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会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:企业非细分市场成员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员UNH:联合医疗保健会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH: Optum Health 会员UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员联合国:OptumInsight 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员UNH: optumrx 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员US-GAAP:分段间消除成员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH:外部客户会员UNH:TotalOptum 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员US-GAAP:企业非细分市场成员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:产品会员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员UNH:联合医疗保健会员2022-01-012022-09-300000731766UNH: Optum Health 会员US-GAAP:军人UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员联合国:OptumInsight 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人UNH:外部客户会员US-GAAP:运营部门成员UNH: optumrx 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人US-GAAP:分段间消除成员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人UNH:外部客户会员UNH:TotalOptum 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:军人US-GAAP:企业非细分市场成员UNH:外部客户会员2022-01-012022-09-300000731766UNH:外部客户会员US-GAAP:军人2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员UNH:分段间成员UNH:联合医疗保健会员2022-01-012022-09-300000731766UNH: Optum Health 会员US-GAAP:运营部门成员UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员UNH:分段间成员联合国:OptumInsight 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员UNH: optumrx 会员UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:分段间消除成员UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766UNH:TotalOptum 会员UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:企业非细分市场成员UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766UNH:分段间成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员UNH:联合医疗保健会员2022-01-012022-09-300000731766UNH: Optum Health 会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员联合国:OptumInsight 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:运营部门成员UNH: optumrx 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000731766UNH:TotalOptum 会员2022-01-012022-09-300000731766US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单 10-Q
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| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号: 1-10864
__________________________________________________________
联合健康集团有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 41-1321939 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
联合健康集团中心 | | 55343 |
Bren Road East 9900 | |
明尼顿卡, | 明尼苏达州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(952) 936-1300
(注册人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | UNH | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有☒
截至2023年10月31日,有 924,925,293注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行和流通。
联合健康集团
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | | | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表 | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表 | 3 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表 | 4 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表 | 6 |
| | 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | 1. | 演示基础 | 7 |
| | 2. | 投资 | 8 |
| | 3. | 公允价值 | 10 |
| | 4. | 应付医疗费用 | 11 |
| | 5. | 短期借款和长期债务 | 11 |
| | 6. | 分红 | 12 |
| | 7. | 承付款和或有开支 | 12 |
| | 8. | 业务合并 | 13 |
| | 9. | 分部财务信息 | 14 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 24 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 24 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 24 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 24 |
第 5 项。 | 其他信息 | 25 |
第 6 项。 | 展品 | 25 |
签名 | 26 |
第一部分
第 1 项。财务报表
联合健康集团
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 38,915 | | | $ | 23,365 | |
短期投资 | | 5,182 | | | 4,546 | |
应收账款,净额 | | 20,673 | | | 17,681 | |
其他流动应收账款,净额 | | 17,752 | | | 12,769 | |
管理的资产 | | 3,616 | | | 4,087 | |
预付费用和其他流动资产 | | 5,767 | | | 6,621 | |
流动资产总额 | | 91,905 | | | 69,069 | |
长期投资 | | 45,474 | | | 43,728 | |
财产、设备和资本化软件,净额 | | 11,070 | | | 10,128 | |
善意 | | 101,703 | | | 93,352 | |
其他无形资产,净额 | | 15,200 | | | 14,401 | |
其他资产 | | 16,711 | | | 15,027 | |
总资产 | | $ | 282,063 | | | $ | 245,705 | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付的医疗费用 | | $ | 32,792 | | | $ | 29,056 | |
应付账款和应计负债 | | 31,164 | | | 27,715 | |
短期借款和长期债务的当前到期日 | | 5,290 | | | 3,110 | |
未赚取的收入 | | 15,311 | | | 3,075 | |
其他流动负债 | | 29,622 | | | 26,281 | |
流动负债总额 | | 114,179 | | | 89,237 | |
长期债务,减去当前到期日 | | 58,079 | | | 54,513 | |
递延所得税 | | 2,210 | | | 2,769 | |
其他负债 | | 13,615 | | | 12,839 | |
负债总额 | | 188,083 | | | 159,358 | |
承付款和或有开支(注7) | | | | |
可赎回的非控制性权益 | | 4,416 | | | 4,897 | |
股权: | | | | |
优先股,$0.001面值- 10授权股份; 不已发行或流通的股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值- 3,000授权股份; 925和 934已发行的和未决的 | | 9 | | | 9 | |
留存收益 | | 93,173 | | | 86,156 | |
累计其他综合亏损 | | (8,688) | | | (8,393) | |
不可赎回的非控制性权益 | | 5,070 | | | 3,678 | |
权益总额 | | 89,564 | | | 81,450 | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 | | $ | 282,063 | | | $ | 245,705 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
保费 | | $ | 72,339 | | | $ | 64,491 | | | $ | 217,599 | | | $ | 192,457 | |
产品 | | 10,354 | | | 9,190 | | | 31,272 | | | 28,026 | |
服务 | | 8,671 | | | 6,700 | | | 25,414 | | | 19,717 | |
投资和其他收入 | | 997 | | | 513 | | | 2,910 | | | 1,175 | |
总收入 | | 92,361 | | | 80,894 | | | 277,195 | | | 241,375 | |
运营成本: | | | | | | | | |
医疗费用 | | 59,550 | | | 52,635 | | | 179,663 | | | 157,251 | |
运营成本 | | 13,855 | | | 11,663 | | | 41,289 | | | 34,773 | |
销售产品的成本 | | 9,423 | | | 8,306 | | | 28,576 | | | 25,389 | |
折旧和摊销 | | 1,007 | | | 828 | | | 2,998 | | | 2,418 | |
总运营成本 | | 83,835 | | | 73,432 | | | 252,526 | | | 219,831 | |
运营收益 | | 8,526 | | | 7,462 | | | 24,669 | | | 21,544 | |
利息支出 | | (834) | | | (516) | | | (2,416) | | | (1,416) | |
所得税前收益 | | 7,692 | | | 6,946 | | | 22,253 | | | 20,128 | |
所得税准备金 | | (1,654) | | | (1,562) | | | (4,784) | | | (4,397) | |
净收益 | | 6,038 | | | 5,384 | | | 17,469 | | | 15,731 | |
归属于非控股权益的收益 | | (197) | | | (122) | | | (543) | | | (372) | |
归属于联合健康集团普通股股东的净收益 | | $ | 5,841 | | | $ | 5,262 | | | 16,926 | | | $ | 15,359 | |
归属于联合健康集团普通股股东的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 6.31 | | | $ | 5.63 | | | $ | 18.20 | | | $ | 16.37 | |
稀释 | | $ | 6.24 | | | $ | 5.55 | | | $ | 18.01 | | | $ | 16.15 | |
已发行普通股的基本加权平均数 | | 926 | | | 935 | | | 930 | | | 938 | |
普通股等价物的稀释效应 | | 10 | | | 13 | | | 10 | | | 13 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股数量 | | 936 | | | 948 | | | 940 | | | 951 | |
在计算普通股等价物的稀释效应时不包括反稀释股票 | | 6 | | | 3 | | | 6 | | | 3 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益 | | $ | 6,038 | | | $ | 5,384 | | | $ | 17,469 | | | $ | 15,731 | |
其他综合损失: | | | | | | | | |
在此期间投资证券的未实现亏损总额 | | (893) | | | (1,471) | | | (684) | | | (4,825) | |
所得税效应 | | 204 | | | 340 | | | 156 | | | 1,109 | |
未实现亏损总额,扣除税款 | | (689) | | | (1,131) | | | (528) | | | (3,716) | |
净收益中包含的净已实现亏损(收益)的总重新分类调整 | | 7 | | | 138 | | | (27) | | | 134 | |
所得税效应 | | (2) | | | (32) | | | 6 | | | (31) | |
扣除税款的重新分类调整总额 | | 5 | | | 106 | | | (21) | | | 103 | |
外币折算(亏损)收益总额 | | (354) | | | (331) | | | 254 | | | (89) | |
其他综合损失 | | (1,038) | | | (1,356) | | | (295) | | | (3,702) | |
综合收入 | | 5,000 | | | 4,028 | | | 17,174 | | | 12,029 | |
归属于非控股权益的综合收益 | | (197) | | | (122) | | | (543) | | | (372) | |
归属于UnitedHealth 集团普通股股东的综合收益 | | $ | 4,803 | | | $ | 3,906 | | | $ | 16,631 | | | $ | 11,657 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 不可赎回的非控股权益 | | 总计 公平 |
截至9月30日的三个月 (单位:百万) | | 股份 | | 金额 | | | | 未实现的投资净亏损 | | 外币折算损失 | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 927 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 89,994 | | | $ | (2,643) | | | $ | (5,007) | | | $ | 5,015 | | | $ | 87,368 | |
净收益 | | | | | | | | 5,841 | | | | | | | 149 | | | 5,990 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (684) | | | (354) | | | | | (1,038) | |
普通股发行及相关税收影响 | | 1 | | | — | | | 395 | | | | | | | | | | | 395 | |
基于股份的薪酬 | | | | | | 235 | | | | | | | | | | | 235 | |
普通股回购 | | (3) | | | — | | | (588) | | | (923) | | | | | | | | | (1,511) | |
普通股支付的现金分红(美元)1.88每股) | | | | | | | | (1,739) | | | | | | | | | (1,739) | |
可赎回的非控股权益、公允价值和其他调整 | | | | | | (42) | | | | | | | | | | | (42) | |
不可赎回的非控股权益的收购和其他调整 | | | | | | | | | | | | | | 42 | | | 42 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | (136) | | | (136) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 925 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 93,173 | | | $ | (3,327) | | | $ | (5,361) | | | $ | 5,070 | | | $ | 89,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | 935 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 80,540 | | | $ | (2,165) | | | $ | (5,565) | | | $ | 3,385 | | | $ | 76,205 | |
净收益 | | | | | | | | 5,262 | | | | | | | 99 | | | 5,361 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (1,025) | | | (331) | | | | | (1,356) | |
普通股发行及相关税收影响 | | 2 | | | — | | | 294 | | | | | | | | | | | 294 | |
基于股份的薪酬 | | | | | | 163 | | | | | | | | | | | 163 | |
普通股回购 | | (2) | | | — | | | (462) | | | (538) | | | | | | | | | (1,000) | |
普通股支付的现金分红(美元)1.65每股) | | | | | | | | (1,542) | | | | | | | | | (1,542) | |
可赎回的非控股权益、公允价值和其他调整 | | | | | | 5 | | | | | | | | | | | 5 | |
不可赎回的非控股权益的收购和其他调整 | | | | | | | | | | | | | | 32 | | | 32 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | (98) | | | (98) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 935 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 83,722 | | | $ | (3,190) | | | $ | (5,896) | | | $ | 3,418 | | | $ | 78,064 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累积其他综合版 (亏损)收入 | | 不可赎回的非控股权益 | | 总计 公平 |
截至9月30日的九个月 (单位:百万) | | 股份 | | 金额 | | | | 投资未实现(亏损)净收益 | | 外币折算(亏损)收益 | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | 934 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 86,156 | | | $ | (2,778) | | | $ | (5,615) | | | $ | 3,678 | | | $ | 81,450 | |
净收益 | | | | | | | | 16,926 | | | | | | | 401 | | | 17,327 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | | (549) | | | 254 | | | | | (295) | |
普通股发行及相关税收影响 | | 4 | | | — | | | 963 | | | | | | | | | | | 963 | |
基于股份的薪酬 | | | | | | 833 | | | | | | | | | | | 833 | |
普通股回购 | | (13) | | | — | | | (1,663) | | | (4,886) | | | | | | | | | (6,549) | |
普通股支付的现金分红(美元)5.41每股) | | | | | | | | (5,023) | | | | | | | | | (5,023) | |
可赎回的非控股权益、公允价值和其他调整 | | | | | | (133) | | | | | | | | | | | (133) | |
不可赎回的非控股权益的收购和其他调整 | | | | | | | | | | | | | | 1,339 | | | 1,339 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | (348) | | | (348) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 925 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 93,173 | | | $ | (3,327) | | | $ | (5,361) | | | $ | 5,070 | | | $ | 89,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | | 941 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 77,134 | | | $ | 423 | | | $ | (5,807) | | | $ | 3,285 | | | $ | 75,045 | |
净收益 | | | | | | | | 15,359 | | | | | | | 281 | | | 15,640 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | (3,613) | | | (89) | | | | | (3,702) | |
普通股发行及相关税收影响 | | 6 | | | — | | | 801 | | | | | | | | | | | 801 | |
基于股份的薪酬 | | | | | | 639 | | | | | | | | | | | 639 | |
普通股回购 | | (12) | | | — | | | (1,679) | | | (4,321) | | | | | | | | | (6,000) | |
普通股支付的现金分红(美元)4.75每股) | | | | | | | | (4,450) | | | | | | | | | (4,450) | |
可赎回的非控股权益、公允价值和其他调整 | | | | | | 239 | | | | | | | | | | | 239 | |
不可赎回的非控股权益的收购和其他调整 | | | | | | | | | | | | | | 135 | | | 135 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | (283) | | | (283) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 935 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 83,722 | | | $ | (3,190) | | | $ | (5,896) | | | $ | 3,418 | | | $ | 78,064 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | | |
净收益 | | $ | 17,469 | | | $ | 15,731 | |
非现金物品: | | | | |
折旧和摊销 | | 2,998 | | | 2,418 | |
递延所得税 | | (494) | | | (590) | |
基于股份的薪酬 | | 851 | | | 675 | |
其他,净额 | | (59) | | | — | |
扣除收购影响和美国退休人员退休人员协会余额变动的其他运营项目的净变化: | | | | |
应收账款 | | (2,574) | | | (2,563) | |
其他资产 | | (2,358) | | | (741) | |
应付的医疗费用 | | 3,837 | | | 4,192 | |
应付账款和其他负债 | | 2,370 | | | 1,416 | |
未赚取的收入 | | 12,221 | | | 10,201 | |
来自经营活动的现金流 | | 34,261 | | | 30,739 | |
投资活动 | | | | |
购买投资 | | (12,998) | | | (14,183) | |
投资的销售 | | 3,674 | | | 5,376 | |
投资的到期日 | | 6,474 | | | 4,740 | |
为收购支付的现金,扣除假设的现金 | | (8,389) | | | (7,154) | |
购买不动产、设备和资本化软件 | | (2,427) | | | (1,936) | |
其他,净额 | | (721) | | | 50 | |
用于投资活动的现金流 | | (14,387) | | | (13,107) | |
筹资活动 | | | | |
普通股回购 | | (6,500) | | | (6,000) | |
已支付的现金分红 | | (5,023) | | | (4,450) | |
普通股发行的收益 | | 1,039 | | | 1,084 | |
偿还长期债务 | | (2,125) | | | (2,100) | |
短期借款的收益(偿还),净额 | | 1,579 | | | (16) | |
发行长期债务的收益 | | 6,394 | | | 5,922 | |
管理客户资金 | | 2,037 | | | 7,028 | |
其他,净额 | | (1,774) | | | (1,634) | |
用于融资活动的现金流 | | (4,373) | | | (166) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 49 | | | 4 | |
现金和现金等价物的增加 | | 15,550 | | | 17,470 | |
现金和现金等价物,期初 | | 23,365 | | | 21,375 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 38,915 | | | $ | 38,845 | |
参见 简明合并财务报表附注
联合健康集团
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 演示基础
UnitedHealth Group Incorporated(单独以及与其子公司 “UnitedHealth Group” 和 “公司”)是一家医疗保健和福祉公司,其使命是帮助人们过上更健康的生活,帮助卫生系统更好地为所有人服务。我们的两个截然不同但互补的业务平台——Optum和UnitedHealthcare——正在努力通过改善公司有幸服务的个人和组织的可及性、可负担性、结果和体验,帮助建立一个现代、高绩效的医疗系统。
公司已根据美国公认会计原则(GAAP)编制了简明合并财务报表,其中包括UnitedHealth Group及其子公司的账目。年终简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度,公司省略了某些脚注披露,这些披露将与其年度经审计的合并财务报表中包含的披露内容基本重复。因此,这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告(2022年10-K)第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表和附注一起阅读。随附的简明合并财务报表包括公允列报中期财务报表所需的所有正常经常性调整。
估算值的使用
这些简明合并财务报表包括基于公司最佳估计和判断的某些金额。该公司最重要的估计与应付医疗费用和商誉的估计和判断有关。其中某些估计需要运用复杂的假设和判断,这通常是因为它们涉及的问题本质上是不确定的,并且在随后的时期内可能会发生变化。估算值的任何变动的影响都包含在调整估算值期间的收益中。
收入-产品和服务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,与产品和服务相关的应收账款为美元8.0十亿和美元7.1分别为十亿。截至2023年9月30日,预计在未来任何一年中确认的与剩余履约义务相关的收入为美元,不包括与最初预计期限为一年或更短的合同、收入确认为发票的合同以及与未交付的履约义务相关的具有可变对价的合同11.8十亿,其中约一半预计将在明年得到承认 三年.
2. 投资
按主要证券类型划分的债务证券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
2023年9月30日 | | | | | | | | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | 5,739 | | | $ | — | | | $ | (340) | | | $ | 5,399 | |
州和市政义务 | | 7,695 | | | 1 | | | (643) | | | 7,053 | |
公司义务 | | 23,511 | | | 5 | | | (1,857) | | | 21,659 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | 8,632 | | | — | | | (1,158) | | | 7,474 | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | 3,091 | | | — | | | (324) | | | 2,767 | |
债务证券总额-可供出售 | | 48,668 | | | 6 | | | (4,322) | | | 44,352 | |
债务证券-持有至到期: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | 466 | | | — | | | (10) | | | 456 | |
州和市政义务 | | 28 | | | — | | | (5) | | | 23 | |
公司义务 | | 188 | | | — | | | — | | | 188 | |
债务证券总额-持有至到期 | | 682 | | | — | | | (15) | | | 667 | |
债务证券总额 | | $ | 49,350 | | | $ | 6 | | | $ | (4,337) | | | $ | 45,019 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | 4,093 | | | $ | 1 | | | $ | (285) | | | $ | 3,809 | |
州和市政义务 | | 7,702 | | | 25 | | | (479) | | | 7,248 | |
公司义务 | | 23,675 | | | 17 | | | (1,798) | | | 21,894 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | 7,379 | | | 15 | | | (808) | | | 6,586 | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | 3,077 | | | 1 | | | (294) | | | 2,784 | |
债务证券总额-可供出售 | | 45,926 | | | 59 | | | (3,664) | | | 42,321 | |
债务证券-持有至到期: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | 578 | | | — | | | (14) | | | 564 | |
州和市政义务 | | 29 | | | — | | | (3) | | | 26 | |
公司义务 | | 89 | | | — | | | — | | | 89 | |
债务证券总额-持有至到期 | | 696 | | | — | | | (17) | | | 679 | |
债务证券总额 | | $ | 46,622 | | | $ | 59 | | | $ | (3,681) | | | $ | 43,000 | |
该公司持有 $4.2十亿和美元3.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别有十亿股权证券。公司对股权证券的投资主要包括与员工储蓄计划相关的投资、风险投资以及公允价值易于确定的巴西雷亚尔计价固定收益基金的股票。此外,该公司的投资包括 $1.4十亿和美元1.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别对医疗保健行业运营业务进行了10亿美元的权益法投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日,持有至到期证券的信贷损失备抵并不重要。
截至2023年9月30日,按合同到期日分列的债务证券的摊销成本和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售 | | 持有至到期 |
(单位:百万) | | 摊销 成本 | | 公平 价值 | | 摊销 成本 | | 公平 价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 5,372 | | | $ | 5,340 | | | $ | 375 | | | $ | 372 | |
一年到五年后到期 | | 15,098 | | | 14,183 | | | 262 | | | 255 | |
五年到十年后到期 | | 11,256 | | | 9,898 | | | 25 | | | 24 | |
十年后到期 | | 5,219 | | | 4,690 | | | 20 | | | 16 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | 8,632 | | | 7,474 | | | — | | | — | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | 3,091 | | | 2,767 | | | — | | | — | |
债务证券总额 | | $ | 48,668 | | | $ | 44,352 | | | $ | 682 | | | $ | 667 | |
按主要证券类型和个别证券持续处于未实现亏损状态的时间长短分列的可供出售债务证券的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
(单位:百万) | | 公平 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | 2,023 | | | $ | (34) | | | $ | 2,081 | | | $ | (306) | | | $ | 4,104 | | | $ | (340) | |
州和市政义务 | | 2,872 | | | (124) | | | 4,042 | | | (519) | | | 6,914 | | | (643) | |
公司义务 | | 5,563 | | | (149) | | | 14,821 | | | (1,708) | | | 20,384 | | | (1,857) | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | 2,562 | | | (140) | | | 4,867 | | | (1,018) | | | 7,429 | | | (1,158) | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | 480 | | | (21) | | | 2,249 | | | (303) | | | 2,729 | | | (324) | |
债务证券总额-可供出售 | | $ | 13,500 | | | $ | (468) | | | $ | 28,060 | | | $ | (3,854) | | | $ | 41,560 | | | $ | (4,322) | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | 2,007 | | | $ | (96) | | | $ | 1,290 | | | $ | (189) | | | $ | 3,297 | | | $ | (285) | |
州和市政义务 | | 4,630 | | | (288) | | | 1,178 | | | (191) | | | 5,808 | | | (479) | |
公司义务 | | 13,003 | | | (893) | | | 6,637 | | | (905) | | | 19,640 | | | (1,798) | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | 3,561 | | | (345) | | | 2,239 | | | (463) | | | 5,800 | | | (808) | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | 1,698 | | | (128) | | | 976 | | | (166) | | | 2,674 | | | (294) | |
债务证券总额-可供出售 | | $ | 24,899 | | | $ | (1,750) | | | $ | 12,320 | | | $ | (1,914) | | | $ | 37,219 | | | $ | (3,664) | |
截至2023年9月30日,该公司的未实现债务证券亏损来自大约 37,000总数中的位置 41,000职位。该公司认为,它将及时收取摊销成本超过公允价值的债务证券的本金和利息。未实现亏损主要是由利率提高造成的,而不是由与这些证券相关的信贷质量的不利变化造成的,这些变化影响了公司对本金和利息可收性的评估。 在每个报告期,当投资的公允价值低于其摊销成本时,公司会评估可供出售债务证券中是否存在任何与信贷相关的减值。该公司评估了发行人的预期现金流、基础信用质量和信用评级,指出自收购以来信用状况没有明显恶化。截至2023年9月30日,公司无意出售任何处于未实现亏损状况的可供出售债务证券。因此,公司认为这些损失是暂时的。截至2023年9月30日和2022年12月31日,可供出售债务证券的信贷损失备抵并不重要。
3. 公允价值
某些资产和负债在简明合并财务报表中按公允价值计量,或在简明合并财务报表附注中披露公允价值。这些资产和负债分为GAAP定义的三个层次结构之一。
有关用于估算公允价值和确定每类金融工具公允价值层次结构分类的方法和假设的描述,请参阅2022年10-K第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注4。
下表汇总了简明合并资产负债表中按水平和账面价值定期计量的项目的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 报价 处于活动状态 市场 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 公平且便于携带 价值 |
2023年9月30日 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 38,880 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 38,915 | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | 5,050 | | | 349 | | | — | | | 5,399 | |
州和市政义务 | | — | | | 7,053 | | | — | | | 7,053 | |
公司义务 | | 15 | | | 21,462 | | | 182 | | | 21,659 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | — | | | 7,474 | | | — | | | 7,474 | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | — | | | 2,767 | | | — | | | 2,767 | |
债务证券总额-可供出售 | | 5,065 | | | 39,105 | | | 182 | | | 44,352 | |
股权证券 | | 2,231 | | | 31 | | | 70 | | | 2,332 | |
管理的资产 | | 1,420 | | | 2,094 | | | 102 | | | 3,616 | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 47,596 | | | $ | 41,265 | | | $ | 354 | | | $ | 89,215 | |
按公允价值计算的总资产的百分比 | | 53 | % | | 46 | % | | 1 | % | | 100 | % |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 23,202 | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 23,365 | |
债务证券-可供出售: | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | 3,505 | | | 304 | | | — | | | 3,809 | |
州和市政义务 | | — | | | 7,248 | | | — | | | 7,248 | |
公司义务 | | 7 | | | 21,695 | | | 192 | | | 21,894 | |
美国机构抵押贷款支持证券 | | — | | | 6,586 | | | — | | | 6,586 | |
非美国机构抵押贷款支持证券 | | — | | | 2,784 | | | — | | | 2,784 | |
债务证券总额-可供出售 | | 3,512 | | | 38,617 | | | 192 | | | 42,321 | |
股权证券 | | 2,043 | | | 35 | | | 70 | | | 2,148 | |
管理的资产 | | 1,788 | | | 2,203 | | | 96 | | | 4,087 | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 30,545 | | | $ | 41,018 | | | $ | 358 | | | $ | 71,921 | |
按公允价值计算的总资产的百分比 | | 42 | % | | 57 | % | | 1 | % | | 100 | % |
有 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月内转入或转出三级金融资产或负债。
下表按水平和账面价值汇总了某些金融工具的公允价值计量,这些工具在简明合并资产负债表中经常性未按公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 报价 处于活动状态 市场 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 公平 价值 | | 总账面价值 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | |
债务证券-持有至到期 | | $ | 593 | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 667 | | | $ | 682 | |
长期债务和其他融资义务 | | $ | — | | | $ | 55,137 | | | $ | — | | | $ | 55,137 | | | $ | 60,769 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
债务证券-持有至到期 | | $ | 577 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | 679 | | | $ | 696 | |
长期债务和其他融资义务 | | $ | — | | | $ | 53,626 | | | $ | — | | | $ | 53,626 | | | $ | 56,823 | |
只有在某些情况下,例如公司记录减值时,按公允价值计量的非金融资产和负债或金融资产和负债才需要进行公允价值调整。有 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中记录的这些资产和负债的重大公允价值调整。
4. 应付医疗费用
下表显示了截至9月30日的九个月中应付医疗费用变动的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
期初应付的医疗费用 | | $ | 29,056 | | | $ | 24,483 | |
收购 | | 1 | | | 177 | |
报告的医疗费用: | | | | |
本年度 | | 180,423 | | | 157,601 | |
前几年 | | (760) | | | (350) | |
报告的医疗费用总额 | | 179,663 | | | 157,251 | |
医疗费用: | | | | |
本年度的付款 | | (149,671) | | | (130,788) | |
前几年的付款 | | (26,257) | | | (22,059) | |
医疗费用总额 | | (175,928) | | | (152,847) | |
期末应付医疗费用 | | $ | 32,792 | | | $ | 29,064 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,前几年的医疗费用储备发展不包括任何重要的个体因素。应付的医疗费用包括消费者发生但尚未向公司报告的索赔准备金 $22.7十亿和美元20.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为10亿。
5. 短期借款和长期债务
2023 年 3 月,公司发行了 $6.5十亿张优先无抵押票据,包括以下内容:
| | | | | | | | |
(以百万计,百分比除外) | | 面值 |
4.2502029 年 1 月到期的票据百分比 | | $ | 1,250 | |
4.500% 2033 年 4 月到期的票据 | | 1,500 | |
5.0502053 年 4 月到期的票据百分比 | | 2,000 | |
5.2002063年4月到期的票据百分比 | | 1,750 | |
截至2023年9月30日,该公司拥有美元2.6十亿张未偿商业票据,加权平均年利率为 5.3%.
有关公司短期借款、债务契约和长期债务的更多信息,请参阅2022年10-K第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注8。
6. 分红
2023年6月,公司董事会将公司向股东派发的季度现金股息提高至7.52美元,而公司自2022年6月以来支付的每股现金股息为6.60美元。未来季度股息的申报和支付由董事会自行决定,并可能根据业务需求或市场条件的变化进行调整。
下表提供了截至2023年9月30日的九个月中公司股息支付的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
付款日期 | | 每股金额 | | 支付的总金额 |
| | | | (单位:百万) |
3 月 21 日 | | $ | 1.65 | | | $ | 1,537 | |
6 月 27 日 | | 1.88 | | | 1,747 | |
9 月 19 日 | | 1.88 | | | 1,739 | |
7. 承付款和或有开支
待收购
截至2023年9月30日,公司已签订协议,收购医疗保健领域的公司,但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。这些收购所需的总预期对价(不包括收购债务的回报)约为美元5十亿。
法律事务
公司经常成为各种法律诉讼和监管调查的当事方,包括会员、护理提供者、消费者权益组织、客户和监管机构提起的与公司业务(包括健康福利计划和其他服务的管理和管理)有关的集体诉讼和诉讼。这些事项包括医疗事故、就业、知识产权、反垄断、隐私和合同索赔以及与医疗福利保险和其他商业行为相关的索赔。
在适当情况下,公司根据对这些事项可能产生的费用进行估计,记录负债。涉及公司的法律和监管事项所产生的成本估计本质上很难预测,尤其是在以下事项中:涉及不确定的金钱损害赔偿索赔或可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿;提出新的法律理论或代表监管政策的转变;涉及大量索赔人或监管机构;处于诉讼的初期阶段;或可能导致商业惯例的改变。因此,在存在合理可能性或可能发生损失的情况下,公司通常无法估计这些事项的损失或损失范围。
政府调查、审计和审查
公司已经或目前参与了各种政府调查、审计和审查。其中包括医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)、州保险和卫生福利部门、州检察长、监察长办公室、人事管理办公室、民权办公室、政府问责办公室、联邦贸易委员会、美国国会委员会、美国司法部(DOJ)、美国证券交易委员会、国税局、美国药品局的例行、定期和特别调查、审计和审查。执法局、美国劳工部、联邦存款保险公司、消费者金融保护局(CFPB)、国防合同审计局和其他政府机构。同样,公司的国际业务也受到相关外国政府(包括南美和其他非美国政府机构)的调查、审计和审查。该公司的某些业务已经过审查或目前正在审查中,包括遵守医疗保险风险调整模型下的编码和其他要求的情况。CMS已经选择了公司的某些本地风险调整数据验证(RADV)审计计划,以验证医疗保健提供者的编码做法和维护的支持文件,此类审计可能会导致对公司健康计划的付款进行追溯性调整。
2017年2月14日,美国司法部宣布决定在最初针对该公司提起的诉讼中提出某些索赔,该诉讼由举报人于2011年秘密提起。举报人的投诉于2017年2月15日开封,指控该公司提交的风险调整报告不当,违反了《虚假索赔法》。2018年2月12日,法院部分批准了公司的解散动议,但部分驳回了该公司的解散动议。2018年5月,美国司法部动议驳回公司于2018年3月提出的反诉,并要求作出部分即决判决。2019年3月,法院驳回了政府的部分即决判决动议,并在没有偏见的情况下驳回了公司的反诉。鉴于其程序状态,公司无法合理估计此事可能产生的结果。
8. 业务合并
在截至2023年9月30日的九个月中,公司完成了几项业务合并,总对价为美元8.4十亿。
收购之日收购的资产(负债)为: | | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 104 | |
应收账款和其他流动资产 | | 587 | |
财产、设备和其他长期资产 | | 573 | |
其他无形资产 | | 1,800 | |
购置的可识别资产总额 | | 3,064 | |
应付的医疗费用 | | (1) | |
应付账款和其他流动负债 | | (551) | |
其他长期负债 | | (661) | |
获得的可识别负债总额 | | (1,213) | |
可识别净资产总额 | | 1,851 | |
善意 | | 8,073 | |
可赎回的非控制性权益 | | (121) | |
不可赎回的非控制性权益 | | (1,339) | |
收购的净资产 | | $ | 8,464 | |
出于所得税的目的,大部分商誉不可扣除。随着主要与无形资产和或有负债相关的估值分析的完成,各种业务合并的初步收购价格分配可能会进行调整。
收购日期、公允价值和分配给无形资产的加权平均使用寿命为: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,年除外) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命 |
收购的有限寿命无形资产: | | | | |
与客户相关 | | $ | 223 | | | 12年份 |
商标和技术 | | 171 | | | 5年份 |
其他 | | 42 | | | 6年份 |
收购的有限寿命无形资产总额 | | 436 | | | 9年份 |
收购的无限期无形资产总额——营业执照和证书 | | 1,364 | | | |
收购的无形资产总额 | | $ | 1,800 | | | |
截至收购之日,被收购实体的经营业绩和财务状况已包含在公司的合并业绩和相应运营部门的业绩中。截至2023年9月30日,被收购实体对收入和净收益的影响并不大。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月未经审计的预计收入和净收益,就好像业务合并发生在2022年1月1日一样,在这两个时期都无关紧要。
9. 分部财务信息
该公司的 四可报告的细分市场是联合医疗保健、Optum Health、Optum Insight和Optum Rx。有关公司分部的更多信息,请参阅2022年10-K第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注第一部分第一项 “业务” 和附注14。Optum Health 的总资产增加到 $86.9截至 2023 年 9 月 30 日,相比之下,这一数字为69.0截至2022年12月31日为10亿美元,包括企业合并带来的商誉增加的美元7.3十亿。
下表列出了可报告的分部财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Optum | | | | |
(单位:百万) | | 联合医疗保健 | | Optum 健康 | | Optum 洞察 | | Optum Rx | | Optum 消除 | | Optum | | 企业和 淘汰 | | 合并 |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非关联客户: | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | | $ | 66,709 | | | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,630 | | | $ | — | | | $ | 72,339 | |
产品 | | — | | | 61 | | | 40 | | | 10,253 | | | — | | | 10,354 | | | — | | | 10,354 | |
服务 | | 2,550 | | | 3,629 | | | 1,938 | | | 554 | | | — | | | 6,121 | | | — | | | 8,671 | |
总收入-非关联客户 | | 69,259 | | | 9,320 | | | 1,978 | | | 10,807 | | | — | | | 22,105 | | | — | | | 91,364 | |
总收入-关联客户 | | — | | | 14,227 | | | 2,964 | | | 17,999 | | | (961) | | | 34,229 | | | (34,229) | | | — | |
投资和其他收入 | | 594 | | | 317 | | | 35 | | | 51 | | | — | | | 403 | | | — | | | 997 | |
总收入 | | $ | 69,853 | | | $ | 23,864 | | | $ | 4,977 | | | $ | 28,857 | | | $ | (961) | | | $ | 56,737 | | | $ | (34,229) | | | $ | 92,361 | |
运营收益 | | $ | 4,592 | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,257 | | | $ | — | | | $ | 3,934 | | | $ | — | | | $ | 8,526 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (834) | | | (834) | |
所得税前收益 | | $ | 4,592 | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,257 | | | $ | — | | | $ | 3,934 | | | $ | (834) | | | $ | 7,692 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非关联客户: | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | | $ | 59,375 | | | $ | 5,116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,116 | | | $ | — | | | $ | 64,491 | |
产品 | | — | | | 2 | | | 37 | | | 9,151 | | | — | | | 9,190 | | | — | | | 9,190 | |
服务 | | 2,435 | | | 2,756 | | | 1,067 | | | 442 | | | — | | | 4,265 | | | — | | | 6,700 | |
总收入-非关联客户 | | 61,810 | | | 7,874 | | | 1,104 | | | 9,593 | | | — | | | 18,571 | | | — | | | 80,381 | |
总收入-关联客户 | | — | | | 10,302 | | | 2,566 | | | 15,592 | | | (800) | | | 27,660 | | | (27,660) | | | — | |
投资和其他收入 | | 185 | | | 287 | | | 23 | | | 18 | | | — | | | 328 | | | — | | | 513 | |
总收入 | | $ | 61,995 | | | $ | 18,463 | | | $ | 3,693 | | | $ | 25,203 | | | $ | (800) | | | $ | 46,559 | | | $ | (27,660) | | | $ | 80,894 | |
运营收益 | | $ | 3,799 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,007 | | | $ | 1,081 | | | $ | — | | | $ | 3,663 | | | $ | — | | | $ | 7,462 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (516) | | | (516) | |
所得税前收益 | | $ | 3,799 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,007 | | | $ | 1,081 | | | $ | — | | | $ | 3,663 | | | $ | (516) | | | $ | 6,946 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Optum | | | | |
(单位:百万) | | 联合医疗保健 | | Optum 健康 | | Optum 洞察 | | Optum Rx | | Optum 消除 | | Optum | | 企业和 淘汰 | | 合并 |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非关联客户: | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | | $ | 201,214 | | | $ | 16,385 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,385 | | | $ | — | | | $ | 217,599 | |
产品 | | — | | | 156 | | | 119 | | | 30,997 | | | — | | | 31,272 | | | — | | | 31,272 | |
服务 | | 7,689 | | | 10,259 | | | 5,859 | | | 1,607 | | | — | | | 17,725 | | | — | | | 25,414 | |
总收入-非关联客户 | | 208,903 | | | 26,800 | | | 5,978 | | | 32,604 | | | — | | | 65,382 | | | — | | | 274,285 | |
总收入-关联客户 | | — | | | 42,947 | | | 8,089 | | | 52,174 | | | (2,713) | | | 100,497 | | | (100,497) | | | — | |
投资和其他收入 | | 1,649 | | | 1,038 | | | 80 | | | 143 | | | — | | | 1,261 | | | — | | | 2,910 | |
总收入 | | $ | 210,552 | | | $ | 70,785 | | | $ | 14,147 | | | $ | 84,921 | | | $ | (2,713) | | | $ | 167,140 | | | $ | (100,497) | | | $ | 277,195 | |
运营收益 | | $ | 13,293 | | | $ | 4,869 | | | $ | 2,984 | | | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 11,376 | | | $ | — | | | $ | 24,669 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,416) | | | (2,416) | |
所得税前收益 | | $ | 13,293 | | | $ | 4,869 | | | $ | 2,984 | | | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 11,376 | | | $ | (2,416) | | | $ | 22,253 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非关联客户: | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | | $ | 178,680 | | | $ | 13,777 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,777 | | | $ | — | | | $ | 192,457 | |
产品 | | — | | | 14 | | | 135 | | | 27,877 | | | — | | | 28,026 | | | — | | | 28,026 | |
服务 | | 7,492 | | | 8,054 | | | 3,075 | | | 1,096 | | | — | | | 12,225 | | | — | | | 19,717 | |
总收入-非关联客户 | | 186,172 | | | 21,845 | | | 3,210 | | | 28,973 | | | — | | | 54,028 | | | — | | | 240,200 | |
总收入-关联客户 | | — | | | 30,355 | | | 6,885 | | | 44,921 | | | (1,941) | | | 80,220 | | | (80,220) | | | — | |
投资和其他收入 | | 523 | | | 528 | | | 99 | | | 25 | | | — | | | 652 | | | — | | | 1,175 | |
总收入 | | $ | 186,695 | | | $ | 52,728 | | | $ | 10,194 | | | $ | 73,919 | | | $ | (1,941) | | | $ | 134,900 | | | $ | (80,220) | | | $ | 241,375 | |
运营收益 | | $ | 11,447 | | | $ | 4,340 | | | $ | 2,693 | | | $ | 3,064 | | | $ | — | | | $ | 10,097 | | | $ | — | | | $ | 21,544 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,416) | | | (1,416) | |
所得税前收益 | | $ | 11,447 | | | $ | 4,340 | | | $ | 2,693 | | | $ | 3,064 | | | $ | — | | | $ | 10,097 | | | $ | (1,416) | | | $ | 20,128 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与随附的简明合并财务报表和附注以及我们的2022年10-K一起阅读,包括该报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表和附注。除非上下文另有说明,否则在本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的 “UnitedHealth Group”、“公司”、“我们” 或 “我们” 等术语是指UnitedHealth Group Incorporated及其合并子公司。
请读者注意,本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含的陈述、估计、预测或展望,包括本项目2中有关财务前景、经济状况、趋势和不确定性的讨论,可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》(PSLRA)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。对一些风险和不确定性的描述载于我们的2022年10-K中的第一部分第1A项 “风险因素” 以及下面的讨论。
行政概述
普通的
UnitedHealth Group是一家医疗保健和福祉公司,其使命是帮助人们过上更健康的生活,并帮助使卫生系统更好地为所有人服务。我们的两个截然不同但互补的业务平台——Optum和UnitedHealthcare——正在努力通过改善我们有幸服务的个人和组织的可及性、可负担性、结果和体验,帮助建立一个现代、高绩效的医疗系统。
我们有四个可报告的细分市场:
•Optum 健康;
•optum Insight
•Optum Rx;以及
•UnitedHealthcare,包括联合医疗雇主和个人、UnitedHealthcare Medicare & Retirement 和 United
有关我们业务的更多信息,请参见我们的2022年10-K中的第一部分第1项 “业务” 和第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,有关我们细分市场的更多信息可以在本项目2和中找到 简明合并财务报表附注附注9载于本报告第一部分第1项。
商业趋势
我们的业务参与美国、南美和某些其他国际健康市场。我们预计,由于通货膨胀、医疗技术和制药进步、监管要求、人口趋势以及国家对健康和福祉的利益,未来医疗保健总支出将继续增长。市场增长率可能会受到多种因素的影响,包括宏观经济状况和监管变化,这可能会影响我们的经营业绩,包括我们为控制医疗保健成本所做的持续努力。
定价趋势。为了给我们的医疗保健福利、产品和服务定价,我们首先要看预期的未来成本,包括医疗成本趋势、通货膨胀和劳动力市场动态。我们经常评估和调整我们在所服务的每个当地市场的方法,考虑所有相关因素,例如产品定位、价格竞争力和环境、竞争、立法和监管方面的考虑,包括最低医疗损失率门槛和类似的收入调整。我们将继续寻求平衡所有这些方面的增长和盈利能力。
在小群体、大型群体和个人细分市场中,商业风险市场仍然竞争激烈。我们预计,随着该行业适应个人和雇主的需求,广泛的竞争将继续下去。
由于政府的预算压力和较低的成本趋势,社区和老年人部门的政府计划获得的增长率往往低于商业市场。
医疗费用趋势。我们的医疗成本趋势主要与单位成本、护理活动和处方药成本的变化有关。在第三季度,我们继续观察到护理模式的增加,主要与老年人的门诊手术有关,与第二季度观察到的水平一致,这种情况可能会在未来持续下去。我们努力通过向医生和消费者提供信息并帮助他们做出临床上合理的选择来缓解这些增长,目的是帮助他们获得优质、负担得起的医疗服务。
医疗补助的重新决定。 大多数州已经恢复了医疗补助计划的重新确定,这影响了通过我们的医疗补助产品获得服务的人数,但由于我们努力确保个人和家庭能够持续获得福利,通过我们的商业产品提供服务的消费者的增加部分抵消了这一影响。
监管趋势和不确定性
医疗保险优势费率。 多年来的Medicare Advantage费率通知有时会导致行业基准利率远低于行业前瞻医疗趋势。例如,2024年费率的最终通知导致行业基准费率下降,远低于行业前景医疗费用不断上升的趋势,这给Medicare Advantage计划带来了持续的压力。此外,对风险调整模型的实质性修订,旨在调整费率以反映患者的健康状况和护理资源需求,这将导致资金减少,并可能为人们,尤其是那些面临最大健康和社会挑战的人带来利益。
由于持续的医疗保险资金压力,我们可以进行调整以部分抵消特定时期的这些利率压力和降息。例如,我们可以寻求加强我们的医疗和运营成本管理,改变我们的医疗服务提供者网络的规模和构成,调整会员福利,实施或增加会员保费,以补充我们从政府收到的每月付款。此外,我们每年会逐县决定在哪里提供Medicare Advantage计划。
选定的经营业绩和其他重要项目
以下汇总了2023年第三季度与2022年第三季度的部分同比经营比较以及其他财务业绩。
•合并收入增长了14%,UnitedHealthcare收入增长了13%,Optum收入增长了22%。
•在我们每项业务增长的推动下,UnitedHealthcare又为150万人提供了服务。
•合并运营收益为85亿美元,去年为75亿美元,其中包括UnitedHealthcare增长21%,Optum增长7%。
•普通股摊薄后每股收益为6.24美元。
•截至2023年9月30日的九个月中,运营现金流为343亿美元。
•股本回报率为28.0%。
结果摘要
下表汇总了我们的合并经营业绩和其他财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,百分比和每股数据除外) | | 三个月已结束 9月30日 | | 增加/(减少) | | 九个月已结束 9月30日 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | | $ | 72,339 | | | $ | 64,491 | | | $ | 7,848 | | | 12 | % | | $ | 217,599 | | | $ | 192,457 | | | $ | 25,142 | | | 13 | % |
产品 | | 10,354 | | | 9,190 | | | 1,164 | | | 13 | | | 31,272 | | | 28,026 | | | 3,246 | | | 12 | |
服务 | | 8,671 | | | 6,700 | | | 1,971 | | | 29 | | | 25,414 | | | 19,717 | | | 5,697 | | | 29 | |
投资和其他收入 | | 997 | | | 513 | | | 484 | | | 94 | | | 2,910 | | | 1,175 | | | 1,735 | | | 148 | |
总收入 | | 92,361 | | | 80,894 | | | 11,467 | | | 14 | | | 277,195 | | | 241,375 | | | 35,820 | | | 15 | |
运营成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
医疗费用 | | 59,550 | | | 52,635 | | | 6,915 | | | 13 | | | 179,663 | | | 157,251 | | | 22,412 | | | 14 | |
运营成本 | | 13,855 | | | 11,663 | | | 2,192 | | | 19 | | | 41,289 | | | 34,773 | | | 6,516 | | | 19 | |
销售产品的成本 | | 9,423 | | | 8,306 | | | 1,117 | | | 13 | | | 28,576 | | | 25,389 | | | 3,187 | | | 13 | |
折旧和摊销 | | 1,007 | | | 828 | | | 179 | | | 22 | | | 2,998 | | | 2,418 | | | 580 | | | 24 | |
总运营成本 | | 83,835 | | | 73,432 | | | 10,403 | | | 14 | | | 252,526 | | | 219,831 | | | 32,695 | | | 15 | |
运营收益 | | 8,526 | | | 7,462 | | | 1,064 | | | 14 | | | 24,669 | | | 21,544 | | | 3,125 | | | 15 | |
利息支出 | | (834) | | | (516) | | | (318) | | | 62 | | | (2,416) | | | (1,416) | | | (1,000) | | | 71 | |
所得税前收益 | | 7,692 | | | 6,946 | | | 746 | | | 11 | | | 22,253 | | | 20,128 | | | 2,125 | | | 11 | |
所得税准备金 | | (1,654) | | | (1,562) | | | (92) | | | 6 | | | (4,784) | | | (4,397) | | | (387) | | | 9 | |
净收益 | | 6,038 | | | 5,384 | | | 654 | | | 12 | | | 17,469 | | | 15,731 | | | 1,738 | | | 11 | |
归属于非控股权益的收益 | | (197) | | | (122) | | | (75) | | | 61 | | | (543) | | | (372) | | | (171) | | | 46 | |
归属于联合健康集团普通股股东的净收益 | | $ | 5,841 | | | $ | 5,262 | | | $ | 579 | | | 11 | % | | $ | 16,926 | | | $ | 15,359 | | | $ | 1,567 | | | 10 | % |
归属于联合健康集团普通股股东的摊薄后每股收益 | | $ | 6.24 | | | $ | 5.55 | | | $ | 0.69 | | | | | $ | 18.01 | | | $ | 16.15 | | | $ | 1.86 | | | |
医疗保健比率 (a) | | 82.3 | % | | 81.6 | % | | 0.7 | % | | | | 82.6 | % | | 81.7 | % | | 0.9 | % | | |
运营成本比率 | | 15.0 | | | 14.4 | | | 0.6 | | | | | 14.9 | | | 14.4 | | | 0.5 | | | |
营业利润率 | | 9.2 | | | 9.2 | | | — | | | | | 8.9 | | | 8.9 | | | — | | | |
税率 | | 21.5 | | | 22.5 | | | (1.0) | | | | | 21.5 | | | 21.8 | | | (0.3) | | | |
净收益率 (b) | | 6.3 | | | 6.5 | | | (0.2) | | | | | 6.1 | | | 6.4 | | | (0.3) | | | |
股本回报率 (c) | | 28.0 | % | | 28.5 | % | | (0.5) | % | | | | 27.7 | % | | 28.1 | % | | (0.4) | % | | |
(a)医疗保健比率(MCR)的计算方法是医疗费用除以保费收入。
(b)归属于UnitedHealth集团股东的净收益率。
(c)股本回报率的计算方法是归属于UnitedHealth Group普通股股东的年化净收益除以平均股东权益。平均股东权益是使用上一年末的股东权益余额和本年度每个季度末的股东权益余额计算得出的。
2023 年经营业绩与 2022 年经营业绩对比
合并财务业绩
收入
收入的增长主要是由通过Medicare Advantage和Medicaid提供服务的人数的增长、定价趋势以及Optum业务的增长所推动的。收入也有所增加,这是由于投资收入的增加,这主要是由利率上升所推动的。
医疗费用和 MCR
医疗费用增加的主要原因是通过Medicare Advantage和Medicaid提供服务的人数增加。MCR的增加是由于护理活动的增加,主要与老年人的门诊护理和业务组合有关。
运营成本比率
运营成本比率的增加主要是由于业务结构和支持未来增长的投资,但部分被生产率的持续提高所抵消。
可报告的细分市场
参见 简明合并财务报表附注附注9包含在本报告第一部分第1项中,以获取有关我们细分市场的更多信息。我们利用各种指标来评估和管理我们的可报告的细分市场,包括按主要细分市场和融资安排由UnitedHealthcare服务的人员、Optum Health服务的人员以及调整后的Optum Rx脚本。这些指标是每项业务收入、收益和现金流的主要驱动力。这些指标还使管理层和投资者能够评估和了解业务组合,包括向人们提供的服务的水平和范围,以及将指标与细分市场收入进行比较时的定价趋势。
下表汇总了应报告的分部财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9月30日 | | 增加/ (减少) | | 九个月已结束 9月30日 | | 增加/ (减少) |
(以百万计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
联合医疗保健 | | $ | 69,853 | | | $ | 61,995 | | | $ | 7,858 | | | 13 | % | | $ | 210,552 | | | $ | 186,695 | | | $ | 23,857 | | | 13 | % |
Optum 健康 | | 23,864 | | | 18,463 | | | 5,401 | | | 29 | | | 70,785 | | | 52,728 | | | 18,057 | | | 34 | |
Optum 洞察 | | 4,977 | | | 3,693 | | | 1,284 | | | 35 | | | 14,147 | | | 10,194 | | | 3,953 | | | 39 | |
Optum Rx | | 28,857 | | | 25,203 | | | 3,654 | | | 14 | | | 84,921 | | | 73,919 | | | 11,002 | | | 15 | |
Optum 消除 | | (961) | | | (800) | | | (161) | | | 20 | | | (2,713) | | | (1,941) | | | (772) | | | 40 | |
Optum | | 56,737 | | | 46,559 | | | 10,178 | | | 22 | | | 167,140 | | | 134,900 | | | 32,240 | | | 24 | |
淘汰 | | (34,229) | | | (27,660) | | | (6,569) | | | 24 | | | (100,497) | | | (80,220) | | | (20,277) | | | 25 | |
合并收入 | | $ | 92,361 | | | $ | 80,894 | | | $ | 11,467 | | | 14 | % | | $ | 277,195 | | | $ | 241,375 | | | $ | 35,820 | | | 15 | % |
运营收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
联合医疗保健 | | $ | 4,592 | | | $ | 3,799 | | | $ | 793 | | | 21 | % | | $ | 13,293 | | | $ | 11,447 | | | $ | 1,846 | | | 16 | % |
Optum 健康 | | 1,568 | | | 1,575 | | | (7) | | | — | | | 4,869 | | | 4,340 | | | 529 | | | 12 | |
Optum 洞察 | | 1,109 | | | 1,007 | | | 102 | | | 10 | | | 2,984 | | | 2,693 | | | 291 | | | 11 | |
Optum Rx | | 1,257 | | | 1,081 | | | 176 | | | 16 | | | 3,523 | | | 3,064 | | | 459 | | | 15 | |
Optum | | 3,934 | | | 3,663 | | | 271 | | | 7 | | | 11,376 | | | 10,097 | | | 1,279 | | | 13 | |
合并运营收益 | | $ | 8,526 | | | $ | 7,462 | | | $ | 1,064 | | | 14 | % | | $ | 24,669 | | | $ | 21,544 | | | $ | 3,125 | | | 15 | % |
营业利润率 | | | | | | | | | | | | | | | | |
联合医疗保健 | | 6.6 | % | | 6.1 | % | | 0.5 | % | | | | 6.3 | % | | 6.1 | % | | 0.2 | % | | |
Optum 健康 | | 6.6 | | | 8.5 | | | (1.9) | | | | | 6.9 | | | 8.2 | | | (1.3) | | | |
Optum 洞察 | | 22.3 | | | 27.3 | | | (5.0) | | | | | 21.1 | | | 26.4 | | | (5.3) | | | |
Optum Rx | | 4.4 | | | 4.3 | | | 0.1 | | | | | 4.1 | | | 4.1 | | | — | | | |
Optum | | 6.9 | | | 7.9 | | | (1.0) | | | | | 6.8 | | | 7.5 | | | (0.7) | | | |
合并营业利润率 | | 9.2 | % | | 9.2 | % | | — | % | | | | 8.9 | % | | 8.9 | % | | — | % | | |
联合医疗保健
下表汇总了按业务划分的UnitedHealthcare收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 增加/(减少) | | 截至9月30日的九个月 | | 增加/(减少) |
(以百万计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
联合医疗雇主和个人-国内 | | $ | 16,854 | | | $ | 15,929 | | | $ | 925 | | | 6 | % | | $ | 50,157 | | | $ | 47,318 | | | $ | 2,839 | | | 6 | % |
联合医疗雇主和个人-全球 | | 2,417 | | | 2,120 | | | 297 | | | 14 | | | 6,905 | | | 6,500 | | | 405 | | | 6 | |
联合医疗雇主和个人-合计 | | 19,271 | | | 18,049 | | | 1,222 | | | 7 | | | 57,062 | | | 53,818 | | | 3,244 | | | 6 | |
联合医疗保健医疗保险和退休金 | | 32,022 | | | 27,895 | | | 4,127 | | | 15 | | | 97,468 | | | 85,620 | | | 11,848 | | | 14 | |
联合医疗社区和州 | | 18,560 | | | 16,051 | | | 2,509 | | | 16 | | | 56,022 | | | 47,257 | | | 8,765 | | | 19 | |
联合医疗总收入 | | $ | 69,853 | | | $ | 61,995 | | | $ | 7,858 | | | 13 | % | | $ | 210,552 | | | $ | 186,695 | | | $ | 23,857 | | | 13 | % |
下表汇总了按主要细分市场和融资安排划分的UnitedHealthcare业务所服务的人数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 增加/(减少) |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
商业-国内: | | | | | | | | |
基于风险 | | 8,120 | | | 8,055 | | | 65 | | | 1 | % |
收费的 | | 19,130 | | | 18,500 | | | 630 | | | 3 | |
商业总额-国内 | | 27,250 | | | 26,555 | | | 695 | | | 3 | |
医疗保险优势 | | 7,645 | | | 7,035 | | | 610 | | | 9 | |
医疗补助 | | 8,065 | | | 8,005 | | | 60 | | | 1 | |
医疗保险补助金(标准化) | | 4,345 | | | 4,370 | | | (25) | | | (1) | |
Total 社区和老年人 | | 20,055 | | | 19,410 | | | 645 | | | 3 | |
道达联合医疗——国内医疗 | | 47,305 | | | 45,965 | | | 1,340 | | | 3 | |
商业-全球 | | 5,475 | | | 5,360 | | | 115 | | | 2 | |
道达尔联合医疗保健-医疗 | | 52,780 | | | 51,325 | | | 1,455 | | | 3 | % |
补充数据: | | | | | | | | |
Medicare D 部分独立版 | | 3,335 | | | 3,310 | | | 25 | | | 1 | % |
UnitedHealthcare的收入增加是由于通过个人和团体Medicare Advantage计划提供服务的人数的增长;医疗补助计划的重新确定部分抵消了具有更高敏锐度需求的人群的增长;以及通过商业产品获得服务的人数的增加。由于投资收入的增加和影响收入的因素,运营收入的增加部分被医疗活动的增加所抵消,主要与老年人的门诊护理有关。
Optum
由于Optum业务的增长,总收入和运营收益有所增加。按细分市场划分的结果如下:
Optum 健康
Optum Health的收入增长主要是由于在基于价值的护理安排和业务合并下服务的患者的有机增长。在截至2023年9月30日的九个月中,运营收益有所增加,而在截至2023年9月30日的三个月中保持稳定,这要归因于成本管理举措和投资收入的增加,但被高级门诊和行为医疗保健活动的增加、与在基于价值的护理安排下为新增患者提供服务相关的成本以及资产处置的减少所抵消。截至2023年9月30日,Optum Health为约1.03亿人提供了服务,而截至2022年9月30日,这一数字为1.01亿人。
Optum 洞察
由于业务合并和技术服务增长导致商业服务的增长,Optum Insight的收入和运营收益有所增加。
Optum Rx
由于药房产品的增长以及新客户的脚本量增加以及现有客户的增长,Optum Rx的收入和运营收益有所增加。由于持续的供应链和运营成本管理举措,运营收益也有所增加。Optum Rx在2023年和2022年第三季度分别完成了3.83亿和3.59亿个调整后的脚本。
流动性、财务状况和资本资源
流动性
我们的现金和现金等价物的主要来源和用途摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | 增加/(减少) |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
现金来源: | | | | | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 34,261 | | | $ | 30,739 | | | $ | 3,522 | |
发行短期借款和长期债务,扣除还款额 | | 5,848 | | | 3,806 | | | 2,042 | |
普通股发行的收益 | | 1,039 | | | 1,084 | | | (45) | |
管理客户资金 | | 2,037 | | | 7,028 | | | (4,991) | |
其他 | | — | | | 50 | | | (50) | |
现金来源总额 | | 43,185 | | | 42,707 | | | |
现金的用途: | | | | | | |
普通股回购 | | (6,500) | | | (6,000) | | | (500) | |
为收购支付的现金,扣除假设的现金 | | (8,389) | | | (7,154) | | | (1,235) | |
购买的投资,扣除销售额和到期日 | | (2,850) | | | (4,067) | | | 1,217 | |
购买不动产、设备和资本化软件 | | (2,427) | | | (1,936) | | | (491) | |
已支付的现金分红 | | (5,023) | | | (4,450) | | | (573) | |
其他 | | (2,495) | | | (1,634) | | | (861) | |
现金使用总额 | | (27,684) | | | (25,241) | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 49 | | | 4 | | | 45 | |
现金和现金等价物的净增长 | | $ | 15,550 | | | $ | 17,470 | | | $ | (1,920) | |
2023 年现金流与 2022 年现金流的比较
经营活动提供的现金流增加主要是由净收益的增加以及我们在2023年9月和2022年9月分别收到的10月份119亿美元和98亿美元的CMS保费所推动的。现金来源或用途的同比其他重大变化包括短期借款和长期债务净发行量的增加以及投资净购买量的减少,但主要受医疗保险D部分时机驱动的客户管理资金减少以及为收购支付的现金的增加所部分抵消。
财务状况
截至2023年9月30日,我们的现金、现金等价物、可供出售债务证券和股权证券余额为875亿美元,其中包括约389亿美元的现金和现金等价物(其中15亿美元可用于一般公司用途)、444亿美元的债务证券和42亿美元的股权证券投资。鉴于我们的投资组合中有很大一部分以现金和现金等价物持有,我们预计金融资产总公允价值的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响。截至2023年9月30日,我们的可供出售债务证券投资组合的加权平均期限为3.8年,加权平均信用评级为 “双A”。当单个证券有多个信用评级时,将使用可用评级的平均值来确定加权平均信用评级。
资本资源和流动性的使用
除了运营产生的现金流以及可供一般公司使用的现金和现金等价物余额外,我们的资本资源和流动性使用情况如下:
现金需求。 我们的2022年10-K第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露了截至2022年12月31日的现金需求摘要。在截至2023年9月30日的九个月中,此前披露的信息在正常业务流程之外没有实质性变化。我们认为,我们的资本资源足以满足未来、短期和长期的流动性需求。我们不断评估扩大业务的机会,包括通过内部开发新产品、计划和技术应用以及业务合并。
短期借款。 我们的循环银行信贷额度为我们的商业票据借款计划提供流动性支持,该计划促进了通过独立经纪交易商私募无抵押债务,并可用于一般公司用途。有关我们的商业票据和银行信贷额度的更多信息,请参阅 简明合并财务报表附注附注5包含在本报告第一部分、第1项和2022年10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 的合并财务报表附注8中。
我们的循环银行信贷额度包含各种契约,包括要求我们将固定债务与债务加股东权益比率维持在不超过60%的契约。截至2023年9月30日,根据信贷额度定义和计算,我们的债务与债务加股东权益的比率约为38%。
长期债务。我们会定期进入资本市场,为一般公司目的发行长期债务,例如满足我们的营运资金需求、为债务再融资、为收购融资或股票回购。有关我们长期债务的更多信息,请参阅 简明合并财务报表附注附注5包含在本报告第一部分、第1项和2022年10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 的合并财务报表附注8中。
信用评级。截至2023年9月30日,我们的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪 | | 标普全球 | | 惠誉 | | A.M. Best |
| 收视率 | | 外表 | | 收视率 | | 外表 | | 收视率 | | 外表 | | 收视率 | | 外表 |
优先无抵押债务 | A2 | | 稳定 | | A+ | | 稳定 | | A | | 稳定 | | A | | 稳定 |
商业票据 | P-1 | | 不适用 | | A-1 | | 不适用 | | F1 | | 不适用 | | AMB-1+ | | 不适用 |
债务或股权形式的融资可用性受到许多因素的影响,包括我们的盈利能力、运营现金流、债务水平、信用评级、债务契约和其他合同限制、监管要求以及经济和市场状况。大幅下调我们的信用评级或资本市场的不利条件可能会增加我们的借贷成本或限制我们获得资本的机会。
股票回购计划。在截至2023年9月30日的九个月中,我们以每股485.10美元的平均价格回购了约1300万股股票。截至2023年9月30日,我们已获得董事会的授权,可以购买最多1,800万股普通股。
分红。2023年6月,公司董事会将我们向股东发放的季度现金股息从每股6.60美元提高至7.52美元。有关我们分红的更多信息,请参阅 简明合并财务报表附注附注6载于本报告第一部分第1项。
待收购。 截至2023年9月30日,我们已经签订了收购医疗保健行业公司的协议,但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。这些收购所需的总预期对价(不包括收购债务的回报)约为50亿美元。
有关流动性的其他讨论,请参阅我们的2022年10-K第二部分第7项中包含的合并财务报表附注10,“财务报表和补充数据” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,这些附注包含在第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中。
最近发布的会计准则
最近发布的会计准则预计会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
关键会计估计
在编制简明合并财务报表时,我们必须做出判断、假设和估计,根据现有的事实和情况,我们认为这些判断、假设和估计是合理和谨慎的。这些判断、假设和估计会影响我们的某些收入和支出及其相关的资产负债表账目以及我们或有负债的披露。我们的假设和估计主要基于历史经验,并考虑已知和预测的趋势。我们会持续地重新评估我们的假设选择和计算估计值的方法。但是,实际业绩可能与我们的计算估计值存在重大差异,这种差异将在我们当前的业务中报告。
我们的关键会计估算包括应付医疗费用和商誉。有关我们的重要会计估算的详细描述,请参阅我们的2022年10-K第二部分第7项中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。有关我们重要会计政策的详细讨论,请参阅2022年10-K中第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
本文件中包含的陈述、估计、预测、指导或展望包括 “前瞻性” 陈述,旨在利用联邦证券法的 “安全港” 条款。“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预测”、“展望”、“展望”、“计划”、“项目”、“应该” 等词语以及类似的表述可识别前瞻性陈述。这些陈述可能包含有关财务前景、经济状况和趋势的信息,并涉及风险和不确定性。实际结果可能与管理层的预期存在重大差异,具体取决于某些因素的结果,包括:我们有效估计、定价和管理医疗费用的能力;现有医疗保健法律法规或其执行或适用的新增或变化;政府计划下收入减少或现金流延迟;医疗保险、CMS星级评级计划或风险调整数据验证审计的应用;司法部与风险调整有关的法律行动提交事项;我们维持和实现影响收入的质量分数提高的能力;未能维持有效和高效的信息系统或我们的技术产品未按预期运行;网络攻击、其他隐私/数据安全事件或我们未能遵守相关法规;与我们提供药房护理服务的业务相关的风险和不确定性;竞争压力,包括我们维持或增加市场份额的能力;公共部门合同授予的变化或挑战;未能实现有针对性的运营成本生产率提高;未能与医疗保健付款人、医生、医院和其他服务提供商建立和保持令人满意的关系;税收法律法规潜在变化的影响;与诉讼、政府调查、审计或审查相关的成本和其他负债的增加;未能完成、管理或整合战略交易;与大规模医疗紧急情况、流行病、自然灾害和其他极端事件引发的公共卫生危机相关的风险;未能吸引、发展、留住和管理关键员工和高管的继任;我们的投资组合表现;我们的商誉和无形资产减值;未能保护我们的数据库、软件和相关产品的专有权;信用评级下调;我们有能力从受监管的子公司或外部融资中获得足够的资金来为我们的债务提供资金,将债务与总资本的比率维持在目标水平,维持季度股息支付周期或继续回购我们普通股的股份。
上面的清单并不详尽。我们在向美国证券交易委员会提交的文件,包括10-K、10-Q和8-K表的报告中,更全面地讨论了这些问题以及可能影响我们业务运营、财务状况和经营业绩的某些风险。就其本质而言,前瞻性陈述不能保证未来的业绩或结果,并且受难以预测或量化的风险、不确定性和假设的影响。实际结果可能与本文档或我们先前的任何通信中表达或暗示的预期存在重大差异。您不应过分依赖前瞻性陈述,前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求,否则我们不承诺更新或修改任何前瞻性陈述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们通过分散不同固定收益市场领域的投资和跨期债务,以及直接或通过使用利率互换合约匹配部分浮动利率资产和负债来管理市场利率敞口。可供出售债务证券投资的未实现收益和亏损在综合收益中列报。
下表汇总了截至2023年9月30日,整个收益率曲线中市场利率的假设变化对我们每年的投资收益和利息支出以及投资和债务公允价值(以百万计,百分比除外)的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
市场利率上升(降低) | | 投资 人均收入 年度 | | 利息 人均支出 年度 | | 的公允价值 金融资产 | | 的公允价值 金融负债 |
2 % | | $ | 971 | | | $ | 419 | | | $ | (3,408) | | | $ | (7,067) | |
1 | | 486 | | | 209 | | | (1,758) | | | (3,846) | |
(1) | | (486) | | | (193) | | | 1,858 | | | 4,635 | |
(2) | | (971) | | | (386) | | | 3,800 | | | 10,274 | |
注意:假设利率变动的影响可能无法反映利息收入和利息支出或对金融资产和负债公允价值的全部100或200个基点的变化,因为假设利率不会降至零以下。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序,旨在合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)及时做出有关所需披露的决定。
在提交本10-Q表季度报告时,管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
对我们法律诉讼的描述包含在以下内容中,并以引用方式纳入 简明合并财务报表附注附注7载于本报告第一部分第1项。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们的2022年10-K第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们的2022年10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
正如我们在2022年10-K中所披露的那样,风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用以及发行人购买股权证券
发行人购买股权证券 (a)
2023 年第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至本月 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 计划或计划下可能购买的最大股票数量 |
| | (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | (单位:百万) |
2023年7月31日 | | 1.2 | | | $ | 481.19 | | | 1.2 | | | 19.6 |
2023年8月31日 | | 1.0 | | | 501.09 | | | 1.0 | | | 18.6 |
2023年9月30日 | | 0.9 | | | 488.62 | | | 0.9 | | | 17.7 |
总计 | | 3.1 | | | $ | 489.56 | | | 3.1 | | | |
(a) 1997 年 11 月,我们董事会通过了一项股票回购计划,董事会定期评估该计划。2018 年 6 月,董事会续订了股票回购计划,授权通过公开市场购买或其他类型的交易(包括预付或结构性回购计划)回购多达 1 亿股普通股。该计划没有确定的到期日期。
第 5 项。其他信息
交易安排
在截至2023年9月30日的季度中,公司没有任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何非规则10b5-1交易安排规定的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品*
以下证物是根据S-K法规第601项以引用方式提交或纳入此处的。根据1934年《证券交易法》,公司根据委员会文件编号1-10864提交10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。
| | | | | | | | |
3.1 | | UnitedHealth Group Incorporated 的公司注册证书(参照公司于 2015 年 7 月 1 日提交的 8-A/A 表注册声明附录 3.1 纳入) |
3.2 | | UnitedHealth Group Incorporated 的修订和重述章程,于 2021 年 2 月 23 日生效(参照 UnitedHealth Group Incorporated 于 2021 年 2 月 26 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.2 纳入) |
4.1 | | 作为继任受托人的UnitedHealth Group Incorporated与威尔明顿信托公司签订的截至2023年4月27日的经修订和重述的契约(参照UnitedHealth Group Incorporated于2023年4月28日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入) |
4.2 | | UnitedHealth Group Incorporated 与美国全国银行协会签订的契约,日期截至 2008 年 2 月 4 日(参照公司于 2008 年 2 月 4 日提交的 S-3 表格、美国证券交易委员会文件编号为 333-149031 的注册声明附录 4.1 纳入) |
4.3 | | 截至2023年4月18日,UnitedHealth Group Incorporated与作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订的补充契约,涉及2038年到期的6.875%的优先票据(参照UnitedHealth Group Incorporated于2023年4月24日提交的8-K表最新报告附录4.1) |
31.1 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证 |
32.1 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 并嵌入在附录 101 中)。 |
________________
| | | | | | | | |
* | | 根据S-K法规第601 (b) (4) (iii) 项,不提交定义某些长期债务持有人权利的文书副本。公司将应要求向美国证券交易委员会提供其副本。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
联合健康集团注册成立
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/s/ A安德鲁 W小猫 | | 首席执行官 (首席执行官) | 注明日期: | 2023年11月6日 |
安德鲁·威蒂 | | | |
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/s/ J约翰 R前 | | 执行副总裁和 首席财务官 (首席财务官) | 注明日期: | 2023年11月6日 |
约翰·雷克斯 | | | |
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/s/ T托马斯 ROOS | | 高级副总裁和 首席会计官 (首席会计官) | 注明日期: | 2023年11月6日 |
托马斯·鲁斯 | | | |