美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格20-F
(标记一)
☐ |
根据1934年《证券交易法》第12(B)或12(G)条所作的登记声明 |
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2018年12月31日的财年。
或
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期
对于从美国到美国的过渡期,美国从美国到日本
委员会档案编号:001—38751
腾讯音乐娱乐集团 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
不适用 |
(注册人姓名英文译本) |
开曼群岛 |
(注册成立或组织的司法管辖权) |
科技中一路松一大厦17楼 南山区高新技术园区中西部片区 深圳,518057,中华人民共和国 |
(主要执行办公室地址) |
Min Hu女士,首席财务官 南山区高新技术园区中西部片区 深圳,518057,中华人民共和国 电话:+86—755—8601 3388 |
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址) |
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券:
每个班级的标题 |
注册的每个交易所的名称 |
美国存托股份,每份美国存托股份代表两股A类普通股,每股面值0.000083美元 * |
纽约证券交易所 |
____________
*不用于交易,仅与美国存托股份在纽约证券交易所上市有关。
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券:
无 |
(班级名称) |
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券:
无 |
(班级名称) |
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
于二零一八年十二月三十一日,本公司拥有3,265,986,486股普通股,包括609,770,009股A类普通股,每股面值0. 000083美元,及2,656,216,477股B类普通股,每股面值0. 000083美元。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是,☐将继续执行该选项,继续执行该选项,该选项将继续执行该选项。
如果本报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是,☐不是,不是,是,不是。
注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是,不是☐。
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是的 没有
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器-☐ |
加速的文件管理器-☐ |
非加速文件管理器: |
新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
美国公认会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》 其他
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”,请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。项目17 项目18
如果这是年度报告,请用复选标记标明注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b—2条所定义)。是的, 没有
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分配证券后,通过复选标记确认注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)节要求提交的所有文件和报告。 是的, 没有
目录
|
页面 |
|
引言 |
i |
|
前瞻性信息 |
四. |
|
第一部分 |
|
1 |
第1项。 |
董事、高级管理人员和顾问的身份 |
1 |
第二项。 |
报价统计数据和预期时间表 |
1 |
第三项。 |
关键信息 |
1 |
第四项。 |
关于该公司的信息 |
43 |
项目4A。 |
未解决的员工意见 |
78 |
第五项。 |
经营和财务回顾与展望 |
78 |
第六项。 |
董事、高级管理人员和员工 |
104 |
第7项。 |
大股东及关联方交易 |
116 |
第八项。 |
财务信息 |
119 |
第九项。 |
报价和挂牌 |
120 |
第10项。 |
附加信息 |
121 |
第11项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
130 |
第12项。 |
除股权证券外的其他证券说明 |
130 |
第II部 |
|
132 |
第13项。 |
项目违约、股息拖欠和拖欠 |
132 |
第14项。 |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
132 |
第15项。 |
控制和程序 |
132 |
项目16.A。 |
审计委员会财务专家 |
133 |
第16.B项。 |
道德准则 |
133 |
项目16.C。 |
首席会计师费用及服务 |
133 |
项目16.D。 |
豁免审计委员会遵守上市标准 |
134 |
项目16.E。 |
发行人及关联购买人购买股权证券 |
134 |
项目16.F。 |
更改注册人的认证会计师 |
134 |
项目16.G。 |
公司治理 |
134 |
第16.H项。 |
煤矿安全信息披露 |
134 |
第三部分 |
|
135 |
第17项。 |
财务报表 |
135 |
第18项。 |
财务报表 |
135 |
项目19. |
展品 |
135 |
引言
除文意另有说明外,并仅为本年度报告的目的:
|
• |
“美国存托证券”是指美国存托股票,每股代表两股A类普通股; |
|
• |
“人工智能”是指人工智能; |
|
• |
“中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,仅就本年度报告而言,不包括台湾、香港和澳门; |
|
• |
“管委会”系指中国音乐公司; |
|
• |
在特定日期的“每日活跃用户”,(i)就我们的每项产品(WeSing除外)而言,以该产品于该日内至少访问一次的独特设备数目计算;及(ii)就WeSing而言,以该日内至少访问一次WeSing的用户帐户数目计算; |
|
• |
“港币”或“港币”是指香港特别行政区的法定货币; |
|
• |
“国际财务报告准则”是指国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则; |
|
• |
“音乐著作权协会”是指中国的音乐著作权协会; |
|
• |
音乐出版权,是指音乐作品的作词人和作曲家的著作权; |
|
• |
我们每项在线音乐服务及社交娱乐服务于任何特定季度的“每月ARPPU”指(i)各服务的季度收入除以(ii)该季度各服务的付费用户人数的三分之一; |
|
• |
“普通股”是指我们每股面值0.000083美元的普通股; |
|
• |
我们平台在某一季度的“付费比率”是通过付费用户数量占该季度移动MAU的百分比来衡量的; |
|
• |
艾瑞咨询所引用的某一特定在线娱乐行业某一年的付费比例,是指该年内至少为相关在线娱乐服务付费一次的移动用户和非移动用户总数占该服务用户总数的百分比; |
|
• |
我们在线音乐服务的任何一个季度的“付费用户”是指截至该季度每个月的最后一天,其订阅套餐保持活跃的用户的平均数量。我们在线音乐服务的付费用户数量不包括在此期间只购买数字音乐单曲和专辑的用户数量,因为这些购买模式往往反映特定的热门发行,这些发布在不同时期波动; |
|
• |
我们社交娱乐服务的任何一个季度的“付费用户”是指该季度每个月的付费用户数量的平均值。我们的社交娱乐服务的付费用户数量是指在该月内为我们的社交娱乐服务至少支付过一次费用的用户数量(主要是通过购买虚拟礼物或高级会员资格); |
|
• |
CMC在线音乐服务的付费用户是指截至该季度每个月的最后一天,其订阅套餐保持活跃的用户数量的平均值;CMC在线音乐服务的付费用户数量不包括在该期间仅购买数字音乐单曲和专辑的用户数量; |
|
• |
CMC以音乐为中心的直播服务在任何给定季度的“付费用户”指的是该季度每个月的付费用户数量的平均值。某月CMC以音乐为中心的直播服务的付费用户数量是指在该月内至少支付过一次CMC以音乐为中心的直播服务(主要是通过购买虚拟礼物或高级会员资格)的用户数量; |
i
|
• |
“2018年前股东”是指截至2017年12月8日本公司现有股东及其按本公司高管认定持有本公司任何普通股的关联公司,包括腾讯控股关联公司、太古资本有限公司、中金国际有限公司、谢振宇先生、谢国民先生及本公司其他若干小股东; |
|
• |
“人民币”或者“人民币”是指人民Republic of China的法定货币; |
|
• |
“Spotify”指的是我们的主要股东之一Spotify Technology S.A.; |
|
• |
“腾讯控股”指的是我们的控股股东腾讯控股控股有限公司; |
|
• |
“UEC”指联合音乐娱乐公司; |
|
• |
“美元”、“美元”或“美元”指美国的法定货币; |
|
• |
“我们”、“我们”、“我们的公司”和“我们的”是指腾讯音乐娱乐集团(或其前身,在上下文需要时)、其子公司,以及在描述我们的经营和综合财务信息的上下文中,其VIE;由于腾讯控股对CMC的收购已于2016年7月12日完成(详见《第四项公司信息-4.A.公司历史与发展》),本年报所列述及讨论的截至2016年12月31日止年度的综合财务资料不包括CMC于收购前一段期间(即2016年1月1日至2016年7月12日)的经营业绩;以及本年报所使用的MAU数据: |
|
― |
对于我们的每个产品(WeSing除外),对于给定月份的“移动MAU”或“PC MAU”,以该月至少通过其访问该产品一次的独特移动或个人电脑设备(视情况而定)的数量来衡量;(Ii)对于WeSing,以该月至少通过其访问WeSing一次的用户账户的数量来衡量; |
|
― |
一个月的总独有MAU是指qq音乐、酷狗音乐、酷我音乐、WeSing在该月的移动端MAU和PC端MAU的总和,上面定义了移动MAU和PC端MAU的总和;不同产品和服务的重复访问被剔除在我们根据移动端或PC设备或用户账户的产品而进行的预估计算中; |
|
― |
某一季度的“移动MAU”或“独有MAU总数”是指该季度三个月的每月移动MAU数或独有MAU总数的平均值; |
|
― |
某月在线音乐移动MAU指的是当月我司音乐产品qq音乐、酷狗音乐、酷我音乐的移动MAU之和;不排除同一设备对不同业务的重复访问; |
|
― |
某月社交娱乐移动MAU指的是访问过(I)WeSing;(Ii)酷狗直播服务;(Iii)酷我直播服务的社交娱乐服务的移动MAU的总和;不排除同一用户账号或设备对不同服务的重复访问; |
|
― |
我们的MAU是使用公司内部数据计算的,将每个可区分的用户帐户或设备视为单独的MAU,即使某些用户可能使用多个用户帐户或设备访问我们的服务,并且多个用户可能使用相同的用户帐户或设备访问我们的服务;以及 |
|
― |
艾瑞咨询引用的移动MAU是指当月通过移动应用访问相关在线平台的移动设备数量的总和。 |
这份20-F表格年度报告包括我们截至2017年12月31日和2018年12月31日的经审计资产负债表,以及截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的年度经审计综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表。
我们的报告货币是人民币。这份表格20-F的年度报告还包含某些外币金额到美元的折算,以方便读者。除另有说明外,人民币对美元的所有折算均按美国联邦储备委员会H.10统计数据公布的2018年12月31日中午买入汇率6.8755元至1.00元人民币进行,但CMC历史财务信息的人民币至美元及美元至人民币的折算均按6.6843元至1.00元人民币进行。
II
2016年7月12日,在纽约市,电汇人民币经纽约联邦储备银行认证用于海关。我们不代表本年度报告中所指的人民币或美元金额可以或可以按任何特定的汇率或根本就可以兑换成美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制,部分是通过对人民币兑换成外汇的直接监管和对对外贸易的限制。2019年4月12日,人民币中午买入汇率为6.7039元兑1美元。
本年度报告包含来自各种公共来源的信息,以及由我们委托并由第三方行业研究公司艾瑞咨询编制的行业报告中的某些信息,以提供有关我们在中国的行业和市场地位的信息。此类信息涉及许多假设和限制,请注意不要过度重视这些估计。我们没有独立核实这些行业出版物和报告中包含的数据的准确性或完整性。由于各种因素,包括“项目3.关键信息--3.D.风险因素”部分所述的因素,我们经营的行业面临高度的不确定性和风险。这些因素和其他因素可能导致结果与这些出版物和报告所表达的结果大相径庭。
我们于2018年12月14日完成了美国存托凭证的首次公开募股。这些美国存托凭证分别代表两股A类普通股,在纽约证券交易所的交易代码为“TME”。
三、
前瞻性信息
本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。
您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
|
• |
我们的增长战略; |
|
• |
我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩; |
|
• |
我们有能力保留、发展和吸引我们的用户基础,并扩大我们的音乐娱乐内容提供; |
|
• |
我们的收入、内容相关成本和运营利润率的预期变化; |
|
• |
有能力留住关键人才,吸引新的人才; |
|
• |
中国和全球的总体经济、政治、人口和商业状况;以及 |
|
• |
我们经营的监管环境。 |
我们要提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述,您应该结合“第3项.关键信息-3.D.风险因素”中披露的风险因素阅读这些陈述。本年度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除适用法律要求外,我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。你应该完整地阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中引用的文件,并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
四.
第一部分
第1项。 |
董事、高级管理人员和顾问的身份 |
不适用。
第二项。 |
报价统计数据和预期时间表 |
不适用。
第三项。 |
关键信息 |
3.A. |
选定的财务数据 |
以下精选截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日年度的综合经营报表数据、截至2017年12月31日和2018年12月31日的精选资产负债表数据以及截至2016年12月31日、2017年和2018年12月的精选综合现金流量数据均源自本年度报告中其他部分包含的经审计综合财务报表。
腾讯控股对CMC的收购于2016年7月12日完成。因此,CMC在2016年7月12日之前的历史经营业绩不包括在本年报中呈列的综合财务报表中,我们截至2016年12月31日、2017年和2018年的历史财务信息可能无法直接进行比较。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-我们截至2016年12月31日、2017年和2018年的历史财务信息可能无法直接比较,因为我们自2016年7月以来对CMC的财务业绩进行了合并,这可能会使您难以评估我们的业务和前景。”有关此次收购的说明,请参阅“项目4.公司信息--4.A.公司的历史和发展”。我们没有包括CMC选定的2016年1月1日至2016年7月12日期间的合并财务报表。
所选的综合财务数据应与我们的综合财务报表和相关附注以及本年度报告中其他部分的“第5项.经营和财务回顾及展望”一并阅读。综合财务报表是根据国际财务报告准则编制和列报的。我们的历史结果并不一定表明我们在未来任何时期的结果。
1
选定的合并业务报表数据
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以百万为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在线音乐服务 |
|
|
2,144 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
3,149 |
|
|
|
28.7 |
|
|
|
5,536 |
|
|
|
805 |
|
|
|
29.2 |
|
社交娱乐服务 和其他人 |
|
|
2,217 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
7,832 |
|
|
|
71.3 |
|
|
|
13,449 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
70.8 |
|
总收入 |
|
|
4,361 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
10,981 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
18,985 |
|
|
|
2,761 |
|
|
|
100.0 |
|
收入成本(1) |
|
|
(3,129 |
) |
|
|
(71.7 |
) |
|
|
(7,171 |
) |
|
|
(65.3 |
) |
|
|
(11,708 |
) |
|
|
(1,703 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
毛利 |
|
|
1,232 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
7,277 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
38.3 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 费用(1) |
|
|
(365 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(913 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(1,714 |
) |
|
|
(249 |
) |
|
|
(9.0 |
) |
一般和行政 费用(1) |
|
|
(783 |
) |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
(1,521 |
) |
|
|
(13.9 |
) |
|
|
(2,258 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
(11.9 |
) |
总运营费用 |
|
|
(1,148 |
) |
|
|
(26.3 |
) |
|
|
(2,434 |
) |
|
|
(22.2 |
) |
|
|
(3,972 |
) |
|
|
(578 |
) |
|
|
(20.9 |
) |
利息收入 |
|
|
32 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
282 |
|
|
|
41 |
|
|
|
1.5 |
|
以股份为基础的付款 发行普通股 唱片公司合作伙伴 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,519 |
) |
|
|
(221 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
其他(损失)/收益,净额 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
124 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
营业利润 |
|
|
103 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
2,039 |
|
|
|
297 |
|
|
|
10.7 |
|
应占净利润╱(亏损) 入账之投资 权益法 |
|
|
11 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(0) |
|
|
(0.0) |
|
||
财务成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
所得税前利润 |
|
|
114 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
2,003 |
|
|
|
291 |
|
|
|
10.5 |
|
所得税费用 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(171 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
本年度利润 |
|
|
85 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
266 |
|
|
|
9.6 |
|
归因于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司的持股人 |
|
|
82 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
1,833 |
|
|
|
267 |
|
|
|
9.7 |
|
非控制性权益 |
|
|
3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
(0) |
|
|
(0.0) |
|
||
A类的每股收益 B类普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.60 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
稀释 |
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
用于每股收益的股份 A类和B类普通 共享计算 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
1,831,604,053 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,593,157,207 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
|
|
— |
|
稀释 |
|
|
1,899,419,825 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,639,466,412 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
|
|
— |
|
每美国存托股份收益(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.19 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
— |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.16 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
— |
|
每个ADS的收益中使用的ADS 计算(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,538,157,335 |
|
|
|
1,538,147,335 |
|
|
|
— |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
|
|
— |
|
补充信息(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年内调整后利润 |
|
|
426 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
4,174 |
|
|
|
607 |
|
|
|
3.2 |
|
备注:
|
(1) |
以股份为基础的薪酬费用分配如下: |
2
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
|
10 |
|
|
|
27 |
|
|
|
22 |
|
|
|
3 |
|
销售和营销费用 |
|
|
6 |
|
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2 |
|
一般和行政费用 |
|
|
154 |
|
|
|
345 |
|
|
|
452 |
|
|
|
66 |
|
总计 |
|
|
170 |
|
|
|
384 |
|
|
|
487 |
|
|
|
71 |
|
|
(2) |
每份ADS代表我们的两股A类普通股。 |
|
(3) |
见下文“非IFRS财务计量”。 |
非国际财务报告准则财务计量
我们使用本年度的调整后利润,这是一种非国际财务报告准则的财务指标,用于评估我们的经营业绩以及用于财务和运营决策目的。我们相信,调整后的全年利润有助于识别我们业务的潜在趋势,否则这些趋势可能会受到我们本年度利润中包括的某些费用的影响。我们相信,本年度/期间的调整后利润为我们的运营结果提供了有用的信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并使我们的管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更高的可见性。
本年度的经调整利润不应单独考虑或解释为本年度营业利润、净利润/亏损或任何其他业绩衡量指标或经营业绩指标的替代方案。鼓励投资者审查本年度的调整后利润以及与其最直接可比的国际财务报告准则衡量标准的对账。本年度的调整后利润可能无法与其他公司提出的类似名称的措施相媲美。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标,限制它们作为我们数据的比较指标的有用性。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息,而不是依赖于单一的财务衡量标准。
本年度经调整溢利为本年度溢利,不包括与向唱片公司合伙人发行普通股有关的以股份为基础的会计费用、以股份为基础的薪酬开支、投资净亏损、业务合并所产生的无形资产及其他资产摊销,以及可认沽股份负债的公允价值变动。
3
下表列出了本年度利润与所示期间调整后利润的对账。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
本年度利润 |
|
|
85 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
266 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因下列原因产生的无形资产和其他资产的摊销 企业合并(1) |
|
|
175 |
|
|
|
271 |
|
|
|
249 |
|
|
|
36 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
170 |
|
|
|
384 |
|
|
|
487 |
|
|
|
71 |
|
向音乐唱片公司合作伙伴发行普通股的股份支付(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
221 |
|
股权投资(收益)/损失 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
52 |
|
|
|
8 |
|
普通股公允价值变动(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
|
5 |
|
年内调整后利润 |
|
|
426 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
4,174 |
|
|
|
607 |
|
归因于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司非IFRS股权持有人 |
|
|
423 |
|
|
|
1,911 |
|
|
|
4,175 |
|
|
|
607 |
|
非控制性权益 |
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
A类和B类普通股的每股收益 股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.74 |
|
|
|
1.36 |
|
|
|
0.20 |
|
稀释 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.72 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
0.19 |
|
A类和B类普通股每股盈利所用股份 共享计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
1,831,604,053 |
|
|
|
2,593,157,207 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
稀释 |
|
|
1,899,419,825 |
|
|
|
2,639,466,412 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
每美国存托股份收益(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.71 |
|
|
|
0.39 |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.64 |
|
|
|
0.38 |
|
计算每股ADS收益时使用的ADS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,538,157,335 |
|
|
|
1,538,157,335 |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
备注:
|
(1) |
指因腾讯于2016年收购CMC、2017年收购Ultimate Music及2018年收购若干附属公司而产生的可识别资产(包括无形资产及音乐内容预付款)的摊销(扣除相关递延税项)。 |
|
(2) |
指我们向华纳音乐集团及索尼音乐娱乐发行的普通股当时公允价值超出本公司于二零一八年十月收到的总代价的差额。见"项目4。公司信息—4.A有关该等股份发行的更多资料,请参阅本公司的历史及发展—近期股份发行”。 |
|
(3) |
代表2018年发行的若干股份认沽负债的公允价值变动。 |
|
(4) |
每份ADS代表我们的两股A类普通股。 |
4
下表呈列我们于二零一六年一月一日及二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日的选定综合资产负债表数据。
|
|
从1月1日起, |
|
|
截至12月31日, |
|
||||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
选定的综合资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
— |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
|
|
2,524 |
|
流动资产总额 |
|
|
437 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
7,467 |
|
|
|
20,778 |
|
|
|
3,022 |
|
非流动资产 |
|
|
282 |
|
|
|
18,538 |
|
|
|
22,533 |
|
|
|
23,827 |
|
|
|
3,465 |
|
总资产 |
|
|
719 |
|
|
|
23,535 |
|
|
|
30,000 |
|
|
|
44,605 |
|
|
|
6,488 |
|
流动负债 |
|
|
263 |
|
|
|
2,523 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
6,238 |
|
|
|
907 |
|
非流动负债 |
|
|
— |
|
|
|
378 |
|
|
|
325 |
|
|
|
595 |
|
|
|
87 |
|
总负债 |
|
|
263 |
|
|
|
2,901 |
|
|
|
3,852 |
|
|
|
6,833 |
|
|
|
994 |
|
公司股权持有人应占权益 |
|
|
456 |
|
|
|
20,625 |
|
|
|
26,141 |
|
|
|
37,721 |
|
|
|
5,486 |
|
下表显示了我们选定的所示期间的综合现金流量数据。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
选定的合并现金流数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
873 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
5,632 |
|
|
|
819 |
|
投资活动提供/(用于)的现金净额 |
|
|
496 |
|
|
|
(483 |
) |
|
|
(1,190 |
) |
|
|
(173 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
1,712 |
|
|
|
99 |
|
|
|
7,741 |
|
|
|
1,126 |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
3,081 |
|
|
|
2,116 |
|
|
|
12,183 |
|
|
|
1,772 |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
— |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
753 |
|
现金和现金等价物的汇兑(损失)/收益 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
年终/期末现金和现金等价物 |
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
|
|
2,524 |
|
汇率信息
我们几乎所有的业务都在中国进行,我们所有的收入都是以人民币计价的。本年度报告仅为方便读者而按特定汇率将人民币金额折算为美元。除特别说明外,除CMC历史财务信息的人民币兑美元、美元兑人民币按7月12日汇率6.6843元兑1.00元人民币折算外,本年报中所有人民币兑美元、美元兑人民币的折算均按2018年12月31日美联储H.10统计数据公布的6.8755元兑1.00元人民币进行。2016年在纽约市电汇人民币,经纽约联邦储备银行认证用于海关目的。我们不代表本年度报告中所指的人民币或美元金额可以或可以按任何特定的汇率或根本就可以兑换成美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制,部分是通过对人民币兑换成外汇的直接监管和对对外贸易的限制。2019年4月12日,人民币中午买入汇率为6.7039元兑1美元。
5
下表列出了所列期间人民币对美元汇率的有关信息。这些汇率仅为您的方便而提供,不一定是我们在本年度报告中使用的汇率,也不一定是我们在编制定期报告或提供给您的任何其他信息时使用的汇率。
|
|
中午买入价 |
|
|||||||||||||
期间 |
|
期间结束 |
|
|
平均值(1) |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||
|
|
(RMB每1美元) |
|
|||||||||||||
2014 |
|
|
6.2046 |
|
|
|
6.1704 |
|
|
|
6.2591 |
|
|
|
6.0402 |
|
2015 |
|
|
6.4778 |
|
|
|
6.2869 |
|
|
|
6.4896 |
|
|
|
6.1870 |
|
2016 |
|
|
6.9430 |
|
|
|
6.6549 |
|
|
|
6.9580 |
|
|
|
6.4480 |
|
2017 |
|
|
6.5063 |
|
|
|
6.7350 |
|
|
|
6.9575 |
|
|
|
6.4773 |
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十月 |
|
|
6.9737 |
|
|
|
6.9191 |
|
|
|
6.9737 |
|
|
|
6.8680 |
|
十一月 |
|
|
6.9558 |
|
|
|
6.9367 |
|
|
|
6.9558 |
|
|
|
6.8894 |
|
十二月 |
|
|
6.8755 |
|
|
|
6.8837 |
|
|
|
6.9077 |
|
|
|
6.8343 |
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一月 |
|
|
6.6958 |
|
|
|
6.7863 |
|
|
|
6.8708 |
|
|
|
6.6958 |
|
二月 |
|
|
6.6912 |
|
|
|
6.7367 |
|
|
|
6.7907 |
|
|
|
6.6822 |
|
三月 |
|
|
6.7112 |
|
|
|
6.7119 |
|
|
|
6.7381 |
|
|
|
6.6916 |
|
4月(至4月12日) |
|
6.7039 |
|
|
6.7142 |
|
|
6.7223 |
|
|
6.7039 |
|
资料来源:美联储发布的统计数据
|
(1) |
年度平均数是根据有关年度内每个月最后一个营业日的平均税率计算的。每月平均数是根据有关月份的每日租金平均数计算的。 |
3.B. |
资本化和负债化 |
不适用。
3.C. |
提供和使用收益的理由 |
不适用。
3.D. |
风险因素 |
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们不能预测用户偏好,提供迎合用户需求的在线音乐娱乐内容,我们吸引和留住用户的能力可能会受到实质性和不利的影响。
我们吸引和留住用户、推动用户参与度和提供卓越的在线音乐娱乐体验的能力,在很大程度上取决于我们继续提供有吸引力的内容的能力,包括歌曲、播放列表、视频、歌词、音乐表演的现场直播和与卡拉OK相关的内容。如果用户的偏好发生变化,曾经在我们用户中流行的音乐可能会变得不那么有吸引力。我们业务的成功有赖于我们能够预见用户偏好和行业动态的变化,并以及时、适当和具有成本效益的方式响应这些变化。如果我们未能迎合用户的品味和偏好,或未能提供卓越的用户体验,我们可能会受到用户流量和参与度的下降,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们努力为内容获取产生创造性的想法,并寻找高质量的内容,包括流行的、主流的内容和长尾内容。寻找有吸引力的内容可能是具有挑战性的、昂贵的和耗时的。我们已经并打算继续在内容获取和制作方面投入大量资源。然而,我们可能无法成功获取有吸引力的内容或收回我们在内容购买和制作方面的投资。我们内容质量的任何恶化、未能预料到用户偏好、无法获得有吸引力的内容或用户对我们现有内容提供的任何负面反馈都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们的音乐产品内容依赖第三方许可,我们与这些音乐内容提供商关系的任何不利变化或损失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们提供的大部分音乐产品都是从我们的音乐内容合作伙伴那里获得许可的,其中包括音乐出版商和唱片公司,如索尼音乐娱乐公司、环球音乐集团、华纳音乐集团、英皇娱乐集团和中国唱片集团有限公司,我们已经与这些公司签订了主发行和许可协议。不能保证目前向我们提供的许可在未来将继续以特许权使用费费率和有利的、商业上合理的或根本不合理的条款提供。
这些许可的特许权使用费和其他条款可能会因我们无法控制的各种原因而发生变化,例如我们议价能力的变化、行业的变化或法律或监管环境的变化。如果我们的音乐内容合作伙伴不再愿意或不再能够以我们可以接受的条款向我们许可内容,我们提供的内容的广度或质量可能会受到不利影响,或者我们的内容获取成本可能会增加。同样,版税费率的提高或对我们许可的其他条款的更改可能会对我们提供的音乐内容的广度和质量产生重大不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们也不能保证我们的平台上有所有可用的音乐内容许可证,因为我们需要从许多版权所有者那里获得许可证,其中一些人是未知的,而且存在复杂的法律问题,如何时以及是否需要特定许可证的法律问题。此外,版权所有者(特别是有抱负的艺术家)、他们的代理人或立法或监管机构可能会要求或试图要求我们与新定义的版权所有者群体签订额外的许可协议,并向其支付版税,其中一些可能很难或不可能识别。
即使我们能够与内容合作伙伴签订许可协议,我们也不能保证此类协议将继续无限期续订。也有可能这样的协议永远不会续签。不续签或终止我们的一个或多个许可协议,或以不太有利的条款续签许可协议,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能尚未获得与我们平台上提供的部分音乐内容相关的某些版权的完整许可。
根据中国法律,为确保在互联网上提供音乐内容或让我们的用户从我们的平台下载或串流音乐的权利,或提供其他相关的在线音乐服务,我们必须就一项或多项经济权利向适当的版权拥有人取得许可,包括音乐出版和音乐录制权等。见“项目4.公司信息--4.B.业务概述--规章--知识产权条例--版权”。
我们可能没有针对我们平台上提供的部分音乐内容的版权的完整许可,因此我们可能会受到第三方的指控,即我们侵犯了他们与此类内容相关的版权或其他侵权行为。截至2018年12月31日,我们在我们的平台上提供了3000多万首曲目,我们拥有其中约85%的音乐出版权和音乐录制权的许可证。我们已经并将继续寻求剩余曲目的许可证,只要我们确定了相关的版权所有者并与他们达成协议。
关于我们从我们的内容合作伙伴(包括MCSC)那里获得许可的音乐作品和歌词,不能保证这些内容合作伙伴有权许可我们协议涵盖的所有音乐内容的版权。对于MCSC未获授权再授权给我们的任何音乐作品和歌词,MCSC承诺解决此类纠纷,并就第三方权利人因我们在我们的平台上使用其内容而对我们提出的侵权索赔向相关版权所有者进行赔偿。尽管MCSC做出了这样的承诺,但不能保证我们不会因从MCSC获得许可的内容而受到第三方潜在的版权侵权索赔。
此外,我们与内容合作伙伴签订的一些许可协议对我们使用在线卡拉OK服务附带音乐的权利只字不提,部分原因是在线卡拉OK服务的性质相对新颖,并且在适用的版税安排上缺乏行业标准。我们不能保证我们能够与内容合作伙伴就我们提供在线卡拉OK服务的许可安排达成协议,也不能保证我们不会因此类服务而受到第三方潜在的版权侵权索赔。
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我们允许用户生成的内容上传到我们的平台;如果用户没有获得与此类上传内容相关的所有必要的版权许可,我们可能会受到潜在的纠纷和责任的影响。
我们允许用户在我们的平台上上传用户生成的内容,这使我们面临与第三方版权相关的潜在纠纷和责任。当用户在我们的平台上注册时,他们同意我们的标准协议,根据该协议,他们同意不传播任何侵犯第三方版权的内容。
然而,我们历来允许用户匿名上传音乐内容,我们的平台多年来积累了用户生成的内容,用户或表演者可能没有获得适当和完整的版权许可。鉴于我们的平台上提供了大量此类用户生成的内容,我们很难准确识别和验证上传此类内容的个人用户或表演者、此类内容的版权状态以及应向其获得版权许可的适当版权所有者。
根据中国法律和法规,为用户提供存储空间以上传作品或链接到其他服务或内容的在线服务提供商可能在各种情况下被追究侵犯版权的责任,包括在线服务提供商知道或理应知道其平台上上传或链接的相关内容侵犯了他人的版权,并且在线服务提供商从此类侵权活动中获利。例如,如果在线服务提供商在得到合法权利持有人的适当通知后,没有采取必要的措施,如删除、屏蔽或断开连接,他们将承担责任。
作为一家在线服务提供商,我们已采取措施,降低在未经适当许可或必要同意的情况下使用、开发或提供任何内容的可能性。这些措施包括(I)要求用户承认并同意他们不会上载或执行可能侵犯他人版权的内容;(Ii)制定程序,阻止我们黑名单上的用户上载内容;以及(Iii)实施“通知和删除”政策,以符合用户生成内容的安全港豁免资格。然而,这些措施可能无法有效防止未经授权张贴和使用第三方受版权保护的内容或侵犯其他第三方知识产权。具体地说,用户的此类确认和协议可能无法针对向我们提出索赔的第三方强制执行。此外,原告可能无法找到生成侵犯原告版权的内容的用户,并可能选择起诉我们。此外,在我们的平台上上传侵权内容的个人用户可能没有足够的资源来完全赔偿我们的任何此类索赔,如果有的话。此外,法院或其他有关政府当局可能不会采取这种措施,或认为这些措施不够。如果我们没有资格获得避风港豁免,我们可能会与用户承担共同侵权责任,我们可能不得不改变我们的政策或采取新的措施来获得和保留获得避风港豁免的资格,这可能会代价高昂,并降低我们的平台对用户的吸引力。
关于我们侵犯或侵犯知识产权的断言或指控,即使不是真的,也可能损害我们的业务和声誉。
第三方,包括艺术家、版权所有者和其他在线音乐平台,已经并可能在未来断言,我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的版权或其他知识产权,随着我们面临日益激烈的竞争,针对我们的知识产权索赔的可能性增加。
我们采用了强大的筛选程序来过滤或禁用对潜在侵权内容的访问。我们还采取了程序,使版权所有者能够向我们提供被指控侵权的通知和证据,并通常愿意签订许可协议,对在我们平台上分发的作品的版权所有者进行赔偿。然而,考虑到我们平台上可用内容的数量,不可能识别并迅速删除所有可能存在的所谓侵权内容。如果第三方认为我们平台上提供的某些内容侵犯了他们的版权或其他知识产权,他们可能会对我们采取行动。此外,虽然我们使用基于位置的控制和技术来防止我们的全部或部分服务和内容根据与我们的内容合作伙伴的某些许可协议的要求在中国境外访问,但这些控制和技术可能会被违反,我们平台上的可用内容可能会从此类访问受到限制的地理位置访问,在这种情况下,无论我们是否存在任何过错和/或疏忽,我们都可能面临潜在的责任。
由于我们平台上提供的音乐内容,我们已经卷入了基于侵犯第三方版权的指控的诉讼。如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩,无论这些索赔是否具有可取之处,如果庭外和解,或做出对我们有利的裁决,我们可能需要花费大量时间和财力来抗辩此类索赔。此外,纠纷的不利结果可能损害我们的声誉,迫使我们调整我们的业务做法,或要求我们支付重大损害赔偿,停止提供我们以前提供的内容,签订可能对我们不利的许可协议,以获得使用必要内容或技术的权利,和/或采取可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的其他行动。
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我们还将我们授权的一些音乐内容再授权给其他平台,以使我们的收入来源多样化。我们与此类第三方平台达成的协议通常要求它们遵守许可条款和适用的版权法律法规。但是,不能保证我们向其再授权内容的第三方平台将遵守我们的许可安排的条款或所有适用的版权法律法规。如果发生此类平台的任何违规或违规行为,我们可能会向版权所有者承担损害赔偿责任,并因此受到法律诉讼,在这种情况下,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。
此外,音乐、互联网、科技和媒体公司经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。这些行业的其他公司可能比我们拥有更大的知识产权组合,这可能使我们成为诉讼的目标,因为我们可能无法对起诉我们侵犯知识产权的当事人提起反诉。此外,我们可能会不时推出新产品和服务,这可能会增加我们对知识产权索赔的风险。很难预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔是否会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们的许可协议很复杂,对我们施加了许多义务,可能会使我们的业务难以运营;任何违反此类协议的行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的许多许可协议都很复杂,对我们施加了许多义务,包括以下义务:
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根据复杂的版税结构计算和支付费用,这些结构涉及许多变量,包括产生的收入和用户基础的规模,这需要跟踪我们平台上内容的使用情况,这些内容可能具有此类计算所需的不准确或不完整的元数据; |
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支付最低保证金; |
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以合理的努力实现一定的付费用户转化目标; |
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采取和实施有效的反海盗和地理封锁措施; |
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监督我们的分许可人履行其在内容分发和版权保护方面的义务;以及 |
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遵守某些安全和技术规范。 |
我们的许多许可协议授予许可方审核我们对此类协议条款和条件的遵守情况的权利。我们的一些许可协议还包括“最惠国”条款,该条款要求此类协议的某些实质性条款不低于提供给任何类似情况的许可方的条款。如果触发,这些最惠国条款可能会导致我们在这些协议下的付款或其他义务大幅上升。如果我们实质性违反任何这些义务或我们的任何许可协议中规定的任何其他义务,我们可能会受到罚款,我们在该许可协议下的权利可能会被终止,这两者中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的某些音乐内容许可协议要求的最低担保可能会限制我们的运营灵活性,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的某些音乐许可协议要求我们向版权所有者支付最低保证金。这样的最低保证并不总是与我们的用户数量或我们平台上使用的录音数量挂钩。因此,我们实现并维持盈利能力和运营杠杆的能力在一定程度上取决于我们通过增加对用户的音乐服务销售来增加收入的能力,以保持健康的毛利率。我们包含最低保证的许可协议的期限通常为一到三年,但我们的付费用户可以随时取消他们的订阅。如果我们的付费用户增长预测没有达到我们的预期,或者我们的销售额在我们的许可协议期限内大幅下降,我们的利润率可能会受到实质性的不利影响。如果我们的收入达不到我们的预期,我们的业务、财务状况和经营结果也可能因为这种最低担保而受到不利影响。此外,这些最低担保的固定成本性质可能会限制我们在计划或应对我们的业务和我们经营的市场的变化时的灵活性。
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我们根据对每个内容合作伙伴控制的可许可内容的市场份额的估计,以及我们自己的用户增长和预测收入,来预测此类最低保证是否可以从我们在许可协议有效期内产生的实际内容获取成本中收回。如果我们的实际收入和/或市场份额低于我们的预期,导致内容采购成本不超过此类最低保证,我们的利润率可能会受到实质性的不利影响。
如果我们无法获得识别我们平台上提供的音乐内容的版权所有权所需的准确和全面的信息,我们从版权所有者那里获得必要的或商业上可行的许可的能力可能会受到不利影响,这可能导致我们不得不从我们的平台上删除音乐内容,并可能使我们面临潜在的版权侵权索赔和控制与内容相关的成本的困难。
我们有时无法获得音乐内容背后的音乐作品和音乐录音的全面和准确的版权所有者信息,或者很难或在某些情况下无法获得。例如,这样的信息可能被这种权利的所有者或管理员扣留,特别是关于用户生成的内容或由有抱负的艺术家提供的内容。如果我们无法识别我们平台上提供的音乐内容的全面和准确的版权所有者信息,例如识别哪些作曲家、出版商或集体版权组织拥有、管理、许可或再许可音乐作品,或者如果我们无法确定哪些音乐作品对应于特定的音乐唱片,我们可能很难(I)确定向谁支付版税或从谁那里获得许可,或(Ii)确定我们获得的许可的范围是否包括特定的音乐作品。这也可能使其难以履行与这些权利持有人达成的任何协议所规定的义务。
如果我们没有从版权所有者那里获得必要的和商业上可行的许可,无论是由于无法识别或验证适当的版权所有者,还是出于任何其他原因,我们可能被发现侵犯了他人的版权,可能导致金钱损失、政府罚款和罚款,或者减少我们平台上可供用户使用的内容,这将对我们保留和扩大用户基础、为我们的付费音乐服务吸引付费用户以及从我们的内容库中创造收入的能力产生不利影响。任何这样的无能为力也可能使我们卷入代价高昂且旷日持久的版权纠纷。
如果音乐版权所有者从集体版权组织MCSC撤回其全部或部分音乐作品,我们可能不得不与这些版权所有者签订直接许可协议,这可能既耗时又昂贵,我们可能无法与一些版权所有者达成协议,或者可能不得不支付比我们目前支付的更高的费率。
我们已经从MCSC获得了关于我们音乐内容库中相当大一部分的音乐创作和歌词的许可证。我们不能保证中国的作曲家和词作家不会将他们的全部或部分音乐作品从MCSC撤回。如果MCSC没有从相关版权拥有人那里获得许可授权,包括版权所有者选择不由MCSC代表的情况,我们获得有利许可安排的能力可能会受到负面影响,我们的内容许可成本可能会增加,我们可能会承担版权侵权责任。如果我们无法就任何音乐版权拥有人从MCSC撤回其全部或部分音乐作品的内容达成协议,或者如果我们不得不以高于MCSC目前为使用音乐作品设定的费率与该等音乐版权拥有人签订直接许可协议,我们提供音乐内容的能力可能会受到限制,或者我们的服务成本可能会大幅增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大和不利的影响。
在线音乐娱乐服务的收入模式在中国来说是比较新的,可能不会奏效,这可能会导致我们失去用户,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
在线音乐娱乐的收入模式在中国是相对较新的。我们投入了大量的努力,通过增加我们的付费用户数量和培养我们的用户为音乐付费的意愿来使我们的用户基础货币化。我们目前的收入来自(I)在线音乐服务和(Ii)社交娱乐服务等。在战略层面,我们计划继续优化我们现有的货币化战略,并探索新的货币化机会。然而,如果这些努力不能达到我们预期的结果,我们可能无法增加甚至保持我们的收入增长。例如,我们的直播服务的大部分收入来自虚拟礼物的销售。用户可以免费观看音乐表演或其他类型的音乐内容的直播,但可以选择购买虚拟礼物发送给表演者和其他用户。用户对这项服务的需求可能会大幅减少,或者我们可能无法有效地预测和服务用户需求。此外,虽然我们正在探索其他货币化的选择,如基于流媒体的订阅,但我们不能保证此类尝试会被我们的用户广泛接受。
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此外,为了增加我们的付费用户数量并培养我们的用户为音乐内容付费的意愿,我们将需要解决一些挑战,包括:
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提供始终如一的高质量和用户友好的体验; |
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继续整理引人入胜的内容目录; |
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继续推出用户愿意付费的新的、有吸引力的产品和服务; |
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继续创新,保持领先于竞争对手; |
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继续维持和改善版权保护环境;以及 |
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维护和建立我们与内容提供商和其他行业合作伙伴的关系。 |
如果我们不能解决这些挑战中的任何一个,特别是如果我们不能提供高质量的音乐内容和卓越的用户体验来满足用户的偏好和需求,我们可能无法成功地增加我们的付费用户数量,培养我们的用户为音乐内容付费的意愿,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们强大的品牌,任何未能维护、保护和提升我们的品牌都可能损害我们保留或扩大用户基础和广告客户的能力。
我们依靠我们强大的品牌,主要是qq音乐、酷狗、酷我和WeSing,来保持我们的市场领导地位。维持和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们继续向我们的用户提供全面、高质量的内容和服务的能力,这可能并不总是成功的。维护和提升我们的品牌还在很大程度上取决于我们能否在中国的在线音乐娱乐市场保持领先地位,这可能是困难和昂贵的。如果我们不能成功地维护我们的强大品牌,我们的声誉和业务前景可能会受到损害。
我们的品牌可能会受到多种因素的损害,包括未能跟上技术进步的步伐、我们服务的加载时间较慢、我们提供的音乐内容的质量或广度下降、未能保护我们的知识产权,或者我们涉嫌违反法律法规或公共政策。此外,如果我们的内容合作伙伴未能保持高标准,我们的品牌可能会受到不利影响。
如果我们跟不上行业趋势或技术发展,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
在线音乐娱乐行业正在快速发展,并受到持续不断的技术变化的影响。我们的成功将取决于我们是否有能力跟上新发展和创新导致的技术和用户行为的变化。例如,当我们在各种移动系统和设备上提供产品和服务时,我们依赖于我们的服务与流行的移动设备和我们无法控制的移动操作系统(如Android和iOS)的互操作性。如果此类移动操作系统或设备的任何变化降低了我们服务的功能或给予竞争对手服务优惠待遇,我们服务的使用可能会受到不利影响。
技术创新还可能需要在产品开发以及产品、服务或基础设施的修改方面投入大量资本。我们不能向你保证我们能获得资金来支付这些开支。见“-我们需要大量资金来支持我们的音乐内容收购和制作、用户收购和技术投资。如果我们不能获得足够的资本,我们的业务、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。如果我们不能有效和及时地调整我们的产品和服务以适应这些变化,我们可能会受到用户流量和用户基础减少的影响,这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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中国的互联网和音乐娱乐行业受到严格监管。我们未能获得和保持必要的许可证或许可,或未能对政府政策、法律或法规的任何变化做出反应,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国政府对互联网行业进行了广泛的监管,包括外资对互联网行业公司的所有权以及与之相关的许可要求。商务部、文化和旅游部、国家版权局、工业和信息化部、国家广播电视总局和中国网络空间管理局等多个监管部门对互联网行业的不同方面进行了监管。这些政府部门颁布和执行涉及电信、互联网信息服务、版权、网络文化、网络出版行业和网络音像产品服务等多个方面的法律法规,包括进入这些行业、允许经营活动的范围、各种经营活动的许可证和许可以及进入这些行业的外商投资。经营者提供互联网信息服务、网络文化服务、互联网出版服务、网络音像制品和其他相关增值电信服务,必须获得政府的各种批准、许可证和许可。如果我们未能获得并保持业务所需的批准、许可证或许可,我们可能会受到责任、处罚和运营中断的影响,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。此外,如果适用的法律法规被任何监管机构收紧,或者如果引入新的法律或法规来强加额外的政府批准、许可证、许可和要求,我们的业务可能会中断,我们的经营业绩可能会受到影响。
腾讯音乐娱乐(深圳)有限公司或腾讯音乐深圳,广州酷狗的全资子公司,运营我们的在线音乐服务qq音乐和在线卡拉OK业务WeSing。截至本年度报告之日,腾讯音乐深圳公司已提交了通过互联网提供在线音乐和其他商业内容的增值电信业务经营许可证申请。深圳腾讯音乐还打算首次申请通过互联网发布音乐作品的在线出版服务许可证。截至本年报日期,腾讯音乐深圳公司过去并未因没有任何此类牌照而受到任何法律或监管处罚。然而,我们不能向您保证它能及时成功地获得这些许可证,或者根本不能。由于深圳腾讯音乐运营qq音乐和WeSing,因此可能需要获得音视频服务许可。腾讯音乐深圳目前作为腾讯控股电脑公司www.qq.com的子域名运营这两个平台,腾讯控股电脑持有www.qq.com域名的有效AVSP,并由我们的母公司腾讯控股控制。如果需要腾讯音乐深圳公司以其自己的名义获得自营公司来运营我们的qq音乐和WeSing平台,腾讯音乐深圳公司可能没有资格获得自营公司,因为中国目前的法律法规要求申请人必须是国有独资或国有控股实体。
此外,截至本年报日期,广州酷狗已提交申请,北京酷我计划分别申请扩大各自AVSP项下的允许业务范围,以涵盖其通过移动网络向用户移动设备提供音视频节目,以及为其通过互联网发布原创音乐作品申请在线出版服务许可证。截至本年报日期,广州酷狗和北京酷我均未因未能将上述业务纳入其各自的增值业务许可证下的许可经营范围或因缺乏在线出版服务许可证而受到任何法律或监管处罚。然而,不能保证这类申请最终会及时获得批准,或者根本不能得到批准。如果深圳腾讯音乐、广州酷狗、北京酷我、我们的其他子公司、我们的VIE或我们的VIE的任何子公司被发现违反了有关牌照和许可证的中国法律和法规,我们可能会受到法律和监管方面的处罚,我们的业务运营可能无法继续以同样的方式或根本不能继续运营,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
因个人原因,谢国民先生已取得外国国籍。谢先生目前持有广州酷狗9.99%的股权和北京酷我23.02%的股权。根据中国相关法律法规,持有AVSP或网络文化经营许可证的实体的股东必须是中国公民或实体。因此,谢国民先生已订立若干股份转让协议,将其于广州酷狗及北京酷我的所有股权转让予其配偶王美琪女士(中国公民)。根据该等协议的条款,建议转让将于广州酷狗或北京酷我(视乎情况而定)获得中国政府主管当局预先批准以更新各自的AVSP以反映适用的建议转让之日起生效。我们最近提交了广州酷狗和北京酷我持有的AVSP续签申请,并已获得有关政府部门的受理。此外,我们计划在股权转让生效的同时或紧随其后修订广州酷狗和北京酷我的现有合同安排,此后将完成其他政府程序,以反映两家实体股东的变化,包括但不限于更新我们的增值电信业务经营许可证和网络文化经营许可证。谢国民先生所属的现行合约安排将继续有效及具约束力,直至作出有关修订为止。不能保证股份转让所需的预先审批或政府程序能够及时获得或完成,或者根本不能保证。在预先审批及其他必要的政府程序待决期间,不能保证我们的增值电信业务经营许可证、网络文化经营许可证及AVSP的有效性不会因谢国民先生国籍的改变而受到不利影响,包括该等牌照及许可证的不可续期或撤销。
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中国的法律和法规正在演变,与在线音乐娱乐业的不同方面的监管有关的不确定因素,包括但不限于独家许可和再许可安排。根据国家版权局官网发布的一篇文章,2017年9月,国家版权局与包括我们在内的多家音乐行业参与者召开了会议,鼓励相关行业参与者“避免获取独家音乐版权”,并表示他们也不应从事涉及“音乐版权集体管理”的活动。我们现时的一些发牌安排,日后会否受到监管当局的反对,实在有很大的不确定性。在这种情况下,我们可能不得不重新考虑和修改这些安排,可能会导致大量成本,我们提供音乐内容的能力和我们的竞争优势可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大和不利的影响。
我们在一个相对较新、不断发展的市场中运营。
我们业务的许多要素都是独一无二的、不断发展的,而且相对未经证实。我们的业务和前景主要取决于在线音乐娱乐行业以及中国直播行业的持续发展和壮大,这两个行业受到众多因素的影响。例如,内容质量、用户体验、技术创新、互联网和基于互联网的服务的发展、监管环境和宏观经济环境是影响我们业务和前景的重要因素。我们的产品和服务市场相对较新,发展迅速,面临重大挑战。此外,我们的持续增长在一定程度上取决于我们对互联网行业不断变化的反应能力,这些变化包括快速的技术发展、客户需求的持续变化、新产品和服务的频繁推出以及新的行业标准和做法的不断涌现。开发和整合新的内容、产品、服务或基础设施可能既昂贵又耗时,而且这些努力可能不会产生我们预期的好处。我们不能向你保证我们会在这些方面取得成功,也不能保证中国的这些行业会继续像过去一样快速增长。如果在线音乐或直播作为娱乐形式因社会趋势和用户偏好的变化而失去人气,或者如果中国的这类行业未能像预期的那样快速增长,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业中运营。如果我们不能成功竞争,我们的市场份额可能会被我们的竞争对手抢走。
我们在一个竞争激烈的行业中运营。我们面临着对用户及其时间和支出的竞争,主要来自中国其他在线音乐服务提供商提供的在线音乐服务。我们还面临来自其他形式内容的在线提供的竞争,包括卡拉OK服务、现场直播、广播服务、文学、游戏和其他社交娱乐服务提供商提供的视频。特别是,我们面临着来自其他新兴形式内容提供的日益激烈的竞争,这些内容近年来迅速增长,例如直播和用户生成的短视频。
我们基于一系列因素与竞争对手竞争,例如内容的多样性、产品功能、社交功能、用户体验质量、品牌知名度和美誉度。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、营销或技术资源,使他们能够比我们更快地对技术创新或用户需求和偏好的变化做出反应,获得更有吸引力的内容,并投入更多资源用于产品的开发、推广和销售。此外,他们可能会向他们的用户提供我们没有许可证提供的内容。如果我们的任何竞争对手获得了比我们更高的市场接受度或能够提供比我们更有吸引力的内容产品,我们的用户流量和市场份额可能会下降,这可能会导致用户流失,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大和不利的影响。
我们可能无法吸引和留住有才华和受欢迎的直播表演者、卡拉OK歌手和其他关键意见领袖,以保持我们社交娱乐服务的吸引力和参与度。
我们用户基础的参与度以及我们平台上提供的社交娱乐内容的质量与我们的直播表演者、卡拉OK歌手和其他关键意见领袖的受欢迎程度和表现密切相关。
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在我们的直播服务方面,我们依靠直播表演者来吸引用户流量和推动用户参与度。虽然我们已经与某些直播表演者和/或他们的经纪公司签订了包含排他性条款的合作协议,但这些直播表演者可能会违反协议或决定在协议到期时不再续签。
除了我们最受欢迎的现场直播表演者外,我们必须继续吸引和留住有才华和受欢迎的卡拉OK歌手和其他关键意见领袖,以保持和增加我们的社交娱乐内容,并确保我们的在线音乐用户社区的可持续增长。我们必须确定和获得潜在的流行卡拉OK歌手和其他关键意见领袖,并为他们提供足够的资源。然而,我们不能向你保证,我们能够继续保持对如此受欢迎的卡拉OK歌手和其他关键舆论领袖的吸引力。
如果我们无法再与我们的直播表演者、卡拉OK歌手和其他关键意见领袖保持关系,或者他们的吸引力下降,我们平台的受欢迎程度可能会下降,我们的用户数量可能会减少,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们与各种人才经纪公司合作管理和招聘我们的直播表演者,我们关系中的任何不利变化都可能对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们与人才经纪公司合作,在我们的平台上管理、组织和招募直播表演者。由于我们是一个开放的平台,欢迎所有直播表演者在我们的网站注册,与人才经纪公司的合作大大提高了我们在发现、支持和管理直播表演者方面的运营效率,更有条理地发现、支持和管理直播表演者,并将业余直播表演者转变为全职。
我们与直播表演者和管理这些表演者的经纪公司分享虚拟礼物销售收入的一部分,这些礼物归因于表演者的直播。如果我们不能平衡我们、直播表演者和经纪公司之间的利益,提供一个对直播表演者和人才经纪公司有吸引力的收入分享机制,我们可能无法留住他们的服务。如果其他平台向人才经纪公司提供更好的收入分享激励,这些人才经纪公司可能会选择将更多的资源投入到在这些其他平台进行直播的直播表演者身上,或者鼓励他们的直播表演者使用甚至与这些其他平台签订独家协议,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的品牌形象和业务可能会因我们的直播表演者和用户的不当行为以及他们对我们平台的滥用而受到不利影响。
我们无法完全控制用户如何使用我们的平台,无论是通过直播、评论还是其他形式的分享或交流。我们面临着我们的平台可能被直播表演者或用户滥用或滥用的风险。我们有一个强大的内部控制系统来审查和监控我们用户之间的直播流和其他形式的社交互动,并将关闭非法或不适当的流。然而,我们可能无法识别所有此类流和内容,或阻止发布所有此类内容。
此外,我们对直播表演者和用户的实时行为的控制有限。如果此类行为与我们的平台有关,我们保护品牌形象和声誉的能力可能会受到限制。滥用我们的平台可能会对我们的业务和公众对我们品牌的认知造成实质性的不利影响。此外,针对通过我们的平台进行非法或不适当活动的指控或任何有关我们的负面媒体报道,中国政府当局可能会进行干预,要求我们就违反有关在互联网上传播信息的中国法律和法规承担责任,并对我们进行行政处罚,包括没收收入和罚款或其他制裁,如要求我们限制或停止使用某些功能和服务。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着在我们平台上表演的直播表演者可能会侵犯第三方知识产权的风险。
我们与直播表演者及其经纪公司达成的协议规定,直播表演者通过我们的平台生成的内容归我们所有。禁止直播表演者传播侵犯他人知识产权的内容。我们删除我们认为未经授权的内容,并阻止表演者的账户。然而,我们不能保证我们的直播表演者或用户产生的所有内容都是合法和没有侵权的,我们也不能保证直播表演者在线表演和/或其他使用音乐作品的行为得到了相应知识产权所有者的授权。
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由于现有法律法规在在线音乐业务具体方面的适用尚不明确,仍在发展中,如果我们的直播表演者或用户侵犯了第三方的知识产权,很难预测我们是否会承担连带侵权责任。我们依赖我们对表演者产生的内容的所有权以及我们与某些直播表演者的独家合同关系来维持我们的竞争力,但这些措施可能会增加我们对直播表演者或用户的侵权行为承担责任的风险。此外,如果我们因新法规或法院判决而被确定承担连带责任,我们可能不得不改变我们的政策,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
如果不保护我们的知识产权,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成严重损害。
我们依靠商业秘密、保密政策、保密和其他合同安排以及专利、版权、软件版权、商标和其他知识产权法律来保护我们的知识产权。尽管我们努力保护我们的知识产权,但我们在这方面采取的步骤可能不足以防止或阻止竞争对手、前雇员或其他第三方侵犯或挪用我们的知识产权。
我们已经就我们的某些创新提交了专利申请,并可能在未来提交。然而,这些创新可能不会获得专利。此外,考虑到与专利申请相关的成本、努力和风险,我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护。此外,我们的专利申请可能不会导致授予专利,获得的保护范围可能不足,或者颁发的专利可能被视为无效或不可执行。我们也不能保证我们现在或未来的任何专利或其他知识产权不会失效或被无效、规避、挑战或放弃。
今后可能需要向政府当局、行政和司法机构提起诉讼或诉讼,以强制执行我们的知识产权,并确定我们权利的有效性和范围。我们在此类诉讼和诉讼中保护我们知识产权的努力可能无效,并可能导致巨额成本以及资源和管理时间的转移,每一项都可能严重损害我们的运营业绩。
虽然我们通常要求可能参与知识产权开发的员工、顾问和承包商签署将此类知识产权转让给我们的协议,但我们可能无法成功地与开发我们视为自己的知识产权的每一方签署或执行此类协议。此外,这样的协议可能会被违反。我们可能被迫对违规的第三方提出索赔,或为他们可能对我们提出的与此类知识产权的所有权有关的索赔进行辩护。
我们平台上提供的内容可能会受到中国政府的反对,这可能会使我们受到处罚和其他监管或行政行动。
作为互联网内容提供商,我们受中国监管互联网接入和在互联网上分发音乐、音乐视频和其他形式的内容的法规的约束。请参阅“-法规”。这些规定禁止互联网内容提供商和互联网出版商在互联网上发布任何内容,其中包括违反中国法律法规,损害中国的民族尊严或公共利益,或者淫秽、迷信、可怕、可怕、攻击性、欺诈性或诽谤性的内容。特别是,自2018年初以来,中国政府加大了对其认为在线和移动直播和视频服务提供的“低俗”内容的打击力度。不遵守这些要求可能会导致罚款、吊销提供互联网内容的许可证或其他许可证、暂停相关平台和声誉损害。此外,这些法律和法规受到中国政府的解释,可能无法在所有情况下确定可能导致我们因提供被中国政府发现有异议的内容而承担责任的内容类型。
互联网内容提供商可能对其在线平台上显示的或链接到其在线平台的受某些限制的内容承担责任。我们允许我们的用户上传用户生成的内容,如音乐、视频、评论、评论和其他形式的内容。我们还允许选定的专业制作人通过我们的官方音乐帐户向用户提供他们的内容,并允许他们对通过我们的音乐帐户提供的内容进行高度控制。虽然我们有内部规则和程序来监控我们平台上的用户生成的内容,但由于此类内容的数量很大,我们可能无法及时或根本无法识别非法或不适当的内容,或可能被中国政府视为反感的内容。此外,我们可能无法使我们的规则和程序跟上中国政府对内容展示要求的变化。未能识别和阻止非法或不适当的内容在我们的平台上显示可能会导致法律和行政责任、政府制裁、执照和/或许可证的丢失或声誉损害。如果中国监管机构发现我们平台上展示的任何内容令人反感,他们可能会要求我们限制或消除此类内容在我们平台上的传播。过去,我们不时接到中国相关监管机构的电话和书面通知,要求我们删除或限制某些政府认为不合适或敏感的内容。虽然我们迄今尚未因我们的内容而受到重大惩罚,但如果中国监管机构发现我们平台上的任何内容令人反感,并在未来对我们施加惩罚或采取其他行动,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。
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未决或未来的诉讼或政府诉讼可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
我们不时地受到竞争对手、个人或其他实体对我们提起的诉讼,以及政府的调查或诉讼,这些诉讼主要涉及与我们的内容获取、分发和许可有关的知识产权、反垄断和竞争索赔。我们无法预测这类诉讼或政府行为的结果,因为这些诉讼或政府行为可能不会成功或对我们有利。针对我们的诉讼或政府调查也可能产生负面宣传,严重损害我们的声誉,这可能会对我们的用户基础和与内容合作伙伴的关系产生不利影响。除了相关成本外,管理和辩护诉讼和政府诉讼程序可以显著转移我们管理层对业务运营的注意力。我们还可能需要用大量现金支付损害赔偿或了结诉讼或政府诉讼,或者被相关政府当局要求对我们现有的商业模式进行实质性改变。截至本年度报告日期,有32宗针对我们或我们的关联公司的平台上涉嫌侵犯版权的诉讼待决,要求的损害赔偿总额约为人民币910万元(合140万美元)。虽然我们不认为任何目前待决的法律程序可能会对我们产生重大不利影响,但如果在针对我们的法律程序中有不利的裁决,我们可能被要求支付巨额金钱损害赔偿或调整我们的业务做法,这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
吾等若干中国合并实体及谢国民先生、吾等联席总裁及董事已被指定为中国仲裁程序的答辩人。
2018年12月6日,我们得知一位名叫郭汉伟先生(“申请人”)的个人向中国国际经济贸易仲裁委员会(简称“仲裁委员会”)提起的仲裁(“仲裁”)。仲裁指定谢国民先生(我司联合总裁、董事)、中央军委及部分联营公司为被申请人(统称为被申请人)。2012年,谢先生共同创立了CMC,索赔人通过收购CMC、海洋互动(北京)科技有限公司(“海洋科技”)和海洋互动(北京)文化有限公司(“海洋文化”)等实体的大量股权,成为CMC业务的投资者。
索赔人称,谢先生欺骗和威胁他于2013年底签署了一系列协议,放弃他在多个实体,包括CMC、海洋文化和海洋科技(统称为“海洋音乐实体”)的大量投资权益,并以低于市价的价格将其在海洋音乐实体的股权转让给谢先生、CMC和某些其他被告。索赔人要求CIETAC裁决(其中包括):(I)根据该等协议,索赔人据称将其于Ocean Music实体的权益转让予谢先生、CMC及其他答辩人,该等协议应予宣布无效;(Ii)谢先生、CMC及其他适用答辩人将其于Ocean Music实体的所有初步股权退还申索人;及(Iii)答辩人支付损害赔偿金人民币1亿元(1,460万美元)。仲裁目前正在等待听证。
此外,在2018年12月5日,索赔人根据《美国法典》第28编第1782节向纽约南区美国地区法院(“地区法院”)提交了申请和请愿书,要求下令在外国诉讼中使用发现文件(“发现请愿书”),要求允许他送达传票,要求提交关于德意志银行证券公司、摩根大通证券有限责任公司、美林、皮尔斯、芬纳-史密斯公司和摩根士丹利公司的文件,供仲裁使用。我们和承销商于2018年12月21日在地区法院提出反对意见,反对索赔人的发现申请。2019年2月25日,发现请愿书被地方法院驳回。2019年3月27日,索赔人就驳回Discovery请愿书向美国第二巡回上诉法院提出上诉通知。
2016年,CMC被腾讯控股收购,随后更名为腾讯音乐娱乐集团。由于2016年CMC的业务与腾讯控股以前的音乐业务合并,海洋文化和海洋科技也成为我们在中国的合并实体。
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我们和谢先生都打算对索赔人的索赔提出有力的抗辩。然而,不能保证我们能在仲裁中获胜,也不能保证我们能以对我们有利的条件解决争端。此外,如果索赔人所称的索赔成功,我们目前无法估计与仲裁解决有关的可能损失或损失范围。仲裁的任何不利结果都可能对我们的声誉、资本结构(包括对我们股东的潜在稀释)、业务和财务状况产生重大不利影响。仲裁可能需要我们招致大量资源并转移管理层的注意力,这反过来可能会损害我们的业务。此外,我们不能保证未来不会威胁或对我们或我们的董事和高级管理人员提起与仲裁标的有关的其他法律行动,我们不能向您保证,截至本年度报告日期,没有任何此类法律行动受到威胁或发起,我们也无法预测任何此类行动对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果的潜在影响。
我们的战略重点是快速创新和长期用户参与,而不是短期财务业绩,这可能会产生与投资者预期不符的运营结果。如果发生这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
我们的业务正在增长,变得越来越复杂,我们的成功取决于我们快速开发和推出新的创新产品和服务的能力。这种业务战略可能会导致意想不到的结果或决定,而我们的用户或合作伙伴对此反应不佳。我们的文化还将我们的长期用户参与度置于短期财务状况或运营结果之上。我们经常做出可能会降低我们短期收入或盈利能力的决定,如果我们认为这些决定会改善用户体验和长期财务业绩,包括我们将付费用户基础过渡到基于流媒体的在线音乐服务模式的货币化战略,以及我们对与音乐相关的内容生产和创新的持续投资。此外,随着我们品牌知名度的提高,我们可能会继续向新的市场和地理位置扩张。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的用户增长和参与度、我们与合作伙伴的关系以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
与我们平台相关的隐私问题或安全漏洞可能会导致经济损失、损害我们的声誉、阻止用户使用我们的产品,并使我们面临法律处罚和责任。
我们收集、处理和存储有关我们用户、业务合作伙伴和员工的大量数据,包括涉及我们用户的个人和交易数据。虽然我们已采取合理措施保护这些数据,但不能保证这些措施会成功。用于未经授权访问数据和系统、禁用或降级服务或破坏系统的技术不断发展,我们可能无法预测、阻止或防止此类技术或以其他方式实施适当的预防措施以避免未经授权访问此类数据或我们的系统。
与所有互联网服务一样,我们的服务容易受到软件错误、计算机病毒、网络蠕虫、入侵、网络钓鱼攻击、试图通过拒绝服务使服务器过载,以及未经授权使用我们和第三方计算机系统造成的类似攻击和中断,其中任何一种攻击和中断都可能导致系统中断、延迟或关闭,并导致关键数据丢失或未经授权访问我们的数据或我们用户的数据。计算机恶意软件、病毒以及计算机黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,过去曾在我们的系统上发生过,我们经常遇到不同程度的网络攻击,包括黑客攻击或试图黑客攻击我们的用户帐户,并将我们的用户流量重定向到其他互联网平台。我们用来促进与其他互联网平台互动的任何功能都有可能扩大黑客对我们用户账户的访问范围。虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成什么危害(如果有的话),但我们未能保持产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性,使用户满意,可能会损害我们的声誉和留住现有用户和吸引新用户的能力。尽管我们有旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但我们不能向您保证此类措施将提供绝对的安全性。我们在防范网络攻击方面可能会产生巨大的成本,如果我们的系统或第三方的系统发生实际或感知的安全漏洞,我们可能需要花费大量资源来缓解安全漏洞,并解决与任何此类漏洞相关的问题,包括通知用户或监管机构。
此外,我们须遵守多项与资料安全及私隐有关的监管规定,包括对收集及使用个人资料的限制,以及采取措施防止个人资料被泄露、窃取或篡改的规定。例如,虽然我们目前没有在欧洲开展业务,但如果我们的业务扩展到欧洲,我们可能需要在严格的时间段内通知欧洲数据保护当局任何个人数据泄露,除非个人数据泄露不太可能导致受影响个人的权利和自由受到威胁。我们也可能被要求通知受影响的个人数据泄露事件,如果他们的权利和自由面临很大风险的话。如果我们的个人数据遭到泄露,或以其他方式违反一般数据
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根据《保护条例》,我们可能被处以最高2000万欧元的罚款或上一财政年度全球年营业额的4%,以金额较大者为准。此外,作为数据处理器(即,代表我们处理个人数据)的服务提供商的任何数据泄露也可能意味着我们将被处以这些罚款,并被要求遵守上述通知义务。遵守《一般数据保护条例》和其他适用的法规要求可能会导致我们产生巨额费用,或者要求我们以可能损害我们业务的方式改变或改变我们的做法。有关保护数据的监管要求不断演变,可能会受到不同解释或重大变化的影响,这使得我们在这方面的责任范围不确定。例如,《中华人民共和国网络安全法》于2017年6月生效,但该法的解释和适用存在很大不确定性。在美国,加利福尼亚州最近颁布了《加州消费者隐私法案》,该法案将于2020年1月1日生效,并对数据隐私施加了更高的义务,包括加州个人在某些情况下可以反对出售其个人数据。如果美国其他州采用类似的法律,或者如果颁布了一项全面的联邦数据隐私法,我们可能需要花费大量资源来满足适用的要求,前提是我们的业务扩展到美国。
我们或我们的第三方合作伙伴未能或被认为未能维护我们用户数据的安全,或未能遵守适用的隐私或数据安全法律、法规、政策、合同条款、行业标准和其他要求,可能会导致民事或监管责任,包括政府或数据保护机构的执法行动和调查、罚款、处罚、要求我们停止以某种方式运营的执行命令、诉讼或负面宣传,并可能需要我们花费大量资源来回应和辩护指控和索赔。此外,有关我们未能充分保护我们的用户数据,或以其他方式违反适用的隐私和数据安全法律、法规、政策、合同条款、行业标准或其他要求的指控或指控,可能会导致我们的声誉受损,并导致我们的用户或合作伙伴对我们失去信心,可能导致我们失去用户、广告商、内容提供商、其他业务合作伙伴和收入,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们依靠我们的高级管理人员和高技能人才。如果我们无法吸引、留住和激励足够数量的员工,我们发展业务的能力可能会受到损害。
我们相信,我们未来的成功在很大程度上取决于我们继续吸引、发展、激励和留住我们的高级管理层和足够数量的有经验和熟练的员工的能力。合格的人才需求量很大,特别是在在线音乐行业,我们可能不得不支付巨额成本来吸引和留住他们。此外,我们使用基于股票的奖励来吸引有才华的员工,如果美国存托凭证价值下降,我们可能难以招聘和留住合格员工。
特别是,我们不能确保我们能够留住我们的高级管理层和主要行政人员的服务。失去任何关键管理层或高管都可能造成极大的颠覆性,并对我们的业务运营和未来增长产生不利影响。此外,如果这些人中的任何一个加入竞争对手或组成竞争对手的企业,我们可能会失去关键的商业秘密、技术诀窍和其他宝贵的资源。尽管我们的高级管理层和高管与我们签订了竞业禁止协议,但我们不能向您保证他们将遵守此类协议,或者我们将能够有效地执行此类协议。
遵守管理虚拟货币的法律或法规可能会导致我们不得不获得额外的批准或许可证,或改变我们目前的商业模式。
文化部和商务部2009年联合发布的《关于加强网络游戏虚拟货币管理的通知》或《虚拟货币通知》,广义上将虚拟货币定义为网络游戏运营企业发行的,由游戏用户以一定的汇率兑换合法货币直接或间接购买、存储在游戏程序之外、以电子记录格式存储在网络游戏运营企业提供的服务器上、以特定数值单位表示的虚拟交换工具。虚拟货币用于交换发行企业提供的指定范围和时间的网络游戏服务,表现为在线预付游戏卡、预付金额或网络游戏积分等多种形式,不包括通过玩网络游戏获得的游戏道具。此外,《虚拟货币通函》对发行企业和交易企业进行了界定,并规定单一企业不得同时经营两类业务。进一步禁止网络游戏运营商通过彩票、赌博或抽奖等随机抽取方式,向支付现金或虚拟货币的用户分发虚拟礼物或虚拟货币。见《-条例-关于虚拟货币的条例》。
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虽然我们向用户发行虚拟货币是为了换取现金,或者在过去的几个案例中,作为对用户在我们平台上参与我们的猜谜游戏的奖励,以便他们购买各种商品,以便在我们的直播和在线卡拉OK平台上使用。根据我们中国法律顾问的建议,我们的服务不构成虚拟货币交易服务,因为用户不能在他们之间转移或交易这些货币。然而,我们不能向您保证,中国监管机构不会采取与我们相反的观点,或认为我们的业务运营涉及虚拟货币的任何其他方面构成虚拟货币交易或以其他方式受中国在线游戏监管制度的约束。如果中国监管机构认为我们平台上的任何转账或兑换是虚拟货币交易,那么除了被视为从事虚拟货币的发行外,我们还可能被视为提供交易平台服务,使该虚拟货币能够进行交易。根据中国法律,同时从事这两项活动是被禁止的。我们可能被要求停止我们的虚拟货币发行活动或此类被视为“交易服务”的活动,并可能受到某些处罚,包括强制性纠正措施和罚款。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们需要大量资金为我们的音乐内容收购和制作、用户收购和技术投资提供资金。如果我们不能获得足够的资本,我们的业务、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
运营我们的在线音乐平台需要在获取内容、用户和技术方面进行大量持续的投资。获得音乐内容的许可证和音乐内容的自行制作可能是昂贵的。从历史上看,我们主要以经营现金流和股东出资为经营提供资金。作为我们增长战略的一部分,我们预计未来将继续需要大量资金来支付(其中包括)音乐内容的授权和制作以及技术创新的成本,这需要我们获得额外的股权或债务融资。我们未来获得额外融资的能力受到不确定因素的影响,包括与以下各项有关的因素:
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我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩; |
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融资活动的一般市场条件; |
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中国和其他地方的宏观经济和其他情况;以及 |
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我们与控股股东腾讯控股的关系。 |
虽然随着我们业务的持续增长,我们预计将减少对腾讯控股融资支持的依赖,并越来越多地依赖经营活动提供的净现金以及通过资本市场和商业银行融资来满足我们的流动性需求,但我们不能向您保证,我们将成功地实现资本来源多元化。如果我们不能获得足够的资本,我们可能无法实施我们的增长战略,我们的业务、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们不能吸引更多的广告商到我们的平台,或者如果广告商不太愿意与我们一起做广告,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的广告收入依赖于中国在线广告行业的整体增长,以及广告商将在线广告作为广告支出的一部分的持续意愿。此外,广告商可能会选择更成熟的中文门户网站或搜索引擎,而不是我们的平台。如果在线广告市场不能继续增长,或者如果我们无法占领并保持足够的市场份额,我们增长广告收入的能力可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们优化用户体验和满意度的关键和长期优先事项可能会限制我们大幅增加广告收入的能力。例如,为了给我们的用户提供不间断的在线音乐娱乐体验,我们限制了流媒体界面上的广告量或流媒体期间的弹出式广告。虽然这可能会在短期内对我们的经营业绩产生不利影响,但我们相信,这将使我们能够提供卓越的用户体验,使我们能够扩大目前的用户基础,并在长期内增强我们的盈利潜力。然而,这种优先考虑用户体验的理念也可能会对我们与广告商的关系产生负面影响,并可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的业务成功、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
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我们不能向您保证我们将能够吸引或留住直接广告商或广告代理商。如果我们未能保持和加强与这些广告商或第三方广告公司的业务关系,我们可能会损失广告商,我们的业务和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。如果我们未能留住现有的广告主和广告代理商或吸引新的直接广告商和广告代理商,或者我们现有的任何广告方式或促销活动变得不那么有效,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。
由于我们自2016年7月以来对CMC的财务业绩进行了整合,因此我们截至2016年12月31日、2017年和2018年的历史财务信息可能无法直接进行比较,这可能会使您难以评估我们的业务和前景。
2016年7月12日,腾讯控股收购了中国旗下的大型在线音乐娱乐平台CMC。关于此次收购的更多信息,见“项目4.公司信息--4.A.公司的历史和发展”。作为收购的结果,CMC的业务与腾讯控股的qq音乐和WeSing业务合并,我们自2016年7月12日起将CMC的财务业绩合并到我们的财务业绩中。因此,我们截至2016年12月31日的年度的综合财务信息可能无法直接与截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度进行比较,这可能会使您难以评估我们的业务和前景。
我们的运营指标在衡量方面受到固有挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉和我们的业务。
我们定期审查MAU、付费用户数量和其他关键指标,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用我们的内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户基础的合理估计,但在衡量我们的服务在中国广大人口中的使用情况方面存在固有的挑战。例如,在我们的平台上注册了多个账户和设备的个人可能会夸大我们的用户数量。我们还面临与人为操纵数据相关的风险,例如我们平台上的流量计数。这些指标中的任何错误或不准确都可能导致信息较少的业务决策和运营效率低下。例如,如果我们跟踪的MAU数据夸大了我们的用户基础,我们可能无法做出扩大用户基础和实现增长战略所需的正确战略选择。
我们面临支付处理风险。
我们的用户通过各种在线支付解决方案为我们的会员服务和我们平台上提供的音乐内容付费。我们依赖第三方来处理这类付款。接受和处理这些付款方式需要遵守某些规章制度,并需要支付交换费和其他费用。如果支付处理费用增加,支付网络发生重大变化,例如延迟接收处理商的付款和/或有关支付处理的规则或法规发生变化,我们提供卓越使用体验(包括便捷的支付选项)的能力可能会受到损害,我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。
我们扩大用户基础的能力在一定程度上取决于用户能否访问我们的服务,这可能会受到我们无法控制的第三方干扰的影响。
对我们服务的访问可能会受到我们用户通过互联网访问网站、移动应用程序和基于客户端的桌面应用程序的能力限制的影响。公司、专业组织和政府机构可能会出于竞争策略或其他原因,如安全或保密考虑,或政治、监管或合规原因,阻止访问互联网或我们的在线平台。在上述任何情况下,用户可能无法访问我们的服务,用户参与度和我们服务的货币化可能会受到不利影响。
此外,我们通过第三方运营的智能手机和平板电脑应用商店提供我们的移动应用程序。这些第三方中的一些现在是我们的竞争对手,另一些可能在未来成为我们的竞争对手,它们可能会停止允许或支持通过应用商店访问我们的移动应用,增加访问成本或改变访问条款,从而使我们的应用不那么受欢迎或更难访问。此外,由于为用户提供访问我们服务的移动设备不是我们制造和销售的,因此我们不能保证此类设备将可靠地运行,这些设备与我们的服务之间的任何连接故障都可能导致用户对我们的不满。因此,我们的品牌和声誉、业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
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媒体的负面报道可能会对我们的业务产生不利影响。
对我们或我们的业务、股东、附属公司、董事、高级管理人员或其他员工以及我们所在行业的负面宣传可能会损害我们的运营。这种负面宣传可能与各种问题有关,包括:
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股东、关联公司、董事、高级管理人员和其他员工涉嫌不当行为或其他不当行为; |
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对我们或我们的股东、关联公司、董事、高级管理人员和其他员工的虚假或恶意指控或谣言; |
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用户对我们的产品和服务质量的投诉; |
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涉及我们和我们平台上提供的内容的版权侵权行为; |
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用户机密信息的安全漏洞;以及 |
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因我们未能遵守适用的法律和法规而导致的政府和监管调查或处罚。 |
我们也可能受到与第三方服务提供商有关的宣传的影响。例如,2018年9月,我们委托行业咨询公司艾瑞咨询(IResearch)准备与我们首次公开募股(IPO)相关的行业报告,涉及艾瑞的某些高级管理人员的负面宣传。根据艾瑞咨询的一份公开声明,艾瑞咨询的某些高级官员正在配合政府对中国的调查。此类宣传可能会对艾瑞咨询的行业数据或意见的完整性提出质疑,包括我们在本年报中引用的艾瑞咨询与首次公开募股(IPO)相关的行业报告中包含的某些数据,或者对我们的声誉产生负面影响。
除了传统媒体,中国越来越多地使用社交媒体平台和类似的设备,包括即时通讯应用程序,如微信/微信,社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广泛的用户受众和其他感兴趣的人。即时通讯应用程序和社交媒体平台上的信息几乎是立竿见影的,而不给我们提供纠正或纠正的机会。传播信息的机会,包括不准确的信息,似乎是无限的和容易获得的。我们公司、股东、董事、高级管理人员和员工的信息可能会随时发布在这些平台上。与任何此类负面宣传或不正确信息相关的风险无法完全消除或减轻,并可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果造成重大损害。
未来的战略联盟或收购可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能会不时与中国国内外的各种第三方进行战略联盟和收购,包括合资或股权投资,以实现我们的业务目标。这些交易可能会使我们面临许多风险,包括与分享专有信息相关的风险、第三方无法履行义务以及进行此类交易的费用增加,其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们监督或控制这些第三方的行为的能力可能有限,如果任何这些战略第三方因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或声誉损害,我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。
此外,当适当的机会出现时,我们可能会收购其他资产、产品、技术或业务,以补充我们现有的业务。除了可能的股东批准外,我们还可能需要获得相关政府部门的批准和许可证,并遵守任何适用的法律和法规,这可能会导致更多的延迟和成本,如果我们不这样做,可能会破坏我们的业务战略。此外,过去和未来的收购以及随后的新资产和业务的整合需要我们的管理层给予极大的关注,并可能导致我们现有业务的资源转移,进而可能对我们的业务运营产生不利影响。收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。收购可能导致大量现金的使用、股权证券的潜在稀释发行、发生重大商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及对被收购业务的潜在未知负债的风险敞口。此外,确定和完成收购的成本可能会很高。此外,我们的股权被投资人可能会产生重大损失,根据国际财务报告准则,部分损失将由我们分担。任何此类负面发展都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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在我们的平台上显示的广告可能会使我们受到处罚和其他行政行为。
根据中国广告法律和法规,我们有义务监控我们平台上显示的广告内容,以确保该等内容真实、准确并完全符合适用的法律和法规。见《条例-网络广告服务条例》。违反这些法律法规,我们可能会受到处罚,包括罚款、没收我们的广告收入、责令停止传播广告和责令发布更正误导性信息的公告。我们平台上显示的大部分广告都是由第三方提供给我们的。虽然我们实施了自动监控和人工审查相结合的方式,以确保我们平台上显示的广告符合适用的法律法规,但我们不能向您保证此类广告中包含的所有内容都是真实和准确的,符合广告法律法规的要求,特别是考虑到此类法律法规的应用存在不确定性。此外,广告商可能会通过非法技术规避我们的内容监控程序,在我们的平台上播放不符合适用法律法规的广告。我们的系统和程序无法充分和及时地发现此类逃税行为,可能会使我们受到监管处罚或行政处罚。
节目错误可能会对我们的用户体验和市场对我们内容的接受度产生不利影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的平台或我们平台上的内容可能包含编程错误,这些错误会对我们的用户体验和市场对我们内容的接受度产生不利影响。我们不时地收到与编程错误有关的用户反馈。虽然我们通常能够及时解决此类错误,但我们不能向您保证我们将能够有效地检测和解决所有这些编程错误。编程错误或缺陷可能会对用户体验产生不利影响,导致用户不再订阅我们的服务,或导致我们的广告客户减少使用我们的服务,任何这些都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们已经授予,并可能继续授予股票激励,这可能会导致基于股票的薪酬支出增加。
我们采取了各种股权激励计划,包括2014年采取的股票激励计划和2017年采取的股票期权计划和限制性股票奖励计划。我们采用基于公允价值的方法对所有基于股份的奖励的补偿成本进行会计处理,并根据国际财务报告准则在综合全面损失表中确认费用。根据此类计划,我们被授权授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和此类计划管理人可能决定的其他类型的奖励。根据该等计划授予的股权奖励,我们获授权发行的最高股份总数为183,401,510股。截至本年度报告日期,已根据该等计划授予22,087,524股限制性股份及购买合共77,809,128股A类普通股的认购权。吾等的以股份为基础的薪酬开支亦包括根据腾讯控股的若干股权激励计划授予的奖励所产生的以股份为基础的薪酬开支,该等奖励是与腾讯控股于2016年7月收购CMC有关而获分配的。于2016、2017及2018年度,我们分别录得以股份为基础的薪酬开支人民币1.7亿元、人民币3.84亿元及人民币4.78亿元(7,100万美元)。我们相信,授予股份奖励对于我们吸引和留住关键人员和员工的能力具有重要意义,我们将在未来继续授予股份奖励。因此,我们与股票薪酬相关的费用可能会增加,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
虽然我们相信我们目前有足够的内部控制程序,但我们仍然面临立法要求公司根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条评估控制措施的潜在风险。
我们是一家在美国上市的公司,因此必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
萨班斯-奥克斯利法案第404条,或第404条,要求我们在我们的Form 20-F年度报告中包括管理层关于我们财务报告内部控制有效性的报告,从我们截至2019年12月31日的财年报告开始。此外,我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对截至2019年12月31日的财年财务报告的内部控制的有效性。
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虽然吾等相信吾等目前已有足够的内部控制程序,但吾等未来可能无法维持对财务报告的内部控制的充分性,而独立注册会计师事务所在进行独立测试后,如对吾等的内部控制或我们的控制被记录、设计、运作或审核的水平不满意,或如其对相关要求的诠释与吾等不同,则可能无法证明吾等的内部控制的有效性。
如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性,因为这些标准会不时被修改、补充或修订,我们可能无法持续地得出结论,即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境,我们的财务报表可能会出现重大错报,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会,损害我们的运营结果,并导致美国存托凭证的交易价格下降。此外,对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险,并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。
与腾讯控股关系有关的风险
如果我们不能再从与腾讯控股的业务合作中受益,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的最终控股股东和战略合作伙伴腾讯控股是世界上最大的互联网公司之一。我们的业务得益于腾讯控股在中国的品牌知名度和强大的市场地位。此外,我们还受益于通过腾讯控股广泛的社交网络发布我们的内容,这为腾讯控股的大量用户提供了访问我们音乐内容的途径。我们还与腾讯控股在其他多个领域进行合作,如用户流量获取、广告、技术、社交图和IT基础设施。我们不能向您保证,我们未来将继续受益于我们与腾讯控股及其子公司的合作。在某种程度上,如果我们不能以对我们有利的条款保持与腾讯控股的合作关系,我们将需要寻找其他业务合作伙伴来提供服务,如分销渠道、促销服务以及IT和支付服务,我们可能无法获得关键的战略资产,这可能会对我们的业务和运营结果造成重大和不利影响。
腾讯控股的市场地位、品牌认知度或财务状况的任何负面发展都可能对我们的用户基础、营销努力和我们的品牌实力产生实质性的不利影响。
我们已显著受益于腾讯控股强大的品牌认知度、广泛的用户基础、社交图谱和广泛的用户数据,以及腾讯控股的内容生态系统,这提升了我们的美誉度和可信度,我们预计将继续显著受益。如果腾讯控股失去其市场地位,我们通过与腾讯控股的合作所进行的营销努力的有效性可能会受到实质性的不利影响。此外,任何与腾讯控股有关的负面宣传,或有关腾讯控股的市场地位、财务状况或遵守中国法律或监管要求的任何负面发展,都可能对我们的用户流量和参与度以及我们的声誉和品牌产生不利影响。
我们的控股股东腾讯控股已经并将继续有效控制我们公司股东诉讼的结果。腾讯控股的利益可能与我们的其他股东和美国存托凭证持有人的利益不一致。
截至本年报日期,腾讯控股实益拥有本公司已发行A类普通股的38.6%及B类已发行普通股的61.8%,合共占本公司总投票权的61.6%。腾讯控股的投票权使其有权控制根据开曼群岛法律、我们的组织章程大纲和章程细则以及纽约证券交易所的要求需要股东批准的某些行动,包括批准合并和其他业务合并、修改我们的组织章程大纲和章程细则、根据任何股份激励计划可供发行的股份数量,以及以私募方式发行大量我们的普通股。
腾讯控股的表决权控制可能会导致发生对您作为美国存托凭证持有人不利的交易,并可能阻止对您有利的交易。例如,腾讯控股的投票权控制可能会阻止涉及我们控制权变更的交易,包括您作为美国存托凭证持有人可能获得高于当时市场价格的美国存托凭证溢价的交易。此外,腾讯控股没有被禁止将我们的控股权出售给第三方,并且可以在没有您批准和购买您的美国存托凭证的情况下这样做。如果腾讯控股被收购、控制权发生变更或进行公司重组,收购方、继承方或其他第三方可能有权行使腾讯控股的表决权和合同权,其行使方式可能与腾讯控股大不相同。
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我们可能与腾讯控股有利益冲突,而且由于腾讯控股在我们公司的控股权,我们可能无法以对我们有利的条件解决这些冲突。
腾讯控股和我们之间可能会在一些与我们正在进行的关系相关的领域出现利益冲突。我们发现的潜在利益冲突主要包括以下几点:
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与腾讯控股达成协议。我们于2018年7月签署了总商业合作协议。腾讯控股可能会利用其对我们的控制,阻止我们在腾讯控股违约的情况下向其提出法律索赔,尽管我们根据主业务合作协议以及我们可能不时与腾讯控股订立的任何其他协议享有合同权利。 |
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商机配置。未来可能会出现我们和腾讯控股都感兴趣的商机,这些商机可能会对我们各自的业务形成互补。腾讯控股持有大量商业权益,其中一些可能直接或间接与我们竞争。例如,腾讯控股目前持有某些在中国境外运营的音乐流媒体业务的股权。腾讯控股可能会自己决定抓住这样的机会,这会阻止我们利用这些机会。 |
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招聘和留住员工。我们可能会在招聘员工方面与腾讯控股竞争,特别是计算机程序员、工程师、销售人员和其他对互联网行业有经验或感兴趣的员工。 |
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出售我们公司的股份。在与承销商就我们的首次公开募股以及适用的证券法达成锁定安排的情况下,腾讯控股可能会决定将其持有的我们公司的全部或部分股份出售给第三方,包括我们的竞争对手之一,从而赋予该第三方对我们的业务和事务的重大影响力。这样的出售可能违反我们的员工或我们的其他股东或美国存托凭证持有人的利益。 |
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与腾讯控股的竞争对手发展业务关系。我们与腾讯控股的竞争对手开展业务的能力可能受到限制,这可能会限制我们为公司和其他美国存托凭证股东或持有人的最佳利益服务的能力。 |
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我们的董事可能存在利益冲突。我们有些董事也是腾讯控股的员工。当这些人面临可能对腾讯控股和我们产生不同影响的决策时,这些关系可能会造成或似乎会产生利益冲突。 |
在本年报所述期间,我们对腾讯控股的财务贡献并不重大,腾讯控股可能会不时作出其认为对其整体业务最有利的战略决定,这可能与我们自己做出的决定不同。腾讯控股关于我们或我们业务的决定可能有利于腾讯控股,因此也可能有利于腾讯控股股东,这不一定与我们的利益和我们其他股东的利益一致。此外,腾讯控股可能会做出决定或遭遇不利趋势,从而中断或中断我们与腾讯控股的合作或我们对腾讯控股用户群的访问。尽管我们现在是一家独立的上市公司,我们有一个由独立非执行董事组成的审计委员会来审查和批准所有拟议的关联方交易,但我们可能无法解决所有潜在的利益冲突,即使我们这样做,决议对我们的好处也可能不如我们与非控股股东打交道。
与我们的公司结构相关的风险
如果中国政府发现确立我们在中国的部分业务运营结构的协议不符合中国相关行业的法规,或者如果这些法规或现有法规的解释在未来发生变化,我们可能会受到严厉的惩罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。
外商投资中国增值电信服务业受到广泛监管和诸多限制。《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》规定,除电子商务服务提供商外,外国投资者一般不得持有增值电信服务提供商超过50%的股权;《外商投资电信企业管理规定(2016年修订)》要求,中国境内增值电信服务提供商的主要外国投资者必须具有在海外提供增值电信服务的经验,并保持良好的业绩记录。此外,禁止外国投资者投资从事网络出版业务、网络视听节目业务、网络文化业务(音乐除外)、广播电视节目制作业务的公司。见《-条例-外商投资条例-外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》。
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我们是一家开曼群岛公司,我们的中国子公司目前被视为外商投资企业。因此,吾等的任何中国附属公司均无资格提供增值电讯服务,或从事禁止或限制外资公司在中国进行的其他业务。为确保严格遵守中国法律及法规,吾等透过广州酷狗、北京酷我、深圳极致音乐及西藏启明、我们的综合可变权益实体或VIE及其附属公司进行该等业务活动。我们于中国的全资附属公司北京腾讯音乐、Yelion Online及深圳终极祥跃均已与彼等各自的VIE及其股东订立一系列合约安排,使吾等可对彼等的VIE行使有效控制;(Ii)收取吾等VIE的实质全部经济利益;及(Iii)于中国法律法规许可的情况下,于中国法律法规允许的范围内独家选择购买吾等VIE的全部或部分股权及资产。由于这些合同安排,我们控制我们的VIE,并成为VIE的主要受益者,因此将它们的经营结果合并到我们根据国际财务报告准则编制的综合财务报表中。具体内容见“项目4.公司信息--4.c.组织结构”。
如果中国政府发现我们的合同安排不符合其对外国投资增值电信服务的限制,或者如果中国政府以其他方式发现我们、我们的VIE或其各自的任何子公司违反了中国法律或法规,或者缺乏经营我们的业务所需的许可证或牌照,中国相关监管机构,包括工业和信息化部、国家广播电视总局和商务部,将在处理此类违规或失败时拥有广泛的自由裁量权,包括:
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吊销该单位的营业执照和/或经营许可证; |
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通过我们中国子公司与我们的VIE之间的任何交易终止或对我们的运营施加限制或苛刻条件; |
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处以罚款,没收我们在中国的子公司或我们的VIE的收入,或者施加我们或我们的VIE可能无法遵守的其他要求; |
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要求我们重组所有权结构或业务,包括终止与我们的VIE的合同安排,以及取消我们VIE的股权质押注册,这反过来将影响我们巩固我们的VIE、从我们的VIE获得经济利益或对我们的VIE施加有效控制的能力;或 |
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限制或禁止我们使用首次公开募股的收益为我们在中国的业务和运营提供资金。 |
任何此类事件都可能对我们的业务运营造成重大干扰,严重损害我们的声誉,进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果发生任何此类事件,导致我们无法指导我们的VIE的活动,从而对其经济表现产生最重大的影响,和/或我们无法获得VIE的经济利益,我们可能无法根据IFRS将其经营业绩合并到我们的综合财务报表中。
关于新颁布的《中华人民共和国外商投资法》的解释和实施,以及它可能如何影响我们目前的公司结构、公司治理和业务运营的可行性,存在重大不确定性。
2019年3月15日,全国人民代表大会通过了《中华人民共和国外商投资法》,自2020年1月1日起施行,取代中国现行的三部外商投资法律,即《中华人民共和国外商投资企业法》、《中华人民共和国中外合作经营企业法》和《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其实施细则和附属法规。中国外商投资法体现了预期的中国监管趋势,即根据国际通行做法和统一外资和内资公司法律要求的立法努力,理顺其外资监管制度。然而,由于它是相对较新的,在其解释和实施方面仍然存在不确定性。例如,“中华人民共和国外商投资法”在“外商投资”的定义中增加了一个包罗万象的条款,按照定义,外商投资包括“外国投资者以其他法律、行政法规或国务院规定的其他方式对中国进行的投资”,但没有进一步说明“其他方式”的含义。它为国务院未来颁布的立法留有余地,将合同安排作为外国投资的一种形式。因此,我们的公司结构是否会被视为违反外国投资规则是不确定的,因为我们目前正在利用合同安排经营某些禁止或限制外国投资者投资的业务。此外,如果国务院规定的未来立法要求公司就现有的合同安排采取进一步行动,我们可能面临很大的不确定性,不确定我们是否能及时或根本不能完成这些行动。如果我们不采取适当和及时的措施来遵守任何这些或类似的监管合规要求,我们目前的公司结构、公司治理和业务运营可能会受到重大和不利的影响。
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我们的很大一部分业务运营依赖于与我们的VIE及其各自股东的合同安排,这在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效。
我们一直依赖并预计将继续依赖与广州酷狗、北京酷我、深圳极致音乐和西藏启明各自的股东以及他们各自的某些子公司的合同安排来运营我们在中国的业务。在为我们提供对VIE的控制权方面,这些合同安排可能不如直接所有权有效。例如,我们的VIE及其股东可能会违反与我们的合同安排,其中包括未能以可接受的方式开展业务或采取其他损害我们利益的行动。我们VIE及其子公司贡献的收入几乎构成了我们2016年、2017年和2018年的所有收入。
如果我们对我们的VIE拥有直接所有权,我们将能够行使我们作为股东的权利,对我们VIE的董事会进行改革,反过来,在任何适用的受托义务的约束下,我们可以在管理层和运营层面实施改革。然而,在目前的合约安排下,我们依赖我们的VIE及其股东履行合约下各自的责任,以行使对我们的VIE的控制权。我们VIE的股东可能不会以我们公司的最佳利益行事,或者可能不履行这些合同规定的义务。在我们打算通过与我们的VIE及其各自的股东的合同安排经营我们的业务的某些部分的整个期间,此类风险都存在。如果与这些合同有关的任何争议仍未得到解决,我们将不得不通过中国法律的实施以及仲裁、诉讼或其他法律程序来执行我们在这些合同下的权利,因此将受到中国法律制度的不确定性的影响。见“-我们的VIE或他们各自的股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生实质性的不利影响。”因此,我们与VIE及其各自股东的合同安排在控制我们的业务运营方面可能不如直接所有权有效。
我们的VIE或彼等各自的股东如未能履行我们与彼等的合约安排项下的义务,将对我们的业务造成重大不利影响。
如果我们的VIE或其各自的股东未能履行各自在合同安排下的义务,我们执行合同安排的能力可能会受到限制,使我们能够有效控制我们在中国的业务运营,并可能不得不产生大量成本和花费额外资源来执行该等安排。我们也可能不得不依赖中国法律下的法律救济,包括寻求特定的履行或禁令救济,以及索赔,我们不能保证这些在中国法律下是有效的。例如,如果我们的VIE的股东在我们根据这些合同安排行使购买选择权后拒绝将他们在我们VIE的股权转让给我们的中国子公司或其指定人,或者如果他们以其他方式恶意行事或未能履行其合同义务,我们可能不得不采取法律行动迫使他们履行其合同义务。此外,如果在我们的VIE中发生任何涉及该等股东股权权益的纠纷或政府诉讼,我们根据合约安排行使股东权利或取消股份质押的能力可能会受到损害。若此等纠纷或法律程序损害吾等对吾等VIE的控制权,吾等可能无法维持对吾等在中国的业务运作的有效控制,从而无法继续巩固吾等VIE的财务业绩,进而对吾等的业务、营运及财务状况造成重大不利影响。
我们合同安排下的所有协议均受中国法律管辖,并规定在中国通过仲裁解决争议。因此,这些合同将根据中国法律进行解释,任何争议将根据中国法律程序解决。
我们合同安排下的所有协议均受中国法律管辖,并规定在中国通过仲裁解决争议。因此,这些合同将根据中国法律进行解释,任何争议将根据中国法律程序解决。中国的法律制度不如美国等其他司法管辖区发达。因此,中国法律制度的不确定性可能会限制我们执行这些合同安排的能力。与此同时,关于如何在中国法律下解释或执行VIE范围内的合同安排,很少有先例,也很少有正式指导。如果有必要采取法律行动,这种仲裁的最终结果仍然存在很大的不确定性。此外,根据中国法律,仲裁员的裁决是最终裁决,当事人不能在法院对仲裁结果提出上诉,如果败诉方未能在规定的期限内执行仲裁裁决,胜诉方只能通过仲裁裁决承认程序在中国法院执行仲裁裁决,这将需要额外的费用和延误。如果我们无法执行这些合同安排,或者如果我们在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法对我们的VIE实施有效控制,我们开展业务的能力可能会受到负面影响。见“与在中国做生意有关的风险--中国法律制度方面的不确定性可能会对我们造成实质性的不利影响。”
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与我们的VIE有关的合同安排可能会受到中国税务机关的审查,他们可能会确定我们或我们的VIE欠额外的税款,这可能会对我们的财务状况和您的投资价值产生负面影响。
根据适用的中国法律和法规,关联方之间的安排和交易可能在进行交易的纳税年度后十年内受到中国税务机关的审计或质疑。倘若中国税务机关认定吾等与吾等VIE之间的合约安排并非在独立基础上订立,以致导致根据适用的中国法律、规则及法规不允许减税,并以转让定价调整的形式调整吾等VIE的收入,则吾等可能面临重大及不利的税务后果。转让定价调整可能(其中包括)导致我们的VIE为中国税务目的记录的费用扣除减少,这反过来可能在不减少我们中国子公司的税收支出的情况下增加其税务负担。此外,中国税务机关可根据适用法规对我们的VIE征收滞纳金和其他罚款。如果我们的VIE的纳税义务增加,或者如果我们的VIE被要求支付滞纳金和其他罚款,我们的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们VIE的股东可能与我们有实际或潜在的利益冲突,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大和不利的影响。
我们VIE的股东可能与我们有实际或潜在的利益冲突。这些股东可能会违反或导致我们的VIE违反或拒绝续签我们与他们和我们的VIE之间的现有合同安排,这将对我们有效控制我们的VIE并从他们那里获得经济利益的能力产生重大和不利的影响。例如,股东可能会导致我们与VIE达成的协议以对我们不利的方式履行,其中包括未能及时将合同安排下的到期款项汇给我们。我们不能向您保证,当利益冲突发生时,这些股东中的任何一个或所有人将以我们公司的最佳利益为行动,或者此类冲突将以有利于我们的方式得到解决。目前,我们没有任何安排来解决这些股东与我们公司之间的潜在利益冲突。如果我们不能解决我们与这些股东之间的任何利益冲突或纠纷,我们将不得不依靠法律程序,这可能导致我们的业务中断,并使我们面临任何此类法律程序结果的巨大不确定性。
我们可能会失去使用或以其他方式受益于VIE持有的许可证、许可和资产的能力。
作为我们与VIE的合同安排的一部分,我们的VIE持有对我们的业务运营至关重要的某些资产、许可证和许可证,包括增值电信业务运营许可证、音像服务许可证和在线文化运营许可证。合同安排包含的条款明确规定,我们的VIE股东有义务确保VIE的有效存在,并限制VIE的重大资产的处置。然而,如果VIE的股东违反这些合同安排的条款,自愿清算我们的任何VIE,或我们的任何VIE宣布破产,其全部或部分资产受到第三方债权人的留置权或权利的约束,或在未经我们同意的情况下以其他方式处置或抵押,我们可能无法开展部分或全部业务,或以其他方式受益于VIE持有的资产,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,根据合同安排,未经我们事先同意,我们的VIE不得以任何方式出售、转让、抵押或处置其在业务中的重大资产或合法或实益权益。如果我们的任何VIE经历了自愿或非自愿的清算程序,其股东或无关的第三方债权人可能会要求对VIE的部分或全部资产拥有权利,从而阻碍我们运营业务的能力,并限制我们的增长。
在中国做生意的相关风险
中国或全球经济的严重或长期低迷可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
全球宏观经济环境面临挑战。包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局采取的扩张性货币和财政政策的长期效果存在相当大的不确定性。人们一直担心中东、欧洲和非洲的动乱和恐怖主义威胁,以及涉及乌克兰、叙利亚和朝鲜的冲突。也有人担心中国与其他亚洲国家的关系,这可能导致或加剧与领土争端有关的潜在冲突,以及美国与中国之间的贸易争端。目前尚不清楚这些挑战和不确定性是否会得到遏制或解决,以及它们可能对全球长期政治和经济状况产生什么影响。
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中国的经济状况对全球经济状况、国内经济和政治政策的变化以及中国预期或预期的整体经济增长率都很敏感。尽管中国的经济在过去几十年里有了显著的增长,但无论是在地理上还是在各个经济部门之间,增长都是不平衡的,而且近年来增长速度一直在放缓。虽然中国的经济增长保持了相对稳定,但中国的经济增长在不久的将来仍有大幅下滑的可能。全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
有关中国法律制度的不明朗因素可能会对我们造成重大不利影响。
中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同,大陆法系以前的法院判决可供参考,但其先例价值有限。
1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律法规体系。过去三十年的立法总体效果显著地加强了对中国各种形式的外国投资的保护。然而,中国还没有制定出完全完整的法律体系,最近制定的法律法规可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。特别是,中国的法律制度是以成文法规为基础的,以前的法院判决作为先例的价值有限。由于这些法律法规是相对较新的,而且中国的法律体系继续快速发展,许多法律、法规和规则的解释可能不统一,这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性的判断,以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外,监管的不确定性可能会被利用,通过不正当或轻率的法律行动或威胁,试图从我们那里获取付款或利益。此外,中国的法律制度部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。因此,我们可能直到违反这些政策和规则后的某个时间才意识到我们违反了任何政策和规则。此外,中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久,造成大量成本和资源分流和管理注意力的转移。
特别是,中国关于在线音乐娱乐行业的法律法规正在发展和演变。尽管我们已采取措施遵守适用于我们业务运作的法律和法规,并避免根据适用的法律和法规进行任何不合规的活动,但中国政府当局未来可能会颁布新的法律和法规来规范在线音乐行业。我们不能向您保证,我们的做法不会被视为违反与在线音乐流媒体有关的任何新的中国法律或法规。此外,在线音乐娱乐业的发展可能会导致中国法律、法规和政策的变化,或对可能限制或限制我们这样的在线音乐市场的现有法律、法规和政策的解释和应用,这可能会对我们的业务和运营产生重大和不利的影响。
我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户可能无法履行其责任,或挪用或滥用这些资产。
根据中国法律,公司交易的法律文件,包括协议和合同,须使用签署实体的印章或盖章,或由指定的法定代表人签署,而法定代表人的指定已向中国相关市场监管行政机关登记和备案。
为了确保印章和印章的使用,我们制定了使用印章和印章的内部控制程序和规则。如果印章和印章是有意使用的,负责人员将通过我们的办公自动化系统提交申请,并由授权员工根据我们的内部控制程序和规则进行核实和批准。此外,为了维护印章的物理安全,我们通常将印章存储在只有授权员工才能进入的安全位置。虽然我们会监察这类获授权的雇员,但有关程序可能不足以防止所有滥用或疏忽的情况。我们的员工存在滥用职权的风险,例如,通过签订未经我们批准的合同,或寻求控制我们的某个子公司或合并的VIE。如果任何员工出于任何原因获取、滥用或挪用我们的印章和印章或其他控制无形资产,我们的正常业务运营可能会受到干扰。我们可能不得不采取公司或法律行动,这可能涉及大量时间和资源来解决问题并转移我们运营中的管理层。
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我们的运营取决于中国的互联网基础设施和电信网络的表现,这些在很大程度上是由国有运营商运营和维护的。
我们业务的成功运营取决于中国的互联网基础设施和电信网络的表现。几乎所有的互联网接入都是通过国有电信运营商在工业和信息化部的行政控制和监管监督下保持的。如果中国的互联网基础设施或电信服务提供商提供的电信网络出现中断、故障或其他问题,我们获得替代网络或服务的机会有限。在过去的几年里,中国的互联网流量经历了显著的增长。在北京这样的大城市,互联网数据中心的有效带宽和服务器存储空间稀缺。我们的平台定期为大量用户提供服务。随着我们业务的扩大,我们可能需要升级我们的技术和基础设施,以跟上我们平台上日益增长的流量。我们不能向您保证中国的互联网基础设施和电信网络将能够支持与互联网使用量持续增长相关的需求。如果我们无法相应地增加我们的在线内容和服务交付能力,我们可能无法持续增长我们的互联网流量,我们的产品和服务的采用可能会受到阻碍,这可能会对我们的业务和我们的股价造成不利影响。
此外,我们一般无法控制电讯服务供应商所提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,我们的用户流量可能会下降,我们的业务可能会受到损害。
中国的经济、政治和社会条件以及政府政策的变化可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
我们几乎所有的业务都设在中国。因此,我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能在很大程度上受到中国总体政治、经济和社会状况的影响,也可能在很大程度上受到中国整体经济持续增长的影响。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。尽管中国政府采取措施强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,建立完善的企业法人治理结构,但中国的相当大一部分生产性资产仍归政府所有。此外,中国政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行了重大控制。
尽管中国经济在过去几十年里经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在经济的各个部门之间,增长都是不平衡的。中国的经济状况、中国政府的政策或中国的法律法规的任何不利变化,都可能对中国的整体经济增长产生实质性的不利影响。这些发展可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,导致对我们服务的需求减少,并对我们的竞争地位产生不利影响。中国政府实施了多项措施,鼓励经济增长,引导资源配置。其中一些措施可能会对中国整体经济有利,但可能会对我们产生负面影响。例如,我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或税收法规变化的不利影响。此外,中国政府过去曾实施包括利率调整在内的某些措施来控制经济增长速度。这些措施可能会导致中国的经济活动减少。中国经济的任何长期放缓都可能减少对我们服务的需求,并对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
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中国对通过互联网传播的信息的监管和审查可能会对我们的业务和声誉产生不利影响,并使我们对网站上显示的信息承担责任。
中国政府已经通过了管理互联网接入以及在互联网上发布新闻和其他信息的规定。根据这些规定,互联网内容提供商和互联网出版商不得在互联网上发布或展示违反中国法律法规、损害中国民族尊严或反动、淫秽、迷信、欺诈或诽谤的内容。不遵守这些要求可能会导致吊销提供互联网内容的许可证和其他许可证,并关闭相关网站。网站运营商也可能对网站上显示或链接到网站的此类经审查的信息承担责任。如果我们的网站被发现违反了任何此类要求,我们可能会受到有关部门的处罚,我们的运营或声誉可能会受到不利影响。
吾等可能依赖我们的中国附属公司支付的股息及其他权益分派,为我们可能有的任何现金及融资需求提供资金,而对我们的中国附属公司向吾等付款的能力的任何限制,以及吾等须支付的任何税项,均可能对吾等经营业务的能力产生重大不利影响。
我们是一家开曼群岛控股公司,除外部融资外,我们主要依赖我们中国子公司的股息和其他股权分配来满足我们的现金需求,包括向我们的股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。我们中国子公司的股息分配能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向各自的股东支付股息。此外,我们的中国附属公司、我们的VIE及其附属公司每年须预留至少10%的税后利润(如有)作为法定储备金,直至该储备金达到其注册资本的50%。我们的每一家中国子公司还必须进一步预留一部分税后利润作为员工福利基金的资金,尽管预留的金额(如有)由其酌情决定。这些储备不能作为现金股息分配。若我们的中国附属公司日后自行产生债务,有关债务的工具可能会限制其向吾等支付股息或支付其他款项的能力。对我们中国子公司向其各自股东分派股息或其他付款的能力的任何限制,都可能对我们发展、进行可能对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
此外,《企业所得税法》及其实施细则规定,中国公司支付给非中国居民企业的股息将适用最高10%的预提税率,除非根据中国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排另有豁免或减免。
为了应对持续的资本外流和2016年第四季度人民币对美元的贬值,人民中国银行和国家外汇管理局在接下来的几个月里实施了一系列资本管制措施,包括对中国公司用于海外收购、分红和偿还股东贷款的更严格的外汇汇出审查程序。例如,人民中国银行于2016年11月26日发布了《关于进一步明确境内企业提供离岸人民币贷款有关事项的通知》,即中国人民银行第306号通知,其中规定,境内企业向与其有股权关系的离岸企业提供离岸人民币贷款,不得超过该境内企业最近一次经审计所有者权益的30%。中国人民银行第306号通函可能限制我们的中国子公司向我们提供离岸贷款的能力。中国政府可能会继续加强其资本管制,我们的中国子公司的股息和其他分配在未来可能会受到更严格的审查。对我们中国子公司向我们支付股息或进行其他分派的能力的任何限制,都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成重大和不利的限制。
根据中国企业所得税法及相关法规,外商投资企业(例如我们的中国子公司)向其任何外国非居民企业投资者支付的股息、利息、租金或特许权使用费,以及任何该等外国企业投资者处置资产所得款项(在扣除该等资产净值后)须缴纳10%的预扣税,除非该外国企业投资者的注册司法管辖区与中国订立了减收预扣税税率的税务协定。
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中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款及直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们使用首次公开发售的所得款项向中国附属公司提供贷款或作出额外注资,这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金及扩展的能力造成重大不利影响。
吾等向中国附属公司转让任何资金,不论是作为股东贷款或增加注册资本,均须经中国相关政府部门批准或登记或备案。根据中国对中国外商投资企业的相关规定,对我们中国子公司的出资必须得到商务部在其当地分支机构的批准或备案,并在外管局授权的当地银行登记。此外,(I)吾等中国附属公司购入的任何外国贷款须在外管局或其本地分行登记或在外管局的信息系统中备案;及(Ii)吾等中国附属公司不得购入超过其总投资额与注册资本差额的贷款,或只购入受中国人民银行第9号公告所规定的计算方法及限制的贷款。吾等向吾等的VIE提供的任何中长期贷款必须向国家发改委及外管局或其本地分行登记。我们可能无法就我们未来对中国子公司的出资或外国贷款及时获得这些政府批准或完成此类登记(如果有的话)。若吾等未能获得该等批准或完成该等登记或备案,本公司使用首次公开发售所得款项及将我们在中国的业务资本化的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动资金及我们为业务提供资金及扩展业务的能力造成不利影响。事实上,我们对我们中国子公司的出资额没有法定限制。这是因为我们的中国子公司的注册资本额没有法定限制,只要我们的中国子公司完成了相关的备案和注册程序,我们就可以通过认购其初始注册资本和增加的注册资本的方式向我们的中国子公司出资。对于吾等向中国子公司提供的贷款,(I)如果相关中国子公司采用传统的外汇管理机制或现行的外债机制,贷款余额不得超过中国子公司的总投资与注册资本之差;(Ii)如有关中国子公司采用《人民中国银行关于全覆盖跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》或中国人民银行公告第9号所规定的外汇管理机制,则按照中国人民银行第9号公告规定的公式计算的贷款风险加权余额不得超过相关中国子公司净资产的200%。根据中国人民银行第9号通知,自中国人民银行第9号通知发布之日起一年的过渡期后,人民中国银行和外汇局将对中国人民银行第9号通知的整体执行情况进行评估,确定外商投资企业跨境融资管理机制。截至目前,中国银行和外汇局均未就此公布任何进一步的规章制度和通知或通知。目前尚不确定人民银行中国银行和外汇局未来将采用哪种机制,以及我们向中国子公司提供贷款时将受到什么法定限制。目前,我们的中国子公司可以灵活地在现行外债机制和第9号通知外债机制之间进行选择。然而,如果更严格的外债机制成为强制性的,我们向我们的中国子公司或我们的合并关联实体提供贷款的能力可能会受到很大限制,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
自2015年6月1日起施行的《关于改革外商投资企业资本结汇管理的通知》(简称《国家外汇管理局关于改革和规范资本项下结汇管理政策的通知》)或《国家外汇管理局关于改革规范资本项下结汇管理政策的通知》(简称《关于改革和规范资本项下结汇管理政策的通知》),允许外商投资企业自行结汇,但继续禁止外商投资企业使用其外汇资本金折算的人民币资金用于业务范围以外的支出,并禁止外商投资企业使用该人民币资金向关联企业以外的人员提供贷款,除非其业务范围另有允许。因此,我们被要求在我们的中国子公司的业务范围内使用从我们的首次公开募股中获得的净收益折算的人民币资金。外管局第19号通函及第16号通函可能会大大限制本公司使用从首次公开招股所得款项净额折算的人民币,为本公司VIE或其各自附属公司在中国设立新实体提供资金,或透过我们的中国附属公司投资或收购任何其他中国公司,或在中国设立新的综合VIE,从而可能对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。
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汇率的波动可能会对我们的运营结果和您的投资价值产生实质性的不利影响。
人民币对美元和其他货币的价值可能会波动,并受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。2005年7月21日,中国政府改变了长达十年的人民币与美元挂钩的政策,在接下来的三年里,人民币对美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月,人民币升值停止,人民币兑美元汇率保持在一个狭窄的区间内。自2010年6月以来,人民币兑美元汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且出人意料。2015年11月30日,国际货币基金组织(IMF)执行董事会完成了对组成特别提款权(SDR)货币篮子的定期五年审查,并决定从2016年10月1日起,人民币被确定为可自由使用的货币,并将与美元、欧元、日元和英镑一起作为第五种货币纳入SDR货币篮子。2016年第四季度,在美元飙升和中国持续资本外流的背景下,人民币大幅贬值。随着外汇市场的发展以及利率自由化和人民币国际化的进程,中国政府未来可能会宣布进一步的汇率制度改革,我们不能向您保证人民币未来对美元不会大幅升值或贬值。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
人民币大幅升值可能会对你的投资产生实质性的不利影响。例如,就我们需要将首次公开募股(IPO)获得的美元转换为人民币进行运营的程度而言,人民币对美元的升值将对我们从转换中获得的人民币金额产生不利影响。相反,如果我们为了支付普通股或美国存托凭证的股息或用于其他商业目的而决定将我们的人民币兑换成美元,美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。
中国可提供的对冲选择非常有限,以减少我们对汇率波动的敞口。到目前为止,我们没有进行任何套期保值交易,以努力降低我们面临的外汇兑换风险。虽然我们可能会决定在未来进行对冲交易,但这些对冲的可用性和有效性可能会受到限制,我们可能无法充分对冲我们的风险敞口,甚至根本无法对冲。此外,我们的货币汇兑损失可能会被中国的外汇管制规定放大,这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。
外汇管制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响您的投资价值。
中国政府对人民币的可兑换实施外汇管制,在某些情况下,货币从中国汇出。我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。在我们目前的公司架构下,我们的开曼群岛控股公司主要依赖我们的中国子公司支付股息,以满足我们可能有的任何现金和融资需求。根据中国现行外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易,可以在符合某些程序要求的情况下,无需外汇局事先批准而以外币支付。具体地说,根据现有的外汇限制,在未经外管局事先批准的情况下,我们在中国的中国子公司的运营产生的现金可能用于向我公司支付股息。然而,将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付资本支出,如偿还以外币计价的贷款,需要获得相关政府部门的批准或登记。因此,吾等需要获得外管局批准或登记,以使用我们中国附属公司的营运所产生的现金,并争取以人民币以外的货币清偿彼等欠中国以外实体的债务,或以人民币以外的货币支付中国以外的其他资本开支。中国政府未来可能会酌情限制经常账户交易使用外币。如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法以外币向我们的股东和美国存托凭证持有人支付股息。
并购规则和其他一些中国法规为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。
2006年由六个中国监管机构通过并于2009年修订的《关于外国投资者并购境内企业的规则》或《并购规则》,以及其他一些关于并购的条例和细则,设立了额外的程序和要求,可能会使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂,包括在某些情况下要求在外国投资者控制中国境内企业的任何控制权变更交易之前通知反垄断执法机构。此外,中国《反垄断法》要求,当事人在中国市场和/或全球市场的营业额超过50亿美元的交易,必须事先通知反垄断执法机构。
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某些门槛和买方将获得控制,或决定性的影响,目标,作为企业合并的结果。2008年国务院发布并于2018年9月修订的国务院关于经营者集中备案门槛的规定进一步明确,该门槛包括:(I)所有参与交易的经营者上一会计年度全球营业额总额超过人民币100亿元,其中至少两家经营者在上一会计年度在中国内部的营业额超过人民币4亿元;或(Ii)参与交易的所有经营者在中国内部的总营业额在上一会计年度超过人民币20亿元,且至少有两家经营者在上一会计年度在中国内部的营业额超过人民币4亿元。反垄断执法机构在确定“控制”或“决定性影响”时考虑的因素很多,根据一定的标准,反垄断执法机构可以对其被通报的交易进行反垄断审查。鉴于中国反垄断法的解释、实施和执行存在不确定性,我们不能向您保证,反垄断执法机构不会将我们过去和未来的收购或投资,包括腾讯控股对CMC的收购,视为触发了反垄断审查的备案要求。若吾等因未能提交集中通知及要求覆核而被发现违反中国反垄断法,吾等可被处以最高人民币500,000元罚款,并可命令解除导致被禁止集中的交易部分,从而可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
此外,2011年3月起施行的《国务院办公厅关于建立境外投资者并购境内企业安全审查制度的通知》和2011年9月生效的商务部发布的《关于实施境内企业并购安全审查制度的规定》明确,外国投资者进行的具有“国防安全”顾虑的并购,以及外国投资者对具有“国家安全”顾虑的境内企业实施事实上的控制权的并购,均由商务部严格审查,这些规则禁止任何试图绕过安全审查的活动,包括通过代理或合同控制安排安排交易结构。未来,我们可能会通过收购互补业务来发展我们的业务。遵守上述法规和其他相关规则的要求完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括获得国家市场监管总局的批准,商务部或其地方同行可能会推迟或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。
有关中国居民成立离岸特殊目的公司的中国法规可能会使我们的中国居民实益拥有人或我们的中国附属公司承担责任或受到处罚,限制我们向我们的中国附属公司注资的能力,限制我们的中国附属公司增加其注册资本或向我们分派利润的能力,或可能对我们产生不利影响。
2014年7月,外汇局发布了《关于境内居民通过特殊目的载体进行境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》,即《外汇局第37号通知》。中国外管局第37号通函要求中国居民或实体就其设立或控制境外实体与该等中国居民或实体在境内企业或离岸资产或权益中合法拥有的资产或股权进行境外投资或融资的事宜,向外管局或其当地分支机构进行登记。此外,当离岸特殊目的载体发生与基本信息(包括该中国公民或居民、姓名和经营期限的变更)、投资额增减、股份转让或交换、合并或分立有关的重大事件时,该等中国居民或实体必须更新其外汇局登记。根据外汇局2015年2月发布的《关于进一步简化和完善外汇管理直接投资适用政策的通知》,自2015年6月起,地方银行境外直接投资外汇登记,包括初始外汇登记和变更登记,将根据外管局第37号通知进行审核和办理。见《规定-中华人民共和国居民境外投资外汇登记管理规定》。
如果我们的股东是中国居民或实体,而没有在当地外管局分支机构完成登记,我们的中国子公司可能被禁止向我们分配其任何减资、股份转让或清算所得的利润和收益,我们向中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。此外,未能遵守上述安全登记要求可能导致根据中国法律逃避适用的外汇限制的责任。
吾等已通知所有直接或间接持有我们开曼群岛控股公司股份的中国居民或实体完成外汇登记。然而,我们可能不会被告知所有在我们公司拥有直接或间接权益的中国居民或实体的身份,我们也不能强迫我们的实益所有人遵守安全注册要求。因此,我们不能向您保证,我们的所有股东或实益所有人都是中国居民或实体,他们已经遵守,并将在未来做出
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获取或更新外管局法规要求的任何适用的注册或批准。该等股东或实益拥有人未能遵守外管局规定,或吾等未能修订吾等中国附属公司的外汇登记,可能令吾等受到罚款或法律制裁,限制吾等的海外或跨境投资活动,限制吾等的中国附属公司向吾等作出分派或向吾等支付股息的能力,或影响吾等的所有权结构,从而可能对吾等的业务及前景造成不利影响。
此外,由于这些外汇法规仍然是相对较新的,它们的解释和实施一直在不断演变,目前尚不清楚相关政府当局将如何解读、修订和实施这些法规以及未来有关离岸或跨境交易的任何法规。例如,我们的外汇活动可能会受到更严格的审查和批准程序,如股息汇款和外币借款,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,如果我们决定收购一家中国境内公司,我们不能向您保证,我们或该公司的所有者(视情况而定)将能够获得必要的批准或完成外汇法规要求的必要备案和注册。这可能会限制我们实施收购战略的能力,并可能对我们的业务和前景产生不利影响。
任何未能遵守中国有关员工股票激励计划注册要求的法规,可能会导致中国计划参与者或我们受到罚款和其他法律或行政处罚。
根据国家外汇局第37号通知,中国居民参与境外非上市公司股权激励计划,可向外汇局或其境内分支机构申请境外特殊目的公司的外汇登记。同时,本公司的董事、高管及其他雇员,如为中国公民或在中国境内连续居住满一年的非中国居民,除有限的例外情况外,并已获本公司授予以股份为基础的奖励,可遵循国家外汇局2012年颁布的《关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》。根据通函,中国公民及在中国连续居住不少于一年的非中国公民参与境外上市公司的任何股票激励计划,除少数例外情况外,须通过境内合格代理人(可为该境外上市公司的中国附属公司)向外汇局登记,并完成若干其他手续。此外,还必须聘请境外受托机构处理股票期权的行使或出售以及股份和权益的买卖事宜。吾等、董事、行政人员及其他属中国公民或在中国连续居住不少于一年并已获授予以股份为基础的奖励的雇员,均受本规例规限。未能完成安全注册要求可能会对他们处以罚款和法律制裁,还可能限制我们向我们的中国子公司注入额外资本的能力,并限制我们的中国子公司向我们分配股息的能力。我们还面临监管方面的不确定性,这可能会限制我们根据中国法律为董事、高管和员工实施额外激励计划的能力。见《中华人民共和国居民离岸投资外汇登记规定-员工持股激励计划》。
国家税务总局发布了关于员工股票期权和限售股的若干通知。根据该等通函,吾等在中国工作之雇员如行使购股权或获授予限制性股份,将须缴交中国个人所得税。我们的中国子公司有义务向相关税务机关提交与员工购股权或限制性股份有关的文件,并扣缴行使购股权的员工的个人所得税。如果我们的员工没有缴纳或我们没有按照相关法律法规扣缴他们的所得税,我们可能会面临税务机关或其他中国政府当局的处罚。见《中华人民共和国居民离岸投资外汇登记规定-员工持股激励计划》。
我们的业务可能会受到潜在义务的负面影响,即缴纳额外的社会保险和住房公积金。
根据中国法律和法规,我们必须向指定的政府机构支付各种法定的雇员福利,包括养老金、住房公积金、医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险,以使我们的员工受益。有关政府机构可审查雇主是否已支付所需的法定雇员福利,没有支付足够款项的雇主可能会被处以滞纳金、罚款和/或其他惩罚。我们的某些中国子公司历来未能及时为其员工全额缴纳社会保险和住房公积金。此外,我们的某些中国子公司聘请第三方人力资源机构为其部分员工缴纳社会保险和住房公积金,不能保证该等第三方机构会及时全额缴纳或根本不缴纳。若中国有关当局决定吾等须补缴社会保险及住房公积金,或吾等因未能全数为雇员缴交社会保险及住房公积金而须受罚款及法律制裁,吾等的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。
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就中国企业所得税而言,我们可能被归类为“中国居民企业”,这可能会对我们以及我们的非中国股东和美国存托股份持有人造成不利的税收后果,并对我们的经营业绩和您的投资价值产生实质性的不利影响。
根据中国企业所得税法及其实施规则,在中国境外设立并在中国境内设有“实际管理机构”的企业被视为“居民企业”,其全球收入将按25%的税率缴纳中国企业所得税。实施细则将“事实上的管理机构”一词定义为对企业的业务、人员、账户和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年4月,国家税务总局发布了一份名为《国家税务总局第82号通知》的通知,其中规定了某些具体标准,以确定在境外注册成立的中国控股企业的“事实上的管理机构”是否位于中国。虽然本通知只适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由中国个人或像我们这样的外国人控制的离岸企业,但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的纳税居民身份时应如何适用“事实上的管理机构”测试的一般立场。根据中国税务总局第82号通告,由中国企业或中国企业集团控制的离岸注册企业将因其在中国设有“事实上的管理机构”而被视为中国税务居民,并仅在满足以下所有条件的情况下才对其全球收入缴纳中国企业所得税:(I)日常经营管理的主要地点在中国;与企业财务和人力资源事项有关的决定由中国境内的组织或人员作出或须经中国境内的组织或人员批准;(Iii)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章以及董事会和股东决议位于或保存在中国;及(Iv)至少50%的有表决权的董事会成员或高级管理人员惯常居住在中国。
我们相信,就中国税务而言,我们在中国以外的任何实体都不是中国居民企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定,关于“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。由于我们的大多数管理成员都在中国,目前尚不清楚税务居住地规则将如何适用于我们的案例。若中国税务机关就企业所得税而言认定本公司或本公司在中国以外的任何附属公司为中国居民企业,本公司可能按其全球收入的25%税率缴纳中国企业所得税,这可能会大幅减少本公司的净收入。此外,我们还将遵守中国企业所得税申报义务。此外,我们可能被要求从支付给非居民企业股东(包括美国存托凭证持有人)的股息中预扣10%的预扣税。此外,非居民企业股东(包括美国存托股份持有人)可就出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所取得的收益,按10%的税率缴纳中国税,前提是该等收益被视为来自中国境内。此外,若吾等被视为中国居民企业,向吾等的非中国个人股东(包括美国存托股份持有人)支付的股息以及该等股东转让美国存托凭证或普通股所产生的任何收益,如被视为来自中国,则可按20%的税率缴纳中国税(就股息而言,吾等可在源头扣缴股息)。此等税率可能会因适用的税务协定而降低,但若本公司被视为中国居民企业,本公司的非中国股东是否可享有其税务居住国与中国之间的任何税务协定的利益,则并不清楚。任何此类税收都可能减少您在美国存托凭证或普通股的投资回报。
我们面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。
2015年2月3日,国家税务总局发布了《关于非中国居民企业间接转让资产有关企业所得税问题的通知》,即SAT第7号通知。SAT第7号通知将其税收管辖权扩大到通过境外中间控股公司转让应税资产的交易。此外,SAT第7号通告为集团内部重组和通过公开证券市场买卖股权引入了安全港。Sat通告7也对应税资产的外国转让人和受让人(或其他有义务支付转让费用的人)带来了挑战。
2017年10月17日,国家税务总局发布了《关于非中国居民企业所得税源头代扣代缴问题的通知》,即第37号通知,自2017年12月1日起施行。37号通知进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。
非居民企业以处置境外控股公司股权的方式间接转移应纳税资产的,非居民企业作为转让方或者受让方或者直接拥有应税资产的中国境内单位,可以向有关税务机关申报。根据“实质重于形式”的原则,如果境外控股公司缺乏合理的商业目的,并且是为了减税、避税或递延纳税而设立的,中国税务机关可以不考虑该公司的存在。因此,来自该等间接转让的收益可能须缴交中国企业所得税,而受让人或有责任支付转让款项的其他人士则有责任预扣适用的税款,目前按10%的税率转让中国居民企业的股权。如果受让方未代扣代缴税款,且受让方未缴纳税款,则转让方和受让方均可能受到中国税法的处罚。
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我们面临涉及中国应税资产的某些过去和未来交易的报告和其他影响的不确定性,例如离岸重组、出售我们离岸子公司的股份和投资。根据SAT通告7或SAT通告37,如果本公司是此类交易的转让方,则本公司可能受到申报义务或纳税的约束,如果本公司是此类交易的受让方,则可能受到扣缴义务的约束。对于非中国居民企业的投资者转让本公司股份,我们的中国子公司可能会被要求协助根据SAT通告7或SAT通告37提交申请。因此,我们可能需要花费宝贵的资源来遵守SAT通告7或SAT通告37,或要求我们向其购买应税资产的相关转让人遵守这些通告,或确定我们的公司不应根据这些通告征税,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本年度报告中包含的审计报告是由未经上市公司会计监督委员会检查的审计师编写的,因此,您被剥夺了此类检查的好处。
我们的独立注册会计师事务所发布提交给美国证券交易委员会的年报中包含的审计报告,作为在美国上市公司的审计师,以及在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的事务所,必须遵守美国法律,根据这些法律,PCAOB将由PCAOB进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。由于我们的审计师位于中国,目前PCAOB在没有中国当局批准的情况下不能进行检查,所以我们的审计师目前不受PCAOB的检查。
PCAOB在中国以外对其他事务所进行的检查发现,这些事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些缺陷可能会作为检查过程的一部分,以提高未来的审计质量。由于缺乏对中国审计署的检查,审计署无法定期评估审计师的审计及其质量控制程序。因此,投资者可能被剥夺了PCAOB检查的好处。
审计委员会无法对中国的审计师进行检查,这使得我们的审计师的审计程序或质量控制程序的有效性比中国以外的审计师接受审计委员会检查的情况更难评估。投资者可能会对我们报告的财务信息和程序以及我们的财务报表质量失去信心。
美国证券交易委员会对四大会计师事务所的中国关联公司提起诉讼,包括我们的独立注册会计师事务所,可能导致财务报表被确定为不符合《交易法》的要求。
从2011年开始,“四大”会计师事务所的中国子公司,包括我们的独立注册会计师事务所,受到了中美法律冲突的影响。具体地说,对于在中国内地运营和审计的某些在美上市公司中国,美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会试图从中国公司获得其审计工作底稿和相关文件。然而,这些公司得到的建议和指示是,根据中国法律,它们不能就这些请求直接回应美国监管机构,外国监管机构要求访问中国的此类文件必须通过中国证监会。
2012年12月,美国证券交易委员会根据其业务规则第102(E)(1)(Iii)条以及2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》对包括我们的独立注册会计师事务所在内的五家中国会计师事务所提起诉讼,指控这些事务所未能向美国证券交易委员会提供与其对某些在美国上市的中国公司的审计有关的事务所的工作文件,违反了美国证券法以及美国证券交易委员会的规则和规定。第102(E)(1)(Iii)条授权美国证券交易委员会暂时或永久拒绝任何人,在美国证券交易委员会面前执业的能力,在接到通知并有机会举行听证会后,被美国证券交易委员会发现故意违反任何此类法律或规章制度。2014年1月22日,发布了初步行政法决定,责令这些会计师事务所,并暂停五家会计师事务所中的四家在美国证券交易委员会前执业六个月。其中四家中国会计师事务所对这一决定向美国证券交易委员会提起上诉,2015年2月6日,四家中国会计师事务所同意对美国证券交易委员会进行谴责并支付罚款,以解决纠纷,避免被暂停在美国证券交易委员会之前的执业能力。两家公司继续为各自客户提供服务的能力并未受到和解协议的影响。和解协议要求两家会计师事务所遵循详细程序,寻求通过中国证券监督管理委员会向美国证券交易委员会提供中国事务所的审计文件。如果这些公司不遵循这些程序,美国证券交易委员会可能会受到停职等处罚。
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根据和解条款,在达成和解四年后,针对这四家总部位于中国的会计师事务所的基本诉讼程序被视为被驳回,但存在偏见。四年大关发生在2019年2月6日。虽然我们无法预测美国证券交易委员会是否会进一步挑战中国的四家会计师事务所在美国监管机构要求审计工作底稿方面是否遵守美国法律,或者此类挑战的结果是否会导致美国证券交易委员会受到停职等处罚。倘若四家驻中国的会计师事务所受到美国证券交易委员会或上市公司会计准则委员会的额外法律挑战,则视最终结果而定,在中国有主要业务的美国上市公司可能会发现很难或不可能就其在中国的业务保留核数师,这可能导致财务报表被确定为不符合交易所法的要求,包括可能被摘牌。此外,有关未来针对这些审计公司的任何此类诉讼的任何负面消息都可能导致投资者对总部位于中国的美国上市公司产生不确定性,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
如果我们的独立注册会计师事务所被拒绝,即使是暂时的,在美国证券交易委员会之前执业的能力,并且我们无法及时找到另一家注册会计师事务所对我们的财务报表进行审计并出具意见,我们的财务报表可以被确定为不符合交易法的要求。这一决定最终可能导致美国存托凭证在纽约证券交易所退市或从美国证券交易委员会注销,或两者兼而有之,这将大幅减少或有效终止美国存托凭证在美国的交易。
与ADSS相关的风险
美国存托凭证的交易价格可能会波动,这可能会给投资者带来巨大损失。
美国存托凭证的交易价格可能会波动,并可能因多种因素而大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这可能是因为广泛的市场和行业因素,包括其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市场价格波动。除了市场和行业因素外,美国存托凭证的价格和交易量可能会因以下因素而高度波动:
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我们的收入、运营成本和支出、收益和现金流的变化; |
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控股股东的经营业绩及其股票的交易价格; |
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我们或我们的竞争对手宣布新的投资、收购、战略伙伴关系或合资企业; |
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由我们或我们的竞争对手发布新产品和服务; |
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证券分析师财务估计的变动; |
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对我们、我们的股东、关联公司、董事、高级管理人员或员工、我们提供的内容、我们的商业模式、我们的服务或我们的行业进行有害的负面宣传; |
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发布与本公司业务相关的新法规、规章制度或政策; |
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关键人员的增减; |
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解除对我们已发行的股本证券或出售额外股本证券的锁定或其他转让限制;以及 |
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潜在的诉讼或监管调查。 |
这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。
在过去,上市公司的股东经常在证券市场价格出现不稳定时期后,对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼,可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来,并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护,这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼,无论胜诉与否,都可能损害我们的声誉,并限制我们未来筹集资金的能力。此外,如果针对我们的索赔成功,我们可能需要支付巨额损害赔偿金,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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如果证券或行业分析师没有发表有利的研究报告,或者如果他们对美国存托证券的建议做出不利的改变,美国存托证券的市场价格和交易量可能会下降。
美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级,美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
大量美国存托凭证的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响。
在公开市场出售大量美国存托凭证,或认为这些出售可能会发生,可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响,并可能严重削弱我们未来通过配股筹集资金的能力。截至2019年3月31日,我们有614,087,611股A类普通股和2,656,216,477股B类普通股已发行。代表我们首次公开发售的A类普通股的美国存托凭证可由我们的“联属公司”以外的人士自由转让,不受证券法的限制或进一步注册。剩余的已发行普通股将在2019年6月9日开始的本年度报告其他部分所述的180天禁售期届满后可供出售(如果适用于该持有人),但受证券法第144和701条规则适用的成交量和其他限制的限制。任何或所有这些普通股可由指定代表酌情决定在禁售期届满前解除。如果普通股在禁售期到期前发行并进入市场,美国存托凭证的市场价格可能会下跌。
我们普通股的某些持有人有权促使我们根据证券法登记其股票的出售,但受与我们的首次公开募股相关的适用的180天禁售期的限制。根据《证券法》登记这些股份将导致代表这些股份的美国存托凭证在登记生效后立即根据《证券法》可以不受限制地自由交易。在公开市场上以美国存托凭证的形式出售这些登记股票可能会导致美国存托凭证价格下跌。
卖空者使用的技巧可能会压低美国存托凭证的市场价格。
卖空是指出售卖家并不拥有的证券,而是从第三方借入的证券,目的是在以后回购相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益,许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控,以制造负面市场势头,并在卖空证券后为自己创造利润。在过去,这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售。如果我们成为任何不利指控的对象,无论这些指控被证明是真是假,我们可能不得不花费大量资源来调查这些指控和/或为自己辩护。虽然我们会强烈防御任何此类卖空者攻击,但我们可能会受到言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题的限制,无法对相关卖空者采取行动。
由于我们预计在可预见的未来不会支付股息,您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得投资回报。
我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此,您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会完全有权决定是否分配股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息,未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值,甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报,甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。
38
我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款,可能会对我们普通股持有人的权利和美国存托凭证产生重大不利影响。
我们的组织章程大纲和章程包含限制他人控制我们公司或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权,从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。本公司董事会有权在本公司股东不采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的优先股,并确定彼等的指定、权力、优先权、特权、相对参与权、选择权或特别权利以及资格、限制或限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权,所有或任何这些权利可能大于与我们普通股相关的权利,无论是美国存托股份还是其他形式。优先股可能会迅速发行,其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更,或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股,代表我们普通股的美国存托凭证的价格可能会下跌,我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。
您在保护您的利益方面可能面临困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、开曼群岛公司法(2018年修订版)和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律,股东对我们的董事采取行动的权利、我们的小股东的行动以及我们的董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。根据开曼群岛法律,我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比,美国的一些州,如特拉华州,拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
开曼群岛豁免公司的股东,如我们,根据开曼群岛法律,没有查看公司记录或获取这些公司股东名单副本的一般权利。根据我们的公司章程,我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅,以及在什么条件下可以查阅,但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就委托书竞争向其他股东征集委托书。
由于上述原因,我们的公众股东在面对我们的管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护他们的利益。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家开曼群岛公司,目前我们几乎所有的业务都在中国进行。此外,我们目前的董事和官员大多是美国以外国家的国民和居民。因此,如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯,您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。此外,我们的中国律师告知我们,中国并没有与美国或许多其他国家订立条约,规定相互承认和执行法院的判决。
39
美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判,这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。
规管代表我们A类普通股的美国存托凭证的存托协议规定,在法律允许的最大范围内,美国存托凭证持有人放弃就他们可能对我们或存托人提出的任何申索,包括根据美国联邦证券法提出的任何申索,对我们或存托人提出的任何申索进行陪审团审判的权利。
如果我们或保管人要根据这一弃权反对陪审团审判,法院将必须根据适用的州和联邦法律,根据案件的事实和情况来确定该弃权是否可强制执行。据我们所知,合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而,我们认为,合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的,包括根据管辖存款协议的纽约州法律,或由纽约市的联邦或州法院执行,后者对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同规定的争议前陪审团审判豁免时,法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为,存款协议和美国存托凭证也是如此。建议您在投资美国存托凭证之前,就陪审团豁免条款咨询法律顾问。
如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证所产生的事项,包括根据联邦证券法提出的索偿,向吾等或受托保管人提出索赔,阁下或该等其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判,这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼。如果根据存款协议对吾等或托管人提起诉讼,则只能由适用的初审法院的法官或法官审理,这将根据不同的民事程序进行,并可能导致与陪审团审判不同的结果,包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。
然而,如果适用法律不允许这种陪审团审判豁免,则可以根据陪审团审判的保证金协议条款提起诉讼。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定,均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。
美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制,您可能无法行使权利直接对美国存托凭证相关普通股进行投票。
美国存托凭证持有人不享有与我们的注册股东相同的权利。作为美国存托凭证持有人,阁下并无任何直接权利出席本公司股东大会或在该等大会上投票。您只能根据存款协议的规定,通过向托管机构发出投票指示,间接行使与美国存托凭证相关普通股相关的投票权。根据存款协议,你只能通过向作为美国存托凭证基础普通股持有人的存托机构发出投票指示来投票。如果我们要求您的指示,那么在收到您的投票指示后,托管机构将尝试根据这些指示对标的普通股进行投票。如果我们不指示托管人征求您的指示,托管人仍然可以按照您的指示投票,但它不是必须这样做。阁下将不能就相关普通股直接行使任何投票权,除非阁下于股东大会记录日期前撤回该等股份并成为该等股份的登记持有人。于召开股东大会时,阁下可能未收到足够的大会预先通知,以致阁下未能于股东大会记录日期前撤回美国存托凭证相关股份及成为该等股份的登记持有人,以便阁下出席股东大会并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外,根据吾等的组织章程细则,为决定哪些股东有权出席任何股东大会并于任何股东大会上投票,吾等董事可关闭吾等的股东名册及/或预先为该等大会指定一个记录日期,而关闭吾等的股东名册或设定该记录日期可能会阻止阁下于记录日期前撤回与美国存托凭证相关的普通股及成为该等股份的登记持有人,以致阁下不能出席股东大会或直接投票。如有任何事项须于股东大会上付诸表决,保管人将于本行指示下通知阁下即将进行的表决,并将吾等的表决材料送交阁下。我们不能向您保证,您将及时收到投票材料,以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外,保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的权利来指示ADS相关股票的投票方式,如果ADS相关股票没有按照您的要求进行投票,您可能无法获得法律补救。
40
在我们具有不同投票权的双层股权结构下,B类普通股的持有人完全控制付诸股东表决的事项的结果,这将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人进行我们的A类普通股持有人和美国存托凭证可能认为有益的任何控制权变更交易。
我们采用了双层股权结构。我们的普通股包括A类普通股和B类普通股。对于需要股东投票的事项,每股A类普通股有权投一票,每股B类普通股有15票。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股,而A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。于任何B类普通股持有人向该持有人的任何非联营公司出售、转让、转让或处置任何B类普通股时,每股该等B类普通股将自动及即时转换为一股A类普通股。B类普通股持有人可转让或以其他方式处置其B类普通股的情况没有限制。截至2019年3月31日,我们B类普通股的持有人实益拥有我们普通股总投票权的98.8%。由于这种双重股权结构,我们B类普通股的持有者将完全控制付诸股东表决的事项的结果,并对我们的业务具有重大影响,包括关于合并、合并、清算和出售我们全部或几乎所有资产的决定、董事选举和其他重大公司行动。B类普通股持有人可能采取不符合吾等或吾等其他股东或美国存托凭证持有人最佳利益的行动。这可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更,这可能会剥夺我们的其他股东在出售我们公司时获得溢价的机会,并可能降低美国存托凭证的价格。这种集中控制将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人寻求任何潜在的合并、收购或其他可能被A类普通股和美国存托凭证持有人视为有益的控制权变更交易。
由于无法参与配股,您的持股可能会被稀释。
我们可以不时地向我们的股东分配权利,包括购买证券的权利。根据存款协议,托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人,除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记,或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以,但不是必须的,试图将这些未分配的权利出售给第三方,并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明,或努力使注册声明生效。因此,美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股,因此他们的持股可能会被稀释。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在公司治理事宜上采用某些与纽约证券交易所公司治理上市标准大不相同的母国做法。如果我们完全遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准,这些做法对股东的保护可能会较少。
作为一家在纽约证券交易所上市的公司,我们遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准。然而,纽约证券交易所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛的某些公司治理做法可能与纽约证券交易所的公司治理上市标准有很大不同。我们已遵循并打算遵循开曼群岛的公司治理惯例,以取代纽约证券交易所对上市公司必须具备的公司治理要求:(I)拥有多数独立董事;(Ii)设立一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会;(Iii)一个完全由独立董事组成的薪酬委员会;以及(Iv)一个至少由三名成员组成的审计委员会。由于我们依赖“外国私人发行人”豁免,我们的股东获得的保护可能会低于纽约证券交易所适用于美国国内发行人的公司治理上市标准。
41
我们是符合《交易法》规定的外国私人发行人,因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些报告要求的约束。
由于根据《交易法》,我们有资格成为外国私人发行人,因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:
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《交易法》规定,向美国证券交易委员会提交Form 10-Q季度报告或Form 8-K当前报告的规则; |
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《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征集委托书、同意或授权的章节; |
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《交易法》中要求内部人士提交其股票所有权和交易活动的公开报告的条款,以及从短期内进行的交易中获利的内部人士的责任;以及 |
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FD条例关于重大非公开信息选择性披露规则的规则。 |
我们将被要求在每个财政年度结束后四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外,我们打算根据纽约证券交易所的规则,以新闻稿的形式每季度公布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而,与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将没有那么广泛和及时。因此,您可能无法获得与您投资美国国内发行人时相同的保护或信息。
我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”,因此,我们可以依赖于某些为其他公司的股东提供保护的公司治理要求的豁免。
根据纽约证券交易所的规则,我们是“受控公司”,因为腾讯控股实益拥有我们总投票权的50%以上。只要我们仍然是这个定义下的受控公司,我们就被允许选择依赖于公司治理规则的某些豁免,包括:
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免除大多数董事会成员必须是独立董事的规定; |
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豁免行政总裁的薪酬必须完全由独立董事决定或推荐的规定;以及 |
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豁免董事提名的人必须完全由独立董事挑选或推荐的规定。 |
因此,你将不会得到与受这些公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。
不能保证我们在任何纳税年度都不会成为被动的外国投资公司或PFIC,这可能会导致美国联邦所得税对美国存托凭证或A类普通股的美国投资者造成不利后果。
一般而言,一家非美国公司在下列任何课税年度均为私人资产投资公司:(I)其总收入的75%或以上为被动收入;或(Ii)其资产的平均季度价值的50%或以上由产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产组成。就上述计算而言,直接或间接拥有另一家公司至少25%股份的非美国公司被视为持有另一家公司资产的比例份额,并直接获得另一公司收入的比例份额。就这些目的而言,现金是一种被动资产。根据我们的收入和资产的构成以及我们的资产价值,包括基于美国存托凭证价格的商誉,我们认为我们在2018纳税年度不是PFIC。然而,就PFIC规则而言,我们的全资子公司、我们的VIE和我们VIE的股东之间的合同安排将如何对待,目前尚不完全清楚。由于合同安排的处理并不完全清楚,因为我们持有大量现金,而且我们在任何课税年度的PFIC地位将取决于我们的收入和资产的构成以及我们的资产价值(这可能部分参考ADS的市场价格确定,这可能是不稳定的),因此不能保证我们在任何纳税年度不会成为PFIC。如果我们是美国纳税人持有美国存托凭证或A类普通股的任何课税年度的PFIC,那么某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于这种美国纳税人。见“项目10.附加信息-10.E.税收-美国联邦所得税-被动外国投资公司规则”。
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第四项。 |
关于该公司的信息 |
4.A. |
公司的历史与发展 |
我们的主要企业里程碑
下表说明了我们的主要业务和公司里程碑:
推出qq音乐、酷狗、酷我和WeSing
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Qq音乐:2003年,腾讯控股运营的社交网络QQ推出了在线音乐服务。2005年,qq音乐开始运营。 |
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酷狗:2004年,酷狗音乐上线。2006年2月,广州酷狗计算机技术有限公司,或广州酷狗,注册为中国,并开始运营酷狗音乐。2012年9月,广州酷狗开始通过繁星直播提供直播服务,2016年12月更名为酷狗直播。 |
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酷我:2005年12月,北京酷我科技有限公司,或称北京酷我,在中国公司注册成立,并开始运营酷我音乐。北京酷我及其当时的股东随后与Yeelion Online Network Technology(Beijing)Ltd.或Yeelion Online签订了一系列合同安排,通过这些安排,Yeelion Online获得了对北京Kuwo的实际控制权。2013年3月,北京酷我推出酷我直播,提供直播服务。 |
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WeSing:2014年9月,WeSing开始提供在线卡拉OK服务。 |
CMC收购广州酷狗和北京酷窝
2012年6月,中国音乐公司在开曼群岛注册成立。
2013年12月,CMC收购了Yeelion Online的全部未偿还股权,通过北京酷我和Yeelion Online与北京酷我股东之间的合同安排,获得对北京酷我及其在中国的业务运营的实际控制权。
43
于二零一四年四月,CMC透过中国的间接全资附属公司与广州酷狗及其股东订立一系列合约安排。
由于该等合约安排,CMC取得对广州酷狗及北京酷我各自的实际控制权,并成为该等服务的主要受益人,并透过该等服务营运其于中国的几乎所有在线音乐娱乐服务。
腾讯在线音乐业务与CMC合并
在2016年7月之前,腾讯控股持有CMC约15.8%的股权。
于二零一六年七月,腾讯控股透过一系列交易取得对中国移动的控制权,据此(I)腾讯控股将其于中国的几乎所有在线音乐业务(主要包括qq音乐及WeSing)注入中国移动;及(Ii)鉴于上述情况,中国移动向腾讯控股的全资附属公司--闽江投资有限公司或闽江投资有限公司发行合共1,290,862,550股普通股。于该等交易完成后,腾讯控股拥有证金公司约61.6%的股权,证金公司成为腾讯控股的合并附属公司。
2016年12月,央视更名为“腾讯音乐娱乐集团”。海洋音乐香港有限公司更名为“腾讯音乐娱乐香港有限公司”,海洋信息公司更名为“腾讯音乐(北京)有限公司”,或北京腾讯音乐。
收购终极音乐
2017年10月,我们收购了向智能设备提供在线音乐服务的终极音乐公司或终极音乐公司100%的股权。通过旗舰音乐,我们为智能设备和汽车制造商提供服务,使他们能够开发自己的内置音乐播放器。通过终极音乐的全资子公司之一深圳终极祥悦文化科技有限公司与深圳终极音乐文化科技有限公司或深圳终极音乐之间的某些合同安排,我们获得了对深圳终极音乐的有效控制,并成为其主要受益者。
Spotify交易
于2017年12月,(I)吾等向Spotify Technology S.A.(纽约证券交易所股票代码:Spot)的全资附属公司Spotify AB或Spotify发行282,830,698股普通股,及(Ii)作为交换,Spotify向TME Hong Kong发行了8,552,440股普通股(在实施Spotify普通股40比1的拆分后)。关于收购我们的普通股,Spotify同意自2017年12月15日起三年内不转让我们的普通股,但本年报其他部分描述的有限例外情况除外。上述交易统称为“Spotify交易”。关于Spotify的交易,我们与Spotify达成了一项投资者协议。在Spotify交易完成后,Spotify持有TME的少数股权,TME和腾讯控股都持有Spotify的少数股权。通过与Spotify的交易,我们打算与Spotify共同探索合作机会,共同目标是培育一个充满活力的音乐生态系统,使用户、艺术家和内容所有者受益,同时从Spotify的增长中受益。
此外,在Spotify交易方面,我们于2017年12月向当时除Min River和Spotify AB以外的所有现有股东派发了总计88,726,036股普通股的股票股息,他们已放弃在此类分配中获得股票股息的权利。由于对岷江的豁免,TME Hong Kong以1美元的名义代价将其在Spotify交易中收购的Spotify普通股的50%转让给腾讯控股的一家全资附属公司,该等股份作为分派入账予腾讯控股并在股权中确认。
在上述交易之后,我们持有Spotify约2.5%的股权。
最近的股票发行情况
于2018年第一季度,我们向若干财务及战略投资者发行了67,370,801股普通股,总代价约为2.39亿美元;向现有股东共发行了52,024,094股普通股,总代价约为2.1亿美元。
于2018年9月,吾等向闽江投资有限公司、PAGAC Music Holding II Limited、CICFH文化娱乐集团、国民控股有限公司及CityWay Investments Limited发行合共23,084,008股普通股及合共460,724股购股权予若干人士,以收购UEC之全部剩余权益,UEC为一家投资及管理多间音乐行业公司及本公司联营公司之投资控股公司,于各个情况下均受1933年证券法下S规管。
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于2018年10月3日,吾等根据证券法第4(A)(2)条有关私下出售证券的规定,向华纳音乐集团的联属公司华纳音乐股份有限公司(“华纳”)及索尼音乐娱乐(“索尼”)合共发行68,131,015股普通股,总现金代价约为2亿美元。根据发行这些股票的协议,华纳持有的所有股票和索尼持有的某些股票将受到锁定,锁定将于我们于2018年12月或2021年10月1日首次公开募股完成三周年时到期,但有限的例外情况除外。根据索尼就我们的首次公开募股签订的锁定协议,索尼持有的剩余股份将受到锁定的限制,该锁定将在与我们的首次公开募股相关的招股说明书提交的日期后180天内持续,但有限的例外情况除外。我们相信,这样的交易有助于深化我们与主要音乐品牌合作伙伴的战略合作,并更好地将我们的利益与他们的利益结合起来,为我们的用户和股东创造长期价值。吾等根据管理层的最佳估计并计入相关条款后,于该等股份发行完成时记入一项以股份为基础的会计费用,金额约为220,000,000美元,即普通股于该日期的公允价值超出吾等收到的总代价。由于这项重大一次性非现金会计费用,我们于截至2018年12月31日止年度录得净亏损人民币15.19亿元(2.21亿美元)。
2018年12月,我们完成了首次公开募股,我们和若干出售股东以美国存托凭证的形式发售了总计1.64亿股A类普通股。2018年12月12日,美国存托凭证开始在纽约证券交易所交易,交易代码为“TME”。
于2019年2月20日,吾等根据经修订的美国1933年证券法S规例完成私募,向腾讯控股出售280,512股A类普通股,按首次公开发售的每股发行价计算,总值1,823,328美元,以供根据香港联交所相关上市规则的规定分派予其合资格股东。
我公司总部位于深圳市南山区高新区中西部科纪中一路松一大厦17楼,邮编518057,邮编:Republic of China。我们这个地址的电话号码是+86-755-8601-3388。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-9008大开曼群岛乔治城医院路27号开曼企业中心Walkers Corporation Limited的办公室。
4.B. |
业务概述 |
我们的使命
我们的使命是利用技术提升音乐在人们生活中的作用,使他们能够创作、享受、分享音乐并与之互动。
概述
音乐是一种普遍的激情。无论我们是谁,无论我们来自哪里,我们都有自己最喜欢的歌曲、专辑或艺术家。我们热爱音乐,因为它能激励、振奋、激励和丰富我们的生活。音乐以深刻的个人方式接触到我们,并通过引人入胜的、社交的和有趣的体验将我们彼此联系起来。
拥有14多亿人口的中国拥有庞大的观众群,对音乐娱乐的需求也在不断增长。直到最近,中国的音乐产业还相对不发达,高度分散,很大程度上是由于版权保护方面的不足。盗版猖獗。人们没有看到为音乐付费的价值。中国在音乐娱乐上的支出一直相对较低。根据艾瑞咨询的数据,虽然2017年美国唱片市场的人均规模是中国的45倍多,但中国在唱片上的人均支出预计将在2017年至2023年期间翻两番以上,显示出巨大的增长潜力。
我们正在开创人们享受在线音乐和以音乐为中心的社交娱乐服务的方式。我们已经证明,用户将为个性化、引人入胜和互动的音乐体验付费。就像我们重视我们的用户一样,我们也尊重那些创作音乐的人。这就是为什么我们倡导版权保护--因为除非内容创作者的创造性工作得到奖励,否则从长远来看,不会有一个可持续的音乐娱乐产业。我们的规模、技术和对版权保护的承诺使我们成为艺术家和内容所有者的首选合作伙伴。
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我们的平台
我们是中国最大的在线音乐娱乐平台,在2018年第四季度运营着移动MAU排名前四的音乐手机应用。我们的平台由我们的在线音乐、在线卡拉OK和以音乐为中心的直播产品组成,由我们的内容产品、技术和数据提供支持。
我们的平台是一个一体化的音乐娱乐目的地,让用户可以通过多种方式无缝地接触音乐,包括发现、听、唱、看、表演和社交。在我们的平台上,分享、点赞、评论、关注和虚拟送礼等社交互动深度整合到我们的产品中,与核心音乐体验高度互补,从而增强了我们的用户体验、参与度和留存度。因此,我们不仅将我们的平台打造成一个音乐流媒体平台,而且还将其打造成一个广泛的社区,供乐迷们发现、聆听、唱歌、观看、表演和社交。
我们提供一整套音乐娱乐产品,让用户通过发现、聆听、唱歌、观看、表演和社交与音乐互动。
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我们的在线音乐服务qq音乐、酷狗音乐和酷我音乐,使用户能够以个性化的方式发现和收听音乐。我们提供广泛的音乐发现功能,包括音乐搜索和推荐、音乐排行榜、播放列表、官方音乐帐户和数字发布。我们还提供全面的音乐相关视频内容,包括音乐视频、现场表演和短视频。 |
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我们的在线卡拉OK社交社区,主要是WeSing,让用户通过唱歌和与朋友互动来获得乐趣,大多数活动发生在已经连接到微信/微信或QQ的用户之间。每天,数以百万计的用户来到我们的平台,分享他们唱过的歌,发现他们朋友的表演。他们还可以与名人或其他用户唱二重唱,在我们的虚拟演唱室举行卡拉OK派对,在在线对唱中相互挑战,并为艺术家或其他用户请求歌曲进行现场演唱。截至2018年12月31日,我们已经将WeSing打造成中国最大的社交网络之一,朋友之间的连接超过400亿。WeSing允许用户与朋友分享他们的演唱表演,并通过类似于微信朋友圈的时间线功能发现其他人演唱的歌曲。 |
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我们以音乐为中心的直播服务,主要是酷狗直播和酷我直播,为表演者和用户提供了一个互动的在线舞台,展示他们的才华,并与那些对他们的表演感兴趣的人互动。 |
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我们孜孜不倦地打造了一个充满活力、快速增长的音乐平台,具备以下元素:
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用户。2018年第四季度,我们庞大的用户群覆盖了中国的全方位用户群体,独一无二的MAU总数超过8亿。 |
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产品。我们开发和运营一系列吸引人的、社交的和有趣的产品组合。我们的产品让用户可以无缝、身临其境地发现和聆听音乐、唱歌和表演,以及观看音乐视频和现场音乐表演。随着不同的音乐娱乐服务完全整合到一个平台上,用户不仅仅是在我们的平台上听音乐-在听完一首歌后,他们可能会受到启发,唱这首歌并与朋友分享表演,或者想要观看流行直播表演者对同一首歌的现场表演。 |
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内容。我们拥有中国最全面的录音、直播、音频和视频格式的音乐内容库。截至2018年12月31日,我们拥有最大的音乐内容库,拥有来自国内和国际唱片公司的3000多万首曲目。我们还提供广泛的视频内容,如音乐视频、现场和录制的音乐会和音乐表演。此外,数以亿计的用户在我们的平台上分享了他们的演唱、短视频、音乐表演直播、评论和音乐相关文章。 |
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数据和技术。我们的用户群的规模和参与度产生了大量的数据,我们使用这些数据来开发最能迎合用户偏好和增强用户体验的创新产品。我们还开发了可以监控和保护受版权保护的音乐的技术,使我们的艺术家和内容合作伙伴能够宣传他们的音乐并保护他们的创意作品。 |
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货币化。我们拥有创新和多方面的货币化模式,主要包括付费订阅、数字音乐销售、虚拟礼物和高级会员资格。它们以增强用户体验的方式与我们的产品和服务无缝集成。我们强大的盈利能力支持我们在内容、技术和产品方面的长期投资。这也让我们能够吸引更多的内容创作者,并改变中国的音乐娱乐产业。我们的在线音乐付费用户数量从2017年第四季度的约1940万增长到2018年第四季度的2700万,2018年第四季度的付费比率为4.2%。我们的社交娱乐付费用户数量从2017年第四季度的约830万增长到2018年同期的1020万,2018年第四季度的付费比率为4.5%。 |
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与腾讯控股有显著的协同效应。我们受益于独一无二地接触到腾讯控股庞大的用户基础,代表着中国最大的在线社交社区,2018年第四季度微信和微信的MAU加起来超过10亿,QQ的MAU超过8亿,这促进了我们用户基础的有机增长。腾讯控股的社交图与我们平台的整合使我们能够提供卓越的用户体验,并增加用户参与度。例如,QQ手机应用程序中嵌入的音乐模块允许QQ用户无缝访问qq音乐。WeSing用户可以在我们的平台上欣赏他们的微信/微信和QQ好友录制的表演,并与他们互动。此外,我们还受益于与腾讯控股内容生态系统中的其他平台合作的机会。例如,我们有独特的机会联合制作腾讯控股视频的音乐选秀节目,这使我们能够宣传我们的品牌,带动用户粘性,扩大我们的音乐内容。 |
我们实现了规模增长和盈利。2016年至2018年,我们的收入由人民币43. 61亿元增加至人民币109. 81亿元,并进一步增加至人民币189. 85亿元(27. 61亿美元)。于二零一六年、二零一七年及二零一八年,我们录得年度溢利分别为人民币85百万元、人民币13. 19亿元及人民币18. 32亿元(2. 66亿美元),年内录得经调整溢利分别为人民币426百万元及人民币19. 04亿元及人民币41. 74亿元(6. 07亿美元)。见"项目5。运营和财务回顾和展望—5.A。经营业绩—非IFRS财务指标。
腾讯控股对CMC的收购于2016年7月12日完成。自那以后,CMC的运营结果与我们的合并,自2016年7月以来对我们的总收入做出了重大贡献。自2016年1月1日至2016年7月12日,CMC的总净收入和净亏损分别为人民币19.23亿元(2.8亿美元)和人民币1.52亿元(2200万美元)。在2016年7月收购CMC后,我们的业务和之前由CMC运营的业务都大幅增长,这是合并内容库和共享运营技术的结果。收购后,吾等:(I)以合并方式经营业务,CMC的业务实质上并入我们的业务;(Ii)分担多项成本及开支;及(Iii)停止独立维持CMC业务的综合财务报表。关于收购CMC的影响的更详细讨论,见“项目5.经营和财务审查及展望--5.a.经营成果--收购CMC的影响”。
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我们对用户、艺术家和内容合作伙伴的价值主张
通过使用技术,我们让用户发现自己或与他人一起欣赏的音乐。我们一直是行业先驱,专注于通过奖励内容创作者和版权所有者的创造性工作和保护知识产权来促进和维持健康的行业环境。我们相信,我们为赋予和鼓励创造力所做的努力,使我们成为艺术家和内容合作伙伴的首选合作伙伴。
我们为乐迷提供独特的体验:
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有趣又迷人。我们是一家集在线音乐娱乐于一体的目的地。我们的产品允许用户以不同的方式动态地享受音乐并与之互动。用户可以发现和收听音乐,唱歌和表演,以及观看音乐视频和现场音乐表演,无缝沉浸在完整的音乐体验中。此外,他们还可以在各种不同的环境中与朋友一起享受这种体验。例如,听一首歌的用户可能会受到启发,唱这首歌并与朋友分享表演,或者被吸引观看流行直播表演者对同一首歌的现场表演。 |
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内容丰富。内容是我们平台的基础。我们拥有中国最大的音乐内容库,由从专业艺术家到热爱唱歌的人的表演者创作的多种流派和格式。 |
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个性化的。个性化是用户喜欢的功能之一,随着使用量的增加,它会得到改善。我们的平台积累了大量的数据,使我们能够更好地了解我们用户的品味和偏好。我们的专有技术分析这些数据,以改善用户对内容和体验的参与度,我们相信他们会喜欢这些内容和体验,从而进一步提高用户粘性。 |
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社交。音乐促进和鼓励社会互动。我们的产品和服务在设计时特别考虑到了社交。我们允许用户与他们的朋友、其他用户甚至表演者和艺术家互动,形成一个强大的社区。此外,除了直接的社交互动外,我们还让分享变得容易。用户可以通过多个在线社交渠道分享他们听到的、他们创造的和他们的想法。 |
我们为艺术家和内容合作伙伴提供支持,帮助他们创作音乐并找到他们的受众:
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够得着。艺人和内容创作者可以通过我们的平台触达中国几乎整个网络音乐受众。作为专业艺术家和其他表演者的重要合作伙伴,我们促进了他们音乐的发现和分享,并通过我们的专有技术将他们介绍给我们的音乐品牌和内容合作伙伴。我们还提供了一个平台,让他们可以接触到他们的粉丝并与之互动。 |
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货币化和权利保护。我们是中国最大的版权音乐授权方。我们积极保护数百万内容创作者的作品价值,奖励他们的创造力。作为行业领导者,我们促进了更广泛的行业意识和对版权保护的认可。通过创新的货币化模式,随着时间的推移,我们帮助增加这些作品的价值。内容创作者有动力继续在我们的平台上创作和分享。 |
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授权内容创作者。我们降低了人们创作音乐的门槛,促进了他们的作品被中国的观众发现。我们的策划、推荐和营销能力有助于将艺术家和粉丝聚集在一起。我们已经成为音乐表演者独特的在线舞台,为他们提供了广泛的工具和功能来创作和分享音乐,并与他们的粉丝互动。 |
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数据和技术。我们的技术和数据洞察帮助艺术家优化他们的表演,创造出更多独特、令人兴奋和鼓舞人心的内容,真正引起粉丝的共鸣。我们的分析工具允许艺术家评估数据,包括用户人口统计数据、地理位置和歌曲表演数据。 |
我们的品牌和产品
我们拥有四大产品品牌-qq音乐、酷狗、酷我和WeSing-通过这四个品牌提供在线音乐和以音乐为中心的社交娱乐服务,以满足中国音乐观众多样化的音乐娱乐需求。
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我们的产品为用户提供了一套全面的服务,允许他们以多种不同的方式和在不同的环境中收听、唱歌、观看和分享音乐。这些服务完全融入我们的平台,为用户提供全面的音乐娱乐体验。用户可以通过移动设备和个人电脑以及车载和智能家庭娱乐系统访问这些产品。
社交互动在我们的产品中深度整合,并与核心音乐体验高度互补。此外,它们有助于在我们的平台上产生强大的网络效应,从而增强我们的用户体验、参与度和留存率。因此,我们能够鼓励音乐听众成为歌手和表演者,反之亦然。举个例子,一个在qq音乐上听一首歌的用户经常在WeSing上唱同一首歌,然后在微信/微信或QQ上与朋友分享表演,进而吸引他们的朋友下载WeSing应用程序。
下表总结了我们主要产品品牌的主要属性。
品牌 |
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关键属性 |
qq音乐 |
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领先的全国流行的在线音乐服务,提供全面的音乐库和广泛的音乐相关视频内容,专注于流行艺人和领先的主流热门歌曲,面向中国一线城市的年轻乐迷,提供数字音乐的首发和独家发行平台,促进粉丝和艺术家之间的互动,发展以流行艺人为中心的音乐粉丝经济 |
酷狗 |
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在线音乐娱乐行业的先驱和领导者,在全国范围内受欢迎,在中国拥有最广泛的用户群,被公认为用户通过以下方式发现互联网音乐内容趋势的首选目的地: ·酷狗音乐,领先的在线音乐服务,提供全面的娱乐功能,专注于大众市场,在一线城市以外的二三线城市拥有强大的用户渗透率 ·酷狗直播,一个以音乐为中心的直播平台,用户可以在互动和引人入胜的环境中观看音乐表演、音乐会、音乐综艺节目的直播 |
酷我 |
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全面的在线音乐娱乐服务,在华北地区拥有庞大的用户群: ·酷我音乐,专注于精选流派和细分市场的在线音乐服务,如DJ Mix和儿童歌曲,以迎合用户的不同品味 ·酷我直播,这是一个以音乐为中心的直播平台,用户可以在互动和引人入胜的环境中观看音乐表演、音乐会、音乐综艺节目的直播 |
全民k |
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移动MAU最大的在线卡拉OK社交社区,在全国范围内受欢迎,提供独特的社交网络功能,使用户能够通过分享他们的歌唱表演,并在各种在线社交设置中与朋友、歌手和其他具有相似兴趣的用户互动来表达自己 |
从内容库的角度来看,qq音乐、酷狗音乐和酷我音乐实质上是整合的,因为它们共享我们从唱片公司授权的所有曲目的访问权。虽然qq音乐、酷狗音乐和酷我音乐专注于不同的用户细分市场,它们之间的用户重叠度很低,但我们的在线音乐服务和社交娱乐服务之间的用户重叠度更高,这是因为我们的产品具有互补性,将用户从我们的在线音乐服务吸引到我们的社交娱乐服务。我们还采用全面的方法来运营我们的在线音乐服务和社交娱乐服务。例如,2018年6月,我们对酷狗音乐的界面进行了升级,增加了以音乐为中心的推荐feed和个性化的主页,让用户可以更方便地访问和管理他们的音乐内容。我们相信,这样的升级有助于提高我们在线音乐服务和社交娱乐服务的用户粘性,促进音乐发现和个性化推荐,从长远来看,使用户和内容提供商受益。
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为了建立中国最可信、最有影响力、最全面的音乐排行榜集合,腾讯音乐推出了音乐排行榜服务Yo!2018年第四季度。腾讯音乐利用其海量的内容数据、用户数据和社交数据,利用其先进的算法,基于各种指标来确定图表的排名
独特的在线音乐娱乐体验
虽然音乐可以单独欣赏,但它本身就是社交的--它具有将人们聚集在一起的独特力量,当我们的用户与他们的朋友或其他粉丝一起听、唱或观看时,我们的用户之间建立了一种纽带。这就是为什么我们不仅建立了一个音乐流媒体平台,而且为乐迷们建立了一个更广泛的社区,让他们创造、分享、发现、参与、联系和享受这样做的乐趣。
我们的音乐娱乐服务涵盖了许多用例,例如在家或在车里听音乐,这些用例在用户体验和参与度方面是相辅相成的。我们通过旗舰产品迎合用户的不同需求。以下是我们每个移动应用程序的屏幕截图。
在线音乐服务
我们主要通过qq音乐、酷狗音乐和酷我音乐提供在线音乐服务,每一家都吸引了大量狂热的用户群。
用户不需要登录,就可以使用qq音乐的基本功能,包括流媒体。要购买订阅计划和享受其他功能,如创建个人播放列表,用户需要登录qq音乐,这需要微信/微信或QQ账户。用户可以使用他们的手机号码,或者通过他们的微信/微信或QQ账户,在酷狗音乐和酷我音乐上注册和访问我们的在线音乐服务。
我们通过发现和个性化让听音乐变得简单而有趣:
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聆听体验。 |
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个人主页。用户有他们自己的个人主页,在那里他们可以管理他们的播放列表并访问最近下载和/或流传输的音乐内容。它还提供各种功能,如关注艺人、购买订阅套餐、跟踪活动数据和更改应用程序主题。 |
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增强体验的音乐播放器。我们提供各种功能来提升用户体验,如音质优化、Shuffle播放、昼夜模式和音乐缓存。我们还开发了数百种音频设置,以适应不同的歌曲、环境、情绪和输出设备。我们基于云的服务使用户能够在不同设备上同步他们的播放列表。 |
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音乐探索。用户可以通过我们提供的一系列全面的功能和服务发现音乐: |
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搜索。用户可以通过我们强大的搜索引擎发现内容。他们可以在播放列表、音乐排行榜、艺术家和流派之间搜索音乐内容。 |
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个性化推荐。使用我们的算法和关于用户音乐品味的多维数据洞察和元数据,我们将音乐推荐给用户,作为他们搜索的一部分,以及通过日常歌曲、新歌、音乐收音机和基于用户所听的最喜欢的歌曲。用户还可以定制他们的推荐源。随着我们扩大我们的内容库,我们继续通过完善我们的音乐元数据标记来提高我们对音乐的了解和我们用户的偏好。这让我们可以进一步提升我们的音乐发现和推荐能力。 |
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音乐排行榜。利用我们在行业中的领先地位,我们编制了各种不同流派和语言的音乐排行榜,得到了粉丝和艺术家的广泛认可。 |
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播放列表。我们提供涵盖各种流派、主题、语言和情绪的播放列表。我们的播放列表包括由我们的音乐编辑团队创建的精心策划的播放列表,由我们的人工智能功能支持的机器生成的播放列表,以及用户生成的播放列表。我们还鼓励用户创建自己的播放列表进行分享,从而进一步扩大他们在我们的在线音乐社区中的曝光率。 |
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官方音乐账号。用户可以订阅他们最喜欢的官方音乐账户,这些账户由知名和有抱负的艺术家、专栏作家和其他音乐行业关键意见领袖运营。通过他们的官方音乐账号,所有者可以上传和分享歌曲、视频、文学、照片等与音乐相关的内容。 |
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社交经验。我们的平台提供卓越而独特的社交音乐体验。用户可以通过微信/微信或QQ等主要社交平台分享他们的歌曲或播放列表。在听歌的同时,用户可以通过发布和交换评论来与其他听同一首歌的人互动。他们还可以制作自己的歌词海报,并与朋友分享。此外,我们为用户提供各种令人兴奋的方式与他们最喜欢的艺术家互动,特别是与我们平台上的数字专辑发行有关的互动。这些都使用户能够通过音乐与他们的朋友保持联系,发现他们周围的流行音乐,并与他们关心的人分享音乐。这反过来又允许我们获得更多的数据洞察力,以改进我们平台上的音乐发现和推荐。 |
以音乐为中心的社交娱乐服务
我们为用户提供简单而有趣的方式在我们的平台上唱歌、观看和社交,无论是与朋友、一群朋友或我们平台上的其他用户。我们以音乐为中心的社交娱乐服务包括在线卡拉OK、社交社区和音乐表演直播。
在线卡拉OK社交社区
卡拉OK是中国的一种流行的音乐享受方式,无论是在周末聚会、家庭活动还是简单的社交聚会上。
这就是我们在2014年推出在线卡拉OK社交社区的原因--让用户更容易唱歌,也更容易和朋友一起玩。我们的在线卡拉OK社交社区为那些想要一个简单的舞台来分享他们对音乐和歌唱的热爱的用户提供了一个平台,或者是一个跳板,来启动他们作为明日之星的职业生涯。
我们主要通过2018年第四季度中国移动MAU最大的在线K歌社交社区WeSing以及酷狗音乐和酷我音乐上的Sing功能来提供在线K歌服务。我们目前提供数百万首覆盖广泛流派的卡拉OK歌曲,我们继续审查和更新我们的卡拉OK歌曲库,以保持其新鲜、最新和受欢迎。
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我们目前要求用户使用微信/微信或QQ账户注册和访问WeSing上的服务和功能,因为WeSing主要是由用户通过音乐与微信/微信或QQ上的朋友进行社交。WeSing与微信/微信或QQ的这种联系反过来也为微信/微信或QQ用户提供了方便地访问我们的内容,从而丰富了腾讯控股的内容生态系统。
用户可以跟着我们庞大的卡拉OK曲库一起唱歌,并以音频或视频格式与朋友分享他们的表演,主要是与已经连接到微信/微信或QQ上的用户分享。用户录制的卡拉OK歌曲大大增加了我们的用户生成的音乐内容库。
WeSing具有旨在推动用户参与度、社交互动和娱乐的功能和特性,包括:
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演唱特色。用户可以录制音频和视频格式的卡拉OK歌曲。他们不仅可以跟着唱,还可以和名人或其他用户一起唱二重唱,然后制作一首完整的歌曲与朋友分享。用户还会收到系统生成的对他们表现的评估,这有助于他们继续提高演唱水平。此外,用户可以编辑具有大量视听特效的卡拉OK歌曲录音,或者在线下迷你KTV展台录制歌曲并在线上分享他们的表演。2019年1月,我们在WeSing上推出了一项新的社交功能,允许用户与朋友或未知的WeSing用户参加歌唱比赛,并通过尽快正确地唱出同一首歌而获胜。 |
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背诵的特点。用户可以选择不同的文本,如我们提供的古诗词和著名小说,或他们选择的文本,以及丰富的背景音乐供应,以完成他们的背诵工作。 |
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歌唱时间线。用户可以将他们的演唱表演组织和展示到一个时间线中,这使他们能够在按时间组织的个人叙事中塑造他们的音乐表演。用户还可以选择在他们的演唱时间表上添加评论和照片,并控制与谁分享每一段内容。一旦一首歌被分享到自己的时间线上,其他用户就可以发表评论和点赞,分享歌曲,并向歌手发送虚拟礼物,以鼓励社交互动。 |
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虚拟卡拉OK厅。用户可以创建虚拟卡拉OK室,并邀请他们的朋友或其他人随时随地加入在线卡拉OK派对。在歌厅里,用户可以通过语音和文字聊天、发送虚拟礼物、对彼此的表现进行评分和举行对决等方式进行唱歌和互动,为最多的点赞和礼物。 |
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在线歌唱团体用户可以发现并加入一个更大的在线演唱组,这些人有着共同的音乐兴趣。在线歌唱团体为用户提供了一个伟大的方式来创建在线音乐社区,结识新的志趣相投的朋友,提高他们的歌唱表演,并享受在线社交的乐趣。 |
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现场表演。用户可以通过交互式直播会话来播放他们的演唱表演,用户可以通过聊天、评价彼此的表演和赠送虚拟礼物与他人互动。 |
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增值服务。虽然用户可以免费使用我们的基本卡拉OK功能,但他们也可以购买虚拟礼物送给他们喜爱的歌手,并订阅高级会员资格,这些会员具有增值功能,例如更高的配乐分辨率,额外的应用程序主题和获得声乐演唱教程课程。 |
现场直播音乐表演
现场音乐表演提供了与录制内容不同的粉丝体验。它们可以非常令人兴奋、令人振奋和引人入胜。通过技术,在线直播已经成为一种首选的娱乐选择,具有巨大的和快速增长的市场潜力,以迎合数以百万计的中国的乐迷。
这促使我们为表演者提供一个论坛,让他们表达自己,分享他们的创意作品,并让粉丝享受一种完全不同的、互动的音乐娱乐体验。
我们主要通过酷狗音乐、酷我音乐和WeSing上的“直播”标签以及酷狗直播和酷我直播提供音乐表演的直播。专业艺术家和其他表演者都可以将他们的演唱和其他表演流传输给广大在线观众,培育出一个充满活力的在线社交音乐娱乐社区。
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我们为用户提供使用他们的微信/微信或QQ账户注册和访问我们的直播服务的选项。或者,用户也可以使用他们的手机号码注册和访问我们的直播服务,而不需要微信/微信或QQ账户。
我们的直播内容包括广泛的表演类别,如演唱、乐器演奏和专业艺术家和其他表演者的DJ表演。
我们的直播平台为直播表演者和观众营造了一个引人入胜的互动环境,让他们一起创造、发现、社交和娱乐,主要有以下几个特点:
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以音乐为中心。我们的大多数直播用户也使用我们的在线音乐或在线卡拉OK服务。我们的数据分析和人工智能技术使我们能够根据我们的用户在我们平台上听什么或唱什么来提供相关直播内容的推荐。例如,当酷狗直播上的一名直播表演者演唱一首歌曲时,酷狗音乐上会立即弹出一条消息气泡,通知用户同一首歌的列表。这让用户可以无缝访问这位表演者在酷狗直播上的直播会话。 |
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社会功能。我们的社交功能让每个人都成为节目的一部分。表演者和用户以各种形式进行交互,如语音和文本聊天、视频聊天、对表演者的表现进行评分和发送虚拟礼物。我们还根据虚拟礼物的价值对表演者的受欢迎程度进行排名。这验证和奖励了好的表现,并让用户群知道其他人喜欢什么,从而推动用户参与度和粘性。在实时流媒体会话期间的任何时候,用户都可以选择跟随表演者接收未来表演的通知。 |
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高唱。直播表演者可以参与各种实时演唱和表演比赛,以提高自己的人气和排名。用户可以投票给他们最喜欢的表演者,并向他们发送虚拟礼物。 |
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歌曲点播。用户可以请求播放一首最喜欢的歌曲,以换取一份虚拟礼物。 |
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音乐活动和才艺表演。为了进一步丰富我们的直播内容,我们在我们的直播平台上直播由专业艺术家表演的演唱会以及音乐活动、音乐综艺节目和粉丝见面会,让我们的用户通过包括在线观众投票在内的各种方式来支持他们最喜欢的艺术家并与他们互动。 |
我们鼓励我们的直播表演者在我们的平台上唱歌和从事其他音乐表演。我们的直播平台成为表演者培养粉丝基础和轻松获得有吸引力的收入机会的大舞台,使他们能够发展自己的艺术家形象,追求成为受欢迎艺术家的目标。
直播表演者包括有抱负的表演者和想要分享他们音乐的普通人。我们也有专业的艺术家在我们的平台上表演,以进一步丰富我们的内容提供并提高用户保留率。
我们寻求与直播表演者建立并保持稳定的、互惠互利的关系。特别是,作为我们内容战略的一部分,我们培养有前途的直播表演者,帮助他们扩大粉丝基础,并通过他们的表演谋生。我们为他们提供表演培训和晋升支持,以增加他们的曝光率。我们的平台进一步为直播表演者提供了一种独特的方式,让他们与粉丝互动,接触到更大的潜在粉丝基础,并提高他们在行业中的知名度。
对于那些走红的直播表演者,我们可以帮助他们发布新的单曲和专辑,丰富我们全面的音乐内容,并吸引更多的流量到我们的音乐和直播服务,从而创造强大的网络效应,推动用户在我们平台上的参与度和粘性。
直播表演者需与我们签订合作协议。一些协议包含要求表演者只能在我们的平台上直播的条款,通常期限为一到三年。我们有一个收入分享模式,表演者(如果适用的话,还有他们的经纪公司)与我们分享从他们的直播流产生的虚拟礼物销售的一定比例。我们还拥有他们创作的直播内容的相关知识产权。
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其他音乐服务
我们提供其他服务来推动用户流量、加深用户参与度并增加盈利。这些服务主要包括(I)销售与音乐相关的商品,包括酷狗M1耳机、智能扬声器、WeSing卡拉OK麦克风和Hi-Fi系统;(Ii)帮助智能设备和汽车制造商在其设备和车辆上建立和运营其品牌音乐服务的服务;以及(Iii)在线音乐活动票务服务。
我们的内容
我们致力于建立最全面和最新的库,涵盖我们用户最喜欢的流派和格式的音乐内容。
我们多样化的音乐内容库
我们提供各种不同格式的专业和用户生成的录制和现场音乐内容。此内容通常涵盖五种不同的类型:
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歌曲。中国最大的曲库,截至2018年12月31日拥有3000多万首曲目: |
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以中国和世界各地的知名和有抱负的艺术家演唱的歌曲为特色。 |
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代表各种主题,如最新的热门歌曲、所有的互联网热门歌曲、最受欢迎的时间和电影配乐。 |
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涵盖广泛的音乐流派,包括流行、摇滚、独立、嘻哈、R&B、古典、爵士乐和电子音乐,包括普通话、粤语、英语、韩语和日语。 |
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根据听力习惯、环境和情绪进行分类,如锻炼、旅行、学习和工作、放松等。 |
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现场直播音乐表演。专业艺术家以及有抱负的表演者和其他表演者将音乐和其他表演实时发送给我们的在线观众。这些直播流让用户可以体验和欣赏现场音乐表演,并以各种方式与表演者互动。此外,我们还为更知名的艺术家提供更专业组织的在线音乐会和音乐活动的现场直播。 |
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录制的视频。各种录制的面向音乐的视频内容,如完整的音乐视频、短视频片段、幕后片段、艺术家采访、以音乐为重点的综艺节目和音乐颁奖典礼。 |
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卡拉OK歌曲。数以百万计的在线卡拉OK歌曲和相关的用户评论,进一步扩大了我们提供的音乐内容的广度,增强了我们的用户体验和参与度。 |
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评论和文章。我们通过大量关于音乐、艺术家和粉丝的评论和文章来补充我们提供的音乐内容,这些评论和文章由我们的内部编辑团队撰写或策划。我们在文章中放置指向特色音乐的链接,为用户提供更多的内容选择。 |
我们的内容策略
与音乐品牌和领先的行业参与者合作
目前,我们专注于授权国内和国际主要唱片公司的顶级热门歌曲和优质内容,以满足广泛的受众基础。我们从唱片公司授权的所有曲目一般都可以通过我们的在线音乐应用程序向用户提供,并且在我们与许可方的许可协议条款允许的范围内,我们的社交娱乐产品也可以使用,除非在某些情况下,艺术家或版权所有者要求我们在特定平台或特定格式上发布他们的内容。请参阅“-内容采购安排”。
鉴于我们平台的影响力和我们帮助用户发现音乐的能力,我们已经成为唱片公司和专业艺人接触和衡量他们的音乐在受众基础上受欢迎程度的最首选和最有效的方式之一。多年来,我们与包括国内和国际主要唱片公司在内的众多唱片公司建立了长期的合作关系,这为我们提供了在新专辑发行、音乐活动和其他活动中进行合作的独特机会。例如,我们与知名艺术家和主要唱片公司合作,推广和发行数字专辑,以便向我们庞大的用户群分发。
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此外,我们还在我们的平台上不断实现内容类型和格式的多样化。例如,基于我们对中国音乐观众的触达和理解,我们已经成功地与第三方合作制作了音乐选秀节目,如Product101(創造101),在腾讯控股视频上首播,吸引了数十亿视频播放量。这些作品有助于巩固我们作为领先在线音乐娱乐平台的品牌。
培养有抱负的艺术家
我们不仅是知名艺术家的平台,也是发现和培养后起之秀的音乐人才的平台。我们为新一代有抱负的艺术家提供机会,通过在营销、推广、盈利和职业培训等领域为他们提供支持,以实现他们的歌唱抱负。我们很自豪能够帮助促进许多在我们平台上起步的新音乐明星的歌唱事业。我们还与唱片公司密切合作,从我们平台上的大量内容创作者中识别和培养有抱负的艺术家。
我们在我们的平台上通过许多不同的方式来识别有抱负的艺术家。在我们的在线卡拉OK和直播平台上,我们允许有抱负的艺术家创建个性化的艺术家个人资料,接触到最广泛的中国观众,获得有吸引力的赚钱机会,并制作和推广他们的数字专辑。
此外,我们在2017年推出了“腾讯控股音乐家计划”,这是一项在线服务,面向选定的有抱负的艺术家,将原创音乐内容上传到我们的平台,用户可以在我们的平台上流媒体和下载。
促进用户内容创作
为了进一步扩展我们提供的内容的广度,我们允许用户上传卡拉OK歌曲、现场直播表演、短片和长片以及其他与音乐相关的内容格式的内容。这种用户生成的音乐内容进一步吸引了用户,并增强了他们作为内容创作者和观众的体验。
我们推广用户生成的内容的方式与我们的授权内容类似。我们利用我们的数据分析和人工智能技术向我们的用户推荐卡拉OK歌手和直播表演者产生的内容,以帮助增加他们的曝光率。我们还使用我们的专有音乐音频识别系统来识别合格的用户生成的原创配乐,并使其能够在我们的平台上轻松访问。
我们如何创造收入
我们的收入主要来自在线音乐服务和社交娱乐服务等。
在线音乐服务
我们来自在线音乐服务的收入分别为21.44亿元、31.49亿元和55.36亿元,分别占2016、2017和2018年收入的49.2%、28.7%和29.2%。
付费音乐
目前,我们向用户提供qq音乐、酷狗音乐和酷我音乐产品的订阅套餐,以下载我们授权的音乐内容。我们的基本订阅套餐定价为每月8元人民币,包括每月固定下载量和我们提供的音乐内容的无限制“无广告”流媒体。用户还可以以每月15元的价格订阅我们的高级会员资格,以获得一系列额外的功能和特权,包括额外的个性化应用程序主题、更多增强收听体验的音频设置、视频下载、无限播放列表存储以及更快的流媒体和下载速度。我们的用户还可以按需付费下载单曲和专辑。我们还提供只有付费用户才能获得的某些特权和福利,以鼓励用户在我们的平台上消费和付费用户转换。
我们将继续探索其他订阅模式和产品,例如基于流媒体的收费模式,以最大限度地提高我们用户基础的转换和货币化潜力。
内容再许可
我们根据相关主许可和发行协议的条款,将我们授权的某些音乐内容再许可给其他在线音乐平台。我们以固定费率将此类音乐内容再授权给其他在线音乐平台,期限通常为一年,经双方同意可续期。与长期主分销协议不同,我们通常以相对较短的期限签订再许可协议,以保持更大的灵活性,以应对市场变化。从商业战略的角度来看,我们认为作为内容子许可方
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根据我们与唱片公司的主发行协议,我们可以继续与唱片公司密切合作,推动中国在线音乐娱乐产业的增长和发展。具体地说,它使我们能够通过与唱片公司和其他在线音乐平台的密切合作来进一步促进版权保护,并继续培养中国消费者为音乐内容付费的意愿。我们在这方面的记录反过来又加强了我们与唱片公司的关系,使我们成为中国发布他们内容的首选内容合作伙伴。除了转授许可费外,作为原始被许可人还普遍提高了我们的行业声誉,并加强了我们在用户中的品牌形象,从长远来看,这有利于我们的销售和营销战略。
广告
我们在我们的平台上提供各种广告服务,在本年报所述期间,这些服务只占我们收入的一小部分。我们的广告产品主要包括当用户打开我们的移动应用程序时自动显示的全屏美国存托股份,以及我们平台界面上各种大小和放置位置的行业标准横幅美国存托股份。
社交娱乐服务及其他
我们来自在线音乐服务的收入分别为22.17亿元、78.32亿元和134.49亿元,分别占2016、2017和2018年收入的50.8%、71.3%和70.8%。
我们的在线卡拉OK和直播平台吸引了用户,主要是因为我们的在线卡拉OK歌手和直播表演者的音乐表演。我们的收入来自在线卡拉OK和直播服务,主要来自虚拟礼物的销售,包括消耗品、基于时间的和耐用的虚拟物品。消费性虚拟物品主要是用户送给在线K歌歌手和直播表演者的礼物,作为他们对自己表演的支持和欣赏的一种方式。当我们从我们这里购买这些礼物并发送给歌手或表演者时,屏幕上会显示特殊的视觉物品,如钻石戒指或汽车。我们还为用户提供购买虚拟物品的选项,这些物品在一段时间内为他们提供特定的特权或公认的状态,例如在用户的个人资料页面上显示特定时间段的徽章。虽然购买和使用这些虚拟礼物并不是使用我们产品功能的先决条件,但它为用户提供了一种参与在线卡拉OK和直播的方式,这推动了用户的参与度和粘性。我们相信,我们仍处于货币化的早期阶段,未来增长潜力巨大。
除了虚拟礼品销售,我们还通过销售高级会员资格,从在线卡拉OK和直播服务中获得收入。对于在线卡拉OK,它们包括更高的配乐分辨率和访问声乐教程的视频剪辑。对于直播,这些特权包括用户与直播表演者和其他用户互动时增强的状态和可见性。此外,选定的直播表演者可以通过我们的平台制作和销售他们自己的数字专辑,如果他们与我们分享部分收入的话。我们平台上产生的收入与我们的卡拉OK歌手和直播表演者或他们的经纪人分享,通常基于他们表演所产生的虚拟礼物销售产生的收入的百分比。
此外,我们还通过销售与音乐相关的商品获得收入,包括我们的酷狗M1耳机、智能扬声器、WeSing卡拉OK麦克风和Hi-Fi系统。
品牌、营销和销售
我们营销努力的重点是进一步加强我们的品牌,包括qq音乐、酷狗、酷我和WeSing,并扩大我们的娱乐生态系统,以连接更多的用户、艺术家和内容提供商。我们的目标是提供一流的娱乐内容和服务,以获得强大的口碑推荐,并提高我们的品牌认知度。
我们主要依靠口碑推荐,并受益于我们强大的品牌来吸引用户到我们的平台。我们还在线上和线下开展多样化的营销活动,以提高品牌知名度。具体地说,我们的营销活动通过搜索引擎营销和社交媒体增加了平台流量。此外,我们还主办或参与各种形式的与音乐相关的活动和活动,以进一步提高我们的品牌认知度,如与知名艺术家的合作、歌唱比赛、电视和互联网音乐选秀节目、音乐节、校园活动、艺术家巡演和粉丝活动,以提高我们的品牌认知度。
我们继续实施新技术,引入新功能和工具,并改善用户体验,以鼓励用户更频繁、更长时间地访问我们的平台,并最终增加他们在我们平台上的支出。我们还使用通过我们的平台界面部署的直接营销工具将我们的用户转化为付费用户。
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内容采购安排
内容是我们平台的基础。我们从以下主要版权持有者那里获得许可并向其支付版税,以获取我们平台上提供的绝大多数音乐内容。
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音乐品牌和音乐版权所有者 |
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我们与广泛的唱片公司和其他版权所有者建立了牢固的合作伙伴关系。截至2018年12月31日,我们从国内和国际唱片公司获得音乐内容背后的音乐记录权和/或音乐出版权,期限为一至三年,包括通过与索尼音乐娱乐、环球音乐集团、华纳音乐集团、英皇娱乐集团和中国唱片集团有限公司的主发行和许可协议。 |
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我们根据最低保证许可费和收入分享奖励版税为唱片公司支付授权音乐内容的费用。在这种费用安排下,最低保证许可费和奖励特许权使用费的数额取决于包括内容类型、表演者的受欢迎程度以及我们与许可人的关系在内的因素。许可证项下的付款通常在许可证有效期内分期付款。 |
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我们已经与中国的几个在线音乐平台达成协议,对我们各自的音乐作品的可许可或可再许可权利进行交叉许可。 |
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个人艺术家。我们还与个人艺术家或他们的经纪公司签订了许可证,以便在我们的平台上提供更广泛、更多样化的内容。 |
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用户生成的内容。来自直播表演者(以及他们的经纪公司,如果适用)的用户生成的内容受收入分享安排的保护。我们有权获得他们创造的直播内容的知识产权。此外,在我们的平台上上传用户生成的内容的用户通常同意授予我们此类内容的相关版权。有关我们对用户生成的内容的版权保护的更多详细信息,请参阅“-版权保护”和“项3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们允许用户生成的内容上传到我们的平台;如果用户没有获得与此类上传的内容相关的所有必要的版权许可,我们可能会受到潜在的纠纷和法律责任”。 |
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中国音乐著作权协会(以下简称“MCSC”)。我们与中国的音乐集体版权组织MCSC签订了一项框架协议,初始期限为两年,初始期限届满后自动续签一年。我们与MCSC达成协议的主要目的是确保我们与唱片公司和音乐版权所有者达成的许可协议没有涵盖的音乐内容背后的音乐作品和歌词的版权。根据这项协议,我们有权通过互联网发布由MCSC管理的音乐作品和歌词。我们目前向MCSC支付的许可费等于指定的最低保证额加上从受许可的音乐内容产生的收入的百分比(扣除某些成本)。如果我们与MCSC的协议涵盖的音乐内容发生任何版权纠纷或索赔,MCSC承诺与该第三方权利所有者进行谈判或向其支付赔偿。 |
版权保护
我们致力于版权保护,并努力继续在改善中国的音乐版权环境方面发挥领导作用。
我们采取各种措施确保我们平台上提供的内容不侵犯第三方的版权。一旦获得许可,我们会密切监控我们平台上受版权保护的内容是否符合许可的范围,从而尝试及时检测和补救我们平台上侵犯第三方版权的行为。我们还从我们与内容创建者或许可方之间的协议中寻求额外的合同保护,包括MCSC。例如,我们通常要求许可人在许可协议中声明他们拥有许可内容的合法权利,并要求他们赔偿我们因任何侵权或违反法律法规的索赔而造成的损失。关于用户生成的内容,我们也依赖于中国版权法律法规为在线存储服务提供商提供的安全港条款,并已采取措施,旨在将我们因在我们的平台上分发用户生成的内容而被要求承担版权侵权责任的可能性降至最低。这些措施包括(I)要求用户承认并同意他们不会上传或执行可能侵犯知识产权的内容;(Ii)限制我们黑名单上的用户上传内容;以及(Iii)实施“通知和删除”政策,使用户生成的内容有资格获得安全港豁免。
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我们还积极针对侵犯我们内容权利的第三方平台行使我们的权利,使用人机监控相结合的方式来检测其他在线音乐平台上未经授权使用受版权保护的内容。更具体地说:
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监控。利用我们先进的音频指纹技术和海量数据库,我们能够持续筛选和识别中国第三方在线音乐娱乐平台上展示的侵权内容。 |
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执行我们的权利。当我们的系统发现第三方平台上的侵权使用我们的内容时,我们的系统会自动向我们的法律和版权保护部门生成一封警报电子邮件,该部门会立即向侵权平台发送删除通知,要求删除侵权内容。下架通知后,我们的法律和版权保护部门将审查相关证据并启动删除程序,以确保侵权内容及时删除,他们也可以向国家版权局和内容提供商投诉或提起法律诉讼。 |
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后续行动。一旦发出下架通知或启动法律程序,我们的版权系统就会开始跟踪相关平台,检查侵权内容是否已被及时删除。 |
内容监控
我们致力于遵守有关通过互联网提供内容的适用法律法规。我们利用我们的技术来实施程序,以监控并从我们的平台删除不适当或非法的内容。文本、图像和视频由我们的内容监控团队进行筛选,并辅之以定期过滤我们平台的系统。我们还采取了各种公开举报渠道,识别和删除非法或不适当的内容。我们的法律团队还可能采取进一步行动,追究内容创作者对任何非法或不适当内容的责任。
我们专注于监控和筛选用户生成的内容。我们要求直播表演者和用户实名注册才能将内容上传到我们的平台,并要求他们同意不违反任何第三方权利或任何适用的法律法规分发内容。特别是,我们使用人机筛选相结合的方式来监控我们平台上提供的实时流媒体会话和在线卡拉OK表演。
由于我们平台上显示的大量内容,我们可能无法始终及时识别非法、不适当或可能被中国政府视为反感的内容。请参阅“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们平台上提供的内容可能会受到中国政府的反对,这可能会使我们受到处罚和其他监管或行政行动。”
其他知识产权
除了我们音乐内容的版权外,其他知识产权对我们的业务也至关重要。我们依靠中国和其他司法管辖区的专利、版权、商标和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权。截至2018年12月31日,我们已申请注册专利1969件,其中在国家知识产权局注册的专利720件。其中一项专利被国家知识产权局认定为第十九届中国专利奖。截至同一天,我们已经申请了2386件商标,其中1280件在国家知识产权局商标局注册。我们还向中国著作权保护中心登记了311项软件著作权。我们的“酷狗”(酷狗)商标已被北京市高级人民法院认定为驰名商标。
尽管我们努力保护自己不受侵犯或挪用我们的知识产权,但未经授权的各方可能会试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权,侵犯我们的权利。如果针对我们的侵权索赔成功,或者我们未能或不能开发非侵权知识产权或及时许可被侵权或类似的知识产权,我们的业务可能会受到损害。见“第3项.关键信息-3.D.风险因素-与我们的业务和行业有关的风险-第三方对我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权的主张可能损害我们的业务、经营结果和财务状况”和“-未能保护我们的知识产权可能对我们的业务、经营结果和财务状况造成重大损害”。
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技术和数据能力
技术
我们专注于不断改进我们的技术,以提供卓越的用户体验和提高我们的运营效率。多年来,我们一直在创新和改进我们的技术,以帮助用户发现和享受内容,并帮助艺术家找到他们的目标受众,实现更大的价值。
我们有一个庞大的数据集,我们投入了大量的资源来分析数据,以便对我们的用户的音乐、娱乐和社交行为获得有用的见解。我们相信,我们的技术将使我们能够更好地理解和响应用户偏好,提供卓越的用户体验,并进一步将我们的服务与竞争对手区分开来。
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搜索和发现引擎。我们通过强大的音乐搜索和发现引擎为用户提供个性化的音乐娱乐体验。我们先进的算法提高了搜索结果的准确性和相关性。此外,我们还开发了各种用户功能,包括机器生成的播放列表和相关音乐内容的智能推荐,以提供高度个性化的音乐发现体验。 |
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增强了用户体验。我们提供各种音效来提升用户的收听体验。我们屡获殊荣的专有音频设置,如qq音乐超级音效、酷狗毒蛇音效和WeSing超级语音音频设置,不仅为用户带来了卓越的音质和一流的收听体验,还培育了一个庞大的、不断增长的在线社区,供他们分享用户对我们音效的反馈。此外,我们还为在我们平台上录制视频的用户提供各种特效和摄像头滤镜。我们专有的音乐识别技术允许我们的应用程序通过收听一首曲目的样本来识别歌曲。我们的技术还使我们的产品成为日常生活的一部分,例如我们的qq音乐跑步站推荐与慢跑者跑步节奏相匹配的音乐。 |
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内容监控。我们的技术在帮助我们的艺术家和唱片公司合作伙伴保护他们的版权和确保我们平台的完整性方面也是必不可少的。例如,我们的视频识别技术使我们能够有效地监控直播中的内容违规行为和版权保护目的。我们还开发了一套有效的版权侵权监控系统,能够检测到其他音乐平台或我们的用户可能侵犯版权的行为。 |
用户数据安全和隐私
我们相信数据安全对我们的业务运营至关重要,因为数据是我们竞争优势的基础。我们有内部规则和政策来管理我们如何使用和共享个人信息,并制定了协议、技术和系统,以确保此类信息不会被不当访问或披露。用户在使用我们的产品之前必须确认用户协议的条款和条件,根据该协议,他们同意我们按照适用的法律法规收集、使用和披露他们的数据。
从内部策略的角度来看,我们限制对存储用户和内部数据的服务器的访问。我们也采用数据加密系统,以确保数据的安全存储和传输,并防止任何未经授权的公众或第三方以任何未经授权的方式访问或使用我们的数据。此外,我们还对用户数据实施全面的数据屏蔽,以防范潜在的黑客攻击或安全攻击。
竞争
我们面临着争夺用户以及他们的时间和注意力的竞争,主要来自网易音乐和中国的其他在线音乐提供商。我们还面临来自其他形式内容的在线提供的竞争,包括长短视频、卡拉OK服务、直播、广播服务、文学和其他在线服务提供商提供的游戏。我们基于一系列因素竞争来吸引、吸引和留住用户,例如内容的多样性、产品功能、社交功能、用户体验质量、品牌知名度和声誉。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、营销或技术资源,这使他们能够比我们更快地对技术创新或用户需求和偏好的变化做出反应,许可更有吸引力的内容,并比我们投入更多的资源用于产品的开发、推广和销售。关于与竞争有关的风险的讨论,见“项目3.关键信息--3.D.风险因素--与我们的业务有关的风险--我们在一个竞争激烈的行业开展业务。如果我们不能成功竞争,我们可能会把市场份额拱手让给竞争对手。
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保险
对于我们的设备和设施因火灾、地震、洪水或任何其他灾害造成的伤害、死亡或损失,我们不保留任何责任保险或财产保险。与中国的行业惯例一致,我们不保业务中断险,也不保关键人寿险。
监管
我们在业务的多个方面均须遵守多项中国法律、规则及法规。以下为有关我们在中国境内业务及营运的主要中国法律及法规概要。
《外商投资条例》
中华人民共和国外商投资法
2019年3月15日,全国人大通过了《中华人民共和国外商投资法》,自2020年1月1日起施行。根据《中华人民共和国外商投资法》,中国将给予外商投资主体国民待遇,但经营国务院将公布或批准的《负面清单》中规定的“限制”或“禁止”类别的行业的外商投资主体除外。
外商投资准入特别管理办法(负面清单)(2018年版)
2018年6月28日,商务部和国家发展改革委联合发布并于2018年7月28日起施行的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》,取代并部分废止了规范外商投资准入的《外商投资产业指导目录(2017年版)》。根据负面清单,外国投资者应避免投资负面清单中指定的任何禁止行业,外国投资者必须获得进入负面清单中但未被归类为“禁止”类别的其他行业的许可证。
我们是一家开曼群岛公司,我们在中国的业务性质主要是增值电信服务和网络文化服务,这些服务是负面清单限制或禁止外国投资者进入的。我们通过可变利益实体(VIE)开展限制或禁止外国投资的业务。
电信增值业务和互联网内容服务管理办法
增值电信业务牌照
《中华人民共和国电信条例(2016年修订本)》或《电信条例》于2000年9月25日由国务院公布,最近一次修订是在2016年2月6日,为中国的电信服务提供商提供了一个监管框架。根据《电信条例》的规定,中国的商业电信服务提供商应在开业前获得工业和信息化部或其省级对应部门的经营许可证。
《电信条例》将中国境内的所有电信业务归类为基本业务或增值业务。《电信业务目录》作为《电信条例》的附件发布,并于2003年2月21日和2015年12月28日更新,将增值电信业务进一步分为两类:第一类增值电信业务和第二类增值电信业务。通过有线网络、移动网络或互联网提供的信息服务属于第二类增值电信服务。
根据工信部2009年3月1日公布并于2017年7月3日修订的《电信业务经营许可证办法(2017年修订版)》或《电信许可证办法》,经批准的电信服务提供商应按照其增值电信业务许可证或增值税许可证中的规定开展业务。《电信许可办法》进一步规定了增值税许可证的必备许可证类型,以及获得此类许可证的资格和程序。
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根据国务院于2000年9月25日公布并于2011年1月8日修订的《互联网信息服务管理办法(2011年修订本)》,商业性互联网信息服务提供者,即向互联网用户收费提供信息或服务的提供者,在中华人民共和国境内提供商业性互联网内容服务前,应当取得具有互联网信息服务经营范围的VATS许可证,即《互联网内容提供者许可证》或《互联网内容提供商许可证》。
我们从事《电信条例》和《电信目录》所界定的增值电信服务的业务活动。为遵守相关法律法规,广州酷狗和北京酷我均持有有效的互联网内容提供商许可证,而深圳腾讯音乐近日已提交了互联网内容提供商许可证申请。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-中国的互联网和音乐娱乐行业受到严格监管。我们未能获得和保持必要的许可证或许可,或未能对政府政策、法律或法规的任何变化做出反应,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。“
对外商直接投资增值电信业务的限制
外商直接投资中国电信企业适用《外商投资电信企业管理规定(2016版)》,该规定于2001年12月11日公布,2008年9月10日和2016年2月6日由国务院修订。条例要求,中国境内的外商投资增值电信企业必须设立为中外合资企业,除少数情况外,外国投资者在合资企业中最多可获得50%的股权。此外,根据该协议的定义,主要外国投资者必须在经营增值电信业务方面表现出良好的记录和经验。此外,符合这些要求的外国投资者必须获得工信部和商务部或其授权的当地同行的批准,后者在批准时拥有相当大的自由裁量权。
2006年7月13日,信息产业部(原信息产业部)发布了《关于加强增值电信业务外商投资管理的通知》,简称《信息产业部通知》。信息产业部通知禁止境内电信企业以任何形式向境外投资者出租、转让、出售电信业务经营许可证,不得向境外投资者非法经营中国电信业务提供任何资源、场地、设施。此外,根据信息产业部通知,外商投资增值电信服务运营商使用的互联网域名和注册商标应合法归该运营商(或其股东)所有。如果许可证持有人未能遵守信息产业部通知中的要求并纠正此类违规行为,信息产业部或其地方对应部门有权对此类许可证持有人采取措施,包括吊销其增值税许可证。
关于利用互联网传播视听节目的规定
2007年12月20日,信息产业部与国家新闻出版广电总局联合发布了《网络视听节目服务管理规定》,自2008年1月31日起施行,并于2015年8月28日修订。《音像节目规定》将互联网音像节目服务定义为制作、编辑、整合音视频节目,通过互联网向公众提供音视频节目,向第三方提供音视频节目上传和传输服务。提供互联网音视频节目服务的实体必须获得音视频服务许可,或AVSP。除《视听节目规定》生效前已按照当时有效的法律、法规规定取得《视听节目许可证》外,申请本许可证的单位应为国有或国有控股单位。此外,外商投资企业不得从事上述服务。根据《音像节目规定》等有关法律法规的规定,提供网络音像节目服务的单位提供的音像节目,不得含有违反中华人民共和国宪法基本原则、危害国家主权和国家安全、扰乱社会秩序、破坏社会稳定等违法内容和法律法规禁止的其他内容。已经播出的音像节目的完整拷贝,应当至少保留60天。作为网络视听节目的电影、电视节目和其他媒体内容,应当遵守广播、电影、电视传播节目的管理规定。提供网络视听节目相关服务的单位,对违法违规的视听节目,应当立即下架,保留相关记录,向有关部门报告,并落实其他监管要求。
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广电总局于2017年3月10日公布的网络视听节目服务类别,将网络视听节目分为四类:(一)第一类网络视听节目服务,以电台、电视台的形式开展;(二)第二类网络视听节目服务,包括(一)时政新闻视听节目转播服务;(二)艺术、娱乐、科技、财经、体育、教育等专业视听节目的主持、采访、报道、点评服务;(C)艺术、娱乐、技术、财经、体育、教育和其他专业音像节目的制作和播出服务;(D)网络电影/戏剧的制作和播出服务;(E)电影、电视剧和动画片的集播服务;(F)艺术、娱乐、技术、财经、体育、教育和其他专业音像节目的集播服务;(G)共同社会组织的文化活动、体育赛事或其他组织活动的现场视听广播服务;(三)第三类互联网音像节目服务,包括(A)在线音像内容的聚合服务;(B)互联网用户上传的音像节目的转播服务;(四)第四类互联网音像节目服务,包括(A)广播或电视节目频道的转播;(B)互联网音像节目频道的转播。
2016年5月27日,广电总局发布了《关于实施移动互联网视听节目服务审批有关问题的通知》,简称《关于实施移动互联网视听节目核准工作有关问题的通知》。《移动视听节目通知》规定,移动互联网视听节目服务应视为互联网视听节目服务的一种。经批准提供移动互联网音视频节目服务的单位,可以使用移动WAP网站或移动应用程序提供音视频节目服务,但其经营的节目类型应当在其主管部门规定的许可范围内,并向广电总局备案。
2016年11月4日,国家互联网信息办公室发布了《网络直播服务管理条例》,简称《网络直播条例》,并于2016年12月1日起施行。根据网络直播规定,网络直播服务提供者和网络直播发布者提供互联网新闻信息服务,必须获得提供互联网新闻信息服务的相关许可证,并只能在其AVSP范围内开展互联网新闻信息服务。所有在线直播服务提供商(无论是否提供互联网新闻信息)都必须采取某些行动来运营其服务,包括建立监控直播内容的平台。
广州酷狗和北京酷我各持有有效的AVSP。由于其AVSP不包括提供移动互联网音视频节目服务的范围,广州酷狗已提交申请,北京酷我计划更新各自的AVSP以解决这一问题。深圳腾讯音乐可能会被要求获得AVSP。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-中国的互联网和音乐娱乐行业受到严格监管。我们未能获得和保持必要的许可证或许可,或未能对政府政策、法律或法规的任何变化做出反应,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
广播电视节目制作经营条例
2004年7月19日,广电总局公布了《广播电视节目生产经营管理条例》,自2004年8月20日起施行,2015年8月28日修订。根据《广播电视节目管理条例》,从事广播电视节目制作的单位,必须取得广电总局或者省级广播电视节目制作经营许可证。许可证持有人必须严格按照许可证规定的核定范围开展经营活动。
广州酷狗和北京酷我均持有《广播电视节目管理条例》规定的有效《广播电视节目制作经营许可证》。
关于网上发布的规定
中国的出版活动主要由广电总局监督管理。2016年2月4日,广电总局和工信部联合发布了《网络出版服务管理条例》,简称《网络出版条例》,并于2016年3月10日起施行。《在线出版条例》将“在线出版物”定义为经编辑、制作或加工后出版并通过互联网提供给公众的数字作品,包括(A)图片、地图、游戏和漫画等原创数字作品;(B)内容与在线发布之前通常在书籍、报纸、期刊、音像制品和电子出版物等线下媒体上发表的内容类型一致的数字作品;(C)通过选择、编排和汇编其他类型的数字作品而汇编的在线数据库形式的数字作品;(D)广电总局认定的其他类型的数字作品。此外,外商投资企业不得从事上述服务。根据《网络出版条例》,通过互联网发布网络出版物的互联网经营者必须获得广电总局的《网络出版服务许可证》。
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广州酷狗、北京酷我和腾讯音乐深圳分别计划申请在线出版服务许可证。
关于网络文化活动的规定
根据文化部于2011年2月17日发布并于2017年12月15日修订的《网络文化暂行管理规定》,网络文化活动包括:(一)网络文化产品(网络音乐、网络游戏、网络表演、文化产品等)的生产、复制、进口、发行、播出,并复制到互联网上传播;(二)在互联网上发行、出版文化产品;(三)展览、比赛等与网络文化产品有关的活动。《网络文化规定》进一步将网络文化活动分为商业性网络文化活动和非商业性网络文化活动。从事商业性网络文化活动的单位必须向有关部门申请网络文化经营许可证,非商业性文化单位只需在成立之日起60日内向有关文化行政管理部门报告。未经批准从事商业性网络文化活动的,文化行政主管部门或其他有关政府可以责令其停止经营网络文化活动,并处以行政警告、3万元以下罚款等处罚。此外,除网络音乐外,外商投资企业不得从事上述服务。目前,广州酷狗、北京酷我、深圳腾讯音乐、深圳极致音乐均持有有效的网络文化经营许可证。
关于虚拟货币的规定
2007年1月25日,公安部、文化部、工信部、新闻出版总署联合发布了关于网络赌博的通知,对虚拟货币的发行和使用产生了影响。为打击涉及网上赌博的网络游戏,同时针对虚拟货币可能被用于洗钱或非法交易的担忧,通知(A)禁止网络游戏运营商在游戏输赢方面以虚拟货币形式收取佣金;(B)要求网络游戏运营商限制在猜谜和投注游戏中使用虚拟货币;(C)禁止将虚拟货币转换为真实货币或财产;以及(D)禁止让游戏玩家向其他玩家转移虚拟货币的服务。为遵守通知中禁止将虚拟货币兑换成真实货币或财产的相关条款,在网络音乐和娱乐方面,我们的虚拟货币目前只能由用户使用兑换成虚拟物品,用于表示对表演者的支持或获得渠道中的特权和特殊功能,这些渠道的性质是服务,而不是“真实货币或财产”。一旦虚拟货币被用户兑换成虚拟物品或相关的特权服务,兑换交易就完成了,我们立即在内部系统中取消该虚拟物品。
2007年2月,中国14个监管部门联合发布通知,进一步加强对网吧和网络游戏的监管。根据通知,人民中国银行有权管理虚拟货币,包括:(A)对网络游戏经营者可发行的虚拟货币总量和个人可购买的虚拟货币金额进行限制;(B)规定网络游戏经营者发行的虚拟货币只能用于购买网络游戏内的虚拟产品和服务,不得用于购买有形或实物产品;(C)要求虚拟货币的赎回价格不得超过各自的原始购买价格;(D)禁止虚拟货币交易。
2009年6月4日,文化部、商务部联合发布了《关于加强网络游戏虚拟货币管理的通知》,简称《虚拟货币通知》。《虚拟货币通知》要求,(A)发行网络游戏虚拟货币(以预付卡或预付费、预付卡积分的形式),或者(B)提供网络游戏虚拟货币交易服务的,须通过文化部省级分支机构申请批准。禁止为网络游戏发行虚拟货币的企业提供虚拟货币交易服务,反之亦然。任何未能提交文化部批准的必要申请的公司都将受到制裁,包括但不限于强制性纠正行动和罚款。
根据《虚拟货币通知》,网络游戏虚拟货币交易服务商是指在游戏用户中提供网络游戏虚拟游戏交易相关平台服务的企业。《虚拟货币通知》进一步要求,网络游戏虚拟货币交易服务提供商必须遵守商务部发布的相关电子商务规定。根据商务部2007年3月6日发布的《关于网上交易的指导意见(暂行)》,网上平台服务是指通过服务提供商运营的计算机信息系统向网上买卖双方提供的交易服务。《虚拟货币通告》规定了企业可以发行的虚拟货币数量、用户记录的保留期、虚拟货币的功能以及在线服务终止时未使用的虚拟货币的退还等。禁止网络游戏经营者通过彩票、博彩、彩票等随机抽取方式向玩家分发虚拟物品或虚拟货币,
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玩家直接支付现金或虚拟货币。游戏运营商被禁止以除购买法定货币以外的任何方式向游戏玩家发行虚拟货币。任何提供网络游戏虚拟货币交易服务的企业,都必须采取技术措施,限制网络游戏虚拟货币在不同游戏玩家的账户之间转移。此外,2010年6月颁布并于2017年12月修订的《网络游戏暂行管理办法》或《网络游戏管理办法》进一步规定,(一)虚拟货币只能用于购买发行货币的网络服务提供者提供的服务和产品;(二)发行虚拟货币的目的不得恶意侵占用户的预付款;(三)网络游戏玩家购买记录的存储期限不得少于180天;(四)虚拟货币的种类、价格和总额应向省级文化行政部门备案。《网络游戏管理办法》规定,虚拟货币服务提供者不得向未成年人或未取得必要批准或备案的网络游戏提供虚拟货币交易服务,且此类提供者应为其用户保存交易记录、会计记录和其他相关信息至少180天。2016年12月1日,文化部发布《关于规范网络游戏运营加强事中事后监管的通知》,重申并出台了一系列规范网络游戏运营的监管要求,包括明确网络游戏运营和运营商、虚拟物品规则、随机事件规则、用户保护措施,并重申文化部的审批和备案要求。
广州酷狗和北京酷我都持有有效的在线文化经营许可证,涵盖虚拟货币的发行。我们在我们的平台上向用户发行不同的虚拟货币和预付代币,让他们购买各种虚拟礼物,用于直播或网络游戏平台;但我们的服务不构成虚拟货币交易服务,因为用户之间不能进行虚拟货币的转移或交易。
关于网络音乐的规定
2006年11月20日,文化部发布了《文化部关于网络音乐发展管理的若干意见》,即《网络音乐意见》,并于当日起施行。《网络音乐意见》规定,互联网音乐服务提供者必须获得网络文化经营许可证。2015年10月23日,文化部发布了《关于进一步加强和改进网络音乐内容管理的通知》,自2016年1月1日起施行,其中规定,网络文化经营主体应当每季度向全国管理平台报告其自我监督活动的详细情况。
2010年和2011年,文化部大幅加强了对网络音乐产品的监管,发布了一系列关于网络音乐产业的通知,如2010年发布了《关于规范网络音乐产品市场秩序整治网络音乐网站违法行为的通知》和《关于查处非法网络音乐网站的通知》。此外,文化部发布了《关于清理非法网络音乐产品的通知》,明确有下列行为之一的单位将受到文化部的相关处罚或处分:(一)未取得相应资质提供网络音乐产品或相关服务的;(二)进口未经文化部审查的网络音乐产品;(三)提供未经文化部备案的国内开发的网络音乐产品的。
2015年7月8日,国家版权局发布《关于停止网络音乐服务商传播未经授权音乐产品的通知》,要求(一)2015年7月31日前下架网络音乐服务商平台上所有未经授权的音乐产品;(二)国家版权局对2015年7月31日后继续传播未经授权音乐产品的网络音乐服务商进行查处。
关于商业性表演的规定
《营业性演出管理条例(2016版)》由国务院公布,自2016年2月6日起施行。根据本规定,文化艺术表演团体合法从事商业性演出,应当有与其演出业务相适应的专职表演者和设备,并报县级人民政府文化行政部门批准。演出经纪机构合法经营经营性演出,应当有三名以上专职演出经纪人和相关业务经费,并向省、自治区、直辖市人民政府文化行政部门提出申请。文化行政主管部门应当自收到申请之日起20日内作出是否批准的决定,批准后发给演出许可证。未经批准从事经营性演出活动的,除责令停止外,还可以给予处罚。可以没收演出器材和违法所得,并处违法所得8倍以上10倍以下的罚款。没有违法所得或者违法所得不足1万元的,处以5万元以上10万元以下的罚款。目前,广州酷狗和北京酷我都持有有效的商业演出许可证。
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网络广告服务条例
2015年4月24日,全国人民代表大会常务委员会制定了修订后的《中华人民共和国广告法》,自2015年9月1日起施行,并于2018年10月26日进一步修改。广告法增加了广告服务提供者的潜在法律责任,并加强了对虚假广告的监管。广告法“规定了广告的某些内容要求,除其他外,包括禁止虚假或误导性内容、最高级措辞、破坏社会稳定的内容或涉及淫秽、迷信、暴力、歧视或侵犯公共利益的内容。
2016年7月4日,国家工商行政管理总局(现为国家市场监管总局)发布了《网络广告管理暂行办法》,并于2016年9月1日起施行。广告法和工商行政管理总局暂行办法要求,网络广告不得影响用户正常使用互联网,互联网弹窗美国存托股份必须在显著位置挂上关闭标志,并确保弹窗一键关闭。国家工商行政管理总局暂行办法规定,所有网络广告必须标明广告,以便消费者将其与非广告信息区分开来。此外,国家工商行政管理总局暂行办法要求,除其他事项外,赞助搜索广告应与正常的搜索结果显著区分,禁止未经接收者许可通过电子邮件发送广告或广告链接,或以欺骗性方式诱导互联网用户点击广告。
《互联网安全条例》
2000年12月28日,全国人民代表大会常务委员会制定了2009年8月27日修订的《关于保护互联网安全的决定》,其中规定,通过互联网进行的下列活动将受到刑事处罚:(一)不正当进入涉及国家事务、国防事务、尖端科学技术的计算机信息网络;(二)以煽动颠覆国家政权为目的,利用互联网传播谣言、诽谤或者其他有害信息;(三)通过互联网窃取、泄露国家秘密、情报或者军事秘密的;(D)散布虚假或不适当的商业信息;或(E)侵犯知识产权。公安部于1997年12月16日发布了《计算机信息网络国际连接安全保护管理办法》,并于2011年1月8日对其进行了修订,禁止利用互联网泄露国家秘密或传播不稳定的社会内容。
2005年12月13日,公安部发布了《互联网安全保护技术措施规定》,要求互联网服务提供商应具有至少60天的记录备份功能。此外,互联网服务提供者还应(A)制定技术措施,记录和保存用户注册的信息;(B)记录和保存用户申请的互联网网址和互联网网址的对应关系;(C)记录和跟踪网络操作,并具有安全审计功能。
2010年1月21日,工信部颁布了《通信网络安全保护管理办法》,要求包括电信服务提供商和互联网域名服务提供商在内的所有通信网络运营商将自己的通信网络划分为单位。单位类别应当按照对国家安全、经济运行、社会秩序和公共利益的损害程度进行分类。此外,通信网络运营商必须向工信部或地方同行备案其通信网络的划分和评级。通信网络运营商违反本办法的,工信部或者地方有关部门可以责令改正,未及时整改的,处以3万元以下的罚款。
《隐私保护条例》
2011年12月29日,工信部颁布了《关于规范互联网信息服务市场秩序的若干规定》,禁止互联网信息服务提供者未经事先同意收集任何用户的个人信息。互联网信息服务提供者应当明确告知用户收集、处理个人信息的方式、内容范围和目的。此外,互联网信息服务提供者应当妥善保存用户的个人信息,如果保存的用户个人信息被泄露或者可能被泄露,互联网信息服务提供者应当立即采取补救措施,并向电信监管部门报告重大泄露情况。
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2012年12月28日,全国人大常委会公布的《关于加强网络信息保护的决定》强调,要保护包含个人身份信息和其他私人数据的电子信息。该决定要求互联网服务提供商制定和公布有关收集和使用电子个人信息的政策,并采取必要措施确保信息安全,防止泄露、损坏或丢失。
2013年7月,工信部颁布了《电信和互联网用户个人信息保护条例》或《网络信息保护条例》,自2013年9月1日起施行,以加强和加强对用户互联网信息安全和隐私的法律保护。《网络信息保护条例》要求,互联网运营商要采取多种措施,确保用户信息的隐私和机密性。
根据2015年8月29日全国人民代表大会常务委员会发布的自2015年11月1日起施行的《中华人民共和国刑法修正案第九条》,互联网服务提供者未履行适用法律规定的与互联网信息安全有关的义务,拒不采取纠正措施的,将对下列行为追究刑事责任:(一)大规模传播非法信息;(二)因泄露用户个人信息造成严重后果的;(三)严重丧失犯罪活动证据的;或(四)其他严重情况,任何个人或实体(A)非法向他人出售或提供个人信息,或(B)窃取或非法获取任何个人信息,将在严重情况下追究刑事责任。
2016年11月7日,全国人大常委会公布了《中华人民共和国网络安全法》,自2017年6月1日起施行。根据《网络安全法》,网络运营者应当按照网络安全等级保护制度的要求履行网络安全义务,包括:(A)制定内部安全管理制度和操作规程,确定网络安全责任人,落实网络安全保护责任;(B)采取技术措施,防止计算机病毒、网络攻击、网络入侵和其他危害网络安全的行为;(C)采取技术措施,监测和记录网络运行状况和网络安全事件;(D)采取数据分类、重要数据备份和加密等措施;(E)法律、行政法规规定的其他义务。此外,网络运营者收集和使用个人信息应遵循合法性原则,披露其收集和使用数据的规则,明确收集和使用信息的目的、手段和范围,并征得收集数据的人的同意。
2019年1月23日,中央网信办等三部门联合印发《关于纠正通过APP非法收集使用个人信息专项行动的通知》。根据这份2019年通知,(I)禁止APP运营商收集与其提供的服务无关的任何个人信息;(Ii)信息收集和使用政策应以简单明确的方式呈现,该政策应得到用户自愿同意;(Iii)不应通过以默认或捆绑条款胁迫用户或将同意作为服务条件来获得用户授权。违反这些规定的APP运营商可以被当局责令在给定的时间内改正其违规行为,被公开举报,甚至退出运营或吊销其营业执照或经营许可证。此外,发布通知的当局誓言在2019年1月至2019年12月期间开展纠正通过APP非法收集和使用个人信息的行动。
互联网侵犯知识产权的规定
2009年12月26日全国人民代表大会常务委员会通过并于2010年7月1日起施行的《中华人民共和国侵权责任法》规定:(一)网络服务提供者提供网络服务的侵权行为应当承担责任;(二)网络用户利用网络服务提供者提供的网络服务实施侵权行为的,被侵权人有权要求该网络服务提供者采取必要的措施,包括及时删除、屏蔽、切断侵权内容的访问。网络服务提供者收到侵权通知后,未及时采取必要措施的,应当与有关网络用户承担连带责任,赔偿因网络服务提供者采取适当措施本不应当承担的损害赔偿责任;(3)网络服务提供者明知网络用户侵犯了第三人的民事权益,未采取必要措施的,应当与网络用户承担连带责任。
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《知识产权条例》
版权所有
中国制定了与著作权保护有关的各种法律法规。中国也是一些主要国际版权保护公约的签署国,并于2001年12月加入世界贸易组织后,成为《伯尔尼保护文学艺术作品公约》、1992年10月《世界版权公约》和《与贸易有关的知识产权协定》的成员。
1990年通过并于2001年和2010年修订的《中华人民共和国著作权法》或2002年通过并于2011年和2013年修订的《著作权法》及其实施条例规定,中国公民、法人或其他组织无论是否出版其作品,包括音乐作品,都将享有著作权。版权一般授予作者,如果作品是租来的,则授予作者的雇主。著作权人享有人身权利和经济权利。著作权人的人身权利包括发表作品的权利、被命名为作品作者的权利、修改作品的权利和保持作品完整的权利;著作权人的经济权利包括但不限于复制权、发行权、表演权、信息网络传播权等。此外,表演者的表演权、出版者的出版物设计权、制作人的视频或者音频作品的制作权、广播或者电视台的广播或者电视节目的权利都属于著作权法的相关权益,受著作权法的保护。对于一件音乐作品,它可能涉及词作者和作曲家的版权,在本年报其他地方统称为“音乐出版权”,以及唱片制作人和表演者与版权有关的利益,在本年报其他地方统称为“音乐录制权”。
著作权人可以许可他人行使或者转让其作品附带的全部或者部分经济权利。许可证可以在排他性或非排他性的基础上制作。除少数例外情况外,独家许可或版权转让应在书面合同中予以证明。
根据《著作权法》及其实施条例,著作权侵权人应当承担停止侵权行为、向著作权人赔礼道歉、赔偿著作权人损害赔偿金等民事责任。损害赔偿金应当根据侵权人的实际损失或者收益计算。
国家版权局于1994年12月31日发布了《作品自愿登记暂行办法》,自1995年1月1日起施行,规定了由国家版权局和地方版权局管理的自愿登记制度。
2002年2月20日,国务院公布了《计算机软件著作权登记办法》,对软件著作权登记、软件著作权专有许可合同和转让协议进行了规范。国家版权局管理软件著作权登记,中国著作权保护中心指定为软件登记机关。中国著作权保护中心对同时符合《软件著作权管理办法》和《计算机软件保护条例(2013版)》要求的计算机软件著作权申请人颁发登记证书。
国家版权局和工信部于2005年4月29日联合发布并于2005年5月30日起施行的《互联网著作权行政保护办法》规定,互联网内容服务提供者收到合法著作权人的侵权通知后,必须立即采取移除或者禁止访问侵权内容的补救措施。如果互联网内容服务提供商在收到损害公共利益的侵权通知后故意传播侵权内容或未采取补救行动,该互联网内容服务提供商可能受到行政处罚,包括责令停止侵权活动、没收从侵权活动中获得的所有收入或支付罚款。
2006年5月18日,国务院公布了经2013年修订的《信息网络传播权保护条例》。根据本条例,书面作品或音频或视频记录的网络传播权的所有人,如果认为互联网服务提供商提供的信息存储、搜索或链接服务侵犯了他或她的权利,可以要求该互联网服务提供商删除或断开与此类作品或记录的链接。
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国家版权局
著作权法规定,著作权或者与著作权有关的权利人可以授权著作权集体管理组织行使其著作权或者与著作权有关的权利。经授权,著作权集体管理组织有权以自己的名义为著作权或者与著作权有关的权利人行使著作权或者与著作权有关的权利,并作为当事人参加有关著作权或者与著作权有关的诉讼或者仲裁。2013年12月7日,国务院颁布了《著作权集体管理条例》,或称《集体管理条例(2013年修订版)》。《集体管理条例》明确,集体著作权管理组织可以(一)与著作权或与著作权有关的权利的使用者订立许可协议,(二)向使用者收取使用费,(三)向著作权或与著作权有关的权利人支付使用费,(四)参加与著作权或与著作权有关的权利的法庭或仲裁程序。根据《集体管理条例》的规定,著作权法规定的表演权、摄影权、广播权、出租权、信息网络传播权、复制权等权利人难以有效行使的权利,可以由著作权集体管理机构集体管理。外国人、无国籍人可以通过与中国境内的集体著作权管理组织有相互代理合同的境外集体著作权管理组织,授权中国境内的集体著作权管理组织管理中国境内的著作权或与著作权有关的权利。前项互认合同,是指中国境内著作权集体管理机构与境外同行相互授权,在各自国家或者地区内进行著作权集体管理的合同。1992年,国家版权局和中国音乐家协会共同成立了中国音乐著作权学会。
商标
根据1982年通过并于1993年、2001年及2013年修订的《中华人民共和国商标法》,以及国务院于2002年通过并于2014年修订的《中华人民共和国商标法实施条例》,注册商标的有效期为十年,可根据商标所有人的请求连续续展十年。商标许可协议必须向商标局备案。构成侵犯注册商标专用权的行为包括但不限于:未经商标注册人许可,在同一或类似商品上使用与注册商标相同或相似的商标,销售侵犯注册商标专用权的商品等。根据《中华人民共和国商标法》,有上述行为之一的,责令侵权人立即停止侵权,可以处以罚款;假冒商品将被没收。侵权方还可以对权利人的损害赔偿负责,损害赔偿金将等于侵权方获得的收益或权利人因侵权而遭受的损失,包括权利人为停止侵权而发生的合理费用。
专利
在中国,国务院专利行政部门负责专利管理,统一受理和审批专利申请。1984年,全国人民代表大会通过了《中华人民共和国专利法》,并分别于1992年、2000年和2008年进行了修订。此外,国务院于2001年颁布了专利法实施细则,分别于2002年和2010年进行了修订,要求可申请专利的发明和实用新型必须符合新颖性、创造性和实用性三个条件,外观设计必须与现有外观设计或其组合有明显不同。不得为科学发现、智力活动的规则和方法、用于诊断或治疗疾病的方法、动植物品种或通过核转化获得的物质授予专利。一项发明专利的有效期为二十年,一项实用新型或者外观设计的专利有效期为十年,自申请日起计算。除非在法律明确规定的某些情况下,任何第三方用户必须获得专利权人的同意或适当的许可才能使用专利,否则使用将构成对专利权人权利的侵犯。
域名
在中国,中国互联网域名的管理主要由工信部监管,由中国互联网络信息中心(CNNIC)监督。2017年8月24日,工信部发布了《互联网域名管理办法》,自2017年11月1日起施行,取代了工信部2004年11月5日发布的《中国互联网域名管理办法》,对申请者采用先备案的方式分配域名,并规定由工信部对全国域名服务进行监管,公开中国的域名制度。2012年5月28日,CNNIC发布通知,授权CNNIC认可的域名争议解决机构对相关争议进行裁决。2018年1月1日,
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工信部发布的《关于规范利用域名提供互联网信息服务的通知》正式施行,其中规定,互联网接入服务提供者应当按照《中华人民共和国反恐怖主义法》和《中华人民共和国网络安全法》的要求,对互联网信息服务提供者进行身份认证,互联网接入服务提供者不得为未提供真实身份信息的人员提供接入服务。
《税收条例》
企业所得税
2007年3月16日,全国人大常委会公布了《中华人民共和国企业所得税法》,并于2017年2月24日和2018年12月29日进行了修订;2007年12月6日,国务院制定了《中华人民共和国企业所得税法实施条例》,或统称为《中华人民共和国企业所得税法》。根据《中国企业所得税法》,居民企业和非居民企业均须在中国纳税。居民企业是指在中国境内按照中国法律设立的企业,或者按照外国法律设立但实际上在中国境内受控的企业。非居民企业是指根据外国法律组建并在中国境外进行实际管理,但在中国境内设立了机构或场所,或没有该等机构或场所但在中国境内产生收入的企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关实施细则,统一适用25%的企业所得税税率。然而,如果非居民企业未在中国境内设立常设机构或场所,或已在中国境内设立常设机构或场所,但在中国境内取得的有关收入与其设立的机构或场所之间并无实际关系,则其来自中国境内的所得按10%的税率征收企业所得税。
根据《中华人民共和国企业所得税法》,高新技术企业的企业所得税税率为15%。根据2008年1月1日生效并于2016年1月29日修订的《非关税壁垒企业认定管理办法》,每一家被认定为非关税壁垒企业的实体,其非关税壁垒地位如果在此期间连续符合非关税壁垒企业的资格,其非关税壁垒地位的有效期为三年。广州酷狗、北京酷我、广州繁星娱乐信息技术有限公司均被认定为HNTE。根据《中华人民共和国企业所得税法》,符合软件企业或软件企业资格的实体有权自盈利年度起头两年免征所得税,并在未来三年减半企业所得税税率。Yelion Online和腾讯音乐娱乐科技(深圳)有限公司均被评为SE资格。
增值税
《中华人民共和国增值税暂行条例》于1993年12月13日由国务院公布,1994年1月1日起施行,2008年11月10日修订,2009年1月1日施行,2016年2月6日、2017年11月19日进一步修订。《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》于1993年12月25日由财政部公布,并于2008年12月15日和2011年10月28日修订,或统称为《增值税法》。2017年11月19日,国务院发布《关于废止修改的命令》或第691号令。根据增值税法令第691号法令,所有在中国境内从事货物销售、提供加工、修理和更换服务、销售服务、无形资产、不动产和进口货物的企业和个人都是增值税的纳税人。一般适用的增值税税率简化为17%、11%和6%,适用于小规模纳税人的增值税税率为3%。
2018年4月4日,财政部、国家税务总局联合印发通知,将货物销售增值税税率由17%降至16%。2019年3月20日,国家税务总局等两部门将货物销售税率由16%进一步调整为13%,自2019年4月1日起施行。
截至本年报日期,我们的中国子公司和合并关联实体一般需缴纳3%、6%或13%的增值税税率(2019年4月1日之前为16%)。
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股息预提税金
中国企业所得税法规定,自2008年1月1日起,向非中国居民投资者申报的股息,如在中国没有设立机构或营业地点,或在中国设有该等机构或营业地点,但有关收入与该公司的设立或营业地点并无有效关连,只要该等股息来自中国境内,则通常适用10%的企业所得税税率。
根据中国内地与香港特别行政区关于对所得避免双重征税及防止偷漏税的安排,或双重避税安排及其他适用的中国法律,如中国主管税务机关认定香港居民企业已符合该双重避税安排及其他适用法律的有关条件及要求,香港居民企业从中国居民企业获得的股息的10%预扣税可减至5%。然而,根据国家税务总局2009年2月20日发布的《关于执行税务条约分红规定若干问题的通知》或国家税务总局于2009年2月20日发布的第81号通知,如果中国有关税务机关酌情认定,公司受益于主要由税收驱动的结构或安排而导致的所得税税率下降,中国税务机关可以调整优惠税收待遇。根据国家税务总局于2018年2月3日发布的自2018年4月1日起施行的《关于税收条约中关于“受益所有人”若干问题的通知“,在确定申请人在税收条约中与股息、利息或特许权使用费有关的税收处理方面的”受益所有人“地位时,包括但不限于,申请人是否有义务在12个月内向第三国或地区的居民支付其收入的50%以上,申请人经营的业务是否构成实际商业活动,而税收条约的对手国或地区是否不对相关所得征税或给予免税或极低税率征税,将予以考虑,并将根据具体案件的实际情况进行分析。本通知进一步规定,申请人拟证明其为“受益所有人”身份的,应按照《关于印发非居民纳税人享受税收协定待遇管理办法》的公告,向有关税务部门提交相关文件。
间接转让税
2015年2月3日,国家税务总局发布了《关于非中国居民企业间接转让资产有关企业所得税问题的通知》,即《国家税务总局第7号通知》。根据国家税务总局第7号通知,非中国居民企业间接转让资产,包括中国居民企业的股权,如果这种安排没有合理的商业目的,并且是为了逃避缴纳中国企业所得税而建立的,可以重新定性并视为直接转让中国应纳税资产。因此,来自该等间接转让的收益可能须缴交中国企业所得税。在确定交易安排是否有“合理的商业目的”时,须考虑的因素包括(但不限于)有关离岸企业的股权主要价值是否直接或间接源自中国的应税资产;有关离岸企业的资产是否主要由对中国的直接或间接投资组成,或其收入是否主要来自中国;以及离岸企业及其直接或间接持有中国应课税资产的附属公司是否具有真正的商业性质,这从其实际职能和风险敞口可见一斑。根据SAT第7号通知,付款人未代扣代缴税款的,转让人应在法定期限内自行向税务机关申报缴纳税款。逾期缴纳适用税金将使转让方承担违约利息。星期六通告7不适用于投资者透过公共证券交易所出售股份的交易,而该等股份是在公共证券交易所收购的。2017年10月17日,国家统计局发布了《关于非中国居民企业所得税代扣代缴问题的通知》,即第37号通知,对非居民企业代扣代缴税款的计算、申报和缴纳义务等相关实施细则作了进一步阐述。尽管如此,关于SAT通告7的解释和应用仍然存在不确定性。SAT通告7可能由税务机关决定适用于我们的离岸交易或股票销售,或涉及非居民企业(转让方)的离岸子公司的交易或出售。
中国居民离岸投资外汇登记管理规定
总则
中国外汇管理的核心规定是1996年国务院颁布并于2008年8月修订的《中华人民共和国外汇管理条例》或《外汇管理条例》。根据《外汇管理条例》,利润分配、贸易和服务相关的外汇交易等经常项目的支付可以用外币支付,而无需外汇局事先批准,并符合某些程序要求。相比之下,将人民币兑换成其他货币及将兑换后的外币汇出中国境外以支付资本开支(例如偿还外币贷款或外币)须透过资本项目或外币汇入中国,例如向我们中国附属公司增资或外币贷款,则须事先获得有关政府当局的批准或向有关政府机关登记。
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根据2012年11月19日外管局发布的《关于进一步完善和调整外商直接投资外汇管理政策的通知》或外管局于2012年12月17日起施行并于2015年5月4日和2018年10月10日进一步修订的《关于进一步完善和调整对外直接投资外汇管理政策的通知》,开立各种专用外汇账户,如开立预设立费用账户、外汇资本账户和担保账户,外国投资者在中国境内的人民币收益再投资,外商投资企业向外国股东汇出外汇利润和股息,均不再需要外汇局批准或核实,同一实体的多个资本账户可能会在不同的省份开立,这在以前是不可能的。
2015年2月,外管局发布了《关于进一步简化和完善外汇管理直接投资适用政策的通知》,即《外管局第13号通知》,并于2015年6月1日起施行。外汇局第13号通知取消外商直接投资和境外直接投资外汇登记的行政审批要求,简化涉外登记手续,外商直接投资和境外直接投资外汇登记由外汇主管部门指定的银行办理,而不是外汇局及其分支机构。
2015年3月30日,外管局发布并于2015年6月1日起施行的《关于改革外商投资企业资本结汇管理的通知》,允许外商投资企业在经营范围内根据经营实际需要酌情结汇,并规定了外商投资企业使用外币资本折算人民币进行股权投资的程序。
2017年1月,外汇局发布了《关于进一步完善外汇管理改革优化真实性和合规性核查的通知》,其中对境内机构向境外机构汇出利润规定了几项资本管制措施,包括:(1)在真实交易的原则下,银行应核对董事会利润分配决议、纳税申报记录原件和经审计的财务报表;(2)境内机构应在汇出利润前对前几年的亏损进行收入核算。此外,根据外汇局通知3,境内机构在完成对外投资登记手续时,应详细说明资金来源和使用安排,并提供董事会决议、合同等证明。
离岸投资
2014年7月4日起施行的《国家外汇局关于境内居民境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》(以下简称《第37号通知》)规范了境内居民或实体利用特殊目的载体(SPV)寻求境外投融资或进行中国往返投资的外汇事宜。根据第37号通函,特殊目的机构是指中国居民直接设立或间接控制的离岸企业,目的是寻求离岸股权融资或进行境外投资,利用合法的境内或境外资产或权益进行境外投资;而“往返投资”是指中国居民或实体通过特殊目的机构对中国进行的直接投资,即成立外商投资企业,以获得所有权、控制权和经营权。国家外汇局第37号通知要求,中国居民或实体在向特殊目的机构出资之前,必须向当地外管局分支机构登记。
根据外管局通函第13条,中国居民或实体可就其设立特殊目的机构向合资格银行而非外管局或其本地分行登记。
如果离岸公司的资本发生重大变化,例如基本信息(包括该中国居民的变更、SPV的名称和经营期限的变更)、投资额的增减、股份的转让或交换、或合并或分立,也需要该中国居民修改注册或随后向合格银行备案。若未能遵守外管局第37号通函及第13号外管局通函所载的登记程序,对透过往返投资设立的外商投资企业的控制人作出失实陈述或未能披露,可能会导致相关在岸公司的外汇活动被禁止,包括向其离岸母公司或联营公司支付股息及其他分派,并可能根据中国外汇管理条例对相关中国居民施加惩罚。
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员工股票激励计划
外管局于2012年发布了《外汇局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》或《外汇局第7号通知》。根据外管局通告7,参与境外上市公司任何股权激励计划的员工、董事、监事及其他高级管理人员,如连续在中国居住满一年,且为中国公民或非中国公民,除少数例外情况外,须通过可能是该等海外上市公司在中国的附属公司的境内合格代理人向外汇局或其当地分支机构登记,并完成有关股权激励计划的其他手续。此外,如果股权激励计划、中国代理人或其他重大变化发生重大变化,中国代理人应修订股权激励计划的外汇局登记。中国代理人必须代表这些有权行使员工股票期权的个人,向外汇局或其当地分支机构申请与这些个人行使员工股票期权有关的年度外币支付额度。个人出售境外上市公司股票和分红所得外汇收入及其他收入,应全部汇入由境外上市公司中国子公司或中国代理人开立管理的中国外币集体账户,然后再分配给该个人。
本公司及本公司高管及其他雇员如为中国公民或非中国公民,连续在中国居住不少于一年并获颁奖,均受本条例规限。如果我们的中国期权持有人或受限股东未能完成他们的安全登记,我们和这些员工可能会受到罚款和其他法律制裁。
此外,国家税务总局还发布了关于员工股票期权和限售股的若干通知。根据该等通知,在中国工作的雇员如行使购股权或获授予限制性股份,将须缴纳中国个人所得税。我们的中国子公司须向有关税务机关提交有关员工购股权或限售股份的文件,并预扣行使购股权或购买限售股份的员工的个人所得税。若员工未按有关法律法规缴纳所得税或中国子公司未按照相关法律法规扣缴所得税,中国子公司可能面临税务机关或其他中国政府机关的处罚。
外国公司向其中国子公司提供的贷款
外国投资者作为股东向中国设立的外商投资企业发放的贷款被视为外债,主要受《人民Republic of China外汇管理条例》、《外债管理暂行规定》、《外债统计监测暂行规定》、《外债统计监督暂行条例实施细则》、《外债登记管理办法》的规定。根据这些规定和规则,以外债形式向中国实体发放的股东贷款不需要事先获得外汇局的批准,但此类外债必须在外债合同签订后15个工作日内向外汇局或其地方分支机构登记并记录。根据本条例和细则,外商投资企业外债余额不得超过外商投资企业投资总额与注册资本或投资总额与注册资本余额之差。
《国家工商行政管理总局关于中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的暂行规定》由工商总局于1987年2月17日公布,自1987年3月1日起施行。根据本规定,中外合资经营企业的注册资本为:(一)投资总额为三百万美元或者三百万美元以下的,注册资本不低于投资总额的十分之七;(二)投资总额在三百万美元以上(含一千万美元)的,注册资本不低于投资总额的二分之一;投资总额在四百二十万美元以下的,注册资本不少于二百一十万美元;(Iii)如果总投资在1,000万美元至3,000万美元之间(包括3,000万美元),不少于总投资的五分之二,但如果总投资少于1,250万美元,注册资本不少于500万美元;及(4)如果总投资超过3,000万美元,不少于总投资的三分之一,但如果总投资少于3,600万美元,注册资本不少于1,200万美元。
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中国人民银行2017年1月12日发布的《人民银行中国银行关于全覆盖跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》规定,自2017年1月12日起一年过渡期内,外商投资企业可自行决定采用现行有效的外债管理机制或中国人民银行第9号通知或第9号外债机制规定的机制。中国人民银行第9号通知规定,企业可根据需要进行人民币或外币自主跨境融资。根据中国人民银行第9号通知,企业跨境融资余额(提取的余额,下同)采用风险加权法或风险加权法计算,不得超过规定的上限,即:风险加权未偿还跨境融资≤风险加权未偿还跨境融资上限。风险加权未偿还跨境融资=Σ人民币和外币计价跨境融资余额×到期日风险转换系数×类型风险转换系数+Σ未偿还外币跨境融资×汇率风险转换系数。期限在1年以上的中长期跨境融资到期风险转换因子为1,期限在1年以下的短期跨境融资为1.5。表内融资和表外融资(或有负债)暂定类型风险折算系数为1。汇率风险转换系数应为0.5。中国人民银行第9号公告进一步规定,企业风险加权未偿跨境融资上限为其净资产的200%,即净资产限额。企业签订跨境融资协议后,应在其资本项目信息系统中备案,但不得迟于退出前三个工作日。
基于上述,如果我们通过股东贷款向我们的外商独资子公司提供资金,该等贷款的余额不应超过总投资和注册资本余额,如果现行外债机制适用,我们将需要在外汇局或其当地分支机构登记该等贷款,或者该等贷款的余额将受到风险加权方法和净资产限额的约束,如果第九号通知机制适用,我们将需要在其信息系统中将该贷款备案。根据中国人民银行第9号通知,自2017年1月11日起一年过渡期后,中国人民银行和外汇局将在评估中国人民银行第9号通知总体执行情况后,确定外商投资企业跨境融资管理机制。截至目前,中国人民银行和国家外汇局均未颁布和公布任何有关这方面的进一步规章制度、通知或通知。目前还不确定中国人民银行和外管局未来将采用哪种机制,以及向我们的中国子公司提供贷款时,我们将受到什么法定限制。
就业和社会福利条例
就业
《中华人民共和国劳动法》由全国人民代表大会常务委员会于1994年7月5日公布,自1995年1月1日起施行,并于2009年8月27日和2018年12月29日进一步修改;《中华人民共和国劳动合同法》由全国人民代表大会常务委员会于2007年6月29日公布,并于2012年12月28日修订;《中华人民共和国劳动合同法实施条例》由国务院于2008年9月18日公布,是管理中华人民共和国就业和劳动事务的主要法规。根据上述规定,雇主与雇员之间的劳动关系必须以书面形式执行,工资不得低于当地最低工资标准,并应及时支付给员工。此外,用人单位必须建立劳动安全卫生制度,严格遵守国家标准,并对员工进行相关培训。还禁止用人单位强迫员工超过一定期限工作,用人单位应按照国家规定向员工支付加班费。
社会保险和住房公积金
根据全国人民代表大会于2010年10月28日公布并于2011年7月1日起施行并于2018年12月29日修订的《中华人民共和国社会保险法》,连同其他有关法律法规,中华人民共和国建立了包括基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险在内的社会保险制度。用人单位应当在社会保险经办机构成立之日起30日内向当地社会保险经办机构登记,并在用人之日起30日内到当地社会保险经办机构办理登记。用人单位应当按时足额申报缴纳社会保险缴费。工伤保险和生育保险仅由用人单位缴纳,基本养老保险、医疗保险、失业保险缴费由用人单位和职工共同缴纳。
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根据1999年4月3日国务院公布并于2002年3月24日修订的《住房公积金管理条例》,用人单位必须在指定的管理中心登记,开立缴存职工住房公积金的银行账户,并为职工缴纳住房公积金。用人单位不缴纳住房公积金的,可以责令改正,限期缴纳。
《反垄断条例》
2008年8月1日起施行的全国人民代表大会常务委员会颁布的《中华人民共和国反垄断法》禁止经营者进行下列垄断行为:
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订立垄断协议,是指为消除或限制竞争而达成的协议或一致的做法。例如,关于确定或变更货物价格、限制货物产量或销售量、确定转售给第三方的货物价格等的协议,除非此类协议满足其中规定的具体豁免,如改进技术或提高中小企业的效率和竞争力。对此类违规行为的处罚包括责令停止相关活动,没收违法所得和罚款(相当于上一年销售收入的1%至10%,如果未履行预期的垄断协议,罚款最高可达人民币50万元); |
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• |
滥用市场支配地位。例如,以不公平的高价销售商品或以不公平的低价购买商品,以低于成本的价格销售商品,或无正当理由拒绝与交易方进行交易。对此类违规行为的制裁包括命令停止有关活动、没收非法收益和罚款(上一年度销售收入的1%至10%);以及 |
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• |
具有或可能具有消除或限制竞争效果的企业的集中。根据《反垄断法》和《国家市场监管总局反垄断局关于经营者集中申报的指导意见(2018年修订本)》要求,如果达到一定的申报门槛(即上一财年,(I)上一财年参与交易的所有经营者的全球总营业额超过100亿元人民币,且其中至少两家经营者在上一财年在中国内部的营业额超过4亿元人民币),则应提前通知反垄断机构(即国家市场监管总局)。或(2)参与合并的所有经营者上一会计年度中国内部营业额合计超过人民币20亿元,且其中至少有两家经营者在上一会计年度中国内部营业额超过人民币4亿元的)被触发,在反垄断执法机构批准反垄断备案之前不得实施合并。 |
根据商务部2009年11月发布的《经营者集中申报办法》和《经营者集中审批办法》,集中是指(一)经营者合并;(二)通过收购股权或者资产取得对其他经营者的控制权;(三)以合同或者其他方式取得对经营者的控制权或者对其施加决定性影响的可能性。
如果经营者未能遵守强制申报要求,反垄断机构有权终止和/或解除交易,在一定期限内处置相关资产、股份或业务,并处以最高人民币50万元的罚款。
关于并购和境外上市的规定
2006年,包括中国证监会在内的6家中国监管机构联合通过了2009年修订的《并购规则》。并购规则旨在(其中包括)要求由中国公司或个人控制并通过收购该等中国公司或个人持有的中国境内权益为海外上市目的而成立的离岸特殊目的载体,在其证券在海外证券交易所公开上市之前,必须获得中国证监会的批准。2006年,中国证监会在其官方网站上发布了一份通知,规定了离岸特殊目的载体申请中国证监会批准其境外上市所需提交的文件和材料。虽然并购规则的适用范围仍不明确,但吾等的中国律师韩坤律师事务所建议吾等,基于其对中国现行法律、规则及并购规则的理解,鉴于(I)吾等的中国附属公司由吾等直接设立为外商独资企业,且吾等并无购入并购规则所界定的中国境内公司或个人于并购规则生效日期后作为吾等实益拥有人的中国境内公司的任何股权或资产,因此根据并购规则上市及买卖ADS无需事先获得中国证监会的批准。以及(Ii)并购规则中没有任何条款明确地将合同安排归类为受并购规则约束的交易类型。
74
然而,吾等的中国法律顾问进一步告知吾等,并购规则将如何诠释及实施仍存在不确定性,其上文概述的意见受任何与并购规则有关的任何新法律、规则及规例或任何形式的详细实施及解释所影响。如果中国证监会或其他中国监管机构随后确定需要事先获得中国证监会的批准,我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的监管行动或其他制裁。
并购规则还规定了程序和要求,可能会使外国投资者对中国公司的一些收购更加耗时和复杂,包括在某些情况下要求在外国投资者控制中国国内企业的任何控制权变更交易之前通知反垄断执法机构。此外,商务部2011年发布的《关于实施境外投资者并购境内企业安全审查制度的规定》明确,对境外投资者并购引致“国防安全”担忧的并购,以及境外投资者可能通过并购获得对境内企业事实上的控制权的并购,均须接受商务部的严格审查,并禁止任何试图绕过此类安全审查的活动,包括通过委托代理或合同控制安排安排交易结构。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-并购规则和其他一些中国法规为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会增加我们通过收购中国实现增长的难度。”
4.C. |
组织结构 |
下图显示了截至本年度报告日期的公司结构,包括我们的重要子公司和VIE。
备注:
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(1) |
西藏启明的股东为我们的首席财务官胡敏女士和我们的总法律顾问杨启虎先生,他们各自持有西藏启明50%的股权。 |
75
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(2) |
广州酷狗的股东及其各自的持股情况以及与我公司的关系如下:(I)腾讯控股控制的实体林芝利创信息技术有限公司(54.87%);(Ii)谢国民先生(9.99%)、我们的联席总裁和董事;(Iii)我公司的少数股东PAG资本有限公司关联方指定的指定股东邱中卫先生(9.99%);(Iv)腾讯控股控制的实体深圳市利通产业投资基金有限公司(6.77%);(V)谢振宇先生(6.59%)、本公司联席总裁及董事;。(Vi)本公司董事及由本公司少数股东为本公司若干控股联营公司指定的代名人股东唐梁先生(2.73%);。(Vii)若干个人及实体,包括喀什天山红海创业投资有限公司(2.94%)、董建明先生(1.48%)、胡欢女士(1.18%)、高亚萍女士(1.10%)、杭州永轩永明资本投资合伙企业(有限合伙)(0.74%)及徐汉杰先生(0.55%)为本公司若干少数股东指定的代名股东;及(Viii)广州酷狗员工股权激励平台广州乐空投资合伙企业(有限合伙)(1.08%),谢振宇先生为其普通合伙人。广州酷狗运营着酷狗音乐和酷狗直播。谢国民先生近日订立股份转让协议,将其于广州酷狗的全部股权转让予其配偶王美琪女士。有关更多信息,请参阅“第3项.关键信息-3.D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-中国的互联网和音乐娱乐行业受到严格监管。我们未能获得和保持必要的许可证或许可,或未能对政府政策、法律或法规的任何变化做出反应,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。“ |
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(3) |
北京酷我公司的股东及其各自的持股情况及与本公司的关系如下:(I)腾讯控股控股的实体林芝利创信息技术有限公司(61.64%);(Ii)谢国民先生(23.02%)、本公司联席董事总裁及董事;及(Iii)施力学先生(15.34%),本集团副总经理总裁。北京酷我运营着酷我音乐和酷我直播。谢国民先生近日订立股份转让协议,将其于北京酷我的全部股权转让予其配偶王美琪女士。 |
|
(4) |
(I)广州酷狗全资附属公司深圳腾讯音乐(96.10%);及(Ii)马秀东先生(1.95%)及Gang先生(1.95%),彼等均为本公司雇员。 |
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(5) |
深圳的腾讯音乐经营着qq音乐和WeSing。 |
与我们的VIE及其各自股东的合同安排
目前,我们几乎所有的用户和业务都位于中国,我们没有任何重大的海外扩张计划,因为我们的主要重点是中国在线音乐娱乐市场,我们相信这个市场具有巨大的增长潜力和诱人的货币化机会。
中国现行法律法规对从事增值电信服务、互联网视听节目服务和某些其他业务的公司的外资所有权有一定的限制或禁止。《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》规定,除电子商务服务提供商外,外资一般不得持有增值电信服务提供商超过50%的股权;《外商投资电信企业管理规定(2016年修订)》要求,中国境内增值电信服务提供商的主要外国投资者必须具有在海外提供增值电信服务的经验,并保持良好的业绩记录。此外,外国投资者被禁止投资于从事某些网络和文化相关业务的公司。见《公司情况-B.业务概况-法规-外商投资条例-外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》。我们是一家在开曼群岛注册成立的公司。我们的中国子公司北京腾讯音乐、叶利安在线和深圳终极祥跃被视为外商投资企业。为遵守上述中国法律及法规,吾等根据一系列合约安排,主要透过我们的VIE及其中国附属公司广州酷狗、北京酷我、深圳极致音乐及西藏启明于中国开展业务。由于这些合同安排,我们对我们的VIE实施有效控制,并根据国际财务报告准则将其经营结果合并到我们的综合财务报表中。在为我们提供对VIE的控制权方面,这些合同安排可能不如直接所有权有效。如果我们的VIE或其各自的股东未能履行各自在合同安排下的义务,我们执行合同安排的能力可能会受到限制,使我们能够有效控制我们在中国的业务运营,并可能不得不产生大量成本和花费额外资源来执行该等安排。我们也可能不得不依赖中国法律下的法律救济,包括寻求特定的履行或禁令救济,以及索赔,我们不能保证这些在中国法律下是有效的。有关这些风险和与我们的VIE结构相关的其他风险的详细信息,请参阅“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的公司结构相关的风险”。
以下是Yeelion Online、北京酷我和北京酷我股东之间的合同安排摘要。除另有说明外,吾等与广州酷狗、深圳极致音乐及西藏启明各自及其各自股东之间的合约安排(透过我们全资拥有的中国附属公司)与下文讨论的相应合约安排大体相似。此外,深圳极致音乐及西藏启明若干股东的配偶亦已签署配偶同意书,主要条款概述如下。
76
在韩坤律师事务所看来,我们的中国律师:
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• |
截至本年度报告日期,我们的VIE和我们的全资中国子公司的所有权结构不会也不会违反任何现行有效的中国法律或法规;以及 |
|
• |
于本年度报告日期,我们全资拥有的中国附属公司、我们的VIE及其各自股东之间受中国法律管辖的合同安排是有效的,并对该等安排的每一方具有约束力,并可根据其条款和现行有效的中国适用法律和法规对每一方强制执行。 |
关于现行或未来中国法律和法规的解释和应用存在很大的不确定性。吾等已获吾等的中国法律顾问进一步告知,若中国政府发现确立吾等增值电讯服务、在线文化服务、互联网视听节目服务及若干其他业务及相关业务的营运架构的协议不符合中国政府对外资投资此等业务的限制,吾等可能会受到严厉惩罚,包括被禁止继续经营。有关与这些合同安排和我们的公司结构有关的风险的说明,请参阅“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的公司结构有关的风险”。
股权质押协议
根据Yeelion Online、北京酷我及北京酷我股东于二零一六年七月十二日订立的股权质押协议,北京酷我股东将彼等于北京酷我的全部股权质押予Yeelion Online,以保证北京酷我及其股东履行独家购股权协议、独家技术服务协议、有投票权信托协议及贷款协议项下(如适用)的责任。如果北京酷我或其任何股东违反这些协议下的合同义务,Yeelion Online将有权获得某些权利,包括但不限于拍卖或出售质押股权的权利。未经Yeelion Online事先书面同意,北京酷我股东不得转让质押股权,不得就质押股权设立或允许设立任何新的质押或任何其他担保权益。
独家期权协议
根据Yeelion Online、北京酷我及北京酷我股东之间于二零一六年七月十二日订立的独家购股权协议,北京酷我股东不可撤销地授予Yeelion Online或其指定人士一项独家购股权,可酌情按双方同意的价格购买北京酷沃股东所持有的全部或部分股权。未经Yeelion Online事先书面同意,北京酷我的股东不得转让或以其他方式处置其在北京酷我的股权,或对其股权产生任何产权负担或第三方权益。此外,北京酷我不可撤销地授予Yeelion Online或其指定方在中国法律允许的范围内酌情购买北京酷我持有或有权使用的全部或部分资产的独家选择权。
独家技术服务协议
根据Yeelion Online与北京酷我于2016年7月12日订立的独家技术服务协议,Yeelion Online或其指定人士拥有向北京酷我提供特定业务支持、技术服务及咨询服务的独家及独家权利。北京酷我同意接受此类服务,未经Yeelion Online事先书面同意,不得在协议期限内接受任何第三方提供的相同或类似服务。北京酷我同意向Yeelion Online支付相当于北京酷我年度净运营收入90%的指定服务费,以及就提供其他临时服务收取的其他服务费。
根据西藏启明与深圳极限音乐各自与我们适用的附属公司签订的独家技术服务协议,我们的附属公司并无权就向每个此类VIE提供的服务收取任何特定数目或百分比的服务费。取而代之的是,双方可以在考虑到所提供服务的复杂性、所耗费的时间和所涉及的工作人员的资历以及其他因素的情况下商定服务费。
77
贷款协议
根据Yelion Online与谢国民先生及石立学先生于二零一六年七月十二日订立的贷款协议,Yelion Online仅就收购北京酷我股权的目的向谢先生及石先生提供贷款。Yelion Online拥有决定还款方式的唯一决定权,包括要求解振华和施正荣将他们在北京酷我的股权转让给Yeelion Online或其指定人士。深圳极致祥悦与深圳极致音乐股东之间并无此类贷款协议。
表决权信托协议
根据Yeelion Online、北京酷我及北京酷我股东之间于二零一六年七月十二日订立的投票信托协议,北京酷我股东各自不可撤销地授予Yeelion Online或Yeelion Online指定为其事实代理人的任何人士发出投票委托书,代表其代表北京酷我投票。
配偶意见书
我们VIE的某些个人股东的配偶各自签署了一份配偶同意书。根据配偶同意书,签署配偶无条件和不可撤销地批准其配偶签署上述股权质押协议、独家期权协议和投票委托书(视情况而定),其配偶可在未经其同意的情况下履行、修改或终止此类协议。此外,配偶确认,他或她对其配偶持有的适用VIE中的股权没有任何权利,将来也不会主张任何权利。此外,如果配偶因任何原因获得其配偶持有的适用VIE的任何股权,他或她同意受其配偶签订的任何法律文件的约束,并签署与其配偶签订的合同安排基本相似的任何法律文件,该合同安排可能会不时修订。
4.D. |
物业、厂房及设备 |
我们的主要执行办事处设在深圳,中国。我们在北京和广州也有办事处,中国。这些设施总面积约为31,468平方米,目前容纳我们的管理总部,以及我们的大部分产品开发、内容获取和管理、销售和营销以及一般和行政活动。我们的主要IT基础设施包括互联网数据中心(IDC)和内容交付网络(CDN)。
我们租用了我们目前使用的所有设施。我们相信,我们目前租用的设施足以满足我们在可预见的未来的需求。
项目4A。 |
未解决的员工意见 |
没有。
第五项。 |
经营和财务回顾与展望 |
你应该阅读以下讨论以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素,包括“第3.D.项风险因素”和本年度报告其他部分所述的因素,我们的实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。需要注意的是,腾讯控股对CMC的收购已于2016年7月12日完成。因此,CMC在2016年7月12日之前的历史经营业绩不包括在本年报中呈列的综合财务报表中,我们截至2016年12月31日、2017年和2018年的历史财务信息可能无法直接进行比较。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们截至2016年12月31日、2017年和2018年的历史财务信息可能无法直接比较,因为我们自2016年7月以来对CMC的财务业绩进行了合并,这可能会使您难以评估我们的业务和前景。”
78
5.A. |
经营业绩 |
影响我们经营结果的一般因素
我们的业务和经营结果受到多个影响中国在线音乐娱乐产业的一般性因素的影响,其中包括:
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• |
中国的总体经济增长和人均可支配收入水平; |
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音乐和其他娱乐内容的消费增长; |
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• |
娱乐习惯和趋势,包括不同形式的音乐和非音乐娱乐之间的竞争,以及基于移动的数字内容消费的变化; |
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• |
影响中国在线音乐娱乐产业的政府政策和举措; |
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• |
音乐界人士中国继续加大音乐版权保护和执法力度; |
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• |
中国消费者越来越愿意为高质量的在线音乐娱乐内容和体验付费;以及 |
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• |
中国在线音乐娱乐行业的竞争格局。 |
任何这些一般情况的不利变化都可能对我们的服务需求产生负面影响,并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
影响我们经营业绩的具体因素
我们有能力维持和扩大我们的用户基础,并进一步提高他们的参与度
我们主要通过销售付费音乐、虚拟礼物和高级会员资格来创造收入。因此,我们创造收入的能力受到我们用户数量和他们参与度的影响。
我们相信移动MAU是衡量我们用户群规模的关键指标,因为我们的服务主要是通过移动设备访问的。下表列出了我们的移动MAU在指定时间段的详细信息。这些数字没有进行调整,以消除同一用户在任何给定时期内对不同产品和服务的重复使用。
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截至以下三个月 |
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3月31日, 2017 |
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6月30日, 2017 |
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9月30日, 2017 |
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12月31日, 2017 |
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3月31日, 2018 |
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6月30日, 2018 |
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9月30日, 2018 |
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12月31日, 2018 |
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(单位:百万) |
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在线音乐手机MAU |
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607 |
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606 |
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609 |
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603 |
|
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625 |
|
|
|
644 |
|
|
|
655 |
|
|
|
644 |
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社交娱乐手机 毛斯 |
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180 |
|
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200 |
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214 |
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209 |
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224 |
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228 |
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225 |
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228 |
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我们的移动MAU在本季度总体上一直在增加。我们的在线音乐移动MAU从2017年第四季度的6.03亿增长到2018年第四季度的6.44亿,我们的社交娱乐移动MAU从2017年第四季度的2.09亿增长到2018年第四季度的2.28亿。我们的在线音乐、移动和直播服务受季节性影响。2018年第四季度在线音乐移动MAU较第三季度下降的主要原因是暑假期间用户活跃度较高。
我们采取整体的方式运营我们的在线音乐服务和社交娱乐服务,以促进它们之间的协同效应。我们利用我们强大的产品功能和内容推荐和技术能力,进一步加强这两项服务之间的产品集成。例如,我们根据用户在我们的在线音乐应用程序上收听的音乐提供实时流媒体内容推荐。凭借我们广泛的音乐内容库和全面的服务套件,我们平台上的用户参与度随着时间的推移稳步增加。
79
我们在2018年升级了酷狗音乐界面,增加了在线音乐服务和社交娱乐服务的用户粘性,促进了音乐发现和个性化推荐,从长远来看,有利于用户和内容提供商。虽然此次升级暂时稀释了酷狗音乐直播服务酷狗直播的流量,但在2018年第三季度,随着用户在酷狗音乐上花费更多时间,酷狗直播在2018年第四季度的流量有所恢复。见“项目4.公司信息--4.B.业务概述--我们的品牌和产品”。这导致我们的社交娱乐移动MAU在2018年第四季度略有增加。
我们能够继续扩大我们的用户基础和参与度是由各种因素推动的,包括我们有能力增加我们提供的内容的广度和吸引力;提供差异化的用户体验;鼓励用户在我们的平台上使用多种服务;改善我们平台的社交功能;以及提高我们的品牌声誉。然而,某些因素可能会导致实际结果与我们的预期大不相同。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素--如果我们不能预测用户偏好以提供迎合用户需求的在线音乐娱乐内容,我们吸引和留住用户的能力可能会受到实质性的不利影响。”
我们有能力提高支付率,增强我们的盈利能力
我们的运营结果在很大程度上取决于我们将庞大的用户基础转化为付费用户的能力。
下表列出了我们的在线音乐服务和社交娱乐服务的付费用户数量、付费比率和每月ARPPU。这些数字没有进行调整,以消除同一用户在任何给定时期内对不同产品和服务的重复使用。
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截至以下三个月 |
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3月31日, 2017 |
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6月30日, 2017 |
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9月30日, 2017 |
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12月31日, 2017 |
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3月31日, 2018 |
|
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6月30日, 2018 |
|
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9月30日, 2018 |
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12月31日, 2018 |
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||||||||
付费用户(1)(单位:百万) |
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在线音乐服务 |
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15.3 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
23.3 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
27.0 |
|
社交娱乐服务 |
|
|
6.2 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
10.2 |
|
付款率(1) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
在线音乐服务 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
4.2 |
% |
社交娱乐服务 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.5 |
% |
每月ARPPU(1) (人民币) |
|
|
|
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|
在线音乐服务(2) |
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9.5 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
8.6 |
|
社交娱乐 服务(3) |
|
|
74.5 |
|
|
|
81.6 |
|
|
|
90.8 |
|
|
|
101.9 |
|
|
|
99.5 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
118.5 |
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|
|
126.7 |
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备注:
|
(1) |
有关定义,请参阅“简介”。 |
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(2) |
用于计算在线音乐服务每月ARPPU的收入仅包括订阅收入。各季度的订阅收入分别为人民币4.37亿元、人民币4.32亿元、人民币4.67亿元、人民币5.05亿元、人民币5.65亿元、人民币6.05亿元、人民币6.35亿元和人民币6.95亿元。 |
|
(3) |
用于计算社交娱乐服务的月度ARPPU的收入包括社交娱乐和其他收入。 |
除轻微的季节性波动外,我们的付费用户数量和付费比率在本季度普遍增加。例如,我们的社交娱乐服务的付费用户数量和付费比率在2018年第二季度略有下降,主要是由于第一季度与冬季和农历新年假期相关的季节性影响,当时我们的用户在我们的社交娱乐平台上往往更活跃。此外,WeSing和酷狗直播在2018年1月举办的年度颁奖典礼也有助于提升2018年第一季度的用户参与度。2018年第二季度至第三季度,我们的在线音乐服务和社交娱乐服务的付费用户数量和付费比例都有所上升,这主要是由于我们的一些新特性、功能、用户特权和促销活动受到了用户的好评。有关详细信息,请参阅“项目4.公司信息-4.B.业务概述-我们的品牌和产品”。从历史上看,我们在线音乐服务的每月ARPPU在每个季度都会波动,这主要是由于基本订阅套餐和高级会员的组合发生了变化。2018年第三季度,我们开始提供更具吸引力的套餐,以吸引用户订阅我们高级会员的自动续费。尽管导致2018年第二季度至第三季度我们在线音乐服务的月度ARPPU短期下降,但从长远来看,我们预计这些促销活动将增加付费用户留存率、高级会员转换率和我们在线音乐服务的ARPPU。由于我们的用户越来越多地使用我们的直播流媒体和在线卡拉OK服务,我们的社交娱乐服务的每月ARPPU在本季度总体上一直在增长。然而,这一月度ARPPU在2016年第四季度至2017年第一季度期间有所下降,主要是由于在此期间我们的在线卡拉OK服务的受欢迎程度大幅上升,其用户的每月ARPPU通常低于直播流媒体服务的用户。
80
从历史上看,虽然我们的在线音乐服务和社交娱乐服务的移动MAU数量、付费用户和付费比率总体上都在增加,但我们的社交娱乐服务的移动MAU数量和付费用户数量较少,这是我们收入的主要来源,原因有两个。首先,与更发达的市场相比,中国的用户在历史上对音乐的付费意愿相对较低,因此我们过去主要专注于为我们的在线音乐服务提供有吸引力的音乐内容和功能,以期培养用户的长期付费习惯和意愿。其次,与用户通常每月只支付一次订阅套餐的在线音乐服务相比,我们的社交娱乐服务提供了更多的用户互动机会,从而提供了更多付费消费场景,允许用户不受任何限制地付费(例如,通过购买和发送虚拟礼物)。然而,我们相信,在线音乐服务和社交娱乐服务之间的整合将使我们能够在未来进一步推动这两项服务的用户参与度和付费用户转换。
我们继续将我们的用户基础货币化的能力受到许多因素的影响,例如我们提高用户参与度的能力,我们培养用户在线音乐服务和社交娱乐服务付费意愿的能力,以及我们将更多货币化模式整合到我们平台的整体用户体验中的能力。我们用户群的货币化也受到我们优化定价策略和收费模式的能力的影响。我们还寻求通过利用我们全面的内容产品、庞大的用户基础以及与唱片公司和其他内容提供商的牢固关系来探索新的盈利机会。我们预计我们的付费用户数量将继续增长。
我们有能力继续提供多样化、有吸引力和相关性的内容产品
我们相信,用户被我们的平台所吸引,并选择为我们的服务付费,主要是因为我们提供的内容多样且有吸引力。因此,我们的内容战略重点是提供迎合用户品味和偏好的广泛内容,以及改进我们的平台,包括我们的管理和推荐能力。
我们目前拥有中国最大的音乐内容库,内容格式广泛,包括歌曲、卡拉OK歌曲、音乐表演的现场直播、录制的视频以及评论和文章。我们的持续成功在很大程度上取决于我们是否有能力跟上用户不断变化的需求、偏好和娱乐业的动态。我们寻求识别引领潮流和潜在的病毒式内容,这反过来又允许我们提供更全面的内容。
我们计划继续丰富我们的内容组合。例如,为了进一步使我们提供的内容多样化,并在小众音乐市场捕捉潜在机会,我们打算获得更多长尾内容,特别是那些属于小众流派的内容。与从唱片公司获得授权的曲目相比,长尾内容通常可以更低的成本获取,从而为我们提供了经济高效的方式来使我们的内容库多样化。
我们有能力提高内容支出的回报
我们在内容上增加投资回报的能力取决于我们识别新内容并有效地将我们的内容货币化的能力,同时保持我们对版权保护的承诺。
我们的服务成本主要包括与内容相关的成本,这主要包括:(I)就用于支持我们的在线音乐服务和社交娱乐服务的音乐内容向音乐品牌和其他内容合作伙伴支付的版税;以及(Ii)与直播表演者及其代理分享的主要与我们的社交娱乐服务相关的收入。服务成本历来占我们收入成本的大部分,因为我们在建立和丰富我们的授权内容组合以及吸引表演者在我们的平台上表演方面进行了大量投资。
我们的运营结果和维持盈利的能力也可能受到我们根据许可协议向许可方支付最低担保和收入分享奖励使用费的义务的影响。有关我们许可内容的定价结构的更多信息,请参阅项目4.公司信息-4.B.业务概述-内容采购安排。从历史上看,我们主要是向我们的许可方支付最低限度的担保。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,我们的最低担保和收入分享奖励特许权使用费的绝对额在短期内将增加。
我们致力于保护音乐版权,我们在中国音乐版权保护努力中的领导作用使我们成为国内外主要音乐品牌和其他内容合作伙伴以及许多直播表演者及其经纪公司的首选合作伙伴。这帮助我们与我们的内容合作伙伴保持了长期的合作关系,这反过来又使我们能够以有利的条件采购内容。
81
随着我们继续扩展我们的内容产品以迎合不断变化的客户需求,我们的收入成本预计在不久的将来将以绝对金额增加。然而,我们相信,我们与内容合作伙伴的合作关系和我们多样化的货币化模式使我们能够保持和提高内容支出的回报,而不会损害我们对版权保护的承诺。
收购CMC的影响
2016年7月12日,腾讯控股通过一系列交易收购了中国的主要网络音乐娱乐平台CMC,据此腾讯控股获得了CMC的控股权,CMC的业务与腾讯控股的qq音乐和WeSing业务合并。自2016年7月12日收购完成后,我们已将CMC的财务业绩合并到我们的财务业绩中。更多信息见“项目4.公司信息-4.A.公司的历史和发展”。
自2016年1月1日至2016年7月12日,CMC的总收入和净亏损分别为人民币19.23亿元(2.8亿美元)和人民币1.52亿元(2200万美元)。在收购之前,CMC运营着一个领先的在线音乐娱乐平台,拥有庞大的用户基础和内容库。截至2016年6月30日的三个月,CMC在线音乐服务和直播服务的移动MAU分别约为3.43亿和2300万,CMC在线音乐服务和直播服务的付费用户数量分别约为140万和40万。截至2016年3月31日,CMC的内容库包含约380万首曲目。因此,我们相信CMC对我们的业务做出了实质性的贡献。
CMC业务的整合扩大了我们的用户基础和音乐内容库,我们相信这对我们2016至2017年的总收入大幅增长做出了贡献。在2016年7月腾讯控股收购CMC后,我们的业务和之前由CMC运营的业务都大幅增长,这是我们合并内容库和共享运营技术的结果。收购后,吾等:(I)与CMC业务实质上整合为我们业务的合并基础上经营业务;(Ii)分担多项成本及开支;及(Iii)停止独立维持CMC业务的综合财务报表。
虽然CMC的整合也促进了我们的绝对收入成本和运营费用的增加,但自收购以来,我们的运营利润率一直保持着有利的趋势。我们的运营费用占总收入的百分比从2016年的26.3%下降到2017年的22.2%,部分原因是成功的整合和通过收购实现的规模经济。
收购后,我们一直将CMC的业务作为TME平台不可分割的一部分进行运营。除整合外,影响尚存CMC业务历史表现的主要因素与影响我们合并平台表现的主要因素基本相同,例如用户基础和付费用户数量的增长,以及内容成本。有关这些因素以及CMC对我们历史业绩的影响的更详细讨论,请参阅“影响我们运营业绩的特定因素”。我们预计,与CMC的整合将使我们在未来继续推动合并平台的增长。例如,我们音乐内容库质量和数量的提高预计将继续推动我们合并的在线音乐业务的用户基础增长和付费用户转换,这反过来可能会为我们的社交娱乐服务带来更多用户。在收入成本和运营费用方面,我们预计将继续投资于内容、销售和营销以及产品开发,以推动我们合并后的平台的增长。随着我们的综合平台继续发展,并利用与CMC的协同效应,我们预计我们的运营效率将继续提高。
运营结果的关键组成部分
收入
我们的收入来自(I)在线音乐服务;(Ii)社交娱乐服务和其他服务。
82
下表列出了我们的收入,按绝对额和占总收入的百分比列出了所示期间的细目。
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截至12月31日止年度, |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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人民币 |
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% |
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人民币 |
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% |
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人民币 |
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美元 |
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% |
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(除百分比外,以百万为单位) |
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收入 |
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在线音乐服务 |
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2,144 |
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49.2 |
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3,149 |
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|
|
28.7 |
|
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5,536 |
|
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805 |
|
|
|
29.2 |
|
社交娱乐服务 和其他人 |
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2,217 |
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50.8 |
|
|
|
7,832 |
|
|
|
71.3 |
|
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13,449 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
70.8 |
|
总收入 |
|
|
4,361 |
|
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|
100.0 |
|
|
|
10,981 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
18,985 |
|
|
|
2,761 |
|
|
|
100.0 |
|
在线音乐服务。我们的在线音乐服务收入主要来自订阅,即通过按固定月费销售订阅套餐的付费音乐。于二零一六年、二零一七年及二零一八年,认购收入分别为人民币12. 79亿元、人民币18. 41亿元及人民币24. 99亿元(3. 63亿美元)。此外,我们还通过以下方式产生收入:(i)在我们的平台上向用户销售数字音乐单曲和专辑;(ii)将内容提供商授权的音乐内容转授权给其他在线音乐平台和其他第三方;(iii)在我们的平台上提供基于展示和表现的广告解决方案,并根据各种因素(包括广告的形式和大小)作出定价安排,(iv)提供各种其他与音乐有关的服务,例如向智能装置及汽车制造商提供音乐解决方案。
社交娱乐服务和其他服务。我们通过直播、在线卡拉OK、销售与音乐相关的商品和某些其他服务来创造社交娱乐和其他服务收入。我们的收入主要来自直播和在线卡拉OK服务,主要是通过销售虚拟礼物。一般来说,部分收入是根据商定的百分比与内容创作者分享的,其中包括直播表演者及其经纪人。我们还从向用户销售高级会员资格中获得一小部分收入。
此外,我们还通过销售与音乐相关的商品获得一小部分收入,包括耳机、智能扬声器和其他硬件产品。见“项目4.公司信息-4.B.业务概述-其他音乐服务”。
我们的主要经营决策者已确定我们只有一个可报告分部。
收入成本
下表列出了我们收入成本的组成部分,以绝对额和占收入总成本的百分比表示。
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截至12月31日止年度, |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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人民币 |
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% |
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人民币 |
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% |
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人民币 |
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美元 |
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|
% |
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|||||||
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(除百分比外,以百万为单位) |
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收入成本 |
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|
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|
|
|
|
|
服务成本 |
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2,481 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
6,142 |
|
|
|
85.6 |
|
|
|
10,323 |
|
|
|
1,501 |
|
|
|
88.2 |
|
其他收入成本 |
|
|
648 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
1,385 |
|
|
|
201 |
|
|
|
11.8 |
|
收入总成本 |
|
|
3,129 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
7,171 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
11,708 |
|
|
|
1,703 |
|
|
|
100.0 |
|
我们的收入成本主要包括服务成本,其中主要包括(I)内容成本,主要包括支付给唱片公司和其他内容合作伙伴的版税以及我们的内部制作成本。此类成本用于支持我们的在线音乐服务和社交娱乐服务;(Ii)根据与我们的在线社交娱乐服务相关的收入分享安排向内容创作者支付的费用,包括直播表演者、他们的代理和在我们平台上表演的其他用户;以及(Iii)主要与支付给电信运营商和其他相关服务提供商的服务器、云服务和带宽成本有关的内容交付成本,这些成本用于支持我们的在线音乐服务和社交娱乐服务。
83
其他收入成本还包括员工福利费用、广告代理费和其他费用。员工福利支出主要包括支付给支持我们平台运营的员工的工资和其他福利。广告代理费主要由支付给广告代理公司的佣金组成。其他主要包括支付给在线支付网关的费用,以及与音乐相关商品销售相关的成本。
随着时间的推移,我们的音乐内容对于扩大我们的产品供应、吸引用户并推动我们在线音乐服务的货币化至关重要。音乐内容也推动了我们社交娱乐服务的增长。例如,用户可以在线卡拉OK演唱他们通过我们的在线音乐服务收听音乐而发现的曲目。因此,我们相信音乐内容有助于推动我们的社交娱乐服务的用户参与度和盈利机会。
基于这些因素,我们预计,在可预见的未来,随着我们继续收购和提供有吸引力的内容,以扩大我们的用户基础,并提高我们内容的参与度和回报,我们的收入成本,特别是我们的服务成本,将在绝对值上增加。
运营费用
下表列出了我们的运营费用,按绝对额和占总运营费用的百分比列出了所示期间的细目。
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|
截至12月31日止年度, |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以百万为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
运营费用 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 费用 |
|
|
365 |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
913 |
|
|
|
37.5 |
|
|
|
1,714 |
|
|
|
249 |
|
|
|
43.2 |
|
一般和行政 费用(1) |
|
|
783 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
2,258 |
|
|
|
328 |
|
|
|
56.8 |
|
总运营费用 |
|
|
1,148 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,434 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
3,972 |
|
|
|
578 |
|
|
|
100.0 |
|
注:
|
(1) |
包括2016年、2017年和2018年的研发费用分别为人民币4.49亿元、人民币7.97亿元和人民币9.37亿元(1.36亿美元)。 |
销售和营销费用。我们的销售和营销费用主要包括(I)品牌推广和用户获取成本;(Ii)支付给我们的销售和营销人员的工资和其他福利;以及(Iii)因腾讯控股于2016年收购CMC和我们于2017年收购旗舰音乐而产生的无形资产摊销。我们预计,在可预见的未来,随着我们开展更多活动来宣传我们的品牌,吸引新用户,将现有用户转化为付费用户,并进一步增加用户在我们平台上的支出,我们的销售和营销费用将绝对值增加。
一般和行政费用。吾等的一般及行政开支主要包括(I)研发开支,包括支付予本公司研发人员的薪金及其他福利;(Ii)支付予本公司一般及行政人员的薪金及其他福利;(Iii)与法律、会计及其他专业服务有关的费用及开支;及(Iv)因腾讯控股于2016年收购CMC而产生的无形资产摊销。我们预计,在可预见的未来,随着我们继续推出新产品和服务,改进我们的平台和技术,以跟上技术发展和创新,扩大我们的货币化渠道,以及增加与版权保护相关的法律费用,我们的一般和行政费用将绝对值增加。
其他(损失)/收益,净额
我们的其他(损失)/收益主要包括政府赠款和净汇兑收益/(损失)。我们在2017年的收益包括我们在2017年加紧收购旗舰音乐的被视为收益。2016年度录得其他亏损1,300万元人民币,2017年度录得其他收益1.24亿元人民币,2018年度录得其他亏损2,900万元人民币(400万美元)。
84
向音乐唱片公司合作伙伴发行普通股的股份支付
向音乐品牌合作伙伴发行普通股的基于股份的付款是指我们于2018年10月向华纳和索尼发行的普通股的公允价值超过我们收到的总对价的部分。有关这类股票发行的更多信息,见“项目4.公司信息--4.A.公司的历史和发展--最近的股票发行”。
税收
2016年、2017年和2018年的所得税支出分别为人民币2900万元、人民币2.78亿元和人民币1.71亿元(合2500万美元)。我们在不同的司法管辖区缴纳不同的所得税税率。以下概述影响我们在开曼群岛、香港及中国适用税率的主要因素。
开曼群岛
我们在开曼群岛注册成立。根据开曼群岛的现行法律,我们在开曼群岛无需缴纳所得税、公司税或资本利得税。
香港
我们在香港的附属公司,包括我们的全资附属公司腾讯音乐娱乐香港有限公司,就其在香港进行的活动,须按16.5%的统一税率缴纳香港利得税。根据香港税法,我们在香港的附属公司从海外取得的收入可获豁免缴交所得税,而汇回股息则无须在香港预缴税款。由于我们在2016、2017或2018年度并无估计应课利得税利润,故并无就香港利得税作出拨备。
中华人民共和国
本公司于中国的附属公司及综合企业乃根据中国法律注册成立的公司,因此,其应课税收入须根据中国相关所得税法律缴纳中国企业所得税。根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》或《中华人民共和国企业所得税法》,外商投资企业和国内企业普遍适用统一的25%企业所得税税率,但适用特殊优惠税率的除外。企业所得税乃根据中国税法及会计准则所厘定的实体全球收入计算。
广州酷狗和北京酷我获得高新技术企业地位,2016-2018年享受15%的优惠税率;广州繁星娱乐信息技术有限公司获得高新技术企业地位,2017-2019年享受15%的优惠税率,只要他们有中华人民共和国企业所得税法规定的应纳税所得额,只要他们每三年重新申请HNTE地位,并在这三年内符合HNTE标准。如果HNTE在任何一年未能达到HNTE资格标准,(I)该企业在该年度不能享受15%的优惠税率,而必须使用统一的25%的企业所得税税率,以及(Ii)需要在2019年或2020年重新申请HNTE地位。
软件企业有权从第一个盈利年度开始享受两年的所得税豁免,并在随后的三年内减半至12.5%的税率。拟享受软件企业资格的企业,在使用企业所得税优惠税率之前,必须每年进行自我评估,以确保其符合资格标准,并向税务机关提交所需的证明文件。这些企业每年都要接受税务机关对其是否有权享受相关优惠的评估。在税收优惠年度内,企业使用优惠税率,但经有关部门认定不符合适用条件的,可以撤销该企业的软件企业资格。腾讯音乐娱乐科技(深圳)有限公司于2017年在深圳保税区前海成立,符合当地规定要求,适用税率为15%。2018年,叶利安在线和腾讯音乐娱乐科技(深圳)有限公司进行了自我评估,并提交了2017年符合免征所得税第一年资格的软件企业身份所需的证明文件。
我们对提供的服务或商品征收3%、6%或13%的增值税(2019年4月1日之前为16%)。根据中国法律,我们还需缴纳增值税附加费。
85
作为一家开曼群岛控股公司,我们可能会透过腾讯音乐娱乐香港有限公司从我们的中国附属公司收取股息。中国企业所得税法及其实施规则规定,中国实体为所得税向非居民企业支付的股息应按10%的税率缴纳中国预扣税,但可通过与中国签订的适用税收条约予以减免。根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排,如果香港企业直接持有中国企业至少25%的股份,中国内地企业向香港企业支付股息的预提税率可由10%的标准税率降至5%。根据税务条约中有关执行股息规定若干问题的通告或SAT第81号通告,香港居民企业必须符合以下条件(其中包括)才能适用经削减的预提税率:(I)其必须是一间公司;(Ii)其必须直接拥有中国居民企业规定的股权及投票权百分比;及(Iii)在收取股息前12个月内,其必须直接拥有该中国居民企业的该规定百分比。2015年8月,国家税务总局颁布了《非居民纳税人享受税收条约待遇管理办法》,即第60号通知,自2015年11月1日起施行。国税局第60号通知规定,非居民企业享受减征的预提税款不需要事先获得相关税务机关的批准。非居民企业及其扣缴义务人可以自行评估,在确认符合规定的享受税收协定待遇标准的情况下,直接适用降低后的扣缴税率,并在办理纳税申报时提交必要的表格和证明文件,由有关税务机关进行税后审查。因此,腾讯音乐娱乐香港有限公司若符合国泰通函第81号及其他相关税务规则及规例所规定的条件,或可就其从中国附属公司收取的股息享有5%的预扣税率。然而,根据SAT第81号通告和SAT第60号通告,如果有关税务机关认为我们的交易或安排主要是以享受税收优惠为主要目的,有关税务机关未来可以调整优惠预提税额。
如果我们在开曼群岛的控股公司或我们在中国以外的任何附属公司根据中国企业所得税法被视为“居民企业”,则其全球收入将按25%的税率缴纳企业所得税。见“第3项.关键信息-3.D.风险因素-与中国在中国经商有关的风险-我们可能被归类为‘中国居民企业’,以缴纳中国企业所得税,这可能会对我们以及我们的非中国股东和美国存托股份持有者造成不利的税收后果,并对我们的经营业绩和您的投资价值产生重大不利影响。”
关键会计政策、判断和估计
我们根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》编制综合财务报表。根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》编制这些财务报表需要使用某些关键的会计估计数,还要求我们在应用我们的会计政策的过程中作出判断。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为对我们的综合财务报表有最重大影响的关键会计政策、判断和估计如下所述。
VIE的合并
中国法律法规禁止或限制外资拥有提供互联网业务的公司,包括我们提供的活动和服务。我们通过本公司、我们的全资子公司、由我们的授权个人合法拥有的VIE之间签订的一系列合同安排(统称为“合同安排”)在中国经营业务。根据合约安排,我们有权控制VIE的管理、财务和经营政策,有权或有权获得VIE的可变回报,并有能力利用我们对VIE的权力来影响我们的回报金额。因此,所有这些VIE都被视为公司的受控结构性实体,其财务报表也已合并到我们的合并财务报表中。
收入确认
在线音乐服务收入
我们的音乐服务收入主要包括付费订阅、数字音乐单曲和专辑销售、内容再授权和在线广告的收入。
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我们向用户提供若干订阅套餐,使付费用户每月可获得固定数量的非累积下载,并在我们的音乐平台上提供无限的“无广告”流媒体播放我们的全部音乐内容,并提供若干特权功能。这些套餐的订阅费是基于时间的,并预先向订阅者收取。以时间为基础的订阅期限从一个月到十二个月不等。收取认购费初步入账列作递延收益。我们通过在整个认购期内提供服务履行各项履约责任,收入相应确认。
我们还为我们的用户提供服务,允许他们购买某些新的数字音乐单曲和专辑的提前发布访问权限。这些单曲和专辑只能通过我们的平台下载和流媒体。这类音乐单曲和专辑将在最初推出后向所有用户提供访问。我们认为,我们在我们的平台内提供对新推出的单曲和专辑的早期访问,而不是向用户提供功能性知识产权。因此,随着时间的推移,提供及早访问的履行义务得到了满足。
上述服务可以直接通过在线支付渠道或通过各种第三方平台进行支付。吾等根据下文“委托代理对价”所述准则按毛数记录收入,并将网上支付渠道或第三方平台收取的服务费(“渠道费用”)确认为与相关收入确认同期的收入成本。
我们将我们的某些音乐内容再许可给其他音乐平台一段固定的时间,通常是一年,在原始许可期内。对于内容合作伙伴在再许可期内随时更新的内容的任何后续更改,包括任何新内容或现有内容的删除,我们有义务复制经许可的内容库。因此,我们将内容的再许可确定为单一的履行义务。从再许可内容获得的收入在再许可期内确认。我们只有在任何不确定性得到解决后,极有可能不会导致收入大幅逆转的情况下,才会确认收入。我们不会针对任何重要融资部分的影响调整承诺的对价金额,因为再许可期通常为一年。
广告收入主要通过在我们的平台上展示美国存托股份产生。签订广告合同,以确定固定价格和将提供的广告服务的基础上的每展示成本(“CPD”)或“每英里成本(”CPM“)安排。当可收入性得到合理保证时,CPD安排的广告收入按按时间为基础的进度计量在展示合同期内按比例确认,因为履约义务在该期间内平均支出,而CPM安排的收入则根据广告的展示次数确认。我们按相对独立销售价格将收入分配给每项履约义务,该价格是参考向客户收取的价格确定的。
我们还与腾讯控股控制的第三方广告公司签订合同,代表我们与广告商谈判和签约。我们与这些广告公司分享我们从广告商那里获得的收入的一部分。收入根据下文“委托代理对价”中所述标准的评估按毛数或净额确认。如果通过这些广告公司的广告收入按总额记录,则汇给广告公司的部分,包括任何以佣金形式的现金激励,都记录为收入成本。如果通过这些广告公司的广告收入按净额入账,则以根据数量和业绩向任何广告公司支付佣金的形式的现金奖励将根据预期业绩作为收入减少入账。
社交娱乐服务及其他收入
我们免费向用户提供虚拟礼物,或在我们的在线卡拉OK和直播平台上向用户出售虚拟礼物。虚拟礼物以我们预先确定的不同指定价格出售给用户。销售给用户的每个虚拟礼物的使用被视为履行义务,我们按照相对独立的销售价格将收入分配给每个履行义务,这是根据向客户收取的价格确定的。
虚拟礼物分为消耗性礼物、时间性礼物和耐用性礼物。消耗性虚拟礼物是在购买和使用时消费的,而基于时间的虚拟礼物可以使用固定的时间段。在虚拟礼物被立即消费后或在规定的时间段之后,对于基于时间的物品,我们不再对用户承担进一步的义务。在线流媒体平台上销售消耗性虚拟礼物的收入在虚拟物品被消费时立即确认,如果是基于时间的虚拟物品,则在物品的使用寿命(通常不超过一年)内按比例确认。在虚拟礼物被消费后,我们对用户没有进一步的义务。我们确认在线卡拉OK平台上经久耐用的虚拟礼物在其估计寿命不超过六个月期间的销售收入,这是管理层根据根据过去经验得出的预期服务期确定的,因为我们有隐含的义务维护在我们平台上运营的虚拟礼物。
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我们可能会与表演者分享在在线卡拉OK和直播平台上销售虚拟礼物的部分收入。销售虚拟礼物的收入以毛额入账,而汇给表演者的部分则记为收入成本,因为我们认为自己是销售虚拟礼物的主要义务人,有权制定价格,并有权确定规格或更改虚拟礼物。
除了虚拟物品销售,我们还通过销售为付费用户提供特定特权的高级会员服务,从在线卡拉OK和直播流媒体服务中获得收入。这些套餐的费用是按时间计算的,从一个月到十二个月不等,并预先向订户收取。收到的订阅费最初记为递延收入。我们通过在订阅期内提供服务来履行我们的履约义务,收入在订阅期内按比例确认。
委托代理对价
我们根据我们是作为交易的委托人还是代理人,以毛收入或净收入为基础报告收入。决定按毛利还是净额报告我们的收入是基于对各种因素的评估,这些因素包括但不限于我们是否(I)是安排中的主要义务人;(Ii)在确定销售价格方面是否有回旋余地;(Iii)更换产品或提供部分服务;以及(Iv)参与确定产品和服务规格。
我们不披露关于剩余履约义务的信息,因为我们的履约义务的预期期限为一年或更短。
合同负债和合同费用
合同责任指本集团向客户转让产品或服务的义务,而我们已收到客户的对价(或应支付的对价金额)。合同成本包括获得合同的增量成本和履行合同的成本。
业务合并
在不受共同控制的企业合并中,我们将购买对价的公允价值按收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产的估计公允价值进行分配。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求我们做出重大的估计和假设,特别是关于无形资产。
所得税
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。在确定世界范围内的所得税拨备时,需要作出重大判断。如该等事项的最终税务结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该等厘定期间的当期所得税及递延所得税。
以股份为基础的薪酬支出与普通股估值
与TME激励计划相关的基于股份的薪酬
我们维持三个以股份为基础的薪酬计划,即2014年股份激励计划
2014年通过的《2014年股权激励计划》和2017年通过的《2017年期权计划》和《2017年度限制性股票计划》(连同2014年《股权激励计划》、《TME激励计划》)。根据TME激励计划授予的基于股份的股权奖励按公允价值计量,并在归属期间内扣除估计没收后确认为支出,归属期间是所有指定归属条件必须满足的期间,并计入股权。没收在发放时进行估计,如果实际没收不同于这些估计,则在随后的期间进行修订。
2014年度股权激励计划
2014年股权激励计划是在腾讯控股收购CMC之前的2014年10月,我公司当时的董事会批准的。截至本年度报告日期,根据2014年股权激励计划,已预留101,785,456股普通股,由我公司董事会决定向符合条件的员工、董事、非员工董事和顾问发行。根据2014年股份奖励计划授出的购股权,只有在购股权持有人持续受雇或在每个归属日期提供服务的情况下,方可行使。任何已发行股票期权的最长期限为自授予之日起十年。
88
根据2014年股权激励计划授予的股权奖励的公允价值采用二项式模型进行估值。该等公允价值厘定所使用的假设如下。
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
||
无风险利率 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.5 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
预期波动区间 |
|
64%-65% |
|
|
64%-65% |
|
||
锻炼多次 |
|
2.2-2.8 |
|
|
2.2-2.8 |
|
||
合同期限 |
|
10年 |
|
|
10年 |
|
二项式模型需要输入高度主观的假设。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期股息收益率是根据我们在期权预期年限内的预期股息政策估计的。我们根据类似的美国和香港上市公司在与授出日期之前的预期寿命相同的期间内的历史波动性来估计我们普通股在授出日期的波动性。行权倍数是根据授权书的归属和合同条款以及管理层对受赠人行使行为的预期来估计的。
下表载列根据二零一四年股份奖励计划授予之购股权的公允价值,估计于下列授出日期。我们于2018年12月首次公开发售前已授出普通股的估计公允价值是在独立估值公司的协助下厘定的。
批地日期 |
|
数量 选项 授与(1) |
|
|
锻炼 价格(1) |
|
公允价值 选项的数量(1) |
|
的公允价值 普通股 适用于金融 报道 目的(1) |
|
2015年3月1日 |
|
|
7,482,654 |
|
|
0.35美元 |
|
1.93美元 |
|
US$2.27 * |
2015年3月1日 |
|
|
12,361,040 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.98美元 |
|
US$2.27 * |
2015年3月1日 |
|
|
27,666,140 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.99美元 |
|
US$2.27 * |
2015年3月1日 |
|
|
2,862,650 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.3美元 |
|
* ** |
2015年3月1日 |
|
|
272,110 |
|
|
0.2664美元 |
|
2美元 |
|
US$2.27 * |
2015年3月1日 |
|
|
13,532,090 |
|
|
0.000076美元 |
|
US$2.27 |
|
US$2.27 * |
2015年3月1日 |
|
|
2,555,800 |
|
|
0.000076美元 |
|
1.56美元 |
|
* ** |
2015年3月30日 |
|
|
4,212,080 |
|
|
0.2664美元 |
|
2美元 |
|
US$2.27 * |
2015年7月1日 |
|
|
3,600,000 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.99美元 |
|
US$2.27 * |
2015年7月1日 |
|
|
217,690 |
|
|
0.2664美元 |
|
2美元 |
|
US$2.27 * |
2015年10月1日 |
|
|
1,019,140 |
|
|
0.2664美元 |
|
2美元 |
|
US$2.27 * |
2015年12月31日 |
|
|
3,753,220 |
|
|
0.2664美元 |
|
2.01美元 |
|
US$2.27 * |
2015年12月31日 |
|
|
375,840 |
|
|
0.000076美元 |
|
US$2.27 |
|
US$2.27 * |
2016年3月1日 |
|
|
163,270 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.98美元 |
|
US$2.27 * |
2016年3月1日 |
|
|
70,310 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.99美元 |
|
US$2.27 * |
2016年3月1日 |
|
|
751,770 |
|
|
0.2664美元 |
|
2美元 |
|
US$2.27 * |
2016年3月1日 |
|
|
500,000 |
|
|
0.2664美元 |
|
2.01美元 |
|
US$2.27 * |
2016年3月31日 |
|
|
315,640 |
|
|
0.2664美元 |
|
2.01美元 |
|
US$2.27 * |
2016年3月31日 |
|
|
108,850 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.99美元 |
|
US$2.27 * |
2016年6月1日 |
|
|
7,098,340 |
|
|
0.2664美元 |
|
1.99美元 |
|
US$2.27 * |
2016年6月1日 |
|
|
800,000 |
|
|
0.000076美元 |
|
US$2.27 |
|
US$2.27 * |
2016年6月30日 |
|
|
653,070 |
|
|
0.000076美元 |
|
US$2.27 |
|
US$2.27 * |
2016年6月30日 |
|
|
13,530,540 |
|
|
0.2664美元 |
|
2.10美元 |
|
US$2.27 * |
备注:
|
* |
代表本公司普通股于2016年7月12日的公允价值,因期权按腾讯控股于2016年7月12日完成收购CMC之日的公允价值重新计量。 |
|
** |
代表于二零一五年三月一日(授出日期)初步计量的CMC普通股的公允价值;该等购股权并无重新计量,因其于腾讯控股收购CMC完成前已悉数归属。 |
89
|
(1) |
2017年12月,我们向部分股东派发了股息。见“项目8.财务信息--8.A.合并报表和其他财务信息--股利政策”。于2018年5月,为抵销该等股份股息所产生的摊薄效应,吾等对股份激励计划下的未偿还奖励数目、适用行使价及可供未来奖励发行的股份数目作出若干调整(“2018年员工持股计划调整”)。此表所列授予的期权数量和行权价格已进行调整,以反映2018年员工持股计划调整的影响。由于2018年员工持股计划调整是根据2014年股份激励计划下的反摊薄条款作出的,因此,因2018年员工持股计划调整而授出的购股权数目的增加不被视为新的奖励授予,因此,下表所列用于报告目的的购股权授予日期公允价值和相关普通股的授予日期公允价值没有进行调整。在紧接2018年员工持股计划调整之前和之后,根据2014年股票激励计划可供未来奖励发行的普通股数量分别为57,442,193股和62,522,802股。关于2018年员工持股计划调整对根据2014年股票激励计划授予的未偿还奖励数量的影响,请参阅本年报其他部分包含的截至2018年12月31日止年度的综合财务资料附注21。 |
于二零一八年十二月首次公开发售后,公开买卖美国存托证券的市价用作普通股公平值的指标,以记录根据二零一四年股份奖励计划授出的股权奖励的股份补偿。
2017年购股权计划及2017年限制性股份计划
二项模型用于计量根据2017年购股权计划和2017年限售股计划授予的股权奖励的公允价值。公允价值的厘定受股价以及有关若干复杂及主观变数的假设影响,这些变数包括预期股价波动、预期没收比率、无风险利率、合约期及预期股息。
该等公允价值厘定所使用的假设如下。
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
无风险利率 |
|
|
1.6 |
% |
|
2.1%-2.5% |
|
|
2.97%-3.21% |
|
||
预期股息收益率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
预期波动区间 |
|
|
55 |
% |
|
55%-60% |
|
|
50%-60% |
|
||
锻炼多次 |
|
|
2.8 |
|
|
2.2-2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
|
合同期限 |
|
10年 |
|
|
10年 |
|
|
10年 |
|
下表载列根据二零一七年购股权计划授出之购股权于下文所示授出日期之估计公平值。于二零一八年十二月首次公开发售前授出的普通股的估计公平值乃在独立估值公司的协助下厘定。
批地日期 |
|
数量 选项 已批准(1) |
|
|
锻炼 价格(1) |
|
的公允价值 选项(1) |
|
的公允价值 普通 股票 适用于金融 报道 目的(1) |
|
2016年10月1日 |
|
|
2,687,126 |
|
|
US$2.3244 |
|
0.99美元 |
|
2.14美元 |
2016年10月1日 |
|
|
10,411,804 |
|
|
US$2.3244 |
|
1.04美元 |
|
2.14美元 |
2017年8月31日 |
|
|
8,767,590 |
|
|
0.2644美元 |
|
3.39美元 |
|
3.66美元 |
2017年12月20日 |
|
|
7,902,280 |
|
|
US$2.3244 |
|
2.78美元 |
|
US$4.04 |
2018年4月16日, |
|
|
1,300,000 |
|
|
4.0363美元 |
|
2.49美元 |
|
US$4.04 |
2018年9月3日 |
|
|
460,724 |
|
|
2.6909美元 |
|
— (2) |
|
6.52美元 |
2018年10月17日 |
|
|
2,319,000 |
|
|
US$7.1411 |
|
3.36美元 |
|
6.55美元 |
2018年10月17日 |
|
|
3,697,500 |
|
|
US$7.1411 |
|
3.49美元 |
|
6.55美元 |
90
下表载列根据二零一七年受限制股份计划授出之受限制股份于下文所示授出日期之估计公平值。于二零一八年十二月首次公开发售前授出的普通股的估计公平值乃在独立估值公司的协助下厘定。
批地日期 |
|
数量 限售股 授与(1) |
|
|
的公允价值 受限 股票(1) |
|
的公允价值 普通 股票 适用于金融 报道 目的(1) |
|
2016年10月1日 |
|
|
7,806,700 |
|
|
2.14美元 |
|
2.14美元 |
2017年2月1日 |
|
|
440,970 |
|
|
2.14美元 |
|
2.14美元 |
2017年7月17日 |
|
|
473,400 |
|
|
3.66美元 |
|
3.66美元 |
2017年8月15日 |
|
|
42,150 |
|
|
3.66美元 |
|
3.66美元 |
2017年10月16日 |
|
|
387,200 |
|
|
3.66美元 |
|
3.66美元 |
2018年1月15日 |
|
|
303,590 |
|
|
US$4.04 |
|
US$4.04 |
2018年2月9日 |
|
|
50,000 |
|
|
US$4.04 |
|
US$4.04 |
2018年4月16日, |
|
|
521,460 |
|
|
US$4.04 |
|
US$4.04 |
2018年7月16日 |
|
|
638,530 |
|
|
6.52美元 |
|
6.52美元 |
2018年8月15日 |
|
|
304,570 |
|
|
6.52美元 |
|
6.52美元 |
2018年8月30日 |
|
|
2,870,170 |
|
|
6.52美元 |
|
6.52美元 |
2018年9月17日 |
|
|
140,660 |
|
|
6.52美元 |
|
6.52美元 |
2018年10月15日 |
|
|
367,230 |
|
|
6.55美元 |
|
6.55美元 |
2018年11月15日 |
|
|
38,110 |
|
|
7美元 |
|
7美元 |
2018年12月10日 |
|
|
100,690 |
|
|
6.50美元 |
|
6.50美元 |
备注:
|
(1) |
对于在2018年1月1日之前授予的期权和限制性股票,这些表格中列出的已授予期权和限制性股份的数量以及行权价格已进行调整,以反映2018年员工持股计划调整的影响。有关2018年员工持股计划调整的更多信息,请参阅“-2014股票激励计划”。由于2018年度员工持股计划调整乃根据2017年购股权计划及2017年度限制性股份计划下的反摊薄条款作出,因此,因2018年员工持股计划调整而授出的购股权及限售股份数目的增加并未被视为新授出奖励,因此,该等表所载有关购股权及限制性股份的授出日期公平值及供呈报用途的相关普通股于授出日期的公平值并未作出调整以反映2018年员工持股计划调整的影响。在紧接2018年员工持股计划调整之前和之后,根据2017年期权计划可供未来奖励发行的普通股数量分别为34,826,662股和37,906,988股。在紧接2018年员工持股计划调整之前及之后,根据2017年度限售股份计划可供未来奖励发行的限售股份数目分别为40,157,263股及43,709,066股。关于2018年员工持股计划调整对根据2017年购股权计划及2017年度限制性股份计划授予的未偿还奖励数目的影响,请参阅本年报其他部分所载截至2018年12月31日止年度的综合财务资料附注21。 |
|
(2) |
于2018年9月3日授出的购股权的公平值不可用,原因是根据本公司与作为购股权人的个人之间的协议,授出该等购股权仅为履行本公司向该等个人发行购股权的合约义务,而该等购股权于授出后立即被没收。 |
在我们于2018年12月首次公开发售后,我们公开交易的美国存托凭证的市场价格被用作我们普通股的公允价值的指标,以记录与根据2017年购股权计划和2017年限制性股票计划授予的股权奖励相关的基于股份的补偿。
普通股公允价值
在我们首次公开募股之前,我们是一家私人公司,我们的普通股没有市场报价。因此,我们需要对我们普通股在不同日期的公允价值进行估计,以确定我们的普通股在向我们的员工授予以股份为基础的补偿奖励日期的公允价值,作为确定授予日期公允价值的投入之一。
为了记录与我们在2018年12月首次公开募股之前授予的股权奖励相关的基于股票的薪酬,我们在一家独立估值公司的协助下,评估了使用三种普遍接受的估值方法:市场法、成本法和收益法来估计我们公司的普通股。对于在交易后半年内与独立第三方进行股权融资交易的授予日期,我们采用市场法,以交易价格作为我们普通股价格的公允价值指标。对于半年内没有股权融资交易的授予日期,我们应用了收益法,特别是贴现现金流或DCF,基于我们使用管理层截至估值日的最佳估计的预测现金流进行分析。收益法涉及对基于盈利预测的估计现金流应用适当的贴现率。然而,这些公允价值具有内在的不确定性和高度的主观性。
91
使用收益法计算我们普通股的公允价值时使用的主要假设包括:
|
• |
贴现率。下表所列折现率乃根据加权平均资本成本计算,而加权平均资本成本乃根据多项因素厘定,包括无风险率、相对行业风险、股权风险溢价、公司规模及非系统性风险因素。 |
|
• |
可比的公司。在计算截至2017年8月31日和2018年7月12日在收益法下用作贴现率的加权平均资本成本时,分别选择了7家和11家上市公司作为我们的参考公司。指引公司是根据以下准则选出的:(I)它们在数码娱乐业经营,以及(Ii)它们的股票在美国、香港和韩国等著名证券市场公开买卖。 |
|
• |
缺乏适销性的折扣,或DLOM。DLOM采用Black-Scholes期权定价模型进行量化。在这种期权定价方法下,看跌期权的成本被视为确定DLOM的基础,看跌期权可以在私人持股出售之前用来对冲价格变化。这类模型的关键假设包括无风险利率、流动性事件(如首次公开募股)的时机以及我们股票的估计波动性。估值日期离预期流动性事件越远,看跌期权价值越高,因此隐含的DLOM越高。使用DLOM进行估值越低,普通股的确定公允价值就越高。 |
在确定股权价值时,需要对估值日行业和产品的前景、我们预计的财务和经营业绩、我们独特的业务风险以及我们股票的流动性做出复杂和主观的判断。
下表载列本公司于二零一八年十二月首次公开发售前在独立估值公司协助下于不同时间估计之普通股公平值。
日期 |
|
每项公允价值 普通 份额(美元) |
|
|
评价法 |
|
DLOM |
|
|
贴现率 |
|
|
估值类型 |
|||
2016年7月12日 |
|
|
2.27 |
|
|
市场法—交易价格与非控股权益隐含公允价值的加权平均数 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
同时代 |
||
2016年10月1日 |
|
|
2.27 |
|
|
市场法—交易价格及非控股权益隐含公允价值的加权平均数 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
同时代 |
||
2017年7月31日 |
|
|
3.66 |
|
|
收入方法—DCF |
|
|
20 |
% |
|
|
14 |
% |
|
追溯使用同期编制的现金流量预测 |
2017年12月20日 |
|
|
4.04 |
|
|
市场法基于非控制性基准的交易价格 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
同时代 |
||
2018年4月16日, |
|
|
4.04 |
|
|
市场法基于非控制性基准的交易价格 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
同时代 |
||
2018年7月12日, |
|
|
6.52 |
|
|
收入方法—DCF |
|
|
5 |
% |
|
|
12 |
% |
|
同时代 |
2018年10月3日 |
|
|
6.55 |
|
|
收入方法—DCF |
|
|
5 |
% |
|
|
11.75 |
% |
|
同时代 |
2018年11月15日 |
|
|
7.00 |
|
|
估计IPO价格区间的中点 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
同时代 |
92
在我们于2018年12月首次公开招股后,我们公开交易的美国存托凭证的市场价格被用作我们普通股公允价值的指标。
与腾讯控股激励计划有关的股份薪酬
于二零一六年七月前,与腾讯控股于中国的在线音乐业务有关的若干雇员根据腾讯控股的若干以股份为基础的薪酬计划(统称为“腾讯控股激励计划”)获授予股权奖励。于二零一六年七月,在腾讯控股取得CMC控制权后,腾讯控股于中国的在线音乐业务连同相关雇员转让予吾等,因此,该等授予所产生的以股份为基准的薪酬开支已分配予吾等,并于我们的综合财务报表中确认为以股份为基准的薪酬开支。根据腾讯控股激励计划授予我们员工的股权奖励于授予日以股权工具的公允价值计量,并确认为归属期间的支出,归属期间是所有指定归属条件必须得到满足的期间,并计入股权项下的“股东贡献”。
至于根据腾讯控股激励计划授予本公司员工的购股权,将支出的总金额是参考采用二项模型授予的购股权的公允价值来确定的。
该等公允价值厘定所使用的假设如下。
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
||
无风险利率 |
|
|
0.69 |
% |
|
|
1.39 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
0.32 |
% |
|
|
0.33 |
% |
预期波动区间 |
|
|
35 |
% |
|
|
30 |
% |
锻炼多次 |
|
|
2.5 |
|
|
|
7 |
|
合同期限 |
|
7年 |
|
|
7年 |
|
股票期权的公允价值的确定受股价以及有关一些复杂和主观变量的假设的影响,这些变量包括预期的股价波动率、预期的没收比率、无风险利率、合同期限和预期的股息。这些假设涉及内在的不确定性。如果采用不同的假设和估计,由此产生的购股权的公允价值和由此产生的基于股份的薪酬支出可能会有所不同。
根据腾讯控股激励计划授予本公司员工的奖励股份的公允价值是根据腾讯控股股份在各自授出日期的市场价格计算的。在评估这些授予股份的公允价值时,已将归属期间的预期股息考虑在内。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,腾讯控股激励计划授予本公司员工的股份之加权平均公允价值分别为每股港币172.56元(相当于每股约人民币151.20元)、每股港币271.6元(相当于每股约人民币237.98元)及每股港币271.6元(相当于每股约人民币237.98元)。
93
经营成果
下表汇总了我们的综合经营结果以及在所述期间占总收入的百分比。2016年7月12日,腾讯控股收购中央军委控制权的交易完成。有关这项交易的说明,请参阅“第4项.本公司资料-4.A.本公司的历史及发展”。因此,本公司自2016年7月12日起综合CMC的经营业绩。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以百万为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在线音乐服务 |
|
|
2,144 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
3,149 |
|
|
|
28.7 |
|
|
|
5,536 |
|
|
|
805 |
|
|
|
29.2 |
|
社交娱乐服务和 其他 |
|
|
2,217 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
7,832 |
|
|
|
71.3 |
|
|
|
13,449 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
70.8 |
|
总收入 |
|
|
4,361 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
10,981 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
18,985 |
|
|
|
2,761 |
|
|
|
100.0 |
|
收入成本(1) |
|
|
(3,129 |
) |
|
|
(71.7 |
) |
|
|
(7,171 |
) |
|
|
(65.3 |
) |
|
|
(11,708 |
) |
|
|
(1,703 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
毛利 |
|
|
1,232 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
7,277 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
38.3 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和营销费用(1) |
|
|
(365 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(913 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(1,714 |
) |
|
|
(249 |
) |
|
|
(9.0 |
) |
一般和行政 费用(1) |
|
|
(783 |
) |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
(1,521 |
) |
|
|
(13.9 |
) |
|
|
(2,258 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
(11.9 |
) |
总运营费用 |
|
|
(1,148 |
) |
|
|
(26.3 |
) |
|
|
(2,434 |
) |
|
|
(22.2 |
) |
|
|
(3,972 |
) |
|
|
(578 |
) |
|
|
(20.9 |
) |
利息收入 |
|
|
32 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
282 |
|
|
|
41 |
|
|
|
1.5 |
|
向音乐唱片公司合作伙伴发行普通股的股份支付 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,519 |
) |
|
|
(221 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
其他(损失)/收益,净额 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
124 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
营业利润 |
|
|
103 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
2,039 |
|
|
|
297 |
|
|
|
10.7 |
|
应占净利润╱(亏损) 投资占比 使用权益法 |
|
|
11 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
财务成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
所得税前利润 |
|
|
114 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
2,003 |
|
|
|
291 |
|
|
|
10.5 |
|
所得税费用 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(171 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
本年度利润 |
|
|
85 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
266 |
|
|
|
9.6 |
|
注:
|
(1) |
以股份为基础的薪酬费用分配如下: |
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
|
10 |
|
|
|
27 |
|
|
|
22 |
|
|
|
3 |
|
销售和营销费用 |
|
|
6 |
|
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2 |
|
一般和行政费用 |
|
|
154 |
|
|
|
345 |
|
|
|
452 |
|
|
|
66 |
|
总计 |
|
|
170 |
|
|
|
384 |
|
|
|
487 |
|
|
|
71 |
|
截至2018年12月31日的年度与截至2017年12月31日的年度的比较
收入
我们的收入从2017年的人民币109.81亿元增长到2018年的人民币189.85亿元(27.61亿美元),增长了72.9%。
94
在线音乐服务
我们来自在线音乐服务的收入由2017年的人民币31.49亿元增长至2018年的人民币55.36亿元(8.05亿美元),增长75.8%,主要来自(I)用户订阅;(Ii)向第三方平台再授权音乐内容;以及(Iii)向用户销售数字音乐单曲和专辑的收入增加。
来自数码单曲和专辑销售以及用户订阅的收入增加,主要是由于我们的在线音乐服务的用户基础持续增长及其付费比率的提高。通过销售订阅套餐获得的付费音乐收入为25亿元人民币(3.64亿美元),高于2017年的18.4亿元人民币。我们的再授权收入增加,主要是由于我们与中国的其他在线音乐平台订立的再授权安排数目增加。从2017年第四季度到2018年第四季度,我们在线音乐服务的移动MAU从大约6.03亿增长到6.44亿,在线音乐服务的付费用户从大约1940万增长到2700万。在同一时期,我们在线音乐服务的付费比例从3.2%增长到4.2%。这一增长主要是由我们付费音乐内容产品的数量和质量的提高推动的。
社交娱乐服务及其他
我们来自社交娱乐服务和其他服务的收入增长了71.7%,从2017年的人民币78.32亿元增长到2018年的人民币134.49亿元(19.56亿美元),主要是由于我们的直播服务和在线卡拉OK服务的收入增加。
来自网上卡拉OK及直播服务的收入增加,主要是由于(I)每名付费用户的平均收入增加,这是由于于2017年下半年开始引入额外的功能,例如虚拟卡拉OK室和WeSing的高级会员资格;(Ii)付费比率增加,主要是由于我们的用户购买虚拟礼物的意愿增强,主要是由于表演者的活跃度增加和我们的社交娱乐平台上提供的直播内容的质量提高;以及(Iii)我们用户群的增长,这是由于我们努力提供综合音乐娱乐体验,以有效地吸引我们在线音乐服务的用户使用我们的在线卡拉OK和现场直播服务。与2017年相比,我们的付费用户群和用户支出在2018年继续增长。
从2017年第四季度到2018年第四季度,我们社交娱乐服务的移动MAU从大约2.09亿增长到2.28亿,我们社交娱乐服务的付费用户从大约830万增长到1020万。在同一时期,我们的社交娱乐服务的付费比例从4.0%上升到4.5%。
收入成本
我们的收入成本由2017年的人民币71.71亿元增加至2018年的人民币117.08亿元(17.03亿美元),增幅达63.3%,主要是由于服务成本由2017年的人民币61.42亿元增加至2018年的人民币103.23亿元(15.01亿美元),增幅达68.1%。服务成本的增加主要是由于内容费用和收入分享费的增加。内容费用的增加主要是由于音乐内容的市场价格上升,以及从唱片公司和其他内容合作伙伴那里获得授权的音乐内容数量增加。2018年,我们还增加了内部生产。收入分成费用的增加反映了我们的在线卡拉OK和直播服务的增长推动了虚拟礼物的销售增加。
其他收入成本由2017年的人民币10.29亿元增加至2018年的人民币13.85亿元(2.01亿美元),增幅达34.6%。这一增长主要是由于支付渠道成本和人员成本增加所致。
毛利
如上所述,我们的毛利由2017年的人民币38.1亿元增长至2018年的人民币72.77亿元(10.58亿美元),增幅达91.0%。我们的毛利率从2017年的34.7%增长到2018年的38.3%。
运营费用
我们的运营费用从2017年的人民币24.34亿元增加到2018年的人民币39.72亿元(5.78亿美元),增幅为63.2%。
95
销售和营销费用
我们的销售和营销费用从2017年的人民币9.13亿元增加到2018年的人民币17.14亿元(2.49亿美元),增幅为87.7%,这主要是由于用于推广我们的品牌、产品和内容的支出增加所致。
一般和行政费用
本公司一般及行政开支由二零一七年的人民币十五亿二千一百万元增加至二零一八年的人民币二十二亿五千八百万元(三亿二千八百万美元),增幅达48.5%,主要由于(I)我们的员工福利开支因增加我们的人事及员工激励而增加;及(Ii)与我们于二零一八年十二月完成的首次公开招股相关的专业费用。
其他收益,净额
2018年,我们的其他净亏损为人民币2900万元(400万美元),而2017年的其他净收益为人民币1.24亿元。这一变化主要是由于2018年净汇兑亏损人民币3100万元(500万美元),而2017年美元兑人民币升值导致净汇兑收益人民币1800万元,但政府拨款的增加部分抵消了这一净汇兑收益。
向音乐唱片公司合作伙伴发行普通股的股份支付
我们于2018年第四季度就向唱片公司合作伙伴发行普通股录得一次性股份会计费用人民币15.19亿元(2.21亿美元),这是我们于2018年10月向华纳和索尼发行的普通股当时的公允价值超过我们收到的总代价的部分。有关这类股票发行的更多信息,见“项目4.公司信息--4.A.公司的历史和发展--最近的股票发行”。
营业利润
由于上述因素,本集团于2018年的经营溢利由2017年的人民币15.93亿元增加至2018年的人民币20.39亿元(合2.97亿美元),增幅达28.0%。营业利润率由2017年的14.5%下降至2018年的10.7%,主要是由于2018年第四季度录得的一次性股份会计费用人民币15.19亿元(2.21亿美元)。
所得税费用
我们2017年的所得税支出为2.78亿元人民币,2018年为1.71亿元人民币(2500万美元)。我们于2017及2018年度的所得税支出是由于若干经营实体在中国的净利状况所致。2017至2018年度所得税开支减少主要是由于腾讯音乐深圳公司于2018年享有较低的软件企业所得税税率,尽管同期我们的所得税前收入有所增加,以及自2017年起生效的适用于腾讯音乐深圳公司的免税期于2018年录得的退税。
当期利润
由于上述因素,本公司期内溢利由2017年的人民币13.19亿元增加至2018年的人民币18.32亿元(2.66亿美元)。
截至2017年12月31日的年度与截至2016年12月31日的年度的比较
收入
我们的收入从2016年的人民币43.61亿元增长到2017年的人民币109.81亿元,增长了151.8%。
在线音乐服务
本集团来自在线音乐服务的收入由二零一六年的人民币21.44亿元增长至二零一七年的人民币31.49亿元,增幅达46.9%,主要是由于(I)在线音乐服务的付费比率较高而增加来自付费在线音乐服务的收入,以及因合并CMC的业绩而扩大付费用户基础;(Ii)透过向第三方再授权音乐内容而产生的收入增加;及(Iii)来自数码音乐单曲及专辑销售的收入增加。截至2016年6月30日的三个月,CMC的在线音乐付费用户数量约为140万。
96
具体地说,我们的在线音乐服务的用户基础和付费比率的增加是由于我们继续努力扩大我们的授权音乐产品和改善用户体验以吸引更多的付费用户,以及由于合并CMC的结果而扩大了音乐库。截至2016年3月31日,CMC的内容库包含约380万首曲目。本公司再授权收入增加主要是由于授权音乐内容价格上升,其次是我们与中国其他在线音乐平台订立的再授权安排数目增加。
从2016年第四季度到2017年第四季度,我们在线音乐服务的移动MAU从大约5.89亿增长到6.03亿,我们在线音乐服务的付费用户从大约1350万增长到1940万。在同一时期,我们在线音乐服务的付费比例从2.3%增长到3.2%。
社交娱乐服务及其他
我们来自社交娱乐服务及其他服务的收入由2016年的人民币22.17亿元大幅增长至2017年的人民币78.32亿元,增幅达253.3%,主要原因是(I)在线K歌及直播服务的收入增加;及(Ii)我们的音乐商品销售及其他音乐相关服务的收入增幅较小。
我们来自在线卡拉OK和直播服务的收入增长,主要是由于腾讯控股收购了CMC的直播业务,截至2016年6月30日的三个月,我们拥有约40万付费用户,占我们目前直播服务产品的大部分;我们的在线卡拉OK用户群大幅增长,我们在线卡拉OK服务的付费用户比率也有所提高,这主要是由于我们在WeSing移动应用程序上引入了社交网络功能;以及(Iii)我们的直播用户基础大幅有机增长,这是由于我们加大了将在线音乐服务的用户引导到我们的直播服务的努力。
从2016年第四季度到2017年第四季度,我们社交娱乐服务的移动MAU从大约1.51亿增长到2.09亿,我们社交娱乐服务的付费用户从大约420万增长到830万。在同一时期,我们的社交娱乐服务的付费比例从2.8%上升到4.0%。
收入成本
我们的收入成本由2016年的人民币31.29亿元增加至2017年的人民币71.71亿元,增幅达129.2%,主要是由于服务成本由2016年的人民币24.81亿元增加至2017年的人民币61.42亿元。
服务成本增加的主要原因是许可费和收入分享费的增加。许可费的增加主要是由于(I)从唱片公司和其他内容合作伙伴获得许可的音乐内容增加;(Ii)音乐内容的市场价格上升;以及(Iii)由于CMC的业绩合并而导致许可费增加。2016至2017年收入分享费的增长主要是由于整合了CMC的业绩(CMC占我们目前直播服务的主要部分),以及我们的在线卡拉OK和直播业务随着收入增长而有机增长,导致直播服务中虚拟礼物的销售增加。
其他收入成本由2016年的人民币6.48亿元增加至2017年的人民币10.29亿元,主要是由于(I)腾讯控股收购CMC后合并了CMC的其他收入成本;及(Ii)与销售音乐相关商品相关的成本增加。
毛利
由于上述因素,我们的毛利由2016年的人民币12.32亿元增加至2017年的人民币38.1亿元,增幅达209.3%。我们的毛利率从2016年的28.3%增长到2017年的34.7%。
运营费用
我们的运营费用从2016年的人民币11.48亿元增长到2017年的人民币24.34亿元,增幅为112.0%。
销售和营销费用
吾等的销售及营销开支由2016年的人民币3.65亿元增加至2017年的人民币9.13亿元,增幅达150.1%,主要是由于本公司自2016年1月1日起至2016年7月12日完成腾讯控股收购CMC的期间的销售及营销开支不包括同期的CMC的销售及营销开支。我们销售和营销费用的增加也是由于我们在整合CMC的业绩后增加了品牌推广和推广支出,以推广TME作为一个综合在线音乐娱乐品牌,从而增加了在用户获取渠道上的支出,以及增加了用于推广我们的移动应用程序的支出,包括通过举办音乐活动。
97
一般和行政费用
本公司的一般及行政开支由2016年的人民币7.83亿元增加至2017年的人民币15.21亿元,增幅达94.3%,主要是由于自2016年1月1日起至2016年7月12日腾讯控股完成对CMC的收购为止的期间的一般及行政开支不包括同期的CMC的一般及行政开支。
本集团一般及行政开支的增加,亦受(I)研发开支由2016年的人民币4.49亿元增加至2017年的人民币7.97亿元的有机增长,因我们扩充研发人员以持续提升产品创新及技术能力;(Ii)无形资产摊销增加,这主要是由于我们在合并CMC的经营业绩后,2017年录得与CMC运营的酷狗和酷我平台相关的摊销成本较2016年为高;(Iii)专业服务开支的增加,主要包括与保护版权活动有关的法律费用和会计费用;及。(Iv)其他一般和行政开支的增加,主要包括行政费用和折旧费用。
其他(损失)/收益,净额
2017年,我们的其他净收益为人民币1.24亿元,而2016年其他亏损为人民币1300万元。这一变动主要是由于(I)加速收购旗舰音乐带来的收益人民币7,200万元,(Ii)政府拨款增加,以及(Iii)净汇兑收益。
营业利润
由于上述原因,我们的营业利润从2016年的1.03亿元人民币大幅增加到2017年的15.93亿元人民币。
所得税费用
2016年我们的所得税支出为人民币2900万元,2017年为人民币2.78亿元。我们于2016及2017年度的所得税支出是由于若干经营实体在中国的净利状况所致。2016-2017年我们所得税支出的增加主要是由于我们所得税前收入的增加。
本年度利润
由于上述因素,本年度溢利由2016年的人民币8500万元大幅增加至2017年的人民币13.19亿元。
非国际财务报告准则财务计量
我们使用本年度的调整后利润,这是一种非国际财务报告准则的财务指标,用于评估我们的经营业绩以及用于财务和运营决策目的。我们相信,调整后的全年利润有助于识别我们业务的潜在趋势,否则这些趋势可能会受到我们本年度利润中包括的某些费用的影响。我们相信,本年度/期间的调整后利润为我们的运营结果提供了有用的信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并使我们的管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更高的可见性。
本年度的调整后利润不应单独考虑或解释为营业利润、本年度利润或任何其他业绩衡量指标或我们经营业绩的指标的替代方案。鼓励投资者审查本年度的调整后利润以及与其最直接可比的国际财务报告准则衡量标准的对账。本年度的调整后利润可能无法与其他公司提出的类似名称的措施相媲美。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标,限制它们作为我们数据的比较指标的有用性。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息,而不是依赖于单一的财务衡量标准。
98
本年度经调整溢利为本年度溢利,不包括与向唱片公司合伙人发行普通股有关的以股份为基础的会计费用、以股份为基础的薪酬开支、投资净亏损、业务合并所产生的无形资产及其他资产摊销,以及可认沽股份负债的公允价值变动。下表列出了本年度利润与所示期间调整后利润的对账。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
本年度利润 |
|
|
85 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
266 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因下列原因产生的无形资产和其他资产的摊销 企业合并(1) |
|
|
175 |
|
|
|
271 |
|
|
|
249 |
|
|
|
36 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
170 |
|
|
|
384 |
|
|
|
487 |
|
|
|
71 |
|
有关发行普通股的股份支付 分享给音乐厂牌合作伙伴(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
221 |
|
股权投资(收益)/损失 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
52 |
|
|
|
8 |
|
普通股公允价值变动(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
|
5 |
|
年内调整后利润 |
|
|
426 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
4,174 |
|
|
|
607 |
|
归因于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司非IFRS股权持有人 |
|
|
423 |
|
|
|
1,911 |
|
|
|
4,175 |
|
|
|
607 |
|
非控制性权益 |
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
A类和B类普通股的每股收益 股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.74 |
|
|
|
1.36 |
|
|
|
0.20 |
|
稀释 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.72 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
0.19 |
|
A类和B类收益中使用的股份 普通股计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
1,831,604,053 |
|
|
|
2,593,157,207 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
稀释 |
|
|
1,899,419,825 |
|
|
|
2,639,466,412 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
每股美国存托凭证收益(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.71 |
|
|
|
0.39 |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.64 |
|
|
|
0.38 |
|
计算每股ADS收益时使用的ADS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,538,157,335 |
|
|
|
1,538,157,335 |
|
稀释 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
|
|
1,579,610,444 |
|
备注:
|
(1) |
指因腾讯于2016年收购CMC、2017年收购Ultimate Music及2018年收购若干附属公司而产生的可识别资产(包括无形资产及音乐内容预付款)的摊销(扣除相关递延税项)。 |
|
(2) |
指我们向华纳音乐集团及索尼音乐娱乐发行的普通股当时公允价值超出本公司于二零一八年十月收到的总代价的差额。见"项目4。公司信息—4.A有关该等股份发行的更多资料,请参阅本公司的历史及发展—近期股份发行”。 |
|
(3) |
代表2018年发行的若干股份认沽负债的公允价值变动。 |
|
(4) |
每份ADS代表我们的两股A类普通股。 |
近期会计公告
有关近期会计声明的详细讨论,请参阅本年报其他部分所载腾讯音乐娱乐集团合并财务报表附注2.2。
99
5.B.流动性和资本资源
现金流和营运资本
我们的主要流动资金来源是经营活动产生的现金和股东的贡献。于2018年12月31日,我们拥有现金及现金等价物人民币173.56亿元(25.24亿美元),其中大部分由我们的中国附属公司及VIE及其于我们香港的全资附属公司中国及腾讯音乐娱乐香港有限公司的附属公司持有。我们的现金和现金等价物主要由银行存款和高流动性投资组成,购买时原始到期日为三个月或更短。我们的现金和现金等价物主要以人民币计价。我们相信,我们目前的现金和预期的运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的预期现金需求,包括营运资本和资本支出的现金需求。我们的大部分收入来自预付费的用户。
我们打算通过经营活动产生的现金和融资活动筹集的资金,包括我们将于2018年12月首次公开募股获得的净收益,为未来的营运资本需求和资本支出提供资金。然而,由于不断变化的业务条件或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金。如果我们现有的现金不足以满足我们的要求,我们可能会寻求发行债务或股权证券或获得额外的信贷安排。可能无法获得我们所需的金额或我们可以接受的条款(如果有的话)。发行额外的股本证券,包括可转换债务证券,将稀释我们的每股收益。债务的产生将把现金用于营运资本和资本支出,以偿还债务义务,并可能导致运营和财务契约限制我们的运营和我们向股东支付股息的能力。如果我们无法获得所需的额外股本或债务融资,我们的业务运营和前景可能会受到影响。
作为一家本身没有重大业务的控股公司,我们主要通过我们的中国子公司和我们在中国的合并VIE来开展业务。根据中国法律及法规,吾等可透过出资或贷款向我们在中国的中国附属公司提供资金,惟须获政府当局批准及对出资及贷款金额作出限制。此外,我们在中国的子公司只能通过委托贷款向我们的合并VIE提供人民币资金。请参阅“项目。3.主要信息-3.D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制可能会延误或阻止我们使用2018年12月首次公开募股所得资金向我们的中国子公司提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动资金以及我们为我们的业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响“和”第14项对担保持有人的权利和收益的使用进行重大修改-14.E.收益的使用。“我们在中国的子公司向我们支付股息或其他现金的能力受到中国法律和法规的各种限制。请参阅“项目。3.主要信息-3.D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能存在的任何现金和融资需求提供资金,而我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大和不利的影响。3.关键信息-3.D.风险因素--与中国在中国经商有关的风险--我们可能被归类为‘中国居民企业’,缴纳中国企业所得税,这可能会给我们以及我们的非中国股东和美国存托股份持有人带来不利的税收后果,并对我们的经营业绩和您的投资价值产生重大不利影响。“
下表显示了我们选定的所示期间的综合现金流量数据。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
选定的合并现金流数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
873 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
5,632 |
|
|
|
819 |
|
投资活动提供/(用于)的现金净额 |
|
|
496 |
|
|
|
(483 |
) |
|
|
(1,190 |
) |
|
|
(173 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
1,712 |
|
|
|
99 |
|
|
|
7,741 |
|
|
|
1,126 |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
3,081 |
|
|
|
2,116 |
|
|
|
12,183 |
|
|
|
1,772 |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
— |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
753 |
|
现金和现金等价物汇兑损失 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
年终现金及现金等价物 |
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
|
|
2,524 |
|
100
经营活动
2018年经营活动提供的现金净额为人民币56.32亿元(8.19亿美元)。本公司的所得税前利润人民币20.03亿元(2.91亿美元)与经营活动提供的现金净额之间的差额主要是由于(I)向唱片公司合伙人发行普通股的非现金股份支付支出人民币1519元(2.21亿美元)和基于股份的薪酬支出人民币4.87亿元(7100万美元);(Ii)经营负债增加23.61亿元人民币(3.43亿美元),主要是由于我们的整体业务增长;及(Iii)折旧及摊销人民币3.69亿元(5,400万美元),但由(I)营运资产增加人民币9.75亿元(1.42亿美元)部分抵销,主要受整体业务增长所带动;及(Ii)支付所得税人民币2.21亿元(3,200万美元)。
经营活动提供的现金净额从2016年的人民币8.73亿元增加到2017年的人民币25亿元(3.64亿美元)。这一增长主要是由于我们的业务继续增长而增加的收入所推动的,但收入和运营费用的增加部分抵消了收入和运营费用的增加,这与同期我们的业务增长大体一致。
2017年,经营活动提供的净现金为25亿元人民币(3.64亿美元)。本公司所得税前利润为人民币15.97亿元(2.32亿美元),与经营活动提供的现金净额存在差异,主要是由于(I)其他经营负债增加人民币10.51亿元(1.53亿美元);(Ii)折旧及摊销人民币3.79亿元(合5500万美元);及(Iii)非现金股份薪酬支出人民币3.62亿元(合5300万美元),被(I)应收账款增加人民币4.47亿元(合6500万美元)部分抵销;(2)缴纳所得税2.07亿元人民币(合3000万美元)。
2016年度经营活动提供的现金净额为人民币8.73亿元。本公司所得税前溢利人民币1.14亿元与经营活动提供的现金净额出现差额,主要是由于(I)应收账款增加人民币3.15亿元,主要由于本公司整体业务增长所致;(Ii)折旧及摊销人民币2.36亿元;及(Iii)其他营运资产减少人民币1.93亿元,这主要是由于预付款变动所致,但因应收账款增加人民币2.66亿元而部分抵销。应收账款的增加主要是由于我们的整体业务增长。
投资活动
于二零一八年,用于投资活动的现金净额为人民币11.9亿元(1.73亿美元),主要由于(I)就收购业务付款,扣除收购现金人民币10.90亿元(1.59亿美元);(Ii)支付若干公司的金融资产及股权投资人民币3.39亿元人民币(49百万美元);及(Iii)本公司购买物业、厂房及设备及无形资产人民币1.44亿元人民币(2100万美元),部分由共同控制下的业务合并所收到的现金净额人民币3.97亿元人民币(58百万美元)抵销。
2017年用于投资活动的现金净额为人民币4.83亿元(合7,000万美元),主要归因于(I)结算收购前应付股息人民币5.91亿元(合8,600万美元);(Ii)本公司购买物业、厂房及设备人民币7,500万元(合1,100万美元);及(Iii)本公司就2017年收购旗舰音乐而支付的业务合并付款,扣除所得现金净额人民币7,200万元(合1,000万美元),部分被(I)短期投资净收益人民币2.61亿元人民币(3,800万美元)所抵销,该等短期投资主要包括商业银行及金融机构在中国提供的金融产品;及(Ii)以权益法出售投资所得款项人民币5,700万元(8,000,000美元)。
于二零一六年,投资活动提供的现金净额为人民币496,000,000元,主要由于腾讯控股收购中国移动所收取的现金人民币676,000,000元及短期投资所得款项人民币37,100,000,000元,但被(I)结算收购前应付股息人民币510,000,000元及(Ii)吾等购买物业、厂房及设备人民币41,000,000元所部分抵销。
融资活动
融资活动于2018年提供的现金净额为人民币77.41亿元(11.26亿美元),主要为发行普通股(包括首次公开发售)所得款项人民币73.19亿元(10.65亿美元)及认沽股份人民币4.22亿元(6100万美元)。
2017年度融资活动提供的现金净额为人民币9,900万元(1,400万美元),主要为行使若干员工购股权所得的收益人民币7,900万元(1,100万美元)。
101
融资活动于二零一六年提供的现金净额为人民币十七亿一千二百万元,主要归因于发行本公司普通股所得款项人民币十九亿零一百万元,以及视为向腾讯控股退还因分拆中国音乐业务而产生的出资人民币一亿八千九百万元。
资本支出
我们的资本支出主要与购买财产、设备和无形资产有关。2016年、2017年和2018年的资本支出分别为人民币4,100万元、人民币7,700万元和人民币1.44亿元(2,100万美元)。我们打算用现有的现金余额和2018年12月首次公开募股的收益为未来的资本支出提供资金。我们将继续进行资本支出,以满足我们业务的预期增长。
控股公司结构
腾讯音乐娱乐集团是一家控股公司,本身没有任何物质业务。我们主要通过我们的中国子公司和我们的合并VIE开展业务。因此,我们支付股息的能力取决于我们的子公司支付的股息,而我们的子公司支付的股息又取决于我们在中国的合并VIE根据某些合同安排向我们的中国子公司支付的服务费和特许权使用费。见“项目4.公司信息--4.c.组织结构--与我们的VIE及其各自股东的合同安排”。于2016、2017及2018年,我们的VIE向中国附属公司支付的服务费及特许权使用费金额分别为人民币482.5百万元、人民币25.355亿元及人民币73.77亿元(10.73亿美元)。我们预计,在可预见的未来,随着我们的业务继续增长,此类服务费和特许权使用费的金额将会增加。如果我们的子公司或任何新成立的子公司未来以自己的名义发生债务,管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。
此外,我们在中国的子公司只能从其按照财政部颁布的《企业会计准则》或中华人民共和国公认会计准则确定的留存收益(如有)中向吾等支付股息。根据中国公司法,我们在中国的综合投资实体必须将其税后利润拨付至不可分配储备基金,包括(I)法定盈余基金及(Ii)酌情盈余基金。法定盈余基金的拨款额必须至少为按照中华人民共和国公认会计原则计算的税后利润的10%。如果法定盈余基金已达到我们综合VIE注册资本的50%,则无需拨款。对可自由支配盈余基金的拨款由我们的综合VIE酌情决定。根据适用于中国外商投资企业的法律,本公司在中国属外商投资企业的附属公司须从其根据中国公认会计原则厘定的税后利润中拨出储备资金,包括(I)一般储备基金、(Ii)企业扩展基金及(Iii)员工奖金及福利基金。拨付给一般公积金的款项必须至少为按照中华人民共和国公认会计原则计算的税后利润的10%。如果储备金已达到子公司注册资本的50%,则不需要拨付。其他两项储备金的拨款由我们的附属公司自行决定。
作为一家离岸控股公司,根据中国法律和法规,我们只能通过贷款或出资向我们的中国子公司和我们的合并关联实体提供资金,而在每种情况下,我们只能通过满足适用的政府注册和批准要求来从我们的离岸筹资活动所得资金中提供资金。见“项目3.主要信息-3.D.风险因素-与在中国经商有关的风险-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们使用2018年12月首次公开募股所得资金向我们的中国子公司发放贷款或向其作出额外出资,这可能对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。”因此,我们是否有能力在需要时为我们的中国子公司和合并后的VIE提供及时的财务支持存在不确定性。尽管有上述规定,我们的中国附属公司可使用其本身的留存收益(而非从外币资本兑换成的人民币)向我们的综合关联实体提供财务支持,方法是从我们的中国附属公司向我们的综合VIE提供委托贷款或直接向该等综合关联实体的指定股东提供贷款,这些贷款将作为注资贡献给综合可变实体。向被提名股东提供的这类直接贷款将在我们的合并财务报表中从合并关联实体的股本中注销。
102
下表列出了腾讯音乐娱乐集团及其全资子公司和合并VIE截至所示日期和期间的各自收入、贡献和资产:
|
|
总收入(1) |
|
|
总资产 |
|
||||||||||||||||||
|
|
对于 截至的年度 十二月三十一日, 2016 |
|
|
对于 截至的年度 十二月三十一日, 2017 |
|
|
对于 截至的年度 十二月三十一日, 2018 |
|
|
自.起 十二月三十一日, 2016 |
|
|
自.起 十二月三十一日, 2017 |
|
|
自.起 十二月三十一日, 2018 |
|
||||||
腾讯音乐娱乐 集团化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
67.0 |
% |
|
|
53.6 |
% |
|
|
53.6 |
% |
全资附属公司 香港 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
10.3 |
% |
全资附属公司 中华人民共和国 |
|
|
31.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
6.8 |
% |
合并后的VIE |
|
|
69.0 |
% |
|
|
99.7 |
% |
|
|
99.9 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
|
30.3 |
% |
|
|
29.4 |
% |
总计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
注:
|
(1) |
交易不包括腾讯音乐娱乐集团及其全资附属公司与合并VIE之间的公司间交易。 |
于2018年,我们全资拥有的中国附属公司仅占我们总收入的一小部分,因为根据中国法律,我们的几乎所有业务都受外国投资限制,因此只能通过我们的合并VIE进行。相比之下,我们的大部分资产由我们的离岸注册实体和全资中国子公司持有,主要以商誉和现金的形式持有,不会产生收入。
5.C. |
研究与开发 |
我们一直专注于并将继续投资于我们的技术系统,该系统支持我们在线平台的所有关键方面,并旨在优化可扩展性和灵活性。
我们在2016年、2017年和2018年的研发费用分别为人民币4.49亿元、人民币7.97亿元和人民币9.37亿元(1.36亿美元)。
5.D. |
趋势信息 |
除本年报其他部分所披露外,吾等并不知悉截至2018年12月31日止年度有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对本公司的净收入、收益、盈利能力、流动资金或资本资源产生重大不利影响,或导致所披露的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。
5.E. |
表外安排 |
我们没有达成任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。本公司并无订立任何与本公司股份挂钩及归类为股东权益的衍生合约,或未反映于本公司综合财务报表及其附注的衍生合约。此外,我们并无任何留存权益或或有权益转移至非综合实体,作为该实体的信贷、流动资金或市场风险支持。吾等在向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支持或与吾等从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中并无任何可变权益。
截至2018年12月31日,我们没有任何表外安排。
103
5.F. |
合同义务的表格披露 |
下表列出了截至2018年12月31日我们的合同义务和承诺。
|
|
按期付款到期 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
不到1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年以上 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
运营成本承诺(1) |
|
|
305 |
|
|
|
44 |
|
|
|
212 |
|
|
|
31 |
|
|
|
82 |
|
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
内容版税(2) |
|
|
5,885 |
|
|
|
856 |
|
|
|
3,599 |
|
|
|
523 |
|
|
|
2,255 |
|
|
|
328 |
|
|
|
29 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
资本承诺(3) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投资承诺(4) |
|
|
94 |
|
|
|
14 |
|
|
|
31 |
|
|
|
5 |
|
|
|
63 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
备注:
|
(1) |
代表我们根据不可撤销经营安排的未来最低承担,主要与租赁设施及带宽租金有关。 |
|
(2) |
表示与我们必须遵守的许可协议相关联的最低版税支付。 |
|
(3) |
指租赁物业改良不可撤销协议的承付款。 |
|
(4) |
代表收购某些实体股权的承诺。 |
有关内容版税未来趋势的讨论,请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望-5.a.经营成果--影响我们经营成果的具体因素--我们提高内容支出回报的能力”。
除上文所示者外,截至二零一八年十二月三十一日,我们并无任何重大资本及其他承担、长期责任或担保。
5.G. |
安全港 |
请参阅“前瞻性信息”。
第六项。 |
董事、高级管理人员和员工 |
6.A. |
董事和高级管理人员 |
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们董事和高管的信息。
董事及行政人员 |
|
年龄 |
|
|
职位/头衔 |
|
童道生 |
|
|
45 |
|
|
主席 |
卡顺邦 |
|
|
45 |
|
|
董事首席执行官 |
谢振宇 |
|
|
44 |
|
|
联合主席、主任 |
谢国民 |
|
|
45 |
|
|
联合主席、主任 |
刘炽平 |
|
|
46 |
|
|
董事 |
詹姆斯·戈登·米切尔 |
|
|
45 |
|
|
董事 |
布伦特·理查德·欧文 |
|
|
46 |
|
|
董事 |
黄德伟 |
|
|
42 |
|
|
独立董事 |
梁唐 |
|
|
41 |
|
|
独立董事 |
颜文玲 |
|
|
54 |
|
|
独立董事 |
闵虎 |
|
|
47 |
|
|
首席财务官 |
Tony叶卓栋 |
|
|
38 |
|
|
首席战略官,终极音乐负责人 |
陈琳琳 |
|
|
38 |
|
|
集团副总裁,酷狗 |
德阳厚 |
|
|
43 |
|
|
集团副董事长总裁、qq音乐、韦辛 |
石立学 |
|
|
44 |
|
|
集团副总裁,酷和 |
蔡俊彬 |
|
|
44 |
|
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集团副总裁,版权管理 |
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童道生目前担任我们的董事会主席。童先生目前还担任腾讯控股的高级执行副总裁总裁和云与智慧产业集团的总裁。作为一名技术架构师,童先生领导了腾讯控股的社交网络平台QQ空间的产品开发。自2012年5月以来,童先生一直负责腾讯控股的各种产品线,包括QQ消息和QQ空间社交网络平台,qq音乐和腾讯控股云服务。在加入腾讯控股之前,童先生在Sendmail,Inc.工作,在那里他领导了运营商规模的电子邮件和消息系统的开发。童先生还曾在甲骨文公司(纽约证券交易所代码:ORCL)工作,负责其服务器和应用程序的开发和测试。唐先生拥有斯坦福大学电气工程理学硕士学位和密歇根大学计算机工程理学学士学位。
Cussion Kar Shun Pang自2016年7月以来一直担任我们的首席执行官,并自2014年5月以来担任我们的董事会成员,负责我们的战略规划、业务发展、产品战略和管理。彭于2008年加入腾讯控股,2013年被任命为公司副总裁总裁。自2008年以来,他在腾讯控股内部的多个业务领域拥有丰富的经验,包括网络游戏、电子商务和社交网络。在加入腾讯控股之前,彭先生曾在多家电信、互联网和媒体行业的上市公司工作,如电讯盈科(HKEx:6832)。从1996年的第一个互联网项目开始,彭经历了互联网行业的各个发展阶段。彭先生获得滑铁卢大学数学(荣誉)、工商管理和信息系统学士学位。
谢振宇目前担任我们的联席总裁,自2014年4月以来一直是我们的董事会成员,目前负责我们的酷狗业务。谢先生于2004年创立酷狗音乐,十多年来一直致力于互联网技术创新和数字音乐产业的发展。在创立酷狗音乐之前,他于2001年创立了搜狗,这是中国第一个数字音乐搜索引擎。1998年至2001年,谢先生还在招商银行有限公司担任高级技术工程师,1997年毕业于中山大学,获得计算机科学学士学位。
谢国民目前担任我们的联席总裁,并自2012年6月起担任董事会成员。他目前负责监督我们的酷我业务。谢先生于2012年创立CMC,并担任CMC董事会主席兼首席执行官。在创立中央军委之前,他于1999年加入新浪公司(纳斯达克代码:SINA),随后担任新浪公司总法律顾问、公关副总裁总裁、新浪音乐总经理。在此之前,谢先生是中国一家领先的律师事务所景天律师事务所的律师。谢先生1997年毕业于北京大学,获法学学士学位。
刘炽平自2016年7月起担任本公司董事会成员。刘强东于2005年加入腾讯控股,目前担任董事的高管和腾讯控股的总裁。在加入腾讯控股之前,刘强东曾在高盛(亚洲)有限公司的董事部门担任高管,S担任该部门的首席运营官,并担任该部门电信、媒体及科技部的首席运营官。在此之前,刘先生曾在麦肯锡公司担任管理顾问。二零一一年七月二十八日,刘先生获委任为金山软件有限公司的非执行董事,金山软件是一家于香港上市的互联网软件开发商、分销商及软件服务供应商。2014年3月10日,刘先生被任命为京东股份有限公司的董事董事,中国是一家位于中国的网络直销公司,于2014年5月在纳斯达克上市。2014年3月31日,刘先生被委任为位于中国的线上到线下房地产服务商乐居有限公司的董事董事,该公司于2014年4月在纽交所上市。2017年12月29日,刘先生被任命为在纽约证券交易所上市的在线折扣零售商唯品会的董事董事。于2018年9月4日,刘先生获委任为中国领先的服务电子商务平台美团点评的非执行董事董事,该公司已于2018年9月在香港联交所上市。刘先生拥有密歇根大学电气工程学士学位、斯坦福大学电气工程硕士学位和西北大学凯洛格管理研究生院工商管理硕士学位。
詹姆斯·戈登·米切尔自2018年12月以来一直担任我们的董事会成员。米切尔目前是腾讯控股的高级执行副总裁兼首席战略官,他自2011年7月以来一直在该公司工作。米切尔先生亦为阅文集团有限公司(香港交易所代码:0772)的主席兼非执行董事,并为多家上市公司包括宜信集团有限公司(香港交易所代码:2858)、前沿发展有限公司(伦敦证券交易所代码:FDEV)及蔚来(纽约证券交易所代码:蔚来)的董事董事。他还在多家非上市公司担任董事职务。在加入腾讯控股之前,米切尔是高盛董事的董事总经理。他从牛津大学获得了历史学学士学位。
自2016年7月以来,布伦特·理查德·欧文一直担任我们的董事会成员。欧文先生于2010年1月加入腾讯控股,目前担任总裁副律师和腾讯控股总法律顾问。欧文先生自2018年3月起出任桐城艺龙控股有限公司(香港交易所代号:0780)的董事总裁。在此之前,欧文先生于2003年至2009年在硅谷担任公司律师,最初在Searman&Sterling律师事务所工作,后来在Wilson Sonsini Goodrich&Rosati律师事务所工作。他还在多家非上市公司担任董事职务。欧文先生于1994年获得卡尔顿学院历史学学士学位,1995年在耶鲁大学获得亚洲研究硕士学位,并于2003年在斯坦福大学法学院获得法学博士学位。
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Wong德威自2016年7月起担任本公司董事会成员。Wong先生目前担任太平洋联盟集团附属公司PAG Asia Capital的董事董事总经理。Wong先生自2017年起担任盈德气体集团有限公司非执行董事董事。2006年至2010年,Wong先生在TPG Capital的香港和北京办事处工作。1999年至2005年,Wong先生在摩根士丹利在香港、旧金山和北京的投资银行部门工作。Wong先生在加州大学伯克利分校获得工商管理学士学位和亚洲研究学士学位。
梁唐自2014年4月起担任本公司董事会成员。Mr.Tang自2014年起担任中国投资金融控股基金管理有限公司总裁。Mr.Tang还兼任中国合肥基金董事长、中德长江金控董事长、湖北长江产业基金创始股东之一、中国电影CICFH影院并购基金董事长、与亚洲文化娱乐集团董事长中国影业股份有限公司共同创办。Mr.Tang之前曾在总部位于硅谷的威尔逊·桑西尼·古德里奇·罗萨蒂律师事务所担任公司律师。Mr.Tang成立了多只产业基金,并主导了互联网、娱乐、人工智能、新能源和环保等领域的投资。Mr.Tang获北京大学法学学士学位,耶鲁大学、斯坦福大学法学硕士学位。
颜曼玲自2018年12月以来一直担任我们的董事会成员。颜女士现为香港特别行政区政府公务员薪俸及服务条件常务委员会薪酬趋势调查委员会及多个政府基金投资委员会的候补主席。在2017年从英国皇家特许测量师学会(RICS)东亚地区主管董事一职退休之前,她于2012年至2016年担任香港证券及投资学会(Hong Kong Securities And Investment Institute)行政总裁,负责为香港证券及期货事务监察委员会(Hong Kong Securities And Futures Commission)制定和管理执照考试。RICS是一家全球领先的土地、房地产、基础设施和建筑资格和标准专业机构。于1996至2010年间,颜女士曾在荷兰银行基金服务(亚洲)有限公司、信安国际(亚洲)有限公司及景顺亚洲有限公司担任区域管理职务。颜氏女士拥有斯坦福大学工业工程及工程管理学士学位,现为英格兰及威尔斯特许会计师公会(ICAEW)、香港会计师公会(HKICPA)及香港董事学会(HKIoD)资深会员。
胡敏目前担任我们的首席财务官,负责我们的财务和公司IT职能。2007年至2016年,胡女士在腾讯控股的事业群中担任多个控制人职务,包括互动娱乐集团、移动互联网集团、社交网络集团和技术工程集团。在加入腾讯控股之前,胡女士曾在华为内部审计部担任董事总裁。胡女士在财务管理、资本运营、运营管理、并购、内部控制和内部审计等方面拥有20多年的综合财务经验。胡女士是特许管理会计师协会(CIMA)、澳大利亚注册会计师协会(CPA)、中国注册会计师协会(CICPA)的会员,以及注册内部审计师(CIA)。胡女士在中国的xi安交通大学获得工业外贸学士学位,在中国的北京交通大学获得系统工程硕士学位。
叶卓栋现任首席战略官,负责为智能设备和汽车制造商提供在线音乐服务的业务部门旗舰音乐,以及我们的整体战略发展、并购、投资、投资者关系和资本市场活动。在加入我们之前,叶先生自2015年9月起担任百度公司(纳斯达克:BIDU)副总裁,担任百度搜索业务部首席财务官和百度投资、并购主管。叶先生于2015年10月至2017年11月期间担任携程网国际有限公司(纳斯达克代码:CTRP)董事会成员。在此之前,叶先生从2007年开始在高盛工作,并担任董事科技、媒体和电信投资银行业务的董事总经理。叶先生拥有超过16年的企业交易发起、组织和执行经验,包括首次公开募股、合并和收购、资产剥离、企业重组以及股权和债务融资。叶先生于澳洲昆士兰大学取得金融及会计商业学士学位。
陈琳琳是酷狗的创始成员之一,目前负责酷狗音乐的业务运营、销售和营销、财务、法律事务和人力资源管理。陈女士在产品运营、市场营销和公司治理方面拥有丰富的管理经验。陈女士拥有中山大学的EMBA学位。
德阳厚从2016年12月起担任我们的副总裁,负责qq音乐和WeSing的运营和管理。侯先生于2007年加入腾讯控股,先后担任社交网络集团国际业务部副总经理、数字音乐事业部总经理。在加入腾讯控股之前,侯先生在甲骨文公司(纽约证券交易所代码:ORCL)工作了10多年,从事商业智能、数据分析以及研究和管理工作。Hau先生拥有凯洛格-香港科技大学EMBA学位和加拿大温尼伯大学商业计算学士学位。
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施立学现任集团副总经理总裁,负责酷我公司的整体运营和管理。在2012年11月加入TME之前,史先生于2008年至2012年担任腾讯控股网络传媒集团总经理助理。此外,史先生还曾在2004年至2007年期间担任商业对象北区总经理中国和SAS研究院中国有限公司的销售主管。石先生在1998年至2004年担任IBM中国有限公司的高级客户代表和区域销售经理。施正荣1998年毕业于清华大学,获得机械工程学士学位。
蔡俊攀目前负责版权计划的整体策略和日常管理。在加入我们担任集团副总裁总裁之前,潘石屹先生于2005年至2013年担任诺基亚大中华区中国娱乐服务主管,并于2014年创建了旗舰音乐,该公司于2017年被多伦多证券交易所收购。潘先生1999年毕业于伦敦大学东方和非洲研究学院,获得日语研究学士学位,2000年在英国克兰菲尔德大学获得营销管理硕士学位。
6.B.Compensation
补偿
2018年,我们向董事和高管支付了总计约人民币2.87亿元(合4200万美元)的现金薪酬。本公司并无预留或累积任何款项以向董事及行政人员提供退休金、退休或其他类似福利。根据法律规定,我们的中国子公司和合并VIE必须缴纳相当于每位员工工资的一定百分比的供款,用于支付其养老保险、医疗保险、失业保险和其他法定福利以及住房公积金。我们的董事会可以决定支付给董事和高级管理人员的报酬。薪酬委员会将协助董事审查和批准董事和高管的薪酬结构。
雇佣协议和赔偿协议
我们已经与我们的每一位执行官员签订了雇用协议。我们的每一名高管都有一段特定的时间,在当前任期结束前,经双方同意,可以续签。在某些情况下,我们可以随时终止高管的雇佣,而无需事先通知。我们可以通过事先书面通知或支付一定的补偿来终止对高管的雇用。执行干事可随时以事先书面通知的方式终止雇用。
除非我们明确同意,否则每位高管在其雇佣协议终止期间和之后的任何时间都将严格保密,并且不会使用我们的任何机密信息或我们客户和供应商的机密信息。此外,每名执行干事都同意在其任职期间和最后一次任职后的两年内受某些竞业禁止和非招标限制的约束。
我们还与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。根据这些协议,吾等同意就董事及行政人员因身为董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律责任及开支作出弥偿。
股权激励计划
2014年度股权激励计划
在腾讯控股收购CMC之前,CMC在2014年10月22日采取了员工持股激励计划,即2014年的股权激励计划。2014年股票激励计划的目的是通过向员工、高级管理人员、董事和顾问提供机会,通过收购公司的所有权权益来分享这种长期成功,从而促进公司的长期成功和股东价值的创造。腾讯控股于二零一六年七月收购CMC,就二零一四年股权激励计划而言,构成“控制权变更”,在此情况下,根据二零一四年股权激励计划,根据该计划授出的所有尚未授予的奖励须受适用的合并或重组协议所规限。根据CMC与岷江于二零一六年七月六日就腾讯控股收购CMC订立的股份认购协议,所有根据二零一四年股权激励计划授出的尚未授出的奖励将保留并继续受该等奖励项下的原有归属时间表规限,且不得加速进行。
根据2014年股票激励计划,我们根据所有奖励被授权发行的普通股最高总数为101,785,456股普通股。截至本年度报告日期,根据2014年股票激励计划,购买总计43,001,808股普通股的期权已发行。
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以下各段概述了2014年度股权激励计划的条款。
奖项的类型。2014年的股票激励计划允许授予期权(包括激励性股票期权和非法定股票期权)、股票增值权、股票授予和限制性股票单位,即RSU。
计划管理。2014年度股权激励计划由本公司董事会或董事会指定的委员会管理。任何该等委员会的成员的任期由董事会决定,并可随时被董事会免职。董事会也可随时终止委员会的职能,重新承担以前授予委员会的所有权力和授权。对于授予非雇员董事的奖励,董事会应执行2014年股票激励计划。
资格。我们的员工、董事、非员工董事和顾问都有资格参加2014年的股票激励计划。
奖励协议。2014年股票激励计划下的每项奖励应由公司和承授人签署的奖励协议(包括对其进行的任何修订)独家证明和管辖。根据2014年股份奖励计划订立的各种奖励协议的规定不必相同。
颁奖条件。2014年股票激励计划的计划管理人应确定每项奖励的条款、条款和条件,包括但不限于奖励授予时间表、要授予的期权或股票的数量、行使价格和奖励结算后的支付形式。
在控制权发生变化时加速奖励。计划管理人可在授予时或之后决定,在公司控制权发生变化的情况下,裁决应全部或部分归属并可行使。
防止稀释的保护。如果我们公司的流通股被拆分,我们的股票宣布支付股息,宣布以对我们的股票价格有实质性影响的股票以外的形式支付股息,我们的流通股(通过重新分类或其他方式)合并或合并为较少数量的股票,资本重组、剥离或类似情况发生时,计划管理人应做出适当调整,以保护参与者免受稀释。
转让限制。除非适用的授予协议另有规定,而且只有在适用法律另有允许的范围内,参与者生前不得转让、转让、质押或质押任何奖励或利益,除非通过遗嘱或继承法或分配法,否则不得执行、扣押或类似程序。
修订、暂停或终止2014年度股权激励计划。2014年股权激励计划将于2024年10月22日终止,前提是本公司董事会可随时以任何理由修订或终止2014年股权激励计划。2014年股票激励计划的任何此类终止或其任何修订,不应损害之前根据2014年股票激励计划授予的任何奖励。2014年股票激励计划的修订应仅在适用法律、法规或规则要求的范围内获得我们股东的批准。
2017年选项计划
我们于2017年4月15日通过了员工持股激励计划,即2017年期权计划。2017年期权计划的目的是激励和奖励我们的员工和其他有望为我们的成功做出重大贡献的人,以实现最高水平的业绩,并促进公司和我们股东的最佳利益。根据2017购股权计划,我们根据根据该计划授出的股权奖励获授权发行的普通股最高总数为37,906,988股普通股。于本年报日期,根据2017购股权计划,购买合共34,807,320股普通股的购股权尚未行使,并无该等购股权已授予及可行使。
以下各段总结了2017年备选方案计划的条款。
奖项的类型。2017年期权计划允许授予期权。
计划管理。2017期权计划由董事会或董事会的薪酬委员会或董事会指定的其他委员会管理。
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资格。在适用法律、股票市场或交易所规则和法规或会计或税务规则和法规允许的范围内,向我们或我们的关联公司提供计划管理人确定的服务的任何员工或任何其他个人,以及我们收购或与我们合并的公司授予的期权和其他类型奖励的持有人,都有资格被选为2017年期权计划下的奖励获得者。
奖励协议。2017年期权计划下的每项奖励应由公司和参与者签署的奖励协议(包括对协议的任何修改)独家证明和管辖。根据2017年备选方案计划订立的各种授标协议的规定不必完全相同。
颁奖条件。2017年期权计划的管理人应确定每项奖励的条款、条款和条件,包括但不限于奖励类型、奖励归属时间表、奖励涵盖的股份数量、行使价格、竞业禁止要求和每项奖励的期限。
在控制权发生变化时加速奖励。如果我们公司的控制权发生变化,计划管理人可以考虑完全加速奖励或授予替代奖励,从而取消奖励。
防止稀释的保护。如果发生任何拆分或其他分配(无论是以现金、股票或其他证券的形式)、资本重组、股票拆分、股票反向拆分、重组、合并、合并、拆分、分拆、剥离、合并、回购或交换公司的股票或其他证券、发行认股权证或其他权利以购买公司的股份或其他证券、或影响股票的其他类似的公司交易或事件,或适用的法律、法规或会计原则的变化,计划分销商可对未偿还奖励以及可供未来奖励的股票数量和类型进行适当的公平调整,以防止稀释或扩大2017年期权计划下拟提供的利益或潜在利益。
转让限制。除非获得计划管理人的许可或授标协议中明确规定,受赠人不得转让、剥夺、出售或转让任何授权书和授权书下的任何权利,除非通过遗嘱或按照计划管理人核准或接受的程序指定受益人。
修订、暂停或终止2017年可选方案。除非适用法律禁止,且除非奖励协议或2017购股权计划另有明文规定,否则计划管理人可随时修订、更改、暂停、终止或终止计划或其任何部分;然而,除非(I)如适用法律或股份主要报价或交易的证券交易所规则(如有)要求股东批准,则不得作出该等修订、更改、暂停、终止或终止;或(Ii)如有关行动会对承授人在任何尚未行使奖励下的权利造成重大不利影响,则须征得受影响承授人的同意。
2017年度限售股计划
我们于2017年5月17日通过了限制性股票奖励计划,即2017年限制性股票计划,并于2018年5月15日进行了修订。2017年限售股计划的目的是吸引、激励和奖励合适的人员,以期实现增加公司价值的目标,并通过股权所有权将选定人员的利益直接与公司股东保持一致。根据2017年限售股计划,我们根据所有奖励获授权发行的普通股最高总数为43,709,066股普通股。截至本年报日期,根据2017年度限售股计划,共有22,087,524股限售股份已发行。
以下各段概述2017年度限售股计划的条款。
奖项的类型。2017年限制性股票计划允许奖励限制性股票。
计划管理。2017年度限售股计划由董事会及董事会设立的管理委员会管理。董事会及管理委员会可委任一名独立受托人协助管理2017年度限售股计划。
资格。本集团任何成员或本集团任何成员持有股权的任何实体的任何雇员(全职或兼职)、行政人员或高级管理人员、董事(包括执行、非执行及独立非执行董事)、顾问、顾问或代理人,对本集团或本集团任何投资实体的增长及发展作出或将会作出贡献的任何雇员、行政人员或高级管理人员、董事(包括执行、非执行及独立非执行董事)、顾问、顾问或代理人,在适用法律、股票市场或交易所规则及规例或会计或税务规则及规例所允许的范围内,已为或将会对本集团或本集团任何被投资实体的增长及发展作出贡献。
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资助信。2017年度限制性股份计划下的每项授权书均须由计划管理人发出的书面授权书予以证明。承授人须在批出授权书日期后28天内,向计划管理人交回一份正式签立的接受通知,以确认他们已接纳该项奖励。
颁奖条件。2017年度限制性股份计划管理人须决定各项授予的条款、条款及条件,包括但不限于归属时间表、拟授予的限制性股份数目、行使价格及每次授予的期限。
防止稀释的保护。如果发生任何拆分或其他分配(无论是以现金、股票或其他证券的形式)、资本重组、股票拆分、反向股票拆分、重组、合并、合并、拆分、分拆、剥离、合并、回购或交换公司的股票或其他证券、发行认股权证或其他购买公司股份或其他证券的权利、或影响股票的其他类似公司交易或事件,或适用的法律、法规或会计原则的变化,计划分销商可对尚未支付或既得奖励以及可用于未来奖励的股票数量和类型进行适当的公平调整。防止稀释或扩大根据2017年限售股份计划拟提供的利益或潜在利益。
转让限制。任何奖励对获授奖励的承授人属个人性质,不可转让,承授人不得以任何方式出售、转让、押记、按揭、抵押、设定权益或产生任何以任何其他人士为受益人的权益,或就根据2017年限制性股份计划授予其的限制股份或与该等奖励有关的权益而产生任何权益。
修订2017年度限售股计划。2017年度限制性股份计划可由计划管理人以决议案在任何方面作出修订,惟除非(I)取得有关承授人的书面同意;或(Ii)于承授人会议上通过的特别决议案获得批准,否则该等修订不得对任何承授人于该计划下现有的任何权利造成不利影响。
2017年度限售股计划的年期及终止。2017年度限制性股份计划将继续有效及有效,除非及直至于以下日期终止:(I)采纳日期的十周年日;或(Ii)计划管理人决定的提早终止日期,惟该项终止并不影响任何承授人的任何存续权利。
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下表概述截至本年报日期,我们授予董事及行政人员的未行使购股权、受限制股份及其他股权奖励下的A类普通股数目。
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普通 股票 潜在的 权益 奖项 授与(1) |
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锻炼 价格 (美元/股)(1) |
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批地日期 |
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有效期届满日期 |
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童道生 |
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卡顺邦 |
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2.3244至7.1411 |
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不同日期从 2017年6月16日至 2018年10月17日 |
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不同日期从 2027年6月16日至 2028年10月17日 |
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谢振宇 |
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7.1411 |
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2018年10月17日 |
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2028年10月17日 |
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谢国民 |
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刘炽平 |
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詹姆斯·戈登·米切尔 |
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布伦特·理查德·欧文 |
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黄德伟 |
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梁唐 |
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颜文玲 |
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0 |
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2019年1月15 |
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2029年1月15日 |
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闵虎 |
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2.3244至7.1411 |
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不同日期从 2017年6月16日至 2018年10月17日 |
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不同日期从 2027年6月16日至 2028年10月17日 |
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Tony叶卓栋 |
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4.0363至7.1411 |
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2018年4月16日和 2018年10月17日 |
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2028年4月16日, 2028年10月17日 |
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陈琳琳 |
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* |
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0.2664至7.1411 |
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2017年8月31日和 2018年10月17日 |
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2027年8月31日和 2028年10月17日 |
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德阳厚 |
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* |
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2.3244至7.1411 |
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不同日期从 2017年6月16日至 2018年10月17日 |
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不同日期从 2027年6月16日至 2028年10月17日 |
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石立学 |
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* |
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7.1411 |
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2018年10月17日 |
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2028年10月17日 |
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蔡俊彬 |
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0 |
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2019年1月21 |
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2029年1月21日 |
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全体董事及行政人员 作为一个群体 |
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0至7.1411 |
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不同日期从 2017年6月16日至 2019年1月21 |
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不同日期从 2027年6月16日至 2029年1月21日 |
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备注:
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不到我们总流通股的1%。 |
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(1) |
本文中提出的相关普通股数量和行权价格已进行调整,以反映2018年员工持股计划调整的影响;见“第5项.经营和财务回顾及展望-5.a.经营业绩-关键会计政策、判断和估计-我们普通股的基于股份的薪酬支出和估值-与TME激励计划相关的基于股份的薪酬”。 |
截至本年报日期,除本集团高级管理层成员外,我们的员工持有购买59,630,194股普通股的选择权,行使价格从每股0.000076美元至每股7.1411美元(在2018年员工持股计划调整生效后)。
有关我们根据2014年股票激励计划、2017年期权计划和2017年限制性股票计划授予的奖励的会计政策和估计的讨论,请参阅“第5项.经营和财务回顾及展望-5.a.经营业绩-关键会计政策、判断和估计--与TME激励计划有关的基于股份的薪酬”。
111
6.C. |
董事会惯例 |
董事会
本公司董事会由十名董事组成,包括三名独立董事Wong德伟先生、梁唐先生及颜曼玲女士。董事并不需要持有我们公司的任何股份才有资格成为董事。纽约证券交易所的公司治理规则一般要求发行人董事会的多数成员必须由独立董事组成。然而,纽约证券交易所的公司治理规则允许像我们这样的外国私人发行人在某些公司治理事项上遵循“母国惯例”。我们依靠这一“母国惯例”例外,在我们的董事会中没有大多数独立董事。
董事如以任何方式直接或间接与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在本公司的董事会议上申报其利益性质。任何董事向董事发出一般通知,表明其为任何指定公司或商号的成员、股东、董事、合伙人、高级职员或雇员,并将被视为在与该公司或商号订立的任何合约或交易中拥有权益,就就其拥有权益的合约或交易的决议案进行表决而言,应被视为充分的利益申报,而于发出该一般通知后,毋须就任何特定交易发出特别通知。董事可就任何合约或拟议合约或安排投票,尽管他或她可能在其中有利害关系,但如他或她这样做,他或她的投票将被计算在内,且他或她可计入考虑任何该等合约或拟议合约或安排的任何董事会议的法定人数,但须受适用法律或纽约证券交易所公司管治规则另有规定须获审计委员会批准。本公司董事会可行使本公司的所有权力,借入资金,抵押或抵押本公司的业务、财产和未催缴资本或其任何部分,并在借入资金时发行债券、债权股证或其他证券,或作为本公司或任何第三方的任何债务、债务或义务的担保。我们没有任何董事与我们签订服务合同,规定终止董事服务时的福利。
我们有些董事也是腾讯控股的员工。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与我们与腾讯控股的关系有关的风险-我们可能与腾讯控股存在利益冲突,并且由于腾讯控股在我们公司的控股权,我们可能无法以对我们有利的条件解决此类冲突。”
董事会各委员会
我们在董事会下设立了一个审计委员会和一个薪酬委员会。我们已经通过了每个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会。我们的审计委员会由Wong德伟先生和颜曼玲女士组成,并由颜曼玲女士担任主席。吾等已确定Wong德伟先生及颜曼玲女士各自符合纽约证券交易所企业管治规则第303A条的规定,并符合1934年证券交易法(经修订)第10A-3条下的独立性标准。我们已确定颜曼玲女士有资格成为“审计委员会财务专家”。审计委员会监督我们的会计和财务报告程序,对我们公司的财务报表和关联方交易的审计。除其他事项外,审计委员会负责:
|
• |
审议独立审计师的年度业绩评估后,审查并建议董事会批准独立审计师的任命、重新任命或免职; |
|
• |
批准独立审计师的薪酬和聘用条款,并预先批准我们的独立审计师允许进行的所有审计和非审计服务; |
|
• |
从我们的独立审计师那里获得一份书面报告,说明与其独立性和质量控制程序有关的事项; |
|
• |
与独立注册会计师事务所审查任何审计问题或困难,以及与管理层的任何重大分歧; |
|
• |
除其他事项外,与我们的独立审计员讨论财务报表的审计,包括是否应披露任何重要信息、有关会计和审计原则和做法的问题; |
112
|
• |
审查和批准所有拟议的关联方交易,定义见《证券法》S—K法规第404条,包括与腾讯实体达成的关联方交易; |
|
• |
审查和推荐财务报表,以便包括在我们的季度和中期收益发布中,并提交给我们的董事会,以纳入我们的年度报告; |
|
• |
与管理层和独立注册会计师事务所讨论年度经审计的财务报表; |
|
• |
审查我们的会计和内部控制政策和程序的充分性和有效性,以及为监测和控制重大财务风险敞口而采取的任何特别步骤; |
|
• |
审查和重新评估委员会章程的适当性; |
|
• |
至少每年一次,批准年度审计计划,并对内部审计职能进行年度绩效评估; |
|
• |
监督和评估处理投诉和告发的程序; |
|
• |
分别定期与管理层、内部审计师(或其他负责内部审计职能的人员)和独立注册会计师事务所举行会议; |
|
• |
监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们的程序的充分性和有效性,以确保适当地遵守,并向我们的董事会报告遵守情况;以及 |
|
• |
定期向董事会汇报工作。 |
补偿委员会。我们的薪酬委员会由汤道生先生、Wong德伟先生及梁唐先生组成,并由汤道生先生担任主席。吾等已确定Wong德伟先生及邓良良先生各自符合纽约证券交易所公司管治规则第303A条的“独立性”规定。薪酬委员会协助董事会审查和批准与我们的董事和高管有关的薪酬结构,包括所有形式的薪酬。除其他事项外,薪酬委员会负责:
|
• |
与我们的首席执行官协商,监督管理层继任计划的制定和实施; |
|
• |
至少每年审查和批准,或建议董事会批准我们高管的薪酬; |
|
• |
至少每年一次,定期审查和批准我们公司的高管薪酬和福利政策,包括任何激励性薪酬或股权计划、计划或其他类似安排; |
|
• |
至少每年一次,领导董事会进行自我评估,以确定董事会及其委员会是否有效运作; |
|
• |
至少每年审查和重新评估委员会章程的充分性; |
|
• |
只有在考虑到与其独立于管理层有关的所有因素之后,才能选择薪酬顾问、法律顾问或其他顾问;以及 |
|
• |
定期向董事会汇报工作。 |
我们将依靠“外国私人发行人”豁免,不会有一个常设的提名和公司治理委员会,尽管我们打算在法律或纽约证交所规则要求时成立一个公司治理和提名委员会。由于没有常设的提名和公司治理委员会,我们没有提名和公司治理委员会章程。
113
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事对我们的公司负有受托责任,包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及按照他们认为符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事也有义务行使他们实际拥有的技能,以及一个合理审慎的人在类似情况下会采取的谨慎和勤奋的态度。以前人们认为,董事人员在履行职责时所表现出的技能,不需要高于对其知识和经验的合理期望。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛很可能也会遵循这些规定。在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须确保遵守我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则,以及根据该章程大纲和章程细则赋予股份持有人的类别权利。如果董事的义务被违反,我们公司有权要求损害赔偿。在有限的特殊情况下,如果我们董事的责任被违反,股东可能有权以我们的名义要求损害赔偿。根据本公司第六份经修订及重述的组织章程,本公司董事会的职能及权力包括(I)召开股东周年大会及在该等大会上向股东报告其工作;(Ii)宣布派息;(Iii)委任高级管理人员及决定其任期及职责;及(Iv)批准本公司股份转让,包括将该等股份登记在本公司股东名册内。
董事及高级人员的任期
我们的官员是由董事会选举产生的,并由董事会酌情决定。每名董事不受任期限制,其任期直至其继任者上任,或直至其去世、辞职或以普通决议或出席董事会会议并于会上投票的其他董事以简单多数票赞成为止。董事将自动被免职,其中包括:(I)董事破产或与债权人达成任何安排或债务重整;(Ii)死亡或被本公司发现精神不健全;(Iii)以书面通知本公司辞职;(Iv)法律禁止董事;或(V)根据经修订及重述的第六份组织章程大纲及章程细则任何其他条文被免职。
6.D. |
员工 |
我们的员工有爱心、有才华、有创造力、开放。我们的员工热爱音乐和开发技术,使人们能够以创新的方式与音乐互动。我们相信创造力和创新是我们企业文化的核心,这使我们能够吸引才华横溢的专业人士。
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日,我们分别有2,361名、2,406名及3,041名全职雇员。我们的员工基本上都在中国。下表载列截至二零一八年十二月三十一日的全职雇员人数。
功能 |
|
数量 员工 |
|
|
研发 |
|
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1,775 |
|
内容管理 |
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|
442 |
|
销售和市场营销 |
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417 |
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经营管理 |
|
|
407 |
|
总计 |
|
|
3,041 |
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我们与全职员工签订雇佣合同,其中包含标准的保密和竞业禁止条款。除了工资和福利外,我们还为全职员工提供绩效奖金,并为我们的销售和营销人员提供基于佣金的薪酬。
根据中国法律,我们参加市级和省级政府为我们在中国的全职员工组织的各种员工社会保障计划,包括养老金、失业保险、工伤保险、医疗保险和住房保险。根据中国法律,吾等须不时为我们在中国的全职雇员按该等雇员的薪金、奖金及若干津贴的指定百分比向雇员福利计划供款,最高供款金额由当地政府在中国指定。
我们相信,我们与员工保持着良好的工作关系,过去我们没有经历过任何实质性的劳资纠纷。我们的员工中没有一个是工会的代表。
114
6.E. |
股份所有权 |
下表载列有关于二零一九年三月三十一日由下列人士实益拥有本公司普通股之资料:
|
• |
我们的每一位董事和高管; |
|
• |
作为一个整体,我们所有的董事和行政人员;以及 |
|
• |
我们所知的每一位实益拥有我们5%以上普通股的人。 |
我们采用双重普通股结构。下表所列计算乃根据截至二零一九年三月三十一日之3,270,304,088股已发行普通股(包括614,087,611股A类普通股及2,656,216,477股B类普通股)计算。
根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时,我们已将该人有权在60天内获得的股份计算在内,包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。
|
|
截至2019年3月31日实益拥有的普通股 |
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A类普通股 |
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B类普通股 |
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普通股合计 |
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数 |
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% |
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数 |
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% |
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数 |
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% |
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百分比 的 集料 投票 电源* |
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董事和高级管理人员† |
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童道生 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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卡顺邦 |
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* |
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* |
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— |
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— |
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* |
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* |
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|
|
— |
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||||
谢振宇(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
130,408,383 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
130,408,383 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.9 |
|
谢国民(2) |
|
* |
|
|
* |
|
|
|
125,686,523 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
129,723,613 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.7 |
|
||
刘炽平 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
詹姆斯·戈登·米切尔 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
布伦特·理查德·欧文 |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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— |
|
|
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— |
|
黄德伟 |
|
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— |
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|
— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
梁唐 |
|
|
— |
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|
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— |
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|
— |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
颜文玲 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
闵虎 |
|
* |
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|
* |
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|
— |
|
|
|
— |
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* |
|
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* |
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— |
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Tony叶卓栋 |
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* |
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* |
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— |
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— |
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|
* |
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* |
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|
|
— |
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||||
陈琳琳 |
|
* |
|
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* |
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|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|||||||
德阳厚 |
|
* |
|
|
* |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
|
— |
|
||||
石立学 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
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蔡俊彬 |
|
|
— |
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— |
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|
— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
所有董事和行政人员作为 群组 |
|
|
9,280,578 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
262,782,946 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
272,063,524 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
9.8 |
|
主要股东: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯(3) |
|
|
237,047,741 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
1,640,456,882 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
1,877,504,623 |
|
|
|
57.4 |
|
|
|
61.6 |
|
PAG Capital Limited(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
296,763,309 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
296,763,309 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
11.0 |
|
Spotify(5) |
|
|
282,830,698 |
|
|
|
46.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
282,830,698 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
— |
|
CICFH实体(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
199,553,551 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
199,553,551 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
7.4 |
|
备注:
* |
不到我们总流通股的1%。 |
** |
就本表所列各人士及集团而言,持股量百分比的计算方法为:(I)该人士或集团实益拥有的股份数目除以(I)3,270,304,088股已发行普通股(包括614,087,611股A类普通股及2,656,216,477股B类普通股)与(Ii)该人士或集团于本年报日期后60天内可行使的购股权相关普通股数目之和。 |
*** |
对于本栏所包括的每个个人和集团,投票权百分比的计算方法是将该个人或集团实益拥有的投票权除以作为单一类别的所有普通股的投票权。 |
† |
除童道生先生、Brent Richard Irvin先生、德卫Wong先生、梁唐先生、刘炽平先生、James Gordon Mitchell先生及颜曼玲女士外,本公司董事及高管之营业地址为深圳市南山区高新区中西部柯基中路松一大厦17楼,邮编:518057,人民Republic of China。童道生先生、布伦特·理查德·欧文先生、刘炽平先生和詹姆斯·戈登·米切尔先生的办公地址为深圳市南山区科纪中一路腾讯控股大厦,邮编:518057,中国。Wong先生的营业地址为香港干诺道中1号友邦保险中环。营业地址 |
115
梁唐先生的住址是天津市武清开发区创业路C08栋,邮编:301701,邮编:中国。颜曼玲女士的营业地址为香港沙田中文大学五一新书院硕士宿舍。 |
(1) |
实益拥有的普通股数目相当于由谢振宇先生全资拥有的英属维尔京群岛公司Marvellous Mountain Investments Limited持有的130,408,383股B类普通股。 |
(2) |
实益拥有的普通股数目指(I)由谢国民先生全资拥有的英属维尔京群岛公司国民控股有限公司持有的125,686,523股B类普通股,其中97,500,000股以国民控股有限公司名义登记的B类普通股已根据日期为2019年3月18日(经不时修订)的担保协议以招商银行国际证券有限公司的名义抵押及押记;及(Ii)国民控股有限公司持有的4,037,090股A类普通股。 |
(3) |
实益拥有的普通股数目包括(I)由腾讯控股实益拥有及控制的英属维尔京群岛注册公司岷江投资有限公司持有的1,635,501,849股B类普通股;(Ii)在开曼群岛注册成立并由腾讯控股实益拥有的兆荣控股有限公司持有的4,955,033股B类普通股;(Iii)141,415,349股A类普通股,或Spotify AB所持有的282,830,698股A类普通股的50%;根据Spotify投资者协议和腾讯控股投票承诺,Spotify AB登记持有的141,415,349股A类普通股的投票权归属于腾讯控股,因此腾讯控股被视为实益拥有该等普通股(根据Spotify投资者协议,Spotify赋予腾讯控股唯一及独家权利投票表决由Spotify及其联属公司实益拥有的证券,而根据腾讯控股投票承诺,腾讯控股有义务按投票赞成和反对本公司某些少数股东所持证券的比例,投票支持或反对Spotify所持证券的50%)。该等普通股的投票权归属腾讯控股,因此腾讯控股可被视为实益拥有该等A类普通股。腾讯控股不对上述证券拥有金钱上的所有权,但须受腾讯控股投票承诺及上述小股东登记持有的上述95,632,392股普通股的规限。腾讯控股实益拥有的A类普通股为237,047,741股A类普通股,由紧接本公司首次公开发售前其实益拥有的相同数量普通股重新指定,原因是若干股东如上所述向腾讯控股授予委托书。Min River Investment Limited的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉路镇离岸注册中心邮政信箱957号。兆荣控股有限公司的注册地址为枫叶企业服务有限公司,地址为开曼群岛KY1-1104大开曼Uland House邮政信箱309号。 |
(4) |
实益拥有的B类普通股数目包括(I)在开曼群岛注册成立的公司PAGAC Music Holding II Limited持有的244,047,346股B类普通股;(Ii)在开曼群岛注册成立的有限合伙企业PAGAC Music Holding II LP持有的20,374,437股B类普通股;(Iii)在开曼群岛注册成立的有限责任合伙企业PAGAC Music Holding II-A LP持有的10,780,509股B类普通股;及(Iv)在开曼群岛注册成立的有限责任合伙企业PAGAC Music Holding III LP持有的21,561,017股B类普通股。Pagac Music Holding II Limited、PAGAC Music Holding II LP、PAGAC Music Holding II-A LP和PAGAC Music Holding III LP由PAG Capital Limited控制。PAGAC Music Holding II Limited的注册地址为开曼群岛KY1-1112大开曼邮编2804信箱板球广场柳树屋4楼。PAGAC Music Holding II LP、PAGAC Music Holding II-A LP和PAGAC Music Holding III LP的注册地址为c/o International Corporation Services Ltd.,地址为开曼群岛大开曼KY1-1106乔治城南教堂街103号海港广场2楼邮政信箱472号。 |
(5) |
实益拥有的A类普通股数量相当于Spotify AB持有的282,830,698股A类普通股,Spotify AB是一家在瑞典注册成立的公司,由Spotify Technology S.A.(纽约证券交易所代码:Spot)实益拥有和控制。有关Spotify AB就该等普通股授予的投票委托书的说明,请参阅上文附注(3)。Spotify AB的注册地址是瑞典斯德哥尔摩11356,Birger Jarlsgatan 61。 |
(6) |
实益拥有的B类普通股数量包括(I)在英属维尔京群岛注册成立的CICFH Group Limited持有的49,769,250股B类普通股;(Ii)在开曼群岛注册成立的中国投资公司金融控股公司持有的38,486,189股B类普通股;(Iii)在英属维尔京群岛注册成立的CICFH Music Investment Limited持有的29,225,401股B类普通股;(Iv)在英属维尔京群岛注册成立的泛亚创业集团有限公司持有的5,632,824股B类普通股;(V)在英属维尔京群岛注册成立的公司Green Technology Holdings Limited持有的54,505,171股B类普通股;(Vi)于香港注册成立的公司Hermitage Green Harbor Limited持有的20,991,961股B类普通股;及(Vii)于开曼群岛注册成立的CICFH文化娱乐集团持有的942,755股B类普通股。CICFH集团有限公司的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉路镇Quastisky大楼邮政信箱905号Sertus Chambers。中国投资金融控股有限公司的注册地址为开曼群岛KY1-1104大开曼邮编2547信箱莱姆树湾大道23号5-204室省长广场Sertus Chambers。CICFH音乐投资有限公司的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉路镇卡斯蒂斯基大厦邮政信箱905号Sertus Chambers。泛亚创业集团有限公司的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉路镇卡斯蒂斯基大厦邮政信箱905号Sertus Chambers。格林科技控股有限公司的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉VG1110路镇Wickhams Cay II里特大厦。赫米蒂奇绿色港湾有限公司的注册地址为香港皇后大道中181号新纪元广场低座1501室。CICFH文化娱乐集团的注册地址是C/o International Corporation Services Ltd.,邮政信箱472号,位于开曼群岛大开曼群岛乔治城南教堂街103号2楼海港广场472号。 |
截至2019年3月31日,我们的177,066,894股A类已发行普通股由美国的一个纪录保持者持有,这是我们美国存托股份计划的托管机构,占截至该日期我们已发行和已发行普通股总数的5.4%。我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们的子公司控制权发生变化。
第7项。 |
大股东及关联方交易 |
7.A. |
大股东 |
请参阅“第6项:董事、高级管理人员和雇员--6.E.股份所有权”。
116
7.B. |
关联方交易 |
与腾讯控股的交易
我们与腾讯控股的主业务合作协议从2016年7月腾讯控股收购CMC开始,该协议已于2018年7月12日到期。随后,我们与腾讯控股签订了新的主业务合作协议,该协议自签署之日起生效。
于2017年12月,(I)我们向Spotify AB(Spotify Technology S.A.或Spotify的全资附属公司)发行了282,830,698股普通股,以及(Ii)作为交换,Spotify向TME香港发行了8,552,440股普通股(在实施Spotify普通股40比1的拆分后)。关于收购我们的普通股,Spotify同意自2017年12月15日起三年内不转让我们的普通股,但本年报其他部分描述的有限例外情况除外。在Spotify交易完成后,我们立即持有Spotify约2.5%的股权。见“项目4.公司信息--4.A.公司的历史和发展”。
关于Spotify交易,于二零一七年十二月十五日,Spotify、多伦多证券交易所、多伦多证券交易所香港有限公司、腾讯控股及腾讯控股全资附属公司(连同多伦多证券交易所、多伦多证券交易所香港及腾讯控股,“腾讯控股投资者”)及若干Spotify各方之间订立投资者协议,据此,Spotify联合创始人拥有唯一及绝对酌情决定权,投票表决腾讯控股投资者或其控制联属公司实益拥有的Spotify证券。
合同安排
有关我们的中国附属公司、我们的VIE及其各自股东之间的合同安排的说明,请参阅“本公司的信息-4.c.组织结构”。
雇佣协议和赔偿协议
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--6.B.薪酬--雇用协定和赔偿协定”。
股票激励
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--6.B.薪酬--股份激励计划”。
其他关联方交易
在正常业务过程中,我们不时与关联方进行交易和达成安排,这些交易均不被认为是实质性的。
下表列出了截至2018年12月31日的主要关联方及其与我们的关系。
关联方名称 |
|
与集团的关系 |
腾讯控股及其子公司 群(“腾讯控股群”) |
|
集团主要拥有人 |
北京曲酷科技有限公司(“曲酷”) |
|
集团的联营公司 |
北京天浩盛世音乐文化有限公司(“天浩”) |
|
集团的联营公司 |
南京纪云文化发展有限公司(“纪云”) |
|
2018年5月31日前本集团联营公司 |
United Entertainment Corporation及其子公司 ("UEC集团") |
|
2018年8月31日前本集团联营公司 |
117
下表载列我们于所示期间的重大关联方交易:
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截至12月31日止年度, |
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2016 |
|
2017 |
|
2018 |
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||||||
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人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
|
美元 |
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||||
|
(单位:百万) |
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||||||||||
收入 |
|
|
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|
|
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|
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|
为腾讯控股集团提供在线音乐服务(1) |
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90 |
|
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33 |
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|
51 |
|
|
7 |
|
为腾讯集团的联营公司提供在线音乐服务 |
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— |
|
|
— |
|
|
18 |
|
|
3 |
|
社交娱乐服务和其他公司 腾讯集团的联营公司(2) |
|
15 |
|
|
20 |
|
|
63 |
|
|
9 |
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团充值运营费用(3) |
|
428 |
|
|
493 |
|
|
589 |
|
|
86 |
|
腾讯集团广告代理费(4) |
|
151 |
|
|
187 |
|
|
207 |
|
|
30 |
|
向本集团联营公司及联营公司支付的内容特许权使用费 腾讯控股集团(5) |
|
18 |
|
|
45 |
|
|
88 |
|
|
13 |
|
腾讯集团联营公司的其他渠道成本 |
|
— |
|
|
— |
|
|
14 |
|
|
2 |
|
备注:
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(1) |
主要包括在腾讯于2016年7月收购CMC之前,腾讯集团向CMC分授权内容的收入,以及我们向腾讯集团提供广告服务的收入。 |
|
(2) |
主要包括我们向曲库提供技术服务的收入以及向腾讯集团联营公司销售硬件的收入。 |
|
(3) |
主要包括与腾讯集团向我们提供的云服务和若干行政职能相关的开支。 |
|
(4) |
主要包括就通过腾讯集团销售的广告服务向腾讯集团支付的广告费。 |
|
(5) |
版权费包括我们支付给作为我们联系人或腾讯集团联系人的音乐公司的内容版权费。 |
此外,我们投资于腾讯集团若干音乐相关媒体项目的少数股权,总额为人民币116百万元。
下表载列于所示日期与关联方的结余。
|
|
截至12月31日, |
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|||||||||||||
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2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
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|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
包括在关联方应收账款中: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
527 |
|
|
|
651 |
|
|
|
971 |
|
|
|
141 |
|
本公司的关联公司及腾讯集团的关联公司 |
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
39 |
|
|
|
6 |
|
包括在预付款、按金及其他资产内, 相关方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
1 |
|
|
|
59 |
|
|
|
28 |
|
|
|
4 |
|
本公司的关联公司及腾讯集团的关联公司 |
|
|
17 |
|
|
|
26 |
|
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
包括在应付给关联方的账款中: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
653 |
|
|
|
104 |
|
|
|
529 |
|
|
|
77 |
|
公司的合伙人 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
包括在其他应付款和对关联方的应计项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
94 |
|
|
|
59 |
|
|
|
135 |
|
|
|
20 |
|
公司的合伙人 |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未偿还结余为无抵押及应要求支付。
118
下表载列我们于所示期间的主要管理人员薪酬。
|
|
截至12月31日止年度, |
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|||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||
短期雇员福利 |
|
|
24 |
|
|
|
46 |
|
|
|
64 |
|
|
|
9 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
54 |
|
|
|
107 |
|
|
|
223 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
78 |
|
|
|
153 |
|
|
|
287 |
|
|
|
42 |
|
7.C. |
专家和律师的利益 |
不适用。
第八项。 |
财务信息 |
8.A. |
合并报表和其他财务信息 |
我们已附上合并财务报表,作为本年度报告的一部分。
诉讼
我们已经并可能成为在正常业务过程中产生的各种法律或行政诉讼的一方,包括与侵犯版权、商业纠纷和竞争有关的事项。截至本年度报告日期,有32宗针对我们或我们的关联公司的平台上涉嫌侵犯版权的诉讼待决,要求的损害赔偿总额约为人民币910万元(合140万美元)。我们目前不参与任何法律或行政诉讼,而我们的管理层认为这些诉讼或行政诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生任何实质性的不利影响。另见“第3项.关键信息-3.D.风险因素--与我们的业务和行业有关的风险--未决或未来的诉讼或政府诉讼可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。”
2018年12月6日,我们得知一位名叫郭汉伟先生(“申请人”)的个人向中国国际经济贸易仲裁委员会(简称“仲裁委员会”)提起的仲裁(“仲裁”)。仲裁以谢国民先生(我们的联合总裁和董事)、中央军委和中央军委的某些关联公司为被告。此外,在2018年12月5日,索赔人根据《美国法典》第28编第1782节向纽约南区美国地区法院(“地区法院”)提交了申请和请愿书,要求下令在外国诉讼中使用发现文件(“发现请愿书”),要求允许他送达传票,要求提交关于德意志银行证券公司、摩根大通证券有限责任公司、美林、皮尔斯、芬纳-史密斯公司和摩根士丹利公司的文件,供仲裁使用。我们和承销商于2018年12月21日在地区法院提出反对意见,反对索赔人的发现申请。2019年2月25日,发现请愿书被地方法院驳回。2019年3月27日,索赔人就驳回Discovery请愿书向美国第二巡回上诉法院提出上诉通知。另见“第3项.主要资料-3.D.风险因素-与吾等业务及工业有关的风险-吾等若干中国合并实体及谢国民先生、吾等联席总裁及董事,已被列为中国一宗仲裁程序的答辩人。”
股利政策
我们目前没有计划在不久的将来宣布或支付我们的股票或美国存托凭证的任何股息,因为我们目前打算保留大部分(如果不是全部)我们的可用资金和任何未来的收益来运营和扩大我们的业务。
2017年12月,我们的董事会决定按比例向所有股东分配255,185,879股普通股作为全额缴足股息。于落实豁免Spotify及腾讯控股收取该等股份股息后,吾等向当时的现有股东(岷江投资有限公司及Spotify AB除外)派发合共88,726,036股普通股的股份股息。其后,作为上述腾讯控股豁免的代价,吾等于Spotify交易中收购的若干Spotify普通股以1美元的名义代价转让予腾讯控股的一家全资附属公司,作为向腾讯控股的分派入账并在股权中确认。
119
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们主要依赖我们中国子公司的股息来满足我们的现金需求,包括向我们的股东支付任何股息。中国法规可能会限制我们的中国子公司向我们支付股息的能力。见“项目3.关键信息-3.D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-外汇管制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响您的投资价值。”
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会有权决定是否分配股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。即使我们的董事会决定派发股息,派息的形式、频率和数额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。倘吾等就吾等普通股支付任何股息,吾等将把有关美国存托凭证相关A类普通股应付的股息支付予作为该A类普通股登记持有人的托管银行,然后托管银行将按美国存托股份持有人所持有的美国存托股份美国存托凭证相关A类普通股的比例向美国存托股份持有人支付有关款项,但须受存款协议条款的规限,包括据此应付的费用及开支。
8.B. |
重大变化 |
除本报告另有披露外,自本报告所载年度财务报表之日起,吾等并未经历任何重大变动。
第九项。 |
报价和挂牌 |
9.A. |
产品介绍和上市详情 |
我们的美国存托凭证自2018年12月12日起在纽约证券交易所上市,代码为“TME”。每股美国存托股份代表两股普通股,每股票面价值0.000083美元。
下表提供自我们首次公开发售之日以来,我们美国存托证券在纽约证券交易所的高及低市价。
|
|
每个ADS的市场价格 |
|
|||||
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|
高 |
|
|
低 |
|
||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||
年年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年(自2018年12月12日起) |
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|
14.75 |
|
|
|
11.81 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年第四季度(自2018年12月12日起) |
|
|
14.75 |
|
|
|
11.81 |
|
2019年第一季度 |
|
|
19.97 |
|
|
|
12.06 |
|
每月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月(自2018年12月12日起) |
|
|
14.75 |
|
|
|
11.81 |
|
2019年1月 |
|
|
16.21 |
|
|
|
12.06 |
|
2019年2月 |
|
|
18.86 |
|
|
|
13.56 |
|
2019年3月 |
|
|
19.97 |
|
|
|
16.33 |
|
2019年4月(至2019年4月18日) |
|
19.42 |
|
|
17.48 |
|
9.B. |
配送计划 |
不适用。
9.C. |
市场 |
代表我们A类普通股的美国存托凭证自2018年12月12日起在纽约证券交易所上市,代码为“TME”。
120
9.D. |
出售股东 |
不适用。
9.E. |
稀释 |
不适用。
9.F. |
发行债券的开支 |
不适用。
第10项。 |
附加信息 |
10.A. |
股本 |
不适用。
10.B. |
组织章程大纲及章程细则 |
我们为一家开曼群岛公司,我们的事务受我们第六次经修订及重列的组织章程大纲及细则(经不时修订)、开曼群岛公司法(二零一八年修订本)(下文我们称之为“公司法”)以及开曼群岛普通法规管。
我们以引用的方式将我们的第六份经修订和重述的组织章程大纲和章程细则纳入本年度报告,其形式作为我们于2018年10月2日向美国证券交易委员会提交的F—1表格(文件编号333—22656)的注册声明的附件3.2存档。我们的股东于2018年9月4日通过特别决议案采纳了我们的第六份经修订及重列的组织章程大纲及细则,该章程大纲及细则于紧接我们代表我们A类普通股的首次公开发行完成前生效。
以下是我们第六次修订和重述的组织章程大纲和细则以及公司法的重大条款摘要,这些条款与我们普通股的重大条款有关。
注册办事处及物件
我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-9008大开曼群岛乔治城医院路27号开曼企业中心Walkers Corporation Limited的办公室。
根据本公司经修订及重订的组织章程大纲第3条,本公司成立之宗旨并无限制,且本公司拥有全权及授权执行公司法或开曼群岛任何其他法律并无禁止之任何宗旨。
董事会
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员”。
普通股
将军。我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。我们A类普通股和B类普通股的持有者将拥有相同的权利,但投票权和转换权除外。我们所有已发行和已发行的普通股均已缴足股款,且无需评估。我们的普通股是以登记的形式发行的,在我们的会员名册上登记时就会发行。我们可能不会向无记名发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和转让其普通股。
红利。本公司普通股持有人有权获得本公司董事会可能宣布的股息,但须受本公司第六次经修订及重述的组织章程大纲及细则及公司法的规限。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。我们第六次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定,股息可以从我们已实现或未实现的利润中宣布和支付,也可以从我们董事会认为不再需要的利润中预留的任何准备金中支付。股息也可以从股票溢价账户或根据《公司法》为此目的而授权的任何其他基金或账户中宣布和支付。不得宣布和支付股息,除非我们的董事会确定,在支付股息后,我们将能够在正常业务过程中到期时偿还债务,并且我们有合法的资金可用于此目的。
121
重新命名。B类普通股可随时由其持有人转换为相同数量的A类普通股,而A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。于任何B类普通股持有人向该持有人的任何非联营公司出售、转让、转让或处置任何B类普通股时,每股该等B类普通股将自动及即时转换为一股A类普通股。B类普通股持有人可转让或以其他方式处置其B类普通股的情况没有限制。
投票权。A类普通股及B类普通股的持有人在任何时间均须就股东于任何该等股东大会上表决的所有事项作为一个类别投票。每股A类普通股有权就所有须于股东大会表决的事项投一票,而每股B类普通股则有权就所有须于股东大会表决的事项投15票。
股东大会所需的法定人数由一名或多名股东组成,该等股东持有与有权于股东大会上投票的已发行及已发行股份有关的多数投票权,如属公司或其他非自然人,则由其正式授权的代表出席。作为一家获开曼群岛豁免的公司,根据公司法,我们并无义务召开股东周年大会。吾等的第六份组织章程大纲及细则规定,吾等可(但无义务)于每年举行股东周年大会,在此情况下,吾等将于召开股东周年大会的通告中指明有关会议,而股东周年大会将于本公司董事会决定的时间及地点举行。然而,我们将根据纽约证券交易所上市规则的要求,从2019年开始的每个财年举行年度股东大会。除周年大会外,每一次股东大会均为特别大会。股东周年大会及本公司股东的任何其他股东大会,可由本公司董事会多数成员或本公司董事会主席召开,或在本公司股东提出要求时,要求在股东大会上有权表决的已发行及流通股所附不少于三分之一的表决权,在此情况下,本公司董事会有义务召开该会议,并将如此要求的决议付诸表决;然而,本公司第六份经修订及重述的组织章程大纲及细则并无赋予本公司股东任何权利向非该等股东召开的股东周年大会或特别股东大会提出任何建议。本公司召开股东周年大会及其他股东大会须提前至少七天发出通知,除非根据本公司的组织章程细则豁免该等通知。
在股东大会上通过的普通决议,需要亲自或委派代表出席股东大会的有权投票的股东所投普通股所附票数的简单多数赞成票,而特别决议也需要亲自或委派代表出席股东大会的有权投票的股东所投普通股所附票数的不少于三分之二的赞成票。如更改名称或更改我们第六份经修订及重述的组织章程大纲及章程细则等重要事项,将需要特别决议。
普通股转让。在本公司第六份经修订及重述的组织章程大纲及章程细则的限制下,本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书,转让其全部或任何普通股。
本公司董事会可行使其绝对酌情权,拒绝登记任何未缴足股款或本公司有留置权的普通股的转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的转让,除非:
|
• |
转让书提交我行,并附上与之相关的普通股证书以及我公司董事会可能合理要求的其他证据,以证明转让人有权进行转让; |
|
• |
转让文书仅适用于一类股份; |
|
• |
如有需要,转让文书已加盖适当印花; |
|
• |
转让给共同持有人的,普通股受让人数不得超过四人; |
|
• |
该等股份不受任何以本公司为受益人的留置权;及 |
|
• |
我们已就此向我们支付纽约证券交易所可能决定支付的最高金额或我们董事会可能不时要求的较低金额的费用。 |
122
如果我们的董事会拒绝登记转让,应在转让书提交之日起两个月内,向转让方和受让方各发出拒绝通知。
在遵守纽约证券交易所要求的任何通知后,转让登记可在本公司董事会不时决定的时间和期限内暂停登记和关闭登记,但在任何一年不得暂停登记或关闭登记超过30个日历日。
清算。于清盘或其他情况下的资本回报(转换、赎回或购买普通股除外)时,如本公司股东可供分配的资产足以偿还清盘开始时的全部股本,则盈余将按清盘开始时股东所持股份的面值按比例分配给本公司,但须从应付款项的股份中扣除应付本公司的未缴催缴股款或其他款项。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有实收资本,这些资产将被分配,以便我们的股东按照他们所持股份的面值按比例承担损失。在任何清算事件中,对普通股持有人的任何资产或资本分配都是相同的。
普通股的催缴和普通股的没收。本公司董事会可不时在指定付款时间前至少14个历日向股东发出通知,要求股东支付其普通股未支付的任何款项。已被催缴但仍未支付的普通股将被没收。
普通股的赎回、回购和退还。本公司可按本公司或其持有人可选择赎回该等股份的条款发行股份,发行条款及方式由本公司董事会于发行该等股份前决定。我们也可以回购我们的任何股份,只要购买的方式和条款已经我们的董事会批准,或者我们第六次修订和重述的组织章程大纲和章程细则授权这样做。根据《公司法》,任何股份的赎回或回购可从吾等的利润或为赎回或购回该等股份而发行的新股所得款项中支付,或从资本(包括股份溢价账及资本赎回储备)中支付,前提是吾等能够在支付该等款项后立即偿还在正常业务运作中到期的债务。此外,根据公司法,任何股份不得赎回或购回(I)除非已缴足股款,(Ii)如赎回或购回股份会导致没有已发行股份,或(Iii)如吾等已开始清盘。此外,我们可以接受免费交出任何已缴足股款的股份。
股权变动。如于任何时间,本公司股本分为不同类别或系列股份,则不论本公司是否正在清盘,任何类别或系列股份(除非该类别或系列股份的发行条款另有规定者除外)所附带的权利,经持有该类别或系列股份不少于三分之二已发行股份的持有人书面同意,或经该类别或系列股份持有人在另一次会议上通过的决议案批准下,可由在该会议上表决的三分之二票数更改。除非该类别股份的发行条款另有明文规定,否则授予已发行任何类别股份持有人的权利不得因增设或发行与该现有类别股份同等的股份而被视为改变。
检查账簿和记录。根据开曼群岛法律,本公司普通股持有人并无查阅或取得本公司股东名单或公司记录的一般权利。
增发新股。本公司第六份经修订及重述的组织章程大纲授权本公司董事会发行额外普通股,发行范围由本公司董事会不时决定,但不得发行。
我们的第六份修订和重述的组织章程大纲还授权我们的董事会不时设立一个或多个优先股系列,并就任何优先股系列确定该系列的条款和权利,包括:
|
• |
该系列的名称; |
|
• |
该系列股票的数量; |
|
• |
股息权、股息率、转换权、投票权; |
|
• |
赎回和清算优先权的权利和条款。 |
123
我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股,而不需要我们的股东采取行动。发行这些股票可能会稀释普通股持有人的投票权。
反收购条款。我们第六次修订和重述的组织章程大纲和章程细则中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层控制权的变更,包括授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股,并指定该等优先股的价格、权利、优惠、特权和限制,而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。
然而,根据开曼群岛法律,我们的董事仅可行使根据我们第六份组织章程大纲及细则授予他们的权利及权力,以正当目的及彼等真诚相信符合本公司的最佳利益。
豁免公司。根据公司法,我们为获豁免有限责任公司。《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛境外经营业务的公司均可申请注册为豁免公司。获豁免公司的要求基本上与普通居民公司相同,但获豁免公司须:
|
• |
无须向公司注册处处长提交股东周年申报表; |
|
• |
不需要打开其成员登记册以供检查; |
|
• |
无需召开年度股东大会; |
|
• |
可以发行流通股、无记名股票或者无票面价值的股票; |
|
• |
可获得不征收任何未来税收的承诺(这种承诺通常首先给予20年); |
|
• |
可在另一法域继续登记,并在开曼群岛撤销登记; |
|
• |
可注册为存续期有限的公司;及 |
|
• |
可注册为独立的投资组合公司。 |
“有限责任”是指每个股东的责任仅限于股东对该股东持有的公司股份未付的金额(除非在特殊情况下,如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的,或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。
10.C. |
材料合同 |
除正常业务过程及本年度报告所述外,吾等并无订立任何其他重大合约。
10.D. |
外汇管制 |
开曼群岛目前没有外汇管制条例或货币限制。
10.E. |
税收 |
以下有关投资于美国存托凭证或A类普通股的开曼群岛、中国及美国联邦所得税后果的讨论乃基于截至本年报日期生效的法律及其相关解释,所有有关法律或解释均可予更改。本讨论不涉及与投资美国存托凭证或A类普通股有关的所有可能的税收后果,例如根据州、地方和其他税法的税收后果。就开曼群岛税法事宜而言,讨论仅代表我们开曼群岛法律顾问Maples and Calder(Hong Kong)LLP的意见。就本讨论涉及中国税法事宜而言,本讨论仅代表我们的中国法律顾问韩坤律师事务所的意见。
124
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对本公司或美国存托凭证或A类普通股持有人可能并无重大影响,但适用于开曼群岛司法管辖区内签立或签立后的文书的印花税除外。开曼群岛不是适用于支付给我公司或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
有关美国存托凭证或A类普通股的股息及资本的支付将不须在开曼群岛缴税,向美国存托凭证或A类普通股的任何持有人支付股息或股本时亦无须预扣,出售美国存托凭证或A类普通股所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税。
人民Republic of China税
根据于二零零八年一月一日生效并于二零一七年二月二十四日及二零一八年十二月二十九日进一步修订的《中华人民共和国企业所得税法》,就中国企业所得税而言,在中国境外设立“事实上的管理机构”的企业被视为“居民企业”,其全球收入一般适用统一的25%企业所得税税率。根据“中华人民共和国企业所得税法实施细则”,“事实上的管理机构”被定义为对企业的制造和业务运营、人事和人力资源、财务和财产进行物质和全面管理和控制的机构。
此外,中国国家统计局于2009年4月发布的SAT第82号通告规定,由中国企业或中国企业集团控制的若干离岸注册企业将被归类为中国居民企业,前提是下列企业位于或居住在中国:(A)负责日常生产、经营和管理的高级管理人员和部门;(B)财务和人事决策机构;(C)关键财产、会计账簿、公司印章、董事会会议纪要和股东大会;及(D)一半或以上有投票权的高级管理人员或董事。本公司是一家在中国境外注册成立的公司。作为控股公司,其关键资产是其在其子公司的所有权权益,其关键资产位于中国境外,其记录(包括其董事会决议和股东决议)保存在中国境外。因此,我们不相信本公司符合上述所有条件,或就中国税务目的而言,本公司并非中国居民企业。出于同样的原因,我们相信我们在中国以外的其他实体也不是中国居民企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定,关于“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。不能保证中国政府最终会采取与我们一致的观点。若中国税务机关就中国企业所得税而言认定我们的开曼群岛控股公司为中国居民企业,则随之而来的是若干不利的中国税务后果。例如,我们向我们的非中国企业股东(包括美国存托股份持有者)支付的股息将被征收10%的预扣税。此外,非居民企业股东(包括美国存托股份持有人)可就出售或以其他方式处置美国存托凭证或A类普通股所得收益缴纳中国税,前提是该等收益被视为来自中国境内。此外,若吾等被视为中国居民企业,则向吾等的非中国个人股东(包括美国存托股份持有人)支付的股息以及该等股东转让美国存托凭证或A类普通股所获得的任何收益,可按20%的税率缴纳中国税(就股息而言,该等股息可由吾等从源头扣缴)。此等税率可能会因适用的税务协定而降低,但若本公司被视为中国居民企业,本公司的非中国股东是否可享有其税务居住国与中国之间的任何税务协定的利益,则并不清楚。见“第3项.关键信息-3.D.风险因素-与中国在中国经商有关的风险-我们可能被归类为‘中国居民企业’,以缴纳中国企业所得税,这可能会对我们以及我们的非中国股东和美国存托股份持有者造成不利的税收后果,并对我们的经营业绩和您的投资价值产生重大不利影响。”
美国联邦所得税
以下是持有和处置美国存托凭证或A类普通股对美国持有者造成的重大美国联邦所得税后果,但本讨论并不旨在全面描述可能与特定个人持有美国存托凭证或A类普通股的决定相关的所有税务考虑因素。
125
本讨论仅适用于持有美国存托凭证或A类普通股作为美国联邦所得税资本资产的美国持有者。此外,它没有描述根据美国持有者的特定情况可能相关的所有税收后果,包括替代最低税、对净投资收入征收的联邦医疗保险缴款税以及适用于美国持有者的税收后果,但须遵守特殊规则,例如:
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某些金融机构; |
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使用按市价计算的税务会计方法的证券交易商或交易商; |
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持有美国存托凭证或A类普通股作为跨式、转换交易、综合交易或类似交易一部分的人; |
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美国联邦所得税的本位币不是美元的人; |
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就美国联邦所得税而言被归类为合伙企业的实体及其合伙人; |
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免税实体,包括“个人退休账户”或“Roth IRA”; |
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拥有或被视为拥有相当于我们投票权或价值10%或以上的美国存托凭证或A类普通股的人士; |
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根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿获得我们的美国存托凭证或A类普通股的人;或 |
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持有与美国境外贸易或业务有关的美国存托凭证或A类普通股的人员。 |
如果合伙企业(或根据美国联邦所得税被归类为合伙企业的其他实体)拥有美国存托凭证或A类普通股,则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。拥有美国存托凭证或A类普通股的合伙企业及其合伙人应就拥有和处置美国存托凭证或A类普通股的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
本讨论基于经修订的《1986年国内税收法典》,或该法典、行政公告、司法裁决、最终、临时和拟议的财政部条例,以及美国和中华人民共和国之间的所得税条约,或该条约,所有这些条约都可能发生变化,可能具有追溯效力。
如本文所用,“美国持有者”是美国存托凭证或A类普通股的实益拥有人,即出于联邦所得税的目的:
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在美国居住的公民或个人; |
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在美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律下设立或组织的公司或其他应作为公司征税的实体;或 |
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其收入应缴纳美国联邦所得税的财产或信托,无论其来源如何。 |
一般而言,出于美国联邦所得税的目的,拥有美国存托股票的美国持有者将被视为这些美国存托股票所代表的标的股票的所有者。因此,如果美国持有者用美国存托凭证交换那些美国存托凭证所代表的A类普通股,则不会确认任何收益或损失。
美国持有者应就在其特定情况下拥有和处置美国存托凭证或A类普通股的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。
除下文“被动型外国投资公司规则”所述外,本讨论假设我们在任何课税年度内不是、也不会成为被动型外国投资公司(“PFIC”)。
126
分派的课税
对美国存托凭证或A类普通股支付的分配,除某些按比例分配的美国存托凭证或A类普通股外,将被视为从我们当前或累积的收益和利润中支付的股息,根据美国联邦所得税原则确定。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算,预计分配通常将作为股息报告给美国持有者。根据该准则,股息将没有资格享受美国公司通常可以获得的股息扣减。根据适用的限制和上面关于美国财政部表达的担忧的讨论,支付给某些非公司美国持有者的股息可能会以优惠税率征税。非公司美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解在他们的特定情况下是否可以获得这些优惠税率。
股息将计入美国持有者的收入中,在美国持有者的收据或美国存托凭证的情况下,也包括在美国持有者的收据中。以外币支付的任何股息收入的金额将是参考收到之日生效的即期汇率计算的美元金额,无论支付是否实际上在该日期兑换成美元。如果股息在收到之日兑换成美元,美国持有者一般不应被要求就收到的金额确认外币收益或损失。如果股息在收到之日后兑换成美元,美国持有者可能会有外币收益或损失。
股息将被视为外国税收抵免的外国来源收入。正如“-人民Republic of China税”中所述,我们支付的股息可能需要缴纳中国预提税金。就美国联邦所得税而言,股息收入的金额将包括与中国预扣税有关的任何预扣金额。根据适用的限制(根据美国持有人的情况而有所不同)以及美国财政部所表达的上述担忧的讨论,从股息支付中预扣的中华人民共和国税款(就有资格享受本条约利益的美国持有人而言,税率不超过本条约规定的适用税率)一般可抵免美国持有人的美国联邦所得税责任。管理外国税收抵免的规则很复杂,美国持有者应该咨询他们的税务顾问,了解在他们特定情况下外国税收抵免的可信度。美国持有者可以选择在计算其应纳税所得额时扣除此类中国税款,而不是申请抵免,但须受适用的限制。选择扣除外国税而不是申请外国税收抵免必须适用于在该纳税年度支付或应计的所有外国税。
美国存托凭证或A类普通股的出售或其他应税处置
美国持股人一般会确认美国存托凭证或A类普通股的出售或其他应税处置的资本收益或亏损,其金额等于出售或处置美国持有者在美国存托凭证或A类普通股中的税基之间的差额,每种情况下都以美元确定。如果在出售或处置时,美国持有者已经拥有美国存托凭证或A类普通股超过一年,则收益或损失将是长期资本收益或损失。非公司美国持有者确认的长期资本利得的税率可能低于适用于普通收入的税率。资本损失的扣除是有限制的。
如“-人民Republic of China税务”所述,出售美国存托凭证或A类普通股的收益可能须缴纳中国税。美国持有者有权使用外国税收抵免,仅抵消其可归因于外国收入的美国联邦所得税义务部分。由于根据该法,美国人的资本收益通常被视为来自美国的收入,这一限制可能会阻止美国持有者就任何此类收益征收的全部或部分中国税收申请抵免。然而,有资格享受本条约利益的美国持有者可能能够选择将收益视为来自中国的来源,从而就此类处置收益的中国税收申请外国税收抵免。美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解他们是否有资格享受本条约的好处,以及在其特定情况下处置收益的任何中国税收的可信度。
127
被动型外国投资公司规则
一般而言,一家非美国公司在下列任何应课税年度内均为个人私募股权投资公司:(I)75%或以上的总收入由被动收入构成,或(Ii)资产的平均季度价值的50%或以上由产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产组成。就上述计算而言,直接或间接拥有另一家公司至少25%股份的非美国公司被视为持有另一家公司资产的比例份额,并直接获得另一公司收入的比例份额。被动收入通常包括股息、利息、租金、特许权使用费和某些收益。就这些目的而言,现金是一种被动资产。
根据我们的收入和资产的构成以及我们的资产价值,包括基于美国存托凭证价格的商誉,我们认为我们在2018纳税年度不是PFIC。然而,我们和我们的VIE之间的合同安排将如何被视为PFIC规则的目的并不完全清楚,如果我们的VIE在这些方面不被视为我们拥有的,我们可能会成为或成为PFIC。由于我们与VIE的合同安排并不完全清楚,因为我们持有大量现金,而且我们在任何课税年度的PFIC地位将取决于我们的收入和资产的构成以及我们的资产价值(这可能在一定程度上参考ADS的市场价格确定,这可能是不稳定的),因此不能保证我们在任何纳税年度不会成为PFIC。
如果我们在任何课税年度是PFIC,而我们拥有或被视为拥有股权的任何子公司、VIE或其他公司也是PFIC(任何此类实体,“较低级别的PFIC”),美国持有人将被视为拥有每个较低级别的PFIC股份的比例金额(按价值计算),并将根据下一段中关于(I)较低级别的PFIC的某些分配和(Ii)处置较低级别的PFIC的股份的规则缴纳美国联邦所得税。在每一种情况下,就好像美国持有者直接持有这些股票,即使美国持有者没有收到这些分配或处置的收益。
一般来说,如果我们是美国股东持有美国存托凭证或A类普通股的任何课税年度的PFIC,该美国持有者出售或以其他方式处置(包括某些质押)其美国存托凭证或A类普通股的收益将在该美国持有者的持有期内按比例分配。分配给销售或处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度对个人或公司(视情况而定)有效的最高税率征税,并将对每一年由此产生的纳税义务征收利息费用。此外,如果美国持有人于任何年度就其美国存托凭证或A类普通股收到的分派,超过之前三年或美国持有人持有期(以较短者为准)收到的美国存托凭证或A类普通股的年度分派平均值的125%,则该等分派将按相同方式课税。此外,如果在我们支付股息的纳税年度或上一纳税年度,我们是PFIC(或就特定的美国持有人被视为PFIC),上述针对支付给某些非公司美国持有人的股息的优惠税率将不适用。
或者,如果我们是PFIC,如果美国存托凭证在“合格交易所”“定期交易”,美国持有者可以进行按市值计价的选择,这将导致税收待遇不同于上一段所述的PFIC的一般税收待遇。任何日历年的美国存托凭证将被视为“定期交易”,在每个日历季内,至少有15天以上的美国存托凭证在合格交易所进行交易。美国存托凭证的上市地纽约证券交易所是一家有资格达到这一目的的交易所。如果美国持有者选择按市价计价,美国持有者一般会将每个课税年度末美国存托凭证的公平市价超过其调整后纳税基础的任何超额部分确认为普通收入,并将就美国存托凭证的调整计税基础超过其公允市场价值的任何超额部分确认普通亏损(但仅限于先前因按市价计价选择而计入的收入净额)。如果美国持有者做出选择,美国持有者在美国存托凭证中的纳税基础将进行调整,以反映确认的收入或损失金额。在我们是PFIC的年度内,出售或以其他方式处置美国存托凭证所确认的任何收益将被视为普通收入,任何亏损将被视为普通亏损(但仅限于之前计入按市值计价的选举所产生的净收入,任何超出的部分将视为资本损失)。如果美国持有者选择按市值计价,则在美国存托凭证上支付的分派将按照上文“分派征税”中的讨论处理。美国持有者将不能对我们的A类普通股或较低级别的PFIC的任何股票进行按市值计价的选择,因为这些股票不会在任何证券交易所交易。
128
如果我们是美国股东拥有美国存托凭证或A类普通股的任何课税年度的PFIC,在美国持有人拥有美国存托凭证或A类普通股的随后所有年度,我们通常将继续被视为美国持有者的PFIC,即使我们不再符合PFIC身份的门槛要求。
如果我们是任何纳税年度的PFIC,在此期间,美国持有人拥有任何美国存托凭证或A类普通股,美国持有人通常将被要求向美国国税局提交年度报告。美国持有者应咨询他们的税务顾问,以确定我们在任何纳税年度是否为PFIC,以及PFIC规则可能适用于他们所拥有的美国存托凭证或A类普通股。
信息报告和备份扣缴
在美国境内或通过某些与美国有关的金融中介机构支付的股息和销售收益可能需要进行信息报告和备用扣缴,除非(I)美国持有人是公司或其他“豁免收款人”,以及(Ii)在备用扣缴的情况下,美国持有人提供正确的纳税人识别号码并证明其不受备用扣缴的约束。只要及时向美国国税局提供所需信息,任何向美国持有者支付的备份预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的抵免,并可能有权获得退款。
10.F. |
股息和支付代理人 |
不适用。
10.G. |
专家发言 |
不适用。
10.H. |
展出的文件 |
我们之前以F-1表格(档案号333-227656)提交了美国证券交易委员会注册声明,该声明经过修改后,与我们的首次公开募股相关,注册了我们的A类普通股。我们还在F-6表格(档案号333-228610)上提交了与美国证券交易委员会相关的登记声明,以登记代表我们A类普通股的美国存托凭证。
我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》,我们必须向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。具体地说,我们被要求在每个财政年度结束后四个月内每年提交一份20-F表格。报告和其他信息的副本经美国证券交易委员会存档后,可在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中查阅和复印,地址为华盛顿特区20549号华盛顿特区20549室NE.100F Street。在支付复印费后,您可以写信给美国证券交易委员会,索要这些文件的副本。公众可致电委员会电话1-800-美国证券交易委员会-0330获取有关华盛顿特区公共资料室的信息。美国证券交易委员会还保留了一个网站www.sec.gov,其中包含使用其EDGAR系统向美国证券交易委员会进行电子备案的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。作为一家外国私人发行人,我们不受交易所法案中关于季度报告和委托书的提供和内容的规定,我们的高管、董事和主要股东也不受交易所法案第16条中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外,根据交易法,我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。
我们将向美国存托凭证托管机构纽约梅隆银行提供我们的年度报告,其中将包括根据国际财务报告准则编制的运营回顾和年度经审计综合财务报表,以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通讯,并在我们的要求下,将托管人从我们那里收到的任何股东大会通知中包含的信息邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
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第11项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
利率风险
我们对利率风险的敞口主要涉及超额现金产生的利息收入,这些现金大多以计息银行存款的形式持有。我们没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利息风险敞口。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。由于利率的变化,我们没有、也没有预期会面临重大风险。但是,由于市场利率的变化,我们未来的利息收入可能会低于预期。
外汇风险
我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。人民币不能自由兑换成用于资本账户交易的外币。人民币对美元和其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。2005年7月21日,中国政府改变了长达十年的人民币与美元挂钩的政策,在接下来的三年里,人民币对美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月,人民币升值停止,人民币兑美元汇率保持在一个狭窄的区间内。自2010年6月以来,人民币兑美元汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且出人意料。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
到目前为止,我们没有进行任何套期保值交易,以努力降低我们面临的外汇兑换风险。
就我们的业务需要将美元兑换为人民币而言,人民币兑美元升值将减少我们从兑换中获得的人民币金额。相反,如果我们决定将人民币兑换为美元,以支付普通股或美国存托证券的股息、偿还未偿还债务或其他业务用途,美元兑人民币升值将减少我们可用的美元金额。
通货膨胀风险
自我们成立以来,中国的通货膨胀并未对我们的经营业绩产生实质性影响。根据国家统计局中国的数据,2016年12月、2017年和2018年12月居民消费价格指数同比涨幅分别为2.1%、1.8%和1.9%。虽然自成立以来,我们过去并没有受到通胀的实质性影响,但我们不能保证我们未来不会受到中国更高的通货膨胀率的影响。
第12项。 |
除股权证券外的其他证券说明 |
12.A. |
债务证券 |
不适用。
12.B. |
认股权证和权利 |
不适用。
12.C. |
其他证券 |
不适用。
130
12.D. |
美国存托股份 |
存取人或美国存托股份持有者必须支付: |
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用于: |
·每100个ADS(或100个ADS的一部分)5.00美元(或更少) |
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·美国存托凭证的发行,包括因分配股份或权利或其他财产而发行的发行出于撤回目的而取消美国存托凭证,包括存款协议终止的情况 |
·每份ADS 0.05美元(或更少) |
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·向ADS持有人的任何现金分配 |
·一笔费用,相当于向您分派的证券为股份,且该等股份已存入发行美国存托证券时所须支付的费用。 |
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·向存管机构向ADS持有人分发的存管证券(包括权利)持有人分发的证券的分发 |
·每个日历年度每ADS 0.05美元(或更少) |
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·存管服务 |
·注册费或转让费 |
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·当阁下存入或提取股份时,将股份在本公司股份登记册上的转让及登记至托管人或其代理人的姓名或名称 |
·保管人的费用 |
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·电报和传真传输(如存款协议明确规定) |
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·将外币兑换成美元 |
·托管人或托管人必须就任何美国存托证券或相关美国存托证券的股份支付的税款和其他政府费用,如股票转让税、印花税或预扣税 |
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·必要时 |
·托管人或其代理人为托管证券提供服务而产生的任何费用 |
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·必要时 |
托管机构直接向存入股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。保管人收取向投资者进行分配的费用,方法是从分配的金额中扣除这些费用,或出售一部分可分配财产以支付费用。保管人可通过从现金分配中扣除,或直接向投资者收费,或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费,收取托管服务的年费。托管银行可通过从应付给美国存托股份持有人的任何现金分配(或出售一部分证券或其他可分配财产)中扣除有义务支付这些费用的现金来收取费用。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务,直到支付这些服务的费用为止。
托管银行可不时向我们付款,以偿还我们因建立和维护美国存托股份计划而产生的费用和开支,免除托管银行向我们提供的服务的费用和开支,或分享从美国存托股份持有人那里收取的费用收入。保管人在履行保管人协议项下的职责时,可以使用保管人所有或与保管人有关联的经纪人、交易商、外汇交易商或其他服务提供者,这些服务提供者可以赚取或分享费用、利差或佣金。
保管人可以自己或通过其任何关联机构兑换货币,在这种情况下,保管人作为自己账户的委托人,而不是代表任何其他人担任代理人、顾问、经纪人或受托人,并赚取收入,包括但不限于交易价差,将为自己的账户保留。除其他外,收入的计算依据是存款协议规定的货币兑换汇率与保管人或其附属机构在为自己的账户买卖外币时收到的汇率之间的差额。托管银行不表示在存款协议项下的任何货币转换中使用或获得的汇率将是当时可以获得的最优惠汇率,或者确定该汇率的方法将对美国存托股份持有者最有利,但须遵守存款协议规定的义务。用于确定货币兑换中使用的汇率的方法可根据要求提供。
131
第II部
第13项。 |
项目违约、股息拖欠和拖欠 |
没有。
第14项。 |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
14.A.—14.D |
对担保持有人权利的实质性修改 |
关于保持不变的股东权利的说明,见“第10项.补充资料”。
14.E. |
收益的使用 |
以下“所得款项的使用”资料与经修订的F-1表格(文件编号333-227656)的登记声明有关,包括其中所载的年报,其中登记了1.64亿股A类普通股,相当于82,000,000股美国存托凭证,并于2018年12月11日被美国证券交易委员会宣布生效,首次公开发售于2018年12月截止。摩根士丹利公司、高盛(亚洲)有限公司、摩根大通证券公司、德意志银行证券公司和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司是承销商的代表。
自2018年12月11日,即美国证券交易委员会宣布F-1表格注册声明生效之日起至2018年12月31日,我公司账户与首次公开募股相关的总支出约为4,560万美元,其中包括首次公开募股的承销折扣和佣金约4,260万美元,以及我们首次公开募股的约300万美元其他成本和支出。所有交易费用均不包括向本公司董事或高级管理人员或其联系人、持有本公司股权证券超过10%或以上的人士或本公司联营公司支付款项。首次公开招股所得款项净额并无直接或间接支付给我们的任何董事或高级管理人员或他们的联系人,即拥有我们10%或以上股本证券的人士或我们的联营公司。
自2018年12月11日,即F-1表格注册书被美国证券交易委员会宣布生效之日起至2018年12月31日,我们尚未使用首次公开募股所获得的收益。
我们仍打算使用我们在F-1表格的注册声明中披露的首次公开募股的剩余收益。
第15项。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据《交易所法案》第13a-15(B)条的要求,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易所法》第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。
基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2018年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
本年度报告表格20—F不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,因为SEC规则为新上市公司设立的过渡期。
注册会计师事务所认证报告
本年度报告表格20—F不包括公司注册会计师事务所的证明报告,因为SEC规则为新上市公司规定了过渡期。
132
财务报告内部控制的变化
在本20-F表格年度报告所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则所界定)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目16.A。 |
审计委员会财务专家 |
本公司董事会认定,董事独立董事兼审计委员会主席颜曼玲女士具备美国证券交易委员会规则所指的“审计委员会财务专家”资格,并具备纽约证券交易所上市规则所指的财务经验。颜曼玲女士符合1934年证券交易法(经修订)第10A-3条及纽约证券交易所公司管治规则第303A条的“独立性”要求。
第16.B项。 |
道德守则 |
我们的董事会通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员、员工的商业行为和道德准则,包括专门适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监以及为我们履行类似职能的任何其他人员的某些条款。我们已于2018年10月2日在美国证券交易委员会提交的F-1表格(第333-227656号文件)中将我们的商业行为和道德准则作为注册声明的附件99.1进行了备案,并在我们的网站https://ir.tencentmusic.com.上发布了我们的商业行为和道德准则的副本我们承诺在收到任何人的书面要求后十个工作日内,免费向该人提供我们的商业行为和道德准则的副本。
项目16.C。 |
首席会计师费用及服务 |
核数师费用
下表载列由我们的独立注册会计师事务所普华永道中天会计师事务所在指定期间提供的若干专业服务的费用总额,具体类别如下。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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服务 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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(单位:千) |
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审计费(1) |
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5,000 |
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7,000 |
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6,000 |
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审计相关费用(2) |
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— |
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— |
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13,800 |
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税费(3) |
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400 |
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其他费用(4) |
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— |
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— |
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2,000 |
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总计 |
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5,000 |
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7,000 |
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22,200 |
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(1) |
审计费用。审计费指我们的主要审计师就审计或审阅我们的年度或季度财务报表提供的专业服务而收取的总费用。 |
(2) |
与审计相关的费用。审计相关费用指我们的主要核数师就我们于2018年12月14日首次公开发售我们的美国存托凭证而提供的保证及相关服务所提供的专业服务所收取的总费用,该等费用并未包括在上述审计费用内。 |
(3) |
税费。税费是指我们的主要审计师提供的专业税务服务所收取的费用。 |
(4) |
其他费用。其他费用是指我们的主要核数师提供的服务所收取的费用,但在“审计费用”、“审计相关费用”和“税务费用”项下报告的服务除外。 |
审核委员会的政策为预先批准由我们的独立注册会计师事务所中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供的所有审核及非审核服务,包括上述审核服务及审计相关服务,惟审核委员会于审核完成前批准的最低限度服务除外。
133
项目16.D。 |
豁免审计委员会遵守上市准则 |
不适用。
项目16.E。 |
发行人及关联购买人购买股权证券 |
在本年报所涵盖的期间内,我们或任何“关联买家”(定义见交易法第10b—18(a)(3)条)均未购买我们的任何股本证券。
项目16.F。 |
更改注册人的认证会计师 |
不适用。
项目16.G。 |
公司治理 |
作为一家在纽约证券交易所上市的公司,我们遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准。然而,纽约证交所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛的某些公司管治做法可能与纽约证券交易所的公司管治上市标准大相径庭。我们目前遵循并打算继续遵循开曼群岛的公司治理做法,以取代纽约证券交易所对上市公司必须具备的公司治理要求:(I)多数独立董事;(Ii)完全由独立董事组成的薪酬委员会。如果我们未来选择遵循本国的做法,我们的股东可能会获得比纽约证券交易所适用于美国国内发行人的公司治理上市标准更少的保护。见“项目3.主要资料-4.D.风险因素--与我们的普通股及美国存托凭证有关的风险--作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在与纽约证券交易所企业管治上市标准大相径庭的公司管治事宜上采用某些母国做法。如果我们完全遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准,这些做法对股东的保护可能会比他们所享有的保护要小。
第16.H项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
134
第三部分
第17项。 |
财务报表 |
我们已选择根据项目18提供财务报表。
第18项。 |
财务报表 |
腾讯音乐娱乐集团的合并财务报表列于本年报的末尾。
项目19. |
展品 |
展品 数 |
文件说明 |
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1.1 |
注册人的第六份经修订和重述的组织章程大纲和章程,目前有效(通过引用表格F—1(文件号333—227656)的注册声明的附件3.2,经修订,于2018年10月2日首次提交给SEC) |
2.1 |
注册人美国存托凭证样本格式(结合于此,参考2018年10月2日首次提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)的附件4.1) |
2.2 |
注册人A类普通股样本证书(通过引用表格F—1(文件编号333—227656)注册声明的附件4.2,经修订,于2018年10月2日首次提交给SEC) |
2.3 |
注册人、存托人和美国存托股份持有人之间的存托协议格式(通过引用F—6表格(文件编号333—228610)登记声明的附件(a),经修订,于2018年11月30日首次提交给SEC) |
4.1 |
注册人与其董事和高管之间的赔偿协议表(通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.1并入本文,该表格最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.2 |
登记人与登记人高管之间的雇佣协议表(通过引用经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.2并入本文,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.3 |
2014年股权激励计划(参照2018年10月2日首次提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.3纳入,经修订) |
4.4 |
2017年购股权计划(参考F-1表格登记说明书(文件第333-227656号)附件10.4并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.5 |
2017年限售股奖励计划(经修订和重述)(通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(文件第333-227656号)附件10.5纳入) |
4.6 |
注册人与岷江投资有限公司于2016年10月23日订立的股份认购协议(于2018年10月2日初步提交予美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.6,经修订后并入本文) |
4.7 |
注册人与PAGAC Music Holding II Limited于2016年10月23日签订的股份认购协议(本文参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.7并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.8 |
注册人与中国投资金融控股公司之间于2016年10月23日签订的股份认购协议(本文参考经修订的F-1表格登记说明书(文件编号333-227656)附件10.8并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.9 |
注册人与中富集团有限公司于2016年10月23日订立的股份认购协议(本文参考经修订的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.9并入,最初于2018年10月2日提交予美国证券交易委员会) |
4.10 |
注册人与绿色科技控股有限公司于2016年10月23日订立及之间的股份认购协议(于2018年10月2日初步提交予美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.10,经修订后并入本文) |
4.11 |
注册人与泛亚创业集团有限公司于2016年10月23日订立的股份认购协议(于2018年10月2日初步提交予美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.11,经修订后并入本文) |
135
展品 数 |
文件说明 |
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4.12 |
注册人、腾讯音乐娱乐香港有限公司、Spotify Technology S.A.和Spotify AB于2017年12月8日签署的认购协议(本文通过参考F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.12并入,该表格最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.13 |
注册人、腾讯音乐娱乐香港有限公司与腾讯控股控股有限公司的全资附属公司于2017年12月8日订立的股份转让协议(于2018年10月2日首次提交予美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.13) |
4.14 |
注册人、腾讯控股控股有限公司、Spotify Technology S.A.和Spotify AB之间的投资者协议,日期为2017年12月15日(本文通过参考F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.14并入,该表格最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.15 |
注册人、中富荣耀有限公司和其中所列若干其他购买者之间的股份认购协议,日期为2018年1月15日(本文参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.15并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.16 |
注册人、岷江投资有限公司和其中所列若干其他买方之间的股份认购协议,日期为2018年2月24日(本文参考经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.16并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.17 |
注册人、PAGAC Music Holding II Limited、PAGAC Music Holding II LP和其中所列的若干其他买家之间的股份认购协议,日期为2018年2月24日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.17并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.18 |
注册人、中国投资公司金融控股公司、中金集团有限公司、中金音乐投资有限公司、格林科技控股有限公司、泛亚创业集团有限公司和其中列出的若干其他买家之间的股份认购协议,日期为2018年2月24日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.18并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.19 |
注册人、岷江投资有限公司和其中所列若干其他买方之间的股份认购协议,日期为2018年3月7日(本文参考经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.19并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.20 |
注册人、PAGAC Music Holding II Limited、PAGAC Music Holding II LP和其中所列的若干其他买家之间的股份认购协议,日期为2018年3月7日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.20并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.21 |
注册人、中国投资公司金融控股公司、中金集团有限公司、中金音乐投资有限公司、格林科技控股有限公司、泛亚创业集团有限公司和其中列出的若干其他买家之间的股份认购协议,日期为2018年3月7日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.21并入,该协议最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.22 |
注册人、联合音乐娱乐公司某些股东和期权持有人之间的股份认购协议,日期为2018年8月23日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.22并入本文,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.23 |
注册人、PAGAC Music Holding II Limited、Quantum Investments Limited和其中所列的某些其他各方之间的股份转让协议,日期为2018年8月28日(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.23并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.24 |
第三次修订和重新签署的登记人、登记人的股东和其中提到的某些其他各方于2018年1月8日签订的股东协议(通过参考经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.24并入本文,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.25 |
注册人、注册人的股东和其中提到的某些其他各方于2018年9月26日对第三份修订和重新签署的股东协议的修订协议(合并于此,参考最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.25) |
136
展品 数 |
文件说明 |
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4.26 |
北京腾讯音乐、西藏启明与西藏启明股东于2018年2月8日签订的股权质押协议英译本(本文参考修订后的F-1表格登记说明书(文件编号333-227656)附件10.26并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.27 |
北京腾讯音乐、西藏启明与西藏启明股东于2018年2月8日签订的独家期权协议英译本(本文参考经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.27并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.28 |
2018年2月8日北京腾讯音乐与西藏启明签订的《独家技术服务协议》英译本(参考2018年10月2日向美国证券交易委员会初步备案的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.28并入) |
4.29 |
西藏启明股东于2018年2月8日授予的表决权信托协议英译本(参照2018年10月2日初步提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(文件第333-227656号)附件10.29并入) |
4.30 |
杨启虎先生的配偶于2018年2月8日授予的配偶同意书的英译本(本文引用经修订的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.30,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.31 |
2018年2月8日北京腾讯音乐与胡敏女士签订的《借款协议》英译本(参考2018年10月2日初步提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明(第333-227656号文件)附件10.31并入本文) |
4.32 |
2018年2月8日北京腾讯音乐与杨启虎先生签订的《借款协议》英译本(参考2018年10月2日初步提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明(第333-227656号文件)附件10.32并入本文) |
4.33 |
北京腾讯音乐、广州酷狗和广州酷狗股东于2018年3月26日签订的股权质押协议英译本(本文参考修订后的F-1表格登记说明书(第333-227656号文件)附件10.33并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.34 |
北京腾讯音乐、广州酷狗和广州酷狗股东于2018年3月26日签订的独家期权协议英译本(本文参考修订后的F-1表格登记说明书(文件编号333-227656)附件10.34并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.35 |
2018年3月26日北京腾讯音乐与广州酷狗签订的独家技术服务协议英译本(参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件第333-227656号)附件10.35并入本文) |
4.36 |
广州酷狗股东于2018年3月26日授予的表决权信托协议英译本(参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件第333-227656号)附件10.36并入本文) |
4.37 |
谢国民先生、陈晓涛先生与远洋互动(北京)信息技术有限公司(现为北京腾讯音乐)于2014年4月21日签订的贷款协议的英译本(本文通过参考修订后的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.37并入,最初于2018年10月2日向美国证券交易委员会备案) |
4.38 |
陈晓涛先生、邱中伟先生与远洋互动(北京)信息技术有限公司(现为北京腾讯音乐)于2017年4月11日签订的债务转让与抵销协议的英译本(本文通过参考修订后的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.38并入,最初于2018年10月2日向美国证券交易委员会备案) |
4.39 |
谢国民先生配偶于2018年7月28日同意的配偶同意书英译本(本文参考2018年10月2日向美国证券交易委员会提交的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.39,最初于2018年10月2日提交) |
4.40 |
梁唐先生的配偶于2018年7月25日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.40并入) |
4.41 |
徐汉杰先生配偶于2018年3月26日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)的附件10.41并入) |
137
展品 数 |
文件说明 |
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4.42 |
董建明先生配偶于2018年7月26日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.42并入) |
4.43 |
邱中伟先生配偶于2018年3月26日同意的配偶同意书英译本(本文参考于2018年10月2日向美国证券交易委员会初步备案的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.43并入) |
4.44 |
环虎女士配偶于2018年7月26日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.44并入) |
4.45 |
Yelion Online、北京酷我和北京酷我股东于2016年7月12日签订的股权质押协议英译本(本文参考修订后的F-1表格登记说明书(文件编号333-227656)附件10.45并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.46 |
Yelion Online、北京酷我和北京酷我股东于2016年7月12日签订的独家期权协议英译本(本文通过参考修订后的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)附件10.46并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.47 |
Yelion Online与北京酷我于2016年7月12日签订的独家技术服务协议的英译本(通过参考于2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(文件编号333-227656)的附件10.47并入本文) |
4.48 |
北京酷我股东于2016年7月12日授予的表决权信托协议英译本(本文参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(文件第333-227656号)附件10.48纳入) |
4.49 |
Yelion Online、谢国民先生、石力学先生于2016年7月12日签订的贷款协议的英译本(本文通过参考修订后的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.49并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.50 |
谢国民先生配偶于2018年7月28日授予的配偶同意书的英文翻译(通过引用表格F—1(文件编号333—227656)登记声明的附件10.50,经修订,于2018年10月2日首次提交给SEC) |
4.51 |
深圳极致祥月、深圳极致音乐与深圳极致音乐股东于2018年1月11日签订的《深圳极致祥月、深圳极致音乐与深圳极致音乐股东股权质押协议》英译本(本文参考修订后的F-1表格登记说明书(文件编号333-227656)附件10.51并入,最初于2018年10月2日向美国证券交易委员会备案) |
4.52 |
深圳极致祥月、深圳极致音乐与深圳极致音乐股东于2018年1月11日签订的独家购股权协议英译本(本文参考经修订的F-1表格注册说明书(文件编号333-227656)附件10.52并入,最初于2018年10月2日向美国证券交易委员会备案) |
4.53 |
2018年1月11日深圳极致翔月与深圳极致音乐独家技术服务协议英译本(参考2018年10月2日初步提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件第333-227656号)附件10.53并入) |
4.54 |
深圳极致音乐股东于2018年1月11日授予的表决权信托协议英译本(参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件第333-227656号)附件10.54并入) |
4.55 |
马秀东先生配偶于2018年1月11日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)的附件10.55并入) |
4.56 |
Gang·丁先生的配偶于2018年1月11日授予的配偶同意书的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)的附件10.56并入) |
4.57 |
2018年7月12日腾讯控股部分联属公司与注册人之间的主要业务合作协议的英译本(本文通过参考2018年10月2日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件第333-227656号)附件10.57并入) |
138
展品 数 |
文件说明 |
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4.58 |
注册人与岷江投资有限公司关于认购A类普通股的股份认购协议,有关认购A类普通股的日期为2018年12月3日的保证权利分配(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(文件编号333-227656)的附件10.58并入,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
4.59 |
注册人、注册人的股东和其中指定的某些其他当事人之间的登记权协议,日期为2018年11月16日(本文通过引用经修订的F-1表格登记声明(第333-227656号文件)附件10.59并入本文,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
8.1 |
注册人的主要子公司和VIE(通过引用表格F—1(文件编号333—227656)注册声明的附件21.1,经修订,于2018年10月2日首次提交给SEC) |
11.1 |
注册人商业行为和道德准则(通过引用表格F-1登记声明的附件99.1并入本文(文件第333-227656号),经修订,最初于2018年10月2日提交给美国证券交易委员会) |
12.1* |
首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书 |
12.2* |
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明 |
13.1** |
首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书 |
13.2** |
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明 |
15.1* |
韩坤律师事务所同意 |
15.2* |
Maples and Calder(Hong Kong)LLP同意书 |
15.3* |
独立注册会计师事务所普华永道中天律师事务所同意 |
101.INS* |
XBRL实例文档 |
101.Sch* |
XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* |
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* |
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
* |
随函存档 |
** |
随信提供 |
139
签名
登记人特此证明其符合以20-F表格提交年度报告的所有要求,并已正式安排并授权下列签署人代表其签署本年度报告。
|
腾讯音乐娱乐集团 |
||
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发信人: |
/S/Cussion Kar Shunang |
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姓名: |
卡顺邦 |
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标题: |
首席执行官 |
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日期:2019年4月19日
腾讯音乐娱乐集团
(于开曼群岛注册成立之有限责任公司)
二零一八年综合财务报表
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表索引
|
页面 |
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度之综合收益表 |
F-3 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度的综合全面收益表 |
F-4 |
截至2017年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 |
F-5 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度之综合权益变动表 |
F-6 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度之综合现金流量表 |
F-9 |
合并财务报表附注 |
F-10 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致腾讯音乐娱乐集团董事会及股东
对财务报表的几点看法
本公司已审计腾讯音乐娱乐集团及其附属公司(“贵公司”)截至2018年12月31日及2017年12月31日的综合资产负债表,以及截至2018年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的财务状况,以及截至2018年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/普华永道中天律师事务所
深圳,人民的Republic of China
2019年4月19日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-2
腾讯音乐娱乐集团
合并损益表
|
|
|
|
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
注意事项 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||||
在线音乐服务收入 |
|
|
|
|
|
|
2,144 |
|
|
|
3,149 |
|
|
|
5,536 |
|
社交娱乐服务及其他收入 |
|
|
|
|
|
|
2,217 |
|
|
|
7,832 |
|
|
|
13,449 |
|
总收入 |
|
|
5 |
|
|
|
4,361 |
|
|
|
10,981 |
|
|
|
18,985 |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
(3,129 |
) |
|
|
(7,171 |
) |
|
|
(11,708 |
) |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
1,232 |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
7,277 |
|
销售和营销费用 |
|
|
|
|
|
|
(365 |
) |
|
|
(913 |
) |
|
|
(1,714 |
) |
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
(783 |
) |
|
|
(1,521 |
) |
|
|
(2,258 |
) |
总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
(1,148 |
) |
|
|
(2,434 |
) |
|
|
(3,972 |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
93 |
|
|
|
282 |
|
其他(损失)/收益,净额 |
|
6 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
124 |
|
|
|
(29 |
) |
|
发行普通股所产生的以股份为基础的付款 分享给音乐厂牌合作伙伴 |
|
19 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,519 |
) |
|||
营业利润 |
|
|
|
|
|
|
103 |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
2,039 |
|
应占投资净利润/(亏损) 使用权益法 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
普通股公允价值变动 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(35 |
) |
||
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
114 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
2,003 |
|
所得税费用 |
|
8(a) |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(171 |
) |
|
本年度利润 |
|
|
|
|
|
|
85 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
1,832 |
|
归因于: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本公司的股权持有人 |
|
|
|
|
|
|
82 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
1,833 |
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
85 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
|
|
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|||
A类的每股收益, B类普通股 |
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.60 |
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
0.58 |
|
每股ADS收益(2股A类股票等于1股ADS) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.19 |
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.16 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3
腾讯音乐娱乐集团
综合全面收益表
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
本年度利润 |
|
|
85 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
1,832 |
|
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其后不再重新分类的项目, 损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公平值列账之金融资产之公平值变动 通过其他综合收益实现价值 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
||
其后可能重新分类为 损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币折算差异 |
|
|
42 |
|
|
|
(143 |
) |
|
552 |
|
|
本年度综合收益总额 |
|
|
127 |
|
|
|
1,176 |
|
|
|
1,709 |
|
归因于: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本公司的股权持有人 |
|
|
124 |
|
|
|
1,183 |
|
|
|
1,710 |
|
非控制性权益 |
|
|
3 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
127 |
|
|
|
1,176 |
|
|
|
1,709 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
腾讯音乐娱乐集团
合并资产负债表
|
|
|
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
注意事项 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
10 |
|
|
|
127 |
|
|
168 |
|
|
无形资产 |
|
|
11 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
1,763 |
|
商誉 |
|
|
12 |
|
|
|
16,262 |
|
|
|
17,088 |
|
使用权益法核算投资 |
|
|
13 |
|
|
|
378 |
|
|
236 |
|
|
可供出售金融资产 |
|
|
14 |
|
|
|
3,740 |
|
|
|
- |
|
其他投资 |
|
15(b) |
|
|
- |
|
|
217 |
|
|||
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产 |
|
15(a) |
|
|
|
- |
|
|
|
3,331 |
|
|
预付款、按金和其他资产 |
|
|
16 |
|
|
|
204 |
|
|
901 |
|
|
递延税项资产 |
|
8(b) |
|
|
|
105 |
|
|
123 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
22,533 |
|
|
|
23,827 |
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
35 |
|
|
应收账款 |
|
|
17 |
|
|
|
1,161 |
|
|
|
1,483 |
|
预付款、按金和其他资产 |
|
|
16 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1,823 |
|
其他投资 |
|
15(b) |
|
|
|
- |
|
|
39 |
|
||
短期投资 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
42 |
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
18 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,467 |
|
|
|
20,778 |
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
30,000 |
|
|
|
44,605 |
|
股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本 |
|
|
19 |
|
|
|
2 |
|
|
2 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
19 |
|
|
|
23,915 |
|
|
|
33,776 |
|
其他储备 |
|
|
20 |
|
|
|
997 |
|
|
|
903 |
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
1,227 |
|
|
|
3,040 |
|
本公司股东应占权益 |
|
|
|
|
|
|
26,141 |
|
|
|
37,721 |
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
51 |
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
26,148 |
|
|
|
37,772 |
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应付款 |
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
241 |
|
|
递延税项负债 |
|
8(b) |
|
|
|
304 |
|
|
|
354 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
325 |
|
|
595 |
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
1,045 |
|
|
|
1,830 |
|
其他应付款和应计项目 |
|
|
22 |
|
|
|
1,312 |
|
|
|
2,742 |
|
流动税项负债 |
|
|
|
|
|
|
192 |
|
|
|
235 |
|
递延收入 |
|
|
23 |
|
|
|
978 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,527 |
|
|
|
6,238 |
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
3,852 |
|
|
|
6,833 |
|
权益和负债总额 |
|
|
|
|
|
|
30,000 |
|
|
|
44,605 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
腾讯音乐娱乐集团
合并权益变动表
|
|
|
|
归属于本公司股权持有人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
股份和资本 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
其他 储量 |
|
|
(累计赤字)/ 保留 收益 |
|
|
总计 |
|
|
非- 控管 利益 |
|
|
总计 股权 |
|
|||||||
|
|
注意事项 |
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||||||
2016年1月1日的余额 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
577 |
|
|
|
(122 |
) |
|
|
456 |
|
|
|
- |
|
|
|
456 |
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
82 |
|
|
|
82 |
|
|
|
3 |
|
|
|
85 |
|
货币折算差异 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
全面收益总额 年 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
82 |
|
|
|
124 |
|
|
|
3 |
|
|
|
127 |
|
与股权持有人的交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股 反向收购 |
|
24(a) |
|
|
1 |
|
|
|
17,992 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,993 |
|
|
|
6 |
|
|
|
17,999 |
|
普通股的发行 |
|
19 |
|
|
- |
|
|
|
2,071 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,071 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,071 |
|
被认为是由雕刻引起的分配 退出腾讯中国音乐业务 |
|
2.1 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(189 |
) |
以股份为基础的薪酬—价值 雇员服务 |
|
21 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
170 |
|
|
|
- |
|
|
|
170 |
|
|
|
- |
|
|
|
170 |
|
拨入法定储备金 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
与股权持有人的交易共计 作为股东, 这一年的 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
20,063 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
20,045 |
|
|
|
6 |
|
|
|
20,051 |
|
2016年12月31日余额 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
20,063 |
|
|
|
617 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
20,625 |
|
|
|
9 |
|
|
|
20,634 |
|
F-6
腾讯音乐娱乐集团
合并权益变动表(续)
|
|
|
|
归属于本公司股权持有人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
股份和资本 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
其他 储量 |
|
|
(累计赤字)/ 保留 收益 |
|
|
总计 |
|
|
非- 控管 利益 |
|
|
总计 股权 |
|
|||||||
|
|
注意事项 |
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||||||
2017年1月1日余额 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
20,063 |
|
|
|
617 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
20,625 |
|
|
|
9 |
|
|
|
20,634 |
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
1,319 |
|
货币折算差异 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
全面收益总额 年 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
1,326 |
|
|
|
1,183 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
1,176 |
|
与股权持有人的交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产生的视为捐款 腾讯中国音乐 业务 |
|
2.1 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
发行普通股 换取股权 投资 |
|
14 |
|
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
分发给腾讯 |
|
14,19 |
|
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 的雇员服务价值 |
|
21 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
362 |
|
|
|
- |
|
|
|
362 |
|
|
|
- |
|
|
|
362 |
|
- 发行之股票所得款项 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
79 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
79 |
|
|
|
- |
|
|
|
79 |
|
非投资者出资额 控股权 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
业务合并 |
|
24(b) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
99 |
|
|
|
- |
|
|
|
99 |
|
|
|
- |
|
|
|
99 |
|
拨入法定储备金 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
有权益的交易共计 持有人以其身份, 本年度股权持有人 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
3,852 |
|
|
|
523 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
4,333 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4,338 |
|
2017年12月31日余额 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
23,915 |
|
|
|
997 |
|
|
|
1,227 |
|
|
|
26,141 |
|
|
|
7 |
|
|
|
26,148 |
|
F-7
腾讯音乐娱乐集团
合并权益变动表(续)
|
|
|
|
|
|
归属于本公司股权持有人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
股本 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
其他 储量 |
|
|
保留 收益 |
|
|
总计 |
|
|
非- 控管 利益 |
|
|
总计 股权 |
|
|||||||
|
|
注意事项 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||||||||
2018年1月1日的余额 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
23,915 |
|
|
|
997 |
|
|
|
1,227 |
|
|
|
26,141 |
|
|
|
7 |
|
|
|
26,148 |
|
本年度利润 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,833 |
|
|
|
1,833 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1,832 |
|
金融资产公允价值变动 以公允价值通过其他 综合收益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
货币折算差异 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
552 |
|
|
|
- |
|
|
|
552 |
|
|
|
- |
|
|
|
552 |
|
全面收益总额 年 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
1,833 |
|
|
|
1,710 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1,709 |
|
与股权持有人的交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股的发行 |
|
19 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,433 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,433 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,433 |
|
|
发行普通股 收购余下 于联营公司之权益 |
|
19 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,027 |
|
|
|
(827 |
) |
|
|
- |
|
|
|
200 |
|
|
|
41 |
|
|
|
241 |
|
|
向Musical发行普通股 标合作伙伴 |
|
|
19 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,905 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,905 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,905 |
|
首次发行普通股 公开发行 |
|
|
19 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,496 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,496 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,496 |
|
以股份为基础的薪酬—价值 员工服务和业务 合作安排 |
|
19,21 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
840 |
|
|
|
- |
|
|
|
840 |
|
|
|
- |
|
|
|
840 |
|
|
额外投资于非全资 全资子公司 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
拨入法定储备金 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
有权益的交易共计 持有人以其身份, 本年度股权持有人 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
9,861 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
9,870 |
|
|
|
45 |
|
|
|
9,915 |
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
33,776 |
|
|
|
903 |
|
|
|
3,040 |
|
|
|
37,721 |
|
|
|
51 |
|
|
|
37,772 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
腾讯音乐娱乐集团
合并现金流量表
|
|
|
|
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
注意事项 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营产生的现金 |
|
26(a) |
|
|
|
908 |
|
|
|
2,614 |
|
|
|
5,604 |
|
|
收到的利息 |
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
93 |
|
|
|
249 |
|
已缴纳的所得税 |
|
|
|
|
|
|
(67 |
) |
|
|
(207 |
) |
|
|
(221 |
) |
经营活动现金净流入 |
|
|
|
|
|
|
873 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
5,632 |
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务合并所得现金净额/(支付) |
|
|
24 |
|
|
|
676 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(1,090 |
) |
共同企业合并所得现金 控制 |
|
|
25 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
397 |
|
|
支付收购前股息 CMC应付款 |
|
|
|
|
|
|
(510 |
) |
|
|
(591 |
) |
|
|
(19 |
) |
购置房产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
(41 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(132 |
) |
购买无形资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
短期投资收益净额 |
|
|
|
|
|
|
371 |
|
|
|
261 |
|
|
|
11 |
|
处置投资所得款项 权益法 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
57 |
|
|
|
- |
|
|
购置投资的付款 权益法 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
投资购置付款 按公平值计入损益的金融资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(199 |
) |
|
借给第三方 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5 |
) |
|
购买附属公司的额外股权 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
投资活动的现金净流入/(流出) |
|
|
|
|
|
|
496 |
|
|
|
(483 |
) |
|
|
(1,190 |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股所得款项 |
|
|
19 |
|
|
|
1,901 |
|
|
- |
|
|
|
2,433 |
|
|
发行可认沽股份所得款项 |
|
|
19 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
422 |
|
|||
向Music Label发行普通股所得款项 合作伙伴 |
|
|
19 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,386 |
|
||
首次发行普通股所得款项净额 公开发行 |
|
|
19 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
3,500 |
|
||
被视为(分配)/因创业而产生的贡献 腾讯控股中国音乐事业的首席执行官 |
|
|
|
|
|
|
(189 |
) |
|
|
20 |
|
|
- |
|
|
行使购股权 |
|
|
19 |
|
|
- |
|
|
|
79 |
|
|
- |
|
||
融资活动的现金净流入 |
|
|
|
|
|
|
1,712 |
|
|
|
99 |
|
|
|
7,741 |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
3,081 |
|
|
|
2,116 |
|
|
|
12,183 |
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
现金和现金等价物汇兑损失 |
|
|
|
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(1 |
) |
年终现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
3,071 |
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和编制依据 |
1.1 |
一般信息 |
腾讯音乐娱乐集团(“本公司”或“中国”)前身为中国音乐公司(“中国”),于二零一二年六月六日根据开曼群岛法律注册成立为一家根据开曼群岛公司法(二零一零年修订本)获豁免的有限责任公司。其注册办事处的地址是Cricket Square,邮政信箱2582,Grand Cayman KY1-1112,开曼群岛。本公司由在开曼群岛注册成立的有限责任公司腾讯控股控股有限公司(“腾讯控股”)控制,而腾讯控股的股份于香港联合交易所有限公司主板上市。公司于2018年12月12日在纽约证券交易所完成首次公开募股(IPO)。本公司每股美国存托股份(“美国存托股份”)代表两股普通股。
本公司、其附属公司、其受控结构性实体(“可变权益实体”或“VIE”)及其附属公司(“VIE的附属公司”)统称为“本集团”。本集团主要经营在线音乐娱乐平台,以提供中国人民Republic of China(“中国”)的音乐串流、网上卡拉OK及直播服务。本公司本身并无进行任何实质业务,但透过其在中国的全资附属公司、VIE及VIE的附属公司进行主要业务。
1.2 |
组织和主要活动 |
在本公司与腾讯控股在中国的音乐业务(“腾讯控股中国音乐业务”)于2016年7月12日通过腾讯控股中国音乐业务对本公司的反向收购完成合并(“合并”)之前(“合并”),腾讯控股中国音乐业务(主要包括qq音乐平台和WeSing平台)是通过由腾讯控股控制的多个实体经营的,而合并前本公司主要经营两个在线平台,即酷狗和酷我(“CMC音乐业务”)。紧接合并前,腾讯控股透过全资附属公司岷江投资有限公司(“岷江”)持有本公司约15.8%的已发行普通股。
于二零一六年七月十二日,本公司与岷江订立股份认购协议(“协议”),据此,本公司有条件同意向岷江发行及出售,而岷江同意向本公司认购合共1,290,862,550股普通股(“代价股份”),相当于紧接发行代价股份后本公司已发行普通股的54.4%,以交换腾讯控股中国音乐业务的相关经营资产及负债。合并完成后,岷江持有本公司约61.6%的已发行普通股。腾讯控股中华人民共和国音乐业务的平台在腾讯控股控制的域名的子域名下运营。
本次合并乃根据国际财务报告准则(“IFRS”)第3号(经修订)“业务合并”(详见附注2.1)作为反向收购入账,据此,腾讯控股中国音乐业务被视为会计收购方,而该等综合财务报表已作为腾讯控股中国音乐业务财务报表的延续呈列。
合并完成后,腾讯控股与本集团立即订立业务合作协议(“业务合作协议”),并将由腾讯控股控制的实体与其他各方签署的腾讯控股中国音乐业务现有合同的权利和义务转让给本集团。
根据本公司于2016年12月14日举行的股东特别大会上通过的有关更改公司名称的特别决议案,本公司的名称由中国音乐公司变更为腾讯音乐娱乐集团,即日起生效。
F-10
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
截至2018年12月31日,公司的主要子公司、VIE及其子公司如下:
|
地点: 成立为法团 |
日期 参入 或收购 |
权益 利息 vbl.持有 (直接或 间接) |
主要活动 |
注意事项 |
附属公司 |
|
|
|
|
|
腾讯音乐娱乐红 香港有限公司(“TME Hong 港”)(前称 香港海洋音乐 有限") |
香港 |
2016年7月 |
100% |
投资控股 和音乐内容 分布 |
(i) |
腾讯音乐娱乐 (北京)有限公司,Ltd.("TME 北京”)(前称 "海洋互动(北京) 资讯科技股份有限公司 Ltd.") |
中华人民共和国 |
2016年7月 |
100% |
技术支持和 咨询服务 |
(i) |
Yeelion在线网络 科技(北京)有限公司公司 (''Yeelion Online ') |
中华人民共和国 |
2016年7月 |
100% |
技术支持和 咨询服务 |
(I)、(Ii) |
腾讯音乐娱乐 科技(深圳)有限公司公司 (“TME Tech Shenzhen”) |
中华人民共和国 |
2017年2月 |
100% |
在线音乐和 娱乐相关 服务 |
(Iv) |
可变利息实体 |
|
|
|
|
|
广州酷狗电脑 科技有限公司,公司 (《广州酷狗》) |
中华人民共和国 |
2016年7月 |
100% |
在线音乐和 娱乐相关 服务 |
(I)、(Ii) |
北京酷沃科技有限公司 公司(《北京酷窝》) |
中华人民共和国 |
2016年7月 |
100% |
在线音乐和 娱乐相关 服务 |
(I)、(Ii) |
西藏启明音乐有限公司 公司(《西藏启明》) |
中华人民共和国 |
2018年2月 |
100% |
音乐内容 投资 |
(v) |
可变利息子公司 实体 |
|
|
|
|
|
腾讯音乐娱乐 (深圳)有限公司Ltd.("TME 深圳”) |
中华人民共和国 |
2016年7月 |
100% |
在线音乐和 娱乐相关 服务 |
(Iii) |
备注:
|
(i) |
代表紧接于二零一六年七月十二日完成的合并前组成CMC音乐业务的实体。 |
|
(Ii) |
CMC音乐业务分别于2013年12月和2014年4月收购了Yeelion Online和广州酷狗。所有该等实体因合并而被视为于二零一六年七月十二日被本公司收购。 |
|
(Iii) |
2016年7月,腾讯音乐娱乐(深圳)有限公司,本集团成立TME深圳有限公司(“TME深圳”),旨在经营腾讯中国音乐业务。 |
|
(Iv) |
为经营腾讯控股中国音乐业务,本集团于二零一七年二月成立深圳天盟科技。 |
|
(v) |
2018年2月,西藏启明由集团以音乐内容投资为目的成立。 |
F-11
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
除上文所列的主要附属公司、VIE及VIE的附属公司外,本集团还有若干非全资附属公司,本集团管理层认为该等非全资附属公司对本集团并不重要,因此,并无单独呈列该等非全资附属公司的财务摘要资料。
中国法律法规禁止或限制外资拥有提供互联网业务(包括本集团提供的活动和服务)的公司的所有权。本集团透过本公司、本公司全资附属公司、由本集团授权的个人(“代名股东”)合法拥有的境内实体(“经营实体”)订立的一系列合约安排(“结构合约”)(统称“合约安排”)在中国经营业务。结构合同包括独家技术服务协议、独家业务合作协议、贷款协议、独家购买期权协议、股权质押协议和委托书协议。
根据合同安排,本公司有权控制VIE的管理、财务和经营政策,有权因参与VIE而获得可变回报,并有能力利用其对VIE的权力影响回报金额。因此,所有这些VIE均作为本公司的合并结构实体入账,其财务报表也已由本公司合并。
结构性合同在合并之前就已经存在,但在合并时已经更新。截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度,结构性合约的主要条款并无变动。下文进一步说明了结构化合同的主要条款:
|
(a) |
与北京酷我签订合同协议 |
表决权信托协议
根据于二零一六年七月签署的投票信托协议,北京酷我股东各自不可撤销地授予Yeelion Online或Yeelion Online以书面指定为其事实受权人投票的权利,代表彼等就根据中国法律及法规及北京酷我的组织章程细则须获股东批准的所有事宜投票。只要股东继续持有北京酷我的股权,本协议的期限将继续有效。
独家技术服务协议
根据Yeelion Online与北京酷我于2016年7月签订的独家技术服务协议,Yeelion Online或其指定人士拥有提供业务支持、技术服务及咨询服务的独家权利,以换取相当于北京酷我净营业收入90%的服务费,以及就提供其他临时服务收取的其他服务费。耶利安有权改变收费标准。在协议期限内,未经Yeelion Online事先书面同意,北京酷我不得就本协议项下提供的任何此类服务聘用任何第三方。该协议的期限为20年。
贷款协议
根据合并时Yelion Online与北京酷我股东签订的贷款协议,Yeelion Online向北京酷我股东提供无息贷款,仅用于认购北京酷我新注册资本。Yeelion Online拥有决定偿还方式的唯一酌情权,包括要求股东根据下文提及的独家购股选择权中指明的条款,将其持有的北京酷我股权转让给Yeelion Online。贷款期限从2016年7月起延长至20年。
F-12
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
|
(a) |
与北京酷我签订的合同协议(续) |
排他性期权协议
根据Yeelion Online、Beijing Kuwo及其股东之间的独家购买期权协议,北京Kuwo的股东授予Yeelion Online或其指定方独家不可撤销购股权,以在中国法律允许的范围内以相当于北京Kuwo注册资本比例的价格购买其股东持有的全部或部分股权。未经Yeelion Online或其指定方同意,北京酷我的股东不得以任何方式转让、捐赠、质押或以其他方式处置所持股权。此外,股东授予TME北京或其指定人士不可撤销的独家选择权,以购买北京酷我的全部或部分资产,价格相当于购买时北京酷我的账面价值。在期权被行使之前,独家购买期权协议一直有效。
股权质押协议
根据Yeelion Online、北京酷我及其股东之间的股权质押协议,北京酷我的股东将其于北京酷我的全部股权质押给Yeelion Online,以保证北京酷我及其股东履行其根据独家购买期权协议、独家业务合作协议、贷款协议和授权书承担的义务。如果北京酷我和/或其任何股东违反本协议项下的合同义务,作为质权人的Yeelion Online将有权享有某些权利,包括出售质押股权的权利。未经Yelion Online S事先书面同意,北京酷我的股东不得转让或转让质押股权,或产生或允许任何可能损害Yelion Online权益的产权负担。
在本协议有效期内,Yeelion Online有权获得质押股权所支付的所有股息和利润。股权质押将于国家工商行政管理总局(“工商总局”)当地主管部门完成质押登记后生效,并将一直有效,直至北京酷窝及其股东履行合同安排项下的所有义务。
资本认购协议
根据北京酷我与腾讯控股的联营公司林芝利创信息技术有限公司(“林芝利创”)于二零一六年七月签订的认购资本协议,林芝利创将就该协议向北京酷我提供资本,以认购北京酷我的股份。林芝利创作为北京酷我的股东,除相应的贷款协议外,还签署了上述合同协议。
|
(b) |
与广州酷狗签订合同协议 |
关于授权行使股东表决权的协议
根据二零一六年七月签署的授权书协议,广州酷狗的股东各自不可撤销地授予TME北京或任何获TME北京以书面指定为其事实上的受权人投票的权利,代表他们就根据中国法律及法规及广州酷狗的组织章程细则须获股东批准的所有广州酷狗事宜投票。只要股东继续持有广州酷狗的股权,本协议的期限将继续有效。
F-13
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
|
(b) |
与广州酷狗签订合同协议(续) |
独家技术服务协议
根据TME北京与广州酷狗于2016年7月签署的独家技术服务协议,TME北京或其指定方拥有提供技术和咨询服务的独家权利,以换取相当于广州酷狗净营业收入90%的服务费,以及就提供其他临时服务收取的其他服务费。TME北京有权改变收费标准。在协议期限内,未经北京TME事先书面同意,广州酷狗不得就本协议项下提供的任何此类服务聘用任何第三方。这份协议的期限是20年。
贷款协议
根据TME北京与广州酷狗股东于2014年4月签署的贷款协议,TME北京向广州酷狗股东提供无息贷款,仅用于认购广州酷狗新注册资本。这些贷款只能用将广州酷狗的全部股权出售给TME北京或其指定代表(S)所得款项偿还。每笔贷款的期限为自广州酷狗股东首次提取此类贷款之日起20年。
独家购买选择权协议
根据TME北京、广州酷狗及其股东之间的独家购股权协议,股东授予TME北京或其指定人士一项独家不可撤销购股权,以在中国法律允许的范围内购买其股东持有的全部或部分股权,价格相当于广州酷狗的注册资本比例。未经TME北京或其指定方同意,股东不得以任何方式转让、捐赠、质押或以其他方式处置其股权。此外,股东授予TME北京或其指定人士不可撤销的独家选择权,以购买广州酷狗全部或部分资产的价格,价格相当于购买时广州酷狗的账面价值。在期权被行使之前,独家购买期权协议一直有效。
股权质押协议
根据TME北京、广州酷狗及其股东之间的股权质押协议,广州酷狗股东将彼等于广州酷狗的全部股权质押予TME北京,以担保广州酷狗及其股东履行独家购买期权协议、独家技术服务协议、贷款协议及授权书项下的义务。如果广州酷狗和/或其任何股东违反本协议项下的合同义务,作为质权人的TME北京将有权享有某些权利,包括出售质押股权的权利。未经TME北京的事先书面同意,广州酷狗的股东不得转让或转让质押的股权,也不得产生或允许任何可能损害TME北京利益的产权负担。
在本协议有效期内,TME北京有权获得就质押股权支付的所有股息和利润。股权质押将于国家工商行政管理总局(“工商总局”)当地主管部门完成质押登记后生效,并将一直有效,直至广州酷狗及其股东履行合同安排下的所有义务为止。
F-14
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
|
(b) |
与广州酷狗签订合同协议(续) |
资本认购协议
根据广州酷狗与腾讯控股关联公司林芝利创信息技术有限公司(“林芝利创”)于二零一六年七月签订的认购资本协议,林芝利创将就该协议向广州酷狗提供资本,以认购广州酷狗的股份。林芝利创作为广州酷狗的股东,除相应的贷款协议外,还签署了上述合同协议。
本集团成立或收购并由本公司合并的其他经营实体亦签订了类似的结构合约。
|
(c) |
与可变利益实体有关的风险 |
本公司管理层认为,上述合同安排使本公司、Yeelion Online和TME北京有权指导对VIE影响最大的活动,包括任命关键管理层、制定经营政策、实施财务控制以及酌情将利润或资产转移出VIE。本公司有权指导VIE的活动,并可将资产转移出其控制的VIE。因此,本公司认为,除于二零一七年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日的注册资本、资本储备及中国法定储备分别为人民币3,249百万元及人民币4,432,000,000元外,任何VIE内并无任何资产可用于偿还VIE的债务。目前,没有任何合同安排要求本公司向VIE提供额外的财务支持。由于本公司主要透过VIE进行与互联网有关的业务,本公司日后可能会酌情提供该等支援,这可能令本公司蒙受亏损。由于于中国成立的VIE乃根据中国法律成立为有限责任公司,其债权人对VIE的负债并无追索权,而TME北京及Yelion Online并无责任承担该等VIE的责任。
本公司认定该等合约安排符合中国法律,并可依法强制执行。然而,中国法律制度的不确定性可能会限制本集团执行合同安排的能力。
2015年1月19日,中国商务部发布了一项拟议的中国法律--外商投资企业法草案,征求公众意见,该草案似乎将综合外商投资企业纳入可被视为外商投资企业或外商投资企业的实体的范围内,这些实体将受到中国现行法律对某些行业类别的外商投资的限制。具体地说,外商投资企业法草案引入了“实际控制”的概念,以确定一个实体是否被视为外商投资企业。除了通过直接或间接所有权或股权进行控制外,外商投资企业法草案还在“实际控制”的定义内包括通过合同安排进行控制。外商投资企业法草案包括的条款将豁免于最终控股股东是根据中国法律组织的实体或属于中国公民的个人的外商投资企业实体的定义。外商投资企业法草案没有说明可能对在受限制或禁止的行业中运营且不受根据中国法律组织的实体或属于中国公民的个人控制的现有实体采取何种执法行动。如果外商投资企业法草案中对外商投资企业的限制和禁令以目前的形式颁布和执行,公司使用合同安排的能力和通过合同安排开展业务的能力可能会受到严重限制。
F-15
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
|
(c) |
有关可变利益实体之风险(续) |
本公司控制VIE的能力还取决于根据授权协议授予TME北京和Yeelion Online的权利,他们有权就所有需要股东批准的事项进行投票。如上所述,本公司认为这些授权书协议在法律上是可执行的,但它们可能不如直接股权所有权有效。此外,倘发现本集团的企业架构或北京市或Yeelion Online、VIE及其各自股东之间的合约安排违反任何现行中国法律及法规,有关中国监管机构可:
|
• |
吊销本集团的营业执照和经营许可证; |
|
• |
要求该集团停止或限制其业务; |
|
• |
限制集团的收入权; |
|
• |
屏蔽集团网站; |
|
• |
要求集团重组业务,重新申请必要的许可证或搬迁其业务、员工和资产; |
|
• |
施加集团可能无法遵守的其他条件或要求;或 |
|
• |
对本集团采取可能损害本集团业务的其他监管或执法行动。 |
以下为本集团于二零一七年及二零一八年十二月三十一日及截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度之VIE及其附属公司之主要财务报表金额及结余。
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
流动资产总额 |
|
|
6,205 |
|
|
|
7,199 |
|
非流动资产总额 |
|
|
3,872 |
|
|
|
5,902 |
|
总资产 |
|
|
10,077 |
|
|
|
13,101 |
|
流动负债总额 |
|
|
(4,661 |
) |
|
|
(5,664 |
) |
非流动负债总额 |
|
|
(304 |
) |
|
|
(562 |
) |
总负债 |
|
|
(4,965 |
) |
|
|
(6,226 |
) |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
净收入合计 |
|
|
3,007 |
|
|
|
10,948 |
|
|
|
18,966 |
|
净利润 |
|
|
61 |
|
|
|
340 |
|
|
|
1,333 |
|
经营活动现金净流入/(流出) |
|
|
842 |
|
|
|
1,763 |
|
|
|
(334 |
) |
投资活动的现金净流入/(流出) |
|
|
570 |
|
|
|
131 |
|
|
|
(1,244 |
) |
融资活动的现金流量净额 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
|
|
1,412 |
|
|
|
1,894 |
|
|
|
(1,578 |
) |
现金和现金等价物,年初 |
|
- |
|
|
|
1,412 |
|
|
|
3,306 |
|
|
现金和现金等价物,年终 |
|
|
1,412 |
|
|
|
3,306 |
|
|
|
1,728 |
|
上述财务报表金额及结余已包括公司间交易,并已在本公司的综合财务报表中抵销。
F-16
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
1 |
一般情况、组织和筹备依据(续) |
1.2 |
组织和主要活动(续) |
|
(c) |
有关可变利益实体之风险(续) |
截至2017年12月31日及2018年12月31日,集团VIE的总资产主要由现金及现金等价物、应收账款、预付款、存款及其他流动资产及无形资产组成。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,VIE的总负债主要由应收账款、应计费用和其他流动负债组成。
本集团VIE持有的确认创收资产包括透过业务合并而取得的无形资产、预付内容使用费及域名、服务器及与办公设施有关的租赁改善。这些资产截至2017年12月31日和2018年12月31日的余额列入上表“非流动资产总额”一栏。
本集团VIE持有的未确认创收资产主要包括本集团经营业务所依赖的知识产权、许可证和商标。
2 |
重要会计政策摘要 |
编制该等综合财务报表所采用的主要会计政策如下。除非另有说明,这些政策一直适用于提交的所有年份。
2.1 |
准备的基础 |
本集团的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。综合财务报表乃根据历史成本惯例编制,并经按公允价值列账的其他投资、按其他全面收益按公允价值计算的金融资产及按公允价值列账的短期投资重估后修订。
按照“国际财务报告准则”编制财务报表需要使用某些关键会计估计数。它还要求管理层在应用集团会计政策的过程中行使其判断力。涉及较高判断力或复杂性的领域,或假设和估计对综合财务报表有重大影响的领域在附注4中披露。
|
(a) |
开拓腾讯控股中国音乐业务的财务信息 |
如上文附注1.2所述,紧接合并前,腾讯控股中国音乐业务由腾讯控股控制的多家实体持有及经营,并不是作为独立的合法组成集团而存在。因此,包括于截至2016年12月31日止年度内的腾讯控股中国音乐业务于二零一六年一月一日至二零一六年七月十二日(“分拆期间”)的财务状况及业绩乃根据腾讯控股中国音乐业务的账面价值从腾讯控股的角度独立编制。
在创业期内,腾讯控股中国音乐业务的财务信息是根据腾讯控股的历史会计记录按以下基准得出的:
|
(i) |
腾讯控股中国音乐业务于分拆期间的损益表包括腾讯控股中国音乐业务直接产生或产生的所有收入、相关成本、开支及收费。腾讯控股中国音乐业务的资产负债表包括与腾讯控股中国音乐业务直接相关且明确确认的资产和负债。 |
F-17
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.1 |
准备基础(续) |
|
(a) |
开拓腾讯控股中国音乐业务的财务信息(续) |
|
(Ii) |
于分拆期间从腾讯控股及其集团实体/业务(腾讯控股中国音乐业务除外)收取/支付的任何资金,均视为入股或退还股本。腾讯控股收到或结算的应收账款及其他流动资产、应付账款及其他流动负债,亦视为入股或退还股本。 |
|
(Iii) |
腾讯控股中国音乐业务与腾讯控股其他业务业务所产生的若干常见营运及行政开支,包括财务、人力资源、办公室行政及其他支援职能,主要根据腾讯控股中国音乐业务每名员工的若干预先厘定收费率重新分配予腾讯控股中国音乐业务,管理层认为该等收费率代表合理的分配方法,因为该等收费率于腾讯控股内一致。 |
|
(Iv) |
权益内的留存收益/累计赤字是指在剥离期间总资产相对于总负债的赤字或超额。 |
若腾讯控股中国音乐业务在整个分拆期间或未来期间作为独立实体经营,则分拆期间的财务资料未必能显示该业务的财务状况、经营活动结果或现金流。
|
(b) |
反向收购CMC |
在反向收购会计下,这些综合财务报表代表腾讯控股中国音乐业务(作为合法被收购方和会计收购方)除其资本结构外的财务报表的延续,其反映如下:
|
(i) |
法定被收购人(会计收购人)按合并前账面价值确认和计量的资产和负债; |
|
(Ii) |
法定母公司(会计被收购方)于2016年7月12日,即根据IFRS第3号进行反向收购之日,按其公允价值确认和计量的资产和负债; |
|
(Iii) |
合法被收购人在企业合并前的留存收益和其他股权余额; |
|
(Iv) |
在合并财务报表中确认为已发行股权的金额,通过将紧接企业合并前法定被收购方(会计被收购方)的已发行股权与法定母公司(会计被收购方)于2016年7月12日的公允价值相加而确定。然而,股权结构反映了法定母公司(会计被收购方)的股权结构,包括法定母公司为实施合并而发行的股权。因此,法定被收购方(会计被收购方)的股权结构使用收购协议中确定的交换比率重新列报,以反映在合并中发行的法定母公司(会计被收购方)的1,290,862,550股股份。 |
在应用反向收购会计时,腾讯控股中国音乐业务被视为给予的代价为人民币179.99亿元,为紧接合并前本公司的公允价值。在合并财务状况表中确认的会计被收购方的可单独确认的资产和负债在反向收购之日的公允价值。合并产生的商誉于同日确认。会计被收购方的结果和现金流量自合并之日起计入公司的综合财务报表。详情见附注24(A)。
F-18
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.2 |
所采纳的新会计准则和经修订的会计准则以及最近的会计公告 |
|
(a) |
通过的新会计准则和修订会计准则 |
截至2018年12月31日止年度生效的新准则及修订准则,除IFRS第9号“金融工具”外,不会对这些合并财务报表产生实质影响,详情如下:
IFRS 9“金融工具”涉及金融资产和金融负债的分类、计量和取消确认,引入了新的对冲会计规则和新的金融资产减值模式。
本集团已审核其财务资产及负债,并于2018年1月1日采纳国际财务报告准则第9号:
金融工具的分类和计量
自2018年1月1日起,本集团将其金融资产分类为以下类别:
|
• |
随后将按公允价值计量的(通过其他全面收益或损益计量的),以及 |
|
• |
这些将按摊余成本计量。 |
该分类取决于本集团管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。
对于按公允价值计量的资产,损益将计入损益或其他全面收益。对于债务工具的投资,这将取决于投资的商业模式。对于并非为交易而持有的股权工具投资,这将取决于本集团在初始确认时是否已作出不可撤销的选择,以公允价值通过其他全面收益计入股权投资。
当且仅当其管理债务投资的业务模式发生变化时,该集团才会对债务投资进行重新分类。
重新定级对采用国际财务报告准则第9号的影响如下:
|
|
|
|
|
|
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允价值计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可供-用于- |
|
|
通过其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
销售财务 |
|
|
全面 |
|
|
其他 |
|
|||
|
|
资产 |
|
|
收入 |
|
|
投资 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
2017年12月31日,如之前报道的那样 |
|
|
3,740 |
|
|
- |
|
|
- |
|
||
重新分类 |
|
|
(3,740 |
) |
|
|
3,730 |
|
|
|
10 |
|
2018年1月1日 |
|
- |
|
|
|
3,730 |
|
|
|
10 |
|
其他投资按公允价值计入损益后的金融资产。由于新规定只影响按公允价值计入损益的金融负债的会计处理,而本集团并无任何该等负债,故对本集团的财务负债的会计处理并无影响。
F-19
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.2 |
对通过的会计准则和最近的会计公告进行的新修订(续) |
|
(a) |
通过的新会计准则和修订会计准则(续) |
金融资产减值准备
新的减值模式要求根据预期信贷损失确认减值准备,而不是像简化方法国际会计准则第39号所规定的那样,只确认已发生的信贷损失。它适用于按摊销成本分类的金融资产、通过其他全面收益以公允价值计量的债务工具、IFRS 15项下的合同资产、应收租赁款、贷款承诺和某些金融担保合同。在新的减值模式下,应收账款损失准备的变化不大。
|
(b) |
最近的会计声明 |
若干新准则及准则修订尚未于2018年1月1日开始的财政年度生效,并未被本集团在编制该等综合财务报表时及早采纳。
国际财务报告准则第16号将导致几乎所有租赁在财务状况表上得到确认,因为经营租赁和融资租赁之间的区别已被消除。在新标准下,资产(租赁物的使用权)和支付租金的金融负债被确认。唯一的例外是短期和低价值租赁。出租人的会计核算不会发生重大变化。该准则将主要影响本集团经营租赁的会计处理。
该集团将从其强制采用日期2019年1月1日起应用该标准。该集团打算采用简化过渡办法,不会重新列报第一次通过前一年的比较数额。所有使用权资产将按采用时的租赁负债额计量(根据任何预付或应计租赁费用进行调整)。
本集团预计于2019年1月1日确认使用权资产约人民币1亿元,租赁负债约人民币9700万元。本集团预期税后纯利不会因采用新规则而有重大改变。采用新准则还将导致经营现金流和融资现金流的某些重新分类。
本集团作为出租人的活动并不重大,因此本集团预期不会对综合财务报表造成任何重大影响。
IFRS 3(修正案)澄清了企业的定义。根据新的修正案,要被视为企业,收购必须包括投入和实质性过程,这些投入和实质性过程共同大大有助于创造产出的能力。新修正案是强制性的,其收购日期为2020年1月1日或之后。本集团不打算在该标准生效日期之前采用该标准。
除上述事项外,其他新准则及准则修订预期不会对本集团的综合财务资料产生重大影响。
F-20
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.3 |
合并与权益会计原则 |
|
(a) |
附属公司 |
附属公司指本集团控制的所有实体(包括上文附注1.2所述的VIE)。当本集团因参与某实体而面临或有权获得可变回报时,本集团控制该实体,并有能力透过其指导该实体活动的权力而影响该等回报。子公司自控制权移交给本集团之日起全面合并。它们从控制权停止之日起解除合并。
公司间交易、余额和集团公司之间交易的未实现收益被冲销。除非交易提供转让资产减值的证据,否则未变现亏损也会被撇除。附属公司的会计政策已于有需要时作出更改,以确保与本集团采纳的政策保持一致。
附属公司的业绩及权益中的非控股权益分别于综合收益表、全面收益表、权益变动表及资产负债表中分别列示。
|
(b) |
联属 |
联营公司指本集团对其有重大影响但不控制或共同控制的所有实体。一般情况下,该集团持有20%至50%的投票权。联营公司的投资在最初按成本确认后,采用权益会计方法(见下文(D))入账。联营公司的权益最初在综合资产负债表中按成本确认后,采用权益会计方法(见下文(D))入账。
|
(c) |
合资企业 |
合营企业的权益最初在综合资产负债表中按成本确认后,采用权益法(见下文(D))入账。
|
(d) |
权益会计 |
根据权益会计方法,该等投资初步按成本确认,并于其后作出调整,以确认本集团于其他全面收益中应占被投资方的收购后溢利或亏损,以及本集团于其他全面收益中应占的其他全面收益变动。从联营公司及合营企业收取或应收的股息确认为投资账面金额的减少。
当本集团应占权益会计投资的亏损等于或超过其于该实体的权益(包括任何其他无抵押长期应收账款)时,本集团不会确认进一步亏损,除非本集团已代表另一实体承担债务或支付款项。
本集团与其联营公司及合营企业之间的交易的未变现收益在本集团于该等实体的权益范围内予以抵销。除非交易提供转让资产减值的证据,否则未实现损失也将被注销。权益被投资人的会计政策已在必要时作出改变,以确保与本集团采纳的政策保持一致。
每当有迹象显示权益会计投资之账面值可能根据附注2.11(B)减值时,将根据附注2.10所述政策测试权益会计投资之账面值是否减值。
F-21
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2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.4 |
企业合并 |
无论是否收购权益工具或其他资产,以下所述共同控制下的业务合并以外的所有业务合并均采用会计收购法核算。收购子公司转让的对价包括:
|
• |
转让资产的公允价值 |
|
• |
对被收购企业的前所有人产生的负债 |
|
• |
本集团发行的股权 |
|
• |
因或有代价安排而产生的任何资产或负债的公允价值,以及 |
|
• |
子公司任何先前存在的股权的公允价值。 |
除有限例外情况外,于业务合并中所收购之可识别资产及所承担之负债及或然负债初步按收购日期之公平值计量。本集团按个别收购基准按公平值或非控股权益应占被收购实体可识别资产净值之比例确认于被收购实体之任何非控股权益。
与收购相关的成本在发生时计入费用。
超额的
|
• |
对价转移, |
|
• |
在被收购实体中的任何非控股权益的金额;以及 |
|
• |
收购日期-被收购实体以前的任何股权的公允价值 |
超过所取得的可确认净资产的公允价值计入商誉。
如果业务合并是分阶段完成的,收购方先前持有的被收购方股权的账面价值在收购日重新计量为公允价值。任何因该等重新计量而产生的损益均在损益中确认。
共同控制下的企业合并
本集团对受共同控制的实体之间的业务合并采用前身会计核算。对于前任会计:
|
• |
被收购实体之资产及负债乃按先前账面值列账。无需计量公允值。 |
|
• |
先前会计处理并无产生新商誉。 |
|
• |
对价与被收购实体于交易日期的资产及负债的账面总值之间的任何差额,均计入权益、留存收益或单独的准备金。 |
本集团不会重报被收购实体的任何资产和负债。被收购实体的资产和负债从控制方的角度使用前身的金额进行合并。没有记录新的商誉。投资成本与净资产账面价值之间的任何差额均计入权益,作为合并准备金。
本集团选择仅自受共同控制的实体之间的业务合并发生之日起并入被收购实体的业绩。因此,合并财务报表不反映被收购实体在交易发生前一段时间的结果。上一年的相应数额也没有重述。
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重要会计政策摘要(续) |
2.5 |
细分市场报告 |
业务部门的报告方式与向首席业务决策者提供的内部报告一致,首席业务决策者负责分配资源、评估业务部门的业绩并作出战略决策。本集团的主要经营决策者已被确定为本公司的执行董事,他们在作出有关分配资源和评估本集团整体业绩的决定时,审阅综合经营结果。
就内部报告及管理层的营运检讨而言,主要经营决策者及管理人员并不按产品或服务类别划分本集团的业务。因此,集团只有一个营运分部。此外,就内部报告而言,本集团并无区分市场或分部。由于本集团的资产及负债主要位于中国,实质上所有收入及开支均于中国产生,故并无列报地理分部。
2.6 |
外币折算 |
|
a) |
本位币和列报货币 |
本集团各实体的财务报表所载项目均以该实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。本公司的本位币为美元(“美元”)。由于本集团的主要业务位于中国境内,除非另有说明,否则本集团以人民币(“人民币”)编制综合财务报表。
|
b) |
交易记录和余额 |
外币交易使用交易日期的汇率折算为本位币。结算该等交易及按年终汇率换算以外币计值的货币资产及负债所产生的汇兑损益,一般于损益表中确认。
与借款有关的汇兑损益在损益表中按可认沽股份负债的公允价值变动列示。所有其他汇兑损益在损益表中以净额列示,其他(亏损)/收益,净额。
|
c) |
集团公司 |
功能货币不同于列报货币的外国业务(没有一项业务的货币属于恶性通货膨胀经济体)的结果和财务状况折算成列报货币如下:
|
• |
所列每张资产负债表的资产和负债均按该资产负债表日期的收盘价折算。 |
|
• |
每份损益表和全面收益表的收入和费用按平均汇率换算(除非这不是交易日现行汇率累积影响的合理近似值,在这种情况下,收入和费用是在交易日期换算的) |
|
• |
所有由此产生的汇兑差额均于其他全面收益确认。 |
于综合账目时,换算于海外实体之任何投资净额所产生之汇兑差额于其他全面收益确认。当出售海外业务或偿还构成投资净额一部分的任何借贷时,相关汇兑差额重新分类至损益,作为出售收益或亏损的一部分。
收购境外业务所产生的商誉和公允价值调整被视为境外业务的资产和负债,并按收盘汇率折算。产生的货币换算差额在其他全面收益中确认。
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2.7 |
财产、厂房和设备 |
物业、厂房及设备按历史成本减累计折旧列账。历史成本包括收购项目直接应占开支
仅当与该项目相关的未来经济利益可能流向本集团且该项目的成本可可靠计量时,后续成本才计入资产的账面金额或视情况确认为单独资产。作为单独资产入账的任何组成部分的账面价值在更换时被取消确认。所有其他维修和保养在报告期间发生的损益计入利润或亏损。
折旧采用直线法计算,在估计的使用年限内分配成本或重估金额,扣除剩余价值,或在租赁改进和某些租赁厂房和设备的情况下,分配较短的租赁期限如下:
服务器和网络设备 |
|
3-5年 |
办公家具、设备和其他 |
|
3-5年 |
租赁权改进 |
|
租赁的预期年限较短 装修和租赁期 |
资产的剩余价值和使用年限在每个报告期结束时进行审查,并在适当情况下进行调整。
如果一项资产的账面金额大于其估计可收回金额(附注2.10),则该资产的账面金额立即减记至其可收回金额。
出售收益及亏损乃按所得款项与账面值比较厘定,并于收益表确认。
2.8 |
商誉 |
商誉的计量如附注2.10所述。收购子公司的商誉计入无形资产。商誉不摊销,但每年进行减值测试,如果事件或情况变化表明商誉可能减值,则会更频繁地进行减值测试,并按成本减去累计减值损失计提。出售实体的损益包括与出售实体有关的商誉账面值。
商誉分配至现金产生单位(“现金产生单位”),以进行减值测试。分配给预期将从产生商誉的业务合并中受益的现金产生单位或现金产生单位组。该等单位或单位组于为内部管理目的而监察商誉的最低水平确认,即营运分部。
2.9 |
其他无形资产 |
|
(a) |
域名、商标和互联网音视频节目传播许可证 |
单独取得的域名、商标和互联网音视频节目传输许可证按历史成本显示。在企业合并中收购的这些资产在收购日按公允价值确认。域名、商标和互联网音像节目传播许可证具有有限的使用期,并以成本减去累计摊销的方式持有。摊销是用直线法计算的,以分配这些资产的成本及其各自不超过12年的使用寿命。这些资产的使用年限是指预期可供本集团使用的期间,而本集团管理层在估计使用年限时亦会考虑过往的经验。
F-24
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重要会计政策摘要(续) |
2.9 |
其他无形资产(续) |
|
(b) |
在企业合并中获得的其他无形资产 |
在企业合并中收购的其他无形资产最初按收购日期的公允价值确认,随后按初始确认的金额减去累计摊销和减值损失(如有)入账。摊销是使用直线法计算的,以便在下列估计使用年限内分配购置的无形资产的成本:
在线用户 |
|
1年 |
企业客户关系 |
|
3-4年 |
供应商资源 |
|
3—6年 |
竞业禁止协议 |
|
4-5年 |
版权 |
|
2-5年 |
2.10 |
非金融资产减值准备 |
具有无限使用年限的商誉及无形资产不需摊销,并每年进行减值测试,或在发生事件或环境变化显示其可能减值时更频密地进行测试。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,会对其他资产进行减值测试。于十二月三十一日,管理层根据国际会计准则第36号“资产减值”对本集团商誉进行减值审核。减值亏损确认为资产的账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额是资产的公允价值减去处置成本和使用价值后的较高者。就评估减值而言,资产按存在独立可识别现金流入的最低水平分组,而现金流入在很大程度上独立于来自其他资产或资产组(现金产生单位)的现金流入。发生减值的商誉以外的非金融资产将于每个报告期结束时进行审核,以确定是否有可能冲销减值。
2.11 |
投资和其他金融资产 |
|
(a) |
分类和测量 |
自2018年1月1日起,本集团将其金融资产分类为以下计量类别:
|
• |
随后将按公允价值计量的(通过其他全面收益或损益计量的),以及 |
|
• |
这些将按摊余成本计量。 |
分类取决于实体管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。
对于按公允价值计量的资产,损益将计入损益或其他全面收益。对于并非为交易而持有的股权工具投资,这将取决于本集团在初始确认时是否已作出不可撤销的选择,以公允价值通过其他全面收益计入股权投资。
当且仅当其管理债务投资的业务模式发生变化时,该集团才会对债务投资进行重新分类。
金融资产的买卖于交易日确认,即本集团承诺购买或出售资产的日期。当从金融资产收取现金流量的权利已届满或已转让,而本集团已转移实质上所有所有权的风险及回报时,金融资产将不再确认。
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重要会计政策摘要(续) |
2.11 |
投资和其他金融资产(续) |
|
(a) |
分类和测量(续) |
于初步确认时,本集团按其公平值加(倘为并非按公平值计入损益之金融资产)收购该金融资产直接应占之交易成本计量金融资产。按公平值计入损益之金融资产之交易成本于损益中支销。
包含衍生工具的金融资产在确定其现金流是否仅为本金和利息支付时被整体考虑。
债务工具
债务工具的初始确认及其后计量取决于本集团管理资产的业务模式及资产的合约现金流量特征。本集团将债务工具分类为三个类别:
|
• |
摊余成本:为收集合同现金流量而持有的金融资产,如果这些现金流量仅代表本金和利息的支付,则归类为摊余成本并按摊余成本计量。以摊销成本计量的债务投资损益不属于套期保值关系的一部分,在资产取消确认或减值时在损益中确认。这些金融资产的利息收入采用有效利率法确认。 |
|
• |
通过其他全面收益的公允价值:为收集合同现金流量和出售金融资产而持有的金融资产,其中资产的现金流量仅代表本金和利息的支付,通过其他全面收益归类并按公允价值计量。除确认在损益中确认的减值损失或冲销、利息收入及汇兑损益外,该等金融资产的账面金额变动于其他全面收益中计入。当金融资产不再确认时,以前在其他全面收益中确认的累计收益或亏损从权益重新分类为利润或亏损,并在合并损益表中确认为“其他(亏损)/收益,净额”。这些金融资产的利息收入采用有效利率法确认。汇兑损益和减值损失或冲销在“其他(损失)/收益,净额”中列示。 |
|
• |
损益公允价值:不符合通过其他综合收益计提摊余成本或公允价值标准的金融资产,按公允价值计入损益。债务投资的损益以公允价值通过不属于套期保值关系一部分的损益计量,在损益中确认,并在其产生的期间在“其他(亏损)/收益,净额”中列示。 |
股权工具
本集团其后按公允价值计量所有股权投资。如本集团管理层已选择于其他全面收益中列报股权投资的公允价值损益,则在终止确认该项投资后,并无将公允价值损益重新分类为损益。当本集团确立收取款项的权利时,来自该等投资的股息将继续在损益中确认为其他收入。
按公允价值计入损益的金融资产的公允价值变动在损益表的“其他(亏损)/收益,净额”中确认(视情况而定)。按公允价值透过其他全面收益计量的权益投资的减值亏损(及减值亏损冲销)不会与公允价值的其他变动分开报告。
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2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.11 |
投资和其他金融资产(续) |
|
(b) |
减损 |
自2018年1月1日起,本集团以前瞻性方式评估与按摊销成本及公允价值于其他全面收益列账的债务工具相关的预期信贷亏损。所采用的减值方法取决于信用风险是否大幅增加。
对于应收账款和合同资产,本集团采用国际财务报告准则第9号允许的简化方法,要求预期终身损失自初次确认以来予以确认。
存款及其他应收账款的减值按12个月预期信贷损失或终身预期信贷损失计量,视乎自初始确认以来信贷风险是否大幅增加而定。如果自初始确认以来存款或应收账款的信用风险显著增加,减值将作为终身预期信用损失计量。
本集团以前瞻性原则评估与其债务工具相关的预期信贷损失,该等债务工具按摊销成本及公允价值透过其他全面收益列账。所采用的减值方法取决于信用风险是否大幅增加。
|
(c) |
会计政策适用至2017年12月31日 |
本集团已追溯适用国际财务报告准则第9号,但已选择不再重述比较资料。因此,所提供的比较资料将继续按照本集团以往的会计政策入账。
截至2017年12月31日,本集团将其金融资产分为以下类别:按公允价值计提损益的金融资产、贷款及应收账款和可供出售金融资产。
分类取决于获得投资的目的。管理层在初始确认时确定其投资的分类,对于被归类为持有至到期的资产,管理层在每个报告期结束时重新评估这一指定。有关每种金融资产的详情,请参阅附注27。
|
(i) |
按公允价值计提损益的金融资产 |
如金融资产主要为短期出售目的而购入,即持有作交易用途,则本集团按公允价值按损益将金融资产分类。如果预期在报告期结束后12个月内出售,则将其作为流动资产列报;否则,将作为非流动资产列报。本集团的短期投资按公允价值损益分类为金融资产。
|
(Ii) |
贷款和应收账款 |
贷款及应收账款为非衍生金融资产,其固定或可厘定的付款并未在活跃的市场中报价。如果预计在一年或更短时间内收回这笔款项,则将其归类为流动资产。如果不是,它们将作为非流动资产列报。本集团的贷款及应收账款包括贸易及其他应收账款及现金及现金等价物。
|
(Iii) |
可供出售金融资产 |
如果投资没有固定的到期日和固定或可确定的付款,并且管理层打算中长期持有这些投资,则将其指定为可供出售的金融资产。未归入任何其他类别的金融资产(通过损益、贷款和应收账款或持有至到期投资的公允价值)也包括在可供出售类别中。
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2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.11 |
投资和其他金融资产(续) |
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(c) |
会计政策适用至2017年12月31日(续) |
金融资产呈列为非流动资产,除非其到期或管理层拟于报告期末起计12个月内出售。
金融资产的买卖于交易日确认,即本集团承诺购买或出售资产的日期。当从金融资产收取现金流量的权利已届满或已转让,而本集团已转移实质上所有所有权的风险及回报时,金融资产将不再确认。
当分类为可供出售的证券被出售时,在其他全面收益中确认的累计公允价值调整被重新分类为投资证券的损益。
于初步确认时,本集团按其公允价值计量金融资产,如属非按公允价值计入损益的金融资产,则按直接归属于收购该金融资产的交易成本计量。按公允价值计入损益的金融资产的交易成本在损益表中列支。
贷款和应收账款随后采用实际利息法按摊销成本入账。
可供出售金融资产和按公允价值计入损益的金融资产随后按公允价值列账。公允价值变动产生的损益确认如下:
|
• |
对于“通过损益按公允价值计算的金融资产”--在其他损益中计入损益 |
|
• |
对于以外币计价的货币证券的“可供出售金融资产”,与证券摊销成本变化有关的折算差额在损益表中确认,账面金额的其他变化在其他全面收益中确认。 |
|
• |
在其他综合收益中列为可供出售的其他货币证券和非货币证券。 |
于本集团确定收取款项的权利时,按公平价值透过损益分派的金融资产股息及可供出售权益工具于损益表确认。
按公允价值计入损益的金融资产的利息收入以及采用实际利息法计算的贷款和应收账款的利息收入在损益表中确认为利息收入。
有关金融工具公允价值如何厘定的详情,载于附注3.3。
本集团于每个报告期结束时评估是否有客观证据显示某项或某组金融资产已减值。仅当有客观证据显示一项或一组金融资产在初始确认后发生的一项或多项事件(“亏损事件”)导致减值,且亏损事件(或多项事件)对该金融资产或一组金融资产的估计未来现金流量有影响且可可靠估计时,该等金融资产才会减值及产生减值损失。在被归类为可供出售的股权投资的情况下,证券的公允价值显著或长期低于其成本被视为资产减值的指标。
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2.11 |
投资和其他金融资产(续) |
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(c) |
会计政策适用至2017年12月31日(续) |
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(i) |
按摊余成本入账的资产 |
就贷款及应收账款而言,亏损金额按资产账面金额与估计未来现金流量现值(不包括尚未发生的未来信贷损失)按金融资产的原始实际利率贴现后的差额计量。资产的账面金额减少,损失金额在损益表中确认。如果贷款或持有至到期的投资具有浮动利率,则用于衡量任何减值损失的贴现率为根据合同确定的当前有效利率。作为实际的权宜之计,本集团可采用可观察到的市场价格,按工具的公允价值计量减值。
若于其后期间,减值亏损金额减少,而减值金额的减少客观上与确认减值后发生的事件(例如债务人信用评级的改善)有关,则先前确认的减值亏损将于损益表中确认拨回。应收账款的减值测试见附注17。
|
(Ii) |
分类为可供出售的资产 |
如有可供出售金融资产减值的客观证据,累计亏损--以收购成本与当前公允价值之间的差额减去该金融资产先前在损益表中确认的减值损失--从权益中剔除并在损益表中确认。
在损益表中确认的权益工具减值损失不会在后续期间通过损益冲销。
倘分类为可供出售之债务工具之公平值于其后期间增加,而增加客观上与减值亏损于收益表确认后发生之事件有关,则减值亏损于收益表拨回。
|
(d) |
抵销金融工具 |
金融资产和负债被抵销,并在资产负债表中报告净额,如果公司目前有法律上可强制执行的权利来抵销已确认的金额,并打算按净额结算或同时变现资产和清偿负债。该公司亦已作出安排,不符合抵销标准,但在某些情况下,例如破产或终止合约,仍可抵销有关金额。
2.12 |
盘存 |
存货主要由待售商品组成,主要采用加权平均法核算,并按成本和可变现净值中较低者列报。
2.13 |
应收账款 |
应收账款指于日常业务过程中就销售货品或提供服务而应收客户款项。应收账款一般于30至90日内到期结算,因此全部分类为流动。
F-29
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重要会计政策摘要(续) |
2.14 |
短期投资 |
短期投资为中国商业银行发行的投资,其浮动利率与相关资产的表现挂钩。由于该等投资之到期日为一年内,故分类为流动资产。
2.15 |
现金和现金等价物 |
就现金流量表列报而言,现金及现金等价物包括手头现金、在金融机构的即时存款,以及原始到期日为三个月或以下的其他短期存款。
2.16 |
股本 |
普通股被归类为股权。
直接可归因于发行新股或期权的增量成本在权益中显示为从收益中扣除税项后的净额。
2.17 |
应付账款和其他应付款 |
该等金额指于财政年度结算日前向本集团提供货品及服务之未付负债。该等款项为无抵押,通常于确认后一年内支付。应付账款及其他应付款项呈列为流动负债,除非付款于报告期后12个月内尚未到期。
2.18 |
当期所得税和递延所得税 |
期内所得税开支或抵免乃根据各司法权区适用所得税率就本期应课税收入应付之税项,并经暂时差异及未动用税项亏损应占之递延税项资产及负债变动作出调整。
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(a) |
当期所得税 |
目前的所得税费用是根据报告期末在公司子公司和联营公司经营和产生应纳税所得国颁布或实质颁布的税法计算的。管理层会就适用税务法规须予解释的情况,定期评估报税表内的立场。它根据预计应向税务机关支付的金额酌情规定了拨备。
|
(b) |
递延所得税 |
递延所得税乃采用负债法就资产及负债之税基与其于综合财务报表之账面值之间产生之暂时差额悉数计提拨备。然而,倘递延税项负债源自初步确认商誉,则不予确认。倘递延所得税源自于一项交易(业务合并除外)中初步确认资产或负债,而于交易时不影响会计或应课税损益,则递延所得税亦不予入账。递延所得税乃采用于报告期末已颁布或实质颁布并预期于相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用之税率(及法例)厘定。
递延税项资产仅于未来应课税金额很可能用作使用该等暂时差额及亏损时确认。
递延税项负债及资产不会就海外业务投资的账面金额及课税基准之间的暂时性差异予以确认,而该等暂时性差异可由公司控制拨回的时间,而该等差额在可预见的将来很可能不会拨回。
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2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.18 |
即期及递延所得税(续) |
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(c) |
偏移 |
当存在可依法强制执行的抵销当期税项资产和负债的权利,且递延税项余额与同一税务机关有关时,递延税项资产和负债予以抵销。如果实体具有可依法强制执行的抵销权利,并打算按净额结算,或同时变现资产和结算负债,则当期税项资产和税项负债予以抵销。
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(d) |
不确定的税收状况 |
于厘定即期及递延所得税金额时,本集团会考虑不确定税务状况的影响,以及是否可能到期支付额外税项、利息或罚款。此评估依赖于估计及假设,并可能涉及对未来事件的一系列判断。本集团可能会更改其对现有税项负债充足性之判断。该等税项负债变动将影响作出有关厘定期间之税项开支。
2.19 |
员工福利 |
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(a) |
员工休假权利 |
雇员应享有的年假在雇员应得时予以确认。为截至报告所述期间终了的雇员提供服务而产生的年假估计负债编列了一笔准备金。员工病假和产假的权利直到休假时才得到承认。
|
(b) |
养恤金义务 |
本集团参与向所有相关雇员提供的各种固定供款退休福利计划。这些计划通常通过向政府或受托人管理的基金建立的计划付款来提供资金。固定供款计划是指本集团以强制性、合约性或自愿性为基础向独立基金支付供款的退休金计划。本集团并无法律或推定责任支付进一步供款,惟该基金并无持有足够资产支付所有雇员于本期及前一期间与雇员服务有关的福利。本集团对界定供款计划的供款按已发生的供款计算,而非因雇员在完全归属供款前离开该计划而丧失供款而减少。
2.20 |
基于股份的支付 |
本集团经营多项以股权结算的股份补偿计划(包括购股权计划及股份奖励计划),根据该计划,本集团接受雇员提供的服务,作为本集团股权工具(包括购股权及限售股单位(“RSU”))的代价。此外,控股股东腾讯控股亦经营若干可能涵盖本集团雇员的以股份为基础的薪酬计划(主要为购股权计划及股份奖励计划)。授予本集团雇员的股份奖励于授出日期按权益工具的公允价值计量,并于归属期间确认为开支,归属期间为须符合所有指明归属条件的期间,如与本公司的权益工具有关,则记作“股份补偿储备”;如与腾讯控股的权益工具有关,则记作“最终控股公司的出资”。
就授出购股权而言,将支出的总金额乃参考使用二叉树模型(“二叉树模型”)所授期权的公允价值而厘定。公允价值的厘定受股价以及有关若干复杂及主观变数的假设影响,这些变数包括预期股价波动、预期没收比率、无风险利率、合约期及预期股息。至于授出奖励股份,开支总额将参考本公司公允价值或腾讯控股股份于授出日的市价厘定。
没收在发放时进行估计,如果实际没收不同于这些估计,则在随后的期间进行修订。
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2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.21 |
条文 |
当本集团因过往事件而承担现时的法律或推定责任时,将会确认法律索偿及服务保证的拨备,很可能需要资源外流以清偿该责任,并可可靠地估计金额。未确认未来营业亏损的拨备。
如果有一些类似的债务,清偿时需要资金外流的可能性是通过考虑债务类别作为一个整体来确定的。即使同一类债务中所列任何一个项目的资金外流可能性可能很小,也要承认拨备。
拨备按管理层对本报告所述期间结束时清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量。用于确定现值的贴现率是一种税前比率,反映了当前市场对货币时间价值和特定于负债的风险的评估。由于时间推移而增加的准备金被确认为利息支出。
2.22 |
收入确认 |
本集团的收入主要来自提供音乐娱乐服务,例如付费音乐、虚拟礼品销售及内容再授权,以及网上广告。收入在服务或商品的控制权转移给客户时确认。根据合同条款和适用于合同的法律,对服务和货物的控制权可以随时间或在某个时间点转移。
|
(a) |
在线音乐服务收入 |
在线音乐服务收入主要包括付费订阅、数字音乐单曲和专辑销售、内容再授权和在线广告的收入。
本集团向用户提供若干订阅套餐,让付费订户每月有固定数量的非累积下载量,以及在其音乐平台上无限制地“免广告”播放本集团的全部音乐内容产品,并享有若干特权功能。这些套餐的订阅费是以时间为基础的,从订户那里预先收取。基于时间的订阅期限从一个月到十二个月不等。收到的订阅费最初记为递延收入。本集团通过在整个认购期内提供服务来履行其各种业绩义务,并相应地确认收入。
本集团亦为其用户提供购买某些新的数码音乐单曲及专辑的提早发行权限。这些单曲和专辑只能通过集团的平台下载和流媒体。这样的音乐单曲和专辑将在最初的上线时间(一般为3个月)后向所有用户提供。本集团认为,与向用户提供实用的知识产权相反,它为其平台内新推出的单曲和专辑提供了及早访问的机会。因此,随着时间的推移,提供及早访问的履行义务得到了满足。
上述服务可以由用户通过在线支付渠道或通过各种第三方平台直接支付。本集团按下文(C)项所述准则按毛数记录收入,并将网上支付渠道或第三方平台收取的服务费(“渠道费用”)确认为与相关收入确认同期的收入成本。
本集团将本集团的若干音乐内容再授权予其他音乐平台,期限固定,通常为一年,在原许可期内。本集团有责任复制授权内容库,以供内容合作伙伴于再许可期内的任何时间更新的任何内容,包括任何新内容或现有内容的删除。因此,本集团将内容的再许可确定为单一的履行义务。从再许可内容获得的收入在再许可期内确认。本集团只有在任何不确定性得到解决后极有可能不会导致收入大幅逆转的情况下才确认收入。由于再许可期通常为一年,因此本集团不会就任何重大融资组成部分的影响调整承诺对价金额。
F-32
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.22 |
收入确认(续) |
|
(a) |
在线音乐服务收入(续) |
广告收入主要来自于在本集团平台上展示美国存托股份。签订广告合同,以确定固定价格和将提供的广告服务的基础上的每展示成本(“CPD”)或“每英里成本(”CPM“)安排。当可收集性得到合理保证时,由于履约义务在合同期间平均支出,因此在约定的时间段内展示美国存托股份的CPD安排的广告收入应按时间进度计量按比例确认,而CPM安排的收入则根据广告的展示次数确认。本集团按参考向客户收取的价格厘定的相对独立售价基准,将收入分配至各项履约责任。
本集团亦与广告代理商第三方或腾讯控股控制的实体订立合同,后者代表本集团与广告商谈判及签约。本集团与该等广告代理商分享本集团从广告商取得的部分收入。收入根据下文(C)项所述标准的分摊按毛额或净额确认。如果通过这些广告公司的广告收入按总额记录,则汇给广告公司的部分,包括任何以佣金形式的现金激励,都记录为收入成本。如果通过这些广告公司的广告收入按净额入账,则以根据数量和业绩向任何广告公司收取佣金形式的现金奖励将根据预期业绩计入收入减少额。
|
(b) |
社交娱乐服务及其他收入 |
本集团免费向用户提供虚拟礼物,或在本集团的在线卡拉OK和直播平台上向用户出售虚拟礼物。该等虚拟礼物按本集团预先厘定的不同指定价格售予用户。销售给用户的每一份虚拟礼物的使用被视为履行义务,本集团按相对独立销售价格将收入分配给每项履行义务,该价格是根据向客户收取的价格确定的。
虚拟礼物分为消耗性礼物、时间性礼物和耐用性礼物。消耗性物品是在购买和使用时消耗的,而基于时间的物品可以使用固定的时间段。在虚拟礼物被立即消费后或在规定的时间性物品期限之后,本集团不再对用户负有进一步的义务。在线卡拉OK和在线广播平台上销售消耗性虚拟礼物的收入在虚拟物品被消费时立即确认,如果是基于时间的虚拟物品,则在物品的使用寿命内按比例确认,一般不超过一年。在虚拟礼物消费后,本集团不再对用户承担任何义务。本集团确认耐用虚拟礼物估计寿命不超过六个月的销售收入,这是管理层根据根据过去经验得出的预期服务期确定的,因为本集团有隐含义务维持在其平台上运营的虚拟礼物。
本集团可与表演者分享在网上卡拉OK和直播流媒体平台上销售虚拟礼物所得收入的一部分。销售虚拟礼物的收入按毛额入账,而汇入表演者的部分则记为收入成本,因为本集团认为自己是销售虚拟礼物的主要债务人,有权厘定价格,并有权决定规格或更改虚拟礼物。
除销售虚拟物品外,本集团亦透过销售为付费用户提供某些特权的优质会员服务,从网上卡拉OK及直播流媒体服务中赚取收入。这些套餐的费用是按时间计算的,从一个月到十二个月不等,并预先向订户收取。收到的订阅费最初记为递延收入。本集团通过在认购期内提供服务来履行其履约义务,并在认购期内按比例确认收入。
F-33
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.22 |
收入确认(续) |
|
(c) |
委托代理对价 |
本集团按毛利或净额列报收入,视乎本集团在交易中担任委托人或代理人而定。本集团按毛利还是净额列报收入乃根据评估各项因素而厘定,这些因素包括但不限于本集团(I)是否为安排中的主要债务人;(Ii)在厘定销售价格方面是否有回旋余地;(Iii)更改产品或提供部分服务;(Iv)参与厘定产品及服务规格。
由于本集团履约责任的预期持续时间为一年或以下,故本集团并无披露有关剩余履约责任的资料。
|
(d) |
合同负债和合同费用 |
合同责任是指本集团向客户转让产品或服务的义务,而本集团已收到该客户的对价(或应付对价金额)。
合同成本包括获得合同的增量成本和履行合同的成本。
2.23 |
利息收入 |
利息收入采用实际利率法确认。
2.24 |
收入成本 |
收入成本主要包括服务成本、广告代理费、渠道费、无形资产摊销、运营人员工资和福利(包括相关股份薪酬)等。
服务成本包括向音乐内容提供商支付版税,以及在在线卡拉OK和直播平台上与表演者分享收入。与音乐内容提供商的付费安排主要是根据内容的实际使用情况在预先确定的收入分享下计算的。某些安排要求本集团预先支付某些不可收回的特许权使用费。本集团按直线原则于相关合约期内支出不可收回的特许权使用费,并于合约期内的收入分享预期超过不可收回的特许权使用费金额时,应计额外的特许权使用费成本。
2.25 |
销售和营销费用 |
销售和营销费用主要包括为我们的在线音乐表演平台获得用户流量的广告费用、我们销售和营销人员的工资和佣金(包括相关的股份薪酬)和无形资产摊销。广告成本包括在“销售和营销”中,并在收到服务时计入费用。
2.26 |
一般和行政费用 |
一般及行政开支主要包括经营管理人员及研发人员的薪金及福利(包括相关股份薪酬)、与研发团队使用的设施及设备有关的租金及折旧开支、专业服务费、无形资产摊销、呆账准备及其他一般公司开支。由于符合资本化资格的成本数额并不重要,因此本集团于发生时将研发相关成本确认为开支。
2.27 |
政府拨款 |
政府补助按公平值确认,倘有合理保证将收到补助,且本集团将遵守所有附带条件。
F-34
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合并财务报表附注
2 |
重要会计政策摘要(续) |
2.28 |
租契 |
拥有权之大部分风险及回报并无转移予本集团(作为承租人)之租赁分类为经营租赁(附注28)。根据经营租赁作出之付款(扣除自出租人收取之任何优惠)于租赁期内以直线法于损益扣除。
2.29 |
股利分配 |
在本公司股东或董事批准派发股息的期间,向本公司股东派发的股息在综合财务报表中确认为负债。
分配给本公司股东的非现金资产按待分配非现金资产的公允价值确认和计量。待分配非现金资产的公允价值和账面价值之间的任何差额在损益表中确认。
3 |
金融风险管理 |
3.1 |
金融风险因素 |
本集团的活动使其面临各种金融风险:市场风险(包括外汇风险、价格风险和利率风险)、信用风险和流动性风险。本集团的整体风险管理策略旨在将对本集团财务表现的潜在不利影响减至最低。风险管理由本集团高级管理层负责。
(a) |
市场风险 |
|
(i) |
外汇风险 |
本集团面临因各种货币风险而产生的外汇风险,主要涉及人民币及美元。当未来的商业交易或经确认的资产及负债以非本集团附属公司各自的功能货币的货币计值时,便会出现外汇风险。本公司及其大部分境外子公司的本位币为美元,而在中国境内运营的子公司的本位币为人民币。本集团目前并不对冲以外币进行的交易,但透过定期检讨本集团的外汇风险净额来管理其外汇风险。
若人民币兑美元升值/贬值5%,而所有其他变数保持不变,则截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度的除税后溢利将分别增加/减少人民币1,400万元及人民币7,000,000元,这是由于折算非各自集团实体功能货币的人民币/美元货币净资产的净汇兑损益所致。
|
(Ii) |
价格风险 |
由于本集团持有的投资被归类为2017年的可供出售金融资产和2018年通过其他全面收益按公允价值计算的金融资产,因此本集团面临价格风险。本集团并无大宗商品价格风险。
敏感性分析是根据每个报告期末可供出售金融资产的权益价格风险敞口确定的。若本集团所持各工具的权益价格高/低5%,则截至2017年12月31日止年度及截至2018年12月31日止年度的其他综合收益将分别约为人民币1.87亿元及人民币1.67亿元。
F-35
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合并财务报表附注
3 |
金融风险管理(续) |
3.1 |
金融风险因素(续) |
(a) |
市场风险(续) |
|
(Iii) |
利率风险 |
除初始期限超过三个月的定期存款及现金及现金等价物外,本集团并无其他重大计息资产。本公司董事预期计息资产不会因利率变动而受到重大影响,因为该等资产的利率预期不会有重大变动。
(b) |
信用风险 |
本集团于银行及金融机构存入的现金及现金存款(包括定期存款)、短期投资,以及应收账款及其他应收账款,均面临信贷风险。每类金融资产的账面金额代表本集团与相应类别金融资产相关的最大信贷风险敞口。
本集团订有政策,以确保向交易对手(包括内容再授权客户、广告代理、第三方平台及腾讯控股旗下实体)授予信贷条款,并拥有适当的信贷记录,并定期对该等交易对手进行信贷评估。管理层预计不会因这些交易对手的不履行行为而产生任何损失。内容再授权和第三方平台的客户都是信誉良好、财务状况良好的公司。
广告公司的信用质量定期根据历史结算记录和过去的经验进行评估。当管理层认为交易对手可能蒙受损失时,应计提逾期余额拨备。本集团在收取应收账款方面的历史经验属于已记录的拨备范围内。
此外,存款只存放在信誉良好的国内或国际金融机构。近期没有与这些金融机构相关的违约历史。
截至2018年12月31日,前五大客户占应收账款总额的21%,其中前五大客户分别占12%、3%、2%、2%和2%。然而,于截至2018年12月31日止年度,并无任何单一外部客户占本集团收入超过10%。
(c) |
流动性风险 |
本集团的目标是维持足够的现金及现金等价物和短期投资,以履行到期的财务义务。管理层根据预期现金流并考虑金融资产及金融负债的到期日,监察对本集团流动资金需求的滚动预测。
于二零一七年及二零一八年十二月三十一日,本集团并无任何对外借款,其大部分金融负债(主要包括应付帐款及其他应付款项及应计项目)将于12个月内按合约方式清偿,而本集团金融负债的合约未贴现现金流出与其于综合资产负债表内的账面金额大致相同。
3.2 |
资本风险管理 |
本集团的资本管理目标是保障本集团作为持续经营企业的持续经营能力,支持本集团的可持续增长,从而为股东提供回报和为其他利益相关者带来利益,并保持最佳的资本结构,以提高股东的长期价值。
为维持或调整资本结构,本集团可能会调整向股东派发股息的金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减少债务。
本公司董事认为,本集团的资金风险较低。
F-36
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
3 |
金融风险管理(续) |
3.3 |
公允价值估计 |
下表按用于计量公允价值的估值技术的投入水平分析了本集团于2017年12月31日及2018年12月31日按公允价值列账的金融工具。这些投入在公允价值层次结构中分为三个层次,如下所示:
|
• |
相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)(第1级); |
|
• |
对资产或负债直接(即作为价格)或间接(即从价格衍生)(第2级)可观察到的第1级所列报价以外的投入;以及 |
|
• |
不以可观察到的市场数据为基础的资产或负债的投入(即,不可观察的投入)(第3级)。 |
截至2017年12月31日及2018年12月31日,本集团按公允价值列账的金融工具包括短期投资、可供出售金融资产、透过其他全面收益按公允价值计算的金融资产及综合资产负债表所载其他投资,分别按第2级及第3级公允价值层级计量。
未在活跃市场交易的金融工具的公允价值是通过使用估值技术确定的。这些估值技术最大限度地利用了可观察到的市场数据,并尽可能少地依赖于实体特定的估计。如果评估金融工具公允价值所需的所有重大投入均可观察到,则该工具计入第2级。如果一项或多项重大投入不是基于可观察到的市场数据,则该工具纳入第3级。
本集团拥有一支为财务报告目的对这些3级工具进行估值的人员团队。该团队采用各种估值技术来确定本集团3级工具的公允价值。必要时,外部评估专家也可参与并咨询。
3级工具的组成部分主要包括对私募投资基金和非上市公司的投资。由于该等工具并非于活跃市场交易,故其公允价值乃采用各种适用的估值方法厘定,包括贴现现金流量法及可比交易法等。估值中使用的主要假设包括历史财务业绩、有关未来增长率的假设、加权平均资本成本估计、近期市场交易、因缺乏市场流通性而导致的折价及其他风险敞口等。本集团厘定该等工具的公允价值需要作出重大判断,包括被投资公司不良表现的可能性、被投资公司的财务表现、可比公司的市值以及贴现率等。
截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度,经常性公允价值计量的水平1与水平2之间并无转移。按第3级计量的可供出售金融资产及按公允价值计量的金融资产的变动分别载于附注14及附注15。
4 |
关键会计估计和判断 |
编制财务报表需要使用会计估计数,而从定义上讲,这种估计数很少与实际结果相等。管理层在应用本集团的会计政策时亦须作出判断。
估计和判断不断地被评估。它们基于历史经验和其他因素,包括对可能对实体产生财务影响的未来事件的预期,以及在这种情况下被认为是合理的。
|
(a) |
VIE的合并 |
如附注1.2所披露者,本集团对VIE行使控制权,并有权通过合约安排确认及收取实质上所有经济利益。本集团认为,尽管其并无持有VIE的直接股权,但其仍控制VIE,因为其对VIE的财务及经营政策拥有权力,并透过合约安排从VIE的业务活动中收取实质上的所有经济利益。因此,所有这些VIE均作为受控结构实体入账,其财务报表也已由本公司合并。
F-37
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合并财务报表附注
4 |
关键会计估计和判断(续) |
|
(b) |
耐用虚拟礼物的寿命估计 |
用户在本集团的网上卡拉OK及直播平台购买若干耐用的虚拟礼物,相关收入会根据虚拟礼物的估计寿命确认。估计寿命由管理层基于从用户关系周期的历史数据导出的预期服务周期来确定。
在确定预期的用户关系周期时,需要做出重要的判断,包括但不限于历史用户的活动模式和流失率。本集团采取了一项政策,即每当有任何迹象表明预期的用户关系期间发生变化时,定期评估虚拟礼物的估计寿命。
估计数的任何变化都可能导致收入在不同于前几个期间的基础上确认。
|
(c) |
业务合并 |
在企业合并中,本集团根据收购有形资产、承担的负债和收购的无形资产的估计公允价值分配购买对价的公允价值。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设,特别是关于无形资产。见附注24。
|
(d) |
基于股份的薪酬安排 |
本集团根据权益工具获授予当日的公允价值,计量与雇员及非雇员进行权益结算交易的成本。公允价值是使用需要确定适当投入的模型来估算的。本集团须估计于购股权及授出股份归属期间结束时将留在本集团内的承授人的预期年度百分比(“预期留存率”),以厘定计入综合损益表的以股份为基准的薪酬开支金额。用于估计以股份为基础的支付交易的公允价值的假设和模型在附注21中披露。
|
(e) |
所得税 |
本集团须在多个司法管辖区缴纳所得税。在确定世界范围内的所得税拨备时,需要作出重大判断。如该等事项的最终税务结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该等厘定期间的当期所得税及递延所得税。
5 |
收入 |
截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度,认购套餐收入分别为人民币12.79亿元、人民币18.41亿元及人民币24.99亿元。
截至2017年12月和2018年12月,与客户合同相关的合同成本对本集团并不重要。合同负债的细节在附注23中披露。
F-38
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
6 |
其他(损失)/收益,净额 |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
政府拨款(注) |
|
|
9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
52 |
|
联营公司投资减值准备 |
|
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
净汇兑(损失)/收益 |
|
|
(23 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
(31 |
) |
业务合并产生的逐步收购收益 (附注24(B)) |
|
|
- |
|
|
|
72 |
|
|
|
- |
|
金融资产公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(30 |
) |
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
124 |
|
|
|
(29 |
) |
注:不存在与这些补贴相关的未履行条件或或有事项。
7 |
自然界 |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
服务成本(注一) |
|
|
2,481 |
|
|
|
6,142 |
|
|
|
10,323 |
|
广告代理费 |
|
|
151 |
|
|
|
188 |
|
|
|
204 |
|
雇员福利支出(附注二和附注三) |
|
|
721 |
|
|
|
1,373 |
|
|
|
2,077 |
|
促销和广告费 |
|
|
193 |
|
|
|
660 |
|
|
|
1,511 |
|
办公楼的经营租赁租金 |
|
|
23 |
|
|
|
48 |
|
|
|
56 |
|
备注:
|
(i) |
服务成本主要包括授权成本、支付予内容创作者的收益分享费用以及主要与服务器、云服务及带宽成本有关的内容交付成本。 |
|
(Ii) |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,本集团产生研发开支约人民币449百万元、人民币797百万元及人民币937百万元,其中包括雇员福利开支分别为人民币402百万元、人民币724百万元及人民币825百万元。 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,并无重大开发开支资本化。
|
(Iii) |
员工福利支出 |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
工资、薪金和奖金 |
|
|
335 |
|
|
|
723 |
|
|
|
1,228 |
|
福利、医疗和其他费用 |
|
|
184 |
|
|
|
204 |
|
|
|
293 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
170 |
|
|
|
384 |
|
|
|
487 |
|
对退休金计划的供款 |
|
|
32 |
|
|
|
62 |
|
|
|
69 |
|
|
|
|
721 |
|
|
|
1,373 |
|
|
|
2,077 |
|
本集团对退休金计划的大部分供款与中国本地雇员有关。中国附属公司的所有本地雇员均参加在中国设立的雇员社会保障计划,该计划涵盖退休金、医疗及其他福利。这些计划由政府当局组织和管理。除向该等社会保障计划作出的供款外,本集团并无欠员工的其他重大承担。根据相关规定,上述社会保障计划要求本集团内各公司应承担的保费和福利缴费部分,主要根据员工基本工资的百分比确定,但有一定的上限。这些捐款支付给各自的劳动和社会福利机构,并在发生时计入费用。
F-39
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
8 |
税收 |
(a) |
所得税费用 |
所得税开支乃根据管理层对财政年度预期所得税率之最佳了解确认。
|
(i) |
开曼群岛 |
根据开曼群岛的现行法律,本公司无须就收入或资本利得缴税。此外,在本公司向其股东支付股息时,将不会征收开曼群岛预扣税。
F-40
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合并财务报表附注
8 |
课税(续) |
(a) |
所得税支出(续) |
|
(Ii) |
香港 |
根据香港现行税法,TME HK在香港的业务所产生的应课税收入须按16.5%的税率缴纳香港利得税。来自TME HK的股息可获豁免预扣税。
|
(Iii) |
中华人民共和国 |
根据《企业所得税法》,外商投资企业和内资企业统一适用25%的企业所得税税率。根据CIT法的实施细则,符合条件的“高新技术企业”(“HNTE”)有资格享受15%的优惠税率,“软件企业”(“SE”)有权从企业盈利的年份起,头两年免征所得税,并在接下来的三年减半税率。
广州酷狗和北京酷我已被相关政府部门确认为CIT法律下的HNTE,并有权享受截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度15%的优惠税率。广州市繁星娱乐信息技术有限公司已被相关政府部门认定为CIT法律规定的HNTE,并在截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度内享受15%的优惠税率。Yeelion Online获得SE资格,自截至2017年12月31日的年度(即其2017年的第一个盈利年度)起享受相关免税期。深圳TME科技有限公司于2017年在深圳保税区前海设立,符合当地税务机关的要求,适用税率为15%,因此提供并按截至2017年12月31日止年度15%的优惠税率缴纳TME科技深圳公司的所得税。2018年,TME科技深圳公司被有关政府部门进一步评定为SE,并自2017年12月31日止年度起享有相关免税优惠。深圳TME科技公司的所得税已在其纳税假期待遇中规定,并于2018年确认了2017年已缴纳的所得税退税。
CIT法还规定,根据外国或地区法律设立但“事实上的管理机构”位于中国的企业,就中国税务而言应被视为居民企业,因此,该企业应按其全球收入的25%的税率缴纳中国所得税。CIT法实施细则只将“事实上的管理机构”的所在地界定为“对非中国公司的生产经营、人事、会计、财产等实行全面管理和控制的实质所在地”。根据对周边事实及情况的回顾,本集团认为,就中国税务而言,其在中国境外的业务不太可能被视为居民企业。
本集团所得税支出分析如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
当期所得税 |
|
|
105 |
|
|
|
353 |
|
|
|
255 |
|
递延所得税(附注b) |
|
|
(76 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(84 |
) |
所得税总支出 |
|
|
29 |
|
|
|
278 |
|
|
|
171 |
|
本集团所得税前溢利的税项与按截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度的25%税率(即本集团主要附属公司在享受税务优惠前的税率)所产生的理论金额不同,详情如下:
F-41
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合并财务报表附注
8 |
课税(续) |
(a) |
所得税支出(续) |
|
(Iii) |
中华人民共和国(续) |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
所得税费用前利润 |
|
|
114 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
2,003 |
|
按25%的税率计算的税款 |
|
|
28 |
|
|
|
399 |
|
|
|
501 |
|
适用于不同税率的影响 本集团附属公司 |
|
|
28 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
396 |
|
免税期对若干公司应评税溢利的影响 附属公司 |
|
|
- |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(530 |
) |
上年度确认的附属公司免税期的影响 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(116 |
) |
优惠税率对若干企业应课税溢利的影响 附属公司 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(161 |
) |
|
|
(230 |
) |
为纳税目的不能扣除的费用 |
|
|
63 |
|
|
|
107 |
|
|
|
156 |
|
无须缴税的收入 |
|
|
(44 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(2 |
) |
未确认的递延所得税资产 |
|
|
36 |
|
|
|
81 |
|
|
|
37 |
|
使用以前未确认的税务资产 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
(40 |
) |
其他 |
|
|
(14 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
29 |
|
|
|
278 |
|
|
171 |
|
免税期之总额及每股影响如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
免税期对香港的应评税利润的影响 若干附属公司 |
|
|
- |
|
|
|
39 |
|
|
|
646 |
|
每股效应-基本 |
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.21 |
|
每股影响-稀释 |
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.20 |
|
本集团之除税前溢利包括:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
非中国 |
|
|
(178 |
) |
|
|
266 |
|
|
|
(1,579 |
) |
中华人民共和国 |
|
|
292 |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
3,582 |
|
|
|
|
114 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
2,003 |
|
F-42
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
8 |
课税(续) |
(b) |
递延所得税 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
递延税项资产包括暂时性差异 归因于: |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付款和其他投资 |
|
|
6 |
|
|
|
39 |
|
递延收入 |
|
|
24 |
|
|
|
30 |
|
应计项目 |
|
|
45 |
|
|
|
40 |
|
被视为分配 |
|
|
25 |
|
|
|
19 |
|
其他 |
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
递延税项资产总额 |
|
|
106 |
|
|
|
131 |
|
根据抵销规定抵销递延税项负债 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
递延税项净资产 |
|
|
105 |
|
|
|
123 |
|
递延税项负债包括暂时性 差异归因于: |
|
|
|
|
|
|
|
|
企业合并中取得的无形资产 |
|
|
298 |
|
|
|
362 |
|
其他 |
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
递延税项负债总额 |
|
|
305 |
|
|
|
362 |
|
根据抵销规定抵销递延税项负债 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
递延负债净额 |
|
|
304 |
|
|
|
354 |
|
递延所得税的收回:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
将在超过12个月后恢复 |
|
|
26 |
|
|
|
44 |
|
将在12个月内追回 |
|
|
79 |
|
|
|
79 |
|
|
|
|
105 |
|
|
|
123 |
|
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
将在超过12个月后恢复 |
|
|
250 |
|
|
|
284 |
|
将在12个月内追回 |
|
|
54 |
|
|
|
70 |
|
|
|
|
304 |
|
|
|
354 |
|
F-43
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
8 |
课税(续) |
(b) |
递延所得税(续) |
递延所得税资产的变动如下:
|
|
提前还款 及其他 投资 |
|
|
延期 收入 |
|
|
应计项目 |
|
|
视为 分布 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||||||
2016年1月1日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
记入收入贷方 陈述式 |
|
|
- |
|
|
|
31 |
|
|
|
11 |
|
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
|
|
43 |
|
于权益中确认 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
36 |
|
|
|
- |
|
|
|
36 |
|
业务合并 (注24) |
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
8 |
|
2016年12月31日 |
|
|
- |
|
|
|
35 |
|
|
|
11 |
|
|
|
36 |
|
|
|
5 |
|
|
|
87 |
|
记入贷方/(记入)贷方 收益表 |
|
|
6 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
19 |
|
2017年12月31日 |
|
|
6 |
|
|
|
24 |
|
|
|
45 |
|
|
|
25 |
|
|
|
6 |
|
|
|
106 |
|
记入贷方/(记入)贷方 收益表 |
|
|
33 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
25 |
|
于2018年12月31日 |
|
|
39 |
|
|
|
30 |
|
|
|
40 |
|
|
|
19 |
|
|
|
3 |
|
|
|
131 |
|
本集团仅于未来可能有应课税金额可动用该等税项亏损时,就累计税项亏损确认递延所得税资产。管理层将于未来报告期间继续评估递延所得税资产的确认。截至2017年12月31日及2018年12月31日,本集团未就累计税务亏损分别人民币4. 96亿元及人民币5. 11亿元确认递延所得税资产人民币1. 25亿元及人民币1. 16亿元。该等税项亏损将于二零一九年至二零二三年到期。
递延所得税负债变动如下:
|
|
无形的 资产 百万元人民币 |
|
|
其他 百万元人民币 |
|
|
总计 百万元人民币 |
|
|||
2016年1月1日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
(贷记)/记入损益表 |
|
|
(36 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(33 |
) |
业务合并(附注24) |
|
|
383 |
|
|
|
- |
|
|
|
383 |
|
2016年12月31日 |
|
|
347 |
|
|
|
3 |
|
|
|
350 |
|
(贷记)/记入损益表 |
|
|
(58 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(56 |
) |
业务合并(附注24) |
|
|
11 |
|
|
|
- |
|
|
|
11 |
|
2017年12月31日 |
|
|
300 |
|
|
|
5 |
|
|
|
305 |
|
(贷记)/记入损益表 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(59 |
) |
业务合并(附注24) |
|
|
116 |
|
|
|
- |
|
|
|
116 |
|
2018年12月31日 |
|
|
362 |
|
|
|
- |
|
|
|
362 |
|
F-44
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
9 |
每股收益 |
(a) |
基本每股收益 |
每股基本盈利(“每股盈利”)乃按本公司权益持有人应占溢利除以年内已发行普通股加权平均数计算。
(b) |
稀释后每股收益 |
就计算每股摊薄盈利而言,每股基本盈利之普通股股东应占净收入乃根据库存股法按摊薄证券(包括有关购股权及受限制股份单位(“受限制股份单位”)之影响作出调整。倘将潜在摊薄证券纳入每股摊薄净收益,则其计入计算每股摊薄净收益时不包括在内。
下表载列每股基本及摊薄净收益之计算:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
每股基本收益计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本公司应占年度溢利 (单位:百万元人民币) |
|
|
82 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
1,833 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通A类和B类加权平均数 流通股 |
|
|
1,831,604,053 |
|
|
|
2,593,157,207 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
每股基本收益(人民币) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.60 |
|
每股美国存托证券基本盈利(以人民币计)(附注)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.19 |
|
每股摊薄净收益计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本公司应占年度溢利 (单位:百万元人民币) |
|
|
82 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
1,833 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通A类和B类加权平均数 流通股 |
|
|
1,831,604,053 |
|
|
|
2,593,157,207 |
|
|
|
3,076,314,670 |
|
购股权及受限制股份单位之调整 |
|
|
67,815,772 |
|
|
|
46,309,205 |
|
|
|
82,906,218 |
|
用于计算每股摊薄收益的股份数 本公司应占股份 |
|
|
1,899,419,825 |
|
|
|
2,639,466,412 |
|
|
|
3,159,220,888 |
|
稀释后每股收益(人民币) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.50 |
|
|
0.58 |
|
|
每股美国存托凭证摊薄盈利(以人民币计)(附注: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.16 |
|
附注:一股美国存托股份代表本公司两股A类普通股。
F-45
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
10不动产、厂房和设备
|
|
服务器 和 网络 装备 人民币 百万 |
|
|
租赁权 改进 —条款 人民币 百万 |
|
|
办公室 家具, 装备 和其他人 人民币 百万 |
|
|
总计 人民币 百万 |
|
||||
2016年1月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
累计折旧 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
账面净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
截至2016年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
加法 |
|
|
31 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
41 |
|
业务合并(附注24) |
|
|
52 |
|
|
|
36 |
|
|
|
8 |
|
|
|
96 |
|
处置 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
折旧费 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(30 |
) |
期末账面净额 |
|
|
65 |
|
|
|
32 |
|
|
|
11 |
|
|
|
108 |
|
2016年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
82 |
|
|
|
42 |
|
|
|
15 |
|
|
|
139 |
|
累计折旧 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(31 |
) |
账面净额 |
|
|
65 |
|
|
|
32 |
|
|
|
11 |
|
|
|
108 |
|
截至2017年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
65 |
|
|
|
32 |
|
|
|
11 |
|
|
|
108 |
|
加法 |
|
|
43 |
|
|
|
33 |
|
|
|
7 |
|
|
|
83 |
|
处置 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
折旧费 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(62 |
) |
期末账面净额 |
|
|
72 |
|
|
|
43 |
|
|
|
12 |
|
|
|
127 |
|
2017年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
123 |
|
|
|
75 |
|
|
|
22 |
|
|
|
220 |
|
累计折旧 |
|
|
(51 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(93 |
) |
账面净额 |
|
|
72 |
|
|
|
43 |
|
|
|
12 |
|
|
|
127 |
|
F-46
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
10 |
物业、厂房及设备(续) |
|
|
服务器 和 网络 装备 人民币 百万 |
|
|
租赁权 改进 —条款 人民币 百万 |
|
|
办公室 家具, 装备 和其他人 人民币 百万 |
|
|
总计 人民币 百万 |
|
||||
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
72 |
|
|
|
43 |
|
|
|
12 |
|
|
|
127 |
|
加法 |
|
|
95 |
|
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
|
116 |
|
业务合并(附注24) |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
处置 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
折旧费 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(78 |
) |
期末账面净额 |
|
|
121 |
|
|
|
31 |
|
|
|
16 |
|
|
|
168 |
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
217 |
|
|
|
88 |
|
|
|
30 |
|
|
|
335 |
|
累计折旧 |
|
|
(96 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(167 |
) |
账面净额 |
|
|
121 |
|
|
|
31 |
|
|
|
16 |
|
|
|
168 |
|
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,折旧已于收益表扣除如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
收入成本 |
|
|
15 |
|
|
|
33 |
|
|
|
47 |
|
销售和营销费用 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
一般和行政费用 |
|
|
13 |
|
|
|
27 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
30 |
|
|
|
62 |
|
|
|
78 |
|
F-47
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
11 |
无形资产 |
|
|
域 名字, 商标 和 网际网路 音频/视频 计划 传输 许可证 百万元人民币 |
|
|
版权 百万元人民币 |
|
|
供货商 资源 百万元人民币 |
|
|
客户 关系 百万元人民币 |
|
|
竞业禁止 协议 百万元人民币 |
|
|
其他 百万元人民币 |
|
|
总计 百万元人民币 |
|
|||||||
2016年1月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
累计摊销 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
期末账面净值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
Year ended December 31, 2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
加法 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
业务合并 (Note 24) |
|
|
1,340 |
|
|
|
- |
|
|
|
315 |
|
|
|
235 |
|
|
|
131 |
|
|
|
192 |
|
|
|
2,213 |
|
摊销费 |
|
|
(55 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
(206 |
) |
期末账面净额 |
|
|
1,285 |
|
|
|
- |
|
|
|
292 |
|
|
|
206 |
|
|
|
117 |
|
|
|
107 |
|
|
|
2,007 |
|
2016年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
1,340 |
|
|
|
- |
|
|
|
315 |
|
|
|
235 |
|
|
|
131 |
|
|
|
197 |
|
|
|
2,218 |
|
累计摊销 |
|
|
(55 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(211 |
) |
账面净额 |
|
|
1,285 |
|
|
|
- |
|
|
|
292 |
|
|
|
206 |
|
|
|
117 |
|
|
|
107 |
|
|
|
2,007 |
|
Year ended December 31, 2017 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
1,285 |
|
|
|
- |
|
|
|
292 |
|
|
|
206 |
|
|
|
117 |
|
|
|
107 |
|
|
|
2,007 |
|
加法 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
业务合并 (注24) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
16 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
24 |
|
处置 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
摊销费 |
|
|
(116 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(317 |
) |
期末账面净额 |
|
|
1,169 |
|
|
|
- |
|
|
|
259 |
|
|
|
148 |
|
|
|
89 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
1,340 |
|
|
|
- |
|
|
|
331 |
|
|
|
238 |
|
|
|
131 |
|
|
|
81 |
|
|
|
2,121 |
|
累计摊销 |
|
|
(171 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(404 |
) |
账面净额 |
|
|
1,169 |
|
|
|
- |
|
|
|
259 |
|
|
|
148 |
|
|
|
89 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1,717 |
|
Year ended December 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初净账面金额 |
|
|
1,169 |
|
|
|
- |
|
|
|
259 |
|
|
|
148 |
|
|
|
89 |
|
|
|
52 |
|
|
|
1,717 |
|
加法 |
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
|
业务合并 (注24) |
|
|
- |
|
|
|
281 |
|
|
|
4 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
323 |
|
|
处置 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|||
摊销费 |
|
|
(116 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(291 |
) |
期末账面净额 |
|
|
1,053 |
|
|
|
272 |
|
|
|
212 |
|
|
|
86 |
|
|
|
63 |
|
|
|
77 |
|
|
|
1,763 |
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
1,340 |
|
|
|
285 |
|
|
|
335 |
|
|
|
238 |
|
|
|
134 |
|
|
|
125 |
|
|
|
2,457 |
|
累计摊销 |
|
|
(287 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(123 |
) |
|
|
(152 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
(694 |
) |
账面净额 |
|
|
1,053 |
|
|
|
272 |
|
|
|
212 |
|
|
|
86 |
|
|
|
63 |
|
|
|
77 |
|
|
|
1,763 |
|
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,摊销已于收益表扣除如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
收入成本 |
|
|
27 |
|
|
|
60 |
|
|
|
78 |
|
销售和营销费用 |
|
|
109 |
|
|
|
109 |
|
|
|
62 |
|
一般和行政费用 |
|
|
70 |
|
|
|
148 |
|
|
|
151 |
|
|
|
|
206 |
|
|
|
317 |
|
|
|
291 |
|
F-48
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
12 |
商誉 |
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
截至1月1日的余额, |
|
|
- |
|
|
|
15,762 |
|
|
|
16,262 |
|
获得商誉(附注24) |
|
|
15,762 |
|
|
|
500 |
|
|
|
826 |
|
截至12月31日的余额, |
|
|
15,762 |
|
|
|
16,262 |
|
|
|
17,088 |
|
商誉按年度进行减值测试,或在有迹象显示账面值可能减值时进行测试。于2017及2018年度,本集团只有一个营运分部,就减值测试而言,商誉被视为应归属于本集团整体。本集团就商誉进行减值测试,方法是将集团现金单位的可收回金额与其账面值作比较。
使用价值是根据贴现现金流计算的。每组CGU的贴现现金流量计算采用根据本集团管理层批准的五年期间财务预算制定的现金流量预测。五年后的现金流是根据估计的年增长率不超过3%来推断的。税前折现率由15%至17.5%不等,反映市场对时间价值及与本集团经营的行业有关的特定风险的评估。财务预测是由管理层根据过去的业绩及其对市场发展的预期确定的。
截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度并无确认减值。
13 |
使用权益法核算投资 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
||
对联营公司的投资 |
|
|
324 |
|
|
|
190 |
|
对合资企业的投资 |
|
|
54 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
378 |
|
|
|
236 |
|
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
应占投资溢利/(亏损) 采用权益法: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联属 |
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
合资企业 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
F-49
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
13 |
以权益法入账之投资(续) |
于联营公司及合营企业之投资变动分析如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
在年初 |
|
- |
|
|
|
292 |
|
|
|
378 |
|
|
加法 |
|
- |
|
|
|
89 |
|
|
|
99 |
|
|
业务合并(附注24) |
|
|
290 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
应占溢利╱(亏损) |
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
处置 |
|
|
(12 |
) |
|
- |
|
|
|
(50 |
) |
|
按业务合并入账的分步收购 受共同控制(注25) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(184 |
) |
||
阶梯式收购(附注24) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(14 |
) |
||
减值准备 |
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
货币折算差异 |
|
|
3 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
7 |
|
在年底 |
|
|
292 |
|
|
|
378 |
|
|
|
236 |
|
本集团之主要联营公司及合营企业载列如下:
|
|
地点: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务/ |
|
所有权权益百分比 |
|
|||||
|
|
国 |
|
截至12月31日, |
|
|||||
实体名称 |
|
成立为法团 |
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
||
联合娱乐公司 |
|
开曼群岛 |
|
|
30.00 |
% |
|
北美 |
|
|
Liquid State Limited |
|
香港 |
|
|
50.00 |
% |
|
|
50.00 |
% |
北京新声娱乐有限公司 |
|
中国 |
|
|
70.00 |
% |
|
|
48.00 |
% |
北京趣酷科技有限公司公司 |
|
中国 |
|
|
38.00 |
% |
|
|
38.00 |
% |
北京天昊盛世娱乐文化有限公司公司 |
|
中国 |
|
|
43.90 |
% |
|
- |
|
|
北京天昊盛世音乐文化有限公司 |
|
中国 |
|
- |
|
|
|
45.00 |
% |
|
深圳联合娱乐股权投资中心 (有限合伙) |
|
中国 |
|
|
50.00 |
% |
|
北美 |
|
下表提供本集团以权益法入账之投资之财务资料概要。所披露的资料反映有关联营公司及合营企业财务报表中呈列的金额,而非本公司应占该等金额。该等财务报表已作出修订,以反映实体于使用权益法时作出的调整,包括公平值调整及就会计政策差异作出的修订。
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
收入 |
|
|
260 |
|
|
|
403 |
|
|
|
362 |
|
收入成本 |
|
|
(141 |
) |
|
|
(280 |
) |
|
|
(163 |
) |
营业收入 |
|
|
65 |
|
|
|
16 |
|
|
|
6 |
|
净收入 |
|
|
38 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(5 |
) |
流动资产 |
|
|
709 |
|
|
|
786 |
|
|
|
948 |
|
非流动资产 |
|
|
160 |
|
|
|
201 |
|
|
|
91 |
|
流动负债 |
|
|
168 |
|
|
|
200 |
|
|
|
222 |
|
非流动负债 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
- |
|
在使用权益法入账的投资中,并无与本集团权益相关的重大或有负债。
F-50
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
14 |
可供出售金融资产 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
对非上市证券的股权投资 |
|
|
3,740 |
|
|
|
- |
|
可供出售金融资产之变动分析如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
在年初 |
|
- |
|
|
|
10 |
|
|
|
3,740 |
|
|
增编(注) |
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
|
- |
|
||
业务合并(附注24) |
|
|
10 |
|
|
- |
|
|
- |
|
||
视为分发(注) |
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
- |
|
||
货币折算差异 |
|
- |
|
|
|
(43 |
) |
|
- |
|
||
通过其他方式按公允价值重新分类为金融资产 综合收益(附注2.2(A)) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(3,730 |
) |
||
改划为其他投资(附注2.2(A)) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(10 |
) |
||
在年底的时候 |
|
|
10 |
|
|
|
3,740 |
|
|
- |
|
注:
于二零一七年十二月,本集团与Spotify Technology S.A.(“Spotify”)订立股份认购协议(“Spotify认购协议”),以发行282,830,698股本公司普通股作为代价,按估值人民币75.47亿元(11.42亿美元)认购8,552,440股Spotify普通股或约4.92%Spotify已发行普通股。紧随认购事项完成后,本公司向其控股股东腾讯控股转让其持有的Spotify普通股的50%,总额约人民币37.74亿元,作为下文所述派发股息的一部分。
2017年12月7日,本公司董事会决议向本公司全体股东按比例发放255,185,879股普通股作为缴足股息,并在落实Spotify和腾讯控股关于不派发股息的规定后,向Spotify和腾讯控股以外的本公司股东发行88,726,036股普通股作为缴足股息。已支付的股票股息按已支付的股票股息的面值贷记股本,并相应借记相同数额的额外实收资本。
根据Spotify认购协议,Spotify已放弃收取本公司任何红股的权利。作为腾讯控股豁免收取股息的代价,本公司收购的若干Spotify普通股按1美元转让给腾讯控股,该等普通股作为股权分派入账(附注19)。
F-51
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
15 |
按公允价值计算的金融资产 |
(a) |
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产 |
按公平值计入其他全面收益之金融资产变动分析如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
|
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
|
|
|
百万元人民币 |
|
百万元人民币 |
|
百万元人民币 |
|
|
上市股本投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在年初 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
|
自可供出售金融资产重新分类(附注) |
|
- |
|
- |
|
|
3,730 |
|
公允价值变动 |
|
- |
|
- |
|
|
(675 |
) |
货币折算差异 |
|
- |
|
- |
|
|
276 |
|
在年底 |
|
- |
|
- |
|
|
3,331 |
|
附注:本集团按公平值计入其他全面收益之金融资产指其于Spotify之股权投资。Spotify于2018年4月在纽约证券交易所上市。
(b) |
其他投资 |
其他投资指按公平值计入损益之金融资产。 其他投资变动分析如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
在年初 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
从可供出售金融资产重新分类 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
增加(注) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
276 |
|
公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(30 |
) |
在年底 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
256 |
|
注:截至二零一八年十二月三十一日止年度,本集团以代价人民币160,000,000元收购一间娱乐及媒体公司的少数股权,并投资于腾讯集团若干音乐相关媒体项目的少数股权,合共人民币116,000,000元。
16 |
预付款、按金和其他应收款 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
计入非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付内容版税 |
|
|
191 |
|
|
|
901 |
|
一位同事纪云(Jiyun) |
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
204 |
|
|
|
901 |
|
计入流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付内容版税 |
|
|
831 |
|
|
|
1,450 |
|
可退还的增值税 |
|
|
82 |
|
|
|
85 |
|
预付供应商保证金和其他应收款 |
|
|
30 |
|
|
|
75 |
|
预付促销费和其他费用 |
|
|
61 |
|
|
|
130 |
|
应收腾讯款项(附注29(b)) |
|
|
59 |
|
|
|
28 |
|
其他 |
|
|
39 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1,823 |
|
F-52
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
17 |
应收账款 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
应收账款 |
|
|
1,170 |
|
|
|
1,490 |
|
减去:应收贸易账款减值准备 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(7 |
) |
应收账款净额 |
|
|
1,161 |
|
|
|
1,483 |
|
应收账款按发票日期之账龄分析: |
|
|
|
|
|
|
|
|
最多3个月 |
|
|
1,123 |
|
|
|
1,304 |
|
3至6个月 |
|
|
31 |
|
|
|
144 |
|
6个月以上 |
|
|
16 |
|
|
|
42 |
|
|
|
|
1,170 |
|
|
|
1,490 |
|
已逾期但未减值之应收账款账龄分析: |
|
|
|
|
|
|
|
|
最多6个月 |
|
|
44 |
|
|
|
94 |
|
6个月以上 |
|
|
7 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
114 |
|
已整体评估减值之应收账款减值拨备变动如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
1月1日 |
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
损益表确认的减值准备 |
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
本年度作为应收账款注销的应收账款 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(5 |
) |
12月31日 |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
于二零一七年及二零一八年十二月三十一日,逾期及减值之应收账款金额对本集团而言并不重大。
18 |
现金和现金等价物 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
银行现金 |
|
|
3,419 |
|
|
|
7,557 |
|
三个月内初始期限的定期存款 |
|
|
1,755 |
|
|
|
9,799 |
|
|
|
|
5,174 |
|
|
|
17,356 |
|
截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,本集团初步期限为三个月内的定期存款的实际利率分别为2. 91%及3. 24%。
F-53
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
19股本
|
|
数量 股票 |
|
|
分享 资本 百万元人民币 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 百万元人民币 |
|
|||
余额2016年1月1日 '(面值0.000083美元;授权1,800,000,000股) |
|
|
1,290,862,550 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
为反向收购发行普通股 (附注24(A)) |
|
|
1,080,239,767 |
|
|
|
1 |
|
|
|
17,992 |
|
发行普通股(附注(i))。 |
|
|
172,712,345 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,071 |
|
余额2016年12月31日 '(面值0.000083美元;授权股4,800,000,000股) |
|
|
2,543,814,662 |
|
|
|
2 |
|
|
|
20,063 |
|
发行普通股(附注(i))。 |
|
|
15,939,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
发行股票股息(附注14) |
|
|
88,726,036 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
购股权的行使(附注(i))。 |
|
|
39,262,654 |
|
|
|
- |
|
|
|
79 |
|
发行普通股换取普通股 投资对象(附注14) |
|
|
282,830,698 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
分派予腾讯(附注14) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
余额2017年12月31日 '(面值0.000083美元;授权股4,800,000,000股) |
|
|
2,970,573,050 |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,915 |
|
发行普通股(附注二) |
|
|
97,381,238 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,433 |
|
发行普通股以收购剩余股份 于UEC的权益(附注25) |
|
|
23,084,008 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,027 |
|
发行普通股(附注iii) |
|
|
24,757,517 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
向Music Label Partners发行普通股(附注iv) |
|
|
68,131,015 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,905 |
|
于首次公开发售时发行普通股(附注五) |
|
|
82,059,658 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,496 |
|
余额2018年12月31日 (US面值0.000083美元;授权股4,800,000,000股) |
|
|
3,265,986,486 |
|
|
|
2 |
|
|
|
33,776 |
|
截至2018年12月31日,公司已发行股份分析如下:
|
|
数量 股票 |
|
|
股本 百万元人民币 |
|
||
A类普通股 |
|
|
609,770,009 |
|
|
- |
|
|
B类普通股 |
|
|
2,656,216,477 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3,265,986,486 |
|
|
|
2 |
|
F-54
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
19 |
股本(续) |
备注:
|
(i) |
这些股票在各方面与已发行的股票具有同等地位。 |
|
(Ii) |
于2018年1月至3月期间,向若干现有股东及新的财务投资者配发及发行97,318,238股本公司普通股,总代价为382,000,000美元(等值约人民币2,433,000,000元)。这些股票在各方面与已发行的股票具有同等地位。超出面值的部分计入额外的实收资本。 |
|
(Iii) |
发行可回售普通股 |
于2018年1月至3月期间,本公司向若干投资者配发及发行24,757,517股本公司普通股,总代价为1.23亿美元(等值约人民币7.75亿元)。代价包括现金收益67,000,000美元(等值约人民币422,000,000元)及以内容合作形式作出的业务合作安排,价值约56,000,000美元(等值约人民币353,000,000元)。
该等股份在各方面与已发行股份享有同等地位,惟该等股份有3年的禁售期,而持有人有权在禁售期内以预先厘定的价格(“认沽期权”)向本公司出售其股份。这项安排在股份补偿安排下以债务成分入账为复合工具,代表持有人行使认沽权利要求付款的权利,该等权利作为现金结算股份补偿入账,其余为权益部分作为股权结算股份基础补偿入账。
与认沽期权有关的现金流出现值约67,000,000美元(等值约人民币422,000,000元)确认为负债(附注22),其后按公允价值计量。剩余余额约56,000,000美元(等值约人民币3.53,000,000元)作为权益结算股份补偿入账,并于权益中确认。
|
(Iv) |
与音乐品牌合作伙伴分享发行内容 |
于2018年10月3日,本公司向华纳音乐集团的联属公司华纳音乐股份有限公司(“华纳”)及索尼音乐娱乐(“索尼”)合共发行68,131,015股普通股,总现金代价约为2亿美元。根据股份认购协议,华纳持有的股份和索尼持有的某些股份将受到锁定,直至公司完成IPO三周年或2021年10月1日之前,但有限的例外情况除外。索尼持有的剩余股份将受到锁定,直至2018年12月12日或2019年4月1日发布公司招股说明书后180天结束,但有限的例外情况除外。如果在2019年底之前没有符合条件的IPO,华纳和索尼可以要求公司以认购价回购他们持有的股票。
本公司预期是次发行股份将有助深化其与主要唱片公司合作伙伴的战略合作,并更好地与他们的利益保持一致,以创造长期价值。经计入相关条款及条件后,已发行股份的公允价值超出收到代价约221,000,000美元(等值约人民币15,19,000,000元),计入按国际财务报告准则第2号“股份支付”于股份发行时立即列支的股份会计费用。
F-55
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
19 |
股本(续) |
注:(续)
|
(v) |
双层普通股结构 |
本公司采用双层普通股结构,紧接首次公开招股完成前生效。
公司普通股分为A类普通股和B类普通股。除投票权和转换权外,A类普通股和B类普通股的持有者将拥有相同的权利。每股A类普通股有一票,每股B类普通股有15票,可转换为一股A类普通股。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股,而A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。于任何B类普通股持有人向该持有人的任何非联营公司出售、转让、转让或处置任何B类普通股时,每股该等B类普通股将立即转换为一股A类普通股。
截至2017年12月8日,本公司股东(除当时的现有股东外)及其各自的关联公司在紧接首次公开募股完成前持有本公司任何普通股,(“二零一八年前股东”)已重新指定为A类普通股,及二零一八年前股东持有的所有已发行普通股已于紧接首次公开发售完成前重新指定为B类普通股。
于2018年12月12日,本公司于美国存托凭证于纽约证券交易所上市(“发售”)时发售41,029,829股美国存托凭证,相当于本公司82,059,658股A类普通股。
20 |
其他储备 |
|
|
以股份为基础 方赔偿 —储备 百万元人民币 |
|
|
贡献 从/ (分发 至)终极 抱着 公司 百万元人民币 |
|
|
中华人民共和国 法定 保留 百万元人民币 |
|
|
外国 货币 翻译 保留 百万元人民币 |
|
|
公允价值 保留 百万元人民币 |
|
|
其他 百万元人民币 |
|
|
总计其他 储量 百万元人民币 |
|
|||||||
2016年1月1日 |
|
|
- |
|
|
|
577 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
577 |
|
货币折算差异 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
基于共享的薪酬 |
|
|
142 |
|
|
|
28 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
170 |
|
被视为分配 |
|
|
- |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(189 |
) |
分配给中国的利润 法定储备 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
2016年12月31日 |
|
|
142 |
|
|
|
416 |
|
|
|
|
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
617 |
|
货币折算差异 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(143 |
) |
当作分担 |
|
|
99 |
|
|
|
20 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
119 |
|
基于份额的薪酬 |
|
|
335 |
|
|
|
27 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
362 |
|
分配给中国的利润 法定储备 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
2017年12月31日 |
|
|
576 |
|
|
|
463 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
997 |
|
货币折算差异 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
552 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
552 |
|
|
财务公允价值变动 按公平值计入 其他综合收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(675 |
) |
收购剩余权益 于联营公司 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(831 |
) |
|
|
(831 |
) |
基于份额的薪酬 |
|
840 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
840 |
|
|
分配给中国的利润 法定储备 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
20 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
20 |
|
|
于2018年12月31日 |
|
|
1,416 |
|
|
463 |
|
|
79 |
|
|
451 |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
(831 |
) |
|
|
903 |
|
F-56
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于份额的薪酬 |
(a) |
本公司的股份薪酬计划 |
本集团已采纳三项股份薪酬计划,即2014年度股份激励计划、2017年度限售股份计划及2017年度购股权计划。
|
(i) |
2014年度股权激励计划 |
2014年股权激励计划于2014年10月在反向收购前获得当时公司董事会的批准。根据2014年股权激励计划,已预留96,704,847股普通股,供向本公司董事会决定的任何符合条件的员工、董事、非员工董事和顾问发行。只有当期权持有人在每个归属日期继续受雇或提供服务时,期权才可行使。任何已发行股票期权的最长期限为自授予之日起十年。
一些已授予的期权遵循第一类归属时间表,其中四分之一(1/4)将在授予日的一周年时归属并可行使,八分之一(1/8)应在此后每半年周年日归属并可行使。一些授予的期权遵循第二类授予时间表,其中四分之一(1/4)将在授予日的一周年时授予,十六分之一(1/16)将在此后每三个月授予。根据第二类归属时间表,如果本公司无故完成IPO或终止期权持有人的雇佣协议,归属时间表将加快一年(这意味着整个归属时间表将由四年缩短至三年)。至于第三类归属时间表,所有购股权将于授出日期的一周年以及在本公司完成首次公开招股的情况下归属。
购股权持有人可于届满日期前随时选择行使任何部分或全部已归属购股权。
|
|
数量 选项 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 价格 |
|
|
加权的- 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
(美元) |
|
|
(美元) |
|
||
截至2016年1月1日的未偿还款项 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|||
业务合并产生的 |
|
|
98,821,647 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
2.04 |
|
被没收 |
|
|
(2,116,800 |
) |
|
|
0.29 |
|
|
|
1.98 |
|
截至2016年12月31日的未偿还款项 |
|
|
96,704,847 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
2.05 |
|
已归属并预期将于 2016年12月31日 |
|
|
87,734,832 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
2.04 |
|
自2016年12月31日起可行使 |
|
|
59,808,852 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
2.03 |
|
截至2016年12月31日未归属 |
|
|
36,895,995 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
2.08 |
|
截至2017年1月1日的未偿还款项 |
|
|
96,704,847 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
2.05 |
|
已锻炼 |
|
|
(39,262,654 |
) |
|
|
0.30 |
|
|
|
1.98 |
|
被没收 |
|
|
(3,943,920 |
) |
|
|
0.24 |
|
|
|
2.08 |
|
截至2017年12月31日 |
|
|
53,498,273 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
2.09 |
|
已归属及预期归属截至2017年12月31日 |
|
|
49,573,551 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
2.09 |
|
截至2017年12月31日止 |
|
|
33,196,944 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
2.11 |
|
未归属截至2017年12月31日 |
|
|
20,301,329 |
|
|
|
0.26 |
|
|
|
2.06 |
|
|
F-57
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
(a) |
公司基于股份的薪酬计划(续) |
|
(i) |
2014年度股权激励计划(续) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权的- |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权的- |
|
|
平均补助金额 |
|
||
|
|
数量 |
|
|
平均值 |
|
|
约会集市 |
|
|||
|
|
选项 |
|
|
行权价格 |
|
|
价值 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
(美元) |
|
|
(美元) |
|
||
截至2018年1月1日的未偿还款项 |
|
|
53,498,273 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
2.09 |
|
反摊薄调整 |
|
|
4,731,938 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
被没收 |
|
|
(1,494,002 |
) |
|
|
0.24 |
|
|
|
2.05 |
|
截至2018年12月31日的未偿还款项 |
|
|
56,736,209 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
1.94 |
|
已归属且预计将于2018年12月31日归属 |
|
|
55,921,341 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
1.94 |
|
自2018年12月31日起可行使 |
|
|
50,155,161 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
1.94 |
|
截至2018年12月31日未归属 |
|
|
6,581,048 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
1.91 |
|
附注:雇员购股权之公平值乃采用二项式期权定价模式估值。二项式期权定价模式所用假设呈列如下:
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
||
无风险利率 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.5 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
预期波动区间 |
|
64%-65% |
|
|
64%-65% |
|
||
锻炼多次 |
|
2.2-2.8 |
|
|
2.2-2.8 |
|
||
合同期限 |
|
10年 |
|
|
10年 |
|
二项式模式要求输入高度主观假设。购股权合约年期内的无风险利率乃根据授出时有效的美国国债收益率曲线计算。预期股息收益率乃根据本公司于购股权预期年期内的预期股息政策估计。本公司根据类似美国及香港公众公司于授出日期前预期年期的历史波动率,估计其普通股于授出日期的波动率。行使倍数乃根据奖励之归属及合约条款以及管理层对承授人行使行为之预期而估计。
F-58
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
(a) |
公司基于股份的薪酬计划(续) |
|
(i) |
2014年度股权激励计划(续) |
于年末尚未行使之购股权之届满日期及行使价如下:
授予日期 |
|
到期日 |
|
锻炼 价格 |
|
分享 选项 2017年12月31日 |
|
|
分享 选项 2018年12月31日 |
|
||
2015年3月1日 |
|
2025年2月28日 |
|
0.000076美元 |
|
|
2,348,099 |
|
|
|
2,348,099 |
|
2015年3月1日 |
|
2025年2月28日 |
|
0.27美元 |
|
|
2,630,000 |
|
|
|
2,714,940 |
|
2015年3月1日 |
|
2025年2月28日 |
|
0.000076美元 |
|
|
11,924,136 |
|
|
|
12,945,345 |
|
2015年3月1日 |
|
2025年2月28日 |
|
0.27美元 |
|
|
9,939,200 |
|
|
|
10,776,631 |
|
2015年3月30日 |
|
2025年3月29日 |
|
0.27美元 |
|
|
3,444,042 |
|
|
|
3,748,650 |
|
2015年7月1日 |
|
2025年6月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
200,000 |
|
|
|
75,100 |
|
2015年10月1日 |
|
2025年9月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
780,600 |
|
|
|
791,880 |
|
2015年12月31日 |
|
2025年12月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
2,933,281 |
|
|
|
3,036,686 |
|
2015年12月31日 |
|
2025年12月30日 |
|
0.000076美元 |
|
|
212,000 |
|
|
|
230,750 |
|
2016年3月1日 |
|
2026年2月28日 |
|
0.27美元 |
|
|
761,000 |
|
|
|
746,643 |
|
2016年3月31日 |
|
2026年3月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
340,500 |
|
|
|
370,040 |
|
2016年6月1日 |
|
2026年5月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
6,521,513 |
|
|
|
7,098,340 |
|
2016年6月30日 |
|
2026年6月29日 |
|
0.000076美元 |
|
|
600,000 |
|
|
|
653,070 |
|
2016年6月30日 |
|
2026年6月29日 |
|
0.27美元 |
|
|
10,863,902 |
|
|
|
11,200,035 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
53,498,273 |
|
|
|
56,736,209 |
|
期权的加权平均剩余合同期限 期末未清偿款项: |
|
|
7.22 |
|
|
6.23 |
|
|
(Ii) |
2017年度限售股计划及2017年度期权计划 |
于完成反向收购后,本公司已预留若干普通股,以发行予腾讯中国音乐业务任何合资格雇员,并已转让予本集团。
于二零一六年十月,本集团同意向腾讯中国音乐业务的若干雇员授出本公司若干受限制股份及购股权,并已转让予本集团,本公司与合资格雇员已就相关受限制股份及购股权的主要条款及条件达成相互了解。
7,172,472股受限制股份及12,034,480股购股权已于二零一六年授出,而正式授出函件其后于二零一七年五月签署。本集团自二零一六年十月起确认该等受限制股份及购股权之股份补偿开支。
根据2017年度限售股份计划下的限售股份协议,在承授人持续为本集团提供服务直至适用归属日期的情况下,部分限售股份遵循第一类归属附表,其中四分之一(L/4)将于授出日期起计18个月后归属,而四分之一(1/4)则于授出日期后每年归属。其他已授予的限制性股票应遵循第二个归属明细表,一半(1/2)应在授予日后六个月归属,另一半(1/2)将在授予日后六个月归属。
F-59
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
(a) |
公司基于股份的薪酬计划(续) |
|
(Ii) |
二零一七年受限制股份计划及二零一七年购股权计划(续) |
截至2017年12月31日和2018年12月31日止年度的预算资源单位数目变动情况如下:
|
|
获奖股数 |
|
|||||||||
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
截至1月1日的未偿还款项 |
|
|
- |
|
|
|
7,172,472 |
|
|
|
8,141,664 |
|
反摊薄调整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
719,968 |
|
授与 |
|
|
7,172,472 |
|
|
|
1,234,514 |
|
|
|
5,335,010 |
|
被没收 |
|
|
- |
|
|
|
(265,322 |
) |
|
|
(472,542 |
) |
截至12月31日的未偿还款项 |
|
|
7,172,472 |
|
|
|
8,141,664 |
|
|
|
13,724,100 |
|
预计将于12月31日生效 |
|
|
4,583,524 |
|
|
|
5,797,563 |
|
|
|
10,318,030 |
|
限制性股份的公允价值按本公司普通股的公允价值计算。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度授予的限制性股份之加权平均公允价值分别为每股2.14美元(相等于每股约人民币13.98元)、每股3.26美元(相等于每股约人民币21.27元)及每股6.12美元(相等于每股约人民币42.06元)。
授出的购股权一般受授予的董事会所厘定的四批归属时间表所规限。其中四分之一(1/4)应根据赠与协议的规定,分别在授予之日后9个月或18个月授予,四分之一(1/4)应在此后每年授予。在公司完成首次公开募股的情况下,既得期权将变为可行使。
F-60
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
|
|
数量 选项 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 价格 |
|
|
加权的- 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
(美元) |
|
|
(美元) |
|
||
截至2016年1月1日的未偿还款项 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
授与 |
|
|
12,034,480 |
|
|
|
2.53 |
|
|
|
1.03 |
|
截至2016年12月31日的未偿还款项 |
|
|
12,034,480 |
|
|
|
2.53 |
|
|
|
1.03 |
|
已归属且预计将于2016年12月31日归属 |
|
|
7,944,083 |
|
|
|
2.53 |
|
|
|
1.03 |
|
自2016年12月31日起可行使 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
截至2016年12月31日未归属 |
|
|
12,034,480 |
|
|
|
2.53 |
|
|
|
1.03 |
|
截至2017年1月1日的未偿还款项 |
|
|
12,034,480 |
|
|
|
2.53 |
|
|
|
1.03 |
|
授与 |
|
|
15,315,256 |
|
|
|
1.35 |
|
|
|
3.10 |
|
被没收 |
|
|
(388,350 |
) |
|
|
0.29 |
|
|
|
3.39 |
|
截至2017年12月31日未偿还 |
|
|
26,961,386 |
|
|
|
1.89 |
|
|
|
2.17 |
|
已归属且预计将于2017年12月31日归属 |
|
|
18,362,420 |
|
|
|
1.87 |
|
|
|
2.18 |
|
自2017年12月31日起可行使 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
截至2017年12月31日未归属 |
|
|
26,961,386 |
|
|
|
1.89 |
|
|
|
2.17 |
|
截至2018年1月1日的未偿还款项 |
|
|
26,961,386 |
|
|
|
1.89 |
|
|
|
2.17 |
|
反摊薄调整 |
|
|
2,384,714 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
授与 |
|
|
7,777,224 |
|
|
6.76 |
|
|
3.27 |
|
||
被没收 |
|
|
(1,037,021 |
) |
|
1.35 |
|
|
1.85 |
|
||
截至2018年12月31日的未偿还款项 |
|
|
36,086,303 |
|
|
|
2.75 |
|
|
|
2.24 |
|
已归属且预计将于2018年12月31日归属 |
|
|
28,604,121 |
|
|
2.58 |
|
|
2.38 |
|
||
自2018年12月31日起可行使 |
|
|
7,252,971 |
|
|
1.76 |
|
|
1.75 |
|
||
截至2018年12月31日未归属 |
|
|
28,833,332 |
|
|
|
3.00 |
|
|
|
2.47 |
|
(a) |
公司基于股份的薪酬计划(续) |
|
(Ii) |
二零一七年受限制股份计划及二零一七年购股权计划(续) |
购股权之公平值乃采用二项式购股权定价模式估值。
二项式期权定价模式所用假设呈列如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
无风险利率 |
|
|
1.6 |
% |
|
2.1-2.5% |
|
|
2.97%-3.21% |
|
||
预期股息收益率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
预期波动率 |
|
|
55 |
% |
|
55%-60% |
|
|
50%-60% |
|
||
锻炼多次 |
|
2.8 |
|
|
2.2-2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
||
合同期限 |
|
10年 |
|
|
10年 |
|
|
10年 |
|
F-61
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21股份补偿(续)
于年末尚未行使之购股权之届满日期及行使价如下:
|
|
|
|
|
|
股票期权 截至12月31日, |
|
|||||
授予日期 |
|
到期日 |
|
行权价格 |
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
2017年6月16日 |
|
2027年6月15日 |
|
2.32美元 |
|
|
12,034,480 |
|
|
|
13,098,930 |
|
2017年8月31日 |
|
2027年8月30日 |
|
0.27美元 |
|
|
7,666,803 |
|
|
|
7,768,593 |
|
2017年12月20日 |
|
2027年12月19日 |
|
2.32美元 |
|
|
7,260,103 |
|
|
|
7,902,280 |
|
2018年4月16日, |
|
2028年4月15日 |
|
US$4.04 |
|
- |
|
|
|
1,300,000 |
|
|
2018年10月17日 |
|
2028年10月16日 |
|
7.14美元 |
|
- |
|
|
|
6,016,500 |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
26,961,386 |
|
|
|
36,086,303 |
|
期权的加权平均剩余合同期限 年底未付: |
|
|
9.21 |
|
|
|
8.62 |
|
(b) |
腾讯控股的股份薪酬计划 |
腾讯设有多项以股份为基础的薪酬计划(包括购股权计划及股份奖励计划),涵盖本集团若干雇员。
授出之购股权一般受腾讯董事会厘定之四年或五年归属时间表规限。根据四年归属时间表,购股权一般于授出日期一周年时归属四分之一(1/4),其后每年归属四分之一(1/4)。根据五年归属时间表,视乎授出之性质及目的,购股权一般于授出日期首周年或第二周年分别归属五分之一(1/5),其后每年归属五分之一(1/5)。
F-62
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
(b) |
腾讯股份薪酬计划(续) |
受限制股份单位须遵守三年或四年归属时间表,授出日期后每年三分之一(1/3)或四分之一(1/4)将相应归属。于授出日期起计最多七年届满后,概无尚未行使购股权或受限制股份单位可予行使或归属。与本集团有关的腾讯尚未行使购股权数目变动如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权的- |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
平均补助金额 |
|
||
|
|
数量 |
|
|
行权价格 |
|
|
公允价值的日期 |
|
|||
|
|
股票 |
|
|
(港币) |
|
|
(港币) |
|
|||
截至2016年1月1日的未偿还款项 |
|
|
67,500 |
|
|
|
55.18 |
|
|
|
50.90 |
|
授与 |
|
|
53,160 |
|
|
|
174.86 |
|
|
|
55.42 |
|
已锻炼 |
|
|
(35,000 |
) |
|
|
54.14 |
|
|
|
51.09 |
|
截至2016年12月31日的未偿还款项 |
|
|
85,660 |
|
|
|
129.88 |
|
|
|
53.63 |
|
已归属且预计将于2016年12月31日归属 |
|
|
67,803 |
|
|
|
119.12 |
|
|
|
53.52 |
|
自2016年12月31日起可行使 |
|
|
22,500 |
|
|
|
26.08 |
|
|
|
56.00 |
|
截至2016年12月31日未归属 |
|
|
63,160 |
|
|
|
166.85 |
|
|
|
52.79 |
|
截至2017年1月1日的未偿还款项 |
|
|
85,660 |
|
|
|
129.88 |
|
|
|
53.63 |
|
授与 |
|
|
32,410 |
|
|
|
272.36 |
|
|
|
81.70 |
|
已锻炼 |
|
|
(32,735 |
) |
|
|
64.88 |
|
|
|
53.28 |
|
截至2017年12月31日未偿还 |
|
|
85,335 |
|
|
|
208.93 |
|
|
|
64.43 |
|
已归属且预计将于2017年12月31日归属 |
|
|
57,795 |
|
|
|
208.52 |
|
|
|
64.25 |
|
自2017年12月31日起可行使 |
|
|
8,055 |
|
|
|
174.86 |
|
|
|
55.42 |
|
截至2017年12月31日未归属 |
|
|
77,280 |
|
|
|
212.48 |
|
|
|
65.37 |
|
截至2018年1月1日的未偿还款项 |
|
|
85,335 |
|
|
|
208.93 |
|
|
|
64.43 |
|
已锻炼 |
|
|
(10,235 |
) |
|
|
150.16 |
|
|
|
47.30 |
|
截至2018年12月31日的未偿还款项 |
|
|
75,100 |
|
|
|
216.94 |
|
|
|
66.76 |
|
已归属且预计将于2018年12月31日归属 |
|
|
63,462 |
|
|
|
214.53 |
|
|
|
66.11 |
|
自2018年12月31日起可行使 |
|
|
24,212 |
|
|
|
207.49 |
|
|
|
64.21 |
|
截至2018年12月31日未归属 |
|
|
50,888 |
|
|
|
221.43 |
|
|
|
67.97 |
|
雇员购股权之公平值乃采用二项式期权定价模式估值。
截至二零一六年及二零一七年十二月三十一日止年度,二项式期权定价模式所用假设呈列如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
||
无风险利率 |
|
|
0.69 |
% |
|
|
1.39 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
0.32 |
% |
|
|
0.33 |
% |
预期波动区间 |
|
|
35 |
% |
|
|
30 |
% |
锻炼多次 |
|
|
2.5 |
|
|
|
7 |
|
合同期限 |
|
7年 |
|
|
7年 |
|
F-63
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
21 |
基于股份的薪酬(续) |
(b) |
腾讯股份薪酬计划(续) |
于年末尚未行使之购股权之届满日期及行使价如下:
|
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
授予日期 |
|
到期日 |
|
行权价格 |
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
2014年7月10日 |
|
2021年7月9日 |
|
HK$124.30 |
|
|
5,000 |
|
|
|
- |
|
2016年7月6日 |
|
2023年7月5日 |
|
HK$174.86 |
|
|
47,925 |
|
|
|
42,690 |
|
2017年7月10 |
|
2024年7月9日 |
|
HK$272.36 |
|
|
32,410 |
|
|
|
32,410 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
85,335 |
|
|
|
75,100 |
|
截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度获奖股票数量变动情况如下:
|
|
获奖股数 Year ended December 31, |
|
|||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
截至1月1日的未偿还款项 |
|
|
797,355 |
|
|
|
731,814 |
|
|
|
430,418 |
|
授与 |
|
|
222,800 |
|
|
|
24,503 |
|
|
|
- |
|
被没收 |
|
|
(1,707 |
) |
|
|
(9,013 |
) |
|
|
(4,718 |
) |
既得和转让 |
|
|
(286,634 |
) |
|
|
(316,886 |
) |
|
|
(237,752 |
) |
截至12月31日的未偿还款项 |
|
|
731,814 |
|
|
|
430,418 |
|
|
|
187,948 |
|
预计将于12月31日生效 |
|
|
658,633 |
|
|
|
361,943 |
|
|
|
166,321 |
|
授出股份的公允价值是根据腾讯控股股份于各自授出日期的市价计算。在评估这些授予股份的公允价值时,已将归属期间的预期股息考虑在内。
截至二零一六年及二零一七年十二月三十一日止年度,授出股份之加权平均公允价值分别为每股港币172.56元(相等于每股约人民币144.25元)及每股港币271.6元(相等于每股约人民币227.03元)。
截至2018年12月31日的已发行授予股票在授予日期平等的基础上分为两至五部分。第一批资金可以立即行使,也可以在授予之日起四个月至四年的特定期限后行使,其余部分将在随后的每一年行使。受权人可以在仍为雇员期间的任何时间选择在到期日之前行使任何部分或全部既得期权。
(c) |
受赠人的预期留存率 |
本集团须估计于购股权及授出股份归属期间结束时将留在本集团内的承授人的预期年度百分比(“预期留存率”),以厘定计入综合损益表的以股份为基准的薪酬开支金额。截至2017年12月31日及2018年12月31日,本集团的预期留存率经评估为90%。
F-64
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
22 |
其他应付款和应计项目 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
||
计入非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资应付款 |
|
|
- |
|
|
|
169 |
|
或然代价(附注24) |
|
|
- |
|
|
|
32 |
|
政府拨款 |
|
|
21 |
|
|
|
13 |
|
递延收入(附注23) |
|
|
- |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
21 |
|
|
|
241 |
|
计入流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付股息 |
|
|
31 |
|
|
|
12 |
|
应计费用(附注) |
|
|
752 |
|
|
|
1,467 |
|
来自客户的预付款 |
|
|
69 |
|
|
|
106 |
|
投资应付款 |
|
|
303 |
|
|
|
389 |
|
或然代价(附注24) |
|
|
- |
|
|
|
31 |
|
其他纳税义务 |
|
|
37 |
|
|
|
103 |
|
普通股负债现值 |
|
|
- |
|
|
|
494 |
|
其他存款 |
|
|
40 |
|
|
|
71 |
|
其他 |
|
|
80 |
|
|
|
69 |
|
|
|
|
1,312 |
|
|
|
2,742 |
|
附注:应计开支主要包括薪金及福利、广告及市场推广、经营租赁租金及其他经营开支。
23 |
递延收入 |
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
||
非当前 |
|
- |
|
|
|
27 |
|
|
当前 |
|
|
978 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
|
978 |
|
|
|
1,458 |
|
递延收入主要是与客户预付的基于时间的虚拟礼物、会员订阅、数字音乐专辑或单曲的服务费用有关的合同负债,截至2017年12月31日和2018年12月31日尚未提供相关服务。
截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度与结转合约负债相关的收入分别为人民币1.26亿元、人民币3.72亿元及人民币9.78亿元。
F-65
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
24 |
业务合并 |
(a) |
2016年收购CMC |
如附注1.2及2.1所详述,根据国际财务报告准则第3号,合并被视为反向收购,腾讯控股中国音乐业务被视为会计收购方,而CMC音乐业务被视为会计收购方。
合并后,本集团预期将于中国增加其于在线音乐行业的业务。合并所产生的商誉归因于中国在线音乐业务的业务增长、经营协同效应以及预期本集团与CMC合并业务带来的规模经济。已确认的商誉预计不能在所得税方面扣除。
在应用反向收购会计时,腾讯控股中国音乐业务被视为给予的对价为人民币17999百万元,这是本公司于紧接合并前采用收益法(折现现金流模型)的公允价值。
下表概述了于收购日期转让的代价、已确认收购的资产及承担的负债,以及于收购日期于CMC的非控股权益的公允价值。
|
|
百万元人民币 |
|
|
购买注意事项 |
|
|
17,999 |
|
非控股权益的公允价值 |
|
|
6 |
|
取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: |
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
676 |
|
短期投资 |
|
|
632 |
|
应收账款和其他应收款 |
|
|
207 |
|
无形资产 |
|
|
2,213 |
|
可供出售金融资产 |
|
|
10 |
|
财产、设备和软件 |
|
|
96 |
|
预付款、按金和其他资产 |
|
|
744 |
|
应付股息 |
|
|
(1,251 |
) |
其他应付款、应计费用和其他流动负债 |
|
|
(640 |
) |
递延收入 |
|
|
(26 |
) |
递延税项负债 |
|
|
(383 |
) |
其他负债 |
|
|
(35 |
) |
商誉 |
|
|
15,762 |
|
会计被收购方CMC自2016年7月12日起计入截至2016年12月31日止年度综合财务报表的收入及除所得税前溢利分别为人民币24. 74亿元及人民币7. 31亿元。
本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之备考财务表现呈列如下:
|
|
百万元人民币 |
|
|
|
|
(未经审计) |
|
|
收入 |
|
|
6,143 |
|
在线音乐服务 |
|
|
2,417 |
|
社交娱乐服务及其他 |
|
|
3,726 |
|
毛利 |
|
|
1,728 |
|
营业利润 |
|
|
58 |
|
所得税前利润 |
|
|
73 |
|
税后利润 |
|
|
41 |
|
F-66
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
24 |
业务合并(续) |
(a) |
2016年收购CMC(续) |
本集团并无任何可直接归因于业务合并的重大备考调整计入报告的备考收入及除所得税前溢利。该等备考业绩仅供比较之用,并不旨在显示收购事项于呈列期间开始时的经营业绩,亦未必能显示未来的经营业绩。
收购CMC的交易成本不大,于截至2016年12月31日止年度于综合损益表中计入一般及行政开支。
(b) |
2017年收购旗舰音乐公司 |
于2017年10月,本集团完成收购终极音乐公司(“终极”)100%普通股。旗舰音乐主要从事在线音乐运营。
根据卖方与本集团议定的条款,收购代价包括(I)总额约人民币463,000,000元将无条件结算,包括将于2018年6月30日前发行的现金及本公司若干普通股(“无条件代价”),及(Ii)将于4年内分期支付的26,000,000美元现金及将于未来数年分几批发行的约26,543,339股本公司普通股,惟须受主要与收购后继续聘用卖方管理层有关的若干服务条件所规限(“或有代价”)。如果雇佣终止,或有对价将被没收,因此,它被计入收购后就业补偿,而无条件对价被计入购买对价。
由于此次收购,本集团预计将增加其在中国在线音乐行业的业务。收购产生的商誉归因于预期的经营协同效应以及中国在线音乐市场的覆盖范围扩大。已确认的商誉预计不能在所得税方面扣除。
下表汇总了所转移的对价以及在收购之日确定的收购资产和承担的负债的数额。
|
|
百万元人民币 |
|
|
购买注意事项 |
|
|
463 |
|
终极权益现有权益的公允价值 |
|
|
72 |
|
|
|
|
535 |
|
取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: |
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
33 |
|
应收账款和其他应收款 |
|
|
9 |
|
无形资产 |
|
|
24 |
|
预付款、按金和其他资产 |
|
|
21 |
|
递延收入 |
|
|
(1 |
) |
其他应付款和应计项目 |
|
|
(41 |
) |
递延税项负债 |
|
|
(10 |
) |
商誉 |
|
|
500 |
|
自完成日期起,旗舰向本集团贡献的收入及业绩微不足道。倘若收购旗舰于2017年1月1日进行,本集团本年度的收入及业绩将不会有重大差异。
收购旗舰的交易成本并不重大,并于截至2017年12月31日止年度于综合收益表中计入一般及行政开支。
F-67
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
24 |
业务合并(续) |
(c) |
2018年收购了一家音乐内容公司 |
2018年10月,本公司收购一家音乐内容制作公司的全部股权,现金代价包括固定金额和可变金额,分若干批结算,以增强其音乐内容库。变动金额根据被收购方的某些经营和财务表现确定,最高可达人民币4亿元。于收购日期,固定代价按其现值确认,而变动代价则按管理层厘定的公允价值约人民币63,000,000元确认。
由于此次收购,本集团预计将增加其在中国在线音乐行业的业务。收购所产生的商誉归因于中国在线音乐市场覆盖面的扩大。已确认的商誉预计不能在所得税方面扣除。
下表汇总了在收购之日确定的收购资产金额和承担的负债。
|
|
百万元人民币 |
|
|
取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: |
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
68 |
|
应收账款和其他应收款 |
|
|
101 |
|
无形资产 |
|
|
297 |
|
预付款、按金和其他资产 |
|
|
162 |
|
递延收入 |
|
|
(18 |
) |
其他应付款和应计项目 |
|
|
(57 |
) |
递延税项负债 |
|
|
(105 |
) |
商誉 |
|
|
798 |
|
|
|
|
1,246 |
|
自完成日期起,被收购方为本集团贡献之收益及业绩并不重大。倘收购于二零一八年一月一日另行进行,则本集团年内之收益及业绩将不会有重大差异。
交易成本并不重大,并于截至二零一八年十二月三十一日止年度于综合收益表内计入一般及行政开支。
(d) |
2018年其他收购 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度,本集团亦收购若干不重大附属公司。
25 |
作为共同控制下的企业合并入账的子公司收购 |
于2018年9月1日,本公司向腾讯控股及包括本公司董事在内的其他股东收购联营公司联合海外的全部剩余权益,总代价分别为12,781,204股及10,302,804股本公司普通股,金额分别约为151,000,000美元(等值约人民币10.27,000,000元)。本公司的460,724份购股权亦授予联合工程的雇员,以取代其已行使的购股权。收购完成后,联合电子成为本公司的全资附属公司。
F-68
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
25 |
收购附属公司作为共同控制下的业务合并入账。 |
由于本公司及联华电子由腾讯控股共同控制,故向腾讯控股收购权益的部分被视为共同控制下的业务合并。因此,本集团于其财务报表中计入华东电资产及负债的账面价值,主要包括现金及现金等价物人民币3900万元、应收账款人民币3900万元、应付账款人民币1600万元、其他应付及应计项目人民币3400万元、其他净资产人民币2000万元及非控股权益人民币2200万元。向腾讯控股支付的收购价与所收购净资产账面净值的应占部分之间的任何差额,在权益中确认为合并准备金。从其他股东手中收购剩余权益被视为与非控股权益的交易。支付给其他股东的收购价与所收购净资产账面净值的应占部分之间的任何差额在权益中确认为资本公积。
本集团采用前身会计法将共同控制下实体之间的业务合并入账。 本集团选择仅自受共同控制之实体之间之业务合并发生当日起纳入被收购实体之业绩。因此,综合财务报表并不反映被收购实体于交易发生前期间之业绩。上年度之相应金额亦未重列。
26 |
现金流信息 |
(a) |
运营产生的现金 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
所得税前利润 |
|
|
114 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
2,003 |
|
对以下各项进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
236 |
|
|
|
379 |
|
|
|
369 |
|
于联营公司之投资减值拨备(附注6) |
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
可疑账户备抵(附注17) |
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
非现金雇员福利支出—按股份计算 付款(附注7) |
|
|
170 |
|
|
|
362 |
|
|
|
487 |
|
因发行股票而产生的非现金股份支付 普通股予音乐唱片公司合伙人(附注19(iv)) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,519 |
|
||
其他投资公允价值亏损 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
30 |
|
||
与股权投资有关的净(收益)/损失 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
20 |
|
应占联营公司及合营企业(溢利)╱亏损 (注13) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
1 |
|
利息收入 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
(282 |
) |
普通股公允价值变动 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
35 |
|
||
汇兑差额净额(附注6) |
|
|
23 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
31 |
|
应收账款增加 |
|
|
(266 |
) |
|
|
(447 |
) |
|
|
(182 |
) |
库存增加 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他经营资产增加/(减少) |
|
|
193 |
|
|
|
(137 |
) |
|
|
(789 |
) |
应付账款增加额 |
|
|
315 |
|
|
|
4 |
|
|
|
780 |
|
其他经营负债增加 |
|
|
174 |
|
|
|
1,051 |
|
|
|
1,581 |
|
运营产生的现金 |
|
|
908 |
|
|
|
2,614 |
|
|
|
5,604 |
|
F-69
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
26 |
现金流信息(续) |
(b) |
非现金投融资活动 |
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
向音乐唱片公司合伙人发行普通股 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,519 |
|
||
为企业合并发行普通股 |
|
|
17,999 |
|
|
- |
|
|
- |
|
||
发行普通股用于股权投资 |
|
- |
|
|
|
7,547 |
|
|
|
1,027 |
|
|
分发给腾讯 |
|
- |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
- |
|
||
企业合并其他应付款 |
|
- |
|
|
|
277 |
|
|
- |
|
||
为企业合并发行限制性股票 |
|
- |
|
|
|
149 |
|
|
- |
|
||
以发行股份支付股息 |
|
|
138 |
|
|
|
58 |
|
|
- |
|
|
处置长期投资的其他应收款 |
|
|
16 |
|
|
- |
|
|
- |
|
||
收购合营企业投资的其他应付款 |
|
- |
|
|
|
46 |
|
|
- |
|
||
内容许可的普通股保险 |
|
|
30 |
|
|
- |
|
|
- |
|
27 |
按类别分列的金融工具 |
本集团持有下列金融工具:
金融资产 |
|
贷款和 应收账款 百万元人民币 |
|
|
其他 投资 百万元人民币 |
|
|
金融 资产 按公允价值计算 通过其他 全面 收入 百万元人民币 |
|
|
可用- 待售 金融 资产 百万元人民币 |
|
|
总计 百万元人民币 |
|
|||||
截至2017年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款(附注17) |
|
|
1,161 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,161 |
|
|||
其他应收款(附注16) |
|
|
133 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
133 |
|
|||
可供出售金融资产 (注14) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
3,740 |
|
|
|
3,740 |
|
|||
现金和现金等价物 (注18) |
|
|
5,174 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
5,174 |
|
|||
|
|
|
6,468 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
3,740 |
|
|
|
10,208 |
|
||
截至2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款(附注17) |
|
|
1,483 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,483 |
|
|||
其他应收款(附注16) |
|
|
80 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
80 |
|
|||
现金和现金等价物 (注18) |
|
|
17,356 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
17,356 |
|
|||
其他投资 |
|
- |
|
|
|
256 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
256 |
|
|||
按公允价值计算的金融资产 通过其他全面的 收入 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
3,331 |
|
|
- |
|
|
|
3,331 |
|
|||
|
|
|
18,919 |
|
|
|
256 |
|
|
|
3,331 |
|
|
- |
|
|
|
22,506 |
|
F-70
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
27 |
按类别划分之金融工具。 |
金融负债 |
|
负债 摊销成本 百万元人民币 |
|
|
截至2017年12月31日 |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
1,045 |
|
其他应付款项及应计费用(附注) |
|
|
787 |
|
|
|
|
1,832 |
|
截至2018年12月31日 |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
1,830 |
|
其他应付款项及应计费用(附注) |
|
|
1,902 |
|
|
|
|
3,732 |
|
注:其他应付款项及应计费用不包括自客户及其他人士收取的预付款项、员工成本、应计福利、其他税项负债、政府补助及递延收入。
28 |
承付款 |
(a) |
不可取消的经营租约 |
下表概述本集团根据不可撤销经营安排之未来最低承担,主要与租赁设施及带宽租金有关:
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
||
一年内 |
|
|
61 |
|
|
|
212 |
|
不晚于一年,但不晚于五年 |
|
|
44 |
|
|
|
93 |
|
|
|
|
105 |
|
|
|
305 |
|
(b) |
内容版税 |
本集团须支付以下与其特许权协议相关的最低特许权使用费:
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
一年内 |
|
|
1,821 |
|
|
|
3,599 |
|
不晚于一年,但不晚于五年 |
|
|
3,102 |
|
|
|
2,284 |
|
5年以上 |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
4,923 |
|
|
|
5,885 |
|
(c) |
资本承诺 |
截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日,本公司就租赁物业装修不可撤销协议承担分别为人民币4百万元及人民币1百万元。
(d) |
投资承诺 |
于二零一七年及二零一八年十二月三十一日,本集团有约人民币52百万元及人民币94百万元投资于若干实体以持有该等实体的股权的承担。
F-71
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
29 |
关联方交易 |
下表载列于二零一八年十二月三十一日的主要关联方及其与本集团的关系:
关联方名称 |
与集团的关系 |
腾讯及其子公司以外的实体 由本集团控制(“腾讯集团”) |
公司的主要所有者 |
北京趣酷科技有限公司公司 |
本公司的联营公司 |
北京天昊盛世音乐文化有限公司 |
本公司的联营公司 |
南京纪云文化发展有限公司 |
本公司联营公司,2018年5月31日前 |
UEC及其子公司 |
本公司联营公司,于2018年8月31日前 |
(a) |
交易记录 |
截至二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,重大关联方交易如下:
|
|
2016 百万元人民币 |
|
|
2017 百万元人民币 |
|
|
2018 百万元人民币 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为腾讯控股集团提供在线音乐服务 |
|
|
90 |
|
|
|
33 |
|
|
|
51 |
|
为腾讯集团的联营公司提供在线音乐服务 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
社交娱乐服务及其他向公司提供的 腾讯集团的联营公司 |
|
|
15 |
|
|
|
20 |
|
|
|
63 |
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团充值运营费用 |
|
|
428 |
|
|
|
493 |
|
|
|
589 |
|
腾讯控股集团的广告代理费 |
|
|
151 |
|
|
|
187 |
|
|
|
207 |
|
向本公司联营公司支付的内容版税, 腾讯集团关联公司 |
|
|
18 |
|
|
|
45 |
|
|
|
88 |
|
腾讯集团联营公司的其他渠道成本 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
根据于合并时签订的业务合作协议,本集团有权享有腾讯集团于合并前签署的音乐版权转授合约所产生的收益。于二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日,概无因该安排而产生的应收账款。
截至二零一七年十二月三十一日止年度,腾讯集团已使用本集团的若干内容,且并无就该等使用确认收入。
该等关连人士交易乃按有关人士协定之价格及条款进行。
F-72
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
29 |
关联方交易(续) |
(b) |
与关联方的余额 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
||
包括在关联方应收账款中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯集团(注) |
|
|
651 |
|
|
|
971 |
|
本公司的联营公司及腾讯集团的联营公司 |
|
|
8 |
|
|
|
39 |
|
包括在预付款、按金及其他资产内, 相关方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
59 |
|
|
|
28 |
|
本公司的联营公司及腾讯集团的联营公司 |
|
|
26 |
|
|
|
16 |
|
包括在应付给关联方的账款中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
104 |
|
|
|
529 |
|
公司的联营公司 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
包括在其他应付款和对关联方的应计项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
腾讯控股集团 |
|
|
59 |
|
|
|
135 |
|
未偿还结余为无抵押及须按要求偿还。
注:余额主要来自腾讯控股集团根据合并时签订的业务合作协议通过各种支付渠道收取的用户付款。
(c) |
关键管理人员薪酬 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|
百万元人民币 |
|
|||
短期雇员福利 |
|
|
24 |
|
|
|
46 |
|
|
|
64 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
54 |
|
|
|
107 |
|
|
|
223 |
|
|
|
|
78 |
|
|
|
153 |
|
|
|
287 |
|
30 |
或有负债 |
截至2018年12月31日,该集团参与了多项在不同法院待决、正在仲裁或以其他方式悬而未决的索赔。这些索赔主要涉及涉嫌侵犯版权以及与其业务有关的常规和附带事项等。这些索赔的不利结果可能包括赔偿损失,还可能导致甚至迫使公司的业务做法发生变化,这可能会影响公司未来的财务业绩。截至2018年12月31日,本集团已在综合资产负债表的“其他应付账款及应计项目”中计提应计项目,并于截至2018年12月31日止年度确认相关开支。
本公司无法估计诉讼初期的合理可能损失或一系列合理可能损失,或在不同司法管辖区之间缺乏针对特定行业投诉的明确或一致法律解释的情况下。尽管未了结的诉讼和索赔的结果无法确切预测,但本公司认为,截至2018年12月31日,本公司至少有合理的可能性就该等或有损失发生重大损失,或发生超过应计费用的重大损失。应计损失包括法院在2018年12月31日后作出的判决和庭外和解,但与2018年12月31日或之前发生的案件有关。该公司正在对已累积损失的某些判决提出上诉。然而,悬而未决的诉讼的最终时间和结果本质上是不确定的。因此,尽管管理层认为所有未决索赔发生重大损失的可能性很小,无论是已断言的还是未断言的,如果在同一报告期内针对公司解决了一项或多项法律问题,涉及的金额超过管理层的预期,公司的特定报告期的综合财务报表可能会受到重大不利影响。
F-73
腾讯音乐娱乐集团
合并财务报表附注
30连带负债(续)
2018年12月6日,本公司获悉一位名叫郭汉伟先生(“原告”)的个人向中国国际经济贸易仲裁委员会提交的仲裁(“仲裁”)。仲裁指定谢国民先生(本公司联席总裁及董事董事)、中央军委及若干联营公司为被申请人(统称为“被申请人”)。于二零一二年,谢先生共同创立CMC,申索人透过收购CMC、海洋互动(北京)科技有限公司(“海洋科技”)及海洋互动(北京)文化有限公司(“海洋文化”)等实体的大量股权,成为CMC业务的投资者。
索赔人称,谢先生欺骗和威胁他于2013年底签署了一系列协议,放弃他在多个实体,包括CMC、海洋文化和海洋科技(统称为海洋音乐实体“)的大量投资权益,并以低于市价的价格将其在海洋音乐实体的股权转让给谢先生、CMC和某些其他被告。索赔人要求CIETAC裁定(其中包括)(I)该等协议宣布无效,据此,索赔人据称将其于海洋音乐实体的权益转让予谢先生、CMC及其他答辩人;(Ii)谢先生、CMC及其他适用答辩人将其于海洋音乐实体的所有初步股权退还予索赔人;及(Iii)答辩人支付损害赔偿金人民币1亿元(1,460万美元)。
此外,索赔人于2018年12月5日向美国纽约南区地区法院(“地区法院”)提交了一份要求下令接管Discovery的请愿书(“Discovery请愿书”),要求从德意志银行证券公司、摩根大通证券有限责任公司、美林、皮尔斯,芬纳和史密斯公司以及摩根士丹利公司传唤某些文件来支持他在仲裁中的指控,这四家公司都是2018年12月12日发行的公司的承销商。该公司和承销商于2018年12月21日向地方法院提出反对意见,反对索赔人的发现申请。2019年2月25日,发现请愿书被地方法院驳回。2019年3月27日,索赔人就驳回Discovery请愿书向美国第二巡回上诉法院提出上诉通知。截至本报告之日,本公司不知道美国上诉法院批准了任何此类命令。
2016年,央视被腾讯控股收购,随后更名为腾讯音乐娱乐集团。由于2016年CMC的业务与腾讯控股以前的音乐业务合并,海洋文化和海洋科技也成为本公司在中国的合并实体。
截至报告日期,仲裁目前正在等待审理。虽然本公司及谢先生均有意就申索人的申索提出激烈的抗辩,但本公司认为,本次待决仲裁仍处于初期阶段,因此无法确定该仲裁结果不利的可能性。
31 |
报告期后发生的事件 |
自2018年12月31日至董事会于2019年4月19日批准此等财务报表之日为止,并无重大后续事项。
32 |
该等综合财务报表批准 |
该等合并财务报表已于2019年4月19日获本公司董事会批准发布。
F-74