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员工会员2023-07-012023-09-300001822966US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SMR: 员工会员2023-01-012023-09-300001822966SRT: 董事会成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001822966SRT: 董事会成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001822966SMR：员工兼董事会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001822966SMR：员工兼董事会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001822966US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001822966SMR：服务执行会员2023-07-012023-09-300001822966SMR：服务执行会员2022-07-012022-09-300001822966SMR：服务执行会员2023-01-012023-09-300001822966SMR：服务执行会员2022-01-012022-09-300001822966US-GAAP：关联党成员2023-09-300001822966US-GAAP：关联党成员2022-12-310001822966US-GAAP：关联党成员2023-07-012023-09-300001822966US-GAAP：关联党成员2022-07-012022-09-300001822966US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-09-300001822966US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-09-300001822966SMR：服务执行会员SMR: Fluorember2023-07-012023-09-300001822966SMR：服务执行会员SMR: Fluorember2022-07-012022-09-300001822966SMR：服务执行会员SMR: Fluorember2023-01-012023-09-300001822966SMR：服务执行会员SMR: Fluorember2022-01-012022-09-3000018229662022-09-192022-09-19smr: 原告0001822966SMR：开发成本补偿协议成员2023-09-300001822966SMR：克里斯托弗·科尔伯特会员2023-07-012023-09-300001822966SMR: RudymurgoMember2023-07-012023-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________
表单 10-Q
______________________
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ___________ 到 ________________ 的过渡期内
委员会档案编号 001-04321
______________________
NUSCALE 电力公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________
特拉华98-1588588
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主识别号）
12725 SW 66第四107 号大道套房
波特兰俄勒冈97223
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(971)371-1592
注册人的电话号码，包括区号
罗伯特·坦普尔
12725 SW 66第四大道
107 套房
波特兰
或者
97223
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
SMR
纽约证券交易所
认股权证，每份完整认股权证均可行使一股A类普通股，行使价为每股11.50美元
SMR.WS
纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：
大型加速过滤器
o
加速过滤器
☑
非加速过滤器o
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☑
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 o没有 x

仅适用于公司发行人：
注册人有 76,775,508A类普通股，面值0.0001美元，以及 154,556,518截至2023年11月3日已发行的B类普通股，面值0.0001美元。


目录
页码
术语表
关于前瞻性陈述的警示说明
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
1
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
22
第 4 项。
控制和程序
22
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
23
第 1A 项。
风险因素
23
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
24
第 3 项。
优先证券违约
24
第 4 项。
矿山安全披露
24
第 5 项。
其他信息
24
第 6 项。
展品
25
签名
26


词汇表

以下定义和缩写适用于本文件中使用的指定术语。

• “CFPP LLC” 是指无碳电力项目有限责任公司，这是一家由UAMPS全资拥有的实体。
• “CFPP” 是指无碳发电项目。
• “A类普通股” 是指NuScale Power Corporation的A类普通股，面值每股0.0001美元。
• “B类普通股” 是指NuScale Power Corporation的B类普通股，面值为每股0.0001美元，该公司代表每股一票表决权，没有任何经济权利。
• “合并权益” 是指需要兑换成A类普通股的B类普通股和NuScale LLC的B类单位的股票组合。
• “普通股” 统指A类普通股和B类普通股。
• “DCRA” 是指经修订的与CFPP LLC签订的开发成本补偿协议
• “DOE” 是指美国能源部。
• “交易法” 是指经修订的1934年证券交易法。
• “福陆” 指加利福尼亚州的一家公司福陆企业有限公司，由福陆全资拥有
公司（纽约证券交易所代码：FLR）。
• “G&A” 费用是指一般和管理费用。
• “首次公开募股” 或 “首次公开募股” 是指Spring Valley的首次公开募股，该首次公开募股于上市
2020 年 11 月 27 日。
• “传统NuScale股权持有人” 是指NuScale LLC B类单位的持有人
• “LLM 协议” 是指 NuScale LLC 和 CFPP LLC 之间签订的长期铅材料补偿协议
• “合并” 是指Merger Sub与NuScale LLC合并和合并为NuScale LLC，以NuScale LLC为幸存实体。
• “合并协议” 是指Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC于2021年12月13日签订的协议和合并计划（不时修改、修改、补充或豁免）。
• “Merger Sub” 是指 Spring Valley Merger Sub, LLC、俄勒冈州的一家有限责任公司和
春谷的全资子公司。
• “MWe” 是指一百万瓦特的电力。
• “NPM” 是指 NuScale 电源模块™。
• “NRC” 是指美国核监管委员会。
• “NuScale Corp” 是指特拉华州的一家公司NuScale Power Corporation及其合并后的子公司，包括NuScale LLC。
• “NuScale LLC” 是指俄勒冈州的一家有限责任公司NuScale Power, LLC。
• “NuScale LLC B类单位” 是指NuScale LLC的无表决权的B类单位。
• “私募认股权证” 是指购买Spring Valley A类普通股的8,900,000份认股权证
与首次公开募股同时以私募方式发行，并在交易中转换为购买A类普通股的认股权证。
• “公开认股权证” 是指在首次公开募股中发行并在交易中转换的11,500,000份可赎回认股权证
成认股权证以购买A类普通股。
• “研发” 是指研发。
• “限制性股票单位” 是指限制性股票单位。
• “SMR” 是指小型模块化反应堆。
• “Spring Valley” 是指合并之前以及其名称从春谷收购公司更名为NuScale Power Corporation之前的NuScale公司。
• “应收税款协议” 或 “TRA” 是指在NuScale Corp、NuScale LLC和传统NuScale股权持有人达成交易时同时签订的应收税款协议。
• “交易” 是指合并协议在2022财年考虑的交易。
• “UAMPS” 是指犹他州联合市政电力系统。
• “认股权证” 统指公共认股权证和私募认股权证。


















关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述不是历史事实，涉及的风险和不确定性可能导致实际业绩与预期和预期结果存在重大差异。除本10-Q表中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括但不限于有关我们的财务状况和业务战略以及管理层对未来运营的预期、信念、意图、计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“相信”、“预测”、“打算”、“继续”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、“估计”、“寻求” 等词语以及类似的词语和表述旨在识别此类前瞻性陈述，但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。例如，本季度报告中的前瞻性陈述可能包括有关以下内容的陈述：
•我们的财务和业务表现，包括财务预测和业务指标；
•获得监管部门批准在美国和国外部署我们的 SMR 的能力；
•关于新兴和快速变化的市场中终端客户采用率和对我们产品的需求的预测；
•宏观经济状况;
•与我们的竞争对手和行业相关的发展和预测；
•我们预期的增长率和市场机会；
•我们预计现有现金和现金等价物的期限将足以为我们的运营费用和资本支出需求提供资金；
•诉讼突发事件；
•与CFPP LLC的财务安排；
•向CFPP LLC报销的估计金额以及与终止DCRA和LLM协议相关的费用；
•我们的业务发展努力有可能最大限度地提高我们投资组合的潜在价值；以及
•我们对支出、未来收入、资本要求和额外融资需求的估计。

此类前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关，但根据现有信息，反映了管理层当前的信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或业绩与前瞻性陈述中讨论的事件、业绩和结果存在重大差异，并且无法保证影响我们的未来发展会是我们预期的。

标题为 “” 的部分描述了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的重要因素风险因素” 包含在我们关于10-K表的2022年年度报告中。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。可能还有其他风险，我们目前认为这些风险不是实质性的，或者是未知的。不可能预测或识别所有这些风险。除非适用的证券法明确要求，否则我们不打算或义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。任何人不得以任何有关过去趋势或活动的陈述来表示趋势或活动在未来将继续下去。


第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
NuScale 电力公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$117,470 $217,685 
短期投资— 50,000 
预付费用21,493 5,531 
账款和其他应收款20,190 11,199 
流动资产总额159,153 284,415 
财产、厂房和设备，净额4,632 4,770 
正在进行的研究和开发16,900 16,900 
无形资产，净额926 1,059 
善意8,255 8,255 
限制性现金79,164 26,532 
长线材料加工正在进行中30,765 — 
其他资产8,731 6,704 
总资产$308,526 $348,635 
负债和权益
流动负债
应付账款和应计费用$35,880 $27,951 
应计补偿9,588 9,038 
CFPP 责任34,500 — 
其他应计负债1,515 1,568 
流动负债总额81,483 38,557 
认股证负债12,183 29,349 
非流动负债1,832 2,786 
递延收入33,381 856 
负债总额128,879 71,548 
股东权益
A 类普通股，面值 $0.0001每股， 332,000,000授权股份， 76,416,658和 69,353,019截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股票分别为
8 7 
B 类普通股，面值 $0.0001每股， 179,000,000授权股份， 154,556,518和 157,090,820截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股票分别为
15 16 
额外的实收资本327,593 296,748 
累计赤字(221,699)(182,092)
不包括非控股权益的股东权益总额105,917 114,679 
非控股权益73,730 162,408 
股东权益总额179,647 277,087 
负债总额和股东权益$308,526 $348,635 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
1

NuScale 电力公司
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$6,950 $3,172 $18,250 $8,366 
销售成本(5,940)(1,749)(15,121)(4,693)
毛利率1,010 1,423 3,129 3,673 
研究和开发费用63,725 35,304 118,227 89,673 
一般和管理费用16,402 16,485 47,420 38,973 
其他开支13,799 15,732 41,991 37,639 
运营损失(92,916)(66,098)(204,509)(162,612)
赞助费用分担20,774 18,421 54,984 64,170 
认股权证负债公允价值的变化11,076 (2,833)17,167 3,287 
利息收入（支出）2,738 880 8,686 772 
所得税前亏损(58,328)(49,630)(123,672)(94,383)
所得税准备金（福利）— — — — 
净亏损(58,328)(49,630)(123,672)(94,383)
交易前归属于传统NuScale LLC持有人的净亏损— — — (31,155)
归属于非控股权益的净亏损(39,206)(38,923)(84,065)(49,928)
归属于A类普通股股东的净亏损$(19,122)$(10,707)$(39,607)$(13,300)
A类普通股每股亏损：
基础版和稀释版$(0.26)$(0.23)$(0.55)$(0.30)
已发行A类普通股的加权平均股数：
基础版和稀释版74,836,884 46,417,563 72,235,763 44,087,767 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
2

NuScale 电力公司
股东权益变动简明合并报表

（以千计）普通股
A 级B 级额外的实收资本累计赤字非控股权益总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额（未经审计）74,045 $7 154,720 $16 $312,618 $(202,577)$114,140 $224,204 
基于股权的薪酬支出— — — — 4,009 — — 4,009 
普通股的发行1,386 — — — 7,867 — — 7,867 
行使普通股期权和认股权证以及既得限制性股票单位823 — — — 1,895 — — 1,895 
将合并权益转换为A类普通股163 1 (163)(1)— — — — 
重新平衡将合并权益转换为A类股票的所有权百分比— — — — 1,204 — (1,204)— 
净亏损— — — — — (19,122)(39,206)(58,328)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额（未经审计）76,417 $8 154,557 $15 $327,593 $(221,699)$73,730 $179,647 


（以千计）普通股
A 级B 级额外的实收资本累计赤字非控股权益总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2022年12月31日的余额69,353 $7 157,091 $16 $296,748 $(182,092)$162,408 $277,087 
基于股权的薪酬支出— — — — 12,099 — — 12,099 
普通股的发行1,386 — — — 7,867 — — 7,867 
行使普通股期权和认股权证以及既得限制性股票单位3,144 — — — 6,266 — — 6,266 
将合并权益转换为A类普通股2,534 1 (2,534)(1)— — — — 
重新平衡将合并权益转换为A类股票的所有权百分比— — — — 4,613 — (4,613)— 
净亏损— — — — — (39,607)(84,065)(123,672)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额（未经审计）76,417 $8 154,557 $15 $327,593 $(221,699)$73,730 $179,647 

3


NuScale 电力公司
股东权益变动简明合并报表
（以千计）普通股
A 级B 级额外的实收资本累计赤字非控股权益总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2022年6月30日的余额（未经审计）42,028 $4 178,397 $18 $221,379 $(158,771)$269,108 $331,738 
基于股权的薪酬支出— — — — 3,585 — — 3,585 
行使普通股期权和认股权证3,666 1 — — 33,791 — — 33,792 
触发事件时发行盈利股票1,644 — — — — — — — 
将合并利息转换为A类股票4,482 — (4,482)— — — — — 
重新平衡将合并权益转换为A类股票的所有权百分比— — — — 13,462 — (13,462)— 
交易后的净亏损— — — — — (10,707)(38,923)(49,630)
截至2022年9月30日的余额（未经审计）51,820 $5 173,915 $18 $272,217 $(169,478)$216,723 $319,485 














4


NuScale 电力公司
股东权益变动简明合并报表
（以千计）普通股
夹层股权可转换优先单位常用单位A 级B 级额外的实收资本累计赤字非控股权益总计
股东
公平
单位金额单位金额单位金额股份金额股份金额
截至2021年12月31日的余额6,000 $2,140 633,261 $819,694 9,074 $28,184 — $— — $— — $(781,620)$— $66,258 
行使常用单位选项— — — — 3,764 847 — — — — — — — 847 
回购普通单位— — — — (358)(566)— — — — — — — (566)
国库单位的发行— — — — 12 20 — — — — — — — 20 
股权奖励转换为责任奖励— — — — — (50)— — — — — — — (50)
基于股权的薪酬支出— — — — — 1,359 — — — 4,358 — — 5,717 
反向资本重组，净额(6,000)(2,140)(633,261)(819,694)(12,492)(29,794)42,028 4 178,397 18 220,606 656,597 280,113 307,850 
行使普通股期权和认股权证— — — — — — 3,666 1 — — 33,791 — — 33,792 
触发事件时发行盈利股票— — — — — — 1,644 — — — — — — — 
将合并利息转换为A类股票— — — — — — 4,482 — (4,482)— — — — — 
重新平衡将合并权益转换为A类股票的所有权百分比— — — — — — — — — — 13,462 — (13,462)— 
交易前归因于传统NuScale的净亏损— — — — — — — — — — — (31,155)— (31,155)
交易后的净亏损— — — — — — — — — — — (13,300)(49,928)(63,228)
截至2022年9月30日的余额（未经审计）— $— — $— — $— 51,820 $5 173,915 $18 272,217 $(169,478)$216,723 $319,485 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
5

NuScale 电力公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的九个月
20232022
运营现金流
净亏损$(123,672)$(94,383)
为调节净亏损与运营现金流而进行的调整：
折旧1,813 1,881 
无形资产的摊销133 133 
基于股权的薪酬支出12,099 5,717 
认股权证负债公允价值的变化 (17,167)(3,287)
使用权资产和租赁负债的非现金净变动(230)9,331 
资产和负债的变化：
预付费用和其他资产(18,377)(9,785)
应收账款(8,991)(17,981)
长线材料加工正在进行中(30,765)— 
应付账款和应计费用8,830 6,695 
CFPP 责任34,500 0
租赁责任(1,290)(1,266)
递延收入32,525 (284)
应计薪酬550 (1,499)
用于经营活动的净现金(110,042)(104,728)
投资现金流
出售短期投资50,000 — 
购买短期投资— (50,000)
购置不动产、厂房和设备(1,674)(1,744)
由（用于）投资活动提供的净现金48,326 (51,744)
为现金流融资
普通股发行的收益，扣除发行费7,867 — 
行使认股权证和普通股期权的收益6,266 27,524 
交易收益，净额— 341,462 
交易费用的支付— (2,401)
行使普通单位期权的收益— 847 
回购普通单位— (566)
国库单位的发行— 20 
融资活动提供的净现金14,133 366,886 
现金、现金等价物和限制性现金的净变动(47,583)210,414 
现金、现金等价物和限制性现金：
期初244,217 77,094 
期末$196,634 $287,508 
非现金投资和融资活动摘要：
承担交易认股权证负债— 47,532 
债务转换为股权— 14,181 
认股权证转换为股权— 6,268 
将股权期权转换为责任奖励— 50 
应付账款中的厂房、财产和设备— 149 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
6

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）

1.业务性质
组织和运营
NuScale Power Corporation（“NuScale Corp”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）正在将模块化、可扩展的模块化产品商业化 77MWe（总量）轻水反应堆核电站使用俄勒冈州立大学获得的核电厂设计的专有权。该公司由福陆持有多数股权。

与春谷合并

2021年12月，NuScale LLC与春谷收购公司（“春谷”）和春谷的全资子公司Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议，Merger Sub合并并入了NuScale LLC（“合并”），NuScale LLC在合并后幸存下来（“幸存的公司”），Spring Valley更名为NuScale Corp，NuScale LLC继续作为NuScale Power Corporation的全资子公司以 “Up-C” 结构持有。2022年5月2日，合并协议和合并（统称 “交易”）完成。

根据美国公认会计原则（“GAAP”），该交易显示为反向资本重组。Spring Valley是被收购的公司，NuScale LLC被视为收购方。这一决定反映了传统的NuScale股权持有人拥有NuScale Corp的多数投票权，NuScale LLC的合并前业务是NuScale Corp合并后的大多数业务，NuScale LLC的管理团队在NuScale公司保留了类似的职位。因此，尽管NuScale Corp（f/k/a Spring Valley）是母公司，但GAAP规定了NuScale的财务报表 NuScale Corp代表了NuScale LLC业务的延续，该交易被视为NuScale LLC发行了春季的所有权权益山谷，伴随着资本重组。NuScale LLC的净资产按历史成本列报，没有因交易影响而记录的增量商誉或其他无形资产。交易的完成使NuScale LLC收到了等于美元的现金341.5百万美元，假设认股权证负债价值为美元47.5百万。
2.重要会计政策摘要

演示基础
公司未经审计的简明合并财务报表和相关附注不包括通常根据公认会计原则每年提交的票据和某些财务信息，因此应与我们的2022年10-K表年度报告一起阅读。与年底相比，过渡期的会计衡量标准本质上更多地依赖估计。尽管此类估计是基于管理层利用现有最新信息对基本事实和情况的最新评估，但我们报告的经营业绩不一定代表我们对全年预期的业绩。
这些财务报表未经审计。管理层认为，它们包含所有正常的经常性调整，这些调整是公允列报我们截至和所列中期的财务状况和经营业绩所必需的。

整合原则

作为交易的一部分，NuScale Corp已被确定为可变权益实体NuScale LLC（“VIE”）的主要受益人。作为NuScale LLC的唯一管理成员，NuScale Corp既有权指导活动，又拥有分享NuScale LLC收入和支出的直接所有权。因此，NuScale LLC的所有活动已合并到随附的简明合并财务报表中。资产负债表中包含的所有资产和负债均为NuScale LLC的资产和负债，但NuScale Corp认股权证和某些预付保险除外。合并后，所有重要的公司间交易均已清除。
7

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
演示文稿的变化

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，总金额为美元39和 $154先前分别包含在利息收入（支出）中，并已重新归类为赞助成本分摊额，以符合本年度所附简明合并运营报表的列报方式。2023财年无需进行此类重新分类。

在截至2022年9月30日的三个月中，总金额为 $987和 $1,001根据本年度的列报方式，分别从G&A支出中重新归类为研发费用和其他费用。在截至2023年9月30日的九个月中，研发费用总额为美元1,855被重新归类为其他支出以符合本年度的列报方式，而对于 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月， $2,348和 $3,115已分别从G&A支出中重新归类为研发费用和其他费用，以符合本年度的列报方式。

现金、现金等价物和限制性现金

现金等价物代表短期、高流动性的投资，这些投资很容易转换为现金，购买时到期日为三个月或更短。购买时初始到期日为三到十二个月的现金等价物在随附的简明合并资产负债表中作为短期投资列报。现金等价物和短期投资包括存款证。这些存款证被归类为持有至到期的存款证，投资的估计公允价值接近其摊销成本。

金额为 $ 的现金79,1642023年9月30日被限制为与开发成本补偿协议（“DCRA”）相关的信用证的抵押品（见注释13）。DCRA跨越多年，要求将该金额归类为非流动资产，包含在随附的简明合并资产负债表中的限制性现金中。限制性现金余额加上随附的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物等于现金、现金等价物和限制性现金，如随附的简明合并现金流量表所示。

销售和营销协议

公司已签订销售和营销协议，根据该协议，该公司向交易对手预付了某些费用。截至 2023 年 9 月 30 日，美元的当前部分16,200以及 $ 的非流动部分3,750，分别包含在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产中，并将按月直线摊销，直至2024年12月31日为止。

认股权证责任

公司根据会计准则编纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中包含的指导方针对认股权证进行核算，根据该指南，认股权证不符合股权处理标准，必须记为负债。因此，公司按公允价值将认股权证归类为负债，并在每个报告期将认股权证调整为公允价值。在行使之前，该负债将在每个资产负债表日进行重新评估，并且公允价值的任何变动均在公司的简明合并运营报表中予以确认。公开发行权证和私募认股权证的公允价值是使用公共认股权证的报价市场价格估算的。有关认股权证条款的进一步讨论，请参阅附注4；有关确定认股权证价值的方法的进一步讨论，请参阅附注5。


赞助费用分担

随着我们商业化活动的推进，我们继续与包括政府和私营机构在内的各种实体签订成本分摊协议，根据该协议，公司的特定研发活动将获得补偿。
8

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
截至 2023年9月30日，这些实体包括美国能源部、美国国务院和美国贸易和发展署（合并为 “USG”）、CFPP LLC和RoPower Nuclear S.A.

自2014年以来，美国能源部通过一系列支持正在进行的商业化活动的合作协议向该公司提供了重要资金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，美国能源部的成本份额总额为美元9,171和 $18,382，而在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，美国能源部的成本份额总额为美元28,718和 $64,016，分别地。

从2021年开始，该公司与USG合作，在国外市场开发SMR。根据美国政府的技术援助补助计划，我们获得成本分摊承诺，以支持这些国外市场的许可工作，其中一项还得到了RoPower Nuclear S.A的额外支持。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，美国政府的成本分摊总额为美元10,521和 $39，分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，美国政府的成本份额总额为美元20,080和 $154，分别地。

最后，根据美国能源部与UAMPS签订的研发合同，我们从CFPP LLC获得了次级接收方成本分摊额，该合同旨在开发我们的第一个SMR。根据该协议，我们收到了美元的成本分摊额1,082和 $6,186在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，去年同期没有成本分担。我们已同意终止与CFPP LLC的协议（见注释8）。

3. 非控股权益和每股亏损
非控股权益

交易完成后，A类普通股的持有人拥有合并后实体业绩的直接控股权，而传统的NuScale股票持有人拥有NuScale LLC的经济权益，在NuScale Corp的简明合并财务报表中显示为非控股权益（“NCI”）。间接经济利益由传统的NuScale股权持有人以NuScale LLC的B类单位的形式持有。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内NuScale LLC的B类单位持有人持有的A类普通股和间接经济权益持有人之间NuScale Corp的经济利益：

9

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
NuScale Corp A类普通股
期初74,045,206 42,028,341 69,353,019 42,028,341 
将合并权益转换为A类普通股163,497 4,482,338 2,534,302 4,482,338 
股权奖励的归属或行使822,332 3,666,032 3,143,714 3,666,032 
普通股的发行1,385,623 — 1,385,623 — 
盈利股份的归属— 1,643,924 — 1,643,924 
期末76,416,658 51,820,635 76,416,658 51,820,635 
NuScale LLC B 类单位 (NCI)
期初154,720,015 178,396,711 157,090,820 178,396,711 
将合并权益转换为A类普通股(163,497)(4,482,338)(2,534,302)(4,482,338)
期末154,556,518 173,914,373 154,556,518 173,914,373 
总计
期初228,765,221 220,425,052 226,443,839 220,425,052 
股权奖励的归属或行使822,332 3,666,032 3,143,714 3,666,032 
普通股的发行1,385,623 — 1,385,623 — 
盈利股份的归属— 1,643,924 — 1,643,924 
期末230,973,176 225,735,008 230,973,176 225,735,008 
所有权百分比
NuScale Corp A类普通股
期初32.4 %19.1 %30.6 %19.1 %
期末33.1 %23.0 %33.1 %23.0 %
NuScale LLC B 类单位 (NCI)
期初67.6 %80.9 %69.4 %80.9 %
期末66.9 %77.0 %66.9 %77.0 %
NCI可能会根据交换为A类普通股的B类普通股和NuScale LLC的B类单位的股票数量而减少，或者在某些情况下，包括在NuScale Corp当选时，减少相当于同期股票发行中获得的A类普通股公允价值的现金。此外，行使期权、归属限制性股票单位和发行的A类普通股将降低NCI。每次交易后，归属于NuScale Corp的NuScale LLC股权都会进行重新平衡，以反映所有权百分比的变化，该百分比是根据B类单位和A类股份占合并权益的百分比计算得出的。




10

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
每股亏损

在交易之前，NuScale LLC的成员结构包括具有利润权益的单位。该公司分析了交易前一段时间内单位净亏损的计算结果，并确定该计算得出的价值对这些财务报表的读者没有意义。因此，尚未列报2022年5月2日之前的单位净亏损信息。

每股基本亏损基于该期间已发行的A类普通股的平均数量。摊薄后的每股亏损基于用于计算基本每股收益的A类普通股的平均数量，并根据使用 “库存股” 方法的限制性股票单位、股票期权和认股权证的稀释效应以及使用 “如果转换” 方法转换为A类普通股潜在股的所有其他权益（如果有）进行调整。归属于A类普通股股东的摊薄后每股亏损净亏损在扣除NuScale Corp税收后，在摊薄范围内对所有其他转换为A类普通股潜在股份的权益生效后，根据公司在NuScale LLC净亏损中的份额进行了调整。此外，在公司的认股权证具有稀释性的范围内，A类普通股股东的摊薄后每股亏损净亏损是根据衍生负债公允价值变动的税后影响进行调整的。

下表列出了A类普通股基本净亏损和摊薄后每股净亏损的计算结果，代表了截至2023年9月30日的三个月和九个月，即公司发行A类和B类普通股的时期。B 类普通股代表投注权 一在NuScale Corp层面上进行每股投票，不持有任何经济权利，包括清算时的股息或分配权，因此，不被视为基本和摊薄后每股亏损的参与证券。因此，尚未列报B类普通股的每股基本亏损和摊薄亏损。
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
归属于A类普通股股东的净亏损$(19,122)$(10,707)$(39,607)$(13,300)
每股基本亏损和摊薄亏损的加权平均股数74,836,884 46,417,563 72,235,763 44,087,767 
A类普通股每股基本亏损和摊薄亏损$(0.26)$(0.23)$(0.55)$(0.30)
不包括在已发行股票中的反稀释证券：
B 类普通股154,556,518 173,914,373 154,556,518 173,914,373 
股票期权9,606,510 12,971,828 9,606,510 12,971,828 
认股证18,458,701 18,459,203 18,458,701 18,459,203 
基于时间的 RSU3,335,535 2,163,743 3,335,535 2,163,743 
总计185,957,264 207,509,147 185,957,264 207,509,147 

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司发行并出售 1,385,623A类普通股股份，总收益和净收益均为美元8,337和 $7,867，分别是去年同期没有此类销售额。
4.认股证负债
截至2023年9月30日，该公司已经 9,558,701公开认股权证和 8,900,000未偿还的私募认股权证，而截至2022年12月31日，该公司有 9,558,703公开认股权证和 8,900,000未兑现的私募认股权证。

11

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
认股权证只能行使整数股份。行使认股权证时不会发行任何零碎股票。认股权证目前可行使并将到期 五年自交易之日起或赎回或清算之日之前。

当A类普通股的每股价格等于或超过美元时赎回认股权证18.00。公司可以赎回未偿还的认股权证（私募认股权证的描述除外）：
•全部而不是部分;
•以 $ 的价格出售0.01每份认股权证；
•至少 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•如果A类普通股的收盘价等于或超过美元18.00任何股票的每股（经调整后） 20一天之内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的三个交易日结束。

如果认股权证可供公司兑换，则即使公司无法根据所有适用的州证券法注册标的证券或有资格出售标的证券，公司也可以行使其赎回权。

当A类普通股的每股价格等于或超过美元时赎回认股权证10.00。公司可以赎回未偿还的认股权证：
•全部而不是部分;
•在 $0.10每份认股权证至少为 30提前几天发出书面赎回通知，前提是持有人能够在赎回之前以无现金方式行使认股权证，并获得根据赎回日期和A类普通股的公允市场价值确定的股份数量；
•当且仅当A类普通股的收盘价等于或超过美元时10.00任何股的每股公共股票（经调整后） 20交易日内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发送赎回通知前三个交易日结束；以及
•如果是A类普通股的收盘价 20一天之内的交易日 30-截至公司向认股权证持有人发送赎回通知之日之前的第三个交易日的交易日期限小于美元18.00每股（经调整后），还必须按与未偿还的公共认股权证相同的条件同时赎回私募认股权证。

如果公司如上所述要求公开认股权证进行赎回，则在某些情况下，包括在股票分红、特别股息或资本重组、重组、合并或合并的情况下，可以调整行使公开认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。

从 30交易后的第二天，私募认股权证与春谷首次公开募股中出售的公开认股权证几乎相同。此外，私募认股权证可以在无现金基础上行使，并且不可兑换，除非上述情况，但前提是它们由初始购买者或其允许的受让人持有。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公开认股权证相同的基础上行使。
5.公允价值测量
公司按公允价值衡量某些金融资产和负债。公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，公司使用三级层次结构，根据用于各种估值技术（市场方法、收益法和成本法）的投入类型，对公允价值衡量进行优先排序。
层次结构的级别如下所述：
相同工具在活跃市场中的第一级报价；
12

NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
二级活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型推导估值；以及
第 3 级估值源自估值技术，其中无法观察到一个或多个重要投入或重要价值驱动因素。
公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最严格投入水平对金融资产和负债进行全面分类的。
某些金融工具，包括存款、应付账款和应计费用，由于到期日短，其账面金额接近公允价值。

根据ASC 815-40，我们的认股权证记为负债，截至每个报告期均按公允价值计量。认股权证公允价值的变化记录在每个时期的运营报表中。由于公开认股权证和私人认股权证的特征相似，管理层得出结论，公共认股权证的价格将用于私募认股权证的估值。但是，由于两种类型的认股权证不相同，而且私募认股权证的交易不活跃，因此我们将私募认股权证归类为二级，而公开认股权证被归类为一级。

下表显示了公司经常性以公允价值计量的金融负债：
（以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
认股权证负债： 
公开认股权证$6,309 $— $— $6,309 
私募认股权证— 5,874 — 5,874 
截至 2023 年 9 月 30 日的认股权证负债总额$6,309 $5,874 $— $12,183 

（以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
认股权证负债：
公开认股权证$15,198 — — $15,198 
私募认股权证— 14,151 — 14,151 
截至2022年12月31日的认股权证负债总额$15,198 14,151 — $29,349 
6.账款和其他应收账款
账款和其他应收账款包括赞助成本分摊奖励中未决的偿还申请、应收利息和商业应收账款。DOE 的补偿申请被视为发生的符合条件的费用。奖励下的报销被视为应付的奖励资金，并包含在简明合并运营报表的赞助费用分摊额中。美元的应收利息676和 $1,021分别在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日尚未到期。

我们的大部分应收账款要么来自美国联邦政府，要么与联邦项目有关。出于这些原因，所有应收款都被视为完全可以收回的应收款，没有记录任何备抵款。
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未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
7.不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容：
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
家具和固定装置$115 $173 
办公和计算机设备8,044 7,393 
软件13,899 13,864 
操作设备1,165 347 
租赁权改进2,209 2,312 
25,432 24,089 
减去：累计折旧(20,817)(19,431)
添加：正在开发的资产17 112 
不动产、厂房和设备净额$4,632 $4,770 
8.DCRA、LLM 协议和和解与释放协议

在2023年第一季度，我们与CFPP LLC签订了LLM协议。与该合同有关，该公司已分包购买某些长线材料，金额为美元55,700，作为 CFPP LLC 的 DCRA 的一部分，它们将用于制造 NPM。但是，在2023年9月30日之后，NuScale和CFPP LLC进行了讨论，最终同意终止DCRA和LLM协议，还有更多的清盘活动有待进行。因此，以前标题为正在进行的长期合同工作现在被确定为我们的简明合并资产负债表上正在进行的长线材料工作，金额为美元30,765截至2023年9月30日，而截至2022年12月31日，我们有 无.

由于我们与CFPP LLC进行了谈判并最终终止了与CFPP LLC的DCRA和LLM协议，从2023年9月30日起，我们很可能需要向CFPP LLC偿还美元34,500根据DCRA计算净开发成本。这包括在简明合并资产负债表上的CFPP负债和简明合并运营报表的研发费用中。

2023 年 9 月 30 日之后，NuScale 和 CFPP LLC 签署了和解协议（“发行协议”），根据该协议，我们同意支付美元49,769给 CFPP LLC。根据释放协议，NuScale和CFPP LLC正在完成清理工作和复员，这将导致根据CFPP LLC在裁决终止日期之前产生的符合美国能源部的实际资格费用向CFPP LLC支付额外款项。一旦满足某些条件，发布协议将终止两个实体之间的DCRA和LLM协议。我们预计，第四季度与解雇相关的额外支出估计在美元之间11,000和 $16,000，包括复员和其他费用，我们有信用证，金额为美元5,000这由 $ 作为抵押品5,100的限制性现金，如果发生复员费用，将用于支付复员费用。一旦支付了最后的和解款项，剩余的限制性现金将发放给公司。
9.员工福利
公司赞助了一项401（k）固定缴款计划，供款由管理层自行决定。根据401（k）计划的规定，公司与第一期员工的缴款额相匹配 3补偿和比赛的百分比 50下次雇员缴款的百分比 2补偿的百分比。401（k）计划记录的支出为美元578和 $592分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及2,020和 $1,759分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中.
10.所得税
NuScale LLC过去和现在都是用于美国联邦所得税目的的合伙企业，每个合伙人分别按其应纳税收入或亏损份额征税。NuScale Corp 需要缴纳美国联邦所得税
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未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
除州和地方所得税外，还包括其在任何净应纳税收入或亏损中的分配份额以及NuScale LLC的任何相关税收抵免。

有效税率是 0截至2023年9月30日的三个月和九个月的百分比。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率与法定税率存在显著差异，这主要是由于分配给NCI的亏损以及交易后公司的新税收结构对估值补贴的确认。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有记录任何所得税支出。

公司已经评估了递延所得税净资产的可变现性，并在该分析中考虑了现有的相关正面和负面证据，以确定是否更有可能实现部分或全部递延所得税资产。截至2023年9月30日，公司已记录了NuScale Corp递延所得税资产的全额估值补贴，该补贴将保持不变，直到有足够的证据支持撤销全部或部分补贴为止。

公司的所得税申报将接受各个税收管辖区的审计。公司将监控美国联邦、州和地方所得税申报表的状况，这些申报表在未来可能会接受审计。相应的税务机关目前没有审查美国联邦、州和地方所得税申报表。

2022年8月，颁布了《通货膨胀削减法》（IRA），其中包括以下关键摘要条款：（i）15％的企业替代性最低税（CAMT），允许用现有税收抵免结转额抵消高达75％；（ii）适用于某些股票回购（包括普通回购和公开市场回购）的消费税；（iii）延长和扩大清洁能源信贷和激励措施，以及（iv）无限期信用和激励措施 CAMT 的终结。该立法还为某些新产生的信贷提供了可转让的机会以及直接付款选项。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，IRA的颁布并未导致我们的所得税条款发生任何实质性调整。
11.基于股权的薪酬

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，普通股期权和基于时间的RSU奖励的确认总薪酬支出为美元4,009和 $5,075，分别和 $12,099和 $7,207分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中。在截至2023年9月30日的三个月中，股票薪酬为美元1,496已包含在并购费用中，美元2,513已包含在其他费用中，相比之下，美元为3,017和 $2,058分别与前一年同期相似。在截至2023年9月30日的九个月中，股票薪酬为美元4,857已包含在并购费用中，美元7,242与其他费用相比，已包含在其他费用中3,860和 $3,347分别与前一年同期相似。

自 2023 年 1 月 1 日起，股份池自动增加了 8,972,128，即 A 类普通股的股数等于百分之四（4%) 2022年12月31日已发行的A类普通股和B类普通股总数的百分比，不包括任何此类A类普通股的已发行股份
根据2022年长期激励计划授予但截至2022年12月31日仍未归属且可能被没收的股票。

公司使用Black-Scholes期权定价模型来衡量授予之日每笔股票期权授予的公允价值。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司向员工发放了补助金 358,644总价值为 $ 的 RSU2,295从2024年8月开始，每年归还三分之一，而在截至2023年9月30日的九个月中， 2,193,660已授予限制性股票单位，总价值为 $21,287，从2024年2月开始，每年有三分之一的补助。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，公司向董事授予 126,158总价值为 $ 的 RSU1,068，每季度归属，并将于2024年5月全部归属。
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未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
最后，员工和董事的 RSU 总和 68,542和 712,218分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月内归属。

12.关联方交易
公司不时与福陆签订战略协议，福陆或公司根据协议互相提供服务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们产生的支出为美元10,763和 $8,710，而在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别产生的支出为美元27,968和 $17,882，分别地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司欠福陆的应付账款总额为美元3,091和 $7,694，分别地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的收入为美元5,302和 $2,807，分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的收入为美元14,072和 $6,324，分别地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，福陆欠我们美元3,940和 $1,508分别是简明合并资产负债表中账目和其他应收账款中包含的金额。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，福陆占 76% 和 88分别占总收入的百分比，而在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，它们占 77% 和 76分别为％。
13.承付款和或有开支
在正常业务过程中，公司参与各种法律诉讼和正常业务过程中附带的索赔。除了下文所披露的内容外，公司认为任何法律索赔对公司都不重要。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

2022年9月19日， 十三据称是NuScale LLC的成员在美国俄勒冈特区地方法院对NuScale LLC、Fluor Enterprises、日本NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起诉讼。原告声称代表一类在NuScale LLC持有普通单位或期权购买普通单位的个人，并根据违约和其他普通法索赔寻求申报性救济和损害赔偿。这些索赔基于对NuScale LLC与Spring Valley Acquisition Corp合并有关的NuScale LLC运营协议的修正案。除其他外，原告声称此类修正案违反了NuScale LLC的5号修正案第四修订和重述了运营协议，并要求NuScale LLC普通单位持有人同意作为单独类别进行投票。NuScale LLC于2022年11月21日提出动议，要求驳回申诉。原告于2023年1月17日作出回应，NuScale LLC于2023年2月14日提交了答复。2023年5月17日就各种解雇动议举行了听证会，2023年8月3日，法院发布了一份报告和建议，建议驳回NuScale LLC的解雇动议。2023 年 8 月 17 日，NuScale LLC 对该报告和建议提出异议。异议将由指定的地区法院法官审理。尽管无法保证此事的最终结果，但公司认为不太可能蒙受损失，公司也没有记录因这些行为而产生的任何责任。

该公司与美国能源部核能办公室 DE-NE0008935 与UAMPS的全资子公司CFPP LLC共同签订了DCRA，根据该协议，该公司正在开发核管制委员会许可证申请并开展其他场地许可和开发活动。根据DCRA，如果不满足某些绩效标准，公司可能有义务向UAMPS偿还一定比例的净开发成本，但不得超过规定的上限，该上限因项目开发阶段而异。尽管没有出现未能满足绩效标准的情况，但由于该项目无法吸引足够的忠实订户，NuScale和CFPP LLC已共同同意终止DCRA和LLM协议。

根据DCRA，公司必须获得信贷支持，以支付其可能偿还的净开发成本。为了获得净开发成本的信用证和单独的长线材料信用证，公司必须将资金从运营银行账户中分离出来作为抵押品，抵押品在随附的简明合并资产负债表中被归类为限制性现金。截至2023年9月30日，该公司持有美元79,164作为美元抵押品的限制性现金77,600未兑现的信用证。这些信用证的金额基于对净开发成本和长期投资的预测支出
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NuScale 电力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
主要材料将持续到下个季度末，届时将签发新的信用证。在合同终止的同时，我们将要求解除信用证和限制性现金，以换取与UAMPS在和解协议中商定的款项（有关和解和解协议的更多信息，请参阅附注8）。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对NuScale Power Corporation（“NuScale Corp”）财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的财务报表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本节中提及的 “NuScale LLC”、“我们” 或 “我们” 是指交易前的NuScale Power, LLC，以及交易完成后的NuScale Power Corporation（“NuScale Corp”）。
概述
我们的使命是提供可扩展的先进核技术来生产电力、热能和清洁水，以改善世界各地人们的生活质量。我们正在通过创造一种更智能、更清洁、更安全和具有成本竞争力的能源来改变改变世界的力量。
我们的小型模块化反应堆（“SMR”）被称为 NuScale 功率模块（“NPM”），提供了一种可扩展的发电厂解决方案，该解决方案具有增强的安全性、更高的可负担性以及更高的灵活性，适用于各种电气和过程热应用。与千兆瓦规模的核设施相比，我们的可扩展设计以更低的成本提供无碳能源。
自2007年成立以来，我们在美国首个SMR商业化方面取得了重大进展。2017 年，我们向美国核监管委员会（“NRC”）提交了设计认证申请（“DCA”）。2020年8月28日，核管制委员会发布了最终安全评估报告，代表核管制委员会完成了其技术审查。2020年9月11日，核管制委员会发布了我们的NPM和可扩展工厂设计的标准设计批准（“SDA”）。随着我们DCA的这一阶段现已完成，客户可以在NRC已经批准NRC批准NPM和发电厂设计的安全方面的前提下继续制定公司发电厂的计划。我们预计，在NPM商业化之前，我们的营业亏损和负运营现金流将增长。2023年1月19日，核管制委员会在《联邦公报》上发布了一项最终规则，该规则对NuScale的12个单元的50兆瓦SMR设计在美国使用进行了认证，该规则在发布30天后生效。

2023年1月，该公司向核管制委员会提交了标准设计批准（SDA）申请和相关的许可专题报告，涉及NuScale的6个单元77兆瓦的NPM设计。获得批准后，美国的客户将能够参考经认证的设计和SDA，根据10 CFR第52部分加快NuScale的SMR的施工和运营许可。2023年7月31日，核管制委员会正式宣布已接受公司的SDA申请进行正式审查。根据核管制委员会公布的SDA申请审查时间表，我们预计核管制委员会将在大约21个月内完成审查，并获得SDA的批准。

与春谷合并

2021年12月，NuScale LLC与春谷收购公司（“春谷”）和春谷的全资子公司Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议，Merger Sub合并并入了NuScale LLC（“合并”），NuScale LLC在合并后幸存下来（“幸存的公司”），Spring Valley更名为NuScale Corp，NuScale LLC继续作为NuScale Power Corporation的全资子公司以 “Up-C” 结构持有。2022年5月2日，合并协议所考虑的交易，包括合并（统称为 “交易”）已经完成。

根据GAAP，该交易显示为反向资本重组。Spring Valley是被收购的公司，NuScale LLC被视为收购方。这一决定反映了传统的NuScale股权持有人拥有NuScale Corp的多数投票权，NuScale LLC的合并前业务是NuScale Corp合并后的大多数业务，NuScale LLC的管理团队在NuScale公司保留了类似的职位。因此，尽管NuScale Corp（f/k/a Spring Valley）是母公司，但GAAP规定了NuScale的财务报表 NuScale Corp代表了NuScale LLC业务的延续，该交易被视为NuScale LLC发行了春季的所有权权益山谷，伴随着资本重组。NuScale LLC的净资产按历史成本列报，没有因交易影响而记录的增量商誉或其他无形资产。的终结
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该交易使NuScale LLC获得了相当于3.415亿美元的现金，并承担了价值4,750万美元的认股权证负债。
运营结果
（以千计）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$6,950 $3,172 $18,250 $8,366 
销售成本(5,940)(1,749)(15,121)(4,693)
毛利率1,010 1,423 3,129 3,673 
研究和开发费用63,725 35,304 118,227 89,673 
一般和管理费用16,402 16,485 47,420 38,973 
其他开支13,799 15,732 41,991 37,639 
运营损失(92,916)(66,098)(204,509)(162,612)
赞助费用分担20,774 18,421 54,984 64,170 
认股权证负债公允价值的变化11,076 (2,833)17,167 3,287 
利息收入（支出）2,738 880 8,686 772 
所得税前亏损$(58,328)$(49,630)$(123,672)$(94,383)
截至2023年9月30日的三个月与2022年9月30日的比较

收入

收入的增加归因于支持CFPP的活动以及核技术咨询服务。

研究和开发

由于CFPP LLC向CFPP LLC收取了3,450万美元的可报销净开发费用，研发费用增加。与预算削减美国能源部裁定额相关的360万美元专业费用减少以及250万美元的薪酬成本节省部分抵消了这一增长。

一般和行政
尽管并购费用大致保持不变，但截至2023年9月30日的三个月，包括与销售和营销协议相关的370万美元增加的成本，但专业费用、薪酬成本和保险的降低抵消了这一成本。

其他

其他支出减少的主要原因是薪酬成本降低，但部分被较高的硬件和软件成本所抵消。

赞助费用分担
这一增长是由于USTDA和次级接收方成本份额的增加，但部分被较低的份额百分比和美国能源部的资金所抵消。

认股权证负债公允价值的变化

在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的认股权证价格有所下降，而认股权证价格在去年同期上涨。

截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的比较

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收入

收入的增加归因于支持CFPP的活动以及核技术咨询服务。

研究和开发

研发费用增加，原因是CFPP LLC对可报销的净开发成本收取了3,450万美元，以及USTDA和次级接受者补偿成本的增加，但与美国能源部裁决补偿成本的预算减少相关的薪酬成本降低部分抵消了研发开支的增加。

一般和行政
由于员工人数增加，薪酬成本增加290万美元，股票薪酬增加100万美元，以及与我们的全球扩张和签订的销售和营销协议相关的370万美元广告和营销成本，并购支出增加。

其他

由于股票薪酬的增加，总额为390万美元，其他支出增加，而薪酬成本的节省被软件和硬件支出的增加所抵消。
赞助费用分担
由于份额百分比下降以及美国能源部的资助，赞助成本份额有所减少，但随着其他项目的扩大，USTDA和次级接受方成本分摊额的增加部分抵消了这一点。

认股权证负债公允价值的变化

在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的认股权证价格大幅下降，而从交易之日起至2022年9月30日期间，认股权证价格仅略有下降。
流动性和资本资源
流动性
我们根据为研发活动和短期业务运营（包括合同义务和其他承诺）的现金需求提供资金的能力来衡量流动性。我们当前的流动性需求主要涉及NPM和相关工厂设计的持续开发的研发活动。

2023年8月9日，NuScale与作为销售代理的Cowen and Company, LLC、B. Riley Securities, Inc.和Canaccord Genuity LLC签订了销售协议，根据该协议，公司可以通过销售代理不时发行和出售公司的A类普通股，总销售价格高达1.5亿美元（“ATM计划”）。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司以每股6.02美元的加权平均价格发行和出售了1385,623股A类普通股，总收益和净收益分别为830万美元和790万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，向销售代理支付的与销售相关的总薪酬为30万美元。截至2023年9月30日，根据自动柜员机计划，1.417亿美元的A类普通股仍有资格出售。

截至2023年9月30日，我们有1.175亿美元的现金及现金等价物，而截至2022年12月31日为2.177亿美元，而且两天都没有债务。自成立以来，我们蒙受了巨额的营业亏损；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的运营现金流一直为负数，截至2023年9月30日，我们的累计赤字为2.217亿美元。管理层预计，随着我们在技术向商业化过渡的过程中继续发展技术以及与其他公司发展市场和战略关系，营业亏损和负现金流将持续下去。

2023年9月30日之后，NuScale和CFPP LLC签署了和解和解除协议（“发行协议”），根据该协议，我们同意向CFPP LLC支付4,980万美元。NuScale 和 CFPP LLC 正在进行中
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根据释放协议完成清理工作和复员，这将导致根据CFPP LLC在裁决终止之日之前发生的符合美国能源部的实际资格费用向CFPP LLC支付额外款项。一旦满足某些条件，《发布协议》将终止两个实体之间的DCRA和LLM协议。我们预计，第四季度与解雇相关的额外支出估计在1,100万至1,600万美元之间，其中包括复员和其他费用，为此我们有一张500万美元的信用证，由510万美元的限制性现金作为抵押，如果发生复员费用，这些现金将用于支付复员费用。NuScale预计，短期内将从限制性现金中释放约2430万美元，并在支付最终和解付款后对结算成本进行最终核算。

迄今为止，我们还没有产生实质性收入。除非我们将NPM和相关服务商业化，否则我们预计不会产生任何有意义的收入。尽管我们预计研发支出将减少，但我们预计，随着我们的产品和服务向新客户的商业化发展，我们的并购和其他成本将保持相对平稳。尽管我们认为我们有足够的资金来实现NPM的商业化，但某些成本目前无法合理估计，我们可能需要额外的资金。我们的预测预计，某些不受保障的客户来源收入以及根据公司担保的合作协议发放的美国能源部资金，这些资金需要国会拨款，并取决于总统将其签署为法律。

我们认为，根据我们目前的运营支出水平和目前的可用现金资源，我们将有足够的资金来满足未来十二个月所需的研发活动和运营现金需求。但是，考虑到我们尚未完成商业产品的开发，并且迄今为止没有可观的收入，我们可能需要额外的资金。我们通过股票发行筹集资金的能力可能会受到可能公开出售的大量股票的限制，包括根据S-3表格的注册声明注册转售的股票。此类销售可能会对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响。特别是，我们的大股东福陆的大规模出售可能会严重影响我们的股价。我们认为，认股权证持有人行使认股权证的可能性取决于我们的A类普通股的交易价格，该价格不时超过11.50美元的认股权证行使价。在某些情况下，认股权证可以在无现金的基础上行使。我们为研发活动提供资金的能力以及未来十二个月的运营现金需求不取决于我们行使认股权证可能获得的收益。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流比较
下表列出了下述期间现金和现金等价物的主要来源和用途：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
用于经营活动的净现金$(110,042)$(104,728)
由（用于）投资活动提供的净现金48,326 (51,744)
融资活动提供的净现金14,133 366,886 
现金及现金等价物的净（减少）增加 (A)
$(47,583)$210,414 
(A)包括 79,164 美元的限制性现金
经营活动中使用的现金流

在截至2023年9月30日的九个月中，由于根据我们的销售和营销协议付款，我们用于经营活动的现金流有所增加。

由（用于）投资活动提供的现金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，大部分变更与公司出售和购买金额为5000万美元的短期投资有关。通常，投资活动将包括资本支出。
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来自融资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金主要包括行使股票期权和发行A类普通股的收益，而截至2022年9月30日的九个月则是行使股票期权的收益以及与交易相关的资金。

资本资源
该公司与美国能源部核能办公室 DE-NE0008935 与UAMPS的全资子公司CFPP LLC共同签订了DCRA，根据该协议，该公司正在开发核管制委员会许可证申请并开展其他场地许可和开发活动。
根据DCRA，公司必须获得信贷支持，以支付其可能偿还的净开发成本。为了获得净开发成本的信用证和单独的长线材料信用证，公司必须将资金从运营银行账户中分离出来作为抵押品。7,920万美元被列为随附的简明合并资产负债表中的限制性现金，用作截至2023年9月30日未偿还的7,760万美元信用证的抵押品。这些信用证的依据是预计的净开发成本和长期材料支出，直至下个季度末，届时将发放新的信用证。我们预计，在终止合同的同时，将获得信用证和限制性现金的释放，以换取与UAMPS在和解协议中商定的款项（有关结算和解协议的更多信息，请参阅上文 “流动性” 部分）。

有关与发布协议和无碳电力项目结束相关的风险的信息，请参阅本10-Q表格中包含的风险因素。

最近的会计公告
管理层认为，尚未发布新的会计指导方针但尚未生效，这将对公司当前的财务报表产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与公司2022年10-K表年度报告第一部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中对公司市场风险的讨论相比，没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2023年9月30日的期末披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。因此，管理层认为，本10-Q表中包含的财务报表在所有重大方面都公平地反映了我们在报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。

披露控制和程序旨在确保我们在交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，公司参与各种法律诉讼和正常业务过程中附带的索赔。除了下文所披露的内容外，公司认为任何法律索赔对公司都不重要。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

2022年9月19日，13名据称是NuScale LLC的成员向美国俄勒冈特区地方法院对NuScale LLC、福陆企业、日本NuScale创新公司和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起诉讼。原告声称代表一类在NuScale LLC持有普通单位或期权购买普通单位的个人，并根据违约和其他普通法索赔寻求申报性救济和损害赔偿。这些索赔基于对NuScale LLC与Spring Valley Acquisition Corp合并有关的NuScale LLC运营协议的修正案。除其他外，原告声称此类修正案违反了NuScale LLC的5号修正案第四修订和重述了运营协议，并要求NuScale LLC普通单位持有人同意作为单独类别进行投票。NuScale LLC于2022年11月21日提出动议，要求驳回申诉。原告于2023年1月17日作出回应，NuScale LLC于2023年2月14日提交了答复。2023年5月17日就各种解雇动议举行了听证会，2023年8月3日，法院发布了一份报告和建议，建议驳回NuScale LLC的解雇动议。2023 年 8 月 17 日，NuScale LLC 对该报告和建议提出异议。异议将由指定的地区法院法官审理。尽管无法保证此事的最终结果，但公司认为不太可能蒙受损失，公司也没有记录因这些行为而产生的任何责任。
第 1A 项。风险因素

除了2022年10-K表年度报告中披露的风险因素外，我们还添加或更新了某些风险的描述如下：

与我们的A类普通股或认股权证所有权相关的风险

我们现在和可能继续受到卖空策略的影响。

卖空是卖方向第三方借入的证券的做法，其目的是在日后以较低的价格购买相同的证券，从而向贷款人返还利润和卖空者的利润。由于股票价格下跌符合卖空者的最大利益，因此我们的A类普通股的卖空者可能会对NuScale和我们的业务前景发表负面看法，导致我们的股价下跌并为卖空者创造利润。2023年10月19日，Iceberg Research发布了这样一份报告，并透露它做空了NuScale。报告发布后，我们的股价从2023年10月18日的收盘价5.04美元下跌至2023年10月30日的收盘价3.07美元。

将来我们可能会采取类似的空头策略，这可能会对我们的股价产生负面影响。当我们在交易量有限的情况下实施空头策略时，我们的股价可能特别容易受到实质性波动的影响。传统上，州和联邦监管机构无法或不愿对卖空者采取行动。如果我们不同意卖空者的观点或对卖空者声称的观点所依据的基本事实提出异议，那么我们对卖空者的追索权可能会受到限制。

在公开市场上出售大量A类普通股可能会导致我们的股价下跌。

任何时候都可以在公开市场上出售大量A类普通股。这些出售，或者市场上认为大量股票的持有人打算出售股票，可能会降低A类普通股的市场价格。2023年8月9日，我们与Cowen and Company, LLC、B. Riley Securities, Inc.和Canaccord Genuity LLC（统称为 “销售代理商”）签订了与不时 “在市场” 发行的A类普通股有关的销售协议（销售协议）。根据销售协议的条款，我们可以不时向担任我们的代理人或委托人的每位销售代理发行和出售总发行价不超过1.5亿美元的A类普通股。截至2023年9月30日，我们已出售了1385,623股A类普通股，加权平均价格为每股6.02美元，总价和净价分别为830万美元和790万美元。

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在遵守销售协议的某些限制和适用法律的前提下，我们有权在整个销售协议期限内随时向销售代理发送配售通知。销售代理在我们发出配售通知后出售的股票数量将根据销售期间A类普通股的市场价格和我们设定的限额而波动。由于在销售期间，每股出售的每股价格将根据我们的A类普通股的市场价格而波动，因此目前无法预测最终将发行的股票数量。

截至2023年9月30日，根据A&R NuScale LLC协议中规定的程序，（i）A类普通股已发行76,416,658股，（ii）在交易NuScale LLC的B类单位（同时注销等数量的NuScale Corp B类普通股）上发行154,556,518股A类普通股，以及 (iii) 行使未偿还股票期权和认股权证后可发行的54,026,598股A类普通股。

购买总计18,458,701股A类普通股的未偿认股权证可根据管理这些证券的认股权证协议条款行使。这些认股权证的行使价为每股11.50美元。此外，可行使未偿还期权，以4.20美元的加权平均行使价换取总计9,606,510股A类普通股。在行使此类认股权证或期权的情况下，将发行额外的A类普通股，这将导致普通股持有人稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场上出售大量此类股票或可能行使此类认股权证的事实可能会对A类普通股的现行市场价格产生不利影响。

与 NuScale 业务和行业相关的风险

商业化风险因素

我们同意根据和解协议向CFPP LLC支付的金额巨大，CFPP LLC作为客户的损失可能会对我们业务的看法、SMR商业化的能力或为运营或开发需求筹集资金的能力产生负面影响。

根据我们与CFPP LLC签署的和解协议，我们同意向CFPP LLC支付49,769美元，一旦我们确定了可偿还给CFPP LLC的最终净开发成本，我们将进行调整。和解金额巨大，除了报销金额可能向上调整外，我们还可能承担与结束无碳发电项目工作相关的额外费用。尽管我们预计这笔款项将少于我们在2023年9月30日为履行偿还义务而持有的限制性现金金额，但这些款项将对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，失去CFPP LLC作为客户可能会对我们的前景或对我们业务的看法或我们将SMR商业化的能力产生负面影响。这可能会影响我们筹集额外资金为我们的业务和研发活动提供资金的能力。

当我们偿还费用并终止LLM协议时，我们有权获得根据LLM协议购买的长铅材料；但是，长铅材料的价值可能大大低于与LLM协议相关的报销成本，并且我们可能必须向美国能源部支付费用（除了向CFPP，LLC退款外），才能从美国能源部获得长铅材料，以在CFP的项目中使用长铅材料 PP 网站或其他客户。无法保证我们能够在其他项目中使用此类材料。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用
第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
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在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的两名前高管， 克里斯托弗·科尔伯特和 鲁迪·默戈, 终止他们的 10b5-1 计划 2023年9月14日和 2023年7月1日，分别地。

公司内幕交易政策和程序的副本将作为展品包含在公司2023年10-K表年度报告中。
第 6 项。展品和财务报表附表
(a)展品。
展览
数字		描述
1.1
NuScale Power Corporation、Cowen & Company, LLC、B. Riley Securities, Inc. 和 Canaccord Genuity LLC 于 2023 年 8 月 9 日签订的销售协议（参考 2023 年 8 月 10 日提交的 8-K 表附录 1.1 纳入）
3.1
NuScale Power Corporation公司注册证书（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）；公司注册证书修正证书
3.2
NuScale Power Corporation 公司章程（参考 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.2 纳入）
4.1
认股权证样本（参照注册人于2020年11月20日提交的S-1表格注册声明附录4.3纳入）
4.2
大陆股票转让与信托公司与春谷收购公司之间的认股权证协议，日期为2020年11月23日（参照2022年4月8日提交的委托书/招股说明书附件L纳入）
31.1
根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证
31.2
根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证
32.1
根据规则13a-14 (d) /15d-14 (d) 对首席执行官进行认证
32.2
根据细则13a-14 (d) /15d-14 (d) 对首席财务官进行认证
101 .INS XBRL 实例文档
101.SCH XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101. 实验室 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档
104 封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL）。
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签名
NuScale 电力公司
日期来自：/s/ 约翰·霍普金斯
2023年11月9日姓名：约翰·霍普金斯
标题：首席执行官
日期来自：/s/ 罗伯特·拉姆齐·哈马迪
2023年11月9日姓名罗伯特·拉姆齐·哈马迪
标题：首席财务官
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