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会员2023-08-012024-01-310000023197cmtl:卫星和太空通信成员2024-01-310000023197CMTL:地面和无线网络成员2024-01-310000023197美国通用会计准则:普通股成员2023-08-010000023197cmtl:卫星和太空通信成员2023-08-010000023197CMTL:地面和无线网络成员2023-08-010000023197US-GAAP:客户关系成员2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP:客户关系成员2024-01-310000023197US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP:基于技术的无形资产成员2024-01-310000023197US-GAAP:商标和商标名称会员2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP:商标和商标名称会员2024-01-310000023197US-GAAP:客户关系成员2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP:客户关系成员2023-07-310000023197US-GAAP:基于技术的无形资产成员2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-07-310000023197US-GAAP:商标和商标名称会员2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP:商标和商标名称会员2023-07-310000023197US-GAAP:可转换优先股成员2021-10-180000023197US-GAAP:可转换优先股成员2021-10-182021-10-1800000231972021-10-192021-10-190000023197US-GAAP:可转换优先股成员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-192021-10-1900000231972023-12-132023-12-130000023197CMTL:A1 系列可转换优先股会员2023-12-132023-12-130000023197CMTL:A1 系列可转换优先股会员2023-12-130000023197US-GAAP:B系列优先股会员2023-12-130000023197US-GAAP:B系列优先股会员2023-12-132023-12-1300000231972023-12-130000023197US-GAAP:可转换优先股成员2023-12-130000023197US-GAAP:可转换优先股成员2021-10-190000023197US-GAAP:可转换优先股成员2024-01-220000023197US-GAAP:可转换优先股成员2024-01-310000023197US-GAAP:可转换优先股成员2023-08-012024-01-3100000231972022-07-1300000231972020-09-290000023197US-GAAP:运营部门成员cmtl:卫星和太空通信成员2022-08-012023-07-310000023197CMTL:地面和无线网络成员US-GAAP:运营部门成员2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP:企业非细分市场成员2022-08-012023-07-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
(第1号修正案)
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年1月31日
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号:0-7928
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 11-2139466 |
(注册/组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
北 54 街 305 号, 钱德勒, 亚利桑那州 | | 85226 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
(480) | 333-2200 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | | CMTL | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
☒ 是的 ☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有互动数据文件。
☒ 是的 ☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
☐ 是的☒ 没有
截至2024年3月13日,注册人的已发行普通股数量为,面值每股0.10美元 28,473,822股份。
解释性说明
本10-Q/A表格是作为Comtech电信公司于2024年3月18日提交的10-Q表最新报告(“原始报告”)的修正案(“第1号修正案”)提交的。提交第1号修正案的目的仅是为了提供带标签的Inline XBRL(“ixBRL”)数据,而原始报告中没有提供这些数据,原因是EDGAR系统在原始报告发布之日的某些ixBRL申报中遇到了技术问题。原始报告或其附录没有其他变化。
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COMTECH 电信公司 索引 |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 |
| | | |
| 第 1 项。 | 简明合并财务报表 | 1 |
| | | |
| | 简明合并资产负债表——2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日(未经审计) | 1 |
| | | |
| | 简明合并运营报表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月(未经审计) | 2 |
| | | |
| | 可转换优先股和股东权益简明合并报表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月(未经审计) | 3 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月(未经审计) | 5 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 61 |
| | | |
第二部分。其他信息 |
| | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 62 |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 62 |
| | | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 63 |
| | | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 63 |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 63 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 64 |
| | | |
| | 签名页面 | 66 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
COMTECH 电信公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 39,956,000 | | | 18,961,000 | |
应收账款,净额 | | 198,548,000 | | | 163,159,000 | |
库存,净额 | | 85,788,000 | | | 105,845,000 | |
预付费用和其他流动资产 | | 18,953,000 | | | 17,521,000 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 343,245,000 | | | 305,486,000 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 51,999,000 | | | 53,029,000 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 35,498,000 | | | 44,410,000 | |
善意 | | 333,105,000 | | | 347,692,000 | |
寿命有限的无形资产,净值 | | 215,330,000 | | | 225,907,000 | |
递延融资费用,净额 | | 2,742,000 | | | 2,349,000 | |
其他资产,净额 | | 14,836,000 | | | 17,364,000 | |
总资产 | | $ | 996,755,000 | | | 996,237,000 | |
负债、可转换优先股和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 42,528,000 | | | 64,241,000 | |
应计费用和其他流动负债 | | 59,688,000 | | | 66,990,000 | |
长期债务的当前部分 | | 168,089,000 | | | 4,375,000 | |
经营租赁负债,当前 | | 8,156,000 | | | 8,645,000 | |
合同负债 | | 65,770,000 | | | 66,351,000 | |
应付利息 | | 1,317,000 | | | 1,368,000 | |
应付所得税,当前 | | 1,710,000 | | | — | |
流动负债总额 | | 347,258,000 | | | 211,970,000 | |
长期债务的非流动部分 | | — | | | 160,029,000 | |
经营租赁负债,非流动 | | 33,059,000 | | | 41,763,000 | |
应付所得税,非当期 | | 2,879,000 | | | 2,208,000 | |
递延所得税负债,净额 | | 10,658,000 | | | 9,494,000 | |
长期合同负债 | | 21,151,000 | | | 18,419,000 | |
其他负债 | | 8,296,000 | | | 1,844,000 | |
负债总额 | | 423,301,000 | | | 445,727,000 | |
承付款和意外开支(见附注19) | | | | |
可转换优先股,面值美元0.10每股;已授权和发行 166,121截至 2024 年 1 月 31 日的股票(包括应计股息 $374,000)并获得授权 125,000股票;已发行 100,000截至 2023 年 7 月 31 日(包括应计股息 $604,000) | | 166,495,000 | | | 112,211,000 | |
股东权益: | | | | |
优先股,面值 $0.10每股;已授权和未发行 1,833,879和 1,875,000分别在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票 | | — | | | — | |
普通股,面值 $0.10每股;已授权 100,000,000股票;已发行 43,506,289和 43,096,271分别在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票 | | 4,351,000 | | | 4,310,000 | |
额外的实收资本 | | 639,300,000 | | | 636,925,000 | |
留存收益 | | 205,157,000 | | | 238,913,000 | |
| | 848,808,000 | | | 880,148,000 | |
减去: | | | | |
库存股,按成本计算(15,033,3172024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票) | | (441,849,000) | | | (441,849,000) | |
股东权益总额 | | 406,959,000 | | | 438,299,000 | |
负债总额、可转换优先股和股东权益 | | $ | 996,755,000 | | | 996,237,000 | |
参见简明合并财务报表的附注。
COMTECH 电信公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | $ | 134,225,000 | | | 133,725,000 | | | $ | 286,136,000 | | | 264,864,000 | |
销售成本 | | 91,027,000 | | | 87,801,000 | | | 195,056,000 | | | 172,137,000 | |
毛利 | | 43,198,000 | | | 45,924,000 | | | 91,080,000 | | | 92,727,000 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | 30,307,000 | | | 28,915,000 | | | 63,002,000 | | | 58,252,000 | |
研究和开发 | | 6,843,000 | | | 12,441,000 | | | 14,655,000 | | | 25,192,000 | |
无形资产的摊销 | | 5,288,000 | | | 5,349,000 | | | 10,577,000 | | | 10,698,000 | |
业务剥离收益,净额 | | (2,213,000) | | | — | | | (2,213,000) | | | — | |
首席执行官过渡成本 | | — | | | — | | | — | | | 9,090,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 40,225,000 | | | 46,705,000 | | | 86,021,000 | | | 103,232,000 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 2,973,000 | | | (781,000) | | | 5,059,000 | | | (10,505,000) | |
| | | | | | | | |
其他支出(收入): | | | | | | | | |
利息支出 | | 5,265,000 | | | 3,791,000 | | | 10,197,000 | | | 6,026,000 | |
利息(收入)和其他 | | 902,000 | | | 455,000 | | | 837,000 | | | 200,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税收益前的亏损 | | (3,194,000) | | | (5,027,000) | | | (5,975,000) | | | (16,731,000) | |
所得税(受益)准备金 | | 7,364,000 | | | (222,000) | | | 6,020,000 | | | (830,000) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (10,558,000) | | | (4,805,000) | | | $ | (11,995,000) | | | (15,901,000) | |
| | | | | | | | |
可转换优先股的灭失损失 | | (13,640,000) | | | — | | | (13,640,000) | | | — | |
| | | | | | | | |
为反映可转换优先股的赎回价值而进行的调整: | | | | | | | | |
可转换优先股的发行成本 | | (4,273,000) | | | — | | | (4,273,000) | | | — | |
| | | | | | | | |
可转换优先股的股息 | | (2,061,000) | | | (1,737,000) | | | (3,884,000) | | | (3,447,000) | |
归属于普通股股东的净亏损 | | $ | (30,532,000) | | | (6,542,000) | | | $ | (33,792,000) | | | (19,348,000) | |
| | | | | | | | |
普通股每股净亏损(见附注6): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (1.07) | | | (0.23) | | | $ | (1.18) | | | (0.69) | |
稀释 | | $ | (1.07) | | | (0.23) | | | $ | (1.18) | | | (0.69) | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | | 28,662,000 | | | 27,954,000 | | | 28,704,000 | | | 27,892,000 | |
| | | | | | | | |
已发行普通股和普通等价股的加权平均数——摊薄后 | | 28,662,000 | | | 27,954,000 | | | 28,704,000 | | | 27,892,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
COMTECH 电信公司和子公司
可转换优先股和股东权益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的三个月 | | |
| | 可转换优先股 | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东 公平 | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
截至2022年10月31日的余额 | | 100,000 | | | $ | 106,914,000 | | | 42,810,846 | | | $ | 4,281,000 | | | $ | 629,027,000 | | | $ | 262,902,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 454,361,000 | | | |
股票分类的股票奖励补偿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,268,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,268,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行员工股票购买计划股票 | | — | | | — | | | 14,443 | | | 1,000 | | | 87,000 | | | — | | | — | | | — | | | 88,000 | | | |
发行限制性股票,扣除没收 | | — | | | — | | | 82,373 | | | 8,000 | | | (8,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
股票奖励的净结算 | | — | | | — | | | (6,791) | | | — | | | (141,000) | | | — | | | — | | | — | | | (141,000) | | | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值(包括应计股息) | | | | 1,737,000 | | | — | | | — | | | — | | | (1,737,000) | | | — | | | — | | | (1,737,000) | | | |
已申报的现金分红,净额(美元)0.10每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,775,000) | | | — | | | — | | | (2,775,000) | | | |
扣除逆转后的股息等价物的应计(美元)0.10每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,000) | | | — | | | — | | | (163,000) | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,805,000) | | | — | | | — | | | (4,805,000) | | | |
截至2023年1月31日的余额 | | 100,000 | | | $ | 108,651,000 | | | 42,900,871 | | | $ | 4,290,000 | | | $ | 630,233,000 | | | $ | 253,422,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 446,096,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月31日的余额 | | 100,000 | | | $ | 114,034,000 | | | 43,268,782 | | | $ | 4,327,000 | | | $ | 638,652,000 | | | $ | 235,676,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 436,806,000 | | | |
股票分类的股票奖励补偿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,189,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,189,000 | | | |
发行员工股票购买计划股票 | | — | | | — | | | 11,318 | | | 1,000 | | | 81,000 | | | — | | | — | | | — | | | 82,000 | | | |
发行限制性股票,扣除没收 | | — | | | — | | | (16,590) | | | (2,000) | | | 2,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
股票奖励的净结算 | | — | | | — | | | 242,779 | | | 25,000 | | | (1,624,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,599,000) | | | |
可转换优先股的注销 | | (100,000) | | | (115,721,000) | | | — | | | — | | | — | | | (13,640,000) | | | — | | | — | | | (13,640,000) | | | |
发行可转换优先股 | | 166,121 | | | 166,121,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
可转换优先股的发行成本 | | — | | | (4,273,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值(包括应计股息) | | — | | | 6,334,000 | | | — | | | — | | | — | | | (6,334,000) | | | — | | | — | | | (6,334,000) | | | |
股息等价物的逆转 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,000 | | | — | | | — | | | 13,000 | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,558,000) | | | — | | | — | | | (10,558,000) | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | | 166,121 | | | $ | 166,495,000 | | | 43,506,289 | | | $ | 4,351,000 | | | $ | 639,300,000 | | | $ | 205,157,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 406,959,000 | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
COMTECH 电信公司和子公司
可转换优先股和股东权益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年和 2023 年 1 月 31 日的六个月 | | |
| | 可转换优先股 | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东 公平 | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | | 100,000 | | | $ | 105,204,000 | | | 42,672,827 | | | $ | 4,267,000 | | | $ | 625,484,000 | | | $ | 278,683,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | 466,585,000 | | | |
股票分类的股票奖励补偿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,172,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,172,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与股票分类的股票奖励相关的首席执行官过渡成本(见注释1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,764,000 | | | — | | | — | | | — | | | 3,764,000 | | | |
发行员工股票购买计划股票 | | — | | | — | | | 29,460 | | | 3,000 | | | 204,000 | | | — | | | — | | | — | | | 207,000 | | | |
发行限制性股票,扣除没收 | | — | | | — | | | 93,091 | | | 9,000 | | | (9,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
股票奖励的净结算 | | — | | | — | | | 105,493 | | | 11,000 | | | (1,382,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,371,000) | | | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值(包括应计股息) | | | | 3,447,000 | | | — | | | — | | | — | | | (3,447,000) | | | — | | | — | | | (3,447,000) | | | |
已申报的现金分红,净额(美元)0.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,549,000) | | | — | | | — | | | (5,549,000) | | | |
扣除逆转后的股息等价物的应计(美元)0.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (364,000) | | | — | | | — | | | (364,000) | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,901,000) | | | — | | | — | | | (15,901,000) | | | |
截至2023年1月31日的余额 | | 100,000 | | | $ | 108,651,000 | | | 42,900,871 | | | $ | 4,290,000 | | | $ | 630,233,000 | | | $ | 253,422,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 446,096,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年7月31日的余额 | | 100,000 | | | $ | 112,211,000 | | | 43,096,271 | | | $ | 4,310,000 | | | $ | 636,925,000 | | | $ | 238,913,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 438,299,000 | | | |
股票分类的股票奖励补偿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,834,000 | | | — | | | — | | | — | | | 4,834,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行员工股票购买计划股票 | | — | | | — | | | 24,117 | | | 2,000 | | | 174,000 | | | — | | | — | | | — | | | 176,000 | | | |
发行限制性股票,扣除没收 | | — | | | — | | | (2,686) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
股票奖励的净结算 | | — | | | — | | | 388,587 | | | 39,000 | | | (2,633,000) | | | — | | | — | | | — | | | (2,594,000) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可转换优先股的注销 | | (100,000) | | | (115,721,000) | | | — | | | — | | | — | | | (13,640,000) | | | — | | | — | | | (13,640,000) | | | |
发行可转换优先股 | | 166,121 | | | 166,121,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
可转换优先股的发行成本 | | — | | | (4,273,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值(包括应计股息) | | — | | | 8,157,000 | | | — | | | — | | | — | | | (8,157,000) | | | — | | | — | | | (8,157,000) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息等价物的逆转 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,000 | | | — | | | — | | | 36,000 | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,995,000) | | | — | | | — | | | (11,995,000) | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | | 166,121 | | | $ | 166,495,000 | | | 43,506,289 | | | $ | 4,351,000 | | | $ | 639,300,000 | | | $ | 205,157,000 | | | 15,033,317 | | | $ | (441,849,000) | | | $ | 406,959,000 | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
索引
COMTECH 电信公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的六个月 | |
| | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (11,995,000) | | | (15,901,000) | | | | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | | | | |
不动产、厂房和设备的折旧和摊销 | | 5,952,000 | | | 5,765,000 | | | | |
寿命有限的无形资产的摊销 | | 10,577,000 | | | 10,698,000 | | | | |
股票薪酬的摊销 | | 4,834,000 | | | 2,172,000 | | | | |
摊销履行资产的成本 | | 480,000 | | | 480,000 | | | | |
与股票分类的股票奖励相关的首席执行官过渡成本 | | — | | | 3,764,000 | | | | |
递延融资成本的摊销 | | 1,543,000 | | | 664,000 | | | | |
业务剥离收益,净额 | | (2,213,000) | | | — | | | | |
| | | | | | | |
其他负债的变化 | | (2,067,000) | | | (2,067,000) | | | | |
不动产、厂房和设备处置损失 | | 19,000 | | | 78,000 | | | | |
可疑账款备抵准备金 | | 620,000 | | | 553,000 | | | | |
为多余和过时库存编列经费 | | 1,473,000 | | | 1,276,000 | | | | |
递延所得税支出(福利) | | 1,135,000 | | | (2,034,000) | | | | |
| | | | | | | |
扣除资产剥离影响后的资产负债变动: | | | | | | | |
应收账款 | | (40,456,000) | | | (11,764,000) | | | | |
库存 | | 913,000 | | | (5,725,000) | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 2,157,000 | | | 1,781,000 | | | | |
其他资产 | | 2,397,000 | | | (3,319,000) | | | | |
应付账款 | | (19,345,000) | | | (6,939,000) | | | | |
应计费用和其他流动负债 | | (3,089,000) | | | (693,000) | | | | |
合同负债 | | 2,807,000 | | | 2,541,000 | | | | |
其他非流动负债 | | 172,000 | | | 465,000 | | | | |
应付利息 | | (51,000) | | | 961,000 | | | | |
应缴所得税 | | 2,932,000 | | | 458,000 | | | | |
用于经营活动的净现金 | | (41,205,000) | | | (16,786,000) | | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
业务剥离收益,净额 | | 32,425,000 | | | — | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | (7,489,000) | | | (9,918,000) | | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 24,936,000 | | | (9,918,000) | | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
发行可转换优先股的收益 | | 43,200,000 | | | — | | | | |
循环贷款机制下长期债务的净借款 | | 22,619,000 | | | 39,000,000 | | | | |
| | | | | | | |
偿还定期贷款下的债务 | | (18,738,000) | | | (625,000) | | | | |
支付可转换优先股发行成本 | | (3,833,000) | | | — | | | | |
汇出员工为股票奖励而缴纳的法定预扣税 | | (3,798,000) | | | (2,473,000) | | | | |
递延融资费用的支付 | | (2,097,000) | | | (3,616,000) | | | | |
支付普通股的现金分红 | | (265,000) | | | (5,870,000) | | | | |
发行员工股票购买计划股票的收益 | | 176,000 | | | 243,000 | | | | |
支付货架注册费用 | | — | | | (101,000) | | | | |
偿还融资租赁负债下的本金 | | — | | | (4,000) | | | | |
| | | | | | | |
融资活动提供的净现金 | | 37,264,000 | | | 26,554,000 | | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 20,995,000 | | | (150,000) | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期初的现金和现金等价物 | | 18,961,000 | | | 21,654,000 | | | | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 39,956,000 | | | 21,504,000 | | | | |
(续) | | | |
见简明合并财务报表的附注。
索引
COMTECH 电信公司和子公司
简明合并现金流量表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的六个月 |
| | | | |
| | 2024 | | 2023 |
补充现金流披露: | | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | | |
利息 | | $ | 8,693,000 | | | 4,352,000 | |
所得税,净额 | | $ | 1,951,000 | | | 609,000 | |
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非现金投资和融资活动: | | | | |
不动产、厂房和设备的应计增加额 | | $ | 1,271,000 | | | 3,339,000 | |
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调整以反映可转换优先股的赎回价值 | | $ | 8,157,000 | | | 3,447,000 | |
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未付的可转换优先股发行成本 | | $ | 440,000 | | | — | |
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应计递延融资成本 | | $ | 821,000 | | | 173,000 | |
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已申报普通股但未支付的现金分红,包括(逆向)应计股息等价物 | | $ | (36,000) | | | 3,139,000 | |
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应计货架注册费用 | | $ | 20,000 | | | — | |
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参见简明合并财务报表的附注。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 普通的
随行的 简明合并财务报表截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中,Comtech电信公司及其子公司(“Comtech”、“我们” 或 “我们的”)未经审计。管理层认为,所提供的信息反映了公允列报未经审计的中期业绩所必需的所有重大调整(包括正常的经常性调整)。我们在这些时期的经营业绩不一定代表整个财年的预期经营业绩。
我们的准备 简明合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,我们要求我们作出估算和假设,以影响截至该日报告的资产负债数额以及或有资产和负债的披露 简明合并财务报表,以及报告期内报告的净销售额和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
我们的 简明合并财务报表应与我们在截至2023年7月31日的财政年度向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的经审计的合并财务报表及其10-K表年度报告中包含的附注以及我们向美国证券交易委员会提交的所有其他文件一起阅读。
流动性和持续经营
随附的未经审计 简明合并财务报表我们已经做好了准备,假设我们会继续经营下去。持续经营的列报基础假设我们将在这些未经审计之日起一年后继续运营 简明合并财务报表已发行并将能够在正常业务过程中变现我们的资产并清偿我们的负债和承诺。
根据 ASC 主题 205-40 的要求,”披露有关实体持续经营能力的不确定性,” 总的来说,我们必须评估是否存在一些条件或事件,使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。该评估未考虑截至未经审计之日尚未全面实施或不在我们控制范围内的计划的潜在缓解影响 简明合并财务报表已发行。当存在重大疑问时,我们会评估我们计划的缓解效果是否足以缓解人们对我们继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。但是,只有在同时满足以下条件时,才会考虑我们的计划的缓解作用:(i)这些计划很可能在未经审计之日起的一年内得到有效实施 简明合并财务报表已发布,并且(ii)这些计划实施后很可能会缓解相关条件或事件,这些条件或事件使人们对我们能否在未经审计之日起的一年内继续作为持续经营企业产生重大怀疑 简明合并财务报表已发行。
截至2024年3月18日,即这些财务报表发布之日(“发行日期”),我们评估了以下条件或事件的总体考虑是否使人们对公司在发行之后的未来十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
在过去的三个财政年度中,我们蒙受了营业亏损 $14,660,000, $33,752,000,以及 $68,298,000分别在2023财年、2022财年和2021财年。最近,我们确认的营业收入为美元2,973,000和 $5,059,000在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,分别包括美元2,213,000业务剥离的估计收益,净额。参见 注意事项 (2) – “业务剥离” 以获取更多信息。此外, 在过去三个财政年度中, 用于经营活动的净现金为 $4,433,000和 $40,638,000在2023财年和2021财年,经营活动提供的净现金分别为美元1,997,000在2022财年。最近,用于经营活动的净现金为美元41,205,000在截至2024年1月31日的六个月中。由于使用了美元净现金收益的很大一部分,该金额反映了我们未付应付账款水平的大幅下降45,000,000我们的B系列可转换优先股于2024年1月22日发行。参见 备注 (17) – “可转换优先股” 以获取更多信息。
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(未经审计)
截至2024年1月31日,我们遵守了信贷额度下的所有限制和财务契约(见 注意事项 (10) — “信贷额度” 用于已定义的术语)。截至2024年1月31日,我们的担保杠杆率为 3.07x TTM 调整后息税折旧摊销前利润与允许的最大担保杠杆比率的比较 3.50x TTM 调整后的息税折旧摊销前利润。截至2024年1月31日,我们的利息支出覆盖率为 3.34x TTM 调整后息税折旧摊销前利润与最低利息支出覆盖率的比较 3.25x TTM 调整后的息税折旧摊销前利润。我们的最低流动性为美元39,500,000与美元的最低流动性要求相比25,000,000。但是,鉴于信贷额度的到期日为2024年10月31日以及我们的再融资工作状况,我们预计在发行日期之后的未来十二个月中,我们可能无法遵守一项或多项限制性和财务契约。
如披露的那样 注 (10) — “信贷额度”,2023年11月7日,我们签订了第三次修订和重述的信贷协议,该协议自2024年1月31日起生效,除其他外,将循环贷款额度下的借款限额从美元下调150,000,000到 $140,000,000并将季度定期贷款摊还款额从美元增加1,250,000到 $1,875,000。2024年4月30日和2024年7月31日,如果仍未偿还,循环贷款额度将进一步降至美元135,000,000和 $130,000,000,分别地。截至发行之日,我们可用的流动性来源包括约美元的现金和现金等价物20,100,000。此外,截至发行之日,我们的信贷额度下的借款总额为 $166,241,000,其中 $136,854,000和 $29,387,000分别与循环贷款机制和定期贷款有关。截至发行之日, 大约有 $2,665,000循环贷款机制下的借款能力。
我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约,也无法获得豁免或修改,则此类事件将构成违约事件,并可能导致立即加速偿还根据我们的信贷额度应付的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件,就无法保证我们能够继续经营下去,这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外,我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。就外部资本来源而言,2024年1月22日发行的B系列可转换优先股允许我们筹集高达美元的资金50,000,000未经B系列可转换优先股持有人同意的普通股。
根据我们目前的业务计划,包括预计的资本支出,我们认为我们目前的现金和现金等价物或未来现金流中预计产生的流动性不足以为我们在发行之后的未来十二个月的运营提供资金,也不足以偿还计划于2024年10月31日当天或之前在信贷额度下到期的未偿借款。为迎接这一到期日,我们聘请了第三方财务顾问,以协助我们与现有的贷款人和B系列可转换优先股持有人进行讨论和谈判,以延长信贷额度或再融资和/或修改或重组我们的B系列可转换优先股,并寻求其他信贷来源或外部资本。如果我们无法获得充足、及时的财政资源或外部资本,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公共和/或私募债务和股票市场融资,或根本而言,(i) 受以下因素的约束:(a) 我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,以及 (b) 在某些情况下,B系列可转换优先股持有人的多数票同意权(详见进一步讨论) 备注 (17) – "可转换优先股“)和(ii)可能(x)削弱股东的所有权权益,(y)包含对普通股股东权利产生不利影响的条款,或者(z)限制我们采取具体行动的能力,例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。此外,我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成以及将个体企业整合到 二分部和相关的重组活动,以优化我们的成本结构并减少对营运资金和/或资本支出的投资。
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(未经审计)
除了我们为信贷额度再融资和/或获得新的信贷来源或外部资本的计划外,我们的计划还包括:
•实施某些成本节约和重组活动以减少运营中使用的现金,如进一步讨论的那样 注 (20) — “降低成本;”
•采取举措减少对营运资金的投资,即应收账款和存货;
•通过签订更优惠的销售或服务合同,改善流程纪律,实现和维持盈利业务;
•重新评估我们的业务计划,寻找进一步减少资本支出的机会;
•通过债务和/或股权融资的任意组合(包括可能重组我们现有的B系列可转换优先股)寻求改善流动性的机会;以及
•寻求其他战略交易和/或措施,包括但不限于潜在的资产出售或剥离。
尽管我们认为,在发行之日后的未来十二个月中,我们计划的部分或全部内容将成功实施,但这些计划并不完全在管理层的控制范围内,因此,我们无法保证我们的计划可能从发布之日起得到有效实施。因此,上述不利条件和事件使人们对我们自发行之日起继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。我们假设我们的财务资源足以满足未来十二个月的资本需求,并且不包括在未来十二个月中我们无法继续运营时可能需要的任何与资产可回收性和变现以及负债分类有关的调整,我们以持续经营为基础编制了这些未经审计的简明合并财务报表。
首席执行官过渡相关
2022年8月9日,我们董事会任命肯·彼得曼为董事会主席、总裁兼首席执行官(“CEO”)。根据我们与公司的分离协议,与我们的前总裁兼首席执行官迈克尔·D.Porcelain相关的过渡成本为美元7,424,000,其中 $3,764,000与加速推进未摊销的股票薪酬有关,剩余的美元3,660,000与他的遣散费和终止雇用时的福利有关。美元过渡成本的现金部分3,660,000于 2022 年 10 月支付给 Porcelain 先生。此外,由于彼得曼先生与公司签订了自2022年8月9日起生效的雇佣协议,我们产生了1美元1,000,000与现金签约奖金相关的费用,该奖金于2023年1月支付给彼得曼先生。与Porcelain先生和彼得曼先生相关的首席执行官过渡成本在2023财年第一季度计入了我们的未分配部分。2024财年没有发生类似的成本。
2024 年 3 月 12 日,彼得曼先生因故被解雇,董事会任命约翰·拉蒂根为临时首席执行官,马克·昆兰为董事会主席。变更之前,拉蒂根先生曾担任我们首席企业发展官,昆兰先生曾担任董事会成员。在解雇后,彼得曼先生被视为根据其雇佣合同辞去了董事会主席和董事的职务。
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(未经审计)
(2) 业务剥离
根据2023年10月11日签订的股票销售协议(“PST资产剥离”),2023年11月7日,我们完成了对固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线的剥离,该产品线包含在我们的卫星和太空通信板块。此次剥离的初步销售价格为美元35,659,000现金(包括对预计截止日期的调整,净营运资金和手头现金),加上不超过美元的或有对价5,000,000以实现收入目标或收到股票销售协议中规定的预期合同授予为基础。销售价格可能会根据剥离业务的最终截止日期的净营运资金进行调整。我们收到了$的现金收益32,477,000收盘时,扣除美元2,182,000交易成本和 $1,000,000以托管方式持有,直到截止日期净营运资金最终确定。我们确认的估计税前收益为美元2,213,000表示为”业务剥离收益,净额“在我们的 简明合并运营报表在截至2024年1月31日的三个月和六个月中。估计的税前收益反映了美元的确认3,300,000或有对价的估计公允价值的应收账款和美元1,000,000托管金额的应收账款。这些应收账款列报在”预付费用和其他流动资产” 在 简明合并资产负债表截至 2024 年 1 月 31 日。随后,我们将根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)450,将应收或有对价作为应收收益进行衡量,”突发事件,“随后的应收或有对价账面价值的变动将作为调整数入账”业务剥离收益,净额。”
截至2023年11月7日,与PST资产剥离(“PST处置小组”)相关的主要类别资产和负债的账面金额如下:
| | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | (71,000) | |
应收账款,净额 | | 4,168,000 | |
库存,净额 | | 17,822,000 | |
预付费用和其他流动资产 | | 201,000 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 2,790,000 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 5,379,000 | |
善意 | | 14,587,000 | |
其他资产,净额 | | 35,000 | |
处置集团待售资产总额 | | $ | 44,911,000 | |
| | |
应付账款 | | $ | 3,081,000 | |
应计费用和其他流动负债 | | 1,622,000 | |
经营租赁负债,当前 | | 545,000 | |
合同负债 | | 656,000 | |
经营租赁负债,非流动 | | 4,894,000 | |
递延所得税负债,净额 | | (451,000) | |
待售处置集团的负债总额 | | $ | 10,347,000 | |
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(未经审计)
(3) 采用会计准则和更新
我们需要做好准备 简明合并财务报表根据FASB ASC,它是所有权威的美国公认会计原则(通常被称为 “GAAP”)的来源。FASB ASC受财务会计准则委员会的更新,即会计准则更新(“ASUs”)。在截至2024年1月31日的六个月中,以下财务会计准则ASU已发行并纳入FASB ASC,截至2024年1月31日尚未被我们采用:
•FASB ASU 第 2023-07 号,要求定期向首席运营决策者(“CODM”)披露按可申报分部列出的重大分部支出,并包含在每份报告的分部损益衡量标准中。还需要按可申报分部披露其他分部项目,这将构成分部收入减去这些重要分部支出与报告的分部损益之间的差额。每年的更新要求实体披露CODM的头衔和职位,并描述CODM如何使用所报告的衡量标准。此外,除了披露重要分部支出和其他分部项目外,所有现有的分部损益年度披露都必须临时提供。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度(我们的财政年度从2024年8月1日开始)以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期(我们的过渡期从2025年10月31日开始)生效,允许提前采用。我们正在评估该亚利桑那州立大学对我们的影响 简明合并财务报表和披露。
•除了修改和取消某些现有要求外,FASB ASU 第 2023-09 号还增强并制定了新的所得税披露要求。根据新要求,最值得注意的是,在有效的税率对账中进一步分解信息,包括纳入百分比和金额、具体类别以及用于核对符合指南所定量门槛的项目的额外信息。此外,已缴所得税和所得税支出的披露必须按联邦、州和外国税收进行分类,缴纳的所得税按占所得税总额的5%或以上的个别司法管辖区进一步分类。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度(我们的财政年度从2025年8月1日开始)生效,允许提前采用。我们正在评估该亚利桑那州立大学对我们的影响 简明合并财务报表和披露。
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(未经审计)
(4) 收入确认
根据 FASB ASC 606,”与客户签订合同的收入“(“ASC 606”),我们记录的收入金额反映了我们为换取向客户承诺的商品或服务而应得的对价。根据ASC 606,我们遵循五步模型来:(1)确定与客户的合同;(2)确定我们在合同中的履约义务;(3)确定合同的交易价格;(4)将交易价格分配给我们的履约义务;(5)使用以下两种方法之一确认收入:
•随着时间的推移-当在合同履行期内持续将控制权移交给客户时,我们会使用逐段计算的方法来确认收入。这通常发生在我们签订长期合同,该合同涉及按照买方的规格设计、开发或制造复杂设备或技术平台(或提供与履行此类合同相关的服务)。控制权的持续转移通常由合同条款支持,这些条款允许我们的客户为方便起见单方面终止合同,支付所产生的成本和合理的利润,并控制在建工作。一段时间内确认的收入通常基于完成相关履约义务的进展程度。衡量进展的方法的选择需要作出判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。在某些情况下,通常对于公司固定价格合同,我们使用成本对成本衡量标准,因为它最能描述控制权的移交给客户的情况,这种转移是在我们承担合同成本时发生的。根据成本对成本衡量标准,竣工进展程度是根据迄今发生的成本与竣工时估计总成本(包括保修成本)的比率来衡量的。收入,包括估计的费用或利润,在发生成本时按比例记录。要履行的成本通常包括直接的人工、材料、分包商成本、其他直接成本和间接成本的分配。修改这些合同后,额外的商品或服务通常与已经提供的商品或服务没有区别。因此,这些修改构成了现有合同的一部分,我们必须更新交易价格和我们对单一履约义务进展的衡量标准,并确认收入和毛利润的累积补额。
对于使用成本对进度衡量标准的长期合同,我们有一个完成时估算(“EAC”)流程,管理层在该流程中审查我们的绩效义务的进展和执行情况。该EAC流程需要管理层在评估风险、估算合同收入和成本以及对进度和技术问题做出假设方面做出判断。由于某些合同的有效期很长,因此工作进展期间收入和/或成本估算的修订可能会通过累积调整影响本期收益。此外,如果EAC程序显示有损失,则为明显损失期间的预期损失总额编列经费。通常至少每季度对重要合同的合同收入和成本估算进行审查和重新评估。
成本对比法主要用于考虑我们的卫星和太空通信领域的合同,并在较小程度上用于考虑地面和无线网络领域公共安全和定位技术产品线中的某些基于位置和消息传送基础设施的合同。对于地面和无线网络领域中基于服务的合同,我们还会确认一段时间内的收入。这些服务通常被视为在合同期内使用直线方法提供的一系列服务,或者根据客户对我们提供的网络和平台的实际使用情况。
•时间点-当履约义务在一段时间内未得到履行时,我们必须使用时间点会计方法记录收入,这通常会在向客户发货或交付承诺的商品或服务时确认收入。这通常发生在我们签订短期合同或采购订单时,向客户提供物品的周转时间相对较短。对此类合同和/或采购订单的修改(通常提供额外的数量或服务)被视为新合同,因为这些额外数量或服务的定价基于独立销售价格。
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时间点会计主要适用于我们的卫星地面站技术产品线(包括卫星调制解调器、固态和行波管放大器)中的合同。与这些产品系列相关的合同不符合随着时间的推移确认收入的要求,因为我们的客户在制造过程的任何阶段都无法将设备用于其预期目的;客户不能同时获得和/或消费我们的业绩所带来的好处;客户无法控制资产(即在交付之前,客户不能指导资产的使用、出售或交换设备等);而且,尽管我们的许多合同都有便利条款和/或终止条款一个迄今为止已完成的业绩付款的强制执行权,我们的业绩创造了一种可通过交付点替代用途的资产。
在确定我们的设备是否有其他用途时,我们考虑了产品的底层制造工艺。在制造的早期阶段,原材料和在制品(包括组件)由通用零件组成,这些零件在许多不同类型的产品和客户应用中可高度互换。成品要么按照我们的标准配置进行配置,要么根据客户的规格进行配置。成品,无论是按照我们的标准规格还是按客户的规格制造,都可以出售给各种客户,用于许多不同的最终用途应用,如果需要,只需极少的返工,也不会造成重大经济损失。
在与客户签订合同时,我们会考虑合同何时获得双方的批准和承诺,双方的权利是否得到确定,付款条件是否已确定,合同是否具有商业实质内容以及是否有可能收款。
在确定履约义务时,我们会考虑是否有多个承诺以及如何解释这些承诺。在我们的合同中,如果多个承诺不同,则将其分开,无论是个人承诺还是合同背景下的承诺。如果合同中的多项承诺高度相互关联或包含随着时间的推移提供的一系列不同服务,则将它们合并为一项单一的履行义务。在某些情况下,我们还可能为客户提供额外的服务类型保修,我们将其视为一项单独的履行义务。服务类担保并不占我们合并净销售额的很大一部分。当服务类型担保代表一项单独的履行义务时,收入将在延长的保修期内延期并按比例确认。我们的合同还可能不时包括其他商品和服务的期权。迄今为止,这些期权尚未代表客户的实质性权利,因为它们的定价反映了独立的销售价格。因此,我们不认为我们提供的期权是必须为其分配部分交易价格的履约义务。在许多情况下,我们为部分产品提供自交付之日起至少一年的保证型保修服务。
在确定交易价格时,我们通常使用合约的规定价格作为起点。某些安排中的交易价格可能包括估计的可变对价金额,包括奖励费、激励费或其他可能提高或降低交易价格的条款。我们将可变对价估算为我们预计有权获得的金额,并将估计金额纳入交易价格,前提是估算的不确定性得到解决后,确认的累计收入可能不会发生重大逆转。对这一可变考虑因素的估算以及是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们合理获得的所有信息(例如历史、当前和预测)。
在分配合约的交易价格时,我们会考虑每种不同的履行义务。对于具有多项履约义务的合同,我们使用对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合约的交易价格分配给每项履约义务。我们根据单独出售履约义务的价格来确定独立销售价格。如果无法通过过去的交易观察到独立销售价格,我们会根据市场状况等可用信息来估算独立销售价格,包括地理或地区的特定因素、竞争定位、内部成本、利润目标以及与业绩义务相关的内部批准的定价指南。
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(未经审计)
我们与客户签订的大多数合同都以美元计价,通常是固定价格或成本可偿还型合同(包括固定费用、激励费和时间和材料类合同)。在我们与客户签订的几乎所有合同中,我们都是安排的负责人,并按总额报告收入。与美国国内和国际客户签订的合同的交易价格通常基于与每位客户的具体谈判,对于美国政府而言,有时基于根据适用法规提供商品或服务的估计或实际成本。按地理位置和客户类型划分的销售额占合并净销售额的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
美国 | | | | | | | | |
美国政府 | | 31.5 | % | | 29.8 | % | | 33.5 | % | | 30.9 | % |
国内 | | 42.9 | % | | 46.7 | % | | 41.5 | % | | 46.7 | % |
美国总计 | | 74.4 | % | | 76.5 | % | | 75.0 | % | | 77.6 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
国际 | | 25.6 | % | | 23.5 | % | | 25.0 | % | | 22.4 | % |
总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
对美国政府客户的销售包括对美国国防部(“DoD”)、情报和民事机构的销售,以及直接向或通过主承包商进行的销售。国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,除美国政府外,没有客户占合并净销售额的10.0%以上。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中,我国内销售中包括对威瑞森通信公司(“Verizon”)的销售,这占 11.3% 和 11.9分别占合并净销售额的百分比。除美国外,在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中,除美国外,没有哪个国家(包括对美国国内公司的销售,以计入向外国销售的产品)占合并净销售额的10.0%以上。
下表汇总了我们的收入细分,该细分与CODM审查的截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的信息一致。我们认为,这些类别最能描述影响我们业务的经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 | | 截至 2024 年 1 月 31 日的六个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 总计 | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 总计 |
地理区域 和客户类型 | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | | $ | 41,701,000 | | | 573,000 | | | $ | 42,274,000 | | | $ | 94,707,000 | | | 1,169,000 | | | $ | 95,876,000 | |
国内 | | 8,804,000 | | | 48,830,000 | | | 57,634,000 | | | 24,756,000 | | | 94,020,000 | | | 118,776,000 | |
美国总计 | | 50,505,000 | | | 49,403,000 | | | 99,908,000 | | | 119,463,000 | | | 95,189,000 | | | 214,652,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
国际 | | 28,098,000 | | | 6,219,000 | | | 34,317,000 | | | 61,528,000 | | | 9,956,000 | | | 71,484,000 | |
总计 | | $ | 78,603,000 | | | 55,622,000 | | | $ | 134,225,000 | | | $ | 180,991,000 | | | 105,145,000 | | | $ | 286,136,000 | |
合同类型 | | | | | | | | | | | | |
固定的固定价格 | | $ | 71,425,000 | | | 55,622,000 | | | $ | 127,047,000 | | | $ | 156,833,000 | | | 105,145,000 | | | $ | 261,978,000 | |
费用可报销 | | 7,178,000 | | | — | | | 7,178,000 | | | 24,158,000 | | | — | | | 24,158,000 | |
总计 | | $ | 78,603,000 | | | 55,622,000 | | | $ | 134,225,000 | | | $ | 180,991,000 | | | 105,145,000 | | | $ | 286,136,000 | |
控制权的移交 | | | | | | | | | | | | |
时间点 | | $ | 32,571,000 | | | 685,000 | | | $ | 33,256,000 | | | $ | 78,312,000 | | | 1,332,000 | | | $ | 79,644,000 | |
随着时间的推移 | | 46,032,000 | | | 54,937,000 | | | 100,969,000 | | | 102,679,000 | | | 103,813,000 | | | 206,492,000 | |
总计 | | $ | 78,603,000 | | | 55,622,000 | | | $ | 134,225,000 | | | $ | 180,991,000 | | | 105,145,000 | | | $ | 286,136,000 | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月 | | 截至 2023 年 1 月 31 日的六个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 总计 | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 总计 |
地理区域和客户类型 | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | | $ | 38,947,000 | | | 948,000 | | | $ | 39,895,000 | | | $ | 79,960,000 | | | 1,986,000 | | | $ | 81,946,000 | |
国内 | | 14,429,000 | | | 47,976,000 | | | 62,405,000 | | | 29,673,000 | | | 93,987,000 | | | 123,660,000 | |
美国总计 | | 53,376,000 | | | 48,924,000 | | | 102,300,000 | | | 109,633,000 | | | 95,973,000 | | | 205,606,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
国际 | | 27,031,000 | | | 4,394,000 | | | 31,425,000 | | | 51,647,000 | | | 7,611,000 | | | 59,258,000 | |
总计 | | $ | 80,407,000 | | | 53,318,000 | | | $ | 133,725,000 | | | $ | 161,280,000 | | | 103,584,000 | | | $ | 264,864,000 | |
合同类型 | | | | | | | | | | | | |
固定的固定价格 | | $ | 72,458,000 | | | 53,318,000 | | | $ | 125,776,000 | | | $ | 142,333,000 | | | 103,584,000 | | | $ | 245,917,000 | |
费用可报销 | | 7,949,000 | | | — | | | 7,949,000 | | | 18,947,000 | | | — | | | 18,947,000 | |
总计 | | $ | 80,407,000 | | | 53,318,000 | | | $ | 133,725,000 | | | $ | 161,280,000 | | | 103,584,000 | | | $ | 264,864,000 | |
控制权的移交 | | | | | | | | | | | | |
时间点 | | $ | 66,287,000 | | | 1,642,000 | | | $ | 67,929,000 | | | $ | 121,287,000 | | | 1,726,000 | | | $ | 123,013,000 | |
随着时间的推移 | | 14,120,000 | | | 51,676,000 | | | 65,796,000 | | | 39,993,000 | | | 101,858,000 | | | 141,851,000 | |
总计 | | $ | 80,407,000 | | | 53,318,000 | | | $ | 133,725,000 | | | $ | 161,280,000 | | | 103,584,000 | | | $ | 264,864,000 | |
收入确认、开具账单和收款的时间会导致我们的应收账款、未开票应收账款和合同负债 简明合并资产负债表。根据一段时间内我们合同的典型付款条款,金额是根据商定的合同条款按工作进展计费的,可以是定期的(例如每月),也可以在达到合同里程碑时计费。对于某些合同,其条款旨在在我们不履行履约义务时保护客户,账单是在收入确认之后开具账单,从而产生未开票的应收账款。根据ASC 606,未开票的应收账款构成合同资产。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中,合同资产分别没有确认任何重大减值损失。对于大型长期合同,以及与不定期与我们有业务往来的国际客户签订的合同,付款条款通常需要预付款和存款。根据ASC 606,从客户那里收到的超过迄今确认的收入的付款将导致合同负债。这些合同负债不被视为合同的重要融资部分,因为我们认为这些现金透支和存款通常用于满足营运资金需求,而营运资金需求在合同的早期阶段可能会更高。此外,预付款和存款为我们提供了一定程度的保证,确保客户将履行合同规定的义务。根据我们在某一时间点计算的合同的典型付款条款,成本将累积在库存中,直到开具账单时,这通常与收入确认相吻合。当前合同负债余额为美元66,351,0002023 年 7 月 31 日和 $64,601,0002022年7月31日,美元30,057,000和 $34,126,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中分别被确认为收入。
如果资产的摊还期为一年或更短,我们将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用;否则,此类成本将资本化并在合同的预计期限内摊销。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,获得或履行摊还期超过一年的合同的增量成本并不重要。
支付给我们的内部销售和营销员工或承包商的佣金是根据我们通过销售成本确认收入的模式进行资本化和摊销,这些佣金是根据我们的销售成本确认收入的模式进行资本化和摊销的 简明合并运营报表。不因收购长期合同而增加的应付佣金计为我们的销售、一般和管理费用所产生的支出 简明合并运营报表.
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(未经审计)
剩余履约义务是指截至财政期结束时尚未完成工作的公司订单的交易价格。剩余的履约义务(我们称之为待办事项)不包括未行使的合约期权和无限期交割/无限数量(“IDIQ”)合同下的潜在订单。截至2024年1月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元680,092,000(这是我们的合并资金积压金额).我们估计,截至2024年1月31日,我们剩余的绩效义务中有很大一部分将在明年完成并确认为收入。 二十四个月时期,其余时间在此之后。在截至2024年1月31日的六个月中,前期已履行或部分履行的业绩义务(例如由于交易价格的变动)而确认的收入并不重要。
截至2024年1月31日的三个月和六个月的净销售额包括净减少的美元1,310,000并净增加美元395,000, 分别涉及对我们的卫星和空间通信部门某些合同的更正.
(5) 公允价值计量和金融工具
使用 FASB ASC 820 中描述的公允价值层次结构”公允价值衡量和披露,”我们使用基于市场报价的1级输入对现金和现金等价物进行估值。我们认为,由于期限短,我们的其他流动金融资产(例如应收账款)和其他流动负债(包括应付账款、应计费用和长期债务的流动部分)的账面金额接近其公允价值。
正如进一步讨论的那样 注意事项 (17)- "可转换优先股,”我们使用三级输入来估值根据我们的B系列可转换优先股条款偶然发行的认股权证。第 3 级输入是使用当前情况下可用的最佳信息开发的不可观察的输入。第三级投入几乎没有或根本没有市场活动支持,对资产或负债的公允价值具有重要意义,反映了我们对市场参与者将如何使用类似输入对资产或负债进行定价的假设。在2024年1月22日发行B系列可转换优先股时,截至2024年1月31日,我们使用蒙特卡罗模拟模型确定了认股权证的公允价值,假设如下:预期寿命为六个月;无风险利率为 5.2%;预期波动率为 55.0%;股息收益率为 0%.
截至2024年1月31日和2023年7月31日,除了上面讨论的现金和现金等价物和认股权证外,我们没有其他重要资产或负债包括在内 简明合并资产负债表按公允价值入账,该术语由FASB ASC 820定义。
(6) 每股收益
我们的每股基本收益(“EPS”)是根据每个相应时期已发行普通股(包括既得但未发行的股票单位、股票单位、绩效股票和限制性股票单位(“RSU”))的加权平均数计算得出的。我们的摊薄后每股收益反映了根据行使股票分类的股票奖励、与我们收购UHP Networks Inc.(“UHP”)相关的托管安排的结算以及假设对每个时期内已发行的可转换优先股(如果进行了摊薄)的转换而产生的潜在普通股的稀释。根据 FASB ASC 260”每股收益“(“ASC 260”),根据报告期末为应急期结束时可发行的股票数量(如果有),其发行以满足某些条件为前提的股票计入摊薄后的每股收益。在计算摊薄后的每股收益时,我们会考虑员工在假设行使股票奖励时必须支付的金额以及归因于未来服务但尚未确认的股票薪酬成本金额。
有 不在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月内回购了我们的普通股。参见 注意事项 (18)- "股东权益“获取更多信息。
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(未经审计)
已发行的加权平均股票期权、限制性股票单位和限制性股票 1,111,000和 967,000分别截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的股份,以及 1,139,000和 1,023,000截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的股票分别未包含在我们的摊薄后每股收益计算中,因为它们的影响本来是反稀释的。我们的每股收益计算不包括 719,000和 431,000分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中已发行的加权平均业绩股票,以及 699,000和 352,000由于业绩条件尚未得到满足,分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中。但是,计算每个相应时期的每股收益的分子减去了与这些奖励相关的薪酬支出。
普通股的加权平均值 162,000和 324,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中,与我们在2021年3月收购超惠普相关的三个月和六个月中未包括在摊薄后的每股收益计算中,因为它们的影响本来是反稀释的。
按折算后的假设可转换优先股转换所依据的加权平均普通股为 6,866,000和 4,533,000分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,以及 5,812,000和 4,496,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,分别未包含在我们相应时期的摊薄每股收益计算中,因为它们的影响本来是反稀释的。因此,我们计算截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益的分子是分别归属于普通股股东的净亏损。
下表协调了基本和摊薄后每股收益计算中使用的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (10,558,000) | | | (4,805,000) | | | $ | (11,995,000) | | | (15,901,000) | |
敞篷车熄灭造成的损失 优先股 | (13,640,000) | | | — | | | (13,640,000) | | | — | |
可转换优先股的发行成本 | (4,273,000) | | | — | | | (4,273,000) | | | — | |
可转换优先股的股息 | (2,061,000) | | | (1,737,000) | | | (3,884,000) | | | (3,447,000) | |
归属于普通股股东的净亏损 | $ | (30,532,000) | | | (6,542,000) | | | $ | (33,792,000) | | | (19,348,000) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用于基本计算和稀释计算的分母 | 28,662,000 | | | 27,954,000 | | | 28,704,000 | | | 27,892,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
如进一步讨论的那样 备注 (17) - "可转换优先股,” 此类优先股代表ASC 260中定义的 “参与证券”。因此,我们对截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的每股收益计算基于两类方法。鉴于截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中归属于普通股股东的净亏损,对我们报告的普通股基本收益或摊薄后的每股收益采用两类方法没有影响。
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(未经审计)
(7) 应收账款
应收账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
来自商业和国际客户的应收账款 | | $ | 53,581,000 | | | 52,438,000 | |
来自商业和国际客户的未开票应收账款 | | 75,935,000 | | | 54,469,000 | |
来自美国政府及其机构的应收账款 | | 9,846,000 | | | 31,149,000 | |
来自美国政府及其机构的未开票应收账款 | | 61,580,000 | | | 27,192,000 | |
应收账款总额 | | 200,942,000 | | | 165,248,000 | |
减去可疑账户备抵金 | | 2,394,000 | | | 2,089,000 | |
应收账款,净额 | | $ | 198,548,000 | | | 163,159,000 | |
截至2024年1月31日,未开票的应收账款涉及已确认收入的在建合同,但我们尚未获得就迄今为止完成的工作向客户开具账单的权利。根据ASC 606,未开票的应收账款构成合同资产。管理层估计,截至2024年1月31日尚未开具账单的金额中有很大一部分将在一年内开具账单和收款。上表中的应收账款不包括美元10,000和 $2,993,000列报的长期未开票应收账款的比例 “其他资产,净额”在 简明合并资产负债表分别截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日。
截至2024年1月31日,美国政府(及其机构)除外,它们代表 35.5占应收账款总额的百分比,没有其他客户占应收账款总额的10%。
截至2023年7月31日,美国政府(及其机构)和AT&T除外,它们代表 35.3% 和 11.0分别占应收账款总额的百分比,没有其他客户占应收账款总额的10%。
(8) 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
原材料和组件 | | $ | 73,451,000 | | | 87,139,000 | |
在制品和成品 | | 30,508,000 | | | 43,365,000 | |
库存总额 | | 103,959,000 | | | 130,504,000 | |
减少为过剩和过期库存准备金 | | 18,171,000 | | | 24,659,000 | |
库存,净额 | | $ | 85,788,000 | | | 105,845,000 | |
| | | | |
| | | | |
截至2024年1月31日和2023年7月31日,与长期合同(包括在建合同)直接相关的库存量为美元4,649,000和 $5,911,000,与将制造外包给我们的第三方商业客户的合同相关的库存量分别为美元2,597,000和 $3,277,000,分别地。
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(未经审计)
(9) 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
应计工资和福利 | | $ | 18,669,000 | | | 21,994,000 | |
应计合同成本 | | 17,168,000 | | | 19,041,000 | |
应计保修义务 | | 6,844,000 | | | 8,285,000 | |
| | | | |
应计佣金和特许权使用费 | | 4,799,000 | | | 4,659,000 | |
应计法律费用 | | 616,000 | | | 688,000 | |
其他 | | 11,592,000 | | | 12,323,000 | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 59,688,000 | | | 66,990,000 | |
应计合同成本指合同的直接和间接成本,以及尚未从供应商处收到或未反映在应付账款中的发票所欠金额的估计数。
截至2024年1月31日的应计保修义务涉及我们向客户提供的保证型保修范围的估计负债。我们通常为某些产品提供至少一段时间的保修期 一年自交货之日起。我们根据历史索赔、产品故障率、对合同义务的考虑、解决软件问题的未来成本和其他因素,记录估算的保修费用负债。我们的一些产品保修是根据长期合同提供的,其成本已纳入我们对合同总成本的估算中。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们的应计保修义务的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | $ | 8,285,000 | | | 9,420,000 | |
(受益于)保修义务条款 | | (27,000) | | | 555,000 | |
对估计数变动的调整 | | (100,000) | | | (1,500,000) | |
产生的费用 | | (896,000) | | | (922,000) | |
| | | | |
太平洋标准时间资产剥离 | | (418,000) | | | — | |
期末余额 | | $ | 6,844,000 | | | 7,553,000 | |
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(未经审计)
(10) 信贷额度
2018年10月31日,我们与贷款人集团签订了第一份经修订和重述的信贷协议。2022年11月30日,我们通过签订第二份经修订和重述的信贷协议(“先前信贷额度”),为此类未偿债务的金额进行了再融资。2023年11月7日,在太平洋标准时间资产剥离方面,我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议(“信贷额度”),修订了先前信贷额度(统称为 “信贷额度”),该协议规定了高达美元的优先担保贷款额度200,000,000包括:(i) 循环贷款额度(“循环贷款额度”),初始借款限额为美元150,000,000,包括一美元20,000,000信用证次级限额;以及 (ii) a $50,000,000定期贷款 A(“定期贷款”)。信贷额度的到期日为2024年10月31日(“到期日”),经修订为(i)允许我们申请 50%,或 $16,239,000,将太平洋标准时间资产剥离的期末净现金收益用于偿还部分循环贷款额度,而不是将所有期末净现金收益用于偿还部分定期贷款。经修订的信贷额度还规定了以下内容:(i)自2024年1月31日起,(a)我们在循环贷款机制下的借款限额降至美元140,000,000(再减两次 $5,000,000分别在 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 7 月 31 日);(b) 定期贷款摊还额从 $ 增加1,250,000到 $1,875,000每季度,剩余余额将在到期时到期;(c)取消了手风琴和swingline贷款功能;(d)适用利率提高 0.25%;(e) 超过美元的现金20,000,000从2024年2月起,任何一周的最后一天都必须偿还循环贷款机制下的借款;(f)财务契约按月计量。在进入信贷额度时,我们资本化了美元5,941,000占总融资成本的百分比,并将修正案计为债务修改。
这个 我们的信贷额度下的未偿金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
定期贷款 | | $ | 29,387,000 | | | $ | 48,125,000 | |
减去与定期贷款相关的未摊销递延融资成本 | | 817,000 | | | 621,000 | |
定期贷款,净额 | | 28,570,000 | | | 47,504,000 | |
循环贷款机制 | | 139,519,000 | | | 116,900,000 | |
信贷额度下的未偿金额,净额 | | $ | 168,089,000 | | | $ | 164,404,000 | |
减去长期债务的流动部分 | | 168,089,000 | | | 4,375,000 | |
长期债务的非流动部分 | | $ | — | | | $ | 160,029,000 | |
2024 年 1 月 31 日,我们有 $481,000根据我们的信贷额度未偿还的备用信用证,这些信用证与某些客户合同的未来履约担保有关;以及 不未兑现的商业信用证。在截至2024年1月31日的六个月中,我们在信贷额度下的未清余额度从美元不等164,323,000到 $196,800,000.
截至2024年1月31日,与信贷额度相关的递延融资净成本总额为美元3,559,000并在我们的信贷额度期限内摊销,直至到期日。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,与我们的信贷额度相关的利息支出,包括递延融资成本的摊销,为美元5,246,000和 $3,761,000,分别地。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,与我们的信贷额度相关的利息支出为美元,包括递延融资成本的摊销10,157,000和 $6,001,000,分别地。我们的混合利率近似值 11.34% 和 8.80截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百分比以及 10.94% 和 7.40在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,分别为百分比。
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循环贷款机制和定期贷款下的借款要么是:(i)替代基准利率借款,从适用的借款日起按年利率等于(x)当日生效的最优惠利率中最高的利率,(b)当日有效的联邦基金有效利率+ 0.50% 和 (c) 该日(或者,如果该日不是工作日,则为前一个工作日)生效的一个月期限的调整后期限SOFR 加上 1.00%,加上(y)适用利率,或(ii)SOFR借款,从适用借款日起按年利率等于(x)该利息期的调整后期限SOFR加上(y)适用利率(y)适用利率。适用利率的确定基于定价网格,该定价网格取决于我们截至最近发布合并财务报表的每个财政季度末的杠杆比率。
信贷额度包含惯例陈述、担保和肯定性承诺。信贷额度还包含提取循环贷款额度的惯常条件和惯常的否定契约,但有商定的例外情况,包括但不限于:(i)留置权,(ii)投资,(iii)债务,(iv)重大公司变革,包括合并和收购,(v)处置,包括任何贷款方向非子贷款方的子公司处置资产,(vi)限制性付款,包括股票持有人分红,(vii)分配,包括偿还次级股息公司间债务和第三方债务, 以及 (viii) 某些其他限制性协议.信贷额度还包含某些财务契约和惯常违约事件(视情况而定,视情况而定),例如付款违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产、发生明确的控制权变更以及未能遵守与我们的业务运营相关的负面契约和其他契约。此外,在某些情况下,我们可能需要对信贷额度进行修订,以应对信贷额度的进一步银团发行。
截至2024年1月31日,我们的担保杠杆率为 3.07x 过去十二个月(“TTM”)扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”),与允许的最大担保杠杆比率相比 3.50x 截至2024年1月31日的TTM调整后的息税折旧摊销前利润以及信贷额度的剩余期限;我们的利息支出覆盖率为 3.34x TTM 调整后息税折旧摊销前利润与最低利息支出保障比率的比较 3.25x 截至2024年1月31日及信贷额度剩余期限的TTM调整后息税折旧摊销前利润;我们的最低流动性为美元39,500,000,相比之下,最低流动性要求为美元25,000,000截至2024年1月31日,以及信贷额度的剩余期限。
信贷额度下的债务由我们的某些国内外子公司(“担保人”)提供担保。作为信贷额度下的抵押担保及其担保,我们和担保人为了贷款人的利益,向行政代理人授予了我们几乎所有有形和无形资产的留置权和第一优先担保权益。
此处使用但未定义的大写术语具有信贷额度中此类术语规定的含义,信贷额度已记录在案并提交给美国证券交易委员会。
信贷额度到期日距离资产负债表日不到一年,并且由于截至该日我们还没有签订延长到期日或为现有信贷额度再融资的协议,因此截至2024年1月31日,未偿债务在资产负债表上被归类为流动负债。为迎接即将到来的到期日,我们聘请了第三方财务顾问来协助我们对现有信贷额度进行再融资和/或修改或重组我们的B系列可转换优先股,寻求其他信贷来源或外部资本,评估其他与资本结构相关的替代方案和缓解计划。
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(未经审计)
(11) 租赁
我们的租赁历来与设施和设备的租赁有关。根据 FASB ASC 842-”租赁“(“ASC 842”),我们从一开始就确定一项安排是否是或包含租赁,以及该租赁应归类为运营租赁还是融资租赁。租赁开始时,我们根据预计租赁期内未来租赁付款的现值确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。我们选择不确认任何期限为十二个月或更短的租赁的ROU资产或租赁负债。相反,对于此类短期租赁,我们在租赁期内按直线方式确认租赁费用。我们的某些租约包括延长租赁期限或提前终止租约的选项。当可以合理确定我们将行使续订期权或不会行使终止期权时,我们会将行使或不行使该期权的影响分别纳入租赁期限的估算中。由于我们的租赁协议没有明确规定租赁中隐含的贴现率,因此我们使用生效日的增量借款利率(“IBR”)来计算未来租赁付款的现值。该IBR代表我们在与预期租赁期限相称的期限内以抵押方式借款的估计利率。
我们的一些租赁包括基于消费者价格指数(“CPI”)或其他类似指数的付款。这些可变租赁付款包含在使用租约开始之日的指数计算ROU资产和租赁负债中。ASC 842要求将其他可变租赁付款,例如公共区域维护、财产税和基于使用量的金额,排除在ROU资产和租赁负债中,并在发生时记作支出。除了未来租赁付款的现值外,ROU资产的计算还将酌情考虑收养后的任何递延租金、租赁预付款或获得租约的初始直接成本(例如佣金)。
对于所有类别的租赁资产,我们选择了切实可行的权宜之计,即不将租赁部分(即实际租赁的物品,例如设施或设备)与非租赁部分(即合同中与确保租赁资产的使用无关的不同要素,例如公共区域维护和消耗品供应)分开。
我们的某些设施租赁协议(被归类为运营租赁)包含租金假期或租金上涨条款。对于租赁期内的租金假期和租金上涨条款,我们在租赁期内以直线方式记录租金支出。截至2024年1月31日,我们的所有租约均不包含残值担保,租赁协议中包含的契约适用于租赁的设施和设备类型。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
融资租赁费用: | | | | | | | | | |
ROU 资产的摊销 | $ | — | | | 1,000 | | | $ | — | | | 4,000 | | | |
| | | | | | | | | |
运营租赁费用 | 2,080,000 | | | 2,756,000 | | | 4,338,000 | | | 5,593,000 | | | |
短期租赁费用 | 65,000 | | | 117,000 | | | 173,000 | | | 218,000 | | | |
可变租赁费用 | 916,000 | | | 1,011,000 | | | 1,945,000 | | | 2,098,000 | | | |
转租收入 | (16,000) | | | (16,000) | | | (33,000) | | | (33,000) | | | |
租赁费用总额 | $ | 3,045,000 | | | 3,869,000 | | | $ | 6,423,000 | | | 7,880,000 | | | |
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(未经审计)
与租赁有关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
经营租赁-运营现金流出 | $ | 4,439,000 | | | $ | 5,593,000 | |
| | | |
融资租赁-为现金流出融资 | — | | | 4,000 | |
在租赁负债交换中获得的ROU资产(非现金): | | | |
经营租赁 | $ | 20,000 | | | $ | 2,838,000 | |
| | | |
下表是与我们列报的运营租赁负债相关的未来现金流的对账表 简明合并资产负债表截至2024年1月31日:
| | | | | | | | | |
| | | | | |
2024 财年的剩余时间 | $ | 4,405,000 | | | | | |
2025 财年 | 8,138,000 | | | | | |
2026 财年 | 6,701,000 | | | | | |
2027 财年 | 4,596,000 | | | | | |
2028 财年 | 3,856,000 | | | | | |
此后 | 18,867,000 | | | | | |
未来未贴现现金流总额 | 46,563,000 | | | | | |
减去:现值折扣 | 5,348,000 | | | | | |
租赁负债 | $ | 41,215,000 | | | | | |
| | | | | |
剩余租赁期限的加权平均值(以年为单位) | 8.13 | | | | |
加权平均折扣率 | 3.47% | | | | |
截至2024年1月31日,我们没有任何尚未开始的物资租赁承诺。
(12) 所得税
截至2024年1月31日的三个月,我们的有效税率为(230.6)%,其中包括净离散税收优惠 $286,000主要与太平洋标准时间资产剥离有关。截至2024年1月31日的六个月中,我们的有效税率为(100.8)%,其中包括净离散税收支出 $1,762,000主要与结算与PST资产剥离有关的应急对价的预期时间有关.在结算或有对价(如果有)后,由于使用了先前需要全额估值补贴的资本损失,我们预计将获得抵消净的离散税收优惠。
截至2023年1月31日的三个月,我们的有效税率为 4.4%,其中包括净离散税收支出 $122,000主要与股票奖励的结算有关,部分被与提交2022财年加拿大所得税申报表相关的某些税收账户的敲定所抵消。截至2023年1月31日的六个月中,我们的有效税率为 5.0%,其中包括主要与股票奖励结算相关的名义净离散税收支出,部分被首席执行官过渡成本的可扣除部分所抵消。
不包括离散项目,我们在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中的有效税率为(52.0)% 和 11.0分别为%。为了确定我们在2024财年的预计年度有效税率,PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们2023财年的预计年度有效税率,首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。费率的变化从 11.0% 到 (52.0)% 主要是由于预期产品和地域结构的变化。
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(未经审计)
截至2024年1月31日和2023年7月31日,未确认的税收优惠总额为美元9,115,000和 $9,166,000,分别包括美元的利息286,000和 $210,000,分别地。未确认的税收优惠源于我们在所得税申报表中采取或预计将采取的所得税立场,而我们的合并财务报表中没有记录其税收优惠。我们认为,未确认的税收优惠总额可能减少多达美元610,000在接下来的十二个月中,由于与联邦、州和外国税收状况相关的诉讼时效到期。
我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将接受未来美国国税局(“IRS”)的潜在审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或结算可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
(13) 股票薪酬
概述
2023年12月,我们的股东批准了Comtech Telecomunications Corp. 2023年股权和激励计划(“2023年计划”)。2023年计划取代了Comtech电信公司修订和重述的2000年股票激励计划(“先前计划”,统称为 “计划”)。根据2023年计划,除与公司交易相关的替代奖励外,最初可用于所有奖励的普通股数量将为 (i) 1,600,000股票加号 (ii) 69,683截至2023年计划生效之日,根据先前计划可供奖励的普通股。
我们根据不时修订和/或重述的2023年计划以及不时修订和/或重述的2001年员工股票购买计划(“ESPP”),向某些员工和董事会发放股票奖励,并在简明合并财务报表中确认相关的股票薪酬。2023年计划规定向Comtech的员工和顾问(包括潜在员工和顾问)授予:(i)激励性和非合格股票期权,(ii)限制性股票单位(“RSU”),(iii)具有绩效指标的RSU(我们称为 “绩效股票”),(iv)限制性股票,(v)股票单位(留给非雇员董事发行)和股票单位(留给员工发行)(统称为 “股票单位”)和(vi)股票增值权(“SAR”),以及其他类型的奖励。我们的非雇员董事有资格获得股票奖励的非全权授予,但须遵守某些限制。
截至2024年1月31日,根据2023年计划和先前计划,可能发行的普通股总数不得超过 13,562,500。授予的股票期权的期限不得超过 十年或者,如果是向持有超过股价的股东发放激励性股票奖励 10.0投票权的百分比,不超过 五年。我们预计将通过发行普通股来结清该计划下的所有未偿奖励和ESPP下的员工购买。
截至2024年1月31日,我们已根据计划授予股票奖励,这些计划代表了购买和/或收购总额为 11,415,102股份(扣除 5,914,873已过期和取消的奖励),其中总计 9,163,888已行使或结算。
截至2024年1月31日,按奖励类型划分的以下股票奖励为杰出奖项:
| | | | | |
| 2024年1月31日 |
股票期权 | 224,580 | |
绩效份额 | 827,802 | |
限制性股票、限制性股票、股票单位和其他股票奖励 | 1,198,832 | |
| |
| |
总计 | 2,251,214 | |
我们的 ESPP 规定最多可发行 1,300,000我们普通股的股份。我们的ESPP旨在为符合条件的员工提供在以下地点收购我们的普通股的机会 85每个日历季度第一天或最后一天公允市场价值的百分比,以较低者为准。截至 2024 年 1 月 31 日,我们已累计发行了 1,022,623与我们的ESPP相关的参与员工持有我们的普通股。
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(未经审计)
发放的奖励的股票薪酬反映在我们的以下细列项目中 简明合并运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
销售成本 | | $ | 131,000 | | | 153,000 | | | $ | 413,000 | | | 311,000 | |
销售、一般和管理费用 | | 1,991,000 | | | 1,015,000 | | | 4,167,000 | | | 1,663,000 | |
研究和开发费用 | | 67,000 | | | 100,000 | | | 254,000 | | | 198,000 | |
首席执行官过渡成本之前的股票薪酬支出 | | 2,189,000 | | | 1,268,000 | | | 4,834,000 | | | 2,172,000 | |
与股票分类的股票奖励相关的首席执行官过渡成本 | | — | | | — | | | — | | | 3,764,000 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | | 2,189,000 | | | 1,268,000 | | | 4,834,000 | | | 5,936,000 | |
预计所得税优惠 | | (484,000) | | | (293,000) | | | (1,068,000) | | | (786,000) | |
股票净薪酬支出 | | $ | 1,705,000 | | | 975,000 | | | $ | 3,766,000 | | | 5,150,000 | |
股票分类奖励的股票薪酬是根据对奖励公允价值的估计在授予之日计量的,通常在奖励的归属期内计费。截至2024年1月31日,未确认的股票薪酬为美元11,864,000, 扣除估计的没收款额 $723,000,预计将在加权平均时间内得到确认 2.2年份。截至2024年1月31日和2023年7月31日,资本化并包含在期末库存中的股票薪酬总额为美元198,000.
按奖励类型划分的股票薪酬支出汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 | | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票期权 | | $ | 12,000 | | | 19,000 | | | $ | 31,000 | | | 44,000 | |
绩效份额 | | 585,000 | | | 281,000 | | | 942,000 | | | 355,000 | |
限制性股票单位、限制性股票和股票单位 | | 1,566,000 | | | 937,000 | | | 3,810,000 | | | 1,711,000 | |
特别是 | | 26,000 | | | 31,000 | | | 51,000 | | | 62,000 | |
| | | | | | | | |
首席执行官过渡成本之前的股票薪酬支出 | | 2,189,000 | | | 1,268,000 | | | 4,834,000 | | | 2,172,000 | |
与股票分类的股票奖励相关的首席执行官过渡成本 | | — | | | — | | | — | | | 3,764,000 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | | 2,189,000 | | | 1,268,000 | | | 4,834,000 | | | 5,936,000 | |
预计所得税优惠 | | (484,000) | | | (293,000) | | | (1,068,000) | | | (786,000) | |
股票净薪酬支出 | | $ | 1,705,000 | | | 975,000 | | | $ | 3,766,000 | | | 5,150,000 | |
ESPP 股票薪酬支出主要涉及 15向ESPP的参与者提供的百分比折扣。
上表所示的估计所得税优惠是根据奖励结算时预计适用的所得税税率计算得出的。此类递延所得税资产作为我们非流动递延所得税负债的一部分净入账 简明合并资产负债表截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日。纳税申报中确认的实际所得税优惠基于结算时我们普通股的公允市场价值,可能与财务报告中记录的估计所得税优惠存在显著差异。
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股票期权
下表汇总了该计划的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 (以股票计) | | 加权平均值 行使价格 | | 加权平均值 剩余合同 期限(年) | | 聚合 内在价值 |
截至 2023 年 7 月 31 日未缴清 | | 240,510 | | | 23.96 | | | | | |
| | | | | | | | |
已过期/已取消 | | (6,250) | | | 24.31 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 | | 234,260 | | | $ | 23.95 | | | | | |
| | | | | | | | |
已过期/已取消 | | (9,680) | | | 24.25 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的未偿还款 | | 224,580 | | | $ | 23.93 | | | 3.58 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可于 2024 年 1 月 31 日行使 | | 201,880 | | | $ | 24.61 | | | 3.27 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
已归属,预计将于 2024 年 1 月 31 日归属 | | 223,916 | | | $ | 23.95 | | | 3.57 | | $ | — | |
截至2024年1月31日的已发行股票期权的行使价从美元不等17.88 - $33.94,代表我们普通股在授予之日的公允市场价值,合同期限为 十年归属期为 五年.
绩效股票、限制性股票单位、限制性股票单位和其他股票奖励
下表汇总了本计划与绩效股份、限制性股票、股份单位和其他股票奖励相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 (以股票计) | | 加权平均值 授予日期 公允价值 | | 聚合 内在价值 |
截至 2023 年 7 月 31 日未缴清 | | 1,876,230 | | | $ | 13.21 | | | |
已授予 | | 913,908 | | | 9.93 | | | |
已解决 | | (296,198) | | | 16.03 | | | |
已取消/已没收 | | (41,814) | | | 15.80 | | | |
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 | | 2,452,126 | | | 11.60 | | | |
| | | | | | |
已解决 | | (383,565) | | | 10.64 | | | |
已取消/已没收 | | (41,927) | | | 12.78 | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的未偿还款 | | 2,026,634 | | | $ | 11.76 | | | $ | 12,828,592 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
截止日期为 2024 年 1 月 31 日 | | 452,444 | | | $ | 14.98 | | | $ | 2,863,969 | |
| | | | | | |
已归属,预计将于 2024 年 1 月 31 日归属 | | 1,960,958 | | | $ | 11.79 | | | $ | 12,412,866 | |
在截至2024年1月31日的三个月和六个月内结算的全额既得奖励相关的总内在价值为美元4,789,000和 $7,445,000,分别地。在截至2023年1月31日的三个月和六个月内结算的全额既得奖励相关的总内在价值为美元195,000和 $2,964,000,分别地。
授予员工的绩效份额主要归于 三年绩效期,前提是实现了预先设定的绩效目标,或者根据计划和相关协议的规定。截至2024年1月31日,上表中包含的已发行业绩股票的数量以及在考虑预计的归属前没收之前的相关薪酬支出均假设在目标水平上实现了预先设定的目标,但我们的前首席执行官除外,其成就基于其先前存在的控制权变更协议的最大业绩。
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(未经审计)
2022年8月之前授予非雇员董事的限制性股票单位和限制性股票的归属期为 五年并且通常在终止时可以转换为我们的普通股 一-一对一,无现金对价,或在某些情况下提前。从 2022 年 8 月开始,此类奖励的归属期为 一年.
2022年8月之前向员工发放的限制性股票的归属期为 五年并且通常在归属时可以转换为我们的普通股 一-一对一,无现金对价。从 2022 年 8 月开始,此类限制性股票单位的归属期为 三年.
2017年7月31日之前授予的股票单位在发行时归属,通常在终止时可转换为我们的普通股 一-一对一,无现金对价,或在某些情况下提前。2017年7月31日当天或之后授予的股份单位是向某些员工发放的,以代替非股权激励补偿,并且可以转换为我们的普通股 一年相应拨款日期的周年纪念日。
绩效股、限制性股票单位、限制性股票和股票单位的公允价值是根据授予之日我们普通股的收盘市价确定的,减去此类奖励无权获得的任何预计未来股息等价物的现值以及任何归属后转让限制的适用的估计折扣。除非在归属之前没收,否则限制性股票单位、绩效股票和限制性股票有权获得股息等价物(视情况而定)。在标的股票未发行期间,股票单位和其他股票奖励将有权获得股息等价物。
股息等价物可能会被没收,与标的股票奖励的条款类似,通常在标的奖励结算时以现金支付。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们逆转了美元13,000和 $36,000分别是先前因没收而产生的应计股息等价物和已支付的美元151,000和 $265,000,分别地。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中,我们累积了美元163,000和 $364,000分别是股息等价物(扣除没款)和已支付的美元4,000和 $350,000,分别地。应计股息等价物被记录为留存收益的减少。截至2024年1月31日和2023年7月31日,应计股息等价物为美元390,000和 $691,000,分别地。
关于所得税申报股票奖励的实际结算,在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们记录的所得税优惠为美元141,000以及 $ 的所得税支出303,000,分别在截至2023年1月31日的三个月和六个月中,我们记录的所得税支出为美元182,000和 $545,000,分别地。
(14) 细分信息
可报告的运营细分市场是根据Comtech的管理方法确定的。由 FASB ASC 280 定义的管理方法 “分部报告”基于 CODM 在企业内部组织各部门的方式,以便就要分配的资源做出决策并评估其绩效。就FASB ASC 280而言,我们的CODM是我们的首席执行官。
卫星和空间通信分为三个技术领域:卫星调制解调器技术和放大器技术、troposcatter和SATCOM解决方案以及空间组件和天线。该细分市场为客户提供:卫星地面站技术、服务和系统集成,可促进在GEO、MEO和LEO卫星星座上传输语音、视频和数据,包括固态和行波管功率放大器、调制解调器、VSAT平台和频率转换器;卫星通信和跟踪天线系统,包括高精度全动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈源、反射镜和天线罩;可以的地平线微波设备传输数字化语音、视频和使用对流层和衍射(包括Comtech COMET™)在长达200英里的距离内提供数据;以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电(“EEE”)零件的采购和供应链管理。
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地面和无线网络分为 三服务领域:下一代 911 和呼叫交付、Solacom 呼叫处理解决方案以及可信位置和消息传送解决方案。该细分市场为客户提供:短信到911服务,为需要请求协助(通过短信)的个人提供到达公共安全应答点(“PSAP”)的替代路径;下一代911解决方案,提供紧急呼叫路由、位置验证、基于策略的路由规则、记录和安全功能;紧急服务 IP 网络传输基础设施,用于紧急服务通信和支持下一代 911 服务;PSAP 的呼叫处理应用程序;无线紧急警报网络运营商解决方案;以及用于各种应用(包括公共安全、商业和政府服务)的基于位置和短信服务的软件和设备。
我们的CODM主要使用一种我们称之为调整后息税折旧摊销前利润的指标来衡量运营部门的业绩并就资源分配做出决策。我们调整后的卫星和太空通信以及地面和无线网络板块的息税折旧摊销前利润指标不考虑与该细分市场运营无关的任何间接支出的分配,也未考虑以下任何一项的分配:所得税、利息、可转换优先股购买期权负债公允价值的变动、递延融资成本的注销、股票薪酬的摊销、无形资产的摊销、折旧费用、资产履行成本的摊销、收购的摊销计划费用,重组成本,COVID-19 相关成本、战略新兴技术成本(下一代卫星技术)、设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理招标成本、战略替代方案支出等。这些项目虽然会定期影响我们的业绩,但可能因时期而有很大差异,并且在给定时期内可能产生不成比例的影响,从而影响结果的可比性。我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络分部的调整后息税折旧摊销前利润计算中显示的任何金额均可直接归因于这些细分市场。我们的管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的经营业绩。尽管紧密一致,但公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润(该术语在我们的信贷额度中定义),也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同,因此可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较。
下表列出了运营分部信息以及分部净收益(亏损)和合并净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 78,603,000 | | | 55,622,000 | | | — | | | $ | 134,225,000 | |
营业收入(亏损) | | $ | 1,855,000 | | | 8,134,000 | | | (7,016,000) | | | $ | 2,973,000 | |
| | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (459,000) | | | 7,600,000 | | | (17,699,000) | | | $ | (10,558,000) | |
所得税准备金 | | 309,000 | | | 722,000 | | | 6,333,000 | | | 7,364,000 | |
利息支出 | | 903,000 | | | — | | | 4,362,000 | | | 5,265,000 | |
利息(收入)和其他 | | 1,102,000 | | | (188,000) | | | (12,000) | | | 902,000 | |
| | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | | — | | | 2,189,000 | | | 2,189,000 | |
无形资产的摊销 | | 1,671,000 | | | 3,617,000 | | | — | | | 5,288,000 | |
折旧 | | 864,000 | | | 1,975,000 | | | 91,000 | | | 2,930,000 | |
摊销履行资产的成本 | | 240,000 | | | — | | | — | | | 240,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组成本 | | 1,454,000 | | | 1,000 | | | 1,271,000 | | | 2,726,000 | |
战略性新兴技术成本 | | 978,000 | | | — | | | — | | | 978,000 | |
业务剥离收益,净额 | | — | | | — | | | (2,213,000) | | | (2,213,000) | |
调整后 EBITDA | | $ | 7,062,000 | | | 13,727,000 | | | (5,678,000) | | | $ | 15,111,000 | |
| | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | $ | 1,724,000 | | | 2,285,000 | | | 264,000 | | | $ | 4,273,000 | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的总资产 | | $ | 480,008,000 | | | 461,246,000 | | | 55,501,000 | | | $ | 996,755,000 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 80,407,000 | | | 53,318,000 | | | — | | | $ | 133,725,000 | |
营业收入(亏损) | | $ | 3,327,000 | | | 3,312,000 | | | (7,420,000) | | | $ | (781,000) | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 3,123,000 | | | 3,563,000 | | | (11,491,000) | | | $ | (4,805,000) | |
(受益于)所得税准备金 | | (422,000) | | | (116,000) | | | 316,000 | | | (222,000) | |
利息支出 | | 29,000 | | | — | | | 3,762,000 | | | 3,791,000 | |
利息(收入)和其他 | | 597,000 | | | (135,000) | | | (7,000) | | | 455,000 | |
| | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | | — | | | 1,268,000 | | | 1,268,000 | |
无形资产的摊销 | | 1,828,000 | | | 3,521,000 | | | — | | | 5,349,000 | |
折旧 | | 1,010,000 | | | 1,921,000 | | | 36,000 | | | 2,967,000 | |
摊销履行资产的成本 | | 240,000 | | | — | | | — | | | 240,000 | |
重组成本 | | 1,089,000 | | | — | | | 454,000 | | | 1,543,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
战略性新兴技术成本 | | 738,000 | | | — | | | — | | | 738,000 | |
调整后 EBITDA | | $ | 8,232,000 | | | 8,754,000 | | | (5,662,000) | | | $ | 11,324,000 | |
| | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | $ | 119,000 | | | 2,414,000 | | | 164,000 | | | $ | 2,697,000 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 1 月 31 日的总资产 | | $ | 486,426,000 | | | 471,358,000 | | | 25,888,000 | | | $ | 983,672,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日的六个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 180,991,000 | | | 105,145,000 | | | — | | | $ | 286,136,000 | |
营业收入(亏损) | | $ | 11,960,000 | | | 12,174,000 | | | (19,075,000) | | | $ | 5,059,000 | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 8,844,000 | | | 11,745,000 | | | (32,584,000) | | | $ | (11,995,000) | |
所得税准备金 | | 536,000 | | | 422,000 | | | 5,062,000 | | | 6,020,000 | |
利息支出 | | 1,775,000 | | | — | | | 8,422,000 | | | 10,197,000 | |
利息(收入)和其他 | | 805,000 | | | 7,000 | | | 25,000 | | | 837,000 | |
| | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | | — | | | 4,834,000 | | | 4,834,000 | |
无形资产的摊销 | | 3,343,000 | | | 7,234,000 | | | — | | | 10,577,000 | |
折旧 | | 1,818,000 | | | 3,948,000 | | | 186,000 | | | 5,952,000 | |
摊销履行资产的成本 | | 480,000 | | | — | | | — | | | 480,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组成本 | | 2,244,000 | | | 8,000 | | | 4,190,000 | | | 6,442,000 | |
战略性新兴技术成本 | | 2,348,000 | | | — | | | — | | | 2,348,000 | |
| | | | | | | | |
业务剥离收益,净额 | | — | | | — | | | (2,213,000) | | | (2,213,000) | |
调整后 EBITDA | | $ | 22,193,000 | | | $ | 23,364,000 | | | $ | (12,078,000) | | | $ | 33,479,000 | |
| | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | $ | 2,627,000 | | | 4,021,000 | | | 841,000 | | | $ | 7,489,000 | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的总资产 | | $ | 480,008,000 | | | 461,246,000 | | | 55,501,000 | | | $ | 996,755,000 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 1 月 31 日的六个月 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 161,280,000 | | | 103,584,000 | | | — | | | $ | 264,864,000 | |
营业收入(亏损) | | $ | 8,343,000 | | | 4,056,000 | | | (22,904,000) | | | $ | (10,505,000) | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 8,938,000 | | | 4,168,000 | | | (29,007,000) | | | $ | (15,901,000) | |
(受益)所得税准备金 | | (644,000) | | | (281,000) | | | 95,000 | | | (830,000) | |
利息支出 | | 27,000 | | | — | | | 5,999,000 | | | 6,026,000 | |
利息(收入)和其他 | | 22,000 | | | 169,000 | | | 9,000 | | | 200,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | | — | | | 2,172,000 | | | 2,172,000 | |
无形资产的摊销 | | 3,656,000 | | | 7,042,000 | | | — | | | 10,698,000 | |
折旧 | | 2,030,000 | | | 3,658,000 | | | 77,000 | | | 5,765,000 | |
摊销履行资产的成本 | | 480,000 | | | — | | | — | | | 480,000 | |
重组成本 | | 2,145,000 | | | — | | | 723,000 | | | 2,868,000 | |
| | | | | | | | |
战略性新兴技术成本 | | 1,484,000 | | | — | | | — | | | 1,484,000 | |
首席执行官过渡成本 | | — | | | — | | | 9,090,000 | | | 9,090,000 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 18,138,000 | | | 14,756,000 | | | (10,842,000) | | | $ | 22,052,000 | |
| | | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | $ | 4,554,000 | | | 4,956,000 | | | 408,000 | | | $ | 9,918,000 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 1 月 31 日的总资产 | | $ | 486,426,000 | | | 471,358,000 | | | 25,888,000 | | | $ | 983,672,000 | |
未分配费用来自公司支出,例如高管薪酬、会计、法律和其他监管合规相关成本,还包括我们所有股票薪酬摊销。参见注意事项 (1)- "一般-首席执行官过渡相关“以获取与此类费用有关的信息。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们的未分配分部产生了美元1,271,000和 $4,190,000分别是侧重于精简业务的重组成本以及主要与PST资产剥离相关的法律和其他费用。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中,我们的未分配分部产生了美元454,000和 $723,000,重组成本分别集中在精简我们的业务上。此外,在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们录得的估计收益为美元2,213,000与太平洋标准时间资产剥离有关。
在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们的卫星和太空通信板块创下了美元1,454,000和 $2,244,000,分别是主要为精简运营和提高效率而产生的重组成本,包括与将我们的某些卫星地面站生产设施搬迁到新的卫星地面站生产设施相关的成本 146,000位于亚利桑那州钱德勒的平方英尺工厂。类似的重组成本为 $1,089,000和 $2,145,000分别发生在截至2023年1月31日的三个月和六个月内。此外,在截至2024年1月31日的三个月和六个月中,我们产生了美元978,000和 $2,348,000下一代卫星技术的战略性新兴技术成本,以推进我们的解决方案,用于新的宽带卫星星座。类似的战略新兴技术成本为 $738,000和 $1,484,000分别发生在截至2023年1月31日的三个月和六个月内。
上表中的利息支出主要与我们的信贷额度有关,包括递延融资成本的摊销。参见 注意事项 (10)- "信贷额度“供进一步讨论。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中,卫星和太空通信板块与地面和无线网络板块的分部间销售额均为名义销售额。所有分部间销售在合并中均被扣除,不包括在上表中。
截至2024年1月31日,未分配资产主要包括现金和现金等价物、公司财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和递延融资成本。我们的大多数长期资产都位于美国。
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(15) 善意
下表显示了截至2024年1月31日和2023年7月31日按应申报运营部门划分的商誉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 总计 |
截至 2023 年 7 月 31 日的余额 | | $ | 173,602,000 | | | 174,090,000 | | | $ | 347,692,000 | |
太平洋标准时间资产剥离 | | (14,587,000) | | | — | | | (14,587,000) | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | | $ | 159,015,000 | | | 174,090,000 | | | $ | 333,105,000 | |
根据FASB ASC 350,除非中期存在减值指标,否则我们至少每年(在每个财年的第一季度)进行商誉减值分析。如果我们未能通过商誉减值的量化评估(“量化评估”),我们将被要求确认的减值损失等于申报单位账面价值超过其公允价值的金额;但是,任何确认的损失都不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
2023年8月1日(2024财年的第一天),我们使用市场参与者的假设进行了年度量化评估,以确定我们每个具有商誉的申报单位的公允价值是否超过其账面价值。在进行此次评估时,除其他外,我们考虑了对预计净销售额和现金流的预期、影响加权平均资本成本的假设、可比公司的交易倍数趋势、我们的股票价格的变化以及具有商誉的申报单位账面价值的变化等。我们还考虑了整体业务状况。
在进行定量评估时,我们结合了收入和市场方法,估算了每个申报单位的公允价值。收益法,也称为贴现现金流(“DCF”)法,利用现金流的现值来估算公允价值。我们报告单位的未来现金流是根据我们当时对未来收入、营业收入和其他因素(例如营运资本和资本支出)的估计预测的。为了进行减值分析,我们假设收入增长率和现金流预测低于我们的实际长期预期。我们的DCF方法中使用的贴现率基于从相关市场比较中确定的加权平均资本成本(“WACC”),并根据特定的报告单位风险(主要是实现预计运营现金流的不确定性)向上调整。对预计期的最后一年采用了终值增长率,这反映了我们对稳定、永久增长的估计。然后,我们计算了每个申报单位相应现金流的现值,以得出收益法下的公允价值估计值。在市场方法下,我们根据可比公司的未计利息、税项、折旧和摊销前的收入和收益的市场倍数估算了公允价值,并将控制权溢价考虑在内。最后,我们将对公允价值的估计与公开市值的总市值进行了比较,并根据我们的普通股价格(美元)评估了隐含的控制溢价10.09截至测试之日。
最终,根据我们的定量评估,我们确定我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络报告单位的公允价值至少超过其账面价值 18.3% 和 8.9分别为%,并得出结论,我们的商誉没有受到损害,我们俩都没有受到损害 二报告单位有可能无法通过定量评估。
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(未经审计)
在2024财年第一季度,我们确定PST处置小组符合归类为待售的标准。由于太平洋标准时间处置小组代表了卫星和太空通信报告单位的一部分的处置,因此我们分配了 $14,587,000按相对公允价值计算的PST处置集团的商誉。为了向PST处置集团分配商誉,我们根据出售交易获得的对价确定了PST处置集团的公允价值,并根据收入和市场方法确定了卫星和太空通信报告部门保留业务的公允价值。结合相对公允价值分配,我们对分配给PST处置集团的商誉和分配给卫星和太空通信报告部门保留业务的商誉进行了减值测试,得出的结论是,在满足持有待售标准时,不存在商誉减值。正如进一步讨论的那样 注意事项 (2) - "业务剥离,“我们在2024财年第二季度完成了太平洋标准时间资产剥离,并将商誉减少了美元14,587,000作为确定业务剥离估计收益的一部分,净收益。
在2024财年第二季度,净销售额,主要是卫星和太空通信板块,反映了我们收到订单和履行订单的时间上的延迟,这主要是由于我们当前的财务状况,包括与资本结构相关的不确定性导致我们在2023年12月初进行持续经营披露,我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。由于资本结构的不确定性,我们的普通股价格下跌了大约 48与 2023 年 10 月 31 日相比,截至 2024 年 1 月 31 日的百分比。因此,我们评估了截至2024年1月31日与每个申报单位商誉恢复相关的定性因素,以确定上次衡量截至2023年8月1日的每个申报单位净资产的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行中期量化商誉减值测试的基础。根据我们的评估,我们得出结论,不需要进行中期减值测试。
此外,正如附注1所披露的那样,我们已经聘请了第三方财务顾问来协助我们与现有贷款机构进行讨论和谈判以及寻求其他信贷来源和外部资本。尽管我们相信未来我们将能够成功稳定资本结构,但与我们的预测相比,我们的实际经营业绩持续大幅下降和/或普通股价格持续下跌,可能需要我们进行临时量化商誉减值测试,这可能会导致分配给一个或两个申报单位的商誉减值,如果我们得出结论,预测的经营业绩将对前景产生不利影响,则减值幅度可能很大可预见的将来,直到与我们的资本结构有关的不确定性已得到解决。
无论如何,我们都必须在2024年8月1日(2025财年初)进行下一次年度商誉减值分析。如果我们的假设和相关估计在未来发生变化,或者如果我们改变了报告单位结构或其他事件和情况发生变化(例如,普通股价格的持续下跌(从绝对值和相对于同行来看)),我们可能需要在进行这些测试时或其他未来时期记录减值费用。我们将来可能记录的任何减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
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(16) 无形资产
寿命有限的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 |
| | 加权平均值 摊销期 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 净负载 金额 |
客户关系 | | 20.2 | | $ | 302,058,000 | | | 129,121,000 | | | $ | 172,937,000 | |
科技 | | 14.8 | | 113,149,000 | | | 80,996,000 | | | 32,153,000 | |
商标和其他 | | 16.7 | | 32,926,000 | | | 22,686,000 | | | 10,240,000 | |
总计 | | | | $ | 448,133,000 | | | 232,803,000 | | | $ | 215,330,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月31日 |
| | 加权平均值 摊销期 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 净负载 金额 |
客户关系 | | 20.2 | | $ | 302,058,000 | | | 121,786,000 | | | $ | 180,272,000 | |
科技 | | 14.8 | | 114,949,000 | | | 80,672,000 | | | 34,277,000 | |
商标和其他 | | 16.7 | | 32,926,000 | | | 21,568,000 | | | 11,358,000 | |
总计 | | | | $ | 449,933,000 | | | 224,026,000 | | | $ | 225,907,000 | |
上表中的加权平均摊还期不包括完全摊销的无形资产。
截至2024年1月31日的三个月和六个月的摊销费用为美元5,288,000和 $10,577,000,分别地。截至2023年1月31日的三个月和六个月的摊销费用 $5,349,000和 $10,698,000,分别地。
截至7月31日的财政年度的估计摊销费用包括以下内容:
| | | | | |
2024 | $ | 21,154,000 | |
2025 | 21,039,000 | |
2026 | 19,888,000 | |
2027 | 18,534,000 | |
2028 | 18,534,000 | |
当发生表明可能发生减值的事件时,我们会审查寿命有限的净无形资产是否存在减值。根据我们上次的评估,我们认为截至2024年1月31日,我们的净无形资产的账面价值是可以收回的。但是,如果业务状况恶化,我们可能需要记录减值损失和/或增加未来无形资产的摊销额。我们将来可能记录的任何减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
(17) 可转换优先股
2021年10月18日,我们与White Hat Capital Partners LP和Magnetar Capital LLC的某些关联公司和相关基金(统称为 “投资者”)签订了认购协议(“认购协议”),涉及最多发行和出售股票 125,000我们的A系列可转换优先股的股份,面值美元0.10每股(“A系列可转换优先股”),总收购价最高为美元125,000,000,或 $1,000每股。2021 年 10 月 19 日,根据认购协议的条款,投资者共购买了 100,000A系列可转换优先股的股份,总收购价为美元100,000,000。White Hat Capital Partners LP隶属于担任我们董事会主席的马克·昆兰。
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(未经审计)
2023年12月13日,我们和投资者同意修改A系列可转换优先股的某些条款,该条款通过交易协议(“交易协议”)生效,投资者根据该协议(“A系列交易所”)进行了全部交易 100,000已发行的A系列可转换优先股股份 100,000我们新发行的A-1系列可转换优先股的股份,面值美元0.10每股(“A-1系列可转换优先股”),初始清算优先权为美元1,134.20每股。由于A系列交易所,没有A系列可转换优先股的流通股份。
2024年1月22日,我们与投资者签订了认购和交换协议(“认购和交换协议”),内容涉及:(i)发行和出售 45,000B 系列可转换优先股的股份,面值 $0.10每股(“B系列可转换优先股”),总收购价为美元45,000,000,或 $1,000每股(“首次发行”),(ii)交易所 100,000我们的A-1系列可转换优先股的股份 115,721.22B系列可转换优先股(“B系列交易所”)的股份以及(iii)向投资者发行 5,400B系列可转换优先股的股票以代替现金来补偿某些费用(“额外发行”,以及与初级发行和B系列交易所一起的 “B系列发行”)。由于B系列交易所,没有A-1系列可转换优先股的流通股份。我们收到了 $43,200,000初级发行的现金收益的百分比,扣除美元1,800,000用于某些费用报销。
在公司清算、解散或清盘时的股息支付和资产分配方面,B系列可转换优先股的排名高于我们的普通股。B系列可转换优先股的初始清算优先权为美元1,000每股,每股有权获得累计股息(“股息”),利率为 9.00每年百分比,按季度复利,实物支付,或 7.75每年百分比,按季度复利,以现金支付,由我们选定,或 6.50对于在赎回至少百分之五十后仍在流通的任何B系列可转换优先股的年利率百分比(50根据行使资产出售看跌权和/或资产出售看涨期权获得的B系列优先股的百分比),如下所述。对于我们选择不以现金支付股息的任何季度,此类股息将成为B系列可转换优先股清算优先权的一部分。此外,除非在申报和支付时申报并支付B系列可转换优先股(“分红股息”)的等值股息或分配,否则我们不会申报或支付普通股的股息或其他分配,前提是如果以现金形式派发任何此类股息,以代替现金支付,此类参与股息将成为B系列优先股清算优先权的一部分股票。就我们计算每股收益而言,此类参与式股息使B系列可转换优先股符合 “分红证券” 的定义。
B系列可转换优先股的股份可随时由其持有人选择转换为普通股。2027年7月22日之后的任何时候,我们都有权强制转换B系列可转换优先股,但须遵守基于前三十股普通股价格的某些限制(30) 交易日。B系列可转换优先股的转换价格为美元7.99,但须遵守管理B系列可转换优先股的指定证书(“B系列指定证书”)中规定的某些调整。
B系列可转换优先股的持有人有权在转换后的基础上与我们的普通股持有人一起投票,并有权就对B系列可转换优先股产生不利影响的组织文件修正案、公司证券的授权或发行(发行最高美元除外)等问题单独进行集体投票50,000,000普通股)、支付股息、关联方交易、回购或赎回公司证券、处置涉及公允价值超过美元的对价的业务或资产75,000,000,某些债务的产生以及我们信贷额度的某些修订或延期,其条款和条件总体而言,(A)与现有信贷额度存在重大差异或(B)对我们履行与选择性回购B系列可转换优先股相关的义务的能力产生不利影响,但B系列指定证书中规定的例外情况和资格除外。
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(未经审计)
持有人有权要求我们回购其B系列可转换优先股(在 1.0x 清算优先权,加上应计和未付股息),日期为:(a)2028年10月31日或之后,或(b)符合特定标准的资产出售完成后。我们有权在满足相同标准的资产出售完成后回购全部或少于全部的B系列可转换优先股,但可能导致控制权变更的资产出售除外。此外,每位持有人都有权要求我们回购与控制权变更相关的B系列可转换优先股 1.5x(对于在额外发行中发行的B系列可转换优先股,则为1.0倍)清算优先权加上应计和未付股息。上述任何回购都将受B系列指定证书中规定的条款的约束。
在因上述资产出售而回购B系列可转换优先股后,我们将向每位持有人发放认股权证(“认股权证”)。正如认购和交换协议中进一步描述的那样,认股权证将代表收购我们的普通股的权利,期限为自该认股权证发行之日起五年零六个月,初始行使价等于该认股权证发行之日的转换价格,但须进行某些调整。我们确定,我们发行认股权证的义务符合应计为负债的独立金融工具的定义。我们确定的初始认股权证负债为美元6,440,000,这已包含在向投资者提供的对价中,以确定A-1系列可转换优先股的灭绝损失。认股权证责任归类为”其他负债“在 简明合并资产负债表在认股权证行使或到期之前,将在每个报告期使用三级公允价值输入重新计量为其估计的公允价值。认股权证估计公允价值的变化将在我们的报告中予以确认 简明合并运营报表 作为非现金支出或福利。
根据对交易所优先股条款的定性评估,我们将A-1系列可转换优先股的B系列发行和取消视为失效。我们认出了 $13,640,000灭火损失,代表认股权证、额外发行和某些费用报销的总价值。由于A-1系列可转换优先股被归类为临时股权,因此清偿损失记作持有人股息,记入留存收益,并计入归于普通股股东的净亏损。
根据 ASC 480,”区分负债和权益,” 特别是 ASC 480-10-S99-3A (2)、SEC 工作人员公告:可赎回证券的分类和计量,我们将永久股权之外的B系列可转换优先股归类为临时股权,因为此类股票的赎回不仅在我们的控制范围内,而且持有人可能会要求我们根据他们的选择将股票赎回现金或其他资产。B系列发行后,B系列可转换优先股的初始赎回价值(和估计公允价值)为美元166,121,000, 其初始账面价值为美元161,848,000,扣除发行成本 $4,273,000。此外,我们将B系列可转换优先股的账面价值调整为其当前的赎回价值为美元166,495,000,其中包括 $374,000累计和未付的股息。在截至2024年1月31日的六个月中,为将已发行可转换优先股的账面价值提高到各自的赎回价值而对留存收益收取的调整总额为美元8,157,000,其中 $4,647,000与B系列可转换优先股和美元有关3,510,000与A系列和A-1系列可转换优先股相关(未偿还期)。
(18) 股东权益
书架登记
2022年7月13日,我们提交了美元200,000,000向美国证券交易委员会提交关于出售各种类型证券(包括债务证券)的注册声明。美国证券交易委员会宣布该货架注册声明自2022年7月25日起生效,并将于2025年7月25日到期。截至本10-Q表季度报告发布之日,我们尚未根据我们的美元发行任何证券200,000,000货架注册声明。
普通股回购计划
2020 年 9 月 29 日,我们的董事会批准了新的 $100,000,000股票回购计划,它取代了我们之前的计划。新的 $100,000,000股票回购计划没有时间限制,可以不时通过公开市场或私下谈判的交易进行回购,也可以根据联邦证券法通过其他方式进行回购。有 不在截至2024年1月31日或2023年1月31日的六个月内进行回购。
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(未经审计)
(19) 法律诉讼及其他事项
其他事项
在正常业务过程中,我们在某些客户合同中纳入了赔偿条款,以补偿、使其免受伤害并补偿这些客户的某些损失,包括但不限于与因客户使用我们的产品或服务而产生的第三方知识产权侵权索赔相关的损失。我们还可能不时收到客户提出的赔偿请求,这些索赔涉及第三方声称 911 电话在紧急情况下路由不当。我们会在此类索赔出现时对其进行评估。我们并不总是同意客户的观点,即他们有权获得赔偿,在这种情况下,我们会拒绝他们的索赔。尽管我们坚称我们已正确履行了职责,但我们可能会根据各种保险单寻求保险;但是,我们无法确定我们是否能够以可接受的费用或足够的金额维持或获得保险,也无法确定我们的保险公司不会放弃对此类索赔的保险。因此,我们有义务赔偿的一方对我们提出的未决或未来索赔可能会导致法律费用和损失,从而可能对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在正常业务过程中,还有其他一些待处理和威胁的法律诉讼。尽管很难准确预测诉讼的最终结果,但我们认为,其他未决和威胁诉讼的结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
雇佣、控制权变更和赔偿协议
我们之前曾与前首席执行官签订过雇佣协议,通常规定年薪、奖金奖励、签约奖金、股权激励奖励,在某些终止雇佣关系的情况下,还提供遣散费。
我们还与我们的某些执行官和某些关键员工签订了雇用和/或控制权变更协议。在某些情况下,包括但不限于变更公司控制权或解雇员工,所有这些协议都可能要求我们付款。
(20) 成本降低
在 2023 财年,我们将个体业务转型并整合到 二细分市场以改善运营绩效。这种转型让人们深入了解了管理成本、简化运营、提高效率以及通过消除管理层和其他冗余来加快决策的机会。通过这样做,在2023财年,我们录得了美元3,872,000我们的销售、一般和管理费用中的遣散费 简明合并运营报表,其中 $1,989,000, $1,220,000和 $663,000分别与我们的卫星和太空通信、地面和无线网络以及未分配的分段有关。我们支付了 $2,320,0002023财年的遣散费和截至2023年7月31日的遣散费为美元1,552,000.
在2024财年,我们记录的额外遣散费为美元1,155,000与我们的个体业务持续转型和整合以改善运营业绩、销售、一般和管理费用有关 简明合并运营报表, 其中很大一部分与我们的卫星和太空部分有关.在2024财年净付款额为美元之后1,961,000,截至 2024 年 1 月 31 日,我们的遣散费为美元746,000.
第 2 项。
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告中的某些信息包含前瞻性陈述,我们的代表不时发表的口头陈述可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过以下词语来识别:“预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“未来”、“目标”、“展望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“” 将”,以及对未来时期的类似提法。前瞻性陈述的示例包括我们对未来业绩和财务状况的陈述、针对我们持续经营能力的计划、管理层的计划和目标,以及我们对此类未来业绩、财务状况以及计划和目标的假设,这些假设涉及某些重大的已知和未知风险和不确定性以及我们无法控制的其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、未来业绩和财务状况以及我们计划的实现;以及我们管理层的目标与这些前瞻性陈述所暗示的业绩、业绩或其他预期存在重大差异。除其他外,这些因素包括:我们获得资本和流动性从而能够继续经营的能力;我们成功实施执行领导层变动的能力;收购和/或重组活动产生的预期协同效应和收益无法完全实现或无法在预期时间内实现的可能性;被收购业务无法成功整合的风险;收购或处置中断的可能性,使其变得更加困难维持业务和运营关系或留住关键人员;我们无法成功实施 “One Comtech” 转型并将个体企业整合为两个细分市场的风险;我们在卫星和太空通信领域实施战术转变的风险,即我们无法成功地从竞标大型商品服务合同转向为利润率更高的利基产品和解决方案寻求合同;我们收到新产品或现有合同的性质和时间以及我们的业绩可能导致净销售额和经营业绩大幅波动的订单;政府合同的时间和资金;长期合同毛利润的调整;与国际销售相关的风险;快速的技术变革;不断变化的行业标准;新产品发布和改进;不断变化的客户需求和/或采购策略;当前经济和政治状况的变化,包括俄罗斯对乌克兰的军事入侵、以色列-哈马斯战争和不断升级的红海袭击地区;全球市场石油价格的变化;现行利率和外币汇率的变化;与我们的法律诉讼、客户赔偿索赔和其他类似事项相关的风险;与我们在信贷额度下的义务和信贷额度再融资能力相关的风险;与我们的大额合约相关的风险;与供应链中断相关的风险;以及本文件和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他因素(“SEC”)。
概述
我们是下一代 911 应急系统(“NG-911”)以及安全无线和卫星通信技术的全球领先提供商。这包括个人、企业和政府在需要持久、可信连接时所依赖的关键通信基础设施,无论他们身在何处(陆地、海上或空中),从武装冲突到自然灾害,无论情况如何。我们的解决方案旨在满足客户在最苛刻的环境中对安全无线通信的需求,包括传统通信不可用或成本过高的环境,以及关键任务和其他性能至关重要的场景。我们预计,由于近年来对全球语音、视频和数据使用的需求呈增长趋势,预计将为新的LEO和MEO星座发射大量卫星而导致的地面站和相关服务升级,调制解调器的数字化和虚拟化,troposcatter作为一种可行的主通信或备用通信形式卷土重来,增强的位置定位与数据丰富的地理空间情报相结合,以及9的增长,我们预计业务的未来将增长 88 个网络。我们向融合的卫星和太空通信以及地面和无线网络市场中的商业和政府客户提供解决方案。
我们通过两个可报告的运营部门管理我们的业务:
•卫星和太空通信-分为三个技术领域:卫星调制解调器技术和放大器技术、troposcatter和SATCOM解决方案以及空间组件和天线。该细分市场为客户提供:卫星地面站技术、服务和系统集成,促进在GEO、MEO和LEO卫星星座上传输语音、视频和数据,包括行波管功率放大器、调制解调器、VSAT平台和频率转换器;卫星通信和跟踪天线系统,包括高精度全动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈源、反射镜和雷达罩;可以传输数字化语音的超视距微波设备、视频和数据都结束了使用对流层和衍射(包括Comtech COMET™),距离可达200英里;以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电(“EEE”)零件的采购和供应链管理。
•地面和无线网络-分为三个服务领域:下一代 911 和呼叫交付、Solacom 呼叫处理解决方案以及可信位置和消息解决方案。该细分市场为客户提供短信到911服务,为需要请求协助(通过短信)的个人提供替代路径,以及到达公共安全应答点(“PSAP”)的方法;下一代911解决方案,提供紧急呼叫路由、位置验证、基于策略的路由规则、记录和安全功能;用于紧急服务通信和支持下一代911服务的紧急服务IP网络传输基础设施;PSAP的呼叫处理应用程序;无线紧急警报网络运营商解决方案;以及用于各种应用(包括公共安全、商业和政府服务)的基于位置和短信服务的软件和设备。
我们的季度财务信息
与客户签订的短期或长期合同可能会对季度和周期间的销售和经营业绩产生重大影响。此外,我们的毛利受多种因素的影响,包括所售产品、系统和服务的组合、生产效率、保修费用估计、价格竞争和总体经济状况。随着时间的推移,对合约进行任何累积调整的影响也可能会影响我们的毛利。
特别是,为了方便起见,我们与美国政府的合同可以随时终止,订单受美国政府不可预测的资金、部署和技术决策的约束。其中一些合同是无限期交付/无限数量(“IDIQ”)合同,因此,美国政府没有义务根据这些合同购买任何设备或服务。由于这些因素,我们过去曾经历过,而且我们仍然预计,由于这些因素,每季度和同期的销售和经营业绩将出现重大波动。因此,各时期之间的比较和我们当前的业绩可能并不能表明趋势或未来的表现。
关键会计政策
我们认为某些会计政策至关重要,因为每种政策都涉及估算过程。
收入确认。 根据FASB ASC 606——与客户签订的合同收入(“ASC 606”),我们记录的收入金额反映了我们为换取向客户承诺的商品或服务而应得的对价。参见”简明合并财务报表附注-附注 (4)-收入确认“以获取更多信息。
商誉和其他无形资产减值. 截至2024年1月31日,我们记录的商誉总额 简明合并资产负债表总额为3.331亿美元(其中1.590亿美元与我们的卫星和太空通信领域有关,1.741亿美元与我们的地面和无线网络板块有关)。此外,截至2024年1月31日,我们记录的净无形资产 简明合并资产负债表总计2.153亿美元(其中6,170万美元与我们的卫星和太空通信领域有关,1.536亿美元与我们的地面和无线网络板块有关)。为了审查商誉和其他无形资产的减值和可收回性,我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络分部均构成报告单位,在确定其估计的公允价值时,我们必须做出各种假设。参见”简明合并财务报表附注-附注 (15)-商誉 和附注 (16)-无形资产“以获取更多信息。
保修义务条款。我们为大多数产品(包括长期合同下的产品)提供自发货之日起至少一年的保修期。我们会根据历史索赔、产品故障率和其他因素记录估算的保修费用负债。与我们在长期合同下提供的某些保修相关的成本已纳入我们的合同总成本估算中。估算保修费用存在固有的风险和不确定性,尤其是在较大或较长期的合同中。如果我们不能准确估计保修成本,那么对最初估算值的任何更改都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
所得税会计。我们的递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的临时差异确定的,并适用预计将在我们预计差异逆转的当年生效的已颁布的税率。我们的所得税规定基于我们经营所在税务管辖区的国内(包括联邦、州和地方)和国际法定所得税税率、财务报告和税务报告之间的永久差异以及可用的抵免和激励措施。美国联邦政府、加拿大和英国是我们最重要的所得税司法管辖区。
在确定所得税条款和税收状况时需要作出重大判断。经相关税务机构审查,我们可能会受到质疑,我们采取的立场可能不成立。只有当我们根据所得税立场的技术优势和其他因素在审查后确定税收状况很有可能维持时,我们才承认所得税状况的全部或部分好处。对于经审查确定为 “更有可能” 维持的税收状况,确认的税收优惠是最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠金额。我们确认与所得税支出的不确定税收状况相关的潜在利息和罚款。
我们根据所有可用证据,包括历史应纳税所得额和对未来应纳税所得额的估计,每季度评估递延所得税资产的可变现性,并在必要时确定估值补贴,以将递延所得税净资产减少到 “更有可能” 的预期变现额。如果实际结果与这些主观的关键估计值存在重大差异,我们将在未来调整这些估计值,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
研究和开发成本。 我们通常会承担所有研发费用。研发费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出以及与产品开发相关的其他人事相关费用。研发费用还包括第三方开发和编程费用。在确定软件的技术可行性之前,内部在研究和开发待售软件时产生的成本记作支出。在确定何时确定产品的技术可行性时需要作出判断。我们的高级通信软件解决方案的技术可行性通常是在通过编码和测试解决所有高风险开发问题之后才实现的。通常,这发生在产品向客户发布前不久,也发生在我们能够验证此类产品的适销性时。一旦确定了技术可行性,所有软件成本都将资本化,直到产品可供客户正式发布为止。迄今为止,资本化的内部开发软件成本并不大。
过剩和过期库存准备金。我们会根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。其他因素也可能影响我们的供应,包括退出产品线的决定、技术变革和新产品开发。这些因素可能导致手头多余和过期库存量的变化。此外,我们对未来产品需求的估计可能不准确,在这种情况下,我们可能低估或夸大了过剩和过时库存所需的准备金。将来,如果我们确定库存被高估,我们将被要求在作出此类决定时在财务报表中确认此类成本。任何此类费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
可疑账户备抵金。我们对客户进行信用评估,并根据客户付款历史记录和当前信用度调整信用额度,具体取决于我们对客户当前信用信息的审查。通常,在接受我们不经常与之有业务往来的国际客户的订单之前,我们将要求预先支付现金或以不可撤销的信用证作为担保的付款。此外,我们寻求为某些国内和国际客户购买保险。
我们会监控客户的收款和付款,并根据我们的历史经验以及我们发现的任何具体客户收款问题,为可疑账户保留备抵金。鉴于持续紧张的信贷市场条件和高利率,我们继续看到客户要求提高信贷额度和延长还款期限。我们已在有限的基础上批准了某些客户的请求。我们将继续监控我们的应收账款信贷组合。迄今为止,由于艰难的业务状况,我们的信贷组合没有发生实质性变化。
尽管我们的总体信用损失历来都在我们设定的准备金范围内,但鉴于当前恶劣的商业环境,我们可能无法准确预测未来的信用损失经历。衡量信贷损失需要考虑历史损失经历,包括根据不断变化的业务状况进行调整的必要性,以及对相关可观测数据的可能影响的判断,包括当前的经济状况,例如拖欠率和特定客户的财务状况。未来对可疑账款准备金的估计变更可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
2024财年:第二季度亮点和业务展望
2024财年第二季度的财务亮点包括:
•合并净销售额为1.342亿美元,而2024财年第一季度为1.519亿美元,2023财年第二季度为1.337亿美元(最近一段时期的净销售额反映了我们收到订单的时间和业绩);
•毛利率为32.2%,而2024财年第一季度为31.5%,2023财年第二季度为34.3%;
•GAAP营业收入为300万美元,而我们在2024财年第一季度为210万美元,2023财年第二季度的GAAP营业亏损为80万美元(最近一段时期包括2023年11月7日剥离我们的固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线的估计收益(“PST资产剥离”);
•归属于普通股股东的GAAP净亏损为3,050万美元,其中包括与2024年1月22日我们的A-1系列可转换优先股交换B系列可转换优先股特别相关的1,790万美元费用、270万美元的重组成本和100万美元的下一代卫星技术战略新兴技术成本,部分抵消了PST资产剥离的220万美元估计收益(上文已讨论);
•公认会计准则和非公认会计准则每股亏损分别为1.07美元和0.15美元;
•调整后的息税折旧摊销前利润(下文讨论的非公认会计准则财务指标)为1,510万美元,占合并净销售额的11.3%,而2023财年第二季度为1,130万美元,占合并净销售额的8.5%;
•新订单(也称为订单)为1.418亿美元,季度账面与账单比率为1.06倍(该指标定义为预订量除以净销售额),又一个强劲的季度订单流由我们与华盛顿州的 NG-911 合同延期五年4800万美元,带动了又一个强劲的季度订单;
•截至2024年1月31日,积压量为6.801亿美元,而截至2023年7月31日为6.622亿美元,截至2023年1月31日为7.020亿美元;
•收入可见度约为16亿美元,与上一季度持平,较截至2023年7月31日的11亿美元有所增加。我们以6.801亿美元的资金待办事项总额加上我们已收到的某些多年期合同的无资金总额来衡量收入可见性,我们预计将来会从中订购这些合同;
•运营现金活动流出2670万美元,这反映了我们使用发行B系列可转换优先股的净现金收益的很大一部分来大幅减少应付账款;
•投资现金活动流入2820万美元,反映了太平洋标准时间资产剥离;以及
•融资现金活动流入了2,030万美元,这反映了我们从发行B系列可转换优先股中获得的净现金收益,以及将PST资产剥离的净现金收益的很大一部分用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的很大一部分。
上面讨论的非公认会计准则财务指标与下节所列表格中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账”第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日止三个月的经营业绩比较”和 “截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的经营业绩比较.”
其他近期的关键进展
在2024财年第一季度,我们被美国陆军授予了一份为期多年的大型全球现场服务代表(“GFSR”)合同。通过该计划,我们的卫星和太空通信部门将为美国陆军、空军、海军、海军陆战队和北约提供通信和IT基础设施支持,使美国和联军能够为全球全域行动保持强大、弹性和安全的连接。成功的基础:Comtech的专业工程服务和广泛的弹性、混合式、智能技术组合。2023年11月,现任者对该裁决提出抗议,这导致合同下达了停工令。2024年1月,抗议活动被驳回,对我们有利,停工令也被取消。但是,现任者再次对该裁决提出抗议,这导致了另一项停工令。该合同的潜在总价值为5.44亿美元,假设抗议活动及时得到有利于我们的解决,预计将在2024财年下半年及以后的净销售额开始为我们的净销售额做出重大贡献。
在2024财年第二季度,我们的卫星和太空通信部门获得了来自两支外国军队的超过700万美元的资助订单,他们正在评估我们的下一代模块化可移动传输系统(“MTTS”)troposcatter解决方案。我们相信,这两个新的国际客户将来可能会带来更大规模的对流分散机会。
在 2024 财年第二季度,我们的地面和无线网络部门延长了华盛顿州的关键 NG-911 服务。该延期将在未来五年内价值4,800万美元,并可选择进一步延长至2034年。此外,我们还通过与澳洲电信的合作,向澳大利亚各地的公共安全接听点(“PSAP”)提供了关键呼叫处理服务。这些服务在未来几年内价值约600万美元,支持澳大利亚的 “000”(相当于911)的紧急通信。此外,我们最近获得了几份为期多年 NG-911 呼叫处理服务合同,总额为 650 万美元,涉及位于加拿大和美国的 PSAP。我们相信,Comtech 作为 911 和公共安全应用领域值得信赖的领导者的地位使我们在为 988 紧急情况提供类似复杂解决方案方面越来越出色。
此外,我们最近宣布,我们应加拿大创新局的邀请加入了参与加速增长服务(“AGS”)计划的精选公司集团。AGS计划为加拿大各地许多高增长、高潜力、符合条件的企业提供支持。作为该计划的一部分,我们将获得关键的政府服务,例如融资和出口机会。AGS计划还将为我们提供一支个性化的政府专家团队,以支持我们的增长计划,并帮助确定新的政府计划,以帮助我们抓住近期和长期的商机。
One Comtech 和人才战略
2023年12月,我们宣布聘请约翰·拉蒂根,他目前担任我们的临时首席执行官(“首席执行官”)。拉蒂根先生曾任iDirect政府首席执行官兼总裁,并曾担任意法半导体工程iDirect的执行委员会成员。拉蒂根先生拥有数十年的领导经验,为美国政府和国防部全球客户提供支持,这与我们的战略业务优先事项非常吻合,也符合我们的战略业务重点,并通过业界最全面的卫星地面站解决方案组合继续向新的增长市场扩张。此外,就网络安全而言,2024年1月,我们聘请了谢丽尔·汉查尔担任全公司首席信息安全官。Hanchar女士拥有丰富的网络安全和军事生涯,负责保护我们的关键知识产权,以及我们的商业和政府客户的知识产权,包括依赖我们解决方案安全的作战人员。
2024 年 3 月,我们的公司总部从纽约的梅尔维尔迁至亚利桑那州的钱德勒。我们搬迁总部的战略决定使我们能够继续执行增长轨迹,也标志着我们One Comtech转型的又一个关键步骤。我们位于亚利桑那州钱德勒的146,000平方英尺的工程和制造工厂(还包括客户体验中心)能够为我们的几个最大和主要的商业和国防客户提供支持,是成为我们新总部的合理选择。
2024 年 3 月 12 日,我们的董事会以与 Comtech 的业务战略、财务业绩或先前提交的财务报表无关的行为为由解雇了肯·彼得曼的总裁兼首席执行官职务。在解雇后,彼得曼先生被视为根据其雇佣合同辞去了董事会主席和董事的职务。我们的首席企业发展官约翰·拉蒂根也将担任临时首席执行官,立即生效。董事马克·昆兰当选为董事会主席。
资产负债表
除了优化成本结构、确保赢得关键合同和扩大机会渠道外,我们还一直在忙于解决有关业务构成和资产负债表实力的战略问题。在仔细审查了我们当前的业务和产品线之后,我们看到了剥离固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线(“PST Divestiture”)的机会。我们于2023年11月7日完成了太平洋标准时间资产剥离,并将太平洋标准时间资产剥离的期末净现金收益的50%(合1,620万美元)用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的一部分。2024年1月22日,我们通过发行B系列可转换优先股获得了4,320万美元的净现金收益,以换取先前未偿还的A-1系列可转换优先股。在截至2024年1月31日的三个月中,我们将B系列净现金收益的大部分用于偿还信贷额度下的未偿债务,并大幅减少应付账款。我们还继续解决信贷额度再融资的需求,该信贷额度将于2024年10月到期。在再融资方面,我们正在就债务资本替代方案与各种潜在资本来源进行讨论。
商业展望
随着我们在2024财年取得进展,我们将继续实施许多重要的精益举措和流程改进活动,预计将推动我们业务的可持续盈利增长。其中一些行动已经促进了我们的财务业绩改善,使我们有机会报告自2021财年以来连续第三个财季的GAAP营业收入为正。随着我们进入2024财年第三季度,商业状况仍然充满挑战,运营环境在很大程度上不可预测,包括通货膨胀、利率上升、与美国联邦预算相关的持续决议、俄罗斯、乌克兰和中东军事冲突的影响以及潜在的全球衰退等因素。订单和生产延迟、组件可用性中断、劳动力和零件价格上涨、工厂利用率降低以及物流和运营成本上涨已经或可能影响我们的业务。尽管如此,尽管存在这些业务状况和由此产生的挑战,尽管我们预计在One Comtech的转型变革中会不时出现一些差异,但视本10-Q表和向美国证券交易委员会提交的其他文件中强调的风险而定,我们的目标是2024财年的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润将好于2023财年。我们对未来的热情在一定程度上取决于我们的员工以及我们最近赢得的大型战略合同,这些合同有助于验证和巩固我们在多个不断增长的终端市场中的技术领导地位。总而言之,我们认为,这些重要的战略合同以及我们最近对人才的收购表明,我们在业务的各个方面都有能力跑赢大盘。
我们不在公认会计原则基础上提供前瞻性指导,因为如果没有不合理的努力,我们无法预测公认会计原则中包含的某些项目。由于我们的合并调整后息税折旧摊销前利润占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售结构和相关毛利以及未分配支出,因此本质上很难预测。有关更多信息,请参阅以下 “调整后的息税折旧摊销前利润” 下的讨论。
以下部分包含与我们的2024财年业务展望相关的其他信息以及调整后息税折旧摊销前利润的定义和解释。”第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日止三个月的经营业绩比较”和 “截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的经营业绩比较.”
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的经营业绩比较
净销售额。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,合并净销售额分别为1.342亿美元和1.337亿美元,增长50万美元,增长0.4%。净销售额的同比增长主要反映了我们地面和无线网络板块净销售额的增加,但被卫星和太空通信板块净销售额的下降部分抵消,如下文将进一步讨论。
尽管高于去年,但我们在2024财年第二季度的净销售额,主要是卫星和太空通信板块的净销售额,反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟,这主要是由于艰难的业务环境导致我们在2023年12月初披露了持续经营情况,我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。尽管我们一直在努力解决这些问题,例如在季度末左右大幅降低应付账款水平,但2023年12月和2024年1月如此艰难的业务状况导致我们的订单业绩转移到2024财年第三季度(在某些情况下甚至是第四季度)。此外,我们在2024财年第二季度的卫星和太空通信板块的净销售额反映了太平洋标准时间资产剥离。
卫星和太空通信
截至2024年1月31日的三个月,我们的卫星和太空通信板块的净销售额为7,860万美元,而截至2023年1月31日的三个月,净销售额为8,040万美元,减少了180万美元。截至2024年1月31日的三个月,相关细分市场的净销售额主要反映了我们对美国政府终端客户的troposcatter和SATCOM解决方案的净销售额的增加(包括向美国海军陆战队和美国陆军交付下一代对流星散射器终端的进展),这被2023年11月7日PST资产剥离和卫星地面站解决方案(包括我们的X/Y可转向天线)的净销售额下降所抵消。截至2024年1月31日的三个月,我们的卫星和太空通信板块占合并净销售额的58.6%,而截至2023年1月31日的三个月,这一比例为60.1%。截至2024年1月31日的三个月,我们在该细分市场的账面与账单比率(定义为预订量除以净销售额)为0.86倍。
由于许多因素,包括我们的美国和国际政府客户不可预测的资金、部署和技术决策,我们的卫星和太空通信板块的预订、销售和盈利能力可能会在不同时期之间大幅波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此,对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。
地面和无线网络
截至2024年1月31日的三个月,我们的地面和无线网络板块的净销售额为5,560万美元,而截至2023年1月31日的三个月为5,330万美元,增长了230万美元,增长了4.3%。截至2024年1月31日的三个月,相关细分市场的净销售额主要反映了我们 NG-911 和呼叫处理服务的净销售额的增加,但部分被基于位置的解决方案净销售额的减少所抵消。截至2024年1月31日的三个月,我们的地面和无线网络板块占合并净销售额的41.4%,而截至2023年1月31日的三个月,这一比例为39.9%。截至2024年1月31日的三个月,我们在该细分市场的账面与账单比率(定义为预订量除以净销售额)为1.33倍。
由于许多因素,包括总体商业环境的变化以及我们收到大型多年期 NG-911 合同的时间,我们的地面和无线网络板块的预订、销售和盈利能力可能会随时波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此,对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。
地理位置和客户类型
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,按地区和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 合并 |
美国政府 | | 53.1 | % | | 48.4 | % | | 1.0 | % | | 1.8 | % | | 31.5 | % | | 29.8 | % |
国内 | | 11.2 | % | | 18.0 | % | | 87.8 | % | | 90.0 | % | | 42.9 | % | | 46.7 | % |
美国总计 | | 64.3 | % | | 66.4 | % | | 88.8 | % | | 91.8 | % | | 74.4 | % | | 76.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
国际 | | 35.7 | % | | 33.6 | % | | 11.2 | % | | 8.2 | % | | 25.6 | % | | 23.5 | % |
总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
对美国政府客户的销售包括对美国国防部(“DoD”)、情报和民事机构的销售,以及直接向或通过主承包商进行的销售。
国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的三个月中,除美国政府外,没有客户占合并净销售额的10%以上。国内销售中包括对威瑞森的销售,占截至2023年1月31日的三个月合并净销售额的11.3%。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,国际销售额分别为3,430万美元和3,140万美元(包括在向国际客户销售的产品中对美国国内公司的销售)。除美国外,在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,没有哪个国家(包括向国外销售的产品中包含对美国国内公司的销售)占合并净销售额的10%以上。
毛利。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,毛利分别为4,320万美元和4,590万美元。截至2024年1月31日的三个月,毛利占合并净销售额的百分比为32.2%,而截至2023年1月31日的三个月为34.3%。如上所述,我们的毛利(以美元计算和占合并净销售额的百分比)反映了整体产品结构的变化(包括太平洋标准时间剥离的影响)以及卫星和太空通信板块卫星地面站产品线(包括X/Y可转向天线)净销售额的下降。毛利占相关细分市场净销售额的百分比将在下文进一步讨论。
截至2024年1月31日的三个月,我们的卫星和太空通信板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的三个月相比有所下降。如上所述,最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化以及我们的卫星地面站产品线(包括X/Y可转向天线)销售量的下降。
截至2024年1月31日的三个月,我们的地面和无线网络板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的三个月相比有所下降。如上所述,最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,合并销售成本中分别包括140万美元和40万美元的过期库存准备金。如中所述 “项目2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策——过剩和过期库存准备金,”我们会定期审查我们的库存,并根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。
我们的合并毛利占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售组合和相关毛利,因此本质上很难预测。
销售、一般和管理费用.截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,销售、一般和管理费用分别为3,030万美元和2,890万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比分别为22.6%和21.6%。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,我们分别承担了270万美元和150万美元的重组成本,主要是为了简化运营和提高效率(包括遣散费和与将某些卫星地面站生产设施迁至位于亚利桑那州钱德勒的14.6万平方英尺设施相关的费用),以及完成太平洋标准时间资产剥离。不包括重组成本,截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的销售、一般和管理费用将相当于2760万美元,占合并净销售额的20.5%和2,740万美元,占20.5%,占20.5%。
截至2024年1月31日的三个月,记录为销售、一般和管理费用的股票薪酬支出的摊销额为200万美元,而截至2023年1月31日的三个月为100万美元。股票薪酬的摊销不分配给我们的两个应申报的运营部门。
研究和开发费用。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,研发费用分别为680万美元和1,240万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,研发费用占合并净销售额的百分比分别为5.1%和9.3%。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,与我们的卫星和太空通信领域相关的研发费用分别为420万美元和560万美元,与地面和无线网络领域相关的研发费用分别为250万美元和670万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,剩余的研发费用分别为10万美元,与股票薪酬支出的摊销有关。我们的One Comtech计划和各种项目资源的优先顺序推动了研发成本的降低。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,我们在卫星和太空通信领域分别承担了100万美元和70万美元的战略新兴技术成本,用于下一代卫星技术,以推进用于新宽带卫星星座的解决方案产品。我们正在根据我们的长期业务战略评估这个新市场,将来我们可能会产生额外的成本。
只要有可能,我们就会寻求客户的研发资金,以使我们的产品适应客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,客户分别向我们偿还了250万美元和340万美元,这未反映在报告的研发费用中,但包含在净销售额中,相关成本包含在销售成本中。
无形资产的摊销。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,与寿命有限的无形资产相关的摊销额为530万美元(其中170万美元用于卫星和太空通信领域,360万美元用于地面和无线网络领域)。
业务剥离收益,净额 2023年11月7日,我们完成了太平洋标准时间资产剥离,并在2024财年第二季度录得了约220万美元的收益。去年同期没有类似的收益。
营业收入(亏损)。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,营业收入(亏损)分别为300万美元和80万美元。按应申报分部划分的营业收入(亏损)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 合并 |
营业收入(亏损) | | $ | 1.9 | | | 3.3 | | | 8.1 | | | 3.3 | | | (7.0) | | | (7.4) | | | $ | 3.0 | | | (0.8) | |
相关净销售额的百分比 | | 2.4 | % | | 4.1 | % | | 14.6 | % | | 6.2 | % | | 不是 | | 不是 | | 2.2 | % | | 不是 |
截至2024年1月31日的三个月,我们的GAAP营业收入为300万美元,反映了:(i)530万美元的无形资产摊销;(ii)270万美元的重组成本(其中150万美元和130万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关);(iii)220万美元的股票薪酬摊销;(iv)100万美元的战略新兴技术成本;(v)20万美元的资产履行成本摊销,以及(vi)报告的PST资产剥离的估计收益为220万美元如上所述,在我们的 “未分配” 部分中。不包括这些项目,截至2024年1月31日的三个月,我们的合并营业收入将为1,220万美元。截至2023年1月31日的三个月,我们的GAAP营业亏损为80万美元,反映了:(i)530万美元的无形资产摊销;(ii)150万美元的重组成本(其中110万美元和50万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关);(iii)130万美元的股票薪酬摊销;(iv)70万美元的战略新兴技术成本; 以及 (v) 20万美元的资产履行成本摊销,如上所述。不包括这些项目,截至2023年1月31日的三个月,我们的合并营业收入将为840万美元。营业收入(不包括上述项目)从最近一段时期的840万美元增至1,220万美元,这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们的One Comtech精益计划所带来的好处,但如上所述,合并毛利百分比的降低部分抵消了这一增长。下文将进一步讨论按应申报分部划分的营业收入(亏损)。
如上所述,在截至2024年1月31日的三个月中,我们的卫星和太空通信板块营业收入的下降,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由相关板块净销售额和毛利百分比的下降所推动的。
截至2024年1月31日的三个月,我们的地面和无线网络板块营业收入的增长,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由相关细分市场净销售额的增加、研发成本的降低以及我们的One Comtech精益计划所推动的,但如上所述,毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。
不包括太平洋标准时间资产剥离的收益及其各期重组费用中相应部分的影响,截至2024年1月31日的三个月的未分配支出将为790万美元,而截至2023年1月31日的三个月为690万美元。未分配支出的增加(不包括此类项目)主要是由于我们的One Comtech举措。
利息支出及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,利息支出分别为530万美元和380万美元。增长的主要原因是最近一段时期的平均未偿债务余额增加,与去年同期相比利率普遍上升,以及我们在2022年11月签订的信贷额度下的利率上升。截至2024年1月31日的三个月,我们的实际利率(包括递延融资成本的摊销)约为11.3%,而去年同期为8.8%。我们目前信贷额度下的现金借款利率(不包括递延融资成本的摊销)约为9.4%,而去年同期为8.4%。
利息(收入)及其他。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,利息(收入)和其他均为名义利息(收入)。目前,我们所有可用的现金和现金等价物都投资于银行存款和货币市场存款账户,目前,这些账户产生的利率并不重要。
所得税准备金(受益)。在截至2024年1月31日的三个月中,我们记录的税收支出为740万美元,而截至2023年1月31日的三个月,税收优惠为20万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,我们的有效税率(不包括离散税项)分别为(52.0)%和11.0%。税率从11%变为52.0%,主要是由于预期的产品和地域结构的变化。
为了确定我们在2024财年(52.0)%的预计年有效税率,PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们在2023财年预计的11.0%的年有效税率,首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。
在截至2024年1月31日的三个月中,我们录得的净离散税收优惠为30万美元,主要与太平洋标准时间资产剥离有关。在截至2023年1月31日的三个月中,我们记录的离散税收支出净额为10万美元,主要与股票奖励的结算有关,但部分被与2022财年加拿大所得税申报表相关的某些税收账户的敲定所抵消。
我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将接受未来美国国税局(“IRS”)的潜在审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或结算可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
归属于普通股股东的净亏损。 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,归属于普通股股东的合并净亏损分别为3,050万美元和650万美元。最近一段时间包括与2024年1月22日我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列可转换优先股特别相关的1,790万美元费用,以及太平洋标准时间资产剥离的估计收益220万美元。
调整后的息税折旧摊销前利润 下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润(以美元和占相关净销售额的百分比计算),并与净收益(亏损)进行了对账(由于四舍五入,表中的数字可能不足):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 合并 |
净(亏损)收入 | | $ | (0.5) | | | 3.1 | | | 7.6 | | | 3.6 | | | (17.7) | | | (11.5) | | | $ | (10.6) | | | (4.8) | |
所得税(受益)准备金 | | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.7 | | | (0.1) | | | 6.3 | | | 0.3 | | | 7.4 | | | (0.2) | |
利息(收入)和其他 | | 1.1 | | | 0.6 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.5 | |
利息支出 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | | | 3.8 | | | 5.3 | | | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | 1.3 | | | 2.2 | | | 1.3 | |
无形资产的摊销 | | 1.7 | | | 1.8 | | | 3.6 | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 5.3 | | | 5.3 | |
折旧 | | 0.9 | | | 1.0 | | | 2.0 | | | 1.9 | | | 0.1 | | | — | | | 2.9 | | | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销履行资产的成本 | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
重组成本 | | 1.5 | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 2.7 | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
战略性新兴技术成本 | | 1.0 | | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 0.7 | |
业务剥离收益,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | (2.2) | | | — | |
调整后 EBITDA | | $ | 7.1 | | | 8.2 | | | 13.7 | | | 8.8 | | | (5.7) | | | (5.7) | | | $ | 15.1 | | | 11.3 | |
相关净销售额的百分比 | | 9.0 | % | | 10.2 | % | | 24.7 | % | | 16.5 | % | | 不是 | | 不是 | | 11.3 | % | | 8.5 | % |
与截至2023年1月31日的三个月相比,截至2024年1月31日的三个月,以美元和占合并净销售额的百分比计算的合并调整后息税折旧摊销前利润有所增加,这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们的One Comtech精益计划的好处,但如上所述,合并毛利百分比的降低部分抵消了这一点。
如上所述,我们的卫星和太空通信板块调整后息税折旧摊销前利润的下降,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由于相关板块净销售额和毛利百分比的下降。
如上所述,我们的地面和无线网络板块调整后息税折旧摊销前利润的增长,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由于相关细分市场的净销售额增加、研发费用减少以及我们的One Comtech精益计划,但毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。
下表显示了我们的2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(由于四舍五入,表中的数字可能不正确):
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 财年 |
GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账: | | |
净亏损 | | $ | (26.9) | |
从所得税中受益 | | (3.9) | |
利息支出 | | 15.0 | |
利息(收入)和其他 | | 1.2 | |
| | |
股票薪酬的摊销 | | 10.1 | |
无形资产的摊销 | | 21.4 | |
折旧 | | 11.9 | |
摊销履行资产的成本 | | 1.0 | |
重组成本 | | 10.9 | |
战略性新兴技术成本 | | 3.8 | |
首席执行官过渡成本 | | 9.1 | |
调整后 EBITDA | | $ | 53.5 | |
| | |
我们的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,代表扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、资产履行成本摊销、重组成本、战略新兴技术成本(下一代卫星技术)、A系列可转换优先股购买期权负债公允价值的变化、递延融资成本的注销、收购计划支出、COVID-19 相关成本,设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理人招标成本和战略备选方案分析费用等。尽管紧密一致,但我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润(该术语在我们的信贷额度中定义),也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同,因此可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润也是我们的投资者和分析师经常要求的衡量标准。我们认为,投资者和分析师可以使用调整后的息税折旧摊销前利润以及我们在美国证券交易委员会文件中包含的其他信息,包括公认会计原则衡量标准,来评估我们的业绩以及与其他公司的业绩可比性。我们的非公认会计准则指标反映了报告的公认会计原则指标,对本文所述的某些项目进行了调整,还不包括我们已发行的可转换优先股的影响。
这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,因为它们排除了开展业务所需的交易(例如授予股权补偿奖励)的财务影响,也无意作为根据公认会计原则制定的财务指标的替代方案。这些指标按照本文表格中公认会计原则与非公认会计准则指标的对账中所述进行了调整,但不应将这些调整解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常、不经常或非经常性的。应将非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则确定的财务指标的补充,而不是替代或优于这些指标。建议投资者仔细审查我们在美国证券交易委员会文件中披露的GAAP财务业绩。我们尚未将2024财年调整后的息税折旧摊销前利润展望与最直接可比的GAAP指标进行定量对账,因为股票薪酬、所得税准备金调整、无形资产摊销和利息支出等影响这些指标的具体项目尚未发生、失控或无法预测。例如,量化股票薪酬支出需要目前无法确定的投入,例如授予的股票数量和市场价格。因此,如果不进行不合理的努力,就无法对非公认会计准则前瞻性指标进行对账,这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,我们的GAAP合并营业收入(亏损)、归属于普通股股东的净亏损和摊薄后的每股普通股净亏损与相应的非公认会计准则指标的对账情况如下表所示(由于四舍五入,表格中的数字和每股金额可能不足)。归属于普通股股东的非公认会计准则净(亏损)收益和摊薄后每股普通股的非公认会计准则净(亏损)收益反映了基于年初至今业绩的非公认会计准则所得税准备金,并根据下表中包含的非公认会计准则对账项目进行了调整。我们会持续评估我们的非公认会计准则有效所得税税率,它可能会不时发生变化。我们的非公认会计准则有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率存在重大差异。此外,由于该期间的GAAP净亏损,截至2023年1月31日的三个月摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益是使用该期间已发行28,361,000股的加权平均摊薄后已发行股票计算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | 营业收入 | | 归属于普通股股东的净亏损 | | 摊薄后普通股每股净亏损 |
GAAP与非GAAP收益的对账: | | | | | | | | | |
据报道,GAAP 衡量标准 | | $ | 3.0 | | | $ | (30.5) | | | $ | (1.07) | |
可转换优先股的灭失损失 | | | — | | | | 13.6 | | | | 0.48 | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值 | | | — | | | | 6.3 | | | | 0.22 | |
无形资产的摊销 | | | 5.3 | | | | 4.1 | | | | 0.14 | |
重组成本 | | | 2.7 | | | | 2.1 | | | | 0.07 | |
股票薪酬的摊销 | | | 2.2 | | | | 1.7 | | | | 0.06 | |
战略性新兴技术成本 | | | 1.0 | | | | 0.8 | | | | 0.03 | |
摊销成本以履行资产 | | | 0.2 | | | | 0.2 | | | | 0.01 | |
业务剥离收益,净额 | | | (2.2) | | | | (2.9) | | | | (0.10) | |
离散税收支出净额 | | | — | | | | 0.4 | | | | 0.01 | |
非公认会计准则指标 | | $ | 12.2 | | | $ | (4.2) | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | 营业(亏损)收入 | | 归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | 摊薄后每股普通股净(亏损)收益 |
GAAP与非GAAP收益的对账: | | | | | | | | | |
据报道,GAAP 衡量标准 | | $ | (0.8) | | | $ | (6.5) | | | $ | (0.23) | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值 | | | — | | | | 1.7 | | | | 0.06 | |
无形资产的摊销 | | | 5.3 | | | | 4.1 | | | | 0.15 | |
重组成本 | | | 1.5 | | | | 1.2 | | | | 0.04 | |
股票薪酬的摊销 | | | 1.3 | | | | 1.0 | | | | 0.03 | |
战略性新兴技术成本 | | | 0.7 | | | | 0.7 | | | | 0.02 | |
摊销成本以履行资产 | | | 0.2 | | | | 0.2 | | | | 0.01 | |
离散税收支出净额 | | | — | | | | 0.1 | | | | — | |
非公认会计准则指标 | | $ | 8.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.09 | |
截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的经营业绩比较
净销售额。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,合并净销售额分别为2.861亿美元和2.649亿美元,增长2,120万美元,增长8.0%。如下文所述,合并净销售额的同比增长主要反映了我们的卫星和太空通信板块净销售额的大幅增长。
尽管高于去年,但我们在2024财年第二季度的净销售额,主要是卫星和太空通信板块的净销售额,反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟,这主要是由于艰难的业务环境导致我们在2023年12月初披露了持续经营情况,我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。尽管我们一直在努力解决这些问题,例如在季度末左右大幅降低应付账款水平,但2023年12月和2024年1月如此艰难的业务状况导致我们的订单业绩转移到2024财年第三季度(在某些情况下甚至是第四季度)。此外,我们在2024财年第二季度的卫星和太空通信板块的净销售额反映了太平洋标准时间资产剥离。
卫星和太空通信
截至2024年1月31日的六个月,我们的卫星和太空通信板块的净销售额为1.810亿美元,而截至2023年1月31日的六个月为1.613亿美元,增长了1,970万美元,增长了12.2%。截至2024年1月31日的六个月中,相关细分市场的净销售额主要反映了我们向美国政府客户提供的troposcatter和SATCOM解决方案的净销售额大幅增加(包括在向美国海军陆战队和美国陆军交付下一代对流星散射器终端方面取得的进展)。截至2024年1月31日的六个月,我们的卫星和太空通信板块占合并净销售额的63.3%,而截至2023年1月31日的六个月中,这一比例为60.9%。截至2024年1月31日的六个月中,我们在该细分市场的账面与账单比率(定义为预订量除以净销售额)为1.13倍。
由于许多因素,包括我们的美国和国际政府客户不可预测的资金、部署和技术决策,我们的卫星和太空通信板块的预订、销售和盈利能力可能会在不同时期之间大幅波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此,对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。
地面和无线网络
截至2024年1月31日的六个月,我们的地面和无线网络板块的净销售额为1.051亿美元,而截至2023年1月31日的六个月为1.036亿美元,增长了150万美元,增长了1.4%。截至2024年1月31日的六个月中,相关细分市场的净销售额主要反映了我们 NG-911 和呼叫处理服务的净销售额的增加,但部分抵消了我们基于位置的解决方案净销售额的减少。截至2024年1月31日的六个月,我们的地面和无线网络板块占合并净销售额的36.7%,而截至2023年1月31日的六个月中,这一比例为39.1%。截至2024年1月31日的六个月中,我们在该细分市场的账面账单比率为1.17倍。
由于许多因素,包括总体商业环境的变化以及我们收到大型多年期 NG-911 合同的时间,我们的地面和无线网络板块的预订、销售和盈利能力可能会随时波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此,对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。
地理位置和客户类型
截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,按地区和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下:
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| | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 合并 |
美国政府 | | 52.3 | % | | 49.6 | % | | 1.1 | % | | 1.9 | % | | 33.5 | % | | 30.9 | % |
国内 | | 13.7 | % | | 18.4 | % | | 89.4 | % | | 90.8 | % | | 41.5 | % | | 46.7 | % |
美国总计 | | 66.0 | % | | 68.0 | % | | 90.5 | % | | 92.7 | % | | 75.0 | % | | 77.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
国际 | | 34.0 | % | | 32.0 | % | | 9.5 | % | | 7.3 | % | | 25.0 | % | | 22.4 | % |
总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
对美国政府客户的销售包括向国防部、情报和民事机构的销售,以及直接向或通过主承包商进行的销售。
国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的六个月中,除美国政府外,没有客户占合并净销售额的10%以上。在截至2023年1月31日的六个月中,国内销售额中包括对威瑞森通信公司(“威瑞森”)的销售,占合并净销售额的11.9%。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,国际销售额分别为7,150万美元和5,930万美元(包括对美国国内公司的销售,以计入向国际客户销售的产品中)。除美国外,在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,没有哪个国家(包括向国外销售的产品中包含对美国国内公司的销售)占合并净销售额的10%以上。
毛利。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,毛利分别为9,110万美元和9,270万美元,减少了160万美元。截至2024年1月31日的六个月中,毛利占合并净销售额的百分比为31.8%,而截至2023年1月31日的六个月为35.0%。如上所述,我们的毛利(以美元计算和占合并净销售额的百分比)反映了净销售额的增长和整体产品组合的变化(包括PST剥离的影响)以及卫星和太空通信板块卫星地面站产品线(包括X/Y可转向天线)净销售额的减少。毛利占相关细分市场净销售额的百分比将在下文进一步讨论。
截至2024年1月31日的六个月中,我们的卫星和太空通信板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的六个月相比有所下降。如上所述,最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化以及我们的卫星地面站产品线(包括X/Y可转向天线)销售量的下降。
截至2024年1月31日的六个月中,我们的地面和无线网络板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的六个月相比有所下降。如上所述,最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的合并销售成本中分别包括150万美元和130万美元的过期库存准备金。如中所述 “项目2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策——过剩和过期库存准备金,”我们会定期审查我们的库存,并根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。
我们的合并毛利占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售组合和相关毛利,因此本质上很难预测。
销售、一般和管理费用.截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,销售、一般和管理费用分别为6,300万美元和5,830万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比分别为22.0%。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们分别承担了640万美元和290万美元的重组成本,主要是为了简化运营和提高效率(包括遣散费和与将某些卫星地面站生产设施迁至位于亚利桑那州钱德勒的14.6万平方英尺设施相关的费用),以及完成太平洋标准时间资产剥离。不包括重组成本,截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的销售、一般和管理费用将分别为5,660万美元,占合并净销售额的19.8%和5,540万美元,占20.9%。如上所述,我们的销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比下降主要是由于最近一段时期合并净销售额的增加。
截至2024年1月31日的六个月中,记录为销售、一般和管理费用的股票薪酬支出的摊销额为420万美元,而截至2023年1月31日的六个月为170万美元。股票薪酬的摊销不分配给我们的两个应申报的运营部门。
研究和开发费用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,研发费用分别为1,470万美元和2,520万美元,减少了1,050万美元,下降了41.8%。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,研发费用占合并净销售额的百分比分别为5.1%和9.5%。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,与我们的卫星和太空通信领域相关的研发费用分别为890万美元和1,200万美元,与地面和无线网络领域相关的研发费用分别为550万美元和1,300万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,剩余的研发费用分别为30万美元和20万美元,与股票薪酬支出的摊销有关。我们的One Comtech计划和各种项目资源的优先顺序推动了研发成本的降低。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们在卫星和太空通信领域分别承担了230万美元和150万美元的战略新兴技术成本,用于下一代卫星技术,以推进我们用于新宽带卫星星座的解决方案产品。我们正在根据我们的长期业务战略评估这个新市场,将来我们可能会产生额外的成本。
只要有可能,我们就会寻求客户的研发资金,使我们的产品适应客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,客户分别向我们偿还了650万美元和560万美元,这未反映在报告的研发费用中,但包含在净销售额中,相关成本包含在销售成本中。
无形资产的摊销. 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,与寿命有限的无形资产相关的摊销额分别为1,060万美元(其中330万美元用于卫星和太空通信领域,720万美元用于地面和无线网络领域)和1,070万美元(其中370万美元用于卫星和太空通信板块,700万美元用于地面和无线网络板块)。
业务剥离收益,净额 2023年11月7日,我们完成了太平洋标准时间资产剥离,并在2024财年第二季度录得了约220万美元的收益。去年同期没有类似的收益。
首席执行官过渡成本.2022年8月9日,我们董事会任命肯·彼得曼为董事会主席、总裁兼首席执行官。根据我们与公司的离职协议,与我们的前总裁兼首席执行官Porcelain先生相关的过渡成本为740万美元,其中380万美元与加速未摊销的股票薪酬有关,其余360万美元与其离职后的遣散费和福利有关。360万美元过渡成本中的现金部分已于2022年10月支付给了Porcelain先生。此外,在彼得曼先生与公司签订自2022年8月9日起生效的雇佣协议方面,我们承担了与2023年1月支付的现金签约奖金相关的100万美元费用。与Porcelain先生和彼得曼先生相关的首席执行官过渡成本在2023财年第一季度计入了我们的未分配部分。截至2024财年第二季度,没有发生类似的成本。
营业收入(亏损)。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的营业收入(亏损)分别为510万美元和1,050万美元。按应申报分部划分的营业收入(亏损)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 合并 |
营业收入(亏损) | | $ | 12.0 | | | 8.3 | | | 12.2 | | | 4.1 | | | (19.1) | | | (22.9) | | | $ | 5.1 | | | (10.5) | |
相关净销售额的百分比 | | 6.6 | % | | 5.1 | % | | 11.6 | % | | 4.0 | % | | 不是 | | 不是 | | 1.8 | % | | 不是 |
截至2024年1月31日的六个月中,我们的GAAP营业收入为510万美元,反映了:(i)1,060万美元的无形资产摊销;(ii)640万美元的重组成本(其中220万美元和420万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关);(iii)480万美元的股票薪酬摊销;(iv)230万美元的战略新兴技术成本;(v)50万美元的资产履行成本摊销,以及(vi)报告的PST资产剥离的估计收益为220万美元如上所述,在我们的 “未分配” 部分中。不包括这些项目,截至2024年1月31日的六个月中,我们的合并营业收入将为2750万美元,占合并净销售额的9.6%。截至2023年1月31日的六个月中,我们的GAAP营业亏损为1,050万美元,这反映了:(i)1,070万美元的无形资产摊销;(ii)910万美元的首席执行官过渡成本;(iii)290万美元的重组成本(其中220万美元和70万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关);(iv)220万美元的股票摊销薪酬;(v)150万美元的战略新兴技术成本;以及(vi)50万美元的资产履行成本摊销,如上所述。不包括这些项目,截至2023年1月31日的六个月中,我们的合并营业收入将为1,630万美元,占合并净销售额的6.1%。如上所述,不包括上述项目,营业收入从1,630万美元增至2750万美元,这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们的One Comtech精益计划的好处。下文将进一步讨论按应申报分部划分的营业收入(亏损)。
截至2024年1月31日的六个月中,我们的卫星和太空通信板块营业收入的增长,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由相关板块净销售额的增长和我们的One Comtech精益计划推动的,但如上所述,毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。
如上所述,在截至2024年1月31日的六个月中,我们的地面和无线网络板块营业收入的增长,无论是美元还是占相关细分市场净销售额的百分比,主要是由研发成本降低和我们的One Comtech精益计划推动的。
不包括PST资产剥离的收益、首席执行官过渡成本的影响及其在每个时期中各自的重组费用部分,截至2024年1月31日的六个月的未分配支出将为1,710万美元,而截至2023年1月31日的六个月为1,310万美元。未分配支出的增加(不包括此类项目)主要是由于我们的One Comtech举措。
利息支出及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,利息支出分别为1,020万美元和600万美元。这一增长是由于最近一段时期的平均未偿债务余额增加,与去年同期相比利率普遍上升,以及我们在2022年11月签订的信贷额度下的利率上升。截至2024年1月31日的六个月中,我们的实际利率(包括递延融资成本的摊销)约为10.9%,而去年同期为7.4%。在现有信贷额度下,我们目前的现金借款利率(不包括递延融资成本的摊销)约为9.4%,而去年同期为8.4%。
利息(收入)及其他。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的利息(收入)和其他均为名义利息(收入)。目前,我们所有可用的现金和现金等价物都投资于银行存款和货币市场存款账户,目前这些账户产生的利率并不重要。
所得税准备金(受益)。在截至2024年1月31日的六个月中,我们记录的税收支出为600万美元,而截至2023年1月31日的六个月中,税收优惠为80万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们的有效税率(不包括离散税项)分别为(52.0)%和11.0%。税率从11%变为负数(52.0)%主要是由于预期的产品和地域结构的变化。
为了确定我们在2024财年(52.0)%的预计年有效税率,PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们在2023财年预计的11.0%的年有效税率,首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目,不包括在我们的有效税率计算中。
在截至2024年1月31日的六个月中,我们记录的净离散税收支出为180万美元,主要与我们的PST资产剥离相关的或有对价的预期结算时间有关。在结算或有对价(如果有)后,由于使用了先前需要全额估值补贴的资本损失,我们预计将获得抵消净的离散税收优惠。在截至2023年1月31日的六个月中,我们记录了名义净离散税收支出,主要与股票奖励的结算有关,但部分被首席执行官过渡成本的可扣除部分所抵消。
我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将受到国税局未来可能的审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或结算可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
归属于普通股股东的净亏损。 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,归属于普通股股东的合并净亏损分别为3,380万美元和1,930万美元。最近一段时间包括与2024年1月22日我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列可转换优先股特别相关的1,790万美元费用,以及太平洋标准时间资产剥离的估计收益220万美元。
调整后的息税折旧摊销前利润 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润(以美元和占相关净销售额的百分比计算)如下表所示(由于四舍五入,表中的数字可能不足):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | | 卫星和太空通信 | | 地面和无线网络 | | 未分配 | | 合并 |
净收益(亏损) | | $ | 8.8 | | 8.9 | | 11.7 | | 4.2 | | (32.6) | | (29.0) | | $ | (12.0) | | (15.9) |
所得税(受益)准备金 | | 0.5 | | (0.6) | | 0.4 | | (0.3) | | 5.1 | | 0.1 | | 6.0 | | (0.8) |
利息(收入)和其他 | | 0.8 | | — | | — | | 0.2 | | — | | — | | 0.8 | | 0.2 |
利息支出 | | 1.8 | | — | | — | | — | | 8.4 | | 6.0 | | 10.2 | | 6.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | — | | — | | — | | — | | 4.8 | | 2.2 | | 4.8 | | 2.2 |
无形资产的摊销 | | 3.3 | | 3.7 | | 7.2 | | 7.0 | | — | | — | | 10.6 | | 10.7 |
折旧 | | 1.8 | | 2.0 | | 3.9 | | 3.7 | | 0.2 | | 0.1 | | 6.0 | | 5.8 |
摊销履行资产的成本 | | 0.5 | | 0.5 | | — | | — | | — | | — | | 0.5 | | 0.5 |
重组成本 | | 2.2 | | 2.2 | | — | | — | | 4.2 | | 0.7 | | 6.4 | | 2.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
战略性新兴技术成本 | | 2.3 | | 1.5 | | — | | — | | — | | — | | 2.3 | | 1.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业务剥离收益,净额 | | — | | — | | — | | — | | (2.2) | | — | | (2.2) | | — |
首席执行官过渡成本 | | — | | — | | — | | — | | — | | 9.1 | | — | | 9.1 |
调整后 EBITDA | | $ | 22.2 | | 18.1 | | 23.4 | | 14.8 | | (12.1) | | (10.8) | | $ | 33.5 | | 22.1 |
相关净销售额的百分比 | | 12.3 | % | | 11.2 | % | | 22.2 | % | | 14.3 | % | | 不是 | | 不是 | | 11.7 | % | | 8.3 | % |
与截至2023年1月31日的六个月相比,截至2024年1月31日的六个月中,以美元和占合并净销售额的百分比计算的合并调整后息税折旧摊销前利润均有所增加,这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们One Comtech精益计划的好处,如上所述。
如上所述,我们的卫星和太空通信板块调整后息税折旧摊销前利润的增长,无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比,主要是由于相关板块净销售额的增加、研发支出的减少以及One Comtech精益举措的增加,但毛利百分比的降低部分抵消了这一增长。
如上所述,我们的地面和无线网络板块调整后息税折旧摊销前利润的增长,无论是美元还是占相关细分市场净销售额的百分比,这主要是由于研发费用减少和One Comtech精益举措所致。
下表显示了我们的2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(由于四舍五入,表中的数字可能不正确):
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 财年 |
GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账: | | |
净亏损 | | $ | (26.9) | |
从所得税中受益 | | (3.9) | |
利息支出 | | 15.0 | |
利息(收入)和其他 | | 1.2 | |
股票薪酬的摊销 | | 10.1 | |
无形资产的摊销 | | 21.4 | |
折旧 | | 11.9 | |
摊销履行资产的成本 | | 1.0 | |
重组成本 | | 10.9 | |
战略性新兴技术成本 | | 3.8 | |
首席执行官过渡成本 | | 9.1 | |
调整后 EBITDA | | $ | 53.5 | |
| | |
我们的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,代表扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、资产履行成本摊销、重组成本、战略新兴技术成本(下一代卫星技术)、A系列可转换优先股购买期权负债公允价值的变化、递延融资成本的注销、收购计划支出、COVID-19 相关成本,设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理人招标成本和战略备选方案分析费用等。尽管紧密一致,但我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润(该术语在我们的信贷额度中定义),也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同,因此可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润也是我们的投资者和分析师经常要求的衡量标准。我们认为,投资者和分析师可以使用调整后的息税折旧摊销前利润以及我们在美国证券交易委员会文件中包含的其他信息,包括公认会计原则衡量标准,来评估我们的业绩以及与其他公司的业绩可比性。我们的非公认会计准则指标反映了报告的公认会计原则指标,对本文所述的某些项目进行了调整,还不包括我们已发行的可转换优先股的影响。
这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,因为它们排除了开展业务所需的交易(例如授予股权补偿奖励)的财务影响,也无意作为根据公认会计原则制定的财务指标的替代方案。这些指标按照本文表格中公认会计原则与非公认会计准则指标的对账中所述进行了调整,但不应将这些调整解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常、不经常或非经常性的。应将非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则确定的财务指标的补充,而不是替代或优于这些指标。建议投资者仔细审查我们在美国证券交易委员会文件中披露的GAAP财务业绩。我们尚未将2024财年调整后的息税折旧摊销前利润展望与最直接可比的GAAP指标进行定量对账,因为股票薪酬、所得税准备金调整、无形资产摊销和利息支出等影响这些指标的具体项目尚未发生、失控或无法预测。例如,量化股票薪酬支出需要目前无法确定的投入,例如授予的股票数量和市场价格。因此,如果不进行不合理的努力,就无法对非公认会计准则前瞻性指标进行对账,这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中我们的GAAP合并营业收入(亏损)、归属于普通股股东的净亏损和摊薄后普通股净亏损与相应的非公认会计准则指标的对账情况(由于四舍五入,表格中的数字和每股金额可能不足)。 归属于普通股股东的非公认会计准则净收益和摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益反映了基于年初至今业绩的非公认会计准则所得税准备金,并根据下表中包含的非公认会计准则对账项目进行了调整。我们会持续评估我们的非公认会计准则有效所得税税率,它可能会发生变化 不时。我们的非公认会计准则有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率存在重大差异。此外,由于该期间的GAAP净亏损,截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益是使用该期间已发行的28,958,000股和28,262,000股的加权平均摊薄后已发行股票计算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 1 月 31 日的六个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | 营业收入 | | 归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | 摊薄后每股普通股净(亏损)收益 |
GAAP与非GAAP收益的对账: | | | | | | | | | |
据报道,GAAP 衡量标准 | | $ | 5.1 | | | $ | (33.8) | | | $ | (1.18) | |
可转换优先股的灭失损失 | | | — | | | | 13.6 | | | | 0.48 | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值 | | | — | | | | 8.2 | | | | 0.29 | |
| | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | | 10.6 | | | | 8.2 | | | | 0.28 | |
重组成本 | | | 6.4 | | | | 5.0 | | | | 0.17 | |
股票薪酬的摊销 | | | 4.8 | | | | 3.8 | | | | 0.13 | |
战略性新兴技术成本 | | | 2.3 | | | | 1.8 | | | | 0.06 | |
摊销履行资产的成本 | | | 0.5 | | | | 0.5 | | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
业务剥离收益,净额 | | | (2.2) | | | | (1.4) | | | | (0.05) | |
离散税收支出净额 | | | — | | | | 1.0 | | | | 0.03 | |
非公认会计准则指标 | | $ | 27.5 | | | $ | 6.7 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 1 月 31 日的六个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | 营业(亏损)收入 | | 归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | 摊薄后每股普通股净(亏损)收益 |
GAAP与非GAAP收益的对账: | | | | | | | | | |
据报道,GAAP 衡量标准 | | $ | (10.5) | | | $ | (19.3) | | | $ | (0.69) | |
调整以反映可转换优先股的赎回价值 | | | — | | | | 3.4 | | | | 0.12 | |
无形资产的摊销 | | | 10.7 | | | | 8.3 | | | | 0.30 | |
首席执行官过渡成本 | | | 9.1 | | | | 8.6 | | | | 0.31 | |
| | | | | | | | | |
重组成本 | | | 2.9 | | | | 2.2 | | | | 0.08 | |
股票薪酬的摊销 | | | 2.2 | | | | 1.7 | | | | 0.06 | |
战略性新兴技术成本 | | | 1.5 | | | | 1.3 | | | | 0.05 | |
摊销履行资产的成本 | | | 0.5 | | | | 0.5 | | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
离散税收支出净额 | | | — | | | | 0.5 | | | | 0.02 | |
非公认会计准则指标 | | $ | 16.3 | | | $ | 7.1 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | | | | | |
流动性和资本资源
截至2024年1月31日和2023年7月31日,我们的现金和现金等价物分别为4000万美元和1,900万美元。在截至2024年1月31日的六个月中,我们的现金流反映了以下内容:
•截至2024年1月31日的六个月中,用于经营活动的净现金为4,120万美元,而截至2023年1月31日的六个月中,用于经营活动的净现金为1,680万美元。来自经营活动的现金流同比减少反映了净营运资金需求的总体变化,主要是随着时间的推移发货时间和合同的完成进展以及相关的账单和付款。最近一段时期的运营现金流也反映了我们计划将发行B系列可转换优先股的净现金收益的很大一部分用于大幅减少应付账款。
•截至2024年1月31日的六个月中,投资活动提供的净现金为2490万美元,而截至2023年1月31日的六个月中,投资活动使用的净现金为990万美元。最近一段时期包括来自太平洋标准时间资产剥离的3,250万美元净现金收益,部分抵消了建设基于云的计算机网络的资本支出,以支持我们先前宣布的 NG-911 合同以及资本投资以及与我们的制造设施相关的建筑改善。
•截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,融资活动提供的净现金分别为3,730万美元和2660万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们的信贷额度下的净借款额度分别为390万美元和3,840万美元。最近一段时期的融资现金流活动反映了发行B系列可转换优先股所获得的净现金收益,以及将PST资产剥离的净现金收益的很大一部分用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的一部分。在截至2023年1月31日的六个月中,我们向普通股股东支付了590万澳元的现金分红。最近一段时期的现金分红的支付代表先前发行的与股票奖励相关的股息等价物的结算。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,我们还分别支付了380万美元和250万澳元的款项,用于汇款员工与股票奖励净结算相关的法定预扣税要求。
信贷额度将在下文和中讨论 “简明合并财务报表附注—附注(10)—信贷额度。"
B系列可转换优先股将在下文和中讨论”简明合并财务报表附注 –备注 (17) –可转换优先股。”
我们的重要现金需求是营运资金、还本付息(包括利息)、资本支出、所得税支付、设施租赁付款和与我们的B系列可转换优先股相关的股息,这些分红可根据我们的选择以实物或现金支付。
由于总体经济状况、政府支出优先事项的变化、比平时更多的客户订单或B系列可转换优先股持有人未来赎回等因素,我们的物质现金需求可能会超出我们目前的预期。此外,鉴于我们发展公司的举措,我们将继续审查和评估我们的资本配置计划。此外,我们可以选择通过股权和债务融资交易筹集更多资金,以提供额外的灵活性或进行收购。尽管在当前的经济和信贷环境下很难预测未来可能提供的融资条款和条件,但我们认为,我们将有足够的机会从金融机构获得信贷和/或从公共和私人债务和股权市场获得融资。
从历史上看,我们通过现金和现金等价物余额、经营活动产生的现金以及股权和债务融资交易产生的现金组合提供的资金来满足我们的现金需求。如” 中所述简明合并财务报表附注 –注意事项 (1) –将军,”截至2024年3月18日,即这些财务报表发布之日(“发行日期”),我们评估了以下条件或事件的总体考虑是否使人们对我们在发行之后的未来十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
在过去的三个财年中,我们在2023、2022和2021财年分别出现了1,470万美元、3,380万美元和6,830万美元的营业亏损。最近,我们在截至2024年1月31日的三个月和六个月中确认的营业收入分别为300万美元和510万美元,其中包括220万美元的业务剥离净收益。参见 注意事项 (2) – “业务剥离” 以获取更多信息。此外,在过去三个财年中,2023财年和2021财年用于经营活动的净现金分别为440万美元和4,060万美元,经营活动提供的净现金在2022财年为200万美元。最近,在截至2024年1月31日的六个月中,用于经营活动的净现金为4,120万美元。最近一段时期的这一金额反映了我们在2024年1月22日发行的4,500万美元B轮可转换优先股的净现金收益的很大一部分用于大幅降低截至2024年1月31日的未偿应付账款水平。参见 注意 (17) – “可转换优先股” 以获取更多信息。
截至发行之日,我们的可用流动性来源包括约2,010万美元的现金和现金等价物。此外,截至发行日,我们的信贷额度(到期日为2024年10月31日)下的借款总额为1.662亿美元,其中1.368亿美元和2940万美元分别与循环贷款额度和定期贷款有关。截至发行之日,循环贷款机制下的额外借款能力约为270万美元。
我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约,也无法获得豁免或修改,则此类事件将构成违约事件,并可能导致立即加速偿还根据我们的信贷额度应付的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件,就无法保证我们能够继续经营下去,这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外,我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。就外部资本来源而言,2024年1月22日发行的B系列可转换优先股允许我们在未经B系列可转换优先股持有人同意的情况下筹集高达5000万美元的普通股。
根据我们目前的业务计划,包括预计的资本支出,我们认为我们目前的现金和现金等价物或未来现金流中预计产生的流动性不足以为我们在发行之后的未来十二个月的运营提供资金,也不足以偿还计划于2024年10月31日当天或之前在信贷额度下到期的未偿借款。为迎接这一到期日,我们聘请了第三方财务顾问,以协助我们与现有的贷款人和B系列可转换优先股持有人进行讨论和谈判,以延长信贷额度或再融资和/或修改或重组B系列可转换优先股,并寻求其他信贷来源或外部资本。如果我们无法获得充足、及时的财政资源或外部资本,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公共和/或私募债务和股票市场融资,或根本而言,(i) 受以下因素的约束:(a) 我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,以及 (b) 在某些情况下,B系列可转换优先股持有人的多数票同意权(详见进一步讨论) 注意 (17) – "可转换优先股“)和(ii)可能(x)削弱股东的所有权权益,(y)包含对普通股股东权利产生不利影响的条款,或者(z)限制我们采取具体行动的能力,例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。此外,我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成,以及将个体业务整合为两个细分市场以及相关的重组活动,以优化我们的成本结构并减少对营运资本和/或资本支出的投资。
除了我们为信贷额度再融资和/或获得新的信贷来源或外部资本的计划外,我们的计划还包括:
•实施某些成本节约和重组活动以减少运营中使用的现金,如进一步讨论的那样 “简明合并财务报表附注——附注 (20) — “成本降低;”
•采取举措减少对营运资金的投资,即应收账款和存货;
•通过签订更优惠的销售或服务合同,改善流程纪律,实现和维持盈利业务;
•重新评估我们的业务计划,寻找进一步减少资本支出的机会;
•通过债务和/或股权融资的任意组合(包括可能重组我们现有的B系列可转换优先股)寻求改善流动性的机会;以及
•寻求其他战略交易和/或措施,包括但不限于潜在的资产出售或剥离。
尽管我们认为,在发行之日后的未来十二个月中,我们计划的部分或全部内容将成功实施,但这些计划并不完全在管理层的控制范围内,因此,我们无法保证我们的计划可能从发布之日起得到有效实施。因此,上述不利条件和事件使人们对我们自发行之日起继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。我们假设我们的财务资源足以满足未来十二个月的资本需求,并且不包括在未来十二个月中我们无法继续运营时可能需要的任何与资产可回收性和变现以及负债分类有关的调整,我们以持续经营为基础编制了这些未经审计的简明合并财务报表。
除了为新的大批量制造中心进行资本投资外,我们还投入了大量资本支出并建设了基于云的计算机网络,以支持我们先前宣布的宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和亚利桑那州赢得的 NG-911 合同。我们预计,对这些举措和其他举措的资本投资将在2024财年继续进行。
我们与现金和现金等价物相关的投资政策旨在最大限度地减少本金损失,同时在不显著增加风险的情况下最大限度地提高我们获得的收入。为了最大限度地降低风险,我们通常将现金和现金等价物投资于货币市场共同基金(政府和商业)、存款证、银行存款和美国国债。我们的许多货币市场共同基金投资于美国政府的直接债务、联邦存款保险公司担保的银行证券、存款证和商业票据以及其他公司发行的其他证券。尽管我们无法预测未来的市场状况或市场流动性,但我们认为我们的投资政策适合当前的环境。归根结底,我们的现金和现金等价物的可用性取决于运转良好的流动性市场。
2022年7月13日,我们向美国证券交易委员会提交了2亿美元的货架注册声明,用于出售各种类型的证券,包括债务证券。美国证券交易委员会宣布该货架注册声明自2022年7月25日起生效,并将于2025年7月25日到期。
2020 年 9 月 29 日,我们董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划,该计划取代了我们之前的计划。1亿美元的股票回购计划没有时间限制,可以不时通过公开市场或私下谈判的交易进行回购,也可以根据联邦证券法通过其他方式进行回购。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中,没有回购我们的普通股。
在2023财年第三季度,董事会与管理层一起调整了公司的资本配置计划,并决定放弃普通股分红,从而提高了我们的财务灵活性。未来的普通股股息(如果有)仍需遵守我们的信贷额度下的财务契约,以及董事会的批准以及我们的B系列可转换优先股持有人的某些投票权。
信贷额度
参见”简明合并财务报表附注—附注(10)—信贷额度“以获取与我们现有信贷额度有关的详细信息。此处使用但未定义的大写术语具有信贷额度中此类术语规定的含义,这些术语已记录在案并提交给美国证券交易委员会。
在截至2024年1月31日的六个月中,我们在信贷额度下的未清余额从1.643亿美元到1.968亿美元不等。截至2024年1月31日,我们的信贷额度下的未偿金额为1.689亿美元,其中包括循环贷款机制下的1.395亿美元和定期贷款下的2940万美元。截至2024年1月31日,我们的信贷额度下有50万美元的未偿备用信用证,这与我们对某些客户合同的未来履约担保有关,没有未偿还的商业信用证。截至发行之日,循环贷款机制下的借款能力约为270万美元。此外,如果仍未偿还,则在2024年4月30日和2024年7月31日,循环贷款额度将分别进一步降至1.35亿美元和1.30亿美元。
截至2024年1月31日,我们的有担保杠杆率为过去十二个月(“TTM”)扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)的3.07倍,而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最大允许担保杠杆率为3.5倍。截至2024年1月31日,我们的利息支出覆盖率为TTM调整后息税折旧摊销前利润的3.34倍,而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最低利息支出覆盖率为3.25倍。我们的最低流动性为3,950万美元,而最低流动性要求为2,500万美元。
我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约,也无法获得豁免或修改,则此类事件将构成违约事件,并可能导致立即加速偿还信贷额度下的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件,就无法保证我们能够继续经营下去,这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外,我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入、为信贷额度再融资和/或确保其他外部资本来源的能力。
根据我们目前的业务计划,包括预计的资本支出,我们认为我们目前的现金和现金等价物或预期从未来现金流中产生的流动性水平不足以为未来十二个月的运营提供资金并偿还信贷额度下的当期债务。尽管我们正在积极采取战略来缓解这些条件和事件,并缓解人们对我们持续经营能力的巨大怀疑,但无法保证我们的计划会成功。
可转换优先股
参见”简明合并财务报表附注—附注 (17) —可转换优先股“了解与我们的B系列可转换优先股相关的详细信息。
承诺
在正常业务过程中,除下文所述外,我们通常会订立具有约束力和非约束力的购买义务,主要涵盖库存和设备的预期采购。我们预计,截至2024年1月31日,这些承诺不会对我们的流动性产生重大不利影响。截至2024年1月31日,根据合同义务到期的现金付款(包括我们信贷额度的估计利息支出),不包括我们在正常业务过程中签订的采购订单,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 总计 | | 1 年内到期 |
信贷额度-本金支付 | | $ | 168,906 | | | 168,906 | |
信贷额度-利息支付 | | 13,009 | | | 13,009 | |
经营租赁义务 | | 46,563 | | | 6,516 | |
合同现金债务 | | $ | 228,478 | | | 188,431 | |
上文详细描述了我们的信贷额度下的承诺。
如” 中所述简明合并财务报表附注—附注 (17) —可转换优先股,” 自2028年10月起,B系列可转换优先股的持有人可以选择将此类股票兑换成现金。由于B系列可转换优先股不可强制兑换现金,因此此类股票的赎回价值未在上表中列出。
在正常业务过程中,我们在某些客户合同中纳入了赔偿条款。根据这些协议,我们同意赔偿受补偿方遭受或发生的某些损失,包括但不限于与第三方知识产权索赔相关的损失,使其免受损并向受赔方赔偿。由于名义索赔的历史以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,无法确定这些协议下的最大潜在金额。
正如” 中进一步讨论的那样的注意事项 简明综合财务报表 — 附注 (19) — 法律程序及其他事项,” 我们面临某些待处理和威胁的法律诉讼以及一些赔偿要求,而且我们正在承担与这些事项有关的持续法律费用。我们的保险单可能不包括辩护和/或解决此类问题的费用。因此,一方对我们提出的未决或未来索赔可能会导致法律费用和损失,从而可能对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们与某些执行官和某些关键员工签订了雇用和/或控制权变更协议。在某些情况下,包括但不限于变更公司控制权或解雇员工,所有这些协议都可能要求我们付款。
我们的 简明合并资产负债表截至2024年1月31日,包括因不确定税收状况而产生的910万美元总负债,包括利息,其中任何或全部都可能导致现金支付。由于与税务机关进行任何可能的现金结算的金额和时间不确定,与不确定税收状况相关的未来付款未在上表中列报。
最近的会计公告
我们需要做好准备 简明合并财务报表根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”),该编纂是所有权威的美国公认会计原则(通常称为 “GAAP”)的来源。FASB ASC受财务会计准则委员会的更新,即所谓的会计准则更新(“ASUs”)。在截至2024年1月31日的六个月中,美国财务会计准则委员会亚利桑那州立大学第2023-07号 对可报告的细分市场披露的改进还有 FASB ASU 2023-09, 所得税披露的改进,已发布并纳入财务会计准则委员会ASC,截至2024年1月31日尚未被我们采用。参见”简明合并财务报表附注—附注(3)—采用会计准则和更新,“以获取更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于利率的变化,主要来自信贷额度下的借款,我们的收益和现金流会受到波动。根据我们的信贷额度下的未偿债务金额,假设利率上调10%将在一年内使利息支出增加约160万美元。尽管我们目前不使用利率衍生工具来管理利率变动的风险,但将来我们可能会选择在信贷额度方面使用利率衍生工具来管理利率变动风险。
由于我们对可用现金余额的投资利率的变化,我们的收益和现金流也会受到波动的影响。截至2024年1月31日,我们的现金及现金等价物为4000万美元,其中包括现金和高流动性的货币市场存款账户。这些投资中有许多会受到利率波动的影响,这可能会影响我们的业绩。根据我们截至2024年1月31日的投资组合余额,假设的10%利率变动将对一年内的利息收入产生名义影响。归根结底,我们的现金和现金等价物的可用性取决于运转良好的流动性市场。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的临时首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自报告所涉期末起生效,以合理地保证我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集和传达给管理层允许及时做出决定关于所需的披露。控制系统,无论设计和运作多么完善,都无法绝对保证控制系统的目标得到满足,任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
我们的临时首席执行官和首席财务官的证书,分别是附录31.1和31.2,应与上述信息一起阅读,以便更全面地了解这些附录中提及的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见”简明合并财务报表附注— 注 (19) — 法律程序及其他事项“有关法律诉讼和其他事项的信息,请参阅本10-Q表格。
第 1A 项。 风险因素
除下文所述外,先前在” 中披露的影响我们业务的风险因素的描述没有重大变化第一部分,第 1A 项。风险因素” 我们截至2023年7月31日财政年度的10-K表年度报告,特此以引用方式纳入该报告。
我们目前的现金和流动性预测使人们对我们继续经营的能力产生了极大的怀疑。
如” 中所述简明合并财务报表附注——附注(1)——概述” 和 “项目2”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源,” 我们已经评估了总体上是否存在任何条件或事件,使人们对我们在未来十二个月中继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。根据我们目前的业务计划,包括预计的资本支出,我们认为我们目前的现金和现金等价物或预期从未来现金流中产生的流动性水平不足以为未来十二个月的运营提供资金并偿还信贷额度下的当期债务,这使人们对公司截至本10-Q表季度报告发布之日继续经营的能力产生了严重怀疑。尽管我们正在积极采取战略来缓解这些条件和事件,并缓解人们对我们持续经营能力的巨大怀疑,但无法保证我们的计划会成功。
我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约,也无法获得豁免或修改,则此类事件将构成违约事件(该条款在信贷额度中定义),并可能导致立即加速偿还信贷额度下的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件,就无法保证我们能够继续经营下去,这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外,我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入、为信贷额度再融资和/或确保其他外部资本来源的能力。
我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公共和/或私募债务和股票市场融资,或根本而言,(i)受以下因素的约束:(a)我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,以及(b)B系列可转换优先股持有人的多数票同意权(详见”简明综合财务报表附注 — 附注 (17) — "可转换优先股“)和(ii)可能(x)削弱股东的所有权权益,(y)包含对普通股股东权利产生不利影响的条款,或者(z)限制我们采取具体行动的能力,例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。此外,我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成,以及将个体业务整合为两个细分市场以及相关的重组活动以优化我们的成本结构。
如果我们无法及时获得充足的财务资源,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,我们可能被迫终止、大幅削减或停止业务,或寻求其他战略选择,包括根据《美国破产法》提起诉讼。
此外,认为我们可能无法继续作为持续经营企业可能会导致客户、供应商和其他人审查和更改他们与我们的业务关系和条款,并可能影响我们的信用评级。如果我们寻求额外的融资来为运营提供资金,而我们继续经营的能力仍然存在很大疑问,那么融资来源可能不愿以商业上合理的条件向我们提供此类资金,或者根本不愿向我们提供此类资金。我们持续经营能力的不确定性也可能对我们的普通股价格产生重大和不利的影响,这可能会对我们获得更多股票融资或进行战略交易的能力产生负面影响。
我们的执行官或其他关键人员的流失或管理团队的其他变动可能会干扰我们的运营和增长计划或损害我们的业务。
我们依赖于我们的执行官和某些关键人员的努力。任何计划外的人员流动,或者我们未能为包括首席执行官在内的一位或多位执行官或其他关键职位制定适当的继任计划或业务连续性计划,都可能耗尽我们的机构知识库并削弱我们的竞争优势。我们最近以与Comtech的业务战略、财务业绩或先前提交的财务报表无关的行为为由解雇了肯·彼得曼的总裁兼首席执行官职务,并任命我们的首席企业发展官约翰·拉蒂根为临时首席执行官,立即生效。我们的一名或多名执行官或其他关键人员的服务流失或服务有限,或者我们将来无法招聘和留住合格的执行官或其他关键人员,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响,至少是暂时的。领导层的过渡本质上可能难以管理,过渡不充分可能会干扰我们的业务和增长计划,包括我们与客户和员工的关系。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和高级管理人员的证券交易计划
在截至2024年1月31日的三个月中,我们的董事或高级职员均未加入 采用要么 终止第10b5-1条交易计划或通过或终止了非规则10b5-1的交易安排(每个术语的定义见S-K法规第408(a)项)。
第 6 项。展品
附录3.1——Comtech Telecomunications Corp. 第二次修订和重述的A系列可转换优先股指定证书,日期为2023年11月7日(参照公司2023年11月7日8-K表最新报告的附录3.1纳入)
附录3.2-指定A-1系列可转换优先股的指定证书(参照公司2023年12月14日8-K表最新报告附录3.1并入)
附录3.3——取消A系列可转换优先股的取消证书表格(参照公司2023年12月14日8-K表最新报告附录3.2纳入)
附录 3.4-指定B系列可转换优先股的指定证书(参照公司2024年1月23日8-K表最新报告附录3.1)
附录3.5——取消A-1系列可转换优先股的取消证书表格(参照公司2024年1月23日8-K表最新报告附录3.2)
附录 4.1-认股权证表格(参照公司于 2024 年 1 月 23 日发布的 8-K 表最新报告附录 99.1 纳入)
附录10.1-截至2023年11月7日Comtech电信公司、其贷款方和作为管理代理人、发卡银行和swingline贷款机构的花旗银行签订的第三份经修订和重述的信贷协议(参照公司2023年12月7日10-Q表季度报告附录10.1纳入)
附录 10.2-Comtech Telecomunications Corp. 与其中所列投资者签订的截至 2023 年 12 月 13 日的交换协议(参照公司 2023 年 12 月 14 日的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入)
附录 10.3-高管雇佣协议表格(参照公司于 2024 年 1 月 9 日发布的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入)
附录 10.4-Comtech Telecomunications Corp. 及其所列投资者之间签订的截至2024年1月22日的订阅和交换协议(参照公司2024年1月23日8-K表最新报告附录10.1纳入)
附录 10.5-表决协议形式(参照公司于 2024 年 1 月 23 日发布的 8-K 表最新报告附录 99.2 纳入)
附录 10.6-Comtech Telecomunications Corp. 及其所列投资者签订的截至2024年1月22日的注册权协议(参照公司2024年1月23日8-K表最新报告附录99.3纳入)
附录 31.1-根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证
附录 31.2-根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证
附录 32.1-根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证
附录 32.2-根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证
附录101.INS——公司截至2024年1月31日的季度10-Q表季度报告的以下财务报表,格式为XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)可转换优先股和股东权益简明合并报表,(iv)简明合并现金流量表,以及(v)简明合并财务报表附注
附录 101.SCH-内联 XBRL 分类扩展架构文档
附录 101.CAL-内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
附录 101.LAB-内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
附录 101.PRE-内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
附录 101.DEF-内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档
附录 104-封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中,包含在附录 101 中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
COMTECH 电信公司
(注册人)
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日期: | 2024年3月22日 | 来自:/s/ 约翰·拉蒂根 |
| (日期) | 约翰·拉蒂根 |
| | 临时首席执行官 |
| | (首席执行官) |
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日期: | 2024年3月22日 | 来自:/s/迈克尔·A·邦迪 |
| (日期) | 迈克尔·A·邦迪 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务和会计官) |