play-2024020400015257692023FY假的P10Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent00015257692023-01-302024-02-0400015257692023-07-30iso421:USD00015257692024-03-22xbrli: 股票00015257692024-02-0400015257692023-01-29iso421:USDxbrli: 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华盛顿特区 20549
表单 10-K
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财年中 二月四日, 2024
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号 001-35664
______________________________
戴夫和巴斯特娱乐公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 35-2382255 |
(公司注册国) | (美国国税局雇主身份证) |
| |
Beltline Rd 1221 号., 500 套房, Coppell, 德州, 75019 | (214) 357-9588 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | (注册人的电话号码) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值0.01美元 | | 播放 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
______________________________
根据《证券法》第405条的规定,用勾号注明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。 是的x没有 o
根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条的规定,用勾号注明注册人是否无需提交报告。是的 o 没有x
用勾号注明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用勾号指明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | o |
| | | | |
非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | o |
| | | | |
新兴成长型公司 | o | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条)提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。是的 x没有 o
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。是的 o没有 x
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。 o
用勾号表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
根据纳斯达克全球精选市场公布的注册人最近完成的第二财季最后一天的收盘价,非关联公司持有的普通股的总市值约为美元2.2十亿。截至2024年3月22日,注册人的已发行普通股数量为 40,299,451.
以引用方式纳入的文档
注册人2024年年度股东大会最终委托书的部分内容已以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。
戴夫和巴斯特娱乐公司
10-K 表年度报告
截至2024年2月4日的财政年度
目录
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| | 页面 |
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| 第一部分 | |
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第 1 项。 | 商业 | 2 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 10 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 21 |
第 1C 项。 | 网络安全 | 22 |
第 2 项。 | 属性 | 23 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 24 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 25 |
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| 第二部分 | |
| | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 25 |
第 6 项。 | 已保留 | 26 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第 9 项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 39 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 39 |
项目 9B。 | 其他信息 | 40 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 40 |
| | |
| 第三部分 | |
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项目 10。 | 董事、执行官和公司治理 | 41 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 41 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 41 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 41 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 41 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 42 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 46 |
| 签名 | 47 |
前瞻性陈述
本报告以及其他书面和口头公开披露中讨论的事项包括经修订的1933年《证券法》第27A条规定的1995年《私人证券诉讼改革法》和经修订的1934年《证券法》(“交易法”)第21E条所定义的 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实不完全相关。它们通常包括 “相信”、“估计”、“预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求” 等词语或具有类似含义的词语,或未来或条件动词,例如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“目标”、“打算” 或 “项目”,以及类似的表达,无论是否定还是肯定的。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至报告发布之日。这些前瞻性陈述均基于当前可用的运营、财务和竞争信息,并受到各种风险和不确定性的影响。根据各种因素,包括但不限于 “第1A项” 下讨论的风险和不确定性,我们的实际未来业绩和趋势可能会有重大差异。风险因素” 和 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。本报告以及我们(包括我们的管理层)所作的其他公开声明中包含的任何或所有前瞻性陈述都可能不正确。我们纳入本警示说明是为了使前瞻性陈述适用并利用1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款。我们明确表示没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分
第 1 项。商业
Dave & Buster's Entertainment, Inc.(“D&B Entertainment”)是北美220个场馆的所有者和运营商,这些场所以Dave & Buster's和Main Event品牌为成人和家庭提供一流的娱乐和餐饮体验。截至2024年2月4日,该公司在42个州、波多黎各和加拿大拥有162家Dave & Buster的品牌门店,为宾客提供 “吃、喝、玩、看” 的机会,全部集中在一处。每家商店都提供全套主菜和开胃菜菜单、全套酒精和非酒精饮料,以及以玩游戏、观看直播体育赛事和其他电视赛事为中心的各种娱乐景点。该公司在美国主赛事的20个州拥有58家主赛事门店,提供食物、饮料和娱乐活动,包括最先进的保龄球、激光对战、街机游戏和虚拟现实,是家庭交流和留下回忆的理想场所。
除非本报告中另有规定,否则提及 “Dave & Buster's”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 是指D&B Entertainment及其全资子公司和任何前身实体。
我们的财政年度包括52或53周,在最接近1月31日的星期六之后的星期日结束。每个季度有 13 周,但在 53 周的年度中,第四季度有 14 周。2023财年包含53周,2022财年和2021财年各包含52周。在本报告中,我们将截至2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日的财政年度分别称为 “2023财年”、“2022财年” 和 “2021财年”。
娱乐
游戏玩法是我们每家门店娱乐体验的关键方面,我们认为这是我们品牌的核心差异化特征。我们每家门店的中途岛都是我们提供各种娱乐选择的区域,其中一些是我们的 Dave & Buster 和 Main Event 品牌永久或临时独有的。我们的 Dave & Buster 商店平均有 135 款兑换和模拟游戏,我们的主赛事地点平均有 115 款兑换和模拟游戏以及保龄球、激光对战、台球和重力绳索。
我们的大多数游戏都是通过卡片或其他 RFID 设备上的游戏积分激活的。客户在自动售货亭、通过我们的移动应用程序或从我们的团队成员那里购买一张带有游戏积分或 “筹码” 的卡片。我们的娱乐收入约占2023财年总收入的65.1%。兑换游戏为我们的客户提供了赢取门票的机会,这些门票可在我们商店的零售式空间兑换,奖品从品牌新奇物品到高端电子产品不等。我们相信,这一 “获胜机会” 创造了一种有趣且充满活力的社交体验,这是店内体验的重要方面,在家中不容易复制。我们的许多非兑换游戏,包括我们的虚拟现实、视频和模拟产品,可以由多个客户同时玩,其中包括一些最新的商用高科技游戏
可用。其他娱乐活动,包括台球、激光枪战和保龄球,占我们2023财年娱乐收入的剩余部分。
观看体育赛事是 Dave & Buster's 娱乐体验的另一个关键组成部分。我们所有的门店都有多台大屏幕电视和高质量的音频系统,为顾客提供了观看体育直播和其他身临其境的节目的场所。我们的大多数Dave & Buster品牌门店都采用了巨大的尖端LED “Wow Walls” 增强了观看体验,可提供更高的观看体验,并为更广泛的节目和营销机会提供了平台。我们的 “体育观看” 区域提供身临其境的观看环境,为客户提供高清晰度的大型电视,观看以社区为中心的体育节目,享受我们的全套酒吧和食物菜单。我们相信,我们已经创造了一个充满活力的环境,包括为客户提供差异化的互动观看体验,我们的目标是树立人们对D&B作为 “观看体育比赛的最佳场所” 和 “唯一观看比赛和玩比赛的地方” 的认识。
食物和饮料
我们努力在Dave & Buster的分店以 “Inspired American Kitchen” 的身份为指导,在主赛事地点提供 “家庭厨房”,通过优质、美味的产品使我们的食物脱颖而出。这些产品植根于精简菜单中的增强口味和优质食材,使我们的客户能够探索新口味,同时提供均衡的熟悉菜肴选择。我们的菜单简化了执行,再加上最近的厨房改进,使我们能够更热、更快地为顾客提供菜肴,从而改善客户体验。虽然我们的菜单吸引了广泛的顾客,但我们会继续对其进行改进,以反映顾客不断变化的口味,提供全餐,也可以选择开胃菜与朋友分享。我们提供高质量的产品,包括各种开胃菜、独一无二的汉堡和手持式汉堡、精选牛排、意大利面以及低卡路里、素食和无麸质食品。我们相信,我们种类繁多的菜单可以满足每个人的需求,适合许多不同的场合。为了确保我们保持潮流,我们会定期更新菜单,提供新的食品或量身定制的促销活动。
我们的每个分店还提供全套酒吧服务,包括各种啤酒、手工调制的鸡尾酒和优质烈酒。我们专注于保持简化的饮料菜单以简化饮料菜单,同时使用优质食材,包括新鲜果汁、果泥和自制混合饮料。饮料服务通常遍及整个门店,因此有多个销售点机会。我们认为,我们的高利润饮料产品是对我们每家门店其他产品的补充。
竞争定位
户外娱乐市场竞争激烈。我们通过本地化景点设施(例如电影院、体育赛事、保龄球馆、体育活动中心、拱廊和娱乐中心、夜总会和餐厅以及主题公园)来争夺客户的全权娱乐支出。我们还面临着来自提供类似娱乐体验的地方、地区和国家机构的竞争,而餐厅在价格、服务质量、位置、氛围以及食物的种类和质量方面极具竞争力。其中一些机构可能存在于多个地点,将来我们还可能在全国范围内面临来自其他类似概念的竞争。我们还面临着来自日益复杂的家庭娱乐形式的竞争,例如互联网和视频游戏以及家庭电影直播。
推动我们整体客户体验并帮助我们从竞争角度定位的关键要素包括:
强大、与众不同的品牌,具有广泛的客户吸引力.
我们相信,在我们广泛的营销范围的支持下,我们门店的客户体验帮助我们创建了广受认可的品牌。作为娱乐和餐饮场所,我们对我们的品牌有很高的知名度,并具有广泛的客户吸引力,目标人群具有吸引力。我们的 Dave & Buster 门店的主要目标是年龄在 21-39 岁的成人和家庭,而我们的主赛事门店则主要面向有孩子的家庭。
多方面的客户体验凸显了我们的价值主张。
我们相信,我们在充满活力的氛围中将互动游戏、迷人的电视观看区、高品质餐饮和提供全方位服务的饮料相结合,提供了多方面的客户体验,如果不访问多个目的地,这种体验在家中或其他地方是无法轻易复制的。我们的目标是为客户提供与许多单独提供的餐饮和娱乐选项相当或优越的价值主张。我们一直在与游戏制造商和其他机构合作,开发新的游戏和景点,其中包括我们的 Dave & Buster's 商店和主赛事商店永久或临时独家提供的内容。我们的新游戏与新的食品和饮料产品相结合,以及对客户体验的集中关注,有助于我们
保留和产生客户流量。营销举措增强了我们的价值主张,包括免费游戏(通常以推出我们的新游戏为特色)、游戏金额折扣和吃玩促销优惠。我们认为,这些举措鼓励客户更充分地参与我们的食品、饮料和娱乐产品。
门店模式可产生有利的门店经济和丰厚的回报。
我们认为,与传统的餐厅概念相比,我们提供娱乐、食品和饮料选项的门店模式具有一定的好处,这反映在我们历史上更高的每家门店收入、更高的可比门店营业收入利润率以及更高的折旧和摊销前可比门店营业收入利润率(定义见第7项)。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——非公认会计准则财务指标”)。
我们的娱乐产品的可变成本较低,2023财年的毛利率为90.7%。我们的2023财年收入中有65.1%来自娱乐,因此与传统餐厅概念相比,我们对食品成本的敞口较小。我们的商业模式产生了强劲的现金流,我们可以用它来执行增长战略。我们认为,我们的营业收入利润率、折旧前门店营业收入和摊销利润率、完善的新门店形式以及门店通常在第一年开业量大、利润率高这一事实相结合,将有助于我们实现一年和五年的现金现金回报目标。
我们的目标是一年和五年的平均现金现金回报率至少为 35% a和 25%, 分别地。我们将个别门店的现金现金回报定义和计算为(a)折旧和摊销前的门店营业收入,不包括开业前支出、全国营销费用分配、与资产处置、货币交易和非现金递延娱乐收入变动相关的非现金费用除以(b)我们的净开发成本。净开发成本包括设备、建筑物、租赁和场地成本,扣除租户改善补贴和其他房东付款,不包括开业前成本和资本化利息。
对客户满意度的承诺。
我们的服务理念是通过对团队成员进行专门培训和发展,在促进员工参与度的企业文化的支持下,提供高质量和一致的客户体验,从而不断增强我们的娱乐、食品和饮料产品。
策略
我们的多方面增长战略侧重于以下关键组成部分:
推动同类门店销售额的增长。
我们打算将我们的品牌与其他娱乐和餐饮场所区分开来,并通过以下策略推动可比销售额的增长:
•以具有竞争力的价格提供最新的娱乐节目。我们相信,我们多样化的游戏和娱乐活动是我们品牌的核心差异化特征。及时了解最新产品可促进试用期,并提供一个令人兴奋的环境,让您可以与朋友和家人一起享受,尤其是最新的多人游戏和挑战以及社交游戏体验。我们计划通过开发创新的专有游戏以及购买能够引起客户共鸣的新游戏来不断更新我们的游戏,以提高品牌相关性,这要归因于多种因素,包括它们的大规模、引人注目的外观、虚拟现实功能、与知名品牌的关联或在国内无法轻易复制的事实。我们还打算利用我们对最佳和最新的视听技术的投资,通过提供更多精心策划的内容和创建正在进行和一次性的活动日历来扩展我们在门店的编程能力。我们还计划不断审查和更新游戏和娱乐活动的价格,以提供负担得起的娱乐活动,同时保持与同行的竞争力。
•提供新颖的食物和饮料,将人们聚集在一起。我们的目标是以最优惠的价格为我们的客人提供各种优质的物品。我们还努力通过简化执行来提高效率,使我们能够更热、更快地交付菜肴,从而改善客户体验。我们会根据客户研究不断更新和创新我们的产品,并优化我们的选择以提高执行效率。对于食品和饮料,我们的目标是定期推出新商品,并在关键时期提供有吸引力的促销活动。
•通过战略营销和忠诚度产品提高客户参与度。我们将继续专注于提供与客户建立联系的个性化信息,以增加访问量,并将我们的广告重点放在传达我们品牌承诺背后的价值观上。此外,我们将继续利用我们的
通过提供更有针对性的个性化优惠、创意内容和独家优惠,客户关系管理计划和我们不断增长的忠诚度数据库。我们还将继续审查和优化我们的媒体组合,以增加现有客户群的访问量并增加独立访客。
•通过改造现有地点来优化我们的占地面积。我们将继续投资对某些现有门店进行改造,以实现现代化,吸引顾客,改善布局以改善流量和效率,实施技术改进,提供新的娱乐产品,并通过连接我们的移动应用程序在屏幕上提供个性化体验。
•通过广告和举办特别活动来增加销售量。我们的专业销售团队努力增加每家门店的特殊活动流量。我们将继续专注于增加特别活动销售的机会,包括针对特别活动的优化在线预订和娱乐服务。全新的高级宴会菜单和专属服务提供卓越的宾客体验。
•通过有针对性的技术投资,推动改善宾客体验并优化运营。 我们将继续通过门店级别的技术改进(包括自助服务终端和其他自助服务技术)来简化我们的服务模式。我们还继续投资分析工具和技术升级,以更有效地衡量和改善绩效,推动增量销售并持续监控成本和盈利能力。
在国内投资我们的品牌。
我们认为,Dave & Buster's和Main Event品牌在美国和加拿大拥有巨大的国内增长机会。在 2023 财年,我们开设了 11 家 Dave & Buster 门店和五家主赛事门店。在2024财年及以后,空缺的数量将取决于许多因素,包括我们能否找到合适的场地、谈判可接受的购买或租赁条款、产生足够的运营现金流或利用可用现金为租赁改善建设和开业前费用提供资金、获得必要的地方政府许可以及招聘和培训团队成员。
我们基于对一系列驱动因素的分析评估,包括场地知名度、可访问性和流量以及贸易区人口统计数据,我们认为这些驱动因素会增加门店成功开设大批量的可能性。我们当前开发团队的经验和关系使我们能够将注意力集中在最相关的房地产经纪人网络上,这使我们能够进入更多的合格潜在门店。此外,我们认为,更具现代感的门店外观是吸引新开发商和建立新门店渠道的关键驱动力之一。
戴夫和巴斯特的店铺 -我们的 Dave & Buster 门店的面积从大约 16,000 到 70,000 平方英尺不等。为了优化每平方英尺的销售额并进一步提高我们的门店经济性,我们目前在设计新门店时使用三种基本格式。我们未来大型门店的目标面积预计在30,000至45,000平方英尺之间,我们未来的中型门店的目标面积预计在25,000至30,000平方英尺之间,而我们的小型门店的目标面积将在25,000平方英尺以下。我们认为,较小的门店形式使我们能够降低每家门店的资本投资风险,并进入规模较小的市场,而这些市场本来不值得投资更大的门店。对于较小的格式,我们减少了后台空间,并优化了专门用于视频和兑换游戏的面向客户的区域。我们相信,较小的格式可以保持动态的客户体验,这是我们品牌的基础,并允许我们在选址过程中保持灵活性。
主赛事门店 -我们的主赛事门店面积从大约 37,500 到 78,000 平方英尺不等。我们未来门店的目标面积约为40,000至55,000平方英尺。如果在目标位置确定了现有建筑物,则根据预计的门店经济状况、竞争和其他各种因素,我们可能会在该范围之外开设一家未来门店。
投资国外业务
我们正在通过国际特许经营协议扩大Dave & Buster的品牌。我们已经签署了五个国际特许经营合作伙伴关系,将Dave & Buster的品牌扩展到沙特阿拉伯王国境内,其次是阿拉伯联合酋长国、埃及、印度、澳大利亚和多米尼加共和国。根据这些合作伙伴关系,我们计划从2024年开始开设38家Dave & Buster的特许经营门店。此外,收购主赛事为我们提供了另一个向国际扩张的品牌。
为了推动国际扩张,我们制定了关键战略举措,为全球市场渗透提供独特的支持。其中包括可自定义的占地面积以推动每个市场的盒子经济效益、具有高度区域共鸣的菜单本地化、专有的动态定价模型、与人口统计无关且可在本地执行的全球营销计划、每个人群独有的差异化娱乐策略和套餐,以及本地化娱乐和第三方节目。
我们还在美国境外的加拿大安大略省拥有并经营两家门店。这些门店在2023财年和2022财年分别创造了约2350万美元和2410万美元的总收入。
这些商店和未来在美国境外的商店的国外活动会受到在国外开展业务的各种风险的影响,包括货币波动、法律法规的变化以及经济和政治稳定。我们认为不存在与加拿大业务相关的任何实质性风险,也不认为国内企业对加拿大业务有任何依赖。
人力资本管理
我们的团队成员是我们公司的核心,我们依靠他们提供优质的客户服务并保持持续的强劲运营。我们吸引和留住一支敬业且经验丰富的团队的能力对于成功执行我们的业务战略至关重要。虽然我们继续在竞争激烈的劳动环境中运营,但我们相信我们的文化、政策和劳动惯例有助于与团队成员建立牢固的关系。(参见第 1A 项。风险因素,”我们的成功取决于我们招聘和留住合格的门店管理和运营人员的能力,同时也取决于我们控制劳动力成本的能力.”)
我们的文化
在我们的商店和商店支持中心,我们致力于成为有趣的创作者。我们的团队成员对价值观有着坚定的承诺,这些价值观描述了我们的团队成员与客户以及彼此之间的关系。我们致力于我们的服务理念,即每天为我们的客户和彼此提供卓越的服务。我们的态度鼓励强度、努力工作和享受乐趣。我们坚信我们在一起会更好,我们鼓励包容性、团队合作和良好的判断力。最后,我们鼓励所有团队成员致力于创新,拥抱变化,持续学习和成长。
我们的团队
截至2024年2月4日,我们在两个品牌中雇用了23,258名团队成员,其中包括384名门店支持人员、139名专门的特别活动销售人员、1,998名门店管理人员和20,737名门店小时团队成员。
我们的价值观使我们有共同的承诺,即吸引、留住、参与和培养一支反映我们所服务客户多样性的团队。我们努力为所有人提供包容性的乐趣,我们相信我们对多元化、公平和包容性的承诺可以促进团队合作,以实现我们的共同目标,帮助我们的团队成员在工作中发挥最大潜力,使我们的团队成员能够做出更好的决策来服务所有利益相关者,并推动创新。少数民族约占我们美国劳动力的64.9%,我们为我们的多元化感到自豪,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 男性 | | 女 | | 总计 (1) |
白色 | 18.1 | % | | 16.7 | % | | 34.8 | % |
西班牙裔或拉丁裔 | 16.5 | % | | 14.2 | % | | 30.7 | % |
黑人或非裔美国人 | 13.3 | % | | 12.1 | % | | 25.4 | % |
亚洲/美洲印第安人/太平洋岛民 | 2.3 | % | | 1.7 | % | | 4.0 | % |
两场或更多比赛 | 1.5 | % | | 1.6 | % | | 3.1 | % |
未指定 | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 1.2 | % |
总计 | 52.3 | % | | 46.9 | % | | 99.2 | % |
(1) 在所有种族中,大约 0.8% 的团队成员要么不认同特定性别,要么认同为非二元性别。
在 2023 财年,我们加强了对多元化、公平和包容性的承诺。除其他重要成就外,我们:
•我们在2025财年末之前提高黑人、土著或有色人种(“BIPOC”)女性和团队成员在公司和领域领导层中的代表性的目标方面取得了进展;
•通过更多地参与女性餐饮服务论坛的成员和活动,加强了我们对女性领导层的承诺;以及
•强调了我们全年对内部和外部沟通(包括社交媒体)的多元化和归属感的承诺,以及扩大我们的多元化委员会成员和活动。
我们相信,我们的文化、政策和劳动实践有助于加强团队成员的互动。特别是,我们的领导者努力与团队成员建立和保持良好的沟通和关系。
我们的领导团队
我们由一支强大的高级管理团队领导,他们在休闲餐饮、娱乐和其他以消费者为中心的行业的民族品牌方面拥有丰富的经验。我们相信,我们的管理团队以前的经验,加上他们在Dave & Buster's和Main Event的经验,为我们提供了对客户群的见解,使我们能够创造一个充满活力的环境,这是我们品牌的核心。
我们的门店团队
我们典型的门店团队由总经理组成,平均每家门店额外增加六到七个管理职位。管理团队成员负责商店内的各个部门,包括按小时为团队成员负责。我们的门店通常雇用大约 100 名每小时的团队成员,其中大多数是兼职的。
总经理和管理团队负责商店的日常运营,包括团队成员的招聘、培训和发展,以及财务和运营绩效。支持管理职位的工作职责有明确的发展和递进结构,以确保每家门店都有适当的继任计划。每家门店均由区域运营总监、高级区域运营总监或运营副总裁(统称为 “区域管理”)监督,他们直接或间接向我们的首席运营官报告。我们为门店领导团队的经验感到自豪,并仔细监控门店管理团队的留存率,对我们来说,留存率一直位居高档休闲餐饮行业的前四分之一。
吸引人才
我们寻求雇用经验丰富的领导者和团队成员,并提供有竞争力的工资和福利计划。我们为门店管理和门店支持中心员工提供基于绩效的薪酬计划。除工资外,这些计划(因员工级别而异)还包括奖金、股票奖励和各种员工援助计划。此外,我们的带薪和按小时计薪的团队成员还有资格参加401(k)计划、医疗/牙科/视力保险计划,并根据任期获得休假/带薪休假。
培养人才
我们通过为团队成员提供增加责任和晋升的机会来激励和培养他们。我们全年为团队成员提供大量培训机会,重点是持续学习和发展。我们的门店有数百个领导职位,我们为整个组织的个人提供了从入门级职位晋升为管理职位的途径和培训。此外,我们的地理足迹通常使我们能够为门店团队成员提供搬迁选项。
我们通过对团队成员的仔细培训和监督,以及制定和遵守与人员绩效、食品和饮料准备、安全协议、游戏可玩性和门店维护相关的高标准,努力保持每家门店的质量和一致性。我们为新团队成员提供全面的指导和一对一的职位培训,以帮助确保他们符合我们的高标准。新团队成员通过与培训师合作进行培训,以确保他们接受的培训和信息是完整和准确的。团队成员通过一系列测试,包括对服务团队成员的酒精意识和责任培训,获得职位认证。
我们要求我们的新门店经理完成为期八周的培训计划,其中包括前台服务、厨房、娱乐和管理职责。然后,新培训的经理被分配到他们的家门店,在那里他们接受总经理的额外培训。他们最后两周的培训包括对新技能的全面验证。我们将持续管理发展计划列为重中之重,以确保为未来的空缺职位提供合格的经理。我们定期对每位经理进行评估,讨论先前的绩效和未来的绩效目标,并持续评估我们的人员配置,以积极规划增长。我们举行年度运营商大会,届时我们的总经理分享最佳实践,并收到他们将执行的运营计划,以提高绩效。
当我们开设新门店时,我们会为每个职位的团队成员提供不同级别的培训,以确保门店从向公众开放的第一天起就顺利高效地运营。在开设新店之前,我们的专业培训和开业团队会前往门店,为所有团队成员提供强化培训计划。我们认为,对新门店的额外投资很重要,因为它可以帮助我们从第一天起就为客户提供优质的体验。门店开业并顺利运营后,门店经理监督新团队成员的培训。
企业责任
我们的核心价值观要求我们的每位团队成员互相关心、关心我们的客户和我们所服务的社区。我们不会与雇用或纵容不公平劳动行为的组织做生意。我们与供应商合作,这些供应商与我们一样致力于道德商业行为、公平的劳动惯例、成熟的环境、健康和安全实践以及环境可持续性。我们还特别谴责人口贩运和虐待童工。我们知道,支持我们的社区包括成为良好的环境管理者,努力以可持续和对环境负责的方式开展业务。
我们强烈鼓励团队成员回馈我们所服务的社区。尽管我们公司在许多慈善事业上投入了时间和资源,但我们重点支持两个主要事业。首先是我们与Make-A-Wish的长期合作伙伴关系,自2012年4月以来,我们一直自豪地通过全国合作伙伴关系为其提供支持。到2023财年,我们已为这项有价值的事业捐赠了超过1740万美元,并且我们全年在门店和门店支持中心参加多项活动,为Make-A-Wish筹集资金。我们还自愿贡献自己的时间和才能。
此外,我们还投资于在我们自己的团队成员最需要的时候为他们提供帮助。Buster's Legacy Fund 是一家独立的非营利组织,旨在设立员工援助基金,为遭受灾难性事件导致严重经济困难的团队成员提供福利。Buster 的遗产基金由我们的团队成员、客户和业务合作伙伴的捐款资助。
广告和营销
我们使用广告和营销来提高知名度,增强品牌的相关性,并产生和留住新的客户需求。在2023和2022财年,我们在营销方面的支出分别约为6,780万美元和5,760万美元。最近,我们已将媒体投资方法转变为以数据驱动和以消费者为中心的投资方式,从关注线性电视、联网电视和流媒体广告转向以数字为重点的更 “永不停机” 的高性能媒体。
我们利用多元化的媒体组合,包括联网电视、精选线性电视购买、社交和数字视频、程序化展示、付费社交和付费搜索,以及多种数字营销举措,包括搜索引擎营销和优化、有机社交、内容营销、移动活动、移动应用程序和网站改进。我们定期执行促销活动,创建店内购买点材料并执行本地营销计划,以实现个别门店或市场的特定目标。我们与一流的外部广告、数字、媒体和公共关系机构合作制定和执行这些计划。
我们还投资开发和实施新的技术平台,这将使我们能够以数字方式与客户和团队成员互动,并增强我们在日益互联的社会中的营销和分析能力。这项工作的核心是继续投资我们的移动应用程序和网络平台,这些平台用于通过定期提供独家优惠和限时折扣来提高现有客户满意度并吸引新客户,同时还提供购买和轻松充值游戏卡的便捷方式。
我们在2021年为我们的Dave & Buster的品牌推出了增强的忠诚度计划,该品牌现在拥有近600万会员,并且还在继续增长。Dave & Buster 的奖励计划是一项客户认可计划,主要奖励会员玩过的游戏筹码。符合条件的会员可以通过玩游戏筹码来提升等级,会员将根据自己的等级获得免费游戏或食物优惠。随着我们的忠诚度计划的持续发展,它为保持客户与D&B品牌的联系和进一步提高客户满意度提供了一种重要的方法。
我们利用许多其他举措来持续提高我们的市场有效性,包括完善我们的营销策略以更好地覆盖年轻人和家庭,开展新的广告活动,投资菜单研发以使我们的食品在竞争中脱颖而出并改善关键产品属性(质量、一致性、价值和整体客户满意度)和执行力,制定产品/促销策略以吸引新客户并增加支出/入住时间,以及反映稳定的品牌形象身份代表了我们的定位和对质量的承诺。
特别活动营销计划旨在支持我们的特别活动团队的举措。专门的、针对特定目标的营销计划主要使用数字、客户关系管理、有机社交、伙伴关系/合作计划和印刷营销材料来执行。我们为社交聚会提供在线预订,为客户预订活动提供额外的便利和个性化体验。
科技
我们使用多个专有和第三方管理信息系统。这些系统旨在支持我们的游戏功能,提高运营效率,使我们能够及时访问财务和营销数据,并减少商店和公司的管理时间和开支。我们相信我们的管理信息系统足以支持我们的业务计划。根据战略、财务、监管和其他业务优势标准对信息系统项目进行优先排序。
我们的经理们的日常工作重点是推动娱乐、食品和饮料领域的持续执行。我们使用定制的食品和饮料分析计划来确定每家商店的理论食品和饮料成本,并提供其他工具和报告来帮助我们发现机会,包括废物管理。除了我们自己的日常工作外,我们还利用第三方供应商来帮助确保优质的饮料运营、负责任的酒精饮料服务和损失预防。我们的劳动力管理平台还允许管理层根据实时业务需求快速增加或减少劳动力,并且过去曾协助我们的经理根据预期的销售量优化小时劳动力。我们的娱乐团队使用由移动应用程序支持的专有系统,该系统可以识别娱乐问题和需要维修,以帮助确保我们的游戏正常运行并达到我们理想的游戏标准。与该程序相辅相成的是我们的例行预防性维护计划,旨在防止游戏失败并扩展游戏的功能。我们向区域管理层提供了针对我们业务关键驱动因素的综合报告工具,以识别和解决任何系统性问题。
我们投资了连接和数据基础设施,以实现门店系统的现代化和容量升级,并继续开发面向客户的新数字体验,例如推出支持店内和场外娱乐的新移动应用程序,并在我们的门店部署了手持式销售点设备。
在2022财年,我们开始投资新的企业资源规划、人力资本管理和库存管理软件,为我们的门店管理和门店支持团队提供必要的工具,以增强我们记录和跟踪数据、做出更有效的实时决策和提高流程效率的能力。我们计划在2024财年全面实施这些新系统。
食品制备、质量控制和采购
我们努力保持最高的食品质量标准。为了确保我们的质量标准得到满足,我们直接与独立的食品生产商进行谈判。我们为供应商的采购提供详细的质量和产量规格。我们的系统旨在保护整个采购和准备过程中的食品供应的安全和质量。在每家商店中,厨房经理主要负责确保按照我们指定的食谱及时正确地准备食品。我们为每家门店提供各种工具和培训,以促进这些活动。
门店级别的季度波动和季节性
我们的收入受到消费者支出的季节性变化的影响。通常,我们的收入会增加与春季和年终假期相关的收入,在此期间,春季和年终假期将继续受到恶劣或异常温和天气对客户流量和销售的影响。我们的第三季度,包括秋季返校季,与其他季度相比,收入历来较低。在 2021 财年上半年,由于州和地方因 COVID-19 疫情而实施的指导方针,临时关闭和运营限制的时间和频率也有所波动。
供应商
我们使用的主要商品是兑换游戏奖品和食品和饮料产品,这些产品可从许多供应商处获得。我们是传统游戏和娱乐游戏的大买家,因此,我们获得了折扣定价安排。工资通胀和其他宏观经济压力可能导致支出增加,因为供应商可能试图将更高的成本转嫁给我们。
知识产权
我们已经注册了 Dave & Buster's 商标®,电源卡®,边吃边玩组合®,吃喝玩乐®,吃喝玩看®,主赛事®,主赛事娱乐®,还有 Eat.Bowl.Play®并已在美国专利商标局和多个外国注册或申请注册某些其他商标。我们认为我们的商品名称和徽标是我们业务的重要特征,并力求在我们经营的各个司法管辖区积极监控和保护我们在该物业中的利益。我们还拥有某些商业秘密,例如我们的配方、流程、专有信息和某些软件程序,我们通过要求所有员工签署道德守则(包括对商业秘密保密的协议)来保护这些秘密。
政府监管
我们受影响我们业务的各种联邦、州和地方法律的约束。有关我们未能遵守适用法律法规的风险和对我们业务的潜在影响的讨论,请参阅第 1A 项风险因素。我们的每家商店都受多个政府机构的许可和许可要求及法规的约束,其中可能包括酒精饮料管制、健康和安全、卫生、环境、劳动和分区等。新门店的开发和建设须遵守适用的分区、土地使用和环境法规。我们必须遵守与消费者保护、公平贸易惯例以及食品制备和销售相关的法律法规,包括有关产品安全、营养成分和菜单标签的法规。我们还受管理健康福利、就业惯例和工作条件的联邦、州和地方法律的约束,包括最低工资率、工资和工时做法、退休金、加班费、各种探亲假规定、歧视和骚扰、移民、工作场所安全和其他领域。我们必须遵守与信息安全、消费者信用保护和欺诈相关的法律,以及保护个人和健康信息的数据隐私法律和标准。
可用信息
我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案,在以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供后,可在合理可行的情况下尽快通过我们的互联网网站www.daveandbusters.com免费获得。此类报告也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。有关我们的公司治理原则和实践的信息也可以在我们的网站上找到。
第 1A 项。风险因素
各种风险和不确定性可能会影响我们的业务。除了本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中其他地方包含的信息外,下述风险因素还可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或普通股的交易价格产生重大影响。不可能确定所有风险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
与我们的增长和运营战略相关的风险
如果我们无法成功设计和执行我们的业务战略计划,包括增加可比门店销售额,我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
我们增加收入和盈利能力的能力取决于设计和执行有效的业务战略。如果我们延迟或未能成功执行战略,或者我们的战略没有产生预期的结果,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。除其他外,我们实现业务战略计划的能力取决于:我们能否增加现有门店的总销售额和营业利润,提供客户所需的娱乐、食品和饮料选择;发展我们的营销和品牌策略以吸引客户;创新和实施技术计划以提供独特的数字客户体验;确定足够的资本来源以资助和资助战略计划;发展和扩大业务,包括确定可用的、合适的;以及经济上可行的地点开设新门店和进行战略收购,并提高我们服务的速度和质量。
我们可能无法有效地整合或运营我们过去或未来的收购。
在2022财年,作为扩张计划的一部分,我们收购了Main Event,未来可能会收购更多业务。如果我们未能有效管理最近或未来的收购,我们的经营业绩可能会受到以下任何因素的不利影响:
•对收购业务或资产的未来业绩或收购业务或资产将实现的预期成本降低或其他协同效应的假设不正确;
•未能成功及时地整合任何收购业务或资产的运营或管理;
•被收购公司的关键团队成员和客户的潜在损失;
•可能缺乏在所收购业务的地理市场或产品线中运营的经验;
•我们的开支,尤其是管理费用和营运资金需求的增加;
•可能无法实现业务合并的预期目标;以及
•将管理层的注意力从现有业务或其他优先事项上转移开。
这些技术促进的新技术或改进的技术或消费者行为的变化可能会对我们的业务产生负面影响。
此类技术推动的技术进步或消费者行为的某些变化可能会对我们的业务产生负面影响。技术和消费产品不断发展,我们预计未来将推出新的或增强的技术和消费者产品。作为营销工作的一部分,我们使用各种数字平台来吸引和留住客户,包括搜索引擎、移动、在线视频和社交媒体平台。我们还测试了新的技术平台,以提高我们与客户和团队成员的数字互动水平,从而帮助加强我们的营销和相关的消费者分析能力。这些举措可能不会取得成功,如果没有增加收入或增加参与度的好处,可能会导致支出。我们无法有效使用和监控社交媒体可能会损害我们的营销工作和声誉,这可能会对我们的销售和财务业绩产生负面影响。
消费者偏好和购买模式的变化以及经济状况的变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
户外娱乐市场高度依赖消费者的自由支配支出水平,这可能会受到经济状况的负面影响,例如:可支配收入的波动和消费者信心变化、燃料和运输价格、缓慢或负增长、失业、信贷状况和可用性、金融市场的波动、通货膨胀压力、房地产市场疲软、关税和贸易壁垒、某些地区的战争或冲突、流行病或公共卫生问题以及变化政府和中央银行的货币政策。当经济状况对消费者支出产生负面影响时,访问户外娱乐场所的全权支出将受到挑战,我们的宾客流量可能会恶化,客人在我们商店的平均支出可能会减少。这将对我们的经营业绩产生负面影响。这可能导致员工人数减少、资产减值费用减少以及门店可能关闭。
我们门店的成功还取决于主要位于高密度零售区附近的物业,例如区域性购物中心、生活方式中心、大型购物中心和娱乐中心。我们依靠这些中心的大量访客来吸引客户到我们的地点。随着人口和经济模式的变化,当前的地点可能会或可能不会继续具有吸引力或盈利。这些环境中企业的开发下降或关闭,或者我们所在地附近零售区的访客减少可能会对我们的销售产生负面影响。此外,由于无法轻易终止长期租约,可能无法以可接受的成本提供现有商店的理想场地。
消费者的健康和饮食偏好在不断变化。因此,我们面临的挑战是不断改进我们的食品和饮料菜单以吸引这些不断变化的客户偏好,同时保持我们品牌的特色并保留受欢迎的菜单项目。无论是政府机构、学术研究、倡导组织还是类似团体发布的新信息或饮食、营养、过敏原或健康指南或环境或可持续发展方面的变化,都可能导致某些消费者群体选择我们商店提供的食物以外的食物。
我们可能无法在娱乐和餐饮市场上进行有利的竞争,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
户外娱乐市场竞争激烈。我们与户外娱乐提供商争夺客户的全权娱乐收入,包括基于位置的娱乐设施,例如电影院、体育赛事、保龄球馆、体育活动中心、拱廊和娱乐中心、夜总会、餐厅和主题公园。一些经营这些业务的实体规模更大,财务资源更大,门店数量更多,营业时间更长,知名度更高,或者在我们的门店所在或计划设立的市场中地位更高。因此,他们可能能够投入比我们更多的资源来吸引顾客,并成功地吸引原本会光临我们商店的顾客。在任何当前或未来商店附近的地理区域将赌场赌博合法化,以及在线体育博彩供应的扩大,也可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们还面临着来自提供与我们的娱乐体验相似的地方、地区和国家机构的竞争,以及在价格、服务质量、位置、氛围以及食物种类和质量方面极具竞争力的餐厅。我们还面临着来自日益复杂的家庭娱乐形式的竞争,例如互联网和视频游戏以及家庭电影直播和交付。我们未能在竞争激烈的户外和家庭娱乐和餐饮市场中进行有利的竞争,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
不利的宣传或未能有效应对负面宣传,可能会损害我们的业务。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一。我们吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于外部对我们公司的看法、我们的餐饮服务和设施的质量以及我们的诚信。由于食品质量差、食品安全问题、流感或其他病毒疫情以及我们一家或有限数量的门店引发的其他公共卫生问题导致的不利宣传,可能会对像我们这样的多门店业务产生不利影响。尽管我们投入大量资源并提供培训以确保我们所供应食品的安全和质量,但这些风险无法消除。此外,我们依靠我们的供应商网络来妥善处理、储存和运输我们的原料,以便运送到我们的门店。我们的供应商或其供应商的任何失误都可能导致我们的原料受到污染,这可能很难被发现,并危及我们的食品安全。每当我们的菜单项超出我们的控制范围时,例如第三方送餐服务或客户外卖,食源性疾病的风险也可能会增加。
负面宣传也可能源于犯罪事件、数据隐私泄露、涉及我们团队成员的丑闻或我们门店的运营问题。无论指控或投诉是否有效,与我们的一家或多家门店相关的不利宣传都可能影响公众对整个品牌的看法。即使是餐厅、竞争对手或供应链等类似企业发生的事件,通常也可能导致负面宣传,从而间接损害我们的品牌。如果我们的一家或多家门店受到不利宣传,而我们无法快速有效地回应此类报道,则我们的整体品牌可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
社交媒体和类似平台的使用使个人能够接触到广泛的消费者和其他感兴趣的人。消费者重视有关他们已有或计划购买的商品和服务的现成信息,并且可以在没有进一步调查或认证的情况下根据这些信息采取行动。许多社交媒体平台会立即发布其订阅者和参与者发布的内容,通常不会对所发布内容的准确性进行筛选或检查。有关我们公司的不准确或负面信息可能随时发布在此类平台上,并可能迅速传播。伤害可能是立竿见影的,没有给我们提供补救或纠正的机会。此类平台还可用于传播商业秘密信息,从而危害宝贵的公司资产。总之,无论信息的准确性如何,通过社交媒体和类似平台传播信息都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。我们的客户或团队成员不当使用社交媒体工具可能会增加我们的成本,导致诉讼,或导致负面宣传,从而损害我们的声誉。
此外,如果我们不能有效解决社会和环境责任问题或实现相关的可持续发展目标,消费者对我们品牌的信任可能会受到影响。如果任何此类事件或其他问题削弱了消费者对我们或我们产品的信心,那么消费者对我们产品的需求和我们品牌的价值可能会显著减少,这可能会导致收入减少。
我们面临与长期不可取消的租赁空间相关的风险,以及与续订相关的风险。
我们通常不会长期拥有不动产。根据不可取消的长期经营租约支付的款项占我们运营支出的很大一部分,我们预计未来开设的新门店也将主要是租赁的。租约通常规定基本租金加上额外租金,其依据是达到一定门槛后租赁场所商店产生的收入的百分比。如果不处以巨额经济罚款,我们通常无法取消这些租约。如果现有或未来的门店无利可图,而我们决定将其关闭,则我们仍可能承诺履行适用租约规定的义务,包括支付剩余租赁期的基本租金。我们依靠运营产生的现金流来支付租赁义务。如果我们的业务无法从经营活动中产生足够的现金流,并且我们无法通过现有信贷额度下的借款获得足够的资金,则我们可能无法偿还经营租赁义务、发展业务、应对竞争挑战或为其他流动性和资本需求提供资金,所有这些都可能对我们产生重大不利影响。
此外,随着我们现有的每份租约到期,如果所需的投资回报不足以在租赁地点维护门店所需的资本投资,我们可能会选择不续订或无法续订。如果我们无法以租金续订租约,使这些商店在条款到期后保持盈利,则此类门店的数量可能会减少,从而导致运营收入减少,或者我们可能会搬迁门店,这可能会使我们承受建筑和其他成本和风险,无论哪种情况,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们未能保留或有效应对密钥管理流失,我们的财务业绩和成功实施战略方向的能力可能会受到不利影响。
包括主要高管和其他领导团队成员在内的高级管理层的贡献和能力在很大程度上支持了我们未来的成功。高级管理层的变动可能使我们面临战略方向和举措的重大变化。未能保持适当的组织能力和能力以支持卓越的领导力或关键技能的丧失,可能会危及我们实现业务绩效预期和增长目标的能力。尽管我们与所有高级管理层成员签订了雇佣协议,但我们无法阻止高级管理层成员终止在我们的工作。高级管理层成员的离职和/或在离职后未能确保知识的有效转移和平稳过渡,可能会对业务造成干扰,并可能阻碍我们的战略规划和执行。
我们面临与巨额债务和未来流动性来源限制相关的风险。
我们的巨额债务可能会对我们产生不利影响,包括:
•使我们更难履行债务义务,任何不遵守债务工具规定的义务,包括限制性契约,都可能导致债务协议下的违约事件,增加我们对总体经济和行业状况的脆弱性;
•要求我们的运营现金流的很大一部分专门用于偿还与债务有关的债务,从而降低了我们使用现金流为运营、租赁支付、资本支出、销售和营销工作、产品开发、未来商机和其他用途提供资金的能力;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的一些借款是浮动利率的;
•限制我们为营运资金、资本支出、产品开发、还本付息要求、战略收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制了我们规划或适应不断变化的市场条件的能力,使我们与杠杆率可能较低的竞争对手相比,处于竞争劣势。
债务协议中的契约限制了我们的业务,并可能限制我们实施业务计划的能力。
信贷额度和管理优先担保票据的契约包含契约,这些契约可能会限制我们实施业务计划、为未来运营融资、应对不断变化的商业和经济状况、获得额外融资以及参与机会主义交易(例如战略收购)的能力。此外,如果我们未能履行信贷额度中包含的条款,我们在信贷额度的循环信贷贷款部分下进行借款的能力可能会受到限制。
信贷额度和管理优先担保票据的契约包括契约,除其他外,限制我们在某些情况下进行以下活动的能力:承担或担保额外债务或发行某些不合格或优先股;支付股息或进行其他分配、赎回或购买任何股权或进行其他限制性付款;进行某些收购或投资;设立或承担留置权;转让或出售资产;限制支付资产我们的股息或其他分配受限制的子公司;改变我们开展的业务;与关联公司进行交易;完成合并或合并,或出售、转让、租赁或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产。
我们无法控制的事件可能会影响我们遵守契约的能力。如果我们因违反契约或其他原因在信贷额度或有关优先担保票据的契约下违约,则该信贷额度下的所有未清款项都可能立即到期并应付。我们无法保证我们将能够遵守我们在信贷额度下的契约,或管理优先担保票据的契约,也无法保证将来会免除任何违反契约的行为。任何未获豁免的违规行为都可能导致违约事件,允许我们的贷款人申报未偿债务及其到期应付利息,并允许信贷额度下提供的循环信用贷款下的贷款人暂停支付任何预付款的承诺,或要求任何未偿还的信用证由计息现金账户抵押,任何或全部都可能对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响操作。此外,如果我们未能遵守信贷额度或优先担保票据契约下的财务或其他契约,我们可能需要额外的融资来偿还或清偿债务。我们可能无法以商业上合理的条件获得融资或再融资,或者根本无法获得融资。我们无法保证我们有足够的资金来偿还信贷额度或优先担保票据契约下的未偿还款项,任何加速到期的资金都会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。
我们长期增长战略的成功在一定程度上取决于我们开设和运营新门店的盈利能力,以及我们优化现有门店的能力。
我们能否及时高效地开设新门店并在盈利的基础上运营这些门店,取决于许多因素,包括质量地点、可接受的租赁或购买协议、分区、使用和其他法规、我们的流动性、人员需求和培训、许可、客户接受程度、对现有门店的影响以及财务业绩目标。新门店开业的时机可能会导致我们的季度业绩出现重大波动。在开业前和施工之前,我们通常会产生大量成本,而新开门店的人力和运营成本也会增加。由于开设新门店需要大量的前期资金,因此与任何一家商店相关的投资风险都比与许多其他娱乐或餐厅场所相关的投资风险要大得多。
我们的长期增长战略在一定程度上取决于我们改造现有门店的能力,使我们的资本投资获得适当的回报。强有力的门店改造计划将需要大量的资本投资,具体取决于每家门店的状况以及其他因素,包括优化现有门店的规模和布局以确保最大限度的空间利用率。进行错误的改造以及与这些机会相关的任何延误、成本增加、中断或其他不确定性都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业绩可能会受到诸如恶劣天气条件、自然灾害、气候变化、流行病或其他灾难性事件等事件的不利影响。
恶劣的天气状况、自然灾害、气候变化或灾难性事件,例如恐怖行为,可能会对我们的运营产生不利影响。地震、飓风、严重的恶劣天气条件、气候变化和健康流行病等自然灾害可能会使受影响地区的顾客无法光顾我们的门店,对消费者支出和信心水平以及供应情况和成本产生不利影响,导致我们的门店受损或关闭,并导致我们的门店失去机会。我们对其中一些风险所持的任何保险下的收益可能会延迟收到,或者所得款项可能不足以完全弥补我们的损失。
与信息技术和网络安全相关的风险
信息技术系统的故障或中断可能会影响我们有效运营业务的能力。
我们严重依赖各种信息技术系统,包括商店中的销售点、售货亭和娱乐运营系统、处理交易的数据中心、通信系统以及我们运营中使用的各种其他软件应用程序。其中一些系统是内部开发的,或者我们依赖第三方提供商和平台来提供其中一些信息技术系统和支持。尽管我们已经制定了运营保障措施,但由于盗窃、火灾、停电、电信故障或其他灾难性事件,这些技术系统和解决方案可能容易受到损坏、残疾或故障的影响。这些系统的任何故障都可能严重影响我们的运营。我们在运营的某些关键要素上依赖第三方服务提供商,包括信用卡处理、电信和公用事业。我们对第三方运营系统的依赖也带来了第三方业务面临的风险,包括这些方的运营、网络安全和信用风险。如果这些系统出现故障或以其他方式不可用,而我们无法及时恢复,我们的运营可能会中断或其他重大不利影响。
网络安全漏洞或其他隐私或数据安全事件可能会对我们的业务产生不利影响,这些事件可能会对我们的业务产生不利影响,这些信息会暴露客户、个人员工或其他材料、机密信息。
我们的许多信息技术系统(以及我们的第三方业务合作伙伴的信息技术系统,无论是基于云还是托管在专有服务器中),包括用于销售点、网络和移动平台、移动支付系统以及包括考勤报告和工资处理在内的管理功能的系统,都包含客户和团队成员委托给我们的个人、财务或其他信息。我们的许多信息技术系统还包含与我们的业务相关的专有信息和其他机密信息,例如业务计划和计划。泄露客户或团队成员信息的网络事件(通常是任何导致未经授权的访问导致系统中断、数据损坏、机密信息或知识产权被盗或泄露的故意或无意攻击)可能导致广泛的负面宣传、我们的声誉受损、客户损失、额外费用、诉讼索赔、法律或监管程序、罚款或处罚、补救费用、对团队成员士气的负面影响或其他影响我们的业务。
尽管我们采用了安全技术和实践,并采取了其他措施来防止漏洞,但无法保证此类措施能够预防或发现网络安全漏洞,尽管如此,我们可能没有足够的资源或技术复杂性来防止快速变化的网络攻击。我们维持一份单独的保险单,涵盖网络安全风险,根据保单条款和条件,此类保险可能涵盖网络风险的某些方面,但本保单需要保留金额,可能不适用于特定事件或
否则可能不足以弥补除任何保留金之外的所有损失。根据最近的法院裁决,如果信用卡和借记卡信息被盗,传统的商业一般责任保单是否会被解释为支付与网络攻击和泄露相关的费用尚不确定。
我们一直是并将继续成为网络和其他安全威胁的目标。如果我们遇到安全漏洞,我们可能会因涉嫌欺诈的交易而受到索赔、诉讼或其他诉讼,原因是信用卡或借记卡信息被盗、安全和信息系统受损、我们的团队成员未能遵守适用法律、第三方未经授权获取或使用此类信息或其他类似索赔,此类索赔、诉讼或其他诉讼可能会对我们的运营、经营业绩和财务产生重大和不利影响条件。
遵守网络安全、隐私和类似法律可能涉及巨额成本,任何不遵守都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响。
围绕信息安全、隐私和其他涉及消费者保护的事项的法律和监管环境越来越严格,不断实施新的和不断变化的法律和要求。遵守这些法律和要求可能既昂贵又耗时,而且由于必要的系统变更和新管理流程的发展,这些成本可能会对我们的运营业绩产生不利影响。安全漏洞还可能导致违反适用的隐私和其他法律,使我们面临私人消费者、商业伙伴或证券诉讼以及政府的调查和诉讼,其中任何一项都可能导致我们面临重大民事或刑事责任。我们需要保持最高水平 支付卡行业数据安全标准(“PCI DSS”)我们的门店支持中心和门店的合规性。如果我们不能保持所需的PCI DSS合规水平,我们可能会被我们接受的信用卡品牌处以巨额罚款或额外费用,或者失去接受这些支付卡的能力。此外,越来越多的政府和行业团体制定了保护个人和健康信息的法律和标准。
与娱乐和餐饮业相关的风险
我们的成功取决于我们招聘和留住合格的门店管理和运营人员的能力,同时也取决于我们控制劳动力成本的能力。
我们必须继续吸引、留住和激励合格的管理和运营人员,以保持我们门店的服务、款待、质量和氛围的一致性,并支持未来的增长。为合格人员配备充足的人员是影响客户在我们门店体验的关键因素。由于就业市场竞争日益激烈,我们吸引和留住合格管理和运营人员的能力变得更具挑战性。如果我们无法吸引和留住令人满意的合格管理和运营人员,劳动力短缺可能会推迟新门店的计划开业或对现有门店的运营产生不利影响。任何此类延迟、现有门店团队成员流失率的实质性增加或团队的普遍不满都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
低失业率,加上最低工资和最低小费抵免工资的增加、个人休假和其他休假政策的延期、影响劳动力成本的其他政府法规、合法移民人数的减少以及潜在团队成员的减少,总体而言,尤其是酒店业,尤其是酒店业,尤其是在某些地方,这种情况已经并将继续大幅增加我们的劳动力成本,使我们更难配备全员员工餐馆,其中任何一家都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
联邦最低工资和小费抵免工资一直受到来自许多党派团体的压力,要求他们提高或取消,转而获得比联邦法律目前要求多得多的法定福利。如果出现这种增长,其他历来要求比联邦法律要求更高的工资和更大的福利的司法管辖区可能会寻求进一步提高工资和法定福利。除了增加支付给我们的最低工资和小费抵免工资者的总工资外,这些提高还给其他团队成员带来了压力,要求他们增加支付给其他团队成员的工资和其他福利,这些团队成员的任期、业绩、工作责任和其他类似考虑,历来获得的工资超过了适用的最低工资或最低小费抵免工资。由于我们雇用了大量员工,因此任何工资增长和/或福利要求的扩大都将对我们的劳动力成本产生特别重大的影响。我们的供应商、承包商和商业伙伴同样受到工资和福利成本上涨的影响,许多供应商已经或将要提高商品、建筑和服务的价格,以抵消不断增加的劳动力成本。
我们的劳动力开支包括与我们的自保健康、药房和牙科福利计划相关的大量费用。医疗保健费用持续上升,尤其难以预测,因为与医疗索赔相关的成本大幅增加或此类索赔的严重程度或频率的增加可能会导致医疗保健费用出现巨大差异
从季度到季度和同比增长。医疗保险体系的任何重大变化也可能影响我们的医疗保健成本。医疗保健成本的实质性增加可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
尽管我们寻求通过提高菜单价格、提高采购效率、提高生产率、扩大规模经济以及向团队成员提供各种健康计划(包括成本更低的高免赔额健康计划)来抵消劳动力成本的上涨,但无法保证这些努力会取得成功。如果我们无法有效地预测和应对劳动力成本的增加,我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
此外,我们的团队成员和其他人可能试图组建员工工会,建立抵制或纠察队伍或中断我们的供应链,这可能会限制我们有效管理员工队伍的能力,并导致我们的运营中断,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们无法有效管理员工队伍以及向团队成员提供的薪酬和福利,我们的劳动力成本可能会大幅增加,这也可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
由于各种风险和不可预见的情况,包括成本增加、季节性、天气、暴力或恐怖主义行为以及我们无法控制的其他因素,我们的收入和经营业绩可能会大幅波动。
我们门店所在的某些地区曾经遭受过自然灾害,例如地震、洪水和飓风,并且将来可能会受到影响。根据其严重程度,自然灾害可能会严重损坏我们的门店,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,我们的商店支持中心、游戏维修设施、数据中心或备份数据设施发生自然或人为灾难可能会严重影响我们为商店提供服务和系统的能力。我们目前通过每家门店的综合财产保单来维持财产和营业中断保险。
在短期内,对我们的商店或其所在中心的任何暴力行为或对其进行威胁的行为,包括活跃的枪击事件和恐怖活动,都可能导致进入我们的门店和/或商店关闭,从长远来看,可能导致我们的客户和团队成员避免光顾我们的门店。任何此类情况都可能对现金流产生不利影响,使我们的门店人员配备更加困难,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
由于季节性因素,我们的经营业绩可能会大幅波动。通常,与其他季度相比,我们的第三季度(包括秋季返校季)的收入历来较低。与春季和年终假期相关的收入通常更高。因此,影响旺季的因素可能会对我们的业绩产生不成比例的影响。例如,感恩节和元旦之间的天数以及一周中圣诞节和除夕的天数会影响12月假日季产生的业务量,并可能影响我们整个财年的业绩。此外,冬季和春季的不利天气条件可能会对我们的业绩产生重大不利影响。
我们的业务容易受到大宗商品和其他产品成本和可用性变化的影响,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对大宗商品和其他产品成本变化的能力。我们无法控制的各种因素,包括恶劣的天气条件、政府监管和货币政策、产品可用性、食品召回、公共卫生危机或流行病导致的供应商制造和分销流程中断以及季节性,都可能会影响我们的大宗商品成本或导致我们的供应链中断。我们与数量有限的供应商签订了多份短期供应合同。如果这些供应商中的任何一家表现不佳或以其他方式未能向我们的商店分发产品或用品,我们可能无法在短时间内以可接受的条件或根本无法更换供应商,这可能会增加我们的成本,导致我们商店的食物和其他物品短缺,并导致我们从菜单中删除某些物品。
我们没有短期供应合同的大宗商品的价格或供应情况的变化可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。与我们的食品供应商签订的合同到期也可能导致不利的续订条款,从而增加与这些供应商相关的成本,或者可能需要与其他供应商进行谈判。除了某些食品的短期供应合同外,我们目前不就食品和其他供应成本的潜在价格波动签订期货合约或其他财务风险管理策略。此外,在我们寻找和谈判新的分销合同时,主要分销商的计划外损失可能会中断我们的运营,从而对我们的业务产生不利影响。此外,我们的库存中有很大一部分直接或间接来自美国以外,贸易政策和关税的变化可能会对我们的成本产生负面影响。如果我们为食品或其他产品成本支付更高的价格,我们的运营成本可能会增加,而且,如果我们无法调整购买行为或将任何成本增长转嫁给客户,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们对新游戏和娱乐产品的采购取决于供应情况,在某些情况下,还取决于我们获得许可权的能力。
我们继续采购新游戏和娱乐产品以及其他娱乐相关设备的能力对我们的业务战略非常重要。我们可以从中购买游戏和其他娱乐相关设备的供应商数量有限。如果供应商数量减少,我们可能会面临分销延迟、定价压力、缺乏创新和其他相关风险的风险。我们可能无法通过调整购买行为或游戏价格来预测和应对不断变化的产品成本,不这样做可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,由于客户对缺乏新游戏选择产生负面反应,吸引客户的新娱乐产品的可用性下降都可能导致收入减少。
我们已经成功开发了几种专有娱乐产品,这些产品不适用于公司以外的业务。除其他外,我们开发未来产品的能力取决于获得引人入胜的游戏内容的版权和开发客户接受的新娱乐产品。我们无法保证我们会获得额外的许可权,也不能保证我们的客户会接受我们未来开发的产品。结果可能是在不增加收入的情况下增加支出,从而给我们的经营业绩和财务业绩带来向下压力。
根据法律、法规和其他要求,我们可能无法经营我们的门店或获得/维持此类运营所需的执照和许可,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们在酒精饮料销售、健康、卫生、安全、建筑和消防法规方面受州和地方当局的许可和监管。每家商店都必须获得州政府颁发的在场所内销售酒精饮料的许可证,在某些地方,还需要获得县市当局的许可。通常,许可证必须每年续订,并且可以随时因故被吊销或暂停。在某些州,一家商店的执照因故丢失可能会导致该州所有商店的许可证丢失,并可能使在该州获得更多许可证变得更加困难。酒精饮料控制法规涉及每家商店日常运营的许多方面,包括顾客和团队成员的最低年龄、营业时间、广告、批发采购、库存控制以及酒精饮料的处理、储存和配送。
在获得和维持所需的许可证、许可证和批准方面,我们通常不会遇到任何可能影响现有门店持续运营或延迟或阻止新门店开业的重大困难或失败。尽管我们预计未来不会出现任何重大困难,但未能在特定地点获得或保留酒类许可证或任何其他必需的许可证或执照,或者未能继续获得或续订许可证,可能会对运营以及我们在其他地方获得此类许可证或许可证的能力产生重大不利影响。
由于经营某些娱乐游戏和景点,包括提供兑换奖励的技能类游戏,我们还受到我们商店所在州、县和市的娱乐和游戏许可和监管。这些法律法规可能因州、县和直辖市而异,在某些司法管辖区,可能要求我们修改业务运营或改变我们提供的兑换游戏和模拟器的组合。此外,随着越来越多的州和地方社区实施合法赌博,法律和相应的授权法规也可能适用于我们的兑换游戏,监管机构可能会对我们提供的各种兑换游戏制定新的许可要求、税收或费用或限制。此外,其他州、县和市可能会修改现行法律,以进一步监管合法博彩和非法赌博。这些法律的通过或对现行法律的负面解释,可能要求我们在这些司法管辖区的现有商店更改游戏组合,修改某些游戏,限制客户在兑换游戏中可能赢得的彩票数量,更改我们在兑换区可能提供的奖品组合或终止特定游戏的使用,所有这些都可能对我们的运营产生不利影响。如果我们不遵守此类法律法规,我们可能会受到各种制裁和/或处罚和罚款,或者可能被要求停止运营直到我们实现合规,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们受到广泛的法律和法规的约束,不遵守现有或新的法律法规可能会对我们的运营效率、成本结构和人才可用性产生不利影响。
我们受各种联邦、州和地方法律法规的约束,这些法律和法规管理我们业务的各个方面,包括但不限于以下方面:
•《公平劳动标准法》;管理就业做法和工作条件的联邦、州和地方法律法规,包括最低工资率、工资和工时做法、酬金、加班费、劳动惯例、各种探亲假规定、歧视和骚扰、移民、工作场所安全和其他领域;
•《美国残疾人法》以及在就业、公共场所和其他领域为残疾人提供民权保护的类似州法律;
•经2010年《医疗保健和教育负担能力协调法》修订的《患者保护和平价医疗法案》以及围绕我们健康保险体系未来变化或替代的不确定性;
•食品的制备、销售和标签,包括食品药品监督管理局的联邦法规,该法规监督整个食品系统的安全,包括检查和强制性食品召回、菜单标签和营养成分,以及某些州和地方司法管辖区的额外要求;
•除其他外,管理向空气和水中排放污染物以及危险物质的存在、处理、释放、处置和暴露的环境法律和法规;以及
•其他环境问题,例如气候变化、减少温室气体、水消耗以及动物健康和福利。
遵守这些法律法规和未来的新法律或施加额外要求的法律或法规的变化可能会付出高昂的代价。除其他外,任何未能遵守或被认为未能遵守这些法律或法规的行为都可能导致所需的许可证被吊销、行政执法行动、罚款、民事和刑事责任以及/或商店关闭。对于我们以前拥有或运营的物业以及我们当前物业的某些环境条件,我们也可以不考虑过错,承担严格责任。此外,地方和州政府机构对分区、土地使用和环境因素的更严格和多样化的要求可能会延迟或阻碍某些地区新门店的开发。
如果颁布新的移民法,此类法律可能包含可能会增加我们在招聘、培训和留住团队成员方面的成本的规定。此外,尽管我们的招聘做法符合联邦法律的要求,审查我们的团队成员的公民身份或他们在美国工作的权限,但政府当局加强对现行移民法的执法力度可能会干扰我们的部分员工或我们在一家或多家门店的运营,从而对我们的业务产生负面影响。
根据某些州的财产法,我们的礼品卡和游戏卡面临潜在的责任。
我们的礼品卡可用于在我们的商店购买食物、饮料、商品和游戏积分,可能被视为储值卡。某些州根据其废弃和无人认领的财产法包括礼品卡,并要求公司根据礼品卡的某些属性和卡的无效时间长短向州汇出相当于礼品卡未兑换余额全部或指定部分的现金。迄今为止,根据我们对适用法律的评估,我们尚未向各州汇款任何与未兑换的礼品卡相关的款项。
对废弃和无人认领的财产法可能适用于我们的礼品卡的分析非常复杂,涉及对宪法和法律条款以及事实问题的分析。如果一个或多个州修改了现有的废弃和无人认领的财产法,或者成功质疑我们在将其废弃和无人认领的财产法适用于我们的礼品卡上的立场,则我们在未兑换礼品卡方面的负债可能会大大高于我们的财务报表中显示的金额。如果要求我们大幅增加财务报表中记录的未兑换礼品卡的估计负债,我们的净收入可能会受到重大不利影响。
就州废弃和无人认领财产法的适用性而言,我们的游戏卡可能会引起与礼品卡类似的担忧。但是,根据我们对废弃和无人认领财产法的分析,我们认为它们不是储值卡,此类法律不适用,尽管无法保证各州不会采取不同的立场,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
诉讼,包括对非法、不公平或不一致的雇佣行为的指控,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的客户、团队成员、供应商、股东、政府机构或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政程序、监管行动或其他诉讼提起或代表其提起的法律诉讼的风险可能会对我们的业务产生不利影响。近年来,包括我们的餐饮公司在内的许多餐饮公司受到诉讼,包括集体诉讼,指控其违反了有关工作场所和就业事务、歧视和类似事项的联邦和州法律,其中一些诉讼导致被告支付了巨额赔偿。我们时不时有这样的诉讼要对我们提起诉讼。此外,客户不时对我们提出投诉或诉讼,指控我们应对他们在访问商店时或之后遭受的某些疾病或伤害负责。在正常业务过程中,我们还面临各种其他索赔,包括人身伤害、租赁和合同索赔。
在我们商店所在的某些州,我们还受到 “梦想商店” 法规的约束。这些法规通常规定,被醉酒者伤害的人有权向错误地向醉酒者提供酒精饮料的机构追回损害赔偿。在许多情况下,对这些索赔的诉讼会导致根据梦想商店法规作出重大判决和和解。由于这些案件通常寻求惩罚性赔偿,而惩罚性赔偿可能不在保险范围内,因此此类诉讼可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。无论针对我们的任何索赔是否有效或我们是否负有责任,索赔的辩护成本都可能很高,并且可能会将时间和金钱从运营上转移开来,并对我们的财务业绩产生不利影响。严重超出我们的保险范围或不在保险范围内的判断可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外,这些指控产生的负面宣传,无论指控是否有效或我们最终被认定负有责任,都可能对我们的门店和我们产生重大不利影响。
未能充分保护我们的知识产权可能会损害我们的业务。
我们认为我们的知识产权具有重大价值,对我们的营销工作很重要。我们结合使用商标和商业机密等知识产权来保护我们的品牌,包括 Dave & Buster's®,电源卡®,边吃边玩组合®,吃喝玩乐®,吃喝玩看®,主赛事®,主赛事娱乐®,还有 Eat.Bowl.Play®, 以及我们业务的某些其他专有流程和信息材料。我们业务战略的成功在一定程度上取决于我们能否继续利用我们的知识产权来提高品牌知名度,并在现有和新市场进一步开发我们的品牌产品。如果我们未能充分保护我们的知识产权,我们可能会在竞争的市场中失去重要的优势。如果第三方盗用或侵犯我们的知识产权,我们的形象、品牌和与之相关的商誉的价值可能会降低,我们的品牌可能无法获得和维持市场认可,我们的竞争地位可能会受到损害,任何情况都可能对我们的业务,包括我们的收入产生重大不利影响。监管未经授权使用我们的知识产权非常困难,我们无法确定我们所采取的措施能否防止他人侵犯或挪用此类知识产权。为了保护我们的知识产权,我们可能会卷入诉讼,这可能会导致巨额支出,转移管理层的注意力,并对我们的收入、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们无法确定我们的产品和服务不会也不会侵犯他人的知识产权。任何此类索赔,无论是非曲直如何,诉讼或和解都可能既耗时又昂贵,会转移管理层的注意力,造成重大延误,严重干扰我们的业务行为,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。由于任何此类索赔,我们还可能被要求支付巨额损害赔偿、获得特许权使用许可、停止使用我们运营中使用的第三方产品和/或重塑我们的产品和服务的品牌。
与我们的公司结构、我们的股票所有权和普通股相关的风险
我们普通股的市场价格会受到波动的影响。
我们普通股的市场价格可能会受到多种因素的重大影响,包括但不限于我们或竞争对手的经营业绩与分析师预期相比的实际或预期变化、研究分析师对我们或娱乐、餐饮或其他非必需消费品行业其他人的财务估计的变化,以及我们或其他人宣布的重大交易(包括合并或收购、剥离、合资企业或其他战略举措)那些工业。此外,股票市场经历了价格和交易量波动,这些波动以与个别公司的经营业绩无关的方式影响了公司的股价。根据我们公司和行业的特定因素以及与整体股票市场相关的因素,我们的普通股价格可能会继续波动。
我们的公司注册证书和章程中的规定可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变动,因此可能会压低我们股票的交易价格。
我们的公司注册证书和章程中包含某些可能阻止、推迟或阻止我们公司控制权变更或管理层变更的条款,包括:限制股东填补董事会空缺的能力( “董事会”);我们能够在未经股东批准的情况下以董事会可能确定的条款发行优先股,这些条款可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权;我们的股东无法召开股东特别会议;要求只有在董事会大多数成员或首席执行官的要求下才召开股东特别会议(“首席执行官”);董事选举中缺乏累积投票权,这可能会限制少数股东选举董事的能力;以及对股东提案和提名的提前通知要求,这可能会
阻止或阻止潜在的收购方征集代理人来选举特定的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。
我们的公司注册证书和章程中的这些规定可能会阻止、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易,这符合我们的少数股东的最大利益。即使没有收购尝试,如果这些条款的存在被认为阻碍了未来的收购尝试,也可能会对我们普通股的当前市场价格产生不利影响。
未经请求的收购提案、治理变更提案、代理竞赛以及激进投资者的某些提案/行动可能会给公司的财务状况、运营、战略和管理带来额外的风险和不确定性,并可能对我们吸引和留住团队关键成员的能力产生不利影响。任何感知到的不确定性都可能影响我们证券的市场价格和波动性。
过去,包括餐饮业在内的上市公司一直是未经请求的收购提案的目标。如果第三方,例如竞争对手、私募股权公司或激进投资者,主动提出收购提案,或提议修改治理政策或董事会,或提出有关公司所有权结构或运营的其他提案,我们对此类提案的审查和考虑可能会严重分散管理层和团队成员的注意力,并可能要求我们在主要业务上花费大量时间和资源。此类提案可能会给我们的团队成员带来不确定性,给公司的财务状况、运营、战略和管理带来额外的风险和不确定性,并可能对我们吸引和留住团队关键成员的能力产生不利影响。对我们未来方向的任何不确定性也可能对我们证券的市场价格和波动性产生不利影响。
我们第四次修订和重述的公司注册证书将特定法院指定为股东可能提起的某些诉讼的专属法庭,这可能会限制我们的股东为与我们的争议选择司法法庭的能力。
我们的第四次修订和重述的公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代法庭,否则特拉华州财政法院将在法律允许的最大范围内成为特拉华州成文法或普通法下以下类型诉讼或诉讼的唯一和专属论坛:代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;任何人声称违反信托义务的任何诉讼我们的董事、高级职员、团队成员或股东对我们公司或我们股东;根据《特拉华州通用公司法》(“DGCL”)的任何条款提起的或DGCL授予特拉华州财政法院管辖权的任何索赔的诉讼;或根据我们的公司注册证书或章程(在每种情况下,可能会不时修改)的任何规定或受内政原则管辖的任何索赔提起的任何诉讼。
我们的公司注册证书中的法院选择条款并不意味着我们免除对联邦证券法及其相关规则和条例规定的义务的遵守。此外,该条款不适用于为执行《交易法》或《证券法》规定的义务或责任而提起的诉讼。《交易法》第27条为执行《交易法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了专属的联邦管辖权,《证券法》第22条为联邦和州法院为执行《证券法》或其规则和条例规定的义务或责任而提起的诉讼设立了并行管辖权。因此,州和联邦法院都有权受理《证券法》规定的索赔。
一般风险因素
税法和由此产生的法规的变化可能会导致我们的税收条款发生变化,并使我们承担额外的纳税义务,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
在美国和某些外国司法管辖区,我们需要缴纳所得税、销售税、使用税和其他税。适用的美国或外国税收法律和法规的变化,包括《减税和就业法》(“税法”),或其解释和适用的变化,包括追溯效力的可能性以及因税法而可能发生的州税法变更,可能会影响我们的有效所得税税率。此外,任何税务审计或相关诉讼的最终决定可能与我们的历史税收条款和应计额存在重大差异。无论是由于适用法律法规的变化、其解释或适用,还是由于税务审计或诉讼的最终决定,我们的税收支出的变化或纳税义务的增加,都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们对财务报告的内部控制失败可能会损害我们的业务、财务业绩和股价。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制。财务报告的内部控制是根据美国公认的会计原则,为外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。无法保证我们能够及时纠正内部控制中的重大缺陷(如果有)或维持所有必要的控制措施以保持合规。任何未能维持有效的财务报告内部控制体系都可能限制我们准确、及时地报告财务业绩或发现和防止欺诈行为的能力,可能导致巨额的补救成本,并可能导致投资者信心丧失和股票市场价格下跌。
第 1B 项。未解决的员工评论
不适用。
第 1C 项。网络安全
风险管理和战略
该公司已制定并实施了一项网络安全计划(“计划”),旨在识别、评估和缓解与网络安全相关的重大风险。该公司的计划利用公认的框架和标准,包括美国国家标准与技术研究所网络安全框架、互联网安全关键安全控制中心和支付卡行业数据安全标准,来评估、组织和改进我们的计划。作为该计划的一部分,公司维持各种保障措施,以帮助保护其信息系统和数据的机密性、完整性和可用性,包括:
•分层技术控制旨在帮助检测、预防和缓解公司资产面临的网络安全威胁;
•利用第三方托管检测和响应服务提供商来监控网络安全威胁、获取威胁情报并协调事件响应工作;
•用于概述公司管理网络安全风险的期望、指导方针和最佳实践的政策、程序和标准;
•为我们的员工提供网络安全培训和教育;
•监控主要第三方服务提供商网络安全风险的做法;以及
•事件响应计划,为公司应对网络安全事件提供框架。
公司不时聘请第三方主题专家和顾问对我们的计划和安全控制措施进行评估,无论是通过渗透测试、评估还是就应对新挑战的最佳实践进行咨询。结果用于识别和评估风险,并推动优先事项和举措以改善整个计划。在认为适当的情况下,公司还聘请第三方专家和顾问来协助应对网络安全事件,例如外部法律顾问和法医专家。
此外, 评估、识别和管理与网络安全相关的风险已纳入我们的整体企业风险管理(“ERM”)流程。网络安全风险包含在企业风险管理职能部门评估的风险范围中,并征求公司信息安全主题专家的意见,以评估企业面临的最大风险。企业风险管理流程为我们的战略规划流程提供投入,例如制定行动计划以应对和减轻已确定的风险。通过以这种方式将网络安全风险整合到整个企业风险管理流程中,公司能够更好地识别、评估和管理重大的网络安全风险.
在本年度报告期间,公司的业务战略、经营业绩和财务状况未受到网络安全威胁风险的重大影响,包括先前确定的网络安全事件的影响,但我们无法保证这些风险或未来任何重大事件不会对它们产生重大影响。有关我们的网络安全相关风险的更多信息,请参阅 与信息技术和网络安全相关的风险在第 1A 项 “风险因素” 中。
治理
公司的信息系统组织由首席信息官(“CIO”)领导,负责实施和维护公司的计划和相关的风险管理。该公司现任首席信息官接受过信息技术方面的正规教育,并在担任各种技术领导职务的20多年中积累了丰富的工作经验。作为公司信息系统和技术职能部门的负责人,首席信息官定期接收有关网络安全问题、缓解措施结果以及网络安全事件响应和补救措施的最新信息。负责制定和执行网络安全政策的团队由具有正规教育和信息技术或网络安全学位的人员组成,或者在信息技术和网络安全领域拥有丰富工作经验,包括安全相关行业的相关行业经验。
我们的董事会将网络安全风险视为其风险管理监督职能的一部分。审计委员会协助董事会监督网络安全风险,并至少每年定期接收首席信息官和其他公司管理层关于网络安全事务的最新情况。审计委员会酌情向董事会全体成员报告调查结果和建议,供其考虑。作为公司ERM计划和报告的一部分,审计委员会还接收有关网络安全风险的信息。此外,任何被评估为或可能成为实质性事件的网络安全事件都将上报以进行进一步评估,然后报告给我们的高级管理层的指定成员,必要时还会报告给审计委员会。
第 2 项。属性
我们在德克萨斯州科佩尔租赁了一栋占地67,000平方英尺的办公大楼,用作我们的门店支持中心。该租约将于2032财年第二季度到期,可以选择续约至2042财年第二季度。我们还在德克萨斯州达拉斯租赁了一个 43,000 平方英尺的仓库设施。此外,我们仍有义务租用位于德克萨斯州普莱诺的前Main Event公司办公室,该办公室已不再使用。该物业的租约将于2029年4月到期,该公司正在努力转租该物业。
截至2023财年末,我们拥有220家运营门店中4家的建筑物或场地,并租赁了其余门店。我们拥有与未来两个场地相关的土地,这两个场地预计将于2024财年开放。我们的租赁初始期限通常从十年到二十年不等,大多数都包括将期限延长一个或多个5年的选项。
截至 2023 财年末,我们有以下地点: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点 | | 戴夫和巴斯特的 | | 主赛事 | | 总计 |
阿拉巴马州 | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
阿拉斯加 | | 1 | | | — | | | 1 | |
亚利桑那州 | | 5 | | | 4 | | | 9 | |
阿肯色州 | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
加利福尼亚 | | 21 | | | — | | | 21 | |
科罗拉多州 | | 3 | | | 4 | | | 7 | |
康涅狄格 | | 2 | | | — | | | 2 | |
特拉华 | | — | | | 1 | | | 1 | |
佛罗里达 | | 9 | | | 3 | | | 12 | |
格鲁吉亚 | | 6 | | | 3 | | | 9 | |
夏威夷 | | 1 | | | — | | | 1 | |
爱达荷州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
伊利诺伊 | | 4 | | | 2 | | | 6 | |
印第安纳州 | | 2 | | | — | | | 2 | |
爱荷华州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
堪萨斯州 | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
肯塔基州 | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
路易斯安那州 | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
马里兰州 | | 5 | | | 1 | | | 6 | |
马萨诸塞 | | 3 | | | — | | | 3 | |
密歇根 | | 3 | | | — | | | 3 | |
明尼苏达州 | | 2 | | | — | | | 2 | |
密苏里 | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
内布拉斯加州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
内华达州 | | 2 | | | — | | | 2 | |
新罕布什尔 | | 1 | | | — | | | 1 | |
新泽西 | | 4 | | | — | | | 4 | |
新墨西哥州 | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
纽约 | | 13 | | | — | | | 13 | |
北卡罗来纳 | | 4 | | | 1 | | | 5 | |
俄亥俄 | | 6 | | | 2 | | | 8 | |
俄克拉何马州 | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
俄勒冈 | | 1 | | | — | | | 1 | |
宾夕法尼亚州 | | 7 | | | — | | | 7 | |
罗德岛 | | 1 | | | — | | | 1 | |
南卡罗来纳 | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
南达科他州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
田纳西 | | 4 | | | 2 | | | 6 | |
德州 | | 15 | | | 22 | | | 37 | |
犹他 | | 1 | | | — | | | 1 | |
弗吉尼亚州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
华盛顿 | | 3 | | | — | | | 3 | |
威斯康星 | | 3 | | | — | | | 3 | |
波多黎各 | | 2 | | | — | | | 2 | |
加拿大安大略省 | | 2 | | | — | | | 2 | |
总计 | | 162 | | | 58 | | | 220 | |
第 3 项。法律诉讼
我们面临某些在正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔,包括知识产权纠纷、杂项场所责任、与雇佣相关的索赔和梦想商店索赔。管理层认为,根据与法律顾问的磋商,与任何此类法律诉讼或索赔有关的最终责任金额或不利结果不会对我们的业务、合并经营业绩或财务状况产生重大影响。有关更多详情,请参阅合并财务报表附注12。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
该公司的普通股交易代码为PLAY,并在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市。
截至2024年3月22日,公司普通股的登记股东人数为292人。这不包括通过经纪人将股票存入被提名人或 “街道名称” 账户的人。
分红和股票回购
在2023、2022或2021财年没有申报或支付任何股息。
2023年3月27日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权限额为1亿美元。2023年4月19日,我们的董事会批准将授权限额提高到2亿美元,使该计划授权的总额达到3亿美元。2023 年 9 月 4 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 1 亿美元,该计划授权的总额为 4 亿美元。在2023财年,公司回购了849万股股票,平均每股35.35美元。截至2024年2月4日,根据该计划可能回购的股票的剩余美元价值为1亿美元。
未来支付现金分红或回购股票的决定仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求和董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
有关2023财年第四季度回购普通股的信息:
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时期 (1) | | 总数 的股份 已回购 (2) (千股) | | 平均价格 每股付费 (2) | | 作为公开宣布计划的一部分回购的股票总数 (2) (3) (千股) | | 的近似美元价值 可能还会成为的股票 已回购 根据计划 (4) (百万美元) |
2023 年 10 月 30 日至 11 月 26 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
2023 年 11 月 27 日至 12 月 31 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
2024 年 1 月 1 日至 2 月 4 日 | | 0.83 | | $ | 48.64 | | | — | | $ | 100.0 | |
(1)公司使用 “4-5-4” 日历来确定每个季度的月份。显示的时段代表构成 2023 财年第四季度的 4 周和 5 周时段。
(2)代表我们的员工出于纳税目的预扣的股票,这些股票与基于时间和绩效限制的股票单位的归属有关。在2023财年第四季度,没有根据回购计划进行任何购买。
(3)我们的董事会于2023年3月批准了一项股票回购计划,并于2023年4月和9月批准了股票回购计划(见合并财务报表附注10中的进一步讨论)。根据该计划,公司可以通过私下谈判的交易以及旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的交易计划在公开市场上回购股票。股票回购计划可以随时修改、暂停或终止。
(4)表示每个期末有效的累计股票回购授权总数,减去累计购买量。
性能图
以下业绩图表描绘了过去五个财年我们股票股东的总回报,相对于纳斯达克综合指数、标准普尔(“S&P”)600小型股指数的表现以及 标准普尔 600酒店餐厅和休闲指数。所有回报均假设五个财政年度初(2019年2月3日——我们的2018财年末)的基本投资为100美元,以及自该日起支付的股息的再投资(如果适用)。图表中显示的表现不一定代表未来的价格表现。
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| 2/3/2019 | | 2/2/2020 | | 1/31/2021 | | 1/30/2022 | | 1/29/2023 | | 2/4/2024 |
戴夫和巴斯特娱乐有限公司 | $ | 100.00 | | | $ | 87.71 | | | $ | 67.80 | | | $ | 70.37 | | | $ | 82.91 | | | $ | 109.99 | |
标普600指数小盘股 | $ | 100.00 | | | $ | 103.71 | | | $ | 125.81 | | | $ | 134.62 | | | $ | 132.15 | | | $ | 134.80 | |
标普600指数酒店餐厅和休闲 (1) | $ | 100.00 | | | $ | 110.53 | | | $ | 161.20 | | | $ | 116.43 | | | $ | 116.36 | | | $ | 117.39 | |
纳斯达克综合 | $ | 100.00 | | | $ | 124.54 | | | $ | 177.89 | | | $ | 187.42 | | | $ | 158.17 | | | $ | 212.71 | |
(1)由于我们行业的上市公司数量有限,我们无法找到合适的同行群体来与我们的市场表现进行比较。我们选择了标普600酒店、餐厅和休闲指数,而不是同行群体,我们的股票在2023财年是该指数的成员。
第 6 项。已保留
不适用。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与其中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论可能包含前瞻性陈述。参见 关于前瞻性陈述的警示声明和 风险因素以讨论与这些陈述相关的不确定性和风险。除非另有说明,否则 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所有定义术语的含义与合并财务报表附注中定义的此类术语的含义一致。除非另有说明,否则所有美元金额均以百万美元列报,每股金额除外。
关于我们2022财年与2021财年相比的财务状况和经营业绩的讨论包含在我们于2023年3月28日提交的10-K表2022财年年度报告的第7项中。
财务要闻
•收入为22.053亿美元,与2022财年的19.644亿美元相比增长了12.3%。
•净收益总额为1.269亿美元,摊薄每股收益为2.88美元,而2022财年的净收益为1.371亿美元,摊薄每股收益为2.79美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润增加了7,520万美元,至5.556亿美元,占收入的25.2%,而2022财年调整后的息税折旧摊销前利润为4804美元,占收入的24.5%。请参阅下面的非公认会计准则财务指标中对调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标)的进一步讨论,以及下文非公认会计准则财务指标对账中净收益的对账。
•2023财年的第53周创造了3,950万美元的收入。
普通的
我们是北美高容量场馆的领先所有者和运营商,这些场馆以 “Dave & Buster's” 和 “Main Event” 品牌为成人和家庭提供娱乐和餐饮服务。我们理念的核心是在一个地点为客户提供各种形式的娱乐和优质的餐饮。我们的娱乐产品以玩游戏、打保龄球以及观看直播体育赛事和其他电视活动为中心,提供种类繁多的景点。我们的品牌吸引了相对平衡的男性和女性成年人以及家庭和青少年。我们相信,通过在动态有趣的环境中提供高度可定制的体验,我们可以吸引多元化的客户群。
我们的 Dave & Buster 的门店平均面积为 40,000 平方英尺,面积在 16,000 到 70,000 平方英尺之间。我们的主赛事门店平均面积为54,000平方英尺,面积在37,500至78,000平方英尺之间。通常,我们的商店每周营业七天,正常营业时间通常在上午 10:00 至 11:30 至午夜之间,商店通常在周末延长营业时间。
策略
我们的战略建立在以下关键举措的基础上:
•以具有竞争力的价格提供最新的娱乐节目
•提供新颖的食物和饮料,让人们聚集在一起
•通过战略营销和忠诚度产品提高客户参与度
•通过开设新门店和改造现有地点来优化我们的足迹
•通过广告和举办特别活动来增加销售量
•通过有针对性的技术投资,推动改善宾客体验并优化运营
有关我们策略的更多信息,请参阅 “第 1 项。战略”。
衡量我们绩效的关键指标
我们监控和分析几项关键绩效指标,以管理我们的业务并评估财务和运营业绩,包括:
门店销售额相当。可比门店销售额是对可比门店基础销售额与前几年同期的销售额的比较。从历史上看,我们将可比门店基础定义为包括那些拥有和已开业的门店
财政年度开始前18个月,不包括在此期间永久关闭的门店。2023财年,我们的可比门店基础由141家戴夫和巴斯特的品牌门店组成。我们的主赛事品牌门店不包含在 2023 财年的同类门店销售额中。
新店开业。 我们吸引新客户的能力受到在新市场和现有市场开设更多门店的影响。我们新门店的成功表明了我们的品牌吸引力以及我们的选址和运营模式的功效。在 2023 财年,我们新开了 11 家 Dave & Buster 门店和五家主赛事门店。我们目前计划在2024财年开设15家门店。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则(“GAAP”)提供的业绩外,我们还提供非公认会计准则指标,这些指标在调整后显示经营业绩。这些是衡量业绩的补充指标,不是按照公认会计原则要求或按公认会计原则列报的,包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、折旧和摊销前的门店营业收入以及折旧和摊销前的门店营业收入(定义见下文)。这些非公认会计准则指标不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收入或运营现金流的替代方案,我们对这些指标的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较,不应孤立地考虑,也不应作为根据公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品。
尽管我们使用这些非公认会计准则指标来评估我们业务的经营业绩,但它们作为分析工具存在重大局限性,因为它们不包括某些材料成本。例如,调整后的息税折旧摊销前利润未考虑许多重要项目,包括我们的利息支出以及折旧和摊销费用。此外,调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些其他成本,这些成本可能对分析我们的GAAP业绩很重要。由于调整后的息税折旧摊销前利润未计入这些支出,因此其作为衡量我们经营业绩的效用存在重大局限性。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算会根据这些金额进行调整,因为它们与我们门店当前基础业务的持续运营没有直接关系,因此使不同时期基础业务的比较变得复杂。尽管如此,由于上述限制,管理层没有孤立地看待调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、信贷调整后息税折旧摊销前利润率、折旧和摊销前门店营业收入或折旧和摊销前门店营业收入来衡量经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前.
我们将 “调整后息税折旧摊销前利润” 定义为净收益(亏损),加上利息支出,净额,债务再融资亏损,所得税准备金(收益),折旧和摊销费用,财产和设备交易(收益)损失,长期资产减值,基于股份的薪酬,货币交易(收益)损失和其他成本。“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入。
之所以列出调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率,是因为我们认为它们为投资者和分析师提供了有关我们经营业绩的有用信息。通过报告调整后的息税折旧摊销前利润,我们排除我们认为不代表核心经营业绩的项目,为比较当前、过去和未来时期的业务运营提供了基础。
信贷调整后息税折旧摊销前
我们将 “信贷调整后息税折旧摊销前利润” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润以及我们的信贷额度中定义的某些其他项目(参见 流动性和资本资源下面)。其他调整包括(i)娱乐收入延期,(ii)新项目的成本,包括门店开业前成本,以及(iii)债务协议允许的其他成本和调整。我们认为,信贷调整后息税折旧摊销前利润的列报是适当的,因为它为投资者提供了有关信贷额度中某些财务契约的计算和遵守情况的更多信息。
折旧和摊销前的商店营业收入以及折旧和摊销利润率前的商店营业收入。
我们将 “折旧和摊销前的商店营业收入” 定义为营业收入(亏损),加上折旧和摊销费用、一般和管理费用以及开业前成本。“折旧和摊销前门店营业收入” 定义为折旧和摊销前的商店营业收入除以总收入。折旧前的门店营业收入和摊销利润率使我们能够评估不同规模和数量的门店中每家门店的经营业绩。
我们认为,折旧和摊销前的门店营业收入是评估我们经营业绩的另一项有用指标,因为它消除了门店层面上不产生的一般和管理费用以及开设新门店的成本的影响,这些费用在门店层面上是非经常性的,因此可以使我们门店在本报告所述期间的运营业绩具有可比性。我们还认为,折旧和摊销前的门店营业收入是评估我们在娱乐和餐饮行业的经营业绩的有用指标,因为它允许评估门店层面的生产力、效率和绩效,而且我们使用折旧和摊销前的门店营业收入作为评估门店与竞争对手相比财务业绩的手段。但是,由于该衡量标准不包括一般和管理费用以及开业前成本等重要项目,以及我们的利息支出、净额、债务再融资亏损以及折旧和摊销费用,这些项目对于评估我们的合并财务业绩非常重要,因此该指标作为衡量我们合并财务业绩的价值是有限的。
经营业绩介绍
公司的财政年度包括52或53周,在最接近1月31日的星期六之后的星期日结束。2023 财年于 2024 年 2 月 4 日结束,共有 53 周。分别于2023年1月29日和2022年1月30日结束的2022和2021财年各包含52周。每个季度有 13 周,但在 53 周的年度中,第四季度有 14 周。除非另有说明,否则所有美元金额均以百万美元列报,股票和每股金额除外。
商店级别的可变性、季度波动、季节性和通货膨胀
我们经营的门店规模各不相同,门店的数量、经营业绩和净投资成本存在显著差异。
我们的新门店开业时销售量通常会超过其预期的长期营业额水平,我们称之为 “蜜月” 效应。传统上,我们预计,第二年我们的新门店销售量将低于第一年的目标,此后将与其他同类门店基础保持同等增长。由于每家新门店都有可观的收入,新门店开业的数量和时间将导致季度业绩的重大波动。
历史上,新门店运营第一年的营业利润率(不包括开业前费用)受益于蜜月销售对入住率、管理劳动力和其他固定成本的杠杆作用。这种好处被正常的小时劳动效率低下以及与开设新门店相关的其他成本所部分抵消。第二年,由于蜜月销售对固定成本的杠杆作用丧失,营业利润率可能会下降,而门店运营效率的提高部分抵消了这种杠杆作用。
我们的经营业绩历来因季节性因素而波动。通常,我们的收入会更高,与春季和年终假期相关的收入会增加,并且这些时期的销售和客户流量容易受到恶劣、不利或异常温和天气的影响。与其他季度相比,我们的第三季度包括秋季返校季,收入历来较低。
我们预计,经济和环境状况以及监管立法的变化将继续对供应商定价和与娱乐和餐饮替代品相关的消费者支出施加压力。无法保证我们的产品成本将保持稳定,也无法保证联邦、州或地方的最低工资率不会超过目前的立法水平,但是,如果竞争合适,选择性提价可能会部分抵消任何供应商价格上涨或工资率上涨的影响。
2023 财年与 2022 财年比较
运营结果。 下表列出了选定的数据,以百万美元为单位,占所述期间总收入的百分比(除非另有说明)。所有信息均来自随附的综合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
娱乐收入 | $ | 1,434.8 | | | 65.1 | % | | $ | 1,286.1 | | | 65.5 | % |
食品和饮料收入 | 770.5 | | | 34.9 | % | | 678.3 | | | 34.5 | % |
总收入 | 2,205.3 | | | 100.0 | % | | 1,964.4 | | | 100.0 | % |
娱乐成本 (1) | 134.1 | | | 9.3 | % | | 115.1 | | | 8.9 | % |
食物和饮料的成本 (1) | 202.9 | | | 26.3 | % | | 193.8 | | | 28.6 | % |
产品总成本 | 337.0 | | | 15.3 | % | | 308.9 | | | 15.7 | % |
运营工资和福利 | 526.0 | | | 23.9 | % | | 470.7 | | | 24.0 | % |
其他商店运营费用 | 686.2 | | | 31.1 | % | | 600.6 | | | 30.6 | % |
一般和管理费用 | 122.6 | | | 5.6 | % | | 137.8 | | | 7.0 | % |
折旧和摊销费用 | 208.5 | | | 9.5 | % | | 169.3 | | | 8.6 | % |
开业前成本 | 18.4 | | | 0.8 | % | | 14.6 | | | 0.7 | % |
总运营成本 | 1,898.7 | | | 86.1 | % | | 1,701.9 | | | 86.6 | % |
营业收入 | 306.6 | | | 13.9 | % | | 262.5 | | | 13.4 | % |
利息支出,净额 | 127.4 | | | 5.8 | % | | 87.4 | | | 4.5 | % |
债务再融资损失 | 16.1 | | | 0.7 | % | | 1.5 | | | 0.1 | % |
所得税准备金前的收入 | 163.1 | | | 7.4 | % | | 173.6 | | | 8.8 | % |
所得税准备金 | 36.2 | | | 1.6 | % | | 36.5 | | | 1.9 | % |
净收入 | $ | 126.9 | | | 5.8 | % | | $ | 137.1 | | | 7.0 | % |
期末公司拥有的门店 | 220 | | | | | 204 | | | |
期末的同类门店 | 141 | | | | | 113 | | | |
(1)所有收入和成本均以所列期间总收入的百分比表示,但娱乐成本(以娱乐收入的百分比表示)和食品和饮料成本(以食品和饮料收入的百分比表示)除外。
非公认会计准则财务指标的对账
调整后 EBITDA
下表将所述期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(以百万美元计,占总收入的百分比)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
净收入 | $ | 126.9 | | | 5.8 | % | | $ | 137.1 | | | 7.0 | % |
重新添加: | | | | | | | |
利息支出,净额 | 127.4 | | | | | 87.4 | | | |
债务再融资损失 | 16.1 | | | | | 1.5 | | | |
所得税准备金 | 36.2 | | | | | 36.5 | | | |
折旧和摊销费用 | 208.5 | | | | | 169.3 | | | |
EBITDA | 515.1 | | | 23.4 | % | | 431.8 | | | 22.0 | % |
重新添加: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 (1) | 16.0 | | | | | 20.0 | | | |
交易和整合成本 (2) | 11.1 | | | | | 25.3 | | | |
系统实施成本 (3) | 9.4 | | | | | — | | | |
其他费用,净额 (4) | 4.0 | | | | | 3.3 | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润,一项非公认会计准则指标 | $ | 555.6 | | | 25.2 | % | | $ | 480.4 | | | 24.5 | % |
(1)扣除没收后的非现金股份薪酬支出记作合并综合损益表中的一般和管理费用。
(2)与收购和整合主赛事相关的交易和整合成本,记录在合并综合损益表中的一般和管理费用中。
(3)系统实施成本是指与我们的门店和门店支持团队开发和推出新的企业资源规划、人力资本管理和库存软件以及门店支持中心实施团队的人员增加相关的费用。这些费用主要记录在合并综合损益表中的一般和管理费用中。
(4)包括不属于我们持续运营的一次性第三方咨询费、减值支出以及财产和设备交易的(收益)损失。
存储折旧和摊销前的营业收入
下表将指定期间的营业收入与折旧和摊销前的门店营业收入(以百万美元计,占总收入的百分比)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
营业收入 | $ | 306.6 | | | 13.9 | % | | $ | 262.5 | | | 13.4 | % |
重新添加: | | | | | | | |
一般和管理费用 | 122.6 | | | | | 137.8 | | | |
折旧和摊销费用 | 208.5 | | | | | 169.3 | | | |
开业前成本 | 18.4 | | | | | 14.6 | | | |
在折旧和摊销前存储营业收入,这是一项非公认会计准则指标 | 656.1 | | | 29.8 | % | | 584.2 | | | 29.7 | % |
增资
下表反映了基于应计的资本增加。资本增加不包括对基于应计的租赁权益改善激励措施(“房东付款”)的任何削减。
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
新门店和运营计划 | $ | 271.5 | | | $ | 165.5 | |
游戏 | 20.8 | | 28.7 |
维护资本 | 73.1 | | 40.9 |
资本增加总额 | $ | 365.4 | | | $ | 235.1 | |
房东付款 | $ | 20.2 | | | $ | 11.6 | |
运营结果
收入- 选定的收入数据(门店营业周除外,以百万计)和指定期间的门店数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 改变 |
总收入 | $ | 2,205.3 | | | $ | 1,964.4 | | | $ | 240.9 | |
门店总营业周数 (1) | 11,241 | | | 9,304 | | | 1,937 | |
可比门店收入 | $ | 1,524.8 | | | $ | 1,599.5 | | | $ | (74.7) | |
门店营业周数相当 (1) | 7,473 | | | 7,332 | | | 141 | |
无与伦比的门店收入 (2) | $ | 683.7 | | | $ | 376.2 | | | $ | 307.5 | |
门店营业周数无与伦比 (1)(2) | 3,768 | | | 1,972 | | | 1,796 | |
其他收入和延期 | $ | (3.2) | | | $ | (11.3) | | | $ | 8.1 | |
(1)由于2023财年包含第53周,门店总营业周数、同类门店营业周数和非可比门店营业周数分别增加了220、141和79周。
(2)无与伦比的门店收入和营业周数包括所有收购的主赛事门店,因为这些门店在2023财年初的拥有时间不到18个月。有关可比门店和非可比门店定义的进一步讨论,请访问 衡量我们绩效的关键指标以上。
下表显示了我们在所示财政期间的收入组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
娱乐收入 | $ | 1,434.8 | | | 65.1 | % | | $ | 1,286.1 | | | 65.5 | % |
食物收入 | 517.1 | | | 23.4 | % | | 459.9 | | | 23.4 | % |
饮料收入 | 253.4 | | | 11.5 | % | | 218.4 | | | 11.1 | % |
总收入 | $ | 2,205.3 | | | 100.0 | % | | $ | 1,964.4 | | | 100.0 | % |
2023财年的总收入增长了2.409亿美元,达到22.053亿美元,增长了12.3%,而2022财年的总收入为19.644亿美元。收入的增长主要归因于2022年6月29日收购的主赛事门店收入的增加、来自Dave & Buster不可比的新门店的收入增加,以及2023财年第53周的增量收入,但部分被同类门店销售的下降所抵消。可比门店收入的下降主要是由于相对于去年同期强劲的消费环境而言入场交易数量的减少,但部分被食品和饮料价格的上涨以及特殊活动预订的增加所抵消。
2023财年的可比娱乐收入从2022财年的10.416亿美元下降了6,780万美元,至9.738亿美元,下降了6.5%。同类商店的食品销售额从2022财年的3.787亿美元下降了1190万美元,至2023财年的3.668亿美元,下降了3.1%。同类门店的饮料销售额从2022财年的1.792亿美元增长了500万美元,至2023财年的1.842亿美元,增长了2.8%。
产品成本- 2023财年的产品总成本为3.37亿美元,2022财年的产品总成本为3.089亿美元。产品总成本占总收入的百分比在2023财年下降至15.3%,而2022财年为15.7%。
娱乐成本在2023财年增加到1.341亿美元,而2022财年为1.551亿美元。娱乐成本占娱乐收入的百分比从2022财年的8.9%增加到2023财年的9.3%。增长主要是由于组合向更多救赎游戏的转移。
食品和饮料产品的成本在2023财年增加到2.029亿美元,而2022财年的成本为1.938亿美元。食品和饮料产品的成本占食品和饮料收入的百分比从2022财年的28.6%降至2023财年的26.3%。下降的主要原因是食品和饮料菜单价格上涨、持续的供应链和食材优化以及我们的新菜单中销售的产品组合。
运营工资和福利- 运营薪资和福利总额在2023财年增加到5.26亿美元,而2022财年为4.707亿美元。2023财年,运营薪资和福利总成本占总收入的百分比为23.9%,而2022财年的这一比例为24.0%。
其他门店运营费用- 其他门店运营支出在2023财年增加到6.862亿美元,而2022财年为6.06亿美元。增长的主要原因是与我们的主赛事门店相关的门店营业时间延长、2023财年第53周的影响、新开门店的影响以及更高的入住率和营销成本。其他门店运营支出占总收入的百分比在2023财年增加到31.1%,而2022财年为30.6%。支出占总收入百分比的增加主要是由于入住率和营销成本的增加。
一般和管理费用- 一般和管理费用在2023财年降至1.226亿美元,而2022财年为1.378亿美元。一般和管理费用的减少主要是由交易和整合成本的降低、本年度激励性薪酬的降低以及股票薪酬支出的减少所推动的,但部分被系统实施和咨询成本所抵消。一般和管理费用占总收入的百分比在2023财年下降至5.6%,而2022财年为7.0%,这主要是由于上述原因。
折旧和摊销费用- 折旧和摊销费用从2022财年的1.693亿美元增加到2023财年的2.085亿美元,这主要是由于收购的主赛事门店以及2023财年第53周的影响。
开业前费用- 2023财年的开业前成本增加到1,840万美元,而2022财年的开业前成本为1,460万美元,主要与2023财年的16家新门店开业有关,而2022财年则为8家新门店开业。
利息支出,净额- 利息支出净额从2022财年的8,740万美元增至2023财年的1.274亿美元,这主要是由于售后回租交易导致的平均未偿债务和利息支出增加,但未偿信贷额度余额利率的降低和利息收入的增加部分抵消了这一点。有关公司债务活动的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注7。有关售后回租交易的进一步讨论,见合并财务报表附注9。
债务再融资损失- 2023财年的债务再融资亏损为1,610万美元,2022财年的债务再融资亏损为150万美元。2023财年的金额与2024年1月和2023年6月的债务再融资有关。2022财年的金额与2022年6月的债务再融资有关。有关公司债务再融资活动的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注7。
所得税准备金- 2023财年的有效税率为22.2%,而2022财年的有效税率为21.0%。上一年的税收规定包括与股份薪酬相关的更高的超额税收优惠。
流动性和资本资源
债务
高级担保信贷协议
在2022年6月29日完成主事件收购的过程中,公司签订了一项优先担保信贷协议,为5亿美元的现有循环贷款进行了再融资,将到期日延长至2027年6月29日,并增加了本金总额为8.5亿美元的新定期贷款额度,到期日为2029年6月29日(“信贷额度”)。定期贷款的收益,扣除最初发行的4,250万美元折扣,用于支付收购主赛事的对价。如果票据的未偿还本金总额(定义见下文)在2025年11月1日前九十一天超过1.00亿美元,则循环信贷额度可以在规定的到期日之前到期。循环贷款中不超过3 500万美元的一部分可用于签发信用证。信贷额度由Dave & Buster's Holdings, Inc.(“D&B Holdings”)无条件担保,Dave & Buster's, Inc.(“D&B Inc.”)现有和未来的部分全资国内子公司将作为担保人和/或共同借款人。
截至2024年2月4日,我们的未偿信用证为970万美元,循环贷款下的未使用承付款余额为4.903亿美元。信贷额度可以通过增量融资机制增加,其金额等于信贷额度中定义的(i)4亿美元和(ii)过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的0.75倍,再加上符合适用的杠杆比率和/或利息覆盖率要求的额外金额,以较高者为准。
适用于SOFR定期贷款的原始年利率基于固定的SOFR利率(下限为0.50%)加上0.10%的额外信用利差调整,外加5.00%的利差。适用于SOFR循环贷款(“循环贷款”)的原始年利率基于固定的SOFR利率(下限为0.50%)加上0.10%的额外信用利差调整,外加4.75%的初始保证金。循环融资机制下的未使用承诺将产生0.50%的初始承诺费。在公司2022财年第三季度之后,循环贷款的利润率受基于净总杠杆率的定价网格约束,范围从4.25%到4.75%不等,而承诺费则受基于净总杠杆率的定价网格约束,范围从0.30%到0.50%不等。
信贷额度第一修正案(“第一修正案”)
2023年6月30日,D&B Inc与其银行集团签署了第一修正案,该修正案修订了信贷额度。第一修正案规定了本金总额为9亿美元的新一批定期贷款(“2023年B定期贷款”),其中包括8.436亿澳元的2023年B期再融资贷款,为第一修正案生效前夕的未偿定期贷款进行了全额再融资,以及2023年用于一般公司和营运资本目的的5,640万美元额外B期贷款。2023年B定期贷款的原始发行折扣为1%,将信贷额度下未偿还的定期贷款和循环贷款的利率幅度降低了1.25%,其他条款与2022年6月29日信贷额度下现有定期B贷款的条款基本相同。2023年B定期贷款可以随时预付,无需支付溢价或罚款,但如果在第一修正案生效之后的前六个月内随时对2023年B期贷款的全部收益率进行了某些再融资或修订,则需要支付1.00%的预付溢价(某些例外情况除外)。
根据第一修正案,2023年B定期贷款的利息为定期SOFR(外加0.10%的额外信用利差调整)或ABR(每笔贷款,定义见修订后的信贷额度)加上(i)定期SOFR贷款的年利率为3.75%,(ii)ABR贷款的年利率为2.75%。循环贷款的利息受净总杠杆率的定价网格约束,定期SOFR(外加0.10%的额外信用利差调整)加上每年3.00%至3.50%的利差或ABR加上每年2.00%至2.50%的利差。循环融资机制下的未使用承诺将产生0.30%至0.50%的初始承诺费。
信贷额度第二修正案(“第二修正案”)
2024年1月19日,D&B Inc与其银行集团签订了第二笔贷款,后者修订了信贷额度。第二修正案规定了本金总额为8.978亿美元的新一批定期贷款(“2024年B期贷款”),其中包括8.978亿澳元的2024年B期再融资,这些贷款为第二修正案生效日期前未偿的2023年B期贷款进行了全额再融资。2024年B期贷款将信贷额度下未偿还的定期贷款和循环贷款的利率差幅度降低了0.50%,取消了先前现有的0.10%信贷利差调整,规定如果穆迪和标准普尔达到B1/B+或更高的评级,则再下调0.25%(如果该评级达到B1/B+或更高,则将回调)
随后未予维持),其他条款与第一修正案中现有的2023年B定期贷款的条款基本相同。2024年B期贷款可以随时预付,无需支付溢价或罚款,但如果在第二修正案生效之后的前六个月内随时对2024年B期贷款的全部收益率进行某些再融资或对其进行修订,则需要支付1.00%的预付溢价(某些例外情况除外)。
2024年B期贷款的利息按定期SOFR或ABR(均按修订后的信贷额度定义)加上(i)定期SOFR贷款的年利率为3.25%,(ii)ABR贷款的年利率为2.25%。循环贷款的利息取决于基于净总杠杆率的定价网格,定期SOFR加上每年2.50%至3.00%的利差,或ABR加上每年1.50%至2.00%的利差。循环融资机制下的未使用承诺将产生0.30%至0.50%的初始承诺费。
7.625% 优先担保票据
在2020财年,公司发行了本金总额为5.5亿美元的7.625%优先担保票据(“票据”)。票据的利息应在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑换,否则票据将于2025年11月1日到期,并受相关契约中规定的条款和条件的约束。这些票据由D&B Inc发行,由D&B Holdings和D&B Inc现有和未来的部分全资国内子公司无条件担保。在2021财年,公司共赎回了1.1亿美元的未偿票据本金。公司可以选择在赎回之日以特定的赎回价格以及应计和未付利息进一步全部或部分赎回票据。
利息支出
下表列出了我们在列报期内扣除的入账利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
债务利息支出 | $ | 121.8 | | | $ | 77.7 | | | $ | 43.5 | |
与互换协议相关的利息 | — | | | 4.1 | | | 7.5 | |
发行折扣和发行成本的摊销 | 11.8 | | | 8.5 | | | 4.2 | |
售后回租的利息支出 (1) | 1.4 | | | — | | | — | |
利息收入 | (4.7) | | | (0.6) | | | — | |
资本化利息 | (2.9) | | | (2.3) | | | (1.3) | |
利息支出总额,净额 | $ | 127.4 | | | $ | 87.4 | | | $ | 53.9 | |
(1) 参见合并财务报表附注9中关于售后回租交易的讨论。
信贷调整后的息税折旧摊销前利润和净总杠杆比率
信贷调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,代表调整后的息税折旧摊销前利润以及我们的信贷额度中定义的某些其他项目。其他调整包括(i)娱乐收入延期,(ii)新项目的成本,包括门店开业前成本,(iii)业务优化费用和其他重组成本,以及(iv)债务协议允许的其他成本和调整。我们认为,信贷调整后息税折旧摊销前利润的列报是适当的,因为它为投资者提供了有关信贷额度中某些财务契约的计算和遵守情况的更多信息。下表列出了所示期间净收入与信贷调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | |
| 截至2024年2月4日的过去四个季度 |
净收入 | $ | 126.9 | |
重新添加: | |
利息支出,净额 | 127.4 | |
债务再融资损失 | 16.1 | |
所得税准备金 | 36.2 | |
折旧和摊销费用 | 208.5 | |
EBITDA | 515.1 | |
重新添加: | |
基于股份的薪酬 (1) | 16.0 | |
交易和整合成本 (2) | 11.1 | |
系统实施成本 (3) | 9.4 | |
开业前成本 (4) | 18.4 | |
娱乐收入延期 (5) | 3.1 | |
其他物品,净额 (6) | 4.0 | |
信贷调整后息税折旧摊销前利润,一项非公认会计准则指标 | $ | 577.1 | |
(1)扣除没收后的非现金股份薪酬支出记作合并综合损益表中的一般和管理费用。
(2)与收购和整合主赛事相关的交易和整合成本,记录在合并综合损益表中的一般和管理费用中。
(3)系统实施成本是指与为我们的门店和门店支持团队开发和推出新的企业资源规划、人力资本管理和库存软件相关的费用。这些费用主要记录在合并综合损益表中的一般和管理费用中。
(4)表示与开设新门店相关的费用,主要包括与入住率和工资相关的费用。根据我们的信贷额度的定义,这些成本被视为 “新项目成本”。
(5)代表对我们递延娱乐收入负债的非现金调整。根据我们的信贷额度的定义,这些费用被视为 “其他非现金费用”。
(6)包括不属于我们持续运营的一次性第三方咨询费用、减值支出以及财产和设备交易的(收益)损失。
下表提供了我们信贷额度中定义的净总杠杆比率的计算结果,该比率在所示期间内有所定义:
| | | | | |
| 截至2024年2月4日的过去四个季度 |
信贷调整后息税折旧摊销前利润 (a) | $ | 577.1 | |
债务总额 (1) | $ | 1,293.0 | |
减去:现金和现金等价物 | (37.3) | |
加:未偿信用证 | 9.7 | |
净负债 (b) | $ | 1,265.4 | |
净总杠杆比率 (b/a) | 2.2 | x |
(1) 金额代表未偿债务的面额,扣除未摊销的债务发行成本和债务折扣。
分红和股票回购
2023财年或2022财年没有宣布分红。
2023年3月27日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权限额为1亿美元。2023年4月19日,我们的董事会批准将授权限额提高到2亿美元,使该计划授权的总额达到3亿美元。2023 年 9 月 4 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 1 亿美元,该计划授权的总额为 4 亿美元。在2023财年,公司回购了849万股股票,平均每股35.35美元。截至2024年2月4日,根据该计划可能回购的股票的剩余美元价值为1亿美元。
未来支付现金分红或回购股票的决定仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求和董事会认为相关的其他因素。
现金流摘要
该公司在年底拥有5.276亿美元的流动性,其中包括3,730万美元的现金和现金等价物以及其5亿美元循环信贷额度下的4.903亿美元可用资金。
公司可以在营运资金赤字的情况下运营,因为销售产生的现金通常是在产品供应、劳动力和服务的相关负债到期之前收到的。我们的业务不需要大量库存或应收账款,我们通过门店的增长和运营改善来持续投资我们的业务,这些资产反映为非流动资产,而不是营运资金的一部分。根据我们目前的业务计划,我们认为,我们的现金和现金等价物,加上预期的运营现金流、循环信贷额度下的可用借款和房东的预期付款,不仅应足以满足我们的运营需求,而且总体而言,使我们能够至少在未来十二个月内为包括资本支出在内的资本配置战略融资。
经营活动 — 运营产生的现金流通常为我们提供重要的流动性来源。我们的运营现金流主要来自客户的现金,但被我们为产品和服务、团队成员薪酬、运营、占用和其他运营成本支付的现金所抵消。经营活动产生的现金也受营运资金变动的影响。任何特定时间点的营运资金都受许多变量的影响,包括季节性、现金收款和付款的时间以及供应商的付款条件。
经营活动的现金流从2022财年的4.444亿美元降至2023财年的3.642亿美元,这主要是由于2022财年收到的现金所得税退税以及应计和支出支付时间导致的营运资金变化。
投资活动 — 来自投资活动的现金流主要反映资本支出。该公司在2023财年花费了3.302亿美元,而2022财年为2.342亿美元,用于新门店建设和运营改善计划、游戏更新和维护资金。除了这些资本支出外,公司还于2022财年以8.187亿美元的价格完成了对主赛事的收购。请参阅合并财务报表附注2中有关主事件收购的进一步讨论。
融资活动 — 2023财年用于融资活动的现金流为1.794亿美元,主要归因于3亿美元的股票回购以及产生的债务发行和折扣成本,其中部分被减去债务还款后的债务再融资和借款收益以及售后回租交易的收益所抵消。2022财年来自融资活动的现金流为7.629亿美元,主要归因于债务再融资和借款的收益,扣除债务偿还后,部分被股票回购和产生的债务发行成本所抵消。
合同和其他承诺
截至2024年2月4日,公司有以下义务:
•长期债务负债,包括定期利息支付(参见合并财务报表附注7)
•不可取消租赁下的未来最低租赁义务(参见合并财务报表附注9)
•软件即服务订阅承诺在2028财年之前每年分期支付约800万美元,金额约为200万美元。
•到2024财年末,最低食品购买承诺约为900万美元。
关键会计政策和估计
上述对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。
合并财务报表附注1描述了我们的重要会计政策。关键会计政策是我们认为对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的政策,需要管理层做出最大程度的判断。对这些政策适用情况的判断或不确定性可能会导致在不同的条件下或使用不同的假设下报告的金额存在重大差异。我们认为,以下政策对于理解编制合并财务报表所涉及的判断最为关键。
娱乐业务会计.娱乐收入主要通过使用客户购买和使用的游戏卡上的游戏积分来激活视频和兑换游戏来确认。兑换游戏允许客户赚取门票,这些门票可以兑换奖品。根据客户对未使用的游戏积分的未来使用率以及向客户提供的用于将来使用门票兑换奖品的实质性权利,我们推迟了预计未履行的履约义务的部分娱乐收入。我们根据游戏卡上剩余的积分和门票、历史游戏积分和门票使用模式以及对游戏积分独立销售价格和客户实质权利的估计,来估算递延收入金额。客户材料权的独立销售价格是使用等效的芯片成本加上利润率的方法估算的。为了确认收入,向每位客户收取的总金额随后根据每项债务的相对独立销售价格在两个履约义务之间进行分配。
收购会计。 公司使用收购会计方法对收购进行入账,该会计方法要求收购的资产和负债,包括意外开支,按收购日确定的公允价值入账,此后的变动反映在收入中。对于重大收购,公司将获得对某些收购资产和承担的负债的独立第三方估值研究,以帮助公司确定公允价值。对购置资产和负债的公允价值的估算涉及许多估计和假设,这些估计和假设可能与实际实现金额有重大差异。公司向第三方估值公司提供有关特定资产或负债的假设,包括定量和定性信息,以便他们可以帮助确定所收资产和负债的公允价值。然后,公司根据提供的信息,以估计的公允价值记录收购的资产和负债。第三方估值公司由了解估值和公允价值的公司人员监督。公司评估第三方估值公司使用的假设和估值方法的适当性。
计入商誉和商号减值。 我们每年评估与申报单位相关的商誉和无限期商标资产的可收回性,如果情况或事件表明可能存在减值,则更频繁地进行评估。我们可以选择进行定性评估,以确定报告单位是否更有可能受到损害。在考虑定性方法时,我们评估的因素包括但不限于宏观经济状况、市场和行业状况、大宗商品成本波动、竞争环境、股价表现、先前减值测试的结果、运营稳定性和报告单位的整体财务业绩。
如果没有进行定性评估,或者如果我们确定申报单位的公允价值不太可能超过账面价值,则计算申报单位的公允价值。我们使用与当前业务模式固有的风险相称的风险调整后折现率,根据申报单位的市场价值和贴现的未来运营现金流的组合来确定公允价值。我们对未来收入和现金流、预期增长率、终值和其他可能对公允价值计算产生重大影响的因素做出假设。将申报单位的账面价值与其估计的公允价值进行比较,账面价值超过公允价值的部分均被视为减值指标。如果这些假设在未来发生变化,我们可能需要记录与商誉相关的减值费用。
我们认为我们的Dave & Buster's和Main Event品牌既是我们的运营板块,也是报告单位。截至2024年2月4日,商誉账面价值为7.425亿美元,其中2.726亿美元与戴夫和巴斯特的运营部门有关,4.699亿美元与收购主赛事所增加的商誉有关。此外,截至2024年2月4日,商标的账面价值为1.782亿美元,其中7,900万美元与戴夫和巴斯特的运营板块有关,9,920万美元与主赛事收购后收购的商名有关。我们在2023财年第四季度使用定性方法进行了年度减值测试,并确定没有任何事件或情况表明我们的申报单位或Dave & Buster和Main Event的商品名称的公允价值很可能低于其账面价值。
计入长期资产的减值。我们每年评估与每家商店相关的长期资产(包括财产和设备以及使用权资产)的潜在减值,或者每当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时。在确定资产价值的可收回性时,在个体门店层面进行分析,因为这是可识别现金流的最低水平,主要包括对历史现金流和其他相关因素和情况的评估,包括商店的成熟度、经济环境的变化、法律因素或商业环境的不利变化以及未来的运营计划。在确定我们对预计未贴现现金流的估计时使用的更重要的输入包括未来的收入增长和预计的利润率以及对资产剩余使用寿命的估计。如果账面金额无法收回,我们会记录账面金额超过公允价值的减值费用(如果有),该费用是根据门店在剩余使用寿命内的折现预计未来运营现金流进行估算的,使用与固有风险相称的风险调整后折现率。
最近的会计公告
有关新会计公告的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格风险
我们面临食品、饮料、用品和其他成本(例如能源)的市场价格波动的影响。鉴于我们的某些食品价格(包括蛋白质、海鲜、农产品、乳制品和食用油)的历史波动性,这些波动会对我们的食品成本产生重大影响。尽管我们的采购承诺在一定程度上缓解了此类波动的风险,但无法保证疾病或恶劣天气等供需因素不会导致我们餐厅业务中使用的商品价格波动。此外,购买材料的成本可能会受到我们无法控制的关税和其他贸易法规的影响。如果我们不将成本增加转嫁给客户,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
利率风险
该公司已选择SOFR作为信贷额度未偿还借款的替代基准利率,该信贷额度基于浮动利率。截至2024年2月4日,我们的循环信贷额度没有未偿余额,定期贷款机制下的未偿还额为8.978亿美元。截至2024年2月4日,假设的1点利率变动对信贷额度的未偿余额将对我们的年度经营业绩的影响约为900万美元。
通胀
通货膨胀率的严重上升可能会影响美国或全球经济,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们业务中的一些不同成本同时出现通货膨胀,例如大宗商品价格的上涨超出了我们的控制能力和劳动力成本的增加,那么在不对消费者需求产生负面影响的情况下,我们可能无法调整价格以充分抵消各种成本上涨的影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
此处要求提交的合并财务报表载于本报告第四部分第15项。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息,并且
信息会收集并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官 (“首席财务官”),以便酌情及时就所需的披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-15条和第15d-15条,截至本报告所涉期末,我们评估了披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,负责按照《交易法》第13a-15(f)条的规定建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的财务报告内部控制体系旨在为根据公认会计原则编制和公允列报已公布的财务报表提供合理的保证。所有内部控制系统,无论设计多么精良,都有固有的局限性。因此,即使那些被确定有效的系统也只能提供合理的保证,可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
我们的管理层根据以下框架,对截至2024年2月4日的财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制 — 综合框架 (2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。该评估包括记录、评估和测试我们的财务报告内部控制的设计和运营有效性。根据该评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2024年2月4日起生效。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所对截至2024年2月4日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,报告载于此处。
财务报告内部控制的变化
主事件收购(将在我们的合并财务报表附注2中进一步讨论)对2023财年财务报告的内部控制产生了重大影响。截至目前,公司在对财务报告内部控制的评估中纳入了Main Event的内部控制 2024年2月4日。此外,公司在截至年底实施了新的人力资源和薪资信息系统(“HRIS”) 2024年2月4日, 这对财务报告的内部控制产生了重大影响.截至目前,公司将新的HRIS纳入了对财务报告内部控制的评估 2024 年 2 月 4 日。在2023财年,我们的财务报告内部控制没有发生其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息
没有。
第 9C 项。有关防止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
第10项所要求的信息参照委托书中标题为 “第1号提案——董事选举”、“董事和公司治理”、“执行官” 和 “高管薪酬” 的章节纳入此处。
第 11 项。高管薪酬
第11项所要求的信息参照委托书中标题为 “第1号提案——董事选举”、“董事和公司治理” 和 “高管薪酬” 的章节纳入此处。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事务
第 12 项所要求的信息参考委托书中标题为 “高管薪酬” 和 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 的章节纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
第 13 项所要求的信息参照委托书中标题为 “董事和公司治理” 和 “与关联人的交易” 的章节纳入此处。
第 14 项。首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息参照委托书中标题为 “第2号提案——批准独立注册会计师事务所的任命” 的部分纳入此处。
第四部分
第 15 项。展品和财务报表附表
(1)财务报表
参见本报告第 F-1 至 F-26 页。
(2)财务报表附表
没有。
(3)展品
展品索引
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展览 数字 | | 描述 |
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3.1 | | 第四次修订和重述的注册人公司注册证书(参照Dave & Buster's Entertainment, Inc.于2017年6月12日通过8-K表提交的当前报告(编号001-35664)的附录3.1纳入) |
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3.2 | | 第三次修订和重述的注册人章程(参考 Dave & Buster's Entertainment, Inc. 于 2017 年 6 月 12 日在 8-K 表中提交的当前报告的附录 3.2(编号为 001-35664)) |
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4.1 | | 股票证书表格(参考 Dave & Buster's Entertainment, Inc. 于 2014 年 9 月 24 日提交的 S-1 表格注册声明第 1 修正案(编号333-198641)附录 4.1 纳入) |
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4.2 | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的修订和重述描述(参照2021年6月10日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录4.3纳入) |
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4.3 | | 截至2020年10月27日的契约,由其担保方Dave & Buster's, Inc. 以及作为受托人和抵押代理人的美国银行全国协会共同签订的契约(参照注册人于2020年10月27日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录4.1合并) |
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4.4 | | 备注表格(参照注册人于2020年10月27日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录4.1附录A纳入) |
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10.1 | | 戴夫和巴斯特的管理公司、戴夫和巴斯特娱乐公司以及戴夫和巴斯特娱乐公司的各位执行官之间签订的雇佣协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2015年9月18日提交的S-1表格注册声明(编号333-207031)附录10.1合并) |
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10.2 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.修订并重述了2014年综合激励计划(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2020年5月13日提交的委托书附录A(编号001-35664)纳入) |
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10.3 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司各位董事之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2015年9月18日提交的S-1表格注册声明(编号333-207031)附录10.7纳入) |
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10.4 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2015年9月18日提交的S-1表格注册声明(编号333-207031)附录10.8合并) |
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10.5 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司各位董事之间签订的限制性股票奖励协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2015年9月18日提交的S-1表格注册声明(编号333-207031)附录10.9纳入) |
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10.6 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的限制性股票单位和现金奖励协议的形式(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2015年9月18日提交的S-1表格注册声明(编号333-207031)附录10.10合并) |
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10.7 | | 经戴夫和巴斯特管理公司修订和重申的戴夫和巴斯特精选高管退休计划,自2017年1月1日起生效(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2020年12月10日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
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展览 数字 | | 描述 |
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10.8 | | 董事、执行官和主要员工的赔偿协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2014年9月24日提交的S-1表格注册声明修正案1附录10.12(编号333-198641)) |
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10.9 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2019年6月11日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
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10.10 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司各位董事之间签订的限制性股票单位奖励协议的形式(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2019年6月11日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.2纳入) |
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10.11 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的限制性股票单位和现金奖励协议的形式(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2019年6月11日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.3纳入) |
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10.12 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的限制性股票单位协议表格(参照戴夫和巴斯特娱乐公司于2019年6月11日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.4合并) |
| | |
10.13 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的市场股票单位奖励协议表格(参照注册人于2020年5月4日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
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10.14 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间签订的限制性股票单位协议表格(参照注册人于2020年5月4日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录10.2合并) |
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10.15 | | Brian A. Jenkins 与 Dave & Buster's Entertainment, Inc. 和 Dave & Buster's Management Corporation 公司之间的过渡和分离协议以及双方之间的协议(参照2021年12月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.1合并) |
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10.16 | | 凯文·希恩与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的限制性股票单位协议表格(参照2021年12月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.3纳入) |
| | |
10.17 | | 凯文·希恩与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的限制性股票单位协议表格(参照2021年12月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.4纳入) |
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10.18 | | 2022年6月29日由作为借款人的戴夫和巴斯特公司、作为母担保人的戴夫和巴斯特控股公司、不时的其他担保人、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的德意志银行股份公司纽约分行以及德意志银行证券公司、北美摩根大通银行、BMO Capital Markets Corp. 签订于2022年6月29日的高级担保信贷协议富国银行证券有限责任公司、Truist Securities, Inc.、N.A. Capital One和全国协会第五三银行作为联合牵头安排行联合账簿管理人(参照注册人于2022年6月29日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)的附录10.1纳入) |
| | |
10.19 | | 戴夫和巴斯特管理公司、戴夫和巴斯特娱乐公司和迈克尔·夸蒂里之间签订的雇佣协议,自2022年1月1日起生效(参照2022年3月29日提交的10-K表年度报告(编号001-35664)附录10.25纳入) |
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10.20 | | 限制性股票单位协议的形式——基于业绩的Dave & Buster's Entertainment, Inc.与公司多名员工之间的业绩(参照注册人于2022年4月19日提交的8-K/A表最新报告(编号001-35664)附录10.1合并) |
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展览 数字 | | 描述 |
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10.21 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc.与Kevin M. Sheehan于2022年4月18日签订的限制性股票单位协议(参照注册人于2022年4月21日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录10.2合并) |
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10.22 | | 戴夫和巴斯特管理公司、戴夫和巴斯特娱乐公司以及戴夫和巴斯特娱乐公司各执行官之间签订的雇佣协议表格(2022年5月版本)(参照2022年6月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
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10.23 | | 经修订和重述的截止日期为2022年7月11日的Dave & Buster's Entertainment, Inc.、Hill Path Capital LP和James Chambers之间的合作协议(参照注册人于2022年7月11日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
| | |
10.24 | | 克里斯托弗·莫里斯与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照2022年9月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.1纳入) |
| | |
10.25 | | 克里斯托弗·莫里斯与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照2022年9月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.2纳入) |
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10.26 | | 克里斯托弗·莫里斯与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的限制性股票单位奖励协议表格(参照2022年9月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.3纳入) |
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10.27 | | 克里斯托弗·莫里斯与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的限制性股票单位奖励协议表格(参照2022年9月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.4纳入) |
| | |
10.28 | | 克里斯托弗·莫里斯与戴夫·巴斯特娱乐公司之间签订的限制性股票单位奖励协议表格(参照2022年9月7日提交的10-Q表季度报告(编号001-35664)附录10.5纳入) |
| | |
10.29 | | Dave & Buster's Entertainment, Inc. 与公司多名员工之间签订的非合格股票期权奖励协议表格(参照注册人于2022年10月11日提交的表格8-K最新报告(编号001-35664)附录10.1合并) |
| | |
10.3 | | 信贷协议第一修正案于2023年6月30日生效,由戴夫和巴斯特公司、戴夫和巴斯特控股公司、其附属担保方、其贷款方以及德意志银行股份公司纽约分行共同起草。(参照注册人于 2023 年 7 月 5 日提交的 8-K 表最新报告(编号 001-35664)附录 10.1 纳入) |
| | |
10.31 | | 自2024年1月19日起由戴夫和巴斯特公司、戴夫和巴斯特控股有限公司、其附属担保方、其贷款方以及德意志银行股份公司纽约分行签署的信贷协议第二修正案(参考注册人于2024年1月19日提交的8-K表最新报告(编号001-35664)附录10.1) |
| | |
10.32 | | 信贷协议和联合协议第三修正案于2024年1月31日由戴夫巴斯特公司、戴夫和巴斯特控股公司、其新增借款方以及德意志银行股份公司纽约分行共同签订。(参照注册人于 2024 年 1 月 31 日提交的 8-K 表最新报告(编号为 001-35664)的附录 10.1 纳入) |
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19* | | 内幕交易政策与程序 |
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21.1* | | 注册人的子公司 |
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23.1* | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的同意 |
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24.1* | | 委托书(包含在签名页上) |
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展览 数字 | | 描述 |
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31.1* | | 根据17 CFR 240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)对注册人首席执行官克里斯托弗·莫里斯进行认证。 |
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31.2* | | 根据17 CFR 240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)对注册人首席财务官迈克尔·夸蒂里进行认证。 |
| | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对注册人首席执行官克里斯托弗·莫里斯的认证。 |
| | |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对注册人首席财务官迈克尔·夸蒂里进行了认证。 |
| | |
97* | | 激励性薪酬补偿的补偿政策 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
*在此处提交
第 16 项。10-K 表格摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 戴夫和巴斯特娱乐公司, 特拉华州公司 |
| | |
日期:2024 年 4 月 2 日 | 来自: | /s/ 迈克尔·夸蒂里 |
| | 迈克尔·A·夸蒂里 首席财务官 |
委托书
通过这些礼物认识所有人,下列每位签署人组成并任命凯文·希恩和布莱恩·麦克罗里,或其中任何一人,他们各自单独行动,是他/她真正合法的代理人和代理人,拥有完全的替代权和重新替代权,以其姓名、地点和代替,以任何身份签署本报告的所有修正案,并提交同样的修正案,连同其中的所有证物以及与之相关的其他文件,交给美国证券交易委员会,授予上述律师-事实上和代理人,每人单独行动,都有充分的权力和权力在场所内和周围采取和执行所有必要和必要的行为和事情,无论他/她可能或可以亲自做的所有意图和目的,特此批准并确认任何此类事实上的律师和代理人,或其替代人或替代者,可以根据本协议合法地做或促成这样做。
根据1934年《证券交易法》的要求,我们已于2024年4月2日以指定身份签约。
| | | | | | | | | | | |
来自: | /s/ 克里斯托弗莫里斯 | | 首席执行官兼董事 |
| 克里斯托弗· | | (首席执行官) |
| | | |
来自: | /s/ 迈克尔·夸蒂里 | | 首席财务官 |
| 迈克尔·A·夸蒂里 | | (首席财务和会计官) |
| | | |
来自: | //Kevin M. Sheehan | | 董事会主席 |
| 凯文·M·希恩 | | |
| | | |
来自: | /s/ 詹姆斯·钱伯斯 | | 董事 |
| 詹姆斯钱伯 | | |
| | | |
来自: | /s/ Hamish A. Dodds | | 董事 |
| 哈米什·A·多兹 | | |
| | | |
来自: | /s/ 迈克尔·格里菲斯 | | 董事 |
| 迈克尔·格里菲斯 | | |
| | | |
来自: | /s/ 盖尔·曼德尔 | | 董事 |
| 盖尔·曼德尔 | | |
| | | |
来自: | /s/ Atish Shah | | 董事 |
| 阿蒂什·沙阿 | | |
| | | |
来自: | /s/ 詹妮弗·斯托姆斯 | | 董事 |
| 詹妮弗斯托 | | |
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所(KPMG LLP,德克萨斯州达拉斯)的报告,审计师事务所编号: 185) | F-2 |
合并资产负债表 | F-5 |
合并综合收益表 | F-6 |
股东权益合并报表 | F-7 |
合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
戴夫和巴斯特娱乐公司:
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们对截至2024年2月4日的Dave & Buster's Entertainment, Inc.和子公司(以下简称 “公司”)对财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2024年2月4日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2024年2月4日和2023年1月29日的合并资产负债表、截至2024年2月4日的三年期内每个财政年度的相关综合收益、股东权益和现金流合并报表以及相关附注(统称为合并财务报表)以及我们4月的报告 2024 年 2 月 2 日对合并后的文件表达了无保留意见财务报表。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附文件中 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以便合理地确定是否在所有重要方面维持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性。我们的审计还包括执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//毕马威会计师事务所
得克萨斯州达拉斯
2024 年 4 月 2 日
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
戴夫和巴斯特娱乐公司:
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的截至2024年2月4日和2023年1月29日的Dave & Buster's Entertainment, Inc.及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2024年2月4日的三年期内每个财政年度的综合收益、股东权益和现金流合并报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国公认会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2024年2月4日和2023年1月29日的财务状况,以及截至2024年2月4日的三年期内每个财政年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2024年2月4日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,我们于2024年4月2日发布的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估合并财务报表中因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计,以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表进行审计时产生的事项,这些事项已告知或要求告知审计委员会,并且:(1)与合并财务报表相关的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法,而且我们通过通报下述关键审计事项,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
未使用游戏积分的递延娱乐收入
正如合并财务报表附注1和6中所讨论的那样,公司推迟了部分娱乐收入,用于支付与未使用的游戏积分相关的估计未履行的业绩义务,他们认为客户将来会使用这些积分。截至2024年2月4日,公司记录的递延娱乐收入为1.212亿美元,该收入包含在合并资产负债表的应计负债中,并作为递延娱乐收入披露。该余额包括与未使用的游戏积分相关的递延收入。延期是根据客户未来的预计使用率计算的。公司根据有关未偿还的游戏积分和历史客户使用模式的信息,运用判断来确定客户未来的预计使用率。
我们将评估用于确定未使用游戏积分的递延娱乐收入的未来使用率假设确定为关键的审计事项。审计师需要进行主观判断,以评估历史客户使用模式对预计未来使用率假设的影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了公司递延娱乐收入流程中某些内部控制措施的运营有效性,包括与制定预计未来使用率假设相关的控制措施。我们评估了历史时期的游戏积分活动,以确定客户行为的重大变化,并确定历史活动的变化是否与影响预计未来使用率假设的公司业务变化一致。我们将客户历史使用模式的趋势与公司的估计未来使用率假设进行了比较。我们评估了公司使用的未完成的游戏信用数据,通过将其与相关的基础文件进行比较,得出预计的未来使用率假设。
未兑换门票的递延娱乐收入
正如合并财务报表附注1和6中所讨论的那样,公司将部分娱乐收入推迟用于向客户提供的将来使用门票兑换奖品的实质性权利。截至2024年2月4日,公司记录的递延娱乐收入为1.212亿美元,该收入包含在合并资产负债表的应计负债中,并作为递延娱乐收入披露。该余额包括与未来兑换门票的重大权利相关的递延收入。延期是根据未兑现门票的预计兑换率计算的,这些门票将在后续期间兑换。公司运用判断力,使用有关未兑现门票和历史客户使用模式的信息来确定兑换率假设。
我们认为,对用于确定未兑换门票的递延娱乐收入的估计兑换率假设的评估是一项关键的审计问题。审计师需要进行主观判断,以评估历史客户使用模式对预计未来使用率假设的影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了对公司递延娱乐收入流程的某些内部控制措施的运营有效性,包括与制定赎回率假设相关的控制措施。我们评估了历史时期的门票兑换活动,以确定客户行为的重大变化,并确定历史活动的变化是否与影响预计兑换率假设的公司业务变化一致。我们将客户历史赎回模式的趋势与公司的估计赎回率假设进行了比较。我们评估了公司使用的未偿机票数据,通过将其与相关的基础文件进行比较,得出赎回率假设。
/s/ KPMG LLP
自 2010 年以来,我们一直担任公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2024年4月2日
戴夫和巴斯特娱乐公司
合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 37.3 | | | $ | 181.6 | |
库存 | 37.2 | | | 45.4 | |
预付费用 | 18.2 | | | 19.5 | |
应收所得税 | 22.9 | | | 25.5 | |
应收账款 | 21.9 | | | 21.7 | |
流动资产总额 | 137.5 | | | 293.7 | |
财产和设备(净额美元)1,222.6和 $1,043.7分别截至2024年2月4日和2023年1月29日的累计折旧) | 1,332.7 | | | 1,180.2 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 1,323.3 | | | 1,333.6 | |
递延所得税资产 | 6.0 | | | 0.5 | |
商标名称 | 178.2 | | | 178.2 | |
善意 | 742.5 | | | 744.5 | |
其他资产和递延费用 | 34.2 | | | 30.3 | |
总资产 | $ | 3,754.4 | | | $ | 3,761.0 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的本期分期付款 | $ | 9.0 | | | $ | 8.5 | |
应付账款 | 118.6 | | | 84.7 | |
应计负债 | 306.0 | | | 342.9 | |
应缴所得税 | 2.0 | | | 1.9 | |
流动负债总额 | 435.6 | | | 438.0 | |
递延所得税 | 89.8 | | | 66.3 | |
经营租赁负债 | 1,558.5 | | | 1,567.8 | |
其他长期负债 | 135.3 | | | 55.7 | |
长期债务,净额 | 1,284.0 | | | 1,222.7 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值 $0.01; 授权: 400.00股票;已发行: 62.862024 年 2 月 4 日的股票以及 62.422023 年 1 月 29 日的股份;已发行股份: 40.272024 年 2 月 4 日的股票以及 48.412023 年 1 月 29 日的股票 | 0.6 | | | 0.6 | |
优先股, 50,000.00授权; 无发行的 | — | | | — | |
实收资本 | 597.6 | | | 577.5 | |
库存股, 22.59和 14.01分别截至2024年2月4日和2023年1月29日的股票 | (945.3) | | | (639.0) | |
累计其他综合亏损 | (0.9) | | | (0.9) | |
留存收益 | 599.2 | | | 472.3 | |
股东权益总额 | 251.2 | | | 410.5 | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,754.4 | | | $ | 3,761.0 | |
见合并财务报表附注。
戴夫和巴斯特娱乐公司
综合收益合并报表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
娱乐收入 | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,286.1 | | | $ | 867.4 | |
食品和饮料收入 | 770.5 | | | 678.3 | | | 436.6 | |
总收入 | 2,205.3 | | | 1,964.4 | | | 1,304.0 | |
娱乐成本 | 134.1 | | | 115.1 | | | 85.8 | |
食物和饮料的成本 | 202.9 | | | 193.8 | | | 119.1 | |
产品总成本 | 337.0 | | | 308.9 | | | 204.9 | |
运营工资和福利 | 526.0 | | | 470.7 | | | 287.3 | |
其他商店运营费用 | 686.2 | | | 600.6 | | | 402.7 | |
一般和管理费用 | 122.6 | | | 137.8 | | | 75.5 | |
折旧和摊销费用 | 208.5 | | | 169.3 | | | 138.3 | |
开业前成本 | 18.4 | | | 14.6 | | | 8.1 | |
总运营成本 | 1,898.7 | | | 1,701.9 | | | 1,116.8 | |
营业收入 | 306.6 | | | 262.5 | | | 187.2 | |
利息支出,净额 | 127.4 | | | 87.4 | | | 53.9 | |
债务再融资损失 | 16.1 | | | 1.5 | | | 5.6 | |
所得税准备金前的收入 | 163.1 | | | 173.6 | | | 127.7 | |
所得税准备金 | 36.2 | | | 36.5 | | | 19.0 | |
净收入 | 126.9 | | | 137.1 | | | 108.7 | |
未实现的外币折算损失 | — | | | (0.2) | | | — | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | 3.0 | | | 5.4 | |
其他综合收益总额 | — | | | 2.8 | | | 5.4 | |
综合收入总额 | $ | 126.9 | | | $ | 139.9 | | | $ | 114.1 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 2.94 | | | $ | 2.83 | | | $ | 2.26 | |
稀释 | $ | 2.88 | | | $ | 2.79 | | | $ | 2.21 | |
每股计算中使用的加权平均股数: | | | | | |
基本 | 43.20 | | 48.49 | | 48.14 |
稀释 | 44.07 | | 49.17 | | 49.26 |
见合并财务报表附注。
戴夫和巴斯特娱乐公司
股东权益合并报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付费 资本 | | 国库股 不计成本 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 已保留 收益 | | 总计 |
| 股份 | | Amt。 | 股份 | | Amt。 |
截至2021年1月31日的余额 | 60.48 | | $ | 0.6 | | | $ | 531.2 | | | 12.84 | | $ | (596.0) | | | $ | (9.1) | | | $ | 226.5 | | | $ | 153.2 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 108.7 | | | 108.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 12.5 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 12.5 | |
普通股的发行 | 1.08 | | — | | | 5.1 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 0.23 | | (9.5) | | | — | | | — | | | (9.5) | |
截至 2022 年 1 月 30 日的余额 | 61.56 | | 0.6 | | | 548.8 | | | 13.07 | | (605.5) | | | (3.7) | | | 335.2 | | | 275.4 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 137.1 | | | 137.1 | |
未实现的外币折算损失 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 20.0 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
普通股的发行 | 0.86 | | — | | | 8.7 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 8.7 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 0.94 | | (33.5) | | | — | | | — | | | (33.5) | |
截至2023年1月29日的余额 | 62.42 | | 0.6 | | | 577.5 | | | 14.01 | | (639.0) | | | (0.9) | | | 472.3 | | | 410.5 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 126.9 | | | 126.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 16.0 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 16.0 | |
普通股的发行 | 0.44 | | — | | | 4.1 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 8.58 | | (306.3) | | | — | | | — | | | (306.3) | |
截至 2024 年 2 月 4 日的余额 | 62.86 | | $ | 0.6 | | | $ | 597.6 | | | 22.59 | | $ | (945.3) | | | $ | (0.9) | | | $ | 599.2 | | | $ | 251.2 | |
见合并财务报表附注。
戴夫和巴斯特娱乐公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 126.9 | | | $ | 137.1 | | | $ | 108.7 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销费用 | 208.5 | | | 169.3 | | | 138.3 | |
非现金利息支出 | 11.8 | | | 8.4 | | | 7.5 | |
递延所得税 | 17.2 | | | 27.6 | | | (7.8) | |
债务再融资损失 | 16.1 | | | 1.5 | | | 5.6 | |
基于股份的薪酬 | 16.0 | | | 20.0 | | | 12.5 | |
其他,净额 | 8.2 | | | 7.3 | | | 6.6 | |
扣除收购资产和负债后的资产和负债的变化: | | | | | |
库存 | 8.1 | | | (0.2) | | | (16.5) | |
预付费用 | 1.3 | | | (5.5) | | | 0.6 | |
应收所得税 | 2.6 | | | 39.4 | | | 5.1 | |
应收账款 | (0.1) | | | (9.3) | | | (1.9) | |
其他资产和递延费用 | (6.1) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
应付账款 | (1.3) | | | 1.2 | | | 14.3 | |
应计负债 | (40.5) | | | 42.2 | | | 20.2 | |
应缴所得税 | 0.1 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
其他长期负债 | (4.6) | | | 4.3 | | | (10.0) | |
经营活动提供的净现金 | 364.2 | | | 444.4 | | | 283.2 | |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | (330.2) | | | (234.2) | | | (92.2) | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | | (818.7) | | | — | |
| | | | | |
出售财产和设备的收益 | 1.1 | | | 1.3 | | | 0.7 | |
用于投资活动的净现金 | (329.1) | | | (1,051.6) | | | (91.5) | |
筹资活动: | | | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
借款收益 | 213.7 | | | 821.5 | | | 83.0 | |
借款付款 | (166.5) | | | (16.1) | | | (253.0) | |
债务发行成本和预付款溢价 | (11.8) | | | (17.7) | | | (3.3) | |
售后回租交易的收益 | 84.2 | | | — | | | — | |
| | | | | |
根据股票回购计划回购普通股 | (300.0) | | | (25.0) | | | — | |
回购普通股以履行员工的预扣税义务 | (3.1) | | | (8.5) | | | (9.5) | |
行使股票期权的收益 | 4.1 | | | 8.7 | | | 5.1 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (179.4) | | | 762.9 | | | (177.7) | |
现金和现金等价物的增加(减少) | (144.3) | | | 155.7 | | | 14.0 | |
期初现金和现金等价物 | 181.6 | | | 25.9 | | | 11.9 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 37.3 | | | $ | 181.6 | | | $ | 25.9 | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
应付账款资本支出的增加(减少) | $ | 35.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 11.8 | |
为所得税支付(收到)的现金,净额 | $ | 9.7 | | | $ | (30.4) | | | $ | 21.5 | |
支付利息的现金,净额 | $ | 122.3 | | | $ | 68.7 | | | $ | 44.5 | |
见合并财务报表附注。
目录
戴夫和巴斯特娱乐公司
合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
注意事项 1: 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述 — Dave & Buster's Entertainment, Inc.(“D&B Entertainment” 或 “公司”)是一家成立于2010年6月的特拉华州公司。提及 “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 D&B Entertainment、任何前身公司及其全资子公司戴夫和巴斯特控股有限公司(“D&B Holdings”),一家拥有 100运营公司戴夫和巴斯特公司(“D&B Inc.”)已发行普通股的百分比。该公司总部位于德克萨斯州科佩尔,是北美成人和家庭娱乐和餐饮场所(“商店”)的领先运营商。
该公司的业务经营方式为 二运营细分市场以其主要品牌、Dave & Buster's和Main Event为基础。该公司有 一可报告的细分市场,因为两个品牌向相似的客户群提供相似的产品和服务,由一个管理团队共同管理,具有相似的经济特征。
2022年6月29日,公司完成了对的收购 100主赛事股权的百分比,与2022年4月6日的协议和合并计划有关。请参阅注释 2, 业务合并,用于进一步讨论主赛事收购。
在 2023 财年,我们开业 十六其他商店。在2022财年,我们通过收购主赛事收购了门店并开业 八新门店。截至 2024 年 2 月 4 日,我们拥有并经营 220商店位于 43各州、波多黎各和 一加拿大省。
整合原则 — 随附的合并财务报表包括D&B Entertainment及其全资子公司的账目,是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。自收购之日起,被收购子公司的业绩包含在合并财务报表中。在合并中,所有公司间账户和交易均已清除。
财政年度 — 公司的财政年度包括52或53周,在最接近1月31日的星期六之后的星期日结束。2023 财年于 2024 年 2 月 4 日结束,共有 53 周。分别于2023年1月29日和2022年1月30日结束的2022和2021财年各包含52周。每个季度有 13 周,但在 53 周的一年中除外,该年第四季度有 14 周。
估计数的使用— 根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响截至合并财务报表之日及截至该日止期间的资产、负债、收入、支出和相关或有资产负债的相关披露。实际结果可能与这些估计有所不同。
现金和现金等价物— 我们将信用卡公司正在进行的交易结算以及原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。我们的现金管理系统为所有主要的银行支付账户提供每日资金,因为支票是出示支票供付款。在该系统下,超过某些银行现金余额的未清支票会产生账面透支,账面透支在合并资产负债表的应付账款中列报。有 不截至 2024 年 2 月 4 日或 2023 年 1 月 29 日的透支。账面透支状况的变化列于合并现金流量表中的 “经营活动提供的净现金” 中。在2023财年末和2022财年末,该公司有 不受限制的现金。
现金和现金等价物由多个金融机构维护。通常,这些存款可以按需兑换,并由信誉良好的金融机构保管,因此承担的信用风险最小。公司在多家金融机构维持超过联邦保险限额的现金和现金等价物余额。
库存 — 库存包括食品、饮料、娱乐商品和其他用品,按成本(先入先出法)或可变现净值的较低者列报。我们会记录过时和流动缓慢的库存的库存储备。库存余额汇总见附注3。
基于云的计算安排 — 公司推迟了基于云的计算安排的应用程序开发阶段成本,并在相关的许可证订阅期内摊销这些成本。
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戴夫和巴斯特娱乐公司
合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
长期资产— 财产和设备按成本减去累计折旧值进行记账。折旧是用直线法计算的。 各类财产和设备的估计折旧寿命如下:
| | | | | |
| 估计的折旧寿命 (以年为单位) |
建筑和建筑物改进 (1) | 5-40 |
租赁权改进 (1) | 5-20 |
家具、固定装置和设备 | 3-10 |
游戏 | 3-20 |
(1) 与租赁物业相关的建筑物和建筑物改善和租赁权益改善按租赁期限中较短的时间进行折旧,包括合理确定的续订期或资产的使用寿命。
延长财产和设备寿命、提高其容量或提高其安全性或效率的支出记作资本,而维护此类资产外观和功能所产生的成本记作维修和保养费用。内部开发的软件项目的应用程序开发阶段成本作为家具、固定装置和设备的一部分进行资本化并摊销。在收购重要资本资产期间使用的资金的利息成本作为资产的一部分资本化并折旧。与商店财产和设备处置相关的损益记录在合并综合收益表中的 “其他商店运营费用” 中。
每当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时,我们都会评估与每家门店相关的长期资产的潜在减值,包括财产和设备以及使用权(“ROU”)资产。在确定资产价值的可收回性时,在个体门店层面进行分析,因为这是可识别现金流的最低水平,主要包括对历史现金流和其他相关因素和情况的评估,包括商店的成熟度、经济环境的变化、法律因素或商业环境的不利变化以及未来的运营计划。在确定我们对预计未贴现现金流的估计时使用的更重要的输入包括未来的收入增长和预计的利润率以及对资产剩余使用寿命的估计。如果账面金额无法收回,我们记录的减值费用等于账面金额超过公允价值的部分,该减值费用是根据门店在剩余使用寿命内的折现预计未来运营现金流进行估算的,使用与固有风险相称的风险调整后折现率。
商誉和商号 — 商誉和商号的使用寿命无限期,不受摊销限制,并且每年进行减值评估,如果事件发生或情况发生变化,表明可能存在减值,则更频繁地进行减值评估。我们认为我们的Dave & Buster's和Main Event品牌既是我们的运营板块,也是报告单位。商誉和商号是在这些层面上进行评估的 二运营部门。
截至2024年2月4日,商誉账面价值为美元742.5,其中 $272.6与 Dave & Buster 的运营板块和 $ 有关469.9与收购主赛事所增加的商誉有关。此外,截至2024年2月4日,商标的账面价值为美元178.2,其中 $79.0与 Dave & Buster 的运营板块和 $ 有关99.2与收购主赛事后获得的商标名称有关。
在评估商誉和商品名称的减值情况时,公司首先进行定性评估,以确定其申报单位或商品名称是否更有可能受到减值。在 2023、2022 和 2021 财年中,有 不我们的商誉或商号减值。
金融工具的公允价值— 公允价值的定义是,在当前市场条件下,在衡量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定公允价值时,会计准则为用于衡量公允价值的投入建立了三级层次结构:一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价;二级投入可以直接或间接地观察到资产或负债,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;三级投入是不可观察的,反映了管理层自己的假设。
现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和其他流动负债的账面金额由于其短期性质而接近公允价值。
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合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
公司债务的公允价值是根据截至衡量日的交易价格数据确定的,我们将其归类为公允价值层次结构中的二级输入。截至所述期间,公司债务的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
循环信贷额度 | $ | — | | | — | |
定期贷款 | 898.3 | | | 864.5 | |
优先担保票据 | 445.0 | | | 441.8 | |
| $ | 1,343.3 | | | $ | 1,306.3 | |
收入 — 我们的娱乐收入主要包括包括兑换和模拟游戏、保龄球、激光枪战、台球和重力绳索在内的景点。我们的食品和饮料收入包括全餐、开胃菜以及酒精和非酒精饮料。 下表列出了所列期间这些类别中包含的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
娱乐 | $ | 1,406.1 | | | $ | 1,264.8 | | | $ | 862.0 | |
其他 (1) | 28.7 | | | 21.3 | | | 5.4 | |
娱乐收入 | $ | 1,434.8 | | | $ | 1,286.1 | | | $ | 867.4 | |
| | | | | |
食物和非酒精饮料 | $ | 517.1 | | | $ | 459.9 | | | $ | 295.9 | |
酒精饮料 | 253.4 | | | 218.4 | | | 140.7 | |
食品和饮料收入 | $ | 770.5 | | | $ | 678.3 | | | $ | 436.6 | |
(1) 主要包括派对租赁和礼品卡损坏所得的收入(参见 收入确认下面)。
收入确认 — 娱乐收入主要通过使用客户购买和使用的游戏卡上的游戏积分来激活视频和兑换游戏来确认。兑换游戏允许客户赚取门票,这些门票可以兑换奖品。根据客户对未使用的游戏积分的未来使用率以及向客户提供的用于将来使用门票兑换奖品的实质性权利,我们推迟了预计未履行的履约义务的部分娱乐收入。我们根据游戏卡上剩余的积分和门票、历史游戏积分和门票使用模式以及对游戏积分独立销售价格和客户实质权利的估计,来估算递延收入金额。客户材料权的独立销售价格是使用等效的芯片成本加上利润率的方法估算的。为了确认收入,向每位客户收取的总金额随后根据每项债务的相对独立销售价格在两个履约义务之间进行分配。
递延娱乐总收入包含在我们的合并资产负债表中的 “应计负债” 中。在 2023 财年,我们确认的收入约为 $69.8与截至2022财年末的递延娱乐收入金额有关。在2022财年,我们确认的收入约为美元42.8与截至2021财年末的递延娱乐收入金额有关。
我们出售没有有效期的礼品卡,并且我们不从未付的礼品卡余额中扣除非使用费。公司在客户兑换时确认礼品卡的收入。对于公司预计有权损坏且没有法律义务将未兑换的礼品卡余额汇给相关司法管辖区的未兑换礼品卡,公司将预期破损视为与客户兑换模式成比例的收入。礼品卡破损情况的确定基于公司的特定历史兑换模式。确认的礼品卡损坏收入包含在合并综合收益表的 “娱乐收入” 中。与我们的礼品卡相关的合同负债包含在我们的合并资产负债表中的 “应计负债” 中。在 2023 财年,我们确认的收入约为 $10.2与截至2022财年末的递延礼品卡收入金额有关。在2022财年,我们确认的收入约为美元6.3与截至2021财年末的递延礼品卡收入金额有关。
食品和饮料收入在履行义务得到履行后在销售点进行付款时予以确认。从2021财年开始,我们开始为客户提供送货服务,这些服务是
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由第三方服务提供商配送。我们按总额确认收入,运费包含在合并综合收益表的 “其他门店运营费用” 中。
收入是扣除向客户征收的销售相关税款后汇给政府税务机关的。征收的销售税包含在 “应计负债” 中,直到税款汇给相应的税务机关。从历史上看,我们的某些促销计划包括多项履约义务,这些义务在独立销售价格的基础上打折。我们将全部折扣分配给剩余的履约义务。
在2021财年,公司启动了一项增强忠诚度计划,根据该计划,符合条件的客户通常会根据所玩筹码的数量获得奖励。获得的奖励通常会过期 一到二在它们发行后的几个月。我们推迟与所得奖励的估计销售价格相关的收入,其中扣除了我们预计不会兑换的奖励。
广告费用— 广告制作成本在广告首次投放期间计入支出。其他广告费用在发生时记作支出。花费的广告费用为 $67.8, $57.6,以及 $32.2,分别在2023财年、2022财年和2021财年。广告费用包含在合并综合收益表的 “其他商店运营费用” 中。
租赁— 我们的运营租赁包括门店和门店支持中心的设施租赁以及期限超过一年的某些设备租赁。在合同开始时,我们通过确定合同是否传达了在一段时间内控制已确定资产使用的权利来确定合同是否是或包含租约。我们确认租赁负债,该负债代表尚未支付的租赁付款的现值以及截至租赁开始之日的相应ROU资产。经营租赁ROU资产在整个租赁期内最初和随后均按租赁负债的账面金额进行计量,该账面金额根据租赁激励措施、初始直接成本、预付款或应计租赁付款以及ROU资产减值(如果有)进行了调整。我们在开始时评估租赁分类,并在预期租赁期限变更或合同修改后重新评估租赁分类。通常,公司的租赁合同不提供易于确定的隐含利率,因此,公司使用自开始之日起的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。该公司使用判断来确定其增量借款利率,其中包括根据假设的信用评级选择收益率曲线。
我们的租约的初始条款通常从 十到 二十年而且大多数都包括延长一个或多个租约的选项 5 年时期。通常,租赁期限包括不可取消的租赁期限,包括合理确定的续订期,最长为 二十年。公司的租赁协议通常包含租金假期和/或不断上涨的租金条款。租赁成本在租赁期内以直线方式确认。公司通常有义务支付财产税、保险和租赁资产维护费用,这些费用通常是可变的租赁付款。我们的租赁通常规定固定基本租金加上或有租金,该租金占销售额的百分比高于特定目标金额。如果认为有可能,或有租金付款被确认为可变租赁费用。公司将所有租赁的租赁部分和非租赁部分(主要是固定维护)入账,作为新租约和修改租赁的单一租赁组成部分。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
用于资助租赁权益改善的租户激励措施将在获得后予以认可,并减少与租赁相关的投资回报率资产。租户激励措施通过ROU资产摊销,以减少租期内的支出。租赁权益改善激励应收账款余额反映为运营租赁负债当期部分的减少。我们认为,由于房东的付款历史和总体财务状况,房东应收租户改善补贴的信用风险集中度微乎其微。
经营租赁包含在合并资产负债表中的 “经营租赁使用权资产”、“应计负债” 和 “经营租赁负债” 中。在合并现金流量表中经营活动提供的净收入与现金流对账中,经营租赁付款被归类为具有ROU资产摊销的经营活动产生的现金流和租赁负债的变动合并为 “其他负债”。
自保计划— 公司使用自保计划进行健康、一般责任和工伤补偿保险。为了限制我们的损失风险,我们在健康保险中维持止损保险,并通过第三方保险公司维持一般责任和工伤补偿保险的超额责任保单。损失是根据公司的历史索赔经验和案例损失在独立第三方精算师的协助下累积的。清偿已报告索赔和已发生但未报告的索赔的估计成本包含在合并资产负债表的 “应计负债” 和 “其他负债” 中。
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开业前成本— 开业前费用包括与开设和组织新门店相关的费用,包括参与此类开业前活动的团队成员的开业前租金、培训、搬迁、招聘和差旅费用。所有开业前费用均按实际支出记账。
所得税— 递延所得税资产和负债是根据预期的未来税收后果进行确认的,这些后果可归因于财务报表资产和负债的账面价值与其各自的纳税基础之间的差异。递延所得税资产和负债是使用当前颁布的税率来衡量的,在我们预计暂时差异将逆转的年份中,这些税率预计将适用于应纳税所得额。税率变动对递延所得税的影响在包括颁布日期在内的期间内确认收入中。我们会定期评估实现递延所得税资产收益的可能性,如果根据所有现有证据,我们确定部分税收优惠很可能无法实现,则可能会记录估值补贴。
纳税义务的计算涉及对联邦和州税收法规解释中的不确定性的判断和评估。我们评估与各种纳税申报状况相关的风险敞口,只有在税务机关根据该职位的技术优点进行审查后,才会确认不确定的税收状况所带来的税收优惠。对于未达到该门槛的不确定税收状况,我们已经确定了税务机关审计后可能在未来几年应缴的应计税款。应计税款将在发生影响潜在税收义务的事件时进行调整,例如诉讼时效到期、税务审计的结束、根据当前计算确定额外风险、发现新问题、发布法定或行政指导或作出影响特定问题的法院裁决。
外币— 外币折算调整代表将加拿大门店的财务报表从各自的本位货币(加元)转换为美元所产生的未实现影响,这些调整作为综合收益的一部分列报,并记录在合并资产负债表上的 “累计其他综合亏损” 中。外币交易的损益在合并综合收益表的 “其他门店运营费用” 中确认。
每股收益— 每股基本净收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以报告期内已发行普通股的基本加权平均数。摊薄后的每股净收益反映了在行使证券或其他发行普通股的合约或转换为普通股时可能发生的稀释情况。在计算摊薄后的每股净收益时,股票期权和限制性股票奖励的稀释效应会增加基本加权平均已发行股份。股票期权和具有反稀释作用的限制性股票奖励不包括在摊薄后的每股净收益计算中。
基本加权平均已发行股票与摊薄后的加权平均已发行股票进行对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
基本加权平均已发行股份 | 43.20 | | | 48.49 | | | 48.14 | |
奖励的加权平均摊薄影响 | 0.87 | | | 0.68 | | | 1.12 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 44.07 | | | 49.17 | | | 49.26 | |
加权平均奖励不包括在反稀释剂中 | 0.78 | | | 0.21 | | | 0.17 | |
收购 — 公司使用收购会计方法对收购进行入账,该会计方法要求收购的资产和负债,包括意外开支,按收购日确定的公允价值入账,此后的变动反映在收入中。对于重大收购,公司将获得对某些收购资产和承担的负债的独立第三方估值研究,以帮助公司确定公允价值。对购置资产和负债的公允价值的估算涉及许多估计和假设,这些估计和假设可能与实际实现金额有重大差异。公司向第三方估值公司提供有关特定资产或负债的假设,包括定量和定性信息,以便他们可以帮助确定所收资产和负债的公允价值。然后,公司根据提供的信息,以估计的公允价值记录收购的资产和负债。第三方估值公司由了解估值和公允价值的公司人员监督。公司评估第三方估值公司使用的假设和估值方法的适当性。
最近的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2023-07会计准则更新(“ASU”), 细分市场报告(主题 280)对可报告的细分市场披露的改进,这需要
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公共实体,包括拥有单一可报告细分市场的公共实体,应提供本标准要求的所有披露以及要求的所有现有细分市场披露 分部报告(主题 280)在中期和年度基础上,包括新要求披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出,并包含在报告的细分市场损益衡量标准中,任何其他细分市场的金额和构成,CODM的名称和地位,以及CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估业绩和决定如何分配资源。该指南对2023年12月15日之后开始的年度期限和2024年12月15日之后开始的过渡期有效,可追溯适用。允许提前收养。 该公司预计,亚利桑那州立大学2023-07年将要求在合并财务报表附注中进行更多披露,并且不打算提前采用。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740)对所得税披露的改进,其中除其他外,要求公共企业实体具备以下条件:㈠ 加强对费率对账中包含的特定类别对账项目的披露,以及任何符合一定定性和定量阈值的项目的额外信息;㈡ 披露费率对账中披露的每个对账项目的性质、影响和根本原因,以及在其他方面不明显的情况下对这些项目进行分类时所使用的判断;以及 (iii) 加强披露用于缴纳的所得税,包括联邦、州和外国税,以及超过一定量化阈值的个别司法管辖区的税。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案取消了披露资产负债表日后12个月内未确认税收优惠合理可能变化的性质和估计范围的要求。亚利桑那州立大学2023-09年的规定在2024年12月15日之后开始的年度内有效。允许提前收养。该公司预计,亚利桑那州立大学2023-09年将要求在合并财务报表附注中进行更多披露,并且不打算提前采用.
注意事项 2: 业务合并 —收购主赛事
2022年6月29日,公司以净现金和或有对价收购了主赛事。主赛事还侧重于娱乐、食物和饮料,主要面向有小孩的家庭的人口目标。此次收购使公司处于战略地位,可以加速两个品牌的盈利增长,并与我们的Dave & Buster的品牌产生成本协同效应。我们在2023财年第二季度完成了主赛事收购的账目。
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在主赛事收购中收购的收购价格和净资产的组成部分如下:
| | | | | |
| 金额 |
总现金对价 | $ | 853.2 | |
或有考虑 (1) | 13.8 | |
减去:获得的现金 | (34.5) | |
全部对价 | $ | 832.5 | |
| |
资产: | |
流动资产 | $ | 16.9 | |
财产和设备 | 338.3 | |
经营租赁使用权资产 | 297.2 | |
商标名称 | 99.2 | |
其他资产和递延费用 | 5.8 | |
减去负债: | |
应付账款 | 20.1 | |
经营租赁负债的流动部分 | 11.6 | |
应计负债 | 41.6 | |
经营租赁负债 | 279.2 | |
递延所得税负债 | 35.8 | |
其他负债 | 6.5 | |
收购的净资产,不包括商誉 | $ | 362.6 | |
善意 | $ | 469.9 | |
(1)对于截至2028年12月31日或之前的截止日期(包括当前应纳税年度)之后的任何应纳税年度,公司有义务以现金支付相当于任何 “交易税收优惠” 的总金额。该金额基于合并协议中规定的最大金额的现值。截至2024年2月4日,或有对价的剩余未付余额为美元0.6包含在合并资产负债表的应计负债中。
未经审计的备考信息 – 为了反映此次收购发生在2022年1月31日,未经审计的预计业绩包括调整,以反映为转移的现金对价提供部分资金而获得的债务融资利息支出等。预计调整是按公司在相应时期有效的历史法定税率进行税收调整的。未经审计的预计金额不一定表示如果在上述日期进行收购和相关融资本应实现的综合经营业绩,也不代表公司在交易后将出现的任何预期综合经营业绩。此外,这些金额不包括对交易完成后可能采取的行动的任何调整,例如预期的成本节约、运营协同效应或交易后可能实现的收入增长。
以下未经审计的预计信息提供了主赛事收购的影响,就好像收购发生在2022财年初一样:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 2023年1月29日 | | | | | | |
总收入 | $ | 2,165.0 | | | | | | | |
净收入 | $ | 88.2 | | | | | | | |
公司和主要活动的历史合并财务信息已在预计信息中进行了调整,以使直接归因于收购和相关融资安排且事实上可以支持的预计事件生效。
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戴夫和巴斯特娱乐公司
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注意事项 3: 库存
所列年份的清单包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
经营门店——食品和饮料 | $ | 11.5 | | | $ | 10.9 | |
经营门店—娱乐 | 14.1 | | | 18.6 | |
企业—娱乐、用品及其他 | 11.6 | | | 15.9 | |
| $ | 37.2 | | | $ | 45.4 | |
娱乐库存包括电子产品、毛绒玩具和用作某些游戏兑换奖品的小物品和其他物品,以及娱乐运营所需的用品。
注意事项 4: 财产和设备
财产和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
土地 | $ | 38.7 | | | $ | 26.8 | |
建筑物和建筑物改进 | 86.5 | | | 49.9 | |
租赁权改进 | 1,205.7 | | | 1,103.0 | |
家具、固定装置和设备 | 692.6 | | | 573.1 | |
游戏 | 411.8 | | | 372.7 | |
在建工程 | 120.0 | | | 98.4 | |
总成本 | 2,555.3 | | | 2,223.9 | |
累计折旧 | (1,222.6) | | | (1,043.7) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,332.7 | | | $ | 1,180.2 | |
折旧费用总计 $207.7, $168.9,以及 $138.3分别适用于 2023 财年、2022 财年和 2021 财年.
注意事项 5: 商誉和商标资产
2023财年和2021财年商誉和商号资产账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 善意 | | 商标名称 |
截至2022年1月30日 | $ | 272.6 | | | $ | 79.0 | |
收购主赛事 (1) | 471.9 | | | 99.2 | |
| | | |
截至 2023 年 1 月 29 日 | $ | 744.5 | | | $ | 178.2 | |
调整主赛事商誉 (1)(2) | (2.0) | | | — | |
截至 2024 年 2 月 4 日 | $ | 742.5 | | | $ | 178.2 | |
(1) 有关主赛事收购的讨论,请参阅注释 2。
(2)对初步收购价格的调整。该公司于2023年第二季度完成了与主赛事收购相关的收购会计。
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戴夫和巴斯特娱乐公司
合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
注意事项 6: 应计负债
截至财政年度的应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
递延娱乐收入 | $ | 121.2 | | | $ | 114.4 | |
经营租赁负债的流动部分,净额 (1) | 63.1 | | | 64.1 | |
薪酬和福利 | 29.0 | | | 60.6 | |
递延礼品卡收入 | 20.3 | | | 16.4 | |
销售税、使用税和其他税 | 12.5 | | | 10.6 | |
财产税 | 9.7 | | | 13.1 | |
客户存款 | 9.7 | | | 8.7 | |
应计利息 | 9.6 | | | 15.8 | |
公共事业 | 7.5 | | | 7.2 | |
自保准备金的当期部分 | 5.7 | | | 6.7 | |
递延入住费用的当期部分 | 2.9 | | | 9.4 | |
其他 | 14.8 | | | 15.9 | |
应计负债总额 | $ | 306.0 | | | $ | 342.9 | |
(1) 来自房东的租赁激励应收账款 $13.0和 $5.9截至2024年2月4日和2023年1月29日,分别反映为运营租赁负债流动部分的减少。
注意事项 7: 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
信贷额度——左轮手枪 | $ | — | | | $ | — | |
信贷额度——定期贷款 | 897.8 | | | 847.8 | |
优先担保票据 | 440.0 | | | 440.0 | |
未偿债务总额 | 1,337.8 | | | 1,287.8 | |
减少当前的长期债务分期付款 | (9.0) | | | (8.5) | |
减少发行折扣和债券发行成本 | (44.8) | | | (56.6) | |
长期债务,净额 | $ | 1,284.0 | | | $ | 1,222.7 | |
高级担保信贷协议
在2022年6月29日完成主赛事收购的过程中,公司签订了优先担保信贷协议,为美元进行了再融资500.0现有的循环贷款,将到期日延长至2027年6月29日,并增加了本金总额为美元的新定期贷款额度850.0,到期日为2029年6月29日(“信贷额度”)。定期贷款的收益,扣除原始发行折扣 $42.5,用于支付收购主赛事的对价。如果票据的未偿还本金总额(定义见下文)超过美元,则循环信贷额度可以在规定的到期日之前到期100.0九十一天2025 年 11 月 1 日之前。循环贷款的一部分不超过美元35.0可用于签发信用证。信贷额度由D&B Holdings无条件担保,D&B Inc的某些现有和未来的全资国内子公司充当担保人和/或共同借款人。
截至2024年2月4日,我们的未偿信用证为美元9.7以及未使用的承诺余额 $490.3在旋转设施下。信贷额度可以通过增量融资机制增加,金额等于 (i) 美元中较大者400.0以及 (ii) 0.75乘以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润(如定义),外加符合适用的杠杆率和/或利息覆盖率要求的额外金额。
适用于SOFR定期贷款的原始年利率基于定义的SOFR利率(下限为 0.50%) 加上额外的信用利差调整 0.10%,加上边距 5.00%。每股的原始利率
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合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
适用于SOFR循环贷款(“循环贷款”)的年金基于定期贷款的SOFR利率,外加额外的信用利差调整 0.10%,加上初始保证金 4.75%。循环融资机制下的未使用承付款产生的初始承诺费为 0.50%。在公司2022财年第三季度之后,循环贷款的利润率受基于净总杠杆率的定价网格约束,范围从 4.25% 至 4.75%,承诺费受基于净总杠杆率的定价网格约束,范围从 0.30% 至 0.50%.
信贷额度第一修正案(“第一修正案”)
2023年6月30日,D&B Inc与其银行集团签署了第一修正案,该修正案修订了信贷额度。该修正案规定了新一批定期贷款,本金总额为 $900.0(“2023年B期贷款”),包括美元843.62023 年的 B 定期贷款再融资,为第一修正案生效日期之前未偿还的定期贷款进行全额再融资,以及 $56.42023年额外B期贷款,用于一般公司和营运资金用途。2023年B期贷款,其原始发行折扣为 1%,将适用于信贷额度下未偿定期贷款和循环贷款的利率利润率降低了 1.25%,其他条款与2022年6月29日信贷额度下现有B定期贷款的条款基本相同。2023年B期贷款可以随时预付,无需支付溢价或罚款,但预付保费为 1.00如果在《修正案》生效之日后的前六个月内,任何时候对2023年B期贷款的总收益率进行了某些再融资或修订,则为%(某些例外情况除外)。
根据第一修正案,2023年B定期贷款的利息为定期SOFR(外加额外的信用利差调整 0.10%)或 ABR(按修订后的信贷额度中的定义)加 (i)(对于定期SOFR贷款), 3.75每年百分比,以及(ii)对于ABR贷款, 2.75每年百分比。循环贷款的利息受基于净总杠杆率的定价网格约束,定期SOFR(外加额外的信用利差调整为 0.10%) 加上点差范围为 3.00% 至 3.50每年百分比或 ABR 加上点差范围从 2.00% 至 2.50每年百分比。循环融资机制下的未使用承付款产生的初始承诺费为 0.30% 至 0.50%.
信贷额度第二修正案(“第二修正案”)
2024年1月19日,D&B Inc与其银行集团签订了第二修正案,该修正案修订了信贷额度。第二修正案规定了新一批定期贷款,本金总额为 $897.8(“2024年B期贷款”),包括美元897.82024年B期再融资贷款中,为第二修正案生效日期前未偿还的2023年B期贷款进行了全额再融资。2024年B期贷款将信贷额度下未偿还的定期贷款和循环贷款的利率幅度降低了 0.50%,删除了以前存在的 0.10信用利差调整百分比,额外提供 0.25如果穆迪和标准普尔达到B1/B+或更高的评级(如果随后不维持该评级,该评级将回升),并且其条款与第一修正案中现有的2023年B期贷款的条款基本相同,则降幅%。2024年B期贷款可以随时预付,无需支付溢价或罚款,但预付保费为 1.00如果在第二修正案生效之日后的前六个月内随时对2024年B期贷款的全部收益率进行了某些再融资或修订,则为%(某些例外情况除外)。
2024年B期贷款的利息按定期SOFR或ABR(均按修订后的信贷额度定义)加上(i),对于定期SOFR贷款, 3.25每年百分比,以及(ii)对于ABR贷款, 2.25每年百分比。循环贷款的利息取决于基于净总杠杆率的定价网格,期限为SOFR,利差范围从 2.50% 至 3.00每年百分比或 ABR 加上点差范围从 1.50% 至 2.00每年百分比。循环融资机制下的未使用承付款产生的初始承诺费为 0.30% 至 0.50%.
7.625% 优先担保票据
在2020财年,公司发行了美元550.0本金总额 7.625优先担保票据(“票据”)的百分比。票据的利息应在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑换,否则票据将于2025年11月1日到期,并受相关契约中规定的条款和条件的约束。这些票据由D&B Inc发行,由D&B Holdings和D&B Inc现有和未来的部分全资国内子公司无条件担保。在2021财年,公司共兑换了
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合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
$110.0票据的未偿本金。公司可以选择在赎回之日以特定的赎回价格以及应计和未付利息进一步全部或部分赎回票据。
债务再融资损失
就在第一修正案之前,该公司有 $46.9未摊销的发行折扣和成本。由于某些贷款机构退出银团并由新的辛迪加成员取而代之,由于上述第一修正案和第二修正案,定期贷款机制的规模有所扩大,因此部分定期贷款机制被视为已取消,一部分决定进行修改。结果,$10.9未摊销的费用已注销,美元5.2的新费用计入了修改后的部分,因此总费用为 $16.1包含在2023财年综合收益表的债务再融资亏损中。剩余的未摊销发行折扣和新发行折扣以及紧随再融资之后的费用已延期,并摊销为利息支出,扣除信贷额度的剩余期限。
未来的债务义务
以下是截至2024年2月4日我们按财年分列的未来债务本金偿还义务:
| | | | | |
2024 | $ | 9.0 | |
2025 | 449.0 | |
2026 | 9.0 | |
2027 | 9.0 | |
2028 | 9.0 | |
此后 | 852.8 | |
未来付款总额 | $ | 1,337.8 | |
利息支出和加权平均实际利息
下表列出了我们在列报期内扣除的入账利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
债务利息支出 | $ | 121.8 | | | $ | 77.7 | | | $ | 43.5 | |
与互换协议相关的利息 | — | | | 4.1 | | | 7.5 | |
发行折扣和发行成本的摊销 | 11.8 | | | 8.5 | | | 4.2 | |
售后回租的利息支出 (1) | 1.4 | | | — | | | — | |
利息收入 | (4.7) | | | (0.6) | | | — | |
资本化利息 | (2.9) | | | (2.3) | | | (1.3) | |
利息支出总额,净额 | $ | 127.4 | | | $ | 87.4 | | | $ | 53.9 | |
(1) 参见合并财务报表附注9中关于售后回租交易的讨论。
在2023财年和2022财年,公司总债务额度(扣除资本化利息金额之前,不包括售后回租利息)的加权平均实际利率为 10.2% 和 9.6分别为%。
注意事项 8: 所得税
2023 财年的有效税率为 22.2%,与 21.02022财年的百分比。上一年的税收规定包括与股份薪酬相关的更高的超额税收优惠。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律。CARES法案旨在为受COVID-19 疫情影响的人们提供经济救济,其中包括允许结转2018财年、2019年和2020财年产生的净营业亏损的条款。该公司有 $0.82021财年提交的2020财年结转索赔中剩余的联邦退税额。
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合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
下表列出了我们的所得税条款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
现行规定: | | | | | |
联邦 | $ | 8.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 21.9 | |
州和地方 | 9.4 | | | 6.5 | | | 4.6 | |
国外 | 1.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
当前拨款总额 | 19.0 | | | 8.9 | | | 26.8 | |
递延准备金: | | | | | |
联邦 | 16.2 | | | 25.0 | | | (2.4) | |
州和地方 | 2.5 | | | 3.1 | | | (5.4) | |
国外 | (1.5) | | | (0.5) | | | — | |
递延准备金(福利)总额 | 17.2 | | | 27.6 | | | (7.8) | |
所得税准备金 | $ | 36.2 | | | $ | 36.5 | | | $ | 19.0 | |
下表将有效税率与联邦所得税税率进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除联邦福利 | 4.8 | % | | 5.7 | % | | 5.0 | % |
永久差异 | 2.3 | % | | 2.9 | % | | 2.0 | % |
税收抵免 | (7.7) | % | | (5.5) | % | | (4.9) | % |
基于股份的薪酬 | (0.4) | % | | (1.3) | % | | (3.6) | % |
其他 | 2.2 | % | | (1.8) | % | | (4.6) | % |
有效税率 | 22.2 | % | | 21.0 | % | | 14.9 | % |
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合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
截至所示期间,递延所得税负债的组成部分,净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 |
递延所得税资产: | | | |
递延收入 | $ | 16.9 | | | $ | 18.1 | |
长期租赁义务 | 426.5 | | | 434.8 | |
应计负债 | 5.1 | | | 9.7 | |
工伤补偿和一般责任保险 | 5.2 | | | 4.9 | |
基于股份的薪酬 | 6.2 | | | 6.3 | |
融资义务 | 20.9 | | | — | |
净营业亏损结转额 | 4.2 | | | 27.2 | |
税收抵免结转 | 7.1 | | | 4.6 | |
超额的商业利息支出 | 19.1 | | | 0.5 | |
其他 | 4.0 | | | 5.6 | |
小计 | 515.2 | | | 511.7 | |
减去:估值补贴 | (1.7) | | | (3.9) | |
递延所得税资产总额 | $ | 513.5 | | | $ | 507.8 | |
递延所得税负债: | | | |
商标/商号 | $ | 44.1 | | | $ | 43.8 | |
财产和设备 | 197.0 | | | 179.5 | |
使用权资产 | 341.8 | | | 348.4 | |
其他与债务相关的项目 | 11.9 | | | — | |
其他 | 2.5 | | | 1.9 | |
递延所得税负债总额 | $ | 597.3 | | | $ | 573.6 | |
递延所得税负债,净额 | $ | 83.8 | | | $ | 65.8 | |
截至 2024 年 2 月 4 日,我们有 $84.1的州净营业亏损结转额,将于2024财年开始到期,外国税收抵免结转额为美元1.6,它将于 2028 年开始到期。
在2023财年,估值补贴减少了美元 (2.3)主要涉及使用可用的净营业亏损结转额以及为经营业绩改善而发放先前为某些净营业亏损结转额设定的备抵金。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
年初余额 | $ | 1.9 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.5 | |
前几年的税收状况的增加 | 1.1 | | | — | | | — | |
前几年的税收状况的减免 | — | | | (0.8) | | | — | |
本年度税收职位的增加 | 6.1 | | | — | | | 0.8 | |
时效失效 | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
年底余额 | $ | 8.6 | | | $ | 1.9 | | | $ | 3.0 | |
2024 年 2 月 4 日的未确认税收优惠余额包括 $2.4,如果得到承认,将影响我们的有效税率。在 2024 年 2 月 4 日和 2023 年 1 月 29 日,我们的应计利息和罚款为 $0.6和 $0.5,分别地。公司将与未确认的税收优惠和罚款相关的应计利息记录为合并综合收益报表中确认的所得税准备金的一部分。
在接下来的十二个月中,由于某些税收问题的解决,包括这些税收问题的付款或诉讼时效的到期,我们未确认的税收优惠很可能会发生变化。这些决议和付款可能会将我们未确认的税收优惠减少多达 $0.6.
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(以百万计,每股金额除外)
我们向所有国内子公司提交合并所得税申报表,这些申报表由联邦、州和外国司法管辖区定期审计。在2014年之前的几年中,我们通常不再需要接受联邦、州或外国所得税审查。
公司记录的超额税收支出(收益)为美元(0.8), $(3.1) 和 $ (6.9),分别在2023财年、2022财年和2021财年合并到综合收益表中的所得税准备金。
注意事项 9: 租赁
租赁费用的组成部分,包括主要由公共区域维护费用和财产税组成的可变租赁成本,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
运营租赁成本 | $ | 198.3 | | | $ | 168.2 | | | $ | 134.9 | |
可变租赁成本 | 40.1 | | | 38.4 | | | 30.1 | |
短期租赁成本 (1) | 2.9 | | | 2.1 | | | 0.6 | |
总租赁成本 | $ | 241.3 | | | $ | 208.7 | | | $ | 165.6 | |
(1)我们为所有适用类别的标的资产选择了短期租赁确认豁免。我们没有记录初始期限为12个月或更短的租赁的ROU资产和负债,这些租赁不包括我们合理确定会行使的购买期权。
在合并综合收益表中,主要与我们的设施相关的运营租赁成本、可变租赁成本和短期租赁成本包含在我们运营门店的 “其他门店运营费用”、尚未运营的门店的 “开业前成本” 或门店支持中心的 “一般和管理费用” 中。
与租赁相关的现金流信息的补充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月4日 | | 2023年1月29日 | | 2022年1月30日 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 204.3 | | | $ | 189.3 | | | $ | 157.1 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产 (1) | $ | 92.8 | | | $ | 376.2 | | | $ | 72.5 | |
剩余租赁期限的加权平均值——经营租赁 | 12.9年份 | | 13.6年份 | | 14.2年份 |
加权平均折扣率——经营租赁 | 7.5 | % | | 7.1 | % | | 6.0 | % |
(1)包括注2中讨论的业务合并中获得的租约。
截至2024年2月4日,经营租赁负债的最低未来到期日如下:
| | | | | |
2024 | $ | 190.8 | |
2025 | 208.7 | |
2026 | 210.4 | |
2027 | 207.3 | |
2028 | 204.3 | |
此后 | 1,576.5 | |
未来经营租赁负债总额 | $ | 2,598.0 | |
减去:利息 | (963.4) | |
经营租赁负债的现值 | $ | 1,634.6 | |
上表中的经营租赁付款包括以下方面的最低租赁付款 五已开始租赁的未来场地。经营租赁付款不包括大约 $216.3与以下方面有关的最低租赁付款额 十二已执行但尚未开始的设施租约。
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(以百万计,每股金额除外)
售后回租交易
2023 年 10 月,公司与无关的第三方签订了销售和主租赁协议(“售后回租”)。根据这些协议,公司出售了 四其门店物业,包括土地、建筑物和某些改善设施,销售价格为美元85.8然后通过售后回租交易将资产租回。
根据某些标准和美国公认会计原则,该交易被视为售后回租失败。因此,商店不动产资产按其历史账面净值保留在合并资产负债表上,并在主租赁的剩余期限内进行折旧。融资债务负债以收到的净收益金额确认,金额为美元84.2。公司不会确认与租赁资产相关的租金支出。取而代之的是,根据主租赁协议每月支付的租金(最初是 $6.4每年)将记作利息支出和未清负债的减免。
截至2024年2月4日,长期未偿负债为美元83.7记入其他长期负债和当前未清负债美元0.3记录在合并资产负债表中与融资负债相关的应计负债中。
注意事项 10: 股东权益
股票发行和回购
2023 年 3 月 27 日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权限额为 $100.0。2023 年 4 月 19 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 $200.0总计 $300.0根据该计划授权。2023 年 9 月 4 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 $100.0总计 $400.0根据该计划授权。在 2023 财年,公司回购了 8.49平均股价为美元35.35每股。根据该计划可以回购的股票的剩余美元价值为美元100.0截至 2024 年 2 月 4 日。未来回购股票的决定仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求以及董事会认为相关的其他因素。
2021年12月6日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以通过私下谈判的交易和交易计划在私募市场上回购股票。在2022财年,公司购买了 0.76以美元计价的股票25.0根据其股票回购计划。股票回购授权限额为美元100.0年底过期 2022财年.
公司将代表员工出于纳税目的预扣的与限制性股票单位的归属有关的股票视为普通股回购,因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。根据股票回购计划,这些扣留的普通股不被视为普通股回购。在截至2023年、2022年和2021年的财政年度中,我们扣留了款项 0.09, 0.17,以及 0.23满足美元的普通股3.1, $8.5,以及 $9.5分别是员工的纳税义务。
现金分红
在截至2023年、2022年或2021年的财政年度中,公司没有申报或支付任何股息。
基于股份的薪酬
公司维持股权激励计划,根据该计划,它可以发放以公司普通股或公司普通股单位计价的奖励,以及现金可变薪酬奖励。公司的长期激励性薪酬为执行和管理人员以及董事提供奖励。我们根据2014年的股票激励计划发行基于股票的奖励。我们可能会向执行和管理人员以及董事会成员授予股票期权或限制性股票单位。授予员工的期权通常可以按比例行使 三年自授予之日起的期限。授予员工的基于绩效的限制性股票单位和市场股票单位(“MSU”)通常要么按比例授予 三年或者之后全套背心 三年,视具体业绩或市场条件的实现情况而定。基于时间的限制性股票单位有不同的服务期限,不超过 五年.
授予的期权终止于 十年补助金周年纪念日。股票期权奖励通常在解雇时为 a) 达到年龄的员工提供持续的归属 60或更大且至少有 十
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年份服役或 b) 达到年龄 65。未归属股票期权和限制性股票单位通常由在归属前离职的员工没收,退休员工按比例分配。
根据股票期权奖励或基于时间的限制性股票单位奖励授予的每股股票都会使我们的股票激励计划下的可用股票数量减少一股。根据业绩限制股票单位或市场股票单位奖励授予的每股股票都会使我们的股票激励计划下的可用股票数量减少一定的幅度 一如果达到目标表现或市场条件,则分享份额,最多为 二业绩或市场状况的股票达到目标且最低为 不如果实现的表现或市场状况低于最低门槛目标,则为股票。根据2014年股票激励计划为未来补助而预留的未发行普通股数量约为 3.37截至 2024 年 2 月 4 日。公司完成股票期权行使以及限制性股票单位与新发行股票的归属。
我们的股票期权奖励的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型确定的。Black-Scholes期权估值模型使用了对预期波动率、股票预期股息收益率、预期奖励期限和无风险利率以及普通股的估计公允价值的假设。公允价值估值分析是由一家独立的第三方估值公司使用市场确定的股价编制的。
2023财年授予的期权摘要以及用于确定这些期权基础公允价值的重要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波动率 | | 无风险利率 | | 预期期限 (以年为单位) | | 加权平均拨款日期 公允价值 | | 授予的期权 |
2023 年 4 月定时补助 (1) | 66.3% | | 3.5% | | 6.7 | | $ | 22.27 | | | 0.07 | |
2023 年其他基于时间的补助金 (2) | 67.2% | | 3.9% | | 7.3 | | $ | 21.97 | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | |
拨款总额 | | | | | | | | | 0.08 | |
(1)向某些高管提供年度补助金。
(2)向新聘的高管员工提供补助金。
以下是2023财年股票期权奖励活动的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 数字 的期权 | | 加权 平均值 运动 价格 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 0.98 | | | $ | 40.64 | |
已授予 | 0.08 | | | 35.09 | |
已锻炼 | (0.12) | | | 32.81 | |
被没收并取消 | (0.12) | | | 36.74 | |
截至 2024 年 2 月 4 日未缴清 | 0.82 | | | 42.96 | |
可于 2024 年 2 月 4 日行使 | 0.48 | | | $ | 47.92 | |
2023财年、2022财年和2021财年行使期权的总内在价值为美元1.7, $5.1,以及 $10.4,分别地。与我们的股票期权计划相关的未确认费用总额约为 $3.9自 2024 年 2 月 4 日起,支出将超过加权平均值 3.3年份。对于截至2024年2月4日的未偿还期权,加权平均剩余合同期限为 6.1年,总内在价值为 $10.5。对于截至2024年2月4日可行使的期权,加权平均剩余合同期限为 4.3年,总内在价值为 $4.0.
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(以百万计,每股金额除外)
以下是2023财年限制性股票单位奖励活动的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 1.89 | | $ | 31.02 | |
已授予 | 0.28 | | 35.94 | |
既得 | (0.29) | | 25.61 | |
被没收 | (0.37) | | 30.92 | |
截至 2024 年 2 月 4 日未缴清 | 1.51 | | $ | 33.65 | |
2023、2022和2021财年授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元35.94, $33.09,以及 $47.42,分别地。2023、2022和2021财年归属的限制性股票单位的总公允价值为美元7.4, $20.6,以及 $29.3,分别地。与我们的限制性股票单位相关的未确认费用为美元26.0自 2024 年 2 月 4 日起,其支出将超过加权平均值 2.9年份。
与仅具有服务条件(基于时间)的股票期权相关的薪酬支出在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内或获得退休资格之日(如果更短)按直线方式确认。基于时间的限制性股票单位的薪酬支出基于授予日奖励所依据的股票的市场价格。基于业绩的限制性股票单位的薪酬支出反映了达到目标或以上绩效条件的估计概率。限制性股票在服务期内按比例计费。在确定密西根州立大学奖励的授予日期公允价值时会考虑市场条件的影响,随后不会根据实际表现进行修改。
与股票期权计划和基于时间的限制性股票单位相关的薪酬支出(包含在合并综合收益表的一般和管理费用中)在列报的财政年度中如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期权 | $ | 2.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.5 | |
限制性库存单位 | 13.3 | | | 17.5 | | | 12.0 | |
薪酬支出总额 | $ | 16.0 | | | $ | 20.0 | | | $ | 12.5 | |
注意 11: 承付款和或有开支
我们面临某些在正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔,包括指控在工作场所和就业事务、歧视、滑倒和其他与客户有关的事件和类似事项方面违反联邦和州法律的索赔。管理层认为,根据与法律顾问的磋商,与此类法律诉讼和索赔有关的最终责任金额不会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。与此类索赔有关的法律费用按发生时列为支出。
我们受与联邦贸易委员会签订的和解协议条款的约束,该协议要求我们持续建立、实施和维护一项全面的信息安全计划,该计划经过合理设计,旨在保护从消费者那里收集的或有关消费者的个人信息的安全性、机密性和完整性。该协议不要求我们支付任何罚款或其他金钱摊款,我们认为协议条款不会对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响。
注意事项 12: 后续事件
2024 年 4 月 2 日,我们的董事会批准增加美元100.0转向我们先前存在的股票回购计划,根据该计划,公司可以通过私下谈判的交易和交易计划在公开市场上回购股票。有关现有股票回购计划的进一步讨论,请参阅附注10。现在,该计划下授权的总额为 $500.0。现在,根据该计划可以回购的股票的剩余美元价值为美元200.0。股票回购计划可以随时修改、暂停或终止。未来的决定
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戴夫和巴斯特娱乐公司
合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外)
回购股票仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求和董事会认为相关的其他因素。