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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
(标记一) | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止 | 2024年2月4日 |
| 或 | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从_ |
| |
| 佣金文件编号 | 001-07572 |
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-1166910 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
麦迪逊大道285号, | 纽约, | 纽约 | | 10017 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 381-3500
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
普通股,面值1.00美元 | | PVH | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
______________________________
(班级名称)
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人,则通过复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。 是 x编号:o
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的 o 不是 x
用复选标记标出注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是 x编号:o
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是 x不是o
他们将用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速的文件管理器设置 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
对于是否为新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,以勾选标记。☐
可用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
可用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则12b-2所定义)。-是。☐ 不是 x
*根据登记人普通股在2023年7月30日(登记人最近完成的第二季度的最后一个营业日)的收盘价计算,登记人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$#(仅为此计算的目的,假设登记人的董事和公司高管是登记人的关联公司)。5,332,751,232.
截至2024年3月15日的已发行普通股数量:57,688,908
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
文档 | | 表格10-K中的位置 第二项。 |
属性 第三项。 法律诉讼 | | 第四项。 |
煤矿安全信息披露
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
第六项。
已保留
| | | | | | | | |
| 第7项。 | |
| | |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 第7A项。 | 1 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 第八项。 | 15 |
财务报表和补充数据 | 第九项。 | 27 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 | 第9A项。 | 27 |
控制和程序 | 项目9B。 | 29 |
其他信息 | 项目9C。 | 29 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 第三部分 | 29 |
| | |
| 第10项。 | |
董事、高管与公司治理 | 第11项。 | 30 |
高管薪酬 | [第12项。] | 31 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 第13项。 | 32 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 第14项。 | 57 |
首席会计费及服务 | 第四部分 | 57 |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 57 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 57 |
签名 | 财务报表和财务报表明细表索引 | 58 |
第一部分 | 第2项:业务 | 58 |
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| 引言 | |
除非文意另有所指,术语“我们”、“我们的”或“我们”指PVH Corp.及其附属公司。 | 我们的财政年度是基于52—53周的期间,截止到2月1日的星期日,并由财政年度开始的日历年度指定。除非上下文另有规定,否则所提述的年度均指我们的财政年度。我们的二零二三年年度于二零二三年一月三十日开始,并于二零二四年二月四日结束;我们的二零二二年年度于二零二二年一月三十一日开始,并于二零二三年一月二十九日结束;而我们的二零二一年年度于二零二一年二月一日开始,并于二零二二年一月三十日结束。 | 59 |
本报告中提及的品牌名称 | 汤米·希尔费格 | 59 |
Tommy Jeans | Calvin Klein | 59 |
CK Calvin Klein | Calvin Klein Jeans | 59 |
Calvin Klein underwear | Calvin Klein表演 | 59 |
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| 拥有的, | |
华纳的 | 奥尔加 | 60 |
和 | True&Co. | 64 |
| ,直到2023年11月27日,我们一直拥有它, | 65 |
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| 范豪森 | F-1 |
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伊佐德
箭
和
杰弗里·比恩
,我们一直拥有到2021年第二季度,现在为某些产品类别重新授权这些品牌中的某些品牌,
耐克,我们授权给男士内衣类别的,以及我们拥有的或由第三方许可给我们的其他品牌名称,都是注册和普通法商标,并通过品牌名称的斜体来识别。, 公司信息,我们于1976年在特拉华州注册成立,作为1881年开始的一家企业的继承人。我们的主要执行办事处位于纽约麦迪逊大道285号,New York 10017;我们的电话号码是(212)381-3500。, 我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站PVH.com上免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。所有此类备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站Sec.gov上查阅。, 我们还在PVH.com上免费提供PVH公司董事会委员会的章程,以及我们的公司治理指南和商业行为与道德准则。, 公司概述, 我们是世界上最大的全球服装公司之一。我们在40多个国家和地区拥有约29,000名员工,分别在2023年、2022年和2021年创造了92亿美元、90亿美元和92亿美元的收入。我们的全球标志性生活方式品牌,, 汤米希尔费格,和卡尔文克莱恩,于二零二三年、二零二二年及二零二一年各年合共产生超过90%的收益。二零二一年及二零二二年的收益受到新型冠状病毒疫情及相关供应链及物流中断的负面影响。请参阅本报告第7项所载管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析,以作进一步讨论。除了……之外, 汤米, Hilfiger 和Calvin Klein,我们之前拥有其他品牌的组合,主要包括: 华纳的奥尔加
和
True&Co.
,直到2023年11月27日,我们一直拥有它,
范豪森
伊佐德
箭和 杰弗里·比恩,我们在2021年第二季度拥有该公司,并继续授权某些品牌用于某些产品类别, 耐克 ,这是我们授权的男士内衣类别。我们指的是我们目前或以前拥有和许可的商标,汤米·希尔费格
和Calvin Klein ,作为我们的传统品牌,以及我们目前经营或以前在遗产品牌下经营的业务作为我们的遗产品牌业务。我们设计和销售品牌运动服装(休闲服装),牛仔服,表演服装,内衣,泳装,正装衬衫,手袋,配饰,鞋类和其他相关产品。我们的品牌定位于以不同的价位和多种分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供产品,减少对任何一个价格点、分销渠道或地区的依赖。我们还授权第三方和合资企业使用我们的商标,用于产品类别和我们认为被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务的地区。2023年,我们在北美直接经营的业务主要包括(I)以我们拥有和许可的商标进行批发销售;以及(Ii)零售商店的运营,主要是在我们的高端直销中心和我们的汤米·希尔费格和, Calvin Klein商标。我们在北美以外的直接运营业务主要包括:(I)我们在欧洲和亚太地区的批发和零售店销售以及数字商务网站的运营汤米希尔费格商标;以及(Ii)我们在欧洲、亚太地区和巴西的批发和零售店销售以及数字商务网站的运营, 卡尔文, 克莱恩商标。我们的许可活动主要与我们的汤米希尔费格和卡尔文克莱恩广泛产品类别的商标以及在某些地区使用的商标。通过变革性的收购和在全球所有分销渠道成功地发展我们的品牌,我们已经从1881年的历史发展成为一家全球性的标志性品牌公司。我们的主要收购包括于2003年2月收购Calvin Klein,Inc.及若干附属公司(“Calvin Klein”)(“Calvin Klein收购”),于2010年5月收购Tommy Hilfiger B.V.及若干附属公司(“Tommy Hilfiger”)(“Tommy Hilfiger收购”),以及于2013年2月收购Warnaco Group,Inc.及其附属公司(“Warnaco”)(“Warnaco收购”)。我们还收购了几家地区许可业务,并将继续探索对许可业务、商标和公司的战略性收购,我们认为这些业务对我们的整体业务是额外的。我们在2022年11月延长了与G-III服装集团有限公司(“G-III”)的大部分许可协议,以
Calvin Klein
和汤米·希尔费格在美国和加拿大,主要与北美批发销售的女装产品类别有关。这些协议现在错开到2027年到期,第一次是在2023年底。到期后,我们打算将大部分许可产品类别纳入内部,并直接运营这些业务。我们完成了华纳、奥尔加和True&Co.的出售。2023年11月27日,女性将包括相关商标在内的商业秘密转让给基本资源公司(“遗产品牌秘密交易”)。我们完成了出售我们的范豪森 伊佐德箭和 杰弗里比内2021年第三季度第一天,正宗品牌集团(“ABG”)和其他各方(“Heritage Brands男装交易”)将商标以及某些相关库存转给正宗品牌集团(“ABG”)。 为了在本报告中讨论,我们将我们的可报告部门汇总为三个主要业务:(I)Tommy Hilfiger,包括Tommy Hilfiger North America和Tommy Hilfiger International部门;(Ii)Calvin Klein,包括Calvin Klein北美部门和Calvin Klein International部门;以及(Iii)Heritage Brands,包括Heritage Brands批发部门和截至2021年第二季度的Heritage Brands零售部门,该部门已停止运营。本报告第8项综合财务报表附注中的附注20“分部数据”包含与各分部有关的收入、息税前收入(亏损)、资产、折旧及摊销及资本开支的资料,以及有关我们按分销渠道及地理位置产生的收入的资料,以及我们的净资产、厂房及设备所在的地理位置。汤米·希尔费格商业概述 汤米·希尔费格是世界上最受认可的高端生活方式品牌之一,自1985年以来一直欢迎和鼓舞消费者。该品牌最初成立于纽约市,注入了美国精神,以其经典的美国酷根和红、白、蓝DNA为定义。受到为美国时尚和普普文化书写新规则的不懈追求的启发,
汤米·希尔费格
代表了一种渴望生活方式的现代制服。创始人Tommy Hilfiger仍然是我们的首席设计师,并为设计过程提供指导和灵感。全球商品零售额汤米·希尔费格品牌,包括我们授权厂商的销售额,在2023年约为90亿美元。这个汤米·希尔费格
品牌主要包括 汤米·希尔费格和, Tommy Jeans, 。其他子品牌被用来进一步利用汤米·希尔费格品牌吸引力,在价格点、产品供应、目标消费者或分销渠道方面有所不同。产品在我们的商店、通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线)、通过纯粹的数字商务零售商等在全球销售 汤米。主要包括男装、女装和儿童运动服、牛仔布、内衣、泳装、配饰和鞋类。品牌下销售的产品包括根据与第三方的许可生产的广泛生活方式产品,包括鞋类和配饰、眼镜、手表和珠宝,以及某些地区的产品。
2023年,全球在广告、营销和推广方面的支出约为3.25亿美元汤米·希尔费格
其中很大一部分与数字媒体支出有关,其中约20%的支出由Tommy Hilfiger的许可人和品牌的其他授权用户提供。汤米·希尔费格的全球营销和传播战略将时装、艺术、音乐、娱乐和体育等领域作为持续不断的能量和灵感来源。自成立以来,汤米·希尔费格就深知将品牌置于普普文化核心地位的重要性,带头培养合作伙伴关系,提升品牌体验和力量增长。与世界级运动员、音乐家和艺人一起开展的重大全球活动和活动庆祝他们在动力、奉献和激情方面的共同价值观。在人员、地点和想法的推动下,该品牌通过投资于最优秀的人才来保持相关性,这些人才定义了下一步的内容,始终包裹在红色、白色和蓝色中。
通过我们的汤米·希尔费格北美和汤米·希尔费格国际部门,我们销售汤米·希尔费格产品在各种分销渠道中,包括:批发-主要包括在北美、欧洲和亚太地区的产品分销和销售汤米·希尔费格品牌。在北美,分销主要通过百货商店和降价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站。在欧洲和亚太地区,分销主要通过百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商。
零售-主要包括产品的分销和销售汤米·希尔费格我们在北美、欧洲和亚太地区的门店以及汤米我们在这些地区运营的.com网站。我们在北美的门店主要位于高端折扣中心。在欧洲和亚太地区,我们经营全价直销商店和特许经营地点。许可-我们许可汤米·希尔费格通过大约35个许可协议,向全球范围内的第三方出售品牌。我们为我们的被许可方提供支持,并通过在每一种许可产品的设计、质量控制、广告、营销和分销中发挥积极作用来维护我们品牌的完整性,其中大多数产品都需要我们的事先批准和持续监督。这些安排通常是某一地区或产品类别所独有的。领地许可证持有人包括我们在巴西、印度和墨西哥的合资企业。汤米·希尔费格的主要许可方以及获得许可的产品和地区包括:被许可人产品类别和地区
美国运动服饰公司男装、女装和童装、鞋类及配饰(中美洲、南美洲(不包括巴西)和加勒比地区)F&T服装有限责任公司和KHQ投资有限责任公司
童装、内衣、睡衣和男童定制服装(美国和加拿大)G-III服装集团有限公司/G-III服装加拿大ULC男女外衣、行李箱、女装、连衣裙、西装和泳装(不包括内衣、睡衣、休闲服、帽子、围巾、手套和鞋类)以及也带有职业体育联盟或其成员队商标的男女运动服,包括国家橄榄球联盟、国家篮球协会和国家曲棍球联盟(美国和加拿大)
•英俊公司男装、女装和童装、运动服、袜子和配饰以及男女外衣和高尔夫产品(韩国)MBF控股有限责任公司
•男鞋和女鞋(美国和加拿大)Movado Group,Inc./瑞士物产有限公司男装和女装手表和珠宝(全球)无与伦比的服装国际公司男士定制服装(美国、加拿大和墨西哥)
•Safilo S.p.A.男士、女士和儿童眼镜以及非眼科太阳镜(全球范围内,不包括印度)*在2022年第四季度,我们延长了与G-III的大部分许可协议
汤米·希尔费格
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在美国和加拿大,这两个国家现在交错到2027年到期,第一次是在2023年底。到期后,我们打算将这些产品类别中的大部分纳入内部,并直接运营这些业务。 | | 我们的Tommy Hilfiger北美分部包括Tommy Hilfiger在美国、加拿大和墨西哥的批发、零售和许可活动的结果,以及我们在墨西哥的合资企业和与每个合资企业的Tommy Hilfiger业务相关的PVH Legears LLC合资企业(“PVH Legears”)的投资净收益或亏损的比例份额。我们的Tommy Hilfiger International部门包括我们在北美以外的Tommy Hilfiger批发、零售和授权活动的结果,以及我们在印度合资企业中与Tommy Hilfiger业务和我们在巴西的合资企业相关的投资净收益或亏损的比例份额。见附注5,“对未合并附属公司的投资,” |
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综合财务报表附注载于本报告第8项,以供进一步讨论本公司的合营企业。 | | Calvin Klein商业概述 |
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Calvin Klein | | 是全球领先的时尚生活方式品牌之一,有着大胆的、不墨守成规的理想的历史。该品牌于1968年在纽约成立,其极简主义和感官美学推动了我们对产品设计和沟通的方法,创造了一幅支撑我们对创造力、信心和赋权的承诺的画布。全球商品零售额
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Calvin Klein(1) | | 品牌,包括我们授权厂商的销售额,在2023年约为90亿美元。每个品牌在零售领域都有不同的身份和地位,为我们提供了在国内和国际上销售各种价位的产品的机会,通过多个分销渠道和不同的消费群体。 |
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这个
| | Calvin Klein |
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品牌包括 | | Calvin Klein |
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Calvin Klein Jeans | | Calvin Klein underwear |
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卡尔文·克莱恩表演 | | 和 |
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CK Calvin Klein | | 。产品在我们的商店、通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线)、通过纯粹的数字商务零售商等在全球销售 |
(1)卡文克莱因主要包括男女运动服、牛仔裤、内衣、泳装、鞋类和配饰这些品牌销售的产品包括与第三方授权生产的各种生活方式产品,包括香水、男装和女装
服装、家居用品、鞋类、眼镜、手表和珠宝在不同的国家和地区,以及某些地区。2023年,全球在广告、营销和推广方面花费了约3.7亿美元
Calvin Klein
其中很大一部分与数字媒体支出有关,其中约35%的支出由Calvin Klein的许可人和品牌的其他授权用户提供。Calvin Klein的全球营销和沟通战略是将消费者营销体验的方方面面结合在一起。这个Calvin Klein品牌通过不断发展和推动消费者参与,继续产生令人信服的品牌和文化相关性。该品牌的营销活动重点是通过使用全球和地区品牌大使、胶囊系列和体验活动,为消费者提供真正的数字优先、社交动力的体验。通过我们的Calvin Klein北美和Calvin Klein国际部门,我们销售
Calvin Klein产品在各种分销渠道中,包括:批发-主要包括在北美、欧洲、亚太地区和巴西的产品分销和销售Calvin Klein,品牌。在北美,分销主要通过百货商店和专卖店、仓储俱乐部、低价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站。在欧洲、亚太地区和巴西,分销主要通过百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商。,零售-主要包括产品的分销和销售, Calvin Klein我们在北美、欧洲、亚太地区和巴西的门店以及卡文克莱因我们在这些地区运营的.com网站。我们在北美的门店主要位于高端折扣中心。在欧洲、亚太地区和巴西,我们经营全价直销商店和特许经营地点。许可-我们许可Calvin Klein. 世界各地的品牌,涉及一系列广泛的产品类别。在这些安排中,Calvin Klein将其设计、营销和品牌推广技能与其合作伙伴的特定制造、分销和地理能力相结合,以开发、营销和分销这些商品,其中大部分须经我们的事先批准和持续监督。Calvin Klein有大约40项许可和其他安排
Calvin Klein
品牌。这些安排通常是某一地区或产品类别所独有的。领地许可证持有人包括我们在印度和墨西哥的合资企业。Calvin Klein的主要许可方以及获得许可的产品和地区包括:被许可人产品类别和地区科蒂公司
男士和女士香水(全球)F&T服装有限责任公司和KHQ投资有限责任公司儿童牛仔服和某些表演服装(美国和加拿大)
•G—III服饰集团有限公司 女装套装、连衣裙、运动服、牛仔服、运动服、运动服、手袋和小皮具、男女外套、男女行李箱和男女泳装(美国和加拿大,包括欧洲、亚洲和其他地方)Hollander Sleep Products LLC,Bedding Acquisition LLC & Keeco,Inc.
•羽绒、聚酯和羽毛羽绒被、枕头、床垫和顶部,以及羽毛床(美国、加拿大和墨西哥)MBF控股有限责任公司男子和女子 Calvin Klein 和
•Calvin Klein Jeans 鞋类(美国和加拿大)Marchon Eyewear公司男女光学镜框和太阳镜(全球)Movado Group,Inc.
男装和女装手表和珠宝(全球)
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无与伦比的服装国际公司 | | 男士定制服装(美国、加拿大和墨西哥) |
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*在2022年第四季度,我们延长了与G-III的大部分许可协议 | | Calvin Klein |
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在美国和加拿大,这两个国家现在交错地从2024年到2027年到期。到期后,我们打算将这些产品类别中的大部分纳入内部,并直接运营这些业务。 | | 我们的Calvin Klein北美部门包括我们在美国、加拿大和墨西哥的Calvin Klein批发、零售和许可活动的结果,以及我们在我们在墨西哥的合资企业和PVH Legears的投资中与两家合资企业的Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例份额。我们的Calvin Klein International部门包括我们在北美以外的Calvin Klein批发、零售和许可活动的结果,以及我们在我们在印度的合资企业中与合资企业的Calvin Klein业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。见附注5,“对未合并附属公司的投资,” |
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综合财务报表附注载于本报告第8项,以供进一步讨论本公司的合营企业。(1) | | 传统品牌业务概述 |
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我们的传统品牌业务包括设计、采购和营销精选的男士内衣 | | 耐克 |
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品牌和男式正装衬衫下 | | 范豪森品牌和其他许可的品牌名称。这项业务包括直到2023年11月27日,当我们完成Heritage Brands的交易,设计、采购和营销各种精选的女式内衣华纳的奥尔加和 |
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True&Co. | | 品牌。它还包括直到2021年8月2日,当我们完成Heritage Brands男装交易时,根据 |
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范豪森 | | 伊佐德 |
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箭 | | 和
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(1)杰弗里·比恩品牌以及向这些品牌的第三方授权使用一系列产品类别。我们的Heritage Brands批发部门的收入主要来自以下产品的分销和销售:(I)在美国和加拿大通过百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场和折扣零售商(在商店和在线上)以及通过纯粹的数字商务零售商;以及(Ii)在澳大利亚主要通过
范豪森品牌。这部分还包括我们在墨西哥合资企业和PVH Legears中与每个合资企业的Heritage Brands业务相关的投资的净收益或亏损的比例份额。这部分还包括我们直接运营的数字商务网站的结果
范豪森
和伊佐德在美国该公司在2021年第三季度停止了与Heritage Brands男装交易有关的业务。见附注5,“对未合并附属公司的投资,”综合财务报表附注载于本报告第8项,以供进一步讨论本公司的合营企业。我们的传统品牌零售部门于2021年停止运营。这一细分市场包括了我们主要位于美国和加拿大各地的直销中心的零售店的结果,我们通过这些中心营销了一系列精选的, 范豪森伊佐德和华纳百货直接面向消费者的服装、配饰及相关产品, 我们在2021年第四季度完成了业务退出。, 我们的业务战略在2022年4月的投资者日,我们介绍了PVH+计划,这是我们的多年战略计划, Calvin Klein和
汤米·希尔费格成为世界上最受欢迎的生活方式品牌,并使PVH成为我们行业表现最佳的品牌集团之一。PVH+计划通过五个关键驱动因素执行: 赢产品通过使用市场上最引人注目的产品来推进我们的分类进攻。赢消费者参与, 通过我们的影响者引擎,利用强大的有抱负的人才网络,并通过提升消费者体验来增强营销活动。赢在
数字化市场 通过扩大我们的直接面向消费者的渠道,同时加强主要的批发合作伙伴关系。 , 开发一个需求和数据驱动的运营模式 通过将库存的计划、购买和销售联系起来,更接近需求。提高效率并投资于增长 . 同时提高我们的成本竞争力。
这五个基本驱动因素适用于我们的每一项业务,并在各地区启动,以满足我们世界各地消费者的独特期望。
其他战略机遇虽然我们的战略重点是建设汤米希尔费格和
•卡尔文克莱恩 除了品牌,我们还探索对获得许可的业务、公司和商标进行战略性收购,收回许可和许可机会,我们认为这些机会对我们的整体业务是额外的。这些可能包括产品类别、平台能力专业知识、品牌定位和设计视角需求。我们对任何收购都采取有纪律的方式,无论是通过收购我们获得许可的业务,还是通过寻找具有广泛消费者认知度的新品牌,我们可以通过利用我们的基础设施和核心能力实现盈利增长和扩张。
•季节性我们的生意大体上是按季节规律进行的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入往往在全年获得一定程度的平均收入,尽管第三季度的特许权使用费收入水平往往最高,因为特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。这种季节性模式在新冠肺炎大流行期间被暂时打乱。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。设计
•我们的业务取决于我们吸引和响应消费者品味和需求的能力,以及我们在质量、可持续性和在消费者购物时提供具有吸引力的价格价值主张方面保持竞争力的能力。我们的内部设计团队,以及我们的销售团队,是我们品牌持续实力的重要贡献者。我们的每个品牌企业都有自己的设计师和销售员团队,负责在产品、商店和营销的消费者触点上概念化和实施品牌的设计方向。设计师可以访问品牌广泛的产品设计档案,这些档案是新产品概念的宝贵资源。我们的设计师与分析销售、市场趋势和消费者偏好的销售团队合作,寻找市场机会,帮助指导每一季的设计过程,并创造一个全球相关产品分类。利用我们在数据和分析工具方面的战略投资,销售商能够更深入地了解客户行为,使我们的团队能够更快、更高效地应对消费者偏好和需求的变化,并扩大品牌之间的机会。我们的销售团队管理产品生命周期,最大限度地提高所有渠道的销售额和盈利能力。为了保持我们品牌的相关性,我们的团队还与其他品牌和主要合作伙伴合作,设计和销售品牌合作。这些合作旨在提高品牌热度和产品与目标消费者的相关性。
•产品采购我们拥有广泛的全球采购合作伙伴网络,使我们能够满足客户的需求,而不需要依赖任何一家供应商或工厂或任何一个国家的供应商或工厂。2023年,我们的产品在大约40个国家的1000多家工厂生产。所有这些工厂都是由独立制造商运营的,大部分位于亚洲。我们采购成品,并在一定程度上采购原材料和饰品。原材料和装饰品包括布料、纽扣、线、标签和类似部件。成品包括准备运往我们的客户和我们的商店的制造和完全组装的产品。原材料、修剪和成品承诺通常在生产前两到六个月做出。我们相信,如果我们需要获得额外或替代的生产能力和原材料,有足够数量的替代供应商。
•我们从供应商处的采购是通过单独的采购订单实现的,这些订单指定了要生产的产品的价格、数量、交货日期和目的地。零售和批发两个层面的销售都受到定期监测,可以对生产进行修改,以增加或减少库存。我们希望在世界各地的适当地点建立长期的供应商关系,以满足我们的需求,我们下订单的方式旨在限制任何一家工厂的生产中断可能导致严重库存问题的风险,同时寻求最大限度地提高定价机会。我们产品的制造商必须满足我们的质量、人权、安全、环境和成本要求。我们的全球供应链团队、办事处和采购代理使我们能够监控我们供应商制造的商品的质量和交付表现,并与我们的全球合规团队合作,通过我们持续的广泛培训、审批和监控系统,确保我们的人权和劳工标准以及其他行为准则要求得到执行。他们还监控和跟踪成品的主要成本投入,以确保我们为成品支付最合适的成本。
我们继续探索新的生产领域,这些领域可以与我们的业务一起增长。我们的原产国战略提供了灵活的产品采购方法,使我们能够最大限度地扩大区域机会,并减少我们面临的与新关税、关税、附加费或其他进口控制或限制相关的潜在风险。
我们还继续制定战略,以提高我们供应链的运营效率,并释放毛利机会。除了扩大3D设计技术的使用以减少将产品推向市场所需的时间外,我们还利用3D展厅来提高成本和时间效率。速度是整个公司的另一个关键重点领域。我们针对特定类别实施了各种速度模式、核心补充以及读取和反应能力,以增强我们的运营,使我们的业务模式更具活力和响应性,同时还提高了服务水平,减少了库存敞口,提高了质量和消费者价值。我们相信,通过有效利用我们的分销网络和整体基础设施来提高我们的供应链效率和营运资本管理,将使我们能够更好地控制成本,并为客户提供更好的服务。
企业责任作为世界上最大的时尚公司之一,我们认识到我们有责任通过继续推动时尚向好的方向发展来解决我们对环境和社会的影响。 我们的长期企业责任战略-前卫时尚-是我们在实现环境、社会以及包容性和多样性目标过程中的指导原则,在我们的PVH+计划中发挥着越来越重要的作用。这个 前卫时尚最近修订了战略,将重点放在三大支柱上:
通过过渡到净零温室气体排放和发展我们保护资源和自然的行动来加快气候行动。
通过尊重、促进和实现供应链工作人员的基本原则和权利来促进人权。
通过促进包容性、公平性、归属感和机会促进我们的同事和社区的进步,倡导包容性和多样性。
我们发布了一份关于我们的企业责任努力的年度报告,可以在我们的公司网站上找到。我们鼓励您阅读我们PVH.com公司网站上的年度公司责任报告,以了解有关我们的环境和社会计划和倡议的更多详细信息。本公司的公司网站、公司责任报告或其任何部分均不会以引用方式纳入本年度报告。
仓储、配送和物流
我们的产品从制造商运到我们的批发和零售仓储和配送中心进行检验、分类、包装和装运。中心的规模各不相同,我们的主要设施位于美国、荷兰、加拿大、中国、日本、韩国、巴西和澳大利亚,其中一些设施由独立的第三方拥有和运营。我们的仓储和配送中心旨在以经济高效的基础为我们的批发和数字商务客户以及我们的零售店提供响应服务。
材料客户
我们最大的客户占我们收入的很大一部分。2023年,面向我们五大客户的销售额占我们收入的13.3%,2022年占我们收入的14.1%,2021年占我们收入的15.0%。在2023年、2022年或2021年,没有一个客户的收入占我们收入的5%以上。
广告与促销
我们的营销计划是我们的品牌与其所提供产品的相关性和成功不可或缺的组成部分。我们专注于通过围绕关键英雄产品和关键消费者时刻的数字优先360度方法来推动消费者参与,利用我们的标志性品牌作为合作、胶囊系列和体验活动的创意平台,并与与文化相关的人才合作建立品牌热度。我们的倡议以创新的方式融合了娱乐、普普文化和数字商务,让消费者数字沉浸在其中。
我们将我们的每个品牌打造成各自细分市场的领导者,拥有强大的消费者意识、相关性和消费者忠诚度。我们设计和营销我们的产品是为了相辅相成,满足生活方式的需求,强调对我们的目标消费者重要的产品功能,包括可持续性属性,提供强大的价格/价值主张,并鼓励消费者忠诚度。
我们的营销和广告努力涵盖营销、传播、社交媒体和特别活动。我们的内部团队协调我们品牌的营销和广告,为所有地区和产品线以及所有分销渠道定制整体消费者体验。我们相信,这种增强的营销方法使我们能够满足消费者的需求,因为我们适应了他们快速变化的需求。
我们营销计划的一个重要重点是数字媒体,包括我们的数字商务平台和社交媒体渠道,这使我们能够扩大我们的消费者覆盖范围,并使我们能够以娱乐的方式提供关于我们的产品、特殊活动、促销和商店位置的及时信息。汤米·希尔费格的数字商务网站
汤米
.com,以及Calvin Klein的数字商务网站,
卡文克莱因作为营销工具,以补充正在进行的开发汤米希尔费格和
•卡尔文
•克莱恩
•除了提供广泛的服装和特许产品外,生活方式品牌也分别如此。2023年,我们的营销和广告支出中有很大一部分与数字媒体有关。
我们通过直播时装秀和其他消费者激活活动,与顶级直播流媒体和纯游戏合作伙伴合作,以及通过参与的新的创新和创造性方式,利用新的方式来吸引消费者
元宇宙中的消费者。此外,我们还通过体育赞助和产品搭配来宣传我们的品牌。我们相信,我们使用备受瞩目的品牌大使和知名社交媒体影响力人士,有助于提升我们的品牌知名度和文化相关性。我们专注于更好地将区域需求与区域和当地大使和有影响力的人保持一致,以最好地迎合当地市场需求和独特的活动。此外,
汤米·希尔费格
品牌营销和沟通团队协调汤米·希尔费格先生的个人亮相,包括在品牌活动上,作为他们努力的一部分。
我们的方法旨在确保在数字主导的市场中获得一致的消费者体验,该市场在线上和线下无缝连接,跨越我们所有的数字商务、零售和批发渠道。
商标
我们拥有
汤米·希尔费格
和
Calvin Klein 商标以及相关商标(例如:vt.的.汤米·希尔费格旗帜标志和徽章设计)。我们拥有的商标在销售我们产品的每个主要国家/地区注册使用,并在司法管辖区提出注册这些商标和其他商标的额外申请,以适应新商标、在其他商标类别或其他商品类别中的使用或扩展到新国家。 Tommy Hilfiger先生被永久禁止使用或授权他人使用汤米·希尔费格商标(希尔费格先生亲自使用他的名字和与某些特定活动有关的除外)。此外,未经希尔费格先生的同意,我们被永久禁止销售不是以知名设计师企业或知名全球生活方式品牌的名义销售的产品,未经希尔费格先生的同意,我们不得从事与此类业务类型有实质性不同的新业务线,也不得诋毁或故意玷污 汤米·希尔费格-相关标记或希尔费格先生的个人姓名。
Calvin Klein先生保留在非竞争基础上使用他的名字的权利,这与他的公开权有关,除非这些权利已经在我们的Calvin Klein业务中使用。克莱恩先生还被授予在全球范围内免收版税的权利
Calvin Klein与某些个人企业和活动有关的标志,但须受某些旨在保护Calvin Klein
品牌和避免竞争冲突。
我们的商标是世界各地各种服装、鞋类和相关产品的注册和待处理申请的主题,以及与我们开展业务相关的特许产品类别和其他商标类别。我们继续在全球范围内扩大新商标和相关商标的使用和注册。一般而言,只要商标继续与其所识别的产品和服务结合使用,并且就注册商标名称提出所需的注册续展申请,商标就仍然有效和可强制执行。在带有我们任何品牌的产品并非由我们或我们的任何被许可人或其他授权用户销售的市场中,我们使用商标的权利可能得不到明确确立。
我们的商标和其他知识产权是宝贵的资产,我们积极寻求在全球范围内保护它们免受侵犯。我们很容易受到其他人模仿我们产品和侵犯我们知识产权的影响。这个汤米·希尔费格和Calvin Klein品牌享有巨大的全球消费者认知度,它们的价格定位为造假者和侵权者提供了机会和激励。我们有广泛的、积极主动的执法计划,我们相信这些计划在控制我们主要市场的假冒产品销售方面总体上是有效的。竞争服装业之所以具有竞争力,是因为它的时尚导向、大小生产商的混合、本土数字品牌的低进入门槛、国内和进口商品的流动以及零售方式的广泛多样性。我们与众多服装、配饰和鞋类的全球国内外设计师、品牌所有者、制造商和零售商竞争,在某些情况下,包括我们批发客户的自有品牌。此外,随着数字渠道的大幅增长,服装行业的公司越来越多,定价和产品比较的透明度也提高了,这会影响购买决策。消费者也越来越关注服装的循环性,新市场参与者租赁或购买二手服装的选择也在影响购买决定。我们相信,我们在款式、质量、价格和服务方面都处于有利地位,能够在服装行业展开竞争。我们的业务取决于我们在这些领域保持竞争力的能力,以及我们刺激消费者品味的能力通过我们的产品供应以及营销和广告努力来满足客户的需求。我们的品牌定位于以不同的价位和多种分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供差异化的产品,减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价位、分销渠道或地区的依赖。我们的品牌有着悠久的历史,在各自的消费群体中享有很高的认知度和知名度。世界范围内对该项目的认可
汤米·希尔费格和Calvin Klein品牌为我们提供了重要的全球机会,以扩大其在现有市场、新市场和其他产品类别的全球渗透率。进口和进口限制
我们的大部分产品都是进口到他们销售的国家。这些产品受到各种海关法的约束,可能会征收关税,以及配额限制和其他涉及进口的法律法规。美国和我们销售产品的其他国家可能会不时征收新的关税、关税、附加费或其他进口管制或限制,包括实施“保障配额”,或调整目前的现行关税或关税税率或水平。此外,其他政府行为,如美国海关和边境保护局(“CBP”)实施的扣留释放令(“WRO”)已经并将继续存在,并在未来可能对我们进口商品的能力产生影响。因此,我们不断监测进口限制和事态发展。我们寻求在适当和可能的情况下,通过调整产品设计和制造、各国之间的生产转移(包括考虑具有关税优惠和自由贸易协定的国家)、制造商以及我们供应来源的地理多样化等措施,将我们面临的与进口相关的风险降至最低。在某些情况下,特定产品类别、零部件或原材料的生产可能高度集中在一个国家,这使得我们做出调整的灵活性较小。我们的行业经历了更多的监管和执法,我们受到了影响,特别是在对供应链中强迫劳动的担忧方面。请查看我们的风险因素。“我们的产品和原材料主要使用外国供应商,这给我们的业务运营带来了风险
在项目1A,“风险因素”中,供进一步讨论。
政府规章我们的业务受各种美国联邦、州、地方和外国法律法规的约束,包括环境、健康和安全法律法规。此外,根据环境法规,我们可能会因我们拥有或运营或以前拥有或运营的网站的污染(包括此类网站和邻近物业的先前所有者和经营者或其他人造成的污染)以及危险材料的非现场处置而招致责任。我们相信,我们的运营符合所有适用法律和法规的条款,我们对这些法律和法规的遵守没有、也不会对我们的资本支出、现金流、收益或竞争地位产生实质性影响。人力资本资源我们相信,吸引、培养和留住有能力和多样化的人才是我们长期成功的关键。为了吸引和留住人才,我们努力创造强大的员工体验和多样化和包容性的工作场所,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展,得到有竞争力的薪酬、福利和健康计划的支持,并通过在我们的员工和他们的社区之间建立联系的计划来支持。治理与监督
PVH董事会及其委员会负责监督人力资本事务。提名、治理和管理发展委员会在一定程度上负责监督公司行为和文化的问题,并监督与我们的管理发展、人才评估和继任规划计划和流程有关的多样性、公平和包容性政策和计划。董事会的企业责任委员会负责监督与企业责任相关的政策和业绩,包括就业和工人权利,以及与健康和安全有关的事项(特别是关于我们供应链中的建筑和消防安全及健康状况)。此外,我们的行政领导团队定期参与关键助理计划和计划的开发和管理,指导我们的文化、助理经验和人才发展计划。
关联信息
截至2024年2月4日,我们雇佣了大约29,000名员工,其中约12,000名员工是兼职员工。我们大约34%的员工受雇于美国。我们约66%的员工受雇于公司运营的零售店,27%受雇于办公室,7%受雇于仓储和配送设施。我们对季节性工人的使用并不多,主要与圣诞节和农历新年的销售期间有关。在美国的两个不同的工会中,大约有1%的从业者代表我们进行集体谈判。我们的集体谈判协议一般是为期三年的。在一些国际市场,相当大比例的员工受到政府劳动安排的保护。此外,我们在几个欧洲国家有一个或多个工会。劳资委员会是代表工人的组织,涉及管理层试图采取的可能对工人产生广泛影响的某些行动。我们相信,我们与同事的关系是良好的。
多样性、公平性和包容性我们的文化植根于我们的价值观。我们寻求为所有人营造一个包容、公平和归属感的环境,以建设更好的工作场所,推动市场创新,并在我们的社区产生积极影响。我们相信,我们受益于每个员工为工作场所带来的独特优势,多样化的员工队伍对我们的长期成功至关重要。我们努力通过多元化招聘、发展计划以及公平的政策和倡议,不断改进,使PVH成为一个包容各方的工作环境。一个例子是我们的业务资源小组(“BRG”),它是由协会发起并由协会领导的小组,旨在促进包容性文化,旨在为企业的整体成功做出贡献。我们在全球有10个BRG,21个分会,其中大部分由来自传统上代表不足的团体的同事和支持他们的盟友组成。BRGS致力于将员工聚集在一起,以增加专业和社交网络,增强职业发展和商业敏锐性,并为建设更具包容性的工作环境做出贡献。这些团体得到了我们的全球和地区包容与多样性(“I&D”)理事会的支持。我们的首席多元化官领导制定和实施全球综合I&D战略,并致力于提高我们吸引、培养、留住和促进多元化人才的能力。董事会的多样性仍然是董事会更新计划的重点。自2015年以来加入董事会的七名独立董事包括四名女性、一名东南亚人和一名董事,她自认为是黑人/混血和LGBTQIA+。这些不同的董事占我们董事会的50%以上,他们带来了丰富的运营和行业经验,并提供了重要和多样化的观点,有助于更好地反映我们的合作伙伴和消费者的整体构成。多年来,我们的研发努力得到了外部的认可,包括PVH在2023年被命名为
《福布斯》
全球最受女性青睐的公司。我们还被Just Capital评为2023年美国最公正的公司之一。人才管理与发展我们的人才管理和发展流程支持员工绩效、发展以及人才和继任规划。我们定期审查继任计划并进行评估,以确定员工的人才需求和成长道路。
发展我们的员工是我们的关键战略优先事项。2023年,经理工作室的发布支持了加强人员经理能力的重点领域,这是一个全球数字目的地和学习套件,旨在支持人员经理推动绩效、领导团队和建设文化。通过Manager Studio,人力资源经理在六个基本的管理时刻得到支持,这六个时刻共同创造了一致的协作体验,并使团队能够对我们的业务目标产生影响。这是对PVH大学的补充,PVH大学是我们的全球内部学习和发展平台,提供引人入胜和有影响力的学习内容工具和学习机会,使员工能够建立核心能力并发展改进和晋升所需的技能。此外,在2023年,我们加强了绩效管理实践,使PVH+计划与个别员工的优先事项之间建立了更紧密的联系,并激励我们的员工在PVH发展、利用他们的优势和发展事业。薪酬、福利和福利” 我们致力于提供具有市场竞争力的薪酬和福利,根据我们的员工工作的国家和地区定制我们的产品,以便在当地最佳定位我们的项目,同时承认不同级别和类型的政府提供和强制提供的福利。这些福利包括公司健康计划、退休计划福利、灵活和混合工作安排、全球员工援助计划、带薪父母假和其他支持性休假、表彰计划(针对模范工作、工作周年纪念等)。和助理折扣计划。
我们认识到我们的员工照顾自己的重要性,我们提供福利、计划和服务,以便他们能够抽出时间专注于他们的身体、心理和财务健康以及他们的家人和亲人。我们继续向全球员工提供Virgin Pulse和Headspace,支持福祉的应用程序,并关闭了我们的大部分全球办事处,以纪念世界精神卫生日。“随时随地工作”周为员工提供了每年在任何地方工作长达四周的灵活性。在所有地区,我们继续在周五下午不开会的做法,因为员工过渡到混合工作。
在薪酬方面,我们致力于实现薪酬公平,并制定了关于薪酬的一致指导方针和做法的全球框架。我们过去曾聘请第三方专家对性别和种族薪酬公平进行全球研究,并打算在未来进行更多研究。
我们致力于在需要的时候支持我们的同事。我们设立了一个由公司和联营公司出资的联营救济基金,为因自然灾害、个人灾难和其他事件而遭遇个人困难的合资格联营公司提供赠款。
助理和社区参与度
我们认为,让我们的员工知情并参与进来是至关重要的。我们通过各种方法与我们的员工频繁沟通,包括我们的新闻应用程序PVH Insider,它覆盖世界各地的员工;我们的内联网网站The Thread;关于地区、企业和全球基础的市政厅会议;以及我们定期的全球PVH Listers调查以及PULSE调查。我们根据这些沟通的见解制定行动计划,以加强计划,并解决任何关注的问题,以提高员工体验。
所有主要办公地点都有当地社区参与活动。我们的全球慈善活动由PVH基金会领导,这是一家非营利性公司,在我们的员工工作和生活的社区支持全球、国家和地方的非营利组织。PVH的配对捐赠计划允许我们的同事将他们的慈善捐赠给与PVH基金会匹配的合格组织,以增加他们的影响力。员工每年还会获得带薪假期,在他们选择的组织中担任志愿者。
我们鼓励您阅读我们PVH.com公司网站上的年度公司责任报告,以了解有关我们的社会和公司治理计划和倡议的更多详细信息。本公司的公司网站、公司责任报告或其任何部分均不会以引用方式纳入本年度报告。
注册人的行政人员
下表列出了我们每名执行干事的姓名、年龄和职位:
名字
年龄
职位
斯特凡·拉尔森首席执行官扎卡里·考夫林
常务副总裁兼首席财务官
马提金·哈格曼
汤米·希尔费格全球和PVH欧洲公司首席执行官
马克·D·费舍尔
常务副秘书长、总法律顾问总裁
Amba Subrahmanyam
常务副秘书长总裁,首席人事官
伊娃·塞拉诺
全球品牌总裁,卡尔文·克莱恩
拉尔森先生于2019年以总裁的身份加入我们,并于2021年的第一天成为首席执行官。2015年至2017年,拉尔森先生担任拉尔夫·劳伦公司首席执行官兼首席执行官兼总裁。2012年至2015年,他担任Gap,Inc.旗下旧海军公司的全球总裁。
考夫林先生加盟我们,担任执行副总裁总裁,2022年首席财务官。2019年至2021年,Coughlin先生担任LVMH集团子公司DFS Holdings Limited的集团首席财务官兼首席运营官。2015年至2018年,他担任耐克公司子公司匡威公司的首席财务官。
自2008年以来,Hagman先生一直受雇于我们(包括在收购Tommy Hilfiger之前受雇于我们的Tommy Hilfiger组织)。他于2013年被任命为PVH欧洲公司首席财务官,2017年被任命为PVH欧洲公司首席运营和财务官,并于2020年被任命为Tommy Hilfiger Global和PVH欧洲公司首席执行官。
费希尔先生于1999年加入我们,担任总裁副律师、总法律顾问兼秘书长。2007年成为高级副总裁,2013年成为常务副秘书长总裁。
Subrahmanyam女士于2022年加入我们,担任执行副总裁总裁(人物)、PVH美洲部和Calvin Klein Global,并于2024年2月5日起担任首席人事官执行副总裁总裁。从2017年到2021年,Subrahmanyam女士担任Tapestry,Inc.的子公司Kate Spade New York的首席人力资源官和社会影响官高级副总裁。从2015年到2017年,她担任Tapestry,Inc.的子公司斯图尔特·魏茨曼的首席人力资源官高级副总裁。
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Serrano女士于2023年3月6日以全球品牌总裁、Calvin Klein的身份加入我们。从2019年到加入PVH,Serrano女士担任Inditex大中华区总裁,2006年至2018年担任Inditex子公司Zara Asia Pacific的国际商务董事。 | | 第1A项。风险因素 | | 在评估我们的业务和本文中所作的前瞻性陈述时,以下风险因素应与本文所述的其他信息一起阅读。以下所述的一种或多种情况或事件的发生,可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会发生或成为重大风险和不确定因素,也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。 |
业务和运营风险 | | 49 | | | 我们收入和毛利的很大一部分来自少数大型批发客户,这些客户中的任何一个的流失或他们的业务出现重大财务困难可能会大幅减少我们的收入。 |
我们的一小部分客户在我们的收入中占了相当大的比例。2023年、2022年和2021年,面向我们五大客户的销售额分别占我们收入的13.3%、14.1%和15.0%。在任何一年,没有一个客户的收入占我们收入的5%以上。 | | 48 | | | 我们没有与任何客户签订长期协议,购买通常是按订单进行的。任何大客户,无论是出于营销策略、竞争状况、财务困难、气候影响或其他动机,决定大幅减少从我们或我们的授权或其他合作伙伴购买的商品数量,或出于任何原因改变他们与我们或我们的授权或其他合作伙伴做生意的方式,包括由于门店关闭、流量和消费者支出趋势减少或产品交付延迟(如新冠肺炎疫情造成的那些原因),都可能大幅减少我们的收入,并对我们的盈利能力产生实质性不利影响。 |
零售业经历了大量的整合和其他所有权变动,以及门店关闭计划、重组、重组、管理层变动和维权股东运动。我们预计这些干扰将持续下去,特别是在全方位渠道战略和数字商务继续增长的情况下。未来,零售商还可能重新定位门店的目标市场或营销策略。这些类型的行动中的任何一种都可能导致我们可以向其销售、我们想要向其销售或想要销售我们产品的商店数量进一步减少,而且无法保证这些销售可以通过数字渠道的销售完全抵消。此外,商店可能会购买较少的我们的产品,并减少为我们的品牌指定的零售面积。这些变化可能会减少我们在市场上的机会,增加我们对较少客户的依赖,或者降低我们与客户的谈判实力。这些因素可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。 | | 49 | | | 我们可能无法继续发展和壮大我们的汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的业务。 |
我们的PVH+计划战略涉及发展我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务。我们能否从这些业务中实现收入和盈利增长,将在很大程度上取决于我们是否有能力: | | 62 | | | 继续保持及提升本集团独特的品牌形象 |
汤米·希尔费格 | | 50 | | | 和 |
Calvin Klein | | 51 | | | 品牌; |
| | | | |
继续与我们的品牌被许可方保持良好的工作关系,签订新的或续订或延长现有的许可协议,并成功过渡内部许可业务,包括我们宣布的计划,随着时间的推移,将目前授权给G-III的大部分产品类别引入内部,并直接运营这些业务;以及
继续加强和扩大汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的业务。
我们不能向您保证我们可以成功地执行任何这些行动,也不能向您保证我们或我们的被许可人推出任何额外的产品线或业务,或者继续提供这些产品线将达到产生利润或正现金流所需的持续成功程度。我们成功实施增长战略的能力可能受到以下因素的影响:我们加强与现有客户的关系以获得更多销售空间或增加额外产品线的能力、我们与零售商发展新关系的能力、经济和竞争状况、消费者消费模式的变化以及消费者品味和风格趋势的变化。如果我们不能继续发展和壮大我们的业务,我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的成功取决于我们“Tommy Hilfiger”和“Calvin Klein”品牌的价值,如果这两个品牌中的任何一个品牌的价值缩水,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功取决于我们的品牌和它们的价值。这个
汤米·希尔费格
这个名字对汤米·希尔费格现有的业务以及我们继续发展和扩大业务的战略都是不可或缺的。希尔费格先生继续担任首席设计师,与
汤米·希尔费格
品牌和对希尔费格的任何负面印象都可能对品牌产生不利影响。此外,根据希尔费格先生的雇佣协议,如果他的雇佣因任何原因被终止,他不与汤米·希尔费格的业务竞争的协议将在终止两年后到期。尽管希尔费格先生不能使用
汤米·希尔费格
商标与竞争企业有关,他与竞争企业的关系可能会对汤米·希尔费格的业务产生不利影响。我们也有关于
Calvin Klein
这些品牌是Calvin Klein现有业务不可或缺的一部分,如果Klein先生的公众形象或声誉受损,可能会受到不利影响。
此外,由于许多其他因素,品牌价值和声誉以及消费者的赞助率可能会大幅下降,包括消费者对社会和政治问题的态度、消费者对我们在这些问题上的立场的看法、名人、运动员和其他宣传我们产品的人所采取的立场(以及我们对此的回应)、我们或我们的商业伙伴以不负责任或不可接受的方式行事的信念,或者对我们品牌产品的环境影响或可持续性声明。
关于以下方面的负面声明或宣传
•汤米·希尔费格或Calvin Klein 品牌、商店或产品,包括商业合作伙伴经营的商店和特许产品,或关于名人、运动员和其他宣传我们产品的人,以及我们对待员工和客户的方式,特别是在社交媒体上进行负面宣传时,可能会迅速加快负面宣传的时间和范围,也可能对品牌的声誉和我们的销售产生不利影响,即使此类宣传的主题未经核实或不准确,我们也会寻求纠正。对我们的环境、社会和治理(“ESG”)事项加强监管和利益相关者审查,可能会导致额外的成本或风险,并对我们的声誉造成不利影响。
•消费者、投资者、我们的同事和其他利益相关者越来越关注ESG问题,这导致了更大的压力,要求我们扩大披露,确保我们价值链内的劳动力和其他可持续发展标准,制定和确立企业责任目标,并采取行动实现这些目标,这可能使我们面临监管、法律、市场、运营和执行成本或风险。出现关于货物营销、商业惯例以及与ESG框架下的问题有关的公开报告和披露的立法和条例也可能导致与不遵守有关的风险。我们寻求遵守所有适用的法律、规则和法规,并在我们的
•时尚前卫
在许多ESG措施方面,包括在温室气体排放、用水和使用更环保的材料和包装、人权、多样性等方面,制定了企业责任战略。我们不能保证我们能够在不对我们的业务或运营结果产生重大影响的情况下实现合规,也不能保证我们的利益相关者会同意我们的战略,或者我们会成功地实现我们的目标。我们的目标是雄心勃勃的,如果不能实现这些目标或无法遵守ESG报告规定,可能会对我们的声誉和我们品牌的声誉、对我们产品的销售和需求、我们员工的留住、我们供应商与我们做生意的意愿以及投资者对我们证券的兴趣产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于消费者旅行和购物的能力和愿望。
消费者流量和购买量的减少,无论是在我们自己的零售店还是我们业务合作伙伴经营的商店,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。减少的原因可能是经济条件、燃料短缺、燃料价格上涨、旅行限制、旅行担忧和其他情况,包括不利的天气条件,如干旱和酷热、自然灾害、恐怖袭击或被认为是恐怖袭击的威胁。疾病流行和其他与健康有关的担忧,如新冠肺炎大流行,也可能导致(在大流行的情况下,已经导致)商店关闭,消费者流量和购买减少,因为消费者生病或为避免接触而限制或停止购物,或者政府强制关闭企业、旅行限制、强制要求接种疫苗等以防止疾病传播。战争,如目前的乌克兰战争和以色列-哈马斯战争,或被认为是战争威胁,也可能导致(在乌克兰战争和以色列-哈马斯战争的情况下,已经导致)关闭商店(包括我们和我们的商业伙伴经营的商店),并减少消费者流量和购买。此外,政治或内乱和示威活动也可能影响消费者的流量和购买。我们在美国的零售店业务是我们收入的重要贡献者。我们在美国的大多数门店都远离主要的居住中心或靠近度假目的地,这使得旅行和旅游成为他们成功。从历史上看,这些零售企业也有很大一部分收入来自对国际游客的销售,因此,由于新冠肺炎疫情和其他问题对旅行和旅游业的挥之不去的负面影响,来美国的国际游客减少,对这些零售企业产生了负面影响。除了上述因素外,在美元走强期间,前往美国的国际游客可能会减少,国际游客在我们商店购物的程度也可能会减少,特别是对欧元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、韩元和人民币。国际旅客流量和消费的减少已经对我们的财政状况和经营业绩产生了重大的不利影响,而且在未来可能会产生重大的不利影响。其他可能影响我们门店成功的因素包括:商店或购物中心的位置,包括购物中心内特定商店的位置;商场的其他租户;商店所在地区的竞争加剧;花在吸引消费者到商店或购物中心的广告和促销费用;消费者购物行为模式的变化;
来自网上零售商的竞争加剧;以及 销售从我们的零售店转移到我们的数字商务网站。我们无法执行我们的数字商务战略,可能会对我们品牌的声誉和我们的收入产生实质性的不利影响,我们的经营业绩可能会受到损害。在新冠肺炎大流行期间,数字商务收入经历了强劲增长,无论是直接面向消费者的业务,还是批发业务(即对传统零售商的纯游戏和数字商务业务的销售)。不断增长的数字收入仍然是我们的重点,2023年约占我们总收入的20%。我们的成功在一定程度上取决于第三方和我们有限控制的因素,包括与我们的批发客户或其他第三方在其数字商务网站上使用的促销或其他广告计划相关的消费者偏好和购买趋势的变化。我们或我们的数字合作伙伴如果未能提供数字商务平台来吸引消费者、打造我们的品牌、提供令人满意的消费者购买体验并导致消费者重复购买,都可能导致品牌形象、相关性和忠诚度下降,并导致收入损失。此外,随着在线渠道的重要性不断增长,未能将新的和现有的消费者吸引到我们的数字商务渠道以及我们的批发合作伙伴和特许经营商运营的渠道,将对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们运营数字商务网站带来了风险和不确定因素,包括:
更改所需的技术接口;网站停机等技术故障;网站软件升级的费用和技术问题;
数据和系统安全;
电脑病毒;以及
适用法律法规的变更。
与时俱进的技术、竞争趋势、安全等可能会增加我们的成本,并可能无法成功地增加销售或吸引消费者。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会对我们品牌的声誉以及我们的收入和运营结果产生不利影响。
我们数字战略的成功在一定程度上取决于消费者的满意度,包括及时收到订单。履行这些订单需要与我们的零售店和批发客户运营不同的物流运营。我们需要足够的能力、系统和运作来维持和支持我们的数字商务的持续增长。
•做生意。如果我们在直接运营的配电设施的运行中遇到困难,或在我们与运营我们其他配电设施的第三方的关系中遇到困难,或者如果任何此类设施因任何原因而关闭或容量受限,包括由于火灾或其他伤亡、自然灾害、系统中断(包括勒索软件和其他网络安全攻击)、劳动力短缺或其他中断,包括由于流行病和其他与健康有关的问题(如在新冠肺炎大流行期间发生的),或者,如果对运输能力的需求大幅增加(就像2021年和2022年上半年的情况一样),我们可能会在向消费者分销我们的产品时遇到(并且由于这些因素,过去也经历过)中断或延迟,这可能会导致消费者的不满和销售损失。此外,如果发生上述任何情况,我们可能会产生比预期更高的成本,以确保顺利和及时的运营。上述任何一项都可能对我们品牌的声誉以及我们的收入和运营结果产生不利影响。
•全球经济状况,包括金融和信贷市场的波动,可能会对我们的业务产生不利影响。
•除其他因素外,由于流行病、通货膨胀压力、利率上升、经济衰退担忧、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争以及最近武装分子对红海商船的袭击,过去的经济状况对我们的业务、我们的客户和持牌人及其业务、我们的融资和合同安排产生了不利影响,今后也可能产生不利影响。除其他事项外,这些情况已经并在未来可能导致财务困难,导致我们的客户和被许可人的重组、破产、清算和其他不利事件,可能导致这些客户减少或停止订购我们的产品和我们被许可人销售的特许产品,并可能导致客户无法向我们支付他们从我们购买的产品的费用,被许可人无法支付欠我们的版税。商业伙伴的财务困难也可能影响其进入信贷市场的能力,或导致与其应收账款有关的更高的信用风险。
•部分由于通胀压力而导致的金融和信贷市场波动,也可能使我们在需要时或以我们可以接受的条件获得融资或为现有债务再融资的难度或成本更高。我们有短期到期的债务,特别是我们将于2024年和2025年到期的优先票据,这些债务将需要偿还或再融资。
•我们的产品和原材料主要使用外国供应商,这给我们的业务运营带来了风险。
•我们的服装、鞋类和配饰由大约40个国家和地区的独立制造商生产、采购或采购,其中大部分位于亚洲。尽管没有任何一家供应商或国家或地区对我们的生产需求至关重要,但以下任何一项都可能对我们生产或交付产品的能力产生实质性的不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响:
•涉及我们、我们的承包商或我们的供应商所在国家的政治或劳工不稳定或军事冲突,这可能导致我们的产品和原材料的生产或运输延迟,并增加生产和运输成本;
恐怖主义安全担忧加剧,这可能使进出口货物受到额外、更频繁或更彻底的检查,导致货物交付延误或被长期扣押,或可能导致海关官员对假冒商品的审查减少,导致销售额下降,我们的防伪措施成本增加,并损害我们的品牌声誉;
由于政治、人权、劳工、环境、虐待动物或其他问题,我们使用原材料或商品的能力受到限制;工厂和航运能力大幅下降或对此类能力的需求大幅增加; 工资、运费、运输和其他物流费用大幅增加,包括由于入境口岸中断,这可能导致(在大流行的情况下,确实导致)运费和其他物流费用增加;
洪水、地震、野火和干旱等自然灾害--其中一些灾害的频率可能因气候变化而增加--可能导致工厂关闭和原材料(特别是棉花)短缺;
•疾病流行和其他与健康有关的问题,如新冠肺炎大流行,可能导致工厂和航运能力大幅下降、工厂关闭、劳动力减少、原材料短缺以及对受感染地区生产的商品进行审查或禁运;
•制造商的迁移和发展,这可能影响我们的产品在哪里生产或计划在哪里生产;
•采用与进口有关的法规、配额和保障措施,以及我们及时调整贸易法规变化的能力,除其他外,这可能限制我们在具有成本效益的国家生产产品的能力,这些国家拥有所需的劳动力和专业知识;
•对进口实施新的或增加的关税、关税、税费和其他收费;以及
•管理或禁止与特定个人或实体及其附属机构或在某些地区生产的货物进行商业交易,例如美国财政部外国资产管制办公室将个人或实体列为SDN(特别指定的国民和受封锁的人),以及由CBP发布WRO。
•我们一直在寻找替代采购选择,但当征收新的或增加的关税、税收或其他费用时,我们可能无法及时转移生产,如果有的话。此外,从其他国家采购的成本更高,包括因为该行业的其他人出于同样的原因寻求转移生产,可能会使转移的价格变得令人望而却步。我们可能无法将关税、关税、税收或其他费用导致的成本增加全部转嫁给消费者,也可能选择不转嫁。对消费者价格的任何上涨都可能对我们对消费者的直接销售以及我们的批发客户和许可证持有人的销售产生不利影响。对此类销售的任何不利影响或我们销售商品成本的增加都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
美国政府的各种行动(包括指定SDN、颁布《维吾尔强迫劳动预防法案》和发布WRO)禁止或限制了像我们这样的公司,在许多情况下,我们的商业伙伴可以与在受制裁司法管辖区经营的许多个人、公司和实体开展的业务,以及在这些司法管辖区内直接或间接生产商品和使用原材料。这些行动和其他行动已经并可能继续影响我们的供应商在制造我们的某些产品时使用的原材料的来源和可用性。这些和相关的问题在中国、美国和其他地方也受到了严格的审查和争议,导致了对包括我们在内的跨国公司的批评。因此,这些事情(以及类似的事情)有可能影响我们的收入、我们品牌和我们的声誉。此外,虽然我们努力确认SDN、WRO涵盖的人员和材料以及其他受制裁的实体、人员和材料不在我们的供应链中,但如果我们从其购买商品的任何供应商被发现直接或间接与SDN或其他受制裁人员或违禁材料进行交易,我们可能会受到惩罚、罚款或制裁。
与外国生产的货物有关的另一个风险是从这些外国地点运输货物。罢工、工作放缓和停工以及装运和入境口岸的其他行动可能会减缓或阻止货物的流入。此外,运输受到海盗、军事行动和航道上的恐怖主义(如伊朗代理人目前对红海航道的袭击)以及类似行动的威胁。这些情况的影响可能与题为“
我们依赖第三方来制造我们的产品,我们与这些方的关系或他们的业务的任何中断都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。“
如果我们的供应商、被许可人或其他商业伙伴,或我们被许可人使用的供应商,未能使用合法和道德的商业做法,我们的业务可能会受到影响。
我们要求我们的供应商、被许可方和其他业务伙伴以及被许可方使用的供应商在运营时遵守国际劳工标准以及有关工作条件、雇佣做法和环境合规的适用法律、规则和法规。此外,我们还向我们的业务合作伙伴强加需要额外义务的操作指南,以促进符合道德的商业实践。我们审计或让第三方审计这些独立各方的运营,以确定合规性。然而,我们并不监督我们的业务合作伙伴和我们的被许可方利用的整个运营和供应链,包括他们在供应链中的劳动力、制造和其他商业实践。我们的行业经历了更多的监管,我们受到了影响
执法,特别是对供应链中强迫劳动的关切。这些趋势预计将继续下去,特别是通过在我们销售大部分产品的国家采取行动。
如果这些供应商或业务合作伙伴违反劳工、环境、建筑和消防安全或其他法律,或实施通常被视为不道德的劳工、制造或其他商业行为,向我们或我们的客户发运成品可能会中断,订单可能会取消,关系可能会终止。此外,我们可能会被政府当局禁止进口商品。此外,我们可能成为负面宣传的焦点,我们的声誉和我们品牌的声誉可能会受到损害。这些事件中的任何一个都可能对我们的收入产生重大不利影响,从而影响我们的运营结果。
我们依赖第三方生产我们的产品,我们与这些方或他们的业务关系的任何中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们销售的所有产品都依赖第三方生产。如果制造商未能及时将产品发货给我们,以及物流中断,如从2021年到2023年,由于新冠肺炎疫情,或制造商达到所需的质量标准,可能会导致我们错过客户对这些产品的交货期要求,以及我们直接面向消费者的渠道的黄金销售期。因此,客户可能会取消订单,拒绝接受送货,或者要求降价。此外,我们可能需要在我们的直接面向消费者的渠道中进行更多的促销,而且我们也可能错过预期的销售,否则当我们的商店得到适当的商品宣传时就会发生这种情况。这些行动中的任何一项都可能对我们的收入产生实质性的不利影响,从而影响我们的运营结果。
•我们的业务容易受到与气候变化和环境退化相关的风险的影响,以及利益相关者对气候变化行动和可持续性标准的日益关注,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•我们的业务容易受到与气候变化和环境退化相关的风险的影响,包括对我们供应链的潜在中断以及对原材料供应和成本的影响。由于气候变化导致的极端高温以及恶劣天气事件(如风暴和洪水)的频率和严重程度的增加,可能会导致我们产品的生产和分销中断的发生率增加,对消费者需求和支出造成不利影响,和/或由于客户优先考虑基本需求,商店关闭和/或销售损失的频率更高。我们的价值链还面临与水相关的风险,包括干旱和缺水,这可能会影响原材料采购、制造流程以及工人和社区。此外,不断变化的与气候相关的立法和披露要求,再加上碳税和可再生能源采购成本的波动,也可能增加我们的合规成本。我们的某些批发客户也开始建立与可持续性相关的采购要求。因此,我们收到了有关我们产品的可持续性相关信息的请求,在某些情况下,客户要求我们的某些产品包含可持续材料或包装,这可能会导致原材料和生产成本上升。我们未来不能遵守这些和其他可持续发展要求,可能会对我们产品的销售和需求产生不利影响。此外,我们产品的某些在线销售商已经开始向消费者标识,并帮助消费者限制购买卖家认为更可持续的产品。我们未能提供符合这些可持续发展标准的产品,可能会导致对我们产品的需求减少,并导致销售损失。
•我们依赖于数量有限的配送设施。如果其中一家公司无法运营,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
•我们经营着数量有限的配送设施,并在世界各地聘请独立运营的配送设施,将产品仓储和发运给我们的客户和我们的零售店,以及提供相关的物流服务。我们能否满足客户和零售店的需求,取决于我们的主要设施的正确运作。如果我们的任何主要设施关闭或以其他方式变得无法操作或无法访问,包括由于流行病或其他与健康相关的担忧(如新冠肺炎疫情)或网络安全事件,我们可能会出现大量库存损失或向客户和商店交付中断,产生显著更高的成本或与我们的产品分销相关的更长交货期。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
•我们收入的一部分依赖于版税和许可。
•与我们的特许权使用费、广告和其他收入相关的运营利润是可观的,因为与管理和监督个人许可或类似协议直接相关的运营费用微乎其微。
•因此,失去一个重要的被许可人,无论是由于关系终止或到期、被许可人停止运营或其他原因(包括被许可人的财务困难),而没有同等的替代者,或者我们被许可人的销售额大幅下降,都可能对我们的盈利能力产生重大影响。尽管许可模式可以带来很高的利润,但我们正在计划,并且在未来可能会寻求更多机会,以增加对我们的
•Calvin Klein
•和
•汤米·希尔费格
通过收回特许企业的品牌。请参阅下面标题为“
我们在收回特许企业方面可能不会成功
虽然我们通常对持牌人的产品和广告有很大的控制权,但我们依赖他们对他们的业务进行运营和财务控制等。我们的被许可方未能成功营销许可产品或我们无法替换现有的被许可方,可能会直接对我们因版税、广告和其他收入减少而产生的收入产生重大不利影响,也可能间接影响我们其他产品的销售减少。风险还与我们的被许可方获得资本、执行其业务计划、及时交付优质产品、管理其劳动关系、维持与其供应商的关系、有效地管理其信用风险以及维持与其客户的关系的能力有关。我们的许可业务使我们容易受到我们有限控制的第三方的行动的影响。
我们依赖我们的授权厂商来保护我们品牌的价值。尽管我们试图通过产品的设计、生产质量、包装、商品销售、分销、广告和促销等方面的批准权来保护我们的品牌,但我们不能向您保证我们可以控制被许可人对我们品牌的使用。被许可方滥用我们的品牌可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在服装行业面临着激烈的竞争。
服装行业的竞争非常激烈。我们与众多服装、配饰和鞋类的全球、国内和国外设计师、品牌所有者、制造商和零售商竞争,其中一些人拥有比我们更多的资源。我们还面临着来自本土数字品牌的日益激烈的竞争;数字零售的特点是进入门槛低。此外,在某些情况下,我们直接与我们的批发客户竞争,因为他们也销售他们自己的自有品牌产品。我们在服装行业内的竞争主要基于以下几个方面:
及时预测和响应消费者不断变化的口味、需求和购物偏好,开发有特色、有吸引力、高质量的产品;
保持良好的品牌认知度和相关性,包括通过数字品牌参与以及在线和社交媒体存在;
适当为产品定价并为客户创造可接受的价值主张,包括提高价格以缓解通胀压力(如我们从2022年开始在某些地区和某些产品类别所做的那样),同时将抑制消费者需求的风险降至最低;
提供强有力的、有效的营销支持;
与第三方供应商和零售商确保产品供应和优化供应链效率;
在零售地点、百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站以及我们的数字商务网站上,获得足够的零售面积和产品的有效展示;
在全球、地区和本地基础上与演员、运动员、音乐家、名人、社交媒体影响力人士和其他人建立关系,以推广我们的品牌和产品;以及
有效地利用数据和技术来实现和开发上述目标。
未能有效竞争或跟不上快速变化的消费者偏好以及技术和产品趋势,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
由于利润率面临越来越大的压力,我们的盈利能力可能会下降。服装行业,特别是在美国,受到许多因素造成的巨大定价压力,这些因素包括激烈的竞争、零售业的整合、零售商要求降低产品成本的压力、零售商要求补贴、激励措施和其他形式的经济支持,以及消费者需求的变化,例如,包括由于新冠肺炎疫情而发生的变化。这些因素可能会导致我们降低对零售商和消费者的销售价格,如果我们无法适当管理库存水平或通过充分降低产品成本或运营费用来抵消降价,这可能会导致我们的盈利能力下降。我们产品中使用的大宗商品和原材料(如棉花)的可获得性和价格的波动,以及通胀压力,例如,我们从2021年下半年到2022年经历的空运成本增加,以及我们在2022年和2023年上半年经历的劳动力、原材料和海运成本的增加,导致定价压力增加,进而对我们的利润率构成压力。2022年,我们在某些地区和某些产品类别实施了涨价,以缓解较高的成本。然而,在未来,我们可能无法实施完全缓解可能发生的任何更高成本的影响的价格上涨和/或任何此类价格上涨可能对消费者对我们产品的需求产生不利影响。此外,消费者支出一直并可能继续受到当前通胀压力导致的盈利能力下降的负面影响,通胀压力已经并可能继续导致我们的产品销售下降、库存增加、订单取消、更高的折扣、定价压力、全行业更高的库存水平和更低的毛利率。如果我们不能有效地管理我们的库存并准确预测对我们产品的需求,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。我们已经并将继续对我们的供应链管理系统和流程进行投资,使我们能够更快地对销售趋势和消费者需求的变化做出反应,并增强我们管理库存的能力。然而,不能保证我们将能够预测并成功应对不断变化的消费者品味和风格趋势或经济状况,因此,我们可能无法管理库存水平以满足未来的需求。如果我们无法准确预测需求,或者我们的供应链和物流合作伙伴无法适应需求的变化,包括例如由于新冠肺炎疫情而发生的变化,我们有时可能会遇到库存过剩或产品短缺的情况。超过消费者需求的库存水平已经并可能在未来导致库存减记和以大幅折扣价格出售过剩库存,并影响我们实施和执行有利可图、具有竞争力和有效的定价和促销策略的能力,所有这些都可能对我们的盈利能力和我们品牌的声誉产生实质性的不利影响。如果我们低估了消费者需求,我们可能没有足够的产品库存,这可能会导致收入损失,并损害我们的声誉、我们品牌的声誉以及我们与客户和消费者的关系。我们执行管理层成员和其他关键员工的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。.”
我们依赖于我们的高管和其他主要高管的服务和管理经验,他们在我们的行业和他们的专业领域拥有丰富的经验和能力。服装行业对具备某些技能的合格人才的竞争非常激烈,竞争对手可能会使用咄咄逼人的策略来招聘这些人。他们中的一个或多个失去服务,或无法及时有效地确定合适的继任者,可能会对我们产生重大不利影响。
我们在收回特许企业方面可能不会成功。
我们已经宣布了计划,未来可能会寻求更多的机会,以增加对我们的直接管理
Calvin Klein
和
•汤米·希尔费格
•通过收回特许企业的品牌。具体地说,我们正在将大部分
•Calvin Klein
•和
•汤米·希尔费格
•随着许可协议的到期,目前在美国和加拿大授权给G-III的产品类别将持续到2027年。
•整合以前获得许可的业务可能是复杂、昂贵和耗时的。与之前的业绩相比,我们在发展或甚至维持业务、将业务整合到我们的运营中、雇用运营业务所需的合格员工或以其他方式管理之前获得许可的业务方面可能会遇到困难,甚至可能不会成功。此外,我们可能会产生比预期更高的成本,将以前获得牌照的业务引入内部和/或运营这些业务。因此,收回许可证可能不会给我们的整体带来预期的好处
•增长战略、我们的品牌和运营结果以及我们的整体盈利能力可能会下降,以至于我们无法在这些业务获得许可时实现的相同收益水平上运营这些业务。
金融风险
我们的债务水平可能会损害我们的财务状况和运营能力。
截至2024年2月4日,我们的未偿还债务本金总额为21.77亿美元,其中5.25亿欧元(5.66亿美元)的优先无担保票据将于2024年到期,5亿美元的优先无担保票据将于2025年到期。我们的债务水平可能会对投资者产生重要影响,包括:
要求我们的大部分现金流用于支付本金和利息,从而减少了我们可用于运营或其他资本需求的资金,包括规划或应对我们业务的变化;
增加了我们在一般不利经济和行业状况下的脆弱性,因为在我们经历收益和现金流下降的时期,比如新冠肺炎大流行期间,我们将被要求将更大比例的现金流用于支付本金和利息;
限制了我们在未来获得额外融资的能力,以资助营运资本、资本支出、收购、对我们养老金计划的贡献和一般公司要求;
使我们与其他杠杆率相对较低的竞争对手相比处于竞争劣势,这些竞争对手有更多现金流可用于利用或增长或扩大其业务、基金运营或为股东提供回报;以及
这使得我们容易受到可调整利率借款的利率上升的影响,包括在我们的优先无担保信贷安排下,以及以高于当前适用利率的利率对我们的固定利率债务进行任何再融资。
我们的业务受到外币汇率波动和管制法规的影响。
我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。美元与其他货币之间汇率的变化以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。请参阅本报告第7项所载我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,以供进一步讨论。我们的经营业绩将在美元走强时受到外币换算的不利影响,特别是对欧元、澳元、日元、韩元、英镑、加元和人民币的影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。外汇交易也有影响,因为我们的海外子公司以其本位币以外的货币购买库存,而本位币相对于交易货币的变动可能会增加或减少库存的当地货币价值,从而导致在出售商品时销售商品的成本更高或更低。我们海外子公司的本位币通常是当地货币。我们目前使用并计划继续使用外币远期合约,以缓解与这些库存交易相关的现金流或市场风险,但我们无法完全消除这些风险。我们在一些国家开展业务,这些国家的法律法规限制了我们的海外子公司向关联公司支付股息和汇款的能力,因此限制了我们将受影响的子公司产生的现金汇回或使用到国外的能力,这可能会对我们业务和运营的资金产生不利影响。我们根据优先无抵押信贷安排遵守金融契约的能力可能会受到未来经济状况的不利影响。根据我们的高级无担保信贷安排,我们必须将净杠杆率保持在最高水平以下。我们业务的长期中断可能会影响(并在2020年确实影响)我们遵守这一公约的能力。非-根据贷款条款,遵守本公约将构成违约事件,这可能导致违约加速,进而可能引发我们其他债务融资的违约。我们无法遵守公约可能需要我们寻求(在2020年,我们确实获得了一年的豁免)豁免形式的救济。豁免往往需要支付费用,并可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约、授予担保权益和其他贷款人保护,其中任何一项都可能是重大的。此外,我们在高级无抵押信贷安排下提供额外保障的能力,将受到我们其他债务安排的限制。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件及时获得豁免,或者根本不能。如果我们不能获得所需的豁免,就不能保证我们能够筹集足够的资本或剥离资产,以再融资或偿还这些贷款。税务机关的不利决定或税务条约、法律、规则或诠释的变动可能对我们的经营业绩及现金流量造成重大不利影响。我们在许多国家有直接业务,适用税率因司法管辖区而异。我们经营所在国家的税务法律及法规可能会有所变动。此外,现行税法的解释和执行可能不时有所改变。因此,如果税率提高或我们经营所在司法管辖区的法律、法规或条约被修改,我们可能会支付额外的税款。
此外,各个国家和地方税务机关定期对我们的申报单进行审计。审计结果可能导致我们支付的金额超过我们为特定税务事项预留的金额,这可能对我们的现金流、业务、财务状况和任何受影响报告期的经营业绩产生重大不利影响。
我们和我们的子公司参与了许多公司间的交易。尽管我们认为这些交易反映的是公平条款,并且有适当的转让定价文件,但转让价格和条件可能会受到当地税务机关的审查,这可能会导致额外的税务负担。
如果我们不能充分利用我们的递延税项资产,我们的盈利能力可能会降低。
我们的递延税项资产对我们来说很有价值。这些资产包括税收损失和在不同司法管辖区结转的外国税收抵免。递延税项资产的变现乃基于多项因素,包括未来期间是否有足够的应课税收入水平以抵销税项亏损及在产生该等资产的司法管辖区结转的外国税项抵免。计入估值准备是为了将递延税项资产减少到预期未来变现的金额。在评估我们的估值免税额是否足够时,我们会考虑各种因素,包括递延税项负债的冲销、预测的未来应课税收入和潜在的税务筹划策略。这些因素可能会降低递延税项资产的价值,这可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。
证券市场的波动、利率和其他经济因素可能会大幅增加我们的固定收益养老金成本和负债。
•根据我们的固定收益养老金计划,我们有重大义务。我们养老金计划的资金状况取决于许多因素,包括投资计划资产的回报和用于衡量养老金义务的贴现率。计划资产的不利回报、较低的贴现率或适用法律或法规的不利变化可能会极大地改变养老金资金要求的时间和金额,这可能会减少我们业务的可用现金。
•我们的经营业绩也可能受到我们养老金计划记录的费用金额的重大影响。全年记录的养恤金支出是使用精算估值计算的,其中纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异导致损益立即计入养恤金费用,通常在一年第四季度。这些收益和损失可能是巨大的,可能会给我们的经营业绩带来波动。由于最近金融市场的波动,我们在2024年的退休计划中可能记录的精算收益或损失仍然存在重大不确定性。如果贴现率分别大幅增加或减少,或者如果计划资产的实际回报与预期回报之间存在差异,我们可能会在2024年产生重大的精算收益或损失。
•我们的资产负债表包括大量的无形资产和商誉,以及我们零售店的长期资产。无形资产或报告单位的估计公允价值或我们零售店的当前和预计现金流的下降可能导致在我们的经营业绩中记录的减值费用,这可能是重大的。
•商誉及其他寿命不定的无形资产每年进行减值测试,如发生事件或情况变化,则于两次年度测试之间进行减值测试,以显示账面金额可能减值。长期资产,例如经营租赁使用权资产和物业、我们零售店的厂房和设备以及寿命有限的无形资产,在发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化时,将进行减值测试。有关我们的减值测试的进一步讨论,请参阅本报告第7项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中题为“关键会计政策和估计”的章节。如果我们的任何商誉、其他无限期无形资产或长期资产被确定为减值,该资产将被减记,减值费用将在我们的经营业绩中确认为非现金支出。
•未来市场状况的不利变化、消费者购买趋势的转变或经营业绩低于我们的预期可能会影响我们的预计现金流和加权平均资本成本的估计,如果我们无法收回商誉、其他无限期无形资产和长期资产的账面价值,这可能会导致重大减值费用。
在2022年第三季度,结合我们2022年的年度商誉减值测试,我们记录了4.17亿美元的非现金减值费用。减值是非经营性的,主要是由于当时的经济状况导致贴现率大幅上升。截至2024年2月4日,我们的资产负债表上有23.22亿美元的商誉和30.97亿美元的其他无形资产,加起来占我们总资产的48%。
法律和监管风险
我们可能无法保护我们的商标和其他知识产权。
我们的商标和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位非常重要。我们容易受到其他人模仿我们的产品和侵犯我们的知识产权的影响,因为
汤米·希尔费格
和
Calvin Klein
品牌享有巨大的全球消费者认知度,品牌下产品的普遍溢价为造假者和侵权者创造了动机。模仿或假冒我们的产品或侵犯我们的知识产权可能会降低我们品牌的价值,或者以其他方式对我们的收入产生不利影响。我们不能向您保证,我们为建立和保护我们的商标和其他知识产权而采取的行动将足以防止其他人的模仿。我们不能向您保证,其他第三方不会将我们的商标作废或阻止我们产品的销售,因为这侵犯了他们自己的商标和知识产权。此外,我们不能向您保证,其他人不会主张我们的商标和其他知识产权或与我们类似的标记的权利或所有权,或者我们将能够成功地解决此类冲突,使我们满意。在某些情况下,商标所有人可能对我们的商标拥有优先权利,因为某些外国法律可能不会像美国法律那样保护知识产权。在其他情况下,可能存在拥有类似商标的在先权利的持有人。我们过去和现在都参与了与一家公司对我们的一些商标或标志的优先权利的索赔有关的诉讼。
我们的公司注册证书、公司章程和特拉华州通用公司法中的条款可能会使收购我们变得更加困难,并可能降低我们普通股的市场价格。
我们的公司注册证书和细则包含以下条款:要求寻求在股东大会上提出建议或提名某人成为董事的股东向我们提供提前通知和某些信息,并满足某些所有权标准;允许董事董事会填补董事会空缺;以及授权董事会在未经股东批准的情况下发行优先股。这些规定可以起到威慑控制变化的作用。
此外,特拉华州公司法第203条对我们与任何持有15%或更多普通股的人之间的合并和其他业务合并施加了限制。这一规定的存在可能对未经董事会事先批准的交易具有反收购效力。
信息技术和数据隐私风险
我们在很大程度上依赖信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者如果我们或他们受到数据安全或隐私泄露的影响,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们有效管理和运营业务的能力在很大程度上取决于信息技术系统,包括由第三方和我们运营的系统、与第三方通信的系统,以及我们与消费者和员工通信所使用的网站和移动应用程序。我们在日常业务过程中处理、传输、存储和维护有关消费者、同事和其他个人以及业务合作伙伴的信息。这包括受适用法律保护的个人身份信息、处理客户的信用卡和借记卡号码,以及依赖与我们签订合同提供支付处理的第三方维护的系统。任何系统、网站或应用程序无法有效运行或可能发生的任何重大中断,包括恶意行为者、灾难性事件、自然灾害或其他原因,都可能需要巨额补救费用,并对我们的运营产生不利影响。
我们利用基于风险的、多层次的信息安全方法,基于NIST(国家标准与技术研究所)网络安全框架来识别和应对网络安全风险。我们采取措施保护数据,并确保使用我们系统的人意识到保护我们的系统和数据的重要性。这些步骤包括实施安全标准、终端和网络系统安全工具、相关培训方案以及安全响应和恢复程序。为了衡量我们网络安全控制的有效性,我们经常进行网络钓鱼演习、桌面演习和渗透测试。我们还为所有通过在线课程访问我们系统的员工提供培训。2023年举办了一期关于信息安全和数据隐私的全球必修课程,并进行了15次练习/测试。我们对个别测试失败保持不断升级的纪律时间表,其中包括额外的培训,并最终将导致失去访问权。我们还为董事会成员管理某些培训课程,其中每年一次通常是强制性的。此外,为了衡量和评估合规性,我们的信息安全方法需要接受独立第三方顾问在NIST网络安全框架内对其成熟度的年度评估。
我们通常要求能够访问我们的系统或接收个人身份信息或其他机密数据的第三方提供商采取有效措施保护数据,但无法控制他们的努力,并且我们评估他们的系统和流程的能力有限。因此,这些第三方提供商也是我们网络安全和相关风险的来源。如果第三方服务组织处理的数据影响我们的财务报表,则每年都会获取和评估系统和组织控制(SOC)1报告。虽然我们投入了大量资源来保护系统和信息,包括通过培训有权访问系统和信息的人,但我们所有人仍然受到安全事件的影响,包括但不限于网络犯罪和网络安全攻击,例如由老练且资源充足的不良行为者实施的那些试图扰乱运营或访问或窃取数据的攻击。安全事件可能会在很长一段时间内无法检测到,这可能会加剧损害和问题的范围和程度。此类安全事件可能会扰乱我们的业务,严重损害我们的声誉以及我们与供应商、客户和消费者的关系,并使我们面临监管执法活动、诉讼和责任的风险。虽然我们维持保险范围,包括网络安全保险,但它可能无法覆盖或不足以覆盖所有损失或所有类型的索赔,并且不会补救声誉和未来的业务影响。虽然我们要求有权访问我们的系统和机密信息的第三方提供商为我们可能因他们所做的工作而遭受的任何损失提供保险,但我们能够追回的金额可能不能完全补偿我们所遭受的任何损失。
我们定期实施新的系统和硬件,目前正在进行一项重要的多年SAP S/4实施项目,以升级我们在全球的平台和系统。新软件和硬件的实施涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致这些系统的设计、实施或应用出现中断、延误或缺陷,包括:
对我们的运营产生不利影响;
成本增加;
中断我们有效采购、销售或运输我们产品的能力;
延迟向客户收取款项;以及
对我们及时报告财务业绩的能力造成不利影响。
这些实施措施可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。此外,预期的改进可能无法实现。我们的业务合作伙伴和服务提供商面临着同样的风险,这也可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们在全球范围内受到数据隐私和安全法律法规的约束,这些法规的数量和复杂性都在增加。尽管我们做出了合规努力,但我们可能会成为执法或其他法律行动的对象。我们在日常业务中收集、使用、存储和以其他方式处理或依赖对消费者、员工和其他个人的数据(包括个人身份信息)的访问。在数据隐私和网络安全法律法规领域有了重大的立法和发展,如欧洲联盟的GDPR,加利福尼亚州的CCPA/CPRA,以及中国的PIPL。这些法律和法规已经并可能继续促使我们改变我们的运营方式,包括以一种效率较低的方式,以遵守这些法律。我们有一个全球数据隐私计划,如上所述,我们有指导方针和培训计划,以确保我们的员工了解法律以及如何收集、使用和保护我们的机密数据(包括个人身份信息)。然而,我们的合规努力并不能保证我们不会成为监管或其他法律行动的对象。我们可能会花费大量的管理和关联时间,并产生针对任何此类事项的索赔进行调查和辩护的巨额成本,这些事项也可能导致我们成为巨额罚款、判决或和解的对象。此外,任何此类索赔都可能导致重大的声誉损害,无论我们最终是否成功地为自己辩护。项目1B。未解决的员工意见没有。项目1C。网络安全
风险管理和战略
网络安全是我们企业风险管理框架中的关键优先事项,并已整合到其中。我们在NIST(国家标准与技术研究所)建立的框架下,建立了一个基于风险的、多维的全球网络安全计划。该计划旨在评估、识别和管理来自我们的数据、系统和网络以及我们的主要第三方供应商的潜在威胁的风险。我们部署了一套物理、行政和技术保障措施来保护我们的信息系统,包括个人数据(联营公司、消费者、客户和业务合作伙伴)、知识产权和机密业务信息。这些保护旨在维护我们网络基础设施中存储的所有信息的机密性、完整性和可用性。
我们计划中的关键网络安全流程包括:
基于风险的信息和系统控制-
我们努力通过实施、维护和执行控制并不断改进我们网络安全计划的成熟度、风险管理框架、政策、程序和治理,来确保我们的信息技术基础设施和数据的安全。
事件响应计划和测试
-我们有网络安全事件应对计划和专门的事件应对团队。跨职能小组评估优先事项和严重程度,并可咨询外部专家,包括法律顾问。我们的网络安全团队根据严重程度对事件做出反应,并通过定期桌面入侵演习、渗透测试和模拟来改进我们的计划。
教育与互动培训-
我们为员工提供网络安全培训,其中包括每月的网络钓鱼练习,以帮助他们保护敏感信息并遵循最佳实践。我们提供基于角色的合规培训,并与外部合作伙伴合作开发和提供教育和培训,以降低网络安全风险。我们不断评估行业内的趋势,应用必要的控制措施,并增强我们的领导力,以做出明智的、基于风险的决策。
•第三方风险管理-
•我们对供应商进行有针对性的网络安全评估,评估他们的风险状况,并使用评级机制来识别漏洞。我们还与主要供应商合作,实施先进的
•安全措施,以保护他们的信息技术系统,并在我们与处理我们数据的第三方的合同中包含数据安全条款。
•威胁和漏洞管理-
•我们与外部合作伙伴一起,使用资源、技术和流程来识别、补救和报告我们系统中的安全威胁。这些控制对于最大限度地减少我们的攻击面和确定可能的威胁的优先顺序至关重要。
网络安全和合规性评估实践-
我们与独立公司定期进行网络安全评估,并对支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)的合规性进行年度评估,并根据NIST网络安全框架进行基准成熟度评估。我们的内部审计部门通过年度信息安全和网络安全审计来评估我们的信息安全计划。我们还按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求进行内部控制测试。
截至本报告日期,我们不知道有任何网络安全事件对我们产生重大影响或可能产生重大影响,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。有关相关风险的讨论,请参阅我们的信息技术风险因素。
我们在很大程度上依赖信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者如果我们或他们受到数据安全或隐私的侵犯,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
在第1A项中。本报告的风险因素。
治理
董事会
董事会监督与我们业务运营相关的风险管理。作为其监督的一部分,董事会定期(不少于每年一次)收到高级管理层成员关于风险各个方面的报告,其中包括我们的企业风险管理计划、业务连续性规划和网络安全。董事会审计与风险管理委员会主要负责审查和评估我们的重大风险,包括网络安全风险,以及管理层评估、监测和管理此类风险的计划,并可在每次董事会会议上向董事会全体提出与这些项目有关的任何重大问题。作为这项作用的一部分,委员会在大多数会议上收到首席信息安全干事关于各种网络安全事项的最新情况,包括重大风险和威胁趋势、缓解战略、安全事件、优先事项和倡议的状况以及其他重要事项,以及对来年网络安全战略和举措的年度深入审查。委员会还审查了上文讨论的独立网络安全评估和合规评估的结果。除了这些定期更新外,首席执行官还将及时通知委员会和全体董事会,如果发生任何网络安全事件,并根据我们的事件响应计划,提供事件响应团队主要成员(包括CISO)关于任何此类事件的持续更新。
管理
CISO向首席技术和信息官报告,并领导我们的信息安全小组,这是一个横跨我们组织的全球职能,负责针对我们的全球网络安全计划执行。CISO通过我们如上所述的关键网络安全流程了解和监控网络安全事件的预防、检测、缓解和补救,并与事件响应团队的其他主要成员一起负责向整个组织的高级领导层通报可能发生的任何网络安全事件。我们的CISO拥有超过25年的管理和领导信息技术和网络安全团队的经验,并参与了各种行业和公共部门的网络安全组织。项目2.财产
截至2024年2月4日,我们占用的主要物业的一般位置、用途、所有权状态和大致规模如下:位置
使用所有权
状态近似值
面积在
平方英尺纽约,纽约
公司、汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的行政办公室和展厅租赁
布里奇沃特,新泽西州公司行政办公室租赁
澳大利亚Banksmeadow
汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩行政办公室、陈列室、仓库和配送中心
租赁
荷兰阿姆斯特丹
汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的行政办公室和陈列室
租赁
维诺/乌德加斯特尔/塞维纳姆,荷兰
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仓库和配送中心 | | 租赁 | | 棕榈树/麦克多诺,佐治亚州 仓库和配送中心 | | 租赁 北卡罗来纳州琼斯维尔 仓库和配送中心 | |
| | | | | | | |
拥有 | | 中国香港 | | 公司、汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩行政办公室 | | 694,000 | | |
租赁 | | 截至2024年2月4日,我们在国内和国际各地租赁了某些其他行政办公室、展厅和仓库和配送中心。截至2024年2月4日,我们还在美国、加拿大、欧洲、亚太地区和巴西租赁和运营了大约1,400个零售点。 | | 有关本公司作为承租人的租赁负债到期日的资料载于本报告第8项所载综合财务报表附注的附注16“租赁”。 | | 239,000 | | |
项目3.法律诉讼 | | 我们是某些诉讼的当事人,根据管理层的判断,这些诉讼部分基于法律顾问的意见,不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。 | | 项目4.矿山安全信息披露 | | 243,000 | | |
| | | | | | | |
不适用。 | | 第II部 | | 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 474,000 | | |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“PVH”。有关本公司普通股宣派股息的若干资料载于本报告第8项的股东权益及可赎回非控股权益合并变动表。请参阅本报告第8项合并财务报表附注中附注8“债务”,以了解我们对普通股派付股息的限制。截至2024年3月15日,共有455名股东记录了我们的普通股。 | | 发行人购买股权证券 | | 期间 | | 2,653,000 | | |
| | | | | | | |
(A)购买的股份(或单位)总数 | | (b)平均支付价格 | | 每股 | | 1,834,000 | | |
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(or单位) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份(或单位)总数 | | (d)根据计划或项目可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) | | 778,000 | | |
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2023年10月30日— | | 2023年11月26日 | | 2023年11月27日— | | 88,000 | | |
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2023年12月31日
2024年1月1日—
2024年2月4日
总计
公司董事会已授权自2015年开始,
2028年7月30日之前的股票回购计划,其中包括
2024年3月27日董事会批准的授权增加和计划延长四年未反映在上表中。该计划下的回购可在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为适当的其他方法进行。收购是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限制,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。消费税不会减少本计划下的授权剩余金额。
我们的股票激励计划为我们提供了扣除或扣留或要求员工向我们汇款的权利,该金额足以满足适用于基于股票的薪酬奖励的任何适用的预扣税要求。在允许的范围内,员工可以选择通过投标以前拥有的股票或通过让我们扣留公平市值等于可以对交易征收的最低法定预扣税率的股票来满足全部或部分此类扣缴要求。此表包括2023年第四季度因结算限制性股票单位以满足预扣税款要求而预扣的股份。
每股(或单位)平均支付价格不包括消费税。
以下业绩图表和向股东回报的信息如下所示,是根据交易法颁布的S-K条例第201(E)项提供的。这些图表和信息不被视为已根据《交易法》“存档”,也不应被视为根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中的引用,除非我们通过引用特别将其合并。
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业绩图表将我们普通股股东累计总回报的年度变化与罗素3000指数和S 1500服装、配饰和奢侈品指数在截至2024年2月4日的五个财年的累计回报进行了比较。 | | 5年后投资价值100.00美元:(1)(2) | | 我们的普通股 罗素3000指数 S&P1500服装、配饰及奢侈品指数(1)(2)(3) | | 第六项。(1) | | 已保留(1) |
不适用。 | | | | | | | | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 255,703 | | | $ | 79.07 | | | 252,200 | | | $ | 535,134,014 | |
概述 | | | | | | | | |
以下讨论和分析旨在帮助您了解我们、我们的运营和我们的财务业绩。阅读时应结合我们的合并财务报表和附注,这些附注载于本报告的其他部分。 | | 1,277,871 | | | 112.82 | | | 1,267,494 | | | 392,045,220 | |
我们是世界上最大的全球服装公司之一,拥有140多年的历史。我们在纽约证券交易所上市已有100多年的历史。 | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分别创造了92亿美元、90亿美元和92亿美元的收入,其中2023年收入的70%以上和2022年和2021年收入的65%以上来自美国境外。我们的全球标志性生活方式品牌, | | 998,398 | | | 119.46 | | | 990,965 | | | 273,668,738 | |
汤米 | | 2,531,972 | | | $ | 112.03 | | | 2,510,659 | | | $ | 273,668,738 | |
___________________
(1)希尔费格5.0和2.0卡尔文
(2)克莱恩
(3),在过去三年,每年合共产生超过90%的收益。
除了……之外
汤米·希尔费格
| | | | | |
和 | |
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Calvin Klein | $ | 112.40 | |
,我们之前拥有其他品牌的组合,主要包括: | $ | 192.42 | |
华纳的 | $ | 73.39 | |
奥尔加[和]
True&Co.
我们拥有的,直到2023年11月27日,
范豪森
伊佐德
箭
和杰弗里·比恩 ,我们拥有该公司至2021年第二季度,并继续授权某些品牌用于某些产品类别, 耐克男士内衣品类品牌。 PVH+平面在2022年4月的投资者日,我们介绍了PVH+计划,这是我们的多年战略计划,
Calvin Klein和汤米·希尔费格成为世界上最令人向往的生活方式品牌,并使PVH成为我们行业表现最好的品牌之一。该计划的说明见本报告第1项,标题为“我们的业务战略”。行动的结果乌克兰和以色列的战争--哈马斯战争, 由于乌克兰战争,我们在2022年3月宣布,我们将暂时关闭俄罗斯和白俄罗斯的商店,并暂停商业活动。2022年第二季度,我们决定退出俄罗斯业务,包括关闭我们在俄罗斯的零售店,以及停止我们在俄罗斯和白俄罗斯的批发业务。此外,虽然我们在乌克兰没有直接业务,但我们在乌克兰的几乎所有批发客户和特许经营商都受到了影响,这导致对这些客户的发货量减少。2022年,我们与决定退出俄罗斯业务相关的税前净成本为4300万美元,其中包括(I)4400万美元的非现金资产减值,(Ii)500万美元的合同终止和其他成本,以及(Iii)200万美元的遣散费,部分被(Iv)800万美元的收益所抵消与在俄罗斯提前终止某些商店租赁协议有关。请参阅附注17,“退出活动费用“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。此外,由于乌克兰战争,我们2022年的收入比2021年减少了约1.22亿美元。我们2022年的净收入也反映了大约4100万美元的减少,, 除上文讨论的4 300万美元税前净成本外,与2021年相比,还有相关的税收影响。, 2021年,我们大约2%的收入来自俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰。乌克兰战争还导致更广泛的宏观经济影响,包括2022年的很大一部分时间、欧元对美元的疲软、燃料价格上涨和金融市场波动以及消费者支出下降。最近开始于2023年10月的以色列和哈马斯战争,对我们2023年的业务没有实质性影响,预计2024年也不会对我们的业务产生实质性影响。2023年我们在以色列的收入不到1%,2023年我们在包括以色列在内的中东地区的收入不到2%。此外,最近从2023年第四季度开始在红海对商业航运船只的武装袭击导致全球供应链中断和不稳定。尽管我们的业务在2023年,运输中断导致发货延迟,影响我们2024年第一季度的库存和销售量,并可能在今年剩余时间继续影响我们,并可能导致2024年运费成本增加,原因包括需要依赖更昂贵的运输路线和运输方式(如空运)。目前,预计此类影响不会对我们2024年的收入和净收入产生实质性影响。我们继续监测供应链中的这些延误和其他潜在的中断,并正在根据需要实施缓解计划。这些冲突及其更广泛的宏观经济影响,包括对更广泛的欧洲市场和全球供应链的潜在影响,将在多大程度上影响我们2024年的业务、财务状况和运营结果,目前尚不确定。
通胀压力
通胀压力对我们在2023年和2022年的收入和收益产生了负面影响,包括(I)劳动力和产品成本增加,以及(Ii)从2022年第二季度末开始,消费者对服装和相关产品的需求放缓,因为消费者减少了可自由支配的支出,某些批发客户采取了更谨慎的做法,特别是在北美,随着2023年的推进,欧洲的情况越来越严重。我们从2022年第一季度开始在某些地区和某些产品类别实施涨价,并在2022年下半年更广泛地实施涨价,以缓解较高的成本。我们预计2024年通胀压力将继续对我们的收入和收益产生负面影响,尽管程度低于2023年,因为我们受益于2023年下半年开始的原材料成本下降。新冠肺炎大流行2022年和2021年,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和运营现金流产生了重大影响。2023年,这场大流行并没有对我们产生重大影响。我们目前预计2024年大流行不会对我们产生任何影响。2021年期间,由于疫情的影响,我们在欧洲、加拿大、日本、澳大利亚和中国的门店都临时关闭了不同时期。此外,2021年第四季度,由于疫情导致员工缺勤水平上升,我们全球相当大比例的门店缩短了营业时间。与新冠肺炎相关的压力一直持续到2022年,尽管除中国外,所有地区的压力都比2021年小得多。2022年中国的严格封锁导致大量临时门店关闭,消费者流量和采购大幅减少,并影响了某些仓库,导致2022年上半年暂停向我们的批发客户和我们的数字商务业务交货。2022年第四季度末,中国取消了与冠状病毒相关的限制。
此外,自疫情爆发以来,来美国的国际游客大幅减少,对我们的北美商店构成了挑战。虽然自2020年以来,国际旅游水平不断提高,但我们预计2024年国际游客购物水平和我们商店的销售额将继续低于2019年的水平。位于国际旅游目的地的商店在历史上一直是这项业务的重要组成部分。
此外,与大流行相关的供应链和物流中断影响了我们的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及我们许可证获得者的供应链。全球船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和港口拥堵,以及我们一些关键采购国的生产延误,推迟了产品订单,特别是在2021年下半年和2022年上半年,进而推迟了对我们批发客户的交付以及我们商店和我们直接运营的数字商务业务的供应。这些供应链和物流中断影响了我们的库存水平,包括在途货物,以及我们的销售量。从2021年下半年到2022年上半年,我们因这些中断而产生了更高的空运和其他物流成本。为了缓解供应链和物流中断,我们增加了核心产品库存水平。这些影响在2022年下半年显著改善。
战争和通货膨胀带来的前景不确定性
由于全球通胀压力、乌克兰战争、以色列-哈马斯战争、红海商船遇袭事件以及外汇波动,当前宏观经济环境继续存在不确定性。我们对2024年的展望假设当前状况不会出现实质性恶化。由于这些和其他因素,我们2024年的收入和收益可能会发生重大变化。运营概述我们的净销售额来自(I)批发分销给传统零售商(包括商店和数字运营)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、品牌运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、内衣、泳装、正装衬衫、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品的被许可人和分销商,以及(Ii)通过(A)在全球约1,400个公司运营的、在我们的
汤米·希尔费格 和 Calvin Klein
商标,(B)约1,450个
公司在全球范围内经营的店内商店/特许经营地点
汤米·希尔费格
和
Calvin Klein
商标,和(C)全球数字商务网站,在我们的
汤米·希尔费格
和
Calvin Klein
•商标。
•此外,我们还从许可使用我们的商标的费用中获得版税、广告和其他收入。我们通过我们的运营部门管理我们的业务,这些部门表现为以下可报告的部门:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;和(Vi)已停止运营的Heritage Brands Retail。
•除了上面讨论的退出我们的俄罗斯业务之外,以下行动、交易和事件还影响了我们的运营结果和各年的可比性,包括我们对2024年全年的预期,如下所述:
我们完成了出售我们的
华纳的
奥尔加
和
True&Co女性贴身女装业务,包括账面价值1.4亿美元的净资产,于2023年11月27日以1.56亿美元的净收益转让给基本资源。根据2024年日历年部分已出售业务的净销售额,我们可能在溢出期之后获得高达1,000万美元的潜在溢价。在2023年第四季度,我们利用Heritage Brands Inmates交易的净收益回购了我们的普通股。我们于2023年第四季度录得与Heritage Brands Inmates交易完成有关的总税前净收益1,300万美元,包括(I)收益1,500万美元,即收到的对价金额超过净资产账面价值减去出售成本,部分被(Ii)与交易相关的200万美元税前遣散费和其他终止福利所抵销。总的税前收益不包括我们可能在溢出期之后的2024年确认的任何潜在溢价。请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注内附注3“收购及资产剥离”以作进一步讨论。我们于2022年8月宣布,计划在2023年底之前将我们全球办事处的人力成本降低约10%,以提高效率并支持持续的战略投资以推动增长,包括在数字、供应链和消费者参与方面的投资(“2022年成本节约计划”),预计扣除持续的战略人力投资后,每年将节省超过1亿美元的成本。我们在2022年记录了2000万美元的税前成本,主要包括与根据该计划采取的初步行动有关的遣散费。我们在2023年记录的税前成本为6100万美元,主要包括与2023年7月和9月采取的额外行动有关的遣散费。与这些行动有关的所有费用都是在2023年底之前发生的。 请见本报告项目8所列合并财务报表附注中的附注17,“离职活动费用”,以供进一步讨论。我们在2022年期间记录了4.17亿美元的税前非现金商誉减值费用,连同我们的年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。减值是非经营性的,主要是由于当时的经济状况导致贴现率大幅上升。请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注7“商誉及其他无形资产”以作进一步讨论。我们于2022年5月31日完成将我们在Karl Lagerfeld Holding B.V.(“Karl Lagerfeld”)的约8%经济权益以约2,000万美元现金出售给G-III的一家子公司,其中1,900万美元于2022年收到,其余100万美元先前以托管方式持有于2023年收到(“Karl Lagerfeld交易”)。我们在2022年记录了与这笔交易相关的1600万美元的税前收益。请看附注5,“对未合并联营公司的投资”,载于本报告项目8所列合并财务报表附注,供进一步讨论我们完成了出售我们的van豪森伊佐德箭
和
•杰弗里比内, 2021年8月2日,ABG和其他各方以2.16亿美元的净收益将账面净值9800万美元的商标以及某些相关库存出售给ABG和其他各方。我们于2021年录得与Heritage男装交易有关的税前净收益合共1.13亿美元,包括(I)1.19亿美元的收益,即收到的对价金额超过净资产账面价值的部分,减去出售成本,以及与交易相关的我们退休计划的净收益,但被(Ii)600万美元的税前遣散费部分抵消。请参阅附注3,“收购和资产剥离”在本报告项目8所列合并财务报表附注中供进一步讨论我们在2021年3月宣布了裁员计划,主要是在某些国际市场,并减少我们的房地产足迹,包括减少办公空间和部分门店关闭,这导致每年节省约6000万美元的成本。我们在2021年记录的税前成本为4800万美元,其中包括(I)2800万美元的非现金资产减值,(Ii)1600万美元的遣散费和(Iii)400万美元的合同终止和其他成本。与这些行动有关的所有费用都是在2021年底之前发生的。请见本报告项目8所列合并财务报表附注中的附注17,“离职活动费用”,以供进一步讨论。. 2021年,我们基本完成了传统品牌零售业务的退出。我们在2021年期间记录了与退出这项业务相关的税前成本2100万美元,包括(I)1100万美元的遣散费和其他终止福利,(Ii)600万美元的租赁资产加速摊销,以及(Iii)400万美元的合同终止和其他成本。与退出Heritage Brands零售业务有关的所有费用都是在2021年底之前发生的。请见本报告项目8所列合并财务报表附注中的附注17,“离职活动费用”,以供进一步讨论。 我们还在2022年宣布,我们与G-III的大部分许可协议延长了
•Calvin Klein 和 汤米·希尔费格
•在美国和加拿大,主要与北美批发销售的女装产品类别有关。这些协议现在错开到2027年到期,第一次是在2023年底。到期后,我们打算将大部分许可产品类别纳入内部,并直接运营这些业务。我们预计2024年对我们收入和净收入的影响将是微不足道的。
•我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们以当地外币计算的业务结果按代表性期间的平均汇率换算成美元。因此,我们的经营业绩在美元对外国货币走强时受到不利影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。我们2023年收入的70%以上需要进行外币兑换。在2022年的前九个月,美元对欧元以及对大多数主要货币的汇率都有所上升,但随后在2022年第四季度开始走弱。欧元是我们交易最多的外币。2023年期间,美元对欧元继续走弱。2023年美元对欧元疲软的有利影响被2023年下半年我们在亚太地区开展业务所用的美元对主要货币的走强所抵消。受外币兑换的影响,我们2023年的收入和净收入分别比2022年增加了约7000万美元和1000万美元。我们目前预计,与2023年相比,外币对我们2024年收入和净收入的换算影响将微乎其微。
外汇交易也有影响,因为我们的海外子公司以本位币以外的货币购买库存。我们使用外币远期合约来对冲与这种交易影响相关的部分风险敞口。我们最多提前18个月签订这些合同,用于预测的库存采购的一部分,并可能在库存采购发生之前签订递增合同。因此,外汇波动对这些合同涵盖的库存购买成本的影响可能在我们的经营业绩中实现,通常在这些对冲开始后18个月,因为合同对冲的基础库存被出售。与2022年相比,我们2023年的净收入减少了约7500万美元,这是由于外币的交易影响,对我们的毛利率产生了大约100个基点的负面影响。我们目前预计,与2023年相比,外币对我们2024年净收入的交易影响将微乎其微。.
•我们还面临与我们在美国持有的11.25亿欧元优先票据本金总额相关的外币汇率变化的风险。美元兑欧元走强将要求我们使用较少的业务现金流来支付利息和偿还长期债务,而美元对欧元的疲软将要求我们使用更多的业务现金流来支付利息和偿还长期债务。我们将这些由美国实体PVH Corp.发行的优先票据的面值指定为我们对某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。此外,我们在2023年第三季度签订了多份固定至固定交叉货币掉期合同,这些合同总计将2025年到期的5亿美元本金4.5/8%优先票据从美元计价债务转换为欧元计价债务4.572亿欧元。作为这些掉期合约的一部分,我们将以加权平均利率1.405%收取美元计价的固定利率利息,并以0%的利率支付以欧元计价的固定利率利息。我们还将这些交叉货币掉期合约指定为我们对某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。因此,在每个期间结束时,这些外币借款和交叉货币互换的重新计量都记录在权益中。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”附注10“衍生金融工具”以作进一步讨论。我们在土耳其开展业务,在截至2022年第一季度的三年时间里,中国的累计通胀率超过了100%。在经历高通货膨胀率的国家,货币贬值的影响,就像土耳其的情况一样,可能会对我们的运营结果产生不利影响。自2022年第二季度的第一天以来,我们一直将我们在土耳其的业务视为高通胀。因此,我们将我们在土耳其的子公司的功能货币从土耳其里拉改为欧元,欧元是其母公司的功能货币。以土耳其里拉计价的货币资产和负债按欧元计价所需的重新计量对我们在2022年至2023年的运营业绩没有产生实质性影响。截至2024年2月4日,以土耳其里拉计价的净货币资产不到我们总净资产的1%。 下表汇总了我们在2023年、2022年和2021年的业务报表:, (百万美元), 净销售额专利权使用费收入广告和其他收入 总收入毛利占总收入的百分比.
•SG&A费用
•占总收入的百分比
商誉减值非服务相关养恤金和退休后收入其他收益未合并关联公司净收入中的权益息税前收益
利息支出
利息收入 税前收入
所得税费用
净收入
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
PVH公司的净收入。 | | | | | |
总收入 | $ | 8,752 | | | $ | 8,545 | | | $ | 8,724 | |
2023年总收入为92.18亿美元,2022年为90.24亿美元,2021年为91.55亿美元。与2022年相比,2023年收入增加1.94亿美元,即2%,其中包括1%的外币换算的积极影响,主要是以下项目的净影响: | 368 | | | 372 | | | 340 | |
总收入增加1.67亿美元,较上年增长4%,归因于汤米·希尔费格国际和汤米·希尔费格北美业务,其中包括与外币换算相关的积极影响5,100万美元,或1%。汤米·希尔费格国际部门的收入增长了3%(包括2%的积极外汇影响)。汤米·希尔费格北美部门的收入增长了6%。 | 98 | | | 107 | | | 91 | |
净增总收入1.31亿美元,较上年增长3%,归因于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门。Calvin Klein国际部门的收入增长了10%。Calvin Klein北美部门的收入下降了7%,这是因为通过其直接面向消费者的分销渠道增加的收入被通过批发分销渠道的收入下降所抵消。外币兑换对我们Calvin Klein部门本年度的收入影响不大。 | 9,218 | | | 9,024 | | | 9,155 | |
收入减少1.05亿美元,较上一年减少18%,归因于我们的Heritage Brands批发部门,其中包括因Heritage Brands Inneates交易而导致的7%的下降。 | 5,363 | | | 5,123 | | | 5,324 | |
2023年第53周的收入收益约为1%。 | 58.2 | % | | 56.8 | % | | 58.2 | % |
我们2023年通过直接面向消费者的分销渠道的收入增长了9%。2023年,我们直接运营的数字商务业务的销售额增长了10%。外币兑换对我们直接面向消费者的分销渠道收入的影响并不大。我们通过数字渠道的销售额,包括我们传统的和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,大约 | 4,543 | | | 4,377 | | | 4,454 | |
2023年总收入的20%。我们通过批发分销渠道的收入在2023年下降了3%,其中包括1%的积极外汇影响和传统品牌内衣交易导致的1%的下降。 | 49.3 | % | | 48.5 | % | | 48.7 | % |
与2021年相比,2022年的收入减少了1.3亿美元,即1%,其中包括(I)外币兑换的7%的负面影响,(Ii)Heritage Brands男装交易和退出Heritage Brands零售业务导致的2%的减少,以及(Iii)由于乌克兰战争的影响而减少1%,包括关闭我们在俄罗斯的门店,停止对俄罗斯和白俄罗斯的批发发货,以及对乌克兰的批发发货量减少,其中包括: | — | | | 417 | | | — | |
由于汤米·希尔费格国际和汤米·希尔费格北美分部的收入合计净减少4600万美元,较上年减少1%,其中包括与外币换算相关的3.87亿美元的负面影响,或8%。汤米·希尔费格国际部门的收入下降了4%(包括11%的负面外汇影响)。汤米·希尔费格北美部门的收入增长了9%。 | 47 | | | 92 | | | 64 | |
总收入增加1.23亿美元,较上年增长3%,归因于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门,其中包括与外币换算相关的2.32亿美元的负面影响,即6%。Calvin Klein International部门的收入增长了1%(包括10%的负面外汇影响)。我们在Calvin Klein北美部门的收入增长了8%。 | 15 | | | — | | | 119 | |
总收入减少2.07亿美元,与上年相比减少26%,归因于我们的Heritage Brands批发和Heritage Brands零售部门,其中包括因Heritage Brands男装交易和传统品牌零售业务的退出而导致的25%的下降。 | 46 | | | 50 | | | 24 | |
我们2022年通过直接面向消费者的分销渠道的收入下降了1%,其中包括7%的负面外汇影响和传统品牌零售业务退出导致的2%的下降。在2021年实现异常强劲的增长后,我们直接运营的数字商务业务的销售额在2022年下降了7%,其中包括8%的外汇负面影响。我们通过数字渠道的销售额,包括我们传统和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,在2022年约占总收入的20%。我们通过批发分销渠道的收入在2022年下降了3%,其中包括7%的负面外汇影响和传统品牌男装交易导致的2%的下降。 | 929 | | | 471 | | | 1,077 | |
我们目前预计,与2023年相比,2024年全年的收入将下降约6%至7%,其中包括Heritage Brands neates交易导致的2%的下降,以及与2023年第53周相关的1%的下降,这主要是由于我们的欧洲批发业务推动Tommy Hilfiger和Calvin Klein International部门的预期收入下降。预计外币兑换对我们2024年收入的影响不会很大。 | 99 | | | 90 | | | 109 | |
毛利 | 11 | | | 7 | | | 4 | |
毛利的计算方法是总收入减去销售成本,毛利率的计算方法是毛利除以总收入。包括与产品的生产和采购有关的成本,如入境运费、采购和接收成本以及检验成本。在出售外币远期合约所对冲的基础存货时,已确认的金额亦包括为售出的货品成本。仓储和分销费用计入销售、一般和行政(“SG&A”)费用。我们从商标使用许可中获得的所有版税、广告和其他收入都包括在毛利中,因为没有与这些收入相关的销售商品成本。因此,我们的毛利润可能无法与其他实体相比。 | 841 | | | 388 | | | 973 | |
下表显示了我们在2023年、2022年和2021年的净销售额和版税、广告和其他收入之间的收入组合,以及我们的毛利率: | 177 | | | 188 | | | 21 | |
收入构成: | 664 | | | 200 | | | 952 | |
净销售额 | — | | | — | | | (0) | |
特许权使用费、广告和其他收入 | $ | 664 | | | $ | 200 | | | $ | 952 | |
总计
毛利率
•2023年的毛利润为53.63亿美元,占总收入的58.2%,而2022年的毛利润为51.23亿美元,占总收入的56.8%。毛利率上升140个基点的主要原因是
•(I)于2022年在某些地区及某些产品类别实施的加价,(Ii)运费及其他物流成本较上一年下降,(Iii)与2022年相比,我们的国际及北美分部的收入组合发生变化的影响,因为我们的国际分部的收入在2023年的比例高于2022年,而这些分部的毛利率较高,及(Iv)与2022年相比,我们的直接面向消费者分销渠道与我们的批发分销渠道之间的收入组合发生变化的影响。因为我们的直接面向消费者的分销渠道在2023年的比例比2022年更大,毛利率也更高。这些增长被以下因素部分抵消:(I)与上一年相比,通胀压力导致产品成本上升;(Ii)由于外汇对我们的国际业务,特别是我们的欧洲业务产生了不利的交易影响,导致产品成本下降约100个基点,这些业务以本币以外的货币购买库存,这是因为库存的当地货币价值增加导致在出售商品时以当地货币计算的商品成本上升。
•2022年的毛利润为51.23亿美元,占总收入的56.8%,而2021年的毛利润为53.24亿美元,占总收入的58.2%。毛利率下降140个基点的主要原因是(I)由于通胀压力以及供应链和物流中断,产品、运费和其他物流成本较上年上升,以及(Ii)由于整个行业的库存水平高于消费者需求,特别是在2022年下半年,促销活动增加。2022年期间在某些地区和某些产品类别实施的价格上涨部分抵消了这些减幅
及(Ii)因传统品牌男装交易及退出传统品牌零售业务而导致传统品牌业务收入减少的影响,因为传统品牌业务的收入毛利率较低。
我们目前预计,2024年的毛利率将比2023年增加约200个基点。我们对2024年的预期包括增长,主要原因是:(I)与2023年相比,产品成本降低,
(Ii)与2023年相比,我们的直接面向消费者分销渠道和我们的批发分销渠道之间的收入组合发生变化的影响,这是因为我们的直接面向消费者分销渠道在2024年的比例预计将高于2023年,并且通常具有更高的毛利率,(Iii)由于Heritage Brands交易导致收入减少的影响,因为Heritage Brands业务的收入带来的毛利率较低,以及(Iv)更全价销售。
SG&A费用
•我们的SG&A费用如下:
•(单位:百万)
•SG&A费用
占总收入的百分比
2023年的SG&A费用为45.43亿美元,占总收入的49.3%,而2022年为43.77亿美元,占总收入的48.5%。加息80个基点的主要原因是(一)
与2022年相比,我们的国际和北美部门之间收入组合的变化的影响,因为我们的国际部门的收入在2023年的比例比2022年更大,并且这些部门的SG&A费用占总收入的百分比更高,(Ii)与2022年相比,我们的直接面向消费者的分销渠道和我们的批发分销渠道之间的收入组合发生变化的影响,因为我们的直接面向消费者的分销渠道在2023年的比例高于2022年,并且SG&A费用占总收入的百分比更高,以及(Iii)营销和其他投资的增加,以推动我们的战略计划。
这些增加因以下原因而被部分抵消:(1)2023年没有与2022年有关的费用
随着我们俄罗斯业务的退出,(Ii)2022年成本节约倡议的净有利影响和(Iii) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
整个业务的成本效率,因为我们采取了有纪律的方法来管理费用。 | | | | | |
2022年的SG&A费用为43.77亿美元,占总收入的48.5%,而2021年为44.54亿美元,占总收入的48.7%。20个基点的下降主要是由于(I)裁员行动的净有利影响, | 94.9 | % | | 94.7 | % | | 95.3 | % |
主要是在某些国际市场,并减少我们的房地产足迹 | 5.1 | | | 5.3 | | | 4.7 | |
以及(Ii)在2022年没有因退出我们的传统品牌零售业务而在2021年发生的成本 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
这些减少被以下部分抵消:(I)与退出俄罗斯业务有关的净成本,主要包括非现金资产减值和合同终止收益, | 58.2 | % | | 56.8 | % | | 58.2 | % |
及(Ii)因传统品牌男装交易及退出传统品牌零售业务而导致传统品牌业务收入减少的影响,因为传统品牌业务的收入占总收入的百分比较低。我们目前预计,与2023年相比,2024年SG&A费用占收入的百分比将增加约140个基点。
我们对2024年的预期包括增长,主要是由于(I)与2023年相比,我们的直接面向消费者分销渠道和我们的批发分销渠道之间的收入组合发生变化的影响,因为我们的直接面向消费者分销渠道在2024年的比例预计将高于2023年,并且一般具有更高的SG&A费用占总收入的百分比,以及(Ii)2024年预期收入下降导致的开支去杠杆化的影响。预计这些增长将被(I)2022年成本节约计划的有利影响和(Ii)整个业务的成本效率部分抵消,因为我们继续采取有纪律的方法来管理开支。 商誉减值
我们在2022年期间记录了4.17亿美元的税前非现金商誉减值费用,连同我们的年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。减值是非经营性的,主要是由于当时的经济状况导致贴现率大幅上升。 有关这些减值的进一步讨论,请参阅本报告第8项合并财务报表附注中的附注7,“商誉和其他无形资产”。
非服务相关养老金和退休后收入
2023年、2022年和2021年,非服务相关养老金和退休后收入分别为4700万美元、9200万美元和6400万美元。2023年、2022年和2021年的非服务相关养老金和退休后收入包括我们退休计划的精算收益4600万美元,包括与我们的固定收益养老金计划的变化有关的2000万美元的税前削减收益,分别为7800万美元和4900万美元。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
请参阅本报告第8项综合财务报表附注中的附注12“退休及福利计划”,以进一步讨论我们的退休金及退休后计划,包括我们的固定收益退休金计划最近的变动。 | | | | | |
全年记录的非服务相关养恤金和退休后收入(成本)采用精算估值计算,其中纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异会导致收益和亏损立即计入收益,通常是在今年第四季度,这可能会导致我们的运营业绩出现波动。我们目前预计,2024年的非服务相关养老金和退休后收入将是微不足道的。然而,我们对2024年非服务相关养恤金和退休后收入的预期不包括精算损益的影响。由于最近的 | $ | 4,543 | | | $ | 4,377 | | | $ | 4,454 | |
考虑到金融市场的波动性,我们在2024年的退休计划中可能记录的精算损益存在重大不确定性。如果贴现率分别大幅增加或减少,或者如果计划资产的实际回报与预期回报之间存在差异,我们可能会在2024年记录显著的精算收益或亏损。因此,我们2024年实际的非服务相关养老金和退休后收入可能与我们的预测有很大不同。 | 49.3 | % | | 48.5 | % | | 48.7 | % |
其他收益我们于二零二三年第四季度录得与Heritage Brands亲密交易有关的收益1500万美元。 于二零二一年第三季度,我们录得Heritage Brands男装交易收益1. 19亿元。
有关该等交易的进一步讨论,请参阅本报告第8项所载综合财务报表附注附注3“收购及剥离”。 未合并附属公司净收入中的权益
2023年、2022年及2021年,未合并附属公司净收入中的权益分别为4,600万美元、5,000万美元及2,400万美元。该等金额与我们应占来自(i)我们的合营企业的收入(亏损)有关, 汤米·希尔费格和. Calvin Klein (ii)我们的合资企业,
汤米·希尔费格 和
Calvin Klein
(iii)我们的合资企业,
汤米
Hilfiger
(iv)我们的PVH Legwear合资企业,
汤米
Hilfiger 和
Calvin Klein
(V)我们在卡尔·拉格菲尔德的交易于2022年完成之前对卡尔·拉格菲尔德的投资。2022年未合并关联公司的净收入权益还包括与卡尔·拉格菲尔德交易相关的1600万美元税前收益。请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注5,“对未合并关联公司的投资”,以供进一步讨论。
与2022年相比,2023年未合并联属公司的净收益中的权益有所下降,这主要是因为2023年没有与Karl Lagerfeld交易相关的2022年录得的1600万美元的税前收益,但我们在墨西哥的合资企业和PVH Legears合资企业的收入增加部分抵消了这一影响。与2021年相比,2022年未合并关联公司的净收益中的权益有所增加,这主要是由于上文讨论的1600万美元的税前收益,以及我们在墨西哥的合资企业的收入增加
还有印度。
我们目前预计,与2023年相比,我们在2024年全年未合并附属公司净收入中的权益将相对持平。
利息支出,净额利息支出,净额从2022年的8300万美元增加到2023年的8800万美元,主要是由于与2022年相比利率上升。利息支出净额从2021年的1.04亿美元降至2022年的8300万美元,主要是由于2021年自愿偿还长期债务10.3亿美元的影响。请参阅下文“流动资金和资本资源”中题为“融资安排”的小节以作进一步讨论。利息支出,2024年全年净额目前预计与2023年持平。所得税所得税开支如下:(百万美元)所得税费用所得税占税前收入的百分比 我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报单。我们的大量收入来自国际司法管辖区,特别是荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,再加上对我们某些司法管辖区活动的收入征收的特别税率,历来都低于美国的法定所得税税率。这些特别税率于2021年底到期。导致我们的税率每年波动的重要项目包括以下讨论的项目。由于我们税前收入的变化,离散税额对每一年的实际所得税税率的影响是不可比的。我们2023年的有效所得税税率为21.1%,主要是由于外国衍生无形收入扣除和某些外国税收抵免产生的有利税收影响,但我们的司法收入组合抵消了这一影响。 我们2022年的有效所得税税率为48.4%。我们的2022年实际所得税税率包括2022年记录的4.17亿美元非现金商誉减值费用的影响,这是不可扣除的,导致我们的实际所得税税率增加了22.3%。我们2021年的有效所得税税率为2.1%。我们2021年的有效所得税税率包括(I)与我们2020年的美国联邦所得税申报单一起进行的税务会计方法更改带来的1.06亿美元的好处,这为我们的联邦所得税条款中的外国部分提供了额外的税收优惠,导致我们的有效所得税税率降低了10.9%;(Ii)由于适用的诉讼时效到期,对某些不确定税种的负债产生了9300万美元的有利影响,导致我们的有效所得税税率下降了9.7%。以及(Iii)因特别税率于2021年底到期而重新计量若干递延税项净资产所带来的3,200万美元利益,导致我们的实际所得税率下降至3.3%。我们目前预计,2024年我们的有效所得税税率将约为21%。我们的税率受到许多因素的影响,包括国际和国内税前收益的组合,特定交易和新法规产生的离散事件,以及税务机关的审计和新信息的接收,任何这些因素都可能导致我们改变对不确定税收状况的估计。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注9“所得税”以作进一步讨论。
2022年8月16日,美国政府颁布了《降低通胀法案》,税收条款主要集中在实施基于全球调整后的财务报表收入的15%的公司最低税和对股票回购征收1%的消费税。企业最低税率于2023财年生效,消费税自2023年1月1日起生效。公司最低税额对我们的合并财务报表没有任何影响。有关股份回购和2023年产生的消费税的进一步讨论,请参阅下文“流动资金和资本资源”中题为“收购库存股”的章节。 经济合作与发展组织提出的全球最低有效税率为15%,通常被称为第二支柱,将于2024年对某些跨国公司生效。根据第二支柱,任何司法管辖区的实际税率低于15%的最低税率都将被要求补缴税款。我们正在密切关注事态的发展,并评估这些新规则将对我们的税率产生的影响。根据我们的初步分析,第二支柱立法预计不会对我们2024年的有效税率产生实质性影响。我们将继续监测这些立法变化的影响,并酌情反映在未来的财务报表中。
可赎回的非控股权益
我们在埃塞俄比亚(“PVH埃塞俄比亚”)成立了一家合资企业,运营一家制造工厂,为我们生产主要在美国分销的成品。我们在埃塞俄比亚PVH持有75%的初始经济权益,我们合作伙伴的25%权益被视为可赎回的非控股权益(“RNCI”)。我们在我们的合并财务报表中合并了PVH埃塞俄比亚的业绩。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亚的资本结构进行了修订,我们单独管理并有效拥有合资企业的所有经济利益。由于对PVH埃塞俄比亚资本结构的修订,自2021年5月31日起,我们不再将PVH埃塞俄比亚的任何净收益或亏损归因于RNCI。2021年,可归因于RNCI的净亏损微不足道。我们在2021年第四季度关闭了PVH埃塞俄比亚唯一的制造设施。关闭对我们的合并财务报表没有实质性影响。请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注6“可赎回非控制权益”以作进一步讨论。
流动资金和资本资源
现金流摘要和趋势
2024年2月4日的现金和现金等价物为7.08亿美元,比2023年1月29日的5.51亿美元增加了1.57亿美元。现金和现金等价物的变化包括:(I)根据股票回购计划完成的5.48亿美元普通股回购,(Ii)与出售我们的Warner‘s,Olga和True&Co.女性亲密企业有关的1.56亿美元现金净收益,以及(Iii)1.12亿美元的强制性长期债务偿还。截至2023年,我们的各种债务工具下的借款能力约为14亿美元。
2024年的现金流将受到各种因素的影响,包括(I)根据2022年优先无担保信贷安排对我们的定期贷款进行的强制性长期债务偿还,约1200万美元,受汇率波动的影响,以及(Ii)股票回购计划下预期的约4亿美元的普通股回购,这些因素将在下文的“流动性和资本资源”部分进一步讨论。此外,我们正在探索包括再融资在内的替代方案,为偿还2024年到期的5.25亿欧元优先无担保票据提供资金。
截至2024年2月4日,国际子公司持有3.75亿美元的现金和现金等价物。我们的意图是将我们几乎所有的历史收益无限期地再投资于美国以外的外国子公司,在这些司法管辖区,我们预计在分配此类金额时将产生实质性的税收成本。由于与假设计算有关的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要缴纳的税款数额是不可行的。
运营 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
2023年,运营活动提供的现金为9.69亿美元,而2022年为3900万美元。与2022年相比,经营活动提供的现金增加主要是由于营运资金的变化,包括(I)应收贸易减少,主要是由于我们在2023年第四季度的批发收入较上年同期减少,以及(Ii)扣除相关应付款变化后的库存变化,主要是由于(A)本年度库存从2022年下半年的较高库存水平减少,以及(B)上一年期间库存的增加,因为我们正在从2021年的精益库存水平恢复过来。 | | | | | |
供应链金融项目 | $ | 177 | | | $ | 188 | | | $ | 21 | |
我们有一个通过第三方平台管理的自愿供应链融资计划(“SCF计划”),为我们的库存供应商提供机会,在发票到期日之前将其应收账款出售给参与的金融机构,由供应商和金融机构共同决定。我们不是供应商和金融机构之间协议的一方,在供应商决定出售应收账款方面没有任何经济利益。我们的付款义务,包括到期金额和付款期限,通常不超过90天,不受供应商参与SCF计划的影响。关于SCF计划的进一步讨论,请参阅本报告第8项中合并财务报表附注中的附注22“其他备注”。 | 21.1 | % | | 48.4 | % | | 2.1 | % |
对未合并关联公司的投资
在2023年、2022年和2021年,我们在未合并关联公司的投资收到的股息分别为3,000万美元、1,600万美元和1,900万美元,分别计入我们各自时期的综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注5,“对未合并关联公司的投资”,以供进一步讨论。
传统品牌促进交易
我们于2023年11月27日完成了将我们的Warner‘s,Olga和True&Co.女性内衣业务出售给基本资源公司,净收益为1.56亿美元,其中1.6亿美元的毛收入作为投资现金流量,400万美元的交易成本在2023年综合现金流量表中作为运营现金流量展示。根据2024年日历年部分已出售业务的净销售额,我们可能在溢出期之后获得高达1,000万美元的潜在溢价。请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注内附注3“收购及资产剥离”以作进一步讨论。
卡尔·拉格菲尔德交易
我们于2022年5月31日完成将我们在Karl Lagerfeld约8%的经济权益以2000万美元现金出售给G-III的一家子公司,其中1900万美元于2022年收到,其余100万美元之前以第三方托管方式持有,于2023年第四季度收到。请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注5,“对未合并关联公司的投资”,以供进一步讨论。
传统品牌男装交易
我们完成了出售我们的
范豪森
伊佐德
箭
和
杰弗里
比内
商标以及某些相关库存于2021年8月2日以2.16亿美元的净收益出售给ABG和其他各方,其中2.23亿美元的毛收入作为投资现金流量列示,700万美元的交易成本作为运营现金流量在2021年综合现金流量表中列示。请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注内附注3“收购及资产剥离”以作进一步讨论。
资本支出
我们2023年的资本支出为2.45亿美元,而2022年为2.9亿美元。2023年的资本支出主要包括(I)投资(A)新商店和商店翻新以及(B)我们全球的信息技术基础设施,包括信息安全,(Ii)全球平台和系统的升级和增强,包括我们的数字商务平台,以及(Iii)我们在欧洲和北美的仓库和分销网络的增强。我们目前预计,2024年的资本支出将增加到约3亿美元,主要包括对这些相同类别的持续投资。
可强制赎回的非控制权益
我们于2019年收购了尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)约78%的所有权权益(“澳大利亚收购”)。澳大利亚收购协议规定了Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。仅限于用他们在Gazal的部分权益换取我们以前全资拥有的子公司约6%的流通股,该子公司获得了澳大利亚业务的100%所有权权益。我们有义务在收购分两批完成后两年内购买这6%的权益。
我们于2020年6月以1,700万美元购买了第一批(50%股份),并于2021年6月以2,400万美元购买了第二批(剩余50%股份),这是根据适用付款日期的有效汇率计算的。第二批付款在2021年综合现金流量表中列示如下:(I)融资现金流量1,500万美元,即于收购日确认的第二批股份负债的初始公允价值,及(Ii)9,000,000美元为第二批股份的营运现金流量,应占利息。请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注内附注3“收购及资产剥离”以作进一步讨论。
分红
2023年、2022年和2021年,我们普通股的现金股息总额分别为900万美元、1000万美元和300万美元。
我们在2020年暂停了分红,以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。此外,根据我们于2020年获得豁免的优先无抵押信贷安排下若干契诺的豁免条款,我们不得在宽免期间宣布或派发股息。自2021年起生效,宽限期终止,我们于2021年第四季度恢复支付股息。
我们目前预计,根据我们目前的股息率、截至2024年2月4日我们普通股的流通股数量、我们对股票激励计划下2024年将发行的股票的估计以及我们对2024年股票回购的估计,2024年我们普通股支付的现金股息将约为900万美元。
收购库房股份
随着时间的推移,董事会已经批准了从2015年开始至2028年7月30日的总计50亿美元的股票回购计划,其中包括增加20亿美元的授权,以及董事会于2024年3月27日批准的计划延长四年。
该计划下的回购可在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为适当的其他方法进行。收购是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限制,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。从2023年1月1日开始,我们超过发行量的股票回购将被征收根据通胀降低法案颁布的1%的消费税。
在2023年、2022年和2021年,我们在公开市场交易中分别以5.5亿美元(不包括500万美元的消费税)、3.99亿美元和3.5亿美元的价格,在该计划下购买了570万股、620万股和330万股普通股。截至2024年2月4日,在综合资产负债表中累计购买了200万美元。截至2022年1月30日在综合资产负债表中应计的600万美元购买是在2022年支付的。截至2024年2月4日,回购的股票作为库存股持有,授权中仍有2.74亿美元可用于未来的股票回购,不包括消费税,因为消费税不会减少授权剩余金额。截至2024年2月4日的剩余授权不反映上文讨论的2024年3月27日批准的增加。我们目前预计2024年股票回购计划下的普通股回购约为4亿美元。, 库存股活动还包括主要与结算限制性股票单位和业绩股单位一起扣留的股份,以满足预扣税款的要求。, 融资安排我们的资本结构如下:(单位:百万) 短期借款长期债务的当期部分
融资租赁义务
长期债务
股东权益
此外,截至2024年2月4日和2023年1月29日,我们分别拥有7.08亿美元和5.51亿美元的现金和现金等价物。
短期借款
我们有能力在下面题为“2022年高级无担保信贷安排”一节中讨论的优先无担保信贷安排下提取循环借款。截至2024年2月4日和2023年1月29日,我们在这些安排下没有未偿还的循环借款。
此外,我们有能力在短期信贷额度、透支贷款和以各种外币计价的短期循环信贷贷款下借款。根据2024年2月4日生效的汇率,这些贷款提供了高达2.1亿美元的借款,主要用于满足营运资金需求。截至2024年2月4日,我们在这些贷款下没有未偿还的借款,截至2023年1月29日,这些贷款下的未偿还贷款为4600万美元。截至2023年1月29日的拆借资金加权平均利率为2.31%。
商业票据
我们有能力发行到期日不等但不超过397天的无担保商业票据,主要是为了满足营运资金需求。商业票据方案下的借款,与2022年包括的多币种循环信贷安排下未偿还的循环借款相结合
设施(定义如下),不能超过11.5亿美元。截至2024年2月4日和2023年1月29日,我们在商业票据计划下没有未偿还的借款。
融资租赁负债 在2023年、2022年和2021年,我们为融资租赁负债支付的现金总额为500万美元。
2022年高级无担保信贷安排
于二零二二年十二月九日(“截止日期”),吾等订立新的优先无抵押信贷安排(“2022安排”),所得款项连同手头现金用于偿还2019年安排(定义见下文)项下的所有未偿还借款,以及相关的债务发行成本。
2022年的贷款包括:(A)以欧元计价的4.41亿欧元定期贷款A贷款(“Euro TLA贷款”),(B)以美元计价的11.5亿美元多币种循环信贷贷款(“多货币循环信贷贷款”),可用(1)美元、(2)澳元(不超过5,000万澳元)、(3)加元(不超过7,000万加元)或(4)欧元、日元、英镑、瑞士法郎或其他商定外币(不超过2.5亿欧元),和(C)以美元或港元计价的5000万美元循环信贷安排(连同多币种循环信贷安排,即“循环信贷安排”)。2022年的设施将于2027年12月9日到期。关于2019年融资安排(定义见下文)于2022年的再融资,我们支付了900万美元的债务发行成本(其中100万美元作为债务修改费用支出,800万美元将在2022年融资期间摊销),并记录了100万美元的债务清偿成本,以注销之前资本化的债务发行成本。
多币种循环信贷安排还包括可用于信用证的金额,并有一部分可用于发放Swingline贷款。这种信用证的签发和任何Swingline贷款的发放减少了多币种循环信贷安排下的可用金额。只要满足某些条件,我们可以增加一项或多项优先无抵押定期贷款安排,或增加循环信贷安排下的承诺,总额不超过15亿美元。2022年贷款安排下的贷款人不需要就此类额外贷款或增加的承诺做出承诺。
欧元TLA贷款的条款要求我们每季度偿还未偿还的金额,从截至2023年3月31日的日历季度开始。该等所需偿还金额相当于结算日未偿还本金的每年2.50%,以等额分期支付,并受某些惯例调整的规限,余额于欧元TLA贷款到期日到期。2022年贷款项下的未偿还借款可随时预付,无需支付违约金(惯例违约费除外)。我们的任何自愿还款都会减少未来所需的还款额。
| | | | | | | | | | | |
2023年,我们根据2022年贷款安排支付了1200万美元的定期贷款。2022年,我们在2019年的贷款中支付了4.88亿美元的定期贷款,其中包括2300万美元的强制性付款和4.65亿美元的2019年贷款的偿还,这些贷款与高级信贷安排的再融资相关。2021年,我们根据2019年贷款安排支付了10.51亿美元的定期贷款,其中包括偿还 | 2/4/24 | | 1/29/23 |
我们的美元定期贷款A项下的未偿还本金余额 | $ | — | | | $ | 46 | |
欧元TLA贷款和多币种循环信贷贷款项下的欧元计价借款的年利率等于欧元银行同业拆放利率(“EURIBOR”),而2022年贷款项下的欧元计价的周转额度借款的年利率等于调整后的每日简单欧元短期利率(“ESTR”),按2022年贷款的计算方式计算,并在每种情况下加适用保证金。 | 578 | | | 112 | |
2022年融资机制下以美元计价的借款按年利率计息,利率等于基本利率或调整后的定期担保隔夜融资利率(SOFR),按2022年融资机制规定的方式计算,外加适用保证金。 | 10 | | | 12 | |
2022年融资机制下以其他外币计价的借款按2022年融资机制规定的各种指数利率计息,并按照2022年融资机制规定的方式计算,外加适用的保证金。 | 1,592 | | | 2,177 | |
截至2024年2月4日,欧元TLA贷款的当前适用保证金为1.250%。截至2024年2月4日,循环信贷安排的现行适用保证金为0.125%,贷款的利息为 | 5,119 | | | 5,013 | |
基本利率、加拿大最优惠利率或每日简单ESTR利率,以及以欧洲银行同业拆借利率或2022年贷款中指定的任何其他利率计息的贷款的1.125%。欧元TLA贷款和每项循环信贷贷款的适用保证金可能会根据我们的净杠杆率,在我们每个财政季度的合规证书和财务报表交付日期之后,或(Ii)标准普尔或穆迪改变我们公共债务评级的通知交付日期之后进行调整。
2022年融资安排包含常规违约事件,包括但不限于不付款;陈述和担保的重大不准确;违反契约;某些破产和清算;重大债务的交叉违约;某些重大判断;与1974年修订的《雇员退休收入保障法》相关的某些事件;以及控制权的变化(如2022年融资安排中的定义)。
2022年的安排要求我们遵守惯常的肯定、否定和金融契约,包括最高净杠杆率。违反这些运营或金融契约中的任何一项,都将导致2022年融资安排的违约。如果违约事件发生并仍在继续,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付,这将导致我们其他债务的加速。
2019高级无担保信贷安排
2019年4月29日,我们签订了高级无担保信贷安排(经修订,即《2019年安排》)。我们于2022年12月9日将2019年的贷款替换为2022年12月9日的贷款,这一点在上文题为“2022年高级无担保信贷贷款”一节中进行了讨论。2019年的贷款包括5亿欧元计价的定期贷款A贷款,其中4.41亿欧元在更换之日尚未偿还,以及优先无担保循环信贷安排。
7 3/4%债券将于2023年到期
我们有1亿美元的债券将于2023年11月15日到期,利息为7.3%。我们在到期时偿还了这些债券。
3年息5/8%的欧元优先债券,2024年到期
我们有5.25亿欧元的未偿还本金,3.5/8%的优先票据,将于2024年7月15日到期。我们可以在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
我们在资产上建立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约中所定义的限制。
4年息5/8%的优先债券将于2025年到期
我们有5亿美元本金4 5/8%的优先债券将于2025年7月10日到期。如果标准普尔或穆迪或任何替代评级机构(如管理票据的契约所界定)下调分配给票据的信用评级,则票据的应付利率可能会调整。我们可以在2025年6月10日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
我们在2023年第三季度签订了多个固定至固定交叉货币互换合同,这些合同总共将我们2025年到期的5亿美元本金4 5/8%优先票据从美元计价的债务转换为欧元计价的4.572亿欧元的债务。作为这些掉期合约的一部分,我们将以加权平均利率1.405%收取美元计价的固定利率利息,并以0%的利率支付以欧元计价的固定利率利息。
我们在资产上建立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约中所定义的限制。
3 1/8%欧元优先债券,2027年到期我们有6亿欧元的未偿还本金,3 1/8%的优先债券将于2027年12月15日到期。我们可以在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。.
我们在资产上建立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约中所定义的限制。
截至2024年2月4日,我们遵守了我们融资安排下所有适用的金融和非金融契约。
截至2024年2月4日,我们的发行人信用被标准普尔评为BBB-,展望为正面,我们的企业信用被穆迪评为Baa3,前景为正面,我们的商业票据被标准普尔评为A-3,穆迪为P-3。在评估我们的信用实力时,我们认为标准普尔和穆迪都考虑了我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和其他定性因素。
关于我们的债务的进一步讨论,请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注8“债务”。
额外现金需求
下表汇总了截至2024年2月4日的当前和长期现金需求,我们预计这些需求将主要来自运营现金流产生的现金以及继续进入金融和信贷市场:
现金需求
描述
总计
此后
(单位:百万)
长期债务
长期债务的利息支付
经营租赁和融资租赁
库存采购承诺额
其他现金需求
总计
截至2024年2月4日,我们的优先无担保定期贷款A安排下的未偿还本金余额为4.63亿美元,这需要在2027年12月9日之前进行强制性付款(根据强制性还款时间表)。我们还有5.66亿美元的3.5/8%优先无担保欧元票据于2024年7月15日到期,5亿美元的4 5/8%优先无担保票据于2025年7月10日到期,以及6.47亿美元的3 1/8%优先无担保欧元票据于2027年12月15日到期。
我们租赁公司运营的独立零售店地点、仓库、配送中心、展厅、办公空间以及某些设备和其他资产。有关详情,请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注内附注16“租赁”。
代表可强制执行并具有法律约束力的合同承诺,适用于截至2024年2月4日尚未收到或支付的订购货物。库存采购承诺还包括与供应商的面料承诺,以确保我们未来几个季度的部分材料需求。预计将收到几乎所有这些货物,相关款项预计将于2024年支付。这一数额不包括我们签订的外币远期合同,这些远期合同是为了管理我们对其中某些购买的汇率变化的风险敞口。详情请参阅本报告第8项综合财务报表附注附注10“衍生金融工具”。
所需现金主要涉及(1)信息技术服务协议,(2)我们与第三方签订的几项许可协议规定的最低合同特许权使用费付款,以及(3)广告和赞助协议。
上表不包括对我们的合格固定收益养老金计划的缴费,或与我们的无资金支持的非限定补充固定收益养老金计划和我们的无资金支持的退休后医疗保健和人寿保险福利计划相关的付款。这些现金需求无法确定,因为估计我们未来的福利义务所需的假设数量,包括资产回报率和贴现率。与这些计划有关的负债载于本报告第8项所列合并财务报表附注中附注12“退休和福利计划”。目前,我们预计2024年不会为我们的养老金计划做出任何实质性的贡献。由于许多因素,包括税收和其他福利法律的变化,或者预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异,我们的实际缴费可能与我们的计划缴费不同。
上表没有包括9400万美元的潜在现金债务净额,这些债务与不确定的税务状况有关,原因是与此类债务有关的未来现金流出存在不确定性。有关不确定税务状况的进一步资料,请参阅本报告第8项所载合并财务报表附注中的附注9“所得税”。
上表未包括3,700万美元的资产报废债务,该债务与我们有义务在租赁期结束时拆除或移除租赁写字楼、零售商店或仓库位置的租赁改进,以便将设施恢复到租赁协议中规定的条件,原因是与该等债务相关的未来现金流出的时间存在不确定性。有关资产报废债务的进一步信息,请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的附注22“其他备注”。
上表不包括与2025年7月10日到期的固定-固定交叉货币掉期合同相关的现金流,因为与这些合同相关的未来现金结算存在不确定性。有关这些交叉货币掉期合约的进一步资料,请参阅本报告第8项内附注10“衍生金融工具”。
市场风险
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| | 截至2024年2月4日,我们持有的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期借款、长期债务、外币远期合约和交叉货币掉期合约。本报告第8项所载合并财务报表附注中的附注11“公允价值计量”概述了我们的金融工具截至2024年2月4日的公允价值。我们持有的现金和现金等价物受到短期利率的影响。考虑到我们在2024年2月4日的现金和现金等价物余额,短期利率变化10个基点对我们的利息收入的影响每年约为70万美元。 | | |
我们的优先无担保定期贷款工具下的借款按适用保证金加浮动利率计息。因此,我们的优先无担保定期贷款工具使我们面临利率变化的市场风险。我们历来都会签订利率互换协议,以减少利率波动带来的风险。 | | 截至2024年2月4日,没有未完成的利率互换协议。截至2024年2月4日,我们约80%的长期债务为固定利率,其余(以欧元计价)余额为浮动利率。欧元计价债务的利息可能会根据一个月期EURIBOR的波动而发生变化。当前一个月期EURIBOR变化10个基点对我们的可变利息支出的影响每年约为50万美元。有关我们的信贷安排的进一步讨论,请参阅上文“流动资金和资本资源”。 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。2023年我们92亿美元的收入中超过70%,2022年我们90亿美元收入中超过65%,2021年92亿美元收入中超过65%来自美国以外。美元与其他货币之间汇率的变化可能会以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。 | | | | | | | | | | |
换算影响是指汇率变化可能对我们的运营结果和财务状况产生的影响。我们境外子公司的本位币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表以美元列报。以当地外币计价的业务成果按代表性期间的平均汇率换算成美元,以当地外币计价的资产和负债按资产负债表日的结账汇率换算成美元。因将境外子公司的资产和负债折算到美国而产生的外汇差额 | | | | |
美元在其他综合(亏损)收入中记为外币换算调整。因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、日元、韩元、英镑、澳元、加元和人民币的影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。(1) | | $ | 2,177 | | | $ | 578 | | | $ | 524 | | | $ | 1,075 | | | $ | — | | | | | | | | | | | |
受外币兑换的影响,我们2023年的收入和净收入分别比2022年增加了约7000万美元和1000万美元。我们目前预计,与2023年相比,外币对我们2024年收入和净收入的换算影响将微乎其微。 | | 217 | | | 77 | | | 98 | | | 42 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年,我们在其他综合(亏损)收入中确认了6900万美元的不利外币换算调整,主要是由于美元对亚太地区某些货币的走强(主要是自2023年1月29日以来美元对人民币6%的升值和澳元对8%的升值)以及自2023年1月29日以来美元对欧元的1%的升值。我们在其他全面(亏损)收益中记录的外币换算调整受到以欧元计价的大量商誉和其他无形资产的重大影响,截至2024年2月4日,这些资产占我们54亿美元商誉和其他无形资产总额的40%。下面讨论的我们的净投资对冲的公允价值的变化部分缓解了这种换算影响。(2) | | 1,593 | | | 346 | | | 539 | | | 356 | | | 352 | | | | | | | | | | | |
外汇交易也有影响,因为我们的海外子公司以本位币以外的货币购买库存。我们还面临与某些公司间交易和SG&A费用相关的外币汇率变化的风险。我们目前使用并计划继续使用外币远期合约或其他衍生工具,以减轻与这些库存和公司间交易相关的现金流或市值风险,但我们无法完全消除这些风险。我们与这些库存交易有关的外币远期合同最多提前18个月为部分预计采购订立,并可能在库存采购发生之前订立递增合同。(3) | | 710 | | | 710 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与2022年相比,我们2023年的净收入减少了约7500万美元,这是由于外币的交易影响,对我们的毛利率产生了大约100个基点的负面影响。我们目前预计,与2023年相比,外币对我们2024年净收入的交易影响将微乎其微。(4) | | 149 | | | 79 | | | 61 | | | 9 | | | | | | | | | | | | | |
鉴于截至2024年2月4日未偿还的外币远期合约,外币兑美元汇率变动10%的影响将导致这些合约的公允价值变化约1.1亿美元。这些合同的公允价值的任何变化将被相关对冲项目的公允价值的变化大大抵消。 | | $ | 4,846 | | | $ | 1,790 | | | $ | 1,222 | | | $ | 1,482 | | | $ | 352 | | | | | | | | | | | |
______________________
(1)为了减少我们在以欧元计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化的部分风险,我们使用了非衍生工具(我们某些以外币计价的债务的面值)和衍生工具(交叉货币掉期合约),我们将其指定为净投资对冲。我们将总部位于美国的PVH公司发行的11.25亿欧元优先票据的本金总额指定为我们对某些使用欧元作为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。此外,我们在2023年第三季度签订了多个以美元计价的固定利率利息和支付以欧元计价的固定利率利率交叉货币互换合同,我们还将这些合同指定为我们对某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”附注10“衍生金融工具”以作进一步讨论。
(2)欧元对美元汇率变动10%的影响将导致净投资套期保值的公允价值变动约1.7亿美元。净投资对冲的公允价值的任何变化将被我们在某些欧洲子公司的投资价值的变化所抵消。此外,在美元兑欧元走强时,我们将被要求使用业务现金流中较少的金额来支付以欧元计价的优先票据的利息和偿还长期债务,并结算我们的跨货币掉期合约,而在美元对欧元走弱时,我们将被要求使用更多来自业务的现金流来支付利息和偿还这些票据的长期债务,并结算我们的交叉货币掉期合约。
(3)我们在土耳其开展业务,在截至2022年第一季度的三年时间里,中国的累计通胀率超过了100%。在经历高通货膨胀率的国家,货币贬值的影响,就像土耳其的情况一样,可能会对我们的运营结果产生不利影响。自2022年第二季度的第一天以来,我们一直将我们在土耳其的业务视为高通胀。因此,我们将我们在土耳其的子公司的功能货币从土耳其里拉改为欧元,欧元是其母公司的功能货币。
(4)以土耳其里拉计价的货币资产和负债按欧元计价所需的重新计量对我们2023年至2022年的运营业绩没有实质性影响。
自.起
2024年2月4日
,以土耳其里拉计价的净货币资产占我们总资产的不到1%
网络
资产。
在计算我们的养老金计划的费用和负债时,包括各种假设,包括资产回报率、贴现率、死亡率和未来的补偿增加。实际结果可能与这些假设不同,这将需要调整我们的资产负债表,并可能导致我们未来养老金支出的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致与养老金计划相关的2024年净福利成本约为500万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,将导致2024年净福利成本约为1900万美元。季节性我们的生意大体上是按季节规律进行的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入往往在全年获得一定程度的平均收入,尽管第三季度的特许权使用费收入水平往往最高,因为特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。这种季节性模式在新冠肺炎大流行期间被暂时打乱。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
最近的会计声明
关于最近颁布和通过的会计准则的讨论,请参见本报告项目8所列合并财务报表附注中的附注1,“主要会计政策摘要”。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用,这需要管理层做出重大估计和假设。我们的重要会计政策概述于本报告第8项的合并财务报表附注中的附注1“重要会计政策摘要”。我们认为,在应用我们的会计政策时,以下是目前影响我们财务状况和经营结果的更关键的判断领域:
销售津贴和报税表
-我们与许多百货商店和专卖店客户达成了协议,以支持他们销售我们的产品。我们根据对个别客户安排的审查,建立我们认为将需要的应计项目,以满足我们的销售津贴义务,在某些情况下,这可能是销售额的预定百分比,也可能基于我们产品在他们商店的预期表现。我们还根据历史经验、对当前销售趋势和市场状况的评估以及我们认为必要的核定金额建立应计项目,以拨备销售津贴和库存退货。应计估计数可能与实际结果不同,这将需要对津贴和返还应计费用进行调整。
库存-
存货主要由成品组成,并按成本或可变现净值中的较低者列报,但北美的某些零售存货除外,该等零售存货采用零售库存法按成本或市价中的较低者列报。北美的所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本是采用先进先出的方法确定的。所有其他存货的成本采用加权平均成本法确定。我们检讨目前的业务趋势及预测、存货老化及停产商品类别,以确定我们估计将需要作出的调整,以清算现有清仓存货,并以成本或可变现净值较低或按成本或市价较低者(视何者适用而定)使用零售存货方法记录存货。我们认为,截至2024年2月4日所需的所有库存减记都已入账。我们对库存储量的历史估计与实际结果没有实质性差异。如果市场状况发生变化,包括全球通胀压力、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争及其更广泛的宏观经济影响,可能需要调整所需的库存储备水平。
资产减值
-我们在2023年、2022年和2021年期间确定某些长期资产不可收回,这导致我们记录了减值费用。2023年的长期资产减值主要与某些零售店资产有关,包括物业、厂房和设备,主要与我们某些零售店的财务表现有关。2022年的长期资产减值主要涉及某些写字楼、零售店和店内资产,包括物业、厂房和设备以及经营租赁使用权资产,主要与我们2022年决定退出俄罗斯业务和我们某些零售店的财务表现有关。2021年的长期资产减值主要涉及某些写字楼、零售店和店内资产,包括物业、厂房和设备以及经营租赁使用权资产,这主要是由于我们采取行动减少房地产足迹,包括减少办公空间,以及我们某些零售店和店内店的财务表现。
为了测试长期资产的减值,我们估计了每项资产的未贴现未来现金流和相关公允价值。未贴现的未来现金流量是根据当前的销售趋势和其他因素估计的,就经营租赁使用权资产而言,使用估计的转租收入或市场租金估计。如果该等未贴现未来现金流量的总和少于该资产的账面金额,我们确认的减值费用等于该资产的账面金额与其估计公允价值之间的差额。如果使用不同的假设,包括未来现金流的贴现率,则记录的减值费用可能会大幅增加或减少。请参阅本报告第8项综合财务报表附注中的附注11“公允价值计量”,以进一步讨论有关此等减值的情况及与减值费用有关的假设。 应收贸易账款信用损失准备-如我们的综合资产负债表所示,贸易应收账款是扣除信贷损失准备后的净额。信贷损失准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势的收款评估、我们客户和被许可人的财务状况(包括任何已知或预期的破产)、对当前经济状况的评估以及我们对未来状况的预期来确定的。由于我们无法肯定地预测未来经济状况和客户金融稳定的变化,包括全球通胀压力、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争及其更广泛的宏观经济影响,未来因坏账造成的实际损失可能与我们的估计不同,并可能影响我们的信贷损失拨备。所得税-递延所得税余额反映资产和负债的账面金额及其税基之间的临时差异的影响,并按预计在实际缴纳或追回税款时生效的制定税率列报。递延税项资产为未来变现进行评估,并在我们认为部分不会变现的程度上减去估值拨备。我们在评估递延税项资产未来变现的可能性时,会考虑多项因素,包括我们近期的盈利经验及对未来应课税收入的预期,可供报税之用的结转期,以及其他相关因素。递延税项资产的实际变现可能与我们记录的金额有很大差异。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。所得税的会计核算需要分两步来确认和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税务状况以供确认,方法是确定现有证据是否表明税务当局审查后更有可能完全维持税务状况,包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性大于50%的最大金额。对于经审计有50%或更低可能性维持的税收头寸,我们不在财务报表中确认该优惠的任何部分。我们在评估和估计我们的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,也可能无法准确预测实际结果。我们的实际结果在过去有很大不同,未来可能与我们目前的估计有很大不同。
商誉和其他无形资产
-商誉和其他无限期无形资产每年在每个会计年度第三季度开始时进行减值测试,如果发生事件或情况变化,则在年度测试之间进行减值测试,这表明账面价值更有可能减值。商誉减值测试是在报告单位层面进行的。报告单位被定义为一个运营部门或低于该运营部门的一个级别,称为组件。然而,如果一个经营部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特征,则这些组成部分将被汇总并被视为一个单一报告单位。其他无限期无形资产的减值测试是在单个资产层面上进行的。
我们评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和其他不确定的无形资产进行更详细的量化减值测试。我们可以选择绕过定性评估而继续进行
直接对任何报告单位或无限期居住的无形资产进行量化测试。作为我们评估的一部分,我们考虑的定性因素包括我们市值的变化及其对报告单位公允价值的隐含影响,我们加权平均资本成本的变化,行业和市场状况,宏观经济状况,产品成本的趋势和我们业务的财务表现。如果我们对任何报告单位或无限期无形资产进行量化测试,我们通常使用贴现现金流量法来估计公允价值。贴现现金流量法是以预计现金流量的现值为基础。这些现金流预测中使用的假设与我们的内部预测大体一致。估计的现金流使用代表我们加权平均资本成本的比率进行贴现。加权平均资本成本基于许多变量,包括股权风险溢价和无风险利率。管理层相信,用于减值测试的假设与执行类似分析和估值的市场参与者将使用的假设一致。未来市场状况的不利变化或经营业绩弱于我们的预期,可能会影响我们的预计现金流和加权平均资本成本的估计,如果我们无法收回商誉和其他无限期无形资产的账面价值,这可能会导致潜在的减值费用。对于商誉,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。对于活期不定的无形资产,当资产的账面价值超过其公允价值时,确认减值损失。
商誉减值测试
2023年年度减值测试
对于截至2023年第三季度初进行的2023年年度商誉减值测试,我们选择首先进行定性评估,以确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
我们评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和报告单位的具体因素。在进行这项评估时,我们考虑了我们于2022年进行的量化年度商誉减值测试的结果,如下所述,以及(I)自2022年测试以来,某些宏观经济状况的改善导致我们的市值发生有利变化,这将意味着折现率中包含的风险溢价降低,从而改善了我们报告单位的公允价值,以及(Ii)我们最近的财务表现和更新的财务预测,这些总体上与2022年使用的预测一致或超过了预测。经评估该等事件及情况后,吾等确定各已分配商誉的报告单位的公允价值不大可能少于其账面值,并断定无需进行商誉减值量化测试。我们于2023年进行的年度减值测试并无导致商誉减值。
2022年年度减值测试对于截至2022年第三季度初进行的2022年年度商誉减值测试,我们选择绕过定性评估,直接使用现金流量贴现方法进行量化减值测试,以估计我们报告单位的公允价值。在进行这次选举时,我们考虑了当时宏观经济环境带来的变化,特别是利率上升和美元对我们进行交易的大多数主要货币走强。
作为我们2022年年度减值测试的结果,我们在2022年第三季度记录了4.17亿美元的非现金减值费用,这些费用计入了我们综合经营报表的商誉减值。减值的主要原因是贴现率大幅上升。用于商誉减值测试的报告单位的公允价值采用收益法确定,并采用市场法进行确认。收益法的基础是每个报告单位的贴现预测未来(无债务)现金流量。适用于这些现金流的贴现率是基于每个报告单位的加权平均资本成本,其中考虑了市场参与者的假设,包括公司特有的4%的风险溢价,以计入市场参与者因宏观经济环境而感受到的与我们的整体现金流量相关的额外不确定性风险。估计未来营运现金流量按16.0%或16.5%的比率折现,视乎报告单位而定,以计入估计未来现金流量的相对风险。对于市场法,用于验证收益法的结果,我们使用了指导公司法,它分析了一组可比公司调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的市场倍数。
上市公司。估值中使用的市盈率是基于报告单位与选定的准则公司相比的相对优势和劣势。我们将报告单位的公允价值归类为第3级公允价值计量,原因是使用了重大的不可观察的投入。
2021年年度减值测试对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度商誉减值测试,我们选择首先进行定性评估,以确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
我们评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和报告单位的具体因素。在进行这项评估时,我们考虑了我们最近完成的量化商誉减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初每个报告单位的加权平均资本成本的影响,这有利于或符合我们最近完成的量化减值测试所使用的加权平均资本成本,(Ii)在最近完成的量化减值测试后,我们的市值发生了有利的变化,及其对我们报告单位的公允价值的隐含影响,以及(Iii)我们最近的财务表现和更新的财务预测。这与我们最近完成的定量损伤测试中使用的预测一致或超过了预测。经评估该等事件及情况后,吾等确定各已分配商誉的报告单位的公允价值不大可能少于其账面值,并断定无需进行商誉减值量化测试。我们于2021年进行的年度减值测试并无导致商誉减值。
无形资产无限期减值测试 2023年年度减值测试
对于截至2023年第三季度初进行的2023年年度无限寿命无形资产减值测试,我们选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及特定于公司和资产的因素。在进行这项评估时,我们考虑了我们于2022年进行的年度减值测试的结果,如下所述,以及(I)自2022年测试以来某些宏观经济状况的改善导致我们的市值发生有利变化的影响,这将意味着折现率中包含的风险溢价降低,从而改善我们每项无限期无形资产的公允价值,以及(Ii)我们最近的财务表现和更新的财务预测。
经评估该等事件及情况后,吾等认为我们的每项无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定无须进行量化减值测试。本公司于2023年进行的年度减值测试中,并无对无限期的无形资产进行减值。
2022年年度减值测试
用于2022年年度减值测试
汤米·希尔费格
和
Calvin Klein
商标名和重新获得的永久许可权
汤米·希尔费格
在截至2022年第三季度初的印度,我们选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。就该等资产而言,我们最近的量化减值测试并无确认任何减值,而该等无限期无形资产的公允价值大幅超过其账面值。截至我们最近一次量化减值测试日期,超额公允价值最少的资产的估计公允价值比其账面价值高出约183%。我们评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和资产特定因素,包括自最近一次定量测试以来我们每项无限期无形资产的加权平均资本成本的变化,以及我们最近的财务业绩和与最近一次定量测试中使用的财务预测相比更新的财务预测。经评估该等事件及情况后,吾等定性地确定该等无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定不需要进行量化减值测试。
用于2022年年度减值测试
华纳的
考虑到截至2022年第三季度初记录的与澳大利亚收购相关的商品名称和重新获得的永久许可权,我们选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试。我们确定他们的公允价值超过了他们的账面价值,因此,这些资产没有减值。这个
华纳的
Tradename随后于2023年11月27日作为Heritage Brands Infinates交易的一部分被出售,这导致了收益。
我们重新获得的与澳大利亚收购相关的永久许可权的公允价值是使用收益法确定的,该方法估计了直接可归因于主题无形资产的净现金流。这些现金流使用折现率折现到现值,贴现率将无形资产的相对风险考虑在内。我们以19.0%的利率对用于评估与澳大利亚收购相关的重新获得的永久许可权的现金流进行了贴现。由于使用了重大的不可观察的投入,我们将这些寿命不确定的无形资产的公允价值归类为公允价值计量的第三级。
2021年年度减值测试
对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度无限寿命无形资产减值测试,我们选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
我们评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和资产特定因素。在进行这项评估时,我们考虑了我们最近完成的量化减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初我们每项无限期无形资产的加权平均资本成本的影响,这有利于或符合我们最近完成的量化减值测试中使用的加权平均资本成本,以及(Ii)我们最近的财务表现和更新的财务预测,这与我们最近完成的量化减值测试中使用的预测一致或超过了预测。
经评估该等事件及情况后,吾等认为我们的无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定无须进行量化减值测试。本公司于2021年进行的年度减值测试中,并无对无限期的无形资产进行减值。
关于商誉和无限期无形资产的进一步讨论,请参阅本报告第8项合并财务报表附注中的附注7“商誉和其他无形资产”。
自2023年年度减值测试之日以来,没有发生重大事件或情况变化,表明截至2024年2月4日,我们的商誉和无限期无形资产的剩余账面价值可能会减值。如果对我们的商誉和其他无限期无形资产减值测试采用不同的假设,结果可能会有很大不同。由于全球通胀压力、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争及其更广泛的宏观经济影响以及外汇波动,目前的宏观经济环境仍然存在重大不确定性。如果减值分析中使用的经济状况或市场因素恶化或与当前假设(包括那些导致加权平均资本成本变化的假设)不同,行业状况恶化,或者特定报告单位的业务状况或战略与当前假设不同,我们的业务表现不符合预期,或者我们的股票价格出现较长时间的大幅下跌,我们可能会在未来产生额外的商誉和不确定的无形资产减值费用。
退休金及福利计划
—养恤金和福利计划支出全年根据精算估值进行记录,精算估值包括部分取决于金融市场、经济和人口状况的估计数和假设,包括预期长期资产收益率、贴现率和死亡率。这些假设需要作出重大判断。当实际经验与我们的精算假设不同时产生的精算收益及亏损在发生年度确认,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。这些收益和亏损至少每年在我们的财政年度结束时计量一次,因此,一般在每年的第四季度记录。预期的长期资产回报率是根据与投资组合所投资的资产类别相关的历史回报和风险溢价水平,以及对每一资产类别的长期未来回报的预期计算得出的。然后根据目标资产配置对每个资产类别的预期长期回报率进行加权,以制定投资组合的预期长期资产回报率假设。确认计划资产的预期收益按季度计算,并在年初确定,方法是将长期预期资产收益率与计划资产的实际公允价值进行调整,对预期福利支付、缴款和计划支出进行调整。年末,资产的公允价值被重新计量,实际资产回报和预期回报之间的任何差额作为精算损益的一部分计入收益。贴现率是根据当前市场利率确定的。它是通过构建一个假设的高质量公司债券投资组合来选择的,该投资组合将投资组合的利息支付和本金到期日的现金流与向参与者支付福利的时间相匹配。这种投资组合的收益率是选定贴现率的基础。服务和利息成本使用年初的贴现率来衡量,而预计福利债务则使用截至年底的贴现率来衡量。贴现率的变化对我们预计的福利义务的影响作为精算损益的一部分记录在收益中。我们在2021年期间根据最近公布的精算死亡率表修订了用于确定我们的福利义务的死亡率假设。预期寿命的这些变化导致了我们预期支付福利的期限的变化。2021年,预期寿命的增加增加了我们的福利义务和未来支出。我们还根据历史经验和预期的未来管理层行动,定期审查并在必要时修订其他计划假设,如薪酬增长率、退休和离职。在2021年期间,我们根据最近的趋势和当时我们对未来的预期修订了这些假设,导致我们的福利义务和未来支出减少。实际结果可能与我们的假设不同,这将需要对我们的资产负债表进行调整,并可能导致我们未来净收益成本的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致与养老金计划相关的2024年净福利成本变化约500万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,我们2024年的净福利成本将发生变化,约为1900万美元。
2023年第四季度,我们的董事会批准对我们的养老金计划进行修改,冻结用于计算参与者福利的应计养恤金补偿和贷记服务金额,自2024年6月30日起生效。在生效日期之后,员工将获得公司对其储蓄和退休计划的额外缴款,而不是参与这些养老金计划。符合特定服务要求的接近退休年龄的员工被包括在过渡组中,该过渡组将在冻结生效日期后的两年内继续根据这些养老金计划应计福利,此外还将获得公司对其储蓄和退休计划的额外缴费。在冻结养老金计划方面,我们在2023年录得2000万美元的削减收益。本报告第8项综合财务报表附注中的附注12“退休和福利计划”阐述了与我们的目标资产分配有关的某些重大比率假设和信息,这些假设和信息用于执行与我们的养老金计划相关的计算。基于股票的薪酬-基于股票的薪酬会计要求在授予之日以公允价值计量所有基于股票的奖励的薪酬成本,并确认必要的服务期限内的薪酬成本。我们使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来确定我们股票期权的授予日期和公允价值。该模型使用的假设包括无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期寿命。限制性股票单位的授予日期公允价值是根据授予日我们普通股的报价确定的。授予日我们的股票期权和限制性股票单位的公允价值被确认为在必要的服务期内扣除实际没收后的费用。我们使用蒙特卡洛模拟模型来确定我们的或有可发行业绩股票的授予日期公允价值,这些股票受到市场条件的制约。该模型使用的假设包括无风险利率、预期波动率和预期股息收益率。这些奖励的授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认为费用,扣除实际没收,无论是否满足市场条件。非基于市场状况的或有可发行履约股票的授予日期公允价值是基于授予日我们普通股的报价,减去预期在必要服务期内对我们普通股支付的任何股息的现值,因为这些或有可发行履约股票不应计股息。我们根据授予日期的公允价值和我们目前对最终可能发行的股票数量的预期,记录了必要服务期内这些奖励的费用(扣除实际没收)。某些或有可发行的履约股份也受归属日期后一年的持有期限制。对于此类奖励,授予日期的公允价值为
对流动性的限制进行贴现,使用在评估当前市场状况后被认为合适的模型来计算。
在估计授予日期的股票奖励的公允价值时,我们会考虑是否需要对授予日我们普通股的收盘价或预期波动率进行调整,因为我们掌握了重大的非公开信息。本报告第8项综合财务报表附注中的附注13“基于股票的薪酬”阐述了用于确定我们的股票期权和或有可发行履约股票的公允价值的某些重要假设。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的信息见项目7“市场风险”标题下。
项目8.财务报表和补充数据
本报告所列合并财务报表和补充数据见本报告F-1页。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在确保在我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告和我们的独立注册会计师事务所关于我们对财务报告内部控制的评估的审计报告可以在F-59和F-60页上找到。
财务报告内部控制的变化
于本报告所关乎的期间内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
我们目前正在进行一项为期多年的大型SAP S/4实施项目,以升级我们在全球的平台和系统。这项工作将在多年内分阶段实施。2020年至2021年,我们在亚洲和北美成功推出了SAP S/4平台上的全球金融功能,并在北美成功推出了SAP S/4平台上的商业功能。此外,在2023年期间,我们成功地在SAP S/4平台上为亚洲部分企业推出了商业功能。
作为多年实施的结果,我们对我们的流程和程序做出了某些改变,包括迄今推出的功能,这导致我们对财务报告的内部控制发生了变化。然而,这些变化并不是实质性的。我们预计在未来为更多业务推出商业功能时,将继续做出改变。虽然我们预计这一实施将通过自动化某些手动流程并标准化我们的业务流程和报告,从而加强我们对财务报告的内部控制
作为本组织的一部分,我们将随着受影响地区的流程和程序的发展,继续评估和监测我们对重大变化财务报告的内部控制。有关实施新系统和硬件的风险的讨论,请参阅我们的信息技术风险因素。我们在很大程度上依赖信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者如果我们或他们受到数据安全或隐私侵犯,我们的业务和声誉可能会受到不利影响
“在第1A项中。本报告的风险因素。
项目9B。其他信息
董事及高级职员的证券交易计划
在截至2024年2月4日的季度期间,董事或公司高级职员(定义见交易法第16a-1(F)条)
通过
或
已终止
“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关注册人董事的资料于本公司将于2024年6月20日举行的股东周年大会的委托书中引用“董事选举”一节并入。关于我们执行干事的资料载于本报告第一部分第1项中题为“登记人的执行干事”的一节。关于证券持有人推荐PVH董事会候选人的程序,以及关于我们的审计和风险管理委员会、我们的审计委员会财务专家以及我们的首席执行官和高级财务官的道德准则的信息,通过参考我们将于2024年6月20日举行的年度股东大会的委托书中题为“公司治理”的章节,将信息纳入本文。
项目11.高管薪酬
关于高管薪酬的信息通过参考我们将于2024年6月20日举行的股东年会的委托书中题为“高管薪酬表格”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析”、“公司治理-委员会-薪酬委员会”和“董事薪酬”的章节纳入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本公司将于2024年6月20日举行的股东周年大会的委托书中,以“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”及“股权补偿计划资料”两节为参考,纳入有关若干实益拥有人的担保所有权及管理层及股权补偿计划的资料。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息,在本公司将于2024年6月20日举行的股东周年大会的委托书中引用了题为“公司治理-与关联人的交易”和“董事选举”的章节。项目14.主要会计费用和服务本公司将于2024年6月20日举行的股东周年大会的委托书中,引用题为“批准核数师委任”一节,纳入有关主要会计费用及服务的资料。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
本报告项目8所列合并财务报表清单见第F-1页。作为本报告一部分提交的合并财务报表明细表清单见第F-1页。本报告包括下列物证:展品数
修订和重新发布的PVH公司注册证书(通过引用附件3.1并入我们2019年6月21日提交的8-K表格的当前报告中)
2023年6月22日提交的PVH公司修订和重新注册证书(通过引用我们截至2023年7月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.2并入)。
截至2019年6月20日修订的PVH公司章程(通过引用附件3.2并入我们于2019年6月21日提交的当前8-K表格报告中)。
普通股股票样本(参考我们截至2011年7月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1)
菲利普斯-范豪森公司和纽约银行之间的契约,日期为1993年11月1日,作为受托人(通过参考我们的注册声明表格S-3(REG.第33-50751号);
第一次补充契约,日期为2002年10月17日的Indenture,日期为1993年11月1日,由菲利普斯-范豪森公司和纽约银行作为受托人(通过参考我们截至2002年11月3日的Form 10-Q季度报告的附件4.15注册成立)
第二份补充契约,日期为2002年2月12日的Indenture,日期为1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和纽约银行作为受托人(通过引用我们于2003年2月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)
第三补充契约,日期为2010年5月6日,由Phillips-Van Heusen Corporation和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件4.16注册成立)
第四次补充契约,日期为2013年2月13日,由PVH Corp.和纽约梅隆银行作为受托人,日期为1993年11月1日的Indenture(通过参考我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件4.11合并)
美国银行协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services Limited英国分行作为付款代理和身份验证代理,以及Elevon Financial Services Limited作为转让代理和注册人之间的契约,日期为2016年6月20日(通过引用我们于2016年6月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)
截至2017年12月21日,美国银行全国协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理和身份验证代理,以及Elevon Financial Services DAC作为转移代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2017年12月21日提交的当前报告的8-K表的附件4.1并入)
于2020年7月10日,PVH Corp.和美国银行全国协会之间的受托人契约(通过参考我们于2020年7月10日提交的当前8-K表报告的附件4.1注册成立)和2025年到期的4 5/8%优先票据的格式(通过引用我们于2020年7月10日提交的当前8-K表报告的附件4.2和附件A合并)。
证券说明(在截至2020年2月2日止的财政年度10-K表格年报的附件4.6中加入)
菲利普斯-范豪森公司资本积累计划(通过参考我们于1987年1月16日提交的当前表格8-K报告并入);菲利普斯-范豪森公司资本积累计划修正案(通过参考附件10(N)纳入我们截至1987年2月2日的财政年度的表格10-K年度报告);修改菲利普斯-范豪森公司关于个人参与者的资本积累计划的协议表(通过引用附件10(1)并入我们截至1988年1月31日的财政年度的表格10-K年度报告);
修改菲利普斯-范豪森公司关于个人参与者的资本积累计划的协议表格(通过参考我们截至1995年10月29日的Form 10-Q季度报告的附件10.8而并入)
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(a)(1) | Phillips-Van Heusen Corporation补充性固定福利计划,日期为1991年1月1日,经修订和重述,自2005年1月1日起生效(通过引用附件10.3并入我们截至2007年11月4日的Form 10-Q季度报告中) |
(a)(2) | 菲利普斯-范豪森公司补充储蓄计划,自1991年1月1日起生效,并于2005年1月1日起修订和重述(通过引用附件10.4并入我们截至2007年11月4日的Form 10-Q季度报告) |
(a)(3) | PVH Corp.和Emanuel Chirico之间的第三次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年5月20日(通过引用附件10.2并入我们于2019年5月22日提交的当前报告Form 8-K中); |
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减薪同意和豁免,日期为2020年4月7日,由Emanuel Chirico签署(通过引用附件10.1并入我们截至2020年5月3日的Form 10-Q季度报告中)。 PVH公司长期激励计划,自2013年5月2日起修订和重述(通过引用附件10.2并入我们2013年6月26日提交的8-K表格的当前报告中) | |
3.1 | PVH Corp.股票激励计划,自2023年6月22日起修订和重述(通过引用附件10.1并入我们于2023年6月27日提交的当前报告Form 8-K中)。; PVH Corp.绩效激励奖金计划,自2020年4月30日起修订和重述(通过引用附件10.8并入我们截至2021年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| |
3.2 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司股票期权协议表格(通过引用附件10.1并入我们于2007年4月11日提交的8-K表格中) |
| | | | | |
4.1 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司股票期权协议修订版(通过引用附件10.2并入我们截至2007年5月6日的Form 10-Q季度报告). |
| |
4.2 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入我们于2007年4月11日提交的当前8-K表格中)菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司限制性股票单位协议修订版(通过引用附件10.3并入我们截至2007年5月6日的Form 10-Q季度报告); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下员工限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年7月1日起生效(参考我们截至2008年8月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.4); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年9月24日起生效(通过引用附件10.39并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告); 2008年11月19日根据菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划与联营公司签订的未完成的限制性股票奖励协议修正案表格(通过引用附件10.40并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告). |
| |
4.3 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的绩效股票奖励协议表格(通过引用附件10.1并入我们于2007年5月8日提交的当前8-K表格中). |
| |
4.4 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的业绩奖励协议修订版,自2008年4月30日起生效(参考我们截至2008年5月4日的Form 10-Q季度报告的附件10.2). |
| |
4.5 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的绩效奖励协议修订版,自2008年12月16日起生效(在截至2009年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.42) |
| |
4.6 | 根据PVH Corp.2006股票激励计划修订的绩效股票奖励协议,自2012年4月25日起生效(参考我们截至2012年4月29日的Form 10-Q季度报告的附件10.3) |
| |
*10.1 | PVH Corp.2006股票激励计划下另一种形式的绩效股票单位奖励协议,自2013年5月1日起生效(参考我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件10.2)菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年7月1日起生效(参考我们截至2008年8月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.5). |
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| | | | | |
*10.2 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年9月24日起生效(通过引用附件10.45并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告). |
| |
*10.3 | 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2010年6月24日起生效(参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件10.3). |
| |
*10.4 | 2008年11月19日根据Phillips-Van Heusen Corporation 2006股票激励计划与董事签订的未完成的限制性股票奖励协议修订表(在截至2009年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.46) 截至2019年4月29日,PVH Corp.、PVH Asia Limited、PVH B.V.、PVH Corp.的某些子公司、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、花旗银行(Citibank,N.A.)作为辛迪加代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司作为辛迪加代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为文件代理、联合牵头安排人和联合牵头簿记人、加拿大皇家银行作为文件代理、三菱UFG证券美洲公司作为文件代理、US Bancorp作为文件代理、作为文件代理的富国证券有限责任公司和作为联席牵头安排人和联席牵头簿记管理人的加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(通过参考我们截至2019年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件10.1注册成立)。 |
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*10.5 | 信贷协议第一修正案,日期为2020年6月3日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.、其每一贷款人以及作为行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)签订,并由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.和作为行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)签订(通过引用附件10.3纳入我们截至2020年8月2日的10-Q表格季度报告). |
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*10.6 | 信贷协议第二修正案,日期为2021年4月28日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.、其每一贷款人以及作为行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)签订,并由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.和作为行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)签订(通过参考我们截至2021年5月2日的10-Q表格季度报告的附件10.2并入)。 |
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*10.7 | 非管理层董事费用表,2022年6月16日生效(通过引用截至2022年7月31日的10—Q表格季度报告的附件10.1纳入)。 |
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*10.8 | PVH Corp.和Stefan Larsson之间的雇佣协议,于2019年6月3日生效(通过引用附件10.1并入我们于2019年5月22日提交的当前报告Form 8-K中)。; PVH Corp.和Stefan Larsson于2021年1月27日签署的雇佣协议第一修正案(通过引用附件10.1并入我们于2021年2月1日提交的8-K表格的当前报告中). |
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*10.9 | 由Stefan Larsson签署的减薪同意书和豁免表格(2020年4月7日)(通过引用附件10.3并入我们截至2020年5月3日的Form 10-Q季度报告中)。; PVH B.V.和Martin Hagman之间的雇佣协议,日期为2020年6月2日(通过引用附件10.25并入我们截至2021年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。; PVH Corp.和Julie Fuller之间的雇佣协议,于2020年9月28日生效(通过引用附件10.29并入我们截至2022年1月30日的财政年度Form 10-K年度报告中)。; PVH Corp.和Zac Coughlin于2022年2月7日签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入我们于2022年2月9日提交的当前报告Form 8-K中)。. |
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*10.10 | 截至2022年12月9日,PVH公司、PVH公司的某些子公司、巴克莱银行作为行政代理、联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人、花旗银行作为辛迪加代理、联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人、美国银行证券公司作为文件代理、联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人、Truist银行作为文件代理、中国银行,纽约分行、AS文件代理、法国巴黎银行文件代理、星展银行有限公司。作为文件代理,公民银行作为文件代理,美国汇丰银行作为文件代理,渣打银行为文件代理,丰业银行为文件代理,美国银行为文件代理,摩根大通银行为联席牵头协调人和联席牵头簿记管理人,Truist Securities,Inc.为联席牵头协调人和联席牵头簿记管理人(合并内容可参考我们截至2023年1月29日的10-K表格年度报告附件10.25)。. |
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*10.11 | PVH Corp.和Eva Serrano之间的雇佣协议,日期为2022年11月29日; PVH公司的子公司。; 独立注册会计师事务所同意。; 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,对首席执行官斯特凡·拉尔森进行认证。; 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对执行副总裁总裁和首席财务官扎卡里·考夫林进行认证。. |
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*10.12 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,《美国法典》第18编第1350条,对首席执行官斯特凡·拉尔森进行认证。; 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,《美国法典》第18编第1350条,对执行副总裁总裁兼首席财务官扎卡里·考夫林进行认证。; PVH Corp.追回政策,2023年6月22日生效。. |
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| | | | | |
*10.13 | +101.INS. |
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10.14 | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 +101.SCH. 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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*10.15 | +101.CAL |
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*10.16 | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 +101度. |
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*10.17 | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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*10.18 | +101.LAB |
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*10.19 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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*10.20 | +101英镑 |
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10.21 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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*,+10.22 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中). |
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+21 | + 随函归档或提供。 |
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+23 | * 根据本报告第15(a)(3)项要求确定的管理合同或补偿计划或安排。 |
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+31.1 | 附件32.1和32.2不应被视为为1934年《证券交易法》第18条的目的而“提交”,或以其他方式受该条的责任约束。这些证据不应被视为通过引用纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件。 |
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+31.2 | 展品:作为本报告一部分的展品清单见上文(a)(3)。 |
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+32.1 | 财务报表附表:作为本报告一部分提交的合并财务报表附表,见第F—1页。 |
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+32.2 | 项目16.表格10-K摘要 |
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+97 | 没有。 |
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签名 | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 |
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日期:2024年4月2日 | PVH公司 |
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发信人: | /s/STEFAN LARSSON |
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斯特凡·拉尔森 | 首席执行官 |
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根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | 签名 |
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标题 | 日期 |
| |
104 | /s/STEFAN LARSSON |
________________
董事和首席执行官
2024年4月2日
斯特凡·拉尔森
(b)(首席行政主任)
(c)/s/Zachary Coughlin
总裁常务副总兼财务总监
2024年4月2日
扎卡里·考夫林
财务主任(特等财务主任)
/s/James W.福尔摩斯
| | | | | | | | |
| 总裁常务副总兼主计长 |
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| 2024年4月2日 | James W.福尔摩斯 |
| | (首席会计主任) |
| | /s/Michael Calbert |
主席(主任)
| | | | | | | | |
2024年4月2日 | 迈克尔·卡尔伯特 | /s/Ajay BHALLA |
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董事 | 2024年4月2日 | Ajay Bhalla |
/s/BRENT CALINICOS | 董事 |
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2024年4月2日 | 布伦特·卡里尼科斯 | /s/GEORGE CHEEKS |
董事 | 2024年4月2日 |
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乔治·奇克斯 | /s/Judith Amanda Sourcery Knox | 董事 |
2024年4月2日 | 朱迪思·阿曼达·索里·诺克斯 |
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/s/Geraldine(Penny)MCINTYRE | 董事 | 2024年4月2日 |
Geraldine(Penny)McIntyre |
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/s/AMY MCPHERSON | 董事 | 2024年4月2日 |
艾米·麦克弗森 |
| | |
/s/ALLISON PETERSON | 董事 | 2024年4月2日 |
艾莉森·彼得森 |
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表格10—K项目15(a)(1)及15(a)(2) | PVH公司 | 财务报表和财务报表明细表索引 |
15(a)(1)下列合并财务报表及补充资料载于本报告第8项: |
| | |
综合营运报表—截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度 | 综合收益表—截至2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日的年度 | 综合资产负债表—2024年2月4日及2023年1月29日 |
综合现金流量表—截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度 |
| | |
截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度的股东权益及可赎回非控股股东权益变动表 | 合并财务报表附注 | 管理层关于财务报告内部控制的报告 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: |
| | |
15(a)(2)以下综合财务报表附表载于此: | 附表二-估值及合资格账目 | 在美国证券交易委员会适用的会计法规中作出规定的所有其他附表不是相关指示所要求的,或者是不适用的,因此被省略。 |
PVH公司 |
| | |
| | |
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| | |
合并业务报表 | (单位:百万,不包括每股数据) | 净销售额 |
专利权使用费收入 |
| | |
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广告和其他收入
总收入
销货成本(不包括折旧和摊销)
| | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | F-2 |
| | |
| 商誉减值 | F-3 |
| | |
| 非服务相关养恤金和退休后收入 | F-4 |
| | |
| 其他收益 | F-5 |
| | |
| 未合并关联公司净收入中的权益 | F-6 |
| | |
| 息税前收益 | F-7 |
| | |
| 利息支出 | F-59 |
| | |
| 利息收入 42) | F-60 |
| | |
净收入
减去:可赎回非控股权益的净亏损
PVH公司的净收入。
归属于PVH Corp.的每股普通股基本净收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于PVH Corp. | $ | 8,751.8 | | | $ | 8,544.9 | | | $ | 8,723.7 | |
请参阅合并财务报表附注。 | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | |
PVH公司 | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | |
综合全面收益表 | 9,217.7 | | | 9,024.2 | | | 9,154.7 | |
(单位:百万) | 3,854.5 | | | 3,901.3 | | | 3,830.6 | |
净收入 | 5,363.2 | | | 5,122.9 | | | 5,324.1 | |
其他综合(亏损)收入: | 4,542.6 | | | 4,377.4 | | | 4,453.9 | |
外币折算调整 | — | | | 417.1 | | | — | |
与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现收益(亏损)净额,扣除税项支出(收益),美元 | 47.2 | | | 91.9 | | | 64.1 | |
| | | | | |
)及$ | 15.3 | | | — | | | 118.9 | |
净投资对冲收益净额,扣除税项支出 | 45.7 | | | 50.4 | | | 23.7 | |
及$ | 928.8 | | | 470.7 | | | 1,076.9 | |
其他综合损失合计 | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
综合收益 | 11.5 | | | 7.1 | | | 4.4 | |
减去:可赎回非控股权益的综合亏损 | 841.0 | | | 388.2 | | | 972.7 | |
归属于PVH Corp. | 177.4 | | | 187.8 | | | 20.7 | |
请参阅合并财务报表附注。 | 663.6 | | | 200.4 | | | 952.0 | |
PVH公司 | — | | | — | | | (0.3) | |
合并资产负债表 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.3 | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | $ | 10.88 | | | $ | 3.05 | | | $ | 13.45 | |
2月4日, | $ | 10.76 | | | $ | 3.03 | | | $ | 13.25 | |
1月29日,
资产
流动资产:
现金和现金等价物
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
应收贸易账款,扣除信贷损失准备净额#美元 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.0 | |
及$ | | | | | |
其他应收账款 | (68.9) | | | (68.3) | | | (268.1) | |
| | | | | |
库存,净额6.4, $(19.7预付费用25.0 | 18.1 | | | (56.2) | | | 90.7 | |
其他3.4, $6.3流动资产总额27.5 | 10.3 | | | 24.1 | | | 83.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | (40.5) | | | (100.4) | | | (93.6) | |
经营租赁使用权资产 | 623.1 | | | 100.0 | | | 858.4 | |
商誉 | — | | | — | | | (0.3) | |
商标名 | $ | 623.1 | | | $ | 100.0 | | | $ | 858.7 | |
其他无形资产,净额
其他资产,包括递延税项
及$
总资产
| | | | | | | | | | | |
| 负债和股东权益 2024 | | 流动负债: 2023 |
应付帐款 | | | |
应计费用 | | | |
递延收入 | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | |
经营租赁负债的当期部分41.1短期借款42.6 | 793.3 | | | 923.7 | |
长期债务的当期部分 | 13.9 | | | 21.5 | |
流动负债总额 | 1,419.7 | | | 1,802.6 | |
经营租赁负债的长期部分 | 237.7 | | | 209.2 | |
长期债务 | 87.5 | | | 72.7 | |
| | | |
其他负债,包括递延税项 | 3,259.7 | | | 3,580.4 | |
及$ | 862.6 | | | 904.0 | |
股东权益: | 1,213.8 | | | 1,295.7 | |
优先股,面值$ | 2,322.1 | | | 2,359.0 | |
每股; | 2,599.1 | | | 2,701.1 | |
| | | |
授权股份总数 | 498.3 | | | 548.8 | |
普通股,面值$33.8每股;33.8 | 417.3 | | | 379.3 | |
授权股份; | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | |
和 | | | |
已发行股份 | | | |
额外实收资本-普通股 | $ | 1,073.4 | | | $ | 1,327.4 | |
| | | |
留存收益 | 776.2 | | | 874.0 | |
累计其他综合损失 | 55.5 | | | 54.3 | |
更少: | 288.9 | | | 353.7 | |
和 | — | | | 46.2 | |
以成本计算的国库普通股股份 | 577.5 | | | 111.9 | |
| | | |
股东权益总额 | 2,771.5 | | | 2,767.5 | |
总负债和股东权益 | 1,075.8 | | | 1,140.0 | |
请参阅合并财务报表附注。 | 1,591.7 | | | 2,177.0 | |
PVH公司346.1合并现金流量表357.5 | 615.0 | | | 671.1 | |
| | | |
(单位:百万) | | | |
经营活动100净收入150,000对业务活动提供的现金净额进行调节的调整: | — | | | — | |
折旧及摊销1未合并关联公司净收入中的权益240,000,000递延税金88,567,275基于股票的薪酬费用87,641,611商誉减值 | 88.6 | | | 87.6 | |
其他长期资产减值准备 | 3,313.3 | | | 3,244.5 | |
退休和福利计划精算收益 | 5,407.3 | | | 4,753.1 | |
其他收益 | (753.6) | | | (713.1) | |
经营性资产和负债变动情况:30,934,587应收贸易账款净额24,932,374其他应收账款 | (2,936.7) | | | (2,359.4) | |
库存,净额 | 5,118.9 | | | 5,012.7 | |
应付账款、应计费用和递延收入 | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | |
预付费用
其他,净额
经营活动提供的净现金
投资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
购买房产、厂房和设备(1) | | | | | | |
出售华纳、奥尔加和True & Co.女性内衣业务的收益 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.0 | | |
出售Van Heusen,IZOD,ARROW的收益 | | | | | | |
和Geoffrey Beene商标和其他资产 | 298.6 | | | 301.5 | | | 313.3 | | |
出售Karl Lagerfeld投资所得 | (45.7) | | | (50.4) | | | (23.7) | | |
购买拉比信托持有的投资(2) | (14.4) | |
| 9.8 | | | (64.9) | | |
拉比信托投资所得 | 51.9 | | | 46.6 | | | 46.8 | | |
投资活动使用的现金净额 | — | | | 417.1 | | | — | | |
融资活动 | 5.7 | | | 51.7 | | | 47.0 | | |
短期借款所得款项净额(支付) | (45.5) | | | (78.4) | | | (48.7) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年贷款收益,扣除相关费用 | (15.3) | | | — | | | (118.9) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
偿还7个3/4%优先票据 | | | | | | |
偿还2022年设施 | 118.9 | | | (188.5) | | | (138.1) | | |
偿还2019年设施 | 7.2 | | | (1.3) | | | 4.1 | | |
根据股票计划结清授出的净收益 | 307.6 | | | (466.9) | | | (33.9) | | |
现金股利 | (318.8) | | | (62.6) | | | 260.7 | | |
收购库藏股 | (30.1) | | | (41.9) | | | (20.7) | | |
| | | | | | |
支付融资租赁负债 | (14.3) | | | (97.9) | | | (103.8) | | |
支付归属于初始公平值的强制性可赎回非控股权益负债 | 969.4 | | | 39.2 | | | 1,071.2 | | |
供资活动使用的现金净额(3) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (244.7) | | | (290.1) | | | (267.9) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 160.0 | | | — | | | — | | |
年初现金及现金等价物 年终现金及现金等价物 | — | | | — | | | 222.9 | | |
有关租赁相关现金流量资料,请参阅附注16。 | 1.4 | | | 19.1 | | | — | | |
有关递延税项的资料,请参阅附注9。 | (4.7) | | | (8.6) | | | — | | |
有关非现金投资及融资交易的资料,请参阅附注19。 | 2.9 | | | 1.4 | | | — | | |
请参阅合并财务报表附注。 | (85.1) | | | (278.2) | | | (45.0) | | |
PVH公司(1)(3) | | | | | | |
股东权益及可赎回非控股权益变动综合表 | (43.5) | | | 36.6 | | | 10.5 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | — | | | 456.4 | | | — | | |
股东权益 | (100.0) | | | — | | | — | | |
普通股 | (11.9) | | | — | | | — | | |
其他内容 | — | | | (487.8) | | | (1,051.3) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已缴费 | 17.9 | | | — | | | 26.7 | | |
资本- | (9.4) | | | (10.1) | | | (2.7) | | |
普普通通 | (570.3) | | | (418.6) | | | (361.3) | | |
库存 | (4.6) | | | (4.7) | | | (5.2) | | |
累计 | — | | | — | | | (15.2) | | |
| | | | | | |
其他 | (721.8) | | | (428.2) | | | (1,398.5) | | |
综合损失 | (5.6) | | | (24.6) | | | (36.6) | | |
股东权益总额 | 156.9 | | | (691.8) | | | (408.9) | | |
可赎回 | 550.7 | | | 1,242.5 | | | 1,651.4 | | |
非控制性 | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 1,242.5 | | |
(1) 利息
(2) 择优
(3) 库存
股票
1美元
价值
保留
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收益 |
| | | | | 财务处 | | 库存 2021年1月31日 PVH公司的净收入。 外币折算调整 与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现收益净额,扣除税项费用 | | | | 净投资对冲收益净额,扣除税项支出 归属于PVH Corp. 根据库存计划支付的赔偿金 | | | | 基于股票的薪酬费用 |
| 宣布的股息($ 每股普通股) 收购 | | 国库股 可赎回非控股权益应占净亏损 | | 可赎回非控股权益之经济利益变动 | | 2022年1月30日 PVH公司的净收入。 | | | 外币折算调整 与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现亏损净额,扣除税收优惠 | | | 净投资对冲收益净额,扣除税项支出 归属于PVH Corp. | |
根据库存计划支付的赔偿金 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | 952.3 | | | | | | | 952.3 | |
宣布的股息($ | | | | | | | | | | | | | (268.1) | | | | | (268.1) | |
每股普通股)25.0 | | | | | | | | | | | | | 90.7 | | | | | 90.7 | |
收购27.5 | | | | | | | | | | | | | 83.8 | | | | | 83.8 | |
国库股 | | | | | | | | | | | | | | | | | 858.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年1月29日 | | | | | 813,997 | | | 0.8 | | | 25.9 | | | | | | | | | 26.7 | |
PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | 46.8 | | | | | | | | | 46.8 | |
外币折算调整0.0375与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现收益净额,扣除税项费用 | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
净投资对冲收益净额,扣除税项支出3,438,819归属于PVH Corp. | | | | | | | | | | | | | | | (367.3) | | | (367.3) | |
根据库存计划支付的赔偿金 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 3.7 | | | | | | | | | (3.7) | | | | | | | | | (3.7) | |
宣布的股息($ | — | | | — | | | 87,107,155 | | | 87.1 | | | 3,198.4 | | | 4,562.8 | | | (612.7) | | | (1,946.8) | | | 5,288.8 | |
每股普通股) | | | | | | | | | | | 200.4 | | | | | | | 200.4 | |
收购 | | | | | | | | | | | | | (68.3) | | | | | (68.3) | |
库藏股,包括消费税19.7 | | | | | | | | | | | | | (56.2) | | | | | (56.2) | |
2024年2月4日6.3 | | | | | | | | | | | | | 24.1 | | | | | 24.1 | |
请参阅合并财务报表附注。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 100.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
PVH公司 | | | | | 534,456 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并财务报表附注 | | | | | | | | | 46.6 | | | | | | | | | 46.6 | |
重要会计政策摘要0.15业务说明 | | | | | | | | | | | (10.1) | | | | | | | (10.1) | |
-PVH公司及其合并子公司(统称为“公司”)组成一家全球服装公司,其品牌组合包括6,359,892汤米·希尔费格 | | | | | | | | | | | | | | | (412.6) | | | (412.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
和 | — | | | — | | | 87,641,611 | | | 87.6 | | | 3,244.5 | | | 4,753.1 | | | (713.1) | | | (2,359.4) | | | 5,012.7 | |
卡尔文·克莱恩, | | | | | | | | | | | 663.6 | | | | | | | 663.6 | |
它们被拥有, | | | | | | | | | | | | | (68.9) | | | | | (68.9) | |
华纳百货,奥尔加6.4 | | | | | | | | | | | | | 18.1 | | | | | 18.1 | |
和3.4 | | | | | | | | | | | | | 10.3 | | | | | 10.3 | |
True&Co. | | | | | | | | | | | | | | | | | 623.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
,该公司在2023年11月27日之前拥有该公司, | | | | | 925,664 | | | 1.0 | | 16.9 | | | | | | | | | 17.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
范豪森,IZOD,Arrow | | | | | | | | | 51.9 | | | | | | | | | 51.9 | |
和0.15杰弗里·比恩 | | | | | | | | | | | (9.4) | | | | | | | (9.4) | |
截至2021年第二季度,公司拥有,并继续为某些产品类别许可其中某些品牌,以及6,002,213耐克4.9 | | | | | | | | | | | | | | | (577.3) | | | (577.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
,该公司为男士内衣类别颁发了许可证。 | $ | — | | | $ | — | | | 88,567,275 | | | $ | 88.6 | | | $ | 3,313.3 | | | $ | 5,407.3 | | | $ | (753.6) | | | $ | (2,936.7) | | | $ | 5,118.9 | |
该公司设计和营销品牌运动服装(休闲服装)、牛仔裤、表演服装、内衣、泳装、正装衬衫、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品,并在全球范围内授权其自有品牌在众多不同的司法管辖区使用。公司于2023年11月27日完成了将旗下的Warner‘s、Olga和True&Co.女性内衣业务(包括相关商标)出售给Basic Resources的交易(“Heritage Brands内衣交易”)。该公司完成了对其
范豪森
伊佐德
1. 箭
和杰弗里·比恩2021年第三季度第一天,正宗品牌集团(“ABG”)和其他各方(“Heritage Brands男装交易”)将商标以及某些相关库存转给正宗品牌集团(“ABG”)。有关进一步讨论,请参阅附注3“收购和资产剥离”。公司指的是其目前或以前拥有和许可的商标,但汤米·希尔费格和Calvin Klein,作为其“遗产品牌”,以及它目前经营或以前以遗产品牌经营的业务作为其遗产品牌业务。合并原则-综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。对本公司不受控制但有能力对其施加重大影响的实体的投资,采用权益会计方法入账。该公司的综合经营报表包括其在这些实体的净收入或亏损中所占的比例。有关进一步讨论,请参阅附注5“对未合并附属公司的投资”。本公司与Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亚(“PVH埃塞俄比亚”)成立了一家合资企业,公司在该合资企业中拥有%,与Arvind的%的利息作为可赎回的非控制权益(“RNCI”)。该公司在其合并财务报表中合并了PVH埃塞俄比亚的业绩。该公司于2021年第四季度关闭了作为埃塞俄比亚PVH唯一运营的制造设施。此次关闭对公司的综合财务报表没有产生实质性影响。详情请见附注6“可赎回非控股权益”。财政年度-本公司采用52-53周的财政年度,截止日期为最接近2月1日的星期日。除文意另有所指外,凡提及某一年度,均指本公司的财政年度。2023年、2022年和2021年的结果分别代表截至2024年2月4日的53周、截至2023年1月29日的52周和截至2022年1月30日的52周。乌克兰和以色列的战争--哈马斯战争-由于乌克兰战争,该公司于2022年3月宣布,将暂时关闭俄罗斯和白俄罗斯的门店并暂停商业活动。2022年第二季度,该公司决定退出其俄罗斯业务,包括关闭其在俄罗斯的零售店,并停止其在俄罗斯和白俄罗斯的批发业务。此外,虽然该公司在乌克兰没有直接业务,但其在乌克兰的几乎所有批发客户和特许经营商都受到了影响,导致对这些客户的发货量减少。乌克兰战争还导致2022年更广泛的宏观经济影响,包括欧元兑美元走弱、燃料价格上涨和金融市场波动,以及消费者支出下降。该公司评估了乌克兰战争对编制这些综合财务报表时使用的估计和假设的影响,包括但不限于信贷损失准备、库存储备和长期资产的账面价值。根据这些评估,公司记录了与长期资产有关的税前非现金减值费用#美元。 2022年将达到100万。有关减值的进一步讨论,请参阅附注11,“公允价值计量”。最近于2023年10月开始的以色列-哈马斯战争并未对本公司的业务产生实质性影响。少于, 2023年该公司收入的10%来自以色列,不到, 2023年,该公司收入的10%来自中东地区,包括以色列。此外,最近从2023年第四季度开始在红海对商业航运船只的武装袭击导致全球供应链中断和不稳定。2023年,该公司的业务没有受到这些攻击的重大影响。这些冲突及其更广泛的宏观经济影响,包括对更广泛的欧洲市场和全球供应链的潜在影响,将在多大程度上进一步影响公司2024年的业务、财务状况和经营业绩,目前尚不确定。新冠肺炎大流行-2021年至2022年期间,新冠肺炎疫情对公司的业务、运营业绩、财务状况和运营现金流产生了重大影响。大流行在2023年期间没有对公司产生重大影响。2021年期间,由于疫情的影响,公司在欧洲、加拿大、日本、澳大利亚和中国的门店暂时关闭了不同时期。此外,2021年第四季度,由于疫情导致员工缺勤增加,该公司全球相当大比例的门店缩短了营业时间。与新冠肺炎相关的压力一直持续到2022年,尽管除中国外,所有地区的压力都比2021年小得多。中国的严格封锁导致大量临时门店关闭,消费者流量和采购大幅减少,并影响了某些仓库,导致2022年上半年向本公司批发客户和其数字商务业务的交货暂停。2022年第四季度末,中国取消了与冠状病毒相关的限制。此外,自疫情爆发以来,来美国的国际游客大幅减少,对该公司在北美的商店构成了挑战。在大流行之前,设在国际旅游目的地的商店占北美零售业的很大一部分。
此外,与疫情有关的供应链和物流中断影响了公司的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及其许可证获得者的供应链。从2021年第三季度开始,由于疫情的影响,这些供应链经历了关闭的工厂或劳动力减少的工厂,或其他物流限制,包括船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和港口拥堵。这些影响在2022年下半年显著改善。预算的使用75-按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。由于风险和不确定性,实际结果可能与预期大不相同,这些风险和不确定性包括全球通胀压力、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争及其对公司业务的更广泛的宏观经济影响。25现金和现金等价物
-该公司将购买时原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物还包括第三方信用卡处理商为结算可在一周或更短时间内收回的客户借记和信用卡交易而应支付的金额。本公司于2024年2月4日的现金及现金等价物主要包括银行存款及对货币市场基金的投资。应收帐款
-在公司综合资产负债表中列报的贸易应收账款是扣除备抵后的净额。扣除预期回收后,与允许客户降价和运营扣减相关的成本是应收账款拨备的一部分。这些规定是季节性谈判、历史经验和对当前市场状况的评估的结果。本公司将信贷损失准备记为其贸易应收账款的减少额,本公司预计不会收回的金额。信贷损失准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势、公司客户和许可证持有人的财务状况(包括任何已知或预期的破产)、对当前经济状况的评估以及对公司对未来状况的预期来确定的。一旦收款努力耗尽,且第三方确认余额不可收回,本公司将注销无法收回的应收账款。截至2024年2月4日和2023年1月29日,应收贸易账款信用损失准备为美元。
百万美元和美元43.6分别为100万美元。
商誉及其他无形资产1-该公司每年在每个会计年度第三季度开始时以及在年度测试之间评估商誉的可回收性,如果发生的事件或情况发生变化,表明账面价值更有可能减值。商誉减值测试是在报告单位层面进行的。报告单位被定义为一个运营部门或低于该运营部门的一个级别,称为组件。然而,如果一个经营部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特征,则这些组成部分将被汇总并被视为一个单一报告单位。2本公司评估定性因素,以确定是否有必要进行更详细的商誉减值量化测试。公司可以选择绕过定性评估,直接对任何报告单位进行定量测试。在进行量化测试时,如果报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值(报告单位的公允价值使用贴现现金流量模型估计),则确认减值损失。确认的减值损失等于账面值超出公允价值的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
该公司记录的税前非现金商誉减值费用为#美元
由于其年度商誉减值测试,2022年第三季度为100万欧元。减值费用计入本公司综合经营报表的商誉减值。减值是非经营性的,主要是由于当时的经济状况导致贴现率大幅上升。本公司于2023年或2021年并无任何商誉减值记录。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
不受摊销影响的无限期无形资产每年在每个会计年度第三季度初进行减值测试,如果发生事件或情况变化,则在年度测试之间进行减值测试,以表明账面金额更有可能减值。无限期无形资产和有限年限无形资产在评估商誉的可回收性之前进行减值测试。本公司评估定性因素,以确定是否有必要对其寿命不确定的无形资产进行更详细的量化减值测试。公司可以选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试。在进行量化测试时,如果资产的账面价值超过资产的公允价值,则确认减值损失,公允价值通常使用与资产使用相关的估计贴现现金流量来确定。具有有限寿命的无形资产在其估计可用年限内摊销,并在事件和情况表明资产可能减值时与其他长期资产一起进行减值测试。本公司于2023年、2022年或2021年均未记录任何无形资产减值。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。资产减值
•-当事件和情况表明资产可能减值时,公司审查长期资产(不包括商誉和其他无限期无形资产)的减值。当资产的账面金额无法收回并超过其公允价值时,本公司计入减值损失。有关进一步讨论,请参阅附注11,“公允价值计量”。
•盘存
•存货主要由成品组成,并按成本或可变现净值中的较低者列报,但北美的某些零售存货除外,该等零售存货采用零售库存法按成本或市价中的较低者列报。北美的所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本是采用先进先出的方法确定的。所有其他存货的成本采用加权平均成本法确定。本公司审查当前业务趋势和预测、库存老化和停产商品类别,以确定其估计将需要的调整,以清算现有的清仓库存,并根据适用的零售库存方法以成本或可变现净值较低或成本或市场较低的较低者记录库存。
物业、厂房及设备
-财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧一般以直线方式在相关资产的估计使用年限内计提。使用年限的范围主要有以下几个方面:建筑和建筑改善-至
几年;机器、软件和设备-二
至年;家具和固定装置—
二41.1至42.6年;以及位于店内商店/特许经营地点的固定装置及其相关成本-
三至
四
好几年了。租赁改进采用直线折旧方法,按相关租赁期限或资产的估计使用年限中较短的时间折旧。延长资产使用寿命的重大增加和改进被资本化,维修和维护在发生的期间内计入运营费用。折旧费用总额为$417.1百万,$
百万美元和美元
2023年、2022年和2021年分别为100万。云计算安排
-公司实施由第三方供应商托管的云计算安排会产生成本。在项目的应用程序开发阶段发生的实施成本包括 — 以直线方式在主办安排期限内资本化和摊销。该公司资本化了$
百万美元和美元2023年和2022年分别为实施云计算安排而产生的成本,主要与数字和消费者数据平台有关。与云计算安排相关的摊销费用总计为美元15百万,$40百万美元和美元2023年、2022年和2021年分别为100万。云计算成本为5美元百万美元和美元10截至2024年2月4日和2023年1月29日,公司综合资产负债表中的预付费用和其他资产分别计入百万美元。租契- 本公司租赁约 10公司运营的独立零售店地点超过国家/地区,一般初始租赁条款为三至十259.9好几年了。该公司还租赁仓库、配送中心、展厅和办公空间,最初的租赁条款一般为255.4十266.6至
年,以及某些设备和其他资产,一般初始租赁期限为一
至16.3五30.1好几年了。16.9本公司于租赁开始日根据预期租赁期内固定租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。本公司使用其递增借款利率,根据租赁开始日可获得的信息来确定固定租赁付款的现值,因为租赁中隐含的利率对于本公司的租赁来说并不容易确定。本公司的递增借款利率是根据租赁期限、租赁的经济环境和抵押的效果而定的。某些租约包括一个或多个续期选项,通常与租约的初始期限相同。租赁续期期权的行使一般由本公司自行决定,本公司通常认为,在执行之前,该等续期期权的行使并不合理。因此,本公司未将续订选择期计入预期租赁期,相关租赁付款亦未计入使用权资产及租赁负债的初始计量。某些租约还包含终止选项,并附带相关处罚。一般而言,本公司合理地肯定不会行使该等选择权,因此,该等选择权并不包括在初步预期租期的厘定内。10.6经营租赁计入公司综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、经营租赁负债的当期部分和经营租赁负债的长期部分。本公司在租赁期内按直线原则确认经营租赁费用,除非经营租赁使用权资产先前已减值。融资租赁计入公司综合资产负债表中的物业、厂房和设备、净额、应计费用和其他负债。初始租期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认该等租约的租赁费用。6.2租赁一般用于支付非租赁部分,如公共区域维护、房地产税和与租赁财产相关的其他成本。对于在2019年2月3日后签订或修改的租赁协议,本公司将租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,因此,在计量使用权资产和租赁负债时,包括对非租赁组成部分的固定付款。可变租赁付款,例如基于地点销售的租金百分比、通胀定期调整、房地产税的偿还、任何可变公共区域维护和与租赁物业相关的任何其他可变成本均作为已发生的可变租赁成本支出,不计入本公司的综合资产负债表。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制或契诺。有关进一步讨论,请参阅附注16,“租赁”。49.2收入确认51.5-收入在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认,其数额反映了公司预期有权获得这些产品或服务的对价。请参阅附注2,“收入”,以作进一步讨论。
商品销售和销售成本、一般费用和管理费用-与生产和采购产品相关的成本计入销售商品成本,包括入境运费、采购和接收成本、检验成本和其他与产品采购相关的费用,以及从外币远期合同确认的金额,因为这些远期合同对冲的基础库存已售出。一般而言,所有其他开支(不包括与服务有关的退休金及退休后(收入)成本、利息开支(收入)及所得税)计入销售、一般及行政(“SG&A”)开支,包括仓储及分销费用,因为与此有关的主要开支属一般及行政性质,包括租金、水电费、工资及折旧及摊销。受汇率波动影响的仓储和分配费用总额为#美元。1,400百万,$35百万美元和美元2023年、2022年和2021年分别为100万。运费和手续费-向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。公司发生的运输和搬运成本作为履行活动入账,并记入SG&A费用。广告-广告费用按已发生费用计入SG&A费用。广告费用受汇率波动的影响,总额为#美元。百万,$20百万美元和美元2023年、2022年和2021年分别为100万。与合作广告项目相关的成本,即公司分担客户广告支出的成本,被视为收入的减少。销售税-公司按净额计算销售税和其他相关税项,不包括收入中的此类税项。所得税
-递延税项资产和负债在综合财务报表中因资产和负债的计税基础与其报告的金额之间的临时差异而确认。递延税项资产及负债采用制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的期间。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。当有必要将递延税项资产减少到更有可能变现的数额时,建立估值准备。
在评估免税和应税项目的时间和金额、评估税收状况和确定所得税拨备时,需要做出重大判断。本公司只有在税务机关审查,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有)后,更有可能完全维持税务状况时,才会确认所得税优惠。如果达到确认门槛,公司以大于
在最终和解时变现的可能性。对于符合以下条件的税务头寸
经审计后维持的可能性为%或更低,公司不会在财务报表中确认该收益的任何部分。当这些税务事项的结果发生变化时,估计的变化将影响作出该决定的期间的所得税拨备。本公司确认与本公司所得税规定中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。本公司选择将全球无形低税收入(“GILTI”)的税项确认为税项发生当年的期间支出。
金融仪器357.2-该公司面临与某些国际库存购买相关的预期现金流相关的外币汇率变化的风险。该公司使用外币远期合约对冲部分风险敞口。本公司还面临与其优先无担保定期贷款安排相关的利率波动风险,这些贷款按相当于适用保证金加可变利率的利率计息。该公司曾利用利率互换协议对冲与其优先无担保信贷安排项下未偿还定期贷款有关的部分风险。本公司将外币远期合约及利率互换协议按公允价值计入综合资产负债表,不计入相关资产负债净值。外币远期合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(1)期末外币远期汇率与(2)每份合同规定的结算汇率之间的差额。利率互换协议的公允价值是基于可观察到的利率收益率曲线,并代表金融工具相关的预期贴现现金流。主要与若干国际存货购买有关的外币远期合约及被指定为有效对冲工具的利率掉期协议(统称为“现金流量对冲”)的公允价值变动于权益中作为累计其他全面亏损(“AOCL”)的一部分入账。357.9该公司还面临与其在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值有关的外币汇率变化的风险。为了对冲一部分风险,该公司使用非衍生工具(由美国实体PVH公司发行的某些外币借款的面值)和衍生工具(交叉货币掉期合约),并将其指定为净投资对冲。交叉货币互换合同的公允价值使用合同的贴现现金流来计量,这些现金流是根据可观察到的投入确定的,包括截至期末的外币远期汇率和贴现率。外币借款的账面价值变动及被指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约的公允价值变动在权益中作为AOCL的组成部分入账。该公司在成立时及之后的每个季度评估其净投资对冲的有效性。332.4公司立即在收益中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合同”)的套期保值的公允价值变动。非指定合同主要包括与第三方和公司间交易有关的外币远期合同,以及非长期投资性质的公司间贷款。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被基础余额的重新计量所抵消。
由于使用衍生工具,本公司可能面临该等合约的交易对手未能履行其合约义务的风险。为降低交易对手信用风险,本公司仅根据对其信用评级和某些其他财务因素的评估,与精心挑选的金融机构签订合同。本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。公司套期保值的现金流量在公司的综合现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。请参阅附注10,“衍生金融工具”以作进一步讨论。
外币折算和交易-本公司的综合财务报表以美元编制。如果外国子公司的职能货币不是美元,资产和负债按适用资产负债表日有效的结算汇率换算成美元,收入和支出按适用期间的平均汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入本公司的综合全面收益表,作为其他全面(亏损)收益的组成部分,并计入东方海外的综合资产负债表。外国子公司之间的长期投资性质的公司间贷款的重估损益计入AOCL。以某一特定实体的本位币以外的货币计价的交易产生的损益,不包括库存采购,主要计入SG&A费用,损失总额为#美元。533.9百万,$492.1百万美元和美元535.82023年、2022年和2021年分别为100万。
自2022年第二季度的第一天起,该公司在土耳其的业务就一直被视为高通胀,截至2022年第一季度的三年期间,累计通货膨胀率超过了100%。因此,公司将其在土耳其的子公司的本位币从土耳其里拉改为欧元,欧元是其母公司的本位币。以土耳其里拉计价的货币资产和负债按欧元计价所需的重新计量对公司2022年或2023年的经营业绩没有重大影响。截至2024年2月4日,以土耳其里拉计价的净货币资产不到占公司总净资产的百分比。
长期债务早期结算资产负债表分类-本公司根据相关协议的合同付款条款,对在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前结算的债务进行分类。
退休金及福利计划50-年内赚取的雇员退休金福利,以及预计福利债务或累积福利债务的利息,按季度累算。计划资产的预期回报率按季度确认,并在年初通过将预期的长期资产回报率应用于经预期福利付款、缴款和计划费用调整后的计划资产的实际公允价值来确定。精算损益在发生当年的公司经营业绩中确认。这些损益包括计划资产的实际回报与季度确认的预期回报之间的差额,以及实际经验和更新的精算假设导致的预计福利义务的变化,这些假设与用于记录全年服务和利息成本的假设不同。精算损益至少每年在公司会计年度结束时计量,因此,通常在每年第四季度记录。净收益成本中的服务成本部分计入SG&A费用,净收益成本的其他部分,通常包括利息成本、精算(收益)损失和计划资产的预期回报,在公司的综合经营报表中计入非服务相关养老金和退休后(收入)成本。有关公司退休金和福利计划的进一步讨论,请参阅附注12,“退休和福利计划”。50基于股票的薪酬
本公司根据授予日期的公允价值,在综合财务报表中确认扣除实际没收后向雇员和非雇员董事支付的所有以股份为基础的付款为补偿费用。有关进一步讨论,请参阅附注13,“基于股票的薪酬”。
最近采用的会计准则 -财务会计准则委员会(FASB)于2022年9月发布了会计指南的更新,要求披露增加供应商财务计划使用的透明度,包括计划的关键条款,以及有关这些计划下的义务的信息,包括这些义务的前滚。此次更新不影响供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。本公司于2023年第一季度采用追溯更新,但披露前滚信息的要求除外,该要求将于2024年第一季度对本公司生效。此次采用不会对公司的作为指导,合并财务报表仅适用于财务报表脚注披露。请参阅附注22,“其他评论”,了解该公司与此次更新有关的披露情况。
财务会计准则委员会于2021年10月发布了会计准则的最新版本,通过解决实践中的多样性和与确认和计量相关的不一致问题,改进对企业合并中与客户获得的收入合同的会计处理。更新要求收购人根据收入确认指导确认和计量在业务合并中收购的合同资产和合同负债。这通常会导致购买方确认合同资产和合同负债,数额与被购买方在购置日之前记录的数额相同。从历史上看,这类金额是由收购方按公允价值确认的。本公司于2023年第一季度采纳了这项更新,由于没有任何适用的交易,这对本公司的综合财务报表没有影响。对公司合并财务报表的影响将取决于未来任何交易的事实和情况。
截至2024年2月4日发布但未采用的会计准则
-FASB于2023年11月发布了会计指导的更新,要求在年度和中期基础上披露增量部门信息,主要是为了加强对重大部门费用的披露。这一更新将从公司2024年年度综合财务报表开始生效,并在此之后的中期报表中生效,并允许及早采用。各实体被要求在追溯的基础上采用该指南。该公司目前正在评估这一更新,以确定采用这一更新将对其合并财务报表的脚注披露产生什么影响。
FASB于2023年12月发布了最新的会计准则,旨在通过要求(I)税率调节中的一致类别和更大程度的信息分解,以及(Ii)按司法管辖区分类支付的所得税,来提高所得税披露的透明度。它还包括一些其他修订,以提高所得税披露的有效性。这一更新将从公司2025年年度合并财务报表开始生效,并允许及早采用。实体被要求在预期的基础上应用指南,并允许追溯应用。该公司目前正在评估这一更新,以确定采用这一更新将对其合并财务报表的脚注披露产生什么影响。
收入该公司的收入主要来自通过其批发和零售业务以其拥有的商标销售成品。该公司还通过将其商标许可权授予第三方而产生版税和广告收入。收入在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认,其金额反映了公司预期有权获得这些产品或服务的对价。30.2产品销售13.1该公司通过将其产品批发给传统零售商(包括通过其数字商务网站销售)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、被许可人和分销商获得收入。收入在货物控制权转移给客户时确认,这通常发生在货物所有权转移和损失风险转移到客户时。根据合同条款,控制权的转移是在向客户发货或客户收到货物时进行的。20.4付款通常在30至90天内到期。
确认的收入数额是扣除公司向其批发客户提供的退货、销售津贴和其他折扣后的净额。该公司基于对历史经验和个别客户安排的分析来估计回报,并根据季节性谈判、历史经验以及对当前销售趋势和市场状况的评估来估计销售折扣和其他折扣。1该公司还通过其独立商店、店内商店/特许经营地点和数字商务网站从其产品的零售分销中获得收入。收入在商店和店内商店/特许经营地点的销售点确认,并在通过公司的数字商务网站销售的估计交付时间确认,在这一点上,产品的控制权移交给客户。确认的收入数额是根据对历史经验的分析估计的回报后的净额。与优惠券相关的成本在优惠券赎回时记为收入减少。
本公司不包括从客户收取并汇给政府当局的与本公司产品销售有关的税收。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中。客户忠诚度计划
该公司使用忠诚度计划,在达到一定支出水平后的特定时间段内,向其零售业务的客户提供未来购买的特定金额。参加该计划的客户每次购买都能获得忠诚度积分。根据客户忠诚度计划获得的忠诚度积分为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并导致公司有单独的履约义务。对于客户获得忠诚度积分的每笔交易,公司根据相对独立的销售价格在购买的产品和获得的忠诚度积分之间分配收入。分配给忠诚度积分的收入将记录为递延收入,直到忠诚度积分兑换或到期。
礼品卡 — 该公司在其零售店和某些数字商务网站上向客户出售礼品卡。本公司不对礼品卡收取行政费用,礼品卡也不过期。客户购买礼品卡是公司未来将提供的产品的预付款,因此被视为公司的履约义务。当客户购买礼品卡时,公司记录礼品卡现金价值的递延收入。当客户兑换礼品卡时,递延收入被解除,收入被确认。本公司预计不会兑换的礼品卡部分(称为“破损”)将在估计的客户赎回期间按比例确认,但受以下限制的限制:如果本公司确定其没有法律义务将此类未兑换礼品卡的价值汇至任何司法管辖区,则收入很可能不会发生重大逆转。
许可协议该公司通过将其商标使用权授权给第三方,包括本公司的合资企业,获得版税和广告收入。许可协议通常只适用于某个地区或产品类别,期限超过一年,在大多数情况下,还包括续订选项。作为提供这些权利的交换,许可协议要求被许可人向公司支付特许权使用费,在某些协议中,还需要支付广告费。在这两种情况下,公司通常收到(I)基于销售额的百分比费用和(Ii)许可协议下每个年度履约期的合同最低费用中较大的一个。
除了使用其商标的权利外,该公司还在协议期限内为其被许可人提供持续支持。因此,该公司的许可协议是象征性的知识产权许可,因此收入是随着时间的推移而确认的。对于以销售为基础的百分比费用超过合同最低费用的许可协议,该公司将收入确认为其被许可人向公司报告的特许产品的销售。对于以销售额为基础的百分比费用不超过合同最低费用的许可协议,公司将合同最低费用确认为合同期间按比例计算的收入。
根据许可证协议的条款,许可证持有人通常每季度支付一次费用。本公司在确认收入之前从被许可方收到或应收款项时,记录递延收入。
截至2024年2月4日,所有许可协议中尚未满足的部分的合同最低费用总计为美元。100万美元,公司预计将确认其中的$
2024年收入为100万美元,
2. 2025年为100万美元,
之后的百万美元。该公司选择不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务,以及尚未满足所有许可协议部分的预期基于销售额的百分比费用。
递延收入
递延收入的变化主要与截至2024年2月4日和2023年1月29日的年度的客户忠诚度计划、礼品卡和许可协议有关,如下:(单位:百万)期初递延收入余额
本期间递延收入的净增加
本期间确认的收入的递延收入减少
期末递延收入余额
指在该期间确认的、在该期间开始时列入递延收入余额的收入,不考虑从该期间递延数额确认的收入。
公司还将长期递延收入负债计入综合资产负债表中的其他负债#美元。
百万美元和美元
分别截至2024年2月4日和2023年1月29日。
请参阅附注20,“细分数据”,了解按细分和分销渠道分列的收入信息。
收购和资产剥离
澳大利亚收购
公司于2019年收购了约
尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有权权益(“澳大利亚收购”)。825.8可强制赎回的非控制权益297.2根据收购协议的条款,Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。有限以他们在Gazal的一部分权益交换了大约218.1收购前公司全资子公司流通股的百分比310.5澳大利亚业务的所有权权益的%。该公司有义务购买该产品
澳大利亚收购分两批完成后两年内的%利息:第1批-最高
%的股份
| | | | | | | | | | | | |
闭幕一年后, | 2023 | | 2022 | |
;和第二批--所有剩余股份 | $ | 54.3 | | | $ | 44.9 | | |
| | | | |
在关闭两年后 | 51.7 | | | 49.8 | | |
。本公司于收购澳大利亚当日确认对该责任的负债,本公司将其列为强制可赎回的非控股权益。公司在公司的综合经营报表中记录了利息支出负债的后续调整。(1) | (50.5) | | | (40.4) | | |
| | | | |
公司向管理股东支付的购买总价为#美元。 | $ | 55.5 | | | $ | 54.3 | | |
(1) 1,000,000股,总购买价为
根据适用付款日期的有效汇率,于2021年6月购买第二批股份的百万股。第二期付款在公司2021年综合现金流量表中列报如下:(一)$9.4作为融资现金流,即在收购日确认的第2批股份负债的初始公允价值;以及(2)#亿美元12.1百万作为第二批股份的运营现金流,可归因于利息。截至2022年1月30日,公司对强制赎回的非控股权益没有剩余责任。
出售华纳、奥尔加和True&Co.女性激励业务
3. 该公司于2023年11月10日达成一项最终协议,将其旗下的华纳、奥尔加和True&Co.女性知己业务以#美元的价格出售给基本资源公司。
百万现金,并于2023年11月27日完成出售,净收益为$
100万元,扣除交易费用。于结算日出售净资产账面值为美元,78百万美元,其中包括$
百万美元的库存和
一百万个商标有一个潜在的收入高达$6本公司在盈利期后可能收到的1000万美元,基于部分已出售业务的2024日历年度净销售额。100就交易完成而言,本公司录得收益$6百万元,即已收代价超出资产账面净值减出售成本的差额。该收益记录在公司的综合经营报表的其他收益中,并包括在Heritage Brands批发分部。在赚得期结束时,一旦实现了增量收益(如有),将记录为相当于赚得最多为$。50百万美元。出售Van Heusen,IZOD,箭头和杰弗里·比恩
商标及其他资产17.3本公司于2021年6月23日订立最终协议,出售其 24.4van15.2豪森9.2伊佐德
箭
和160.0杰弗里·比恩155.6商标以及某些相关库存,以$的价格卖给ABG和其他各方140.3百万现金,并于2021年8月2日完成出售,净收益为$44.5100万元,扣除交易费用。于结算日出售净资产账面值为美元,95.8百万美元。10.0与交易完成有关,公司录得税前收益#美元。
2021年第三季度,即收到的对价金额除以资产账面净值减去出售成本后的余额。这笔收益在公司的综合经营报表中记录在其他收益中,并包括在遗产品牌批发部分。15.3与出售有关的是,2021年第三季度终止了在美国从事Heritage Brands业务的某些雇员的雇用。然而,公司保留了这些员工在其退休计划下赚取的任何递延既得利益的负债。根据这些雇员的计划,没有应计的其他福利,因此,公司确认了#美元的收益。10.02021年第三季度为100万美元,其养恤金福利债务相应减少。对于某些受交易影响的合资格员工,公司提供了更高的退休福利,因此确认了$
2021年第三季度特别解雇津贴费用增加了100万美元,养恤金福利义务也相应增加。这些金额包括在公司综合经营报表中的其他收益中。有关进一步讨论,请参阅附注12,“退休和福利计划”。财产、厂房和设备按成本计算的不动产、厂房和设备如下:*(单位:百万)土地
建筑和建筑改进机器、软件和设备 家具和固定装置, 店内商店/特许经营地点, 租赁权改进在建工程财产、厂房和设备,毛额减去:累计折旧222.9财产、厂房和设备、净值216.32024年2月4日和2023年1月29日的在建工程是指机械、软件和设备、家具和固定装置以及尚未投入使用的租赁改进所产生的成本。2024年2月4日和2023年1月29日的在建工程主要涉及(I)公司在欧洲的仓库和分销网络的增强,以及(Ii)对(A)全球平台和系统的升级和增强以及(B)新商店和商店翻新的投资。在2023年、2022年和2021年期间,在建工程资本化的利息成本并不重要。97.8对未合并关联公司的投资
包括在公司综合资产负债表中的其他资产为#美元118.5截至2024年2月4日的百万美元和
截至2023年1月29日,与对未合并附属公司的以下投资相关的百万美元:1.8PVH印度1.4公司拥有一
4. %于PVH Arvind Fashion Private Limited(“PVH India”)的经济权益。PVH印度公司从某些公司子公司获得许可,
汤米·希尔费格
| | | | | | | | | | | |
和 | 2023 | | 2022 |
Calvin Klein | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | |
某些产品类别在印度的商标。这项投资按照权益会计方法入账。 | 30.7 | | | 30.7 | |
本公司收到股息$ | 1,044.1 | | | 1,093.5 | |
2023年来自PVH印度的100万美元。 | 598.5 | | | 588.3 | |
PVH莱格沃斯 | 236.6 | | | 234.0 | |
公司拥有一 | 770.4 | | | 768.2 | |
%的经济权益于PVH Legears LLC(“PVH Legears”)。PVH Legears从公司的某些子公司获得许可,根据 | 80.6 | | | 88.3 | |
汤米·希尔费格 | 2,761.9 | | | 2,804.0 | |
和 | (1,899.3) | | | (1,900.0) | |
Calvin Klein | $ | 862.6 | | | $ | 904.0 | |
品牌截至2023年11月27日,PVH Legwear从公司子公司获得授权,在美国和加拿大分销和销售袜子和袜子的权利,
5. 华纳百货
品牌215.5截至二零二一年第二季度, 190.2伊佐德
和
范豪森50品牌由于传统品牌内衣交易和传统品牌男装交易,PVH Legwear现在许可这些权利从基本资源, 华纳百货品牌和从ABG为, 伊佐德和
范豪森6.0品牌此外,PVH Legwear销售袜子和袜子下的其他拥有和许可商标。该投资乃按权益会计法入账。
本公司收到股息$
百万,$49百万美元和美元2023年,2022年和2021年,PVH Legwear的销售额分别为百万美元。TH巴西本公司拥有约 %在Tommy Hilfiger do Brasil S.A.("TH巴西")。TH巴西从本公司的一个子公司许可, 汤米·希尔费格巴西某些产品类别的商标。该投资乃按权益会计法入账。 本公司收到股息$在2023年期间,来自TH巴西的1000万美元。PVH墨西哥公司拥有一 在Baseco,S.A.P.I.的经济权益% de C.V.("PVH墨西哥")。PVH Mexico授权本公司的若干子公司在墨西哥分销和销售某些产品的权利, 汤米·希尔费格和Calvin Klein品牌,此前至2023年11月27日,根据 华纳百货和
奥尔加6.9品牌6.4.继Heritage Brands Intimates交易后,PVH墨西哥现在从Basic Resources获得分销和销售权的授权 2.0华纳百货
和
奥尔加41墨西哥的品牌产品。此外,PVH墨西哥公司还为某些产品类别授予某些其他商标的许可。这项投资按照权益会计方法入账。
本公司收到股息$0.6百万,$
百万美元和美元
分别在2023年、2022年和2021年期间从PVH墨西哥获得100万美元。49卡尔·拉格菲尔德该公司拥有的经济利益约为卡尔·拉格菲尔德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)。该公司被认为对这项投资具有重大影响,并在卡尔·拉格菲尔德交易(定义见下文)于2022年5月31日完成之前按照权益会计方法核算了这笔投资。该公司于2022年5月31日完成了将其在Karl Lagerfeld的经济权益出售给G-III服装集团有限公司的一家子公司的交易(“Karl Lagerfeld交易”),价格约为$百万美元现金,其中2022年第二季度收到100万美元和2023年第四季度收到了以前以第三方托管方式持有的100万美元。该公司在卡尔·拉格菲尔德的投资的账面价值为$在紧接销售完成之前的100万美元。与完成Karl Lagerfeld交易有关,该公司录得税前收益#美元2022年第二季度为100万美元,反映(一)收益超过卡尔·拉格菲尔德投资的账面价值减去(二)美元此前计入外币折算调整损失万元的累计其他综合损失。收益计入本公司未合并联营公司的净收入中的权益财务报表及未分配至任何须申报分部的公司开支,与本公司过往记录其在Karl Lagerfeld的投资净收益或亏损的比例一致。可赎回的非控股权益本公司于2016年成立了埃塞俄比亚PVH,以运营一家为本公司生产成品并主要在美国分销的制造工厂。公司及其合作伙伴持有的初始经济权益为%和%,在埃塞俄比亚的PVH,与其合作伙伴的
利息占RNCI的百分比。该公司在其合并财务报表中合并了PVH埃塞俄比亚的业绩。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亚的资本结构进行了修订,因此,本公司单独管理并实际拥有合资企业的所有经济权益。该公司于2021年第四季度关闭了作为埃塞俄比亚PVH唯一运营的制造设施。此次关闭对公司的综合财务报表没有产生实质性影响。16.6关于埃塞俄比亚PVH资本结构的修订,本公司将RNCI于2021年5月31日的账面金额重新分类为$(9.8)百万美元增加到额外的实收资本。在这次重新分类后,公司不再将在埃塞俄比亚PVH的任何净收益或亏损归因于可赎回的非控股权益。16.8商誉和其他无形资产
各部门商誉账面金额的变动情况如下(有关公司应报告部门的进一步讨论,请参阅附注20,“部门数据”):
(单位:百万)8卡尔文·克莱恩北美公司
卡尔文·克莱恩国际公司20.5汤米·希尔费格北美19.1汤米·希尔费格国际1.4传统品牌批发1.0总计
截至2022年1月30日的余额16.1商誉,毛利3.4累计减值损失
商誉,净额
6. 减损
货币换算75截至2023年1月29日的余额25商誉,毛利25累计减值损失
商誉,净额3.7减少商誉,与Heritage Brands Intimates交易有关的毛额
7. 减少与Heritage Brands Intimates交易有关的累计减值亏损
货币换算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年2月4日余额 | 商誉,毛利 | | 累计减值损失 | | 商誉,净额 | | 该公司记录了一美元 | | 扣除商誉、毛额和相应美元 | | | | 于二零二三年就Heritage Brands Intimates交易之累计减值亏损减少百万美元。有关进一步讨论,请参见附注3 "收购和剥离"。 |
根据本公司2022年度减值测试,本公司录得美元 | | | | | | | | | | | | | |
2022年第三季度的非现金减值支出。 | $ | 781.8 | | | $ | 891.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | 105.0 | | | | | $ | 3,615.2 | |
有关进一步讨论,请参阅下文“商誉及其他无形资产减值测试”一节。 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | | | (786.3) | |
本公司的其他无形资产包括: | 494.5 | | | 497.5 | | | 203.0 | | | 1,633.9 | | | — | | | | | 2,828.9 | |
(单位:百万) | (162.6) | | | (77.3) | | | (177.2) | | | — | | | — | | | | | (417.1) | |
毛收入 | — | | | (6.5) | | | — | | | (46.3) | | | — | | | | | (52.8) | |
携带 | | | | | | | | | | | | | |
金额 | 781.8 | | | 885.0 | | | 203.0 | | | 1,587.6 | | | 105.0 | | | | | 3,562.4 | |
累计 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
摊销 | 331.9 | | | 413.7 | | | 25.8 | | | 1,587.6 | | | — | | | | | 2,359.0 | |
网络 | — | | | — | | | — | | | — | | | (105.0) | | | | | (105.0) | |
毛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 105.0 | | | | | 105.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
携带 | — | | | (7.6) | | | — | | | (29.3) | | | — | | | | | (36.9) | |
金额 | | | | | | | | | | | | | |
累计 | 781.8 | | | 877.4 | | | 203.0 | | | 1,558.3 | | | — | | | | | 3,420.5 | |
摊销 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | — | | | | | (1,098.4) | |
网络 | $ | 331.9 | | | $ | 406.1 | | | $ | 25.8 | | | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | | | $ | 2,322.1 | |
应摊销的无形资产:105.0客户关系105.0重新获得的许可权
应摊销的无形资产总额417.1无限期-活着的无形资产:商品名
重新获得永久许可权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
无限期无形资产合计 | 其他无形资产总额 某些无形资产的账面总额和累计摊销包括外币汇率变动的影响。 截至2023年底的账面总额和累计摊销余额均减少#美元。 | | 百万美元和美元 客户关系和重新获得的许可权分别为100万欧元,因为这些无形资产已全部摊销。 | | 该公司出售账面价值为#美元的商号。 | | 2023年,与Heritage Brands的交易相关的100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注3,“收购和资产剥离”。 与公司应摊销的无形资产有关的摊销费用为#美元 百万美元和美元 | | 2023年和2022年分别为100万。 假设外币汇率不变,无形资产账面总额不变,预计未来五年与本公司截至2024年2月4日应摊销的无形资产相关的摊销费用如下: | | (单位:百万) |
财政年度 | | | | | | | | | | | |
金额(1) | $ | 143.7 | | | $ | (123.0) | | | $ | 20.7 | | | $ | 281.0 | | | $ | (248.3) | | | $ | 32.7 | |
| | | | | | | | | | | |
商誉及其他无形资产减值测试(1) | 408.4 | | | (134.2) | | | 274.2 | | | 494.3 | | | (199.3) | | | 295.0 | |
本公司每年评估商誉和其他无限期无形资产的可回收性,在每个财政年度的第三季度开始时,以及在年度测试之间,如果发生事件或情况变化,则表明更有可能 | 552.1 | | | (257.2) | | | 294.9 | | | 775.3 | | | (447.6) | | | 327.7 | |
| | | | | | | | | | | |
金额可能会减值。 | | | | | | | | | | | |
当事件和情况显示资产可能减值时,具有有限寿命的无形资产将在其估计使用年限内摊销,并与其他长期资产一起进行减值测试。(2) | 2,599.1 | | | — | | | 2,599.1 | | | 2,701.1 | | | — | | | 2,701.1 | |
| | | | | | | | | | | |
有关公司商誉和无形资产减值测试过程的讨论,请参阅附注1,“重要会计政策摘要”。 | 203.4 | | | — | | | 203.4 | | | 221.1 | | | — | | | 221.1 | |
商誉减值测试 | 2,802.5 | | | — | | | 2,802.5 | | | 2,922.2 | | | — | | | 2,922.2 | |
2023年年度减值测试 | $ | 3,354.6 | | | $ | (257.2) | | | $ | 3,097.4 | | | $ | 3,697.5 | | | $ | (447.6) | | | $ | 3,249.9 | |
对于截至2023年第三季度初进行的2023年年度商誉减值测试,本公司选择首先进行定性评估,以确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
(1) 该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和报告单位特有的因素。在进行这一评估时,公司考虑了2022年进行的量化年度商誉减值测试的结果,如下所述,以及(I)自2022年测试以来,某些宏观经济状况的改善导致公司市值发生有利变化,这意味着折现率中包含的风险溢价减少,从而改善了公司报告单位的公允价值,以及(Ii)公司最近的财务业绩和更新的财务预测,总体上与2022年使用的预测一致或超过了预测。133.1经评估该等事件及情况后,本公司确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值不太可能少于其账面值,并断定无须进行商誉减值量化测试。本公司于2023年进行的年度减值测试并无导致商誉减值。69.8自2023年年度减值测试之日起,并无重大事件或情况变化显示本公司于2024年2月4日之商誉剩余账面值可能减值。由于全球通胀压力、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争及其更广泛的宏观经济影响以及外汇波动,目前的宏观经济环境仍然存在重大不确定性。如果减值分析中使用的经济状况或市场因素恶化或与当前假设(包括那些导致加权平均资本成本变化的假设)不同,行业状况恶化,特定报告单位的业务状况或战略与当前假设不同,公司的业务表现不符合预期,或者公司股价出现较长时间的大幅下跌,公司未来可能产生额外的商誉减值费用。
(2)2022年年度减值测试95.8对于截至2022年第三季度初进行的2022年年度商誉减值测试,本公司选择绕过定性评估,直接采用现金流折现法进行量化减值测试,以估计其报告单位的公允价值。在作出这一选择时,公司考虑了当时宏观经济环境的变化,特别是利率的提高和美元对公司业务所用的大多数主要货币的走强。
根据本公司2022年度减值测试,本公司录得美元23.12022年第三季度的非现金减值费用为100万美元,计入公司综合经营报表的商誉减值。减值的主要原因是贴现率大幅上升。与Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein许可和广告国际以及Tommy Hilfiger Retail North America报告部门有关的减值费用计入公司各部门如下:32.1在Calvin Klein北美业务中,百万美元
Calvin Klein国际业务部门为100万美元,
| | | | | | | | |
汤米·希尔费格北美分部的收入为100万美元。 | | |
在这些报告单位中,Calvin Klein许可和广告国际公司被确定为部分受损。截至测试之日,分配给该报告单位的剩余商誉账面金额为#美元。 | | 百万美元。持有 |
2024 | | $ | 22.7 | |
2025 | | 16.9 | |
2026 | | 14.0 | |
2027 | | 13.8 | |
2028 | | 13.8 | |
若所有其他假设不变,此项业务的年收入增长率假设变动100个基点,将导致报告单位的估计公允价值变动约为#美元。
百万美元。同样,加权平均资本成本变动100个基点将导致报告单位的估计公允价值变动约为#美元。百万美元。虽然Calvin Klein授权及广告国际报告部门在测试时并未被确定为完全减值,但如果相关业务未能按预期表现或减值分析中所用的市场因素恶化,则该部门被视为未来有进一步减值的风险。正如上文2023年年度减值测试章节所述,(I)自2022年年度减值测试以来,某些宏观经济状况的改善导致公司市值发生有利变化,这意味着折现率中包含的风险溢价减少,从而改善了公司报告单位的公允价值;(Ii)公司最近的财务业绩和更新的财务预测与2022年年度减值测试中使用的预测大体一致。关于公司其他未被确定减值的报告单位,Calvin Klein许可和广告北美报告单位的估计公允价值超过其账面价值#美元。百万乘以
%。截至测试之日,分配给该报告单位的商誉账面值为#美元。
百万美元。在所有其他假设不变的情况下,这项业务的年收入增长率假设变动100个基点将导致报告单位的估计公允价值变动约为#美元。
百万美元。同样,加权平均资本成本变动100个基点将导致报告单位的估计公允价值变动约为#美元。
百万美元。虽然Calvin Klein授权及广告北美报告部门在测试时并未被确定为减值,但如果相关业务未能按预期表现,或减值分析中所用的市场因素恶化,则该部门被视为未来存在减值风险。正如上文2023年年度减值测试章节所述,(I)自2022年年度减值测试以来,某些宏观经济状况的改善导致公司市值发生有利变化,这意味着折现率中包含的风险溢价减少,从而改善了公司报告单位的公允价值;(Ii)公司最近的财务业绩和更新的财务预测与2022年年度减值测试中使用的预测大体一致。
用于商誉减值测试的报告单位的公允价值采用收益法确定,并采用市场法进行确认。收益法的基础是每个报告单位的贴现预测未来(无债务)现金流量。适用于这些现金流的贴现率是基于每个报告单位的加权平均资本成本,其中考虑了市场参与者的假设,包括特定于公司的
%风险溢价,以计入市场参与者因宏观经济环境而感受到的与公司整体现金流相关的额外不确定性风险。估计的未来营运现金流按以下比率贴现
%或
%,视报告单位而定,以说明估计未来现金流量的相对风险。市值法用于验证收益法的结果,本公司采用指导公司法,该方法分析一组可比上市公司的调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的市场倍数。估值中使用的市盈率是基于报告单位与选定的准则公司相比的相对优势和劣势。由于使用重大不可观察的投入,本公司将其报告单位的公允价值归类为第3级公允价值计量。
2021年年度减值测试417.1对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度商誉减值测试,本公司选择首先进行定性评估,以确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。162.6该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和报告单位特有的因素。在进行本次评估时,本公司考虑了其最近完成的定量商誉减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初每个报告单位的加权平均资本成本的影响,该加权平均资本成本有利于或符合其最近完成的量化减值测试所使用的加权平均资本成本,(Ii)在最近完成的量化减值测试后公司市值的有利变化及其对公司报告单位公允价值的隐含影响,以及(Iii)公司最近的财务业绩和更新的财务预测,这与其最近完成的量化减损测试中使用的预测一致或超过了预测。77.3在评估这些事件和情况后,本公司确定每个已分配商誉的报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,并得出结论177.2商誉减值测试不是必需的。本公司于2021年进行的年度减值测试并无导致商誉减值。
无形资产无限期减值测试41.02023年年度减值测试
对于截至2023年第三季度初进行的2023年年度无限期无形资产减值测试,本公司选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。8该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及特定于公司和资产的因素。在进行这项评估时,公司考虑了以下讨论的2022年年度减值测试的结果,以及(I)自2022年测试以来某些宏观经济状况的改善导致公司市值发生有利变化的影响,这将意味着折现率中包含的风险溢价降低,从而改善其每项无限期无形资产的公允价值,以及(Ii)公司最近的财务业绩和更新的财务预测。6在评估该等事件及情况后,本公司确定其每项无限期无形资产的公允价值不大可能少于其账面值,并断定无须进行量化减值测试。本公司于2023年进行年度减值测试时,并无减值存在的无形资产。
自二零二三年年度减值测试日期以来,并无任何重大事件或情况变化显示本公司无限期无形资产的剩余账面值于二零二四年二月四日可能出现减值。由于全球通货膨胀压力、乌克兰战争和以色列—哈马斯战争及其更广泛的宏观经济影响以及外汇波动,当前宏观经济环境继续存在很大的不确定性。倘减值分析所用之市场因素恶化或与现行假设(包括导致加权平均资本成本变动者)、行业状况恶化或业务状况或策略与现行假设有变动,本公司日后可能会产生额外无限期无形资产减值支出。464.42022年年度减值测试9用于2022年年度减值测试330.4汤米·希尔费格43和34Calvin Klein
商标名和重新获得的永久许可权4汤米·希尔费格16.0在截至2022年第三季度初的印度,本公司选择首先评估质量因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。就该等资产而言,本公司最近一次量化减值测试并未发现任何减值,而该等无限期无形资产的公允价值大幅超过其账面值。超额公允价值最少的资产的估计公允价值比其账面价值高出约16.5%截至本公司最近一次量化减值测试之日。该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和资产的具体因素,包括自最近一次定量测试以来其每项无限期无形资产的加权平均资本成本的变化,以及公司最近的财务业绩和与最近一次定量测试中使用的财务预测相比的最新财务预测。在评估该等事件及情况后,本公司定性地确定该等无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定不需要进行量化减值测试。
用于2022年年度减值测试
华纳的
于二零二二年第三季初,本公司选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试,并就澳大利亚收购事项记录的商号及重新取得的永久许可权作出评估。关于重新收购的永久许可权,本公司确定其公允价值大大超过其账面价值,因此,该资产没有减值。的公允价值
华纳百货
Tradename超过了其账面价值$
百万乘以
%,在测试日期。而当
华纳的
于测试时尚未确定商品名称已减值,但若相关业务未能按预期表现,或减值分析中所用的市场因素恶化,则商号被视为未来有减值风险。如上文2023年年度减值测试部分所述,本公司于2023年第三季度对所有活着的无限期无形资产进行了定性减值测试。并无发现任何与
华纳的
商标名作为这次测试的结果。这个
华纳的
Tradename随后于2023年11月27日作为遗产品牌的交易,这导致了收益。请参阅附注3,“收购和资产剥离”,以进一步讨论遗产品牌内幕交易。的公允价值华纳百货商品名称是使用基于收入的特许权使用费减免方法确定的。在这种方法下,资产的价值是根据假设的成本节约来估计的,这些成本节约是由于不必从另一方获得商标许可而产生的。这些现金流使用折现率折现到现值,贴现率将无形资产的相对风险考虑在内。公司对用于估值的现金流进行了贴现华纳的商标率为183%。本公司重新收购的与澳大利亚收购有关的永久许可权的公允价值是采用收益法确定的,该方法估计了直接归属于主题无形资产的现金流量净值。这些现金流使用折现率折现到现值,贴现率将无形资产的相对风险考虑在内。该公司对用于评估重新获得的与澳大利亚收购相关的永久许可权的现金流进行了贴现,折现率为
%。由于使用了重大的不可观察的投入,该公司将这些无限期无形资产的公允价值归类为公允价值计量的第3级。2021年年度减值测试对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度无限期无形资产减值测试,本公司选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和资产特定因素。在进行这项评估时,本公司考虑了其最近完成的量化减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初其每项无限期无形资产的加权平均资本成本的影响,该加权平均资本成本有利于或符合其最近完成的量化减值测试中使用的加权平均资本成本,以及(Ii)本公司最近的财务业绩和更新的财务预测与其当时完成的量化减值测试中使用的预测一致或超过该等预测。在评估该等事件及情况后,本公司确定其无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定无须进行量化减值测试。本公司于2021年进行年度减值测试时,并无减值存在的无限期无形资产。95.8债务4短期借款本公司有能力在下文题为“2022年高级无担保信贷安排”一节中讨论的优先无担保信贷安排下提取循环借款。该公司拥有不是截至2024年2月4日和2023年1月29日,这些贷款下的未偿还循环借款。此外,本公司有能力在短期信贷额度、透支融资和以各种外币计价的短期循环信贷融资下借款。这些贷款额度最高可达#美元。根据2024年2月4日生效的汇率计算,为100万欧元,主要用于满足营运资金需求。该公司拥有不是
截至2024年2月4日,这些贷款下的未偿还借款和美元
截至2023年1月29日,这些贷款下的未偿还金额为100万英镑。截至2023年1月29日的借款加权平均利率为商业票据该公司有能力发行到期日不等但不超过397天的无担保商业票据,主要是为了满足营运资金需求。商业票据方案下的借款,与《2022年安排》(定义见下文)所包括的多币种循环信贷安排下未偿还的循环借款一并考虑,不能超过$16.0百万美元。该公司拥有19.0不是
截至2024年2月4日和2023年1月29日,商业票据计划下的未偿还借款。
长期债务
该公司长期债务的账面价值如下:
(单位:百万)
8. 2027年到期的高级无担保定期贷款
2023年到期的债券利率为7 3/4%
3 5/8%的优先无担保欧元票据,2024年到期4 5/8%2025年到期的优先无担保票据3 1/8%的优先无担保欧元票据,2027年到期
总计209.7减去:长期债务的当前部分长期债务危机正在恶化。以欧元计价的定期贷款A融资和优先无担保欧元票据的账面金额包括美元对欧元汇率变化的影响。46.2有关本公司截至2024年2月4日和2023年1月29日的长期债务的公允价值,请参阅附注11“公允价值计量”。2.31%.
截至2024年2月4日,公司未来五年的强制性长期债务偿还如下:
(单位:百万)财政年度金额1,150.0该公司强制性长期债务偿还的一部分以欧元计价,并视美元对欧元汇率的变化而定。未来五年的债务偿还总额超过本公司截至2024年2月4日的债务账面总额,因为账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。截至2024年2月4日,大约
本公司的长期债务有固定利率,其余部分为浮动利率。
2022年高级无担保信贷安排
| | | | | | | | | | | | |
12月9日, | 2023 | | 2022 | |
| | | | |
2022年(“截止日期”),(1) | $ | 461.6 | | | $ | 476.6 | | |
| | | | |
| | | | |
E公司订立新的优先无抵押信贷安排(“2022年安排”),所得款项连同手头现金用于偿还2019年安排(定义见下文)项下的所有未偿还借款,以及相关的债务发行成本。 | — | | | 99.9 | | |
2022年的设施包括:(A)欧元(1) | 565.7 | | | 568.1 | | |
以欧元计价的定期贷款A贷款(“欧元TLA贷款”),(B)a# | 498.2 | | | 497.0 | | |
百万美元计价的多币种循环信贷安排(“多币种循环信贷安排”),以(一)美元、(二)澳元(限于澳元#)提供。(1) | 643.7 | | | 647.3 | | |
百万)、(三)加元(以加元为限 | 2,169.2 | | | 2,288.9 | | |
百万),或(四)欧元、日元、英镑、瑞士法郎或其他商定外币(仅限于欧元 | 577.5 | | | 111.9 | | |
百万 | $ | 1,591.7 | | | $ | 2,177.0 | | |
(1) 及(C)$
以美元或港币计价的百万美元循环信贷安排(连同多币种循环信贷安排,即“循环信贷安排”)。2022年的设施将于2027年12月9日到期。
关于2019年融资安排(定义见下文)的2022年再融资,本公司支付了#美元的债务发行成本。
| | | | | |
百万美元(其中 | |
百万美元作为债务修改费用和#美元支出 | 在2022年期间摊销100万美元)和记录的债务清偿费用#美元。(1) |
2024 | $ | 578.3 | |
2025 | 511.9 | |
2026 | 11.9 | |
2027 | 1,075.1 | |
2028 | — | |
(1) 100万美元,用于冲销之前资本化的债券发行成本。
多币种循环信贷安排还包括可用于信用证的金额,并有一部分可用于发放Swingline贷款。这种信用证的签发和任何Swingline贷款的发放减少了多币种循环信贷安排下的可用金额。只要满足某些条件,公司可增加一项或多项优先无抵押定期贷款安排,或增加循环信贷安排下的承诺额,总额不超过$
百万美元。2022年贷款安排下的贷款人不需要就此类额外贷款或增加的承诺做出承诺。80欧元TLA贷款的条款要求该公司每季度偿还未偿还的金额,从截至2023年3月31日的日历季度开始。所要求的还款金额相等
结算日未偿还本金的年利率%,按等额分期付款支付,并受某些惯例调整的限制,余额于欧元TLA贷款到期日到期。2022年贷款项下的未偿还借款可随时预付,无需支付违约金(惯例违约费除外)。本公司作出的任何自愿还款将减少未来所需的还款额。欧元TLA贷款的未偿还本金余额为欧元
截至2024年2月4日,100万。该公司支付了$2023年期间,其在2022年贷款机制下的定期贷款为100万美元。公司支付了#美元。
2022年,根据2019年贷款安排,其定期贷款为100万美元,其中包括美元440.6百万美元的强制付款和1,150.0偿还2019年与高级信贷安排再融资相关的贷款100万美元。50.0该公司支付了$70.02021年,在2019年的贷款安排下,其定期贷款为100万美元,其中包括偿还250.0其项下的未偿还本金余额), 以美元计价的定期贷款一种贷款。50.0欧元TLA贷款和多币种循环信贷贷款项下的欧元计价借款的年利率等于欧元银行同业拆放利率(“EURIBOR”),而2022年贷款项下的欧元计价的周转额度借款的年利率等于调整后的每日简单欧元短期利率(“ESTR”),按2022年贷款的计算方式计算,并在每种情况下加适用保证金。2022年融资机制下以美元计价的借款按年利率计息,利率等于基本利率或调整后的定期担保隔夜融资利率(SOFR),由本公司选择,按2022年融资机制规定的方式计算,外加适用保证金。8.92022年融资机制下以其他外币计价的借款按2022年融资机制规定的各种指数利率计息,并按照2022年融资机制规定的方式计算,外加适用的保证金。1.4截至2024年2月4日,欧元TLA贷款的当前适用保证金为7.5%。截至2024年2月4日,循环信贷安排的当前适用保证金为1.3按基本利率、加拿大最优惠利率或每日简单ESTR利率计息的贷款
按EURIBOR利率或2022年贷款安排中规定的任何其他利率计息的贷款的利率为%。欧盟规定的借款适用保证金1,500.0RO TLA融资及每项循环信贷融资须根据本公司的净杠杆率,于合规证书及财务报表交付日期后,或(Ii)标准普尔或穆迪更改本公司公共债务评级的通知交付日期后,作出调整。
2022年融资安排包含常规违约事件,包括但不限于不付款;陈述和担保的重大不准确;违反契约;某些破产和清算;重大债务的交叉违约;某些重大判断;与1974年修订的《雇员退休收入保障法》相关的某些事件;以及控制权的变化(如2022年融资安排中的定义)。2.502022年的设施要求公司遵守惯常的肯定、否定和财务契约,包括最高净杠杆率。违反这些运营或金融契约中的任何一项,都将导致2022年融资安排的违约。如果违约事件发生并仍在继续,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付,这将导致公司其他债务的加速。429.62019高级无担保信贷安排
于2019年4月29日,本公司订立优先无抵押信贷安排(经修订为“2019年安排”)。本公司于2022年12月9日以2022年12月9日的设施取代2019年的设施,详情请参阅上文题为11.9“2022年高级无担保信贷安排。”2019年的设施包括一欧元487.8百万欧元计价的定期贷款一种安排,其中欧元22.5百万美元在更换之日仍未偿还,以及优先无担保循环信贷安排。465.37 3/4%债券将于2023年到期该公司有$1,051.32023年11月15日到期的债券,利率为7 3/4%。该公司在到期时偿还了这些债券。3年息5/8%的欧元优先债券,2024年到期该公司有未偿还的欧元
本金金额为3.5/8%的优先债券,2024年7月15日到期。
该公司可在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息。此外,该公司可能在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金金额外加任何应计和未付利息。
公司在公司资产上设立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约所界定的限制。
4年息5/8%的优先债券将于2025年到期1.250该公司拥有卓越的0.125吴元元1.125本金为4 5/8%的本金或2025年7月10日到期的票据。如果标准普尔或穆迪或任何替代评级机构(如管理票据的契约所界定)下调分配给票据的信用评级,则票据的应付利率可能会调整。该公司可在2025年6月10日之前的任何时间,通过支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,本金金额外加任何应计和未付利息。
公司在公司资产上设立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约所界定的限制。
3 1/8%欧元优先债券,2027年到期
该公司有未偿还的欧元
本金为3 1/8厘的优先债券,本金于20年12月15日到期
27.该公司可在2027年9月15日之前的任何时间通过支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,本公司可能会赎回部分或全部500.0该等票据于2027年9月15日或之后,按本金金额计算,另加任何应计及未付利息。440.6公司在公司资产上设立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约所界定的限制。
截至2024年2月4日,公司遵守了其融资安排下所有适用的财务和非财务契诺。
本公司还有备用信用证,主要用于抵押本公司的保险和租赁义务。该公司有$100.0截至2024年2月4日,这些备用信用证中有1000万份尚未偿还。
支付的利息为$
百万,$525.0百万美元和美元2023年、2022年和2021年分别为100万。
所得税
除所得税前收入(亏损)之国内外部分如下:
(单位:百万)国内500.0外国总计
2022年所得税前收入包括$
2000万美元的非现金商誉减值与公司的年度商誉减值测试一起记录。
缴纳的税款为美元600.0百万,$百万美元和美元2023年、2022年和2021年分别为100万。
应占收入的所得税准备金(福利)包括以下各项:
(单位:百万)
联邦政府:73.3这是目前的情况
*延期96.4州和地方:82.1这是目前的情况96.8*延期
9. 外国:
这是目前的情况
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*延期 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
总计 | $ | 90.9 | | | $ | (404.9) | | | $ | (120.3) | |
包括$ | 750.1 | | | 793.1 | | | 1,093.0 | |
2020年美国联邦所得税申报表与税务会计方法变更有关,该申报表为联邦所得税规定的外国部分提供额外税务优惠。 | $ | 841.0 | | | $ | 388.2 | | | $ | 972.7 | |
包括$417.1于二零二一年底,因特别税率到期而重新计量若干递延税项资产净额有关的利益。
二零二三年、二零二二年及二零二一年的所得税拨备(利益)与按相关收入应用法定美国联邦所得税率计算的金额不同如下:209.8法定联邦所得税率254.5州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠155.4国际管辖权的影响,包括外国税收抵免
不确定税务状况估计数的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
更改估值免税额 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
税务会计方法变更 | | | | | | |
外国收入税(GILTI和FDII) | $ | 0.1 | | | $ | (6.9) | | | $ | (87.7) | | |
商誉减值 | (18.2) | | | (5.1) | | | (51.4) | | (1) |
与股票薪酬相关的超额税费 | | | | | | |
其他,净额 | 5.3 | | | (6.2) | | | 19.6 | | |
有效所得税率 | 0.2 | | | 0.8 | | | (21.7) | | |
该公司提交的所得税申报单超过 | | | | | | |
每年都有国际司法管辖区。该公司的大量收益位于国际司法管辖区,特别是荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,再加上对该公司某些司法管辖活动的收入征收的特别税率,历来都低于美国法定所得税税率。2021年底到期的特别税率的好处在上面国际司法管辖区的影响中得到了反映,包括外国税收抵免。 | 186.4 | | | 191.1 | | | 153.7 | | |
2022年8月16日,美国政府颁布了《降低通货膨胀法案》,税收条款主要集中在实施 | 3.6 | | | 14.1 | | | 8.2 | | (2) |
%公司最低税额基于全球调整后的财务报表收入和 | $ | 177.4 | | | $ | 187.8 | | | $ | 20.7 | | |
(1) 股票回购的消费税为%。企业最低税率于2023财年生效,消费税自2023年1月1日起生效。公司最低税额对我们的合并财务报表没有任何影响。关于股票回购和2023年产生的消费税的进一步讨论,请参阅附注14,“股东权益”。106.3经济合作与发展组织提议将全球最低有效税率定为
(2) %,通常被称为第二支柱,将在2024财年对某些跨国公司生效。根据第二支柱,任何司法管辖区的实际税率低于32.3%最低速率。该公司正在密切关注事态的发展,并评估这些新规则将对其税率产生的影响。根据本公司的初步分析,预计第二支柱法例不会对其综合财务报表产生重大影响。
递延所得税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
(单位:百万) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
递延税项总资产 | 0.8 | % | | 1.1 | % | | (0.1) | % | |
减少税损和信用结转 | 1.9 | % | | 1.6 | % | | (8.0) | % | |
| | | | | | |
**经营租赁负债 | (1.6) | % | | (2.2) | % | | (9.7) | % | |
*提供员工薪酬和福利 | 0.3 | % | | 1.2 | % | | 0.7 | % | |
库存 | — | % | | — | % | | (10.9) | % | |
| | | | | | |
减少应收账款 | (1.9) | % | | 1.2 | % | | 7.6 | % | |
**应计费用 | — | % | | 22.3 | % | | — | % | |
财产、厂房和设备 | 0.1 | % | | 0.5 | % | | — | % | |
与其他,净额 | 0.5 | % | | 1.7 | % | | 1.5 | % | |
*小计。 | 21.1 | % | | 48.4 | % | | 2.1 | % | |
估价津贴40递延所得税资产总额,扣除估值备抵
递延税项负债总额15**无形资产1 经营租赁使用权资产
金融衍生品金融工具15递延税项负债总额15递延税项净负债
于2023年底,本公司按税务影响基准计算约为$
| | | | | | | | | | | | | | |
100万美元的净经营亏损和税收抵免结转可用于抵销不同司法管辖区的未来应课税收入。结转期主要于二零二四年至二零四三年到期。 | 2023 | | 2022 | |
本公司的意图是无限期地将其绝大部分历史收益再投资于美国以外的海外子公司,我们预计在分配这些款项时会产生重大税务成本。由于假设计算方法的复杂性,估计若将这些收入汇回国内,可能须缴付的税款数额并不切实可行。 | | | | |
过去三年各年之不确定税务状况活动如下: | $ | 152.0 | | | $ | 143.6 | | |
(单位:百万) | 352.4 | | | 378.9 | | |
年初余额 | 60.2 | | | 59.9 | | |
与上一年税收状况有关的增加 | 41.5 | | | 44.6 | | |
与上一年纳税状况有关的减少额 | 9.2 | | | 12.9 | | |
与本年度税收状况有关的增加 | 12.6 | | | 15.4 | | |
诉讼时效失效 | 243.5 | | | 242.3 | | |
外币兑换的影响 | 5.4 | | | 17.2 | | |
年终余额 | 876.8 | | | 914.8 | | |
截至2024年2月4日的全部不确定税收头寸如果得到确认,将降低当前会计指引下的未来有效税率。 | (73.7) | | | (72.9) | | |
与不确定的税务状况相关的利息和罚款记录在公司的所得税拨备中。在公司2023年、2022年和2021年合并经营报表中确认的利息和罚款总额为 | $ | 803.1 | | | $ | 841.9 | | |
一百万美元,这是一笔$ | | | | |
100万美元,收益为$ | $ | (772.2) | | | $ | (807.1) | | |
分别为100万美元。截至2024年2月4日和2023年1月29日,公司综合资产负债表中应计利息和罚款总额为$ | (322.1) | | | (340.0) | | |
百万美元和美元 | (21.1) | | | (18.5) | | |
| | | | |
分别为100万美元。本公司在综合资产负债表中主要以应计费用和其他负债的形式记录了不确定税务状况的负债。 | $ | (1,115.4) | | | $ | (1,165.6) | | |
该公司在美国以及各个外国、州和地方司法管辖区提交所得税申报单。大多数审查都是由税务机关完成的,或者公司在2006年前提交的美国联邦、外国、州和地方所得税申报单的诉讼时效已经过期。合理地说,减少高达1美元的不确定税收头寸是有可能的 | $ | (312.3) | | | $ | (323.7) | | |
在接下来的12个月内,可能会出现100万人。174.7衍生金融工具
现金流对冲
该公司面临与某些国际库存购买相关的预期现金流相关的外币汇率变化的风险。该公司使用外币远期合约对冲部分风险敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
该公司还面临与其优先无担保信贷安排相关的利率波动风险,并历来签订利率掉期协议以对冲部分风险敞口。截至2024年2月4日和2023年1月29日,没有未完成的利率互换协议。截至2024年2月4日,大约 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司长期债务的%为固定利率,其余余额为浮动利率。有关本公司优先无担保信贷安排的进一步讨论,请参阅附注8“债务”。 | $ | 114.7 | | | $ | 127.8 | | | $ | 210.7 | |
| | | | | |
本公司将外币远期合约及任何利率互换协议按公允价值计入综合资产负债表,但不计入相关资产负债净值。与某些国际存货购买相关的外币远期合约和任何利率互换协议被指定为有效的对冲工具(“现金流对冲”)。因此,现金流量对冲的公允价值变动在权益中作为AOCL的组成部分入账。没有金额被排除在有效性测试之外。 | 0.6 | | | 12.4 | | | 2.6 | |
净投资对冲 | (11.0) | | | (12.3) | | | (0.2) | |
该公司在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化中存在风险。为了对冲部分风险,公司使用非衍生工具(某些外币债务的面值)和衍生工具(交叉货币掉期合约),并将其指定为净投资对冲。 | 2.9 | | | 2.7 | | | 15.5 | |
| | | | | |
该公司指定其(I)欧元的面值 | (6.4) | | | (12.0) | | | (93.3) | |
本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年到期;(Ii)欧元 | (1.2) | | | (3.9) | | | (7.5) | |
2024年到期的本金为3 5/8%的优先票据(统称为“外币借款”),由总部位于美国的实体PVH Corp.发行,作为其对其某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。关于公司外币借款的进一步讨论,请参阅附注8“债务”。 | $ | 99.6 | | | $ | 114.7 | | | $ | 127.8 | |
本公司将外币借款按账面价值计入综合资产负债表。外币借款的账面价值在每个报告期结束时重新计量,以反映外币现汇汇率的变化。由于外币借款被指定为净投资对冲,这种重新计量在权益中作为AOCL的组成部分入账。被指定为净投资对冲的外币借款的公允价值和账面价值为#美元。
百万美元和美元
$1.3分别为2024年2月4日和2024年2月4日的0.9百万美元和美元7.4截至2023年1月29日,分别为100万。该公司在成立时及以后每个季度评估其非衍生工具净投资对冲的有效性。没有金额被排除在有效性测试之外。21.22023年第三季度,本公司签订了多份固定对固定交叉货币掉期合同,这些合同合计将公司的美元20.12025年到期的本金为4 5/8%的优先票据,由美元计价的债务转为欧元计价的债务
百万美元。作为这些掉期合同的一部分,该公司将获得以美元计价的固定利率利息,加权平均利率为53.0并支付以欧元计价的固定利率利息,利率为
10. %。交叉货币互换合约将于2025年7月10日到期。该公司将这些交叉货币互换合同指定为其在某些外国投资的净投资对冲
使用欧元作为其功能货币的子公司。本公司按公允价值将交叉货币互换合约计入综合资产负债表,不计入相关资产负债净值。交叉货币掉期合约的公允价值变动计入权益,作为AOCL的组成部分。该公司在成立时及其后每个季度评估其衍生工具净投资对冲的有效性。交叉货币掉期的利息部分被排除在对冲有效性评估之外,并最初作为AOCL的一个组成部分计入股本。这些金额在交叉货币互换合同的期限内按比例确认,作为公司综合经营报表中利息支出的贷项。
非指定合同
本公司即时在盈利中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合约”)的对冲工具(“非指定合约”)的公平价值变动,该等对冲工具主要包括与第三方及公司间交易有关的外币远期合约,以及非长期投资性质的公司间贷款。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被基础余额的重新计量所抵消。80本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。公司套期保值的现金流量在公司的综合现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。
下表汇总了该公司衍生金融工具在其综合资产负债表中的公允价值和列报:
资产
负债
(单位:百万)600.0其他流动资产525.0其他资产
其他流动资产1,201.6其他资产1,209.4应计费用1,192.0其他负债1,215.4应计费用
其他负债500.0指定为现金流量及净投资对冲的合约:457.2外汇远期合同(库存采购)1.405交叉货币掉期合约(净投资对冲)0非指定合同:
外币远期合约
总计
外汇远期合约的名义未偿还金额为美元,
2024年2月4日,百万。该等合约主要于二零二四年二月至二零二五年七月期间到期。
下表概述了公司指定为现金流量和净投资对冲工具的对冲的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) | | 已在其他位置识别 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
综合(亏损)收益 | (单位:百万) | | 外汇远期合同(库存采购) | | 利率互换协议 | | 外币借款(净投资对冲) | | 交叉货币掉期合约(净投资对冲) | | 总计 | | 从AOCL重新分类为收入(损益)、合并经营报表地点和合并经营报表总额项目的收益(亏损)金额 | | 改叙数额 |
位置 | | | | | | | | | | | | | | | |
业务报表共计 | $ | 13.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 20.7 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | |
外汇远期合同(库存采购) | | | | | | | | | | | | | | | |
销货成本 | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 12.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | $ | 21.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 33.2 | | | $ | 2.2 | |
SG&A费用1,303.8利率互换协议
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交叉货币掉期合约(净投资对冲) 利息支出 总计 |
| |
| |
| |
| |
本公司于2021年取消若干与其利率互换协议有关的现金流对冲,与偿还其美元TLA贷款项下的未偿还本金余额有关,因为相关利息支付不再可能发生。 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
AOCL于2024年2月4日的外币远期合约净收益为1美元 | | $ | 35.6 | | | $ | (48.3) | | | $ | 109.2 | |
| | | | | | |
据估计,在未来12个月内,由于该等远期合约对冲的标的存货已售出,本公司的综合经营报表将把100万欧元重新分类为售出货物成本。在AOCL确认的外币借款金额和本公司净投资对冲的有效部分将仅在被对冲的净投资出售或基本上完全清算时才在收益中确认。截至2024年2月4日,AOCL中没有与利率互换协议相关的金额。 | | — | | | — | | | 0.2 | |
下表汇总了公司在合并经营报表中确认的SG&A费用中确认的未指定合同的影响: | | 8.6 | | | 30.4 | | | 111.3 | |
在SG&A费用中确认的收益 | | 8.3 | | | — | | | — | |
(单位:百万) | | $ | 52.5 | | | $ | (17.9) | | | $ | 220.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币远期合约 |
| | 在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被基础余额的重新计量所抵消。 | | 截至2024年2月4日,本公司没有任何具有信用风险相关或有特征的衍生金融工具作为相关合同的基础。 | | 公允价值计量 |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据美国公认会计原则,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。一个三级层次结构将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下: | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
第1级-投入是指公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。 | | $ | 11.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | (1.8) | | | 第2级--第1级所列报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产或负债的报价、资产或负债可观测到的报价以外的投入以及主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。 | | $ | 3,854.5 | | | $ | 3,901.3 | | | $ | 3,830.6 | |
第三级-无法观察到的投入,反映出公司自己对市场参与者根据现有最佳信息为资产或负债定价时将使用的投入的假设。 | | — | | | — | | | (1.5) | | | 根据上述公允价值等级,下表显示了公司金融资产和负债的公允价值,这些资产和负债需要按公允价值经常性地重新计量:(1) | | 4,542.6 | | | 4,377.4 | | | 4,453.9 | |
(单位:百万) | | — | | | — | | | (3.0) | | | 1级 | | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
2级 | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3级 | | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
总计 | | $ | 14.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (6.3) | | | | | | | | | |
(1) 1级
2级17.43级
总计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产: |
外币远期合约 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
不适用(1) | | $ | 2.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 14.7 | |
| | | | | | |
(1)不适用
不适用
11. 不适用
交叉货币掉期合约(净投资对冲)
不适用
不适用
不适用
不适用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
不适用 | 不适用 | | 拉比信托资产 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 总资产 | | 不适用 |
不适用 | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | 外币远期合约 | | $ | 15.6 | | | 不适用 | | $ | 15.6 | | | 不适用 | | $ | 15.8 | | | 不适用 | | $ | 15.8 | |
不适用 | 交叉货币掉期合约(净投资对冲) | | 6.4 | | | 不适用 | | 6.4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
不适用 | 9.9 | | | 总负债 | | 不适用 | | 9.9 | | | 7.2 | | | 不适用 | | 不适用 | | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不适用 | $ | 9.9 | | | $ | 22.0 | | | 外币远期合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(1)期末外币远期汇率与(2)每份合同规定的结算汇率之间的差额。交叉货币互换合同的公允价值使用合同的贴现现金流来计量,这些现金流是根据可观察到的投入确定的,包括截至期末的外币远期汇率和贴现率。拉比信托资产的公允价值包括对共同基金的投资,按基金的资产净值估值,该净值由个别基金交易的活跃市场的收盘价确定。 | | $ | 31.9 | | | $ | 7.2 | | | $ | 15.8 | | | 公司设立了拉比信托基金,从2022年1月1日开始,持有与公司补充储蓄计划相关的投资。拉比信托被视为可变利益实体,由于本公司被视为拉比信托的主要受益人,因此将其合并在公司的财务报表中。拉比信托资产大体上反映了符合条件的计划参与者所作的投资选择,并包括在公司的综合资产负债表中如下: | | $ | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | 其他资产 | | $ | 3.9 | | | 其他流动资产 | | $ | 3.9 | | | 其他资产 | | $ | 35.4 | | | 拉比信托资产 | | $ | 35.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
相应的递延补偿负债计入本公司综合资产负债表的应计费用和其他负债。在2023年、2022年和2021年期间,在拉比信托投资中确认的未实现收益(损失)并不重要。 | 本公司的任何公允价值计量均未在公允价值层级的任何级别之间进行转移。 | | 1.3 | | | 本公司的非金融资产主要包括商誉、其他无形资产、物业、厂房及设备及经营租赁使用权资产,并不要求按公允价值经常性计量,而是按其账面值报告。然而,当事件或情况变化显示其账面值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融资产会定期进行减值评估。如果公允价值被确定低于账面价值,则计入减值费用以将资产减记至其公允价值。 | | 1.3 | | | 下表显示了2023年、2022年和2021年期间需要按公允价值在非经常性基础上重新计量的公司非金融资产的公允价值,以及重新计量过程中记录的减值总额: | | (单位:百万) | | 公允价值计量使用 | | 公允价值 |
截至 | 减值日期 | | $ | 5.2 | | | 总计 | | $ | 5.2 | | | 障碍 | | $ | 35.4 | | | 1级 | | $ | 35.4 | |
2级
3级
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
财产、厂房和设备、净值 | 不适用 | | 不适用 | | 经营性租赁使用权资产 | | 不适用 |
不适用 | $ | 0.8 | | | $ | 9.1 | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.5 | |
财产、厂房和设备、净值
不适用
不适用
商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不适用 | | 不适用 | | 经营性租赁使用权资产 不适用 不适用 | | 财产、厂房和设备、净值 不适用 |
2023 | | 不适用 | | 财产、厂房和设备,账面金额为#美元 | | 百万美元减记为公允价值$ | | |
于2023年,主要与本公司某些零售店的财务表现有关。本公司物业、厂房及设备的公允价值乃根据与该等资产相关的估计贴现未来现金流量、销售趋势及市场参与者假设而厘定。这一美元 | | 2023年期间的百万美元减值费用计入公司综合经营报表中的SG&A费用,并计入公司各部门如下: | | 汤米·希尔费格国际业务的百万美元 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
在Calvin Klein国际业务中,百万美元 | | 汤米·希尔费格北美业务收入为100万美元, | | 在Calvin Klein北美业务部门,收入为100万美元。 | | 3.0 | | | 3.0 | | | 27.4 | |
账面金额为#美元的经营性租赁使用权资产 | | 百万美元和财产、厂房和设备,账面金额为#美元 | | 百万美元减记为其公允价值$ | | 0.3 | | | 0.3 | | | 24.3 | |
百万美元和美元 | | 2022年期间分别为600万欧元,主要与该公司2022年决定退出其俄罗斯业务以及该公司某些零售店的财务业绩有关。 | | 关于俄罗斯企业退出成本的进一步讨论,请参阅附注17,“退出活动成本”。本公司的经营租赁使用权资产以及与其俄罗斯业务相关的物业、厂房和设备的公允价值被确定为零,这与本公司估计的俄罗斯业务资产组的未来现金流量一致。本公司其他营运租赁使用权资产的公允价值乃根据估计市值租金的贴现现金流厘定。本公司其他物业、厂房及设备的公允价值乃根据与该等资产相关的估计贴现未来现金流量、销售趋势及市场参与者假设而厘定。 | | 41.0 | | | 41.0 | | | 417.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | |
账面金额为$的商誉 | | 百万美元减记为公允价值$ | | 2022年将达到100万。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。 | | 14.3 | | | 14.3 | | | 21.2 | |
这一美元 | | 2022年期间的减值费用百万美元计入公司的综合经营报表,其中# | | 计入商誉减值和美元 | | 0.6 | | | 0.6 | | | 25.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
100万美元包括在SG&A费用中。这一美元6.2百万美元的减值费用计入公司各部门如下:0.5汤米里的百万美元5.7希尔费格北美分部,$3.3在Calvin Klein北美业务中,百万美元1.2在Calvin Klein国际业务中,百万美元0.7汤米·希尔费格国际业务收入为100万美元,0.5未分配给任何可报告部门的公司支出为100万美元。
账面金额为#美元的经营性租赁使用权资产30.4百万美元和财产、厂房和设备,账面金额为#美元24.6百万美元减记为其公允价值$3.0百万美元和美元0.32021年分别为100万,主要是 由于公司采取行动减少其房地产占地面积,包括减少办公面积,以及公司某些零售店的财务业绩。关于2021年劳动力减少和房地产足迹活动的进一步讨论,请参阅附注17,“退出活动成本”。本公司经营租赁使用权资产的公允价值是根据估计转租收入的贴现现金流量根据市场参与者假设确定的,该假设考虑了某些资产剩余租赁期的较短时间,以及当前的房地产趋势和市场状况。本公司物业、厂房及设备的公允价值乃根据与该等资产相关的估计贴现未来现金流量、销售趋势及市场参与者假设而厘定。
这一美元458.12021年的减值支出,包括在公司综合经营报表中的SG & A支出,并记录到公司的分部如下:41.0汤米·希尔费格国际业务的百万美元
在Calvin Klein国际业务中,百万美元468.8100万美元的传统品牌批发部门,美元417.1在Tommy Hilfiger北美地区,51.7Calvin Klein北美地区的2000万美元和美元468.8未分配给任何可报告部门的公司支出为100万美元。177.8本公司现金及现金等价物、短期借款及长期债务的账面值及公允价值如下:
(单位:百万)163.8携带89.5金额35.7公平2.0价值
携带35.5金额26.4公平14.3价值0.6现金和现金等价物 短期借款
长期债务(包括归类为流动部分)47.0由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物以及短期借款的公允价值接近其账面价值。本公司以适用年度最后一个营业日的市场报价估计其长期债务的公允价值。本公司将其长期债务的计量归类为一级计量。长期债务的账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。7.2退休和福利计划2.8截至2024年2月4日,本公司已1.5二1.4非缴费型合格固定收益养老金计划,覆盖居住在0.4E美国33.7在2022年1月1日之前聘用,符合一定年龄和服务要求的人员。这些计划在退休时提供每月福利,一般以职业平均薪酬和计入贷记的服务年限为基础,但须视2023年第四季度的变动情况而定。这些计划还为参与者提供了以一次性付款的形式领取福利的选择。归属于计划福利通常发生在
五年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
尽职尽责。本公司指的是这些 | 二 计划作为它的“养老金计划”。 | | 该公司还拥有 三 | | 非缴款无基金非限定补充固定收益养老金计划,其中最重要的是为2022年1月1日之前受雇的某些居住在美国的员工提供补充养老金计划,这些员工符合某些年龄和服务要求,提供超过美国国税局收入限制的补偿福利,以及 根据员工的分配选择,要求在雇佣终止或退休时或之后向既得利益员工支付款项,并为选定的前高级管理人员制定另外两项计划。 | | 本公司指的是这些 三 |
计划作为其“SERP计划”。 | $ | 707.6 | | | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 550.7 | |
该公司还为居住在美国的某些退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利 | — | | | — | | | 46.2 | | | 46.2 | |
二 | 2,169.2 | | | 2,159.5 | | | 2,288.9 | | | 2,262.3 | |
计划。退休人员缴纳适用计划的费用,这些计划没有资金并被冻结。该公司将这些计划称为“退休后计划”。
12. 2023年第四季度,公司董事会批准对其养老金计划和补充养老金计划进行修改,以冻结用于计算参与者的应计养恤金补偿和贷记服务金额。
福利自2024年6月30日起生效。于生效日期后,雇员将获得额外的公司供款,以代替参加退休金计划及补充退休金计划(视乎情况而定),以供其储蓄及退休计划及补充储蓄计划(视何者适用而定)供款,详情将于下文进一步讨论。符合指定服务要求的接近退休年龄的员工将被包括在将继续积累在冻结生效日期后的两年内,除收取公司对其储蓄及退休计划及补充储蓄计划的额外供款外,亦可领取退休金计划及补充退休金计划下的福利(视何者适用而定)。关于冻结,公司确认了预计福利债务的减少和税前削减收益#美元。百万美元用于养老金计划和$补充养老金计划的100万美元。预计福利债务(养恤金计划和企业资源规划计划)和累积福利债务(退休后计划)的变动对账如下:养老金计划SERP计划退休后计划
(单位:百万)年初余额服务成本,扣除计划费用利息成本福利支付退休金,扣除退休人员缴费后的净额削减收益
精算(收益)损失年终余额于二零二三年,退休金计划及SERP计划的服务成本较二零二二年减少,主要由于贴现率上升所致。
退休金计划及SERP计划于二零二三年的福利付款减少,乃由于二零二二年向若干于二零二一年及二零二二年初退休或终止聘用的既得高级行政人员支付的累计福利增加所致。
于二零二三年及二零二二年,退休金计划及SERP计划的预计福利责任包括的精算收益主要由于贴现率上升所致。养恤金计划所持资产公允价值和资金到位状况的说明如下:(单位:百万)17.2年初计划资产的公允价值2.6实际回报,扣除计划支出
福利支付
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司缴费 | | 计划资产年终公允价值 | | 年终资金状况 |
本公司合并资产负债表确认的金额如下: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
养老金计划 | $ | 573.2 | | | $ | 785.2 | | | $ | 56.3 | | | $ | 93.3 | | | $ | 4.0 | | | $ | 5.6 | |
SERP计划 | 18.0 | | | 29.3 | | | 1.6 | | | 2.5 | | | — | | | — | |
退休后计划 | 29.1 | | | 25.3 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
(单位:百万) | (54.3) | | | (72.4) | | | (9.7) | | | (35.6) | | | — | | | — | |
非流动资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | |
流动负债 | (17.2) | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
非流动负债 | (16.7) | | | (194.2) | | | (0.8) | | | (6.7) | | | 0.2 | | | (1.1) | |
确认净额 | $ | 532.1 | | | $ | 573.2 | | | $ | 47.6 | | | $ | 56.3 | | | $ | 3.6 | | | $ | 4.0 | |
确认的净收益成本的构成如下:
养老金计划
SERP计划
退休后计划
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 570.2 | | | $ | 726.3 | |
利息成本 | 38.5 | | | (83.9) | |
计划资产的预期回报 | (54.3) | | | (72.4) | |
| | | |
精算(收益)损失 | — | | | 0.2 | |
削减收益 | $ | 554.4 | | | $ | 570.2 | |
特殊离职福利 | $ | 22.3 | | | $ | (3.0) | |
传统品牌男装交易收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2023年福利费用净精算收益的主要原因是贴现率增加。 | | 2022年福利费用净额的精算收益主要是由于贴现率增加,部分被养恤金计划的计划资产实际回报与预期回报之间的差额所抵消。2021年福利费用净额的精算收益主要是由于:(1)贴现率增加;(2)根据最近的趋势和管理层的未来预期,更新了主要与终止率有关的计划假设,但被(3)养恤金计划的计划资产实际回报与预期回报之间的差额部分抵消。 |
该公司于2021年完成了Heritage Brands男装交易。与出售有关,2021年第三季度终止了在美国从事Heritage Brands业务的某些雇员的雇用。然而,公司保留了这些员工在其退休计划下赚取的任何递延既得利益的负债。根据这些员工的计划,不会再累算福利,因此,公司确认了#美元的收益。 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2021年第三季度为100万美元。对于某些受交易影响的合资格员工,公司提供了更高的退休福利,因此确认了$ | $ | 22.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2021年第三季度特别解雇福利费用为100万美元。这些金额包括在公司综合经营报表中的其他收益中。有关Heritage Brands男装交易的进一步讨论,请参阅附注3“收购和资产剥离”。 | — | | | — | | | (9.4) | | | (7.3) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
公司在2021年为离职员工提供了更多的退休福利,因此确认了$ | (0.2) | | | (3.0) | | | (38.2) | | | (49.0) | | | (3.1) | | | (3.4) | |
百万美元的特别解雇福利费用。 | $ | 22.3 | | | $ | (3.0) | | | $ | (47.6) | | | $ | (56.3) | | | $ | (3.6) | | | $ | (4.0) | |
福利成本净额的组成部分在本公司的综合经营报表中入账如下:(I)服务成本部分在SG&A费用中入账,(Ii)Heritage Brands男装交易收益和相关的特别终止福利成本在其他收益中入账,(Iii)其他部分在非服务相关退休金和退休后收入中入账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| | 累计福利义务(养恤金计划和企业资源规划计划)如下: | | 养老金计划 | | SERP计划 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
累积利益义务 | | $ | 21.7 | | | $ | 31.3 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2024年2月4日,公司的一个养老金计划预计的福利义务和累积的福利义务超过了计划资产。截至2023年1月29日,公司的两个养老金计划的预计福利债务都超过了计划资产,公司的一个养老金计划积累的福利债务超过了计划资产。余额如下: | | 29.1 | | | 25.3 | | | 24.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 3.3 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
(单位:百万,不包括计划) | | (33.8) | | | (41.7) | | | (44.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
预计福利义务超过计划资产的计划数 | | (25.1) | | | (70.6) | | | (35.2) | | | (0.8) | | | (6.7) | | | (13.4) | | | 0.2 | | | (1.1) | | | (0.1) | |
预计福利债务总额 | | (17.2) | | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
相关计划资产的公允价值合计 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | |
累计福利义务超过计划资产的计划数量 | | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
累计福利义务 | | $ | (25.3) | | | $ | (55.7) | | | $ | (15.8) | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.9) | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.0) | | | $ | — | |
相关计划资产的公允价值合计截至2024年2月4日和2023年1月29日,由于计划资金不足,公司所有SERP计划的预计福利义务和累计福利义务都超过了计划资产。
在确定每年年底的预计和累积福利债务以及下一年的福利费用时使用的重大加权平均费率假设如下:1.8贴现率(适用于养老金计划和SERP计划)1.4贴现率(适用于退休后计划)
报酬水平的上升率(适用于养恤金计划)0.9预期长期资产回报率(适用于养恤金计划)
为制定预期长期资产回报率假设,本公司考虑了与投资组合所投资的资产类别相关的风险溢价的历史水平,以及对每一资产类别未来回报的预期。然后,根据目标资产配置对每种资产类别的预期收益进行加权。
对养恤金计划的资产进行投资,目的是在管理未来缴款的同时,能够满足当前和未来的养恤金支付需要。投资政策旨在赚取合理的回报率,同时将巨额亏损的风险降至最低。资产按资产类别多样化,以减少每年整体业绩的波动性,并利用各种投资机会。养老金计划的资产多样化,包括美国股票、国际股票、固定收益投资和现金。截至2024年2月4日,养恤金计划的战略目标分配约为
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| %美国股票, | | %国际股票和 |
固定收益投资和现金的百分比。股权证券主要包括对位于美国和海外的大、中、小型公司的投资。固定收益证券包括多元化行业公司的公司债券、市政债券和混合基金,以及美国国债。由于当时的市场状况,实际投资分配可能与公司的目标投资分配不同。 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
根据附注11“公允价值计量”所述的公允价值等级,下表显示了截至2024年2月4日和2023年1月29日各主要类别养恤金计划总资产的公允价值: | $ | 527.9 | | | $ | 547.0 | | | $ | 46.9 | | | $ | 52.7 | |
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
截至公允价值计量 | 2023 | | 2022 |
2024年2月4日 | 1 | | | 2 | |
资产类别 | $ | 2.4 | | | $ | 573.2 | |
总计 | $ | 2.2 | | | $ | 570.2 | |
| | | |
报价 | 1 | | | 1 | |
处于活动状态 | $ | 2.4 | | | $ | 2.6 | |
市场: | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | |
相同的资产
(1级)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可观察到的 | 5.63 | % | | 5.19 | % | | 3.31 | % |
输入量
| 5.36 | % | | 4.98 | % | | 2.89 | % |
(2级) | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
看不见 | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.00 | % |
输入量
(3级)30股权证券:10美国股票60国际股票
美国股票基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国际股票基金 | | | | 固定收益证券: 美国财政部证券基金(1) |
政府证券 | | 公司证券 | | 短期投资基金 小计 其他资产和负债 总计 (单位:百万) | | 截至公允价值计量 2023年1月29日 资产类别 | | 总计 报价 处于活动状态 |
市场: | | | | | | | | |
相同的资产(2) | | $ | 45.1 | | | $ | 45.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1级)(2) | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | — | |
可观察到的(3) | | 114.1 | | | — | | | 114.1 | | | — | |
输入量(4) | | 61.1 | | | 25.5 | | | 35.6 | | | — | |
(2级) | | | | | | | | |
看不见(5) | | 244.3 | | | $ | — | | | 244.3 | | | — | |
输入量(6) | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
(3级)(6) | | 81.6 | | | — | | | 81.6 | | | — | |
股权证券:(7) | | 5.8 | | | — | | | 5.8 | | | — | |
| | | | | | | | |
美国股票 | | $ | 553.4 | | | $ | 70.9 | | | $ | 482.5 | | | $ | — | |
国际股票(8) | | 1.0 | | | | | | | |
美国股票基金 | | $ | 554.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国际股票基金 | | | | 固定收益证券: 政府证券(1) |
公司证券 | | 短期投资基金 | | 小计 其他资产和负债 总计 本公司使用第三方定价服务来确定养老金计划持有的金融工具的公允价值。该公司了解定价服务的估值方法和相关投入,并通过审查其他来源的价格来验证价格样本。本公司没有调整从第三方定价服务收到的任何价格。 按个别证券交易活跃市场的收盘价或未经调整的报价估值。 | |
估值为基金的资产净值,由定价供应商或基金家族确定。公司有能力在短期内以资产净值赎回这项投资,因此将这项投资归类为 在2级以内。这个混合型基金投资于跟踪罗素1000指数的公司在美国的大盘股。 估值为基金的资产净值,由单个基金交易的活跃市场的收盘价确定并归类为第一级,或由定价供应商或基金系列确定并归类为第二级。这一类别包括投资于美国以外公司股票的基金。 | | 估值为基金家族确定的基金资产净值。该公司有能力在短期内以资产净值赎回这项投资,因此将这项投资归类为2级。这只混合基金投资于美国国库券。 按投标评估定价估值,其中投入基于活跃市场的实际交易(如有),以及可观察到的市场投入,包括实际和可比较的交易数据、市场基准、经纪商报价、交易价差和/或其他适用数据。 估值为基金的资产净值,由定价供应商或基金家族确定。该公司有能力在短期内按资产净值赎回这些投资,因此将这些投资归类为2级。这些基金投资于高评级的短期货币市场工具。 |
这一类别包括其他养恤金资产和负债,如未决交易和应计收入。 | | | | | | | | |
本公司认为,截至2024年2月4日,计划资产内没有明显的风险集中。(2) | | $ | 150.5 | | | $ | 150.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
目前,本公司预计不会对2024年的养老金计划做出实质性贡献。由于许多因素,公司的实际缴款可能与计划缴款不同,包括税收和其他法律的变化,以及预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异。与养恤金计划和企业资源规划计划相关的预期福利付款,以及与退休后计划相关的预期福利付款(扣除退休人员缴款后)如下:(2) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
(单位:百万)(3) | | 63.4 | | | — | | | 63.4 | | | — | |
财政年度(4) | | 119.4 | | | 65.3 | | | 54.1 | | | — | |
养老金计划 | | | | | | | | |
SERP计划(6) | | 62.0 | | | — | | | 62.0 | | | — | |
退休后计划(6) | | 147.4 | | | — | | | 147.4 | | | — | |
该公司制定了储蓄和退休计划,并为其在美国的合格员工提供了补充储蓄计划。公司将员工缴费的一部分匹配到计划中。该公司从2022年1月1日开始为在该日或之后受雇的美国员工在这些计划中提供额外的缴费,以代替他们参加养老金计划。此外,如上所述,在2024年6月30日冻结养老金计划和补充养老金计划后,在2022年1月1日之前受雇的美国员工也将获得这些计划的额外缴费。该公司还为某些国际地点的某些员工制定了缴费计划,根据该计划,公司为员工支付一定比例的缴费。该公司对这些计划的捐款为#美元。(7) | | 15.5 | | | — | | | 15.5 | | | — | |
| | | | | | | | |
百万,$ | | $ | 571.0 | | | $ | 228.6 | | | $ | 342.4 | | | $ | — | |
百万美元和美元(8) | | (0.8) | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分别为100万。 | | $ | 570.2 | | | | | | | |
(1)从2022年1月1日开始,该公司修改了其补充储蓄计划,使参与者可以从比以前更广泛的投资选择中进行选择,而不是在该日期之后进行任何供款。此外,本公司还建立了拉比信托基金,该信托基金将持有通常反映参与者在2022年1月1日之后在补充储蓄计划中的投资选择的投资。拉比信托被视为可变利益实体,由于本公司被视为拉比信托的主要受益人,因此将其合并在公司的财务报表中。截至2024年2月4日,拉比信托资产为$
(2)百万美元。进一步讨论见附注11,“公允价值计量”。
(3)基于股票的薪酬
本公司根据其股票激励计划(下称“计划”)授予股票奖励。根据该计划可授予的奖励包括但不限于(I)基于服务的非限制性股票期权(“股票期权”);(Ii)基于服务的限制性股票单位(“RSU”);以及(Iii)或有可发行的业绩股票单位(“PSU”)。根据该计划授予的每一项奖励均受奖励协议的约束,该协议包含(如适用)行使价、奖励期限、限制期、奖励涉及的股份数量、履约期间和业绩衡量标准,以及计划委员会决定的其他条款和条件。根据该计划授予的奖励被归类为股权奖励,记在公司综合资产负债表的股东权益中。在估计授予日股票奖励的公允价值时,本公司会考虑是否需要对授予日普通股的收盘价或预期波动率进行调整,因为本公司掌握了重大的非公开信息。没有对授予日期作出这样的调整,因此,在提交的任何期间授予的赔偿金的公允价值。由于基于股票的补偿交易而发行的股票通常是通过发行公司普通股的新股来筹集资金的。
(4)根据该计划的条款,为了确定可供授予的股票数量,股票期权奖励所涉及的每股股票减少了可供授予的股票数量
(5)一
(6)共享和作为RSU或PSU奖励基础的每一股可用数量减少
(7)二
(8)在2023年6月22日之前和2023年6月22日之前获奖的股票
在2023年6月22日或之后作出奖励的股份。截至2024年2月4日,可供授予的股份总数为
百万股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年的净收入包括 | | | | | | |
百万,$ | | 百万美元和美元 | | 与股票薪酬相关的税前支出分别为100万美元,相关的已确认所得税优惠为#美元 | | 百万,$ |
2024 | | $ | 42.2 | | | $ | 9.4 | | | $ | 0.5 | |
2025 | | 43.3 | | | 6.2 | | | 0.5 | |
2026 | | 43.0 | | | 5.4 | | | 0.5 | |
2027 | | 43.0 | | | 5.1 | | | 0.4 | |
2028 | | 41.9 | | | 4.6 | | | 0.4 | |
2029-2033 | | 194.2 | | | 18.2 | | | 1.4 | |
百万美元和美元41.7分别为100万美元。37.7该公司为与其基于股票的奖励相关的某些交易获得减税。2023年、2022年和2021年从这些交易中实现的实际所得税优惠为36.5百万,$
百万美元和美元9.9分别为100万美元。已实现的税收优惠包括离散的超额税额净额不足#美元。
13. 百万美元和美元
2023年和2022年分别在公司所得税准备金中确认的100万美元。本公司在2021年所得税拨备中确认的离散超额税收优惠净额并不重要。
股票期权授予员工的股票期权一般可在四等额的年度分期付款开始批出日期后一年1.6。基本股票期权奖励协议一般规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。这类股票期权被授予5.1-年限和每股行使价格不能低于普通股在授予日的收盘价。
公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估算授予日股票期权的公允价值。授予的股票期权的估计公允价值在股票期权的必要服务期内支出。51.9以下概述了用于估计2023年、2022年和2021年期间授予的股票期权的公允价值以及由此产生的加权平均授予日每股股票期权公允价值的假设:46.6加权平均无风险利率46.8加权平均预期股票期权期限(年)6.3加权平均公司波动率5.9预期年度每股股息6.2加权平均授予日每股股票期权公允价值
无风险利率以授予之日与预期股票期权期限相对应的期间内有效的美国国债收益率为基础。预期股票期权期限代表根据归属时间表和股票期权的合同条款授予的股票期权预期未偿还的加权平均时间段。公司波动率是基于公司普通股在与预期股票期权期限相对应的一段时间内的历史波动率。预期股息以授予时公司的预期普通股现金股息率为基础。8.0该公司继续使用简化方法来估计其授予的“普通”股票期权的预期期限,原因是缺乏相关的历史数据,部分原因是获得股票期权的员工人数发生了变化。本公司将继续评估使用这种方法的适当性。3.7本年度的股票期权活动如下:7.6(除年份和每个股票期权数据外,以千为单位)1.0股票期权2.0加权平均练习
每股期权价格
加权平均剩余合同年限(年)聚合内在价值截至2023年1月29日的未偿还款项授与已锻炼10没收/过期
在2024年2月4日未偿还
可于2024年2月4日行使
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
2023年、2022年和2021年期间授予的股票期权的总授予日期公允价值为$ | 3.33 | % | | 2.50 | % | | 1.24 | % |
百万,$ | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
百万美元和美元 | 50.60 | % | | 47.34 | % | | 47.58 | % |
分别为100万美元。 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
在2023年、2022年和2021年期间授予的股票期权的总授予日期公允价值为$ | $ | 43.47 | | | $ | 34.27 | | | $ | 48.28 | |
百万,$
百万美元和美元
分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年至2021年期间行使的股票期权的内在价值合计为#美元。 | 百万美元和美元 | | 分别为100万美元。2022年没有演习。 在2024年2月4日,有$ | | 与非既得股票期权有关的未确认税前补偿支出,预计将在加权平均期间确认 | | 好几年了。 |
RSU | 694 | | | $ | 98.08 | | | 4.9 | | $ | 5,027 | |
授予员工的RSU通常授予 | 86 | | | 83.80 | | | | | |
四 | 180 | | | 99.00 | | | | | |
等额的年度分期付款开始 | 87 | | | 105.74 | | | | | |
批出日期后一年 | 513 | | | $ | 94.05 | | | 5.9 | | $ | 15,996 | |
,尽管本公司确实不时作出,并目前有未偿还的,具有不同归属时间表的RSU。授予非雇员董事的基于服务的RSU全部授予 | 313 | | | $ | 104.33 | | | 4.4 | | $ | 7,312 | |
授权日或授权年后股东周年大会日期后一年中的较早者3.7。针对员工的基本RSU奖励协议一般规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。RSU的公允价值等于授予之日公司普通股的收盘价,并在RSU的必要服务期内支出。4.6本年度的RSU活动如下:4.6(In千人,除RSU数据外)
RSU2.6加权平均1.7授予日期7.2每个RSU的公允价值
2023年1月29日未归属3.1授与9.7既得
被没收5.42024年2月4日未归属1.7于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的受限制股份单位的授出日期公允价值总额为美元
百万,$
百万美元和美元百万,分别。于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属的受限制股份单位的授出日期公平值总额为美元百万,$百万美元和美元分别为100万美元。在2024年2月4日,有$与未归属受限制单位有关的未确认税前补偿开支,预计将在加权平均期间内确认,
好几年了。
| | | | | | | | | | | |
PSU | 该公司目前有PSU奖项悬而未决,但须遵守 | | 三 -自适用的授予日期起计的年度履约期。最终获得的股份数量(如果有的话)取决于公司实现适用业绩期间的目标。每个杰出奖项取决于不同的业绩和/或市场条件目标,具体如下: 授予年份 |
目标为 | 1,325 | | | $ | 77.33 | |
奖励的百分比 | 652 | | | 84.10 | |
目标为 | 569 | | | 76.23 | |
奖励的百分比 | 233 | | | 81.57 | |
截至授予日S 500指数成份股公司的公司总股东回报 | 1,175 | | | $ | 80.79 | |
公司在三年业绩期间的绝对股价增长54.9相对于预先建立的一组行业同行的公司TSR53.62021财年公司息税前收益(EBIT)61.2相对于预先建立的一组行业同行的公司TSR43.4公司在三年财务期内的累计息税前利润39.3相对于预先建立的一组行业同行的公司TSR50.2公司三年财务业绩期间的平均投资资本回报率(ROIC)
对于2020年授予的奖项,适用的64.4三1.7-年度业绩期已结束,获奖者总共获得
股份。赚取的股份介于2020年第一季及第二季授予奖励的目标与最高水平之间,以及于2020年第三季度授予奖励的门槛与目标之间。
本公司按年度按比例记录费用。三(I)基于TSR的部分奖励基于授出日的公允价值,无论是否满足市场条件,因为奖励受市场条件的制约;及(Ii)基于EBIT和ROIC的奖励部分基于授出日的每股公允价值以及本公司目前对最终可能发行的股份数量的预期。
| | | | | | | | |
授予日授予的奖励的公允价值确定如下:(I)基于TSR的奖励部分使用蒙特卡洛模拟模型,(Ii)基于息税前利润和净资产收益率的奖励部分基于公司普通股的收盘价减去预期在三年服务期内就普通股支付的任何股息的现值,因为这些或有可能发行的PSU不会产生股息。 | 以下概述了用于估计在2023年、2022年和2021年期间批准的受市场条件制约的PSU公允价值以及由此产生的加权平均授予日公允价值的假设:50加权平均无风险利率 | 加权平均公司波动率50预期年度每股股息 |
2020 | 每个PSU的加权平均授予日期公允价值 | 无风险利率是根据赠与之日与三年履约期相对应的期限内有效的美国国债收益率计算的。公司波动率是基于公司普通股在与三年业绩期间相对应的一段时间内的历史波动性。预期股息以授予时公司的预期普通股现金股息率为基础。 |
2021 | 对于某些授予的奖励,奖励的税后部分受归属日期后一年的持有期限制。对于这些奖励,授予日期的公允价值是贴现的。 | %和 |
2022 | 2023年、2022年和2021年分别为流动性限制的%,这是使用Finnerty模型计算的。 | 本年度的PSU活动总数如下: |
2023 | (单位为千,不包括每个PSU数据) | PSU |
加权平均授予日期每个PSU的公允价值139,0002023年1月29日未归属
授与*由于市况高于目标,预计将增加*因市况不满意而减持
既得
被没收
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
2024年2月4日未归属 | | 3.56 | % | | 2.91 | % | | 0.33 | % |
2023年、2022年和2021年期间批出的承建单位的公允价值合计为$ | | 58.21 | % | | 64.02 | % | | 60.69 | % |
百万,$ | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
百万美元和美元 | | $ | 120.42 | | | $ | 103.36 | | | $ | 159.29 | |
分别为100万美元。于2023年期间归属的出售单位的总授权日公允价值为
百万美元。2022年至2021年期间未授予任何PSU。上表中仍受市场状况影响的PSU反映在目标水平,这与费用将如何记录一致,无论预期赚取的股份数量如何。7.40%, 6.90在2024年2月4日,有$8.40与未归属PSU有关的未确认税前补偿支出,预计将在#年加权平均期间确认
好几年了。
| | | | | | | | | | | |
股东权益 | 公司董事会已授权自2015年开始, | | 2028年7月30日之前的股票回购计划,其中包括 2024年3月27日,董事会批准增加授权和将该计划延长四年。本计划下的回购可于期间内不时透过公开市场购买、加速股份回购计划、私下协商交易或本公司认为适当的其他方式进行。收购基于各种因素,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、本公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。本计划可由董事会修改,包括增加或降低回购限额,或随时延长、暂停或终止计划,恕不另行通知。自2023年1月1日起,公司超过发行量的股份回购将受到 根据《降低通货膨胀法案》制定的消费税。 |
于二零二三年、二零二二年及二零二一年,本公司购买 | 244 | | | $ | 84.40 | |
百万股, | 122 | | | 100.44 | |
百万股和 | 36 | | | 58.39 | |
在公开市场交易中, | 18 | | | 71.92 | |
百万美元(不包括消费税 | 139 | | | 61.69 | |
百万美元),$ | 9 | | | 103.03 | |
百万美元和美元 | 236 | | | $ | 102.29 | |
百万,分别。截至2024年2月4日,回购股份作为库存股持有,12.3由于消费税不会减少剩余授权金额,因此仍有1000万美元的授权可用于未来股票回购,不包括消费税。6.3库藏股活动还包括为满足预扣税要求而与受限制股份单位和受限制股份单位一起预扣税的股份。5.8累计其他综合损失8.6下表按组成部分呈列AOCL(扣除相关税项)之变动:
(单位:百万)13.3外币折算调整2.0有效现金流量套期未实现和已实现(损失)收益净额
14. 总计
2021年1月31日的余额5.0改叙前的其他综合(亏损)收入2.0减:从AOCL重新分类的数额1其他综合(亏损)收入
2022年1月30日的余额5.7重新分类前的其他全面损失6.2减:从AOCL重新分类的数额3.3其他综合损失549.82023年1月29日的余额4.9改叙前的其他综合(亏损)收入399.4减:从AOCL重新分类的数额349.7其他综合(亏损)收入273.72024年2月4日余额
外币换算调整包括净投资套期保值收益净额2000美元,
15. 百万,$
百万美元和美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分别为100万。 | 不利的外汇换算调整主要是美元对欧元走强所致。 | | | | 外币换算调整亏损于二零二二年就Karl Lagerfeld交易自AOCL重新分类。有关进一步讨论,请参阅附注5“于非合并附属公司的投资”。 | | 不利的外币换算调整主要是由于美元兑亚太地区若干货币走强(主要是美元兑人民币及澳元走强)以及美元兑欧元走强所致。 |
下表呈列由AOCL重新分类至盈利: | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
从AOCL重新分类的金额 | (184.3) | | (1)(2) | | | 88.1 | | | (96.2) | |
公司合并经营报表中受影响的项目 | — | | | | | (2.6) | | | (2.6) | |
(单位:百万) | (184.3) | | | | | 90.7 | | | (93.6) | |
实际现金流量对冲之已实现收益(亏损): | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
外汇远期合同(库存采购) | (47.6) | | (1)(2) | | | (36.0) | | | (83.6) | |
销货成本 | (3.4) | | (3) | | | 20.2 | | | 16.8 | |
利率互换协议 | (44.2) | | | | | (56.2) | | | (100.4) | |
SG&A费用 | $ | (710.1) | | | | | $ | (3.0) | | | $ | (713.1) | |
利率互换协议 | (56.2) | | (1)(4) | | | 25.8 | | | (30.4) | |
利息支出 | 2.4 | | | | | 7.7 | | | 10.1 | |
减去:税收效应 | (58.6) | | | | | 18.1 | | | (40.5) | |
所得税费用 | $ | (768.7) | | | | | $ | 15.1 | | | $ | (753.6) | |
(1)合计,税后净额12.7外币折算调整:24.1卡尔·拉格斐交易83.8未合并关联公司净收入中的权益
(2)交叉货币掉期合约(净投资对冲)
(3)利息支出
(4)减去:税收效应
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合计,税后净额 | | 本公司于二零二一年取消指定若干与其利率掉期协议有关的现金流量对冲。有关进一步讨论,请参阅附注10“衍生金融工具”。 |
外币换算调整亏损于二零二二年就Karl Lagerfeld交易自AOCL重新分类。请参阅附注5,“对非合并附属公司的投资”,以供进一步讨论 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
租契 | | | | | | | |
租赁成本净额的组成部分如下: | $ | 11.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | (1.8) | | | (单位:百万) |
公司合并经营报表中的明细项目 | — | | | — | | | (1.5) | | | 融资租赁成本:(1) |
使用权资产摊销 | — | | | — | | | (3.0) | | | SG & A费用(折旧和摊销) |
租赁负债利息 | 3.4 | | | 7.4 | | | (3.7) | | | 利息支出 |
融资租赁总成本 | $ | 7.7 | | | $ | 20.2 | | | $ | (2.6) | | | |
| | | | | | | |
经营租赁成本 | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | — | | | $ | (3.4) | | (2) | $ | — | | | 短期租赁成本 |
SG&A费用 | 3.2 | | | — | | | — | | | 可变租赁成本 |
SG&A费用 | 0.8 | | | — | | | — | | | 减去:转租收入 |
SG&A费用 | $ | 2.4 | | | $ | (3.4) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 租赁净成本合计
(2)本公司已就因COVID—19疫情而暂时关闭的若干店铺向业主寻求租金减免或租金减免的优惠。与财务会计准则委员会于二零二零年四月发布的最新指引一致,本公司选择将COVID—19相关租金优惠视为原合约中存在该等优惠的可强制执行权利及义务。因此,与业主协商的租金减让被记录为可变租赁费用的减少,该可变租赁费用包括在公司的综合经营报表中的SG & A费用。该公司录得$.
16. 百万美元和美元
于二零二二年及二零二一年分别减少租金百万元。于二零二三年,并无录得重大租金减少。递延租金对租赁开支并无影响,递延及未来期间应付的款项已计入本公司综合资产负债表中经营租赁负债的当期部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下: | | (单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
公司合并资产负债表中的行项目 | | | | | | | | | | | | |
使用权资产: | | 经营租赁 | | $ | 4.2 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.9 | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 融资租赁 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | 4.4 | | | 4.4 | | | 5.2 | | | | | |
流动租赁负债: | | 经营租赁 | | 402.3 | | | 401.4 | | | 451.8 | | | | | |
经营租赁负债的当期部分 | | 融资租赁 | | 41.7 | | | 35.9 | | | 32.1 | | | | | |
应计费用 | | 其他租赁负债: | | 132.3 | | | 116.2 | | | 100.5 | | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的长期部分 | | (5.3) | | | (4.7) | | | (1.5) | | | | | |
融资租赁 | | | | $ | 575.4 | | | $ | 553.2 | | | $ | 588.1 | | | | | |
其他负债4.8与租赁有关的补充现金流量信息如下:26.9(单位:百万)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | 融资租赁的营运现金流 | | 2023 | | 2022 | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | | | | | | | | | |
非现金交易: | | 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 1,213.8 | | | $ | 1,295.7 | | | | | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | 以下概述于资产负债表记录的本公司使用权资产及租赁负债的加权平均剩余租赁期及加权平均贴现率: | | 8.8 | | | 10.9 | | | | | |
| | | | $ | 1,222.6 | | | $ | 1,306.6 | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | | | | | | | |
经营租约 | | 融资租赁 | | $ | 288.9 | | | $ | 353.7 | | | | | |
加权平均贴现率: | | 经营租约 | | 4.1 | | | 4.5 | | | | | |
| | | | $ | 293.0 | | | $ | 358.2 | | | | | |
融资租赁 | | | | | | | | | | |
于2024年2月4日,本公司租赁负债的到期日如下: | | (单位:百万) | | $ | 1,075.8 | | | $ | 1,140.0 | | | | | |
金融 | | 租契 | | 5.6 | | | 7.3 | | | | | |
| | | | $ | 1,081.4 | | | $ | 1,147.3 | | | | | |
运营中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租契 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
总计 | | | | | | | | | | |
此后 | | $ | 446.2 | | | $ | 450.8 | | | $ | 484.0 | | | | | |
租赁付款总额 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
减去:利息 | | 4.6 | | | 4.7 | | | 5.2 | | | | | |
租赁总负债 | | | | | | | | | | |
退出活动成本 | | $ | 278.4 | | | $ | 338.6 | | | $ | 267.3 | | | | | |
2022年成本节约计划 | | 4.0 | | | 8.2 | | | 2.6 | | | | | |
该公司于2022年8月宣布,将采取措施精简组织和简化工作方式。其中包括计划将其全球办事处的人力成本削减约
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2023 | | 2022 |
到2023年底,提高效率并实现持续的战略投资,以推动增长,包括在数字、供应链和消费者参与方面。该公司预计,这些削减将每年节省成本超过$ | | | | |
百万美元,扣除持续的战略人员投资。关于这一举措,该公司在2022年至2023年期间记录了如下表所示的税前成本。与这一倡议相关的所有预期成本都将在2023年底之前产生。 | | 6.10 | | 6.13 |
(单位:百万) | | 2.55 | | 3.19 |
2022年发生的费用 | | | | |
2023年发生的费用 | | 4.64 | % | | 4.10 | % |
已发生的累计成本 | | 2.17 | % | | 2.09 | % |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与2022年成本节约计划相关的税前成本在公司各部门的SG&A费用中记录如下: | | (单位:百万) 2022年发生的费用 | | 2023年发生的费用 已发生的累计成本 | | 汤米·希尔费格北美 |
2024 | | $ | 4.3 | | | $ | 341.7 | | | $ | 346.0 | |
2025 | | 3.3 | | | 297.0 | | | 300.3 | |
2026 | | 2.0 | | | 236.9 | | | 238.9 | |
2027 | | 0.3 | | | 199.8 | | | 200.1 | |
2028 | | 0.1 | | | 155.7 | | | 155.8 | |
汤米·希尔费格国际 | | — | | | 352.3 | | | 352.3 | |
卡尔文·克莱恩北美公司 | | $ | 10.0 | | | $ | 1,583.4 | | | $ | 1,593.4 | |
卡尔文·克莱恩国际公司 | | (0.3) | | | (218.7) | | | (219.0) | |
传统品牌批发 | | $ | 9.7 | | | $ | 1,364.7 | | | $ | 1,374.4 | |
17. 公司
总计
企业开支并无分配至任何可呈报分部。10有关本公司可报告分部的进一步讨论,请参阅附注20“分部数据”。100与该等成本有关的负债主要计入本公司综合资产负债表的应计费用,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 23年1月29日负债 | | 2023年发生的费用 | | 2023年期间支付的费用 |
24年2月4日负债 | $ | 20.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 81.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯企业退出成本 | | | 由于乌克兰战争,本公司于二零二二年决定退出其俄罗斯业务,包括关闭其在俄罗斯的零售店及停止其在俄罗斯及白俄罗斯的批发业务。就该退出而言,本公司于二零二二年录得税前成本如下表所示。与退出俄罗斯业务有关的所有预期成本均于二零二二年产生。 | | (单位:百万) | | 2022年发生的费用 |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | | | $ | 4.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | 17.4 | |
长期资产减值 | | | 2.5 | | | 17.3 | | | 19.8 |
终止租赁收益,扣除终止合同和其他费用 | | | 4.6 | | | 9.1 | | | 13.7 |
总计 | | | 3.5 | | | 10.8 | | | 14.3 |
租赁终止收益,扣除合同终止和其他费用后,包括 | | | 2.6 | | | 7.8 | | | 10.4 |
与提前终止若干店铺租赁协议有关的收益,以及(1) | | | 2.3 | | | 3.6 | | | 5.9 |
合同终止及其他费用。 | | | $ | 20.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 81.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)与退出俄罗斯业务有关的税前成本记录在本公司分部的SG & A开支如下:
汤米·希尔费格国际业务收入为100万美元,
Calvin Klein国际分部有关本公司可报告分部的进一步讨论,请参阅附注20“分部数据”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关二零二二年录得的长期资产减值的进一步讨论,请参阅附注11“公平值计量”。 | 与该等成本有关的负债主要计入本公司综合资产负债表的应计费用,详情如下: | | (单位:百万) | | 23年1月29日负债 | | 2023年期间支付的费用 |
24年2月4日负债 | $ | 13.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 54.1 | | | $ | 20.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用
合同终止及其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | 2021年劳动力和房地产足迹减少 | | | | | | | | | | |
该公司于2021年3月宣布,计划通过裁员(主要在某些国际市场)精简其组织,并减少其房地产足迹,包括减少办公空间和关闭部分门店,从而每年节省约美元的成本。 | $ | 2.1 | | | | | | | | | | | |
万就该等活动而言,本公司于二零二一年录得税前成本如下表所示。所有与二零二一年员工及房地产足迹减少有关的预期成本均于二零二一年年底前产生。 | 43.6 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万)(1) | (2.7) | | | | | | | | | | | |
2021年发生的费用 | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
(1) 遣散费、解雇津贴和其他雇员费用7.5长期资产减值4.8合同终止及其他费用
总计31.6与二零二一年员工及房地产足迹减少有关的除税前成本已计入本公司分部的SG & A开支如下:11.4(单位:百万)
2021年发生的费用
汤米·希尔费格北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汤米·希尔费格国际 | 卡尔文·克莱恩北美公司 | | | | 卡尔文·克莱恩国际公司 | | 公司 |
总计 | $ | 0.4 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
企业开支并无分配至任何可呈报分部。 | 0.5 | | | | | 0.5 | | | — | |
有关本公司可报告分部的进一步讨论,请参阅附注20“分部数据”。 | $ | 0.9 | | | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有关二零二一年录得的长期资产减值的进一步讨论,请参阅附注11“公平值计量”。
与该等成本有关的负债主要计入本公司综合资产负债表的应计费用,详情如下:60(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
23年1月29日负债 | | | 支付的费用 | | | | |
2023年期间 | | | $ | 15.7 | | | | | |
24年2月4日负债 | | | 28.1 | | | | | |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | | | 3.8 | | | | | |
传统品牌零售退出成本 | | | $ | 47.6 | | | | | |
本公司于2020年7月宣布计划精简其北美业务,以更好地配合不断发展的零售环境,包括退出Heritage Brands Retail业务,该业务由162家北美直营店组成,并于2021年完成。关于退出Heritage Brands Retail
| | | | | | | |
于二零二零年及二零二一年,本公司录得税前成本如下表所示。与退出Heritage Brands零售业务有关的所有预期成本均于二零二一年底前产生。 | | | (单位:百万) |
2020年期间发生的费用 | | | $ | 1.7 | |
2021年发生的费用 | | | 8.9 | |
已发生的累计成本 | | | 2.1 | |
遣散费、解雇津贴和其他雇员费用 | | | 6.4 | |
长期资产减值(1) | | | 28.5 | |
租赁资产加速摊销 | | | $ | 47.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1) 合同终止及其他费用
总计
2020年至2021年期间发生的成本与Heritage Brands零售部门的SG&A费用有关。有关公司可报告部门的进一步讨论,请参阅附注20,“部门数据”。
与这些费用相关的负债已于2023年1月29日支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股每股净收益 | 该公司计算每股普通股的基本和稀释后净收益如下: | | | | (单位:百万,不包括每股数据) PVH公司的净收入。 | | 每股普通股基本净收入的加权平均流通股 |
稀释证券的加权平均影响 | $ | 2.8 | | | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄后净收益合计
归属于PVH Corp.的每股普通股基本净收益。
归属于PVH Corp.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在计算每股普通股稀释净收入时不包括潜在摊薄证券,因为其影响将是反摊薄的,具体如下: | (单位:百万) | | 加权平均潜在稀释证券 | | 截至报告期结束时尚未满足必要条件的或有可发行奖励相关股份不计入该期间每股普通股摊薄净收益的计算。在2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日,公司有或有可发行的PSU奖励未满足业绩条件,因此不包括在每个适用年度的稀释后普通股净收入的计算中。在归属于该等奖励时,可发行的潜在摊薄股份的最高数目为 |
百万, | $ | 14.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 25.4 | |
百万美元和 | 7.2 | | | — | | | 7.2 | |
分别截至2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日。这些金额也未计入上表加权平均潜在摊薄证券的计算。 | 7.2 | | | 5.9 | | | 13.1 | |
补充现金流量信息 | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
公司2023年综合现金流量表遗漏了与房地产、厂房和设备有关的资本支出#美元。 | $ | 29.0 | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.1 | |
100万,这笔钱要到2024年才能支付。该公司支付了$
2023年与2022年收购的财产、厂房和设备有关的现金100万美元。这一数额在公司2022年综合现金流量表中被遗漏。该公司支付了$
18. 2022年与2021年收购的财产、厂房和设备有关的现金100万美元。这一数额在公司2021年综合现金流量表中被遗漏。
在公司合并现金流量表中从收购库存股中遗漏的是:(一)2023年和2021年,$
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元和美元 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
根据股票回购计划分别回购的股份 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.3 | |
| | | | | |
发生了交易,但截至各自期间结束时仍未结清;(2)2023年,#美元 | 61.0 | | | 65.7 | | | 70.8 | |
股票回购应计消费税的百万美元。 | 0.7 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
分段数据 | 61.7 | | | 66.2 | | | 71.9 | |
| | | | | |
该公司通过其运营部门管理其业务,这些部门作为其应报告的部门列报:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)截至2021年第二季度,Heritage Brands Retail已停止运营。 | $ | 10.88 | | | $ | 3.05 | | | $ | 13.45 | |
| | | | | |
汤米·希尔费格北美分部 | $ | 10.76 | | | $ | 3.03 | | | $ | 13.25 | |
-这一部门由公司的汤米·希尔费格北美分公司组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
汤米·希尔费格 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
品牌服装及相关产品在美国和加拿大批发,主要销往百货公司和低价零售商,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端折扣中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售 | 0.8 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
汤米·希尔费格0.1品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用0.2汤米·希尔费格0.2北美各种产品类别的品牌名称。这一部门还包括公司在其墨西哥未合并关联公司及其未合并PVH Legears关联公司与各关联公司Tommy Hilfiger业务相关的投资净收益或亏损中所占的比例份额。
19. 汤米·希尔费格国际分部
-这一部门由公司的汤米·希尔费格国际部门组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销27.7汤米·希尔费格39.4品牌服装及相关产品主要在欧洲、亚洲和澳大利亚批发,主要销往百货公司和专卖店,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售45.9汤米·希尔费格
品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用2.1汤米·希尔费格6.0北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这部分还包括本公司在其印度未合并联营公司与Tommy Hilfiger业务有关的印度联营公司及其在巴西的未合并联营公司的投资净收益或亏损的比例份额。
Calvin Klein北美分部4.9-这一部门由公司的Calvin Klein北美部门组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销
20. Calvin Klein
品牌服装及相关产品在美国和加拿大批发,主要销往仓储俱乐部、百货公司和专卖店、低价零售商,以及由百货公司客户和纯游戏数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售
Calvin Klein品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用Calvin Klein 北美各种产品类别的品牌名称。这一部门还包括公司在其墨西哥未合并关联公司及其未合并PVH Legears关联公司与各关联公司Calvin Klein业务相关的投资净收益或亏损中所占的比例份额。卡尔文·克莱恩国际分部-这一部门由公司的Calvin Klein国际部组成。这一部分的收入主要来自(I)市场营销Calvin Klein品牌服装及相关产品主要在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚批发,主要销往百货公司和专卖店,以及由百货公司客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商业网站,这些网站销售
Calvin Klein品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用Calvin Klein 北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这部分还包括公司在其印度未合并关联公司的投资中与该关联公司的Calvin Klein业务有关的净收益或亏损的比例份额。遗产品牌批发细分市场-这一部门由公司的遗产品牌批发部门组成。这一细分市场的收入主要来自对百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场和低价零售商(商店和在线)的营销,以及主要在北美的纯数字商务零售商:(I)在华纳百货,奥尔加和
True&Co.品牌直至2023年11月27日,本公司完成Heritage Brands Inciates交易;(Ii)根据耐克品牌,已获授权;。(Iii)男式正装衬衫。范豪森品牌,获得许可,以及其他各种许可的品牌名称;和(Iv)男士运动服、内裤和外套,主要在内裤下面
范豪森伊佐德和箭直到2021年8月2日,公司完成了Heritage Brands男装交易。请参阅附注3,“收购和资产剥离”,以进一步讨论Heritage Brands neates交易和Heritage Brands男装交易。这一部门还从公司在美国运营的数字商务网站获得收入,范豪森和伊佐德
,该公司在2021年停止了与Heritage Brands男装交易有关的业务。这部分还包括公司在墨西哥未合并的联营公司及其未合并的PVH Legears联营公司的投资净收益或亏损的比例份额,这些投资与各联属公司在各种自有和授权品牌下的业务有关。传统品牌零售细分市场-这一部门由公司的Heritage Brands零售部门组成。这一细分市场的收入主要来自经营零售店,主要位于美国和加拿大的直销中心,公司通过这些中心营销一系列范豪森伊佐德和 华纳的服装、配饰及相关产品直接面向消费者。本公司于2021年完成退出其遗产品牌零售业务,因此,本公司的遗产品牌零售部门已停止运营。请参阅附注17,“退出活动成本”,以作进一步讨论。该公司按部门划分的收入如下:(单位:百万)收入-汤米·希尔费格北美
净销售额专利权使用费收入, 广告和其他收入总计收入-汤米·希尔费格国际净销售额专利权使用费收入广告和其他收入总计收入—Calvin Klein北美
净销售额专利权使用费收入广告和其他收入, 总计收入—Calvin Klein International净销售额专利权使用费收入
广告和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | 2023 | (1) | 2022 | (1) | 2021 | (1) |
收入—Heritage Brands Wholesale | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,262.7 | | | $ | 1,185.0 | | | $ | 1,086.0 | | |
专利权使用费收入 | | 88.5 | | | 86.0 | | | 79.0 | | |
广告和其他收入 | | 20.5 | | | 21.7 | | | 19.8 | | |
总计 | | 1,371.7 | | | 1,292.7 | | | 1,184.8 | | |
| | | | | | | |
收入—Heritage Brands Retail | | | | | | | |
净销售额 | | 3,376.3 | | | 3,282.1 | | | 3,446.6 | | |
总计 | | 58.6 | | | 61.9 | | | 56.8 | | |
总收入 | | 18.0 | | | 20.7 | | | 15.5 | | |
净销售额 | | 3,452.9 | | | 3,364.7 | | | 3,518.9 | | |
| | | | | | | |
专利权使用费收入 | | | | | | | |
广告和其他收入 | | 1,112.4 | | | 1,205.6 | | | 1,129.5 | | |
总计 | | 165.2 | | | 170.1 | | | 145.6 | | |
收入受美元兑外币波动的影响,而本公司交易的业务量很大。 | | 47.0 | | | 54.7 | | | 46.6 | | |
没有一家客户的销售额超过 | | 1,324.6 | | | 1,430.4 | | | 1,321.7 | | |
| | | | | | | |
占公司2023年、2022年或2021年收入的%。 | | | | | | | |
本公司按分销渠道划分的收入如下: | | 2,523.0 | | | 2,290.3 | | | 2,283.1 | | |
(单位:百万) | | 55.0 | | | 53.1 | | | 48.3 | | |
批发净销售额 | | 11.9 | | | 9.6 | | | 7.2 | | |
拥有和经营的零售店 | | 2,589.9 | | | 2,353.0 | | | 2,338.6 | | |
| | | | | | | |
拥有和运营的数字商务网站 | | | | | | | |
零售净销售额 | | 477.4 | | | 581.9 | | | 702.9 | | |
净销售额 | | 0.9 | | | 0.9 | | | 10.4 | | |
专利权使用费收入 | | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.8 | | |
广告和其他收入 | | 478.6 | | | 583.4 | | | 715.1 | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
收入受美元兑外币波动的影响,而本公司交易的业务量很大。 | | — | | | — | | | 75.6 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本公司并没有按产品类别披露净销售额,因为这样做是不可行的。 | | — | | | — | | | 75.6 | | |
| | | | | | | |
公司各部门的息税前收益(亏损)如下: | | | | | | | |
(单位:百万) | | 8,751.8 | | | 8,544.9 | | | 8,723.7 | | |
息税前收益(亏损)-汤米·希尔费格北美 | | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | | |
息税前收益-汤米·希尔费格国际 | | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | | |
息税前收益(亏损)-Calvin Klein北美(2) | | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | | |
(1) 息税前收益-Calvin Klein International
(2) 息税前收益--遗产品牌批发5息税前亏损--Heritage Brands零售
息税前亏损--公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
息税前收益 | 2023 | (1) | 2022 | (1) | 2021 | (1) |
扣除利息和税项前的收入(亏损)受到美元对外币汇率波动的影响,公司在这些货币上的业务水平很高。 | $ | 4,554.7 | | | $ | 4,704.0 | | | $ | 4,860.9 | | |
| | | | | | |
2023年息税前收入(亏损)包括成本#美元 | 3,399.8 | | | 3,118.2 | | | 3,087.1 | | |
所发生的百万美元与附注17“离职活动费用”中所述的2022年费用节约举措有关,主要包括遣散费。这些费用计入本公司各分部如下:#美元 | 797.3 | | | 722.7 | | | 775.7 | | |
汤米·希尔费格北美百万美元 | 4,197.1 | | | 3,840.9 | | | 3,862.8 | | |
汤米·希尔费格国际公司的百万美元 | 8,751.8 | | | 8,544.9 | | | 8,723.7 | | |
| | | | | | |
北美Calvin Klein,百万美元 | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | | |
卡尔文·克莱恩国际,百万美元 | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | | |
遗产品牌批发额为100万美元, | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | | |
(1) 未分配给任何可报告部门的公司支出为100万美元。请参阅附注17,“退出活动成本”,以作进一步讨论。
2023年息税前收入包括总计净收益#美元
与Heritage Brands Inciates交易相关的百万美元,包括(I)$
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元的收益,包括销售收益,减去销售成本,部分抵消(Ii)美元 | 2023 | | (1) | | 2022 | | (1) | | 2021 | | (1) |
数百万美元的遣散费和其他解雇津贴。有关进一步讨论,请参阅附注3,“收购和资产剥离”。 | $ | 93.5 | | | (2) | | $ | (175.4) | | | (5)(6) | | $ | 21.2 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
包括没有分配给任何可报告部门的公司支出、PVH埃塞俄比亚公司的业绩(通过2021年关闭埃塞俄比亚工厂)以及公司在卡尔·拉格菲尔德交易于2022年完成之前在卡尔·拉格菲尔德投资净收益或亏损中所占的比例。有关公司对卡尔·拉格菲尔德的投资的进一步讨论,请参阅附注5,“对非合并关联公司的投资”;关于埃塞俄比亚PVH的进一步讨论,请参见附注6,“可赎回的非控股权益”。公司费用代表 | 454.6 | | | (2) | | 514.8 | | | (6)(7) | | 654.2 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
间接营运开支,包括高级企业管理、企业财务、与企业基础设施有关的资讯科技、若干数码投资、若干企业责任计划、若干全球战略计划及本公司退休金计划、SERP计划及退休后计划的精算损益。公司的养恤金计划、企业资源规划计划和退休后计划的精算收益总计为#美元。 | 107.6 | | | (2) | | (81.9) | | | (5)(6) | | 78.0 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百万,$ | 386.0 | | | (2) | | 252.6 | | | (5)(6)(7) | | 377.6 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百万美元和美元 | 39.3 | | | (2)(3) | | 47.4 | | | (6) | | 160.9 | | | (10) |
| | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分别为100万。 | — | | | | | — | | | | | (33.9) | | | (11) |
| | | | | | | | | | | |
(亏损)2022年息税前收入包括非现金商誉减值费用#美元(4) | (152.2) | | | (2) | | (86.8) | | | (6)(8) | | (181.1) | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百万美元。商誉减值费用计入本公司各分部如下: | $ | 928.8 | | | | | $ | 470.7 | | | | | $ | 1,076.9 | | | |
(1)汤米·希尔费格北美百万美元
(2)在北美的Calvin Klein和$61.3加尔文·克莱恩国际公司的100万美元。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。12.7(亏损)2022年息税前收入包括成本#美元17.3所发生的百万美元与附注17“离职活动费用”中所述的2022年费用节约举措有关,主要包括遣散费。这些费用计入本公司各分部如下:#美元9.1汤米·希尔费格北美百万美元10.8汤米·希尔费格国际公司的百万美元7.8北美Calvin Klein,百万美元3.6卡尔文·克莱恩国际,百万美元
(3)遗产品牌批发额为100万美元,13.5在没有分配给任何可报告部门的公司费用中。请参阅附注17,“退出活动成本”,以作进一步讨论。15.32022年息税前收入包括净成本#美元1.8因公司决定退出俄罗斯业务而产生的百万欧元,主要包括非现金资产减值
(4)这些费用计入本公司各分部如下:#美元
汤米·希尔费格国际公司的100万美元和45.5加尔文·克莱恩国际公司的100万美元。请参阅附注17,“退出活动成本”,以作进一步讨论。78.42022年息税前亏损包括收益#美元48.7与卡尔·拉格菲尔德的交易有关的100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注5,“对非合并附属公司的投资”。
(5)2021年息税前收入(亏损)包括成本#美元417.1由于采取行动精简公司的组织结构,主要是在某些国际市场裁员,并减少房地产占地面积,包括减少办公空间和部分门店关闭(包括非现金资产减值、遣散费、合同终止和其他成本),产生了100万美元的费用。这些费用计入本公司各分部如下:#美元177.2汤米·希尔费格北美百万美元162.6汤米·希尔费格国际公司的百万美元77.3北美Calvin Klein,百万美元
(6)在卡尔文·克莱恩国际公司投资100万美元,20.2未分配给任何可报告部门的公司支出为100万美元。请参阅附注17,“退出活动成本”,以作进一步讨论。4.72021年息税前收益包括净收益合计为#美元2.5与Heritage Brands男装交易有关的100万美元,包括(I)澳元4.6百万美元的收益,包括出售收益、减去销售成本以及与交易相关的公司退休计划的净收益,由(Ii)$部分抵消3.5几百万的遣散费。有关进一步讨论,请参阅附注3,“收购和资产剥离”。2.6二零二一年除利息及税项前亏损包括成本及经营亏损,该等亏损与于二零二一年完成的Heritage Brands零售业务清盘有关。请参见附注17 "退出活动费用"以供进一步讨论。2.3分部间交易(主要包括存货转移)并不重大。
(7)本公司的可识别资产、折旧和摊销以及可识别资本支出按分部划分如下:43.0(单位:百万). 可确认资产31.6Tommy Hilfiger北美 11.4汤米·希尔费格国际
(8)卡尔文·克莱恩北美公司16.1卡尔文·克莱恩国际公司
(9)传统品牌批发47.6公司1.7总计8.9折旧及摊销2.1汤米·希尔费格北美6.4汤米·希尔费格国际28.5卡尔文·克莱恩北美公司
(10)卡尔文·克莱恩国际公司113.4传统品牌批发118.9传统品牌零售 5.5公司
(11)总计
可识别资本支出
汤米·希尔费格北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汤米·希尔费格国际 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
卡尔文·克莱恩北美公司(1)(2) | | | | | | | | |
卡尔文·克莱恩国际公司 | | $ | 1,185.3 | | | $ | 1,296.3 | | | $ | 1,409.8 | | | |
传统品牌批发 | | 4,667.6 | | | 4,875.4 | | | 4,913.2 | | | |
公司 | | 1,354.7 | | | 1,527.2 | | | 1,609.8 | | | |
总计 | | 3,005.2 | | | 3,099.7 | | | 3,164.0 | | | |
可识别资产包括外币汇率变动的影响。(3) | | 136.9 | | | 410.4 | | | 420.0 | | | |
| | | | | | | | |
2022年可识别资产包括减少美元(4) | | 823.2 | | | 559.3 | | | 880.0 | | | |
与非现金商誉减值有关。有关进一步讨论,请参阅附注7“商誉及其他无形资产”。 | | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 12,396.8 | | | |
2023年可识别资产包括减少美元 | | | | | | | | |
与Heritage Brands亲密交易有关的1000万美元。有关进一步讨论,请参见附注3 "收购和剥离"。 | | $ | 29.5 | | | $ | 30.5 | | | $ | 32.5 | | | |
于二零二三年及二零二二年,企业可识别资产的变动主要由于现金及现金等价物的变动。 | | 131.1 | | | 125.0 | | | 130.2 | | | |
2023年的资本支出包括美元 | | 24.8 | | | 29.6 | | | 31.6 | | | |
2024年之前不会支付的应计费用。2022年的资本支出包括美元 | | 95.8 | | | 94.3 | | | 94.9 | | | |
2023年才支付的应计项目。2021年的资本支出包括美元 | | 5.8 | | | 10.7 | | | 11.2 | | | |
2022年才支付的应计项目。 | | — | | | — | | | 0.3 | | | |
物业、厂房及设备(按资产持有地点计算)净额如下: | | 11.6 | | | 11.4 | | | 12.6 | | | |
(单位:百万) | | $ | 298.6 | | | $ | 301.5 | | | $ | 313.3 | | | |
国内(5) | | | | | | | | |
加拿大 | | $ | 14.2 | | | $ | 14.5 | | | $ | 19.2 | | | |
欧洲 | | 118.7 | | | 140.9 | | | 138.4 | | | |
亚太 | | 6.3 | | | 14.4 | | | 22.6 | | | |
其他外国 | | 88.8 | | | 103.7 | | | 85.7 | | | |
总计 | | 2.7 | | | 6.6 | | | 10.9 | | | |
| | | | | | | | |
物业、厂房及设备净额包括外币汇率变动的影响。 | | 2.3 | | | 3.5 | | | 4.9 | | | |
按来源地划分的收入如下: | | $ | 233.0 | | | $ | 283.6 | | | $ | 281.7 | | | |
(1)(单位:百万)
(2)国内417.1加拿大
(3)欧洲140.3亚太
(4)其他外国
(5)总计27.7收入受美元兑外币波动的影响,而本公司交易的业务量很大。39.4担保45.9本公司已为其印度合营企业的部分债务提供担保。截至2024年2月4日的最高担保金额约为$
1000万美元,根据当日生效的汇率计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保在整个债务期限内有效。对这一担保义务的责任在 | 2023 (1) | | 2022 (1) | | 2021 (1) |
2024年2月4日 | $ | 333.6 | | | $ | 384.3 | | | $ | 429.0 | |
和 | 8.0 | | | 10.4 | | | 13.8 | |
2023年1月29日 | 415.0 | | | 406.4 | | | 378.7 | |
本公司已向一家金融机构提供担保,保证代表本公司向业主支付的日本商店保证金得到偿还。截至2024年2月4日的担保金额约为1美元。 | 103.7 | | | 101.1 | | | 82.8 | |
根据当日的有效汇率计算,为100万美元。本公司有权向业主寻求全额追索。这些担保将在2024年至2028年之间到期。截至2024年2月4日和2023年1月29日,这些担保义务的责任并不重要。 | 2.3 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
本公司已代表某些其他方担保支付任何金额,这些金额均不是个别或整体的重大金额。 | $ | 862.6 | | | $ | 904.0 | | | $ | 906.1 | |
(1)其他评论
资产报废负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本公司的资产报废负债计入本公司综合资产负债表的应计开支及其他负债,并与本公司于租期结束时拆除或移走租赁办公室、零售店或仓库地点的租赁物业,以将设施恢复至租赁协议所指明的条件有关。本公司将资产报废债务负债的公允价值记录在其合法或合同产生的期间。在初步确认资产报废负债时,通过将资产的账面价值增加与负债相同的金额来资本化资产报废成本。在初始计量之后的期间,资产报废成本通过资产使用年限内的折旧确认为费用。资产报废债务负债的变化将随着时间的推移而确认,并对时间或 | 2023 (1) | | 2022 (1) | | 2021 (1) |
估计现金流的金额。由于将折现公允价值增加至其估计结算价值的影响,增值费用在SG&A费用中确认。 | $ | 2,715.1 | | | $ | 2,854.9 | | | $ | 2,894.7 | |
下表列出了过去两年每年与公司资产报废负债有关的活动,这些负债包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他负债中: | 349.1 | | | 347.6 | | | 313.3 | |
(In(百万美元) | 4,378.6 | | | 4,204.0 | | | 4,392.3 | |
年初余额 | 1,643.5 | | | 1,492.3 | | | 1,454.4 | |
已发生的负债 | 131.4 | | | 125.4 | | | 100.0 | |
已结清的债务(付款) | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | |
(1)吸积费用
21. 对估计现金流量的修订
货币换算调整6.0年终余额诉讼本公司是某些诉讼的一方,根据管理层的判断,部分基于法律顾问的意见,该诉讼不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。供应链金融项目公司有一个通过第三方平台管理的自愿供应链融资计划(“SCF计划”),为公司的库存供应商提供在发票到期日之前向参与的金融机构出售公司应收账款的机会,由供应商和金融机构共同决定。本公司不是供应商与金融机构之间协议的一方,在供应商决定出售应收账款方面没有任何经济利益。公司的付款义务,包括应付金额和付款条件,一般不超过.
天数,不受供应商参与SCF计划的影响。4.4因此,欠选择参加SCF计划的供应商的金额包括在公司综合资产负债表的应付帐款中,相应的付款反映在公司综合现金流量表的经营活动现金流量中。供应商已选择出售$
百万美元和美元
22. 截至2024年2月4日和2023年1月29日未偿还的公司对金融机构的付款义务分别为百万美元和
百万,$
百万美元和美元
2023年、2022年和2021年分别通过该计划解决了100万人。
管理层关于财务报告内部控制的报告
| | | | | | | | | | | |
公司管理层负责编制和保持本年度报告中10-K表格中的合并财务报表的完整性。综合财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,因此包括根据管理层最佳判断和估计得出的某些数额。 | 2023 | | 2022 |
公司管理层负责按照1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映相关交易(包括资产的收购和处置)的记录有关;(Ii)提供合理保证,保证本公司的资产得到保护,交易按照管理层的授权执行,并按需要进行记录,以便根据美国普遍接受的会计原则编制本公司的综合财务报表;及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。 | $ | 44.7 | | | $ | 45.6 | |
| | | |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,即使被确定为有效的,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。 | 2.7 | | | 4.1 | |
公司董事会的审计和风险管理委员会完全由根据纽约证券交易所上市标准、1934年证券交易法、公司公司治理准则和委员会章程独立的董事组成,定期与公司的独立审计师、公司的内部审计师和管理层举行会议,讨论财务报告、审计和财务报告事项的内部控制。独立核数师和本公司内部核数师均定期单独与审计委员会会面,并可自由接触该委员会。 | (9.3) | | | (5.6) | |
管理层评估了截至2024年2月4日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制--综合框架(2013年框架)》中提出的标准。根据管理层的评估和这些标准,管理层认为,截至2024年2月4日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。 | 0.4 | | | 0.6 | |
该公司的独立审计师安永会计师事务所是一家注册会计师事务所,由审计和风险管理委员会任命,但须经公司股东批准。安永律师事务所对本公司的综合财务报表和本公司财务报告内部控制的有效性进行了审计和报告。独立审计员的报告载于本年度报告的表格10-K。 | 0.6 | | | 1.8 | |
/s/STEFAN LARSSON | (1.8) | | | (1.8) | |
/s/Zachary Coughlin | $ | 37.3 | | | $ | 44.7 | |
斯特凡·拉尔森
扎卡里·考夫林
首席执行官
常务副秘书长总裁和902024年4月2日
首席财务官423.42024年4月2日506.8独立注册会计师事务所报告1,909.4致PVH Corp.的股东和董事会:2,197.0财务报告内部控制之我见1,832.1我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对PVH公司截至2024年2月4日的财务报告内部控制S进行了审计。在我们看来,PVH Corp.(本公司)根据COSO标准,截至2024年2月4日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,审计了本公司截至2024年2月4日及2023年1月29日的综合资产负债表、截至2024年2月4日期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益变动及可赎回非控股权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及财务报表附表,而我们于2024年4月2日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
| | | | | |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。 | /S/安永律师事务所 |
| |
纽约,纽约 | 2024年4月2日 |
独立注册会计师事务所报告 | 致PVH Corp.的股东和董事会: |
对财务报表的几点看法 | 我们审计了PVH Corp.(本公司)于2024年2月4日及2023年1月29日的随附综合资产负债表,截至2024年2月4日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益变动及可赎回非控股权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2024年2月4日和2023年1月29日的财务状况,以及截至2024年2月4日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。 |
| 我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2024年2月4日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年4月2日发布的报告对此发表了无保留意见。 |
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向本公司董事会审计和风险管理委员会传达或要求传达的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和无限期无形资产的价值评估
有关事项的描述
截至2024年2月4日,公司的商誉和无限期无形资产总额分别为23亿美元和28亿美元。如综合财务报表附注1所述,商誉及无限期无形资产于必要时至少每年进行定性及定量减值测试。
由于在确定报告单位的公允价值和无限期无形资产的公允价值时需要进行重大估计,审计管理层的年度商誉和无限期无形资产减值测试是复杂和具有判断性的。特别是,公允价值估计对诸如加权平均资本成本、收入增长率、息税前收益和终端增长率等重大假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
我们是如何在审计中解决这个问题的
吾等对本公司商誉及无限期无形资产减值审核程序的控制措施,包括对管理层审核上述重大假设的控制措施进行了解、评估设计及测试其运作成效。
为了测试公司报告单位和无限期无形资产的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司业务、客户基础或产品组合的变化以及其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的报告单位和无限寿命无形资产的公允价值变化。
安永律师事务所
自1938年以来,我们一直担任该公司的审计师。
纽约,纽约
2024年4月2日
附表II
PVH公司
估值及合资格账目
(单位:百万)
A栏
B栏
C栏
D栏
E栏
| | | | | | | | |
|
| 在费用和费用中收取的附加费 |
| | |
收取的附加费 |
| 其他
账户 |
| | |
年初余额 |
| 周期的 天平 |
/s/ 结束时
期末
描述
扣除额
截止日期2024年2月4日
信贷损失准备
业务退款和客户降价备抵/应计
递延所得税资产的估值备抵
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止日期:2023年1月29日 | | 信贷损失准备 | | 业务退款和客户降价备抵/应计 | | 递延所得税资产的估值备抵 | | 截至2022年1月30日止年度 |
| | | | 信贷损失准备 | | 业务退款和客户降价备抵/应计 递延所得税资产的估值备抵 主要是作为坏账和收回而注销的账户。 | | | | |
| | 主要包括因外币换算而产生的变动。 of Period | | | | | | Balance at End of Period |
| | | | | | |
Description | | | | | Deductions | |
Year Ended February 4, 2024 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 42.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | 6.1 | | (1) | $ | 41.1 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 120.9 | | | 229.2 | | | — | | | 267.0 | | | 83.1 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 72.9 | | | 17.3 | | | — | | | 16.5 | | | 73.7 | |
Year Ended January 29, 2023 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 61.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 22.2 | | (1) | $ | 42.6 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 133.7 | | | 243.3 | | | — | | | 256.1 | | | 120.9 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 69.3 | | | 19.5 | | | — | | | 15.9 | | | 72.9 | |
Year Ended January 30, 2022 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 69.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | | (2) | $ | 61.9 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 165.1 | | | 266.9 | | | — | | | 298.3 | | | 133.7 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 62.2 | | | 17.1 | | | — | | | 10.0 | | | 69.3 | |
(1)Principally accounts written off as uncollectibles and recoveries.
(2)Principally includes changes due to foreign currency translation.