a81cvs_healthxlogoxhxregxra.jpg展品 99.1
CVS 健康报告第四季度和2023年全年业绩
罗德岛州WOONSOCKET,2024年2月7日——CVS Health Corporation(纽约证券交易所代码:CVS)今天公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的经营业绩。
第四季度亮点关键财务数据
•总收入增至938亿美元,与去年同期相比增长11.9%
•GAAP摊薄后每股收益为1.58美元,调整后每股收益为2.12美元
全年亮点
•总收入增至3578亿美元,与去年同期相比增长10.9%
•GAAP摊薄后每股收益为6.47美元,调整后每股收益为8.74美元
•运营产生的现金流为134亿美元
三个月已结束
十二月三十一日
以百万计,每股金额除外20232022改变
总收入
$93,813 $83,846 $9,967 
营业收入3,373 3,659 (286)
调整后营业收入 (1)
4,227 4,079 148 
摊薄后的每股收益 $1.58 $1.77 $(0.19)
调整后每股收益 (2)
$2.12 $2.04 $0.08 
注意:本新闻稿中截至和截至2022年12月31日的三个月和年度的财务信息均已修订,以符合第16页所述的某些本期财务报表变动。
2024 年全年指引
在完成2023年第四季度的医疗成本趋势分析并认识到2024年医疗费用上涨趋势的潜在影响后,公司已经:
•将GAAP摊薄后每股收益指引从至少7.26美元修订至至少7.06美元
•将调整后的每股收益指引从至少8.50美元修订至至少8.30美元
•将运营指导中的现金流从至少125亿美元修订为至少120亿美元
首席执行官
评论
“以提供医疗和价值为重点,我们在2023年实现了强劲的第四季度和全年业绩,我们围绕每位消费者建立了一个健康的世界。我们将继续推动人们在需要的时间、地点和方式上获得负担得起的医疗服务,同时提高整个医疗保健系统的透明度。”
-CVS Health 总裁兼首席执行官 Karen S. Lynch
聚光灯下
宣布推出CVS CostVantageTM,它改进了我们的药房报销模式,为系统带来了更大的透明度和简便性。CVS CostVantage将使用基于药物成本的简化公式来定义药品成本和相关报销,即一组 加价和反映药房服务护理和价值的费用。CVS Pharmacy计划在2025年向商业付款人推出CVS CostVantage。
推出了CVS Caremark TrueCostTM,这是一种模式创新,为客户提供反映处方药真实净成本的定价,同时可视化管理费用。简化的定价将使会员能够稳定地访问公司的全国药房网络。CVS Caremark 计划在 2025 年推出 CVS Caremark TrueCost。
推出了CVS HealthSpireTM,这是健康服务领域的新名称,其中包括Caremark、CordavisTM、Oak Street Health、Signify Health和MinuteClinic®。CVS Healthspire将继续专注于整合公司的资产,以提供互联的患者护理、药房福利和创新的提供者支持解决方案。
宣布将季度股东分红增加10%,该股息自2024年2月1日的股息分配起生效。2023 年通过分红向股东返还了 31 亿美元。
投资者联系人:拉里·麦格拉思 | 业务发展和投资者关系高级副总裁 | (800) 201-0938
媒体联系人:伊桑·斯拉文 | 企业传播执行董事 | (860) 273-6095

公司在本新闻稿中介绍了GAAP和非GAAP财务指标,以帮助将公司过去的财务业绩与当前的财务业绩进行比较。有关本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标的解释,请参阅第11页开头的 “非公认会计准则财务信息” 和第24页开头的尾注。有关本新闻稿中使用的每种非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况,请参阅第13至15页和第23页。
1



第四季度和全年合并业绩
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
以百万计,每股金额除外20232022改变20232022改变
总收入
$93,813 $83,846 $9,967 $357,776 $322,467 $35,309 
营业收入3,373 3,659 (286)13,743 7,954 5,789 
调整后营业收入 (1)
4,227 4,079 148 17,534 18,037 (503)
净收入2,047 2,332 (285)8,368 4,327 4,041 
摊薄后的每股收益 $1.58 $1.77 $(0.19)$6.47 $3.26 $3.21 
调整后每股收益 (2)
$2.12 $2.04 $0.08 $8.74 $9.03 $(0.29)

在截至2023年12月31日的三个月和年度中,与上一年度相比:
•受所有细分市场增长的推动,总收入分别增长了11.9%和10.9%。
•截至2023年12月31日的三个月中,营业收入与上年相比下降了7.8%,这主要是由于本年度记录了1.93亿美元的收购相关交易和整合成本,以及去年出售公司全资子公司bswift LLC(“bswift”)没有2.5亿美元的税前收益。下文所述的调整后营业收入的增加部分抵消了这些减少。
•截至2023年12月31日的年度营业收入与上年相比增长了72.8%,这主要是由于没有58亿美元的阿片类药物诉讼费用,以及与公司Omnicare® 长期护理业务(“LTC业务”)减记相关的25亿美元待售资产损失,这两项业务均记录在上一年度。这些增长被本年度记录的5.07亿美元的重组费用和4.87亿美元的收购相关交易和整合成本、出售bswift的2.5亿美元税前收益和出售PayFlex Holdings, Inc.(“PayFlex”)的2.25亿美元税前收益以及下文所述的调整后营业收入减少所部分抵消。
•截至2023年12月31日的三个月中,调整后的营业收入与上年相比增长了3.6%,这主要是由药房和消费者健康、健康服务以及企业/其他板块的增长所推动的,但部分被医疗保健福利板块的下降所抵消。截至2023年12月31日的财年,调整后的营业收入与上年相比下降了2.8%,这主要是由医疗保健福利以及药房和消费者健康板块的下降所推动的,但部分被健康服务和企业/其他板块的增长所抵消。有关公司各细分市场调整后营业收入表现的更多讨论,请参阅第3至5页。
•利息支出分别增加了1.38亿美元,增长25.0%,3.71亿美元,增长16.2%,这是由于在截至2023年12月31日的三个月和年度中,为收购Signify Health, Inc.(“Signify Health”)和橡树街健康公司(“橡树街健康”)提供资金的债务增加。
•第四季度的有效所得税税率从上一年的26.0%降至24.3%,这主要是由于2023年第四季度某些离散税项目的影响。全年有效所得税税率从上一年的25.9%降至25.1%,这主要是由于不存在某些不可扣除的法定费用以及2022年出售bswift和PayFlex的基差异。截至2022年12月31日的年度结束的某些离散税目没有影响,部分抵消了这些下降。

2



医疗保健福利板块

医疗保健福利部门提供全方位的投保和自保(“ASC”)医疗、药房、牙科和行为健康产品和服务。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的分部业绩如下:
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
以百万计,百分比除外20232022改变20232022改变
总收入$26,726$23,019$3,707$105,646$91,350$14,296
调整后营业收入 (1)
676913(237)5,5776,338(761)
医疗补助比率(“MBR”)(3)
88.5 %85.8 %2.7 %86.2 %83.8 %2.4 %
医疗会员 (4)
25.7 24.4 1.3 

•受所有产品线增长的推动,截至2023年12月31日的三个月和年度的总收入分别增长了16.1%和15.6%。
•截至2023年12月31日的三个月,调整后的营业收入与去年同期相比下降了26.0%,这主要是由个人交易所业务的增长,包括季节性的相关影响以及Medicare Advantage利用率的提高所推动的。截至2023年12月31日的三个月中,与上年相比,净投资收入的增加部分抵消了这些下降。
•截至2023年12月31日的财年,调整后的营业收入与上年相比下降了12.0%,这主要是由于与去年受疫情影响的利用率相比,Medicare Advantage的利用率有所提高,以及对该业务的增量投资,包括对服务能力和会员体验的投资。与上年相比,截至2023年12月31日止年度净投资收入的增加部分抵消了这些下降。
•在截至2023年12月31日的三个月中,MBR与去年同期相比从85.8%增加到88.5%,与上年相比,截至2023年12月31日止年度的MBR从83.8%增加到86.2%。这些增长主要是由Medicare Advantage利用率的提高(包括门诊和补充福利)与去年受疫情影响的使用水平相比,以及商业和医疗补助趋势恢复到正常水平,符合定价预期。
•截至2023年12月31日,医疗会员人数为2570万人,与2023年9月30日相比保持相对稳定,因为商业和医疗保险产品线的增加在很大程度上抵消了医疗补助产品线的下降。
•截至2023年12月31日,医疗会员人数为2570万人,与2022年12月31日相比增加了130万会员,这反映了商业和医疗保险产品线的增加,包括与商业产品系列内个人交易业务相关的会员增加了130万人。这些增长被医疗补助产品线的下降部分抵消,这主要是由于在2023年5月突发公共卫生事件到期后恢复了医疗补助的重新决定。
•在截至2023年12月31日的三个月中,该细分市场的政府服务和商业业务上期医疗保健成本估计取得了良好的发展,这主要归因于2023年的业绩。
•在截至2023年12月31日的年度中,前几年的应付医疗保健费用估计值增长了6.75亿美元。这一事态发展的报告基础与公司年度经审计的财务报表中医疗保健费用应付表中报告的前几年的发展情况一致,并不直接对应于2023年经营业绩的增长。
有关医疗保健福利板块业绩的更多信息,请参阅第18页的补充信息。
3



健康服务板块

健康服务部门提供全方位的药房福利管理(“PBM”)解决方案,在其医疗诊所、虚拟和家庭中提供医疗保健服务,并提供提供商支持解决方案。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的分部业绩如下:

三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
以百万计20232022改变20232022改变
总收入$49,146 $43,769 $5,377 $186,843 $169,576 $17,267 
调整后营业收入 (1)
1,860 1,785 75 7,312 6,781 531 
药房索赔已处理 (5) (6)
600.8 600.2 0.6 2,344.3 2,335.1 9.2 
    
•截至2023年12月31日的三个月和年度,总收入分别增长了12.3%和10.2%,与去年同期相比,这主要是由药房药物组合、专业药房增长、品牌通货膨胀以及对橡树街健康和Signify Health的收购推动的。药房客户价格的持续上涨部分抵消了这些增长。
•截至2023年12月31日的三个月和年度,调整后的营业收入与上年相比分别增长了4.2%和7.8%,这主要是由于购买经济的改善,包括公司团体采购组织产品和服务的捐款增加,以及专业药房的增长,包括特种仿制药的捐款增加。药房客户价格的持续上涨部分抵消了这些增长。
•与上年相比,截至2023年12月31日的三个月和年度,按30天等值计算,药房索赔处理量略有增加,这主要是由净新业务和利用率提高推动的。这些增长在很大程度上被2023年第二季度发生的医疗补助客户合同变更以及 COVID-19 疫苗接种减少的影响所抵消。

有关卫生服务部门业绩的更多信息,请参阅第19页的补充信息。
4



制药与消费者健康板块

药房与消费者健康部门在其零售药房和输液业务中配发处方,提供辅助药房服务,包括药房患者护理计划、诊断测试和疫苗接种管理,并销售各种各样的健康和保健产品及日用商品。该部门还为长期护理机构提供药房服务和药房配送服务,以支持健康服务部门的专业药房和邮购药房产品。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的分部业绩如下:

三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
以百万计20232022改变20232022改变
总收入$31,185 $28,715 $2,470 $116,763 $108,596 $8,167 
调整后营业收入 (1)
2,027 1,847 180 5,963 6,531 (568)
处方已开具 (5) (6)
431.5 423.4 8.1 1,649.1 1,625.4 23.7 
        
•截至2023年12月31日的三个月和年度,总收入分别增长了8.6%和7.5%,与去年同期相比,这主要是由药房药物组合、处方量增加、品牌通胀和疫苗接种捐款增加所推动的。最近推出的仿制药、持续的药房报销压力、门店数量减少以及 COVID-19 非处方药(“OTC”)检测试剂盒和诊断测试捐款减少的影响,部分抵消了这些增长。
•截至2023年12月31日的三个月,调整后的营业收入与上年相比增长了9.7%,这主要是由于药品购买的改善、疫苗接种捐款的增加、处方量的增加和运营开支的减少。持续的药房报销压力部分抵消了这些增长。
•截至2023年12月31日的财年,调整后的营业收入与上年相比下降了8.7%,这主要是由于持续的药房报销压力以及 COVID-19 疫苗接种和诊断测试的减少。截至2023年12月31日的年度中,上述处方量的增加、仿制药购买的改善和运营开支的减少部分抵消了这些下降。
•截至2023年12月31日的三个月和年度,按30天当量计算的处方药量与去年同期相比分别增长了1.9%和1.5%,这主要是由利用率的增加所推动的,COVID-19 疫苗接种的减少和门店数量的减少部分抵消了这一点。

有关制药和消费者健康板块表现的更多信息,请参阅第 20 页的补充信息。

5



2024 年全年指引

该公司将其2024年全年GAAP摊薄后每股收益预期从至少7.26美元上调至至少7.06美元,并将2024年全年调整后每股收益预期从至少8.50美元上调至至少8.30美元。该公司还将其2024年全年运营现金流指导从至少125亿美元上调至至少120亿美元。

该公司的指导方针修订是在对其最近完成的2023年第四季度医疗费用趋势分析以及对2024年医疗费用趋势上涨的潜在影响进行审查之后进行的。修订指南的更多细节可以在2023年第四季度收益报告中找到,该报告可在CVS Health网站的投资者关系部分找到,网址为 http://investors.cvshealth.com。

2024年全年GAAP摊薄后每股收益与调整后每股收益之间的调整包括无形资产的摊销、与收购相关的整合成本以及与不包括在CVS Health的调整后收益中的项目相关的相应所得税优惠或支出。

电话会议和网络直播

该公司将于今天上午8点(美国东部时间)为投资者举行电话会议,讨论其第四季度和全年业绩。电话会议的音频网络直播将通过CVS Health网站的 “投资者关系” 栏目同时向所有感兴趣的各方播出,网址为 http://investors.cvshealth.com。该网络直播将在电话会议结束后存档并在网站上播放,为期一年。

关于 CVS Health

CVS Health是领先的健康解决方案公司,提供其他人无法提供的医疗服务。我们通过我们的本地业务、数字渠道和超过30万名敬业的同事——包括40,000多名医生、药剂师、护士和执业护士,接触更多人并改善美国各地社区的健康状况。无论人们何时何地需要我们,我们都会帮助他们改善健康——无论是管理慢性病、保持药物合规性,还是以最便捷的方式获得负担得起的健康和保健服务。我们通过改善可及性、降低成本并在每一个有意义的健康时刻成为值得信赖的合作伙伴,帮助人们驾驭医疗保健系统及其个人医疗保健。而且我们每天都用心做这一切。请在社交媒体上关注 @CVSHealth。

关于前瞻性陈述的警示性声明

1995年的《私人证券诉讼改革法》为CVS Health Corporation或代表CVS Health Corporation发表的前瞻性陈述提供了安全港。本新闻稿中具有前瞻性的陈述包括但不限于林奇女士的引文、“2024年全年指引” 和 “聚光灯下” 标题下的信息,以及对账和尾注中包含的信息。就其本质而言,所有前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩,并且受到难以预测和/或量化的风险和不确定性的影响。由于我们的证券交易委员会(“SEC”)文件中描述的风险和不确定性,包括风险因素部分以及我们最近提交的10-K表年度报告、截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日季度期的10-Q表季度报告中 “前瞻性陈述警示声明” 标题下的风险和不确定性,实际业绩可能与前瞻性陈述的预期结果存在重大差异我们在表格8-K上的最新报告。

提醒您不要过分依赖CVS Health的前瞻性陈述。CVS Health的前瞻性陈述是并将基于管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设,仅适用于此类陈述发布之日。CVS Health不承担任何更新或修改前瞻性陈述的责任,无论是由于新信息、未来事件、不确定性还是其他原因。
-表格如下-

6



CVS 健康公司
简明合并运营报表
(未经审计)
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
以百万计,每股金额除外2023202220232022
收入:
产品$65,154 $59,657 $245,138 $226,616 
保费25,075 21,436 99,192 85,330 
服务3,316 2,430 12,293 9,683 
净投资收益268 323 1,153 838 
总收入93,813 83,846 357,776 322,467 
运营成本:
销售产品的成本57,419 51,728 217,098 196,892 
医疗保健费用22,518 18,259 86,247 71,073 
重组费用— — 507 — 
阿片类药物诉讼指控— 99 — 5,803 
待售资产的损失— 12 349 2,533 
运营费用10,503 10,089 39,832 38,212 
总运营成本90,440 80,187 344,033 314,513 
营业收入3,373 3,659 13,743 7,954 
利息支出690 552 2,658 2,287 
其他收入(22)(43)(88)(169)
所得税准备金前的收入2,705 3,150 11,173 5,836 
所得税条款658 818 2,805 1,509 
净收入2,047 2,332 8,368 4,327 
归属于非控股权益的净(收益)亏损(1)(24)(16)
归因于 CVS Health 的净收入$2,046 $2,334 $8,344 $4,311 
归属于CVS Health的每股净收益:
基本$1.59 $1.78 $6.49 $3.29 
稀释$1.58 $1.77 $6.47 $3.26 
已发行股票的加权平均值:
基本 1,288 1,310 1,285 1,312 
稀释1,293 1,319 1,290 1,323 
每股申报的股息$0.605 $0.55 $2.42 $2.20 

7



CVS 健康公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
截至12月31日,
以百万计20232022
资产:
现金和现金等价物$8,196 $12,945 
投资3,259 2,778 
应收账款,净额35,227 27,276 
库存18,025 19,090 
持有待售资产— 908 
其他流动资产3,151 2,636 
流动资产总额67,858 65,633 
长期投资23,019 21,096 
财产和设备,净额13,183 12,873 
经营租赁使用权资产17,252 17,872 
善意91,272 78,150 
无形资产,净额29,234 24,803 
独立账户资产3,250 3,228 
其他资产4,660 4,620 
总资产$249,728 $228,275 
负债:
应付账款$14,897 $14,838 
应付药房索赔和折扣22,874 19,423 
应付的医疗保健费用 12,049 10,142 
保单持有人的资金1,326 1,500 
应计费用22,189 18,745 
其他保险负债1,141 1,089 
经营租赁负债的流动部分1,741 1,678 
短期债务200 — 
长期债务的当前部分2,772 1,778 
待售负债— 228 
流动负债总额79,189 69,421 
长期经营租赁负债16,034 16,800 
长期债务58,638 50,476 
递延所得税4,311 4,016 
独立账户负债3,250 3,228 
其他长期保险负债5,459 5,835 
其他长期负债6,211 6,730 
负债总额173,092 156,506 
股东权益:
优先股— — 
普通股和资本盈余48,992 48,193 
库存股(33,838)(31,858)
留存收益61,604 56,398 
累计其他综合亏损(297)(1,264)
CVS Health 股东权益总额76,461 71,469 
非控股权益175 300 
股东权益总额76,636 71,769 
负债和股东权益总额$249,728 $228,275 
8



CVS 健康公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
年末
十二月三十一日
以百万计20232022
来自经营活动的现金流:
来自客户的现金收入$345,464 $313,662 
为库存品、配发处方药和提供的医疗服务支付的现金(208,848)(189,766)
已支付的保险补助金 (84,097)(69,728)
支付给其他供应商和员工的现金(34,735)(32,662)
收到的利息和投资收入1,584 1,026 
已付利息(2,418)(2,239)
缴纳的所得税(3,524)(4,116)
经营活动提供的净现金13,426 16,177 
来自投资活动的现金流:
出售收益和投资到期日7,729 6,729 
购买投资(9,043)(7,746)
购买财产和设备(3,031)(2,727)
收购(扣除获得的现金和限制性现金)(16,612)(139)
出售子公司的收益(扣除2022年出售的现金和限制性现金2,854美元)
— (1,249)
其他68 85 
用于投资活动的净现金(20,889)(5,047)
来自融资活动的现金流:
商业票据借款(还款),净额200 — 
发放短期贷款的收益5,000 — 
偿还短期贷款(5,000)— 
发行长期债务的收益10,898 — 
偿还长期债务(3,166)(4,211)
回购普通股(2,012)(3,500)
已支付的股息(3,132)(2,907)
行使股票期权的收益277 551 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(181)(370)
其他(201)(79)
由(用于)融资活动提供的净现金2,683 (10,516)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少)(4,780)614 
期初的现金、现金等价物和限制性现金13,305 12,691 
期末现金、现金等价物和限制性现金$8,525 $13,305 

9



CVS 健康公司
简明合并现金流量表
(未经审计)

年末
十二月三十一日
以百万计20232022
净收入与经营活动提供的净现金的对账:
净收入$8,368 $4,327 
将净收入与经营活动提供的净现金进行对账所需的调整:
折旧和摊销4,366 4,224 
待售资产的损失 349 2,533 
基于股票的薪酬588 447 
出售子公司的收益— (475)
递延所得税(676)(2,029)
其他非现金物品416 332 
扣除收购影响后的运营资产和负债变动:
应收账款,净额(6,260)(2,971)
库存1,233 (1,435)
其他资产(510)(491)
应付账款和应付药房索赔和折扣3,618 4,260 
应付医疗保健费用和其他保险负债394 992 
其他负债1,540 6,463 
经营活动提供的净现金$13,426 $16,177 

10



非公认会计准则财务信息

公司使用非公认会计准则财务指标来分析基础业务业绩和趋势。公司认为,提供这些非公认会计准则财务指标可增强公司和投资者将公司过去的财务表现与当前业绩进行比较的能力。这些非公认会计准则财务指标作为本新闻稿中提出的财务指标的补充信息提供,这些财务指标是根据公认会计原则计算和列报的。不应将非公认会计准则财务指标视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务指标。该公司对其非公认会计准则财务指标的定义可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。

非公认会计准则财务指标,例如合并调整后营业收入、调整后每股收益(“EPS”)和归属于CVS Health的调整后收益(如适用)不包括相关的GAAP指标:无形资产和其他与公司正常业务过程无关且不反映公司基本业务业绩的项目(如果有)的摊销。自2023年1月1日起,公司的非公认会计准则财务指标还不包括净已实现资本收益或亏损的影响,详情见下文。本新闻稿中的前期财务信息已修订,以符合本期的列报方式。

在本新闻稿所涵盖的时期内,以下项目不包括在上述非公认会计准则财务指标中(如适用),因为公司认为这些项目与公司的正常业务过程无关,也不反映公司的基本业务业绩:
•公司的收购活动导致按收购会计方法的要求确认了无形资产,收购会计方法主要包括商标、客户合同/关系、不竞争承诺、技术、供应商网络和收购的业务价值。固定寿命的无形资产将在其预计使用寿命内摊销,并在事件表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。无形资产的摊销反映在各分部的运营费用简明合并运营报表中。尽管无形资产有助于公司的创收,但无形资产的摊销与公司保险产品的承保、为公司客户提供的服务或公司产品或服务的销售并不直接相关。此外,无形资产摊销费用通常会根据公司收购活动的规模和时间而波动。因此,公司认为,排除无形资产摊销可以增强公司和投资者将公司过去的财务业绩与当前业绩进行比较以及分析基础业务业绩和趋势的能力。相关非公认会计准则财务指标中不包括的无形资产摊销代表公司公认会计准则财务报表中记录的全部金额,相关无形资产产生的收入未排除在相关的非公认会计准则财务指标中。无形资产摊销不包括在相关的非公认会计准则财务指标中,因为与相关收入不同,摊销不受任何特定时期运营的影响,除非无形资产减值或修改了无形资产的估计使用寿命。
•公司的净已实现资本收益和亏损来自各种类型的交易,主要是在管理支持支付保险负债的资产组合的过程中。已实现的净资本收益和亏损反映在简明的合并运营报表中,反映在每个分部的净投资收益(亏损)中。这些资本收益和损失是与公司业务表现无关的投资决策、市场状况和其他经济发展的结果,这些资本收益和损失的金额和时间与公司保险产品的承保、为公司客户提供的服务或公司产品或服务的销售没有直接关系。因此,公司认为,排除净已实现资本收益和亏损可以增强公司和投资者将公司过去的财务表现与当前业绩进行比较以及分析基础业务业绩和趋势的能力。
•在截至2023年12月31日的三个月和年度中,与收购相关的交易和整合成本与收购Signify Health和Oak Street Health有关。与收购相关的交易以及
11



整合成本反映在公司简明的公司/其他板块运营费用合并运营报表中。
•在截至2023年12月31日的年度中,重组费用包括遣散费和员工相关成本、资产减值费用和股票薪酬费用。在2023年第二季度,公司制定了一项企业范围的重组计划,旨在精简和简化组织,提高效率并降低成本。在制定该计划以及最近完成的对Signify Health和Oak Street Health的收购方面,该公司还对其各种转型计划进行了战略审查,并决定终止某些举措。重组费用反映在公司/其他板块中。
•在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中,办公房地产优化费用主要涉及放弃租赁房地产和相关的使用权资产以及财产和设备,这与公司新的灵活工作安排计划减少公司办公房地产空间有关。办公房地产优化费用反映在公司医疗保健福利、企业/其他和健康服务板块的运营费用简明合并运营报表中。
•在截至2023年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的三个月和年度中,待售资产的亏损与药品和消费者健康板块的LTC报告部门有关。2022年,该公司确定其LTC业务不再是战略资产,并承诺计划出售该业务,当时LTC业务符合待售会计标准,其净资产被列为待售资产。LTC业务的账面价值被确定为大于其估计的公允价值减去出售成本,因此,该公司在2022年第三季度记录了待售资产的亏损。截至2022年12月31日,LTC业务的净资产继续符合持有待售会计标准,在2022年第四季度,记录了待售资产的增量亏损,将LTC业务的账面价值减记为其估计的公允价值减去出售成本。在2023年第一季度,记录了持有的待售资产的额外亏损,以公司对最终销售价格的最佳估计减记了LTC业务的账面价值,该估算值反映了其估计的公允价值减去出售成本。截至2023年9月30日,公司确定LTC业务不再符合持有待售会计标准,因此,与LTC业务相关的净资产被重新归类为持有并按各自的公允价值使用。在截至2022年12月31日的年度中,待售资产的亏损还与该公司设在泰国的国际医疗保健业务(“泰国业务”)有关,该业务包含在医疗保健福利板块的商业业务报告单元中。泰国业务的出售于2022年第二季度结束,此次出售的最终损失并不大。
•在截至2022年12月31日的三个月和年度中,阿片类药物诉讼指控涉及解决某些州和政府实体对公司的几乎所有阿片类药物索赔的协议。阿片类药物诉讼费用反映在公司/其他细分市场中。
•在截至2022年12月31日的三个月和年度中,剥离子公司的收益代表出售bswift的税前收益,该公司于2022年11月出售了bswift。在截至2022年12月31日的年度中,剥离子公司的收益还包括出售PayFlex的税前收益,该公司于2022年6月出售了PayFlex。剥离收益反映在公司医疗保健福利板块简明合并运营报表中运营支出的减少上。
•与归因于上述CVS Health和调整后每股收益的调整后收益中不包括的项目相关的相应税收优惠或支出。对每项非公认会计准则调整的性质进行评估,以确定是否应对调整后的所得税准备金进行离散调整。公司调整后的所得税准备金还排除了截至2022年12月31日的年度中完成的某些离散税收项目的影响。

有关非公认会计准则财务指标的定义,请参阅第24页的尾注(1)和(2)。每项非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账见第13至15页和第23页。
12



非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则财务指标的对账

调整后的营业收入
(未经审计)

以下是合并营业收入(GAAP衡量标准)与合并调整后营业收入的对账,以及分部GAAP营业收入(亏损)与分部调整后营业收入(亏损)的对账:
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
以百万计医疗保健
好处
健康
服务
药房和
消费者
健康
企业/
其他
合并
总计
营业收入(亏损)(GAAP 衡量标准)$266 $1,710 $1,961 $(564)$3,373 
无形资产的摊销294 149 65 509 
已实现的净资本损失106 — 45 152 
与收购相关的交易和整合成本— — — 193 193 
办公室房地产优化费用10 — (11)— 
调整后的营业收入(亏损)(1)
$676 $1,860 $2,027 $(336)$4,227 
截至2022年12月31日的三个月
以百万计医疗保健
好处
健康
服务
药房和
消费者
健康
企业/
其他
合并
总计
营业收入(亏损)(GAAP 衡量标准)$758 $1,742 $1,767 $(608)$3,659 
无形资产的摊销295 41 68 405 
已实现的净资本损失13 — — 24 37 
办公室房地产优化费用97 — 18 117 
待售资产的损失— — 12 — 12 
阿片类药物诉讼指控— — — 99 99 
剥离子公司的收益(250)— — — (250)
调整后的营业收入(亏损)(1)
$913 $1,785 $1,847 $(466)$4,079 













13



截至2023年12月31日的年度
以百万计医疗保健
好处
健康
服务
药房和
消费者
健康
企业/
其他
合并
总计
营业收入(亏损)(GAAP 衡量标准)$3,949 $6,842 $5,349 $(2,397)$13,743 
无形资产的摊销1,177 465 260 1,905 
已实现的净资本损失402 — 90 497 
与收购相关的交易和整合成本— — — 487 487 
重组费用— — — 507 507 
办公室房地产优化费用49 — (8)46 
待售资产的损失— — 349 — 349 
调整后的营业收入(亏损)(1)
$5,577 $7,312 $5,963 $(1,318)$17,534 


截至2022年12月31日的年度
以百万计医疗保健
好处
健康
服务
药房和
消费者
健康
企业/
其他
合并
总计
营业收入(亏损)(GAAP 衡量标准)$5,270 $6,612 $3,560 $(7,488)$7,954 
无形资产的摊销1,180 167 435 1,785 
已实现的净资本损失225 — 44 51 320 
办公室房地产优化费用97 — 18 117 
待售资产的损失41 — 2,492 — 2,533 
阿片类药物诉讼指控— — — 5,803 5,803 
剥离子公司的收益(475)— — — (475)
调整后的营业收入(亏损)(1)
$6,338 $6,781 $6,531 $(1,613)$18,037 
14



调整后的每股收益
(未经审计)

以下是归属于CVS Health的净收益与归属于CVS Health的调整后收益的对账以及GAAP摊薄后每股收益和调整后每股收益的计算:

三个月已结束
2023年12月31日
三个月已结束
2022年12月31日
以百万计,每股金额除外总计
公司
Per
常见
分享
总计
公司
Per
常见
分享
归属于CVS Health的净收益(GAAP衡量标准)$2,046 $1.58 $2,334 $1.77 
无形资产的摊销509 0.39 405 0.31 
已实现的净资本损失152 0.12 37 0.03 
与收购相关的交易和整合成本193 0.15 — — 
办公室房地产优化费用— — 117 0.09 
待售资产的损失— — 12 0.01 
阿片类药物诉讼指控— — 99 0.08 
剥离子公司的收益— — (250)(0.19)
非公认会计准则调整的税收影响(162)(0.12)(68)(0.06)
归属于CVS Health的调整后收益 (2)
$2,738 $2.12 $2,686 $2.04 
加权平均摊薄后已发行股数1,293 1,319 

年末
2023年12月31日
年终了
2022年12月31日
以百万计,每股金额除外总计
公司
Per
常见
分享
总计
公司
Per
常见
分享
归属于CVS Health的净收益(GAAP衡量标准)$8,344 $6.47 $4,311 $3.26 
无形资产的摊销1,905 1.48 1,785 1.35 
已实现的净资本损失497 0.38 320 0.24 
与收购相关的交易和整合成本487 0.38 — — 
重组费用507 0.39 — — 
办公室房地产优化费用46 0.04 117 0.09 
待售资产的损失349 0.27 2,533 1.91 
阿片类药物诉讼指控— — 5,803 4.39 
剥离子公司的收益— — (475)(0.36)
非公认会计准则调整的税收影响(863)(0.67)(2,453)(1.85)
归属于CVS Health的调整后收益 (2)
$11,272 $8.74 $11,941 $9.03 
加权平均摊薄后已发行股数1,290 1,323 
15



补充信息
(未经审计)

公司的各分部维护单独的财务信息,公司的首席运营决策者(“CODM”)定期评估各细分市场的经营业绩,以决定如何在各细分市场之间分配资源和评估细分市场业绩。CODM根据调整后的营业收入评估公司各部门的业绩。调整后的营业收入定义为营业收入(GAAP衡量标准),不包括无形资产摊销和其他项目(如果有)的影响,这些项目既不涉及公司的正常业务过程,也不能反映公司的基本业务业绩,如尾注(1)所述。自2023年第一季度起,调整后的营业收入还不包括净已实现资本收益或亏损的影响。公司使用调整后的营业收入作为衡量细分市场绩效的主要指标,因为这增强了公司将过去的财务业绩与当前业绩进行比较以及分析基本业务业绩和趋势的能力。

截至2022年12月31日的三个月和年度的分部财务信息已进行了修订,以符合本期以下项目的列报方式:
•自2023年第一季度起,公司调整了其细分市场的构成,以适应其运营模式和业务管理方式的变化。由于这次调整,公司成立了新的医疗服务部门,该部门除了提供全方位的PBM解决方案外,还为公司的虚拟和家庭医疗诊所提供医疗保健服务以及提供商支持解决方案。此外,该公司创建了新的药房和消费者健康板块,其中包括其零售和长期护理药房业务和相关的药房服务,以及零售前店业务。该部门还将提供药房配送服务,以支持健康服务部门的专业药房和邮购药房产品。如第17页表格注释(b)所述,该公司还停止了先前针对其维护选择® 计划下活动的分部报告做法。在此次细分市场调整之后,该公司的四个可报告的细分市场是:医疗保健福利、健康服务、药房和消费者健康以及企业/其他。
•自2023年1月1日起,公司采用了与长期保险合同会计有关的新会计准则,采用了修改后的追溯过渡方法。有关采用本会计准则的更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注1 “重要会计政策”。
•自2023年1月1日起,公司的非公认会计准则财务指标不包括净已实现资本收益或亏损的影响,详见第11页。

这些项目对截至2022年12月31日的三个月和年度的分部财务信息的影响反映在第17页表格的 “调整” 行中。

16



以下是公司各分部的财务指标与合并总额的对账:
以百万计医疗保健
好处
健康
服务 (a)
药房和
消费者
健康
企业/
其他
分段间
抵消 (b)
合并
总计
三个月已结束
2023年12月31日
总收入$26,726 $49,146 $31,185 $75 $(13,319)$93,813 
调整后的营业收入(亏损)(1)
676 1,860 2,027 (336)— 4,227 
2022年12月31日
总收入,如
先前报道
$23,033 $43,747 $28,184 $152 $(11,270)$83,846 
调整(14)22 531 — (539)— 
调整后的总收入$23,019 $43,769 $28,715 $152 $(11,809)$83,846 
调整后的营业收入(亏损),如先前所报$858 $1,988 $1,840 $(508)$(172)$4,006 
调整55 (203)42 172 73 
调整后的营业收入(亏损)(1)
$913 $1,785 $1,847 $(466)$— $4,079 
年终了
2023年12月31日
总收入$105,646 $186,843 $116,763 $451 $(51,927)$357,776 
调整后的营业收入(亏损)(1)
5,577 7,312 5,963 (1,318)— 17,534 
2022年12月31日
总收入,如
先前报道
$91,409 $169,236 $106,594 $530 $(45,302)$322,467 
调整(59)340 2,002 — (2,283)— 
调整后的总收入$91,350 $169,576 $108,596 $530 $(47,585)$322,467 
调整后的营业收入(亏损),如先前所报$5,984 $7,356 $6,705 $(1,785)$(728)$17,532 
调整354 (575)(174)172 728 505 
调整后的营业收入(亏损)(1)
$6,338 $6,781 $6,531 $(1,613)$— $18,037 
_____________________________________________
(a) 医疗服务板块的总收入分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中约30亿美元和28亿美元的零售共付款,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的137亿美元和126亿美元的零售共付额。
(b) 分部间收入减免涉及医疗保健福利板块、健康服务板块和/或药房与消费者健康板块之间发生的分部间创收活动。在2023年1月1日之前,当健康服务板块中注册维护选择的客户选择在公司的一家零售药房领取维持处方而不是通过邮件接收时,分部间调整后的营业收入就会抵消。发生这种情况时,健康服务和制药与消费者健康板块均独立记录了调整后的营业收入。自2023年1月1日起,与此类交易相关的调整后营业收入仅在药房和消费者健康板块中报告,因此无需扣除调整后的营业收入。


17



补充信息
(未经审计)

医疗保健福利板块

下表汇总了医疗保健福利板块在相应时期的表现:
改变
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
三个月已结束
十二月三十一日
2023 vs 2022
年终了
十二月三十一日
2023 vs 2022
以百万计,百分比和基点(“基点”)除外2023202220232022$%$%
收入:
保费$25,065$21,426$99,144$85,274$3,639 17.0 %$13,870 16.3 %
服务1,4521,3955,7375,60057 4.1 %137 2.4 %
净投资收益20919876547611 5.6 %289 60.7 %
总收入26,72623,019105,64691,3503,707 16.1 %14,296 15.6 %
医疗保健费用22,17518,37385,50471,4733,802 20.7 %14,031 19.6 %
MBR(医疗保健费用占保费收入的百分比)(3)
88.5 %85.8 %86.2 %83.8 %270 bps240 bps
待售资产的损失$— $— $— $41 $— — %$(41)(100.0)%
运营费用4,2853,88816,19314,566397 10.2 %1,627 11.2 %
运营费用占总收入的百分比16.0 %16.9 %15.3 %15.9 %
营业收入$266$758$3,949$5,270$(492)(64.9)%$(1,321)(25.1)%
营业收入占总收入的百分比1.0 %3.3 %3.7 %5.8 %
调整后营业收入 (1)
$676$913$5,577$6,338$(237)(26.0)%$(761)(12.0)%
调整后的营业收入占总收入的百分比2.5 %4.0 %5.3 %6.9 %
保费收入(按业务划分):
政府$17,414$15,762$70,094$63,141$1,652 10.5 %$6,953 11.0 %
商用7,6515,66429,05022,1331,987 35.1 %6,917 31.3 %

下表汇总了医疗保健福利细分市场在相应时期的医疗会员资格:
2023年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
以千计被保险人ASC总计被保险人ASC总计被保险人ASC总计
医疗会员:(4)
商用4,252 14,087 18,339 4,198 14,075 18,273 3,136 13,896 17,032 
医疗保险优势3,460 — 3,460 3,438 — 3,438 3,270 — 3,270 
医疗保险补助金1,343 — 1,343 1,352 — 1,352 1,363 — 1,363 
医疗补助2,073 444 2,517 2,173 452 2,625 2,234 497 2,731 
医疗会员总数11,128 14,531 25,659 11,161 14,527 25,688 10,003 14,393 24,396 
补充会员信息:
医疗保险处方药计划(独立)6,081 6,092 6,128 

下表汇总了医疗保健福利细分市场在相应时期内的应付天数:
2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日
应付索赔天数 (7)
45.9 50.3 46.9 48.1 51.3 
18



补充信息
(未经审计)

健康服务板块

下表汇总了医疗服务板块在各个时期的表现:
改变
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
三个月已结束
十二月三十一日
2023 vs 2022
年终了
十二月三十一日
2023 vs 2022
以百万计,百分比除外2023202220232022$%$%
收入:
产品$47,237$43,197$180,608$167,019$4,040 9.4 %$13,589 8.1 %
服务1,9105726,2362,5571,338 233.9 %3,679 143.9 %
净投资收益(亏损)(1)(1)(1)(100.0)%(1)(100.0)%
总收入49,14643,769186,843169,5765,377 12.3 %17,267 10.2 %
销售产品的成本45,99941,463175,424160,7384,536 10.9 %14,686 9.1 %
医疗保健费用6121,607612 100.0 %1,607 100.0 %
毛利润 (8)
2,5352,3069,8128,838229 9.9 %974 11.0 %
毛利率(毛利占总收入的百分比)(8)
5.2 %5.3 %5.3 %5.2 %
运营费用$825$564$2,970$2,226$261 46.3 %$744 33.4 %
运营费用占总收入的百分比1.7 %1.3 %1.6 %1.3 %
营业收入$1,710$1,742$6,842$6,612$(32)(1.8)%$230 3.5 %
营业收入占总收入的百分比3.5 %4.0 %3.7 %3.9 %
调整后营业收入 (1)
$1,860$1,785$7,312$6,781$75 4.2 %$531 7.8 %
调整后的营业收入占总收入的百分比3.8 %4.1 %3.9 %4.0 %
收入(按分销渠道划分):
药房网 (9)
$29,668$26,610$112,718$102,968$3,058 11.5 %$9,750 9.5 %
邮件和专递服务 (10)
17,61416,55667,99263,8251,058 6.4 %4,167 6.5 %
其他1,8656036,1342,7831,262 209.3 %3,351 120.4 %
净投资收益(亏损)(1)(1)(1)(100.0)%(1)(100.0)%
已处理的药房索赔:(5) (6) (a)
600.8600.22,344.32,335.10.6 0.1 %9.2 0.4 %
通用分配速率:(6) (11) (b)
86.2 %86.4 %87.6 %87.4 %
_____________________________________________
(a) 不包括 COVID-19 疫苗接种的影响,截至2023年12月31日的三个月和年度,在截至2023年12月31日的三个月和年度的30天当量基础上,处理的药房索赔与去年相比分别增长了0.3%和1.0%。
(b) 不包括 COVID-19 疫苗接种的影响,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,健康服务板块的仿制药总配发率分别为87.1%和87.5%,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分别为87.9%和88.3%。
19



补充信息
(未经审计)

制药与消费者健康板块

下表汇总了药房和消费者健康板块在相应时期的表现:
改变
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
三个月已结束
十二月三十一日
2023 vs 2022
年终了
十二月三十一日
2023 vs 2022
以百万计,百分比除外2023202220232022$%$%
收入:
产品$30,534$27,726$113,976$104,878$2,808 10.1 %$9,098 8.7 %
服务6529892,7923,762(337)(34.1)%(970)(25.8)%
净投资收益(亏损)(1)(5)(44)(1)(100.0)%39 88.6 %
总收入31,18528,715116,763108,5962,470 8.6 %8,167 7.5 %
销售产品的成本24,14621,65191,44782,0632,495 11.5 %9,384 11.4 %
毛利润 (8)
7,0397,06425,31626,533(25)(0.4)%(1,217)(4.6)%
毛利率(毛利占总收入的百分比)(8)
22.6 %24.6 %21.7 %24.4 %
待售资产的损失$$12 $349$2,492 $(12)(100.0)%$(2,143)(86.0)%
运营费用 5,0785,28519,61820,481(207)(3.9)%(863)(4.2)%
运营费用占总收入的百分比16.3 %18.4 %16.8 %18.9 %
营业收入$1,961$1,767$5,349$3,560$194 11.0 %$1,789 50.3 %
营业收入占总收入的百分比6.3 %6.2 %4.6 %3.3 %
调整后营业收入 (1)
$2,027$1,847$5,963$6,531$180 9.7 %$(568)(8.7)%
调整后的营业收入占总收入的百分比6.5 %6.4 %5.1 %6.0 %
收入(按主要商品/服务项目划分):
药房$24,740$21,984$92,111$83,480$2,756 12.5 %$8,631 10.3 %
前门店 5,8616,15022,45822,780(289)(4.7)%(322)(1.4)%
其他5855812,1992,3800.7 %(181)(7.6)%
净投资收益(亏损)(1)(5)(44)(1)(100.0)%39 88.6 %
处方已开具 (5) (6) (a)
431.5423.41,649.11,625.48.1 1.9 %23.7 1.5 %
同店销售额增加(减少):(12)
总计11.3 %7.8 %10.7 %9.1 %
药房15.5 %9.1 %13.6 %9.5 %
前门店(3.1)%3.5 %0.3 %7.8 %
处方量 (6)
4.4 %3.1 %3.9 %4.0 %
通用分配率 (6) (11) (b)
86.6 %85.9 %88.4 %87.4 %
_____________________________________________
(a) 不包括 COVID-19 疫苗接种的影响,截至2023年12月31日的三个月和年度,在截至2023年12月31日的三个月和年度中,按30天当量计算的处方量与去年相比分别增长了2.2%和2.5%。
(b) 不包括 COVID-19 疫苗接种的影响,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,药房和消费者健康板块的仿制药总配发率分别为88.1%和87.6%,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度中,均为89.0%。
20



补充信息
(未经审计)

公司/其他板块

下表汇总了公司/其他板块在相应时期的业绩:
改变
三个月已结束
十二月三十一日
年末
十二月三十一日
三个月已结束
十二月三十一日
2023 vs 2022
年终了
十二月三十一日
2023 vs 2022
以百万计,百分比除外2023202220232022$%$%
收入:
保费 $10 $10 $48 $56 $— — %$(8)(14.3)%
服务17 68 (13)(76.5)%(59)(86.8)%
净投资收益61 125 394 406 (64)(51.2)%(12)(3.0)%
总收入75 152 451 530 (77)(50.7)%(79)(14.9)%
销售产品的成本— 11 42 (11)(100.0)%(41)(97.6)%
医疗保健费用47 45 210 249 4.4 %(39)(15.7)%
重组费用— — 507 — — — %507 100.0 %
阿片类药物诉讼指控— 99 — 5,803 (99)(100.0)%(5,803)(100.0)%
运营费用592 605 2,130 1,924 (13)(2.1)%206 10.7 %
营业亏损 (564)(608)(2,397)(7,488)44 7.2 %5,091 68.0 %
调整后的营业亏损 (1)
(336)(466)(1,318)(1,613)130 27.9 %295 18.3 %
        


21



补充信息
(未经审计)

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度中应付合并医疗保健费用变动的组成部分:
年末
十二月三十一日
以百万计20232022
应付的医疗保健费用,期初$10,142 $8,678 
减去:再保险可收账款
减去:贴现率对长期保险储备的影响 (a)
— 
期初应付的医疗保健费用,净额10,129 8,670 
收购,净额1,098 — 
添加:产生的医疗保健费用的组成部分
本年度86,639 71,399 
前几年 (b)
(685)(654)
产生的医疗保健费用总额 (c)
85,954 70,745 
减去:已支付的索赔
本年度75,529 61,640 
前几年9,585 7,646 
已支付的索赔总额85,114 69,286 
应付医疗保健费用,期末,净额12,067 10,129 
添加:再保险可收账款
加:贴现率对长期保险储备的影响 (a)
(23)
应付的医疗保健费用,期末$12,049 $10,142 
_____________________________________________
(a) 反映当前贴现率与长期保险储备金的锁定贴现率之间的差异,后者记入简明合并资产负债表中累计的其他综合亏损。有关采用长期保险合同会计准则的更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注1 “重要会计政策”。
(b) 与往年相关的医疗保健费用报告的负数额是由于索赔的结算金额低于最初的估计。
(c) 上表中截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的医疗保健支出总额分别不包括包含在简明合并资产负债表中其他保险负债的医疗保健福利板块中记录的8,300万美元和7,900万美元的医疗保健费用,以及包含在简明合并资产负债表中其他保险负债的公司/其他板块中记录的医疗保健成本的2.1亿美元和2.49亿美元。




22



调整后的每股收益指引
(未经审计)

以下归属于CVS Health的预计净收益与归属于CVS Health的预计调整后收益的对账以及预计的GAAP摊薄后每股收益和预计的调整后每股收益的计算包含前瞻性信息。所有前瞻性信息都涉及风险和不确定性。实际业绩可能与前瞻性信息所设想的结果存在重大差异,原因有很多,如我们在美国证券交易委员会文件中所述,包括风险因素部分以及我们最近提交的10-K表年度报告和最近提交的10-Q表季度报告中 “关于前瞻性陈述的警示声明” 标题下列出的原因。有关我们如何计算调整后每股收益的更多信息,请参阅本新闻稿前面的 “非公认会计准则财务信息” 和本新闻稿后面的尾注(2)。

截至 2024 年 12 月 31 日的一年
至少
以百万计,每股金额除外总计
公司
Per
常见
分享
归属于CVS Health的净收益(GAAP衡量标准)$8,910 $7.06 
非公认会计准则调整:
无形资产的摊销2,000 1.58 
与收购相关的整合成本230 0.18 
非公认会计准则调整的税收影响(662)(0.52)
归属于CVS Health的调整后收益 (2)
$10,478 $8.30 
加权平均摊薄后已发行股数1,263 

23



尾注

(1) 公司将调整后的营业收入定义为营业收入(GAAP衡量标准),其中不包括摊销无形资产、净已实现资本收益或亏损以及与公司正常业务过程无关且不反映公司基本业务业绩的其他项目(如果有)的影响,例如与收购相关的交易和整合成本、重组费用、办公房地产优化费用、待售资产损失、阿片类药物诉讼费用和收益/收益资产剥离造成的损失。公司使用调整后的营业收入作为衡量细分市场绩效的主要指标,因为这增强了公司将过去的财务业绩与当前业绩进行比较以及分析基础业务业绩和趋势的能力。合并指标不是根据公认会计原则确定的,因此不应被视为或优于最直接可比的GAAP指标,即合并营业收入。有关在确定合并调整后营业收入时不包括在合并营业收入中的项目的更多信息,请参阅本新闻稿前面的 “非公认会计准则财务信息”。
(2) GAAP摊薄后每股收益和调整后每股收益的计算方法分别是将归属于CVS Health的净收益和归属于CVS Health的调整后收益除以公司的加权平均摊薄后已发行股份。公司将归属于CVS Health的调整后收益定义为归属于CVS Health的净收益(GAAP衡量标准),其中不包括无形资产摊销、净已实现资本收益或亏损以及与公司正常业务流程无关且不反映公司基本业务业绩的其他项目(如果有)的影响,例如与收购相关的交易和整合成本、重组费用、办公房地产优化费用、待售资产亏损、阿片类药物 id 诉讼费用、收益/亏损资产剥离,以及与归因于CVS Health的调整后收益中不包括的项目和某些离散税收项目相关的相应所得税优惠或费用。有关在确定归属于CVS Health的调整后收益时不包括归属于CVS Health的净收益的项目的更多信息,请参阅本新闻稿前面的 “非公认会计准则财务信息”。
(3) 医疗福利比率的计算方法是将医疗保健福利板块的医疗保健费用除以保费收入,代表该细分市场的受保成员在医疗福利上花费的保费收入的百分比。管理层使用MBR来评估其保险产品的基本业务表现和承保,了解实际业绩与预期业绩之间的差异,并确定同期业绩的趋势。MBR为管理层和投资者提供有助于评估该细分市场医疗保健福利保险产品的经营业绩的信息。
(4) 医疗会员资格是指在特定时间点医疗保健福利板块的受保人和ASC医疗产品及相关服务所涵盖的会员人数。管理层使用该指标来了解实际医疗会员人数与预期金额之间的差异以及同期结果的趋势。该指标为管理层和投资者提供了有用的信息,有助于了解医疗保健福利板块总收入和经营业绩的影响。
(5) 处理的药房索赔是指通过公司的药房福利经理处理并由其零售网络药房或公司的邮件和专业药房配发的处方索赔数量。已开具的处方代表通过药房和消费者健康板块的零售和长期护理药房以及输液服务业务配发的处方数量。管理层使用这些指标来分别了解实际处理的索赔和开具的处方之间的差异,以及预期金额以及同期结果的趋势。这些指标为管理层和投资者提供了有用的信息,有助于了解药房索赔量和处方量分别对细分市场总收入和经营业绩的影响。
(6) 包括一项调整,将90天处方转换为相当于三张30天处方。这一调整反映了这样一个事实,即这些处方所包含的产品供应天数大约是普通处方的三倍。
(7) 应付索赔天数的计算方法是将医疗保健福利分部在每个季度末应付的医疗保健费用除以该季度每天的平均医疗保健费用。管理层和投资者使用这个
24



该指标是衡量每季度末医疗保健福利板块应付医疗保健费用负债是否充足的指标,也是衡量此类充足率随时间推移而变化的指标。
(8) 毛利的计算方法是该细分市场的总收入减去其产品销售成本,而健康服务板块的毛利润则是医疗保健成本。毛利率的计算方法是将该细分市场的毛利除以其总收入,表示在发生与该细分市场销售的产品和提供的服务相关的直接成本后剩余的总收入的百分比。毛利率为投资者提供了可能有用的信息,这些信息可能有助于评估公司健康服务以及制药和消费者健康板块的经营业绩。
(9) 健康服务药房网络收入与零售和专业零售药房(包括公司的零售药房和LTC药房)提出的索赔有关。自2023年1月1日起,药房网络收入还包括与维护选择相关的活动,后者允许符合条件的客户计划成员通过邮购或在CVS药房零售商店以与邮购相同的价格开具维持处方。维护选择活动以前反映在邮件和专业收入中。对前一期间的财务信息进行了修订,以符合本期的列报方式。
(10) 健康服务邮件和专业收入与专业邮件索赔有关,包括在零售药房领取的Specialty Connect® 索赔,以及药房和消费者健康部门完成的邮购和专业索赔。自2023年1月1日起,邮件和专业收入不包括维护选择活动,该活动现在反映在药房网络收入中。已对上期财务信息进行了修订,以符合本期的列报方式。
(11) 仿制药配发率的计算方法是将该细分市场的已处理的仿制药索赔或填写的处方除以其已处理的索赔总额或已填写的处方总数。管理层使用这一指标来评估业务在仿制药可用且临床上合适的情况下鼓励使用仿制药的有效性,这有助于降低客户成员和零售客户的成本。该指标为管理层和投资者提供了有助于了解细分市场总收入和经营业绩趋势的信息。
(12) 相同的门店销售额和处方量表示公司经营超过一年的零售药店的收入和处方的变化,以百分比表示,表示与前一同期相比增减情况。相同的门店指标不包括来自LTC和输液服务业务的收入和处方。自2023年1月1日起,同店销售还包括在线或通过移动应用程序发起并通过公司配送中心完成的数字销售。对前一期间的财务信息进行了修订,以符合本期的列报方式。管理层使用这些指标在可比基础上评估现有门店的业绩,并为未来有关现有门店和新地点的决策提供依据。同店指标为管理层和投资者提供了有用的信息,帮助他们了解当前收入和处方中来自现有地点的有机增长与开设新门店所产生的部分的比例。
25