错误2020财年0000719739P3M2.52.5P5YP7y2.25P3M100007197392020-01-012020-12-310000719739美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310000719739美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2020-01-012020-12-31ISO 4217：美元00007197392020-06-30Xbrli：共享00007197392021-01-3100007197392020-12-310000719739美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Sivb:SeniorNotesOnePointEightPercentDueFebruaryTwentyThirtyOneMember2021-02-0200007197392019-12-31ISO 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2020

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，我们需要更多的关注。

委托文件编号：000-15637 

SVB金融集团

(注册人的确切姓名载于其章程) 

特拉华州						91-1962278
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主身分证号码)

塔斯曼大道3003号, 圣克拉拉, 加利福尼亚95054-1191

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(408) 654-7400

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)款登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称和名称

普通股，每股票面价值0.001美元

SIVB

纳斯达克股市有限责任公司

存托股份，每股相当于5.250%固定利率非累积永久优先股股份的1/40所有权权益，A系列

SIVBP

纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第(12)(G)款登记的证券：监管机构。无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 x*不是。¨

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是¨ 不是 x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x*不是。¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*不是。¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

x

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器：

¨

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒*不是。¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*否x

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股证券的总市值，即注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，基于该日其普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价，为美元。10,704,636,319.

于二零二一年一月三十一日， 51,949,900注册人的普通股(面值0.001美元)已发行。

按参考方式合并的文件			它的部件组成了10-K并入公司
本公司2021年股东周年大会的授权委托书将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交			第III部

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目录表

目录

 

									页面
第一部分：			第1项。			业务			6
			项目1A.			风险因素			17
			项目1B。			未解决的员工意见			36
			第二项。			属性			36
			第三项。			法律诉讼			36
			第四项。			煤矿安全信息披露			36
第二部分。			第5项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			37
			第6项。			选定的合并财务数据			39
			第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			40
			项目7A。			关于市场风险的定量和定性披露			95
			第8项。			合并财务报表和补充数据			98
						合并资产负债表			101
						合并损益表			102
						综合全面收益表			103
						股东权益合并报表			104
						合并现金流量表			105
						合并财务报表附注			106
			第9项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			186
			项目9A。			控制和程序			186
			项目9B。			其他信息			186
第三部分。			第10项。			董事、高管与公司治理			187
			第11项。			高管薪酬			187
			第12项。			某些受益所有人和管理层的担保所有权，以及相关股东事宜			187
			第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			187
			第14项。			首席会计费及服务			187
第四部分。			第15项。			展示、财务报表明细表			188
			第16项。			表格10-K摘要			189
签名									191

2

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目录表

本报告常用首字母缩略词词汇表

ACL—信用损失备抵

AFS—可供出售

AICPA-美国注册会计师协会

ASC—会计准则编纂

ASU—会计准则更新

CECL-当前预期信贷损失

CET 1—普通股1级

DFPI-加州金融保护和创新部

EHOP—公司员工自置居所计划

EPS—每股收益

ERI—能源和资源创新

ESOP—公司员工持股计划

ESPP—1999年公司员工购股计划

FASB—财务会计准则委员会

FDIC—联邦存款保险公司

FHLB—联邦住房贷款银行

FINRA-金融业监管局

FRB—联邦储备银行

FTE—全职员工

FTP—资金转移定价

GAAP—美国公认的会计原则

HTM—持有至到期

IFRS-国际财务报告准则

IPO—首次公开募股

IRS—国内税务局

IT—信息技术

LIBOR—伦敦银行同业拆借利率

并购—并购

OTTI—暂时性损害以外的其他

PPP-Paycheck保护计划

SEC—美国证券交易委员会

SPD—SVB—SPD硅谷银行股份有限公司（本行在中国的合资银行）

TDR—问题债务重组

英国--英国

VIE—可变利益实体

3

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目录表

前瞻性陈述

这份10-K表格年度报告，特别包括本报告第二部分第7项下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性陈述。此外，管理层过去已经并可能在未来向分析师、投资者、媒体代表和其他人发表前瞻性声明。前瞻性陈述不是历史事实，仅代表我们对未来事件的信念。概括地说，前瞻性陈述包括但不限于以下内容：

•财务预测，包括我们的净利息收入、非利息收入、每股收益、非利息支出（包括专业服务、合规、薪酬和其他成本）、现金流量、资产负债表状况、资本支出、存款增长、流动性和资本化或其他财务项目；

•描述我们未来运营的战略举措、计划或目标，包括即将进行的销售或收购，包括已宣布的收购Boston Private Financial Holdings，Inc.。（“波士顿私人”）；

•对私募股权和风险资本融资和投资水平的预测；

•对未来利率、经济表现和投资收益的预测；

•预测贷款损失、贷款增长、贷款组合、贷款收益率和客户资金的预期拨备水平；

•对客户业绩的展望；

•新冠肺炎疫情的潜在影响；以及

•对上述任何一项所依据的或与之相关的假设的描述。

您可以通过使用诸如“成为”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”等词语来识别本和其他前瞻性陈述。 “会不会，” “预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“相信”、“估计”、“假设”、“寻求”、“预期”、“计划”、“打算”，以及这些词语或类似术语的否定。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。

尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们是基于我们目前的信念和我们的假设来实现这些预期的，这些预期可能被证明是不正确的。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。我们的经营和财务业绩的实际结果可能与我们管理层的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中陈述的预期不同的重要因素包括：

•市场和经济状况（包括资本和股票市场的总体状况，以及IPO、并购和融资活动水平）以及对我们的相关影响（包括对客户对我们商业和投资银行以及其他金融服务的需求，以及对我们投资估值的影响）；

•新冠肺炎大流行及其对我们所处的经济和商业环境的影响；

•美国总统政府和美国国会的变化对经济环境、资本市场和监管格局的影响，包括货币、税收和其他贸易政策；

•贷款数量和信贷质量的变化，以及不良资产和冲销水平的波动；

•利率或市场水平的变化或受其影响或影响的因素的影响，特别是对我们的贷款和投资组合的影响；

•我们的信贷损失准备金是否充足，以及是否需要为任何时期的信贷损失拨备；

•我们的资本和流动资金供应是否充足；

•贷款、存款和客户投资基金余额水平的变化；

•投资或持有衍生工具或权证资产的基金或公司的业绩或股权估值的变动；

•影响成本结构的因素与我们预期的差异

•我们对客户的信誉或流动性的评估发生变化，或信用集中风险的意外影响造成或加剧了此类信誉或流动性的恶化；

•在影响员工股份交易的时机和水平的因素方面，与我们的预期存在差异；

•发生欺诈活动，包括违反我们的信息安全或与网络安全有关的事件；

4

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目录表

•自然灾害和其他外部事件造成的业务中断和中断；

•我们与业务伙伴、交易对手、服务提供商和其他第三方的互动对我们的声誉和业务的影响；

•国际业务的拓展，以及国际市场和经济事件对我们的影响；

•我们的风险管理框架和量化模型的有效性；

•政府政策、法律要求和法规的影响，包括美国联邦储备委员会(美联储)理事会颁布的法规，以及其他监管要求；

•我们有能力保持或增加我们的市场份额，包括通过成功实施我们的业务战略和承担新的业务举措，包括通过整合波士顿私人；

•无法完成对Boston Private的收购，或该收购的当前预期时间表、条款或方式发生变化；

•发生任何事件变化或其他情况，可能导致一方或双方有权终止我们与Boston Private之间的合并协议；

•超出预期的成本或与我们的业务和Boston Private的业务整合相关的其他困难；

•与我们在完成对Boston Private的收购相关的商业机会的数量和时机、增长前景和成本节约方面的预期不同；

•波士顿私人公司收购完成后，无法留住现有的波士顿私人公司客户和员工；

•不利于解决法律诉讼或索赔，以及法律或监管程序或政府行为；

•在影响我们对全年有效税率估计的因素方面，与我们的预期存在差异；

•适用的会计准则和税法的变化；

•法规或法律上的变化或它们对我们的影响；以及

•本报告第一部分第1A项下“风险因素”中讨论的其他因素。

经营和经济环境继续受到新冠肺炎疫情的影响，造成了重大的经济和金融中断，已经并可能继续对我们的某些业务、运营、财务业绩和前景产生不利影响。即使新冠肺炎疫情消退，美国和其他主要经济体也有可能经历或继续经历长期衰退，这可能会对我们的业务、运营、财务表现和前景产生实质性的不利影响。有关新冠肺炎大流行对我们的业务、运营、财务表现和前景的影响的声明可能会构成前瞻性声明，受许多因素和未来事态发展所影响，这些风险和不确定性因素可能与前瞻性声明中所反映的结果有实质性差异，这些因素和未来发展是不确定、不可预测且在许多情况下超出了我们的控制范围和范围，包括疫情的范围和持续时间、政府当局应对疫情的行动，以及疫情对我们客户、第三方和我们的直接和间接影响。

因此，告诫您不要过度依赖前瞻性陈述。我们敦促投资者在评估本Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述时，除其他外，仔细考虑所有这些因素。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面或口头前瞻性声明均明确地完整地受到这些警告性声明的限制。本文件中包含的前瞻性陈述仅在本文件提交之日作出。除法律要求外，我们不承担任何义务，也不打算修改或更新本年度报告中的10-K表格中包含的任何前瞻性陈述。

5

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目录表

第一部分：

第1项。    生意场

一般信息

SVB金融集团("SVB财经")是一家多元化的金融服务公司，也是一家银行控股公司和金融控股公司。SVB Financial于1999年3月在特拉华州注册成立。通过我们的各个子公司和部门，我们向美国各地以及关键的国际创新市场的客户提供一套多样化的银行和金融产品和服务。超过35年来，我们一直致力于在企业家和客户的整个生命周期中帮助他们支持各种规模和阶段的客户，主要是在技术、生命科学/医疗保健、私募股权/风险投资和高端葡萄酒行业。

我们通过我们的主要子公司硅谷银行(“银行”)提供商业和私人银行产品和服务，硅谷银行是一家成立于1983年的加利福尼亚州特许银行，是联邦储备系统的成员。该行及其子公司还提供资产管理、私人财富管理和其他投资服务。此外，通过SVB Financial的其他子公司和部门，我们提供投资银行服务和非银行产品和服务，如基金管理和并购咨询服务。我们专注于与全球私募股权和风险投资界的公司建立牢固的关系，其中许多公司也是我们的客户，可能会投资于我们的企业客户。

截至2020年12月31日，在综合基础上，我们的总资产为1,155亿美元，总投资证券为493亿美元，总贷款、摊销成本为452亿美元，总存款为1020亿美元，SVB Financial股东权益总额为82亿美元。

我们总部设在加利福尼亚州圣克拉拉，在美国和世界各地的关键创新市场开展业务。我们的公司办公室位于加利福尼亚州圣克拉拉塔斯曼大道3003号，邮编：95054，我们的电话号码是(4086547400)。

当我们提到“SVB金融集团”时， "SVBFG，" “公司”、“我们”或使用类似的词语，我们是指SVB金融集团及其所有子公司的统称，包括本行。当我们提到“SVB金融”或“母公司”时，我们只是指我们的母公司实体，SVB金融集团(不包括子公司)。

业务概述

出于报告目的，SVB金融集团有四个经营部门，我们在本报告中报告了它们的财务信息：环球商业银行、SVB私人银行、SVB Capital和SVB Leerink。

全球商业银行

我们的全球商业银行部门主要由我们的商业银行、我们的全球基金银行(以前的私募股权)部门、SVB Wine和我们的债务基金投资部门的业绩组成，每个部门都将在下文进一步描述。

商业银行。我们的商业银行产品和服务是由银行及其子公司向主要在技术和生命科学/医疗保健行业的商业客户提供的。该行通过信贷、金库管理、外汇、贸易融资等金融产品和服务，为商业客户的金融需求提供解决方案。我们广泛地为美国境内的客户以及关键国际创新市场的非美国客户提供服务。

本行为商业客户提供全方位的信贷解决方案，包括传统定期贷款、设备贷款、基于资产的贷款、循环信用额度、仓库设施、经常性收入设施、夹层贷款、收购融资设施、企业营运资金设施和信用卡项目。这些贷款可以由客户的资产或未来现金流担保，也可以是无担保的。

本行的金库管理产品和服务包括广泛的存款和应收账款服务、支付和现金管理解决方案，可通过我们不断扩大的在线和移动银行平台获得。存款产品包括商业和分析支票账户、货币市场账户、多币种账户、境内银行账户和扫码账户。在存款服务方面，银行提供应收账款服务，包括商户服务、远程捕获、锁箱和欺诈控制服务。支付和现金管理产品和服务包括电汇和自动结算所支付服务，使客户能够更快地转移资金，以及商业账单支付、商业信用卡和借记卡、账户分析和支付服务。

银行的外汇和贸易融资产品和服务有助于促进客户的全球金融和业务需求。这些产品和服务包括外汇服务，通过在现货市场和货币市场买卖货币，帮助商业客户管理他们的外汇需求和风险。

6

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目录表

掉期和对冲。银行还提供信用证，包括出口信用证、进口信用证和备用信用证，使客户能够在全球范围内发货和收货。

银行及其子公司还为客户提供各种投资服务和解决方案，使他们能够更有效地管理自己的资产。例如，通过其注册的投资咨询子公司SVB Asset Management，本行根据客户的投资政策、策略和目标提供酌情的投资咨询服务。银行还通过我们的回购协议计划提供投资解决方案。

全球基金银行(前私募股权)事业部。我们的全球基金银行部主要向我们的全球私募股权和风险投资客户提供银行产品和服务。

SVB葡萄酒。SVB Wine为我们的优质葡萄酒行业客户提供银行产品和服务，包括葡萄园开发贷款。

债务基金投资。债务基金投资包括我们作为战略投资者的债务基金的投资：(I)由Gold Hill Capital管理的基金，向所有阶段的私人公司提供担保债务；(Ii)由Partners for Growth LLC管理的基金，主要向处于中期和后期的公司提供担保债务。

SVB私人银行

SVB Private Bank是SVB的私人银行和财富管理部门，为其客户提供广泛的个人金融解决方案，这些客户主要是创新经济领域的高管和高级投资专业人士。SVB私人银行包括本银行的注册投资顾问及经纪交易商附属公司SVB Wealth Consulting，为私人财富管理和私人银行服务提供定制的方法，包括抵押贷款、房屋净值信用额度、限制性股票购买贷款、资本催缴信用额度和其他担保和无担保贷款产品。我们还通过提供存款账户产品和服务，包括支票、货币市场、存单账户、网上银行、信用卡和其他个性化银行服务，帮助我们的私人银行客户满足他们的现金管理需求。SVB私人银行还包括SVB Wealth Consulting，这是该银行的投资咨询子公司，为个人客户提供私人财富管理服务。

2021年1月4日，SVBFG与马萨诸塞州波士顿私人金融控股公司(以下简称波士顿私人金融控股公司)签订了合并协议和合并计划(以下简称合并协议)。合并协议规定，根据协议中规定的条款和条件，波士顿私人公司将与SVBFG合并并并入SVBFG，SVBFG将继续作为交易中的幸存实体。交易完成后，波士顿私人银行的全资子公司波士顿私人银行和信托公司将与波士顿私人银行合并，并入波士顿私人银行(“银行合并”)，硅谷银行将继续作为银行合并中的幸存实体。波士顿私人银行提供全方位的财富、信托和私人银行服务，致力于帮助客户简化和加强他们的财务状况。这笔交易已得到两家公司董事会的一致批准，预计将于2021年年中完成，条件是满足惯常的完成条件，包括收到惯常的监管批准和波士顿私人公司股东的批准。由于交易没有签署，也没有完成，截至2020年12月31日，波士顿私人银行的业绩不包括在本报告中。

SVB资本

SVB Capital是SVB金融集团旗下的风险投资部门，主要专注于基金管理。SVB Capital代表第三方有限合伙人投资者管理着超过68亿美元的基金，并在更有限的基础上代表SVB金融集团管理着超过68亿美元的基金。SVB Capital基金系列包括投资于公司的直接风险基金和投资于其他风险投资基金的基金的基金，以及最近(由于2020年12月收购WestRiver Group)提供贷款和其他融资解决方案的债务基金。SVB Capital主要通过投资回报(包括附带权益)和管理费为公司创造收入。其他详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注2--“重要会计政策摘要”。

SVB Leerink

SVB Leerink是一家专门从事股权和可转换资本市场、并购、股权研究和销售以及为注重增长和创新的医疗保健和生命科学公司进行交易的投资银行，作为SVB Financial的全资子公司运营。SVB Leerink提供医疗保健所有细分领域的投资银行服务，包括生物技术、制药、医疗器械、诊断和生命科学工具、医疗保健服务和数字健康。SVB Leerink专注于两个主要业务：(I)专注于为公司提供融资的投资银行业务

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目录表

(2)赞助私人投资基金；(2)就并购、销售和交易服务及股票研究提供财务意见。

关于我们四个经营部门的更多信息，包括财务信息和经营成果，见本报告第二部分第7项下的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营部门成果”和本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注24“分类报告”。

收入来源

我们的总收入包括净利息收入和非利息收入。截至2020年12月31日止年度的全额应税等值利息收入净额及非利息收入分别为21.7亿美元及18.4亿美元。

净利息收入占我们收入的主要部分。它主要包括从生息资产(如发放给客户的贷款和我们固定收益证券组合中持有的证券)收到的利差与我们为有息负债(如存款和借款)支付的利率之间的利差所产生的收入。我们的存款主要来自我们的技术、生命科学/医疗保健和私募股权/风险投资行业的商业客户。我们还从优质葡萄酒行业的商业客户和我们的SVB私人银行客户那里获得存款。除我们的私人银行客户外，我们不从零售或个人银行来源获得存款。

非利息收入主要是我们的收费服务产生的收入，以及我们的投资和衍生证券的收益。我们为客户提供广泛的收费金融服务，包括全球商业银行、私人银行和其他商业服务。我们通常将这类收费服务产生的收入称为“核心手续费收入”(非公认会计准则衡量标准)，包括客户投资费、汇兑手续费、信用卡手续费、存款服务费、贷款相关手续费、信用证和备用信用证手续费。此外，我们还通过SVB Leerink提供投资银行和并购咨询服务。我们通常将我们的核心手续费收入加上这些投资银行和并购咨询服务产生的收入称为“核心手续费收入加上SVB Leerink收入.我们相信，向客户整合和交叉销售我们多样化的金融服务的能力是我们商业模式的一大优势。此外，我们还持有可供出售、持有至到期、不可出售和可出售的投资证券。根据适用的监管要求，我们管理和投资直接投资于私人持股公司的私募股权/风险投资基金，以及投资于其他私募股权/风险投资基金的基金。这些投资的收益在我们的综合损益表中报告，并包括非控制性权益。我们还确认从收购客户公司股票的权证中获得的收益，这些收益是我们在谈判信贷安排和某些其他服务时获得的。见本报告第二部分第7项下的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--非利息收入--投资证券收益净额”和“权证资产收益净额”。

我们几乎所有的收入都来自美国客户。2020年、2019年和2018年，我们从外国客户那里获得的总收入都不到10%。

客户行业

我们提供产品和服务，以满足以下每个行业客户的需求。我们在商业公司客户的整个生命周期中为他们提供服务，从“新兴”或“早期”开始，直到他们的需求成熟和扩展，主要是在技术和生命科学/医疗保健行业。我们还为其他目标客户行业提供服务-私募股权和风险投资公司、优质葡萄酒和私人银行/财富管理。

技术和生命科学/医疗保健

我们为技术和生命科学/医疗保健行业的各种客户提供服务。我们的技术客户主要集中在前沿技术和硬件(如半导体、通信、数据、存储和电子)、企业和消费软件/互联网(如基础设施软件、应用程序、软件服务、数字内容和广告技术)、金融科技和能源资源创新(“能源与资源创新”)等行业。我们的生命科学/医疗保健客户主要集中在生物技术、医疗器械、医疗保健信息技术和医疗保健服务行业。我们技术和生命科学/医疗保健业务战略的一个关键组成部分是在早期阶段与客户发展关系，并为他们提供银行服务，随着他们的成熟和扩张，这些服务将继续满足他们的需求。我们主要通过三种做法为这些客户提供服务：

•我们的SVB加速器Practice专注于服务我们的“新兴”或“早期”客户。这些客户通常是处于创业或生命周期早期的私人持股公司，由朋友和家人提供资金，“种子”

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目录表

或“天使”投资者或已经经历了第一轮风险资本融资。他们通常主要从事研发活动，可能只向市场推出了少数产品或服务(如果有的话)。SVB加速器的客户年收入往往在500万美元以下，而且许多都是未实现营收的公司。

•我们的SVB增长实践服务于我们的“中期”和“后期”客户。这些客户通常是处于生命周期中后期的私人持股公司，通常依赖风险资本融资。然而，其中一些客户处于其生命周期的更高级阶段，可能是公开持有的，也可能是准备公开持有的。我们的SVB成长型客户通常在市场上拥有更成熟的产品或服务，可能正处于扩张期。SVB Growth客户的年收入往往在500万至7500万美元之间。

•我们的SVB企业融资Practice主要为我们的大型企业客户服务，这些客户是更成熟和成熟的公司。这些客户通常是上市公司或大型私人持股公司，在市场上拥有更复杂的产品或服务。SVB公司金融客户的年收入往往超过7500万美元。

此外，我们的赞助金融集团提供债务融资，以支持私募股权公司的收购，主要是科技和生命科学/医疗保健公司。

全球基金银行业务(前私募股权/风险投资)

我们为私募股权/风险投资界的客户提供服务，其中许多客户是我们为其提供银行服务的投资组合公司客户的投资者。特别是，我们向我们的私募股权/风险投资客户提供信贷安排，包括资本募集信贷额度，其偿还取决于相关有限合伙人投资者在公司管理的基金中支付资本催缴或管理费。

自我们成立以来，我们在风险投资界建立了牢固的关系，随着时间的推移，这种关系已经扩展到私募股权社区的关系。我们相信，我们的网络有助于促进这些私募股权/风险投资公司与我们服务的市场中的公司之间的交易流动机会。

高级葡萄酒

我们是为美国西部的优质葡萄酒生产商提供金融服务的领先供应商之一，主要是在加利福尼亚州的纳帕谷、索诺马县和中央海岸地区，以及太平洋西北部。我们专注于生产葡萄和优质葡萄酒的葡萄园和葡萄酒厂。

私人银行/财富管理

我们为消费者客户提供私人银行和财富管理服务，包括私募股权/风险投资专业人士和他们支持的创新公司的高管。我们提供私人银行、现金管理和财富管理服务，以满足他们的个人银行和金融需求。

竞争

银行和金融服务业竞争激烈，并随着法规、技术、产品交付系统以及一般市场和经济环境的变化而继续发展。我们的竞争对手包括其他银行、债权基金、专业和多元化的金融服务中介机构以及其他向我们的目标客户群提供贷款、租赁、支付、投资、外汇兑换、咨询和其他金融产品和服务的金融科技颠覆者。例如，我们与另类贷款机构竞争，例如“市场”贷款机构、个人对个人贷款机构以及近年来出现的其他非传统贷款机构。我们还与非金融服务提供商，特别是支付服务商和处理商，以及支付行业中可能为我们的客户群提供专业服务的其他非银行技术提供商竞争。此外，我们还与对冲基金和私募股权基金以及投资银行展开竞争。我们市场的主要竞争因素包括产品供应、服务、定价以及交易规模和结构。鉴于我们在我们所服务的客户群中确立的市场地位，我们继续努力开发产品和服务，以及我们整合和交叉销售我们多样化的金融服务以延长我们与客户的关系长度的能力，我们相信我们在我们核心业务领域的市场竞争中处于有利地位。

人力资本

SVB金融集团的成功有赖于我们留住、吸引和激励合格员工的能力。我们依赖我们的员工，其中包括大量拥有技术或其他专业知识和/或与我们服务的市场中的个人和机构建立了强大关系网络的员工。争夺技能和合格人才的竞争

9

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目录表

在我们经营的市场中，金融服务、技术和创新方面的人员非常重要。作为我们留住、吸引和激励员工的努力的一部分，我们努力提供有竞争力的薪酬和福利，促进多样性、公平和包容性，支持员工的安全和福祉，鼓励员工回馈社区，并以我们的企业价值观为领导。通过这些努力，我们努力营造一个让我们的员工取得成功的工作场所和环境。

截至2020年12月31日，我们雇佣了4461名全职等值员工。我们约81%的员工在美国，约19%在国际地点，包括英国、爱尔兰、德国、以色列、中国、香港、加拿大、印度和丹麦。

具体地说，在2020年，我们的人力资本管理重点很大程度上是为了应对新冠肺炎疫情。正如在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-管理层2020年财务业绩概览-最近的发展-新冠肺炎”一文中进一步描述的那样，我们关注的是我们人民的安全、福祉和稳定。我们维持了我们的员工队伍，不需要任何休假或裁员。我们的主要重点是为员工提供支持，包括为那些直接受新冠肺炎影响的人提供更多的医疗和其他支持，精神健康和健康支持，以及其他在家工作支持，如公用事业津贴和技术和设备。

薪酬和福利。为了留住和吸引人才，我们为员工提供有竞争力的薪酬和福利待遇。我们的薪酬和福利计划提供短期和长期奖励，以激励业绩并协调员工和股东的利益。员工薪酬方案包括具有竞争力的基本工资，并根据公司和个人表现，可能包括年度奖励现金奖金。达到一定级别的员工有资格获得与公司股票价值挂钩的股权奖励。其他员工福利包括医疗保险(医疗、牙科和视力)、父母结合假、具有匹配员工缴费的401(K)计划、员工股票购买计划、提供主要住房抵押贷款的员工自置居所计划、带薪假期、人寿保险、残疾保险和学习机会。

多样性、公平和包容性(“dei”)。我们相信，促进多样性、公平性和包容性为我们的客户带来更好的结果，对于吸引和留住技术人才至关重要。我们支持在我们的高级领导层中增加多样性和实现性别平等的途径。我们促进多元化和包容性工作场所的方法包括员工意识计划和资源小组、专注于Dei的内部“市政厅”会议、培训和教育机会、公平薪酬分析、领导力发展、招聘外展计划和战略合作伙伴关系，以推进多元化目标。我们在2020年发布了第一份Dei报告，该报告的副本可在我们的公司网站上找到。

安全和幸福。我们员工的安全和福祉是最重要的。我们制定并维护了公司程序和惯例，以确保我们运营的不同市场中员工的安全。我们还致力于维护一个没有骚扰或歧视性做法的工作环境。我们有流程和上报渠道，让员工举报骚扰、歧视或其他问题。此外，我们定期通过敬业度调查寻求员工的反馈，以帮助评估员工对工作岗位的满意度和敬业度，以及了解并与我们的业务目标和价值观保持一致。

社区。我们致力于回馈员工生活和工作所在的社区，并相信这些努力有助于我们留住和吸引人才。我们将某些员工慈善捐款与符合条件的非营利组织相匹配。我们还鼓励员工志愿服务。我们的非营利性慈善机构SVB基金会也为社区组织和其他事业做出贡献。我们已经在我们的网站上发布了2020年的企业责任报告，其中提供了关于我们的社区倡议的更多信息。

公司价值。我们的公司价值观指导我们的行动，并赋予我们的员工成功的动力。我们的核心价值观是：从同情他人开始；正直地说话和行动；接受不同的观点；承担责任；不断学习和改进。我们相信，我们的价值观是吸引、留住和激励员工的关键，并为我们的业务和更广泛的创新经济的成功做出贡献。

监督和监管

我们的银行和银行控股公司业务受到联邦和州监管机构的广泛监管。这项规定主要是为了保障美国银行体系的稳定，以及保障储户和存款保险基金(DIF)的利益。这一规定并不是为了我们的证券持有人的利益。

作为一家已选择金融控股公司(“金融控股公司”)地位的银行控股公司，SVB Financial根据修订后的“1956年银行控股公司法”(“BHC法案”)接受美联储的主要监管、监督和审查。作为一家加利福尼亚州特许银行和联邦储备系统的成员，该银行受到美联储和DFP I的主要监督和审查。此外，银行必须遵守

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联邦存款保险公司的某些要求，因为在法律规定的范围内，银行的存款由联邦存款保险公司承保。我们的个人银行活动亦受消费者金融保护局(“CFPB”)的监管和监管。

SVB Financial及其某些非银行子公司也受到美国证券交易委员会和FINRA以及其他某些联邦和州监管机构的监管。此外，我们在开展业务或将来可能希望开展业务的国际司法管辖区，包括英国、以色列、香港、中国、德国和加拿大，都受到某些外国监管机构的监管。(见下文“国际规则”。)

以下对法规和条例的讨论是摘要，并不声称是完整的。通过参考本讨论中提到的法规和条例，这一讨论的全部内容都是有保留的。监管机构、美国国会、州立法机构以及国际咨询和标准制定机构继续制定规则、法律和政策，以监管金融服务业和上市公司，以努力保护消费者和投资者，并可能对这些规则的实施有不同的解释。美国国会和美国总统行政当局的控制权变化，以及监管机构关键人员的相关变化，可能会导致适用于我们的法规及其解释方式的变化。因此，这些法律法规的确切性质以及这些政策对公司业务的影响无法预测，在某些情况下，可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。详情见本报告第一部分IA项下的“风险因素--法律和监管风险”。

SVB金融和硅谷银行的监管

作为一家金融控股公司，SVB Financial一般可从事某些被禁止的非银行活动，以及被美联储认定为“金融性质”或附带或补充金融性质的活动，包括某些证券、商业银行和保险活动。

为了保持金融控股公司的地位，金融控股公司及其所有存款机构子公司必须按照相关银行法规的规定，拥有充足的资本和良好的管理。否则，SVB Financial的活动和进行某些交易的能力可能面临实质性限制。此外，如果银行在根据1977年《社区再投资法案》(CRA)进行的最近一次审查中没有获得至少令人满意的评级，我们将无法开始任何新的金融活动或收购从事此类活动的公司。在这种情况下，我们仍然可以从事与银行业务密切相关的活动，并在正常的银行业务过程中进行投资。该银行继续令人满意地遵守《信贷评级协议》。

根据适用的加利福尼亚州和联邦法律，州特许商业银行可以从事任何国家银行允许的活动，其中包括国家银行通常进行的许多所谓的"与银行密切相关"或"非银行"活动。此外，世行可以通过一个子公司从事某些世行本身不允许的"金融"活动，但前提是世行保持"资本充足"、"管理良好"并令人满意地遵守《CRA》。

银行控股公司和投保银行可能会受到联邦和州监管机构和执法当局的不同程度的执法行动，因为它们在开展业务时采取了不安全或不健全的做法，或者违反了任何适用机构的书面法律、法规或条件，或违反了与该机构的书面协议条款。

增强的审慎标准

2019年10月，联邦银行机构发布了适用于大型银行控股公司的强化审慎标准以及适用于大型银行控股公司和存款机构的资本和流动性规则的规则(以下简称《调整规则》)，以根据《经济增长、监管救济和消费者保护法》(《EGRRCPA》)实施对《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)的修订。根据EGRRCPA，美联储对银行控股公司实施强化审慎标准的门槛从平均总合并资产500亿美元增加到2500亿美元。美联储还可能对平均合并总资产在1000亿至2500亿美元之间的银行控股公司实施更严格的审慎标准。

根据定制规则，银行组织根据其在美国G-SIB的地位、规模和其他四个基于风险的指标被分为四类。最严格的标准适用于代表第一类的美国G-SIB，最不严格的标准适用于第四类组织，它们的平均合并总资产在1,000亿至2,500亿美元之间，其他四个基于风险的指标都不到750亿美元。SVB Financial作为一家平均合并总资产不到1000亿美元的银行组织，目前不受大多数增强的审慎标准的约束，但当我们连续四个财务季度的平均合并总资产超过1000亿美元时，我们将受到更高的要求，我们预计这将在2021年发生。除其他事项外，第四类公司须遵守(1)某些流动性风险管理和风险委员会的要求，包括流动性缓冲和流动性压力测试

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要求；(2)每年制定和维持资本计划的要求；(3)每两年进行一次监督资本压力测试。以下是几个标准的摘要：

•风险管理。平均合并总资产在500亿美元或以上的银行控股公司，包括SVB Financial，都受到风险委员会和风险管理要求的约束。此外，平均综合资产总额在1,000亿美元或以上的银行控股公司，必须遵守流动性风险管理、流动性缓冲和流动性压力测试要求。 

•全面资本分析和审查(“CCAR”)。平均总合并资产在1000亿美元或以上的银行控股公司必须向美联储提交年度资本计划。2021年1月，美联储敲定了对资本计划规则的修改，其中将为受第四类标准约束的公司提供制定资本计划的额外灵活性。对于受CCAR约束的公司，如果未能提交令人满意的计划，可能会导致资本分配受到限制，包括股息和普通股回购。CCAR程序旨在帮助确保BHC拥有强大的、前瞻性的资本规划程序，该程序考虑到每个公司的独特风险，并允许在经济和财务压力时期继续运营。

•压力测试。平均合并总资产在1,000亿美元或以上的银行控股公司每隔一年接受美联储的监管压力测试，除了第IV类公司外，还必须接受公司运营的压力测试要求(通常指的是多德-弗兰克压力测试或DFAST)，以确定这些公司在合并基础上是否有足够的资本来吸收基线和严重不利的经济状况下的损失。因为我们希望成为一家第四类公司，我们不希望受到DFAST的约束。根据定制规则，平均合并总资产低于1000亿美元的银行控股公司不受公司运营或监管压力测试的要求。

•解决方案规划。除第四类公司外，平均合并总资产在1000亿美元或以上的银行控股公司必须向美联储和联邦存款保险公司提交一份计划，以便在发生重大财务困境或破产时迅速有序地解决问题。平均合并总资产低于1000亿美元的银行控股公司不需要提交清盘计划。由于我们预计将是一家第四类公司，因此我们不希望被要求提交解决方案。另外，FDIC要求平均总合并资产在500亿美元或以上的受保存款机构(“IDI”)，如银行，提交一份关于该银行的解决方案。2019年4月，FDIC发布了一份关于其IDI决议规划要求可能发生变化的拟议规则制定的预先通知，在规则制定过程完成之前，不需要提交下一轮IDI决议计划。2021年1月，FDIC解除了对资产在1000亿美元或以上的IDI所需的决议计划的暂停。 FDIC计划在2021年初提供有关其修改后的方法的进一步细节，包括努力简化IDI计划提交的内容要求，并概述提交的时间。

•流动性覆盖率。第I-III类和某些第IV类机构的加权短期批发融资(WSTWF)超过500亿美元的银行组织必须遵守流动性覆盖率(LCR)要求，并必须按照特定的数量要求保持高质量的流动资产。鉴于我们的污水处理厂只有不到500亿元，我们预计不会受到LCR的要求。

监管资本

美国的银行机构受到联邦银行机构发布的全面资本框架(“资本规则”)的约束，这些机构实施巴塞尔III监管资本改革和多德-弗兰克法案要求的变化。“巴塞尔协议III”是指巴塞尔银行监管委员会(下称“巴塞尔委员会”)采用的国际商定的监管资本框架。

资本规则规定了普通股一级资本、一级资本和总资本的最低风险加权资本比率，以及最低杠杆率。CET1被定义为普通股，加上相关盈余，以及留存收益加上少数股权形式的普通股，受限制，减去大部分监管扣除和调整。对于大多数银行组织来说，最常见的一级资本形式(CET1除外)是非累积永久优先股，最常见的二级资本形式是次级债务以及部分贷款和租赁损失准备金，每种情况下都符合一定的要求。总资本包括一级资本和二级资本。

根据《资本规则》，适用于上银金融及本行的最低资本比率如下：4. 5% CET1资本、6. 0%一级资本、8. 0%总资本及4. 0%一级杠杆。此外，银行机构必须满足2.5%的CET1风险资本保护缓冲要求，以避免资本分配的限制，例如股息和股票回购，以及高管人员的某些奖金补偿。限制的严重程度将取决于短缺数额和银行组织的"合格留存收入"（即四个季度的跟踪净收入，扣除分配和未反映在净收入中的税务影响）。2020年3月，对于拥有1000亿美元的BHC

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或更多的资产，美联储批准了一项最终规则，用特定于公司的压力资本缓冲(SCB)要求取代资本保存缓冲中静态2.5%的部分，反映了美联储CCAR压力测试监管严重不利情景中的压力损失，并包括计划中的四个季度普通股股息，但最少不得低于2.5%的下限。在第四类公司没有接受监管压力测试的一年里，公司将收到一份反映公司最新计划普通股股息的最新SCB。第IV类律师行亦可选择在通常不会接受监管压力测试的年份参加监管压力测试，以收取最新的渣打银行条例草案。

SVB Financial和银行的监管资本比率目前超过了这些水平，如下图所示：

2020年12月31日						SVB财经						银行						所需比率(1)
CET 1基于风险的资本						11.04%						10.70%						7.0%
基于风险的第一级资本						11.89%						10.70%						8.5
基于风险的资本总额						12.64%						11.49%						10.5
第1级杠杆						7.45%						6.43%						4.0

(1)以下百分比代表最低资本比率加上资本规则下2.5%的CET1资本保存缓冲(如适用)。

SVB Financial和本行的监管资本比率也超过了相关法规对资本充足率的要求。详情请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注23--“管理事项”。

2019年7月，联邦银行机构发布了最终规则，旨在简化非高级方法银行组织(如SVB Financial和世行)对资本金规则的遵守。资本简化规则自2020年1月1日起对SVB Financial生效，并简化了抵押贷款服务资产、某些递延税项资产、对未合并金融机构的投资以及银行组织的少数股权的资本处理。

2017年12月，巴塞尔委员会公布了被其描述为危机后巴塞尔III监管改革最终敲定的标准。除其他事项外，这些标准还修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法(包括重新校准风险权重和对某些“无条件可撤销的承诺”引入新的资本要求)，并建立了操作风险资本的新标准方法。根据现行的资本规则，操作风险资本要求不适用于非先进方法的银行组织，如SVB Financial和本行。联邦银行机构尚未实施这些修订后的标准，它们对SVB Financial和世行的影响将取决于它们的实施方式。

鉴于新冠肺炎疫情带来的经济混乱和运营挑战，联邦银行机构于2020年通过了一项规则，就CECL对监管资本的影响向银行组织提供救济(“2020年CECL过渡规则”)。根据2020年CECL过渡规则，在2020日历年内采用CECL的银行组织，如SVB Financial和世行，可以将CECL对监管资本的估计影响推迟到2022年1月，然后在三年内逐步取消最初两年延迟期间提供的总资本收益。该规则规定了一种方法，用于估计在五年过渡期内根据CECL反映的信贷损失准备金差额与根据已发生损失方法反映的差额的影响。我们已选择使用2020年CECL过渡规则下的五年过渡选项。

资本规划

银行组织必须有适当的资本规划流程，并接受董事会的适当监督。美联储预计，SVB Financial等银行控股公司在宣布任何股息(普通股、优先股或其他一级资本工具)、资本赎回或资本回购之前，应进行并记录全面的资本充足率分析。此外，联邦银行机构将银行利率风险管理流程的充分性和有效性及其利率敞口水平视为评估银行资本充足性的关键因素。利率风险管理流程存在重大缺陷或利率敞口相对于资本水平较高的银行，将受到相关联邦银行机构的指示，采取纠正措施。

资本简化规则取消了任何普通股回购的独立事先批准要求。在某些情况下，根据美联储的其他法规或政策，普通股回购可能需要事先批准或通知要求。优先股或次级债务的任何赎回或回购仍需事先获得美联储的批准。一旦我们的平均总合并资产超过1000亿美元，并受到SCB和CCAR框架的约束，我们将被要求向美联储提交年度资本计划。

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如果我们被要求重新提交资本计划，我们必须事先获得美联储的批准，才能进行任何股息、股票回购或其他资本分配，新发行的资本工具的资本分配除外。

2020年6月25日，美联储宣布，鉴于围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性，所有参与CCAR的上市公司都必须更新和重新提交其资本计划，这类上市公司还被普遍要求暂停股票回购和限制股息支付。 2020年9月30日，美联储将这些措施延长至2020年第四季度。 美联储于2020年12月18日宣布，将把分配限制延长至2021年第一季度，但可能会进行调整，要求股息支付和股票回购的金额不得超过前四个季度的平均净收入，前提是股息支付仍限于2020年第二季度支付的金额。

自营交易及与某些基金的关系

《BHC法令》第13条所载的《沃尔克规则》，除其他事项外，限制银行控股公司及其联营公司从事自营交易，以及赞助、投资某些私人发售的基金，或与某些私人发售的基金有某些其他关系，包括若干对冲基金及私募股权基金(“备兑基金”)。2017年6月6日，我们收到通知，美联储批准了我们的申请，延长我们对某些“非流动性”担保基金(“限制性沃克尔投资”)的投资的允许符合期。批准将公司必须出售、剥离、重组或以其他方式符合沃尔克规则规定的受限沃尔克投资的最后期限延长至2022年7月21日较早的日期，或每只基金按其条款到期或以其他方式符合沃尔克规则的日期。截至2020年12月31日，我们估计被视为受限沃尔克投资的风险资本和私募股权基金投资的账面价值和公允价值总计约为2.3亿美元。这些投资包括公司在我们的综合管理基金和某些非上市证券中单独应占的权益。我们预计，这些受限的沃尔克投资将在2022年7月21日之前符合沃尔克规则，但须遵守下文讨论的修订规则和修正案(如果不符合，则在2022年7月21日之前处置)。

2019年10月，包括美联储在内的沃尔克规则执行机构(以下简称《机构》)敲定了修订《沃尔克规则实施条例》(《2019年沃尔克修正案》)的规则。这些修正案根据公司的交易资产和负债的规模定制合规要求，并取消或调整某些要求，以澄清允许和禁止的活动。2019年沃尔克修正案于2020年1月1日生效，并于2021年1月1日成为强制性修正案。此外，在2020年6月25日，这些机构批准了自2020年10月1日起生效的进一步修正案(“2020沃尔克修正案”)，其中规定，除其他外，对符合某些标准的风险投资基金和信贷基金的“担保基金”的定义采取新的排除。我们相信，我们的受限沃尔克投资的相当大一部分将有资格获得这些新的排除，或者将已经开始或完成清算或解散程序，因此，将不需要根据沃尔克规则的要求进行处置或以其他方式遵守。我们继续评估2019年沃尔克修正案和2020年沃尔克修正案对我们的基金投资和其他业务领域的影响程度。

立即采取纠正措施

州和联邦银行机构拥有广泛的权力，可以对保险银行及其控股公司采取纠正措施和其他监督行动。例如，IDI根据其资本比率水平被分为五类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。在每个连续的较低资本类别，IDI都受到更多限制和禁止，包括对增长的限制、对存款利率的限制、对支付股息的限制或禁止以及对接受中介存款的限制。根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的银行，如果适当的联邦银行机构在发出通知和听证机会后，确定不安全或不健康的状况或做法需要进行此类处理，则可将其视为下一个较低资本类别。

对分割的限制

银行派息是SVB Financial的主要现金来源之一。银行支付股息的能力受到各种联邦和州法律和法规的限制，包括《加州金融法》和联邦《及时纠正行动条例》的适用条款。举例来说，未经联储局批准，本行不得向SVB Financial宣布或支付股息，惟该日历年宣布的所有股息总额超过(A)本行于该年度的纯收入及(B)本行前两个日历年的留存纯收入减去任何向额外实收资本或优先股报废基金所需的转账。此外，银行机构有权禁止银行支付股息，这取决于银行的财务状况，如果这种支付被认为构成了不安全或不健全的做法。

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美联储的政策是，银行控股公司通常只应从过去一年的可用收入中支付普通股股息，而且只有在预期收益留存与组织预期的未来需求和财务状况一致的情况下才应如此。美联储的政策还包括，银行控股公司不应维持股息水平，因为这会削弱它们成为银行子公司实力源泉的能力。根据迅速纠正措施的规定，如果控股公司的银行子公司被归类为“资本不足”，美联储可以禁止该公司支付任何股息。

与关联公司的交易

一方面，本行与其营运附属公司(如SVB Asset Management或SVB Wealth Consulting)与本行的联营公司(如SVB Financial、SVB Leerink或与本公司SVB Capital业务有关的实体)之间的交易，须受旨在限制本行及其附属公司风险的法定及监管限制，包括《联邦储备法》第23A及23B条及联储局的W规则。这些限制包括与联营公司的交易金额及类型的数量及质的限制，包括向联营公司提供信贷、投资联营公司的股票或证券，从关联公司购买资产以及与关联公司进行某些其他交易。此外，与联属公司的信贷交易必须以抵押形式进行，与联属公司的交易必须以市场条件进行，或对本行更有利。

存款保险费

联邦存款保险公司通过存款保险基金为我们的客户提供存款保险，最高限额为每位存款人。FDIC将2%的准备金率作为长期目标，超过了法定的最低1.35%，并可能在未来相应提高评估利率。

消费者法规

本行须遵守多项联邦消费者保护法规及条例，例如CRA、平等信贷机会法(条例B)、电子资金转移法(条例E)、真实贷款法(条例Z)、国家洪水保险法、公平信用报告法(经公平及准确信用交易法修订)，以及各种联邦及州隐私保护法。本行及SVB Financial亦须遵守联邦及州法律，禁止不公平、欺骗性、滥用、腐败或欺诈性商业行为、不真实或误导性广告及不公平竞争。作为总资产超过100亿美元的存款机构，该行正接受CFPB的审查。CFPB的任务是颁布消费者法规，并确保大型银行(如世界银行)的消费者金融行为符合联邦消费者金融保护要求。CFPB拥有广泛的执法权力，包括调查、民事诉讼、停止和停止诉讼，以及将刑事调查结果提交司法部的能力。违反这些法律的惩罚可能包括民事罚款、对受影响消费者的补救，以及补偿和停止扩张或现有活动的命令。

州和联邦银行机构以及其他此类执法机构加大了力度，积极执行消费者保护法，实施法规，并对违规各方采取行动。

隐私和网络安全

数据隐私和数据保护是日益受到立法关注的领域。例如，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者保护法(CCPA)适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。CCPA赋予消费者要求披露收集到的有关他们的信息的权利，以及该信息是否已被出售或与他人共享的权利，有权要求删除个人信息(除某些例外情况外)，有权选择不出售消费者的个人信息，以及有权不因行使这些权利而受到歧视。CCPA包含几项豁免，包括适用于根据联邦法律收集、处理、出售或披露的信息的豁免。一旦加州隐私权法案(CPRA)于2023年1月1日生效，这些要求将进一步扩大。类似的法律已经并可能被我们做生意的其他州采用，联邦政府也可能通过数据隐私或数据保护立法。此外，在欧洲联盟，隐私法受《一般数据保护条例》(“GDPR”)管辖。与欧盟以前管理数据隐私的法律相比，GDPR规定了更多的合规义务，并增加了对不遵守的惩罚。

2016年，联邦银行机构发布了一份关于加强网络风险管理标准的拟议规则制定的预先通知，旨在提高其监管下相互关联的大型实体的运营弹性，并帮助减少网络事件对金融体系的潜在影响。拟议标准侧重于五个领域：(1)网络风险治理；(2)网络风险管理；(3)内部依赖管理；(4)外部依赖管理；(5)事件应对、网络复原力和态势感知。截至2020年12月，联邦银行机构尚未就此问题发布进一步指导意见。

2020年12月，联邦银行机构发布了一份关于制定与重大网络安全事件有关的银行组织和银行服务提供商的通知的通知。在.之下

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在其他要求中，银行组织将被要求在其认为可能影响其开展银行业务或向其客户群的重要部分提供服务的能力、导致收入、利润或特许经营权价值的重大损失或影响美国金融业稳定的“计算机安全事件”发生后36小时内通知其主要银行监管机构。

反洗钱、制裁和反腐败条例

美国反洗钱法律和法规，包括《美国银行保密法》(BSA)和《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》(《爱国者法》)及其相应法规，要求IDI、经纪自营商和某些其他金融机构拥有发现、预防和报告洗钱和恐怖分子融资的政策、程序和控制。《爱国者法》及其条例还规定，联邦执法机构和金融机构之间以及金融机构之间为反恐目的共享信息，但须满足某些条件。此外，联邦银行监管机构在审查银行控股公司收购和银行合并申请时，必须考虑申请者反洗钱活动的有效性。

2021年1月，修订《反洗钱法》的《2020年反洗钱法》(下称《反洗钱法》)颁布。AMLA旨在全面改革美国反洗钱法律并使其现代化。其中，AMLA为金融机构的反洗钱合规制定了一种基于风险的方法；要求美国财政部制定标准，以评估BSA合规的技术和内部流程；并扩大与执法和调查相关的权力，包括大幅扩大对某些BSA违规行为的现有制裁。《反洗钱法》中的许多法定条款将需要额外的规则制定、报告和其他措施，《反洗钱法》的影响除其他外将取决于规则制定和实施指南。

此外，我们必须遵守美国财政部外国资产控制办公室实施的、针对指定的外国、国民和其他人的经济制裁。我们还受到美国和国际反腐败法律和法规的约束，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，它们严格禁止对政府官员和雇员的付款和聘用行为。

在遵守反洗钱和反腐败规则和制裁制度方面存在重大缺陷，可能导致银行监管机构和其他政府机构采取公开执法行动，包括民事罚款和对增长和扩张的监管限制。

对某些附属公司及监管联营公司的规管

SVB Leerink LLC(SVB Leerink LLC)和SVB Wealth Consulting，Inc.(本银行的子公司)均在美国证券交易委员会注册为经纪自营商，是FINRA的成员，并受两家机构的监管。他们也是证券投资者保护公司的成员。SVB Asset Management、SVB Wealth Consulting和与SVB Leerink Capital LLC(SVB Leerink Capital LLC)有关的基金管理实体均根据1940年修订的《投资顾问法案》在美国证券交易委员会注册，并受其相应法规的约束。

SVB Leerink LLC和SVB Wealth Consulting必须遵守管理经纪-交易商的财务责任规则，包括1934年《证券交易法》(经修订)下的第15c3-1条规则，该规则旨在衡量经纪-交易商的一般财务状况和流动性，并根据其活动确保其财务稳定。它被要求保持最低净资本水平，这可能会限制资本撤出的能力，或者需要注资以支持业务增长或新的或正在进行的活动。

2019年6月，美国证券交易委员会通过了一项规则，要求经纪自营商本着客户的最佳利益行事，并发布了一份解释，澄清了其对投资顾问对客户负有的现有受托责任的看法。此外，美国证券交易委员会还通过了一项规则，要求经纪自营商和投资顾问提供标准化的简短披露，重点说明所提供的服务、适用的行为标准、费用和成本、经纪服务和咨询服务之间的差异以及任何利益冲突。几个州还提议为经纪自营商和顾问制定统一的受托责任标准。

此外，本公司对某些未合并的子公司和附属公司的监管合规性负有监督责任，如根据BHC法案，本公司可能被视为控制的Vouch Inc.和Borster Networks，Inc.。

证券登记及上市

SVB Financial的普通股，5.250%固定利率非累积永久优先股，系列A（“A系列优先股”）和存托股份，各占A系列优先股股份的1/40权益（“A系列存托股”），以及B系列非累积永久优先股B系列优先股（“B系列优先股”）及存托股份（各自代表B系列优先股股份的百分之一权益），均根据经修订的1933年证券法登记。SVB Financial的普通股和A系列存托股，

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也在纳斯达克全球精选市场上市。因此，SVB Financial须遵守SEC的信息、委托书征集、内幕交易、公司治理和其他上市公司的要求和限制，以及纳斯达克的市场规则和其他要求。

作为一家上市公司，SVB Financial还须遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)的会计监督和公司治理要求，其中包括要求财务报告的高管认证，增加对董事会审计委员会及其成员的要求，以及加强有关披露控制和程序以及财务报告的内部控制的要求。

国际规则

我们以国际为基础的子公司、办事处和全球活动，包括我们在英国、德国、加拿大和开曼群岛的银行分支机构以及我们在中国的合资银行，都受这些国家和地区各自的法律和法规的约束。这包括但不限于由英国金融市场行为监管局和审慎监管局、加拿大金融机构监理处、德国联邦金融监管局、中国银行保险监督管理委员会、开曼群岛金融管理局和香港金融管理局颁布的法律和法规。根据英国监管要求，硅谷银行将需要将其英国分行重组为一家提供全方位服务的银行子公司，当该分行的保险小企业存款达到1亿GB时，我们目前预计这将是2022年的某个时候。

只要我们能够在任何其他国际市场开展业务，我们也将受到这些司法管辖区的监管制度的约束。在我们目前没有某些许可证或其他监管授权的司法管辖区，我们的活动可能会受到限制。此外，负责制定国际监管框架的标准制定机构(如巴塞尔委员会)的颁布可能会在全球范围内影响到世行和SVB Financial，因为各国监管机构在当地司法管辖区实施这些框架。

可用信息

我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站http://www.svb.com，免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。我们网站的内容并不包含在此作为参考，所提供的网站地址仅作为非活动的文本参考。

项目1A.    风险因素

我们的业务面临重大风险，包括信贷、市场和流动性、运营、法律和监管以及战略和声誉风险。以下描述的因素并不是为了全面列出我们面临的风险。我们没有确定或目前没有意识到的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运营。如果发生下列因素所述的任何事件或情况，我们的业务、财务状况和/或经营结果可能会受到重大不利影响。

风险因素摘要

信用风险

•由于我们贷款组合的信用状况，我们的不良资产和冲销水平可能会波动，我们可能需要为任何时期的信贷损失做实质性拨备。

•我们的信贷损失准备金是根据客观和主观因素确定的，可能不足以吸收任何实际的信贷损失。

•我们客户的借贷需求一直是不可预测的，而且可能继续不可预测，特别是在具有挑战性的经济环境中。我们可能无法履行我们资金不足的信贷承诺，或无法为损失做足够的准备金，这可能会产生实质性的不利影响。

市场和流动性风险

•我们的利差已经并可能在未来继续下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

•流动性风险可能会削弱我们为运营提供资金的能力，并危及我们的财务状况。

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•我们的股权权证资产、风险资本和私募股权基金投资以及直接股权投资组合收益取决于我们组合投资的表现以及公共和私募股权和并购市场的一般状况，这些市场是不确定的，可能会在不同时期发生重大变化。

•公开股票发行、并购市场的变化或私募股权或风险资本投资水平的放缓可能会影响我们客户对投资银行或并购咨询服务和贷款产品的需求，这可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。

操作风险

•我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营结果都已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。

•欺诈活动、违反我们的信息安全或与网络安全相关的事件的发生可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

•我们面临与我们的信息技术系统、我们的人员和流程有效支持我们的运营和未来增长的能力相关的风险。

•由于自然灾害和其他我们无法控制的外部事件造成的业务中断在过去曾对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响，未来可能会这样做。

•我们面临着风险 由于长期在家工作的安排，以及我们最终执行了返回办公室或增加虚拟工作安排的更广泛计划。

•我们在与业务合作伙伴、服务提供商和其他第三方的互动中面临风险。

•其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。

•我们依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性。

•我们面临着与我们目前的国际业务和正在进行的国际扩张相关的风险。

•我们的控股公司SVB Financial的大部分现金收入依赖于其子公司的权证资产收入、投资分配和股息。

•气候变化有可能扰乱我们的业务，并对我们客户的运营和信誉产生不利影响。

法律和监管风险

•我们受到广泛的监管，可能会限制或限制我们的活动，对我们的业务行为施加财务要求或限制，或导致我们的成本增加，如果我们的资产负债表继续增长，适用于我们的监管框架的严格程度可能会增加。

•我们预计二零二一年的平均综合总资产（超过四个季度）将超过1000亿美元。因此，我们将受更严格的监管，包括适用于大型银行控股公司的若干经加强的审慎标准。

•我们面临着不遵守和执行《银行保密法》、其他反洗钱和反贿赂法规以及美国经济和贸易制裁的风险。

•如果我们违反或未能遵守管理金融机构的国际、联邦或州法律或法规，我们可能会受到纪律处分或诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响。

•有关处理个人数据和信息的法律和法规可能会阻碍我们的服务或导致成本增加、法律索赔或针对我们的罚款。

•诉讼或政府或监管机构调查的不利结果可能会影响我们的业务实践和经营业绩。

•如果不能识别和解决潜在的利益冲突，可能会对我们的业务产生不利影响。

•反收购条款和联邦法律可能会阻止可能对股东有吸引力和/或对我们的股票价格产生不利影响的合并或收购。

战略、声誉和其他风险

•风险集中增加了重大损失的可能性，而为减轻集中风险而设立限制则增加了收入减少和增长放缓的可能性。

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•我们投资组合公司可用权益资本的减少可能会对我们产生不利影响。

•我们面临着竞争压力，这些压力可能会对我们的业务、财务业绩或增长产生不利影响。

•我们保持或增加市场份额的能力取决于我们吸引和维持以及满足现有和未来客户需求的能力。

•我们面临着与我们的战略承诺和新业务计划相关的风险。

•任何对我们声誉和关系的损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

•无效的风险管理框架可能会对我们的战略规划和我们减轻风险和/或损失的能力产生实质性的不利影响，并可能产生不利的监管后果。

•我们目前不为普通股支付股息，将来也可能不会这样做。.

与我们即将进行的波士顿私人公司收购相关的风险

•我们不能确保拟议中的波士顿私人收购将完成。

•我们可能无法实现波士顿私人收购的增长前景和预期收益。

信用风险

由于我们贷款组合的信用状况，我们的不良资产和冲销水平可能会波动。我们可能需要就任何期间的信贷亏损作出重大拨备，这可能会减少净收入、增加净亏损或以其他方式对我们在该期间的财务状况造成不利影响。

我们的贷款组合具有不同于大多数其他银行公司的信用状况。根据我们对不同细分市场的贷款性质，我们客户的信用状况在我们的贷款组合中有所不同。

依赖投资者的贷款。我们的许多贷款，特别是在我们针对早期和中期私人持股公司的投资组合中，都是向现金流适中或为负、和/或没有既定盈利运营记录的公司发放的，主要是在科技、生命科学和医疗保健行业。因此，这些贷款的偿还通常取决于借款人从风险资本家或其他人那里获得额外融资，或者在某些情况下，成功地向第三方出售、公开发行或其他形式的流动性或“退出”事件。新冠肺炎疫情的影响已经导致某些客户的估值下降，降低了融资率或其他“退出”事件，这已经并可能继续对我们的某些客户及其偿还贷款的能力产生不利影响。尽管这些挑战在一定程度上被救济计划和现金利用率的下降所抵消，但随着时间的推移，其中许多公司可能会遇到维持业务的困难。不能保证这些公司将能够继续以目前的估值水平获得资金，如果能够的话，而且估值可能会大幅下降，这可能会影响我们客户公司的财务健康。例如，金融市场的持续波动可能会降低首次公开募股(IPO)对寻求“退出”事件的投资者的吸引力。在这种情况下，投资者可能会以更有选择性的方式、以较低的水平和/或以较不优惠的条款提供融资，如果其中任何一项可能对借款人偿还贷款给我们的能力产生不利影响。

较大的贷款；银团贷款。此外，我们的贷款组合中有很大一部分是由更大规模的贷款组成的，这可能会增加任何单一借款人违约对我们的影响。截至2020年12月31日，向任何单一客户(单独或合计)提供的2000万美元或以上的贷款总额为267亿美元，占我们投资组合的59.0%。随着时间的推移，这些较大的贷款在我们总贷款组合中所占的比例越来越大。它们包括向我们的私募股权和风险资本客户提供的资本催缴信贷额度，以及向我们后期和较大的企业客户发放的其他贷款，并可能向债务水平高于股本、资产负债表流动性或现金流的公司发放贷款。此外，我们继续努力扩大我们的贷款组合，通过代理或安排更大的银团信贷安排，参与由其他金融机构代理的更大的银团，以及提供保荐人主导的收购贷款，这些贷款是杠杆收购或资本重组融资，通常由我们的私募股权客户赞助。在我们不担任牵头银团代理的那些安排中，我们对信贷安排的控制或决策能力通常仅限于我们的参与权益。

依赖第三方的贷款。此外，我们与客户达成的融资安排的偿还可能取决于第三方的财务状况或履行其对客户的付款义务的能力。例如，我们签订了基于公式的融资安排，以客户从与其有业务往来的第三方的应收账款为担保。我们以第三方银行签发的信用证作为担保贷款，并达成信用证贴现安排，其偿还可能取决于第三方银行的偿还。我们提供基于经常性收入的信贷额度，还款可能取决于借款人从第三方获得的收入。我们还向太阳能和其他可再生能源供应商提供项目融资，这些供应商的还款可能取决于与可再生能源发电、建设和获得融资来源有关的因素，包括税收抵免股权。此外，在我们的私募股权和风险投资公司客户的贷款组合中，我们的许多客户

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有信用额度，偿还取决于基础有限合伙人投资者在这些公司管理的基金中支付的资本催缴或管理费。这些资本催缴信用额度是我们贷款组合的重要组成部分。(截至2020年底，资本催缴信用额度占我们贷款组合的一半以上，未来可能会增加)。这些第三方可能无法履行他们对我们的客户或我们的财务义务，这最终可能会对我们产生不利影响。

科技、生命科学和医疗保健行业。此外，由于我们大多数借款人所在的技术、生命科学和医疗保健行业的特点是激烈的竞争和快速的技术变革，以及这些行业中公司证券的市场价格周期性波动，借款人的财务状况可能会迅速恶化。我们许多贷款的抵押品通常包括知识产权和其他无形资产，这些资产很难估值，在违约的情况下可能无法随时出售。因此，即使贷款得到担保，我们也可能无法全额收回欠我们的款项。

酒庄和葡萄园。此外，我们还通过SVB Wine向优质酒庄和葡萄园提供贷款。对这些客户的贷款偿还可能取决于整体葡萄酒需求和销售，或可能受到严峻经济环境不利影响的其他融资或收入来源，以及可能受到气候变化、恶劣天气、暴雨、洪水、干旱、火灾、野火、地震或其他自然或灾难条件不利影响的相关房地产和非房地产抵押品的价值、葡萄总供应量和旅游业收入。我们的优质葡萄酒行业客户已经并可能继续受到新冠肺炎疫情造成的餐厅和葡萄酒厂销售损失以及2020年加州野火的影响。

对个人的贷款。我们还向创新经济中的个人投资者、高管、企业家或其他有影响力的人提供贷款，主要是通过世行旗下的SVB私人银行。在完成对Boston Private的收购后，我们对个人的贷款将大幅增加。这些个人客户可能会面临履行财务承诺的困难，特别是在充满挑战的经济环境下，可能无法偿还贷款，如果伴随着房地产价值的下跌，这些困难可能会更加严重。在某些情况下，我们也可以放宽贷款契约和条件，或将贷款期限延长至个别有经济困难的借款人。虽然这种决定是基于对各种因素的评估，包括在短期内获得额外资本，但不能保证这种持续的支持将导致任何个人借款人履行其财务承诺。

根据我们整体贷款组合的信用状况，我们的不良贷款水平、贷款冲销和信贷损失拨备可能会波动，并且在不同时期可能会有很大差异。不良贷款水平的上升、贷款冲销或经济预测的变化可能要求我们增加任何时期的信贷损失拨备，这可能会减少我们的净收益或导致该时期的净亏损。例如，在 2020年上半年，我们大幅提高了信贷损失拨备，以应对新冠肺炎疫情及其对借款人的影响。新冠肺炎或其他不可预见事件或未来经济衰退或衰退的持续影响可能会导致我们的客户在贷款到期时无法偿还贷款，或导致抵押品(如应收账款)价值下降，这可能导致我们大幅增加信用损失拨备，或在未来期间产生超过拨备的信用损失。此外，我们不良贷款水平的增加、贷款冲销或经济预测的变化也可能对我们的资本比率、信用评级和市场对我们的看法产生不利影响。见本报告第二部分第7项下“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--综合财务状况”下的“贷款”。

我们的信贷损失准备金是根据客观和主观因素确定的，可能不足以吸收信贷损失。

作为贷款人，我们面临借款人客户到期无法偿还贷款的风险。如果借款人违约造成巨大的总损失，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。我们通过建立信贷损失准备金来对此类损失进行准备金，信贷损失准备金的增加将导致我们的收益计入信贷损失准备金。虽然我们已经建立了一个评估程序，旨在利用反映贷款分类的历史和其他客观信息来确定我们的信贷损失拨备的充分性，但信贷损失的确定也取决于宏观经济预测以及我们管理层的主观经验和判断。实际损失很难预测，特别是如果此类损失源于我们历史经验之外的因素，就像新冠肺炎疫情期间发生的那样，或者与我们的信用质量评估不一致。我们不能保证我们的信贷损失准备金将足以吸收未来的信贷损失或防止对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量("亚利桑那州2016-2013" 或 "CECL")，并修订了已发生损失减值方法，其方法反映了预期的信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。该标准取消了GAAP中先前确认信贷损失的“可能”门槛，转而要求公司反映其在财务期间对信贷损失的估计

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资产。我们准确预测估计信用损失的能力取决于我们的信用损失模型和相关投入是否与实际损失率相对应。

银行业监管机构作为其监管职能的一部分，定期审查我们的方法、模型以及我们在确定信贷损失拨备是否充足时所做的基本假设、估计和评估。这些监管机构可能会得出结论，认为改革是必要的，这可能会影响我们的整体信贷组合。这些变化可能导致对我们的方法或模型的修改，对我们贷款的重新分类或降级，增加我们的信贷损失或其他信贷成本拨备，施加新的或更严格的集中限制，限制我们的贷款活动和/或确认进一步的损失。

我们客户的借贷需求一直是不可预测的，而且可能继续不可预测，特别是在具有挑战性的经济环境中。我们可能无法履行我们的资金不足的信贷承诺，或无法为与我们的资金不足的信贷承诺相关的损失预留足够的准备金，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩或声誉产生重大不利影响。

提供信贷的承诺是一种正式协议，只要协议规定的条件得到满足，就会将资金借给客户。我们客户在这些信贷承诺下的实际借款需求历来低于承诺的合同金额。因此，我们通常会从资产负债表中反映出大量的无资金支持的信贷承诺总额，其中很大一部分最终会到期而不会被动用。其他详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注21“表外安排、担保和其他承付款”。然而，我们客户的实际借款需求可能会超过我们预期的资金需求。例如，在充满挑战的经济环境中，我们的客户公司可能更依赖我们的信贷承诺，原因是其他地方缺乏可用的信贷，其他渠道的信贷成本不断上升，或者私募股权或风险投资公司的融资有限，例如在新冠肺炎疫情爆发时发生的情况，当时某些客户增加了对信贷额度的利用，以确保流动性。此外，我们的私募股权和风险投资基金客户的有限合伙人投资者可能会因流动性或其他融资困难而无法履行其基本投资承诺，这可能会影响我们客户的借款需求。如果我们未能按照客户的实际借款需求履行我们的资金不足的信贷承诺，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或声誉产生重大不利影响。

此外，尽管我们已经建立了与我们的无资金信贷承诺相关的损失准备金，但准备金的水平是由一种类似于在我们的有资金贷款组合中建立信贷损失准备金的方法确定的，CECL也对此进行了修订。准备金容易受到重大变化的影响，主要基于信贷承诺减去已融资金额、我们预计未来将使用的未融资部分的金额、贷款信贷承诺的信贷质量以及管理层的估计和判断。不能保证我们对无资金的信贷承诺的拨备将足以弥补与我们的无资金的信贷承诺相关的实际损失。在任何时期，增加无资金支持的信贷承诺的拨备可能会导致我们的收益产生费用，这可能会减少我们的净收益或增加该时期的净亏损。

市场和流动性风险

我们的利差已经下降了，未来可能还会继续下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们净收益的很大一部分来自我们的利差，利差是我们为有息负债(如存款和内部借款)支付的利率与我们获得的利息资产(如发放给客户的贷款、我们投资组合中持有的证券以及为管理短期流动性而持有的多余现金)之间的差额。我们的利差可能会受到资产负债表上贷款、投资证券、存款和其他负债的组合以及各种我们无法控制的影响利率水平的外部因素的影响，例如竞争、通胀、经济衰退、全球经济动荡、失业以及各种政府机构的财政和货币政策。例如，关键可变市场利率的变化，如联邦基金、国家优惠利率(“优惠”)、伦敦银行同业拆借利率或国债利率，通常会影响我们的利差。虽然利率的变化通常不会对我们的生息资产收入和与计息负债相关的费用产生同等的变化，但市场利率的上升可能会导致我们的利差扩大。相反，如果利率下降，我们的利差可能也会缩小。在2020年第一季度，美联储将联邦基金目标利率下调至0至0.25%之间，这导致了我们的利差下降，也导致了美国国债利率和收益率的下降。如果利率不上升，或者如果美联储将目标联邦基金利率下调至0%以下，这些低利率可能会继续限制我们的利差，并可能对我们的业务预测产生不利影响。另一方面，利率上调可能会导致无息和有息账户的组合发生变化，以及我们客户偏好的表外市场化投资水平，这也可能影响我们的利差。

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确定LIBOR或其他参考利率的方法的变化，或与该等潜在变化相关的不确定性，可能会对我们持有或发行的参考利率挂钩债务证券的价值产生不利影响，从而可能进一步影响我们的利差。2017年，英国金融市场行为监管局宣布，2021年后将不再说服或强制提交用于计算伦敦银行间同业拆借利率的银行利率。2020年，LIBOR管理人宣布，将最常用的美元LIBOR设置的发布时间延长至2023年6月30日，并将于2021年12月31日停止发布其他LIBOR设置。联邦银行机构已发布指导意见，强烈鼓励银行组织尽快并无论如何在2021年12月31日之前停止在新合同中使用美元LIBOR作为参考利率。目前，无法预测什么利率或哪些利率可能成为伦敦银行间同业拆借利率的被广泛接受的替代利率，或者任何此类观点或替代利率的变化可能对与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的金融工具市场产生什么影响。

监管机构、行业团体和某些委员会(例如，另类参考利率委员会)已就与伦敦银行同业拆息挂钩的金融工具发表了建议的备用语言，为某些LIBOR利率确定了建议的替代方案(例如，有担保的隔夜融资利率作为美元LIBOR的建议替代方案)，并建议在浮动利率工具中实施建议的替代方案。目前，无法预测这些建议和提议是否会以目前的形式被广泛接受，它们是否会继续演变，以及它们的实施可能对浮动利率金融工具市场产生什么最终影响。

流动资金风险可能会削弱我们为业务提供资金的能力，并危及我们的财务状况。

流动性对我们的业务至关重要，无论是在SVB Financial还是在银行层面。我们需要足够的流动性来履行我们预期的财务义务，以及客户活动和市场变化产生的意想不到的要求，例如，在新冠肺炎大流行开始时，某些客户增加了对其信用额度的利用，导致意外的现金外流。SVB Financial的主要流动资金来源包括：投资的现金流及本行以外的营运附属公司持有的金融资产的利息；按申报的程度，本行派发股息；以及按需要在公开及私人市场提供债务及股权工具的定期资本市场交易。银行的主要流动资金来源是客户存款。当需要时，我们的流动性得到以短期和长期借款形式的批发借款能力的补充，这些借款由我们的高质量投资证券组合、长期资本市场债券发行和我们在联邦基金市场提供的无担保隔夜融资渠道来担保。无法通过这些来源维持或筹集资金，可能会对SVB Financial和银行的流动性产生重大负面影响，无论是单独还是共同影响。我们获得足以为我们的活动提供资金的资金来源，或以对我们有吸引力的条款获得资金来源，可能会受到具体影响我们或整个金融服务业的因素的影响。例如，可能不利影响我们获得流动资金来源的因素包括，由于市场低迷或针对我们的不利监管行动，我们的业务活动水平下降，资产市场低迷，导致我们持有的抵押品无法变现或被清算，价格不足以收回我们的担保债务的全部金额，我们的信用评级下调，我们的声誉受到任何损害，或储户或投资者对我们的信誉和业务的信心下降。我们获得流动性的机会也可能受到非我们特有的因素的影响，例如限制银行子公司可能支付的公司间股息数额的法律法规、金融市场的严重波动或混乱，或者对整个金融服务业前景的负面看法和预期。任何此类事件或未能有效管理我们的流动资金，都可能影响我们的竞争地位，增加我们的借贷成本和存款利率，限制我们进入资本市场的机会，并对我们的财务状况产生重大不利影响。

我们的权证资产、风险资本和私募股权基金投资以及直接股权投资组合收益取决于我们组合投资的表现，以及公共和私募股权以及并购市场的总体状况，这些市场在过去一年中出现了重大波动，存在不确定性，可能会在不同时期发生重大变化。

对于协商的信贷安排和某些其他服务，我们经常获得股权证资产，使我们有权收购受适用监管限制的私人风险支持公司的股票，这些公司主要位于科技、生命科学和医疗保健行业。我们还通过SVB Financial、SVB Leerink和我们的SVB Capital系列基金投资于风险投资基金和对公司的直接投资，其中许多必须按公允价值列账或受到公允价值变化的影响。这些认股权证和投资的公允价值反映在我们的财务报表中，并按季度进行调整。公允价值变动通过合并净收入计入未实现损益。然而，这些金融工具的公允价值变动的时间和金额取决于我们无法控制的因素，包括我们投资的公司或基金的感知和实际表现、投资组合公司优先股或普通股的市场价格波动、我们从这些公司收到相关财务信息的时间、市场波动和利率因素以及法律和合同限制。这些资产的价值受到新冠肺炎大流行早期阶段的负面影响。 尽管自那以来估值和金融市场都出现了反弹，但新冠肺炎疫情的长期负面影响可能会产生进一步的影响(可能会产生重大影响)。此外，我们的时机和数量

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我们处置这些金融工具所获得的实际净收益(如果有的话)的变现也往往取决于我们无法控制的因素。除上述因素外，这些因素还包括公开发行股票的水平、并购或其他退出活动、对我们出售股权能力的法律和合同限制(包括任何“锁定”协议到期)，以及任何实际处置的时间。由于该等金融工具及其买卖市场的固有变异性，其公平市价可能会在不同期间大幅增加或减少，而出售时最终变现的净收益可能与当时记录的公平市价有重大差异。

此外，根据这些权证及直接股权投资的公允价值，我们的权证及直接股权投资组合合计公允价值的一大部分，可能不时集中于有限数目的权证及直接股权投资。其中一项或多项认股权证或直接股权投资的估值变动，可能会对我们整体投资组合的估值产生重大影响。此外，由于非上市公司的估值在本质上是不确定的，可能会在短时间内波动，并可能基于估计，我们对非上市公司的公允价值的确定可能与这些证券存在现成市场时所使用的价值大不相同。因此，公允价值的确定可能在很大程度上低估或夸大我们在出售一项或多项投资时最终实现的价值。我们无法预测未来已实现或未实现的收益或亏损，任何此类收益或亏损很可能在不同时期发生重大变化。其他详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注15--“衍生金融工具”。

公开股票发行、并购市场的变化或私募股权或风险资本投资水平的放缓可能会影响我们客户对投资银行或并购咨询服务和贷款产品的需求，这反过来可能对我们的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。

虽然活跃的公开股票发行、融资和并购活动市场通常对我们的业务有积极影响，但一个负面后果是，如果我们的客户完成公开股票发行、被另一家实体收购或与另一家实体合并或以其他方式获得重大股权投资，他们可能会偿还或减少与我们的贷款。

相比之下，对公开股权或并购交易的需求较低，或由于影响市场状况的事件而无法完成此类交易，可能会导致整体交易减少，从而减少我们的投资银行业务SVB Leerink的收入，因为此类收入主要来自与资本市场和并购交易相关的承销和咨询费。尽管2020年下半年医疗保健和生命科学领域的资本市场活动强劲，但未来这一活动的减少可能会导致SVB Leerink的收入下降。

私募股权或风险资本投资整体水平的放缓可能会减少我们的客户从我们的资本催缴信用额度借款的需求，我们的私募股权和风险资本基金客户通常利用这些信用额度在收到各自有限合伙人的催缴资本之前进行投资。我们贷款余额或信用额度的任何重大减少都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

操作风险

我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营结果都已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。

新冠肺炎疫情已经造成了重大的经济和金融干扰，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、流动性、资金和经营业绩产生不利影响。尽管金融市场已从疫情早些时候出现的大幅下跌中反弹，全球经济状况在2020年下半年显示出改善迹象，但新冠肺炎疫情可能继续导致以下因素：(I)失业率上升，消费者信心和企业普遍下降，导致违约、违约和丧失抵押品赎回权的风险增加；(Ii)金融市场突然大幅下跌，波动性显著增加；(Iii)评级下调、信用恶化和许多行业的违约；(Iv)随着客户寻求增强流动性，信贷额度的使用增加；(5)目标联邦基金利率大幅降低；(6)由于在家工作的安排和当前环境，包括欺诈活动增加，网络安全、信息安全和业务风险增加。此外，由于新冠肺炎对市场和经济状况的影响、政府当局针对这些状况采取的行动，以及我们实施和参与的特别金融救济计划，例如美国小企业管理局的支付宝保护计划(PPP)和英国冠状病毒商业中断贷款计划(“CBILS”)，我们还面临着更高的客户纠纷、诉讼和政府和监管审查的风险。此外，我们还集中了资源和管理

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我们必须重视管理新冠肺炎大流行的影响，而且我们必须而且很可能在短期内继续把管理这些影响放在某些增长举措和其他投资之前。

公司有信用风险敞口的早期公司和某些行业(包括优质葡萄酒行业)已经并预计将继续经历由于新冠肺炎而带来的重大运营和财务挑战。新冠肺炎的影响还可能导致我们的客户在贷款到期时无法偿还贷款，或者降低抵押品的价值，如应收账款，我们预计这将导致我们的信用损失大幅增加。

我们仍然无法预测新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营业绩产生负面影响。新冠肺炎大流行的持续或未来不利影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度不确定性，不受我们的控制，其中包括大流行的范围和持续时间、大流行对我们的员工、客户、交易对手和服务提供商以及其他市场参与者的直接和间接影响、政府当局和其他第三方针对大流行采取的行动、疾病未来各阶段或爆发、季节性或其他复发的范围和持续时间，以及疫苗接种工作的有效性和实施。

欺诈活动、违反我们的信息安全或与网络安全相关的事件的发生可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

作为一家金融机构，我们容易受到针对我们、我们的客户或我们的第三方合作伙伴的欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这可能会导致我们或我们客户的财务损失或成本增加，我们的信息或我们的客户信息被披露或滥用，资产被挪用，我们的员工或客户的隐私被侵犯，诉讼或我们的声誉受到损害。此类欺诈活动可能采取多种形式，包括信用欺诈、支票欺诈、电子欺诈、电信欺诈、网络钓鱼、社交工程、商业电子邮件泄露、勒索软件、渎职等不诚实行为。例如，在我们于2021年2月26日提交的当前Form 8-K报告中，我们披露，我们意识到一笔潜在的欺诈性贷款交易，我们可能面临高达7000万美元的信贷风险(扣除税收)。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括欺诈性或未经授权访问我们、我们的客户或第三方合作伙伴使用的系统、拒绝或降低服务攻击、恶意软件或其他网络攻击。攻击的来源各不相同，可能包括黑客、员工、供应商、商业合作伙伴、有组织犯罪、恐怖分子、外国政府、企业间谍活动和活动人士。违规也可能是人为错误或我们无意造成的错误的结果。 近年来，由于网络犯罪分子以商业银行账户为目标，金融服务业内部的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击继续上升，特别是在商业银行部门。新冠肺炎疫情期间，欺诈和网络安全风险以及其他信息安全风险继续上升，特别是由于在家工作的安排，由于操作环境的变化，这可能更容易受到疏忽的人为错误的影响。

与行业趋势一致，我们仍然面临企图进行电子欺诈活动以及企图破坏安全和与网络安全有关的事件的风险。随着我们增加移动、数字和基于互联网的产品供应，以及扩大基于互联网的产品和应用的内部使用，未来网络安全风险可能会增加，我们预计，只要新冠肺炎疫情继续下去，网络安全风险就会一直居高不下。此外，最近一段时间，大公司(包括金融机构和零售公司)以及美国政府机构遭受了严重的数据泄露或恶意软件攻击，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的公司信息，还暴露了客户和员工的敏感财务和其他个人信息，并使他们受到潜在的欺诈活动。我们的一些客户可能已经受到这些入侵的影响，这增加了他们的身份被盗、信用卡欺诈和其他欺诈活动的风险，这些活动可能涉及他们在我们的账户，这可能会使我们承担潜在的责任。此外，国家支持或恐怖分子支持的入侵或瘫痪信息技术系统的努力增加了风险，因为动机可能既是为了经济利益，也是为了地缘政治。

与我们和我们的客户有关的信息在我们的网络和系统上维护，交易在我们的网络和系统上执行，我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴的网络和系统，如我们的在线银行或报告系统。保密信息的安全维护和传输，以及通过这些系统执行交易，对于保护我们和我们的客户免受欺诈和安全漏洞以及维护我们客户的信心至关重要。由于有权访问我们的系统或我们的客户或交易对手的机密信息的人(包括员工和第三方承包商)的故意或无意行为，信息安全遭到破坏也可能发生，而且在极少数情况下发生。此外，SVB根据我们与一些商户和/或支付网络签订的协议，为这些商户客户提供信用卡交易处理服务。根据这些协议，如果我们的商户客户之一遭遇数据安全漏洞，我们可能要对某些损失和处罚负责。此外，SVB的持卡人使用他们的借记卡和信用卡从第三方或通过第三方处理服务进行购买。因此，SVB面临该第三方的信息系统或其支付处理器的数据泄露的风险，原因包括

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未经授权使用信用卡。这样的数据安全漏洞可能会危及SVB的账户信息，导致信用卡账户损失，并增加诉讼成本。SVB可能会因补偿客户信用卡账户上的此类欺诈交易以及与数据安全漏洞相关的其他成本而蒙受损失，例如更换与被泄露的信用卡账户相关的卡。

我们还提供某些服务，允许非账户持有人通过SVB的系统处理支付，以及金融分析服务。在提供这些服务的过程中，我们可能会获得有关没有在本公司持有账户的客户的敏感数据，包括有关在其他机构持有的账户的信息，以及有关我们的客户或他们所服务的非账户持有人的损益和其他专有财务或其他信息。如果发生数据泄露，这些敏感信息可能会被曝光，并可能使我们面临损害赔偿要求。

此外，犯罪活动水平和复杂性的提高、计算机能力的进步、我们员工持续的在家工作安排、第三方技术和服务(包括云计算和存储、计算硬件、浏览器和操作系统)中的漏洞或其他发展可能会导致我们用来防止欺诈性交易和保护关于我们、我们的客户和基础交易的数据的技术、流程和控制，以及我们客户用来访问我们系统的技术受到损害或破坏。欺诈、安全漏洞、网络攻击和其他类似犯罪活动的形式、方法和复杂性继续发展，随着我们业务的发展和发展，特别是在新的业务线或地理区域，我们可能无法预见未来的风险。尽管我们已经开发并将继续投资于旨在检测和防止安全漏洞和网络攻击的系统和流程，并定期测试我们的网络事件应对计划的安全性和有效性，但我们的风险缓解战略和内部控制，包括风险评估政策和程序、测试、备份和冗余系统、事件响应计划、培训和身份验证或加密工具，可能无法有效地抵御欺诈、安全漏洞或网络攻击，并且我们维护的任何保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失。我们无法预见或未能充分减少欺诈活动、安全漏洞或网络攻击可能会导致：我们或我们客户的财务损失；我们的业务和/或客户的损失；我们的机密数据或信息的丢失或暴露；我们的声誉受损；额外费用的招致；人员的损失；我们业务的中断；我们或关键供应商的不可抗力索赔；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚；或者我们面临民事诉讼和可能的财务责任。

我们面临与我们的信息技术系统、我们的人员和流程有效支持我们的运营和未来增长的能力相关的风险。

我们的信息技术系统、人员和内部业务流程对我们的运营和未来增长至关重要，对于我们在新冠肺炎疫情期间的持续运营至关重要，因为我们实施了在家工作的安排。由于各种原因，我们的系统可能会不时受到服务中断的影响，包括基础设施故障、系统升级或恶意软件删除导致的中断、员工错误或渎职或其他与不可抗力相关的原因(如加州潜在的停电或限电)，这可能会导致业务中断。此外，我们的系统和流程需要具有足够的可扩展性才能有效运行，我们需要拥有适当的人才和组织结构来支持我们的业务。我们的许多系统和流程是相互依赖和相互关联的，这意味着一个系统或流程的服务中断或运行效率低下可能会对其他系统或流程产生负面影响。因此，我们继续投资于技术和更自动化的解决方案，以优化我们核心运营和管理基础设施的效率。在没有有效的自动化解决方案的情况下，我们可能会依赖于更容易出错的手动过程。此外，随着我们的发展，我们可能会进一步安装或实施新的系统和流程，或者以其他方式替换、升级或对现有的系统和流程进行其他修改。这些变化可能代价高昂，需要在培训我们的员工和其他第三方合作伙伴方面进行大量投资，并对管理时间提出大量要求。如果我们没有有效地或按照法规要求实施新计划或利用新技术，或者如果我们的员工(包括外包业务合作伙伴)没有得到适当的培训或发展，或者没有正确履行他们的职能或拥有适当的资源来这样做，我们可能会遇到业务中断或其他系统故障，其中包括可能导致效率低下、收入损失、客户流失、员工不满、暴露在欺诈活动中、监管执法行动或损害我们的声誉，每一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

由于自然灾害和其他我们无法控制的外部事件造成的业务中断和中断，过去曾对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响，未来可能会这样做。

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我们的行动可能受到自然灾害和其他非我们所能控制的外部事件的影响，例如地震、火灾、洪水、恶劣天气、公共卫生问题(例如最近爆发的冠状病毒或其他大流行病)、停电、电信中断、重大事故、恐怖袭击、战争行为、政治、经济和社会动荡以及其他自然和人为事件，其中一些可能因气候变化和不断变化的天气模式的影响而加剧。例如，我们的公司总部和一些关键业务办公室位于加利福尼亚州，加利福尼亚州最近经历了重大野火和停电，位于主要地震断层线上。我们还维护着德克萨斯州的关键商业设施，该州最近经历了恶劣的天气条件、大停电和供水中断。此外，气候变化、日益频繁或严重的天气事件、地震或其他灾难可能会对我们的业务或财产造成严重破坏、中断或中断，并对我们的员工造成重大影响，并可能损害、摧毁或以其他方式降低抵押品的价值，这可能会大幅增加我们的信贷损失。 最近，新冠肺炎疫情对我们的运营产生了直接影响，包括限制员工差旅和增加远程办公安排。我们可能会遇到长时间在家工作的负面影响，例如系统访问或连接问题的风险增加、网络安全或信息安全漏洞，以及我们的员工在保持工作和家庭生活之间的平衡方面可能面临的挑战，这可能会导致生产力下降和/或业务运营严重中断。

我们和其他金融机构一般都必须在任何中断后迅速恢复运营。如果我们受到干扰或中断，无法在符合行业标准的时间内恢复正常运营，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。此外，根据中断或中断的性质和持续时间，我们可能会受到欺诈、额外费用或其他损失的影响，或业务和客户的损失。虽然我们已经实施了业务连续性管理计划，并在持续不断地加强，但不能保证该计划将充分降低此类业务中断和中断的风险。

此外，自然灾害和外部事件，包括但不限于已经发生和可能发生在加州及其周边地区的事件，已经影响并在未来可能影响我们客户的业务和运营，这可能会削弱他们到期偿还贷款或费用的能力，损害他们获得贷款的抵押品的价值，导致我们的客户减少在我们的存款，或者以其他方式对他们与我们的业务往来产生不利影响，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。我们的大部分客户借款人，包括我们的优质酒庄和葡萄园客户、我们的SVB私人银行抵押贷款客户和其他企业客户，都位于加州或在加州设有办事处，加州历史上曾经历过严重的自然灾害，导致业务中断和财产损失，包括野火和地震。如果加州或我们所在市场的其他地方发生重大地震、洪水、火灾、干旱或其他自然灾害或灾难性灾难，我们的借款人可能会遭受未投保的财产损失或业务的持续中断或损失，这可能会严重削弱他们履行贷款义务的能力。

我们面临着长期在家工作安排的风险，以及我们最终实施返回办公室或增加虚拟工作安排的更广泛计划的风险。

自2020年第一季度以来，我们已转向在家工作计划，限制商务旅行，推迟或转移到由SVB主办的在线活动，并启用了对我们系统的远程访问。尽管我们的在家工作计划到目前为止是有效的，但我们可能会遇到长期在家工作安排的负面影响，例如系统访问或连接问题的风险增加、网络安全或信息安全漏洞、团队协作减少或工作和家庭生活之间的失衡，这可能会导致生产力下降和/或业务运营严重中断。

此外，我们正在制定一项计划，让员工最终重返办公室工作，其方式和时间仍有待最后敲定。 我们的重返办公室计划将取决于各种复杂的考虑因素，其中包括国际、联邦、州和地方政府的法律、法规和指导、卫生组织指导、对健康和安全的影响(包括疫苗的可用性和潜在的健康检测要求)、员工需求，以及可能的办公室重新配置或分阶段回归的实际要求。 我们还可以扩展我们的工作模式，以增加虚拟或远程工作安排，如果实施不力，还可能导致生产力下降和/或业务运营严重中断。

由于我们与业务合作伙伴、服务提供商和其他第三方的互动，我们面临声誉和业务风险。

作为一家拥有国内和国际业务的金融服务机构，我们依赖美国以及加拿大、英国、爱尔兰、德国、丹麦、香港、中国、以色列和印度等国的第三方为我们和我们的客户提供服务，或以其他方式在我们的业务活动中充当合作伙伴，包括通过提供我们的业务基础设施的关键组件。我们希望这些第三方

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为我们提供服务，履行他们对我们的义务，准确地告知我们相关信息，并以积极反映我们品牌和业务的方式开展活动。虽然我们通过各种手段管理此类第三方风险，包括履行尽职调查和持续监测供应商业绩，但不能保证这些努力将是有效的。如果我们的业务合作伙伴、服务提供商或其他第三方未能履行对我们的承诺或未能达到我们的预期，可能会导致运营中断、支出增加、监管行动导致我们可能对第三方的行为负责、我们的声誉受损和客户流失，这反过来可能会损害我们的业务和运营、战略增长目标和财务业绩。由于新冠肺炎的流行，我们的许多交易对手和第三方服务提供商已经并可能进一步受到“在家”订单、市场波动和其他因素的影响，这些因素会增加他们的业务中断风险，或可能会影响他们根据与我们达成的任何协议的条款履行职责或提供基本服务的能力。

我们的第三方合作伙伴在正常业务过程中也可能依赖于他们自己的业务伙伴和服务提供商。尽管我们寻求使我们对第三方合作伙伴的风险敞口多样化，以提高我们的弹性，但我们仍然面临这样的风险，即共同服务提供商对我们供应商的中断或其他信息技术事件可能会阻碍他们向我们提供产品或服务的能力，进而可能损害我们的业务和运营、战略增长目标和财务业绩。

其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。

由于交易、清算、交易对手和其他关系，金融服务机构是相互关联的。我们经常与金融服务业的交易对手(包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、支付处理商和其他机构客户)进行交易，这可能会因我们安排的产品而对我们或我们的客户产生付款义务。其中许多交易使我们面临信用和市场风险，可能导致我们的交易对手或客户违约。特别是，多个金融服务机构与中央代理、交易所和结算所的相互联系，以及这些实体的集中度提高，增加了一个机构或实体的运营失败可能导致全行业运营失败的风险，从而可能对我们开展业务的能力造成实质性影响。此类事件造成的任何损失都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。

我们依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性。

在决定是否提供信贷或与客户和交易对手进行其他交易时，我们可能会依赖客户和交易对手或其代表向我们提供的信息，包括财务报表和与其业务或财务状况有关的其他信息。我们还可以依赖客户和交易对手关于该信息的准确性和完整性的陈述，以及就财务报表而言，依赖其审计师或会计师的报告或其他证明。例如，根据我们的应收账款融资安排，我们依靠我们的客户及其账户债务人提供的信息，如发票、合同和其他证明文件，来确定要发放的贷方金额。同样，在决定是否发放信贷时，我们可能依赖客户的陈述，即他们的财务报表符合公认会计原则(或其他适用于国外市场的会计准则)，并在所有重要方面公平地反映客户的财务状况、经营成果和现金流量。如果我们在评估客户或交易对手的信誉或其他风险状况时依赖具有重大误导性、虚假、不准确或欺诈性的信息，我们可能会受到信用损失、监管行动、声誉损害或对我们的业务、运营结果或财务状况的其他不利影响。

我们面临着与我们目前的国际业务和正在进行的国际扩张相关的风险。

我们战略的一个重要组成部分是在国际上扩张。我们目前在加拿大、英国、以色列、德国、丹麦、印度、香港和中国都设有国际办事处，其中包括在中国的一家合资银行。我们已经扩大，并计划继续扩大我们在目前一些国际市场的业务和业务活动。例如，我们扩大了在印度的业务，目前我们在印度开展某些技术和金融业务。我们还计划随着时间的推移将我们的业务扩展到目前市场以外的地方。我们在国际上拓展业务的努力带有一定的风险，包括由于我们能否从海外业务中获得收入的不确定性所产生的风险；与通过合资企业、战略安排或其他合作伙伴利用杠杆和与当地商业伙伴开展业务相关的风险；以及其他一般运营风险。此外，在国际基础上开展业务存在某些固有的风险，其中除其他外，包括法律、监管和税收要求和限制；有关责任、关税和其他贸易壁垒的不确定性，例如最近美国与中国之间的贸易紧张局势；有关国际公共卫生问题的不确定性，如新冠肺炎疫情；在海外业务中人员配置和管理的困难；管理层注意力和资源的增量要求；技术标准或客户要求的不同；数据安全或转移风险；文化差异；政治和经济风险，例如联合王国退出欧盟造成的不确定性；以及金融风险，包括货币

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以及支付风险，如欧元等外币的价值波动。这些风险可能会阻碍我们或我们当地合作伙伴为客户提供有效服务的能力，并对我们国际业务的成功产生不利影响，进而可能对我们的整体业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，我们还面临员工和附属公司可能无法遵守适用于我们国际业务的法律和法规的风险，这些法律和法规包括美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、GDPR、反腐败法、隐私法、反洗钱法、经济和贸易制裁要求以及其他适用法律和法规。不遵守此类法律和法规可能会导致针对我们的执法行动和罚款，以及对我们的业务行为的限制，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的控股公司SVB Financial的大部分现金收入依赖于权证资产收入、投资分配、定期资本市场交易和子公司的股息。

SVB Financial是一家控股公司，是独立于其子公司的独立法人实体。它的大部分现金收入来自几个主要资金来源：股权权证资产和投资证券的收入，在公开和非公开市场提供债务和股权工具的定期资本市场交易的收入，以及宣布的由子公司(主要是银行)支付的现金股息。这些来源产生的现金被SVB Financial用于支付运营和借款成本，并在授权或申报的范围内为其股本和股票回购计划的持有者提供资金股息。如本“风险因素”一节“信贷风险”部分所述，来自该等金融工具的任何收入均受各种因素影响。此外，各种联邦和州法律法规限制了本行和我们某些非银行子公司可以向SVB Financial支付的股息金额。此外，SVB Financial在其任何附属公司清盘或重组时参与资产分配的权利须受该附属公司债权人的优先索偿所规限。

气候变化有可能扰乱我们的业务，并对我们客户的运营和信誉产生不利影响。

气候变化导致了恶劣的天气模式和事件，可能会扰乱我们一个或多个地点的运营，这可能会扰乱我们向客户提供金融产品和服务的能力。气候变化也可能对我们客户的财务状况和信誉产生负面影响，例如葡萄酒行业的客户，这可能会减少这些客户的收入和业务活动，增加与此类客户的贷款和其他信用敞口相关的信用风险，并降低我们对此类客户的权证和直接股权投资的价值(如果有的话)。

法律和监管风险

我们受到广泛的监管，可能会限制或限制我们的活动，对我们的业务行为施加财务要求或限制，或导致我们的成本增加，如果我们的资产负债表继续增长，适用于我们的监管框架的严格程度可能会增加。

星展金融，包括本银行，受到联邦和州金融机构法律和法规的广泛监管，包括联邦存款保险公司、美联储、CFPB、美国证券交易委员会和DFP I以及规范我们全球活动的各种监管机构。联邦和州法律和法规管理、限制、限制或以其他方式影响我们可能从事的活动，并可能影响我们随着时间的推移扩展业务的能力，导致我们合规成本的增加，包括更高的FDIC保险费，并可能影响我们吸引和留住合格高管和员工的能力(特别是与没有受到类似限制的竞争对手相比)。此外，随着我们资产规模和国际业务的增长，适用于我们的监管框架的严格程度可能会增加。

适用法律、法规或监管政策的变化，包括新一届国会和拜登-哈里斯政府可能改变立法、监管和政策，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括限制或对我们可能提供的金融服务和产品的类型施加条件，或增加非银行机构提供竞争金融服务和产品的能力。监管要求的增加(以及相关的合规成本)，无论是由于我们业务的增长、新法律和法规的采用、现有法律和法规的变化，还是由于更广泛或更积极地执行现有法律和法规，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，鉴于总统政府的更迭，监管我们的美国银行机构的人员可能很快就会发生变化。新的人员可能会担任新的或不同于他们的前任的职位，这可能导致额外的监管要求或改变某些做法的要求。

我们预计二零二一年的平均综合总资产（超过四个季度）将超过1000亿美元。因此，我们将受更严格的监管，包括适用于大型银行控股公司的若干经加强的审慎标准。

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当我们在连续四个财务季度计算的平均总合并资产超过1000亿美元时，某些增强的审慎标准和相关要求将适用于我们，我们预计这将在2021年发生。根据《调整规则》(我们预期是这样)的第四类机构须遵守额外要求，例如某些经加强的审慎标准，以及监察和报告某些以风险为基础的指标。根据量体裁衣规则，第IV类公司除其他事项外，须遵守(1)每两年一次的监管资本压力测试，(2)每年制定和维持资本计划的要求，以及(3)某些流动性风险管理和风险委员会的要求，包括流动性缓冲和流动性压力测试要求。当我们受到更严格的审慎标准的约束时，我们的业务将面临更严格的要求或限制，以及更高的合规成本，并且，根据我们的资本和流动性水平、压力测试结果和其他因素，我们可能会限制我们可以进行的活动类型，以及我们如何利用我们的资本，包括普通股回购。 此外，我们可能会受到更高的期望，这可能会导致额外的监管审查，更高的罚款，以及更严重的后果，如果我们无法满足这些期望。有关可能适用于我们的各种要求的更详细描述，请参阅本第一部分第1项下的“业务监督和监管强化审慎标准”。

我们面临着不遵守和执行《银行保密法》、其他反洗钱和反贿赂法规以及美国经济和贸易制裁的风险。

《银行保密法》、2001年《美国爱国者法》、《2020年反洗钱法》以及其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网络有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，并与州和联邦银行监管机构以及美国司法部和美国国税局进行了协调执法工作。我们还必须遵守美国财政部外国资产控制办公室和美国《反海外腐败法》实施的经济和贸易制裁，我们和其他金融机构一样，受到更严格的遵守这些要求的审查。我们维持旨在发现和阻止被禁止的融资活动的政策、程序和系统。然而，如果这些控制被认为存在缺陷或未能防止不当行为，我们可能会承担责任，包括民事罚款和监管行动，其中可能包括限制我们支付股息的能力，以及进行我们商业计划的某些方面需要获得监管批准的必要性。此外，任何未能有效地维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，都可能给我们带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。

如果我们违反或未能遵守管理金融机构的国际、联邦或州法律或法规，我们可能会受到纪律处分，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 或者名誉。

国际、联邦和州银行监管机构拥有对金融机构采取监督或执法行动的广泛权力。其他监管机构，包括美国证券交易委员会、FINRA和州证券监管机构，负责监管投资顾问和经纪自营商，包括我们的子公司、SVB Asset Management、SVB Wealth Consulting和SVB Leerink，以及我们将在完成波士顿私人收购交易后收购的注册投资顾问。这些法律法规非常复杂，如果我们违反，即使是无意或无意的，监管机构也可能对我们采取各种行动，例如对我们的业务方式施加限制，实施更高的资本和流动性要求，要求我们保持更高的保险水平，吊销必要的执照或授权，施加谴责，巨额民事罚款或罚款，发布停止和停止或其他监管命令，以及暂停或开除我们或我们的任何员工的某些业务。例如，如果SVB Financial和本行停止保持相关法规所界定的资本充裕或管理良好的地位，我们的活动和我们进行某些交易的能力可能会面临重大限制。这些执法行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。

有关处理个人数据和信息的法律和法规可能会阻碍我们的服务或导致成本增加、法律索赔或针对我们的罚款。

我们受制于一个不断演变的关于数据隐私和安全(包括保护个人信息)的联邦、州和非美国法律、法规、指导方针和原则。与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、转移和安全有关的法律要求继续发展，世界各地对这一领域的监管审查正在增加。由于各国对隐私和数据保护法的解释和适用可能不同，可能会产生不一致或相互冲突的要求，因此存在很大的不确定性。例如，GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，而不管地点，而加州消费者隐私法(CCPA)建立了关于处理服务或雇用加州居民的实体的个人数据的新要求，这些要求将根据加州

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隐私权法案(“CPRA”)于2023年1月1日生效。GDPR、CCPA和CPRA加强了我们的隐私合规义务，并要求我们评估我们目前的运营、信息技术系统和数据处理做法，并在必要时实施更改以遵守规定，并支付相关费用。我们未能遵守任何此类法律，或我们目前的运营、信息技术系统和数据处理做法未能防止涉及个人数据的违规行为，可能会导致重大责任和/或声誉损害。有关适用于我们的各种消费者隐私法的更详细说明，请参阅本部分第1项下的“业务-监督和监管-隐私和网络安全”。

诉讼或政府或监管机构调查的不利结果可能会影响我们的业务实践和经营业绩。

我们目前正在参与某些法律程序，并可能不时参与政府或监管机构的调查和调查，涉及与我们的业务开展相关的事项。虽然到目前为止，我们尚未确认针对我们提出或未决的任何诉讼和索赔的重大应计负债，但诉讼和其他法律和监管事项的结果本身是不确定的，一个或多个此类事项的实际结果可能大大高于预留金额，或者我们没有准备金的事项可能会做出判决，或评估罚款或罚款。此外，诉讼或调查中的不利结果可能会导致重大的金钱损害、认罪或禁令救济，这可能会对我们的经营业绩或财务状况以及我们目前开展业务的能力产生不利影响。任何此类涉及我们或我们员工的刑事问题的解决方案都可能导致更多的民事诉讼和重叠的政府调查，可能会对我们的声誉造成不利影响，可能会导致我们在一般或某些情况下开展活动的能力受到惩罚或限制，并可能产生其他负面影响。这些问题还包括回应政府关于我们客户的询问。近年来，在整个金融服务业，根据情况对客户进行的多项调查，导致了对特定银行及其政策的调查。

此外，即使我们在此类诉讼中获胜，诉讼和调查也可能造成声誉损害，代价高昂且耗时，而且往往有分散我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力的风险，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果不能适当地识别和解决潜在的利益冲突，可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们的业务范围广泛，我们经常处理潜在的利益冲突，包括我们为特定客户提供的服务或我们自己的投资或其他利益与该客户或另一客户的利益发生冲突或被视为冲突的情况，以及我们的一项或多项业务可以获得可能无法与我们的其他业务共享的重要非公开信息的情况，以及我们可能是与我们也有咨询或其他关系的实体的债权人的情况。例如，SVB Leerink为医疗保健和生命科学行业的客户提供投资银行服务，其中一些客户可能也是本行的客户或潜在客户。此外，我们投资于创新经济中的实体并与之合作，其中一些实体可能是世行的客户或潜在客户。随着我们对Boston Private的收购以及我们私人银行业务的相关扩张，预计这些类型的潜在冲突将会增加。

我们有旨在识别和解决这些利益冲突的程序和控制措施，包括那些旨在防止我们的企业之间不正当共享信息的程序和控制措施。然而，适当地识别和处理利益冲突是复杂和困难的，如果我们未能或似乎未能识别、披露和适当处理利益冲突，我们的声誉可能会受到损害，客户与我们进行交易的意愿可能会受到影响。此外，潜在的或已察觉到的冲突可能会引起诉讼或监管执法行动。

反收购条款和联邦法律，特别是适用于金融机构的法律，可能会限制另一方收购我们的能力，这可能会阻止可能对股东有吸引力和/或对我们的股票价格产生重大不利影响的合并或收购。

作为一家银行控股公司，我们受到某些法律的约束，这些法律可能会推迟或阻止第三方收购我们。经修订的《1956年银行控股公司法》和经修订的《1978年银行控制变更法》以及联邦和州法规要求，视具体情况而定，美联储必须批准或在收到通知后不得反对任何个人或实体获得银行控股公司(如SVB Financial)或成员国银行(如银行)的控制权(根据美联储的标准确定)。此外，收购银行控制权可能需要获得DFPI的批准。此外，我们的公司注册证书和附例中的某些条款以及我们可能采取或已经采取的某些其他行动可能会推迟或阻止第三方收购我们。这些法律、法规和其他条款中的任何一项都可能阻止对股东具有吸引力的合并或收购，并可能限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。

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战略、声誉和其他风险

风险集中增加了重大损失的可能性，而为减轻集中风险而设立限制则增加了收入减少和增长放缓的可能性。

我们专注于某些市场或细分市场，包括按客户行业、生命周期阶段、规模和地理位置划分的市场或细分市场，增加了由于风险集中而造成重大损失的可能性。如果我们选择限制某些市场或细分市场的增长以减轻集中风险，也可能导致收入下降或增长放缓。虽然每个行业可能存在着极大的多样性，但我们的客户集中在以下一般行业：科技、生命科学和医疗保健、私募股权和风险资本以及优质葡萄酒。我们私人银行部门的客户主要是这些行业的专业人士，尽管这种情况将在完成对Boston Private的收购后发生变化。特别是，我们的技术客户一般倾向于硬件(如半导体、通信、数据存储和电子)、软件/互联网(如基础设施软件、应用程序、软件服务、数字内容和广告技术)以及能源和资源创新行业。我们的生命科学和医疗保健客户集中在生物技术、医疗器械、医疗保健信息技术和医疗保健服务行业。我们的许多客户公司在其生命周期中也集中在某些阶段，如早期、中期或后期，其中许多公司得到了风险资本的支持。此外，增长前景以及我们对国内和国际关键创新市场以及高端葡萄酒市场的地理关注可能会增加我们的集中度风险。我们的贷款集中度来自从事类似活动的借款人，以及向不同借款人群体发放的某些类型的贷款，这些贷款可能会导致这些借款人受到类似的经济或其他条件的影响。对我们的任何集中领域的任何不利影响都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响，即使经济和市场条件通常对我们的竞争对手有利，而我们的竞争对手没有面临类似的集中风险。

我们投资组合公司可用股本的减少可能会对我们的业务、增长和盈利能力产生不利影响。

我们的核心战略专注于向创新经济中的公司、投资者、企业家和有影响力的人提供银行和金融产品和服务，特别是向接受成熟投资者(包括风险资本或私募股权公司、天使、企业投资者、众筹和其他不断发展的资本来源)财务支持的早期和中期公司。我们从这些公司获得了相当大的存款份额，并向它们提供贷款以及其他银行产品和服务。在某些情况下，我们的贷款信贷决定是基于我们对客户从投资者或其他资金来源获得额外几轮股权资本的可能性的分析。已经影响并在未来可能影响我们投资组合公司可用资金量的因素包括：资本市场的接受度；公开发行股票或并购活动(主要是科技、生命科学和医疗保健行业的公司)的盛行程度；替代投资的可获得性和回报；科技、生命科学和医疗保健以及私募股权/风险投资行业的经济状况；以及整体经济状况。资本市场估值的降低也可能减少我们客户公司的可用资金量，包括我们技术、生命科学和医疗保健行业的公司。如果这些公司的可用资金减少，我们的新客户数量和投资者对现有客户的财务支持可能会减少，这可能会对我们的业务、盈利能力和增长前景产生不利影响。

我们面临着竞争压力，这些压力可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或增长产生不利影响。

我们与其他银行以及专业和多元化的金融服务公司以及投资、债务、风险投资和私募股权基金竞争，其中一些基金的规模比我们大，可能为我们的客户群提供更广泛的贷款、租赁、支付、外汇兑换和其他金融产品和咨询服务。我们还与其他替代和更专业的贷款机构竞争，如在线“市场”贷款机构、个人对个人贷款机构和近年来出现的其他非传统贷款机构。

此外，我们与金融科技和非金融服务公司竞争，其中许多公司提供银行或类似银行的产品，涉及消除银行作为中介的专门服务(称为“去中介化”)和/或将银行产品和服务拆分成点解决方案。近年来，风险投资公司对金融技术公司的活动和对金融技术公司的支持大幅增加，预计还将继续增加。例如，一些金融技术公司已经申请，并在某些情况下获得了银行或工业贷款执照，或者与现有银行合作，允许它们向客户提供存款产品。金融科技还在信用卡、支付、外汇和贷款领域开展了大量活动。监管方面的变化，比如2020年12月对FDIC有关经纪存款规则的修订，也可能使金融技术公司更容易与银行合作并提供存款产品。此外，一些传统科技公司开始直接向客户提供金融服务，并正在

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预计将继续探索实现这一目标的新方法。其中许多公司的监管约束比我们少，有些公司的成本结构更低。其中一些公司还拥有比我们目前更多的资源来投资于技术改进，或许能够更好地招聘技术人才。

我们的竞争对手可能会将营销努力集中在我们服务的行业领域；例如，他们可能会寻求增加与科技公司或葡萄酒厂等特殊行业的贷款和其他财务关系。当新的竞争对手试图进入我们的一个市场时，或者当现有的市场参与者寻求增加他们的市场份额时，他们有时会降低该市场普遍存在的定价和/或信用条款，这可能会对我们的市场份额或开拓新市场机会的能力造成不利影响。如果我们采取行动应对这些竞争挑战，我们可能不得不同意接受吸引力较低的信贷、定价和其他投资条款，这些挑战可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来增长产生不利影响。同样，竞争压力和市场混乱可能会对我们的基金业务获得资本和有吸引力的投资机会产生不利影响。

我们保持或增加市场份额的能力取决于我们吸引和维持以及满足现有和未来客户需求的能力。

我们的成功在一定程度上取决于我们保持或增加市场份额的能力。特别是，我们的成功在很大程度上取决于我们能否吸引处于早期阶段或初创阶段的公司作为客户，并在这些公司成功成长和成熟的过程中留住这些公司作为客户。因此，我们调整我们的产品和服务以适应不断发展的行业标准，并推出超出行业标准的新产品和服务，以服务于我们的客户，他们本身就是创新者。我们推出的任何新产品或服务未能获得市场接受，未能推出市场需要的产品或服务，或与开发、推出和提供新产品和服务相关的成本，都可能对我们的业务、运营结果、增长前景和财务状况产生不利影响。

我们面临着与我们的战略承诺和新业务计划相关的风险。

我们正在并可能在未来从事国内或国际的战略活动(包括尚未完成的对Boston Private的收购和最近完成的对WestRiver Group(“WRG”)债务基金业务的收购)、合资企业、合作伙伴关系、投资或其他业务增长计划或业务。不能保证我们将成功地找到适当的机会，不能保证我们将能够谈判或为这些活动提供资金，也不能保证这些活动如果进行，将会成功。

我们专注于我们的长期增长，并开展了各种战略活动和业务活动，其中许多活动对我们来说都是新的，在某些情况下，是试验性的活动。例如，我们正在扩大我们的全球业务，并可能在我们在商业、法律和/或监管方面经验有限的司法管辖区开展活动。通过收购SVB Leerink，我们还扩展了新的业务线，即投资银行和并购咨询服务。2021年1月，我们宣布即将收购波士顿私人银行，这将显著扩大我们的财富管理和私人银行业务，并推出新的贷款和新的存款产品，新类型的客户和一些银行分行。我们还在扩大我们的支付处理能力，以更好地为我们的客户服务，包括创新新的电子支付处理解决方案，开发新的支付技术，并支持新的或不断发展的颠覆性支付系统，随着对Boston Private的即将收购，我们预计将扩大我们的私人银行和财富管理服务。我们还可能为处理新的或不断发展的行业或商业活动的客户提供服务，如数字货币和大麻。鉴于我们不断发展的地域和产品多样化，以及我们创新的产品解决方案，这些举措可能会使我们面临更多风险，其中包括业务、声誉和运营风险，以及更复杂的法律、法规和合规成本和风险。

我们成功执行战略活动和新业务计划的能力(如收购SVB Leerink和即将收购Boston Private)将取决于各种因素。这些因素可能会因活动的性质而异，但可能包括我们成功地将被收购的公司或新的内部开发的增长计划整合到我们的业务、运营、服务、产品、人员和系统中，与我们选择与之做生意的任何合作伙伴有效运营，满足适用的监管要求并获得适用的监管许可证或其他批准，聘用或留住关键员工，实现预期的协同效应，满足管理层的期望，实现活动的预期效益，以及整体市场状况。我们成功解决这些问题的能力不能得到保证。此外，我们的战略努力可能会转移资源或管理层对正在进行的业务运营的注意力，并可能使我们受到额外的监管审查和潜在的责任。如果我们没有成功地执行一项战略任务，它可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉或增长前景产生不利影响。此外，如果我们得出结论认为被收购企业的价值下降，相关商誉已受损，这一结论将导致我们的商誉费用减值，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

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此外，为了为未来的战略事业提供资金，我们可能需要额外的资金，这些资金可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不会。如果获得股权融资，股权融资可能会稀释，债务和或有负债的产生可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们的商业声誉和关系很重要，对它们的任何损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的声誉对维持我们的业务非常重要，我们依赖于我们与现有的、以前的和潜在的客户和股东、风险资本和私募股权社区以及我们所服务行业的其他参与者的关系。任何对我们声誉的损害，无论是由于监管、监督或执法行动、影响我们的财务报告或遵守美国证券交易委员会和交易所上市要求的事项、负面宣传、我们开展业务的方式(包括PPP管理或与环境、社会和治理事项相关的行动)或其他原因引起的，都可能使我们现有的关系变得紧张，使我们难以发展新的关系。此外，对我们专注于服务的行业(例如，技术、私募股权或风险投资)的负面宣传也可能损害我们的声誉。对我们声誉和关系的任何此类损害都可能反过来对我们的业务造成实质性的不利影响。

虽然负面舆论一度主要由传统媒体上的负面新闻报道驱动，但社交媒体平台的日益使用促进了信息或错误信息的快速传播，这放大了对我们声誉的潜在损害。此外，我们员工的行为，包括员工使用社交媒体的行为，如果此类行为不符合我们的高标准诚信或不符合法规或公认的做法，可能会使我们受到负面宣传。

无效的风险管理框架可能会对我们的战略规划和我们减轻风险和/或损失的能力产生实质性的不利影响，并可能产生不利的监管后果。

我们已经实施了风险管理框架，以识别和管理我们的风险敞口。这一框架由各种流程、系统和战略组成，旨在管理我们所面临的风险类型，其中包括信贷、市场、流动性、运营、资本、合规、战略和声誉风险。我们的框架还包括财务、分析、预测或其他建模方法，其中涉及管理假设和判断。此外，我们的董事会在与管理层协商后，通过了一项风险偏好声明，其中规定了某些门槛和限制，以管理我们的整体风险状况。然而，不能保证我们的风险管理框架，包括我们的风险偏好声明中的风险衡量标准，在所有情况下都是有效的，也不能保证它将充分识别、管理或减轻我们面临的任何风险或损失。如果我们的风险管理框架不有效，我们可能遭受意外损失并受到监管后果的影响，从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景造成重大不利影响。

我们目前不为普通股支付股息，将来也可能不会这样做。.

我们股本的持有者仅有权从我们董事会可能宣布的用于支付此类款项的合法资金中获得股息。我们目前不为我们的普通股支付股息，目前也没有这样做的计划。此外，我们的已发行优先股的条款禁止我们宣布或支付任何初级系列股本的任何股息，包括我们的普通股，或回购、赎回或收购该等初级股，除非我们已宣布并支付最近完成股息期的已发行优先股的全部股息。我们在支付股本股息的能力方面也受到法律和法规的限制。如果我们因任何原因无法满足适用于我们的资本要求，我们申报和支付股本股息的能力可能会受到限制。

与我们即将进行的波士顿私人公司收购相关的风险

我们不能确保拟议中的波士顿私人收购将完成。

我们不能确保拟议中的波士顿私人收购将完成。与波士顿私人公司的收购有关的风险和不确定性有很多。例如，由于许多因素，包括一个或多个条件未能完成，波士顿私人收购可能无法完成，或可能无法按照当前预期的条款或方式在时间框架内完成。不能保证完成波士顿私人收购的条件将得到满足或放弃，也不能保证其他事件不会干预以推迟或导致未能完成波士顿私人收购。波士顿私人合并协议在某些情况下可由协议各方终止。任何延迟关闭或未能关闭都可能对我们的业务和我们证券的交易价格产生负面影响。

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目录表

此外，为了完成波士顿私人公司的收购，我们需要获得某些适用的政府当局的批准或同意，并向其提交文件，这些政府当局包括美联储、DFPI和马萨诸塞州银行专员。虽然我们相信我们将收到波士顿私人公司收购所需的所有批准，但不能保证收到这些批准的时间或时间。此类批准的收到可能取决于我们根据波士顿私人合并协议没有义务采取的行动，这可能导致我们终止波士顿私人合并协议，或者，如果收到此类批准，其条款可能在完成波士顿私人收购后对我们产生不利影响。在获得任何所需的授权、批准或同意方面的重大延误，或施加此类授权、批准或同意中包含的不利条款、条件或限制，可能会阻止波士顿私人收购的完成，或对波士顿私人收购的预期利益产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们可能无法实现波士顿私人公司收购带来的增长前景和预期的其他好处。

波士顿私人公司收购的成功将在一定程度上取决于我们实现波士顿私人公司收购所带来的预期商机和增长前景的能力。我们可能永远不会意识到这些商机和增长前景。波士顿私人公司的收购和相关整合将需要大量的努力和支出。我们的管理层可能会在试图整合运营以及公司和行政基础设施时转移注意力，整合的成本可能会超出我们的预期。我们目前预计与这笔交易相关的重组成本约为2亿美元，并将在交易完成时对Boston Private的贷款组合进行额外的减记。吾等亦可能被要求作出未预期的资本开支或投资，以维持、改善或维持所收购的业务或进行撇账或减值费用，并可能须承担与Boston Private收购有关的意外或未知责任。此外，波士顿私人公司收购的成功在一定程度上将取决于我们留住波士顿私人公司员工和客户的能力。如果我们由于任何原因无法留住关键员工或客户，我们可能无法实现交易的预期好处。

如果这些因素中的任何一个限制了我们成功或及时完成波士顿私人收购和业务整合的能力，我们对波士顿私人收购后未来运营结果的预期可能无法实现。此外，整合过程可能会导致关键员工流失、正在进行的业务中断、税务成本或效率低下，或标准、控制、信息技术系统、程序和政策不一致，任何这些都可能对我们实现波士顿私人收购的预期收益的能力产生不利影响，并可能损害我们的财务业绩。

一般风险因素

如果我们不能留住关键员工或招聘新员工，或者如果我们无法有效地管理员工基础的增长，我们的增长和运营结果可能会受到不利影响。

我们依赖关键人员，包括在其主题领域拥有技术专长的大量员工，以及与我们服务的市场中的个人和机构建立的强大关系网络。此外，随着我们向国际市场扩张，我们将需要在这些市场招聘当地人员。此外，对关键人员的竞争是激烈的，而且可能会加剧，特别是如果新的竞争对手试图进入我们的一个市场，或者现有的市场参与者试图增加他们的市场份额。如果我们在招聘和留住这些员工方面不如我们的竞争对手，原因包括国内或国外对薪酬做法的监管限制，无法有效解决与人力资本管理相关的问题，或者在其他地方有更有吸引力的机会，我们的增长和运营结果可能会受到不利影响。此外，近年来，我们的员工基础也有了显著的增长。我们的全职员工数量从2019年12月31日的3,564人增加到2020年12月31日的4,461人，并预计将通过我们的有机增长以及潜在的收购继续增加，例如我们即将收购波士顿私人金融控股公司。如果这种增长给我们的运营、企业文化或人力资本管理实践带来压力，或者如果我们无法充分整合新员工或保持员工满意度，我们的增长和运营结果可能会受到不利影响。

此外，股权奖励是我们薪酬计划的重要组成部分，特别是对我们的高管和其他高级管理人员。根据我们的激励性薪酬计划，与此类股权奖励相关的可授予股票的范围通常取决于股东的批准。如果我们没有足够的股份授予现有或新员工，可能会对我们的招聘和留住工作产生不利影响，这可能会影响我们的增长和运营结果。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果。因此，我们证券的现有和潜在持有者可能会对我们的财务报告失去信心，这将损害我们的业务和我们证券的交易价格。

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目录表

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条和《美国证券交易委员会》相关规则和条例的要求，维护和调整我们对财务报告的内部控制可能成本高昂，需要管理层高度关注。随着我们继续发展或收购更多的业务，我们的内部控制可能会变得更加复杂，并需要额外的资源，以确保它们在动态的监管和其他指导下保持有效。未能保持有效的控制或实施所需的新的或改进的控制或在此过程中遇到的困难可能会损害我们的经营业绩，或导致我们无法履行我们的报告义务。如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，或者如果我们被要求重述我们的财务报表，我们可能被要求实施昂贵且耗时的补救措施，并可能失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心。我们还可能面临监管执法或其他行动，包括我们的普通股可能从纳斯达克股票市场退市。这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果以及我们证券的交易价格产生不利影响，并可能使我们受到诉讼。

会计准则的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。

财务会计准则委员会或美国证券交易委员会可能会不时改变指导财务报表编制的财务会计和报告准则。此外，我们的全球倡议，以及国际会计准则趋同的持续趋势，例如可能根据国际财务报告准则(“IFRS”)采纳的规则，可能会导致我们的公司受制于新的或不断变化的会计和报告准则。此外，解释会计准则的机构(如银行监管机构或外部审计师)可能会改变其对如何应用这些准则的解释或立场。这些变化可能超出我们的控制，可能难以预测，并可能对我们记录和报告财务状况或运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准，或者以不同的方式应用现有的标准，也可以追溯，在每种情况下，都会导致我们修订或重申上一期财务报表。

我们可能会受到税收法律法规或其解释变化的不利影响。

我们受美国、其组成的州和市政当局以及我们开展业务的外国司法管辖区的所得税法律的约束。这些税法很复杂，可能会受到不同的解释。在确定我们的所得税拨备、递延税项资产和负债以及我们的估值津贴时，我们必须对这些内在复杂的税法的适用情况做出判断和解释。税法的变化，包括美国总统行政当局和美国国会的变化、行政裁决或法院裁决可能会增加我们的所得税拨备，减少我们的净收入。

我们依靠量化模型来衡量风险和估计某些财务价值。

量化模型可用于帮助管理我们业务的某些方面，并帮助我们做出某些业务决策，包括估计信贷损失、在没有可靠的市场价格时衡量金融工具的公允价值、估计利率和其他市场指标变化对我们财务状况和运营结果的影响，以及管理风险。然而，所有的模型都有一定的局限性。例如，我们的衡量方法依赖于许多假设、历史分析和相关性。这些假设可能无法捕捉或完全纳入导致亏损的条件，特别是在市场低迷时期，我们所依赖的历史相关性可能不再相关。此外，随着业务和市场的发展，我们的测量可能无法准确反映不断变化的环境。此外，即使我们的模型中使用的基本假设和历史相关性是足够的，我们的模型也可能由于计算机代码中的错误、错误的数据、数据的误用或将模型用于模型设计范围之外的目的而存在缺陷。尽管我们采用策略来管理和治理与我们使用模型相关的风险，但它们可能并不有效或完全可靠。因此，我们的模型可能无法捕捉或完全表达我们面临的风险，表明我们有足够的资本而我们没有，导致我们误判我们运营的商业和经济环境，最终导致规划失败或向监管机构报告不正确的信息。任何此类事件或我们的监管机构、投资者或客户对此类事件的看法可能反过来对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响。

我们的股本价格可能会波动，也可能会下降。

我们股本的交易价格可能会因许多因素而波动或受到不利影响，其中许多因素不是我们所能控制的，包括影响许多公司股票市场价格的交易量。可能影响我们股本交易价格的因素包括：

•经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；

•改变收入或收益估计，或发表研究报告和财务分析师的建议；

•未能达到分析师的收入或收益预期；

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目录表

•新闻界或投资界的投机行为；

•我们或我们的竞争对手的战略行动；

•机构股东的行动；

•我们竞争对手的股价和经营业绩的波动;

•一般市场状况，特别是与金融服务业市场状况有关的发展情况；

•实际或预期的利率变动；

•市场对创新经济的看法，包括我们所服务行业公司的资金水平或“退出”活动；

•提议或通过的监管改革或发展；

•涉及或影响我们的预期或待决的调查、法律程序或诉讼；以及

•国内外经济因素与我们的业绩无关。

代表我们优先股零星权益的普通股和存托股份的交易价格以及我们其他证券的价值将进一步取决于许多因素，这些因素可能会不时发生变化，包括但不限于我们的财务状况、业绩、信誉和前景，以及我们股权或股权相关证券的未来销售。在某些情况下，市场对某些发行人的股本交易价格和信贷供应产生了下行压力，而不考虑这些发行人的潜在财务实力。我们股本的交易价格大幅下降可能会导致个人股东的重大损失，并可能导致代价高昂和破坏性的证券诉讼，以及关键员工的流失。

我们的资本存量从属于我们现有和未来的债务。

我们的股本，包括我们的普通股和代表我们优先股的零星权益的存托股份，相对于SVB Financial现有和未来的所有债务以及其他非股权债权，在可用于偿还对我们的债权的资产方面排名次于SVB Financial，包括在我们清算时的债权。为了增加我们的资本资源，或者如果我们的总资本比率或银行的总资本比率低于规定的最低要求，我们未来可能会产生额外的债务。此外，我们的普通股从属于我们已发行的优先股。

项目1B。    未解决的员工意见

没有。

第二项。    特性

我们的公司总部由两栋建筑组成，位于加利福尼亚州圣克拉拉市塔斯曼大道3003号。我们目前在这个位置占据了157,177平方英尺的面积。除非提前终止或延期，否则租约将于2024年9月30日到期。

我们目前在美国设有30个区域办事处，以及在美国以外的办事处。我们的所有办公室物业均根据租赁或许可协议占用，该协议于二零三一年前不同日期到期，在大多数情况下包括按市场价格及条款续期或延期的选择权。

我们的全球商业银行业务主要由我们位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司总部和亚利桑那州坦佩的办事处进行，而我们的贷款团队则由多个区域和国际办事处开展业务。SVB私人银行和SVB资本主要在我们的加州门罗帕克办事处运营。SVB Leerink主要在马萨诸塞州波士顿和纽约州纽约办事处运营。

我们相信，我们的物业状况良好，适合开展业务。

第三项。    法律程序

本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”附注27“法律事项”所载之资料以引用方式并入本报告。

第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

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目录表

第二部分。

第五项。    注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为SIVB。

持有者

截至2021年1月31日，我们普通股的登记持有人有576人。我们认为，大约有148,967名普通股受益持有人的股票是以经纪公司或其他金融机构的名义持有的。我们没有获得所有这些股东的数量或身份，但我们根据这些经纪公司要求分发给其客户的股东文件的数量估计了这些股东的数量。

分红

SVB Financial目前不对我们的普通股支付现金股息。自1992年以来，我们就没有支付过任何现金股息。

本公司董事会评估是否派发现金股息时，会考虑其认为相关的因素，包括本公司目前及预期的财务表现、预计的资本来源及用途、一般经济状况、与本公司现有及潜在股东基础有关的考虑因素、适用的监管要求及相关税法。我们支付现金股息的能力也受到普遍适用的公司和银行法律法规的限制。见本报告第一部分第1项下的“业务--监督和监管--对股息的限制”。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

本项目要求提供的有关股权补偿计划的信息参照本报告第三部分第(12)项所载信息。

发行人及关联方回购股权证券

由公司董事会授权并于2019年10月24日宣布的3.5亿美元股票回购计划于2020年10月29日到期。在截至2020年12月31日的三个月内，我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。

性能图表

    

以下信息不被视为向美国证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”，也不受交易法第(18)节规定的责任的约束，报告不应被视为通过引用纳入公司根据证券法或交易法之前或之后提交的任何文件中。

下图比较了2015年12月31日至2020年12月31日期间，公司普通股的股东累计总回报与(I)标准普尔500指数的累计总回报，(Ii)纳斯达克综合指数的累计总回报，以及(Iii)纳斯达克银行指数的累计总回报。该图假设初始投资为100美元，并对股息进行再投资。该图表并不能代表未来的股价表现。

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目录表

五年累计总回报比较*

*于2015年12月31日在股票或指数上投资100美元，包括股息的再投资。

截至2月31日的财年ST.

版权所有©2021 S全球旗下的标准普尔。版权所有。

						十二月三十一日，
						2015						2016						2017						2018						2019						2020
SVB金融集团						$	100.00					$	144.37					$	196.61					$	159.73					$	211.14					$	326.18
标准普尔500指数						100.00						111.96						136.40						130.42						171.49						203.04
纳斯达克复合体						100.00						108.87						141.13						137.12						187.44						271.64
纳斯达克银行						100.00						137.14						145.21						120.76						150.06						138.59

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目录表

第6项。    选定的合并财务数据

以下选定的合并财务数据应与本报告第二部分第8项所列的合并财务报表和补充数据一并阅读。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度及截至2018年12月31日止年度及截至2017年及2016年12月31日止年度的资料乃来自本报告内未单独呈列的经审核财务报表。

						Year ended December 31,
（单位：千美元，每股金额和比率除外）						2020						2019						2018						2017						2016
损益表摘要：
净利息收入						$	2,156,284					$	2,096,601					$	1,893,988					$	1,420,369					$	1,150,523
信贷损失准备金						(219,510)						(106,416)						(87,870)						(92,304)						(106,679)
非利息收入						1,840,148						1,221,479						744,984						557,231						456,552
非利息支出						(2,035,041)						(1,601,262)						(1,188,193)						(1,010,655)						(859,797)
所得税前收入支出						1,741,881						1,610,402						1,362,909						874,641						640,599
所得税费用						(447,587)						(425,685)						(351,561)						(355,463)						(250,333)
扣除非控股权益前的净收益						1,294,294						1,184,717						1,011,348						519,178						390,266
可归因于非控股权益的净收入						(85,926)						(47,861)						(37,508)						(28,672)						(7,581)
优先股股息						(17,151)						—						—						—						—
普通股股东可获得的净收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840					$	490,506					$	382,685
普通股摘要：
普通股每股收益-基本						$	23.05					$	21.90					$	18.35					$	9.33					$	7.37
每股普通股收益-稀释后						22.87						21.73						18.11						9.20						7.31
普通股每股账面价值						151.86						118.67						97.29						79.11						69.71
加权平均流通股-基本						51,685						51,915						53,078						52,588						51,915
加权平均流通股-稀释						52,084						52,311						53,772						53,306						52,349
年终资产负债表摘要：
可供出售的证券						$	30,912,438					$	14,014,919					$	7,790,043					$	11,120,664					$	12,620,411
持有至到期证券						16,592,153						13,842,946						15,487,442						12,663,455						8,426,998
贷款，摊销成本						45,181,488						33,164,636						28,338,280						23,106,316						19,899,944
总资产						115,511,007						71,004,903						56,927,979						51,214,467						44,683,660
存款						101,981,807						61,757,807						49,328,900						44,254,075						38,979,868
短期借款						20,553						17,430						631,412						1,033,730						512,668
长期债务						843,628						347,987						696,465						695,492						795,704
SVBFG股东权益						8,219,700						6,470,307						5,116,209						4,179,795						3,642,554
平均资产负债表摘要：
可供出售的证券						$	18,652,580					$	9,597,712					$	9,789,211					$	12,424,137					$	13,331,315
持有至到期证券						13,113,300						14,672,342						14,997,846						9,984,610						8,192,183
贷款，摊销成本						37,265,976						29,916,207						25,630,520						21,159,394						18,283,591
总资产						85,791,659						63,211,630						55,229,060						48,380,272						43,987,451
存款						75,015,430						55,056,950						48,075,344						42,745,148						38,759,059
短期借款						401,159						144,545						643,886						48,505						220,251
长期债务						632,266						685,445						695,938						766,943						796,302
SVBFG普通股股东权益						7,079,356						5,674,531						4,734,417						3,961,405						3,509,526
资本比率：
SVBFG CET 1风险资本比率						11.04		%				12.58		%				13.41		%				12.78		%				12.80		%
基于风险的总资本比率						12.64						14.23						14.45						13.96						14.21
SVBFG一级风险资本比率						11.89						13.43						13.58						12.97						13.26
SVBFG第1级杠杆率						7.45						9.06						9.06						8.34						8.34
SVBFG有形普通股权益至有形资产（1）						6.66						8.39						8.99						8.16						8.15
SVBFG有形普通股至风险加权资产（1）						11.87						12.76						13.28						12.77						12.89
银行CET 1风险资本比率						10.70						11.12						12.41						12.06						12.65
银行总风险资本比率						11.49						11.96						13.32						13.04						13.66
银行一级风险资本充足率						10.70						11.12						12.41						12.06						12.65
银行一级杠杆率						6.43						7.30						8.10						7.56						7.67
银行有形普通股权益与有形资产之比(1)						6.24						7.24						8.13						7.47						7.77
银行有形普通股权益与风险加权资产之比(1)						11.58						11.31						12.28						11.98						12.75
SVBFG股东权益与平均资产之比						8.25						8.98						8.57						8.19						7.98
精选财务结果：
平均资产回报率						1.39		%				1.80		%				1.76		%				1.01		%				0.87		%
普通股股东权益平均回报率						16.83						20.03						20.57						12.38						10.90
净息差						2.67						3.51						3.57						3.05						2.72
总贷款冲销与平均总贷款之比						0.28						0.31						0.26						0.31						0.53
净贷款冲销与平均贷款总额之比						0.20						0.24						0.22						0.27						0.46
不良资产占总资产的百分比						0.09						0.15						0.17						0.23						0.27
贷款信贷损失准备占贷款总额的百分比						0.99						0.91						0.99						1.10						1.13

(1)非公认会计准则有形普通股权益与有形资产的对账，以及有形普通股权益与风险加权资产的对账，见本报告第二部分第7项下“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--资本资源-资本比率”。

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目录表

项目七、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应结合本报告第二部分项目6下的“综合财务数据精选”和本报告第二部分项目8下所列的经审计的综合财务报表和补充数据来阅读。 某些上期数额已重新分类，以符合本期列报。有关2019年业绩与2018年业绩及其他2018年未包括信息的比较，请参阅我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的2019年10-K表格第二部分第7项下的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。

以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定性的影响。请参阅本报告开头“前瞻性陈述”中的警示性措辞。实际结果可能因各种因素而大不相同，包括但不限于本报告第一部分第1A项下“风险因素”所讨论的因素。

我们的财政年度将于12月31日结束ST除非另有说明，否则提及的年份或财政年度是指截至12月31日的财政年度ST.

公司运营概述

SVB金融是一家多元化的金融服务公司，也是一家银行控股公司和金融控股公司。SVB Financial于1999年3月在特拉华州注册成立。通过我们的各个子公司和部门，我们提供各种银行和金融产品和服务。35年来，我们一直致力于帮助创新公司及其投资者取得成功，特别是在科技、生命科学/医疗保健、私募股权/风险投资和高端葡萄酒行业。我们为各种规模和阶段的客户提供多样化的产品和服务，以支持他们度过生命周期的所有阶段，以及世界各地的关键创新市场。

我们通过我们的主要子公司The Bank提供商业和私人银行产品和服务，Bank是一家成立于1983年的加利福尼亚州特许银行，是联邦储备系统的成员。通过其子公司，该行还提供资产管理、私人财富管理和其他投资服务。此外，通过SVB Financial的其他子公司和部门，我们还提供投资银行服务和非银行产品和服务，如基金管理、并购咨询服务以及风险投资和私募股权投资。

管理层2020年财务业绩概览

总体而言，我们在2020年的表现反映了我们市场的弹性和我们有效执行的能力。尽管在2020年的大部分时间里，我们的市场利率环境接近于零，新冠肺炎疫情和CECL的采用，但在持续强劲的客户筹资和退出活动的推动下，我们取得了创纪录的一年，强劲的盈利能力和前所未有的资产负债表增长。此外，我们的投资银行业务收入超出预期，信贷稳定，认股权证和投资收益过大。在2020年间，当我们的大多数员工和合作伙伴在家工作时，我们通过利用我们的业务连续性计划来维持客户服务，从而成功度过了新冠肺炎疫情。我们虚拟地支持和接触客户，包括举办远程活动，旨在促进我们对创新生态系统内客户的业务需求的响应。我们还成功地管理了客户支持举措，例如允许临时延期付款和通过公私合作伙伴关系提供其他救济的举措。我们为员工提供延长的福利，以及在家工作的实际支持。此外，我们承诺在这一史无前例的时期为侧重于卫生安全、粮食安全和住房以及小企业主救济的地方、区域和全球活动提供财政支持。

由于我们一直专注于创新公司及其投资者，并继续努力确保客户关系，我们的核心业务继续表现良好。我们在与私募股权/风险投资公司、生命科学/医疗保健客户以及我们私人银行部门的客户合作方面继续取得成功。此外，在2021年1月4日，我们宣布了对波士顿私人金融控股公司的收购，我们预计将在2021年年中完成，条件是满足惯常的完成条件。我们相信，此次收购将显著加快和扩大我们私人银行和财富管理战略的增长，提升我们的专业知识、产品和技术；并提供加深我们客户关系的机会。

最新动态--新冠肺炎

当前由新冠肺炎大流行引发的全球卫生危机给经济、市场和商业状况带来了前所未有的挑战和波动。它造成了严重的经济和金融中断，对我们的业务、财务状况和运营结果产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。目前我们无法预测大流行的范围和持续时间，因为新冠肺炎尚未得到控制，病例数量仍然居高不下，并可能在许多地点继续增加，包括美国和其他地区

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目录表

我们运营的国际地点。此外，如果长期得不到控制，新冠肺炎对经济、市场和商业条件的影响可能会加剧，即使得到控制，也可能像我们在国内和国际上看到的那样，出现季节性或其他形式的疫情死灰复燃。虽然政府和其他方面采取了不同的对策来减缓或控制新冠肺炎的传播，并减轻新冠肺炎的不利影响，如在家下单、限制商业活动、对个人和企业的经济救济以及货币政策措施，但这些对策取得了不同程度的成功，随着疫情的继续，这些行动是否会成功仍不确定。

2020年3月，新冠肺炎在全球加速传播，当时世界卫生组织宣布其为大流行。从那时起，我们一直专注于我们的业务和人类对危机的反应-尽可能无缝地管理和运营我们的业务，并在我们共同度过危机时为我们的客户、员工和社区提供支持。

在这段动荡的时期，我们仍然专注于我们的资本和流动性。我们“资本充足”，仍高于所有适用的监管资本要求。我们拥有流动性和高质量的资产负债表，截至2020年12月31日，我们大约一半的资产以现金和有价证券形式持有，主要是机构支持的抵押贷款证券和美国国债。如有必要，我们还可以获得其他资金来源。此外，我们暂停了股票回购计划，该计划于2020年10月29日到期。此外，在2020年CECL过渡规则允许的情况下，我们还选择使用分阶段过渡方法来估计CECL对我们监管资本的影响。

由于新冠肺炎对经济、市场和商业状况的影响持续时间和严重程度存在不确定性，因此我们更难预测我们的经营业绩和我们的业务所受的宏观经济状况。一些显著的负面影响在第一季度晚些时候出现，并持续到第四季度，如本管理讨论和分析部分所讨论的，但任何较长期的影响或趋势仍存在重大不确定性。此外，我们面临与新冠肺炎疫情相关的业务、运营(包括欺诈)、市场、信贷等风险加剧，可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。(见本报告第II部分第1A项下的“风险因素”)

在这段困难时期，我们继续为客户提供服务，同时管理我们的信用风险。在第四季度，我们继续提供特别债务减免援助，以支持某些正在经历与新冠肺炎疫情相关的财务困难的客户，包括向某些风险投资支持的公司、私人银行、葡萄酒和其他客户提供暂时推迟偿还原定贷款本金的机会。我们继续与我们的客户接触，了解客户的需求，我们可能会实施额外的援助或其他救济，以支持不同行业和生命阶段的客户。此外，我们继续作为贷款人参与《CARE法案》下的PPP和第二次抽签贷款计划以及英国冠状病毒商业中断贷款计划(CBILS)和冠状病毒大型商业中断贷款计划(CLBILS)，并可能参与美国或国际上的其他政府救济计划。这些政府项目很复杂，我们参与任何这些项目都可能导致政府、监管和其他审查、诉讼、负面宣传和对我们和我们参与的客户的声誉损害。例如，像美国许多其他参与银行一样，我们在有关PPP下代理费权利的各种诉讼中被点名。总体而言，这些救济措施，无论是我们自己的计划还是我们参与政府计划，对我们来说都是新的计划，我们可能无法成功地实施或管理这些计划。此外，这些计划在多大程度上成功地帮助了我们的客户还不确定。这些救济计划本质上是临时性的，如购买力平价计划和我们的贷款延期计划，这些计划在今年下半年到期(我们的某些计划在第三季度结束，其余计划在年底结束)。如果没有这些项目的持续支持，我们的客户可能会遇到财务困难。如果这些救济措施没有效果，或者如果它们只在有限的时间内有效，而我们的客户经历了延迟的财务困难，可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响，包括增加我们的信贷损失拨备、更高的违约率和未来时期的信贷损失增加。

我们还优先考虑员工的安全和福祉。2020年3月，我们在全球范围内启动了业务连续性和大流行计划，转向在家办公计划，禁止所有商务旅行，推迟或在线移动所有SVB主办的活动，并允许远程访问我们的系统。我们实施了各种计划，为员工提供工作、生活和健康相关的支持，从延长休假、咨询和医疗福利，到为在家工作提供报销和实际支持。此外，我们还在制定一项计划，让员工最终重返办公室工作，这将受到各种复杂考虑的影响。虽然我们的大部分员工在危机期间继续在家工作(目前预计到2021年7月，可能会进一步延长或发生其他变化)，可能在一定程度上超过危机，但如果我们允许增加远程工作做法，即使在大流行消退之后，我们将需要继续为我们的员工在远程环境中有效工作提供支持，同时考虑到与技术、实际工作条件、工作/生活平衡和持续的团队协作相关的需求。

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目录表

此外，与我们支持和回馈社区的传统一致，我们还承诺向美国和国际设有办事处的各个地点的当地、地区和全球新冠肺炎救援活动提供550万美元。这包括企业对全球、国家和地区慈善机构的捐款，基于社区的直接捐款，以及员工对相关事业的捐款3：1匹配。此外，我们还将从SBA收到的PPP费用中的约2000万美元(扣除我们的成本)捐赠给慈善救济工作。

尽管疫情的影响仍不确定，但在截至2021年的一年里，我们目前预计资产负债表内平均存款和平均贷款以及稳定的核心费用将出现增长。虽然信用指标到目前为止一直是稳定的，但鉴于持续的经济不确定性、政府刺激措施的消退和延期计划的到期，我们继续警惕地监控我们的投资组合。此外，动荡的股市、IPO和并购活动可能会影响投资银行业务和对市场敏感的收入。即使在疫情消退后，美国和其他主要经济体仍有可能继续经历长期的衰退，我们预计这将对我们的业务、财务状况、流动性、资本和运营结果产生实质性的不利影响。

截至二零二零年十二月三十一日止财政年度之业绩（与截至二零一九年十二月三十一日止财政年度及截至二零一九年十二月三十一日止（如适用）比较）：

资产负债表						收益
资产。 平均总资产858亿元（上升35.7%）。期末总资产1，155亿美元（增长62.7%）。 贷款。 平均总贷款余额为373亿美元，摊销成本（增长24.6%）。期末贷款余额总额为452亿美元，摊销成本（增长36.2%）。 客户资金总额。 (表内存款和表外客户投资基金)。 平均客户资金结余总额为1，928亿美元（上升31.5%）。期末客户资金结余总额为2，430亿美元（增长51.0%）。 AFS/HTM固定收益投资公司。 平均固定收益投资证券318亿元（上升30.9%）。期末固定收益投资证券475亿美元（增长70.5%）。						每股收益。 每股摊薄收益为22.87美元（增长5.2%）。 净收入。 普通股股东可获得的综合净利润为11.9亿美元（增长4.8%）。 - 净利息收入21.6亿美元（增长2.8%）。 - 净息差2.67%（下降84bps）。 - 非利息收入18.4亿美元（增长50.6%），非GAAP核心费用收入+6.032亿美元（下降6.0%）和非GAAP SVB Leerink收入++ 4.806亿元（增长91.1%）。 - 非利息支出20.4亿美元（增长27.1%）。 罗伊。 平均股本回报率（"罗"）的表现为16.83%（下跌16.0%）。 运营效率比。 运营效率比率为50.92%，非GAAP核心运营效率比率为55.90%+++.
资本						信用质量
资本++++. 资本持续强劲，所有资本比率都被银行监管机构视为“资本充足”。SVBFG和SVB的资本比率分别为： - CET 1风险资本比率分别为11.04%和10.70%. - 一级风险资本比率分别为11.89%和10.70%。 - 总风险资本比率为12.64%和11.49%。 - 一级杠杆率分别为7.45%和6.43%。						信用质量。 在不断变化的信贷环境中保持稳定的信贷。 - 信贷亏损拨备占期末贷款总额的百分比为0. 99%。 - 无资金信贷承担拨备占无资金信贷承担总额的百分比为0. 38%。 - 贷款拨备占贷款总额的0.42%。 - 净贷款撇销占平均贷款总额的百分比为0. 20%。

+它包括客户投资、外汇、信用卡、存款服务、贷款相关活动以及信用证和备用信用证的手续费收入。这是一项非公认会计准则的财务指标。(见“经营成果--非利息收入”项下的非公认会计准则对账)。

++收入包括投资银行业务收入和佣金。这是一项非公认会计准则的财务指标。(见“经营成果--非利息收入”项下的非公认会计准则对账)。

+++这一比率不包括某些财务项目，这些项目的表现通常受市场或其他我们无法控制的条件的影响，但不包括SVB Leerink收入和支出以及其他非经常性支出。其计算方法为扣除应占SVB Leerink的非利息支出及其他非经常性支出后的非利息支出除以经SVB Leerink的非利息收入、投资证券及权证资产的净收益或亏损、投资银行收入及佣金调整后的总收入。此外，非利息支出和总收入根据可归因于非控股权益的收入或亏损和支出进行调整，并按应纳税等额基准对净利息收入进行调整。这是一项非公认会计准则的财务指标。(见“经营业绩--非利息支出”项下的非公认会计准则对账)。

++++ 2020年3月，联邦银行机构就CECL对监管资本的影响向银行组织提供了过渡性救济。根据2020年CECL过渡规则，银行组织可以将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，然后在三年内逐步取消在最初两年延迟期间提供的总资本收益。我们已经选择使用这一为期五年的过渡选项。更多详情，见本报告第1部分第2项下“综合财务状况”内的“资本资源”。

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目录表

与2019年相比，我们在2020年的表现摘要如下：

						Year ended December 31,
*(美元以千为单位，每股金额、员工和比率除外)						2020						2019						1%的变化。
损益表：
稀释后每股收益						$	22.87					$	21.73					5.2			%
普通股股东可获得的净收入						1,191,217						1,136,856						4.8
净利息收入						2,156,284						2,096,601						2.8
净息差						2.67		%				3.51		%				(84)			Bps：
信贷损失准备金						$	219,510					$	106,416					106.3			%
非利息收入						1,840,148						1,221,479						50.6
非利息支出						2,035,041						1,601,262						27.1
非GAAP核心费用收入（1）						603,198						641,838						(6.0)
非GAAP核心费用收入，加上SVB Leerink收入（1）						1,083,823						893,361						21.3
非GAAP SVB Leerink收入（1）						480,625						251,523						91.1
非公认会计准则非利息收入，扣除非控股权益（1）						1,753,773						1,172,855						49.5
非公认会计准则非利息支出，扣除非控股权益（2）						2,034,566						1,600,427						27.1
资产负债表：
平均可供出售证券						$	18,652,580					$	9,597,712					94.3			%
持有至到期证券平均数						13,113,300						14,672,342						(10.6)
平均贷款，摊销成本						37,265,976						29,916,207						24.6
平均无息活期存款						50,192,642						38,783,470						29.4
平均有息存款						24,822,788						16,273,480						52.5
平均总存款						75,015,430						55,056,950						36.3
市盈率：
平均资产回报率（3）						1.39		%				1.80		%				(22.8)			%
SVBFG普通股股东权益平均回报率（4）						16.83						20.03						(16.0)
资产质量比率：
贷款信贷损失备抵占期末贷款总额的百分比（5）						0.99		%				0.91		%				8			Bps：
履约贷款的信贷损失备抵占履约贷款总额的百分比（5）						0.87						0.78						9
贷款核销毛额占平均贷款总额的百分比（5）						0.28						0.31						(3)
贷款核销净额占平均贷款总额的百分比（5）						0.20						0.24						(4)
资本比率：
SVBFG CET 1风险资本比率						11.04		%				12.58		%				(154)			Bps：
基于风险的总资本比率						12.64						14.23						(159)
SVBFG一级风险资本比率						11.89						13.43						(154)
SVBFG第1级杠杆率						7.45						9.06						(161)
有形普通股权益与有形资产之比(6)						6.66						8.39						(173)
SVBFG有形普通股权益与风险加权资产（66）						11.87						12.76						(89)
银行CET 1风险资本比率						10.70						11.12						(42)
银行总风险资本比率						11.49						11.96						(47)
银行一级风险资本充足率						10.70						11.12						(42)
银行一级杠杆率						6.43						7.30						(87)
银行有形普通股权益与有形资产之比(6)						6.24						7.24						(100)
银行有形普通股权益与风险加权资产之比(6)						11.58						11.31						27
其他比率：
GAAP运营效率比率（7）						50.92		%				48.26		%				5.5			%
非公认会计准则核心运营效率比率(2)						55.90						48.06						16.3
存款总成本(8)						0.08						0.32						(75.0)
每股普通股账面价值(9)						$	151.86					$	118.67					28.0
每股普通股有形账面价值(10)						147.92						115.05						28.6
其他统计数字：
平均全职相当于雇员人数						4,040						3,362						20.2			%
期末全职等值雇员						4,461						3,564						25.2

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目录表

(1)有关非GAAP核心费用收入、非GAAP核心费用收入加上SVB Leerink收入和非GAAP SVB Leerink收入的说明和对账，请参阅“经营业绩-非利息收入”。

(2)有关非GAAP非利息支出和非GAAP核心运营效率比率的说明和对账，请参阅“经营结果--非利息支出”。

(3)比率代表普通股股东可获得的综合净收入除以平均资产。

(4)比率代表普通股股东可获得的综合净收入除以平均SVBFG普通股股东权益。

(5)于截至2020年12月31日止年度，该比率按采用CECL的贷款总额之摊销成本基准计算。上期比率是按照以前的方法使用贷款总额计算的。

(6)非公认会计准则有形普通股权益与有形资产的对账，以及有形普通股权益与风险加权资产的对账，见“资本资源-资本比率”。

(7)经营效率比率的计算方法是将总的非利息支出除以总的净利息收入加上非利息收入。

(8)比率代表存款的总成本，计算方法是将存款的利息支出除以平均总存款。

(9)每股普通股账面价值是用SVBFG普通股股东权益总额除以期末已发行普通股总数计算得出的。

(10)每股普通股有形账面价值的计算方法是将有形普通股权益除以期末已发行普通股总数。有形普通股权益是在“资本资源-资本比率”一节中定义的非公认会计准则衡量标准。

关键会计政策和估算

我们的会计政策是了解我们的财务状况和经营结果的基础。我们之所以将一项政策确定为关键政策，是因为它要求我们对本质上不确定的事项做出特别困难、主观和/或复杂的判断，而且很可能会在不同的条件下或使用不同的假设报告重大不同的金额。我们持续评估我们的估计和假设，并根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素和假设来评估这些估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

这项重要的会计政策涉及贷款和无资金的信贷承诺的信贷损失准备的充分性。我们的高级管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论并审查了这一关键会计政策的制定、选择、应用和披露。

我们在本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注2“主要会计政策摘要”中披露了我们对这一会计政策的方法和做法。

信贷损失准备

我们认为这一会计政策至关重要，因为对预期信贷损失的估计涉及材料管理估计，并可能在短期内受到重大变化的影响。确定贷款和无资金信贷承诺的信贷损失拨备，要求我们做出高度不确定的预测，需要高度的判断。一个由高级管理层组成的委员会评价贷款信贷损失准备的充分性，其中包括审查贷款组合分段、量化模型、内部和外部数据输入、经济预测、信用风险评级和质量调整。

贷款和无资金信贷承诺的预期信贷损失估计

在信贷损失准备中报告的估计预期信贷损失金额的方法是两个主要部分的总和：(1)对风险特征相似的贷款池和无资金来源的信贷承诺进行集体评估的信贷损失额度；(2)对与其他贷款没有类似风险特征的个别贷款和无资金来源的信贷承诺评估的预期信贷损失额度。估计不良贷款数额涉及对各种事项的重大判断，包括评估风险特征、分配风险评级、制定和加权宏观经济预测，以及纳入历史损失经验。

我们使用三个预测指标得出估计的ECL：(1)违约概率(“PD”)，(2)违约损失(“LGD”)和(3)违约风险(“EAD”)，在风险敞口的估计寿命内。PD和LGD假设是基于量化模型和信用损失的内在风险而建立的，这两个假设都涉及重大判断。估算信贷损失准备金所涉及的最重要的判断领域之一涉及用于估算信贷损失的宏观经济预测。我们的计量经济学模型中使用的变量的选择因贷款组合而异，但通常包括实际国内生产总值(GDP)增长和失业率。管理层假设和预测的变化可能会严重影响其对各种基于风险的部门的预期信贷损失的估计。例如，与新冠肺炎疫情导致的经济下滑持续时间和严重程度相关的宏观经济状况和预测一直在迅速变化，仍然具有很高的不确定性。考虑的其他预测可能会对ECL产生重大影响。

如果投资组合中贷款的剩余合同期限超过这三年，我们将使用均值回归的自回归方法恢复到历史平均水平，这种方法将继续逐步趋向于贷款剩余合同期限内的平均历史损失，并对预付款进行调整。宏观经济情景每季度进行一次审查。    

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目录表

我们还对通过我们的定量ECL模型获得的结果进行了某些定性因素调整，以考虑模型的不精确性、新出现的风险评估、趋势和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主观因素。对历史损失信息的这些调整是针对特定资产的风险特征进行的，也反映了我们对当前状况和合理且可支持的预测与评估历史信息期间存在的状况的差异程度的评估。鉴于世界银行目前的流程和风险监测，管理层认为，量化模型结果和定性因素调整的组合代表了对ECL的合理和适当的估计。

贷款损失备抵和无准备金贷方承诺备抵

关于我们与贷款损失准备和无资金来源信贷承诺准备有关的关键会计政策的方法和做法，请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注2--“重要会计政策摘要”，这些政策在2020年被最近通过的会计准则所取代。

采用新会计准则

金融工具--信贷损失

2016年6月，FASB发布了新的会计准则更新(ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量)，修正了现行GAAP中的已发生损失减值方法，其方法反映了当前预期信用损失计量，以估计金融资产(包括贷款、无资金来源的信贷承诺和HTM证券)在合同期限内的信用损失准备，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信用损失估计。虽然CECL模式不适用于可供出售的债务证券，但ASU 2016-13确实要求实体在确认可供出售证券的信贷损失时记录信贷损失拨备，而不是通过直接核销来降低证券的摊销成本，这允许在未来期间根据信贷改善扭转信贷减值。我们于2020年1月1日采用了该指南，采用了修改后的回溯性方法。我们认识到最初应用CECL的累积效应是对扣除税项的留存收益期初余额的调整。这些比较信息没有重新列报，并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。

我们完成了一个全面的实施过程，其中包括损失预测模型的开发、技术会计主题的评估、对我们的信用损失会计政策准备的更新、报告程序和相关的内部控制、我们采用CECL的总体运营准备情况以及CECL与我们之前的拨备程序的并行运行。在整个实施过程中，我们向高级管理层以及董事会的审计和信贷委员会提供了季度最新情况。关于我们的信贷损失准备方法的更多细节，请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注9--“贷款和信贷损失准备：贷款和无资金来源的信贷承诺”。

根据我们在2019年12月31日的贷款、无资金来源的信贷承诺和HTM证券投资组合的构成，以及当时的经济环境，我们在2020年1月1日综合资产负债表的变化对采用CECL的累积影响如下：

(美元，单位：万美元)						2019年12月31日的余额						采用ASC 326后的调整						余额为 2020年1月1日
资产：
信贷损失拨备：贷款						$	304,924					$	25,464					$	330,388
信贷损失准备：持有至到期的证券						—						174						174
递延税项资产						28,433						13,415						41,848
负债：
信贷损失拨备：无资金的信贷承诺						67,656						22,826						90,482
股东权益：
留存收益，税后净额						4,575,601						(35,049)						4,540,552

近期会计公告

2020年3月，FASB发布了新的会计准则更新(ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响)。该ASU为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外，以简化财务报告

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目录表

预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡的负担。例如，实体可以(1)选择不对受参考汇率改革影响的合同适用某些修改会计要求，如果符合某些标准，作出这一选择的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计确定；(2)选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的对冲关系适用对冲会计；(3)一次性选择出售和/或重新分类参照受参考汇率改革影响的利率的持有至到期的债务证券。本指南于2020年3月12日生效，实体可以选择在包括2020年3月12日在内的过渡期或2022年12月31日之前的过渡期内，分别前瞻性地独立适用每一类别的豁免。该有效指引并不影响本公司的综合财务状况或经营业绩，亦不影响本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表附注中的披露。我们已经实施了一个程序，以评估将受到这一ASU影响的合同数量，并评估我们将使用的权宜之计以及我们可能应用这些权宜之计的时间。我们目前正在评估这一指导将对我们的财务状况、运营结果、现金流和信息披露产生的影响。

2019年12月，FASB发布了会计准则更新编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，这是FASB降低与所得税会计相关的成本和复杂性的举措的一部分。ASU消除了ASC 740一般原则所得税的某些例外，并在几个领域简化了所得税会计。这些修正案在2020年12月15日之后的财年(以及这些财年内的中期)生效，并允许提前采用。ASU允许实体在列报的所有期间追溯采用这一拨备，或通过对采纳期开始时的留存收益进行累积效果调整，在修正的追溯基础上采用该拨备。我们预计，这一ASU不会对我们的财务状况、运营结果、现金流和信息披露产生实质性影响。

经营成果

净利息收入和利润率(全额应税等值基础)

净利息收入被定义为：(I)从贷款赚取的利息、我们可供出售和持有至到期证券组合中的固定收益投资以及短期投资证券之间的差额，以及(Ii)资金来源支付的利息。净息差定义为净利息收入，在全额应税等值基础上，占平均可赚取利息资产的百分比。净利息收入和净利差是在完全应税等值的基础上列报的，以一致反映基于适用的联邦法定税率的应税贷款和证券以及免税证券的收入。

净利息收入随量和率变化的分析(全额应税等值基础)

净利息收入受生息资产和有息负债的数量和组合变化的影响，称为“数量变化”。净利息收入还受到计息资产的收益率和计息负债的利率变化的影响，这种变化被称为“利率变化”。下表列出了每一大类生息资产的利息收入和每一大类有息负债的利息支出的变化。该表还反映了可归因于所示年份的数量变化和速率变化的同时变动量。对于这个表，不完全是由于数量或速率引起的变化是按照平均体积和平均速率的百分比变化比例分配的。 

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目录表

						2020年与2019年相比																		2019年与2018年相比
						由于以下原因而发生更改																		由于以下原因而发生更改
(美元，单位：万美元)						卷						费率						总计						卷						费率						总计
利息收入：
美联储存款、出售的联邦基金、根据转售协议购买的证券和其他短期投资证券						$	13,175					$	(84,073)					$	(70,898)					$	50,581					$	10,651					$	61,232
固定收益投资组合(应税)						99,431						(33,290)						66,141						(22,833)						50,079						27,246
固定收益投资组合(免税)						24,433						(4,049)						20,384						12,596						488						13,084
贷款，摊销成本						299,786						(378,930)						(79,144)						229,091						11,594						240,685
利息收入净增加(减少)						436,825						(500,342)						(63,517)						269,435						72,812						342,247
利息支出：
有息支票和储蓄账户						5,589						749						6,338						(72)						33						(39)
货币市场存款						14,381						(120,121)						(105,740)						79,243						45,945						125,188
外国办事处的货币市场存款						149						83						232						(11)						(1)						(12)
定期存款						1,256						(644)						612						560						600						1,160
扫除外国办事处的存款						(629)						(18,266)						(18,895)						10,137						11,932						22,069
存款费用合计增(减)						20,746						(138,199)						(117,453)						89,857						58,509						148,366
短期借款						2,119						(2,399)						(280)						(12,408)						1,421						(10,987)
高级债券：3.50%						13						—						13						12						—						12
3.125%优先票据						9,184						—						9,184						—						—						—
5.375厘高级债券						(18,945)						—						(18,945)						(505)						—						(505)
借款费用合计(减少)增长						(7,629)						(2,399)						(10,028)						(12,901)						1,421						(11,480)
利息支出增加(减少)，净额						13,117						(140,598)						(127,481)						76,956						59,930						136,886
净利息收入增加(减少)						$	423,708					$	(359,744)					$	63,964					$	192,479					$	12,882					$	205,361

净利息收入(全额应税等值基础)

2020年净利息收入增加6400万美元，达到22亿美元，而2019年为21亿美元。整体而言，我们净利息收入的增长主要是由于我们的平均固定收益证券和贷款余额的增长所赚取的利息增加，以及由于市场利率下降而导致存款利息减少。这些增长被现金和现金等价物、固定收益投资和贷款的利息收入下降部分抵消，这反映了2019年下半年三次25个基点的联邦基金利率下降，以及2020年3月总计150个基点的下降以及LIBOR利率的下降。

与2019年相比，影响2020年利息收入和利息支出的主要因素如下：

•利息收入2020年减少6,350万美元，主要原因是：

◦2020年，贷款利息收入减少7910万美元，至15亿美元，而2019年为16亿美元。这是因为我们的贷款组合的整体收益率下降了127个基点，从5.35%下降到4.08%，部分被平均贷款余额增加73亿美元所抵消。不包括贷款利息回收和贷款费用的总贷款收益率从4.79%下降122个基点至3.57%，主要反映上文讨论的联邦基金利率下降的影响，但部分被反映未实现收益重新分类对2020年第一季度终止的利率互换现金流对冲和保护免受有效贷款下限影响的影响所抵消，以及

◦我们的利息收入现金和短期投资证券的利息收入减少了7090万美元，降至2550万美元，而2019年为9640万美元。减少的主要原因是如上所述联邦基金利率下降，但被平均余额63亿美元的增长部分抵消。

这些减幅被以下各项所抵销：

◦2020年，我们固定收益投资证券的利息收入增加了8,650万美元，达到7.123亿美元，而2019年为6.258亿美元。增加的主要原因是固定收益投资证券平均增加75亿元，但有关增幅因固定收益证券的收益率下降而被部分抵销。

47

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目录表

反映较低利率市场环境的投资，这是由于我们持有至到期投资组合中固定利率商业抵押贷款支持证券的预期提前还款额增加，导致折扣增加的速度加快。

•利息支出2020年降至8,530万美元，而2019年为2.128亿美元，主要原因是：

◦存款利息支出减少1.175亿美元，主要是由于我们的计息货币市场支付的利息减少，以及反映市场利率下降的资产负债表内存款减少。这些减幅被我们的计息货币市场存款平均余额增加85亿美元的利息支出部分抵销。

◦借款利息支出减少1,000万美元，主要是由于我们的5.375%优先债券被我们在2020年第二季度末发行的3.125%优先债券的利息支出部分抵消。

净息差(全额应税等值基准)

2020年，我们的净息差下降了84个基点，降至2.67%，而2019年为3.51%。

我们2020年净息差的下降主要反映了如上所述的联邦基金减少和LIBOR利率下降，以及我们的生息资产增长转向收益率较低的短期投资证券组合的组合，相对于我们的贷款组合的增长(由我们的平均存款增长推动)，部分被我们于2020年第一季度终止的利率互换现金流对冲的收益和有效贷款下限的保护所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，我们的贷款组合占我们平均可生息资产的46%，低于截至2019年12月31日的年度的50%。

平均余额、收益率和已支付的差饷(全额应课税等值基础)

生息资产的平均收益是全额应税等值利息收入，以平均生息资产的百分比表示。对资金来源支付的平均利率是利息支出金额，以平均资金来源的百分比表示。下表列出了2020年、2019年和2018年的平均资产、负债、非控股权益、优先股和SVBFG普通股股东权益、利息收入、利息支出、收益率和利率以及我们的净息差的构成：

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目录表

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度的平均余额、收益率和付款率

						Year ended December 31,
						2020																		2019																		2018
(美元，单位：万美元)						平均值 天平						利息 收入/ 费用						收益率/ 费率						平均值 天平						利息 收入/ 费用						收益率/ 费率						平均值 天平						利息 收入/ 费用						收益率/ 费率
生息资产:
美联储存款、出售的联邦基金、根据转售协议购买的证券和其他短期投资证券(1)						$	12,251,754					$	25,542					0.21		%				$	5,932,146					$	96,440					1.63		%				$	2,820,883					$	35,208					1.25		%
投资证券：(2)
可供出售的证券：
应税						18,652,580						336,732						1.81						9,597,712						217,650						2.27						9,789,211						185,120						1.89
持有至到期证券：
应税						10,728,035						298,260						2.78						13,041,160						351,201						2.69						13,727,745						356,485						2.60
不征税（3）						2,385,265						77,285						3.24						1,631,182						56,901						3.49						1,270,101						43,817						3.45
贷款总额，摊余成本（4）（5）						37,265,976						1,520,021						4.08						29,916,207						1,599,165						5.35						25,630,520						1,358,480						5.30
生息资产总额						81,283,610						2,257,840						2.77						60,118,407						2,321,357						3.86						53,238,460						1,979,110						3.71
现金和银行到期款项						1,021,483																		592,196																		480,900
信贷损失拨备：贷款						(508,786)																		(306,800)																		(282,489)
其他资产（6）						3,995,352																		2,807,827																		1,792,189
总资产						$	85,791,659																	$	63,211,630																	$	55,229,060
资金来源:
计息负债：
有息支票和储蓄账户						$	2,873,714					$	6,762					0.24		%				$	498,606					$	424					0.09		%				$	583,295					$	463					0.08		%
货币市场存款						19,741,042						47,161						0.24						13,721,076						152,901						1.11						6,609,873						27,713						0.42
外国办事处的货币市场存款						330,512						296						0.09						164,693						64						0.04						192,128						76						0.04
定期存款						335,724						1,883						0.56						111,806						1,271						1.14						62,570						111						0.18
扫除外国办事处的存款						1,541,796						4,117						0.27						1,777,299						23,012						1.29						994,360						943						0.09
有息存款总额						24,822,788						60,219						0.24						16,273,480						177,672						1.09						8,442,226						29,306						0.35
短期借款						401,159						3,312						0.83						144,545						3,592						2.49						643,886						14,579						2.26
3.125%优先票据						284,113						9,184						3.23						—						—						—						—						—						—
高级债券：3.50%						348,153						12,611						3.62						347,799						12,598						3.62						347,458						12,586						3.62
5.375厘高级债券						—						—						—						337,646						18,945						5.61						348,480						19,450						5.58
计息负债总额						25,856,213						85,326						0.33						17,103,470						212,807						1.24						9,782,050						75,921						0.78
无息资金来源部分						55,427,397																		43,014,937																		43,456,410
总资金来源						81,283,610						85,326						0.10						60,118,407						212,807						0.35						53,238,460						75,921						0.14
无息资金来源:
活期存款						50,192,642																		38,783,470																		39,633,118
其他负债						2,168,299																		1,483,737																		937,199
优先股						340,146																		17,751																		—
SVBFG普通股权益						7,079,356																		5,674,531																		4,734,417
非控制性权益						155,003																		148,671																		142,276
用于为产生利息的资产提供资金的部分						(55,427,397)																		(43,014,937)																		(43,456,410)
负债总额和权益总额						$	85,791,659																	$	63,211,630																	$	55,229,060
净利息收入和毛利												$	2,172,514					2.67		%										$	2,108,550					3.51		%										$	1,903,189					3.57		%
总存款						$	75,015,430																	$	55,056,950																	$	48,075,344
对账至报告的净利息收入:
对应税等值基础的调整												(16,230)																		(11,949)																		(9,201)
净利息收入，如报告												$	2,156,284																	$	2,096,601																	$	1,893,988

(1)包括其他金融机构于二零二零年、二零一九年及二零一八年的平均生息存款分别为11亿元、9亿元及8亿元。对于2020年，2019年和2018年，余额还分别包括99亿美元，41亿美元和16亿美元，存款在FRB，以联邦基金目标利率赚取利息。

(2)可赚取利息的投资证券的收益率不会影响反映在其他全面收益中的公允价值变动。

(3)非应税投资证券的利息收入是在全额应税等值基础上列报的，在所有列报期间采用21.0%的联邦法定所得税税率。

(4)非权责发生贷款反映在贷款的平均余额中。

(5)利息收入包括2020年、2019年及2018年的贷款费用分别为1.909亿元、1.676亿元及1.366亿元。

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目录表

(6)2020年、2019年及2018年的平均投资证券分别为20亿元、11亿元及8亿元，因其为非生息资产而分类为其他资产。该等投资主要包括不可出售及其他股本证券。

信贷损失准备

下表概述我们分别于二零二零年、二零一九年及二零一八年的贷款、无资金信贷承担及HTM证券的信贷亏损拨备：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
贷款信贷损失备抵，期初余额						$	304,924					$	280,903					$	255,024
采用ASC 326的第一天影响						25,464						—						—
贷款拨备						189,226						94,183						84,292
总贷款冲销						(102,904)						(92,603)						(67,917)
贷款回收						29,018						21,038						11,636
外币折算调整						2,037						1,403						(2,132)
贷款信贷损失备抵，期末余额						$	447,765					$	304,924					$	280,903
无准备金信贷承诺的信贷损失备抵，期初余额						67,656						55,183						51,770
采用ASC 326的第一天影响						22,826						—						—
无准备金贷项承付款备抵						30,066						12,233						3,578
外币折算调整						248						240						(165)
未提供资金的信贷承诺、期末余额的信贷损失准备(1)						$	120,796					$	67,656					$	55,183
HTM证券信用损失准备，期初余额						—						—						—
采用ASC 326的第一天影响						174						—						—
HTM证券拨备						218						—						—
HTM证券信贷损失准备，期末余额(2)						$	392					$	—					$	—
比率和其他信息：
贷款准备金占期末贷款总额的百分比(3)						0.42		%				0.28		%				0.30		%
贷款撇帐总额占平均贷款总额的百分比						0.28						0.31						0.26
贷款冲销净额占平均贷款总额的百分比						0.20						0.24						0.22
贷款信贷损失准备占期末贷款总额的百分比(3)						0.99						0.91						0.99
信贷损失准备金						$	219,510					$	106,416					$	87,870
期末贷款总额(3)						45,181,488						33,327,704						28,511,312
平均贷款总额(3)						37,265,976						30,077,343						25,790,949
非应计贷款信贷损失备抵						54,029						44,859						37,941
非权责发生制贷款						104,244						102,669						94,142

(1)“无资金信贷承诺的信贷损失准备”被列为“其他负债”的一个组成部分。

(2)这个 "HTM证券信贷损失准备"被列为“HTM证券”的组成部分，并在我们的合并财务报表中净列报。

(3)对于截至2020年12月31日的年度，披露贷款金额，并使用由于采用CECL而采用的摊余成本基础计算比率。根据以前的方法，使用毛额基础披露上期贷款金额，并计算比率。

信贷损失拨备包括(I)贷款拨备、(Ii)无资金信贷承诺拨备及(Iii)HTM证券截至2020年12月31日止年度拨备。在2019年12月31日和2018年12月31日终了年度，信贷损失准备金是贷款损失准备金和无资金信贷承诺准备金的组合。有关信贷质量和信贷损失准备的详细讨论，请参阅上文“关键会计政策和估计”，“综合财务状况--贷款和无资金信贷承诺的信贷质量和信贷损失准备”，以及附注9--“贷款和贷款准备”。

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目录表

本报告第II部分第8项下的“综合财务报表附注”中的“信贷损失：贷款和无资金来源的信贷承诺”，以了解我们的信贷损失准备的进一步细节。

贷款拨备

2020年，我们有1.892亿美元的贷款拨备，而2019年的拨备为9420万美元。 2020年贷款拨备为1.892亿美元，主要是由于我们根据2020年1月1日采用的CECL方法对当前经济环境的预测模型(包括新冠肺炎疫情的影响)为执行贷款增加了5,660万美元准备金，以及我们投资组合内贷款构成的变化，新增非应计贷款净额5,980万美元，截至2019年12月31日未特别预留的冲销准备4,920万美元，以及用于期末贷款增长的额外准备金5,460万美元，但被2,900万美元的回收部分抵消。

根据以前的已发生损失方法，2019年的贷款损失准备金为9,420万美元，主要反映了来自期末贷款增长的3,870万美元、非应计贷款的新特定准备金净额5,630万美元和未特别预留的冲销4,320万美元，部分被我们的执行贷款减少2,300万美元和收回的2,100万美元所抵消。

无资金来源信贷承诺拨备

我们在2020年记录了3010万美元的无资金信贷承诺拨备，而2019年的拨备为1220万美元。我们对2020年无资金支持的信贷承诺的拨备主要是根据2020年1月1日采用的CECL方法对当前经济环境的预测模型推动的，包括新冠肺炎疫情的影响，以及无资金支持的信贷承诺的增长。

我们在2019年记录了1220万美元的无资金信贷承诺拨备。我们2019年的无资金支持信贷承诺拨备主要是由53亿美元的无资金支持信贷承诺增长推动的。

HTM证券拨备

根据2020年1月1日采用的CECL方法，我们于2020年为HTM证券计提了20万美元的拨备，而在之前的已发生亏损方法下，拨备为零。我们对HTM证券的拨备主要是受到对当前经济环境的预测模型的推动，包括新冠肺炎疫情的影响。截至2020年12月31日，我们的HTM投资组合完全由Aa2或更高评级的债券组成，所有债券都被认为是高质量的。

非利息收入

在截至2020年12月31日的一年中，非利息收入为18.4亿美元，而2019年同期为12.2亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，扣除非控股权益的非GAAP非利息收入为17.5亿美元，而2019年同期为11.7亿美元。截至2020年12月31日的年度，非GAAP核心费用收入为6.032亿美元，而2019年同期为6.418亿美元。截至2020年12月31日的年度，非GAAP SVB Leerink收入为4.806亿美元，而2019年同期为2.515亿美元。(见下文“使用非公认会计准则财务计量”项下使用的非公认会计准则计量的对账。)

非公认会计准则财务计量的使用

为补充我们根据公认会计原则提出的经审计综合财务报表，我们使用某些非GAAP财务业绩衡量标准(包括但不限于非GAAP核心费用收入、非GAAP SVB Leerink收入、非GAAP核心费用收入加上SVB Leerink收入、非GAAP非利息收入和非GAAP投资证券净收益)。这些补充性业绩指标可能不同于本行业其他公司的同类指标，也可能无法与之相比。非公认会计原则的财务计量与公认会计原则不一致，也不是公认会计原则的替代。一般而言，非GAAP财务衡量标准是对一家公司业绩的数字衡量标准，不包括通常不包括在根据GAAP计算和列报的最直接可比衡量标准中的金额。非GAAP财务指标也可以是GAAP或其他适用要求不要求的财务指标。

我们相信，当这些非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起使用时，通过剔除代表我们和我们子公司以外的投资者应占收入的项目以及某些其他非经常性项目，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。我们的管理层在评估我们的经营业绩以及规划、预测和分析未来期间时，使用并相信投资者将从参考这些非公认会计准则财务指标中受益。然而，这些非公认会计准则财务措施应被视为根据公认会计准则编制的财务措施的补充，而不是替代或最好是替代这些财务措施。

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目录表

非利息收入包括可归因于非控股权益的收入和费用。我们确认，作为通过SVB Capital的投资基金管理业务的一部分，根据ASC主题810合并的基金的全部收入或亏损，如本报告第II部分第8项下“合并财务报表附注”的附注2-“重要会计政策摘要”所讨论。根据公认会计准则，我们必须100%合并这些实体的结果，即使我们可能拥有此类实体不到100%的股份。应占本公司以外的投资者的相关金额在本公司损益表的“非控股权益应占净收益”项下反映。在适用的情况下，下表中的非利息收入和投资证券的净收益不包括非控股权益。

核心手续费收入是非GAAP财务指标，代表GAAP非利息收入，但不包括(I)SVB Leerink收入，(Ii)业绩通常受市场或其他我们无法控制的条件影响的某些项目，主要是我们在投资证券和权证资产上的净收益(亏损)，以及(Iii)其他非利息收入。核心手续费收入包括客户投资手续费、汇兑手续费、信用卡手续费、存款服务费、贷款相关手续费以及信用证和备用信用证手续费。

SVB Leerink收入是一项非GAAP财务指标，代表非利息收入，但不包括(I)核心手续费收入，以及(Ii)业绩通常受市场或其他我们无法控制的条件影响的某些项目，主要是我们在投资证券和权证资产上的净收益(亏损)，以及其他非利息收入。SVB Leerink收入代表投资银行收入和佣金。

核心手续费收入加上SVB Leerink收入是一项非GAAP衡量标准，代表GAAP非利息收入，但不包括表现通常受市场或其他我们无法控制的条件影响的某些项目，主要是我们在投资证券和权证资产上的净收益(亏损)，以及其他非利息收入。核心手续费收入加上SVB Leerink收入代表核心手续费收入加上投资银行收入和佣金。

下表分别提供了2020年、2019年和2018年GAAP非利息收入与非GAAP非利息收入扣除非控股权益后的对账：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
公认会计准则非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6		%				$	744,984					64.0		%
减：非控股权益应占收入，包括附带权益分配						86,375						48,624						77.6						38,000						28.0
非公认会计准则非利息收入，扣除非控股权益						$	1,753,773					$	1,172,855					49.5						$	706,984					65.9

下表分别提供了2020年、2019年和2018年GAAP非利息收入与非GAAP核心费用收入的对账：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
公认会计准则非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6		%				$	744,984					64.0		%
减：投资证券收益净额						420,752						134,670						NM						88,094						52.9
减去：认股权证资产收益，净额						237,428						138,078						72.0						89,142						54.9
减去：其他非利息收入						98,145						55,370						77.3						51,858						6.8
非GAAP核心费用收入加上SVB Leerink收入（1）						$	1,083,823					$	893,361					21.3						$	515,890					73.2
投资银行业务收入						413,985						195,177						112.1						—						—
佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非GAAP SVB Leerink收入（2）						$	480,625					$	251,523					91.1						$	—					—
非公认会计准则核心费用收入(3)						$	603,198					$	641,838					(6.0)						$	515,890					24.4

NM--没有意义

(1)非GAAP核心费用收入加上SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括某些项目，这些项目的业绩通常受市场或我们无法控制的其他条件的影响，以及其他非利息收入。核心费用收入加上SVB Leerink收入为非GAAP核心费用收入（定义见下文脚注（3）），加上投资银行收入和佣金。

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目录表

(2)非GAAP SVB Leerink收入指投资银行业务收入和佣金，但不包括某些项目，这些项目的业绩通常受市场或我们无法控制的其他条件的影响，以及其他非利息收入。

(3)非GAAP核心手续费收入代表非利息收入，但不包括(I)业绩通常受市场或其他我们无法控制的条件影响的某些项目，(Ii)我们的投资银行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。非公认会计准则核心手续费收入指客户投资手续费、汇兑手续费、信用卡手续费、存款服务费、贷款相关手续费及信用证和备用信用证手续费。

投资证券收益，净额

投资证券的净收益包括我们的非上市证券和其他股权证券的收益和亏损，其中包括因行使权证资产而持有的公开股权证券，以及出售我们的AFS债务证券组合的收益和亏损(如果适用)。

我们的非流通股和其他股权证券组合主要代表对风险投资和私募股权基金的投资，包括在中国的合资银行、债务基金、新收购的管理信贷平台、私募和公共投资组合公司以及符合条件的保障性住房项目。我们的非流通证券和其他股权证券的表现在不同时期存在差异，这导致投资证券(包括已实现和未实现的)的净收益或亏损。这种变化是由许多因素造成的，包括我们投资价值的未实现变化、分配的已实现损益金额的变化、流动性事件的变化以及总体经济和市场状况。任何单一期间的非流通证券及其他权益证券的未实现收益或亏损通常是由估值变动所推动，因此可能会在未来期间增加或减少。这种变化性可能会导致投资证券收益或损失的波动。因此，我们某一特定时期的业绩并不一定表明我们在未来一段时期的预期业绩。

任何未实现的收益或亏损将在多大程度上实现取决于各种因素，其中包括这些股权证券可能受到的某些销售限制的到期(例如锁定协议)、当前市场价格、市场状况、证券的实际销售或分配以及此类实际销售或分配的时间，这些证券由我们管理的基金管理，受我们基金单独的酌情销售/分配和治理程序的约束。

我们的AFS证券组合是一种固定收益投资组合，其管理目标是在长期内赚取适当的投资组合收益率，同时保持足够的流动性和信贷多元化，以及满足我们的资产/负债管理目标。虽然不常见，但出售我们AFS证券组合中的债务证券可能会导致净收益或损失，并根据我们的投资政策中与我们的流动性状况和利率风险管理相关的指导方针进行。

2020年，我们的投资证券净收益为4.208亿美元，而2019年为1.347亿美元。2020年，扣除非控股权益的非GAAP投资证券净收益为3.343亿美元，而2019年分别为8620万美元。投资证券的净收益，扣除2020年3.343亿美元的非控股权益，受到以下因素的推动：

•从我们管理的基金的基金组合和管理的直接风险基金获得8,990万美元的收益，主要与投资组合中基金持有的投资的未实现估值净增长有关，

•从我们的战略和其他投资组合中获得6600万美元的收益，主要是由于我们的战略风险投资基金持有的私人和上市公司投资的未实现估值净增长。

•从我们的公开股权证券收益中获得9480万美元的收益，主要是由于截至2020年12月31日持有的240万股BigCommerce Holdings，Inc.(“BigCommerce”)普通股的未实现收益7200万美元和出售BigCommerce股权股份的1470万美元已实现收益。

•本季度出售26亿美元美国国债，从我们的AFS债务证券组合中获得6120万美元的收益，以及

•从WRG收购的我们管理的信贷基金的附带权益收益1600万美元，该基金于2020年12月23日结束。从WRG收购债务基金业务之前存在的安排中赚取的履约费用以前记录在其他非利息收入中，并作为收购的一部分交换为附带权益。因此，我们记录了1600万美元的未实现收益，扣除与管理信贷资金附带权益相关的非控制性权益。这些收益主要是由BigCommerce的IPO推动的。

2019年扣除非控股权益后的投资证券净收益为8,620万美元，驱动因素如下：

53

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目录表

•我们管理的基金投资组合收益3 790万美元，主要是投资组合中基金持有的私营和上市公司投资未实现估值增加净额，

•我们的战略和其他投资组合收益3，310万美元，主要由战略风险投资基金持有的私营和上市公司投资未实现估值净增加推动，

•我们管理的直接风险基金收益790万美元，主要与投资组合中基金持有的投资未实现估值增加净额有关。

下表提供了2020年、2019年和2018年投资证券的公认会计准则收益（亏损）总额净额与非公认会计准则投资证券净收益（亏损）净额的对账：

(千美元)						受管 的资金 基金						受管 直接 风险投资 基金						受管 信贷资金						公募股权证券						出售AFS债务 证券						债务 基金						战略 以及其他 投资						SVB Leerink						总计
截至2020年12月31日的年度
投资证券的公认会计准则净收益(亏损)						$	116,104					$	56,195					$	19,127					$	94,758					$	61,165					$	(403)					$	66,017					$	7,789					$	420,752
减：非控股权益应占收益，包括附带权益分配						54,837						27,584						3,150						—						—						—						—						898						86,469
非公认会计准则投资证券净收益（亏损），扣除非控股权益						$	61,267					$	28,611					$	15,977					$	94,758					$	61,165					$	(403)					$	66,017					$	6,891					$	334,283
截至2019年12月31日的年度
投资证券的公认会计准则净收益(亏损)						$	74,939					$	17,982					$	—					$	5,421					$	(3,905)					$	1,647					$	33,101					$	5,485					$	134,670
减：非控股权益应占收益，包括附带权益分配						37,087						10,089						—						—						—						—						—						1,325						48,501
非公认会计准则投资证券净收益（亏损），扣除非控股权益						$	37,852					$	7,893					$	—					$	5,421					$	(3,905)					$	1,647					$	33,101					$	4,160					$	86,169
截至2018年12月31日的年度
投资证券的公认会计准则净收益(亏损)						$	62,019					$	11,502					$	—					$	(25,158)					$	(740)					$	541					$	39,930					$	—					$	88,094
减去：可归因于非控股权益的收益，包括附带权益分配						32,938						5,245						—						—						—						—						—						—						38,183
非公认会计准则投资证券净收益（亏损），扣除非控股权益						$	29,081					$	6,257					$	—					$	(25,158)					$	(740)					$	541					$	39,930					$	—					$	49,911

权证净资产收益

2020年股本权证资产收益净额为237. 4百万元，而2019年则为138. 1百万元。二零二零年股本权证资产收益净额为237. 4百万元，主要由于以下原因：

•2020年行使股权权证资产的净收益为1.796亿美元，受2020年强劲的IPO、特殊目的收购公司（“SPAC”）及并购活动推动，其中包括来自我们于BigCommerce已行使权证头寸的1080万美元，以及

•2020年权证估值变动产生净收益5970万元，受私人公司权证组合估值上升带动。

2019年权证资产净收益1.381亿美元，主要原因如下：

•在2019年IPO活动增加的推动下，2019年行使权证资产的净收益为1.072亿美元，以及

•在我们私人公司权证投资组合估值增加的推动下，2019年权证估值变化带来的净收益3440万美元。

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目录表

2020年、2019年和2018年的权证净资产收益摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
权证资产(1)：
练习收益，净额						$	179,648					$	107,168					67.6		%				$	58,186					84.2		%
终止合同						(1,948)						(3,502)						(44.4)						(5,964)						(41.3)
公允价值变动净额						59,728						34,412						73.6						36,920						(6.8)
权证资产总收益，净额						$	237,428					$	138,078					72.0						$	89,142					54.9

(1)截至2020年12月31日，我们持有2,602家公司的权证，而截至2019年12月31日，我们持有2,268家公司的权证。截至2020年12月31日，我们权证投资组合的总价值为2.034亿美元，截至2019年12月31日，我们的权证投资组合总价值为1.655亿美元。截至2020年12月31日，25家公司的权证公允价值均超过100万美元，合计占权证投资组合公允价值的7590万美元，占总公允价值的37.3%。

对Root，Inc.的投资

截至2020年12月31日，我们对Root，Inc.(“Root”)的投资由我们的两只SVB Capital基金(其中SVBFG持有某些附带权益)直接持有约1,400万股普通股，其中我们估计有权根据基金的业绩并假设基金超过某些业绩目标，以附带权益的形式获得约2,480万美元的税前收益。附带权益可能会随着基金业绩水平的波动而发生变化。

投资BigCommerce

截至2020年12月31日，我们根据行使若干认股权证及债务转换，持有约240万股BigCommerce普通股，以及透过我们的SVB Capital基金(SVBFG持有若干附带权益)持有的140万股股份，其中我们估计有权根据基金表现及假设基金超过若干业绩目标，以附带权益形式获得约1,150万美元的税前收益。附带权益可能会随着基金业绩水平的波动而发生变化。

与我们在上市公司(如Root和BigCommerce)的股权证券相关的收益(或亏损)是基于估值变化或任何证券的出售，并受此类公司的股价影响，受市场状况和各种其他因素的影响。此外，公众股权投资的预期损益以及该等损益的变现程度受多种因素影响，包括受我们的证券销售及管治程序以及若干销售限制(例如锁定协议)所规限的现行市价变动及任何证券出售的时间。Root持有的普通股锁定协议定于2021年4月到期，BigCommerce持有的普通股锁定协议于2021年2月到期。

截至本文件提交之日，我们已经在锁定到期后出售了我们所有的BigCommerce普通股，导致将在2021年第一季度记录约4300万美元的投资证券税前收益。此外，通过我们的SVB Capital基金持有的所有BigCommerce股票在锁定到期后分配给有限合伙人。向基金投资者作出的分派并无为SVB Financial Group带来已实现的损益，亦无向普通合伙人分派附带权益。我们预计，分配时BigCommerce普通股的价格不会对上文披露的预期附带权益金额产生重大影响。附带权益可能会随着基金业绩水平的波动而发生变化。

55

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目录表

非GAAP核心费用收入和非GAAP SVB Leerink收入

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
非公认会计准则核心费用收入(1)：
客户投资费						$	132,200					$	182,068					(27.4)		%				$	130,360					39.7		%
汇兑手续费						178,733						159,262						12.2						138,812						14.7
信用卡手续费						97,737						118,719						(17.7)						94,072						26.2
存款服务费						90,336						89,200						1.3						76,097						17.2
与贷款有关的费用						57,533						49,920						15.3						41,949						19.0
信用证和备用信用证手续费						46,659						42,669						9.4						34,600						23.3
非公认会计准则核心费用收入总额(1)						$	603,198					$	641,838					(6.0)						$	515,890					24.4
投资银行业务收入						413,985						195,177						112.1						—						—
佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非GAAP SVB Leerink总收入(2)						$	480,625					$	251,523					91.1						$	—					—
非GAAP核心费用收入加SVB Leerink收入总额（3）						$	1,083,823					$	893,361					21.3						$	515,890					73.2

(1)非GAAP核心手续费收入代表非利息收入，但不包括(I)业绩通常受市场或其他我们无法控制的条件影响的某些项目，(Ii)我们的投资银行收入和佣金，以及(Iii)其他非利息收入。见上文“非公认会计准则衡量标准的使用”。

(2)非GAAP SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括（i）某些项目，其表现通常受市场或我们无法控制的其他条件影响，（ii）非GAAP核心费用收入，以及（iii）其他非利息收入。参见上文“非GAAP措施的使用”。

(3)非GAAP核心费用收入加上SVB Leerink收入代表非利息收入，但不包括（i）某些项目，其表现通常受市场或我们无法控制的其他条件所影响，及（ii）其他非利息收入。参见上文“非GAAP措施的使用”。

客户投资费

我们提供各种各样的投资产品，我们可以从中赚取费用。该等产品包括货币市场共同基金、隔夜回购协议及透过本行提供的全面货币市场基金、透过我们的经纪交易商SVB Wealth Advisory提供的客户导向账户，以及透过我们的投资顾问附属公司SVB Asset Management提供的固定收益管理服务。

2020年的客户投资费用为1.322亿美元，而2019年则为1.821亿美元。客户投资费用减少反映短期市场利率下降导致费用利润减少。

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
按类型划分的客户投资费用：
扫货币市场手续费						$	74,176					$	104,236					(28.8)		%				$	75,654					37.8		%
资产管理费						42,768						28,665						49.2						23,882						20.0
回购协议费用						15,256						49,167						(69.0)						30,824						59.5
客户投资费用合计						$	132,200					$	182,068					(27.4)						$	130,360					39.7

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目录表

下表概述二零二零年、二零一九年及二零一八年的平均客户投资资金：

						Year ended December 31,
(百万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
横扫货币市场基金						$	50,828					$	40,667					25.0		%				$	32,232					26.2		%
管理的客户投资资产（1）						56,473						41,887						34.8						34,754						20.5
回购协议						10,079						9,079						11.0						8,086						12.3
平均客户投资基金总额(2)						$	117,380					$	91,633					28.1						$	75,072					22.1

(1)这些基金代表对SVB Asset Management管理的第三方货币市场共同基金和固定收益证券的投资。

(2)客户投资资金保存在第三方金融机构，不记录在我们的资产负债表上。

下表概述于二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的期末客户投资资金：

						十二月三十一日，
(百万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
横扫货币市场基金						$	59,844					$	43,226					38.4		%				$	38,348					12.7		%
管理的客户投资资产（1）						70,671						46,904						50.7						39,214						19.6
回购协议						10,538						9,062						16.3						8,422						7.6
期末客户投资基金总额(2)						$	141,053					$	99,192					42.2						$	85,984					15.4

(1)这些基金代表对SVB Asset Management管理的第三方货币市场共同基金和固定收益证券的投资。

(2)客户投资资金保存在第三方金融机构，不记录在我们的资产负债表上。

外汇交易手续费

2020年的外汇费用为1.787亿美元，而2019年则为1.593亿美元。外汇费用增加主要是由于外汇风险对冲以及私募股权活动增加所致。增加主要是由于执行现货合约的客户数量整体增加，导致交易量较去年有所增加，反映我们的全球扩张计划及加强客户互动努力。外汇费用已受并可能进一步受新型冠状病毒疫情影响。

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
按工具类型划分的外汇手续费：
现货合同佣金						$	157,852					$	145,915					8.2		%				$	127,459					14.5		%
远期合同佣金						19,849						13,068						51.9						10,940						19.5
期权保费						1,032						279						NM						413						(32.4)
外汇兑换手续费总额						$	178,733					$	159,262					12.2						$	138,812					14.7

NM--没有意义

 信用卡手续费

2020年的信用卡费用为9770万美元，而2019年则为1187万美元。该减少主要由于2020年3月开始交易量减少，反映COVID—19疫情中断正常业务活动及客户支出减少。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具类型划分的信用卡费用概要如下：

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目录表

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
按工具类型划分的信用卡手续费：
卡交换费，净额						$	75,562					$	93,553					(19.2)		%				$	74,381					25.8		%
商户服务费						17,732						18,355						(3.4)						14,420						27.3
信用卡服务费						4,443						6,811						(34.8)						5,271						29.2
信用卡总手续费						$	97,737					$	118,719					(17.7)						$	94,072					26.2

存款服务费

2020年存款服务费为9030万美元，而2019年为8920万美元。这一增长是由于存款客户数量增加以及我们基于交易的收费产品数量增加所致。然而，客户活动受到新冠肺炎疫情导致的宏观经济环境放缓的影响。

与贷款有关的费用

2020年，贷款相关费用为5750万美元，而2019年为4990万美元。增加的主要原因是由于客户流动性强劲，未使用的信贷额度所赚取的费用增加。2020年、2019年和2018年按类别划分的贷款相关费用摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
按工具类型划分的贷款相关费用：
未使用的承诺费						$	42,399					$	34,829					21.7		%				$	32,452					7.3		%
其他						15,134						15,091						0.3						9,497						58.9
与贷款有关的费用总额						$	57,533					$	49,920					15.3						$	41,949					19.0

信用证和备用信用证费用

2020年信用证和备用信用证费用为4670万美元，而2019年为4270万美元。增加的主要原因是递延费用收入增加，反映出较大规模的信用证发行。

投资银行业务收入

可归因于2019年1月收购SVB Leerink的投资银行收入在2020年为4.14亿美元，而2019年为1.952亿美元。这一增长是由于生命科学/保健二级市场的融资活动异常活跃，以及公开股票承销费的增加。以下是2020年、2019年和2018年按类型划分的投行业务收入摘要：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
投资银行业务收入：
承销费						$	352,951					$	153,306					130.2		%				$	—					—		%
咨询费						40,006						37,846						5.7						—						—
私募和其他						21,028						4,025						NM						—						—
投资银行业务总收入						$	413,985					$	195,177					112.1						$	—					—

NM--没有意义

佣金

2020年的佣金为6，660万美元，而2019年则为5，630万美元。佣金包括客户就执行上市及场外股票以代理为基础的经纪交易收取的佣金。增长是由客户交易活动推动的，与市场成交量一致。

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目录表

其他非利息收入

二零二零年的其他非利息收入总额为98. 1百万美元，而二零一九年的收入为55. 4百万美元。该增加主要是由于二零二零年第三季度行使及转换BigCommerce的可换股债务选择权所产生的30. 0百万美元已确认收益所致。

二零二零年、二零一九年及二零一八年之其他非利息收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
按工具类型划分的其他非利息收入：
基金管理费						$	38,960					$	32,522					19.8		%				$	23,016					41.3		%
外币工具重估收益净额（亏损），扣除外汇远期合同（1）						(926)						345						NM						666						(48.2)
转换可转换债务期权的收益						30,018						—						—						—						—
债务清偿损失						—						(8,960)						(100.0)						—						—
其他服务收入（2）						30,093						31,463						(4.4)						28,176						11.7
其他非利息收入合计						$	98,145					$	55,370					77.3						$	51,858					6.8

(1)指客户及内部外币计值之金融工具之重估净额。我们订立外汇远期合约，以经济方式减少与客户及内部外币计值金融工具有关的外汇风险。

(2)包括FHLB/FRB股票的股息、代理银行回扣收入、与附带权益有关的奖励费用、估值费用收入和其他费用收入。

非利息支出

二零二零年、二零一九年及二零一八年之非利息开支概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
薪酬和福利						$	1,318,457					$	989,734					33.2		%				$	726,980					36.1		%
专业服务						247,084						205,479						20.2						158,835						29.4
房舍和设备						127,125						96,770						31.4						77,918						24.2
净占用率						100,889						69,279						45.6						54,753						26.5
商务发展和旅行						23,724						68,912						(65.6)						48,180						43.0
联邦存款保险公司和州政府评估						27,587						18,509						49.0						34,276						(46.0)
其他						190,175						152,579						24.6						87,251						74.9
总非利息支出						$	2,035,041					$	1,601,262					27.1						$	1,188,193					34.8

非利息支出包括可归因于非控股权益的费用。非公认会计原则非利息支出和非公认会计原则核心运营效率比率的说明和对账见下文，两者均不包括非控股权益。

非公认会计准则非利息支出

我们使用和报告非GAAP非利息支出、非GAAP应税等值收入和非GAAP核心运营效率比率，其中不包括非控股权益、SVB Leerink和其他非经常性费用。我们相信，当这些非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起使用时，通过以下方式提供关于我们业绩的有意义的补充信息：(I)排除某些代表我们和我们的子公司以外的投资者应占费用的项目，或某些并非在每个报告期都出现的项目；或(Ii)提供GAAP或其他适用要求没有要求的管理层使用的额外信息。我们的管理层在评估我们的经营业绩以及规划、预测和分析未来期间时，使用并相信投资者将从参考这些非公认会计准则财务指标中受益。然而，这些

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目录表

非公认会计原则的财务措施应作为根据公认会计原则编制的财务措施的补充措施加以考虑，而不是作为替代或更可取的办法。

下表汇总了扣除非控股利益后的非GAAP非利息支出和非GAAP核心运营效率比率：

						Year ended December 31,
非公认会计准则核心运营效率比率(千美元，比率除外)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
公认会计准则非利息支出						$	2,035,041					$	1,601,262					27.1		%				$	1,188,193					34.8		%
减去：可归因于非控股权益的费用						475						835						(43.1)						522						60.0
扣除非控股权益的非公认会计准则非利息支出						2,034,566						1,600,427						27.1						1,187,671						34.8
减去：SVB Leerink应占费用						378,970						252,677						50.0						—						—
减去：房地产支出						29,317						—						—						—						—
减去：慈善捐赠购买力平价贷款发放费净额						20,000						—						—						—						—
非公认会计准则非利息费用、扣除非控股权益、SVB Leerink和其他非经常性费用						$	1,606,279					$	1,347,750					19.2						$	1,187,671					13.5
公认会计准则净利息收入						$	2,156,284					$	2,096,601					2.8						$	1,893,988					10.7
对应税等值基础的调整						16,230						11,949						35.8						9,201						29.9
非GAAP应税等值净利息收入						2,172,514						2,108,550						3.0						1,903,189						10.8
减去：可归因于非控股权益的收入						26						72						(63.9)						30						140.0
非GAAP应税净利息收入，扣除非控股权益						2,172,488						2,108,478						3.0						1,903,159						10.8
减去：可归因于SVB Leerink的净利息收入						578						1,252						(53.8)						—						—
扣除非控股权益和SVB Leerink的非GAAP应税等值净利息收入						$	2,171,910					$	2,107,226					3.1						$	1,903,159					10.7
公认会计准则非利息收入						$	1,840,148					$	1,221,479					50.6						$	744,984					64.0
减：非控股权益应占收入，包括附带权益分配						86,375						48,624						77.6						38,000						28.0
非公认会计准则非利息收入，扣除非控股权益						1,753,773						1,172,855						49.5						706,984						65.9
减去：扣除非控股权益后的非公认会计准则投资证券净收益						334,283						86,169						NM						49,911						72.6
减去：权证资产净收益						237,428						138,078						72.0						89,142						54.9
减：投资银行业务收入						413,985						195,177						112.1						—						—
减去：佣金						66,640						56,346						18.3						—						—
非公认会计准则非利息收入，扣除非控制权益和投资证券净收益，权证资产净收益，投资银行收入和佣金净收益						$	701,437					$	697,085					0.6						$	567,931					22.7
公认会计准则总收入						$	3,996,432					$	3,318,080					20.4						$	2,638,972					25.7
非公认会计准则应税收入、扣除非控股权益和SVB Leerink、投资证券净收益、权证资产净收益、投资银行业务收入和佣金						$	2,873,347					$	2,804,311					2.5						$	2,471,090					13.5
GAAP运行效率比						50.92		%				48.26		%				5.5						45.02		%				7.2
非公认会计准则核心运营效率比率(1)						55.90						48.06						16.3						48.06						—

60

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目录表

NM--没有意义

(1)非通用会计准则核心营运效率比率的计算方法为：扣除应占SVB Leerink的非利息开支及其他非经常性开支后的非利息开支，再除以经SVB Leerink的净利息收入、投资证券及权证资产的净收益或亏损、投资银行收入及佣金调整后的总收入。此外，非利息支出和总收入根据可归因于非控股权益的收入或亏损和支出进行调整，并按应纳税等额基准对净利息收入进行调整。

薪酬福利费用

下表汇总了我们的薪酬和福利费用：

						Year ended December 31,
（单位：千美元，雇员除外）						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
薪酬和福利：
薪金和工资						$	516,221					$	436,500					18.3		%				324,971						34.3
激励性薪酬计划						463,831						288,073						61.0						200,871						43.4
其他员工激励和福利(1)						338,405						265,161						27.6						201,138						31.8
薪酬和福利总额						$	1,318,457					$	989,734					33.2						$	726,980					36.1
期末全职等值雇员						4,461						3,564						25.2						2,900						22.9
平均全职相当于雇员人数						4,040						3,362						20.2						2,685						25.2

(1)其他员工奖励和福利包括雇主工资税、团体健康和人寿保险、基于股份的薪酬、401（k）、员工持股计划、认股权证激励和保留计划、代理费和其他与退休相关的费用。

2020年的薪酬和福利支出为13亿美元，而2019年为9.897亿美元。推动2020年薪酬福利支出增长的主要因素如下：

•薪资和工资支出增加7,970万美元，主要反映在外包、产品开发和收入增长以及年度加薪的强劲招聘推动下，2020年平均全职员工数量增加了678人，达到4,040人，而2019年为3,362人。

•奖励薪酬计划支出增加1.758亿美元，主要由于SVB Leerink奖励薪酬支出因2020年全年财务表现强劲而增加。

•其他员工激励及福利支出增加7,320万美元，主要是由于权证激励计划支出增加，原因是权证激励计划支出增加，这是由于与2019年相比，权证资产的收益较高，以及递延薪酬支出增加，这主要是由于2020年计划中相关投资证券的市场估值上升。

我们的可变薪酬计划主要包括我们的激励薪酬计划、直接驱动激励薪酬计划、留任计划、权证激励计划、递延薪酬计划、401(K)和员工持股计划、SVB Leerink激励薪酬计划和SVB Leerink留任奖励。2020年，根据这些计划产生的总成本为546.5美元，而2019年为347.3美元。这些金额包括在上文讨论的总薪酬和福利费用中。

专业服务

2020年，专业服务支出为2.471亿美元，而2019年为2.055亿美元。2020年的增长主要是由于2020年支持购买力平价的成本，以及对我们的基础设施、倡议和运营项目的持续投资，以支持我们在国内和全球的存在。

房舍和设备

2020年，办公场所和设备支出为1.271亿美元，而2019年为9680万美元。这一增长是由于对项目、系统和技术的投资，以支持我们的收入增长和相关计划，以及其他运营成本。

61

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目录表

净入住率

2020年，净入住费为1.009亿美元，而2019年为6930万美元。增加的主要原因是，使用权资产和其他固定资产减值和加速折旧2,930万美元，与2020年在几个地点腾出租赁办公空间有关。

商务发展和旅行

2020年，业务发展和差旅支出为2370万美元，而2019年为6890万美元。减少的主要原因是新冠肺炎对全球经济的影响，以及我们从2020年3月开始对国内和国际旅行的限制。

联邦存款保险公司和国家评估

2020年，FDIC和州评估支出为2760万美元，而2019年为1850万美元。这一增长主要是由于我们的平均资产增加。

其他非利息支出

2020年、2019年和2018年其他非利息支出摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
贷款和其他与客户相关的处理成本						$	29,783					$	28,491					4.5		%				$	24,237					17.6		%
代理银行费用						15,065						14,503						3.9						13,713						5.8
投资银行活动						20,591						13,733						49.9						—						—
交易订单执行成本						11,144						10,813						3.1						—						—
数据处理服务						14,910						12,536						18.9						10,811						16.0
电话						8,591						9,861						(12.9)						9,404						4.9
会费和出版物						4,251						4,603						(7.6)						4,605						—
邮资和用品						2,545						3,198						(20.4)						2,799						14.3
其他						83,295						54,841						51.9						21,682						152.9
其他非利息支出合计						$	190,175					$	152,579					24.6						$	87,251					74.9

2020年，其他非利息支出为1.902亿美元，而2019年为1.526亿美元。这一增长主要是由于从小企业管理局收到的PPP净费用中捐赠了2000万美元，以及由于强劲的投资银行活动而增加了690万美元的投资银行费用。

运营效率比

GAAP营运效率比率上升，主要由于与房地产及慈善捐款有关的非经常性开支4,930万美元，以及SVB Leerink开支占SVB Leerink收入的百分比上升。非公认会计准则的核心营运效率比率上升，主要是因为与我们核心业务有关的开支占收入的百分比整体上升，主要是由薪酬和福利开支增加所带动。

可归因于非控股权益的净收入

净收入中包括可归因于非控股权益的收入和费用。分配给除我们以外的综合子公司的投资者的相关金额在我们的综合收益表的“非控股权益应占净收益”项下反映。

在下表中，非利息收入主要由我们合并基金的投资收益和损失组成。非利息支出主要与我们的管理基金支付给SVB Financial的子公司作为管理基金的普通合伙人的管理费有关。2020、2019和2018年可归因于非控股权益的净收入摘要如下：

62

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目录表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
净利息收入（1）						$	(26)					$	(72)					(63.9)		%				$	(30)					140.0		%
非利息收入(1)						(29,441)						(20,290)						45.1						(22,342)						(9.2)
非利息支出(1)						475						835						(43.1)						522						60.0
附带权益分配(2)						(56,934)						(28,334)						100.9						(15,658)						81.0
可归因于非控股权益的净收入						$	(85,926)					$	(47,861)					79.5						$	(37,508)					27.6

(1)表示非控股权益在净利息收入、非利息收入和非利息支出中的份额。

(2)代表我们作为某些合并基金的普通合伙人所赚取的收入(或收入变化)的优先分配。

2020年，可归因于非控股权益的净收入为8590万美元，而2019年为4790万美元。2020年可归因于非控股权益的净收入为8590万美元，主要原因如下：

•投资证券净收益(包括附带权益分配)8,640万美元(不包括附带权益分配)，主要来自我们的基金管理基金和我们管理的直接风险基金投资组合，主要与投资组合中基金持有的私人和上市公司投资的未实现估值净增长有关；以及

•非利息支出50万美元，主要用于非控股权益支付给作为普通合伙人的子公司的管理费.

2019年可归因于非控股权益的净收入为4790万美元。2019年可归因于非控股权益的净收入为4790万美元，主要原因如下：

•投资证券净收益(包括附带权益分配)4,850万美元(不包括附带权益分配)，主要来自我们的基金管理基金和我们管理的直接风险基金投资组合，主要与投资组合中基金持有的私人和上市公司投资的未实现估值净增长有关；以及

•非利息支出80万美元，主要用于非控股权益向作为普通合伙人的子公司支付的管理费。

所得税

2020年，我们的有效所得税费用率为27.0%，而2019年为27.2%。我们的有效税率是用所得税支出除以所得税支出前收入和非控股权益的净收入之和来计算的。本报告第二部分第8项下的“合并财务报表附注”附注18“所得税”讨论了2020年和2019年的实际税率的组成部分。

我们2020年有效税率的下降主要是由于与2019年相比，我们投资于符合条件的保障性住房项目的净税收优惠增加。

运营细分市场结果

我们有四个部门报告我们的财务信息：环球商业银行(“GCB”)、SVB私人银行、SVB Capital和SVB Leerink。

我们根据“管理”方法报告分部信息。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为我们报告部分的来源。详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注24--“分部报告”。

以下是我们2020、2019和2018年的可报告细分市场信息：

63

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目录表

全球商业银行

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
净利息收入						$	2,025,240					$	1,850,391					9.4		%				$	1,623,488					14.0		%
信贷损失准备金						(165,987)						(91,814)						80.8						(80,953)						13.4
非利息收入						605,733						637,922						(5.0)						520,302						22.6
非利息支出						(1,019,995)						(874,854)						16.6						(793,159)						10.3
所得税前收入支出						$	1,444,991					$	1,521,645					(5.0)						$	1,269,678					19.8
平均贷款总额，摊销成本						$	31,218,037					$	26,031,284					19.9						$	22,354,305					16.4
总平均资产						75,034,226						56,043,321						33.9						48,854,416						14.7
总平均存款						72,127,148						53,053,665						36.0						46,039,570						15.2

 2020年，我们GCB的所得税前收入降至14亿美元，而2019年为15亿美元。下面讨论了GCB性能的关键组成部分。

2020年来自GCB的净利息收入增加1.748亿美元，主要原因是贷款利息收入增加，主要是由于平均贷款余额增加，但由于利率下降导致贷款收益率下降，部分抵消了这一增长。此外，强劲的存款增长提供了更高的收益信贷，低利率环境为融资贷款产生了较低的收益费用，创造了更高的净ftp收益信贷的好处。

在截至2020年12月31日的一年中，GCB的信贷损失拨备为1.66亿美元，而2019年同期的拨备为9180万美元。7,420万美元的增长主要是由于我们根据2020年1月1日采用的CECL方法对当前经济环境(包括新冠肺炎疫情的影响)建立的预测模型，为我们的履约贷款增加了5,920万美元的准备金，以及我们投资组合中贷款构成的变化。1.66亿美元的拨备还包括3070万美元用于期末贷款增长的额外准备金，4920万美元用于截至2019年12月31日未特别预留的冲销，以及5980万美元的新非应计贷款净额，但被2900万美元的回收部分抵消。

根据以前的已发生损失方法，2019年的贷款损失准备金为9,420万美元，主要反映了来自期末贷款增长的3,870万美元、非应计贷款的新特定准备金净额5,630万美元和未特别预留的冲销4,320万美元，部分被我们的执行贷款减少2,300万美元和收回的2,100万美元所抵消。

2020年非利息收入减少3,220万美元，主要是由于我们的核心费用整体下降(客户投资费和信用卡费用的下降被外汇费用和贷款相关费用的增加所抵消)。减少的主要原因是联邦利率下调对影响客户投资费用的收益率的影响，以及由于COVID导致信用卡交易量减少。外汇手续费的增加主要是由于贸易量增加，反映了我们的全球扩张计划和客户接触努力的增加。

2020年非利息支出增加1.451亿美元，主要原因是薪酬和福利以及专业服务支出增加，但业务发展和差旅支出的减少部分抵消了这一增长。由于工资和工资上涨，薪酬和福利支出增加。GCB薪资和工资支出的增加主要是由于GCB的平均FTE数量增加，2020年增加了524个FTE，达到2874 FTE，而2019年为2350 FTE。专业服务支出增加，主要是因为我们继续努力投资于我们的基础设施、计划和运营项目，以支持我们在国内和全球的存在，从而增加了支出。业务发展和差旅费用下降的主要原因是新冠肺炎对全球经济的影响，以及我们从2020年3月开始对国内和国际旅行施加的限制。

64

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目录表

SVB私人银行

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
净利息收入						$	77,490					$	51,022					51.9		%				$	64,902					(21.4)		%
信贷损失准备金						(21,329)						(2,369)						NM						(3,339)						(29.1)
非利息收入						3,536						3,366						5.1						2,281						47.6
非利息支出						(46,099)						(40,151)						14.8						(25,064)						60.2
所得税前收入支出						$	13,598					$	11,868					14.6						$	38,780					(69.4)
平均贷款总额，摊销成本						$	4,195,804					$	3,341,188					25.6						$	2,850,271					17.2
总平均资产						4,229,818						3,371,052						25.5						2,871,743						17.4
总平均存款						2,171,556						1,524,232						42.5						1,502,308						1.5

NM--没有意义

2020年，SVB私人银行的所得税前收入增至1,360万美元，而2019年为1,190万美元。SVB私人银行业绩的主要驱动因素如下：

2020年净利息收入增加2,650万美元，主要原因是平均贷款增加，但被整体市场利率下降导致的贷款收益率下降部分抵消。

信贷损失拨备增加1,900万美元，主要是由于贷款增长导致2,280万美元的增加，部分被我们的不良贷款准备金减少340万美元所抵销，这主要是因为我们的预测模型中的经济情景有所改善，以及反映强劲的信贷表现的质量调整。

由于薪酬和福利增加了690万美元，2020年非利息支出增加了590万美元，达到4610万美元，但业务发展和差旅费用减少了110万美元，部分抵消了这一增长。由于2020年业绩强劲，激励性薪酬支出有所增加。工资和工资的增长是由于SVB私人银行的平均FTE数量增加，从2019年的123个增加到2020年12月31日底的139个FTE。

SVB资本

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
净利息收入						$	30					$	38					(21.1)		%				$	23					65.2		%
非利息收入						225,954						122,394						84.6						101,181						21.0
非利息支出						(50,589)						(30,798)						64.3						(22,792)						35.1
所得税前收入支出						$	175,395					$	91,634					91.4						$	78,412					16.9
总平均资产						$	437,132					$	405,152					7.9						$	380,543					6.5

 

SVB资本的非利息收入主要包括非市场证券和其他股本证券的净收益和亏损、附带利息和基金管理费。下文所述除所得税开支前收入之所有组成部分均扣除非控股权益。

由于许多因素，SVB Capital的业绩在不同时期之间存在差异，包括我们基金标的投资价值的变化、分派金额的变化以及总体经济和市场状况。这种变化性可能会导致投资证券收益和损失的波动，并导致我们的结果在不同时期有所不同。

2020年，SVB Capital的所得税前收入为1.754亿美元，而2019年为9160万美元。SVB Capital业绩的关键驱动因素如下。

2020年，非利息收入为2.26亿美元，而2019年为1.224亿美元。SVB Capital的非利息收入主要包括以下组成部分：

65

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目录表

•投资证券净收益1.703亿美元，主要是由于我们管理的基金的基金投资组合以及我们管理的直接风险基金投资组合中的私人公司投资的未实现净估值增加。

•基金管理费3570万美元，包括在其他非利息收入中；以及

•股本认股权证资产收益1,080万美元，反映与我们在中国的合资银行有关的股本认股权证资产的净估值增加，包括在其他非利息收入中。

2020年，非利息支出增加了1,980万美元，达到5,060万美元，原因是薪酬和福利增加了880万美元，原因是激励性薪酬支出增加，工资和工资支出增加，以及其他非利息支出增加。由于2020年业绩强劲，激励性薪酬支出有所增加。工资和工资的增长是由于SVB Capital的平均FTE数量增加，从2019年的39个增加到2020年12月31日底的47个FTE。其他非利息支出增加950万美元，主要是由于与我们在中国的合资银行有关的权证资产收益1,080万美元相关的转介费用。

SVB Leerink

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2020/2019年变化百分比						2018						%变化2019/2018
净利息收入						$	578					$	1,252					(53.8)		%				$	—					—		%
非利息收入						495,976						264,516						87.5						—						—
非利息支出						(378,970)						(252,678)						50.0						—						—
所得税前收入支出						$	117,584					$	13,090					NM						$	—					—
总平均资产						$	556,778					$	397,650					40.0						$	—					—

NM--没有意义

SVB Leerink的非利息收入组成部分主要包括投资银行收入、佣金以及非市场证券和其他股本证券的净损益、附带利息和基金管理费。下文所述除所得税开支前收入之所有组成部分均扣除非控股权益。

2020年，非利息收入增加了2.315亿美元，达到4.96亿美元，主要是因为与2019年相比，投资银行收入增加了2.188亿美元。投资银行业务收入增加了2.188亿美元，这是由于生命科学/保健二级市场的融资活动达到创纪录的高水平，以及公开股票承销费的增加。

2020年，非利息支出增加1.263亿美元，达到3.79亿美元，主要原因是薪酬和福利支出增加1.316亿美元，原因是2020年业绩强劲，激励计划支出增加，但到2020年第一季度末，商务差旅支出因应对新冠肺炎疫情而实施的旅行限制的影响而减少770万美元，部分抵消了这一影响。

综合财务状况

截至2020年12月31日，我们的总资产、总负债和股东权益为1155亿美元，截至2019年12月31日为710亿美元。以下是推动总资产、总负债和股东权益变化的各个组成部分的摘要。

现金和现金等价物

截至2020年12月31日，现金及现金等价物总计177亿美元，比2019年12月31日的68亿美元增加了109亿美元，增幅为160.6。这一增长是由于存款大幅增长402亿美元，主要是由2020年下半年的增长推动的。截至2020年12月31日，我们的现金和银行到期的137亿美元存入FRB，并按联邦基金目标利率赚取利息，其他金融机构的生息存款为30亿美元。截至2019年12月31日，我们的现金和银行到期的37亿美元存入FRB，并按联邦基金目标利率赚取利息，其他金融机构的生息存款为21亿美元。

66

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目录表

投资证券

截至2020年12月31日，投资证券总额为493亿美元，与2019年12月31日的291亿美元相比增加了202亿美元，增幅为69.6%。我们的投资证券组合主要包括：（i）可供出售证券组合及可供出售证券组合，两者均由赚取利息的固定收益投资证券组成；及（ii）非市场证券及其他股本证券组合，主要代表作为基金管理业务一部分而管理的投资、合资格经济适用住房项目的投资，以及因行使股本权证资产而持有的公共股本证券。下文解释了这一变动的主要组成部分。

下表呈列我们于二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的投资证券组合概况：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
可供出售的证券，按公允价值计算：
美国国债						$	4,469,728					$	6,894,010					$	4,738,258
美国机构债券						237,307						99,547						1,084,117
外国政府债务证券						24,492						9,038						5,812
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						13,503,681						4,148,791						—
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						8,106,564						1,538,343						1,880,218
银行发行的抵押按揭债券—浮动利率						—						—						81,638
银行发行的商业抵押支持证券						4,570,666						1,325,190						—
可供出售证券总额						30,912,438						14,014,919						7,790,043
按摊销成本列账的持有至到期证券：
美国机构债券						402,265						518,728						640,990
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						7,739,763						6,992,009						8,103,638
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						1,735,451						1,608,032						2,183,204
银行发行的抵押按揭债券—浮动利率						136,913						178,611						214,483
银行发行的商业抵押支持证券						2,942,959						2,759,615						2,769,706
市政债券和票据（1）						3,634,802						1,785,951						1,575,421
持有至到期证券总额						16,592,153						13,842,946						15,487,442
非流通证券和其他股权证券：
非流通证券(公允价值会计)：
综合风险投资和私募股权基金投资。						88,937						87,180						118,333
未合并的风险资本和私募股权基金投资						184,886						178,217						201,098
其他没有易于确定的公允价值的投资						60,975						55,255						25,668
上市公司其他股权证券(公允价值会计)						280,804						59,200						20,398
非流通证券(权益法会计)：
风险投资和私募股权基金投资						362,192						215,367						129,485
债务基金						5,444						7,271						5,826
其他投资						202,809						152,863						121,721
符合条件的保障性住房项目投资，净额						616,188						458,476						318,575
非流通证券和其他股权证券总额						1,802,235						1,213,829						941,104
总投资证券						$	49,306,826					$	29,071,694					$	24,218,589

(1)摊销成本扣除信用损失备抵后，美元3922020年12月31日为千，2019年和2018年12月31日为零。

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目录表

可供出售的证券

截至2020年12月31日，AFS期末证券为309亿美元，而截至2019年12月31日为140亿美元。2020年增加169亿美元的主要原因是购买了232亿美元的新投资，以及我们的AFS投资组合增加了6亿美元，这反映了联邦基金利率下降了150个基点，但被42亿美元的偿还和预定到期日以及27亿美元的美国国债销售所部分抵消。归类为可供出售的证券按公允价值列账，公允价值的变动在股东权益的单独组成部分中计入未实现收益或亏损。

下表汇总了截至2020年12月31日按公允价值计入AFS的固定收益证券的剩余合同本金到期日和全额应税等值收益率。加权平均收益率是使用按公允价值报告的固定收益投资证券的摊销成本计算的。对于美国国债、美国机构债券和外国政府债务证券，预期到期日是票据的实际合同到期日。某些美国机构债券的预期剩余到期日可能早于其合同到期日，因为票据发行人有权在合同到期日之前收回未偿还金额。抵押贷款支持证券的预期到期日可能与其合同到期日有很大不同，因为抵押贷款借款人有权提前偿还未偿还的贷款义务，无论有没有罚款。被归类为AFS的抵押贷款支持证券通常具有10至30年的原始合同到期日，而这些证券的预期平均寿命往往明显较短，并在较低利率环境下根据结构和提前还款而有所不同。抵押贷款支持证券的加权平均收益率是基于购买日的提前还款假设。根据实际提前还款的不同，实际获得的收益可能会有很大差异。

						2020年12月31日
						总计												一年 或更少												在一年后到 五年												在五年后， 十年												之后 十年
(千美元)						携带 价值						加权 平均值 产率						携带 价值						加权 平均值 产率						携带 价值						加权 平均值 产率						携带 价值						加权 平均值 产率						携带 价值						加权 平均值 产率
美国国债						$	4,469,728					1.86		%				$	10,092					0.10		%				$	3,532,784					1.85		%				$	926,852					1.89		%				$	—					—		%
美国机构债券						237,307						1.56						—						—						—						—						237,307						1.56						—						—
外国政府债务证券						24,492						(0.70)						24,492						(0.70)						—						—						—						—						—						—
住房抵押贷款支持证券：
机构发行的抵押贷款支持证券						13,503,681						1.58						—						—						—						—						—						—						13,503,681						1.58
机构发行的抵押抵押债券.固定利率						8,106,564						1.25						—						—						—						—						—						—						8,106,564						1.25
银行发行的商业抵押支持证券						4,570,666						1.70						—						—						—						—						1,502,572						1.77						3,068,094						1.66
总计						$	30,912,438					1.55						$	34,584					(0.47)						$	3,532,784					1.85						$	2,666,731					1.79						$	24,678,339					1.48

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持有至到期证券

截至2020年12月31日，HTM期末证券为166亿美元，较2019年12月31日的138亿美元增加28亿美元，增幅19.9%。这一增长是由于新购买了68亿美元，但被40亿美元的付款和预定到期日部分抵消。

归类为HTM的证券按成本入账，不会对公允价值的变化进行调整。对于从AFS重新指定为HTM的证券，在转让之日的未实现收益将继续作为股东权益的一个单独组成部分报告，并将以与溢价或折价摊销一致的方式在证券有效期内摊销。

下表汇总了截至2020年12月31日分类为HTM的固定收益投资证券的剩余合同本金到期日和全额应税等值收益率。某些市政债券和票据(非应税投资)的利息收入是在完全应税等值的基础上公布的，使用的是21.0%的联邦法定税率。加权平均收益率是使用固定收益投资证券的摊销成本计算的。对于美国机构债券，预期到期日是票据的实际合同到期日。抵押贷款支持证券的预期到期日可能与其合同到期日有很大不同，因为抵押贷款借款人有权提前偿还未偿还的贷款义务，无论有没有罚款。被归类为HTM的抵押贷款支持证券通常具有10至30年的原始合同到期日，而这些证券的预期平均寿命往往明显较短，并在较低利率环境下根据结构和提前还款而有所不同。抵押贷款支持证券的加权平均收益率是基于购买日的提前还款假设。根据实际提前还款的不同，实际获得的收益可能会有很大差异。

						2020年12月31日
						总计												一年 或更少												在一年后到 五年												在五年后， 十年												之后 十年
(千美元)						摊销成本						加权 平均值 产率						摊销成本						加权 平均值 产率						摊销成本						加权 平均值 产率						摊销成本						加权 平均值 产率						摊销成本						加权 平均值 产率
美国机构债券						$	402,265					2.65		%				$	4,675					3.22		%				$	148,478					2.59		%				$	249,112					2.67		%				$	—					—		%
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						7,739,763						2.19						4,762						2.05						20,389						1.94						540,731						2.47						7,173,881						2.17
机构发行的抵押抵押债券.固定利率						1,735,451						1.48						—						—						5,952						1.76						494,532						1.62						1,234,967						1.42
机构发行的抵押抵押债券.浮动利率						136,913						0.74						—						—						—						—						—						—						136,913						0.74
银行发行的商业抵押支持证券						2,942,959						2.48						—						—						—						—						102,359						3.56						2,840,600						2.44
市政债券和票据-免税						3,635,194						2.43						46,292						2.56						144,347						2.61						669,281						2.32						2,775,274						2.48
总计						$	16,592,545					2.35						$	55,729					2.57						$	319,166					2.54						$	2,056,015					2.70						$	14,161,635					2.33

投资组合持续期是一种标准衡量标准，用于估计固定收益工具的市值因市场利率变化而发生的变化。该指标是基于当前市场利率水平、对远期利率路径变化的预期以及远期利率对抵押贷款提前还款速度假设的影响而进行的估计。因此，投资组合的存续期将随着市场利率的变化而波动。投资组合期限的变化也会受到期限较长证券与期限较短证券组合变化的影响。截至2020年12月31日，我们估计的固定收益证券投资组合加权平均存续期为3.7年，而截至2019年12月31日为3.9年。

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目录表

非流通股和其他股权证券

截至2020年12月31日，非流通证券和其他股权证券为18亿美元，比2019年12月31日的12亿美元增加了6亿美元，增幅为48.5%。在我们的非流通证券和其他按公允价值会计列账的权益证券中，包含了可归因于非控股权益的金额。根据公认会计准则，我们被要求合并某些SVB Capital基金，即使我们可能拥有此类实体的不到100%。非流通证券和其他股权证券的账面价值(如报告)与SVBFG应占金额的比较摘要见下文。

非流通证券和其他股权证券增加6亿美元 于二零二零年，主要由于已行使认股权证的股本证券、我们其他公开股本证券的估值增加、我们的合资格房屋项目组合内的新投资及估值增加，以及对我们的风险资本及私募股权基金投资的额外投资。

下表汇总了非流通证券和其他股权证券在2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的账面价值(报告)与SVBFG应占金额(通常代表账面价值乘以我们的所有权百分比)的比较：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(美元，单位：万美元)						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额
非流通证券和其他股权证券：
非流通证券(公允价值会计)：
综合风险投资和私募股权基金投资(1)						$	88,937					$	22,783					$	87,180					$	22,482					$	118,333					$	30,235
未合并的风险资本和私募股权基金投资(2)						184,886						184,886						178,217						178,217						201,098						201,098
其他不能轻易确定公允价值的投资(3)						60,975						60,975						55,255						55,255						25,668						25,668
上市公司其他股权证券(公允价值会计)(4)						280,804						280,804						59,200						59,056						20,398						20,098
非流通证券(权益法会计)(5)：
风险投资和私募股权基金投资						362,192						214,904						215,367						131,403						129,485						82,921
债务基金						5,444						5,444						7,271						7,271						5,826						5,826
其他投资						202,809						202,809						152,863						152,863						121,721						121,721
符合条件的保障性住房项目投资，净额						616,188						616,188						458,476						458,476						318,575						318,575
非流通证券和其他股权证券总额						$	1,802,235					$	1,588,793					$	1,213,829					$	1,065,023					$	941,104					$	806,142

(1)下表列示于二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日由下列综合基金持有的创业资本及私募股权基金投资金额及各基金应占之金额：

70

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目录表

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(千美元)						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额
战略投资者基金						$	4,850					$	609					$	5,729					$	720					$	12,452					$	1,564
资本优先回报基金						49,574						10,684						45,341						9,772						53,957						11,629
Growth Partners，LP						34,513						11,490						35,976						11,976						50,845						16,927
CP I，LP						—						—						134						14						1,079						115
综合风险资本和私募股权基金投资总额						$	88,937					$	22,783					$	87,180					$	22,482					$	118,333					$	30,235

(2)账面值分别指于2020年12月31日及2019年12月31日分别于162只及205只基金(主要是风险投资基金)的投资，我们的所有权权益通常少于每只此类基金投票权权益的5%，而我们并无能力对合伙经营活动及财务政策施加重大影响。我们的未合并风险资本及私募股权基金投资以基金投资的每股资产净值为基础，按公允价值计算，每股资产净值是从基金的普通合伙人取得的。对于每项基金投资，我们通过使用被投资方普通合伙人提供的最新财务信息(例如9月30日)，根据我们的衡量日期与基金投资净资产价值日期之间的差异调整每股资产净值这是，为我们的12月31日ST综合财务报表，根据报告所述期间支付的任何缴款、从投资中收到的分配以及重大基金交易或市场事件进行调整。

(3)被归类为“公允价值不能轻易确定的其他投资”的投资包括对私人公司的直接股权投资。账面价值是根据收购投资时的价格加上或减去因相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变动。在调整该等投资的公允价值时，吾等会考虑一系列因素，包括但不限于投资的期限及性质、当地市场状况、可比证券的价值、当前及预期的经营表现、退出策略、收购投资后的融资交易，以及对某些具有锁定限制或其他特征表示有需要折让公允价值的投资的折让。有关这些投资账面价值的详情，请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注8--“投资证券”。.

(4)归类为其他权益证券(公允价值会计)的投资，指因行使公开股本认股权证资产而持有的上市公司股份，以及由我们的综合基金持有的对上市公司的直接股本投资。通过净收入确认的公允价值变动。这一金额包括截至2020年12月31日受锁定协议约束的BigCommerce未实现收益总额7200万美元。禁售期于2021年2月到期，当时我们出售了上文讨论的所有普通股。

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目录表

(5)下表列示于二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日各项投资的账面值及拥有权百分比（权益法会计）：

						2020年12月31日												2019年12月31日												2018年12月31日
(千美元)						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额						账面价值(如报道所述)						可归因于SVBFG的金额
风险投资和私募股权基金投资：
策略投资者基金II，LP						$	3,705					$	3,435					$	3,612					$	3,387					$	4,670					$	4,366
战略投资者基金III，LP						16,110						13,005						15,668						12,701						17,396						14,059
战略投资者基金IV，LP						25,169						21,145						27,064						22,780						28,974						24,388
战略投资者基金V基金						67,052						35,202						46,830						24,586						28,189						14,799
第II期，第I期)						7,887						4,766						5,907						3,567						7,122						4,308
其他风险资本和私募股权基金投资						242,269						137,351						116,286						64,382						43,134						21,001
*风险资本和私募股权基金投资总额						$	362,192					$	214,904					$	215,367					$	131,403					$	129,485					$	82,921
债务基金：
金山资本2008，LP(II)						$	3,941					$	3,941					$	5,525					$	5,525					$	3,901					$	3,901
其他债务基金						1,503						1,503						1,746						1,746						1,925						1,925
债务基金总额						$	5,444					$	5,444					$	7,271					$	7,271					$	5,826					$	5,826
其他投资：
SPD硅谷银行有限公司						$	115,232					$	115,232					$	74,190					$	74,190					$	76,412					$	76,412
其他投资						87,577						87,577						78,673						78,673						45,309						45,309
其他投资总额						$	202,809					$	202,809					$	152,863					$	152,863					$	121,721					$	121,721

(i)通过我们在战略投资者基金II，LP的投资，我们的所有权包括1.3%的直接所有权权益和3.8%的间接所有权权益。

(Ii)我们的所有权包括基金11.5%的直接所有权权益，以及通过我们对Gold Hill Capital 2008 LLC的4.0%的投资间接拥有基金的权益。

沃尔克规则

2017年6月6日，我们接到通知，美联储理事会批准了本公司关于延长本公司投资于“非流动性”备兑基金的许可符合期的申请。批准延长了公司必须出售、剥离、重组或以其他方式符合沃尔克规则规定的投资的最后期限，直至(I)2022年7月21日或(Ii)每只基金按其条款到期或以其他方式符合沃尔克规则的日期之前。

根据《多德-弗兰克法案》的实施，除某些例外情况外，沃尔克规则禁止银行实体，如本公司，赞助或投资担保基金，其定义包括许多风险资本和私募股权基金。如上所述，本公司目前维持某些被视为被禁止的备兑基金投资。截至2020年12月31日，根据现行法规，我们估计被视为被禁止的风险资本和私募股权基金投资的账面价值和公允价值合计约为2.3亿美元，因此受到沃尔克规则的限制。我们目前正在评估沃尔克规则修正案的影响程度，这些修正案规定了某些从沃尔克规则限制中排除的情况。(详情见本报告第一部分第一项下的“业务--监督和监管--自营交易及与某些基金的关系”。)

贷款

下表详细说明了截至最近五个年终的贷款组合的构成、摊销成本基础：

72

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目录表

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
全球基金银行业务						$	25,543,198					$	17,696,794					$	14,125,945					$	9,836,939					$	7,739,568
取决于投资者：
早期阶段						1,485,866						1,624,221						1,670,644						1,409,871						1,258,394
中期的						1,564,870						1,047,398						1,353,332						1,275,654						1,100,933
后期						1,921,082						1,663,576						1,382,286						1,125,453						786,819
取决于投资者总数(1)						4,971,818						4,335,195						4,406,262						3,810,978						3,146,146
现金流量取决于：
赞助商主导收购						1,989,173						2,185,497						2,290,957						2,156,508						2,362,679
其他						2,945,360						2,238,741						1,787,141						1,793,539						1,537,129
总现金流(1)						4,934,533						4,424,238						4,078,098						3,950,047						3,899,808
私人银行(2)(6)						4,901,056						3,492,269						3,070,675						2,668,435						2,211,254
资产负债表相关(1)						2,191,023						1,286,153						1,373,685						1,489,002						1,858,557
优质葡萄酒(2)(6)						1,052,643						1,062,264						959,792						872,932						879,164
其他(2)(6)						27,687						867,723						323,823						477,983						165,447
SBA贷款						1,559,530						—						—						—						—
贷款总额(3)(4)(5)						$	45,181,488					$	33,164,636					$	28,338,280					$	23,106,316					$	19,899,944

(1)由于能源和资源创新产品和服务的性质多种多样，就我们的贷款相关报告而言，与ERI相关的贷款在上述依赖投资者、依赖现金流和依赖资产负债表的风险部分下报告。

(2)截至2020年12月31日，由于我们基于风险的部门的投资组合特征定义得到了改进，根据历史定义本应在其他部门报告的4.266亿美元和5250万美元的贷款现在分别在我们的私人银行和优质葡萄酒基于风险的部门报告。

(3)按摊销成本计算的贷款总额是2020年、2019年、2018年、2017年和2016年分别为2.26亿美元、1.63亿美元、1.73亿美元、1.48亿美元和1.25亿美元的非劳动收入。

(4)我们的总贷款组合包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日分别为4亿美元、3.95亿美元、3.35亿美元、2.7亿美元和2.24亿美元的信用卡贷款，主要是企业信用卡。

(5)我们的总贷款组合包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日分别为1.18亿美元、1.83亿美元、1.96亿美元、1.69亿美元和1.75亿美元的建筑贷款。建筑贷款是为履行《社区再投资法案》所规定的责任而发放的合格的经济适用房项目贷款，主要由房地产担保。

(6)在我们的全部贷款中，下表包括以房地产为抵押的贷款，这些贷款在2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日由房地产抵押，包括以下内容：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
房地产抵押贷款：
私人银行：
个人住房贷款						$	3,392,237					$	2,829,880					$	2,251,292					$	1,995,840					$	1,655,349
向合资格雇员提供贷款						481,098						401,396						290,194						243,118						199,291
房屋净值信用额度						42,449						55,461						71,485						61,548						72,328
其他						142,895						38,880						40,435						42,068						43,487
房地产担保的私人银行贷款总额						$	4,058,679					$	3,325,617					$	2,653,406					$	2,342,574					$	1,970,455
优质葡萄酒						824,008						820,730						710,397						669,053						678,166
其他						56,882						—						—						—						—
房地产担保贷款共计						$	4,939,569					$	4,146,347					$	3,363,803					$	3,011,627					$	2,648,621

73

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目录表

按摊余成本基准计算的贷款从2019年12月31日增加至2020年12月31日，其中最大增幅主要由我们的全球基金银行业务、SBA和私人银行风险分部推动。基于风险的部门的增长主要是由于参与了薪酬保障计划、信贷额度利用率的增加以及新客户的收购。

贷款集中度

当借款人从事类似活动或向不同借款人群体发放贷款类型，可能导致该等借款人或投资组合受到类似经济或其他条件的影响时，则可能存在贷款集中。我们的大部分贷款是商业性质的。贷款总额及贷款占贷款总额的百分比按风险分类划分如下：

						十二月三十一日，
						2020												2019
(千美元)						金额						百分比：						金额						百分比：
全球基金银行业务						$	25,543,198					56.5		%				$	17,712,797					53.1		%
取决于投资者：
早期阶段						1,485,866						3.3						1,653,425						5.0
中期的						1,564,870						3.5						1,066,783						3.2
后期						1,921,082						4.2						1,698,676						5.1
完全依赖于投资者						4,971,818						11.0						4,418,884						13.3
现金流量取决于：
赞助商主导收购						1,989,173						4.4						2,203,020						6.6
其他						2,945,360						6.5						2,252,847						6.8
现金流量总额						4,934,533						10.9						4,455,867						13.4
私营银行						4,901,056						10.9						3,489,219						10.4
资产负债表依赖						2,191,023						4.8						1,297,304						3.9
优质葡萄酒						1,052,643						2.3						1,063,512						3.2
其他						27,687						0.1						890,121						2.7
SBA贷款						1,559,530						3.5						—						—
贷款总额(1)						$	45,181,488					100.0						$	33,327,704					100.0

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

74

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目录表

下表按规模和风险分类列出贷款总额摘要。以下细分是基于截至2020年12月31日任何单一客户的总客户余额（个别或合计）：

						2020年12月31日
(美元，单位：万美元)						少于 五百万						从五到十 百万						十年到二十年 百万						*2000万至3000万						3000万美元或更多						总计
全球基金银行业务						$	1,052,067					$	1,360,621					$	2,636,556					$	2,777,270					$	17,722,678					$	25,549,192
取决于投资者：
早期阶段						1,896,260						221,258						100,553						27,781						—						2,245,852
中期的						814,426						492,856						277,754						95,011						133,321						1,813,368
后期						281,953						596,965						692,923						269,587						174,159						2,015,587
完全依赖于投资者						2,992,639						1,311,079						1,071,230						392,379						307,480						6,074,807
现金流量取决于：
赞助商主导收购						17,821						66,823						546,416						653,706						714,085						1,998,851
其他						401,266						228,336						535,974						649,766						1,486,180						3,301,522
现金流量总额						419,087						295,159						1,082,390						1,303,472						2,200,265						5,300,373
私营银行						3,505,413						597,344						319,019						94,935						385,270						4,901,981
资产负债表依赖						230,787						332,523						461,204						289,502						926,121						2,240,137
优质葡萄酒						241,806						272,506						300,292						120,740						144,924						1,080,268
其他						—						18,673						16,057						—						—						34,730
贷款总额（1）（2）						$	8,441,799					$	4,187,905					$	5,886,748					$	4,978,298					$	21,686,738					$	45,181,488

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

(2)按摊销成本计算的贷款总额中包括约16亿美元的购买力平价贷款。购买力平价贷款包括所有基于风险的部门的贷款。

截至2020年12月31日，向任何单个客户(单独或总计)提供的2000万美元或以上的贷款总额为267亿美元，占我们总贷款组合的59.0%。这些贷款代表了544名客户，截至2020年12月31日，这些贷款中有6500万美元处于非应计状态。

下表按规模和风险分类列出贷款摘要。以下细分是基于截至2019年12月31日的总客户余额（单独或合计）：

						2019年12月31日
(美元，单位：万美元)						少于 五百万						五到十岁 百万						十年到二十年 百万						*2000万至3000万						三千万 或更多						总计
全球基金银行业务						$	1,016,051					$	1,082,201					$	2,559,384					$	2,029,547					$	11,025,614					$	17,712,797
依赖于投资者
早期阶段						1,090,852						260,685						191,661						76,542						33,685						1,653,425
中期的						544,167						316,617						156,418						49,581						—						1,066,783
后期						167,500						348,832						648,382						304,373						229,589						1,698,676
完全依赖于投资者						1,802,519						926,134						996,461						430,496						263,274						4,418,884
现金流依赖
赞助商主导收购						16,034						97,458						550,753						723,737						815,038						2,203,020
其他						206,209						86,929						465,304						463,073						1,031,332						2,252,847
现金流量总额						222,243						184,387						1,016,057						1,186,810						1,846,370						4,455,867
私营银行						2,791,587						359,429						191,979						49,996						96,228						3,489,219
资产负债表依赖						256,247						269,744						404,356						78,197						288,760						1,297,304
优质葡萄酒						243,094						267,389						261,951						148,469						142,609						1,063,512
其他						526,850						40,511						106,247						112,764						103,749						890,121
贷款总额(1)						$	6,858,591					$	3,129,795					$	5,536,435					$	4,036,279					$	13,766,604					$	33,327,704

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

截至2019年12月31日，向任何单一客户（单独或合计）发放的贷款等于或大于2000万美元，占我们贷款组合总额的53.4%。这些贷款代表了397个客户，其中3730万美元的贷款截至2019年12月31日处于非应计状态。

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目录表

我们的三个主要细分市场包括(I)环球基金银行(前私募股权/风险资本)、(Ii)科技(软件/互联网和硬件)和生命科学/医疗保健以及(Iii)SVB私人银行。

(I)全球基金银行业务

我们的全球基金银行贷款组合包括向私募股权/风险投资界的客户提供金融服务。截至2020年12月31日，我们对私募股权/风险投资公司和基金的贷款占总贷款的57%，截至2019年12月31日，我们向私募股权/风险投资公司和基金的贷款占总贷款的53%。这一投资组合的绝大多数由资本催缴信贷额度组成，这些信贷额度的偿还取决于基础有限合伙人投资者在这些公司管理的基金中支付的资本催缴。这些安排通常由有意义的金融契约管理，旨在确保基金剩余的可赎回资本足以偿还贷款，而较大的承诺(通常提供给较大的私募股权基金)通常通过转让普通合伙人从基金的有限合伙人投资者那里召回资本的权利来获得。

(Ii)科技及生命科学/医疗

我们的技术和生命科学/医疗保健贷款组合包括向处于生命周期不同阶段的客户提供贷款。出于报告目的，我们的技术和生命科学/医疗保健市场细分市场的基于风险的细分被分类为投资者依赖、现金流依赖或资产负债表依赖。

截至2020年12月31日，投资者依赖贷款占总贷款的11%，截至2019年12月31日，占总贷款的13%。这些贷款是向我们加速器(早期)和成长实践(中期和后期)的公司发放的。

现金流依赖型贷款，包括赞助商主导的买断贷款，在2020年12月31日占总贷款的11%，在2019年12月31日占13%。截至2020年12月31日，赞助商主导的收购贷款占总贷款的4%，而截至2019年12月31日，这一比例为7%。

资产负债表相关贷款，包括基于资产的贷款，在2020年12月31日占总贷款的5%，在2019年12月31日占4%。营运资金额度和应收账款融资都是我们资产贷款的一部分，截至2020年12月31日，营运资金额度和应收账款融资分别占总贷款的1%和0.5%，截至2019年12月31日，分别占总贷款的2%和1%。

(Iii)SVB私人银行

我们的SVB私人银行客户主要是创新经济领域的高管和高级投资专业人士。截至2020年12月31日，我们对SVB私人银行客户的贷款占总贷款的11% 2019年12月31日为10%。其中许多客户都有抵押贷款，截至2020年12月31日，抵押贷款占该投资组合的83%；该投资组合的余额包括房屋净值信用额度、限制性和私人股票贷款、资本催缴信用额度、针对流动资产的信用额度以及其他有担保和无担保的贷款产品。此外，我们还向私人银行客户提供业主自住商业抵押贷款，并通过我们的EHop向符合条件的员工提供房地产担保贷款。

工资保障计划

从2020年4月开始，我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(下称《CARE法案》)接受小企业协会(SBA)管理的PPP下的申请，该法案经2020年12月27日颁布的《对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法案》(《经济援助法》)修订，并已开始向符合条件的小企业提供贷款。根据该计划的条款，如果满足某些要求，通过PPP提供的贷款有资格获得豁免，包括将资金用于与工资、医疗保健和合格抵押贷款利息、租金和公用事业付款有关的某些成本。符合条件的费用还包括承保的运营支出、承保的财产损坏费用、承保的供应商成本和承保的工人保护支出。在不被宽恕的情况下，贷款须遵守某些条款，其中包括：2020年6月5日之前发放的贷款的最长两年期限(除非借款人和贷款人另有约定)；2020年6月5日或之后发放的贷款的最长五年期限；利率1.0%；推迟偿还贷款，直至作出贷款免除决定或借款人的宽免期限结束后10个月；不要求任何抵押品或个人担保。PPP借款人不需要向政府或贷款人支付任何费用，借款人可以随时偿还贷款。然而，小额信贷监管局会根据购买力平价贷款的金额向贷款人支付手续费，数额由贷款人在《经济援助法令》制定前发放的贷款的1%至5%不等，其后则按(1)贷款额的50%或2,500元(如贷款额不超过50,000元)、(2)贷款额的5%(贷款额高于50,000元但不超过350,000元)及(3)贷款额的3%(如属首次提取的购买力平价贷款，则只就2,000,000元或以上的贷款额收取1%的手续费)作为手续费。根据《经济援助法》，可在2021年3月31日之前发放额外贷款，以及某些购买力平价

76

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目录表

借款人可以申请最高200万美元的第二次抽奖贷款。我们继续参与PPP，包括第二次抽签贷款计划。

截至2020年12月31日，我们有16亿美元的未偿还PPP贷款，这是由SBA批准的。这一资金数额反映了截至该日期收到的还款。

此外，我们从SBA收到的购买力平价费用，扣除我们的成本，已经捐赠了大约2000万美元用于慈善救济工作.

贷款延期计划

于二零二零年四月，我们实施了三项贷款延期支付计划，旨在协助受新型冠状病毒疫情影响最大的借款人。这些计划包括对符合某些标准的风险投资支持的私人银行和葡萄酒借款人的救助。为期三个月的私人银行及葡萄酒延期计划于二零二零年第三季度结束，并恢复付款。为期六个月的风险债务和私人银行延期计划于二零二零年第四季度结束，并恢复付款。截至2020年12月31日，根据这些计划修改的贷款的未偿还余额分别为7.689亿美元、1260万美元和160万美元，分别用于风险投资支持、私人银行和葡萄酒借款人。该等金额反映截至2020年12月31日收到的还款。

对于根据这些计划修改的贷款，根据CARE法案第4013条的规定，我们选择不将问题债务重组分类应用于截至2019年12月31日的借款人。此外，对于根据这些计划修改的不符合CARE法案标准的贷款，我们在银行监管机构发布的跨部门声明中应用了指导方针。使用这一指导，我们可能会发现，借款人没有遇到财务困难，否则可能会导致TDR分类，根据ASC子主题310-40，如果贷款修改是为了应对新冠肺炎疫情而进行的，提供短期贷款延期付款(例如，6个月的期限)，并向截至贷款修改计划实施日期当前的借款人发放贷款。我们根据CARE法案和机构间指导(如果适用)对根据这些计划修改的所有贷款进行了评估，并确定贷款修改不会被视为TDR。 我们没有在延期付款期间推迟确认利息收入，也没有任何合格的修改触发非应计状态。考虑到新冠肺炎疫情的持续时间和影响尚不清楚，我们项目的有效性还不确定。

州浓度

截至2020年12月31日，我们的未偿还贷款余额中，约有26%借给了总部位于加州的借款人，而截至2019年12月31日，这一比例为27%。此外，截至2020年12月31日，纽约和马萨诸塞州的借款人分别占我们截至2020年12月31日未偿还贷款余额的10%，而截至2019年12月31日，这两个地区的借款人分别占我们未偿还贷款余额的9%。除加利福尼亚州、纽约州和马萨诸塞州外，截至2020年12月31日，没有任何州的贷款余额大于或等于10%。

一般见本报告第一部分第1A项下所述的“风险因素--信用风险”。

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目录表

截至2020年12月31日，我们未偿还贷款总额中的92%，即414亿美元，是可变利率贷款，根据我们的最优惠贷款利率或其他可变指数的变化，在规定的衡量日期进行调整，而截至2019年12月31日，这一比例为93%，即309亿美元。下表列出了固定利率和可变利率贷款在2020年12月31日按风险分类的总贷款的剩余合同到期日分布：

						贷款剩余合同到期日
(美元，单位：万美元)						一年或更短时间						一年后，经过五年						五年后						总计
固定利率贷款：
全球基金银行业务						$	411,569					$	7,394					$	4,204					$	423,167
取决于投资者：
早期阶段						88,648						15,768						—						104,416
中期的						40,964						18,974						—						59,938
后期						40,332						32,756						—						73,088
完全依赖于投资者						169,944						67,498						—						237,442
现金流量取决于：
赞助商主导收购						4,641						31,389						44,376						80,406
其他						184,447						50,703						—						235,150
现金流量总额						189,088						82,092						44,376						315,556
私营银行						5,881						130,599						374,581						511,061
资产负债表依赖						32,353						5,062						—						37,415
优质葡萄酒						22,786						171,465						524,745						718,996
其他						16,940						6,915						3,830						27,685
SBA贷款						—						1,559,524						—						1,559,524
固定利率贷款总额						$	848,561					$	2,030,549					$	951,736					$	3,830,846
浮动利率贷款：
全球基金银行业务						$	24,390,171					$	637,294					$	92,566					$	25,120,031
取决于投资者：
早期阶段						79,555						1,273,147						28,748						1,381,450
中期的						121,908						1,216,883						166,141						1,504,932
后期						218,061						1,629,933						—						1,847,994
完全依赖于投资者						419,524						4,119,963						194,889						4,734,376
现金流量取决于：
赞助商主导收购						178,733						1,628,879						101,155						1,908,767
其他						865,375						1,628,452						216,383						2,710,210
现金流量总额						1,044,108						3,257,331						317,538						4,618,977
私营银行						154,133						358,066						3,877,796						4,389,995
资产负债表依赖						518,075						1,598,199						37,334						2,153,608
优质葡萄酒						164,903						127,954						40,790						333,647
其他						—						—						2						2
SBA贷款						6						—						—						6
浮动利率贷款总额						26,690,920						10,098,807						4,560,915						41,350,642
贷款总额						$	27,539,481					$	12,129,356					$	5,512,651					$	45,181,488

到期后，符合我们信用质量标准的贷款可能有资格续期。此类续签须遵守与新贷款相关的正常承保和信用管理做法。我们不会无条件延长贷款期限。

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目录表

贷款管理

我们董事会的信贷委员会监督我们的信贷风险和策略，以及我们的主要信贷政策和贷款做法。

在信贷委员会的监督下，贷款权限根据一定的规模和承保标准授权给我们的首席信贷官和我们贷款管理的其他高级成员。

信用质量指标

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的批评贷款和非应计贷款总额占我们贷款总额的3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，对早期客户的批评贷款和非应计贷款分别占我们总的批评贷款和非应计贷款余额的15%和23%。对早期客户的贷款在我们的整体投资组合中只占相对较小的比例，仅为3 2020年12月31日和2019年12月31日的贷款总额的5%。在新一轮融资的融资期间，早期客户的剩余流动性暂时低于合格评级信贷的门槛，这是很常见的。根据我们的经验，对于大多数早期客户来说，这种情况通常会持续一到两个季度，通常会通过随后的一轮风险投资来解决，尽管偶尔也会有例外。因此，我们预计我们的每个早期客户都将在其生命周期的一部分驻留在我们受到批评的投资组合中。

信贷质量和信贷损失备抵贷款和无资金信贷承诺

下表汇总了截至最近五个年终的信贷损失准备金活动：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
信贷损失准备、期初余额						$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366					$	217,613
采用ASC 326的影响						25,464						—						—						—						—
冲销：
全球基金银行业务						—						(2,047)						(112)						(323)						—
取决于投资者：
早期阶段						(35,305)						(31,568)						(32,495)						(35,362)						(42,576)
生长期						(53,338)						(53,255)						(16,727)						(10,298)						(20,454)
完全依赖于投资者						(88,643)						(84,823)						(49,222)						(45,660)						(63,030)
现金流量和资产负债表依赖						(11,187)						(3,118)						(16,223)						(18,956)						(33,633)
私营银行						(1,616)						(1,031)						(289)						(1,566)						(102)
高级葡萄酒和其他						(1,458)						(1,584)						(2,071)						(177)						(92)
SBA贷款						—						—						—						—						—
总冲销						(102,904)						(92,603)						(67,917)						(66,682)						(96,857)
恢复：
全球基金银行业务						—						2,047						—						—						—
取决于投资者：
早期阶段						10,821						9,088						6,154						2,635						2,963
生长期						14,042						4,945						2,873						2,516						2,001
完全依赖于投资者						24,863						14,033						9,027						5,151						4,964
现金流量和资产负债表依赖						2,846						4,683						2,064						1,807						6,519
私营银行						30						255						486						1,363						258
高级葡萄酒和其他						1,279						20						59						217						471
SBA贷款						—						—						—						—						—
总回收率						29,018						21,038						11,636						8,538						12,212
贷款拨备						189,226						94,183						84,292						85,939						95,697
外币折算调整						2,037						1,403						(2,132)						1,863						(3,299)
信贷损失准备、期末余额						$	447,765					$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366

79

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目录表

为了确定截至2020年12月31日履行贷款的ACL，我们在加权的基础上使用了穆迪分析在我们的预期终身损失估计中2020年12月预测的三种情景。权重最高的基线情景反映了由于预期的企业重启和政府援助计划的影响，截至2020年12月31日的失业率为7%，截至2020年12月31日的国内生产总值增长率为4%，反映了预期的经济复苏以及新冠肺炎疫情的持续影响。除了基准之外，我们还使用了较有利的(穆迪S1，上行)和不太有利(穆迪S3，下行)的经济预测情景。 在一定程度上，我们确定了穆迪分析2020年12月情景中未涵盖的信用风险考虑因素，通过管理层对执行贷款的ACL进行定性调整来解决风险。

2020年，总冲销增加到1.029亿美元，而2019年为9260万美元。2020年的总贷款冲销主要来自我们的投资者依赖贷款组合。

下表汇总了截至最近五个年末我们产品组合细分市场的ACL分配情况：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018												2017												2016
(美元，单位：万美元)						ACL数量						占贷款总额的百分比(1)						ACL数量						占贷款总额的百分比(1)						ACL数量						占贷款总额的百分比(1)						ACL数量						占贷款总额的百分比(1)						ACL数量						占贷款总额的百分比(1)
全球基金银行业务						$	45,584					56.5		%				$	107,285					53.1		%				$	93,781					49.6		%				$	82,468					42.3		%				$	50,299					38.7		%
取决于投资者：
早期阶段						86,674						3.3						26,245						5.0						25,885						6.0						22,742						6.2						21,132						6.4
生长期						126,683						7.7						56,125						8.3						46,216						9.8						38,280						10.5						33,086						9.6
完全依赖于投资者						213,357						11.0						82,370						13.3						72,101						15.8						61,022						16.7						54,218						16.0
现金流量总额和资产负债表						124,249						15.7						80,820						17.3						87,735						19.3						87,620						23.6						99,782						29.0
私营银行						53,629						10.9						21,551						10.4						20,583						10.7						16,441						11.5						12,184						11.0
高级葡萄酒和其他						9,036						2.4						12,898						5.9						6,703						4.6						7,473						5.9						8,883						5.3
SBA贷款						1,910						3.5						—						—						—						—						—						—						—						—
总计						$	447,765					100.0		%				$	304,924					100.0		%				$	280,903					100.0		%				$	255,024					100.0		%				$	225,366					100.0		%

(1)指各有关年终贷款结余占贷款总额的百分比。截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

80

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目录表

不良资产

不良资产包括非应计状态的贷款、逾期90天或以上仍需计利息的贷款以及其他拥有房地产（“OREO”）和其他止赎资产。我们根据相关抵押品的公允价值或预期现金流量的净现值计量所有处于非应计状态的贷款的减值。下表载列不良贷款、不良资产与贷款及无资金信贷承担信贷亏损拨备之间的若干数据及比率：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
不良贷款、逾期贷款和重组贷款：
非权责发生制贷款						$	104,244					$	102,669					$	94,142					$	119,259					$	118,979
逾期90天或以上的贷款仍应计利息						—						3,515						1,964						191						33
不良贷款总额（1）						104,244						106,184						96,106						119,450						119,012
奥利奥和其他止赎资产						1,179						—						—						—						—
不良资产总额						$	105,423					$	106,184					$	96,106					$	119,450					$	119,012
执行TDR						$	4,550					$	31,990					$	31,639					$	71,468					$	33,732
不良贷款占贷款总额的百分比（1）						0.23		%				0.32		%				0.34		%				0.51		%				0.59		%
不良资产占总资产的百分比						0.09						0.15						0.17						0.23						0.27
贷款信贷损失准备						$	447,765					$	304,924					$	280,903					$	255,024					$	225,366
占贷款总额的百分比（1）						0.99		%				0.91		%				0.99		%				1.10		%				1.13		%
占不良贷款总额的百分比（1）						429.54						287.17						292.28						213.50						189.36
非应计贷款信贷损失备抵						$	54,029					$	44,859					$	37,941					$	41,793					$	37,277
占贷款总额的百分比（1）						0.12		%				0.13		%				0.13		%				0.18		%				0.19		%
占不良贷款总额的百分比（1）						51.83						42.25						39.48						34.99						31.32
全部履约贷款计提信贷损失准备						$	393,736					$	260,065					$	242,962					$	213,231					$	188,089
占贷款总额的百分比（1）						0.87		%				0.78		%				0.85		%				0.92		%				0.94		%
占不良贷款总额的百分比(1)						0.87						0.78						0.86						0.92						0.94
贷款总额(1)						$	45,181,488					$	33,327,704					$	28,511,312					$	23,254,153					$	20,024,662
不良贷款总额(1)						45,077,244						33,221,520						28,415,206						23,134,703						19,905,650
为无资金的信贷承诺计提信贷损失准备(2)						120,796						67,656						55,183						51,770						45,265
占无资金信贷承诺总额的百分比						0.38		%				0.28		%				0.29		%				0.30		%				0.27		%
未提供资金的信贷承诺总额(3)						$	31,982,251					$	24,521,920					$	18,913,021					$	17,462,537					$	16,743,196

(1)截至2020年12月31日，由于采用了CECL，采用摊余成本基础披露了贷款金额，并计算了比率。上期贷款金额的披露和比率的计算，使用的是总额基础。

(2)“无资金信贷承诺的信贷损失准备”作为其他负债的一个组成部分列入，任何准备金均列入损益表的“信贷损失准备”。关于拨备变化的讨论，见“信贷损失准备金”。

(3)包括无资金来源的贷款承诺和信用证。

截至2020年12月31日，我们的贷款信贷损失拨备占总贷款的百分比增加了8个基点，达到0.99%，而在之前的已发生损失方法下，2019年12月31日为0.91%。这主要是由于我们的履约贷款准备金占总贷款的百分比增加了9个基点，非应计贷款减少了1个基点。

截至2020年12月31日，我们的履约贷款信用损失拨备为3.937亿美元，而2019年12月31日为2.601亿美元。在2020年12月31日的信贷损失准备中包括了采用CECL的第一天影响2240万美元，这是由于我们的投资者依赖型贷款组合的预期信用损失增加，因为我们的相对风险更高，以及投资组合的存续期，这在CECL方法下被考虑在内，但由于我们的全球基金银行贷款组合的历史信用质量更高，存续期更短，这部分被我们的全球基金银行贷款组合的减少所抵消。其余1.112亿美元的增长主要是由于根据我们对当前经济环境的预测模型，我们的可执行贷款储备的预期信贷损失增加了5660万美元，以及与期末贷款增长120亿美元相关的5460万美元。

81

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目录表

非权责发生制贷款

下表按风险分类列出了截至最近五个年终的非应计贷款的详细构成：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016
全球基金银行业务						$	11					$	—					$	3,700					$	658					$	—
依赖于投资者
早期阶段						18,340						11,093						7,616						11,575						22,860
中期的						4,056						17,330						4,751						23,932						9,757
后期						28,657						6,296						11,385						7,968						3,017
完全依赖于投资者						51,053						34,719						23,752						43,475						35,634
现金流依赖
赞助商主导收购						39,996						44,585						39,534						50,438						51,556
其他						6,004						17,681						17,156						20,907						28,182
现金流量总额						46,000						62,266						56,690						71,345						79,738
私营银行						6,152						5,480						3,919						2,603						3,116
资产负债表依赖						—						—						5,004						760						—
优质葡萄酒						998						204						285						401						491
其他						30						—						792						17						—
SBA贷款						—						—						—						—						—
非权责发生制贷款总额(1)						$	104,244					$	102,669					$	94,142					$	119,259					$	118,979

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

下表呈列截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的非应计贷款变动概要：

						截至十二月三十一日止的年度：
(美元，单位：万美元)						2020						2019
期初余额（1）						$	102,669					$	94,142
加法						200,776						165,827
支付费用						(136,441)						(101,994)
冲销						(62,760)						(55,224)
其他减税						—						(82)
期末余额（1）						$	104,244					$	102,669

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额以毛额基准披露。

截至2020年12月31日，我们的非应计贷款余额增加了160万美元，达到1.042亿美元，而截至2019年12月31日，我们的非应计贷款余额为1.027亿美元。我们的非应计贷款余额增加了160万美元，主要是由2.08亿美元的新非应计贷款推动的，部分被1.364亿美元的偿还和其他减少以及6280万美元的冲销所抵消。新增非权责发生贷款主要来自投资者依赖型投资组合中六个客户的5740万美元、保荐人主导收购投资组合中两个客户的4030万美元和资产负债表依赖型投资组合中一个客户的1480万美元。偿还的主要原因是2019年添加到我们的非应计贷款组合中的一个保荐人主导的收购客户的3450万美元，2020年增加的一个资产负债表依赖客户的1170万美元，以及三个投资者依赖客户的1170万美元，其中两个是在2020年增加的，一个是在2019年增加的。截至2020年12月31日，我们已特别为非应计贷款预留了5400万美元。

截至2020年12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年12月31日的四个年度的平均非应计贷款分别为8510万美元、1.603亿美元、1.171亿美元、1.238亿美元和1.087亿美元。平均非应计贷款的减幅为

82

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目录表

主要是由于2020年第一季度和第三季度的大笔付款，以及第二季度和第三季度后期出现的新的非应计项目。如果截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的非应计贷款没有不良贷款，利息收入将分别为240万美元、560万美元、740万美元、770万美元和460万美元。

应计利息、应收账款和其他资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日应计利息、应收账款和其他资产摘要如下：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						*
衍生资产(1)						$	488,269					$	332,814					46.7		%
外汇即期合约资产总额						2,107,510						810,275						160.1
应计应收利息						244,748						216,962						12.8
递延税项净资产						776						28,433						(97.3)
联邦住房金融局和联邦储备银行的股票						61,232						60,258						1.6
应收账款						36,812						47,663						(22.8)
其他资产						266,478						248,828						7.1
应计利息、应收账款和其他资产总额						$	3,205,825					$	1,745,233					83.7

(1)请参阅下面的“衍生工具”部分。

外汇即期合约资产

外汇现货合约资产增加13亿美元，主要是由于与2019年12月31日相比，反映2020年12月31日底几笔大额交易的未结算现货交易总额整体增加。

应计应收利息

应计应收利息增加2，780万元，主要由于截至二零二零年十二月三十一日止的按揭支持证券应收利息整体较二零一九年十二月三十一日增加所致。

其他资产

其他资产包括其他经营交易的各种资产金额。增加1，770万美元主要是由于Leerink应收贸易账款增加5，790万美元，反映投资银行业务增加，部分被递延补偿减少2，730万美元和商户卡应收账款减少1，070万美元所抵销。

83

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目录表

衍生品

衍生工具于资产负债表内列作其他资产及其他负债之组成部分。下表提供于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的衍生资产及负债概要：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						%的变化。
资产：
股本权证资产						$	203,438					$	165,473					22.9		%
外汇远期合约和期权合约						216,977						115,854						87.3
客户利率衍生品						67,854						28,811						135.5
利率互换						—						22,676						—
衍生品总资产						$	488,269					$	332,814					46.7
负债：
外汇远期合约和期权合约						$	210,833					$	98,207					114.7
客户利率衍生品						26,646						14,154						88.3
利率互换						—						25,623						—
衍生品负债总额						$	237,479					$	137,984					72.1

股票权证资产

在谈判信贷安排和某些其他服务时，我们经常获得权利，以股权证资产的形式收购技术和生命科学/医疗保健行业中主要由风险支持的私人公司的股票。截至2020年12月31日，我们持有2,602家公司的权证，而截至2019年12月31日，我们持有2,268家公司的权证。25家公司的权证价值超过100万美元，合计占权证投资组合公允价值的7590万美元，占总投资组合公允价值的37.3%。权证资产的公允价值变动计入权证资产收益，净额计入综合净收益中的非利息收入。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的交易和估值变化： 

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019
期初余额						$	165,473					$	149,238
新股权证资产						19,719						16,103
公允价值的非现金增加						59,728						34,412
行权认股权证资产						(39,534)						(30,778)
终止的权证资产						(1,948)						(3,502)
期末余额						$	203,438					$	165,473

外汇远期合约和外币期权合约

我们根据客户的需要，以买方或卖方的身份，与参与境外活动的客户签订外汇远期合同和外汇期权合同。对于与我们的客户签订的每一份远期或期权合同，我们与代理银行签订了相反的远期或期权合同，这降低了货币汇率波动的风险。我们还与代理银行签订远期合同，以经济上减少与某些外币计价工具相关的外汇敞口。外币计价工具重估的净损益记在“其他”项下，作为非利息收入的一部分，非利息收入是合并净收入的一部分。我们没有遇到任何交易对手不履行义务的情况，因此没有发生任何相关损失。此外，我们预计所有交易对手都会表现良好。截至2020年12月31日，我们对外汇远期合约和外币期权合约的净敞口为3,100万美元，截至2019年12月31日，净敞口为2,220万美元。有关外汇远期合约及外币期权合约的其他资料，请参阅本报告第二部分第8项下“综合财务报表附注”附注15“衍生金融工具”。

客户利率衍生品

我们向希望降低利率敞口的客户出售利率合约。我们通过与代理银行签订反向合同，在经济上降低了这项业务的利率风险。我们的净风险敞口

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目录表

截至2020年12月31日，客户利率衍生品合约扣除现金抵押品的净额为6730万美元，截至2019年12月31日为2860万美元。有关我们客户利率衍生工具的资料，请参阅本报告第II部分第8项下“综合财务报表附注”的附注15-“衍生金融工具”。

利率互换

为了管理浮动利率贷款组合的利率风险，我们签订了利率掉期合约，通过使用对冲工具锁定原本会受到市场利率变动影响的未来现金流入，以对冲未来利率的变化。我们将这些利率掉期合约指定为符合ASC 815规定的对冲会计条件的现金流对冲，并将其记录在其他资产和其他负债中。截至2020年12月31日，我们对利率互换的净敞口(扣除现金抵押品)为零。截至2020年3月31日，所有以前归类为对冲的衍生品均已终止，名义余额总计50亿美元，净资产公允价值2.275亿美元。有关本公司于2020年第一季度终止利率互换现金流对冲的其他资料，请参阅本报告第II部分第8项下“综合财务报表附注”的附注15-“衍生金融工具”。

存款

下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日我们的存款构成：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
无息需求						$	66,519,240					$	40,841,570					$	39,103,422
有息支票和储蓄账户						4,800,831						568,256						648,468
货币市场						28,406,195						17,749,736						7,498,205
外国办事处的货币市场存款						616,570						352,437						152,781
扫除外国办事处的存款						950,510						2,057,715						1,875,298
时间						688,461						188,093						50,726
总存款						$	101,981,807					$	61,757,807					$	49,328,900

2020年存款增加402亿美元是由强劲的公共和私人筹资和退出活动以及大量新客户的获得推动的。我们看到所有投资组合都出现了增长，主要贡献者来自我们的技术和生命科学/医疗保健投资组合。我们的存款中没有任何重要部分是从单一储户那里获得的，任何一个储户的损失都不会对我们的业务造成实质性影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的总存款中分别约有12%和13%来自我们的亚洲客户。

2019年存款增加124亿美元，主要是由于我们大部分细分市场的健康股权融资环境，IPO和二级公开募股市场活动强劲，以及强劲的新客户获取。

截至2020年12月31日，我们总存款的35%是有息存款，而截至2019年12月31日，这一比例为34%。

截至2020年12月31日，个别等于或大于10万美元的定期存款账户的总余额为6.86亿美元，而截至2019年12月31日的定期存款账户总余额为1.85亿美元。截至2020年12月31日，6.86亿美元的定期存款账户计划在一年内到期，这些账户的金额分别等于或超过10万美元。截至2020年12月31日，我行定期存款到期日情况如下：

						2020年12月31日
(美元，单位：万美元)						三个月 或更少						多过 三个月 至六个月						超过六个 几个月后 12个月						多过 12个月						总计
定期存款，100 000美元及以上						$	590,870					$	325					$	94,408					$	100					$	685,703
其他定期存款						1,705						798						255						—						2,758
定期存款总额						$	592,575					$	1,123					$	94,663					$	100					$	688,461

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目录表

短期借款

下表概述我们于一个月或以内到期的短期借款：

						十二月三十一日，
						2020												2019												2018
(美元，单位：万美元)						金额						费率						金额						费率						金额						费率
短期FHLB预付款						$	—					—		%				$	—					—		%				$	300,000					2.54		%
根据回购协议出售的证券						—						—						—						—						319,414						2.70
其他短期借款						20,553						0.08						17,430						1.55						11,998						2.39
短期借款总额						$	20,553					0.08						$	17,430					1.55						$	631,412					2.62

于2020年12月31日，我们有20. 6百万美元的短期借款，而于2019年12月31日则为17. 4百万美元。于二零二零年或二零一九年十二月三十一日，并无隔夜短期借款。有关短期债务的更多信息，请参见本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”附注14“短期借款和长期债务”。

于二零二零年、二零一九年及二零一八年，我们的短期借贷的平均每日结余及最高月末结余如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
日均余额：
短期FHLB预付款						$	295,902					$	63,836					$	424,384
购买的联邦基金(1)						13,123						25,959						44,164
根据回购协议出售的证券						64,606						36,716						164,938
其他短期借款(2)						27,528						19,034						10,400
短期平均借款总额						$	401,159					$	145,545					$	643,886
年内加权平均利率：
短期FHLB预付款						0.62		%				2.57		%				2.24		%
购买的联邦基金						0.73						2.45						2.1
根据回购协议出售的证券						1.74						2.65						2.37
其他短期借款						0.28						1.92						2.28
最高月末余额：
短期FHLB预付款						$	2,700,000					$	400,000					$	2,250,000
购买的联邦基金						375,000						265,000						490,000
根据回购协议出售的证券						1,030,622						196,000						394,592
其他短期借款						63,162						30,246						19,770

(1)作为我们流动性风险管理实践的一部分，我们定期测试联邦基金市场隔夜借款的可用性和准入。这些余额代表短期借款。

(2)指就以我们为受益人的衍生工具合约的市值风险从若干交易对手方收取的现金抵押品。

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目录表

长期债务

下表为于二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日的未偿还长期债务：

						2020年12月31日本金额						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)												2020						2019						2018
高级债券：3.50%						$	350,000					$	348,348					$	347,987					$	347,639
3.125%优先票据						500,000						495,280						—						—
5.375厘高级债券						—						—						—						348,826
长期债务总额						$	850,000					$	843,628					$	347,987					$	696,465

截至2020年12月31日，长期债务由3. 50%优先票据及3. 125%优先票据组成。于二零二零年十二月三十一日，我们的长期债务较二零一九年十二月三十一日增加，乃由于于二零二零年第二季度发行3. 125%优先票据所致。有关本公司于二零二零年十二月三十一日尚未偿还的长期债务的更多资料，请参阅本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”附注14“短期借款和长期债务”。

2021年2月2日，本公司发布$500 百万的高级笔记。 详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注28--“后续事项”。

其他负债

截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他负债摘要如下：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						1%的变化。
外汇即期合约负债总额						$	2,164,805					$	888,360					143.7		%
应计补偿						545,376						354,393						53.9
衍生负债(1)						237,478						137,984						72.1
对资金不足的信贷承诺的拨备						120,796						67,656						78.5
递延税项净负债						173,030						—						—
其他负债						730,489						593,359						23.1
其他负债总额						$	3,971,974					$	2,041,752					94.5

(1)请参阅上面的“衍生工具”部分。

外汇现货合约负债

外汇即期合约负债增加13亿美元，主要是由于与2019年12月31日相比，2020年12月31日的未结算即期交易金额增加。

应计补偿

应计薪酬包括我们的激励薪酬计划、直接驱动激励薪酬计划、留任计划、认股权证激励计划、员工持股计划、SVB Leerink激励薪酬计划、SVB Leerink留任奖励和其他薪酬安排的金额。增加1.91亿美元的主要原因是我们的SVB Leerink奖励应计项目增加，这是我们2020年全年财务表现强劲以及2020年平均全职员工数量增加的结果。关于我们的可变薪酬计划的说明，请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注19--“雇员薪酬和福利计划”。

未拨出资金的信贷承诺拨备

无资金支持的信贷承诺包括对我们的无资金支持的贷款承诺和我们的信用证的补贴。增加5,310万美元主要是由于采用CECL的第一天影响为2,280万美元，以及截至2020年12月31日的年度增加3,020万美元，主要是由75亿美元的无资金信贷承诺增长推动的。

递延税项净负债

递延税项净负债增至 1.73亿美元，原因是来自可供出售证券的累计其他全面收入的未实现收益增加以及利率互换现金流终止

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如上文“衍生工具”一节所讨论的对冲合同，以及转换可转换债务期权的收益，因贷款信贷损失准备增加而部分抵消。

其他负债

其他负债包括其他业务交易的各种应计负债额。增加1.371亿美元主要是由于未结清的固定收益投资证券购买增加了6820万美元的应付投资证券，以及4130万美元的应付所得税增加。

非控制性权益

截至2020年12月31日和2019年12月31日，非控股权益总额分别为2.138亿美元和1.508亿美元。这一增长是由于可归因于非控股权益的净收入8,590万美元，但被净资本分配2,290万美元部分抵消，净资本分配主要是向我们管理的基金的基金的投资者分配的.详情请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注2--“重要会计政策摘要”。

资本资源

我们维持充足的资本基础，以支持预期的资产增长、经营需求、信贷及其他业务风险，并让SVB Financial及本行遵守适用的监管资本指引，包括实施“巴塞尔协议III”资本规则(“资本规则”)的联合机构规则。我们新资本的主要来源包括留存收益和出售和发行我们的股本或其他证券的收益。在董事会财务委员会的监督下，管理层定期参与资本规划过程，以努力优化可用资本的使用，并为我们未来的资本需求进行适当的规划。资本计划考虑了可预见的未来的资本需求，并将资本分配给现有和未来的业务活动。可预留资本的预期未来用途或活动包括资产负债表增长及市场或信贷风险敞口的相关相对增加、投资活动、潜在的产品及业务扩张、收购及战略或基础设施投资。此外，作为年度资本规划流程的一部分，我们还会进行资本压力测试。资本压力测试使我们能够评估经济和利率的不利变化对我们的资本充足状况的影响。

普通股

2018年11月13日，公司宣布了一项计划，购买我们高达5亿美元的已发行普通股(《股票回购计划》)。该计划于2019年7月1日完成，当时我们回购了220万股已发行普通股，总价值为4.996亿美元。

2019年10月24日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，使公司能够回购至多3.5亿美元的已发行普通股。根据该计划，我们购买并注销了244,223股已发行普通股，总价值为6000万美元。该计划已于2020年10月29日到期。

优先股

2019年12月9日，公司发行存托股份，每股相当于40%这是A系列优先股350,000股的所有权权益，面值为0.001美元，清算优先权为每股1,000美元，或每股存托股份25美元。A系列优先股没有规定的到期日，也不受SVB金融集团的任何偿债基金或其他义务的约束。股息由董事会批准，如果宣布，则按季度支付，拖欠，年利率相当于5.25%。

截至2020年12月31日，A系列优先股共发行和流通35万股，账面价值3.401亿美元，清算优先股3.5亿美元。截至2020年12月31日止年度，公司董事会宣布及SVB Financial向A系列优先股持有人派发季度现金股息合共1,720万美元。

2021年2月2日，公司发行B系列优先股。详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注28--“后续事项”。

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目录表

SVBFG股东权益

截至2020年12月31日，SVBFG股东权益总额为82亿美元，较2019年12月31日的65亿美元增加17亿美元，增幅27.0%。这一增长主要是由于2020年净收益为12亿美元，累计其他全面收益增加，主要反映了我们的AFS证券组合的公允价值因期末市场利率下降而增加5.449亿美元(税后净额3.933亿美元)，以及现金流对冲剩余未实现收益1.82亿美元(税后净额)。

通过留存收益产生的资金是资本和流动资金的重要来源，预计未来将继续如此。

资本比率

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，SVB Financial和本行的监管资本比率分别超过了现行资本规则下的最低联邦监管指导方针，以及资本充足的银行控股公司和有保险的存款机构。详情见本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注23--“管理事项”。SVB Financial及本行的资本比率与最低资本比率比较如下：

						十二月三十一日，																		要求的最低要求(1)						资本充裕的最低要求
						2020						2019						2018
SVB财经：
CET 1基于风险的资本比率(2)(3)						11.04		%				12.58		%				13.41		%				7.0		%				不适用
一级风险资本充足率(3)						11.89						13.43						13.58						8.5						6.0
基于风险的总资本比率(3)						12.64						14.23						14.45						10.5						10.0
一级杠杆率(2)(3)						7.45						9.06						9.06						4.0						不适用：
普通股权益与有形资产比率（4）（5）						6.66						8.39						8.99						不适用：						不适用：
普通股权益与风险加权资产比率（4）（5）						11.87						12.76						13.28						不适用：						不适用：
银行：
CET 1风险资本比率（3）						10.70		%				11.12		%				12.41		%				7.0		%				6.5		%
一级风险资本充足率(3)						10.70						11.12						12.41						8.5						8.0
基于风险的总资本比率(3)						11.49						11.96						13.32						10.5						10.0
一级杠杆率(3)						6.43						7.30						8.10						4.0						5.0
普通股权益与有形资产比率（4）（5）						6.24						7.24						8.13						不适用：						不适用：
普通股权益与风险加权资产比率（4）（5）						11.58						11.31						12.28						不适用：						不适用：

(1)百分比代表最低资本比率加上资本规则下完全分阶段引入的2.5%CET1资本保存缓冲(如适用)。

(2)在适用于银行控股公司的银行法规中，“资本充足的最低”大学英语一级基于风险的资本和一级杠杆率没有正式定义。

(3)资本比率包括于二零二零年十二月三十一日开始期间根据二零二零年持续信贷亏损过渡规则的信贷亏损拨备的监管资本逐步引入。

(4)非公认会计准则有形普通股权益与有形资产的对账以及有形普通股权益与风险加权资产的对账见下文。

(5)财务报告委员会并未就有形普通股权益与有形资产比率或有形普通股权益与风险加权资产比率发出任何最低指引，但我们相信这些比率可提供有关我们资本水平的有意义补充资料，因此在上文提供。

截至2020年12月31日，SVB Financial的风险资本比率（CET 1级、第一级、风险资本总额和第一级杠杆）下降，与2019年12月31日的比率相同，主要是由于2020年风险加权资产相对于资本增加的比例较高。风险加权资产的增加主要由于二零二零年贷款及固定收益组合的增加所带动。平均资产的增加是由于固定收益投资和贷款组合以及反映存款强劲增长的现金和现金等价物增加所致。资本的增加主要反映了12亿美元的净收入。

与2019年12月31日相同的比率相比，截至2020年12月31日，硅谷银行的基于风险的资本比率(CET 1、1级资本、总风险资本和1级杠杆)有所下降。这一下降是由于我们的风险加权资产和平均资产相对于2020年资本增长的比例更高的结果。风险加权资产和平均资产的增长是由贷款和固定收益的增长推动的

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投资组合，以及现金和现金等价物，反映了强劲的存款增长。包括硅谷银行在内的资本增加是由净利润以及我们银行控股公司向下游注入的7亿美元推动的。

2020年CECL过渡规则下的监管资本阶段

2020年3月，联邦银行机构发布了2020年CECL过渡规则，就CECL对监管资本的影响向银行组织提供过渡性救济。根据该规则，在2020日历年采用CECL的银行组织，如SVB Financial和世行，可将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，然后在三年内逐步取消在最初两年延迟期间提供的总资本收益。该规则规定了一种方法，用于估计在五年过渡期内根据CECL反映的信贷损失准备金差额与根据已发生损失方法反映的差额的影响。我们已选择使用2020年CECL过渡规则下的五年过渡选项。

资本简化规则

2019年7月，联邦银行机构通过了最终规则，旨在简化非高级方法银行组织(如SVB Financial和世行)对资本金规则的遵守。资本简化规则自2020年1月1日起对SVB Financial生效，并简化了抵押贷款服务资产、某些递延税项资产、对未合并金融机构的投资以及银行组织的少数股权的资本处理。

我们所有报告的资本比率都保持在适用银行法规所规定的资本充足率水平之上。

非GAAP有形普通股权益对有形资产和非GAAP有形普通股权益相对于风险加权资产

有形普通股权益或有形账面价值与有形资产的比率和有形普通股权益与风险加权资产的比率不是公认会计原则或适用的银行监管要求所要求的。然而，我们相信这些比率提供了有关我们资本水平的有意义的补充信息。我们的管理层在评估公司资本水平的充分性时使用并相信投资者可以从参考这些比率中获益；然而，这一财务指标应该被视为根据公认会计原则编制的可比财务指标的补充，而不是替代或更好的替代。这些比率是通过将SVBFG股东权益总额除以期末资产总额和风险加权资产，再减去收购的无形资产和风险加权资产(如果有)来计算的。这一比率的计算方式因公司而异。因此，我们的比率不一定与其他公司的类似指标相比较。下表提供了非GAAP财务衡量标准与GAAP定义的财务衡量标准的对账：

非公认会计准则有形普通股权益和有形资产 （千美元，比率除外）						SVB财经
						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019						十二月三十一日， 2018						十二月三十一日， 2017						十二月三十一日， 2016
GAAP SVBFG股东权益						$	8,219,700					$	6,470,307					$	5,116,209					$	4,179,795					$	3,642,554
减去：优先股						340,138						340,138						—						—						—
减去：无形资产						204,120						187,240						—						—						—
有形普通股权益						$	7,675,442					$	5,942,929					$	5,116,209					$	4,179,795					$	3,642,554
公认会计准则总资产						$	115,511,007					$	71,004,903					$	56,927,979					$	51,214,467					$	44,683,660
减去：无形资产						204,120						187,240						—						—						—
有形资产						$	115,306,887					$	70,817,663					$	56,927,979					$	51,214,467					$	44,683,660
风险加权资产						$	64,680,666					$	46,577,485					$	38,527,853					$	32,736,959					$	28,248,750
非GAAP有形普通股权益与有形资产之比						6.66		%				8.39		%				8.99		%				8.16		%				8.15		%
非GAAP有形普通股权益与风险加权资产之比						11.87						12.76						13.28						12.77						12.89

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目录表

非公认会计准则有形普通股权益和有形资产 （千美元，比率除外）						银行
						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019						十二月三十一日， 2018						十二月三十一日， 2017						十二月三十一日， 2016
有形普通股权益						$	7,068,964					$	5,034,095					$	4,554,814					$	3,762,542					$	3,423,427
有形资产						$	113,303,370					$	69,563,817					$	56,047,134					$	50,383,774					$	44,059,340
风险加权资产						$	61,023,462					$	44,502,150					$	37,104,080					$	31,403,489					$	26,856,850
非GAAP有形普通股权益与有形资产之比						6.24		%				7.24		%				8.13		%				7.47		%				7.77		%
非GAAP有形普通股权益与风险加权资产之比						11.58						11.31						12.28						11.98						12.75

SVB Financial及本行的有形普通股权益与有形资产的比率及SVB Financial的风险加权资产比率下降，是由于有形及风险加权资产的增幅较有形普通股权益按比例上升所致。风险有形资产和风险加权资产的增长是由固定收益和贷款组合增加推动的2020年期间强劲的资产增长推动的。资本增加主要反映在净收益上。

银行有形普通股权益与有形资产比率的增加是由于2020年可供出售和证券的大量未实现收益以及现金流对冲的未实现收益导致资本增加。请参阅上文“SVBFG股东权益”，了解有关权益余额个别组成部分变动的进一步详情。

表外安排和合同债务总额

在正常的业务过程中，我们使用具有表外风险的金融工具来满足客户的融资需求。这些金融工具包括承诺提供信用证、商业信用证和备用信用证，以及承诺投资于风险资本和私募股权基金投资。这些工具在不同程度上涉及信用风险因素。信用风险被定义为由于金融工具的其他当事人未能按照合同条款履行义务而遭受损失的可能性。我们经历的实际流动性需求和信用风险历来低于这些承诺的合同金额，因为这些承诺中的很大一部分到期时没有动用。请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”附注21“表外安排、担保和其他承担”中对我们表外安排的讨论。

下表汇总了截至2020年12月31日我们的未获资金支持的商业承诺：

						每一期间到期的承诺额
(美元，单位：万美元)						总计						不到1年						1-3年						4-5年						5年后
商业承诺：
可供筹资的贷款承诺						$	28,975,133					$	21,879,793					$	5,258,406					$	1,555,776					$	281,158
备用信用证						3,002,752						2,916,623						65,079						9,742						11,308
商业信用证						4,366						4,366						—						—						—
未提供资金的信贷承诺总额						$	31,982,251					$	24,800,782					$	5,323,485					$	1,565,518					$	292,466

下表汇总了截至2020年12月31日我们未来付款的合同义务：

						按期间到期的付款
(美元，单位：万美元)						总计						不到1年						1-3年						4-5年						5年后
SVBFG合同义务：
存款(1)(2)						$	101,981,807					$	101,981,807					$	—					$	—					$	—
借款(2)						864,181						20,553						—						348,348						495,280
不可取消的经营租约						276,924						51,547						97,037						74,498						53,842
对符合条件的保障性安居工程的承诺						370,208						167,026						170,552						13,977						18,653
其他义务						2,258						1,962						296						—						—
可归属于SVBFG的债务总额						$	103,495,378					$	102,222,895					$	267,885					$	436,823					$	567,775

(1)包括定期存款和期限未定的存款，如无息活期存款、有息支票存款、储蓄存款、货币市场存款和扫码存款。

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目录表

(2)金额不包括合同利息。

以上表格不包括对我们管理的基金的基金和其他基金投资的2210万美元的无资金承诺债务，这些债务的付款、时间和最终债务都不确定。根据适用的法规要求，包括沃尔克规则(见本报告第一部分第1项下的“业务监督和监管”)，我们承诺投资于风险资本和私募股权基金，这些基金一般投资于私人持股公司，或在某些情况下向私人持股公司提供贷款。对这些基金的投资承诺通常是从基金成立之日起10年内作出的。尽管管理这些投资的有限合伙协议通常不会限制普通合伙人在一年内收回100%的承诺资本，但这些基金通常会在5至7年内收回大部分承诺资本；但在某些情况下，基金可能不会在基金的整个生命周期内收回100%的承诺资本。为这些承诺提供资金的未来现金需求的实际时间通常取决于投资周期、整体市场状况以及私人持股公司经营的行业性质和类型。此外，我们的综合基金管理基金还有430万美元的未出资承诺剩余给风险资本和私募股权基金。请参阅本报告第II部分第8项下“综合财务报表附注”的附注8-“投资证券”，以进一步披露与非流通证券及其他权益证券有关的资料。有关我们对该等基金投资的表外安排的额外讨论载于本报告第II部分第8项下“综合财务报表附注”的附注21“表外安排、担保及其他承担”。

流动性

流动资金管理的目标是确保资金及时到位，以履行我们的财务义务，包括在必要时偿还债权人、满足存款人的需求、满足贷款需求和增长、为投资提供资金、回购证券和其他运营或资本需求，而不会招致不适当的成本或风险，也不会对正常运营状况造成干扰。

我们定期评估预计融资需求的数额和可能性，评估的因素包括历史存款波动和融资模式、当前和预测的市场和经济状况、个别客户的融资需求以及现有和计划的业务活动。我们的资产/负债委员会(“ALCO”)是一个管理委员会，负责监督流动资金管理过程，并建议政策指导方针，以供董事会财务委员会批准，以及解决我们实际和预计的流动资金需求的行动方案。此外，作为流动性管理实践的一部分，我们定期进行流动性压力测试。

从历史上看，我们的存款基础是我们流动性的主要来源。我们的存款水平和存款成本可能会因各种因素而不时波动，包括市场状况、现行利率、客户存款行为的变化、保险保障的可用性以及我们提供的存款产品。截至2020年12月31日，我们的期末总存款余额增至1020亿美元，而截至2019年12月31日的存款余额为618亿美元。

我们的流动性要求也可以通过使用我们的流动资产组合来满足。我们对流动资产的定义包括超过开展正常业务运营所需的最低水平的现金和现金等价物、一年内到期的短期投资证券、符合条件并可用于融资或质押目的且期限超过一年的AFS证券，以及预期的近期投资现金流。

我们拥有某些设施，使我们能够在担保和无担保的基础上获得短期借款。我们的担保工具包括抵押给旧金山联邦住房金融局和联邦住房金融局贴现窗口的抵押品(使用固定收益证券和贷款作为抵押品)。我们的无担保贷款由我们未承诺的联邦资金额度组成。截至2020年12月31日，质押给旧金山联邦住房金融局的抵押品主要由固定收益投资证券和贷款组成，账面价值为68亿美元，其中58亿美元可用于支持额外借款。截至2020年12月31日，在FRB贴现窗口质押的抵押品由固定收益投资证券组成，账面价值为9亿美元，所有这些抵押品都未使用，可用于支持额外借款。截至2020年12月31日，我们未承诺的联邦基金额度的未使用和可用的总借款能力总计19亿美元。截至2020年12月31日，我们与多家金融机构的主回购协议下未使用和可用的总借款能力总计40亿美元。

关于我们根据CARE法案参与PPP的讨论，我们考虑参加美联储的薪资保护计划贷款机制(PPPLF)。购买力平价贷款基金旨在让参与机构在公私营合作计划下促进贷款，并以无追索权的方式向合资格的购买力平价贷款发起人发放信贷，以购买力平价贷款作为抵押品。最终，我们能够在不依赖PPPLF的情况下向PPP借款人提供信贷。此外，联邦银行监管机构发布的临时最终资本规则中和了参与PPP的监管资本影响，因为出于监管资本的目的，未偿还贷款的风险权重为零。

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目录表

在独立的基础上，SVB Financial的主要流动性渠道包括来自银行的股息、其流动资产组合以及筹集债务和资本的能力。 本行派发股息的能力须受本报告第一部分第1项下“业务--监督和监管-股息限制”所述的某些规定的约束。

现金流量综合汇总表

以下是我们分别于2020年、2019年和2018年的平均现金状况和现金流量表的摘要：(详情请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表和补充数据”下的合并现金流量表。)

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
平均现金和现金等价物						$	13,273,237					$	6,524,342					$	3,301,783
总平均资产百分比						15.5		%				10.3		%				6.0		%
经营活动提供的净现金						$	1,445,487					$	1,164,129					$	933,562
用于投资活动的现金净额						(31,205,721)						(9,371,882)						(4,800,375)
融资活动提供的现金净额						40,653,214						11,417,997						4,515,277
现金及现金等价物净增加情况						$	10,892,980					$	3,210,244					$	648,464

2020年，平均现金和现金等价物增至133亿美元，而2019年为65亿美元。平均存款增加了200亿美元，这使我们在2020年的平均贷款组合增加了73亿美元。

2020

2020年14亿美元的经营活动提供的现金包括扣除非控股权益前的净收入13亿美元和来自其他资产和负债变化的2亿美元，由调整对账到净收益到净现金的变化抵消了4900万美元。

2020年用于投资活动的现金为312亿美元，其中包括因300亿美元的购买而从我们的固定收益证券组合中净流出的191亿美元，被来自销售、到期和支付的固定收益组合现金流109亿美元以及来自融资贷款的119亿美元的净流出所抵消。

2020年融资活动提供的现金为407亿美元，主要是由于存款净增加402亿美元，以及发行3.125%优先债券的存款净增加5亿美元。

2020年12月31日的现金和现金等价物为177亿美元，而2019年12月31日的现金和现金等价物为68亿美元。

2019

2019年，运营活动提供的现金为12亿美元，其中包括扣除非控股权益前的净收益12亿美元。这些净流入被将净收入与现金净额进行调整的6200万美元和其他资产和负债变化的8200万美元所抵消。

2019年用于投资活动的现金为94亿美元，其中包括贷款净增加带来的48亿美元净流出，以及我们的固定收益证券组合因104亿美元的购买而净流出的44亿美元，这一净流出被来自销售、到期和支付的固定收益组合现金流60亿美元所抵消。

2019年融资活动提供的现金114亿美元主要是由于存款净增加124亿美元和优先股发行收益增加3亿美元，但被截至2019年12月31日未偿还借款减少10亿美元以及根据股票回购计划回购普通股产生的4亿美元现金流出部分抵消。

后续事件

潜在欺诈客户活动

本公司最近得知本银行的客户JES Global Capital III，L.P.(“JES”)在2021年2月初资助的一笔贷款交易中进行了潜在的欺诈活动。

我们目前正在调查这起事件，以确定我们潜在的信贷风险，目前估计与全球基金银行资本催缴信贷额度有关的税后净额高达7000万美元。我们被告知，JES的一名校长最近被捕，此事正在美国纽约南区地区法院待决

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目录表

约克市。我们正在继续与有关执法当局就此事进行合作，并打算寻求所有可用的追回来源和其他措施，以减少潜在的损失。

基于我们对潜在欺诈活动的审查，以及我们根据该事件对Global Fund Banking贷款组合进行的风险评估审查，本公司目前认为，该事件是一起涉及单一业务关系的孤立事件。

这一事件(以及关于2021年第一季度的其他更新)最初是由公司在2021年2月26日的8-K表格中披露的。由于正在进行的调查，我们可以披露的任何额外信息可能会受到限制。

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目录表

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

利率风险管理

市场风险被定义为金融工具市值因市场利率变化而出现不利波动的风险。利率风险是我们的主要市场风险，可能源于对利率敏感的资产和负债重新定价的时间和数量差异、信贷利差扩大或收紧、市场利率总体水平的变化以及基准利率的形状和水平的变化。此外，利率的变化可能会影响抵押贷款证券的本金预付率，从而影响购买溢价和折扣的摊销比率。其他市场风险包括外汇兑换风险和股权价格风险(包括竞争对产品定价的影响)。这些风险和相关影响是重要的市场考虑因素，但本质上很难通过模拟结果进行评估。因此，用于分析净利息收入对利率变化敏感性的模拟结果将与实际结果不同，这是由于利率重置的时间和频率、市场利率变化的幅度、竞争的影响、商业状况的波动以及管理层为缓解这些风险而采取的战略的影响。

利率风险由我们的ALCO管理。Alco审查了市场估值对盈利资产和融资负债的敏感性，并模拟了利率变化、投资和融资组合的结构性变化、贷款和存款活动以及市场状况对净利息收入的12个月预测。经本公司董事会财务委员会批准并纳入本公司利率风险政策的相关指标和指引，将持续受到监控。

利率风险主要是通过涉及我们的固定收益证券组合、可用的融资渠道和资本市场活动的策略来管理的。此外，我们的政策允许使用表外衍生品，如利率掉期，以帮助管理利率风险。

我们利用模拟模型对各种利率情景、资产负债表预测和业务策略下的权益和净利息收入的经济价值进行了敏感性分析。该模拟模型提供了对利率敏感性的动态评估，并嵌入到我们的资产负债表中。利率敏感度衡量仅与市场利率随时间变化有关的经济价值和净利息收入的潜在变异性。我们定期检讨利率风险状况及对市场利率的敏感度。

模型仿真及灵敏度分析

我们的模拟模型的一个具体应用涉及测量市场利率变化对股权经济价值的影响(“EVE”)。EVE的定义是资产的市场价值减去负债的市场价值。模拟模型的另一个应用是在假设截至期末报告日期的静态资产负债表的规模和构成的情况下，衡量市场利率变化对净利息收入(“NII”)的影响。在NII模拟中，市场利率水平以及资产负债表的规模和组成在模拟范围内保持不变。假设情景范围内的模拟现金流在发生时被替换，这将使资产负债表保持其当前的规模和构成。现金和投资余额的收益率和利差假设反映了当前的市场利率和收益率曲线的形状。贷款的收益率和利差假设反映了最近市场对产品定价的影响。同样，我们对活期存款和有息存款做出一定的存款余额衰减率假设，这些存款得到补充，以保持融资负债的水平和组合不变。影响净利息收入的市场利率变化主要是短期利率，包括以下基准指数：(I)国家最优惠利率，(Ii)1个月和3个月LIBOR，以及(Iii)联邦基金目标利率。这些短期利率的变化会影响我们的浮动利率贷款所赚取的利息以及作为现金和现金等价物持有的余额。此外，存款定价相对于市场利率变化的模拟变化，通常被称为存款贝塔系数，通常跟随短期利率的整体变化，尽管实际变化可能在时间和幅度上滞后。

EVE和NII指标都依赖于使用模型来模拟贷款和存款的现金流行为。这些模型是在内部开发的，基于历史平衡和汇率观察。投资组合现金流基于第三方预付款模式和内部管理的预付款向量的组合，具体取决于证券类型。作为我们正在进行的治理结构的一部分，这些模型和假设中的每一个都会根据需要定期审查和重新校准，以确保它们代表我们对现有行为的理解。

在2020年第四季度，改变了模型假设，使投资组合现金流与既定的基准模型保持一致。这包括重新校准与某些抵押贷款支持证券类别相关的第三方提前还款模式。由于这些变化，总投资的利率敏感度指标降低，导致总体上对EVE的敏感度较低。这一模型变化对NII敏感性指标没有显著影响。

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目录表

模拟结果包括一个“非对称”贝塔假设，该假设应用于计息存款的NII和EVE模拟模型。这反映了管理层的预期，即利率下降环境下的存款重新定价行为将不同于利率上升环境下的重新定价行为。该模型假设在利率下降的环境下，计息存款的总体贝塔系数约为60%。也就是说，计息存款利率的总体变化大约是短期市场利率变化的60%。提高利率环境下的存款贝塔假设为50%。这些重新定价假设反映为计息存款余额的利息支出的变化。

下表列出了我们与2020年12月31日和2019年12月31日市场利率100和200个基点(Bps)的瞬时和持续平行变动相关的前夕和NII敏感性敞口。2019年12月31日的净利息收入敏感度和模拟股权经济价值已修订，以反映更新的模型假设。

日本利率变动幅度(Bps) (千美元)						估计数						预计前夕增加/(减少)												估计数						预计增长/ NII(减少)
						夏娃						金额						百分比						NII						金额						百分比
2020年12月31日：
+200						$	9,499,738					$	(1,724,648)					(15.4)		%				$	3,063,350					$	691,748					29.2		%
+100						10,558,232						(666,154)						(5.9)						2,728,691						357,089						15.1
—						11,224,386						—						—						2,371,602						—						—
-100						11,581,718						357,332						3.2						2,309,596						(62,006)						(2.6)
-200						11,534,332						309,946						2.8						2,306,280						(65,322)						(2.8)
2019年12月31日(经修订)：
+200						$	7,503,986					$	(619,463)					(7.6)		%				$	2,588,319					$	523,423					25.3		%
+100						7,792,507						(330,942)						(4.1)						2,326,428						261,532						12.7
—						8,123,449						—						—						2,064,896						—						—
-100						8,495,627						372,178						4.6						1,789,625						(275,271)						(13.3)
-200						8,567,118						443,669						5.5						1,514,354						(550,542)						(26.7)

论股权的经济价值

上表中估计的EVE是基于包括贴现现金流分析和多路径点阵估值在内的估值方法的组合。这两种方法都使用公开可用的市场利率来确定预计现金流的贴现系数。模型模拟和计算高度依赖于假设，并将随着盈利资产和融资负债的构成变化(包括利率衍生品价值变化的影响，如有)、利率环境的演变以及我们根据相关市场状况、竞争或商业环境而改变我们的假设而定期变化。这些计算没有反映我们资产负债表的预期变化，也没有反映作为我们整体利率风险管理战略的一部分，我们可能会为减少Eve敞口而做出的变化。

与任何衡量利率风险的方法一样，上表所示的分析方法存在某些固有的局限性。我们面临着收益率曲线风险、提前还款风险、基数风险和收益率差压缩，这些风险无法用上述方法完全建模和表达。因此，在市场利率发生变化的情况下，不应依赖上表中的结果作为实际结果的准确指标。此外，由此产生的EVE和NII估计不打算也不应被解释为代表我们对潜在EVE或NII的估计。

我们截至2020年12月31日的基数前夕比2019年12月31日增加了31亿美元，这是由于整体资产负债表的增长和自2020年第一季度以来市场利率的大幅下降。截至2020年12月31日，与2019年12月31日相比，我们的AFS和HTM投资组合中的现金余额和固定收益投资分别增加了109亿美元和196亿美元，而贷款余额增加了120亿美元。这些资产的资金主要来自存款总额增加402亿美元，其中无息账户增加257亿美元，有息账户增加145亿美元。与2019年12月31日相比，2020年12月31日无息和有息存款占总存款的比例相对保持不变。.

存款的快速增长已经超过了贷款增长的速度，因此，大量没有用于为贷款增长提供资金的过剩存款推动了我们的现金和投资余额的增长。大部分投资组合是以固定利率按揭证券和债务工具持有，这些证券的市值敏感度一般较浮动利率贷款或

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目录表

现金。因此，在利率上升的冲击情景下，投资的市场价值比存款的市场价值变化更大，导致在这些情景下对Eve的敏感性为负。

由于2020年3月市场利率突然下降，-100和-200个基点利率冲击情景中的EVE敏感性指标并不代表这些利率冲击的全部幅度，因为我们假设美国联邦基金利率为零。因此，2020年12月31日前夕-100和-200个基点速率冲击情景的敏感度相似。

上述建模假设的变化，加上资产负债表的持续增长和较低的总体利率环境，是导致EVE敏感度整体变化的主要因素。

12个月净利息收入模拟

NII敏感度是指+/-100和+/-200个基点利率冲击情景下预计12个月净利息收入与余额和利率在预测期限内保持不变的基本情景相比的百分比变化。截至2020年12月31日，在+100个基点的利率情景下，NII敏感度为15.1%，而2019年12月31日为12.7%。我们在+200个基点利率冲击情景下的NII敏感度为29.2%，而2019年12月31日为25.3%。2020年12月31日，负2.6%的-100个基点情景中的NII敏感度较低，而2019年12月31日的敏感度为-13.3%。-200个基点的情景目前表明，到2020年12月31日，NII的百分比变化较低，为-2.8%，而2019年12月31日为-26.7%。然而，如上所述，在这种利率环境下，-100和-200个基点的情景并不是完全的利率冲击，因为假设利率为零。2020年12月31日的NII敏感度百分比包括与利率掉期相关的已实现收入或支出，这些掉期平仓反映了2019年启动的宏观对冲过程，以减少利率下降对NII的影响。NII敏感度的变化主要是上述资产负债表构成变化的结果，再加上在相应的平行利率冲击情景中对冲的影响。

我们在2020年12月31日预测的基本情况静态12个月NII与2019年12月31日相比增加了3.067亿美元，主要是由于今年迄今资产负债表的增长，以及整体相对较低的利率环境，反映了2020年3月联邦基金利率与去年相比的下降。具体地说，很大一部分贷款组合与最优惠利率挂钩，由于美联储采取行动缓解可能的经济低迷，最优惠利率在2020年3月下降了150个基点。利率变动对NII的不利影响在一定程度上被贷款组合的持续增长以及如上所述的资产负债表持续增长所缓和。

我们的大部分贷款都与Prime和LIBOR挂钩。在积极的平行模拟利率冲击情景中，与可变利率指数挂钩的资产的利息收入，主要是我们的可变利率贷款，预计将有利于我们的基本12个月NII预测。对于负利率冲击情景，情况正好相反。

为期12个月的NII模拟包括对我们的计息存款产品的重新定价假设，我们可以根据客户需求和我们的整体资金组合自行设定。计息存款的重新定价会影响估计的利息支出。

对于利率情景，模拟模型包含了贷款的嵌入利率下限(如果存在)，这可以防止模型基准利率在下行利率情景中移动到零%以下。嵌入的利率下限也是提高利率情景中的一个因素，因为在清除底部利率之前，需要模拟增加利率。此外，我们根据我们客户的历史存款研究假设存款余额衰减率。根据客户行为的变化和管理层的判断，这些假设在未来可能会发生变化。我们存款定价策略的实际变化可能与我们目前的模型假设不同，并可能对我们的整体实际敏感性产生影响。

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目录表

第8项：合并财务报表及补充数据

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会            

SVB金融集团：

关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见

我们审计了SVB Financial Group及其附属公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量。我们还认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

会计原则的变化

如综合财务报表附注2及附注9所述，由于采用ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失计量(CECL)，本公司已于2020年1月1日改变了确认及计量信贷损失的会计方法。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及收据和

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目录表

公司的支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

按集体评估的贷款和无资金贷款承诺的信贷损失准备

如综合财务报表附注2及附注9所述，截至2020年12月31日，公司的贷款及无资金信贷承诺的信贷损失准备(ACL)分别为4.478亿美元及1.208亿美元。该津贴主要涉及本公司按集体基准评估的贷款和无资金来源的贷款承诺(分别为集体ALL和集体AULC)。集体ALL和集体AULC包括在集体(集合)基础上对具有相似风险特征的那些贷款和无资金贷款承诺的预期信贷损失的衡量。本公司根据有关历史经验、当前宏观经济环境及影响贷款余额可收回性的合理及可支持的经济预测的相关资料，采用现行的预期信贷损失方法估计合计金额。定量预期信贷损失是在未贴现的基础上乘以公司对违约概率(PD)、违约损失(LGD)和个人违约贷款水平风险敞口(EAD)的估计的乘积。本公司根据内部历史违约和亏损经验得出PD、LGD和EAD，并根据合理和可支持的三年预测期内宏观经济假设的多个概率加权经济预测情景进行调整。在合理及可支持的预测期过后，本公司将采用经预付款项调整后趋向于剩余合约期内平均历史亏损的自回归均值回归方法，回复至历史平均水平。本公司还根据其对可能导致未来贷款损失经历的不同于其历史贷款损失经验的风险的预期，对其针对特定资产风险特征的量化模型的结果以及当前状况和合理且可支持的预测进行了一定的定性调整。这些调整是基于没有反映在量化模型中的定性因素，但预计将影响信贷损失的估计。为了捕捉PD、LGD、EAD模型中贷款组合的独特风险，公司将贷款组合划分为池并按信用风险评级进行划分。本公司使用与集体类似的方法估计集体AULC，所有这些都根据提供资金的无资金贷款承诺的可能性进行调整。对历史损失信息的某些质量调整也适用于集体AULC。

我们将2020年12月31日集体所有和集体AULC的评估确定为关键审计事项。由于计量的不确定性，评估涉及到高度的审计努力，包括专业技能和知识，以及审计师主观和复杂的判断。具体地说，评估包括对方法的评估，包括用于估计(1)PD、LGD和EAD及其重要假设和投入的方法和模型，以及(2)某些定性调整。重要的假设和投入包括宏观经济假设及其权重的经济预测情景、历史观察期、投资组合细分和信用风险评级。评估还包括对PD、LGD和EAD模型的概念合理性和性能进行评估。需要审计师的判断来评估所获得的审计证据的充分性。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与本公司对2020年12月31日AULC总体和总体AULC估计的测量相关的某些内部控制的操作有效性，包括对以下各项的控制：

•定期审查和监测集体ALL和集体AULC方法

•识别和确定PD、LGD和EAD模型中使用的重要假设

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目录表

•评价质量调整，包括在衡量质量调整时使用的重要假设

•信用风险评级的确定

•分析集体ALL和集体AULC结果、趋势和比率。

我们通过测试公司使用的某些数据来源、定性因素和假设，并考虑这些数据、定性因素和假设的相关性和可靠性，评估了公司制定2020年12月31日AULC总体和总体AULC估计的过程。此外，我们聘请了具有专门技能和知识的信用风险专业人士，他们在以下方面提供了协助：

•评估公司集体所有和集体AULC方法和关键假设是否符合美国公认会计原则

•通过检查模型文档以确定模型是否适合预期用途，评估PD、LGD和EAD模型的概念合理性和性能

•评估用于制定定性因素的方法，以及这些因素对集体ALL和集体AULC的影响，并将其与相关信用风险因素进行比较，并与与公司投资组合相关的信贷趋势保持一致

•评估历史观察期，重点关注整个经济周期相对于公司当前投资组合的相关性

•评估将宏观经济预测假设纳入PD、LGD、EAD模型的方法，该模型涉及公司的商业环境和整个行业使用的贷款产品

•评估模型验证结果并评估其可能的影响(如果有)

•通过与公司的业务和环境以及相关行业惯例进行比较，确定贷款组合是否被类似的风险特征划分

•通过评估借款人的财务表现、还款来源以及任何相关担保或基础抵押品(如适用)，测试选定的贷款和无资金贷款承诺借款人关系的个人信用风险评级。

我们亦透过评估以下各项，评估就二零二零年十二月三十一日集体ALL及集体AULC估计所获得的审核凭证的充分性：

•审计程序的累积结果

•公司会计实务的质量方面

•会计估计的潜在偏差。

/s/毕马威律师事务所

自1994年以来，我们一直担任该公司的审计师。

加利福尼亚州旧金山

2021年3月1日

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并资产负债表 

						十二月三十一日，
（美元单位：千美元，面值和股份数据除外）						2020						2019
资产
现金和现金等价物						$	17,674,763					$	6,781,783
可供出售的证券，按公允价值计算(成本为#美元30,244,896及$13,894,348，分别)						30,912,438						14,014,919
持有至到期证券，按摊销成本计算，扣除信贷损失准备净额为#美元392及$0(公允价值为$17,216,871及$14,115,272（1）						16,592,153						13,842,946
非流通证券和其他股权证券						1,802,235						1,213,829
总投资证券						49,306,826						29,071,694
贷款，摊销成本						45,181,488						33,164,636
信贷损失拨备：贷款						(447,765)						(304,924)
净贷款						44,733,723						32,859,712
房地和设备，扣除累计折旧和摊销后的净额						175,818						161,876
商誉						142,685						137,823
其他无形资产，净额						61,435						49,417
租赁使用权资产						209,932						197,365
应计利息、应收账款和其他资产						3,205,825						1,745,233
总资产						$	115,511,007					$	71,004,903
负债和总股本
负债：
无息活期存款						$	66,519,240					$	40,841,570
计息存款						35,462,567						20,916,237
总存款						101,981,807						61,757,807
短期借款						20,553						17,430
租赁负债						259,554						218,847
其他负债						3,971,974						2,041,752
长期债务						843,628						347,987
总负债						107,077,516						64,383,823
承担及或然事项（附注21及附注27）
SVBFG股东权益：
优先股，$0.001面值，20,000,000授权股份；350,000和350,000分别发行和发行的股份						340,138						340,138
普通股，$0.001面值，150,000,000授权股份；51,888,463和51,655,607分别发行和发行的股份						52						52
额外实收资本						1,585,244						1,470,071
留存收益						5,671,749						4,575,601
累计其他综合收益						622,517						84,445
SVBFG股东权益总额						8,219,700						6,470,307
非控制性权益						213,791						150,773
总股本						8,433,491						6,621,080
总负债和总权益						$	115,511,007					$	71,004,903

(1)在我们于2020年1月1日采纳会计准则更新（ASU 2016—13，金融工具—信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量）之前，与持有至到期（HTM）证券相关的信用损失准备金不适用，因此呈列为 零2019年12月31日更多详情见附注2—“主要会计政策概要”中“采纳新会计准则”。

见合并财务报表附注。

101

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目录表

    

SVB金融集团及其子公司

合并损益表

 

						Year ended December 31,
(千美元，每股除外)						2020						2019						2018
利息收入：
贷款						$	1,520,021					$	1,599,165					$	1,358,480
投资证券：
应税						634,992						568,851						541,605
免税						61,055						44,952						34,616
出售的联邦基金、根据转售协议购买的证券和其他短期投资证券						25,542						96,440						35,208
利息收入总额						2,241,610						2,309,408						1,969,909
利息支出：
存款						60,219						177,672						29,306
借款						25,107						35,135						46,615
利息支出总额						85,326						212,807						75,921
净利息收入						2,156,284						2,096,601						1,893,988
信贷损失准备金						219,510						106,416						87,870
扣除信贷损失准备后的净利息收入						1,936,774						1,990,185						1,806,118
非利息收入：
投资证券收益净额						420,752						134,670						88,094
权证资产收益，净额						237,428						138,078						89,142
客户投资费						132,200						182,068						130,360
汇兑手续费						178,733						159,262						138,812
信用卡手续费						97,737						118,719						94,072
存款服务费						90,336						89,200						76,097
与贷款有关的费用						57,533						49,920						41,949
信用证和备用信用证手续费						46,659						42,669						34,600
投资银行业务收入						413,985						195,177						—
佣金						66,640						56,346						—
其他						98,145						55,370						51,858
非利息收入总额						1,840,148						1,221,479						744,984
非利息支出：
薪酬和福利						1,318,457						989,734						726,980
专业服务						247,084						205,479						158,835
房舍和设备						127,125						96,770						77,918
净占用率						100,889						69,279						54,753
商务发展和旅行						23,724						68,912						48,180
联邦存款保险公司和州政府评估						27,587						18,509						34,276
其他						190,175						152,579						87,251
总非利息支出						2,035,041						1,601,262						1,188,193
所得税前收入支出						1,741,881						1,610,402						1,362,909
所得税费用						447,587						425,685						351,561
扣除非控股权益前的净收益						1,294,294						1,184,717						1,011,348
可归因于非控股权益的净收入						(85,926)						(47,861)						(37,508)
优先股股息						(17,151)						—						—
普通股股东可得净收益						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840
普通股每股收益-基本						$	23.05					$	21.90					$	18.35
每股普通股收益-稀释后						22.87						21.73						18.11

见合并财务报表附注。

102

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目录表

SVB金融集团及其子公司

综合全面收益表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
扣除非控股权益前的净收益						$	1,294,294					$	1,184,717					$	1,011,348
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币累计折算损益变动情况：
外币折算收益(亏损)						16,467						3,208						(5,999)
相关税收(费用)优惠						(4,621)						(889)						1,669
可供出售证券之未变现损益变动：
未实现持有收益（损失）						606,038						189,813						(22,348)
相关税（费）福利						(168,521)						(52,697)						6,315
计入净额的(收益)损失的重新分类调整 收入						(61,165)						3,905						740
相关税费(福利)						16,953						(1,087)						(205)
2016—01年ASU将股权证券未实现收益重新分类至保留收益						—						—						(40,316)
相关税费						—						—						11,145
从可供出售转入持有至到期的证券未实现持有损失（收益）的摊销						2,104						(2,158)						(4,607)
相关税收(费用)优惠						(586)						600						1,277
对ASU 2018—02年保留收益的搁浅税务影响重新分类						—						—						(319)
现金流套期保值未实现损益变动：
未实现收益(亏损)						231,920						(8,305)						—
相关税（费用）福利						(64,281)						2,306						—
净收益中包含的亏损(收益)的重新分类调整						(49,928)						5,358						—
相关税费(福利)						13,692						(1,489)						—
其他综合收益(亏损)，税后净额						538,072						138,565						(52,648)
综合收益						1,832,366						1,323,282						958,700
可归属于非控股权益的全面收益						(85,926)						(47,861)						(37,508)
SVBFG应占全面收益						$	1,746,440					$	1,275,421					$	921,192

见合并财务报表附注。

103

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并股东权益报表

						优先股						普通股												其他内容 实收资本						留存收益						累计其他 综合收益(亏损)						SVBFG总数 股东权益						非控制性权益						总股本
（千美元，份额数据除外）												股票						金额
2017年12月31日余额						$	—					52,835,188						$	53					$	1,314,377					$	2,866,837					$	(1,472)					$	4,179,795					$	139,620					$	4,319,415
ASU 2014—09年累计调整，扣除税后						—						—						—						—						(5,802)						—						(5,802)						—						(5,802)
ASU 2016—01年累计调整，扣除税						—						—						—						—						103,766						(29,171)						74,595						—						74,595
ASU 2018—02年搁浅税收影响的重新分类						—						—						—						—						319						(319)						—						—						—
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除限制性股票注销额						—						456,845						1						15,809						—						—						15,810						—						15,810
根据员工持股计划发行的普通股						—						9,672						—						2,577						—						—						2,577						—						2,577
净收入						—						—						—						—						973,840						—						973,840						37,508						1,011,348
资本催缴和分配，净额						—						—						—						—						—						—						—						(28,494)						(28,494)
可供出售证券未实现损益变动净额，扣除税项						—						—						—						—						—						(15,498)						(15,498)						—						(15,498)
摊销从可供出售转移至HTM的证券未实现收益，扣除税项						—						—						—						—						—						(3,330)						(3,330)						—						(3,330)
外币折算调整，税后净额						—						—						—						—						—						(4,330)						(4,330)						—						(4,330)
基于股份的薪酬，净额						—						—						—						45,675						—						—						45,675						—						45,675
普通股回购						—						(715,207)						(1)						—						(147,122)						—						(147,123)						—						(147,123)
2018年12月31日的余额						$	—					52,586,498						$	53					$	1,378,438					$	3,791,838					$	(54,120)					$	5,116,209					$	148,634					$	5,264,843
对购买的可赎回债务证券采用溢价摊销的累计调整(ASU 2017-08)(1)						—						—						—						—						(583)						—						(583)						—						(583)
收购SVB Leerink						—						—						—						—						—						—						—						5,256						5,256
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除限制性股票注销额						—						586,877						—						21,312						—						—						21,312						—						21,312
根据员工持股计划发行的普通股						—						14,442						—						3,506						—						—						3,506						—						3,506
发行A系列优先股						340,138						—						—						—						—						—						340,138						—						340,138
净收入						—						—						—						—						1,136,856						—						1,136,856						47,861						1,184,717
资本催缴和分配，净额						—						—						—						—						—						—						—						(50,978)						(50,978)
可供出售证券未实现损益变动净额，扣除税项						—						—						—						—						—						139,934						139,934						—						139,934
摊销从可供出售转移至HTM的证券未实现收益，扣除税项						—						—						—						—						—						(1,558)						(1,558)						—						(1,558)
外币折算调整，税后净额						—						—						—						—						—						2,319						2,319						—						2,319
现金流量套期未实现损益变动净额，扣除税项						—						—						—						—						—						(2,130)						(2,130)						—						(2,130)
基于股份的薪酬，净额						—						—						—						66,815						—						—						66,815						—						66,815
普通股回购						—						(1,532,210)						(1)						—						(352,510)						—						(352,511)						—						(352,511)
2019年12月31日的余额						$	340,138					51,655,607						$	52					$	1,470,071					$	4,575,601					$	84,445					$	6,470,307					$	150,773					$	6,621,080
采用ASC 326第一天的累计调整，扣除税（1）						—						—						—						—						(35,049)						—						(35,049)						—						(35,049)
根据雇员福利计划发行的普通股，扣除限制性股票注销额						—						464,985						—						28,699						—						—						28,699						—						28,699
根据员工持股计划发行的普通股						—						12,094						—						2,447						—						—						2,447						—						2,447
净收入						—						—						—						—						1,208,368						—						1,208,368						85,926						1,294,294
资本催缴和分配，净额						—						—						—						—						—						—						—						(22,908)						(22,908)
可供出售证券未实现损益变动净额，扣除税项						—						—						—						—						—						393,305						393,305						—						393,305
摊销从可供出售转移至HTM的证券未实现收益，扣除税项						—						—						—						—						—						1,518						1,518						—						1,518
外币折算调整，税后净额						—						—						—						—						—						11,846						11,846						—						11,846
现金流量套期未实现损益变动净额，扣除税项						—						—						—						—						—						131,403						131,403						—						131,403
基于股份的薪酬，净额						—						—						—						83,986						—						—						83,986						—						83,986
普通股回购						—						(244,223)						—						—						(60,020)						—						(60,020)						—						(60,020)
优先股股息						—						—						—						—						(17,151)						—						(17,151)						—						(17,151)
其他，净额						—						—						—						41						—						—						41						—						41
2020年12月31日余额						$	340,138					51,888,463						$	52					$	1,585,244					$	5,671,749					$	622,517					$	8,219,700					$	213,791					$	8,433,491

(1)更多细节见附注2--“重要会计政策摘要”。

见合并财务报表附注。

104

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并现金流量表

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收益						$	1,294,294					$	1,184,717					$	1,011,348
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
信贷损失准备金						219,510						106,416						87,870
股本权证资产公允价值变动，扣除行使所得款项						(2,347)						2,240						(24,417)
衍生工具公允价值变动，净额						(48,013)						(18,506)						(11,043)
投资证券收益，净额						(420,752)						(134,670)						(88,094)
非流通股和其他股权证券的收益分配						85,587						95,131						72,015
折旧及摊销						100,840						82,717						57,906
投资证券溢价和折价摊销净额						75,178						15,513						(28)
基于股份的薪酬摊销						83,986						66,815						45,675
递延贷款费用摊销						(173,975)						(155,429)						(128,077)
递延所得税支出(福利)						6,911						(3,072)						(21,061)
行使股票期权和归属限制性股票带来的超额税收利益						(5,857)						(9,588)						(17,989)
注销房舍和设备以及使用权资产造成的损失						30,170						5,219						7,278
其他损失						—						8,959						—
其他资产及负债变动：
应计应收和应付利息净额						(26,205)						(24,189)						(55,834)
应收账款和应付账款，净额						18,765						(17,019)						(23,020)
应收和应付所得税，净额						97,607						(11,630)						(5,820)
应计补偿						190,983						(15,253)						56,874
外汇现货合同，净额						(20,790)						59,998						24,018
终止利率互换的收益						227,500						—						—
其他，净额						(287,905)						(74,240)						(54,039)
经营活动提供的净现金						1,445,487						1,164,129						933,562
投资活动产生的现金流：
购买可供出售的证券						(23,207,791)						(9,872,095)						(668,264)
出售可供出售证券所得款项						2,654,212						2,189,087						474,482
可供出售证券到期及偿付所得款项						4,183,888						1,643,357						3,436,064
购买持有至到期证券						(6,778,370)						(492,502)						(4,726,595)
持有至到期证券到期及偿付所得款项						4,035,952						2,124,513						1,891,761
购买非流通证券和其他股权证券						(201,293)						(136,186)						(81,574)
出售和分配非流通证券和其他股权证券的资本所得收益						148,224						113,526						95,025
贷款净增加						(11,926,436)						(4,773,775)						(5,175,409)
购置房舍和设备						(87,407)						(65,479)						(45,865)
商业收购						(26,700)						(102,328)						—
用于投资活动的现金净额						(31,205,721)						(9,371,882)						(4,800,375)
融资活动的现金流：
存款净增量						40,224,000						12,428,907						5,074,825
短期借款净增(减)						3,123						(613,982)						(402,318)
长期债务的本金支付						—						(358,395)						—
发行3.125%优先票据所得款项						495,024						—						—
(对非控股权益的分配)，扣除非控股权益的贡献						(22,908)						(50,978)						(28,494)
发行优先股所得净收益						—						340,138						—
优先股股息的支付						(17,151)						—						—
普通股回购						(60,020)						(352,511)						(147,123)
发行普通股、EPP和ESOP所得收益						31,146						24,818						18,387
融资活动提供的现金净额						40,653,214						11,417,997						4,515,277
现金及现金等价物净增加情况						10,892,980						3,210,244						648,464
期初现金及现金等价物						6,781,783						3,571,539						2,923,075
期末现金及现金等价物						$	17,674,763					$	6,781,783					$	3,571,539
补充披露：
期内支付的现金：
利息						$	83,746					$	217,961					$	75,601
所得税						299,175						422,346						376,425
期内非现金项目：
可供出售证券未实现损益的变动，扣除税项						$	393,305					$	139,934					$	(15,498)
来自投资的股票分配						11,913						8,917						5,277

见合并财务报表附注。

105

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注

1.    业务性质

SVB金融集团是一家多元化的金融服务公司，也是一家银行控股公司和金融控股公司。SVB Financial于1999年3月在特拉华州注册成立。通过我们的各个子公司和部门，我们提供了一套多样化的银行和金融产品和服务，在客户整个生命周期中为各种规模和阶段的客户提供支持。在本公司合并财务报表的这些附注中，当我们提及“SVB Financial Group”、“SVBFG”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”或使用类似词语时，除非上下文另有规定，否则我们指的是SVB Financial Group及其所有子公司，包括硅谷银行(下称“银行”)。当我们提到“SVB Financial”或“母公司”时，我们只指母公司实体SVB Financial Group(不包括子公司)。

我们通过我们的主要子公司The Bank提供商业银行产品和服务，Bank是一家成立于1983年的加州特许银行，是联邦储备系统的成员。通过其子公司，该行还提供资产管理、私人财富管理和其他投资服务。此外，通过SVB Financial的其他子公司和部门，我们提供投资银行和非银行产品和服务，如基金管理和并购咨询服务。我们主要专注于为以下行业的企业客户提供服务：科技、生命科学/医疗保健、私募股权/风险投资和优质葡萄酒。我们的企业客户在规模和成熟阶段方面有很大的差异。此外，我们专注于与全球风险资本和私募股权社区内的公司建立牢固的关系，其中许多公司也是我们的客户，可能会投资于我们的公司客户。

我们总部设在加利福尼亚州圣克拉拉，在美国和世界各地的创新中心开展业务。

出于报道目的，SVB金融集团四我们在本报告中报告财务信息的经营部门：环球商业银行、SVB私人银行、SVB Capital和SVB Leerink。

2.    重要会计政策摘要

估计和假设的使用

按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出报告金额。实际结果可能与这些估计不同。随着新信息的获得，估计可能会发生变化。须受该等估计影响的项目包括：1)公允价值计量，包括非流通证券及其他股权证券的估值及权证资产的估值；2)所得税；及3)贷款信贷损失拨备及无资金信贷承担的信贷损失拨备是否足够。以下对重要会计政策的讨论包括有关这些估计的更多细节。

合并和列报原则

我们的合并财务报表包括SVB金融集团和合并实体的账目。我们合并我们通过投票权拥有控制权的投票权实体，或通过我们在可变权益实体(VIE)中拥有控股权的实体。我们通过以下方式确定我们是否拥有VIE的控股权：(A)我们是否有权指导VIE的活动，从而对该实体的经济表现产生重大影响；(B)我们是否有义务吸收预期损失；或(C)我们是否有权获得该实体的预期回报。一般来说，如果我们对有限合伙企业投资的承诺占对该实体的总承诺的很大一部分，我们就有重大的可变利益。我们还评估了关联方对我们在合并结论中确定可变利益的影响。我们合并VIE，我们是VIE的主要受益者，基于控股权。如果我们不是VIE的主要受益人，我们将根据我们的所有权百分比按比例记录我们的权益。

VIE是指投资者缺乏足够的风险股本，使实体在没有额外从属财务支持或股权投资者的情况下为其活动提供资金，并且作为一个整体，缺乏以下特征之一：(A)指导对实体的经济表现最重要的活动的权力，(B)吸收实体预期损失的义务，或(C)获得实体预期回报的权利。我们对VIE进行评估，以确定我们是否为VIE的主要受益人。主要受益人被定义为拥有控股权的可变利益持有人。控制金融权益需要：(A)有权指导最重要的活动

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合并财务报表附注--(续)

(B)承担可能对VIE产生重大影响的VIE的损失或收益的义务。根据这一分析，我们还评估了踢出权和其他参与权，这可能会为我们提供控股权。VIE的主要受益人需要合并VIE。

我们还评估支付给有限合伙投资经理的费用。我们在分析我们在VIE的投资中的利益以及确定主要受益人(如果有)时，不会将那些不被视为可变利益的费用安排排除在外。根据惯例的和与所提供的服务相称的条款作出的费用安排被认为不是可变利益，因此被排除在外。

所有重要的公司间账户和与合并实体的交易都已取消。在向任何VIE提交的期间内，我们没有提供以前没有合同要求我们提供的财务或其他支持。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、银行到期现金余额、可赚取利息的存款、美联储存款、出售的联邦基金、根据转售协议购买的证券和其他短期投资证券。就综合现金流量表而言，我们认为现金等价物是指可随时转换为已知数额现金的投资，该等现金等价物与其到期日非常接近，以致其公允价值因市场利率变化而出现微不足道的风险，并与我们的现金管理活动一起购买。

投资证券

可供出售证券及可供出售证券信用损失拨备

我们的可供出售证券组合是一种固定收益投资组合，在保持足够的流动性和信贷多元化以及满足我们的资产/负债管理目标的同时，成功地在长期内赚取适当的投资组合收益率。可供出售证券的未实现收益和亏损，扣除适用税项后，在累计其他全面收益中报告，这是SVBFG股东权益的一个单独组成部分，直到实现为止。

我们每个季度都会分析与信贷损失相关的可供出售证券的减值。市场估值代表证券在特定时间点的当前公允价值，并包含到期利息的时间风险和每种证券在合同期限内的本金回报。当证券在到期前出售时，证券的收益和损失就实现了。信贷减值通过抵销证券的估值准备确认，并通过收益进行抵销；该准备仅限于公允价值(按证券的实际利率贴现的预期未来现金流量的现值计算)低于摊销成本基础的金额。我们将与信用损失相关的减值金额(如果有的话)与所有其他因素造成的减值金额分开。信用损失部分在收益中确认，并记录为AFS证券的信用损失拨备。

我们在确定信用损失是否存在以及债务担保预计恢复的期限时，会考虑许多因素。下面的列表并不是包罗万象的。我们会考虑以下所有因素：

•公允价值低于摊余成本基础的时间长度和程度(严重性和持续时间)；

•具体与证券、行业或地理区域有关的不利条件；例如，证券发行人的财务状况的变化，或就资产担保债务证券而言，是基础贷款债务人的财务状况的变化。这些更改的示例包括以下任何一项：

◦技术的变化；

◦可能影响证券发行人或相关贷款义务人未来盈利潜力的业务部门的终止；以及

◦信用增级质量的变化。

•证券公允价值的历史波动性和隐含波动率；

•债务证券的偿付结构和发行人未来偿付能力增加的可能性；

•证券发行人未按期支付利息或者本金；

•评级机构对证券评级的任何更改；以及

•在资产负债表日之后公允价值的恢复或进一步下降。

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合并财务报表附注--(续)

根据ASC 310-20，应收账款--不可退还的费用和其他费用，我们使用第三方市场数据供应商提供的对未来本金预付款的估计，以及实际本金预付经验来计算在抵押贷款支持证券和固定利率抵押贷款债券的购买折扣或溢价摊销中应用有效利息法所需的恒定有效收益率。折价和溢价的增加和摊销分别计入按实际利息法计算的标的证券合同条款的利息收入中。

持有至到期证券及持有至到期证券信贷损失拨备

以积极意愿及能力持有至到期日的债务证券被分类为持有至到期日证券，并按扣除任何信贷损失准备后的摊销成本入账。

自2020年1月1日起，我们按主要证券类型和标准信用评级综合衡量持有至到期证券的预期信贷损失(ECL)。我们的持有至到期证券组合(市政债券投资组合除外)由美国政府明示或默示担保，获得主要评级机构的高评级，并有很长一段没有信用损失的历史。对于这些证券，我们认为信用损失的风险为零，因此，我们没有记录ECL。我们的市政债券投资组合主要由高评级债券组成，目前的评级不低于Aa2。我们对市政债券投资组合的ECL估计考虑了历史信用损失信息和违约情况下的损失严重程度，并利用了根据当前条件调整的外部数据。我们的市政债券投资组合适用一年的合理和可支持的预测期，当证券的剩余合同期限超过一年时，立即恢复到长期平均历史损失率。我们不会就持有至到期证券的应计应收利息(“AIR”)估计ECL，因为AIR会在与证券有关的应计利息全数收回变得可疑时拨回或注销。持有至到期证券的AIR总计为$55.0在2020年12月31日为100万美元，45.2截至2019年12月31日，我们的HTM证券披露中的摊余成本不包括在我们的附注8-“投资证券”中，因为它在我们的综合资产负债表中的“应计应收利息和其他资产”中单独包括和报告。

与我们的集体投资组合不具有共同风险特征的市政债券的预期信贷损失是根据可变现净值或预期未来现金流的贴现值与证券的已记录摊销成本基础之间的差额单独衡量的。

在采用CECL之前，我们对持有至到期的证券采用了ASC 320的非临时性减值标准--投资债务和股票证券。对于2020年1月1日之前的期间，我们将非临时性减值金额(如果有)分为与信贷相关的金额(信用损失部分)和所有其他因素造成的金额。信用损失部分在收益中确认，是证券的摊余成本基础与按证券的实际利率贴现的预期未来现金流量现值之间的差额。所有其他因素所产生的金额在其他全面收益中确认。

将投资证券从可供出售类别转移到持有至到期类别，应在转移之日按公允价值进行。扣除税项后的未实现净收益保留在其他全面收益中，持有至到期证券的账面价值在证券有效期内以与溢价或折价摊销一致的方式摊销。

非流通股和其他股权证券

非流通证券和其他股权证券包括对风险资本和私募股权基金、SPD-SVB、债务基金、私人和公共投资组合公司的投资，包括因行使股权权证资产而持有的公共股权证券，以及对符合条件的保障性住房项目的投资。这些投资大部分是通过我们的SVB Capital Funds业务在基金的基金和直接风险基金中管理的。我们对非上市证券和其他股权证券投资的会计处理取决于几个因素，包括所有权水平、控制权和进行投资的子公司的法律结构。如下文所述，我们对这类证券的会计依据是：(I)公允价值会计，(Ii)公允价值不能随时确定的其他投资的计量选择，(Iii)权益法会计和(Iv)仅适用于符合条件的保障性住房项目的比例摊销法。

公允价值会计

我们管理的基金是AICPA《投资公司审计与会计指南》(ASC 946)下的投资公司，因此，这些基金以估计公允价值报告其投资，公允价值变动产生的未实现收益和损失在我们的综合收益表中反映为投资收益或损失。我们根据公允价值会计记录的非流通证券和其他股权证券包括我们通过我们管理的基金的基金进行的投资，这些基金投资于风险资本和私募股权基金。我们的工作总结

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截至2020年12月31日，根据公允价值会计持有的投资的所有权权益如下表所示：

有限合伙						有限合伙中的公司直接所有权和间接所有权
基金的管理型基金
战略投资者基金						12.6		%
资本优先回报基金						20.0
Growth Partners，LP						33.0

这些基金的普通合伙人权益由SVB Financial控制，在某些情况下，由SVB Financial拥有。这些基金的有限合伙人没有实质性的参与权或退出权。因此，这些基金被合并，因投资估计公允价值的变化而产生的任何收益或损失都作为投资收益或损失记录在我们的综合净收入中。

根据公允价值会计，投资基于作为基金普通合伙人获得或从基金各自普通合伙人获得的财务信息按其估计公允价值进行。对于私人公司直接投资，估值基于一系列因素的考虑，包括但不限于收购投资的价格、投资的期限和性质、当地市场状况、可比证券的价值、当前和预计的经营业绩、退出战略和收购投资后的融资交易。F或对上市公司的直接股权投资，如果证券受到一定的销售限制，估值是基于报价的市场价格减去折扣。限售折扣一般在十至二十取决于销售限制，通常范围为三至六个月。私人公司股本中非流通证券的估值和上市公司股票中具有一定销售限制的其他证券的估值受重大判断的影响。对没有现成市场的证券进行估值的过程中固有的不确定性可能会导致我们对这些证券的估计价值与如果证券有现成市场时所得出的价值有很大差异，这些差异可能是实质性的。

对于我们的基金投资，我们使用从基金投资的普通合伙人那里获得的资产净值，因为基金没有易于确定的公允价值。我们基金投资的普通合伙人使用与公允价值会计一致的指导来编制他们的财务报表。我们使用被投资方普通合伙人提供的最新财务信息，例如9月30日，来说明我们的衡量日期和基金投资资产净值日期之间的差异。这是，为我们的12月31日ST合并财务报表。在报告期内，吾等通过基金经理提供的资料或公开可得的交易数据，就任何已支付的供款、从投资收到的分派、已知的重大基金交易或市场事件，调整投资的价值。

投资的估计公允价值变动和收到的分配所产生的收益或损失被记录为投资证券的收益，净额是非利息收入的一个组成部分。应占有限合伙人的任何投资收益或亏损部分将反映为非控股权益的净收益，并对我们的净收益进行调整，以反映其所有权百分比。

公允价值不容易确定的其他投资

我们对私人公司的直接投资没有一个容易确定的公允价值。我们以成本减去减值(如有)，加上或减去因同一发行人的相同或相似投资在有序交易中可见的价格变动而导致的变动来衡量这些投资。这些变化是通过收益确认的。在调整该等投资的公允价值时，吾等会考虑一系列因素，包括但不限于投资的期限及性质、当地市场状况、可比证券的价值、当前及预期的经营业绩、收购投资后的融资交易，以及对某些具有锁定限制或其他特征显示需要折让公允价值的投资的折让。

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权益法

我们的股权法非上市证券包括对风险资本和私募股权基金、私人持股公司、债务基金和合资企业的投资。我们的权益法非流通性证券及相关会计政策说明如下：

•股权证券和有限合伙企业的投资，例如我们至少持有投票权的私人公司的优先股或普通股20%，或我们有能力通过投票权权益、董事会参与或其他影响对被投资人的经营和财务政策施加重大影响的公司，按权益法核算，

•对有限合伙企业的投资，在该有限合伙企业中，我们持有超过5百分比，或我们有能力对合伙企业的经营和财务政策施加重大影响的，使用权益法核算，以及

•我们SPD-SVB(本银行在中国的合资银行)的合作伙伴关系，为此我们有50股权百分比，按权益法核算。

我们根据被投资方提供的最新财务信息，在我们的运营结果中确认我们在这些权益法投资的运营结果中的比例份额。我们至少每季度审查我们在权益法下计入的投资，以确定可能出现的非临时性减值。我们的审查通常包括对每项投资的事实和情况的分析，对投资未来现金流和资本需求的预期，其业务的可变性和公司的退出战略。对于我们的基金投资，我们使用基金投资的普通合伙人提供的每股资产净值。我们使用被投资方普通合伙人提供的最新财务信息，例如9月30日，来说明我们的衡量日期和基金投资资产净值日期之间的差异。这是，为我们的12月31日ST合并财务报表。在报告期内，我们会根据我们透过基金经理提供的资料或公开的交易数据所知悉的任何供款、投资分派及已知的重大基金交易或市场事件，调整我们投资的价值。

当我们认为价值下降不是暂时的，并将估计的损失确认为投资证券的损失时，我们就会降低投资价值，投资证券损失是非利息收入的一个组成部分。

比例摊销法

为了履行我们在《社区再投资法案》下的责任，我们作为有限合伙人投资于低收入住房合作伙伴关系，这些合作伙伴经营合格的经济适用房项目，并为投资者创造税收优惠，包括联邦低收入住房税收抵免。这些合伙企业被认为是VIE，因为它们没有足够的风险股权投资，而且结构上没有实质性的投票权。我们不是VIE的主要受益者，也不合并它们。我们对低收入住房合伙企业的投资在综合资产负债表的投资证券组合中以非流通证券和其他股权证券的形式记录。作为一种实际的权宜之计，我们按照比例摊销法将投资与分配的税收利益按比例摊销，并将这些收益扣除投资摊销后计入所得税费用。

贷款

贷款按摊销成本报告，摊销成本由未偿还本金减去未到期贷款费用净额组成。未到期贷款费用反映未摊销递延贷款发放和承诺费，扣除未摊销递延贷款发放成本。除了现金贷款费用外，我们还经常获得权证资产，这些资产使我们有权购买客户公司股票的头寸，作为提供信贷便利的对价。这些权证资产的授予日公允价值被视为贷款费用，并作为非劳动收入递延，并确认为通过贷款利息收入对贷款收益率的调整。未赚取贷款费用净额按相关贷款及承诺的合约条款按恒定有效收益率法(按实际贷款提前还款经验调整)或直线法(视何者适用而定)摊销为贷款利息收入。

信贷损失准备：贷款

贷款信贷损失准备考虑信贷风险，并通过计入费用的ECL准备金进行调整，并扣除回收后的贷款金额冲销。我们的信贷损失准备是对公司现有贷款在资产负债表日固有的预期损失的估计。确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。

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投资组合细分和基于风险的细分

估算贷款ECL的过程涉及适当考虑我们六个贷款组合部分的独特特征的程序。我们的六个投资组合部分是通过使用以下风险维度确定的：(I)承保方法，(Ii)行业利基和(Iii)生命阶段。这个六投资组合细分进一步细分为11应收融资类别，或基于风险的部分，代表监测信用风险的水平。信用质量是通过评估各种属性来评估和监测的，这些评估的结果被用于承销新贷款和在我们的过程中估计ECL。有关详细信息，请参阅附注9--“贷款和信贷损失拨备：贷款和无资金的信贷承诺”。以下提供了有关我们的六个投资组合细分市场和11个基于风险的细分市场的额外信息：

全球基金银行业务

我们全球基金银行(前身为私募股权/风险投资)投资组合的绝大部分由资本募集信贷额度组成，其偿还取决于相关有限合伙人投资者在某些私募股权和风险投资公司管理的基金中支付的资本催缴。这些安排通常由有意义的金融契约管理，旨在确保基金剩余的可赎回资本足以偿还贷款，而较大的承诺(通常提供给较大的私募股权基金)通常通过转让普通合伙人从基金的有限合伙人投资者那里召回资本的权利来获得。

依赖投资者-加速器(早期)和增长(中期和后期)

依赖投资者的贷款包括二投资组合细分：(I)加速器，由早期客户组成；(Ii)增长，由中期和后期客户组成。我们的投资者依赖型贷款主要发放给科技和生命科学/医疗保健公司。依赖投资者的贷款通常有适度的现金流或负现金流，没有既定的盈利运营记录。这些贷款的偿还可能取决于借款人从风险投资公司或其他机构获得额外的股权融资，或者在某些情况下，成功地出售给第三方或首次公开募股。风险投资公司可能会有选择地、以较低的金额或较不优惠的条件提供融资，这可能会对借款人偿还贷款的能力产生不利影响。当偿还依赖于下一轮风险投资，并且有迹象表明不太可能或不会发生进一步投资时，通常可能需要出售公司以全额偿还债务。如果合理的努力没有产生一个潜在的买家愿意在出售结束时或按商业上可行的条款偿还所有债务，该账户很可能被视为不良或注销。

我们的Accelerator或早期投资组合由收入前、开发阶段的公司和处于商业化早期阶段的公司组成，收入高达$5百万美元。出于披露的目的，我们的增长投资组合细分为两个基于风险的细分：中期和后期。中期公司由成长期企业组成，其收入在5百万美元和美元15百万，或者，就生物技术而言，是营收前的临床阶段公司。后期阶段由收入为美元的公司组成15百万或更多。我们投资者依赖型贷款的分类部分是基于我们在每个基于风险的部门经历的重大不同的历史损失率，历史损失率在早期投资组合部门中最高，在中期和后期基于风险的部门中下降，这是由于公司在发展的不同阶段创造了相对较高的企业价值和资产覆盖范围。

现金流和资产负债表相关

我们的现金流和资产负债表依赖型投资组合细分为现金流依赖型和资产负债表依赖型贷款。此外，出于披露目的，我们的现金流依赖贷款分为两个基于风险的部分：(I)保荐人主导的买断和(Ii)其他。我们的现金流依赖型贷款主要发放给技术和生命科学/医疗保健公司，要求借款人维持足以偿还所有债务的运营现金流。借款人必须证明，正常的现金流超过了与经营企业相关的所有固定费用。保荐人主导的收购贷款通常用于帮助选定的一批经验丰富的私募股权保荐人收购业务，规模较大，偿还通常取决于被收购公司的现金流。被收购的公司通常是规模较大的成熟后期企业，其特点是杠杆水平合理，贷款结构包括有意义的财务契约。发起人的股权出资往往是50收购价格的百分之几或更多。

依赖资产负债表的贷款主要发放给技术和生命科学/医疗保健公司，其中包括以资产为基础的贷款，其结构要求持续的流动资产覆盖范围(即现金、现金等价物、应收账款，以及程度较小的存货)超过未偿债务。这些贷款通常是向我们的增长和公司融资业务中的公司发放的。偿还这些安排

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取决于与我们客户有业务往来的第三方的财务状况和支付能力。由于采用CECL，并结合上文讨论的经修订的投资组合分解方法，某些以前被认为依赖于资产负债表的贷款已被重新归类为依赖于投资者的后期阶段。

私营银行

我们的私人银行客户主要是私募股权/风险投资专业人士和他们支持的创新公司的高管。我们提供定制的私人银行服务套件，包括抵押贷款、房屋净值信用额度、限制性和私人股票贷款、资本催缴信用额度、针对流动资产的信用额度和其他有担保和无担保的贷款产品，以及现金和财富管理服务。此外，我们还向私人银行客户提供业主自住商业抵押贷款，并通过我们的EHop向符合条件的员工提供房地产担保贷款。

高级葡萄酒和其他

出于披露目的，我们的高级葡萄酒和其他投资组合包括两个基于风险的部分：(I)高级葡萄酒和(Ii)其他。我们的优质葡萄酒客户主要包括美国西部的优质葡萄酒生产商、葡萄园和葡萄酒行业或酒店业相关企业，主要是加利福尼亚州的纳帕谷、索诺马县和中央海岸地区，以及太平洋西北部地区。我们的其他基于风险的部分主要包括我们的社区发展贷款，作为我们根据《社区再投资法案》承担的责任的一部分。

SBA贷款

SBA贷款包括在所有 在我们的六个投资组合部分中，并作为单一的基于风险的部分单独披露。我们参与了SBA的Paycheck保护计划(“PPP”)，以支持全美的小企业。根据这项计划，SBA根据CARE法案、经济援助法案以及相关法规和指导的规定，向银行提供担保，为合格的初始借款人提供高达1000万美元的无担保定期贷款，为第二次借款人提供高达200万美元的无担保定期贷款。在《经济援助法》颁布后，根据PPP发放贷款的能力被延长至2021年3月31日，我们也已开始接受客户的宽恕申请，即客户申请由SBA免除(偿还)贷款。根据该计划提供的贷款主要发放给科技、生命科学/医疗保健、优质葡萄酒和能源资源行业的客户。虽然受助人分布在美国各地，但超过一半的贷款发放给了来自美国西部的申请客户。

我们维持一个系统的流程，以评估个别贷款和投资组合部分估计贷款信贷损失的内在风险。在批准时，我们投资组合中的每一笔贷款都被分配了信用风险评级。信用风险评级的范围从1到10，1代表不还款风险低的贷款，9代表不还款风险最高的贷款，10代表已被注销的贷款。每笔贷款的信用风险评级都在不断监测和更新。这个信贷风险评级过程包括但不限于以下因素的考虑：支付状况、借款人的财务状况和经营业绩、借款人遵守贷款契约、相关抵押品价值和业绩趋势、获得额外资本的程度、是否存在信用提升措施，如第三方担保(如适用)、借款人对外部因素的敏感程度，以及借款人管理团队的深度和经验。我们的政策要求一个由高级管理人员组成的委员会至少每季度审查一次信用风险评级为5至9、超过特定美元价值的信用关系。

预期信用损失度量

在信贷损失准备中报告的ECL数额的估计方法是两个主要部分的总和：(1)对具有相似风险特征的贷款池进行集体评估的ECL，包括基于管理层对可能导致未来贷款损失经历与我们以往贷款损失经验不同的风险的评估进行的定性调整；(2)针对与其他贷款没有类似风险特征的个别贷款评估的ECL。我们不估计贷款上的空气ECL，因为当与贷款相关的空气的全部收集变得可疑时，空气被冲销或注销，这是当贷款被置于非应计状态时。航空贷款总额为$126.4在2020年12月31日，119.1于2019年12月31日，本公司的应计利息及其他资产未计入附注9-“贷款及信贷损失拨备：贷款及无资金来源的信贷承诺”的摊余成本披露，因其在综合资产负债表的“应计应收利息及其他资产”内单独计入及报告。

虽然我们贷款信用损失准备的评估过程使用了历史和其他客观信息，但贷款的分类和贷款信用损失准备的估计依赖于对

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我们的管理层。一个由高级管理层组成的委员会评价贷款信贷损失准备的适当性，其中包括审查贷款组合细分、量化模型、内部和外部数据输入、经济预测、信用风险评级和质量调整。

与其他贷款具有相似风险特征的贷款

我们根据上文讨论的投资组合细分，从非贴现现金流方法中得出估计的ECL假设。这种方法结合了三个预测指标的计算：(1)违约概率(“PD”)，(2)违约损失(“LGD”)和(3)违约风险敞口(“EAD”)，在风险敞口的估计寿命内。PD和LGD假设是基于量化模型和信用损失的内在风险而建立的，这两个假设都涉及重大判断。在我们控制范围内的续签和延期不在贷款的估计合同期限内考虑。然而，如果管理层有合理的预期，我们将与借款人签署TDR，我们将包括潜在的延期。量化模型基于历史信用损失经验，并根据概率加权经济情景进行调整。这些情景被用来支持合理和可支持的预测期三年针对所有投资组合细分市场。如果投资组合中贷款的剩余合同期限超过这三年，我们将使用均值回归的自回归方法恢复到历史平均水平，这种方法将继续逐步趋向于贷款剩余合同期限内的平均历史损失，并对预付款进行调整。宏观经济情景每季度进行一次审查。    

我们还对通过我们的定量ECL模型获得的结果进行了定性因素调整，以考虑模型的不精确性、新出现的风险评估、趋势和其他可能在定量ECL模型中不能充分反映的主观因素。对历史损失信息的这些调整是针对特定资产的风险特征进行的，也反映了我们对当前状况和合理且可支持的预测与评估历史信息期间存在的状况的差异程度的评估。这些调整汇总在一起，成为我们的质的分配。根据我们对贷款环境变化风险的定性评估估计，不同时期的定性分配可能会有很大差异，可能包括但不限于考虑以下因素：

•贷款政策和程序的变化，包括在估计信贷损失时没有在其他地方考虑的承保标准和收集、注销和回收做法的变化；

•影响投资组合可收集性的国际、国家、区域和地方经济和商业状况的变化和发展，包括各个细分市场的状况；

•投资组合的性质和数量以及贷款条件的变化；

•贷款管理和其他相关人员的经验、能力和深度的变化；

•逾期贷款的数量和严重程度、非应计贷款的数量和严重程度以及不良分类或分级贷款的数量和严重程度的变化；

•我们贷款审查制度质量的变化；

•抵押品依赖型贷款的基础抵押品价值的变化；

•任何信贷集中的存在和影响，以及这种集中程度的变化；

•其他外部因素，例如竞争以及法律和监管要求，对我们现有投资组合的估计信贷损失水平的影响；以及

•现有数据的局限性、模型的不精确性和近期宏观经济因素的影响，这些因素可能没有反映在预测信息中。

不具有相似风险特征的贷款

我们监控我们的贷款池，以确保其中的所有资产继续与池中的其他金融资产具有类似的风险特征。信用风险、借款人情况的变化或确认核销可能表明贷款的风险状况已发生变化，应将该资产从其当前资产池中移出。对于与其他贷款没有共同风险特征的贷款，预期信用损失以可变现净值计量，即预期未来现金流的贴现值与贷款的摊余成本基础之间的差额。如果一笔贷款依赖抵押品，而偿还预计将主要通过经营或出售抵押品来提供，则ECL按贷款的摊销成本基础与抵押品的公允价值之间的差额计量。抵押品的公允价值将由最近的评估确定，并经调整以反映出售资产的合理营销期(S)和对合理销售费用的估计。抵押品依赖型贷款将至少每年完成并接受独立评估。

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信贷损失准备：未拨资金的信贷承诺

我们为没有资金的信贷承诺保留单独的信贷损失准备金，这包括在我们的信贷损失准备金中的其他负债和相关的ECL。我们通过使用历史趋势来估计预期损失量，以计算无资金支持的信贷承诺获得资金支持的可能性，并推导出每个投资组合部门的历史终身预期损失系数，类似于我们的资金支持贷款ECL。集体评估的无资金信贷承诺ECL也包括适用于我们的资金贷款ECL的相同质量分配。对于与与其他贷款风险特征不同的贷款相关的无资金信贷承诺，在适用的情况下，我们将在无资金信贷承诺的信贷损失准备金中单独计入ECL的估计。被公司确定为无条件可撤销的贷款承诺不需要为无资金来源的信贷承诺的信贷损失拨备。

坏账和核销

我们的冲销政策适用于所有贷款，无论投资组合类别。如果本金或利息逾期180天以上，且贷款缺乏足够的抵押品，且贷款不在收回过程中，则考虑全部或部分注销商业贷款。如果本金或利息逾期超过120天，并且贷款缺乏足够的抵押品，且贷款不在收回过程中，则考虑对消费贷款进行全部或部分注销。在下列任何情况下，我们也会考虑注销贷款：1)贷款或部分贷款被认为无法收回，原因是：a)借款人无法支付经常性付款，b)借款人财务状况发生重大变化，或c)预期出售借款人的全部或部分业务不足以全额偿还贷款，或2)监管机构已确定要注销贷款。

问题债务重组

TDR源于对贷款的修改，在这种情况下，我们向借款人提供了与借款人的财务困难有关的优惠，否则我们不会出于经济或法律原因考虑这些优惠。这些优惠可包括：(1)延迟付款超过一段微不足道的时间，但不包括足够的抵销借款人优惠；(2)减息；(3)在正常课程延长以外延长到期日；(4)本金宽免；及/或(5)扣减累算利息。

我们使用ASC 310-40中的因子，应收账款，债权人的问题债务重组，在分析借款人何时遇到财务困难以及我们何时给予特许权时，这两种情况都必须存在，才能进行重组，以满足TDR的标准。如果我们确定存在TDR，我们将根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值来计量减值，但作为实际的权宜之计，我们也可以基于贷款的可观察市场价格来计量减值，或者如果贷款是抵押品依赖型贷款，我们也可以基于抵押品的公允价值减去销售成本来计量减值。

2020年4月，我们实施了三项延期偿还贷款计划，旨在帮助受新冠肺炎疫情影响最大的借款人。这些计划包括为符合特定标准的风险投资、私人银行和葡萄酒借款人提供减免。对于根据这些计划修改的贷款，根据CARE法案第4013条的规定，我们选择不将问题债务重组分类应用于截至2019年12月31日的借款人。此外，对于不符合CARE法案标准的贷款，我们在银行监管机构发布的跨部门声明中应用了指导方针。使用这一指导，我们可能会发现，借款人没有遇到财务困难，否则可能会导致TDR分类，根据ASC子主题310-40，如果贷款修改是为了应对新冠肺炎疫情而进行的，提供短期贷款延期付款(例如，6个月的期限)，并向截至贷款修改计划实施日期当前的借款人发放贷款。我们根据CARE法案和机构间指导(如果适用)对根据这些计划修改的所有贷款进行了评估，并确定贷款修改不会被视为TDR。我们没有在延期付款期间推迟确认利息收入，也没有任何合格的修改触发非应计状态。

非权责发生制贷款

当贷款逾期90天未支付本金或利息时(除非本金和利息已得到良好担保且正在收回)，或当我们根据目前已知的信息确定不可能及时收回本金或利息时，贷款通常被置于非应计项目状态。

当一笔贷款处于非权责发生制状态时，应计利息和费用与利息收入相抵销，然后使用成本回收法对贷款进行会计处理，直到有资格恢复应计状态为止。对于要恢复应计状态的贷款，根据贷款协议的条款，所有拖欠的本金和利息必须变为当期，未来剩余本金和利息的收回必须被认为是可能的。我们采用成本回收的办法

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将收到的所有现金用于贷款本金，直到收回为止的方法。根据这种方法，利息收入在收到的现金流量总额超过初始非应计项目之日的记录投资后确认。我们所有的非权责发生贷款的信用风险评级为8或9，并被归类为不良贷款类别。

房舍和设备

房舍和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧及摊销乃按资产估计使用年限或相关租约期限(以较短者为准)采用直线法计算。按资产分类划分的最高估计使用寿命如下：

租赁权改进						租期或资产寿命较短
家具和设备						7年份
计算机软件						3-7年份
计算机硬件						3-5年份

我们将开发或获取供内部使用的计算机软件的成本资本化，包括与开发的软件、购买的软件许可证和某些实施成本相关的成本。

对于报废或以其他方式处置的财产和设备，成本和相关累计折旧从账目中扣除，由此产生的收益或损失计入综合净收益中的非利息支出。

租赁义务

我们已经签订了房地产和用于业务的各种设备的租赁合同。在租赁开始时，对每一份租赁进行评估，以确定该租赁将被计入经营性租赁还是融资租赁。我们有不是2020年12月31日和2019年12月31日的融资租赁义务。我们已作出会计政策选择，不确认因任何类别标的资产的短期租赁而产生的使用权资产和租赁负债。除排除短期租赁外，我们实施了一项会计政策，即在计量所有租赁合同的使用权(“ROU”)资产和租赁负债时，不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开。

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下，我们使用隐含利率。经营租赁ROU资产还包括任何已支付的租赁付款，不包括租赁激励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。

每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司就会审查ROU资产的减值。净收益资产在存在可识别现金流的最低水平(“资产组”)进行可回收审查。如果资产组的账面金额超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和，则不被视为可收回。如果资产组被确定为不可收回，则在商店资产组的账面金额超过其公允价值的金额中确认减值费用。由此产生的减值费用(如有)将按比例按相关资产的相对账面金额分配。

企业合并

企业合并按照会计收购法核算。收购资产，包括可单独确认的无形资产和假设负债，按其收购日期的估计公允价值入账。收购成本超过这些公允价值的部分被确认为商誉。在自收购日期起计不超过一年的计量期内，估计公允价值的变动被确认为商誉调整。某些交易成本在发生时计入费用。

商誉及其他无形资产

商誉不摊销，至少要进行年度减值评估。如吾等最近未完成对相关申报单位的公允价值评估，并将该申报单位的经评估公平值与其账面值(包括商誉)作比较，则将完成量化评估。如果我们被要求计算实体的公允价值，我们通常会应用贴现现金流量分析，使用预测

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业绩估计，以及利用报告单位特定资本资产定价模型的贴现率，该模型进而使用与市场表现以及各种宏观经济和报告单位特定风险相关的假设。如果这一量化评估是最近完成的，并且如果我们认为该估计是最新的和可靠的，我们将不会对报告单位在该报告期的公允价值进行全面的量化评估。相反，我们将定性地确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。作为这一定性分析的一部分，我们考虑了可能影响实体业绩的宏观经济因素、报告单位特定于实体的财务业绩、管理层或战略的变动以及其他因素。如果情况显示我们报告单位的公允价值低于其账面价值(包括商誉)，我们将更频繁地评估商誉的减值。

有限年限的无形资产于其估计使用年限内摊销，如事件或情况显示公允价值少于账面值，则所有无形资产均须计提减值。

公允价值计量

本公司的可供出售证券、衍生工具及若干非上市证券及其他权益证券均为按公允价值经常性记录的金融工具。我们在编制合并财务报表时对按公允价值计量的资产和负债的估值进行估计。

公允价值计量--定义和层次

公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(“退出价格”)。按公允价值记录的资产和负债的披露有三个层次。该层次结构内的资产和负债分类是基于用于计量的估值方法的投入是可观察的还是不可观察的，以及这些投入在公允价值计量中的重要性。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场衍生或基于市场的信息，而不可观察到的投入反映了我们对市场数据的估计和市场参与者的观点。计量公允价值的三个水平以投入的可靠性为基础，如下：

第1级

公允价值计量基于活跃市场对我们有能力获得的相同资产或负债的报价。由于估值基于活跃市场中随时可得的报价，因此对这些工具的估值不需要作出重大程度的判断。利用一级投入的资产包括美国国债、外国政府债务证券、交易所交易的股权证券和某些按公允价值会计入账的有价证券。

二级

公允价值计量基于非活跃或所有重要投入均可直接或间接观察到的市场报价。可供出售证券的估值由独立定价服务提供商提供，他们对这些证券具有估值经验，并与从独立经纪商获得的平均市场报价进行比较。我们每月对从第三方收到的价值进行分析，以便价格代表对公允价值的合理估计。这些程序包括但不限于对第三方定价方法的初步和持续审查、对定价趋势的审查和对交易量的监测。其他佐证，例如向经纪商取得不具约束力的价格，可视乎证券的交易频率及市场的流动性或深度而定。从独立经纪商收到的价格代表对公允价值的合理估计，并通过使用可观察到的市场信息(包括可比交易、收益率曲线、价差和市场指数(如有))进行验证。如果我们根据可获得的市场数据确定存在更合适的公允价值，则从第三方收到的价格将进行相应调整。以下是用于每类2级资产和负债的重要投入的摘要：

美国机构债券：美国机构债券的公允价值计量基于所持债券的特定特征，如发行人名称、发行日期、票面利率、到期日和任何适用的发行人看涨期权特征。估值是基于市场相对于类似期限的基准市场利率的利差，通常是美国国债。

机构发行的抵押贷款支持证券：机构发放的抵押贷款支持证券是按美国机构标准承销的个人常规抵押贷款的池，具有类似的票面利率、期限和其他属性，如地理位置、贷款规模和发起年份。这些证券的公允价值计量为

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基于相对于基准市场利率的可观察价格调整，并考虑到估计的贷款提前还款速度。

机构发行的抵押抵押债券：机构发行的抵押贷款债券被组织成具有明确现金流特征的类别或部分，并以美国机构发行的抵押贷款传递证券为抵押。这些证券的公允价值计量纳入了抵押贷款传递证券的类似特征，如票面利率、期限、地理位置、贷款规模和始发年份，此外还纳入了估计提前还款速度对类别或部分现金流结构的影响。在考虑了上面列出的投入之后，这些衡量标准纳入了估计平均寿命内的可观察到的市场价差。

机构发行的商业抵押贷款支持证券：这些证券的公允价值计量基于基准市场利率(通常是美国国债利率或掉期市场可观察到的利率)、提前还款速度、贷款违约率假设和基础贷款的贷款损失严重程度假设的利差。

外汇远期和期权合约资产和负债：这些资产和负债的公允价值计量基于现货和远期外币汇率以及期权波动率假设进行定价。

利率衍生品和利率互换资产和负债：利率衍生工具和利率掉期的公允价值计量是根据合同固定部分的票面利率和合同浮动部分的浮动票面利率来定价的。估值基于掉期收益率曲线上的现货和远期汇率以及合约交易对手的信用。

其他股权证券：上市公司股权证券的公允价值计量是基于报价的市场价格减去折扣价，如果证券受到某些销售限制的话。某些限售折扣的范围一般在10百分比至20百分比取决于限售的持续时间，通常为三到六个月。

权证资产(公共投资组合)：上市投资组合公司权证资产的公允价值计量是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估值的。该模型使用了上市公司的价格(标的股票价格)、声明的执行价格、权证到期日、无风险利率和市场可观察到的期权波动率假设。

第三级

公允价值计量源于估值技术，该技术使用了市场上无法观察到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了我们自己对我们认为市场参与者将在为资产定价时使用的假设的估计。估值方法与用于计量公允价值的市场法、收益法及/或成本法一致。以下是用于每类3级资产的估值技术摘要：

未按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资：公允价值计量基于一系列因素的考虑，包括但不限于收购投资的价格、投资的期限和性质、当地市场状况、可比证券的价值，以及与私人公司相关的当前和预期的经营业绩、退出战略和收购投资后的融资交易。公允价值计量中使用的重大不可观察投入包括关于每个投资组合公司的信息，包括实际和预测结果、现金状况、最近或计划的交易和市场可比公司。

权证资产(公共投资组合)：上市投资组合公司权证资产的公允价值计量是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估值的。该模型使用了上市公司的价格(标的股票价格)、声明的执行价格、权证到期日、无风险利率和市场可观察到的期权波动率假设。通过应用最高可达20对于某些具有某些销售限制或其他特征的权证，有理由认为其价格低于公允价值。

权证资产(私人投资组合)：私人投资组合公司的权证资产的公允价值计量基于Black-Scholes期权定价模型，通过使用声明的执行价格、期权到期日、无风险利率和期权波动率假设来估计资产价值。布莱克-斯科尔斯模型中使用的期权波动率假设是基于公开市场指数，这些指数的成员与我们私人公司投资组合中的公司在类似的行业运营。期权到期日被修改，以考虑相对于声明到期日对实际寿命的估计。整体模型资产价值因相关标的公司的非上市性质而普遍缺乏流动资金而作进一步调整。在波动率的变化和

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剩余寿命假设与公允价值计量无关，而流动性贴现假设的变动与公允价值计量之间存在负相关关系。

基于收费的服务收入确认

有关我们与客户签订的合约的收费服务收入确认政策，请参阅附注16-“非利息收入”。

所得税

所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。我们的联邦、州和外国所得税拨备是基于本年度的应付税款、与资产和负债的税基和财务报表余额之间的临时差异有关的递延税款的本年度变化，以及为不确定的税收状况预留的准备金。递延税项资产和负债按当前颁布的适用于递延税项资产和负债预期变现期间的所得税税率计入综合财务报表。随着税法或税率的变化，递延税项资产和负债通过所得税拨备进行调整。当根据现有证据确定递延税项资产的某一部分更有可能无法变现时，将提供估值准备。我们提交合并的联邦所得税申报单，并根据需要合并、合并或单独提交州所得税申报单。我们的外国注册子公司在适用的外国司法管辖区提交纳税申报单。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金记录在其他非利息支出中，这是合并净收入的一个组成部分。

基于股份的薪酬

对于所有授予的基于股票的奖励，基于股票的补偿费用以直线方式在必要的服务期内摊销，包括考虑归属条件和预期的没收。股票期权的公允价值采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计量，限制性股票奖励和限制性股票单位的公允价值以授予日我们普通股的报价为基础。

每股收益

每股普通股的基本收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股普通股收益是根据期内已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算的。潜在普通股包括股票期权、ESPP股票和限制性股票单位。如果普通股等值股票的影响是反稀释的，则不包括在计算中。    

衍生金融工具

所有衍生工具均按公允价值计入资产负债表。衍生金融工具的公允价值变动的会计处理取决于该衍生金融工具是否被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，如果是，则取决于套期保值活动的性质。公允价值变动通过不符合对冲会计处理资格或未在套期保值关系中指定的衍生工具的收益确认。

现金流对冲

对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的公允价值变动在累计其他全面收益中记录，并在收益中确认，因为对冲项目影响收益。影响收益的衍生金额按照“贷款”项中对冲项目的分类确认为利息收入的一部分，利息收入是综合净收入的一部分。我们根据ASC 815评估对冲有效性，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，以确保所有对冲保持高度有效，以确保可以应用ASC 815下的对冲会计。如果套期保值关系不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求，则累积的其他全面收益中任何剩余的损益金额将重新归类为“贷款”项下的收益，作为利息收入的一部分，作为综合净收入的一部分。

权证资产

对于协商的信贷安排和某些其他服务，我们可能会获得股权证资产，使我们有权收购技术和生命科学/医疗保健领域主要由风险投资支持的私人公司的股票。

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工业。我们持有这些资产是为了获得预期的投资收益。我们不使用它们来对冲任何经济风险，也不使用其他衍生品工具来对冲由权证资产产生的经济风险。

当某些私人和上市客户公司的权证资产包含净结算条款和ASC 815规定的其他资格标准时，我们将其作为衍生品入账。一般来说，权证资产使我们有权在特定时间段内以特定价格购买特定数量的股票。某些权证资产包含或有拨备，可在未来发生某些事件时调整标的股份数量或购买价格。我们几乎所有的认股权证协议都包含净股份结算条款，允许我们在行使时获得等于认股权证内在价值除以股价的股数(也称为“无现金”行使)。该等认股权证资产按公允价值入账，并于取得时在综合资产负债表中被分类为衍生资产及其他资产的一部分。

授出日期与发行信贷安排相关而收到的权证资产的公允价值被视为贷款费用，并确认为通过贷款利息收入对贷款收益率的调整。与其他贷款费用类似，与授出日期认股权证公允价值相关的收益率调整将在该信贷安排的有效期内确认。

自授予日起公允价值的任何变动将确认为我们资产负债表上其他资产的增加或减少，以及权益认股权证资产的净收益或损失，非利息收入是综合净收入的一个组成部分。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对我们的权证资产进行估值，该模型纳入了以下重要因素：

•基础资产价值，是根据估值报告中现有的信息估计的，包括有关公司随后几轮融资或业绩的任何信息。

•声明的执行价格，可以在随后的几轮融资或其他未来事件发生时调整某些权证的执行价格。

•价格波动或与权证价格可能变化相关的风险。波动率假设是基于上市公司的历史价格波动，这些公司的指数性质类似于发行认股权证的基础客户公司。实际波动率输入是基于过去16个季度指数内单个上市公司的平均波动率和中值波动率，平均波动率是从该指数得出的。

•关于终止和行使认股权证的实际数据被用作确定每个财务报告期内认股权证的预期剩余寿命的基础。认股权证可以在收购、合并或首次公开募股时行使，也可以因破产、重组活动或额外融资等事件而取消。这些事件导致预期剩余寿命假设短于认股权证的合同期限。

•无风险利率源自美国国债收益率曲线，并根据与权证预期剩余期限最接近的无风险利率的加权平均值计算。

•其他调整，包括适销性折扣，是根据管理层对一般行业环境的判断进行估计的。

•与获得认股权证头寸相关的股份和或有事项的数量，例如为关联贷款提供资金。

当投资组合中的一家公司完成IPO或被收购时，我们可以行使这些权证资产换取股票或现金。如果行使普通股，普通股的基准或价值在行使日或公司行动日的后一个日从资产负债表上的其他资产重新分类为投资证券。上市公司的普通股分为非流通股和其他权益类证券。普通股公允价值的变动被记录为投资证券的收益或损失，在非利息收入中，非利息收入是合并净收入的一个组成部分。私营公司的普通股分为非流通股和其他权益类证券。我们根据ASU 2016-01年度的方法对这些证券进行会计处理，其他投资没有易于确定的公允价值。非公开普通股的账面价值在没有可随时确定的公允价值的情况下，是基于获得投资时的价格加上或减去相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变化，并被记录为投资证券的损益，非利息收入是综合净收入的一个组成部分。

外汇远期合约和外币期权合约

我们与参与国际活动的客户签订外汇远期合同和外汇期权合同，无论是作为买方还是卖方，视客户的需要而定。我们也进入了相反的领域--

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远期或与代理银行签订期权合同，以经济地对冲客户合同，以减轻货币汇率波动给我们带来的公允价值风险。结算、信贷和操作风险依然存在。我们还与代理银行签订远期合同，以经济方式对冲与某些外币计价资产和负债相关的货币风险。这些合约不被指定为对冲工具，并以公允价值计入我们的综合资产负债表。这些合同通常有以下条款一年或者更少，尽管我们可能有合同延长到， 五年。一般来说，我们没有经历过这些合同的不履行，没有发生信贷损失，也没有预期到此类协议的所有交易对手都会履约。 这些合同的公允价值变动在其他非利息收入(非利息收入的一个组成部分)项下的合并净收入中确认。期末毛正公允价值计入其他资产，毛负公允价值计入其他负债。

利率合约

我们向希望降低利率敞口的客户出售利率合约。我们通过与代理银行签订反向合同，在经济上降低了这项业务的利率风险。我们没有指定任何这些合约(是衍生工具)符合对冲会计的资格。资产头寸的合同包括在其他资产中，负债头寸的合同包括在其他负债中。这些衍生品的公允价值净变化通过其他非利息收入记录在非利息收入中，非利息收入是合并净收入的一个组成部分。

采用新会计准则

金融工具--信贷损失

2016年6月，FASB发布了新的会计准则更新(ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量)，修正了现行GAAP中的已发生损失减值方法，其方法反映了当前预期信用损失计量，以估计金融资产(包括贷款、无资金来源的信贷承诺和HTM证券)在合同期限内的信用损失准备，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信用损失估计。虽然CECL模式不适用于可供出售的债务证券，但ASU 2016-13确实要求实体在确认可供出售证券的信贷损失时记录信贷损失拨备，而不是通过直接核销来降低证券的摊销成本，这允许在未来期间根据信贷改善扭转信贷减值。我们于2020年1月1日采用了该指南，采用了修改后的回溯性方法。我们认识到最初应用CECL的累积效应是对扣除税项的留存收益期初余额的调整。这些比较信息没有重新列报，并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。

我们完成了一个全面的实施过程，其中包括损失预测模型的开发、技术会计主题的评估、对我们的信用损失会计政策准备的更新、报告程序和相关的内部控制、我们采用CECL的总体运营准备情况以及CECL与我们之前的拨备程序的并行运行。在整个实施过程中，我们向高级管理层以及董事会的审计和信贷委员会提供了季度最新情况。有关我们的信贷损失准备方法的更多细节，请参阅附注9--“贷款和信贷损失准备：贷款和无资金的信贷承诺”。

在2020年1月1日采用该标准后，根据我们在2019年12月31日的贷款、无资金支持的信贷承诺和HTM证券投资组合的构成，以及当时的经济环境，我们记录了1美元48.5将信贷损失拨备增加100万美元。经递延税金调整后，a$35.0通过累积效应调整，留存收益减少了100万美元。

在之前的指导下，我们的贷款组合和信用质量披露是根据客户市场细分划分的。采用CECL后，我们的技术(软件/互联网和硬件)和生命科学/医疗保健细分市场通过基于风险的细分市场披露，这些细分市场由投资组合细分确定，与各自的承保方法和管理层目前监控信用风险的水平保持一致。如上所述，我们的技术和生命科学/医疗保健投资组合的主要承保方法被归类为投资者依赖加速器(早期)和成长型(中期和后期)、现金流(保荐人主导的收购和其他)和资产负债表依赖，并对前期金额进行了重新分类，以便于进行比较。我们目前的细分市场没有其他实质性的变化。

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最近通过的会计准则(适用于截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度)取代的贷款损失准备、未到位信贷承诺准备和减值贷款准备摘要

贷款损失准备

贷款损失准备考虑信用风险，并通过计入费用的贷款损失准备来确定。我们的贷款损失准备是为估计的、已发生但尚未实现的贷款损失建立的。我们的评估程序旨在确定在资产负债表日计提的贷款损失拨备是适当的。估计贷款损失的过程本质上是不准确的。

我们维持一套系统的程序，以评估个别贷款和贷款池的固有贷款损失风险。在批准时，我们投资组合中的每一笔贷款都被分配了信用风险评级和行业利基。信用风险评级的范围从1到10，1代表不还款风险低的贷款，9代表不还款风险最高的贷款，10代表已注销的贷款。每笔贷款的信用风险评级都在不断监测和更新。信用风险评级过程包括但不限于以下因素的考虑：支付状况、借款人的财务状况和经营业绩、借款人遵守贷款契约、基本抵押品价值和业绩趋势、获得额外资本的程度、是否存在信用提升措施，如第三方担保(如适用)、借款人对外部因素的敏感程度、借款人管理团队的深度和经验、潜在的贷款集中度，以及总体经济状况。我们的政策要求一个由高级管理人员组成的委员会至少每季度审查一次信用风险评级为5至9、超过特定美元价值的信用关系。我们的审查程序评估信用风险评级和贷款损失准备金分配的适当性，以及其他账户管理职能。贷款损失准备是根据定性分析和按投资组合分类的类似风险评级贷款以及个别减值贷款的公式分配而确定的。公式分配提供了每个投资组合部门的平均贷款损失经验，其中按风险评级类别和客户行业部门考虑了我们自2000年以来的季度历史损失经验。每个风险评级类别和客户行业部门的贷款损失因数最终适用于每个相应风险评级类别和客户行业部门各自的期末客户贷款余额，以提供贷款损失拨备的估计。任何一年期间的可能贷款损失经验，合理地预期将大于或低于损失系数所确定的平均值。因此，管理层对上述模型的结果进行了定性分配，以确定贷款损失准备金总额。这一定性分配是基于管理层对可能导致不同于我们历史贷款损失经验的贷款损失经验的风险的评估。根据管理层对贷款环境变化风险的预测或估计，定性分配在不同时期可能有很大差异，包括但不限于以下因素的考虑：

•改变贷款政策和程序，包括核销标准和收款，以及注销和回收做法；

•国家和地区经济经营状况的变化，包括我们客户所在行业的市场和经济状况；

•我们贷款组合性质的变化；

•贷款管理和人员的经验、能力和深度的变化；

•逾期贷款和分类贷款的数量和严重程度趋势的变化；

•非权责发生贷款量、不良债务重组和其他贷款修改的趋势变化；

•因缺乏历史贷款损失经验而不提取最低准备金的投资组合部分的准备金下限；

•大额贷款风险准备金；

•履行减值贷款风险准备金；以及

•管理层不时决定的其他因素。

虽然我们贷款损失准备的评估过程使用了历史和其他客观信息，但贷款的分类和贷款损失准备的建立在很大程度上取决于我们管理层的判断和经验。

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未拨出资金的信贷承诺拨备

我们记录了与我们资金不足的信贷承诺相关的可能发生的和可估测的损失的负债，并随后被注销。每个季度，每个没有资金的客户的信用承诺都会根据每个客户的信用风险评级和投资组合细分分配到一个信用风险评级。我们使用上文“贷款损失拨备”项下所述的分部特定历史贷款损失系数来计算无资金信贷承诺资金时的贷款损失经验。另外，我们使用历史趋势来计算无资金支持的信贷承诺获得资金支持的可能性。我们将贷款融资概率系数应用于按信用风险评级和投资组合分类的风险因素调整后的未融资信贷承诺，以推导出与已融资贷款类似的未融资信贷承诺的拨备。对无资金的信贷承诺的拨备还包括管理层认为适当的某些质量拨款。我们在其他负债中计入了无资金来源的信贷承诺拨备，并在信贷损失准备中计入了相关拨备。

减值贷款

如果根据目前已知的信息，我们被认为很可能无法根据协议的合同条款收回所有到期金额，则贷款被视为减值。每季度，我们都会审查我们的贷款组合是否减值。在每一类贷款中，我们根据信用风险评级审查个别贷款的减值。风险评级为5至7的贷款属于履约贷款；然而，我们认为它们显示出较高的风险，这需要更频繁地审查个人风险敞口。这类贷款的内部评级为“履约(批评)”，可被归类为履约减值贷款。

对于每笔被确认为减值的贷款，我们根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值来衡量减值。在有限的情况下，我们可以基于贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值减去销售成本来计量减值，如果贷款依赖抵押品的话。减值抵押品依赖型贷款将至少每年完成并接受独立评估。抵押品的公允价值将由最近的评估确定，并经调整以反映出售资产的合理营销期(S)和对合理销售费用的估计。

若确定减值贷款的价值低于贷款的已记录投资(扣除以前的撇账和收取的付款)，我们将通过我们的分析确定的贷款损失准备确认减值。

重新分类

如上所述，主要与采用ASU 2016-13年度金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失计量(“ASU 2016-13”或“CECL”)有关的某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。

3.     股东权益与每股收益

累计其他综合收益

下表概述从累计其他全面收益重新分类至二零二零年、二零一九年及二零一八年综合收益表的项目:

												Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						损益表位置						2020						2019						2018
可供出售证券（收益）亏损计入净收入的重新分类调整						投资证券收益净额						$	(61,165)					$	3,905					$	740
相关税费(福利)						所得税费用						16,953						(1,087)						(205)
净收入中现金流量对冲损失(收益)的重新分类调整						净利息收入						(49,928)						5,358						—
相关税费(福利)						所得税费用						13,692						(1,489)						—
净收益中包括税后净额的重新分类调整(收益)合计												$	(80,448)					$	6,687					$	535

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下表概述了与计入二零二零年、二零一九年及二零一八年累计其他全面收益的现金流量对冲净收益及亏损有关的活动。有关截至二零二零年三月三十一日止季度终止现金流量对冲的额外资料，请参阅附注15—“衍生金融工具”。在接下来的12个月里，我们预计大约63.3于2020年12月31日，与现金流量对冲有关的累计其他全面收益（“AOCI”）中，将从AOCI中重新分类，并在净收益中确认。

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
期初余额，税后净额						$	(2,130)					$	—					$	—
公允价值净增加（减少），扣除税项						167,639						(5,999)						—
已实现(收益)净亏损重新分类为税后净收益						(36,236)						3,869						—
期末余额，税后净额						$	129,273					$	(2,130)					$	—

易办事

基本每股收益是报告期内每股流通普通股可获得的收益。摊薄每股收益是指报告期内每股发行在外普通股可获得的盈利金额，调整以包括潜在摊薄普通股的影响。潜在摊薄普通股包括根据2006年股权激励计划和EPP发行的股票期权和限制性股票单位奖励的增量股份。在产生反摊薄影响的期间，潜在摊薄普通股不计入摊薄每股收益的计算。 以下为二零二零年、二零一九年及二零一八年基本每股收益与摊薄每股收益之对账：

						Year ended December 31,
（美元及股份单位：千元，每股金额除外）						2020						2019						2018
分子：
普通股股东可获得的净收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840
分母：
加权平均已发行普通股-基本						51,685						51,915						53,078
稀释证券的加权平均效应：
股票期权与员工持股计划						151						227						377
限制性股票单位						248						169						317
加权平均已发行普通股-稀释后						52,084						52,311						53,772
普通股每股收益：
基本信息						$	23.05					$	21.90					$	18.35
稀释						22.87						21.73						18.11

下表概述2020年、2019年及2018年因反摊薄影响而不包括在摊薄每股收益计算中的加权平均普通股：

						Year ended December 31,
(股价以10万股计)						2020						2019						2018
股票期权						279						167						59
限制性股票单位						10						250						85
总计						289						417						144

股票回购计划

2019年10月24日，我们的董事会授权了一项股票回购计划，使我们能够回购高达$350 百万的普通股该计划于2020年10月29日到期。在该计划到期之前，截至2020年12月31日止年度，我们已回购 244,223我们已发行普通股的股票价格为$60.0 在股票回购计划下，

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优先股

于2019年12月9日，本公司发行存托股份，相当于350,000A系列优先股，每股面值$0.001面值和清算优先权#美元1,000每股，或$25按存托股份计算。所有优先股都以存托股份的形式发行，每股存托股份相当于优先股的1/40所有权权益。A系列优先股没有规定的到期日，也不受本公司任何偿债基金或其他债务的约束。股息由董事会批准，如果宣布，则按季度支付，拖欠，年利率等于5.25百分比。A系列优先股可在2025年2月15日或之后根据公司的选择权全部或部分赎回。在2025年2月15日之前，A系列优先股在法律或法规发生任何变化后，根据美国联邦储备委员会(“美联储”)的资本充足率指导原则，不允许公司将A系列优先股的全部清算价值视为一级资本，公司可以选择全部而不是部分地赎回。赎回金额按每股清算优先股加上任何已宣布但未支付的股息计算。赎回须遵守某些监管规定，包括美联储的批准。

截至2020年12月31日，有350,000A系列优先股的已发行和已发行股票，账面价值为#美元340.1百万美元和清算优先权$350.0百万美元。

下表概述了我们于2020年12月31日的优先股：

系列						描述						未偿还金额(单位：百万)						账面价值 (单位：百万)						已发行及已发行股份						面值						每股存托股份所有权权益						每股存托股份清算优先权						2020年每股存托股份派付股息
A系列						5.250%固定利率非累积永久优先股						$	350					$	340.1					350,000						$	0.001					1/40						$	25					$	1.23

2021年2月2日，本公司发行B系列优先股。更多信息请参阅附注28—“后续事件”。

4.     基于股份的薪酬

于二零二零年、二零一九年及二零一八年，以股份为基础的薪酬开支乃扣除估计没收，因此仅就预期归属的以股份为基础的奖励入账开支。 于二零二零年、二零一九年及二零一八年，我们录得以股份为基础的薪酬及相关福利如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
基于股份的薪酬费用						$	83,986					$	66,815					$	45,675
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠						(20,426)						(16,152)						(10,997)
资本化补偿成本						1,383						1,517						1,466

股权激励计划

我们的二零零六年股权奖励计划（“二零零六年奖励计划”）于二零零六年五月采纳，并不时修订。二零零六年奖励计划规定授出各类奖励，其中已授出以下各项：（i）购股权；（ii）受限制股票奖励；（iii）受限制股票单位（受时间及╱或表现归属所限）；及（iv）其他现金或股票结算股权奖励。2006年奖励计划的合资格参与者包括董事、雇员和顾问。

在符合2006年奖励计划第16节的规定的情况下，根据该计划可授予和出售的最大股份总数为12,028,505.

限制性股票奖励/单位计入2006年激励计划的可供发行限额二每奖励一股，就换一股。此外，如果根据任何此类奖励获得的股票被SVB Financial没收、回购、用于履行与奖励相关的预扣税义务或以其他方式取消，否则将返回2006年奖励计划，二乘以此类股票的数量将回到2006年的激励计划，并将再次可供发行。

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根据二零零六年奖励计划的条款，除若干例外情况外：（i）限制性股票奖励/单位的最低限额为至少 三年（ii）以表现为基础的限制性股票奖励/单位及股票期权须符合至少 一年的归属。通常在实践中，限制性股票奖励/单位每年授予， 四年并要求在归属期内继续受雇或提供其他服务。授予高管的基于业绩的限制性股票奖励/单位通常是在达到一定的基于业绩的目标后授予的三年期间，通常是随着时间的推移，并要求在归属期内继续受雇或其他服务。股票期权通常每年归属， 四年，从授予之日起，以继续受雇或其他服务为基础，并在不迟于七年了在授予之日之后。

员工购股计划

我们维持1999年雇员退休保障计划，根据该计划，参与计划的雇员每年可供款最高达10薪酬总额的百分比(不超过#美元25,000)购买我们普通股的股份，价格为85开始或结束时其公平市场价值的百分比六个月供货期，以价格较低者为准。要有资格参加ESPP，除其他要求外，员工必须在提供日和购买日同时受雇于公司，并至少按惯例受雇至少20每周至少几个小时五个月每个日历年。 我们发布了167,336股票，并获得$30.22020年ESPP下的现金。于二零二零年十二月三十一日， 1,170,472我们的普通股股份仍可根据EPP未来发行。

未确认的补偿费用

截至2020年12月31日，未确认的以股份为基础的薪酬开支如下：

(美元，单位：万美元)						未被识别的 费用						加权平均预期认可期为10年-10年。
股票期权						$	13,854					2.42
限制性股票奖励/单位						119,764						2.59
未确认的基于股份的薪酬支出总额						$	133,618

估值假设

根据我们的ESPP进行的员工股票期权和员工股票购买的基于股票的奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。限制性股票单位的公允价值是基于我们在授予之日的收盘价。我们的员工股票期权和限制性股票单位使用了以下加权平均假设和公允价值：

股权激励计划奖						2020						2019						2018
期权的加权平均预期期限--年						4.6						4.6						4.8
公司标的普通股的加权平均预期波动率						41.9		%				35.5		%				34.7		%
无风险利率						0.37						2.26						2.82
预期股息收益率						—						—						—
加权平均授予日公允价值-股票期权						$	66.44					$	83.50					$	105.81
加权平均授权日-公允价值-限制性股票单位						199.51						243.65						294.50

我们的ESPP使用了以下加权平均假设和公允价值：

ESPP						2020						2019						2018
预期期限(以年为单位)						0.5						0.5						0.5
公司标的普通股的加权平均预期波动率						51.9		%				38.1		%				32.2		%
无风险利率						1.12						2.40						1.79
预期股息收益率						—						—						—
加权平均授权日公允价值						$	69.54					$	52.90					$	62.76

预期期限乃根据股票期权的隐含期限，使用基于历史行使行为的因素。

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预期波动率基于一个混合比率，包括我们的历史波动率和我们的预期波动率， 五年制该术语是预期波动性和未来股价趋势的指标。于二零二零年、二零一九年及二零一八年，ESPP之预期波幅与过往六个月期间之历史波幅相等。预期无风险利率乃根据纽约联邦储备银行报告的美国国库证券收益率计算，到期日等于雇员购股权的预期期限。

股份支付奖励活动

下表提供截至二零二零年十二月三十一日止年度与二零零六年股权奖励计划有关的购股权资料：

						选项						加权 平均值 *对价格的行使：						加权平均剩余合同年限(以年计)						*的合计内在价值。 现金期权
截至2019年12月31日未偿还						625,407						$	169.33
授与						124,091						187.59
已锻炼						(173,536)						106.42
被没收						(15,931)						232.60
过期						(1,030)						71.11
截至2020年12月31日未偿还						559,001						191.29						4.01						$	109,865,324
已归属，预计将于2020年12月31日归属						538,524						190.30						3.94						106,375,308
可于2020年12月31日行使						276,191						157.07						2.47						63,734,604

上表所示的未偿还期权的内在价值合计为税前内在价值，以我们的收盘价#美元为基础。387.83截至2020年12月31日。 下表概述有关截至二零二零年十二月三十一日尚未行使及可行使购股权的资料：

						未平仓期权																		可行权期权
行权价格区间						股票						加权平均剩余合同寿命—年数						加权平均行权价						股票						加权平均行权价
$101.14 - 105.84						87,538						2.31						$	105.15					87,538						$	105.15
105.85 - 126.18						42,249						0.33						108.04						42,249						108.04
126.19 - 173.94						47,407						1.36						130.42						46,673						129.81
173.95 - 181.63						64,974						3.33						178.39						45,579						178.39
181.64 - 195.34						116,375						6.33						184.86						—						—
195.35 - 247.56						15,765						5.69						230.24						3,777						227.23
247.57 - 277.95						112,934						5.33						250.43						15,367						250.43
277.96- 306.22						68,705						4.33						305.46						33,875						305.46
306.23 - 315.88						790						6.84						306.98						—						—
315.89 - 324.77						2,264						4.60						324.77						1,133						324.77
总计						559,001						4.01						191.29						276,191						157.07

我们预期透过发行二零零六年奖励计划下的股份以满足购股权的行使。所有未来奖励的股票期权和限制性股票单位将从2006年奖励计划中发放。 2020年12月31日, 2,682,494可供日后发行。

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下表提供截至二零二零年十二月三十一日止年度的二零零六年股权激励计划下受限制股票单位的资料：

						股价下跌。						加权平均授权日与公允价值
截至2019年12月31日未归属						847,972						$	236.54
授与						460,671						199.51
既得						(261,302)						209.30
被没收						(52,292)						225.66
2020年12月31日未归属						995,049						227.12

下表概述二零二零年、二零一九年及二零一八年有关购股权及受限制股票单位活动的资料：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
行使股票期权的总内在价值						$	25,380					$	23,088					$	40,681
授出日期归属购股权的公允价值总额						5,868						5,735						5,823
归属的限制性股票的总内在价值						55,782						56,101						63,917
授予日归属限制性股票的公允价值总额						47,237						35,191						28,813

5.    可变利息实体

我们与VIE的合作包括我们对风险投资和私募股权基金、债务基金、私人和公共投资组合公司的投资，以及我们对合格经济适用房项目的投资。

下表呈列于2020年12月31日及2019年12月31日综合及未综合可变权益实体的重大可变权益的账面值及分类：

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(美元，单位：万美元)						合并后的VIE						未整合的VIE						未合并VIE的最大损失风险
2020年12月31日：
资产：
现金和现金等价物						$	14,859					$	—					$	—
非流通股和其他股权证券(1)						422,049						858,617						858,617
应计利息、应收账款和其他资产						937						—						—
总资产						$	437,845					$	858,617					$	858,617
负债：
其他负债(1)						1,410						370,208						—
总负债						$	1,410					$	370,208					$	—
2019年12月31日：
资产：
现金和现金等价物						$	7,629					$	—					$	—
非流通股和其他股权证券(1)						270,057						689,360						689,360
应计利息、应收账款和其他资产						1,117						—						—
总资产						$	278,803					$	689,360					$	689,360
负债：
其他负债(1)						2,854						302,031						—
总负债						$	2,854					$	302,031					$	—

(1)于2020年12月31日及2019年12月31日，我们的未合并非上市及其他股本证券投资组合包括对合资格经济适用房项目的投资，616.2百万美元和美元458.5以及相关的其他负债，其中包括#美元的无供资承付款项370.2百万美元和美元302.0分别为100万美元。

非流通证券和其他股权证券

我们的非流通股和其他股权证券组合主要投资于风险资本和私募股权基金、SPD-SVB、债务基金、私人和公共投资组合公司，包括因行使股权权证资产而持有的公共股权证券，以及对符合条件的经济适用房项目的投资。这些投资中的大部分是SVB Financial持有的第三方基金的投资，我们在这些基金中没有控股权或重大可变权益。这些投资在上表中代表我们未合并的VIE。我们的非流通股和其他股权证券组合还包括来自SVB Capital的投资。SVB Capital是SVB金融集团的基金管理业务，主要专注于风险投资。SVB Capital基金系列由投资于公司的直接风险基金和投资于其他风险投资基金的基金的基金组成。我们拥有控股权和重大的可变权益三这些SVB Capital基金中的一部分，并将这些基金合并用于财务报告。

所有投资一般都是不可赎回的，预计将在投资基金的整个生命周期内通过清算基础投资获得分配。只有在符合相关投资协议的通知和批准条款的情况下，才能出售或转让投资。根据适用的监管要求，包括沃尔克规则，我们还承诺投资于风险资本和私募股权基金。更多细节见附注21--“表外安排、担保和其他承诺”。

银行还在低收入住房税收抵免基金中拥有可变权益，与履行《社区再投资法案》(CRA)规定的责任有关，该法案旨在主要通过实现联邦税收抵免来产生回报。这些投资通常是有限合伙企业，其中普通合伙人，而不是银行，对VIE的重大活动拥有权力；因此，这些投资不是合并的。有关我们对符合条件的保障性住房项目的投资的更多信息，请参见附注8-“投资证券”。

截至2020年12月31日，我们在合并VIE方面的亏损风险限制在我们的净资产$436.4百万美元，我们对未合并VIE的亏损风险相当于我们在这些资产上的投资858.6百万美元。

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6.     存放在联邦储备银行和联邦银行股票的准备金

银行被要求通过在美联储保持余额来维持针对客户存款的准备金。美联储的现金余额分为现金和现金等价物。此外，作为FHLB和FRB的成员，根据银行的借款协议，我们必须持有FHLB和FRB的股票。FHLB和FRB股票作为其他资产的组成部分按成本入账，收到的任何现金股息作为其他非利息收入的组成部分入账。

下表提供了有关美联储所需准备金余额的信息，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度和截至2019年12月31日在联邦住房金融局和联邦住房金融局持有的股份：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019
旧金山联邦储备银行的平均存款准备金余额						$	82,461					$	315,784

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
FHLB股票持有量						$	17,250					$	17,250
FRB股票持股						43,982						43,008

7.     现金和现金等价物

下表详述我们于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的现金及现金等价物：

(美元，单位：万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
现金和银行到期款项(1)						$	17,447,916					$	6,492,443
根据转售协议购买的证券（2）						226,847						289,340
现金和现金等价物合计						$	17,674,763					$	6,781,783

(1)于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，13.710亿美元3.7我们的现金和银行欠款分别存入联邦储备委员会，并按联邦基金目标利率计息，其他金融机构的计息存款为美元，3.010亿美元2.1分别为10亿美元。

(2)于2020年及2019年12月31日，根据转售协议购买的证券以美国国债及美国机构证券作抵押，总公允价值为美元。232百万美元和美元295分别为100万美元。无截至2020年12月31日及2019年12月31日，该等证券已售出或再质押。

有关本公司于二零二零年及二零一九年根据转售协议购买的证券的其他资料如下：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019
根据转售协议购买的平均证券						$	149,385					$	166,205
年内任何月底未偿还的最高款额						450,164						613,247

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8.     投资证券

我们的投资证券组合包括（i）可供出售证券组合及持至到期证券组合，两者均为赚取利息的投资证券；及（ii）不可出售及其他股本证券组合，主要为作为我们基金管理业务一部分而管理的投资，以及因行使股本权证资产而持有的公众股本证券。

可供出售的证券

于二零二零年及二零一九年，我们的可供出售投资证券组合的主要组成部分如下：

						2020年12月31日
(美元，单位：万美元)						摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						携带 价值
可供出售的证券，按公允价值计算：
美国国债						$	4,197,858					$	271,977					$	(107)					$	4,469,728
美国机构债券						233,727						4,165						(585)						237,307
外国政府债务证券						24,491						1						—						24,492
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						13,271,482						232,850						(651)						13,503,681
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						8,076,832						40,010						(10,278)						8,106,564
银行发行的商业抵押支持证券						4,440,506						133,527						(3,367)						4,570,666
可供出售证券总额						$	30,244,896					$	682,530					$	(14,988)					$	30,912,438

						2019年12月31日
(美元，单位：万美元)						摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						携带 价值
可供出售的证券，按公允价值计算：
美国国债						$	6,815,874					$	82,267					$	(4,131)					$	6,894,010
美国机构债券						100,000						—						(453)						99,547
外国政府债务证券						9,037						1						—						9,038
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						4,109,372						39,438						(19)						4,148,791
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						1,520,414						17,929						—						1,538,343
银行发行的商业抵押支持证券						1,339,651						1,078						(15,539)						1,325,190
可供出售证券总额						$	13,894,348					$	140,713					$	(20,142)					$	14,014,919

下表概述“投资证券收益净额”项目所记录的可供出售证券的销售活动，该项目为非利息收入的一部分：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
销售收益						$	2,654,212					$	2,189,087					$	474,482
已实现损益净额：
已实现毛利						61,165						1,250						127
已实现亏损总额						—						(5,155)						(867)
已实现净亏损						$	61,165					$	(3,905)					$	(740)

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下表概述我们处于未实现亏损状况的可供出售证券，且未记录信贷亏损拨备，并总结为截至2020年及2019年12月31日少于12个月或12个月或以上的类别：

						2020年12月31日
						不到12个月												12个月或以上（1）												总计
(美元，单位：万美元)						公允价值为 投资						未实现 损失						公允价值为 投资						未实现 损失						公允价值为 投资						未实现 损失
可供出售的证券：
美国国债						$	59,929					$	(107)					$	—					$	—					$	59,929					$	(107)
美国机构债券						133,143						(585)						—						—						133,143						(585)
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						903,767						(651)						—						—						903,767						(651)
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						2,199,207						(10,278)						—						—						2,199,207						(10,278)
银行发行的商业抵押支持证券						989,389						(3,367)						—						—						989,389						(3,367)
可供出售证券总数（1）						$	4,285,435					$	(14,988)					$	—					$	—					$	4,285,435					$	(14,988)

(1)截至2020年12月31日，我们共识别出 93处于未实现亏损状态的投资不是投资于未实现亏损头寸的时间超过12个月。根据我们对截至二零二零年十二月三十一日处于未实现亏损状况的证券的分析，价值下跌与信贷亏损无关，且与自购买以来的市场利率变动有关，因此证券价值变动计入其他全面收益。可供出售证券组合资产的市场估值及信贷亏损分析每季度进行检讨及监察。截至2020年12月31日，我们不打算在收回摊余成本基准之前出售任何处于未实现亏损状况的证券，而且在收回摊余成本基准之前，我们更有可能不会被要求出售任何证券。 无截至2020年12月31日，我们的可供出售证券组合的投资已逾期。

						2019年12月31日
						不到12个月												12个月或以上（1）												总计
(美元，单位：万美元)						公允价值为 投资						未实现 损失						公允价值为 投资						未实现 损失						公允价值为 投资						未实现 损失
可供出售的证券：
美国国债						$	971,572					$	(3,996)					$	449,850					$	(135)					$	1,421,422					$	(4,131)
美国机构债券						99,547						(453)						—						—						99,547						(453)
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						4,014						(19)						—						—						4,014						(19)
银行发行的商业抵押支持证券						1,027,232						(15,539)						—						—						1,027,232						(15,539)
可供出售证券总数（1）						$	2,102,365					$	(20,007)					$	449,850					$	(135)					$	2,552,215					$	(20,142)

(1)截至2019年12月31日，我们共识别出 58处于未实现亏损状态的投资，其中12投资总额为美元0.4亿美元，未实现亏损0.1100万美元的未实现亏损状况超过12个月。

下表汇总了 于二零二零年十二月三十一日按剩余合约本金到期日分类为可供出售之固定收益证券。对于美国国债、美国机构债券和外国政府债券，预期到期日是票据的实际合同到期日。按揭支持证券之预期到期日可能与其合约到期日有重大差异，原因为按揭借款人有权提前偿还未偿还贷款责任，不论是否罚款。分类为可供出售的抵押贷款支持证券通常具有原始合同到期日， 10至30年，而这些证券的预期平均寿命往往明显较短，并根据较低利率环境下的结构和预付款而有所不同。

131

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

						2020年12月31日
(千美元)						总计						一年 或更少						一次过后 年份至 五年						五点以后 几年前 十年						之后 十年
美国国债						$	4,469,728					$	10,092					$	3,532,784					$	926,852					$	—
美国机构债券						237,307						—						—						237,307						—
外国政府债务证券						24,492						24,492						—						—						—
住房抵押贷款支持证券：
银行发行的抵押贷款支持证券						13,503,681						—						—						—						13,503,681
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						8,106,564						—						—						—						8,106,564
代理发行的商业抵押贷款支持证券						4,570,666						—						—						1,502,572						3,068,094
总计						$	30,912,438					$	34,584					$	3,532,784					$	2,666,731					$	24,678,339

持有至到期证券

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，我们的HTM投资证券组合的组成部分如下：

						2020年12月31日
(美元，单位：万美元)						摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						公允价值						信用损失备抵（2）
持至到期证券，按成本计算：
美国机构债券(1)						$	402,265					$	18,961					$	—					$	421,226					$	—
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						7,739,763						240,121						(2,211)						7,977,673						—
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						1,735,451						23,227						(296)						1,758,382						—
银行发行的抵押按揭债券—浮动利率						136,913						317						—						137,230						—
银行发行的商业抵押支持证券						2,942,959						123,846						—						3,066,805						—
市政债券和票据						3,635,194						220,866						(505)						3,855,555						392
持有至到期证券总额						$	16,592,545					$	627,338					$	(3,012)					$	17,216,871					$	392

（1） 由美国独立机构美国小企业管理局发行和担保的小企业投资公司债券池组成。

（二） 有关我们的信贷亏损方法的更多资料，请参阅附注2—“主要会计政策概要”。

						2019年12月31日
(美元，单位：万美元)						摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						公允价值
持至到期证券，按成本计算：
美国机构债券(1)						$	518,728					$	6,640					$	(668)					$	524,700
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						6,992,009						142,209						(2,066)						7,132,152
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						1,608,032						592						(8,502)						1,600,122
银行发行的抵押按揭债券—浮动利率						178,611						94						(259)						178,446
银行发行的商业抵押支持证券						2,759,615						56,914						(4,508)						2,812,021
市政债券和票据						1,785,951						83,314						(1,434)						1,867,831
持有至到期证券总额						$	13,842,946					$	289,763					$	(17,437)					$	14,115,272

（1） 由美国独立机构美国小企业管理局发行和担保的小企业投资公司债券池组成。

HTM证券的信贷损失准备

下表概述二零二零年与我们的HTM证券信贷亏损拨备有关的活动：

132

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

截至2020年12月31日的年度：						期初余额2019年12月31日						第一天采用ASC 326的影响																		HTM证券拨备						期末余额2020年12月31日
(千美元)
市政债券和票据						$	—					$	174																	$	218					$	392
信贷损失准备总额						$	—					$	174																	$	218					$	392

信用质量指标

管理层每季度透过使用标准信贷评级监察HTM证券之信贷质素。下表概述我们于二零二零年十二月三十一日按信贷质量指标合计的HTM证券摊销成本：

(美元，单位：万美元)						2020年12月31日
市政债券和票据：
AAA级						$	2,070,311
Aa1						1,144,500
AA2						420,383
总计						$	3,635,194

133

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述于二零二零年十二月三十一日分类为HTM的固定收益投资证券的剩余合约本金到期日。对于美国机构债券，预期到期日是票据的实际合同到期日。按揭支持证券之预期到期日可能与其合约到期日有重大差异，原因为按揭借款人有权提前偿还未偿还贷款责任，不论是否罚款。分类为HTM的抵押贷款支持证券通常具有原始合同到期日， 10至30年，而这些证券的预期平均寿命往往明显较短，并根据较低利率环境下的结构和预付款而有所不同。

						2020年12月31日
						总计												一年 或更少												在一年后到 五年												在五年后， 十年												之后 十年
(千美元)						摊销成本						公允价值						摊销成本						公允价值						摊销成本						公允价值						摊销成本						公允价值						摊销成本						公允价值
美国机构债券						$	402,265					$	421,226					$	4,675					$	4,705					$	148,478					$	153,756					$	249,112					$	262,765					$	—					$	—
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						7,739,763						7,977,673						4,762						4,951						20,389						21,150						540,731						559,727						7,173,881						7,391,845
机构发行的抵押抵押债券.固定利率						1,735,451						1,758,382						—						—						5,952						6,073						494,532						505,156						1,234,967						1,247,153
机构发行的抵押抵押债券.浮动利率						136,913						137,230						—						—						—						—						—						—						136,913						137,230
银行发行的商业抵押支持证券						2,942,959						3,066,805						—						—						—						—						102,359						119,922						2,840,600						2,946,883
市政债券和票据						3,635,194						3,855,555						46,292						46,641						144,347						150,940						669,281						721,554						2,775,274						2,936,420
总计						$	16,592,545					$	17,216,871					$	55,729					$	56,297					$	319,166					$	331,919					$	2,056,015					$	2,169,124					$	14,161,635					$	14,659,531

134

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

非流通股和其他股权证券

于2020年及2019年12月31日，我们的不可出售及其他股本证券组合的主要组成部分如下：

(美元，单位：万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
非流通证券和其他股权证券：
非流通证券(公允价值会计)：
综合风险投资和私募股权基金投资(1)						$	88,937					$	87,180
未合并的风险资本和私募股权基金投资(2)						184,886						178,217
其他不能轻易确定公允价值的投资(3)						60,975						55,255
上市公司其他股权证券(公允价值会计)(4)						280,804						59,200
非流通证券(权益法会计)(5)：
风险投资和私募股权基金投资						362,192						215,367
债务基金						5,444						7,271
其他投资						202,809						152,863
符合条件的保障性住房项目投资净额(6)						616,188						458,476
非流通证券和其他股权证券总额						$	1,802,235					$	1,213,829

(1)下表显示于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，下列综合基金持有的风险资本及私募股权基金投资金额及我们于各基金的拥有权百分比（公允值会计法）：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(千美元)						金额						拥有率：%						金额						拥有率：%
战略投资者基金						$	4,850					12.6		%				$	5,729					12.6		%
资本优先回报基金						49,574						20.0						45,341						20.0
Growth Partners，LP						34,513						33.0						35,976						33.0
CP I，LP						—						—						134						10.7
综合风险资本和私募股权基金投资总额						$	88,937											$	87,180

(2)账面价值代表投资于162和205于2020年12月31日及2019年12月31日，我们的所有权权益通常低于2020年12月31日， 5我们没有能力对合作伙伴关系、经营活动和财务政策施加重大影响的基金的表决权权益的百分比。我们根据基金投资的每股资产净值(从投资的普通合伙人处获得)按公允价值计入我们的未合并风险资本和私募股权基金投资。对于每项基金投资，我们通过使用被投资方普通合伙人提供的最新财务信息(例如9月30日)，根据我们的衡量日期与基金投资净资产价值日期之间的差异调整每股资产净值这是我们12月31日的航班ST综合财务报表，根据报告所述期间支付的任何缴款、从投资中收到的分配以及重大基金交易或市场事件进行调整。

(3)这些投资包括对私人公司的直接股权投资。账面价值是根据收购投资时的价格加上或减去因相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变动。在调整该等投资的公允价值时，吾等会考虑一系列因素，包括但不限于投资的期限及性质、当地市场状况、可比证券的价值、当前及预期的经营表现、退出策略、收购投资后的融资交易，以及对某些具有锁定限制或其他特征表示有需要折让公允价值的投资的折让。

下表列示于二零二零年十二月三十一日并无可轻易厘定公平值的其他投资的账面值，以及于截至二零二零年十二月三十一日止年度的盈利中确认的金额及累计基准：

135

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

(千美元)						截至2020年12月31日的年度						累计调整
测量替代方案：
2020年12月31日的账面值						$	60,975
账面价值调整：
减损						$	(487)					$	(947)
可观察到的价格的向上变化						3,479						4,216
可观察到的价格向下变化						(2,799)						(3,898)

(4)分类为其他股本证券的投资（公允价值会计法）指因行使公众股本权证资产而持有的公众公司股份、由我们的合并基金持有的公众公司直接股本投资，以及由SVB Leerink持有的交易所买卖基金。按公平值计量之股本证券变动乃透过净收入确认。

(5)下表列示于二零二零年及二零一九年十二月三十一日各项投资的账面值及拥有权百分比（权益法会计）：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(千美元)						金额						拥有率：%						金额						拥有率：%
风险投资和私募股权基金投资：
策略投资者基金II，LP						$	3,705					8.6		%				$	3,612					8.6		%
战略投资者基金III，LP						16,110						5.9						15,668						5.9
战略投资者基金IV，LP						25,169						5.0						27,064						5.0
战略投资者基金V基金						67,052						五花八门						46,830						五花八门
第II期，第I期)						7,887						5.1						5,907						5.1
其他风险资本和私募股权基金投资						242,269						五花八门						116,286						五花八门
*风险资本和私募股权基金投资总额						$	362,192											$	215,367
债务基金：
金山资本2008，LP(II)						$	3,941					15.5		%				$	5,525					15.5		%
其他债务基金						1,503						五花八门						1,746						五花八门
债务基金总额						$	5,444											$	7,271
其他投资：
SPD硅谷银行有限公司						$	115,232					50.0		%				$	74,190					50.0		%
其他投资						87,577						五花八门						78,673						五花八门
其他投资总额						$	202,809											$	152,863

(i)我们的所有权包括直接所有权权益1.3的百分比和间接所有权权益3.8通过我们在战略投资者基金II，LP的投资获得的百分比。

(Ii)我们的所有权包括直接所有权权益11.5通过我们对Gold Hill Capital 2008，LLC的投资，我们在基金中的百分比和间接权益。4.0百分比。

(6)下表呈列我们于2020年及2019年12月31日的综合资产负债表中计入“其他负债”组成部分的合资格保障性住房项目投资结余：

(美元，单位：万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
符合条件的保障性住房项目投资，净额						$	616,188					$	458,476
其他负债						370,208						302,031

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表呈列截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度有关我们于合资格保障房项目投资的其他资料：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
已确认的税收抵免和其他税收优惠						$	56,969					$	35,037					$	24,047
计入所得税准备的摊销费用(一)						43,875						28,267						18,876

(i)所有投资均采用比例摊销法摊销，摊销费用计入所得税拨备。

下表列出了2020年、2019年和2018年非流通证券和其他股权证券的净损益，记录在“投资证券收益净额”这一非利息收入的组成部分中：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
非流通证券和其他股权证券的净收益(亏损)：
非流通证券(公允价值会计)：
综合风险资本和私募股权基金投资						$	32,439					$	22,507					$	20,999
未合并的风险资本和私募股权基金投资						59,909						31,482						39,075
其他没有易于确定的公允价值的投资						253						2,742						3,206
上市公司其他股权证券(公允价值会计)						104,865						7,772						(25,483)
非流通证券(权益法会计)：
风险投资和私募股权基金投资						161,828						73,813						49,341
债务基金						(403)						1,647						541
其他投资						696						(1,388)						1,155
非流通证券和其他股权证券的净收益合计						$	359,587					$	138,575					$	88,834
减去：出售非流通证券和其他股权证券的已实现净收益(亏损)						23,344						4,744						(26,097)
仍持有的非流通证券和其他股权证券的净收益						$	336,243					$	133,831					$	114,931

9.     贷款和信贷损失拨备：贷款和无资金的信贷承诺

我们为科技、生命科学/医疗保健、私募股权/风险投资和优质葡萄酒行业的各种商业客户提供服务。我们的技术客户一般倾向于硬件(如半导体、通信、数据、存储和电子)、软件/互联网(如基础设施软件、应用程序、软件服务、数字内容和广告技术)以及能源和资源创新(“ERI”)行业。我们的生命科学/医疗保健客户主要集中在生物技术、医疗器械、医疗保健信息技术和医疗保健服务行业。向我们的技术、生命科学/医疗保健和ERI客户提供的贷款在以下基于风险的投资者依赖型、现金流依赖型和资产负债表依赖型部分中报告。向私募股权/风险投资公司客户发放的贷款通常使他们能够在收到资本催缴资金之前为投资提供资金，并在下文全球基金银行(以前称为私募股权/风险投资)投资组合部分下报告。对优质葡萄酒行业的贷款主要集中在生产高质量葡萄和葡萄酒的葡萄园和酒厂。除了商业贷款，我们还通过SVB私人银行提供消费贷款，并通过我们的EHop向符合条件的员工提供房地产担保贷款。

我们也提供社区发展贷款，作为我们在社区发展协议下的责任的一部分。这些贷款包括在下面的“建筑贷款”中，主要由房地产担保。此外，从2020年4月开始，我们接受了小企业管理局根据CARE法案管理的PPP申请，并向符合条件的小企业发放了贷款。根据CARE法案支付的PPP资金于2020年8月8日到期，然而，2020年12月27日颁布了经济援助法，允许借款人申请2021年3月31日之前的PPP贷款，并允许某些PPP借款人申请二次提取贷款。

CECL采用

2020年1月1日，我们通过了新的信用损失指导方针CECL和所有相关修正案。我们的贷款组合被汇集到六具有相似风险特征的投资组合细分市场，并代表我们开发

137

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

系统的方法来确定我们的信贷损失准备金。此外，我们的投资组合细分被分解并分组为十代表我们监测和评估信用风险的水平的应收融资类别，我们称之为“基于风险的部分”。因此，我们的融资贷款和下面的信用质量披露主要是在基于风险的分类水平上列报的。截至2020年12月31日，我们拥有六投资组合细分市场和十一反映购买力平价下小企业管理局贷款资金情况的基于风险的部分。以下比较资料已重新分类，以符合本期的列报方式。然而，财务结果继续按照这些期间的现行会计准则报告。与减值贷款有关的某些前期信用质量披露以及我们单独和集体评估的贷款组合已被新的CECL指导取代，但以下列出以供参考。以下被取代的表格与我们在2020年新的信用损失指导下的信用质量披露没有可比性。

下表列出了分别于2020年12月31日和2019年12月31日按风险分类按摊销成本分类的贷款构成：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
全球基金银行业务						$	25,543,198					$	17,696,794
取决于投资者：
早期阶段						1,485,866						1,624,221
中期的						1,564,870						1,047,398
后期						1,921,082						1,663,576
完全依赖于投资者						4,971,818						4,335,195
现金流量取决于：
赞助商主导收购						1,989,173						2,185,497
其他						2,945,360						2,238,741
现金流量总额						4,934,533						4,424,238
私人银行（1）（5）						4,901,056						3,492,269
资产负债表依赖						2,191,023						1,286,153
高级葡萄酒（1）（5）						1,052,643						1,062,264
其他（1）（5）						27,687						867,723
SBA贷款						1,559,530						—
贷款总额（2）（3）（4）						$	45,181,488					$	33,164,636
信贷损失准备						(447,765)						(304,924)
净贷款						$	44,733,723					$	32,859,712

(1)截至2020年12月31日，由于加强了我们基于风险的分部的投资组合特征定义，4271000万美元和300万美元53 根据历史定义，本应在其他报告的1000万美元，现在分别在我们的私人银行和高级葡萄酒风险部门报告。

(2)按摊余成本计算的贷款总额是扣除未赚取收入2000美元后的净额。2261000万美元和300万美元163 于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。

(3)我们的总贷款组合包括信用卡贷款，金额为#美元。400百万美元和美元395分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

(4)我们的总贷款组合包括建筑贷款， $118百万美元和美元183分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

(5)在我们的贷款总额中，下表包括于2020年及2019年12月31日以房地产按摊销成本抵押的贷款，包括以下各项：

138

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
房地产担保贷款：
私人银行：
个人住房贷款						$	3,392,237					$	2,829,880
向合资格雇员提供贷款						481,098						401,396
房屋净值信用额度						42,449						55,461
其他						142,895						38,880
房地产担保的私人银行贷款总额						$	4,058,679					$	3,325,617
优质葡萄酒						824,008						820,730
其他						56,882						—
房地产担保贷款共计						$	4,939,569					$	4,146,347

信用质量指标

对于每个单独的客户，我们建立了该贷款的内部信用风险评级，用于评估和监控信用风险以及贷款和整体投资组合的表现。我们的内部信用风险评级也被用来总结由于个人借款人未能偿还贷款而造成的损失风险。对于我们的内部信用风险评级，每笔贷款的风险评级为1至10。风险评级为1至4的贷款为履约贷款，内部评级为“通过”，风险评级为1的贷款为现金担保。风险评级为5到7的贷款是履约贷款；然而，我们认为它们表现出更高的风险，这需要更频繁地审查个人风险敞口；这意味着内部评级为“批评”。我们所有的非应计贷款都是8或9级的风险，并被归类为不良贷款类别。评级为10的贷款将被注销，不包括在我们的贷款组合余额中。作为我们贷款信用损失拨备评估过程的一部分，我们每季度审查我们的信用质量指标，以确定风险评级的表现和适当性。

139

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日按风险分类划分的信贷质量指标：

(美元，单位：万美元)						经过						受到批评						不履约（未计提）						总计
2020年12月31日
全球基金银行业务						$	25,537,354					$	5,833					$	11					$	25,543,198
取决于投资者：
早期阶段						1,288,897						178,629						18,340						1,485,866
中期的						1,420,788						140,026						4,056						1,564,870
后期						1,744,662						147,763						28,657						1,921,082
完全依赖于投资者						4,454,347						466,418						51,053						4,971,818
现金流量取决于：
赞助商主导收购						1,795,972						153,205						39,996						1,989,173
其他						2,677,371						261,985						6,004						2,945,360
现金流量总额						4,473,343						415,190						46,000						4,934,533
私营银行						4,862,176						32,728						6,152						4,901,056
资产负债表依赖						2,104,645						86,378						—						2,191,023
优质葡萄酒						910,397						141,248						998						1,052,643
其他						27,594						63						30						27,687
SBA贷款						1,455,990						103,540						—						1,559,530
贷款总额(1)						$	43,825,846					$	1,251,398					$	104,244					$	45,181,488
2019年12月31日
全球基金银行业务						$	17,708,550					$	4,247					$	—					$	17,712,797
依赖于投资者
早期阶段						1,436,022						206,310						11,093						1,653,425
中期的						924,002						125,451						17,330						1,066,783
后期						1,490,561						201,819						6,296						1,698,676
完全依赖于投资者						3,850,585						533,580						34,719						4,418,884
现金流依赖
赞助商主导收购						2,039,847						118,588						44,585						2,203,020
其他						2,141,766						93,400						17,681						2,252,847
现金流量总额						4,181,613						211,988						62,266						4,455,867
私营银行						3,472,138						11,601						5,480						3,489,219
资产负债表依赖						1,231,961						65,343						—						1,297,304
优质葡萄酒						1,026,973						36,335						204						1,063,512
其他						890,059						62						—						890,121
贷款总额(1)						$	32,361,879					$	863,156					$	102,669					$	33,327,704

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

140

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述截至2020年12月31日的信贷质量指标，按风险分类及年份划分：

						按起始年份分列的定期贷款
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						循环贷款						循环贷款转为定期贷款						总计
全球基金银行业务：
风险评级：
经过						$	439,494					$	48,297					$	68,491					$	22,878					$	2,389					$	5,999					$	24,947,428					$	2,378					$	25,537,354
受到批评						—						—						—						—						—						—						410						5,423						5,833
不良资产						3						8						—						—						—						—						—						—						11
全球基金银行业务总额						$	439,497					$	48,305					$	68,491					$	22,878					$	2,389					$	5,999					$	24,947,838					$	7,801					$	25,543,198
取决于投资者：
早期阶段：
风险评级：
经过						$	667,006					$	370,189					$	120,920					$	32,163					$	1,234					$	405					$	96,363					$	617					$	1,288,897
受到批评						46,889						72,495						26,170						10,204						3,557						334						18,980						—						178,629
不良资产						2,438						9,354						5,368						441						—						—						739						—						18,340
完全早期阶段						$	716,333					$	452,038					$	152,458					$	42,808					$	4,791					$	739					$	116,082					$	617					$	1,485,866
中期：
风险评级：
经过						$	840,431					$	301,905					$	145,588					$	22,834					$	5,086					$	1,026					$	101,423					$	2,495					$	1,420,788
受到批评						43,288						48,294						26,023						8,242						—						4,998						9,181						—						140,026
不良资产						10						614						218						2,539						—						675						—						—						4,056
中期共计						$	883,729					$	350,813					$	171,829					$	33,615					$	5,086					$	6,699					$	110,604					$	2,495					$	1,564,870
后期：
风险评级：
经过						$	905,468					$	393,584					$	170,128					$	37,967					$	11					$	8,087					$	224,432					$	4,985					$	1,744,662
受到批评						22,286						55,254						30,252						1,142						—						1,547						37,282						—						147,763
不良资产						16,691						1,797						3,522						—						—						—						6,647						—						28,657
后期共计						$	944,445					$	450,635					$	203,902					$	39,109					$	11					$	9,634					$	268,361					$	4,985					$	1,921,082
完全依赖于投资者						$	2,544,507					$	1,253,486					$	528,189					$	115,532					$	9,888					$	17,072					$	495,047					$	8,097					$	4,971,818
现金流量取决于：
赞助商主导收购：
风险评级：
经过						$	791,480					$	451,561					$	273,719					$	166,820					$	36,900					$	—					$	75,492					$	—					$	1,795,972
受到批评						500						70,324						39,020						21,607						13,003						—						8,751						—						153,205
不良资产						33						11,869						16,068						7,177						—						—						4,849						—						39,996
总赞助商主导收购						$	792,013					$	533,754					$	328,807					$	195,604					$	49,903					$	—					$	89,092					$	—					$	1,989,173
其他
风险评级：
经过						$	879,542					$	513,242					$	179,169					$	133,235					$	38,808					$	101					$	933,274					$	—					$	2,677,371
受到批评						19,246						67,854						33,779						4,477						—						—						136,629						—						261,985
不良资产						—						—						4,552						—						—						—						1,452						—						6,004
总计其他						$	898,788					$	581,096					$	217,500					$	137,712					$	38,808					$	101					$	1,071,355					$	—					$	2,945,360
现金流量总额						$	1,690,801					$	1,114,850					$	546,307					$	333,316					$	88,711					$	101					$	1,160,447					$	—					$	4,934,533
私人银行：
风险评级：
经过						$	1,878,184					$	1,152,903					$	394,351					$	352,857					$	294,870					$	405,909					$	382,442					$	660					$	4,862,176
受到批评						3,480						9,985						4,486						1,202						5,101						7,725						749						—						32,728
不良资产						—						563						3,197						—						—						1,679						713						—						6,152
私人银行合计						$	1,881,664					$	1,163,451					$	402,034					$	354,059					$	299,971					$	415,313					$	383,904					$	660					$	4,901,056
取决于资产负债表：

141

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

风险评级：
经过						$	837,613					$	190,140					$	198,532					$	19,213					$	—					$	—					$	857,642					$	1,505					$	2,104,645
受到批评						55,887						3,733						171						—						—						—						26,587						—						86,378
不良资产						—						—						—						—						—						—						—						—						—
资产负债表受扶养人共计						$	893,500					$	193,873					$	198,703					$	19,213					$	—					$	—					$	884,229					$	1,505					$	2,191,023
优质葡萄酒：
风险评级：
经过						$	126,476					$	193,744					$	70,783					$	79,088					$	114,812					$	153,841					$	135,461					$	36,192					$	910,397
受到批评						17,882						24,286						35,737						10,300						13,559						5,766						33,718						—						141,248
不良资产						—						—						—						—						998						—						—						—						998
特级美酒						$	144,358					$	218,030					$	106,520					$	89,388					$	129,369					$	159,607					$	169,179					$	36,192					$	1,052,643
其他：
风险评级：
经过						$	—					$	16,251					$	10,910					$	—					$	—					$	433					$	—					$	—					$	27,594
受到批评						3						—						—						—						—						—						60						—						63
不良资产						—						30						—						—						—						—						—						—						30
总计其他						$	3					$	16,281					$	10,910					$	—					$	—					$	433					$	60					$	—					$	27,687
SBA贷款：
风险评级：
经过						$	1,455,990					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,455,990
受到批评						103,540						—						—						—						—						—						—						—						103,540
不良资产						—						—						—						—						—						—						—						—						—
SBA贷款共计						$	1,559,530					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,559,530
贷款总额						$	9,153,860					$	4,008,276					$	1,861,154					$	934,386					$	530,328					$	598,525					$	28,040,704					$	54,255					$	45,181,488

信贷损失准备：贷款

在截至2020年12月31日的年度内，所有细分市场的净资产收益率主要受到失业率预测假设、宏观经济状况以及与新冠肺炎疫情导致的经济低迷相关的预测波动的影响。除上述驱动因素外，环球基金银行及私人银行业务组合业务的基准利率变动是由贷款大幅增长及本地生产总值增长率预测假设所推动。

我们对截至2020年12月31日的ACL的量化模型使用了穆迪分析2020年12月预测中的经济预测。根据截至2020年12月31日的可用信息，我们认为这一预测是对经济前景的合理看法。在一定程度上，我们确定了穆迪分析2020年12月预测没有涵盖的信用风险考虑因素，我们通过管理层对我们的ACL进行定性调整来解决风险。

下表汇总了与我们2020、2019和2018年贷款信贷损失准备有关的活动，按投资组合细分：

截至2020年12月31日的年度						期初余额2019年12月31日						采用ASC 326的影响						冲销						复苏						（减少）贷款准备金						外币折算调整						期末余额2020年12月31日
(千美元)
全球基金银行业务						$	107,285					$	(69,888)					$	—					$	—					$	8,367					$	(180)					$	45,584
取决于投资者：
早期阶段						26,245						39,911						(35,305)						10,821						45,825						(823)						86,674
生长期						56,125						31,713						(53,338)						14,042						79,145						(1,004)						126,683
完全依赖于投资者						82,370						71,624						(88,643)						24,863						124,970						(1,827)						213,357
现金流量和资产负债表依赖						80,820						(1,269)						(11,187)						2,846						53,369						(330)						124,249
私营银行						21,551						12,615						(1,616)						30						21,329						(280)						53,629
高级葡萄酒和其他						12,898						12,382						(1,458)						1,279						(20,719)						4,654						9,036
SBA贷款						—						—						—						—						1,910						—						1,910
信贷损失准备总额						$	304,924					$	25,464					$	(102,904)					$	29,018					$	189,226					$	2,037					$	447,765

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

截至2019年12月31日的年度						期初余额2018年12月31日						冲销						复苏						（减少）贷款准备金						外币折算调整						期末余额2019年12月31日
(千美元)
全球基金银行业务						$	93,781					$	(2,047)					$	2,047					$	13,534					$	(30)					$	107,285
取决于投资者：
早期阶段						25,885						(31,568)						9,088						22,462						378						26,245
生长期						46,216						(53,255)						4,945						58,337						(118)						56,125
完全依赖于投资者						72,101						(84,823)						14,033						80,799						260						82,370
现金流量和资产负债表依赖						87,735						(3,118)						4,683						(9,093)						613						80,820
私营银行						20,583						(1,031)						255						1,865						(121)						21,551
高级葡萄酒和其他						6,703						(1,584)						20						7,078						681						12,898
信贷损失准备总额						$	280,903					$	(92,603)					$	21,038					$	94,183					$	1,403					$	304,924

截至2018年12月31日的年度：						期初余额2017年12月31日						冲销						复苏						贷款拨备						外币折算调整						期末余额2018年12月31日
(千美元)
全球基金银行业务						$	82,468					$	(112)					$	—					$	11,698					$	(273)					$	93,781
取决于投资者：
早期阶段						22,742						(32,495)						6,154						29,788						(304)						25,885
生长期						38,280						(16,727)						2,873						22,332						(542)						46,216
完全依赖于投资者						61,022						(49,222)						9,027						52,120						(846)						72,101
现金流量和资产负债表依赖						87,620						(16,223)						2,064						15,304						(1,030)						87,735
私营银行						16,441						(289)						486						3,986						(41)						20,583
高级葡萄酒和其他						7,473						(2,071)						59						1,184						58						6,703
信贷损失准备总额						$	255,024					$	(67,917)					$	11,636					$	84,292					$	(2,132)					$	280,903

143

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日按风险分类划分的贷款账龄：

(美元，单位：万美元)						30 - 59 天过去 到期						60 - 89 天过去 到期						等于或大于 超过90 天过去 到期						过去共计 到期						目前的情况是						总计						逾期贷款 90天或 多个静止 应计 利息
2020年12月31日：
全球基金银行业务						$	27,606					$	8					$	11					$	27,625					$	25,515,573					$	25,543,198					$	—
取决于投资者：
早期阶段						6,320						1,840						202						8,362						1,477,504						1,485,866						—
中期的						5,984						238						907						7,129						1,557,741						1,564,870						—
后期						5,363						—						—						5,363						1,915,719						1,921,082						—
完全依赖于投资者						17,667						2,078						1,109						20,854						4,950,964						4,971,818						—
现金流量取决于：
赞助商主导收购						34						—						—						34						1,989,139						1,989,173						—
其他						6,510						58						—						6,568						2,938,792						2,945,360						—
现金流量总额						6,544						58						—						6,602						4,927,931						4,934,533						—
私营银行						4,292						3,990						—						8,282						4,892,774						4,901,056						—
资产负债表依赖						987						1,089						—						2,076						2,188,947						2,191,023						—
优质葡萄酒						3,168						—						998						4,166						1,048,477						1,052,643						—
其他						3						28						82						113						27,574						27,687						—
SBA贷款						—						—						—						—						1,559,530						1,559,530						—
贷款总额(1)						$	60,267					$	7,251					$	2,200					$	69,718					$	45,111,770					$	45,181,488					$	—
2019年12月31日：
全球基金银行业务						$	97,739					$	383					$	3,150					$	101,272					$	17,611,525					$	17,712,797					$	3,150
取决于投资者：
早期阶段						1,307						22,062						723						24,092						1,629,333						1,653,425						—
中期的						10,025						6,999						—						17,024						1,049,759						1,066,783						—
后期						8,113						500						10,569						19,182						1,679,494						1,698,676						—
完全依赖于投资者						19,445						29,561						11,292						60,298						4,358,586						4,418,884						—
现金流依赖
赞助商主导收购						—						—						—						—						2,203,020						2,203,020						—
其他						2,426						3,061						2						5,489						2,247,358						2,252,847						—
现金流量总额						2,426						3,061						2						5,489						4,450,378						4,455,867						—
私营银行						6,582						2,049						1,544						10,175						3,479,044						3,489,219						365
资产负债表依赖						2,731						—						—						2,731						1,294,573						1,297,304						—
优质葡萄酒						8,435						3,170						—						11,605						1,051,907						1,063,512						—
其他						17						—						—						17						890,104						890,121						—
贷款总额(1)						$	137,375					$	38,224					$	15,988					$	191,587					$	33,136,117					$	33,327,704					$	3,515

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

144

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

非权责发生制贷款

下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日并无信贷亏损拨备的非应计贷款：

						2020年12月31日												2019年12月31日
(美元，单位：万美元)						非权责发生制贷款						无信用损失备抵的非应计贷款						非权责发生制贷款						无信用损失备抵的非应计贷款
全球基金银行业务						$	11					$	11					$	—					$	—
取决于投资者：
早期阶段						18,340						3						11,093						460
中期的						4,056						3,159						17,330						274
后期						28,657						118						6,296						—
完全依赖于投资者						51,053						3,280						34,719						734
现金流量取决于：
赞助商主导收购						39,996						—						44,585						—
其他						6,004						1,138						17,681						2,782
现金流量总额						46,000						1,138						62,266						2,782
私营银行						6,152						2,393						5,480						3,714
资产负债表依赖						—						—						—						—
优质葡萄酒						998						998						204						—
其他						30						30						—						—
SBA贷款						—						—						—						—
非权责发生制贷款总额(1)						$	104,244					$	7,850					$	102,669					$	7,230

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

问题债务重组

截至2020年12月31日， 17总账面价值为$的TDRS61.1100万美元，其中向遇到财政困难的借款人提供了优惠，以尽量增加收款额。有 不是截至2020年12月31日，可向与这些TDRs相关的客户提供资金的未资金承诺。

145

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日按风险分类划分的经修订的贷款：

(美元，单位：万美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
在TDR中修改的贷款：
全球基金银行业务						$	—					$	—
依赖于投资者
早期阶段						6,705						9,471
中期的						4,050						5,189
后期						24,896						23,318
完全依赖于投资者						35,651						37,978
现金流依赖
赞助商主导收购						21,529						55,443
其他						1,237						—
现金流量总额						22,766						55,443
私营银行						—						2,104
资产负债表依赖						—						—
优质葡萄酒						2,661						13,457
其他						—						—
SBA贷款						—						—
贸易和发展报告中修改的贷款总额（1）						$	61,078					$	108,982

(1)截至2020年12月31日，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

下表概述于二零二零年、二零一九年及二零一八年作出的修订，按风险分类划分的已记录于贸易及发展报告中修订的贷款投资：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
期间在TDR中修改的贷款：
全球基金银行业务						$	—					$	—					$	—
依赖于投资者
早期阶段						6,112						9,471						660
中期的						897						3,445						6,657
后期						24,896						16,293						21,051
完全依赖于投资者						31,905						29,209						28,368
现金流依赖
赞助商主导收购						21,529						48,153						—
其他						1,237						—						12,386
现金流量总额						22,766						48,153						12,386
私营银行						—						1,792						320
资产负债表依赖						—						—						—
优质葡萄酒						998						11,017						—
其他						—						—						—
SBA贷款						—						—						—
期内贸易和发展报告中修改的贷款总额（1）（2）						$	55,669					$	90,171					$	41,074

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

(1)截至2020年12月31日止年度，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

(2)有一笔美元31.11000万，$11.31000万美元和300万美元4.6 2020年、2019年及2018年的部分撇销金额分别为百万美元。

2020年，$54.8数百万的新TDR通过向客户延期付款和$0.9 1000万美元通过部分免除本金而被修改。2019年，$86.9 通过向我们的客户提供延期付款，对数百万份新的贸易发展报告进行了修改，3.3 1000万美元通过部分免除本金而被修改。2018年，所有新的TDRs为$41.11000万美元的费用是通过向我们的客户延期付款而修改的。

下表概述过往12个月内于贸易及发展报告中修订但其后于二零二零年、二零一九年及二零一八年违约之贷款记录投资：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
在过去12个月内修改并在此期间违约的TDR：
全球基金银行业务						$	—					$	—					$	—
依赖于投资者
早期阶段						—						—						—
中期的						—						—						—
后期						—						10,639						—
完全依赖于投资者						—						10,639						—
现金流依赖
赞助商主导收购						—						37,294
其他						487						—						—
现金流量总额						487						37,294						—
私营银行						—						—						—
资产负债表依赖						—						—						—
优质葡萄酒						998						—						—
其他						—						—						—
SBA贷款						—						—						—
在此期间内违约的前12个月内修改的TDR总数(1)						$	1,485					$	47,933					$	—

(1)截至2020年12月31日止年度，由于采用CECL，贷款金额采用摊余成本基准披露。前期贷款金额按以往方法以毛额基准披露。

对先前重组贷款的冲销和违约进行评估，以确定对贷款信贷损失准备的影响(如果有的话)。对这些违约的评估可能会影响用于计算其他TDR和非应计贷款准备金的假设，以及管理层对影响整个贷款组合准备金的宏观经济因素的整体展望。在评估了我们的TDR上经历的冲销和违约后，我们确定没有必要改变我们的TDR准备金方法，以确定截至2020年12月31日的贷款信贷损失拨备。

信贷损失准备：未拨资金的信贷承诺

我们为无资金的信贷承诺维持单独的信贷损失拨备，其确定方法与计算贷款信贷损失拨备的方法本质上相似。截至2020年12月31日，我们的acl估计使用了上文提到的改进后的穆迪2020年12月的经济预测。

147

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SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表汇总了2020年、2019年和2018年我们为无资金的信贷承诺计提信贷损失准备的活动：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
信贷损失准备金：无资金的信贷承诺、期初余额						$	67,656					$	55,183					$	51,770
采用ASC 326的影响						22,826						—						—
无准备金贷项承付款备抵						30,066						12,233						3,578
外币折算调整						248						240						(165)
信贷损失准备：无资金的信贷承诺、期末余额(1)						$	120,796					$	67,656					$	55,183

(1)“信贷损失准备：无资金来源的信贷承诺”作为“其他负债”的一个组成部分计入我们的综合资产负债表。见附注21-“表外安排、担保和其他承诺”，了解与我们的信贷承诺相关的额外披露。

信用质量披露被新采用的会计准则所取代

下表概述了截至二零一九年十二月三十一日止年度，我们的减值贷款，因为其与我们的贷款亏损拨备有关，按我们过往的投资组合分部及应收融资类别划分：

(美元，单位：万美元)						受损贷款， 其中有相关的贷款损失准备金，						受损贷款， 没有相关的贷款损失准备金						减值贷款账面值总额						减值贷款未付本金总额
2019年12月31日：
商业贷款：
软件/互联网						$	64,100					$	31,472					$	95,572					$	109,736
硬体						2,143						3,315						5,458						10,049
私募股权/风险资本						—						—						—						—
生命科学/医疗保健						25,941						5,671						31,612						70,600
优质葡萄酒						204						11,718						11,922						12,010
其他						1,284						1,681						2,965						3,114
商业贷款总额						93,672						53,857						147,529						205,509
消费贷款：
房地产担保贷款						1,766						3,714						5,480						8,527
消费贷款总额						1,766						3,714						5,480						8,527
总计						$	95,438					$	57,571					$	153,009					$	214,036

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SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

下表概述我们于二零一九年及二零一八年按过往投资组合分部及应收融资类别划分的平均减值贷款及就减值贷款确认的利息收入：

Year ended December 31, (美元，单位：万美元)						平均减值贷款												已减值贷款确认的利息收入
						2019						2018						2019						2018
商业贷款：
软件/互联网						$	88,628					$	112,493					$	2,813					$	1,513
硬体						12,500						28,540						464						312
私募股权/风险资本						2,264						1,327						—						—
生命科学/医疗保健						44,827						30,144						919						756
优质葡萄酒						2,912						2,605						311						68
其他						2,050						171						21						—
商业贷款总额						153,181						175,280						4,528						2,649
消费贷款：
房地产担保贷款						7,159						4,028						54						15
其他消费贷款						7						358						—						—
消费贷款总额						7,166						4,386						54						15
平均减值贷款总额						$	160,347					$	179,666					$	4,582					$	2,664

下表概述于二零一九年十二月三十一日按过往投资组合分部划分的个别及集体减值评估的贷款亏损拨备：

						2019年12月31日
						单独评估减值												集体评价， 减损
(美元，单位：万美元)						贷款损失准备						有记录的贷款投资						贷款损失准备						有记录的贷款投资
商业贷款：
软件/互联网						$	26,613					$	95,572					$	73,610					$	6,103,976
硬体						1,214						5,458						18,430						1,365,701
私募股权/风险资本						—						—						115,805						17,801,324
生命科学/医疗保健						16,414						31,612						22,831						2,336,436
优质葡萄酒						204						11,922						4,944						1,076,295
其他						203						2,965						3,150						556,689
商业贷款总额						44,648						147,529						238,770						29,240,421
消费贷款总额						211						5,480						21,295						3,771,206
总计						$	44,859					$	153,009					$	260,065					$	33,011,627

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

10.     房舍和设备

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日之物业及设备包括以下各项：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
计算机软件						$	296,324					$	261,643
计算机硬件						91,870						82,643
租赁权改进						124,057						121,907
家具和设备						50,036						46,300
总计						562,287						512,493
累计折旧和摊销						(386,469)						(350,617)
房舍和设备，净额						$	175,818					$	161,876

房地和设备的折旧和摊销费用为#美元。52.8百万，$42.0百万美元和美元38.1截至二零二零年、二零一九年及二零一八年止年度，分别为百万美元。

11. 租契

我们的公司办公室及该等物业使用的若干设备有经营租约。我们根据多项不可撤销的经营租约承担责任，这些租约将于不同日期到期，直至2030年，在大多数情况下，包括按市场价格和条款续订或延期的选择权。该等租赁可根据各种经济指标之变动于租赁期内定期调整租金。

租赁资产和负债的记录余额总额如下：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
资产：
使用权资产--经营租赁						$	209,932					$	197,365
负债：
租赁负债--经营租赁						259,554						218,847

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，我们与租赁有关的租赁成本及补充现金流量资料的组成部分如下：

						十二月三十一日，
千(美元，单位：千)						2020						2019
经营租赁成本						$	69,249					$	41,049
短期租赁成本						1,404						1,823
可变租赁成本						3,692						3,477
减去：转租收入						(2,265)						(4,492)
租赁总费用(净额)						$	72,080					$	41,857
补充现金流信息：
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
为经营租赁支付的现金						$	50,194					$	44,976
期内非现金项目：
以取得使用权资产作为交换的租赁义务：
经营租约						$	75,244					$	33,167

150

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目录表

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合并财务报表附注--(续)

下表呈列与本公司截至2020年及2019年12月31日的租赁有关的额外资料：

						十二月三十一日，
						2020						2019
加权-平均剩余期限(年)-经营租赁						6.05						6.29
加权平均贴现率-营业租赁(1)						2.38		%				2.92		%

(1)用于计算租赁负债的递增借款利率是根据经济环境的事实和情况以及公司截至ASC 842生效日期的信用状况确定的。此外，在确定费率时，还考虑了总租赁期和总租赁费。基于该等考虑，本公司确定其现有信贷额度下可供使用的信贷条款，该信贷额度代表一种抵押借款利率，该贷款利率具有不同的信贷条款，在最终确定每份租赁合同中的隐含借款利率时，可与总租赁条款和总租赁付款相匹配。

下表呈列我们于二零二零年十二月三十一日的经营租赁负债的未贴现未来现金付款：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，单位：万美元)						经营租约
2021						$	51,547
2022						48,847
2023						48,190
2024						42,418
2025						32,080
2026年及其后						53,842
租赁付款总额						$	276,924
减去：推定利息						(17,370)
租赁总负债						$	259,554

租赁退出

该公司定期审查其租赁组合，以评估租用的办公空间是否足以满足其运营需要。由于新冠肺炎的持续影响和在家工作政策的持续，我们决定在截至2020年12月31日的三个月内撤出各个地点。

该公司退出了公司总部的一部分。关于这一出口，占用费用净额为#美元。7.6由于ROU资产加速折旧和租赁改进，以及额外的终止费用，导致净资产减少600万美元。房地和设备费用包括#美元0.61000万美元与家具和固定装置加速折旧有关。净入住率以及房舍和设备都包括在我们综合损益表的非利息费用部分。

此外，本公司决定终止部分不同办公地点的租约，并将这些空间出售转租。当一家公司计划以低于最初预期的价格使用ROU资产时，ASC 842，租约，要求根据ASC 360-10-45-2对减值和披露进行评估，长期资产的减值或处置。使用每个地点作为独立的资产组，我们确定需要减值费用。减值费用总计为$16.8100,000,000美元计入综合收益表中的占用费用净额，代表停止使用日剩余租赁债务的现值。这些地点的相关租赁装修、家具和固定装置也受到减损，房地和设备损失为#美元。4.41000万美元，包括在合并损益表的非利息费用部分。此减值费用代表资产的历史成本减去任何累计折旧。

12.     商誉及其他无形资产

商誉

2020年12月31日的商誉为$142.72000万美元，包括我们在2019年收购SVB Leerink产生的收入协同效应，以及我们在2020年12月收购WRG的债务基金业务。

截至2020年和2019年12月31日止年度的商誉变动如下：

151

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目录表

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合并财务报表附注--(续)

(美元，单位：万美元)						商誉
2018年12月31日期初余额						$	—
收购						137,823
2019年12月31日期末余额						$	137,823
收购						4,862
截至2020年12月31日的期末余额						$	142,685

于二零二零年，我们于二零二零年九月三十日完成年度商誉减值测试，因此，我们厘定 不是截至2020年12月31日的减值。有关我们年度减值政策的更多资料，请参阅附注2—“主要会计政策概要”。"

其他无形资产

下表呈列其他无形资产于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的账面总值及累计摊销：

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(美元，单位：万美元)						总金额						累计摊销						账面净额						总金额						累计摊销						账面净额
其他无形资产：
客户关系						$	42,000					$	7,636					$	34,364					$	42,000					$	3,818					$	38,182
其他						36,300						9,229						27,071						18,900						7,665						11,235
其他无形资产总额，净额						$	78,300					$	16,865					$	61,435					$	60,900					$	11,483					$	49,417

截至2020年12月31日止年度，我们录得摊销费用为美元。5.4万假设未来无其他无形资产减值或额外收购或处置，下表列示本公司于2020年12月31日将继续摊销的其他无形资产的未来预期摊销费用：

截至十二月三十一日止的年度， (美元，单位：万美元)						其他 无形资产
2021						$	8,217
2022						8,141
2023						8,141
2024						8,141
2025						6,900
2026年及其后						21,895
未来摊销费用总额						$	61,435

13.     存款

下表呈列我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的存款组成：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
无息需求						$	66,519,240					$	40,841,570
有息支票和储蓄账户						4,800,831						568,256
货币市场						28,406,195						17,749,736
外国办事处的货币市场存款						616,570						352,437
扫除外国办事处的存款						950,510						2,057,715
时间						688,461						188,093
总存款						$	101,981,807					$	61,757,807

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合并财务报表附注--(续)

定期存款账户总金额等于或大于250,000美元的账户总额为682百万美元和美元180于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。于2020年12月31日，定期存款账户个别等于或大于250，000美元，共计$682亿美元的债券计划在一年内到期。

14.     短期借款和长期债务

下表载列于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的未偿还短期借款及长期债务：

																		账面价值
(美元，单位：万美元)						成熟性						2020年12月31日本金额						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019
短期借款：
其他短期借款						(1)						$	20,553					$	20,553					$	17,430
短期借款总额																		$	20,553					$	17,430
长期债务：
3.50高级附注百分比						2025年1月29日						$	350,000					$	348,348					$	347,987
3.125高级附注百分比						2030年6月5日						500,000						495,280						—
长期债务总额																		$	843,628					$	347,987

(1)指就以我们为受益人的衍生工具合约的市值风险从若干交易对手方收取的现金抵押品。

于二零二零年十二月三十一日，长期债务责任的年度到期日总额如下：

截至十二月三十一日止的年度： (千美元)						金额
2021						$	—
2022						—
2023						—
2024						—
2025						348,348
2026年及其后						495,280
总计						$	843,628

与短期借款和长期债务有关的利息支出为#美元。25.1百万，$35.1百万美元和美元46.62020年、2019年和2018年分别为百万美元。与我们短期借贷相关的加权平均利率为 0.80截至2020年12月31日， 1.55%，截至2019年12月31日。

高级债券：3.50%

2015年1月，SVB Financial发行了美元350百万美元3.50%于二零二五年一月到期的优先票据。我们收到的净收益约为美元346.4扣除承销折扣及佣金及发行成本后，于2020年12月31日，我们的3. 50%优先票据余额为美元。348.3百万美元，这反映了$1.6100万美元的债务发行成本和一美元0.1百万折扣。

3.125厘高级债券

2020年6月5日，公司发行了美元500.01000万美元3.1252030年6月到期的优先债券百分比(“3.125%优先债券”)这个3.125在2030年3月5日之前，我们可以选择赎回高级债券，赎回价格等于全部本金加“全额”溢价。我们从这次发行中获得了大约$的净收益。495.4在扣除承销折扣和佣金以及发行成本后为100万美元。我们的平衡3.125于2020年12月31日的优先票据%为$495.3百万美元，这反映了$4.31亿美元的债务发行成本和1美元0.4 百万折扣

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

短期借款

我们拥有某些设施，使我们能够在担保和无担保的基础上获得短期借款。我们的担保工具包括抵押给旧金山联邦住房金融局和联邦住房金融局贴现窗口的抵押品(使用固定收益证券和贷款作为抵押品)。我们的无担保贷款由我们未承诺的联邦资金额度组成。截至2020年12月31日，质押给旧金山FHLB的抵押品主要由固定收益投资证券和贷款组成，账面价值为1美元。6.8亿美元，其中5.810亿美元可用于支持额外的借款。截至2020年12月31日，在FRB贴现窗口质押的抵押品由固定收益投资证券组成，账面价值为#美元。0.910亿美元，所有这些资金都未使用，可用于支持更多借款。我们未承诺的联邦基金额度的未使用和可用的总借款能力总计为$1.9截至2020年12月31日，10亿。根据我们与多家金融机构签订的主回购协议，我们的未使用和可用的借款能力总计为$4.02020年12月31日，亿美元。

2021年2月2日，本公司发布$500700万的高级票据。这些音符。有关更多信息，请参阅附注28--“后续事件”。

15.     衍生金融工具

我们主要使用衍生金融工具来管理利率风险和货币汇率风险，并协助客户实现他们的风险管理目标，其中可能包括货币汇率风险和利率风险。此外，在谈判信贷安排和某些其他服务时，我们经常获得股权证资产，使我们有权收购科技和生命科学/医疗保健行业由风险投资支持的私人公司的股票。

利率风险

利率风险是我们的主要市场风险，可能是由于我们对利率敏感的资产和负债重新定价的时间和数量差异以及市场利率的变化造成的。为了管理浮动利率贷款组合的利率风险，我们签订了利率掉期合约，通过使用对冲工具锁定原本会受到市场利率变动影响的未来现金流入，以对冲未来利率的变化。我们将这些利率掉期合约指定为符合ASC 815对冲会计条件的现金流对冲。衍生工具和套期保值 ("ASC 815")，并将其记录在其他资产和其他负债中。对于符合资格的现金流量对冲，衍生工具的公允价值变动在累计其他全面收益中记录，并在收益中确认，因为对冲项目影响收益。影响收益的衍生金额按照“贷款”项中对冲项目的分类确认为利息收入的一部分，利息收入是综合净收入的一部分。

我们按季度评估ASC 815下的对冲有效性，以确保所有对冲保持高度有效，以确保可以应用ASC 815下的对冲会计。如果套期保值关系不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求，则累积的其他全面收益中任何剩余的损益金额将重新归类为“贷款”项下的收益，作为利息收入的一部分，作为综合净收入的一部分。截至2020年3月31日，所有以前归类为对冲的衍生品名义余额总计为美元5.010亿美元，净资产公允价值为227.5百万被终止。截至2020年12月31日，AOCI剩余的终止现金流量对冲的未实现收益总额为$179.0百万美元，或美元129.3税后净额为百万美元。未实现收益将重新归类为利息收入，因为基础预测交易通过对冲预测交易的原始到期日影响收益。未实现收益将被重新分类为收益的剩余期限总额约为四年.

货币兑换风险

我们签订外汇远期合约是为了在经济上降低与外币资产和负债净差额相关的外汇风险敞口。我们没有将任何外汇远期合约指定为符合对冲会计资格的衍生工具。外币计价票据汇率变动的收益或损失记入“其他”项，作为非利息收入的一部分，非利息收入是合并净收入的一部分。我们可能会在经济套期保值关系中遇到无效，因为工具是根据货币本金现货汇率的变化而重估的，而远期则是在贴现现金流的基础上重估的。我们在其他资产的收益头寸和其他负债的亏损头寸中记录远期协议，而公允价值的净变化记录在项目“其他”中，作为非利息收入的一部分，非利息收入是合并净收入的一个组成部分。

其他衍生工具

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

我们的衍生工具还包括权证资产、客户远期合约和期权合约，以及客户利率合约。有关其他衍生工具的进一步说明，请参阅附注2--“重要会计政策摘要”。

交易对手信用风险

如果我们衍生品合约的交易对手表现不符合预期，我们将面临信用风险。我们通过信贷审批、限额、监督程序和酌情获得抵押品来降低交易对手信用风险。在计量衍生工具的交易对手信用风险方面，我们按交易对手投资组合按净风险计量一组金融资产和金融负债的公允价值。

于2020年及2019年12月31日，我们衍生金融工具的总名义或合约金额及公平值如下：

						2020年12月31日																		2019年12月31日
						概念上的或 合同 金额						公允价值												概念上的或 合同 金额						公允价值
(美元，单位：万美元)												衍生资产(1)						衍生负债(1)												衍生资产(1)						衍生负债(1)
指定为对冲工具的衍生工具：
*利率风险：
利率互换						$	—					$	—					$	—					$	1,915,000					$	22,676					$	—
利率互换						—						—						—						3,085,000						—						25,623
未被指定为对冲工具的衍生工具：
*货币兑换风险：
外汇远期						68,381						306						—						—						—						—
外汇远期						566,988						—						20,566						300,250						—						2,154
*其他衍生工具：
股本权证资产						253,153						203,438						—						225,893						165,473						—
客户外汇远期						8,025,973						214,969						—						4,661,517						114,546						—
客户外汇远期						7,490,723						—						188,565						4,326,059						—						94,745
客户外币选项						97,529						1,702						—						154,985						1,308						—
客户外币选项						97,522						—						1,702						154,985						—						1,308
客户利率衍生品						1,082,265						67,854						—						1,275,190						28,811						—
客户利率衍生品(2)						1,250,975						—						26,646						1,372,914						—						14,154
未被指定为对冲工具的衍生品总额												488,269						237,479												310,138						112,361
总衍生品												$	488,269					$	237,479											$	332,814					$	137,984

(1)衍生资产及负债包括在 "应计未收利息和其他资产"和"其他负债"，分别在我们的综合资产负债表上。

(2)报告的数额反映出减少了约美元。45.4百万美元和美元17.4于2020年及2019年12月31日，本集团于2020年及2019年12月31日的衍生负债分别为百万元，反映按中央结算所要求为法律及会计目的而处理的相关衍生工具公平值结算的变动幅度。

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我们的衍生工具活动概要及对我们二零二零年、二零一九年及二零一八年综合收益表的相关影响如下：

												Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						收入表地点						2020						2019						2018
指定为对冲工具的衍生工具：
利率风险：
从累计其他全面收益重新分类至收益的金额						利息收入—贷款						$	49,928					$	(5,358)					$	—
未被指定为对冲工具的衍生工具：
货币兑换风险：
内部外币工具重估收益（损失）净额						其他非利息收入						$	39,247					$	1,444					$	(373)
内部外汇远期合同（损失）收益净额						其他非利息收入						(39,716)						(1,853)						52
与内部货币风险相关的净损失												$	(469)					$	(409)					$	(321)
其他衍生工具：
客户外币工具重估收益（亏损）净额						其他非利息收入						$	2,560					$	(15,146)					$	4,998
客户外汇远期合同（损失）收益，净额						其他非利息收入						(3,017)						15,900						(4,011)
与客户货币风险有关的净（损失）收益												$	(457)					$	754					$	987
权证资产净收益						权证资产收益，净额						$	237,428					$	138,078					$	89,142
其他衍生工具净收益（亏损）						其他非利息收入						$	28,056					$	(1,190)					$	(179)

资产负债表抵销

我们的若干衍生工具及其他金融工具须与我们的交易对手订立可强制执行的总净额结算安排。这些协议规定，在任何一份合同违约或终止的情况下，通过单一货币的一次付款，与单一对手方进行多份合同的净结算。下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日须遵守可强制执行总净额结算安排的资产：

(千美元)						已确认资产总额						财务状况表中抵销的毛额						财务状况表中列报的资产净额						未在财务状况表内抵销但须受总净额结算安排规限的总额												净额
																								金融工具						收到的现金抵押品（1）
2020年12月31日：
衍生资产：
利率互换						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外汇远期						215,275						—						215,275						(75,983)						(20,550)						118,742
外币期权						1,702						—						1,702						(1,045)						(3)						654
客户利率衍生品						67,854						—						67,854						(67,854)						—						—
衍生资产总额：						284,831						—						284,831						(144,882)						(20,553)						119,396
逆回购、证券借贷及类似安排						226,847						—						226,847						(226,847)						—						—
总计						$	511,678					$	—					$	511,678					$	(371,729)					$	(20,553)					$	119,396
2019年12月31日：
衍生资产：
利率互换						$	22,676					$	—					$	22,676					$	(22,598)					$	—					$	78
外汇远期						114,546						—						114,546						(36,855)						(17,095)						60,596
外币期权						1,308						—						1,308						(848)						(335)						125
客户利率衍生品						28,811						—						28,811						(28,811)						—						—
衍生资产总额：						167,341						—						167,341						(89,112)						(17,430)						60,799
逆回购、证券借贷及类似安排						289,340						—						289,340						(289,340)						—						—
总计						$	456,681					$	—					$	456,681					$	(378,452)					$	(17,430)					$	60,799

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合并财务报表附注--(续)

(1)就以我们为受益人的衍生工具合约的市值风险而向交易对手收取的现金抵押品在我们的综合资产负债表中记录为“短期借款”的一部分。

下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日受可强制执行总净额结算安排规限的负债：

(千美元)						已确认负债总额						财务状况表中抵销的毛额						财务状况表中列报的负债净额						未在财务状况表内抵销但须受总净额结算安排规限的总额												净额
																								金融工具						抵押现金（1）
2020年12月31日：
衍生负债：
利率掉期						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
外汇远期						209,131						—						209,131						(84,547)						(45,367)						79,217
外汇期权						1,702						—						1,702						(645)						(8)						1,049
客户利率衍生工具						26,646						—						26,646						—						(26,100)						546
衍生负债总额：						237,479						—						237,479						(85,192)						(71,475)						80,812
回购、证券借贷及类似安排						—						—						—						—						—						—
总计						$	237,479					$	—					$	237,479					$	(85,192)					$	(71,475)					$	80,812
2019年12月31日：
衍生负债：
利率掉期						$	25,623					$	—					$	25,623					$	(22,676)					$	(2,947)					$	—
外汇远期						96,899						—						96,899						(33,314)						(22,030)						41,555
外汇期权						1,308						—						1,308						(531)						—						777
客户利率衍生工具						14,154						—						14,154						—						(13,936)						218
衍生负债总额：						137,984						—						137,984						(56,521)						(38,913)						42,550
回购、证券借贷及类似安排						—						—						—						—						—						—
总计						$	137,984					$	—					$	137,984					$	(56,521)					$	(38,913)					$	42,550

(1)就负债状况下衍生合约及回购协议的市值风险而抵押予交易对手的现金抵押品记录为"现金及现金等价物"的一部分" 在我们的综合资产负债表上。

16.     非利息收入

本公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入均确认为非利息收入。 以下为截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度的非利息收入概要：

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
非利息收入：
投资证券收益净额						$	420,752					$	134,670					$	88,094
权证资产收益，净额						237,428						138,078						89,142
客户投资费						132,200						182,068						130,360
汇兑手续费						178,733						159,262						138,812
信用卡手续费						97,737						118,719						94,072
存款服务费						90,336						89,200						76,097
与贷款有关的费用						57,533						49,920						41,949
信用证和备用信用证手续费						46,659						42,669						34,600
投资银行业务收入						413,985						195,177						—
佣金						66,640						56,346						—
其他						98,145						55,370						51,858
非利息收入总额						$	1,840,148					$	1,221,479					$	744,984

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投资证券收益净额

投资证券的净收益包括我们的非上市证券和其他股权证券的收益和亏损，其中包括因行使股权权证资产而产生的公开股权证券、出售我们的AFS债务证券组合的收益和亏损(如果适用)，以及附带权益。

我们的非流通股和其他股权证券组合主要代表对风险投资和私募股权基金、我们的中国合资企业、债务基金、私募和公共投资组合公司的投资，其中包括因行使股权权证资产而持有的公开股权证券和符合条件的保障性住房项目。我们的非流通证券和其他股权证券的表现在不同时期存在差异，这导致投资证券(包括已实现和未实现的)的净收益或亏损。这种变化是由许多因素造成的，包括我们投资价值的未实现变化、分配的已实现收益金额的变化、流动性事件的变化以及总体经济和市场状况。任何一个时期的非流通证券和其他股权证券的未实现收益通常都是由估值变化驱动的。

任何未实现的收益或亏损将在多大程度上实现取决于各种因素，其中包括这些股权证券可能受到的某些销售限制的到期(例如，锁定协议)、当前市场价格、市场状况、证券的实际销售或分配以及此类实际销售或分配的时间，这些证券由我们管理的基金管理，受我们基金单独的酌情销售/分配和治理程序的约束。

附带权益包括当我们的个人管理基金的基金和直接风险基金的资产回报率超过某些业绩目标时可确认的利润的优先分配，并应支付给我们，作为管理基金的普通合伙人。我们赚取的附带权益通常与员工分享，员工也是普通合伙人实体的成员。我们通过衡量基金迄今的业绩和业绩目标，按季度记录附带权益。对于我们的未合并管理基金，附带权益被记录为投资证券收益净额。对于我们的综合管理基金，它被记录为可归因于非控股权益的净收益的一部分。分配给他人的附带权益计入非控股权益应占净收益的一部分。支付给我们(或我们的员工)的任何附带权益可能会发生逆转，前提是基金业绩从一开始到目前为止的附带权益低于基金实际支付的金额。我们基金的有限合伙协议规定，在基金向有限合伙人提供全部出资回报之前，一般不向普通合伙人支付附带权益。应计但未付的附带权益如果基金业绩下降到基金初期至今的附带权益少于以前确认的数额的水平，则可能发生冲销。附带权益收入在所有权模式下核算，其基础是ASC 323-权益会计法和ASC 810-整合。

我们的AFS证券组合是一种固定收益投资组合，其管理目标是在长期内赚取适当的投资组合收益率，同时保持足够的流动性和信贷多元化，以及满足我们的资产/负债管理目标。虽然不常见，但出售我们AFS证券组合中的债务证券可能会导致净收益或损失，并根据我们的投资政策中与我们的流动性状况和利率风险管理相关的指导方针进行。

投资证券收益不在ASC 606的范围内确认，因为它明确排除了我们的投资相关活动所赚取的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年投资证券收益及亏损概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
非流通股和其他股权证券收益，净额						$	359,587					$	138,575					$	88,834
出售可供出售债务证券的收益（亏损）净额						61,165						(3,905)						(740)
投资证券净收益共计						$	420,752					$	134,670					$	88,094

权证资产收益，净额

在谈判信贷安排和某些其他服务时，我们经常获得权利，以股权证资产的形式收购技术和生命科学/医疗保健行业中主要由风险支持的私人公司的股票。自授予日起公允价值的任何变动将确认为我们资产负债表上其他资产的增加或减少，以及权益认股权证资产的净收益或损失，非利息收入是综合净收入的一个组成部分。

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股权权证资产的收益不在ASC 606的范围内确认，因为它明确排除了从我们的衍生品相关活动中获得的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年股本权证资产收益净额概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
权证资产：
练习收益，净额						$	179,648					$	107,168					$	58,186
终止合同						(1,948)						(3,502)						(5,964)
公允价值变动净额						59,728						34,412						36,920
权证资产净收益合计						$	237,428					$	138,078					$	89,142

客户投资费

客户投资费包括为几乎所有客户提供酌情投资管理服务、根据客户的投资政策、战略和目标管理客户的投资组合所赚取的费用，以及投资咨询费。收入在完成我们的履约义务后按月确认，通常在下个月收到对价。我们的全面货币市场费用包括规则12(B)-1费用、收入分享和基于客户交易的费用。规则12(B)-1费用和收入分享是根据在该期间投资的客户资金确认的，通常是每月一次。基于交易的手续费是在代表客户执行交易时在固定收益证券上赚取和确认的。支付给第三方服务提供商的金额主要用于支出，因此客户投资费记录在支付给第三方的支付总额中。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具类型划分的客户投资费用概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
按类型划分的客户投资费用：
扫货币市场手续费						$	74,176					$	104,236					$	75,654
资产管理费（1）						42,768						28,665						23,882
回购协议费用						15,256						49,167						30,824
客户投资费用合计(2)						$	132,200					$	182,068					$	130,360

(1)指投资于SVB Asset Management管理的第三方货币市场共同基金和固定收益证券所赚取的费用。

(2)指客户投资基金所赚取的费用，这些费用由第三方金融机构维持，并未记录在我们的资产负债表上。

汇兑手续费

外汇手续费是代表我们的客户购买和出售外汇之间的收入差额，主要来自现货合同。外汇即期合同费用在完成单笔履约义务时确认，执行一笔即期交易以换取一笔费用。根据惯例，在交易日签订外汇合同时，法律权利转移给客户，因此，我们目前根据交易日确认我们的费用，交易通常在两个工作日内结算。

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远期合同和期权保费在ASC 606的范围之外被确认，因为它明确排除了从我们的衍生品相关活动中获得的非利息收入。二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具类型划分的外汇手续费收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
按工具类型划分的外汇手续费：
现货合同佣金						$	157,852					$	145,915					$	127,459
远期合同佣金						19,849						13,068						10,940
期权保费						1,032						279						413
外汇兑换手续费总额						$	178,733					$	159,262					$	138,812

信用卡手续费

信用卡手续费包括信用卡和借记卡的转账收入，以及为商家处理交易的手续费。交换收入是在履行了我们向支付网络提供夜间结算服务的履行义务后赚取的。当客户赚取奖励时，与奖励计划相关的成本被记录下来，并作为交换费收入的减少额呈现。奖励计划继续计入ASC 310-应收账款。我们对商户服务费的履行义务是在商户和支付网络之间传输数据和资金。信用卡转账及商户服务费于交易结算服务完成后每日赚取。

年卡服务费在12个月内以直线方式确认，并继续按ASC 310入账-应收账款. 二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具类型划分的信用卡费用概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
按工具类型划分的信用卡手续费：
卡交换费，净额						$	75,562					$	93,553					$	74,381
商户服务费						17,732						18,355						14,420
信用卡服务费						4,443						6,811						5,271
信用卡总手续费						$	97,737					$	118,719					$	94,072

存款服务费

存款服务费包括从事现金管理活动和其他存款账户服务所赚取的费用。押金服务包括但不限于：应收账款服务，包括商户服务、远程捕获、锁箱、电子押金捕获和欺诈控制服务。支付和现金管理产品和服务包括电汇和自动票据交换所支付服务，使客户能够更快地转移资金，以及商业账单支付、商业信用卡和借记卡、账户分析和支付服务。存款服务费在提供相关履约义务的期间内确认，一般按月确认，并在“从与客户的合同中分拆收入” 下表。

与贷款有关的费用

未使用的承诺费、最低财务费用和未使用的额度费用按月确认。有资格获得银团待遇的费用在收到费用的银团贷款交易完成时确认。

与贷款相关的费用在ASC 606的范围之外被确认，因为它明确排除了我们与贷款相关的活动所赚取的非利息收入。 二零二零年、二零一九年及二零一八年按工具类型划分之贷款相关费用概要如下：

160

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
按工具类型划分的贷款相关费用：
未使用的承诺费						$	42,399					$	34,829					$	32,452
其他						15,134						15,091						9,497
与贷款有关的费用总额						$	57,533					$	49,920					$	41,949

信用证和备用信用证手续费

商业信用证和备用信用证是我们代表客户出具的有条件承诺，以保证客户在特定未来事件发生时向第三方履行义务。信用证和备用信用证产生的费用作为其他负债的一个组成部分递延，并在承诺期内按直线法在非利息收入中确认，其依据的是提取的承付款的可能性。信用证和备用信用证费用不在ASC 606的范围内确认，因为它明确排除了我们贷款相关活动所获得的非利息收入。

投资银行业务收入

我们从客户那里获得投资银行收入，提供与证券承销、私募相关的服务，以及并购等战略事务的咨询服务。承销费来自公开和非公开发行的股票和债务证券，并在承销集团的牵头经理认为发行已完成时确认。一旦发行完成，履约义务即已履行；我们确认扣除应付给客户的对价后的适用管理费和承销费。私募费用在私募完成时确认，这通常是客户接受募集资金的时候。并购交易的顾问费一般在相关交易完成时确认。费用只有在客户可以明确报销且相关收入在某个时间点确认的范围内才会递延。所有其他与交易相关的费用均在发生时计入费用。我们已确定，我们在大部分此类交易中担任委托人，因此将支出总额计入其他运营支出。

2020年、2019年及2018年按工具类型划分的投资银行业务收入概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
投资银行业务收入：
承销费						$	352,951					$	153,306					$	—
咨询费						40,006						37,846						—
私募和其他						21,028						4,025						—
投资银行业务总收入						$	413,985					$	195,177					$	—

佣金

佣金包括从客户那里收取的佣金，用于执行基于代理的上市和场外股票经纪交易。每个交易单的执行代表着不同的履约义务，交易价格在执行交易单的时间点上是固定的。交易执行是在客户控制资产的时间点上满意的，因此，费用是以交易日期为基础记录的。佣金列载于“从与客户的合同中分拆收入” 下表。

其他

其他非利息收入主要包括基金管理费收入、可转换债务期权转换收益和服务收入。基金管理费包括直接向我们管理的基金的基金和直接风险基金收取的费用。基金管理费以有限合伙协议的合同条款为基础，一般确认为在规定的合同期内赚取的费用，一般等于个别基金的年限。基金管理费按承诺资本的百分比计算，预先收取，按季度收取。我们某些有限合伙协议的基金管理费是按基金分派的百分比计算的，收入只在分派活动时记录。AS分布

161

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

对于这些特定的基金，事件并不是预先确定的，管理费被认为是可变的，并受ASC 606的约束。

转换可转换债务期权的收益是指贷款转换衍生资产的未实现估值收益，以及债务工具转换的已实现收益，在触发事件(如首次公开募股)时可转换为第三方的普通股。转换可转换债务期权的收益在ASC 606的范围之外确认，因为它明确排除了从我们的衍生品相关活动中获得的非利息收入。

其他服务收入主要包括FHLB ╱ FRB股票的股息收入、代理银行回扣收入、与附带权益有关的奖励费用及其他费用收入。我们在履行履约义务时确认收入，并按日╱月、季度、半年或年度记录收入。就事件驱动的收入来源而言，我们在以下情况下确认收入：（i）存在有说服力的安排证据；（ii）我们已履行服务，前提是我们对客户并无其他剩余责任；（iii）费用为固定或可厘定；及（iv）可能收回。

2020年、2019年和2018年按工具类型分列的其他非利息收入摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
按工具类型划分的其他非利息收入：
基金管理费						$	38,960					$	32,522					$	23,016
外币工具重估收益净额（亏损），扣除外汇远期合同（1）						(926)						345						666
债务清偿损失						—						(8,960)						—
转换可转换债务期权的收益						30,018						—						—
其他服务收入						30,093						31,463						28,176
其他非利息收入合计						$	98,145					$	55,370					$	51,858

(1)代表客户和内部外币计价金融工具的净重估。我们签订外汇远期合约是为了在经济上减少与客户和国内外币计价金融工具相关的外汇风险。

从与客户签订的合同中分拆收入

下表呈列截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度按收入来源及分部划分的客户合约收入：

截至2020年12月31日的年度						全球 商业广告 银行（2）						SVB私人 银行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他项目						总资产总额为美元。
(美元，单位：万美元)
与客户签订合同的收入：
客户投资费						$	129,378					$	2,822					$	—					$	—					$	—					$	132,200
现货合同佣金						156,725						544						—						—						583						157,852
卡交换费，毛数						128,239						23						—						—						1,545						129,807
商户服务费						17,732						—						—						—						—						17,732
存款服务费						89,565						81						—						—						690						90,336
投资银行业务收入						—						—						—						413,985						—						413,985
佣金						—						—						—						66,640						—						66,640
基金管理费						—						—						32,233						6,727						—						38,960
演出费用						—						—						3,601						—						—						3,601
代理银行回扣						5,729						—						—						—						—						5,729
与客户签订合同的总收入						$	527,368					$	3,470					$	35,834					$	487,352					$	2,818					$	1,056,842
ASC 606（1）范围以外的收入						78,365						66						190,120						8,624						506,131						783,306
非利息收入总额						$	605,733					$	3,536					$	225,954					$	495,976					$	508,949					$	1,840,148

(1)与ASC 606不同，金额在单独的指导下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入组成部分已扣除非控股权益。非控股权益计入“其他项目”。”

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

截至2019年12月31日的年度						全球 商业广告 银行（2）						SVB私人 银行						SVB Capital（2）						SVB Leerink（2）						其他项目						总资产总额为美元。
(美元，单位：万美元)
与客户签订合同的收入：
客户投资费						$	180,152					$	1,916					$	—					$	—					$	—					$	182,068
现货合同佣金						144,930						510						—						—						475						145,915
卡交换费，毛数						154,197						—						—						—						756						154,953
商户服务费						18,355						—						—						—						—						18,355
存款服务费						88,136						137						—						—						927						89,200
投资银行业务收入						—						—						—						195,177						—						195,177
佣金						—						—						—						56,346						—						56,346
基金管理费						—						—						26,850						5,672						—						32,522
代理银行回扣						6,415						—						—						—						—						6,415
与客户签订合同的总收入						$	592,185					$	2,563					$	26,850					$	257,195					$	2,158					$	880,951
ASC 606（1）范围以外的收入						45,737						803						95,544						7,321						191,123						340,528
非利息收入总额						$	637,922					$	3,366					$	122,394					$	264,516					$	193,281					$	1,221,479

(1)与ASC 606不同，金额在单独的指导下核算。

(2)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的非利息收入组成部分已扣除非控股权益。非控股权益计入“其他项目”。”

截至2018年12月31日的年度						全球 商业广告 银行（2）						SVB私人 银行						SVB Capital（2）												其他项目						总资产总额为美元。
(美元，单位：万美元)
与客户签订合同的收入：
客户投资费（3）						$	128,834					$	1,526					$	—											$	—					$	130,360
现货合同佣金						126,445						691						—												323						127,459
卡交换费，毛数						134,074						—						—												428						134,502
商户服务费						14,415						4						—												1						14,420
存款服务费						74,348						108						—												1,641						76,097
基金管理费						—						—						23,016												—						23,016
代理银行回扣						5,802						—						—												—						5,802
与客户签订合同的总收入						$	483,918					$	2,329					$	23,016											$	2,393					$	511,656
ASC 606（1）范围以外的收入						36,384						(48)						78,165												118,827						233,328
非利息收入总额						$	520,302					$	2,281					$	101,181											$	121,220					$	744,984

(1)与ASC 606不同，金额在单独的指导下核算。

(2)环球商业银行和SVB Capital的非利息收入构成是扣除非控股权益后的净额。非控股权益包括在“其他项目”内。

(3)截至2018年12月31日止年度，先前呈报为“其他项目”的客户投资费金额已正确分配至可呈报分部“环球商业银行”，以适当反映该等收益的来源。更正此非重大错误对客户投资费之“总额”并无影响。

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

17.    其他非利息支出

2020年、2019年和2018年其他非利息支出摘要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
贷款和其他与客户相关的处理成本						$	29,783					$	28,491					$	24,237
代理银行费用						15,065						14,503						13,713
投资银行活动						20,591						13,733						—
交易订单执行成本						11,144						10,813						—
数据处理服务						14,910						12,536						10,811
电话						8,591						9,861						9,404
会费和出版物						4,251						4,603						4,605
邮资和用品						2,545						3,198						2,799
其他						83,295						54,841						21,682
其他非利息支出合计						$	190,175					$	152,579					$	87,251

18.     所得税

二零二零年、二零一九年及二零一八年所得税拨备的组成部分如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
当前拨备：
联邦制						$	299,882					$	296,400					$	249,358
状态						140,794						132,357						123,264
递延费用(福利)：
联邦制						5,296						(1,530)						(11,777)
状态						1,615						(1,542)						(9,284)
所得税费用						$	447,587					$	425,685					$	351,561

实际税率乃按所得税开支除以除所得税开支前收入与非控股权益应占净收入之总和计算。2020年、2019年及2018年联邦法定所得税率与我们的实际所得税率的对账如下：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
联邦法定所得税率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
扣除联邦税收影响后的州所得税						6.8						7.0						7.2
餐饮和娱乐						0.1						0.4						0.3
被拒核人员的补偿						0.2						0.2						0.2
FDIC保费						0.3						0.2						0.5
基于股票期权和ESPP的股票薪酬支出						(0.3)						(0.6)						(1.4)
符合条件的保障性安居工程税收抵免						(0.5)						(0.3)						(0.3)
免税利息收入						(0.8)						(0.6)						(0.6)
其他，净额						0.2						(0.1)						(0.4)
有效所得税率						27.0		%				27.2		%				26.5		%

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的递延税项资产及负债包括以下各项：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
递延税项资产：
信贷损失准备						$	158,161					$	103,267
基于股份的薪酬费用						15,531						14,233
州所得税						16,640						16,097
应计补偿						44,112						22,578
租赁责任						69,714						60,635
其他应计项目						10,018						12,383
净营业亏损						7,501						6,386
商誉和无形资产						3,165						3,141
国外税收抵免结转						9,028						—
SBA贷款费用						6,115						—
其他						8,110						7,923
递延税项资产						348,095						246,643
估值免税额						(7,094)						(5,919)
减值准备后的递延税项资产净值						341,001						240,724
递延税项负债：
衍生股本认股权证资产						(71,019)						(45,533)
现金流对冲衍生品未实现净收益						(49,772)						—
可供出售债务证券未实现收益净额						(185,634)						(33,480)
非流通证券和其他股权证券						(118,712)						(54,239)
房地和设备及其他无形资产						(23,721)						(16,459)
使用权资产和递延租金资产						(52,057)						(50,493)
其他						(12,340)						(12,087)
递延税项负债						(513,255)						(212,291)
递延税金(负债)净资产						$	(172,254)					$	28,433

递延税项净资产

美国联邦政府净营业亏损结转总额为1美元1.9百万美元和美元2.22020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。我们结转的国外净营业亏损合计 $25.3百万 及$20.8分别为2020年12月31日和2019年12月31日。这些净营业亏损结转将于2022年开始的不同日期到期。

目前，我们认为，由于业务过程中未来盈利时间的不确定性，与我们的德国和加拿大业务相关的海外净营业亏损结转带来的好处很有可能在短期内无法实现。有鉴于此，我们的估值免税额为$7.1截至2020年12月31日，与我们的德国和加拿大净营业亏损相关的递延税项资产结转100万欧元。 我们认为，剩余的递延税项资产更有可能通过收回以前缴纳的税款和/或未来的应税收入来变现。因此，没有为剩余的递延税项资产计提估值备抵。

我们需要缴纳美国联邦税务机关以及各州和外国税务机关征收的所得税和非所得税。我们已将美国联邦和加利福尼亚州司法管辖区确定为主要的纳税申报地区。我们的美国联邦纳税申报单仍然可以在2017年及以后的纳税年度进行全面审查。我们的加州纳税申报单仍然可以在2016年及以后的纳税年度进行全面审查。

截至2020年12月31日，我们未确认的税收优惠为$16.5百万， 承认这一点将使我们的所得税支出减少#美元。13.1百万美元。我们预计，我们未确认的税收优惠在未来12个月内不会发生实质性变化。

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目录表

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合并财务报表附注--(续)

我们确认与所得税事项相关的利息和罚款为除所得税前收入的一部分。截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，利息及罚款并不重大。

2020年、2019年及2018年12月31日，我们未确认税务利益（包括利息及罚款）的变动概要如下：

(美元，单位：万美元)						未确认税收优惠的对账						利息及罚则						总计
2017年12月31日余额						$	11,505					$	1,178					$	12,683
本年度增加的税务头寸						4,171						—						4,171
增加前几年的税务头寸						631						823						1,454
前几年税收头寸的减少						(1,865)						(243)						(2,108)
适用的诉讼时效失效						(435)						(86)						(521)
因结算而减少的费用						(1,318)						(222)						(1,540)
2018年12月31日的余额						$	12,689					$	1,450					$	14,139
本年度增加的税务头寸						3,712						—						3,712
增加前几年的税务头寸						63						826						889
前几年税收头寸的减少						(884)						(524)						(1,408)
适用的诉讼时效失效						(1,826)						(569)						(2,395)
因结算而减少的费用						(1,142)						(17)						(1,159)
2019年12月31日的余额						$	12,612					$	1,166					$	13,778
本年度增加的税务头寸						5,051						—						5,051
增加前几年的税务头寸						1,765						1,224						2,989
前几年税收头寸的减少						(730)						(69)						(799)
适用的诉讼时效失效						(1,100)						(323)						(1,423)
因结算而减少的费用						(1,108)						(219)						(1,327)
2020年12月31日余额						$	16,490					$	1,779					$	18,269

19.     员工薪酬和福利计划

我们的雇员薪酬及福利计划包括：（i）奖励薪酬计划；（ii）直接驱动奖励薪酬计划；（iii）留用计划；（iv）认股权证奖励计划；（v）递延薪酬计划；（vi）401（k）及员工持股计划；（vii）SVB Leerink奖励薪酬计划；（viii）SVB Leerink留用奖励；（ix）EHOP；（x）2006年奖励计划；及（Xi）ESPP。2006年奖励计划及特别计划详情载于附注4“以股份为基础的薪酬”。

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合并财务报表附注--(续)

于二零二零年、二零一九年及二零一八年，根据若干雇员薪酬及福利计划产生之开支概要如下：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
激励性薪酬计划						$	193,004					$	143,888					$	160,293
直接驱动奖励计划						37,681						37,315						40,578
留任计划						—						2,438						1,438
权证激励计划						33,921						14,881						9,112
SVBFG 401（k）计划						29,939						25,687						21,323
SVBFG员工持股计划						5,807						4,197						6,435
SVB Leerink奖励计划						233,145						106,871						—
SVB Leerink留任奖						12,991						12,015						—

激励性薪酬计划

我们的激励性薪酬计划是一项年度现金激励计划，根据我们的财务业绩和其他业绩标准来奖励业绩。奖励基于公司业绩、员工的目标奖金水平和管理层对员工个人表现的评估。

直接激励薪酬计划

直驱激励薪酬计划(简称直驱)是一项年度销售现金激励计划。奖励基于销售团队在预定财务目标和其他公司/个人业绩标准方面的表现。Direct Drive下每个销售团队成员的实际奖励基于：(I)与激励毛利目标有关的实际结果和财务业绩；(Ii)销售团队支出目标；以及(Iii)销售团队成员的销售职位和团队支出分配。

留任计划

留任计划(“RP”)是一项长期激励计划，允许指定员工直接分享我们的投资成功。计划参与者被授予在适用年度内从我们所做的某些指定投资的收益分配中获得的利益。具体地说，参与者分享：(I)我们进行的指定投资的回报，包括对某些风险资本和私募股权基金、债务基金和对公司的直接股权投资的投资；(Ii)通过行使我们持有的认股权证以及随后通过行使我们持有的认股权证获得的股份实现的净收益；以及(Iii)我们确定的其他指定金额。自2009年以来，该计划没有增加新的参与方，也没有指定新的投资。本计划的最终分发是在2020年内进行的，我们在截至2020年12月31日的一年中没有产生任何费用。

权证激励计划

认股权证激励计划为代表我们谈判认股权证的员工提供个人和团队奖励。本公司确定的指定参与者在本公司通过行使权证资产而收到的现金收益中分享。

递延薪酬计划

根据延期补偿计划(“DC计划”)，合资格的雇员可选择延期至50基本工资的百分比和/或最高100计划年度内获得的任何符合条件的奖金支付的百分比。根据DC计划递延的任何金额将由我们(或我们指定的人员)投资和管理。我们通常不会将员工延期与DC计划相匹配。我们还可能不时根据本计划向主要计划参与者提供延期特别留任奖励和雇主缴费。递延奖励和雇主缴费在保留资格期或归属期内有资格投资于DC计划。

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合并财务报表附注--(续)

DC计划下的自愿延期为#美元5.8百万美元6.9百万美元和美元5.52020年、2019年和2018年分别为100万人。总体来说，DC计划的投资收益为8.5百万美元，收益为$6.9百万美元和损失$1.7于2020年, 2019年和2018年。

401(K)计划和员工持股计划

401(K)计划和员工持股计划统称为“计划”，是一项合并了401(K)计划的递延纳税储蓄计划和员工持股计划，所有美国正式员工都有资格参加。

参加401（k）计划的员工可供款最高 75按计划规定的税前工资的百分比，最高可达联邦所得税条例规定的年度最高限额，19,5002020年，$19,0002019年，和$18,5002018年。我们将员工的捐款按美元对美元进行匹配，最高可达五该计划中规定的雇员税前工资的百分比。我们的相应捐款立即归属。递延工资的数额，最高允许的最高限额，在递延时不受联邦或州所得税的影响。

根据我们的公司业绩，我们在财政年度的最后一天向我们雇用的所有符合条件的个人提供酌情的员工持股计划。我们可以选择现金或我们的普通股(或现金和股票的组合)，金额不超过十员工在该会计年度获得的合格薪酬的百分比。员工持股计划的缴费在参与者第一次缴费的基础上以相同的年增量授予五年(此后，所有随后的员工持股计划供款均全数归属)。

SVB Leerink奖励计划

我们的SVB Leerink奖励薪酬计划是一项年度现金奖励计划，根据SVB Leerink的财务业绩奖励SVB Leerink员工的业绩。该计划要求超过一定薪酬水平的员工推迟支付部分薪酬，其中，25%将以限制性股票单位的形式结算，75%将以现金形式结算。递延补偿最多可在五年.

SVB Leerink留任奖

SVB Leerink留用奖励是一项奖励，于2019年1月收购SVB Leerink完成后，授予SVB Leerink指定员工限制性股票奖励及现金。奖励总额为美元，60百万美元，其中50%将以现金形式结算，并50%，以限制性股票奖励的形式。这些奖项以相等的年度增量授予五年.

EHop计划

EHOP是一项福利计划，规定向符合条件的员工发放抵押贷款。符合条件的员工可以为其主要住所申请可调利率抵押贷款(ARM)或固定利率贷款。手臂是一只30年贷款，并有一个初始固定利率为五, 七或十年在此之后，将每年设定浮动利率。固定利率贷款计划提供15或30贷款期限为五年，贷款期限内的利率是固定的。申请者必须通过正常的抵押贷款审查和批准程序获得贷款，这是典型的行业标准。贷款额度上限一般不能大于85购买价格或评估价值两者中较低者的百分比。固定利率贷款的利率按SVB私人银行客户抵押贷款利率计算，并由SVB酌情决定。固定利率期末适用的浮动利率将每年重置为12个月LIBOR加2.25%。有关更多详情，请参阅附注9—“贷款及信贷亏损拨备：贷款及无准备金信贷承诺”。''

20.     关联方

我们没有需要披露的重大关联方交易。在正常业务过程中，本行可向关联方提供信贷，包括高管、董事、主要股东及其相关权益。此外，我们还通过我们的EHop向符合条件的员工提供房地产担保贷款。详情见附注19--“雇员补偿和福利计划”。

21.     表外安排、担保和其他承诺

在正常的业务过程中，我们使用具有表外风险的金融工具来满足客户的融资需求。这些金融工具包括承诺提供信用证、商业信用证和备用信用证，以及承诺投资于风险资本和私募股权基金投资。这些工具在不同程度上涉及信用风险因素。信用风险被定义为由于金融工具的其他当事人未能按照合同条款履行义务而遭受损失的可能性。

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合并财务报表附注--(续)

提供信贷的承诺

提供信贷的承诺是一种正式协议，只要不违反协议中规定的任何条件，就会将资金借给客户。此类承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，通常要求客户在我们发出承诺时支付费用。下表汇总了我们分别在2020年12月31日和2019年12月31日承诺延长信贷的相关信息：

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
贷款承诺(1)						$	28,975,133					$	21,743,359
商业和备用信用证（2）						3,007,118						2,778,561
未提供资金的信贷承诺总额						$	31,982,251					$	24,521,920
无准备金贷项承付款备抵（3）						120,796						67,656

(1)代表可供融资的承诺，原因是客户满足贷款承诺协议要求的所有抵押品、合规和财务契约。

(2)有关我们的商业和备用信用证的更多信息请参见下文。

(3)我们对无资金支持的信贷承诺的信用损失准备包括对我们的无资金支持的贷款承诺和我们的信用证的准备。

在金融工具的另一方违约的情况下，我们因承诺发放信贷而可能面临的信用损失，是可用的未使用贷款承诺的合同金额。我们在发放贷款时使用相同的信贷审批和监督程序来延长信贷承诺。从历史上看，我们所经历的实际流动性需求和信用风险一直低于信贷承诺的合同金额，因为这些承诺中的很大一部分到期时没有动用。我们以个人为基础评估每个潜在的借款人和必要的抵押品。抵押品的类型各不相同，但可能包括不动产、知识产权、银行存款或企业和个人资产。与这些承付款相关的信贷风险在无资金信贷承付款准备中考虑。

商业和备用信用证

商业信用证和备用信用证是我们代表客户出具的有条件承诺，以保证客户在特定未来事件发生时向第三方履行义务。商业信用证主要是为客户购买存货而开具的，通常是短期性质的。我们提供两种类型的备用信用证：履约信用证和金融备用信用证。履约备用信用证主要用于支持投标保证金、履约保证金、租赁义务、偿还贷款和逾期通知等履约工具，以保证客户在特定未来事件发生时向第三方履行履约。金融备用信用证是我们为保证客户向第三方(受益人)付款而出具的有条件承诺，主要用于支持多种类型的国内和国际付款。这些备用信用证有固定的到期日，通常要求客户在我们开具承诺书时支付一笔费用。

开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供信用承诺所涉及的信用风险基本相同，因此，我们使用与信用承诺类似的信用评估程序和抵押品要求。我们的备用信用证通常是由客户担保的现金。我们历史上经历的实际流动资金需求和信用风险一直低于签发的信用证合同金额，因为这些有条件的承诺中有很大一部分到期时没有动用。

下表汇总了我们于2020年12月31日开出的商业信用证和备用信用证。未来付款的最高潜在金额是指如果被担保当事人完全违约，而不考虑根据追索权规定或从所持有或质押的抵押品中可能收回的款项，可根据信用证汇出的金额。

(美元，单位：万美元)						将在一年或更短的时间内到期						一年后到期						未偿债务总额						未来付款的最高金额
金融备用信用证						$	2,807,942					$	66,641					$	2,874,583					$	2,874,583
履约备用信用证						108,681						19,488						128,169						128,169
商业信用证						4,366						—						4,366						4,366
总计						$	2,920,989					$	86,129					$	3,007,118					$	3,007,118

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与财务和履约备用信用证有关的递延费用为#美元。16.9在2020年12月31日，17.2截至2019年12月31日，为100万。截至2020年12月31日，以现金形式的抵押品为$1.7我们可动用100亿美元偿还财务和履约备用信用证下的损失。

投资于风险投资和私募股权基金的承诺

我们承诺投资于风险投资及私募股权基金，一般投资于私人控股公司。投资于这些基金的承诺一般是为 10-自基金成立之日起计的一年。尽管管理这些投资的有限合伙协议通常不会限制普通合伙人在一年内收回100%的承诺资本，但这些基金通常会收回大部分资本承诺。5至7在某些情况下，基金可能不会要求100%的承诺资本。为这些承诺提供资金的未来现金需求的实际时间通常取决于投资周期、整体市场状况以及私营公司经营的行业性质和类型。 下表详列我们于二零二零年十二月三十一日的资本承担总额、未到位资本承担及我们于各基金的拥有权百分比：

(美元，单位：万美元)						SVBFG资本承诺						SVBFG没有资金。 承付款						SVBFG所有权 每个基金
CP II，LP(1)						$	1,200					$	162					5.1		%
资本优先回报基金						12,688						—						20.0
Growth Partners，LP						24,670						1,340						33.0
战略投资者基金						15,300						688						12.6
策略投资者基金II，LP						15,000						1,050						8.6
战略投资者基金III，LP						15,000						1,275						5.9
战略投资者基金IV，LP						12,239						2,325						5.0
战略投资者基金V基金						515						131						五花八门
其他风险投资和私募股权基金投资(权益法会计)						25,232						5,566						五花八门
债务资金(权益法会计)						58,733						211						五花八门
其他基金投资(2)						277,301						9,335						五花八门
总计						$	457,878					$	22,083

(1)我们的所有权包括直接所有权1.3%和间接所有权 3.8通过我们在战略投资者基金II，LP的投资获得的百分比。

(2)表示对以下方面的承诺168我们的所有权权益通常低于以下的基金(主要是风险投资基金)五每项该等基金的表决权。

下表详述于二零二零年十二月三十一日，我们的综合管理基金（包括我们的权益及非控股权益）对风险资本及私募股权基金的剩余未资金承担金额：

(美元，单位：万美元)						未供资承付款
战略投资者基金						$	196
资本优先回报基金						1,516
Growth Partners，LP						2,549
总计						$	4,261

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22.     金融工具的公允价值

公允价值计量

本公司的可供出售证券、衍生工具及若干非上市证券及其他权益证券均为按公允价值经常性记录的金融工具。我们在编制合并财务报表时对按公允价值计量的资产和负债的估值进行估计。

以下公平值层级表呈列有关于二零二零年十二月三十一日按经常性基准按公平值计量的资产及负债的资料：

(美元，单位：万美元)						1级						2级						3级						2020年12月31日余额
资产
可供出售的证券：
美国国债						$	4,469,728					$	—					$	—					$	4,469,728
美国机构债券						—						237,307						—						237,307
外国政府债务证券						24,492						—						—						24,492
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						—						13,503,681						—						13,503,681
银行发行的抵押债券—f积分率						—						8,106,564						—						8,106,564
银行发行的商业抵押支持证券						—						4,570,666						—						4,570,666
可供出售证券总额						4,494,220						26,418,218						—						30,912,438
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
非流通证券：
以资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资						—						—						—						273,823
上市公司的其他股权证券						43,344						237,460						—						280,804
非流通证券和其他股权证券总额(公允价值 会计)						43,344						237,460						—						554,627
其他资产：
外汇远期合约和期权合约						—						216,977						—						216,977
股本权证资产						—						11,221						192,217						203,438
客户利率衍生品						—						67,854						—						67,854
总资产						$	4,537,564					$	26,951,730					$	192,217					$	31,955,334
负债
外汇远期合约和期权合约						$	—					$	210,833					$	—					$	210,833
客户利率衍生品						—						26,646						—						26,646
总负债						$	—					$	237,479					$	—					$	237,479

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以下公平值层级表呈列有关于二零一九年十二月三十一日按经常性基准按公平值计量的资产及负债的资料：

(美元，单位：万美元)						1级						2级						3级						2019年12月31日的余额
资产
可供出售的证券：
美国国债						$	6,894,010					$	—					$	—					$	6,894,010
美国机构债券						—						99,547						—						99,547
外国政府债务证券						9,038						—						—						9,038
住房抵押贷款支持证券：
抵押贷款支持证券						—						4,148,791						—						4,148,791
银行发行的抵押按揭债券—固定利率						—						1,538,343						—						1,538,343
银行发行的商业抵押支持证券						—						1,325,190						—						1,325,190
可供出售证券总额						6,903,048						7,111,871						—						14,014,919
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
非流通证券：
以资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资						—						—						—						265,263
不按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资（1）						—						—						134						134
上市公司的其他股权证券						17,290						41,910						—						59,200
非流通证券和其他股权证券总额(公允价值 会计)						17,290						41,910						134						324,597
其他资产：
外汇远期合约和期权合约						—						115,854						—						115,854
股本权证资产						—						4,435						161,038						165,473
利率互换						—						22,676						—						22,676
客户利率衍生品						—						28,811						—						28,811
总资产						$	6,920,338					$	7,325,557					$	161,172					$	14,672,330
负债
外汇远期合约和期权合约						$	—					$	98,207					$	—					$	98,207
利率互换						—						25,623						—						25,623
客户利率衍生品						—						14,154						—						14,154
总负债						$	—					$	137,984					$	—					$	137,984

(1)第3级资产包括美元120按非控股权益拥有权百分比计算之非控股权益应占千人。

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下表呈列有关二零二零年、二零一九年及二零一八年按经常性基准按公平值计量的第三级资产的额外资料：

(美元，单位：万美元)						起头 天平						计入净收入的净收益(亏损)合计						购买						销售/退出						发行						分配和其他结算						转出级别3						收尾 天平
截至2020年12月31日的年度：
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
不按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资（1）						$	134					$	(30)					$	—					$	(104)					$	—					$	—					$	—					$	—
其他资产：
股权权证资产（2）						161,038						228,944						—						(214,933)						19,014						—						(1,846)						192,217
总资产						$	161,172					$	228,914					$	—					$	(215,037)					$	19,014					$	—					$	(1,846)					$	192,217
截至2019年12月31日的年度：
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
不按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资（1）						$	1,079					$	12					$	—					$	(960)					$	—					$	3					$	—					$	134
其他资产：
股权权证资产（2）						145,199						133,910						575						(130,392)						16,453						—						(4,707)						161,038
总资产						$	146,278					$	133,922					$	575					$	(131,352)					$	16,453					$	3					$	(4,707)					$	161,172
截至2018年12月31日的年度：
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
不按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资（1）						$	919					$	457					$	—					$	—					$	—					$	(297)					$	—					$	1,079
其他资产：
股权权证资产（2）						121,331						87,982						—						(78,752)						17,941						—						(3,303)						145,199
总资产						$	122,250					$	88,439					$	—					$	(78,752)					$	17,941					$	(297)					$	(3,303)					$	146,278

(1)已实现和未实现收益（损失）记在"投资证券收益净额"项目中，这是非利息收入的一个组成部分。

(2)已实现及未实现收益（亏损）记录在"股本权证资产收益净额"项目，该项目为非利息收入的一部分。

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下表呈列分别于二零二零年及二零一九年十二月三十一日仍持有的第三级资产应占盈利（包括非控股权益）中包括的未变现收益（亏损）金额：

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019
非流通证券和其他权益证券(公允价值会计)：
不按资产净值计量的风险资本和私募股权基金投资（1）						$	—					$	(222)
其他资产：
股权权证资产（2）						54,417						34,691
未实现收益总额(净额)						$	54,417					$	34,469
非控股权益造成的未实现亏损(1)						$	—					$	(199)

(1)未实现收益记在"投资证券收益净额"项目中，该项目是非利息收入的一个组成部分。

(2)未实现收益计入“股本权证资产收益净额”项目，为非利息收入的一部分。

任何未实现的收益或亏损将在多大程度上实现取决于各种因素，其中包括这些证券所受的现行销售限制到期、证券的实际销售以及此类实际销售的时间。

下表呈列有关我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的若干第三级公平值计量所使用的重大不可观察输入数据的定量资料。我们并无将风险资本及私募股权基金投资（公平值会计法）计入本表，原因是我们使用每股资产净值（从投资的普通合伙人获得）作为可行权宜方法厘定公平值。

(美元，单位：万美元)						公允价值						估值技术						重大的、不可观察的数据输入						输入愤怒						加权平均
2020年12月31日：
权证资产(公共投资组合)						$	1,036					布莱克-斯科尔斯期权定价模型						波动率						46.0% - 56.8%						49.1		%
																		无风险利率						0.3 - 0.9						0.6
																		销售限制折扣（2）						10.0- 20.0						10.2
权证资产(私人投资组合)						191,181						布莱克-斯科尔斯期权定价模型						波动率						24.4 - 56.8						43.2
																		无风险利率						0.01 - 0.5						0.1
																		市场化折扣（3）						20.6						20.6
																		剩余寿命假设（4）						40.0						40.0
2019年12月31日：
风险资本和私募股权基金投资（公允价值会计）						$	134					私募股权定价						(1)						(1)						(1)
权证资产(公共投资组合)						346						布莱克-斯科尔斯期权定价模型						波动率						39.2% - 54.8%						50.7		%
																		无风险利率						1.9						1.9
																		销售限制折扣（2）						10.0 - 20.0						13.6
权证资产(私人投资组合)						160,692						布莱克-斯科尔斯期权定价模型						波动率						23.6- 54.8						38.2
																		无风险利率						0.5 - 1.9						1.6
																		市场化折扣（3）						17.5						17.5
																		剩余寿命假设（4）						45.0						45.0

(1)在厘定风险资本及私募股权基金投资组合（不按资产净值计量）的公允价值时，我们评估与各相关私募投资组合公司相关的各种因素，包括但不限于实际及预测业绩、现金状况、近期或计划交易以及市场可比公司。此外，我们与投资组合公司及风险投资基金经理持续沟通，以确定公允价值是否有重大变动。我们使用公司提供的估值报告（如有）来支持我们的估值假设。该等因素乃各投资组合公司所特有，不可观察输入值之加权平均值或范围并无意义。

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目录表

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合并财务报表附注--(续)

(2)我们调整上市公司的市场报价，这些价格受到一定的销售限制。限售折扣一般在10百分比至20百分比取决于销售限制的持续时间，通常范围为三至六个月.

(3)我们的市值性折扣适用于所有私人公司认股权证，以解决由于关联标的公司的私人性质而导致的流动性普遍不足的问题。所用的量化措施是基于各种期权定价模型。我们每季度都会对我们的适销性折扣进行敏感性分析。

(4)吾等根据吾等对实际剩余年期之估计调整私人公司认股权证之合约剩余年期，并利用有关终止及行使之历史数据厘定。于二零二零年十二月三十一日，加权平均合约剩余期限为 6.0几年，与我们估计的剩余寿命相比2.4好几年了。每季度对我们的剩余寿命假设进行敏感性分析。

于二零二零年、二零一九年及二零一八年，我们并无在第三级与第一级之间进行任何转拨。于2020年、2019年及2018年，所有其他由第三级至第二级的转拨乃由于股权权证资产由我们的私人投资组合转拨至我们的公共投资组合（见上文第三级对账）。

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目录表

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未按公允价值列账的金融工具

FASB对金融工具的指引要求我们披露不按公允价值列账的金融工具的估计公允价值。 以下公平值层级表呈列我们并非按公平值列账的金融工具于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的估计公平值：

												估计公允价值
(美元，单位：万美元)						账面金额						总计						1级						2级						3级
2020年12月31日：
金融资产：
现金和现金等价物						$	17,674,763					$	17,674,763					$	17,674,763					$	—					$	—
持有至到期证券						16,592,153						17,216,871						—						17,216,871						—
未按资产净值计量的非流通证券						240,761						240,761						—						—						240,761
按资产净值计量的非流通证券						390,658						390,658						—						—						—
商业贷款净额						39,886,296						40,412,490						—						—						40,412,490
消费者贷款净额						4,847,427						4,911,451						—						—						4,911,451
联邦住房金融局和联邦储备银行的股票						61,232						61,232						—						—						61,232
财务负债：
短期借款						20,553						20,553						—						20,553						—
未到期存款(1)						101,293,346						101,293,346						101,293,346						—						—
定期存款						688,461						501,853						—						501,853						—
高级债券：3.50%						348,348						382,855						—						382,855						—
3.125高级附注百分比						495,280						563,840						—						563,840						—
表外金融资产：
提供信贷的承诺						—						36,672						—						—						36,672
2019年12月31日：
金融资产：
现金和现金等价物						$	6,781,783					$	6,781,783					$	6,781,783					$	—					$	—
持有至到期证券						13,842,946						14,115,272						—						14,115,272						—
未按资产净值计量的非流通证券						195,405						195,405						—						—						195,405
按资产净值计量的非流通证券						235,351						235,351						—						—						—
商业贷款净额						29,104,532						29,615,176						—						—						29,615,176
消费者贷款净额						3,755,180						3,820,804						—						—						3,820,804
联邦住房金融局和联邦储备银行的股票						60,258						60,258						—						—						60,258
财务负债：
短期借款						17,430						17,430						—						17,430						—
未到期存款(1)						61,569,714						61,569,714						61,569,714						—						—
定期存款						188,093						187,980						—						187,980						—
高级债券：3.50%						347,987						366,856						—						366,856						—
表外金融资产：
提供信贷的承诺						—						27,197						—						—						27,197

(1)包括无息活期存款、有息支票账户、货币市场账户和有息清扫存款。

对计算每股资产净值的实体的投资

FASB对某些基金投资的指导要求我们披露基金的公允价值、被投资人的重要投资策略、被投资人的赎回特征、对出售投资的能力的限制、被投资人预计清算标的资产的时间段的估计以及与投资相关的无资金支持的承诺。

我们对债务基金、风险资本和私募股权基金投资的投资一般不能赎回。或者，我们预计分派(如果有的话)将主要通过IPO和

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目录表

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合并财务报表附注--(续)

根据沃尔克规则的适用要求，我们没有任何出售任何此类基金投资的计划。如果我们决定在未来出售这些投资，被投资基金的管理层在完成投资销售之前必须得到买方的批准。基金投资的公允价值是使用投资的每股资产净值估计的，通过使用被投资普通合伙人提供的最新财务信息，根据我们的衡量日期和基金投资资产净值日期之间的任何差异进行调整，例如9月30日这是，为我们的12月31日ST综合财务报表，根据报告所述期间支付的任何缴款、从投资中收到的分配以及重大基金交易或市场事件进行调整。

下表是截至2020年12月31日这些投资的估计公允价值以及这些投资每一主要类别的剩余未到位资金承诺的摘要：

(美元，单位：万美元)						结转金额						公允价值						资金不足的承付款
非流通证券(公允价值会计)：
风险投资和私募股权基金投资(1)						$	273,823					$	273,823					$	12,709
非流通证券(权益法会计)：
风险投资和私募股权基金投资(2)						362,192						362,192						10,509
债务基金(2)						5,444						5,444						211
其他投资(2)						23,023						23,023						886
总计						$	664,482					$	664,482					$	24,315

(1)风险资本和私募股权基金在非上市证券领域的投资(公允价值会计)包括由我们管理的基金的基金和我们的一个直接风险基金(合并VIE)进行的投资，以及对风险资本和私募股权基金投资(非合并VIE)的投资。总体而言，这些对风险投资和私募股权基金的投资主要投资于美国和全球的技术和生命科学/医疗保健公司。在公允价值会计下的基金投资的公允价值和未出资承诺中包括#美元。66.2百万美元和美元3.1分别可归因于非控股权益的100万欧元。据估计，我们将在接下来的几年里从基金投资中获得分配10至13年限，取决于基金的年限和基金期限的任何可能延长。

(2)风险资本和私募股权基金投资、债务基金和其他基金投资（权益法会计）包括主要投资于美国和全球科技和生命科学/医疗保健公司或向其贷款的基金。据估计，我们将在明年收到基金的分配， 5至8年限，取决于基金的年限和基金条款的任何可能的延长。

23.     监管事项

SVB Financial和本行须遵守由联邦储备委员会和DFPI执行的各种监管资本充足率要求。1991年的《联邦存款保险公司改进法案》要求联邦监管机构通过法规，为银行定义五种资本类别：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。

2013年7月，美联储、联邦存款保险公司和货币监理署公布了为美国银行组织建立全面资本框架的最终规则(资本规则)，这些规则实施了巴塞尔III监管资本改革和多德-弗兰克法案要求的变化。《巴塞尔协议III》指的是巴塞尔委员会采用的国际商定的监管资本框架。

根据《巴塞尔协议III》的标准，资本分为三类：CET 1、附加一级资本和二级资本。CET 1包括普通股加上相关盈余和留存收益，减去某些扣除。额外的一级资本包括合格优先股和信托优先证券，减去某些扣除。额外的一级资本加上大学英语一级，等于一级资本总额。二级资本主要包括某些符合资格的无担保次级债务以及符合资格的贷款和租赁损失拨备。一级资本加上二级资本等于总资本。

根据资本规则，适用于SVB Financial和本行的最低资本比率如下：CET1资本4.5%、一级资本6.0%、总资本8.0%和一级杠杆4.0%。此外，银行组织必须满足2.5%的CET1基于风险的资本保存缓冲要求，以避免对资本分配的限制，如股息和股权回购，以及高管的某些奖金薪酬。约束的严重性

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

将取决于短缺数额和银行组织的"合格留存收入"（即四个季度的跟踪净收入，扣除分配和未反映在净收入中的税务影响）。

截至2020年12月31日，SVB Financial及本行均超过资本规则规定的比率，并根据现行资本指引，就监管目的而言，被视为“资本充足”。 下表呈列本公司及本行于2020年及2019年12月31日根据联邦监管指引与最低监管资本要求的资本比率：

						资本比率																		资本额
(美元，单位：万美元)						实际						要求的最低要求(1)						资本充裕的最低要求												实际						要求的最低要求(1)						资本充裕的最低要求
2020年12月31日：
CET 1风险资本：
SVB财经						11.04		%				7.0		%				不适用												$	7,138,006					$	4,527,647					不适用
银行						10.70						7.0						6.5												6,530,167						4,271,642						$	3,966,525
基于风险的第一级资本：
SVB财经						11.89						8.5						6.0												7,691,936						5,497,857						3,880,840
银行						10.70						8.5						8.0												6,530,167						5,186,994						4,881,877
基于风险的资本总额：
SVB财经						12.64						10.5						10.0												8,175,430						6,791,470						6,468,066
银行						11.49						10.5						10.0												7,013,630						6,407,463						6,102,346
第1级杠杆：
SVB财经						7.45						4.0						不适用												7,691,936						4,128,596						不适用
银行						6.43						4.0						5.0												6,530,167						4,060,180						5,075,225
2019年12月31日：
CET 1风险资本：
SVB财经						12.58		%				7.0		%				不适用												$	5,857,744					$	3,260,424					不适用
银行						11.12						7.0						6.5												4,949,393						3,115,151						$	2,892,640
基于风险的第一级资本：
SVB财经						13.43						8.5						6.0												6,257,442						3,959,086						2,794,649
银行						11.12						8.5						8.0												4,949,393						3,782,683						3,560,172
基于风险的资本总额：
SVB财经						14.23						10.5						10.0												6,630,022						4,890,636						4,657,748
银行						11.96						10.5						10.0												5,321,850						4,672,726						4,450,215
第1级杠杆：
SVB财经						9.06						4.0						不适用												6,257,442						2,763,146						不适用
银行						7.30						4.0						5.0												4,949,393						2,713,367						3,391,709

n/a “资本充足最低”CET 1风险基础资本和一级杠杆比率在适用于银行控股公司的银行法规中没有正式定义。

(1)由于百分比代表最低资本比率加上根据资本规则完全分阶段引入的2.5%CET1资本保存缓冲。

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24.     细分市场报告

我们有四为管理层报告目的可报告分部：Global Commercial Bank、SVB Private Bank、SVB Capital和SVB Leerink。经营分部之业绩乃根据内部管理报告程序厘定。

我们的全球商业银行和SVB私人银行分部的主要收入来源为净利息收入，主要是贷款所得利息扣除资金转移定价（"Ftp"）及已付存款利息（扣除FTP）。因此，该等分部乃按扣除FTP之净利息收入呈报。FTP是一个内部计量框架，旨在评估金融机构资金来源和用途的财务影响。这是一种机制，对筹集的存款给予收入抵免，对有资金的贷款收取收入费用。FTP是根据账户特征在工具级别计算的。

我们还根据信贷损失、非利息收入和非利息费用拨备来评估业绩，这些拨备作为部门营业损益的组成部分列示。在计算每个经营部门的非利息费用时，我们考虑了经营部门发生的直接成本以及某些已分配的直接成本。作为审查的一部分，我们将某些公司间接费用分配给公司帐户。我们不会将所得税支出或无资金来源的信贷承诺准备金(包括在信贷损失准备金中)分配给我们的部门。此外，我们的管理报告模型是以平均资产余额为基础的；因此，期末资产余额不用于分部报告目的。个别客户的主要关系指定发生了变化，未来可能会导致将某些客户纳入不同时期的不同细分市场。

与受益于GAAP提供的全面结构的财务报告不同，我们的内部管理报告过程具有高度的主观性，因为没有全面、权威的管理报告指导。我们的管理报告流程基于我们的内部运营结构来衡量我们运营部门的表现，该结构可能会不时发生变化，不一定与其他金融服务公司的类似信息进行比较。

出于报道目的，SVB金融集团四我们报告其财务信息的经营部门：

•环球商业银行由以下结果组成：

◦我们的商业银行产品和服务由世行及其子公司向关键创新市场的商业客户提供。该行通过信贷、金库管理、外汇、贸易融资等服务，为商业客户的金融需求提供解决方案。此外，本行及其附属公司亦为客户提供多元化的投资服务和解决方案，使客户能够有效地管理资产。

◦我们的全球基金银行业务（前私募股权）司主要为我们的私募股权和风险投资客户提供银行产品和服务。

◦SVB 葡萄酒为我们的优质葡萄酒行业客户提供银行产品和服务，包括葡萄园开发贷款。

◦债务基金投资包括我们对某些债务基金的投资，我们是这些基金的战略投资者。

•SVB私人银行是本行的私人银行和财富管理部门，为其客户提供广泛的个人金融解决方案，这些客户主要是创新经济中的行政领导人和高级投资专业人士。我们提供定制的私人财富管理和私人银行服务，包括住宅房地产贷款、股票担保贷款和其他贷款产品，以及全套现金管理和存款产品以及在线/远程银行和服务能力。此外，我们还通过我们的EHop向符合条件的员工提供房地产担保贷款。

•SVB资本是SVB金融集团的基金管理业务，主要专注于风险投资。SVB Capital代表第三方有限合伙人管理基金(主要是风险投资基金)，并在更有限的基础上代表SVB金融集团管理基金。SVB Capital系列基金由投资于公司的直接风险基金和投资于其他风险投资基金的基金的基金组成。SVB Capital为本公司创造的收入主要来自投资回报(包括附带权益分配)和管理费。

•SVB Leerink是一家专门为成长型和创新型医疗保健和生命科学公司从事股权和可转换资本市场、并购、股权研究和销售以及交易的投资银行，并作为SVB Financial的全资子公司运营。SVB Leerink提供医疗保健所有细分领域的投资银行服务，包括生物技术、制药、医疗器械、诊断和生命科学工具、医疗保健服务和数字健康。SVB Leerink专注于两个主要业务：(I)投资银行业务，专注于为公司提供融资服务、财务咨询

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合并财务报表附注--(续)

关于合并和收购、销售和交易服务以及股票研究，以及(Ii)对私人投资基金的赞助。

我们的经营部门的汇总财务结果与我们的综合结果一起列出。

我们2020年、2019年和2018年的细分市场信息如下：

(美元，单位：万美元)						全球 商业广告 银行（1）						SVB私人 银行						SVB Capital： (1)						SVB Leerink(1)						其他项目 (2)						总资产总额为美元。
截至2020年12月31日的年度
净利息收入						$	2,025,240					$	77,490					$	30					$	578					$	52,946					$	2,156,284
信贷损失准备金						(165,987)						(21,329)						—						—						(32,194)						(219,510)
非利息收入						605,733						3,536						225,954						495,976						508,949						1,840,148
非利息支出(3)						(1,019,995)						(46,099)						(50,589)						(378,970)						(539,388)						(2,035,041)
所得税费用前收入(亏损)(4)						$	1,444,991					$	13,598					$	175,395					$	117,584					$	(9,687)					$	1,741,881
平均贷款总额，摊销成本						$	31,218,037					$	4,195,804					$	—					$	—					$	1,852,135					$	37,265,976
总平均资产(5)(6)						75,034,226						4,229,818						437,132						556,778						5,533,705						85,791,659
总平均存款						72,127,148						2,171,556						—						—						716,726						75,015,430
截至2019年12月31日的年度
净利息收入						$	1,850,391					$	51,022					$	38					$	1,252					$	193,898					$	2,096,601
信贷损失准备金						(91,814)						(2,369)						—						—						(12,233)						(106,416)
非利息收入						637,922						3,366						122,394						264,516						193,281						1,221,479
非利息支出(3)						(874,854)						(40,151)						(30,798)						(252,678)						(402,781)						(1,601,262)
所得税费用前收入(亏损)(4)						$	1,521,645					$	11,868					$	91,634					$	13,090					$	(27,835)					$	1,610,402
平均贷款总额，摊销成本						$	26,031,284					$	3,341,188					$	—					$	—					$	543,735					$	29,916,207
总平均资产(5)(6)						56,043,321						3,371,052						405,152						397,650						2,994,455						63,211,630
总平均存款						53,053,665						1,524,232						—						—						479,053						55,056,950
截至2018年12月31日的年度
净利息收入						$	1,623,488					$	64,902					$	23					$	—					$	205,575					$	1,893,988
信贷损失准备金						(80,953)						(3,339)						—						—						(3,578)						(87,870)
非利息收入(7)						520,302						2,281						101,181						—						121,220						744,984
非利息支出(3)						(793,159)						(25,064)						(22,792)						—						(347,178)						(1,188,193)
所得税费用前收入(亏损)(4)						$	1,269,678					$	38,780					$	78,412					$	—					$	(23,961)					$	1,362,909
平均贷款总额，摊销成本						$	22,354,305					$	2,850,271					$	—					$	—					$	425,944					$	25,630,520
平均资产总额（5）（8）						48,854,416						2,871,743						380,543						—						3,122,358						55,229,060
总平均存款						46,039,570						1,502,308						—						—						533,466						48,075,344

(1)Global Commercial Bank、SVB Capital和SVB Leerink的净利息收入、非利息收入、非利息支出和总平均资产组成部分在所有呈列期间均已扣除非控股权益。非控股权益计入“其他项目”。”

(2)“其他项目”一栏反映了为使经营分部的业绩与按照公认会计原则编制的综合财务报表进行调节所需的调整。净利息收入主要包括从我们的固定收益投资组合赚取的利息（扣除FTP）。非利息收入主要包括股本权证资产之收益或亏损、出售可供出售证券之收益或亏损及已行使权证资产之股本证券收益或亏损。非利息开支主要包括与企业支援职能有关的开支，如财务、人力资源、市场推广、法律及其他开支。

(3)全球商业银行分部包括直接折旧和摊销美元25.3百万，$20.4百万美元和美元21.82020年、2019年和2018年分别为100万人。

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合并财务报表附注--(续)

(4)管理层用于评估部门业绩的内部报告模型不按部门计算所得税费用。我们的有效税率是分部税率的合理近似值。

(5)平均资产总额等于平均资产总额或平均负债总额与各分部股东权益平均总额之和的较大者，以使结果与根据公认会计原则编制的综合财务报表一致。

(6)SVB Leerink的总平均资产包括商誉，137.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年均为100万美元。

(7)截至2018年12月31日止年度，先前列为“其他项目”的项目“非利息收入”所包括的客户投资手续费金额已正确分配至我们的报告分部“环球商业银行”，以正确反映该等收入的来源。对这一非实质性错误的纠正对非利息收入的“总”金额没有影响。

(8)于截至2018年12月31日止年度，先前列为“其他项目”的平均资产金额已正确分配至“环球商业银行”及“SVB私人银行”，以正确反映“环球商业银行”及“SVB私人银行”的平均总资产或总平均负债与总平均股东权益之和的较大者。对这一非实质性错误的纠正对平均资产的“总”金额没有影响。

25.     母公司仅浓缩财务信息

SVB Financial截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日的资产负债表，以及2020年、2019年、2018年的相关收入、综合收益、现金流量表如下：

简明资产负债表

						十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)						2020						2019
资产：
现金和现金等价物						$	670,738					$	800,926
投资证券						666,860						474,842
贷款，摊销成本						682						15,245
租赁使用权资产						99,363						71,847
其他资产						260,331						214,167
对子公司的投资：
银行子公司						7,068,964						5,034,095
非银行子公司						666,997						432,073
总资产						$	9,433,935					$	7,043,195
负债和SVBFG股东权益：
3.125%优先票据						$	495,280					$	—
高级债券：3.50%						348,348						347,987
租赁负债						134,607						87,999
其他负债						236,000						136,903
总负债						$	1,214,235					$	572,889
SVBFG股东权益						8,219,700						6,470,306
总负债和SVBFG股东权益						$	9,433,935					$	7,043,195

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

简明损益表

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
利息收入						$	2,849					$	4,473					$	3,307
利息支出						(21,565)						(31,666)						(32,037)
来自银行子公司的股息收入						50,000						733,000						140,000
权证资产收益，净额						226,942						138,078						89,142
投资证券收益净额						157,594						45,345						13,546
基金管理费和其他非利息收入						62,046						21,567						26,388
一般和行政费用						(120,863)						(94,712)						(70,976)
所得税费用						(145,790)						(40,218)						(14,383)
子公司净收益前收益						211,213						775,867						154,987
银行子公司未分配净收入中的权益						776,243						303,618						793,641
非银行子公司未分配净收入中的权益						220,912						57,371						25,212
优先股分红前净收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
优先股股息						(17,151)						—						—
普通股股东可获得的净收入						$	1,191,217					$	1,136,856					$	973,840

简明全面收益表

						Year ended December 31,
(千美元)						2020						2019						2018
优先股分红前净收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算收益(亏损)						11,846						2,319						(4,107)
可供出售证券未实现持有损益的变动						70						2,310						120
银行现金流量套期保值公允价值变动，扣除银行净收入重新分类调整后的净额						131,403						(2,130)						—
银行及非银行子公司其他综合收益(亏损)中的权益						394,753						136,066						(19,171)
为采用新会计准则而重新分类至留存收益						—						—						(29,490)
其他综合收益(亏损)，税后净额						538,072						138,565						(52,648)
综合收益总额						$	1,746,440					$	1,275,421					$	921,192

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

C合并现金流量表

						Year ended December 31,
(美元，单位：万美元)						2020						2019						2018
经营活动的现金流：
优先股分红前净收益						$	1,208,368					$	1,136,856					$	973,840
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
权证资产收益，净额						(226,942)						(138,078)						(89,142)
投资证券收益净额						(157,594)						(45,345)						(13,546)
衍生工具收益，净额						(30,018)						—						—
投资证券收益的分配						65,237						49,776						47,596
银行子公司净收入						(826,243)						(1,036,618)						(933,641)
非银行子公司净收入						(220,912)						(57,371)						(25,212)
来自银行子公司的现金股息						50,000						733,000						140,000
基于股份的薪酬摊销						83,986						66,815						45,675
其他资产减少						17,189						27,205						51,169
其他负债增加						98,209						21,391						21,619
其他，净额						13,206						8,084						(31,024)
经营活动提供的净现金						74,486						765,715						187,334
投资活动产生的现金流：
购买、出售和到期的投资证券净减少						122,823						128,635						73,742
贷款净减少(增加)						14,563						(15,245)						—
增加对银行子公司的投资						(68,630)						(42,952)						(31,292)
向银行子公司注资						(700,000)						—						—
非银行子公司投资减少（增加）						4,271						23,275						(5,323)
商业收购						(26,700)						(265,601)						—
投资活动提供的现金净额(用于)						(653,673)						(171,888)						37,127
融资活动的现金流：
长期债务的本金支付						—						(358,395)						—
发行3.125%优先票据所得款项						495,024						—						—
发行普通股、员工持股和员工持股所得款项						31,146						24,818						18,387
发行优先股所得净收益						—						340,138						—
优先股股息的支付						(17,151)						—						—
普通股回购						(60,020)						(352,511)						(147,123)
融资活动提供(用于)的现金净额						448,999						(345,950)						(128,736)
现金及现金等价物净(减)增						(130,188)						247,877						95,725
期初现金及现金等价物						800,926						553,049						457,324
期末现金及现金等价物						$	670,738					$	800,926					$	553,049

183

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

26.     未经审计的季度财务数据

我们于二零二零年及二零一九年各三个月期间的补充综合财务资料如下：

						止三个月
(美元以万美元计，但不包括每股净额)						3月31日，						6月30日，						9月30日，						十二月三十一日，
2020:
利息收入						$	567,402					$	523,523					$	543,127					$	607,558
利息支出						43,265						10,596						15,387						16,078
净利息收入						524,137						512,927						527,740						591,480
（减少）信贷损失准备金						243,480						66,481						(52,018)						(38,433)
非利息收入						301,934						368,848						547,583						621,783
非利息支出						399,585						479,636						491,021						664,799
所得税前收入支出						183,006						335,658						636,320						586,897
所得税费用						49,357						87,869						162,265						148,096
扣除非控股权益前的净收益						133,649						247,789						474,055						438,801
非控股权益应占净亏损(收益)						1,973						(14,260)						(27,748)						(45,891)
优先股股息						(3,369)						(4,594)						(4,594)						(4,594)
普通股股东可获得的净收入						$	132,253					$	228,935					$	441,713					$	388,316
普通股每股收益-基本						$	2.56					$	4.44					$	8.53					$	7.49
每股普通股收益-稀释后						2.55						4.42						8.47						7.40
2019:
利息收入						$	551,014					$	585,767					$	583,892					$	588,735
利息支出						38,128						56,364						63,248						55,067
净利息收入						512,886						529,403						520,644						533,668
信贷损失准备金						28,551						23,946						36,536						17,383
非利息收入						280,376						333,750						294,009						313,344
非利息支出						365,664						383,522						391,324						460,752
所得税前收入支出						399,047						455,685						386,793						368,877
所得税费用						107,435						119,114						105,075						94,061
扣除非控股权益前的净收益						291,612						336,571						281,718						274,816
可归因于非控股权益的净收入						(2,880)						(18,584)						(14,437)						(11,960)
普通股股东可获得的净收入						$	288,732					$	317,987					$	267,281					$	262,856
普通股每股收益-基本						$	5.49					$	6.12					$	5.19					$	5.10
每股普通股收益-稀释后						5.44						6.08						5.15						5.06

27.     法律事务

在正常业务过程中产生的某些诉讼和索赔已经或正在对我们和/或我们的关联公司提起或待决，我们可能会不时卷入其他法律或监管程序。根据适用的会计指引，当吾等认为可能已发生亏损且亏损金额可合理估计时，吾等会就所有该等事项(包括预期结算)确立应计项目。当或有损失既不可能也不能估量时，我们不建立应计项目。根据现有信息，任何此类损失估计本身都是不确定的，并受制于管理层的判断和各种假设。由于这些估计的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何应计金额都可能不代表这类问题的最终解决。

倘吾等认为与该等事宜有关的任何潜在亏损可能对吾等的流动资金、综合财务状况、经营业绩及╱或吾等整体业务造成重大影响，且合理可能但不太可能出现，吾等将披露与该等潜在亏损有关的资料。我们还旨在披露与任何

184

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目录表

SVB金融集团及其子公司

合并财务报表附注--(续)

可能但不可合理估计的物质潜在损失。在这种情况下，在合理可行的情况下，我们的目标是提供损失估计或潜在损失范围。对于任何被视为遥远的或有损失，一般不会进行披露。

根据我们掌握的信息、我们对迄今针对我们提出或未决的诉讼和索赔的审查以及与我们的外部法律顾问的咨询，我们尚未确认任何此类事项的重大责任，目前我们也不预期这些事项将导致对公司的重大责任。然而，诉讼和其他法律和监管事项的结果本身并不确定，目前悬而未决或受到威胁的一个或多个此类事项可能会对我们未来的流动性、综合财务状况、运营结果和/或我们的整体业务产生意想不到的重大不利影响。

28.    后续事件

合并协议

2021年1月4日，公司与波士顿私人公司(纳斯达克股票代码：BPFH)签订合并协议，总代价约为美元9001000万美元，基于SIVB截至2020年12月31日的收盘价。合并对价包括$2.10以现金和0.0228每股波士顿私人普通股换1股SIVB普通股。由于汇率固定，对价的价值将根据SIVB的股价发生变化。合并预计将在2021年年中完成，并有待监管部门的批准。

B系列优先股和高级债券发行

2021年2月2日，本公司发行存托股份，相当于750,000B系列优先股的股票，面值$0.001面值和清算优先权#美元100,000每股，或$1,000按存托股份计算。经董事会核准和宣布的股息，每季度支付一次，拖欠股息，年利率等于(I)4.10由原来发行日期起至2031年2月15日止(但不包括在内)的百分比及(Ii)2031年2月15日股息日及其后每一次派息日期的百分比十年期间，十年期国债利率(每个重置日期前三个工作日计算，为交易活跃的美国国债收益率调整为恒定到期日的五天平均值，对于十年期国债)加3.064百分比。

在发行B系列优先股的同时，SVB Financial发行了$5001000万美元1.8002031年2月到期的优先债券，利息从2021年8月2日开始支付，每年2月2日支付发送8月2日发送。这些票据将是SVB金融集团的优先无担保债务，并将与我们所有其他无担保和无从属债务并列。

对于B系列优先股和优先债券，我们打算将净收益用于一般公司用途，其中可能包括营运资本、资本投资和支出、支持本行的资本比率以及资本化其他运营子公司，以便继续为本行客户提供支持。

潜在欺诈客户活动

本公司最近注意到，该银行的一名客户在2021年2月初资助的一笔贷款交易中进行了潜在的欺诈活动。我们目前正在调查这起事件，以确定我们潜在的信贷风险，目前估计高达$70万，税后净额，与全球基金银行资本催缴信贷额度有关。此外，我们正就此事与适当的执法当局合作，并打算寻求所有可用的追回来源和其他措施，以减少潜在的损失。

185

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目录表

第9项。    会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

第9A项。管理控制和程序。

(A)监管信息披露控制和程序

披露控制和程序是旨在确保公司根据1934年修订的《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在《美国证券交易委员会规则》和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保本公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的流程、控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。

本公司根据交易所法案规则第13a-15(B)条，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制程序于2020年12月31日生效。

(B)财务管理部门关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计准则为外部报告目的编制公司财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，根据需要记录交易，以便根据GAAP编制财务报表，并且仅根据公司管理层和董事的授权进行收支；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为财务报告目标的实现提供绝对保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

截至2020年12月31日，本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下，根据美国证券交易委员会根据《交易法》采纳的规则第13a-15(C)条，对本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在评估公司财务报告内部控制的有效性时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中建立的框架。根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已经发布了一份关于公司截至2020年12月31日财务报告内部控制有效性的证明报告。毕马威会计师事务所审计了本公司年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表。该报告对截至2020年12月31日本公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见，列入本报告第II部分第8项“独立注册会计师事务所报告”下的“综合财务报表和补充数据”。

(三)监督财务报告内部控制的变化

于本年报10-K表格所涵盖期间的第四季度内，管理层评估中确认的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响财务报告内部控制的变化。

项目9B。*和其他信息

没有。

186

---

目录表

第三部分。

第10项。    董事、行政人员和公司治理

在SVB Financial的2021年股东年会的最终委托书中，“提案1号--董事选举”、“高管信息”、“董事会委员会”和“公司治理和董事会事项”部分所载的信息被并入本文作为参考。

我们为首席执行官和高级财务官制定了适用于我们所有董事、高管和高级财务官以及我们的美国员工的行为准则。行为准则的副本可在我们的网站www.svb.com的“关于我们-投资者关系-公司治理”下获得，也可以由任何索要它的人免费获得。要索取我们的行为准则副本，请联系：SVB Financial Group，3003Tasman Drive，Santa Clara，California 95054，或致电(4086547400)。

我们打算通过在我们的网站上张贴此类信息，披露授予我们的董事、高管和高级财务官的行为准则的任何豁免，以及对我们的行为准则的任何重大实质性变化。在2020财年，没有这样的豁免或实质性变化。

第11项。    高管薪酬

在SVB Financial的2021年股东年会的最终委托书中，“高管信息”、“薪酬讨论和分析”、“指定高管的薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”和“薪酬委员会报告”部分所载的信息在此作为参考并入本文。

第12项。    某些实益拥有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项

SVB Financial 2021年股东周年大会的最终委托书中“董事及行政人员的证券所有权”及“主要股东的证券所有权”一节所载的资料在此并入作为参考。

我们的股东已经批准了我们每一个积极的股权补偿计划。下表提供了截至2020年12月31日有关我们股权薪酬计划的某些信息：

计划类别						在行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1)						未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价						根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(2)
股东批准的股权补偿计划						559,001						$	191.29					3,852,966
未经股东批准的股权补偿计划						不适用						不适用						不适用
总计						559,001						$	191.29					3,852,966

(1)以下是根据我们2006年股权激励计划授予的期权。这一数字不包括为995,049股未归属限制性股票单位发行的证券。

(2)这包括根据我们的2006年股权激励计划可发行的股份和根据1999年员工购股计划可发行的1,170,472股。这一数额不包括根据我们的2006年股权激励计划(如上所述)已经授予的证券。

关于我们的股权薪酬计划的更多信息，请参阅本报告第二部分第8项下“合并财务报表附注”的附注4-“基于股份的薪酬”。

第13项。    某些关系和相关交易，以及董事的独立性

在SVB Financial的2021年股东年会的最终委托书中，标题为“某些关系和相关交易”和“公司治理和董事会事项--董事会独立性和领导力”部分所载的信息在此并入作为参考。

第14项。    主要会计费用及服务

SVB Financial 2021年股东周年大会的最终委托书中“主要审计费用和服务”一节所载的信息以引用的方式并入本报告。

187

---

目录表

第四部分。

第15项。    展品和财务报表附表

(A)以下财务报表和展品：

						页面
(1)			财务报表。*登记人及其子公司的以下合并财务报表列入第二部分第8项：
			独立注册会计师事务所报告			98
			截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表			101
			截至2020年12月31日止三个年度的综合收益表			102
			截至2020年12月31日止三个年度的综合全面收益表			103
			截至2020年12月31日止三个年度的合并股东权益表			104
			截至2020年12月31日止三个年度的合并现金流量表			105
			合并财务报表附注			106
(2)			财务报表明细表。合并财务报表和补充数据载于第二部分第8项。除上文所述外，其他所有附表均被省略，原因是不具备要求这些附表的条件，或所需资料已列入第二部分第8项的合并财务报表或相关附注。			98
(3)			展品。			189

188

---

目录表

第16项。    表格10-K摘要

没有。

展品索引

展品 数

展品说明

以引用方式并入

已提交 特此通知。

表格

文件编号

展品：

提交日期

2.1

SVB金融集团与波士顿私人金融控股公司之间的协议和合并计划。

8-K

000-39154

2.1

2021年1月8日

3.1

修订及重订的公司注册证书

10-Q

000-15637

3.1

2019年5月9日

3.2

修订和重申的章程，自2019年2月19日起生效

8-K

000-15637

3.2

2019年2月20日

3.3

注册人关于A系列优先股的指定证书，日期为2019年12月6日，提交给特拉华州国务卿，2019年12月6日生效

8-A

000-15637

3.2

2019年12月6日

3.4

关于B系列优先股的注册人指定证书，日期为2021年2月1日，提交给特拉华州国务卿，2021年2月1日生效

8-K

000-39154

3.1

2021年2月2日

4.1

2021年2月2日发出的与2031年到期的1.800%高级债券有关的高级人员证书

8-K

000-39154

4.6

2021年2月2日

4.2

高级船员证书，日期为2020年6月5日，与2030年到期的3.125%高级票据有关

8-K

000-39154

4.2

2020年6月5日

4.3

作为受托人的SVB Financial和美国银行全国协会之间的契约，日期为2010年9月20日

8-K

000-15637

4.1

2010年9月20日

4.4

截至2015年1月29日的高级官员证书，与2025年到期的3.50%高级票据有关

8-K

000-15637

4.2

2015年1月29日

4.5

作为托管人的SVB金融集团和美国股票转让与信托公司，以及其中所述的存托凭证的不时持有人之间的存款协议，日期为2019年12月9日

8-K

000-15637

4.2

2019年12月9日

4.6

2025年到期的3.50%优先票据的格式

8-K

000-15637

4.2

2015年1月29日

4.7

注册人的证券说明

10-K

000-15637

4.4

2020年2月28日

*10.1

办公室租赁协议，日期为2004年9月15日，由CA-Lake Marriott Business Park Limited Partnership和硅谷银行签订：3001,3003和3101 Tasman Drive，CA Santa Clara，邮编：95054

8-K

000-15637

10.28

2004年9月20日

*10.2

401（k）和员工持股计划

10-K

000-15637

10.2

2014年2月27日

*10.3

1999年员工购股计划

10-Q

000-15637

10.1

2016年8月8日

*10.4

《赔偿协议》表格

10-Q

000-15637

10.7

2009年11月6日

*10.5

激励性薪酬计划

10-Q

000-15637

10.1

2018年8月7日

*10.6

递延薪酬计划

10-K

000-15637

10.7

2019年2月28日

*10.7

控制分流计划的变更

8-K

000-15637

10.14

2012年3月15日

*10.8

2006年股权激励计划

X

*10.9

2006年11月2日为Michael Descheneaux的邀请函

8-K

000-15637

10.31

2007年04月17日

*10.10

2007年4月25日为Michael Descheneaux的邀请函

8-K/A

000-15637

10.32

2007年5月2日

*10.11

与Michael Descheneaux Re的信函协议格式：薪金变动

8-K

000-15637

10.31

2009年5月14日

*10.12

2006年股权激励计划+项下非限制性股票期权协议格式

10-K

000-15637

10.35

2014年2月27日

*10.13

2006年股权激励计划+的英国子计划

10-Q

000-15637

10.3

二O一四年五月九日

*10.14

2006年股权激励计划+的以色列分计划

10-Q

000-15637

10.5

二O一四年五月九日

*10.15

2006年股权激励计划++下的非限制性股票期权协议格式

8-K

000-15637

10.3

2015年1月9日

*10.16

2006年股权激励计划限售股协议格式(以定期归属为准)++

8-K

000-15637

10.4

2015年1月9日

*10.17

2006年激励计划限售股协议格式(以业绩归属为准)++

8-K

000-15637

10.5

2015年1月9日

189

---

目录表

展品 数

展品说明

以引用方式并入

已提交 特此通知。

表格

文件编号

展品：

提交日期

*10.18

2006年股权激励计划项下激励股票期权协议格式+

X

*10.19

2006年股权激励计划+下非限制性股票期权协议格式

X

*10.20

2006年股权激励计划限售股协议格式(以定期归属为准)+

X

*10.21

2006年股权激励计划限售股协议格式(以业绩归属为准)+

X

*10.22

2006年股权激励计划+限制性股票奖励协议格式

X

*10.23

2006年股权激励计划+下的股票增值权协议格式

X

*10.24

2006年股权激励计划激励股票期权协议格式(退休后继续归属)+

X

*10.25

2006年股权激励计划非限制性股票期权协议格式(退休后继续归属)+

X

*10.26

2006年股权激励计划限制性股票单位协议格式(以定期归属为准)(退休后继续归属)+

X

*10.27

2006年激励计划限制性股票单位协议格式(以业绩归属为准)(退休后继续归属)+

X

*10.28

2006年股权激励计划限制性股票奖励协议格式(退休后继续归属)+

X

*10.29

2006年股权激励计划下的股票增值权协议格式(退休后继续归属)+

X

*10.30

英国批准的股票期权协议格式++

8-K

000-15637

10.8

2015年1月9日

*10.31

SVB金融集团英国有限公司与菲利普·考克斯于2009年7月14日签订的服务协议

10-K

000-15637

10.47

2015年2月26日

*10.32

Daniel·贝克和SVB金融集团于2017年4月28日签署的要约协议

8-K

000-15637

10.1

2017年5月12日

*10.33

Michael Descheneaux和SVB金融集团之间于2017年5月11日签署的信函协议

8-K

000-15637

10.2

2017年5月12日

21.1

SVB Financial旗下子公司

X

23.1

独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意

X

31.1

第13a-14(A)/15(D)-14(A)条

X

31.2

细则13a-14(A)/15(D)-14(A)核发特等财务干事

X

32.1

第1350节认证

X

101.INS

XBRL实例文档

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101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

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101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

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101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

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101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

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101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

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*			指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。
+			适用于2014年期间根据2006年股权激励计划提供的赠款的表格。
++			适用于根据从2015年至2020年开始的2006年股权激励计划提供的赠款的表格。
+++			适用于根据从2021年开始的2006年股权激励计划提供的赠款的表格。

190

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 

SVB金融集团
/S/格雷格·W·贝克尔
格雷格·W·贝克尔
总裁与首席执行官
日期：2021年3月1日

191

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目录表

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署：

签名			标题			日期
/s/ROGER F.邓巴			董事局主席和董事			2021年3月1日
罗杰·F.邓巴
/S/格雷格·W·贝克尔			董事首席执行官总裁(首席执行官)			2021年3月1日
格雷格·W·贝克尔
/S/Daniel J.贝克			首席财务官 (首席财务官)			2021年3月1日
Daniel J·贝克
/发稿S/韩凯伦			首席会计官 (首席会计主任)			2021年3月1日
韩凯伦
/S/埃里克·A·本哈默			董事			2021年3月1日
埃里克·A·本哈穆
/s/约翰S.产品分类			董事			2021年3月1日
John S.克伦丁
/S/理查德·D·丹尼尔斯			董事			2021年3月1日
理查德·丹尼尔斯
/S/艾莉森·戴维斯			董事			2021年3月1日
艾莉森·戴维斯
/S/乔尔·P·弗里德曼			董事			2021年3月1日
乔尔·P·弗里德曼
/S/Jeffrey N.MAGIONCALDA			董事			2021年3月1日
杰弗里·N·马吉安卡尔达
/S/贝弗莉·凯·马修斯			董事			2021年3月1日
贝弗利·凯·马修斯
/S/玛丽·J·米勒			董事			2021年3月1日
玛丽·J·米勒
/s/KATE D.米切尔			董事			2021年3月1日
凯特·D·米切尔
/s/约翰F.罗宾逊			董事			2021年3月1日
John F.罗宾逊
/S/加伦·K·斯塔格林			董事			2021年3月1日
加伦·K·斯塔格林

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