psix-2023123100011370912023FY假的11111http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00011370912023-01-012023-12-3100011370912023-06-30iso421:USD00011370912024-03-07xbrli: 股票00011370912023-12-3100011370912022-12-310001137091US-GAAP:关联党成员2023-12-310001137091US-GAAP:关联党成员2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001137091US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-12-3100011370912022-01-012022-12-310001137091美国通用会计准则:普通股成员2021-12-310001137091US-GAAP:额外实收资本会员2021-12-310001137091US-GAAP:留存收益会员2021-12-310001137091US-GAAP:美国国债普通股会员2021-12-3100011370912021-12-310001137091US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:美国国债普通股会员2022-01-012022-12-310001137091美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001137091US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001137091US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001137091US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001137091US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-12-310001137091美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001137091US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001137091US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001137091US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-31PSIX: 董事会成员psix: 分段0001137091US-GAAP:客户集中度风险成员psix: 客户会员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2023-01-012023-12-31xbrli: pure0001137091US-GAAP:客户集中度风险成员psix: 客户会员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:客户集中度风险成员US-GAAP:应收账款会员psix: 客户会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:客户集中度风险成员US-GAAP:应收账款会员psix: 客户会员2022-01-012022-12-310001137091psix: customerberUS-GAAP:客户集中度风险成员US-GAAP:应收账款会员2023-01-012023-12-310001137091psix: 供应商成员美国公认会计准则:商品成本总额US-GAAP:供应商集中度风险成员2023-01-012023-12-310001137091美国公认会计准则:商品成本总额PSIX: 供应商B会员US-GAAP:供应商集中度风险成员2023-01-012023-12-310001137091美国公认会计准则:商品成本总额psix: 供应商 C 会员US-GAAP:供应商集中度风险成员2022-01-012022-12-310001137091PSIX:与客户会员签订合同2023-12-310001137091SRT: 最大成员US-GAAP:建筑和建筑改善成员2023-12-310001137091PSIX: 仓库设备会员SRT: 最低成员2023-12-310001137091PSIX: 仓库设备会员SRT: 最大成员2023-12-310001137091SRT: 最低成员2023-12-310001137091SRT: 最大成员2023-12-310001137091US-GAAP:TransferredateDaTime2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:TransferredateDaTime2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:已转移的加班会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:已转移的加班会员2022-01-012022-12-310001137091PSIX:能源终端市场成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX:能源终端市场成员2022-01-012022-12-310001137091PSIX:工业终端市场成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX:工业终端市场成员2022-01-012022-12-310001137091PSIX:运输终端市场成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX:运输终端市场成员2022-01-012022-12-310001137091国家:美国2023-01-012023-12-310001137091国家:美国2022-01-012022-12-310001137091SRT: 北美会员2023-01-012023-12-310001137091SRT: 北美会员2022-01-012022-12-310001137091psix: 环太平洋会员2023-01-012023-12-310001137091psix: 环太平洋会员2022-01-012022-12-310001137091SRT: 欧洲会员2023-01-012023-12-310001137091SRT: 欧洲会员2022-01-012022-12-310001137091PSIX:其他地理区域成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX:其他地理区域成员2022-01-012022-12-3100011370912024-01-012023-12-3100011370912025-01-012023-12-3100011370912026-01-012023-12-3100011370912027-01-012023-12-3100011370912028-01-012023-12-3100011370912029-01-012023-12-31psix: 协议0001137091US-GAAP:循环信贷机制成员PSIX: 第一份股东贷款协议潍柴成员2023-12-310001137091PSIX: 经修订的第二份股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091PSIX: 第三次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091PSIX: 第四次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-3100011370912020-03-012020-03-3100011370912023-03-222023-03-220001137091US-GAAP:机械和设备成员2023-12-310001137091US-GAAP:机械和设备成员2022-12-310001137091US-GAAP:运输设备成员2023-12-310001137091US-GAAP:运输设备成员2022-12-310001137091US-GAAP:在建会员2023-12-310001137091US-GAAP:在建会员2022-12-310001137091US-GAAP:客户关系成员2023-12-310001137091US-GAAP:发达技术权利会员2023-12-310001137091US-GAAP:商标和商标名称会员2023-12-310001137091US-GAAP:客户关系成员2022-12-310001137091US-GAAP:发达技术权利会员2022-12-310001137091US-GAAP:商标和商标名称会员2022-12-310001137091PSIX:第三次修订和重述信贷协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091PSIX:第三次修订和重述信贷协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091PSIX: 第二份股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091PSIX: 第二份股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091PSIX: 第三次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091PSIX: 第四次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091PSIX:各种短期借款会员2023-12-310001137091PSIX:各种短期借款会员2022-12-310001137091PSIX:第三次修订和重述信贷协议成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2023-03-242023-03-240001137091PSIX:第三次修订和重述信贷协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-03-240001137091PSIX:第三次修订和重述信贷协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-10-012023-12-3100011370912023-03-240001137091PSIX: 第四次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-03-240001137091PSIX: 第四次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX:第二、第三和第四次股东贷款协议潍柴成员2023-01-012023-12-310001137091PSIX: 第二份股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-05-120001137091PSIX: 第二份股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-05-122023-05-120001137091PSIX: 第三次股东贷款协议潍柴成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-12-310001137091美国公认会计准则:销售成员成本2023-01-012023-12-310001137091美国公认会计准则:销售成员成本2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:研发费用会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:研发费用会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:利息支出会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:利息支出会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001137091US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001137091US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001137091PSIX:Jerometreadwell诉公司成员2018-10-012018-10-310001137091PSIX:Jerometreadwell诉公司成员2020-10-012020-10-310001137091PSIX:Jerometreadwell诉公司成员2023-12-310001137091PSIX:Jerometreadwell诉公司成员2022-12-310001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2020-02-012020-02-290001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2020-03-312020-03-310001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2021-07-012021-07-310001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2023-12-310001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2022-12-310001137091PSIX: MastPowertrain诉公司成员2023-09-012023-09-300001137091PSIX:GaryWineMaster 对阵公司成员2021-08-012021-08-310001137091PSIX:GaryWineMaster 对阵公司成员2022-12-310001137091PSIX:GaryWineMaster 对阵公司成员2023-12-310001137091PSIX:Jeffreyehlers对比公司成员2021-09-012021-09-300001137091PSIX:Ricklulloff对阵公司成员2021-09-012021-09-300001137091PSIX:Jeffreyehlers对比公司成员2022-12-012022-12-310001137091PSIX:Ricklulloff对阵公司成员2022-12-012022-12-31PSIX:信用证0001137091美国通用会计准则:普通股成员2022-01-012022-12-310001137091美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:B系列优先股会员2023-12-31PSIX: 股票系列0001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2012-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2013-01-012013-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-12-310001137091SRT: 最低成员2023-01-012023-12-310001137091SRT: 最大成员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:基于股份的支付安排雇员会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2022-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2021-12-310001137091US-GAAP:股票增值权SARS会员2021-01-012021-12-310001137091US-GAAP:限制性股票成员2021-12-310001137091US-GAAP:限制性股票成员2022-01-012022-12-310001137091US-GAAP:限制性股票成员2022-12-310001137091US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-12-310001137091US-GAAP:限制性股票成员2023-12-3100011370912023-10-012023-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
要么
| | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从______到____________的过渡期内
委员会档案编号 001-35944
国际电力解决方案有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 33-0963637 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
201 米特尔大道, 伍德戴尔, IL | | 60191 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(630) 350-9400 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
没有 | — | — |
根据该法第12 (g) 条注册的证券: |
普通股,面值每股0.001美元 |
根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的¨ 没有x
根据该法第13条和第15(d)条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的¨
没有 x
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有 ¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ¨ | | 加速过滤器 | | ¨ |
| 非加速过滤器 | | x | | 规模较小的申报公司 | | x |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ¨没有 x
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ¨
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记注明财务报表是否
申报中包括的登记人中反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ¨
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ¨
截至注册人的非关联公司持有的5,572,344股普通股的总市值 2023年12月31日是 $15.6根据2023年6月30日场外交易市场(“OTC”)上次公布的销售价格计算为百万美元(尽管截至该日注册人的总市值约为6,410万美元)。每位执行官和董事以及持有已发行普通股10%或以上的人持有的注册人普通股不包括在内,因为这些人可能被视为关联公司。联盟身份的确定不一定是出于其他目的的决定性决定。
就像我一样f 2024 年 3 月 7 日,有 22,968,971 o注册人未偿还的普通股。
以引用方式纳入的文档
第三部分纳入了参照注册人的最终委托书(“2024年委托声明”)的信息,该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度后的120天内向美国证券交易委员会(“SEC”)提交。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 |
| 前瞻性陈述 | 4 |
第 1 项。 | 商业 | 5 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 13 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 23 |
项目 1C。 | 网络安全 | 23 |
第 2 项。 | 属性 | 25 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 25 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 25 |
第二部分 |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 26 |
第 6 项。 | 已保留 | 26 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 35 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 66 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 66 |
项目 9B。 | 其他信息 | 66 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 81 |
第三部分 |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 68 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 68 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 68 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 68 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 68 |
第四部分 |
项目 15。 | 展品、财务报表附表 | 69 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 71 |
| 签名 | 72 |
前瞻性陈述
本10-K表年度报告(“2023年年度报告”)中包含的某些非历史事实的陈述旨在构成 “前瞻性陈述”,这些陈述有权遵守经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的安全港条款。这些陈述可能涉及风险和不确定性。这些陈述通常包含 “预测”、“相信”、“预算”、“考虑”、“预期”、“预测”、“指导”、“可能”、“展望”、“计划”、“预测”、“应该”、“目标”、“将” 或类似表述等词语,但这些词语并不是识别此类陈述的唯一手段。这些前瞻性陈述包括有关特拉华州的一家公司Power Solutions International, Inc.(“Power Solutions”,“PSI” 或 “公司”)、预计销售额、潜在盈利能力和流动性、战略举措、未来业务战略、保修缓解措施和市场机会、业务改善、产品利润率改善以及产品市场状况和趋势的陈述。这些陈述不能保证业绩或结果,它们涉及风险、不确定性和假设。尽管公司认为这些前瞻性陈述基于合理的假设,但有许多因素可能会影响公司的经营业绩和流动性,并可能导致实际业绩、业绩或成就与公司前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。
公司警告说,可能导致其实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的风险、不确定性和其他因素包括但不限于本报告第1A项中讨论的因素。风险因素;美国和国际宏观经济环境对我们业务的影响以及对该行业增长的预期;全球事件(包括俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突)、自然灾害或流行病所产生的不确定性及其对材料价格的影响;战略投资对我们运营的影响,包括我们扩大全球市场份额的努力以及为增加销售增长而采取的行动;开发和成功推出新产品的能力; 劳动力成本及其他与就业相关的成本;供应商流失和原材料供应中断;公司继续经营的能力;公司在需要时筹集额外资本的能力及其流动性;公司满足融资安排下融资条件的能力及其获得资金渠道的不确定性;通过渣打银行行使公司未承诺的优先担保循环信贷额度下的贷款随时可能加速到期其需求对;利率上升的影响;经济状况的变化,包括原材料价格的通货膨胀趋势;我们对信息技术的依赖以及涉及潜在安全漏洞和/或网络攻击的相关风险;公司准确预测销售的能力以及销售在多大程度上带来创纪录的收入;客户对公司产品需求的变化;石油和天然气价格的波动;美国关税对进口的影响;供应的影响连锁中断和原材料短缺,包括合规中断行为,例如《维吾尔族强迫劳动预防法》(“UFLPA”)延迟从中国发货;更高的保修成本和公司降低此类成本的能力的潜在影响;根据公司计划招聘和留住关键员工方面的任何延迟和挑战;如果我们的员工、供应商、次级供应商或其他合同方、代理人或商业伙伴违反反贿赂规定,我们的声誉受损的潜在影响或其他不利后果,竞争, 进出口, 贸易制裁,数据隐私、环境、人权或其他法律;将公司普通股面值0.001美元(“普通股”)从纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)退市所产生的任何负面影响,以及在证券交易所重新上市的任何延迟和挑战;我们的有效税率意外变化、新税收立法的通过或额外所得税负债敞口的影响。该公司的前瞻性陈述截至本文发布之日列报。除非法律要求,否则公司明确表示不打算或有义务修改或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可用信息
公司受到《交易法》的报告和信息要求的约束,因此,它有义务向美国证券交易委员会提交有关8-K表格的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及其他信息。该公司在以电子方式向美国证券交易委员会提交这些文件或将其提供给美国证券交易委员会后,尽快在其网站(http://www.psiengines.com)上免费提供这些文件。公司网站上的信息不构成本2023年年度报告的一部分。此外,美国证券交易委员会还维护一个网站 (http://www.sec.gov),其中包含有关8-K表格的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明,以及公司以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他信息。
第一部分
除非上下文另有说明,否则本2023年年度报告中提及的 “电力解决方案”、“PSI”、“公司”、“企业”、“它”、“其” 和 “本身” 是指Power Solutions International, Inc.及其全资子公司。 此处提及的 “2023”、“2023财年” 或 “2023财年” 是指截至2023年12月31日的财政年度。此处提及的 “2022财年”、“2022财年” 或 “2022财年” 是指截至2022年12月31日的财政年度。
第 1 项。业务。
一般业务概述
Power Solutions International, Inc. 于2011年根据特拉华州法律成立,在电力系统、工业和运输终端市场设计、设计、制造、营销和销售各种先进的排放认证发动机和动力系统,这些发动机和动力系统由包括天然气、丙烷和生物燃料在内的各种清洁替代燃料以及汽油和柴油选项提供动力。该公司将业务作为单一的可报告细分市场进行管理。
该公司的产品主要供全球原始设备制造商(“OEM”)和最终用户客户在各种应用和设备中使用,包括备用和主用发电、需求响应、微电网、热电联产、乔木设备、物料搬运(包括叉车)、农用和草坪、建筑、泵和灌溉、压缩机、多用途车、轻型和中型职业卡车以及学校和公交巴士。
该公司提供高度工程化的综合解决方案,旨在满足特定的客户应用要求和技术规范,包括环境监管机构,包括美国环境保护署(“EPA”)、加利福尼亚空气资源委员会(“CARB”)和中华人民共和国生态与环境部(“MEE”,前身为环境保护部)以及欧盟(“欧盟”)内部监管机构规定的要求。
该公司的产品包括采购和内部设计和制造的发动机,这些发动机均经过设计和集成,并与相关组件集成。这些全面的电力系统经过测试和验证,符合质量、安全性、耐久性以及全球环境标准和法规。
通过先进的研发(“研发”)和工程能力,公司能够为客户提供高度优化、高效、耐用且符合排放标准的产品,从而增强他们的竞争地位。
该公司的业务跨终端市场和应用多元化,还包括广泛的售后市场和服务零件计划。这些计划包括(i)具有全球销售和分销能力的内部售后服务零件计划,以及(ii)OEM为公司提供的组件和产品开发的内部服务零件计划。
公司的终端市场、产品类别和设备如下表所示:
| | | | | | | | | |
终端市场 | 产品类别 | 设备/产品(最终用途) | |
电力系统 | 发电(“发电机组”) 大型定制发电机组外壳 | 移动式和固定式发电机组,用于: 紧急待机 租金 主要力量 需求响应 微电网 石油和天然气 数据中心 可再生能源弹性(风能、太阳能、存储) 热电联产(“CHP”)
| |
|
工业 | 物料搬运 农业/植树护理 灌溉/水泵 施工 压缩机 新能源 其他工业 | 叉车 木材削片机 树桩研磨机 清扫机/工业洗涤器 空中升降平台/剪叉式升降机 灌溉泵 石油和天然气压缩 石油升降机 越野多用途车 地面支援设备 换冰设备 泵千斤顶 电池组 | |
运输 | 卡车 公共汽车 燃料系统和油箱 | 2-7 级职业卡车和货车 校车(A 型和 C 型) 公交巴士 码头和多用途拖拉机 | |
产品
该公司采购并内部设计和制造的发动机缸体采用各种配置进行设计和集成,包括与相应燃油系统零件集成的基本发动机缸体以及包括前部附件驱动器、冷却系统、电子系统、进气系统、燃油系统、外壳、取力系统、排气系统、液压系统、外壳、支架、软管、管道、包装、远程信息处理和其他组装部件的组合。该公司还为备用和主用电源应用设计和制造大型定制集成发电系统。该公司的综合电力系统经过测试和验证,符合质量、安全性、耐久性以及全球环境标准和法规。
该公司的发动机和动力系统包括经排放认证的压缩和火花点燃的内燃机,这些内燃机通过先进的控制装置可以在电力系统、工业和运输终端市场中使用各种清洁的替代燃料,包括天然气、丙烷和生物燃料以及汽油和柴油选项。天然气、汽油、丙烷和生物燃料发动机的范围从 0.99 升(“L”)到 53 升,而柴油发动机的选项从 20 升到 88 升不等。该公司还设计和制造电力系统外壳,采购电气化组件,这些组件经过精心设计并集成到工业终端市场中被视为 “新能源” 的所需配置中。
战略举措/增长战略
公司继续执行一系列全面的业务目标,旨在提高盈利能力、简化流程、加强业务并专注于实现高回报产品线的增长。下文重点介绍了这些目标和其他举措的关键要素。
持续盈利
该公司继续通过审查其客户和产品组合来执行其提高盈利能力的计划。迄今为止, 这已导致某些业务领域的战略性价格上涨,以及产品重新设计和某些组件的再采购,以支持利润率的提高。该计划是一项为期多年的工作,将包括一项战略性的
评估盈利能力未达到既定门槛的某些领域。该公司还继续通过持续采用精益、敏捷和灵活的生产线来实现制造业务转型,这为提高效率、利润率和盈利能力提供了机会,尤其是在销量和销售量增加的情况下。该公司还一直在大力投资扩大其重型发动机产品线,特别是通过与潍柴动力有限公司(HK2338,000338.SZ)(以下统称为 “潍柴”)的全资子公司潍柴美国公司的合作。该产品线历来提供更高的利润。
保修费用缓解措施
该公司继续通过各种缓解措施限制其保修费用。作为其中的一部分,公司正在制定主要供应商对第三方提供的组件的补偿和商业补救措施(如果适用),同时确保与客户签订的任何合同义务尽可能包括为公司提供更优惠的保修条款。此外,该公司将继续评估和改进其产品和应用的工程验证和可靠性计划,并在技术上进行投资以进一步增强其工具和流程。
简化业务流程和合理化占地面积
公司正在进行一项计划,以审查和确定整个组织的成本降低机会,同时规划战略增长。作为该计划的一部分,公司对支出采取了更严格的控制,并集中了某些业务流程。 2023 年,该公司合并了其在芝加哥地区的两处租赁设施,以提高效率并降低发动机制造线的管理成本。
通过优化业务系统和技术来加强业务
该公司正在努力通过优化其业务系统和技术来加强其业务,以支持加强内部控制,改善流程,提高运营效率,并在整个组织内提供更好、更及时的决策。该公司还继续努力增强和优化其企业资源规划系统和相关工作流程。
在投资回报率最高的领域发展业务
作为几家世界领先发电公司的供应商,并通过其大型定制发电机组外壳业务,该公司多年来一直是电力系统市场的主要参与者。该公司继续在其广泛的产品供应基础上再接再厉,于2018年获得了其32L和40L重型发动机的EPA认证,并于2019年获得了53L重型发动机的认证。这些重型发动机提供从500千瓦电(“kWe”)到1.25兆瓦(“MW”)的天然气燃料功率范围,使其能够为更大一部分的需求响应、微电网、热电联产以及石油和天然气市场提供服务。此外,在2019年,该公司的20L、40L和53L柴油发动机获得了美国环保局的紧急备用认证,这些发动机的功率范围为550 kWe至1.65兆瓦。这些柴油发动机主要为电力系统市场应用而设计,包括应急电力、废水处理以及石油和天然气勘探和生产。此外,这些发动机还可以处理医疗保健、数据中心、酒店和运输行业的关键客户运营。除了在电力系统终端市场投入大量研发资源外,该公司还进行了战略投资,以扩大其管理、销售和运营人员,以支持这些工作。该公司的重型发动机历来提供更高的利润。
利用关键市场趋势
该公司的产品和解决方案的广度将使其能够利用众多市场趋势,该公司认为这些趋势有可能推动客户对其产品的需求并为其长期增长做出贡献。此外,该公司的研发活动主要侧重于扩展其解决方案,以进一步应对这些领域的趋势。主要趋势包括以下几点:
•风能和太阳能等间歇性能源的全球增长,以及美国电网老化,加上天气或停电造成的停电活动,正在推动对发电机、微电网和需求响应设备的需求增加;
•越来越严格的监管和越来越多的减排努力推动了对清洁能源和柴油动力发动机替代品的需求(例如,美国环保局的Tier 4排放标准、CARB法规、中国的MEE政策,以及采用清洁能源应用的补助金、折扣和其他激励措施),例如微电网和石油和天然气应用的发电市场、校车和植树护理市场等;
•数据中心的增长及其对电力需求的增加,这推动了备用电源(商用发电机/微电网)的增长;
•全球电子商务活动的增长,这推动了对最后一英里送货工具的需求;以及
•适用于工业应用的汽车发动机的可用性。
利用深厚的行业经验扩展新产品
纵观公司的历史,它已从柴油动力系统的供应商发展成为以汽油、丙烷和天然气等柴油替代品为燃料的电力系统的主要供应商。通过利用其工程和新产品开发团队的深厚行业经验,该公司将继续采取措施扩大其动力系统产品的范围,包括发动机等级、额定功率以及其供应产品的OEM和直接用户市场类别。该公司计划利用其技术先进的内部设计、原型设计、测试和应用工程能力,进一步完善其卓越的电力系统技术。2023年,由于对新能源的需求增加和最新的市场趋势,该公司开始为其工业市场提供电池组。
利用公司与潍柴的关系
2017年3月,公司与潍柴美国公司签订了股票购买协议(“SPA”)。根据SPA的条款,潍柴通过购买新发行的普通股和优先股,面值0.001美元(“优先股”)以及股票购买权证,向公司投资了6,000万美元(“潍柴交易”),这极大地增强了公司的财务状况并促成了公司倒闭其在2017年发放了6000万美元的定期贷款。如第二部分第7项所述,潍柴还通过各种股东贷款协议为PSI的业务和运营提供支持。 流动性和资本资源.
该公司和潍柴还签订了一项战略合作协议(“合作协议”),根据该协议,他们一直在共同努力,以加快两家公司各自产品线在不同地域和最终用户市场的市场机会。2023 年 3 月 22 日,合作协议又延长了三年。
该合作协议为公司提供了战略利益和机会,包括利用潍柴在研发、制造、采购和分销方面的优势和能力及其在中国和其他新兴市场的广泛销售渠道的能力。这种合作使公司能够扩大其现有产品组合,提高材料质量,降低成本,加快新产品的开发并将其推向市场,并扩大进入新市场的准入和曝光率。
此外,通过公司与潍柴的关系,它可以获得潍柴的 “新能源” 产品组合,并正在探索电池存储和电气化领域的产品多元化机会。
拓展全球业务
通过扩大产品阵容和进入新市场,该公司在北美以外的国际产品供应方面有着悠久的历史。该公司认为,通过进一步的研发投资,包括新产品开发和供应,继续在全球范围内发展业务是长期机遇。2022年1月,PSI与潍柴的子公司博杜安国际汽车公司(“博杜安”)签订了国际分销和销售协议,使博杜安能够将PSI的电力系统产品线引入欧洲、中东和非洲市场,从而在截至年度的销售额为70万美元 2023年12月31日。除销售外,Baudouin还将管理服务、支持、保修索赔和技术请求。该公司认为,该协议将继续提供更多的全球增长机会,尤其是在欧洲。
销售和营销
该公司采用直销和营销方式,与其OEM客户保持最大程度的联系和服务支持。这种直接界面包括公司内部技术销售代表。该公司通过本地化的独立销售和产品支持组织来补充与原始设备制造商的直接关系。这个本地化的销售和支持组织提供了当地习俗和要求的必要知识,同时还提供即时的销售援助和客户支持。
该公司已投资并专注于获取其电力系统中包含的增值组件的售后市场销售。由于该公司电力系统的销售价格中有很大一部分来自增值组件,这对其售后业务来说是一个巨大的持续增长机会。
顾客
该公司的客户主要包括全球原始设备制造商和各种应用的直接最终用户,这些应用需要高产品质量、一流的工程支持和准时交付。在公司提供解决方案的多个应用程序中,它与客户保持供应商关系,这些客户通常是该类别中最大的应用程序之一。
该公司最大的客户,占2023年合并净销售额的14%。由于各种因素,包括当前的市场状况、客户的战略和公司电力系统的库存,最大的客户会不时发生变化。
竞争
公司的每个终端市场都有各种各样的竞争对手,包括发动机制造商、发动机的独立供应商和分销商、燃料系统和零部件提供商、发电设备制造商、发动机包装商和集成商,以及某些原始设备制造商的内部运营,其中一些原始设备制造商的运营历史更长,品牌知名度很高,财务和营销资源也明显增加。
尽管竞争激烈,但公司认为以下因素为其提供了差异化的价值主张,使公司能够有效竞争:
•与燃料无关的策略;
•在公路和越野应用方面表现出的专业知识;
•利用潍柴优势和能力的能力;
•发动机和动力系统的完整性和全面性;
•广泛的产品集成,包括电子设备、控制、燃油系统和变速箱;
•涵盖所有产品线的技术平台的共同性;
•排放法规合规和认证;
•高级工程学科的广度和深度;
•行业领先的产品和应用工程;
•有竞争力的价格/成本;
•能够根据特定客户需求量身定制电力系统;
•性能和质量;
•上市速度;以及
•客户支持和服务。
制造业
该公司在伊利诺伊州芝加哥郊区以及威斯康星州达里恩和贝洛伊特的工厂生产和组装产品,并定制其电力系统以满足OEM应用的特定要求和OEM客户的需求。该公司投资了精密计算机数控(“CNC”)加工设备,以完成其内部设计的发动机缸体和气缸盖,这些发动机缸体和气缸盖由多家供应商铸造。公司生产设施中的生产线技术先进、精益、敏捷和灵活,公司在其混合模型制造线上分配产能,以适应其OEM客户所需的需求水平和产品组合。
该公司在制造业务中注重安全、人员、质量、准时交货、成本和环境。该公司已通过最新的国际标准化组织(“ISO”)标准ISO 9001:2015的认证。ISO 9000 系列质量管理标准必须满足这些标准才能获得 ISO 认证,旨在帮助组织监控和改善向客户提供的产品和/或服务的质量和交付。该公司还使用六西格玛、精益制造、80/20、价值流映射和其他制造工程策略等工具来帮助管理其业务、提高质量、提高绩效并持续改善制造运营团队内部的文化。该公司还使用客户关系管理数据库来帮助收集客户反馈并跟踪其OEM客户的整体质量表现。结构化员工培训一直是当务之急,包括闭环质量监控和反馈系统。
研究、开发和工程
该公司的研究、开发和工程计划侧重于新产品开发、现有产品的改进,以及其产品线的性能和质量改进。其工作以市场为导向,销售团队确定并定义市场需求和趋势,其工程和新产品开发小组审查现有的电力系统产品组合,并在该产品组合中的技术基础上开发新的解决方案。
该公司的产品和应用程序开发工程团队包括内部机械和电气工程职能,包括高级发动机建模、模拟、分析和测试。内部资源与设计、开发和产品测试的工程外包关系相辅相成。除了这些工程外包关系外,公司还受益于其供应商群的设计、开发和测试能力。该公司为与已发布的产品和组件采购计划相关的工程支持活动配备专门的内部工程人员。
研究、开发和工程支出包括工资、承包商费、建筑费用、公用事业、测试、信息技术和管理费用,在发生时扣除合同报销款后记作支出。公司不时与客户签订协议,为特定项目的部分研究、开发和工程成本提供资金。这些偿还款记作相关研究、开发和工程支出的减少额。公司的网络研究、开发和工程 2023 年和 2022 年的支出是 1,950 万美元分别为1,890万美元。
供应商关系
除了生产自己的发动机外,公司还与集成到其综合动力系统的某些发动机的供应商建立了关系,其中最重要的是斗山集团的子公司斗山工程有限公司(“斗山”)、沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司(“SAME”)和潍柴。该公司还采购其他电力系统组件,并与第三方供应商协调部分关键组件的设计工作。总体而言,公司购买发动机、零部件和其他原材料的价格基于市场因素,包括在同一市场运营的其他供应商提供的价格以及原材料的现行市场价格。
该公司利用数量、规模经济和全球供应机会,汇总其庞大而多样的OEM客户群和各行业类别的产品采购工作。该公司的客户受益于其全球采购、采购、组装和服务的整合,获得的成本效益,如果他们依赖自己的内部资源、能力和更有限的需求需求,他们可能无法获得这些收益。通过这一流程,客户能够将采购和组装工作整合到公司提供的单一零件号产品中,从而简化供应基础。该公司将该组件交付给客户的生产线,准备安装到客户的产品中。
该公司是与斗山签订的供应协议的当事方,根据该协议,该公司在美国、加拿大和墨西哥组成的地区内购买和分销指定的斗山发动机。2019年10月1日,与斗山的供应协议进行了修订并延长至2023年12月31日。2023年12月31日之后,除非任何一方在预定到期前六个月提供终止通知,否则供应协议将自动延长一年。 2022年7月1日,修订了电子供应协议,取消了排他性和最低产品购买承诺。
该公司还是与SAME签订的供应协议的当事方,该协议规定除中国(包括香港、澳门和台湾)外,在叉车市场内独家购买和分销发动机。在接近2023年底,由于加强执法和扩大UFLPA,SAME产品的进口被暂停。 该公司正在积极努力尽快通过新渠道重新采购这些产品,以最大限度地减少对未来销售的影响,同时保持公司的高质量标准。
产品支持
该公司的专业产品和应用工程师团队使其能够为其OEM和最终用户客户提供高质量、响应迅速的技术支持。该公司为客户提供技术支持和培训,包括厂内培训和通过网络和电话现场服务提供的支持。该公司通过聘请区域供应商提供保修服务和为其电力系统提供支持,进一步为其客户提供支持。该公司还利用其技术资源为出售给 OEM 客户的电力系统提供服务和支持功能。
待办事项
待办事项通常不被视为公司业务的重要因素。
员工和人力资本
截至2023年12月31日,该公司的员工队伍由大约700名全职员工组成。公司的所有员工都不由工会代表或受集体谈判协议的保护。
公司的部分价值观侧重于通过个人问责制、团队合作、客户服务和创新来培养和维持一支世界一流的员工队伍。公司监控和管理人员流失。它通过其人力资源部门批准其认为对维持业务绩效改善至关重要的关键职位的更换,并分析离职数据以不断改善员工的体验。2023 年有薪员工的流失率约为 17.0%。公司的人才管理和继任计划流程包括根据当前和未来的业务战略确定关键职位、确定潜在继任者以及制定人才发展计划。
公司致力于通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利来吸引和留住最优秀的员工。这确保了组织的可持续性。公司的短期和长期激励计划旨在提供
可变薪酬机会,奖励关键财务和运营目标的实现以及股东价值的创造。除了基本和可变薪酬计划外,公司还为员工提供其他福利,包括医疗、带薪休假和退休储蓄计划。
健康和安全也是重中之重,因为公司致力于消除导致人身伤害或职业病的疾病。员工参加以这些主题为重点的培训课程,并鼓励员工提倡保护他人免受伤害风险的行为。公司为其总可记录事故率(“TRIR”)和离开、限制或转移天数(“DART”)设定年度目标,并定期审查这些指标s. 2023年,公司实现了5.9的总TRIR,这意味着每100名员工中有0.60名员工受伤,导致了可记录的医疗救助。2023年的DART为5.5,这意味着每100名员工中就有0.60人经历了导致休假天数或工作任务受限的事故。
环境问题
该公司的申报设施遵循伊利诺伊州环境保护局(IEPA)使用的联邦政府强制性州运营许可证(FESOP)所需的指导方针,以及威斯康星州自然资源部(WDNR)的B类许可证指南。这包括监测这些地点产生的排放,这是PSI运营的州内要求的一部分。PSI目前的大部分生产都利用传统的公用事业供应。PSI需要产品测试的生产过程依赖于液态丙烷和天然气燃料,其排放量低于柴油和汽油。
该公司致力于生产可减少排放的高质量产品,并以减轻其对环境影响的方式运营其设施。
截至2023年的全年,大约售出的发动机中有76%能运行 使用丙烷或天然气。此外,该公司还采取了以下措施来增强其可持续性:
•将其建筑物中的大部分内部/外部照明更新为LED照明。当灯具或灯具烧坏或需要更换时,作为节能措施,它们将被转换为发光二极管(如果还没有);
•回收某些材料,包括纸板、金属、木材废料、废油和防冻剂,以及金属加工冷却剂和润滑剂的回收;
•由于质量改进(降低噪音、排放和油耗),减少了对大排量发动机的热负荷测试
该公司打算通过新产品开发和探索更多运营机会,继续探索更多途径,实现更大的可持续性。
政府监管的影响
该公司的电力系统受广泛的法律和监管要求的约束,这些要求直接或间接地施加了有关废气排放、蒸发排放、温室气体(“GHG”)排放和噪音的标准。该公司的电力系统必须遵守美国环保局、包括CARB在内的美国州监管机构以及全球其他监管机构(例如MEE)制定的监管标准。由于其发动机同时销售到越野和公路市场,因此公司必须确保在适用的法定范围内获得特定法规的认证。对于销售到美国市场的产品,EPA和CARB都对用于越野设备和公路车辆的发动机实施了具体的规定。这些法规通常用于限制废气排放,主要侧重于氮氧化物、碳氢化合物和一氧化碳。非公路工业和发电设备中使用的发动机的尾气排放法规因装有发动机的设备(例如固定式发电或移动式非公路工业设备)的使用情况以及用于驱动动力系统的燃料类型而异。同样,EPA和CARB的道路法规侧重于相同的排气成分以及满足车载诊断(“OBD”)系统法规的复杂要求。二氧化碳、甲烷和二氧化氮等温室气体的排放也受到监管,更严格的要求始于2021年。公司继续对必要的知识产权进行大量投资,以支持公司现在和可预见的将来的发动机完全合规。
美国环保局针对柴油发动机采用的第一项排放法规(Tier 1)适用于美国移动非公路应用中使用的柴油发动机,随后欧盟实施了类似的柴油发动机标准,即第一阶段法规。美国环保局和欧盟的适用机构继续分别为美国和欧盟的柴油发动机制定排放法规,并采用了更严格的标准。美国目前的柴油发动机排放要求被称为 Tier 4,适用于工业设备中使用的越野柴油发动机。同样,欧盟在其第五阶段法规中采用了更严格的标准。四级和五级法规要求降低颗粒物和氮氧化物的含量。
该公司进入运输终端市场始于2013年,当时开发了8.8升动力系统,目标是2015年的监管标准。2014年,美国环保局和CARB将该公司的新发动机认证为2015年型号的液化丙烷气体(“LPG”)和压缩天然气(“CNG”)燃料产品,并于2015年推出了首款用于道路应用的丙烷燃料发动机。为了帮助替代燃料汽车在市场上得到采用,美国环保局和加拿大航空局允许替代燃料发动机在2018年(CARB)/2019(EPA)之前免于遵守OBD法规。汽油发动机不能不受OBD法规的约束,因此,在2017年,该公司对2018年及以后的汽油6.0L和8.8L产品获得了完整的OBD认证。在所有OBD豁免于2018年12月31日结束后,从汽油OBD开发中获得的知识应用于该公司2019年的替代燃料发动机。2016年,美国环保局启动了新的第一阶段温室气体排放法规。新的 EPA 第 2 阶段温室气体排放法规于 2021 年 1 月 1 日生效。
从历史上看,该公司的6.0L和8.8L汽油发动机有资格获得《联邦监管法典》第40章第1036.150(d)条规定的第一阶段温室气体的小制造商豁免。从2020年开始,由于2019年4月潍柴所有权变更,这些产品不再符合豁免资格,必须满足第一阶段的温室气体标准。为了应对2020年和2021年排放监管要求过渡的影响,该公司将其技术许可给了一家第三方小型制造商,以生产和认证6.0L汽油发动机,并在销售其8.8L汽油发动机时使用了平均、银行和交易合规条款。 该公司终止了外包和销售经认证的6.0L发动机的计划,该计划自2021年12月31日起生效。 该公司正在利用平均、银行和交易合规规定来遵守美国环保局第二阶段温室气体排放法规。
初始和持续的认证要求因电力系统应用和细分市场而异。每个应用程序都必须经过一系列严格而严格的测试,以证明符合监管标准,包括使用寿命、零时和耐久性测试。一旦电力系统获得认证,监管机构就会实施持续的合规性要求,其中包括按季度定期测试新生产的电力系统,以确保持续遵守适用的法规。此外,还有现场审计要求,要求电力系统在其使用寿命的特定阶段停止使用,以进行确认性废气排放测试和/或OBD系统审核和测试。该公司所有经过排放认证的电力系统均符合美国环保局和CARB的现有尾气排放标准。不遵守这些标准可能会对公司未来的财务业绩造成重大不利影响。
有关公司执行官的信息
截至2024年3月7日,公司每位现任执行官的以下精选信息已编制.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 年龄 | | 执行官从那时起 | | 目前在公司的职位 |
C.(迪诺)Xykis | | 64 | | 2020 | | 首席执行官、首席技术官 |
Xun(Kenneth)Li | | 54 | | 2022 | | 首席财务官 |
兰德尔·莱纳 | | 52 | | 2024 | | 总法律顾问 |
C.(迪诺)Xykis 自2022年6月2日起担任临时首席执行官后,于2023年4月24日被任命为首席执行官。Xykis先生还于2021年3月15日被任命为公司首席技术官。他负责监督公司及其先进产品开发、工程设计和分析、公路工程、应用工程、排放和认证、密歇根州沃特福德的工程运营、项目管理和产品战略规划。自2010年加入公司以来,直到2021年3月被任命为首席技术官,Xykis先生一直担任公司的工程副总裁。他在多学科工程领域拥有超过30年的专业经验,包括在纽约证券交易所上市公司康明斯公司和纽约证券交易所上市公司Generac Power Systems等多家公司的高级管理层和高管职位。Xykis 先生还曾在密尔沃基工程学院担任机械工程和力学兼职教授,并曾于 1996 年至 2001 年在纳斯达克上市公司图像传感系统董事会的审计和薪酬委员会任职。在过去的八年中,Xykis先生还曾在明尼苏达大学科学与工程学院土木、环境和地球工程顾问委员会任职。Xykis 先生拥有明尼苏达大学明尼阿波利斯分校的结构工程学士学位、振动/动力学硕士学位和结构/应用力学博士学位。
Xun(Kenneth)Li 2022年8月26日被任命为首席财务官。李先生是一位成功的高管,在财务、会计、财务规划和分析、内部控制和战略等领域拥有超过20年的专业经验。最近,李先生在2020年至2022年8月期间担任领先的制浆、包装和造纸公司ND Paper的首席财务官,他是执行领导管理团队的成员,主要负责财务、会计、税务、审计、财务、风险管理、内部审计和战略规划等领域,并担任首席执行官的战略顾问。在此之前,李先生曾在2008年至2020年期间在纽约证券交易所上市公司卡特彼勒公司工作,担任过各种财务领导职务,最近一次是2013年至2020年担任全球矿机产品集团首席财务官。在加入卡特彼勒之前,李先生曾在纽约证券交易所上市公司福特汽车公司工作,从2003年到2008年,他在那里担任财务领导职务,责任越来越大。李先生以优异成绩获得了密歇根大学的工商管理硕士学位和会计学理学硕士(M.S.)学位。他还拥有俄克拉荷马大学机械工程硕士学位和上海交通大学机械工程理学学士学位。李先生还是伊利诺伊州的注册会计师。
兰德尔·莱纳于 2024 年 3 月 4 日被任命为总法律顾问。莱纳先生是一位出色的法律顾问,在复杂的商业诉讼、仲裁、监管合规、内部控制和战略等领域拥有超过20年的法律经验。最近,从2020年5月到2024年2月,莱纳先生担任领先的抵押贷款公司Guarreated Rate, LLC的副总法律顾问,他是该公司的执行领导管理团队成员,主要负责诉讼和法律风险管理。在担任该职位之前,从2015年到2020年,莱纳先生是Kelly、Drye & Warren, LLP的合伙人,他的执业重点是商业诉讼、监管、内部调查和政府执法行动。在1997年至2014年加入凯利、德赖和沃伦律师事务所之前,莱纳先生曾在其他几家知名律师事务所工作。莱纳先生以优异成绩获得杜克大学法学博士学位。他还以优异成绩获得密歇根大学政治学文学学士学位。
第 1A 项。 风险因素。
公司的业务和经营业绩受到各种风险的影响,包括以下所列风险,其中许多风险不在公司的控制范围内,这可能会导致实际财务业绩与历史或预期的未来业绩存在重大差异。新的风险随时可能出现,公司无法预测这些风险,也无法估计它们可能影响其经营业绩的程度。
宏观经济和地缘政治因素
不利的全球和区域经济状况可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
该公司开展国际业务,美国以外的销售额占公司总净销售额的17%。此外,该公司的全球供应链庞大而复杂,公司的大多数供应商设施都位于美国以外。因此,公司的运营和业绩在很大程度上取决于全球和地区的经济状况。
不利的宏观经济状况,包括通货膨胀、增长放缓或衰退、新的或提高的关税和其他贸易壁垒、财政和货币政策的变化、更紧缩的信贷、更高的利率、高失业率和货币波动,可能会对公司产品和服务的需求产生重大不利影响。此外,由于金融市场波动、负面金融新闻、房地产和抵押贷款市场状况、收入或资产价值下降、能源短缺和成本增加、劳动力和医疗保健成本以及其他经济因素,支出可能会受到重大不利影响。
此外,全球或地区经济状况的不确定性或下降可能会对公司的供应商、合同制造商、物流提供商、分销商和其他渠道合作伙伴产生重大影响。潜在影响包括财务不稳定;无法获得信贷来为公司运营和购买产品提供资金;以及破产。
经济环境的低迷还可能导致公司贸易应收账款的信用和可收性风险增加;金融机构的倒闭;公司发行新债的能力受到限制;流动性减少;以及公司金融工具公允价值的下降。这些和其他经济因素可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响。
除了经营跨国企业所产生的各种法律和法规外,公司还面临政治、经济和其他风险。
该公司在国际上销售产品,并从美国以外的供应商那里采购大量材料。因此,公司面临经营跨国公司所固有的政治、经济和其他风险,包括与以下相关的风险:
•一般经济状况;
•征收关税和其他进出口壁垒,这可能会扰乱公司现有的供应链,并给公司的业务带来额外的成本;
•贸易和技术保护措施;
•遵守有关进出口活动的法规;
•进出口关税和限制;
•货币波动和汇率限制;
•运输延误和中断;
•政治和经济不稳定;
•恐怖活动;
•战争行为,包括乌克兰和以色列目前正在发生的事件,这些事件可能导致商品供应和定价、当前或新市场准入以及总体市场波动和疲软等因素的波动;
•劳工动荡;
•自然灾害;以及
•公共卫生问题,包括对供应商、客户或公司业务的潜在负面影响。
这些因素中的任何一个都可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外,公司受有关其业务、环境、劳动和贸易惯例的各种州、联邦和国际法律法规的约束,并可能受其约束。这些法律法规,尤其是适用于公司国际业务的法律法规,既复杂又广泛,可能会发生变化。公司需要确保其及其OEM客户和供应商及时遵守此类法律法规,这可能会导致运营成本增加。公司生产或销售产品的其他地方已经颁布了其他立法,并将来可能会颁布其他立法。如果公司或其组件供应商未能及时遵守适用的立法,其客户可能会拒绝购买其产品,否则可能会因罚款或处罚而面临更高的运营成本。在遵守此类环境法律法规以及行业环境举措、某些客户要求的商业行为标准以及在业务的各个方面对健全的企业公民意识的承诺方面,公司可能会承担巨额的合规和运营成本,并可能中断其运营和物流。此外,如果发现公司违反这些法律或不遵守这些举措或行为标准,则可能会受到政府罚款、对客户承担责任并损害其声誉和公司品牌,任何一种情况都可能导致其财务状况或经营业绩受到损害。
该公司利用全球供应链采购产品,包括发动机、零部件和材料,这可能会对其征收关税,包括美国对从中国进口的商品征收的关税。该公司还在全球范围内销售其产品,因此其出口销售可能会受到关税的影响。
该公司的几种产品来自国际,包括来自中国,美国已对从中国进口的特定产品征收关税。这些关税会影响公司的材料成本,并有可能产生更大的影响,具体取决于未来贸易谈判和政策的结果。该公司正在评估美国政府的政策,该政策可能会因当前的谈判环境、定价、供应链和运营战略而发生变化,以减轻这些关税的影响;但是,无法保证政府政策下所采用的任何缓解策略将继续有效,也无法保证公司能够抵消关税相关成本或维持其产品的竞争性价格。此外,对来自中国和其他国家的进口商品征收关税有可能对公司的销售、盈利能力和未来的产品发布产生重大不利影响。该公司
还在全球范围内销售其产品;因此,其出口销售可能会受到关税的影响。销售额的任何重大减少都可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的员工、供应商、次级供应商或其他合同方、代理或业务合作伙伴违反反贿赂、竞争、进出口、贸易制裁、数据隐私、环境、人权或其他法律,我们可能会受到罚款或处罚、声誉损害或其他不利后果。
由于我们的国内和全球业务,我们受到各种美国联邦和州以及非美国法律、法规和政策的监管,包括与反腐败、人权、反贿赂、进出口合规、贸易制裁、数据隐私、反垄断和洗钱相关的法律。特别是,美国《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而向政府官员支付不当款项,而且我们的业务遍及世界许多在某种程度上经历过政府腐败的地区。我们无法保证我们的内部控制措施将始终保护我们免受员工、供应商、次级供应商或其他合同方、代理和业务合作伙伴的不当行为。违反这些法律的行为很复杂,可能与其他司法管辖区的法律相冲突,通常难以解释和适用,可能会使我们在美国和其他司法管辖区接受民事或刑事调查,可能导致重大的民事或刑事、金钱和非金钱处罚以及相关的股东诉讼,可能导致合规成本增加,并可能损害我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩s 和现金流。
流动性和负债
截至本2023年年度报告提交时,公司管理层得出结论,由于公司延长或再融资当前债务协议的能力存在不确定性,以及是否有足够的流动性为其业务活动提供资金的不确定性,其继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。该公司旨在缓解人们对其持续经营能力的重大疑虑的计划可能不会成功,它可能被迫限制其业务活动或无法继续作为持续经营企业,这将对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此处包含的合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。截至 2023年12月31日,该公司有 1.448 亿美元根据其与渣打银行(“渣打银行”)和潍柴的债务安排下的未偿借款总额。O在 2023 年 3 月 24 日该公司修改并重述了其 1.30亿美元与渣打银行签订的未承诺的优先担保循环信贷协议,第三次修订和重述的未承诺循环信贷协议(“信贷协议”)”,该协议将先前信贷额度下未偿还贷款的到期日延长至以较早者为准2024年3月22日或渣打银行的要求。这个 1.30亿美元信贷协议受违约和契约等惯常事件的约束,并由公司几乎所有资产担保。此外,渣打银行有权自行决定随时要求偿还所有未偿还的借款和其他未偿还款项。
期间 2023, 该公司还修订了与潍柴的四份股东贷款协议,除其他外,延长了其到期日。第一份经修订的股东贷款协议(“第一份经修订的股东贷款协议”)继续为公司提供了 1.30亿美元次级贷款,根据该贷款,潍柴有义务预付资金,仅用于偿还未偿还的借款 1.30亿美元 如果公司无法支付此类借款,则签订信贷协议。第一份经修订的股东贷款协议的到期日延长至2024 年 4 月 25 日。 经修订的第二份股东贷款协议(“经修订的第二份股东贷款协议”)继续为公司提供 2500 万美元次级贷款由潍柴自行决定,将于2024年5月20日到期。第三次修订的股东贷款协议(“第三次修订后的股东贷款协议”)继续为公司提供以下信息 5,000 万美元信贷由潍柴自行决定,并于2024年11月30日到期。第四次修订的股东贷款协议(“经修订的第四份股东贷款协议”)继续为公司提供以下信息 3,000 万美元信贷由潍柴自行决定,并于2024年3月31日到期。 与潍柴签订的所有经修订的股东贷款协议均受违约和契约等惯例事件的约束。公司已承诺在全额偿还该协议下的所有未偿还款项后,为根据任一协议借入的任何款项提供担保 1.30亿美元信贷协议。
如果没有额外的融资,该公司预计将没有足够的现金和现金等价物来偿还现有债务安排下的到期欠款。为了向公司提供更永久的流动性来源,管理层计划在2024年到期日之前寻求延期、修改和/或替换其现有债务协议,或向其现有或其他贷款机构寻求额外的流动性。无法保证公司的管理层能够在需要或根本时成功完成对现有债务协议的延期和修改,也无法保证以可接受的条件获得新的融资。这些合并财务报表不包括因公司解决这些问题的努力结果而可能产生的任何调整。
此外,如果公司无法以可接受的条件筹集资金,则除其他外,它可能无法做到以下几点:
•继续扩大公司的研究和产品投资以及销售和营销组织;
•通过有机方式和通过收购扩大业务;以及
•应对竞争压力或意想不到的营运资金需求。
公司管理层得出的结论是,由于公司未来在现有债务安排下再融资、延长和修改或偿还未偿债务、维持足够的流动性为其业务活动提供资金的能力以及信贷协议下的其他要求和其他未偿债务存在不确定性,因此在这些财务报表发布之日后的一年内,其继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。该公司旨在缓解人们对其持续经营能力的重大疑虑的计划可能不会成功,它可能被迫限制其业务活动或无法继续作为持续经营企业继续经营,这将对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本文所包含的合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的,并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债和承诺。公司继续经营的能力取决于能否取得盈利的经营业绩、有足够的流动性、未来是否遵守信贷协议和股东贷款协议下的契约和其他要求,以及延长和修改、再融资或偿还公司现有债务安排下的未偿债务。
该公司负债巨大,杠杆率很高。其现有债务或任何潜在的新债务都可能对其业务和增长前景产生不利影响。
截至2023年12月31日,该公司的债务总额,包括与渣打银行和潍柴签订的协议下的债务,为 1.452 亿美元。公司的债务安排包含并将来可能包含某些要求,包括特定的财务和其他契约或限制。未能或无法履行现有债务或任何新债务下的此类义务可能会对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。此外,该公司的债务义务可能使其更容易受到不利的经济和行业条件的影响,并可能限制其规划或应对业务和运营行业变化的灵活性。该公司的债务和履行其债务义务所需的现金流以及当前和潜在的未来债务协议中包含的契约可能会产生重要后果,包括以下方面:
•通过实施可用性封锁来限制可用于借款的资金;
•通过要求将经营活动产生的部分现金流用于偿还债务和此类债务的利息,从而限制原本可用于资本支出融资的资金;
•限制承担额外债务的能力;
•限制利用重大商机(包括合并、收购和其他战略交易)的能力;
•使公司更容易受到利率上升或更高利率的影响;以及
•使公司在业务低迷时更加脆弱。
该公司的信贷协议限制了其进行收购的能力,限制了其承担额外债务的能力,而与潍柴签订的某些贷款协议则限制或限制了公司使用借入资金。如果公司未来未能遵守公司债务协议中规定的财务契约,如果不予以纠正或免除,都可能导致债务到期日加速或使公司无法获得可用性。如果加速债务到期,公司可能没有足够的现金资源,或者没有能力通过替代资源获得融资,以偿还债务和其他债务,并且公司可能无法继续作为持续经营企业。
诉讼
公司董事和高级管理人员责任保险的限制以及潜在的赔偿义务将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
根据其章程和某些赔偿协议,公司有义务赔偿现任和前任高管和董事以及某些现任和前任员工。未来可能发生的费用和/或因对公司某些前任和现任董事和高级管理人员以及有权获得赔偿的某些现任和前任员工提起的诉讼而可能产生的负债将由公司使用其现有现金提供资金
资源。该公司产生了小于 10 万美元与其在2023年和2022年的赔偿义务相结合。随着2021年9月对涉及前高管和雇员的USAO审判案作出裁决,以及2022年6月美国证券交易委员会涉及前高管和雇员的案件达成和解,公司与这些事项相关的潜在赔偿义务未来成本应停止。 T该公司大约有 880 万美元应计用于向美国旅行者意外伤害和担保公司(“旅行者”)提供的与涉及前官员和雇员的事件有关的补偿。T该公司签订了新的董事和高级管理人员责任保险, 它将于 2024 年 7 月到期.
财务状况、经营业绩和现金流
如果我们未能维持有效的内部控制体系,我们可能无法准确确定我们的财务业绩或防止欺诈。结果,我们的股东可能会对我们的财务业绩失去信心,这可能会对我们产生重大不利影响。
有效的内部控制是我们提供可靠的财务报告和有效防止欺诈的必要条件。无法保证将来不会发现内部控制中的重大缺陷或重大缺陷,也无法保证我们将成功地充分纠正任何此类实质性缺陷和重大缺陷。将来,我们可能会发现内部控制中需要改进的领域。过去,我们的内部控制存在重大缺陷,我们无法确定将来能否成功地对财务报告和财务流程保持足够的内部控制。任何重大缺陷或重大缺陷的存在都需要管理层投入大量时间并承担大量开支来纠正任何此类实质性缺陷或重大缺陷,管理层可能无法及时纠正任何此类重大缺陷或重大缺陷。我们的财务报告内部控制中存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,这可能要求我们重报财务报表,导致我们未能履行报告义务,使我们接受监管机构的调查或导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们产生重大不利影响。
该公司在评估其资产组合并确定重组业务以优化成本结构的机会时可能会产生重组和减值费用。
由于其持续的业务需求和高昂的保修成本,该公司不断评估其资产组合和运营结构,以寻找优化成本结构的机会。这些行动可能导致重组和相关费用,包括但不限于资产减值和员工解雇成本,其中任何费用都可能很大,并可能对公司的经营业绩产生不利影响。
公司拥有大量长期资产,包括商誉和无形资产,需要定期进行减值分析和审查。确定和评估是否存在减值指标,或者是否发生了事件或情况变化,包括市场状况、经营业绩、竞争和总体经济状况,都需要做出重大判断。由于数量、市场定价、成本或业务环境的变化而导致的盈利能力下降可能会导致费用,从而对公司的经营业绩产生不利影响。 Com 的重大不利变化公司的业务环境和未来的现金流可能会导致在未来时期确认减值费用,这可能是重大的。
该公司的电力系统中一些关键组件的价格可能会上涨。
由于市场力量,包括纳入这些组件的原材料成本的变化,公司电力系统的一些关键部件的价格会受到波动的影响。由于大宗商品现货短缺、劳动力成本上涨或市场力量导致的长期短缺,这种价格上涨时有发生。特别是,排放控制系统中使用的某些贵金属,例如钯金和铑,的价格经常波动很大。公司从供应商那里采购的零部件中使用的原材料价格大幅上涨可能会导致供应商收取的价格上涨。如果公司要求供应商提高其电力系统关键组件的价格,则生产成本将增加,并且鉴于竞争激烈的市场条件或合同限制,公司可能无法以更高的销售价格的形式将全部或任何成本上涨转嫁给OEM客户。如果其竞争对手没有遭受可比的零部件成本增长,则公司可能更难将价格上涨转化为现实,公司的竞争地位可能会受到损害。因此,关键组成部分成本的增加可能会对公司的利润率产生不利影响,并以其他方式对其经营业绩产生不利影响。
该公司的许多电力系统涉及漫长而可变的设计和销售周期。
定制电力系统的设计和销售周期,从最初与潜在的OEM客户接触到开始发货,可能很长。在决定购买电力系统之前,客户通常会考虑各种各样的解决方案。在OEM承诺购买电力系统之前,他们通常需要进行重要的技术审查,评估竞争产品,并获得组织内多个管理层的批准。
在公司的客户评估其产品期间,公司可能会承担大量的销售和营销、工程和研发费用,以根据客户的需求定制电力系统。
保修、安全标准和排放
公司可能会遭受保修索赔或受到产品责任索赔,这两者都可能对其业务产生重大不利影响。
该公司的电力系统复杂而复杂,电力系统的成功在一定程度上取决于关键组件的质量和性能,例如发动机、燃料系统、发电机、断路器以及复杂的电气组件和相关软件。由于产品或组件存在缺陷,公司可能对保修索赔承担责任,包括因供应商提供的集成到其电力系统的缺陷产品或组件而产生的索赔。
公司为应计保修制定的规定可能不充分,或者可能无法依赖第三方制造商提供的保修或收回与供应商提供的有缺陷的组件或产品相关的费用。公司可能会确认保修索赔导致的超出其当前预期的额外费用。此类保修索赔可能需要重新设计、重新规格、更改制造流程和/或召回其电力系统,这可能会对公司的财务状况和经营业绩以及电力系统和其他产品的现有或未来销售产生重大不利影响。即使没有任何保修索赔,制造缺陷或安全问题等产品缺陷也可能需要召回产品,这可能会对公司的财务状况和经营业绩以及现有或未来的销售产生重大不利影响。
该公司面临天然气、丙烷、汽油和柴油以及使用这些燃料的产品固有的潜在产品责任索赔。天然气、丙烷、柴油和汽油易燃,是潜在的危险产品。任何涉及公司电力系统的事故都可能严重阻碍市场对其电力系统的广泛接受和需求。此外,该公司可能会受到其OEM客户产品的最终用户的索赔,或者其他人声称由于其电力系统或集成其电力系统的客户的产品无法正常运行而遭受财产损失、人身伤害或死亡。无论公司的电力系统在这种情况下是否表现良好,都可以提出这样的索赔。在正常业务过程中,公司可能会不时受到产品责任索赔,并为此目的投保有限的产品责任保险。但是,目前的保险单可能无法为此类索赔提供足够或任何保障,公司无法预测其是否能够按照商业上可接受的条件维持保险覆盖范围。
公司及其产品受许多环境和监管政策的约束,包括排放和燃油经济性规则。
该公司的业务受到全球政府环境政策、法规和法规的影响,其中最重要的是美国的排放标准。此类法规的例子包括 (i) 限制销售不符合排放标准的电力系统和 (ii) 对不合规电力系统的卖方进行处罚的法规。
公司通常必须获得EPA和CARB的产品认证,才能在美国销售其产品。该公司可能会尝试将其认证电力系统的销售扩大到在其他国家销售产品的原始设备制造商,这些国家也可能有严格的排放要求。因此,公司产品的未来销售将取决于其产品是否经过认证,以符合相关监管机构规定的现有和未来的空气质量和能源标准。尽管该公司为确保其产品符合排放标准并满足其产品销售地区的认证要求而承担了巨额的研发成本,但该公司无法保证其产品将继续符合这些标准。不遵守认证要求不仅会对未来的销售产生不利影响,还可能导致产品召回或处以民事或刑事处罚。
在公司供应电力系统的市场上通过新的、更严格、更繁琐的政府排放法规,无论是在外国、联邦、州还是地方层面,都可能需要修改其电力系统的排放认证和其他制造工艺。公司在满足未来的合规要求时可能会产生额外和/或意想不到的费用,并且可能需要增加其研究和产品开发支出。此类成本和支出的增加可能需要提高公司为其电力系统收取的价格,这可能会对此类电力系统的需求产生不利影响。无法保证公司将来会有足够的财务或技术资源来维持对政府排放标准的遵守。
2020年之前,根据联邦监管法第1036.150(d)条第40章,该公司的6.0L和8.8L汽油发动机有资格获得小型制造商第一阶段温室气体豁免。为了应对2021年排放监管要求过渡的影响,该公司将其技术许可给了一家第三方小型制造商,以生产和认证6.0L汽油发动机,并在销售其8.8L汽油发动机时使用了平均、银行和交易合规条款
汽油发动机。 该公司终止了外包和销售经认证的6.0L发动机的计划,该计划自2021年12月31日起生效。 新的 EPA 第 2 阶段温室气体法规于 2021 年 1 月 1 日生效。该公司正在利用平均、银行和交易合规条款满足第二阶段的温室气体标准。未来的法规变更和/或公司未能遵守法规可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
供应链
公司依赖第三方供应商,其中一家关键供应商的部分或全部损失,或者未能及时找到替代供应商或制造商,可能会导致供应短缺。
该公司从多家第三方供应商那里采购用于组装动力系统和售后销售的发动机、部件和备用零件。该公司从数量有限的供应商那里采购的组件中采用的许多技术都很复杂,该公司认为其竞争对手无法获得其中一些尖端技术。如果竞争对手获得此类技术,则与这些供应商的关系发生不利变化,公司的业务可能会受到损害。某些关键第三方供应商的生存能力,或者某些业务领域的某些供应商的退出,可能要求公司寻找其他材料或组件供应商s. S由于交货时间长,而且另一供应商可能需要合同承诺才能提供部件或材料,因此无法快速或廉价地将某些组件重新采购给其他供应商。长期延迟接收发动机或其他关键部件,或者第三方供应商无法满足公司的质量、数量或成本要求,都可能损害或阻碍公司向其原始设备制造商客户交付产品的能力。
与从中国某些地区运送的货物相关的法规合规中断可能会导致供应链中断和原材料短缺。
2021 年 12 月 23 日,UFLPA 成为美国法律。除其他事项外,UFLPA禁止从中华人民共和国新疆维吾尔自治区进口货物。2023年7月,该公司开始出现与UFLPA直接相关的原材料的进口延迟。在接近2023年底,由于加强执法和扩大UFLPA,某些叉车产品的进口被暂停。该公司正在积极努力尽快通过新渠道重新采购这些产品,以最大限度地减少对未来销售的影响,同时保持公司的高质量标准。在公司努力遵守有关UFLPA的要求的同时,法规合规中断的情况可能会持续下去,并可能导致进一步延迟进口完成未来订单所需的原材料。随着UFLPA的持续执行和扩大,公司增加了对与适用领域有关的新老供应商的审查,以降低未来进口中断的可能性。
增长和盈利能力
替代燃料、火花点火的电力系统的市场可能不会像预期的那样继续发展。
包括天然气、丙烷和汽油在内的高效替代燃料、火花点火电力系统的持续市场接受和增长是公司增长战略的关键原则。柴油排放法规的影响预计将增加柴油动力系统的成本和复杂性,但这可能无法达到预期的程度或根本无法实现。此外,客户或潜在客户不得根据这些法规用天然气、丙烷和汽油动力系统代替柴油动力系统。此外,只要柴油动力系统制造商具备设计和生产符合排放标准的柴油动力系统的能力,这些系统比公司的替代燃料动力系统更具竞争力,那么客户和潜在客户可能不太可能用替代燃料动力系统代替柴油动力系统。此外,如果用替代燃料动力系统代替柴油动力系统,则无法保证该公司的电力系统能够占据潜在市场增长的任何部分。如果工业原始设备制造商市场,或者更具体地说,代表公司业务很大一部分或预计电力系统将有重大增长机会的任何原始设备制造商类别的发展或发展速度未能比公司预期的要慢,则其业务可能会受到重大不利影响。最后,该公司还面临来自其他形式电力系统的竞争,例如电气化和燃料电池,这可能会限制其未来的增长能力。
公司可能会受到石油和天然气价格波动和/或燃料价格差异的影响。
各种替代燃料的价格可能会波动,这取决于许多因素,包括全球供需、资源基础的变化、天然气管道运输能力、原油炼油能力以及政府的消费税和燃料税政策。各种替代燃料之间的价格差异可能会影响原始设备制造商及其从公司购买哪些动力系统(如果有)的决定。此外,如果原始设备制造商确实决定购买公司的电力系统,则相对燃油价格可能会影响他们购买的电力系统,并且公司各种电力系统的利润率可能会有很大差异。
公司可能会受到石油和天然气价格的影响。例如,当石油价格下跌时,石油在短期内将成为更有利的燃料来源,替代燃料和能源生产商因此受到损失。与任何大宗商品一样,这种波动会不时发生,并可能对公司的业务产生不利影响。
此外,公司销售额和盈利能力的很大一部分历来来自石油和天然气行业所用产品的销售,主要用于支持开采的油井。资本配置策略、石油定价、钻机数量和政府政策等各种因素可能导致石油和天然气生产商像2022年和2023年那样削减或限制资本支出。此外,石油和天然气生产商可能会停止或暂停已经或可能无利可图的油井场地的生产。因此,在能源价格、钻机数量和资本支出长期低迷期间,公司产品的销售可能会受到严重影响,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。该公司估计,在2023年和2022年的净销售额中,分别有约7,210万美元和4,700万美元来自石油和天然气行业使用的产品的销售。未来的中断、持续的经济不确定性、低迷的原油价格和低钻机数量的潜在影响可能会产生重大的不利影响,可能导致物质减值或其他相关费用得到认可。
新产品的推出,包括公司开发的新发动机,以及产品在电力系统和运输市场的持续扩张可能不会成功或获得广泛接受。
该公司的增长取决于其开发和/或收购新产品和/或完善现有产品和动力系统技术的能力,以补充和扩大其动力系统产品在发动机等级和公司供应产品的OEM市场类别方面的广度。如果公司认为此类收购或改进将带来可观的额外销售额和有利的利润率,则通常会寻求开发或收购新产品,或增强现有产品和电力系统技术。但是,该公司事先无法知道是否有任何新产品或增强产品会成功渗透目标市场。无法保证新开发或收购的产品的性能会达到公司的预期,也无法保证此类产品将在公司客户中得到广泛采用。
此外,与新产品相关的设计和运营风险更大。公司的供应商无法为新发动机和动力系统生产技术先进的组件,发现任何产品或工艺缺陷或与任何新产品生产相关的故障,以及任何相关的产品退货,都可能对公司的业务及其经营业绩产生重大不利影响。如果公司花费大量资源开发或收购的新产品不成功,或者此类产品未达到所需的产量和规模,则其业务可能会受到不利影响。
该公司的战略包括生产内部开发和制造的发动机,供包括大型运输OEM在内的OEM客户使用。开发和认证用于运输应用的发动机所涉及的成本和法规非常高,可能比预期的更高、更严格。此外,对用于运输应用的发动机和动力系统的压力和要求可能会导致意想不到的问题。发现这些发动机出现任何重大问题都可能导致召回活动、额外的保修成本、潜在的产品责任索赔以及声誉和品牌风险。如果这些发动机的性能未达到预期,则销售公司内部开发的发动机的保修成本可能会大大增加。
该公司的OEM客户可能不会继续外包其电力系统需求。
公司电力系统的购买者是制造各种应用和设备的原始设备制造商,包括备用和主用发电、需求响应、微电网、热电联产、公用电力、乔木设备、物料搬运(包括叉车)、农业和草坪、建筑、泵和灌溉、压缩机、多用途车辆、轻型和中型职业卡车以及学校和公交巴士。由于开发和制造排放认证电力系统需要大量资源和专业知识,其中一些客户历来选择将电力系统的生产外包给公司。在很大程度上,该公司依赖于原始设备制造商继续外包电力系统、电力系统组件和子系统的设计和生产。OEM 客户将来可能不会继续将太多或任何电力系统生产外包。OEM垂直整合水平的提高可能由多种因素引起,例如公司客户业务战略的转变、客户收购电力系统制造商或国外出现的低成本生产机会。这些因素中的任何数量都可能对公司的业务产生不利影响。
该公司目前面临并将继续面临激烈的竞争。
公司产品和相关服务的市场竞争激烈,变化迅速,对新产品和服务的推出以及技术要求的变化很敏感。电力系统技术的新发展可能会对公司部分或全部电力系统的开发或销售产生负面影响,或使其失去竞争力或过时。其他公司,其中一些公司的运营历史更长,知名度更高,而且要高得多
财务和营销资源超过本公司,目前正在开发与公司的某些产品和电力系统技术相似或可能具有竞争力的产品和技术。如果其产品市场如公司预期的那样增长,竞争可能会加剧,因为现有和新的竞争对手会在这些市场中发现机会。
该公司面临着来自采用当前电力系统技术的公司的竞争,随着新的电力系统技术的采用,将来可能会面临来自其他公司的竞争。此外,该公司可能面临来自开发清洁柴油发动机、生物柴油、燃料电池、电气化、先进电池和混合动力电池/内燃机动力系统等技术的公司的竞争。公司可能无法将此类技术整合到其产品中,或者可能需要为此投入大量资源。其业务的成功在很大程度上取决于其向客户提供单一组装、集成、全面、技术先进的电力系统的能力。竞争对手开发或增强类似能力可能会对公司的业务产生不利影响。
技术和知识产权
未能跟上技术发展的步伐可能会对公司的运营产生不利影响。
该公司从事的行业将受到未来技术发展的影响。该公司的成功将取决于其能否及时和具有成本效益地开发和推出新产品、应用和工艺,以跟上技术发展的步伐,满足日益复杂的客户需求。公司可能无法成功识别、开发和营销新产品、应用程序和流程以及产品或流程改进。公司可能会遇到困难,这些困难可能会延迟或阻碍产品或流程改进或新产品、应用或流程的成功开发、引入和营销。公司的产品、应用程序或流程可能无法充分满足市场要求并获得市场认可。如果公司在新产品、应用程序或流程的开发或产品或流程的改进方面出现延误,或者其产品未获得市场认可,则其经营业绩可能会受到重大不利影响。
该公司可能无法充分保护其知识产权,或者可能面临第三方的知识产权侵权索赔。
该公司认为,其业务的成功在很大程度上取决于其专有技术、信息、流程和专有技术。公司不拥有任何重大专利,依靠商标和商业秘密法以及保密协议、合同条款和许可安排来建立和保护其知识产权。尽管公司努力保护其知识产权,但现行法律仅提供有限的保护,公司的行动可能不足以保护其权利或防止他人声称其所有权受到侵犯。此外,某些外国法律可能无法像美国法律那样全面或以相同的方式保护公司的专有权利。他人未经授权使用公司的知识产权和专有技术可能会对其业务造成重大损害。
此外,公司无法确定其产品、服务和电力系统技术,包括从第三方获得许可用于该技术的任何知识产权,或纳入其从供应商处采购的组件中的任何知识产权,不会或将来不会侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权。将来,公司可能会受到侵权索赔,这可能会导致诉讼。成功向公司提出侵权索赔可能会导致巨额金钱责任,要求公司签订特许权使用费或许可协议,或以其他方式严重干扰公司的业务开展。此外,即使公司在任何此类索赔的辩护中胜诉,任何此类诉讼的辩护或和解都可能既耗时又昂贵,并可能对其业务产生重大不利影响。
人力资本
将来,关键管理层成员的流失或未能吸引和留住其他高素质人员可能会影响公司的业务业绩。
公司的成功取决于其吸引、留住和激励高技能和多元化的管理团队和员工队伍的能力。未能确保公司拥有深度和广度的管理层和具有必要技能和经验的人员,可能会阻碍其实现增长目标和执行运营战略的能力。严重依赖工程和技术的公司之间对合格员工的竞争有时非常激烈,合格员工的流失可能会阻碍公司成功开展研究活动和开发适销产品的能力。随着公司的持续扩张,它将需要晋升和雇用更多员工,而且,由于薪酬和福利要求的增加,在不产生大量额外成本的情况下可能很难吸引或留住这些人员。
普通股所有权和股东影响力
因此,公司股票的所有权集中在某些前雇员和潍柴手中 限制其他股东影响公司事务的能力。
截至2024年3月7日,潍柴实益持有公司已发行普通股的51.2%。此外,公司创始人、前董事会(“董事会”)主席、前首席执行官兼总裁兼非执行首席战略官Gary S. Winemaster实益拥有公司约14.4%的已发行普通股,公司联合创始人兼前执行副总裁肯尼思·温马斯特实益拥有公司约9.6%的已发行普通股。E这些股东中的每位股东凭借其在公司的大量股权,可能能够对所有需要股东批准的事项的结果产生重大影响,并控制所有需要股东批准的事项的结果,包括董事的选举和罢免以及任何合并或其他重大公司交易。这些股东的利益可能与其他股东的利益不一致。所有权的集中还可能产生延迟或阻止公司控制权变更的效果,而其他股东可能认为这种变更是有益的。仅潍柴就拥有普通股的大部分已发行股份,因此,它拥有对公司的表决控制权,足以防止任何控制权变更的发生。
潍柴通过与本公司签订的投资者权利协议维护某些权利。
在执行SPA后,潍柴与公司签订了投资者权利协议(“权利协议”)。权利协议赋予潍柴在公司董事会中的多数代表权和管理层代表权。潍柴目前在董事会中有四名代表,占在董事会任职的董事的大多数。根据权利协议,在公司是《纳斯达克上市规则》所指的 “受控公司” 的任何时期,它将采取措施利用《纳斯达克上市规则》第5605(b)、(d)和(e)条第5615条提供的 “受控公司” 豁免。由于潍柴是公司已发行普通股的大股东,潍柴将能够对需要股东批准的事项行使控制权,包括选举董事、修订公司章程和批准重大公司交易。这种控制可能会延迟或阻止公司控制权的变更或管理层变动,如果没有潍柴的支持,将使某些交易的批准变得不切实际。
其普通股的持续退市可能会对公司产生重大不利影响。
历来未能及时向美国证券交易委员会提交定期报告,这导致该公司不遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1),该规则要求上市公司及时向美国证券交易委员会提交所有必要的定期财务报告,并触发了公司普通股的退市。除其他外,该公司的退市可能会通过减少以下因素对公司产生重大不利影响:
•其普通股的流动性;
•其普通股的市场价格;
•考虑投资其普通股的机构和其他投资者的数量;
•其普通股做市商的数量;
•有关其普通股交易价格和交易量的信息的可用性;
•愿意进行普通股交易的经纪交易商的数量;
•公司获得股权融资以继续运营的能力;
•公司在任何合并交易中使用其股权作为对价的能力;以及
•以股权为基础的员工薪酬计划的有效性用于吸引和留住对公司运营至关重要的个人。
NOL 和未来的纳税额
公司将来无法产生足够的应纳税所得额可能会限制公司使用净营业亏损(“NOL”)结转来减少未来纳税额的能力。
该公司有NOL结转额,用于抵消其未来的应纳税所得额,用于美国联邦所得税申报目的。如果公司未能在NOL结转期到期之前产生足够水平的应纳税所得额,那么它将失去使用NOL作为未来应纳税所得额抵消额的能力。类似的限制也适用于某些美国联邦税收抵免。
我们的有效税率发生意想不到的变化、新的税收立法的通过或额外所得税负债的敞口可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
在美国司法管辖区,我们需要缴纳所得税。新的税收立法的颁布、法定税率不同的司法管辖区的收益水平和组合的变化以及递延所得税资产和负债估值的变化可能会对我们未来的有效税率和现金纳税负债产生不利影响。递延所得税资产主要位于美国,其账面价值取决于我们在美国产生未来应纳税所得额的能力。我们还在全球范围内接受持续的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题,这些问题可能需要很长时间才能解决,而且可能具有很强的判断力。税务机关可能不同意我们的某些纳税申报立场,因此会对我们征收额外税款。我们会定期评估这些审计的可能结果,以确定我们未确认的总税收优惠是否合适。当前和未来的税务审计解决后最终支付的金额可能与之前包含在所得税条款中的金额存在重大差异,因此可能会对我们的所得税准备产生重大影响。
网络风险因素
公司面临潜在的安全漏洞或其他信息技术系统和数据安全中断,并可能受到不利影响。
该公司依赖其信息技术系统和网络来开展许多业务活动。公司的运营通常涉及接收、存储、处理和传输与其业务、客户、经销商、供应商、员工和其他敏感事项有关的敏感信息。网络事件可能会对运营系统造成重大干扰,导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失,泄露有关客户或员工的个人身份信息,并危及公司设施的安全。网络事件可能是由恶意的局外人使用复杂的方法来规避防火墙、加密和其他安全防御措施造成的。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,而且通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此公司可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。信息技术安全威胁,包括安全漏洞、计算机恶意软件和其他网络攻击,其频率和复杂性都在增加,可能造成财务责任,使公司受到法律或监管制裁,或损害其在客户、经销商、供应商和其他利益相关者中的声誉。该公司不断寻求维持强有力的信息安全和控制计划,但是重大信息技术事件的影响可能会对其声誉和经营业绩产生重大不利影响。
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有。
第 1C 项网络安全。
公司不断加强政策、程序和控制措施,以缓解网络安全风险和挑战普遍程度大幅上升的情况,以保护其数据。
风险管理策略
公司的网络安全风险管理职能由信息技术副总裁领导,他评估公司信息技术基础设施和自动化系统内的流程和活动。2023 年,公司完成了一项详细评估,以确定目前使用的所有技术和网络工具,并评估了其信息技术人员的网络安全能力和技能。2023 年,公司专注于正式制定网络安全程序,定义风险识别和沟通活动标准。该公司在所有网络安全政策和程序中均使用美国国家标准与技术研究所的指导。需要对员工进行年度培训,并在全年酌情就特定主题或活动进行临时培训。该公司还提供网络保险,以在发生网络事件时为公司提供财务和运营方面的帮助。以下是公司风险管理策略中使用的基本框架:
•识别-用于识别要保护的资产的一组程序,包括计算n、数据和完整性;
•保护-一套有效参与和监测关键基础设施充分保障措施的程序
服务;
•检测-一系列活动、工具和程序,通过持续监控及时识别异常情况;
•响应-用于有效响应和遏制检测到和确认的网络安全事件的一系列活动,以及
•恢复-一系列活动和程序,确保因网络安全事件而受损的任何资产在规定的恢复点/时间目标内恢复使用。
该公司已采取措施,深入了解如何将网络安全风险管理职能整合到其整体风险管理系统和流程中。以下是定期进行的风险管理活动:
•网络安全,如上所述;
•财务控制风险评估,这是年度内部控制计划的正式组成部分;
•管理层与预算和战略规划过程相关的风险评估;
•主要高管每年更新公司10-K表中的风险因素;
•与我们对司法部诉讼的回应相关的法律风险评估,以及
•更广泛的欺诈风险评估(也作为内部控制计划的一部分进行)).
公司的信息技术和风险管理职能高度集中,公司财务总监兼信息技术副总裁参与大多数风险相关活动,在整个风险管理活动中提供一致的意见,并帮助识别依赖关系和重复之处。该公司聘请了第三方在 2023 年进行了网络钓鱼和渗透测试。根据这些测试的观察,公司正在实施新的流程、程序和工具,并预计所有行动将在2024年实施。
信息技术副总裁负责监督连接到公司任何网络的第三方服务提供商的数量。公司获得一份与用户实体财务报告内部控制相关的服务组织控制报告,第二类报告(“SOC-1 报告”),该报告报告报告了服务提供商对服务组织系统的描述的公平性,以及控制措施的设计和运作有效性是否适合在指定时期内实现相关控制目标。SOC-1 报告由内部审计部门审查。公司根据第三方服务提供商提供的服务的性质限制对信息的访问,第三方服务提供商在第三方访问数据之前提供了相当程度的风险管理。
2023 年,我们没有发现任何对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响的网络安全威胁。但是,尽管我们做出了努力,但我们无法消除网络安全威胁带来的所有风险,也无法保证我们没有遇到未被发现的网络安全事件。我们面临来自某些网络安全威胁的持续风险,我们无法保证,如果这些风险成为现实,我们的业务战略、经营业绩或财务状况将来不会受到重大影响。有关这些风险的更多信息,请参阅本10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”。
治理
根据审计委员会章程的授权,董事会审计委员会(“审计委员会”)被指定为董事会委员会,负责监督网络安全。下文总结了审计委员会监督和监控网络安全风险的作用和频率:
•技术副总裁每年至少向审计委员会提交与网络安全相关的合规活动,其中包括与遵守网络安全披露法规相关的活动;
•任何重大违规行为都将在定期会议上或在紧急沟通时与审计委员会主席的电话中向审计委员会披露;
•信息技术副总裁定期向审计委员会提供有关信息技术(包括网络安全)内部控制的最新情况;
•审计委员会主席在审计委员会会议活动期间定期提供最新情况,其中包括网络安全;以及
•信息技术副总裁每年向公司董事会介绍网络安全计划的最新情况。
出于披露考虑,所有网络安全事件都将传达给公司财务总监兼内部审计副总裁。重大和严重事件将上报给首席执行官兼首席财务官,以供进一步审查、讨论和补救。
信息技术副总裁负责管理整体网络安全和网络风险,包括基础设施、开发和网络安全。信息技术副总裁在支持与公司相当的制造公司的信息技术风险和目标方面拥有丰富而渐进的经验,并且是网络安全专业人员领先协会ISC2的认证信息系统安全专业人员。公司信息技术副总裁必须具备以下资格:
•资产安全;
•安全架构与工程;
•通信和网络安全;
•身份和访问管理;
•安全评估和测试;
•安全运营;以及
•软件开发安全。
信息技术副总裁向管理层通报并监督网络安全威胁的预防、检测、缓解和补救情况。该公司的信息技术格局既不大也不复杂,而且数据足迹有限,这使信息技术副总裁能够直接负责并随时了解所有事件。公司拥有足够的工具和流程,使信息技术副总裁能够有效地作为监控和报告事件的中心人物。
第 2 项。属性。
该公司的业务位于 美国有 8 个租赁设施,总计约 100 万个平方英尺的占地面积。该公司的公司总部位于芝加哥郊区的伊利诺伊州伍德戴尔。
该公司的主要制造、装配、工程、研发、销售和分销设施位于伊利诺伊州芝加哥郊区以及威斯康星州的达里恩和贝洛伊特。
该公司认为,其所有设施都得到了充分维护,运行状况良好,符合其当前需求。这些设施有望在可预见的将来满足公司的需求。
第 3 项。法律诉讼。
请参阅注释 10。 承付款和或有开支,载于第二部分第8项。财务报表和补充数据,用于讨论法律程序,以引用方式纳入此处。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权
证券。
该公司的普通股于2013年5月28日至2017年4月18日在纳斯达克上市,股票代码为 “PSIX”。该公司的普通股自2017年4月19日开盘时起在纳斯达克暂停交易(随后退市),并于当日开始在 “PSIX” 下在场外交易市场集团有限公司(“场外交易市场”)运营的场外粉红市场(“OTCPink”)上交易。
OTCPink是一个报价系统,而不是一个全国性的证券交易所,许多公司在通过这种报价系统进行交易时流动性有限。报价代表交易商间价格,未对零售加价、降价或佣金进行调整,不一定代表实际交易。
截至2024年3月7日,场外交易市场公布的公司普通股的出售价格为每股2.08美元。
持有者
截至2024年3月7日,公司普通股的登记持有者约为50人。
股息政策
迄今为止,该公司尚未为其普通股支付任何现金分红。目前,分红的支付受信贷协议的限制。该公司打算保留其未来收益,以支持运营、为扩张融资和减少债务。
近期未注册证券的销售
没有。
发行人购买股票证券
在2023年和2022年期间,公司没有回购任何股权证券。
第 6 项。
已保留
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论和分析包括有关公司业务的前瞻性陈述,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的合并经营业绩,包括关于管理层对公司业务预期的讨论。这些陈述代表基于当前环境和条件以及近期事件和趋势的预测、信念和期望,不应将这些陈述解释为对业绩的保证或对特定行动方针的承诺。相反,各种已知和未知因素可能会导致公司的实际业绩和管理层的行为发生变化,这些差异的结果可能是重大的,也有负面的。本报告的 “风险因素” 下对公司已知的可能导致其业绩变化或可能导致管理层偏离其当前计划和预期的重大因素的描述。另请参阅 “前瞻性陈述”。以下讨论还应与公司的合并财务报表和本报告中包含的相关附注一起阅读。
执行概述
该公司 设计、设计、制造、销售和销售各种先进的、经过排放认证的发动机和动力系统,这些发动机和动力系统使用各种清洁替代燃料,包括天然气、丙烷和生物燃料以及汽油和柴油选项,主要制造、装配、工程、研发、销售和分销设施位于伊利诺伊州芝加哥郊区和威斯康星州的达里恩和贝洛伊特。该公司提供高度工程化的综合解决方案,旨在满足特定的客户应用要求和技术规范,包括环境监管机构(例如EPA、CARB和MEE)规定的要求和技术规范。
该公司的产品主要供全球原始设备制造商和最终用户客户在各种应用和设备中使用,包括备用和主用发电、需求响应、微电网、热电联产、人工护理、物料搬运(包括叉车)、农业和草坪、建筑、泵和灌溉、压缩机、多用途车辆、轻型和中型职业卡车、学校和公用事业电力。公司将业务作为单一报告部门进行管理。
2023年和2022年按地理区域和终端市场划分的净销售额如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
地理区域 | | | 占总数的百分比 | | | 占总数的百分比 |
美国 | | $ | 378,886 | | 83 | % | | $ | 349,488 | | 73 | % |
北美(美国以外) | | 21,265 | | 5 | % | | 16,437 | | 3 | % |
环太平洋 | | 39,822 | | 8 | % | | 80,681 | | 17 | % |
欧洲 | | 13,815 | | 3 | % | | 18,452 | | 4 | % |
其他 | | 5,185 | | 1 | % | | 16,275 | | 3 | % |
总计 | | $ | 458,973 | | 100 | % | | $ | 481,333 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
终端市场 | | | 占总数的百分比 | | | 占总数的百分比 |
电力系统 | | $ | 225,106 | | 49 | % | | $ | 179,491 | | 37 | % |
工业 | | 160,334 | | 35 | % | | 224,669 | | 47 | % |
运输 | | 73,533 | | 16 | % | | 77,173 | | 16 | % |
总计 | | $ | 458,973 | | 100 | % | | $ | 481,333 | | 100 | % |
2023 年,该公司售出了超过 33,500 台发动机,其中约 76% 使用丙烷或天然气作为燃料来源,17% 使用汽油。其余7%的发动机是双燃料汽油/丙烷、柴油和服务/基础发动机。期间 2022,该公司售出了超过47,000台发动机,其中约70%使用丙烷或天然气作为燃料来源,12%使用汽油。其余 18% 的发动机是双燃料汽油/丙烷、柴油和服务/基础发动机。
潍柴交易
该公司寻求通过潍柴交易扩大其产品范围和在环太平洋地区的影响力(见附注3)。 潍柴交易,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据,以获取更多信息)。
公司与潍柴签署合作协议是为了实现各自的目标,加强合作联盟并分享经验、专业知识和资源。除其他外,合作安排设立了联合指导委员会,允许潍柴借调有限数量的技术、营销、销售、采购和财务人员到公司工作,并建立了与固定式天然气应用和潍柴柴油发动机有关的多项合作关系。合作协议还规定,指导委员会应设立各种负责运作的小组委员会,并以其他方式管理协作前各方知识产权的处理以及合作期间开发的知识产权的待遇。2023 年 3 月 22 日,合作协议又延长了三年。该公司对潍柴的销售额为 170 万美元和 60 万美元分别在 2023 年和 2022 年期间。公司购买了 620 万美元以及2023年和2022年来自潍柴的1,330万美元库存。
PSI还与潍柴签订了一系列股东贷款协议。参见注释 6。 债务,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据,以获取更多信息。
增量财务报告、内部控制补救措施以及政府调查和其他法律事务费用
增量财务报告、内部控制补救措施和政府调查及其他法律事务费用包括与公司重报前期财务报表、编制、审计和提交拖欠财务报表、修复内部控制重大缺陷以及与公司、美国证券交易委员会和USAO调查相关的费用和储备金相关的专业服务费。自2016年8月以来,该公司的管理资源被大量颠覆性地转移到解决各种会计、财务报告和财务问题上。在此期间,公司确定有必要重报2014年和2015年以及2016年第一季度的财务业绩,此后,该公司还专注于及时履行其所有美国证券交易委员会财务报告要求,这是通过提交截至2019年12月31日的10-K表年度报告来实现的。此外,美国证券交易委员会和 USAO
对公司的财务报告、收入确认做法和相关行为进行了调查。这些调查已于2020年9月完成并和解(见附注10)。 承付款和或有开支,包含在第二部分中。第 8 项。 财务报表和补充数据,以获取更多信息)。2023年和2022年经营业绩中包含的增量财务报告、内部控制补救措施以及政府调查和其他法律事务支出分别为20万美元和360万美元。
近期趋势和业务展望
截至本2023年年度报告发布之日,公司继续谨慎地管理其开支,包括限制所有不必要的旅行,尽量减少全权支出和咨询服务。公司继续审查运营支出,包括优先考虑某些研发投资,以支持公司的长期增长目标。从2021年开始到整个2023年,公司采取了调整规模的行动,使其人员配备与当前需求保持一致,同时还精简了某些职位。
到2022年底,在全球疫情 COVID-19 之后,全球经济已基本复苏。复苏导致公司某些业务领域的市场条件充满挑战。平均原油价格在2022年达到五年来的最高平均价格,但此后有所下降,到2023年仍保持在5年平均水平附近。到2022年,美国石油市场的钻机数量也有所增加,但截至2023年底仍低于疫情前的水平。尽管钻机数量和原油价格有所增加,但该公司认为,其参与的石油和天然气市场领域的资本支出仍低于疫情前的水平。尽管与去年相比,该公司在2023年向具有传统石油和天然气市场敞口的客户的销售额有所增加,但销售额仍低于疫情前的水平。从历史上看,公司销售和盈利能力的很大一部分来自于石油和天然气行业使用的产品的销售。该公司已经看到,在前几年港口拥堵和运输延误中遇到的物流挑战有所缓解,并恢复到疫情前的状态,除任何不可预见的事件外,预计这种情况将继续下去。但是,该公司继续面临某些原材料和其他商品的通货膨胀成本压力,公司将继续努力通过提价和其他降低成本的措施来缓解这些压力。此外,该公司继续面临持续的产品关税成本,并正在努力通过提价和其他措施(例如尽可能寻求某些关税豁免)来减轻这些影响。持续的经济不确定性以及不利的石油和天然气市场动态可能会对未来的客户订单水平以及公司未来的业务运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。
在六月 2022, 美国证券交易委员会有关前官员和雇员的问题已经解决。结果,公司与该事项相关的未来赔偿义务的潜在成本在2023年大幅下降。同时,该公司仍然是几起法律突发事件的当事方。See 注释10。 承付款和或有开支以进一步讨论公司的赔偿义务。
该公司预计,与2023年的水平相比,其2024年的销售额将增长约3%,这是由于对电力系统终端市场强劲增长的预期,工业终端市场的销售持平以及预计运输终端市场的减少。尽管这种前景在一定程度上是由对稳定供应链动态的预期以及美国国内和公司各个市场持续有利的经济状况所推动的,但该公司警告说,由于供应链挑战、通货膨胀成本、大宗商品波动和利率上升等因素,仍然存在巨大的不确定性。
海斯特-耶鲁供应安排t: 海斯特-耶鲁从2023年底开始为该公司目前提供的几款大批量发动机寻找替代供应,其中包括2.0L和2.4L发动机,其加速供应的部分原因是2023年底UFLPA执法部门出现供应链问题。因此,该公司预计海斯特-耶鲁的销量将在2024年下降,但认为它完全有能力在2024年及以后继续与该客户保持适度的关系。
战略举措/增长战略: 公司已经启动了各种业务目标,旨在提高盈利能力,简化流程,加强业务并专注于实现高回报产品线的增长。该计划的核心是,除了利用公司与潍柴的关系外,公司还通过新产品开发和投资更加重视电力系统产品的供应。随着过去几年中大量天然气和柴油发动机的推出,加上其现有的强大产品阵容,该公司认为自己为实现长期增长奠定了坚实的基础,尤其是在电力系统市场。
运营结果
截至2023年12月31日止年度的经营业绩与截至2022年12月31日的年度比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
净销售额 (截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别来自关联方的2449美元和2749美元) | | $ | 458,973 | | | $ | 481,333 | | | $ | (22,360) | | | (5) | % |
销售成本 (截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的关联方分别为1,790美元和2,262美元) | | 353,109 | | | 392,770 | | | (39,661) | | | (10) | % |
毛利 | | 105,864 | | | 88,563 | | | 17,301 | | | 20 | % |
毛利率% | | 23.1 | % | | 18.4 | % | | 4.7 | % | | |
运营费用: | | | | | | | | |
研究和开发费用 | | 19,457 | | | 18,896 | | | 561 | | | 3 | % |
研发费用占销售额的百分比 | | 4.2 | % | | 3.9 | % | | 0.3 | % | | |
销售、一般和管理费用 | | 40,386 | | | 42,941 | | | (2,555) | | | (6) | % |
销售、一般和管理费用占销售额的百分比 | | 8.8 | % | | 8.9 | % | | (0.1) | % | | |
| | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | 1,746 | | | 2,124 | | | (378) | | | (18) | % |
运营费用总额 | | 61,589 | | | 63,961 | | | (2,372) | | | (4) | % |
营业收入 | | 44,275 | | | 24,602 | | | 19,673 | | | 80 | % |
| | | | | | | | |
利息支出(截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度来自关联方的利息支出分别为7,729美元和4,680美元) | | 17,069 | | | 13,028 | | | 4,041 | | | 31 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 27,206 | | | 11,574 | | | 15,632 | | | 135 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | 900 | | | 304 | | | 596 | | | NM |
净收入 | | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | | | $ | 15,036 | | | 133 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.66 | | | 135 | % |
稀释 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.66 | | | 135 | % |
| | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标: | | | | | | | | |
调整后净收益* | | $ | 26,552 | | | $ | 15,735 | | | $ | 10,817 | | | 69 | % |
调整后的每股收益* | | $ | 1.17 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.48 | | | 70 | % |
息税折旧摊销前利润 | | $ | 49,875 | | | $ | 31,292 | | | $ | 18,583 | | | 59 | % |
调整后 EBITDA * | | $ | 50,121 | | | $ | 35,757 | | | $ | 14,364 | | | 40 | % |
NM 没有意义
* 参见下文非公认会计准则财务指标与公认会计准则业绩的对账
净销售额
与2022年相比,净销售额下降了2,240万美元,下降了5%,这是由于工业和运输终端市场的销售额分别减少了6,430万美元和360万美元,但部分被电力系统终端市场的增长4,560万美元所抵消。工业终端市场销售下降的主要原因是对物料搬运和植保市场所用产品的需求减少并受到UFLPA执法的直接影响,该法限制了该公司在2023年底进口某些原材料的能力。运输终端市场销售额下降的主要原因是随着客户产品的发展以及新的合规和监管要求改变了发动机产品的供应,校车市场的销售额下降。电力系统终端市场销售额的增加主要是由于对各种应用产品的需求增加,增幅最大的是需求响应市场中使用的产品以及传统的石油和天然气产品。
毛利
毛利增长了1730万美元,增长了20%,达到2023年的1.059亿美元,而2022年为8,860万美元。2023年和2022年的毛利率分别为23.1%和18.4%。 毛利率的增加主要是由于产品组合、定价行动和运费管理的改善。截至2023年12月31日的财年,保修成本为1,300万美元,增长了
660万美元,而去年同期的保修成本为640万美元,这主要是由于对先前存在的保修估计的变化。大部分保修活动归因于前几年在运输终端市场上销售的产品。
研究和开发费用
2023年的研发费用为1,950万美元,比2022年的水平增加了60万美元,增长了3%,这是由于该公司继续努力定制电力系统以满足客户需求并满足排放和其他认证要求。
销售、一般和管理费用
与2022年相比,销售、一般和管理(“SG&A”)在2023年减少了260万美元,下降了6%。下降幅度是 主要是由于该期间的法律费用降低.激励性薪酬支出的增加部分抵消了这些成本的下降。
利息支出
利息支出从2022年的1,300万美元增加到2023年的1,710万美元,这主要是由于平均未偿债务减少,但部分被公司债务总体有效利率的提高所抵消。参见注意事项 6。 债务,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据以获取更多信息。
所得税支出
该公司在2023年记录的所得税支出为90万美元,与2022年的所得税支出30万美元相比,增加了60万美元。2023年,该公司的税前收入为2720万美元,而2022年的税前收入为1160万美元。截至2023年12月31日止年度的所得税支出主要与修订后的州申报表、应付税款调整以及与无限期生活资产相关的递延所得税负债的影响有关。公司继续记录递延所得税资产的全额估值补贴,这抵消了截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中与税前收入和税前亏损相关的税收支出和税收优惠。
参见 注意 11。 所得税,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据,以获取与公司所得税条款相关的更多信息。
非公认会计准则财务指标
除了根据上述美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)提供的结果外,本报告还包括非公认会计准则(调整后)财务指标。非公认会计准则财务指标可以深入了解选定的财务信息,应在提供这些信息的背景下进行评估。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应将其与根据美国公认会计原则提供的财务信息分开考虑,也不能作为其替代品,公司报告的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。非公认会计准则财务指标应与合并财务报表(包括相关附注)和第7项一起考虑。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在本报告中。除下述原因外,管理层不会将这些非公认会计准则财务指标用于任何目的。
| | | | | |
非公认会计准则财务指标 | 可比的 GAAP 财务指标 |
调整后净收益 | 净收入 |
调整后的每股净收益 | 普通股每股净收益——摊薄后 |
EBITDA | 净收入 |
调整后 EBITDA | 净收入 |
公司认为,调整后净收益、调整后每股净收益、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润提供了相关而有用的信息,该信息被该行业的分析师、投资者和竞争对手以及公司管理层广泛用于评估公司的业绩。调整后净收益定义为经公司认为不代表其持续经营业绩的某些项目调整后的净收益。调整后的每股净收益是衡量公司经特殊项目影响调整后的摊薄后每股净收益的指标。息税折旧摊销前利润使公司了解在投资和融资费用及所得税影响之前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润进一步排除了其他非现金项目和某些不反映公司运营正常收益的其他项目的影响。
管理层将调整后净收益、调整后每股净收益、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润用于各种目的,包括用作公司运营业绩的衡量以及战略规划和预测的基础。调整后的净收益、调整后的每股净收益和调整后的息税折旧摊销前利润可能对投资者有用,因为这些衡量标准被广泛用于评估公司的经营业绩,而不考虑不包括的项目
此类衡量标准的计算可能因公司而异,具体取决于会计方法、资产账面价值、资本结构和收购资产的方法等因素。但是,它们并不是根据美国公认会计原则确定的经营业绩或运营现金流的替代衡量标准。
下表显示了净收入与调整后净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | |
| | | | |
基于股票的薪酬 1 | | 151 | | | 385 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遣散费 2 | | — | | | 462 | |
| | | | |
内部控制补救措施 3 | | — | | | 467 | |
政府调查和其他法律事务 4 | | 195 | | | 3,151 | |
保险收益 5 | | (100) | | | — | |
| | | | |
调整后净收益 | | $ | 26,552 | | | $ | 15,735 | |
下表显示了每股普通股净收益(摊薄后至调整后每股净收益)摊薄后的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
普通股每股净收益——摊薄后 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | |
| | | | |
基于股票的薪酬 1 | | 0.01 | | | 0.02 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遣散费 2 | | — | | | 0.02 | |
| | | | |
内部控制补救措施 3 | | — | | | 0.02 | |
政府调查和其他法律事务 4 | | 0.01 | | | 0.14 | |
| | | | |
| | | | |
调整后的每股净收益——摊薄后 | | $ | 1.17 | | | $ | 0.69 | |
| | | | |
摊薄后的股份(以千计) | | 22,973 | | | 22,948 | |
下表显示了净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | |
利息支出 | | 17,069 | | | 13,028 | |
所得税支出 | | 900 | | | 304 | |
折旧 | | 3,854 | | | 4,566 | |
无形资产的摊销 | | 1,746 | | | 2,124 | |
EBITDA | | 49,875 | | | 31,292 | |
| | | | |
基于股票的薪酬 1 | | 151 | | | 385 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遣散费 2 | | — | | | 462 | |
| | | | |
内部控制补救措施 3 | | — | | | 467 | |
政府调查和其他法律事务 4 | | 195 | | | 3,151 | |
保险收益 5 | | (100) | | | — | |
调整后 EBITDA | | $ | 50,121 | | | $ | 35,757 | |
1.金额反映非现金 股票薪酬支出。
2.金额代表公司某些前雇员的遣散费和其他离职后费用。
3.金额代表与公司努力修复内部控制实质性漏洞(包括升级IT系统的某些成本)相关的专业服务费。
4.金额包括专业服务费和与法律事务有关的储备金。
5.金额包括与去年事故相关的保险赔偿,对调整后的每股收益没有实质性影响 截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年。
现金流
现金受到的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至年底 十二月三十一日 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 70,512 | | | $ | (8,845) | | | $ | 79,357 | | | NM |
用于投资活动的净现金 | | (5,020) | | | (1,354) | | | (3,666) | | | NM |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (66,798) | | | 28,367 | | | (95,165) | | | NM |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | $ | (1,306) | | | $ | 18,168 | | | $ | (19,474) | | | (107) | % |
资本支出 | | $ | (5,036) | | | $ | (1,354) | | | $ | (3,682) | | | NM |
NM 没有意义
经营活动产生的现金流
2023年,运营部门提供的净现金为7,050万美元,而2022年运营中使用的净现金为880万美元,经营活动提供的现金同比增加了7,940万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于收益增加了1,500万美元,库存减少,客户应收账款的收款增加,以及由于2022年前九个月应付账款的增加,公司支付的应付账款现金与上年相比有所减少,这使得营运资金账户提供的现金增加了6,490万美元。
来自投资活动的现金流
截至2023年12月31日的财年,用于投资活动的净现金为500万美元,而截至2022年12月31日的年度用于投资活动的现金分别为140万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,用于投资活动的现金主要与与公司设施正常维护相关的资本支出有关。
来自融资活动的现金流
截至2023年12月31日的财年,该公司使用了6,680万美元的融资活动现金,而截至2022年12月31日的年度中,融资活动产生的现金为2,840万美元。 截至2023年12月31日的年度中,融资活动使用的现金是该年度偿还现有债务的结果。鉴于,2022年提供的现金主要归因于根据股东与潍柴的贷款协议获得的现金。See 下文和注6中的更多讨论。 债务 在第 8 项中。 财务报表和补充数据 与公司债务安排的修订有关.
流动性和资本资源
公司的资金来源是运营现金流、根据我们的信贷额度进行的借款、股东贷款协议以及手头的现金和现金等价物。资金的主要用途包括支付我们的债务安排和股东贷款协议的本金、资本支出和营运资金需求。
截至 2023年12月31日,该公司在该项下的未偿债务总额 信贷协议,第二份经修订的股东贷款协议, 第三次修订的股东贷款协议,第四份经修订的股东贷款协议以及融资租赁和其他债务总额为1.452亿美元,其现金和现金等价物为2,280万美元。参见 第 8 项。 财务报表和补充数据, 注意事项 6。 债务,以获取更多信息。
公司再融资、延长或偿还其未偿债务的能力存在重大不确定性 现有的债务安排,保持足够的流动性以为其业务活动提供资金,并在未来保持对信贷协议或股东贷款协议的契约和其他要求的遵守。如果没有额外的融资,公司预计将没有足够的现金和现金等价物来偿还公司现有债务安排下的到期未偿债务。管理层目前计划寻求延长和/或取代其现有的债务安排,或者在此之前向其现有或其他贷款机构寻求额外的流动性 到期日为 2024 年。无法保证公司能够按可接受的条件成功完成再融资,也无法保证在需要时或根本的情况下偿还未偿债务。
到2022年底,在全球疫情 COVID-19 之后,全球经济已基本复苏。复苏导致公司某些业务领域的市场条件充满挑战。平均原油价格在2022年达到五年来的最高平均价格,但此后有所下降,到2023年仍接近5年平均水平。到2022年,美国石油市场的钻机数量也有所增加,但截至2023年底仍低于疫情前的水平。尽管钻机数量和原油价格有所增加,但该公司认为石油和天然气市场领域的资本支出
它参与的水平仍低于疫情前的水平。尽管与去年相比,该公司在2023年向具有传统石油和天然气市场敞口的客户的销售额有所增加,但销售额仍低于疫情前的水平。从历史上看,公司销售和盈利能力的很大一部分来自于石油和天然气行业使用的产品的销售。该公司已经看到,在前几年港口拥堵和运输延误中遇到的物流挑战有所缓解,并恢复到疫情前的状态,除任何不可预见的事件外,预计这种情况将继续下去。但是,该公司继续面临某些原材料和其他商品的通货膨胀成本压力,公司将继续努力通过提价和其他降低成本的措施来缓解这些压力。此外,该公司继续面临持续的产品关税成本,并正在努力通过提价和其他措施(例如尽可能寻求某些关税豁免)来减轻这些影响。持续的经济不确定性以及不利的石油和天然气市场动态可能会对未来的客户订单水平以及公司未来的业务运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。
最后,国家通货膨胀压力继续导致利率保持在较高水平。结果,公司的利息支出增加了,可能会进一步增加。因此,上述挑战可能会继续对公司未来的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
由于公司未来根据现有债务安排再融资、延长或偿还未偿债务、维持足够的流动性为业务活动提供资金以及未来遵守信贷协议或股东贷款协议下的契约和其他要求的能力存在不确定性,因此在这些财务报表发布之日后的一年内,其继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。如果公司没有足够的流动性来为其业务活动提供资金,则可能被迫限制其业务活动或无法继续经营下去,这将对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,该公司有四份未清信用证,总额为190万美元。参见第 8 项。 财务报表和补充数据, 注意事项 10。 承付款和或有开支了解与公司的资产负债表外安排和未兑现的信用证有关的更多信息。
承付款和或有开支
附注10进一步讨论了法律问题。 承付款和或有开支, 包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据. 见第一部分第 1A 项。 风险因素以进一步讨论公司面临的法律风险。
关键会计政策与估计
公司的合并财务报表根据美国公认会计原则编制。编制这些财务报表要求公司做出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。公司最重要的会计政策和估算是描述其财务状况和经营业绩最重要的会计政策和估计,这些政策和估计要求公司做出最困难和最主观的判断,这通常是因为需要对本质上不确定的事项做出估计。该公司已将以下内容确定为其最重要的会计政策和判断。尽管管理层认为其估计和假设是合理的,但这些估计和假设是基于作出时获得的信息,因此可能不同于在不同假设或条件下作出的估计。
附注1讨论了公司的重要会计政策。 重要会计政策和其他信息摘要, 包含在 第 8 项。 财务报表和补充数据, 并应结合以下关于需要困难的, 主观的和复杂的判断和估计的会计政策的讨论进行审查.
收入确认
当与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时,通常是将产品的控制权移交给客户时,公司的收入来自合同。对于与客户签订的包含多项履约义务的合同,需要进行判断,以确定这些合同中规定的履约义务是否不同,是否应作为单独的收入交易入账,以供确认。对于公司的大多数产品,收入是在根据运输条款向客户发货或交付产品时确认的,这通常是控制权移交给客户的时候。相反,公司在建造时确认整个制造过程中的收入,因为客户在产品制造过程中会获得资产的收益。公司根据延长保修期内的时间流逝来确认与延长保修计划相关的收入。
公司允许某些产品的产品退货。截至2023年12月31日和2022年12月31日,包括应收账款在内的随附合并资产负债表中的应计销售回报率分别为10万美元和30万美元。预计的销售回报是在销售时根据历史销售渠道退货率提供的。与这些产品相关的预计未来债务由确认收入期间的销售额减少提供。
在确定未来销售回报的估计值时,我们考虑了可收回的残值对各产品销售回报的影响。我们认可回报资产,即有权收回客户退回的货物。资产回报权是在应计销售回报之外的总额基础上确认的,对我们的合并资产负债表无关紧要。如果未来的销售回报索赔高于我们的历史经验,例如增长50个基点,则对合并财务报表的影响不会很大。
信贷损失备抵金是我们对应收账款中预计终身信用损失金额的最佳估计。我们会定期审查信贷损失备抵金是否充足。
在过去的几年中,我们的客户所处的信贷环境相对稳定,公司的收款得到了强大的收款部门的支持。从历史上看,只有不到1.0%的净销售额最终被证明是无法收回的。2023年和2022年,坏账支出总额均低于10万美元。例如,如果由于违约率高于预期或主要客户履行我们的财务义务的能力发生重大不利变化(例如破产)而导致情况发生变化,则对应收账款可收回性的估计可能会降低。
在过去三个财年中,我们没有对用于衡量销售回报或信贷损失准备金的估计负债的会计方法进行任何重大更改。
请参阅 注意事项 2。 收入有关公司收入确认的更多信息,请参阅合并财务报表附注。
商誉减值
自10月1日起,每年都会对商誉和无限期无形资产进行减值评估,每当事件或情况使减值更有可能发生或会计准则要求时,都会进行减值评估。我们在单一报告单位层面测试商誉和个人无限期无形资产的减值情况。这些评估可以定量或定性地进行。
2023年,我们没有对我们的报告单位或用于评估商誉和无限期无形资产减值损失的会计方法进行任何更改。2023年,管理层使用量化方法对我们的申报单位和无限期无形资产的商誉减值进行了评估,这表明申报单位和无限期无形资产的公允价值大大超过其账面价值。因此,没有发现任何减损迹象。
由于这些估计值构成了确定是否应记录减值费用的基础,因此这些估计值被视为重要的会计估计。S参见注释 1。 重要会计政策和其他信息摘要,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据 供进一步讨论。
质保
公司对其产品的工艺提供标准的有限担保,在大多数情况下,包括规定期限内的缺陷、政府规定的保修以及供应商对产品提供有限担保的保修。在向客户出售产品时,公司估算并记录负债和相关费用与其保修计划的收入之比。估算基于历史经验,反映了管理层在产品销售时对预期成本的最佳估计。
当公司发现具有成本效益的机会来解决所售产品中的问题或针对安全问题的纠正措施时,它就会启动产品召回或实地活动。由于产品召回和实地活动的性质和频率存在不确定性,因此此类行为的责任通常在公司承诺进行产品召回或实地活动时记录在案。在合理保证收款的情况下,公司还会估算将从其供应商处收到的保修索赔追回金额。保修成本和回收费用包含在合并损益表的销售成本中。保修成本和回收费用包含在合并损益表的销售成本中。S参见注释 1。 重要会计政策和其他信息摘要,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据 供进一步讨论。
新会计准则的影响
有关最近发布的会计公告的信息,请参阅附注1。 重要会计政策和其他信息摘要,包含在第 8 项中。 财务报表和补充数据.
第 7A 项有关市场风险的定量和定性披露。
根据《交易法》第12b-2条的定义,该公司是一家规模较小的申报公司,无需提供本项目下的信息。
第 8 项。财务报表和补充数据。
以下合并财务报表包含在本10-K表的第8项中。
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
电力解决方案国际公司的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所的报告 (BDO 美国,P.C., 伊利诺州芝加哥,PCAOB ID#243) | 36 |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表 | 38 |
2023年和2022年的合并收益表 | 39 |
2023年和2022年合并股东赤字表 | 40 |
2023年和2022年合并现金流量表 | 41 |
合并财务报表附注 | 42 |
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
国际电力解决方案有限公司
伊利诺伊州伍德戴尔
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Power Solutions International, Inc.(“公司”)合并资产负债表、截至该日止各年度的相关合并收益、股东赤字和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至该日止每年的经营业绩和现金流量。
持续关注的不确定性
随附的合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。正如合并财务报表附注1所述,公司再融资、延长或偿还未偿债务、维持足够的流动性为业务活动提供资金以及遵守公司债务安排下的契约和其他要求的能力存在重大不确定性。这些因素使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了严重怀疑。附注1中也描述了管理层有关这些事项的计划。合并财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈所致。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的事项,该事项已通报或要求告知审计委员会,并且:(1)与合并财务报表相关的账目或披露,(2)涉及特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个合并财务报表的意见,而且我们通过通报下述关键审计事项,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
应计产品保修
如合并财务报表附注1所述,该公司的合并应计产品保修余额为 1,930 万美元截至 2023 年 12 月 31 日。公司对其产品的工艺提供标准有限保修。在向客户出售产品时,公司估算并记录负债和相关费用与其保修计划的收入之比。这些估算值是根据历史保修索赔信息(包括故障率、维修成本和故障时间)得出的。先前的估算值会随着实际保修索赔数据的可用而进行调整。
我们将某些应计产品保修的估算确定为一项关键的审计事项。这一决定的主要考虑因素是管理层在确定应计产品保修估算值时所使用的重大判断。审计管理层的估计和假设,以确定所涉及的某些应计产品保修,尤其是
由于在执行与重要假设,特别是历史索赔经验的适用性相关的程序方面付出了大量的审计努力,因此对审计师的判断提出了质疑。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
a.通过将当前的产品保修索赔估计值与上一年的估计值进行比较,并调查显著差异以评估历史索赔经验的适用性,评估管理层估算未来某些保修索赔的假设的合理性。
b.测试用于估算未来保修索赔的某些基本历史保修索赔信息的完整性和准确性。
c.测试管理层计算某些应计产品保修的数学准确性。
/s/ BDO USA, P.C.
自2018年以来,我们一直担任公司的审计师。
伊利诺伊州芝加哥
2024年3月14日
国际电力解决方案有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,面值除外) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 22,758 | | | $ | 24,296 | |
限制性现金 | | 3,836 | | | 3,604 | |
减去美元备抵后的应收账款5,975和 $4,308分别截至2023年12月31日和2022年12月31日;(来自关联方 $777和 $2,325分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 66,979 | | | 89,894 | |
应收所得税 | | 550 | | | 555 | |
库存,净额 | | 84,947 | | | 120,560 | |
预付费用和其他流动资产 | | 26,312 | | | 16,364 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 205,382 | | | 255,273 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 14,928 | | | 13,844 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 27,145 | | | 13,282 | |
无形资产,净额 | | 3,914 | | | 5,660 | |
善意 | | 29,835 | | | 29,835 | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 3,099 | | | 2,019 | |
总资产 | | $ | 284,303 | | | $ | 319,913 | |
| | | | |
负债和股东赤字 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款(向关联方)$24,496和 $23,358分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | $ | 67,355 | | | $ | 76,430 | |
长期债务的当前到期日 | | 139 | | | 130 | |
循环信贷额度 | | 50,000 | | | 130,000 | |
融资租赁负债,当前 | | 76 | | | 90 | |
经营租赁负债,当前 | | 3,912 | | | 2,894 | |
其他短期融资(来自关联方 $94,820和 $75,020分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 94,820 | | | 75,614 | |
其他应计负债(来自关联方)$1,833和 $5,232分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 31,999 | | | 34,109 | |
流动负债总额 | | 248,301 | | | 319,267 | |
| | | | |
递延所得税 | | 1,478 | | | 1,278 | |
| | | | |
长期债务,扣除当前到期日(来自关联方 $)0和 $4,800分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 90 | | | 5,029 | |
长期融资租赁负债 | | 94 | | | 170 | |
长期经营租赁负债 | | 25,070 | | | 10,971 | |
非流动合同负债 | | 2,401 | | | 3,199 | |
其他非流动负债 | | 10,786 | | | 10,371 | |
负债总额 | | $ | 288,220 | | | $ | 350,285 | |
| | | | |
承付款项和或有开支(注10) | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股东赤字 | | | | |
优先股 — $0.001面值。授权股份: 5,000. 没有所有日期均已发行和流通的股票。 | | $ | — | | | $ | — | |
普通股 — $0.001面值; 50,000授权股份; 23,117已发行的股票; 22,968和 22,951分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已发行股份 | | 23 | | | 23 | |
额外的实收资本 | | 157,770 | | | 157,673 | |
累计赤字 | | (160,790) | | | (187,096) | |
库存股,按成本计算, 149和 166股票分别在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | | (920) | | | (972) | |
股东赤字总额 | | (3,917) | | | (30,372) | |
负债总额和股东赤字 | | $ | 284,303 | | | $ | 319,913 | |
参见合并财务报表附注
国际电力解决方案有限公司
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
净销售额 (来自关联方 $2,449和 $2,749分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年) | | $ | 458,973 | | | $ | 481,333 | |
销售成本 (来自关联方 $1,790和 $2,262分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年) | | 353,109 | | | 392,770 | |
毛利 | | 105,864 | | | 88,563 | |
运营费用: | | | | |
研究和开发费用 | | 19,457 | | | 18,896 | |
销售、一般和管理费用 | | 40,386 | | | 42,941 | |
| | | | |
无形资产的摊销 | | 1,746 | | | 2,124 | |
运营费用总额 | | 61,589 | | | 63,961 | |
营业收入 | | 44,275 | | | 24,602 | |
| | | | |
利息支出(来自关联方)$7,729和 $4,680分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年) | | 17,069 | | | 13,028 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | 27,206 | | | 11,574 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所得税支出 | | 900 | | | 304 | |
净收入 | | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | |
基本 | | 22,960 | | | 22,938 | |
稀释 | | 22,973 | | | 22,948 | |
每股普通股收益: | | | | |
基本 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | |
稀释 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | |
参见合并财务报表附注
国际电力解决方案有限公司
股东赤字合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库股 | | 股东赤字总额 |
2021 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 23 | | | $ | 157,436 | | | $ | (198,366) | | | $ | (1,116) | | | $ | (42,023) | |
净收入 | | — | | | — | | | 11,270 | | | — | | | 11,270 | |
股票薪酬支出 | | — | | | 237 | | | — | | | 148 | | | 385 | |
为股票奖励发行的普通股,净额 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 23 | | | $ | 157,673 | | | $ | (187,096) | | | $ | (972) | | | $ | (30,372) | |
净收入 | | — | | | — | | | 26,306 | | | — | | | 26,306 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | — | | | 202 | | | — | | | (51) | | | 151 | |
为股票奖励发行的普通股,净额 | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
限制性股票奖励 | | — | | | (105) | | | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 23 | | | $ | 157,770 | | | $ | (160,790) | | | $ | (920) | | | $ | (3,917) | |
参见合并财务报表附注
国际电力解决方案有限公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的现金 | | | | |
净收入 | | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | |
调整净收入与(用于)经营活动提供的净现金: | | | | |
无形资产的摊销 | | 1,746 | | | 2,124 | |
折旧 | | 3,854 | | | 4,566 | |
| | | | |
股票薪酬支出 | | 151 | | | 385 | |
融资费用的摊销 | | 1,188 | | | 2,178 | |
递延所得税 | | 200 | | | 189 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应收账款损失准备金 | | 1,668 | | | 888 | |
增加库存报废备金 | | 1,826 | | | 533 | |
| | | | |
其他调整数,净额 | | 229 | | | 529 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 21,248 | | | (25,672) | |
库存 | | 33,787 | | | 21,098 | |
预付费用、使用权资产和其他资产 | | (7,043) | | | (4,251) | |
应付账款 | | (9,237) | | | (17,004) | |
应收所得税 | | 5 | | | 3,721 | |
应计费用 | | (2,162) | | | 2,107 | |
其他非流动负债 | | (3,254) | | | (11,506) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | 70,512 | | | (8,845) | |
投资活动提供的现金(用于) | | | | |
资本支出 | | (5,036) | | | (1,354) | |
| | | | |
处置资产的收益 | | 16 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (5,020) | | | (1,354) | |
融资活动提供的(用于)现金 | | | | |
| | | | |
偿还债务 | | (80,000) | | | — | |
偿还长期债务和租赁负债 | | (215) | | | (256) | |
短期融资的收益 | | 15,000 | | | 31,582 | |
偿还短期融资 | | (594) | | | (1,168) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延融资费用的支付 | | (987) | | | (1,787) | |
其他筹资活动,净额 | | (2) | | | (4) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (66,798) | | | 28,367 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | (1,306) | | | 18,168 | |
年初的现金、现金等价物和限制性现金 | | 27,900 | | | 9,732 | |
年底的现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 26,594 | | | $ | 27,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账 | | | | |
现金和现金等价物 | | 22,758 | | | 24,296 | |
限制性现金 | | 3,836 | | | 3,604 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 26,594 | | | $ | 27,900 | |
参见合并财务报表附注
国际电力解决方案有限公司
合并财务报表附注
注意事项 1。重要会计政策和其他信息摘要
业务运营的性质
Power Solutions International, Inc.(“Power Solutions”,“PSI” 或 “公司”)是特拉华州的一家公司,是各种高性能、经过认证的低排放电力系统的全球生产商和分销商,包括为非公路工业设备和某些公路车辆的原始设备制造商(“OEM”)提供的替代燃料动力系统,以及大型定制的集成发电系统。
该公司的客户包括大型行业领先的跨国组织。该公司的产品和服务主要销售给北美各地的客户以及遍布环太平洋和欧洲的客户。该公司的电力系统是高度工程化的综合系统,通过公司技术先进的开发和制造流程,包括其内部设计、原型设计、测试和工程能力,以及对要集成到给定电力系统的特定组件的分析和确定(在很大程度上受排放标准和成本考虑的驱动),使公司能够为客户提供定制的电力系统,以满足特定的OEM应用要求和其他技术要求环境监管机构规定的客户规格和要求。
该公司的动力系统配置包括集成了相应燃料系统组件的基本发动机,以及包括冷却系统、电子系统、进气系统、燃油系统、外壳、取力系统、排气系统、液压系统、外壳、液压系统、外壳、支架、软管、管道和其他组装部件的任意组合。该公司还为备用和主用电源应用设计和制造大型定制集成发电系统。该公司从第三方供应商那里购买发动机并生产内部设计的发动机,然后所有这些发动机都集成到其动力系统中。
在公司集成到其电力系统中的其他组件中,很大一部分由内部设计的组件和组件组成,该公司与第三方供应商协调重大设计工作,其余主要由从第三方供应商处采购的现成零件组成。一些关键组件(包括购买的发动机)体现了公司供应商的专有知识产权。凭借其设计和制造能力,该公司能够为其客户提供可以集成到客户指定应用中的电力系统。除上述认证产品外,该公司还销售柴油、汽油和未经认证的动力系统和售后组件。
股票所有权和控制权
潍柴动力有限公司(HK2338、SZ000338)(以下统称为 “潍柴”)的全资子公司潍柴美国公司拥有公司普通股的大部分已发行股份。因此,潍柴能够对需要股东批准的事项行使控制权,包括选举董事、修订公司章程和批准重大公司交易。这种控制可能会延迟或阻止公司控制权变更或管理层变动,如果没有潍柴的支持,将使某些交易的批准变得不切实际。
在执行股票购买协议(“SPA”)后,潍柴还与公司签订了投资者权利协议(“权利协议”)。权利协议为潍柴提供了在公司董事会中的代表权和管理层的代表权。潍柴目前有 四董事会代表,在董事会任职的董事中占大多数。根据权利协议,在公司是《纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)上市规则》所指的 “受控公司” 的任何时期,它将采取措施利用《纳斯达克上市规则》第5605(b)、(d)和(e)条第5615条提供的 “受控公司” 豁免。
持续经营注意事项
意义重大公司再融资、延长或偿还未偿债务、维持足够的流动性为其业务活动提供资金以及遵守公司债务安排下的契约和其他要求的能力存在不确定性。截至2023年12月31日,公司在该协议下的未偿债务总额 第三次修订和重述的未承诺循环信贷协议(“信贷协议”)”, 第二次修订的股东贷款协议(“经修订的第二份股东贷款协议”), 第三次修订的股东贷款协议(“第三次修订的股东贷款协议”), 第四次修订的股东贷款协议(“经修订的第四份股东贷款协议”) 对于融资租赁和其他债务,则为 $145.2总计为百万美元,其现金和现金等价物为美元22.8百万。参见 注意事项 6。 债务,以获取有关公司债务协议条款和条件的更多信息。
如果没有额外的融资,该公司预计将没有足够的现金和现金等价物来偿还现有债务安排下的到期欠款。为了向公司提供更永久的流动性来源,管理层计划在2024年到期日之前寻求延期、修改和/或替换其现有债务协议,或向其现有或其他贷款机构寻求额外的流动性。无法保证公司的管理层能够在需要或根本时成功完成对现有债务协议的延期和修改,也无法保证以可接受的条件获得新的融资。这些合并财务报表不包括因公司解决这些问题的努力结果而可能产生的任何调整。
此外,如果公司无法以可接受的条件筹集资金,则除其他外,它可能无法做到以下几点:
•继续扩大公司的研究和产品投资以及销售和营销组织;
•继续以有机方式和通过收购为业务提供资金和扩大业务;以及
•应对竞争压力或意想不到的营运资金需求。
宏观经济的波动和不确定性进一步增加了供应链持续中断、经济不确定性以及不利的石油和天然气市场动态的可能性,这可能会继续对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
最后,国家通货膨胀压力继续导致利率居高不下。结果,公司的利息支出增加了,可能会进一步增加。因此,上述挑战可能会继续对公司未来的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
公司管理层得出的结论是,由于公司未来在现有债务安排下再融资、延长和修改或偿还未偿债务、维持足够的流动性为其业务活动提供资金以及未来遵守信贷协议和其他未偿债务下的契约和其他要求的能力存在不确定性,因此在这些财务报表发布之日后的一年内,其继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问已发行。该公司旨在缓解人们对其持续经营能力的重大疑虑的计划可能不会成功,它可能被迫限制其业务活动或无法继续作为持续经营企业继续经营,这将对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本文所包含的合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的,并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债和承诺。公司继续经营的能力取决于能否取得盈利的经营业绩、有足够的流动性、未来是否遵守信贷协议和其他未偿债务下的契约和其他要求,以及延长和修改、再融资或偿还公司现有债务安排下的未偿债务。
列报和合并的基础
合并财务报表包括Power Solutions International, Inc.及其全资子公司的账目。公司的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括公司行使控制权的所有全资子公司和多数股权子公司的资产、负债、销售和支出。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
该公司的运作是 一业务和地域运营部门。运营部门被定义为可以赚取收入和承担费用的业务组成部分,首席运营决策者(“CODM”)会定期评估离散的财务信息。该公司的CODM是其首席执行官,负责决定如何分配资源和评估绩效。一个管理团队向 CODM 报告,后者管理整个业务。公司的CODM审查合并收益表以做出决策、分配资源和评估业绩,CODM不评估任何单独的地理位置或产品线的损益。
浓度
下表显示了分别占公司净销售额10%以上的客户:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
客户 A | | 14 | % | | 19 | % |
| | | | |
下表显示了分别占公司贸易应收账款10%以上的客户:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
客户 A | | 12 | % | | 30 | % |
客户 B | | 13 | % | | ** |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表列出了单独占公司采购额10%以上的供应商:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
供应商 A | | 13 | % | | ** |
供应商 B | | 14 | % | | ** |
供应商 C | | ** | | 10 | % |
** 少于总数的10%
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。重要的估计和假设包括无法收回的应收账款准备金的估值、库存储备、担保准备金、股票薪酬、商誉、其他无形资产、不动产、厂房和设备的减值评估、所得税估值补贴和长期资产使用寿命的确定。实际结果可能与这些估计有重大差异。
现金和现金等价物
现金等价物包括短期、高流动性的投资,这些投资的原始到期日为自购买之日起三个月或更短。此类投资按成本列报,近似于公允价值。
限制性现金
限制性现金由合同限制的资金组成,这些资金由于信用证的最低现金抵押水平和与客户签订的合同协议而受到合同限制。截至截至2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,公司限制现金为 $3.8百万和美元3.6百万, 分别包括 $1.3百万 托管中持有的限制性现金,如果出现与客户签订的协议中规定的情况,则可能需要将这些现金退还给客户。公司尚未确认与限制性现金相关的收入。责任包含在 非流动合同负债在合并资产负债表上。
所得税
公司根据资产负债法对所得税进行入账,该方法要求确认递延所得税资产和负债,以应对财务报表中包含的事件的预期未来税收后果。根据这种方法,递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的差异确定的,使用预计结算或实现差额的当年有效的现行税率。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的收入中确认。
公司记录的递延所得税净资产应以其认为这些资产更有可能变现为限。在做出这样的决定时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括现有应纳税临时差额的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和近期经营业绩。
公司根据会计指导在两个步骤的基础上记录不确定的税收状况,即(i)根据该职位的技术优势确定税收状况是否更有可能得以维持;(ii)对于符合确认门槛的税收状况,公司确认在最终与相关税收结算后可能实现的超过50%的最大税收优惠权威。与纳税申报表中采取或预计将要采取的不确定税收状况相关的税收优惠,当此类福利达到更有可能的门槛时,就会记录在案。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效解决后记录在案,这意味着即使诉讼时效仍然开放或时效已经到期,相应的税务机构仍完成了审查。与不确定税收状况相关的利息和罚款是
被确认为所得税支出的一部分,应计自相关税法规定此类利息和罚款适用的期限开始,直至相关税收优惠得到确认。
应收账款和备抵金
贸易应收账款是指向客户开具但尚未收取的金额。贸易应收账款按发票金额入账,该金额近似于净可收回价值,通常不计利息。信贷损失备抵金是公司对现有应收账款中可能的信贷损失金额的最佳估计,是通过扣除销售、一般和管理费用来确定的。我们使用假设来估算合同期内的损失,以反映损失风险,即使风险很小,主要是基于应收账款的未偿还时间和地理区域。考虑的其他因素包括历史核销经验、当前的经济状况以及客户信用、过去与客户的交易历史记录和客户付款条件的变化等因素。定期审查贸易应收账款和信贷损失备抵金。必要时,将视为无法收回的特定账户的全额备抵金入账。应收账款损失从备抵中扣除,当收款手段已用尽且收回的可能性微乎其微时,账户余额即予以注销。先前注销余额的回收款在收到时予以确认。与预期的未来销售回报和应计定价调整相关的备抵也包括在应收账款净额中。
库存
该公司的库存主要包括发动机和零部件。发动机的估值以成本加上估计的运费或可变现净值中较低的值。零件按成本或可变现净值中的较低值进行估值。可变现净值近似于重置成本。成本主要使用先入先出的方法确定,包括材料、人工和制造管理费用。公司的政策是持续审查过时、多余和流动缓慢的物品的库存,并记录此类物品的估值调整,以消除库存中不可收回的成本。估值调整记录在库存储备账户中,在确定降低估值的时期内,减少库存的成本基础。库存储备是根据现有数量、使用和销售历史记录、客户订单、当前或未来电力系统的预计需求和利用率确定的。对单个项目或一组物品的具体分析是根据这些相同的标准以及市场条件的变化或任何其他已确定条件进行的。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
库存 | | 2023 | | 2022 |
原材料 | | $ | 68,273 | | | $ | 101,566 | |
工作正在进行中 | | 1,166 | | | 3,073 | |
成品 | | 21,238 | | | 19,825 | |
库存总额 | | 90,677 | | | 124,464 | |
库存补贴 | | (5,730) | | | (3,904) | |
库存,净额 | | $ | 84,947 | | | $ | 120,560 | |
公司库存补贴的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
库存补贴 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | $ | 3,904 | | | $ | 3,370 | |
记入费用 | | 2,796 | | | 1,159 | |
注销 | | (970) | | | (625) | |
期末余额 | | $ | 5,730 | | | $ | 3,904 | |
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本记账,扣除累计折旧和减值后列报。折旧是使用直线法计算资产的估计使用寿命的。定期评估财产、厂房和设备,以确定是否需要调整折旧寿命。这种评估主要基于长期资产的预期使用情况。
维修和维护费用在发生时直接计入费用。大幅延长资产使用寿命的重大续订或置换均被资本化并折旧。
按每种资产类别分列的估计使用寿命如下:
| | | | | | | | |
| | 年份 |
建筑物 | | 最多 39 |
租赁权改进 | | (i) 预期改善使用寿命或 (ii) 租赁期限(包括可能的延长)中较低者 |
机械和设备 | | 1到 10 |
无形资产
公司的无形资产包括客户关系、开发的技术、商品名称和商标。无形资产在一段时间内加速摊销,这段时间大致相当于公司预期获得估计经济收益的模式,这段时间通常介于 三年和 15年份。
长期资产减值
每当事件表明其长期资产或资产组的账面金额可能无法收回时,公司都会评估其长期资产或资产组的潜在减值,但不包括单独进行减值测试的商誉。通过将资产或资产组的账面价值与使用该资产或资产组预计产生的未来未贴现净现金流量(包括处置产生的现金流)进行比较,对长期资产进行减值评估。如果未来的未贴现净现金流小于账面价值,则计算减值损失。减值损失由资产或资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额决定。估计的公允价值通常通过折现估计的未来现金流来衡量。如果确认减值损失,调整后的余额将成为新的成本基础,并在剩余的使用寿命内折旧(摊销)。由于技术的进步和变化,公司还定期重新评估其长期资产的使用寿命。 没有减值损失是在结束的期间记录的 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
善意
商誉代表对收购企业的成本超过分配给净收购资产的金额感到不满。商誉不会摊销,但如果事件发生或情况变化表明存在潜在减值,则每年或更频繁地在报告单位层面进行减值测试。公司每年10月1日对商誉进行减值测试。
在评估商誉减值时,公司首先评估定性因素,以确定公司的公允价值是否更有可能(即可能性超过50%)低于其账面金额。公司考虑的定性因素包括但不限于宏观经济和行业状况、整体财务业绩和其他相关实体特定事件。如果公司绕过定性评估,或者如果公司得出结论,认为申报单位的公允价值很可能低于其账面价值,则公司将进行量化商誉减值测试,以确定潜在的商誉减值并衡量其将确认的商誉减值金额(如果有)。
在量化商誉减值测试中,公司将申报单位的估计公允价值与其相关账面价值进行了比较。如果估计的公允价值超过账面金额,则无需进一步分析。但是,如果申报单位的估计公允价值低于其账面金额,则公司会记录估计公允价值与账面价值之间差额的减值。
在可行的情况下,公司使用收益和市场方法来计算其估计的公允价值,或者在收入和市场方法都没有足够的数据时使用资产方法来计算其估计的公允价值。对于收益法,即贴现现金流法,公司使用内部开发的贴现现金流模型,其中包括以下假设:基于假设的长期增长率和需求趋势对收入、支出和相关现金流的预测、增加新单位的预期未来投资以及估计的贴现率。该公司的这些假设基于其历史数据和经验、行业预测以及微观和宏观总体经济状况预测和预期。这种市场方法,也称为上市公司指导方针,将实体的价值与类似的上市公司的价值进行比较。资产方法估算了该单位在假设的市场条件下可能达到的销售价格。公司在确定截至2023年10月1日的估计公允价值时使用了收益和市场方法,以及 2022.
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司进行了量化评估,确定申报单位的估计公允价值超过账面价值;因此, 不减值费用已确认。
其他应计负债
其他应计负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
其他应计负债 | | 2023 | | 2022 |
应计产品保修 | | $ | 11,290 | | | $ | 13,037 | |
诉讼储备金 * | | 3,929 | | | 2,102 | |
合同负债 | | 2,741 | | | 2,256 | |
应计薪酬和福利 | | 8,469 | | | 7,299 | |
| | | | |
| | | | |
应计利息支出 | | 1,913 | | | 5,257 | |
| | | | |
其他 | | 3,657 | | | 4,158 | |
总计 | | $ | 31,999 | | | $ | 34,109 | |
*截至 2023年12月31日和2022年12月31日,与各种正在进行的法律事务相关的诉讼准备金,包括相关的律师费。参见注释 10。 承付款和或有开支 以获取有关各种正在进行的法律事务的更多信息。
保修成本
公司对其产品的工艺提供标准的有限保修,在大多数情况下,保修期限为规定的缺陷。经认证的排放产品的保修由美国环境保护署(“EPA”)和/或加州空气资源委员会(“CARB”)强制执行,并且比公司对某些排放相关产品的标准保修期长。该公司的产品还受到供应商的有限担保。公司的担保通常适用于完全由公司制造的发动机以及公司对供应商基础产品所做的修改。与供应商保修索赔相关的费用通常由供应商承担并转给最终客户。
保修估算基于历史经验,代表与产品相关的预计成本。负债和相关费用在产品销售时予以确认。当确定实际成本可能与初始或先前的估计不同时,公司会调整估算值。公司的保修责任通常受故障率、维修成本和故障时间的影响。与这些因素相关的未来事件和情况可能会对估计值产生重大影响,并需要对保修责任进行调整。此外,在获得历史经验之前,新产品的发布需要在制定估算值时更多地使用判断力。
在收到新信息期间,公司记录了对先前存在的保修的调整,以应对其对上一财年销售的产品的保修成本的估算发生变化,该信息表明实际成本可能与公司的初始或先前的估计有所不同。此类调整通常发生在索赔经历偏离历史和预期趋势时。
当公司发现具有成本效益的机会来解决所售产品中的问题或针对安全问题的纠正措施时,它就会启动产品召回或实地活动。由于产品召回和实地活动的性质和频率存在不确定性,因此此类行为的责任通常在公司承诺召回产品或实地活动时记录在案。在召回或现场活动启动后的每个季度中,都会对记录的保修责任余额进行分析、审查和调整(如有必要),以反映预期平均维修成本或预期完成的维修数量的任何变化。
在合理保证收款的情况下,公司还会估算将从其供应商处收到的保修索赔追回金额。保修成本和回收费用包含在 销售成本在合并损益表中。截至2023年12月31日和2022年12月31日,应收账款中包含的费用约为 $1.3百万和 $1.0百万,分别是偿还一家重要供应商应付的保修费用。
应计产品保修活动包含在 其他非流动负债合并资产负债表上显示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
应计产品保修 | | 2023 | | 2022 |
年初余额 | | $ | 21,550 | | | $ | 32,948 | |
本年度拨款* | | 6,635 | | | 6,258 | |
| | | | |
对先前存在的保修的估算值的变化 ** | | 7,550 | | | 4,576 | |
在此期间支付的款项 | | (16,472) | | | (22,232) | |
| | | | |
年底余额 | | 19,263 | | | 21,550 | |
减去:当前部分 | | 11,290 | | | 13,037 | |
非当前应计产品保修 | | $ | 7,973 | | | $ | 8,513 | |
*保修成本,扣除供应商回收的款项,以及其他调整,均为美元13.0百万和美元6.4百万 截至2023年12月31日的年度和 2022,分别地。供应商的回收是 $1.1百万和美元4.1截至 2023 年 12 月 31 日的年度为百万美元和 2022,分别地。
**对先前存在的保修估计值的变化反映了公司对前一时期销售的产品的保修成本估算的变化。此类调整通常发生在索赔体验偏离历史和预期趋势时。今年 2023年12月31日,该公司记录的变更原有担保估计值的费用为美元7.6百万,或 $0.33摊薄后的每股收益,成本为美元4.6百万,或 $0.20截至2022年12月31日的年度摊薄后每股摊薄后每股,其中包括因在截至2022年3月31日的季度中执行的合同修订而产生的先前存在的担保的良好体验。
收入确认
参见注释 2。收入欲了解更多信息,请查看公司与收入确认相关的政策。
最近发布的会计公告 –已通过
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具-信用损失(主题 326)。该标准用一种反映预期信用损失的方法取代了现行美国公认会计原则下的已发生损失减值方法,该方法要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。该准则要求从该指导生效的第一个报告期开始时起,通过对留存收益进行累积效应调整,采用修改后的追溯方法。新标准对非上市公司和符合美国证券交易委员会定义的小型申报公司定义的公共企业实体有效,有效期从2022年12月15日之后开始的中期和年度期间。公司采用了自2023年1月1日起生效的该指导方针。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计公告——尚未通过
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 对可申报分部披露的改进——分部报告(主题 280)。 该标准的修订要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其应申报细分市场重大支出的更详细信息。该标准的修订并未改变公共实体识别其运营部门、汇总这些运营部门的方式,也没有改变应用量化阈值来确定其应申报细分市场的方式。本标准的修订适用于所有需要根据主题 280 “分部报告” 报告分部信息的公共实体,有效期为 2023 年 12 月 15 日之后的财政年度以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的过渡期。公司计划在截至2024年12月31日的年度报告及随后的中期报告中采用该指导方针。公司正在继续评估该准则的修订对其合并财务报表的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进-所得税(主题 740)。该标准的修订提高了所得税披露的透明度和决策用处,主要与税率对账和所得税已缴信息以及总体所得税披露的有效性有关。新标准对非上市公司和符合美国证券交易委员会定义的小型申报公司定义的公共企业实体有效,从2024年12月15日起的中期和年度期间,允许提前采用。该公司目前计划在2024年12月15日生效时采用该指导方针。公司正在继续评估该准则的修订对其合并财务报表的影响。
注意事项 2。收入
收入确认
公司通过以下步骤确定要确认的收入金额:
•确认合同或与客户签订的合同;
•确定合同中的履约义务;
•确定交易价格;
•将交易价格分配给合同中的履约义务;以及
•在公司履行履约义务时或在公司履行履约义务时确认收入。
公司的收入来自合同中可能包含单一履约义务(通常是单一类型的发动机)或多项履约义务(可能包括带有售后零件的发动机、不同类型的发动机等)。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺,是收入确认的记账单位。收入以交易价格计量,交易价格基于公司为向客户转让承诺的商品或服务而预期获得的对价金额。交易价格分配给每项不同的履约义务,并在履行义务得到履行时确认为收入。公司必须估算与客户签订的合同中预计将获得的总对价。根据合同的具体条款和公司过去的做法,预期收到的对价可能会有所不同。
对于具有多项履约义务的合同,公司根据可直接观察到的数据(如果有)或公司对每项不同履约义务的独立销售价格的最佳估计,将总交易价格分配给不同的履约义务。用于确定独立销售价格的主要方法是直接可观察的价格和成本加利润率方法。
公司运用判断来确定和确定履约义务的数量,确定总交易价格,为每项履约义务分配交易价格,并确定收入确认的适当时机。
向客户收取并汇给政府当局的税款按净额列报;也就是说,此类税款不包括在收入中。
该公司的付款期限通常为60天或更短,其销售安排不包含任何重要的融资部分。
收入确认的时机。当控制权移交给客户时,公司确认与客户签订的合同中的履约义务相关的收入。当客户有能力指导资产的使用并从中获得几乎所有剩余收益时,控制权就移交给了客户。对于公司的大多数产品,收入是在根据运输条款向客户发货或交付产品的某个时间点确认的,因为这是控制权移交给客户的时间点。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司确认的收入为 $385.5百万和 $434.0分别为百万与某一时间点发货或交付的产品有关。
公司还确认一段时间内的收入,主要是当公司的绩效义务包括增强客户控制的资产(通常是发动机由客户提供时)、建造未来没有其他用途的资产,并且公司在提供服务的整个期间都有强制性的付款权,或者在一段时间内提供服务,例如延长保修期超过公司标准保修期的期限。公司在建造资产时根据所产生的工时确认整个制造过程中的收入,因为客户在制造产品时会获得资产的收益。该公司认为,相对于完工时的预计总工时,所产生的工时如实地描绘了向客户移交控制权的情况。公司根据延长保修期内的时间流逝来确认与延长保修计划相关的收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司确认的收入为 $73.4百万和 $47.3一段时间内生产的产品和提供的服务分别为百万美元。
运费和手续费。 公司将运费和手续费记作配送成本,这些费用记录在 销售成本在合并损益表中。这包括由于公司在ASC 606中选择了切实可行的权宜之计,资产控制权移交给客户后产生的运费和手续费。
委托人与代理人的注意事项。在向客户提供商品或服务时,公司可能会不时涉及多个当事方,公司通过评估其对客户承诺的性质来确定其是这些交易的委托人还是代理人。对向客户提供的每种商品或服务都对公司是交易中的委托人还是代理人进行分析。公司通过考虑以下因素来确定在将商品或服务转让给客户之前是否对其进行控制:
a.公司是否主要负责履行提供指定商品或服务的承诺。
b.在将特定商品或服务移交给客户之前或将控制权移交给客户之后,公司是否存在库存风险。
c.公司在确定特定商品或服务的价格时是否有自由裁量权。
如果公司确定自己是交易的本金,则按商品或服务的总交易价格确认收入。如果公司确定他是交易的代理人,则按交易价格的净额确认收入。
变量考量。可变对价主要包括回扣和折扣。公司根据当前假设、客户特定信息和历史经验估算预计的返利和折扣金额。可变对价被记录为收入减少,以至于在任何不确定性得到解决后,公司对可变对价的估计可能不会有重大变化。
获得合同的费用。公司选择了切实可行的权宜之计,将获得合同(主要是佣金)的增量成本(主要是佣金)确认为自公司本应确认的资产摊还期为一年或更短的时间以来发生的费用。
收入分解
下表汇总了按终端市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
终端市场 | | 2023 | | 2022 |
电力系统 | | $ | 225,106 | | | $ | 179,491 | |
工业 | | 160,334 | | | 224,669 | |
运输 | | 73,533 | | | 77,173 | |
总计 | | $ | 458,973 | | | $ | 481,333 | |
下表汇总了按地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
地理区域 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 378,886 | | | $ | 349,488 | |
北美(美国以外) | | 21,265 | | | 16,437 | |
环太平洋 | | 39,822 | | | 80,681 | |
欧洲 | | 13,815 | | | 18,452 | |
其他 | | 5,185 | | | 16,275 | |
总计 | | $ | 458,973 | | | $ | 481,333 | |
合约余额
公司的大多数合同期限都不到一年;但是,延长保修合同的期限超过一年。收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同,这些时间差异会导致公司合并资产负债表上的合同资产或合同负债。当对价权是有条件时,合同资产包括与已完成履约的合同对价权相关的金额。公司在履约前收到或到期的现金付款时记录合同负债。合同资产和合同负债在合约层面上确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
短期合约资产(包含在 预付费用和其他流动资产) | | $ | 15,554 | | | $ | 3,620 | | | $ | 2,707 | |
| | | | | | |
短期合同负债(包含在 其他应计负债) | | (2,741) | | | (2,256) | | | (1,819) | |
长期合同负债(包含在 非流动合同负债) | | (2,401) | | | (3,199) | | | (3,330) | |
净合约资产(负债) | | $ | 10,412 | | | $ | (1,835) | | | $ | (2,442) | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司承认 $1.4百万和 $1.6与截至2022年12月31日和2021年12月31日的净合同负债余额中分别包含的金额相关的履约义务后的收入为百万美元。
剩余的履约义务
公司选择了切实可行的权宜之计,即不披露预计期限为一年或更短的剩余履约义务。对于超过一年的履约义务,公司有 $3.9截至2023年12月31日,数百万的剩余履约义务主要与延长保修有关。公司预计将确认与这些剩余履约义务相关的收入约为 $1.52024 年为百万,美元0.52025 年为百万,美元0.22026 年为百万,美元1.02027 年为百万美元0.62028 年的百万美元和 $0.12029 年及以后将达到数百万人。
注意事项 3。潍柴交易
潍柴股东贷款协议
本公司是其中的一方 四股东与潍柴的贷款协议,包括 $130.0百万第一份经修订的股东贷款协议, $25.0百万第二份经修订的股东贷款协议, $50.0百万第三次修订的股东贷款协议,以及 $30.0百万第四次修订的股东贷款协议。请参阅附注6中对这些债务协议的更多讨论。 债务。
潍柴合作安排及其他关联方交易
公司与潍柴于2017年3月20日签订了战略合作协议(“合作协议”),以实现各自的战略目标并加强战略合作联盟,以分享经验、专业知识和资源。合作协议已延期至 三年2020 年 3 月,定于 2023 年 3 月到期。2023 年 3 月 22 日,合作协议的有效期延长为 三年.
公司从一开始就评估一项安排是否为合作安排 ba根据该安排的具体事实和情况而定。每当参与者的角色或参与者面临的重大风险和回报的风险发生变化时,公司还会重新评估一项安排是否符合或继续符合合作安排的资格,具体取决于该努力的最终商业成功。对于那些确定公司为主要参与者的合作安排,第三方产生的成本和产生的收入按毛额记录在财务报表中。公司购买了 $6.2百万和 $13.3百万分别在2023年和2022年来自潍柴的库存。
2022年1月,PSI 以及潍柴的子公司博杜安, 已输入成为一项国际分销和销售协议,使博杜安能够将PSI的电力系统产品线引入欧洲、中东和非洲市场。除销售外,Baudouin还将管理服务、支持、保修索赔和技术请求。有关关联方的详细信息,请参阅合并资产负债表和损益表。
注意事项 4。不动产、厂房和设备
按类型分列的不动产、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
不动产、厂房和设备 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | | |
租赁权改进 | | $ | 6,987 | | | $ | 7,107 | |
机械和设备 | | 46,964 | | | 45,747 | |
在建工程 | | 1,654 | | | 467 | |
不动产、厂房和设备总额(按成本计算) | | 55,605 | | | 53,321 | |
累计折旧 | | (40,677) | | | (39,477) | |
财产、厂房和设备,净额 | | $ | 14,928 | | | $ | 13,844 | |
注意事项 5。商誉和其他无形资产
善意
截至2023年12月31日和2022年12月31日,商誉账面金额均为美元29.8百万。截至2023年12月31日和2022年12月31日的累计减值亏损均为美元11.6百万。
其他无形资产
无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| | | | | | |
客户关系 | | $ | 34,940 | | | $ | (31,195) | | | $ | 3,745 | |
开发的技术 | | 700 | | | (700) | | | — | |
商品名称和商标 | | 1,700 | | | (1,531) | | | 169 | |
总计 | | $ | 37,340 | | | $ | (33,426) | | | $ | 3,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2022年12月31日 |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| | | | | | |
客户关系 | | $ | 34,940 | | | $ | (29,527) | | | $ | 5,413 | |
开发的技术 | | 700 | | | (700) | | | — | |
商品名称和商标 | | 1,700 | | | (1,453) | | | 247 | |
总计 | | $ | 37,340 | | | $ | (31,680) | | | $ | 5,660 | |
截至2023年12月31日,无形资产的未来摊销费用估计如下:
| | | | | | | | |
(以千计) | | |
截至12月31日的年度 | | 预计摊销额 |
2024 | | $ | 1,459 | |
2025 | | 1,219 | |
2026 | | 997 | |
2027 | | 230 | |
2028 | | 3 | |
2029 年及以后 | | 6 | |
总计 | | $ | 3,914 | |
注意事项 6。债务
该公司的未偿债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | | 截至2022年12月31日 | |
| | 金额 | 费率 (1) | | 金额 | 费率 (1) | 到期日 |
短期融资: | | | | | | | |
循环信贷额度* | | $ | 50,000 | | 8.71% | | $ | 130,000 | | 7.04% | 2024年3月22日 |
经修订的股东贷款协议(第二份) | | 25,000 | | 9.44% | | 25,000 | | 9.10% | 2024年5月20日 |
经修订的股东贷款协议(第三份) | | 50,000 | | 9.44% | | 50,000 | | 9.01% | 2024年11月30日 |
经修订的股东贷款协议(第四份) | | 19,820 | | 9.41% | | — | | | 2024年3月31日 |
其他短期融资 | | — | | | | 614 | | | 各种各样 |
短期债务总额 | | $ | 144,820 | | | | $ | 205,614 | | | |
| | | | | | | |
长期债务: | | | | | | | |
经修订的股东贷款协议(第四份) | | $ | — | | | | $ | 4,800 | | 9.00% | 2024年3月31日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁和其他债务 | | 399 | | ** | | 619 | | ** | 各种各样 |
| | | | | | | |
长期债务和融资租赁总额 | | 399 | | | | 5,419 | | | |
减去:长期债务和融资租赁的当前到期日 | | 215 | | | | 220 | | | |
长期债务 | | $ | 184 | | | | $ | 5,199 | | | |
| | | | | |
* | 未摊销的融资成本和循环信贷额度的递延费用未在上表中列报,因为它们被归类为合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产。未摊销的债务发行成本是 $0.2百万和 $0.4百万在 2023年12月31日和 2022,分别地。 |
** | 融资租赁债务是一种非现金融资活动。参见 注意事项 7。 租赁. |
(1) | 包括加权平均利率。 |
该公司支付了 $19.9百万和美元6.1百万分别在2023年和2022年以现金支付利息。
信贷协议 和股东贷款协议
2023 年 3 月 24 日,公司修订并重报了其 $130.0与渣打银行签订的第二份经修订和重述的未承诺循环信贷协议。这个 信贷协议将其先前信贷额度下未偿贷款的到期日延长至2024年3月22日或渣打银行要求的较早日期。这个 信贷协议受违约和契约等惯常事件的约束,包括2023年第二和第三季度的最低合并息税折旧摊销前利润和合并利息覆盖率契约。根据的借款 信贷协议会招致 按替代基准利率或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用利率计算的利息 3.35每年%。 此外,公司支付了$的费用1.0与之相关的百万 信贷协议这笔款项将在信贷协议的期限内延期并摊销.这个 信贷协议继续由公司几乎所有的资产作为担保,并赋予渣打银行要求偿还所有未偿借款和其他款项的权利 信贷协议在到期日之前的任何时间点均由渣打银行自行决定。公司支付的款项总额为 $80.0与之相关的百万 信贷协议和 不2023 年期间的额外借款。截至 2023年12月31日,该公司有 $50.0在该项下未清的百万美元 信贷协议.
关于本信贷协议,2023年3月24日, 该公司还修改了 二的 四股东与潍柴签订的贷款协议,除其他外,延长其到期日。第一份经修订的股东贷款协议继续为公司提供了 $130.0百万次级贷款,根据该贷款,潍柴有义务预付资金,仅用于偿还未偿还的借款 $130.0百万 如果公司无法支付此类借款,则签订信贷协议。经修订的第四份股东贷款协议继续为公司提供以下信息 $30.0百万信贷由潍柴自行决定。 第一份经修订的股东贷款协议的到期日延长至o 2024 年 4 月 24 日第四份经修订的股东贷款协议的到期日延长至2024 年 3 月 31 日。根据第一份经修订的股东贷款协议和第四份经修订的股东贷款协议的借款将按等于SOFR plus的年利率计息 4.05每年百分比。此外,如果适用的SOFR利率为负数,则年利率应被视为 4.05每年百分比。如果任何贷款的利率低于潍柴的借款成本,则该贷款的利率应等于潍柴的借款
成本加上 1%。与潍柴签订的所有经修订的股东贷款协议均受违约和契约等惯例事件的约束。公司已承诺为根据任一协议借入的任何款项提供担保,但须全额偿还该协议下的所有未偿还款项 $130.0百万信贷协议。截至 2023年12月31日,有 不项下的借款 第一次修订的股东贷款协议。
2023 年 5 月 12 日,公司修改并延长了其到期日 经修订的第二份股东贷款协议和潍柴一起去 2024年5月20日。这个 经修订的第二份股东贷款协议继续向公司提供 $25.0百万次级贷款。根据的借款 经修订的第二份股东贷款协议将按适用的SOFR利率产生利息,以及 4.05每年百分比。此外,如果适用的SOFR期限为负数,则年利率应被视为 4.05每年百分比。如果任何贷款的利率在 经修订的第二份股东贷款协议低于潍柴的借贷成本,此类贷款的利率应等于潍柴的借款成本加上 1%.
该公司也是... 的当事方 第三次修订的股东贷款协议与潍柴签约,后者于2021年12月10日签订。这个 第三次修订的股东贷款协议向公司提供一美元50.0百万美元的未承诺贷款,隶属于 信贷协议以及根据该协议提出的任何借款申请 第三次修订的股东贷款协议须经潍柴全权批准。根据的借款 第三次修订的股东贷款协议将产生适用的SOFR的利息,以及 4.05每年百分比,可用于一般公司用途,但某些法律支出除外,这些支出需要潍柴的额外批准。此外,如果适用的SOFR期限为负数,则年利率应被视为 4.05每年百分比。如果任何贷款的利率低于潍柴的借款成本,则该贷款的利率应等于潍柴的借款成本加上 1%。下的借款 第三次修订的股东贷款协议可用于一般公司用途,但某些法律支出除外,这些支出需要潍柴的额外批准。这个 第三次修订的股东贷款协议已修改 在11月29日2023年并将于2024年11月30日到期,任何未偿本金和应计利息将在到期时到期。
截至 2023 年 12 月 31 日,信贷协议下公司未偿债务总额,它的 经修订的第二份股东贷款协议,它的 第三次修订的股东贷款协议,它的 第四次修订的股东贷款协议 而融资租赁和其他债务是 $145.2百万总体而言,其现金和现金等价物为 $22.8百万. 公司所有股东贷款的应计利息总额为 $1.9百万和美元5.3截至目前为百万 2023年12月31日和2022年12月31日,分别地。应计利息包含在其他应计 负债在合并资产负债表上。
参见第 8 项,注释 1。重要会计政策和其他信息摘要以进一步讨论公司的持续经营考虑。
以下长期债务剩余到期日表不包括融资租赁(参见第8项,附注7)。 租赁).
| | | | | | | | |
(以千计) | | |
截至12月31日的年度 | | 长期债务的到期日 |
2025 | | $ | 81 | |
2026 | | 9 | |
| | |
| | |
| | |
总计 | | $ | 90 | |
注意事项 7。租赁
租赁政策
公司在合同开始时确定一项安排是否包含全部或部分租约。使用权(“ROU”)资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债则代表支付租赁产生的租赁款项的义务。所有预期期限超过十二个月的租约,均根据租赁期内租赁付款的现值,在租约开始之日确认ROU资产和负债。除非租约中的隐含利率易于确定,否则公司根据租约开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是根据租赁期限、公司的信用状况和租赁地点的经济环境等因素确定的。
租赁期限包括所有不可取消的期限,可能包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长(或不终止)租约的选项。在开始之日为12个月或更短的租赁在租赁期限内按直线支出,不会导致ROU资产或租赁负债的确认。
在以下情况下,公司将租赁归类为融资租赁:(i)在租赁期结束前标的资产的所有权已转移,(ii)租赁包含公司合理确信将行使的资产的购买期权,(iii)租赁期限为资产剩余经济寿命的大部分时间,或(iv)租赁付款的现值和任何剩余价值担保等于或大大超过公允价值资产的价值。
经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。融资租赁的租赁费用通常是预付的,因为融资租赁ROU资产是按直线折旧的,但是租赁负债的利息支出是使用利息法确认的,这会导致租赁初期的支出增加。可变租赁付款在发生这些付款的债务期间记作支出。在计算所有类别租赁资产的ROU资产和租赁负债时,公司选择将租赁和非租赁部分(例如固定维护成本)合并为单一的租赁组成部分。
租赁
根据租赁安排,公司的债务主要是设施、设备和车辆。这些租约的原始租期将在2024年5月至2034年7月之间到期。 下表汇总了合并收益表中按类别划分的租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
销售成本 | | $ | 8,111 | | | $ | 6,300 | |
研究、开发和工程费用 | | 295 | | | 267 | |
销售、一般和管理费用 | | 180 | | | 169 | |
利息支出 | | 14 | | | 21 | |
总计 | | $ | 8,600 | | | $ | 6,757 | |
下表汇总了租赁费用和收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | | $ | 5,885 | | | $ | 4,706 | |
融资租赁成本: | | | | |
ROU 资产的摊销 | | 82 | | | 148 | |
利息支出 | | 14 | | | 21 | |
短期租赁成本 | | 1,005 | | | 100 | |
可变租赁成本 | | 1,614 | | | 1,782 | |
转租收入 | | (619) | | | (1,062) | |
总租赁成本,净额 | | $ | 7,981 | | | $ | 5,695 | |
下表显示了与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
为运营租赁支付的运营现金流 | | $ | 4,719 | | | $ | 4,859 | |
为融资租赁的利息部分支付的运营现金流 | | 14 | | | 21 | |
为融资租赁本金部分支付的现金流融资 | | 90 | | | 157 | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | | | | |
经营租赁 | | 18,095 | | | 3,540 | |
融资租赁 | | — | | | — | |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,t加权平均剩余租期为 6.2年和 5.8经营租赁年限和 2.2年和 3.0融资租赁的年限分别为几年。截至2023年12月31日和2022年12月31日,加权平均折扣率为 7.6% 和 7.1运营租赁的百分比,以及 6.5% 和 6.6分别为融资租赁的百分比。
下表显示了与租赁相关的补充资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
经营租赁 ROU 资产,净额 | | $ | 27,145 | | | $ | 13,282 | |
| | | | |
经营租赁负债,当前 | | 3,912 | | | 2,894 | |
经营租赁负债,非流动 | | 25,070 | | | 10,971 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 28,982 | | | $ | 13,865 | |
| | | | |
融资租赁 ROU 资产,净额 1 | | $ | 144 | | | $ | 225 | |
| | | | |
融资租赁负债,当前 | | 76 | | | 90 | |
融资租赁负债,非流动 | | 94 | | | 170 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 170 | | | $ | 260 | |
1。包含在 不动产、厂房和设备,网用于合并资产负债表上的融资租赁。
下表显示了截至2023年12月31日的租赁负债的到期日分析:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | |
截至12月31日的年度 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2024 | | $ | 5,981 | | | $ | 84 | |
2025 | | 6,161 | | | 81 | |
2026 | | 5,931 | | | 17 | |
2027 | | 5,950 | | | — | |
2028 | | 4,973 | | | — | |
此后 | | 7,534 | | | — | |
未贴现的租赁付款总额 | | 36,530 | | | 182 | |
减去:估算利息 | | 7,548 | | | 12 | |
租赁负债总额 | | $ | 28,982 | | | $ | 170 | |
注意事项 8。金融工具的公允价值
对于定期和非经常性以公允价值计量的资产和负债,使用基于可观察和不可观察输入的三级衡量层次结构来得出公允价值。可观察的输入是根据从独立来源获得的市场数据得出的,而不可观察的输入则反映了公司根据当时情况下可用的最佳信息对估值的假设。根据输入,公司将每种公允价值衡量标准分类如下:
•第 1 级 –基于活跃市场中相同资产或负债的报价;
•第 2 级 –通过与测量日期的市场数据进行证实,以资产或负债的其他重要可观察到的输入为基础;以及
•第 3 级 –基于大量不可观察的输入,这些输入反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么来定价资产或负债的最佳估计。
以账面价值计量的金融工具
流动资产
现金和现金等价物(第一级)按账面价值计量,由于这些工具的到期日为短期,账面价值近似于公允价值。
债务
该公司按原始账面价值衡量了其循环信贷额度和其他短期融资。 未摊销的融资成本和递延的 f费用为 5 美元0.2百万和美元0.4截至目前为百万 2023年12月31日和2022年12月31日,尊重顺便说一说,循环信贷额度分为 预付费用和其他流动资产在合并资产负债表上。 循环信贷额度和其他短期融资的公允价值接近账面价值,因为它主要由短期浮动利率贷款组成。公司使用二级输入来衡量其重大债务义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
循环信贷额度 | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 50,000 | | | $ | — | |
其他融资 | | 94,820 | | | — | | | 94,820 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
循环信贷额度 | | $ | 130,000 | | | $ | — | | | $ | 130,000 | | | $ | — | |
其他融资 | | 75,614 | | — | | | 75,614 | | | |
其他金融资产和负债
除了用于上述金融工具的方法和假设外,应收账款、净额、应收所得税以及应付账款和某些应计费用均按账面价值计量,账面价值近似于公允价值(第一级),因为这些工具的到期日为短期。
注意事项 9。固定缴款计划
公司为其现有员工赞助了一项固定缴款计划。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司产生的计划成本为 $1.2百万和美元0.8分别是百万。
注意 10。承付款和或有开支
法律突发事件
下文讨论的法律问题和其他问题可能会导致损失,包括损害赔偿、罚款、民事处罚和刑事指控,这些损失可能很大。在公司得出损失既可能又合理估计的结论的范围内,公司记录这些突发事件的应计费用。关于下文披露的事项,除非另有披露,否则公司已确定与这些法律事务相关的责任是合理的;但是,除非另有说明,否则无法合理估计可能的损失或可能的损失范围。鉴于诉讼和调查的性质以及所涉及的复杂性,在公司知道以下因素之前,公司无法合理估计所有这些事项可能造成的损失:
•哪些说法(如果有的话)可以在支配性动作练习中幸存下来;
•索赔的范围,特别是在损害赔偿未具体说明或损害赔偿金不确定的情况下;
•调查过程将如何影响诉讼;
•诉讼其他当事方的和解态势;以及
•可能对诉讼或调查产生实质影响的任何其他因素。
但是,公司可能会对某些事项的结果做出判决、达成和解或修改其预期,此类事态发展可能会对公司在应计金额期间的经营业绩和/或支付款项期间的流动性产生重大不利影响。
美国证券交易委员会和美国伊利诺伊州北区调查检察官办公室
2020年9月,公司与美国证券交易委员会和USAO签订协议,以解决对公司过去收入确认做法的调查。根据与美国证券交易委员会达成的和解管理令,除非美国证券交易委员会提供延期,否则公司承诺在2021年4月30日之前纠正其在2019年5月提交的2017年10-K表格中发现的财务报告内部控制缺陷,这些缺陷构成了重大缺陷。2021年4月12日,美国证券交易委员会批准了公司的请求,将遵守行政命令要求的时间延长至2022年3月31日,以修复剩余的突出重大缺陷。2022年4月,美国证券交易委员会又批准了
将期限延长至2023年3月31日,以完全遵守行政命令r. 2023年5月,公司向美国证券交易委员会提交了文件供其审查,以评估公司对行政命令的遵守情况。2023 年 7 月,美国证券交易委员会通知该公司,无需提供有关该行政命令的其他信息。
杰罗姆·特雷德威尔诉公司案
2018年10月,伊利诺伊州库克县巡回法院对该公司和NovaTime Technology, Inc.(“NovaTime”)提起了假定的集体诉讼。2018年12月,NovaTime根据《集体诉讼公平法》将此案移交给美国伊利诺伊州北区地方法院东分部。此后,原告毫无偏见地自愿将NovaTime从诉讼中撤销,并于2019年4月提出了修改后的申诉。经修订的投诉指控违反了《伊利诺伊州生物识别信息隐私法》(“BIPA”),该法涉及员工使用手指扫描来上班和下班,并寻求法定赔偿、律师费以及禁令和公平救济。根据BIPA,受害方可以追回 (i) 美元1,000如果发现公司疏忽违反了 BIPA 或 (ii) $,则每项违规行为5,000如果发现公司故意或鲁莽地违反了BIPA以及合理的律师费,则每次违规行为。2019年5月,该公司提出动议,要求驳回原告的修正申诉。2019年12月,法院驳回了该公司的解雇动议。2020年1月,公司提出动议,要求重审法院的命令,驳回驳回该动议,或者作为替代方案,在伊利诺伊州上诉法院作出裁决之前暂缓审理此案 麦当劳诉交响乐医疗保健关于一个可能在这个问题上起决定作用的法律问题。2020年2月,法院驳回了公司的复议动议,但要求双方就公司的中止申请提交更多简报。2020年4月,法院批准了公司的暂缓执行动议,并暂停了该案,等待伊利诺伊州上诉法院的裁决 麦当劳诉交响乐医疗保健。2020 年 10 月,之后 麦当劳裁定后,法院批准了双方关于继续暂缓审理该案的联合请求 f要么 60天. 法院还命令双方安排在2021年5月与地方法官举行和解会议,该会议没有达成和解。2023年5月22日,该公司对修改后的投诉作出了答复。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司已记录了估计的负债试一试 $2.4百万和美元2.0分别是百万,记录在里面 其他应计负债 在与可能解决此事有关的合并资产负债表上。
Mast Powertrain诉该公司案
2020年2月,公司收到了Mast Powertrain, LLC(“Mast”)根据2011年11月签订的开发协议(“开发协议”)提出的仲裁请求。Mast 声称欠它的钱超过了 $9.0公司根据开发协议出售的产品的过往特许权使用费和其他损害赔偿。该公司对Mast的损害赔偿提出异议,否认应向Mast支付任何特许权使用费,否认承担任何责任,并对支付给Mast的发票多付的款项提出反诉。Mast随后澄清了其对过去欠款约为美元的特许权使用费的索赔4.5百万。2021 年 7 月,公司与 Mast 达成和解,以解决过去的特许权使用费索赔 欠了 $1.5百万该公司此前曾将其记录在内 销售、一般和管理费用在截至2020年12月31日的年度的损益表中。该公司全额支付了和解金,并且 不截至 2023 年 12 月 31 日的认定责任和 2022年。2023 年 9 月,Mast 在德克萨斯州东区联邦法院对该公司提起诉讼,指控除其他外,损失约为 $6.0百万美元,原因是欺诈性诱惑,导致了2021年仲裁和解协议的达成,也违反了上述和解协议。截至2023年12月31日,该公司已记录了估计的负债试一试 $0.9百万,记录在里面 其他应计负债 在与可能解决此事有关的合并资产负债表上。
Gary Winemaster 诉讼诉公司案
2021年8月,该公司前董事会主席兼前首席执行官兼总裁Gary Winemaster(“Winemaster”)在特拉华州财政法院对该公司和美国旅行者意外伤害和担保公司(“旅行者”)提起诉讼,指控该公司违反了Winemaster赔偿协议下的预付款义务以及旅行者违反了旅行者之间的A方政策以及 Winemaster 作为受益人的公司。在他的投诉中, Winemaster根据其赔偿协议寻求超过美元的补偿7.2Winemaster在为司法部(“DOJ”)案辩护时产生的百万美元律师费外加利息, 美国诉Winemaster等人案自提出投诉以来, 该公司估计旅行者已经支付了大约 $8.8在公司方面,向Winemaster的律师瑞生和沃特金斯捐赠了百万美元。一项结清现有未缴律师费的政策。根据A方保单的条款,旅客正在向公司寻求补偿这些预付款。该公司正在与旅行者谈判报销的金额和付款条件。2021年10月,公司和Winemaster签订了《规定和预付款令》,以处理与其司法部和美国证券交易委员会案件有关的所有未来律师费,但以旅行者在A po一方不报销的范围内licy。两者兼而有之 2023年12月31日和2022年12月31日,该公司大约有 $8.8百万累积的旅行者报销金额记录在内 应付账款在合并资产负债表上。
杰弗里·埃勒斯和里克·拉洛夫的诉讼
2021年9月,公司的前雇员杰弗里·埃勒斯(“埃勒斯”)和里克·拉洛夫(“拉洛夫”)向公司提出了约美元的要求2.4百万和美元1.2据称的到期和未付工资分别为百万美元
每位员工的雇佣合同都与公司运输终端市场收入的 “激励奖金” 有关。2021年11月,埃勒斯和拉洛夫分别向伊利诺伊州库克县巡回法院对该公司提起诉讼,指控他们违反了合同并违反了《伊利诺伊州工资和付款征收法》,并将他们的索赔纳入了上述要求书中呃。该公司向伊利诺伊州库克县巡回法院提交了免职通知,并已采取行动合并案件,法院已批准该案件。2022年12月,公司与双方达成和解埃勒斯和拉洛夫,为了 $0.8百万和 $0.5百万,分别地。 截至2022年12月31日,公司将上述结算负债记录在内 其他应计负债在合并资产负债表上。截至 2023年12月31日,公司向埃勒斯和拉洛夫全额支付了和解金。
赔偿协议
2020年6月,公司签订了新的董事和高级管理人员责任保险,该保单每年续订,并将于2024年7月到期。该保险单包括标准的免责条款,包括任何正在进行或未决的诉讼,例如美国证券交易委员会和USAO先前披露的调查。
其他承诺
截至2023年12月31日,该公司有 四未清信用证总额 $1.9百万。信用证主要用作公司某些设施租赁和保险单的抵押品。如注释 1 中所述。 重要会计政策和其他信息摘要,该公司的限制性现金为 $3.8截至 2023 年 12 月 31 日,与这些信用证相关的数百万美元 以及根据客户协议在托管中持有的现金。
该公司与之达成了安排 斗山 这要求公司购买最低数量,否则将受到罚款。2022年7月7日,公司与斗山签订了修订后的供应协议,该协议除其他外,取消了公司在美国、加拿大和墨西哥境内购买和分销特定发动机的独家经营权,并取消了对公司施加的最低产品购买承诺和相关绩效罚款。
该公司还是与SAME签订的供应协议的当事方,该协议已过期,生效 2022年12月31日,用于在叉车市场内独家购买和分销发动机,中国除外(包括香港、澳门和台湾)。该协议包括对不产生财务影响的最低购买承诺或对未达到最低购买量的罚款。
注意 11。所得税
所得税支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
当期税收支出 | | | | |
联邦 | | $ | 61 | | | $ | 204 | |
州 | | 639 | | | (89) | |
| | | | |
当期税收支出总额 | | $ | 700 | | | $ | 115 | |
| | | | |
递延所得税支出 | | | | |
联邦 | | $ | 64 | | | $ | (71) | |
州 | | 136 | | | 260 | |
递延所得税支出总额 | | 200 | | | 189 | |
税收支出总额 | | $ | 900 | | | $ | 304 | |
The Com公司支付的所得税净现金为美元0.6百万 在2023年,它获得了所得税的净现金退款3.02022 年会有百万。
公司有效税收税率之间的对账所得税前的收入 而法定税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | |
按联邦法定税率计算的所得税支出 | | $ | 5,713 | | | 21.0 | % | | $ | 2,430 | | | 21.0 | % | | |
州所得税,扣除联邦福利 | | 1,486 | | | 5.5 | % | | 140 | | | 1.2 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他永久性差异 | | 22 | | | 0.1 | % | | 88 | | | 0.7 | % | | |
研发税收抵免 | | (601) | | | (2.2) | % | | (393) | | | (3.4) | % | | |
其他税收抵免 | | 277 | | | 1.0 | % | | (612) | | | (5.3) | % | | |
税收储备金重新评估 | | 158 | | | 0.6 | % | | 79 | | | 0.7 | % | | |
| | | | | | | | | | |
估值补贴的变化 | | (5,366) | | | (19.7) | % | | (497) | | | (4.3) | % | | |
回报调整 | | (673) | | | (2.5) | % | | (1,147) | | | (9.9) | % | | |
| | | | | | | | | | |
其他,净额 | | (116) | | | (0.5) | % | | 216 | | | 1.9 | % | | |
所得税支出 | | $ | 900 | | | 3.3 | % | | $ | 304 | | | 2.6 | % | | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司确认的税前收入为美元27.2百万和美元11.6分别是百万。
该公司通过其研发活动产生研发税收抵免,这降低了公司的有效所得税税率。通常,这些抵免额为一般商业信贷,最多可以结转至 20年份将抵消未来的应纳税所得额。 2023年的所得税支出主要与联邦和州所得税有关 研发积分并减少递延所得税资产的估值补贴.
递延所得税资产和负债的重要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
递延所得税资产: | | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 18,067 | | | $ | 25,541 | |
资本损失结转 | | 195 | | | 194 | |
研发积分 | | 6,167 | | | 5,565 | |
其他州信贷 | | 2,244 | | | 3,671 | |
库存 | | 2,569 | | | 2,407 | |
津贴和坏账 | | 1,646 | | | 1,195 | |
应计保修 | | 5,165 | | | 6,048 | |
应计工资和福利 | | 353 | | | 1,294 | |
其他应计费用 | | 6,505 | | | 5,749 | |
基于股票的薪酬 | | 240 | | | 188 | |
资本化研发成本 | | 8,078 | | | 4,658 | |
163 (j) 不允许的利息 | | 2,868 | | | 1,343 | |
| | | | |
合同负债 | | 698 | | | 1,057 | |
经营租赁责任 | | 7,917 | | | 2,820 | |
其他 | | 804 | | | 1,685 | |
递延所得税资产总额 | | 63,516 | | | 63,415 | |
估值补贴 | | (54,314) | | | (59,680) | |
扣除估值补贴的递延所得税资产总额 | | $ | 9,202 | | | $ | 3,735 | |
| | | | |
递延所得税负债: | | | | |
ROU 经营租赁资产 | | $ | (7,274) | | | $ | (2,612) | |
无形摊销 | | (1,006) | | | (110) | |
不动产、厂房和设备的折旧 | | (2,400) | | | (2,291) | |
递延所得税负债总额 | | $ | (10,680) | | | $ | (5,013) | |
| | | | |
递延所得税负债净额 | | $ | (1,478) | | | $ | (1,278) | |
公司的净递延所得税负债在合并资产负债表中作为单独的细列项目列报。
如果根据目前获得的信息,递延所得税资产的全部或部分可能无法变现,则需要确定或维持估值补贴。所得税会计指南为确定递延所得税资产是否实现提供了重要因素,包括近年来是否有足够的应纳税所得额,以及未来几年是否可以合理预期有足够的收入来使用递延所得税资产。
该公司评估了是否更有可能通过产生未来的应纳税所得额来实现递延所得税收优惠,评估了维持递延所得税资产估值补贴的必要性。评估时会适当考虑所有可用的证据,包括正面和负面的证据ng 需要估值补贴。根据评估结果,公司得出结论,负面证据大于正面证据,应根据其截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延所得税净资产维持全额估值补贴。公司的递延所得税负债净额为美元1.5百万和美元1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日,百万分别代表与无限期资产相关的递延所得税负债,这些资产不能作为收入来源递延所得税资产的变现 那些不是无限期的.
截至2023年12月31日,公司在税收影响的基础上, $8.4百万在研发和州税收抵免结转中,将于2024年开始到期。该公司有 $10.3百万和 $7.6百万分别是联邦和州(税收影响,扣除联邦税收优惠)的净营业亏损结转额,可用于抵消未来的应纳税所得额。州净营业亏损结转额开始到期e 在 2026。联邦净营业亏损结转额不会到期。
不包括利息和罚款的未确认税收优惠的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
年初余额 | | $ | 1,660 | | | $ | 1,588 | |
根据与本年度相关的税收状况增加的内容 | | 117 | | | 74 | |
前几年的税收状况的增加 | | 43 | | | 5 | |
前几年的税收状况的减免 | | (1) | | | $ | (7) | |
年底余额 | | $ | 1,819 | | | $ | 1,660 | |
公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款 所得税支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日,应计的利息和罚款金额并不大。公司将未确认的税收优惠负债反映为 其他非流动负债在其合并资产负债表中。“前几年的税收状况减免” 中包含的金额表示所示年度与法规到期相关的未确认税收优惠的减少。
截至2023年12月31日,该公司认为,由于诉讼时效的失效,未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)的责任可能会在2024年减少微不足道的金额。由于公司提交纳税申报表的司法管辖区不同,2024年未确认的税收优惠金额可能会有其他变化,但金额无法估计。未确认的税收优惠如果得到确认将影响有效税率,则预计不会是实质性的。
除少数例外情况外,需要接受相关税务机关审查的主要司法管辖区和开放纳税年度(以公司的财政年度)如下:
| | | | | | | | | | | |
管辖权 | 开放纳税年度 |
美国联邦 | 2014 | 到 | 2023 |
美国各州 | 2013 | 到 | 2023 |
加拿大 | 2019 | 到 | 2020 |
该公司目前正在接受2014、2015和2016纳税年度的联邦所得税审计。该公司目前正在接受伊利诺伊州2013、2014、2015和2016纳税年度的所得税审计。
注意 12。股东赤字
普通股和国库股
普通股和库存股的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 已发行的普通股 | | 国库股 | | 已发行普通股 |
截至2021年12月31日的余额 | | 23,117 | | | 191 | | | 22,926 | |
为股票奖励而发行的净股数 | | — | | | (25) | | | 25 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 23,117 | | | 166 | | | 22,951 | |
为股票奖励而发行的净股数 | | — | | | (17) | | | 17 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 23,117 | | | 149 | | | 22,968 | |
优先股
公司有权发行 5,000,000优先股股票,面值美元0.001每股。优先股可以被指定为董事会确定的一个或多个系列。截至 2023 年 12 月 31 日,董事会已授权 二一系列优先股。在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,有 不已发行优先股的股份。
注意 13。股票薪酬
公司制定了激励性薪酬计划(“2012年计划”),该计划授权向其执行官、员工、顾问和董事发放各种不同类型的奖励,包括但不限于非合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权(“SAR”)、限制性股票奖励(“RSA”)、递延股票和绩效单位。2012 年计划由董事会薪酬委员会管理。
根据2012年的计划, 830,925股票最初是提供奖励的, 700,0002013年,在2012年计划中增加了更多股份。没收的股份将重新添加到可用于未来奖励的股票池中。
截至2023年12月31日,该公司有 394,516可供发行未来奖励的股票。迄今为止,公司授予的奖励通常是RSA或SAR。
除某些以现金结算的高管外,SAR奖励通常以股票结算。股份结算使收款人有权在行使时获得一定数量的普通股,等于(i)行使特别行政区的股票数量乘以其价值 一行使之日的普通股份额(根据特别行政区奖励协议的规定确定),减去 (ii) 行使特别行政区的股份数量乘以适用的行使价,除以 (iii) 的价值 一行使之日的普通股份额(根据特别行政区奖励协议的规定确定)。行使的特别股权只能以普通股的全股结算,普通股的任何一部分的价值将被没收。现金结算奖励在合并财务状况表中确认为负债,并在每个报告期根据股票价值的变化进行调整,直到奖励结算。
RSA补助金是指在被没收或其他限制条件下发行的普通股,这些限制将在满足特定条件后失效。
SAR 奖励和 RSA 补助金都是基于时间的奖励,通常授予 2到 3-年度归属时间表(向董事会成员提供的补助金除外) 其中有一个 1-年度归属时间表)。特别行政区奖励的期限通常为 10年份。这些有时间限制的奖励获得者的补偿费用在自发放之日起的归属期内按直线方式确认。公司在没收时对其进行核算,而不是采用估计的没收率。股票薪酬支出主要记录在 销售、一般和管理费用在合并收益表中。
RSA根据授予日普通股的公允价值进行估值。
对于所有特别行政区奖励假设,公司使用了零息政府债券的授予日的利率,这些债券的到期日跨越了奖励期限。在确定预期波动率时,该公司考虑了其股价在一段时间内的历史波动率与奖励的预期寿命相似。预期期限是指发放的奖励预计仍未兑现的时期。该公司从未宣布或支付过普通股的现金分红。
下表显示了股票薪酬支出和相关的所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
股票薪酬支出 | | $ | 151 | | | $ | 385 | |
所得税优惠 | | $ | — | | | $ | 87 | |
特别行政区大奖
公司授予了 101,6632023 年获得 SAR 奖项,并授予 159,2172022年的 SAR 奖项。T他 特区截至2023年12月31日的年度授予的奖励均为负债分类赔偿,仍未兑现。截至2023年12月31日,这些奖励的加权平均剩余合同期为 9.32年份,总内在价值为 零而未确认的薪酬支出为 $0.1百万. 用于确定SAR公允价值的假设包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
| | 2023 | | 2022 |
普通股的收盘价 | | $ | 2.05 | | | $ | 3.00 | |
行使价格 | | $ | 2.99 | | | $ | 3.00 | |
无风险利率范围 | | 3.8 | % | | 2.1% - 3.3% |
加权平均波动率 | | 88.5 | % | | 88.4 | % |
波动率范围 | | 88.5% - 89.4% | | 84.6% - 89.0% |
预期期限 | | 5.00年份 | | 5.00年份 |
股息收益率 | | — | % | | — | % |
加权平均拨款日期公允价值 | | $ | 1.33 | | | $ | 1.40 | |
按权益分类的奖励的特别行政区活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特别行政区下的股票数量 | | 股份 | | 加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 总内在价值(以千计) |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | | 130,520 | | | $ | 7.87 | | | 6.18 | | $ | — | |
已授予 | | 159,217 | | | 4.83 | | | | | — | |
已锻炼 | | — | | | — | | | | | — | |
被没收 | | (78,074) | | | 5.74 | | | | | — | |
已过期 | | (83,551) | | | 6.58 | | | | | — | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | | 128,112 | | | 6.22 | | | 7.07 | | 52 | |
已授予 | | — | | | — | | | | | — | |
已锻炼 | | — | | | — | | | | | — | |
被没收 | | — | | | — | | | | | — | |
已过期 | | (2,250) | | | 11.25 | | | | | — | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | 125,862 | | | 6.13 | | | 6.14 | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
可于 2022 年 12 月 31 日行使 | | 58,217 | | | $ | 9.78 | | | 4.49 | | — | |
可在 2023 年 12 月 31 日行使 | | 94,914 | | | $ | 7.04 | | | 5.45 | | 1 | |
在 2023 年和 2022 年归属的 SAR 的总公允价值w作为 $0.1百万和美元0.2分别为百万。的总内在价值 在 2023 年和 2022 年均归属的 SAR w作为 $0.1百万。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,与 SAR 相关的未确认薪酬支出均为美元0.1百万。截至2023年12月31日,预计确认未确认的薪酬成本的加权平均时间约为 2.17年份。
限制性股票奖励
限制性股票活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | |
2021年12月31日 | | 33,246 | | | $ | 12.96 | | | |
已授予 | | 20,000 | | | 1.80 | | | |
被没收 | | — | | | — | | | |
既得 | | (26,623) | | | 8.83 | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 26,623 | | | $ | 8.70 | | | |
已授予 | | 15,000 | | | 2.27 | | | |
被没收 | | (7,834) | | | 3.63 | | | |
既得 | | (18,389) | | | 9.63 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 15,400 | | | $ | 3.91 | | | |
2023年和2022年归属的限制性股票的总授予日公允价值为 $0.1百万和 $0.2分别为百万。2023年和2022年归属的限制性股票的总内在价值低于美元0.1百万。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,与 RSA 相关的未确认薪酬支出低于美元0.1百万和美元0.1分别为百万。截至2023年12月31日,预计确认未确认的薪酬成本的加权平均时间约为 0.53年份.
注意 14。 每股收益
公司通过将净收入除以该年内已发行普通股的加权平均值来计算每股基本收益。摊薄后每股收益的计算旨在使该年内已发行的所有可能具有摊薄作用的普通股生效。加权平均摊薄后的已发行普通股主要反映了假定行使股票期权和假定归属未归属股票奖励后将发行的额外股票。库存股法已被用来计算2023年和2022年的摊薄后每股收益。
基本和摊薄后每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股除外) | 在截至12月31日的年度中, |
| 2023 | | 2022 |
分子: | | | |
| | | |
| | | |
净收益 — 基本收入和摊薄后收入 | $ | 26,306 | | | $ | 11,270 | |
| | | |
| | | |
| | | |
分母: | | | |
用于计算每股净收益的股份 | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 22,960 | | | 22,938 | |
稀释性证券的影响 | 13 | | | 10 | |
已发行普通股加权平均值 –稀释 | 22,973 | | | 22,948 | |
| | | |
普通股每股收益 | | | |
普通股每股收益——基本 | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | |
普通股每股收益——摊薄后 | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | |
由于本来可以反稀释而被排除在摊薄后的每股收益计算之外的股票总数是 0.12023 年和 2022 年均持有百万股。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月中,SAR和RSA不包括在摊薄后的每股收益计算中,因为它们本来是反稀释的,因为该公司的平均股价低于或等于SAR的行使价或RSA的授予价格。
注意 15。关联方交易
潍柴交易
参见注释 3。 潍柴交易获取有关潍柴SPA、股东贷款协议和合作协议的信息.
其他关联方交易
请参阅注释 10。 承付款和或有开支获取有关公司与公司某些前董事和高级管理人员相关的赔偿义务的信息。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第 9A 项控制和程序。
评估披露控制和程序
《交易法》第13a-15(e)条对 “披露控制和程序” 一词的定义是 “发行人的控制措施和其他程序,旨在确保发行人在根据该法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。”公司的披露控制和程序旨在确保收集与公司及其合并子公司相关的重要信息,并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
截至2023年12月31日,公司管理层在其首席执行官兼首席财务官的参与下,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效,以合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在《交易法》规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给包括首席执行官在内的管理层酌情为首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保障,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须运用自己的判断。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d(f)条的定义,财务报告的内部控制是旨在为公司财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制用于外部目的的财务报表的可靠性提供合理保证的程序。由于其固有的局限性,公司对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述,包括人为错误、规避或推翻控制措施或欺诈的可能性。有效的内部控制只能为财务报表的编制和公允列报提供合理的保证。
2020年9月,公司和解了美国证券交易委员会和USAO对公司过去收入确认做法的调查。作为和解协议的一部分,除其他承诺外,公司承诺在2021年4月30日之前纠正其财务报告内部控制中构成重大缺陷的缺陷。2021年4月12日,美国证券交易委员会批准了公司的请求,将遵守行政命令要求的时间延长至2022年3月31日,以纠正剩余的重大缺陷。2022年4月,美国证券交易委员会批准将期限进一步延长至2023年3月31日,以完全遵守该行政命令。 2023 年 5 月,公司向美国证券交易委员会提交了文件供其审查,以评估公司对行政命令的遵守情况。2023 年 7 月,美国证券交易委员会通知该公司,无需提供有关该行政命令的其他信息。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年)(“COSO框架”)制定的标准,评估了截至2023年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。
根据管理层对公司财务和会计记录以及管理团队及其顾问完成的其他工作的审查,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而变得不足,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
财务报告内部控制的变化
2023年第四季度,财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息。
在截至2023年12月31日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
第 9C 项。有关防止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所要求的信息以引用方式纳入了2024年委托书,该委托书将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。如果在此之前未向美国证券交易委员会提交委托书,则此类信息将在该时间之前包含在本年度报告的修正案中。
另请参阅 有关该公司的信息 执行官员在本10-K表年度报告的第一部分中。
公司通过了适用于其董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,可在其网站 “投资者” 部分 “治理” 小节下的 “治理文件/委员会章程” 选项卡下查阅,网址为 https://investors.psiengines.com/committee-chartersgovernance-documents。 公司打算在其网站上纳入适用于其首席执行官、首席财务官或财务总监的道德守则条款的任何修正或豁免,该条款与S-K法规第406(b)项中包含的道德准则定义的任何内容有关。
第 11 项。高管薪酬。
本项目所要求的信息以引用方式纳入了2024年委托书,该委托书将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。如果在此之前未向美国证券交易委员会提交委托书,则此类信息将在该时间之前包含在本年度报告的修正案中。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。
本项目所要求的信息以引用方式纳入了2024年委托书,该委托书将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。如果在此之前未向美国证券交易委员会提交委托书,则此类信息将在该时间之前包含在本年度报告的修正案中。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所要求的信息以引用方式纳入了2024年委托书,该委托书将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。如果在此之前未向美国证券交易委员会提交委托书,则此类信息将在该时间之前包含在本年度报告的修正案中。
第 14 项。主要会计费用和服务。
本项目所要求的信息以引用方式纳入了2024年委托书,该委托书将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交。如果在此之前未向美国证券交易委员会提交委托书,则此类信息将在该时间之前包含在本年度报告的修正案中。
第四部分
第 15 项。展品,财务报表附表。
| | | | | |
以下财务报表作为本报告的一部分提交: | 页面 |
独立注册会计师事务所的报告 | 36 |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表 | 38 |
2023年和2022年的合并收益表 | 39 |
2023年和2022年合并股东赤字表 | 40 |
2023年和2022年合并现金流量表 | 41 |
合并财务报表附注 | 42 |
美国证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表不是相关指示所要求的,或者不适用,因此被省略了。
展览索引
以下列出的先前向美国证券交易委员会提交的文件(1934年法案文件编号001-35944)以引用方式纳入此处:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 此处以引用方式纳入 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 展览 | 申报日期 | 文件编号 |
2.1 | † | Format, Inc.、PSI Merger Sub, Inc. 和 W Group, Inc. 于 2011 年 4 月 29 日达成的合并协议和计划 | 8-K | 2.1 | 05/05/2011 | 000-52213 |
2.2 | | Power Solutions International, Inc.、卡尔·特伦特、肯尼思·特伦特和CKT Holdings, Inc.签订的截至2014年4月1日的股票购买协议 | 8-K | 10.1 | 04/02/2014 | 001-35944 |
3.1 | | 特拉华州的一家公司Power Solutions International, Inc. 的公司注册证书最初于2011年8月12日向特拉华州国务卿提交。 | S-1/A | 3.4 | 08/19/2011 | 333-174543 |
3.2 | | 经修订和重述的电力解决方案国际公司章程 | 8-K | 3.1 | 08/18/2015 | 001-35944 |
3.3 | | Power Solutions International, Inc.B系列可转换永久优先股指定证书表格 | 8-K | 3.1 | 03/27/2017 | 001-35944 |
3.4 | | 第二份经修订和重述的电力解决方案国际公司章程,日期为2020年12月23日。 | 8-K | 3.1 | 12/31/2020 | 001-35944 |
4.1 | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述。 | 10-K | 4.11 | 05/04/2020 | 001-35944 |
10.1 | ††
| 电力解决方案国际公司2012年激励性薪酬计划。 | 8-K | 10.3 | 06/07/2012 | 000-52213 |
10.2 | ††
| 电力解决方案国际公司2012年激励性薪酬计划的第1号修正案。 | DEF14A | 附录 A | 08/02/2013 | 001-35944 |
10.3 | ††
| Power Solutions International, Inc.与每位符合条件的员工之间签订的限制性股票协议的形式。 | 8-K | 10.1 | 06/20/2013 | 001-35944 |
10.4 | ††
| Power Solutions International, Inc.与某些受保人之间签订的赔偿协议的形式。 | 8-K | 10.1 | 01/09/2014 | 001-35944 |
10.5 | | 专业电力产品公司与448 W. Madison LLC签订的经修订和重述的租赁协议,日期为2014年4月1日。 | 8-K | 10.2 | 04/02/2014 | 001-35944 |
10.6 | | Power Solutions International, Inc.与汉密尔顿湖商务中心 #4 有限合伙企业签订的租赁协议,日期自2014年10月1日起。 | 8-K | 10.2 | 10/01/2014 | 001-35944 |
10.7 | | Power Solutions International, Inc.和James Campbell Company LLC之间的租赁协议,日期自2017年12月1日起。 | 10-K | 10.26 | 05/16/2019 | 001-35944 |
10.8 | | 第一份租赁修正案是Power Solutions International, Inc.和Centerpoint Properties Trust于2018年7月11日签订的,涉及截至2012年3月13日的某些工业建筑租约,涉及位于伊利诺伊州伍德戴尔市米特尔大道101号(前身为801号EC Drive)的某些场所。 | 8-K | 10.1 | 07/18/2018 | 001-35944 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 此处以引用方式纳入 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 展览 | 申报日期 | 文件编号 |
10.9 | | 第二份租赁修正案是Power Solutions International, Inc.和CenterPoint Properties Trust于2018年7月11日签订的,涉及截至2012年2月28日的某些工业建筑租约,经2012年6月1日的某些第一份租赁修正案进一步修订,涉及位于伊利诺伊州伍德戴尔米特尔大道201号的某些场所。 | 8-K | 10.2 | 07/18/2018 | 001-35944 |
10.10 | ††† | 截至2014年7月31日的经修订的Power Solutions International, Inc.与斗山工程有限公司于2007年12月11日签订的供应协议附录。 | 8-K | 10.1 | 08/06/2014 | 001-35944 |
10.11 | | Power Solutions International, Inc.、Powertrain Integration Acquision, LLC作为买方,Powertrain Integration, LLC及其负责人作为卖方签订的截至2015年5月4日的资产购买协议。 | 8-K | 10.1 | 05/06/2015 | 001-35944 |
10.12 | | Power Solutions International, Inc. 与潍柴美国公司之间的投资者权利协议表格 | 8-K | 10.3 | 03/27/2017 | 001-35944 |
10.13 | | Power Solutions International, Inc.、Weichai America Corp. 和创始股东之间签订的截至2017年3月20日的股东协议。 | 8-K | 10.4 | 03/27/2017 | 001-35944 |
10.14 | ††† | 潍柴动力股份有限公司之间的战略合作协议Ltd. 和 Power Solutions International, Inc.,日期为2017年3月20日。 | 8-K | 10.5 | 03/27/2017 | 001-35944 |
10.15 | | Power Solutions International, Inc. 和潍柴美国公司之间签订的截至2017年11月30日的证券交易协议 | 8-K | 10.1 | 12/05/2017 | 001-35944 |
10.16 | †† | Power Solutions International, Inc.与约翰·米勒于2017年6月15日签订的雇佣协议。 | 8-K/A | 10.1 | 06/21/2017 | 001-35944 |
10.17 | †† | Power Solutions International, Inc.和Kenneth Winemaster于2017年11月28日签订的雇佣协议。 | 8-K | 10.1 | 12/04/2017 | 001-35944 |
10.18 | | 电力解决方案国际公司2012年激励性薪酬计划的修正案(于2013年7月31日修订)。 | 10-K | 10.40 | 05/16/2019 | 001-35944 |
10.19 | | Power Solutions International, Inc.与斗山工程有限公司之间签订的截至2007年12月11日的供应协议附录 #10,截至2019年9月16日,经修订。 | 8-K | 10.1 | 10/02/2019 | 001-35944 |
10.20 | | 本公司与潍柴动力签署的《战略合作协议第一修正案》,日期为2020年3月26日。 | 8-K | 10.1 | 04/01/2020 | 001-35944 |
10.21 | | 公司与作为行政代理人的渣打银行之间的信贷协议,日期为2020年3月27日。 | 8-K | 10.1 | 04/06/2020 | 001-35944 |
10.22 | †† | 机密咨询协议 | 10-Q | 10.1 | 05/04/2019 | 001-35944 |
10.23 | | 截至2020年12月28日,公司、其中的某些子公司、贷款方和作为管理代理人的渣打银行签订的《信贷协议和有限豁免第一修正案》。 | 8-K | 10.1 | 12/31/2020 | 001-35944 |
10.24 | | 公司与潍柴美国公司签订的截至2020年12月28日的股东贷款协议 | 8-K | 10.2 | 12/31/2020 | 001-35944 |
10.25 | | 公司与兰斯·阿内特签订的截至2021年2月15日的雇佣协议 | 8-K | 10.1 | 02/16/2021 | 001-35944 |
10.26 | | 截至2021年2月15日,公司与约翰·P·米勒之间的分离协议和解除协议 | 8-K | 10.2 | 02/16/2021 | 001-35944 |
10.27 | | 公司与 Kenneth Winemaster 之间于 2021 年 12 月 14 日签订的退休协议和解除协议 | 8-K | 10.1 | 12/17/2021 | 001-35944 |
10.28 | | 公司与潍柴美国公司签订的截至2021年12月10日的股东贷款协议 | 8-K | 10.1 | 12/16/2021 | 001-35944 |
10.29 | | 第二份经修订和重述的未承诺循环信贷协议,日期为2022年3月25日,由公司、公司当事方的某些子公司、贷款方和作为管理代理人的渣打银行签订。 | 8-K | 10.1 | 03/28/2022 | 001-35944 |
10.30 | | 公司与潍柴美国公司签订的第二份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2022年3月25日 | 8-K | 10.2 | 03/28/2022 | 001-35944 |
10.31 | | 公司与潍柴美国公司签订的第一份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2022年3月25日
| 8-K | 10.3 | 03/28/2022 | 001-35944 |
10.32 | | Power Solutions International, Inc.与斗山工程有限公司之间签订的截至2007年12月11日的供应协议附录#11,截至2022年7月1日,经修订。 | 8-K | 10.4 | 07/25/2022 | 001-35944 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 此处以引用方式纳入 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 展览 | 申报日期 | 文件编号 |
10.33 | | 雇佣协议,自2022年8月29日起生效,由Kenneth Li和Power Solutions International, Inc.签订并由其签署 | 8-K | 10.1 | 08/29/2022 | 001-35944 |
10.34 | | PSI 和 Sidong Shao Sidong 之间的雇佣协议,自 2022 年 9 月 16 日起生效 | 8-K | 10.1 | 09/22/2022 | 001-35944 |
10.35 | * †† | 长期激励计划描述 | | | | |
10.36 | | 公司与潍柴美国公司签订的第一份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2022年11月29日 | 8-K | 10.1 | 12/02/2022 | 001-35944 |
10.37 | | 第三次修订和重述的未承诺循环信贷协议,日期为2023年3月24日,本公司、公司当事方的某些子公司、贷款方和作为管理代理人的渣打银行签订。 | 8-K | 10.1 | 03/30/2023 | 001-35944 |
10.38 | | 公司与潍柴美国公司签订的第三份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2023年3月24日 | 8-K | 10.2 | 03/30/2023 | 001-35944 |
10.39 | | 公司与潍柴美国公司签订的第一份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2023年3月24日 | 8-K | 10.3 | 03/30/2023 | 001-35944 |
10.40 | | 公司与潍柴动力之间的战略合作协议第二修正案,日期为2023年3月22日。 | 8-K | 10.1 | 03/27/2023 | 001-35944 |
10.41 | | 公司与康斯坦丁·西基斯签订的截至2023年4月24日的雇佣协议。 | 8-K | 10.1 | 04/25/2023 | 001-35944 |
10.42 | | 公司与潍柴美国公司签订的第二份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2023年5月12日 | 8-K | 10.1 | 05/17/2023 | 001-35944 |
10.43 | | Power Solutions International, Inc.与斗山工程有限公司之间签订的截至2007年12月11日的供应协议附录#12,截至2023年6月8日,经修订。 | 8-K | 10.1 | 06/13/2023 | 001-35944 |
10.44 | | 公司与潍柴美国公司签订的第二份经修订和重述的股东贷款协议,日期为2023年11月29日 | 8-K | 10.1 | 12/06/2023 | 001-35944 |
21.1 | * | 电力解决方案国际公司的子公司 | | | | |
23.1 | * | BDO USA, P.C. 同意 | | | | |
31.1 | * | 首席执行官认证,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 | | | | |
31.2 | * | 首席财务官认证,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 | | | | |
32.1 | ** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。 | | | | |
32.2 | ** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 | | | | |
101.INS | * | XBRL 实例文档。 | | | | |
101.SCH | * | XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | |
101.CAL | * | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | |
101.LAB | * | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | |
101.PRE | * | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | |
101.DEF | * | XBRL 分类法定义链接库文档。 | | | | |
* 随本报告一起提交。
** 就《交易法》第18条而言,本证物不应被视为 “已归档”,也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入经修订的1933年《证券法》或《交易法》下的任何文件中。
† 根据S-K法规第601 (b) (2) 项,遗漏了展品和附表。注册人同意应要求向美国证券交易委员会提供遗漏的证物或附表的补充副本。
†† 管理合同或补偿计划或安排。
††† 已要求对本展览的某些部分进行保密处理。省略部分已单独向美国证券交易委员会提交。
第 16 项。10-K 表格摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人于2024年3月14日代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 国际电力解决方案有限公司 |
| | 来自: | | /s/ Xun Li |
| | 姓名: | | 李逊 |
| | 标题: | | 首席财务官(首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员代表注册人以注册人身份签署了本报告 2024 年 3 月 14 日.
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/ Dino Xykis | | 首席执行官 |
Dino Xykis | | (首席执行官) |
| | |
/s/ Xun Li | | 首席财务官 |
李逊 | | (首席财务和会计官) |
| | |
/s/ 张继文 | | 董事会主席兼董事 |
张继文 | | |
| | |
/s/ 孙少军 | | 董事 |
孙少军 | | |
| | |
/s/ 余富章 | | 董事 |
余富章 | | |
| | |
/s/ 张更生 | | 董事 |
张更生 | | |
| | |
/s/ 肯尼思·兰迪尼 | | 董事 |
肯尼斯·W·兰迪尼 | | |
| | |
/s/ 弗兰克·辛普金斯 | | 董事 |
弗兰克·辛普金斯 | | |
| | |
/s/ Hong He | | 董事 |
何红 | | |