美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549

表格10-K

(标记一)
 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2023年12月31日

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
的过渡期                
委托文件编号:001-40779

特朗普媒体科技集团(Trump Media&Technology Group Corp.)

(注册人的确切姓名载于其章程)
 
特拉华州

85-4293042
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
         
北401号牧童路, 斯蒂。200个
34232
萨拉索塔, 佛罗里达州
(邮政编码)
(主要执行办公室地址)


注册人的电话号码,包括区号:(941) 735-7346
根据该法第12(B)条登记的证券:

每节课的题目:

交易代码
在其注册的每个交易所的名称:
普通股,每股票面价值0.0001美元

DJT

纳斯达克股市有限责任公司
认股权证,每份可行使一股普通股,每股11.50美元

公司简介

纳斯达克股市有限责任公司
    
根据该法第12(G)条登记的证券:无


如果注册人是知名的经验丰富的发行人,则使用复选标记(定义) 《证券法》第405条 是的, 不是  ☒
 
如果注册人不需要根据 提交报告,则使用复选标记进行检查 《交易法》第13条或第15条(d)款。是的, 不是  ☒
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去 90天内是否符合此类提交要求。*☒:不是☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。*☒:不是☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器: 加速文件管理器                     ☐
非加速文件服务器    ☒ 规模较小的报告公司:

新兴成长型公司:
                    
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守
根据《交易法》第 13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
 
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行的内部控制有效性的评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
 
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应勾选标记 标明备案文件中包括的登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
 
复选标记表示这些错误更正中是否有任何错误是重述,即 要求对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则 12b-2所定义)。**没有☒。

数字世界收购的流通股的总市值 公司(注册人的前身)A类普通股,不包括由可能被视为注册人关联公司的人员持有的股份,参考A类普通股在2023年6月30日的收盘价计算,如在 纳斯达克全球市场为美元361百万美元。
 
截至2024年3月29日, 136,700,583已发行和发行的普通股,每股面值0.0001美元,不包括在与 的争议解决之前以代管方式持有的普通股 某些股东可能导致释放最多4,667,033股普通股。

以引用方式并入的文件

没有。

目录
 
第一部分

10
第1项。
业务
10
第1A项。
风险因素。
22
项目1B。
未解决的员工意见
68
项目1C。
网络安全
68
第二项。
财产。
70
第三项。
法律诉讼
70
第四项。
煤矿安全信息披露
73



第二部分:
 
74
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
74
第六项。
[已保留]
74
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
74
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
77
第八项。
财务报表和补充数据
77
第九项。
与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
78
第9A项。
控制和程序
78
项目9B。
其他信息
81
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
81
     
第三部分
 
82
项目10.
董事、高管与公司治理
82
项目11.
高管薪酬
91
项目12.
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
95
项目13.
某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
96
项目14.
首席会计师费用及服务
98
     
第四部分:
 
100
第15项。
展示和财务报表明细表
100
第16项。
表格10-K摘要
100


目录表
说明性说明
 
Trump Media&Technology
Arc Global Investments II,LLC,特拉华州一家有限责任公司(ARC),以数字世界股东代表的身份(已由2024年3月14日生效的新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代并接替),以及私人TMTG的总法律顾问,以私人TMTG股东的代表身份,私人TMTG继续作为幸存的公司和数字世界的全资子公司。关于业务合并,注册人将其名称从Digital World Acquisition Corp.更名为“Trump Media&Technology Group Corp”(以下“TMTG”指母公司,f/k/a Digital World)。交易结束后,天津港股份有限公司将其在纳斯达克上的普通股和认股权证的交易代码分别从“DWAC”和“DWACW”更改为“DJT”和“DJTWW”。关于业务合并,Private TMTG更名为“TMTG Sub Inc.”。
 
本10-K表格年度报告(“本报告”)主要描述业务合并后TMTG的业务及营运情况,但不包括截至2023年12月31日及2022年12月31日的经审核综合财务报表及相关管理层于业务合并前对数码世界营运的财务状况及业绩的讨论及分析 。2024年4月1日,我们提交了当前的Form 8-K报告,其中包括TMTG截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表,以及相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。有兴趣的人士请参阅我们目前的8-K表格报告,以获取更多资料。
 
如本报告所用,除非另有说明或上下文另有要求:

 
在业务合并结束后,所提及的“公司”、“TMTG”、“我们”、“我们”和类似术语指的是特朗普媒体和技术集团公司(f/k/a Digital World Acquisition Corp);

 
“Digital World”指的是业务合并结束前的Digital World Acquisition Corp.;以及

 
凡提及“赞助商”,均指ARC.
 
有关前瞻性陈述的警示说明
 
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,涉及TMTG的商业和财务计划、战略和前景等。这些陈述是基于TMTG管理层的信念和假设。尽管TMTG相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和预期是合理的,但TMTG不能向您保证它将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到许多风险、不确定性和假设的影响。一般而言,非历史事实的陈述,包括有关未来可能或假定的行动、业务战略、事件或经营结果的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述可以在这些陈述之前、之后或包括以下词语:“目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“ ”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将会”或类似的表述,但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。本报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
 

TMTG实现业务合并效益的能力;


TMTG维持TMTG普通股在纳斯达克上市的能力;


企业合并后的未来财务业绩;

3

目录表

任何已知或未知的诉讼或其他法律程序的结果的影响;


TMTG预测和保持适当的收入增长率并适当规划其支出的能力;


对TMTG未来支出的预期;


TMTG未来的收入和对毛利率的影响;


吸引和留住TMTG合格的董事、高级管理人员、员工和关键人员;


TMTG在竞争激烈的行业中有效竞争的能力;


总裁·特朗普正在进行的法律诉讼对TMTG的企业声誉和品牌的影响;


对TMTG及其附属公司与第三方的关系和行动的期望;


业务合并的完善对TMTG的业务关系、经营业绩和总体业务的短期和长期影响;


TMTG行业未来监管、司法和立法改革的影响;


能够找到和获得补充产品或候选产品,并将其整合到TMTG的业务中;


Truth Social,TMTG的最初产品,以及它产生用户和广告商的能力;


与其他实体或协会的未来安排或对其的投资;


来自TMTG所在行业其他公司的竞争和竞争压力;


国内外总体经济和宏观经济形势的变化;


在题为“”的一节中详述的其他因素风险因素在这份报告中。

上面的清单并不是详尽的。本报告中的任何前瞻性陈述都是基于截至本报告日期可获得的信息以及当前的预期、预测和假设,涉及许多风险和不确定因素。因此,前瞻性陈述不应被视为代表我们对未来任何日期的看法,我们不承担任何义务更新前瞻性陈述,以反映它们作出之日后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因, ,除非适用的证券法可能要求。
 
此外,TMTG“相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些声明基于截至本报告日期TMTG可获得的信息,虽然TMTG认为这些信息构成了此类声明的合理基础,但此类信息可能是有限的或不完整的,这些声明不应被解读为表明TMTG已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
 
由于许多已知和未知的风险和不确定性,TMTG的实际结果或表现可能与本报告中任何前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。可能导致TMTG或TMTG实际结果不同的一些因素包括:
 

已经或可能在未来提起的任何法律或监管程序的结果 由TMTG或其他人发起或针对TMTG或其他人发起或针对的行为及其费用;


业务合并的完成可能对TMTG的当前计划和运营造成不利影响的风险;


认识到业务合并的预期收益的能力,这可能受到TMTG盈利增长和管理增长、维持与客户的关系、在其行业内竞争以及留住关键员工的能力的影响;


与企业合并有关的成本;


TMTG可能受到其他经济、商业或竞争因素的不利影响;


与未来大流行和其他宏观经济或地缘政治发展有关的风险,以及政府对此作出的反应;


未来汇率和利率;


多伦多证券交易所未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制制度的风险,多伦多证券交易所集团及时准确编制财务报表的能力,或遵守适用的美国证券交易委员会或证券交易所法规的能力可能会受到损害;


TMTG有能力弥补数字世界管理层在数字世界财务报表中确定的财务报告内部控制方面的重大弱点;


本报告中其他地方显示的其他风险和不确定性,包括“风险因素在本报告和其他已经或将不时提交给美国证券交易委员会的文件中披露。

4

目录表
可能导致我们的实际结果与本报告中任何前瞻性陈述所暗示的结果不同的这些因素和其他因素在标题下有更全面的描述。风险因素“或在此 报告的其他部分。上述和标题下所述的风险“风险因素“并不是包罗万象。本报告的其他部分介绍了可能对TMTG的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的其他因素。新的风险因素会不时出现,无法预测所有这些风险因素,TMTG也无法评估所有这些风险因素对TMTG业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们的实际结果与本报告中任何前瞻性陈述中包含的结果有多大差异 。前瞻性陈述并不是业绩的保证。对于像TMTG这样运营历史有限的公司来说,情况尤其如此。可归因于TMTG或代表其行事的人员的所有前瞻性陈述均明确符合前述警告性声明的全部内容。

除本报告另有说明或上下文另有要求外,下列术语应具有以下含义:
 
 
“ADEPTUS”指ADEPTUS Partners LLC,自2023年8月8日起为Digital World的独立注册公众会计师事务所。
 
 
“经修订的章程”是指本公司于2024年3月25日起生效的第二份经修订和重述的公司注册证书。


“锚定投资者”是指(I)Radcliffe Capital Management,L.P.管理的账户或基金,(Ii)Metora Capital Partners,LP(Glazer Capital LLC的附属公司),(Iii)Castle Creek Strategy(以及与Castle Creek有关的子基金),(Iv)K2主要基金L.P.,(V)Context Partners Master Fund LP,(Vi) Boothbay About Return Strategy,LP(或其关联公司Boothbay Diversified Alpha Master Fund LP,通常由Boothbay Fund Management LLC控制),(Vii)由少林资本管理公司管理的投资基金和账户, LLC,(Viii)Hudson Bay Master Fund Ltd.和/或其关联公司,(Ix)Saba Capital Master Fund,Ltd.,Saba Capital Master Fund II,Ltd.,Saba Capital Master Fund III,LP和Saba Capital Spac Opportunities,Ltd.,和/或其关联公司,(X)D.E.Shaw Valence Portfolios,L.L.C.及(Xi)Yakira Capital Management,Inc.(彼等概无与Digital World管理层任何成员、保荐人或任何其他主要投资者有关联),根据该等投资协议,彼等均表示有兴趣购买于Digital World首次公开发售的公开发售单位最多8.3%的股份。


“ARC”指ARC Global Investments II,LLC。


“董事会”是指TMTG的董事会。

 
“企业合并”是指合并以及合并协议所考虑的其他交易。
 

“结束”是指根据合并协议完成业务合并。

 
“截止日期”是指2024年3月25日。

 
“税法”系指修订后的国内税法。


“合并期”是指从首次公开募股结束到2024年9月8日这段时间,也就是Digital World必须完成初始业务合并的日期。


“公司”“TMTG”“我们”“我们”或“我们”指“特朗普媒体和技术集团公司”


“公司普通股”或“TMTG普通股”是指企业合并后公司的普通股,每股面值0.0001美元。

 
“DGCL”指特拉华州一般公司法。

 
“数码世界另类融资票据”指最多50,000,000美元8.00%利息的可转换本票 票据,在股东批准企业合并之日起12个月内到期,以(I)营运资金单位、(Ii)现金或(Iii)营运资金单位和现金的组合(在每种情况下,由持有人选择)。该等数码世界另类融资券可由本公司于所有可向持有人发行的本公司普通股于美国证券交易委员会登记之日起10天内赎回全部或部分(“另类票据赎回权”)。本赎回权利视乎本公司普通股在紧接本公司发出赎回通知的前一日起计的15个连续交易日内,在至少3个交易日(不论是否连续)内超过适用转换价格的130%的交易价格。 赎回价格将为根据该票据赎回的本金总额加上截至赎回日(但不包括赎回日)的任何适用部分的应计及未付利息。Digital World Alternative融资票据的最低转换价格为8.00美元或更高。

5

目录表

“数字世界另类认股权证”指为了结终止的PIPE投资而向某些机构投资者发行的3,050,000股后IPO认股权证。
 

“数字世界董事会”是指数字世界的董事会,相对于收盘前一段时间。

 
“数字世界宪章”是指数字世界于2023年9月6日向特拉华州州务卿提交的第一份修订和重述的注册证书。
 

“数字世界A类普通股”是指数字世界A类普通股的股份,每股面值0.0001美元。


数字世界B类普通股是指数字世界B类普通股的股份,每股面值0.0001美元,包括方正股份。


“数字世界普通股”指数字世界A类普通股或数字世界B类普通股中的任何一种。
 

“数字世界可转换票据”是指在股东批准企业合并时支付的16,853,950美元的无息可转换本票 ,(A)(I)营运资金单位或(Ii)现金或营运资金单位,由持有人选择,或(B)如属根据可转换票据补偿计划发行的此类可转换本票,则为公司普通股。向保荐人或其联营公司或Digital World的管理人员或董事发行了4,832,700美元的此类可转换本票,并在交易结束前向Digital World发放了任何贷款。此类可转换本票最多可发行10,000,000美元给向Digital World提供服务或向其提供贷款的第三方,或向保荐人或 其联属公司或Digital World的高级管理人员或董事发行,用于在交易结束前向Digital World提供任何贷款。
 

“数字世界IPO”或“首次公开发行”是指数字世界于2021年9月8日完成的首次公开募股。
 
 
“DWAC系统”是指存款信托公司在 托管系统的存取款。
 

“溢出期”是指在交易结束后三(3)年内确定溢价股份的或有权利。
 

“增发股份”是指根据公司普通股在交易结束后三(3)年内的价格表现,从一项或有权利中增发的40,000,000股公司普通股。
 
 
“生效时间”是指根据合并协议确定的完成交易的生效时间。
 

“股权激励计划”是指数字世界收购公司2024股权激励计划,该计划可能会被不时修改、补充或修改,该计划已被TMTG采纳,并根据激励计划提案获得批准,并于结束时生效。
 
 
“交易法”系指修订后的1934年证券交易法。

 
“财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会。
 
 
“金融监管局”指金融业监管局。

6

目录表

“协议第一修正案” 指由发起人Digital World、合并子公司、私人TMTG和赞助商之间于2022年5月11日签署的协议和合并计划第一修正案(已由新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代并接替,自2024年3月14日起生效),以数字世界股东代表的身份,和私人TMTG的总法律顾问以私人TMTG的股东.
 

“方正股份”是指发起人最初购买的数字世界B类普通股(已由新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代并接替,自2024年3月14日起生效)私募(定义见下文) 以及在本公司进行业务合并时根据数字世界B类普通股的股份自动转换而发行的数字世界A类普通股(为免生疑问,该等数字世界A类普通股将不是“公开发行股票”(定义见下文))。

 
“内部人士”是指数字世界的董事、管理人员或其他初始股东,在2022年5月12日对2021年9月2日的特定信函协议进行的修正案中被点名。
 
 
“投资公司法”系指经修订的1940年投资公司法。
 
 
“就业法案”指的是2012年的“启动我们的企业创业法案”。
 

“禁售股”是指某些TMTG股东和某些TMTG董事和高级管理人员持有的TMTG普通股的某些股份,包括(1)他们在紧接交易结束后持有的TMTG普通股股份和(2)在紧接交易结束后转换所持证券而产生的任何TMTG普通股股份 ,这些股份受锁定协议的约束,根据合同限制持有人出售或转让股份和/或受修订后的宪章适用的锁定限制
 
 
“管理”或“管理团队”是指公司的执行人员和 董事。
 
 
“Marcum”指数字世界的前独立注册会计师事务所Marcum LLP.
 

“合并”是指根据合并协议的条款,合并子公司与私人TMTG合并,私人TMTG继续作为尚存的公司和TMTG的全资子公司。
 

“合并协议”是指日期为2021年10月20日的协议和合并计划,经协议第一修正案、协议第二修正案和协议第三修正案修订,并可由数字世界、合并子公司、私人TMTG、赞助商(已由新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC(自2024年3月14日起生效)以数字世界股东代表的身份取代并接替,和私人TMTG总法律顾问以代表的身份关于私人银行的股东TMTG。


“合并对价”指于紧接生效日期前向TMTG证券持有人(TMTG可转换票据持有人除外)支付的合计合并对价,金额为875,000,000美元。
 

“Merge Sub”指的是DWAC Merge Sub Inc.,该公司是特拉华州的一家公司,在交易结束前一直是Digital World的全资子公司。
 
 
“纳斯达克”指的是纳斯达克全球市场。

 
“奥德赛”是指奥德赛转让和信托公司、我们的转让代理、权证代理和托管代理。
 
7

目录表

“命令”是指美国证券交易委员会针对数码世界发出的与调查有关的停止令。
 
 
“PCAOB”指上市公司会计监督委员会(美国)。


“PIPE投资”指最初于2021年12月4日根据与若干机构投资者(“PIPE投资者”)达成的若干证券购买协议而进行的特定私募,根据协议,PIPE投资者同意以每股1,000美元的收购价购买Digital World的A系列可转换优先股(“PIPE”)的股份(“PIPE”)。PIPE投资于2024年1月10日全部终止。
 
 
“配售股份”是指保荐人在定向增发中购买的配售单位中包括的数字世界A类普通股的股份。


“配售单位”指在私募中向保荐人发行的1,133,484个单位(包括在数码世界首次公开发售后因承销商行使超额配售选择权购买额外证券而购买的额外单位)。每个配售单位包括一个配售股份 和一个配售认股权证的一半。


“配售认股权证”指保荐人在 私募中购买的配售单位内包括的认股权证。每份配售认股权证的持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股TMTG普通股。
 

“首次公开招股后融资”是指Digital World在首次公开募股(IPO)之后但在交易结束前进行的任何融资交易,据此发行Digital World可转换票据、Digital World另类融资券或Digital World另类认股权证。
 

“首次公开招股后认股权证”指数码世界于首次公开招股后根据认股权证协议发行或将会发行的任何额外认股权证,包括任何数码世界替代权证。每份首次公开发售后认股权证使其持有人有权按每股11.50美元购买一股TMTG普通股,以及每份首次公开发售后认股权证,并按与公开认股权证大致相同的条款及形式作出 。
 
 
“私募”是指与Digital World IPO同时完成的私募,即Digital World向保荐人发行配售单位。


“提案”是指企业合并提案、宪章修正案提案、“董事”选举提案、激励计划提案、“纳斯达克”提案和休会提案。
 
 
“公开股份”是指包括在公共单位中的数字世界A类普通股和作为公共认股权证基础的数字世界A类普通股的股份。

 
“公众股东”是指公众股票的持有者。


“公共单位”是指在数字世界IPO中发行的单位,包括一个公开股份和一个公开认股权证的一半 。
 

“公开认股权证”指于数码世界首次公开发售的单位发行的认股权证。每份全公开认股权证 持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股TMTG普通股。
 

“赎回或赎回权”是指数字世界A类普通股持有人根据本报告和《数字世界宪章》规定的程序赎回其股票的权利。
 

“注册权协议”是指Digital World于2021年9月2日签署的协议,该协议根据注册声明登记方正股份持有人所持并可在Digital World认股权证转换后发行的所有股份,以供 转售。

8

目录表
 
“报告”是指截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。

 
“萨班斯-奥克斯利法案”指2002年的萨班斯-奥克斯利法案。

 
“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。


“协议第二修正案” 指由发起人Digital World、合并子公司、私人TMTG和赞助商之间于2023年8月9日签署的协议和合并计划第二修正案(由2024年3月14日生效的新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代并接替)以数字世界股东代表的身份 ,和私人TMTG总法律顾问以代表的身份私人TMTG的股东.

 
“证券法”系指修订后的1933年证券法。

 
“赞助商”指的是ARC。


“协议第三修正案” 指由发起人Digital World、合并子公司、私人TMTG和赞助商之间于2023年9月29日对协议和合并计划进行的第三次修订(由2024年3月14日生效的新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代并接替)以数字世界股东代表的身份 ,和私人TMTG总法律顾问以代表的身份私人TMTG的股东.


“TMTG”指特拉华州的Trump Media&Technology Group Corp.,前身为Digital World收购公司。在本报告中,对TMTG的提及在合理适用的范围内包括其子公司。

 
“TMTG董事会”是指TMTG闭幕后的董事会。


“TMTG可转换票据”指私人TMTG根据该等票据购买协议,由私人TMTG及其持有人之间发行的本金总额达60,000,000美元的一系列可转换本票,包括在合并协议日期后订立的类似期限的任何额外可转换本票(“额外TMTG可转换票据”)。

 
“TMTG证券”指合并后的任何TMTG普通股和任何TMTG可转换证券。


“TMTG股东”是指TMTG普通股的持有人,每个人都是“TMTG股东”(TMTG可换股票据转换所收到的TMTG普通股除外)。

 
“TMTG子公司”指的是在交易结束后的一段时间内,TMTG子公司、特拉华州的一家公司以及合并子公司和私人TMTG合并后尚存的公司。

 
“财政部”是指美国财政部。

 
“信托账户”是指数字世界的信托账户,该账户持有(I)数字世界IPO的净收益,包括数字世界承销商出售的超额配售证券,(Ii)出售配售单位和(Iii)保荐人为延长至完成初始业务合并的时间而存入信托账户的额外资金,连同由此赚取的利息。减去为支付纳税义务而释放的金额和最高100,000美元的解散费用,以及根据赎回支付的金额。

 
“美国公认会计原则”是指美国公认的会计原则。

 
“单位”是指公共单位、安置单位和营运资金单位。


“认股权证协议”指本公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司之间于2021年9月2日签订的经修订的认股权证协议。


“认股权证”指任何首次公开招股后认股权证、公开认股权证、配售认股权证及作为营运资金单位基础的认股权证,不包括私人TMTG的任何认股权证。


“营运资金单位”是指根据数字世界可转换票据或数字世界另类融资票据(视情况而定)发行的单位。每个单位由一股数字世界A类普通股和一半认股权证组成。根据适用的数字世界可转换票据或数字世界另类融资票据发行的每个单位,在符合每种该等适用票据的条款和条件下,每单位的价格不低于8.00美元。

9

目录表
第一部分

第1项。
业务

概述
 
TMTG认为,自由和开放的交流,特别是政治言论,对自治和民主至关重要。言论自由使公民能够控制他们的政府,并以选民的身份告知自己。言论自由还使人们能够通过不受限制的思想市场发现真相。真理往往只有当对立的思想能够在公平的竞争环境中相互竞争时才会出现。TMTG还认为,自由表达核心政治言论的能力是《独立宣言》确认的不可剥夺的权利之一,是美国政府制度的基础。

因此,TMTG渴望建立一个媒体和技术强国,与自由媒体财团相抗衡,并促进言论自由。TMTG的成立是为了反击大型科技公司--Meta(脸书、Instagram和Thads)、X(前身为推特)、奈飞、Alphabet(谷歌)、亚马逊和其他公司--这些公司可能会限制美国的辩论,并审查与它们“觉醒”的意识形态相矛盾的声音。正如《推特文件》曝光的S所证实的那样,X长期以来一直通过各种手段(包括在美国政府官员的要求下)压制保守言论,包括 “影子禁止”--一种秘密的过程,用户甚至可能不知道自己的帖子被其他用户隐藏。X还彻底禁止了保守派用户,如总裁唐纳德·J·特朗普,他被禁止一年零十个月-即使X继续允许塔利班向世界自由发表他们的观点。2023年7月,一名联邦地区法院法官发现,拜登的白宫工作人员很可能与大型科技公司勾结,侵犯了美国人的第一修正案权利。意见说,“有针对性地压制保守思想,是政治言论观点歧视的完美例证”。大型科技公司转变为公共言论的仲裁者和国家支持的审查机构,与美国的价值观相矛盾。他们对持不同政见者言论的镇压是当今对自由和民主辩论的最严重威胁。因此,TMTG旨在维护公开辩论和公开对话,并为所有用户提供自由表达自己的平台。
 
TMTG的第一款产品Truth Social是一个社交媒体平台,旨在通过开放互联网,让美国人民重新发出自己的声音,打破大型科技公司对言论自由的控制。它是一个公共的实时平台,任何用户都可以在这里创建内容,关注其他用户,并参与公开和诚实的全球对话,而无需担心因其政治观点而被审查或“取消”。TMTG不限制用户可以关注的对象,这极大地增强了可用内容的广度和深度。此外,用户可以被其他 用户关注,而不需要建立互惠关系,从而增强了TMTG用户接触广泛受众的能力。
 
Truth Social于2022年第一季度全面推出。TMTG引以为豪的是,在不依赖大型科技公司的情况下,尽其所能地运营其平台。2022年4月,私人TMTG与支持言论自由的替代技术公司合作,全面推出了iOS版的Truth Social。Private TMTG于2022年5月首次推出Truth 社交网络应用程序,Truth Social Android应用程序于2022年10月在三星Galaxy和Google Play商店推出。Private TMTG于2022年向Truth Social的所有版本推出了直接消息传递, 于2023年5月为用户发布了一项“群”功能,并于2023年6月宣布Truth Social在全球范围内全面开放。自推出以来,Truth Social经历了大幅增长,截至本报告之日,Truth Social通过iOS、Android和网络注册的用户从零增加到约900万。然而,投资者应该意识到,自成立以来,Private TMTG以及在交易结束后,TMTG并未依赖 任何特定的关键业绩指标来做出业务或运营决策。因此,它没有维持定期收集此类信息的内部控制和程序(如果有)。虽然许多成熟的行业 同行可能会收集和分析某些指标,但考虑到Truth社交平台的早期开发阶段,TMTG的管理层和董事会认为,这些指标在不久的将来对平台的业务和运营并不关键。这一立场是由于TMTG长期致力于实施稳健的业务计划,其中可能包括引入创新功能,并可能在其平台上整合新技术,如高级视频流服务 。这些举措可能会增强TMTG在其Truth社交平台上提供的服务和体验的范围。

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在其发展的这个关头,TMTG认为,坚持传统的关键绩效指标,如注册人数、每用户平均收入、广告印象 和定价,或包括月度和每日活跃用户在内的活跃用户账户,可能会转移其对业务进展和增长的战略评估的重点。TMTG认为,关注这些关键绩效指标 可能不符合TMTG或其股东的最佳利益,因为这可能导致以牺牲长期创新和价值创造为代价的短期决策。因此,TMTG认为这一战略评估至关重要,并与其对包括引入创新功能和新技术在内的强大业务计划的承诺保持一致。请参阅“风险因素风险 与TMTG相关的因素-TMTG目前没有,也可能永远不会收集、监测或报告类似行业的公司使用的某些关键运营指标。
 
为了培育一个蓬勃发展的数字公共论坛,TMTG试图防止非法和其他被禁止的内容污染其平台。根据Truth的服务条款,非法和禁止的内容包括但不限于对暴力、骚扰、煽动或人身伤害的描述或威胁。Truth Social使用人类版主和名为HIVE的人工智能供应商,开发了TMTG认为的健壮、公平和视点中立的版面审查系统,其版面审查做法与TMTG的目标是一致的,并且确实有助于促进TMTG的目标,即维护一个公共的实时平台,任何用户都可以在其中创建内容,关注其他用户,并参与公开和诚实的全球对话,而无需担心因其政治观点而被审查或取消。请参阅“风险因素与TMTG业务相关的风险TMTG可能比典型的社交媒体平台面临更大的风险 ,因为它的产品重点和总裁·特朗普的参与。这些风险包括积极劝阻用户,骚扰广告商或内容提供商,增加TMTG平台被黑客攻击的风险,如果第一修正案的言论不再被认为受到其他类似平台的压制,则减少对Truth Social的需求 ,批评Truth Social的温和做法,以及增加股东诉讼。
 
行业概述
 
今天,许多人从互联网上获取新闻,包括报纸和有线电视新闻提供商运营的网站。根据皮尤研究中心2020年的一项调查,绝大多数美国人通过数字设备阅读新闻。超过八成的美国成年人(86%)表示,他们“经常”或“有时”从智能手机、电脑或平板电脑上获取新闻,其中60%的人表示他们经常这样做。这一比例高于从电视上获得新闻的比例,尽管68%的人至少偶尔会从电视上获得新闻,40%的人经常这样做。美国人从广播和纸质出版物获取新闻的频率要低得多,一半的人说他们至少偶尔会看广播(16%),约三分之一(32%)的人说他们经常从纸质出版物获取新闻(10%的人经常从纸质出版物获取新闻)。
 
X和Facebook等社交媒体网站已经成为公众讨论和信息收集的流行平台。这些网站最初的特点是思想自由交流--事实上,这些公司的创始人往往是言论自由的理想主义者。然而,他们创造的随心所欲的思想市场,已经被现在主导该行业的少数几家强大的大公司实施的专横审查制度所吞噬。就连X的创始人兼前首席执行官也哀叹,“将发现和身份集中到企业中”已经“真正破坏了互联网”。
 
这些公司越来越多地决定哪些观点可以在他们的平台上表达,哪些观点不能在他们的平台上表达。没有人,即使是现任的美国总裁,也没有人不受大型科技审查的影响。正如X的创始人(前Twitter)预测的那样,这种动态已经变成了“对开放互联网的崇高目标和理想的破坏”。社交媒体公司雇佣、依赖并在很大程度上受制于不断扩大的内容审核员和所谓的“事实审查员”派别,这些人压制内容,促进所谓的“算法公正”。审查手段包括影子禁令、临时暂停、 错误信息警告、删除违规帖子以及彻底禁止用户和账户。令人担忧的是,观点经常被压制,仅仅是因为与主流媒体关于公共利益话题的叙述相矛盾。因此,用户越来越多地进行自我审查,试图避免匿名的大型科技审查机构发布的删除、停职和禁令。
 
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这种压迫性的审查制度为寻求在社交媒体领域创造言论自由避风港的TMTG创造了机会。此外,随着美国和世界从长达数年的流行病的孤立中走出来,Truth Social打算提供一个全球平台,通过促进每个人独特而不受阻碍的自由表达来帮助人们和社区重新联系起来。
 
公司发展战略
 
在TMTG寻求创建一家完全整合的媒体和技术公司之际,它正在实施以下增长战略:
 
培养真理社交能力。TMTG相信,Truth Social用户群的增长将带动更多的独特内容,这反过来将推动Truth Social上内容的病毒式、有机推广,从而吸引更多的平台合作伙伴和广告商。TMTG还计划通过添加和改进用户友好的功能(包括视频集成)和持续的全球扩张来发展Truth Social。随着Truth Social吸引更多用户,广告商的价值主张也会增加,从而激励广告商为平台开发独特且引人注目的内容。
 
增加产品供应和服务。TMTG打算有机地和/或与第三方合作,开发一个或多个额外的尖端产品和/或服务,以补充Truth社交平台。TMTG对一种特殊的、最先进的技术进行了广泛的技术尽职调查,并开始进行测试,该技术支持视频流,并为被取消的内容创作者提供“家”,TMTG正在探索这一技术,目的是尽快将其纳入其产品和/或服务。
 
寻求战略收购和/或伙伴关系。随着取消文化席卷美国企业界,企业面临着越来越大的压力,要求它们对某些客户保持沉默或拒绝--或者更频繁地在疏远许多消费者的政治问题上采取有争议的立场。与此同时,越来越多的企业家在迎合各行各业的保守派。TMTG将积极寻找机会,与这个日益增长的“平行经济”中的其他参与者合作和/或收购。
 
作为快速发展的技术领域的早期公司,Private TMTG自2021年10月以来经历了业务战略的重大转变。私人TMTG的计划受到了由于与Digital World推迟合并而推迟获得资本的影响。尽管面临这些挑战,Private TMTG 仍然保持灵活,自2022年第一季度推出以来,主要专注于增强Truth Social的功能和用户界面。这种对改善用户体验的关注促使Private TMTG重新评估订阅视频点播服务的发展,同时探索替代方案,包括上面提到的流媒体技术,并相应地调整其业务计划和资本需求。
 
Truth Social的成功推出,再加上向资本密集度较低的技术的战略转变,大大降低了TMTG的资本需求。这一转变反映了TMTG对市场状况和更广泛领域的挑战的适应性和反应能力。随着TMTG的不断发展,创新技术与Truth Social的潜在整合不仅标志着战略支点,还为增长和参与开辟了新的途径,使TMTG能够在不断变化的技术格局中利用先进网络基础设施和社交媒体平台之间的协同效应。
 
公司产品和服务
 
真相社交
 
TMTG设计了Truth Social,以创造以用户为中心的互动体验。TMTG的开发工作侧重于简单性,并确保所有参与者可以 无歧视地访问或共享内容。
 
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业务说明
 
Truth Social是一款提供社交网络服务的免费表达应用程序。
 
TMTG的社交网络
 
TMTG的社交网络平台Truth Social依赖于免费的公开软件。无论Truth Social的管理员、外部激进压力团体、取消文化互联网暴徒、外国政府或任何其他人是否同意任何用户的政治观点,TMTG都努力确保任何用户受保护的 政治言论都将被允许出现在网站上。
 
竞争
 
TMTG的业务特点是技术日新月异,产品创新频繁,用户、广告商、内容合作伙伴、平台合作伙伴和开发者的偏好和期望不断变化。TMTG可能在其业务的各个方面都将面临激烈的竞争,包括提供便利沟通和信息共享工具的公司、使营销人员能够展示广告的公司,以及其他在线广告网络、交易所和平台。TMTG将需要竞争,以吸引、吸引和留住使用其产品的人,并吸引和留住营销人员、内容和平台合作伙伴以及开发人员。TMTG预计,数字广告支出方面的竞争将持续、强劲。TMTG还需要竞争来吸引和留住员工,特别是软件工程师、设计师、 和产品经理。TMTG进一步预计,它将面临批评,其用户可能面临来自传统社交媒体网站和其他反对TMTG用户可能发表的观点的批评。虽然TMTG将欢迎持不同意见的声音在TMTG的平台上回应,但其他人可能更愿意忽视或贬低TMTG或其在其他论坛上的用户。
 
TMTG预计将面临与以下公司的激烈竞争,以获得人们的关注和广告商的预算:
 

提供使人们能够创建和共享想法、视频和其他内容以及 信息的产品的公司。例如,这些服务包括X(前推特)、Meta(包括Facebook、Instagram和Thread)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微软(包括LinkedIn)、Snapchat、TikTok和Verizon媒体集团,以及主要在特定国家拥有强大地位的地区性社交媒体和消息公司(包括微信、Kakao和Line)。尽管TMTG将寻求与其他许可方的差异化内容,但TMTG将面临来自其他数字发行商和传统电视提供商对实时优质视频内容版权的竞争,这可能会限制TMTG以可接受的经济和其他条款获得此类内容的能力。
 

向广告商提供广告库存和机会的公司。
 

开发应用程序(特别是移动应用程序)的公司,这些应用程序创建、联合和分发内容 互联网资产。
 

传统、在线和移动业务,使人们能够使用内容或营销人员接触到他们的受众,和/或开发工具和系统来管理和优化广告活动。
 
随着TMTG推出新产品,随着其产品的演变或竞争对手公司推出新产品和服务,TMTG可能会面临额外的竞争。TMTG的行业发展迅速,竞争激烈。请参阅标题为“风险因素-与TMTG业务相关的风险-TMTG的业务竞争激烈。竞争对TMTG业务的成功构成持续威胁。如果TMTG不能有效地争夺用户和广告客户支出,TMTG的业务和运营业绩可能会受到损害。以及“风险因素-与TMTG业务相关的风险-关键人员的流失或继任者无法快速、成功地履行其新职责可能会对TMTG的业务产生不利影响。
 
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销售和市场营销
 
在获得额外资本之前,TMTG打算拥有一支专注于吸引和留住广告商的销售队伍和销售支持人员。TMTG希望 其销售团队和销售支持人员将在整个广告活动周期中为广告商提供帮助,从购买前决策到他们利用TMTG的活动管理工具进行实时优化,再到 活动后分析报告以评估其广告活动的效果。
 
TMTG预计,其营销活动将集中于庆祝和突出所有让Truth Social变得独特的人的声音。TMTG认为,广告商 最终可能会被一个鼓励所有用户自由和公开辩论的平台所吸引,而不是被一个寻求压制不同观点的平台所吸引--包括大量美国人持有的观点。
 
许可协议
 
Private TMTG与总裁·特朗普和DTTM运营有限责任公司签订了免版税许可协议,DTTM运营有限责任公司是一家授权总裁·特朗普的名字并监管其个人媒体资产的实体,由总裁·特朗普(“许可方”)实益全资拥有。许可协议要求Private TMTG在签署本许可协议时支付100美元,该金额构成了许可协议中授予的许可协议的整个许可协议期限内的全部对价和已缴足的使用费。私人TMTG未根据许可协议向许可方支付任何其他金额。 截至本报告日期,TMTG Sub未向许可方支付任何其他金额。
 
根据经修订的许可协议,TMTG Sub拥有使用 “Trump Media&Technology Group Corp.”的免版税许可。就像它的名字。此外,TMTG Sub拥有使用总裁·特朗普的名字和肖像的免版税许可,仅在TMTG Sub将Truth Social商业化所必需的情况下使用。许可协议 禁止将总裁·特朗普的名字或肖像用于任何其他目的,并明确排除任何与政治活动有关的使用,包括政治信息、政治筹款、拉票活动,以及使用由任何政治委员会、候选人、政策或倡议控制或支持,或与宣传或竞选活动相关的 。所有使用(或修改)总裁·特朗普的名字或肖像均须事先获得他的批准。此外,根据许可协议提供的与总裁·特朗普的名字或肖像相关的任何产品或服务的质量均受其控制,并且这些产品或服务在任何情况下都必须 满足质量和声誉的最高标准。使用总裁·特朗普的名字和肖像的权利不延伸到他的任何其他家庭成员。
 
在2025年2月2日之前(“TMTG社交媒体独家条款”),总裁·特朗普已 同意将来自其个人资料的非政治沟通和帖子引导至真相社交平台,然后再将相同的社交媒体沟通和/或帖子发布到任何其他非真相社交媒体平台 社交(统称为,“非TMTG社交媒体”)至“DJT/TMTG社交媒体6小时独家报道”期满,这意味着从总裁·特朗普在真相社交平台上发布任何社交媒体交流开始至此后6小时结束。条件是,他可以随时在任何社交媒体网站上发布他个人资料中他认为与政治有关的社交媒体通信,无论该帖子是否来自个人帐户。作为总裁的候选人,总裁·特朗普在社交媒体上的大部分或全部帖子可能被他视为与政治有关。因此,如果总裁·特朗普尽量减少使用Truth Social,TMTG可能会缺乏任何有意义的补救措施。此外,许可协议中包含的任何限制或排他性均不适用于总裁·特朗普或特朗普集团或其各自的关联公司的任何商业企业。
 
除非另行通知,否则TMTG社交媒体独家经营期将永久延长180天 。如果发生许可协议中描述的持续三天以上的不可抗力,或者如果总裁·特朗普连续三天或更长时间无法使用TMTG平台,总裁·特朗普将 有权要求暂停大疆/TMTG社交媒体6小时独家播出。如果TMTG社交媒体独家期限到期,但许可协议仍然有效,总裁·特朗普将被要求同时在Truth Social和非TMTG社交媒体上发布非政治信息。然而,这一义务也将豁免总裁·特朗普唯一认为与政治有关的任何通信。
 
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在下列情况下,总裁·特朗普有权终止许可协议:(I)任何产品或服务的质量低于要求的水平,并且在通知后未立即恢复(但不迟于30天),或者(Ii)TMTGSub导致或允许(A)以任何方式使用总裁·特朗普的姓名、肖像或其他特征,以任何方式诋毁或嘲讽总裁·特朗普、其家族任何成员或其任何商业财产的姓名、形象或声誉,(B)使用该名称,未经总裁特朗普书面同意,(C)未经总裁特朗普书面同意,对该名称、肖像或其他特征进行任何直接、间接或默示的背书或商业搭售,或(D)与TMTG Sub未提供的任何产品或服务进行任何直接、间接或默示的背书或商业搭售,并且适用的上述条件((A)-(D))在通知后30天内未得到纠正。在任何情况下,许可证均可由总裁·特朗普撤销,并受许可证协议中的所有条件和 限制的约束。
 
许可协议还规定,如果不尽快终止,并且如果TMTG Sub 在2024年12月31日之前通过业务合并等方式在美国公开市场交易所上市,许可协议的期限将永久继续,但如通知后不能立即(但不迟于30天)纠正,则可由TMTG Sub为方便起见由TMTG Sub 终止,或由TMTG Sub违反TMTG Sub的义务,确保以总裁·特朗普的名义或肖像提供或营销的任何产品或服务达到最高质量和声誉标准。因此,在业务合并完成后,许可协议将永久继续。
 
总裁·特朗普已同意,不会通过创建、开发或获得社交媒体平台的控股权来与真相社交竞争,该社交媒体平台包括一个或多个与真相社交的任何实质性功能直接竞争的实质性功能。总裁·特朗普可能会在其他方面与Truth Social竞争,包括管理或以其他方式与任何其他社交媒体平台合作。
 
TMTG Sub不得因总裁·特朗普的个人或政治行为而终止许可协议 ,即使此类行为可能对TMTG Sub的声誉或品牌产生负面影响,或被视为冒犯、不诚实、非法、不道德或不道德,或以其他方式损害TMTG Sub的品牌或声誉。 此外,TMTG和TMTG Sub可能有义务赔偿总裁·特朗普以任何方式与许可协议有关的任何类型的损失,包括可归因于总裁·特朗普自己的冒犯、不诚实、 非法、不道德、不道德或其他有害行为。
 
知识产权
 
TMTG业务的核心优势之一是其知识产权组合和独特的体验,这两者都指导着产品开发活动和TMTG处理知识产权申请的方法。
 
TMTG未来的成功和竞争地位在一定程度上取决于它获得并保持对其专有技术的保护的能力。TMTG还依靠保密协议和其他合同条款的组合,以及员工对保密和忠诚的承诺,来保护TMTG的技术和流程。此外,如上所述,TMTG Sub已与总裁·特朗普和戴德梁行运营有限公司就使用总裁·特朗普的肖像的权利签订了许可协议。
 
TMTG寻求依靠美国和其他国家/地区的联邦、州和普通法权利以及合同限制来保护其知识产权。TMTG将与其员工和承包商签订保密和发明转让协议,并与其他第三方签订保密协议,以限制对TMTG机密信息和专有技术的访问、披露和使用。除了这些合同安排,TMTG还依赖以T Media Tech LLC和TMTG Sub(其前身为Trump Media&Technology Group Corp.)的名义提交的商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利的组合,以帮助保护其品牌和其他知识产权 。

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2023年2月14日,T Media科技有限责任公司向美国专利商标局注册了第21类和第25类“Truth Social”商标,用于杯子、马克杯和某些类型的服装。美国专利商标局于2022年10月24日、2023年1月13日收到美国专利商标局的商标申请:第9和42级“Truth Social”;第9、35、38、41、42和45级“RETRUTH”;第9、35、38、41、42和45级“TRUTHSOCIAL”;以及第9、35、38、41和42级“TRUTHPLUS”。分别于2023年2月14日和2023年2月17日,基于据称与现有注册(和待定)商标的 相似性。特别是,美国专利商标局已经发布了对所有前述注册商标以供社交媒体网络或流媒体视频服务使用的申请的非最终拒绝。 尽管私人TMTG追求某些上诉权利,但不能保证TMTG能够克服商标审查员的反对或受到质疑的商标将获得批准。其他几个商标申请仍然悬而未决,但尚未成为美国专利商标局不利行动的对象。
 
TMTG的技术和品牌可能无法获得专利或商标保护,未来可能颁发的任何专利或商标可能无法为TMTG提供竞争优势或将其产品和服务与竞争对手区分开来。此外,任何专利和商标都可能受到争议、规避,或被认定为不可执行或无效,而TMTG可能无法阻止第三方侵犯、稀释或以其他方式违反这些专利和商标。例如,TMTG目前正在评估其在欧盟和瑞典对Truth Social商标的明显恶意注册的选择。
 
互联网、技术和媒体行业的公司拥有大量专利、版权、商标和商业秘密,并经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而提起诉讼。此外,拥有专利和其他知识产权的各种“非执业实体”经常试图积极主张自己的权利,以便从技术公司中榨取价值。TMTG预计未来将面临TMTG侵犯或以其他方式侵犯第三方(包括其竞争对手和非执业实体)的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权的指控。随着TMTG面临日益激烈的竞争和业务增长,TMTG可能会面临更多与知识产权相关的索赔和诉讼。如需了解更多信息,请参阅标题为“风险因素-与TMTG业务相关的风险-如果TMTG的商标和其他所有权得不到充分保护,以防止TMTG的竞争对手使用或挪用TMTG,TMTG的品牌和其他无形资产的价值可能会 缩水,TMTG的业务可能会受到不利影响。美国专利商标局已发出非最终拒绝TMTG或其附属公司注册商标“Truth Social”和“TRUTHSOCIAL”用于社交媒体网络的申请 ,因为据称与其他已注册和未决的商标相似。如果TMTG不能克服商标审查员的反对,在美国专利商标局成功注册悬而未决的“Truth Social”和“TRUTHSOCIAL”商标,并以其他方式保护TMTG的知识产权,TMTG的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水,TMTG可能会被迫重新命名其产品,TMTG的业务可能会受到不利影响.”
 
政府监管
 
TMTG受多项美国联邦、州和外国法律法规的约束,这些法规涉及对TMTG业务至关重要的事项。这些法律法规可能涉及隐私、公开权、数据保护、内容监管、知识产权、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收或其他主题。其中许多法律和法规仍在发展中,正在接受法庭的考验,可能会被解读为可能损害TMTG的业务和收入。此外,这些法律和法规的应用和解释往往是不确定的,尤其是在TMTG所处的快速发展的新行业中。
 
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TMTG还必须遵守有关隐私和保护用户数据的联邦、州和外国法律,最近一次根据这些法律于2022年12月更新了Truth Social的隐私政策。在美国,州隐私法(如经加州隐私权法案、阿肯色州社交媒体安全法案和犹他州社交媒体监管法案修订的加州消费者隐私法案)、德克萨斯州生物特征识别符捕获或使用法案、伊利诺伊州生物特征信息隐私法案等可能会影响TMTG。 美国国会、各州立法机构和外国政府也有一些关于数据保护的立法提案待决,这些提案可能会影响TMTG。外国的数据保护、隐私、消费者保护、内容监管等法律法规往往比美国更严格。例如,经CPRA修订的CCPA为消费者提供了新的数据隐私权,并为 公司提供了新的运营要求,分别于2020年和2023年生效。CCPA赋予加州居民访问和要求删除其个人信息、选择不共享某些个人信息以及接收有关其个人信息如何收集、使用和共享的详细信息的权利 。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,并为可能导致消费者集体诉讼和其他针对公司的诉讼的安全漏洞设立了私人诉权。除了以上讨论的法规外,Truth Social作为互联网平台还受美国法典第47条第230节和COPPA的约束。联邦贸易委员会通过了对COPPA的修订,扩大了针对儿童的网站和其他电子解决方案运营商收集信息的责任。47美国法典第230条为Truth Social提供了潜在的辩护,使其免于因限制访问或获得用户可能认为淫秽、肮脏、过度暴力、骚扰或其他令人反感的材料而招致责任,无论此类材料是否受美国宪法第一修正案的保护。然而,这样的防御可能会在经济上代价高昂。根据法规,Truth Social将在与客户签订协议时通知客户父母控制保护(如计算机硬件、软件或过滤服务)可在商业上获得,并可能帮助客户限制对未成年人有害的材料的访问。例如,本公司受GDPR约束,适用于欧洲经济区的所有成员,在某些情况下,适用于欧洲经济区以外州的加工商,包括向位于欧洲经济区的个人提供商品或服务的任何企业,无论其位置如何。GDPR对数据控制员和数据处理者施加了重大义务,要求对个人数据的处理实施更严格的要求。如果公司未能遵守GDPR,可能导致监管机构调查,可能执行罚款1,000万至2,000万欧元,或全球年收入的2%至4%(以较高者为准)、私人或集体诉讼和/或声誉损害。
 
2023年7月10日,欧盟委员会通过了一项充分性决定,得出结论: 美国确保对从欧盟转移到美国境内组织的个人数据提供足够的保护,这些个人数据包括在由美国商务部根据欧盟-美国数据隐私框架维护的“数据隐私框架列表”中。欧盟委员会的充分性决定的影响是复杂的、不断变化的,可能会由CJEU进行审查。CJEU未来宣布Privacy Shield无效将带来额外的不确定性,并意味着对于上述目的,Privacy Shield和SCC几乎没有可行的替代方案,这可能会导致政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或可能对TMTG的声誉和业务产生不利影响的不利宣传。
 
此外,在加拿大,该公司受加拿大PIPEDA的约束。PIPEDA为加拿大居民提供隐私保护,并就公司在商业活动过程中如何收集、使用和披露个人信息制定规则。Truth Social用户可能会被限制从某些国家/地区访问Truth Social,而其他国家/地区可能会间歇性地限制对Truth Social的访问。其他政府可能会试图限制或阻止TMTG的网站或移动应用程序,审查通过TMTG的 产品提供的内容,或者施加其他限制,从而在较长一段时间内或无限期地影响Truth Social的可访问性或可用性。
 
如需了解更多信息,请参阅标题为“风险因素-与TMTG业务相关的风险-TMTG的业务受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂且不断变化的美国和外国法律法规的约束。 这些法律法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释,可能会导致索赔、TMTG业务实践的变化、运营成本增加或用户增长或参与度下降,或以其他方式损害TMTG的业务.”
 
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新兴成长型公司

我们是一家“新兴成长型公司”,如《证券法》第2(A)节所界定,并经《就业法案》修订。因此,我们有资格利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的独立注册公共会计师事务所认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除对高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。如果一些投资者因此发现我们的证券吸引力降低,我们证券的交易市场可能会变得不那么活跃,我们证券的价格可能会更加波动。

此外,《就业法案》第107条还规定,“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期,以遵守新的或修订后的会计准则。换句话说,“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司为止。我们利用了这一延长过渡期的好处。

我们将一直是一家新兴成长型公司,直至(1)(A)2026年12月31日,(B)本财年总收入至少12.35亿美元的财年的最后一天,或(C)我们被视为大型加速申报公司的财年的最后一天,这意味着截至前一年6月30日,非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元。以及(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。

此外,我们是S-K法规第10(F)(1)条所界定的“较小的报告公司”。较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。我们仍将是一家较小的报告公司,直到本财年的最后一天:(1)截至上一财年6月30日底,非关联公司持有的我们普通股的市值等于或超过2.5亿美元,或(2)我们在该完成的财年的年收入等于或超过1亿美元,并且 我们持有的普通股的市值 截至上一年6月30日,非附属公司超过7亿美元。

定期报告和财务信息

我们已根据《交易法》登记了我们的普通股和认股权证,并有报告义务,包括要求我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和 当前报告。根据《交易法》的要求,我们的年度报告将包含由我们的独立注册公共会计师审计和报告的财务报表。
 
根据萨班斯-奥克斯利法案的要求,我们必须评估截至2023年12月31日的财年的内部控制程序。只有在 我们被认为是大型加速申报公司或加速申报公司,不再符合新兴成长型公司资格的情况下,我们才会被要求对我们的内部控制程序进行审计。我们已向美国证券交易委员会提交了表格8-A的注册 声明,以根据交易法第12节注册我们的证券。因此,我们受制于根据《交易法》颁布的规则和条例。我们目前无意提交表格 15以暂停我们在《交易所法案》下的报告或其他义务。我们是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”, 由《就业法案》修订。因此,我们有资格利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不需要遵守的审计师认证要求。 萨班斯-奥克斯利法案第404条,在我们的定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务,并免除了就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。如果一些投资者因此发现我们的证券吸引力下降,我们的证券交易市场可能会变得不那么活跃,我们证券的价格可能会更加波动。

可用信息

我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)节提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会。我们遵守《交易法》的信息要求,并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在我们的网站 https://tmtgcorp.com/上免费获取,当此类报告发布在美国证券交易委员会网站上时。

美国证券交易委员会维护一个互联网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。

上述网站的 内容不包括在本申请中。此外,我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。

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人力资本资源
 
截至2023年12月31日,私人TMTG约有36名全职员工。私人TMTG的所有员工均不受集体谈判协议的约束。私人TMTG从未经历过与员工事务有关的重大停工或业务中断。我们认为我们与 员工的关系很好。
 
我们的人力资本目标包括识别、招聘、 留住、激励和整合现有员工和新员工。
 
最新发展动态
 
业务合并
 
之前宣布的业务合并于2024年3月25日完成。
 
与企业合并相关的协议
 
赔偿协议
 
2024年3月25日,随着《数字世界》的闭幕,修订后的《宪章》正式生效。经修订的宪章规定,在特拉华州法律允许的最大范围内,董事不会因违反作为董事受托责任的受托责任而对董事集团或其股东承担个人责任,但责任除外:(I)违反董事对董事或其股东的忠诚义务;(Ii)不真诚地或涉及故意不当行为或明知违法的行为或不作为;(Iii)根据董事第174条,(四)董事谋取不正当个人利益的交易。TMTG还被明确授权承保董事和高级管理人员责任保险,为TMTG的董事、高级管理人员和某些员工提供部分责任赔偿。

有鉴于此,TMTG于2024年3月25日与其每位董事和高管签订了单独的赔偿协议。每项赔偿协议规定,在适用法律允许的最大范围内,TMTG对因向TMTG服务或应其请求向其他实体(如高级管理人员或董事)服务而产生的索赔、诉讼或诉讼相关的某些费用和费用进行赔偿和垫付。
 
与合并对价有关的托管协议
 
于2024年3月21日,Digital World根据合并协议第1.16条与奥德赛订立该若干股份托管协议,规定614,640股TMTG普通股(连同作为股息或分派支付的任何股本证券,或该等股份被交换或转换为“托管股份”)将于根据合并协议(“股份托管协议”)提出的任何赔偿申索成交后托管12个月。

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与特拉华州诉讼有关的托管协议
 
2024年2月29日,由Digital World前董事会主席兼首席执行官帕特里克·奥兰多先生控制的ARC向特拉华州衡平法院(以下简称衡平法院)提起了特拉华州诉讼。除其他事项外,ARC的起诉书还指控ARC即将违反数字世界宪章,因为它未能承诺向ARC和数字世界B类普通股的其他持有者(“非ARC B类股东”)发行转换股票数量,ARC声称在完成业务合并 时欠它的。如之前披露的,2024年3月5日,衡平法院举行听证会,决定ARC加快案件时间表的动议,在此期间,副校长否认并拒绝在2024年3月22日举行的Digital World股东特别会议(“特别会议”)之前举行案情听证会或发布禁令。衡平法院裁定,Digital World在业务合并结束时将争议股份存入托管账户的提议足以排除与将与业务合并相关的ARC股份转换为TMTG普通股有关的不可弥补的损害的可能性。此外,衡平法院要求各方规定在业务合并后设立托管账户,用于在业务合并后配售争议股份,并在诉讼结束前持有。
 
基于上述,Digital World于2024年3月21日与奥德赛签订了两项托管协议,内容如下:(I)一份为ARC利益的托管协议(“ARC托管协议”),根据该协议,TMTG将3,579,480股TMTG普通股存入托管协议,以及(Ii)一份为非ARC B类股东利益的托管协议(“非ARC B类股东托管协议”,与ARC托管协议一起称为“争议股份托管协议”),据此,TMTG将1,087,553股TMTG普通股存入托管, 该金额代表Digital World董事会在业务合并完成时确定的实际换股比率(确定为1.348:1)与2.00的换股比率之间的差额。 任何股份的发行均须遵守有争议的股份托管协议的条款和条件。
 
可转换票据
 
2024年2月8日,Digital World同意根据Digital World与某些机构投资者签订的票据购买协议(“票据购买协议”)发行最多50,000,000美元的Digital World可转换票据。截止日期为2024年3月25日,根据票据购买协议, 数码世界可转换债券的最终提款金额为40,000,000美元(“最终提款”)已发行给特定的 机构投资者(“认可投资者”)。最终提款存入一个控制账户,并只能根据票据购买协议和可换股票据的条款发放给TMTG。
 
禁售协议
 
2024年3月25日,数字世界分别与安德鲁·诺斯沃尔、Daniel·斯卡维诺、德文·G·努内斯、唐纳德·J·特朗普、总裁、唐纳德·J·特朗普、卡西亚普·“卡什”·帕特尔、菲利普·朱汉、斯科特·格拉贝和弗拉基米尔·诺瓦奇(“持有人”)签订了单独的锁定协议(“锁定协议”),据此,根据合约,彼等各自不得出售或转让以下任何股份:(I)紧接交易结束后持有的TMTG普通股股份及(Ii)因转换紧随交易结束后持有的证券而产生的任何TMTG普通股股份(“禁售股”)。这些限制从结束日起开始适用,并以下列最早的日期结束:(I)结束日六个月纪念日,(Ii)在结束日后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内,TMTG普通股的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期,以及(Iii)TMTG完成清算、合并、证券交易、重组或其他类似交易,导致所有TMTG股东有权将其持有的TMTG普通股换取现金、证券或其他财产(“禁售交易限制”)。

根据经修订的《宪章》的禁闭规定

此外,除某些惯例例外情况外,经修订的章程还包括 锁定交易限制,适用于以TMTG普通股换取其TMTG普通股的持有人(但不包括向TMTG可转换票据前持有人发行的TMTG普通股股份,该等TMTG可转换票据在交易结束前转换为私人TMTG普通股,并在交易结束时交换为TMTG普通股)。
 
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竞业禁止协议和竞业禁止协议
 
关于完成并根据合并协议,2024年3月25日,Devin G.Nunes、Phillip Juhan、Andrew Northwall、Vladimir Novachki、Scott Glabe、Kashyap“Kash”Patel和Donald J.Trump,Jr.(“重要公司持有人”)各自分别签订了竞业禁止和竞业禁止协议(“竞业禁止和竞业禁止协议”),给予Digital World和Private TMTG及其各自的继承人、受让人和附属公司(“承保方”)利益。根据竞业禁止和竞业禁止协议, 各主要公司持有人已同意,在(I)四年内,主要公司持有人将不从事任何类似于涵盖各方开展的业务或与之竞争的业务,尤其是Truth Social以及开发和运营社交媒体和数字视频流的媒体平台的业务,以及开发和运营与之相关和附带的产品和服务,或由承保方(包括承保方的任何子公司)进行的任何其他业务,在截止日期和(Ii)三年内,不会直接或间接(A)雇用、聘用、招揽、诱使或鼓励某些员工、独立承包商、顾问或其他某些人员离开承保方;或(B)以任何方式干扰或企图干扰此等人士与受保方之间的关系。
 
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第1A项。
风险因素。

风险因素摘要
 
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险的主要因素的摘要。本摘要并未解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论可以在下面的“风险因素”标题下找到,在就我们的普通股做出投资决定之前,应结合本10-K表格中的其他 信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件仔细考虑这些讨论。

摘要
 
与TMTG业务相关的风险
 

TMTG的经营历史有限,因此很难评估TMTG的业务和前景,可能会增加与您的投资相关的风险。

TMTG的实际财务状况和经营结果可能与TMTG管理层的预期大不相同。

如果Truth Social无法发展和维持粉丝或足够的受众,如果社交媒体平台普遍出现不利趋势,或者如果总裁·特朗普不再能够在Truth Social上投入大量时间,TMTG的业务将受到不利影响。

Digital World之前发现了其财务报告内部控制中的重大弱点,TMTG可能会在之前发布的财务 报表中以及未来发现更多重大弱点,这可能会导致TMTG无法履行其报告义务或导致其财务报表出现重大错报。

TMTG的独立注册会计师事务所表示,TMTG的财务状况令人对其持续经营的能力产生了极大的怀疑。

TMTG对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确。

TMTG的业务受有关隐私、数据保护和其他 事项的复杂且不断变化的美国和外国法律法规的约束。

未来,TMTG可能会卷入众多的集体诉讼和其他诉讼和纠纷。

计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击以及垃圾邮件可能会对TMTG的业务和运营结果产生不利影响。

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与总裁有关的风险唐纳德·J·特朗普


TMTG的成功在一定程度上取决于其品牌的知名度以及总裁·特朗普的声誉和人气。对总裁·特朗普相关宣传的不良反应,或失去他的服务,可能会对TMTG的收入和运营结果产生不利影响。

总裁·特朗普是众多法律诉讼的对象。一个或多个正在进行的法律程序中的不利结果可能会对TMTG产生负面影响。

与总裁·特朗普的许可协议条款不能由TMTG终止,而TMTG可能希望这样做。许可协议 不要求总裁·特朗普在某些情况下使用Truth Social,包括与总裁·特朗普自行决定与政治相关的帖子有关的帖子。

由于总裁·特朗普是总裁的候选人之一,他可能会剥离他在Truth Social的权益,并可能停止参与其 管理。

TMTG依赖于众多第三方才能成功运营,这些第三方中的许多人可能不想与TMTG接洽以提供任何服务。

与TMTG普通股所有权相关的风险


纳斯达克可能会将台湾证券交易所的证券从其交易所退市,这可能会使台湾证券交易所受到交易限制。

由于业务合并,TMTG普通股的市场价格可能会下降。

TMTG在交易结束后对净收益的使用有自由裁量权,可能不会有效地使用它们。

TMTG的股东未来可能会经历稀释。

总裁·特朗普持有已发行的TMTG普通股约57.6%,这限制了其他股东影响提交给股东批准的事项结果的能力。

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风险因素
 
我们在一个动态和快速变化的环境中运营,其中涉及许多风险和不确定性。某些因素可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,您应该仔细考虑。因此,在评估我们的业务时,除了本10-K表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中包含的其他信息外,我们鼓励您考虑以下对风险因素的整体讨论。我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
 
与TMTG业务相关的风险
 
TMTG的经营历史有限,因此很难评估TMTG的业务和前景,并可能增加与您的投资相关的风险。
 
私营TMTG成立于2021年2月8日,当时开始制定商业计划。私人TMTG直到2021年6月才开始开发Truth社交平台。私人TMTG在2022年第一季度将Truth Social提供给公众使用。我们为在不依赖敌意的技术公司的情况下建立Truth Social而自豪。私人TMTG独家与与我们一样致力于言论自由的替代技术公司合作,于2022年4月全面推出了iOS版的Truth Social。Private TMTG于2022年5月首次推出Truth Social网络应用程序,Truth Social Android应用程序于2022年10月在三星Galaxy和Google Play商店推出。Private TMTG于2022年向Truth Social的所有版本推出了直接消息传递,并于2023年5月为用户发布了新的“群组”功能 ,并于2023年6月宣布Truth Social在全球全面开放。TMTG不能向您保证,它将能够成功地运营其业务或执行本报告中其他部分所述的运营政策和战略。TMTG可能会遇到快速发展行业中的成长型公司经常遇到的风险和挑战,包括与其能力相关的风险:
 

建立提供卓越平台和客户服务的声誉,并与潜在客户建立信任和长期关系;
 
 
实施一种收入模式,使其能够开发可预测的收入;
 
 
从竞争对手中脱颖而出,驾驭政治问题;
 
 
开发并提供一个具有竞争力的平台,以满足TMTG客户在变化时的需求 ;
 

改进TMTG目前的运营基础设施和非平台技术,以支持其增长并应对TMTG市场的演变和竞争对手的发展;
 
 
发展、维护和扩大TMTG与优质广告供应商的关系。
 

在国际范围内应对影响TMTG业务的复杂、不断变化、严格、相互矛盾的行业标准和政府监管 ;
 
 
防止、检测、响应或减轻隐私和安全方面的故障或违规行为;以及
 
 
聘用和留住合格的、有积极性的员工。
 
如果TMTG无法做到这一点,其业务可能会受到影响,其收入和经营业绩可能会下降,TMTG可能无法实现进一步增长或维持 盈利能力。
 
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自成立以来, 私人 TMTG一直在寻求,并在结束后TMTG将继续寻求通过发展其作为初创公司的 技术来改进其商业模式。TMTG预计在可预见的未来将出现运营亏损。
 
Truth Social直到2022年第一季度才全面推出。 此外,尽管Private TMTG瞄准并组装了某些知识产权和不动产或无形财产,但我们的业务计划仍在制定中。因此,TMTG无法评估其业务成功的可能性 。潜在投资者应该意识到新的社交媒体平台通常会遇到的困难,以及这类企业的高失败率。必须根据TMTG计划开展的业务所遇到的问题、费用、困难、并发症和延误来考虑成功的可能性。这些潜在问题包括但不限于:与Truth Social的发展相关的未预料到的问题、用户对Truth Social缺乏广泛接受、吸引潜在供应商参与Truth Social开发的挑战,以及可能超过当前 估计的任何额外成本和支出。TMTG预计在可预见的未来将出现重大亏损。TMTG认识到,如果其业务计划不能取得实效,它将无法继续开展业务。关于TMTG成功的可能性,有有限的运营历史可以作为任何假设的基础,TMTG可能永远不会产生足够的运营收入来实现盈利运营。如果TMTG未能成功应对这些风险,其业务很可能会失败。

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TMTG的实际财务状况和经营结果可能与TMTG管理层的预期大不相同。
 
TMTG的实际财务状况和经营结果可能与管理层的预期大不相同。因此,TMTG的收入、净收入和现金流可能与TMTG的预期收入、净收入和现金流存在实质性差异。在估计TMTG的收入、净收入和现金流的过程中,需要使用判断来确定适当的假设和估计。 随着获得更多信息和进行更多分析,这些估计和假设可能会进行修订。
 
TMTG目前没有,也可能永远不会收集,监控或报告类似行业公司使用的某些关键运营指标。

自成立以来,Private TMTG一直专注于通过增强功能和用户界面来开发Truth Social ,而不是依赖于传统的绩效指标,如每用户平均收入、广告印象和定价,或活跃用户账户,包括每月和每日活跃用户。虽然许多行业同行可能会收集并报告这些 或类似的指标,但鉴于Truth Social的早期开发阶段,Private TMTG的管理层和董事会并不依赖、也不预期依赖任何特定的关键绩效指标来做出业务或运营决策。在业务合并后获得新资本和资源的同时,TMTG正在积极评估与其 不断发展的业务模式相一致的最相关、最可靠和最合适的关键运营指标。在其发展的这个关头,TMTG认为,坚持传统的关键业绩指标,如注册人数、每用户平均收入、广告印象和定价,或包括 月度和每日活跃用户在内的活跃用户账户,可能会转移其对业务进展和增长的战略评估的重点。TMTG认为,关注这些关键绩效指标可能不符合TMTG或其股东的最佳利益,因为这可能导致以牺牲长期创新和价值创造为代价的短期决策。因此,TMTG认为这一战略评估至关重要,并与其对包括引入创新功能和新技术在内的稳健业务计划的承诺保持一致。
 
在进行此类评估时,并与《美国证券交易委员会》指导意见相一致,泰国政府将考虑是否有有效的控制程序和程序来处理与关键绩效指标和指标披露有关的信息,以确保一段时间内的一致性和准确性,或者考虑实施任何此类控制程序的可行性。如果是这样的话,TMTG可能会决定收集和报告这些指标,前提是这些指标被认为可以显著增强投资者对TMTG财务状况、现金流和财务业绩其他方面的了解。然而,TMTG可能会发现很难实施这种有效的控制程序或资源限制,而且可能永远不会收集、监测或报告任何或某些关键运营指标,这可能会使TMTG的股东难以评估和比较TMTG与类似行业公司的业绩。

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如果第三方Cookie或其他跟踪技术的使用被TMTG控制之外的第三方限制、被Truth Social的用户拒绝,或者 受到不利的监管,TMTG为Truth Social的用户量身定制、改进和提供一致体验的能力将受到负面影响,这可能对TMTG的增长前景和 财务业绩产生重大不利影响。

TMTG的Truth社交平台仍处于早期开发阶段,然而,与该领域的其他类似公司一样,TMTG预计将从广告中获得可观的收入。因此,Truth Social使用第三方Cookie为广告公司提供广告相关数据的能力对其创收潜力至关重要。然而,随着对第三方Cookie的限制越来越多,Truth Social可能会失去在其平台上跟踪用户行为的能力,这可能会对其在其平台上留住广告商并有效地宣传他们的服务的能力产生负面影响。

Truth Social使用Cookie有助于其发展和改进其服务,以响应用户的偏好,并向其用户提供来自广告商的相关优惠。最近,苹果、微软或谷歌等网络和移动浏览器开发商已经实施并可能继续实施改变,包括在其浏览器或设备操作系统中要求 额外的用户权限,这些改变削弱了Truth Social跟踪Cookie的能力,并提高了其平台上广告的有效性。此类变化包括限制使用第一方和第三方Cookie及相关跟踪技术(如移动广告识别符),以及限制Truth Social收集信息的能力的其他变化,这些信息允许Truth Social将成员在广告商网站上的行为归因于在该平台上运行的广告活动的有效性。例如,苹果在其Safari浏览器中推出了智能跟踪防御(ITP)功能。ITP在移动和台式机上默认阻止部分或所有第三方Cookie,随着时间的推移,ITP的限制越来越多。同样,2024年1月4日,谷歌开始在其Chrome浏览器上测试一项名为“跟踪保护”的新功能。默认情况下,此功能通过将网站访问限制为第三方Cookie来限制跨站点跟踪。预计到2024年第二季度末,谷歌将在所有Chrome浏览器中实施跟踪保护工具,基本上不再在其Google Chrome浏览器中支持第三方Cookie。近30年来,第三方Cookie一直是网络的基本组成部分,帮助平台生成相关美国存托股份等功能。这些网络和移动浏览器 开发人员也已经并可能继续实施浏览器或设备功能方面的更改和限制,这些更改和限制限制了TMTG与其业务和用户沟通或了解其业务和用户的能力。因此,实施这些变化可能会严重削弱TMTG为其用户量身定制、改进和提供一致体验的能力,进而可能对其增长前景和财务业绩产生重大不利影响。

此外,联邦、州和国际政府当局继续评估将专有或第三方Cookie和其他在线跟踪方法用于行为广告和其他目的所固有的隐私影响。美国和外国政府已经、已经考虑或正在考虑 可能会显著限制公司和个人从事这些活动的能力的立法或法规,例如,通过监管公司在使用Cookie或其他电子跟踪工具或使用通过此类工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意的级别。此外,一些消费设备和网络浏览器提供商已经实施或宣布了实施计划,以使互联网用户更容易阻止放置Cookie或阻止其他跟踪技术,如果广泛采用,可能会显著降低此类做法和技术的有效性。对cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的监管,或TMTG失去有效利用采用此类技术的服务的能力,可能会增加其运营成本,并限制其以具有成本效益的条款获得新客户的能力,因此,对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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如果TMTG无法遵守复杂和不断变化的数据保护和隐私、安全以及违反通知法律和法规,则TMTG的声誉、竞争优势、财务状况和与用户的关系可能会受到实质性损害,而实现合规所需的成本和资源可能会产生重大不利影响。
 
如果TMTG被指控违反或无法遵守复杂和不断变化的数据保护和隐私、安全以及违反通知法律和法规,则TMTG的声誉、竞争优势、财务状况和与用户的关系可能会受到实质性损害,而在国际范围内实现合规所需的成本和资源可能会对其业务产生重大 不利影响。在交付TMTG的产品(S)的过程中,TMTG希望使用、披露、控制、处理、收集、传输和存储与互联网连接设备相关的信息,并寻求将用户活动和其发布的广告联系起来。联邦、州和国际法律法规管理TMTG可通过其运营和广告解决方案访问、使用、披露、传输、存储和收集的数据的保护、收集、使用、处理、保留、共享、隐私和安全。TMTG努力遵守与隐私、安全和数据保护、收集、处理使用、披露、传输和存储相关的所有适用法律、法规、政策和法律义务。然而,在某些情况下,具体法律的适用性可能不明确,而且国内外政府法律、法规以及数据做法和数据跟踪技术的执行范围很广、定义不明确且发展迅速。此外,这些要求的解释和应用可能在不同司法管辖区之间是新的或不一致的,并可能与其他法律、法规或规则或TMTG的做法相冲突。TMTG实际或被认为未能遵守美国联邦、州或国际法律,包括监管数据隐私、安全或消费者保护的法律和法规,或第三方使用、披露或未经授权访问这些信息,都可能导致政府实体、竞争对手、私人或其他人对TMTG提起诉讼或采取行动。任何指控TMTG违反消费者或数据保护法或断言隐私相关或安全相关理论的诉讼或行动都可能损害TMTG的声誉,迫使TMTG停止运营或迫使TMTG花费大量 资金为这些诉讼辩护,分散其管理层的注意力,增加其经营成本,对其解决方案的需求产生不利影响,并最终导致施加金钱责任。TMTG还可能在合同上负责赔偿TMTG的客户、供应商或第三方,并使其免受因使用TMTG的解决方案或因泄露机密信息而导致的诉讼费用或后果, 这可能会损害TMTG在现有和潜在客户中的声誉,并可能需要大量资本和其他资源支出,从而可能导致TMTG损失重大业务和收入。
 
收集、保护和使用个人信息、个人身份信息和/或个人数据(为便于参考而统称为“个人数据”)受美国和TMTG运营或计划运营的全球其他司法管辖区制定的数据保护、隐私、安全和违规法律法规管辖。这些法律和法规会继续演变,可能会因司法管辖区的不同而不一致。遵守适用的隐私、安全和违反法律法规可能会增加TMTG的经营成本,并对其开展业务以及向用户和潜在用户营销其解决方案、产品和服务的能力产生不利影响。
 
在美国,没有一部全面的数据保护、消费者保护、数据隐私、安全或违规通知法。相反,许多州和联邦法律必须由TMTG在美国各司法管辖区同时遵守。根据数据类型和敏感度,各种类型的公司及其数据受到严格的行业特定法规和标准的监管。美国所有五十(50)个州和四个领地都颁布了消费者保护法,要求就数据泄露发出通知。美国许多州(至少27个)要求全面的数据保护、隐私和/或安全合规计划。这些包括但不限于《加州消费者隐私法案》、《阿肯色州社交媒体安全法案》和《犹他州社交媒体监管法案》可能影响TMTG的《加州消费者隐私法案》。美国国会、各州立法机构和外国政府还有许多立法提案正在等待审议,这些提案涉及可能影响TMTG的数据保护。目前,一些州有法律限制使用和披露未成年人的用户数据、生物特征数据和/或健康信息,而未经具有适当法律授权的成年自然人的通知和/或明示同意。如果TMTG未能遵守联邦和/或州数据保护法和数据隐私法,或者如果监管机构或原告声称TMTG未能遵守这些法律,可能会导致法院命令、禁令、监管执法行动、私人诉讼、收入减少和/或声誉损害。
 
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美国所有50个州和一些地区已经和/或可能在不久的将来采用类似于严格的欧洲隐私法的隐私法 ,这些法律要求数据映射、消费者擦除、删除和可携带性的权利,而TMTG解释、实施和维护这些权利的成本将是巨大的。如果TMTG未能遵守联邦或州数据保护和数据隐私法,或者如果监管机构或原告断言TMTG未能遵守这些法律,可能会导致监管执法行动、私人诉讼和/或声誉损害。例如,2018年6月,加利福尼亚州是美国第一个通过《加州消费者隐私法》(CCPA)的州,该法案为消费者提供数据隐私权,并为TMTG等公司提供运营要求。CCPA赋予加州居民新的访问权限,并要求删除他们的个人信息,选择不共享某些个人信息,以及接收有关如何收集、使用和共享他们的个人信息的详细信息,以及其他严格的要求。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,并为可能导致消费者集体诉讼和其他针对TMTG的诉讼的隐私和安全违规/违规行为设立了私人诉权。此外,《加州隐私权法案》(CPRA)于2020年11月通过。CPRA对在加州开展业务的公司施加了额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利程序和选择退出某些敏感数据的使用。大部分规定于2023年1月1日起生效。TMTG可能需要对其业务流程进行额外的合规投资和更改,以便 遵守当前生效和/或颁布的个别州隐私和安全法律。
 
联邦贸易委员会法案禁止不公平和欺骗性的做法。联邦贸易委员会拥有广泛的调查权,包括传唤证人,要求进行民事调查,并要求企业在宣誓后提交书面报告。联邦贸易委员会可以也确实可以采取执法行动,发布裁决,并在联邦法院寻求民事处罚。联邦贸易委员会的执法行动可能会导致法院命令、禁令、额外的监管执法行动、在联邦贸易委员会网站上公开发布的同意法令、同意令、收入减少和/或声誉损害。
 
《儿童在线隐私保护法》(COPPA)扩大了针对儿童的网站和其他电子解决方案的运营商收集信息的责任。涉及儿童数据的某些活动需要得到法定监护人的同意。监管机构和法院可能如何解释COPPA下潜在责任的范围和情况存在疑问,但鉴于儿童使用社交媒体的心理健康和其他关切,这仍然是FTC的一个重要重点。FTC继续就COPPA提供指导和 澄清。联邦贸易委员会的指导或执行先例可能会使TMTG难以或不切实际地在某些网站、服务或应用程序上提供广告。此外,FTC还对一家广告网络 处以罚款,原因是该广告网络使用某些方法收集和使用移动应用程序的数据,包括某些针对儿童的应用程序,并且没有向其网络中的移动应用程序开发商披露数据收集情况。
 
TMTG受欧盟《一般数据保护条例》(EU)2016/679(“GDPR”)的约束,该法规 适用于欧洲经济区(“EEA”)的所有成员,在某些情况下,适用于欧洲经济区以外司法管辖区内的控制器和处理器,包括向位于欧洲经济区的数据主体提供商品或服务或监控欧洲经济区数据主体行为的任何业务,无论其位置如何。GDPR对数据管制员和数据处理者施加了重大限制、义务和惩罚,包括对个人数据处理的严格要求。如果TMTG未能遵守GDPR,可能会导致监管机构进行调查,可能会执行1000万至2000万欧元的罚款,或全球年收入的2%至4%(以较高者为准)、私人或集体诉讼和/或声誉损害。
 
此外,联合王国(“联合王国”)退出欧洲联盟(“欧盟”)导致了法律上的不确定性 和不同的国家法律法规。特别是,虽然补充GDPR的2018年数据保护法现在与英国GDPR一起在英国生效,但仍不清楚在没有额外保障的情况下,从EEA向英国转移数据是否仍然合法。

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欧盟法律监管将欧洲经济区的个人数据转移到美国等尚未被发现对此类个人数据提供充分保护的第三国。欧盟最近的法律发展在将个人数据从欧洲经济区和英国转移到美国和其他司法管辖区方面造成了复杂性和不确定性。例如,2020年7月16日,欧洲法院(“CJEU”)宣布欧盟-美国隐私保护框架(“隐私保护”)无效,该框架为公司提供了在将个人数据从欧洲经济区/英国转移到美国时遵守数据保护要求的机制 。这一决定也令人怀疑是否有能力使用隐私保护的主要替代方案之一,即欧盟委员会的标准合同条款(SCCs),将个人数据从欧洲合法转移到美国和大多数其他国家(尽管SCC目前仍是GDPR和英国GDPR下的有效数据传输机制)。2023年7月10日,欧盟委员会通过了一项充分性决定,结论是美国确保对从欧盟转移到美国组织的个人数据提供足够的保护,这些个人数据包括在美国商务部根据欧盟-美国数据隐私框架维护的“数据隐私框架列表”中。欧盟委员会的充分性决定的影响是复杂的、不断变化的,可能会由CJEU进行审查。CJEU未来宣布Privacy Shield失效将带来额外的不确定性,并将意味着对于上述目的,Privacy Shield和SCC几乎没有可行的替代方案,这 可能导致政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或可能对TMTG的声誉、收入、运营和业务产生不利影响的负面宣传。

在加拿大,TMTG受个别省份的法律以及加拿大的个人信息和电子文档保护法案(“PIPEDA”)的约束。PIPEDA为加拿大居民提供隐私保护,并就公司如何在商业活动过程中收集、使用和披露个人信息制定规则。遵守这些和其他国际数据隐私和安全法律的成本和其他负担可能会限制TMTG解决方案、产品和服务的使用和采用,并可能对其业务产生实质性的不利影响。TMTG或第三方服务提供商未能或被认为未能遵守国际数据隐私和安全法律可能会导致监管执法行动、罚款、私人诉讼或声誉损害。

欧盟内部不断变化的个人数据定义,特别是与IP地址、机器或设备识别符、地理位置数据和其他此类信息的分类有关的定义,可能会导致TMTG改变其业务做法,降低其数据质量和解决方案的价值,并阻碍其提供或扩展其产品的能力。TMTG未能遵守不断变化的适用法律法规的解释,或未能充分保护个人数据,可能会导致针对TMTG的执法行动或声誉损害,这可能对TMTG的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

除了遵守政府法规外,TMTG还希望参与行业协会和行业自律团体,这些团体发布针对互联网广告提供的最佳实践或行为准则。这些指南和规范的更改可能会对TMTG产生不利影响,其方式与TMTG的做法不一致或与美国或国际监管机构的法律法规相冲突。例如,自律组织或政府机构的新指南、守则或解释可能需要额外的披露或额外的消费者同意,例如以某些方式共享、链接或使用数据的“选择加入” 许可,例如来自第三方的健康数据。如果TMTG未能遵守或被视为在隐私方面没有遵守行业最佳实践或任何行业指南或规范 ,其声誉可能会受损,TMTG可能会失去与广告商和数字媒体资产的关系。

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TMTG无法控制的经济低迷和市场状况可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
TMTG的业务取决于对广告的整体需求,以及受益于Truth Social的广告商的经济健康状况。经济低迷或市场状况不稳定 可能会导致广告商减少广告预算,这可能会减少与Truth Social的支出,并对TMTG的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如,如果全球经济活动出现中断,可能会通过广告支出的长期减少、客户的信用恶化、经济活动低迷或资本市场下跌对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
关键人员的流失或继任者无法快速、成功地履行其新职责,可能会对TMTG的业务产生不利影响。
 
TMTG依赖于其相对较少的关键执行管理人员的领导力和经验。寻求合并和准备整合 给TMTG的管理层和内部资源带来了负担。TMTG已经经历了管理层的离职,并可能继续经历管理层的离职。管理层对持续业务关注的任何重大转移,以及在过渡和整合过程中遇到的任何困难,都可能对TMTG的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。失去这些关键员工或TMTG执行管理层成员的服务可能会对TMTG的业务和前景产生重大不利影响,因为TMTG可能无法及时找到合适的人员来取代这些人员,或在不增加成本的情况下 。此外,如果TMTG失去或终止其一名或多名关键员工的服务,或者如果TMTG的一名或多名现任或前任高管或关键员工加入竞争对手或以其他方式与TMTG竞争,可能会损害TMTG的业务及其成功实施TMTG业务计划的能力。此外,如果TMTG无法及时为其高管和其他关键职位招聘合格的继任者,其执行业务计划的能力将受到损害。即使TMTG能够迅速招聘到合格的替代者,TMTG在任何此类过渡期间也可能遇到运营中断和效率低下的问题。TMTG相信,其未来的成功将取决于其吸引和留住高技能和合格人才的持续能力。
 
此外,TMTG的许多关键技术和系统将由TMTG的人员为TMTG的业务定制。关键工程、产品开发、营销和销售人员的流失可能会扰乱TMTG的运营,并对TMTG的业务产生不利影响。
 
随着TMTG的持续增长,TMTG不能保证它将继续吸引保持其竞争地位所需的人员。特别是,TMTG打算在关闭后再招聘 名技术熟练的人员,TMTG预计在招聘此类人员方面将面临来自其他公司的激烈竞争。随着TMTG的成熟,通过TMTG的股权奖励或未来安排(如现金奖金)提供的吸引、留住和激励员工的激励措施可能不会有效。如果TMTG不能成功吸引、聘用和整合优秀人才,或留住和激励现有人员,TMTG可能无法有效增长。
 
如果Truth Social无法发展和保持粉丝或足够的受众,如果社交媒体平台普遍出现不利趋势,或者如果总裁 特朗普不再能够在Truth Social上投入大量时间,TMTG的业务将受到不利影响。
 
社交媒体平台是投机性业务,因为从中获得的收入和收入主要取决于该平台的持续接受度。公众对某一特定平台的接受程度取决于该平台的易用性、该平台的推广程度以及竞争平台的质量和接受度。用户减少可能导致继续提供平台使用在经济上效率低下 。如果总裁·特朗普未能留住公众的兴趣,或者如果客户群停止使用Truth Social,可能会导致TMTG的资本化开发成本减记。任何减记金额 将因多种因素而异,包括产品或服务停止的时间。

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目录表
TMTG一直强调为所有美国人建立一个通过Truth Social自由表达自己的平台。特别是,总裁·特朗普表示, 这是一个面向所有被科技巨头审查的人的平台。如果不能实现这一愿景,将对TMTG的品牌和业务前景造成不利影响。

Truth Social正在被发展为一个实时公开自我表达和对话的全球平台,而Truth Social的市场相对较新,可能不会像 预期的那样发展(如果有的话)。不是Truth Social用户的人可能不了解Truth Social的价值。说服潜在的新用户,特别是反对大型技术审查的用户,相信Truth Social的价值对于增加TMTG的用户基础和TMTG业务的成功至关重要。此外,还有许多其他社交媒体平台也将专注于Truth Social将重点关注的同一受众。如果用户更喜欢与总裁·特朗普没有关联的平台,我们吸引用户的能力可能会下降。此外,作为一家新所有权下的私人公司,X可能会展示出对言论自由原则的持续承诺,这将加剧对优先考虑这些原则的用户的竞争。如果不能吸引足够的用户基础,将对TMTG的业务前景产生不利影响。

如果TMTG的用户不继续贡献内容,或者他们的贡献对其他用户没有价值,TMTG可能会经历访问其产品和服务的用户数量以及用户参与度的下降,这可能会导致广告商和收入的损失。

TMTG的成功取决于它为用户提供产品的能力,而对Truth Social来说,这又取决于TMTG用户贡献的内容。TMTG认为,Truth Social的竞争优势之一将是Truth Social上内容的质量、数量和实时性质,而访问独特或实时内容是用户访问Truth Social的主要原因之一。TMTG致力于培养广泛且积极参与的用户社区,TMTG旨在鼓励知名个人和实体使用TMTG的产品和服务向广大受众自由表达他们的观点,而不必担心因任何不受欢迎或未被唤醒的观点而被审查或取消。TMTG还可能鼓励媒体使用其产品和服务来传播其内容。如果用户,包括有影响力的用户,不向Truth Social贡献内容,而Truth Social 无法为用户提供有价值的及时内容,TMTG的用户基础和用户参与度可能会下降。此外,如果TMTG无法解决用户对Truth Social安全和保障的担忧,或者如果TMTG 无法成功阻止Truth Social上的辱骂或其他敌意行为,Truth Social的用户基础和用户参与度可能会下降。TMTG的大部分收入可能依赖于广告服务的销售。如果TMTG遇到用户数量或用户参与度下降的情况,包括失去在Truth Social上生成内容的知名个人和实体,广告商可能无法 认为Truth Social对其营销支出具有吸引力,并可能减少他们在TMTG上的支出-这将损害TMTG的业务和运营业绩。

TMTG专注于产品创新和用户参与度,而不是短期经营业绩,这可能会对TMTG的收入产生不利影响。

TMTG致力于快速开发和推出新的创新功能。TMTG打算专注于改善Truth Social的用户体验,并为Truth Social上的广告商开发新的和 改进的产品和服务。TMTG打算将创新和用户和广告商在Truth Social上的体验置于短期运营结果之上。TMTG可能会经常做出可能会降低TMTG短期经营业绩的产品和服务决策,如果它认为这些决策与其改善用户体验和广告商业绩的目标一致,并相信这将改善其长期经营业绩。这些预期的决定可能与投资者的短期预期不一致,也可能不会产生TMTG预期的长期收益,在这种情况下,Truth Social的用户增长和用户参与度、其与广告商的关系以及其业务和运营结果可能会受到损害。此外,TMTG专注于用户体验的意图可能会对TMTG与潜在广告商的关系产生负面影响。这可能会导致广告商的流失,从而损害TMTG的收入和经营业绩。

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目录表
事实:移动设备上的社交用户增长和参与度取决于TMTG无法控制的移动操作系统、网络和标准的有效运行。

TMTG打算在各种操作系统和网站上提供其产品和服务。TMTG将依赖Truth Social与 TMTG无法控制的流行设备、桌面和移动操作系统以及Web浏览器的互操作性,如Mac OS、Windows、Android、iOS、Chrome和Firefox。此类系统、设备或网络浏览器中的任何变化,如降低TMTG产品和服务的功能或给予竞争产品或服务优惠待遇,都可能对TMTG产品和服务的使用产生不利影响。此外,如果TMTG开发其产品的平台数量增加,将导致TMTG的运营费用增加。为了提供高质量的产品和服务,TMTG的产品和服务必须与TMTG无法控制的一系列操作系统、网络、设备、网络浏览器和标准良好配合。此外,由于TMTG未来的大多数用户可能会通过移动设备访问TMTG的产品和服务,因此TMTG特别依赖其产品和服务与移动设备和操作系统的互操作性 。TMTG可能无法成功地与移动行业的主要参与者发展关系,也无法开发在这些操作系统、网络、设备、网络浏览器和标准下有效运行的产品或服务。如果TMTG的用户很难访问和使用TMTG的产品和服务,特别是在他们的移动设备上,TMTG的用户增长和参与度可能会受到损害,其业务和经营业绩可能会受到不利影响。

TMTG在发展Truth Social并将其货币化的努力可能不会成功。

TMTG可能无法成功构建维持用户参与度的产品。如果TMTG未能成功发展Truth Social并将其货币化, TMTG的用户增长和用户参与度以及TMTG的财务业绩可能受到不利影响。

TMTG的独立注册会计师事务所表示,TMTG的财务状况令人对其继续经营的能力产生了很大的怀疑 关心

本报告所附合并财务报表的编制假设TMTG将 作为一个持续的企业。如TMTG独立注册会计师事务所的报告和合并财务报表中所述,TMTG的现金流为负,且运营导致 对它能否继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。

到目前为止,TMTG主要通过贷款或发行豁免《证券法》登记要求的证券来为其业务提供资金。TMTG管理层认为,如果预计现金流不足以为运营提供资金,从业务合并中筹集的资本将足以偿还现有债务并为现有运营提供资金。为了继续开发和推广Truth Social,TMTG可能需要在不同的时间间隔获得大量额外的 资金,包括大量运营费用,包括知识产权保护和执法、寻求监管批准以及Truth Social的商业化。TMTG不能保证将在TMTG可接受的条件下及时提供额外资金,或者根本不能。如果TMTG无法获得此类 融资,它将无法充分开发Truth Social并将其商业化。如果TMTG无法获得额外资本并作为一家持续经营的企业继续经营,它可能不得不清算其资产,TMTG在清算或解散中获得的资产价值可能显著低于TMTG财务报表中反映的价值。

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目录表
TMTG对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的。

市场机会估计和增长预测,无论是从第三方来源获得的,还是从内部开发的,都受到重大不确定性的影响,并且基于可能被证明是不准确的假设和估计。与目标市场和市场的规模和预期增长有关的任何估计和预测 Demand 可能会为TMTG的财务模型提供参考,但也可能被证明是不准确的。预计的潜在市场可能不会在管理层估计的时间框架内实现,即使市场达到了与TMTG财务模型相关的规模估计和增长估计,我们的业务也可能无法以类似的速度增长。
 
TMTG的业务有赖于TMTG的用户和广告商持续、畅通无阻地访问互联网上的Truth Social。如果TMTG的用户遇到互联网服务中断,或者如果互联网服务提供商能够阻止、降级或收费访问TMTG的产品和服务,TMTG可能会产生额外的 费用以及用户和广告商的流失。
 
TMTG取决于TMTG的用户和广告商访问互联网的能力。这种访问权限将由在宽带和互联网访问市场上拥有巨大市场力量的公司提供,包括在宽带和互联网访问市场拥有巨大市场力量的公司,包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司、政府所有的服务提供商、设备制造商和操作系统提供商,这些公司中的任何一家都可能采取行动,降低、扰乱或增加用户访问TMTG产品或服务的成本,这反过来又会对TMTG的业务产生负面影响。通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括限制互联网中立性的法律或做法,可能会减少对TMTG产品和服务的需求或使用,增加TMTG的经营成本,并对TMTG的经营业绩产生不利影响。TMTG还将依赖其他公司维护可靠的网络系统,为我们和TMTG的用户提供足够的速度、数据容量和安全性。随着互联网用户数量、使用频率和传输数据量的持续增长,TMTG及其用户所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其施加的需求。TMTG用户所依赖的互联网基础设施的故障,即使是很短的一段时间,也可能破坏TMTG的运营,损害TMTG的运营业绩。

如果TMTG不能在国际市场有效扩张,TMTG的收入和业务将受到损害。
 
尽管Truth Social最近宣布Truth Social在国际上全面开放,但由于竞争、广告商需求、数字广告市场和数字广告惯例的差异,以及不同国家/地区的用户访问或使用TMTG产品和服务的方式不同,TMTG可能无法在国际上实现TMTG的产品和服务的货币化 。国际市场竞争格局的差异可能会影响TMTG将其产品和服务货币化的能力。
 
TMTG的业务竞争非常激烈。竞争对TMTG业务的成功构成持续威胁。如果TMTG无法有效地争夺用户和广告商支出,TMTG的业务和运营业绩可能会受到损害。
 
TMTG产品和服务的用户竞争非常激烈。虽然TMTG已经开发了一个全球 公众自我表达和实时对话的平台,但TMTG在业务上面临着激烈的竞争。TMTG在吸引和吸引用户方面与许多公司竞争,其中包括拥有更多财力和更大用户基础的公司,如X(前身为Twitter)、Meta(包括Facebook和Instagram)、Alphabet/谷歌、Netflix、Disney+、Hulu、微软(包括LinkedIn)和雅虎!,这些公司提供各种基于互联网和移动设备的产品、服务和内容。例如,Facebook和X运营的社交网站的用户数量远远超过Truth Social未来可能拥有的用户数量。此外,作为一家新所有权下的私人公司,X可能会显示出对言论自由原则的持续承诺,这将加剧对优先考虑这些原则的用户的竞争。
 
TMTG认为,其有效竞争用户的能力取决于TMTG控制之内和之外的许多因素,包括:
 

与TMTG的竞争对手相比,TMTG的产品和服务的受欢迎程度、可用性、易用性、性能和可靠性;

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目录表
 
TMTG用户生成的内容的数量、质量和及时性;

 
TMTG产品和服务的时机和市场接受度;

 
广告定向和测量工具使用的数据可用性降低;


政府对获得TMTG产品的限制,或其他损害我们在其所在州或国家销售广告的能力的行为;


与广告有关的不利诉讼、政府行动或立法、监管或其他法律发展,包括可能影响我们交付、瞄准或衡量广告效果的能力的发展 ;

 
TMTG的产品和服务在国际上的采用情况;


TMTG的能力以及TMTG的竞争对手开发新产品和服务以及增强现有产品和服务的能力;

 
TMTG竞争对手在美国存托股份上的使用频率和相对显着性;

 
TMTG与与Truth整合的平台合作伙伴建立和维护关系的能力
社交;
 

TMTG为解决立法、监管当局或诉讼而授权或选择进行的改变,包括和解和同意法令,其中一些可能对TMTG产生不成比例的影响。

 
反垄断法在美国和国际上的适用情况;

 
规范竞争的政府行为;


TMTG吸引、留住和激励有才华的员工,特别是工程师、设计师和产品经理的能力;


TMTG构建、维护和扩展技术基础设施的能力,以及与TMTG服务中断、灾难性事件、网络攻击和危机相关的风险;


在TMTG行业内进行收购或整合,这可能会导致更强大的竞争对手;以及

 
TMTG的声誉和相对于竞争对手的品牌实力。
 
TMTG在广告客户支出方面面临着激烈的竞争。TMTG的收入最初是通过Truth Social上的美国存托股份产生的,TMTG将与包括上述业务在内的在线和移动业务争夺广告预算。为了增加TMTG的收入和改善TMTG的经营业绩,相对于TMTG的竞争对手,TMTG可能会增加TMTG在广告支出中的份额,这些竞争对手中有许多是提供更传统和更广泛接受的广告产品的较大公司。此外,TMTG的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品或服务产品和用户基础,并利用基于其他产品或服务的关系来获得额外的广告预算份额。

TMTG认为,其有效竞争广告客户支出的能力取决于TMTG控制范围内和之外的许多因素,包括:

 
相对于TMTG的竞争对手,TMTG的用户群的规模和构成;

 
TMTG的广告定向能力,以及TMTG的竞争对手的能力;

 
TMTG的广告服务以及TMTG的竞争对手的广告服务的时机和市场接受度;

 
广告商倾向于支持Truth Social等专注于言论自由的平台;

 
TMTG的营销和销售努力,以及TMTG的竞争对手的营销和销售努力;

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目录表

TMTG产品相对于TMTG竞争对手的广告产品和服务的定价;


TMTG的广告商从TMTG的广告服务以及TMTG的竞争对手那里获得的回报;

 
TMTG的声誉和相对于TMTG竞争对手的品牌实力;

 
TMTG用户对TMTG产品的参与度;


TMTG将Truth Social货币化的能力,包括TMTG成功实现移动使用货币化的能力;

 
TMTG的客户服务和支持努力;

 
TMTG能够建立和保持开发人员对构建Truth Social的兴趣;


在TMTG行业内进行收购或整合,这可能会导致更强大的竞争对手;以及

 
TMTG能够经济高效地管理和发展其业务。
 
近年来,TMTG的潜在竞争对手之间发生了重大的收购和整合。TMTG预计这种整合趋势将继续下去,这将给TMTG的业务带来更激烈的竞争挑战。TMTG的竞争对手的收购可能会导致Truth Social的功能减少。未来取消与Truth Social的整合可能会对TMTG的业务和运营业绩产生不利影响。

整合还可能使TMTG规模更大的竞争对手能够提供捆绑或集成的产品,以Truth Social的替代品为特色。Truth Social的功能降低,或者TMTG的竞争对手提供与TMTG直接竞争的捆绑或集成产品的能力下降,可能会导致TMTG的用户增长、用户参与度和广告参与度下降,广告商减少对TMTG的支出。如果TMTG不能有效地争夺用户和广告商的支出,其业务和运营结果将受到实质性的不利影响。

与TMTG相比,TMTG的许多潜在竞争对手在某些市场上拥有更多的资源和更好的竞争地位。这些因素可能会使TMTG的竞争对手 更有效地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化。TMTG的竞争对手可能会开发与TMTG类似的产品、功能或服务,或获得更大的市场接受度, 可能会进行更深远和成功的产品开发或营销活动,或者可能采取更激进的定价政策。此外,平台合作伙伴可以使用TMTG用户通过Truth Social共享的信息来开发与TMTG竞争的产品或功能。如果TMTG不能有效竞争,TMTG的用户基础和用户参与度可能会下降,这可能会降低TMTG对开发商和广告商的吸引力 并对TMTG的收入和运营结果产生实质性的不利影响。

Truth Social的存在是为了为其用户提供一个真正的言论自由平台,并避免大型科技公司的取消或审查。没有什么可以阻止大型科技公司停止取消不同的声音 。如果发生这种情况,TMTG平台上的用户数量可能会减少。

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如果政府采取行动审查其所在国家的Truth Social内容或限制访问Truth Social,可能会严重损害TMTG的业务和财务业绩。

一个或多个国家/地区的政府可能会审查其所在国家/地区的Truth Social上提供的内容,或施加其他限制,这些限制可能会在较长一段时间内或无限期地影响Truth Social在其国家/地区的可访问性。此外,其他国家的政府可能会寻求 如果他们认为TMTG违反了他们的法律,则完全限制他们从他们的国家/地区访问真相 。如果Truth Social的访问在一个或多个国家或地区全部或部分受到限制,或者TMTG的竞争对手能够 成功打入TMTG无法进入的地理市场,TMTG保留或增加TMTG用户基础和用户参与度的能力可能会受到不利影响,TMTG可能无法如 预期的那样保持或增长TMTG的收入,TMTG的财务业绩可能会受到不利影响。请参阅“风险因素-与TMTG业务相关的风险-TMTG可能面临比典型社交媒体平台更大的风险,因为其产品重点和总裁·特朗普的参与。这些风险包括积极劝阻用户,骚扰广告商或内容提供商,增加TMTG平台被黑客攻击的风险,如果第一修正案的言论不被压制,对Truth Social的需求减少,批评Truth Social的温和做法,以及增加股东诉讼.”

TMTG的新产品、服务和计划以及对现有产品、服务和计划的更改可能无法吸引足够的用户和广告商或 产生收入。

TMTG能否扩大Truth Social用户群的规模和参与度、吸引广告商并创造收入,在一定程度上将取决于TMTG独立或与第三方合作创造成功的新产品和服务的能力。TMTG可能会对TMTG的现有产品和服务进行重大更改,或开发和推出新的未经验证的产品和服务,包括TMTG以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。如果新的或增强的产品或服务无法吸引用户和广告商,TMTG可能无法吸引或留住用户,也无法产生足够的收入或营业利润来证明TMTG的投资,TMTG的业务和经营业绩可能会受到不利影响。未来,TMTG可能会投资于新产品、服务和创收计划,但不能保证这些方法一定会成功。如果TMTG的战略举措不能增强TMTG将TMTG的产品和服务货币化的能力,或使其能够开发新的货币化方法,TMTG可能无法 保持或增长TMTG的收入或收回任何相关的开发成本,TMTG的运营业绩可能会受到不利影响。

如果TMTG在建立和维护强大的品牌认同感、改善Truth Social的用户基础以及开发更多产品方面的努力不成功,TMTG可能 无法吸引或留住用户,TMTG的经营业绩将受到不利影响。如果发生损害TMTG声誉和品牌的事件,TMTG扩大TMTG用户、开发商和广告商基础的能力可能会受到损害,TMTG的业务和财务业绩可能会受到损害。

TMTG相信,特朗普品牌将为TMTG业务的成功做出重大贡献。TMTG还认为,维护和提升TMTG的品牌对于扩大其用户、开发商和广告商基础至关重要。维护和提升TMTG的品牌将在很大程度上取决于TMTG是否有能力继续提供有用、可靠、值得信赖和创新的产品,而TMTG可能无法成功 。TMTG可能会推出用户不喜欢的新产品或服务条款,这可能会对TMTG的品牌产生负面影响。此外,如果用户在使用第三方应用程序和与Truth Social集成的网站时没有获得积极的体验,TMTG平台开发者的行为可能会影响TMTG的品牌。TMTG的品牌也可能受到用户敌视总裁·特朗普或其他人的行为、用户 冒充他人、被识别为垃圾邮件的用户、用户在TMTG的平台上引入大量垃圾邮件、第三方获得用户账户控制权或未经授权访问TMTG的数据或TMTG用户的 数据的影响。TMTG预计,未来TMTG可能会经历媒体、司法、立法或监管机构对TMTG关于用户隐私、数据使用、加密、内容、产品设计、算法、广告或其他 问题的决定的审查,这可能会对TMTG的声誉和品牌产生不利影响。TMTG也可能无法提供足够的客户服务,这可能会削弱人们对TMTG平台的信心。维护和增强TMTG的平台可能需要进行大量投资,而这些投资可能不会成功。如果TMTG未能成功推广和维护其平台,或者在此过程中产生过高的费用,TMTG的业务和财务业绩可能会受到不利影响 。

TMTG可能需要额外的资本,而TMTG不能确定是否会有额外的融资。

尽管TMTG目前预计业务合并的收益,加上TMTG的可用资金和运营现金流,足以满足TMTG在可预见的未来的现金需求,但TMTG最终可能需要额外的融资。TMTG获得融资的能力将取决于TMTG寻求融资时的发展努力、业务计划、经营业绩和资本市场状况等。TMTG无法向您保证,在需要时或根本不会以优惠条款向其提供额外的融资。如果TMTG通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金,这些证券可能拥有优先于TMTG普通股的权利、优惠或特权,现有股东可能会受到稀释。

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目录表
Truth Social或TMTG信息系统服务的任何重大中断都可能导致用户或订户的流失。
 
潜在用户和订户将通过TMTG的网站和相关移动应用程序访问Truth Social,其中标题选择过程可能与TMTG的交付处理系统和软件集成。TMTG吸引、留住和服务TMTG用户的声誉和能力取决于TMTG网站和相关应用程序、网络基础设施和履行流程的可靠性能。这些系统的中断可能会使TMTG的网站不可用,并阻碍TMTG完成选择的能力。TMTG的一些软件是专有的,TMTG可能会依靠TMTG工程和软件开发团队成员的专业知识来继续发挥TMTG的软件和计算机系统的性能。服务中断或TMTG网站不可用可能会降低TMTG订阅服务对现有和潜在订户的整体吸引力。
 
TMTG的服务器可能容易受到计算机病毒、物理或电子入侵和类似中断的影响,这可能会导致TMTG的服务和运营中断和延迟,以及数据丢失、误用或被盗。TMTG的网站可能会定期遭遇旨在导致服务中断的定向攻击。如果黑客试图破坏TMTG的网站服务或TMTG的内部系统,如果成功,可能会损害TMTG的业务,补救成本高昂,并损害TMTG的声誉。阻止黑客进入TMTG计算机系统的实施成本可能很高,并且可能会限制TMTG 服务的功能。TMTG网站或内部计算机系统的任何重大中断都可能导致用户流失,并对TMTG的业务和运营结果造成不利影响。
 
TMTG的行业容易受到第三方的网络攻击,这些第三方寻求未经授权访问我们的数据或用户的数据,或者破坏我们提供服务的能力。TMTG的产品和服务涉及大量数据的收集、存储、处理和传输。任何未能防止或减轻安全漏洞以及不正当访问或披露我们的数据或用户数据,包括用户的个人信息、内容或支付信息,或营销人员的信息,都可能导致此类数据的丢失、修改、披露、破坏或其他滥用,这可能会损害我们的业务和声誉,并 削弱TMTG的竞争地位。此外,计算机恶意软件、病毒、社会工程(如鱼叉式网络钓鱼攻击)、抓取和一般黑客攻击在TMTG的行业中很普遍,未来很可能在TMTG的系统上发生。天猫通还会经常遇到在我们的平台上创建虚假或不良用户帐户、购买美国存托股份或采取其他行动的企图,目的包括发送垃圾邮件、传播错误信息或其他非法、非法、 或其他令人反感的目的。由于我们的突出地位、总裁·特朗普的突出地位和参与、TMTG用户基础的规模、TMTG系统上个人数据和内容的类型和数量,以及TMTG产品和服务的演变性质(包括我们涉及新技术和新兴技术的努力),TMTG认为它是此类入侵和攻击的特别有吸引力的目标,包括来自民族国家和高度复杂的、国家支持的或其他资金充足的参与者。而且,由于地缘政治事件,TMTG可能会不时面临更高的风险。TMTG为解决我们平台上的不良活动所做的努力也增加了报复性攻击的风险。这类违规行为和攻击可能会导致TMTG提供的服务中断、降低用户体验、导致用户或 营销人员对TMTG产品失去信心和信任,损害TMTG的内部系统,或导致TMTG的财务损害。TMTG保护其公司数据或其收到的信息并禁用TMTG平台上的不良活动的努力也可能会失败,原因包括软件错误或其他技术故障;员工、承包商或供应商的错误或不当行为,包括TMTG供应商的信息系统或产品中的缺陷或漏洞;政府监控;TMTG设施或技术基础设施的物理安全漏洞;或其他逐渐演变的威胁。此外,第三方可能试图欺诈性地诱使 员工或用户披露信息,以便访问我们的数据或者我们用户的数据。网络攻击在复杂程度和数量上继续发展,可能很难在很长一段时间内被检测到。 尽管TMTG开发了旨在保护其数据和用户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但TMTG 不能保证此类措施将提供绝对的安全性,TMTG将能够及时做出反应,或者TMTG的补救工作将会成功。由于某些人员远程工作而导致TMTG工作环境的变化,也可能影响我们系统的安全性,以及我们抵御攻击以及快速检测和响应攻击的能力。此外,TMTG认为,由于总裁·特朗普在TMTG中的突出地位和参与,它是网络攻击和安全漏洞的一个特别有吸引力的目标。

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目录表
TMTG的通信硬件和用于操作TMTG网站的计算机硬件最初将托管在第三方提供商的设施中。TMTG配送系统的硬件将在TMTG的配送中心进行维护。火灾、洪水、地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、停电、电信故障、网络攻击、公共卫生危机、恐怖主义、地缘政治冲突、入室盗窃和类似事件可能会损坏这些系统和硬件,或导致它们完全失效。TMTG的第三方虚拟主机提供商、与其签约的电信网络提供商或在其订户(包括我们)之间分配容量的系统所面临的问题,可能会对TMTG订户的体验产生不利影响。任何这些问题都可能导致 订户流失。

隐私问题可能会限制TMTG利用Truth Social用户数据的能力。

在普通业务情况下,TMTG可能会收集和使用Truth Social提供的数据。TMTG可能面临有关TMTG处理此类信息的方式的某些法律义务。这些法律义务复杂且变化迅速,但其他企业因试图将个人身份和其他信息与互联网上收集的有关用户浏览和其他习惯的数据联系起来而受到隐私组织和政府机构的批评。加强对数据使用做法的监管,包括自我监管,以及加强对现有法律的执行,可能会对TMTG的业务产生不利影响。

不适当地获取或披露TMTG的用户信息可能会损害TMTG的声誉,并对TMTG的业务造成不利影响。

由于第三方行为、软件错误或其他技术故障、员工错误或渎职或其他因素,TMTG保护TMTG用户选择使用Truth Social共享的信息的努力可能会失败。此外,第三方可能试图欺诈性地诱使员工或用户披露信息,以获取TMTG的数据或TMTG的用户数据。如果发生上述任何事件 ,TMTG的用户信息可能会被不当访问或泄露。Truth Social的数据隐私政策管理用户选择使用Truth Social共享的信息的使用。一些平台开发者可能会将TMTG用户通过Truth Social平台或与Truth Social集成的网站上的应用程序提供的信息存储起来。如果这些第三方或平台开发商未能采用或遵守足够的数据安全做法,或未能 遵守TMTG的条款和政策,或者在其网络被破坏的情况下,TMTG的用户数据可能会被不正当地访问或泄露。任何涉及未经授权访问或不当使用TMTG用户信息的事件都可能损害TMTG的声誉和TMTG的声誉塑造品牌,削弱TMTG的竞争地位。此外,受影响的用户或政府当局可以 就此类事件对TMTG采取法律或监管行动,这可能会导致TMTG产生巨额费用和责任,或者导致命令或同意法令迫使TMTG修改其业务做法 。这些事件中的任何一项都可能对TMTG的业务、声誉或财务业绩产生实质性的不利影响。

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目录表
不利的媒体报道可能会对TMTG的业务产生负面影响。

TMTG可能会在世界各地获得高度的媒体报道,包括但不限于TMTG的隐私实践、产品更改、产品质量、诉讼或监管活动,或TMTG的平台或开发者或TMTG的用户的行为。例如,许多媒体报道了这样一个事实,即2022年6月,TMTG收到了美国证券交易委员会和纽约南区联邦大陪审团的传票,要求提供与Digital World和其他潜在交易对手有关的文件。在2022年10月前后,一名现已离职的TMTG子公司发起了一系列未经授权向多家媒体泄露私人TMTG机密信息的事件,导致大量报道以负面的视角描绘了私人TMTG及其管理层。2023年5月20日,私人TMTG就2023年5月13日的一篇文章对《华盛顿邮报》提起了38亿美元的诽谤诉讼。2023年7月12日,《华盛顿邮报》将此案移送至联邦法院,截至2023年12月11日,该案仍悬而未决。

2023年11月20日,针对私人TMTG的财务业绩报道,私人TMTG在佛罗里达州法院以诽谤和伤害性虚假为由向20名媒体被告提起诉讼。私人TMTG和一名被告--国会山的所有者Nexstar Media,Inc.(“Nexstar”)--随后同意在法庭外解决他们的争端,使双方都满意。关于这样的决议,国会山撤回了2023年11月13日的一篇文章,私人TMTG于2023年12月4日驳回了对Nexstar的诉讼。TMTG与Nexstar达成和解的所有其他条款都是保密的,TMTG正在对所有其他被告提起诉讼。

不利和持续的高调宣传可能会对TMTG的声誉及其与第三方供应商进行交易的能力造成不利影响。这种负面宣传还可能对TMTG的用户群的规模、参与度和忠诚度产生不利影响,并导致收入下降,从而可能对TMTG的业务和财务业绩产生不利影响。请参阅“风险因素-与TMTG业务相关的风险- 总裁唐纳德·J·特朗普是无数法律诉讼的对象,其范围和规模对于美国前总裁和现任该职位候选人来说是史无前例的。在总裁·特朗普参与的一个或多个正在进行的法律程序中,如果出现不利结果,可能会对TMTG及其真相社交平台产生负面影响。

TMTG的知识产权可能受到侵犯,其他公司已经并可能继续指控TMTG侵犯其知识产权, 这两种情况都可能对TMTG的业务产生不利影响,并导致旷日持久且费用高昂的诉讼。

近年来,美国在专利和其他知识产权方面发生了重大诉讼。尽管TMTG没有参与此类诉讼,但在未来,TMTG或使用TMTG产品的客户可能会被指控侵犯第三方的商标、版权、专利和其他知识产权,包括TMTG的竞争对手或非执业实体提出的指控。TMTG无法预测第三方知识产权的主张或由这些主张引起的索赔是否会对TMTG的业务和运营业绩造成实质性损害 。如果TMTG被迫为任何侵权索赔辩护,无论这些索赔是否有根据,或者最终决定对TMTG有利,TMTG可能面临代价高昂的诉讼以及技术和管理人员的分流。TMTG的一些竞争对手拥有比TMTG多得多的资源,能够在更大程度上和更长时间内承受复杂的知识产权诉讼费用。此外,争端的不利结果可能需要TMTG:支付损害赔偿金,可能包括三倍损害赔偿金,以及 如果TMTG被发现故意侵犯一方的专利或其他知识产权,律师费;停止制造、许可或使用据称包含或使用他人知识产权的产品;花费额外的开发资源重新设计TMTG的 产品;重新塑造其服务品牌;以及签订可能不利的使用费或许可协议,以获得使用必要技术和当前品牌的权利。如果需要,版税或许可协议可能无法以TMTG可接受的条款获得,或者根本无法获得。无论如何,TMTG可能需要许可知识产权,这将要求TMTG支付版税或一次性付款。即使这些问题不会导致诉讼,或者 以有利于TMTG的方式得到解决,或者没有重大的现金和解,解决这些问题所需的时间和资源也可能损害TMTG的业务、经营业绩、财务状况和声誉。
 
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美国专利商标局此前发布了一份非最终拒绝私人TMTG或其附属公司的申请, 注册商标“Truth Social”和“TRUTHSOCIAL”用于社交媒体网络,理由是它认为私人TMTG使用这些商标很可能会让消费者感到困惑,因为这些 商标与现有的注册商标和未决商标相似。在此基础上,这些注册商标的所有者可以向TMTG提起商标侵权诉讼。如果此类索赔成功,TMTG可能被迫重新命名,支付巨额金钱损害赔偿,或以不利条款签订商标许可协议。
 
此外,如果TMTG的广告客户不拥有其广告中包含的广告内容的版权,或者如果数字媒体资产所有者不拥有广告旁边的数字媒体内容的版权,广告商和数字媒体资产可能会收到版权所有者的投诉,这可能会损害TMTG的声誉和TMTG的业务。
 
因此,无论索赔的是非曲直,诉讼都会转移管理的时间和资源。不能保证TMTG会在未来任何与TMTG许可协议有关的诉讼中胜诉。如果TMTG输掉这样的官司,并被要求停止销售某些产品或使用某些技术或品牌,或者被迫支付金钱赔偿,结果可能会 对TMTG的业务和声誉造成不利影响。
 
TMTG必须遵守与使用Truth Social产品中包含的免费、公开可用的软件相关的许可;否则可能导致失去使用此类软件的能力,这反过来可能对TMTG的收入和运营结果产生不利影响。
 
2021年10月,软件自由保护政策研究员布拉德利·M·库恩指责TMTG违反了免费、公开提供的软件平台Mastodon的许可协议。尽管任何实体都可以使用Mastodon的代码,但根据许可协议(AGPLv3),软件的每个用户都必须获得“基于该代码获得网站的完整对应源代码的机会”。库恩声称,Truth Social的早期用户没有收到源代码。
 
2021年10月26日,Mastodon发出一封信,要求根据许可证公开Truth Social源代码 。Private TMTG通过发布其源代码来解决此问题。
 
TMTG未来可能面临类似的风险,如果不遵守此类许可证,可能会导致失去使用此类软件的能力,进而可能对TMTG的收入和运营业绩产生不利影响。
 
TMTG在新兴和不断发展的行业运营。TMTG可能无法对市场条件的变化或新技术或新兴技术做出反应。
 
你应该考虑到新公司在快速发展的市场中经常遇到的风险和不确定因素。TMTG在任何给定季度的财务结果可能会受到许多因素的影响,其中许多因素TMTG无法预测或不在TMTG的控制范围内,包括:
 

TMTG保持和发展TMTG用户基础和用户参与度的能力;

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TMTG在特定时期吸引和留住广告商的能力;

 
TMTG广告商支出的季节性波动;

 
展示给用户的美国存托股份数量;

 
TMTG的美国存托股份和其他产品的定价;

 
TMTG增加支付和其他费用收入的能力;

 
广告和支付以外的收入来源多样化和增长;

 
由我们或TMTG的竞争对手开发和推出新产品或服务;

 
TMTG可能导致增长和扩张的营销、销售和其他运营费用的增加TMTG的运营和保持竞争力;
 
 
TMTG维持毛利率和营业利润率的能力;


TMTG以及时和具有成本效益的方式为TMTG的数据中心和其他技术基础设施获得设备和部件的能力;

 
系统故障或违反安全或隐私;

 
由于第三方行为而无法访问真相社交;

 
不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的费用;


立法或监管环境的变化,包括隐私方面的变化,或政府监管机构的执法,包括罚款、命令或同意法令;


货币汇率波动和TMTG以外币计价的收入和支出比例的变化;

 
TMTG投资组合的市场价值和利率波动;

 
美国公认会计准则的变化;以及

 
商业或宏观经济状况的变化。

TMTG的业务受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断变化的美国和外国法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释,可能会导致索赔、TMTG业务实践的变化、运营成本增加或用户增长或参与度下降,或者损害TMTG的 业务。

TMTG受美国和国外各种法律法规的约束,这些法律和法规涉及TMTG业务的核心事项,包括用户隐私、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。外国的数据保护、隐私和其他法律法规往往比美国更严格。这些美国联邦、州和外国的法律和法规是复杂的、不断演变的,可能会发生重大而迅速的变化。此外,这些法律法规的适用和解释往往是不确定的,特别是在TMTG运营的新的、快速发展的行业中。例如,管理在广告和营销活动中使用名称和肖像的一些法律和法规的解释尚未确定,这一领域的发展可能会影响TMTG设计TMTG产品的方式以及TMTG的使用条款。许多提案正在联邦、州和外国立法机构待决以及可能对TMTG业务产生重大影响的监管机构。同样,美国最近在联邦和州一级提出了许多立法提案,将在隐私和第三方侵犯版权的责任等领域施加新的义务。这些现有的和拟议的法律法规 遵守成本可能很高,并且可能会延迟或阻碍新的 这可能会影响我们的产品,导致负面宣传,增加TMTG的运营成本,需要大量的管理时间和 关注,并使我们面临索赔或其他补救措施,包括罚款或要求TMTG修改或停止现有业务做法。
 
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如需了解更多信息,请参阅标题为“风险因素-与TMTG业务相关的风险-如果TMTG无法遵守复杂和不断变化的数据保护以及隐私、安全和违规通知法律法规,则TMTG的声誉、竞争优势、财务地位和与用户的关系可能会受到实质性损害,而实现合规所需的成本和资源 可能会产生重大不利影响。
 
如果TMTG的安全措施遭到破坏,或者TMTG的产品和服务受到攻击,降低或剥夺了用户访问TMTG产品和服务的能力,则TMTG的产品和服务可能被视为不安全,用户和广告商可能会减少或停止使用TMTG的产品和服务,TMTG的业务和运营结果可能会受到损害。
 
TMTG的行业容易受到第三方的网络攻击,这些第三方试图未经授权访问TMTG的数据、TMTG的用户数据或TMTG的广告商数据。此外,计算机恶意软件、病毒、社会工程(如鱼叉式网络钓鱼攻击)、抓取和一般黑客攻击在TMTG的行业中继续盛行,未来可能会在TMTG的系统上发生。TMTG的产品和服务涉及用户和广告商信息的存储和传输,安全漏洞使其面临这些信息丢失、诉讼和潜在责任的风险。TMTG可能会定期遭遇不同程度的网络攻击和其他网络安全风险,因此,未经授权的各方可能会访问TMTG的数据或TMTG的用户或广告商的数据。TMTG的安全措施也可能因员工错误、渎职或其他原因而被攻破。此外,外部方可能试图欺诈性地诱使员工、用户或广告商披露敏感信息,以获取对TMTG的数据或TMTG的用户或广告商的数据或帐户的访问权限,或者可能 以其他方式获取此类数据或帐户的访问权限。由于TMTG的用户和广告商可能使用他们的Truth Social帐户来建立和维护在线身份,因此来自Truth Social帐户的未经授权的通信可能会损害他们的声誉和品牌以及TMTG的声誉和品牌。任何此类泄露或未经授权的访问都可能导致重大的法律和财务风险,损害TMTG的声誉,并对TMTG的产品和服务的安全性 失去信心,这可能会对TMTG的业务和经营业绩产生不利影响。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化,而且通常直到针对目标启动时才能识别,因此TMTG可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。如果TMTG的安全受到实际或感知的破坏,市场对TMTG安全措施有效性的看法可能会受到损害,TMTG可能会失去用户和广告商,TMTG可能会招致重大的法律和财务风险,包括法律索赔和监管罚款和处罚。这些 行动中的任何一项都可能对TMTG的业务、声誉和经营业绩产生实质性的不利影响。
 
TMTG可能会因Truth Social上发布的内容而面临诉讼或承担责任。
 
TMTG可能面临与通过TMTG的产品和服务或第三方产品或服务发布或提供的内容有关的索赔。特别是,TMTG的业务性质使其 面临与诽谤、知识产权、宣传权和隐私权、非法内容、内容监管和人身伤害侵权有关的索赔。与在线产品或服务提供者的责任有关的法律无论是在美国国内还是在国际上,用户的活动仍然有些悬而未决。在美国以外的某些司法管辖区,这种风险可能会增加,在这些司法管辖区,TMTG受当地法律的保护可能比美国的TMTG少。此外,TMTG网络上通信的公共性质使其面临因创建拟归因于TMTG用户或广告商的模拟帐户而产生的风险。TMTG可能会招致调查和辩护这些指控的巨额成本。如果TMTG因发生这些事件而产生成本或责任,TMTG的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。看见“风险因素-与TMTG业务相关的风险-TMTG可能比典型的社交媒体平台面临更大的风险 因为其产品的重点和 总裁·特朗普的参与。这些风险包括积极劝阻用户、骚扰广告商或内容提供商、增加TMTG平台被黑客攻击的风险、如果不抑制第一修正案的言论就减少对Truth Social的需求、批评Truth Social的温和做法以及增加股东诉讼。

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TMTG的许多产品和服务依赖、合并和/或许可开源软件,这可能会对TMTG的专有软件、产品和服务构成特别的风险,从而可能对TMTG的业务产生负面影响。

TMTG在其产品和服务中使用并计划继续使用开源软件。例如,Truth 社交是使用AGPLv3许可证(也称为“版权”或“病毒式许可证”)构建的。此外,TMTG可能会根据适用的许可证向现有的开源项目(如Mastodon)贡献软件源代码,或者 在开源许可证下发布内部软件项目,并预计未来会这样做。TMTG正在或可能受到的许多许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释, 开源软件许可证的解释方式可能会对TMTG提供或分销TMTG产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外,TMTG可能会从 不时面临第三方要求对TMTG使用此类软件(可能包括TMTG的专有源代码)开发的开源软件或衍生作品(可能包括TMTG的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔,或 以其他方式寻求以违背TMTG利益的方式执行适用许可证的条款。TMTG正在积极努力,通过开发针对这些潜在挑战的技术解决方案来缓解这些风险。然而,这种重新设计流程可能需要大量额外的研究和开发资源,而TMTG可能无法成功或以合理的成本完成。除了与许可证要求相关的风险外,使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。此外,由于TMTG为开源项目贡献的任何软件 源代码都是公开提供的,因此TMTG保护TMTG关于此类软件源代码的知识产权的能力可能受到限制或完全丧失,TMTG无法 阻止TMTG的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对TMTG的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

TMTG可能在一定程度上依赖应用程序市场和互联网搜索引擎来推动TMTG产品和服务的流量,如果TMTG未能在搜索结果或排名中排名靠前,Truth Social的流量可能会下降,TMTG的业务和运营结果可能会受到不利影响。

尽管TMTG为Truth Social提供Web应用程序,但TMTG可能会依赖应用程序市场,如苹果的应用程序商店和谷歌的Play,来推动TMTG的移动应用程序的下载量。未来,Apple、Google或其他应用程序市场运营商可能会对其市场进行更改,从而使访问TMTG的产品和服务变得更加困难或不可能。此外,第三方可能试图向苹果和谷歌施压,要求它们将Truth Social从其应用程序市场中删除,根据Private TMTG与总裁·特朗普签订的 有效版本的许可、肖像、排他性和限制性契约协议(“许可协议”),此类删除可能构成不可抗力事件,该协议允许TMTG使用“Trump Media&Technology Group Corp.”作为其名称,并使用总裁·特朗普的姓名和肖像,但受一定限制。这样的不可抗力事件可能会解除总裁·特朗普在此类事件 持续期间发布或以其他方式使用Truth Social的任何义务。见标题为“”的部分风险因素-与TMTG业务相关的风险-TMTG可能比典型的社交媒体平台面临更大的风险 因为其产品重点和总裁·特朗普的参与。这些风险包括积极劝阻用户,骚扰广告商或内容提供商,增加TMTG平台被黑客攻击的风险,如果第一修正案的言论不再被其他类似平台压制,对Truth Social的需求减少,批评Truth Social的温和做法,以及增加股东诉讼.”

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TMTG还可能在一定程度上依赖于谷歌、必应和雅虎等互联网搜索引擎,将流量 推向Truth Social。例如,当用户在搜索引擎中键入查询时,TMTG可以依赖于这些搜索结果中TMTG的网页的高有机搜索结果排名来将用户推荐给Truth Social。然而,TMTG 保持较高有机搜索结果排名的能力不在TMTG的控制范围之内。TMTG的竞争对手的搜索引擎优化(SEO)努力可能会导致其网站获得比TMTG更高的搜索结果页面排名, 或者互联网搜索引擎可能会修改其方法,从而对TMTG的搜索结果排名产生不利影响。例如,谷歌已将其社交网络产品(包括Google+)与其某些产品(包括搜索)进行了整合,这可能会对TMTG网页的有机搜索排名产生负面影响。如果互联网搜索引擎以对我们不利的方式修改搜索算法,或者TMTG的竞争对手的SEO 努力比TMTG更成功,Truth Social的用户群增长可能会放缓。TMTG预计未来搜索结果排名会出现波动。通过应用程序市场和搜索引擎定向到TMTG移动应用程序或网站的用户数量的任何减少都可能损害TMTG的业务和运营业绩。
 
越来越多的人使用个人电脑以外的设备接入互联网和 新的平台来制作和消费内容,TMTG需要推动TMTG的移动应用程序的采用,如果TMTG做不到这一点,TMTG的业务和运营业绩可能会受到损害。
 
过去几年,通过个人电脑以外的设备访问互联网的人数大幅增加,这些设备包括移动电话、智能手机、掌上电脑(如上网本和平板电脑)、视频游戏机和电视机顶盒。全球有72.6亿智能手机和功能手机用户,其中2022年全球智能手机用户为66.5亿。由于TMTG的大部分广告收入可能来自移动设备上的用户,TMTG必须继续推动TMTG的移动应用程序的采用。此外,移动用户还频繁更换或升级其移动设备。如果TMTG的用户在更换或升级他们的移动设备时没有安装Truth Social应用程序,TMTG的业务和运营业绩可能会受到损害。此外,随着新设备和新平台的不断发布,用户可能会以更难盈利的方式消费内容。很难预测TMTG在调整TMTG的产品和服务以及开发与新设备或平台兼容的有竞争力的新产品和服务时可能遇到的问题。如果TMTG无法开发与新设备和新平台兼容的产品和服务,或者如果TMTG无法 推动TMTG移动应用的持续采用,TMTG的业务和运营业绩可能会受到损害。
 
如果TMTG未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统,TMTG编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
 
作为一家上市公司,多伦多证券交易所集团必须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案和纳斯达克的上市标准的报告要求。TMTG预计,这些规章制度的要求将继续增加TMTG的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和成本高昂,并给TMTG的人员、系统、 和资源带来巨大压力。

萨班斯-奥克斯利法案要求TMTG保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。多伦多证券交易所集团打算 制定和完善多伦多证券交易所集团的披露控制和其他程序,旨在确保多伦多证券交易所集团向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保积累根据交易法要求在报告中披露的信息并传达给多伦多证券交易所集团的主要高管和财务官。TMTG 打算改进TMTG对财务报告的内部控制。为了保持和提高TMTG披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性,TMTG预计TMTG将继续花费大量资源,包括与会计相关的成本和重大的管理监督。
 
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由于TMTG业务环境的变化,TMTG的控制可能不够充分。此外,TMTG在披露控制或TMTG对财务报告的内部控制方面的弱点可能会继续存在 在未来被发现。任何未能补救、发展或维持有效控制的情况,或在实施或改进过程中遇到的任何困难,都可能损害TMTG的经营业绩或导致我们无法履行TMTG的报告义务,并可能导致TMTG重述先前期间的财务报表。未能实施和保持有效的财务报告内部控制也可能对管理评估和独立注册会计师事务所审计结果产生不利影响,因为TMTG最终将被要求将财务报告内部控制包括在TMTG将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对TMTG失去信心,这可能会对TMTG的普通股交易价格产生负面影响。此外,如果TMTG无法继续满足这些要求,TMTG可能无法继续在纳斯达克上市。
 
在编制截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的9个月的财务报表时,Digital World发现其财务报告的内部控制存在重大弱点,而TMTG可能会在其先前发布的财务报表中发现其他重大弱点,这些弱点可能会导致TMTG无法履行其报告义务或导致其财务报表出现重大错报。
 
数字世界历来只有有限的会计和财务报告人员以及处理其内部控制和程序的其他资源。在编制截至2023年9月30日和截至2023年9月30日的9个月的财务报表时,数字世界管理层发现其对财务报告的内部控制存在重大弱点。“重大缺陷”是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得实体财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。 Digital World管理层认定,在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度中,之前发布的财务报表中存在与收入分类有关的错误。根据《美国证券交易委员会员工会计公告》第99号《重要性》和《美国证券交易委员会员工会计公告》第108号《在量化本年度财务报表中的错报时考虑上一年度错报的影响》,数码世界认定该 错误对其之前发布的财务报表具有重大影响。因此,《数字世界》得出的结论是,之前发布的财务报表应该重述。
 
Digital World管理层发现的重大弱点与其财务报告方面的重大错误有关,该报告要求重报截至2021年和2022年12月31日的年度财务报表。具体而言,Digital World的管理层确定了与重大错误有关的重大弱点,即将2021年许可安排的收入归类为关联方的净销售额,而不是将其归类为关联方的其他收入。数字世界的管理层确定,重述事项主要与 未能设计和维护正式的会计政策、流程和控制以分析、核算和适当披露收益记录有关,以及需要更多在美国证券交易委员会报告监管方面具有必要经验的会计人员。
 
TMTG致力于补救上述重大弱点,并在2024年期间开始补救工作。TMTG打算启动和实施几项补救措施,包括但不限于雇用更多具有必要背景和知识的会计人员,聘请第三方协助遵守与重大和复杂交易有关的会计和财务报告要求,以及增加人员以协助TMTG将其业务流程、会计政策和内部控制文件正规化,加强其监督审查 管理,并根据建立的框架评价内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会出版。虽然TMTG的努力仍在继续,但TMTG计划继续采取额外的 步骤来补救重大弱点,改进其财务报告系统,并实施新的政策、程序和控制;然而,TMTG不能保证这些措施将在未来 防止或检测重大弱点。
 
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尽管TMTG打算采取上述补救措施,但截至本报告日期,所有已发现的重大弱点仍然存在,我们无法保证TMTG或其独立注册会计师事务所未来不会在TMTG的财务报告内部控制中发现新的重大弱点。虽然我们正在努力补救这些材料的弱点 ,但在我们的补救计划完全实施、适用的控制措施运行了足够长的时间并且我们已通过测试得出结论 新实施和增强的控制措施已设计并有效运行之前,我们不会认为这些材料的弱点已得到补救。我们正在努力尽可能高效地补救重大缺陷,但预计全面补救可能会持续到2024年12月31日之后。目前,我们无法提供与实施此补救计划相关的预计成本估计;但是,这些补救措施将非常耗时,产生大量成本, 并对我们的财务和运营资源提出重大要求。
 
如果未来货币汇率大幅波动,TMTG以美元报告的经营业绩可能会受到不利影响。
 
Private TMTG最近宣布Truth Social在国际上全面开放。因此,TMTG 可能会更容易受到货币汇率波动的影响。TMTG可能会在TMTG的国际地点以当地货币支付员工薪酬和其他运营费用,并接受广告商或数据合作伙伴以美元以外的货币支付 。由于TMTG可能以美元以外的货币开展业务,但以美元报告TMTG的经营业绩,因此TMTG面临货币汇率波动的风险。因此,美元与其他货币之间的汇率波动可能会对TMTG的经营业绩产生实质性影响。
 
TMTG的业务受到地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险,以及恐怖主义等人为问题的干扰。
 
重大自然灾害,如地震、火灾、洪水、网络攻击、恐怖主义、地缘政治冲突或重大停电,可能对TMTG的业务、运营业绩和财务状况产生实质性不利影响。TMTG不提供足够的业务中断保险来补偿潜在的重大损失,包括TMTG提供TMTG产品和服务的能力中断可能对TMTG的业务造成的潜在损害。
 
如果TMTG的商标和其他专有权利没有得到足够的保护,以防止TMTG的竞争对手使用或挪用,TMTG的品牌和其他无形资产的价值可能会减少,TMTG的业务可能会受到实质性的不利影响。美国专利商标局已发出非最终驳回TMTG或其附属公司的申请,注册商标“Truth Social”和“TRUTHSOCIAL”用于社交媒体网络,因为据称与其他已注册和未决的商标相似。如果TMTG不能克服商标审查员的 反对意见,在美国专利商标局成功注册未决的“Truth Social”和“TRUTHSOCIAL”商标,并以其他方式保护TMTG的知识产权,TMTG的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水,TMTG可能会被迫重新命名其产品,TMTG的业务可能会受到实质性的不利影响。
 
TMTG打算依靠与TMTG的员工、顾问和与TMTG建立关系的第三方签订的保密和许可协议,以及商标、版权、专利、商业秘密和域名保护法来保护TMTG的专有权。TMTG已经提交了各种 申请保护TMTG知识产权的某些方面。但是,第三方可能会有意或无意地侵犯TMTG的专有权,第三方可能会对TMTG拥有的任何专有权利提出质疑,并且待定和未来的商标和专利申请可能不会获得批准。

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2023年2月14日,TMTG Sub的全资子公司T Media Tech LLC在美国专利商标局注册了第21类和第25类中“Truth Social”的商标,用于杯子、马克杯和某些类型的服装。第9和42类“Truth Social”商标申请;第9、35、38、41、42和45类“RETRUTH”商标申请;第9、35、38、41、42和45类“TRUTHSOCIAL”商标申请;第9、35、38、38、41和42类“TRUTHPLUS”商标申请是美国专利商标局于2022年10月24日、2023年1月13日发出的暂停通知的主题;分别为2023年2月14日和2023年2月17日,分别基于据称与现有注册商标和未决商标的相似性。特别是,美国专利商标局已经发布了对所有前述申请的非最终拒绝,这些申请要求注册用于社交媒体网络或流媒体视频服务的商标。尽管TMTG已寻求某些上诉权,但不能保证TMTG能够克服商标审查员的反对意见,也不能保证受到质疑的商标将获得批准。此外,并非在TMTG运营或打算运营TMTG业务的每个国家/地区都提供有效的知识产权保护,TMTG目前正在评估其在欧盟和瑞典对Truth Social商标明显恶意注册的选择。

在任何或所有这些情况下,TMTG可能被要求花费大量的时间和费用来防止侵权或执行TMTG的权利。尽管TMTG打算采取 措施保护TMTG的专有权利,但不能保证其他公司不会提供与TMTG基本相似的产品或概念,或使用与TMTG业务基本相似的品牌。此外,TMTG可以在开源许可下贡献软件源代码,并可以在其他开放许可下提供其开发的其他技术,TMTG可能会在TMTG的产品中包含开源软件。由于TMTG未来的任何开源贡献和在TMTG的产品中使用开源,TMTG可能会许可或被要求许可对TMTG业务至关重要的创新,并可能面临更大的诉讼风险。 如果对TMTG专有权的保护不足以防止第三方未经授权使用或挪用,TMTG的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水,竞争对手可能会更有效地模仿TMTG的品牌、服务和运营方法。这些事件中的任何一项都可能对TMTG的业务和财务业绩产生不利影响。

商标、版权、专利和其他知识产权对TMTG和其他公司来说很重要。TMTG的知识产权延伸到TMTG的技术、业务流程和TMTG网站上的内容。TMTG打算通过合同和其他权利将第三方的知识产权用于销售TMTG的产品和营销TMTG的服务。如果有任何针对TMTG的侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔,而TMTG无法及时获得足够的权利或开发非侵权知识产权或以其他方式改变TMTG的业务做法,则TMTG的业务和竞争地位可能会受到不利影响。许多公司正在投入大量资源来开发专利,这些专利可能会影响TMTG业务的许多方面。有许多专利要求在互联网上开展业务的手段和方法。TMTG没有详尽地搜索与TMTG技术相关的专利。TMTG可能会被指控侵犯了其中的某些专利。此外,其他各方 可以针对TMTG提出侵权或不正当竞争或其他知识产权索赔,这些索赔可能涉及TMTG的技术、业务流程、品牌、营销和营销活动的任何方面或TMTG的知识产权 。TMTG无法预测第三方是否会对其提出侵权索赔、这些索赔的标的或这些主张或起诉是否会对TMTG的业务产生不利影响。如果TMTG被迫针对这些索赔中的任何一项进行辩护,无论这些索赔是有根据的还是没有根据的,或者被裁定对TMTG有利,TMTG可能面临代价高昂的诉讼、技术和管理人员的分流、无法使用TMTG目前的品牌或网站技术或无法销售TMTG的服务或商品。 由于纠纷,TMTG可能不得不开发非侵权技术,重新命名,签订版税或许可协议,调整TMTG的 推销或营销活动或采取其他行动解决索赔。如果需要,这些操作可能在TMTG可接受的条款下 不可用,费用高昂或不可用。

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如果TMTG无法保护TMTG的域名,TMTG的声誉和品牌可能会受到不利影响。

TMTG可能拥有与TMTG品牌相关的各种域名,包括TMTGcorp.com和TruthSocial al.com。未能保护TMTG的域名可能会对TMTG的声誉和品牌造成不利影响,并使用户更难找到TMTG的网站和TMTG的服务。域名的获取和维护一般由政府机构及其指定人管理。美国对域名的监管 可能在不久的将来发生变化。理事机构可以设立更多的顶级域名,任命更多的域名注册人,或修改持有域名的要求。因此,TMTG可能会 无法获取或维护相关域名。此外,管理域名的法规与保护商标和类似专有权的法律之间的关系尚不清楚。TMTG可能无法阻止 第三方获取类似、侵犯或以其他方式降低TMTG商标和其他专有权价值的域名。

未来,TMTG可能会卷入大量的集体诉讼、诉讼和纠纷,这些诉讼和诉讼费用高昂且耗时长,如果解决不利,可能会损害TMTG的业务、财务状况或运营结果。

除了知识产权和许可索赔外,TMTG还可能涉及许多其他 诉讼,其中许多通常包括法定损害赔偿的索赔,包括用户提起的推定集体诉讼,以及合同对手方(如供应商、现任或前任员工、可兑换的)提起的索赔。 票据持有人或广告合作伙伴,其中许多人要求法定损害赔偿。最近针对TMTG行业其他公司的推定集体诉讼投诉包括违反电子通信隐私的索赔 《美国法典》第18章§ § § 1030,《计算机欺诈和滥用法案》,18 U.S.C.§ 1030,加州侵犯隐私法,加州刑法典§ 631,加州不公平竞争法,商业和欺诈法§ 17200, ET SEQ序列..,《纽约州一般商法》第349条,ET SEQ序列.,以及对疏忽、侵犯隐私、盗窃/收受赃物、改装和不当得利的侵权索赔。事实上,TMTG预计TMTG未来将继续成为众多诉讼的目标,涉及TMTG的预期或实际诉讼可能会引起极大的负面关注。如果TMTG能够建立庞大的用户基础,则针对TMTG提起的诉讼案件中的原告通常会要求巨额金钱赔偿,即使所称的每用户伤害很小或根本不存在。TMTG未来可能参与的任何诉讼可能会导致繁重或不利的判决,上诉后可能无法推翻,或者TMTG可能决定以同样不利的条件解决诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额金钱损失或罚款,或改变TMTG的 产品或业务做法,因此TMTG的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。然而,为未来的任何索赔辩护可能代价高昂,并可能给管理层和员工带来巨大的负担,而且TMTG可能会在诉讼过程中收到不利的初步或临时裁决,这可能会对TMTG普通股的市场价格产生不利影响。不能保证在任何情况下都会在未来获得有利的最终结果。

总裁·特朗普对关键决策具有重大影响力,因为他控制了TMTG相当大一部分有投票权的股票。

总裁·特朗普实益拥有已发行的TMTG普通股约57.6%的投票权。因此,总裁·特朗普有能力显著影响提交TMTG股东批准的事项的结果,包括董事选举以及TMTG全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。如果总裁·特朗普在去世时控制了TMTG董事会,控制权可能会移交给他指定为继任者的个人或实体。作为董事会成员,总裁·特朗普对TMTG的股东负有受托责任,必须以他合理地认为最符合TMTG股东利益的方式真诚行事。作为股东,甚至是控股股东,总裁·特朗普有权根据自己的利益投票,这可能并不总是符合TMTG股东的总体利益。

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目录表
TMTG不能确定在需要时或根本不能以合理的条件获得额外的融资。

TMTG有时可能需要额外的融资。如果需要,TMTG获得额外融资的能力将取决于投资者需求、TMTG的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果TMTG通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金, 这些证券可能拥有优先于TMTG普通股的权利、优惠或特权,TMTG的现有股东可能会受到稀释。由于TMTG与总裁·特朗普的关系,某些金融行业服务提供商已经或可能合理地预计将表示不愿或不愿开发TMTG的产品或提供服务。同样,就TMTG需要筹集额外资本的程度而言,TMTG将需要 与投资银行家和投资者接触,可能有些人出于类似的原因不想与TMTG接触。来自金融机构的敌意可能会对TMTG获得银行服务的能力产生不利影响,包括在需要时以合理条件提供额外融资,或者根本不会,这可能会对TMTG的业务和财务业绩产生不利影响。

TMTG的成本增长可能比TMTG的收入增长更快,从而损害TMTG的业务和盈利能力。

TMTG预计,随着用户数量的增加和与我们共享的数据量的增加,随着TMTG 开发和实施需要更多计算基础设施的新产品功能,以及TMTG招聘更多员工,TMTG未来的支出将继续增加。TMTG预计将产生不断增加的成本,尤其是服务器、存储、电力和数据中心的成本,以支持TMTG预期的未来增长。TMTG预计将继续投资于TMTG的基础设施,以便快速可靠地向世界各地的所有用户提供TMTG的产品,包括在TMTG预计短期内不会显著盈利的国家/地区。TMTG的支出可能比TMTG预期的更大,TMTG为使TMTG的业务和TMTG的技术基础设施更高效而进行的投资可能不会成功。此外,TMTG 可能会增加营销、销售和其他运营费用,以发展和扩大TMTG的业务并保持竞争力。TMTG成本的增加可能会对TMTG的业务和盈利能力产生不利影响。

TMTG的业务依赖于其维护和扩展TMTG技术基础设施的能力,TMTG服务的任何重大中断都可能损害TMTG的声誉,导致潜在的用户和参与度损失,并对TMTG的财务业绩产生不利影响。

TMTG的声誉和吸引、留住和服务TMTG用户的能力取决于Truth Social和TMTG底层技术基础设施的可靠性能。TMTG的系统可能未充分设计为具有必要的可靠性和冗余,以避免可能损害TMTG业务的性能延迟、停机或服务中断。如果在用户尝试访问Truth Social时无法访问它,或者如果它的加载速度没有他们预期的那么快,用户 可能不会像在 未来,或者根本不是。随着TMTG的用户基础以及在Truth Social上共享的信息量和类型持续增长,TMTG将需要越来越多的技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足TMTG用户的需求。TMTG可能无法有效地扩展和发展TMTG的技术基础设施,以适应这些不断增加的需求。此外,如上所述,TMTG的业务会受到地震、其他自然灾害、恐怖主义或其他灾难性事件造成的中断、延误或故障的影响。
 
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TMTG的很大一部分网络基础设施将由第三方提供。TMTG从这些提供商接收的服务的任何中断或故障都可能损害TMTG处理新的或增加的流量的能力,并可能严重损害TMTG的业务。这些提供商面临的任何财务或其他困难可能会对TMTG的业务产生不利影响,而TMTG对这些提供商几乎没有控制权, 这增加了TMTG在其提供的服务出现问题时的脆弱性。

TMTG的软件技术含量很高,如果包含未检测到的错误,TMTG的业务可能会受到不利影响。TMTG的业务和运营业绩可能会受到TMTG服务中断或未能及时有效地扩展和调整TMTG现有技术和基础设施的影响。
 
人们会使用Truth Social的原因之一是为了获得实时信息。由于各种因素,TMTG未来可能会遇到服务中断、停机和其他性能问题,包括基础设施更改、人为或软件错误、硬件故障、由于大量用户同时访问TMTG的产品和服务而导致的容量限制、计算机病毒和 拒绝服务或欺诈或安全攻击。尽管TMTG将投入大量资金来提高TMTG基础设施的容量、能力和可靠性,但TMTG不能保证TMTG将通过支持TMTG平台的数据中心平等地为所有流量提供服务。因此,如果支持大量网络流量的数据中心出现重大问题,公众可能无法访问TMTG的某些产品和服务 可能难以访问TMTG的产品和服务。TMTG基础设施的任何中断或故障都可能阻碍TMTG处理TMTG平台上现有或增加的流量的能力,这可能会严重损害TMTG的业务。
 
随着TMTG的用户数量增加,TMTG的用户产生更多内容,包括Truth Social托管的照片和视频,TMTG可能需要扩展和调整TMTG的 技术和基础设施,以继续可靠地存储、服务和分析这些内容。随着TMTG的产品和服务变得越来越复杂,TMTG的用户流量增加,维护和改进TMTG的产品和服务的性能可能会变得越来越困难,特别是在高峰使用时间。此外,由于TMTG可能会租用TMTG的数据中心设施,因此不能保证TMTG能够及时或在有利的经济条件下扩展TMTG的数据中心基础设施以满足用户需求。如果TMTG用户无法访问Truth Social或TMTG无法在Truth Social上快速提供信息,用户可以寻求其他 渠道来获取信息,并且可能不会返回Truth Social或在未来经常使用Truth Social,或者根本不能。这将对TMTG吸引用户和广告商的能力产生负面影响,并增加TMTG 用户的参与度。TMTG预计将继续进行重大投资,以维护和提高TMTG基础设施的容量、能力和可靠性。如果TMTG不能有效解决容量限制、根据需要升级TMTG的系统并持续开发TMTG的技术和基础设施以适应实际和预期的技术变化,TMTG的业务和经营业绩可能会受到损害。

TMTG的产品可能包含高度技术性和复杂性的软件。TMTG的软件现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或漏洞。TMTG软件代码中的某些 错误可能只有在代码发布后才能发现。发布后,TMTG代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能导致TMTG声誉受损、用户流失、 收入损失或损害赔偿责任,任何这些都可能对TMTG的业务和财务业绩造成不利影响。

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目录表
TMTG不能向您保证TMTG将有效地管理其增长。如果TMTG未能 有效地管理其增长,TMTG的业务和经营业绩可能会受到损害。
 
TMTG的员工人数和运营可能会快速增长,这将对TMTG的管理、运营和财务基础设施提出重大要求。TMTG打算进行大量投资,以扩大TMTG的运营、研发、销售和营销以及一般和行政组织,以及TMTG的国际业务。TMTG可能面临其他互联网和高增长公司对员工的激烈竞争,特别是工程师、设计师和产品经理,这些公司包括上市公司和私人持股公司,TMTG可能无法足够快地招聘新员工来满足TMTG的需求。TMTG认为,为了吸引高技能人才,它需要提供极具竞争力的薪酬方案。随着TMTG 持续增长,TMTG可能面临过度招聘、过度补偿TMTG员工和过度扩张TMTG运营基础设施的风险,以及整合、发展和激励全球不同国家/地区快速增长的员工基础的挑战。此外,TMTG可能无法像规模更小、效率更高的组织那样快速创新或执行。如果TMTG未能有效管理TMTG的招聘需求并成功整合TMTG的新员工,TMTG的效率和满足TMTG预测的能力以及TMTG的员工士气、生产力和留任率可能会受到影响,TMTG的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
 
TMTG业务和产品的增长和扩张给TMTG的管理、运营和财务资源带来了巨大的挑战,包括管理与用户、广告商、平台开发商和其他第三方的多种 关系。如果TMTG的运营或TMTG的第三方关系数量持续增长,TMTG的信息技术系统或TMTG的内部控制程序可能不足以支持TMTG的运营。此外,TMTG管理层中的一些成员没有管理大型全球业务运营的丰富经验,因此TMTG管理层可能无法 有效地管理这种增长。为了有效地管理TMTG的增长,TMTG必须继续改进TMTG的运营、财务和管理流程和系统,并有效地扩大、培训和管理TMTG的员工群。随着TMTG的组织不断发展,TMTG需要实施更复杂的组织管理结构,TMTG可能会发现越来越难保持TMTG企业文化的好处,包括TMTG快速开发和推出新产品和创新产品的能力。这可能会对TMTG的业务表现产生负面影响。
 
计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击以及垃圾邮件可能会损害TMTG的业务和运营结果。垃圾邮件可能会降低TMTG平台上的用户体验 ,这可能会损害TMTG的声誉,并阻止TMTG的现有和潜在用户使用TMTG的产品和服务。

计算机恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击在TMTG的行业中变得更加普遍,未来可能会发生在TMTG的系统上。由于TMTG的显赫地位,以及总裁·特朗普在TMTG中的突出地位和参与,TMTG认为TMTG是此类攻击的特别有吸引力的目标。虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话),但如果不能保持TMTG产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性,使TMTG的用户满意,可能会损害TMTG的声誉以及TMTG 留住现有用户和吸引新用户的能力。

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Truth Social上的垃圾邮件是指TMTG服务条款禁止的一系列辱骂活动,通常定义为 主动重复的负面影响其他用户的行为,其总体目标是吸引用户注意给定的帐户、站点、产品或想法。这包括发布大量未经请求的用户提及、 复制内容、误导性链接(例如,指向恶意软件或点击劫持页面)或其他虚假或误导性内容,以及积极关注和取消关注帐户、将用户添加到列表、发送邀请、重新添加和 收藏内容以不适当地吸引注意力。TMTG的服务条款还禁止使用自动化创建系列或批量帐户,用于破坏性或滥用目的,例如发送真实垃圾邮件或人为地 夸大寻求推广的用户的受欢迎程度 他们自己在真相社交上。尽管TMTG将继续投入资源减少Truth Social上的垃圾邮件,但TMTG预计垃圾邮件发送者将 继续寻找方法在TMTG的平台上做出不当行为。此外,TMTG预计,TMTG平台上用户数量的增加将导致垃圾邮件发送者滥用TMTG平台的努力增加。TMTG无法 保证TMTG将成功地持续打击垃圾邮件,包括暂停或终止TMTG认为是垃圾邮件发送者的帐户,以及启动专注于遏制滥用活动的算法更改。TMTG打击垃圾邮件的行动 需要TMTG工程团队的大量时间和精力被转移到改进TMTG的产品和服务上。如果Truth Social上的垃圾邮件增加,可能会损害TMTG在提供相关内容方面的声誉,或者降低用户增长和用户参与度,并导致我们的持续运营成本。
 
此外,垃圾邮件发送者试图使用TMTG的产品向用户发送有针对性和无针对性的垃圾邮件,这可能会让用户感到尴尬或恼火,并使Truth Social变得不那么用户友好。TMTG不能确定负责击败垃圾邮件攻击的技术和员工将能够消除TMTG平台上发送的所有垃圾邮件。由于垃圾邮件活动,TMTG的 用户可能会减少使用Truth Social或完全停止使用TMTG的产品。
 
误导性的征集和数字广告,包括与TMTG无关的征集,可能会损害TMTG的信誉或声誉。
 
第三方Truth Social广告商可能会在不存在这样的背书的情况下,寻求表示或暗示TMTG或总裁·特朗普的背书。人们可能会在TMTG不知情的情况下向Truth Social招揽客户,或声称要向Truth Social招揽客户,甚至可能在此过程中获得报酬。美国一位参议员竞选团队的筹款委员会发出了几封电子邮件征集邮件, 声称这是注册总裁·特朗普推出的一个“全新社交网站”的独家机会。电子邮件征集特别敦促他们的收件人加入Truth Social,并附上一条信息:“请不要成为特朗普社交网站失败的原因。”误导性的征集可能会对TMTG的用户群产生不利影响,这可能会发现他们不受欢迎。可能会有或将会有更多误导性广告或邀请函声称与TMTG建立关系 。如果这些误导性的引诱和美国存托股份损害了TMTG的声誉或人们使用Truth Social的意愿,TMTG的运营结果可能会受到不利影响。
 
BOT网络可能会扰乱Truth Social的运营,或者降低Truth Social的用户体验。
 
机器人--被编程为执行特定任务并模仿人类行为的软件应用程序--经常试图在社交媒体网络上激增。TMTG优先 预防、检测和消除Truth Social中的机器人。如果这些努力不成功,机器人可能会对平台的顺利技术运营构成重大挑战,影响TMTG可能 收集的有关用户统计的某些数据的准确性,或者降低Truth Social的用户体验,该用户体验旨在促进人类之间的真正互动。
 
TMTG计划扩大海外业务,在那里TMTG的运营经验有限,可能面临更多的商业和经济风险,这些风险可能会影响TMTG的财务业绩。
 
TMTG计划继续扩大TMTG的业务运营,在全球范围内提供TMTG的产品。TMTG最近进入了新的国际市场,在这些市场上,TMTG在营销、销售和部署TMTG产品方面经验有限或没有经验。如果TMTG未能成功部署或管理其在国际市场的业务,其业务可能会受到影响。此外,TMTG还面临在国际经营中固有的各种风险,包括:
 

政治、社会或经济不稳定;
 

与外国司法管辖区的法律和监管环境相关的风险,包括隐私方面的风险,以及法律、监管要求和执法方面的意外变化;
 

遵守当地法律可能对TMTG的品牌和声誉造成损害,包括可能的审查或向地方当局提供用户信息的要求;

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货币汇率的波动;
 
 
信用风险和支付欺诈水平较高;
 
 
整合任何海外收购的难度增加;
 
 
遵守各种外国法律的负担;

 
一些国家减少了对知识产权的保护;
 

人员配备和管理全球业务的困难,以及与多个国际地点相关的差旅、基础设施和法律合规成本增加;
 

遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似法律;以及
 
 
遵守法定股本要求并管理税收后果。
 
如果TMTG无法成功管理其全球业务的复杂性,其财务业绩可能会受到不利影响。
 
TMTG计划进行可能需要大量管理层关注的收购, 扰乱其业务,导致股东股权稀释,并对其财务业绩产生不利影响。
 
作为其业务战略的一部分,TMTG打算进行收购,以增加专业员工、补充公司、产品或技术。然而,到目前为止,TMTG还没有进行任何这样的战略性收购。因此,它成功收购和整合更大或更重要的公司、产品或技术的能力尚未得到证实。未来,TMTG可能无法找到其他合适的收购候选者,而且TMTG可能无法以优惠的条款完成收购,如果有的话。TMTG未来的收购可能无法实现其目标,TMTG完成的任何未来收购可能会受到用户、开发商、广告商或投资者的负面影响。此外,如果TMTG未能成功地将任何收购或与此类收购相关的技术整合到Truth Social或任何未来的产品中,TMTG的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何集成过程都可能需要大量的时间和资源,而TMTG可能无法成功地管理该过程。TMTG可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。TMTG可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购, 任何一项都可能对TMTG的财务业绩产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金,可能会导致TMTG的股东股权被稀释。债务的产生将导致固定债务增加,还可能包括阻碍TMTG管理TMTG业务能力的契约或其他限制。

与典型的社交媒体平台相比,TMTG可能面临更大的风险,因为它的产品重点和总裁·特朗普的参与。这些风险 包括积极劝阻用户、骚扰广告商或内容提供商、TMTG平台被黑客攻击的风险增加、如果第一修正案的言论不再被其他类似平台压制则对Truth Social的需求降低、对Truth Social的温和做法的批评,以及股东诉讼的增加。
 
TMTG意识到,YouTube等大型科技平台将某些内容“去货币化”,因为它们不同意TMTG传达的信息。许多人呼吁禁止或鼓励广告商抵制表达或允许发表与主流观点相反的观点的内容提供商。这些呼吁抵制的人很可能会试图为可能在Truth Social上做广告的公司做同样的事情。 如果这些呼吁成功,或者仅仅是这些呼吁的威胁足以阻止广告商出现在TMTG的平台上,TMTG可能不会产生TMTG预期的收入,TMTG的股票价格可能会因此下跌 。

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为了培育一个蓬勃发展的数字公共论坛,TMTG试图防止非法和其他被禁止的内容污染其平台。根据Truth Social的服务条款,非法和禁止的内容包括但不限于对暴力、骚扰、煽动或人身伤害的描述或威胁。Truth Social利用人类版主和一家名为HIVE的人工智能供应商,开发了TMTG认为的强大、公平和视点中立的版面审查系统,其版面审查做法与TMTG的目标是一致的,并且确实有助于促进TMTG的目标,即维护一个公共的、 任何用户都可以在其中创建内容、关注其他用户并参与公开和诚实的全球对话的平台,而无需担心因其政治观点而被审查或取消。然而,随着Truth Social的用户基础不断增加,温和遵守这些条款的难度越来越大,TMTG的温和做法可能会被批评为与其促进言论自由原则不一致,或者可能导致无意中违反Truth Social的使用条款。在TMTG无法阻止非法或其他禁止内容出现在Truth Social平台上的情况下,用户和/或广告商可能会发现Truth 社交平台的吸引力降低,这可能会对TMTG吸引广告客户和用户基础的能力产生不利影响,对TMTG的收入产生负面影响,并危及Truth Social访问Apple和Google Play商店的权限,后者因涉嫌违反谷歌的内容审查政策而推迟了对该应用程序的初步批准。

2023年7月,美国地区法院法官特里·多尔蒂发布了一项初步禁令,禁止众多联邦官员和机构--包括卫生部长维韦克·穆尔蒂和公共服务部部长哈维尔·贝塞拉、白宫新闻秘书卡琳·让-皮埃尔以及司法部和联邦调查局的所有员工--与社交媒体公司进行任何接触,目的是阻止或删除受第一修正案保护的言论。法官在裁决中列举了他在政府官员的敦促下在社交媒体上发现的一系列话题,包括反对新冠肺炎疫苗、蒙面、封锁和实验室泄密理论;反对总裁·拜登和其他官员的政策;以及支持总裁·拜登的儿子亨特·拜登遗弃在特拉华州一家电脑商店的笔记本电脑内容的真实性的声明。(2023年10月20日,美国最高法院暂停了多尔蒂法官的禁令,该禁令经美国第五巡回上诉法院修改,等待最高法院即将对此事做出裁决。)多尔蒂法官的意见表明,针对本来倾向于压制言论自由的大型科技暴君,司法正在加大对言论自由权利的执法力度,在某种程度上,这种执法可能会削弱Truth Social的比较优势。所有社交媒体网站都面临黑客或其他人试图破坏其运营并发布虚假或恶意信息或使其看起来像是无辜的第三方发布此类信息的风险。这些人还可能试图窃取TMTG用户的个人信息。TMTG认为,它在这方面将面临比其他社交媒体公司目前更大的风险。因此,TMTG将不得不花费更多资金来构建更强大的安全性,以 防范这些攻击。不能保证这些努力一定会成功。防御攻击的任何支出的增加都会增加TMTG的费用,从而降低其实现和保持盈利的能力。如果这些攻击成功,TMTG将不得不投入资源纠正问题,并可能为用户遭受的损失支付损害赔偿金。

TMTG是一家特拉华州的公司,根据特拉华州的法律,TMTG的股东有权获得信息并向TMTG董事会进行查询。有可能人们 投资TMTG的普通股只是为了查看这些信息,并扰乱TMTG管理层和董事会对TMTG业务的关注。这些事项的成本将增加TMTG的费用,从而降低TMTG实现盈利和保持盈利的能力。

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TMTG依赖于众多第三方才能成功运营,而这些第三方中的许多人可能不想与TMTG接触以提供任何服务。这可能会 限制TMTG的运营、融资或创收能力。

为了成功运营,TMTG依赖第三方提供网络托管、内容监控和技术开发等服务。TMTG还与第三方合作,提供各种非技术 提供商业服务,并从通过TMTG的广告合作伙伴在Truth Social上投放广告的第三方广告商那里获得收入。 迄今为止,几个潜在的第三方合作伙伴表示不愿或不愿合作TMTG的产品或提供服务,原因包括TMTG与总裁·特朗普的关系。如果TMTG需要筹集额外资本或产生额外的广告收入,TMTG将需要与投资银行家、投资者或潜在广告商接触,而且可能会有一些第三方拒绝与TMTG接触。例如,有广泛报道称,数字世界的最初投资者中,至少有一人出售了他们的股票,而不是投资于一家与总裁·特朗普有关的公司。如果TMTG无法成功吸引第三方,TMTG开发和改进其产品、筹集额外资本或产生广告收入的能力将受到限制。此外,如果当前的技术或非技术服务提供商中断与TMTG的现有关系,在确定并聘用替代服务提供商之前,这种中断可能会中断TMTG的业务运营或给其带来不便。

与总裁有关的风险唐纳德·J·特朗普
 
TMTG的成功在一定程度上取决于其品牌的知名度,以及总裁唐纳德·J·特朗普的声誉和人气。如果总裁·特朗普的人气受到影响,TMTG的品牌价值可能会缩水 。对总裁·特朗普相关宣传的不良反应,或失去他的服务,可能会对TMTG的收入、运营结果及其维持或创造消费者基础的能力产生不利影响。
 
虽然TMTG认为对真正的言论自由平台有足够的需求,但总裁·特朗普的形象、声誉、人气和才华将是其成功的重要因素。根据希尔-哈里斯的民意调查,只有三分之一的受访选民表示,他们会使用与总裁·特朗普有关的社交媒体网站。此外,根据《纽约邮报》公布的一项调查,只有61%的共和党人会“经常”或“部分”使用Truth社交平台。为了取得成功,TMTG需要数百万人注册并定期使用TMTG的平台。如果总裁·特朗普变得不那么受欢迎,或者 出现新的争议,损害他的公信力或人们使用与他相关的平台的意愿,并从中获得经济利益,TMTG的运营结果可能会受到不利影响。
 
总裁·特朗普的去世、监禁或丧失行为能力,或者他与TMTG的关系中断或限制,可能会对TMTG的业务产生负面影响。
 
TMTG高度依赖其最大股东总裁·特朗普的人气和存在。总裁·特朗普对TMTG的商业计划有重大影响。TMTG认为,总裁·特朗普的声誉和关系是TMTG业务成功的关键因素。TMTG未来的成功在很大程度上将取决于总裁·特朗普的持续存在和人气。如果总裁·特朗普因死亡、残疾、刑事定罪、监禁或任何其他原因而终止与TMTG的关系,或者由于他正在竞选政治职位而限制他与TMTG的参与,TMTG 将处于严重不利地位。
 
总裁唐纳德·J·特朗普是无数法律诉讼的对象,其范围和规模对于美国前总裁、现任该职位候选人来说是史无前例的。在总裁唐纳德·J·特朗普参与的一个或多个正在进行的法律程序中,如果出现不利结果,可能会对TMTG及其真相社交平台产生负面影响。
 
2022年9月21日,纽约州总检察长--他甚至在就职前就承诺要追查总裁·特朗普--对总裁·特朗普及其附属个人和实体提起民事诉讼。这些附属实体中包括特朗普集团。小唐纳德·J·特朗普是TMTG董事的一员,是特朗普集团的执行副总裁总裁。

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诉讼指控商业欺诈与总裁·特朗普在2011年至2021年期间在准备年度财务状况报表时的失实陈述有关。 总裁·特朗普此前曾在2022年4月因在纽约州总检察长调查期间未能遵守要求提供与这些指控有关的文件的传票而被判藐视法庭。2023年6月,纽约一家上诉法院缩小了欺诈案件的范围,审判于2023年10月开始,结案口头辩论于2024年1月11日结束。

2023年3月30日,曼哈顿地区检察官根据纽约州刑法,以34项一级伪造商业记录的罪名起诉总裁·特朗普,罪名是与2016年总统选举前支付的所谓“封口费”有关。总裁·特朗普对全部34项指控均不认罪,纽约州法院定于2024年3月25日开庭审理。

2023年5月9日,陪审团裁定总裁·特朗普对E·让·卡罗尔的殴打和诽谤负有责任,卡罗尔因这两项指控获得了500万美元的总赔偿金 (后者源于总裁·特朗普2022年在Truth Social上的一篇帖子)。陪审团还裁定,卡罗尔没有根据绝大多数证据证明总裁·特朗普强奸了她。2023年7月19日,联邦地区法院法官驳回了总裁·特朗普要求重审和/或减少损害赔偿的请求。总裁·特朗普提出上诉,美国上诉法院的一个陪审团于2023年10月23日听取了口头辩论。2024年1月26日,在美国纽约南区地区法院进行第二次民事审判后,卡罗尔女士因总裁·特朗普在2019年发表的声明而额外获得8,330万美元的赔偿。2024年2月7日,法官 驳回了总裁·特朗普的无效审判动议。2023年8月7日,总裁·特朗普以诽谤罪对卡罗尔女士提起的反诉被驳回。

2023年6月8日,总裁·特朗普被控37项联邦指控,包括故意保留与2022年8月联邦调查局突袭马阿拉歌庄园时缴获的文件有关的国防信息。起诉书没有提到总裁·特朗普根据《总统记录法》对此类信息的权力,总裁·特朗普对所有37项指控都不认罪。2023年7月27日,一份替代起诉书增加了对总裁·特朗普的三项额外指控。美国佛罗里达州南区地区法院的审判定于2024年5月20日开始。

2023年8月1日,总裁·特朗普被控与2020年大选和2021年1月6日的选举认证相关的四项联邦指控--合谋侵犯权利、合谋诈骗政府,以及分别一项妨碍和合谋进行正式程序的罪名。总裁·特朗普表示不认罪,美国哥伦比亚特区地区法院的审判原定于2024年3月4日开始。然而,鉴于正在进行的上诉,该审判日期于2024年2月2日取消。2023年12月1日,美国哥伦比亚特区地区法院裁定总裁·特朗普在此事上不能免于起诉,这一裁决于2024年2月6日得到美国哥伦比亚特区巡回上诉法院陪审团的确认。另外,2023年12月1日,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院裁定,总裁·特朗普不能幸免于与2021年1月6日事件有关的某些民事索赔。

2023年8月14日,总裁·特朗普和18名共同被告被佐治亚州富尔顿县地区检察官指控与2020年大选的后果有关的州敲诈勒索指控。2023年9月和10月,总裁·特朗普的四名同案被告认罪。总裁·特朗普表示不认罪。2023年11月,检察官要求将审判日期定在2024年8月5日。2024年1月25日,总裁·特朗普提交动议,要求加入共同被告驳回大陪审团起诉并取消地区检察官资格的动议。截至2024年2月9日,总裁·特朗普的庭审日期尚未确定。

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上述内容并不是总裁·特朗普正在或曾经参与的法律诉讼的详尽清单。2016年6月,《今日美国》发表了一篇涉及总裁·特朗普的诉讼分析,发现在过去30年里,总裁·特朗普和他的企业在美国联邦和州法院至少参与了3,500起法律案件。 在大约3,500起诉讼中,总裁·特朗普或一人 他的公司中有1900家是原告,1450家是被告,150家是破产、第三方或其他。总裁·特朗普在联邦法院的至少169起诉讼中被亲自点名。自1983年以来,佛罗里达州第17司法巡回法院(覆盖佛罗里达州布罗沃德县)审理了150多起其他案件。在记录确定结果的1,300起案件中,总裁·特朗普175次和解,38次败诉,450次获胜,另一次137例以其他结局结束。在其他500起案件中,法官驳回了原告对总裁·特朗普的指控。然而,您不应依赖或根据针对总裁·特朗普的此类先前案件的处理情况来推断任何趋势,因为无法对悬而未决的法律程序的结果做出保证。
 
尽管TMTG不是上述任何事项的当事方,但TMTG无法预测此类事项的不利结果,甚至它们的继续存在可能对总裁·特朗普的个人声誉和TMTG的业务或前景产生什么影响(如果有的话)。
 
总裁·特朗普控制的一家上市实体此前曾受到美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)发布的停止令的约束。
 
2002年1月16日,美国证券交易委员会发布了针对特朗普酒店及赌场度假村公司的停止令,理由是该公司违反了《交易法》中的反欺诈条款。正如美国证券交易委员会45287号新闻稿中详细讨论的那样,和记黄埔控股有限公司已于1999年10月25日发布了一份新闻稿,公布了1999年第三季的业绩(下称“收益新闻稿”)。为了公布这些结果,收益发布使用了不同于根据美国公认会计准则计算的净收入的净收入数字。利用这一非公认会计准则的数据,收益发布吹捧了THCR据称积极的本季度运营业绩,并表示该公司的收益超出了分析师的预期。公布的收益具有重大误导性,因为它造成了一种虚假和误导性的印象,即THCR 主要通过运营改善超过了预期的收益,而实际上并非如此。收益报告明确指出,净收入数字不包括一次性费用。未披露的一次性收益是重大的,因为它代表了收入和收益的积极趋势与收入和收益的负面趋势之间的差异,以及超出分析师预期和低于预期之间的差异。美国证券交易委员会 声明,美国证券交易委员会明知或罔顾后果地发布具有重大误导性的新闻稿,违反了交易法第10(B)节及其规则10b-5。美国证券交易委员会接受了清华大学提出的和解方案。

任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对其业务和经营业绩产生重大不利影响,并导致TMTG普通股价格下跌。
 
多家与总裁·特朗普有关联的公司已经申请破产。 不能保证天猫传媒集团不会也破产。
 
与总裁·特朗普有关联的实体过去曾申请破产保护。由总裁·特朗普建造并拥有的特朗普泰姬陵于1991年申请破产保护。当时由总裁·特朗普所有的特朗普广场、特朗普城堡和广场酒店于1992年申请破产保护。THCR由总裁·特朗普于1995年创立,于2004年申请破产保护。特朗普娱乐度假村是特朗普酒店和赌场度假村在2004年破产后的新名称,于2009年宣布破产。虽然上述所有 与TMTG处于不同的业务,但不能保证TMTG的业绩将超过这些实体的业绩。
 
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目录表
许多与总裁·特朗普有许可协议的公司都失败了。不能保证TMTG不会也失败。
 
由总裁·特朗普于1989年创办的Trump Shuttle,Inc.于1990年出现贷款违约,至1992年不复存在。由总裁·特朗普于2005年创立的特朗普大学于2011年因诉讼和 对该公司的商业行为进行调查。特朗普伏特加是由获得特朗普集团许可的饮料美洲公司生产的伏特加品牌,于2005年推出,2011年停产。由总裁·特朗普于2006年创立的金融服务公司特朗普抵押贷款有限责任公司于2007年停止运营。总裁·特朗普于2006年创立的旅游网站GoTrump.com于2007年停止运营。由总裁·特朗普于2007年创立的牛排和其他肉类品牌特朗普牛排在推出两个月后就停止了销售。虽然所有这些业务与TMTG处于不同的行业,但不能保证TMTG的业绩会超过这些实体的业绩。

与总裁·特朗普的许可协议条款不能由TMTG终止,而TMTG可能希望这样做。许可协议不要求总裁在某些情况下使用Truth Social。

许可协议包括一项条款,规定总裁·特朗普有义务在Truth Social上的任何个人(即非商业)账户上发表任何非政治社交媒体帖子,并在6小时内不得在另一个社交媒体网站上发表相同帖子(“排他性义务”)。此后,他可以在他有权访问的任何 站点上自由发帖。因此,TMTG从他的帖子中获益的时间有限,追随者可能不会觉得使用Truth Social那么快地阅读他的帖子是有说服力的。

此外,他可以随时在任何社交媒体网站上发布他认为与政治有关的任何帖子,无论该帖子是否来自个人帐户。作为总裁的候选人,总裁·特朗普在社交媒体上的大部分或全部帖子可能被他视为与政治有关。因此,如果总裁·特朗普尽量减少使用Truth Social,TMTG可能会缺乏任何有意义的补救措施。

总裁·特朗普可以在2025年2月2日或之后的任何时间提前30天书面通知终止排他性义务。在排他性义务终止后,总裁·特朗普必须做出合理、真诚的努力,同时在Truth Social上发布他从个人账户到另一个社交媒体平台的任何非政治性帖子。然而,对于总裁·特朗普认为与政治有关的帖子,这一义务也受到例外情况的约束。
 
根据与总裁·特朗普的许可协议,总裁 特朗普的个人或政治行为,即使此类行为可能对TMTG的声誉或品牌产生负面影响,或被视为冒犯、不诚实、非法、不道德或不道德,或以其他方式损害TMTG的品牌或声誉,也不应被视为违反许可协议。TMTG明确承认与总裁·特朗普有关联的争议性质,以及任何相关争议可能对TMTG产生不利影响。

TMTG Sub不得因总裁·特朗普的个人或政治行为而终止许可协议,即使此类行为可能对TMTG的声誉或品牌产生负面影响,或被视为冒犯、不诚实、非法、不道德或不道德,或以其他方式损害TMTG的品牌或声誉。此外,TMTG Sub可能有义务 赔偿总裁·特朗普以任何方式与许可协议有关的任何类型的损失,包括可归因于总裁·特朗普自己的攻击性、不诚实、非法、不道德、不道德或其他有害行为的任何此类损失 。

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目录表
与TMTG普通股所有权相关的风险

纳斯达克可能会将台湾证券交易所退市,这可能会限制投资者对其证券进行交易的能力,并使台湾证券受到额外的交易限制。

TMTG的证券目前在纳斯达克挂牌交易。然而,多伦多证券交易所无法向您保证,其证券未来将继续在纳斯达克上市。为了继续将其证券在纳斯达克上市,多伦多道明证券必须保持一定的财务、分销和股价水平。一般来说,TMTG必须保持其证券持有者的最低数量(通常为400名公共持有者)。此外, 多伦多证券交易所需要证明符合纳斯达克的初始上市要求,这些要求比纳斯达克的持续上市要求更严格,以继续维持我们的证券在纳斯达克上上市。以 为例,多伦多道明证券集团的股票价格通常被要求至少为每股4美元,多伦多道明证券集团将被要求至少有400名公众持有人(其中至少50%的此类轮回持有人持有市值至少2,500美元的证券)才能继续在纳斯达克上市。TMTG不能向您保证TMTG将能够满足这些要求。
 
如果纳斯达克将其证券从其交易所退市,而台湾证券交易所无法将其证券在另一家全国性证券交易所上市,台湾证券交易所集团预计其证券可能会在场外交易市场报价。如果发生这种情况,TMTG可能面临重大的不利后果,包括:
 
 
其证券的市场报价有限;
 
 
其证券的流动性减少;
 
 
确定TMTG的普通股为“细价股”,这将要求交易普通股的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致TMTG证券在二级交易市场的交易活动减少。
 
 
有限的新闻和分析师报道;以及

 
未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
 
由于业务合并,TMTG普通股的市场价格可能会下降。
 
由于业务合并,TMTG普通股的市场价格可能会下降,原因有很多,包括:
 
 
投资者对TMTG的业务前景反应负面;
 
 
业务合并对TMTG的业务和前景的影响与金融或行业分析师的预期不一致;或

 
TMTG没有像金融或行业分析师预期的那样迅速或在一定程度上实现业务合并的预期好处。

TMTG在交易结束后对净收益的使用拥有广泛的自由裁量权,可能不会有效地使用它们。

TMTG不能确定地说明TMTG根据业务合并收到的净收益的具体用途。TMTG管理层在净收益的运用方面拥有广泛的自由裁量权,包括营运资金、可能的收购和其他一般公司用途,TMTG可能会以股东不同意的方式使用或投资这些收益。TMTG管理层未能有效使用这些资金可能会损害TMTG的业务和财务状况。在使用之前,TMTG可以不产生收入或贬值的方式将发行所得的净收益进行投资。

60

目录表
如果任何产品或服务未能满足质量和声誉的最高标准,总裁·特朗普将有权终止许可协议,除非此类故障在通知后立即(但不迟于30天)得到纠正,无论TMTG是否在公开证券交易所上市。

许可协议规定,如果不尽早终止,许可协议的期限将永久延续,但可由TMTG Sub为方便起见而终止,或由总裁·特朗普因违反TMTG Sub的义务而终止,以确保使用总裁·特朗普的名字或肖像提供或营销的任何产品或服务达到最高质量和声誉标准,如果 此类违约在通知后未立即纠正(但不迟于30天)。

TMTG可能会无意中触发总裁·特朗普终止许可协议的权利。

TMTG可能无意中违反了上述有关质量和声誉的要求,因为该要求的措辞带有高度主观性,在许可协议规定的30天期限内纠正任何此类违规行为可能并不可行。

总裁·特朗普持有已发行的TMTG普通股约57.6%,这限制或排除了其他股东影响提交给股东批准的事项的结果的能力,包括董事选举、批准某些员工薪酬计划、通过我们的组织文件修正案以及批准任何合并、合并、出售我们的全部或基本上所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易。

总裁·特朗普实益拥有已发行的TMTG普通股约57.6%的投票权。因此,在需要多数票或多数票的情况下,总裁·特朗普将能够决定提交给我们股东批准的事项的结果,包括选举 董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们所有或基本上所有资产或其他重大公司交易。总裁·特朗普可能与您的利益不同 ,可能会以您不同意的方式投票,可能会对您的利益不利。这种集中控制可能具有推迟、防止或阻止TMTG控制权变更的效果,可能会剥夺我们的股东在出售TMTG时获得普通股溢价的机会,并可能最终影响TMTG普通股的价值。

总裁·特朗普作为控股股东,将有权根据自己的利益投票他的股份,这可能并不总是符合TMTG股东的总体利益 。

TMTG证券的活跃市场可能无法发展,这将对TMTG证券的流动性和价格产生不利影响。

由于TMTG特有的因素以及一般的市场或经济条件,TMTG的证券价格可能会有很大差异。此外,活跃的TMTG证券交易市场可能永远不会发展,如果发展起来,也可能无法持续。除非市场能够建立和持续,否则你可能无法出售你的证券。

61

目录表
TMTG的普通股价格可能会发生重大变化,您可能会因此损失全部或部分投资。
 
TMTG普通股的交易价格可能会波动。股市最近经历了极大的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。您可能无法以有吸引力的价格转售您持有的TMTG普通股 ,原因如下:“与TMTG相关的风险“及以下事项:
 
 
经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的;
 
 
与TMTG竞争对手不同的运营结果;
 
 
对TMTG未来财务业绩的预期变化,包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议;
 
 
股票市场价格普遍下跌;

 
TMTG或其竞争对手的战略行动;

 
TMTG或其竞争对手宣布重大合同、收购、合资企业、其他战略关系或资本承诺;
 
 
第三方对TMTG用户基础规模或用户参与度的实际或预期变化的估计;
 
 
TMTG管理层是否有任何重大变化;
 
 
TMTG行业或市场的总体经济或市场状况或趋势的变化;
 
 
业务或监管条件的变化,包括新的法律或法规或对适用于TMTG业务的现有法律或法规的新解释;
 
 
TMTG或任何现有股东向市场出售或发行的TMTG证券的额外股份或此类出售的预期,包括TMTG是否发行股票以满足与受限股票单位相关的税收义务,或如果现有股东在适用的“禁售期”结束时向市场出售股票;

 
投资者对与TMTG普通股相关的投资机会相对于其他投资选择的看法 ;
 
 
公众对TMTG或第三方发布的新闻稿或其他公告的反应,包括TMTG向美国证券交易委员会提交的文件;
 
 
涉及TMTG、TMTG所在行业或两者兼而有之的诉讼,或监管机构对TMTG的业务或TMTG的竞争对手的业务进行调查;
 
 
TMTG向公众提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或TMTG未能满足本指南的要求;

 
TMTG普通股活跃交易市场的发展和可持续性;

 
机构股东或激进股东的行动;

 
新立法和未决诉讼或监管行动的发展,包括司法或监管机构的临时或最终裁决;

 
会计准则、政策、准则、解释或原则的变更;
 
 
其他事件或因素,包括流行病、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应造成的事件或因素。

62

目录表
这些广泛的市场和行业波动可能会对TMTG普通股的市场价格产生不利影响, 无论TMTG的实际运营业绩如何。此外,如果TMTG普通股的公众流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。

在过去,在市场波动之后,股东会提起证券集体诉讼。如果TMTG卷入证券诉讼,可能会产生巨大的成本,并将资源和执行管理层的注意力从TMTG的业务上分流出来,无论此类诉讼的结果如何。

由于目前没有计划在可预见的未来派发TMTG普通股的现金股息,除非您以高于买入价的价格出售您的TMTG普通股,否则您可能得不到任何投资回报。

TMTG打算保留未来的收益(如果有),用于未来的运营、扩张和偿还债务, 目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。TMTG董事会将全权决定TMTG普通股的任何未来股息的宣布、金额和支付。TMTG董事会可考虑一般及经济状况、TMTG的财务状况及经营业绩、TMTG的可用现金及当前及预期的现金需求、资本要求、合约、法律、税务及监管限制、TMTG向股东或其附属公司支付股息的影响,以及TMTG董事会认为相关的其他因素。因此,除非您以高于支付价格的价格出售您的TMTG普通股,否则您在TMTG普通股上的投资可能得不到任何回报。

TMTG的股东未来可能会经历稀释。

由于收购、资本市场交易或其他方面的股权发行,包括但不限于TMTG可能授予其董事、高级管理人员和员工的股权奖励、行使TMTG认股权证等,现有股东持有的TMTG普通股的股份比例可能在未来被稀释 。此类发行可能会对TMTG的每股收益产生稀释效应,从而可能对TMTG普通股的市场价格产生不利影响。

如果证券或行业分析师没有发表关于TMTG业务的研究或报告,如果他们改变了对TMTG普通股的建议,或者如果TMTG的经营业绩与他们的预期不符,TMTG普通股的价格和交易量可能会下降。

TMTG普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于TMTG或其业务的研究和报告。如果没有证券或行业分析师开始报道TMTG,TMTG普通股的交易价格可能会受到负面影响。在证券或行业分析师发起报道的情况下,如果跟踪TMTG的一名或多名分析师下调了其证券评级或发布了对其业务不利的研究报告,或者如果TMTG的经营业绩不符合分析师的预期,TMTG普通股的交易价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道TMTG或未能定期发布有关TMTG的报告,对TMTG普通股的需求可能会减少,这可能会导致TMTG的普通股价格和交易量下降。

63

目录表
TMTG或其股东在公开市场上的未来销售或对未来销售的看法可能导致TMTG普通股的市场价格下跌。

在公开市场出售TMTG普通股的股票,或认为此类出售可能发生的看法,可能会损害TMTG普通股的现行市场价格。这些出售,或这些出售可能发生,也可能使TMTG在未来以其认为合适的价格出售股权证券变得更加困难。
 
关于合并,某些现有的TMTG股东在交易结束后拥有TMTG普通股70.7%的股份 同意,除某些例外情况外,不处置或对冲其持有的任何TMTG普通股或可转换为或可交换为TMTG普通股的证券,从交易结束之日起持续至以下日期中最早的一天:(I)交易结束六个月纪念日;(Ii)TMTG普通股在任何20个交易日内的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期, 在收盘后至少150天开始的任何30个交易日内,以及(Iii)TMTG完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易的日期,该交易导致TMTG的所有股东有权将其持有的TMTG普通股换取现金、证券或其他财产。

此外,根据2024计划为未来发行预留的TMTG普通股一旦发行,将有资格 在公开市场出售,受任何适用的归属要求、锁定协议和法律施加的其他限制的约束。考虑到根据股权激励计划可能发行的任何额外股份,紧随合并完成后的TMTG普通股全部稀释和转换后的流通股的7.5%的股份总数预计将根据股权激励计划预留 供未来发行。预计台湾MTG将根据证券法以S-8表格的形式提交一份或多份登记声明,以登记根据股权激励计划发行的TMTG普通股或可转换为或可兑换TMTG普通股的证券。任何此类表格S-8登记声明将自备案时自动生效。因此,根据此类 注册声明注册的股票将可在公开市场出售。
 
未来,TMTG还可能发行与投资或收购相关的证券。与投资或收购相关而发行的TMTG普通股的数量可能构成当时已发行的TMTG普通股的重要部分。与投资或收购相关的任何额外证券的发行都可能导致TMTG股东的进一步稀释。
 
64

目录表
TMTG是证券法意义上的新兴成长型公司,如果TMTG利用新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免 ,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。
 
TMTG是一种 经《就业法案》修改的《证券法》所指的“新兴成长型公司”。TMTG可继续利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除 对高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。因此,TMTG股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会觉得TMTG发行的证券吸引力下降,因为TMTG将依赖这些豁免。如果一些投资者因为依赖这些豁免而发现这些证券的吸引力下降,TMTG证券的交易价格可能会低于其他情况,TMTG证券的交易市场可能不那么活跃,TMTG证券的交易价格可能会更加波动。

此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。TMTG选择不选择退出延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,如果上市公司或私营公司有不同的适用日期,TMTG作为新兴成长型公司,可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使TMTG的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
 
TMTG将一直是一家新兴的成长型公司,直到:(I)数字世界IPO结束五周年后的财政年度的最后一天,(Ii)TMTG的年度总收入至少为10.7亿美元的财政年度的最后一天;(Iii)TMTG 被视为《交易法》规则12b-2所定义的“大型加速申报机构”的会计年度的最后一天,如果截至该年度第二财季最后一个营业日,非关联公司持有的TMTG普通股市值超过7.00亿美元,则会发生这种情况;或(Iv)TMTG在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。

TMTG可以在对TMTG权证持有人不利的时候,在行使之前赎回未到期的公共权证。

TMTG有权在可行使及到期前的任何时间赎回已发行的公共认股权证,每份认股权证的价格为0.01美元,前提是TMTG普通股在截至TMTG向权证持有人发出赎回通知前的第三个交易日的30个交易日内的任何20个交易日内的最后报告销售价格等于或超过每股18.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)。如果及当公开认股权证 可由TMTG赎回时,其可行使其赎回权,前提是该等认股权证所涉及的TMTG普通股股份有有效的现行登记声明。

65

目录表
如果您持有公共股票并行使赎回权,则此类赎回不会导致您可能持有的任何公共认股权证的损失。在最大赎回情况下,即18,150,318股公开股票被赎回,该等公开股东将保留总计5,297,012份公开认股权证, 根据我们在纳斯达克的公开认股权证在2024年3月28日的收市价27.40美元计算,总价值约为145,138,129美元。每份此类公共认股权证将可在交易结束后30天内以每股11.50美元的行使价购买一股TMTG普通股。在行使该等公开认股权证的范围内,将发行额外的TMTG普通股,这将导致TMTG普通股的现有持有人 稀释,并增加有资格在公开市场转售的股份数量。在公开市场出售大量此类股票可能会对TMTG普通股的市场价格产生不利影响,并可能导致我们证券的交易价格波动。公开认股权证在业务合并完成后五年或在赎回或清算时更早到期。

此外,一旦可行使公共认股权证,TMTG可按每份认股权证0.01美元的价格赎回已发行的公共认股权证,前提是TMTG普通股在截至TMTG向公共认股权证持有人发出赎回通知前的第三个交易日的30个交易日内的任何20个交易日的最后销售价格等于或超过每股18.00美元。参考一下,截至2024年3月28日收盘,多伦多道明集团普通股在纳斯达克的交易价格为 $61.96.

赎回尚未赎回的认股权证可能迫使其持有人:(I)行使其认股权证,并在可能对其不利的时候支付相关的行使价;(Ii)在您原本希望持有认股权证的情况下,以当时的市价出售其认股权证;或(Iii)接受名义赎回价格,该价格在未偿还的公共认股权证被要求赎回时,很可能大幅低于其公共认股权证的市值。

TMTG的披露控制和程序可能 无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

TMTG必须遵守《交易法》的某些报告要求。多伦多证券交易所的 披露控制和程序旨在合理地确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内传达给管理层、记录、处理、汇总和报告。TMTG认为,任何披露控制和程序或内部控制和程序,无论构思和操作多么良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。因此,由于控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述或披露不足的情况可能会发生,而不会被发现。

作为一家上市公司,TMTG正在并将继续招致显著增加的费用和行政负担,这可能会对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

TMTG作为一家上市公司面临着增加的法律、会计、行政和其他成本和支出,而TMTG作为一家私营公司并没有产生这些成本和支出。萨班斯-奥克斯利法案,包括第404条的要求,以及后来由美国证券交易委员会、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和将颁布的规则和条例,上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)和证券交易所随后实施的规则和条例,迫使上市公司承担额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求将增加成本,并使某些活动更加耗时。其中一些要求要求TMTG开展TMTG以前作为私营公司没有开展的活动。例如,由于业务合并,TMTG成立了新的董事会委员会,并采用了新的内部控制和披露控制程序。此外,还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题,TMTG可能会产生纠正这些问题的额外成本,而这些问题的存在可能会对TMTG的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。购买董事和高级职员责任险可能也会更贵。与TMTG上市公司身份相关的风险可能会使吸引和留住合格人员加入TMTG董事会或担任高管变得更加困难。这些规则和条例规定的额外报告和其他义务将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。此外,如果TMTG的董事和高管不能制定必要的专业知识、程序和流程,TMTG可能无法及时或准确地报告其财务信息,这可能会使TMTG受到监管后果的影响。这些增加的成本将需要TMTG转移一大笔资金,而这些资金本来可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的倡导努力还可能促使治理和报告要求发生更多变化,这可能会进一步增加成本。

腾讯控股有限公司是纳斯达克适用规则所指的“受控公司”,因此, 有资格获得某些公司治理要求的豁免。TMTG依赖于这些豁免,因此其股东将不会获得与受此类 要求约束的公司股东相同的保护。
 
总裁·特朗普实益拥有台湾MTG普通股约57.6%的投票权,因此台湾MTG是纳斯达克适用规则所指的“受控公司” 。根据这些规则,选举董事的投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有的公司是“受控公司”, 可以选择不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
 
 
 
董事会的多数成员由独立董事组成;
 
 
 
对提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会进行年度业绩评价;
 
 
 
受控公司有一个提名和公司治理委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有书面章程说明该委员会的宗旨和责任;以及
 
 
 
受控公司有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有书面章程 说明该委员会的宗旨和责任。

TMTG打算在未来依靠这些豁免。因此,天猫股份有限公司的股东将不会获得与 受纳斯达克公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
 
如需了解更多信息,请参阅标题为“风险因素-风险相关总裁唐纳德·J·特朗普-总裁·特朗普将持有TMTG普通股约57.6%的流通股,后者控制着限制或排除其他股东影响提交给股东批准的事项的结果的能力,包括 董事选举、批准某些员工薪酬计划、通过对我们组织文件的修订以及批准任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产、 或其他需要股东批准的重大公司交易。
 
未来注册权的行使可能会对TMTG普通股的市场价格产生不利影响。
 
TMTG的某些股东将拥有受限证券的注册权。TMTG有义务登记某些证券,包括ARC持有的TMTG普通股的所有股份,以及某些重要的私人TMTG股东作为业务合并的一部分收到的普通股。美国证券交易委员会有义务(I)于2024年4月15日前提交转售“货架”登记声明,以登记此类证券,及(Ii)尽合理最大努力促使该登记声明在提交后在合理可行的情况下尽快由美国证券交易委员会宣布生效。 此外,根据数字世界可转换票据、数字世界另类认股权证及数字世界另类融资票据的条款,我们有义务登记在转换或行使时可发行的所有TMTG普通股 。根据转售登记声明在公开市场出售大量TMTG普通股可以在登记声明仍然有效的任何时间进行。此外,某些注册权持有人可以请求承销发行以出售其证券。这些出售,或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会降低TMTG普通股的市场价格。
 
TMTG可以在对权证持有人不利的时间,在行使之前赎回未到期的权证,从而使其权证变得一文不值。
 
TMTG有权在可行使后和到期前的任何时间赎回已发行的认股权证,价格为每股认股权证0.01美元,前提是普通股的最后报告销售价格在30个交易日内的任何20个交易日内等于或超过每股18.00美元,直至TMTG 向权证持有人发送赎回通知之日之前的第三个交易日。如果认股权证可由TMTG赎回,即使TMTG无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格,TMTG仍可行使赎回权。此外,在认股权证可行使后90天,如果满足以下条件,TMTG可在至少30天的事先书面赎回通知 满足以下条件的情况下,按每份认股权证0.01美元赎回所有(但不少于全部)未偿还认股权证:(I)在通知日期前一个交易日,TMTG普通股的最后报告销售价格等于或超过10.20美元(可根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组或类似事项进行调整);(Ii)配售认股权证亦同时以与已发行的公开认股权证相同的价格交换;及(Iii)在发出赎回书面通知后的整个30天期间内,是否有一份有效的 登记声明,涵盖于行使认股权证时可发行的TMTG普通股股份及与此有关的现行招股章程。在任何一种情况下,赎回未赎回的权证都可能迫使持有人(I)在可能对其不利的时候行使其权证并为此支付行使价,(Ii)当持有人原本可能希望持有其权证时,以当时的最新市场价格出售其权证,或(Iii)接受名义赎回价格,该名义价格在未偿还权证被要求赎回时,很可能大大低于其认股权证的市场价值。
 
特拉华州法律和TMTG的公司注册证书和章程包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
 
经修订的章程、TMTG的附例和DGCL包含的条款可能会使TMTG董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或 阻止,从而压低TMTG普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动,包括选举非TMTG董事会提名的董事或采取其他公司行动,包括改变TMTG的管理层。除其他事项外,经修订的《宪章》和TMTG附则在适用的情况下包括以下条款:
 
 
 
具有三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变TMTG董事会多数成员的能力;
 
 
 
TMTG董事会在未经股东批准的情况下发行优先股股票的能力,包括“空白支票”优先股,以及确定这些股票的价格和其他条款,包括优先和投票权,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
 
 
 
TMTG董事和高级管理人员的责任限制和赔偿;
 
 
 
TMTG董事会有权选举一名董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或解职而产生的空缺,这使得股东无法填补TMTG董事会的空缺;
 
 
 
要求董事只有在有原因的情况下才能从TMTG董事会除名;
 
 
 
禁止通过书面同意采取股东行动,这迫使股东在股东年度会议或特别会议上采取行动,并可能推迟股东强迫考虑股东提案或采取行动的能力,包括罢免董事;
 
 
 
限制股东只能通过书面请求召开特别会议,要求股东单独或 合计拥有TMTG全部已发行和未偿还并有权投票的股本的10%或更多,这可能会推迟股东强制考虑提案或采取行动的能力,包括罢免 名董事;
 
 
 
TMTG董事会和股东会议的召开和安排程序;
 
 
 
要求持有当时已发行的所有有表决权股票的至少三分之二投票权的持有者作为一个类别一起投票,以修订、更改、更改或废除经修订的宪章或TMTG章程的任何条款,这可能阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项,并推迟TMTG董事会的变动,还可能抑制收购方实施此类修订以促进主动收购企图的能力;
 
 
 
TMTG董事会修订附例的能力,这可能允许TMTG董事会采取额外行动防止主动收购,并抑制收购方修订附例以便利主动收购企图的能力;以及
 
 
 
股东必须遵守的预先通知程序,以提名TMTG董事会的候选人或提出应在股东大会上采取行动的事项,这可能会阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项,并推迟TMTG董事会的变动,还可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单或以其他方式试图获得TMTG的控制权。

这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或TMTG董事会或管理层的变更。
 
此外,根据经修订的宪章,TMTG明确选择退出DGCL反收购法第203条规定的某些法定“反收购”条款。一般而言,《大中华总公司》第203条可能禁止某些股东持有TMTG已发行有表决权股份15%或以上的业务合并。这些反收购条款和其他条款使股东或潜在收购者更难获得对公司的控制权。由于TMTG明确选择退出这些反收购条款,这些个人或实体可能更容易发起当时的TMTG董事会反对的行动,而更难推迟或阻碍涉及TMTG的合并、收购要约或代理权竞争。缺乏这些规定的适用性可能会导致代理竞争,并促进股东选举他们选择的董事的能力,或导致TMTG采取一些但不是全部或大多数股东希望采取的其他公司行动。这些行动中的任何一项都可能导致TMTG普通股的市场价格下跌或波动性增加。尽管如此,TMTG可能会加入一项股东权利计划,即通常被称为“毒丸”的计划,该计划可能会推迟或阻止控制权的变更。
 
修订后的宪章、TMTG的章程或特拉华州法律中任何具有推迟或阻止控制权变更的条款都可能 限制股东从其持有的TMTG股本中获得溢价的机会,剥夺股东考虑他们可能认为对其最有利的提议,因此也可能 影响一些投资者愿意为TMTG普通股支付的价格。
 
修订后的宪章指定位于特拉华州的州或联邦法院为TMTG与其股东之间几乎所有纠纷的独家法院,并规定美国佛罗里达州南区地区法院将是解决根据证券法提出的诉因的独家论坛,其中每一项都可能限制TMTG的股东选择司法法院处理与TMTG或其董事、高级管理人员或员工的纠纷。
 
经修订的《宪章》规定,除非TMTG书面同意选择替代法庭,否则该唯一和专属法庭 适用于(I)代表TMTG提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称其任何董事、高级职员或其他雇员违反其对TMTG或其股东的受托责任的诉讼,(Iii)根据DGCL的任何规定而产生的任何诉讼。或公司注册证书或附例,或(Iv)提出受特拉华州衡平法院内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼,但下列索赔除外:(A)特拉华州衡平法院裁定存在不受衡平法院管辖权管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出裁决后十天内不同意衡平法院的属人管辖权),(B)属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权,或(C)对于衡平法院没有管辖权的标的(或,如果衡平法院没有管辖权,则为特拉华州联邦地区法院),在所有案件中,法院对被指定为被告的不可或缺的当事人拥有 管辖权。修订后的宪章还规定,美国佛罗里达州南区地区法院是解决根据证券法提出的 诉讼原因的任何投诉的独家论坛。TMTG的章程还规定,任何个人或实体购买或以其他方式获得TMTG股本股份的任何权益,将被视为已通知并同意 这一选择的论坛条款。除某些例外情况外,专属法院条款将在适用法律允许的最大范围内适用。《交易法》第27条规定,联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。因此,排他性法院条款可能不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。法院将在多大程度上执行这一条款,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规,这是不确定的。证券法第22节规定,州法院和联邦法院对为执行证券法或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权。任何个人或实体购买或以其他方式获得TMTG任何证券的任何权益,应被视为已知悉并同意此 条款。这一排他性论坛条款可能会限制股东就其与TMTG或其董事、高级管理人员或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力,这可能会阻止针对TMTG及其董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行,TMTG可能会在其他司法管辖区产生与解决 争端相关的额外费用,这可能会损害我们的运营结果。

TMTG的管理团队可能无法成功或有效地管理其向上市公司的过渡。

作为一家上市公司,TMTG将在其报告、程序和内部控制方面承担新的义务。这些新的义务和随之而来的审查将需要TMTG高管投入大量时间和精力,并可能转移他们对TMTG业务日常管理的注意力,这反过来可能对TMTG的财务状况或经营业绩产生不利影响。

TMTG管理团队的成员拥有领导复杂组织的丰富经验。然而, 他们在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守日益复杂的专门管理上市公司的法律、规则和法规方面经验有限。

TMTG已同意在法律的最大程度上保障TMTG的高级管理人员和董事免受诉讼。

TMTG是特拉华州的一家公司。特拉华州法律允许高级管理人员和董事赔偿因成功抗辩索赔而产生的费用。特拉华州法律还授权特拉华州公司赔偿其高级管理人员和董事因担任或曾经是高级管理人员或董事而产生的费用和责任。TMTG的组织文件在特拉华州法律允许的最大程度上规定了这一赔偿。

66

目录表
在交易完成时,TMTG获得了董事和高级管理人员责任保险,以支付TMTG董事和主要高管因向TMTG提供服务而可能产生的责任。不保证此类保险将保护TMTG免受任何针对其提出的损害或损失索赔,也不保证此类保险将以TMTG满意并可接受的合理经济条款提供。

如果TMTG在行使认股权证时没有提交和维护与可发行的TMTG普通股有关的最新和有效的招股说明书,持有人将只能在“无现金的基础上”行使该等认股权证。

如果TMTG没有在持有人希望行使认股权证时提交并保存一份关于在行使认股权证时可发行的TMTG普通股的最新有效招股说明书 ,他们将只能在获得豁免注册的情况下以“无现金基础”行使认股权证。因此,持有者在行使认股权证时将获得的TMTG普通股股份数量将少于该持有人行使其现金认股权证时的数量。此外,如果没有获得注册豁免,持有人将不能在无现金基础上行使其认股权证,并且只有在获得关于可在行使认股权证后发行的TMTG普通股的有效招股说明书的情况下,才能行使其认股权证以换取现金。根据认股权证协议的条款,TMTG已同意尽其最大努力满足这些条件,并在认股权证行使后提交并保持与TMTG可发行普通股有关的最新有效招股说明书 ,直至认股权证到期。然而,TMTG无法向您保证它将能够做到这一点。如果TMTG无法做到这一点,持有者在TMTG的投资可能会减少 ,或者认股权证可能会到期变得一文不值。

即使TMTG的业务表现良好,未来转售TMTG普通股可能会导致TMTG证券的市场价格大幅下降。

关于业务合并,TMTG的若干股东与TMTG的若干高级管理人员及董事订立锁定协议,根据协议,彼等不得出售或转让下列任何股份:(I)紧接交易完成后持有的TMTG普通股股份及(Ii)因转换紧随交易完成后持有的证券而持有的TMTG普通股股份(“禁售股”)。此类限制从收盘时开始,并在以下时间中最早结束:(I)收盘六个月纪念日;(Ii)在收盘后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内,TMTG普通股的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期;以及(Iii)TMTG完成清算、合并、股票交易、重组或其他类似交易,导致所有TMTG股东 有权将其持有的TMTG普通股换取现金、证券或其他财产(“禁售交易限制”)。此外,除某些惯常的例外情况外,经修订的约章还包括锁定交易限制,适用于因合并而获得TMTG普通股(但不包括发行给前TMTG可转换票据持有人的TMTG普通股 ,这些股票与TMTG可转换票据在收盘前转换为私人TMTG普通股有关,并在收盘时交换为TMTG普通股 ).

67

目录表
赞助商须根据一项函件协议(“禁闭和支持函“),在IPO时在数字世界、保荐人和其他各方之间签订,根据该协议,保荐人应受到锁定,自结束之日起至下列日期中最早的一个结束:(I)结束之六个月周年纪念日;(Ii)在收盘后至少150天开始的任何30个交易日内,TMTG普通股的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期,以及(Iii)Digital World完成清算、合并、股票交换、重组或其他 导致所有Digital World股东有权将其持有的Digital World普通股换取现金、证券或其他财产的类似交易的日期。

然而,禁售期结束后,除适用的证券法外,保荐人和禁售股持有人将不受限制,不得出售其持有的TMTG普通股。因此,出售数量可观的TMTG普通股 只要遵守适用的证券法,公开市场可以在任何时间发生。这些出售,或市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会 降低TMTG普通股的市场价格。不包括行使未发行认股权证及转换首次公开招股后融资中发行的证券,并假设没有根据股权激励计划发行奖励, 业务合并完成后,发起人和禁售股持有人共同实益拥有(I)约78.4%的TMTG普通股流通股,以及(Ii)约78.4%的TMTG普通股流通股 TMTG普通股流通股的90.8% 。

发起人和禁售股持有人持有的股份可以在其适用的禁售期届满后出售。由于对转售终止和登记声明的限制可供使用,出售或出售这些股份的可能性可能会增加TMTG股价的波动性,或者 如果当前受限股份的持有人出售或被市场认为有意出售,TMTG普通股的市场价格可能会下跌。

项目1B。
未解决的员工评论。

不适用。
 
项目1C。
网络安全。

董事会负责监督公司的风险管理计划,网络安全是该计划的关键要素 。管理层负责公司风险管理计划及其网络安全政策、流程和实践的日常管理。公司的网络安全政策、标准、流程和实践基于国家标准与技术研究所、国际标准化组织和其他适用的行业标准建立的公认框架,并已完全整合到公司的整体风险管理系统和流程中。总体而言,公司寻求通过全公司范围内的方法解决重大网络安全威胁,该方法通过评估、识别和管理发生的网络安全问题,解决公司信息系统或公司收集和存储的信息的保密性、完整性和可用性。
 
网络安全风险管理与策略
 
公司的网络安全风险管理战略侧重于以下几个领域:
 
 
识别和报告:该公司实施了一种全面、跨职能的方法来评估、识别和管理重大网络安全威胁和事件。该公司的计划包括适当识别、分类和上报某些网络安全事件的控制和程序,以提供管理可见性,并就重大事件的公开披露和及时报告获得 管理层的指示。网络安全风险在各职能部门的每周高管团队会议上进行讨论。
 
 
技术保障措施:该公司实施旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施,包括防火墙、网络应用程序防火墙、DDoS缓解服务、入侵防御和检测系统、反恶意软件功能以及软件和访问控制,并通过漏洞评估和网络安全威胁情报对其进行评估和改进。
 
 
安全软件开发生命周期 :该公司使用框架和技术开发和部署软件,以构建从设计阶段到部署和维护的安全性。软件和系统安全是全面的软件/系统开发生命周期(SDLC)计划的一部分,以确保在整个过程中解决安全问题。

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目录表
 
事件响应和恢复规划: 公司已制定并维护全面的事件响应、业务连续性和灾难恢复计划,旨在应对公司对网络安全事件的响应。公司定期进行桌面演习,以测试这些计划,并确保人员熟悉他们在应对方案中的角色 。
 
 
第三方风险管理:本公司采用全面、基于风险的方法来识别和监督第三方(包括本公司系统的供应商、服务提供商和其他外部用户)提出的重大网络安全威胁,以及在发生影响这些第三方系统的重大网络安全事件时可能对我们的业务造成不利影响的第三方系统,包括就本公司的网络安全系统提供建议的任何外部审计师或顾问。
 
 
教育和意识:公司为各级员工提供有关网络安全威胁的定期强制性培训,以此为手段使公司员工掌握应对网络安全威胁的有效工具,并传达公司不断发展的信息安全政策、标准、流程和实践。
 
公司定期对公司的政策、标准、流程和实践进行评估和测试,以应对网络安全威胁和事件。此评估和测试基于评估的系统风险安排,包括持续监控和定期评估的组合。 此类评估、审核和审核的结果由管理层评估并报告给审核委员会和董事会,公司根据这些评估、审核和审核提供的信息,根据需要调整其网络安全政策、标准、流程和做法。

 
治理
 
董事会与审计委员会协调,监督公司的风险管理计划,包括网络安全威胁的管理。董事会和审计委员会各自定期收到关于网络安全领域发展的介绍和报告,包括风险管理实践、最新发展、不断演变的标准、漏洞评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势以及公司同行和第三方遇到的信息安全问题。董事会和审计委员会还会及时收到有关符合预先设定的报告门槛的任何网络安全风险的信息,以及有关任何此类风险的持续最新信息。4董事会和审计委员会每年都会与公司的CSO和其他高级管理层成员讨论公司监管网络安全威胁的方法。
 
CSO与包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席技术官和首席运营官在内的高级管理层协调,在整个公司范围内通力合作,实施旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的计划,并根据公司的事件响应和恢复计划迅速应对任何重大网络安全事件。为了促进公司网络安全计划的成功,整个公司的跨职能团队应对网络安全威胁和应对网络安全事件。通过与这些团队的持续沟通,CSO和高级管理层可实时了解和监控网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救,并在适当时向审计委员会报告此类威胁和事件。
 

TMTG负责管理风险和评估网络安全威胁的核心领导团队自2022年推出Truth Social以来一直留在 位,并拥有广泛的相关经验:
 
 
CSO在信息技术和信息安全领域担任了超过25年的各种职务,包括担任多个类似规模组织的首席安全官和网络安全初创公司的创始人。CSO拥有认证信息系统经理、注册信息系统审核员和其他相关认证和培训的专业认证。      
 
 
这位首席技术官,前身为二等兵TMTG的CIO,拥有计算机科学本科学位,并在信息技术领域担任过多个职位超过十年。他说:
 
 
作为众议院情报委员会的长期成员、主席和高级成员,首席执行官领导了敏感的监督和调查 网络安全是美国情报界的重要问题。
 
 
首席运营官拥有超过15年的构建和维护高可用性Web应用程序和技术的经验,包括另一个 专注于言论自由的社交网络服务。
 
 
此前,总法律顾问曾在美国国土安全部担任代理政策副部长,领导包括网络、基础设施、风险和复原力办公室在内的团队。
 
 
这位首席财务官此前曾在另一家上市公司担任过同样的职位。
 
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目录表
网络安全事件的实质性影响

网络安全威胁的风险,包括之前任何网络安全事件的风险,并未对公司产生重大影响,也不太可能对公司产生重大影响,包括其业务战略、运营结果或财务状况。
 
第二项。
财产。
 
我们的执行办公室位于 北401号牧童路, 斯蒂。佛罗里达州萨拉索塔市34232,我们的电话号码是(941)735-7346。我们认为我们目前的办公空间足以满足我们目前的业务需要。
 
第三项。
法律诉讼。

除了如下所示,据我们的管理团队所知,目前没有针对我们或我们的任何财产的诉讼悬而未决或正在考虑中。
 
我们配合了FINRA对合并协议公开宣布和业务合并完成之前发生的事件(具体而言,交易审查)的调查。根据FINRA的要求,调查不应被解释为FINRA已确定发生了任何违反纳斯达克规则或联邦证券法的行为,也不应被解释为对所涉证券的是非曲直或对进行此类证券交易的任何人的反映。

原则上的结算

数码世界是美国证券交易委员会调查的对象,内容涉及数码世界在其首次公开招股表格S-1及与业务合并有关的S-4表格的登记声明中所载的若干陈述、协议及其时间(“调查”)。
 
2023年7月3日,Digital World就此次调查达成原则性协议(《原则性和解协议》)。这个 和解方案原则上还需得到美国证券交易委员会的批准。
 
2023年7月20日,美国证券交易委员会 原则上批准和解,宣布与 数字世界和进入一项命令(“命令”)发现,数字世界违反了某些反欺诈条款 关于Digital World提交的S-1表格和S-4表格的首次公开募股文件,涉及与Digital World与TMTG就拟议的业务合并进行的时间和讨论有关的某些声明、协议和遗漏。在命令中,数字世界同意:(I)数字世界提交的任何经修订的S-4表格,对于数字世界与TMTG进行的时间安排和讨论相关的某些陈述、协议和遗漏,在实质上是完整和准确的 关于拟议的业务合并 和(Ii)在任何合并或类似的业务合并或交易完成后,无论是与美国证券交易委员会集团还是与任何其他实体,立即向美国证券交易委员会支付1,800万美元的民事罚款。

关于业务合并的完成,2024年3月25日,数码世界根据该命令向美国证券交易委员会支付了1800万美元的民事罚款。

第16节索赔

2023年10月20日,罗伯特·洛温格(原告)在美国纽约南区地区法院对Rocket One Capital,LLC(以下简称Rocket One)、Michael Shvartsman、Bruce Garelick和Digital World提起诉讼。根据起诉书,数字世界被指定为诉讼的一方,因为原告正在为数字世界的利益寻求救济。原告在起诉书中称,在2021年,加雷里克和火箭一号是Digital World的董事,他们购买了Digital World的证券。原告还称,在购买之日起的六个月内,Garelick先生和Rocket One均在Digital World出售证券,并从这些销售中获利。此外,原告声称Shvartsman先生在Rocket One买卖Digital World证券所产生的利润中有经济利益。 根据《交易法》(《美国联邦法典》第15编第78P(B)节)第16(B)节,Rocket One、Shvartsman先生和Garelick先生各自必须向Digital World交出某些交易利润。2024年1月11日,数字世界向法院提交了一份动议前信函,表明数字世界打算就此事提出驳回动议。这 动议前的信函随后于2024年1月17日得到法院的认可。法院为原告提供了2024年1月22日的最后期限,要求原告对数字世界的动议前信函做出回应。

2024年3月1日,Digital World提交了驳回针对Digital World的请求的动议。2024年3月15日,原告Robert Lowinger提交了对Digital World的驳回动议的异议。2024年3月22日,Digital World提交了答辩书,支持其驳回针对Digital World的请求。该案是Lowinger诉Rocket One Capital,LLC,et al,No.1:23-cv-9243(S.D.N.New. 2023)。

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目录表
在特拉华州与联合大西洋风险投资公司(UAV)的诉讼

2021年7月30日,特朗普集团的一名律师代表总裁·特朗普宣布,一项服务协议从头开始无效,该协议授予TMTG与总裁·特朗普相关的广泛知识产权和数字媒体权利,目的是将各种私人TMTG倡议商业化(“服务 协议”)。Private TMTG和Digital World都不是此类协议的一方。

在2024年1月18日和2024年2月9日,数字世界每年都会收到律师致服务协议一方无人机的信件。这些信件包含某些断言,并附上了近两年半前被总裁唐纳德·J·特朗普的律师宣布无效的服务协议的副本。具体地说,无人机的律师声称,服务协议授予无人机以下权利:(1)任命两名 董事到TMTG及其继任者(,业务合并后的TMTG),(2)批准或不批准增加TMTG股票或股票类别和反稀释保护 未来发行的保护和(3)100万美元的费用报销申请。此外,无人机声称,服务协议不是从头算无效并声称,2021年7月30日通知之后的某些事件 支持其关于该服务协议不是无效的断言。

2024年2月6日,无人机的一名代表向TMTG的一名笔记持有人的代表发送了一条短信,建议 无人机可能寻求禁止业务合并。2024年2月9日,私人TMTG收到了无人机法律顾问的一封类似于Digital World收到的信,信中还威胁私人TMTG就无人机在私人TMTG中声称的权利采取法律行动,包括在必要时采取行动,要求完成业务合并。

2024年2月28日,无人机向特拉华州衡平法院提交了针对私人TMTG的经核实的申诉,寻求与私人TMTG股票的授权、发行和所有权有关的声明性和禁制令救济,并提出了加快诉讼程序的动议。

2024年3月6日,私人TMTG提交了对无人机要求加快的动议的异议,无人机于2024年3月8日提交了回应。2024年3月9日,衡平法院举行听证会,决定无人机加快诉讼程序的动议。在口头辩论中,Private TMTG同意,在企业合并完成之前或之后发行的任何额外的Private TMTG股份将被托管,等待双方之间的纠纷得到解决。法院于2024年3月15日发布了与前述一致的书面命令,并安排在2024年4月1日召开状态 会议。

布拉德福德·科恩
 
2024年1月22日,二等兵TMTG收到了科恩先生的一封律师的信,科恩先生据称代表总裁 唐纳德·J·特朗普与服务协议有关,但不是服务协议的一方。这封信要求根据特拉华州和佛罗里达州的法律检查私人TMTG的账簿和记录,并要求私人TMTG保留过去三年的记录。私人TMTG于2024年1月29日通过律师做出回应。自2024年1月22日以来,科恩曾多次联系TMTG。科恩先生声称,科恩先生的表面客户于2021年7月30日宣布无效的《服务协议》授予科恩先生关于私人TMTG资本化的某些权利。由于上述潜在索赔是最近提出的,而由此引发的潜在纠纷 仍处于早期阶段,TMTG无法评估此类索赔对各自业务和股东的影响,或业务合并后TMTG的影响。一般而言,为此类潜在索赔进行辩护可能既昂贵又耗时,并可能对公司的声誉及其现有股东产生重大不利影响。
 
起诉ARC和帕特里克·奥兰多

2024年2月26日,ARC的代表向数字世界 声称,经过更全面的审查,数字世界B类普通股转换为数字世界业务合并完成后,A类普通股的比例约为1.8:1。ARC的新主张也与ARC执行成员帕特里克·奥兰多先生之前的主张相矛盾,即转换比例为1.68:1。Digital World的董事会认为,这些主张是奥兰多先生试图保护个人利益,违反了他对Digital World及其股东的受托责任。

数字世界和TMTG于2024年2月27日在佛罗里达州萨拉索塔县第十二司法巡回法院的民事法庭对ARC提起诉讼(案件编号192862534)。起诉书寻求宣告性判决,确认适当的折算比例为1.34:1,如先前披露的那样,对侵权干扰合同和业务关系的损害赔偿TMTG和Digital World,以及与未具名同谋者合谋干扰它们的损害赔偿。它还要求赔偿奥兰多违反受托责任,使Digital World承担监管责任并导致1800万美元罚款的行为,以及他持续阻挠Digital World与TMTG敲诈各种特许权,这些特许权只对他有利,并伤害了数字世界及其股东。此外,它还要求赔偿对Digital World资产的控制权与Digital World对这些资产的所有权不一致的错误主张。2024年3月8日,Digital World自愿驳回了其针对ARC的宣告性判决主张。2024年3月17日,Digital World和TMTG提交了一份经修订的起诉书,增加了一项违反佛罗里达州《欺骗性和不公平贸易行为法》的索赔。数字世界进一步指控帕特里克·奥兰多违反忠实信托义务、违反信托注意义务和转换索赔 。关于ARC,数字世界涉嫌协助和教唆违反信托义务。

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目录表
2024年2月28日下午,ARC在特拉华州威尔明顿的注册代理人和奥兰多先生收到了Digital World和TMTG。当天晚些时候,ARC的律师通过电子邮件向Digital World的律师发送了一份向特拉华州衡平法院提起的诉讼,指控ARC未能承诺向ARC发行ARC声称在业务合并完成后欠它的转换股票数量,即将违反数字世界宪章。起诉书要求新的换算比率为1.78:1,并要求对涉嫌违反数字世界宪章的具体表现和损害赔偿进行赔偿,声明判断数字世界的某些衍生证券应包括在换算比率的计算中,认定数字世界的董事违反了他们的受托责任,以及初步禁令禁止业务合并,直到数字世界“纠正”换算比率。

我们不相信ARC的1.78:1转换比例和相关主张得到了数字世界宪章条款的支持。因此,我们打算大力捍卫Digital World对转换比率和相关权利的计算。除了2024年2月28日提出的申诉外,ARC还向衡平法院提交了一项动议,要求加快案件时间表,使衡平法院能够在2024年3月22日股东投票之前举行禁令听证会。2024年3月3日,Digital World提交了对ARC要求加快审理的动议的异议,ARC于2024年3月4日提出了答复。2024年3月5日, 衡平法院举行了听证会,考虑ARC要求加快案件时间表的请求。在听取了双方的辩论后,副校长拒绝了ARC的动议,声明法院在2024年3月22日之前不会进行是非曲直或禁令听证会。因此,ARC将投票推迟到案情听证之后的请求也被拒绝。

衡平法院裁定,Digital World在业务合并结束时将有争议的股票存入托管账户的提议足以防止与ARC的股份转换相关的潜在的不可弥补的损害。法院还发现,Digital World在业务合并结束时公开披露ARC的索赔和可能的转换方案,进一步缓解了由于对2024年3月22日的投票披露不足而造成无法弥补的损害的风险。在其裁决中,衡平法院命令ARC和Digital World在2024年3月8日之前提出解决诉讼的时间表 。法院还要求双方在2024年3月8日之前提供一项规定。关于ARC在投票支持企业合并后维持其索赔的能力。法院还要求双方同意设立一个托管账户,用于在企业合并后存放有争议的股份,该账户将一直持有到诉讼结束。最后,法院要求Digital World的律师在2024年3月8日之前提交一封信,概述这起诉讼将如何与Digital World于2024年2月27日在佛罗里达州萨拉索塔县巡回法院提起的佛罗里达州诉讼一起进行。此外,2024年3月8日,Digital World向衡平法院提交了一封信,声明它已自愿驳回其在佛罗里达州萨拉索塔县巡回法院提出的宣告性判决请求。2024年3月22日,衡平法院发布了一项日程安排令,将此案定在2024年6月26日进行为期一天的审判。

关于特拉华州的诉讼,Digital World于2024年3月14日通知其股东,它打算将转换比率应用于所有Digital World B类普通股 ,以确保发起人和非ARC B类股东每股Digital World B类普通股获得相同数量的公司普通股。因此,2024年3月21日,Digital World 与托管代理签订了有争议的股份托管协议。据此,TMTG将代表Digital World董事会在业务合并完成时确定的实际换股比率(确定为1.348:1)与2.00的换股比率之间的差额的TMTG普通股数量存入托管。任何股份发行均受 争议股份托管协议的条款及条件约束,该等协议已提交本报告,并以参考方式并入本报告。

关于是否不发行、部分或全部发行有争议的转换股份的最终解决方案目前无法确定。一般来说,追索索赔可能代价高昂且耗时,并可能对TMTG的声誉及其现有股东产生重大不利影响,并可能导致反索赔。

特拉华州对帕特里克·奥兰多的诉讼
 
2024年3月15日,原告帕特里克·奥兰多在衡平法院对Digital World提起诉讼,要求提前支付与奥兰多先生在佛罗里达州参与针对Digital World的民事诉讼和某些其他事项相关的律师费(“推进诉讼”)。奥兰多先生的指控涉及 数字世界宪章、数字世界章程、以及据称是奥兰多先生和数字世界公司签订的赔偿协议。奥兰多先生声称,这些条款要求数字世界公司 支付奥兰多先生因是或曾经是董事或数字世界公司官员而产生的法律费用,以及与奥兰多先生参与的法律程序相关的法律费用。奥兰多先生寻求法院命令, 声明他有权就起诉书中描述的某些程序获得法律费用,(Ii)要求Digital World支付因该等诉讼而产生的法律费用和未来将产生的法律费用,(Iii) 要求Digital World支付提起诉讼所产生的费用,以及(Iv)要求Digital World就欠奥兰多先生的金额支付判决前和判决后的利息。
 
72

目录表
在纽约对ARC提起诉讼
 
2024年3月19日,原告Digital World在纽约州法院对ARC提起诉讼,指控其违反合同并寻求禁令救济。Digital World的索赔涉及Digital World与ARC在2021年9月达成的一项协议(以下简称《函件协议》),根据该协议,ARC承诺投票支持提交给Digital World股东表决的任何合并协议。Digital World声称,它向股东提交了一份合并协议。但ARC在2024年3月22日的股东投票之前保留了对合并的赞成票。Digital World的诉讼要求法院宣布ARC有义务根据信函协议投票支持合并,并要求法院宣布ARC有义务根据信函协议具体履行其义务。Digital World还要求裁决违反合同的相应损害赔偿。2024年3月22日,在ARC在特别会议上投票支持业务合并后,Digital World在没有偏见的情况下自愿停止了行动。
 
在佛罗里达州对无人机、Litinksy、Moss和奥兰多提起诉讼
 
2024年3月24日,二等兵TMTG向佛罗里达州萨拉索塔县第十二司法巡回法院提起诉讼(案件编号2024 CA 001545 NC),起诉无人机、安德鲁·利廷斯基、韦斯利·莫斯和帕特里克·奥兰多。鉴于无人机一再要求其所称的股权和董事预约权,起诉书 声称要求对无人机作出宣告性判决,裁定服务协议不能对私人TMTG执行。它还主张对无人机不当得利的索赔,理由是无人机未能胜任 为公司提供的服务。最后,它主张以下损害赔偿要求:(A)基于与奥兰多的交易,违反了对Litinsky和Moss的忠实受托义务,(B)基于相同事件,协助、教唆和合谋违反了对奥兰多的受托责任,以及(C)违反了对Moss和Litinsky在管理公司方面的严重疏忽的受托注意义务。
 
第四项。
煤矿安全信息披露。
 
不适用。

73

目录表
第II部
 
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
 
(A)市场信息
 
我们的普通股和公共认股权证分别在纳斯达克全球市场交易,代码分别为DJT和DJTWW, 。我们的普通股和公共认股权证于2024年3月26日开始公开交易。

(B)持有人
 
截至2024年3月28日,共有289名普通股登记持有人和61名公开认股权证登记持有人。
 
(C)股息

我们从未宣布或支付过我们的股本股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有的话),为业务的发展和增长提供资金,因此,在可预见的未来,我们预计不会宣布或支付任何现金股息。有关本公司未来股息政策的任何决定,将由本公司董事会在考虑本公司的业务前景、经营业绩、财务状况、现金需求及可用性、债务偿还义务、资本开支需求、合约限制、管限当前及未来负债的协议中的契诺、行业趋势、影响向股东支付股息及分派的特拉华州法律条文及董事会认为相关的任何其他因素或考虑因素后酌情作出。

(D)绩效图表

不适用。

(E)最近出售未登记证券

于报告期内,Digital World发行了2,832,000美元的无息可转换本票,于股东批准业务合并后支付。支付可以是(I)单位或(Ii)现金或单位,由持有者选择。根据可转换本票发行的任何单位将由一股数码世界普通股和一半认股权证组成,行使价在8美元至10美元之间。完成业务合并后,向该等可转换本票持有人发行的TMTG普通股数量为303,200股,私募认股权证数量为149,099股。可转换本票是根据证券法第4(A)(2)节所载的登记豁免 发行的。

有关与业务合并相关的其他未注册股权证券销售的更多信息,请参阅我们于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的第2.01和3.02项。

(F)最近购买的未登记证券

没有。

第六项。
[已保留]
 
第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
 
以下有关Digital World的财务状况和运营结果的讨论和分析应与Digital World的财务报表和本报告其他部分的相关说明一并阅读。除历史信息外,本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性、假设和其他因素的前瞻性表述,这些风险、不确定性、假设和其他因素可能导致实际结果与前瞻性表述中做出、预测或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于以下讨论的因素和其他地方讨论的因素,特别是在本报告的“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”部分。

除另有说明或文意另有所指外,本节中所指的“我们”、“我们”、“我们” 其他类似术语指的是业务合并之前的数字世界。
 
74

目录表
概述

Digital World于2020年12月11日根据特拉华州法律成立为空白支票公司,目的是与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的初始业务合并。Digital World计划使用首次公开募股和出售配售单位的收益、我们的股本、债务或现金、股票和债务的组合来实现其初始业务合并。
 
最新发展

2024年2月,Digital World向某些认可投资者发行了Digital World可转换票据,本金总额高达77万美元。本票所得款项预计将用于支付与完成业务合并相关的成本和费用。此类数字世界可转换票据(I)620,000美元的转换价格为每营运资本单位10.00美元 和(Ii)150,000美元的转换价格为每营运资本单位8.00美元。这些发行是根据证券法第4(A)(2)节所载的注册豁免进行的。
 
2024年2月7日,Digital World与若干机构投资者签订认购权证协议,发行Digital World另类认股权证,以了结终止的PIPE投资。每份此类认股权证的持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股数字世界A类普通股。Digital World在业务合并结束的同时发行了Digital World另类认股权证,该等认股权证的条款与Digital World就其IPO发行的公开认股权证实质上相同,只是该等Digital World另类认股权证只能转让给适用持有人的。
 
2024年2月8日,Digital World与某些机构投资者签订了发行Digital World另类融资票据的认购协议,向此类机构投资者发行10,000,000美元的Digital World另类融资票据。Digital World在2024年3月25日业务合并结束的同时发行了剩余的高达40,000,000美元的此类Digital World另类融资票据。数字世界另类融资票据:
 
 
(a)
最初可按适用投资者承诺金额的20%提取,剩余80%的最终提取将在业务合并完成时进行,最终提取的收益将存入Digital World所示的控制帐户(“控制帐户”)。存入控制帐户的最终提款所得款项将保留在控制帐户中,并且不得由Digital World提取,直至(I)Digital World使用控制帐户中的收益行使替代票据赎回权,(Ii)适用的Digital World替代融资票据的任何部分已转换,此时,该部分应从控制账户中解除,或(Iii)在转换之前,美国证券交易委员会已宣布生效的数字世界转售登记声明,涵盖根据数字世界另类融资票据发行的所有普通股;

 
(b)
受指明的失责事件所规限;及
 
 
(c)
自2021年9月2日起,根据Digital World及其各方签订的注册权协议拥有注册权。
 
截至2023年12月31日,数字世界约有395,011美元现金。在追求业务合并的过程中,数字世界产生了巨大的成本。2024年3月25日,企业合并完成。
 
经营成果
 
截至截止日期,Digital World既未从事任何业务,也未产生任何收入。它从成立到2023年12月31日的活动是组织活动,以及为Digital World的首次公开募股和为业务合并寻找目标所必需的活动,包括与TMTG的合并。Digital World 预计在业务合并完成之前不会产生任何运营收入。Digital World以持有的有价证券利息收入的形式产生了营业外收入。Digital World 作为一家上市公司(法律、财务报告、会计和审计合规)以及为其初始业务组合寻找目标而进行的尽职调查产生了费用 。

在截至2023年12月31日的一年中,Digital World净亏损21,890,641美元,其中主要包括组建和运营费用12,523,232美元,法律调查费用19,671,581美元和所得税3,548,603美元,但被13,852,774美元的信托资产收入部分抵消。法律调查费用的增加 主要是因为与美国证券交易委员会达成了1800万美元的和解。信托资产收入的增加是由于利率的提高。

75

目录表
在截至2022年12月31日的一年中,Digital World净亏损15,642,548美元,其中包括组建和运营费用8,916,023美元,法律调查费用10,004,519美元和所得税979,475美元,但被信托资产收入4,257,469美元部分抵消。

流动性与资本资源
 
在Digital World首次公开募股之前,Digital World唯一的流动性来源是保荐人最初购买B类普通股,并从保荐人那里获得贷款。

2021年9月8日,Digital World以每单位10.00美元的价格完成了28,750,000个单位的IPO,产生了287,500,000美元的毛收入。在IPO完成的同时,Digital World以每私募单位10.00美元的价格向我们的保荐人出售了1,133,484个配售单位,产生了11,334,840美元的毛收入。
 
在首次公开招股和出售配售单位后,总共有293,250,000美元存入信托 账户。Digital World产生了15,668,029美元的交易成本,包括3,593,750美元的承销费、10,062,500美元的递延承销费、1,437,500美元的代表股公允价值和574,279美元的其他发行成本 。
 
截至2023年12月31日止年度,营运活动所用现金为5,135,588美元,主要包括净亏损35,722,601美元(不包括信托账户所赚取的现金利息 ),但因营运负债净增加30,587,013美元而部分抵销。
 
截至2022年12月31日止年度,营运活动所用现金为1,455,883美元,主要包括净亏损19,900,017美元(不包括信托账户所赚取的现金利息),但被营运负债净增加18,444,134美元部分抵销。

截至2023年12月31日,数字世界的信托账户中有310,623,083美元的现金。Digital World 打算使用信托账户中持有的几乎所有资金,包括信托账户赚取的任何利息,完成其最初的业务合并,并提取现金纳税。对于数字世界的全部或部分股本或债务被用作完成业务合并的对价的程度,信托账户中持有的剩余收益将用作营运资金,为TMTG的业务、进行其他收购和实施我们的增长战略提供资金。
 
2023年4月21日,Digital World向保荐人发行了两张本金总额为1,125,700美元的期票(一张为625,700美元,另一张为500,000美元),以支付与完成业务合并相关的成本和支出。该两份票据均不产生利息,并须于(I)Digital World完成业务合并日期及(Ii)Digital World清盘生效日期中较早的日期(br})悉数偿还。经保荐人选择,并受若干条件规限,两种票据的所有未付本金均可于紧接业务合并完成前转换为数码世界单位(“转换单位”),所发行的总转换单位等于(br}至:(X)正被转换的票据本金的部分除以(Y)转换价格10元($10.00),四舍五入至最接近的整数单位数目)。这两种票据的发行是根据证券法第4(A)(2)节所载的豁免注册作出的。

2023年6月2日,Digital World向Renatus发行了两张可转换票据,本金总额分别为(A)2,000,000美元和(B)10,000,000美元。债券所得款项用于支付与完成初步业务合并有关的成本和开支。斯威德目前是腾讯音乐集团董事的一员,也是Renatus的创始人和合伙人。
 
76

目录表
表外安排
 
截至2023年12月31日,Digital World没有任何表外安排。

合同义务

截至2023年12月31日,Digital World没有任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债。
 
关键会计政策和估算
 
数字世界A类普通股可能被赎回

根据会计准则编纂(“ASC”)主题480“区分负债与权益”中的指导,Digital World计入了Digital World A类普通股,但可能需要赎回。必须强制赎回的数字世界A类普通股被归类为负债工具,并按公允价值计量。有条件可赎回普通股(包括具有在持有人控制范围内的赎回权的普通股,或在发生不确定事件时需赎回的普通股 仅在内部数字世界控制权)被归类为临时股权。在所有其他时间,普通股被归类为股东权益。数字世界A类普通股的股票具有某些赎回权,这些权利被认为不在数字世界控制并受制于未来不确定事件的发生。因此,可能需要赎回的数字世界A类普通股作为临时股本列报,不在的股东权益部分 数字世界压缩的中期资产负债表。
 
衍生金融工具
 
Digital World根据ASC主题815“衍生品和套期保值”对其金融工具进行评估,以确定此类工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的功能。衍生工具最初于授权日按公允价值记录,并于每个报告日期重新估值,并于营运报表中报告公允价值变动。 衍生工具的资产及负债在资产负债表中分类为流动或非流动资产及负债,视乎是否需要在资产负债表日起12个月内进行净现金结算或转换而定。 Digital World根据ASC 815-40所载指引对认股权证进行会计处理。Digital World已确定,这些权证有资格在Digital World的财务报表中获得股权处理。
 
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。
 
根据交易法第12b-2条的定义,我们是一家较小的报告公司,不需要提供本项目所要求的其他信息。
 
第八项。
财务报表和补充数据。
 
请参考F-1至F-31页,该页包括本报告的一部分,在此引用作为参考。
 
77

目录表
第九项。
与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
 
2023年7月27日,数字世界前会计师事务所Marcum通知数字世界董事会审计委员会辞职。在截至2022年12月31日及2021年12月31日止的最近两个财政年度内,直至马库姆辞职之日(包括该日在内)的后续过渡期内,Digital World与马库姆之间并无“分歧”(该词的定义见《交易法》S-K条例第304(A)(1)(Iv)项)。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的最近两个财政年度内,以及马库姆辞职前的随后过渡期内,存在以下 交易所法案S-K法规第304(A)(1)(V)项所述含义的须报告事件。如上所述,Digital World对财务报告的内部控制存在重大缺陷,截至2023年12月31日存在 。在提交2022年Form 10-K之后,Digital World的管理层向Marcum提交了文件,要求提交Digital World的Q1 Form 10-Q。作为准备第一季度10-Q表的一部分,管理层向Marcum提供了(I)2023年第一季度收到的两张新发票,这两张发票是针对2022财年提供的某些服务的,以及(Ii)2023年第一季度的董事会会议纪要。经审查后,Marcum通知管理层,这两张发票的记录有误。它们本应在2022年Form 10-K中包含的2022年财务报表中报告。此外,Marcum指出,提交审计2022年财务报表的材料中遗漏了数字世界董事会2023年第一季度的一些会议纪要。
 
在提交2022年Form 10-K期间,Digital World管理层提供了截至2022年12月31日的所有Digital World董事会会议记录。这与Digital World以前的做法和Marcum在以前的审计中的要求是一致的。因此,Digital World的新管理层将Marcum的审查请求理解为只涉及已正式提交的Digital World董事会2022财年会议纪要。2023年4月,Digital World‘s提交了2023财年所有可用的数字世界董事会会议纪要。由于Marcum没有对这些会议记录提出任何后续请求,因此Digital World的管理层错误地得出了请求已完成的结论。
 
马库姆的辞职信副本作为这份10-K的附件16.1存档。
 
2023年8月8日,Digital World聘请ADEPTUS作为其独立会计师事务所,审计其截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度的综合财务报表,并审查其从2022年财政年度第一季度开始的季度综合财务报表。
 
第9A项。
控制和程序。
 
信息披露控制和程序的评估
 
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内,记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序 包括但不限于控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层,包括数字世界和在交易结束时TMTG的首席执行官和首席财务官(“认证官”),以便及时决定需要披露的信息。

78

目录表
在监督下和 参与数字世界管理层,包括其核证员,数字世界对《交易法》规则 13a-15(E)和15d-15(E)所界定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。关于编制截至2023年9月30日的9个月的财务报表,数字世界的管理发现其对财务报告的内部控制存在重大缺陷。“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得实体的 财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。数字世界的管理确定先前印发的2021年和2022年12月31日终了年度财务报表中与收入分类有关的 个错误。根据《美国证券交易委员会职工会计公报》第99号《重要性》和《美国证券交易委员会职工会计公报第108号》《在量化本年度财务报表中的错报时考虑上年度错报的影响》,数字世界确定这些错误对其以前发布的财务报表具有重大影响。因此,数字世界得出的结论是,应重报以前发布的财务报表。

Digital World管理层发现的重大弱点与我们的财务报告存在重大错误有关,需要重报截至2021年和2022年12月31日的年度财务报表。具体地说,Digital World管理层确定了与2021年许可安排收入归类为关联方净销售额而不是正确归类为关联方其他收入的重大错误有关的重大弱点。数字世界的管理层认为,重述事项主要与其未能设计和维护正式的会计政策、流程和控制以分析、核算和适当披露收益记录有关,以及需要更多具有美国证券交易委员会报告监管经验的会计人员。

TMTG致力于补救上述重大弱点,并在2024年期间开始补救工作。我们打算启动和实施几项补救措施,包括, 但不限于,雇用更多具有必要背景和知识的会计人员,聘请第三方协助遵守与重大和复杂交易有关的会计和财务报告要求,以及增加人员以协助将我们的业务流程、会计政策和内部控制文件正规化,加强我们管理层的监督审查,并根据以下建立的框架评估我们内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会出版。虽然我们的努力仍在继续,但我们计划继续采取更多措施来补救重大弱点,改进我们的财务报告系统,并实施新的政策、程序和控制;然而,我们不能保证这些措施将防止或检测未来的重大弱点。
 
虽然我们打算采取上述补救措施,但截至本报告日期,所有已发现的重大弱点仍然存在,我们不能保证我们或我们的独立注册会计师事务所将来不会在我们对财务报告的内部控制中发现新的重大弱点。虽然我们正在努力补救这些重大弱点,但在我们的补救计划完全实施、适用的控制措施运行了足够的一段时间以及我们通过测试得出结论之前,不会认为这些重大弱点已经得到补救,新实施和加强的控制措施是设计和有效运作的。我们正在努力尽可能高效地补救材料的弱点,但预计全面补救可能会持续到2024年12月31日之后。目前,我们无法提供与实施此补救计划相关的预计成本估计;但是,这些补救措施将非常耗时,产生大量成本,并对我们的财务和运营资源提出重大要求。

79

目录表
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
 
根据实施萨班斯-奥克斯利法案第404节的《美国证券交易委员会规则和条例》的要求,我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:

 
(1)
关于保存合理详细、准确和公平地反映我们公司资产的交易和处置的记录,
 
 
(2)
提供合理的保证,交易记录是必要的,以允许根据公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出是 仅根据我们的管理层和董事的授权进行,并且
 
 
(3)
提供合理的保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
 
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现我们财务报表中的错误或错报。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的程度或遵守程度可能会恶化。数字世界的管理已评估以下项目的有效性数字世界截至2023年12月31日的财务报告内部控制。在进行这些评估时,数字世界的管理采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制--综合框架》(2013年)中提出的标准。根据他们的评估和这些标准,数字世界管理层确定,截至2023年12月31日,它没有对财务报告保持有效的内部控制 ,因为与财务报告系统和应计项目会计有关的财务报告内部控制存在重大缺陷。
 
为了解决这一重大缺陷,我们正在评估我们的资源需求以及角色和责任,重点是会计和财务报告人员,并将根据需要进行更改,但我们不能保证我们的控制措施未来不需要额外的审查和修改,因为行业会计实践可能会随着时间的推移而发展。
 
由于根据《就业法案》,我们是一家新兴成长型公司,因此本报告不包括独立注册会计师事务所对我们内部控制的证明报告。

80

目录表
财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的财年,Digital World对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

独立注册会计师事务所辞职

2023年7月27日,Digital World的会计师事务所Marcum LLP(简称Marcum)通知Digital World董事会审计委员会辞职。

聘请新的独立注册会计师事务所

2023年8月8日,Digital World聘请Adestus Partners,LLC(“Adestus”)作为其独立的公开会计师事务所,审计我们截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度的财务报表,并从修订后的2022财年第一季度开始审查我们的季度财务报表。

2024年3月28日,董事会审计委员会批准聘请博格斯会计师事务所作为我们的独立注册会计师事务所,在提交本报告后立即生效,审计我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的综合财务报表,该报表仅由数字世界的账户组成。在业务合并之前,博格斯曾是私人TMTG的独立注册公共会计师事务所。在业务合并前是Digital World的独立注册会计师事务所、TMTG的现任审计师阿德普斯被告知,在提交本报告后,它将立即被解聘为TMTG的审计师。

项目9B。
其他信息。

.

项目9C。
披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

81

目录表
第三部分
 
第10项。
董事、高管与公司治理

截至本报告之日,我们的董事和高级职员如下:

名字
 
年龄
 
职位
德文·G·努内斯
 
50
 
总裁和董事首席执行官
菲利普·朱汉
 
49
 
首席财务官,财务主管
安德鲁·诺斯沃尔
 
38
 
首席运营官
弗拉基米尔·诺瓦奇
 
36
 
首席技术官
桑德罗·德·莫赖斯
 
49
 
首席产品官
斯科特·格拉布
 
40
 
总法律顾问,秘书
埃里克·斯维德
 
51
 
董事
小唐纳德·J·特朗普
 
46
 
董事
Kashyap“Kash”Patel
 
44
 
董事
W·凯尔·格林
 
51
 
独立董事
罗伯特·莱特希泽
 
76
 
独立董事
琳达·麦克马洪
 
75
 
独立董事

有关执行人员、主要雇员及董事的资料:
 
行政人员

德文·G·修女, 他自2022年起担任董事首席执行官,2011年至2022年在美国众议院任职。他是共和党领袖和HPSCI前主席,是筹款委员会的资深共和党人,也是筹款健康小组委员会的共和党领袖。努内斯是2017年税制改革的重要贡献者,他起草了一项关键条款,允许企业家和企业的所有商业投资在同一年支出。他还支持远程医疗,以改善服务不足的农村地区的医疗保健。在担任HPSCI的职务期间,努内斯在海外与美国军事人员、中央情报局官员和世界各国领导人进行了大量的合作,同时在全球推广自由和民主价值观。在他担任国会议员期间,许多人认为努内斯是众议院政府渎职和腐败的杰出调查员;他在2021年被授予总统自由勋章,这是美国平民的最高荣誉。努内斯先生毕业于加州保利圣路易斯·奥比斯波大学,在那里他获得了农业商业学士学位和农业硕士学位。他是《恢复共和国》和《社会主义倒计时》的作者,也是早期著名的大型科技审查批评者。

菲利普·朱汉,TMTG首席财务官,在财务领导职位上拥有20多年的进步经验。从2020年3月至2021年7月,Juhan先生担任城市体育国际控股有限公司的首席财务官,这是一家在纳斯达克上市的上市公司,在美国东北部和大西洋中部地区以及加利福尼亚州、佛罗里达州、波多黎各和瑞士拥有和运营健身俱乐部。在此期间,朱汉通过优化公司资产组合和调整资产负债表,领导了一次组织重组,筹集了1亿美元的新资本,为公司在疫情后的复苏做好了准备。自2018年8月至2020年3月被任命为首席财务官,巨翰先生担任城镇体育业务运营副总裁。此前,Juhan先生在保诚金融(2022年6月至2006年5月)和蒙特利尔银行(2007年7月至2014年3月)的投资银行部门工作过,在那里他领导了金融服务(房地产、游戏和住宿)和消费(百线零售和餐饮)部门以消费者为重点的研究。朱汉就读于美国空军学院,在那里他为猎鹰队踢足球时获得了西部田径协会学者运动员奖。1998年,他以优异成绩毕业于佐治亚理工学院,获得管理学学士学位,主修金融专业。

82

目录表
安德鲁·诺斯沃尔自2021年12月起担任TMTG首席运营官,是一位成功的企业家,拥有为政府事务和政治组织构建和维护高可用性Web应用程序和技术的超过15年的经验。从2021年6月到2021年10月,他曾担任专注于言论自由的社交网络服务Parler的首席架构师,帮助Parler在被一个大型科技公司财团切断互联网后恢复功能。Northwall先生还与成功的政治活动、政府实体和非营利组织进行了广泛的合作,他曾担任NorthStar Campaign Systems首席执行官(2008年3月至2016年12月)、EZPolitix首席执行官(2015年12月至2021年12月)以及Northwall Strategy的所有者和总裁(2016年11月至2021年12月)。诺斯沃尔先生就读于内布拉斯加大学奥马哈分校,在那里他学习了政治学。他负责一般业务运营,并与TMTG的技术人员合作,成功地开发和维护产品。

桑德罗·德·莫赖斯,自2023年7月起担任TMTG首席产品官,拥有十多年的经验,领导团队构建面向客户的 产品,提供商业价值。他之前曾在年收入超过240亿美元的医疗保险提供商加州蓝盾公司(2018年2月至2019年6月)、快速增长的商业支持服务公司BOLD North America(2019年6月至2021年6月)以及德莫赖斯先生于2009年11月至2017年12月共同创立的两家社交网络初创公司担任产品管理领导职务。他拥有康奈尔大学的商业管理和市场营销理学学士学位和瑞士日内瓦大学的工商管理硕士学位。De Moraes先生制定产品愿景,建立产品组织,并确保其内部的所有角色高效有效地执行,以实现TMTG的战略和业务目标。

关键员工

弗拉基米尔·诺瓦基,TMTG自2023年6月以来担任首席技术官,拥有十多年的工程软件和开发高性能、可扩展的Web应用程序的经验,可以处理大量实时用户。在2012年3月至2023年1月期间,Novachki先生是加拿大IT支持服务公司Cosic Development的员工,并从2016年开始担任该公司的首席技术官。在此期间,宇宙开发开发了许多项目,包括Little Things(2017年Facebook顶级发行商)、Bookmark、美国最有趣的家庭视频以及TMTG的合作伙伴Rumble。2010年,虽然与任何一家公司都没有关联,但诺瓦基创建了首批Android移动应用程序之一。Novachki先生拥有斯科普里电气工程学院和信息技术学院的计算机科学和工程学士学位。他还在斯科普里的计算机科学与工程学院攻读了软件工程硕士学位。Novachki先生为我们的管理团队带来了令人印象深刻的技术领域的广度、深度和专业知识。

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目录表
斯科特·格拉布,TMTG自2022年4月起担任总法律顾问,是一名经验丰富的律师和顾问。他最近在2021年2月至2022年4月期间是一家Am Law 100律师事务所的合伙人,在那里他的业务重点是调查和合规。Glabe先生之前领导了一个200人的团队,其中包括网络、基础设施、风险和复原力办公室的成员-从2020年7月到2021年1月担任美国国土安全部(DHS)负责政策的副部长。2019年5月至2021年1月,他还在国土安全部担任过多个其他职位。在国土安全部之前,他在2019年2月至2019年5月期间作为总裁·特朗普的助理法律顾问代表白宫,并从2015年4月至2019年2月在美国众议院担任逐步高级的法律和政策职位。在他职业生涯的早期,Glabe先生于2013年10月至2015年4月在一家国际律师事务所的华盛顿办事处执业,2012年10月至2013年9月为一名联邦上诉法官担任书记员,并在美国海军预备役中担任情报官员,包括从2008年9月至2020年1月在非活跃预备役中的时间(包括在非活跃预备役中的时间)。他毕业于耶鲁大学法学院和达特茅斯学院。

董事

埃里克·S·斯维尔德2023年7月至2024年3月担任Digital World首席执行官。他之前从2023年3月至2023年7月担任我们的临时首席执行官,并自2021年9月起担任董事首席执行官。他还在薪酬委员会和审计委员会任职,并担任这两个委员会的主席。斯威德先生自2020年1月以来一直担任RUBIDEX的首席执行官,这是一家专注于数据安全的初创公司。斯维德创立了Renatus Advisors,自2016年6月以来一直担任Renatus LLC的管理合伙人。Renatus Advisors与私人客户合作,解决复杂的法律、战略和运营问题,以及公共客户,提供与灾难和经济复苏相关的服务。2021年2月至2022年10月,斯威德先生担任特殊目的收购公司贝内斯尔资本收购公司的董事。2016年9月至2018年1月,斯威德先生担任大湾环球董事总经理董事,在那里他监督了一个专注于投资替代战略的新业务部门的推出。2014年12月至2016年6月,斯威德先生担任OHorizons Global的董事董事总经理,负责新投资团队的扩张,并负责在全球范围内扩大客户基础和投资组合。2010年2月至2015年12月,斯威德先生担任董事海洋海滩度假村董事总经理,负责发展新的物业和度假村管理集团 。斯维德先生在美国海军工程和核A学校接受了机械工程和核科学研究方面的教育,这是一个为期两年的强化课程,学习核物理、传热学和流体流动、高等数学实践和工程原理。

小唐纳德·J·特朗普自2001年9月以来,总裁一直在特朗普集团担任执行副总裁,在那里他帮助监督该公司在全球范围内广泛的房地产投资组合、媒体和其他商业利益。他现在和过去都是数以百计与总裁、唐纳德·J·特朗普和特朗普集团有关的实体的官员。在他的职业生涯中,特朗普在该公司许多最成功的房地产开发项目中发挥了关键作用,包括芝加哥的特朗普国际酒店和大厦、华盛顿特区的特朗普国际酒店 和许多其他项目。特朗普广泛参与了这些项目,从最初的交易评估阶段、分析和开发前规划,到建设、品牌推广、营销、运营、销售和租赁。特朗普先生还带头努力在全球进一步扩展特朗普品牌,并监管了特朗普集团的大部分商业租赁业务,涉及第五大道的特朗普大厦和曼哈顿市中心的华尔街40号等物业。除了对房地产的兴趣之外,特朗普还是一位成就斐然、备受追捧的演说家。他在美国和世界各地发表了广泛的演讲,并在社交媒体上保持着有影响力的存在。他还在NBC广受好评的节目《学徒》和《名人学徒》中担任顾问。特朗普先生在宾夕法尼亚大学沃顿金融学院获得了金融和房地产学士学位。

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Kashyap“Kash”Patel总裁是卡什基金会的创始人和创始人,自2022年以来,该基金会支持促进政府透明度的教育和法律努力。帕特尔目前还以普通公民身份担任总裁唐纳德·J·特朗普的国家安全顾问,并接受拯救美国行动委员会支付的此类服务费用。他曾在2020年11月至2021年1月担任国防部(DOD)参谋长,期间他的职责包括执行国务卿的使命,领导300多万人,运营7400亿美元的预算, 管理2万亿美元的资产。在国防部之前,Patel先生于2019年1月至2021年10月担任国家安全委员会反恐事务高级董事;2021年4月至2021年7月在国家情报董事办公室担任代理首席副手;2017年4月至2018年12月担任美国众议院情报常设特别委员会的国家安全顾问和高级法律顾问。在HPSCI之前,Patel先生是2014年至2017年奥巴马政府期间司法部(DoJ)的职业国家安全检察官。在司法部,他协调全球的调查,并担任联合特种作战司令部(JSOC)的联络官。帕特尔的职业生涯始于2005年,当时他是一名公设辩护律师,在联邦和州法院审理了数十起复杂案件。他在里士满大学完成了本科学业,然后回到家乡纽约攻读法律学位。

W·凯尔·格林是一名在民事诉讼和刑事起诉方面拥有20多年经验的律师。自2007年以来,格林先生一直是W.Kyle Green L.L.C.律师事务所的首席律师,在那里他代表原告和被告处理各种事务,包括民事和刑事诉讼以及商业交易。此前,格林先生曾在2015至2018年间担任路易斯安那州第三司法地区法院的助理地区检察官,负责重大重罪起诉。从2007年到2015年,格林先生担任路易斯安那州鲁斯顿市的市检察官,在那里他成功地起诉了2万多名刑事被告。2006年,路易斯安那州州长任命格林先生为该州司法委员会成员,在那里他负责监督涉嫌不当行为的司法人员,直至2007年。格林先生的经验还包括:2003年至2007年,担任木材批发公司Hogan Hardwood and Moulding的内部律师及后来的总裁副律师;1998年至2003年,在Coyle and Green律师事务所担任律师,从事民事和刑事法律业务。格林先生获得了管理学学士学位,以优异成绩获得最高荣誉,路易斯安那理工大学毕业,路易斯安那州立大学法学博士。

罗伯特·莱特希泽自2021年以来一直担任美国优先政策研究所美国贸易中心主席,推动将美国家庭、工人、制造商和农民的利益置于全球竞争对手利益之上的公平贸易政策。莱特希泽先生曾在2017年至2021年担任总裁·特朗普领导下的第18任美国贸易代表。在特朗普担任总统期间,莱特希泽是美国贸易政策的设计师,他设计了与中国的历史性贸易协定,将美国经济放在首位。作为一名经验丰富的贸易谈判专家和诉讼律师,莱特希泽毕生致力于为美国的公平贸易执法工作,并在为美国工人和企业而战方面取得了令人印象深刻的记录。在1985年至2017年加入特朗普政府之前,莱特希泽是Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom,LLP的合伙人,在那里他从事国际贸易法工作了30多年,并领导了该公司的国际贸易部。在加入斯卡登之前,莱特希泽先生曾于1983年至1985年担任总裁·罗纳德·里根的美国副贸易代表。在他任职期间,莱特希泽先生谈判了二十多项双边国际协议,包括钢铁、汽车和农产品协议。作为美国贸易代表办公室副主任,他还担任海外私人投资公司董事会副主席,这是一个旨在通过美国投资促进发展中国家经济增长的美国政府机构。在此之前,从1978年到1981年,莱特希泽先生担任美国参议院金融委员会的少数族裔首席法律顾问;从1981年到1983年,莱特希泽先生担任美国参议院金融委员会的首席法律顾问和董事工作人员。莱特希泽先生在乔治敦大学获得学士学位,在乔治敦大学法律中心获得法学博士学位。

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琳达·麦克马洪拥有40多年的商业、媒体和政治领导经验,自2021年以来一直担任美国优先政策研究所(America First Policy Institute)内的 董事会主席和美国工人中心主席,该研究所是一个倡导美国职业和教育机会的非营利性组织。1980年,麦克马洪参与创立了世界摔跤基金会,后来更名为世界摔跤娱乐公司(“World Wrest Entertainment”)。WWE“),世界上最大的职业摔跤推广公司,她在1993年至2009年担任总裁和后来的首席执行官。在麦克马洪女士的创新领导下,WWE从一家小型地区性企业发展成为在纽约证券交易所(WWE) 拥有800多名员工和全球办事处的全球企业和上市公司。在领导WWE期间,麦克马洪专门就该公司的全球媒体和电视合同进行了谈判,并带头成功地推出了第一批行动线人物 。2016年,总裁·特朗普提名麦克马洪女士为美国小企业管理局(SBA)局长。SBA“),美国参议院在2017年以压倒性多数批准她担任这一职位。麦克马洪女士领导小企业管理局直到2019年,她作为总裁·特朗普内阁成员代表美国3000万小企业进行倡导,在飓风哈维过后,她领导该机构发放了10多亿美元的贷款,以帮助小企业主。麦克马洪的政治生涯还包括从2009年到2010年担任康涅狄格州教育委员会委员,并作为共和党候选人代表康涅狄格州参加2010年和2012年的美国参议院选举。在此之前,从2019年到2020年,麦克马洪女士还担任支持总裁·特朗普2020年竞选连任的美国优先行动政治行动委员会主席,并在2017年到2019年担任女性领导力LIVE公司的联合创始人和首席执行官,这是一家举办活动以激励创业女性创业的公司。麦克马洪女士拥有东卡罗来纳大学的法语文学学士学位,并拥有东卡罗来纳大学和圣心大学的荣誉博士学位。

除以下规定外,据TMTG高级管理人员和董事(“TMTG管理层”)所知。根据S-K法规第401(F)和(G)项的要求,在过去十年中发生的对董事、董事提名人选或董事公司等公司的高管的能力或诚信评估具有实质性意义的事件,其管理层并未成为该事件的主题。

1.小唐纳德·J·特朗普是众多法律诉讼的对象。具体来说,就是小唐纳德·J·特朗普。是纽约州总检察长一案中被点名的被告吗?风险因素: 总裁唐纳德·J·特朗普是众多法律诉讼的对象,对于美国前总裁、现任总统候选人来说,这些诉讼的范围和规模是前所未有的。在总裁·特朗普参与的一个或多个正在进行的法律诉讼中,如果出现不利结果,可能会对天猫及其真相社交平台产生负面影响。2022年9月21日,纽约州总检察长对小唐纳德·J·特朗普提起民事诉讼。以及附属个人和实体。诉讼指控小唐纳德·J·特朗普。知悉并在知情的情况下参与了与总裁在2011年至2021年的年度财务状况报表编制过程中的失实陈述有关的商业欺诈。在2022年11月3日的裁决中,法院下令任命一名独立监督员监督法院命令的遵守情况,该命令禁止被告出售、转让或以其他方式处置总裁·特朗普的某些资产。在2023年9月26日的裁决中,法院裁定被告对持续违反纽约州行政法第63(12)条的行为负有责任。根据同一命令,法院还命令任命一名独立的接管人监督某些实体的解散。归被告所有。2023年6月,纽约一家上诉法院缩小了欺诈案的范围,2023年10月开始审理,2024年1月11日结束口头辩论。
 
纽约最高法院法官阿瑟·恩格伦在2024年2月16日的裁决和命令中裁定,总裁·特朗普、小唐纳德·特朗普和被告应根据以下五项诉讼理由承担责任。 具体地说,(I)反复并持续伪造商业记录,从而违反行政法第63(12)条和纽约州刑法175.05;(Ii)合谋伪造商业记录;(Iii)多次持续发布虚假财务报表,从而违反行政法第63(12)条和纽约州刑法175.45;(Iv)多次持续实施违反行政法第63(12)条和纽约州刑法176.05的保险欺诈行为;以及(V)合谋实施保险欺诈。法院命令总裁·特朗普和被告支付总计约354,868,768美元的非法所得。小唐纳德·特朗普被特别勒令从2022年5月11日起支付4,013,024美元的判决前利息。法院禁止小唐纳德·特朗普等人在纽约的任何纽约公司或其他法人实体担任高管或董事的官员或董事的任期为两年,并禁止向任何由纽约金融服务部特许或注册的金融机构申请贷款,期限为三年。另外,特朗普集团于2022年12月被判犯有刑事税务欺诈罪,并于2023年1月被罚款160万美元。
 
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上述内容并不是小唐纳德·J·特朗普的法律程序的详尽清单。正在或曾经参与其中。
 
2.首席财务官菲利普·朱汉:2020年3月,朱汉成为城市体育国际控股有限公司的首席财务官,这是一家在纳斯达克上市的上市公司,经营着近200家大盒子健身俱乐部。该公司的大部分资产位于纽约、波士顿、华盛顿特区和费城等市场,在这些市场,政府对COVID的限制迫使健身房在2020年关闭长达六个月。现金流的中断和业务复苏的不确定性使城市体育无法为其于年内到期的(约1.8亿美元)定期贷款进行再融资。因此,该公司被迫申请破产并重组业务。

董事会

董事会由七名成员组成,包括TMTG的总裁和首席执行官。根据经修订章程,董事会分为三类,即第I类、第II类及第III类,每个类别的任期均为三年,但闭幕后的首个任期除外,第I类董事将于闭幕后举行的第一届股东周年大会上重选,而第II类董事将于闭幕后举行的第二届股东周年大会上重选。在每一次股东年会上,将选出任期届满的董事继任者,任期自当选和资格之时起至选举后的第三次年度会议为止。在董事任期内,除非有其他原因,而且必须获得当时有权在董事选举中投票的持有不少于三分之二(2/3)已发行股本的股东的赞成票,否则不能罢免董事。导演 分为三类,如下所示:


I类董事是Kashyap“Kash”Patel和W.Kyle Green,他们的任期将在2024年举行的年度股东大会上届满;


第二类董事是琳达·麦克马洪和小唐纳德·J·特朗普,他们的任期将于2025年举行的年度股东大会上届满;以及


III类董事是Eric Swider、Devin Nunes和Robert Lighthizer,他们的任期将于2026年举行的年度股东大会上届满。

TMTG预计,由于董事人数增加而增加的任何董事职位将在这三个类别中分配,以便 每个类别将尽可能由三分之一的董事组成。董事会分成三个级别,交错三年任期,可能会延误或阻止我们管理层的更换或控制权的改变。

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董事独立自主

受控公司例外

业务合并完成后,总裁唐纳德·J·特朗普实益拥有TMTG普通股合并后约57.6%的投票权。因此,天津港泰富集团是纳斯达克公司治理标准所指的“受控公司”。根据这些公司治理标准, 个人、集团或其他公司在董事选举中的投票权超过50%的公司是“受控公司”,可以选择不遵守某些公司治理标准, 包括以下要求:(1)TMTG董事会的多数由独立董事组成,(2)TMTG董事会有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有一份阐述委员会宗旨和责任的书面章程,以及(3)TMTG的董事提名由TMTG的独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会进行,或由一个完全由独立董事组成的提名委员会进行,并且TMTG通过书面章程或董事会决议解决提名过程。因此,投资者将不会得到与受这些公司治理要求约束的公司股东 相同的保护。如果天美烟草不再是“控股公司”,其普通股继续在纳斯达克上市,天美烟草将被要求在适用的过渡期内 遵守本规定。

TMTG依靠的是“受控公司”豁免。因此,TMTG的董事会中没有占多数的独立 董事。此外,TMTG的薪酬委员会和TMTG的提名和公司治理委员会不需要完全由独立董事组成,也不需要接受 年度业绩评估。因此,你可能得不到与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。

董事会各委员会

董事会有权任命委员会履行某些管理和行政职能。TMTG是一家“受控公司”,因此,未来其薪酬委员会和提名及公司治理委员会可能不只由独立董事组成。TMTG的审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会的组成和职责如下。成员将在审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会任职,直至他们辞职或董事会另有决定为止。TMTG的审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会的章程可在TMTG的网站上查阅:Https://tmtgcorp.com/。此类网站上包含的信息或可通过此类网站访问的信息不是本报告的一部分,本报告中包含的网站地址仅为非活动文本参考。
 

审计委员会

董事会的审计委员会由W.Kyle Green、Robert Lighthizer和Linda McMahon组成。多伦多证券交易所董事会已确定,根据纳斯达克上市标准 和交易所法案规则10A-3(B)(1),每名推荐成员都是独立的。审计委员会主席是W·凯尔·格林。W.凯尔·格林也符合“审计委员会财务专家”的资格,因为这一术语在S-K规则第407(D)(5)项中定义,并具有纳斯达克规则中定义的财务经验。

审计委员会的主要目的是履行董事会关于TMTG的会计、财务和其他报告及内部控制做法的责任,并监督TMTG的独立注册会计师事务所。TMTG审计委员会的具体职责包括:
 
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选择一家符合条件的事务所作为独立注册会计师事务所审计TMTG的财务报表;
 

帮助确保独立注册会计师事务所的独立性和业绩;
 

与独立注册会计师事务所讨论审计的范围和结果,并与管理层和独立会计师一起审查TMTG的中期和年终经营业绩;


制定程序,让员工匿名提交对有问题的会计或审计事项的担忧;
 

审查有关风险评估和风险管理的政策;


审查关联方交易;
 

至少每年获取并审查独立注册会计师事务所的报告,该报告描述了TMTG的内部质量控制程序、此类程序的任何重大问题,以及在适用法律要求时为处理此类问题而采取的任何步骤;以及


批准(或在允许的情况下预先批准)独立注册会计师事务所提供的所有审计服务和所有允许的非审计服务。
 
薪酬委员会
 
TMTG董事会的薪酬委员会由W.Kyle Green、Robert Lighthizer和Linda McMahon组成。多伦多证券交易所董事会已确定,每位拟加入的会员均为“非雇员董事”,定义见交易法下颁布的第16b-3条规则。薪酬委员会主席是罗伯特·莱特希泽。薪酬委员会的主要目的是履行董事会的职责,监督其薪酬政策、计划和计划,并酌情审查和确定支付给TMTG高管、董事和其他高级管理人员的薪酬。

薪酬委员会的具体职责包括:


每年审查和批准与TMTG首席执行官薪酬相关的公司目标和目的,根据这些目标和目的评估TMTG首席执行官的业绩,并根据该评估确定和批准TMTG首席执行官的薪酬(如果有);
 
 
审查和批准TMTG其他高管的薪酬;
 
 
审查并向TMTG董事会建议TMTG董事的薪酬;
 
 
审查TMTG的高管薪酬政策和计划;
 

酌情审查和批准或建议TMTG董事会批准TMTG高管和其他高级管理层的激励性薪酬和股权计划、遣散费协议、控制权变更保护和任何其他薪酬安排;

 
管理TMTG的激励性薪酬股权激励计划;


选择独立的薪酬顾问,并评估是否与委员会的任何薪酬顾问有任何利益冲突;

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协助管理层遵守TMTG的委托书和年报披露要求;

 
如果需要,编写一份关于高管薪酬的报告,以包括在TMTG的10-K表格年度报告和年度委托书;
 
 
审查和制定与TMTG员工薪酬和福利相关的一般政策;以及

 
回顾TMTG的整体薪酬理念。

提名和公司治理委员会

TMTG董事会的提名和公司治理委员会由W.Kyle Green、Robert Lighthizer和Linda McMahon组成。提名和公司治理委员会的主席是琳达·麦克马洪。

提名和公司治理委员会的具体职责包括:


确定、评估和选择或建议TMTG董事会批准提名参加TMTG董事会选举的候选人;

 
评估TMTG董事会和个人董事的业绩;

 
审查企业管治实务的发展;

 
评估TMTG的公司治理实践和报告的充分性;

 
审查管理层继任计划;以及


制定并向TMTG董事会提出有关公司治理准则和事项的建议。

道德准则和商业行为准则

TMTG通过了一项适用于其所有员工、高级管理人员和董事的道德和商业行为守则,包括负责财务报告的高级管理人员。 该道德和商业行为守则可在TMTG的网站上获得,网址为:Https://tmtgcorp.com。此类网站所载或可通过此类网站获取的信息不是本报告的一部分, 本报告中包含的网站地址仅为非主动文本参考。TMTG打算在适用规则和交易所要求的范围内,在其网站上披露对《道德和商业行为准则》的任何修订或对其要求的任何豁免。

薪酬委员会联锁与内部人参与

TMTG的薪酬委员会成员从未担任过公司的高级管理人员或雇员。在上一个完整的财政年度内,TMTG的高管均未担任过董事会、薪酬委员会或其他董事会委员会的成员,履行过与拥有一名或多名高管担任我们的董事或本公司薪酬委员会的任何其他实体同等的职能。

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TMTG行政人员及董事酬金
 
本部分讨论TMTG高管薪酬计划的主要组成部分,这些高管的薪酬在下面的“2022年和2023年薪酬汇总表”中列出。
 
在2022年和2023年,私人TMTG的“被点名的执行官员”及其职位如下:
 
 
首席执行官德文·G·努内斯;
 
 
首席财务官菲利普·朱汉;以及
 
 
安德鲁·诺斯沃尔,首席运营官。

本讨论可能包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们当前的计划、 有关未来薪酬计划的考虑、预期和决定。

2022年和2023年薪酬汇总表
 
下表列出了私营TMTG指定高管的薪酬总额、薪酬和薪酬(“近地天体“)截至2023年12月31日的财政年度的服务。

姓名和主要职位。
   
薪金
($)
 
库存
奖项
($)
 
不公平
激励计划
补偿
($)
 
所有其他
补偿
($)
 
总计
($)
 

 
 
     
 
 
 
 
 
 
 
德文·努内斯   2022   750,000






750,000

    2023   750,000
              750,000  
首席执行官
 

   
 
 
     
菲利普·朱汉
  2022
312,500







312,500
 
    2023   337,500






337,500  
首席财务官
 
     
 
 
     
安德鲁·诺斯沃尔
  2022   365,000







365,000
 
    2023  
365,000
              365,000  
首席运营官
 
     
 
 
     

2022年和2023年薪酬汇总表的叙述性披露

2022年和2023年基本工资

基本工资是总薪酬方案中的固定要素,旨在吸引和留住成功管理私营TMTG业务并执行其业务战略所需的人才 。私营TMTG高管的基本工资是根据他们的职责范围确定的,并考虑了相关经验、内部薪酬公平、任期和其他被认为相关的因素。在考虑到个人的责任、业绩和经验后,会不时调整基本工资,以使工资与市场水平重新调整。在截至2022年12月31日的财年,努内斯、朱汉和诺斯沃尔的基本工资分别为75万美元、32.5万美元和36.5万美元。在截至2023年12月31日的财年中,努内斯、朱汉和诺斯沃尔的基本工资分别为750,000美元、350,000美元和365,000美元。
 
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目录表
2022年和2023年年度奖金和留任奖金
 
私人TMTG历来不发放可自由支配的年度奖金。

在某些条件下,某些私营TMTG高管可能有资格获得每人高达600,000美元的留任奖金,预计将分两批支付。

每个近地天体将获得600,000美元的留任奖金,非近地天体高管的留任奖金总额为1,240,000美元。这些留任奖金是Digital World在业务合并结束时向私人TMTG支付的高达638万美元的留任奖金的一部分,作为合并的一部分。

股权激励薪酬

在业务合并方面,TMTG董事会通过了《2024年股权激励计划》,我们的股东也批准了该计划(这里称为股权激励计划)。尽管私营TMTG对授予私营TMTG高管股权激励没有正式的政策,但Private TMTG认为,股权奖励为Private TMTG的高管提供了与Private TMTG长期业绩密切相关的联系。创建所有权文化,并帮助协调私人TMTG高管和私人TMTG股东的利益。此外,Private TMTG认为,具有基于时间的归属特征的股权奖励可促进高管留任,因为该特征激励Private TMTG的高管在适用的归属期间继续聘用Private TMTG。因此,私营TMTG董事会定期审查私营TMTG近地天体的股权激励薪酬,并可能不定期向他们颁发股权激励奖励。没有向私人TMTG任命的高管授予股票期权或其他股权奖励(“近地天体“) 在截至2023年12月31日的财政年度内。

员工福利和额外津贴

私营TMTG目前为包括近地天体在内的所有全职员工维持健康和福利计划(包括医疗、牙科和视力计划) 。

私人TMTG目前为Nunes、Juhan和Northwall先生提供带薪假期、合理的商务报销费用以及健康和福利计划。除了向Nunes、Juhan和Northwall先生提供的这些好处外,TMTG不向其近地天体提供任何额外福利。

无税务汇总

Private TMTG不支付其指定高管的个人所得税 ,该个人所得税可能与Private TMTG支付或提供的任何薪酬或津贴有关。

提供 信函、期票和雇佣协议 私人TMTG的近地天体

私营TMTG已与其近地天体签订就业协议,这些协议于2022年或2023年生效,如下所述。TMTG打算与努内斯、朱汉和诺斯沃尔谈判新的雇佣协议。任何此类协议的条款只有在获得TMTG董事会薪酬委员会的批准后才能生效。

本票

私营TMTG向包括每个近地天体在内的某些高管发行了TMTG执行本票。 近地天体TMTG执行本票的本金金额如下:Nunes先生1,150,000美元,Juhan先生4,900,000美元,Northwall先生200,000美元,非近地天体高管的TMTG执行本票总额为650,000美元。根据TMTG执行本票,私营TMTG不需要支付任何利息。成交后,TMTG执行本票自动整体转换为625,000股公司普通股,而无需近地天体采取任何进一步行动。

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目录表
德文·G·努内斯
 
于2022年5月10日,Private TMTG与Devin Nunes订立高管聘用协议,自2022年1月2日起生效,据此,Nunes先生出任Private TMTG行政总裁(“Nunes协议”)。Nunes协议规定年度基本工资为750,000美元(须自生效日期两周年起增加至1,000,000美元),并有资格参与年度奖金计划(如有),以及145,000股限制性股票单位(“RSU”)的初步奖励股权授予。任何年度奖金和RSU仍将受制于董事会酌情决定的归属和其他条款。Nunes协议还规定,如果公司无故终止或Nunes先生以充分理由终止应计债务,加上相当于六(6)个月基本工资的金额,Nunes先生将支付遣散费。
 
在私人TMTG在交易结束前向Nunes先生发行TMTG执行本票后,Private TMTG修订了Nunes协议,规定(I)在交易完成后及视情况而定,Nunes先生将获得600,000美元的留任奖金,并在交易完成日期后30天内一次性支付,(Ii)Nunes先生将不会收到Nunes协议中描述的145,000个RSU,但将有资格根据股权激励计划获得酌情股权奖励,和(Iii)私人TMTG承兑TMTG执行本票。

菲利普·朱汉
 
于2021年8月6日,Private TMTG与Phillip Juhan订立高管聘用协议,自2021年7月7日(经2021年12月23日及2022年1月17日修订)(“Juhan协议”)起生效(“Juhan协议”),据此Juhan先生担任Private TMTG的首席财务官。Juhan协议规定,年度基本工资为300,000美元(将在2021年7月7日一周年和两周年分别增加到325,000美元和350,000美元),有资格参加年度奖金计划(如果有),并获得520,000卢比的初始激励 股权赠款。任何年度奖金和RSU仍将受制于归属和董事会酌情决定的其他条款。《Juhan协定》还规定,如果 公司无故终止或Juhan先生以充分理由终止应计债务外加相当于六(6)个月基本工资的数额,则给予遣散费。
 
在交易结束前,私人TMTG向Juhan先生发行了TMTG执行本票, Private TMTG修订了Juhan协议,规定(I)交易完成后,Juhan先生将获得600,000美元的留任奖金,并在交易结束后30天内一次性支付, (Ii)Juhan先生将不会获得Juhan协议中描述的520,000 RSU,但将有资格根据股权激励计划获得酌情股权奖励,(3)私营TMTG承认TMTG执行人员 期票和(4)自截止日期起,Juhan先生的基薪增至每年365,000美元。

安德鲁·诺斯沃尔
 
于2021年12月17日,私人TMTG与Andrew Northwall 订立于2021年12月20日生效的行政人员聘用协议,据此Northwall先生担任私人TMTG的首席营运官(“Northwall协议”)。Northwall协议规定的年度基本工资为365,000美元, 有资格参与年度奖金计划(如果有),以及50,000卢比的初始激励股权授予。任何年度奖金和RSU仍将受制于董事会在其 酌情决定权中确定的归属和其他条款。Northwall协议的期限为两年,并于2023年12月20日自动续签一年,该协议还规定,如果公司无故终止或Northwall先生以充分理由终止合同,则可获得遣散费,外加相当于两(2)个月基本工资的金额。

在私人TMTG在交易结束前向Northwall先生发行TMTG执行本票后,Private TMTG修改了Northwall协议,规定(I)在交易完成后及视情况而定,Northwall先生将获得600,000美元的留任奖金,并在交易结束后30天内一次性支付,(Ii)Northwall先生将不会收到Northwall协议中所述的50,000个RSU,但将有资格根据股权激励计划获得酌情股权奖励,和(Iii)私人TMTG 承认TMTG执行本票。

93

目录表
财政年度结束时的杰出股票奖励

截至2023年12月31日,私人TMTGNEO没有未完成的股权奖励。

董事薪酬

在截至2023年12月31日或2022年12月31日的财政年度内(以下所述除外),并无向私人TMTG董事授予薪酬奖励,亦不向私人TMTG董事支付任何在私人TMTG董事会(或其委员会)服务的费用。我们可按董事会不时厘定的非现金薪酬,向董事授予TMTG普通股股份。私人TMTG董事会将根据提供服务所需的技能水平和承诺为我们提供服务的时间来决定授予TMTG普通股作为补偿。下列私人TMTG董事已与私人TMTG订立咨询协议,详情如下。
 
名称和主要职位
 
所有其他
补偿
($)(1)
   
总计
($)
 
卡什·帕特尔
 
$
50,000
   
$
50,000
 

(1)
代表根据上述咨询协议支付的费用。

与董事的协议
 
与Kashyap“Kash”Patel达成咨询协议
 
2022年6月13日,经2023年4月21日修订的私人TMTG与Kashyap“Kash”Patel拥有的Trishul,LLC签订了一项咨询协议,自2022年2月1日起生效至2023年6月8日。根据协议和双方的持续表现,Patel先生担任私人TMTG的独立承包商,以换取每年120,000美元的报酬。此外,Private TMTG将根据某些预先批准的要求,向Patel先生报销Patel先生发生的所有合理的自付业务费用。任何一方均可随时以任何理由或无理由终止咨询关系。在这种情况下,Patel先生将收到截至终止之日应支付的所有服务费。

与小Daniel·斯卡维诺的咨询协议。(曾供职于东京地铁集团的董事)
 
而小Daniel·斯卡维诺。直到2023年1月才加入私人TMTG董事会,2021年8月1日,私人TMTG与Daniel·斯卡维诺拥有的Hudson Digital,LLC签订了咨询协议。根据协议和当事各方的持续履行情况,斯卡维诺先生担任TMTG的独立承包人,以换取每年240 000美元的报酬。此外,Private TMTG将根据某些预先批准的要求,向斯卡维诺先生报销斯卡维诺先生发生的所有合理的自付业务费用。 任何一方都可以随时以任何理由或不以任何理由终止咨询关系。在这种情况下,斯卡维诺先生将收到截至终止之日应支付的所有服务费。
 
私人TMTG向斯卡维诺先生发行了本金为2,200,000美元的TMTG执行本票。 在交易结束前,私人TMTG与斯卡维诺先生签订了一项协议,其中规定:(1)在交易完成后和交易完成后,斯卡维诺先生将获得600,000美元的留任奖金,在交易结束后30天内一次性支付;(2)私人TMTG确认TMTG执行本票。

董事薪酬表

除下文所述外,在截至2023年12月31日的财政年度内,非员工私人高管团队董事均未收到任何薪酬。
 
名字
 
所有其他
补偿
($)(1)
   
总计
($)

         
Kashyap“Kash”Patel(1)
 
$
130,000
   
$
130,000
小Daniel·斯卡维诺。
 
$
240,000
   
$
240,000

(1)
代表根据咨询协议支付并与咨询协议一致的费用。如上所述,Patel先生每年有权获得120 000美元,但由于合并了两个月服务的付款,于2023年1月支付,因此在2023年收到了130 000美元。
94

目录表
 
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

下表列出了截至2024年3月26日TMTG普通股的受益所有权:
 

持有超过5%的TMTG普通股的实益所有人;
 

TMTG的每一位现任高管和董事;以及
 

作为一个整体,TMTG的所有执行官员和董事。
 
实益所有权是根据美国证券交易委员会规则确定的,该规则一般规定,如果一个人对一种证券拥有单独或共享的投票权或 投资权,或者有权在60天内获得这种权力,他或她就拥有该证券的实益所有权。
 
TMTG普通股的实益所有权基于截至2024年3月26日已发行和已发行的136,700,583股TMTG普通股。
 
除非另有说明,否则TMTG相信表中所列的所有人士对其实益拥有的所有TMTG普通股拥有唯一投票权和投资权。
 
实益拥有人姓名或名称及地址
 
数量
股票
   
的百分比
杰出的
股票*
 
企业合并后的董事和高管
           
德文·G·努内斯
   
115,000
     
*
 
菲利普·朱汉
   
490,000
     
*
 
安德鲁·诺斯沃尔
   
20,000
     
*
 
弗拉基米尔·诺瓦奇
   
45,000
     
*
 
桑德罗·德·莫赖斯(1)
 
   
 
斯科特·格拉布
   
20,000
     
*
 
埃里克·斯维德(2)
   
153,153
     
*
 
小唐纳德·J·特朗普
 
   
 
Kashyap“Kash”Patel
 
   
 
W·凯尔·格林
 
   
 
罗伯特·莱特希泽
 
   
 
琳达·麦克马洪
 
   
 
                 
TMTG作为一个集团的所有董事和执行官(12个人)
   
*
     
*
 
                 
5%持有者:
               
总裁唐纳德·J·特朗普(3)
   
78,750,000
     
57.6
%
ARC Global Investments II LLC (4)
   
9,547,101
     
6.9
%
联合大西洋投资有限责任公司(5)
   
7,525,000
     
5.5
%



*
低于1%
(1)
反映de Moraes先生在公开市场购买的45股公开股票。
(2)
斯威德先生报告为实益拥有的股份包括:(A)10,110股,其7,500股方正股份按适用于Digital World B类普通股的转换比率(1.348)进行转换,以及(B)因转换某些Digital World可转换票据而向Renatus LLC(“Renatus”)发行的143,043股,转换价格为每股10.00美元。与营运资金贷款有关。埃里克·斯维德先生是Renatus的管理成员。因此,斯威德先生可能被视为对Renatus登记持有的股份拥有 股份投票权和处置权。斯威德先生明确表示不拥有Renatus所持股份的实益所有权。Renatus的地址是波多黎各胡马考海港大道370号,邮编:00791。
(3)
反映根据合并协议条款直接或间接向总裁唐纳德·J·特朗普发行的股份。总裁唐纳德·J·特朗普的商业地址是圣彼得堡牛门北路401号特朗普媒体科技集团公司。佛罗里达州萨拉索塔,34232。
(4)
上述股份以ARC的名义持有,包括(A)7,400,520股ARC的5,490,000股方正股票的转换,按适用于数字世界B类普通股的预期转换比率(1.348)进行调整,(B)1,700,226股配售单位转换所产生的1,700,226股股份(包括可于60天内行使的认股权证)及(C)446,355股股份(包括可于60天内行使的认股权证)(包括ARC营运资金单位转换为ARC根据数码世界可换股票据发放的未偿还营运资金贷款)。Patrick Orlando先生是ARC的执行成员,对ARC登记在册的股份拥有唯一投票权和处置权。根据这种关系,奥兰多先生可能被视为分享ARC登记在案的证券的实益所有权。ARC Global Investments II LLC的营业地址是佛罗里达州迈阿密西南7街78号,邮编33130。2024年3月26日,TMTG接到通知,ARC的成员已解除奥兰多先生的管理成员职务,并任命格雷格·阿尔珀先生为ARC的新管理成员。Alper先生放弃对ARC持有的股份的实益所有权,但在他的金钱利益范围内除外。
(5)
反映由于将其私人TMTG普通股转换为TMTG普通股而直接或间接向联合大西洋风险投资有限责任公司发行的股票。联合大西洋风险投资有限责任公司的地址是东南第二街900号,公寓。佛罗里达州劳德代尔堡503号,邮编:33301。

95

目录表
第13项。
某些关系和相关交易,以及董事的独立性。

数字世界的安排

2022年5月12日,Digital World对《锁定和支持函》(以下简称《内部人函》)进行了修订,其中提到了发起人和Digital World的董事、高级管理人员或其他初始股东(简称《内部人》)。根据《内部人函件》,保荐人和内部人士在其中第9节达成协议,保荐人、保荐人的关联公司或数字世界的某些高管和董事可以以数字世界可转换票据为抵押提供高达30,000,000美元的贷款, 每个营运资金单位的转换价格为10美元。

2021年11月,赞助商承诺在2023年9月8日之前以数字世界可转换票据的形式向数字世界提供总计1,000,000美元的贷款。2023年4月21日,Digital World向保荐人发行了两种可转换票据(一种为625,700美元,另一种为500,000美元),本金总额为1,125,700美元,用于支付与完成初始业务合并相关的成本和开支。截至2023年9月30日,数字世界可转换票据的未偿还金额为1,275,000美元,转换价格为每营运资本单位10美元(超过保荐人承诺提供的总金额)。

2022年9月8日,Digital World向保荐人发行了数字世界 可转换票据,转换价格为每营运资本单位10美元,本金总额为2,875,000美元,将Digital World最初业务合并的终止日期从2022年9月8日延长至2022年12月8日。

2023年6月2日,Digital World向Renatus发行了数字世界可转换票据,转换价格为每营运资金单位10美元,本金总额为2,000,000美元,其中Digital World首席执行官兼董事首席执行官埃里克·斯维德是其中的创始人兼合伙人,并向Renatus发行了另一份本金总额为10,000,000美元的Digital World可转换票据。截至2023年9月30日,在Digital World可转换票据to Renatus中,未偿还金额为1,205,333美元。

上述数码世界可转换票据的发行是根据经修订的1933年证券法第4(A)(2)节所载豁免注册的规定而发行的。

我们已就创始人股份、 配售单位、营运资金单位及上述事项的相关证券及在创始人股份转换后。

许可协议

Private TMTG与总裁·特朗普及戴德梁行营运有限公司订立免收特许权使用费的许可协议,后者是一家授权总裁·特朗普的名字及监管其个人媒体资产的实体,由总裁·特朗普(“许可方”)实益全资拥有。许可协议要求Private TMTG在签署本许可协议时支付100美元,该金额构成了许可协议中授予的许可协议的整个许可协议期限内的全部对价和已缴足的使用费。Private TMTG没有,并且,截至本报告日期,TMTG Sub没有根据许可协议向许可方支付任何其他金额。
 
根据经修订的许可协议,TMTG Sub拥有使用“Trump Media&Technology
 
在2025年2月2日之前(“TMTG社交媒体独家条款”),总裁·特朗普已同意将来自其个人资料的非政治交流和帖子 引导到真相社交平台,然后再将相同的社交媒体交流和/或帖子发布到除真相社交以外的任何其他社交媒体平台 (统称为,“非TMTG社交媒体”)至“DJT/TMTG社交媒体6小时独家报道”期满,这意味着从总裁·特朗普在真相社交平台上发布任何社交媒体交流开始至此后6小时结束;条件是他可以在任何时候通过他的个人资料在任何社交媒体网站上发布他认为与政治有关的社交媒体通信,而无论该帖子是否来自个人帐户。作为总裁的候选人,总裁·特朗普在社交媒体上的大部分或全部帖子可能被他视为与政治有关。因此,如果总裁·特朗普尽量减少使用Truth Social,TMTG可能会缺乏任何有意义的补救措施。此外,许可协议中包含的任何限制或排他性均不适用于总裁·特朗普或特朗普集团或其各自关联公司的任何商业企业。
 
除非另行通知,否则TMTG社交媒体独家经营期将永久延长180天。在 许可协议中所述的不可抗力持续超过三天的情况下,或者如果总裁·特朗普连续三天或更长时间无法使用TMTG平台,总裁·特朗普将有权援引《大疆/TMTG社交媒体6小时独家新闻》的暂停。如果TMTG社交媒体独家期限到期,但许可协议仍然有效,总裁·特朗普将被要求同时在Truth Social和非TMTG社交媒体上发布非政治性信息。然而,这一义务也将豁免总裁·特朗普唯一酌情认为与政治有关的任何通信。
 
在下列情况下,总裁·特朗普有权终止许可协议:(I)任何产品或服务的质量降至所需水平以下,且在通知后未立即恢复(但不得迟于30天),或(Ii)TMTGSub导致或允许(A)以任何方式使用总裁·特朗普的姓名、肖像或其他特征, 诋毁或嘲讽总裁·特朗普、其家族任何成员或其任何商业财产的名称、形象或声誉,(B)在未经总裁·特朗普书面同意的情况下,使用非许可协议允许的名称、肖像或其他特征;(C)未经TMTGSub书面同意,更改或歪曲该名称、肖像或其他特征;或(D)与TMTG Sub未提供的任何产品或服务建立任何直接、间接或默示的背书或商业捆绑,并且适用的上述条件(A)-(D)在通知后30天内未得到纠正。在任何情况下,许可证均可由总裁·特朗普撤销,并受许可证协议中所有 条件和限制的约束。
 
许可协议还规定,如果不尽快终止,并且如果TMTG Sub在2024年12月31日之前通过业务合并等在美国公开市场交易所上市,许可协议的期限将永久继续,除非TMTG Sub为方便起见可由TMTG Sub终止 或总裁·特朗普违反TMTG Sub的义务,即确保以总裁·特朗普的名义或肖像提供或营销的任何产品或服务符合最高质量和声誉标准,如果此类违规行为在通知后未能立即(但不迟于30天)纠正 。因此,在业务合并完成后,许可协议将永久继续。
 
总裁·特朗普已同意不会通过创建、开发或获得社交媒体平台的控股权来与真相社交竞争,该社交媒体平台包括一个或多个与真相社交的任何实质性功能直接竞争的材料 功能。总裁·特朗普可能会在其他方面与Truth Social竞争,包括通过管理或以其他方式与任何其他社交媒体平台合作。

96

目录表
TMTG Sub不得因总裁·特朗普的个人或政治行为而终止许可协议,即使此类行为可能对TMTG Sub的声誉或品牌产生负面影响,或被视为冒犯、不诚实、非法、不道德或不道德,或以其他方式损害TMTG Sub的品牌或声誉。此外,TMTG Sub可能有义务赔偿总裁·特朗普与许可协议有关的任何类型的任何损失,包括任何 这些损失 归因于总裁·特朗普本人的冒犯、不诚实、违法、不道德、不道德或其他有害行为。
 
投票协议
 
在执行合并协议的同时,TMTG的多数股东与Digital World和TMTG达成了一项投票协议。
 
禁售协议
 
2024年3月25日,《数字世界》分别与安德鲁·诺斯沃尔、Daniel·斯卡维诺、德文·G·努内斯、唐纳德·J·特朗普、总裁、唐纳德·J·特朗普、卡西亚普·“卡什”·帕特尔、菲利普·朱汉、斯科特·格拉贝和弗拉基米尔·诺瓦奇(“持有人”)签订了单独的锁定协议(“锁定协议”),据此,根据合约,彼等各自不得出售或转让以下任何股份:(I)紧接交易结束后持有的TMTG普通股股份及(Ii)因转换紧随交易结束后持有的证券而产生的任何TMTG普通股股份(“禁售股”)。这些限制从结束日起开始适用,并以下列最早的日期结束:(I)结束日六个月周年日;(Ii)在结束日后至少150天开始的任何30个交易日内,任何20个交易日内,TMTG普通股的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期;以及(Iii)TMTG 完成清算、合并、股票交换、重组或其他类似交易,导致所有TMTG股东有权将其持有的TMTG普通股换取现金、证券或其他 财产(“禁售交易限制”)。
 
根据经修订的《宪章》的禁闭规定
 
除某些惯例例外情况外,经修订的章程还包括锁定交易限制,该限制适用于获得TMTG普通股以换取其私人TMTG普通股的持有人(但不包括因此类TMTG可转换票据在交易结束前转换为私人TMTG普通股并在交易结束时交换而发行给TMTG可转换票据前持有人的TMTG普通股)。
 
经修订的章程限制持有人出售或转让以下任何股份:(I)紧接交易结束后持有的TMTG普通股股份,以及(Ii)因转换紧随交易结束后持有的证券而产生的任何TMTG普通股股份(如有)。此类限制从收盘开始,并在以下时间中最早的 结束:(I)收盘六个月纪念日;(Ii)在收盘后至少150天开始的任何30天内的任何20个交易日内,TMTG普通股的收盘价等于或超过每股12.00美元的日期;以及(Iii)TMTG完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易,导致所有公司股东有权将其持有的TMTG普通股换取现金、证券或其他财产。
 
赔偿协议

2024年3月25日,TMTG与其每位董事和高管签订了赔偿协议。每项赔偿协议规定,TMTG在适用法律允许的最大范围内,赔偿和垫付与向TMTG服务或应其要求向其他实体(如高级管理人员或董事)服务而产生的索赔、诉讼或诉讼有关的某些费用和费用。

竞业禁止协议和竞业禁止协议

2024年3月25日,主要公司持有人签署了一份竞业禁止和竞业禁止协议(“竞业禁止协议”),支持TMTG。根据竞业禁止及竞业禁止协议,各主要股东同意,在(I)四年内,不会从事任何与TMTG或其联属公司所进行的业务类似或与之竞争的业务,尤其是Truth Social及为社交媒体和数字视频流开发和运营媒体平台的业务,以及开发和运营与此相关及附带的产品和服务或TMTG或其任何附属公司所进行的任何其他业务的业务。截至截止日期和三年,不会直接或间接(A)雇用、聘用、招揽、诱使或鼓励某些员工、独立承包商、顾问或其他某些人员离开TMTG;或(B)以任何方式干扰 或企图干扰这些人与TMTG之间的关系。

董事独立

纳斯达克上市标准要求我们的董事会多数成员是独立的。“独立董事”泛指除公司或其子公司的高级管理人员或员工外,或与公司董事会认为其关系会干扰董事在履行董事责任时行使独立判断的任何其他个人。本公司董事会已决定格林先生、莱特希泽先生及麦克马洪女士为纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会上市规则所界定的“独立董事”。我们的 独立董事将定期安排只有独立董事出席的会议。

受控公司例外
 
总裁·特朗普实益拥有多伦多道明证券普通股合并投票权约57.6%。因此,腾讯控股有限公司是纳斯达克公司治理标准下的“受控公司”。根据这些公司治理标准,选举董事的投票权超过50%由个人、集团或其他公司持有的公司是“受控公司”,可以选择不遵守某些公司治理标准,包括:(1)TMTG董事会的多数成员由独立董事组成,(2)TMTG董事会有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有书面章程说明该委员会的目的和责任,以及(3)TMTG对董事的提名由TMTG的独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会进行,或向TMTG全体董事会推荐,并且MTG通过书面章程或董事会 决议解决提名过程。因此,投资者没有得到与受这些公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。如果天美烟草集团 不再是“受控公司”,其普通股继续在纳斯达克上市,天美烟草集团将被要求在适用的过渡期内遵守本规定。

TMTG依靠的是“受控公司”豁免。因此,TMTG的董事会中没有 名独立董事的多数。此外,未来TMTG的薪酬委员会和合并后实体的提名和公司治理委员会可能不完全由独立董事组成 或接受年度业绩评估。因此,投资者可能得不到与遵守所有纳斯达克公司治理要求的公司股东相同的保护。

97

目录表
第14项。
首席会计师费用及服务费。

审计费

审计费用包括为审计我们的年终财务报表而提供的专业服务的费用,以及通常由我们的独立注册会计师事务所提供的与监管备案相关的服务。
 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,马库姆为审计我们的年度财务报表、审查我们各自时期的10-Q表格中包含的财务信息以及提交给美国证券交易委员会的其他必要文件而支付的专业服务费用总计约为$71,800  分别为234,567美元。Marcum与我们首次公开募股相关的审计服务的费用总额约为54,075美元。
 
ADEPTUS为审计我们的年度财务报表、审核我们各自时期的10-Q表中包含的财务信息以及截至2023年12月31日的年度的其他所需向美国证券交易委员会提交的文件而提供的专业服务的费用总额约为130,000美元。
 
上述数额包括临时程序和审计费用以及出席审计委员会会议的费用。
 
审计相关费用

审计相关费用包括与审计或审阅财务报表的执行合理相关的保证和相关服务的费用, 未列入“审计费用”。这些服务包括法规或条例不要求的证明服务以及关于财务会计和报告标准的咨询。

截至2023年及2022年12月31日止年度,我们并无向Marcum或Adeptus支付任何与销售有关的费用。

98

目录表
税费

我们没有为截至2023年12月31日的年度向Marcum或Adestus支付税务服务、规划或建议,以及 2022.

所有其他费用

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们没有向Marcum或Adestus支付任何其他服务费用。
 
前置审批政策

董事会审计委员会通过了一项审计委员会章程,规定审查和批准所有涉及超过120,000美元的交易,而本公司将参与其中,并且任何“相关人士”(定义见交易法第404(A)项)拥有直接或间接重大利益。在其会议上,审计委员会应向审计委员会提供每笔新的、现有的或拟议的关联方交易的细节,包括交易条款、本公司已承诺的任何合同限制、交易的商业目的以及交易对 公司和相关关联方的好处。在审计委员会审查的关联方交易中有利害关系的任何审计委员会成员在批准关联方交易时应放弃投票,但如审计委员会主席提出要求,可参加审计委员会对关联方交易的部分或全部讨论。在完成对关联方交易的审查后,审计委员会可决定允许或禁止关联方交易。

99

目录表

第四部分

第15项。
展示和财务报表明细表。

(A)作为本报告的一部分提交下列文件:(1)财务报表

(一)财务报表

截至2023年12月31日及2022年12月31日的12个月:

  页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID#688)
F-1
资产负债表
F-2
营运说明书
F-3
股东亏损变动表
F-4
现金流量表
F-5
财务报表附注
F-6
 
(2)财务报表附表
 
所有财务报表附表都被省略,因为它们不适用,或数额不重要且不需要 ,或所需资料载于本报告F-1页开始的财务报表及其附注。

(3)展品
 
我们特此将附件中所列展品作为本报告的一部分归档。通过引用并入本文的展品可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查看。

第16项。
表格10-K摘要。

没有。

100

目录表
独立注册会计师事务所报告
 
提交给董事会和
数字世界收购公司的股东。
 
对财务报表的几点看法
 
我们审计了数字世界收购公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表,以及截至2023年12月31日的两年期间各年度的相关运营报表、股东赤字变化和现金流量以及相关的附注和时间表(统称为财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的两年期间各年度的经营成果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
 
对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑
 
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注1所述,本公司能否在指定时间内完成业务合并尚不确定。如果企业合并没有在指定的日期完成,公司将被强制清算并随后解散。 此外,公司已经并预计将在追求其收购计划的过程中产生巨额成本。这些因素令人对其作为一家持续经营的企业继续存在的能力产生了严重的怀疑。财务报表不包括 这种不确定性可能导致的任何调整。
 
重述
 
如财务报表附注2所述,重报了2022年财务报表,以纠正与在适当期间对某些费用进行会计核算的错误有关的某些错报。
 
意见基础
 
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,必须是独立的
根据美国联邦证券法和证券交易所的适用规则和条例, 委员会和PCAOB。
 
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计以获得合理的保证 财务报表是否不存在由于错误或欺诈而造成的重大错报。贵公司毋须进行(亦无委聘吾等进行)对其财务报告内部监控之审核。作为 在审计过程中,我们需要了解财务报告内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们 不要表达这样的意见。
 
我们的审计包括执行程序,以评估财务报表因错误或欺诈而存在重大错报风险,并执行 应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则, 管理层作出的重大估计,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
 
/s/ Adestus Partners,LLC

自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。

新泽西州海洋
2024年4月1日,PCAOB ID: 3686

F-1

目录表
数字世界收购公司。
资产负债表

   
十二月三十一日,
 
   
2023
   
2022
 
资产
           
流动资产
           
 
           
现金
 
$
395,011
   
$
989
 
预付资产
   
     
168,350
 
流动资产总额
   
395,011
     
169,339
 
信托账户中持有的现金
   
310,623,083
     
300,330,651
 
总资产
 
$
311,018,094
   
$
300,499,990
 
负债、可赎回普通股和股东亏损
               
流动负债
               
应计费用
 
$
47,104,743
   
$
18,054,912
 
应付可换股票据
   
3,883,945
     
2,875,000
 
可转换应付票据
   
500,000
     
 
所得税—应付
   
1,790,081
     
979,475
 
应缴特许经营税
   
458,226
     
400,000
 
可转换周转资金贷款
   
2,398,700
     
625,700
 
预付款关联方
   
41,000
     
525,835
 
流动负债总额
   
56,176,695
     
23,460,922
 
应付递延承保费
   
10,062,500
     
10,062,500
 
总负债
   
66,239,195
     
33,523,422
 
承付款和或有事项
           
A类普通股,可能需要赎回,$0.0001 面值, 200,000,000授权股份;28,715,59728,744,342股票已发行及尚未发行,按赎回价值计算($10.75及$10.40每股)
   
308,645,005
     
298,951,176
 
股东亏损额
               
优先股,$0.0001票面价值;1,000,000授权股份; 发行及发行在外
           
A类普通股,$0.0001par 价值; 200,000,000授权股份;1,277,234已发行和未偿还,不包括28,715,59728,744,342需赎回的股份
   
127
     
127
 
B类普通股,$0.0001票面价值;10,000,000授权股份;7,158,0257,187,500已发行和未偿还
   
716
     
719
 
额外实收资本
   
     
 
累计赤字
   
(63,866,949
)
   
(31,975,454
)
股东亏损总额
   
(63,866,106
)
   
(31,974,608
)
负债总额、可赎回普通股及股东亏损额
 
$
311,018,094
   
$
300,499,990
 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-2

目录表
数字世界收购公司。
营运说明书


 
截至该年度为止
十二月三十一日,
 

  2023     2022  
组建和运营成本
 
$
12,240,732
    $ 8,716,023  
法律调查费用
   
20,752,819
      10,004,519  
特许经营税支出
   
282,500
      200,000  
运营成本损失
   
(33,276,051
)
    (18,920,542 )
其他收入和支出:
               
保险追讨
 
$
1,081,238
       
信托账户现金利息
   
13,852,774
      4,257,469  
其他收入合计
   
14,934,012
      4,257,469  
所得税前亏损
   
(18,342,039
)
    (14,663,073 )
所得税费用
   
3,548,602
      979,475  
净亏损
 
$
(21,890,641
)
  $ (15,642,548 )
A类普通股加权平均流通股
   
30,018,099
      30,026,614
 
每股A类普通股基本和摊薄净亏损
 
$
(0.49
)
  $ (0.39 )
B类普通股加权平均流通股
   
7,187,258
      7,187,500
 
每股B类普通股基本和摊薄净亏损
 
$
(0.99
)
  $ (0.53 )
 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-3

目录表
数字世界收购公司。
股东亏损变动表
 

 
A类
普通股
   
B类
普通股
   
其他内容
已缴费
    累计    
总计
股东的
 

  股票
    金额
    股票
    金额     资本     赤字     赤字  
余额-2022年12月31日     1,277,234     $ 127       7,187,500     $ 719     $     $ (31,975,454 )   $ (31,974,608 )
净亏损                                             (21,890,641 )     (21,890,641 )
放弃股份                     (29,475 )     (3 )             3        
A类普通股对赎回价值的重新计量
                                            (10,000,857 )     (10,000,857 )
余额-2023年12月31日     1,277,234     $ 127       7,158,025     $ 716     $     $ (63,866,949 )   $ (63,866,106 )
 
 
 

 
A类
普通股
   
B类
普通股
   
其他内容
已缴费
    累计    
总计
股东的
 

  股票
    金额
    股票
    金额     资本     赤字     赤字  
余额-2021年12月31日     1,277,234     $ 127       7,187,500     $ 719     $     $ (10,572,814 )   $ (10,571,968 )
净亏损                                             (15,642,548 )     (15,642,548 )
A类普通股对赎回价值的重新计量
                                            (5,760,092 )     (5,760,092 )
余额-2022年12月31日     1,277,234     $ 127       7,187,500     $ 719     $     $ (31,975,454 )   $ (31,974,608 )

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-4

目录表
数字世界收购公司。
现金流量表
 

 
年终报告
十二月三十一日,
 

  2023     2022  
经营活动的现金流:            

           
净亏损   $ (21,890,641 )   $ (15,642,548 )
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整:                
信托账户持有的现金和有价证券赚取的利息     (13,831,960 )     (4,257,469 )
经营性资产和负债变动情况:                
应计费用     29,549,831       17,026,986  
应付所得税     810,606       979,475  
预付保险     168,350       237,673  
应缴特许经营税     58,226       200,000  
用于经营活动的现金净额     (5,135,588 )     (1,455,883 )
投资活动产生的现金流:                
信托账户现金投资
          (2,875,000 )
从信托账户提取的现金用于缴税     3,232,500          
从信托账户提取现金用于赎回     307,028       58,916  
投资活动提供(用于)的现金净额
    3,539,528       (2,816,084 )
融资活动的现金流:                
可转换保荐人票据所得款项     1,008,945       2,875,000  
营运资金贷款收益     1,773,000       503,441  
预付款收益(偿还)—关联方     (484,835 )     625,700  
赎回股份     (307,028 )     (58,916 )
筹资活动提供的现金净额     1,990,082       3,945,225  
现金净变动额     394,022       (326,742 )
期初现金     989       327,731  
期末现金   $ 395,011     $ 989  
补充披露
               
已缴纳的所得税   $ 2,737,997     $  
支付的利息   $     $  
非现金投资和融资活动:                
B类普通股赎回
  $
3     $
0  
A类普通股的重新计量   $ 10,000,857     $ 5,760,092  
发行法律服务可转换票据   $ 500,000     $ 0  

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-5

目录表
数字世界收购公司。
财务报表附注

注1.组织和业务运作及持续经营业务的说明

Digital World Acquisition Corp.(以下简称“公司”)是一家空白支票公司,于2020年12月11日在特拉华州注册成立。本公司成立的目的是进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的业务合并 一个或多个企业或实体(“企业合并”)。虽然本公司并不局限于特定行业或地理区域以完成业务合并,但本公司打算专注于美洲的中端市场新兴的成长型技术公司,即SaaS和科技或金融科技和金融服务行业。

截至2023年12月31日,公司尚未开始运营。截至2023年12月31日的所有活动与本公司的组建、首次公开募股(“首次公开募股”)(如下所述)以及为其首次业务合并寻找目标有关。公司最早在完成初始业务合并之前不会产生任何营业收入 。本公司从首次公开发售及同时进行私募所得款项(定义见下文)以现金及现金等价物利息收入的形式产生营业外收入。该公司选择12月31日作为其财政年度的结束日期。本公司是一家早期及新兴成长型公司,因此,本公司须承担与早期及新兴成长型公司有关的所有风险。

本公司首次公开发行股票的注册书于2021年9月2日宣布生效(《注册书》)。2021年9月8日,本公司完成首次公开募股28,750,000单位(“单位”,就已售出单位所包括的A类普通股而言,为“公众股份”),以$计10.00每单位产生的毛收入为$287,500,000,并招致发售费用$23,566,497, 由$的递延承销佣金组成10,062,500(见附注4),代表股份的公允价值(定义见 附注8)$1,437,500,向公司首次公开发售的主要投资者发行的股份的公允价值为$7,677,450,转让给高级管理人员和董事的股份的公允价值为$221,018,以及其他发售成本为$4,168,029。在首次公开招股中出售的单位包括受45天授予承销商的选择权,最多可额外购买3,750,000首次公开发售价格的单位以弥补超额配售,该超额配售已在首次公开发售完成时全面行使 。
 
在首次公开招股结束的同时,本公司完成了1,133,484单位(“配售单位”),价格为10.00 每个私募配售单位(“私募”)向公司的保荐人ARC Global Investments II LLC(“保荐人”)配售,总收益为$11,334,840,详见附注5。
 
在2021年9月8日首次公开募股结束后,金额为$293,250,000 ($10.20在首次公开发行中出售单位的净收益和出售配售单位的净收益 被存入位于美国的信托账户(“信托账户”),并仅投资于美国政府证券,其含义符合经修订的1940年投资公司法(“投资公司法”)第2(A)(16)节所述的含义,期限为185天或以下,或符合投资公司法第2a-7条第(D)款条件的货币市场基金,由本公司决定 ,直至:(I)完成业务合并,(Ii)与股东投票有关而适当提交的任何公开股份的赎回,以修订公司经修订及重新签署的公司注册证书(“经修订及重新签署的公司注册证书”)(A)以修改本公司就其最初的业务合并而允许赎回的义务的实质或时间,或赎回在此之前对其经修订及重新签署的注册证书作出的某些修订或赎回100如果公司未在合并期内(定义见下文)完成首次业务合并,或(B)与股东权利或业务前合并活动有关的任何其他条款,以及(Iii)赎回100如果本公司无法在合并期内完成初始业务合并(受适用法律的 要求的约束),则持有公众股份的百分比。

F-6

目录表
本公司将为其股东提供在企业合并完成时赎回全部或部分公开股份的机会 (I)召开股东大会批准企业合并,或(Ii)通过要约收购。对于拟议的企业合并,公司可在为此目的召开的股东会议上寻求股东批准企业合并,股东可在会上寻求赎回其股份,无论他们投票支持还是反对企业合并。只有当公司拥有至少$的净有形资产时,公司才会继续进行业务合并5,000,001在企业合并完成后,如果本公司寻求股东批准,除非适用法律、法规或证券交易所规则另有要求,否则大多数已投票的流通股将投票赞成企业合并。

如果公司寻求股东对企业合并的批准,并且它没有根据要约收购规则进行赎回,公司修订的公司注册证书规定,公众股东以及该股东的任何关联公司或与该股东一致行动或作为“集团”行事的任何其他人(根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13条的定义)将受到限制,不得寻求关于以下事项的赎回权15% 或更多未经本公司事先书面同意的公开股份。
 
股东将有权按信托账户中当时金额的一定比例赎回他们的公开股票(最初为#美元10.20每股,加上从信托账户中持有的资金赚取的任何按比例计算的利息,而这些资金以前并未释放给公司用于缴纳税款 义务)。公司将向承销商支付的递延承销佣金不会减少向赎回其公开股票的股东分配的每股金额。于本公司认股权证的业务合并完成后,将不会有赎回权。

所有公开发行的股份均设有赎回功能,如有股东投票或要约收购与本公司的业务合并及本公司经修订及重订的公司注册证书的若干修订有关,则可于本公司清盘时赎回该等公开股份。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及其关于可赎回股本工具的指导意见(已编入ASC480-10-S99),不完全在公司控制范围内的赎回条款要求必须赎回的普通股被归类为永久股本以外的普通股。由于上面提到的赎回功能,A类普通股的股票必须遵守ASC 480-10-S99。如权益工具有可能变为可赎回,则本公司可选择(I)于发行日期(或自该工具可能变得可赎回之日(如较后)起)至该工具的最早赎回日期为止的一段期间内,计入赎回价值的变动,或(Ii)在发生变动时立即确认赎回价值的变动,并于每个报告期结束时调整该工具的账面值以相等于赎回价值。公司已选择立即 确认这些更改。增加或重新计量被视为股息(即减少留存收益,或在没有留存收益的情况下,额外缴入资本)。虽然赎回不能导致 公司的有形资产净值低于$5,000,001,公众股可赎回,并将在资产负债表上分类为可赎回,直至发生赎回事件之日。

F-7

目录表
如果不需要股东投票,并且本公司因业务或其他法律原因而决定不进行股东投票,则本公司将根据其修订和重新发布的公司注册证书,根据美国证券交易委员会的收购要约规则提供该等赎回,并提交包含与美国证券交易委员会完成业务合并前的委托书中所包含的基本相同的信息的收购要约文件。

保荐人与本公司高级管理人员及董事已同意(A)投票表决任何本公司B类普通股股份(“创办人股份”)、配售单位内包括的A类普通股股份(“私人股份”)及于首次公开发售期间或之后购买的任何公开股份,以支持企业合并,(B)放弃他们就完成业务合并而于首次公开发售期间或之后购买的任何创始人股份、私人股份及任何公开招股股份的赎回权,(C)不放弃对任何创始人股份、其持有的私人股份以及在首次公开招股期间或之后购买的任何公开股份的赎回权 股东投票批准修订和重新发布的公司注册证书(A) 以修改公司允许赎回与其初始业务合并相关的义务的实质或时间,或赎回之前修订和重新发布的注册证书的某些修订或赎回100如果公司没有在合并期内完成初始业务合并,或者(B)关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他规定,以及(Iii)如果公司未能在合并期内完成初始业务合并,则放弃从信托账户对其持有的任何创始人股份和私人股份进行清算的权利。尽管如果本公司未能在合并期内完成其初始业务合并,他们将有权从信托账户中清算其持有的任何公开股票的分配。本公司的主要投资者已同意(1)投票支持初始业务合并,(2)放弃其持有的与完成本公司初始业务合并相关的方正股份的赎回权,以及(3)如果公司未能在合并期内完成初始业务合并,则放弃从信托账户中清算其持有的任何方正股份的分派的权利。

2022年11月22日,公司召开股东特别大会。在会上,公司股东批准了向特拉华州国务秘书修订和重新签署的公司注册证书的修正案,应发起人的要求和董事会的批准,将公司完成初始业务合并的时间延长至最多四次,每次额外三个月,总计额外12个月(从2022年9月8日至2023年9月8日)。

关于股东特别会议,股东持有5,658公司A类普通股的股票行使了赎回这些股票的权利,以按比例赎回公司信托账户中资金的一部分。因此,美元。58,916(约$10.41每股) 已从本公司的信托账户中删除,以支付该等持有人。

2022年9月8日,公司发行本金总额为美元的本票。2,875,000致发起人,关于本公司首次业务合并终止日期由2022年9月8日延至2022年12月8日。 本公司于2022年12月19日宣布将本公司首次业务合并终止日期由2022年12月8日第二次延至2023年3月8日。2023年2月28日,公司宣布将公司初始业务合并的终止日期从2023年3月8日第三次延长至2023年6月8日。

F-8

目录表
于2023年8月9日,本公司与TMTG订立合并协议第二修正案(“第二修正案”)。在治理和财务条款的其他变化中,第二修正案将合并协议的“外部日期”延长至2023年12月31日,并规定在公司预期向美国证券交易委员会提交更新的S-4表格之前进行相互补充的尽职调查。关于第二修正案的进一步信息,请参见公司于2023年8月9日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告或公司于2023年11月13日提交给美国证券交易委员会的《S-4表格登记说明书》的修改编号1。
 
2023年9月5日,公司召开股东特别大会(以下简称《股东大会》)。在大会上,本公司股东批准了延期 修正案,经本公司董事会批准,将本公司完成初始业务合并的日期延长最多四次,每次延长三个月,总共延长12个月(即从2023年9月8日至2024年9月8日)或董事会决定的较早日期(“延期修订建议”)。

与会议有关的股东持有28,745 公司A类普通股股份行使赎回权利,按比例赎回公司信托账户中资金的一部分。因此,美元。307,028(约$10.68从 公司的信托账户中删除)以支付该等持有人。

于2023年9月29日,本公司与TMTG订立合并协议第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案延长了双方在公司预期向美国证券交易委员会提交更新的S-4表格登记声明之前完成相互补充尽职调查的时间。

公司必须在2024年9月8日之前完成业务合并(“合并期”)。如果公司无法在合并期内完成业务合并,公司将(I)停止除清盘目的外的所有业务,(Ii)在合理范围内尽快完成,但不超过之后的工作日,赎回100已发行公众股票的百分比,按每股价格,以现金支付,相当于当时存入信托账户的总金额,包括赚取的利息(扣除应付税款后减去支付解散费用的利息,最高可达#美元)100,000)除以当时已发行的公众股份数目,赎回将完全消灭公众股东作为 股东的权利(包括收取进一步清盘分派(如有)的权利),并(Iii)在赎回后合理地尽快开始自愿清盘,从而正式解散本公司,但须受其就债权人的债权及适用法律的规定作出规定的义务所规限。承销商已同意,如果公司未能在合并期内完成业务合并,承销商将放弃其在信托账户中持有的递延承销佣金的权利,在这种情况下,该金额将包括在信托账户中可用于赎回公开股票的资金中。在这种分配的情况下,剩余可供分配的资产的每股价值可能会低于$10.45.

赞助商同意,如果供应商就向本公司提供的服务或销售给本公司的产品或与本公司讨论订立交易协议的潜在目标企业提出任何索赔,保荐人将对本公司承担责任,将信托账户中的金额减少到$以下10.20每股(不论承销商的超额配售选择权是否已全部行使),除非有第三方签署放弃任何及所有进入信托账户的权利的任何申索,以及本公司就首次公开发售的承销商就若干负债(包括证券法下的负债)作出的弥偿而提出的任何申索除外。如果已执行的放弃被视为不能对第三方强制执行,保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。本公司将努力使所有供应商、服务提供商(本公司的独立注册会计师事务所除外)、潜在的目标企业或与本公司有业务往来的其他实体与本公司签署协议, 放弃对信托账户中持有的资金的任何权利、所有权、权益或索赔,以此来降低保荐人因债权人的债权而不得不赔偿信托账户的可能性。

F-9

目录表
持续经营考虑

如上所述,根据财务会计准则委员会会计准则更新(ASU)2014-15年度“关于实体作为持续经营企业的能力的不确定性的披露”对持续经营考虑因素的评估,本公司必须在2024年9月8日之前完成业务合并。目前尚不确定该公司是否能够 完成业务合并。如果企业合并在此日期前仍未完成,公司将被强制清算并随后解散。此外,本公司已招致并预期会因推行其收购计划而招致重大成本。公司缺乏维持运营所需的财政资源,这段时间被认为是自财务报表发布之日起一年。因此,这些因素使人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。财务报表不包括可能因下列原因而产生的任何调整
这些不确定性的结果。

建议的业务合并

本公司于2021年10月20日订立协议及合并计划,于2022年5月11日、2023年8月9日及2023年9月29日修订 ,并不时经进一步修订或补充,与发起人DWAC Merger Sub Inc.(本公司的特拉华州公司及全资附属公司)、Trump Media&Technology Group Corp.(特拉华州的一家公司(TMTG))订立合并协议。以公司某些股东代表的身份,以及私人TMTG的总法律顾问,以TMTG股东代表的身份。
 
根据合并协议,在该协议所载条款及条件的规限下,(I)于完成合并协议拟进行的交易(“结束”)后,合并附属公司将与TMTG合并及并入TMTG(“合并”及连同合并协议拟进行的其他交易,称为“交易”),而TMTG将继续作为合并中尚存的公司及本公司的全资附属公司。在合并中,(I)在紧接合并生效时间(“生效时间”)之前发行和发行的所有TMTG普通股(统称“TMTG普通股”)(根据特拉华州法律正确行使任何适用的持不同政见者权利的除外)将转换为接受合并对价的权利(定义如下);(Ii)收购TMTG普通股股份的每项尚未行使购股权(不论是否归属)将由本公司承担,并自动转换为收购本公司普通股股份的认购权,其价格及股份数目将根据TMTG普通股股份转换为合并代价的转换比率而公平调整;及(Iii)TMTG的每个已发行限制性股票单位须转换为与本公司普通股股份有关的限制性股票单位。在收盘时,该公司将更名为“Trump Media&Technology Group Corp.”。

F-10

目录表
根据合并协议须支付予于紧接生效时间前的TMTG普通股持有人(“TMTG股东”,连同紧接生效时间前的TMTG期权及受限制股票单位的持有人,“TMTG证券持有人”)的合并代价总额为$。875,000,000根据对TMTG期末债务的调整,扣除现金和未支付的交易费用(“合并对价”),加上在成交后获得若干溢价股份的额外或有权利,但条件是不包括在转换若干TMTG可换股票据时可发行的任何额外股份。将支付予TMTG股东的合并代价将仅以交付新的本公司普通股股份的方式支付,每股按本公司经修订及重订的公司注册证书、附例及本公司首次公开发售招股说明书所规定的本公司公众股东赎回或转换每股本公司普通股股份时的每股价格估值。合并考虑将以交易结束后的真实情况为准90天在闭幕之后。
 
作为合并对价的一部分,公司将创建一种新的普通股(“高投票权普通股”),将向前总裁唐纳德·J·特朗普(“公司负责人”)发行,该普通股将拥有与公司A类普通股相同的投票权、股息、清算和其他权利,除高投票权普通股的每股股份将使其持有人有权获得的投票数 等于(I)一票和(Ii)将导致作为合并中的对价发行给公司委托人的股份总数(不包括任何溢价股份)的投票数较大者55(A)截至紧接交易结束时有权就董事选举投票的所有公司普通股股份加上(B)于所有已发行或购买协议于交易结束时有效的本公司所有可转换优先股或其他可转换证券(如有)的最高可发行普通股股数(在本公司尽合理最大努力取得任何所需批准后,纳斯达克规则及法规及适用法律所允许的最大范围内)(A)所有有权就董事选举投票的本公司普通股股份加(B)本公司普通股的最高股份数目。High Vote普通股的股份将与本公司普通股的所有其他股份一起就所有交由公司股东表决的事项投票,自合并完成后有权就董事选举投票,以及所有其他 事项交由本公司股东表决。在紧接生效时间之前发行和发行的每一张TMTG可转换票据将根据每张票据的条款在紧接生效时间之前转换为TMTG普通股的数量。
 
除了上述合并对价外,TMTG股东还将拥有或有权获得最多40,000,000本公司普通股收盘后的股份(“溢价股份”),以本公司普通股在三年内(3)结清后的一年期间(“溢出期”)。溢价股份应在溢价期间内赚取和支付,具体如下:
 

如果公司普通股的美元成交量加权平均价格等于或超过$12.50每股 20任何时间内的交易日30交易日期间,公司将向TMTG股东发行合计15,000,000 套现股份;
 

如果公司普通股的VWAP等于或超过$15.00以每股计算20任何时间内的交易日30 在交易日期间,公司将向TMTG股东发行合计15,000,000溢价股份;以及
 

如果公司普通股的VWAP等于或超过$17.50以每股计算20任何时间内的交易日30 在交易日期间,公司将向TMTG股东发行合计10,000,000赚取股份。
 
如果最终确定TMTG股东有权获得溢价股份,则该等溢价股份将按比例分配给TMTG股东。公司普通股的股数应在股票拆分、股票分红、合并、资本重组等方面在收盘后进行公平调整。

F-11

目录表
于2021年12月4日,为支持该等交易,本公司与若干获认可的机构投资者(“管道投资者”)订立证券购买协议(“SPA”),据此,投资者同意购买合共1,000,000公司A系列可转换优先股(“优先股”)的股份,收购价为$1,000每股优先股,总承诺额为$1,000,000,000在私募(“管道”)中,最初的目的是与交易同时完成。管道的关闭以交易的同时关闭和spa中规定的其他关闭条件为条件。根据SPA,如果管道在2022年9月20日或之前没有关闭,每个管道投资者有权终止其各自的SPA。PIPE投资于2024年1月10日全部终止。见附注9--后续事件。

附注2.主要会计政策摘要

陈述的基础
 
所附财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及条例编制。
 
新兴成长型公司
 
本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订,本公司可利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,减少在定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准任何黄金项目进行不具约束力的咨询投票的要求
降落伞付款之前未获批准。
 
此外,《就业法案》第102(B)(1)条免除新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则的要求,直到私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。 公司已选择不选择退出延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订时,如果上市公司或私人公司有不同的申请日期,公司作为新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时 采用新的或修订的标准。这可能会使本公司的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。

预算的使用
 
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。

F-12

目录表
做出估计需要管理层做出重大判断。至少在合理的情况下,管理层在编制估计时考虑到的财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响估计可能会因一个或多个未来确认事件而在短期内发生变化。因此,实际 结果可能与这些估计值大不相同。
 
与首次公开募股相关的发售成本
 
发行成本包括在资产负债表日发生的承销、法律、会计和其他与首次公开发行直接相关的费用。这些成本在首次公开发售完成时计入股东权益。2021年9月8日,发售总成本为$23,566,497计入股东权益(包括递延承销佣金1美元)10,062,500,代表股份的公允价值为$。1,437,500, 向本公司首次公开发售的主要投资者发行的股份的公允价值为$7,677,450,转让给高级管理人员和董事的股份的公允价值为$221,018,以及其他现金发售成本为$4,168,029).
 
可能赎回的A类普通股

如附注4所述,所有28,750,000在首次公开发售中作为单位的一部分出售的A类普通股股份包含赎回功能,允许在与公司清算相关的情况下赎回此类公开股票,如果有股东 就业务合并以及与公司修订和重新发布的公司注册证书的某些修订相关的投票或要约收购。
 
所得税
 
公司遵守ASC主题740“所得税”的会计和报告要求,该主题要求采用资产负债法进行所得税的财务会计和报告 。
 
递延所得税资产及负债乃根据制定的税法及适用于预期该等差异将影响应课税收入的期间适用的税率,就财务报表与资产及负债的税基之间的差额计算,而该等差额将导致未来应课税或可扣税金额。必要时设立估值津贴,以将递延税项资产降至预期变现金额。

ASC主题740规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性。为了确认这些好处,税务机关审查后,税收状况必须更有可能持续下去。公司管理层确定美国是公司唯一的主要税务管辖区。本公司确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款(如果有)作为所得税支出。有几个不是截至2023年12月31日或2022年12月31日的未确认税收优惠,以及不是利息和罚款的应计金额 。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。
 
截至2023年12月31日止年度,本公司录得109,217 与所得税相关的罚款和利息支出,计入所得税支出。不是截至2022年12月31日的 年度入账。

F-13

目录表
每股净亏损

每股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数。公司在计算每股收益时采用两级法。收益和亏损 在这两类股票之间按比例分摊。普通股每股摊薄亏损的计算并未计入因(I)首次公开发售及(Ii)出售私人配售单位而发行的认股权证的影响,因为认股权证是或有可行使的,而或有事项尚未满足。因此,稀释后每股收益与列报期间的基本每股收益相同。

下表 反映了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法(以美元计算,但每股金额除外):

 
截至的年度
 
截至的年度
 
 
2023年12月31日
 
2022年12月31日
 
 
可赎回
 
不可赎回
 
可赎回
 
不可赎回
 
普通股每股基本及摊薄净收益(亏损)分子:
               
经调整的净收益(亏损)分摊
 
$
(14,776,927
)
 
$
(7,113,714
)
   
(11,799,077
)
 
$
(3,843,471
)
分母:基本和稀释后加权平均流通股
   
30,018,099
     
7,187,258
     
30,026,614
     
7,187,500
 
普通股每股基本和稀释后净收益(亏损)
 
$
(0.49
)
 
$
(0.99
)
   
(0.39
)
 
$
(0.53
)

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户,该账户有时可能超过联邦存款保险覆盖范围#美元。250,000。于2023年12月31日,本公司并无因该账户而出现亏损,管理层相信本公司不会因该账户而面临重大风险。

金融工具的公允价值

公司资产和负债的公允价值符合ASC主题820“公允价值计量和披露”项下的金融工具的资格, 与所附资产负债表中的账面价值大致相同,主要是由于它们的短期性质。

衍生金融工具

本公司根据ASC主题815“衍生工具和对冲”对其金融工具进行评估,以确定此类工具是否为衍生工具或包含符合 嵌入衍生工具资格的特征。衍生工具最初于授权日按公允价值入账,并于每个报告日期重新估值,并于经营报表中报告公允价值变动。 衍生工具的资产及负债在资产负债表中分类为流动或非流动资产及负债,视乎该工具是否需要在资产负债表日起12个月内进行净现金结算或转换而分类。公司 根据ASC 815-40中包含的指导对认股权证进行会计处理。本公司已确定这些认股权证有资格在本公司的财务报表中进行股权处理。

近期发布的会计准则

管理层不相信最近发布但尚未生效的任何会计声明,如果目前被采纳,将不会对公司的财务报表产生实质性影响。

风险和不确定性

管理层目前正在评估新冠肺炎疫情的影响,并得出结论,虽然病毒有可能对公司的财务状况、运营业绩和/或寻找目标公司产生负面影响,但具体影响尚不能轻易确定。财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何 调整。

F-14

目录表
《2022年通货膨胀率削减法案》

2022年8月16日,2022年《降低通胀法案》(简称《IR法案》)签署成为联邦法律。IR法案规定,除其他事项外,新的美国联邦1国内上市公司(即美国)对某些股票回购(包括赎回)征收的消费税外国上市公司的公司和某些境内子公司。消费税是对回购公司本身征收的,而不是对向其回购股票的股东征收的。消费税的数额一般是1%的公平市场份额
回购时回购的股份的价值。然而,为了计算消费税,回购公司被允许将某些新发行的股票的公平市场价值相对于
同一纳税年度股票回购的公允市值。此外,某些例外适用于消费税。美国财政部(“财政部”)已被授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或逃避消费税。IR法案仅适用于2022年12月31日之后发生的回购。
 
2022年12月31日之后发生的与企业合并、延期投票或其他相关的任何赎回或其他回购可能需要缴纳消费税。本公司是否以及在多大程度上需要缴纳与企业合并、延期投票或其他相关的消费税,将取决于许多因素,包括(I)与企业合并、延期或其他相关的赎回和回购的公平市场价值,(Ii)企业合并的结构,(Iii)与业务合并有关的任何“管道”或其他股权发行的性质及金额(或与业务合并无关但在业务合并的同一课税年度内发行的其他发行)及(Iv)库务署的法规及其他指引的内容。此外,由于消费税将由本公司而不是由赎回股东支付,因此尚未确定任何所需支付消费税的机制。上述情况可能会导致可用于完成业务合并的手头现金和公司完成业务合并的能力减少。
 
注3.首次公开招股
 
2021年9月8日,公司完成了首次公开募股28,750,000单位,以美元计10.00每单位产生的毛收入为$287,500,000.
 
每个单元包括A类公用的份额 股票和 -一个可赎回认股权证(“公共认股权证”)的一半。每个完整的公共认股权证将使持有者有权购买A类普通股,行使价为$11.50每股(见附注8)。
 
截至2021年9月8日,该公司产生的发售成本为23,566,497, 由$的递延承销佣金组成10,062,500,代表股份(定义见附注8)的公允价值为$1,437,500,向公司首次公开发售的主要投资者发行的股份的公允价值为$7,677,450,转让给高级管理人员和董事的股份的公允价值为$221,018, 及其他发售费用4,168,029.

注4.私募

在首次公开招股结束的同时,保荐人购买了1,133,484配售单位,售价$10.00每个职位 单位(或美元)11,334,840总而言之)。赞助商最初转移了$13,203,590于2021年9月8日转到信托账户。超额收益(美元)1,869,110) 私人配售所得款项其后转回本公司的营运账户,并退还给保荐人。

F-15

目录表
出售配售单位所得款项计入信托户口持有的首次公开发售所得款项净额。配售单位 与首次公开发售中出售的单位相同,不同之处在于配售单位及其组成部分证券不得转让、转让或出售,直至30初始业务合并完成后6天,除允许的受让人外,并有权获得登记权。若本公司未能于合并期内完成业务合并,出售配售单位所得款项将用于赎回公众股份(受适用法律规定规限),而配售单位所包括的认股权证(“配售认股权证”)将于到期时一文不值。
 
附注5.关联方交易

B类普通股

截至2021年12月31日止年度,本公司发行合共8,625,000向保荐人出售B类普通股或方正股份,总购买价为$25,000用现金支付。2021年7月2日,赞助商将10,000 方正向其首席财务官和7,500方正向其每一位独立董事发放股份。公司估计这些转让股份的公允价值为$221,000。2021年9月2日,赞助商向该公司交出了总计1,437,500B类普通股免费注销,导致总计 7,187,500已发行和已发行的B类普通股。方正股票发行数量 代表20首次公开招股后本公司已发行及已发行股份的百分比(假设首次公开招股的股东不购买任何公开招股,不包括配售单位及相关证券)。所有股份及相关金额均已追溯重述,以反映这些股份的退回情况。
 
除某些有限的例外情况外,B类普通股的股份不得转让,保荐人不得转让,直至下列情况发生:六个月在公司初始业务合并完成后和(B)在公司初始业务合并之后,(X)如果公司A类普通股的报告最后销售价格等于或超过$12.00每股(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)20在任何时间内交易 天30-至少开始交易日期间150本公司首次业务合并之日,或(Y)本公司完成清算、合并、股本交换或其他类似交易之日 ,使本公司所有股东有权将其普通股换取现金、证券或其他财产。除某些有限的例外情况外,配售单位、配售股份、配售认股权证及作为配售认股权证基础的A类普通股,不得由保荐人或其获准受让人转让、转让或出售,直至30初始业务合并完成后的天数。
 
行政服务安排

保荐人的一间联营公司已同意自本公司的注册声明于 本公司完成企业合并及其清算(以较早者为准)宣布生效之日起,向本公司提供本公司可能不时需要的若干一般及行政服务,包括办公地方、公用事业及行政服务。该公司已同意向赞助商的关联公司支付#美元15,000每月支付这些服务的费用。与赞助商的 协议于2023年4月5日终止。$45,000及$180,000分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度记录了费用。$221,000及$176,000分别截至2023年12月31日和2022年12月31日未支付。
 
F-16

目录表
2023年4月5日,公司与Renatus LLC(“Renatus”)(由公司首席执行官Eric Swider和董事拥有的咨询集团)签订了一项行政支持协议,根据该协议,公司同意每月向Renatus支付#美元15,000 自2023年4月5日起至本公司完成初步业务合并或本公司清盘前,用于办公空间、公用事业、秘书和行政支持。$105,000及$0截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分别录得支出 。曾经有过不是截至2023年12月31日的未付余额。

关联方贷款

为了支付与初始业务合并相关的交易成本,保荐人或保荐人的关联公司或公司的高级管理人员和董事可以(但没有义务)使用Digital World可转换票据向公司提供可能需要的资金。


“数码世界可转换票据”指最高可达$40,000,000于股东批准业务合并及(如适用)管道投资者批准后,以(I)营运资金单位或(Ii)现金或营运资金单位于持有人选择时以现金或营运资金单位支付。最高可达$30,000,000该等可转换本票可发行予保荐人或其联营公司或本公司的高级职员或董事,与他们在结算前向本公司作出的任何贷款有关。最高可达$10,000,000该等可转换本票可发行予向本公司提供服务或提供贷款的第三方,或向保荐人或其联属公司或本公司的高级职员或董事发行,以处理其在结算前向本公司作出的任何贷款 。
 
 
“营运资金单位”指根据数码世界可转换票据发行的任何单位。每个单元包括 数字世界A类普通股的份额, 一半 授权书。根据数码世界可转换票据发行的每个单位,在符合每份适用票据的条款及条件下,其价格不得低于$8.00每单位。
 
如果最初的业务合并没有完成,公司可以使用信托账户以外的部分收益来偿还数字世界可转换票据,但信托账户中的收益不会用于偿还数字世界可转换票据。

2021年11月,保荐人承诺提供总额最多为$的贷款,1,000,000到2023年9月8日,以数字世界可转换票据的形式向公司出售。

于2022年5月12日,本公司与保荐人及其中所指名的本公司董事、高级职员或其他初始股东(“内幕人士”)就该份于2021年9月2日订立的函件协议(“内幕函件”)订立修订(“内幕函件修订”)。根据内幕信函,除其他事项外,保荐人和内部人士在其中第9节同意,保荐人、保荐人的关联公司或公司的某些高级管理人员和董事可以30,000,000 以数字世界可转换票据为抵押的贷款,转换价格为$10按周转金单位计算。
 
于二零二二年九月八日,本公司发行换股价为$10本金总额为美元的周转金单位2,875,000 关于将本公司最初业务合并的终止日期从2022年9月8日延长至2022年12月8日的事宜,致发起人。截至2023年12月31日和2022年12月31日,2,875,000本票据项下的未清偿款项。

2023年4月21日,本公司发布 数字世界可转换票据(一张为$625,700另一张售价为$500,000)本金总额为$1,125,700向发起人支付与完成初始业务合并相关的成本和费用。截至2023年12月31日,1,125,700 未偿还的数字世界可转换票据,转换价格为$10每营运资金单位(超过赞助商承诺提供的总金额)。

F-17

目录表
2023年6月2日,公司发行了数字世界可转换票据,换股价为$10每营运资金单位,本金总额为$2,000,000 致Renatus,本公司首席执行官兼董事首席执行官埃里克·斯维德是该公司的创始人兼合伙人,以及另一笔本金总额为美元的Digital World可转换票据10,000,000(“$10百万元钞票,“连同$2百万注,“重生笔记”)给Renatus。截至2023年12月31日,美元1,232,000在数字世界中表现突出,可转换为Renatus的笔记。
 
债券的发行是根据经修订的1933年证券法第4(A)(2)节所载的豁免注册而进行的。

垫款关联方
 
在2022年和截至2023年12月31日的年度内,赞助商代表公司支付了#美元470,835向供应商支付公司所发生的费用和$41,000 直接发送到公司。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司对赞助商的此类付款未清偿债务为#美元41,000及$425,835,分别为。
 
2022年,一名董事会成员代表公司支付了$100,000 向供应商支付公司产生的费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司对董事会成员的此类付款义务为$0及$100,000,分别为。

应付票据
 
在2023年,该公司同意向一家律师事务所支付固定金额#500,000截至2023年12月31日提供的服务。截至2023年12月31日,美元500,000 已赚取和应付,并计入资产负债表上的应付票据。2023年11月20日,该律师事务所获得了美元500,000 在数字世界可转换票据中,转换价格为$10按周转金单位计算。
 
于2023年第四季度,本公司发行了Digital World可换股票据,换股价为$10按营运资金单位分配给某些投资者,用于营运资金用途。截至2023年12月31日,美元1,049,945在面向特定投资者的数字世界可转换票据中表现突出。

附注6.承付款和或有事项

注册权
 
方正股份持有人、代表股份持有人以及配售单位(及相关证券)持有人及为支付给予本公司营运资金贷款而发行的任何证券持有人,根据于首次公开发售生效日期签署的协议,有权享有登记权。这些证券中的大多数持有者有权弥补要求本公司登记此类证券。此外,持有者对企业合并完成后提交的登记声明拥有一定的“搭载”登记权。尽管有任何相反的规定,承销商(和/或其指定人)只能在首次公开募股生效之日起的七年内参与“搭便式”注册。本公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。

F-18

目录表
尽管有任何相反的规定,根据FINRA规则5110,承销商和/或其指定人只能(I)在与首次公开发行有关的登记声明生效之日起计的五年内进行要求登记,且承销商和/或其指定人仅可在与首次公开发行有关的登记声明生效日期起计的七年期间内参与“搭载”登记。

承销协议
 
承销商购买了3,750,000 以首次公开募股价格减去承销折扣和佣金后的超额认购。

承销商有权获得现金承保折扣:(I)1.25%(1.25首次公开招股总收益的%),或$3,593,750, 承销商已全数行使超额配售;。(Ii)0.5%(0.50%)首次公开发行的A类普通股股份总数 ,或143,750A类普通股。此外,承销商有权获得3.5%的递延承销佣金(3.50首次公开募股的总收益的%),或$10,062,500在企业合并结束时。根据承销协议的条款,企业合并结束时,递延的承销佣金将从信托账户中的金额中以现金支付。

优先购买权
 
在符合某些条件的情况下,本公司向承销商授予24在业务合并完成之日起数月内,代表有权在未来的每一次公开及私募股权及债券发行(包括本公司或其任何继承人或附属公司的所有与股权挂钩的融资)中担任唯一账簿管理人及/或独家配售代理。根据FINRA规则5110(G)(6)(A),这种优先购买权的期限自登记声明生效之日起不得超过三年。

与律师事务所达成的协议

在2023年,公司同意向一家律师事务所支付超过$8百万或130如果公司 完成业务合并,则实际发生费用的百分比。在业务合并未完成的情况下,此类费用可向下调整。截至2023年12月31日的年度,与该律师事务所有关的费用和支出为$5.1百万美元。不是截至2022年12月31日止年度已产生费用及 开支。

法律事务
 
除下文所述外,据本公司管理团队所知,目前并无任何针对本公司或其任何财产的诉讼待决或拟进行。
 
该公司正在配合FINRA就合并协议公开宣布之前的事件(特别是交易审查)进行的调查 。根据FINRA的要求,调查不应被解释为FINRA已确定发生了任何违反纳斯达克规则或联邦证券法的行为,也不应被解释为对所涉证券的是非曲直或对进行此类证券交易的任何人的反映。

F-19

目录表
原则上的结算
 
正如本公司先前在2023年7月3日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中披露的那样,本公司是美国证券交易委员会调查( )的对象,内容涉及本公司在提交给美国证券交易委员会的S-1表格(“S-1表格”)和S-4表格中有关其首次公开募股和S-4表格的 业务合并的登记声明中所包含的某些陈述、协议及其时间。

2023年7月3日,公司就调查事宜达成原则性协议(《原则性和解协议》)。 原则上的和解还有待美国证券交易委员会的批准。
 
2023年7月20日,美国证券交易委员会原则上批准了和解方案,宣布对数字世界的指控达成和解,并进入停止令( “命令”),认定数字世界违反了证券法和交易法的某些反欺诈条款,涉及数字世界提交的S-1表格和S-4表格中有关数字世界与TMTG就拟议业务合并的时间和讨论的某些声明、协议 和遗漏。在命令中,Digital World同意(I)Digital World提交的任何经修订的S-4表格对于Digital World与TMTG就拟议的业务合并进行的时间安排和讨论的某些陈述、协议和遗漏将具有实质性的完整性和准确性,以及(Ii)支付金额为$的民事罚款 18在任何合并或类似业务合并或 交易完成后,无论是与天猫还是与任何其他实体,美国证券交易委员会都会迅速获得100万美元的资金。公司记录了一笔与此事有关的费用#美元。18在截至2023年12月31日的年度内,
 
董事及高级职员保险单
 
D&O保单的承保范围为$2.5 100万美元以上5.0百万留存。本公司已向保险公司提交了与上述美国司法部和 美国证券交易委员会行动有关的损失通知书,并已开始向保险公司提交信息。基于根据D&O政策向第三方支付的实际款项,公司已将截至2023年12月31日的负债减少$1.1百万美元。
 
本公司在正常业务过程中会受到诉讼、纠纷和索赔的影响。除上文所述外,本公司并不知悉任何可能对财务报表有重大影响的 事项。

除名通知书
 
于2023年5月23日,本公司接获纳斯达克上市资格部(“纳斯达克”)发出之通知,指因尚未向美国证券交易委员会呈交截至2023年3月31日之10-Q表季报(“Q1 Form 10-Q”),公司并未遵守“纳斯达克上市规则”第5250(C)(1)条(“该规则”)之规定。该规定要求上市公司及时向美国证券交易委员会提交所有规定的定期财务报告。
 
根据纳斯达克规则,本公司于2023年7月24日向纳斯达克提交了恢复遵守规则的计划。2023年8月7日,本公司 收到纳斯达克的通知,称纳斯达克已决定给予例外,使本公司能够重新遵守本规则,并要求本公司按本规则的要求,于2023年11月20日或之前提交经修订的截至2022年12月31日的10-K表格年报和Q1表格10-Q。2023年10月30日,公司提交了经修订的Form 10-K年度报告。2023年11月13日,公司提交了第一季度10-Q表。

2023年8月24日,本公司宣布,预计收到纳斯达克的来信,指出公司未遵守规则 ,因为公司尚未向美国证券交易委员会提交截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告(“第二季度10-Q表格”)。该公司向纳斯达克提交了一份更新的合规计划,要求该公司在2023年11月20日之前提交其第二季度10-Q表。2023年11月13日,公司提交了第二季度10-Q报表。

F-20

目录表
附注7.股东亏损
 
优先股—本公司获授权发行 1,000,000 面值为$的优先股0.0001按本公司董事会可能不时厘定的名称、权利及优惠,按每股股份出售。在2023年12月31日和2022年12月31日,有不是 已发行或已发行的优先股。

A类普通股-公司有权发行200,000,000 面值为$的A类普通股0.0001每股。公司A类普通股持有者有权 为每一股投票。2021年9月8日,本公司发布143,750A类普通股(“代表股”)卖给承销商。公司将代表股计入首次公开发行的费用,直接计入股东权益,估计公允价值为#美元。1,437,500。在2023年12月31日和2022年12月31日,28,715,59728,750,000已发行和已发行的A类普通股,可能会被赎回,因此,此类股票被归类为永久股权以外的 股票。在2023年12月31日和2022年12月31日,有1,277,234A类普通股计入 股东亏损。
 
B类普通股-公司有权发行10,000,000 面值为$的B类普通股0.0001每股。公司B类普通股的持有者有权 为每一股投票。2021年9月2日,赞助商交出了1,437,500B类普通股免费注销。在2023年12月31日和2022年12月31日,有7,158,0257,187,500 已发行和流通的B类普通股,其中1,650,000股票转让给了符合条件的机构买家。发起人、公司高管、董事及机构买受人持有的B类普通股20首次公开招股后已发行及已发行股份的% (假设该等首次公开招股的股东在首次公开招股中不购买任何公开招股股份,不包括配售股份)。在进行初始业务合并时,B类普通股将自动转换为A类普通股-for-one 基础,可能会有一定的调整。

认股权证-认股权证将可行使30天 企业合并完成后。认股权证将会失效五年在赎回或清算时完成业务合并或更早的时间。
 
本公司将无义务根据认股权证的行使交付任何A类普通股,亦无义务就该等认股权证的行使进行结算,除非证券法下有关在行使认股权证时可发行的A类普通股的注册声明当时生效,且招股说明书为现行招股说明书,但须受 公司履行其注册义务的规限。认股权证将不会被行使,本公司亦无责任在认股权证行使时发行A类普通股,除非认股权证行使时可发行的A类普通股 已根据认股权证登记持有人居住国家的证券法律登记、合资格或视为获豁免。
 
一旦认股权证可行使,本公司可赎回以下认股权证:
 
 
全部,而不是部分;
 
 
售价为$0.01每张搜查令;
 
 
在认股权证可行使后的任何时间;
 
 
对不少于30天‘向每个权证持有人发出提前书面赎回通知;

F-21

目录表

当且仅当所报告的A类普通股的最后销售价格等于或超过$18.00每股(根据股票拆分、股票分红、重组和资本重组进行调整)20交易天数为 天30-自认股权证可行使后的任何时间开始,至向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个营业日结束的交易日;及

 
当且仅当存在关于A类股票的有效的当前登记声明普通股作为认股权证基础的普通股。
 
如果公司要求赎回认股权证,管理层将有权要求所有希望行使认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”行使认股权证。行使认股权证后可发行的A类普通股的行使价和股份数量在某些情况下可能会调整,包括派发股息或资本重组、重组、合并或合并。然而,除下文所述外,认股权证将不会就以低于行使价的价格发行A类普通股作出调整。此外,在任何情况下,本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。如果公司无法在合并期内完成业务合并,并且公司清算了信托账户中持有的资金,则认股权证持有人将不会收到任何与其认股权证有关的资金,也不会从信托账户外持有的公司资产中获得与该等认股权证有关的任何分派。因此,认股权证 可能到期时一文不值。

此外,如果(X)公司增发A类普通股或股权挂钩证券,用于与企业合并结束相关的筹资目的,发行价或实际发行价低于$9.20每股A类普通股 (发行价格或有效发行价格将由本公司董事会真诚确定,如向保荐人或其关联公司发行,则不考虑保荐人或其关联公司在发行前持有的任何 方正股份)(“新发行价格”),(Y)该等发行的总收益超过60在企业合并完成之日可用于为企业合并提供资金的股权收益总额的百分比及其利息 (扣除赎回净额),以及(Z)公司A类普通股在20 自公司完成业务合并之日后的下一个交易日开始的交易日期间(该价格,即“市值”)低于$9.20每股,认股权证的行使价将调整为(最接近的)等于115市值和新发行价格中较大者的百分比,以及美元18.00 每股赎回触发价格将调整为(最接近的)等于180占市场较大者的百分比 价值和新发行的价格。

私人认股权证,以及公司向发起人、高级管理人员、董事、初始股东或 发行的额外单位的任何认股权证 其附属公司支付给本公司的营运资金贷款,将与公开认股权证相同,且除若干有限例外情况外,持有人不得转让、转让或出售,直至 30天在本公司首次业务合并完成后,将享有注册权。

F-22

目录表
说明8.税
 
该公司的递延税项净资产如下:
 

 
十二月三十一日,
2023
   
十二月三十一日,
2022
 
递延税项资产:  
   
 

           
净营业亏损   $     $  
法律和解     4,562,100        
启动成本     8,716,458       5,190,046  
递延税项资产总额     13,278,558       5,190,046  
评税免税额     (13,278,558 )     (5,190,046 )
递延税项资产,扣除准备后的净额   $     $  

以下为所得税拨备明细。
 

 
截至该年度为止
2023年12月31日
   
截至该年度为止
2022年12月31日
 
联邦制  
   
 

           
当前   $ (3,742,611 )   $ (3,078,967 )
延期            
州电流和本地电流     (796,963 )     (637,053 )
延期            
更改估值免税额     8,088,176       4,695,494  
所得税拨备   $ 3,548,602     $ 979,475  

截至2023年及2022年12月31日,本公司拥有$0 美国联邦和州运营亏损结转。

在评估递延税项资产的变现时,管理层会考虑所有递延税项资产的一部分是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于代表未来可扣除净额的临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额的产生。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入及税务筹划策略。经考虑所有现有资料后, 管理层认为递延税项资产的未来变现存在重大不确定性,因此已设立全额估值拨备。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,估值津贴的变动为$8,088,176及$4,695,494,分别为。

联邦所得税税率与公司有效税率的对账如下:
 

 
截至该年度为止
2023年12月31日
   
截至该年度为止
2022年12月31日
 

           
联邦所得税税率为21.00%     21.00 %     21.00 %
州税,扣除联邦福利后的净额     4.35 %     4.35 %
更改估值免税额     (44.10 )%     (32.03 )%
其他     (0.60 )%     %
所得税拨备     (19.35 )%     (6.68 )%

F-23

目录表
有效税率与法定税率不同21% 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,因估值免税额变动。该公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单,并接受各税务机关的审查。 公司自成立以来的纳税申报单仍可供税务机关审查。该公司认为佛罗里达州是一个重要的州税收管辖区。
 
注9.后续事件
 

根据ASC主题855“后续事件”,该主题确立了对资产负债表日期之后但财务报表发布之前发生的事件进行会计和披露的一般标准,公司对2023年12月31日之后发生的所有事件或交易进行了评估。根据本次审核,除以下注明的事项外,本公司并未发现任何需要在财务报表中进行调整或披露的后续事件。
 
管道终端
 

截至2024年2月8日,所有PIPE承诺均已终止。
 
机构投资者可转换票据及认股权证
 

2024年2月6日
 

该公司发行了 向某些认可投资者发行本票,本金总额最高可达$770,000。票据所得款项将用于支付与完成业务合并相关的成本和开支
 

每一张纸币上都印着不是 利息须于(I)本公司完成业务合并日期及(Ii)本公司清盘生效日期(以较早者为准)悉数偿还。经持有人选择及经本公司股东批准后,票据项下最多应支付的全部金额可于票据适用到期日或之前的任何时间兑换为本公司的单位。如此发行的兑换单位总数 应等于:(X)被兑换票据的本金部分除以(Y)兑换价格,四舍五入为兑换单位的最接近整数。
 

2024年2月8日
 

根据Digital World与若干机构投资者于2024年2月8日订立的票据购买协议(“票据购买协议”),Digital World同意发行最多50,000,000可转换本票( “可转换本票”)。可转换票据:
 
(a)
以年利率计提利息8.00%,并于(I)本公司完成业务合并之日起12个月后的日期(即本公司完成业务合并之日起12个月)和(Ii)本公司清盘生效之日(该日期为“到期日”)之前的 日支付利息,该利息在持有人行使转换权的范围内不予支付;

(b)
可转换(I)于业务合并完成后但在到期日、赎回或以其他方式悉数偿还 可转换票据之前的任何时间,可由每名持有人选择全部或部分,并受可转换票据的条款及条件所规限,包括完成业务合并及 (Ii)转换为该数目的数码世界A类普通股及认股权证,每个单位包括 公司A类普通股及一半本公司一份认股权证(“转换单位”), 相当于(A)适用的可转换票据的本金部分(不包括任何就已转换的可转换票据而无须支付的应计利息),除以(B)$8.00(“换算价”);

F-24

目录表
(c)
可由Digital World全部或部分赎回,自所有可向持有人发行的Digital World A类普通股在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)登记之日起计算,方法是提供10天此赎回通知(“赎回权利”),赎回权利视乎数码世界A类普通股的交易价格超过130适用转换价格的% 至少3交易日,不论是否连续,在15在数字世界发出赎回通知的前一天结束的连续交易日;
 
(d)
最初可为20适用投资者承诺金额的%,以及剩余部分的最终提款80%于业务合并完成时发生, 该等最终提款所得款项将存入本公司指定的控制帐户(“控制帐户”)。存入控制账户的最终提款所得款项将保留在控制账户中,且公司不得提取,直至(I)本公司使用控制账户中的收益行使赎回权,(Ii)适用可转换票据的任何部分已转换,届时该部分应从控制账户中释放,或(Iii)如果在转换之前,根据可转换票据发行的所有普通股的公司转售登记声明已被证监会宣布生效。


(e)
受指明的失责事件所规限;及
 
(f)
自2021年9月2日起,根据本公司与各方签订的登记权协议拥有登记权。
 
此外,根据Digital World与若干机构投资者于2024年2月7日订立的认股权证认购协议(各为“认股权证认购协议”),Digital World已同意发行合共3,050,000权证(“IPO后 权证”),每份权证持有人有权购买数字世界A类普通股股票价格为$11.50每股。首次公开招股后认股权证预计将与业务合并结束同时发行,而当及如 发行时,应与Digital World就其首次公开发售发行的公开认股权证具有实质相同的条款,惟该等首次公开招股后认股权证只可转让予适用持有人的联属公司。

董事会及高级职员可转换票据


2024年1月22日,公司发布9,651,250 向董事会和高级管理人员发放可转换票据,作为对企业合并结束后提供的服务的补偿。

本金、利息及到期日
 

每张本票的利率为0%.


本公司将于本公司完成其初始业务合并之日支付每一张本票,条件是持票人在完成初始业务合并后继续为本公司提供服务。本票本金的偿还(以及任何A类普通股的交割,如果持有人选择转换本票)也将缴纳适用法律规定的任何预扣税和扣除额,具体由公司决定。


F-25

目录表
换算和付款


根据持有人的选择权,并受本文所载条款及条件的规限,持有人可在到期日之前的任何时间 选择将全部或部分未偿还本金余额转换为本公司A类普通股(“转换股份”),该等转换自业务合并完成之日起生效。换算率 为$10/共享。未转换为兑换股份的本票本金的全部部分将在业务合并结束时以现金支付给持有人,但须遵守任何适用的预扣税款。


除非有关发行及转换符合所有适用法律条文,包括但不限于证券法及纳斯达克证券市场的适用规则及规定,且在证券法及其规则所规定的范围内,在我们向美国证券交易委员会提交涵盖发行兑换股份的有效登记声明之前,不会交付兑换股份。

F-26

目录表
法律事务

第16节索赔


2023年10月20日,原告Robert Lowinger起诉Rocket One Capital,LLC(“火箭 1)、Michael Shvartsman、Bruce Garelick和Digital World在美国纽约南区地区法院。根据起诉书,Digital World已被指定为诉讼的一方,因为原告正在为Digital World的利益寻求救济。在起诉书中,洛文杰称,在2021年,加雷里克和火箭一号是Digital World的董事,他们购买了Digital World的证券。洛温格先生进一步声称,在一个六个月从购买之日起,Garelick先生和Rocket One都在Digital World出售证券,并从这些销售中获利。此外,洛文格还声称,Shvartsman在Rocket One买卖Digital World证券所获得的利润中拥有经济利益。根据Lowinger先生的说法,根据《交易法》(《美国联邦法典》第15编第78P(B)节)第16(B)条,火箭一号、Shvartsman先生和Garelick先生都必须向Digital World交出某些交易利润。2024年3月1日,《数字世界》提出动议,驳回针对《数字世界》的指控。2024年3月15日,洛温格对《数字世界》的驳回动议提出了反对意见。2024年3月22日,《数字世界》提交了一份答复,支持其驳回动议。目前,我们对此事可能的结果不发表任何意见。

与TMTG相关的潜在纠纷


2021年7月30日,特朗普集团的一名律师代表总裁·特朗普宣布,一项服务协议从头开始无效,该协议授予TMTG,其中包括与总裁·特朗普相关的广泛知识产权和数字媒体权利,目的是将TMTG的各种倡议商业化。TMTG和Digital World都不是此类协议的一方。
 

2024年1月18日,Digital World收到了一封代表服务协议一方的信。这封信包含了关于:(I)关于TMTG的董事会任命;(Ii)关于TMTG发行额外股票和证券类别的同意权;以及(Iii)某些费用的断言。为支持这种说法,信函 附上了近两年半前宣布无效的服务协议的副本。Digital World将与适当的各方分享这封信以进行进一步评估,并在评估后适用的情况下更新本报告中的披露内容。
 
联合大西洋风险投资公司


在2024年1月18日和2024年2月9日,数字世界每年都会收到律师给UAV的信件,UAV是服务协议(服务)的一方 协议“)。这些信件包含某些断言,并附上了一份服务协议的副本,该协议在近两年半前被总裁的律师唐纳德·J·特朗普宣布无效。具体地说,无人机的律师声称,服务协议授予无人机权利:(1)任命两名TMTG董事及其 继任者(,公共TMTG董事会),(2)批准或不批准增加TMTG股票或股票类别,以及 未来发行的反稀释保护和(3)$1.0百万美元的费用报销申请。此外,UAV声称, 服务协议不是从头算无效并声称2021年7月30日通知后的某些事件支持其关于该服务协议不是无效的断言。



2024年2月6日,无人机的一名代表向TMTG的一名票据持有人代表发送了一条短信,暗示无人机可能会 寻求禁止业务合并。
 

2024年2月9日,TMTG收到了无人机律师的一封信,与Digital World收到的信类似,信中还威胁TMTG将就无人机在TMTG中据称的权利采取法律行动,包括在必要时采取行动,要求完成业务合并。

F-27

目录表

TMTG已通知Digital World,它强烈反对无人机根据服务协议对TMTG的任何权利的主张,并相信TMTG对无人机可能提出的索赔拥有有效的抗辩。
 
关联方贷款
 

2024年3月18日,该公司提取了美元625,000 在续签笔记下。
 
TMTG进一步告知Digital World,TMTG的资本是基于TMTG的公司文件,包括一项日期为2021年10月13日的决议(TMTG发行决议“),而不是服务协议。
 

2024年2月28日,联合大西洋风险投资有限责任公司(UAV)向特拉华州衡平法院(“法院”)提交了针对TMTG的经核实的申诉,寻求与TMTG股票的授权、发行和所有权有关的声明性和禁制令救济,该法院于2024年3月4日修订,将TMTG的董事添加为被告。除了2024年2月28日提出的申诉外,无人机还向法院提交了一项加快诉讼程序的动议。2024年3月6日,TMTG对无人机提出的加速动议提出异议,无人机于2024年3月8日提出回应。


2024年3月9日,法院举行听证会,决定无人机加快诉讼程序的动议。在双方口头辩论期间,TMTG 告知法院,将同意在完成业务合并之前或之后由TMTG发行的任何额外TMTG股份(根据TMTG可转换票据为履行义务而发行的任何股份除外) 将托管,等待双方之间的争议得到解决。副校长Sam Glasscock承认,如果在定于2024年3月22日举行的股东投票后,对拟议的企业合并(“股东投票”)仍有任何索赔,法院将迅速解决这些问题。然而,法院表示,它不会阻止股东投票,投票将按目前的计划进行。法院还指出,各方将在股东投票后与法院联系。
 

副总理Glasscock指示TMTG和UAV在2024年3月13日星期三关闭前提交拟议的规定托管命令。
 
布拉德福德·科恩


2024年1月22日,TMTG收到了一封致科恩的律师的信,科恩据称是总裁的代理律师,唐纳德·J·特朗普与服务协议有关,但他并不是服务协议的当事人。这封信要求根据特拉华州和佛罗里达州的法律检查TMTG的账簿和记录,并要求TMTG保留过去三年的记录。TMTG于2024年1月29日通过律师做出回应。自2024年1月22日以来,科恩曾多次联系TMTG。科恩先生声称,科恩先生的表面客户 于2021年7月30日宣布服务协议无效,该协议授予科恩先生关于TMTG资本的某些权利。由于上述潜在索赔是最近提出的,由此引发的潜在纠纷仍处于早期阶段,TMTG和Digital Word都无法评估此类索赔对各自的业务和股东或公共TMTG的影响。一般来说,对此类潜在索赔的辩护可能代价高昂且耗时 ,并可能对公司的声誉及其现有股东产生重大不利影响。
 
F-28

目录表
帕特里克·奥兰多
 

2024年2月27日,Digital World和TMTG提起诉讼,标题为Digital World收购
(案件编号192862534),佛罗里达州萨拉索塔县第十二司法巡回法院民事审判庭。诉讼寻求(I)宣告性判决,即适当的转换比率为1.34:1.正如本年度报告先前披露的那样,(Ii)侵权干扰TMTG与Digital World之间的合同和业务关系的损害赔偿,(Iii)与未具名同谋合谋曲折干扰TMTG和Digital World之间的合同和业务关系的损害赔偿,(Iv)由于(A)奥兰多先生违反受托责任而对TMTG造成的损害,该损害使Digital World通过锁定目标的做法承担监管责任,并导致18(B)奥兰多先生继续阻挠Digital World与TMTG的合并,以勒索各种只会让他受益而损害Digital World及其股东利益的特许权;以及(V)错误地主张对Digital World资产的控制权与Digital World对这些资产的占有权不符的损害赔偿。起诉书 声称,保荐人未能承诺在完成业务合并后向保荐人发行保荐人声称欠它的转换股票数量,因此即将违反数字世界宪章。投诉 要求新的换算率为1.78:1.Digital World认为Digital World对之前披露的转换率的计算结果与1.34:1,而赞助商现在声称的比率为1.78:1保荐人在其计算中不适当地考虑到数字世界当前未偿还的衍生证券,这些证券既不是在业务合并结束时发行的,也不是在与业务合并相关的融资交易中发行的,以及在业务合并中可向TMTG发行的证券,在每种情况下,都违反了数字世界宪章关于要求调整适用于B类普通股的换股比率的发行(统称为排除在外的证券“)。发起人提起的诉讼 寻求:(I)因涉嫌违反《数字世界宪章》而作出的具体履行和损害赔偿;(Ii)一项声明性判决,即被排除的证券应计入转换比率的计算中;(Iii) 一项裁定数字世界董事违反其受托责任的裁决;以及(Iv)一项禁止企业合并的初步禁令,直至数字世界“纠正”转换比率为止。


数字世界不相信赞助商的1.78:1换算比率和相关主张得到《数字世界宪章》条款的支持。因此,《数字世界》打算大力为自己的主张辩护。如果数字世界无法解决与奥兰多先生和赞助商的持续纠纷,由此产生的延迟可能会给业务合并带来重大风险,并可能导致额外的费用、管理转移和其他 相关成本,可能对数字世界普通股的交易价格产生重大不利影响。


2024年2月29日,ARC Global Investments II,LLC(弧形),由Digital World前董事会主席帕特里克·奥兰多先生(The冲浪板“)和首席执行官兼董事会现任成员,提起诉讼,标题为Arc Global Investments II,LLC诉Digital World Acquisition Corp.,Eric Swider,Frank J.Andrews,Edward J.Preble和Jeffery A.Smith(“特拉华州劳苏伊t),特拉华州衡平法院(“衡平法院“)。ARC的起诉书称, ARC未能承诺在完成业务合并后向ARC发行ARC声称欠它的转换股票数量,因此即将违反数字世界宪章。起诉书声称有权获得 转换比率1.78:1.


除了2024年2月29日提出的申诉外,ARC还向衡平法院提交了一项动议,要求加快案件 时间表,使衡平法院能够在2024年3月22日股东投票之前举行禁令听证会。2024年3月3日,数字世界提交了对ARC要求加快的动议的反对,ARC于2024年3月4日提交了答复。

F-29

目录表

2024年3月5日,衡平法院举行听证会,决定ARC加快案件时间表的动议,Paul Hastings LLP合伙人布拉德·邦迪代表Digital World提出了这一动议。在双方进行口头辩论后,副校长裁定ARC的动议被驳回,条件是法院不会在3月22日之前举行案情或禁令听证会[, 2024]“衡平法院裁定,Digital World在业务合并结束后将有争议的股票存入托管账户的提议足以排除与ARC股票转换有关的不可弥补的损害的可能性。此外,衡平法院裁定,Digital World对ARC索赔的性质以及在业务合并结束时可能发生的转换情况的公开披露,进一步排除了与2024年3月22日投票目的披露不充分有关的不可弥补的损害的可能性。


在发布裁决时,衡平法院裁定,到2024年3月8日,ARC和Digital World必须协商并提出一个时间表, 衡平法院可以在以下时间内解决该诉讼150天在业务合并之后。衡平法院还进一步 命令各方在2024年3月8日之前向法院提供一项规定,规定ARC在投票支持企业合并后,有能力维持其索赔的效力。此外,衡平法院要求 双方规定设立托管账户,用于在企业合并后配售有争议的股份,该账户将在诉讼结束前持有。最后,大法官法院要求数字世界的律师在2024年3月8日之前向大法官法院提交一封信,说明数字世界于2024年2月27日在佛罗里达州萨拉索塔县巡回法院提起的这起诉讼将如何与佛罗里达州的诉讼一起进行。


2024年3月5日,与标题为Arc Global Investments II,LLC诉Digital World Acquisition Corp.,Eric Swider,Frank J.Andrews,Edward J.Preble和Jeffery A.Smith(“特拉华州诉讼),特拉华州衡平法院(衡平法院“)拒绝了ARC Global Investments II,LLC‘s,Digital World的赞助商,要求推迟对业务合并的投票,以司法决定与业务合并相关的有争议的B类普通股和A类普通股的转换比例,股东特别会议预计将按目前安排在2024年3月22日就业务合并进行投票。此外,衡平法院要求双方规定设立一个托管账户,在企业合并后将有争议的股份存入该账户,并在特拉华州的诉讼结束之前持有该账户。

F-30

目录表

关于特拉华州的诉讼,该公司通知其股东,它打算对B类普通股的所有股票 应用转换比率,以便ARC和其他B类股东(“非ARC B类股东“)将获得与B类股相同数量的营业后合并公司普通股 。因此,在业务合并结束后,在等待衡平法院对特拉华州诉讼的裁决或双方的决议之前,公司打算向单独的托管账户发行业务合并后公司的普通股,以满足相对于之前由非ARC B类股东持有的B类普通股的换股比例的增加。因此,将为非ARC B类股东的利益托管的股份将反映公司董事会在业务合并结束时确定的实际换股比率与以下换股比率之间的差额2.00.



2024年3月19日,Digital World在纽约州法院对ARC提起诉讼,指控其违反合同并寻求禁令救济。Digital World的索赔涉及Digital World与ARC于2021年9月签订的一项协议(“函件协议”),根据该协议,ARC承诺投票支持提交给Digital World股东表决的任何合并协议。Digital World声称,它已经向股东提交了合并协议,但ARC保留了对合并的赞成票,股东投票定于2024年3月22日举行。Digital World的诉讼寻求宣布ARC有义务根据Letter协议投票支持合并,并寻求一项命令,迫使ARC具体履行Letter协议下的义务。Digital World还要求对违反合同的行为进行 相应损害赔偿。目前还没有人提出回应诉状。在这个早期关头,我们对这件事可能的结果不发表任何意见。



正如之前披露的那样,数字世界收购公司是特拉华州的一家公司(“数字世界),DWAC合并子公司,特拉华州一家公司(合并子“)、特朗普媒体科技集团公司、特拉华州的一家公司(”TMTG),ARC Global Investments II,LLC,一家特拉华州的有限责任公司(弧形“),以数字世界(已由2024年3月14日生效的新墨西哥州有限责任公司RejuveTotal LLC取代和接替)股东代表的身份,与TMTG的总法律顾问以TMTG股东代表的身份,签订了日期为2021年10月20日的合并协议和合并计划(经2022年5月11日的协议和合并计划第一修正案、协议和合并计划第二修正案、 2023年8月9日的《合并协议和计划第三修正案》和2023年9月29日的《合并协议和计划第三修正案》合并协议),据此,除其他交易外,于2024年3月25日(“截止日期“),合并子公司与TMTG合并,TMTG继续作为尚存的公司和Digital World(The Digital World)的全资子公司业务合并“)。随着业务合并的结束,Digital World更名为“Trump Media&Technology Group Corp.”。(在本文中有时称为“公共TMTG“),TMTG更名为TMTG Sub Inc.



2024年3月22日,Digital World召开了股东特别会议(The“特别会议“)与业务合并有关。在特别会议上,数字世界股东投票批准了与TMTG的业务合并和相关的 提案。在特别会议之前,共有4,939数字世界A类普通股股票,面值$0.0001,已有效地选择以约美元的价格将其数字世界A类普通股赎回为现金10.92与特别会议有关的每股收益。



除文意另有所指外,“吾等”、“吾等”及 “本公司”系指截止日期前的Digital World及其合并附属公司,以及截止日期后的Public TMTG及其合并附属公司。本文中提及的所有“董事会”均指数字世界或公共TMTG(视情况而定)的董事会。此处使用但未定义的术语,或其定义未以其他方式并入本文作为参考的术语,应具有日期为2024年2月16日的最终招股说明书和最终委托书中赋予这些术语的含义,并根据证券法(证券法)第425条的规定进行修订和补充。委托书/招股说明书“),并且这种 定义通过引用结合于此。



由于并与结束有关,除其他事项外,(I)对修订和重述的数字世界公司注册证书进行第二次修订和重述经修订的宪章“)重新指定 A类普通股流通股,面值$0.0001每股,数字世界(“数字世界A类普通股 “),作为普通股,票面价值$0.0001每股,特朗普媒体科技集团公司(The Trump Media&Technology Group Corp.)上市TMTG普通股“);(Ii)Public TMTG将公共单位的认股权证重新指定为Trump Media&Technology Group Corp.可赎回权证,每份完整的认股权证可行使公开发行的TMTG普通股,行使价为$11.50 (“公共TMTG认股权证“);(Iii)公共TMTG在关闭之前将尚未完成的数字世界的每个单元分离为公开发行的TMTG普通股和一半 一份公共TMTG认股权证,以及与该分离相关而发行的任何零碎认股权证,向下舍入为最接近的完整认股权证,以及每份可行使的完整认股权证公开发行的TMTG普通股,行使价为$11.50 每股;(Iv)公共TMTG将配售单位分为公开发行的TMTG普通股和一半一份公开的TMTG认股权证,与这种分离相关的任何零碎认股权证将向下舍入到最接近的完整认股权证,以及每份可行使的完整认股权证公开发行的TMTG普通股,行使价为$11.50每股;及(V)经修订的宪章重新分类及转换每股面值为$的B类普通股。0.0001每股,数字世界(“数字世界B类普通股“)转换为公共TMTG股票。 普通股。每股数字世界B类普通股转换为1.348公开的TMTG普通股。此外,正如Digital World之前披露的那样,与诉讼有关的说明如下。Arc Global Investments II,LLC诉Digital World Acquisition Corp.,Eric Swider,Frank J.Andrews,Edward J.Preble和Jeffery A.Smith中国(The“特拉华州诉讼),由ARC于2024年2月29日向特拉华州衡平法院提交(衡平法院“),Digital World同意设立一个托管账户,用于在业务合并后配售有争议的股份。因此,数字世界B类普通股的换股比例可能会增加,并导致发行额外的公开TMTG普通股。有关详细信息,请参阅“项目1.01-签订实质性最终协议-与特拉华州诉讼有关的托管协议“对目前这份表格8-K的报告。

F-31

目录表

此外,由于及与结算有关,(I)于紧接生效时间前,TMTG可换股票据被转换为TMTG普通股,而根据该等转换而发行的所有未发行TMTG普通股均自动注销并停止存在 ;(Ii)Digital World发行合共3,424,510公共TMTG私募认股权证和1,709,145向数字世界持有者发行的公开TMTG普通股可转换为数字世界可转换票据;(3)公开TMTG发行的股票总数为95,354,534在紧接生效日期前向TMTG证券持有人出售的公开TMTG普通股(金额包括(X) 7,854,534向TMTG可转换票据的前持有人和(Y)公开发行的TMTG普通股614,640根据合并协议下的赔偿条款存入托管的公开TMTG普通股);以及(Iv) 4,667,033公开发行的TMTG普通股股票被发行给明尼苏达州的奥德赛转移和信托公司,作为托管代理(托管代理“)根据有争议的股份托管协议(定义见下文)。



企业合并生效后,立即有 136,700,583公开TMTG普通股的已发行和流通股,包括数字世界股东、ARC、前TMTG股东持有的普通股、TMTG可转换票据转换后发行的股票和数字世界可转换票据转换后发行的股票,但不包括数字世界另类融资票据、IPO后认股权证或公开认股权证转换后可能发行的公共TMTG普通股的相关股份,根据有争议的股份托管协议或根据股权激励计划可能发行的任何奖励而持有的股份。



此外,《数字世界》还指示明尼苏达州的奥德赛转账和信托公司以转账代理的身份行事。传输代理“)保留最多(I)46,250,000公开TMTG普通股,与未来可能在数字世界另类融资票据转换时发行的公共TMTG普通股相关的发行 ,以及(Ii)3,125,000可与数字世界另类融资券一起发行的私募认股权证。



最后,也是在2024年3月25日,紧随数字世界于2024年2月8日披露的业务合并完成后,最终提取了$40,000,000 (“最终降幅“)在可转换本票(”可转换票据“)发行给某些机构投资者(”经认可的投资者),根据Digital World与认可投资者于2024年2月8日订立的票据购买协议(“备注: 采购协议“)。根据票据购买协议和可转换票据的条款,最终提款被存入控制账户,并只能向公共TMTG发放。有关可转换票据条款的更多信息,请参阅项目1.01-签订重大最终协议--可转换票据“对目前这份表格8-K的报告。



截至成交日期,(I)总裁唐纳德·J·特朗普 实益持有的57.3公共TMTG普通股流通股的百分比和(Ii)公共TMTG的公共股东持有的大约21.9上市公司TMTG普通股流通股的百分比。



2024年3月26日,公司完成与TMTG的合并。

F-32

目录表
展品索引

展品
不是的。
   
展品的描述
2.1†
 
合并协议和计划,日期为2021年10月20日,由Digital World Acquisition Corp.、DWAC Merge Sub Inc.和Trump Media&Technology Group Corp.于2022年5月11日、2023年8月8日和2023年9月29日修订(通过引用代理声明/招股说明书附件A并入,该声明/招股说明书是S-4表格注册声明修正案第6号的一部分,由数字世界收购公司于2024年2月14日提交)。
3.1
 
修订和重新发布的数字世界收购公司注册证书 (通过参考数字世界收购公司于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。
3.2
 
第二次修订和重新修订的特朗普媒体技术集团公司注册证书(通过引用由特朗普媒体技术集团公司于2024年4月1日提交的当前8-K表报告的附件3.2合并而成)。
3.3
 
《数字世界收购公司章程》(通过引用数字世界收购公司于2021年5月26日提交的《S-1表格登记声明》附件3.3并入)。
3.4
 
修订和重新修订了特朗普媒体技术集团公司的章程(通过引用数字世界收购公司于2024年3月5日提交的S-4表格登记声明的生效后修正案第2号附件3.3的参考文献而并入)。
3.5
 
修订后的数字世界收购公司注册证书第二修正案(通过引用附件3.1并入数字世界收购公司于2023年9月6日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)。
4.1
 
数字世界收购公司(Digital World Acquisition Corp.)和大陆股票转让与信托公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作为认股权证代理人签署的、日期为2021年9月2日的认股权证协议(通过参考数字世界收购公司于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.1而并入)。
4.2
 
普通股证书样本(通过引用数字世界收购公司于2021年7月26日提交的S-1/A2表格登记声明的附件4.2并入)。
4.3
 
样本认股权证(参考数字世界收购公司于2021年7月26日提交的S-1/A2表格注册声明的附件4.3并入)。
4.4*
 
注册证券说明。
10.1
 
信件协议,日期为2021年9月2日,由Digital World Acquisition Corp.、其高级管理人员、董事、ARC Global Investments II LLC和EF Hutton,Benchmark Investments,LLC(通过引用数字世界收购公司于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.2
 
投资管理信托协议,日期为2021年9月2日,由Digital World Acquisition Corp.和大陆股票转让与信托公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作为受托人签署(通过引用附件10.2并入Digital World Acquisition Corp.于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告中)。
10.3
 
注册权协议,日期为2021年9月2日,由Digital World收购公司和某些证券持有人签署。(通过引用附件10.3并入由Digital World Acquisition Corp.于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告中)。
10.4
 
数字世界收购公司和ARC Global Investments II LLC于2021年1月20日签署的证券认购协议(通过引用数字世界收购公司于2021年5月26日提交的S-1表格登记声明的附件10.5而并入)。
10.5
 
数字世界收购公司和ARC Global Investments II LLC之间于2021年9月2日签署的单位认购协议(通过引用附件10.4并入数字世界收购公司于2021年9月9日提交的当前8-K表格报告中)。
10.6
 
赔偿协议表格(通过引用数字世界收购公司于2021年7月26日提交的S-1/A2表格登记声明的附件10.8并入)。
10.7+
 
Trump Media&Technology Group Corp.2024年股权激励计划(通过引用合并到由Trump Media&Technology Group Corp.于2024年4月1日提交的当前报告8-K表的附件10.7)。
10.8
 
由 以及数字世界收购公司、Trump Media&Technology Group Corp.和Trump Media&Technology Group Corp.的某些股东、董事和高级管理人员签署的锁定协议表格(通过引用附件 10.8并入Trump Media&Technology Group Corp.于2024年4月1日提交的当前8-K表格报告中)。
10.9
 
数字世界收购公司、其高级管理人员、董事、ARC Global Investments II LLC和基准投资部EF Hutton LLC之间于2022年5月12日提交的内幕信函修正案(之前作为数字世界收购公司于2022年5月16日提交的S-4表格登记声明的附件10.12)。
10.10
 
TMTG与Phillip Juhan的高管聘用协议,日期为2021年7月7日,自 日期起生效(通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格注册声明修正案第4号附件10.12而并入)。
10.11
 
TMTG对与Phillip Juhan的高管雇佣协议的修正案,日期为2021年12月31日,作为生效日期的 (通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格登记声明修正案第4号附件10.13而并入)。
10.12
 
TMTG与Devin Nunes的高管聘用协议,日期为2022年1月2日,自 日期起生效(通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格注册声明修正案第4号附件10.14而并入)。
10.13
 
TMTG与安德鲁·诺思沃尔的高管聘用协议,日期为2021年12月17日,自 生效日期(通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格注册声明修正案第4号附件10.15而并入)。
10.14
 
TMTG对与安德鲁·诺斯沃尔的高管雇佣协议的修正案,日期为2023年12月30日 自生效日期起(通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格登记声明修正案第4号附件10.16并入)。
10.15
 
第二次修订和重新修订的许可证、相似性、排他性和限制性契约协议,日期为2024年2月2日,由总裁、唐纳德·J·特朗普、戴德梁行运营有限公司和TMTG(通过引用Digital World收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格登记声明修正案第4号附件10.17合并而成)。
10.16
 
命令根据1933年证券法第8A节和1934年证券交易法第21C节启动停止和停止诉讼程序,作出调查结果,并实施2023年7月20日的停止和停止令(通过引用附件10.1并入由数字世界收购公司于2023年7月21日提交的当前报告的8-K表中)。
10.17
 
日期为2022年9月8日的期票,发行给ARC Global Investments II LLC(通过引用附件10.1并入数字世界收购公司于2022年9月8日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。
10.18
 
行政服务协议,日期为2023年4月5日,由本公司与Renatus LLC(通过参考Digital World Acquisition Corp.于2023年4月5日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。
10.19
 
ARC Global Investments II LLC的本票,日期为2023年4月21日(由Digital World Acquisition Corp.于2023年4月26日提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.16)。
10.20
 
ARC Global Investments II LLC的本票,日期为2023年4月21日(合并于数字世界收购公司于2023年4月26日提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.17)。


目录表
10.21
 
日期为2023年6月2日的期票,签发给Renatus Advisors LLC(通过引用数字世界收购公司于2023年6月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.22
 
日期为2023年6月2日的期票,签发给Renatus Advisors LLC(通过引用数字世界收购公司于2023年6月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。
10.23
 
投资管理信托协议第1号修正案,日期为2023年8月25日,由数字世界收购公司和大陆股票转让与信托公司作为受托人(通过引用数字世界收购公司于2023年8月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.24
 
数字世界可转换票据的格式(通过引用附件10.1并入数字世界收购公司于2023年11月20日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。
10.25
 
日期为2022年11月20日的某一认可投资者的本票(由Digital World Acquisition Corp.于2023年11月22日提交的当前8-K表格报告的附件10.1参考并入)。
10.26
 
数字世界收购公司补偿计划可转换票据表格(合并于数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格登记声明修正案第4号附件10.28)。
10.27
 
认股权证认购协议表格,日期为2024年2月7日,由Digital World Acquisition Corp.和某些认可投资者于2023年签署(通过引用附件10.3并入Digital World Acquisition Corp.于2024年2月8日提交的当前8-K表格报告中)。
10.28
 
票据购买协议表格,日期为2024年2月8日,由Digital World Acquisition Corp.和某些经认可的投资者之间签署(通过参考Digital World Acquisition Corp.于2024年2月8日提交的当前8-K表格中的附件10.1并入)。
10.29
 
2024年2月8日发行的可转换本票形式(通过引用数字世界收购公司于2024年2月8日提交的当前8-K表格报告的附件10.2而并入)。
10.30
 
留存奖金协议,日期为2024年2月9日,由Digital World Acquisition Corp.、Trump Media&Technology Group Corp.、ARC Global Investments II,LLC和Trump Media&Technology Group Corp的总法律顾问签订(通过引用Digital World Acquisition Corp.于2024年2月12日提交的表格S-4注册声明修正案第4号附件10.32合并)。
10.31
 
数字世界收购公司和特朗普媒体和技术集团公司于2024年2月8日签署的信函协议(通过引用数字世界收购公司于2024年2月12日提交的S-4表格注册声明修正案第4号附件10.34而并入)。
10.32
 
数字世界收购公司、大陆股票转让与信托公司和奥德赛转让与信托公司之间于2024年3月15日对认股权证协议的修正案(通过引用数字世界收购公司于2024年3月18日提交的当前报告8-K表的附件10.1而并入)。
10.33
 
数字世界收购公司、特朗普媒体技术集团公司和奥德赛转移信托公司之间签署的2024年3月21日的股份托管协议(通过引用附件10.33并入特朗普媒体技术集团公司于2024年4月1日提交的当前8-K表格报告中)。
10.34
 
数字世界收购公司和奥德赛转移与信托公司之间的ARC托管协议,日期为2024年3月21日(通过引用附件10.1并入由Trump Media&Technology Group Corp.于2024年3月26日提交的当前报告8-K表中)。
10.35
 
非ARC B类股东托管协议,日期为2024年3月21日,由Digital World收购公司、Arc Global Investments II、LLC和奥德赛转移与信托公司签署(通过引用特朗普媒体和技术集团公司于2024年3月26日提交的当前8-K报表的附件10.2并入)。
10.36
 
竞业禁止和竞业禁止协议的形式(通过引用附件10.36并入由Trump Media&Technology Group Corp.于2024年4月1日提交的当前报告中的表格8-K)。
10.37
 
赔偿协议表(通过引用附件10.37并入由特朗普媒体和技术集团公司于2024年4月1日提交的当前8-K表报告中)。
10.38
 
向ARC Global Investments II LLC签发的日期为2021年8月20日的经修订及重订的本票(由Digital World Acquisition Corp.于2021年8月20日提交的经修订的登记声明S-1表格的附件10.2并入本票)。
14.1
 
Trump Media&Technology Group Corp.道德和商业行为准则(通过引用附件14.1至 特朗普媒体和技术集团公司于2024年4月1日提交的当前8-K表报告而并入)。
16.1
 
Marcum LLP致美国证券交易委员会的信,日期为2023年8月15日(通过引用附件16.1并入数字世界收购公司于2023年8月15日提交的当前8-K表报告中)。
16.2
 
Adestus Partners LLC致美国证券交易委员会的信,日期为2024年3月29日(通过引用并入Trump Media&Technology Group Corp.于2024年4月1日提交的当前报告8-K表的附件16.2)。
31.1*
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条 对首席执行干事进行认证。
31.2*
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条 对首席财务官进行认证。
32.1**
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官的认证。
32.2**
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的证明。
97*
 
与追回错误判给的赔偿有关的政策。
101.INS*
 
内联XBRL实例文档(该实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。
101.Sch*

内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.定义*

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104*

封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。
*
 
现提交本局。
**
 
随信提供
 
根据法规S—K第601(a)(5)项,本附件的某些附件和附表已被省略。注册人同意 应SEC的要求,向SEC提供所有遗漏的证物和附表的副本。
+
 
指管理或补偿计划。
 

目录表
签名
 
根据1934年《证券法》第13条或第15条(d)款的要求,注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
 
日期:2024年4月1日
特朗普媒体和科技集团公司。
     
  发信人: /S/德文·努内斯

姓名:
德文·努内斯

标题: 首席执行官


(首席行政主任)
 
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以身份和日期签署 指出了
 
名字

职位

日期





/S/德文·努内斯

首席执行官

2024年4月1日
德文·努内斯

(首席执行干事)

         
/s/Philip Juhan

首席财务官

2024年4月1日
菲利普·朱汉

(首席财务和会计干事)



 

/s/W.凯尔·格林

董事

2024年4月1日
W·凯尔·格林







/s/Robert Lighthizer

董事

2024年4月1日
罗伯特·莱特希泽



 
 
/s/Linda McMahon
  董事   2024年4月1日
琳达·麦克马洪
   

 
 
/S/埃里克·斯维尔德
 
董事
 
2024年4月1日
埃里克·斯威德
   
         

 
董事
 
2024年4月1日
小唐纳德·J·特朗普
   

 
 
/s/Kashyap Patel
 
董事
 
2024年4月1日
卡夏普·帕特尔