美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
Hovnanian Enterprises, Inc.（其章程中规定的注册人的确切名称）
不适用（以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）
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根据该法第12（b）条注册的证券： |
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每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
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不适用 |
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这个 |
(1)
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速文件管理器 ☐ |
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非加速文件管理器 ☐ |
规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
| 1 |
霍夫纳尼亚企业有限公司
表格 10-Q
| 索引 |
页面 |
| 第一部分财务信息 | |
| 项目 l. 财务报表： | |
| 截至的简明合并资产负债表（未经审计） 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日 | 3 |
| 简明合并运营报表（未经审计） 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023 | 4 |
| 简明综合权益变动表（未经审计） 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023 | 5 |
| 简明合并现金流量表（未经审计） 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023 | 7 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 8 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
| 第 4 项。控制和程序 | 46 |
| 第二部分。其他信息 | 47 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 47 |
| 第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 47 |
| 第 5 项。其他信息 | 47 |
| 第 6 项。展品 | 48 |
| 签名 | 50 |
| 2 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
1月31日 |
10月31日， |
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2024 |
2023 |
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|
资产 |
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房屋建筑： |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
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限制性现金和现金等价物 |
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库存： |
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已售和未售出的房屋和正在开发的土地 |
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持有的土地和土地期权可供未来开发或出售 |
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合并库存未拥有 |
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库存总额 |
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对未合并合资企业的投资和预付款 |
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应收账款、存款和票据，净额 |
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财产和设备，净额 |
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预付费用和其他资产 |
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房屋建筑总量 |
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金融服务 |
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递延所得税资产，净额 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
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负债和权益 |
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房屋建筑： |
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无追索权抵押贷款由库存担保，扣除债务发行成本 |
$ | $ | ||||||
|
应付账款和其他负债 |
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|
客户的存款 |
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|
未自有库存产生的负债，扣除债务发行成本 |
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|
优先票据和信贷额度（扣除折扣、溢价和债务发行成本） |
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应计利息 |
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|
房屋建筑总量 |
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|
金融服务 |
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|
应缴所得税 |
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|
负债总额 |
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股权： |
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Hovnanian Enterprises, Inc. 股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，A类，美元 |
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普通股，B类，美元 |
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实收资本——普通股 |
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累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
库存股——按成本计算—— |
( |
) | ( |
) | ||||
|
Hovnanian Enterprises, Inc. 股东权益总额 |
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|
合并合资企业的非控股权益 |
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|
权益总额 |
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|
负债和权益总额 |
$ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
| 3 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
截至1月31日的三个月 |
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2024 |
2023 |
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|
收入： |
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房屋建筑： |
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|
出售房屋 |
$ | $ | ||||||
|
土地销售和其他收入 |
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房屋建筑总量 |
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|
金融服务 |
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总收入 |
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费用： |
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房屋建筑： |
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|
销售成本，不包括利息 |
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销售成本利息 |
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库存减值和土地期权注销 |
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总销售成本 |
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销售、一般和管理 |
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房屋建筑费用总额 |
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金融服务 |
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公司一般和行政 |
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其他利息 |
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其他费用，净额 |
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支出总额 |
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清偿债务的收益，净额 |
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未合并合资企业的收入 |
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所得税前收入 |
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州和联邦所得税条款（福利）： |
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州 |
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联邦 |
( |
) | ||||||
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所得税总额 |
( |
) | ||||||
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净收入 |
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减去：优先股分红 |
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普通股股东可获得的净收益 |
$ | $ | ||||||
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每股数据： |
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基本： |
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普通股每股净收益 |
$ | $ | ||||||
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已发行普通股的加权平均数 |
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假设稀释： |
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|
普通股每股净收益 |
$ | $ | ||||||
|
已发行普通股的加权平均数 |
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见简明合并财务报表附注（未经审计）。
| 4 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
三月期已结束 2024年1月31日
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
普通股 |
B 普通股 |
优先股 |
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|
股份 |
股份 |
股份 |
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|
已发布和 |
已发布和 |
已发布和 |
付费 |
累积的 |
财政部 |
非控制性 |
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|
杰出 |
金额 |
杰出 |
金额 |
杰出 |
金额 |
资本 |
赤字 |
股票 |
利息 |
总计 |
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|
平衡，2023 年 10 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股票期权、摊销和发行 |
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|
已宣布的优先股息（美元） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票摊销、发行和没收 |
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| 将B类普通股转换为A类普通股 | ( |
) |
|
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|
合并合资企业中非控股权益的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
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|
平衡， 2024年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
| 5 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
简明合并权益变动表
三月期已结束 2023 年 1 月 31 日
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
普通股 |
B 普通股 |
优先股 |
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|
股份 |
股份 |
股份 |
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|
已发布和 |
已发布和 |
已发布和 |
付费 |
累积的 |
财政部 |
非控制性 |
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|
杰出 |
金额 |
杰出 |
金额 |
杰出 |
金额 |
资本 |
赤字 |
股票 |
利息 |
总计 |
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|
平衡， 2022年10月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股票期权、摊销和发行 |
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|
已宣布的优先股息（美元） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票摊销、发行和没收 |
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合并合资企业中非控股权益的变化 |
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| S股票回购 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
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|
平衡， 2023年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
| 6 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
（以千计）
（未经审计）
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三个月已结束 |
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1月31日 |
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2024 |
2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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|
净收入 |
$ | $ | ||||||
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为使净收入与经营活动使用的净现金保持一致而进行的调整： |
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折旧 |
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基于股票的薪酬 |
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债务折扣、保费和递延融资成本的摊销 |
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出售财产和资产的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
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来自未合并合资企业的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
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未合并合资企业的收益分配 |
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偿还债务的收益 |
( |
) | ||||||
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库存减值和土地期权注销 |
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资产（增加）减少： |
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库存 |
( |
) | ||||||
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应收账款、存款和票据 |
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抵押贷款的发放 |
( |
) | ( |
) | ||||
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出售抵押贷款 |
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递延所得税资产 |
( |
) | ||||||
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负债（减少）增加： |
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应付账款、应计利息和其他负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
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客户存款 |
( |
) | ||||||
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应缴州所得税 |
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用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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来自投资活动的现金流： |
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出售财产和资产的收益 |
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购买财产、设备和其他固定资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
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对未合并合资企业的投资和预付款，扣除报销款项 |
( |
) | ||||||
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来自未合并合资企业的资本分配 |
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用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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来自融资活动的现金流： |
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抵押贷款和票据的收益 |
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|
与抵押贷款和票据相关的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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模型销售回租融资计划的收益 |
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与模型销售回租融资计划相关的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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土地银行融资计划的收益 |
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与土地银行融资计划相关的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
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与抵押贷款仓库信贷额度相关的净还款额 |
( |
) | ( |
) | ||||
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与优先担保票据相关的付款 |
( |
) | ||||||
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已支付的优先股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买国库股 |
( |
) | ||||||
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来自土地银行融资计划和票据发行的递延融资成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
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用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
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现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物余额，期初 |
||||||||
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现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物余额，期末 |
$ | $ | ||||||
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现金流的补充披露： |
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在此期间为以下用途支付的现金（已收到）： |
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利息，扣除资本化利息 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
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所得税 |
$ | $ | ||||||
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现金、现金等价物和限制性现金的对账 |
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房屋建筑：现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
|
房屋建筑：限制性现金和现金等价物 |
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金融服务：现金和现金等价物，包含在金融服务资产中 |
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|
金融服务：限制性现金和现金等价物，包含在金融服务资产中 |
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现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ | ||||||
| 7 |
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC和子公司
|
1. |
演示基础 |
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通过其子公司开展其所有房屋建筑和金融服务业务（此处提及的 “公司”、“我们” 或 “我们的” 是指HEI及其合并子公司，应理解为反映HEI子公司的合并业务）。
随附的未经审计的简明合并财务报表包括HEI的账目及其所有合并子公司在冲销所有公司间余额和交易后的账目。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）和表格说明编制的 10-Q 和文章 10S-条例的X,因此，他们确实如此 不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。这些简明合并财务报表应与我们的年度报告表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读 10-K 表示已结束的财年 2023 年 10 月 31 日。管理层认为，所有列报的中期调整均已作出，其中包括正常的经常性应计费用和公允列报我们的简明合并财务状况、经营业绩和现金流所需的延期。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际业绩可能与这些估计有所不同，这些差异可能会对简明合并财务报表产生重大影响。过渡期的结果是 不这必然是全年预期结果的指标。
|
2. |
股票补偿 |
在 第一财政季度 2024,董事会（“董事会”）批准了新的长期激励计划下的某些补助金（ “2024LTIP”），其中包含基于绩效的归属条件。的演出周期 2024LTIP 开始于 2023 年 11 月 1 日并将结束 2026 年 10 月 31 日。 在演出期结束时，
对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月而2023年，股票薪酬支出为美元
| 8 |
3.利息
发生的、支出和资本化的利息成本如下：
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三个月已结束 |
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1月31日 |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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期初将利息资本化 |
$ | $ | ||||||
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加上产生的利息 (1) |
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减去销售成本的利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
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减去其他利息支出 (2) |
( |
) | ( |
) | ||||
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减去向未合并合资企业缴纳的利息 (3) |
( |
) | ||||||
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年底利息资本化 时期 (4) |
$ | $ | ||||||
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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|
(4) |
4.将库存减少到公允价值
我们有
我们出售和回租某些样板房，当每套房屋出售给某人时，我们有权参与潜在利润 第三-相应租约到期时的当事方。由于我们的持续参与，这些售后回租交易被视为融资，而不是出售。我们的简明合并资产负债表位于 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，包括 $ 的库存
我们有土地储备安排，根据该安排，我们将地块出售给土地银行家，他们为我们提供了按预定时间表回购已完成土地的选择。由于我们可以选择回购这些包裹，因此这些交易被视为融资而不是出售。我们的简明合并资产负债表位于 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，包括 $ 的库存
| 9 |
5.可变利息实体
我们签订土地和地块期权购买合同，以购买一个或多个用于建造房屋的土地。根据这些合同，公司将为规定的存款提供资金，以换取在未来某个时间点按预先确定的条款购买土地或地块的权利，但不是义务。根据期权购买合同的条款，公司自行决定不退还许多期权存款。根据ASC 810的要求，某些期权购买合同可能会导致成立一个拥有期权地块的可变权益实体（“VIE”）。
尽管公司对标的土地没有合法所有权，但我们会分析我们的期权购买合同，以确定相应的土地和地块卖方是否为VIE，如果是，我们是否是主要受益人。在确定是否共享指导可投资实体经济表现的最大影响的活动的权力时，我们考虑的重要因素包括，我们确定或限制VIE的范围或目的、出售或转让VIE拥有或控制的财产、更改合同条款或为VIE安排融资的能力。根据我们的分析，我们得出结论，两者都没有需要整合的VIE 2024年1月31日 要么 2023 年 10 月 31 日 因为我们不是期权购买合同下土地或地块的主要受益者。
我们将继续使用期权来保护土地和土地，其中一些期权是VIE，我们已经确定权由合作伙伴共享，我们没有控股权益。包括我们未合并的VIE的存款，位于 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我们的现金存款总额为 $
|
6. |
保修成本 |
我们将现有的一般责任和施工缺陷保单所涵盖的保修费用作为一般责任保险免赔额的一部分进行累计。在财政年度内交付房屋 2024,我们在一般责任保险下的免赔额为美元
|
三个月已结束 |
||||||||
|
1月31日 |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
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期初余额 |
$ | $ | ||||||
|
增补——销售、一般和管理 |
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|
添加 — 销售成本 |
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在此期间产生的费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
对原有储备金的更改 |
( |
) | ||||||
|
期末余额 |
$ | $ | ||||||
| 10 |
|
7. |
承付款和或有负债 |
我们参与的诉讼发生在正常业务过程中，预计这些诉讼都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，而且我们受广泛而复杂的法律法规的约束，这些法律法规会影响土地和房屋建筑的开发、销售和客户融资流程，包括分区、密度、建筑标准和抵押贷款融资。这些法律和规章通常为政府管理机构提供广泛的自由裁量权。这可能会延迟或增加开发或房屋建筑的成本。我们的绝大多数诉讼事项都与施工缺陷索赔有关。我们因施工缺陷诉讼事项造成的估计损失（如果有）包含在我们的施工缺陷准备金中。
我们还受各种有关健康和环境保护的地方、州、联邦和外国法律和法规的约束，包括规范材料向环境排放或排放、建筑工地雨水径流管理、危险物质的处理、使用、储存和处置、对湿地和其他敏感环境的影响，以及修复我们拥有或开发或目前拥有或正在开发的财产的污染的法律（“环境法”）。）。适用于某个场地的特定环境法律可能因社区所在地而有很大差异，例如，由于社区、场地或附近的环境条件以及场地的当前和以前的用途。这些环境法可能会导致延误，可能导致我们承担大量的合规、补救和/或其他费用，并可能禁止或严格限制开发和房屋建筑活动。此外，不遵守这些法律法规可能会导致罚款和处罚，有义务采取补救措施或采取纠正措施，吊销许可证或其他制裁；而我们开发项目或附近的污染或其他环境条件可能会导致我们因人身伤害、财产损失或其他损失而向我们提出索赔。
我们预计，未来将继续对开发商和房屋建筑商施加越来越严格的要求。此外，其中一些对某些房产的开发方式产生重大影响的法律法规存在争议，引起了强烈的政治关注，并且可能会随着时间的推移发生重大变化。例如，根据联邦《清洁水法》管理湿地许可的法规多年来一直是广泛制定规则的主题，导致美国环保局和美国陆军工程兵团联合制定了几项重大规则，扩大和缩小了受监管的湿地的范围；此类规则制定一直是许多法律挑战的主题，其中一些挑战仍待解决。目前尚不清楚这些及相关发展，包括州或地方层面的发展，最终将如何影响我们经营的受监管湿地的范围。尽管我们无法可靠地预测这些有关湿地的开发或任何其他可能生效的要求可能对我们产生的任何影响，但它们可能会导致耗时而昂贵的合规计划和巨额支出，这可能会导致延误并增加我们的运营成本。此外，我们获得或续签许可证或批准的能力以及已经发放的许可证或已获得的批准的持续有效性取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的，例如政策、规章和规章的变化及其解释和适用。
在 2015，该公寓协会 四Seasons at Great Notch公寓社区（“Great Notch原告”）向新泽西州高等法院帕赛克县法律庭（“法院”）提起诉讼，指控该社区存在各种建筑缺陷、设计缺陷和岩土工程问题。该运营申诉（“投诉”）声称对霍夫纳尼亚企业公司及其几家附属公司提出了索赔，包括Great Notch, LLC的K. Hovnanian、K. Hovnanian建筑管理公司和K. Hovnanian Companies, LLC.该投诉还对其他各种设计专业人员和承包商提出了索赔。法院任命的负责对非处置性动议作出裁决的特别负责人发表了意见，即 (a) 批准了Great Notch原告的动议，允许其在Great Notch, LLC提出要求穿透K. Hovnanian的公司面纱，追究其被指控母公司对其判决的任何损害赔偿的责任；(b) 进一步指出，Great Notch原告在对相关责任索赔进行任何审判之前不得提出该索赔。2018年，与Hovnanian有关联的被告与Great Notch原告就Great Notch原告向他们提出的部分索赔达成了部分和解，金额对公司无关紧要。在针对Hovnanian相关被告的其余索赔中, Great Notch原告要求赔偿约美元
2020年12月，新泽西州环境保护部（“NJDEP”）和新泽西泄漏补偿基金（“泄漏基金”）的管理人向新泽西州高等法院联合县法律分庭对Hovnanian Enterprises, Inc.以及其他无关方提起诉讼，指控他们涉及住宅公寓开发项目希科里庄园的污染。据称，某些被告的前辈几十年来一直将希科里庄园的财产用于制造目的。在 1998，NJDEP证实，该地点的地下水受到场外来源的影响。该网站后来得到修复, 导致NJDEP在全站范围内发布了无条件的 “不采取进一步行动” 的决定书和不起诉的承诺 1999。随后， 一我们的关联公司参与了将该物业重建为住宅社区。该投诉声称根据新泽西州泄漏法提出索赔和其他州法律索赔，并声称NJDEP和泄漏基金的支出超过美元
| 11 |
|
8. |
现金等价物、限制性现金和客户存款 |
现金等价物包括存款证、美国国库券和到期日为的政府货币市场基金 90购买时不超过天数。我们的现金余额存放在一些金融机构， 可能， 有时会超过可保金额。我们认为，通过将现金存入主要的高信贷质量金融机构，我们可以帮助降低这种风险。在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, $
简明合并资产负债表中的房屋建筑 “限制性现金和现金等价物” 总额为美元
金融服务限制现金和现金等价物，包含在 在简明合并资产负债表上，总额为美元
房屋建筑 “客户存款” 在简明合并资产负债表中显示为负债。这些负债远远超过适用期限的限制性现金余额，因为在某些州，存款是 不仅限使用，在其他州，我们可以通过质押信用证或担保债券将其中大部分客户存款发放为现金。
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9. |
租赁 |
我们租用某些办公空间用于我们的业务。我们的租赁人口为 2024年1月31日由我们作为承租人的经营租赁组成，主要用于我们的公司办公室和分部办公室。
租赁成本包含在我们的简明合并运营报表中，主要包含在 “销售、一般和管理” 房屋建筑费用中，租赁负债的付款如下表所示。
| 三个月已结束 | ||||||||
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1月31日 |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
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运营租赁成本 |
$ | $ | ||||||
|
租赁负债的现金支付 |
$ | $ | ||||||
经营使用权租赁资产（“ROU 资产”）包含在 ""在我们的简明合并资产负债表中，而租赁负债包含在 ""。在截至2024年1月31日的三个月中，该公司的投资回报率和租赁负债均净增长了美元
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（以千计） |
1月31日 2024 |
10月31日， 2023 |
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ROU 资产 |
$ | $ | ||||||
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租赁负债 |
$ | $ | ||||||
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加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
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加权平均折扣率 |
% | % | ||||||
截至我们的经营租赁负债的到期日 2024年1月31日如下所示：
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财政年度结束 10月31日， |
（以千计） |
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2024 (不包括 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月) |
$ | |||
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2025 |
||||
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 年及以后 |
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经营租赁付款总额 (1) |
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减去：估算利息 |
( |
) | ||
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经营租赁负债的现值 |
$ | |||
(1)
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10. |
待售抵押贷款 |
我们的全资抵押贷款银行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）主要通过出售房屋来发放抵押贷款。此类抵押贷款在发放后的短时间内在二级抵押贷款市场出售。持有的待售抵押贷款由标的财产抵押。待售贷款按公允价值入账，“金融服务” 收入简明合并运营报表中确认的价值变动。我们使用抵押贷款支持证券（“MBS”）的远期销售、借款人的利率承诺和向其出售贷款的远期承诺 第三各方保护我们免受利率波动的影响。这些短期票据不要求向交易对手或购买者支付与履行承诺有关的任何款项。
在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, $
在此期间，我们的贷款发放储备金中的活动截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 和 2023如下所示：
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三个月已结束 |
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1月31日 |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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贷款发放准备金，期初 |
$ | $ | ||||||
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该期间的损失准备金 |
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根据估计数变动对原有损失准备金的调整 |
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期末贷款发放准备金 |
$ | $ | ||||||
11.抵押
无追索权
我们为某些社区提供总额为 $ 的无追索权抵押贷款
抵押贷款
K. Hovnanian Mortgage主要通过出售我们的房屋来发放抵押贷款。此类抵押贷款和相关服务权通常在短时间内在二级抵押贷款市场出售。K. Hovnanian Mortgage通过各种主回购协议为抵押贷款的发放提供资金，这些协议记录在简明合并资产负债表上的 “金融服务” 负债中。
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我们与北美摩根大通银行签订的有担保的主回购协议（“大通主回购协议”）是一项短期借贷工具，于2024年1月31日进行了修订，将借款限额从美元降低
K. Hovnanian Mortgage与客户银行签订了另一项有担保的主回购协议（“客户主回购协议”），这是一项短期借贷额度，可提供高达美元的贷款
K. Hovnanian Mortgage与北卡罗来纳州弗拉格斯塔银行签订了另一项有担保的主回购协议（“Flagstar主回购协议”），这是一项短期借款工具，可提供高达美元的贷款
K. 霍夫纳尼安 抵押贷款与之签订了有担保的主回购协议 Comerica 银行 (”Comerica 主回购协议”），这是一项短期借款工具，到期日 2024 年 1 月 10 日。 这个 Comerica 主回购协议最高提供 $
大通主回购协议、客户主回购协议和Flagstar主回购协议（合称 “主回购协议”）要求K. Hovnanian Mortgage满足并维持规定的财务比率和其他财务状况测试。由于在向投资者出售抵押贷款之前，K. Hovnanian Mortgage持有抵押贷款的时间极短（通常为几周），合并后的抵押贷款对我们来说并不重要，主回购协议的规模，这些财务契约所要求的水平，我们有能力根据我们立即可用的资源提供足够的资金来弥补任何违约，以及我们纠正任何情况的权利根据适用协议的条款，我们确实违约 不将这些盟约中的任何一项视为实质性或实质性的。截至 2024年1月31日，我们认为我们遵守了主回购协议下的契约。
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12. |
优先票据和信贷额度 |
优先票据和信贷额度截至的余额 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，如下所示：
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1月31日 |
10月31日， |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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高级担保票据： |
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$ | $ | ||||||
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优先担保票据总额 |
$ | $ | ||||||
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高级笔记： |
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$ | $ | ||||||
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优先票据总数 |
$ | $ | ||||||
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高级无抵押定期贷款信贷额度到期 |
$ | $ | ||||||
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优先担保1.75留置权定期贷款信贷额度到期 |
$ | $ | ||||||
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高级担保循环信贷额度 (2) |
$ | $ | ||||||
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优先票据和信贷额度小计 |
$ | $ | ||||||
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净（折扣）保费 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
未摊销的债务发行成本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
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扣除折扣、保费和未摊销的债务发行成本后的优先票据和信贷额度总额 |
$ | $ | ||||||
(1)
(2)
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普通的
除了 对于票据发行人和信贷额度（定义见下文）下的借款人K. Hovnanian、我们的房屋抵押贷款子公司、我们的某些产权保险子公司、合资企业和在合资企业中持有权益的子公司，我们和我们的每家子公司都是信贷额度、优先有担保票据和截至2024年1月31日未偿还的优先票据（统称为 “票据”）的担保人担保人”）。
这个 管理定期贷款和循环信贷额度（统称为 “信贷额度”）的信贷协议以及管理截至2024年1月31日未偿还的优先有担保票据和优先票据（统称为 “债务工具”）的契约不包含任何财务维持契约，但确实包含限制性契约，这些契约限制了HEI及其某些子公司，包括K.Hovnanian承担额外债务、支付的能力分红并分配普通股和优先股，一定要偿还/回购在各自规定的到期日之前的债务、回购（包括通过交易所）普通股和优先股、进行其他限制性付款（包括投资）、出售某些资产（包括某些土地银行交易）、产生留置权、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产，并与关联公司进行某些交易。债务工具还包含惯常的违约事件，这些事件将允许贷款人或其持有人对抵押品（如适用）行使补救措施，申报在2027年2月1日到期的优先无抵押定期贷款信贷额度（“无抵押定期贷款额度”）（“无抵押定期贷款额度”）下发放的贷款（“有担保定期贷款”），根据优先担保定期贷款额度（“有担保定期贷款”）发放的贷款（“有担保定期贷款”） 1.752028年1月31日到期的留置权定期贷款信贷额度（“有担保定期贷款额度”）和根据2026年6月30日到期的优先担保循环信贷协议（“担保信贷协议”）或票据发放的贷款（“有担保循环贷款”）或票据，如果未在适用的宽限期内结清，则应立即到期并付款，包括未能及时偿还无抵押定期贷款、有担保定期贷款、有担保循环贷款或票据其他重大债务、交叉拖欠其他重大债务、未能遵守协议以及关于无担保定期贷款、有担保定期贷款和有担保循环贷款的契约和特定破产和破产事件，陈述和担保的重大不准确之处，无担保定期贷款、有担保定期贷款和有担保循环贷款，控制权变更，以及担保定期贷款、有担保循环贷款和优先担保票据为有担保债务工具下的债务提供担保的文件失效发挥全部效力，失败抵押品中任何重要部分的留置权为有担保债务工具下的债务提供担保，使其有效和完善。截至2024年1月31日，我们认为我们遵守了债务契约仪器。
如果 我们的合并固定费用覆盖率低于
在下面 根据我们的债务工具的条款，我们有权进行某些赎回和预付款，并且可能会不时进行赎回和预付款，具体取决于市场状况、我们的战略优先事项和契约限制。我们还将继续积极分析和评估我们的资本结构，探索简化资本结构和加强资产负债表的交易，包括降低杠杆率、利率和/或延长到期日的交易，并将寻求在适当的机会下这样做。我们还可能继续不时通过要约、交易所要约、赎回、公开市场购买、私人交易或其他方式购买债务或股权和/或进行交易，或寻求筹集额外的债务或股权资本，具体取决于市场状况和契约限制。
财政 2024
2023 年 11 月 15 日，K. Hovnanian 全额兑换了所有美元
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有担保债务
这个 担保信贷协议规定最高可达 $
这个8.0% 优先担保 1.1252028年到期的留置权票据（“新的1.125留置权票据”）的到期日为2028年9月30日，利率为
2029 年到期的 11.75% 优先担保的 1.25 留置权票据（”全新 1.25留置权票据”）的到期日为2029年9月30日，利率为
有担保定期贷款机制下的有担保定期贷款（“有担保定期贷款”）的利率等于
每个 一系列有担保票据及其担保、有担保定期贷款及其担保以及担保信贷协议及其担保均由相同的资产担保。在有担保债务中（在每种情况下, 对于担保此类资产的资产债务）: 担保担保信贷协议的留置权优先于担保K. Hovnanian所有其他有担保票据和有担保定期贷款的留置权；为新协议提供担保的留置权 1.125留置权票据优先于保护新股的留置权 1.25留置权票据、有担保定期贷款和任何其他相对于担保新资产而言优先顺序较低的未来有担保债务 1.125留置权票据；保护新留置权的留置权 1.25留置权票据优先于担保定期贷款的留置权和任何其他未来有担保债务，后者相对于担保新贷款的资产而言优先于优先权 1.25留置权票据；以及担保定期贷款的留置权优先于任何其他未来有担保债务，这些债务在担保定期贷款的资产方面优先于优先顺序.
截至 2024年1月31日, 担保信贷协议、有担保定期贷款机制和优先担保票据的抵押品包括（1) $
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无担保债务
这个
这个
这个 无抵押定期贷款的利率等于 5.0每年百分比和利息应在每个财政季度的最后一个工作日拖欠支付。无抵押定期贷款将于2027年2月1日到期.
其他
我们 有某些独立的现金抵押信用证协议和设施，其中总额为美元
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13. |
每股计算 |
下文所述期间的基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下：
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三个月已结束 |
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1月31日 |
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（以千计，每股数据除外） |
2024 |
2023 |
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分子： |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
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减去：优先股分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
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减去：分配给参与证券的未分配收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
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每股基本收益分子 |
$ | $ | ||||||
|
另外：分配给参与证券的未分配收益 |
||||||||
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减去：未分配收益重新分配给参与证券 |
( |
) | ( |
) | ||||
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摊薄后每股收益的分子 |
$ | $ | ||||||
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分母： |
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每股基本收益分母——已发行股票的加权平均值 |
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稀释性证券的影响： |
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股票支付 |
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摊薄后每股收益的分母——已发行股票的加权平均值 |
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每股基本收益 |
$ | $ | ||||||
|
摊薄后的每股收益 |
$ | $ | ||||||
此外，
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14. |
优先股 |
开启 七月12, 2005,我们发行了
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15. |
普通股 |
A类普通股的每股股东都有权获得
开启 八月4, 2008,董事会通过了一项股东权利计划（“权利计划”），该计划经修订于 2018年1月11日， 2021 年 1 月 18 日和 2024 年 1 月 11 日旨在保护股东价值和某些税收资产的价值，这些资产主要与本节所述净营业亏损（“NOL”）结转和内在亏损有关382《美国国税法》。如果本节下发生 “所有权变更”，我们使用净资产和内在损失的能力将受到限制382.如果股东拥有（或根据本节被视为），就会发生这种情况382拥有）
开启 2022年9月1日，董事会批准了一项回购计划，金额不超过美元
有
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16. |
所得税 |
对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，我们记录的所得税支出为$
对于 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月，我们记录的所得税优惠为美元
公司确认因NOL结转和账面收入与税收收入之间的暂时差异而产生的递延所得税优惠的递延所得税，这些差异将在未来几年确认，以抵消未来的应纳税所得额。作为分析的一部分，我们考虑了影响盈利能力的正面和负面因素，以及这些因素是否会导致我们未来可能实现的递延所得税资产（“DTA”）估计值发生变化。在 2024年1月31日，该公司已确定，扣除任何估值补贴，未来很可能会产生足够的应纳税所得额来实现其DTA。
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17. |
运营和报告部门 |
HEI的运营部门是公司业务的组成部分，首席运营决策者即我们的首席执行官可以获得离散的财务信息，并定期对其进行审查，以评估业绩和进行资源分配。
我们目前有房屋建筑业务
HEI的可报告细分市场包括以下三个房屋建筑板块和一个金融服务板块。
房屋建筑：
|
(1) |
东北（特拉华州、马里兰州、新泽西州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚和西弗吉尼亚州） | |
| (2) | 东南部（佛罗里达州、乔治亚州和南卡罗来纳州） | |
| (3) | 西部（亚利桑那、加利福尼亚州）和得克萨斯州） |
房屋建筑板块的业务主要包括出售和建造单户住宅附属和独立式住宅、附属联排别墅和公寓、城市填充物和计划住宅开发中的活跃生活方式住宅。此外，房屋建筑板块的业务不时包括土地销售。金融服务部门的业务包括向房屋建筑业务客户提供的抵押贷款银行业务和产权服务。我们的金融服务子公司通常不保留或偿还我们发放的抵押贷款，而是向投资者出售抵押贷款和相关服务权。
公司和未分配主要代表我们在新泽西州总部的业务。这包括我们的行政办公室、信息服务、人力资源、公司会计、培训、财务、流程重新设计、内部审计、施工服务、保险管理、质量和安全。它还包括因无法在房屋建筑领域存货中资本化的利息所产生的利息收入和利息支出，以及任何债务回购或交易所清偿债务的收益或损失。
对分部业绩的评估主要基于所得税前的收入（亏损）。房屋建筑板块所得税前的收入（亏损）包括房屋和土地销售产生的收入、来自未合并实体的收入（亏损）、管理费和其他收入，减去房屋和土地出售、销售、一般和管理费用以及利息支出。金融服务板块的所得税前收益（亏损）包括抵押融资、产权保险和结算服务产生的收入，减去此类服务的成本以及公司一般和管理费用。
每个分部的业务结果不一定代表如果该分部在所报告期间成为一个独立的独立实体本来会取得的成果。
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与我们的应报告细分市场相关的财务信息如下：
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三个月已结束 |
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1月31日 |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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收入： |
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|
东北 |
$ | $ | ||||||
|
东南 |
||||||||
|
西方 |
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房屋建筑总量 |
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|
金融服务 |
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|
公司和未分配 |
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总收入 |
$ | $ | ||||||
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所得税前收入： |
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东北 |
$ | $ | ||||||
|
东南 |
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|
西方 |
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房屋建筑总量 |
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|
金融服务 |
||||||||
|
公司和未分配 (1) |
( |
) | ( |
) | ||||
|
所得税前收入 |
$ | $ | ||||||
|
(1) |
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1月31日 |
10月31日， |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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资产： |
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东北 |
$ | $ | ||||||
|
东南 |
||||||||
|
西方 |
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|
房屋建筑总量 |
||||||||
|
金融服务 |
||||||||
|
公司和未分配 |
||||||||
|
总资产 |
$ | $ | ||||||
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18. |
对未合并房屋建筑和土地开发合资企业的投资 |
我们不时成立房屋建筑和土地开发合资企业，以此作为获取土地头寸、扩大市场机会、建立战略联盟、管理风险状况、利用资本基础和提高资本回报率的一种手段。
在 第一财政季度 2023,我们做出了贡献
下表汇总了与按权益法核算的未合并房屋建筑和土地开发合资企业相关的合并财务信息。
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2024年1月31日 |
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土地 |
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| （以千计） |
房屋建造 |
发展 |
总计 |
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|
资产： |
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|
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
库存 |
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|
其他资产 |
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|
总资产 |
$ | $ | $ | |||||||||
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负债和权益： |
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|
应付账款和应计负债 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
应付票据 |
||||||||||||
|
负债总额 |
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|
权益： |
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|
霍夫纳尼安企业有限公司 |
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|
其他 |
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权益总额 |
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|
负债和权益总额 |
$ | $ | $ | |||||||||
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债务与资本比率 |
% | % | % | |||||||||
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2023 年 10 月 31 日 |
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|
土地 |
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| （以千计） |
房屋建造 |
发展 |
总计 |
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|
资产： |
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|
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | |||||||||
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库存 |
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|
其他资产 |
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总资产 |
$ | $ | $ | |||||||||
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负债和权益： |
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|
应付账款和应计负债 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
应付票据 |
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负债总额 |
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权益： |
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|
霍夫纳尼安企业有限公司 |
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|
其他 |
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权益总额 |
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|
负债和权益总额 |
$ | $ | $ | |||||||||
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债务与资本比率 |
% | % | % | |||||||||
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截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日, 我们向未合并的合资企业有未偿预付款 $
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截至2024年1月31日的三个月 |
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土地 |
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| （以千计） |
房屋建造 |
发展 |
总计 |
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|
收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
销售成本和支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
|
合资企业净收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
我们在净收入中所占的份额 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
截至2023年1月31日的三个月 |
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|
土地 |
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| （以千计） |
房屋建造 |
发展 |
总计 |
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|
收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
销售成本和支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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合资企业净收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
我们在净收入中所占的份额 |
$ | $ | $ | |||||||||
房屋建筑合资企业中 “我们在净收入中所占份额” 高于或低于上表中的 “合资企业净收入” 的原因是我们在每项投资中的所有权百分比各不相同。对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 和 2023,分别我们投资了
| 24 |
为了补偿我们作为某些未合并合资企业的经理所提供的管理服务，我们将根据适用的未合并合资企业收入的百分比收取管理费。这些管理费，总计 $
我们未合并的合资企业可能会获得单独的项目特定抵押贷款。任何未合并的合资企业融资均以无追索权为基础，我们提供的担保仅限于开发的业绩和完成、环境担保和赔偿、对欺诈、虚假陈述和其他类似行为的标准赔偿，包括自愿破产申请。在某些情况下，由于股东的回报上限，未合并的合资实体被视为VIE；但是，在这些情况下，我们已经确定我们不是主要受益人，因此我们不合并这些实体 实体。
|
19. |
最近的会计公告 |
2020 年 3 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”） 2020-04,“参考利率改革（主题） 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”（“亚利桑那州立大学”） 2020-04”）。ASU 2020-04为公司提供可选的权宜之计，以减轻受伦敦银行同业拆借利率或其他预计将终止的参考利率终止影响的合同的潜在会计负担。该指导方针从一开始就对公司有效 2020 年 3 月 12 日 而我们 可能 选择将来适用修正案。在 2022 年 12 月 FASB 发布了 ASU 2022-06,“参考利率改革（主题） 848): 推迟主题的截止日期 848”,延长 ASC 下的临时会计规则 848从 2022年12月31日 到 2024年12月31日。 我们目前正在评估潜在影响，但我们确实如此 不预计本指南的通过将对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2023年8月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-05年《企业合并——合资企业组建》（“亚利桑那州立大学2023-05”），其中涉及对合资企业缴款的会计处理。亚利桑那州立大学 2023-05 要求合资企业在成立时按公允价值衡量所有资产和负债。该指南将前瞻性地适用于成立日期在2025年1月1日或之后的所有合资企业组建。我们目前正在评估潜在影响，但我们预计该指南的采用不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《改进应申报细分市场披露》（“亚利桑那州立大学2023-07”）。亚利桑那州立大学 2023-07 要求披露重要分部支出，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在细分市场的损益衡量标准中。本指南将追溯适用，对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期以及2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期有效。我们目前正在评估潜在影响，但我们预计该指南的采用不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学 2023-09 年要求加强与税率对账和所得税信息相关的披露。该指导方针将适用，对2024年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期有效。我们目前正在评估该指南的采用将对我们的简明合并财务报表产生的潜在影响。
|
20. |
金融工具的公允价值 |
我们使用公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
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级别 1: |
公允价值根据活跃市场上相同资产的报价确定。 |
|
级别 2: |
使用其他重要的可观测输入来确定公允价值。 |
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级别 3: |
使用大量不可观察的投入来确定公允价值。 | |
| 25 |
我们经常以公允价值计量的金融工具汇总如下：
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公允价值为 |
公允价值为 |
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公允价值 |
1月31日 |
10月31日， |
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（以千计） |
等级制度 |
2024 |
2023 |
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待售抵押贷款 (1) |
第 2 级 |
$ | $ | ||||||
(1)
待售抵押贷款的公允价值基于独立的市场报价（如果有）或其他具有类似特征的抵押贷款的价格.
金融服务板块的贷款申请正在处理中，金额为美元
此外，金融服务板块使用投资者承诺和强制性MBS的远期销售来对冲其与抵押贷款相关的利率敞口。这些工具在不同程度上涉及信贷和利率风险的要素。通过签订MBS远期承诺、与投资银行、受联邦监管的银行附属机构签订期权合同，以及与符合该细分市场信贷标准的永久投资者进行贷款销售交易，来管理信用风险。如果买方违约，我们的风险是MBS远期承诺和期权合约的合约价格和公允价值之间的差额。截至2024年1月31日，我们没有公开的强制性投资者出售MBS的承诺。
收入中包含的公允价值变动按金融工具和财务报表细列项目显示如下：
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截至2024年1月31日的三个月 |
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抵押 |
利率 |
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持有的贷款 |
锁 |
向前 |
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（以千计） |
待售 |
承诺 |
合同 |
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金融服务收入中包含的公允价值变动 |
$ | $ | $ | |||||||||
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截至2023年1月31日的三个月 |
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抵押 |
利率 |
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持有的贷款 |
锁 |
向前 |
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（以千计） |
待售 |
承诺 |
合同 |
|||||||||
|
金融服务收入中包含的公允价值变动 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
我们做到了 不在此期间，让任何资产非经常性地按公允价值计量 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023,分别地。
| 26 |
根据等级，我们的现金等价物、限制性现金和现金等价物以及客户存款的公允价值近似于其账面金额 1输入。
下面列出了我们每个系列的票据和信贷额度的公允价值。 级别 2衡量标准是根据近期交易或相同债券的报价市场价格估算的，或者根据我们证券和期限相似债务的最近交易或报价市场价格估算的，以实现可比的收益率。级别 3衡量标准是根据第三方经纪商的报价或管理层根据类似债务工具的可用交易对公允价值的估计来估算的。如下表所示，我们的
| 截至的公允价值 2024年1月31日 |
|
（以千计） |
级别 1 |
级别 2 |
级别 3 |
总计 |
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高级担保票据： |
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高级笔记： |
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高级信贷设施： |
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高级无抵押定期贷款信贷额度到期 |
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高级安全 1.75留置权定期贷款信贷额度到期 |
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|
公允价值总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至的公允价值 2023 年 10 月 31 日 |
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（以千计） |
级别 1 |
级别 2 |
级别 3 |
总计 |
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高级担保票据： |
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|
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|
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|
高级笔记： |
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|
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高级信贷设施： |
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|
高级无抵押定期贷款信贷额度到期 |
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高级安全 1.75留置权定期贷款信贷额度到期 |
||||||||||||||||
|
公允价值总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
优先担保循环信贷额度是 不之所以包含在上表中，是因为有
|
21. |
与关联方的交易 |
我们的董事长兼首席执行官阿拉·霍夫纳尼安的亲戚塔维特·纳哈里安旗下的一家工程公司不时为公司提供服务。在此期间 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 和 2023, 该工程公司向公司提供的服务总额为 $
| 27 |
Hovnanian Enterprises, Inc.（“HEI”）通过其子公司开展其所有房屋建筑和金融服务业务（此处提及的 “公司”、“我们” 或 “我们的” 是指HEI及其合并子公司，应理解为反映HEI子公司的合并业务）。
关键绩效指标
房屋建筑行业和管理层通常使用以下关键绩效指标，以更好地了解我们的经营业绩和影响我们业务的趋势，并将我们的业绩与其他房屋建筑商的业绩进行比较。我们认为，这些关键绩效指标还为投资者分析我们的业绩提供了有用的信息：
|
● |
净合约 是一项交易量指标，代表购房期间执行的新合同的数量，减去同期取消的合同。净合约的美元价值代表与该期间执行的净合约相关的美元。这些值是未来潜在收入的指标； |
|
● |
合同积压是一项容量指标，代表合同签订但截至规定日期尚未交付的房屋数量。合同积压的美元价值代表合同积压房屋的美元金额。这些值是未来潜在收入的指标； |
|
● |
活跃的销售社区是一个容量指标，代表开放出售的社区数量 十或截至一段时间结束时可用的更多主站点。我们根据产品类型识别社区；因此，有时会有多个社区 一陆地遗址。这些值是潜在收入的指标； |
|
● |
平均活跃销售社区的净合约数用于表示活跃销售社区房屋出售（签订合同）的速度，计算方法是将一段时间内的净合约数量除以同期活跃销售社区的平均数量。销售速度是衡量市场实力和需求的指标；以及 |
|
● |
合同取消率是一个交易量指标，表示该期间取消的销售合同数量除以该期间执行的销售合同总额。合同取消率占积压的百分比的计算方法是将该期间内取消的合同数除以期初的合同积压。与前一时期相比，取消率可以作为市场强势或疲软的指标。 |
概述
市场状况和经营业绩
对新房和现有住房的需求取决于各种人口和经济因素，包括就业和工资增长、家庭构成、消费者信心、抵押贷款融资、利率、通货膨胀和总体住房负担能力。
从 2022 年 1 月到 2023 年 10 月，30 年期抵押贷款利率增加了一倍以上。利率的急剧上升、持续居高不下的通货膨胀率以及对经济稳定的怀疑，对2022财年下半年到2023财年的住房需求产生了负面影响。在2024财年第一季度，抵押贷款利率下降，这对我们的销售速度产生了积极影响，但购房者的负担能力通常仍然具有挑战性。为了与当前市场保持一致，我们在定价、激励和优惠方面一直很激进。
在最近不确定的利率环境中，我们将继续利用增加的快速入住房屋（“QMI房屋”）来帮助满足买家对更多经济适用房的需求。与待建房屋相比，QMI房屋的合同签署和签订之间的时间更短，这为客户提供了更大的抵押贷款定价确定性。QMI房屋的可用性还使我们能够提供抵押贷款利率回购援助，这是我们通过全资抵押贷款银行子公司（“K. Hovnanian Mortgage”）提供的工具，旨在帮助缓解利率上升带来的月度还款增加的影响。我们为符合K.Hovnanian抵押贷款条件的客户支付利率购买费用，并决定使用该计划。我们的市场采用的基于利率的激励措施水平各不相同，这是我们用来推动销售和关闭房屋的几种可用选择之一。
现有房屋销售清单数量处于历史最低水平，这限制了可供购买的房屋供应，导致对新房的需求增加，从而提高了定价能力。与去年同期相比，2024财年第一季度对房屋的需求强劲，这导致净合约和每个活跃销售社区的净合约与2023财年第一季度相比大幅增加。在2024财年第一季度，我们得以提高约37％的社区的净价格。
| 28 |
由于通货膨胀、经济衰退的持续可能性、就业风险以及抵押贷款利率进一步上升的可能性，仍然存在很大程度的不确定性。尽管我们继续遇到一些挥之不去的供应链问题，但我们仍然专注于继续缩短施工周期，并在国家举措的基础上再接再厉，与材料供应商和贸易伙伴一起降低成本。房地产市场和整体经济状况的变化使我们很难预测在2024财年及以后这些外部因素将对我们的业务产生多大的影响。
我们的现金状况允许我们花费 $230.4 百万美元用于购买土地和土地开发，以实现长期增长 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月 而且总流动性仍为美元313.1 百万，包括 $183.1 百万的房屋建筑现金和现金等价物以及美元125.0 截至目前，我们的优先担保循环信贷额度下的借款能力为百万美元 2024年1月31日.
有关我们的经营业绩的信息 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月如下所示：
● 房屋销售收入 增加的到 $573.6百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月来自 $499.6百万换成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月。有一个 13.3送货上门的次数增加百分比 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，与去年同期相比，平均价格上涨了 1.3% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，与去年同期相比。平均价格的上涨是市场状况改善导致需求增加的结果，以及我们交付的地理和社区组合。
● 而毛利率美元 增加的 12.6% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比，毛利率百分比下降至 18.3% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月从 18.7% 为 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月扣除销售成本、利息支出和土地费用前的毛利率百分比为21.8两者均为%截至 2024 年 1 月 31 日的三个月还有 2023 年。毛利率百分比下降的主要原因是我们在必要时更多地使用激励措施和优惠措施，以使我们运营的某些市场的买家更能负担得起房屋。
● 销售、一般和管理成本（包括公司一般和管理费用）（“SGA 总额”） 为8,610万美元，或 14.5%占总收入的，在 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与 $ 相比73.4百万，或 14.2占总收入的百分比，在 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月。SGA美元总额的增加主要是由于薪酬支出的增加，主要与根据我们的幻影股票奖励发放有关 2019以及2023年长期激励计划，其支出受每个时期股价变化的影响。
● 其他利息 下降到 $10.5百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月来自 $15.1百万换成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月，主要是这是由于2023财年和2024财年第一季度的赎回导致我们的优先票据本金减少。
● I税前收入增加的到 $32.6百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月来自 $18.0百万换成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月。的净收入增加到2390万美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月来自 $18.7百万换成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月。2023财年第一季度的净收入包括美元6.2节能家庭信贷带来的百万税收优惠。基本和摊薄后的每股收益增加至美元3.11和 $2.91，分别对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与 $ 相比2.37和 $2.26，分别对于 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月.
● 净合约流入皱巴巴的 43.0% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，与去年同期相比，主要是由于抵押贷款利率呈下降趋势、现有待售房屋供应不足、就业市场出现有利迹象以及整体经济的整体增长导致对新房的需求增加。
● 平均活跃销售社区的净合约数 增加的到 9.7对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月相比于 6.5与去年同期相同。的增长幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月是由于上文讨论的净合约增加。
● 合同积压 下降来自 2,028 个家庭 2023年1月31日到 1,888 户家庭 2024年1月31日，以及合同积压的美元价值 下降到 1 美元.1十亿，一个 5.6与去年相比，美元价值下降了百分比。下降的主要原因是截至2024年1月31日，活跃销售社区的数量减少了118个，而去年同期为121个。
| 29 |
运营结果
总收入
与去年同期相比，收入增长如下：
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三个月已结束 |
||||||||||||||||
|
1月31日 |
1月31日 |
美元 |
百分比 |
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（千美元） |
2024 |
2023 |
改变 |
改变 |
||||||||||||
|
房屋建筑： |
||||||||||||||||
|
出售房屋 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | $ | 73,991 | 14.8 | % | ||||||||
|
土地销售和其他收入 |
5,292 |
3,557 |
1,735 | 48.8 | % | |||||||||||
|
金融服务 |
15,268 | 12,164 | 3,104 | 25.5 | % | |||||||||||
|
总收入 |
$ | 594,196 | $ | 515,366 | $ | 78,830 | 15.3 | % | ||||||||
房屋建筑：房屋出售
对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，房屋销售收入 增加的 14.8％，与去年同期相比。房屋销售收入皱巴巴的由于 13.3房屋交付量增长百分比，以及1.3每套房屋平均价格上涨百分比 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，与去年同期相比。每套房屋的平均价格上涨到美元539,639在 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月来自 $532,671在 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月。平均价格的上涨是市场条件改善导致需求增加的结果，以及我们交付的地理和社区组合。土地销售是我们房屋建筑业务的辅助手段，预计将来还会继续。有关细分市场收入变化的更多详情，请参阅下文的 “房屋建筑：各细分市场的业务”。有关土地销售和其他收入的更多详细信息，请参阅下面的 “房屋建筑：土地销售和其他收入”。
有关房屋销售的信息列于下表：
|
截至1月31日的三个月 |
||||||||||||
|
（以千美元计，平均销售价格除外） |
2024 |
2023 |
% 变化 |
|||||||||
|
合并总计： |
||||||||||||
|
住房收入 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | 14.8 | % | ||||||
|
房屋已交付 |
1,063 | 938 | 13.3 | % | ||||||||
|
平均销售价格 |
$ | 539,639 | $ | 532,671 | 1.3 | % | ||||||
|
未合并的合资企业 (1) |
||||||||||||
|
住房收入 |
$ | 125,209 | $ | 78,670 | 59.2 | % | ||||||
|
房屋已交付 |
206 | 107 | 92.5 | % | ||||||||
|
平均销售价格 |
$ | 607,811 | $ | 735,234 | (17.3 | )% | ||||||
(1）代表我们未合并的房屋建筑合资企业在此期间的住房收入和送货上门服务。我们提供这些数据是对合并业绩的补充，以此作为我们未合并合资企业管理量的指标。参见备注 18 查看本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表，以进一步讨论我们的未合并合资企业。
| 30 |
房屋建筑：土地销售和其他收入
土地销售和其他收入 增加的 $1.7百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，与去年同期相比。其他收入包括利息收入，由于本财年第一季度现金和现金等价物账户利率上升，利息收入有所增加 2024与去年同期相比.由于出售的地块的混合，与土地销售相关的收入可能会有很大差异。有一每个地方的土地出售 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月，以及 2023 年，土地销售收入增加了 $1.0百万，在此期间 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.
房屋建筑：销售成本
销售成本包括合并住房和土地及地块销售的费用，包括库存减值和土地期权注销（在下表中定义为 “土地费用”）。下文列出了房屋建筑、土地和地块销售的此类支出及其毛利率。
不计销售成本、利息支出和土地费用的房屋建筑毛利率是一项非公认会计准则财务指标。不应将该衡量标准视为房屋建筑毛利率的替代方案，该毛利率是根据美国公认会计原则确定的经营业绩指标。
管理层认为，这种非公认会计准则指标使投资者能够更好地了解我们的经营业绩。这项衡量标准在内部也很有用，可以帮助管理层综合评估我们的经营业绩以及与行业中其他公司相比的经营业绩。特别是，公司和其他房屋建筑商的土地费用的规模和波动性非常大，因此，对我们行业进行可比财务分析变得更加困难。房屋建筑指标不包括土地费用、摊销至销售成本的利息，以及分析师和其他公司编写的其他类似报告，通常被用来消除公司各自减值和债务水平的许多差异，从而帮助投资者理解和比较房屋建筑活动的运营特征。
|
三个月已结束 |
||||||||
|
1月31日 |
||||||||
|
（千美元） |
2024 |
2023 |
||||||
|
出售房屋 |
$ | 573,636 | $ | 499,645 | ||||
|
销售成本，不包括利息支出和土地费用 |
448,448 |
390,963 |
||||||
|
房屋建筑毛利率，扣除销售成本、利息支出和土地费用 |
125,188 | 108,682 | ||||||
|
销售成本利息支出，不包括土地销售利息支出 |
19,898 | 15,001 | ||||||
|
扣除销售成本、利息支出、不计土地费用的房屋建筑毛利率 |
105,290 | 93,681 | ||||||
|
土地费 |
302 | 477 | ||||||
|
房屋建筑毛利率 |
$ | 104,988 | $ | 93,204 | ||||
|
房屋建筑毛利率百分比 |
18.3 | % | 18.7 | % | ||||
|
房屋建筑毛利率百分比，扣除销售成本、利息支出和土地费用 |
21.8 | % | 21.8 | % | ||||
|
扣除销售成本、利息支出、不计土地费用的房屋建筑毛利率百分比 |
18.4 | % | 18.8 | % | ||||
| 31 |
销售成本占合并房屋销售收入的百分比如下所示：
|
三个月已结束 |
||||||||
|
1月31日 |
||||||||
|
2024 |
2023 |
|||||||
|
出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
|
销售成本，不包括利息支出和土地费用： |
||||||||
|
住房、土地和开发成本 |
67.9 | % | 68.0 | % | ||||
|
佣金 |
3.4 | % | 3.3 | % | ||||
|
融资优惠 |
2.5 | % | 2.3 | % | ||||
|
管理费用 |
4.4 | % | 4.6 | % | ||||
|
总销售成本，不包括利息支出和土地费用 |
78.2 | % | 78.2 | % | ||||
|
销售成本利息 |
3.4 | % | 3.0 | % | ||||
|
土地费 |
0.1 | % | 0.1 | % | ||||
|
房屋建筑毛利率百分比 |
18.3 | % | 18.7 | % | ||||
|
房屋建筑毛利率百分比，扣除销售成本、利息支出和土地费用 |
21.8 | % | 21.8 | % | ||||
|
扣除销售成本、利息支出、不计土地费用的房屋建筑毛利率百分比 |
18.4 | % | 18.8 | % | ||||
我们在不同的社区出售各种类型的房屋，每种房屋的毛利率都不同。因此，根据交付房屋的社区组合，合并毛利率可能会向上或向下波动。截至2024年1月31日的三个月，房屋建筑总毛利率百分比下降至18.3％，而去年同期为18.7％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，不计销售成本、利息支出和土地费用的房屋建筑总毛利率持平至21.8％。毛利率百分比的下降截至 2024 年 1 月 31 日的三个月这主要是由于越来越多地使用激励措施和优惠措施，包括额外的抵押贷款利率购置，以使我们的房屋更实惠。
土地和地块销售费用和毛利率列示如下：
|
三个月已结束 |
||||||||
|
1月31日 |
||||||||
|
（以千计） |
2024 |
2023 |
||||||
|
土地和地块销售 |
$ | 1,340 | $ | 329 | ||||
|
销售成本，不包括利息 |
765 | 77 | ||||||
|
土地和地块销售毛利率，不包括利息 |
575 | 252 | ||||||
|
土地和土地销售利息支出 |
- | 21 | ||||||
|
土地和地块销售毛利率，包括利息 |
$ | 575 | $ | 231 | ||||
| 32 |
土地销售是我们住宅建筑业务的辅助手段，预计将来会继续，但可能会大幅波动。
房屋建筑：库存减值和土地期权注销
库存减值和土地期权注销反映了我们注销或减记的某些库存，总额为美元0.3百万和美元0.5花费了数百万美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023，分别地。在此期间没有库存减值截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023。在 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023，我们注销了住宅用地的选择、审批和工程成本。此类注销发生在本财年第一季度，我们的东北和东南部细分市场均出现此类注销 2024，以及本财年第一季度的每个细分市场2023.
房屋建筑：销售、一般和管理
房屋建筑销售、一般和管理（“SGA”）费用 增加的 $1.0百万到美元48.9百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.的增长幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比，主要是由于我们准备开设新社区时，广告和销售成本的上涨导致销售管理费用增加。
房屋建筑：关键绩效指标
平均活跃销售社区的净合约数
该社区平均活跃销售社区的净合约数 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月是 9.7 相比于 6.5与去年同期相同。我们报告的销售合同水平（扣除取消的合同）受到客户需求增加的影响，部分原因是QMI房屋的可用性。
合同取消率
下表提供了历史的季度取消率，表示该季度取消的合同数量除以该季度执行的总销售合同数量，不包括未合并的合资企业：
|
季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||
|
第一 |
14 |
% | 30 | % | 14 | % | 17 | % | 19 | % | |||||||||||
|
第二 |
18 | % | 17 | % | 16 | % | 23 | % | |||||||||||||
|
第三 |
16 | % | 27 | % | 16 | % | 18 | % | |||||||||||||
|
第四 |
25 | % | 41 | % | 15 | % | 18 | % | |||||||||||||
| 33 |
|
季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||
|
第一 |
10 | % | 16 | % | 8 | % | 11 | % | 14 | % | |||||||||||
|
第二 |
16 | % | 9 | % | 9 | % | 20 | % | |||||||||||||
|
第三 |
12 | % | 8 | % | 6 | % | 21 | % | |||||||||||||
|
第四 |
13 | % | 13 | % | 6 | % | 14 | % | |||||||||||||
大多数取消都发生在法定撤销期内，该期限因州而异，但通常少于 二合同签订后的几周。取消贷款也是由于买家没有资格获得抵押贷款而发生的，这种情况通常发生在签订后的头几周。由于我们的积压订单状况良好，我们的取消率占财年第一季度期初积压的百分比 2024是 10％，低于我们13％的历史正常区间。当销售速度加快时，取消率占初期待办事项的百分比往往会落后于取消率占总销售额百分比的变化。市场状况虽然有所改善，但仍不确定，而且很难预测未来的取消率。
合同待办事项
我们的合并销售合同和合同积压中的房屋（不包括未合并的合资企业）按细分市场列示如下：
|
的净合约 |
||||||||||||||||
|
三个月已结束 |
截至的合同待办事项 |
|||||||||||||||
|
1月31日 |
1月31日 |
|||||||||||||||
|
（千美元） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
|
东北： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 248,753 | $ | 185,850 | $ | 478,864 | $ | 432,508 | ||||||||
|
房屋数量 |
383 | 311 | 668 | 782 | ||||||||||||
|
东南： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 68,671 | $ | 82,191 | $ | 267,294 | $ | 319,344 | ||||||||
|
房屋数量 |
110 | 164 | 530 | 525 | ||||||||||||
|
西方： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 306,928 | $ | 147,087 | $ | 365,172 | $ | 425,669 | ||||||||
|
房屋数量 |
634 | 313 | 690 | 721 | ||||||||||||
|
总计： |
||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 624,352 | $ | 415,128 | $ | 1,111,330 | $ | 1,177,521 | ||||||||
|
房屋数量 |
1,127 | 788 | 1,888 | 2,028 | ||||||||||||
| 34 |
合同积压美元 下降 5.6% 截至 2024年1月31日与2023年1月31日，以及积压房屋的数量 下降 6.9同期百分比。截至目前合同积压金额和房屋数量有所减少 2024年1月31日相比于 2023年1月31日这主要是由于我们在2024财年第一季度的社区人数与去年同期相比有所减少。
房屋建筑：按细分市场划分的运营情况
按细分市场划分的与房屋建筑业务相关的财务信息如下：
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截至1月31日的三个月 |
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（以千美元计，平均销售价格除外） |
2024 |
2023 |
方差 |
方差% |
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东北 |
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房屋建筑收入 |
$ | 191,440 | $ | 211,462 | $ | (20,022 | ) | (9.5 | )% | |||||||
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所得税前收入 |
$ | 35,909 | $ | 28,512 | $ | 7,397 | 25.9 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
332 | 371 | (39 | ) | (10.5 | )% | ||||||||||
|
平均销售价格 |
$ | 572,256 | $ | 568,394 | $ | 3,862 | 0.7 | % | ||||||||
|
东南 |
||||||||||||||||
|
房屋建筑收入 |
$ | 106,010 | $ | 73,794 | $ | 32,216 | 43.7 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 14,875 | $ | 11,623 | $ | 3,252 | 28.0 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
195 | 141 | 54 | 38.3 | % | |||||||||||
|
平均销售价格 |
$ | 541,682 | $ | 522,950 | $ | 18,732 | 3.6 | % | ||||||||
|
西方 |
||||||||||||||||
|
房屋建筑收入 |
$ | 278,457 | $ | 215,734 | $ | 62,723 | 29.1 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 20,592 | $ | 9,889 | $ | 10,703 | 108.2 | % | ||||||||
|
房屋已交付 |
536 | 426 | 110 | 25.8 | % | |||||||||||
|
平均销售价格 |
$ | 518,692 | $ | 504,777 | $ | 13,915 | 2.8 | % | ||||||||
| 35 |
按细分市场划分的房屋建筑业绩
东北-房屋建筑收入 下降 9.5% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.下降幅度为截至 2024 年 1 月 31 日的三个月被归因于10.5交付房屋的百分比下降，而平均销售价格略有上涨0.7%.
所得税前收入增加了 $7.4百万到美元35.9百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.这主要是由于 $8.7未合并合资企业的收入增加了100万英镑，毛利率百分比略有增加。
东南— 房屋建筑收入 增加的 43.7% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.增长是由于 38.3交付的房屋数量增长百分比和3.6平均销售价格增长百分比。平均销售价格的上涨是某些社区价格上涨的结果。
所得税前收入 增加的 $3.3百万到美元14.9百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.这主要是由于上面讨论的房屋建筑收入的增加，但毛利率百分比的略有下降部分抵消了这一增长。
西方— 房屋建筑收入 增加的 29.1% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.增长是由于 25.8交付的房屋数量增长百分比和 2.8平均销售价格增长百分比。平均销售价格的上涨是某些社区价格上涨的结果。
所得税前收入 增加的 $10.7百万到美元20.6百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.这主要是由于上面讨论的房屋建筑收入的增加以及毛利率百分比的略有增加。
金融服务
金融服务主要包括购房者的原始抵押贷款、在二级市场出售此类抵押贷款以及产权保险活动。我们使用强制性投资者承诺和抵押贷款支持证券（“MBS”）的远期销售来对冲我们在机构和政府贷款方面的抵押贷款相关利率敞口。对于 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023, 联邦住房管理局和退伍军人管理局 (“FHA/VA”) 的贷款代表 32.5% 和 29.1分别占我们贷款总额的百分比。对于截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比，我们发放的符合常规贷款的比例从70.1％下降到67.4％。超过合规协议的贷款发放量从0.8％下降到0.1% 为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.
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在这期间截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023，提供的金融服务 $3.8百万和美元3.1所得税前收入分别为百万美元。所得税前金融服务收入的增加 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比，主要是由于已结清的贷款金额增加。在我们全资的抵押贷款银行子公司所服务的市场中， 78.8% 和 63.3在此期间，我们的非现金购房者中有百分比获得了这些子公司发放的抵押贷款 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023，分别地。
公司总务和行政
公司一般和管理费用包括我们在新泽西州总部的运营。这些费用包括工资单、股票薪酬、设施成本和租金以及与我们的行政办公室相关的其他费用、法律费用、信息服务、人力资源、公司会计、培训、财务、流程重新设计、内部审计、国家和数字营销、建筑服务以及保险、质量和安全管理。公司一般和管理费用增加到 $37.1百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与 $ 相比25.5百万换成了 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月的增长幅度 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月主要是由于薪酬支出的增加，主要与我们的幻影股票奖励的发放有关 2019以及2023年长期激励计划，该计划的支出受每个时期股价变化的影响。在本财年第一季度 2024，包括幻影股票在内的股票奖励是根据一项新的长期激励计划发放，与2023财年第一季度相比，该计划增加了额外支出。
其他利息
其他利息 下降 $4.6百万到美元10.5百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比.我们符合利息资本化的资产（正在开发的库存）少于我们的债务，因此，合格资产未涵盖的部分利息将直接记作支出。其他利息下降了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月主要是由于2023财年和2024财年第一季度的赎回导致我们的优先票据本金减少。
清偿债务的收益，净额
2023 年 11 月 15 日，K. Hovnanian 全额兑换了所有美元113.5其本金总额为百万 10.0% 高级担保 1.75到期留置权票据 2025兑换价格为 $119.2百万，其中包括应计和未付利息。此次赎回导致清偿债务的收益为美元1.4截至2024年1月31日的三个月，为百万美元，包括注销未摊销的保费、债券发行成本和费用。
来自未合并合资企业的收入
来自未合并合资企业的收入包括我们在未合并合资企业的收益或亏损中所占的份额。来自未合并合资企业的收入增加了 $7.8百万到美元15.0百万换成了 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月。增幅为 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月与去年同期相比，主要是由于确认了我们两家未合并的合资企业的额外收入；由于合资伙伴达到了一定的回报障碍，公司得以确认未合并合资企业收入的份额比上年更高。
| 37 |
所得税
的所得税支出 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月是 $8.7百万，相比之下，收益为美元0.7百万，与去年同期持平。该支出主要由联邦和州所得税前所得税和永久差额的税收支出驱动，部分被节能房屋税收抵免的产生所抵消。联邦税收支出不以现金支付，因为它会被我们现有的净营业亏损结转额所抵消。的所得税优惠 截至 2023 年 1 月 31 日的三个月主要是由于620万美元的节能房屋税收抵免被所得税前收入产生的联邦和州税收支出所抵消。
资本资源和流动性
概述
我们的总流动性为2024年1月31日是 $313.1百万，包括 $183.1百万美元的房屋建筑现金和现金等价物以及美元125.0我们的优先担保循环信贷额度下的百万借款能力。我们认为，我们的手头现金加上优先担保循环信贷额度的可用借款至少足以支付下一次贷款 12几个月来为我们的营运资金需求提供资金。
过去，我们通过经营活动、信贷额度下的借款、新债务和股权证券的发行以及其他融资活动的现金流为房屋建筑和金融服务业务提供资金。即使市场条件，包括当时的市场可用利率（近年来，由于我们的高杠杆资本结构，我们一直无法以具有竞争力的利率进入传统资本和银行贷款市场），否则我们可能无法获得所需的融资，这也可能影响我们发展业务的能力。
运营、投资和融资现金流活动
我们花了 $230.4财年第一季度有100万英镑用于土地和土地开发 2024，再加上 $113.5百万用于救赎我们 10.0% 高级担保 1.75到期留置权票据 2025。扣除土地和土地开发支出以及所有其他运营活动，包括交付收入，我们使用现金进行运营89.0百万。在本财年第一季度 2024，用于投资活动的现金为美元4.1百万美元，主要来自资本化软件的支出，部分被现有未合并合资企业的分配所抵消。用于融资活动的现金为 $146.3财年第一季度为百万美元 2024，除了 $113.5上述百万美元债务赎回主要是由于与我们的抵押贷款仓库信贷额度相关的净还款额、土地银行融资和模型销售回租融资的净还款额以及优先股息的支付，部分被无追索权抵押贷款融资的净收益所抵消。我们打算继续使用无追索权抵押贷款、模范销售回租、合资企业，并根据我们的业务需求使用土地银行计划，但须遵守债务工具的契约限制。
我们在此期间使用现金截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023用于运营开支、土地购买、土地存款、土地开发、建筑支出、土地银行交易、州所得税、债务减免、利息支付、优先股息和诉讼事项。在此期间，我们从手头可用现金、住房和土地销售、无追索权抵押贷款交易、未合并合资企业的收入、金融服务收入和其他收入中提供了现金需求。
| 38 |
从历史上看，我们的净收入与经营活动产生的现金流不相称。净收入和经营活动现金流之间的差异主要是由库存水平的变化以及应收账款、预付费用和其他资产、待售抵押贷款、应计利息、递延所得税、应付账款和其他负债以及与折旧、股票补偿和减值相关的非现金费用的变化造成的。当我们扩大业务时，库存水平、预付费用和其他资产会增加，导致经营活动产生的现金流减少。随着业务的扩大，某些负债也会增加，部分抵消了库存、预付费用和其他资产增加对运营现金流造成的负面影响。同样，随着抵押贷款业务的扩大，这些业务的净收入增加，但出于现金流的目的，抵押贷款资产和负债的净变化部分抵消了净收入。情况恰恰相反，因为我们在购买新土地和开发新社区方面的投资减少，导致我们从运营中产生了正现金流。
债务交易
截至的优先票据和信贷额度余额 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，如下所示：
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1月31日 |
10月31日， |
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（以千计） |
2024 |
2023 |
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高级担保票据 |
$ | 655,000 | $ | 768,502 | ||||
|
高级票据 |
180,710 | 180,710 | ||||||
|
2027 年 2 月 1 日到期的高级无抵押定期贷款信贷额度 |
39,551 | 39,551 | ||||||
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高级安全 1.75留置权定期贷款信贷额度将于 2028 年 1 月 31 日到期 |
81,498 | 81,498 | ||||||
|
高级担保循环信贷额度 (1) |
- | - | ||||||
|
减去：净额（折扣）、保费和未摊销的债务发行成本 |
(22,142 | ) | (18,770 | ) | ||||
|
扣除折扣、保费和未摊销的债务发行成本后的优先票据和信贷额度总额 |
$ | 934,617 | $ | 1,051,491 | ||||
(1) 在2024年1月31日，最多可提供 $125.0总金额为百万的优先担保第一留置权循环贷款。据此，循环贷款的到期日为2026年6月30日，借款计息，为K. Hovnanian’s 选项，以 (i) 定期担保隔夜融资利率为准（下限为3.00%) 加上适用的利润率4.50% 或 (ii) 替代基准利率（以下限为准）4.00%) 加上适用的利润率3.50%。此外，K. Hovnanian将为未提取的循环承诺支付未使用的承诺费，费率为1.00每年%。
除了票据发行人和管理定期贷款和循环信贷额度（统称为 “信贷额度”）的信贷协议下的借款人K. Hovnanian、我们的房屋抵押贷款子公司、我们的某些产权保险子公司、合资企业和持有合资企业权益的子公司外，我们和我们的每家子公司都是截至2024年1月31日未偿还的信贷额度、优先有担保票据和优先票据的担保人（统称为 “票据”）担保人”）。
管理信贷额度的信贷协议以及管理截至2024年1月31日未偿还的优先有担保票据和优先票据（统称为 “债务工具”）的契约不包含任何财务维护契约，但确实包含限制性契约，除其他外，限制了HEI及其某些子公司（包括K. Hovnanian）承担额外债务、支付股息以及分配普通股和优先股、偿还/偿还/偿还/偿还的能力在相应规定的到期日之前回购某些债务，回购（包括通过交易所）普通股和优先股，进行其他限制性付款（包括投资），出售某些资产（包括某些土地银行交易），产生留置权，合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产，并与关联公司进行某些交易。债务工具还包含惯常违约事件，允许贷款人或其持有人对抵押品（如适用）行使补救措施，申报在2027年2月1日到期的优先无抵押定期贷款信贷额度下发放的贷款（“无抵押定期贷款”）、根据2028年1月31日到期的优先担保1.75留置权定期贷款信贷额度发放的贷款（“有担保定期贷款”）和贷款（“有担保循环贷款”）根据优先担保循环信贷协议发放的贷款”），或将于 2026 年 6 月 30 日到期的票据如果未在适用的宽限期内得到弥补，包括未能及时偿还无抵押定期贷款、有担保定期贷款、有担保循环贷款或票据或其他重大债务，交叉拖欠其他重大债务，未遵守协议和契约以及特定的破产和破产事件，担保和担保的重大不准确以及关于无担保期限贷款、有担保定期贷款和有担保循环贷款、控制权变更，以及在有担保定期贷款、有担保循环贷款和优先担保票据方面，为有担保债务工具下的债务提供担保的文件未能完全生效，以及担保有担保债务工具下债务的抵押品的任何重要部分的留置权未能有效和完善。截至2024年1月31日，我们认为我们遵守了债务工具的契约。
| 39 |
如果我们的合并固定费用覆盖率低于适用的债务工具中定义的2.0比1.0，则我们将被限制支付某些款项和分红（对于某些此类付款，我们的有担保债务杠杆率也必须低于4.0至1.0），也不得承担某些允许的债务和无追索权债务以外的债务。自2021年10月31日起，由于我们的经营业绩改善，我们不再受到支付股息的限制。因此，自2022财年第一季度以来，我们在每个季度向优先股股东支付了270万美元的股息。我们目前认为，我们的比率将使我们能够继续为优先股支付股息。但是，由于普遍的经济不确定性，很难预测长期市场状况及其对我们业务的影响，也很难预测债务工具是否及何时会限制我们继续为A系列优先股支付股息。A系列优先股的股息不是累积的，因此，如果出于任何原因我们不宣布A系列优先股的季度股息（无论我们有多少资金），则A系列优先股的持有人将无权获得该期间的股息，我们也没有义务在该期间支付股息。
根据我们的债务工具的条款，我们有权进行某些赎回和预付款，并且可能会不时进行赎回和预付款，具体取决于市场状况、我们的战略优先事项和契约限制。我们还将继续积极分析和评估我们的资本结构，探索简化资本结构和加强资产负债表的交易，包括降低杠杆率、利率和/或延长到期日的交易，并将寻求在适当的机会下这样做。我们还可能继续不时通过要约、交易所要约、赎回、公开市场购买、私人交易或其他方式购买债务或股权和/或进行交易，或寻求筹集额外的债务或股权资本，具体取决于市场状况和契约限制。
任何流动性增强或其他筹资或再融资交易都将取决于交易对手的确定、文件和适用的成交条件的谈判以及任何必要的批准。由于债务工具的契约限制，我们目前可以承担的债务金额有限，即使市场条件，包括当时的市场可用利率（近年来，由于我们的高杠杆资本结构，我们无法以具有竞争力的利率进入传统资本和银行贷款市场），本来可以承担的债务金额有限，这也可能影响我们发展业务的能力。
见本文其他部分所含的简明合并财务报表附注12 10-Q 表季度报告进一步讨论K. Hovnanian的信贷额度、优先担保票据和优先票据，包括有关为我们的有担保债务工具提供担保的抵押品的信息。
抵押贷款和应付票据
我们为某些社区提供总额为 $ 的无追索权抵押贷款99.6百万和美元91.5百万美元，扣除债务发行成本，为 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，分别由相关的不动产（包括任何改进）担保，账面总价值为美元313.5百万和美元331.6分别为百万。这些债务的加权平均利率为 8.7% 和 8.5% at 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日分别而言，每个社区的抵押贷款还款主要对应于送货上门。
我们的全资抵押贷款银行子公司K. Hovnanian American Mortgage, LLC（“K. Hovnanian Mortgage”）主要通过出售房屋来发放抵押贷款。此类抵押贷款和相关服务权将在短时间内在二级抵押贷款市场上出售。K. Hovnanian Mortgage通过各种主回购协议为抵押贷款的发放提供资金，这些协议记录在简明合并资产负债表上的 “金融服务” 负债中。这些贷款由待售的抵押贷款担保，当我们向永久投资者出售标的抵押贷款时，这些贷款将偿还。截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我们总共有8,380万美元和美元110.8根据K. Hovnanian Mortgage的几项短期借款额度，未偿还额度分别为100万英镑。
参见注释 11转到本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表，以讨论这些协议。
| 40 |
公平
2022年9月1日，我们的董事会批准了一项回购计划，金额最高为美元50.0数百万股我们的A类普通股。根据该计划，可以通过公开市场交易、私下谈判的交易或其他方式不时进行回购。回购的时机和实际美元金额将取决于多种因素，包括法律要求、价格、未来的税收影响以及经济和市场状况。回购计划可以随时更改、暂停或终止，并且没有指定的到期日期。
有不在此期间回购的股票截至2024年1月31日的三个月。在截至2023年1月31日的三个月中,我们根据股票回购计划回购了118,478股股票，市值为美元4.8百万，或 $40.51每股，截至2023年1月31日，已添加到我们的简明合并资产负债表中的 “库存股” 中。截至 2024年1月31日, $33.0根据股票回购计划，我们的A类普通股中有数百万股可供购买。
2005 年 7 月 12 日，我们发布了 5,600的股份 7.625% A系列优先股，清算优先权为美元25,000每股。A系列优先股的股息不是累积的，应按年利率支付 7.625%。A系列优先股不可转换为公司的普通股，可根据股票的清算优先权全部或部分赎回，由我们选择。A系列优先股作为存托股进行交易，每股存托股份代表 1/1000A系列优先股的第 1 股。我们支付了美元的股息2.7每股A轮优先股上百万美元 截至 2024 年 1 月 31 日的三个月和 2023.
未合并的合资企业
我们在房屋建筑业务所在的各个市场投资了未合并的合资企业。对未合并合资企业的投资和预付款增加了美元12.7百万到美元110.6百万在 2024年1月31日相比于 2023 年 10 月 31 日。这一变化主要是由于我们在现有两家未合并合资企业中确认的收入份额在此期间增加，但部分被合作伙伴分配所抵消。截至 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，我们投资了 六和 七分别是未合并的房屋建筑合资企业，以及 一两个时期均未合并的土地开发合资企业。除了仅限于发展活动的执行和完成的担保、环境补偿和标准担保以及针对欺诈、虚假陈述和类似行动（包括自愿破产）的陈述外，我们没有与未合并的合资企业相关的担保。
库存
总库存，不包括未拥有的合并库存， 增加的 $141.1百万美元至13亿美元 2024年1月31日相比于 2023 年 10 月 31 日。总库存（不包括未拥有的合并库存）增加了美元67.2西方百万美元40.4东南部的百万美元和33.5东北地区有数百万人。增加的主要原因是 在此期间购买了新的土地和开发土地，但部分抵消了以下因素送货上门。在过去的几年中，我们得以以以以在当前房屋建筑市场条件下产生合理回报的价格收购新的地块。这种趋势可能不会在短期或长期内持续下去。几乎所有在建或已完工的房屋均包含在库存中 2024年1月31日预计将在下次送达 六到 九月。
包含与土地银行和模型融资相关的期权的合并库存减少了2670万美元2023 年 10 月 31 日到 2024年1月31日。下降的主要原因是同期土地银行交易减少以及某些样板房的销售和回租。我们有土地储备安排，根据该安排，我们将地块出售给土地银行家，他们为我们提供了按预定时间表购买已完工地块的选择。在我们的简明合并资产负债表上， 2024年1月31日，库存为 $161.5百万计入 “未拥有的合并库存”，相应金额为美元78.4百万美元（减去债务发行成本）计入 “非自有库存负债”，相当于从土地银行交易中获得的净现金金额。我们还出售和回租某些样板房，当每套房屋在相应的租约到期时出售给第三方时，我们有权参与潜在利润。在我们的简明合并资产负债表上， 2024年1月31日，库存为 $36.6百万计入 “未拥有的合并库存”，相应金额为美元36.3百万美元（减去债务发行成本）计入 “非自有库存负债”，即从销售和回租交易中获得的净现金金额。
| 41 |
下表汇总了我们的住宅房地产总量中包含的住宅用地。可用房屋用地总数的增加 2024年1月31日与2023 年 10 月 31 日可归因于收购新的地块在此期间，部分抵消了 交付房屋和终止某些期权协议.
|
活跃销售 |
已提议 |
|||||||||||||||
|
活跃销售 |
社区 |
可开发 |
总计 |
|||||||||||||
|
社区（1) |
家园 |
家园 |
家园 |
|||||||||||||
|
2024年1月31日: |
||||||||||||||||
|
东北 |
43 | 4,069 | 10,913 | 14,982 | ||||||||||||
|
东南 |
12 | 1,100 | 5,561 | 6,661 | ||||||||||||
|
西方 |
63 | 6,731 | 5,216 | 11,947 | ||||||||||||
|
合并总计 |
118 | 11,900 | 21,690 | 33,590 | ||||||||||||
|
未合并的合资企业 (2) |
19 | 2,591 | 2,609 | 5,200 | ||||||||||||
|
已拥有 |
5,963 | 1,746 | 7,709 | |||||||||||||
|
可选 |
5,923 | 19,944 | 25,867 | |||||||||||||
|
建造永久融资用地 |
14 | - | 14 | |||||||||||||
|
合并总计 |
11,900 | 21,690 | 33,590 | |||||||||||||
|
活跃销售 |
已提议 |
|||||||||||||||
|
活跃销售 |
社区 |
可开发 |
总计 |
|||||||||||||
|
社区（1) |
家园 |
家园 |
家园 |
|||||||||||||
|
2023 年 10 月 31 日: |
||||||||||||||||
|
东北 |
41 | 4,096 | 10,065 | 14,161 | ||||||||||||
|
东南 |
12 | 1,247 | 4,688 | 5,935 | ||||||||||||
|
西方 |
60 | 6,550 | 5,108 | 11,658 | ||||||||||||
|
合并总计 |
113 | 11,893 | 19,861 | 31,754 | ||||||||||||
|
未合并的合资企业 (2) |
18 | 2,797 | 2,609 | 5,406 | ||||||||||||
|
已拥有 |
6,114 | 1,223 | 7,337 | |||||||||||||
|
可选 |
5,751 | 18,638 | 24,389 | |||||||||||||
|
建造永久融资用地 |
28 | - | 28 | |||||||||||||
|
合并总计 |
11,893 | 19,861 | 31,754 | |||||||||||||
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(1) |
活跃的销售社区向销售社区开放 十或更多可用主站点。我们根据产品类型识别社区。因此，有时会有多个社区 一陆地遗址。 | |
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| |
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(2) |
在此期间，代表我们未合并的房屋建筑合资企业的活跃销售社区和住宅用地。我们提供这些数据是对合并业绩的补充，以此作为我们未合并合资企业管理量的指标。参见备注 18转到简明合并财务报表，进一步讨论我们的未合并合资企业。 |
| 42 |
下表汇总了我们在活跃销售社区和基本完工社区中已开工或已完工的未售房屋和模型，不包括未合并的合资企业。
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2024年1月31日 |
2023 年 10 月 31 日 |
|||||||||||||||||||||||
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未售出 |
未售出 |
|||||||||||||||||||||||
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家园 |
模型 |
总计 |
家园 |
模型 |
总计 |
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东北 |
148 | 42 | 190 | 159 | 41 | 200 | ||||||||||||||||||
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东南 |
113 | 18 | 131 | 99 | 16 | 115 | ||||||||||||||||||
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西方 |
479 | 30 | 509 | 570 | 24 | 594 | ||||||||||||||||||
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总计 |
740 | 90 | 830 | 828 | 81 | 909 | ||||||||||||||||||
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每个活跃销售社区已开工或已完工的未售房屋和型号（1) |
6.3 | 0.7 | 7.0 | 7.3 | 0.7 | 8.0 | ||||||||||||||||||
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(1) |
活跃的销售社区（即开放销售的社区） 十或更多可用宿营地）是 118 113在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日，分别地。该比率不包括基本完工的社区，即建成小于以下的社区 十主页网站可用。 |
金融服务资产和负债
金融服务资产减少了美元19.0百万到美元149.6百万在 2024年1月31日，相比之下 2023 年 10 月 31 日。金融服务资产主要由待售的住宅抵押贷款应收账款组成，其中 $96.5百万和美元127.6百万在 2024年1月31日和 2023 年 10 月 31 日分别处于临时仓库中，正在二级抵押贷款市场等待出售。待售按揭贷款的减少幅度为2023 年 10 月 31 日主要与财年第一季度发放的贷款量减少有关 2024与财年第四季度相比 2023，被平均贷款价值的增加部分抵消。
金融服务负债减少了美元19.8百万到美元128.4百万在 2024年1月31日与2023 年 10 月 31 日。下降的主要原因是我们的抵押贷款仓库信贷额度下的未偿还金额减少，与同期待售抵押贷款数量的减少直接相关。
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通胀
美国的年通货膨胀率为3.1％ 2024年1月31日，以消费者物价指数衡量，该指数与峰值相比已有很大改善 9.12022年6月的百分比。通货膨胀具有长期影响，因为更高的土地、材料和劳动力成本会导致房屋销售价格上涨。从历史上看，这些价格上涨与我们房地产市场的总体通货膨胀率相称，并未对房屋销售产生重大不利影响。住房行业普遍面临的一个重大风险是，房屋建筑成本（包括土地和利息成本）的上涨可能大大超过潜在购买者收入的增长，因此限制了我们提高房屋销售价格的能力，这可能会导致毛利率降低。
通货膨胀的短期影响较小，因为我们通常与许多（但不是全部）分包商和材料供应商谈判建造房屋的固定价格合同。这些价格通常适用于指定数量的住宅建筑或介于两者之间的时间段 三到 12月。住宅建筑的施工成本约占我们房屋建筑销售成本的53.2％截至 2024 年 1 月 31 日的三个月.
关键会计政策
正如我们在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中披露的那样，我们最重要的会计政策与库存、未合并的合资企业、保修和施工缺陷准备金以及所得税有关。自2023年10月31日以来，这些关键会计政策没有重大变化。
安全港声明
根据美国私人证券诉讼改革法案 “安全港” 条款的定义，本10-Q表季度报告中所有非历史事实的陈述均应被视为 “前瞻性陈述” 1995。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。此类前瞻性陈述包括但不限于与公司对未来财政期财务业绩的目标和预期相关的陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证此类计划、意图或预期会得到实现。就其性质而言，前瞻性陈述：（i）仅代表其发表之日，（ii）不能保证未来的业绩或业绩，（iii）受难以预测或量化的风险、不确定性和假设的影响。因此，由于各种因素，实际业绩可能与这些前瞻性陈述存在重大和不利的差异。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于：
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● |
总体和地方经济、工业和商业状况的变化以及房屋建筑业大幅下滑的影响； | |
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● |
原材料和劳动力的短缺和价格波动，包括地缘政治事件、贸易政策的变化（包括对房屋建筑材料和产品征收关税和关税）、与其他国家的相关贸易争端以及其他国家采取的报复措施； | |
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● |
利率波动和抵押贷款融资的可得性，包括银行部门不稳定造成的波动； | |
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● |
恶劣天气和其他环境条件和自然灾害； | |
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● |
公司业务的季节性； | |
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● |
合适土地和改良地块的可得性和成本，以及投资此类土地和地块的充足流动性； | |
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● |
对分包商的依赖和业绩； | |
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● |
区域和地方经济因素，包括对某些经济部门的依赖，以及影响公司建房市场房价和销售活动的就业水平； | |
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● |
取消销售协议的次数增加； | |
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● |
通货膨胀率上升； | |
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● |
影响拥有房屋的税后成本的税法变化； | |
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● |
针对我们提起但未以有利于我们的方式解决的法律索赔，例如产品责任诉讼、保修索赔和抵押贷款投资者提出的索赔； | |
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● |
竞争等级； | |
| ● | 公用事业短缺和中断或费率波动； | |
| ● | 信息技术故障和数据安全漏洞； | |
| ● | 负面宣传； | |
| ● | 管理公司未偿债务的协议对公司的运营和活动施加了高杠杆率和限制； | |
| ● | 公司融资的可用性和条款； | |
| ● | 公司的流动资金来源； | |
| ● | 信用评级的变化； | |
| ● | 政府监管，包括有关土地开发、房屋建造、销售和客户融资流程、税法和环境的法规； | |
| ● | 通过与第三方的未合并合资企业开展业务； | |
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● |
公司控股股东的重大影响力； | |
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● |
净营业亏损结转额的可用性； | |
| ● | 关键管理人员流失或未能吸引合格人员；以及 | |
| ● | 公共卫生问题，例如重大流行病或大流行。 |
第一部分第 1 项详细描述了某些风险、不确定性和其他因素 1“业务” 和第一部分，项目 1我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是本10-Q表季度报告发布之日以后的任何其他原因。
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我们几乎所有的长期债务都需要支付固定利息，而且我们的浮动利率敞口有限。就我们的抵押贷款业务而言，根据我们的主回购协议持有的待售抵押贷款和相关的抵押贷款仓库信贷额度存在利率风险；但是，此类债务经常重新定价，期限很短。此外，我们能够通过获得私人投资者的远期承诺来对冲抵押贷款的利率风险。因此，抵押贷款的利率风险并不大。除抵押贷款外，我们不使用金融工具来对冲利率风险。下表列出了截止日期 2024年1月31日、我们的长期债务、按预定到期日分列的本金现金流、加权平均利率和估计公允价值（“FV”）。
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截至的长期债务 2024年1月31日按财政年度到期日划分 |
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FV 在 |
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（千美元） |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此后 |
总计 |
1/31/2024 |
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长期债务（1): |
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固定利率 |
$ | - | $ | - | $ | 90,590 | $ | 39,551 | $ |
306,498 |
$ | 520,120 | $ | 956,759 | $ | 978,321 | ||||||||||||||||
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加权平均利率 |
- | % | - | % | 13.5 | % | 5.00 | % | 8.53 | % | 10.58 | % | 9.97 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括： |
| ● 根据我们的抵押贷款仓库信贷额度 主回购协议； | |
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● 9,960万美元的无追索权抵押贷款由库存担保，其到期日分布在不同的期限内 二到 三年份，在房屋交付时还清；以及 |
| ● 我们的 125 美元。0百万美元有担保信贷额度，截至该额度没有未偿还的借款 2024年1月31日. |
公司维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告经修订的1934年《证券交易法》要求在公司报告中披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至2024年1月31日，公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估并遵守上述规定，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司披露控制和程序的设计和运作可以有效实现其目标。
在截至2024年1月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第 1 项。法律诉讼
有关我们的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表附注7。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用以及发行人购买股权证券。
近期未注册股权证券的销售
没有。
发行人购买股票证券
在截至2024年1月31日的三个月中，没有回购我们的普通股。有关公司股票回购计划的描述，请参阅 “第一部分财务信息——第2项”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—资本资源和流动性—股权”。
物品 5. 其他信息
在 三几个月已结束 2024 年 1 月 31 日， 不董事或高级职员（定义见规则） 16a-1公司（《交易法》）（f）通过或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，每个术语的定义都在项目中 408法规 S-K 的 (a)。
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第 6 项。 |
展品 |
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3(a) |
重述的注册人公司注册证书（参照注册人于2019年3月29日提交的8-K表格最新报告的附录纳入）。 |
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3(b) |
第二次修订和重述的注册人章程（参照注册人于 2023 年 3 月 28 日提交的 8-K 表最新报告的附录纳入）。 |
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4(a) |
A类普通股证书样本（参照注册人于2019年3月29日提交的8-K表格最新报告的附录纳入）。 |
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4(b) |
B类普通股证书样本（参照注册人于2019年3月29日提交的8-K表格最新报告的附录纳入）。 |
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4(c) |
Hovnanian Enterprises, Inc. 7.625％的A系列优先股的指定、权力、优先权和权利证书，日期为2005年7月12日。（参照注册人于2005年7月13日提交的8-K表格最新报告的附录纳入）。 |
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4(d) |
Hovnanian Enterprises, Inc. B系列初级优先股指定证书，日期为2008年8月14日（参照注册人截至2008年7月31日的季度10-Q表季度报告附录纳入）。 |
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4(e) |
自2008年8月14日起，Hovnanian Enterprises, Inc.与作为版权代理人的国家城市银行签订的权利协议，其中包括作为附录A的指定证书表格，作为附录B的权利证书表格和作为附录C的权利摘要（参照2008年8月14日提交的注册人表格8-A注册声明的附录纳入）。 |
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4(f) |
Hovnanian Enterprises, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司（作为国家城市银行的继任者）于2018年1月11日签订的权利协议第1号修正案，包括作为附录1的经修订和重述的权利摘要表以及作为附录2的经修订和重述的权利摘要（参考注册人于2018年1月11日提交的表格8-K的当前报告的附录）。 |
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4(g) |
公司与作为版权代理人的北卡罗来纳州计算机共享信托公司（作为国家城市银行的继任者）于2021年1月18日签订的权利协议第2号修正案，其中包括作为附录1的经修订和重述的权利证书表格以及作为附录2的经修订和重述的权利摘要（参照2021年1月19日提交的注册人8-K表格最新报告的附录纳入）。 |
| 4(h) |
公司与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司（作为国家城市银行的继任者）于2024年1月11日签订的权利协议第3号修正案，其中包括作为附录1的经修订和重述的权利证书表格，以及作为附录2的经修订和重述的权利摘要（参考2024年1月11日提交的注册人8-K表的当前报告的附录）。 |
| 10(a)* | 2024 年长期激励计划奖励协议表格-A 类 |
| 10(b)* | 2024 年长期激励计划奖励协议表格-B 类 |
| 10(c)* | 2024 年长期激励计划幻影股份协议的表格。 |
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31(a) |
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 |
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31(b) |
细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 |
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32(a) |
第 1350 节首席执行官认证。 |
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32(b) |
第 1350 节首席财务官认证。 |
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101
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以下财务信息来自我们截至2024年1月31日的季度10-Q表季度报告，采用行内可扩展业务报告语言（内联XBRL）格式：（i）截至2024年1月31日和2023年10月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的简明合并运营报表，（iii）截至1月的三个月的简明合并权益变动报表 31、2024 年和 2023 年，(iv) 简明合并现金流量表截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，以及（v）简明合并财务报表附注。 |
| 104 | 截至2024年1月31日的三个月的10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。 |
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| * 管理合同或补偿计划或安排。 |
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根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
霍夫纳尼亚企业有限公司
（注册人）
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日期： |
2024年3月1日 |
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/s/ ARA K.HOVNANIAN |
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Ara K. Hovnanian |
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董事会主席、首席执行官兼总裁 |
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（首席执行官） |
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日期： |
2024年3月1日 |
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/s/ 布拉德·奥康纳 |
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布拉德·奥康纳 |
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首席财务官兼财务主管 |
| （首席财务官兼首席会计官） |
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