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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 截至本财年。9月30日, 2023 |
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 自2010年起的过渡期 从现在到现在 . |
委托文件编号: 001-38479
Construction PARTNERS,INC.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | 26-0758017 (国际税务局雇主身分证号码) |
290 Healthy Drive,Suite 2 多森, 阿拉巴马州36303 (主要行政办公室地址)(邮政编码) |
(334) 673-9763 (注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.001美元 | | 路 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(g)条登记的证券:无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是*☒No☐(没有安装)
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的,是☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
检查注册人是否为空壳公司(如法案第12b—2条所定义)。 是否否 ☒
非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,参考普通股在2023年3月31日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日)最后一次出售的价格计算,为美元。1,085,926,184.
截至2023年11月27日,注册人已 43,711,058A类普通股,面值0.001美元,以及 8,998,511B类普通股,面值0.001美元,流通在外。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书的部分将在注册人截至2023年9月30日的财政年度后120天内提交给美国证券交易委员会,与注册人的2024年股东年会有关,通过引用纳入本报告的第三部分。
目录 | | | | | | | | |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 1 |
| | |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 3 |
项目1 A。 | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
项目1C。 | 网络安全 | 23 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 25 |
第六项。 | 已保留 | 26 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 40 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 83 |
第9A项。 | 控制和程序 | 83 |
项目9B。 | 其他信息 | 83 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 83 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 84 |
第11项。 | 高管薪酬 | 84 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 84 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 84 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 84 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表附表 | 85 |
签名 | |
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,如与未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述。除历史事实以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述经常,但并非总是,通过使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将会”、“计划”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”、“展望”等词语以及类似的表达或它们的否定来识别。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证,也不一定准确地说明将在什么时候或由什么时候实现这种业绩或结果。前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的结果和时机的信念,基于目前可获得的信息。这些表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果或事件与这些前瞻性表述中所表达的大不相同。在评估前瞻性陈述时,您应该考虑下面“风险因素”标题下描述的风险因素和其他警告性陈述。我们认为,本报告所载前瞻性陈述所反映的期望是合理的,但不能保证这些期望将被证明是正确的。可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的重要因素包括但不限于:
•公共基础设施建设减少,政府资金减少,包括交通主管部门和其他州和地方机构的资金;
•与我们的经营战略相关的风险;
•本地市场的项目竞争;
•与我们的资本密集型业务相关的风险;
•政府询问、要求和倡议,包括与公共基础设施建设资金、土地使用、环境、健康和安全事项、政府承包要求和其他法律法规有关的询问、要求和倡议;
•不利的经济条件和受限的融资市场;
•我们成功识别、管理和整合收购的能力;
•我们有能力获得足够的担保能力来承担某些项目;
•我们在竞标或谈判最终授予我们的合同时,准确估计总体风险、要求或成本的能力;
•取消大量合同或取消我们竞标新合同的资格;
•与不利天气条件有关的风险;
•气候变化及相关法律法规;
•我们的巨额债务及其条款对我们施加的限制;
•我们有能力管理我们的供应链,确保我们能够获得足够的原材料、设备和基本用品;
•我们有能力留住关键人员,保持良好的劳资关系,并管理或缓解任何劳动力短缺、人员流动和劳动力成本增加的问题;
•通货膨胀对劳动力、原材料和其他对我们的业务至关重要的项目成本的影响,包括燃料、混凝土和钢铁;
•影响银行业和金融服务业的不利事态发展;
•财产损失及其他索赔和保险范围问题;
•诉讼或纠纷的结果,包括与雇佣有关的、工人赔偿和违约索赔;
•与我们的信息技术系统和基础设施有关的风险,包括网络安全事件;
•我们有能力维持对财务报告的有效内部控制;以及
•其他我们无法控制的事件。
这些因素不一定是可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大相径庭。我们未来的结果将取决于各种其他风险和不确定因素,包括在“风险因素”标题下描述的风险和不确定性。可归因于我们的所有前瞻性陈述都受到这一警告性声明的限制。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。我们没有义务在作出任何此类陈述之日后更新或修改任何前瞻性陈述,除非法律另有要求,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家民用基础设施公司,专门从事阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的道路建设和维护。通过我们的全资子公司,我们为公共和私人基础设施项目提供各种产品和服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。根据我们的垂直一体化战略,我们的主要业务包括:(I)生产和分销热拌沥青(“HMA”),供建筑项目内部使用和销售给第三方;(Ii)铺设活动,包括道路基层的建设和沥青路面的应用;(Iii)场地开发,包括安装公用设施和排水系统;(Iv)用作生产HMA和销售给第三方的原材料的砂石、砾石和建筑石料。以及(V)向与HMA生产有关的第三方分发供内部使用和销售的液态沥青水泥。
建筑伙伴公司成立于2007年,是特拉华州的一家控股公司,目的是促进HMA铺装和建筑行业的收购增长战略。
如本报告所用,“公司”、“我们”、“我们”和“我们”等术语是指建筑合伙公司及其子公司,除非上下文要求这些术语仅指母公司或特定子公司。
2023财年发展
•收购。在2023财年,我们在四个州完成了五项收购,增加或扩大了我们在阿拉巴马州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的业务。作为这些收购的结果,我们增加了八家沥青厂和一支多样化的设备和车辆车队,以及熟练的建筑专业人员。这些收购的总交易对价约为9200万美元。我们还出售了北卡罗来纳州的一个采石场,总现金收益为3700万美元,设施交换收益为540万美元。有关这些交易的进一步讨论,请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表附注4--业务收购。
•通货膨胀和供应链趋势。在截至2023年9月30日的财政年度内,我们产品和服务的某些对通胀敏感的投入继续出现上升趋势,包括工资上涨压力和用于生产HMA的原材料成本上升,如液体沥青和集料材料。我们还经历了分包商、材料供应商、设备制造商和我们供应链中的其他公司的一些中断,尽管程度低于最近几年。我们已经能够通过提高产品价格和包括我们投标的建筑项目预期的成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制对我们业务的一些影响。然而,我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限,在这种情况下,可能无法通过将这些成本转嫁给我们的客户来弥补损失或减少利润率。
我们的行业
我们在规模庞大且不断增长的骇维金属加工和道路建设行业开展业务,尤其是在沥青路面材料和服务领域。与混凝土相比,沥青路面混合料是当今最常用的道路材料,因为它具有成本效益、耐久性和可重用性,并将铺设过程中对交通的干扰降至最低。我们行业最近的增长是由联邦、州和地方交通部(DOT)预算推动的,这些预算每年专门用于交通和基础设施支出。2015年签署成为法律的联邦《固定美国地面交通法案》(FAST法案)为地面交通基础设施提供了至2020年9月30日的资金,2020年10月通过的一项持续决议将FAST法案地面交通项目延长了一年,并向联邦骇维金属加工信托基金增加了136亿美元。2021年11月,联邦基础设施投资和就业法案(简称IIJA)签署成为法律。IIJA通过重新授权传统的地面交通项目,以及为公路、桥梁和机场等项目提供额外资金,在五年内提供5480亿美元的新基础设施支出。此外,我们市场中的某些州近年来批准了支持为当地道路、桥梁和交通项目建设提供资金的立法。骇维金属加工以及道路建设服务和材料的非可自由支配性质为稳定和一致的行业资金提供了支持。2022年《降低通货膨胀率法》为许多与陆上运输业相关的项目和倡议提供资金,包括为改善安全和环境提供赠款,鼓励使用温室气体排放量较低的建筑材料和产品,以及简化拟议项目的环境审查程序。
项目和客户
我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们提供范围广泛的大型工地建设,包括工地开发、铺设、公用设施和排水系统建设,并提供项目所需的HMA。我们的项目包括新的建筑和维护服务。在我们的2023财年,公共资助的项目和第三方销售约占63%,私人资助的项目和第三方销售约占37%收入。我们的公共客户包括联邦机构、州DOTS和当地市政当局。我们的私人客户包括商业和住宅开发商和企业。
我们最大的客户是州政府债券。F或截至2023年9月30日的财年,佛罗里达州和北卡罗来纳州的DOT分别占我们收入的10.7%和10.5%。除佛罗里达州和北卡罗来纳州的DOT外,在截至2023年9月30日的财年中,没有其他客户的收入占我们总收入的10%,并且所有DOT执行的项目都占了36.2%的我们的收入。在截至2023年9月30日的财年中,我们最大的25个项目占我们收入的16.5%。
类型合同
我们的公共客户合同主要是固定单价合同。固定单价合同的定价通常基于批准的数量。我们的私人客户合同主要是固定总价合同,也称为一次性合同,要求以单一价格完成全部工作。我们还偶尔签订设计-建造合同,这通常是根据固定总价合同履行的。对于我们的大多数合同,我们在完成和最终接受我们签约履行的服务和交付必要的合同结束文件时收到最后付款,我们对业主的义务到那时就完成了。对于某些合同,我们需要提供施工保证书。如果需要,这些保修期通常为一年,但根据车主的说明,保修期可以延长到三年。从历史上看,保修索赔对我们的业务并不重要。
合同管理
我们通过各种来源确定潜在合同,包括:(I)整合并提醒我们公开招标合同的订户服务;(Ii)联邦、州和地方政府实体通过机构网站发布的招标、披露长期基础设施计划或广告和其他一般招标;(Iii)我们的业务发展努力;以及(Iv)与本行业其他参与者的沟通。我们考虑了几个因素,这些因素可能导致合同绩效和我们的财务结果与我们对合同的投标假设和方法相比存在差异。因此,在确定可用的潜在合同后,我们将根据非排他性因素列表来决定执行哪些合同,这些因素包括合同所需的相关技能、合同规模和期限、我们的人员和设备的可用性、我们当前合同积压的规模和构成、我们的竞争优势和劣势、我们以前的经验、承包机构或客户、合同资金来源、地理位置、可能的竞争、施工风险、毛利率机会、惩罚或奖励以及合同类型。
为了确保我们原始投标分析的完整性和准确性,潜在项目的投标准备通常包括三个阶段。
•第一阶段:我们审查项目的计划和规格,以便我们能够确定(I)涉及的各种类型的工作和相关的估计材料,(Ii)合同期限和时间表,以及(Iii)项目的任何独特方面或重大风险因素。
•第二阶段:我们根据计划、规格和施工进度估算完成合同所需的人工、材料和设备、分包商和项目组的成本和可用性。我们几乎所有的估计都是以每个投标项目的单位为基础进行的,典型的合同包含50到200个投标项目。
•第三阶段:管理层对估计数进行了详细审查。这项审查包括对以下假设的分析:(I)完成项目的成本、途径、手段和方法;(Ii)人员配置和生产率;以及(Iii)风险。在完成对成本估算的详细审查后,管理层确定适当的利润率来计算总投标金额。这一利润率根据管理层对合同难度的看法、现有的竞争环境以及我们积压合同的规模和构成而变化。在整个过程中,我们与我们的项目经理密切合作,以便能够更好地了解和解决与合同有关的所有问题,包括任何风险。
为了确保在提交建筑合同投标时使用的分包成本不发生变化,我们在提交投标之前从分包商那里获得确定的报价。此外,为了减轻材料价格变化的风险,我们从供应商那里获得“不超过”报价,对于工期较长的项目,报价通常包含价格自动上升条款。这些引语通常包括
与我们主要合同捆绑在一起的质量保证。我们对材料或分包服务没有义务,除了完成我们获得的已提供报价的各自合同所需的材料或分包服务。
在授予合同后和施工阶段,我们通过将实际发生的成本和迄今完成的数量与预算金额和项目进度进行比较来监控我们的进度。我们每月审查对每个合同的总预测收入、成本和预期利润的估计。
在某些项目的正常过程中,我们或我们的客户可能会对原始合同进行修改或变更,以反映数量、规格或设计、执行方法或方式、设施、材料、现场条件和完工期限等方面的变化。一般而言,这些修改的范围和价格记录在原始合同的“变更单”中,并根据合同的正常变更单条款进行审查、批准和支付。有时,我们被要求按照客户的指示执行额外的或更改订单的工作,即使客户事先没有就要执行的工作的范围或价格达成一致。这一过程可能会导致争议,即所完成的工作是否超出了原始合同计划和规范中包含的工作范围,或者即使客户同意所完成的工作符合额外工作的条件,也可能会导致争议,即客户愿意为额外工作支付的价格。这些争端可能不会得到令我们满意的解决。即使客户同意支付额外工作的费用,我们也可能需要为此类工作的成本提供一段较长的时间,直到客户批准变更单并为其提供资金。此外,额外工作造成的任何延误可能会对合同(或其他合同)上其他工作的及时安排以及我们满足合同里程碑日期的能力产生不利影响。从历史上看,我们一直成功地管理变更单造成的影响,变更单对我们的业务没有实质性的不利影响。
我们与政府机构的大多数合同都规定在客户方便的时候终止合同,并要求在合同终止之日之前向我们支付所做工作的报酬。为了方便客户而终止政府合同的情况极为罕见。我们的许多合同都有条款,要求我们在未达到规定的完工进度要求时支付违约金。从历史上看,我们并没有受到违约金条款的实质性不利影响。
我们在我们的大多数建筑项目中都是主承包商。作为总承包商,我们对整个合同的履行负责,包括分包工作。为了管理分包商的不履行风险,我们通常要求分包商提供保证金或其他类型的担保,以保证其履约,和/或我们根据合同条款扣留款项,直到他们完成履约。不利的企业条例要求我们用我们的诚意努力,将为政府机构完成的合同工作的特定部分分包给某些类型的不利承包商或供应商。
完成合约订单
截至2023年9月30日,我们的合同积压金额为16亿美元,而2022年9月30日为14亿美元。合同积压是一种财务措施,通常反映公司预期在未来执行的工作的美元价值。虽然合同积压不是美国公认会计原则(“GAAP”)承认的术语,但它是我们行业中常用的衡量标准。我们通常在授予建筑项目时将其包括在我们的积压合同中,并在我们认为可能获得资金的程度上包括该项目。我们的积压一般包括正在进行的合同和我们已执行合同但尚未开始工作的合同的未完成工作。对于正在进行的合同的未完成工作,我们包括(I)已执行的变更单,(Ii)我们预计将在正常业务过程中收到确认的待定变更单,以及(Iii)我们向客户提出的索赔,我们已确定根据现有合同安排我们有法律依据,并且我们认为可能会收集这些索赔。截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日,工作正在进行或尚未开始的合同未完成工作分别为13亿美元和10亿美元。
我们的积压项目还包括低价/无合同项目,其中包括(I)我们是低价竞标者但尚未执行合同的公开竞标项目,以及(Ii)我们已接到通知我们是低价竞标者或已接到继续进行通知但尚未执行合同的私人工程项目。截至2023年9月30日和2022年9月30日,低投标/无合同积压分别为3亿美元和4亿美元。截至2023年9月30日,我们预计约73%的积压合同将在未来12个月内完成。
某些客户合同包含可由我们的客户酌情决定授予我们额外工作的选项,而不需要我们经历额外的竞争性投标过程。此外,一些客户合同还包含根据主合同签署的任务订单,根据主合同,只有当客户向我们授予特定任务订单时,我们才会执行工作。包括未行使的合同选择权和未发出的任务单的已授予合同,只要有可能行使这种选择权或发出这种任务单,就包括在合同积压中。
我们的合同积压中的几乎所有合同,以及未执行的合同选项和未发布的任务订单,都可以由客户选择取消或修改。从历史上看,我们没有经历过大量的合同取消或修改。许多项目被添加到我们的合同积压中,并在同一财年内完成,因此可能不会
反映在我们的年初或年终合同积压中。合同积压不包括HMA、骨料和液态沥青水泥的外部销售。
保险和债券
我们维持一般和超额责任、财产、工人补偿和医疗保险,所有金额都符合行业惯例。
在我们的正常业务过程中,我们需要提供各种类型的担保债券,为客户在某些公共和私营部门合同下的履行提供额外的保障措施。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资本、过去的业绩、管理专长和外部因素,包括整个担保市场的容量。担保公司根据我们积压的合同数量和他们的承保标准来考虑这些因素。担保市场的能力受市场波动的影响,主要受担保行业亏损程度和担保市场整合程度的驱动。
竞争
在我们经营的许多市场上,我们与多个竞争对手竞争。在我们的行业中,竞争受到限制,因为参与者受到材料有效运输距离的限制,导致市场分散,全国有数千名参与者,其中许多是当地或地区性运营商。我们的竞争对手通常从专注于单一材料、产品或市场的小型家族企业到提供广泛建筑材料、产品和铺路及相关服务的跨国公司。影响我们竞争力的因素包括价格、估计能力、对当地市场和条件的了解、项目管理、财务实力、质量声誉、综合材料供应和机械设备。我们相信,我们处于有利地位,能够在我们经营的市场上有效地竞争。
季节性
我们的业务活动因季节性而波动,因为我们的业务主要是在户外进行的。因此,季节变化和其他与天气相关的情况,特别是持续的下雪、下雨或寒冷天气以及重大天气事件,如飓风、龙卷风、热带风暴和大雪,可能会通过减少对我们产品的使用和对我们服务的需求来对我们的业务和运营产生不利影响。此外,建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动,建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。在我们的第三和第四财季,更温暖和更干燥的天气通常会导致这两个季度的活动和收入更高。由于不利的天气条件,我们的第一财季和第二财季的活动水平通常较低。我们的第三财季因春雨和大范围的气温变化而变化很大。凉爽潮湿的春季会增加项目的干燥时间,这可能会推迟第三财季的收入,而温暖干燥的春季可能会提前项目开工日期。
原材料的来源和可获得性
我们购买原材料,包括但不限于柴油、液化沥青、其他以石油为基础的资源、沙子和岩石。除了少数例外,我们不签订采购原材料的长期协议。我们收到了来自供应商的报价,大多数报价产品在项目生命周期内的价格都是“不超过”的。在HMA生产过程中,混合料的成分包括原始集料,如沙子和岩石、液体沥青和再生沥青路面(RAP)。我们能够在内部向我们所有的HMA工厂供应RAP,这是沥青重铺项目的副产品,以及我们一些市场地区的原始集料。我们的大多数HMA工厂位于供应商的骨料设施内或附近,从而降低了将材料运送到我们工厂的成本。由于市场条件和生产能力的不同,原材料的价格和可获得性每年都可能有所不同。我们预计未来12个月不会缺少任何原材料。
政府与环境法规
我们的业务受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规管理着我们业务的环境、健康和安全方面或与环境保护有关的其他方面。这些法律和法规对我们的运营施加了许多义务和限制,包括:
•要求在进行受监管的活动之前获得许可证或其他批准;
•限制可排放到环境中的材料的类型、数量和浓度;
•限制或禁止在荒野、湿地和其他保护区内的某些土地上进行活动;
•恢复或复垦前矿区的义务;
•符合针对工人保护的特定健康和安全标准的要求;以及
•对我们的运营造成的污染施加重大责任。
这些联邦法律包括:(I)经《资源保护和回收法》、《污染预防法》和《综合环境反应、补偿和责任法》修订的《联邦固体废物处置法》,管理固体废物和危险废物管理;(Ii)《清洁空气法》、《清洁水法》和《安全饮用水法》,保护空气和水资源;(Iii)《紧急规划和社区知情权法》和《有毒物质控制法》,管理危险材料的管理;(Iv)1977年联邦《矿山安全和健康法》,要求披露某些与采矿有关的健康和安全违规行为、命令、传票、评估、除了类似的州法律外,还有(1)法律诉讼、与采矿有关的死亡事故、以及(5)规范工人工作条件的《职业安全和健康法》。许多政府当局,如环境保护局和相应的国家机构,有权强制遵守这些法律和条例以及根据这些法律和条例颁发的许可证。这类执法行动往往涉及困难和代价高昂的遵约措施或纠正行动。不遵守这些法律和法规可能会导致评估制裁,包括行政、民事或刑事处罚、补偿性损害赔偿、禁令救济、施加调查或补救义务,以及发布限制或禁止我们部分或全部业务的命令。此外,我们可能会在获得或无法获得所需许可方面遇到延误,这可能会延误或中断我们的运营,并限制我们的增长和收入。
某些环境法规定了严格的责任(即不要求表明“过错”),以及对处置、储存或释放危险物质、碳氢化合物或固体废物的场所进行补救和恢复所需费用的连带责任。我们可能被要求对目前或以前由我们拥有或经营的受污染物业或我们已处置材料的物业进行补救,无论此类污染是由他人的行为造成的,还是由我们采取这些行动时遵守适用法律的我们自己的行为造成的后果。对于某些收购,我们可以承担或被要求提供赔偿,以应对可能使我们遭受重大损失的环境责任。此外,我们拥有、租赁或经营的物业存在污染,可能会导致运营成本增加,或限制我们按预期使用这些物业的能力,包括用于采矿目的。
在某些情况下,如果我们不遵守环境法,公民团体也有能力对我们提起法律诉讼,或者挑战我们获得运营所需的环境许可证的能力。此外,对包括自然资源在内的人员或财产的损害索赔可能是由于我们的运营对环境、健康和安全造成的影响。我们的保险可能不包括所有环境风险和成本,或者如果对我们提出环境索赔,我们的保险可能不会提供足够的保险。此外,近年来,公众对环境保护的兴趣急剧增加。适用于建筑业的更广泛和更严格的环境立法和条例的趋势可能会继续下去,导致经营成本增加,从而影响盈利能力。
我们已经并可能在未来因遵守此类法律和法规而产生巨额资本和运营支出。如果制定法律或采取其他政府行动限制我们的运营,或施加更严格和更昂贵的运营、废物处理、处置和清理要求,我们的业务、前景、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
我们定期监测和审查我们的运营、程序和政策,以符合我们的运营许可和相关法律法规的要求。我们相信,我们的运营和设施,无论是自有的还是租赁的,都基本上符合适用的环境法律和法规,任何现有的违规行为都不太可能对我们的运营或财务状况产生重大不利影响。
工业作业,包括设备维护和储存、沥青制造和加工、地下储罐的使用以及危险材料和石油产品的其他储存和使用,都在我们的设施中进行,在某些情况下,已经在我们的设施中进行了50多年。虽然我们的运营基本上遵守了适用的环境法律,但我们不时地在我们的某些设施发现与这些活动相关的污染。我们在几个设施发现的危险物质和石油产品的调查和补救方面产生了费用,其他设施的调查和补救活动正在进行中。我们也可能在之前和未来的收购中承担类似的责任。我们不认为与我们任何设施的已知或潜在污染相关的责任会对我们的运营或财务状况产生实质性的不利影响。
员工与人力资本资源
截至2023年9月30日,我们雇佣了1,146名受薪员工和2,868名小时工。在某一特定时间,小时工的总人数取决于正在进行的项目量,并随季节变化。在2023财年,小时工人数从2,656人到2,892人不等,平均为2,782人。对于我们的任何员工,我们不受任何集体谈判协议的约束。我们相信,我们与员工有着牢固的关系。
我们的业务依赖于随时可用的管理、监督和现场人员。吸引、培训和留住关键人员一直是并将继续是我们取得成功的关键。通过使用我们的管理信息系统、在职培训和教育研讨会,对员工进行培训,使其了解项目执行的重要性。我们还将重点放在与估算、项目管理和项目成本控制相关的培训上。我们的工作人员通常专注于施工的特定阶段,如平整或铺设,每个工作人员都被分配到特定的任务,以最大限度地提高日常产量。我们的组织理念的一个核心原则是从内部促进并在各个层次的就业中提供晋升机会,这有助于我们留住有才华的员工。此外,当内部晋升不是一种选择时,我们会以传统和创造性的方式积极招聘更多的人才来填补空缺职位。像我们行业中的其他公司一样,我们经历了一些经常性的员工流失;然而,我们历来能够吸引足够数量的人员来支持我们的业务增长。尽管如此,在我们所有的市场上,我们仍然面临着对经验丰富的工人的竞争。
我们非常重视公众、客户和员工的安全。为此,我们开展了广泛的安全培训计划,使我们能够在工作场所保持较高的安全水平。所有新雇用的员工都要接受初步的安全培训,对于某些类型的项目和流程,我们会进行特定的危险培训计划。我们的项目工头和监督召开现场安全会议,我们的专职安全检查员随机进行现场安全检查和评估。此外,某些营运雇员须完成职业安全及健康管理局(“OSHA”)或矿场安全及健康管理局(“MSHA”)(视何者适用而定)认可的安全课程。此外,我们鼓励员工立即纠正和报告所有不安全的情况,从而促进安全文化。
网站信息
该公司拥有一个网站,网址为:www.structionpartners.net。某些公司治理信息、提交给美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的文件以及其他股东可能感兴趣的信息,可通过公司网站的“投资者”页面免费获取。例如,这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。这些文件在提交或提供给美国证券交易委员会后,将在合理可行的情况下尽快提供。公司网站上的信息或通过公司网站获取的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分,也不包括在本年度报告中。我们仅将网站地址作为非活跃的文本参考,并不打算将其作为网站的活跃链接。如有书面要求,我们将免费向股东提供定期和当前报告的电子或纸质副本:建筑伙伴公司,请注意:公司秘书,290Healthwest Drive,Suite 2,Dothan,Alabama 36303。此外,美国证券交易委员会还设有一个网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的有关我们和其他发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。风险因素。
投资我们的A类普通股是有风险的。在做出投资决定之前,您应该仔细阅读和考虑以下风险以及本报告中包含的所有其他信息。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。因此,我们A类普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失你的全部或部分投资。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
经济状况的显著放缓或下降,特别是美国东南部的经济状况,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们目前在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州开展业务。经济状况的显著放缓或下降,或美国经济前景的不确定性,特别是这些州的经济前景,可能会减少对基础设施项目的需求。对基础设施项目的需求取决于整体经济状况、对新的或替换的基础设施的需求、政府实体资助的各种项目的优先事项以及联邦、州和地方政府的支出水平。特别是,低税收、信用评级下调、预算赤字和融资限制,包括联邦资金的时间和数量以及相互竞争的政府优先事项,可能会对政府机构为现有或新的公共基础设施项目提供资金的能力产生负面影响。此外,金融和信贷市场的任何不稳定都可能对我们的客户及时向我们付款的能力产生负面影响,甚至可能对已在进行的项目的工作产生负面影响,可能导致我们的客户推迟或取消我们积压的合同中的建设项目,并可能给客户获得足够的资金为新的建设项目提供资金造成困难,包括通过发行市政债券。
我们的业务依赖于联邦、州和地方政府用于公共基础设施建设的支出,政府资金的减少可能会对我们的运营结果产生不利影响。
在截至2023年9月30日的财年中,我们大约63%的建筑合同收入来自公共资助的建筑项目以及向联邦、州和地方各级公共客户销售建筑材料。因此,如果公共资助的建设因联邦、州或地方资金减少或其他原因而减少,我们的财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
联邦骇维金属加工法案提供了支出授权,代表了联邦资助的建设项目的最高可用金额。每年,国会都会通过一项拨款法案,确定可用于特定项目的金额。每年的资金水平通常与骇维金属加工用户税的收据挂钩,这些税款存放在联邦骇维金属加工信托基金中。一旦国会通过年度拨款,联邦政府就会根据公式或其他程序向每个州分配资金。各州通常必须将这些资金用于联邦立法中概述的具体计划。近年来,由于支出超过收入,骇维金属加工信托基金面临资不抵债的境地,年度资金缺口主要通过短期措施得到解决。2021年11月,IIJA签署成为法律,增加了联邦政府在地面交通项目上的支出,并在五年内为高速公路、桥梁和机场提供额外资金。此外,2022年8月通过的《降低通胀法案》为各种基础设施相关项目提供了资金。尽管这些法律规定的资金水平达到历史最高水平,但由于联邦和州两级拨款程序的不同,这些资金根据这些方案或其他方式将被用于的项目的时间、性质和规模仍然不确定。因此,我们不能保证未来联邦骇维金属加工资金的存在、时间或金额。联邦骇维金属加工的资金也受到与国会整体支出相关的不确定性的影响,包括预算赤字、政府停摆和联邦自动减支的潜在影响。联邦骇维金属加工资金的任何减少,特别是分配给我们开展业务的州的资金,都可能对我们的业务结果产生实质性的不利影响。
每个州的基础设施支出都来自从各种州税(通常是燃油税和机动车费用)以及选民批准的债券计划中收取的特别分配金额。州税收短缺可能会减少州基础设施项目的支出或推迟支出。由于税收减少和无法为批准的项目提供资金,许多州都经历了州一级的资金压力。为了应对这些压力,一些州采取了一些措施,以促进基础设施投资的稳定资金,包括特殊用途税和增加燃油税。在我们运营的州,任何州基础设施资金的减少都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们很大一部分收入来自国家直接投资。我们失去竞标某些项目或成功与国家DOTS签订合同的能力,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响.
我们最大的客户是州政府债券。在截至2023年9月30日的财年中,佛罗里达州和北卡罗来纳州的DOT分别占我们收入的10.7%和10.5%,在所有州DOT执行的项目占我们收入的36.2%。我们相信,在可预见的未来,我们收入的很大一部分将继续依赖国家直接投资。失去或降低我们竞标某些项目或与国家DOTS成功签约的能力,可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。有关按客户类型划分的收入集中的信息以及对我们最大客户的描述,请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表的附注2--重大会计政策、风险集中。
政府合同通常受到各种法规、要求和法规的约束,违反或被指控违反这些规定可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们与政府机构的合同一般受特定的采购条例、合同条款以及与合同的形成、管理、履行和会计有关的各种社会经济要求的约束,通常包括明示或默示的合规证明。我们可能会因实际或被指控违反这些政府法规、要求或法令而受到民事或刑事欺诈的索赔。此外,我们还可能受到魁担私人代表政府根据联邦虚假索赔法案提起的诉讼,其中可能包括三倍损害赔偿的索赔。此外,如果我们未能遵守这些法规、要求或法令中的任何一项,或者如果我们有大量违反工作场所安全的行为,我们现有的政府合同可能被终止,我们可能被暂停政府合同或分包,包括州一级的联邦资助项目。即使我们没有违反这些法规、要求或法令、对违规行为的指控或辩护魁担诉讼可能会损害我们的声誉,并要求我们支付实质性费用来为任何此类指控或诉讼辩护。这些事件中的任何一个或多个都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
大量合同的取消、我们竞标新合同的资格被取消以及新项目机会的不可预测的时间可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
政府合同通常可以随时取消,我们只收到完成工作的付款。取消未完成的合同可能会导致收入损失,并导致我们的设备在很长一段时间内处于闲置状态,直到其他
类似的工作变得可用了。此外,如果我们不能保持这些实体所要求的资格,我们可能会被禁止竞标某些政府合同。例如,各种法律,包括关于工资、福利、加班、工作条件、平等就业机会、平权行动和药物测试的法律,规定在某些涉及违反这些法律的情况下,对承包商强制停职和/或除名。此外,联邦和州法律规定,在某些情况下,包括因欺诈或与获得、企图获得或履行公共合同或分包合同有关的刑事犯罪而被定罪或被认定负有民事责任,可酌情中止和/或除名。任何中止或取消禁令的范围和期限可根据具体案件的事实和取消禁令的理由而有所不同。最后,项目奖励的时间是不可预测的,也不是我们所能控制的。项目奖励,包括现有项目的扩建,往往涉及复杂而漫长的谈判和竞争性投标过程。
如果我们不能准确估计我们项目的总体风险、收入或成本,我们可能会遭受合同损失或实现低于预期的利润。
固定单价合同的定价是基于批准的数量,而不考虑我们的实际成本,而固定总价的合同要求工作以商定的价格进行,而不考虑我们的实际成本。只有当我们的收入超过实际成本时,我们才能在固定单价和固定总价合同上产生利润,这要求我们准确地估计和控制成本,避免成本超支。如果我们的成本估算太低,或者如果我们没有在成本估算的范围内履行合同,那么成本超支可能会导致我们蒙受损失,或者导致合同没有我们预期的那么有利可图。由于各种因素,我们合同上产生的成本和实现的利润(如果有的话)可能与我们最初的预测大不相同,有时会有很大差异,这些因素包括但不限于:
•未在投标中包括材料或工程,或未能正确估计完成固定总价合同所需的数量或成本;
•因天气原因或因其他原因未能如期验收的;
•合同或项目修改或条件造成变更单未涵盖的意外成本;
•材料的可获得性、接近性和成本的变化,包括液体沥青水泥、集料和其他建筑材料,以及我们设备的燃料和润滑剂;
•在合同成本自动扶梯没有涵盖的范围内,柴油、液体沥青和水泥的成本变化,以及我们无法预测的成本;
•工人的可获得性和技能水平;
•现场条件与原始投标中假定的条件不同;
•我们的供应商、分包商、设计师、工程师或客户未能履行其义务;
•我们的供应商、分包商、设计师、工程师、客户或人员的欺诈、盗窃或其他不正当活动;
•我们的机器或设备出现机械故障;
•由包括OSHA或MSHA在内的政府机构发布的引文;
•难以获得所需的政府许可或批准;
•适用法律法规的变更;
•未投保的索赔或第三方对因设计、施工或使用和运营我们的工作所涉及的项目而产生的据称损害的索赔或要求;以及
•公共基础设施客户试图强制实施合同风险转移条款,导致我们面临更大的风险。
这些因素和其他因素可能会导致我们蒙受损失,这可能会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
通货膨胀和供应链中断已经并可能继续导致成本增加,其中一些我们可能无法收回。
通货膨胀和供应链中断有可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,特别是如果我们无法将增加的成本转嫁给客户的话。在截至2023年9月30日的财年中,我们用于提供产品和服务的几个对通胀敏感的投入继续呈上升趋势,
包括工资上涨压力和用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的物品的原材料成本上升,包括燃料、混凝土和钢铁。此外,我们供应链中的不同参与者,包括分包商、材料供应商和设备制造商,继续受到干扰,他们提供我们制造HMA和执行我们的建筑项目所需的原材料、设备、车辆、建筑用品和其他服务。虽然我们已经能够通过提高产品价格和包括我们竞标的建筑项目预期的成本增加来缓解通胀、供应链中断和工资上涨对我们业务的一些影响,但我们未来可能无法做到这一点。此外,我们转嫁已经积压的项目增加的成本的能力有限,如果我们无法这样做,我们可能无法挽回损失或减少的利润率。如果通胀和供应链中断继续上升,我们可能需要实施进一步的价格调整以维持我们的利润率,任何涨价都可能对需求产生负面影响。
由于我们的行业是资本密集型的,而且我们有大量的固定和半固定成本,我们的盈利能力对数量的变化很敏感。
生产我们的产品和提供我们的服务所需的物业、厂房和设备可能很昂贵。我们必须花费大量的资本来购买和维护这些资产。虽然我们相信我们目前的现金余额,加上我们预计的内部现金流和可用的融资来源,将提供足够的现金来支持我们目前预期的运营和资本需求,但如果我们无法产生足够的现金来购买和维护我们的业务所需的物业、厂房和设备,或者如果我们的应收账款的付款时间被推迟,我们可能需要减少或推迟计划的资本支出或产生额外的债务。此外,由于与我们的业务相关的固定和半固定成本水平,特别是在我们的HMA生产设施、聚合设施和我们的移动设备车队,产量下降可能会对我们的财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们执行收购战略、成功整合被收购企业和留住被收购企业关键员工的能力。
自成立以来,我们已经收购和整合了41项互补业务,这些业务对我们的增长做出了重大贡献。我们继续评估有潜力支持和加强我们业务的战略收购机会,包括在美国东南部的收购,作为我们持续增长战略的一部分。我们无法预测未来任何收购的时间或规模。为了成功收购目标,我们可能需要筹集额外的股本和/或产生额外的债务,这可能会提高我们的杠杆水平。我们不能保证我们能够以有利的条件识别和完成收购交易,或者根本不能保证。对收购候选人的调查以及相关协议、披露文件和其他文书的谈判、起草和执行需要大量的管理时间以及会计师、律师和其他人员的注意和费用。如果我们因任何原因未能完成任何收购,包括我们无法控制的事件,那么到那时为止,拟议收购所产生的成本很可能无法收回。
收购通常需要整合被收购公司的评估、项目管理、财务、信息技术、风险管理、采购和车队管理职能。我们可能无法成功地将被收购的业务整合到我们现有的业务中,被收购的业务可能没有我们预期的那么有利可图,或者根本没有盈利。收购涉及的风险是,被收购的业务将不会像预期的那样表现,我们对被收购业务的价值、优势和劣势的预期将被证明是不正确的。我们不能及时有序地成功整合新业务,可能会增加成本、减少利润或产生亏损,并阻止我们实现收购业务的预期回报率。影响被收购企业成功整合的因素包括但不限于以下因素:
•我们对被收购企业的某些责任的责任,无论我们是否知道,其中可能包括税务责任、产品和其他侵权责任、违约索赔、环境责任、许可和监管合规问题以及雇佣行为的责任;
•我们有能力留住对被收购企业的运营至关重要的当地经理和关键员工;
•我们的高级管理层和被收购企业的管理层对整合工作所需的关注,这可能会减少他们必须服务和吸引客户的时间;
•我们有效利用我们获得的新设备的能力;
•实施我们的财务和管理信息系统、业务做法和政策;
•我们同时追求多个收购机会;以及
•意外费用、复杂情况和延误,包括在雇用足够工作人员和维持业务和管理监督方面的困难。
此外,潜在的收购目标可能位于我们目前没有开展业务的州,这可能导致无法预见的运营困难,以及协调地理上分散的业务、人员和设施的困难,并使我们受到额外和不熟悉的法律要求的影响。
我们不能保证我们将在未来的收购中实现协同效应和成本节约。我们之前收购的许多业务,以及我们未来可能收购的业务,都可能有未经审计的财务报表,这些财务报表由管理层准备,没有独立审查或审计,如果独立审查或审计,这些财务报表可能会有实质性的不同。我们不能保证我们将继续以与之前收购一致的估值收购业务,也不能保证我们将完成未来的收购。我们也不知道是否会以合理的价格获得有吸引力的收购机会,是否会有融资,或者我们是否能成功地将被收购的业务整合到我们现有的业务中。此外,我们从这些收购中获得的经营结果未来可能会导致我们的任何无形资产产生减值费用,包括商誉或其他长期资产,特别是在经济状况意外恶化的情况下。
我们可能会被出价过低的竞争对手抢走业务,并可能无法在我们竞争激烈的行业中进行有利的竞争。
我们的大多数项目奖项都是通过竞争性招标过程确定的,其中价格是决定因素。由于运输HMA的成本很高,我们赢得项目奖项的能力往往受到工作地点和HMA工厂之间距离的影响。在我们经营的许多市场上,我们与多个竞争对手竞争。我们的一些竞争对手比我们更大,而且是垂直整合的。因此,我们的竞争对手可能会因为他们的工厂位置或他们的规模或垂直整合优势而能够以比我们更低的价格竞标。政府对公共基础设施项目的资金有限,加剧了对有限数量的公共项目的竞争。竞争的加剧可能会导致我们在可接受的利润率下获得的新项目奖励减少。此外,如果私人住宅和商业建筑出现低迷,对可用的公共基础设施项目的竞争可能会加剧,这可能会对我们的财务状况、运营业绩或流动资金造成重大不利影响。
我们可能无法获得或维持足够的保证金能力,这可能会使我们无法竞标某些项目。
我们的大量合同需要履约和付款保证金。担保人通常在逐个项目的基础上发行或继续发行债券,他们可以随时拒绝这样做,也可以要求提供额外的抵押品作为条件。我们获得履约和付款担保的能力主要取决于我们的资本、营运资本、过去的业绩、管理专长、声誉和某些外部因素,包括担保市场的整体能力。对保险和债券市场产生不利影响的事件通常可能导致未来获得债券变得更加困难或成本更高。如果我们无法获得或续签足够的保证金,或者如果保证金成本增加,我们可能会被禁止竞标某些项目或与某些客户成功签约,这可能会限制我们能够追求的总金额合同。此外,即使我们能够成功续期或获得履约或付款保证金,我们也可能被要求邮寄与此类债券相关的信用证,这可能会对我们的流动性和运营结果产生负面影响。
我们的业务是季节性的,受到不利天气和气候条件的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的建筑作业在该国的户外地区进行,那里飓风、龙卷风和热带风暴很常见,冬季某些市场经常下雪。气候变化可能会导致极端天气增加,降水和气温发生变化,包括自然灾害。如果气候变化的影响很大或持续很长一段时间,我们的财务状况或经营结果将受到不利影响。
我们依赖我们的信息技术系统和流程,这些系统和流程受到网络安全和数据泄露风险的影响。
我们依赖的信息技术系统和基础设施可能会受到各种因素的破坏或中断。这些系统的任何重大破坏、崩溃、破坏或中断都有可能对我们的运营产生负面影响。我们可能会遇到网络攻击导致的业务中断、信息被盗或声誉受损,例如数据中心的渗透,或机密信息的数据泄露,无论是在内部还是通过我们的第三方提供商。虽然我们已投资于保护我们的数据和信息技术,以降低这些风险,并定期测试我们的信息系统网络的安全性,但不能保证我们的努力将防止我们的系统出现故障或漏洞,这些故障或漏洞可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。同样,我们的供应商广泛依赖计算机系统来处理交易和管理他们的业务,因此也面临网络安全攻击的风险,并可能受到影响。我们的供应商和与我们有业务往来的其他第三方的业务运营因网络安全攻击而中断,可能会间接影响我们的业务运营。
设计-建造合同使我们面临设计错误和遗漏的风险。
设计-建造合同被用作项目交付的一种方法,为业主提供设计和施工的单一责任点。我们一般把设计责任分包给建筑和工程公司。然而,如果设计错误或疏忽导致损害,则分包商和/或其错误和遗漏保险有可能无法承担所产生的全部责任。在这种情况下,我们可能会对剩余的负债负责,这可能会损害我们的声誉,并对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。
我们不时地签订合资合同来执行某些项目,这些安排使我们面临某些我们无法控制的风险和不确定因素。
有时,我们作为合资企业的一部分执行建筑项目,根据该合资企业,我们与其他合资伙伴的关系受书面合同的支配。参与这些安排使我们面临风险和不确定因素,包括我们的合作伙伴可能无法履行合同的风险,这可能使我们承担合同责任。此外,如果我们的合作伙伴不能或不愿意提供他们的资本投资份额为合资企业的运营提供资金,或者合资企业安排终止,可能会有意外的成本来完成项目,或者我们可能要承担经济处罚或违约金。如果我们不是合资企业的控股伙伴,我们可能对与该项目有关的决策拥有有限的控制权。上述任何情况的发生都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动资金产生重大不利影响。
我们的持续成功要求我们在竞争激烈的行业中雇佣、培训和留住合格的人员和分包商。
我们业务的成功取决于我们吸引、培训和留住合格、可靠的人员的能力,包括但不限于我们的高管和关键管理人员。此外,我们依赖工程师、项目管理人员、其他雇员和合格的分包商,他们拥有必要和所需的经验和专业知识,以合理和有竞争力的价格提供各自的服务。对这些和其他有经验的人员的竞争非常激烈,可能很难在客户要求的时间范围内吸引和留住具有必要专业知识的合格人员。例如,在某些地理区域,我们可能无法满足对我们服务的需求,因为我们无法成功地招聘、培训和留住合格的人员。此外,可能很难替换持有执行某些政府项目所需证书的人员和/或具有丰富政府合同经验的人员。
随着我们的一些高管和其他关键人员接近退休年龄,我们必须提供平稳过渡,这可能需要我们投入时间和资源来确定新的人员,并将其纳入空缺的领导职位和其他关键职位。如果我们不能吸引和留住足够数量的技术人员或有效地实施适当的继任计划,我们实施项目和战略计划的能力可能会受到不利影响,执行现有和未来项目的成本可能会增加,我们的财务业绩可能会下降。
此外,提供服务的成本,包括我们利用劳动力的程度,都会影响我们的盈利能力。例如,合同授予时间的不确定性可能会使我们的劳动力规模与我们的合同相匹配。如果预期的合同授予被推迟或没有收到,我们可能会因人员过剩或设施冗余而产生成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的运营结果可能会受到劳动力短缺、营业额和劳动力成本增加的不利影响。
劳动力是我们经营业务的主要组成部分。许多因素可能会对我们可用的劳动力产生不利影响,或者不时增加劳动力成本,包括高就业水平、联邦失业补贴和其他政府法规。尽管到目前为止,我们还没有经历过由于劳动力短缺而造成的物质中断,但我们观察到了劳动力市场的整体收紧和竞争日益激烈。持续的劳动力短缺或员工流失率的增加可能会导致成本增加,例如增加加班以满足需求,提高工资率以吸引和留住员工,并可能对我们按要求的时间表完成建设项目或以其他方式高效运营业务的能力产生负面影响。如果我们无法雇佣和留住能够高水平表现的员工,或者如果我们可能采取的应对劳动力减少的缓解措施,如加班和第三方外包,产生了意想不到的负面影响,我们的业务可能会受到不利影响。此外,我们主要通过卡车分销产品和接收原材料。由于司机短缺和燃料成本增加,卡车运力减少,导致我们和我们的供应商的运输成本增加。 整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额增加或劳动力通胀可能会对我们的运营、运营结果、流动性或现金流产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方提供运营我们业务所必需的设备和用品。
我们依赖第三方向我们出售或租赁不动产、厂房和设备,并向我们提供供应,包括液体沥青水泥、骨料和我们运营所需的其他建筑材料。无法购买或租赁我们运营所需的物业、厂房或设备可能会严重影响我们的业务。如果我们失去了供应合同,从第三方获得的供应不足以满足客户的需求,或者如果我们的供应商经历了价格上涨或业务中断,如劳资纠纷、供应短缺、财务或监管困难或分销问题,我们竞标或完成合同的能力可能会受到损害,在这种情况下,我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流将受到实质性和不利的影响。
供应链问题,包括HMA生产所需的原材料短缺、设备、车辆和建筑用品,可能会增加我们的成本或导致我们完成项目的能力延迟,这可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生不利影响。
我们依赖我们的供应链来生产HMA,以及设备、车辆和建筑用品,以完成我们的项目。供应减少或中断,包括由于全球货运能力短缺、关键部件和原材料价格大幅上涨、未能根据我们的业务需求适当预测或调整我们的需求、重大自然灾害或对我们产品和服务的需求波动造成的中断,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能对客户关系造成重大损害。我们的供应商和分包商也可能无法满足我们的需求,大幅增加交货提前期,或实施我们无法通过替代供应来源、客户价格上涨或提高我们的运营效率来抵消的显著价格上涨。在某些情况下,我们从单一或有限的供应商或分包商采购某些投入和服务。如果这些供应商或分包商的供应中断,我们可能无法及时将此类材料或服务的资源多样化,或者可能会遇到替代来源的质量问题。我们的增长和满足客户需求的能力在很大程度上取决于我们从供应商那里及时交付原材料、工厂部件、设备和车辆的能力,他们供应的重大中断可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能严重损害客户关系。
我们消耗天然气、电力、柴油、液化沥青和其他以石油为基础的资源,这些资源受到潜在的可靠性问题、供应限制和价格大幅波动的影响。
在我们的生产和分销过程中,我们消耗了大量的天然气、电力、柴油、液体沥青和其他以石油为基础的资源。这些资源的可获得性和定价受到我们无法控制的市场力量的影响,例如炼油厂扭亏为盈导致的不可获得性、基于石油的产品价格上涨以及其他因素。此外,我们很容易受到供应商遇到的任何可靠性问题的影响,这也是我们无法控制的。我们的供应商单独签订合同购买这些资源,如果我们的供应商由于更高的需求或其他中断供应的因素而无法获得这些材料,我们的供应来源可能会中断。此外,我们业务中使用的燃料和其他石油产品成本的增加,特别是基于此类产品成本较低的投标之后的成本增加,可能会导致合同利润下降或亏损。这些资源的供应和价格的变化可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的合同积压可能会减少范围和取消,因此可能不是我们未来收益的可靠指标。
截至2023年9月30日,我们的合同积压金额为16亿美元,而2022年9月30日为14亿美元。我们的合同积压通常包括我们已执行的合同或与客户的承诺或已提交当前最低投标的建设项目。合同积压不包括HMA、骨料和液态沥青水泥的外部销售。此外,我们的合同积压反映了我们从合同、承诺或投标中获得的预期收入,这些收入往往会随着时间的推移而修改。我们不能保证我们积压的合同中预计的收入会实现,或者如果实现了,就会盈利。我们的合同积压中反映的项目可能会受到项目取消、范围调整、时间延长或其他更改的影响。这些变化可能会对我们最终在这些项目上实现的收入和利润产生不利影响。
如果我们的分包商没有达到预期的表现,可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们依赖第三方分包商来完成我们许多合同中的一些工作,但我们对他们的工作的成功完成负有最终责任。尽管我们经常要求分包商提供担保或其他形式的担保,但我们并不总是能够获得此类担保或担保。在我们无法获得保证金或担保的情况下,我们可能要为我们的分包商未能按预期履行职责负责。此外,如果一个项目的总成本超过我们最初的估计,我们可能会经历该项目的利润减少或亏损。
建筑服务行业是高度受进度驱动的行业,如果我们不能满足合同中的进度要求,可能会对我们的声誉造成不利影响,并/或使我们承担财务责任。
在某些情况下,包括在我们的许多固定单价合同的情况下,我们保证在某个日期之前完成一个项目。任何未能达到合同时间表或满足合同中规定的完工要求的情况都可能使我们对延误造成的成本承担责任,通常的形式是合同商定的违约金、因我们的延误而产生的客户实际成本的责任、项目利润减少或亏损和/或我们的声誉受损,其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
无法获得足够的总储量可能会对我们未来的运营业绩产生负面影响。
严格的政府法规和包含有用骨料储量的物业数量有限,使得获得足够的骨料来支持我们的业务变得越来越具有挑战性和成本,无论是内部使用还是第三方销售。如果我们无法获得足够的准备金来支持我们的业务,那么我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会受到不利影响。
未能获得或维持足够的保险范围可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们将保险范围作为我们整体风险管理战略的一部分,我们的大多数合同要求我们保持特定类型和金额的保险范围。尽管我们过去能够获得价格合理的保险,以满足我们的要求,但不能保证我们将来能够做到这一点。例如,灾难性事件可能导致承保限额降低、承保范围更有限以及保费成本或免赔额增加。如果我们无法获得足够的保险范围,我们将在发生索赔时增加自付费用,我们可能无法获得某些合同,这些合同中的任何一项都可能对我们的财务状况、运营业绩、现金流或流动性产生重大不利影响。
我们可能无法识别合格的“弱势企业”并与之签订合同来履行分包商的职责,这可能会导致我们违反与政府客户的某些合同。
我们与政府机构的一些合同包含最低限度的“弱势企业”(“DBE”)参与条款,这要求我们保持必要的DBE参与水平。如果我们不能获得或保持DBE参与所需的水平,我们可能会被追究违约责任。这种违规行为可能会削弱我们竞标未来项目的能力,并可能要求我们支付金钱损害赔偿金。就我们对金钱损失负责的程度而言,如果项目的总成本可能超过我们最初的估计,我们可能会经历该项目的利润减少或亏损,并可能对我们的财务状况、运营结果、现金流或流动性产生实质性的不利影响。
未能维护安全的工作场所可能会导致重大损失,这可能会对我们的业务和声誉造成实质性影响。
由于我们的员工和其他人经常密切接触机械化设备、移动车辆、化学物质和危险的制造工艺,我们的建筑和维护工地是潜在的危险工作场所。因此,安全是我们业务的首要关注点,对我们的声誉和业绩至关重要。我们经常对我们工作的项目工地的安全负责。此外,我们的许多客户要求我们符合一定的安全标准才有资格竞标合同,我们的一些合同费用或利润必须符合安全标准。不安全的工作条件还会增加员工流动率,从而增加项目成本,从而增加我们的整体运营成本。如果我们不能实施有效的安全程序,我们的员工可能会受伤,项目的完成可能会被推迟,或者我们可能面临调查和可能的诉讼。我们未能通过我们的安全计划保持足够的安全标准,也可能导致盈利能力下降或项目或客户的损失。
法律和监管风险
由于声称我们的产品不符合监管要求或合同规格,我们可能会招致材料成本和损失。
我们向我们的客户提供符合建筑规范或其他法规要求的产品,以及任何适用的合同规范,包括但不限于耐久性、抗压强度和承重能力。如果我们的产品不符合这些要求和规格,可能会出现针对我们的重大索赔,我们的声誉可能会受到损害,如果任何此类索赔是针对未投保、未得到赔偿或与产品相关的事项,则针对我们的此类索赔的解决可能会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,我们正在并可能继续参与例行的诉讼和政府调查。
由于我们的业务性质,我们涉及与我们的业务活动相关的常规诉讼或其他纠纷或索赔,其中包括工人赔偿索赔、与雇佣有关的纠纷以及与我们提供服务和提供材料有关的责任、违约或侵权行为等问题。在日常业务过程中,我们也会受到政府的询问,要求提供有关我们遵守政府建筑合同要求和各种法律法规的信息,但结果无法确切预测。这些调查和法律程序的结果预计不会对我们个人的财务状况或运营结果产生实质性影响,尽管大量此类正常过程查询和法律程序的不利结果总体上可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
环境法律和法规以及该等法律和法规的任何变化或产生的责任可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规管理着向环境中排放材料或其他与环境保护、公众健康和安全有关的法规。这些法律和法规规定了许多适用于我们的业务的义务,包括要求在进行受监管的活动之前获得许可或其他批准;限制可以排放到环境中的材料的类型、数量和浓度;限制在荒野、湿地和其他保护区内的某些土地上的活动;以及评估我们的业务造成的污染的重大责任。例如,一些政府机构已经敲定、提议或正在考虑采取减少温室气体排放的立法和监管行动,例如对某些大型温室气体源和温室气体限额交易计划的监测、报告和排放控制要求。由于我们通过制造HMA产品和燃烧化石燃料排放温室气体,作为我们采矿和道路建设服务的一部分,适用于我们运营的司法管辖区的任何此类法律和法规都可能要求我们为减少与我们运营相关的温室气体排放而产生成本。
我们过去一直被要求,未来也可能被要求对我们目前或以前拥有或运营的受污染物业或接收我们运营产生的废物的第三方设施进行补救,无论此类污染是由我们自己的行为还是其他人的行为造成的,以及采取此类行为时是否符合适用的法律。对于某些收购,我们可以承担或被要求提供赔偿,以应对可能使我们遭受重大损失的环境责任。此外,我们拥有、租赁或经营的物业存在污染,可能会导致运营成本增加,或限制我们按预期使用这些物业的能力,包括用于采矿目的。例如,我们与集料设施相关的租赁协议如果管理不当,可能会使我们承担特定的回收义务、成本或因我们的采矿运营而产生的任何污染或违规行为的责任。
许多政府机构,如美国环境保护局(EPA)和类似的州机构,有权强制遵守这些法律和根据这些法律颁发的许可证。这类执法行动往往涉及困难和代价高昂的遵约措施或纠正行动。某些环境法规定对储存或释放危险物质、碳氢化合物或固体废物的地点进行补救和恢复所需费用的严格责任(即,不要求表明“过错”)或连带责任。不遵守这些法律和法规可能会导致评估制裁,包括行政、民事或刑事处罚、补偿性损害赔偿、禁令救济、施加调查或补救义务,以及发布限制或禁止我们部分或全部业务的命令。此外,我们可能会在获得或无法获得所需许可方面遇到延误,这可能会延误或中断我们的运营,并限制我们的增长和收入。
在某些情况下,如果我们不遵守环境法,公民团体也有能力对我们提起法律诉讼,或者挑战我们获得运营所需的环境许可证的能力。此外,对包括自然资源在内的人员或财产的损害索赔可能是由于我们的运营对环境、健康和安全造成的影响。我们的保险可能不包括所有环境风险和成本,或者如果对我们提出环境索赔,我们的保险可能不会提供足够的保险。此外,近年来,公众对环境保护的兴趣急剧增加。适用于我们行业的更广泛和更严格的环境立法和法规的趋势可能会继续下去,导致经营成本增加,从而影响盈利能力。
气候变化和相关法律法规可能会对我们产生不利影响。
气候变化对我们的运营和我们的客户的潜在影响仍然不确定。气候变化给我们的业务带来的主要风险是降雨和热带风暴的数量、频率和强度可能会增加,这将削弱我们执行建设项目的能力。气候变化还可能导致我们的供应链中断,从而损害我们的生产能力,或由于重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化或海平面变化引发的洪水而影响我们产品的分销,特别是在我们的沿海市场。这些变化可能是严重的,可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响。此外,政府应对气候变化的倡议可以,如果
采用、限制我们的运营、要求我们为遵守这些计划而进行资本或其他支出、增加我们的成本、影响我们的竞争能力或对获得现有和新设施的许可、执照和其他批准的努力产生负面影响。我们不能及时应对气候变化带来的风险和遵守气候变化法律法规的代价,可能会对我们产生重大不利影响。
利益相关者对环境、社会和治理(“ESG”)政策和做法的日益关注可能会导致额外的成本,并可能对我们的声誉、投资者认知、员工留任和第三方与我们做生意的意愿产生不利影响。
近年来,包括政府机构、投资者、消费者和员工在内的利益相关者越来越关注我们的ESG政策和实践。此外,与上市公司ESG实践相关的公众利益和立法压力继续增长。如果我们的政策和做法不符合监管要求或利益相关者对负责任的企业公民在环境管理、员工健康和安全实践、董事和员工多样性、人力资本管理和公司治理等领域不断变化的期望,我们的声誉和员工保留率可能会受到负面影响,客户和供应商可能不愿与我们做生意。此外,我们的运营还受到各种联邦和州法律的约束,司法管辖区之间的法律和法规不一致,以及预期的额外法规可能需要更多的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法。鉴于我们运营的地方潜在的监管变化范围很广,对未来ESG相关法规或行业标准的潜在影响的任何评估都是不确定的。因此,利益相关者更加关注ESG事项的影响可能会对我们的业务和运营产生短期和长期影响。
我们的业务面临特殊危险,可能导致人身伤害或财产损失,使我们承担可能不在保险范围内的责任和可能的损失。
我们业务中固有的经营风险,其中一些可能是我们无法控制的,可能会导致人身伤害和生命损失、财产损坏或破坏以及环境破坏。我们的保险单受到不同程度的免赔额的影响。根据我们对已发生索赔的最终责任的估计以及已发生但未报告的索赔估计,最高可扣除金额的损失应计。如果我们遇到保险索赔或成本高于我们的估计,我们可能被要求使用营运资金来满足这些索赔,而不是维持或扩大我们的业务。
我们不遵守移民法可能会导致重大责任,损害我们在客户中的声誉,并扰乱我们的运营。
尽管我们采取措施核实我们所有员工的就业资格状态,但我们的一些员工可能在我们不知情的情况下是未经授权的工人。未经授权的工人可能会被驱逐出境,并可能受到罚款或惩罚,如果我们的任何工人被发现未经授权,我们可能会遇到负面宣传,这可能会使雇用和留住合格员工变得更加困难。解雇大量未经授权的员工可能会扰乱我们的运营,导致我们在培训新员工时暂时增加劳动力成本,并导致额外的负面宣传。我们还可能面临罚款、罚款和其他相关费用,这些费用与我们没有完全遵守联邦和州移民法的所有记录保存义务有关。如果我们不遵守这些法律,我们的运营可能会中断,我们可能会受到罚款,在极端情况下,我们可能会受到刑事制裁。此外,我们的许多客户合同特别要求遵守移民法,在某些情况下,还要求我们的客户审计是否遵守这些法律。此外,我们的几个客户要求我们确保我们的分包商在为他们提供服务的工人方面遵守这些法律。不遵守这些法律或确保我们的分包商遵守可能会损害我们的声誉,并可能导致我们的客户取消与我们的合同或不授予我们未来的业务。这些因素可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
联邦、州和地方与就业相关的法律法规可能会增加我们的经营成本,并使我们面临罚款和诉讼。
我们的业务受各种联邦、州和地方就业相关法律和法规的约束,包括但不限于美国公平劳工标准法,它管理最低工资、家庭医疗假法、加班费、可补偿时间、记录保存和其他工作条件、民权法第七章、雇员退休收入保障法、美国残疾人法、国家劳动关系法、平等就业机会委员会条例、民权办公室条例、劳工部条例、州总检察长条例、联邦和州工资和工时法,以及由联邦和州政府颁布的各种类似的法律,管理这些和其他与就业有关的事务。由于我们的员工分布在多个州,遵守这些不断变化的联邦、州和地方法律法规可能会大幅增加我们的业务成本。近年来,公司一直受到
诉讼,包括集体诉讼,指控违反了关于工作场所和就业问题、加班工资政策、歧视和类似问题的联邦和州法律,其中一些导致被告支付了有意义的损害赔偿金。我们可能会不时受到类似诉讼的威胁或提起诉讼,我们可能会因这类诉讼而招致损害赔偿和费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。[我们目前在正常业务过程中受到与员工有关的法律程序的影响。虽然我们相信我们有足够的准备金来应付我们认为可能并可以合理估计的损失,但法律诉讼和索赔的最终结果无法肯定地预测。
金融风险
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响,并阻止我们履行义务。
我们的债务主要包括根据我们与PNC Bank、National Association(BBVA USA的利息继承人)和某些其他贷款方的第三次修订和重新签署的信贷协议(修订后的“信贷协议”)借款,截至2023年9月30日,该协议提供了2.50亿美元的定期贷款(“定期贷款”)、3.25亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)和5000万美元的延迟提取定期贷款(“延迟提取定期贷款”,连同定期贷款,称为“定期贷款”)。我们的现金流中有很大一部分需要支付未偿债务的利息和本金,我们可能无法从运营中产生足够的现金流,或无法获得未来的借款,以使我们能够偿还债务或为其他流动性需求提供资金。除其他后果外,这种债务水平可能会:
•要求我们将业务现金流的很大一部分用于偿债和偿还债务,而不是用于其他目的;
•限制我们借钱或发行股票为我们的营运资本、资本支出、收购和偿债要求提供资金的能力;
•如果利率普遍上升,我们的利息支出就会增加,因为我们的债务中有一部分是浮息利息;
•限制我们在规划或应对业务和未来商机变化方面的灵活性;
•导致我们比一些竞争对手更高的杠杆率,这可能使我们处于竞争劣势;
•使我们更容易受到业务或经济低迷的影响;以及
•限制我们开拓商机的能力。
信贷市场的波动,包括最近银行倒闭以及美国联邦储备银行为抗击通胀而采取的加息行动和步伐,可能会进一步增加我们的利息支付。我们有
信贷协议项下以有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)为基础的浮动利率借款,令吾等的利息支付因参考利率的变动而出现变动。SOFR是一个相对较新的参考利率,历史有限,SOFR的变化有时比其他基准或市场利率的变化更不稳定。因此,我们可能为浮动利率债务支付的利息数额很难预测。
尽管信贷协议限制了我们产生额外债务的能力,但这些限制受到一些限制和例外的限制,如果遵守这些限制,我们可能会产生大量额外债务。这可能会降低我们履行目前义务的能力,并进一步加剧上述财务状况的风险。
信贷协议限制了我们从事某些商业和金融交易的能力。
信贷协议载有多项契诺,限制吾等招致额外债务或担保、设立资产留置权、更改吾等或吾等附属公司的财政年度、订立若干出售及回租交易、订立若干限制性协议、进行合并或合并、参与合伙企业及合营企业、出售资产、产生额外留置权、支付股息或分派及作出其他受限制付款、作出投资、贷款或垫款、偿还或修订附属债务条款、进行收购、订立若干经营租赁、订立若干对冲交易、修订重大合约及与联属公司进行若干交易。信贷协议亦要求吾等维持固定抵押覆盖率及综合杠杆率,并载有若干惯常的陈述及保证、肯定契诺及违约事件(包括(其中包括)控制权变更时的违约事件)。如果发生违约事件,信贷协议下的贷款人将有权加速根据该协议到期的金额,并采取担保机构允许采取的其他行动。
债权人。如果我们的债务加速,我们不能确定我们是否有足够的资金来支付加速的债务,或者我们是否有能力以对我们有利的条款对加速的债务进行再融资。
我们未来可能需要筹集更多资本,但我们可能无法以优惠的条款或根本无法做到这一点,这可能会削弱我们运营业务或实现增长目标的能力。
我们持续不断地产生现金的能力对于我们持续运营、进行收购和偿还债务非常重要。如果现有的现金余额和运营现金流,加上我们的循环信贷机制下的借款能力,不足以进行投资或收购或提供所需的营运资金,我们可能需要从其他来源获得额外资金。我们未来获得此类额外融资的能力将部分取决于当时的市场状况,以及我们的业务状况和经营业绩。此外,如果全球经济、政治或其他市场状况对向我们提供信贷的金融机构产生不利影响,我们利用循环信贷机制的能力可能会受到影响。如果没有足够的资金可用,或不能以可接受的条款获得,我们可能无法进行某些投资、利用收购或其他机会或应对竞争挑战,每一项都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。
若吾等确定与先前收购有关的商誉已减值,吾等可能被要求记录减值费用,而此确定要求吾等对未来作出重大判断及假设,而该等判断及假设本身受风险及不确定因素影响。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的综合资产负债表上分别记录了1.593亿美元和1.295亿美元的商誉。我们每年评估一次商誉减值,或在需要时更频繁地评估商誉。我们的评估涉及一些估计和假设,这些估计和假设本身就是主观的,需要对可能发生变化的高度不确定的事项做出重大判断。使用不同的假设或估计可能会对确定是否已发生减值产生重大影响。此外,如果未来事件不如我们在减值分析中假设或估计的那样有利,我们可能需要记录减值费用,这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们的收益受会计准则的应用和我们的关键会计政策的影响,这涉及到我们管理层的主观判断和估计。我们的实际结果可能与用于编制我们的合并财务报表的估计和假设不同。
我们在编制财务报表时使用的会计准则往往很复杂,要求我们在解释和应用这些准则时做出重大估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、收入和支出的报告价值以及或有负债的披露。我们作出涉及会计事项的关键估计和假设,包括收入确认、应收合同(包括保留金、长期资产和商誉的估值、所得税、应计保险成本和基于股份的付款以及其他股权交易)。这些估计和假设涉及本质上不确定的事项,需要我们作出主观和复杂的判断。虽然我们相信我们有经验和流程,使我们能够制定适当的假设和产生合理可靠的估计,但这些假设和估计在未来可能发生重大变化,并可能导致先前确认的收入和利润发生逆转。如果我们使用不同的估计和假设或使用不同的方法来确定这些估计,我们的财务结果可能会不同,这可能会对我们的财务状况和报告的运营结果产生实质性的负面影响。有关我们的关键会计政策和估计的使用的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”。
影响银行和金融服务业的不利发展可能会对我们的业务、流动资金和财务状况以及整体经营业绩产生不利影响。
对银行和金融服务业中断或不稳定的实际事件、担忧或猜测,例如流动性紧张、个别机构倒闭或个别机构或银行和金融服务业普遍无法履行其合同义务,可能会严重损害我们获得资本的机会,延误获得存款或其他金融资产的机会,或导致受现金管理安排约束的资金的实际损失。同样,这些事件、担忧或投机可能导致不太有利的商业融资条款,包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约,或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制,从而使我们更难以可接受的条款获得融资,甚至根本难以获得融资。此外,我们的客户、关键供应商和业务合作伙伴也可能受到上述风险的不利影响,这反过来可能导致他们违反或违约他们与我们的合同协议,他们的破产或破产,或其他不利影响。除其他风险外,任何可用资金的减少或获得我们的现金和流动资金资源,或银行和金融服务交易对手不遵守其对我们的合同承诺,都可能对我们满足我们的运营费用和其他财务需求的能力产生重大不利影响,可能导致我们违反财务和/或合同义务,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
一般风险
不可抗力事件,如自然灾害、流行病和恐怖袭击,以及意外的设备故障可能会对我们的业务产生负面影响,这可能会影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
不可抗力事件,如恐怖袭击、流行病或自然灾害,已经并可能继续对美国经济和我们经营的市场产生负面影响。例如,我们经常面临意外的恶劣天气条件、人员疏散和服务削减、劳动力和材料成本增加或短缺、无法按照合同时间表将材料、设备和人员运送到工作地点,以及生产力损失。我们寻求在与私人客户的合同中加入与不可抗力事件相关的语言,给予我们一定的救济,并试图在公共和私人客户合同中减轻不可抗力事件带来的潜在影响。然而,由于这些事件而产生的额外费用可能不会由我们的客户报销,我们仍有义务在大多数非常事件发生后履行我们的服务,但受不可抗力条款可能提供的任何救济的限制。此外,我们的制造流程依赖于关键设备,例如我们的HMA工厂。有时,该设备可能会因意外故障或损坏而无法使用。产能的任何重大中断都可能需要我们做出重大的资本支出,以补救问题或损害,并导致我们因损失生产时间而损失收入。这些不可抗力事件和意想不到的设备故障可能会影响我们的运营或我们客户或供应商的运营,并可能影响我们的收入、生产能力和及时完成合同的能力。
作为一家上市公司,我们已经并预计将继续招致巨额成本,这可能会对我们的财务状况产生重大影响。
作为一家上市公司,我们产生了与我们的财务报告和公司治理要求相关的大量法律、会计和其他费用,包括2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)和2010年多德-弗兰克法案以及美国证券交易委员会实施的规则下的要求。例如,作为一家上市公司,我们必须采取关于内部控制和披露控制程序的政策,包括编制财务报告内部控制报告。这些规则和条例已经并可能继续使我们获得董事和高级人员责任保险变得更加困难和昂贵,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者为了获得相同或类似的保险而产生更高的费用。因此,我们可能更难吸引和留住合格的人士加入我们的董事会或担任高管。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制,投资者可能会对我们的合并财务报表和我们的公司失去信心,这可能会对我们的股价产生实质性的不利影响。
我们已设计并实施多项内部控制及其他补救措施,我们相信这些措施将为我们财务报告的可靠性及根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证。未能保持有效的内部控制可能会导致我们的合并财务报表出现重大错报,无法及时防止或发现,这可能会导致投资者对我们的财务信息失去信心,或导致我们A类普通股的交易价格下降,并影响我们的流动性、感知的信誉和完成收购的能力。
我们已经并预计将继续承担与《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条的某些要求相关的巨额费用。如果我们不能及时遵守这些要求,我们的盈利能力、股票价格、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们被要求遵守第404节的某些条款,该条款要求我们记录和测试我们对财务报告的内部控制,以及发行管理层对我们的财务报告内部控制的评估。第404条还要求我们的独立注册会计师事务所对这些内部控制发表意见。由于需要遵守第404条的要求,自掏腰包的成本、管理层对日常运营的注意力转移以及运营变化一直很大,我们预计与我们的合规努力相关的成本将继续大幅上升。如果我们未能遵守第404条的要求,或者如果我们或我们的审计师发现并报告了任何重大弱点,我们年度和季度报告的准确性和及时性可能会受到重大不利影响,并可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,我们对财务报告的内部控制的有效性存在重大缺陷,可能会导致欺诈机会增加和客户流失,降低我们获得融资的能力,使我们受到美国证券交易委员会或其他监管机构的调查,并需要额外支出以满足这些要求,每一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构具有与B类普通股持有者集中投票控制的效果,这限制了我们A类普通股持有者影响公司事务的能力。
截至2023年11月27日,我们的已发行B类普通股约占我们已发行普通股总投票权的67.3%。B类普通股的股份主要由(I)SunTx Capital Partners,一家总部位于德克萨斯州达拉斯的私募股权公司(“SunTx”)及其管理的基金,(Ii)SunTx负责人及其各自的联属公司和家庭成员,以及(Iii)某些管理层成员和我们的董事会实益拥有。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10:1,我们B类普通股的持有者集体控制着我们普通股的大多数合并投票权,因此控制着提交给我们股东的所有事项的结果。未来转让我们B类普通股的股份通常会导致这些股份转换为我们A类普通股的股份,但有限的例外情况除外。随着时间的推移,将我们的B类普通股转换为我们的A类普通股将产生增加B类普通股每股剩余股份的相对投票权的效果。
我们或我们的现有股东在公开市场上未来出售A类普通股,或对未来销售的看法,可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
截至2023年11月27日,我们共有43,711,058股A类普通股和8,998,511股B类普通股,可随时转换为同等数量的A类普通股。出售我们A类普通股的股票,或者我们或我们现有股东对未来出售的看法,可能会损害我们A类普通股的现行市场价格。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。未来,我们还可能发行与发行或收购相关的证券,此后发行或可发行的股票数量可能构成当时已发行的A类普通股的重要部分。任何此类发行都将导致我们A类普通股持有者的股权被稀释。
SunTx与其委托人及其各自的附属公司和家庭成员(统称为SunTx集团)控制着我们,他们的利益未来可能与我们或您的利益冲突。
截至2023年11月27日,SunTx集团实益拥有我们已发行A类普通股约2.0%和已发行B类普通股约76.3%,约占我们普通股总投票权的52.0%。我们B类普通股每股有10票,我们A类普通股每股有1票。因此,SunTx集团有能力选举我们董事会的所有成员,从而控制我们的政策和运营,包括任命管理层、未来发行我们的A类普通股或其他证券、支付A类普通股的股息(如果有的话)、我们产生或发行债务的能力、修订和重述公司注册证书以及修订和重述公司章程,以及我们进行非常交易。这种集中的投票控制权可能会剥夺您在出售本公司时获得您的A类普通股溢价的机会,并最终可能影响我们A类普通股的市场价格。此外,我们已经并预计将继续从事涉及SunTx集团及其成员控制的某些公司的关联方交易。
此外,SunTx集团可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易,在它看来,这些交易可能会增加其投资,即使这些交易可能会给您带来风险。例如,SunTx集团可能会导致我们进行收购,从而增加我们的债务或导致我们出售创收资产。SunTx从事对公司进行投资的业务,并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。我们经修订和重述的公司注册证书规定,任何并非受雇于我们或其附属公司的新德、其任何联营公司或任何董事均无责任不直接或间接从事与我们经营的相同业务活动或类似业务活动或业务线。SunTx集团还可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。
只要SunTx集团继续实益持有足够数量的B类普通股,它将继续能够有效控制我们的决策,即使已发行B类普通股的股份数量与已发行普通股总数的比例受到限制。如果SunTx及其关联公司拥有的我们B类普通股的大部分股份的持有者事先书面同意转让,我们B类普通股的股份就可以转让给无关的第三方。
我们可能会发行优先股,其条款可能会对我们的A类普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们在未经我们的股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股,这些优先股具有我们董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利,包括在股息和分配方面对我们A类普通股的优先。例如,我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利,或否决特定交易的权利。同样,我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响我们A类普通股的剩余价值。
我们的管理文件和特拉华州公司法中的条款使我们公司的控制权变更变得更加困难,这可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程和特拉华州公司法中的某些条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更,即使这种变更对我们的股东有利。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们难以获得对公司的控制权,包括:
•双层普通股结构,目前为SunTx集团和我们B类普通股的其他持有人提供了控制需要股东批准的事项的结果的能力,只要他们继续实益拥有足够数量的我们B类普通股,即使他们持有的股份远远少于我们已发行普通股总数的50%;
•三年交错任期的分类董事会;
•规定我们的股东提名董事参加选举或在股东年度会议上提起诉讼的能力;
•股东召开特别会议的能力受到限制;
•本公司董事会通过、修订或废除公司章程的能力,以及要求股东在修订和重述本公司修订后的公司章程时,必须获得至少占所有已发行股本投票权662/3%的股东的赞成票;
•规定必须获得至少占所有已发行股本投票权662/3%的持有人的赞成票,以罢免董事或修订我们经修订和重述的公司注册证书;以及
•本公司董事会有权在未经本公司股东批准的情况下发行和设定优先股条款。
这些规定还可能阻碍委托书竞争,并使您和其他股东更难选举董事和采取其他公司行动。因此,这些条款可能会使第三方更难收购我们,即使这样做会让我们的股东受益,这可能会限制投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们的管理文件指定某些法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州内的州法院(或,如果没有位于特拉华州内的州法院具有管辖权,则为特拉华州地区的联邦地区法院)将是以下任何情况的唯一和独家论坛:(I)代表我们提起的派生诉讼或诉讼;(Ii)声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的诉讼;(Iii)根据特拉华州普通公司法的任何规定向我们提出索赔的诉讼;或(Iv)针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼,并且如果上述任何诉讼是在特拉华州境内法院以外的法院提起的(此处称为外国诉讼),则索赔一方将被视为已同意(A)位于特拉华州境内的州和联邦法院对向上述法院提起的任何诉讼具有个人管辖权,以强制执行上述专属法院规定,以及(B)通过向索赔方在国外诉讼中作为其代理人的律师送达法律程序,对索赔方进行法律程序送达。此外,我们修订和重述的附例规定,除非本公司书面同意选择替代法院,否则在法律允许的最大范围内,美国联邦地区法院是解决根据修订后的1933年证券法(“证券法”)提出的任何诉因的独家法院。这些条款可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。或者,如果法院
如果我们发现这些规定不适用于或不能强制执行一个或多个所涵盖的法律程序,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
由于根据纳斯达克的上市标准和美国证券交易委员会的规则,我们是一家“受控公司”,我们的股东没有、也可能永远不会拥有非受控公司的股东所能享有的某些公司治理保护。
SunTx集团控制着我们已发行普通股的大部分投票权。因此,在纳斯达克上市标准和美国证券交易委员会规则下,我们是一家“受控公司”。作为一家受控公司,我们不需要遵守某些条款,这些条款要求(I)我们的大多数董事是独立的,(Ii)我们高管的薪酬由独立董事决定,或(Iii)我们董事会的选举提名人由独立董事挑选。由于我们打算继续利用部分或全部这些豁免,我们的股东可能得不到这些规则意在提供的保护。我们作为受控公司的地位可能会导致我们的A类普通股对某些投资者的吸引力降低,或者以其他方式降低我们A类普通股的交易价格。
在可预见的未来,我们不打算对我们的A类普通股支付现金股息,因此,只有我们A类普通股的价格升值(如果有的话)才能为我们的股东提供回报。
在可预见的未来,我们不打算对我们的A类普通股支付现金股息。未来关于宣布和支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景和我们董事会认为相关的其他因素。此外,信贷协议限制了我们支付现金股息的能力。因此,只有我们A类普通股的价格升值(可能不会发生)才会为我们的股东提供回报。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全
不适用。
项目2.财产.
我们的主要执行办公室位于阿拉巴马州多森市,位于我们拥有的一栋建筑内。截至2023年9月30日,我们在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州运营了67家HMA工厂,(Ii)在阿拉巴马州、佐治亚州和佛罗里达州运营了13个骨料设施,(Iii)在阿拉巴马州和佛罗里达州运营了两个液体沥青码头。我们的HMA工厂根据市场情况以不同的利用率运行。我们在我们的HMA工厂和聚合设施保持办公室,因为我们确定在这种情况下是合适的。我们认为我们的厂房和其他有形资产,无论是自有的还是租赁的,都是合适的、足够的,并且具有足够的生产能力来满足我们的业务需求。然而,随着业务需求的变化,我们会定期评估购买或租赁其他物业或合并我们的物业的情况。
下表汇总了截至2023年9月30日我们在每个HMA工厂、集料设施和液体沥青码头的所有权或租赁权益的地点和性质。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | HMA工厂 | | 聚合设施 | | 液体沥青码头 |
位置 | | 拥有 | | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 |
阿拉巴马州 | | 10 | | 7 | | 6 | | 3 | | 1 | | — |
佛罗里达州 | | 10 | | 1 | | 1 | | — | | 1 | | — |
佐治亚州 | | 6 | | 1 | | 1 | | 2 | | — | | — |
北卡罗来纳州 | | 12 | | 10 | | — | | — | | — | | — |
南卡罗来纳州 | | 4 | | 3 | | — | | — | | — | | — |
田纳西州 | | — | | 3 | | — | | — | | — | | — |
项目3.法律诉讼
由于我们的业务性质,我们涉及与我们的业务活动相关的常规诉讼或其他纠纷或索赔,其中包括(I)工人赔偿索赔,(Ii)与雇佣有关的纠纷,以及(Iii)与提供服务和提供材料有关的责任问题或违约或侵权行为索赔。我们及其附属公司在正常业务过程中也会受到政府的询问,要求提供有关我们遵守政府建筑合同要求和各种法律法规的信息,其结果无法确切预测。本公司管理层在征询法律顾问意见后认为,任何针对本公司的待决查询、诉讼、纠纷或索偿,如作出对本公司不利的决定,将不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。
第4项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项(17 C.F.R.Part 229.104)要求提供的有关违反煤矿安全规定或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95.1中。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
从成立到2018年4月,我们保持了单一类别的普通股。2018年4月23日,我们修改并重述了公司注册证书,实现了双层股权结构,将当时已发行的普通股每股转换为25.2股B类普通股,并初步授权发行A类普通股。他说:
我们普通股的市场
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易,交易代码为“ROAD”。在2018年5月4日在纳斯达克全球精选市场上市之前,我们的A类普通股没有建立公开交易市场。我们的B类普通股没有成熟的公开交易市场。
持有者
截至2023年11月27日,我们A类普通股的流通股约为43,711,058股,由99名登记在册的股东持有。我们A类普通股的实际受益持有人数量远远超过记录持有人的数量,包括作为受益所有者但其股票由银行、经纪商和其他被提名者持有的股东。据纳斯达克全球精选市场报道,2023年11月27日,我们A类普通股的最后售价为43.3美元。
截至2023年11月27日,我们有8,998,511股B类普通股流通股,由36名登记在册的股东持有。
分红
我们A类和B类普通股的持有者如果和当我们的董事会宣布从合法可用资金中分红时,就可以获得股息。我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。未来关于宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的现有条件,包括我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素。此外,信贷协议的条款限制我们向普通股持有人支付现金股息的能力,除非在股息生效后,我们将继续遵守财务契诺,并且在支付任何该等股息时,不存在或不会因支付该等股息而发生违约或违约事件。
最近出售的未注册证券
在本报告所述期间,我们没有出售任何未根据证券法注册的股权证券。
发行人购买股票证券
在截至2023年9月30日的季度内,我们没有购买根据交易法第12(B)节登记的任何股权证券。
股票表现图表
下图比较了提供给公司A类普通股持有人的五年累计总回报相对于纳斯达克综合指数和道琼斯美国重型建筑指数的累计总回报。该图表跟踪了2018年9月30日至2023年9月30日期间,对我们A类普通股和每个指数(包括所有股息的再投资)投资100美元的表现。
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| 价值截至9月30日, |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
建筑合作伙伴公司 | $100.00 | $128.76 | $150.41 | $275.79 | $216.78 | $302.15 |
纳斯达克综合指数 | $100.00 | $99.42 | $138.79 | $179.57 | $131.43 | $164.29 |
道琼斯美国重型建筑指数 | $100.00 | $97.52 | $94.70 | $162.83 | $175.64 | $226.32 |
“股票表现图表”标题下的信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不得通过引用将此类信息纳入根据证券法或交易法进行的任何未来申报文件,除非本公司通过引用明确将其纳入此类申报文件中。
第六项。[已保留]
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解和评估我们的经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能并不能预示未来的表现。这一讨论包括反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这类声明包含风险和不确定性。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”。这一讨论应与本报告其他部分所列经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。在这次讨论中,我们使用了某些非公认会计准则的财务衡量标准。对这些非GAAP财务指标的解释以及与最直接可比的GAAP财务指标的协调都包含在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中。投资者不应孤立地考虑非GAAP财务衡量标准,或将其作为符合GAAP规定的财务信息的替代品。
概述
我们是一家专门从事交通网络建设和维护的民用基础设施公司。我们的业务利用了高技能的劳动力、位于战略位置的HMA工厂、大量的建筑资产和精选的材料矿藏。我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。
我们的公共项目由联邦、州和地方政府提供资金,包括道路、高速公路、桥梁、机场和其他形式的基础设施。公共交通基础设施项目在历史上一直是州和联邦预算中相对稳定的部分,在美国建筑市场中占有相当大的份额。联邦资金是在各州的基础上分配的,每个州都被要求与它收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦骇维金属加工支出使用的资金主要来自骇维金属加工信托基金,该基金的收入来自燃油税和其他用户费用。
除了公共基础设施项目外,我们还为私人建筑客户提供广泛的大型工地施工和HMA铺设服务,包括商业和住宅开发商以及当地企业。
2023财年的发展
完成合约订单
截至2023年9月30日,我们的积压合同金额为16亿美元。合同积压是反映公司未来预期执行的工作的美元价值的财务衡量标准。我们在授予建筑项目时将其包括在我们的积压合同中,并在我们认为有可能获得资金的程度上包括该项目。我们的积压工作包括未完成的正在进行的合同和我们已执行合同但尚未开始工作的合同。对于正在进行的合同的未完成工作,我们包括(I)已执行的变更单,(Ii)我们预计将在正常业务过程中收到确认的待定变更单,以及(Iii)我们向客户提出的索赔,我们已确定根据现有合同安排我们有法律依据,并且我们认为可能会收集这些索赔。截至2023年9月30日,工作正在进行或尚未开始的合同未完成工作积压了13亿美元。我们的合同积压还包括低价/无合同项目,其中包括(I)我们是低价投标人但尚未执行合同的公开投标项目,以及(Ii)我们已接到通知我们是低价投标人或已接到继续进行通知但尚未执行合同的私人工程项目。截至2023年9月30日,低投标/无合同积压为3亿美元。
商业收购
在2023财年,我们在四个州完成了五项收购,增加或扩大了我们在阿拉巴马州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的业务。作为这些收购的结果,我们增加了八家沥青厂和一支多样化的设备和车辆车队,以及熟练的建筑专业人员。有关这些交易的进一步讨论,请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表附注4--业务收购。
通货膨胀和供应链趋势
在截至2023年9月30日的财政年度内,我们产品和服务的某些对通胀敏感的投入继续出现上升趋势,包括工资上涨压力和用于生产HMA的原材料成本上升,如液体沥青和集料材料。我们还经历了分包商、材料供应商、设备制造商和我们供应链中的其他公司的一些中断,尽管程度低于最近几年。我们已经能够通过提高产品价格和包括我们投标的建筑项目预期的成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制对我们业务的一些影响。然而,我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限,在这种情况下,可能无法通过将这些成本转嫁给我们的客户来弥补损失或减少利润率。
季节性
我们的业务活动因季节性而波动,因为我们的业务主要是在户外进行的。因此,季节变化和其他与天气相关的情况,特别是持续的下雪、下雨或寒冷天气以及重大天气事件,如飓风、龙卷风、热带风暴和大雪,可能会通过减少对我们产品的使用和对我们服务的需求来对我们的业务和运营产生不利影响。此外,建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动,建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。在我们的第三和第四财季,温暖和干燥的天气通常会导致我们财年下半年的活动和收入增加。由于不利的天气条件,我们的第一财季和第二财季的活动水平通常较低。我们的第三财季因春雨和大范围的气温变化而变化很大。凉爽潮湿的春季会增加项目的干燥时间,这可能会推迟第三财季的收入,而温暖干燥的春季可能会提前项目开工日期。
我们如何评估我们的业务表现
收入
我们的收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们的项目代表联邦、州、市和私人客户的组合。我们还从向客户销售HMA、骨料和液态沥青水泥中获得收入。我们在一段时间内履行绩效义务时确认来自项目的收入(以前称为完工百分比法),通过发生的总成本与估计的合同总成本之间的关系来衡量(成本-成本输入法)。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同处罚条款和最终合同结算引起的变化,可能导致对估计成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。销售HMA、骨料和液态沥青水泥产生的收入在与所有权相关的风险转嫁给客户时予以确认。
毛利
毛利润代表收入减去收入成本。收入成本包括与建筑合同相关的所有直接和间接成本,包括原材料、劳动力、设备成本、折旧、租赁费用、分包成本和我们HMA工厂、集料开采设施和液态沥青水泥码头的其他费用。我们的收入成本直接受到大宗商品价格波动的影响,大宗商品价格主要是液体沥青和柴油。我们不时在适当的情况下,通过签订远期购买承诺来限制我们对大宗商品价格变化的敞口。此外,我们的公共基础设施合同经常规定根据某些与商品有关的产品成本的波动进行价格调整。这些价格调整条款适用于我们大部分的公共基础设施合同,我们也希望在我们的私人合同中加入类似的条款。
折旧、耗尽、增值和摊销
物业、厂房及设备最初按成本入账,或如以业务合并方式收购,则按公允价值入账。物业、厂房及设备的折旧按资产的估计使用年限按直线计算。摊销费用是指与租赁改进、无形资产和负债有关的阶段性费用。租赁改进按标的资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间摊销。我们的无形资产和负债已确认为某些收购的结果,并一般按资产和负债的估计可用年限直线摊销。根据已探明储量及可能储量初步分摊成本,于开采集料时,根据生产单位法耗尽矿产储量。
一般和行政费用
一般和行政费用包括未分配给直接合同成本的与我们的运营办公室相关的成本和与我们的公司办公室相关的费用。这些费用主要包括行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的工资和人事费用。一般和行政费用还包括收购费用、审计、咨询和专业费用、基于股票的薪酬费用、差旅、保险、办公空间租赁费用、财产税以及其他公司和管理费用。
出售物业、厂房及设备所得收益
在正常的业务过程中,我们出于各种原因出售建筑设备,包括当资产的维护成本超过更换成本时。出售物业、厂房及设备的收益或亏损反映出售当日的账面价值与期内出售设备所收到的净对价之间的差额。
设施交换的收益
作为我们持续增长战略的一部分,我们可能会交换或出售设施,以产生资本,用于其他战略计划。交换或出售贷款的损益反映出售当日该贷款的账面净值与期内交换或出售所收取的代价之间的差额。
利息支出,净额
利息开支净额主要指长期债务(如定期贷款及循环信贷融资)产生的利息,以及利息互换协议公平值变动及递延债务发行成本摊销。该等金额部分被现金结余短期投资所赚取的利息收入所抵销,超出我们目前的经营需要。
其他关键业绩指标-调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
经调整EBITDA为(I)利息开支、净额、(Ii)所得税拨备(利益)、(Iii)折旧、损耗、增值及摊销、(Iv)股权补偿开支、(V)债务清偿亏损及(Vi)若干管理费及开支前的净收益。2023年9月30日之后开始的期间将不包括管理费和支出的调整,这些费用和支出历来与我们与SunTx关联公司的管理服务协议有关。自2023年10月1日起,管理服务协议期限延长至2028年10月1日。由于期限延长,我们不再将根据管理服务协议支付的管理费和开支视为非经常性费用。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占每个期间收入的百分比。这些指标是对我们经营业绩的补充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根据GAAP提出的。这些衡量标准作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,或作为根据公认会计原则得出的净收入或任何其他绩效衡量标准的替代指标,作为我们经营业绩的指标。我们提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是因为管理层使用这些衡量标准作为关键的业绩指标,我们相信证券分析师、投资者和其他人使用这些衡量标准来评估我们行业的公司。我们对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似名称指标进行比较。潜在的差异可能包括资本结构、纳税状况以及无形和有形资产的年龄和账面折旧方面的差异。
下表列出了根据公认会计原则计算的最直接可比指标--净收入与调整后的EBITDA和调整后EBITDA利润率的对账(以千计,百分比除外): | | | | | | | | | | | |
| 本财政年度 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | |
利息支出,净额 | 17,346 | | | 7,701 | |
所得税拨备 | 16,403 | | | 6,915 | |
折旧、耗尽、增值和摊销 | 79,100 | | | 65,730 | |
基于股权的薪酬费用 | 10,759 | | | 8,000 | |
管理费和开支(1) | 1,486 | | | 1,451 | |
调整后的EBITDA | $ | 174,095 | | | $ | 111,173 | |
收入 | $ | 1,563,548 | | | $ | 1,301,674 | |
调整后EBITDA利润率 | 11.1 | % | | 8.5 | % |
(1)反映了与SunTx达成的管理服务协议项下的费用和某些自付费用的偿还(见本报告其他部分包括的合并财务报表附注17相关各方)。
经营业绩-截至2023年9月30日的财政年度与截至2022年9月30日的财政年度的比较
下表列出了截至2023年9月30日的财政年度(“2023财年”)和2022年9月30日(“2022财年”)的部分财务数据(除百分比外,以千计)。请参阅表格10-K的年报本公司于2022年11月22日向美国证券交易委员会提交了截至2022年9月30日的财政年度的报告,以讨论截至2021年9月30日的财政年度(“2021财年”)的业绩,以及我们2022财年的财务业绩与2021财年的财务业绩的比较。
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| 截至9月30日的财政年度, | | 从财政的变化 2022至2023财年 |
| 2023 | | 2022 | |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | 零钱美元 | | % 变化 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,563,548 | | | 100.0 | % | | $ | 1,301,674 | | | 100.0 | % | | $ | 261,874 | | | 20.1 | % |
收入成本 | 1,367,163 | | | 87.4 | % | | 1,162,372 | | | 89.3 | % | | 204,791 | | | 17.6 | % |
毛利 | 196,385 | | | 12.6 | % | | 139,302 | | | 10.7 | % | | 57,083 | | | 41.0 | % |
一般和行政费用 | (126,947) | | | (8.1) | % | | (107,562) | | | (8.3) | % | | (19,385) | | | 18.0 | % |
出售财产、厂房和设备的收益 | 7,048 | | | 0.5 | % | | 3,673 | | | 0.3 | % | | 3,375 | | | 91.9 | % |
设施交换收益 | 5,389 | | | 0.3 | % | | — | | | — | % | | 5,389 | | | — | % |
营业收入 | 81,875 | | | 5.3 | % | | 35,413 | | | 2.7 | % | | 46,462 | | | 131.2 | % |
利息支出,净额 | (17,346) | | | (1.1) | % | | (7,701) | | | (0.6) | % | | (9,645) | | | 125.2 | % |
其他收入 | 875 | | | — | % | | 600 | | | 0.1 | % | | 275 | | | 45.8 | % |
未计提所得税准备的收入和合资企业的投资收益 | 65,404 | | | 4.2 | % | | 28,312 | | | 2.2 | % | | 37,092 | | | 131.0 | % |
所得税拨备 | 16,403 | | | 1.1 | % | | 6,915 | | | 0.5 | % | | 9,488 | | | 137.2 | % |
投资于…的收益(亏损) 这是一家合资企业 | — | | | — | % | | (21) | | | (0.1) | % | | 21 | | | (100.0) | % |
净收入 | $ | 49,001 | | | 3.1 | % | | $ | 21,376 | | | 1.6 | % | | $ | 27,625 | | | 129.2 | % |
调整后的EBITDA | $ | 174,095 | | | 11.1 | % | | $ | 111,173 | | | 8.5 | % | | $ | 62,922 | | | 56.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。2023财年收入增加2.619亿美元,增幅20.1%,从2022财年的13亿美元增至16亿美元。这一增长包括可归因于在2022财年或之后完成的收购的1.485亿美元收入,以及我们剩余市场合同工作和向第三方销售HMA和聚合体的收入增加约1.134亿美元。我们现有市场的收入增长8.7%,是由于公共和私人工作的强劲需求。
毛利。2023年财年的毛利润增长了5,710万美元,增幅为41.0%,从2022年的139.3美元增至1.964亿美元。毛利润的增长主要是由于2023财年的收入比2022财年增长了20.1%,毛利率也有所提高。较高的毛利率是由于(I)有效利用我们的厂房和设备车队以及(Ii)完成新的积压并获得更有利的利润率。
一般和行政费用。2023财年的一般和行政费用增加了1,940万美元,增幅为18.0%,从2022财年的1.076亿美元增至1.269亿美元。与2022财年相比,2023财年的一般和行政费用增加了770万美元,原因是(I)与2022年9月30日之后收购的企业运营相关的一般和行政费用增加了770万美元,(Ii)管理人员的工资和福利增加了640万美元,(Iii)基于股权的薪酬支出增加了280万美元,以及(Iv)其他一般和行政费用增加了250万美元。
出售物业、厂房及设备所得收益.2023财年出售房地产、厂房和设备的收益增加了340万美元,增幅为91.9%,从2022财年的370万美元增至700万美元。这一增长主要是由于在2023财年出售了一座多余的写字楼,以及更多地处置了设备和部件,获得了130万美元的收益。
设施交换的收益.2023财年设施交换收益为540万美元,而2022财年为000万美元。这一收益是北卡罗来纳州一个采石场处置的结果。在这笔交易中,我们收购了位于田纳西州纳什维尔的三家HMA制造厂和某些相关资产。
利息支出,净额。2023年财年的利息支出净额增加了960万美元,增幅为125.2%,达到1,730万美元,而2022年财年为770万美元。利息支出净额增加的主要原因是,与2022财年相比,2023财年未偿还的平均本金债务余额增加,利率上升。
所得税拨备。我们的有效税率从2022财年的24.4%增加到2023财年的25.1%。我们2023财年较高的有效税率是由于我们运营子公司的州税率不同。
净收入。与2022年的2,140万美元相比,2023年的净收入增加了2,760万美元,增幅为129.2%,达到4,900万美元。净收入的增加主要是由于毛利润增加、出售物业、厂房和设备的收益以及设施交换收益,但被一般和行政费用以及利息费用净额的增加部分抵消,所有这些都如上所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。2023年财年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率分别为1.741亿美元和11.1%,而2022年财年的利润率分别为111.2美元和8.5%。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的增加是由于毛利增加、出售物业、厂房和设备的收益以及设施交换收益的增加,但这部分被较高的一般和行政费用抵消,所有这些都如上所述。有关调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的说明,以及调整后的EBITDA与净收入的对账,请参阅“我们如何评估我们的业务业绩”。
流动性与资本资源
现金流分析
下表列出了所示期间的现金流(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 对于下一财年而言 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金,扣除收购后的净额 | $ | 157,157 | | | $ | 16,498 | |
用于投资活动的现金净额 | (143,372) | | | (197,326) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (264) | | | 159,136 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | 13,521 | | | $ | (21,692) | |
| | | |
经营活动
在2023财政年度,业务活动提供的现金(扣除收购后)为1.572亿美元,主要原因是:
•净收益4900万美元,折旧、损耗、增值和摊销7910万美元,递延所得税1120万美元,股权薪酬支出1080万美元,出售不动产、厂房和设备收益700万美元,设施交换收益540万美元;
•由于收购和现有市场增长导致总收入增加,应收合同增加,包括预留费2600万美元;
•库存增加730万美元,原因是收购引起的库存增加、现有市场的增长、库存成本上升以及库存周期的正常波动;
•预付费用和其他流动资产减少370万美元,主要是由于我们的保险单和其他费用规定的付款时间;
•由于建筑活动增加,应付账款和应计费用及其他流动负债增加1 960万美元;
•由于执行和结束项目的时间安排,未完成合同和成本的超额账单与估计收益和未完成合同超额账单估计收益之间的差额净增加2 670万美元。
在2022财年,业务活动提供的现金(扣除收购后)为1650万美元,主要原因是:
•净收益2,140万美元,折旧、损耗、增值和摊销6,570万美元,股权薪酬支出800万美元,衍生工具未实现收益40万美元;
•由于收购和现有市场增长导致总收入增加,包括预留费用在内的应收合同净增9 710万美元;
•库存增加1 750万美元,原因是收购增加的库存、现有市场的增长、库存成本上升以及库存周期的正常波动;
•预付费用和其他流动资产增加490万美元,主要原因是联邦和州所得税的缴存时间以及根据我们的保险单和其他费用支付的时间;
•由于建筑活动增加,应付账款和应计费用及其他流动负债增加2980万美元;
•由于执行和结束项目的时间安排,未完成合同和成本的超额账单与估计收益和未完成合同超额账单估计收益之间的差额净增加950万美元。
投资活动s
在2023财年,用于投资活动的现金为1.434亿美元,其中9180万美元与在此期间完成的收购有关,9780万美元投资于房地产、厂房和设备,1140万美元投资于限制性投资。这些数额被1770万美元的设备销售收益、3700万美元的设施交换收益和290万美元的限制性投资销售收益部分抵消。
在2022财政年度,用于投资活动的现金为1.973亿美元,其中1.286亿美元与在此期间完成的收购有关,6890万美元投资于房地产、厂房和设备。这些数额被出售设备所得的750万美元部分抵销。
融资活动
在2023财政年度,用于融资活动的现金为30万美元。我们从发行长期债务获得1.03亿美元的收益,扣除债务发行成本和贴现后的净收益,被1.031亿美元的长期债务本金支付和购买20万美元的库存股所抵消。
在2022财政年度,融资活动提供的现金为1.591亿美元。我们收到了1.673亿美元的长期债务收益,扣除债务发行成本和贴现后,这部分被810万美元的长期债务本金支付所抵消。
信贷协议
吾等及其附属公司均为信贷协议订约方,该协议就定期贷款及循环信贷安排作出规定。截至2023年、2023年和2022年9月30日,定期贷款项下的未偿还本金分别为2.838亿美元和2.719亿美元,循环信贷安排项下的未偿还本金分别为9310万美元和1.051亿美元,循环信贷安排项下的可用本金分别为2.211亿美元和2.086亿美元,包括未偿还信用证的减少额。我们子公司在定期贷款和循环信贷安排下的债务以我们几乎所有资产的优先担保权益为抵押。
信贷协议要求我们满足某些财务契约,包括最低固定费用覆盖率为1.20至1.00,最高综合杠杆率为3.50至1.00,并可作出某些调整。截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的固定费用覆盖率分别为2.56比1.00和2.56比1.00,我们的综合杠杆率分别为1.72比1.00和2.79比1.00。
我们不时订立利率互换协议,以对冲利率变动的风险。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,这些利率互换协议的名义总价值为3.0亿美元,公允价值分别为2690万美元和2470万美元,计入我们综合资产负债表的其他资产。
有关信贷协议的更多资料,请参阅本报告其他部分所载附注11-综合财务报表的债务。
资本要求和流动资金来源
在2023财年和2022财年,我们的资本支出分别约为9780万美元和6890万美元。我们的资本支出通常在批准的同一财年进行。截至2023年9月30日,我们对资本支出的承诺对我们的财务状况或综合运营结果并不重要。2024财年,我们预计总资本支出为9000万至9500万美元。我们的资本支出预算是一个估计数,可能会发生变化。
从历史上看,我们需要大量现金来进行资本支出,购买材料,并为我们向新市场的有机扩张提供资金。我们的营运资金需求是由我们业务的季节性和增长推动的,我们的现金需求在成长期增加。我们的增长带来的额外现金需求包括增加人员、生产和分销设施的成本、我们信息系统的增强、与任何收购相关的整合成本以及我们对适用于上市公司的法律和规则的遵守。
除了运营现金之外,我们历来依赖通过信贷安排获得的现金来为我们的营运资金需求提供资金,并支持我们的增长。我们定期监测潜在的资本来源,包括股票和债务市场,以努力满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将取决于我们获得外部资金来源的能力。
我们相信,我们的运营现金流和信贷协议下的可用借款将足以为我们的运营和至少未来12个月的计划资本支出提供资金。然而,未来的现金流受到许多变数的影响,包括通胀和供应链限制的潜在影响,我们的运营将需要大量额外的资本支出。不能保证业务和其他资本资源将提供足够的现金来维持计划的或未来的资本支出水平。如果我们进行一次或多次收购,并且所需资本额超过当时我们手头可用于收购的现金量,我们可能被要求降低预期资本支出水平和/或寻求额外资本。如果我们寻求额外资本,我们可以通过信贷协议下的借款、合资企业、资产出售、发行债务或股权证券或其他方式来实现。然而,我们从事任何此类交易的能力可能会受到经济状况和其他我们无法控制的因素的限制。额外资本可能无法以可接受的条款获得,或者根本不能获得。如果我们无法获得所需的资金,我们可能无法完成对我们有利的收购,也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。
表外安排
截至2023年9月30日,该公司的未偿还信用证总额为980万美元,柴油和天然气的未来购买承诺分别为310万美元和60万美元,与集矿设施的矿物租赁有关的最低特许权使用费支付为250万美元。除信用证、未来采购承诺和最低特许权使用费支付外,我们目前没有任何表外安排对我们的财务状况、我们财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大的当前或未来影响。有关更多信息,请参阅本报告其他部分所列附注18--我们合并财务报表的承付款和或有事项。
合同义务
下表汇总了截至2023年9月30日我们的重大未偿债务(单位:千)。
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| | | 按会计年度到期的付款 |
| 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年及其后 |
债务义务 | $ | 376,850 | | | $ | 15,000 | | | $ | 18,750 | | | $ | 22,500 | | | $ | 320,600 | | | $ | — | | | $ | — | |
经营租约 | 17,269 | | | 2,793 | | | 2,389 | | | 2,240 | | | 2,018 | | | 1,712 | | | 6,117 | |
购买承诺 | 3,675 | | | 3,139 | | | 536 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
专利权使用费支付 | 2,538 | | | 295 | | | 256 | | | 192 | | | 180 | | | 145 | | | 1,470 | |
资产报废债务 | 2,417 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,417 | |
总计 | $ | 402,749 | | | $ | 21,227 | | | $ | 21,931 | | | $ | 24,932 | | | $ | 322,798 | | | $ | 1,857 | | | $ | 10,004 | |
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关键会计政策和估算
对我们财务状况和经营结果的讨论是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要作出估计和判断,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的分析结果构成了对资产和负债的账面价值做出假设的基础,这些假设从其他来源来看并不容易显现。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同,这种差异的影响可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
关键会计政策是指在管理层看来,在描述我们的财务状况和经营结果方面最重要的政策。合并财务报表附注还包括重大会计政策的披露。我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们在合并财务报表中报告的结果有重大影响。这些关键的会计政策要求我们作出困难和主观的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。根据美国公认会计原则作出的估计涉及重大的估计不确定性,并且已经或合理地可能对我们的财务状况产生重大影响,将在下文进一步讨论。
收入确认
我们大部分的公共建筑合同都是固定单价合同。根据固定单价合同,我们承诺以固定单价(例如,每吨沥青的价格)提供合同所需的材料或服务。我们的私人客户合同主要是固定总价合同,也称为一次性合同,要求以单一价格完成全部工作。固定单价和固定总价建筑合同的收入确认为履约义务在一段时间内得到履行(以前称为完工百分比法),通过发生的总成本与总估计合同成本的关系来衡量(成本-成本输入法)。在这种方法下,收入被确认为发生的成本等于成本加上基于所发生的成本与估计最终成本的比率的相关预期利润。之所以采用这种成本比法,是因为管理层认为这是衡量这些合同进展情况的最佳办法。合同成本包括合同的直接成本,包括人工、材料、支付给分包商的金额,以及与合同履行有关的间接成本,如设备成本、保险和员工福利。合同成本被记录为已发生,合同收入和成本估计的修订在已知时反映在会计期间。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同变更单、处罚条款和最终合同结算引起的变化,可能导致对成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。
变更单是对原始合同的修改,它有效地更改了合同的现有条款,而不增加新的条款或条款。变更单可包括规格或设计、执行方式、设施、设备、材料、场地和工程竣工期限的变更。我们或我们的客户都可以启动变更单。我们将未经批准的变更单视为合同变更,我们认为根据合同,我们有权获得更高的价格,但与范围变更相关的价格变更尚未与客户达成一致。与未经批准的变更单关联的成本包括在完成合同的估计成本中,并在发生时被视为项目成本。当有可能实现价格批准时,我们确认的收入等于未批准的变更单产生的成本。未经批准的变更单涉及使用估计数,在未来报告期内可能需要对估计费用和可收回金额进行修订,以反映估计数或与客户的最终协议的变化。在价格和范围方面均未批准的变更单将作为索赔进行评估。我们认为索赔金额超过商定的合同价格,我们试图从我们的客户或其他人那里收取客户造成的延误、规格和设计错误、合同终止、在范围和价格方面存在争议或未经批准的更改单,或其他导致意外额外合同成本的原因。当可能实现且金额能够可靠地确定时,索赔被计入收入计算中。要支持这些要求,必须满足下列条件:(1)合同或其他证据为索赔提供了法律依据,或已获得法律意见,说明在这种情况下,有合理的依据支持索赔;(2)额外费用是由合同日期未预见到的情况造成的,并且不是由于我们的业绩不足所致;(3)与索赔有关的费用可以确定或以其他方式确定,而且鉴于所做的工作,这些费用是合理的;(4)支持索赔的证据是客观和可核实的,而不是基于管理层对情况的主观评估或未经证实的陈述。超过索赔合同成本的收入在与客户就索赔的价值达成协议时予以确认,在某些情况下,这可能要到合同项下的工作完成后才会发生。与索赔有关的费用包括在完成合同的估计费用中,并在发生时作为项目费用处理。
对于我们的大多数合同,在完成和最终接受我们签约履行的服务时,我们在完成必要的合同结束文件时收到我们的最后付款,我们对业主的义务到那时就完成了
指向。我们在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成未完成合同的收入和成本估计的准确性。我们对所有重要合同的估算都采用了非常详细的“自下而上”方法。然而,我们的项目可能非常复杂,在几乎每一种情况下,合同的利润率估计都会在一定程度上比投标时最初估计的金额增加或减少。由于我们在任何给定时间都有大量不同规模和复杂程度的项目在进行中,这些估计变化有时可以相互抵消,而不会对我们的整体盈利能力产生实质性影响。然而,收入或成本估计的大幅变化可能会对盈利能力产生重大影响。
我们在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们所有项目的成本估算都采用详细的方法,我们相信我们的经验使我们能够做出实质性可靠的估算。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力估计数的变化。其中最重要的包括:
•原始标书的完整性和准确性;
•与范围变化相关的成本;
•人工和/或材料成本的变化;
•由于业主、天气和其他延误而延长的管理费用和其他成本;
•分包商的表现问题;
•生产力预期的变化;
•场地条件与原始投标中假定的情况不同;
•对设计施工项目进行原设计变更的;
•项目所在地理位置的工人可获得性和技能水平;
•改变设备和材料的可获得性和接近性;
•我们有能力充分和迅速地收回肯定索赔和拖欠额外合同费用的费用;以及
•客户正确管理合同的能力。
上述因素,以及进行中合同的完成阶段和不同利润率的合同组合,可能会导致不同时期毛利润的波动,这些波动可能会很大。
应收合同,包括保留费,净额
应收合同通常是根据我们的合同向客户开出的账单和当前到期的金额。我们从事工作的许多合同都有定金条款。保留金是指我们向客户开出的账单,公司有无条件获得付款的权利,但在项目令人满意地完成之前由客户持有以供付款。有效合同的预留金被归类为流动资产,无论合同期限如何,一般在合同完成后一年内收取。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,应收合同分别包括5330万美元和4430万美元的预留金,客户根据合同扣留这笔费用,直到相关合同满意完成。
由于我们的大多数建筑合同是与联邦、州或市政府客户签订的,因此信用风险最小。我们确认,在开始此类项目的工作之前,政府项目所有者已拨出资金。虽然我们的大多数公共合同在政府实体的选举中被终止,但如果发生任何此类终止,我们有权获得完成工作的合同价和与终止相关的费用的补偿。由于法定的机械师留置权,私人业主的信用风险被降至最低,这使我们在私人业主财务困难后发生留置权丧失抵押品赎回权的情况下获得高度优先。我们保留对可疑账户的拨备,从历史上看,这笔准备金足以弥补未收集的账户。
长期资产与商誉的价值评估
长期资产,包括物业、厂房及设备及已取得的无形资产,如商誉,每当发生事件或环境变化显示某项资产或某一资产组的账面价值可能无法收回时,便会就减值进行审核。减值评估涉及对有用资产寿命和未来现金流的公允价值和管理层估计。实际使用年限和现金流可能与管理层估计的不同,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。在2023财年和2022财年,没有任何事件或环境变化表明我们的长期资产出现重大减值。
商誉和无限期无形资产必须至少每年进行减值测试。我们最近的年度减值测试是在2023年7月1日进行的。我们的测试表明,不存在商誉减值和无限期无形资产减值。对于我们的商誉减值测试,我们首先评估我们的市值与公司整体净资产的比较。我们对估值的最终确定受到许多因素的影响,但关键因素是我们普通股的价格、最近完成的上市公司和私人交易的交易以及我们对未来现金流的估计预测。
估值方法包含关于所用估计数的不确定性。我们的市值可能会受到影响,因为我们是一家受控公司,这会影响我们应用于普通股市场价格的控制溢价。最大的不确定性之一与联邦、州和地方政府支出有关,管理层预计未来几年政府支出将增加。与我们未来财务业绩有关的其他一些不确定性可能会影响估计的未来现金流,包括本报告其他部分“风险因素”标题下讨论的那些不确定性。根据我们的估值方法,我们确定我们的一个报告单位超过了其账面价值,从而得出商誉的账面价值在2023年7月1日、2023年7月1日或2022年7月1日没有减值的结论。截至2022年9月30日、2023年和2022年,我们的商誉账面价值分别为159.3美元和1.295亿美元。
对于我们的无限期无形资产减值测试,我们进行了定性减值评估。定性评估没有确定减值指标,并确定不确定的活体名称许可证公允价值超过其账面价值的可能性更大。因此,不需要或进行进一步的分析。
盘存
本公司的存货按成本或可变现净值中较低者列报,并按平均成本或先进先出成本计算。库存成本包括材料成本、劳动力成本、卡车运输成本和其他与采购和向HMA工厂运输材料以生产和交付给客户相关的设备成本。库存主要包括已从集料设施移走并加工以供未来销售或内部使用的建筑石材、包括沥青水泥在内的原材料,以及本公司预期在一年内用于建筑项目的集料和磨料。截至2023年9月30日和2022年9月30日,按平均成本计算的库存总额分别为7550万美元和6480万美元。按先进先出成本计算,截至2023年9月30日和2022年9月30日,库存总额分别为850万美元和940万美元。
所得税
递延税项资产和负债是根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异确认的。我们定期审查我们的递延税项资产是否可收回,并在必要时建立估值拨备。如果我们确定部分或全部递延税项资产在未来期间更有可能无法变现,则建立估值拨备以减少递延税项资产。
为了评估这一可能性,我们使用过去三年的经营业绩、对我们未来应税收入的估计和判断,并考虑产生应税收入的司法管辖区,以确定是否需要估值免税额。这些证据可以包括我们目前的财务状况、经营结果、实际和预测结果、递延税项负债的冲销情况、税务筹划战略以及我们行业当前和预测的商业经济状况。此外,我们根据管理层认为在与我们经营所在司法管辖区的税务机关最终达成和解时更有可能持续的金额,按其可确认净额记录不确定的税务状况。
根据我们的评估,截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,我们的递延税项净资产没有计入估值津贴,我们也没有重大的不确定税务头寸。如果我们对当前和递延税目的估计或假设不准确或被修改,这些变化可能会对我们的收益产生潜在的重大影响。
应计保险成本
我们投保各种险,主要包括一般责任、汽车责任和工伤赔偿,根据这些险,我们有责任向保险公司赔偿每项索赔的一部分。同样从2021年10月1日起,我们成为了一家集团专属自保保险公司的成员,该公司为每笔索赔保留接下来的550,000美元的索赔责任。我们利用各种不同的
初级和超额保险公司承担超过留存金额的索赔责任。由于实际经验的变化而导致的损失假设的变化将影响对最终责任的评估,并可能对我们的经营业绩和财务状况产生影响,就一般责任、汽车责任和工人赔偿索赔而言,每次发生的情况最高可达1,000,000美元。在2021年10月1日之前,我们对一般责任、汽车责任和工人赔偿索赔的责任金额从每次事件的10万美元到50万美元不等。管理层应计已报告和未报告的可能损失的保险费用,这些损失可根据历史趋势使用精算方法合理估计,如有必要,可由最近事件修正。
我们根据保险公司管理的固定保费、全保保单和自保保单为员工提供医疗保险。
以股份为基础的支付和其他股权交易
我们的股权激励计划由我们董事会的薪酬委员会管理。我们采用基于公允价值的会计方法对我们的股权激励计划下发放的奖励进行会计核算,薪酬成本在授予日根据奖励的价值计量,并在服务期内确认,服务期通常是归属期间。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
商品价格风险
在液化沥青和能源的价格变化方面,我们受到商品价格风险的影响,这些能源包括用于集料和沥青铺路混合料生产的化石燃料和电力、用于HMA生产的天然气和用于分销车辆和与生产相关的移动设备的柴油。为了管理或降低商品价格风险,我们在投标时监控这些商品的成本,并相应地将它们计入我们的合同中。此外,我们大多数公共合同以及一些私人和商业合同中的液体沥青自动扶梯条款限制了我们受到这种商品价格波动的影响。此外,我们对某些原材料签订了各种期限一般不到18个月的确定采购承诺。
我们的风险管理活动还包括使用金融衍生工具。我们已经签订了燃料互换和天然气互换合同,以减轻大宗商品价格波动的财务影响。我们不以投机或交易为目的订立大宗商品掉期合约。这些燃料互换和天然气互换合同为2024和2025财年我们估计的燃料和天然气使用量提供了不到50%的固定价格。
下表提供了该公司截至2023年9月30日对大宗商品价格变化敏感的燃料掉期和天然气掉期合约的信息。
| | | | | | | | | | | |
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| 账面金额 | | 公允价值 |
燃料互换合同 (1) | | | |
增加合同数量(1,000加仑) | 378 | | | |
*加权平均价格(每加仑) | 2.71 | | | |
*合同金额(千) | $ | 204 | | | $ | 204 | |
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天然气互换合约 (1) | | | |
合同量(1,000 MMBTU) | 10 | | | |
加权平均价格(每MMBTU) | 4.74 | | | |
合同金额(千) | $ | (20) | | | $ | (20) | |
| | | |
(1)另见本报告所载综合财务报表附注20-公允价值计量和附注21-衍生工具投资。
利率风险
我们面临着某些短期和长期债务的利率风险,这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。根据信贷协议,我们有基于SOFR的浮动利率借款,这使我们面临由于参考利率的变化而导致的利息支付的变化。我们不时使用衍生工具作为对冲冲击的工具。
利率变化对未来收益和现金流的影响。我们不会为投机或交易目的而订立该等衍生工具。
截至2023年9月30日,我们总共有3.769亿美元的浮动利率贷款未偿还。在其他因素保持不变且没有上述利率互换协议的情况下,假设我们的借款利率发生1%的变化,将导致我们的年度利息支出发生380万美元的变化,这是基于我们截至2023年9月30日的未偿还浮动利率债务。截至2023年9月30日,该公司未偿还利率掉期合约的名义金额为3.00亿美元。本次掉期的到期日为2027年6月30日,截至2023年9月30日,未到期掉期合约的公允价值为2690万美元。
下表列出了与公司债务工具相关的未来本金支付义务、利息支付和公允价值,假设公司截至2023年9月30日的实际可变利率债务水平(以千为单位)。
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| | | | 截至9月30日的财政年度, | | | | | | 公平 |
| | | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | 价值 |
债务义务 | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款。 | | | | $ | 15,000 | | | $ | 18,750 | | | $ | 22,500 | | | $ | 227,500 | | | $ | — | | | $ | 283,750 | | | $ | 283,750 | |
*提供循环信贷安排 | | | | — | | | — | | | — | | | 93,100 | | | — | | | 93,100 | | | 93,100 | |
用于支付利息(1) | | | | 25,726 | | | 24,654 | | | 23,192 | | | 16,371 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表使用本公司2023年9月基于SOFR的6.93%浮动利率的预计利息支付。 |
另见本报告所载综合财务报表附注20-公允价值计量和附注21-衍生工具投资。
通货膨胀风险
我们受到通货膨胀的影响,因为工资压力,用于生产HMA的原材料成本增加,以及燃料、混凝土和钢铁等其他项目的增加。近年来,通胀、供应链和工资上涨压力对包括美国建筑业在内的全球经济产生了重大影响。虽然不可能完全消除这些因素的影响,但我们寻求通过为我们的产品获得更高的价格或通过在我们的投标中包括预期的价格上涨来弥补不断增加的成本。由于我们的建筑合同期限相对较短,我们通常能够减少新合同价格上涨的风险,但我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限。展望未来,这些领域的成本持续上涨可能需要进一步的价格调整以维持利润率,任何价格上涨都可能对需求产生负面影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引 | | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:49) | 41 |
截至2023年9月30日和2022年9月的合并资产负债表 | 44 |
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度综合全面收益表 | 45 |
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度股东权益合并报表 | 46 |
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度合并现金流量表 | 47 |
合并财务报表附注 | 48 |
独立注册会计师事务所报告
致建筑伙伴公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的建筑伙伴公司及其子公司(本公司)的合并资产负债表,截至2023年9月30日期间每一年的相关综合全面收益表、股东权益和现金流量表,以及综合财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的报告,以及我们2023年11月29日的报告,对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向董事会审计委员会传达或要求传达给董事会审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-根据未完成的长期建筑合同随着时间的推移确认的收入
如附注6所述,截至2023年9月30日,公司已确认2025,866,000美元的未完成合同的成本和估计收益。如财务报表附注1所述,随着公司履行每份建筑合同的单一履约义务,公司确认长期建筑合同产生的收入。每个长期建设项目完成履约义务的进度是使用输入法估算的,输入法是通过计量日期发生的总成本与完成项目所需的总估计成本之间的关系(成本与成本比输入法)来衡量的。确认未完成建筑合同下的收入需要管理层作出重大判断,包括通过估计完成合同预计产生的总成本来衡量完成合同的进展情况。
我们已将截至2023年9月30日未完成的长期建筑合同下确认的收入确定为关键审计事项,因为管理层在确定合同完成前应确认的收入金额时做出了重大假设。审计管理层的判断涉及通过估计完成合同预计产生的总成本来衡量完成公司合同的进展情况,这涉及到高度的审计师判断和增加的审计工作。
我们与根据未完成的长期建筑合同确认的收入有关的审计程序包括以下内容:
•我们了解了与根据长期建造合同确认的收入相关的控制措施,并测试了这些控制措施的设计和运作效果,包括管理层对为完成未完成合同而产生的合同总成本的估计的控制。
•我们选择了一个长期建筑合同的样本,并执行了以下操作:
–将本年度发生的成本与上一年完成成本的估计数进行比较,其中包括将本财政年度完成的项目与截至上一个资产负债表日期的估计数进行比较,以评估管理层准确估计长期建筑合同完成成本的能力。
–通过将公司按客户类型分层的三年历史平均毛利率与财政年度末未完成合同的估计毛利率进行比较,分析了未完成合同的估计毛利率。
–咨询会计职能以外的个人,包括项目管理团队和负责监督和履行合同的个人,以获得关于完成费用估计数和未完成合同估计毛利的确凿证据。
•将紧接财政年度结束后一个月发生的成本与截至2023年9月30日未完成合同的成本和估计收益进行比较,并抽样询问负责监督和履行合同的个人,以获得关于未完成合同估计收益的确凿证据。
/s/ RSM US LLP
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
阿拉巴马州伯明翰
2023年11月29日
独立注册会计师事务所报告
致建筑伙伴公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的内部控制-综合框架中建立的标准,对Construction Partners,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,截至2023年9月30日,公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表,截至2023年9月30日的三个年度的相关综合全面收益表、股东权益和现金流量表,以及2023年11月29日的综合财务报表相关附注和我们的报告,表达了无保留意见。
正如管理层在《财务报告内部控制报告》中所述,管理层已将Ferebee Corporation排除在2023年9月30日的财务报告内部控制评估之外,因为该公司于2022年12月1日被收购。我们还将Ferebee公司排除在对财务报告的内部控制的审计之外。Ferebee公司是一家全资子公司,其总资产(不包括包括在管理层评估范围内的商誉)、收入和净收入分别约占截至2023年9月30日和截至2023年9月30日的年度相关综合财务报表金额的5%、3%和2%。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据公认会计原则编制供外部使用的财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易在必要时被记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司资产,这可能对财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/RSM US LLP
阿拉巴马州伯明翰
2023年11月29日
Construction PARTNERS,INC.
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 48,243 | | | $ | 35,531 | |
受限现金 | 837 | | | 28 | |
应收合同,包括保留金,净额 | 303,704 | | | 265,207 | |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 | 27,296 | | | 29,271 | |
盘存 | 84,038 | | | 74,195 | |
预付费用和其他流动资产 | 9,306 | | | 12,957 | |
流动资产总额 | 473,424 | | | 417,189 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 505,095 | | | 481,412 | |
经营性租赁使用权资产 | 14,485 | | | 13,985 | |
商誉 | 159,270 | | | 129,465 | |
无形资产,净额 | 19,520 | | | 15,976 | |
对合资企业的投资 | 87 | | | 87 | |
限制性投资 | 15,079 | | | 6,866 | |
其他资产 | 32,705 | | | 30,541 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,219,665 | | | $ | 1,095,521 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 151,406 | | | $ | 130,468 | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | 78,905 | | | 52,477 | |
经营租赁负债的当期部分 | 2,338 | | | 2,209 | |
长期债务当期到期日 | 15,000 | | | 12,500 | |
应计费用和其他流动负债 | 31,534 | | | 28,484 | |
流动负债总额 | 279,183 | | | 226,138 | |
长期负债: | | | |
长期债务,扣除当期债务和递延债务发行成本 | 360,740 | | | 363,066 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 12,649 | | | 12,059 | |
递延所得税,净额 | 37,121 | | | 26,713 | |
其他长期负债 | 13,398 | | | 11,666 | |
长期负债总额 | 423,908 | | | 413,504 | |
总负债 | 703,091 | | | 639,642 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001; 10,000,000于2023年9月30日及2022年9月30日获授权的股份, 不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,面值$0.001; 400,000,000授权股份,43,760,546已发行及已发行股份43,727,680于2023年9月30日发行的股票,以及41,195,730已发行及已发行股份41,193,024截至2022年9月30日的流通股 | 44 | | | 41 | |
B类普通股,面值$0.001; 100,000,000授权股份,11,921,463已发行及已发行股份8,998,511于2023年9月30日发行的股票,以及14,275,867已发行及已发行股份11,352,915截至2022年9月30日的流通股 | 12 | | | 15 | |
额外实收资本 | 267,330 | | | 256,571 | |
库藏股,A类普通股,面值$0.001按成本计算, 32,8662023年9月30日的股票,以及 2,7062022年9月30日的股票 | (178) | | | (39) | |
库藏股,B类普通股,面值$0.001按成本计算, 2,922,952于二零二三年及二零二二年九月三十日之股份 | (15,603) | | | (15,603) | |
累计其他综合收益,净额 | 18,694 | | | 17,620 | |
留存收益 | 246,275 | | | 197,274 | |
股东权益总额 | 516,574 | | | 455,879 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,219,665 | | | $ | 1,095,521 | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
Construction PARTNERS,INC.
综合全面收益表
(in千人,除份额和每股数据外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 1,563,548 | | | $ | 1,301,674 | | | $ | 910,739 | |
收入成本 | | 1,367,163 | | | 1,162,372 | | | 790,803 | |
毛利 | | 196,385 | | | 139,302 | | | 119,936 | |
一般和行政费用 | | (126,947) | | | (107,562) | | | (91,878) | |
出售财产、厂房和设备的收益 | | 7,048 | | | 3,673 | | | 2,043 | |
设施交换收益 | | 5,389 | | | — | | | — | |
营业收入 | | 81,875 | | | 35,413 | | | 30,101 | |
利息支出,净额 | | (17,346) | | | (7,701) | | | (2,404) | |
| | | | | | |
其他收入 | | 875 | | | 600 | | | 819 | |
扣除所得税准备金前收入和投资收益 于合营企业 | | 65,404 | | | 28,312 | | | 28,516 | |
所得税拨备 | | 16,403 | | | 6,915 | | | 8,349 | |
合营企业投资收益(亏损) | | — | | | (21) | | | 10 | |
净收入 | | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
利率互换合同未实现收益(损失)净额 | | 1,297 | | | 18,091 | | | (23) | |
限制性投资未实现(损失)净额 | | (223) | | | (448) | | | — | |
其他全面收益(亏损),净额 | | 1,074 | | | 17,643 | | | (23) | |
综合收益 | | $ | 50,075 | | | $ | 39,019 | | | $ | 20,154 | |
| | | | | | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.95 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | |
基本信息 | | 51,827,001 | | | 51,773,559 | | | 51,636,955 | |
稀释 | | 52,260,206 | | | 51,957,420 | | | 51,773,213 | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Construction PARTNERS,INC.
合并股东权益报表
(单位:千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | B类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 A类普通股 | | 财务处 B类普通股 | | 累计其他综合(亏损),净额 | | 保留 收益 | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,022 | | | $ | — | | | $ | (15,603) | | | $ | — | | | $ | 155,721 | | | $ | 400,798 | |
B类普通股转换为A类普通股 | | 2,214,022 | | | 2 | | | (2,214,022) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票奖励的发放 | | 510,733 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,549 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,549 | |
其他综合(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,177 | | | 20,177 | |
平衡,2021年9月30日 | | 36,600,639 | | | 37 | | | 18,614,791 | | | 19 | | | 248,571 | | | — | | | (15,603) | | | (23) | | | 175,898 | | | 408,899 | |
B类普通股转换为A类普通股 | | 4,338,924 | | | 4 | | | (4,338,924) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票奖励的发放 | | 256,167 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,000 | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | (39) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,643 | | | — | | | 17,643 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,376 | | | 21,376 | |
平衡,2022年9月30日 | | 41,195,730 | | | 41 | | | 14,275,867 | | | 15 | | | 256,571 | | | (39) | | | (15,603) | | | 17,620 | | | 197,274 | | | 455,879 | |
B类普通股转换为A类普通股 | | 2,354,404 | | | 3 | | | (2,354,404) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票奖励的发放 | | 210,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,759 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,759 | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | — | | | — | | | (139) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,074 | | | — | | | 1,074 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,001 | | | 49,001 | |
平衡,2023年9月30日 | | 43,760,546 | | | $ | 44 | | | 11,921,463 | | | $ | 12 | | | $ | 267,330 | | | (178) | | | (15,603) | | | $ | 18,694 | | | $ | 246,275 | | | $ | 516,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Construction PARTNERS,INC.
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的财政年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧、耗尽、增值和摊销 | 79,100 | | | 65,730 | | | 49,806 | |
递延债务发行成本摊销 | 299 | | | 216 | | | 275 | |
衍生工具的未实现亏损(收益) | 342 | | | (382) | | | (3,209) | |
坏账准备金(收回) | 456 | | | (947) | | | 784 | |
出售财产、厂房和设备的收益 | (7,048) | | | (3,673) | | | (2,043) | |
设施交换收益 | (5,389) | | | — | | | — | |
限制性投资已实现损失 | 30 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬费用 | 10,759 | | | 8,000 | | | 3,549 | |
合营企业投资亏损(收益) | — | | | 21 | | | (10) | |
合营企业投资收益分配 | — | | | — | | | 100 | |
递延所得税 | 11,165 | | | 5,966 | | | 3,745 | |
其他非现金调整 | (263) | | | 40 | | | (46) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收合同,包括保留金 | (25,961) | | | (97,075) | | | (27,074) | |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 | 2,573 | | | (6,123) | | | (15,150) | |
盘存 | (7,320) | | | (17,513) | | | (3,932) | |
预付费用和其他流动资产 | 3,650 | | | (4,912) | | | (1,759) | |
其他资产 | (129) | | | (955) | | | (2,928) | |
应付帐款 | 17,220 | | | 41,319 | | | 20,201 | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | 24,099 | | | 15,635 | | | 15 | |
应计费用和其他流动负债 | 2,340 | | | (11,559) | | | 3,848 | |
其他长期负债 | 2,233 | | | 1,334 | | | 2,151 | |
经营活动提供的净现金,扣除收购后的净额 | 157,157 | | | 16,498 | | | 48,500 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (97,810) | | | (68,851) | | | (56,332) | |
| | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 17,698 | | | 7,525 | | | 3,654 | |
设施交换收益 | 36,987 | | | — | | | — | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | (91,787) | | | (128,568) | | | (210,734) | |
出售受限制投资所得 | 2,900 | | | — | | | — | |
购买受限投资 | (11,360) | | | (7,432) | | | — | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (143,372) | | | (197,326) | | | (263,412) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行长期债务的收益,扣除债务发行成本 | 103,000 | | | 167,300 | | | 219,197 | |
长期债务的本金支付 | (103,125) | | | (8,125) | | | (95,350) | |
| | | | | |
购买库存股 | (139) | | | (39) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (264) | | | 159,136 | | | 123,847 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 13,521 | | | (21,692) | | | (91,065) | |
现金、现金等价物和受限现金: | | | | | |
年初 | 35,559 | | | 57,251 | | | 148,316 | |
年终 | $ | 49,080 | | | $ | 35,559 | | | $ | 57,251 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 19,157 | | | $ | 9,289 | | | $ | 3,197 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 1,009 | | | $ | 1,372 | | | $ | 6,218 | |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 3,029 | | | $ | 2,396 | | | $ | 2,532 | |
非现金项目: | | | | | |
经营租赁以经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 3,109 | | | $ | 9,629 | | | $ | 2,338 | |
由应付款供资的不动产、厂场和设备 | $ | 2,459 | | | $ | 2,587 | | | $ | 3,408 | |
企业合并中应付卖方的金额 | $ | — | | | $ | 664 | | | $ | 1,457 | |
企业合并中与卖方签订的不竞争协议 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,200 | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1-一般信息
业务描述
建筑伙伴公司是一家民用基础设施公司,专门从事阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的道路建设和维护。通过其全资子公司,该公司为公共和私人基础设施项目提供各种产品和服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。该公司的主要业务包括(I)生产和分销热拌沥青(“HMA”)供内部使用并在建设项目中销售给第三方,(Ii)铺设活动,包括道路基层的建设和沥青路面的应用,(Iii)场地开发,包括安装公用设施和排水系统,(Iv)用作生产HMA和销售第三方的原材料的矿料,如沙、砾石和建筑石料,以及(V)分销供内部使用和销售给第三方的液体沥青水泥。
本公司由位于得克萨斯州达拉斯的私募股权公司SunTx Capital Partners(“SunTx”)于2007年成立,是一家控股公司,旨在促进HMA铺装和建筑行业的收购增长战略。
管理层的估计
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响报告期内的资产、负债、股东权益、收入及开支的记录金额,以及于综合财务报表日期披露或有负债。估计用于确认收入及收入成本、投资、矿产储备、商誉及其他无形资产、业务收购、对经营租赁使用权资产的估值、坏账准备、与所得税有关的估值拨备、与诉讼或保险索赔有关的潜在负债的应计项目、资产报废责任、衍生工具的估值及股权补偿奖励的估值。根据历史信息和实际经验不断评估估计;然而,实际结果可能与这些估计不同。
注2-重大会计政策
陈述的基础
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
现金和现金等价物
现金主要由手头的货币和商业银行的活期存款组成。现金等价物是短期、高流动性的证券,既可以随时转换为已知数量的现金,又非常接近到期日,因此它们因利率变化而带来的价值变化风险微乎其微。现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的证券。该公司在几家银行设有活期账户、货币市场账户和存单。账户余额不时超过联邦存款保险覆盖范围的最高限额。本公司并无在该等账户出现任何亏损,并定期监察其信贷风险。
受限现金
建筑伙伴风险管理公司是一家专属自保保险公司,是本公司的全资子公司,为本公司及其子公司提供一般责任、汽车责任和工伤赔偿保险。限制性现金是指被捕者以受托身份持有的现金,用于支付意外伤害保险索赔。该公司曾限制现金为#美元。0.8百万美元和美元0.0分别为2023年9月30日和2022年9月30日。
受限投资
该公司的限制性投资包括债务证券,这些债务证券由被捕者以受托身份持有,用于支付意外保险索赔。该公司在购买时确定其证券的分类,并在每个资产负债表日期重新评估确定。该公司已将被捕者持有的证券归类为可供出售。因此,这些证券是按其公允价值列账的。债务证券的买入和卖出在交易日入账。债务证券的利息收入在赚取时以有效收益率法入账。未实现损益被报告为累计其他综合收益(亏损)净额的组成部分。这些证券已根据其各自的到期日和本公司将销售所得资金再投资于新的受限投资的意图归类为非流动资产。该公司限制了#美元的投资。15.11000万美元和300万美元6.9分别为2023年9月30日和2022年9月30日。
该公司每季度评估其可供出售的债务证券,以确定是否由于信贷损失或其他因素导致公允价值低于摊销成本。这一评估过程需要公司作出判断,并考虑发行人的财务状况和近期前景、未来经济状况、利率变化和证券评级变化等因素。当本公司已决定有意出售,或本公司极有可能须在收回其摊余成本基准高于公允价值前出售证券时,个别证券将减记至公允价值,并在综合全面收益表内计入相应的“其他收入”。对于不符合意图减值标准但本公司已确定存在信用损失的可供出售债务证券,预期从该证券收取的现金流量的现值与该证券的摊销成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础,则对信贷损失计入信用损失准备,以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度,公司不是意图减值或信用损失。
应收合同,包括保留费,净额
应收合同一般基于客户已开出和当前应付的金额、当前到期但未开出账单的金额,以及客户在项目满意完成之前保留的金额。在公司的行业中,在公司根据适用的合同条款完成令客户满意的项目之前,由客户扣留一小部分进度账单或合同价格,通常为10%。这类被定义为保留金的金额在合并资产负债表中列为“应收合同,包括保留金,净额”。根据该公司近年来类似合同的经验,此类留用余额的账单一般在项目完成后一年内收取。
包括保留金在内的应收合同净额按管理部门预期从未清偿余额中收取的数额列报。管理层根据对个别账户的当前状况、所提供的服务类型、当前经济状况、历史损失和管理层可获得的其他信息的评估,通过计入收益和记入坏账准备的贷方来计提坏账。在管理层采取合理的收款努力后仍未结清的余额,通过计入坏账准备和对应收合同进行调整而注销。
合同资产和合同负债
本公司合同的计费做法受每个项目的合同条款管辖,合同条款基于(I)业主批准的完成进度、(Ii)里程碑的实现或(Iii)预先商定的时间表。账单不一定与按成本比输入法确认的收入相关。本公司记录合同资产和合同负债,以说明这些时间上的差异。
合同资产“超过未完成合同账单的成本和估计收益”是在公司确认其建设项目所提供服务的收入时产生的,但公司还无权根据合同条款向客户开具账单。向客户开出的金额不包括在这项资产中,并在合并资产负债表中反映为“应收合同,包括保留金,净额”。在未完成合同的成本和估计收益中,公司寻求或将寻求从客户或其他人那里收取的金额包括:(I)错误,(Ii)合同规格或设计的变化,(Iii)有争议的合同更改单,范围和价格未经批准,或(Iv)其他与客户有关的意外额外合同成本(如索赔)原因。在能够合理估计和有可能收回的范围内,记录该等金额。公司提出的索赔和未经批准的变更令可能涉及谈判,在极少数情况下还可能涉及诉讼。未经批准的变更单和索赔还涉及使用估计数,与未经核准的变更单和索赔相关的收入计入交易价,在不确定性消除后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在本报告所述期间,公司没有确认与索赔和未经批准的变更单有关的任何重大金额。
合同责任,“超出成本的账单和未完成合同的估计收益”,代表公司向客户转让货物或服务的义务,该货物或服务已由客户支付或公司为其支付
已经根据合同条款向客户开出了帐单。反映在该账户中的未来服务的收入被确认,负债减少,因为公司随后履行了合同规定的履约义务。
超过未完成合同账单的成本和估计收益以及超过成本的账单和未完成合同的估计收益通常在一年内解决,不被视为重要的融资组成部分。
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收合同,包括保留金。在正常业务过程中,该公司向其客户提供信贷,一般不需要抵押品。本公司持续监控与这些应收账款相关的信用风险集中度。该公司历史上没有经历过重大的信用损失,主要是由于管理层对客户的信用评级进行了评估。该公司主要与经常性客户、州和地方政府以及管理层所熟知的知名本地公司打交道。该公司为重要的新客户进行信用检查,并通常要求对重要项目进行进度付款。如果没有及时付款,公司一般有权对房产提出留置权申请。截至2023年9月30日或2022年9月30日,没有一个客户的应收合同占公司应收合同的10%以上,包括预订金和净余额。
为交通运输各部门履行的项目占比36.2%, 36.8%和33.7分别占截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年综合收入的百分比。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的任何财年中,占综合收入10%以上的客户如下:
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| | 国家财政综合收入的% 截至9月30日的一年, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
阿拉巴马州交通部 | | * | | 10.0% | | 10.8% |
佛罗里达州交通部 | | 10.7% | | * | | * |
北卡罗来纳州交通部 | | 10.5% | | 11.2% | | 10.3% |
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*低于10%盘存
本公司的存货按成本或可变现净值中较低者列报,并按平均成本或先进先出成本计算。库存成本包括材料成本、劳动力成本、卡车运输成本和其他与采购和向HMA工厂运输材料以生产和交付给客户相关的设备成本。库存主要包括已从集料设施移走并加工以供未来销售或内部使用的建筑石材、包括沥青水泥在内的原材料,以及本公司预期在一年内用于建筑项目的集料和磨料。按平均成本计算的存货总额为#美元。75.51000万美元和300万美元64.8分别为2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日。按先进先出成本计算的存货总额为#美元。8.51000万美元和300万美元9.4分别为2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日。
与客户签订合同的收入
该公司很大一部分收入来自与客户的合同,主要是为公共和私人基础设施项目提供建筑服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。这些项目的客户包括联邦、州、市和私人客户。此外,根据与第三方公共和私人客户的合同,该公司还通过向第三方公共和私人客户销售建筑材料,包括HMA、骨料、液体沥青和预拌混凝土获得收入。下表反映了在本报告所述期间,(1)公共基础设施建设项目和向公共客户销售建筑材料产生的收入,以及(2)私人基础设施建设项目和向私人客户销售建筑材料产生的收入。
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| | 国家财政综合收入的% 截至9月30日的一年, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公众 | | 63.0% | | 60.9% | | 61.3% |
私 | | 37.0% | | 39.1% | | 38.7% |
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来自建筑项目的收入随着时间的推移被确认,因为公司通过将项目创造或增强的资产的控制权转移给客户来履行其业绩义务。确认建设项目的收入和收入成本需要管理层做出重大判断,其中包括估计完成项目预计产生的总成本,并衡量完成进度。管理层定期审查合同估计,以评估完成项目的估计成本的修订,并衡量完成进度。在截至2023年9月30日、2022年或2021年9月30日的财年中,没有注意到对合同进行重大调整。
管理层认为,公司根据以前的经验保持合理的估计;然而,许多因素导致合同成本估计的变化。因此,关于未完成项目的估计数可能会随着每个项目的进展而变化,并可获得更好的合同费用估计数。所有合同费用都记录为已发生的费用,一旦确定了履行义务,就立即反映对估计总费用的修订。无论完成阶段如何,只要有证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入,就应为未完成合同的估计损失全额确认准备金。当公司产生与分包商完成的工作相关的额外费用时,公司可以利用合同条款向分包商补缴这些费用。当估计有可能收回且金额可合理估计时,确认与欠款相关的成本减少。合同成本包括(I)合同的直接成本,包括人工、材料和支付给分包商的金额,以及(Ii)与合同履行有关的间接成本,如保险、员工福利和设备(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
使用输入法估计完工进度,通过测量日期发生的总成本与完成项目所需的总估计成本之间的关系来衡量(成本-成本法)。该公司认为,这种方法最好地描述了向客户转移货物和服务,因为它代表了公司履行合同规定的义务,这是公司产生成本时发生的。该公司根据其建筑项目中单一履约义务的履行情况来衡量完工百分比。该公司的每一份建筑合同都代表着完成一个明确的建筑项目的单一履约义务。这是因为承诺交付给客户的商品和服务是不明确的,因为客户本身不能从服务的任何单独部分中受益。合同下的所有可交付成果都是客户定义的项目的一部分,代表一系列集成的商品和服务,这些产品和服务向客户交付的模式相同,并使用与公司创建或增强客户资产相同的进度指标来满足客户的履约义务。在整个项目完成之前,公司的义务不会得到履行。
在报告期内确认的收入以适用于交易总价的成本比输入法为基础,包括对与项目执行情况的及时性或质量有关的可变对价进行的调整,如违约金、罚款或奖金。在违约金或罚金的情况下,本公司在估计交易价格中按本公司预期有权获得的最可能金额或本公司预计产生的最可能金额计入可变对价。该等金额计入交易价格,而当不确定性消除时,已确认的累计收入金额很可能不会出现重大逆转。本公司使用累积追赶调整对估计交易价格的变化进行会计处理。
该公司的大部分公共建筑合同都是固定单价合同。根据固定单价合同,公司承诺以固定单价(例如,每吨沥青的价格)提供合同所需的材料或服务。该公司的私人客户合同主要是固定总价合同,也称为一次性合同,要求以单一价格完成全部工作。合同成本被记录为已发生,合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同更改单、处罚条款和最后合同结算引起的变化,可能导致对估计收入和成本的修订,并在确定修订的期间确认。
变更单是对原始合同的修改,它实际上改变了合同的现有规定,并成为在合同修改之日部分履行的单一履行义务的一部分。这是因为根据变更单承诺的货物和服务通常与现有合同下的剩余货物和服务没有区别,因为合同范围内提供的服务有很大程度的整合。因此,变更单一般作为对现有合同和单一履约义务的修改入账。该公司使用累积追赶调整对修改进行了核算。本公司或其客户可发起变更订单,其中可能包括规格或设计、性能方式、设施、设备、材料、场地和工程完工时间的变更。
销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青的收入在某个时间点确认,也就是产品控制权移交给客户的时候。一般来说,该时间点是指客户在其工厂接受交货或在自己的运输车辆中从公司的HMA工厂或集合体设施接收产品。在购买时,公司通常会提供发票或类似的文件,详细说明转移给客户的货物。该公司通常提供行业惯例的付款条件,通常要求从销售点到购买后30天的付款。
公允价值计量
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题820按公允价值计量和披露某些金融资产和负债。公允价值计量(“主题820”)。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。用于计量公允价值的投入使用以下层次结构进行分类:
1级。报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
二级。直接或间接通过与可观察到的市场数据的佐证,对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。
第三级。资产或负债的投入是不可观察的,包括资产或负债几乎没有市场活动的情况。厘定公允价值时所用的资料乃根据当时情况下可得的最佳资料而厘定,并可能需要管理层作出重大判断或估计。
公司致力于利用现有的最佳信息来计量公允价值。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、包括保证金在内的应收合同、应付账款和应计费用,在2023年9月30日和2022年9月30日在综合资产负债表上反映为流动资产和流动负债。由于这些工具的短期性质,管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司在2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表上也有反映为限制性投资的债务证券。这些投资在每个资产负债表日调整为公允价值,并被视为第二级公允价值计量。
本公司还拥有定期贷款和循环信贷安排,如附注11-债务中所定义和描述。这些信贷安排下的未偿还金额的账面价值反映为长期债务,扣除当前到期日和递延债务发行成本,以及本公司于2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表中长期债务的当前到期日。由于这些工具具有浮动利率或短期性质,管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司还拥有衍生工具。商品和利率掉期的公允价值是基于远期和现货价格,如附注20-公允价值计量所述。
第三级公允价值用于评估收购的矿产储量和租赁的矿产权益。矿产储量和租赁矿产权益的公允价值采用超额收益法确定,这要求管理层估计未来的现金流。对未来现金流的估计是基于管理层确定的可用历史信息和预测,但本质上是不确定的。估计未来现金流的主要假设包括销售价格、销量和扣除资本要求后的预期利润率。预计净现金流的现值为分配给矿产储量和矿产权益的公允价值。贴现率是估值模型中使用的一项重要假设,并基于假设的市场参与者在收购收购业务时将假设的回报率。
管理层将公允价值计量指引应用于有形和无形资产(包括商誉)的减值分析。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备最初按成本入账,或如与业务合并有关而购入,则按公允价值入账,并于其估计使用年限内按直线折旧。经营租赁的租赁改进按相关租赁期限或改进的估计使用年限中较短的时间摊销。矿产储量及矿山开发成本,包括于矿山开发阶段产生的剥离成本,于开采集料时按生产单位法消耗,按已探明及可能储量的初步成本分配计算。日常维修和维护费用在发生时计入费用。资产改进按成本资本化,并在相关资产的剩余使用年限内摊销。
不动产、厂房和设备类别的估计使用年限如下: | | | | | |
类别 | 预计使用寿命 |
土地和改善措施 | 土地,无限;改善,15-25年份 |
矿产储量 | 以消耗为基础 |
建筑物 | 5 - 39年份 |
植物 | 3 - 20年份 |
建筑设备 | 3 - 10年份 |
家具和固定装置 | 5 - 10年份 |
租赁权改进 | 以较短者为准15年限或剩余租赁期 |
管理层定期评估资产折旧、耗尽或摊销的估计使用年限。如分析证明物业、厂房及设备的估计使用年限有所改变,管理层将减少估计使用年限,并在较短的剩余使用年限内预期折旧、耗尽或摊销账面值。
出售或注销资产的账面金额及相关累计折旧于出售期间撇除,由此产生的损益计入本公司同期的综合全面收益表。
长期资产减值准备
应摊销的财产、厂房和设备以及无形资产的账面价值是在任何事件或情况变化表明此类资产或资产组的账面价值可能无法收回时进行评估的。可能导致管理层进行减值测试的事件或情况包括但不限于:(1)资产的市场价格大幅下降;(2)资产的使用范围或方式或其实物状况发生重大不利变化;(3)累计成本显著超过资产收购或建造的最初预期金额。(Iv)营运或现金流表现,加上营运或现金流亏损的历史,或显示与使用资产有关的持续亏损的预测;及(V)预期资产将在其先前估计的使用年限结束前处置。如果存在潜在减值指标,管理层将进行可恢复性测试,并在必要时记录减值损失。如因使用及最终处置一项资产或资产组别而产生的估计未来未贴现现金流量总额少于其账面价值,则减值亏损计入本公司的综合全面收益表,按将账面价值减至公允价值所需的金额计量。公允价值乃根据上述“公允价值计量”项下所述的层级架构,根据最佳可得资料厘定。例如,公司将首先寻求确定报价或其他可观察到的市场数据。如果没有可观察到的数据,管理层将在这种情况下将最佳可用信息应用于一种技术,如贴现现金流模型,以估计公允价值。减值分析涉及在预测资产的使用和最终处置所导致的长期估计流入和流出以及确定资产的最终使用年限时作出的判断所涉及的估计和假设的使用。实际结果可能与使用不同假设的这些估计不同,这可能会对减值评估的结果产生重大影响。
商誉及其他无形资产
商誉是指收购价格超过企业合并中取得的净资产和承担的负债的公允价值。其他无形资产包括与被收购企业相关的无限期商业名称许可,以及有限期限资产,包括竞业禁止协议、客户关系和建筑积压,每种资产都是在企业收购中获得的。商誉及无限期无形资产不会摊销,但会至少每年检讨减值,或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时更频密地检讨减值。此外,管理层还评估事件和环境是否继续支持无限期的使用寿命。对潜在减值指标的判断是基于市场状况和业务的经营业绩。
每年,在公司第四财季的第一天,管理层都会在其报告单位对商誉的账面价值进行潜在减值分析。根据公认会计原则,本公司可采用定性方法初步评估其减值商誉,以确定是否存在表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值的条件。如果管理层基于对相关事件、事实和情况的评估得出结论,认为报告单位的账面价值很可能大于其公允价值,则将进行量化分析,以确定是否存在任何减值。公司也可以选择最初进行定量分析,而不是从定性评估开始。因为公司只有一就报告单位而言,作为量化评估的第一步,可以通过将公司股票的账面价值(参考公司股东权益确定)与公司股票的公允价值进行比较来进行市值计算。如果股票的公允价值大于股票的账面价值,商誉被视为没有减损,不需要进一步的测试。如果公允价值低于账面价值,则公司必须采取第二步来确定减值金额,如下所述。
第二步要求将报告单位的账面价值(包括商誉)与其公允价值进行比较,通常采用收益法和市场法下的多期贴现法。收益法使用贴现现金流模型,其中涉及重大估计和假设,包括编制收入和盈利增长预测、选择贴现率和选择年终倍数来估计公允价值。市场方法可以包括对公司普通股的市场价格施加控制溢价,或利用指导方针上市公司的倍数。管理层在每个分析日期对事实和情况的评估可能会导致这些假设发生变化。如果相关报告单位的公允价值超过其账面价值,商誉不被视为减值,也不需要进一步测试。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则在本公司的综合全面收益表中计入减值费用以减记商誉。本公司使用2023和2022会计年度的市值计算对商誉进行了量化评估,并确定其报告单位的公允价值超过了其账面价值,从而得出结论,截至每个商誉减值测试日期,即适用年度的7月1日,商誉的账面价值并未减值。因此,不需要或进行进一步的分析。
管理层还每年在第四财季的第一天评估公司除商誉以外的无限期无形资产的账面价值。该公司对其无限期商品名称许可证进行了定性减值评估。定性评估没有确定减值指标,并确定不确定的商标许可公允价值更有可能超过其账面价值。因此,不需要或进行进一步的分析。
递延融资成本
与获得债务融资直接相关的成本在发行长期债务时资本化,并在相关债务协议期限内摊销。未摊销金额于综合资产负债表列示,直接从相关长期债务负债的账面金额中扣除。与循环信贷安排有关的贷款发放费用作为其他资产的组成部分列报。与循环信贷安排相关的贷款发放成本采用直线法在信贷协议有效期内摊销。
所得税
所得税的规定包括联邦所得税和州所得税。所得税按资产负债法核算。根据这种方法,递延税项资产和负债根据财务报表账面价值与其各自的计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按预计适用于暂时性差额将被冲销或结清的会计年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。管理层评估递延税项资产的变现情况,并在所有或部分递延税项资产极有可能无法变现的情况下,建立估值拨备。递延税项资产及递延税项负债由税务机关按净额列报,并在综合资产负债表中列为非流动项目。
本公司确认本公司的税务仓位的财务报表收益,根据税务仓位的技术价值进行审计后,这些仓位至少比不能维持的可能性更大。对于在审计后更有可能持续的税务头寸,管理层获得的收益最大,最有可能持续下去。本公司将所得税相关利息和罚金分别归类为利息费用和其他费用。有关公司的联邦和州所得税的详细信息,请参阅附注15-所得税拨备。
股权激励计划
与股权分类股份奖励相关的薪酬成本按授予日期公允价值在合并财务报表中确认。分级归属奖励的补偿成本按各自归属期间按比例确认。
应计保险成本
该公司提供承保各种风险的保险单,主要包括一般责任、汽车责任和工人赔偿,根据这些风险,该公司有责任赔偿保险公司支付的每项索赔的一部分。自2021年10月1日以来,被捕者保留了对第一美元的责任1,000,000已支付的每一项索赔。此外,自2021年10月1日起,该公司一直是集团性专属自保保险公司Circa,Limited的成员,该公司保留下一美元550,000每一项索赔的赔偿责任。本公司利用各种主要及超额保险公司承保超出保留金额的索赔责任。因实际经验变动而导致的亏损假设变动,将影响最终负债的评估,并可能对本公司的经营业绩和财务状况产生影响。
2021年10月1日之前,本公司承担的一般责任、汽车责任和工人赔偿索赔的金额范围为:100,000至$500,000每次发生。管理层就可能发生的损失(包括已报告和未报告)应计保险费用,而这些损失是根据历史趋势(如有必要)经近期事件修改而合理估计的。
本公司根据由保险公司管理的固定保费、全额保险保单和自我保险保单为员工提供医疗保险。根据自保保单,本公司有责任向保险公司退还实际支付的索偿,外加一笔行政费。公司购买了单独的止损保险,将个人参与者的索赔损失限制在从#美元到#美元不等。100,000至$160,000.
除上述留存项目外,本公司的保险公司还要求本公司保留一份备用信用证。本信用证作为一种担保,用于在公司没有支付一般责任、工人赔偿和汽车责任索赔所产生的索赔费用的情况下,向保险公司支付这些索赔费用,最高不超过备用信用证中规定的金额(见附注18--承付款和或有事项)。
保修
对于一些合同,公司被要求提供通常为一年的保修。由于这些合同的性质,包括合同所有人在施工期间和验收前对工程的检查,公司没有经历这些短期保证的重大保证成本,因此没有确定这些成本的应计费用。某些合同的保修期较长,本公司已对保修成本进行了估算。保修责任是根据公司在特定类型建筑工程方面的经验估计的,截至2023年9月30日或2022年9月30日并不显著。
每股收益
普通股股东应占每股基本净收入的计算方法为:普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股股东应占每股摊薄净收入与普通股股东应占每股基本净收入相同,但包括使用库存股方法的稀释性未归属股票奖励。
剥离成本
剥离成本是为获得将用于商业生产的骨料而清除覆盖物或废料所产生的成本。
在矿山开发阶段发生的剥离成本(投产前剥离)在资产、厂房和设备内资本化并在公司的综合资产负债表中净额报告。一旦矿山不再处于开发阶段,随着集料的开采,资本化的生产前剥离成本将根据生产单位法耗尽。包括不动产、厂房和设备在内的生产前剥离费用为#美元。0.8百万美元和美元3.9分别为2023年9月30日和2022年9月30日止的财政年度。
在矿山生产阶段发生的剥离成本是可变生产成本,并计入发生剥离成本期间产生的库存成本。无论生产水平如何,当可销售的矿物被开采出来时,矿山的生产阶段被认为是开始的。然而,生产阶段并不是从去除可销售的矿物材料开始的,这些矿物材料与去除覆盖物或废料一起进行,以便获得骨料。被视为生产成本并计入截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度生产的库存成本的剥离成本为#美元。3.11000万,$1.71000万美元和300万美元1.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
资产报废债务
资产报废债务(“ARO”)是与因收购、建造、开发和/或正常使用标的资产而产生的有形长期资产报废相关的法律义务。ARO在产生期间按其估计公允价值确认。这些债务一般包括根据联邦、州、地方监管和土地租赁协议的要求,拆除、恢复和开垦正在运营的矿场和相关矿场的未来估计费用净额。在初步确认负债时,相关资产报废成本将作为相关长期资产的一部分进行资本化,并在相关资产的估计使用年限内进行折旧。随着时间的推移,通过对收益的收费,负债会逐渐增加。填海成本会定期调整,以反映估计现值因时间流逝而产生的变动,以及对填海及弃置成本的时间或金额的估计作出修订。如果ARO的结算金额不是负债的账面金额,公司将在结算时确认收益或亏损。除非另有需要,本公司会根据美国会计准则委员会对回收责任的会计指引,按年度审核各矿场的资产报废责任。
为厘定ARO的公允价值,本公司估计第三方进行法定填海活动的成本,包括合理利润率。然后,这一成本根据完成的估计年度增加未来估计通货膨胀,并使用现值技术和信用调整后的无风险利率贴现至公允价值。见附注23--资产报废义务。
使用权资产和租赁负债
在合同安排开始时,公司通过评估合同是否向公司传达了控制已确定资产的使用权以换取一段时间内的对价来确定合同是否包含租赁。根据ASC主题842来识别租赁,租契(“主题842”)。
本公司计量并记录相当于未来租赁付款现值的经营租赁负债。由于该公司的大多数租约不提供隐含利率,因此该公司的递增借款利率用于确定租赁付款的现值。经营租赁使用权资产的金额包括:(I)经营租赁负债的初始计量金额;(Ii)在生效日期或之前支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励,以及(Iii)产生的任何初始直接成本。现值计算可计入在合理确定本公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。在若干租约的拨备内,基本租赁期内的付款有所增加,这已按直线基准反映于预期租赁期内经营租赁的租赁费用中。
本公司已选择不将主题842的确认要求应用于短期租约(期限为12个月或以下的租约)或勘探或使用矿物的租约。相反,对于这些类型的租赁,本公司在综合全面收益表中按直线原则在租赁期内确认租赁费用。
综合收益
本公司在综合全面收益表和合并股东权益表中报告全面收益。全面收益包括两个子集:净收益和其他全面收益(“保监处”)。OCI包括对利率掉期合约、衍生品和可供出售的限制性投资公允价值变化的调整。有关全面收益的其他信息,请参阅附注22-其他全面收益。
分部报告和报告股
截至2023年9月30日,该公司通过其全资子公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州开展业务。该公司的每家平台运营公司基本上都从事相同的业务,主要包括基础设施和道路建设。
管理层确定,公司作为一个单一的运营部门运作,因此作为一个单一的可报告部门进行报告。这一决定是基于GAAP规定的适用于管理层运营公司方式的规则。特别是,管理层评估了公司首席运营决策者(“CODM”)--其首席执行官--定期审阅的离散财务信息,以监督公司的运营业绩和有关资源分配给其运营的支持决策。具体而言,在综合一级和个别合同一级持续监测业绩,以及时查明偏离预期结果的情况。资源分配基于公司运营设施寻求新项目机会的能力,包括将某个运营设施不时未充分利用的资产重新分配到可能需要额外资源才能完全满足需求的另一个运营设施。进一步支持这一结论的其他因素包括公司所有业务在所提供的服务、客户类型、材料来源以及制造和交付方法方面都有很大的相似之处。
管理层进一步决定,基于它们在经济上的相似之处,公司的六以组件为代表的平台运营公司应聚合为一根据ASC主题350评估商誉潜在减值的报告单位,无形资产-商誉和其他。这些法人实体代表根据公司的战略增长战略随着时间的推移而进行的重大收购。每一家平台公司都由其所属的总裁管理,他对各自的运营公司负有主要责任。总体而言,这些总裁直接向CODM负责,并作为一个团队与CODM保持定期联系,讨论公司单一运营部门的运营活动、财务结果、预测和运营计划。
商业收购
本公司按照ASC主题805采用会计收购法对企业合并进行核算,企业合并(“专题805”),将购买对价的公允价值分配给根据估计公允价值购得的有形资产和无形资产以及承担的负债。购买对价超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
确定购置的资产和承担的负债的公允价值需要作出判断,而且往往涉及使用重大估计和假设。本公司在适当情况下聘请第三方评估公司协助确定收购资产和承担的负债的公允价值。与收购相关的费用和与业务合并相关的交易成本在发生时计入费用。
公司可以调整在衡量期间内在收购中确认的金额,使其不超过自收购之日起一年。任何此类调整都是随后获得收购日存在的关于所收购资产或承担的负债的额外信息的结果。计量期间调整一般记录为在交易中确认的商誉的增加或减少(如有)。计算法期间调整对折旧、摊销和其他损益表项目的累计影响在确定调整期间确认。
注3-会计准则
最近采用的会计公告
本公司监督财务会计准则委员会发布的所有会计准则更新(“ASU”)和其他权威指南。最近发布的会计声明预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
注4-商业收购
在截至2023年9月30日的财政年度内,公司及其子公司进行了以下业务收购:
田纳西州收购
2022年11月18日,该公司收购了三位于田纳西州纳什维尔大都市区的HMA制造工厂和某些相关资产,价格为$9.51000万美元。在这笔交易中,该公司出售了北卡罗来纳州的一个采石场,产生的现金收益总额为#美元。37.02000万美元,设施交换收益$5.41000万美元。这笔交易确立了该公司在田纳西州的首批业务。
北卡罗来纳州收购
2022年12月1日,本公司以#美元收购了总部位于北卡罗来纳州夏洛特市的HMA生产和铺设公司Ferebee Corporation的全部股本。67.31000万美元。这笔交易在北卡罗来纳州建立了公司的第二个平台公司,并增加了三HMA工厂位于北卡罗来纳州大都市区的大夏洛特/罗克希尔。
南卡罗来纳州北部收购(临时)
2023年4月3日,本公司收购了总部位于南卡罗来纳州安德森的沥青路面公司皮肯斯建筑公司的几乎全部资产。5.01000万美元。这笔交易增加了一家HMA工厂,并扩大了该公司在南卡罗来纳州大格林维尔大都市区的服务市场。
阿拉巴马州收购(临时)
2023年5月1日,该公司收购了挖掘、评级和公用事业承包商Southern Site Contractors,LLC在阿拉巴马州亨茨维尔的业务,价格为1美元1.11000万美元。这笔交易加强了该公司在阿拉巴马州亨茨维尔大都市区的建筑服务垂直整合。
南卡罗来纳州沿海收购
2023年8月1日,本公司以#美元收购了总部位于南卡罗来纳州哥伦比亚市的沥青铺装公司C.R.Jackson,Inc.的HMA工厂以及相关库存和某些设备9.11000万美元。这笔交易增加了一家HMA工厂,并扩大了该公司在南卡罗来纳州大米特尔海滩大都市区的服务市场。
截至2023年9月30日的财政年度内的合并收购
根据专题805,上述收购作为业务合并入账。该公司与独立的第三方协商,以协助评估过程。为这些项目转移的总对价五收购金额为3,000美元92.0截至2023年9月30日,为1.2亿美元。
收购的可确认资产及承担的负债按其估计公允价值按附注2-重要会计政策的公允价值计量下所述的方法入账。购买价格超过所取得的可确认资产和承担的负债的公允净值的金额记为商誉,总额为#美元。29.61000万美元购买这些产品五收购,这是可扣除的所得税目的。商誉主要代表集结的劳动力和预期收购将产生的协同效应。
可归因于这些收购的经营结果包括在公司截至2023年9月30日的财政年度的综合全面收益表中,从它们各自的收购日期开始。公司在收购发生时记录了某些成本,这些成本反映在公司综合全面收益表的一般和行政费用中,金额为#美元。0.31000万,$0.82000万美元,和美元1.3分别为2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日止的财政年度。
下表汇总了上述收购的对价以及截至2023年9月30日已确定的收购和承担的资产和负债金额(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州收购(临时) | | 北卡罗来纳州收购 | | 南卡罗来纳州北部收购(临时) | | 南卡罗来纳州沿海收购 | | 田纳西州收购 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | |
应收合同,包括保留金 | — | | | 12,216 | | | 775 | | | — | | | — | | | 12,991 | |
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | — | | | 598 | | | — | | | — | | | — | | | 598 | |
盘存 | — | | | 1,314 | | | 189 | | | 484 | | | 1,101 | | | 3,088 | |
预付费用和其他流动资产 | — | | | 421 | | | 137 | | | — | | | 241 | | | 799 | |
财产、厂房和设备 | 1,004 | | | 27,375 | | | 3,196 | | | 6,191 | | | 8,171 | | | 45,937 | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | — | | | 433 | | | — | | | — | | | 433 | |
无形资产 | — | | | 5,900 | | | — | | | — | | | — | | | 5,900 | |
总资产 | 1,004 | | | 47,857 | | | 4,730 | | | 6,675 | | | 9,513 | | | 69,779 | |
| | | | | | | | | | | |
应付帐款 | — | | | 3,718 | | | — | | | — | | | — | | | 3,718 | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | — | | | 2,329 | | | — | | | — | | | — | | | 2,329 | |
应计费用和其他流动负债 | — | | | 787 | | | 108 | | | — | | | — | | | 895 | |
经营租赁负债 | — | | | — | | | 433 | | | — | | | — | | | 433 | |
| | | | | | | | | | | |
总负债 | — | | | 6,834 | | | 541 | | | — | | | — | | | 7,375 | |
| | | | | | | | | | | |
商誉 | 117 | | | 26,281 | | | 774 | | | 2,407 | | | 10 | | | 29,589 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
购买总价 | $ | 1,121 | | | $ | 67,304 | | | $ | 4,965 | | | $ | 9,080 | | | $ | 9,523 | | | $ | 91,993 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日止财政年度的综合全面收益表包括美元86.930万美元的收入和1.0 2023财政年度,自各自的收购日期至2023年9月30日止,收购业务的经营应占净收入为百万美元。
以下呈列备考收入及净收入,犹如收购于二零二零年十月一日发生(未经审核,单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的财政年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预计收入 | $ | 1,588,268 | | | $ | 1,412,313 | | | $ | 1,021,378 | |
预计净收入 | $ | 48,923 | | | $ | 22,175 | | | $ | 20,976 | |
备考财务信息的列报方式如同收购的业务自2020年10月1日以来已包括在公司的综合业绩中,并使可直接归因于收购的交易生效,包括对以下方面的调整:
(a)包括截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年收购的预计运营结果。
(b)包括与所收购的物业、厂房和设备的公允价值相关的额外折旧和损耗费用,以及聚合设施的储备(视情况而定),就像这些资产是在2020年10月1日收购并一致适用于公司的折旧和损耗方法一样。
(c)将利息支出计入定期贷款,就像为支付收购价格而借入的资金是在2020年10月1日借入的一样。利息支出计算进一步假设在2020年10月1日至2023年9月30日期间没有支付本金,并且公司进行收购之日的有效利率在2020年10月1日至2023年9月30日期间有效。
(d)不包括$0.3从截至2023年9月30日的财年开始,与收购相关的费用为1,000万美元,视为此类费用是在2020年10月1日形式收购日期之前发生的。
备考信息仅供参考,可能不表明如果这些收购发生在2020年10月1日将实现的收入或净收入。
截至2022年9月30日的财政年度内的合并收购
下表汇总了截至2022年9月30日的财政年度内合并收购的最终对价,以及已确定的收购资产和承担的负债金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的暂定金额 | | 截至2023年9月30日的最终金额 | |
现金和现金等价物 | $ | 1,168 | | | $ | 1,168 | | |
应收合同,包括保留金 | 9,016 | | | 9,016 | | |
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | 125 | | | 125 | | |
盘存 | 2,980 | | | 2,980 | | |
预付费用和其他流动资产 | 213 | | | 239 | | |
财产、厂房和设备 | 80,291 | | | 80,291 | | |
递延税项资产 | 2,471 | | | 3,356 | | |
无形资产 | 9,000 | | | 9,000 | | |
总资产 | 105,264 | | | 106,175 | | |
| | | | |
应付帐款 | 2,759 | | | 2,759 | | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | 3,123 | | | 3,677 | | |
应计费用和其他流动负债 | 6,100 | | | 8,631 | | |
不利合同负债 | 7,900 | | | 8,500 | | |
递延税项负债 | 282 | | | 282 | | |
总负债 | 20,164 | | | 23,849 | | |
| | | | |
商誉 | 45,300 | | | 47,899 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
购买总价 | $ | 130,400 | | | $ | 130,225 | | |
| | | | |
截至2023年9月30日止年度,临时购买价分配(商誉)变动$2.6 根据计量期内取得的不利合同负债的最终估值报告和承担负债的最终确定。
注5-应收合同,包括保留金,净额
于二零二三年、二零二二年及二零二一年九月三十日,应收合约(包括保留金)净额包括以下各项(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
应收合同 | $ | 251,324 | | | $ | 221,566 | | | $ | 132,456 | |
定额 | 53,286 | | | 44,253 | | | 27,640 | |
| 304,610 | | | 265,819 | | | 160,096 | |
坏账准备 | (906) | | | (612) | | | (1,926) | |
应收合同,包括保留金,净额 | $ | 303,704 | | | $ | 265,207 | | | $ | 158,170 | |
| | | | | |
以下是截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度坏账准备余额变化摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于本财政年度结束的第一个月。 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 612 | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,440 | |
记入(贷记)坏账支出 | 456 | | | (947) | | | 784 | |
核销应收合同,包括保证金 | (162) | | | (367) | | | (298) | |
期末余额 | $ | 906 | | | $ | 612 | | | $ | 1,926 | |
| | | | | |
保留金应收账款已经开出账单,公司有权无条件获得付款,但在客户满意地完成合同并接受之前,该款项不会到期。
注6-合同资产和负债
2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日未完成合同的成本和估计收益与未完成合同账单的比较包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
未完成合同的成本 | $ | 1,831,106 | | | $ | 1,520,510 | | | $ | 1,058,434 | |
迄今未完成合同的估计收益 | 194,760 | | | 146,459 | | | 110,430 | |
| 2,025,866 | | | 1,666,969 | | | 1,168,864 | |
至今未完成合同的账单 | (2,077,475) | | | (1,690,175) | | | (1,179,560) | |
超出成本和未完成合同的估计收益的净账单 | $ | (51,609) | | | $ | (23,206) | | | $ | (10,696) | |
| | | | | |
2021年9月30日至2023年9月30日期间,未完成合同的成本余额和超出账单的估计收益(合同资产)和超出成本的账单和估计收益(合同负债)的重大变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超过账单的成本和估计收益 未完成合同 | | 超过成本及估计盈利的帐单 未完成合同 | | 未完成合同超出成本和估计收益的净账单 |
2021年9月30日 | $ | 23,023 | | | $ | (33,719) | | | $ | (10,696) | |
账单收入、合同价格或成本估计数的变化 | 6,248 | | | (18,758) | | | (12,510) | |
2022年9月30日 | 29,271 | | | (52,477) | | | (23,206) | |
账单收入、合同价格或成本估计数的变化 | (1,975) | | | (26,428) | | | (28,403) | |
2023年9月30日 | $ | 27,296 | | | $ | (78,905) | | | $ | (51,609) | |
| | | | | |
于2023年9月30日,本公司根据建筑项目合同有未履行或部分未履行履约责任,金额约为美元,1.2810亿美元的总交易价格。本公司预期因履行该等合约项下的履约责任而赚取收入,金额约为美元,933.6在截至2024年9月30日的财政年度,约为美元341.5之后的百万美元。
注7-其他资产
预付费用和其他流动资产
于2023年及2022年9月30日,预付开支及其他流动资产包括以下各项(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
预付费用 | | $ | 4,274 | | | $ | 7,221 | |
其他流动资产 | | 5,032 | | | 5,736 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 9,306 | | | $ | 12,957 | |
| | | | |
其他资产
于2023年及2022年9月30日,其他资产包括以下各项(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
利率互换合约 | | $ | 26,909 | | | $ | 24,719 | |
应收票据 | | 871 | | | 1,121 | |
其他资产 | | 4,925 | | | 4,701 | |
其他资产总额 | | $ | 32,705 | | | $ | 30,541 | |
| | | | |
注8-物业、厂房及设备
于二零二三年及二零二二年九月三十日之物业、厂房及设备包括以下各项(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
建筑设备 | | $ | 447,467 | | | $ | 402,581 | |
植物 | | 208,708 | | | 167,625 | |
土地和改善措施 | | 76,396 | | | 59,454 | |
矿产储量 | | 69,405 | | | 91,992 | |
建筑物 | | 36,885 | | | 32,566 | |
家具和固定装置 | | 7,538 | | | 7,110 | |
租赁权改进 | | 1,268 | | | 1,230 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | | 847,667 | | | 762,558 | |
累计折旧、损耗和摊销 | | (358,462) | | | (304,935) | |
在建工程 | | 15,890 | | | 23,789 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | $ | 505,095 | | | $ | 481,412 | |
| | | | |
截至2023年、2022年及2021年9月30日止财政年度,与物业、厂房及设备有关的折旧、损耗及摊销费用为美元。80.0百万,$68.91000万美元和300万美元49.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年及2022年9月30日止年度的矿产储量(扣除累计消耗)为美元。63.61000万美元和300万美元87.6 百万,分别。这些数额包括美元1.51000万美元和300万美元2.0 截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度,分别扣除与活跃采矿业务相关的累计损耗,以及美元0.81000万美元和300万美元3.9 于截至二零二三年及二零二二年九月三十日止财政年度,分别扣除与开发阶段采矿业务相关的累计损耗后,资本化剥离成本为百万美元。
注9-商誉及其他无形资产
以下呈列截至二零二三年及二零二二年九月三十日止财政年度之商誉活动(以千计):
| | | | | |
2021年9月30日的余额 | $ | 85,422 | |
加法 | 45,300 | |
计量期间调整 | (1,257) | |
2022年9月30日的余额 | 129,465 | |
加法 | 29,589 | |
性情 | (2,383) | |
计量期间调整 | 2,599 | |
2023年9月30日的余额 | $ | 159,270 | |
| |
于二零二三年九月三十日较二零二二年九月三十日之商誉增加乃由29.6 截至2023年9月30日止财政年度完成的业务收购(见附注4—业务收购)增加了1000万美元,增加了1000万美元2.6 截至2022年9月30日止财政年度完成的收购的计量期间调整,美元商誉的处置2.4 1000万美元来自出售北卡罗来纳州的采石场设施(见附注4—业务收购)。
于二零二三年及二零二二年九月三十日之其他无形资产概要如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日, |
| | | 2023 | | 2022 |
| 加权平均期限 | | 总价值 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 总价值 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 |
无限期--活着: | | | | | | | | | | | | | |
商品名称许可证 | 不定 | | $ | 5,300 | | | 不适用 | | $ | 5,300 | | | $ | 5,300 | | | 不适用 | | $ | 5,300 | |
有限生存期: | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 14年份 | | 14,745 | | | (2,598) | | | 12,147 | | | 11,045 | | | (1,304) | | | 9,741 | |
其他 | 6年份 | | 3,420 | | | (1,347) | | | 2,073 | | | 1,220 | | | (285) | | | 935 | |
无形资产总额 | | | $ | 23,465 | | | $ | (3,945) | | | $ | 19,520 | | | $ | 17,565 | | | $ | (1,589) | | | $ | 15,976 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的毛价值与2022年9月30日相比的变化主要是由于美元,5.9 截至2023年9月30日止财政年度完成的业务收购(见附注4—业务收购)。
与有限寿命无形资产有关的摊销费用总额为美元,2.4百万,$0.81000万美元和300万美元0.3 截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日止的财政年度分别为百万美元。
与有限存续期无形资产有关的估计未来摊销费用总额如下(千): | | | | | | | | |
财政年度 | | 估计摊销额 |
2024 | | $ | 1,976 | |
2025 | | 1,770 | |
2026 | | 1,718 | |
2027 | | 1,570 | |
2028 | | 1,278 | |
此后 | | 5,908 | |
*总计 | | $ | 14,220 | |
| | |
附注10-负债
应计费用和其他流动负债
于二零二三年及二零二二年九月三十日,应计开支及其他流动负债包括以下各项(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
应计薪资和福利 | | $ | 18,132 | | | $ | 12,980 | |
应计保险费 | | 4,843 | | | 3,081 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 8,559 | | | 12,423 | |
应计费用和其他流动负债总额 | | $ | 31,534 | | | $ | 28,484 | |
| | | | |
其他长期负债
于二零二三年及二零二二年九月三十日,其他长期负债包括以下各项(千): | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
应计保险费 | $ | 10,561 | | | $ | 8,210 | |
其他 | 2,837 | | | 3,456 | |
其他长期负债总额 | $ | 13,398 | | | $ | 11,666 | |
| | | |
注11-债务
该公司维持信贷安排,为收购提供资金,为购买房地产、建筑设备、厂房和其他固定资产提供资金,并用于一般营运资金目的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的债务包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
长期债务: | | | |
定期贷款 | $ | 283,750 | | | $ | 271,875 | |
循环信贷安排 | 93,100 | | | 105,100 | |
| | | |
长期债务总额 | 376,850 | | | 376,975 | |
递延债务发行成本,净额 | (1,110) | | | (1,409) | |
| | | |
长期债务当期到期日 | (15,000) | | | (12,500) | |
长期债务,扣除当前到期日和债务发行成本 | $ | 360,740 | | | $ | 363,066 | |
| | | |
自2017年以来,本公司及其各附属公司已与PNC Bank、National Association(BBVA USA的利息继承人)及若干其他贷款方不时订立信贷协议(经修订的“信贷协议”)。信贷协议自成立以来已多次修订及重述,以就信贷安排的经济条款及本公司的发展作出规定。本公司及其附属公司在信贷协议下的责任以本公司几乎所有资产的优先担保权益作抵押。
信贷协议规定:(1)一项初始本金总额为#美元的定期贷款安排。250.0(2)循环信贷安排,初始本金总额为#美元。325.0(三)延迟提取定期贷款安排,初始本金总额为#美元。50.02000万美元(“延期支取定期贷款”,与定期贷款一起称为“定期贷款”)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,283.81000万美元和300万美元271.9定期贷款项下未偿还本金分别为百万美元93.11000万美元和300万美元105.1循环信贷安排下的未偿还本金分别为1,300万美元和#美元222.11000万美元和300万美元208.6在循环信贷安排项下,包括减少未偿信用证的费用,将分别减少1000万美元。
定期贷款及循环信贷安排项下所有未清偿垫款将于2027年6月30日(“到期日”)到期及全数支付。定期贷款(从2022年9月30日开始)和延迟提取定期贷款(从
2023年9月30日)将按季度分期摊销(在每种情况下,均须对先前强制性和自愿预付本金进行调整),数额如下:(A)1.25原本金的%,并在以下11个季度末付款日的每一日继续支付;(B)1.875(C)定期贷款的所有剩余本金均于到期日到期并全数支付。适用于垫款的年利率将根据公司的选择,通过使用基本利率、每日简单SOFR加0.10%,或术语SOFR PLUS0.10%,在每种情况下,加上与公司综合净杠杆率相对应的适用保证金百分比。在符合各种要求的情况下,本公司一般可(在某些情况下,必须)在合同到期前预付全部或部分未偿还预付款余额及其应计利息。
信贷协议载有此类协议的惯常负面契诺,包括但不限于对本公司进行收购、发放贷款或垫款、进行资本支出和投资、支付股息、产生或产生债务、设立留置权、清盘或解散、合并、合并或清算,或出售、转移或处置资产的能力的限制。信贷协议还要求该公司满足某些财务契约,包括最低固定费用覆盖率为1.20-至1.00,最高综合杠杆率为3.50-至-1.00,视某些调整而定。截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司的固定费用覆盖率为2.56-至-1.00和2.56分别降至-1.00,公司综合杠杆率为1.72-至-1.00和2.79-至-1.00。于2023年9月30日及2022年9月30日,本公司均遵守信贷协议下的所有契诺。
本公司不时订立利率掉期协议以对冲利率变动风险。于二零二三年及二零二二年九月三十日,该等利率互换协议之总名义价值为美元。300.0及公平值为美元26.9百万美元和美元24.7本公司合并资产负债表中的其他资产。
于2023年9月30日,长期债务的预定合同还款期如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2024 | | 15,000 | |
2025 | | 18,750 | |
2026 | | 22,500 | |
2027 | | 320,600 | |
总计 | | 376,850 | |
| | |
利息支出为$18.7百万,$7.91000万美元和300万美元2.5 截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日止的财政年度分别为百万美元。计入利息费用的递延债务发行成本摊销为美元0.3百万,$0.21000万美元和300万美元0.3 截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日止的财政年度分别为百万美元。
附注12-权益
A类普通股和B类普通股的股份相同,但B类普通股股份适用的表决权、转换权和转让限制除外。A类普通股持有人有权, 一B类普通股持有人有权, 十每股投票数。A类普通股和B类普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项上作为一个类别一起投票,包括董事选举,除非适用法律或公司的公司注册证书或章程另有要求。根据持有者的选择或任何转让,B类普通股股票可随时转换为A类普通股股票,但某些有限的例外情况除外。此外,在当时B类普通股的大多数流通股的持有者当选后,所有B类普通股的流通股将转换为A类普通股。一旦转换为A类普通股,B类普通股将不再重新发行。A类普通股不能转换为任何其他类别的公司股本。
B类普通股向A类普通股的转换
在截至2023年9月30日的财政年度内,公司的某些股东总共转换了2,354,404将B类普通股转换为A类普通股一-以一为一的基础。截至2023年9月30日,有43,727,680A类普通股和8,998,511已发行的B类普通股。
限制性股票奖
在截至2023年9月30日的财政年度内,公司共授予210,412根据建筑合作伙伴公司2018年股权激励计划(“股权激励计划”),向公司管理层某些成员出售A类普通股的限制性股票。
有关这些交易的更多信息载于附注14--基于股权的薪酬。
库存股
在截至2023年9月30日的财政年度内,公司共收到5,267从员工那里获得A类普通股,以偿还公司代表这些员工支付的与授予限制性股票奖励有关的所得税。公司收到了另一封信24,893A类普通股通过被解雇的员工没收限制性股票奖励的方式。
注13-每股收益
如附注12--股权所述,公司有A类普通股和B类普通股。由于两类普通股之间的唯一区别是投票权、转换权和适用于B类普通股的转让限制,因此公司没有按两类法公布每股收益,因为A类普通股和B类普通股的每股收益是相同的。下表汇总了已发行基本普通股的加权平均数和所列期间基本每股收益的计算(以千为单位,不包括股票和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的下一财年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | |
分母 | | | | | |
已发行普通股加权平均数,基本 | 51,827,001 | | | 51,773,559 | | | 51,636,955 | |
普通股股东应占每股普通股净收入,基本 | $ | 0.95 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | |
下表汇总了列报期间已发行稀释普通股的加权平均数的计算和稀释每股收益的计算(以千为单位,但不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的下一财年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | |
分母 | | | | | |
基本公用度加权平均数 *发行流通股,基本股 | 51,827,001 | | | 51,773,559 | | | 51,636,955 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
| | | | | |
限制性股票单位授予 | 433,205 | | | 183,861 | | | 136,258 | |
稀释普通股的加权平均数 *发行在外的股票: | 52,260,206 | | | 51,957,420 | | | 51,773,213 | |
稀释后普通股每股应占净收益 普通股股东 | $ | 0.94 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | |
附注14-基于股权的薪酬
限制性股票
本公司在所有基于股票的支付奖励的必要归属期内计量并确认基于股票的补偿费用(扣除没收),并在发生没收时确认。以股份为基础的薪酬计入综合全面收益表的一般及行政开支。 本公司限制性股票的变动概要如下(以千计,股票数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的财政年度, |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
未归属股份,期初余额 | | | | | 292,534 | | 595,561 | | 715,724 |
授予的股份 | | | | | 510,733 | | 256,167 | | 210,412 |
已归属股份 | | | | | (207,706) | | (134,481) | | (76,963) |
被没收的股份 | | | | | — | | (1,523) | | (24,893) |
未归属股份,期末余额 | | | | | 595,561 | | 715,724 | | 824,280 |
| | | | | | | | | |
授出日期奖励的总公允价值 | | | | | $13,546 | | $8,356 | | $5,514 |
授予奖励时记录的补偿费用 | | | | | 3,549 | | 6,966 | | 8,717 |
财政年度终了时未确认的补偿费用 | | | | | 11,650 | | 15,152 | | 9,766 |
| | | | | | | | | |
根据股权激励计划授出的受限制股份将归属(如适用)如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 股份数量 |
| | |
2024 | | 391,975 | |
2025 | | 351,892 | |
2026 | | 67,913 | |
2027 | | 12,500 | |
总计 | | 824,280 | |
| | |
绩效股票单位
绩效股票单位(“PSU”)规定在归属时发行A类普通股,根据公司董事会薪酬委员会制定的某些公司业绩指标在业绩期末发行。在PSU归属时,可发行的普通股的最终数量可以从0%至150最初授予的PSU数量的%,取决于公司董事会薪酬委员会确定的业绩水平。业绩目标的实现根据公司在业绩期间相对于罗素2000指数的总股东回报排名进行修改,并可以增加或减少最多15%。该公司根据公司业绩指标的预测业绩确认PSU的费用,扣除预计罚金后的净额,乘以公司预计将根据该业绩发行的普通股总数的公允价值。
在截至2023年9月30日的财政年度内,公司授予PSU代表以下目标92,423股份及预测归属65,024根据股权激励计划,向公司管理层的某些成员出售A类普通股。赠款被归类为股权奖励。这些受限奖励的总授予日公允价值为$。2.2百万美元。在截至2022年9月30日的财政年度内,公司授予PSU代表以下目标131,341股份及预测归属98,505根据股权激励计划,向公司管理层的某些成员出售A类普通股。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,公司记录了与PSU有关的补偿费用#美元2.0百万美元和美元1.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,在本公司的综合全面收益表中反映为一般费用和行政费用。2023年9月30日,公司预测163,529未归属的A类普通股限制性股票,约为$2.1与这些奖励相关的未经确认的补偿费用为100万美元。
附注15-所得税拨备
该公司在各州提交一份合并的美国联邦所得税申报单和所得税申报单。管理层根据适用的已颁布税务法律及法规的适当条文评估本公司的税务状况,并相信该等状况可根据其特定的技术优点及交易的事实及情况而予以支持。
2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日终了财政年度的所得税准备金包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于本财政年度结束的第一个月。 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 3,520 | | | $ | — | | | $ | 3,609 | |
状态 | 1,718 | | | 949 | | | 995 | |
总电流 | 5,238 | | | 949 | | | 4,604 | |
延期 | | | | | |
美国联邦政府 | 9,959 | | | 5,662 | | | 3,029 | |
状态 | 1,206 | | | 304 | | | 716 | |
延期合计 | 11,165 | | | 5,966 | | | 3,745 | |
所得税拨备 | $ | 16,403 | | | $ | 6,915 | | | $ | 8,349 | |
| | | | | |
合并财务报表中报告的收入和支出与美国联邦和州所得税报告中扣除的收入和支出之间存在差异。 于二零二三年及二零二二年九月三十日,本公司的递延税项资产及负债包括以下暂时性差异税项影响(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产 | | | |
坏账准备 | $ | 226 | | | $ | 150 | |
有限寿命无形资产摊销 | 1,022 | | | 943 | |
联邦净营业亏损结转 | — | | | 2,632 | |
联邦163J结转 | 1,254 | | | — | |
国家净营业亏损结转 | 1,177 | | | 1,205 | |
员工福利 | 4,695 | | | 1,986 | |
购置款负债 | 796 | | | 2,127 | |
应计保险索赔 | 536 | | | 911 | |
其他 | 1,151 | | | 998 | |
递延税项资产总额 | 10,857 | | | 10,952 | |
递延税项负债 | | | |
商誉摊销 | (8,647) | | | (6,582) | |
财产、厂房和设备 | (32,939) | | | (24,131) | |
利率互换合约 | (6,343) | | | (5,692) | |
其他 | (49) | | | (1,260) | |
递延税项负债总额 | (47,978) | | | (37,665) | |
递延税项净负债 | $ | (37,121) | | | $ | (26,713) | |
| | | |
截至2023年9月30日和2022年9月的综合资产负债表包括递延税项总资产#美元。10.9百万美元和美元11.0分别为100万美元。在评估递延税项资产变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销(包括可用结转期间的影响)、预计应课税收入及税务筹划策略。根据截至资产负债表日期所有已知和可用的证据的权重,管理层认为这些税收优惠更有可能在未来实现。在管理层这样做的程度上
在不考虑更有可能收回递延税项资产的情况下,建立估值免税额。
应缴所得税减少了#美元的燃油税抵免。0.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的每个财政年度,预计可在税务方面扣除的商誉余额为#美元。109.5百万美元和美元92.5分别为2023年9月30日和2022年9月30日。
以下是递延税项净资产(负债)与公司截至2023年9月30日、2023年9月和2022年综合资产负债表上反映的金额的对账(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
资产:递延所得税,净额 | $ | — | | | $ | — | |
负债:递延所得税,净额 | (37,121) | | | (26,713) | |
递延税项净资产(负债) | $ | (37,121) | | | $ | (26,713) | |
| | | |
于2023年、2023年及2022年9月30日,本公司结转联邦净营业亏损$2000万及$10.5分别为2.5亿美元和州净营业亏损结转$27.8百万美元和美元38.0分别为100万美元。在截至2032年9月30日至2042年9月30日的财年期间,国家净营业亏损信贷结转到期的金额各不相同,或者是无限期的。
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度,适用于该公司的美国法定联邦所得税税率为21%。下表对基于美国联邦法定税率的所得税与公司截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的会计年度扣除所得税准备金前的收入进行了核对(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于本财政年度结束的第一个月。 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率计提所得税拨备 | $ | 13,735 | | | $ | 5,941 | | | $ | 5,990 | |
州所得税 | 2,222 | | | 569 | | | 1,351 | |
永久性差异 | 348 | | | 353 | | | 961 | |
其他 | 98 | | | 52 | | | 47 | |
所得税拨备 | $ | 16,403 | | | $ | 6,915 | | | $ | 8,349 | |
| | | | | |
不确定的税收状况
ASC主题740,所得税(“专题740”),规定了对纳税申报表中已采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量的确认阈值和计量模式,并就取消确认分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。
该公司在美国的不同司法管辖区接受税务审计。从本质上讲,税务审计往往很复杂。在正常业务过程中,该公司面临来自美国国税局(“IRS”)和其他税务机关关于应缴税款金额的质疑。这些挑战可能会改变应税收入或扣除额的时间或数额,或改变收入在税收管辖区之间的分配。作为计算收益所得税拨备的一部分,管理层根据税务头寸的技术优势,确定公司税务头寸的利益是否至少更有可能在审计后保持下去。对于在审计后更有可能持续的税务头寸,管理层获得的收益最大,最有可能持续下去。这种应计项目要求管理层对税务审计的最终结果作出估计和判断。实际结果可能与这些估计值大不相同。该公司对其税务状况进行了分析,并确定在2023年9月30日或2022年9月30日不存在不确定的税务状况。因此,在2023年9月30日或2022年9月30日,不存在不确定税收头寸的责任。根据第740号专题的规定,公司有不是截至2023年9月30日或2022年9月30日的重大未确认税收优惠。由于使用了净营业亏损结转,公司截至2019年9月30日至2022年的财政年度的联邦所得税申报单将受到审查。截至2011年9月30日至2022年的财政年度的各种州所得税申报单也将受到审查。
附注16-员工福利计划
该公司提供401(K)退休计划,基本上覆盖所有至少18已经很久了,而且有超过六个月尽职尽责。根据美国国税局的避风港规则,公司可酌情缴纳雇主缴费。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度内,计入收入的雇主供款为$6.8百万,$5.5百万美元,以及$3.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
此外,公司还提供员工股票购买计划(“ESPP”),根据该计划,第一个要约期从2023年7月1日开始。ESPP的目的是为公司员工提供在行使日以相当于以下价格购买股票的机会85本公司A类普通股于行使日或相关发售日期首日(以较低者为准)的公允价值的%。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度内,计入收入的雇主费用为0.11000万,$2000万、和$2000万,分别为。
附注17-关联方
于2017年12月31日,本公司将一间间接全资附属公司出售予本公司一名高管的直系亲属(“附属公司的买方”),代价为一张应收利息票据,金额为#美元。1.02000万美元,接近被处置实体的账面净值。2023年9月30日,$0.11000万美元和300万美元0.21百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,即该应收票据的余额。与这项交易有关,本公司亦于2017年12月31日收到被出售实体(“被出售实体”)的应收计息票据,金额为#美元。1.0百万美元,相当于被出售实体的若干应付账款,由本公司支付。2023年9月30日,$0.11000万美元和300万美元0.11百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,即该应收票据的余额。剩余的本金和利息将在2024财年至2026财年期间定期分期支付。
在被本公司收购之前,本公司的一家现有附属公司向本公司一名高级职员的直系亲属拥有的一家实体提供与土地开发项目有关的资金。借款人实体偿还预付款的义务由该官员的同一家庭成员所拥有的另一个实体担保。预付款下的未偿还金额不计息,于2021年3月全额到期。2021年3月,本公司子公司修改并重述了还款义务的条款,高级管理人员因此亲自承担了义务的剩余余额。本公司或其任何附属公司或联营公司并无就该交易向该高级职员预支新款项。根据修订和重述的条件,该干事签署了一张以公司子公司为收款人的本金为#美元的期票。0.81000万美元。这张钞票的单利利率为4.0%,并要求每年最低还款额为$0.11000万美元,包括本金和应计利息,任何剩余的本金和应计利息于2027年12月31日全额到期和应付。本附注项下的未偿还金额反映于本公司的综合资产负债表内其他流动资产及其他资产(“土地发展项目”)内。
本公司不时与下列关联方进行或曾经进行业务往来:
•由本公司高管直系亲属拥有的实体为本公司的一家子公司执行分包工作,包括卡车运输和分级服务(“分包服务”)。
•自二零一四年六月一日起,本公司已与Island Pond Corporate Services,LLC签订准入协议,该协议为本公司不时在本公司董事局执行主席拥有的物业(“Island Pond”)进行业务发展活动提供场地。
•本公司是与SunTx签订的管理服务协议的一方,根据该协议,本公司向SunTx支付$0.31每一财政季度为600万美元,并报销与根据管理服务协议提供的服务相关的某些差旅和其他自付费用。
下表列出了公司在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的会计年度内与上述相关方的交易有关的收入和支出,以及截至2023年9月30日、2023年和2022年的应收账款和应付账款余额(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 收入(已发生的费用) | | 应收(应付)款 |
| 截至9月30日的财政年度, | | 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 |
附属公司的购买者 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 311 | | | $ | 414 | |
被处置实体 | — | | | — | | | — | | | | 198 | | | 264 | |
土地开发项目 | — | | | — | | | — | | | | 632 | | | 712 | |
分包服务 | (8,627) | | (1) | (8,655) | | (1) | (9,385) | | (1) | | (593) | | | (695) | |
| | | | | | | | | | |
海岛池塘 | (340) | | (2) | (320) | | (2) | (320) | | (2) | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SunTx | (1,486) | | (2) | (1,451) | | (2) | (1,935) | | (2) | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的综合全面收益表中反映为收入成本。 |
(2)成本在本公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。 |
|
附注18-承付款和或有事项
本公司不时接受税务机关就其营运所产生的查询或审计,涵盖在正常业务过程中出现的广泛事项,例如所得税及其他类型的税项。这些事项中的每一个都受到各种不确定因素的影响,其中一些事项可能不会以有利于公司的方式得到解决。该公司还涉及在正常业务过程中产生的其他法律和行政程序。因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下记录。这些调查和法律程序的结果预计不会对公司的财务状况或个别经营结果产生实质性影响,管理层在本报告所述期间不会产生任何重大或有损失。然而,大量此类普通调查和法律程序的不利结果总体上可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
信用证
根据循环信贷安排,该公司的总容量为#美元。325.0100万美元,可用于现金借款和信用证发行的组合。在2023年9月30日、2022年9月30日和2022年,该公司的未偿信用证总额为#美元。9.81000万美元和300万美元11.3600万美元,主要与附注2-重要会计保单中描述的某些保险单有关。
购买承诺
截至2023年9月30日,公司在正常业务过程中无条件承诺购买柴油和天然气,总金额为$3.11000万美元和300万美元0.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。管理层预期,在承诺期内,该等货品的市值不会有任何重大变动,从而对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。截至2023年9月30日,公司此后每年的采购承诺如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2024 | | $ | 3,139 | |
2025 | | 536 | |
总计 | | $ | 3,675 | |
| | |
最低版税
公司拥有与聚合设施相关的租赁协议,公司根据这些协议支付特许权使用费。这些协议不在主题842的范围内。付款一般以某一特定时期的销售量为基础;然而,某些协议规定了最低年度付款。截至2023年9月30日,该公司承诺的最低特许权使用费为#美元2.51000万美元,到期如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2024 | | $ | 295 | |
2025 | | 256 | |
2026 | | 192 | |
2027 | | 180 | |
2028 | | 145 | |
此后 | | 1,470 | |
总计 | | $ | 2,538 | |
| | |
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度内,在收入成本中记录的特许权使用费支出为1.51000万,$1.61000万美元和300万美元1.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
附注19-租契
该公司租赁某些设施、办公空间、车辆和设备。截至2023年9月30日,主题842下的经营租赁计入(1)经营租赁使用权资产,(2)经营租赁负债的当前部分和(3)经营租赁负债,综合资产负债表上的净额为1美元。14.51000万,$2.31000万美元和300万美元12.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日,本公司并无任何尚未开始但已产生重大权利和义务的租赁合同。
所列各期间的租赁费构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的下一财年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 3,150 | | | $ | 2,568 | | | $ | 2,475 | |
短期租赁成本 | 22,631 | | | 21,177 | | | 13,346 | |
租赁总费用 | 25,781 | | | 23,745 | | | 15,821 | |
| | | | | |
短期租约(期限为12个月或以下的租约)不资本化,但在租赁期内按直线计算费用。该公司的大部分短期租约涉及建筑项目中使用的设备。这些租约是以定期租金签订的,租期未指明,通常是为了方便起见而终止的。
截至2023年9月30日,本公司经营租赁的加权平均剩余期限为8.0年,加权平均贴现率为3.36%.于2023年9月30日,租赁负债等于剩余租赁付款的现值,使用本公司有抵押债务的增量借款利率(使用单一到期贴现率贴现),原因是该利率与应用于组合中各项租赁的贴现率并无重大差异。
下表概述了本公司截至2023年9月30日的未贴现租赁负债(单位:千):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2024 | | $ | 2,793 | |
2025 | | 2,389 | |
2026 | | 2,240 | |
2027 | | 2,018 | |
2028 | | 1,712 | |
此后 | | 6,117 | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 17,269 | |
减去:推定利息 | | 2,282 | |
总计 | | $ | 14,987 | |
| | |
附注20-公允价值计量
下表列示本公司于2023年及2022年9月30日按经常性基准按公允价值计量的资产及负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值计量使用 |
2023年9月30日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | |
大宗商品掉期合约 | | $ | — | | | $ | 204 | | | $ | — | |
利率互换 | | — | | | 26,909 | | | — | |
公司债务证券 | | — | | | 5,605 | | | — | |
美国政府证券 | | — | | | 6,549 | | | — | |
市政府证券 | | — | | | 1,748 | | | — | |
其他债务证券 | | — | | | 1,177 | | | — | |
总资产 | | $ | — | | | $ | 42,192 | | | $ | — | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
大宗商品掉期合约 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值计量使用 |
2022年9月30日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | |
大宗商品掉期合约 | | $ | — | | | $ | 1,187 | | | $ | — | |
利率互换 | | — | | | 24,719 | | | — | |
公司债务证券 | | — | | | 2,537 | | | — | |
美国政府证券 | | — | | | 2,481 | | | — | |
市政府证券 | | — | | | 1,055 | | | — | |
其他债务证券 | | — | | | 793 | | | — | |
总资产 | | $ | — | | | $ | 32,772 | | | $ | — | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
大宗商品掉期合约 | | $ | — | | | $ | 661 | | | $ | — | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 661 | | | $ | — | |
| | | | | | |
利率互换合约的公允价值是基于使用可观察成分(例如利率)的模型驱动的估值,这些可观察成分在整个合同期限内以通常报价的间隔观察。公司商品互换合同的公允价值是基于对合同预期现金流的分析,以及从第三方定价来源获得的可观察到的远期价格投入。计算结果根据信用风险进行了调整。因此,公司的衍生资产和负债被归类在公允价值等级的第二级。衍生资产计入公司综合资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”和“其他资产”。衍生负债包括在公司综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中。债务证券主要由公司债券以及美国政府和机构债务组成。这些投资的公允价值是根据市场报价确定的。这些投资包括在公司综合资产负债表的“限制性投资”中。
注21-对衍生工具的投资
利率互换合约
该公司使用衍生工具作为其整体战略的一部分,以管理其对与利率波动相关的市场风险的敞口。本公司定期监察其衍生工具交易对手的财务稳定性及信用状况。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。
本公司按公允价值记录所有衍生品。于订立衍生工具合约之日,本公司可指定衍生工具为下列其中一项:(I)预期交易或待支付现金流量变动的对冲(“现金流量对冲”)或(Ii)已确认资产或负债的公允价值对冲(“公允价值对冲”)。
符合资格并指定为现金流量对冲或净投资对冲的衍生工具的公允价值变动于本公司综合全面收益表的其他全面收益(亏损)中记录,直至该等衍生工具重新分类为受对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益为止。
符合资格并被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动,以及可归因于对冲风险的对冲资产或负债的损益,计入本期收益。
如本公司并无特别指定某一衍生工具为上述其中一项,则该非指定衍生工具的公允价值变动将于本期收益中列报。来自指定衍生金融工具的现金流量与综合现金流量表所对冲的项目归类于同一类别,而来自非指定衍生金融工具的现金流量则列为投资活动。
如果本公司确定其有资格并将指定一种衍生品作为对冲工具,本公司将正式记录套期保值活动之间的所有关系,包括进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有被指定为现金流量对冲的衍生品与特定的预测交易相匹配,并将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与综合资产负债表中的特定资产和负债联系起来。
本公司在初始日期和第一个季度对冲生效日期或包括被套期保值交易的财务报表发布的较早日期之间,对套期保值有效性进行初步的前瞻性量化评估。本公司以季度为基础,使用定性评估评估指定对冲在抵消对冲资产或债务的现金流量或公允价值变化方面的有效性。当衍生工具作为对冲工具不再具有高度有效性、相关对冲交易不再可能发生或对冲工具到期、出售、终止或行使时,本公司将前瞻性地终止对冲会计。
大宗商品掉期合约
该公司的业务使其面临各种市场风险,包括商品价格变化的影响。作为其风险管理过程的一部分,该公司开始通过受监管的商品交易所进行商品掉期交易。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。商品掉期的公允价值变动在收益中确认。
下表列出了截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度商品衍生品合约收益中确认的已实现和未实现收益(亏损)和公允价值变动的大约金额,以及这些衍生品截至2023年9月30日、2023年和2022年的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的下一财年, |
| | | | 2023 | | | | | | 2022 | | | | | | 2021 | | |
| | 更改中 | | 更改中 | | 更改中 |
| | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(损失) | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(损失) | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(损失) |
收入成本 | | $ | (2,255) | | | $ | (342) | | | $ | (2,597) | | | $ | 3,472 | | | $ | (1,286) | | | $ | 2,186 | | | $ | 830 | | | $ | 2,315 | | | $ | 3,145 | |
利息支出,净额 | | 8,297 | | | — | | | 8,297 | | | (806) | | | 1,668 | | | 862 | | | (890) | | | 894 | | | 4 | |
总计 | | $ | 6,042 | | | $ | (342) | | | $ | 5,700 | | | $ | 2,666 | | | $ | 382 | | | $ | 3,048 | | | $ | (60) | | | $ | 3,209 | | | $ | 3,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | |
资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 | |
| | | | | |
| | | | | |
预付费用和其他流动资产—商品互换(2) | | $ | 204 | | | $ | 1,032 | | |
其他资产—商品互换(2) | | — | | | 155 | | |
其他资产--利率互换(1) | | 26,909 | | | 24,719 | | |
应计费用和其他流动负债--商品互换(2) | | (20) | | | (601) | | |
| | | | | |
其他长期负债--商品掉期(2) | | — | | | (60) | | |
| | | | | |
未实现净收益(亏损)头寸 | | $ | 27,093 | | | $ | 25,245 | | |
| | | | | |
(1)代表指定现金流对冲#美元26.9百万美元和美元24.7分别截至2023年9月30日和2022年9月30日。
(2) 代表未被指定为对冲的衍生品。
附注22-其他全面收益(亏损)
综合收益(亏损)由两个子集组成:净收益和保险。其他全面收益(亏损)的组成部分在随附的综合全面收益表和综合股东权益表中列示,扣除适用税项后的净额。本公司截至2023年、2023年及2022年9月30日止财政年度计入其他全面收益的利率掉期合约对冲,于2022年7月1日订立,原始名义价值为$300.01000万美元。本次掉期的到期日为2027年6月30日。该公司收到了一笔#美元的信贷。12.6根据利用于2022年6月30日的现有利率互换协议的公允价值的“混合及延伸”安排。
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的税后净额如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
AOCI | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利率互换合约,不包括混合和延期安排 | | 25,533 | | | 23,761 | | | (31) | |
可供出售证券的未实现亏损 | | (848) | | | (566) | | | — | |
其他综合收益(亏损)项目减税效应 | | (5,991) | | | (5,575) | | | 8 | |
总计 | | $ | 18,694 | | | $ | 17,620 | | | $ | (23) | |
| | | | | | |
AOCI的变动(扣除税项)如下(千): | | | | | | | | |
| | |
AOCI | | |
| | |
| | |
2021年9月30日的余额 | | (23) | |
OCI净变动 | | 17,643 | |
2022年9月30日的余额 | | 17,620 | |
OCI净变动 | | 1,074 | |
2023年9月30日的余额 | | $ | 18,694 | |
| | |
从AOCI重新分类至盈利的金额如下(千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出(福利) | | $ | (8,297) | | | $ | 468 | | | $ | 224 | |
从所得税中受益 | | 2,004 | | | (108) | | | (56) | |
从AOCI改叙为收益共计 | | $ | (6,293) | | | $ | 360 | | | $ | 168 | |
| | | | | | |
附注23-资产报废债务
如附注2所述,本公司有ARO,是与其收回自有及租赁集料设施的法律规定责任相关的负债。于2023年9月30日及2022年9月30日,本公司的ARO为美元,2.41000万美元和300万美元2.9 2000万美元,在公司合并资产负债表中列为“其他长期负债”。截至2023年、2022年及2021年9月30日止财政年度,与ARO有关的增加及折旧费用为美元。0.11000万,$0.11000万美元和300万美元2000万,分别为。
以下是这些ARO的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的下一财年, |
| | 2023 | | 2022 |
资产报废债务 | | | | |
年初余额 | | $ | 2,858 | | | $ | 2,788 | |
产生负债 | | — | | | — | |
债务清偿 | | (502) | | | — | |
承担负债 | | — | | | — | |
增积费用 | | 61 | | | 70 | |
年终余额 | | $ | 2,417 | | | $ | 2,858 | |
| | | | |
附注24-投资
以下为本公司截至2023年及2022年9月30日的债务证券概要(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | | | | | | | |
| | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
美国政府证券 | | $ | 6,869 | | | $ | — | | | $ | 320 | | | $ | 6,549 | |
公司债务证券 | | 5,931 | | | — | | | 326 | | | 5,605 | |
市政府证券 | | 1,853 | | | — | | | 105 | | | 1,748 | |
其他债务证券 | | 1,273 | | | — | | | 96 | | | 1,177 | |
总计 | | $ | 15,926 | | | $ | — | | | $ | 847 | | | $ | 15,079 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | |
| | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
公司债务证券 | | $ | 2,797 | | | $ | — | | | $ | 260 | | | $ | 2,537 | |
美国政府证券 | | 2,622 | | | — | | | 141 | | | 2,481 | |
市政府证券 | | 1,151 | | | — | | | 96 | | | 1,055 | |
其他债务证券 | | 862 | | | — | | | 69 | | | 793 | |
总计 | | $ | 7,432 | | | $ | — | | | $ | 566 | | | $ | 6,866 | |
| | | | | | | | |
于二零二三年九月三十日,分类为可供出售的债务证券按合约到期日划分的摊销成本及公平值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年内到期 | | $ | 2,499 | | | $ | 2,480 | |
应在一年至三年后到期 | | 4,327 | | | 4,154 | |
三年后到期 | | 9,100 | | | 8,445 | |
总计 | | $ | 15,926 | | | $ | 15,079 | |
| | | | |
附注25-未偿亏损和亏损调整费用
以下是公司截至2023年9月30日和2022年9月30日在工伤赔偿、一般责任和汽车责任损失调整费用准备金方面的活动概要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的下一财年, |
| | 2023 | | 2022 |
年初余额 | | $ | 11,291 | | | $ | 9,941 | |
支出共计 | | 9,987 | | | 5,993 | |
总带薪 | | (5,981) | | | (4,643) | |
年终余额 | | $ | 15,297 | | | $ | 11,291 | |
| | | | |
附注26—母公司简明财务报表
Construction PARTNERS,INC.
仅限公司
简明资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 54,410 | | | $ | 43,130 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,411 | | | 2,995 | |
流动资产总额 | 55,821 | | | 46,125 | |
财产、厂房和设备、净值 | 4,643 | | | 4,646 | |
对子公司的投资 | 524,466 | | | 444,473 | |
| | | |
子公司应收账款 | 13,015 | | | 58,593 | |
其他资产 | 30,587 | | | 28,140 | |
总资产 | $ | 628,532 | | | $ | 581,977 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 4,123 | | | $ | 3,477 | |
长期债务当期到期日 | 886 | | | 1,204 | |
流动负债总额 | 5,009 | | | 4,681 | |
长期负债: | | | |
应付给子公司 | 87,183 | | | 39,275 | |
递延所得税,净额 | 5,030 | | | 4,553 | |
长期债务,扣除当前到期日和债务发行成本 | 14,736 | | | 77,589 | |
| | | |
长期负债总额 | 106,949 | | | 121,417 | |
总负债 | 111,958 | | | 126,098 | |
股东权益 | | | |
优先股,面值$0.001; 10,000,000于2023年9月30日及2022年9月30日获授权的股份, 不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,面值$0.001; 400,000,000授权股份,43,760,546已发行及已发行股份43,727,680于2023年9月30日发行的股票,以及41,195,730已发行及已发行股份41,193,024截至2022年9月30日的流通股 | 44 | | | 41 | |
B类普通股,面值$0.001; 100,000,000授权股份,11,921,463已发行及已发行股份8,998,511于2023年9月30日发行的股票,以及14,275,867已发行及已发行股份11,352,915截至2022年9月30日的流通股 | 12 | | | 15 | |
| | | |
额外实收资本 | 267,330 | | | 256,571 | |
库藏股,A类普通股,面值$0.001按成本计算, 32,8662023年9月30日的股票,以及 2,7062022年9月30日的股票 | (178) | | | (39) | |
库藏股,B类普通股,面值$0.001按成本计算, 2,922,952于二零二三年及二零二二年九月三十日之股份 | (15,603) | | | (15,603) | |
累计其他综合损失 | 18,694 | | | 17,620 | |
留存收益 | 246,275 | | | 197,274 | |
股东权益总额 | 516,574 | | | 455,879 | |
总负债和股东权益 | $ | 628,532 | | | $ | 581,977 | |
| | | |
见母公司简明财务报表附注。
Construction PARTNERS,INC.
仅限公司
简明全面收益表
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于本财政年度结束的第一个月。 9月30日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
子公司净收入中的权益 | $ | 50,899 | | | $ | 24,690 | | | $ | 25,505 | | |
一般和行政费用 | (2,535) | | | (4,758) | | | (6,399) | | |
利息支出,净额 | (24) | | | 68 | | | 834 | | |
设备销售收益净额 | — | | | 6 | | | — | | |
其他收入 | 4 | | | 13 | | | 3 | | |
未计提所得税准备的收入 | 48,344 | | | 20,019 | | | 19,943 | | |
所得税优惠 | 657 | | | 1,357 | | | 234 | | |
净收入 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | | |
其他综合(亏损),税后净额 | | | | | | |
利率互换合同未实现收益(损失)净额 | 1,297 | | | 18,091 | | | (23) | | |
限制性投资未实现(损失)净额 | (223) | | | (448) | | | — | | |
其他综合(亏损) | 1,074 | | | 17,643 | | | (23) | | |
综合收益 | $ | 50,075 | | | $ | 39,019 | | | $ | 20,154 | | |
| | | | | | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.95 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | | |
稀释 | $ | 0.94 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | |
基本信息 | 51,827,001 | | | 51,773,559 | | | 51,636,955 | | |
稀释 | 52,260,206 | | | 51,957,420 | | | 51,773,213 | | |
| | | | | | |
见母公司简明财务报表附注。
Construction PARTNERS,INC.
仅限公司
简明现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本财政年度已经结束。 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 49,001 | | | $ | 21,376 | | | $ | 20,177 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | | | |
折旧、损耗、增值和摊销 | 757 | | | 757 | | | 475 | |
出售设备的收益 | — | | | (6) | | | — | |
衍生工具损失(收益) | — | | | (1,668) | | | (894) | |
基于股权的薪酬费用 | 10,759 | | | 8,000 | | | 3,549 | |
子公司净收入中的权益 | (50,899) | | | (24,690) | | | (25,505) | |
递延所得税优惠 | — | | | (248) | | | (451) | |
其他非现金调整 | (417) | | | (73) | | | 9 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | 1,584 | | | (1,932) | | | (135) | |
其他资产 | (256) | | | (593) | | | (2,008) | |
应计费用和其他流动负债 | 646 | | | 507 | | | 1,001 | |
其他负债 | — | | | (748) | | | (97) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | 11,175 | | | 682 | | | (3,879) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (737) | | | (243) | | | (2,641) | |
出售设备所得收益 | — | | | 6 | | | — | |
对子公司的投资 | (29,317) | | | (10,986) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (30,054) | | | (11,223) | | | (2,641) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
应付(来自)子公司的金额变化,净额 | 32,126 | | | (65,622) | | | (6,296) | |
购买库存股 | (139) | | | (39) | | | — | |
长期债务的本金支付 | (1,828) | | | (420) | | | — | |
发行长期债务的收益,扣除债务发行成本和贴现 | — | | | 54,527 | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | 30,159 | | | (11,554) | | | (6,296) | |
现金和现金等价物净变化 | 11,280 | | | (22,095) | | | (12,816) | |
现金和现金等价物: | | | | | |
期初 | 43,130 | | | 65,225 | | | 78,041 | |
期末 | $ | 54,410 | | | $ | 43,130 | | | $ | 65,225 | |
| | | | | |
见母公司简明财务报表附注。
母公司简明财务报表附注
该等简明母公司专用财务报表乃根据S-X法规附表I第12-04条编制,因建筑合伙公司附属公司的受限净资产(定义见S-X法规第4-08(E)(3)条)超过本公司综合净资产的25%。建设合伙公司的S运营子公司支付股息的能力受到附注11-债务中所述信贷安排条款的限制。
该等简明母公司专用财务报表乃采用与综合财务报表附注所述相同的会计原则及政策编制,但母公司采用权益法核算其附属公司除外。这些仅供母公司使用的简明财务报表应与合并财务报表及其相关附注一并阅读。
附注27-后续事件
收购
2023年10月2日,公司从Hubbard Paying&Grading,Inc.手中收购了一家总部位于南卡罗来纳州沃尔哈拉的沥青和铺装公司,一位于南卡罗来纳州格林维尔大都市区的HMA工厂,价格为$2.91000万美元。
2023年11月1日,该公司从里夫斯建筑公司收购三HMA工厂和相关建筑业务位于北卡罗来纳州康科德和南卡罗来纳州罗克希尔和麦康奈尔斯,价格为$16.01000万美元。
截至本报告之日,这些交易的对价总额仍需在结算后对库存数量和其他事项进行调整。
库存股
2023年10月2日,本公司共收到16,622员工发行的A类普通股,用于偿还公司代表这些员工支付的与2023年9月30日授予的限制性股票奖励有关的所得税。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交的报告中必须披露的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且我们根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息将被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据美国证券交易委员会制定的指导方针,允许企业将某些收购排除在收购后对财务报告的内部控制的首次评估之外。管理层将我们于2022年12月1日收购的费尔比公司排除在财务报告内部控制有效性的评估之外。截至2023年9月30日的财年,截至2023年9月30日的总资产为5%(不包括在我们评估范围内的商誉),收入和净收入分别为3%和2%,不包括在2023年9月30日的管理层评估中。Ferebee公司将被纳入管理层对截至2024年9月30日的财务报告内部控制有效性的评估。
根据我们的评估结果,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年9月30日起有效。
注册会计师事务所认证报告
截至2023年9月30日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所RSM US LLP审计,该会计师事务所也审计了本报告中包含的我们的综合财务报表,如他们的报告所述,这些报告与我们随附的综合财务报表一起出现。
财务报告内部控制的变化
该公司正在将Ferebee Corporation整合到其运营和内部控制流程中,并将在2024财年将此次收购纳入其内部控制评估。除与收购Ferebee Corporation有关外,在截至2023年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息。
在截至2023年9月30日的季度内,董事或公司高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条)通过、修改或已终止任何“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(在每种情况下,定义见S-K条例第408(A)项)。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理。
本项目所需资料乃参考本公司根据交易所法令向美国证券交易委员会提交的本公司2024年股东周年大会委托书(以下简称“2024年委托书”)而编入。公司打算在2024年1月提交2024年委托书,无论如何都要在2023年9月30日之后的120天内提交。
项目11.高管薪酬。
除S-K法规第402(V)项所要求的信息外,通过参考2024年委托书并入本条款所要求的信息,该条款特别未通过引用并入本文。
项目12. 若干实益拥有人及管理层之证券所有权及相关股东事宜。
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
第十三项:建立特定关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
项目14.首席会计师费用和服务。
本项目所需信息参考《2024年委托书》并入。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a) 作为本报告的一部分提交的文件。
(1) 财务报表。
Construction Partners,Inc.的综合财务报表。及其子公司以及Construction Partners,Inc.的母公司财务报表。本报告第8项所列的内容如下:
•独立注册会计师事务所报告—RSM US LLP
•截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并资产负债表
•截至2023年、2022年和2021年9月30日止财政年度的综合全面收益表
•截至2023年、2022年和2021年9月30日止财政年度的合并股东权益变动表
•截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度合并现金流量表
•合并财务报表附注
•截至2023年9月30日及2022年9月30日仅母公司简明资产负债表
•截至2023年、2022年及2021年9月30日止财政年度的仅母公司简明全面收益表
•母公司仅对截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的会计年度现金流量表进行精简
•母公司简明财务报表附注
(2) 财务报表明细表.
本项目规定须列入的财务报表附表未列入,因为它们不适用,或所需资料已列于合并财务报表或附注中,合并后的财务报表或附注以引用的方式并入上文第15(A)(1)项。
(3) 陈列品.
本报告的展品列在下面的展品索引中。
(B)展品的描述。
以下证据与本报告一同存档或提供(视情况而定),或通过引用并入: | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重新发布的《建筑合作伙伴公司注册证书》,修订至2023年2月23日(参考2023年8月8日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38479)的附件3.1) |
3.2 | | 修订和重新修订《建筑合伙人公司章程》(通过引用附件3.1并入2022年11月9日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479)中) |
4.1 | | A类普通股股票格式(参考2018年4月23日备案的S-1表格注册书第1号修正案附件4.1(档号333-224174)并入) |
4.2* | | 建工股份有限公司S A类普通股说明 |
10.1† | | 由建筑合伙公司与其每一名董事和高级管理人员之间的赔偿协议表格(通过参考2018年4月23日提交的S-1表格(第333-224174号文件)登记声明修正案第1号附件10.1并入) |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
10.2# | | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年6月30日,由Construction Partners,Inc.及其每个全资子公司作为借款人,PNC Bank,National Association作为行政代理和贷款人,PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和唯一簿记管理人,Regions Bank和BofA Securities,Inc.作为联合安排人,以及某些其他贷款方(通过参考2022年6月30日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-38479)的附件10.1并入) |
10.2A | | 第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年11月17日,由建筑合作伙伴公司及其每个全资子公司作为借款人,PNC银行,全国协会作为行政代理和贷款人,PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和唯一簿记管理人,地区银行和美国银行证券公司作为联合安排人,以及某些其他贷款方(通过引用2022年11月22日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-38479)的附件10.1并入) |
10.2B | | 第二修正案第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2023年5月8日,由建筑合作伙伴公司及其每个全资子公司、作为借款人的PNC银行、作为行政代理和发行贷款人的全国协会以及某些其他贷款人组成(通过引用2023年8月8日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38479)的附件10.1并入) |
10.3† | | 建筑伙伴公司与某些高管之间的雇佣协议表格,日期为2020年4月1日(通过引用附件10.1并入2020年4月3日提交的当前8-K报告(第001-38479号文件)) |
10.3A† | | 建筑伙伴公司和弗雷德·J·史密斯公司之间的雇佣协议修正案,自2020年10月1日起生效(通过引用附件10.1并入2020年10月2日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479)) |
10.3B† | | 《雇佣协议第二修正案》,于2021年5月5日生效,由Construction Partners,Inc.和Fred J.Smith,III公司签订(通过引用附件10.1并入2021年5月7日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479)) |
10.4† | | 建筑合伙人股份有限公司2018年股权激励计划(参照2018年4月23日提交的S-1表格(文件编号333-224174)登记说明书修正案第1号附件10.7纳入) |
10.4A† | | 建筑合伙人公司2018年股权激励计划第一修正案(参考2019年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38479)附件10.1) |
10.4B† | | 建筑合伙人股份有限公司2018年股权激励计划限制性股票奖励表格(参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-224174)附件10.9) |
10.4C† | | 建筑合作伙伴公司2018年股权激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(收入增长率和ROCE归属标准)(通过引用附件10.1并入2022年1月5日提交的8-K表格(文件编号001-38479)的当前报告) |
10.4D† | | 建筑合作伙伴公司2018年股权激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(收入增长率和调整后的EBITDA利润率归属标准)(通过引用附件10.1并入2022年11月9日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479)) |
10.4E†* | | 建筑合作伙伴股份有限公司2018年股权激励计划下现金结算的限制性股票单位奖励协议格式 |
10.5† | | 建筑合伙公司员工股票购买计划(通过参考2022年1月12日提交的附表14A(文件编号001-38479)最终委托书的附录A并入) |
10.6 | | 建筑伙伴控股公司(F/K/a Construction Partners,Inc.)于2006年10月1日签署的管理服务协议。和SunTx资本管理公司(参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-224174)附件10.13注册成立) |
10.6A | | 建筑伙伴控股公司(F/K/a Construction Partners,Inc.)于2013年10月1日对管理服务协议的修正案和SunTx资本管理公司(参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-224174)附件10.14注册成立) |
10.6B | | 《管理服务协议第二修正案》,自2015年10月1日起生效,由Construction Partners,Inc.和SunTx Capital Management Corp.(通过引用2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38479)的附件10.2合并而成) |
10.6C | | 《管理服务协议第三修正案》,于2023年10月1日生效,由Construction Partners,Inc.和SunTx Capital Management Corp.(通过引用2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38479)的附件10.3合并而成) |
14.1 | | 商业行为和道德准则(参考2018年12月14日提交的Form 10-K(文件编号001-38479)年度报告附件14.1) |
21.1* | | 建筑合作伙伴公司重要子公司名单。 |
23.1* | | RSM US LLP的同意 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
31.1* | | 根据《1934年证券交易法》第13a—14(a)条或第15d—14(a)条的规定,对总裁和首席执行官的认证,经修订 |
31.2* | | 根据《1934年证券交易法》第13a—14(a)条或第15d—14(a)条,对首席财务官进行认证 |
32.1** | | 依据《美国法典》第18编第1350条证明总裁及行政总裁 |
32.2** | | 依据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
95.1* | | 煤矿安全信息披露 |
97.1* | | 建筑合作伙伴公司奖励补偿政策 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
† | | 管理合同、补偿计划或安排。 |
* | | 现提交本局。 |
** | | 随信提供。 |
# | | 根据第S—K条第601(a)(5)项省略的附表和证物。建筑合作伙伴公司同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或证物的副本。根据第S—K条第601(b)(10(iv)条,某些机密信息被排除在外。此类被排除的信息不重要,是注册人视为私人或机密的类型。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)节的要求,注册人已于2023年11月29日正式促使以下签署人代表其签署本报告,并经其正式授权。 | | | | | | | | |
| | Construction PARTNERS,INC. |
| | |
| 发信人: | /s/弗雷德·史密斯,三世 |
| | 弗雷德·史密斯三世 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/弗雷德·史密斯,三世 | | 总裁、首席执行官兼董事 | | 2023年11月29日 |
弗雷德·史密斯三世 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Gregory A.霍夫曼 | | 高级副总裁和首席财务官 | | 2023年11月29日 |
Gregory a.霍夫曼 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Todd K.安德鲁斯 | | 首席会计官 | | 2023年11月29日 |
托德·K安德鲁斯 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/Ned N.弗莱明三世 | | 董事会执行主席 | | 2023年11月29日 |
内德·N.弗莱明三世 | | | | |
| | | | |
/s/Charles E.欧文斯 | | 董事会副主席 | | 2023年11月29日 |
Charles E.欧文斯 | | | | |
| | | | |
/s/Craig Jennings | | 董事 | | 2023年11月29日 |
克雷格·詹宁斯 | | | | |
| | | | |
/s/Mark R. Matteson | | 董事 | | 2023年11月29日 |
Mark R. Matteson | | | | |
| | | | |
/s/Michael H. McKay | | 董事 | | 2023年11月29日 |
Michael H. McKay | | | | |
| | | | |
/s/Stefan L. Shaffer | | 董事 | | 2023年11月29日 |
斯特凡湖Shaffer | | | | |
| | | | |
/s/Noreen E. Skelly | | 董事 | | 2023年11月29日 |
诺琳·E. Skelly | | | | |