o
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_的过渡期。
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
|
交易代码 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的,
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服务器 |
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注册人的非关联公司于2023年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日)持有的有表决权股票的总市值为美元。
截至2024年2月21日发行人普通股的流通股数量:
班级 |
|
杰出的 |
普通股,面值0.00001美元 |
|
引用成立为法团的文件
本表格10—K第三部分的部分通过引用纳入注册人的2024年股东周年大会的最终委托书,该最终委托书将在注册人的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
泰勒·莫里森家居公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
目录表
|
|
|
|
第一部分 |
4 |
第1项。 |
业务 |
16 |
第1A项。 |
风险因素 |
|
|
36 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
|
36 |
项目1C。 |
网络安全 |
|
37 |
第二项。 |
属性 |
|
37 |
第三项。 |
法律诉讼 |
|
37 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第II部 |
39 |
第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
40 |
第六项。 |
[已保留] |
|
|
41 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
61 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
62 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
|
96 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
|
96 |
第9A项。 |
控制和程序 |
|
98 |
项目9B。 |
其他信息 |
|
98 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第三部分 |
100 |
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
100 |
第11项。 |
高管薪酬 |
|
|
100 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
|
101 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
|
101 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第四部分 |
103 |
第15项。 |
展品和财务报表附表 |
106 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
|
|
107 |
签名 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
i
可用信息
有关我们公司和社区的信息可在我们的网站www.taylormorrison.com(“泰勒·莫里森网站”)上提供。我们可能会不时地使用我们的网站作为发布材料信息的渠道。有关我们公司的财务和其他材料信息通常会在我们的网站上发布和访问。此外,您可以通过访问我们网站上“投资者关系”页面的“电子邮件警报”部分来注册您的电子邮件地址,从而自动接收有关我们公司的电子邮件警报和其他信息。泰勒·莫里森网站上包含或可通过其获取的信息不被视为本10-K表格年度报告(“年度报告”)的一部分。我们的定期和当前报告,包括根据1934年《证券交易法》(经修订)第13(A)或15(D)节提交或提供的任何修正案,在以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或以电子方式提交给美国证券交易委员会(“SEC”)后,在合理可行的情况下尽快可在泰勒·莫里森的网站上免费查阅。除了我们提交给美国证券交易委员会的文件外,我们的公司治理文件,包括我们的行为准则和公司治理准则,可以在泰勒·莫里森网站的“投资者关系”页面上的“ESG-治理文件”下获得。在美国证券交易委员会规则和法规要求的范围内,我们打算在泰勒·莫里森网站上的这个位置发布对我们的行为准则(适用于我们的董事、首席执行官、首席财务官和首席会计官)的条款的修订或豁免(如果有)。如果向我们的投资者关系部提出要求,我们的股东也可以免费获得纸质文件。
我们于2012年11月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于亚利桑那州斯科茨代尔市,邮编:85251,斯科茨代尔路北4900N,Suite2000,我们的电话号码是(480)8408100。
前瞻性陈述
本年度报告或我们已经或将向美国证券交易委员会提交的其他材料中包含的某些信息(以及我们已经或即将做出的口头声明或其他书面声明中的信息)包含或可能包含符合1933年证券法(修订后的证券法)第27A节和交易法第21E节的含义的前瞻性声明。你可以通过以下事实来识别这些陈述:它们不涉及严格意义上的历史或事实性质的问题,通常讨论或涉及对未来事件的估计或其他预期。它们包含但不限于“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”以及与任何有关我们的战略或未来经营或财务业绩的讨论有关的其他类似含义的词语或短语。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。这一讨论是在1995年《私人证券诉讼改革法》允许的情况下进行的,我们所有的前瞻性陈述都明确地受到了本年度报告10-K表格中包含或引用的警告性陈述的限制,包括在下文和第I部分第1A项中“风险因素”标题下“重大风险摘要”标题下描述的那些。
泰勒·莫里森家居公司10-K
1
重大风险汇总
当您阅读本年度报告和其他报告或公开声明时,您应了解本报告中的声明并不保证业绩或结果。它们受制于已知和未知的风险、不确定因素和假设,包括本年度报告第一部分第1A项中“风险因素”标题下所述的风险、不确定因素和假设。虽然我们认为我们的前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素,包括第一部分第1A项中“风险因素”标题下描述的那些因素,以及本年度报告其他部分中描述的因素,可能会影响我们的实际财务结果或经营结果,并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。此类风险和不确定因素包括但不限于以下内容:
|
总体和局部经济状况的变化; |
|
|
我们将重要业务集中在某些地理区域; |
|
|
|
|
|
|
房地产市场放缓或严重下滑; |
|
|
与我们未合并的合资企业安排相关的风险; |
|
|
|
|
|
|
提高利率或政府收费; |
|
|
信息技术故障和数据安全漏洞; |
|
|
|
|
|
|
税收增加和税收规则的变化; |
|
|
未来业务或收购或处置业务的增长或扩张的成本以及成功与否; |
|
|
|
|
|
|
购房者获得适当融资的能力; |
|
|
与重大健康安全事故有关的损害赔偿; |
|
|
|
|
|
|
劳动力短缺、中断和成本; |
|
|
我们对土地和危险材料的所有权、租赁权或占有权,以及任何相关责任; |
|
|
|
|
|
|
现有房屋销售合同的撤销率较高; |
|
|
负面宣传或者与社区居民关系不好的; |
|
|
|
|
|
|
原材料和建筑供应短缺和价格波动; |
|
|
新的或不断变化的政府法规和法律挑战; |
|
|
|
|
|
|
通货膨胀或通货紧缩; |
|
|
现有或未来的诉讼、仲裁或其他索赔; |
|
|
|
|
|
|
我们行业的竞争; |
|
|
遵守有关气候变化的环境法律法规; |
|
|
|
|
|
|
失业或就业不足的任何增加; |
|
|
公用事业和资源短缺或费率波动; |
|
|
|
|
|
|
我们业务的季节性; |
|
|
我们出售我们发起的抵押贷款和出售给第三方的抵押贷款债权的能力; |
|
|
|
|
|
|
气候变化的实际影响以及第三方对可持续性问题的日益重视; |
|
|
适用于我国金融服务和产权服务业务的政府监管; |
|
|
|
|
|
|
我们有能力获得额外的履约、付款和完工保证金和信用证; |
|
|
失去我们任何重要的商业贷款人关系; |
|
|
|
|
|
|
重大房屋保修和建筑缺陷索赔; |
|
|
限制资本市场; |
|
|
|
|
|
|
我们对分包商的依赖; |
|
|
与我们巨额债务有关的风险; |
|
|
|
|
|
|
未能管理土地收购、库存以及开发和建设过程; |
|
|
规管我们循环信贷安排的协议中的限制性条款; |
|
|
|
|
|
|
以具竞争力的价格提供土地和地段; |
|
|
LIBOR的终止及其对我们借贷成本的影响; |
|
|
|
|
|
|
土地存量的市值下降; |
|
|
我们的章程、细则和特拉华州法律中可能延迟或阻止第三方收购的条款;以及 |
|
|
|
|
|
|
我们使用递延所得税资产的能力; |
|
|
本公司章程中的条款规定,特拉华州高等法院将是本公司与股东之间某些法律诉讼的专属论坛。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
2
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帕RT I |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
4 |
第1项。 |
业务 |
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
16 |
第1A项。 |
风险因素 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
36 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
36 |
项目1C。 |
网络安全 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
37 |
第二项。 |
属性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
37 |
第三项。 |
法律诉讼 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
37 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
第1项| 生意场
项目1|B有用性
一般概述
泰勒莫里森住宅公司是美国领先的国家土地开发商和住宅建筑商,连续九年被评为美国最受信任的住宅建筑商®(由Lifestory Research颁发)。我们通过收购房屋建筑商和智能有机增长扩大了我们的市场足迹和产品定位,并在全国各地的入门级、高端和度假生活方式领域为广泛的消费者提供服务。我们也是一家土地开发商,拥有一系列生活方式和总体规划的社区,有单户和多户的独立和附属住宅。随着我们的每个消费者群体寻求不同水平的家居规格和可负担性考虑因素,我们拥有动态和灵活的运营战略和产品供应,使我们能够最好地为这些细分市场中的每一个细分市场提供服务,并逐个社区对不断变化的市场状况做出快速反应,以最大化我们的财务业绩。
我们以不同的品牌经营,包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海滨。我们还通过经营以下与房地产相关的战略业务,以其他方式利用我们的核心住宅建设和土地开发专业知识:
|
|
我们通过全资拥有的抵押贷款子公司Taylor Morison Home Funding,Inc.(“TMHF”)为客户提供金融服务,通过我们的产权公司Inspirated Title Services,LLC(“Inspirated Title”)为客户提供产权保险和成交结算服务,并通过我们的保险代理泰勒·莫里森保险服务有限责任公司(Taylor Morison Insurance Services,LLC)为业主提供保单。 |
|
|
我们经营着一项以雅得利为品牌的“由建到租”的住宅建设业务。除了租赁和管理职能外,我们还担任土地收购商、开发商和房屋建筑商。 |
|
|
我们还通过一家全资子公司,开发和建设由商业空间、零售和多户物业组成的多用途物业,品牌名称为Urban Form。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
4
第1项| 生意场
我们的业务由多个住房建设运营部分和一个金融服务部分组成。我们的房屋建筑操作组件如下所示。
业务战略和运营
我们的短期和长期优先事项和战略包括:
短期优先事项
|
|
策略性土地措施,以减轻风险和提高资本效益; |
|
|
优化流程和产品,以提高运营效率; |
|
|
产品创新和标准化,以提高运营效率和降低成本; |
|
|
在每个社区的基础上平衡销售速度和价格,以保持目标销售量; |
泰勒·莫里森家居公司10-K
5
第1项| 生意场
|
|
平衡在建房屋库存和新开工进度; |
|
|
在社区一级优化待建住房和快速入住住房之间的意向平衡; |
|
|
能够根据客户需求快速调整我们的定价、折扣/奖励或金融服务产品; |
|
|
继续提升客户体验;以及 |
|
|
进一步扩大我们的建租业务,以满足租赁家庭的需求。 |
长期战略
|
|
机会主义地收购核心地段的主要资产; |
|
|
建立由消费者偏好驱动的独特社区;产生一个能够承受多个经济周期的平衡投资组合; |
|
|
一致提供具有竞争力的财务指标; |
|
|
创新的数字营销能力; |
|
|
维持具成本效益的营运架构和文化;以及 |
|
|
有纪律的资本配置,重点是强大的流动性和资产负债表管理。 |
为了支持我们的业务战略,我们维持一种平衡的资本分配方法,旨在最大化长期股东价值。我们经营我们的业务是为了利用市场动态,同时减轻经济低迷带来的风险,因为我们认识到房地产行业的周期性。这一资本配置战略建立在以下支柱之上:
|
|
对核心住房建设业务进行再投资; |
|
|
通过合并、收购、进入邻近市场的有机增长、机会性土地投资和合资战略寻求额外的增长机会; |
|
|
优化债务杠杆; |
|
|
再投资于行业内的附属商机;以及 |
|
|
向股东返还资本(即股份回购计划)。 |
土地及发展策略
审慎和有纪律地取得核心区土地,以及深思熟虑的社区发展,一直是我们长远策略的支柱。我们为我们负责任的土地管理感到自豪。虽然我们专注于在优质次市场的理想地点投资土地,以吸引我们的目标消费者群体,但我们也寻求保护自然栖息地。我们建议的地点进行项目可行性研究,以评估监管、市场、环境、社会和其他风险和要求。考虑因素包括公用事业设施的可获得性、可疑的受威胁或濒危野生动物、严重或不寻常的噪音水平、适当的排水基础设施以及雨水污染的预防。
社区发展包括收购和开发土地,这可能包括获得重要的规划和权利批准,以及完成场外和现场公用事业和基础设施的建设。我们通常以社区开发商的身份运营,但在一些社区,我们仅以商人建筑商的身份运营,在这种情况下,我们获得完全有权和已开发的地块。
泰勒·莫里森家居公司10-K
6
第1项| 生意场
为了最大化我们的风险调整回报,土地投资的资本分配是作为一个集中过程的一部分进行的,并采用有纪律的方法进行整体投资组合管理。我们由高级管理人员组成的证券投资委员会定期开会。我们的运营部门每年都会为各自的地理位置制定战略计划。宏观和微观指数,包括但不限于就业、住房开工、新房销售、转售和丧失抵押品赎回权,以及与市场相关的竞争、土地供应和消费者偏好的变化,经过仔细分析,以确定我们的土地和住房建设战略。供需分析以消费市场和次级市场为基础,以确保土地投资有适当的目标。我们的长期计划将持续与当前的市场状况进行比较,并在必要的程度上进行调整。有关社区定位的战略决策包括在决策和承保过程中,并与我们管理团队的高级管理人员进行磋商。
与我们对资本效率增长的关注一致,我们继续成功地增加了通过期权和其他表外安排控制的住房建设地块总数的百分比。这些安排包括卖方融资、合资企业和土地储备机会。我们根据预计的资本成本、期限和预期回报,评估每一笔土地收购的最佳融资安排,以确保优质资产,将风险降至最低,并使回报最大化。
作为各种土地储备安排的一方,我们以分阶段收购的方式收购土地,这限制了风险,推迟了现金外流。这些第三方实体使用其所有者的股权出资和/或产生债务来为土地的收购和开发提供资金。这些地段包括在我们截至2023年12月31日的年度的受控地段内。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的土地组合中拥有和控制的地段按收购年份分配如下:
|
|
截至2023年12月31日 |
|
截至2022年12月31日 |
于2023年收购 |
|
24% |
|
0% |
于2022年收购 |
|
16% |
|
18% |
于2021年收购 |
|
20% |
|
27% |
在2020年收购 |
|
7% |
|
12% |
在2019年及之前收购 |
|
33% |
|
43% |
|
|
100% |
|
100% |
2023年,我们调整了报告自有和受控地块的方法。具体到自有地块,我们排除了已经开始垂直建设的地块。这些地块被单独定义为库存中的房屋,不包括在上面。关于受管制地段,我们已经扩大了我们的定义,包括那些合同下有保证金但尚未得到我们投资委员会正式批准的地段。根据新的方法,对上一年进行了重新预测。
社区发展
我们为每个社区创建一个完整的开发概念,从社区的整体布局开始,然后确定房屋的大小、风格和价格范围,街道的布局和个别住宅用地的定位。在获得必要的政府和其他批准后,我们通过清理和分级、安装道路、地下公共事业线、标出个别住宅用地以及在某些社区建造独特的入口结构和娱乐设施来改善土地。时不时地,我们也可以为单户租赁者和经营者开发社区或建造房屋。
每个社区都有员工履行施工管理、销售和客户服务职能,并与当地管理团队一起管理整个项目。
一个社区的生命周期一般为两到五年,从获得土地开始,持续到土地开发阶段,最后到出售、建造和交付住房。
泰勒·莫里森家居公司10-K
7
第1项| 生意场
实际的生命周期将根据社区的规模、销售吸收率以及我们是作为原始土地还是作为已开发地块购买的物业而有所不同。
根据地理区域、一年中的时间、建设的规模和复杂程度、政府审批程序、当地劳动力的可用性、材料和用品的可用性、天气和其他因素,我们的住房的建设时间因项目而异。
我们对服务的奉献定义了我们的客户体验,并接受房主的建议,将风格、质量和可持续性融入我们开发的每个社区。我们提供一系列屡获殊荣的创新设计,包括单层、多层、多户、高密度居住、牧场风格居住、分离式卧室计划和一楼主卧室套房,以吸引不同的买家需求。我们聘请建筑公司,并利用内部建筑资源来开发和扩大现有的规划,以确保我们的住宅反映当前和当地消费者的品味。我们为节能和节约成本而设计我们的住宅,以减少对环境的影响。我们的TM LiveWell计划为房主提供一套强大的健康家居功能和技术,专注于提供更健康的空气、更清洁的水和更安全的油漆。
供应链
根据当地的市场惯例,我们直接或间接地通过我们的分包商购买石膏板、水泥、钢材、木材、绝缘材料和其他建造房屋所需的建筑材料。虽然这些材料通常可以从各种来源获得,但我们不时会遇到局部材料短缺的情况,这可能会大幅提高此类材料的价格,我们的建设进程可能会放缓。
我们的建筑、土地和采购团队协调分包服务,监督建筑工作和质量控制的方方面面。我们是我们所有住宅建设项目的总承包商。分包商通常根据固定价格合同进行所有的房屋建设和土地开发。由于行业增长不均衡,以合理价格获得劳动力,特别是与合格贸易人员有关的劳动力,在一些市场可能是具有挑战性的。
从建到租
我们经营着一项以雅得利为品牌的“由建到租”的住宅建设业务。泰勒·莫里森是这些租赁社区的土地收购者、开发商和建设者,此外,他还与专业的第三方现场物业管理一起进行租赁监督。亚得利是由泰勒·莫里森建造的一个变革性社区品牌,通过形式和功能的深思熟虑的结合提升了传统的公寓生活。吸引人的一到三间卧室的平面图,智能家居技术,以及对带有内置后院的宠物的关注,都有助于改善居民的健康和灵活的生活方式。与大多数传统公寓的不同之处包括底层的主要生活,仅限于不与人共用墙壁以减少噪音,大多数家庭都包括一扇狗门,让宠物可以不间断地进出私人后院。
我们在多个市场采购项目,包括奥斯汀、夏洛特、达拉斯、休斯顿、奥兰多、凤凰城、罗利、坦帕和萨拉索塔。这些社区可以全资拥有,也可以通过资本合作伙伴和银行融资来执行。我们在2022年底为我们的初始社区完成了租赁流程和相关资产出售。与众多社区相关的采购、开发和租赁正在进行中,并继续评估持有或退出投资战略。
泰勒·莫里森家居公司10-K
8
第1项| 生意场
销售和市场营销
我们致力于不断改善我们的客户体验,包括我们如何瞄准和吸引我们的消费者。我们的营销计划利用企业支持和当地专业知识的平衡方法,以集中、高效和成本效益的方式吸引潜在购房者。
我们的目标是识别客户和人口群体的喜好,并为他们提供创新、精心设计、高质量的住房,让我们的客户负担得起,并为我们建造高效和有利可图的住房。我们努力通过持续的市场和客户研究来保持产品和价格水平的差异化。我们还使用市场特定供需特征的关键指标来确定我们客户群的偏好,并执行消费者群体、产品和社区设计以及社区位置的最佳匹配。
我们营销平台的核心元素是我们在www.taylormorrison.com的网络展示,其中包含我们的家居购物数字工具套件,将创新、透明度和消费者舒适性放在首位。我们不断地与家庭购物者一起测试我们的在线购物体验,以完善我们的在线购物体验。我们的全套在线购物产品包括:人工智能增强型聊天机器人,帮助提供信息,吸引购物者和线索;在线自助预约,帮助客户轻松方便地安排约会;自助导游,使客户能够在正常营业时间以外私下、安全地参观我们的家;以及在线房屋预订,允许购物者根据他们选择的地段、平面图、外部和某些市场的结构选项获得初始价格,并以数字方式预订他们想要的房屋配置。
事实证明,这些工具对我们的在线销售成功起到了重要作用。购物者可以通过自助或亲自参观我们的快速入住和/或样板房,无缝地继续他们的体验。客户还可以使用该网站安排电话预约,并收到我们的在线销售经理的及时响应。该网站与我们的客户关系管理(“CRM”)和销售线索评分系统完全集成在一起。通过分析客户关系管理的内容,我们将重点放在我们的销售线索生成计划上,以提供高质量的销售线索。有了这些线索,我们能够更好地提高销售转化率和降低营销成本。2023年,我们进一步升级了我们的CRM,以利用新的自动化个性化功能,优化了我们的电子邮件参与计划,从而实现了有针对性的消息传递。我们正在使用动态的客户洞察力来调整我们的战略,并优化每次互动的影响,从而带来更好的客户体验和直销。我们相信,不断完善的数字营销战略将为我们的投资提供高回报。我们进一步相信,从我们的互联网销售计划中实现的协同效应和增强的业绩使我们能够进入我们的在线销售战略的下一个阶段,整合我们的在线销售工具和资源套件,使我们能够为我们的客户提供完整的在线销售解决方案。
我们还受益于内部创意、付费和社交媒体的集中化方法,每年节省的资金再投资于更多的媒体和高绩效的影响力宣传活动,以提高品牌知名度。此外,我们还有选择地利用传统广告,如平面广告、定向营销、报纸、广告牌和广播。我们还直接通知当地房地产经纪人和公司新的社区开业,以受益于每个市场现有的房地产经纪人/经纪人渠道。我们每周都会根据市场状况、竞争环境和供需特点的分析,对我们房屋的定价和激励措施进行评估。例如,为了应对具有挑战性的市场动态,在2022年下半年和整个2023年,我们提供了定价激励和折扣,包括利率锁定,以推动新的销售。
我们使用家具样板住宅作为营销工具,展示我们住宅的设计、特点和功能的优势,并增强游客体验。根据项目中要建造的房屋数量和要提供的产品线,我们通常在每个活跃的销售社区内建造一到三个样板房屋。截至2023年12月31日,我们拥有352套样板房,而截至2022年12月31日,这一数字为216套。我们的国家示范家居项目标准,被称为肖像,是与一些精选的设计公司集团结盟的。设计公司遵循我们的泰勒·莫里森标准,创建了一个整合的营销计划和一个样板房屋
泰勒·莫里森家居公司10-K
9
第1项| 生意场
传达我们已确定的客户偏好的店面。我们的Canvas计划包括精心策划的设计收藏,这些收藏是根据消费者偏好、使用率分析和产品采购可用性创建的。这种标准化的方法不仅使我们能够创造更可预测的结果,还可以实现时间协同效应、成本效益和对我们的数字在线销售战略的支持。我们还在我们的快速入住住宅中使用我们的Canvas程序。我们改变了对快速入住房屋的策略,在建设周期中进一步发布销售,这使我们能够最大限度地提高利润率。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的库存中分别有3225套和2288套快速入住的房屋。从销售运营的角度来看,2023年我们对业务简化和标准化的关注是至高无上的,我们打算在2024年继续这些努力。运营效率包括标准化的流程、有纪律的战略活动和国家计划的执行。
我们的房屋是由委托团队成员销售的,他们的工作地点通常位于我们的样板房屋内的销售办公室。我们的目标是确保我们的销售团队对房屋有广泛的了解,包括我们的节能功能、销售战略和激励措施、抵押贷款选择以及社区动态。为了实现这一目标,我们对我们的销售团队进行了持续的培训,并定期召开会议,让他们了解最新的促销活动、选择、销售技巧和地理竞争。我们的销售团队成员都是有执照的房地产经纪人,在法律要求的情况下,他们帮助我们的客户为他们的房子添加设计功能,我们相信这符合当地消费者的偏好。出售我们房屋的第三方经纪人通常会根据房屋的价格获得销售佣金。在我们的一些部门,我们与第三方设计工作室签约,这些工作室专门帮助我们的购房者提供选项和升级,使他们的房子个性化。利用这些第三方设计工作室,我们可以更有效地管理管理费用和成本。我们还可能提供各种销售激励措施,包括价格优惠、成交费用援助、利率锁定、利率下调、景观美化或室内升级。奖励措施的使用、类型和数量在很大程度上取决于现有的经济和当地竞争性市场条件。消费者对在线销售工具的需求以及数字购房体验的发展为我们创造了发展内部和外部佣金计划的机会。
竞争
我们在竞争非常激烈的环境中运营,与大型国家和地区住宅建筑公司以及规模较小的本地住宅建筑商竞争土地、融资和相关服务、原材料、熟练管理、批量折扣以及当地房地产经纪人和劳动力资源。我们还与二手房市场以及其他住房选择市场(如租赁住房市场)竞争。
为了最大化我们的销售量、盈利能力和产品战略,我们努力了解我们的竞争对手及其定价、产品和销售量策略和结果。各种规模的住宅建筑商之间的竞争是基于几个相互关联的因素,包括位置、声誉、便利设施、平面图、设计、质量和价格。我们相信,在我们经营的市场上,我们比其他房屋建筑商更具优势。
季节性
我们的生意是季节性的。我们在历史上经历过,并预计将继续经历我们每季度业绩的变化。我们可能每个季度的在建房屋数量、房屋关闭数量、收入和运营收入都不同。我们的业绩可能会在季度基础上大幅波动,我们必须保持足够的流动性来满足短期运营需求。预计会导致这些波动的因素包括但不限于:
|
|
新项目的引进和开工时间; |
|
|
我们所在地区的房地产市场状况和总体经济状况; |
|
|
销售时机; |
|
|
各种房屋都关闭了; |
|
|
房屋、地块和包裹关闭的时间; |
|
|
施工时间表; |
泰勒·莫里森家居公司10-K
10
第1项| 生意场
|
|
收到开发和建设监管批准的时间; |
|
|
材料和劳动力的成本和可用性;以及 |
|
|
|
|
|
我们所在市场的天气状况。 |
作为季节性活动的结果,我们的季度运营结果和财务状况不一定代表整个财政年度。为了说明我们业务的季节性,以下是季度财务数据摘要:
|
|
截至三个月 |
||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|||||||||||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
|
12月31日 |
|
|
3月31日 |
|
6月30日 |
|
9月30日 |
|
12月31日 |
||||
房屋售出净额 |
|
|
26 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
22 |
% |
|
32% |
|
27% |
|
22% |
|
19% |
房屋成交收入 |
|
|
22 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
27 |
% |
|
21% |
|
24% |
|
25% |
|
30% |
未计收入的收入 |
|
|
25 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
22 |
% |
|
17% |
|
28% |
|
29% |
|
26% |
净收入 |
|
|
25 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
22 |
% |
|
17% |
|
28% |
|
29% |
|
26% |
金融服务
TMHF通过我们的抵押贷款业务为我们的客户提供许多与金融相关的服务。TMHF的战略目标是:
|
|
在住宅销售过程中利用按揭融资作为销售工具,以确保一致的客户体验,并协助维持住宅的生产效率;以及
|
|
|
控制和分析我们的销售订单积压质量,并为我们的客户管理预计的房屋关闭和交货日期。 |
TMHF作为一家独立的抵押贷款银行家运营,并以联邦住房管理局(FHA)全资Eagle贷款人的身份开展业务。TMHF利用仓库信贷安排为抵押贷款提供资金。收入来自于通过零售渠道发放、销售和提供住宅抵押贷款。通常情况下,贷款被出售,利息被释放。
TMHF与其他抵押贷款机构竞争,包括国家、地区和地方抵押贷款银行家和其他金融机构。TMHF利用一个多投资者代理平台,使我们在向投资者发放贷款时具有更大的灵活性。TMHF继续扩大和加强我们的通信关系。这在我们的发起过程和交付过程中创造了稳定性和一致性。
灵感标题作为一个产权保险代理,提供产权和/或托管服务。灵感所有权搜索和审查土地所有权记录,为我们佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、亚利桑那州、内华达州、科罗拉多州和德克萨斯州市场的收购土地和购房者准备所有权承诺和政策,与其他市场的代理签订合同,在这些市场上,所有权保险承销商和律师履行托管结算职能。灵感标题与其他提供类似服务的标题和托管代理竞争。针对我们的加州市场,灵感加州托管为我们加州市场的购房者提供托管服务,并与提供类似服务的其他托管代理竞争。
TMIS作为一家保险机构,利用第三方承运人专门为新住房提供房主保险,并为我们所有市场的购房者提供其他保险产品,如汽车、洪水和万能保险。TMIS与其他提供类似服务的保险机构展开竞争。
泰勒·莫里森家居公司10-K
11
第1项| 生意场
规例、环境、健康及安全事宜
监管
我们受制于与分区、建筑设计、施工、安全和类似事项有关的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和条例,包括实施限制性分区和密度要求的地方法规,以限制最终可以在特定财产或地区的边界内建造的住宅数量。在我们的一些市场,州和地方立法要求将土地用作自然空间的情况有所增加。此外,在我们社区的房屋建设、广告和销售方面,我们还受到各种许可、登记、备案和报告要求的约束。
为了在某些地区获得某些批准,我们可能被要求以低于市场销售价格的价格提供负担得起的住房。此外,地方和州政府在对其管辖的项目征收开发费以及要求建筑商对公园和街道等公共场所进行某些改善或为学校提供资金方面拥有广泛的自由裁量权。
TMHF受各种州和联邦法规、规则和法规的约束,包括与许可证、贷款业务和其他抵押贷款发放和融资领域有关的法规、规则和法规。这些法律、规则和法规的影响可能会增加我们购房者的融资成本,增加我们做生意的成本,以及限制我们的购房者获得某些类型的贷款。Inspirated Title提供的所有权和结算服务受到各种法规的约束,包括州银行和保险监管机构的监管。
为了让我们的购房者通过FHA保险、退伍军人管理局(“VA”)担保或美国农业部担保的抵押贷款为其购房融资,我们必须按照这些机构的监管要求建造此类房屋。
一些州对新房的营销和销售有法定的披露要求或其他预先批准的要求或限制。这些要求因州而异。一些州要求我们注册为持牌承包商、持牌房地产经纪人,在一些市场,我们的销售代理还被要求注册为持牌房地产经纪人。
泰勒·莫里森家居公司10-K
12
第1项| 生意场
|
|
|
环境法 |
|
我们受制于各种有关保护公众健康和环境的地方、州和联邦法规、条例、规则和条例(统称为“环境法”)。例如,环境法可能会影响:我们如何管理雨水径流、废水排放和灰尘;我们如何在湿地、濒危物种、文化资源或受保护法约束的地区等资源上开发或运营或影响资源;以及我们如何解决污染问题。适用于任何特定社区的特定环境法因场地的位置和环境特征及其现在和以前的用途而有很大不同。遵守这些环境法律可能会导致延误,可能会导致我们产生大量合规和其他成本,和/或可能会禁止或严格限制某些环境敏感地区或地区的开发。不遵守环境法可能会导致罚款和处罚、补救义务、许可撤销和其他制裁;我们开发项目或附近的污染或其他环境条件可能导致向我们索赔人身伤害、财产损失或其他费用。 |
|
||
|
||
评估 |
|
我们在公司和地区法律部门的协助下,在部门层面管理环境法律的合规性。作为土地收购尽职调查过程的一部分,我们利用环境评估来确定潜在收购物业可能存在的环境条件。到目前为止,在我们的物业进行的环境现场评估尚未发现任何我们认为会对我们的业务、流动资金或运营结果产生重大不利影响的环境责任或合规问题,我们也不知道任何重大环境责任或问题。 |
|
||
|
||
社区 |
|
我们相信,我们有责任创建社区和社区,这将对他们的环境和生活在其中的人产生长期的积极影响。因此,我们致力于将可持续的价值观融入我们业务的方方面面。我们在网站上提供的最新环境、社会和治理(ESG)报告中强调了对可持续发展、我们的社区和我们的团队的这种承诺。我们的ESG报告不被视为本年度报告的一部分。 |
|
||
|
||
健康与安全 |
|
我们致力于在我们所有的地点保持高标准的健康和安全。我们有一个健康和安全审计制度,包括对选定地点的全面、每年两次的独立第三方检查,涵盖健康和安全的所有方面。重点关注的是符合严格健康和安全标准的现场条件,以及我们整个作业区域内分包商达到或超过预期的表现。我们所有的团队成员每年都必须完成指定的在线安全课程。这些课程根据工作职责的不同而不同。此外,建筑和现场人员等群体还需要参加与健康和安全有关的额外培训计划。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
13
第1项| 生意场
信息技术
我们有一个集中的信息技术组织,其核心团队位于我们位于亚利桑那州斯科茨代尔的公司总部,并在美国各地的关键地点配备了现场支持技术人员。我们的信息技术方法是不断简化我们的信息技术平台,并整合和标准化应用程序。我们相信,一个通用的应用程序平台能够在整个公司范围内共享想法并快速实施流程改进和最佳实践。我们的后台运营使用完全集成的、行业认可的企业资源规划包。营销和现场销售部门利用领先的CRM解决方案,跟踪所有来源的潜在客户和潜在客户,并管理从潜在客户创建到购买过程以及保修期之后的客户沟通过程。现场运营团队与我们的供应链管理部门合作,通过一套标准且广泛使用的住宅建筑行业解决方案来安排和管理开发和建设项目。
知识产权
我们拥有对我们的整体品牌和销售战略非常重要的某些标志和商标。我们的消费者标识旨在借鉴我们公认的住宅建设传统,同时强调以客户为中心。
人力资本
截至2023年12月31日(所提供的数字为近似值)
截至2023年12月31日,我们的所有员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们只作为总承包商,所有施工作业都由我们的项目经理和现场主管监督,他们管理第三方分包商。我们使用独立顾问和承包商提供一些建筑、工程、广告和法律服务,我们努力与我们的分包商以及独立顾问和承包商保持良好的关系。
为我们公司工作的人是我们最宝贵的资源,对我们继续成功和执行我们的战略至关重要。我们的员工服务团队致力于吸引、提拔和留住具备管理和支持运营所需专业知识的合格员工。我们的最高部门和地区领导人平均在我们任职10年以上。此外,我们负责制定整体战略的行政领导层平均在我们工作了大约16年,其中许多人在住宅建筑行业的整个职业生涯中工作过。
为了吸引和留住我们行业的顶尖人才,我们为员工提供广泛的公司支付的福利和极具竞争力的薪酬方案。我们的员工有资格获得医疗、牙科和视力保险、储蓄/退休计划、人寿保险和残疾保险、各种健康计划和学费报销,以及其他旨在满足个人需求的可选福利。我们聘请第三方薪酬和福利咨询公司对我们的计划进行评估,并与我们的同行进行比较。我们认为,在劳动环境中招聘顶尖人才,提供增长和发展机会至关重要。我们通过我们的学习系统提供超过5,000门在线课程,以及为处于不同领导力阶段的人设计的各种领导力课程。
我们相信从我们的组织内部认可和提拔未来的领导者,并将多样性、公平和包容(Dei)作为持续的重要优先事项。我们提供的课程侧重于遵守公司的政策
泰勒·莫里森家居公司10-K
14
第1项| 生意场
Dei,我们的领导团队在组织内主持市政厅会议,以确保员工有发言权,并意识到并致力于Dei。此外,我们还建立了由不同团队成员组成的小组委员会,他们每季度开会一次,以帮助了解我们国家Dei委员会的议程,以及我们的整体Dei战略。我们的领导团队致力于创造一个协作和包容的工作环境,并继续制定倡议、政策和程序,以促进更大的Dei。有关我们员工队伍的亮点和关键发展,请参见下文。
我们的劳动力
截至2023年12月31日
|
重点发展 公司已经并将继续证明,我们公司任何级别的所有团队成员都有一扇敞开的大门和一条通往领导力的道路。因此,我们为连续第六年成为2024年彭博社性别平等指数(GEI)中唯一的美国住宅建筑商而感到自豪,在一个传统上由男性主导的行业中促进了更高的透明度和包容性的工作环境。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
15
第1A项| 风险因素
项目1A|RISK因素
与我们的行业、商业和经济状况有关的风险
我们的业务是周期性的,受到总体和当地经济状况变化的重大影响。
我们的业务可能会受到一般经济或业务条件的不利变化以及其他我们无法控制的事件和条件的重大影响,包括:
|
提高短期和长期利率; |
|
通货膨胀居高不下; |
|
供应链和建筑材料的成本或可获得性; |
|
分包商、供应商或其他第三方的可用性; |
|
住房可负担性; |
|
发展社区所需的适当土地和地段的成本和供应情况; |
|
购房者融资的可获得性和成本; |
|
联邦和州所得税和房地产税法,包括限制或取消抵扣抵押贷款利息或财产税; |
|
就业水平、就业和个人收入增长以及家庭债务收入比水平; |
|
一般消费者信心,特别是潜在置业人士的信心; |
|
房主以可接受的价格出售现有房屋的能力; |
|
美国和全球金融体系和信贷市场,包括股市和信贷市场的波动性; |
|
恶劣天气和自然灾害,包括与全球气候变化有关的风险,如不利天气事件的频率或强度增加; |
|
内乱,恐怖主义行为,其他暴力行为,对国家安全的威胁,全球贸易紧张局势升级,采取贸易限制,或公共卫生问题,如新冠肺炎或其他重大流行病或流行病; |
|
抵押融资计划和贷款做法的监管; |
|
人口增长、家庭构成和人口变化对住房的需求(包括城市和郊区移民的移民水平和趋势或拥有住房的其他成本); |
|
外国买家对我们房屋的需求; |
|
可供选择的新的或现有的住房和其他住房的供应; |
|
能源价格;以及 |
|
我们市场和整个美国可开发土地的可获得性。 |
这些条件的不利变化可能会影响我们的业务在全国范围内,或者可能更普遍或集中在我们经营的特定地区或地区,这些影响可能在我们有重要业务的地方放大。此外,与经济刺激、税收、关税、支出水平和借款上限、利率、移民相关的政府行动和立法,以及与这些行动相关的政治辩论、冲突和妥协,可能会对金融市场和消费者信心和支出产生负面影响,从而可能对美国经济和房地产市场产生不利影响。经济或政治状况的任何恶化或重大不确定性都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
经济和其他条件的这些不利变化可能会导致抵押贷款利率上升,对我们房屋的需求和价格下降,或者导致我们需要更长的时间来建造房屋,从而使我们这样做的成本更高。我们可能不会
泰勒·莫里森家居公司10-K
16
第1A项| 风险因素
由于市场状况疲软,而且我们出售的每套房屋的价格通常是在房屋交付前几个月确定的,因为许多客户在开工前签署了购房合同,因此能够通过提高价格来收回这些增加的成本。上述潜在困难可能会影响我们的客户获得适当融资的能力,并导致一些购房者完全取消或拒绝履行他们的购房合同。
房地产市场的放缓或严重低迷可能会对我们的经营业绩和财务状况产生额外的不利影响。
在行业低迷时期,美国各地的房地产市场可能会经历新房和转售房库存供过于求、丧失抵押品赎回权的增加、消费者对新房的需求水平下降、取消率上升、房屋建筑商之间激烈的价格竞争以及房屋销售激励措施的增加。最近一次始于2008年的重大行业低迷对包括我们在内的住宅建筑业人士造成了实质性和不利的影响。如果出现严重的低迷,我们可能会经历收入、利润率和现金流的大幅下降。我们无法预测美国房地产市场的轨迹。一些住房市场和子市场一直比其他市场更强劲,宏观经济继续波动,经营趋势多变,这可能是重大的和不利的。
利率或政府收费的增加可能会阻止潜在客户购买我们的住房,并对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
货币政策变化导致的利率上升可能会大幅增加拥有一套住房的成本,或者导致低利率的现有房主选择留在现有住房,而不是在更高的利率环境下购买新房。这反过来可能对房屋的需求和销售价格以及潜在客户获得融资的能力产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。过去几年,利率一直处于历史低位,这使得我们出售的房屋更容易负担得起。在2020年至2021年期间,美联储采取了几项措施来保护经济不受新冠肺炎的影响,包括将利率降至历史新低。然而,在2022年和2023年,鉴于通胀加剧,美联储11次加息,这引发了买家的担忧和负担能力,导致取消数量增加,并对我们2022年的净销售订单造成负面影响。为了减轻这些影响,我们开始调整定价,主要是在2022年下半年提供财务激励以及购房折扣和其他定价下调。虽然这些定价调整和激励措施帮助推动了销售订单的增加,并从2023年开始逐步实现取消订单的正常化,但不能保证这些调整在未来将继续提供或同样有效。利率上升也对抵押贷款融资需求产生负面影响,这可能会导致我们TMHF业务的住房抵押贷款来源减少。2024年1月,美联储宣布决定将利率维持在当前水平,并表示预计将于2024年开始降息。利率的任何进一步提高都可能对抵押贷款利率、房地产价值、销售订单和取消订单的增加产生负面影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
增税和税务规则的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们直接或间接地受到美国、州和地方税收规则变化的影响。例如,如果改变联邦或州法律,取消或减少与住房拥有相关的所得税优惠,如抵押贷款利息成本和房地产税的个人税收减免,那么拥有住房的税后成本可能会明显增加或减少购买住房的兴趣。此外,地方政府当局提高财产税税率可能会对潜在客户获得融资的能力或购买新房的意愿产生不利影响。向开发商收取费用以资助学校、休憩用地、道路改善和/或提供中低收入住房,可能会增加我们的成本,并对我们的运营产生不利影响。此外,销售税的增加可能会对我们的潜在客户产生不利影响,这些客户可能
泰勒·莫里森家居公司10-K
17
第1A项| 风险因素
在决定是否购买新房时,要考虑这些成本,这可能会减少我们的客户基础,减少销售收入。
最近,拜登政府宣布了一系列税收提案,并在某些情况下通过了这些提案,为政府在基础设施、医疗保健和教育等领域的新投资提供资金。其中一些建议涉及提高国内公司税率,如果实施,可能会对我们未来的运营业绩和现金流产生实质性影响。
如果购房者无法获得合适的融资,我们的销售额可能会下降。
我们的大多数购房者通过提供抵押贷款的贷款人为他们的购房提供资金。抵押贷款的可获得性可能会因各种因素而波动,包括监管变化,这些因素可能会导致贷款人对风险容忍度更加保守,从而提高对借款人还款能力的审查水平。这包括符合《贷款法》(Z规则)下的合格抵押定义的要求的抵押贷款。投资者通常比其他潜在购房者更受融资可获得性的影响。有限的住房抵押贷款融资可能会对我们的房屋销售量和我们实现的销售价格产生不利影响。它还可能阻止或限制我们吸引新客户或现有客户转售房屋的能力。虽然我们通常不会根据客户出售其现有房屋而签订购买合同,但我们的销售合同确实包括融资应急条款,允许客户在根据购买协议条款向建筑商批准的贷款人申请融资但无法获得资格的情况下终止合同。
政府支持的实体,如房利美和房地美,以及Ginnie Mae、FHA和VA向抵押贷款行业提供的流动性对房地产市场非常重要。如果房利美和房地美被解散,或者如果联邦政府收紧了他们的借款标准,或者决定停止向抵押贷款市场提供流动性支持(包括由于立法者未能就为相关计划或业务提供资金的预算或拨款立法达成一致),这些机构提供的融资将会减少。任何这样的减息都可能对利率、抵押贷款供应和我们的新房销售产生不利影响。
与传统的指导方针相比,FHA担保的抵押贷款通常具有较低的首付要求和资格标准,因此,FHA仍然是我们房屋销售融资的一个特别重要的来源。贷款人已经并可能继续对FHA的指导方针采取更保守的看法,导致借款人获得批准的资格大幅收紧。
在我们的每个市场中,信贷供应的减少和信贷成本的上升都会对购房者获得或偿还抵押贷款债务的能力产生不利影响。即使潜在购房者本身不需要抵押贷款融资(例如,潜在购房者通过出售现有住房为他们的购房融资),抵押贷款成本的增加、抵押贷款的缺乏和/或监管变化可能会阻止潜在购房者现有住房的买家获得抵押贷款,这将导致我们的潜在购房者无法从我们那里购买新房子。类似的风险也适用于那些正在等待交付房屋、目前处于积压状态的购房者。如果我们的客户(或我们客户现有房屋的潜在买家)无法获得融资,我们的销售和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们遇到劳动力供应短缺、劳动力成本增加或劳动力中断的情况,我们在发展社区或建造住房方面可能会出现延误或成本增加,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们需要一支合格的劳动力来发展我们的社区和建造我们的家园。获得合格劳动力的机会可能会受到我们无法控制的情况的影响,包括停工、与工会组织活动相关的法律变化以及分包商和专业服务成本的增加。
泰勒·莫里森家居公司10-K
18
第1A项| 风险因素
随着住房需求的增加,劳动力短缺可能会进一步加剧。这些情况中的任何一种都可能导致延误和增加开发我们的一个或多个社区和建造房屋的成本。此外,我们在现场进行的绝大多数工作都是由分包商完成的。过去,美国住宅建设水平的下降导致一些熟练的工匠离开该行业,转而从事其他行业的工作。如果分包商无法招聘到足够数量的熟练员工,我们的开发和建设活动可能会受到延误和质量问题的影响,这也会导致客户满意度下降,房屋保修和建筑缺陷索赔增加。此外,劳动力成本也可能受到通货膨胀和移民法变化以及劳动力迁移趋势的不利影响。我们可能无法通过提高房价来收回增加的成本,因为根据与购房者的销售合同,每套住房的价格通常是在交付前几个月确定的。在这种情况下,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,市场和竞争力量也可能限制我们提高房屋销售价格的能力。
现有销售协议的更高的取消率可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的积压是与我们的购房者签订的尚未交付的房屋的销售合同。我们收到了购房者为我们积压的每套住房支付的定金,除某些例外情况外,如果购房者未能履行其在销售合同下的义务,包括由于购房者无法出售其当前住房或购房者无法在成交日期之前支付额外定金,我们通常有权保留定金。然而,在某些情况下,购房者可以取消销售协议,并获得全部或部分退还定金。
例如,如果新房价格下降,竞争对手增加使用销售激励措施,利率上升,抵押贷款融资减少,当前房主发现很难出售他们目前的住房,购房者担心通胀上升,或者地方或地区经济或国民经济低迷,购房者可能会选择终止他们现有的购房合同,以便谈判更低的价格,或者因为他们不能或不愿意完成购买,我们的补救措施通常不会延伸到保留押金作为违约金。例如,在2020年下半年至2022年第一季度全国范围内对住房的强劲需求之后,从2022年3月开始多次上调抵押贷款利率,引发了购房者的担忧,负担能力担忧,并降低了整体消费者信心,导致2022年下半年取消住房的数量增加。为了减轻这些影响,我们开始调整定价,主要是在2022年下半年提供财务激励以及购房折扣和其他定价下调。这些定价调整和激励措施帮助推动了销售订单的增加,并从2023年开始逐步实现取消订单的正常化。然而,不能保证这些调整在未来将继续提供或同样有效,特别是如果抵押贷款利率继续上升的话。截至2023年12月31日的年度,我们的取消率为12.1%,而截至2022年12月31日的年度为13.5%,截至2021年12月31日的年度为6.5%。
在取消的情况下,我们重新销售房屋,并保留任何我们被允许保留的押金。然而,押金可能不足以支付重新营销房屋、更换或修改已安装选件、降低销售价格或增加竣工房屋的激励措施以提高市场适销性和增加库存所涉及的额外成本。此外,根据取消阶段的不同,在一个阶段结束时取消的合同可能会导致对特定住宅进行无序建造或修改的额外费用。大量取消订单可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
原材料和建筑供应短缺以及价格波动可能会推迟或增加房屋建设成本,并对我们的经营业绩产生不利影响。
住房建筑业已经并可能不时经历原材料短缺,并受到全球商品价格波动的不利影响。这些短缺和中断可能导致显著的
泰勒·莫里森家居公司10-K
19
第1A项| 风险因素
成本上涨,并对我们关闭的时间和我们的销售速度产生负面影响。我们的木材需求对短缺和相关的成本增加特别敏感。我们还可能面临未来房屋保修和建筑缺陷索赔的增加,这些索赔与某些情况下使用的替代产品或材料有关,以解决某些服务市场或社区的供应短缺问题。见-“房屋建筑在正常的业务过程中受到房屋保修和建筑缺陷索赔的约束,这可能会给我们带来巨大的成本”。此外,由于地缘政治事件、灾难性风暴、其他恶劣天气或重大环境事故,用于运送我们的材料和将工人运送到我们工作地点的石油产品的成本波动较大,可能会增加波动性。环境法律和条例也可能对木材和混凝土等某些原材料的供应和价格产生负面影响。此外,原材料的定价可能会受到各种其他国家、地区和地方经济和政治因素的影响。例如,近年来,联邦政府对一系列进口材料和商品征收新的或增加的关税或关税,这些材料和商品用于建造和交付我们的房屋,包括钢铁、铝和木材,提高了我们这些物品(或用它们制造的产品)的成本。
我们尤其容易受到积压房屋建筑成本快速上涨的影响,因为我们通常无法将此类成本的增加转嫁到已经签订购买合同的客户身上。
通货膨胀或通货紧缩可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
通货膨胀可能会通过增加土地、材料和劳动力成本对我们产生不利影响,我们在2022年和2023年经历了这种情况。此外,如上所述,通胀往往伴随着更高的利率,这在历史上对住房需求产生了负面影响,以及提高了我们可能需要为自己的资本融资支付的利率。在这样的环境下,我们可能无法充分提高房价,以跟上通货膨胀率,我们的利润率可能会下降。房屋供过于求,房价是在房屋交付前几个月确定的,这可能会使房价难以或不可能上涨。政府刺激经济的努力可能会增加严重通胀的风险,及其对我们的业务或财务业绩的不利影响。
通货紧缩也可能对我们产生不利影响。严重的通货紧缩可能会导致整体支出和借款水平下降。这可能导致经济状况进一步恶化,包括失业率上升。通货紧缩还可能导致我们的库存价值下降或使现有住房的价值低于相关的抵押贷款余额,这可能会增加现有住房的供应,并对需求和我们的运营业绩产生负面影响。
此外,石油和天然气价格的大幅下跌可能会增加大幅通缩的风险及其对我们的业务或财务业绩的不利影响,因为我们经营的一些市场的经济受到能源行业健康状况的影响。
住房建筑、抵押贷款和产权服务行业竞争激烈,如果我们的竞争对手更成功,或者为我们的客户提供更好的价值,我们的业务可能会下降。
我们在竞争非常激烈的环境中运营,在我们的每个市场上都有许多其他房屋建筑商的竞争。我们在土地、融资和相关服务、原材料、熟练管理、批量折扣、当地房地产经纪人和劳动力方面与大型国家和地区住宅建筑公司以及较小的本地住宅建筑商竞争。
泰勒·莫里森家居公司10-K
20
第1A项| 风险因素
资源。我们还与二手房市场以及其他住房选择市场(如租赁住房市场)竞争。此外,我们的一些竞争对手与我们所在市场的分包商和供应商有着长期的合作关系,其他竞争对手可能比我们拥有更多的财力或更低的成本。房屋建筑业的竞争条件可能会使我们难以以可接受的价格获得合适的土地,导致我们增加出售激励措施,降低价格和/或导致待售房屋供过于求。这些因素过去对我们住房的需求和我们的经营业绩产生了不利影响,未来可能会再次如此。
此外,我们的抵押贷款和产权服务业务与其他抵押贷款机构和产权公司竞争,包括国家、地区和地方抵押贷款银行和其他金融机构,其中一些可能受到较少的政府监管,或者就抵押贷款机构而言,可能拥有更广泛的产品、更容易获得的资金或更低的资金成本或不同的贷款标准,并可能能够向潜在客户提供更具吸引力的融资。
如果我们无法在我们的住房建设、抵押贷款和产权服务市场有效竞争,我们的业务可能会比我们的竞争对手不成比例地下降,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
失业或就业不足的任何增加都可能导致拖欠贷款和收回财产的数量增加,并对我们产生不利影响。
根据美国劳工统计局(BLS)的数据,截至2023年12月,美国失业率为3.7%,劳动力参与率为62.5%,比2020年2月的参与率低0.9个百分点。虽然相对较低的失业率是一个令人鼓舞的迹象,但新增就业中有相当大一部分是工资相对较低的工作或兼职工作。没有就业、就业不足、已经离开劳动力大军或担心工资低或失业的人购买新房的可能性较小,可能会被迫尝试出售自己的住房,并可能在支付所需抵押贷款或获得新的抵押贷款融资资格方面面临困难。因此,失业或就业不足的任何增加都可能导致贷款拖欠和财产收回的数量增加,并通过减少对我们建造的房屋的需求和增加待售房屋的供应对我们产生不利影响。
由于我们业务的季节性和其他因素,我们的季度经营业绩可能会波动。
我们的季度经营业绩通常会因季节而波动,这是各种因素的结果,例如送货上门和卖地的时间、我们资产组合的组成和组合的变化,以及与天气有关的问题。
与天气有关的问题,通常发生在秋季、冬末和初春,可能会推迟开工或关闭,增加成本,从而降低盈利能力。在某些情况下,我们可能无法通过提高价格来重新获得增加的成本。此外,交货可能在一年中的不同时期交错,并可能集中在特定的季度。我们的季度经营业绩可能会因为这些因素而波动。见项目1--商务--季节性。
不寻常的天气事件以及投资者和其他利益相关者对可持续发展问题的日益关注,可能会增加我们的成本,损害我们的声誉和/或以其他方式对我们的运营或股票价格产生不利影响。
我们的一些业务位于特别容易受到异常天气事件影响的地区,例如风暴、洪水、持续降雨、野火和干旱的频率和严重性增加。例如,近年来,佛罗里达州的飓风和德克萨斯州的冬季风暴以及反常的寒冷天气导致数百万人断电,并严重影响了德克萨斯州的公用事业价格。这样的恶劣天气可能会延误房屋建设,破坏库存,增加成本,减少建筑材料的供应,并进一步增加交通延误
泰勒·莫里森家居公司10-K
21
第1A项| 风险因素
这会给我们的供应链带来越来越大的压力,对受影响地区的新住房需求产生负面影响,并减缓或以其他方式削弱公用事业公司和地方政府当局向新住房社区提供审批和服务的能力。此外,如果我们的保险没有完全覆盖我们的成本和这些事件造成的其他损失,包括因相关业务中断而产生的损失,我们的收益、流动性或资本资源可能会受到不利影响。
此外,增加政府和社会对环境、社会和治理(“ESG”)事项的关注,包括扩大关于气候变化、人力资本和风险监督等主题的强制性和自愿性报告、尽职调查和披露,可能会扩大我们需要控制、评估、监测和报告的事项的性质、范围和复杂性。这些因素可能会改变我们开展业务的环境,可能会增加我们持续的合规成本,并对我们的运营结果、现金流和股票价格产生不利影响。如果我们无法充分解决此类ESG问题,或者我们或我们的分包商未能遵守所有相关的法律、法规、政策和期望,这可能会对我们的声誉、我们的业务业绩和我们普通股的价格产生负面影响。
无法获得额外的履约、付款和完成担保债券和信用证可能会限制我们未来的增长。
我们经常被要求提供履约、付款和完工以及保修/维护保证金或信用证,以确保完成我们的建设合同、开发协议和其他安排。我们相信,我们已经获得了信贷安排,为我们的中期预期增长提供了所需数量的此类担保债券和信用证。然而,意外的增长可能需要额外的设施。我们还可能被要求更新或修改现有的设施。我们能否获得额外的履约、付款和完成以及保修/维护担保债券和信用证,主要取决于我们的信用评级、资本、营运资本、过去的业绩、管理专业知识和某些外部因素,包括此类债券市场的流动性。履约、付款和完成、保修/维修保证金和信用证提供商除了考虑我们的业绩和索赔记录以及特定于提供商的承保标准外,还会考虑这些因素,这些标准可能会不时变化。
如果我们的履约记录或我们供应商的要求或政策发生变化,如果我们无法从贷款人那里获得必要的续期或修改,或者如果市场提供履约、付款和完工或保修/维护保证金或信用证的能力不足,我们可能无法在需要时从其他来源获得此类保证金或信用证,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
房屋建筑在正常业务过程中需要接受房屋保修和建筑缺陷索赔,这可能会导致我们的巨额成本。
作为一家房屋建筑商,我们受制于在正常业务过程中产生的房屋保修和建筑缺陷索赔。建筑缺陷可能发生在项目和开发项目上,并可能在完工后很长一段时间内出现。由于开发项目出现缺陷或以前未知的地下条件而导致的意外支出可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们维护产品和已完成运营的超额责任险,从分包商那里获得赔偿和保险证书,通常包括与工艺和材料缺陷造成的损害相关的索赔,并根据我们市场的历史经验和我们对建造房屋类型相关风险的判断,为我们出售的房屋维护保修和其他准备金。虽然我们积极监控我们的保修准备金和保险范围,但由于这些事项固有的不确定性,我们不能保证我们的保险范围、我们分包商的赔偿和保修安排以及我们的准备金加在一起足以处理我们未来的所有保修和建筑缺陷索赔。我们录制
泰勒·莫里森家居公司10-K
22
第1A项| 风险因素
根据需要改变对现有储量的估计。储备金估计数基于各种假设,包括但不限于受影响房屋的数量、每次修缮的相关费用以及修缮的效果。由于作出该等估计所需的判断程度及潜在结果的内在不确定性,实际成本可能与记录的成本不同,而该等差异可能是重大的,从而导致未来估计储量的变化。此外,与我们的分包商的合同赔偿可能很难执行。我们还可能负责适用的自我保险保留,某些类型的索赔可能不在保险范围内或可能超过适用的承保范围。此外,目前建筑缺陷超额责任险的承保范围和可获得性都是有限且昂贵的。这一覆盖范围可能会进一步受到限制,或者在未来变得更加昂贵。
在加州,我们根据业主控制保险计划(“OCIP”)运营,为大多数分包商(不包括顾问)的一般责任风险,因为分包商无法购买可接受的保险范围来满足我们的要求。根据开放式投保计划,分包商实际上是由我们投保的。我们已根据分包商的风险类别将风险扣除额和投标扣除额分配给他们。这些扣除用于为未来的负债提供资金。未来负债变现的成本可能会超过扣除的价值,这可能会增加我们的成本,从而对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们对分包商的依赖可能会使我们面临各种责任风险。
我们依靠分包商来建造我们的房屋,在许多情况下,我们还选择和获得原材料。由于我们依赖这些分包商及其供应商,我们面临着各种风险。我们实际建造房屋所依赖的分包商还受到大量不断变化的地方、州和联邦法律法规的约束,包括涉及不在我们控制范围内的事项的法律。如果这些建造我们房屋的分包商未能遵守所有适用的法律,我们可能会遭受声誉损害,并可能承担责任。
根据正常的住宅建筑行业惯例,这些分包商是独立于我们的。我们没有能力控制这些独立分包商的薪酬,也没有能力控制他们强加给员工的工作规则。然而,各种联邦和州政府机构已经寻求,并可能在未来寻求,要求像我们这样的缔约方对我们的分包商违反工资和工时法,或违反工人补偿、集体谈判和/或与分包商劳动力相关的其他雇佣义务承担责任。政府机构的决定或其他人试图让我们对分包商的劳动行为或义务负责,可能会在我们无法控制的情况下给我们带来巨大的不利风险,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
如果不能管理土地收购、库存以及开发和建设过程,可能会导致严重的成本超支或在评估场地方面出现错误。
我们每年拥有和购买大量的土地,因此依赖我们处理大量交易和做出许多预算假设的能力,其中包括评估网站购买、设计开发项目的布局、采购材料和分包商以及高效和准确地管理合同承诺。如果我们没有有效地管理这一过程,或者我们对开发成本的估计不准确,可能会导致社区无法产生我们在承保项目和收购物业时预期的回报。
此外,甚至在我们开始在社区中建造房屋之前,我们就会招致许多成本。根据我们收购地块时的开发阶段,这些费用可能包括:准备土地、整理和授予地块权利、安装道路、下水道、供水系统和其他公用事业的成本;与我们计划在其上建造房屋的土地所有权有关的税收和其他成本;建造样板房屋;以及为新住宅社区开放销售做准备的宣传和营销费用。此外,地方市政当局可能会强制执行与发展相关的
泰勒·莫里森家居公司10-K
23
第1A项| 风险因素
要求会产生额外的成本。如果我们出售和交付房屋的速度放缓或下降,或者如果我们新住宅社区的开业被推迟,我们可能会产生额外的成本,这将对我们的毛利率产生不利影响,并将导致我们需要更长的时间来收回成本,包括我们在收购和开发土地时产生的成本。
在某些情况下,对某一特定地块的权利授予或开发协议可能包括对将该等权利转让给该土地的买家的限制,这可能会限制我们以其全部应得价值出售该土地的能力,从而增加我们对该等应得土地价格下降的风险。此外,库存持有成本可能很高,在表现不佳的社区或市场中,可能会导致利润率下降或亏损。此外,如果我们被要求记录重大的库存减值,可能会对我们报告的收益产生负面影响,并对市场对我们业务的看法产生负面影响。
如果土地和地段不能以有竞争力的价格出售,我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的长期盈利能力在很大程度上取决于我们能够以何种价格获得合适的土地和地段,以供我们的社区发展。适当土地和地段价格的上升(或可获得性的下降)可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外,可取土地的普遍可获得性的变化、地理或地形限制、对可用土地和地块的竞争、获得土地和地块的融资有限、限制住房密度的分区法规、环境要求和其他市场条件可能会损害我们以使我们能够盈利的价格为新社区获得土地和地块的能力。如果由于这些或任何其他原因,开发新社区所需的土地和地块的供应变得更加有限,土地和地块的成本可能会增加,我们能够建造和出售的房屋数量可能会减少,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们土地库存的市场价值下降,我们的运营结果可能会受到减值和减记的不利影响。
我们土地和房屋库存的市场价值取决于市场状况。我们购买土地是为了向新市场扩张,替换土地库存,并在当前市场内进行扩张,从我们获得土地进行开发到出售我们社区的房屋往往有一段很长的滞后时间。这一风险加剧,尤其是未开发和/或无产权的土地。
我们拥有的土地在购买后可能会贬值,这是固有的风险。财产的估价本质上是主观的,并以每一财产的个别特征为基础。我们可能获得了土地的期权,或者以我们无法完全收回的成本购买和开发了土地,或者我们无法在其上建造和出售有利可图的房屋。此外,我们对受期权或类似合同控制的地段的押金可能会面临风险,如果我们不能令人满意地重新谈判目标土地的购买价格,低迷的土地价值可能会导致我们放弃并没收土地期权合同和其他类似合同的押金。此外,所有估值都是基于可能不能反映经济或人口现实的假设做出的。如果住房需求低于我们获得库存时的预期,我们的盈利能力可能会受到不利影响,我们在建造和销售房屋时可能无法收回成本。此外,如果我们拥有的库存(包括我们决定出售的土地)的价值减少,我们可能会因库存减值而产生收入费用,如果我们选择不行使土地期权合同或其他类似合同,我们可能会因放弃土地期权合同而产生费用,这些费用可能会很高。
我们可能无法使用某些递延税项资产,这可能导致我们不得不支付大量税款。
我们有大量的递延税金资产,包括净营业亏损,可以用来抵消收益和减少我们需要缴纳的税额。我们利用净营业亏损的能力取决于
泰勒·莫里森家居公司10-K
24
第1A项| 风险因素
若干因素,包括有关容许结转期间的适用规则,以抵销若干经营亏损净额与前期盈利,以及未来应课税收入的时间及金额。如果我们无法使用我们的净营业亏损,我们可能不得不记录费用来减少我们的递延税项资产,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在某些地理区域有大量业务,这使我们面临收入损失的风险增加,或我们在这些地区的土地和房屋的市场价值因可能影响这些地区的因素而下降。
我们目前在几个州开展业务,集中在美国西部,在加利福尼亚州有大量业务。同时影响一个或多个地理区域的负面因素可能会对我们的运营结果造成相对更大的影响,而不是对拥有更多元化业务组合的其他公司造成的影响。就我们业务集中的地区受到不利事件影响的程度而言,与业务在地理上不那么集中的公司相比,我们可能会受到不成比例的影响。
吾等参与若干未合并合营企业,包括吾等并无拥有控股权的合营企业,彼等可能因未合并合营企业或未合并合营企业的其他合伙人未能履行其义务而受到不利影响。
我们与相关和不相关的战略合作伙伴在某些未合并的合资企业中有投资和承诺,这些合作伙伴通常涉及房地产开发、住房建设、建租和/或抵押贷款活动。例如,2022年4月,我们与全球领先的另类投资公司Värde Partners(“Värde”)成立了一家合资企业,开发租赁物业,作为我们建租计划的一部分。该合资企业包括8.5亿美元的股权承诺,其中60%由Värde提供资金,40%由该公司提供。该合资企业为Värde提供了独家机会,投资于公司确定的符合合资企业投资指导方针的建租项目的收购和开发。截至2023年12月31日,我们在未合并的合资企业中的总投资为3.462亿美元。
为了为我们的合资企业提供资金,我们未合并的合资企业经常从第三方贷款人那里获得贷款,这些贷款以未合并的合资企业的资产为抵押。如果我们的任何合资企业违约,该合资企业的资产担保的债务可能会被第三方贷款人没收。
在未来,我们可能会向这类贷款人提供其他担保和赔偿,包括担保担保,在这种情况下,如果合资企业对第三方违约,我们可能会增加责任。
如果我们未合并合资企业中的其他合作伙伴由于财务状况、战略商业利益(可能与我们的利益相反)或其他原因而不合作或履行其对合资企业的合同义务,我们可能需要花费额外的资源(包括根据我们向未合并合资企业的贷款人提供的担保支付的款项)或遭受损失,每一项损失都可能是巨大的。此外,由于合资企业协议的合同条款、他们可能拥有的潜在法律辩护、他们各自的财务状况和其他情况,我们通过向这些合作伙伴行使补救措施来弥补此类支出和损失的能力可能受到限制。此外,由于我们在未合并的合资企业中缺乏控股权,我们不能行使唯一的决策权,这可能会造成决策陷入僵局的潜在风险,并阻止合资企业采取或不采取我们认为可能发生的行动。
泰勒·莫里森家居公司10-K
25
第1A项| 风险因素
我们的最大利益。此外,由于吾等与吾等合作伙伴的关系属契约性质,并可能根据适用的合资企业协议(包括买卖条款)的条款而终止或解散,吾等可能不会继续拥有或经营该等关系所涉及的权益或资产,或可能需要购买合资企业的额外权益或资产以继续拥有所有权。如果合资企业终止或解散,我们还可能面临诉讼和法律费用。
信息技术故障和数据安全漏洞可能会损害我们的业务。
我们使用信息技术和其他计算机资源进行重要的运营和营销活动,并保存我们的业务记录,包括客户提供的信息。其中许多资源是由第三方服务提供商根据规定某些安全和服务级别标准的协议以我们的名义提供和/或维护的。如果这些资源受到损害、降级、损坏或失效,则我们开展业务的能力可能会受到损害,无论是由于病毒或其他有害环境、第三方故意渗透或破坏我们的信息技术资源、自然灾害、硬件或软件损坏、故障或错误(包括此类硬件或软件中包含或应用的安全控制失败)、电信系统故障、服务提供商错误或故障、故意或无意的人员行为(包括未能遵守我们的安全协议)或与我们的网络资源失去连接。这些资源功能的严重和长期中断可能会损害我们的运营,损害我们的声誉,使我们面临恢复这些网络资源的巨额成本,并导致我们失去客户、销售和收入。
随着技术的发展,隐私、安全和合规性问题持续增加。作为我们正常业务活动的一部分,我们收集和存储某些机密信息,包括购房者/借款人的个人信息以及员工、供应商和供应商的信息。虽然我们已经实施了旨在保护我们的信息技术系统并防止敏感、机密和个人数据的未经授权访问或丢失的系统和流程,包括通过使用加密和身份验证技术,并已经增强了我们的监控能力,以增强对潜在安全异常的早期发现和快速反应,并且到目前为止,还没有发生对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生或可能产生重大影响的重大网络安全漏洞或攻击,但我们的安全措施可能不足以应对所有可能发生的情况,可能会受到黑客攻击、员工错误、不当行为、系统错误、密码管理错误或其他违规行为的影响。此外,随着技术的变化和克服安全措施的努力变得越来越复杂,这些措施的开发和维护费用很高,而且还在继续增加,需要不断监测和更新。如果我们未能维护我们需要保护的数据的安全,或者如果我们受到重大成功的网络入侵,这类事件可能会导致业务中断、损害我们的声誉、对第三方的财务义务、罚款、处罚、监管程序和私人诉讼,可能会产生巨额补救和相关成本,还会导致客户对我们的信心下降和其他竞争劣势,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,各州政府,尤其是加利福尼亚州、内华达州、德克萨斯州和科罗拉多州,已经制定或加强了数据隐私法规,其他政府正在考虑建立类似或更强有力的保护措施。这些规定规定了某些义务,以保护并可能删除我们系统中的特定个人信息,并向个人通报我们收集的有关他们的信息。为了遵守这些数据隐私风险和要求,我们已经产生了成本,随着这些风险变得越来越复杂,或者如果制定了新的或不断变化的要求,并最终基于个人选择行使其权利的方式,我们的成本可能会大幅增加。例如,2020年11月,加州选民批准了24号提案(消费者个人信息法和机构倡议),该提案于2023年1月1日生效,并提高了我们业务的数据隐私要求。尽管我们做出了努力,但任何不遵守规定的行为都可能导致我们招致重大处罚和声誉损害。
泰勒·莫里森家居公司10-K
26
第1A项| 风险因素
我们可能会为未来业务的增长或扩张或业务收购而产生各种成本,而预期的收益可能永远不会实现。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会对业务进行收购或重大投资。未来的任何收购、投资和/或处置都伴随着以下风险:
|
难以吸收被收购公司或企业的业务和人员; |
|
将我们管理层的注意力从持续的业务上转移; |
|
我们可能无法通过成功地合并或处置业务来最大化我们的财务和战略地位; |
|
重大责任可能无法在尽职调查中确定,或可能在保修期或赔偿期届满后暴露出来; |
|
在执行统一标准、控制程序和政策方面遇到困难;以及 |
|
由于整合了新的管理人员和节约成本的举措,损害了与雇员、承包商、供应商和客户的现有关系。 |
如果我们发行普通股作为对价,收购可能会导致现有股东的稀释,或者如果我们用现金为他们提供资金,收购可能会减少我们的流动性。此外,收购可能使我们面临估值风险,包括注销商誉或减损与此类收购相关的库存和其他资产的风险。在周期性的房地产低迷期间,当我们的盈利能力可能下降时,商誉和资产减值的风险将会增加。
处置本身也存在与业务和人员分离、可能提供过渡服务和分配管理资源有关的风险。处置还可能导致失去协同效应,这可能会对我们的资产负债表、损益表和现金流产生负面影响。此外,虽然我们将寻求限制我们的持续风险,例如,通过责任上限和保修和赔偿的时间限制,但一些保修和赔偿可能会产生意想不到的重大责任。未来发生的任何索赔都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们可能无法管理与这些交易相关的风险和此类交易的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与我们业务相关的重大健康和安全事件可能会带来潜在的责任和声誉损害,代价高昂。
建筑地盘本质上是危险的,对建筑工人和地盘上的其他人构成某些固有的健康和安全风险。由于健康和安全法规的要求以及我们从事的项目数量,健康和安全表现对我们所有业务领域的成功至关重要。任何不符合健康和安全表现的行为可能会导致不遵守相关法规要求的处罚,而导致重大或重大健康和安全事件的失败可能会导致潜在的责任代价高昂。这样的失败可能会产生重大的负面宣传,并对我们的声誉、我们与相关监管机构或政府当局的关系以及我们吸引客户和员工的能力产生相应的影响,进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
拥有或占用土地和使用危险材料会带来潜在的环境风险和责任。
我们受制于各种有关土地使用以及保护健康和环境的地方、州和联邦法规、规则和法规,包括管理向水和空气排放污染物、雨水径流、石棉的存在和暴露、危险材料的处理以及受污染的结构和财产的清理的法规。此外,一些环境法(包括许多针对释放
泰勒·莫里森家居公司10-K
27
第1A项| 风险因素
危险物质)施加严格的责任,这意味着我们可能被要求对我们拥有的或以前拥有的财产的环境状况负责,这些财产是我们不创造或不知道的,或者是由于合法行为造成的。我们开发项目或附近的污染或其他环境条件也可能导致我们就人身伤害、财产损失或其他损失向我们提出索赔。这种负债以及针对这种索赔的辩护费用可能是巨大的,保险覆盖范围可能是有限的或根本不存在。在我们的物业或附近存在该等物质,或未能适当补救该等物质,亦可能对我们出售受影响土地或将其用作抵押借款的能力造成不利影响。在我们过去开发的一些项目中,已经确定了历史活动对环境的影响,其他项目可能位于可能已被以前的用途污染的土地上。
负面宣传或与社区居民关系不佳可能会对销售产生负面影响,这可能会导致我们的收入或运营业绩下降。
与我们的行业、公司、品牌、市场营销、人员、运营、业务业绩或前景相关的不利媒体或投资者和分析师报告可能会影响我们的股价和我们业务的业绩,无论其准确性或不准确性。我们能否成功地维护、延伸和扩大我们的品牌形象,取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力。博客、网站或时事通讯等社交媒体上的负面宣传或负面评论可能会损害经营业绩,因为消费者可能会避免或抗议收到负面新闻或负面评论的品牌。客户和其他相关方可以根据这些信息采取行动,而不需要进一步调查,也不考虑其准确性。因此,我们可能会立即受到伤害,而不给我们一个补救或纠正的机会。
此外,我们可能会受到与我们开发的社区居民关系不佳的影响,因为这些居民有时会求助于我们来解决与他们社区的运营或发展有关的问题或纠纷。我们为解决这些问题或纠纷所做的努力可能会被受影响的居民视为不满意,而这些居民随后采取的行动可能会扰乱销售或对我们的声誉造成不利影响。此外,我们可能决定或被要求支付与解决此类问题或纠纷有关的物质支出,或修改我们的社区发展计划,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
法律和监管风险。
新的或不断变化的政府法规和法律挑战可能会推迟我们社区的开始或完成,增加我们的费用,或者限制我们的房屋建设或其他活动,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
在我们的开发和建设活动中,必须获得许多政府当局的批准,这些政府当局在行使审批权时往往拥有广泛的自由裁量权。我们因遵守法律和法规要求而产生大量成本。法律和法规要求的任何增加都可能导致我们招致大量额外成本,或者在某些情况下导致我们确定某一物业不适合开发。有关建筑、健康和安全、场地和建筑设计、环境、分区、分包、销售和类似事项的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和条例适用于和/或影响住房行业。此外,我们获得或续签许可或批准的能力以及已经授予或已经获得的许可或批准的持续有效性取决于我们无法控制的因素,例如联邦、州和地方政策、规则和条例的变化及其解释和应用。此外,我们还须向政府当局收取各种费用,以支付提供某些政府服务和改善服务的成本。例如,地方和州政府在对其管辖的项目征收开发费方面拥有广泛的自由裁量权,并要求建筑商做出让步,或要求建筑商对公园和街道等公共场所进行某些改善,或资助学校。
泰勒·莫里森家居公司10-K
28
第1A项| 风险因素
此外,政府机构经常对我们的业务做法进行审计、审查或调查,以确保遵守适用的法律和法规,这可能会导致我们的业务产生成本或造成其他重大中断。此外,我们可能会遇到延误和费用增加,因为我们拟议的社区受到法律挑战,无论是由政府当局还是私人当事人提起的。
由于现有或未来的诉讼、仲裁或其他索赔,我们已经并可能面临重大损害或被禁止从事重要活动。
我们参与了各种诉讼和法律索赔,包括代表各类索赔人提起的诉讼。例如,2023年,我们在佛罗里达州的一起案件中支付了6470万美元,这起案件涉及我们收取与使用俱乐部便利设施相关的俱乐部会费。见附注14-承诺和或有事项--法律诉讼请参阅本年度报告所载综合财务报表附注,以获取更多资料。当法律索赔和监管事项很可能发生,且任何潜在损失均可合理估计时,我们将确定此类事项的责任。我们根据每一事项所特有的事实和情况对这类事项进行估算,并随着事项的发展修订这些估算。在这种情况下,可能存在超过目前应计金额的损失风险。鉴于预测这些法律和监管事项的结果存在固有的困难,我们一般无法预测最终的决议、相关的时间或最终的损失金额。如因最终解决任何事项而产生的负债超过与该事项有关的已记录储备所反映的估计数字,我们可能会招致巨额额外费用。不利的诉讼、仲裁或索赔也可能在各种媒体上产生负面宣传,可能损害我们的声誉。
有关环境问题和气候变化的法规可能会大幅增加我们的成本,并使我们面临潜在的责任,从而影响我们。
我们受到各种环境法律和法规的约束,这可能会影响我们业务的方方面面,例如我们如何管理暴雨径流、废水排放和灰尘;我们如何在湿地、濒危物种、文化资源或受保护法约束的地区等资源上开发或运营资产;以及我们如何解决污染问题。
根据这些法律,开发商和房屋建筑商可能会受到更严格的要求。此外,其中一些对某些物业的开发方式有重大影响的要求是有争议的,引起了强烈的政治关注,并可能随着时间的推移而发生重大变化。例如,多年来,联邦《清洁水法》允许的湿地法规一直是广泛规则制定的主题,导致美国环保局和美国陆军工程兵团的几项重大联合规则制定,扩大和缩小了受监管的湿地范围;此类规则制定一直是许多法律挑战的主题,其中一些仍悬而未决。目前尚不清楚这些和相关的发展,包括州或地方层面的发展,最终会如何影响我们运营的受监管湿地的范围。尽管我们无法可靠地预测这些关于湿地的规则制定或任何其他可能对我们产生影响的环境要求可能对我们产生的任何影响的程度,但它们可能会导致耗时且昂贵的合规计划和巨额支出,这可能会导致延误并增加我们的运营成本。我们不遵守环境法可能会导致罚款和惩罚,有义务补救或恢复栖息地,允许撤销和其他制裁。
泰勒·莫里森家居公司10-K
29
第1A项| 风险因素
此外,倡导团体和公众越来越担心,温室气体的排放和其他人类活动正在导致天气模式和温度以及天气事件和自然灾害的频率和严重程度发生重大变化。在联邦、州和地方各级正在实施或考虑实施与能源和气候变化有关的各种立法和其他法规。这项立法和这些法规涉及的事项包括二氧化碳排放控制和实施能效标准的建筑法规,以及提高建筑对与气候有关的影响(如洪水、风暴潮、强风、野火和其他极端天气相关建筑压力)的适应能力的标准。这样的要求可能会显著增加我们建造房屋的成本。与能源相关的举措影响到美国和世界各地的多家公司,由于我们的业务严重依赖木材、钢铁和混凝土等大量原材料,如果我们的材料制造商和供应商背负着昂贵的限额和交易以及类似的能源相关税收和法规,这些举措也可能对我们的业务和盈利产生间接不利影响。此外,我们的一些住房和土地开发项目可能位于容易受到气候变化实际影响的地点,如果发生不利事件,我们可能会遇到保险无法充分覆盖的损失,或者可能无法为被认为容易受到气候变化实际影响的地点的住房和开发项目找到买家。
公用事业和资源短缺或利率波动可能会对我们的运营产生不利影响。
我们经营的几个市场历来受到公用事业和资源短缺的影响,包括电力和水的供应和成本方面的重大变化。我们市场的公用事业资源和自然资源短缺,特别是水资源短缺,可能会使我们更难获得监管机构对新开发项目的批准,并产生其他不利影响。
例如,我们活动的某些地区,特别是美国西部,已经并将继续经历严重的干旱状况。为了应对这些情况,政府官员经常采取一系列措施来保护饮用水供应。为了应对州政府的任务和他们自己可用的饮用水供应,地方供水机构/供应商可能会:限制、推迟发放或禁止发放新的家庭供水许可证;直接或通过要求参与影响缓解计划来增加获得此类许可证的成本;对用水设备或装置提出更高的能效要求;限制或禁止建筑活动使用水;对比国家标准更严格、用户不太希望的室外园林植物或灌溉的允许类型施加要求;和/或对不遵守任何此类措施的行为处以罚款和处罚。这些地方水务机构/供应商还可能提高居民用户的水费和收费,这可能会增加拥有住房的成本。
上述任何一种情况,无论是单独或共同发生的,都可能对我们经营所在的地区经济产生不利影响,从而可能限制、削弱或推迟我们获得和开发土地和/或建造和交付住房的能力,增加我们的生产成本或减少对我们住房的需求,从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
与我们的金融服务业务相关的风险。
我们的金融服务业务面临风险,包括与我们销售我们发起的抵押贷款的能力相关的风险,以及出售给第三方的贷款的索赔。
虽然我们打算将我们的金融服务业务TMHF发起的贷款在二级市场上出售,但如果TMHF无法将贷款销售到二级抵押贷款市场或直接向Fannie Mae和Freddie Mac等大型二级市场贷款购买者出售贷款,TMHF将承担成为这些发起贷款的长期投资者的风险。被要求长期持有贷款将使我们面临与贷款对象相关的信用风险,将对我们的流动性产生负面影响,并可能要求我们使用
泰勒·莫里森家居公司10-K
30
第1A项| 风险因素
额外的资本资源,为TMHF正在发放的贷款提供资金。此外,尽管TMHF目前用于为我们的贷款业务提供资金的抵押贷款仓库设施下的抵押贷款机构通常在发起后约20-30天内购买我们的抵押贷款,但如果此类抵押贷款机构在这些仓库设施下违约,TMHF将被要求为当时正在进行的抵押贷款提供资金。在这种情况下,我们的10亿美元循环信贷安排和1亿美元循环信贷安排(统称为“循环信贷安排”)下的可用金额和运营现金可能不足以让TMHF在这些时期提供我们业务所需的融资,而我们以具有竞争力的价格发起和销售抵押贷款的能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们有义务将自己的资金用于抵押贷款的长期投资,这可能会推迟我们在运营报表上确认房屋销售收入的时间。
我们的金融服务业务也可能对与发放和出售给投资者的按揭贷款(包括我们收购的公司发放的贷款)相关的损失负责,如果向二手市场购买者作出的某些陈述和保证(包括与贷款有关的承保标准、抵押品类型、一级抵押保险的存在以及某些借款人陈述的有效性)存在错误或遗漏,则该等陈述或遗漏。因此,抵押贷款投资者可以寻求让我们回购贷款,或补偿我们因违反有限陈述或保修而出售的抵押贷款造成的损失。如果由于成本上升、流动资金减少、住宅消费贷款退回要求或其住宅消费按揭贷款止赎流程的内部或外部审查,或其他因素或业务决策,TMHF无法向我们的购房者提供贷款产品,我们的房屋销售和金融服务运营结果可能会受到不利影响。
本公司订立利率锁定承诺(“利率锁定承诺”),向已申请贷款并符合若干信贷及承保准则的客户,以指定利率在指定期间内(一般为30至60天)发放持有以供出售的住宅按揭贷款。这些承诺使我们面临市场风险,如果利率发生变化,而标的贷款没有在经济上对冲或承诺给投资者。如果我们的交易对手在我们的利率风险管理活动中使用的衍生品工具出现合同违约,我们也有信用损失的风险。我们的目标是通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对发放给任何一个交易对手的无担保信贷额度设定合同限制以及酌情与交易对手达成净额结算协议来管理这一信用风险。
我们的金融服务和产权服务业务可能会受到政府监管变化的不利影响。
政府对抵押贷款机构和产权服务提供商监管的变化可能会对我们这部分业务的财务业绩产生不利影响。我们的金融服务业务受到众多联邦、州和地方法律法规的约束,其中包括:禁止歧视并制定承保准则;规定审计和检查;要求对潜在借款人进行评估和/或信用报告,并披露有关信贷和结算成本的某些信息;设定最高贷款额;禁止掠夺性贷款做法;以及监管将业务转介给附属实体。此外,我们的产权保险业务还受到适用的保险和银行法律法规以及政府审计、审查和调查的约束,所有这些都可能限制我们向潜在买家提供产权服务的能力。
抵押贷款的监管环境复杂且不断变化,导致该行业的审计、审查和调查数量增加。2008年楼市低迷导致金融服务业的监管框架发生了许多变化。任何变化或新的法规都可能导致更严格的合规标准,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
泰勒·莫里森家居公司10-K
31
第1A项| 风险因素
以及市场对我们业务的看法。此外,如果我们未来由于任何原因无法发放抵押贷款,我们的客户可能会遇到严重的抵押贷款融资问题,这可能会对我们的房屋建筑业务和我们的综合财务报表产生实质性影响。
如果我们失去任何重要的商业关系,我们的抵押贷款价格可能会受到不利影响。
我们与贷款人社区的成员有着长期的关系,借款人从中受益。TMHF计划继续保持这些关系,并将代理贷款平台作为其业务计划的一部分。虽然我们认为我们目前的商业关系很牢固,但如果我们与其中任何一家或多家银行的关系恶化,或者如果其中一家或多家银行决定重新谈判或终止现有协议或以其他方式退出市场,TMHF可能会被要求提高我们产品的价格,或修改TMHF提供的产品范围,这可能会导致我们失去客户,他们可能会仅仅因为价格或费用而选择其他提供商,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
资本市场的紧缩可能会限制我们获得资本的能力,并增加我们的资本成本。
我们通过运营现金、资本市场融资以及循环信贷安排和其他贷款安排下的借款为我们的业务提供资金。我们业务的扩张和发展可能需要大量资金,而我们可能无法获得这些资金。此外,我们的资本需求可能与目前计划的有很大差异,例如,如果我们的收入没有达到预期水平,或我们的成本超过预期水平,或者我们必须产生不可预见的资本支出来维持我们的竞争地位。如果是这样的话,我们可能需要比预期更早的额外融资,或者我们可能不得不推迟或放弃部分或全部开发和扩张计划,或者以其他方式放弃市场机会。动荡的经济状况和资本市场的紧缩可能会减少我们可用的流动性来源,并增加我们的资本成本。如果未来我们的银行贷款规模或可获得性减少,或者如果我们无法在未来以有利的条件获得新的或更新现有的贷款,或者以其他方式进入贷款或资本市场,这将对我们的流动性和运营产生不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响,并使我们无法履行与债务相关的义务。
我们有大量的债务。截至2023年12月31日,我们的债务本金总额(包括TMHF的1.535亿美元债务)为20亿美元。我们的巨额债务可能会对我们普通股的持有者产生重要影响,包括:
|
使我们更难履行关于我们的债务或对我们的贸易或其他债权人的义务; |
|
增加我们在不利经济或行业条件下的脆弱性; |
|
限制我们获得额外融资为资本支出和土地收购提供资金的能力,特别是在资本市场融资有限的情况下; |
|
要求我们在再融资时支付更高的利率,或者在利率上升时为我们的浮动利率债务支付更高的利率; |
|
要求我们的运营现金流的很大一部分以及任何资本市场发行或贷款的收益用于支付我们债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为营运资本、资本支出、土地收购和一般公司要求提供资金的能力; |
泰勒·莫里森家居公司10-K
32
第1A项| 风险因素
|
限制了我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;以及 |
|
与杠杆率较低的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
我们无法确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或通过资本市场融资或我们的循环信贷安排或其他方式获得未来借款,其金额足以使我们偿还债务或满足我们的其他流动性需求。我们可能需要在债务到期时或之前对全部或部分债务进行再融资。我们不能确保我们能够以商业上合理的条款或根本不为我们的债务进行再融资。此外,我们可能会产生额外的债务,以便为我们的运营提供资金,为收购提供资金,或偿还现有的债务。如果我们无法偿还债务,我们可能不得不采取行动,比如出售资产,寻求额外的债务或股本,或者减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们不能确保任何此类行动在必要时能够以商业上合理的条款实施,或者根本不能。
管理我们的循环信贷安排和其他债务的协议中的限制性契约可能会限制我们执行我们的业务战略的能力。
管理我们循环信贷安排的协议限制了我们的能力,未来任何债务的条款可能会禁止或限制我们的能力,其中包括:
|
招致或担保额外债务; |
|
进行一定的投资; |
|
回购股权或次级债务; |
|
对本公司的股本进行分红或分配; |
|
出售资产,包括受限子公司的股本; |
|
同意对影响我们受限制子公司的分配、转让或股息进行限制; |
|
合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产; |
|
与我们的关联公司进行交易; |
|
产生留置权;以及 |
|
将我们的任何子公司指定为不受限制的子公司。 |
此外,管限优先债券的契诺包括限制我们产生某些留置权的能力,这些留置权可确保在没有同等及按比例担保优先债券的情况下获得债务,以及进行某些出售及回租交易,但须受某些例外情况及资格所规限。
管理我们循环信贷安排的协议包含某些“弹跳”金融契约,一旦触发,要求Taylor Morison Home III Corporation、特拉华州的一家公司和我们的间接全资子公司及其子公司遵守最高债务资本比率和最低综合有形净值测试。
管理我们所有优先票据的契约和管理我们循环信贷安排的协议中包含的限制也可能限制我们计划或应对市场状况、满足资本需求或进行收购或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力。
违反本公司循环信贷安排协议下的任何限制性契约或我们的任何优先票据,可能会加速循环信贷安排和所有优先票据的发行。如果我们的循环信贷安排或高级票据项下的债务加速,我们不能向您保证我们的资产足以全额偿还该笔债务和我们的其他债务。
泰勒·莫里森家居公司10-K
33
第1A项| 风险因素
伦敦银行同业拆借利率的终止可能会影响我们的借贷成本。
伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)是决定我们每个仓库设施和循环信贷设施下借款利息支付的主要基础。2021年3月5日,洲际交易所基准管理局(IBA)证实,将在2023年6月30日公布LIBOR后立即停止公布隔夜、1、3、6和12个月美元LIBOR设置。由美国联邦储备委员会和纽约联邦储备银行召集的另类参考利率委员会已将有抵押隔夜融资利率(SOFR)确定为建议的无风险美元LIBOR替代利率。为回应伦敦银行同业拆放利率的终止计划,我们的仓储设施协议以及我们的循环信贷安排已进行重组,以SOFR作为确定利息支付的主要依据。
目前,无法预测终止伦敦银行同业拆借利率或建立替代参考利率(如SOFR)将对我们或我们的借款成本产生多大影响。SOFR是一个相对较新的参考利率,其组成和特点与LIBOR不同。鉴于这些利率的历史有限以及与其他基准利率或市场利率相比的潜在波动性,无法根据历史表现预测这些利率的未来表现。使用SOFR的后果可能包括增加我们的浮动利率债务的成本。
与我们的组织和结构相关的风险
我们章程和章程中的条款以及特拉华州法律的条款可能会推迟或阻止我们被第三方收购,这可能会降低我们普通股的价值。如果控制权发生变化,我们债务协议中的条款也可能要求收购方为我们的未偿债务进行再融资。
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包含某些条款,这些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东认为有利于我们的管理层或控制权的变化,包括:
|
董事会填补因董事会扩大而出现的空缺的唯一能力; |
|
股东提案和董事提名的提前通知要求; |
|
对股东召开特别会议和经书面同意采取行动的能力的限制; |
|
在某些情况下,一般有权就公司注册证书或附例的制定、更改、修订或废除投票的至少四分之三股份的持有人将需要批准通过、修订或废除我们的附例,或修订或废除我们公司注册证书的某些条款;以及 |
|
我们董事会有能力在没有股东批准的情况下指定和发行新的优先股系列,这可能被用来制定一项配股计划,其效果将显著稀释潜在敌意收购者的股权,可能会阻止未经我们董事会批准的收购。 |
特拉华州公司法第203条可能会影响“利益股东”在成为“利益股东”后三年内从事某些企业合并的能力。我们在修订和重述的公司注册证书中选择不受特拉华州公司法第203条的约束。然而,我们修订和重述的公司注册证书包含的条款与特拉华州公司法第203条具有相同的效力。
上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。它们还可能阻止我们公司的潜在收购者,从而降低您在收购中获得普通股溢价的可能性。
泰勒·莫里森家居公司10-K
34
第1A项| 风险因素
根据我们的循环信贷安排,控制权的变更将是违约事件,因此可能需要第三方收购人获得安排,为循环信贷安排项下的任何未偿债务进行再融资。根据管理优先债券的契约,如果控制权发生变化,我们将被要求以相当于各自本金101%的价格回购优先债券。我们现有债务协议中的这些控制权变更条款也可能推迟或降低第三方收购的价值。
我们的章程在法律允许的最大范围内规定,特拉华州衡平法院将成为公司和我们股东之间某些法律诉讼的独家法庭,这可能会增加提出索赔的成本,阻碍索赔,或限制我们的股东在股东认为更有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法法院提出索赔的能力。
我们的宪章在法律允许的最大范围内规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是任何(I)代表公司提起的派生诉讼或法律程序、(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、员工或股东应尽的受托责任的诉讼或程序、(Iii)根据特拉华州《公司法》(经不时修订)的任何规定提出索赔的任何诉讼或程序的唯一和独家论坛。或(Iv)提出受内政原则管限的申索的任何诉讼或法律程序。选择法院条款可能会增加提出索赔的成本、阻止索赔或限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们或我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们宪章中所载的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。我们章程中的专属法院条款将不排除或不涉及根据联邦证券法(包括《交易法》或《证券法》或根据其颁布的相应规则和条例)提起的诉讼的联邦专属管辖权或同时管辖权的范围。
上述风险中的任何一项都可能对您对我们普通股的投资产生重大不利影响。
泰勒·莫里森家居公司10-K
35
项目1B至项目4
项目1B|UNRESOLV教育署职员评论
没有。
第1项C|网络安全
网络安全风险管理与策略
我们维护全面的网络安全计划,包括旨在保护我们的系统、运营和数据的政策和程序。我们每季度进行一次风险评估,以识别和补救潜在的网络安全威胁和漏洞。关于我们对潜在网络安全风险的评估,我们的信息技术(“IT”)团队从事威胁建模、漏洞扫描和渗透测试。对于每个已识别的风险,我们的IT团队将评估发生的可能性和潜在影响,这将指导公司评估和确定风险的优先顺序。我们还实施了评估和审查因使用第三方供应商而产生的潜在网络安全风险的流程。作为我们供应商参与协议的一部分,我们将考虑每个潜在供应商的数据备份程序、事故报告协议以及数据隐私和加密做法等。一旦新供应商加入,我们就会利用第三方网络安全评级提供商监控他们的网络安全状况。
除了测试我们的网络安全计划的各个方面的内部练习外,我们每半年聘请独立的第三方评估与我们的IT资源和信息资产相关的风险。除其他事项外,这些第三方分析我们的信息技术资源用户(包括员工)的互动信息,并进行渗透测试和扫描练习,以评估我们的网络安全系统和流程的性能。每年,我们都会与这些第三方一起检查我们的网络安全计划,通过考虑行业标准和既定框架(如国家标准与技术研究所(NIST))作为指导方针来评估其有效性。作为一家抵押贷款公司,我们也与联邦金融机构审查委员会有关联。
对于重大网络安全风险,我们制定了缓解计划,以降低风险发生的可能性和/或其预期影响。除其他外,此类缓解计划涉及实施额外的技术控制或政策、增加对公司人员的培训或为已确定的风险获得额外保险。我们的IT团队随着时间的推移监控重大风险,并根据需要更新公司的缓解计划。它还定期向领导小组报告重大风险的状况、缓解计划和与这些风险有关的事件。
我们还维护数据泄露应对计划,该计划旨在与NIST框架保持一致,每年都会进行审查,并通过我们的强制性网络安全培训传达给我们的团队成员。我们还保留了经验丰富的网络安全顾问,他们可以在发生严重入侵时帮助我们,并维护网络保险单。
有关来自网络安全威胁的风险如何影响我们的业务的讨论,请参阅“第1部分,项目1A。风险因素-与我们业务相关的风险-信息技术故障和数据安全漏洞可能损害我们的业务“在这份Form 10-K年度报告中。
网络安全治理
管理层负责对可能严重影响我们的运营、财务或声誉的网络安全风险进行持续评估和监督。这包括识别符合以下条件的信息资产和数据系统
泰勒·莫里森家居公司10-K
36
项目1B至项目4
对业务职能至关重要,确定这些系统对潜在网络攻击的脆弱性,并制定全面的保护和应对计划。
要履行这些职责,管理依赖于在相关领域拥有专业知识的IT和网络安全领导层。我们的网络安全团队由首席信息官(CIO)领导,他拥有超过25年的信息技术工作经验,其中20多年是泰勒·莫里森的同事。凭借十多年开发网络安全计划的经验,首席信息官领导安全控制实施、风险和合规性监控、安全工具管理和事件响应规划。
信息安全董事向首席信息官汇报,拥有威胁建模和漏洞测试方法方面的专业知识。信息安全董事带头努力将安全构建到所有IT流程和程序中,以防范与数据泄露、身份验证中断、注入缺陷、不当加密和对其他应用程序漏洞的攻击相关的风险。
支持信息安全首席信息官和董事的是一支由IT安全专业人员组成的团队,他们共同持有以下学位和证书:网络安全硕士学位;注册信息系统安全专业人员;注册道德黑客;安全+;微软注册专业人员;微软认证解决方案助理;以及微软认证系统工程师。
在这些技术娴熟的领导者的支持下,管理层进行季度网络风险审查,维护网络安全风险登记册,授权风险缓解预算和活动,并确保投入适当的资源来防范快速发展的网络威胁。审计委员会和董事会还定期更新网络安全风险评估、政策变化、重大事件和准备水平。这使管理层能够提供监督,设置风险容忍度,并支持全面的网络安全计划,以管理组织面临的重大网络风险。
首席信息官每两年向董事会通报网络安全计划的最新情况,其中包括对公司面临的最重要网络安全风险的讨论,关于重大网络安全事件和最近威胁的最新情况,以及公司最近独立网络安全评估结果的摘要等项目。此外,董事会审计委员会每季度收到网络安全更新,其中包括关于关键网络安全指标、网络安全头条、当前风险和缓解战略的报告。
项目2|P马戏团
我们为我们的住宅建设和金融服务业务租用办公设施。我们租用了位于亚利桑那州斯科茨代尔的公司总部。截至2023年12月31日,该设施的租约占地约25,000平方英尺,将于2027年12月到期。我们还有大约46个其他部门办公室和设计中心的租约。有关我们拥有和控制的供建屋活动使用的土地的资料,请参阅项目1-商业-商业策略及运作-土地及发展策略及附注4-房地产库存载于本年度报告的综合财务报表附注内。
第3项|法律法律程序
本年度报告所列合并财务报表附注中的附注14--承付款和或有事项--法律程序中载有与本项目有关的资料。
项目4|MINE SA安全披露
不适用。
泰勒·莫里森家居公司10-K
37
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帕RT II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
第五项。 |
|
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
|
|
|
|
|
40 |
第六项。 |
|
[已保留] |
|
|
|
|
|
41 |
第7项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
|
|
|
|
61 |
第7A项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
|
|
|
|
62 |
第八项。 |
|
财务报表和补充数据 |
|
|
|
|
|
96 |
第九项。 |
|
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
|
|
|
|
|
96 |
第9A项。 |
|
控制和程序 |
|
|
|
|
|
98 |
项目9B。 |
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
98 |
项目9C。 |
|
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
项目5 | |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
项目5|注册人共同权益市场,相关股权证券的股东事项与发行人购买
市场信息
该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“TMHC”。截至2024年2月21日,公司共有429名普通股持有人。这不包括通过银行、经纪商和其他金融机构持有TMHC股份的股东数量。
股票表现图表
就《交易法》第18条而言,以下内容不应被视为已提交,或通过引用将其并入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何其他文件中,除非我们通过引用明确将其纳入此类文件。
此图表将我们普通股的累计总回报率与标准普尔500综合股票指数(S指数)和标准普尔房屋建筑指数(S房屋建筑指数)的累计总回报率进行了比较。图表假设在2018年12月31日收盘时,有100.00美元投资于泰勒·莫里森家居公司的普通股、S指数和S建房指数,并假设任何股息都进行了再投资。下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
TMHC、S和S建房指数2018年12月31日至2023年12月31日累计总收益比较
|
|
12/31/2018 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
12/31/2020 |
|
|
12/31/2021 |
|
|
12/31/2022 |
|
|
12/31/2023 |
|
||||||
TMHC |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
137.48 |
|
|
$ |
161.32 |
|
|
$ |
219.87 |
|
|
$ |
190.88 |
|
|
$ |
335.53 |
|
标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
128.88 |
|
|
|
149.83 |
|
|
|
190.13 |
|
|
|
153.16 |
|
|
|
190.27 |
|
S&P建房指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
139.94 |
|
|
|
177.24 |
|
|
|
263.78 |
|
|
|
185.49 |
|
|
|
294.16 |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
39
项目5 | |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
分红
我们目前打算利用我们未来的收益发展我们的业务,用于营运资金需求和一般公司目的,为我们的增长提供资金,偿还债务,并可能回购我们普通股的股票,在可预见的未来不预期支付任何现金股息。看见项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
发行人购买股票证券
公司的股票回购计划允许在公开市场购买、私人谈判交易或其他交易中回购公司普通股。股票回购计划受制于当时的市场状况及其他考虑因素,包括我们的流动资金、我们债务工具的条款、法定要求、计划中的土地投资及发展开支、收购及其他投资机会及持续的资本要求。该计划不要求公司回购任何特定数量的普通股,该计划可随时暂停、延长、修改或终止。我们的董事会还可以增加该计划下可用于回购的金额或延长该计划。在截至2023年和2022年12月31日的年度内,公司分别回购了总计2,814,956股和14,568,364股普通股。
下表代表了我们在截至2023年12月31日的季度内的股票回购活动:
期间 |
|
购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) |
|
|
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
||||
2023年10月1日至10月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
175,570 |
|
2023年11月1日至11月30日 |
|
|
397,557 |
|
|
|
43.73 |
|
|
|
397,557 |
|
|
|
158,186 |
|
2023年12月1日至12月31日 |
|
|
138,417 |
|
|
|
50.62 |
|
|
|
138,417 |
|
|
|
494,489 |
|
总计 |
|
|
535,974 |
|
|
|
45.51 |
|
|
|
535,974 |
|
|
$ |
494,489 |
|
第6项:[R已保存]
泰勒·莫里森家居公司10-K
40
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
项目7|国际泳联管理层的讨论和分析NCIAL条件和手术结果
一般概述
我们的主要业务是住宅住宅建设和生活方式社区的发展,业务遍及11个州。我们提供各种不同价位的房屋,以吸引一系列的消费者群体。我们在传统的高增长市场设计、建造和销售单户和多户独立和附属住宅,面向入门级、搬家和度假生活方式买家。我们以不同的品牌经营,包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海滨。我们还拥有一项以亚得利品牌运营的“建租”住宅建设业务。此外,我们还开发和建设由商业空间、零售和多户物业组成的多用途物业,品牌名称为Urban Form。我们还通过我们全资拥有的抵押贷款子公司TMHF为客户提供金融服务,通过我们的全资产权服务子公司TMHF为客户提供产权服务,并通过我们的保险机构TMIS为业主提供保单。我们的业务分为多个住房建设运营部分和一个金融服务部分,所有这些部分都作为四个可报告的部门进行管理:东部、中部、西部和金融服务,如下所示:
东 |
|
亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
中环 |
|
奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
西 |
|
湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
金融服务 |
|
泰勒·莫里森住房融资、灵感所有权服务和泰勒·莫里森保险服务 |
年度概述和业务战略
我们受益于我们的投资组合和运营战略的平衡和多样化。我们通过收购房屋建筑商和智能有机增长扩大了我们的市场足迹和产品定位,并为广泛的消费者提供服务。我们有一个动态和灵活的运营战略,使我们能够服务于我们的消费者,并逐个社区对市场状况做出反应,以最大化我们的财务业绩。自2022年初利率开始上升以来,这种灵活但审慎的方法推动了我们的定价策略、融资激励、开工量和土地投资的重要转变,因为我们适应了不断变化的市场环境,以将风险降至最低,并重新校准可负担性,同时保持包括毛利率在内的强劲业绩指标。
我们根据市场情况不断调整我们投资组合的定价,以推动销售,同时保护我们积压的价值。价格调整以各种方式利用,包括财务奖励、调整批量溢价的定价、期权和升级,在某些情况下还包括基本价格调整。每个社区的买家配置文件调整组合取决于其积压、库存、持续时间和竞争动态。
截至2023年12月31日的一年,我们的资产负债表保持强劲,总流动资金超过18亿美元。我们相信我们有一个平衡的资本配置方法,并继续分配资本和管理我们的土地组合,以获得具有吸引力的资产,包括良好的学校、购物、娱乐和交通设施。在我们的整体土地库存管理和投资过程中,我们的管理团队会审查这些考虑因素以及其他财务指标,以决定我们的资本的最高和最佳使用。
泰勒·莫里森家居公司10-K
41
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
影响结果可比性的因素
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们确认了1180万美元和2490万美元的库存减值费用。减值费用在综合经营报表中计入房屋关闭成本或土地关闭成本。截至2021年12月31日止年度,并无产生该等减值费用。
在截至2023年12月31日的一年中,我们就一项现有索赔支付了6470万美元的法律和解。这笔费用记入了合并业务报表中的其他费用净额。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,没有记录到类似的重大费用。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,我们分别确认了420万美元、3320万美元和760万美元的收购前放弃费用。这些费用记入其他费用,净额记入综合业务报表。
在截至2022年12月31日的一年中,我们确认了与转让给未合并合资企业的土地有关的1450万美元收益。这一收益记在合并业务报表上的其他费用净额中。在截至2023年12月31日和2021年12月31日的几年里,我们没有实现这样的增长。
在截至2023年和2022年12月31日的年度,我们分别确认了30万美元的债务清偿亏损和1390万美元的债务清偿收益。截至2021年12月31日止年度,本公司并无因清偿债务而产生损益。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们分别确认了与Beneva赔偿公司(“Beneva”)相关的1710万美元、480万美元和960万美元的保险损失。此类损失计入合并业务报表中的其他费用净额。
在截至2022年12月31日的一年中,我们确认了1470万美元的费用,与我们在一家未合并的合资企业的投资减值有关。这笔费用计入综合业务报表中未合并实体的净(收益)/亏损。截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度,并无产生该等减值费用。
关键会计政策和估算
一般信息
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。在编制这些财务报表时,管理层需要作出估计和判断,这些估计和判断会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同,影响我们报告的运营结果和财务状况。
某些会计政策涉及管理层的重大判断和假设,这对资产和负债的账面价值以及收入和费用的确认具有重大影响。管理层使用的估计和假设是基于历史经验和其他因素,这些因素在当时情况下被认为是合理的。管理层认为对全面理解和评估我们报告的财务结果最关键的重要会计政策如下所述。
泰勒·莫里森家居公司10-K
42
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
收入确认
收入是根据会计准则编纂(ASC)主题606确认的,与客户签订合同的收入。该标准的核心原则要求实体在将承诺的商品或服务转移给客户时确认收入,其金额反映了实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。
房屋和土地成交收入
根据ASC606,以下步骤用于确定房屋成交收入和土地成交收入确认:(1)确定与客户的合同(S);(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配到合同中的履约义务;以及(5)在履行义务(或作为)履行义务(S)得到满足时确认收入。我们的房屋销售交易,与每个客户有一份合同,一份履行义务,建造和交付一套房子(或开发和交付土地)。基于这五个步骤的应用,以下总结了房屋和土地销售收入的时机和方式:
当买方支付了所需的最低首付,获得必要的融资,所有权的风险和回报转移到买方,并且我们没有继续参与物业的持续参与时,住宅房地产交易的收入被确认,这通常是在第三方托管结束时。报告的收入是扣除任何折扣和奖励后的净额。
卖地收入于收到一大笔首期付款、业权过关及应收账款(如有)的可收回性获得合理保证时确认,而吾等并无继续涉足物业,一般于第三方托管结束时。
便利设施和其他收入
我们拥有和运营某些设施,如高尔夫球场、俱乐部和健身中心,这些设施要求我们向俱乐部成员提供使用这些设施的机会,以换取俱乐部会费的支付。我们向俱乐部会员收取会费和其他费用,按月开具发票。我们高尔夫俱乐部运营的收入也包括在便利设施和其他收入中。便利设施和其他收入还包括我们的Urban Form业务和建租业务的收入。
金融服务收入
与金融服务有关的抵押贷款业务和套期保值活动不在专题606的范围内,在相关房地产交易完成时确认,通常在代管结束时确认。一般来说,TMHF发起的贷款在短时间内以无追索权的基础出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失根据ASC主题860-20确认,出售金融资产。TMHF一般不会持续参与转让的资产,因此,吾等于出售时根据相关贷款的销售价格与账面价值之间的差额,于出售时终止确认按揭贷款,并于出售期间记录出售损益。金融服务收入/费用还包括套期保值工具的已实现和未实现损益。ASC主题815-25,衍生工具和套期保值,要求所有套期保值工具在资产负债表上按其公允价值确认为资产或负债。我们不符合对冲会计准则;因此,我们将这些工具视为独立衍生品,公允价值变动在发生变动的期间在综合经营报表的财务服务收入/费用中确认。
房地产库存计价与成本核算
库存包括原始土地、开发中的土地、在建房屋、竣工房屋和样板房屋,所有这些都是按成本列报的。除了直接的运输成本,我们还利用利息、房地产税和相关的开发成本,使整个社区受益,如现场建设监督和
泰勒·莫里森家居公司10-K
43
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
相关的直接管理费用。垂直建筑成本是累积的,并在房屋关闭时使用特定的识别方法计入房屋关闭的成本。土地征用、开发、利息和房地产税一般采用相对销售价值法分配给房屋和单位。一般来说,与我们的材料采购流程、垂直建筑和建筑公用事业相关的所有间接成本都被视为间接成本,并按单位分配。这些成本从点开发开始到点建设完成都被资本化到库存。一个社区的预计成本变动一般会按预期分配给其余地段。对于那些暂时关闭或停止开发的社区,我们不会将利息或其他成本计入社区库存,直到活动恢复。此类成本在发生时计入费用。
社区的生命周期一般为两至五年,从获得无权利或有权利的土地开始,持续到土地开发阶段,最后到出售、建造和交付住房。实际的社区生活将根据社区的规模、销售吸收率以及我们是作为原始土地还是作为完工地块购买的房产而有所不同。
我们在开发和建设期间将合格利息成本资本化到库存中。当相关存货计入房屋关闭成本时,资本化利息计入房屋关闭成本。
我们根据ASC主题360的规定评估库存的可回收性,物业、厂房和设备。在每个报告期内,我们在社区一级审查我们的房地产库存,以确定减值指标。如果社区存在减值指标,一般会编制未贴现现金流量分析,以确定该社区资产的账面价值是否超过估计的未贴现现金流量。一般来说,如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流,资产可能会减值,需要进行公允价值分析。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型,该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素有关的预测和估计。然而,公允价值可以通过其他方法来确定,如评估、合同收购要约和其他第三方价值意见。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化,实际结果也可能与我们的假设不同。
在某些情况下,如果我们相信将发展推迟一段时间,以便让市场状况得到改善,可以最大限度地提高社区的经济表现,我们可以选择停止开发和/或营销现有社区。我们将这些社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。对于那些暂时关闭或停止开发的社区,我们不会将利息或其他成本分配到社区的库存中,直到活动恢复并将这些成本计入已发生的费用。如果我们决定停止开发,我们将评估该项目的减值,然后停止未来的开发和营销活动,直到我们相信市场状况已经改善,经济表现可以最大化。我们对长期战略资产的账面价值的评估通常包括对未来业绩的主观估计,包括何时重新开发、将提供的产品类型以及将实现的利润率。未来,这些不活跃的社区中的一些可能会重新开放,而另一些可能会被出售。
在正常的业务过程中,我们会与不同的卖家签订土地购买协议,以获得地段。根据此等协议未拥有的房地产反映于未拥有的综合房地产,并于综合资产负债表中未拥有的综合房地产的应占负债中反映相应的负债。作为一种在阶段性收购中获得土地的方法,同时限制风险并最大限度地减少使用我们可用现金或其他融资来源的资金,我们可能会将我们在某些特定履约协议下的权利转让给第三方拥有的实体(“土地储备安排”)。这些实体使用其所有者的股本出资和/或产生债务,为土地的收购和开发提供资金。我们因这些安排而产生利息支出。利息以待购买的剩余地块为基础,并根据每个正在积极开发的项目中地块的百分比进行资本化,其余部分支出并计入利息(收入)/支出。
泰勒·莫里森家居公司10-K
44
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
NET在合并业务报表上的应用。这些实体向我们提供了一种选择权,可以分阶段收购地块,以换取一笔不重要、不可退还的现金押金。我们在法律上没有义务购买这些地段,但如果不购买这些地段,我们将没收任何现有的保证金,并可能受到经济和其他处罚。我们在这些实体中没有所有权权益,也没有对其资产的所有权,也不担保其负债。因此,这些实体并不合并。这些土地储备安排有助我们管理与土地持有有关的金融和市场风险。
在我们作为开发商的一些地方,我们偶尔会购买土地,其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域,如果适用,我们通常会将这些土地出售给商业开发商或市政当局。我们也出售住宅地块或地块来管理我们的土地和大片土地的地块供应。土地一旦符合所有标准,即被视为持有以供出售ASC 360物业、厂房和设备。持有待售土地按成本或公允价值减去出售成本中较低者入账。在厘定持有以供出售的土地的价值时,我们会考虑最近收到的报价、最近可比较的出售交易中土地的价格,以及其他因素。我们在综合经营报表中记录持有的待售土地在土地关闭成本内的公允价值调整。
保险费、自保准备金和保修准备金
在我们的工伤保险、汽车保险和一般责任保险下,我们的每个保单都有一定的可扣除限额,我们还记录了保修费用和潜在建筑缺陷索赔的估计成本。超额责任限额按年汇总,并超过汽车责任、工人赔偿和一般责任政策下的雇主责任。我们通常还要求我们的分包商和设计专业人员赔偿我们,并为他们因工作而产生的责任提供保险证据,但受某些限制。我们是Beneva的母公司,该公司为房屋关闭后十年内发现的建筑缺陷提供保险,为房屋运营风险提供保险,并不时为财产损失提供保险。我们根据历史索赔、已发生但未报告的索赔估计以及从保险和其他来源收回成本的可能性,应计与我们各种保单下的免赔额和自保金额相关的预期成本。由于索赔和解模式、诉讼趋势以及房屋关闭后可能提出建筑缺陷索赔的延长时间等因素,这些估计受到重大差异的影响。
我们为各种工艺或材料缺陷提供一年的有限保修,对某些系统(如电气或冷却系统)提供两年的有限保修,对结构缺陷提供十年的有限保修。此外,我们收购的公司提供的任何未完成的保修也将受到尊重。保修准备金是在房屋关闭时建立的,保修期内的保修金额估计足以支付预期的材料和外部劳动力成本。我们的保修在销售安排中不被视为单独的可交付产品,因为它不是除房屋之外的定价;因此,它是根据ASC主题450来计算的,意外情况,该条款规定,未单独定价的保修通常通过累计履行保修义务的估计成本来核算。如果收入确认的所有其他标准都已满足,则与产品相关的收入金额在交付房屋时全额确认。因此,我们在房屋关闭时应计履行保修义务的估计成本,作为合并运营报表上房屋关闭成本的一个组成部分。
我们对Beneva承保的自我保险索赔的损失准备金是基于各种因素,包括对结构、历史和预期索赔的精算研究、与类似产品类型相关的趋势、房屋关闭数量和地理区域。我们还在FHA或VA贷款人要求的地方为房屋提供第三方保修。我们会定期检讨储备的合理性和充分性,并在有资料时调整原有储备的余额,以反映趋势和历史数据的变化。自我保险和保修准备金计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
泰勒·莫里森家居公司10-K
45
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
在此期间,我们没有对用于建立我们的保修准备金的方法或重大假设进行任何重大改变。如果发生特定索赔,如某个社区的建筑缺陷,我们会考虑受影响房屋的数量、每次维修的相关成本和维修效果等项目,相应地调整我们的准备金。由于作出该等估计所需的判断程度及潜在结果的内在不确定性,实际成本可能与记录的成本不同,而该等差异可能是重大的,从而导致未来估计储量的变化。
对未合并实体和可变利息实体的投资
我们参与了与独立第三方的合资企业,从事房地产开发、住房建设和抵押贷款活动。对于我们对其施加重大影响但对被投资方的经营和财务政策没有控股权的实体,我们使用权益法进行会计处理。对于我们担任管理成员的未合并实体,我们评估了我们的合资伙伴持有的权利,并确定他们拥有实质性的参与权,从而排除了控制权的推定。对于这些未合并的合资企业,我们的净收益或亏损份额在综合经营报表上计入综合经营报表上的净(收益)/亏损,当收到时,分配在综合资产负债表上从我们在未合并实体的投资中贷记。
我们每半年评估一次我们在未合并的合资企业的投资,以确定减值指标。被投资人的一系列经营亏损或其他因素可能表明我们在未合并实体的投资发生了价值下降,这不是暂时的。确认的减值金额(如有)为投资账面价值超过其估计公允价值的部分。此外,我们还考虑了各种定性因素,以确定投资价值的下降是否是暂时的。该等因素包括合营企业的年龄、其生命周期所处阶段、收回吾等于未合并实体的投资的意向及能力、未合并实体的财务状况及长期前景、未合并实体的短期流动资金需求、土地的一般经济环境趋势、未合并实体持有的土地的权利状况、整体预期投资回报、与第三方订立的合约(包括银行债务)的违约情况、投资可透过未来现金流收回的情况及与其他合伙人的关系。如果我们认为投资的公允价值下降是暂时的,那么就不会记录减值。
在正常业务过程中,我们签订土地购买合同、地段选择权合同和土地储备安排,以获得用于建造房屋的土地或地段。这类合同使我们能够以最小的初始资本投资控制大量地段头寸,并大幅降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810,整固吾等的结论是,当吾等订立期权或购买协议以取得土地或地段并支付不可退还的按金时,VIE可能会被创建,因为吾等被视为已提供从属财务支持,以便在实体发生预期损失时吸收部分或全部损失。如果我们是VIE的主要受益人,我们将在我们的综合财务报表中合并VIE,并在综合资产负债表中分别反映未拥有的合并房地产和未拥有的合并房地产应占负债等资产和负债。
递延税项资产的估值
我们采用资产负债法核算所得税,该方法要求递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债采用制定税率计量,该税率预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度。税率变动对递延税项资产和负债的影响在
泰勒·莫里森家居公司10-K
46
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
在变更生效期间的收益。随着时间的推移,现有联邦和州税法以及企业所得税税率的变化可能会影响未来的税收结果和递延税收资产的变现。
根据ASC主题740-10,所得税,我们按税务管辖区评估我们的递延税项资产,包括按税务管辖区结转的净营业亏损(“NOL”)的利益,以确定是否需要估值拨备。我们必须使用重大判断来评估是否应根据对所有现有证据的考虑,采用“更有可能”的标准,对能够客观核实的证据给予极大的重视,从而确定估值免税额。本评估考虑(其中包括)当前亏损及累积亏损的性质、频率及严重程度、对未来盈利能力的预测、法定结转期的长度、经营亏损的经验及利用税项抵免结转及其他税务筹划方案的经验。于此等期间,吾等并无对用以厘定估值拨备的方法作出任何重大改变。如果发生影响我们估值拨备的特定事件或交易,我们将重新评估证据并相应调整拨备。尽管管理层相信我们的估值拨备是合理的,但不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们目前对递延税项资产的估值不同,而且这种差异可能是重大的,从而导致未来估值的变化。
泰勒·莫里森家居公司10-K
47
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元,每股信息除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
运营报表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房屋成交收入,净额 |
|
$ |
7,158,857 |
|
|
$ |
7,889,371 |
|
|
$ |
7,171,433 |
|
土地关闭收入 |
|
|
60,971 |
|
|
|
81,070 |
|
|
|
99,444 |
|
金融服务收入 |
|
|
160,312 |
|
|
|
135,491 |
|
|
|
164,615 |
|
便利设施和其他收入 |
|
|
37,691 |
|
|
|
118,985 |
|
|
|
65,773 |
|
总收入 |
|
$ |
7,417,831 |
|
|
$ |
8,224,917 |
|
|
$ |
7,501,265 |
|
房屋关闭的成本 |
|
|
5,451,401 |
|
|
|
5,904,458 |
|
|
|
5,713,905 |
|
土地关闭成本 |
|
|
55,218 |
|
|
|
63,644 |
|
|
|
83,853 |
|
金融服务费用 |
|
|
93,990 |
|
|
|
83,960 |
|
|
|
101,848 |
|
便利设施和其他费用 |
|
|
34,149 |
|
|
|
80,489 |
|
|
|
53,778 |
|
收入总成本 |
|
$ |
5,634,758 |
|
|
$ |
6,132,551 |
|
|
$ |
5,953,384 |
|
毛利率 |
|
|
1,783,073 |
|
|
|
2,092,366 |
|
|
|
1,547,881 |
|
销售、佣金和其他营销费用 |
|
|
418,134 |
|
|
|
398,074 |
|
|
|
400,376 |
|
一般和行政费用 |
|
|
280,573 |
|
|
|
245,138 |
|
|
|
267,966 |
|
来自未合并实体的净(收入)/亏损 |
|
|
(8,757 |
) |
|
|
14,184 |
|
|
|
(11,130 |
) |
利息(收入)/费用,净额 |
|
|
(12,577 |
) |
|
|
17,674 |
|
|
|
3,792 |
|
其他费用,净额 |
|
|
87,567 |
|
|
|
38,497 |
|
|
|
23,769 |
|
债务清偿损失/(收益)净额 |
|
|
295 |
|
|
|
(13,876 |
) |
|
|
— |
|
所得税前收入 |
|
$ |
1,017,838 |
|
|
$ |
1,392,675 |
|
|
$ |
863,108 |
|
所得税拨备 |
|
|
248,097 |
|
|
|
336,428 |
|
|
|
180,741 |
|
分配至非控股权益前的净收入 |
|
$ |
769,741 |
|
|
$ |
1,056,247 |
|
|
$ |
682,367 |
|
可归于非控股权益的净收入 |
|
|
(812 |
) |
|
|
(3,447 |
) |
|
|
(19,341 |
) |
净收入 |
|
$ |
768,929 |
|
|
$ |
1,052,800 |
|
|
$ |
663,026 |
|
房屋关闭毛利率 |
|
|
23.9 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
20.3 |
% |
每套成交房屋的平均售价 |
|
$ |
623 |
|
|
$ |
624 |
|
|
$ |
524 |
|
销售、佣金和其他营销成本占 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.6 |
% |
一般和行政费用占住房的百分比 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
3.7 |
% |
有效所得税率 |
|
|
24.4 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
20.9 |
% |
普通股每股收益- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
$ |
7.09 |
|
|
$ |
9.16 |
|
|
$ |
5.26 |
|
稀释 |
|
$ |
6.98 |
|
|
$ |
9.06 |
|
|
$ |
5.18 |
|
非GAAP衡量标准
除根据公认会计原则报告的结果外,我们还在本年度报告中提供了有关以下方面的信息:(I)调整后的净收入和调整后的每股普通股收益,(Ii)调整后的所得税前收入和相关利润率,(Iii)调整后的房屋成交毛利率,(Iv)EBITDA和调整后的EBITDA,以及(V)房屋建筑债务与资本比率。
调整后净收益、调整后每股普通股收益和调整后所得税前收益及相关利润率是反映公司可用净收益/(亏损)的非公认会计准则财务指标,在特定期间适用的范围内不包括存货减值费用的影响、对未合并实体的投资减值、收购前放弃费用、向合资企业转让土地的收益/亏损、债务清偿、净额和法律结算,而就调整后净收益和调整后每股普通股收益而言,不包括该等项目造成的税务影响。
EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标,通过在分配给非控股权益之前调整净收入来衡量业绩,其中不包括利息支出/(收入)、净额、资本化利息摊销、所得税、折旧和摊销(EBITDA)、非现金补偿费用(如果有)、存货减值费用、对未合并实体的投资减值、收购前放弃费用、
泰勒·莫里森家居公司10-K
48
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
土地转让给合资企业的损益、债务的清偿以及公司认为不属于正常业务过程的法律和解。
房屋建筑净债务与资本比率是一个非公认会计准则的财务指标,我们通过(I)总债务加上未摊销债务发行成本/(溢价)、净抵押贷款和减去抵押贷款仓库借款,扣除不受限制的现金和现金等价物,除以(Ii)总资本(房屋建筑净债务和总股东权益之和)来计算。
调整后的房屋结账毛利是基于GAAP房屋结账毛利(包括资本化利息)的非GAAP财务衡量指标,不包括存货减值费用。
从2023年第四季度开始,我们将从我们的调整后净收益和调整后EBITDA的计算中剔除公司认为不在正常业务过程中的法律和解的影响,因为我们认为此类法律和解不是我们基本经营业绩的特征。本公司相信,剔除这类金额对投资者是有用的,因为它有助于比较我们在不同时期的经营业绩。虽然以前报告的所有期间都符合新的定义,但我们确定,根据新的定义,没有必要对以前的期间作进一步调整。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标来综合评估我们的业绩,以及我们地区的业绩,并为基于业绩的薪酬设定目标。我们还使用房屋建筑净债务与总资本的比率作为总体杠杆的指标,并评估我们相对于房屋建筑行业其他公司的表现。未来,我们可能会在上述非公认会计准则财务措施中加入额外的调整,只要我们认为这些措施对管理层和投资者是适当和有用的。
我们相信,调整后的净收入、调整后的每股普通股收益、调整后的所得税前收入和相关利润率,以及EBITDA和调整后的EBITDA,对于投资者来说都很有用,以便他们能够在不受我们认为不是我们持续运营或业绩特征的各种项目影响的情况下评估我们的业务,还因为这些指标有助于投资者和管理层分析和基准我们业务的业绩和价值。调整后的EBITDA还提供了一个不受利率或有效税率、折旧或摊销水平或不寻常项目波动影响的一般经济表现指标。由于我们使用房屋建筑净债务与总资本的比率来评估我们相对于住宅建筑行业其他公司的表现,因此我们认为这一衡量标准对投资者也是相关和有用的。我们相信,调整后的房屋成交毛利对投资者是有用的,因为它允许投资者评估我们房屋建筑业务的表现,而不会受到我们认为不是我们正在进行的业务或业绩所特有的项目或交易的不同影响。
这些非GAAP财务指标应被视为对我们经营业绩或流动性的可比美国GAAP财务指标的补充,而不是替代。尽管住宅建筑业的其他公司可能会报告类似的信息,但它们的定义可能不同。我们敦促投资者在将其他公司的财务指标与我们的指标进行比较之前,了解其他公司计算类似名称的非GAAP财务指标所使用的方法。
调整后的净收入、调整后的每股普通股收益、调整后的所得税前收入和相关利润率、调整后的房屋成交毛利率、EBITDA、调整后的EBITDA以及住房建设净债务与总资本之比与可比GAAP指标的对账如下。
泰勒·莫里森家居公司10-K
49
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
调整后净收益和调整后每股收益
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
(千美元,每股数据除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
768,929 |
|
|
$ |
1,052,800 |
|
法律和解(1) |
|
|
64,665 |
|
|
|
— |
|
存货减值准备(2) |
|
|
11,791 |
|
|
|
24,870 |
|
对未合并实体的投资减值(3) |
|
|
- |
|
|
|
14,714 |
|
收购前放弃费用(1) |
|
|
4,235 |
|
|
|
33,240 |
|
将土地转让给合资企业的收益(1) |
|
|
- |
|
|
|
(14,508 |
) |
债务清偿损失/(收益)净额(4) |
|
|
295 |
|
|
|
(13,876 |
) |
上述非公认会计准则对账项目造成的税务影响 |
|
|
(19,737 |
) |
|
|
(10,654 |
) |
调整后净收益 |
|
$ |
830,178 |
|
|
$ |
1,086,586 |
|
基本加权平均股数 |
|
|
108,424 |
|
|
|
114,982 |
|
调整后每股普通股收益—基本 |
|
$ |
7.66 |
|
|
$ |
9.45 |
|
稀释加权平均股数 |
|
|
110,145 |
|
|
|
116,221 |
|
调整后每股普通股收益—摊薄 |
|
$ |
7.54 |
|
|
$ |
9.35 |
|
调整后的所得税前收入及相关利润
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
所得税前收入 |
|
$ |
1,017,838 |
|
|
$ |
1,392,675 |
|
法律和解(1) |
|
|
64,665 |
|
|
|
- |
|
存货减值准备(2) |
|
|
11,791 |
|
|
|
24,870 |
|
对未合并实体的投资减值(3) |
|
|
- |
|
|
|
14,714 |
|
收购前放弃费用(1) |
|
|
4,235 |
|
|
|
33,240 |
|
将土地转让给合资企业的收益(1) |
|
|
- |
|
|
|
(14,508 |
) |
债务清偿损失/(收益)净额(4) |
|
|
295 |
|
|
|
(13,876 |
) |
调整后的所得税前收入 |
|
$ |
1,098,824 |
|
|
$ |
1,437,115 |
|
总收入 |
|
$ |
7,417,831 |
|
|
$ |
8,224,917 |
|
所得税前收入差额 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
16.9 |
% |
调整所得税前收入差额 |
|
|
14.8 |
% |
|
|
17.5 |
% |
调整后房屋关闭毛利率
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
房屋成交收入 |
|
$ |
7,158,857 |
|
|
$ |
7,889,371 |
|
房屋关闭的成本 |
|
|
5,451,401 |
|
|
|
5,904,458 |
|
房屋关闭毛利率 |
|
$ |
1,707,456 |
|
|
$ |
1,984,913 |
|
存货减值费用(2) |
|
|
11,791 |
|
|
|
24,870 |
|
调整后房屋关闭毛利率 |
|
$ |
1,719,247 |
|
|
$ |
2,009,783 |
|
房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 |
|
|
23.9 |
% |
|
|
25.2 |
% |
调整后的房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.5 |
% |
泰勒·莫里森家居公司10-K
50
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
EBITDA和调整后EBITDA对账
|
|
截至12月31日的12个月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分配至非控股权益前的净收入 |
|
$ |
769,741 |
|
|
$ |
1,056,247 |
|
利息(收入)/费用,净额 |
|
|
(12,577 |
) |
|
|
17,674 |
|
资本化利息摊销 |
|
|
134,870 |
|
|
|
138,460 |
|
所得税拨备 |
|
|
248,097 |
|
|
|
336,428 |
|
折旧及摊销 |
|
|
8,976 |
|
|
|
7,565 |
|
EBITDA |
|
$ |
1,149,107 |
|
|
$ |
1,556,374 |
|
法律和解(1) |
|
|
64,665 |
|
|
|
- |
|
非现金补偿费用 |
|
|
26,095 |
|
|
|
26,901 |
|
存货减值准备(2) |
|
|
11,791 |
|
|
|
24,870 |
|
对未合并实体的投资减值(3) |
|
|
— |
|
|
|
14,714 |
|
收购前放弃费用(1) |
|
|
4,235 |
|
|
|
33,240 |
|
将土地转让给合资企业的收益(1) |
|
|
— |
|
|
|
(14,508 |
) |
债务清偿损失/(收益)净额(4) |
|
|
295 |
|
|
|
(13,876 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
1,256,188 |
|
|
$ |
1,627,715 |
|
总收入 |
|
$ |
7,417,831 |
|
|
$ |
8,224,917 |
|
分配予非控股权益前净收入占百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
12.8 |
% |
EBITDA占总收入的百分比 |
|
|
15.5 |
% |
|
|
18.9 |
% |
调整后的EBITDA占总收入的百分比 |
|
|
16.9 |
% |
|
|
19.8 |
% |
债务资本化比率对账
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
债务总额 |
|
$ |
2,017,102 |
|
|
$ |
2,483,861 |
|
加:未摊销债务发行成本,净额 |
|
|
8,375 |
|
|
|
10,767 |
|
减:抵押仓库借款 |
|
|
(153,464 |
) |
|
|
(306,072 |
) |
住房建设债务总额 |
|
$ |
1,872,013 |
|
|
$ |
2,188,556 |
|
总股本 |
|
|
5,332,286 |
|
|
|
4,646,859 |
|
总市值 |
|
$ |
7,204,299 |
|
|
$ |
6,835,415 |
|
住房建筑业总债务与资本比率 |
|
|
26.0 |
% |
|
|
32.0 |
% |
住房建设债务总额 |
|
$ |
1,872,013 |
|
|
$ |
2,188,556 |
|
减去:现金和现金等价物 |
|
|
(798,568 |
) |
|
|
(724,488 |
) |
房屋建筑业净债务 |
|
$ |
1,073,445 |
|
|
$ |
1,464,068 |
|
总股本 |
|
|
5,332,286 |
|
|
|
4,646,859 |
|
总市值 |
|
$ |
6,405,731 |
|
|
$ |
6,110,927 |
|
房屋建筑业净债务与资本比率 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
24.0 |
% |
(1)计入其他费用的合并业务报表净额
(2) 包括在合并业务报表中的房屋关闭费用
(3)包括在合并经营报表中的未合并实体净额(收益)/亏损
(4) 计入清偿债务的损失/(收益),合并经营报表净额
下表和相关讨论列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度我们业务的主要运营和财务数据。关于类似的运营和财务数据以及对我们2022财年结果与我们2021财年结果的比较的讨论,请参阅本公司财务状况和运营结果第二部分下的项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”表格10-K的年报其于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交,并通过引用并入本文。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
过去几年,住房需求一直在波动,部分原因是与通胀有关的宏观经济状况,抵押贷款利率上升,以及与劳动力和供应短缺有关的行业限制。我们认为,这些事件对我们产生了一系列影响,包括一些消费者的承受能力受到限制,整体消费者信心下降,导致2022年期间取消订单的比例上升,销售额下降。为了减轻这些影响,我们开始调整价格,主要是通过提供财务激励措施,以及住房
泰勒·莫里森家居公司10-K
51
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
2022年下半年的折扣及其他降价,并持续至2023年。这些定价调整和激励措施有助于推动销售订单的增加,并于2023年开始逐步实现取消订单的正常化。 各期间的业务资料列示如下:
结束活跃的销售社区
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
变化 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|||
东 |
|
|
108 |
|
|
|
106 |
|
|
|
1.9 |
% |
中环 |
|
|
93 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(10.6 |
)% |
西 |
|
|
126 |
|
|
|
114 |
|
|
|
10.5 |
% |
总计 |
|
|
327 |
|
|
|
324 |
|
|
|
0.9 |
% |
截至2023年12月31日,结束活跃销售社区较去年同期增加3间店铺。增加的主要原因是社区开放的时间,包括总体规划社区,但关闭部分抵消了这一增加。
净销售订单
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
净销售订单 (1) |
|
|
销售产值 (1) |
|
|
平均售价 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||||||||
东 |
|
|
3,968 |
|
|
|
4,128 |
|
|
|
(3.9 |
)% |
|
$ |
2,366,528 |
|
|
$ |
2,504,696 |
|
|
|
(5.5 |
)% |
|
$ |
596 |
|
|
$ |
607 |
|
|
|
(1.8 |
)% |
中环 |
|
|
2,725 |
|
|
|
2,289 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
1,588,169 |
|
|
|
1,478,528 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
583 |
|
|
|
646 |
|
|
|
(9.8 |
)% |
西 |
|
|
4,137 |
|
|
|
3,070 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
|
2,784,803 |
|
|
|
2,212,999 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
673 |
|
|
|
721 |
|
|
|
(6.7 |
)% |
总计 |
|
|
10,830 |
|
|
|
9,487 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
$ |
6,739,500 |
|
|
$ |
6,196,223 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
622 |
|
|
$ |
653 |
|
|
|
(4.7 |
)% |
截至2023年12月31日的一年,净销售订单数量比前一年增加了14.2%。2022年下半年,我们认为我们的销售受到了经济状况变化以及购房者因抵押贷款利率上升和通胀压力而产生的担忧的负面影响。因此,我们开始在某些市场提供定价激励或折扣,导致我们的平均销售价格下降。同时,我们在2023年上半年提供了各种抵押融资激励措施来促进销售和销售。我们相信,抵押贷款融资激励措施以及稳定的抵押贷款利率和通胀压力相结合,改善了我们的销售。此外,与前一年同期相比,截至2023年12月31日的一年的取消率较低,这也是净销售订单增加的原因之一。
销售订单取消
|
|
取消率(1) |
|
|||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
东 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.5 |
% |
中环 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
18.5 |
% |
西 |
|
|
13.4 |
% |
|
|
15.9 |
% |
公司总数 |
|
|
12.1 |
% |
|
|
13.5 |
% |
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年的公司总取消率从13.5%下降到12.1%。我们认为,取消订单的减少是由于抵押贷款利率和通胀等宏观经济因素企稳,以及我们的定价激励或折扣和其他融资计划增加了截至2023年12月31日的年度的净销售订单,从而提高了买家的信心。
泰勒·莫里森家居公司10-K
52
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
销售订单积压
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
已售出房屋积压 (1) |
|
|
销售产值 |
|
|
平均售价 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||||||||
东 |
|
|
2,071 |
|
|
|
2,583 |
|
|
|
(19.8 |
)% |
|
$ |
1,480,268 |
|
|
$ |
1,733,062 |
|
|
|
(14.6 |
)% |
|
$ |
715 |
|
|
$ |
671 |
|
|
|
6.6 |
% |
中环 |
|
|
1,299 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
(24.3 |
)% |
|
|
864,162 |
|
|
|
1,211,493 |
|
|
|
(28.7 |
)% |
|
|
665 |
|
|
|
706 |
|
|
|
(5.8 |
)% |
西 |
|
|
1,919 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
1,300,200 |
|
|
|
1,119,432 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
678 |
|
|
|
677 |
|
|
|
0.1 |
% |
总计 |
|
|
5,289 |
|
|
|
5,954 |
|
|
|
(11.2 |
)% |
|
$ |
3,644,630 |
|
|
$ |
4,063,987 |
|
|
|
(10.3 |
)% |
|
$ |
689 |
|
|
$ |
683 |
|
|
|
0.9 |
% |
于二零二三年十二月三十一日,总积压单位及总销售额分别较二零二二年十二月三十一日减少11. 2%及10. 3%。于2022年12月31日售出的积压房屋反映了2021年及2022年上半年强劲的销售市场以及延长的周期时间。截至2023年12月31日,积压的已售出房屋反映了由于周期时间改善,房屋关闭量超过了年内净销售订单。
房屋关闭收入,净额
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
关闭房屋 |
|
|
房屋关闭收入,净额 |
|
|
平均售价 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||||||||
东 |
|
|
4,480 |
|
|
|
4,764 |
|
|
|
(6.0 |
)% |
|
$ |
2,619,322 |
|
|
$ |
2,673,951 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
$ |
585 |
|
|
$ |
561 |
|
|
|
4.3 |
% |
中环 |
|
|
3,143 |
|
|
|
3,359 |
|
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
1,935,500 |
|
|
|
2,014,869 |
|
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
616 |
|
|
|
600 |
|
|
|
2.7 |
% |
西 |
|
|
3,872 |
|
|
|
4,524 |
|
|
|
(14.4 |
)% |
|
|
2,604,035 |
|
|
|
3,200,551 |
|
|
|
(18.6 |
)% |
|
|
673 |
|
|
|
707 |
|
|
|
(4.8 |
)% |
总计 |
|
|
11,495 |
|
|
|
12,647 |
|
|
|
(9.1 |
)% |
|
$ |
7,158,857 |
|
|
$ |
7,889,371 |
|
|
|
(9.3 |
)% |
|
$ |
623 |
|
|
$ |
624 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年,房屋关闭数量减少了9.1%,房屋关闭收入净减少了9.3%。与上年同期相比,本年度关闭房屋数量减少的主要原因是,2023年初开工较慢,积压房屋数量低于2022年初。由于我们的激励措施/折扣部分抵消了某些市场的价格上涨,截至2023年12月31日的年度平均销售价格与上年同期持平。
土地封禁收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||
东 |
|
$ |
32,206 |
|
|
$ |
44,305 |
|
|
$ |
(12,099 |
) |
中环 |
|
|
28,765 |
|
|
|
9,861 |
|
|
|
18,904 |
|
西 |
|
|
— |
|
|
|
26,904 |
|
|
|
(26,904 |
) |
总计 |
|
$ |
60,971 |
|
|
$ |
81,070 |
|
|
$ |
(20,099 |
) |
我们购买土地和地块的目的通常是为了建造和出售房屋。然而,在我们作为开发商的一些地点,我们偶尔会购买土地,其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域,我们通常会将其出售给商业开发商或市政当局(如果适用)。我们还出售住宅地块或地块,以管理我们的土地和大片土地上的地块供应,或者如果我们确定某些物业不再符合我们的战略计划。土地和地块销售发生在不同的时间间隔和不同的盈利程度。因此,关闭土地的收入和毛利率将随着市场状况和机会的不同而波动。截至2023年12月31日的一年中,东段和中段的土地成交收入分别来自佛罗里达州和德克萨斯州某些市场的地块销售。截至2022年12月31日止年度的东部收地收入为出售若干商业资产所致
泰勒·莫里森家居公司10-K
53
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以及我们佛罗里达市场的住宅地块的销售。截至2022年12月31日的一年,我们的West部门也在我们的俄勒冈州市场进行了土地销售。
便利设施和其他收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||
东 |
|
$ |
23,102 |
|
|
$ |
21,503 |
|
|
$ |
1,599 |
|
中环 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
西 |
|
|
1,414 |
|
|
|
1,398 |
|
|
|
16 |
|
公司 |
|
|
13,175 |
|
|
|
96,084 |
|
|
|
(82,909 |
) |
总计 |
|
$ |
37,691 |
|
|
$ |
118,985 |
|
|
$ |
(81,294 |
) |
我们的几个社区经营诸如高尔夫球场、俱乐部会所和健身中心等设施。我们为俱乐部会员提供便利设施和其他服务,以换取俱乐部会费和费用。我们的公司区域包括与我们的建筑出租和城市形式业务相关的活动。截至2022年12月31日止年度,公司的便利设施及其他收入乃由于出售与我们的城市形态业务有关的资产以及出售“建转租”项目所致。截至二零二三年十二月三十一日止年度,我们并无此等销售。
分部主页收盘毛利率及调整后毛利率
下表列出了调整后的家庭关闭毛利率与公认会计准则家庭关闭毛利率的对账(参见“非公认会计准则措施”上文有关我们使用非公认会计准则措施的更多信息)。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
已整合 |
|
||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
房屋成交收入,净额 |
|
$ |
2,619,322 |
|
|
$ |
2,673,951 |
|
|
$ |
1,935,500 |
|
|
$ |
2,014,869 |
|
|
$ |
2,604,035 |
|
|
$ |
3,200,551 |
|
|
$ |
7,158,857 |
|
|
$ |
7,889,371 |
|
房屋关闭的成本 |
|
|
1,900,833 |
|
|
|
1,963,177 |
|
|
|
1,443,490 |
|
|
|
1,522,353 |
|
|
|
2,107,078 |
|
|
|
2,418,928 |
|
|
|
5,451,401 |
|
|
|
5,904,458 |
|
房屋关闭毛利率 |
|
$ |
718,489 |
|
|
$ |
710,774 |
|
|
$ |
492,010 |
|
|
$ |
492,516 |
|
|
$ |
496,957 |
|
|
$ |
781,623 |
|
|
$ |
1,707,456 |
|
|
$ |
1,984,913 |
|
存货减值费用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
11,791 |
|
|
$ |
24,870 |
|
|
$ |
11,791 |
|
|
$ |
24,870 |
|
调整后房屋关闭毛利率 |
|
$ |
718,489 |
|
|
$ |
710,774 |
|
|
$ |
492,010 |
|
|
$ |
492,516 |
|
|
$ |
508,748 |
|
|
$ |
806,493 |
|
|
$ |
1,719,247 |
|
|
$ |
2,009,783 |
|
房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 |
|
|
27.4 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
25.4 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
25.2 |
% |
调整后的房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比 |
|
|
27.4 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
25.4 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.5 |
% |
截至2023年12月31日的一年,合并房屋关闭毛利率下降130个基点,至23.9%,而前一年为25.2%。由于房屋出售时(2021年末和2022年)几个市场的价格上涨,东部和中部地区的房屋成交毛利率有所增加。西部地区的下降主要是由于定价激励和折扣以及产品组合。此外,我们西部地区的某些社区也受到了损害。在截至2023年12月31日的一年中,一个社区受到库存减值的影响,这是由于与最近变化的市政要求直接相关的范围变化造成的。在截至2022年12月31日的一年中,由于减少了
泰勒·莫里森家居公司10-K
54
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
2022年下半年对新房的需求,受影响社区利润率下降,以及完工成本膨胀。
金融服务
以下是列报的各期间所得税前金融服务收入以及补充数据的摘要:
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
|||
按揭服务收入 |
|
$ |
120,337 |
|
|
$ |
96,101 |
|
|
|
25.2 |
% |
标题服务和其他收入 |
|
|
39,975 |
|
|
|
39,390 |
|
|
|
1.5 |
% |
*金融服务总收入* |
|
|
160,312 |
|
|
|
135,491 |
|
|
|
18.3 |
% |
来自未合并实体的金融服务净收入 |
|
|
9,149 |
|
|
|
5,271 |
|
|
|
73.6 |
% |
*总收入* |
|
|
169,461 |
|
|
|
140,762 |
|
|
|
20.4 |
% |
金融服务费用 |
|
|
93,990 |
|
|
|
83,960 |
|
|
|
11.9 |
% |
所得税前金融服务收入 |
|
$ |
75,471 |
|
|
$ |
56,802 |
|
|
|
32.9 |
% |
原创作品总数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
贷款数量 |
|
|
7,368 |
|
|
|
6,854 |
|
|
|
7.5 |
% |
本金 |
|
$ |
3,445,247 |
|
|
$ |
3,087,465 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
截至的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
补充数据: |
|
|
|
|
|
|
||
FICO平均得分 |
|
|
753 |
|
|
|
753 |
|
资金来源细目: |
|
|
|
|
|
|
||
政府(联邦住房管理局、弗吉尼亚州、美国农业部) |
|
|
22 |
% |
|
|
17 |
% |
其他机构 |
|
|
74 |
% |
|
|
77 |
% |
总代理权 |
|
|
96 |
% |
|
|
94 |
% |
非机构组织 |
|
|
4 |
% |
|
|
6 |
% |
资金来源总额 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
截至2023年12月31日止年度,金融服务总收入较去年增加18. 3%。金融服务总收益增加乃由于按揭贷款发放、每笔贷款平均借贷金额及出售贷款所得收益增加所致。
销售、佣金和其他营销成本
截至2023年12月31日止年度,销售、佣金及其他营销成本占房屋关闭收入净额的百分比由去年的5. 1%增加至5. 9%。这一增长主要是由于外部佣金支出增加以及房屋关闭收入净额减少所致。
一般和行政费用
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年,一般和行政费用占房屋关闭收入的净百分比从3.1%增加到3.9%。这一增长主要是由于房屋关闭收入减少,净额以及与工资相关的费用增加。
未合并实体的净(收益)/亏损
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,本公司来自未合并实体的净收益为880万美元,来自未合并实体的净亏损为1420万美元。截至2023年12月31日的年度,来自未合并实体的净收入主要来自我们的合资企业与我们的金融服务部门相关的收入。2022年发生的净亏损主要是由于我们的一家合资企业的减值费用造成的。
泰勒·莫里森家居公司10-K
55
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
利息(收入)/费用,净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,利息收入净额为1260万美元,利息支出净额为1770万美元。利息(收入)/费用,净额包括现金余额赚取的利息,抵销已发生但未资本化的长期债务和其他借款,如土地储备安排。截至2023年12月31日的年度利息收入增加的主要原因是现金余额增加以及这些余额的利息增加。
其他费用,净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其他费用净额分别为8760万美元和3850万美元。本年度的金额包括6,470万美元的法律和解费用,与中讨论的某些诉讼有关附注14 -承付款和或有事项 在本年度报告所载的综合财务报表附注中。此外,截至2023年12月31日的一年,我们的保险损失总额为1710万美元,而截至2022年12月31日的一年,我们的保险损失为480万美元。在前一年,其他费用净额包括3320万美元的收购前放弃费用,这些费用涉及我们不再追求的项目。
债务清偿损失/(收益)净额
在截至2023年12月31日的一年中,我们在清偿债务方面出现了净亏损30万美元,在截至2022年12月31日的一年中,我们在清偿债务方面获得了1390万美元的收益。在截至2023年12月31日的年度内,亏损与我们于2023年9月赎回2024年优先票据有关。截至2022年12月31日的年度收益与投标要约和购买我们2027年到期的6.625%优先债券有关。
所得税拨备
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们的有效税率分别为24.4%和24.2%。我们两年的有效税率都受到一系列因素的影响,包括州所得税和不可扣除的高管薪酬,但部分抵消了股票薪酬的超额税收优惠和与房屋建筑活动相关的能源税收抵免。
净收入
在截至2023年12月31日的一年中,分配给非控股权益前的净收益和稀释后每股普通股收益分别为7.697亿美元和6.98美元。在截至2022年12月31日的一年中,分配给非控股权益前的净收益和稀释后每股普通股收益分别为11亿美元和9.06美元。与上一年相比,本年度的净收益和每股普通股摊薄收益减少的主要原因是毛利率下降,加上销售佣金和其他营销成本增加,一般和行政费用增加,以及法律和解和保险损失等其他费用增加。此外,2022年还包括债务清偿收益和向合资企业转让土地的收益,这对净收入和每股普通股收益产生了积极影响。
流动性与资本资源
流动性
我们通过以下方式为我们的运营提供资金:
经营产生的现金;
我们循环信贷安排项下的借款;
泰勒·莫里森家居公司10-K
56
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
我们的各种高级笔记系列;
抵押仓库设施;
项目级房地产融资(包括无追索权贷款、土地储备和合资企业);以及
履约保证金、付款保证金、完工保证金和信用证。
我们每个社区的现金流取决于发展周期的状况,可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出,用于土地收购、场内和场外开发、建造样板房、一般环境美化和其他设施。由于这些成本是我们库存的一个组成部分,在房屋关闭之前不会在我们的合并运营报表中确认,因此我们在确认收益之前发生了大量现金流出。
2023年上半年,几家银行倒闭导致银行体系严重中断,金融市场出现波动。虽然我们在任何破产银行都没有账户,但我们目前存放在其他主要金融机构的现金基本上都超过了保险限额。我们通过在由主要金融机构组成的不同交易对手之间分散这些金融工具,来限制与我们的短期金融工具相关的风险敞口。一般来说,存款可以按需赎回,并存放在信用良好的金融机构。
下表汇总了截至所示日期的现金和流动性总额(以千为单位):
|
|
自.起 |
|
|||||
(千美元) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
798,568 |
|
|
$ |
724,488 |
|
提供10亿美元循环信贷安排 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
1,000,000 |
|
提供1亿美元循环信贷安排 |
|
|
100,000 |
|
|
|
100,000 |
|
未付信用证 |
|
|
(61,181 |
) |
|
|
(69,249 |
) |
循环信贷安排的可用性 |
|
|
1,038,819 |
|
|
|
1,030,751 |
|
总流动资金 |
|
$ |
1,837,387 |
|
|
$ |
1,755,239 |
|
我们相信,我们有充足的资本资源来自运营产生的现金,并有足够的机会从我们的循环信贷安排下的借款中获得外部融资来源,以开展未来12个月的运营。在接下来的12个月内,我们对资金的主要需求将是支付到期的长期债务、土地购买、地块开发、住宅和设施建设、长期资本投资、对我们合资企业的投资、支付持续运营费用以及回购普通股。我们相信,我们将从我们的业务中产生足够的现金来满足对此类资金的需求,但我们也可能通过债务和股票发行获得额外的流动性,或通过债务再融资来确保此类长期需求的资本。作为我们业务的一部分,我们还可能不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买我们的未偿债务或股权。购买或注销债务和/或购买股权(如果有的话)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
材料现金需求
我们有各种合同义务,承诺向第三方付款,包括但不限于我们的债务安排、土地购买和土地储备合同以及租赁。这些债务影响我们的流动性和资本。
泰勒·莫里森家居公司10-K
57
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
资源需求和需求见下表。我们的短期需求是未来12个月的现金需求,长期需求是12个月后的现金需求。
|
|
现金需求 |
|
|||||||||
(千美元) |
|
总计 |
|
|
短期需求 |
|
|
长期需求 |
|
|||
租赁义务(1) |
|
$ |
331,727 |
|
|
$ |
23,983 |
|
|
$ |
307,744 |
|
地段选择和土地储备安排 |
|
|
1,503,166 |
|
|
|
392,118 |
|
|
|
1,111,048 |
|
高级笔记 |
|
|
1,477,070 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,477,070 |
|
其他未偿债务 |
|
|
548,407 |
|
|
|
357,962 |
|
|
|
190,445 |
|
预计利息支出(2) |
|
|
602,904 |
|
|
|
116,983 |
|
|
|
485,921 |
|
总计 |
|
$ |
4,463,274 |
|
|
$ |
891,046 |
|
|
$ |
3,572,228 |
|
除了我们的合同义务外,我们还预测了未来土地购买或普通股回购等项目的运营现金支出,以保持我们的战略增长和对投资者的回报。管理层预计在未来12个月内投资约23亿至25亿美元用于土地收购和开发,这与我们在2023年的支出一致。截至2023年12月31日,我们的股票回购授权剩余约4.945亿美元,该授权将于2025年12月31日到期。
现金流活动
经营性现金流量活动
我们通过经营活动提供的现金净额为8.062亿美元(1)截至2023年12月31日的年度为11亿美元,而截至2022年12月31日的年度为11亿美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是,与2022财年相比,2023财年的净收入减少,应付账款、应计费用和其他负债增加。此外,截至2022年12月31日的年度包括与我们的Urban Form业务相关的4200万美元的资产出售。
投资现金流活动
在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金为9,720万美元,而截至2022年12月31日的一年为1,490万美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是,2023年对未合并实体的资本净投资为6,380万美元,而上一年未合并实体的资本净分配为1,570万美元。
为现金流活动融资
在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金为6.285亿美元,而截至2022年12月31日的一年为12亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于我们的高级票据在2023年的净偿还比上一年同期减少。此外,在2023年期间,与前一年相比,我们的普通股回购显著减少。
(1)在2024年2月14日举行的财报电话会议上,我们报告了运营活动提供的初步净现金约为8.27亿美元。然而,本年度报告10-K表中的经营活动提供的现金净额反映出最终报告的金额为8.062亿美元。
泰勒·莫里森家居公司10-K
58
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
债务工具
有关我们债务工具的信息,包括管理我们的优先票据和循环信贷安排的条款,请参阅附注8--债务载于本年度报告的综合财务报表附注内。
财务担保
下表汇总了截至指定日期我们的信用证和保证金:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
信用证(1) |
|
$ |
61,181 |
|
|
$ |
69,249 |
|
担保债券 |
|
|
1,243,307 |
|
|
|
1,170,105 |
|
未偿还信用证和担保债券总额 |
|
$ |
1,304,488 |
|
|
$ |
1,239,354 |
|
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的10亿美元循环信贷安排下共有2亿美元的信用证可用能力。
截至2023年12月31日的表外安排
土地开发和住房建设合资企业或未合并实体的投资
我们与相关和非相关的第三方参与战略土地开发和住宅建设合资企业。在某些情况下,我们参与这些实体使我们能够获得我们无法以其他方式获得的土地,或无法以同样优惠的条件获得土地。我们在这些合资企业中的合作伙伴历来是土地所有者/开发商、其他住宅建筑商以及财务或战略合作伙伴。与土地所有者/开发商的合资企业使我们能够访问由我们的合作伙伴拥有或控制的网站。与其他住宅建筑商的合资企业使我们能够与我们的合作伙伴联合竞标大片或昂贵的地块。与金融合作伙伴的合资企业使我们能够将我们的住房建设专业知识与获得合作伙伴资本的途径结合起来。
于吾等若干未合并的合营企业,合营企业订立贷款协议,据此吾等或吾等的一间附属公司将根据通常的无追索权条款,向合营企业贷款人提供惯常担保,包括完工、赔偿及环境担保。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,向未合并合资企业贡献的现金总额分别为6460万美元和1.096亿美元。
以下是对未合并的合资企业的投资摘要:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
东 |
|
$ |
63,628 |
|
|
$ |
46,629 |
|
中环 |
|
$ |
125,610 |
|
|
|
104,070 |
|
西 |
|
$ |
88,219 |
|
|
|
80,310 |
|
金融服务/企业 |
|
$ |
68,735 |
|
|
|
51,891 |
|
总计 |
|
$ |
346,192 |
|
|
$ |
282,900 |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
59
第7项| |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
土地选择权合同和土地储备协议
在我们的日常业务中,我们受制于与签订购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有许多土地购买选择权合同和土地储备协议,通常是通过现金存款,以获得在未来某个时间点以预定条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权,财产所有人的债权人一般对本公司没有追索权。我们对这类合同的义务一般限于没收为获得期权而提供的相关的不可退还的现金保证金和/或信用证。在2023年12月31日和2022年12月31日,这些合同的总购买价格为15亿美元。
泰勒·莫里森家居公司10-K
60
第7A项|关于市场风险的定量和定性披露
项目7A|定量和定性光盘关于市场风险的迷思
利率风险
我们的业务对利率很敏感。我们监控我们对利率变化的风险敞口,并招致固定利率和可变利率债务。截至2023年12月31日,我们约92%的债务为固定利率,8%为浮动利率。我们的任何市场敏感工具都不是为了交易目的而订立的。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公允价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于浮动利率债务,利率的变化一般不会影响债务工具的公允价值,但可能影响我们未来的收益和现金流,也可能影响我们的浮动利率借款成本,这主要与我们的循环信贷安排下的任何借款以及TMHF在其各种仓库安排下的借款有关。截至2023年12月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日,我们在信贷安排下有大约10亿美元的额外借款可用,包括我们10亿美元循环信贷安排下的1.388亿美元的额外信用证可用(使截至该日期的未偿还信用证达到6120万美元)。
伦敦银行同业拆借利率历来是决定我们每个抵押贷款仓库设施和循环信贷设施下借款利息支付的主要基础。IBA不再发布隔夜、1、3、6和12个月美元LIBOR。由美国联邦储备委员会和纽约联邦储备银行召集的另类参考利率委员会已将SOFR确定为推荐的美元LIBOR无风险替代利率。为回应伦敦银行同业拆放利率的终止,我们的仓储贷款协议和循环信贷贷款协议已进行重组,开始使用SOFR作为确定利率的基础。目前,无法预测终止伦敦银行同业拆借利率或建立替代参考利率(如SOFR)将对我们或我们的借款成本产生多大影响。SOFR是一个相对较新的参考利率,其组成和特点与LIBOR不同。鉴于这一利率的历史有限以及与其他基准利率或市场利率相比的潜在波动性,无法根据历史表现预测这一利率的未来表现。使用SOFR的后果可能包括增加我们的浮动利率债务的成本。
我们被要求要约购买我们所有未偿还的优先无担保票据,如注8, 债务,按其本金总额的101%加上特定控制事项发生时的应计及未付利息。除该等情况外,吾等并无责任于到期前预付固定利率债务,因此,在我们被要求再融资、回购或偿还该等债务之前,我们预计利率风险及公允价值变动不会对与我们的固定利率债务相关的现金流产生重大影响。
下表列出了按预定到期日支付的本金以及截至2023年12月31日我们债务的有效加权平均利率和估计公允价值。我们可变利率债务的利率代表我们抵押贷款仓库设施的利率。由于按揭仓储设施是以某些持有以供出售的按揭贷款作抵押,而这些按揭贷款通常在约20-30天内售出,因此其未偿还余额在呈报的最新期间作为浮动利率到期日计入。
|
|
预期到期日 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
(In百万,百分比数据除外) |
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|
公平 |
|
||||||||
固定利率债务 |
|
$ |
204.5 |
|
|
$ |
103.8 |
|
|
$ |
64.9 |
|
|
$ |
547.5 |
|
|
$ |
451.3 |
|
|
$ |
500.1 |
|
|
$ |
1,872.1 |
|
|
$ |
1,859.2 |
|
加权平均利率(1) |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
|
|
可变利率债务(2) |
|
$ |
153.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
153.5 |
|
|
$ |
153.5 |
|
加权平均利率 |
|
|
6.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
61
项目8 | 财务报表和补充数据
项目8|财务报表ENTS和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
|
|
页面 数 |
|
|
|
|
|
独立注册会计师事务所报告)(PCAOB ID号 |
|
63 |
|
合并资产负债表 |
|
65 |
|
合并业务报表 |
|
66 |
|
综合全面收益表 |
|
67 |
|
合并股东权益表 |
|
68 |
|
合并现金流量表 |
|
69 |
|
合并财务报表附注 |
|
70 |
|
我们未合并的合资企业投资的单独合并财务报表已被省略,因为如果综合考虑,它们将不会构成S-X法规第3-09条所界定的重要子公司。
泰勒·莫里森家居公司10-K
62
项目8 | 财务报表和补充数据
《独立报告》注册会计师事务所
致泰勒·莫里森家居公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附泰勒莫里森家居公司及其附属公司(“本公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合营运报表、全面收益、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月21日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
活跃销售社区的自有库存估价--请参阅财务报表附注2和4
关键审计事项说明
自有库存包括土地、开发中的土地、在建房屋、竣工房屋和样板房屋,所有这些都按成本列报。管理层通过以下方式评估其拥有的库存减值指标
泰勒·莫里森家居公司10-K
63
项目8 | 财务报表和补充数据
每个报告所述期间的社区。如果活跃的销售群体存在减值指标,管理层首先执行未贴现现金流分析,以确定是否需要执行公允价值分析。该公司的未贴现现金流分析包括与销售价格、建设成本、销售速度和其他因素有关的预测和估计。这些预期的变化可能会导致公司减值分析的结果发生变化,实际结果也可能与管理层的假设不同。
鉴于决定活跃销售群体是否需要进一步减值分析的主观性,管理层在审核减值指标和未贴现现金流分析(如适用)时会作出重大判断。因此,审计管理层对确认减值指标的判断和未贴现现金流分析中使用的关键假设尤其涉及审计师的主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们测试了对管理层减值指标分析的控制的操作有效性,包括对分析中的关键输入的控制,如管理层的预测,以及对管理层审查任何有减值指标的活跃销售社区的未贴现现金流分析的控制。
我们通过评估管理层识别减值指标的过程,包括用于调查的阈值,以及管理层是否适当地考虑了关键相关指标,来评估管理层减值指标分析的合理性。我们还进行了一项独立分析,以确定在此期间是否存在其他因素,这可能表明需要进行公允价值分析。此外,为了测试管理层制定估计的能力,我们将本年度关闭的房屋的实际结果与关闭前这些相同房屋的先前预测进行了比较,并调查了差异。
如果适用,我们通过将假设与历史信息进行比较,评估了管理层未贴现现金流分析中使用的关键预测和估计的合理性。对于任何没有历史信息的活跃销售社区,我们将管理层的估计与类似社区的历史估计进行比较,并考虑了位置、规模和社区类型等因素。我们还向管理层询问了纳入管理层未贴现现金流预测的趋势和不断变化的市场状况,并咨询了第三方分析师报告和预测,这些报告和预测可能会确定可能影响活跃销售社区回收能力的因素。
/s/
2024年2月21日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
泰勒·莫里森家居公司10-K
64
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
合并BAL床单
(单位为千,不包括份额)
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金总额 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存: |
|
|
|
|
|
|
||
自有库存 |
|
|
|
|
|
|
||
未拥有的合并房地产 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存共计 |
|
|
|
|
|
|
||
土地沉积 |
|
|
|
|
|
|
||
持有作出售用途的按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
||
使用权资产租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应收账款,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
对未合并实体的投资 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
*总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
||
发展负债估计数 |
|
|
|
|
|
|
||
高级票据,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
应付贷款和其他借款 |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷工具借款 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押仓库借款 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于未拥有的合并不动产的负债 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|||
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
国库股按成本价计算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于TMHC的股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益共计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司10-K
65
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
整合状态运营要素
(以千为单位,每股除外)
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
房屋成交收入,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
土地关闭收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
便利设施和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房屋关闭的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
土地关闭成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
便利设施和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总收益成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售、佣金和其他营销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
来自未合并实体的净(收入)/亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息(收入)/费用,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
其他费用,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
债务清偿损失/(收益)净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分配至非控股权益前的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可归于非控股权益的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
普通股每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
普通股加权平均股数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司10-K
66
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
合并报表综合收入
(单位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
非控股权益前收入(扣除税项) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
退休后福利调整数,扣除税款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控股权益应占综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Taylor Morrison Home Corporation的综合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司10-K
67
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
合并报表OF股东权益
(单位:千,共享数据除外)
|
普通股 |
|
额外实收资本 |
|
库存股 |
|
股东权益 |
|
|||||||||||||||||||
(单位:千,共享数据除外) |
股票 |
|
金额 |
|
金额 |
|
股票 |
|
金额 |
|
留存收益 |
|
累计 |
|
非- |
|
总计 |
|
|||||||||
余额-2020年12月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
|||||||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
其他综合损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||
股票期权的行使和限制性股票的发行,扣除税款的股份(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|||
搜查证演习 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|||
普通股回购 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
上缴的普通股, |
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
对非控股权益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
非控股权益变动 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
||
余额-2021年12月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
股票期权的行使和限制性股票的发行,扣除税款的股份(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|||
普通股回购 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
分配给非控股股东 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
非控股权益变动 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
余额-2022年12月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
其他综合损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||
股票期权的行使和限制性股票的发行,扣除税款的股份(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|||
普通股回购 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
余额-2023年12月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司10-K
68
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
合并状态现金流量表
(单位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分配至非控股权益前的净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
来自未合并实体的净(收入)/亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
债务清偿损失/(收益)净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
土地转让收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
未合并实体的收益分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
债务发行成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
估计开发负债估计数变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
存货减值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
因出售而导致的市区形态资产变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持作出售土地减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地产库存和土地储备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持作出售的抵押贷款、预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
客户存款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
购置财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自未合并实体的资本分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
对非合并实体的资本投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买投资和证券的付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应付贷款和其他借款增加额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还应付贷款及其他借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
循环信贷融资借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还循环信贷 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
抵押仓库设施的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
抵押仓库设施的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还优先票据 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
行使股票期权和发行限制性股票所得净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付融资租赁本金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购普通股,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及向合并合营企业非控股权益分派净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物及受限制现金净增加/减少 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
现金、现金等价物和受限制现金—期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金、现金等价物和受限制现金—期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
缴纳所得税 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
补充非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与土地购买合同有关的应付给卖方贷款的变动 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非拥有库存的变动 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
未合并合资企业的土地投资净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
未合并合营企业的减值 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
非现金(分派)/非合并实体捐款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
因行使认股权证而交出的普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
与认股权证行使有关发行的普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
见合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司10-K
69
项目8 | 财务报表和补充数据
泰勒·莫里森家居公司
致Con的说明综合财务报表
1.业务
业务描述-泰勒莫里森家居公司(“TMHC”)透过其附属公司(连同TMHC在此称为“我们”、“我们”、“本公司”及“我们”)拥有及经营住宅住宅建筑业务,并为土地发展商。我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、德克萨斯州和华盛顿州开展业务。我们提供各种不同价位的房屋,以吸引一系列的消费者群体。我们在传统的高增长市场设计、建造和销售单户和多户独立和附着式住宅,面向入门级、高层和度假生活方式买家。我们是所有房地产项目的总承包商,并聘请分包商进行房屋建设和土地开发。我们的住宅建筑部门以不同的品牌运营,包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和滨海。我们还拥有一项以亚得利品牌运营的“建租”住宅建设业务。此外,我们在Urban Form品牌下开发和建设由商业空间、零售和多户物业组成的多用途物业。我们的业务还包括通过我们全资拥有的抵押贷款子公司Taylor Morison Home Funding,Inc.(“TMHF”)为客户提供金融服务;通过我们全资拥有的产权服务子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)为客户提供产权服务;通过我们的保险代理泰勒·莫里森保险服务有限责任公司(Taylor Morison Insurance Services,LLC)为业主提供保单。我们的业务由多个住宅建设运营组件和一个金融服务组件组成,所有这些组件都作为
2.主要会计政策摘要
列报和合并的基础-随附的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,包括TMHC及其合并子公司以及某些合并可变利益实体的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
合资企业 - 我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题810合并某些合资企业,整合。非本公司拥有的合营企业所得收入在综合经营报表中列示为“非控股权益应占净收益”。非本公司拥有的合营企业的资产、负债和权益在综合资产负债表和综合股东权益表中作为“非控股权益”列示。综合资产负债表上非控股权益的结余将因各合营企业内的活动而不时波动,该等活动可能包括分配收入或亏损及与合营企业内各合伙人有关的分配或供款。
对合并和未合并实体的投资
综合安排-在正常业务过程中,我们签订土地购买合同、地段选择权合同和土地储备安排,以获得用于建造房屋的土地或地段。这类合同使我们能够以最小的初始资本投资控制大量地段头寸,并大幅降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810,整固当吾等订立收购土地或地段并支付不可退还按金的协议时,吾等评估是否成立可变权益实体(“VIE”),前提是吾等被视为已提供附属财务支持,以便在实体发生预期损失时承担部分或全部损失。如果吾等为VIE的主要受益人,我们将合并VIE,并在综合资产负债表中分别反映未拥有的合并房地产和未拥有的合并房地产应占负债等资产和负债。
泰勒·莫里森家居公司10-K
70
项目8 | 财务报表和补充数据
未合并的合资企业-我们对我们具有重大影响力但对被投资人的经营和财务政策没有控制性利益的实体使用权益会计方法。对于我们担任管理成员的未合并实体,我们评估了我们的合资伙伴所拥有的权利,并确定合伙人拥有实质性的参与权,从而排除了控制权的推定。我们的净收益或亏损份额在综合经营报表中计入综合经营报表上的净(收益)/亏损,分配在收到综合资产负债表上的未合并实体投资时记入我们对未合并实体的投资的贷方。
我们每半年评估一次我们在未合并实体的投资,以确定减值指标。被投资人的一系列经营亏损或其他因素可能表明我们在未合并实体的投资发生了价值下降,这不是暂时的。确认的减值金额(如有)为投资账面价值超过其估计公允价值的部分。此外,我们还考虑了各种定性因素,以确定投资价值的下降是否是暂时的。该等因素包括合营企业的年龄、其生命周期所处的阶段、吾等收回对该实体的投资的意向及能力、该实体的财务状况及长期前景、该未合并实体的短期流动资金需求、该土地的一般经济环境的趋势、该未合并实体所持有土地的权利状况、整体预期投资回报、与第三方订立的合约(包括银行债务)的违约情况、透过未来现金流及与其他合作伙伴的关系收回投资的可能性。如果我们认为投资的公允价值下降是暂时的,那么就不会记录减值。我们录制了$
预算的使用-根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。重大估计包括待完成的房地产开发成本、房地产估值、商誉估值、估计开发负债估值、股权奖励估值、递延税项资产估值拨备以及保修和自我保险风险准备金。实际结果可能与这些估计不同。
信用风险集中-可能使我们受到信贷风险集中影响的金融工具主要是现金和现金等价物以及为出售而持有的抵押贷款。现金和现金等价物包括存放在美国金融机构的超过联邦存款保险公司联邦保险限额的金额,最高可达25万美元。在持有作出售用途的不同类别按揭贷款中,截至2023年12月31日止年度的按揭贷款并不集中于任何一名借款人。到目前为止,还没有发生重大损失。
此外,在借款人可能无法履行其合同义务的情况下,该公司面临信贷风险。这一风险可以通过将出售的房屋抵押成抵押贷款,并提前承诺出售我们持有的抵押贷款进行销售,通常在抵押贷款发放后30天内进行。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头现金、金融机构的活期存款以及原始到期日不超过90天的投资。2023年12月31日,我们的大部分现金和现金等价物都投资于高流动性和高质量的货币市场基金,或存放在主要金融机构。
受限现金-截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,限制性现金包括以第三方托管存款形式持有的现金。
租契- 我们根据ASC主题842确认租赁, 租约。我们的经营租赁主要包括办公空间、建筑拖车、样板房屋回租以及设备或仓储单位。我们的某些租约提供续租或增加租金面积的选择。该等购股权的执行由我们酌情决定,
泰勒·莫里森家居公司10-K
71
项目8 | 财务报表和补充数据
可能会导致租约修改。经营租赁及融资租赁于综合资产负债表的租赁使用权资产及租赁负债中入账。
我们的租赁概要如下:
|
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
加权平均贴现率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
加权平均剩余租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租赁负债付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
记录的租赁费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年12月31日,根据我们的租赁所需的未来最低租赁付款如下(千美元):
截至12月31日止的年度, |
|
运营中 |
|
|
金融 |
|
|
|
总计 |
|
|||
2024 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此后 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
|||
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
减去:利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
房地产库存-库存包括生地、开发中土地、在建房屋、竣工房屋和样板房屋,所有这些都按成本列报。除了直接运输成本外,我们还利用利息、房地产税和相关的开发成本,使整个社区受益,如现场建设监督和相关的直接管理费用。房屋垂直建筑成本是累积的,并在房屋关闭时使用特定的识别方法计入房屋关闭成本。土地征用、开发、利息和房地产税一般采用相对销售价值法进行分配。一般来说,与采购、垂直建筑和建筑公用事业有关的所有间接成本都被视为间接成本,并按单位分配。这些成本从点开发开始到点建设完成都被资本化到库存。一个社区的预计成本变动一般会按预期分配给其余地段。
典型社区的生命周期通常在至
我们在开发和建设期间将合格利息成本资本化到库存中。当相关存货计入房屋关闭成本时,资本化利息计入房屋关闭成本。
我们根据ASC主题360的规定评估库存的可回收性,物业、厂房和设备. 在每个报告期内,我们在社区一级审查我们的房地产库存,以确定减值指标。如果社区存在减值指标,一般会编制未贴现现金流量分析,以确定该社区资产的账面价值是否超过估计的未贴现现金流量。一般来说,如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金
泰勒·莫里森家居公司10-K
72
项目8 | 财务报表和补充数据
流动,这些资产可能已经减值,需要进行公允价值分析。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型,该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素有关的预测和估计。然而,公允价值可以通过其他方法来确定,如评估、合同收购要约和其他第三方价值意见。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化,实际结果也可能与我们的假设不同。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们录得
在某些情况下,如果我们相信将发展推迟一段时间,以便让市场状况得到改善,可以最大限度地提高社区的经济表现,我们可以选择停止开发和/或营销现有社区。我们将这些社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。对于那些暂时关闭或停止开发的社区,我们不会将利息或其他成本分配到社区的库存中,直到活动恢复并将这些成本计入已发生的费用。此外,如果我们决定停止开发,我们将对该项目进行减值评估,然后停止未来的开发和营销活动,直到我们相信市场状况已经改善,经济表现可以最大化。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来业绩的估计,包括何时重新开始开发的时间、将提供的产品类型以及将实现的利润率。未来,这些不活跃的社区中的一些可能会重新开放,而另一些可能会被出售。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有长期战略资产。
持有待售土地-在我们作为开发商的一些地点,我们偶尔会购买土地,其中包括商业分区的地块或指定用于学校或政府用途的区域,我们通常会根据需要将其出售给商业开发商或市政当局。我们也出售住宅地块或地块来管理我们的土地和大片土地的地块供应。土地一旦符合所有标准,即被视为持有以供出售ASC 360物业、厂房和设备。持有待售土地按成本或公允价值减去出售成本中较低者入账。在厘定持有以供出售的土地的价值时,我们会考虑最近收到的报价、最近可比较的出售交易中土地的价格,以及其他因素。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们拥有
土地储备安排-我们与不同的土地卖家签订了土地购买协议。作为一种在阶段性收购中获得土地的方法,同时限制风险并最大限度地减少使用我们可用现金或其他融资来源的资金,我们将根据某些特定履约协议将我们的权利转让给第三方拥有的实体(“土地储备安排”)。这些实体使用其所有者的股本出资和/或产生债务,为土地的收购和开发提供资金。我们因这些安排而产生利息支出。利息以待购买的剩余地段为基准,并按每个正在积极开发的项目中地段的百分比进行资本化,其余部分支出并计入综合经营报表净额的利息(收入)/支出。考虑到这一选择,我们支付了一笔不重要且不可退还的现金押金。我们在法律上没有义务购买这些地段,但如果没有购买这些地段,我们将没收任何现有的保证金,并可能受到经济和其他处罚。我们在这些实体中没有所有权权益,也没有对其资产的所有权,也不担保其负债。因此,这些实体并不合并。这些土地储备安排有助我们管理与持有未计入综合资产负债表的土地有关的金融及市场风险。
土地存款— 我们收取与土地期权合同、土地储备和土地购买合同相关的存款。不可退还的存款在随附的综合资产负债表中作为房地产库存记录在
泰勒·莫里森家居公司10-K
73
项目8 | 财务报表和补充数据
这个根据相关协议的条款,押金应用于土地的收购价格。在押金不可退还的范围内,如果土地征用过程终止或不再被确定为可能,则将押金计入其他费用。
持有供出售的按揭贷款-持有待售的抵押贷款包括泰勒·莫里森住房购买者到期的抵押贷款,这些抵押贷款通过我们全资拥有的抵押贷款融资子公司TMHF提供资金。持有待售的按揭贷款以公允价值列账,使用可观察到的市场信息,包括来自实际市场交易的定价、投资者承诺价格或经纪人报价。投资者承诺所涵盖的待售按揭贷款的公允价值一般以承诺价格为基础。持有供出售但不承诺由投资者购买的按揭贷款的公允价值,一般以采用最佳执行定价的当前交割价格为基础。
衍生资产-我们在发放持有以供出售的住宅按揭贷款时,以指定利率及在指定时间内(一般为
IRLC符合衍生工具的定义,并按公允价值于资产负债表中反映于预付开支及其他资产、净或应计开支及其他负债,并于综合经营报表的财务服务收入中确认公允价值变动。IRLC的未实现损益(反映为衍生资产)是根据相关按揭贷款的公允价值、代理按揭证券报价、按揭偿还权的估计公允价值以及按揭贷款在IRLC条款内提供资金的可能性(扣除佣金开支和经纪费)来计量的。远期贷款销售承诺及强制性交付承诺的公平值是根据代理按揭证券报价计算。参考附注15-按揭对冲活动以获取更多信息。
预付费用和其他资产,净额-预付费用和其他资产,净额如下:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
预付费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
可建可租资产 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他资产总额,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
预付支出主要包括销售佣金、预付租金、影响费用和循环信贷安排的未摊销发行成本。预付销售佣金记录在成交前的销售活动中,并在相关房屋最终成交时确认。其他资产主要包括各种营业和托管保证金、购置前成本、应收回扣、应收所得税、城市形态
泰勒·莫里森家居公司10-K
74
项目8 | 财务报表和补充数据
资产,以及其他递延成本。建租资产主要包括与在建项目有关的土地和开发成本。
其他应收款,净额-其他应收款主要包括预计从各种社区发展、市政当局和公用设施区收回的款项和公用设施保证金。根据历史经验、当前经济状况和其他被认为相关的因素,对潜在损失保持拨备。当其他费用可能无法收回时,应计入其他费用净额。其他应收款在确定不再收款时予以核销。12月31日、2023年和2022年的津贴无关紧要。
所得税-我们根据ASC主题740对所得税进行核算,所得税。递延税项资产及负债是根据为财务报告目的而呈报的金额与为所得税目的而可扣除的金额之间的暂时性差额所产生的未来税务后果入账,并按预计将收回或结算暂时性差额的年度适用的制定税率计量。税率变化对递延税项资产和负债的影响在实施该变化期间的收益中确认。
我们定期评估我们的递延税项资产,包括净营业亏损的收益,以确定是否需要计入估值拨备。当根据现有证据,所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,应计提估值准备。递延税项资产的变现取决于(其中包括)可供结转的过往年度应课税收入、对未来收入的估计、税务筹划策略及现有暂时性差异的逆转。
财产和设备,净额-财产和设备按成本减去累计折旧入账。折旧一般按资产估计使用年限按直线计算,具体如下:
建筑物:
建筑和租赁方面的改进:
信息系统:在许可证期限内
家具、固定装置、计算机和设备:
模型和销售办公室的改进:较少
维护和维修费用在发生时计入费用。
折旧费用为 $
商誉-根据美国会计准则第350条,企业收购的收购价格超过所收购资产和承担的负债的公允净值的部分被资本化为商誉,无形资产-商誉和其他。ASC 350要求不具有有限寿命的商誉和无形资产不摊销,而是至少每年或更频繁地评估减值,如果存在某些减值指标。我们在第四财季或任何有减值指标的时候进行年度减值测试。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,商誉为
保险费、自保准备金和保修准备金— 在我们的工伤保险、汽车保险和一般责任保险下,我们的每一份保单都有一定的可扣除限额,我们还记录了保修费用和潜在建筑缺陷索赔的估计成本。超额责任每年汇总,并超过汽车责任、工人赔偿项下的雇主责任和一般责任政策的适用范围。我们通常还要求我们的分包商和设计专业人员赔偿我们,并为他们因工作而产生的责任提供保险证据,但受某些限制。我们是贝尼瓦赔偿公司(“贝尼瓦”)的母公司,这是一家全资自保保险公司,它
泰勒·莫里森家居公司10-K
75
项目8 | 财务报表和补充数据
提供承保建筑缺陷保险,最高可达
我们的结构性缺陷损失准备金是基于一些因素,包括对结构、历史和预期索赔的精算研究、与类似产品类型相关的趋势、房屋关闭数量和地理区域。我们还根据联邦住房管理局或退伍军人管理局贷款机构的要求,为房屋提供第三方保修。我们会定期检讨储备的合理性和充分性,并在有资料时调整原有储备的余额,以反映趋势和历史数据的变化。自我保险和保修准备金计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
我们为您提供一个
基于股票的薪酬-我们有股票期权、基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)和非基于业绩的限制性股票单位(“RSU”或“限制性股票”),我们根据ASC主题718-10进行核算,薪酬-股票薪酬。股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行计量和估计,并在期权的归属期内平均确认。PRSU使用授予之日的收盘价计量,并使用确定实现业绩目标的可能性的达到概率计算进行支出。RSU是基于时间的奖励,使用授予日的收盘价来衡量,并在归属期间按比例计提费用。
员工福利计划-我们根据《国内税法》(IRC)第401(K)节(“401(K)计划”)维持一个确定的缴费计划。每个符合条件的员工可以选择缴纳税前缴费,最高可达当前的税额限额。在2023年12月31日,我们将
库存股-我们根据ASC主题505-30对库存股进行核算,股权--库存股。回购股份反映为股东权益的减少,随后出售回购股份则确认为权益变动。到目前为止,我们还没有出售任何库存股。
收入确认-根据ASC主题606确认收入,与客户签订合同的收入(“主题606”)。该标准的核心原则要求实体在将承诺的商品或服务转移给客户时确认收入,其金额反映了实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。
泰勒·莫里森家居公司10-K
76
项目8 | 财务报表和补充数据
房屋和土地成交收入
在主题606下,应用以下步骤来确定房屋成交收入和土地成交收入确认:
(1)确定与客户的合同(S);(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配到合同中的履约义务;以及(5)在履行义务(或作为)履行义务(S)时确认收入。我们的房屋销售交易有一份合同,与每个客户签订一份合同,履行一项义务,建造和交付所购房屋(或开发和交付土地)。基于这五个步骤的应用,以下总结了房屋和土地销售收入的时机和方式:
|
当买方支付了所需的最低首付,获得必要的融资,所有权的风险和回报转移到买方,并且我们没有继续参与物业的持续参与时,住宅房地产交易的收入被确认,这通常是在第三方托管结束时。报告的收入是扣除任何折扣和奖励后的净额。 |
|
卖地收入于收到一大笔首期付款、业权过关及应收账款(如有)的可收回性获得合理保证时确认,而吾等并无继续涉足物业,一般于第三方托管结束时。 |
便利设施和其他收入
我们拥有和运营某些设施,如高尔夫球场、俱乐部和健身中心,这些设施要求我们向俱乐部成员提供使用这些设施的机会,以换取俱乐部会费的支付。我们向俱乐部会员收取会费和其他费用,按月开具发票。我们高尔夫俱乐部运营的收入也包括在便利设施和其他收入中。便利设施和其他收入还包括出售我们的Urban Form业务和建造到租赁业务的资产的收入。
金融服务收入
与金融服务有关的抵押贷款操作和对冲活动不在专题606的范围内。贷款发放费(包括所有权费用、积分和结账成本)在相关房地产交易完成时确认,通常在第三方托管结束时确认。一般来说,TMHF发起的贷款在短时间内以无追索权的基础出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失根据ASC主题860-20确认,出售金融资产。本公司并无持续参与转让的资产,因此,吾等根据相关贷款在出售时的售价与账面价值之间的差额,于出售时终止确认按揭贷款,并于出售期间记录出售损益。金融服务收入/费用还包括套期保值工具的已实现和未实现损益。ASC主题815-25,衍生工具和套期保值,要求所有套期保值工具在资产负债表上按其公允价值确认为资产或负债。我们不符合对冲会计的标准;因此,我们将这些工具作为独立衍生品进行会计处理,公允价值变动在发生期间的财务服务收入/费用报表中确认。见上文本附注2中的“衍生资产”。
广告费-我们在发生广告费用时支出广告费用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,广告成本为$
近期发布的会计公告-2023年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-09,改进所得税披露,它建立了新的所得税披露要求。根据新的指导方针,各实体必须始终如一地在费率对账中对信息进行分类并提供更多的分类信息,以及进一步对已支付的所得税进行分类。此ASU可以前瞻性地或追溯地应用,并且在年度报告期内有效
泰勒·莫里森家居公司10-K
77
项目8 | 财务报表和补充数据
截止日期为2025年12月31日。采用ASU 2023-09不会影响我们的合并财务报表,但我们目前正在审查它可能对我们的披露产生的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并包括在分部损益计量中的重大分部费用、为使其他分部项目与分部损益相一致而对其构成的金额和描述,以及实体CODM的名称和职位。本ASU在截至2024年12月31日的年度报告期内对我们有效。我们目前正在审查采用ASU 2023-07可能对我们的综合财务报表和披露产生的影响。
2023年8月,FASB发布了ASU 2023-05,企业合并--合资企业的组建(副题805-60):确认和初步衡量在这种情况下,符合合资企业或公司合资企业资格的实体必须在合资企业成立时采用新的会计基础。具体地说,ASU规定,合资企业或公司合资企业必须在成立之日最初按公允价值计量其资产和负债。本ASU将适用于2025年1月1日或之后成立的所有合资企业。我们目前正在评估采用ASU 2023-05可能对我们的综合财务报表和披露产生的影响。
3.每股收益
每股基本收益是通过净收益除以本期普通股加权平均股数计算得出的。每股摊薄盈利影响倘发行普通股股份之所有尚未行使之摊薄股权奖励获行使或清偿而可能产生之潜在摊薄。
以下为每股基本及摊薄盈利之组成部分概要:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加权平均股份-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
加权平均股份-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股每股收益-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
每股普通股收益-稀释后 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
上述加权平均股份计算不包括
泰勒·莫里森家居公司10-K
78
项目8 | 财务报表和补充数据
4.房地产库存
库存包括以下内容:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
开发和开发中的房地产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
持作发展或持作出售的房地产 (1) |
|
|
|
|
|
|
||
土地盘存总额 |
|
|
|
|
|
|
||
运营社区 (2) |
|
|
|
|
|
|
||
资本化利息 |
|
|
|
|
|
|
||
总自有库存 |
|
|
|
|
|
|
||
未拥有的合并房地产 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产总库存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我们有土地选择权购买合约、土地储备安排及其他受控制地段协议。我们对该等物业并无所有权,而物业拥有人及其债权人一般仅以保留不可退还按金的形式向我们追索。我们也没有法律义务购买剩余的地段。与该等地段有关的按金于支付时拨充资本,并分类为土地按金,直至购买相关物业为止。
拥有和控制地段的摘要如下:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
拥有地段: |
|
|
|
|
|
|
||
未开发 |
|
|
|
|
|
|
||
正在开发中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
拥有地段总数 |
|
|
|
|
|
|
||
受管制地段: |
|
|
|
|
|
|
||
土地选择权购买合同 |
|
|
|
|
|
|
||
土地储备安排 |
|
|
|
|
|
|
||
其他受管制地段(1) |
|
|
|
|
|
|
||
受管制地段总数 |
|
|
|
|
|
|
||
拥有及控制地段总数 |
|
|
|
|
|
|
||
库存中的房屋 |
|
|
|
|
|
|
(1) 其他受控地块包括协议,根据该协议,购买地块必须作为一次交易进行,而不是多次减记。此外,我们未合并的合资企业的受控地段也包括在内。
截至2022年12月31日,由于本期业务分类发生变化,上述自有地段和受控地段已被重塑。已开始垂直建设的地段被排除在总拥有地段之外,而受控制地段是指我们拥有合同权利的地段,通常是通过期权合同或土地储备安排,以及为基础房地产资产向卖方支付土地保证金的地段。库存中的房屋包括任何垂直建筑的地块。我们相信,这些运营变化为我们地段的状况提供了更好的透明度。
资本化利息-已资本化、已发生和摊销的利息如下:
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
利息资本化-期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利息资本化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息摊销至房屋关闭的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息资本化--期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
79
项目8 | 财务报表和补充数据
5.对合并和未合并实体的投资
未合并实体-我们与第三方在许多合资企业中都有投资。这些实体通常涉及房地产开发、住房建设、建租转租和/或抵押贷款活动。我们房地产开发合资企业的主要活动是向合资伙伴和/或无关的建筑商开发和销售地块。我们从合资企业购买的地块所涉及的合资企业利润份额将被推迟,直到我们交付房屋并将所有权转移给购房者。
在截至2022年12月31日的年度内,我们贡献了土地,作为对现有未合并合资企业的两项初始投资的一部分。根据ASC 606,当受让人获得所有权、实物占有并维持财产所有权的风险和回报,而转让人没有继续参与时,出资被视为转让。为确认转让,土地的公允价值与出资时的账面价值之间的差额被记录为转让损益。在截至2022年12月31日的年度内,我们确认的收益为
按权益法核算的未经审计的未合并实体的简明合并财务信息汇总如下(以千计):
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产: |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存 |
|
|
|
|
$ |
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债: |
|
|
|
|
|
|
||
债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
业主权益: |
|
|
|
|
|
|
||
TMHC |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
所有者权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
总负债和所有者权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
Year ended December 31, |
|
||||||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
成本和开支 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
来自未合并实体的净收入 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
TMHC在未合并实体净收益/(亏损)中的份额 |
|
|
$ |
|
|
$( |
|
(1) |
|
$ |
|
|||
未合并实体对TMHC的分配 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
合并实体-我们有几个合资企业的目的是房地产开发和住房建设活动,我们已确定为VIE。作为管理成员,我们监督合资企业的日常运作,并有权指导合资企业的活动。对于这一特定的合资企业子集,根据适用的合资企业协议和某些业绩保证的收入和亏损分配,我们可能对合资企业的风险和回报有重大风险敞口。因此,我们是这些合资VIE的主要受益者,实体被合并。
截至2023年12月31日,合并后的合资企业的资产总额为
泰勒·莫里森家居公司10-K
80
项目8 | 财务报表和补充数据
季于二零二三年十二月三十一日仍持作投资。截至2022年12月31日,合并合营企业的资产总额为美元。
6.应计费用和其他负债
应计费用及其他负债包括以下各项(千):
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
房地产开发成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
薪酬和员工福利 |
|
|
|
|
|
|
||
自保和保修准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
应付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
应付物业及销售税(1) |
|
|
|
|
|
|
||
其他应计项目 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)截至2023年12月31日的应付物业及销售税包括$
自我保险和保修准备金-我们应计与我们在Beneva内的各种保险单下的有限保修、免赔额和自我保险风险相关的预期成本。
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
储备--期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
增加储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已招致的索偿费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对原有储备的估计发生变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
储备--期末(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)期末准备金的增加是贝尼瓦年初至今净亏损的结果。准备金估计数采用基于历史和最近索赔数据的精算假设。近年来,索赔的频率和补救索赔的费用都有所增加,导致准备金增加。
由于做出这些估计所需的判断程度,以及潜在的内在不确定性
根据实际结果,实际成本可能与储备成本不同,这种差异可能是实质性的,从而导致未来估计储量的变化。
7.估计的发展负债
估计的开发负债主要包括佛罗里达州波西亚纳和亚利桑那州里约热内卢的估计未来公用事业改善,因为以前出售的房屋用地大多在1980年之前。该等发展责任乃透过吾等收购影音房屋而承担,并最初由影音影院联营公司于1974年与该等联营公司订立集体诉讼和解协议(“1974年判决”)而产生,该协议要求该等实体在满足若干条件后在该等房屋用地安装若干水电基础设施。估计的开发负债减去实际支出,并酌情进行评估和调整,以反映管理层对潜在完工成本的估计。在2023年12月31日之前,这些负债是基于反映估计完工成本的第三方工程师成本估计。在2023年期间,由于管理层的分析,我们改变了我们的估计,其中包括确定有资格进行未来公用事业改进的家庭地点的数量,并根据家庭地点的状态分成不同的组,以更好地估计未来的成本和我们的责任。
泰勒·莫里森家居公司10-K
81
项目8 | 财务报表和补充数据
这一估计数的变化是因为政策发生了变化,按照1974年判决的条款,只为符合特定标准的地段业主进行基础设施工程,例如与原始销售文件有合同关联性。管理层考虑了与这一政策变化有关的许多因素,包括在批量出售和丧失抵押品赎回权后,估计由原始所有者拥有的地块数量。通货膨胀或其他经济因素造成的成本增加也被考虑在内。
估计数的变动导致开发负债估计数减少,
8.债务
债务总额由以下部分组成(以千为单位):
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
本金 |
|
|
未摊销 |
|
|
携带 |
|
|
本金 |
|
|
未摊销 |
|
|
携带 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
高级注释小计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
应付贷款和其他借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
抵押仓库借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
高级附注
下文所述的所有优先票据(“高级票据”)及相关担保均为优先无抵押债务,不受登记权的约束。管理我们优先票据的大多数契约都包含契约,这些契约限制了我们产生以留置权为担保的债务的能力,并达成了某些出售和回租交易,并包含了惯例的违约事件。高级票据的契约都没有财务维持契约。截至2023年12月31日,我们遵守了高级注释下的所有公约。
我们的
泰勒·莫里森家居公司10-K
82
项目8 | 财务报表和补充数据
2019年6月5日,泰勒·莫里森社区公司(“TM社区”)发行了美元
2027年3月15日之前,2027年
根据我们在2020年第一季度提出的交换要约(“交换要约”),TM社区提出交换威廉·里昂住宅(“WLH”)发行的任何和所有未偿还优先票据,我们有$
2022年6月13日,TM社区宣布了一项现金投标要约,将购买任何和所有价值
2022年11月3日,我们购买了$
剩余的2027年
2019年8月1日,TM社区发行了$
泰勒·莫里森家居公司10-K
83
项目8 | 财务报表和补充数据
为我们其他高级票据提供担保的担保人。管理2028年高级债券的契约中的控制权条款的变化与管理我们其他优先债券的契约中所载的条款相似。
2027年10月15日前,2028年发行的优先债券可赎回价格相当于
2020年7月22日,TM社区发行了美元
2030年优先债券将於2030年8月1日期满。高级债券的担保人与我们其他高级债券的担保人相同。管理2030年高级债券的契约中的控制权条款的变化与管理我们其他高级债券的契约中所载的条款相似。
2030年2月1日前,可赎回2030年优先债券,赎回价格相当于
$
2022年9月9日,我们达成了一项协议,根据我们现有的修订和重新签署的信贷协议,我们将行使手风琴功能,将总承诺额从$
我们的美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们拥有
这一美元
这一美元
泰勒·莫里森家居公司10-K
84
项目8 | 财务报表和补充数据
习惯违约事件,在适用宽限期的限制下,包括不支付本金、利息或其他金额、违反契诺(包括金融契诺,但须行使股权补偿)、在任何重大方面的陈述和担保不正确、交叉违约和交叉加速、破产、重大货币判决、具有重大不利影响的ERISA事件、实际或声称的重大担保无效和控制权变更。
截至2023年12月31日,我们遵守了美元下的所有公约。
$
我们的美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们拥有
这一美元
这一美元
抵押仓库借款
以下为我们的TMHF抵押仓库借款概要:
|
|
截至2023年12月31日 |
||||||||||||
设施 |
|
金额 |
|
|
设施 |
|
|
利息 |
|
期满 |
|
抵押品(1) |
||
a仓库 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
术语SOFR+ |
|
按需 |
|
|||
b仓库(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
仓库C |
|
|
|
|
|
|
|
术语SOFR+ |
|
按需 |
|
|||
仓库D |
|
|
|
|
|
|
|
每日SOFR + |
|
2024年9月4日 |
|
|||
仓库E |
|
|
|
|
|
|
|
术语SOFR+ |
|
按需 |
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至2022年12月31日 |
||||||||||||
设施 |
|
金额 |
|
|
设施 |
|
|
利息 |
|
期满 |
|
抵押品(1) |
||
a仓库 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
每日SOFR + |
|
按需 |
|
|||
b仓库 |
|
|
|
|
|
|
|
BSBY 1M + |
|
按需 |
|
|||
仓库C |
|
|
|
|
|
|
|
术语SOFR+ |
|
按需 |
|
|||
仓库D |
|
|
|
|
|
|
|
每日SOFR + |
|
2023年9月6日 |
|
|||
仓库E |
|
|
|
|
|
|
|
术语SOFR+ |
|
按需 |
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
应付贷款及其他借款
贷款截至2023年12月31日及2022年12月31日的应付款项及其他借款包括对特定社区的各种土地销售商和金融机构的项目级债务。项目一级的债务通常由土地担保,
泰勒·莫里森家居公司10-K
85
项目8 | 财务报表和补充数据
收购的而本金支付一般与相应的项目批次结束或本金减少时间表一致。该等借贷按以下利率计息:
总债务的未来最低本金偿付
截至2023年12月31日的年度总债务本金到期日如下(单位:千):
(千美元) |
|
截至的年度 |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
9.公允价值披露
ASC主题820提供了根据GAAP计量公允价值的框架,扩大了关于公允价值计量的披露,并建立了公允价值层次结构,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次的三个层次概述如下:
1级-公允价值以活跃市场中相同资产或负债的报价为基础。
2级-公允价值是使用活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃或直接或间接可见的市场中相同或类似资产或负债的报价来确定的。
3级-公允价值是使用在计量日期活跃市场中无法观察到的一种或多种重要投入来确定的,例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
我们持有的待售按揭贷款的公允价值来自与合作贷款机构协商的利率。衍生资产及负债的公允价值包括内部融资公司及按揭证券(“按揭证券”)。独立按揭贷款公司的公允价值乃根据相关按揭贷款的价值、按揭证券报价及按揭贷款按独立按揭贷款公司条款提供资金的可能性而厘定。我们根据MBS报价估计远期销售承诺的公允价值。本公司按揭仓储借款、应付贷款及其他借款的公允价值,以及循环信贷融资项下的借款,由于属短期性质及浮动利率条款,故其公允价值大致为账面价值。本公司高级债券的公允价值来自非活跃市场的独立交易商所报的市场价格。我们对上市公司的股权证券投资的公允价值是基于活跃市场中相同资产的报价。与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日,我们的任何金融工具的公允价值层次水平没有变化或相互转移。
泰勒·莫里森家居公司10-K
86
项目8 | 财务报表和补充数据
我们的金融工具的账面值及公允值如下:
|
|
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|
截至2022年12月31日 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
公平水平 |
|
携带 |
|
|
估计数 |
|
|
携带 |
|
|
估计数 |
|
||||
描述: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
持有作出售用途的按揭贷款 |
|
2 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
IRLC |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MBSs |
|
2 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
抵押仓库借款 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
应付贷款和其他借款 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
股权证券 |
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倘有事件及情况显示存货之账面值不可收回,则公平值计量乃按非经常基准计量。下表呈列我们按非经常性基准按公平值计量的存货的公平值:
(千美元) |
|
公平水平 |
|
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
|||
描述: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地产库存 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
10.所得税
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的所得税拨备包括以下各项:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现行税额拨备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
递延税项准备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
所得税拨备总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
87
项目8 | 财务报表和补充数据
所得税准备金与通过适用联邦法定所得税率计算的金额的对账,
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
按联邦法定税率征税 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
州所得税(扣除联邦福利后的净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性权益 |
|
|
( |
) |
|
( |
|
|
|
( |
) |
|
不确定的税收状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
能源税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不允许的补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
超额股票补偿利益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
《CARE法案》的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
有效率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
我们于二零二三年及二零二二年的实际税率受多项因素影响,包括州所得税及不可扣减的行政人员薪酬,部分被来自股票薪酬及与房屋建筑活动有关的能源税抵免的超额税务优惠所抵销。
我们有若干税务属性可用于抵消未来所得税的影响。于2023年及2022年12月31日,递延税项资产及负债净额的组成部分包括与房地产存货减值、应计开支及储备、负债拨备及经营亏损净额结转有关的时间差异。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计项目和准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
净营业亏损(1) |
|
|
|
|
|
|
||
资本损失结转 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存、无形资产、其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
估值免税额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
与二零一八年企业重组有关的资本亏损结转已于二零二三年十二月三十一日届满。 因此,我们已注销美元
泰勒·莫里森家居公司10-K
88
项目8 | 财务报表和补充数据
期满在……里面
我们根据美国会计准则第740条对不确定的税务头寸进行会计处理。美国会计准则第740条要求,如果税务头寸的财务报表影响更有可能是基于该头寸的技术优点,即该头寸将在审查后得以维持,则该公司必须确认该头寸的财务报表影响。符合较可能确认门槛的税务状况乃根据最终与全面知悉所有相关资料的税务机关达成和解后有超过50%可能变现的最大利益金额,在财务报表中厘定应确认的利益金额。与不确定税收状况相关的利息和罚金被确认为所得税费用的一个组成部分。我们相信,我们目前的所得税申报头寸有合理的基础,我们的头寸将在审计下保持下去。因此,我们预计不会有任何会导致实质性变化的调整。
截至2023年12月31日、2022年和2021年,有
我们目前正在接受美国国税局对2015至2018和2020纳税年度某些联邦所得税申报单的审查。这些检查的结果尚不确定,但我们相信,我们的税收状况更有可能达到门槛。我们主要税务管辖区的诉讼时效在2015至2023年的纳税年度内仍可供审查。
11.股东权益
股本
公司的法定股本包括
股票回购计划
2023年12月15日,董事会批准了股票回购计划的续订,允许公司回购至多$
下表汇总了该计划截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票回购活动:
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
可用于回购的金额-期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
从过期或未使用的授权中取消的金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
授权回购的额外金额(1) |
|
|
|
|
|
|
||
回购金额( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可用于回购的金额-期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
89
项目8 | 财务报表和补充数据
《降低通货膨胀法案》于2022年8月16日颁布,其中包括
12.基于股票的薪酬
2013年4月,我们通过了泰勒莫里森家居公司2013年综合股权奖励计划(“计划”)。该计划最近一次修订和重述是在2022年5月。该计划规定授予股票期权、RSU、PRSU和其他基于股权的奖励,这些奖励可以在我们普通股的股票中交付。截至2023年12月31日,我们总共拥有
下表提供有关以股票为基础的补偿费用的金额及组成部分的资料,该等费用计入综合经营报表的一般及行政费用(千):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
限制性股票(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总股票薪酬 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
于2023年、2022年和2021年12月31日,所有未偿还股票补偿金的未摊销价值总额约为美元。
股票期权— 授予雇员之购股权一般于授出日期起计第一、二、三及四周年归属及可按比例行使。购股权的归属须于适用归属日期继续使用,且购股权于
下表概述了该计划每年的股票期权活动:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
|
|
数量 |
|
|
加权平均行使/授出价格 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均行使/授出价格 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均行使/授出价格 |
|
||||||
优秀,开始 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
授与(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已锻炼 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
取消/没收(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
平衡,结束 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
可行使的期权, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
未归属股票期权的未变现价值(扣除估计没收额) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加权平均期间(以年计)费用预计为 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期权加权平均剩余合同寿命(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期权加权平均剩余合同寿命(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
90
项目8 | 财务报表和补充数据
下表概述授出购股权所用加权平均假设及公平值:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
预期股息收益率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
预期波动率(1) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
无风险利率(1) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
预期期限(以年为单位)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期内授予的期权的加权平均公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表提供有关于2023年、2022年及2021年12月31日尚未行使及可行使购股权的总内在价值的资料:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
未偿还期权的内在价值合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
可行使期权的内在价值总和 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
总内在价值是基于我们普通股在2023年12月31日(2023年12月的最后一个交易日)的市价,
基于业绩的限制性股票单位-这些奖项将根据在过去一年中实现特定业绩目标的情况全额授予
下表汇总了我们的PRSU的活动:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
平衡,开始 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
平衡,结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元): |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
已确认PRSU费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
PRSU未摊销价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
预计确认加权平均期间费用(以年为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不以业绩为基础的限制性股票单位-我们的RSU由授予我们的员工和董事会成员的普通股组成。RSU的归属取决于继续受雇于TMHC或继续在董事会任职,直至适用的归属日期。授予员工的基于时间的RSU通常在至
泰勒·莫里森家居公司10-K
91
项目8 | 财务报表和补充数据
基于时间 授予董事会成员之受限制股份单位一般于授出日期首周年归属。
下表概述了我们受限制单位的活动:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
|
|
数量 |
|
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
||||||
优秀,开始 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
平衡,结束 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(千美元): |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
确认的RSU费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
受限制单位的未变现价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
预计确认加权平均期间费用(以年为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
该计划允许我们从本应于受限制股份单位归属时分派予接收人的股份总数中预扣一笔金额,该金额等于分派时公平值等于到期应缴的适用所得税预扣的股份数目,并将剩余受限制股份单位股份汇予接收人。
13.经营及呈报分部
我们拥有多个房屋建筑运营部门,从事收购及开发土地、建造房屋、营销及销售房屋以及提供保修及客户服务的业务。我们将我们的房屋建筑运营组件整合为
我们的报告部分如下:
东 |
|
亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
中环 |
|
奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
西 |
|
湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
金融服务 |
|
泰勒·莫里森住房融资、灵感所有权服务和泰勒·莫里森保险服务 |
倘该分部为独立独立实体,则各分部之经营业绩未必能反映该分部之业绩。
泰勒·莫里森家居公司10-K
92
项目8 | 财务报表和补充数据
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自未合并实体的净收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
利息和其他(支出)/收入净额(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
债务清偿收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
所得税前收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自未合并实体的净收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
利息和其他(支出)/收入净额(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务清偿收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
所得税前收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自未合并实体的净收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
利息和其他(支出)/收入净额(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融服务 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
房地产库存和土地储备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
对未合并实体的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
房地产库存和土地储备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
对未合并实体的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
泰勒·莫里森家居公司10-K
93
项目8 | 财务报表和补充数据
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东 |
|
|
中环 |
|
|
西 |
|
|
金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
房地产库存和土地储备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
对未合并实体的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
14.承付款和或有事项
信用证和保证债券 -我们根据各种信用证和担保债券,承诺在正常业务过程中进行某些开发和建设活动,并提供某些担保。根据这些安排,未偿还的信用证和担保债券总额为 $
购买承诺-在我们的日常业务中,我们必须遵守与购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有许多土地购买选择权合同和土地储备协议,以获得在未来某个时间点以预定条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权,债权人一般也没有追索权。我们对这类合同的义务一般限于没收相关的不可退还的现金保证金。在2023年12月31日和2022年12月31日,这些合同的购买总价为#美元。
法律诉讼-我们在正常业务过程中参与各种诉讼和法律索赔,包括代表各类索赔人提起的诉讼。我们还受制于与土地开发活动、房屋建设标准、销售行为、抵押贷款操作、就业行为和环境保护有关的各种地方、州和联邦法律和法规。因此,我们受到管理这些法律和法规的各种政府机构的定期审查或询问。
当法律索赔和监管事项都有可能发生并且任何潜在损失都可以合理估计时,我们就确定该等事项的责任。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的法定准备金为$
在……上面2017年4月26日,诺曼·冈德尔、威廉·曼和布伦达·泰勒向佛罗里达州波尔克县第十司法巡回法院提起集体诉讼,起诉阿凡达地产公司(一家被收购的影音房屋实体)(简称阿凡达),一般指控我们在东区住宅建筑部门使用我们的一项便利设施时收取的俱乐部会员费违反了与房主协会相关的各种法律和其他佛罗里达州的具体法律(Solivita诉讼)。这起集体诉讼寻求禁制令,禁止未来收取俱乐部会费。2021年11月2日,法院裁定,俱乐部会费
泰勒·莫里森家居公司10-K
94
项目8 | 财务报表和补充数据
是不正当,原告有权获得$
根据佛罗里达州最高法院的裁决,我们支付了$
在审查了我们在佛罗里达州社区的便利设施安排,以确定此类安排是否可能根据上述Solivita诉讼的结果使公司承担责任后,我们确定了另一个具有类似索赔的社区。2020年8月13日,我们佛罗里达州基西米市贝拉拉戈社区的居民斯莱德·切尔宾向佛罗里达州奥西奥拉县第九巡回法院提起集体诉讼,指控阿凡达、反病毒房屋公司和泰勒·莫里森家居公司使用俱乐部便利设施,因为俱乐部会员必须是所有居民的会员,如果不支付俱乐部会员费,阿凡达可能会取消他们的房屋抵押品赎回权。2022年2月25日,法院暂停了诉讼,等待索利维塔诉讼的解决。目前,这一索赔中没有集体诉讼证明,自2023年11月2日最高法院对索利维塔诉讼做出裁决以来,索赔的地位也没有变化。虽然最终结果和与诉讼相关的成本本质上是不确定的,也很难预测,但管理层根据管理层对与此事解决相关的损失的最佳估计记录了准备金,这反映在我们截至2023年12月31日的法定应计项目中。
15.按揭对冲活动
以下汇总了截至所列期间的衍生工具资产(负债):
|
|
自.起 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
公允价值 |
|
|
名义金额(1) |
|
|
公允价值 |
|
|
名义金额(1) |
|
||||
IRLC |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
MBSs |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
发放贷款的承诺总额约为#美元。
如果我们的交易对手在我们的利率风险管理活动中使用的衍生品工具出现合同违约,我们将面临信用损失的风险。我们通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对发放给任何单一交易对手的无担保信贷额度设定合同限制以及酌情与交易对手签订净额结算协议来管理这一信用风险。发放贷款的承付款不一定反映未来的现金需求,因为一些承付款预计将到期而不会被动用。
泰勒·莫里森家居公司10-K
95
项目9| |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
第9项|与会计师在AC问题上的变更和分歧统计和财务披露
没有。
项目9A|控制LS和程序
披露控制和程序
截至本表格10-K所涵盖的期间结束时,我们在我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估(该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于截至2023年12月31日的评估,我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,我们的披露控制和程序有效地及时提醒他们注意我们提交给美国证券交易委员会的报告中需要披露的重大信息。
财务报告的内部控制
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责编制和公平列报本年度报告所载的综合财务报表。综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,反映了管理层对已入账或披露的事件和交易的判断和估计。
管理层还负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。管理层认识到,任何内部控制的有效性都有内在的局限性,对财务报告的有效内部控制只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外,由于条件的变化,财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
为了确保公司对财务报告的内部控制有效,管理层定期评估此类控制,最近一次是对截至2023年12月31日的财务报告进行评估。管理层的评估是基于对财务报告进行有效内部控制的标准内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据其评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
审计本年度报告所列公司综合财务报表的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制有效性的报告。
财务报告内部控制的变化
截至2023年12月31日止季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
泰勒·莫里森家居公司10-K
96
第9a项 | 控制和程序
独立注册会计师事务所报告
致Taylor Morrison Home Corporation股东及董事会
财务报告内部控制之我见
截至2023年12月31日,我们已根据《财务报告准则》中确立的标准,审计Taylor Morrison Home Corporation及其附属公司(以下简称“公司”)的财务报告内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月21日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
坦佩,亚利桑那州
2024年2月21日
泰勒·莫里森家居公司10-K
97
项目9B | 其他信息
项目9B|彼此编队
在……上面
截至2023年12月31日止三个月,公司的其他董事或高级管理人员(定义见1934年证券交易法第16a—1(f)条)
项目9C|关于外国管辖权的披露预防检查
不适用。
泰勒·莫里森家居公司10-K
98
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
帕RT III |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
100 |
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
第11项。 |
高管薪酬 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第10项| 董事、行政人员和公司治理
第10项|董事、高管和公司治理
S-K法规第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息将在我们的2024年年会委托书中阐述,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)(以下简称“委托书”)。为了提供遵守本第10项所需的信息的有限目的,在此引用代理声明。本第三部分中对委托书的所有提及不包括在“审计委员会报告”标题下列出的信息。
项目11|高管薪酬
S-K条例第402项和S-K条例第4.07项(E)(4)和(E)(5)段所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守本第11项所需信息的有限目的,委托书在此引用作为参考。
项目12|某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事项
根据股权补偿计划获授权发行的证券
股权薪酬计划信息
下表提供了关于泰勒·莫里森家居公司截至2022年5月26日修订和重述的2013年综合股权奖励计划(“股权计划”)的信息,根据该计划,我们的股权证券于2023年12月31日被授权发行。
计划类别 |
|
行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(A) |
|
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(B) |
|
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C) |
||||||||||||
批准的股权薪酬计划 |
|
|
|
3,745,481 |
|
(2) |
|
|
$ |
26.84 |
|
(3) |
|
|
|
5,116,214 |
|
(4) |
股权薪酬计划未获批准 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
S-K条例第403项所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守本第12项所需的信息的有限目的,在此引用代理声明。
泰勒·莫里森家居公司10-K
100
项目12| |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
第1项3|某些关系和相关交易,以及董事的独立性
S-K条例第404项和第407(A)项所要求的信息将在委托书中列出。为了提供遵守本第13项所需信息的有限目的,委托书在此引用作为参考。
项目14|首席会计师费用和服务
附表14A第9(E)项所要求的这一信息将在委托书中列出。为了提供遵守本条款14所需的信息的有限目的,在此引用代理声明。
泰勒·莫里森家居公司10-K
101
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
帕RT IV |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
103 |
第15项。 |
展品和财务报表附表 |
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
106 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
项目15|展品和财务报表明细表
项目15|E喜来登与金融
语句表
展品 不是的。 |
|
描述 |
2.1 |
|
泰勒·莫里森家庭公司、泰勒·莫里森社区公司、雷神合并子公司和AV家庭公司之间的合并协议和计划,日期为2018年6月7日(作为泰勒·莫里森家庭公司于2018年6月7日提交的当前8-K表格报告的证据2.1,通过引用并入本文)。 |
2.2 |
|
泰勒·莫里森家居公司、泰勒·莫里森家居第二公司和2018年下半年Mergerco Inc.之间的合并协议和计划,日期为2018年10月26日(作为泰勒·莫里森家居公司于2018年10月26日提交的当前8-K表格报告的附件2.1,通过引用并入本文)。 |
2.3 |
|
泰勒·莫里森、Merge Sub和William Lyon Home之间于2019年11月5日签署的合并协议和计划(作为泰勒·莫里森家居公司注册声明的附件2.1,于2019年12月6日提交(文件编号333-235410),并通过引用并入本文)。 |
3.1 |
|
修订和重新签署的公司注册证书(作为Taylor Morison Home Corporation当前报告的附件3.1,于2019年5月30日提交,并通过引用并入本文)。 |
3.2 |
|
修订和重新修订的附例(包括作为Taylor Morison Home Corporation于2023年3月7日提交的当前Form 8-K报告的附件3.1,并通过引用并入本文)。 |
4.1 |
|
契约,日期为2019年6月5日,与泰勒·莫里森社区公司的S 2027年到期的5.875%优先票据有关,由泰勒·莫里森社区公司、其担保方和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(作为泰勒·莫里森家居公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1包括在内,并通过引用并入本文)。 |
4.2 |
|
契约,日期为2019年8月1日,与泰勒·莫里森社区公司的S 2028年到期的优先票据有关,由泰勒·莫里森社区公司、其担保方和美国银行全国协会及其之间发行(作为泰勒·莫里森家居公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的证据4.1,提交于2019年10月30日,通过引用并入本文)。 |
4.3 |
|
第一补充契约,日期为2020年2月6日,由泰勒·莫里森社区公司、其担保方和美国银行全国协会共同签署,日期为2019年6月5日(作为泰勒·莫里森家庭公司于2020年2月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.6,并通过引用并入本文)。 |
4.4 |
|
第一补充契约,日期为2020年2月6日,为泰勒·莫里森社区公司、其担保方和美国银行全国协会之间的契约,日期为2019年8月1日(作为泰勒·莫里森家庭公司于2020年2月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.7,并通过引用并入本文)。 |
4.5 |
|
由泰勒·莫里森社区公司、其担保方和美国银行全国协会作为受托人发行的与泰勒·莫里森社区公司的S 2030年到期的5.125%优先票据有关的契约,日期截至2020年7月22日(作为泰勒·莫里森家居公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1,于2020年11月2日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文)。 |
4.6 |
|
泰勒莫里森家居公司A类普通股证书样本(作为泰勒莫里森家居公司注册声明的附件4.1,于2019年6月10日提交的表格8-A12b/A,通过引用并入本文)。 |
4.7 |
|
注册人证券描述(作为Taylor Morison Home Corporation截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4.20,于2020年2月19日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.1 |
|
重组协议,日期为2013年4月9日,由泰勒·莫里森家居公司和其中点名的其他各方签署(作为泰勒·莫里森家居公司于2013年4月15日提交的当前8-K表格报告的10.6号附件,通过引用并入本文)。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
103
项目15|展品和财务报表明细表
展品 不是的。 |
|
描述 |
10.2 |
|
赔偿协议表格(作为泰勒莫里森家居公司注册声明第5号修正案的附件10.4,于2013年4月4日提交的表格S-1,通过引用并入本文)。 |
10.3 |
|
泰勒·莫里森家居公司2013年综合股权奖励计划(截至2022年5月26日修订和重新启动)(作为泰勒·莫里森家居公司于2022年5月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.1,通过引用并入本文)。 |
10.4 |
|
员工非合格期权奖励协议格式,用于泰勒·莫里森家居公司2013年综合股权奖励计划(于2016年5月25日修订和重新启动)(作为2013年4月4日提交的泰勒·莫里森家居公司注册声明第5号修正案的10.15号附件,于2013年4月4日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.5 |
|
泰勒莫里森长期现金奖励计划(作为泰勒莫里森家居公司注册说明书第5号修正案的附件10.18,于2013年4月4日提交的表格S-1,通过引用并入本文)。 |
10.6 |
|
用于泰勒莫里森家居公司2013年综合股权奖励计划的限制性股票单位协议表格(包括2013年4月4日提交的泰勒莫里森家居公司注册说明书第5号修正案的第10.16号附件,该表格于2013年4月4日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.7 |
|
泰勒·莫里森公司和谢丽尔·D·帕尔默于2021年10月12日签订的修订和重新签署的雇佣协议(作为泰勒·莫里森家居公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.7,于2022年2月23日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.7.1 |
|
泰勒·莫里森公司和谢丽尔·D·帕尔默于2022年7月26日修订并重新签署的雇佣协议修正案(作为泰勒·莫里森家居公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1,于2022年10月26日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.8 |
|
泰勒·莫里森公司和Curt VanHyfte于2023年7月24日修订和重新签署的雇佣协议(作为泰勒·莫里森家居公司截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1,于2023年10月25日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.9 |
|
泰勒·莫里森公司和达雷尔·C·谢尔曼于2021年10月12日签订的修订和重新签署的雇佣协议(作为泰勒·莫里森家居公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.9,于2022年2月23日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.9.1 |
|
泰勒·莫里森公司和达雷尔·C·谢尔曼于2022年7月26日修订并重新签署的雇佣协议修正案(作为泰勒·莫里森家居公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3,于2022年10月26日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.10 |
|
泰勒·莫里森公司和Louis Steffens于2023年4月25日修订并重新签署的雇佣协议(作为泰勒·莫里森家居公司截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2,于2023年7月26日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.11 |
|
与泰勒·莫里森公司签订的限制性契约协议(作为2013年3月6日提交的泰勒·莫里森家居公司注册说明书第3号修正案的附件10.12),该表格于2013年3月6日提交,并通过引用并入本文。 |
10.12 |
|
2015年非雇员董事递延薪酬计划(作为泰勒·莫里森家居公司截至2015年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.4,该表格于2015年5月7日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.12.1 |
|
递延股票单位奖励协议表格(包括泰勒·莫里森家居公司于2015年5月7日提交的截至2015年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.5,并通过引用并入本文)。 |
10.13 |
|
员工非合格期权奖励协议的格式,用于2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(截至2016年5月25日修订和重新确定),用于2015年及以后的赠款(作为泰勒·莫里森家居公司季度报告的附件10.1) |
泰勒·莫里森家居公司10-K
104
项目15|展品和财务报表明细表
展品 不是的。 |
|
描述 |
|
|
截至2015年6月30日的季度的Form 10-Q,于2015年8月5日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.14 |
|
与2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(于2016年5月25日修订和重新启动)一起使用的限制性股票单位协议表格,用于2015年及以后的赠款(包括泰勒·莫里森家居公司于2015年8月5日提交的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2,并通过引用并入本文)。 |
10.15 |
|
与2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划(于2016年5月25日修订和重订)一起使用的基于业绩的限制性股票单位协议表格,用于2015年及以后的奖励(包括泰勒·莫里森家居公司于2015年8月5日提交的泰勒·莫里森家居公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.3,并通过引用并入本文)。 |
10.16 |
|
用于2013年泰勒·莫里森家居公司综合股权奖励计划的限制性股票单位协议综合修正案和员工非限定期权奖励协议表(截至2018年6月14日修订)(作为截至2018年6月30日的泰勒莫里森家居公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.3,于2018年8月1日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.16.1 |
|
泰勒·莫里森家居公司2013年综合股权奖励计划下的限制性股票单位协议和员工非限定期权奖励协议综合修正案表格(作为泰勒·莫里森家居公司截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1,于2023年7月26日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.17 |
|
修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年3月11日,借款人泰勒·莫里森家庭三世公司、泰勒·莫里森控股公司、泰勒·莫里森金融公司,每一方贷款人,以及作为行政代理的花旗银行(包括作为附件10.1的泰勒·莫里森家庭公司于2022年3月14日提交的当前8-K表格报告,通过引用并入本文)。 |
10.18 |
|
TMVP BTR Venture,LLC的有限责任公司协议(作为泰勒·莫里森家居公司截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2,于2022年7月27日提交,并通过引用并入本文)。 |
10.19 |
|
附加融资承担协议,日期为2022年9月9日,由泰勒·莫里森社区公司、泰勒·莫里森家庭三世公司、泰勒·莫里森控股公司、泰勒·莫里森社区公司的子公司泰勒·莫里森金融公司作为担保人、贷款方、开证行、以及作为开证行和行政代理的北卡罗来纳州花旗银行签署并签署的(作为泰勒·莫里森家庭公司于2022年9月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.1,通过引用并入本文)。 |
21.1* |
|
泰勒·莫里森家居公司的子公司。 |
23.1* |
|
德勤律师事务所同意。 |
31.1* |
|
Sheryl D的认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条,首席执行官帕尔默。 |
31.2* |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条对首席财务官Curt VanHyfte的认证。 |
32.1** |
|
Sheryl D的认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条,首席执行官帕尔默。 |
32.2** |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条对首席财务官Curt VanHyfte的认证。 |
97.1* |
|
Taylor Morrison Home公司奖励补偿回扣政策 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构。 |
104 |
|
本公司截至2023年12月31日的年度报告的封面页为10—K表格,格式为内联XBRL(并包含在附件101中)。 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
105
项目15|展品和财务报表明细表
*现送交存档。
**随函提供。
董事及╱或行政人员有资格参与的管理合约或补偿计划。
#本协议中包含的某些信息被省略,因为这些信息不重要,并且是注册人视为私人或机密的类型。
登记人在此同意应美国证券交易委员会的请求向其提供界定未偿长期债务持有人权利的长期债务工具的副本,这些工具无需在本文件中备案。
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现这一目的。特别是,我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
项目16|形式10-K摘要
没有。
泰勒·莫里森家居公司10-K
106
标牌题材
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本年度报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
|
|
泰勒·莫里森家居公司 |
|
|
|
注册人 |
|
|
|
|
日期:2024年2月21日 |
|
|
|
|
|
|
/s/Sheryl D.帕尔默 |
|
|
|
谢丽尔·D帕尔默 |
|
|
|
董事会主席兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Curt VanHyfte |
|
|
|
柯特·范·海夫特 |
|
|
|
常务副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
(首席财务官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Joseph Terracciano |
|
|
|
约瑟夫·特拉恰诺 |
|
|
|
首席会计官 (首席会计主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
|
标题 |
日期 |
/s/William H.里昂 |
|
|
|
William H.里昂 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/Peter Lane |
|
|
|
彼得·莱恩 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/David Merritt |
|
|
|
戴维·梅里特 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/Anne L.马卢奇 |
|
|
|
安妮·L·马里乌奇 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/Andrea Owen |
|
|
|
安德烈·欧文 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/Denise Warren |
|
|
|
丹尼斯·沃伦 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
/s/Christopher Yip |
|
|
|
叶志华 |
|
董事 |
2024年2月21日 |
泰勒·莫里森家居公司10-K
107