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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
____________________________________________________
表格10-K
____________________________________________________
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委托文件编号：001-38826
____________________________________________________
Microvast控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 83-2530757 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
12603西南高速公路, 300套房 斯塔福德, 德克萨斯州 | | 77477 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(281)491-9505
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0001美元 | | MVST | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| 可赎回认股权证，可按每股11.50美元的行使价行使普通股 | | MVSTW | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
____________________________________________________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用复选标记表示是否有财务
申报文件中包括的登记人报表反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
截至注册人最近完成的财政季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通表决权股票的总市值， 2023年6月30日，根据当日收盘价1.60美元计算，354.01000万美元。
截至2024年3月25日，注册人已 317,206,095公司普通股，面值0.0001美元，已发行和发行在外。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
| | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 50 |
项目1C。 | 网络安全 | 50 |
第二项。 | 属性 | 53 |
第三项。 | 法律诉讼 | 54 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 54 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股权市场及相关事项 | 55 |
第六项。 | [已保留] | 56 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 56 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | F-1 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 76 |
第9A项。 | 控制和程序 | 76 |
项目9B。 | 其他信息 | 77 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 77 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 78 |
第11项。 | 高管薪酬 | 83 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 90 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 92 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 94 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 95 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 97 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于关于未来财务和经营结果的陈述、我们对未来运营、产品和服务的目标、预期和意图的陈述；以及通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”等词语识别的其他陈述。 “估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“计划”、“预测”、“展望”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定，或其他类似的术语，旨在识别关于未来的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的行业和市场规模以及我们未来机会的陈述。此类前瞻性陈述是基于管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是难以预测的，通常超出了我们的控制范围。实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
除了本年度报告中其他地方确定的因素外，以下因素可能导致实际结果和事件的时间与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同：
•我们有能力继续经营；
•我们可能无法执行增长战略或实现盈利的风险；
•我们将无法筹集额外资金以执行我们的业务计划或偿还到期债务的风险，这些资金可能无法以可接受的条款提供或根本无法获得；
•限制我们现有和未来的信贷安排；
•中国的经营风险；
•承包商申请的机械工留置权的影响，我们没有足够的资金支付；
•现有诉讼和未来诉讼的影响；
•总体经济状况的变化，包括利率和相关美联储政策的增加，潜在的经济衰退，以及通胀对我们业务的影响；
•我们竞争激烈的市场的变化，包括我们的竞争格局、技术发展或监管变化；
•原材料供应和价格的变化；
•劳动关系，包括吸引、聘用和留住关键员工和合同人员的能力；
•提高对环境问题的认识和对全球变暖和气候变化的关注；
•我们无法确保或保护我们的知识产权的风险；
•我们的客户或第三方供应商无法充分或及时履行其义务的风险；
•我们的客户可能会调整、取消或暂停订购我们产品的风险；
•与我们的产品或服务有关的产品责任或监管诉讼或诉讼的风险；
•我们的信息技术和业务技术系统和做法在检测和防御不断演变的网络攻击方面的有效性；
•改变有关网络安全和数据隐私的法律，以及任何网络安全威胁或事件；
•遵守现有和未来的法律和政府条例，如《降低通货膨胀法》的效果和相关成本；
•经济、金融和其他影响，如大流行，包括全球供应链中断；以及
•地缘政治事件的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的持续冲突。
实际结果、业绩或成就可能与任何前瞻性陈述和这些前瞻性陈述所依据的假设大不相同，甚至有可能产生不利影响。不能保证本文中包含的数据在任何程度上反映了未来的表现。请注意，不要过度依赖前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，因为前瞻性陈述是基于估计和假设的，这些估计和假设本身就会受到各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。
本文中所述的所有信息仅代表本新闻稿发布之日的情况，除适用的证券法可能要求外，我们不打算或不承担任何因本新闻稿发布之日后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的义务。关于我们行业和终端市场的预测和估计基于我们认为可靠的来源，然而，不能保证这些预测和估计将被证明全部或部分准确。
所有提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Microvast Holdings，Inc.及其合并后的子公司，但某些历史信息除外，这些历史信息指的是Microvast在完成业务合并之前的业务。
词汇表
特定于行业的定义术语
•“摄氏度”指以摄氏度为单位的度数；
•“电池管理系统”是指电池管理系统；
•“ESS”是指公用事业规模的储能系统；
•“FCG”指的是全浓度梯度；
•“温室气体”是指温室气体；
•“GWh”指的是吉瓦时；
•"千瓦时"指千瓦时；
•“LFP”是指磷酸铁锂；
•“LTO”是指钛酸锂氧化物；
•“兆瓦时”指的是兆瓦时；
•“NMC-1”是指镍锰钴版本1；
•“NMC-2”指镍锰钴版本2；以及
•“原始设备制造商”是指原始设备制造商。
一般定义的术语
•“2021年计划”是指Microvast控股公司的2021年股权激励计划；
•“年度报告”是指以表格10—K提交的截至2023年12月31日的年度报告；
•“年度限售股”是指限制性股票单位的年度奖励；
•“董事会”指Microvast Holdings，Inc.的董事会；
•“业务合并”是指根据2021年2月1日托斯卡纳、Microvast，Inc.和TSCN合并子公司之间的合并协议和计划进行的业务合并；
•“网信办”是指中国的网信办；
•“新冠肺炎”指的是冠状病毒大流行；
•“中国证监会”是指中国证券监督管理委员会；
•“能源部”指的是美国能源部；
•“欧盟。”指欧盟；
•“选择性留存单位”是指非雇员董事的年度现金聘用金；
•“托管代理”是指大陆股转信托公司作为托管代理；
•“交易法”是指经修订的1934年证券交易法；
•“反海外腐败法”指的是“反海外腐败法”；
•“方正股份”是指托斯卡纳集团就IPO以25,000美元的收购价购买的6,900,000股方正股份；
•首次公开募股是指托斯卡纳控股公司S的首次公开募股；
•“爱尔兰共和军”指的是2022年8月通过的降低通货膨胀率法案；
•“Microvast Energy”是指我们的能源部门，总部设在科罗拉多州，设计、开发和制造电池储能系统；
•“MPS”是指我司在湖州注册成立的控股子公司中国；
•“纳斯达克”是指“纳斯达克”证券交易所；
•“NEO”是指我们在截至2023年12月31日止年度的指定执行官，根据《证券法》的定义；
•“上市公司会计监督委员会”是指上市公司会计监督委员会；
•“中华人民共和国”是指人民的Republic of China；
•“PSU”是指业绩存量单位；
•“R&D”是指研究和开发；
•“人民币”是指人民币；
•“限制性股票单位”是指限制性股票单位；
•“美国证券交易委员会”指的是美国证券交易委员会；
•“证券法”是指经修订的1933年证券法；
•“股东协议”是指Microvast Holdings，Inc.、托斯卡纳控股收购有限责任公司和杨先生吴之间于2021年7月23日签订的协议；
•“TSR”是指股东总回报；
•“托斯卡纳董事”指的是斯蒂芬·傅高义作为托斯卡纳集团根据股东协议条款提名的董事；
•“托斯卡纳”是指托斯卡纳控股公司，该公司成立于2016年4月，是特拉华州的一家公司，目的是与一个或多个企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并；
•“托斯卡纳集团”指的是托斯卡纳控股收购有限责任公司的斯特凡·M·塞利格、理查德·O·里格和艾米·巴特；
•“英国”指英国；
•“美国”是指美利坚合众国；
•“外商独资企业”或“外商独资企业”，是指在中国注册成立，由一名或数名外国投资者全资拥有的公司；
•“吴氏董事”指Mr.Wu根据股东协议条款提名的现任董事，包括Mr.Wu、郑彦专及Wong。
第一部分
项目1.业务
Microvast控股公司是一家先进的电池技术公司，总部位于德克萨斯州斯塔福德，在纳斯达克上市。 我们主要为电动商用车和公用事业规模的储能系统(“ESS”)设计、开发和制造电池组件和系统。
Microvast成立于2006年，其指导原则至今仍是我们使命的核心：在不依赖过去技术的情况下创新锂离子电池设计。我们称之为真正的创新。我们一开始没有锂离子电池的先入为主的概念，不像许多公司将传统技术重新用于电动汽车等新市场--我们认为这是一个产品开发过程，而不是真正的创新。要理解这种差异，就是理解我们已经开始实现的目标。
我们的使命是通过创新的电池技术和解决方案，加快电动汽车和可再生能源的采用，推动向可持续经济的过渡。具体地说，我们的目标是在这个具有战略重要性的行业引领美国国内电池生产，并随着时间的推移减少对海外制造商供应的依赖。我们相信，对我们的技术和业务的持续投资将带来长期的目标收入和收入增长。
通过垂直整合的方法，我们开发了涵盖整个电池系统的专有技术，从基本电池材料(阴极、阳极、电解液、隔膜)到冷却系统和软件控制。自成立以来，我们一直专注于为运输行业开发新的电池解决方案，该行业需要超快充电、高能量密度、持久和安全的电池。
未来，除了扩大电池系统和电池组件的生产外，我们预计将更加专注于生产ESS解决方案，以支持向电气化的转变，目标是成为全球领先的能源市场ESS解决方案供应商。这种必要性源于这样一个前提，即电动汽车只有在使用绿色能源的情况下才是真正的绿色汽车。解决这种共生关系是我们研究活动的核心，我们预计这将决定我们在可预见的未来的战略。
我们最新的创新是我们的高能镍锰钴(“NMC”)53.5安培小时电池(“53.5ah”)，其性能特性使其成为商用车和ESS应用的理想解决方案。 为了将这一产品推向市场，我们在湖州的产能扩张方面进行了大量投资，中国说。该工厂为53.5Ah型电池采用了全自动化生产设备，确保了显著的运营效率。
我们还在田纳西州克拉克斯维尔的产能扩张方面进行了重大投资，并于2023年第四季度开始安装生产线的某些部分。然而，某些第三方施工工作流程以及接收和拥有更多设备的进展在接近第四季度末时开始受到影响，因为完成该项目所需的资金得不到保障。我们预计53.5ah电池将成为我们下一阶段增长的主要收入驱动力。
自2009年推出第一个超高速电池系统以来，我们已经销售和交付了大约4,487.5兆瓦时(“兆瓦时”)的电池系统。在截至2023年12月31日的财年，我们的收入增加了102.1美元，达到306.6美元，比截至2022年12月31日的财年增长了50%。截至2023年12月31日，我们的电池系统积压订单约为276.4美元(相当于约1,637.9兆瓦时)，其中近84%归因于美国和欧洲。我们预计将在2024年至2025年内完成大部分积压。
我们的应用程序
我们业务和未来增长的三个主要重点领域是电动商用车、公用事业规模的ESS和电池组件。
电动商用车
我们为电动商用车设计、开发和制造电池解决方案，例如轻型、中型和重型卡车、公交车、火车、矿用卡车、海运和港口车辆、自动引导和特种车辆。我们专注于结合关键属性以获得更好的性能，包括超快充电能力、长寿命、低总拥有成本、高能量密度和高安全性。我们电池系统的超快充电能力使
电动商用车可以在短短10到30分钟内充电达到80%到95%的容量，允许连续运行。我们的某些竞争对手的电池通常需要在任何地方充电3小时到一夜，才能达到最大设计容量。超快充电能力是全年全天候运行的应用程序的关键性能差异，例如用于港口、机场、物流、仓储和其他类似用例的车辆。
此外，我们的电池系统的使用寿命与商用车的典型使用寿命相当，从而避免了更换电池的大量成本。相比之下，我们竞争对手的大多数电池平均需要更换5到6年，这只是我们电池寿命的一半。
我们相信，我们电池系统的高能量密度使我们的产品成为轻型货车的理想选择。通过在这些中档送货车辆上配备足够的能源，我们的产品能够优化商用车用户的日常运营需求。
此外，商用车客户购买决策的基础是了解部署特定电池解决方案的总拥有成本，并将其与竞争对手的动力总成进行比较，传统上动力总成一直是内燃机。影响总拥有成本的关键变量是系统成本、周期寿命和充电能力。由于我们行业领先的性能，特别是在循环寿命方面，我们相信我们的电池系统能够为商用车客户提供比竞争对手系统更高的总拥有成本。
我们为客户车辆原始设备制造商(“OEM”)提供的解决方案配备了我们内部开发的最先进的BMS。我们面向商用车市场的最新BMS将满足汽车功能安全“ISO 26262”和汽车网络安全“ISO 21434”标准。Microvast的BMS 5.0也将拥有内置的数字双胞胎技术。
随着我们电池系统销量的增加，我们的装机容量也相应增加。为了在产品的整个使用寿命内增加价值，我们正在投资于服务人员以及预测和诊断软件，加强我们的售后服务并扩大我们的产品供应。
电动商用车的市场潜力很大，因为全球运输部门是温室气体的第二大排放国，其中商用车的排放量约占三分之一。这一电动商用车机会涵盖所有类型的车辆，包括公共汽车、轻型商用货车、轻型、中型和重型卡车、采矿设备、港口设备和特种车辆。Microvast技术在所有这些类型的车辆上都在运行。
我们技术的主要优势得到了领先的商用车原始设备制造商的认可。在我们与依维柯集团于2019年签订的工商合作协议的基础上，我们受益于他们的轻型商用车(依维柯eDaily，于2022年第四季度推出)的成功部署，以及某些巴士平台，如依维柯城巴、城际、Crossway等，这些平台使用我们的电池技术在2022年和2023年进行了多次招标。市场上不断增长的依维柯船队有助于确保我们的存在。
我们在全球所有主要客车市场都有业务，如亚太地区、印度和欧洲，与FPT Industrial(依维柯集团的一部分)、Safra、福田、Higer、JBM集团、阿肖克·利兰等公司合作。
在港口设备领域，根据我们现有的长期合作协议，我们继续向Kalmar(该领域世界领先的原始设备制造商之一)供货，该协议计划持续到2026年。此外，我们正在努力加强我们在终端拖拉机市场的地位，为美国和欧洲市场的Gaussin和Trepel等客户提供服务。我们与徐工、LGMG等矿用卡车原始设备制造商的合作继续充满希望地发展。
我们已将海洋市场确定为我们电池系统的额外应用。因此，我们最近被埃沃伊选中为小型休闲船充电，标志着我们进入欧洲的海洋部分。我们相信，铁路市场也为我们的技术提供了潜在的有吸引力的可能性。
公用事业规模的ESS
如果商用车的能源来源也是无污染的，那么消除商用车部门的温室气体(“GHG”)排放的目标是最有影响力的。太阳能等可再生能源需要储能，因此我们认为储能是目前所有电气化的基础。
2022年10月，我们宣布开发新的电池ESS解决方案来应对这一挑战。这种公用事业规模的ESS解决方案存储太阳能、风能或其他能源产生的能量，然后在需要时将存储的电力调度到电网，例如在电力需求高峰期，这种使用通常被称为“能量转移”。我们的ESS容器采用了我们的高能53.5Ah型电池技术。
我们目前的ESS产品ME-4300旨在提供长达4小时的能源，这是目前能源转换应用的高需求，从而提高电网的弹性、可靠性和性能，同时帮助减少温室气体排放。根据我们获得额外融资的能力，我们计划在获得融资约八个月后，在田纳西州克拉克斯维尔的工厂开始为ESS集装箱生产电池和模块。资金的进一步拖延或无法获得资金将导致该设施的投产日期进一步推迟。
2023年7月11日，我们完成了对位于科罗拉多州温莎的新工厂的购买，该工厂提供了近100,000平方英尺的空间来组装ESS集装箱，并有足够的空间根据需要为我们的ESS业务增加额外的组装能力，预计将于2024年第二季度开始交付ESS集装箱。
我们的ESS集装箱具有4.3 MWh的能量每20英尺集装箱，易于运输和部署。我们更高的能量密度ESS允许储能开发人员使用更少的容器来达到储能项目的总额定能量设计。使用我们的ESS解决方案可以将所需的容器数量减少多达30%，以实现项目的总额定能耗设计。
我们目前正在开发一种新的ESS产品，这将是一种短期系统，旨在为长达2小时的能量供应。我们预计在2024年第四季度交付该系统的第一批产品。
我们的ESS容器中提供的BMS为客户提供了监控ESS性能的能力，并提供了允许BMS修复每个单独托盘中的操作问题并优化系统性能的功能。我们ESS集装箱的BMS是在美国科罗拉多州温莎工厂设计和开发的，随着BMS也在美国制造，我们相信这将有助于确保美国电网的安全和安全。
2022年12月，我们获得了一份合同，向美国的一家客户供应公用事业规模的1.2千兆瓦时(GWh)电池ESS项目。我们随后与该客户达成协议，缩小了该合同的规模。截至2023年12月31日，我们的积压订单减少到276.4,000,000美元，因为我们从该合同中删除了所有卷，直到我们与该客户达成修改后的协议，该协议在2024年第一季度才达成。我们的ESS集装箱预计将于2024年第二季度开始交付给该客户，使用的是我们湖州工厂制造的53.5ah电池和托盘。
当我们在田纳西州克拉克斯维尔的工厂完成第1A期扩建并投入运营后，我们预计ESS集装箱的销售将直接受益于通胀降低法案(IRA)的45x条款，该条款提供每千瓦时45美元的税收抵免。我们相信，我们的美国客户也将从我们的电池和模块生产中受益，我们的电池和模块生产符合国内含量，这将使他们能够将其在IRA下的投资税收抵免从项目总成本的30%提高到40%。
我们预计将获得更多的ESS项目，因为我们的技术的关键好处如上所列。 此外，2023年全球新增储能预计为99GWh，预计到2030年将以27%的复合年增长率增长，其中美国和中国是领先的单个市场(根据彭博新能源财经的数据)。 我们目前的关注点是美国市场，据估计，到2023年底，美国的储能容量将达到3000万千瓦时。根据BNEF的研究，到2030年，美国将增加约460GWh的储能容量，其中约65%用于能源转换应用，这是我们的目标市场。
电池组件
作为一家垂直整合的电池公司，我们开发并拥有与锂离子电池四个关键部件，即正极、负极、电解液和隔膜的设计、开发和制造相关的专利知识产权和技术诀窍。这使我们能够在我们的产品中使用这些组件，并向其他锂离子电池公司或锂离子电池的重要买家(如乘用车OEM和消费电子制造商)销售单个组件，如阴极或隔膜。我们相信，我们对阴极和隔膜的最新开发已经产生了重要而独特的知识产权，包括我们的全浓度梯度(“FCG”)阴极和聚芳酰胺隔膜。
我们独有的聚芳纶隔膜结合了26项专利技术，与传统隔膜相比具有显著的安全优势，具有高的机械和热稳定性，最大限度地减少了热引起的变化。我们相信，我们独有的FCG阴极，包括33项专利技术，提供了一种更安全、更可靠的解决方案，可以增加能量密度，并最大限度地减少阴极中钴的使用。
2022年10月，我们接到美国能源部(DOE)的通知，我们被选中与通用汽车合作，根据最近颁布的基础设施法，获得2亿美元的赠款资金，作为能源部电池材料加工和电池制造计划的一部分，具体条款和条件有待谈判。这笔赠款资金预计将支持在肯塔基州霍普金斯维尔建造一个新的聚芳酰胺分离器制造工厂。2023年5月23日，美国能源部宣布，将拒绝向我们发放之前宣布的2亿美元赠款。尽管美国能源部做出了决定，但根据我们获得额外资本的能力，我们计划继续在美国进行重大投资，包括完成我们在田纳西州克拉克斯维尔的电池制造设施。我们还致力于在美国建立一家聚芳酰胺隔膜制造厂，但打算在短期内专注于我们的核心业务。
我们的技术
自2008年以来，我们的目标和研究一直集中在 开发创新的电池技术，旨在提供超快充电能力、长寿命、高能量密度和安全性。我们的技术组合中的一些主要亮点包括：
电池材料
•聚芳酰胺分离器-我们专有的聚芳纶隔膜比传统的聚乙烯隔膜的热稳定性要好得多。聚芳纶类似于用于防弹背心的凯夫拉材料，其优异的热性能(在空气中稳定在近300°C)是众所周知的，但我们已经开发出专利技术，将这种材料制成~10um厚、米宽、数百米长的适用于锂离子电池的多孔隔膜材料。三大原始设备制造商之一的项目经理将这项技术描述为“20年来锂离子电池隔膜技术的最大突破”。
•LTO粉末-我们的钛酸锂(LTO)粉末增强了高功率操作，这是超快充电的理想选择。由于其与传统锂离子电解液的内在稳定性，它是一种更安全的负极材料。
•FCG阴极-2017年从Argonne National Labs获得许可，我们的FCG阴极生产现在具有重要的、灵活的制造技术，与标准的NMC材料相比，能够实现具有成本效益的生产。我们发现，通过控制颗粒中金属的浓度，可以提高材料的安全性。这是因为梯度是设计者的阴极，这意味着材料设计可以为特定的最终用途量身定做，电池/客户可以收到根据他们的需求量身定做的独特材料产品。这种定制使该技术非常适合超快充电和低成本的先进锂离子电池。我们相信，这项技术特别适合未来极大地减少或消除阴极中钴的材料的开发。
•电解液-我们的电解液配方显著降低，有时甚至消除了锂离子电池起火的风险。降低锂离子电池的可燃性是一项重要的安全功能，我们相信，随着市场不断推向更高的能量密度电池，这一点将变得更加重要，因此不太稳定。
细胞化学
•LTO-在阳极上使用LTO代替典型的石墨。LTO极大地提高了锂离子电池的安全性和快速充电能力，但代价是一定的能量密度。与我们的大多数碳阳极竞争对手相比，OUR LTO电池的寿命比标准电池长20倍。 我们的LTO电池有效地减少了电池放气，这是一个会降低电池性能的重大问题。通过消除循环过程中产生的气体，我们的电池可以有更长的寿命。
•NMC-当今需要更高能量电池密度的应用必须使用层状金属氧化物晶体结构(包括NMC、镍钴铝和镍钴锰铝)。我们基于这种化学物质的细胞太棒了循环性能，我们的电池能够完成数千次恒流充电循环，然后才会失去性能，这一点表明，与某些
我们的竞争对手，这有助于我们更好地理解垂直整合结构中的各种细胞材料。通过我们对阴极和隔膜技术的控制，我们预计与许多竞争对手的产品相比，我们的NMC电池将具有更低的总拥有成本和更高的安全性。使用NMC技术的微电池已经通过了多家美国国家实验室和德国技术检查协会的第三方评估，证实了我们对性能的要求。高能53.5ah电池是我们开发和制造NMC电池技术的长期历史中提供的最新产品。
•LFP-最安全的正极选项之一，磷酸铁锂(“LFP”)，由成本较低的材料制造，使其比NMC电池更实惠，尽管这种成本优势可能会受到锂的普遍价格的影响，与NMC电池相比，锂在LFP电池中的使用量更大。我们的LFP电池是应一家中国OEM的要求开发的，我们相信，我们的技术之所以被选为世界上最大的汽车公司之一，是因为我们的性能和价格都很优越。我们新开发的大尺寸LFP电池单元(510AH)和ESS容器计划于2024年7月推出。这个新设计的ESS集装箱对于一个20英尺的集装箱来说，大约有5.5兆瓦时的能量。
•固态电池的发展-Microvast是革命性的100%固态电池技术的先驱，其独特的设计不需要市场上常用的液体电解液(半固态电池)来解决电阻和接口问题。我们的创新方法利用了一个完全可靠的框架，为储能解决方案设定了新的标准。自2015年启动这一雄心勃勃的项目以来，我们敬业的研发团队已经取得了重大里程碑，在此过程中获得了20多项专利。这项突破性的技术证明了我们致力于推进可持续和高效能源的承诺。
我们的技术和应用的主要优势
我们的技术和电池系统具有以下几个优势：
•量身定制的电池解决方案。我们从事锂离子电池研究的历史使我们能够开发各种电池化学物质并将其商业化，包括LTO、LFP、镍锰钴版本1(“NMC-1”)和镍锰钴版本2(“NMC-2”)。 这种广泛的锂离子电池技术使我们能够定制我们的产品，以满足每个客户的需求。 然后，我们能够将他们首选的电池化学技术集成到我们的模块和组件中，这些模块和组件旨在最大限度地提高每种Microstavast电池技术的性能。 因此，我们拥有适用于任何商用车应用的电池解决方案，包括轻型、中型和重型卡车、公共汽车、火车、采矿卡车、海运和港口车辆、自动导引车和特种车辆。在某些情况下，可能会向客户提供BMS和安装。BMS监控电池，改善安全和热控制，从而提高电池系统的寿命和成本效益。
•超快充电能力。根据所选的电池化学成分，我们可以提供在短短10到30分钟内充满电的电池解决方案，比通常使用的电池系统快得多。我们电池系统的超快充电能力显著提高了电动汽车的机动性，我们相信我们的解决方案有潜力加快消费者对电动汽车的采用。我们最新一代的LTO电池可以在10分钟内充满电，同时提供高达每升180瓦时(“WH/L”)和每公斤95瓦时(“WH/KG”)的能量密度。这些超快充电能力和超长的电池寿命可以满足我们OEM客户多样化的车辆设计要求。我们的NMC-2产品可以在30分钟内充满电，提供超过220Wh/kg的更高能量密度。 超快充电能力是我们商用车业务的关键性能标准，而具有更高能量密度的电池对电动商用车和ESS客户都很重要。
•电池续航时间长。我们可以提供寿命在2,500至20,000次完全充放电循环的电池解决方案。电池寿命越长，我们的电池系统的使用寿命就能与安装我们系统的车辆或储能项目的寿命相匹配，从而避免了更换电池的需要，从而降低了我们客户的总拥有成本。例如，根据英国华威大学(The University Of Warwick)学术部门华威制造集团(Warwick Manufacturing Group)的一份测试报告，我们的LTO电池在大约10,300次满充/放电循环后仍保持90%的初始容量。
•提高安全边际。从十多年来开发的知识产权库中吸取教训，我们致力于提高产品的安全裕度，从最初的设计开始，一直到使用精心挑选的电池组件。我们相信，我们的LTO电池本质上比其他电池化学品更安全，因为它具有热稳定性，能够在广泛的温度范围内工作，而且内部短路和火灾相关危险的风险较低。对于要求更高能量密度的产品，我们的内部制造的电池组件、聚芳纶隔膜、不可燃电解液和FCG阴极将单独或共同应用于某些当前和未来的产品，以提高产品安全性。我们对这些电池组件在电池单元中如何相互作用的深入了解被用于我们产品的设计和开发，从而提高了我们的产品利润率。
我们的战略
我们的战略目标是为利益相关者创造长期价值，重点是：
•扩展我们的储能系统(ESS)和电动商用车的能力，通过一系列用于清洁和可再生能源的电池技术来满足能源转换需求. 我们的增长战略包括利用我们的技术和行业专业知识来获得市场份额，并在脱碳和减缓气候变化方面发挥关键作用。我们计划在全球范围内扩展我们的储能系统(ESS)解决方案和服务。到目前为止，我们主要向OEM销售我们的电池解决方案，用于电动商用车和其他特种车辆，我们的计划是不断创新我们的电池技术，为商用车使用案例提供更好的电池性能。可再生能源项目的运营商和开发商对我们的电池系统表现出相当大的兴趣，包括用于可再生能源发电机和公用电网的储能以及频率调节。能源存储市场提供了巨大的增长潜力，我们计划在短期内将我们的努力集中在利用我们的53.5ah电池技术开发我们的ESS容器上。
•继续专注于将业务转移到欧洲和美国。最初，客户对电动商用车电池解决方案的需求集中在亚太地区。随着欧洲和美国客户对我们产品和服务的需求增长，我们已经扩大规模，以满足我们电池技术的这些增长机会。我们预计，这些市场对我们产品的需求将继续增长，部分原因是美国爱尔兰共和军创造的监管激励措施，以及欧盟绿色协议和欧盟Fit for 55。2021年，我们在德国柏林附近建成了17万平方英尺的模块和组件制造工厂，目前该工厂正在分三班制运行，以满足不断增长的需求。这样的安装已经做好了充分的准备，以满足欧洲即将出台的电池法规，该法规要求增加本地化。我们在美国的投资达数亿美元，包括我们在田纳西州的2GWh电池和模块设施，如果获得额外资金，我们估计可能在我们获得资金后大约八个月开始运营，在佛罗里达州的一个研发设施，以及在科罗拉多州的ESS运营设施。此外，我们继续投资于我们在亚太地区的现有业务，并努力发展我们在该地区的业务。
•提高性能并降低电池系统的总拥有成本。总拥有成本是商用电动汽车和ESS客户的重要标准。为了保持我们的市场地位，我们打算继续投资于我们的电池技术的研发，并寻求新的创新来进一步降低成本。对于电池系统解决方案，这意味着继续开发新的电池单元和模块，以及
提高我们现有电池的能量密度。我们的研发团队正在努力将新的设计、技术和材料整合到我们的电池中，以提高性能和降低成本。我们历史上一直采用并将继续专注于未来的一项重要战略是强调与先进材料及其能力相关的研究，以增强我们的产品。我们相信，提高基础组件的性能还有一个额外的优势，那就是使我们所有的电池解决方案、ESS解决方案和我们的电池组件总体上更具吸引力。
•扩大我们的制造能力，以满足不断增长的需求。随着在美国、欧洲和中国的设施和资源的建设和扩大，我们预计我们的制造设施将位于每个主要地区的客户附近。我们计划谨慎地扩大我们的制造能力，以抓住电动汽车和ESS解决方案的巨大且不断增长的市场机会，特别是在美国和欧洲。我们努力根据对中长期产品需求的持续评估以及资本的可获得性来分阶段进行产能扩张。截至2023年12月31日，我们的年总生产能力约为5GWh。我们计划通过克拉克斯维尔第1A期扩建项目，在等待额外融资的情况下，再增加2 GWh的新产能。我们计划到2024年12月31日和2026年12月31日分别达到每年7GWh和11GWh的总制造能力，以支持对我们现有产品不断增长的需求。
制造能力
我们以GWh来衡量我们的制造能力，GWh代表一次完全放电所生产的所有电池的能量容量，而不是我们每年生产的电池数量。
截至2023年12月31日，我们在一条试点线路上拥有约5GWh电池、组件和组件的年制造能力，600吨/年的阴极能力，3000吨的电解液能力和500万平方米的隔膜材料能力。所有这些能力目前都来自我们湖州的中国工厂。
在欧洲，我们在德国柏林附近拥有一个17万平方英尺的模块和组件制造工厂，自2021年以来一直在生产。 WE将继续审查对欧洲电池制造能力的投资，以符合欧盟的新法规，并满足由于“绿色”政策而预期增加的电池供电解决方案的需求。
2021年，我们在田纳西州克拉克斯维尔购买了一座现有建筑，并开始对其进行翻新，以支持高达2GWh的电池、模块和组件容量，此前我们预计这些容量将于2023年第三季度投产。由于在获得额外资金方面的延误，包括我们的筹资进程因失去能源部赠款而受到负面影响，到2023年第四季度末，该项目的进展开始受到影响，某些建设工作流程无法按我们最初计划的时间框架进行。这导致了进一步的延误和成本。业务合并的收益将不足以完成克拉克斯维尔第1A期的产能扩展，并满足我们的一般营运资金需求，我们正在寻找替代资本来源。在融资到位之前，这将限制我们的增长机会，特别是在我们的客户希望产品满足其国内内容要求的美国市场。此外，我们将放弃潜在的爱尔兰共和军信用，直到克拉克斯维尔第1A期扩建投入运营。
田纳西州克拉克斯维尔的工厂一旦装备齐全，将能够支持高达4GWh的电池、模块和电池组容量，最初的1A阶段扩建是53.5Ah型电池技术的2GWh容量。建成后，该设施将主要为美国客户服务。 此外，我们相信田纳西州现有工厂有足够的面积建造另一栋建筑，并进一步增加4GWh的产能，未来总共有8GWh的产能。此外，我们预计我们田纳西州工厂生产的电池和电池模块将成为IRA第45x条的直接受益者，该条款为电池提供35千瓦时的税收抵免，为电池模块提供10千瓦时的税收抵免，总计45千瓦时的税收抵免。
2023年第三季度，我们成功地完成了我们在湖州的53.5ah电池技术的2GWh电池、组件和托盘的扩容，中国。这一位于湖州中国的3.1期扩建项目在2023年第三季度全面生产了53.5ah电池和模块。我们预计我们的新湖州工厂最终将支持高达12 GWh的制造能力，3.1阶段的扩建是该产能潜力的第一个2 GWh。
到2024年底，根据我们获得额外资本的能力，我们预计我们的总电池制造能力约为7GWh，其中4GWh用于生产高能53.5ah电池的全自动化生产线。 我们计划到2026年将我们的总电池制造能力提高到每年约11GWh，这取决于客户对我们产品的需求，并已准备好完成此类扩建的资金。
专利和其他知识产权
15年来，我们开发了一套全面的专有知识产权组合.我们拥有专利、许可证和/或专有技术，涵盖以下专有材料技术：
•分隔符-我们开发了一种由熔点在300°C以上的聚芳纶聚合物制成的高热隔膜，我们相信这将提高我们电池的安全性。
•FCG阴极-2017年，我们从阿贡国家实验室获得了FCG阴极工艺的许可。FCG阴极的独特之处在于其独特的制造，在对阴极颗粒进行分析时，可以观察到过渡金属含量的明显和渐变的梯度。
•电解液-我们开发了一种高/低温电解液，该电解液在高温(约70°C)下稳定，在极低温度(约-30°C)下以0至100%的充电率在一小时内释放约70%的能量。
•LTO阳极-我们用于电极的专有LTO阳极致密，导致更高的体积密度，同时保持我们电池的超快充电特性。它还允许我们的电池在较小的阻力下运行，防止固体-电解液界面的形成和/或降解(电池充电时在电解液溶液和电极之间形成的屏障)，并限制树枝晶的形成。树枝状晶会降低性能，增加短路和火灾相关危险的风险。更重要的是，我们的专有粉末在电池充电和放电时导致的体积膨胀可以忽略不计。这为我们的电池在充电时提供了稳定性，并延长了电池的寿命。
•阳极-我们正在试验和开发各种类型的阳极材料。例如，我们已经开发了多孔碳基负极材料，可以实现更高的充电速度。这种多孔结构可以更快地传输锂离子，从而提高电池的快速充电性能。
我们的商业成功在一定程度上有赖于确保和维护对我们的设计和技术的知识产权保护。保护我们的知识产权对我们的业务至关重要，因为它是盈利的关键驱动力。为了降低中国的技术侵权风险，我们在美国划分了专有技术和商业秘密，在我们的美国业务和中国业务之间没有维护此类信息和数据的IT连接。我们努力保护我们当前和未来的非专利专有技术。 我们认为，我们的成功在很大程度上将取决于持续的创新和技术专长。有关知识产权风险的详细讨论，请参阅“风险因素--与我们的知识产权有关的风险”。
我们将商标应用于我们的电池，认为独特的商标对营销至关重要。我们已经在美国中国和国际上注册了Microvast商标，包括我们的徽标和其他商标，包括LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和Clean City Transport标志。
研究与开发
我们的研发和工程团队致力于创新新的电池解决方案，并提高现有系统的性能。我们以特定的性能指标为目标来设计我们的电池系统，包括能量密度、功率密度和比功率、充电率能力、循环寿命、吞吐量能量以及各种安全和耐滥用指标。
我们的技术中心负责材料、电池和组件的开发，以及FCG和聚芳纶隔膜的制造、新技术的创新、测试、模拟、分析和知识产权管理。
我们的研发工作集中于通过开发关键材料、推进高能电池和IT组件、确保电池安全、创造新的电池应用、扩大工艺以及完善电气、机械和热设计，来提高电池的能量密度、功率、寿命和安全性。
我们相信，我们提供更高性能电池和电池系统的能力取决于我们研发实验室开发的技术能否快速有效地转移到我们的大批量制造设施中。因此，我们将我们的部分制造能力分配给试点工厂，以进行制造过程开发的结构化实验。
我们位于湖州中国的制造设施包括一个75,000平方英尺的研究中心。该中心配备了材料科学研究中心的全系列科学设备，包括X射线粉末衍射机、扫描电子显微镜、气相色谱/质谱仪、激光粒度仪、电化学综合测试分析仪等科学设备。
2016年9月，我们还在佛罗里达州奥兰多成立了一个研究中心，致力于更长期的技术开发。2021年10月，我们扩大了在大奥兰多地区的业务，购买了一座75,000平方英尺的设施，专门用于研发工作。
2021年我们的研发费用总额为3440万美元，2022年为4350万美元，2023年为4500万美元。
销售和市场营销
我们的产品通过直销队伍在三个地区进行营销和销售：欧洲、中东和非洲；北美和南美；亚太地区。
电动商用车
我们直接与电动汽车和传动系统制造商接触，以突出我们的技术和产品优势。销售周期因市场细分而异，通常涉及商业生产前的广泛开发和资格期。我们预计，根据具体的解决方案和细分市场的不同，从客户介绍到商业生产的总时间将从2年到4年不等。例如，运输市场的总时间包括客户的初步技术审查，一般为3至9个月，然后是测试和评估，一般为12至18个月。我们提供现成的包装，可以显著缩短客户的上市时间。这种现成的机会对新的中小型市场参与者来说变得越来越重要，它们的主要目标是通过提供新的车辆概念来扰乱现有市场，特别是在轻型和中型汽车部门。
公用事业规模的ESS
最初，我们将ESS的销售和营销集中在美国能源转换的公用事业规模市场上。我们的营销重点是推出我们的ESS集装箱，传播我们产品和技术的属性，并在能源领域为Microvast品牌创造知名度。
我们的销售周期包括征求建议书流程，从启动到生产通常跨度为6到12个月。我们ESS业务的一个关键优势是销售周期较短，因为项目所有者和开发商面临的测试要求比电动汽车电池少。
电池组件
我们对电池组件的推广始于聘请乘用车原始设备制造商和消费电子制造商的研发工程师。我们可以为精选的客户提供材料样品或原型进行评估，以促进零部件的销售。
材料
每个锂离子电池都由阳极、阴极、电解液和隔膜组成。
•阳极-我们的阳极历来选自LTO或我们产品单元中的石墨。在接下来的几年里，我们预计我们将开发和销售一种含有硅或硅氧化物的新产品。
•阴极-对于NMC，我们现有的产品是使用商业供应的材料制造的，我们未来的电池产品将在可能的情况下使用FCG。对于基于NMC的阴极来说，钴的来源和可获得性是许多OEM买家的关键问题。因此，我们正在积极进行研究，以极大地减少或消除我们的原料流中钴的使用。我们为中国的一家乘用车制造商制造了LFP电池，这个电池的原材料来自商业供应商。
•电解质-我们目前的锂离子电池使用基于液体的电解液配方。我们经常从商业供应商那里购买碳酸盐基电解液的基础溶剂，以利用规模的成本效益，并在内部混合它们以保护我们的专有配方。
•分离器-分离器是我们锂离子电池的另一种关键材料。虽然我们过去一直使用行业标准的聚乙烯/聚丙烯材料，但我们现在正在努力，以便在未来将尽可能多的电池与我们专有的聚芳纶技术集成在一起。此外，我们正在利用我们的聚芳纶专业知识开发包含聚芳纶材料的固体电解液电池系统。如果固体电解液方法成功，它不仅将消除液体电解液的使用，而且还将潜在地实现新的阳极化学，如金属锂，这是达到1000WH/L能量密度以上的电池所必需的。
供应商和供应安排
我们从几家精选的第三方供应商那里专门采购关键电极原材料和各种部件。批量采购原材料使我们能够获得长期供应协议，改善了与供应商的成本和付款条件。我们还增加了一些关键原材料的供应来源。我们的供应商可能会根据原材料或其贱金属基准价格的波动来调整价格。请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们目前从第三方购买某些关键原材料和零部件，其中一些仅从一个供应商或有限数量的供应商处采购。”
顾客
我们已经与全球领先的电动汽车制造商建立了各种安排，以开发电池和系统，主要用于商用车市场。我们的电池系统用于插电式混合动力汽车、电池电动汽车和混合动力汽车市场。在电动商用车市场，我们通常签订长期供应或框架协议，而不对客户施加最低购买义务。根据这些协议，客户为特定数量的电池系统发出采购订单，这是他们的合同承诺。
我们还签订合同，承诺客户使用规定数量的电池系统，这是ESS市场的典型特征。2022年，我们达成了这样一项协议，为一个与美国太阳能设施共处一处的储能项目提供我们的集装箱解决方案。根据该合同，交付计划于2024年第二季度开始，完成后，项目总规模预计约为193.5MWh。
我们解决方案的销售周期和相对较小的客户群导致了显著的客户集中度。2023年，我们的前五大客户占我们收入的48.6%。请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的收入在很大程度上依赖于有限的客户基础，这一趋势可能会继续下去。
截至2023年12月31日，我们的电池系统积压订单价值约276.4美元(约合1,637.9兆瓦时)，其中约84%来自欧洲和美国。我们预计在2024年至2025年内完成大部分积压。
人力资本
截至2023年12月31日，我们拥有2,006名全职员工和955名独立承包商。决策和控制以及我们的高级管理层都集中在美国。我们在管理业务时的关键人力资本目标包括吸引、培养和留住顶尖人才，同时整合多样性、公平和包容性原则和实践。我们已经建立了一支由不同背景、技能和视角的个人组成的团队，以生产
更好的想法和更大的成功来满足我们客户的需求。我们注重结果的文化致力于以比竞争对手更快的速度开发和提供差异化的解决方案。
我们的全职员工可以获得有竞争力的福利待遇。此外，我们的员工有机会获得年度奖金，符合条件的员工有机会参加我们的股权薪酬计划。我们相信，我们的薪酬计划使我们能够吸引和留住愿意与我们一起成长的有才华的员工。
我们强调安全对我们所有地点和运营的所有员工的重要性。我们的安全绩效每月被测量、评估并报告给领导层。我们的健康和安全计划的基础是基于全球标准。到目前为止，我们没有经历过任何因劳资纠纷、安全或健康问题而导致的停工，我们认为我们的员工关系良好。
竞争
电池行业的竞争是激烈的，而且发展迅速。我们的市场受到不断变化的技术趋势、不断变化的客户需求以及新技术的频繁引入的影响。我们相信，我们市场上的主要竞争因素是：
•产品性能、可靠性和安全性；
•综合解决方案；
•总拥有成本；
•地区性和行业法规；
•定价和付款条件；
•资产负债表实力和融资渠道；
•原材料的供应和定价；
•新技术/化学品上市的时间；以及
•制造能力。
我们的竞争对手从老牌的大型电池制造商到专注于开发电池技术的新公司。 来自中国、日本和韩国的亚洲竞争对手主导着全球市场，利用其运营规模进行战术定价，以保持和增加市场份额。请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们主要生产和销售基于锂的电池系统。如果锂电池的可行替代品出现并获得市场接受，它可能会严重损害我们的业务、财务健康和运营业绩。此外，我们未能跟上锂电池市场的快速技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们的产品过时，更不适合销售，从而导致市场份额被我们的竞争对手抢走。”
政府管制与环境合规
环境、健康和安全事务-我们的中国工厂
我们在中国的制造活动受中国环保法律法规的要求，这些法规涉及空气排放、废水排放、固体废物、噪音以及危险材料的产生、处理、储存、使用、运输和处置。我们的环境管理体系已通过认证 我们的职业健康与安全体系通过了国际标准化组织45001：2018年认证。我们的管理系统帮助我们确保我们在 在所有重要方面遵守适用的环境、健康和安全法律法规。我们在建设生产设施的同时建设了环境处理设施，我们产生的废气、废水和废物可以按照相关要求进行处理。我们已根据相关法律将我们产生的危险固体废物的处理外包给第三方承包商。我们相信，我们每个设施的污染物排放水平在实质上都符合相关政府当局规定的水平。
环境、健康和安全问题-我们的德国生产设施
我们德国工厂的运营受到各种环境、健康和安全法规的约束。质量管理体系通过国际航空运输联合会16949：2016年和ISO9001：2015年认证。我们的环境管理体系已通过国际标准化组织14001：2015年认证，并已通过国际标准化组织50001：2011年能源管理标准认证。我们是
致力于通过国际标准化组织45001-2018年职业健康与安全管理体系认证。根据机械指令2006/42/EC，我们所有的机器和生产线都带有符合欧洲标准的欧洲质量标准标签。
在运输过程中，锂离子电池必须遵守有关“危险货物”运输的规定。我们只使用符合这些要求的运营商。我们制定了政策和计划，以帮助确保遵守我们的义务，如机器防护、激光焊接、危险材料管理和运输。此外，为了获得现有的建筑许可，我们有义务履行德国法规中的环境合规性和消防概念要求。所有这些标准和证书都旨在符合适用的政府法规和法律，以及汽车行业的标准。
我们对员工进行培训，并对我们的运营进行内部审计，以评估我们对这些政策的履行情况。正如我们与TÜV S德国公司合作的“可持续电池生产”试点项目所展示的那样，环境对我们来说非常重要。
环境、健康和安全问题-我们的美国生产设施
联邦、州和地方法规对我们的美国电池制造和ESS容器组装业务中使用或将使用的各种组件的制造、存储、运输和处置提出了重要的环境要求。 随着我们在美国继续发展我们的业务，我们正在遵循国际标准的指导方针，开发我们的环境和职业健康与安全管理体系。 尽管我们相信我们的运营在实质上符合当前适用的环境法规，但不能保证此类法律和法规的变化不会对我们施加代价高昂的合规要求或使我们承担未来的责任。
此外，联邦、州和地方政府可以制定与先进ESS部件的制造、储存、运输和处置有关的附加法规。遵守这些额外的规定可能需要我们投入大量的时间和资源，并可能对我们的产品需求产生不利影响。
一般环境事宜
目前，我们没有面临环境监管机构的警告、处罚、调查或询问，也没有作为违反环境法的被告参与任何法律程序。我们没有理由预期会对我们的业务、财务或运营产生重大影响的任何与环境法相关的索赔、诉讼或诉讼。请参阅“风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-遵守环境法规可能代价高昂，如果不遵守这些法规，可能会导致金钱损失和罚款、负面宣传，并对我们的业务产生实质性的不利影响。”
工人健康和安全生产合规性
在我们运营的每个司法管辖区，我们都受到许多与员工健康和设施生产安全相关的法律和法规的约束。
这些法律和法规在一些司法管辖区包括要求聘请合格机构就其工作安全状况作出安全评估报告，并就在我们的制造过程中使用危险化学品向当地安全生产当局提交此类安全评估报告。
我们目前没有受到与工人健康和生产安全法律或法规有关的任何警告、处罚、调查或调查，也没有因违反任何工人健康和生产安全法律或法规而被列为被告的任何索赔或法律程序。我们没有任何合理的依据相信有任何针对我们的威胁索赔、行动或法律程序，涉及任何工人健康和生产安全法律或法规，将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。请参阅“风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-我们可能无法遵守某些管理危险材料的健康和生产安全法律法规。”
季节性
与第一财季和第二财季相比，我们在第三财季和第四财季的销售额历来较高。然而，我们有限的经营历史使我们很难判断我们业务的季节性的确切性质或程度。
企业信息
Microvast，Inc.最初于2006年在德克萨斯州注册成立，然后于2015年12月重新注册为特拉华州公司。2021年7月23日，托斯卡纳控股公司(“托斯卡纳”)根据托斯卡纳、Microvast，Inc.和TSCN Merge Sub Inc.于2021年2月1日达成的合并协议和合并计划(“业务合并”)完成了对Microvast，Inc.的收购。业务合并后，我们从托斯卡纳更名为“Microvast Holdings，Inc.”。我们的主要执行办公室位于12603西南高速公路，Suite300，斯塔福德，得克萨斯州77477，我们的电话号码是(281)491-9505。我们的网站是https://microvast.com.本公司网站所载资料并未以参考方式并入本年报。
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)，我们在我们的网站上或通过我们的网站提供我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的某些报告和对这些报告的修订。这些报告包括我们的年度报告Form 10-K、我们的季度报告Form 10-Q、以及我们目前的Form 8-K报告、对这些报告的修正以及我们年度股东大会的委托书。这些文件可在我们的投资者关系网站上免费下载，网址为Https://ir.microvast.com/financials-filings/sec-filings。美国证券交易委员会还维护着一个网站，其中包含以电子方式提交的报告、委托书和其他有关发行人的信息Www.sec.gov.
第1A项。风险因素
您应该仔细考虑下面讨论的风险因素以及所有其他信息，因为对公司的投资涉及高度风险。我们在一个不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大和不利的影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下降。
风险因素摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的重要因素摘要：
与我们的商业和工业有关的风险
•对于我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业存在很大疑问。
•我们可能无法满足目前的资本要求，并将需要额外的资本来满足我们的未偿应付账款和流动负债。
•我们可能无法满足未来的资本要求，我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本没有。
•由于我们目前几乎所有的收入都来自美国以外的地区，以及与从我们的非美国业务汇回现金相关的巨大成本和限制，我们可能没有足够的现金流来支付我们的债务，这可能会对公司的业务造成实质性的不利影响。
•由于运营历史有限，持续亏损，实现或维持盈利能力仍不确定。
•我们的业务和完成克拉克斯维尔第1A期扩建的能力可能会受到承包商申请的机械师留置权的不利影响，因为我们没有足够的资金支付。
•我们未来的增长取决于商用车和特种车运营商和消费者采用电动汽车的意愿，以及替代技术的可用性。
•一些电池组件存在安全风险，可能会导致事故，可能导致责任、制造延误，并对市场接受度产生负面影响。
•我们主要生产和销售基于锂的电池系统。如果锂电池的可行替代品出现并获得市场接受，它可能会严重损害我们的业务、财务健康和运营业绩。
•我们的收入在很大程度上依赖于有限的客户基础，这一趋势可能会继续下去。
•我们发现，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。
•我们可能会因为我们为产品和服务提供的保修而产生巨额成本。
•如果我们不能提高我们的生产产量并以符合成本效益的方式生产满足客户需求和产品规格以及他们对产品质量和可靠交付的期望的电池，可能会损害我们的客户关系，并导致我们失去大量商机。
•随着我们继续扩大在全球的业务，我们计划向新的应用和新市场扩张，这带来了额外的风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们依赖第三方制造充电器和充电杆，并建造使用我们产品所必需的充电站，而我们营销产品的能力取决于建立满足我们产品需求的充电站网络。
•我们目前从第三方采购某些关键原材料和零部件，其中一些仅从一家供应商或有限数量的供应商处采购。
•失去我们的高管或关键人员可能会严重扰乱我们的业务。
•我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
•我们的电池以及我们维护的网站、系统和数据可能会受到故意破坏、其他安全事件或涉嫌违反法律、法规或其他义务的影响。
•网络攻击或与网络安全相关的风险可能会对我们的业务产生实质性影响。
在中国做生意的相关风险
•Republic of China人民政府(“中国”)政府的不利政策变化可能会对中国的经济增长产生负面影响，从而影响我们的业务增长和竞争地位。
•中国政府的法规对我们在中国的运营产生了重大影响，这些变化可能会增加成本或限制活动。我们可能会受到中国网信办发布的法规以及中国政府网络或数据安全法律的要求的约束。
•未来任何审批的撤销或未来未能获得适用于我们业务的审批，或中国政府外商投资政策的任何不利变化，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•中国政府可能会对我们在中国开展业务的方式施加重大影响。
•中国的法律和司法制度可能无法充分保护我们的业务和运营以及我们投资者的权利。
•如果上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)无法对中国的审计师进行全面检查或调查，根据“外国公司问责法案”(“HFCAA”)，我们的证券未来可能被禁止在美国交易。证券被摘牌或面临被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。
•中国政府政策的变化，包括对在海外进行的发行和/或对中国发行人的外国投资进行更多的监督和控制，可能会对我们能够在中国开展的业务、我们业务的盈利能力和我们普通股的价值产生重大影响。
•根据中国法律对我们中国子公司支付股息和其他分派能力的限制，可能会对我们的增长、进行有利于我们业务的投资或收购、向您支付股息以及以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
•我们已经成为最近涉及在中国有大量业务的美国上市公司的审查、批评和负面宣传的对象，我们已经并可能继续花费大量资源调查和解决可能损害我们的业务运营、股价和声誉的问题，特别是如果此类问题不能得到有利的解决和解决的话。
与我们的知识产权有关的风险
•保护我们的知识产权，特别是中国的知识产权，可能是具有挑战性的，侵权索赔可能会导致巨额成本。
•我们对非专利专有技术的依赖程度很高。
•我们的成功在一定程度上取决于保护我们的商业秘密、机密信息、技术、商标和其他知识产权。
•针对我们的侵权索赔可能会导致巨额费用。
普通股所有权的相关风险
•我们可能会增发普通股或其他股权证券，这可能会压低普通股的市场价格。
•即使我们的业务表现良好，转售我们的普通股也可能导致我们证券的市场价格大幅下降。
•即使权证已经可以行使，也不能保证权证在到期之前就已经在钱里了，而且它们可能到期时一文不值。
•托斯卡纳集团(定义见下文)即使我们普通股的交易价格因托斯卡纳为创始人股票支付的名义收购价(定义见下文)而大幅下降，托斯卡纳集团仍有可能获得丰厚利润。
一般风险因素
•我们漫长而多变的销售周期使我们很难预测我们的收入和经营业绩。
•我们面临着与卫生流行病相关的风险和地缘政治风险，如持续的乌克兰和俄罗斯危机以及以色列和哈马斯危机，这可能对我们的业务和业务结果产生实质性的不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
人们对我们作为一家持续经营的企业继续存在的能力有很大的怀疑。
自2021年7月合并以来，我们从未在任何季度实现过运营盈利，在我们能够产生足够的收入和毛利润来弥补成本之前，我们将继续遭受净亏损。自.起2023年12月31日，我们的累计赤字约为8.975亿美元自2006年我们成立以来。我们继续经历来自运营和净亏损的负现金流。我们的普通股股东应占净亏损为2.341亿美元, 1.582亿美元和1.063亿美元截至2021年12月31日的年度，2022和2023，分别为。截至2021年12月31日止年度用于经营活动的现金净额，2022和2023，曾经是4,500万美元, 5390万美元和7530万美元，分别为。尽管我们一直在缩小亏损，但我们还没有完成克拉克斯维尔第1A期的产能扩建，这需要大量资金，直到它投入运营。这意味着，在我们获得融资并从美国市场获得收入和现金流之前，我们预计将出现进一步的亏损。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题205-40“持续经营”，本公司评估是否存在某些情况和事件(综合考虑)，令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。这项评估包括与公司流动性有关的考虑因素。鉴于本公司流动资金的不确定性，本公司的结论是，自本年度报告中其他部分包括的综合财务报表发布之日起，公司作为一家持续经营企业至少持续经营一年的能力存在很大疑问。
同样，我们的独立注册会计师事务所在其截至2023年12月31日的年度综合财务报表报告中，在附注2中加入了“持续经营”一节，令人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。我们截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。有关详情，请参阅本年度报告其他部分所载综合财务报表附注2.重大会计政策。
为减轻外界对我们能否继续经营下去的疑虑，管理层现正积极与财务顾问商讨，探讨我们的融资选择，并就改善本公司流动资金及资本结构的潜在方法提供意见。鉴于我们在美国没有担保债务，我们正在探索债务融资选择，特别是在克拉克斯维尔1A期扩建的项目层面，尽管不能保证能够获得此类融资或以可接受的条款进行融资。如果我们未来通过发行额外的债务证券来筹集资金，这些债务证券可能会拥有优先于股东的权利、偏好和特权。我们还可以通过发行股权证券或未来出售公司普通股来筹集资金，如果我们以这种方式筹集资金，现有股东很可能会被稀释。任何发行的股权证券也可以规定优先于普通股持有人的权利、优惠或特权。
尽管我们打算勤奋地探索和寻求任何数量的融资选择，但我们不知道我们将获得什么形式的融资(如果有的话)，而且确定我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问，可能会削弱我们筹集资金的能力。
此外，该公司正在推迟某些增长资本支出，审查其可用于潜在处置或售后回租交易的房地产投资组合，并正在探索适当的规模努力、固定资产货币化、加强现金管理以及营销和渠道优化，以提供额外的流动性；然而，实现此类处置的时机、金额和能力尚不确定。
由于上述行动以收到要约及执行与新投资者或现有投资者的协议或与第三方执行销售协议为条件，并被视为超出本公司的控制范围，因此不能保证这些行动的时间或结果，因此在完成之前不被认为有可能发生。如果我们无法提高我们的流动性，我们将无法继续根据我们目前的业务计划经营我们的业务，这将对公司的业绩产生重大不利影响，我们可能被迫申请破产保护，这可能包括重组或清算。
我们可能无法满足目前的资本要求，并将需要额外的资本来满足我们的未偿应付账款和流动负债。
自.起2023年12月31日，我们有7,920万美元的未偿借款，其中3,540万美元将在未来12个月内偿还，还有3.68亿美元的其他流动负债，包括应付帐款、应付票据、应计费用和其他流动负债。我们还有不可撤销合同债务的采购承诺，主要与购买5260万美元的库存有关2023年12月31日.
我们预计还需要1.5亿美元至1.7亿美元的资金来完成克拉克斯维尔第1A期的扩建，包括支付与此次扩建所提供的资产和服务有关的某些应付给供应商的账款。自.起2023年12月31日，我们已作出资本承诺，主要是与克拉克斯维尔第1A期扩建有关，用于建造和购买物业、厂房和设备，总额为6,470万美元，其中5,760万美元应在一年内支付，其中大部分与将在田纳西州克拉克斯维尔的工厂使用的生产设备有关。
自.起2023年12月31日目前，我们有5,700万美元的未付款项，涉及克拉克斯维尔第1A期产能扩建所提供的资产和服务，而我们已收到某些供应商的未付款通知，总金额为550万美元。此外，还有几家供应商已经申请了留置权，其中大部分是在田纳西项目所在的县，向我们索赔的总金额为3190万美元。一家供应商也提起诉讼，指控我们未能支付田纳西州项目的建设费用。
我们无法保证我们将成功获得足够的资金。倘未能透过该等计划取得足够资金，或倘透过该等融资措施取得资金的时间出现延误，则会对本公司及其股东造成不利影响，并可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。在这些情况下，我们需要寻求其他选择，包括延迟或减少运营和资本开支，以及进行替代交易或筹款的可能性。
我们可能无法满足未来的资本要求，我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本没有。
电池的开发、设计、制造和销售是一项资本密集型业务，我们目前通过各种类型的融资进行融资。由于我们业务的资本密集型性质，我们预计将维持大量的运营费用，而不会产生足够的收入来支付未来几年的支出。
此外，我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战，包括开发新功能或增强我们的产品、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。我们的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于：技术进步；市场对我们产品和产品改进的接受程度，以及我们产品的整体销售水平；研发费用；我们与客户和供应商的关系；我们控制成本的能力；销售和营销费用；我们基础设施和系统的改进以及对我们设施的任何资本改进；我们维护现有制造设备的能力；对业务和产品线的潜在收购；以及总体经济状况，包括国际冲突的影响及其对汽车行业的影响。
因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优先和特权。我们未来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会，包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。此外，利率上升可能会进一步增加
获得额外资本以满足我们的要求。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到不利影响。
由于我们目前几乎所有的收入都来自美国以外的地区，以及与从我们的非美国业务汇回现金相关的巨大成本和限制，我们可能没有足够的现金流来支付我们的债务，这可能会对公司的业务造成实质性的不利影响。
我们的现金和现金等价物余额集中在世界各地的几个地点，分别约为11%和74% 截至以下日期在美国境外持有的余额2022年12月31日和2023。现金汇回成本和限制限制了我们将海外子公司持有的现金和公司间股息汇回国内的能力。此外，我们的海外子公司持有的现金汇回国内可能会导致不利的税收后果。任何现金汇回可能会受到限制，或可能导致我们招致巨额费用。例如，我们可能无法从中国和德国汇回现金来支付我们在美国的应付账款，并为我们在美国业务的持续扩张提供资金。因此，我们目前必须寻求现金来源，为我们在子公司以外的业务提供资金，包括通过发行股权证券，这可能会稀释现有股东的权益，或者通过产生额外的债务。我们不能保证我们将能够以对我们有利的条款获得资金来源，或者根本不能。
我们已经在业务运营中蒙受了损失，预计未来还会继续蒙受损失。我们可能永远不会实现或维持盈利。
截至2023年12月31日止年度，本公司净亏损约1.064亿美元，自2006年成立至2023年12月31日止年度累计亏损约8.975亿美元。我们相信，我们每个季度都将继续出现运营亏损和净亏损，至少在我们开始大幅亏损之前我们更高能量电池产品的生产，预计要到2024年才会发生，而且可能会更晚发生。
随着我们扩大研发活动、投资于制造能力、增加电池组件库存、增加销售和营销活动、发展分销基础设施以及加强一般和行政职能以支持我们不断增长的业务，我们预计未来期间我们的亏损率将大幅上升，因为我们将继续产生与我们的电池设计、开发和制造相关的巨额费用。我们可能会发现，这些努力的成本比我们目前预期的要高，或者这些努力可能不会带来收入，这将进一步增加我们的损失。
我们的业务和完成克拉克斯维尔第1A期扩建的能力可能会受到承包商申请的机械师留置权的不利影响，因为我们没有足够的资金支付。
我们最近无力向田纳西州克拉克斯维尔工厂的承包商付款，导致克拉克斯维尔工厂项目的机械师留置权被提起诉讼。机械留置权的作用是通过使用我们的不动产作为抵押品来确保承包商有权支付逾期款项。我们目前向我们的供应商支付了与克拉克斯维尔第1A期扩建项目相关的资产和服务的未付款款项，总额达5,700万美元，我们收到了其中一些供应商的拒付通知，总金额为550万美元。此外，还有几家供应商已经申请了留置权，其中大部分是在田纳西项目所在的县，目前向我们索赔的总金额为3190万美元。一家供应商也提起诉讼，指控我们未能支付田纳西州项目的建设费用。
我们正在努力解决这些问题，但不能保证我们会成功地这样做，或者以有利的条件这样做。机械师留置权的申请和/或诉讼可能会在问题得到解决时推迟建设项目，由于法律费用和可能的和解而增加项目的总成本，限制我们为田纳西州克拉克斯维尔扩建项目获得融资的能力，和/或对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的增长取决于商用车和特种车运营商和消费者采用电动汽车的意愿。
我们的增长高度依赖于商用车和特种车运营商和消费者对电动汽车的采用。如果中国和欧美的电动汽车市场没有像我们预期的那样发展，或者发展得比我们预期的慢，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都会受到损害，因为对我们产品和服务的需求不会像预期的那样增加，甚至可能会减少。市场
替代燃料汽车相对较新，发展迅速，其特点是技术变化迅速，价格竞争，竞争对手众多，不断演变的政府法规和行业标准，频繁发布新车，不断变化的消费者需求和行为。
其他因素可能会影响电动汽车的采用，包括但不限于：
•对电动汽车质量、设计、性能和成本的看法，特别是在发生与电动汽车质量或安全有关的不良事件或事故时；
•对电动汽车质量、安全(特别是锂离子电池组)、设计、性能和成本的看法，特别是在发生与电动汽车质量或安全有关的不良事件或事故时；
•电动汽车销售波动；
•对一般车辆安全的看法，特别是可能归因于使用包括车辆电子设备和再生制动系统在内的先进技术的安全问题；
•对电动汽车的负面看法，如认为电动汽车比非电动汽车更贵，只有在政府补贴下才能负担得起，或者未能满足客户的期望；
•电动汽车一次充电可以行驶的有限里程以及天气对这一里程的影响；
•电动汽车续航里程的下降是由于电池的充电能力随着时间的推移而恶化；
•对充电基础设施的可用性和可靠性的担忧，这可能会破坏过去和现在将电动汽车作为需要汽油的车辆的实际解决方案的努力；
•对充电站标准化、便利性和成本的担忧影响了消费者对电动汽车充电站便利性的认知；
•潜在客户对电池组因充电不当而损坏的敏感性，以及电池组的寿命和更换成本的担忧；
•对与电动汽车有关的全面保险范围的关切；
•先进柴油、乙醇、燃料电池或压缩天然气等替代技术的发展，或内燃机燃油经济性的改善，这可能对电动汽车的销售产生不利影响；
•消费者的环境意识；
•天然气、柴油、煤炭、石油、汽油和其他燃料相对于电力的价格可获得性和波动性；
•购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性，或者未来要求增加使用无污染车辆的法规；
•对电动汽车在二手车市场上的价值和维护成本的担忧；
•足够的可得性售后服务中的熟练劳动力；以及
•宏观经济因素。
由于预计未来几年对电动汽车的需求将会增加，我们已经将五种类型的超快充电锂电池技术(LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和HNCO)商业化。我们还打算继续投资研发更多的超快充电锂电池产品，并扩大这类电池的应用范围。然而，我们瞄准的市场，主要是中国和欧洲和美国的市场，可能达不到我们之前的增长水平太好了。如果任何市场未能实现我们预期的增长水平，我们可能会有过剩的制造产能，可能无法产生足够的收入来实现或维持我们的盈利能力。
我们可能无法大幅增加制造产量，以满足客户的订单。
我们已经扩大，并预计将继续扩大我们的电池制造能力，以满足对我们产品的预期需求。这种扩张将需要大量的资本支出。此外，扩张给我们的高级管理层和我们的资源带来了重大的额外责任，包括财务资源以及确定、招聘、维持和整合更多员工的需要。我们的扩张还将使我们面临更大的管理费用和
与新产品的制造和商业化相关的支持成本和其他风险。有效管理这种扩张带来的预算、预测和其他流程控制问题的困难可能会损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。即使我们成功地扩大了我们的制造能力，我们对我们产品的需求可能也不足以证明增加的产能是合理的。如果对我们产品的需求和我们的制造能力持续不匹配，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们大幅提高制造业产量的能力受到重大限制和不确定因素的制约，包括：
•未能有效执行我们的扩张计划；
•我们的供应商和设备供应商的延误和成本超支是一些因素造成的，其中许多因素可能不是我们所能控制的，例如原材料价格上涨和设备供应商的问题；
•拖延政府审批程序或拒绝有关政府当局要求的批准；
•转移管理层的大量注意力和其他资源；以及
•资本限制和/或我们可以获得资本的条款。
如果由于上述任何一种风险，我们无法增加我们的制造产量，我们可能无法完成客户订单或实现我们预期的增长。根据我们与客户的供货协议，我们通常每天要为延迟交付产品支付合同总价的0.001%至0.5%的费用，以及客户由此产生的任何成本和开支。此外，如果我们无法履行客户订单，我们的声誉可能会受到影响，我们的客户可能会从其他公司采购电池系统。在全球供应链中，一些原材料的交货期高于平均水平，在应对客户需求的显著增长时可能具有挑战性。上述因素的结合可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们电池的某些组件存在可能导致事故的安全风险，这可能导致对我们的责任、导致产品生产延迟和/或对市场接受度产生不利影响。
我们的电池系统包含锂离子电池，这种电池已在笔记本电脑和手机中使用多年。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们所包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料。备受关注的笔记本电脑和手机起火事件将消费者的注意力集中在这些电池的安全性上。此外，已经有许多被广泛报道的电动公交车起火的报道，特别是在中国。这些事件也引发了人们对这些锂离子电池是否适合汽车应用的质疑。我们知道至少有两起事故发生在我们客户的车辆上。有一次，一辆由我们的电池供电的电动公交车被留在一个不合格的充电器上过夜，引发了火灾。另一起导致火灾的事件涉及一名一辆巴士在洪水中在深水中行驶了一个多小时。我们对我们的电池系统进行了各种测试和破坏性处理，如烘烤、过度充电、压碎或刺穿，以评估我们的电池系统对故意的、有时是破坏性的滥用的反应。然而，不能保证我们基地的现场故障不会发生防盗系统，这可能会损坏安装该系统的车辆，或导致人身伤害或死亡，并可能使我们面临诉讼。此外，竞争对手的电池系统的任何故障，特别是那些使用与我们类似的大量电池的系统，都可能给我们带来间接的负面宣传。这种负面宣传将对我们的品牌造成负面影响，并损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
与任何电池一样，我们的锂电池在处理不当时可能会短路。由于锂电池的能量和功率密度很高，短路可能会导致快速积热。在极端情况下，这可能会导致火灾。这是我S最有可能发生在我们这个过程的形成或测试阶段。虽然我们在电池测试设施中纳入了安全程序和特定的安全测试，以将安全风险降至最低，我们不能向您保证，在我们设施中处理充电电池的任何部分都不会发生事故。任何此类事故都可能导致我们的员工受伤或损坏我们的设施，并需要我们的技术人员进行内部调查。我们的一般责任保险可能不足以涵盖此类事故可能导致的责任。任何此类伤害、损害或调查都可能导致对我们的责任，导致我们产品的生产延迟和/或对市场认可度产生不利影响，从而对我们的运营和财务状况产生不利影响。
我们的制造过程包含粉末状固体，如果允许高浓度悬浮在空气中，可能会对员工产生有毒影响。我们将安全控制和程序融入到我们的制造过程中，旨在最大限度地保护员工和邻居的安全。任何相关事故，包括火灾或人员接触有毒物质，都可能导致重大生产延误或因受伤而索赔，这可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。
我们的收入在很大程度上依赖于有限的客户基础，这一趋势可能会继续下去。
由于我们行业的性质和有限的运营历史，我们的客户基础有限，一直依赖SMA客户数量占我们收入的很大一部分。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度内，我们分别向332、364和343名客户销售了我们的电池产品。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的财年中，我们的前五大客户分别约占我们收入的37.3%、36.1%和48.6%。我们有限的客户基础和客户集中度可能会使我们很难为我们的产品谈判有吸引力的价格，如果一个占主导地位的客户停止购买我们的产品或大幅减少对我们产品的订单，可能会使我们面临重大损失的风险。我们预计，在不久的将来，有限数量的客户将继续为我们的销售额做出很大贡献。我们与这些顶级客户保持密切关系的能力对我们业务的增长和盈利至关重要。如果我们在任何特定时期未能将我们的产品销售给这些顶级客户中的一个或多个，或者如果一个大客户购买了更少的我们的产品，推迟了订单或未能向我们下更多订单，或者如果我们未能发展更多的主要客户，我们的收入可能会下降，我们的运营结果可能会受到不利影响。
美国、中国、欧洲和其他司法管辖区向最终用户和原始设备制造商提供的政府和经济激励或补贴的不可获得性、减少或取消，或与之相关的不确定性，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们相信，目前，向终端用户和原始设备制造商提供政府补贴和激励是我们的客户在为电动汽车和ESS购买电池时考虑的一个重要因素，我们的增长部分取决于这些补贴和激励的可用性和金额。任何进一步减少或取消政府和经济奖励或补贴可能会导致替代燃料汽车或储能行业，特别是使用我们电池的电动汽车或储能项目的竞争力下降。
目前，美国、中国和欧洲的政府计划支持购买电动汽车，包括通过不鼓励使用汽油动力汽车的激励措施。如果减少或取消此类政府计划，或在这些计划下可用的利益比预期更早耗尽，对电动汽车的需求可能会减少，我们的电动电池产品的销售可能会受到不利影响。此外，如果客户认为某些电动汽车激励措施将在晚些时候提供，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响，则他们可能会推迟接受我们的电池产品。
我们发现，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。如果我们不能建立和保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止欺诈，投资者信心和普通股的市场价格可能会受到不利影响。
在审计截至2023年12月31日的财政年度时，我们发现我们对财务报告的内部控制在设计和操作方面存在某些控制缺陷，构成了一个重大的汇总弱点。根据PCAOB制定的标准，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此有合理的可能性我们公司的年度或中期财务报表的重大错报将无法得到及时防止或发现。已发现的重大弱点涉及与编制财务报表相关的IT系统的信息技术(“IT”)一般控制的设计和实施。具体地说，我们没有设计和维护足够的用户访问控制，以限制用户和特权访问与财务报表编制相关的IT系统的财务应用程序、程序和数据。
在确定重大弱点后，我们已采取措施解决控制缺陷，并继续实施我们的补救计划，我们认为这解决了根本原因。我们正在执行我们针对实质性弱点的补救计划，移除所有不适当的访问并建立更强大的
通过定期对系统日志进行管理审查来控制对我们系统的特权访问的进程。然而，这些措施的实施可能不能完全解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，我们也不能得出这样的结论：它已经得到完全补救。我们未能纠正重大缺陷或未能发现和解决任何其他缺陷，可能会导致我们的财务报表不准确，并削弱我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。
此外，一旦我们不再是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。未来，我们的管理层可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制是无效的。此外，即使我们的管理层认为我们的财务报告内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所进行了自己的独立测试，如果它对我们的财务报告内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，那么它可能会出具一份合格的报告。
在记录和测试我们的内部控制程序的过程中，为了满足第404节的要求，我们可能会发现财务报告内部控制中的其他或更多重大弱点或缺陷。此外，如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制。一般而言，如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致我们股票的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的合并财务报表。
交通和其他市场对电池的需求取决于化石燃料替代品的吸引力。油价持续低迷可能会对电动汽车和混合动力汽车的需求产生不利影响。
较长一段时间内较低的油价可能会降低政府和私营部门的看法，即应开发和生产更便宜、更容易获得的能源替代品，政府可能会取消或修改与燃油效率和替代能源形式有关的法规或经济激励措施。如果油价在较长时间内保持在通缩水平，对混合动力和电动汽车的需求可能会减少，对我们电池的需求可能会减少，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外，压缩天然气和生物燃料等汽油替代品可能会影响电动汽车的需求，如果这些替代燃料的分布和成本通过创新变得更具吸引力。用于卡车和特种车辆的生物柴油可能会变得更加普遍，这将直接与我们的公交车和特种车辆电池竞争，这可能会导致对我们产品的需求减少。
我们主要生产和销售基于锂的电池系统。如果锂电池的可行替代品出现并获得市场接受，它可能会严重损害我们的业务、财务健康和运营业绩。此外，我们未能跟上锂电池市场的快速技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们的产品过时，更不适合销售，从而导致市场份额被我们的竞争对手抢走。
我们的重点是基于锂的电池系统，这是因为我们相信它们的增长潜力。我们的研发努力集中在发现新的锂化学物质和配方，以提高产品质量和功能，同时降低成本。我们的一些竞争对手正在进行替代电池技术的研发，如燃料电池和超级电容器，关于硫磺和铝基电池技术的可行性的学术研究正在进行中。如果出现任何可行的替代产品，因为它们具有更强的功能、更强大的功率、更具吸引力的价格或更好的可靠性，因此可能会减少市场对我们产品的需求，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
燃料电池、先进柴油、乙醇、氢气、天然气或呼吸电池等替代技术的重大进步可能会出人意料地对我们的业务、前景、财务健康和运营业绩产生负面影响。现有和其他电池技术、燃料或能源可能成为客户首选的替代方案
我们的电池产品。如果我们未能开发新的或增强的技术或流程，或未能对现有技术的变化做出反应，可能会大大推迟我们新的和增强的替代产品的开发和引入，这可能会导致收入下降，市场份额被我们的竞争对手抢走。例如，碳纳米技术和其他存储技术的电化学应用研究发展迅速，许多私营和公共公司和研究机构积极参与基于碳纳米管、纳米结构碳材料和其他非碳材料的电池新技术的开发。如果我们不能采用这些新技术或开发我们自己的新技术，如果我们的竞争对手成功开发了这些技术，与我们的技术相比，这些技术可能会提供显著的性能或价格优势，我们的技术领先地位和竞争优势可能会受到不利影响。
我们的研发努力可能不足以适应替代燃料和电力的变化电动汽车技术。随着技术的发展，我们计划用最新的技术升级或调整我们的能源解决方案，特别是更轻的模块和组件、先进的冷却方法和先进的电池化学，这也可能对我们其他产品的采用产生负面影响。然而，如果我们不能采购最新技术并将其整合到我们的电池产品中，我们可能无法有效地与替代系统竞争。为了实现这一目标，我们已经并计划继续在我们的研发基础设施上投资大量的财政资源。研发然而，活动本身就是不确定的，我们在将研究成果商业化方面可能会遇到实际困难。因此，我们在研发基础设施上的重大投资可能不会带来适销对路的产品。
另一方面，我们的竞争对手可能会改进他们的技术，甚至实现技术突破，作为锂电池系统的替代方案，或者是对现有锂电池系统的改进，这将使我们的产品过时或更不适合销售。因此，如果我们不能有效地跟上快速的技术变化和不断发展的行业标准，推出新的和增强的产品，可能会导致我们失去市场份额，收入减少。
如果我们面临来自其他电池制造商的激烈竞争，我们可能无法保持我们的竞争地位，其中许多制造商的资源要大得多。
用于电动汽车、轻型电动汽车和ESS的电池市场竞争激烈，其特点是技术变化频繁，行业标准不断演变。我们预计竞争将变得更加激烈。竞争加剧可能导致平均售价下降，导致毛利率下降。我们已经并将继续面临来自其他锂离子电池制造商以及从事采用新技术的电池开发的公司的竞争。还有其他竞争对手能够制造和提供快速充电电池系统，这种系统可以像我们的LpTO和LpCO动力电池解决方案一样快速充电，我们不能向您保证，他们不会进入我们目前所在或打算进入的市场。例如，某些电池制造商提供的基于锂的电池解决方案可以在与我们的电池解决方案相似的时间内充满电，但与我们的解决方案相比，其生命周期要短得多。目前，其他主要的高功率锂电池制造商包括松下、三星SDI、比亚迪、CATL、天津力神、波士顿电力、万向集团、安培科技和LG化学。此外，通用、福特、Rivian和特斯拉等汽车制造商已经进入我们的产品市场，并可能成为我们的竞争对手，无论是直接还是通过与主要的锂电池制造商的合资安排。潜在客户可能会选择与这些或其他老牌汽车制造商做生意，这些制造商进入我们的产品市场是因为他们认为汽车制造商更稳定，制造能力更强，有能力使电池产品适应他们的汽车。
这些竞争对手中的许多人比我们拥有更多的财务、人员、技术、制造、营销、销售和其他资源。因此，这些竞争对手可能处于更有利的地位，能够对市场机会、新技术或新兴技术以及不断发展的行业标准做出快速反应。我们的许多竞争对手正在开发各种电池技术，如锂聚合物、硅负极和固态电池，预计这些技术将与我们现有的产品线竞争。其他从事固体聚合物锂离子电池研发活动的公司已经开发了原型，并正在建设商业规模的制造设施。我们的竞争对手有可能推出比我们更具吸引力的新产品，他们的新产品将获得市场的接受。如果我们的竞争对手成功地做到这一点，我们可能无法保持我们的竞争地位，我们未来的成功将受到重大和不利的影响。
未能预测客户偏好并开发有吸引力的产品可能会阻碍我们保持或增长我们的收入和盈利能力。
我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力，以及及时预测和应对不断变化的客户需求的能力。如果我们不能及时推出新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术不被客户接受，我们的竞争对手可能会推出更有吸引力的产品，这可能会损害我们的竞争地位。如果客户偏好转向其他产品，我们的新产品可能不会被客户接受，而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。如果不能及时预测和应对不断变化的客户偏好，除其他外，可能导致收入下降和库存过剩。
但是，随着我们不断寻求增强我们的产品，我们可能会产生额外的成本来纳入新的或修订的功能。我们可能无法提高价格来补偿这些额外的成本，或者确定提高价格不符合我们的利益。
我们的未来取决于客户的需求和成功，以及对客户产品或服务的需求。
我们电池产品的需求取决于终端市场用户。如果我们客户的行业表现不佳，导致对其产品的需求下降，我们的产品需求也可能同样下降。这些行业的需求受到许多因素的影响，包括但不限于大宗商品价格、基础设施支出、消费者支出、客户机队更换时间表、旅行限制、燃料成本、能源需求、市政支出以及政府的命令和激励措施。这些变量的增加或减少可能会对我们的产品需求产生重大影响。不准确的需求预测可能导致客户需求得不到满足、销售损失或生产过剩，从而导致库存增加、产能过剩、生产成本增加和运营利润率下降。
此外，如果我们的客户未能成功地营销和销售他们的产品或服务，可能会严重影响我们的业务和前景，因为他们可能不会向我们下新的或更多的订单。如果我们不能达到预期的销售水平，我们将无法获得足够的利润来抵消扩大产能所产生的支出，我们也将无法实现业务增长。因此，我们的业务、财务状况、经营结果和未来的成功将受到实质性和不利的影响。
我们可能会面临衰退平均售价，这可能会损害我们的收入和毛利润。
随着电力电池系统的生产规模扩大和技术不断改进，我们预计平均销售价格我们的动力电池系统的CES会随着时间的推移而下降。因此，这些电子产品的制造商希望我们削减成本，降低产品价格。由于未来市场驱动的价格下调压力，我们可能不得不降低产品价格，以满足市场需求。如果我们不能通过开发售价或毛利率更高的新产品或增强型产品，及时增加我们的销售量或降低我们的制造成本，来抵消我们平均销售价格的任何下降，我们的收入和盈利能力将受到影响。
电动汽车的电池效率会随着时间的推移而下降，这可能会对潜在客户是否购买电动汽车的决定产生负面影响。
随着时间的推移，使用我们电池系统的车辆将看到性能随着电池的衰减而下降，特别是在练习场。如果这让使用我们电池系统制造的电动汽车的潜在客户望而却步，可能会对我们的销售产生负面影响。
我们的产品可能不符合“购买美国货”对美国政府拨款接受者的要求，不符合“国内原产地”的要求。
我们的一些客户可能是受美国联邦运输管理局实施的有关购买机车车辆的规定的资助对象，包括第49 C.F.R.Part 661所规定的“购买美国货”要求。在某些情况下，我们的客户必须确保我们的产品在纳入符合“购买美国货”要求的车辆时，符合“国产”部件或子部件的资格。我们的制造工厂目前位于中国和德国，我们目前的产品是使用在美国以外采购的零部件制造的ates. Clarksville 1A期扩建的进一步进展取决于获得额外融资，即使该设施建成，我们生产产品所需的所有原材料目前也无法从美国供应商处获得。如果我们的产品是由进口的，rts或组件未能达到根据适用法规作为"国内原产"的监管门槛，我们可能会被取消资格或其他方式。
我们无法向受适用"购买美国货"要求约束的客户提供这些产品，或者我们可能因未能遵守我们产品为"国内原产"的认证或声明而对这些客户承担责任，其中每一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们可能会在设计、生产和推出我们的新产品方面遇到重大延误，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
我们的研发团队一直在寻求改进我们的电池系统。我们新产品的融资、设计、生产和推出方面的任何延误都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩造成实质性损害。新产品的设计、生产和商业发布往往会出现延误，如果我们推迟上述产品的推出，我们的增长前景可能会受到不利影响，因为我们可能无法扩大我们的市场份额，无法跟上竞争产品的步伐，也无法满足客户的需求或需求。
我们未能以符合成本效益的方式大量生产电池，以满足客户的需求和产品规格以及他们对产品质量和可靠交付的期望，这可能会损害我们的客户关系，并导致我们失去大量商机。
我们生产我们的产品，而不是依赖第三方外包。为了取得成功，我们必须以经济高效的方式生产符合客户要求的商用复合电池，以保证质量和及时交货精灵。为了促进我们产品的商业化，我们需要进一步降低我们的制造成本，我们打算通过改善我们的制造和开发运营来做到这一点。如果我们是你如果我们不能及时、经济地大量生产产品，我们可能会失去客户，也无法吸引未来的客户。
我们的营运资金需求涉及基于需求预期的估计，可能会减少或增加，超过目前的预期，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
为了满足客户的产品交付要求，我们在客户订单之前就计划了营运资金需求。因此，我们的资金和库存决策是基于对未来需求的估计。如果对我们产品的需求没有像我们估计的那样快速增长或急剧下降，我们的库存和费用可能会上升，我们的业务和运营业绩可能会受到影响。或者，如果我们的销售额超过我们的预期，我们的营运资金需求可能会高于目前的预期。我们满足这一过剩客户需求的能力取决于我们为任何持续的营运资金短缺安排额外融资的能力，因为来自销售的现金流可能会落后于这些投资要求。
不准确的制造计划可能会导致库存过剩或短缺。
我们通常有一个很短的送货窗口来向客户送货已经下了订单。为了在短时间内完成交货期，我们通常会在考虑到预测需求、我们过去与这类客户的交易、市场状况和其他相关因素后，根据估计来决定我们的制造水平和时间、采购、设施要求、人员需求和其他资源需求。我们客户的最终采购订单可能与我们的预估不符。如果最终采购订单有很大不同根据我们的估计，我们可能有过多的产品库存或产品短缺。过多的产品库存可能导致无利可图的销售或注销，因为我们的产品容易过时和价格下降。在短时间内生产更多的产品以弥补任何产品的短缺可能是困难的，使我们无法完成采购订单。无论是哪种情况，我们的经营结果都可能受到不利影响。
我们的运营依赖于复杂的机器，我们的生产在运营业绩和成本方面存在一定程度的风险和不确定性。
我们的大型机器可能会意外发生故障，需要维修，并可能无法获得备件。生产设备的意外故障可能会严重影响预期的运行效率。虽然制造设备领域正在走向成熟，但制造设备仍在发生重大变化和改进。这些变化带来的风险是，我们的生产线将比预期的更快过时。将设备升级到更尖端设计的费用可能是必要的，这会增加成本。
通过我们的垂直集成制造工艺开发的新部件材料可能需要新的、先进的设备来生产。在扩大新部件的规模期间，可能很难预测一些成本和风险因素，包括材料产量、运行时间、环境危害、公用事业需求、最佳设备设计以及可能增加时间和成本风险的必要维护周期。一旦扩大规模，可能会发现这一过程在经济上是不可行的。
设备故障可能导致工人受伤、设备损失、设施损坏、财务损失和生产中断。此外，运营问题可能会导致环境破坏、行政罚款、保险成本增加和潜在的法律责任。所有这些运营问题都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。
第三方为我们的产品制造必要的充电器、充电杆和充电器，我们的营销工作依赖于这些产品。如果任何充电站网络与我们的产品和技术不兼容，我们的销售可能会受到不利影响。缺乏网络或兼容网络可能会影响我们战略的实施，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们为电动汽车设计、开发和制造电动电池系统。但是，我们不生产使用我们产品所必需的充电器或充电杆。此外，我们还依赖第三方，如市政府、公用事业提供商和私人投资者来建设充电站。我们的清洁城市交通计划(“CCT计划”)的一个关键部分，旨在将我们的电池系统引入电动公交车，然后是出租车，最后是乘用车，前提是在城市地区建立兼容的充电站网络，以适应我们的技术和产品。如果没有建立充电站网络，在我们瞄准产品的市场上，该地区对电池产品的需求将微乎其微。即使建立了这样的网络，也可能与我们的产品不兼容，在这种情况下，这些市场对我们的技术和产品的需求将是有限的，这可能会影响我们战略的实施和我们的业务，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
此外，现有的充电站网络尚未在统一标准下建立，如果任何网络与我们的产品和技术不兼容，可能会减少我们的销售。特别是，我们的产品和技术要求与现有充电站相比，能够提供高电压的充电站才能运行超快充电。为了让我们的快速充电电池系统广泛应用于电动公交车、电动出租车和电动乘用车，必须在我们计划进入的任何给定的城市地区安装并运行大量兼容的快速充电站。建立快速充电站网络需要大量的资本投资和政府批准。它还要求政府监管机构相信，快速充电站的优点支持此类建设的成本。如果不能建立足够数量的充电站来适应我们的产品和技术，并及时发挥作用，我们将很难留住现有客户和吸引新客户。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
为电动城市公交车创建的超快充电基础设施被认为与安装了我们电池系统的电动出租车和电动乘用车兼容，这确保了电压系统、连接器和控制通信与出租车或乘用车电池系统兼容。由于我们不生产或拥有充电站，因此不能保证这些充电站会提供给安装了我们电池的的士和乘用车，或继续与之兼容。如果充电站不可用或不再兼容，我们的战略的实施以及我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
新兴的收费标准与我们的产品不兼容，可能会错过预期的市场机会，影响财务业绩。如果其他公司的产品和服务，包括行业标准技术或其他新标准，出现或成为这些领域的主导，或者全球市场出现不同的标准，对我们的技术和产品的需求可能会减少。随着标准的出现，例如中国的标准，包括硬件、连接设备和服务网络的规范，以及通信和检测的标准，我们的有条件现金转换计划中设想的与以前快速充电站的兼容性可能会被淘汰。
我们还将第三方制造的材料融入我们的产品中。如果我们的电池系统中包含的这些第三方组件存在质量问题，我们可能要在产品发货和安装后才能发现问题。此外，还有由于我们的客户提出保修索赔，我们对这些第三方供应商的追索权可能很少或根本没有。我们已经确定，由第三方制造的标签组件-
包括在我们的一款传统产品中的产品存在缺陷，并导致我们产生大约截至2021年12月31日，4650万美元.
我们目前从第三方采购某些关键原材料和零部件，其中一些仅从一家供应商或主要位于亚洲的有限数量的供应商处采购。
我们目前正在采购某些关键的原料垫我们为我们的电极和来自第三方的各种其他部件提供原材料，其中一些仅从一家供应商或有限数量的供应商处采购。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，我们从一家供应商购买了12%、18%和15%的原材料。我们与供应商签订了关键原材料和零部件的长期合同。由于客户预测的多变性，供应商可能无法及时满足我们未来的需求。此外，采购的原材料、组件和组装电池的价格可能会因成本上升而大幅波动。我们无法控制的不便。如果我们目前的供应商不能及时满足我们的长期需求，我们可能会被要求为必要的材料和组件寻找替代来源，在内部生产原材料或组件，或者重新设计我们建议的产品，以适应可用的替代品或以合理的成本。然而，鉴于我们目前的业务状况，我们可能无法与电池制造商和零部件供应商达成所需的制造供应协议。如果我们不能确保关键原材料和零部件的充足供应，并且我们不能及时在内部生产它们，这将导致我们的制造和发货显著延迟，这可能导致我们违反与客户的销售合同。此外，未能获得足够的原材料和零部件供应或以合理的成本在内部生产这些原材料和零部件也可能损害我们的收入和毛利率。
如果价格或原材料供应持续上涨，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
原材料价格和供应的波动可能会影响我们的业务和财务。由于许多我们无法控制的因素，包括一般、国内和国际经济状况、劳动力成本、生产水平、竞争、消费者需求、进口关税以及关税、通货膨胀和汇率。这种波动会显著影响原材料的可获得性和成本，因此可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
最近，新冠肺炎疫情、乌克兰/俄罗斯危机、以色列/哈马斯危机和其他宏观经济因素导致的成本通胀导致了各个经济部门的价格上涨，我们受到了原材料价格和其他相关制造成本上涨的影响。特别是，我们经历了成本上升或原材料价格波动，如聚偏二氟乙烯、锂盐和碳酸盐。目前，我们不能保证我们将能够将这些增加的任何部分转嫁给客户。此外，我们目前不对冲原材料价格变化带来的风险敞口。因此，原材料价格的波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
任何特定类型的原材料的供应短缺或可获得性变化都会延迟生产或导致制造我们产品的成本增加。我们可能会受到原材料供应和定价变化的负面影响，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
如果我们无法将我们的产品集成到我们的OEM客户制造的汽车中，我们的运营结果可能会受到影响。
我们与我们的OEM客户合作，将我们的LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和HNCO产品的设计以及任何未来的产品整合到商业和特种电动汽车中，如电动巴士、电动汽车和电动出租车。我们的电池系统由由我们制造的电池组装而成的模块组成。原始设备制造商通常需要电池系统的独特配置或定制设计。我们为OEM客户生产的电动汽车量身定做电池系统的设计。这一开发过程不仅需要从定制电池系统设计工作的开始到电池产品开始向客户批量发货之间的大量准备时间，而且还需要原始设备制造商的合作和协助，以确定每个特定应用的要求。可能会出现影响OEM接受我们产品的技术问题。如果我们不能设计和开发符合原始设备制造商要求的产品，我们可能会输
获得采购订单的机会，我们的声誉可能会受到损害。此外，我们可能得不到原始设备制造商的足够帮助来成功地将我们的产品商业化，这可能会影响我们的运营结果。
在某些情况下，我们的客户可以修改或终止他们的合同。
我们与我们的客户和目标客户有持续的安排。其中一些安排的证据是不具约束力的意向书和谅解备忘录、用于设计和开发目的但需要在开发或生产的后期阶段重新谈判的早期协议，或尚未在单独谈判的工作说明书下执行的主协议，每一项协议都可以修改以缩小项目规模、终止或可能不会落实为下一阶段合同或长期合同伙伴关系安排。如果这些安排被修改或终止，或者如果我们无法签订下一阶段合同或长期运营合同，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们现有合同的修改或终止也可能直接影响我们的业务、前景和财务状况，包括通过大量减少积压。例如，2022年12月，我们获得了一份合同，向美国的一位客户供应公用事业规模的1.2GWh电池ESS项目。我们随后与该客户达成协议，缩小了该合同的规模。截至2023年12月31日，我们的积压订单减少到276.4,000,000美元，因为我们从该合同中删除了所有卷，直到我们与该客户达成修改后的协议，该协议在2024年第一季度才达成。我们的ESS集装箱预计将于2024年第二季度开始交付给该客户，使用的是我们湖州工厂制造的53.5ah电池和托盘。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的高级管理人员和其他关键人员的持续努力，如果我们失去他们的服务，我们的业务可能会严重中断。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务。特别是，我们依靠我们的董事长兼首席执行官总裁、我们的首席营收官杨先生·吴、我们的首席财务官克雷格·韦伯斯特先生和我们的首席技术官马文娟博士的专业知识和经验。如果我们的一名或多名其他高级管理人员无法或不能凌志强继续为我们工作，在目前的位置上，我们可能会遇到类似的问题，但在复合的基础上。此外，如果我们的任何现任或前任高级管理人员加入竞争对手或组建竞争对手，我们可能会失去客户、供应商、技术诀窍和关键人员。我们的每一位高管都与我们签订了一份雇佣协议，其中包含竞业禁止和保密条款。然而，如果我们的现任或前任行政官员与我们之间发生任何争端，很难预测这些协议在不同国家能够在多大程度上得到执行。
我们业务的成功取决于我们吸引、培训和留住高技能员工和关键人员的能力。
由于我们业务的高度专业性和技术性，我们必须吸引、培训和留住相当数量的劳动力，包括高技能员工和其他关键人员。由于我们的行业对人才的需求很高，竞争激烈，我们可能需要支付更高的薪酬和工资，提供更多的福利，以吸引和留住我们实现战略目标所需的高技能员工或其他关键人员。由于我们仍然是一家相对年轻的公司，我们的业务增长迅速，我们培训和整合新员工到我们的运营中的能力可能无法满足我们不断增长的业务的要求。如果我们不能吸引、培训或留住数量足以满足我们需求的高技能员工和其他关键人员，将对我们的业务产生重大和不利的影响。我们无法留住的员工也构成了风险，因为他们可能会将我们的技术诀窍告知竞争对手，并可能削弱我们相对于竞争对手开发的技术优势。
此外，对高技能员工的竞争也很激烈。我们已经经历过，我们预计在招聘和留住具有适当资质的员工方面将继续遇到困难。我们可能面临高流动率，需要我们花费时间和资源来寻找、培训和整合新员工。我们在充满挑战的市场中争夺人才，这也可能要求我们投入大量现金和股权来吸引和留住员工。此外，许多与我们竞争高技能员工的公司拥有比我们更多的财务资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图声称这些员工或公司违反了某些法律义务，导致我们的时间和资源被分流。
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的高管在管理上市公司方面的经验有限。他们在处理与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限，可能会显著增加他们投入这些活动的时间，这将导致用于我们战略和增长的时间更少。
我们可能没有足够的人员在美国上市公司要求的财务报告会计政策、实践或内部控制方面具有适当的知识、经验和培训。例如，我们在2024年3月15日提交了Form 12B-25，声明我们需要额外的时间来完成此Form 10-K年度报告，并于2021年8月16日提交了Form 12B-25，声明我们需要额外的时间来完成截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告。此外，我们在2021年12月10日提交了8-K表格，说明由于我们错误地将托斯卡纳首次公开募股中发行的股票归类为永久股本而不是临时股本，因此不依赖以前发布的财务报表。由于股票分类错误仅与托斯卡纳在业务合并前的财务报表有关，我们没有也不打算修改或重述此类财务信息。
为了达到美国上市公司所要求的会计准则水平，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。有可能我们将被要求扩大我们的员工基础，并雇用更多的员工来支持我们作为上市公司的运营，这将增加我们未来的运营成本。
我们可能会收购或投资其他公司或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的股权稀释，并以其他方式扰乱我们的运营，对我们的业务产生不利影响。
我们可能会有选择地收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的其他公司或技术。然而，收购是复杂、昂贵和耗时的过程，涉及许多风险。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们收购其他业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，或在收购后有效管理合并后的业务。
我们也可能无法从被收购的业务中获得预期的利益，原因包括：无法或难以以有利可图的方式整合和受益于被收购的技术、服务或客户；与收购相关的意外成本或负债；难以整合被收购企业的会计系统、运营和人员；收购对我们与业务伙伴和客户的现有业务关系造成的不利影响；承担被收购公司的潜在债务；可能为收购支付过高价格，特别是那些具有重大无形资产的收购，以及那些使用新工具获得价值或涉及利基市场的资产；收购合适业务的困难，包括预测收购最终将对我们的业务做出贡献的价值的挑战；被收购业务关键员工的潜在损失；以及使用我们的大部分可用现金来完成收购。这些困难中的任何一个都可能对我们维持与客户、合作伙伴、供应商和伙伴的关系的能力或我们实现收购的预期好处的能力产生不利影响，或者可能减少我们的收益，或者以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉和其他无形资产，这些资产必须至少每年进行减值评估。未来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能需要根据这一减值评估过程对我们的运营结果负责，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
随着我们继续扩大在全球的业务，我们计划向新的应用和新市场扩张，这带来了额外的风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
到目前为止，我们的业务主要集中在销售我们的LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和HNCO电池系统，主要用于商用电动汽车。然而，我们已经并打算扩展到新的应用领域，
包括我们ESS集装箱的最新发展，我们还拥有并继续扩大我们的客户群，以进一步发展我们的业务。锂电池市场竞争激烈，不能保证将我们的产品用于新的应用将获得市场认可。
我们最近开始销售我们的新ESS集装箱，目前的计划是从2024年第二季度开始首次交付该产品。我们可能永远不会用我们的ESS集装箱取得商业成功。我们的历史财务数据有限，我们可以根据这些数据来预测收入和运营费用。因此，我们继续受到业务发展、融资、意外支出以及新业务中经常出现的复杂和延误所固有的许多风险的影响。投资者应根据公司在竞争环境中寻求新产品线所遇到的不确定因素来评估对公司的投资。我们不能保证我们的努力会成功，也不能保证我们最终能够利用我们的ESS集装箱实现盈利。
在最初专注于亚太地区之后，我们已经扩大并继续扩大我们的业务，并将产品推广扩展到欧洲、美国和其他地方。例如，在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，我们分别有38.6%、35.2%和49.0%的销售额来自中国以外的地区，包括美国、法国、德国、印度、新加坡和英国等地的销售额。因此，这些市场在产品测试、知识产权保护(包括专利和商标)、税收优惠政策、法律制度和规则、营销成本、货币汇率波动以及政治和经济条件变化方面的监管要求存在差异。
向新市场扩张可能会增加成本，并要求我们在产生任何收入之前做出重大支出，包括增加制造成本、建立当地运营实体、雇用当地员工和建立设施。例如，某些市场的生产成本将高于其他市场。然而，较低的物流成本和关税部分抵消了较高的生产成本。此外，一些市场客户的平均销售价格将高于其他市场的平均销售价格，从而导致不同的毛利率，具体取决于生产地点和客户。
此外，任何继续向新市场扩张的努力都可能无法在我们现有的地理市场之外创造对我们产品的需求，或者在我们进入的市场有效地销售我们的产品。此外，在新市场开展业务，包括我们产品的营销、分销和销售，使我们面临新的或不利的监管、经济和政治风险。这些风险包括：
•我们产品营销和部署的本地化；
•不熟悉外国法律、法律和商业标准、监管要求、出口要求、关税和其他壁垒，包括与就业或劳工有关的法律，以及遵守这些法律的负担；
•我们的产品在销售地符合各种国际法规和安全要求，或符合同质化；
•在建立、人员配备和管理海外业务方面存在困难；
•难以在新的司法管辖区吸引客户；
•难以吸引和留住了解海外市场并能有效运作的分销商；
•文化或语言差异和地域分散造成的管理、沟通和融合问题；
•不同的定价环境，较长的销售周期和较长的应收账款付款周期和收款问题;
•与在不同国家维持营销努力相关的成本增加；
•新的和不同的竞争来源；
•增加财务会计和报告的负担和复杂性；
•转移我们管理层的注意力和资源，以探索、谈判或完成收购，并整合、配备和管理地理上偏远的运营和员工；
•不同国际市场上合格劳动力的充分性；
•外国政府的税收、货币管制、法规和许可要求，包括我们可能无法抵消美国向我们征收的税款的外国税收，以及限制我们将资金汇回美国的能力的外国税收和其他法律；
•全球货币体系的变化或汇率的波动可能会增加我们在国外的收入的波动性或对其产生不利影响；
•我们执行合同权利的能力；
•遵守反腐败法律、经济制裁法律法规、反税法、出口管制和其他有关国际经营活动的法律法规；
•外国政府的贸易限制、海关条例、关税和价格或外汇管制；
•外国对国内生产产品的偏好；
•不确定的政治和经济气候；以及
•在一些国家无法获得、维护或执行知识产权。
这些因素可能导致我们在某些市场开展业务的成本超过在我们开展业务的其他市场发生的可比成本。我们在新市场的业务努力产生的任何负面影响都可能对我们的业务、经营业绩和整体财务状况产生不利影响。
此外，随着我们不断扩展到新的市场，我们面临着确保我们的充电设备与这些市场的充电基础设施成功配合工作的挑战。如果客户发现我们的充电设备与当地充电基础设施的工作方式有问题，或者如果我们无法调整我们的设备来解决此类问题，那么我们的车辆在这些市场上的生存能力和接受度可能会受到实质性的不利影响。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的损害。
我们的电池组依赖于技术性很强的软件和硬件，如果这些系统包含错误、错误或漏洞，或者如果我们不能成功解决或缓解系统中的技术限制，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的产品依赖于软件和硬件，包括由内部或第三方开发或维护的软件和硬件，这些软件和硬件具有很高的技术性和复杂性，需要在电池组的使用寿命内进行修改和更新。此外，我们的某些产品依赖于此类软件和硬件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们的软件和硬件可能包含错误、错误或漏洞，并且我们的系统受到某些技术限制，这些限制可能会危及我们实现目标的能力。有些错误、错误或漏洞本身可能很难检测到，可能只有在代码发布供外部或内部使用后才能发现。误差率S，我们的软件和硬件中可能会发现错误、漏洞、设计缺陷或技术限制。尽管我们试图尽可能有效和快速地纠正我们在产品中观察到的任何问题，但这种努力可能不及时、可能妨碍生产或可能不能令我们的客户满意。如果我们无法防止或有效补救软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，我们可能会遭受品牌损害、客户流失、收入损失或损害赔偿责任，任何这些都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
由于产品召回和产品责任索赔，我们可能面临财务和声誉风险，我们可能面临超出我们资源的巨额债务。
用于电动汽车和ESS的锂电池系统本身就很复杂，容易发生故障、事故或其他故障。因此，我们可能面临产品召回和产品责任索赔。产品召回和产品责任索赔的风险以及相关的负面宣传，是我们产品开发、制造和销售过程中固有的风险。随着技术的进步，以及对更轻、更强大的充电电池的需求增加，我们的产品以及以我们的产品为组成部分的第三方产品正变得越来越复杂和复杂。
我们通常为我们的电池产品提供保修，保修期限从购买之日起一至八年(对于ESS，最长可达三年)，以防止因产品故障或工艺造成的任何缺陷。我们根据对历史保修问题的分析，为这些潜在的保修费用预留了准备金。在……里面
2021年，由于2017年和2018年销售的某个传统产品的维修成本和索赔频率增加，我们进行了分析，得出结论：从供应商购买的特定组件不符合我们的性能标准。因此，我们预计我们出售的这款传统产品将需要在保修期到期之前更换。这一重新评估导致我们与这一传统产品相关的估计成本发生了变化，使这类传统产品的销售额外增加了4650万美元的应计费用。
产品质量和责任问题可能不仅影响我们的产品，还可能影响以我们的电池产品为组件的第三方产品。我们和我们的发展合作伙伴为保持产品质量所做的努力可能不会成功，这可能会导致我们产生与产品召回和产品责任索赔等相关的费用，并对我们作为高质量产品生产商的品牌形象和声誉造成不利影响。任何寻求重大金钱赔偿的产品召回或产品责任索赔都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。产品召回或产品责任索赔可能会对我们的产品和业务产生大量负面宣传，干扰我们的制造计划和产品交付义务，因为我们寻求更换或修复受影响的产品，并阻止或阻止其他未来候选产品的商业化。
此外，不能保证未来的保修索赔将与过去的历史保持一致，如果我们的保修索赔大幅增加，也不能保证我们的储备将是足够的。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的BMS和ESS集装箱出现质量问题，我们的销售额、利润和现金流可能会下降，我们与客户的关系和我们的声誉可能会受到损害。
像我们这样复杂的产品可能会存在未被发现的错误或缺陷，特别是在第一次推出时。我们的BMS和ESS容器可能包含直到装运或安装后才能检测到的缺陷，因为我们和我们的供应商无法测试所有可能的情况。这些缺陷可能会导致我们产生大量保修、非保修和重新设计成本，这些成本可能不在制造商保修范围内，并可能严重影响我们的客户关系和商业声誉。如果我们交付的产品有错误或缺陷，或者如果有人认为此类产品包含错误或缺陷，我们的信誉以及我们产品的市场接受度和销售可能会受到损害。此外，我们与客户的一些合同安排还包括违约金条款。在某些情况下，如果我们的产品不符合我们向客户提供的性能保证，我们可能会招致高额违约金。
政府对可再生能源的激励措施或强制使用可再生能源的法规的减少、取消或到期可能会减少对我们ESS集装箱的需求，并损害我们的业务。
联邦、州、地方和外国政府机构向可再生能源产品(包括我们的ESS容器)的所有者、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供激励，以回扣、税收抵免和其他财务激励的形式推广可再生电力。这些激励措施的范围和持续时间因司法管辖区而异。减少、取消或终止政府对并网电力的激励措施可能会对我们的ESS集装箱的竞争力产生负面影响，并可能损害或停止我们行业和业务的增长。这些补贴和奖励可能在特定日期到期，在分配的资金耗尽时终止，或因可再生能源采用率增加或由于法律挑战、通过新的法规或条例或随着时间的推移而减少或终止。这些减少或终止可能在没有警告的情况下发生。此类激励措施的减少、取消或到期可能会损害我们的业务和现金流。
2022年8月，美国通过了IRA，其中包括一些政府激励措施，这些激励措施支持采用储能产品和服务，并可能使公司及其运营受益。然而，即将由美国财政部和其他联邦行政机构起草的实施爱尔兰共和军的指导意见可能会损害我们的利益，从而损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
现有的电力行业政策和法规，以及任何后续的变化，可能会对购买和使用我们的ESS集装箱造成技术、法规和经济上的障碍，这可能会显著减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府关于更广泛的电力公用事业行业的法规和政策，以及电力公用事业公司和有组织的电力市场在费用、实践和费率设计方面颁布的内部政策和法规，都可以影响储能产品和服务的市场。这些法规和政策经常影响电价和发电设施的互联，并可能受到政府、监管机构、公用事业公司和市场运营商的频繁修改。例如，费用结构、电价结构以及系统许可、互联和运营要求的变化可能会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担，从而阻止购买可再生能源产品。由此导致的储能产品需求的减少可能会损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
美国可再生能源定价政策最近的重大发展发生在2020年7月16日，当时联邦能源管理委员会(FERC)发布了一项最终规则，修订了实施公用事业监管政策法案(PURPA)的法规。在其他要求中，PURPA要求电力公用事业公司购买低于既定产能门槛的某些可再生发电机的输出。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的“避免成本”费率进行。FERC的PURPA改革包括修改(1)监管机构和电力公用事业公司如何为新合同确定避免的成本率；(2)将可再生能源合格设施的容量门槛从20兆瓦降低到5兆瓦，超过这个门槛可被推定为具有非歧视性的市场准入，从而取消对公用事业公司购买其产品的要求；(3)要求监管机构建立标准，以确定何时电力公用事业公司产生从PURPA设施购买的法律可执行义务；以及(4)减少第三方挑战PURPA资格的障碍。总体而言，FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源发电项目的产出价格，同时也缩小了PURPA符合新项目资格的范围。这些影响可能会减少对符合PURPA标准的电池储能产品的需求，并可能损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
适用于我们的其他现行法律或法规的变化或在美国强制实施新的法律、法规或政策，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。任何有利于电力公司或其他市场参与者的政府、公用事业或电力市场法规或政策的变化都可能降低电池储能产品的竞争力，并导致对我们产品和服务的需求大幅减少，并对我们的增长产生不利影响。
我们的储能产品为我们的客户带来的经济效益包括，减少客户向当地电力公用事业公司支付的费用。客户当地电力公用事业公司的电价可能会发生变化，此类电价的任何变化都可能影响我们储能产品的相对利益。此外，当地电力公司可能会在客户购买我们的储能产品时向他们收取“离站负荷”、“备用”或其他费用，这些费用的数额不在我们的控制范围内，可能会对我们的储能产品给我们客户带来的经济效益产生重大影响。当地电力公用事业公司提供的费率和/或该等公用事业公司向购买我们的储能产品的客户收取的费用和其他费用的适用性或金额的变化，可能会对我们的储能产品的需求产生不利影响。
作为电动汽车的部件，我们安装在客户产品中的产品受机动车辆标准的约束，如果车辆未能满足该强制安全标准，可能会对对我们产品的需求、我们的业务和我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的产品被用作电动汽车的零部件。所有销售的车辆必须符合适用的国际、联邦和州机动车辆安全标准，这些标准因国家和其他司法管辖区而异。在美国，符合或超过联邦规定的所有安全标准的车辆都要根据联邦法规进行认证。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。如果我们的汽车制造客户未能满足机动车标准，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们可能会因遵守这些规定而招致我们自己的巨额成本。与电动汽车行业和替代能源相关的法规目前正在演变，我们面临着与这些法规变化相关的风险。
如果法律变得更加严格或以其他方式发生变化，我们的部件或安装这些部件的车辆可能不符合适用的国际、联邦、州或当地法律，这将具有
对我们的业务产生不利影响。遵守不断变化的法规可能是繁重、耗时和昂贵的。如果遵守新法规的成本令人望而却步，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
在国际上，可能存在我们尚未进入的司法管辖区的法律，或者我们已经进入的司法管辖区我们不知道的法律，这些法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们的业务或我们客户销售产品的能力，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面和实质性的影响。
我们可能无法遵守某些有关危险材料的健康和生产安全法律法规。
在世界各地采购我们的产品时，我们处理、储存、处置和以其他方式使用大量危险材料。因此，我们必须遵守范围广泛和不断变化的健康和生产安全法律法规，这些法规管理着我们员工的健康，以及与危险材料的产生、处理、储存、使用和运输有关的安全生产要求。遵守这些法律法规会产生持续成本。不遵守这些法律或法规，或不获得或遵守相关许可，可能会导致监管机构的罚款、刑事指控或其他制裁。此外，我们可能会被勒令在规定的最后期限内纠正违规行为，如果我们不这样做，我们可能会被勒令停止运营。时不时地，我们可能会遇到据称或实际不遵守规定的情况，可能会导致罚款、处罚和所需的纠正措施。例如，根据中国法律，我们必须在建设制造设施的同时设计和建设职业病预防设施，因为在这些设施中产生或使用了对员工健康造成不利影响的有害元素。我们对健康和安全法律、法规和许可的持续遵守可能会要求我们产生巨额费用，限制我们修改或扩大设施或继续制造和进行其他资本改善的能力。此外，私人当事人，包括现任或前任员工，可能会因存在或接触到我们使用、储存或处置或包含在我们产品中的危险物质而对我们提出人身伤害或其他索赔。
遵守环境法规代价高昂；不遵守可能会导致罚款、损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
作为一家制造商，我们受到各种关于空气排放、废水排放、固体废物、噪音和危险材料处置的环境法律法规的约束。钴和锂是有毒物质，是我们电池的重要原材料。我们还在我们的研究、开发和制造活动中使用、产生和排放其他有毒、挥发性和危险的化学品和废物。我们的其中一个制造基地位于中国，根据中国环境法规，我们必须将我们每个设施的污染物排放水平保持在相关政府当局规定的水平内，并获得我们的水和空气排放的污染排放许可证。我们还被要求在建设制造设施的同时设计和建设环境处理设施，我们产生的废气、废水和废物可以按照相关要求进行处理。
此外，某些法律法规要求像我们这样产生危险废物的企业聘请有执照和资格的公司来处理危险废物，并收集、储存、处置和转移危险废物。如果我们不遵守国家和地方的环境保护法律法规，有关政府部门可能会处以罚款或最后期限来纠正不符合规定的情况，如果我们不遵守他们的要求，甚至可能会责令我们停止运营。特别是，如果我们违反有关处理危险废物的要求，我们可能会受到金钱上的损害和罚款。此外，如果任何第三方因我们的污染物排放行为、我们对危险废物的不当处理或我们不遵守环境法规而遭受任何损失，该第三方可能会要求我们赔偿损失。我们不能向您保证，我们将能够在任何时候遵守所有环境法律和法规，因为许多司法管辖区的环境法律制度正在演变并变得更加严格。因此，如果未来任何政府实施更严格的规定，我们将不得不产生额外的大量成本和费用，以符合新的规定，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。如果我们未能在任何重大方面遵守目前或未来的任何环境法规，或因我们的污染物排放做法、对危险废物的不当处理或其他环境违规行为而给任何第三方造成任何损失，我们可能会遭受负面宣传，并可能被要求支付巨额罚款、向该等第三方支付损害赔偿金、暂停或甚至停止。
行动。不遵守环境法律法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
只要我们将我们的产品运往海外，或者我们的产品用于在海外销售的产品，它们可能会受到货物流动法律法规的影响。 例如，不可充电和可充电锂电池的运输受国际民用航空组织(“国际民航组织”)、国际航空运输协会(“国际航空运输协会”)、管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)、“危险品条例”和“国际海运危险货物规则”的相应规则和规则的监管，而在中国，则由中国民用航空总局中国和中国海事局监管。这些规定是根据联合国《危险货物运输示范条例》和《联合国试验和标准手册》制定的。我们目前根据国际民航组织、国际航空运输协会和PHMSA危险货物法规发运我们的产品。法规要求，出于安全原因，公司必须满足某些测试、包装、标签和运输规范。我们相信，我们的产品运输符合所有现行的中国和国际法规，并将努力遵守实施的任何新法规。我们相信我们已经获得了空运和水运锂电池产品的货物安全运输证书。然而，如果我们不能遵守新的法规，或者如果出台的法规限制了我们以具有成本效益的方式向客户运输我们的产品的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务使我们面临诉讼、环境和其他法律合规风险，包括增加限制温室气体排放的气候变化立法。
我们面临着各种诉讼、环境、健康和安全等法律合规风险。这些风险包括但不限于与产品责任事项、证券法事项、人身伤害、知识产权、合同相关索赔、政府合同、健康和安全责任、环境事项以及遵守美国和外国法律、竞争法和管理不当商业行为的法律有关的可能责任。我们或我们的某个业务部门可能会因此类事件而被指控存在不当行为。如果被判有罪或被判负有责任，我们可能会面临巨额罚款、罚款、还款或其他损害赔偿(在某些情况下，损害赔偿金将增加三倍)。作为一家具有国际影响力的企业，我们在包括美国、中国、欧盟和英国在内的司法管辖区受到复杂的法律法规的约束。这些法律法规可能会有不同的解释。它们也可能随时改变，相关的解释和其他指导意见也可能改变。法律或法规的变化可能会导致更高的费用和薪酬与法律或法规相关的不确定性也可能影响我们开展业务和投资结构的方式，并可能限制我们行使权利的能力。见标题为“”的部分商业-法律诉讼.”
环境和气候法律或法规的变化，包括与温室气体排放相关的法律，可能会导致在制造设计上进行新的或额外的投资，使我们受到额外的成本和限制，包括增加能源和原材料成本，并可能增加环境合规支出。
我们的一般责任保险可能不足以涵盖产品责任索赔的潜在责任。
我们目前有一般责任保险，每年最高限额约为7870万美元，以涵盖全球(不包括美国和加拿大)因产品责任索赔或产品召回而产生的责任，这可能不足以涵盖潜在的责任索赔。无法以可接受的成本获得足够的保险，或无法针对潜在的产品召回和产品责任索赔提供保护，可能会阻止或阻碍我们产品的商业化，或者可能导致客户流失和收入减少、意外费用和市场份额损失，如果我们的任何产品被发现存在可靠性、质量或兼容性问题，我们将被要求接受退货、提供更换、提供退款或支付损害。我们不能向您保证，当我们继续分销我们的产品时，我们将能够以可接受的条款获得或保持足够的保险，或者此类保险将为所有可能的索赔提供足够的保险。即使我们保持足够的保险，任何成功的索赔都可能对我们的声誉和前景产生实质性的不利影响，并分散管理层的时间和注意力。如果我们被指控因我们未来的产品造成任何损害而被起诉，我们的负债可能会超过我们的总资产和支付此类负债的能力。在任何情况下，我们仍可能被要求支付与产品召回相关的大量费用和/或赔偿我们的客户对我们的产品质量索赔，这将对结果运营造成实质性的不利影响，并严重损害我们的声誉。
如果未来货币汇率大幅波动，我们以美元报告的财务业绩和我们证券的价值可能会受到不利影响。
我们证券的价值将间接受到美元与人民币之间以及这些货币与我们可能以其计价的其他货币之间的汇率的影响。人民币相对于美元的升值或贬值将影响我们以美元计价的财务业绩，而不会影响我们业务或经营业绩的任何潜在变化。汇率的波动也将影响我们发放的任何将兑换成美元的股息的相对价值，以及我们未来进行的任何以美元计价的投资的收益和价值。很难预测人民币汇率可能会发生怎样的变化。
此外，中国提供有限的对冲交易，以减少我们对汇率波动的风险敞口。到目前为止，我们还没有达成任何对冲交易。虽然我们未来可能会进入对冲交易，但这些交易的可用性和有效性可能是有限的，我们可能根本无法成功对冲我们的风险敞口。我们的外汇汇兑损失也可能被中国的外汇管制规定放大，这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。因此，汇率的波动可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
美国税法对国际活动的变化可能会对我们的财务和运营业绩产生重大影响。
美国税法的变化，包括对纳税人申请和使用外国税收抵免的能力的限制，以及将某些税收减免推迟到美国以外的收入汇回美国，以及未来可能颁布的美国联邦所得税法的变化，可能会影响我们外国收入的税收待遇。由于我们的国际业务活动，美国联邦所得税对这类活动的任何变化都可能增加我们在全球的有效税率，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能面临不可预见的税务负担，这可能会影响我们的财务健康。
我们在美国要缴纳联邦、州和地方税，在某些外国司法管辖区也要缴纳税款。在评估我们的税务状况和我们在全球范围内的税收拨备时，需要做出重大判断。在正常的业务过程中，有许多活动和交易的最终纳税决定是不确定的。此外，我们的纳税义务和有效税率可能会受到相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化(包括与所得税关系有关的变化)、我们的收益在法定税率较低的司法管辖区低于预期、在法定税率较高的司法管辖区高于预期、外币汇率变化或我们的递延税项资产和负债估值变化的不利影响。我们可能会在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会评估针对我们的额外税收。虽然我们相信我们的税务估计是合理的，但任何税务审计或诉讼的最终决定可能与我们以往的税务拨备和应计项目有重大差异，这可能会对我们在作出决定的一个或多个期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
国际业务可能会导致复杂和不利的税收结果。
我们通常通过全资子公司、分支机构和代表处开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们在全球各个司法管辖区的应纳税所得额。我们的公司间关系受到由不同司法管辖区的税务当局管理的复杂转让定价法规的约束。有关税务机关可能不同意我们对可归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的分歧，而我们的地位无法维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少和整体利润下降。我们业务的灵活性。我们相信，我们的财务报表反映了足够的准备金来应对这种意外情况，但在这方面，我们不能保证。
此外，在我们运营所依据的几个税收制度下，关联方交易必须在独立的基础上进行。关联方之间的该等交易可能须接受税务机关的审核或审查，就中国政府而言，包括在进行该等交易的课税年度后十年内。如果相关税务机关确定关联方交易不是在公平的基础上进行的，他们可以通过转让定价调整来调整我们特定子公司的应纳税所得额，并对这些子公司征收附加税(连同适用的利息)，以及对少报应纳税所得额的处罚。
随着我们欧洲和美国业务的收入增加，这涉及到公司间的交易，因为生产来自议员中国，存在一个风险，随着这些收入的增加，当地税务机关将对这些公司间交易进行更严格的审查。虽然我们就确保这些交易符合当地税务法律法规征求第三方税务专家的意见，但税务机关总是有可能对这些交易提出质疑，并寻求实施对我们不利的税收待遇，甚至可能寻求对我们处以罚款或处罚。
全球经济状况的不确定性，例如与俄罗斯入侵乌克兰和以色列与哈马斯之间的战争有关的情况，可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的经营业绩直接受到我们主要客户群体所在行业的总体全球经济状况的影响。我们的业务部门高度依赖于我们运营的每个地理区域的经济和市场状况。全球经济状况的不确定性因地域而异，可能导致全球信贷市场大幅波动。如果我们无法获得运营所需的信贷，信贷波动可能会影响我们用于制造的营运资金，或者导致我们所依赖的供应商的成本变化或中断。这些情况通过降低客户可能有能力或愿意为我们的产品支付的价格或通过减少对我们产品的需求来影响我们的业务，这反过来可能对我们的销售产生负面影响，并对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况造成重大不利影响。
此外，对于俄罗斯入侵乌克兰和以色列与哈马斯在中东的战争，美国、欧盟和世界上其他一些国家的政府已经做出回应，实施了各种经济制裁，限制或禁止俄罗斯、乌克兰和中东的某些商业机会。这些制裁措施很复杂，而且正在迅速演变。俄罗斯入侵乌克兰以及以色列和哈马斯在中东的战争引发的敌对行动的性质、规模和持续时间不确定，包括制裁限制的潜在影响、反制裁的可能性、对世界经济和市场的报复性网络攻击、对全球供应链的进一步破坏以及潜在的航运延误，这些都加剧了市场的波动性和不确定性，这可能会对对影响我们业务的宏观经济因素的不利影响。
2023年和2022年，我们在俄罗斯的销售额分别占我们总收入的0%和不到1%，由于乌克兰持续的军事冲突，在和平解决之前，我们不会在俄罗斯市场活跃。这意味着我们将放弃在俄罗斯市场的任何销售机会，因为这可能会对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
此外，我们依赖我们的支付处理商来了解我们向卖家付款的目的地。如果我们的支付处理商未能遵守新实施的制裁限制，我们可能会面临被视为违反了这些制裁限制的风险。地缘政治紧张局势的进一步升级可能会产生更广泛的影响，扩展到我们开展业务的其他市场，这可能会对我们在更广泛地区的业务、商业合作伙伴或客户产生不利影响。
我们的电池和我们维护的网站、系统和数据可能会受到故意中断、其他安全事件或涉嫌违反与数据处理相关的法律、法规或其他义务的影响，这些可能会导致责任并对我们的声誉和未来的销售产生不利影响。
我们预计在信息安全和维护我们的系统和业务中使用的其他系统的安全和完整性以及这些系统上存储或处理的数据方面将面临重大挑战。技术的进步、技术水平的提高和黑客专业水平的提高、密码学领域或其他领域的新发现可能会导致我们业务中使用的系统或我们业务中用于保护机密信息、个人信息和其他数据的安全措施受到威胁或遭到破坏。
我们电池的可用性和有效性，以及我们开展业务和运营的能力，取决于IT和通信系统的持续运行，其中一些我们尚未开发或以其他方式获得使用的能力。我们业务中使用的系统，包括数据中心和其他IT系统，都容易受到损坏或中断。这类系统还可能遭到闯入、破坏和蓄意破坏行为，以及由于非技术问题造成的中断和安全事件，包括故意或疏忽的行为或疏忽
由员工、服务提供商或其他人提供。我们预计会使用外包服务提供商来帮助提供某些服务，任何此类外包服务提供商都面临与我们类似的安全和系统中断风险。我们业务中使用的一些系统不会完全冗余，我们的灾难恢复规划无法考虑到所有可能发生的情况。我们业务中使用的任何数据中心或其他系统的任何数据安全事件或其他中断都可能导致我们的服务长期中断。
我们有法律义务从客户那里收回用过的电池，这样做的成本可能与我们的估计大不相同。
根据修订了第2006/66/EC号指令的2013/56/EU指令，并已在德国与《德国电池法》(Batteriegesetz)一起在德国实施，我们有义务在几个国家和地区为我们的客户免费回收和回收或以其他方式安全处置我们作为生产商直接销售的所有电池。2021年，我们开始作为欧洲市场的直接生产商销售电池和电池系统。由于我们的电池预计寿命约为10年，我们预计下一批报废电池最迟将于2031年归还给我们，我们预计这一周期将持续下去。为了解决与电池更换相关的财务和其他风险，我们决定自行更换电池，或在电池寿命结束后与客户或其最终用户一起将电池出售给优美科等合作伙伴。我们估计，我们售出的电池中，大约有一半将被翻新并转售，而剩余的电池预计将被回收或重新用于其他目的。
监管政策和客户做法的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。我们预计将于2025年出台的欧洲新法规将推动当地(欧洲)电池生产，并将“绿色”能源用于电池生产。可能会推出电池护照。此外，我们开始看到OEM客户对本地生产的电池的要求。这可能会提高欧洲市场的竞争力，因为我们预计主要电池制造商将增加本地化的欧洲电池生产。
我们可能会在全球范围内转移和交流技术，特别是如果美国和其他国家之间的沟通和签证程序恶化的话。
在世界不同地区，用于促进员工之间交流的技术平台各不相同，在某些情况下甚至被禁止。例如，中国政府已经禁止了一些科技应用程序，某些司法管辖区可能会试图限制某些基于中国的公司的运营和访问，比如美国的TikTok、微信和支付宝。作为回应，中国或其他地方的政府当局可能会试图限制美国公司的访问和运营。由于沟通的选择受到限制，在全球环境下有效协调复杂的制造业供应链可能会变得困难，从而导致延迟或错过预期的收入机会。此外，我们在不同国家使用的软件可能不同，这使得在全球子公司之间共享某些工程文档和资源变得困难。由于通信和文件共享效率低下而导致的延迟可能会影响决策，导致错误，并影响我们实现利润最大化的能力。
我们也已经并预计将继续在美国和其他地区，特别是中国之间进行短期、中期和长期或长期的人员转移。全球移民要求经常发生变化，而且很难驾驭。我们不能向您保证，我们将能够获得足够的签证，以便我们的人员今后在我们和/或我们的客户运营的地点之间的流动。由于我们的业务分布在许多地区，我们目前的业务依赖于获得人员签证的能力，以便我们的员工可以在我们的国际办事处和运营机构之间自由流动，任何限制或拒绝都可能限制我们培训和通过考试的能力G有效地获取专有信息。
然而，尽管在全球范围内转让和交流技术以及获得人员签证的挑战目前尚未影响我们的地域多元化战略，但我们不能向您保证，我们未来不会遇到这些问题。
我们从能源部获得的2亿美元赠款被取消，目前还不能确定该公司是否有资格或有权获得未来在美国的奖励或赠款。
2022年10月，美国能源部通知我们，我们已与通用汽车公司合作，根据最近颁布的基础设施法，选择我们获得2亿美元的赠款资金，作为能源部电池材料加工和电池制造计划的一部分，具体条款和条件有待谈判。这笔赠款资金预计将支持在肯塔基州霍普金斯维尔建造一个新的聚芳酰胺分离器制造工厂。2023年5月23日，美国能源部宣布拒绝授予之前宣布的
给了我们2亿美元。我们未来从政府实体获得资助或奖励的能力取决于适用的政府计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。这些赠款和其他奖励的申请过程竞争激烈。我们可能无法成功地获得任何额外的赠款、贷款或其他激励措施。此外，失去这一能源部奖项对我们的声誉和地位产生了不利影响，我们可能无法减轻这些关于我们和我们业务的负面看法，和/或我们可能不得不花费大量的管理时间和资源来维护我们的声誉和地位。处理失去美国能源部奖项的后果也可能限制我们未来为我们的业务获得资金的机会，因为第三方资金来源担心他们自己与我们做生意的声誉风险。
网络攻击或与网络安全相关的风险可能会对我们的业务产生实质性影响。
作为一家先进的电池技术公司，我们依靠创新和创造性的技术来促进我们的业务和定期运营。因此，我们可能面临网络安全威胁和网络攻击的风险，这些威胁和网络攻击试图进入我们的系统以收集机密数据或扰乱我们的运营。网络攻击已经变得越来越普遍，对于任何在正常业务过程中收集和存储敏感数据的公司来说，网络攻击仍然是一个威胁，这些数据包括但不限于员工信息、供应商信息、我们技术的专有信息，以及公司可能参与的任何商业交易。虽然我们已经制定了防止和减轻网络攻击风险的政策和措施，但这并不能完全消除可能扰乱我们行动的潜在威胁。此外，我们的业务运营在一定程度上依赖于外包方的数据中心、第三方服务和网络运营，如果通过外包方发生网络攻击或网络安全风险，这些运营可能会中断。这种网络安全风险的影响将很难评估和衡量它对我们业务的影响有多严重，但可能对我们的业务产生实质性影响。
在中国做生意的相关风险
中国政治、经济和其他政策的不利变化可能会对中国的经济增长产生重大影响，并对我们的业务增长和竞争力产生负面影响。
我们的业务运营对中国市场有着实质性的依赖，无论是在中国市场产生的收入，还是作为我们全球业务的成品和零部件的来源。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都受到中国经济、政治和法律发展的重大影响。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括：
•政府介入的程度；
•发展水平；
•增长速度；
•外汇管制；
•资源配置；
•不断发展和迅速变化的监管制度；以及
•监管过程缺乏足够的透明度。
中国政府对中国经济的持续控制和影响可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然中国政府已经实施了各种措施来鼓励经济增长和引导资源配置，但其中一些措施也可能对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况和经营结果可能会受到政府对资本投资的控制、外汇兑换限制或适用于我们的税收法规变化的不利影响。
中国政府通过分配资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行了重大控制。
中国的经济状况或政府政策的任何不利变化都可能对整体经济增长产生重大不利影响，进而可能导致对我们产品的需求减少，从而对我们的业务产生重大不利影响。
中国政府法规对我们的中国业务造成重大影响，这些变化可能会增加成本或限制活动。具体而言，由于我们在中国的业务，我们可能会受到
中国政府的网络和数据安全法的要求，这可能会影响我们在中国的活动。
中国政府拥有广泛的自由裁量权和权力来监管中国的科技行业。此外，中国政府还不时实施政策，调控中国的经济扩张。个人隐私、网络安全和数据保护正成为中国日益重要的问题。为了解决这些问题，中国政府颁布了网络安全法，其中规定了与收集、使用、存储、披露和安全数据有关的各种要求。2021年，中国政府还实施了全面的数据安全法，旨在规范与任何类型数据的收集、存储、处理、使用、提供、交易和发布有关的广泛问题，以及个人信息法，为中国的个人信息保护提供了一套全面的规则。
为实施该等法律而制定的法规和措施旨在确保关键信息基础设施(“CII”)供应链的安全，并通过规定中国政府网络安全审查办公室(“CRO”，隶属于CAC)对CII运营商购买的某些网络产品和服务以及在线平台运营商进行的数据处理活动进行安全审查，以确保国家安全。在这些法规中，任何在线持有100多万个人个人信息的平台运营商，如果寻求在非中国交易所上市，必须向CRO申请网络安全审查。虽然我们认为这样的规定不会影响我们的运营，因为我们和我们在中国的子公司都不会收集任何个人信息，但其他要求可能会增加我们的合规成本，甚至对我们的业务运营能力产生实质性影响。它CAC也有可能选择对收集个人信息实施更广泛适用的规则或法规，这将适用于我们或我们的运营。
此外，2022年，CAC发布了与跨境数据转移有关的规定，其中规定，数据处理人符合以下门槛或条件的，将接受安全评估：(1)在境外提供重要数据的数据处理人；(2)处理在境外提供个人信息的100万人以上的CII操作员和数据处理人；(3)自上一年1月1日起向境外提供个人信息10万人以上或敏感个人信息的数据处理人；或(4)其他情形。CAC提供的需要进行安全评估的NS。
虽然我们相信我们在所有实质性方面都符合CAC迄今发布的法规和政策，我们不能保证我们将能够遵守所有这些监管要求。任何不遵守网络安全、数据安全和个人信息保护法律以及相关法规、措施和政策的行为都可能导致我们承担更多的成本和责任，并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，适用于我们的供应商、供应商和其他服务提供商以及我们的客户的此类法律、法规、措施和政策造成的成本增加和其他负担可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
未来任何批准的撤销、未来未能获得适用于我们业务的批准或中国政府外商投资政策的任何不利变化，包括对公司外资所有权的限制，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在中国的子公司以外商独资企业的形式经营，因此，我们必须获得政府的批准、许可证和许可。TS，以及中国食品药品监督管理局和商务部等监管机构的注册。我们相信，我们的中国子公司拥有在中国开展业务所需的政府批准、许可证、许可和注册。然而，中国监管部门对法律、规则和法规的解释可能会发生变化，这可能是对我们已获得或完成的批准、资格、执照、许可和注册的有效性造成不利影响。任何不遵守规定的行为都可能导致对我们业务的罚款、限制和限制，以及暂停或吊销我们已经获得或提交的某些证书、批准、许可、执照或备案。
此外，中国政府可修订现有法律或法规，或颁布新的法律法规，要求我们在中国经营任何业务需要额外的许可证、许可、批准、注册和/或限制。中国有关动力电池制造行业外资所有权的法规，包括我们目前主要产品的制造，在过去十年中定期进行修订。在目前的监管制度下，动力电池的制造没有外资所有权限制。
然而，我们不能向您保证，我们将来将拥有我们在中国的业务所需的所有许可证、许可证、登记、批准和/或营业执照项目，或者我们将能够及时或根本无法获得、维护或续期涵盖我们在中国业务的足够范围的任何许可证、许可证、登记、批准和/或营业执照项目。此外，如果未来中国法规发生变化，限制外资拥有从事动力电池制造的公司，该等变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
中国政府可能会对我们在中国开展业务的方式施加重大影响。
中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域进行实质性的控制。我们在中国开展和扩大制造业务的能力可能会因其法律法规的变化而受到损害，包括与税收、进出口关税、环境法规、土地使用权、财产所有权和其他事项有关的法律法规的变化。我们相信，我们在中国的业务实质上符合所有适用的法律和法规要求。然而，我们所在司法管辖区的中央政府或地方政府可能会实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释，这将需要我们方面额外的支出和努力，以确保我们遵守这些法规或解释。因此，政府未来的行动，包括决定不继续支持经济改革和回归更集中的计划经济，或在执行经济政策时的地区或地方差异，可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响，并可能要求我们剥离我们当时在中国持有的任何财产或实体的权益，包括我们在中国的运营子公司Microvast Power Systems，Ltd.。
中国的法律和司法制度可能无法充分保护我们的业务和运营以及我们投资者的权利。
我们在中国的大量业务是通过Microvast电力系统有限公司进行的，该公司是Microvast Inc.的全资外资企业。中国的法律和司法制度仍处于初级阶段，现有法律的执行情况尚不确定。可能不可能迅速和公平地执行确实存在的法律，或者不可能使一个法院的判决由另一个司法管辖区的法院执行。中国的法律制度是以大陆法系为基础的，即以成文法规为基础。一名法官的裁决并不构成在其他案件中法官必须遵循的法律先例。此外，对中国法律的解释可能会有所不同，以反映国内的政治变化。因此，与完全或主要在美国开展业务的公司的投资者相比，我们的投资者可能更难通过针对我们的管理层、董事或大股东的行动来保护他们的利益。
对我们中国子公司支付股息和其他分派能力的法律限制，可能会对我们的增长能力产生重大不利影响，影响我们进行有利于我们业务的投资或收购，向您支付股息，以及以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务。
我们是一家控股公司，我们的所有业务都通过我们的子公司进行，包括我们在中国的子公司。我们的大部分现金由我们的控股公司持有在美国，我们一直并打算继续使用手头的现金为我们的增长提供资金。然而，由于我们的所有业务都是通过子公司进行的，我们在业务中产生的所有收入和所有资本支出都是由子公司产生或通过子公司产生或产生的，包括我们位于中国的子公司。目前，我们的中国子公司产生的现金再投资于我们的中国业务。我们目前不依赖我们的子公司支付的股息和股权分配，包括我们位于中国的子公司。但是除上述事项外，我们的附属公司，包括我们位于中国的附属公司，在向本公司支付股息方面须受法律及监管规定的限制，这可能会在未来导致可供支付股息或分派的现金受到限制，并可能对我们的增长、投资或收购能力造成重大不利限制。此外，如果我们的子公司无法向我们支付股息，并且没有足够的现金或流动资金，我们可能无法支付未偿债务的本金和利息，也无法回购我们的普通股。
中国目前的规定只允许从根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付股息。根据中国公司法，我们的中国子公司每年至少要按中国会计准则和法规的税后利润的10%拨备我们的法定盈余公积金，直到准备金余额达到我们各自注册资本的50%为止。
中国的子公司。储备中的资金不能以现金股息、贷款或垫款的形式分配给我们。此外，如果我们的中国子公司日后代表我们自己产生债务，管理债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或进行其他分配的能力，这反过来将对我们的可用现金产生不利影响。对我们中国子公司向我们转移资金的能力的任何限制，都可能对我们的增长、进行有利于我们业务的投资或收购以及以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成实质性和不利的限制。
此外，根据中国法律，外国投资企业支付给我国任何外国非居民企业投资者的股息将被征收10%的预扣税，除非该外国非居民企业投资者的注册司法管辖区已签署关于避免双重征税和防止逃税的税收条约或安排，以避免与中国的所得税有关的税收，其中规定降低股息的预提税率。
如果PCAOB不能根据HFCAA全面检查或调查我们驻中国的审计师，我们的证券可能在美国面临交易禁令。证券被摘牌或面临被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。
根据HFCAA，如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由连续两年没有接受PCAOB检查的注册会计师事务所出具的，美国证券交易委员会将禁止我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。
2021年12月16日，PCAOB发布报告，通知美国证券交易委员会，PCAOB无法检查或调查总部设在内地中国和香港的完全注册的会计师事务所，我们的审计师受到这一确定的影响。2022年12月15日，PCAOB将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。
每年，PCAOB都会决定是否可以对内地中国和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。如果PCAOB未来确定其不再具有全面检查和调查内地中国和香港的会计师事务所的完全权限，并且我们使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所对我们提交给美国证券交易委员会的财务报表出具审计报告，则我们将在相关会计年度的Form 10-K年度报告提交后被识别为委员会识别的发行人。根据HFCAA的规定，如果我们连续两年被证监会认定为发行商，我们的证券将被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。如果我们的证券被禁止在美国交易，我们是否能够在美国以外的交易所上市，或者我们的股票市场是否会在美国以外发展起来，都不确定。禁止在美国进行交易将大大削弱您出售或购买我们证券的能力，而与退市相关的风险和不确定性将对我们证券的价格产生负面影响。此外，这样的禁令将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力，这将对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
中国政府政策的变化，包括对在海外进行的发行和/或对中国发行人的外国投资进行更多的监督和控制，可能会对我们能够在中国开展的业务、我们业务的盈利能力和我们普通股的价值产生重大影响。
中国最近的监管动态，尤其是对中国公司在海外融资的限制，可能会导致中国对我们在美国的融资和融资活动进行额外的监管审查，尽管我们在中国的子公司由美国公民控制和管理，并且是通过外资企业身份进入中国市场的美国公司。如果日后确定吾等在中国的业务活动需要获得中国证券监督管理委员会(“证监会”)或其他监管机构或其他程序的批准，包括已颁布版本的“网络安全审查办法”下的网络安全审查，则吾等能否或需要多长时间才能获得该等批准或完成该等程序并不确定，而任何该等批准可被撤销。如未能取得或延迟取得该等批准或完成该等程序，或撤销任何该等批准，如吾等取得该等批准，本公司的中国业务将因未能寻求中国证监会批准或其他政府授权而受到中国证监会或其他中国监管当局的处分。这些监管部门可能会对我们在中国的业务处以罚款和处罚，限制我们在中国以外的分红能力，限制我们在中国的经营特权，拖延或限制我们中国的资金
或采取可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景以及我们股票的交易价格产生重大不利影响的其他行动。
2023年2月17日，证监会发布境内企业境外发行上市证券管理试行办法(“第43号通告”)及将于2023年3月31日起生效的一系列相关监管指引。根据第43号通函，以中国为基地的企业的直接上市和间接上市活动都将受到中国证监会统一备案的要求。我们不认为本通知适用于Microvast，我们认为我们在美国如何进行产品发行的管辖权完全取决于美国证券交易委员会。然而，始终存在中国证监会可能依赖43号通函对我们的中国业务造成干扰的风险，这反过来可能对我们的业务、经营业绩和我们的股票价格产生重大不利影响。
我们已经成为最近涉及在中国有重要业务的美国上市公司的审查、批评和负面宣传的对象，我们已经并可能继续花费大量资源调查和解决可能损害我们的业务运营、股价和声誉的事件，特别是如果此类事件不能得到解决的话E得到了很好的解决和解决。
近年来，美国和中国在不同时期在政治和经济问题上存在重大分歧，这可能会影响我们在美国和中国的经济前景。最近，在中国有业务的美国上市公司受到投资者、财经评论员和监管机构的密切关注、批评和负面宣传，如美国证券交易委员会。许多审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规和错误、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，以及在许多情况下的欺诈指控。由于受到审查、批评和负面宣传，许多在中国有重要业务的美国上市公司的上市股票大幅贬值，在某些情况下几乎一文不值。其中许多公司现在面临股东诉讼和美国证券交易委员会执法行动，并正在对这些指控进行内部和外部调查。这种全行业的审查、批评和负面宣传可能会对我们、我们的业务和我们的股价产生负面影响。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们将不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。这种情况将是昂贵和耗时的，并会分散我们管理层的注意力，使其无法发展业务。如果这些指控不能被证明是毫无根据的，我们和我们的业务运营将受到不利影响。
此外，美国政府最近对在中国有大量业务的美国上市公司提出了严厉批评，在某些情况下试图禁止它们进入美国市场或证券交易所。美国和中国之间的任何政治或贸易争端以及未来的任何指控或法规都可能对我们产生负面影响，无论是否与我们的业务直接相关，都可能影响投资者持有或购买我们的股票的意愿，并降低我们的普通股价格。
与我们的知识产权有关的风险
我们对非专利专有技术的依赖程度很高。
成功有赖于我们获取、维护和维护我们的知识产权的能力。要做到这一点，我们一般依赖著作权法、商标法和商业秘密法、与员工和第三方的保密协议和发明转让协议，以及与顾问、供应商和客户的其他协议。SPE实际上，我们在很大程度上依赖于非专利专有技术。我们的大量材料专有技术都是专有技术或商业秘密。例如，我们专有的聚偏氟乙烯分离器允许更快的充电率，但没有专利. 为了保护我们的商业秘密、专有技术和其他专有信息，我们要求员工、顾问、顾问和合作者签订保密协议。. 然而，我们不能保证这些协议将有效地保护我们的商业秘密、技术诀窍和专有信息，使其免受未经授权的使用、挪用或披露。不能保证员工、顾问、供应商和客户已经签署了此类协议，没有或不会违反这些协议，不能保证我们对违规行为有足够的补救措施，也不能保证竞争对手不会发现或独立开发我们的商业秘密。尽管我们对我们的知识产权进行了保护，第三方可以未经授权复制或以其他方式获得和使用我们的产品或技术，或开发类似的技术。窃取或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他机密商业信息可能会降低我们产品的差异化并损害我们的业务，我们在开发或业务收购方面的投资价值可能会减少，第三方可能会就其机密或专有信息的损失向我们提出索赔。上述任何情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外，其他人可能独立创造类似或相同的技术或获得我们的非专利技术，从而阻止我们向他们主张商业秘密权。执行和确定我们的商业秘密权和相关保密和保密条款的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼。如果我们无法获得或维护商业秘密保护，或者如果我们的竞争对手获取了我们的商业秘密，或者独立开发了与我们或竞争对手的技术类似的技术，我们的竞争商业地位可能会受到实质性和不利的影响。此外，美国国内外的一些法院可能不太愿意或不愿意保护涉及竞业禁止的商业秘密和协议条款，这些条款在许多司法管辖区难以执行，在某些情况下可能无法执行。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的商业秘密、机密信息、技术、商标和其他知识产权。
我们依靠我们的商标、服务标志、商号和品牌名称将我们的产品与竞争对手区分开来，并已注册或申请注册其中许多商标。.我们的商标或商号可能会受到挑战、侵犯、规避或宣布为通用商标，或被确定为侵犯了其他商标，我们不能向您保证我们的商标申请会得到批准。在商标注册过程中，我们可能会收到拒绝。尽管我们有机会对这些拒绝作出回应，但我们可能无法克服这种拒绝。此外，在美国专利商标局和可比的在许多外国司法管辖区的代理机构中，第三方有机会反对未决的商标申请，并寻求注销注册商标。可能会对我们的商标提起反对或取消诉讼，而我们的商标可能无法继续存在。如果我们的商标被成功挑战，我们可能会被迫重新塑造我们的产品品牌，这可能会导致品牌认知度的丧失，并可能需要我们投入资源来广告和营销新品牌。此外，我们不能向您保证竞争对手不会侵犯我们的商标，或者我们将有足够的资源来执行我们的商标和商号，我们需要这些资源来在我们感兴趣的市场的潜在合作伙伴或客户中建立知名度。有时，竞争对手可能会采用与我们类似的商品名称或商标，从而阻碍我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，其他注册商标或商标的所有者可能会提出商号或商标侵权索赔，这些商标或商标包含我们的注册或未注册商标或商号的变体。从长远来看，如果我们不能根据我们的商标和商号建立名称认可，那么我们可能无法有效地竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
此外，我们的战略部分涉及获得和维护我们专有产品和工艺的专利。申请和获得专利的过程是昂贵和耗时的，我们可能无法以合理的成本及时提交和起诉所有必要或可取的专利申请，或者在保护可能在商业上有利的所有司法管辖区，或者我们可能根本无法在财务上保护我们的专有权利。尽管我们做出了努力，但未经授权的各方仍然可以访问和使用我们的专有信息。此外，专利的颁发并不能确保它是有效的或可强制执行的，所以即使我们获得了专利，它们也可能无法对第三方有效或可强制执行。此外，专利的颁发并不赋予我们实践专利发明的权利。第三方可能拥有阻止我们销售我们的产品和实践我们自己的技术的专利。或者，第三方可以寻求批准，以营销他们的产品与我们的产品相似或在其他方面与我们的产品竞争。在这种情况下，我们可能需要捍卫和/或主张我们的专利，包括通过提起诉讼指控专利侵权。
在上述任何类型的诉讼中，有管辖权的法院或机构可能会发现我们的专利无效和/或不可强制执行。即使我们拥有有效和可强制执行的专利，这些专利仍可能不能针对足以实现我们的业务目标的竞争产品或工艺提供保护。我们的一些专利和专利申请可能与第三方共同拥有。如果我们无法获得任何第三方共同所有人在此类专利或专利申请中的权益的独家许可，这些共同所有人可能能够将他们的权利许可给其他第三方，包括我们的竞争对手，而我们的竞争对手可以销售竞争产品和技术。此外，我们可能需要我们专利的任何此类共同所有人的合作，以便针对第三方强制执行此类专利，而此类合作可能不会提供给我们。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
已颁发的专利可以被质疑、缩小范围、使之无效或被规避。 一些国家的法律制度并不严格执行专利，这限制了我们像美国和欧洲那样有效地保护我们的发明的能力。例如，中国案中相关知识产权法律规定的有效性、可执行性和保护范围是不确定的，而且仍在不断演变。中国知识产权相关法律的实施和执行历来是不完善和无效的。因此，中国对知识产权的保护可能不像美国或其他发达国家那样有效。不能保证我们的知识产权不会受到第三方的挑战，不会被政府当局认定为无效或不可执行。此外，警务工作
未经授权使用专有技术是困难和昂贵的，我们可能需要诉诸诉讼来强制执行或捍卫向我们颁发的专利或我们的其他知识产权，或确定我们或其他人的专有权利的可执行性、范围和有效性。此类诉讼和任何此类诉讼中的不利裁决(如果有的话)可能会导致巨额费用、我们所有权的丧失以及资源和管理层的注意力转移。
由于美国、欧洲和许多其他非美国司法管辖区的专利申请通常在申请后18个月才公布，或者在某些情况下根本不公布，而且科学文献中发现的出版物落后于实际发现，我们不能确定我们是第一个在我们已发布的专利或未决专利申请中提出发明权利要求的人，或者我们是第一个申请保护我们的专利或专利申请中规定的发明的公司。因此，我们可能无法获得或维持对某些发明的保护。因此，我们的专利在美国、欧洲、中国和其他非美国国家的可执行性和范围无法确切预测，因此，我们拥有的任何专利都可能无法针对竞争对手提供足够的保护。我们可能无法从我们未决的专利申请、我们未来可能提交的专利申请或我们可能从第三方获得许可的专利申请中获得或保持专利保护。此外，即使我们能够获得专利保护，这种专利保护的范围也可能不足以实现我们的商业目标。
在某些情况下，我们可能有法律依据强制执行与我们的专利技术相关的权利，但可能因为诉讼费用或强制执行我们的专利权的价值有限而选择不这样做。
针对我们的侵权索赔可能会导致巨额费用。
近年来，在美国、欧洲和中国都发生了涉及专利和其他知识产权的重大诉讼。电池行业的公司越来越多地提起诉讼，指控侵犯专有权，特别是专利权，我们的竞争对手和其他第三方可能持有专利或有可能与我们的业务相关的未决专利申请。例如，我们知道第三方专利和专利申请(如果已颁发)可能被解释为涵盖我们的一项或多项产品或技术。如果这些专利或专利申请(如果已颁发)对我们不利，而我们被发现侵犯了这些专利中的任何一项，而我们未能成功地证明这些专利是无效的或不可强制执行的，那么我们可能被要求支付巨额金钱损害赔偿，或停止我们的一项或多项产品或技术的进一步开发或商业化。虽然我们通常可以自由地对我们的产品和技术进行搜索和审查，但我们不能保证我们的搜索和审查是完整和彻底的，也不能确保我们已经识别了美国和国外与我们的产品商业化或我们的技术的使用相关或必要的每一项专利和未决申请。由于专利申请可能需要多年的时间才能发布，因此可能存在当前正在处理的专利申请，这些申请可能会导致我们的产品或技术可能会侵犯已颁发的专利。此外，第三方可能会在未来获得专利，并声称使用我们的技术侵犯了这些专利。第三方的增加放大了这些风险，我们将其称为非执业实体，其主要业务是主张侵权索赔或提出特许权使用费要求。在快速发展的技术环境中，很难确定地进行下去，在这种环境中，可能有与我们的技术相关的待决专利申请，其中许多申请在提交时是保密的。我们在很大程度上依赖非专利专有技术，这可能会使保护和执行我们的知识产权变得更加困难。我们不能向您保证，如果发生任何可能对我们的业务产生重大不利影响的未经授权的使用、挪用或披露，我们将切实保护我们的商业秘密、专有技术或其他知识产权和专有信息。
第三方可能侵犯、挪用或侵犯我们的知识产权或专有权利，或者我们可能不得不针对其他人对此类侵权或违规行为的索赔进行辩护。反击侵权或未经授权的使用索赔或对此类索赔进行辩护可能是昂贵和耗时的。卷入知识产权诉讼，即使解决了对我们有利的问题，也会产生巨额成本，并分散我们员工的注意力。此外，可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，可能会对我们的股票价格产生重大不利影响。此类诉讼或诉讼可能大幅增加我们的运营亏损，并减少可用于开发活动或任何未来销售、制造、营销或分销活动的资源。我们可能没有足够的财政或其他资源来适当地进行此类诉讼或法律程序。此外，许多现有和潜在的竞争对手可能会投入比我们更多的资源来保护和执行知识产权，特别是专利。在与知识产权相关的诉讼中产生巨额费用并分散我们人员的注意力，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
普通股所有权的相关风险
我们可能会增发普通股或其他股权或可转换证券，这可能会压低普通股的市场价格，并可能使其他公司难以收购我们。
在若干情况下，我们会不时因任何原因或与(其中包括)未来收购、赎回已发行认股权证或偿还未偿还债务有关的事项，发行普通股或其他股本或可转换证券的额外股份。
我们增发普通股或其他股本或同等或高级的可转换证券将产生以下影响：
•我们现有股东在我们公司的比例所有权权益将会减少；
•每股可用现金数额，包括未来用于支付股息的现金，可能会减少；
•每股以前发行的普通股的相对投票权力量可能会减弱；
•普通股的市场价格可能会下跌；
•这可能会让另一家公司很难收购我们。
未来，我们可能会通过增发股本或发行债务或其他股权证券(包括优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股股票)来获得融资或进一步增加资本资源。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能会优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，普通股的持有者承担着我们未来发行的股票可能会降低普通股的市场价格并稀释他们的百分比所有权的风险。
即使我们的业务表现良好，转售我们的普通股也可能导致我们证券的市场价格大幅下降。
在业务合并方面，在业务合并之前，Microvast，Inc.的股东收到了209,999,991股普通股中按比例分配的股份，如果基于我们股价表现的某些溢价条件得到满足，我们可能需要向他们额外发行19,999,988股普通股。此外，在业务合并方面，托斯卡纳控股收购有限公司(特拉华州的一家有限责任公司)、斯特凡·M·塞利格、理查德·O·里格尔和艾米·布特(连同托斯卡纳控股收购有限责任公司，“托斯卡纳集团”)以及Microvast，Inc.的股东在业务合并前签订了《注册权和锁定协议》，规定股东方的某些禁售期已届满，但Mr.Wu和托斯卡纳集团持有的股份除外。《登记权和禁售权协议》还规定，股东一方有权就其拥有的股份的转售享有某些索要和附带登记权。根据这些权利，以及我们对与业务合并相关而获得股份的其他投资者的义务，我们提交了一份注册声明，使托斯卡纳集团和其他投资者(包括业务合并前Microvast公司的股东)能够在公开市场或私下谈判的交易中出售大量普通股，这可能会增加我们股票价格的波动性或对我们的股票价格造成重大下行压力。
此外，购买28,437,000股普通股的已发行认股权证可根据有关该等证券的认股权证协议条款行使。这些认股权证的行使价为每股11.50美元。只要这些认股权证被行使，我们普通股的额外股份将被发行，这将导致我们普通股持有者的股权被稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。然而，不能保证权证在到期之前永远存在于货币中，因此，权证可能到期时一文不值。
此外，我们于2021年10月1日向美国证券交易委员会提交了S-8表格的登记声明，规定根据Microvast Holdings，Inc.2021年股权激励计划(简称《2021年计划》)登记已发行或预留发行的普通股。在归属条件及锁定协议届满后，根据S-8表格登记声明登记的股份可立即在公开市场转售，不受限制，此等转售可能对本公司普通股的交易价格及波动性造成不利影响。
即使权证已经可以行使，也不能保证权证在到期之前就已经在钱里了，而且它们可能到期时一文不值。
我们认股权证的行权价为每股普通股11.5美元，截至2024年3月25日，我们普通股的交易价格为0.767美元。不能保证认股权证将在可行使后和到期之前行使，因此，认股权证可能到期时一文不值。此外，由于权证的登记并未于业务合并后90天内完成，根据登记权及锁定协议，认股权证持有人可按净股份基准行使认股权证。
即使我们普通股的交易价格因托斯卡纳集团为创始人股票支付的名义购买价格(定义如下)而大幅下降，托斯卡纳集团仍有可能获得可观的利润。
托斯卡纳集团只为方正股份支付了25,000美元的名义总收购价，约合每股0.004美元，而截至2024年3月25日，我们普通股的首次公开募股价格为每股10美元，我们普通股的交易价格为0.767美元。因此，即使我们普通股的交易价格大幅下降，托斯卡纳集团也将从对我们的投资中获得可观的利润。此外，即使我们普通股的交易价格低于每股1.00美元，托斯卡纳集团也有可能收回对我们的全部投资。因此，即使我们普通股的交易价格下降，托斯卡纳集团也可能从对我们的投资中获得可观的利润，而我们的公众股东可能会失去他们的普通股的重大价值，他们在IPO或公开市场购买的股票的回报率为负。
同样，托斯卡纳集团在我们的IPO中以每份1美元的价格购买了837,000份私募认股权证。根据我们权证截至2024年3月25日的0.767美元交易价格，如果托斯卡纳集团以当前交易价格出售其所有权证，则托斯卡纳集团可能会产生每份权证0.233美元的潜在损失。
我们是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定，降低适用于新兴成长型公司的披露要求，是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据《就业法案》的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。作为一家新兴的成长型公司，我们只需要提供两年的经审计财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。此外，我们不需要获得审计师对我们关于财务报告的内部控制的报告的证明，减少了关于高管薪酬的披露义务，也不需要就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票。此外，《就业法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这使得新兴成长型公司可以推迟采用这些会计准则，直到它们本来适用于私营公司。我们选择利用这种延长的过渡期。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们普通股的价格可能会更加波动。
我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到：(1)我们的年度总收入为12.35亿美元的财政年度结束；(2)我们完成IPO之日(或2024年12月31日)五周年之后的财政年度的最后一天；(3)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期；或(4)截至我们最近结束的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元的会计年度结束。
此外，不能保证我们根据《就业法案》可获得的豁免会带来显著的节省。如果我们选择不使用JOBS法案下的各种报告要求的豁免，我们将产生额外的合规成本，这可能会影响我们的财务状况。
我们的宪章规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛，这可能限制股东就与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们的宪章规定，除非吾等书面同意选择替代法院，否则：(I)代表吾等提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何现任或前任董事高管、雇员或股东违反对吾等或吾等股东的受信责任的索赔；(Iii)根据特拉华州通用公司法(“特拉华州公司法”)的任何规定产生的(A)索赔的任何诉讼；本宪章或附例或(B)DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或(Iv)任何主张受特拉华州法律的内务原则管辖的索赔的诉讼，将在适用法律允许的最大范围内，完全和唯一地提交给特拉华州衡平法院，或如果该法院没有管辖权，则由位于特拉华州具有管辖权的任何州或联邦法院提起。诉讼地条款进一步规定，在适用法律允许的最大范围内，美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据1933年证券法(“证券法”)提出的索赔的任何诉讼的唯一和独家论坛。本法院选择条款不适用于根据《交易法》或《证券法》提出索赔的任何诉讼。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并同意《宪章》中的论坛条款。
这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出我们认为不利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现选择《宪章》中所载的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的宪章和章程包含某些条款，这些条款限制了股东采取某些行动的能力，并可能推迟、阻止或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的章程和章程包含的条款可能会使收购尝试变得更加困难、阻碍、延迟或阻止，这可能对我们的股东有利，但Mr.Wu认为这是不可取的，从而压低了我们普通股的交易价格。这些规定还可能使我们的股东难以采取某些行动，包括选举非Mr.Wu或托斯卡纳集团提名的董事或修改宪章。除其他事项外，我们的宪章和附例规定：
•董事会(“董事会”)在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权的能力，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；
•董事和高级管理人员的责任限制和赔偿；
•董事人数的增加或减少，须经《股东协议》(定义如下)规定的Mr.Wu提名的董事投赞成票；
•要求由Mr.Wu或托斯卡纳集团提名的任何董事因死亡、辞职或免职而出现的任何董事会空缺，必须由有权提名该董事进入董事会的股东填补；
•董事会委员会由Mr.Wu提名的董事人数与Mr.Wu提名的董事人数成比例的要求；
•禁止股东就年度或特别股东大会上要求或允许采取的任何行动采取书面同意的行动；
•召开股东特别会议的能力仅限于(I)董事会、(Ii)董事长和(Iii)Mr.Wu，只要Mr.Wu实益拥有本公司所有当时有权在董事选举中投票的流通股总投票权的至少10%，这可能会推迟股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事的能力；
•限制只有在有权在董事选举中普遍投票的公司当时所有已发行股票的总投票权中至少有过半数的持有人投赞成票后，才能出于某种原因罢免董事会的董事，并作为一个类别一起投票；
•选择本公司将不受DGCL第203条的管辖，该条款将禁止本公司在一定时期内采取涉及“利益股东”的某些行动；
•章程的任何修订须经(I)有权在董事选举中投票的本公司当时所有已发行股份总投票权的75%的持有人批准，只要Mr.Wu实益拥有当时有权在董事选举中投票的本公司所有已发行股份总投票权的至少10%，或(Ii)有权在董事选举中普遍投票的本公司当时已发行股份的总投票权的多数的持有人，如果Mr.Wu不再实益拥有本公司全部当时有权在董事选举中投票的流通股总投票权的10%以上；和
•董事会修订附例的能力，这可能允许董事会采取额外行动防止主动收购，并抑制收购方修订附例以便利主动收购企图的能力。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。
章程或附例中任何具有延迟或防止控制权变更效果的条款都可能限制股东从其持有的公司股本中获得溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为公司普通股支付的价格。
无论我们的经营业绩如何，普通股价格可能会波动，也可能会下跌。
普通股的交易价格可能会波动。股市最近经历了极端的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。我们普通股的交易波动可能是由于许多因素造成的，比如-与我们的工商业有关的风险“和《--在中国做生意的相关风险》以及以下内容：
•我们的经营和财务业绩及前景；
•我们或本行业其他公司的季度或年度收益与市场预期相比；
•影响我们产品需求的条件；
•有关我们业务、产品用户业务或竞争对手业务的未来公告；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•市场对我们因根据《就业法案》成为“新兴成长型公司”而减少披露和其他要求的反应；
•我们公开上市的规模；
•证券分析师对财务估计的报道或变更，或者未能达到其预期；
•发布简短报告；
•市场和行业对我们在实施增长战略方面的成功或不足的看法；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•对我们的行业或我们造成不利影响的法律或法规的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•高级管理人员或关键人员的变动；
•发行、交换或出售，或预期发行、交换或出售我们的股本；
•我们股息政策的变化；
•针对我们的新的或未决的诉讼的不利解决；
•可能的大流行对我们的财政状况和经营成果的影响；
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以色列和哈马斯在中东的冲突，以及美国和/或其他国家已经或可能对此采取的任何限制性行动，如制裁或出口管制；以及
•美国和全球经济或金融市场的总体市场、经济和政治状况的变化，包括自然灾害、恐怖袭击、战争行为和对这些事件的反应造成的变化。
这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。此外，如果普通股的公众持股量和交易量较低，价格波动性可能更大。
在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，我们可能会付出巨大的成本，并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上转移出来，无论此类诉讼的结果如何。
在可预见的未来，我们不打算支付普通股的股息。
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，在可预见的未来，我们预计不会宣布或支付普通股的任何现金股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由董事会酌情作出，并将取决于(其中包括)业务前景、经营业绩、财务状况、现金需求和可获得性、法律要求、与债务有关的某些限制、行业趋势和董事会可能认为相关的其他因素。任何此类决定还必须遵守管理当前和未来债务的协议中的合同限制和契诺。此外，我们可能会产生额外的债务，其条款可能会进一步限制或阻止我们支付普通股的股息。我们不能或决定不支付股息，特别是在我们行业的其他人选择这样做的情况下，也可能对普通股的市场价格产生不利影响。
如果证券分析师不发表关于我们的研究或报告，或者如果他们发表对我们或行业的负面评论，或者下调普通股的评级，普通股的价格可能会下跌。
普通股的交易市场在一定程度上取决于第三方证券分析师发布的关于我们以及我们经营的行业的研究和报告。我们可能无法或缓慢地吸引研究报道，如果一位或多位分析师停止对我们的报道，我们证券的价格和交易量可能会受到负面影响。如果任何可能涵盖我们的分析师改变了他们对我们证券的不利建议，或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议，我们证券的价格可能会下降。如果任何可能覆盖我们的分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，可能会导致我们在金融市场失去可见性，这可能会导致证券的价格或交易量下降。此外，如果追踪我们的一位或多位分析师下调了普通股的评级，或者如果我们的报告结果与他们的预期不符，普通股的市场价格可能会下跌。
一般风险因素
我们可能面临《反海外腐败法》(“FCPA”)、英国《反贿赂法》、中国和其他反腐败法律的责任，任何确定我们违反了这些法律的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们受《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用的反腐败法律的约束，这些法律禁止美国个人和发行人为获得或保留业务的目的，向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。我们有业务，与第三方达成协议，目前我们相当大一部分销售额在中国。由于大多数最终用户和OEM客车制造商都是中国的国有企业，我们与最终用户和客户的大部分互动都是与《反海外腐败法》中定义的“政府官员”进行的。中华人民共和国还严格禁止贿赂政府官员。我们在中国的活动带来了子公司的员工、顾问、销售代理或经销商未经授权付款或提供付款的风险，即使他们可能并不总是受我们的控制。我们已经实施了安全措施，试图阻止和防止我们的员工采取这种做法。然而，我们现有的保障措施和未来的任何改进可能被证明是无效的，我们子公司的员工、顾问、销售代理或分销商可能会从事我们可能要承担责任的行为。违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或中国或其他反腐败法律的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁，我们可能还会承担除负面宣传外的其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，美国政府可能会要求我们的子公司对我们投资或收购的公司违反《反海外腐败法》的行为负责。
我们面临与卫生流行病相关的风险，包括任何持续的公共卫生危机，这扰乱了我们的业务，并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
大流行或类似疫情等公共卫生危机可能会对我们的业务产生不利影响。尽管美国政府已宣布结束与新冠肺炎相关的突发公共卫生事件，但新冠肺炎疫情可能会对我们的业务产生挥之不去的影响。实际或威胁到的公共卫生危机可能会产生许多不利影响，包括全球经济的波动、对我们业务运营的影响或我们服务的市场的重大中断，这些影响是由各种因素造成的，例如隔离、关闭或其他政府施加的限制，其中任何一项都可能对我们的业务、运营、财务状况和经营业绩产生不利影响。
例如，新冠肺炎疫情导致消费者和企业行为发生变化，对大流行的担忧和市场低迷，以及对企业和个人活动的限制，导致全球经济大幅波动，导致经济活动减少。新冠肺炎的传播还扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链，并导致全球市场的汽车销量下降。
我们的设施或业务可能会因自然灾害和其他灾难性事件而受损或受到不利影响。
我们的设施或运营可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害、战争、新冠肺炎等卫生流行病和其他灾难。我们不能向您保证，任何后备系统将足以保护我们免受火灾、洪水、台风、地震、停电、电信故障、闯入、战争、骚乱、恐怖袭击或类似事件的影响。上述任何事件都可能导致中断、故障、系统故障、技术平台故障或互联网故障，这可能导致数据丢失或损坏或软件或硬件故障，并对我们提供服务的能力造成不利影响。
我们漫长而多变的销售周期使我们很难准确预测我们的收入和其他经营业绩。因此，我们预计我们的运营结果将按季度和年度进行波动，这可能会导致我们的股价波动或下降。
我们产品的销售周期很长，特别是那些用于商用车应用的产品，从最初与潜在客户接触到我们产品的常规商业使用，这使得我们很难准确预测给定时期的收入，并可能导致我们的收入和经营业绩在不同时期之间有很大差异。我们产品的一些潜在客户通常需要投入大量时间和资源来评估我们产品中使用的技术，他们购买我们产品的决定可能会受到预算限制、资金不足和多轮内部审查和批准的进一步限制，这些都不是我们所能控制的。我们花费大量时间和精力帮助潜在客户评估我们的产品，包括提供演示和验证。即使在获得适当决策者的初步批准后，实际采用我们的产品的谈判和文档流程也可能很漫长。由于这些因素，根据我们迄今的经验，我们的销售周期各不相同，有时可能是四年或更长时间。此外，由于市场和一般经济状况的影响，我们产品的销售收入可能会不时波动。
因此，我们的季度和年度运营业绩在过去一直波动，未来可能也会波动。对我们产品的需求在很大程度上是由对由我们的产品驱动的终端产品应用的需求推动的。因此，电池行业受到市场状况的影响，而这些市场状况往往不是我们所能控制的。由于许多因素，我们的经营结果可能会在不同时期发生重大波动，包括总体经济、行业和市场状况、竞争对手的产能提升、整个行业的技术变化、关键客户的流失或关键客户推迟、重新安排或取消大订单。由于本部分讨论的这些因素和其他风险，不应依赖与去年同期的比较来预测我们未来的业绩。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
维护我们的信息安全系统、通信网络、IT系统和我们业务使用的数据中心，以及任何可能持有我们业务使用的任何数据的外包服务提供商，对于我们业务的成功运营至关重要。
该公司对我们的技术进行了投资，以识别和管理可能阻碍我们运营的网络安全威胁的重大风险。作为我们常规网络安全风险管理系统的一部分，我们经常联系外部网络安全专家和第三方顾问，以提供建议并实施我们当前政策的变化。该公司还依赖于利用外包服务提供商，他们帮助提供对我们业务运营至关重要的某些功能。该公司已采取措施，确保我们可能向这些服务提供商提供的任何数据的安全性，并通过聘用为客户维护网络安全保护计划和协议的信誉良好的服务提供商，确保我们的运营风险得到缓解。
Microvast建立了一套政策和程序组合，并设计和实施了技术，以防止、检测、响应和恢复网络安全威胁和事件。定期审查和更新信息安全政策。这些政策是使用NIST-CSF框架创建的，以确保信息安全的最佳做法得到遵守。定期进行内部控制测试，以测试政策进程和程序的遵从性，并纠正任何已查明的差距。
网络安全威胁的影响
在截至2023年12月31日的一年内，公司并未经历对我们的运营产生重大影响的网络安全事件，公司也不知道来自网络安全事件的任何积极风险或合理地可能对我们的业务运营(包括其业务战略或财务状况)产生重大影响的风险。有关该公司可能面临的有关网络攻击和网络安全的其他风险的更多信息，请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-网络攻击或与网络安全相关的风险可能对我们的业务产生实质性影响。”
网络安全治理
2023年7月26日，美国证券交易委员会通过了一项最终规则，要求注册者除了披露现行的网络安全治理政策外，还必须披露与注册者的网络安全风险管理和战略政策相关的某些信息。
Microvast的信息技术高级副总裁和信息安全经理负责评估、管理和确定可能对Microvast的运营和业务活动产生重大影响的风险。
信息技术高级副总裁和信息安全经理都在网络安全领域工作了多年。两人都曾领导过信息安全团队，并对实施和管理网络安全计划的要求有深入的了解。他们的专长和经验包括制定政策和程序、合规执行，以及识别潜在安全风险和制定缓解这些风险的战略、事件响应规划和威胁缓解的能力。
管理团队在网络安全过程中发挥着至关重要的作用，为组织的网络安全方法定下了基调，并确保将其纳入整体业务战略。Microvast管理层在网络安全方面的主要职责包括：
•设定安全目标：建立与组织的总体目标和风险承受能力相一致的明确安全目标。
•资源配置：确保有足够的资源，包括预算、人员和技术，有效地管理网络安全风险。
•政策制定：确保安全政策和程序符合行业标准和最佳实践。
•风险管理：监督组织的风险管理计划，包括进行定期风险评估和实施控制措施，以减轻已识别的风险。
•事件响应：提供监督，并确保组织拥有经过测试的有效事件响应计划，员工接受了有关如何快速、适当地有效响应网络安全事件的培训。
•合规性：确保组织遵守相关和适用的网络安全法规和标准，并与新出现的威胁和最佳做法保持同步。
审计委员会审查和评价该组织管理网络安全威胁的有效性。信息技术高级副总裁、总法律顾问和首席执行官负责向董事会报告和沟通对组织具有实质性影响的网络安全威胁。审计委员会定期审查该组织的风险状况，并提供指导以最大限度地减少或减轻风险。
项目2.财产
设施
我们的公司总部位于德克萨斯州斯塔福德，西南高速公路12603号，套房300，斯塔福德，德克萨斯州77477。下表列出了截至2023年12月31日的我们的物理属性摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 国家 | | 近似大小 | | 功能 | | 自有/租赁 |
| 斯塔福德，德克萨斯州 | | 美国 | | 4400平方英尺英国《金融时报》 | | 公司总部、行政办公室 | | 租赁 |
| 佛罗里达州玛丽湖 | | 美国 | | 75，000平方米英尺7英亩 | | 研究和开发、行政办公室 | | 拥有 |
| 佛罗里达州奥兰多 | | 美国 | | 1200平方米英尺 | | 研发 | | 租赁 |
| 田纳西州克拉克斯维尔 | | 美国 | | 57.7万平方米英尺占地82英亩 | | 制造（电池、模块和组件）、测试、仓库、销售、行政办公室 | | 拥有 |
| 温莎 | | 美国 | | 99，536平方英尺，占地5.324英亩 | | 制造（ESS组装）、测试、仓库 | | 拥有 |
| 蒂姆纳特 | | 美国 | | 24，993平方英尺占地6.76英亩 | | ESS总部、行政办公室 | | 拥有 |
| 柏林 | | 德国 | | 18.5万平方米英尺9英亩 | | 欧洲总部，行政办公室，制造（模块和包装），测试，仓库，销售，售后服务 | | 租赁 |
| 伦敦 | | 英国 | | 4，990平方米英尺 | | 销售、售后服务、仓库、检测 | | 租赁 |
| 湖州 | | 中国 | | 140万平方米英尺占地72英亩 | | 亚太区总部、制造（组件、电池、模块和组件）、测试、仓库、销售、售后服务、研发、行政办公室和食堂服务 | | 拥有 |
| 湖州 | | 中国 | | 61，000平方米英尺 | | 制造（其他）、检测、仓库、销售、售后服务、研发、行政办公、食堂服务 | | 租赁 |
项目3.法律程序
有关我们未决法律诉讼的描述，请参阅附注 28.本年报其他部分所载综合财务报表之承担及或然事项。虽然诉讼得到大力抗辩，但任何诉讼的结果本身并不明朗，法院的裁决方式总是可能对本公司及个别被告的利益不利。然而，在这种情况下，任何此类损失的数额目前无法合理估计。无论结果如何，诉讼有可能对我们造成不利影响，原因是辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
微软控股有限公司的S普通股于2021年7月26日在纳斯达克挂牌交易，代码为MVST。S控股有限公司公开上市的权证在纳斯达克上挂牌交易，代码为MVSTW。
在完成业务合并之前，托斯卡纳的普通股和公开认股权证分别以“THCB”和“THCBW”的代码在纳斯达克上市。
普通股持有者
截至2024年3月25日，根据我们的转让代理保存的记录，我们的普通股约有102名注册持有人。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由董事会酌情作出，并将取决于(其中包括)业务前景、经营业绩、财务状况、现金需求和可获得性、法律要求、与债务有关的某些限制、行业趋势和董事会可能认为相关的其他因素。任何此类决定还必须遵守管理当前和未来债务的协议中的合同限制和契诺。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
我们的股权薪酬计划规定了每年授予基于股票的薪酬，这一计划已经得到我们的股东的批准。有关更多详细信息，请参阅备注 22.以股份支付本年度报告第二部分第8项所载经审核综合财务报表。
下表载列截至2023年12月31日，与我们可能发行普通股股份的薪酬计划有关的若干信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 数量
证券
成为
已发布
在
演练
杰出的
选项，
认股权证
和权利 | | 加权平均
行权价格
杰出的
选项，
认股权证及
权利 | | 数量
证券
剩余
适用于
未来
发行
在权益下
补偿
平面图 | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 60,226,882 | (1) | $ | 6.01 | | | 16,729,872 | | (2) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | $ | — | | | — | |
| 总计 | | 60,226,882 | | | | 16,729,872 | |
(1)包括（i）根据Microvast，Inc.授出的56，675，326份购股权及受限制股票单位（“受限制股票单位”）。于业务合并中转换为购股权以购买33，647，927股普通股股份及就23，027，399股普通股股份的受限制股份单位。根据股份奖励计划不得授出进一步奖励。
(2)指根据二零二一年计划可供日后发行之股份。
最近出售的未注册证券
关于我们在本年度报告所涵盖期间出售的注册人的所有未根据证券法注册的股权证券的信息已包含在8-K表格的当前报告中，因此不需要在此提供。
发行人购买股票证券
没有。
性能图表
此业绩图表不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”或受交易法第18条的约束，也不应被视为通过引用被纳入我们根据修订后的证券法提交的任何文件中。
下图将我们普通股的累计股东总回报与(I)我们的普通股、(Ii)纳斯达克综合指数和(Iii)纳斯达克清洁边缘绿色能源指数基金从2019年3月27日至2023年12月31日的累计总回报进行了比较。这一比较假设在我们的普通股和上述每个指数中投资100美元，并对所有股息进行再投资。所显示的股票表现代表历史表现，不代表未来的股票表现。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和了解我们的综合经营结果和财务状况相关的信息。讨论内容应与本年度报告其他部分所载的历史综合财务报表和相关附注一并阅读。这一讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。
商家
Microvast控股公司是一家先进的电池技术公司，总部位于德克萨斯州斯塔福德，在纳斯达克上市。 我们主要为电动商用车和公用事业规模的储能系统(“ESS”)设计、开发和制造电池组件和系统。
Microvast成立于2006年，其指导原则至今仍是我们使命的核心：在不依赖过去技术的情况下创新锂离子电池设计。我们称之为真正的创新。我们一开始没有锂离子电池的先入为主的概念，不像许多公司将传统技术重新用于电动汽车等新市场--我们认为这是一个产品开发过程，而不是真正的创新。要理解这种差异，就是理解我们已经开始实现的目标。
我们的使命是通过创新的电池技术和解决方案，加快电动汽车和可再生能源的采用，推动向可持续经济的过渡。具体地说，我们的目标是在这个具有战略重要性的行业引领美国国内电池生产，并随着时间的推移减少对海外制造商供应的依赖。我们相信，对我们的技术和业务的持续投资将带来长期的目标收入和收入增长。
通过垂直整合的方法，我们开发了涵盖整个电池系统的专有技术，从基本电池材料(阴极、阳极、电解液、隔膜)到冷却系统和软件控制。自成立以来，我们一直专注于为运输行业开发新的电池解决方案，该行业需要超快充电、高能量密度、持久和安全的电池。
未来，除了扩大电池系统和电池组件的生产外，我们预计将更加专注于生产ESS解决方案，以支持向电气化的转变，目标是成为全球领先的能源市场ESS解决方案供应商。这种必要性源于这样一个前提，即电动汽车只有在使用绿色能源的情况下才是真正的绿色汽车。解决这种共生关系是我们研究活动的核心，我们预计这将决定我们在可预见的未来的战略。
我们最新的创新是我们的高能镍锰钴(“NMC”)53.5安培小时电池(“53.5ah”)，其性能特性使其成为商用车和ESS应用的理想解决方案。 为了将这一产品推向市场，我们在湖州的产能扩张方面进行了大量投资，中国说。该工厂为53.5Ah型电池采用了全自动化生产设备，确保了显著的运营效率。
我们还在田纳西州克拉克斯维尔的产能扩张方面进行了重大投资，并于2023年第四季度开始安装生产线的某些部分。然而，某些第三方施工工作流程以及接收和拥有更多设备的进展在接近第四季度末时开始受到影响，因为完成该项目所需的资金得不到保障。我们预计53.5ah电池将成为我们下一阶段增长的主要收入驱动力。
自2009年推出第一个超高速电池系统以来，我们已经销售和交付了大约4,487.5兆瓦时(“兆瓦时”)的电池系统。截至2023年12月31日的财年，我们的收入增加了102.1美元，达到306.6美元，比截至2022年12月31日的财年增长了50%。截至2023年12月31日，我们的电池系统积压了约276.4美元的订单(相当于约1,637.9兆瓦时)，其中近84%来自欧洲和美国。我们预计将在2024年至2025年内完成大部分积压。
完成业务合并
2021年7月23日，Microvast Holdings，Inc.(前身为托斯卡纳控股公司)根据2021年2月1日托斯卡纳公司、Microvast公司和特拉华州公司TSCN Merge Sub Inc.之间的合并协议和计划，完成了先前宣布的对特拉华州公司Microvast，Inc.的收购，根据该协议，Merge Sub与Microvast合并并并入Microvast，Microvast在合并后继续存在。
持续经营的企业
根据会计准则编纂(“ASC”)主题205-40“持续经营”，我们评估是否有某些情况和事件(综合考虑)令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。这项评估包括与我们的流动性相关的考虑因素。鉴于风险因素及管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析中所描述的有关我们流动资金的不确定因素，我们的结论是，自本年报其他部分所载综合财务报表发布之日起，我们作为一家持续经营企业至少一年的持续经营能力存在很大疑问。详情见本年度报告经审计合并财务报表附注2及风险因素。我们继续经营下去的能力令人怀疑", "我们可能无法满足目前的资本要求，并将需要额外的资本来满足我们的未付应付账款和流动负债。“和”由于我们目前几乎所有的收入都来自美国以外，以及与从我们的非美国业务汇回现金相关的重大成本和限制，我们可能没有足够的现金流来支付我们的债务，这可能会对公司的业务造成实质性的不利影响".
后续事件
见本年度报告经审核综合财务报表附注29。
影响我们业绩的关键因素
我们认为，我们未来的成功将取决于几个因素，包括以下讨论的因素。虽然这些领域对我们来说是机遇，但它们也是我们必须成功应对的挑战和风险，以继续我们的业务增长和改善我们的运营结果。
技术与产品创新
我们的财务业绩是由采用创新技术的新产品的开发和销售推动的。我们开发创新技术的能力一直并将继续依赖于我们敬业的研究团队。作为我们开发创新技术的努力的一部分，2021年10月，我们通过购买一座75,000平方英尺的研发设施，扩大了我们在奥兰多的研发足迹。我们计划继续扩大我们在美国的研发业务。我们还计划继续利用我们在海外地点的知识库，包括中国，并继续在全球范围内扩大我们的研发努力。我们预计，我们的运营结果将继续受到我们开发性能更好、拥有成本更低的新产品的能力以及我们研发工作成本的影响。
市场需求
我们的收入和盈利能力在很大程度上依赖于对电池系统和电池组件的需求，这是由商用和乘用型电动汽车和储能市场的增长推动的。许多因素促进了电动汽车和电池储能行业的发展，包括产品创新、一般经济和政治条件、环境问题、能源需求、政府支持和经济激励(例如，美国的爱尔兰共和军和欧盟的绿色协议，欧盟Fit for 55)。虽然政府的经济激励和授权可以推动市场对我们运营的市场的需求，从而推动电池系统和组件的需求，但政府的经济激励总是可以逐渐减少或取消。任何政府经济激励措施的减少或取消都可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的财务业绩产生不利影响。
制造能力
我们的增长取决于能否满足对我们产品的预期需求。为了做到这一点，我们将需要提高我们的制造能力。截至2023年12月31日，我们的电池系统积压了约276.4美元，相当于约1,637.9兆瓦时。到目前为止，我们已经将业务合并所得的425.6美元用于扩大我们的制造设施，以增加我们的制造产量，使我们能够解决我们的积压问题，并抓住不断增长的市场机会。
2023年第三季度，我们成功地完成了我们在湖州的53.5ah电池技术的2GWh电池、组件和托盘的扩容，中国。我们的商用车和ESS客户群对我们53.5ah电池技术的需求将主要通过这个设施来满足，直到克拉克斯维尔1A期扩建完成和
在生产中。根据我们获得更多融资以继续并完成这一扩张的能力，管理层现在估计，克拉克斯维尔第1A期将在我们获得融资约8个月后开始生产合格的53.5ah电池。
这一拖延的主要原因是，我们原本希望获得的资金在2023年第四季度之前没有到位。虽然我们已在2023年第一季度开始融资，但由于预期我们将能够在年底前获得有利的融资，我们在年内经历了一些事件，潜在贷款人认为这些事件对向公司提供债务融资的风险状况产生了负面影响。值得注意的是，美国能源部决定在2023年第二季度撤回赠款奖励，最近J Capital在2023年第四季度发布了报告。
如果不能获得债务融资，我们就无法按预定时间表推进克拉克斯维尔第1A期扩建项目，而进一步的进展仍取决于能否完全获得资金来完成剩余的项目工作。
未来的产能扩张将需要大量的资本支出，并需要相应地扩大我们的支持基础设施，进一步发展我们的销售和营销团队，扩大我们的客户基础并加强质量控制。我们将根据对我们解决方案的中长期需求的持续评估，以有节制的方式进行这次产能扩张。
销售地域组合
在最初专注于亚太地区之后，我们已经扩大并继续扩大我们在欧洲和美国的业务和产品推广，以利用这些地区快速增长的电动汽车和电池储能市场。随着我们继续将重点放在欧洲和美国，我们相信我们产品在欧洲和美国的销售将有可能产生更高的毛利率，因为美国和欧洲客户的平均销售价格通常显著高于中国的平均销售价格。我们的经验是，与中国的买家相比，欧洲和美国的买家更多地受到我们产品的技术和质量的推动，这使得他们对我们产品的价格不那么敏感，而中国的类似买家也面临着来自中国当地电池制造商的激烈竞争。因此，我们收入的地理来源将对我们的收入和毛利率产生影响。
制造成本
我们的盈利能力也可能受到我们有效管理制造成本的能力的影响。我们的制造成本受到原材料价格波动的影响。如果原材料价格上涨，我们将不得不通过提高客户价格或提高生产率来抵消这些更高的成本。我们控制原材料成本的能力还取决于我们与供应商谈判以获得更好价格的能力，以及我们以具有成本效益的方式从可靠供应商那里采购原材料的能力。此外，我们预计销售量的增加将使我们能够通过规模经济降低制造成本。
监管环境
我们所在的行业受到许多既定环境法规的约束，这些法规通常随着时间的推移而变得更加严格，特别是在危险废物的产生和处置以及污染控制方面。这些规定会影响我们产品的成本和毛利率。我们还受到目标市场法规的影响，例如对电动汽车购买者的经济激励，对电动汽车制造商或可再生能源项目开发商的税收抵免，以及根据汽车制造商整个车队的排放或更广泛地说旨在减少温室气体的立法可能适用于经济处罚。这些规定中的每一项都可能扩大电动汽车和能源储存的市场规模，这反过来将使我们受益。我们在中国、亚太地区、欧洲和美国都有业务和销售，因此，贸易限制和关税的变化可能会影响我们实现预期销售额或利润率的能力。
陈述的基础
我们目前通过一个运营部门开展业务。我们的历史业绩是按照美国公认会计原则和美元报告的。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入来自销售我们的电池产品，包括LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和HNCO电池电源系统。虽然我们历史上主要在中国和更广泛的亚太地区营销和销售我们的产品，但我们也在扩大我们的国际销售业务。下表按客户所在的主要地理区域列出了我们在所示时期内的收入细目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2023 |
| (单位：千) | | (单位：千) |
| 收入 | | % | | 收入 | | % |
| 中国 | 132,469 | | | 65 | % | | 156,480 | | | 51 | % |
| 其他亚太国家/地区 | 52,566 | | | 25 | % | | 62,653 | | | 21 | % |
| 亚太地区 | $ | 185,035 | | | 90 | % | | $ | 219,133 | | | 72 | % |
| 欧洲 | 15,809 | | | 8 | % | | 84,358 | | | 27 | % |
| 美国 | 3,651 | | | 2 | % | | 3,126 | | | 1 | % |
| 总计 | $ | 204,495 | | | 100 | % | | $ | 306,617 | | | 100 | % |
我们过往于特定报告期间的部分收益来自有限数目的主要客户，而这些客户因期间而异。截至2023年12月31日止年度，两名客户分别占我们净收入的18%及11%。于二零二二年，一名客户占我们净收入的12%。
收入成本和毛利
收入成本包括直接和间接材料、制造间接费用(包括折旧、运费和物流)、保修准备金和费用、陈旧库存拨备、劳动力成本和相关人员费用，包括基于股票的薪酬和其他直接可归因于产品制造的相关费用。
毛利等于收入减去收入成本。毛利率等于毛利除以营收。
运营费用
运营费用包括销售和营销费用、一般和行政费用以及研发费用。
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销职能相关的人员成本，包括工资和基于股票的薪酬，以及与我们产品的广告和促销有关的其他费用。我们打算招聘更多的销售人员，启动更多的营销计划，并与我们的客户建立更多的关系。因此，我们预计，随着我们扩大业务，我们的销售和营销费用将在长期内以绝对美元计算继续增加。
一般和行政费用。一般和行政费用主要包括与我们的高管相关的人事费用，包括股票薪酬、法律、财务、人力资源和IT职能，以及专业服务费、折旧和摊销费用和保险费。我们预计在招聘人员和加强基础设施以支持预期的业务增长时会产生额外的成本。
研发费用。研发费用主要包括与人员有关的费用，包括基于股票的薪酬、与用于实验的材料有关的原材料费用、公用事业费用和应占研发活动的折旧费用。随着时间的推移，随着我们继续在开发新产品、应用程序、功能和其他产品方面进行重大投资，我们预计我们的研发费用将以绝对值计算增加。
补贴收入
政府补贴是指从地方政府当局获得的政府赠款。每项补贴的数额和附带条件由有关政府当局自行决定。我们的补贴收入本质上是非经常性的。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、从我们的现金余额赚取的利息收入、外汇兑换的收益和损失以及出售资产的收益和损失。
所得税费用
我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区(即中国、德国和英国)缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国的不同。因此，我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的吸收、我们递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化而有所不同。我们定期评估美国国税局和其他税务机关对我们的纳税申报单进行审查后产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备金和支出是否充足。如果实际事件或结果与我们目前的预期不同，可能需要对我们的所得税支出进行收费或抵免。任何此类调整都可能对我们的运营结果产生重大影响。
在中国的所得税一般按我们在中国的子公司的预计应纳税所得额的25%计算，但我们在中国的两家子公司符合“高新技术企业”的资格，因此享受15%的优惠所得税税率。我们的美国实体适用21%的联邦企业所得税税率。我们在英国的所得税是按照我们在英国的子公司预计应纳税利润的19%的平均税率计算的。德国企业所得税是公司所得税和贸易税的组合，按我们在德国的子公司预计应纳税利润的29.9%计算。
经营成果
本表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2023年的项目，以及2022年和2023年之间的年度比较。2021年项目的讨论和2022年与2022年的年度比较不包括在本10-K表中，可在2023年3月16日提交的10-K表中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
截至2022年12月31日的年度与截至2023年12月31日的年度比较
下表列出了我们在所示时期的历史经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位的金额 | 十二月三十一日， | | | | |
| | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入 | 204,495 | | | 306,617 | | | 102,122 | | | 49.9 | % |
| 收入成本 | (195,422) | | | (249,390) | | | (53,968) | | | 27.6 | % |
| 毛利 | 9,073 | | | 57,227 | | | 48,154 | | | 530.7 | % |
| | 4.4 | % | | 18.7 | % | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 一般和行政费用 | (104,572) | | | (97,291) | | | 7,281 | | | (7.0) | % |
| 研发费用 | (43,508) | | | (45,004) | | | (1,496) | | | 3.4 | % |
| 销售和营销费用 | (22,611) | | | (23,614) | | | (1,003) | | | 4.4 | % |
| 总运营费用 | (170,691) | | | (165,909) | | | 4,782 | | | (2.8) | % |
| 补贴收入 | 1,672 | | | 1,953 | | | 281 | | | 16.8 | % |
| 营业亏损 | (159,946) | | | (106,729) | | | 53,217 | | | (33.3) | % |
| 其他收入和支出： | | | | | | | |
| 利息收入 | 3,179 | | | 3,609 | | | 430 | | | 13.5 | % |
| 利息支出 | (3,323) | | | (2,628) | | | 695 | | | (20.9) | % |
| 其他收入/（支出）净额 | 944 | | | (713) | | | (1,657) | | | (175.5) | % |
| 认股权证负债的公允价值变动 | 979 | | | 59 | | | (920) | | | (94.0) | % |
| 所得税前亏损 | (158,167) | | | (106,402) | | | 51,765 | | | (32.7) | % |
| 所得税费用 | (33) | | | (10) | | | 23 | | | (69.7) | % |
| 净亏损 | (158,200) | | | (106,412) | | | 51,788 | | | (32.7) | % |
| 减去：可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | (76) | | | (76) | | | 100.0 | % |
| Microvast Holdings，Inc. | (158,200) | | | (106,336) | | | 51,864 | | | (32.8) | % |
收入
我们的收入由截至2022年12月31日止年度的约204. 5百万美元增加至2023年的约306. 6百万美元，主要由于销量由截至2022年12月31日止年度的约694. 2兆瓦时增加至2023年同期的约1，139. 6兆瓦时，这是由于向亚太地区和欧洲新老客户销售的电池产品增加所致。
收入成本和毛利
由于我们收入的增加，截至2023年12月31日的年度的收入成本比截至2022年12月31日的年度增长了27.6%，增幅低于截至2022年12月31日的年度收入增长49.9%。
我们的毛利率从截至2022年12月31日的年度的4.4%增加到2023年同期的18.7%。毛利率的增长主要是由于利用率的提高、更有利的产品结构、更低的原材料价格以及基于股份的薪酬支出的减少。
运营费用
销售和市场营销
截至2023年12月31日的一年中，销售和营销费用比2022年同期增加了100万美元，增幅为4.4%。销售和营销费用增加的主要原因是
与业务扩张相关的员工人数和其他增长被280万美元基于股票的薪酬支出减少所抵消。
一般和行政
截至2023年12月31日的一年，一般和行政费用与2022年同期相比减少了730万美元，或7.0%。一般和行政费用的减少主要是由于基于股票的薪酬费用减少了2340万美元，但被增加的员工人数580万美元、增加的IT和软件费用330万美元以及与业务扩张有关的其他增加所抵消。
研究与开发
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度研发支出增加了150万美元，增幅为3.4%。研发费用增加的主要原因是，由于我们努力进一步开发和改进我们的产品，我们增加了研究团队的员工人数，因此与人员相关的费用增加了570万美元，但被基于股份的薪酬支出减少的290万美元和用于实验的材料成本减少的210万美元所抵消。
补贴收入
补贴收入从截至2022年12月31日的年度的170万美元增加到2023年同期的200万美元。这些金额是地方政府在2022年和2023年发放的一次性奖励。
认股权证负债的公允价值变动收益
在截至2023年12月31日的一年中，我们由于权证负债的公允价值变化而录得10万美元的收益，而2022年同期的收益为100万美元，这主要是由于我们的权证的公允价值波动。
流动性与资本资源
自成立以来，我们的运营资金主要来自股权持有人的出资、发行可转换票据和银行借款。
截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、限制性现金和短期投资，金额为9380万美元。
截至2023年12月31日的合并净现金状况为8,820万美元，其中包括我们德国子公司和英国子公司中国分别持有的2,230万美元、1,040万美元和20万美元的现金和现金等价物，除非资金汇回国内，否则这些现金和现金等价物无法用于国内业务。如果我们需要将我们国际子公司以股息形式持有的部分或全部资金汇回美国，我们将需要应计和支付预扣税。在可预见的将来，我们不打算为我们的普通股支付任何现金股利，并打算保留所有可用资金和未来的任何收益，用于我们在中国、欧盟和美国的业务运营和扩展。
根据会计准则更新(“ASU”)第2014-15号，“披露关于实体作为持续经营企业的能力的不确定性(子主题205-40)”，管理层评估了是否存在总体考虑的条件和事件，使人对公司在简明合并财务报表发布之日后一年内作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑，并确定公司作为持续经营企业继续经营的能力取决于其筹集额外资本的能力。鉴于公司为完成和加强克拉克斯维尔1A期扩建所需的预计资本支出以及根据其当前业务计划的运营要求，公司预计其现有的可供出售的现金和资产以及股权证券将不足以为未来12个月的运营提供资金。这些情况和事件使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。
为了缓解对该公司能否继续经营下去的极大怀疑的条件和事件，管理层正在寻求获得一笔贷款，旨在支持田纳西州的产能扩大，这笔金额可能会分多次预付款支付。于财务报表发出日期，本集团正与贷款人磋商一项1.5亿元之信贷协议(“建议定期贷款”)，并订有到期日。
关门后4年。根据拟议的定期贷款，垫款必须满足或放弃一些条件，包括但不限于交付某些习惯证明，以及其法律顾问对某些事项的意见，这些事项涉及某些税收抵免和可执行性、将与田纳西项目有关的某些资产转让给一家美国子公司以及向贷款人支付某些预付费用和开支。此外，在最后确定拟议的定期贷款之前，必须谈判某些其他安排，其中包括但不限于，在拟议的定期贷款的同时进行3000万美元的周转金贷款。该公司正在就这些安排进行谈判。我们可能无法与贷款人达成最终协议，也可能无法满足所有先决条件，以便根据拟议的定期贷款获得贷款的预付款。此外，在取得拟议定期贷款的垫款方面亦可能出现延误，因此本公司须取得额外的过渡性资金。
除了拟议的定期贷款外，该公司目前正在评估其他几种不同的融资举措。 正在考虑的此类举措包括发行债务或股权工具和/或出售或处置某些不是其电池制造或组装业务组成部分的美国房地产资产。
除上述事项外，本公司已选定及董事会已批准聘请一家投资银行评估战略选择、提供顾问服务及向第三方渠道寻求额外融资。
公司需要筹集的额外资本数额可能会根据公司业务计划的变化以及管理层对预计流动资金的假设的变化而发生变化。虽然本公司过往已成功筹集资金，并预期会继续按要求筹集资金，但该等计划并非最终计划，并受市场及其他非本公司控制的条件所影响。因此，不能保证该公司将成功地获得足够的资金。因此，管理层根据会计准则得出结论，这些计划并不能缓解人们对公司作为持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。
融资
截至2023年12月31日，我们的银行借款为7920万美元，期限从三个月到三年不等。我们的银行贷款年利率由3.40%至4.60%不等。截至2023年12月31日，我们拥有4320万美元的可转换债券，利率从3%到4%不等。这些可转换债券将于2027年到期。截至2023年12月31日，我们遵守了贷款协议、信贷协议和债券的所有实质性条款和契诺。
2021年7月23日，我们从完成业务合并中获得了708.4亿美元，扣除Microvast，Inc.支付的交易成本净额为705.1美元。我们已将业务合并所得净收益中的425.6美元用于扩大我们的制造设施，并用于购买与我们现有的制造和研发设施相关的物业和设备。此外，截至2023年12月31日，净收益中有132.8美元用于营运资金。
我们已发行认股权证的行权价为每股普通股11.5美元，截至2024年3月25日，我们普通股的交易价格为0.767美元。不能保证认股权证将在到期前行使，然而，我们预计这不会影响我们的流动性。
资本支出和其他合同债务
截至2022年和2023年12月31日的年度，我们的资本支出分别为150.9亿美元和186.8亿美元。我们2022年和2023年的资本支出主要用于克拉克斯维尔1A期扩建和湖州中国制造设施的建设。
2021年，我们在德国柏林的湖州、中国和田纳西州的克拉克斯维尔启动了产能扩张计划。德国的项目于2021年完成。中国3.1期扩能工程于2023年第三季度顺利完成。
由于在获得额外融资方面的延误，包括我们的筹款过程受到美国能源部赠款损失的负面影响，2023年第四季度，我们在克拉克斯维尔第1A期扩建项目的继续建设方面进展缓慢，由于需要额外融资，某些项目工作流程放缓。这导致了进一步的延误和成本，对我们的流动性和支付应付账款的能力产生了负面影响。
尤其是对我们的美国业务而言。业务合并的收益本身将不足以完成克拉克斯维尔第1A期的产能扩展并满足我们的一般营运资金需求，而且由于外国限制和不利的税收后果以及国会议员中国的营运资金需求，我们无法从中国汇回现金来支付我们在美国的应付账款，并为我们在美国业务的持续扩张提供资金。我们正在寻找替代资金来源。在融资到位之前，这将限制我们的增长机会，特别是在我们的客户希望产品满足其国内内容要求的美国市场。此外，我们将放弃潜在的爱尔兰共和军信用，直到克拉克斯维尔第1A期扩建投入运营。
我们预计，与湖州、中国和田纳西州克拉克斯维尔这些产能扩建相关的资本支出总额将在480.0至530.0美元之间。我们计划的资本支出是基于管理层目前的估计，可能会发生变化。我们不能保证我们将按预期成本或低于估计成本执行我们的资本支出计划，我们也可能不时决定承担额外的资本项目和产生额外的资本支出。因此，未来几年的实际资本支出可能比所显示的数额多或少。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于为计划中的产能扩张和一般营运资本提供资金。此外，我们未来可能会达成收购或投资于互补业务或技术的安排。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资，以满足这些未来的资本要求。如果我们无法在需要时或在我们可以接受的条件下筹集额外资本，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。除下文所述的安排外，没有其他重大的表外安排。
租赁承诺额
我们根据不可撤销的租赁协议租赁某些设施和设备，这些租赁协议将在不同的日期到期，直至2036年。有关补充资料，见本报告表格10-K第二部分第8项未经审计的简明综合财务报表附注中的附注17份简明综合财务报表。
购买承诺
我们定期履行主要与购买存货有关的不可撤销的合同义务。截至2023年12月31日，此类购买承诺不符合在我们的综合资产负债表上确认的资格，总额为5260万美元，其中大部分是短期的。
现金流
下表提供了我们所示年份的现金流数据摘要：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2023 |
| 以千为单位的金额 | | | |
| 用于经营活动的现金净额 | (53,928) | | | (75,303) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (175,945) | | | (165,605) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 4,967 | | | 33,041 | |
经营活动的现金流
在截至2023年12月31日的年度内，我们的经营活动使用了7530万美元的现金。这笔现金包括：(1)净亏损1.064亿美元和非现金费用1.096亿美元，其中财产、厂房和设备折旧2210万美元，非现金股份补偿支出6500万美元；和(2)经营性资产和负债的现金流量减少7850万美元，包括因应收账款和应收票据净增加而产生的现金流出4710万美元和存货增加7440万美元，应计和其他负债以及预付费用和其他流动资产的现金流出770万美元，其他经营性资产和负债的现金流出1440万美元，被应付账款和应付票据增加6510万美元部分抵消。
在截至2022年12月31日的年度内，我们的经营活动使用了5390万美元的现金。现金减少包括：(1)净亏损1.582亿美元和非现金费用1.347亿美元，其中1,980万美元为财产、厂房和设备折旧，9,080万美元为非现金股份补偿支出；和(2)营业资产和负债的现金流量减少3,040万美元，包括因应收账款和应收票据净增加而产生的现金流出3,570万美元和存货增加4,370万美元，应计负债和其他负债以及预付费用和其他流动资产减少2,100万美元，但被应付账款和应付票据增加2,060万美元以及其他营业资产和负债的现金流入4,940万美元部分抵销。
投资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金总额为1.566亿美元。这一现金流出主要包括与扩大我们的制造设施以及购买与我们现有的制造和研发设施相关的物业和设备的资本支出186.8,000,000美元，以及购买短期投资的5,900万美元，被短期投资到期收益2,550万美元和出售物业、厂房和设备的收益160,000美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金总额为1.759亿美元。这一现金流出主要包括与扩大我们的制造设施以及购买与我们现有的制造和研发设施相关的物业和设备相关的150.9,000,000美元的资本支出，以及2,500万美元的短期投资购买。
融资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的年度内，融资活动产生的现金总额为3,300万美元。这一现金流入是4,780万美元银行借款收益被1,410万美元银行借款偿还和70万美元未偿债券部分偿还部分抵消的结果。
在截至2022年12月31日的年度内，融资活动产生的现金总额为500万美元。这一现金流入是5870万美元银行借款收益被2450万美元银行借款偿还和2920万美元未偿还债券部分偿还部分抵消的结果。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为，与我们的其他会计政策相比，以下关键会计政策涉及更高程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于了解和评估我们的综合财务状况和运营结果是最关键的。
产品保修
我们提供产品保修，包括维修或更换不合格品，以及销售产品。与保修相关的估计成本记录在相关产品销售发生的期间。在每个资产负债表日期记录的保修责任反映了管理层根据历史信息和其他现有证据对其产品保修的最佳估计。
我们的产品保修期一般从一年到八年不等。我们在确认收入时为产品保修的估计成本建立了准备金。我们预计在未来12个月内产生的担保部分将计入应计费用和其他流动负债，其余部分计入综合资产负债表中的其他非流动负债。保修准备金被记录为收入成本。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均法确定的。如果库存已过时、成本基础超过预期可变现净值或超过预期需求，则定期分析库存水平并记入其可变现净值。我们分析当前和未来相对于剩余产品寿命的产品需求，以确定潜在的过剩库存。这些对未来需求的预测基于历史趋势和分析，并根据整体市场状况进行了调整。存货减记以存货成本与其可变现净值之间的差额计量，并计入存货准备金，这是收入成本的一个组成部分。在确认损失时，为这些库存建立了一个新的、较低的成本基础，随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。在截至2022年、2022年和2023年12月31日的年度内，我们分别记录了480万美元和360万美元的库存减值损失。我们定期监测库存减值，由于电池技术不断进步，我们未来可能会产生库存减值损失。
所得税
我们在所得税会计中采用资产负债法。递延税项资产和负债反映财务报告与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异所产生的估计未来税务后果。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。递延税项支出或收益是递延税项资产和负债发生变化的结果。在递延税项资产极有可能无法变现的情况下，于有需要减少递延税项资产时设立估值免税额。吾等作出估计、假设及判断，以厘定其所得税、递延税项资产及负债拨备，以及就递延税项资产入账的任何估值拨备。我们评估我们的递延税项资产从未来的应税收入中收回的可能性，并在我们认为不太可能收回的情况下，建立了估值拨备。
我们通过报告因纳税申报单中采取或预期采取的不确定税收头寸而产生的未确认税收优惠的负债来计入不确定的税收头寸。当我们相信税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后，税务状况很可能会维持时，税务优惠便会从不确定的税务状况中确认。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)。
基于股票的薪酬
我们根据奖励在授予之日的估计公允价值，以直线方式确认奖励预期授予的服务期内的补偿费用。我们会在罚没发生时予以确认。公允价值不包括非基于市场的归属条件的影响。具有服务条件的RSU的公允价值以授予日期的股价为基础。我们利用二叉树模型估计期权的公允价值。根据市场情况归属的非既有股份的公允价值采用蒙特卡罗估值法进行估计。这些股票相关奖励的公允价值估计和其中固有的假设是估计，因此可能不能反映赠款接受者最终实现的未来结果或金额。对于这些有绩效条件的奖励，我们在绩效目标实现或有可能实现绩效目标时确认薪酬支出。管理层通过审查外部因素(如宏观经济状况和模拟行业收入预测)和内部因素(如我们的业务和运营目标以及收入预测)，按季度进行概率评估。业绩条件实现概率评估的变化在变化期间通过记录累计追赶调整来说明，就好像新的估计数是自服务开始之日起采用的一样。因此，我们的基于股票的薪酬支出受到波动性的影响，可能会因为我们对业绩条件实现的概率评估的变化或实际结果与管理层的预测不同而在每个季度发生重大波动。负债分类奖励于结算期间的每个报告日期以上限价值或公允价值中的较低者重新计量。
新兴成长型公司的地位
《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期
并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何此类选择不利用延长的过渡期是不可撤销的。
我们是一家“新兴成长型公司”，根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第2(A)节的定义，我们上一财年的收入不到12.35亿美元。我们选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处，尽管我们可能决定在该等准则允许的范围内尽早采用该等新的或修订的会计准则。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，因为另一家上市公司不是新兴成长型公司，或者是一家新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)财政年度的最后一天，在此期间，我们的年度总收入至少为12.35亿美元；(B)我们的财政年度的最后一天，即我们首次公开募股(IPO)完成五周年后的最后一天；(C)在之前三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债券；或(D)根据交易法，我们被视为“大型加速申请者”的日期，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们普通股的市值至少为7亿美元，就会发生这种情况。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将无权享受上文讨论的就业法案中规定的豁免。
财务报告的内部控制
本项目所要求的财务报告内部控制信息载于本年度报告第二部分第9A项。
近期会计公告
见本年报F-12页开始的经审计综合财务报表附注2，以了解有关最近的会计声明、采用这些声明的时机以及我们对其对我们的财务状况及其运营和现金流结果的潜在影响的评估(如果我们已经做出了评估)的更多信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的现金和现金等价物由现金和货币市场账户组成。这种赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。到目前为止，利息收入的波动并不大。此外，我们的应付债券以固定利率计息，不公开交易。我们在中国的项目融资贷款较中国的贷款最优惠利率有115个基点的利差，因此受到该参考利率变动的影响。因此，未来的利息支出可能会受到市场利率变化的重大影响。
我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。由于我们的现金等价物期限较短，我们投资组合的公允价值对利率变化相对不敏感。我们不认为利率上升或下降100个基点会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。在未来时期，我们将继续评估我们的投资政策，以确保我们继续实现我们的总体目标。
外币风险
我们在中国有很大的业务存在，目前我们的大量交易都是以人民币计价的。汇率的波动性取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。我们已经并将继续经历我们经营业绩的波动，这是与转换某些现金余额、贸易应收账款和应付余额以及以美元以外的货币(主要是人民币)计价的公司间余额相关的交易损益的结果。截至2023年12月31日，外汇汇率立即出现10%的不利变化对人民币计价账户的影响，包括公司间余额，将导致1,190万美元的外币损失。如果我们的海外销售额和支出增加，我们的经营业绩可能会受到我们开展业务的货币汇率波动的更大影响。目前，我们没有，但我们可能在未来，进入衍生品或其他
金融工具，试图对冲我们的外汇兑换风险。很难预测套期保值活动将对我们的运营结果产生什么影响。
信用风险
我们的信用风险主要涉及我们的贸易和其他应收账款、受限现金、现金等价物和关联方应付的金额。我们一般只向信用评级良好的客户和关联方发放信贷，并密切监测逾期债务。在这方面，我们认为，我们与交易对手之间的余额所产生的信用风险显著降低。
评估与融资应收账款相关的信贷损失风险时所用的假设
投资组合包括估计和重大判断。其他预估保持不变，假设为100个基点
如果融资应收账款组合的预期损失率上升，将导致拨备增加。
截至2023年12月31日的信贷损失约为80万美元。
为了将信贷风险降至最低，我们委托了一个团队，负责确定信贷额度、信贷审批和其他监测程序，以确保采取后续行动追回逾期债务。此外，我们在每个报告期结束时审核每个债务人的可收回金额，以确保为无法收回的金额计提足够的减值损失。如有需要，我们将与债务对手方协商解决方案或更改信贷条件。在这方面，我们认为我们的信用风险显著降低。
季节性
与第一财季和第二财季相比，我们在第三财季和第四财季的销售额历来较高。然而，我们有限的经营历史使我们很难判断我们业务的季节性的确切性质或程度。
项目8.财务报表和补充数据
微创控股有限公司
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
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第1项。 | 独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| | |
| 截至2022年12月31日及2002年12月31日的合并资产负债表3 | F-3 |
| | |
| 截至二零二一年、二零二二年及二零二二年十二月三十一日止年度之综合经营报表3 | F-5 |
| | |
| 截至2021年、2022年及2002年12月31日止年度的综合全面亏损表3 | F-6 |
| | |
| 截至2021年、2022年及2002年12月31日止年度股东（亏损）╱权益综合变动表3 | F-7 |
| | |
| 截至2021年、2022年和2022年12月31日终了年度的合并现金流量表3 | F-10 |
| | |
| 合并财务报表附注 | F-12 |
独立注册会计师事务所报告
致Microvast Holdings，Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附Microvast Holdings，Inc.及其子公司的综合资产负债表(“公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营报表、综合亏损、股东权益变动及现金流量，以及附表一所列相关附注及附表I(统称为财务报表“)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
持续经营的企业
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注2所述，本公司已遭受经营经常性亏损、经营活动现金外流，以及缺乏足够资金支持其目前的资本开支要求，这令人对其作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤会计师事务所
北京，人民的Republic of China
2024年4月1日
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
目录表
微创控股有限公司
合并资产负债表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 231,420 | | | $ | 44,541 | |
| 流动受限现金 | 70,732 | | | 37,477 | |
| 短期投资 | 25,070 | | | 5,634 | |
应收账款(扣除信贷损失准备金#美元4,407及$4,571截至2022年12月31日及2023年12月31日） | 119,304 | | | 138,717 | |
| 应收票据 | 2,196 | | | 23,736 | |
| 库存，净额 | 84,252 | | | 149,749 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 12,093 | | | 25,752 | |
| 流动资产总额 | 545,067 | | | 425,606 | |
| 受限现金，非流动现金 | 465 | | | 6,171 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 335,140 | | | 620,667 | |
| 土地使用权，净值 | 12,639 | | | 11,984 | |
| 收购的无形资产，净额 | 1,636 | | | 3,136 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 16,368 | | | 19,507 | |
| 其他非流动资产 | 73,642 | | | 9,661 | |
| 总资产 | $ | 984,957 | | | $ | 1,096,732 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 44,985 | | | $ | 112,618 | |
| 应付票据 | 68,441 | | | 63,374 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 66,720 | | | 148,284 | |
| 从客户那里预支资金 | 54,207 | | | 43,087 | |
| 短期银行借款 | 17,398 | | | 35,392 | |
| 应缴所得税 | 658 | | | 655 | |
| 流动负债总额 | 252,409 | | | 403,410 | |
| 长期银行借款 | 28,997 | | | 43,761 | |
| 长期应付债券 | 43,888 | | | 43,157 | |
| 认股权证法律责任 | 126 | | | 67 | |
| 基于股份的赔偿责任 | 131 | | | 199 | |
| 经营租赁负债 | 14,347 | | | 17,087 | |
| 其他非流动负债 | 32,082 | | | 24,861 | |
| 总负债 | $ | 371,980 | | | $ | 532,542 | |
| | | |
承付款及或有事项（附注28） | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股（面值美元0.0001每股，750,000,000截至2022年12月31日和2023年12月31日的授权股票； 309,316,011和316,694,442已发行的股份，以及307,628,511和315,006,942截至2022年12月31日及2023年12月31日的流通股） | $ | 31 | | | $ | 32 | |
| 额外实收资本 | 1,416,160 | | | 1,481,241 | |
目录表
微创控股有限公司
综合资产负债表--续
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 法定储备金 | 6,032 | | | 6,032 | |
| 累计赤字 | (791,165) | | | (897,501) | |
| 累计其他综合损失 | (18,081) | | | (25,614) | |
| 总股本 | $ | 612,977 | | | $ | 564,190 | |
| 负债和权益总额 | $ | 984,957 | | | $ | 1,096,732 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
合并业务报表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 收入 | $ | 151,976 | | | $ | 204,495 | | | $ | 306,617 | |
| 收入成本 | (194,719) | | | (195,422) | | | (249,390) | |
| 总(亏损)/利润 | (42,743) | | | 9,073 | | | 57,227 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 一般和行政费用 | (101,632) | | | (104,572) | | | (97,291) | |
| 研发费用 | (34,385) | | | (43,508) | | | (45,004) | |
| 销售和营销费用 | (21,431) | | | (22,611) | | | (23,614) | |
| 总运营费用 | (157,448) | | | (170,691) | | | (165,909) | |
| 补贴收入 | 6,127 | | | 1,672 | | | 1,953 | |
| 运营亏损 | (194,064) | | | (159,946) | | | (106,729) | |
| 其他收入和支出： | | | | | |
| 利息收入 | 446 | | | 3,179 | | | 3,609 | |
| 利息支出 | (5,411) | | | (3,323) | | | (2,628) | |
| 过渡票据公允价值变动亏损 | (9,861) | | | — | | | — | |
| 认股权证负债公允价值变动收益 | 2,469 | | | 979 | | | 59 | |
| 其他(费用)收入，净额 | (62) | | | 944 | | | (713) | |
| 所得税准备前亏损 | (206,483) | | | (158,167) | | | (106,402) | |
| 所得税费用 | — | | | (33) | | | (10) | |
| 净亏损 | $ | (206,483) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,412) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | (76) | |
| Microvast Holdings，Inc. | (206,483) | | | (158,200) | | | (106,336) | |
| 减：C1系列优先的增积 | 2,257 | | | — | | | — | |
| 减：C2系列优先的增积 | 5,132 | | | — | | | — | |
| 减：增积系列D1首选 | 10,708 | | | — | | | — | |
| 减：非控股权益的增加 | 9,523 | | | — | | | — | |
Microvast Holdings，Inc.普通股股东应占净亏损。 | $ | (234,103) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,336) | |
Microvast Holdings，Inc.普通股股东应占每股净亏损。 | | | | | |
| 基本的和稀释的 | $ | (1.26) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.34) | |
| 用于计算每股普通股净亏损的加权平均股： | | | | | |
| 基本的和稀释的 | 185,896,482 | | | 303,279,188 | | | 310,909,379 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
综合全面损失表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 净亏损 | $ | (206,483) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,412) | |
| 外币折算调整 | (655) | | | (24,782) | | | (7,621) | |
| 综合损失 | $ | (207,138) | | | $ | (182,982) | | | $ | (114,033) | |
| 可归属于非控股权益的综合损失 | — | | | — | | | (164) | |
| Microvast Holdings，Inc.应占全面亏损总额 | $ | (207,138) | | | $ | (182,982) | | | $ | (113,869) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
股东(亏损)/权益综合变动表
(In数千美元，不包括股票和每股数据，或其他说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收入 | | 法定
保留 | | 总计
微斯沃斯
控股公司
股东的
（赤字）/股本 |
| 2020年12月31日的余额 | 99,028,297 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | (397,996) | | | $ | 7,356 | | | $ | 6,032 | | | $ | (384,602) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (206,483) | | | — | | | — | | | (206,483) | |
| 首选C1系列的吸积 | — | | | — | | | — | | | (2,257) | | | — | | | — | | | (2,257) | |
| C2系列首选的吸积 | — | | | — | | | — | | | (5,132) | | | — | | | — | | | (5,132) | |
| 首选系列D1的增积 | — | | | — | | | — | | | (10,708) | | | — | | | — | | | (10,708) | |
| 可赎回非控制性权益的增加 | — | | | — | | | — | | | (5,841) | | | — | | | — | | | (5,841) | |
| 对退出非控股权益的增加 | — | | | — | | | — | | | (3,682) | | | — | | | — | | | (3,682) | |
| 反向资本重组后发行普通股，扣除发行成本（附注3） | 191,254,950 | | | 23 | | | 1,241,828 | | | — | | | — | | | — | | | 1,241,851 | |
| 发行与受限制股票单位和股票期权的归属有关的普通股（包括B2系列优先股的转换和归属） | 8,559,769 | | | 1 | | | 39,532 | | | — | | | — | | | — | | | 39,533 | |
| 以股份为基础的薪酬（附注22） | — | | | — | | | 24,674 | | | — | | | — | | | — | | | 24,674 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (655) | | | — | | | (655) | |
截至2021年12月31日的余额 | 298,843,016 | | | $ | 30 | | | $ | 1,306,034 | | | $ | (632,099) | | | $ | 6,701 | | | $ | 6,032 | | | $ | 686,698 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
股东（亏损）╱权益变动综合报表—续
(In数千美元，不包括股票和每股数据，或其他说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收入/(亏损) | | 法定
保留 | | 总计
Microvast
控股公司
股东的
权益 |
| 截至2021年12月31日的余额 | 298,843,016 | | | $ | 30 | | | $ | 1,306,034 | | | $ | (632,099) | | | $ | 6,701 | | | $ | 6,032 | | | $ | 686,698 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (158,200) | | | — | | | — | | | (158,200) | |
与期初留存收益有关的累计影响调整 华硕2016—13金融工具—信用损失（专题326） | — | | | — | | | — | | | (866) | | | — | | | — | | | (866) | |
| 与股权奖励归属有关的普通股发行 | 8,785,495 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股份为基础的薪酬（附注22） | — | | | — | | | 110,127 | | | — | | | — | | | — | | | 110,127 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,782) | | | — | | | (24,782) | |
截至2022年12月31日的余额 | 307,628,511 | | | $ | 31 | | | $ | 1,416,160 | | | $ | (791,165) | | | $ | (18,081) | | | $ | 6,032 | | | $ | 612,977 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
股东（亏损）╱权益变动综合报表—续
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 （损失）/收入 | | 法定
储量 | | 总计 微斯沃斯 控股公司 股东的 权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 307,628,511 | | | $ | 31 | | | $ | 1,416,160 | | | $ | (791,165) | | | $ | (18,081) | | | $ | 6,032 | | | $ | 612,977 | | | $ | — | | | $ | 612,977 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (106,336) | | | — | | | — | | | (106,336) | | | (76) | | | (106,412) | |
| 非控股权益出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,174 | | | 2,174 | |
| 减少非控制性权益 | — | | | — | | | (164) | | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | (2,010) | | | (2,174) | |
| 与股权奖励归属有关的普通股发行 | 7,378,431 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 以股份为基础的薪酬（附注22） | — | | | — | | | 65,246 | | | — | | | — | | | — | | | 65,246 | | | — | | | 65,246 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,533) | | | — | | | (7,533) | | | (88) | | | (7,621) | |
截至2023年12月31日的余额 | 315,006,942 | | | $ | 32 | | | $ | 1,481,241 | | | $ | (897,501) | | | $ | (25,614) | | | $ | 6,032 | | | $ | 564,190 | | | $ | — | | | $ | 564,190 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
微创控股有限公司
合并现金流量表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (206,483) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,412) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
| 处置不动产、厂场和设备的损失/（收益） | 13 | | | (14) | | | 1,947 | |
| 财产、厂房和设备折旧 | 19,975 | | | 19,811 | | | 22,141 | |
| 土地使用权和无形资产摊销 | 738 | | | 554 | | | 787 | |
| 非现金租赁费用 | — | | | 2,214 | | | 2,764 | |
| 基于股份的薪酬 | 82,894 | | | 90,808 | | | 64,971 | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (2,469) | | | (979) | | | (59) | |
| 过渡票据公允价值变动 | 9,861 | | | — | | | — | |
| 信贷亏损拨备 | 721 | | | 1,640 | | | 236 | |
| 为过时库存拨备 | 18,295 | | | 4,789 | | | 3,613 | |
| 不动产、厂场和设备减值损失 | 2,443 | | | 1,798 | | | 504 | |
| 产品保修 | 52,932 | | | 14,097 | | | 12,688 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收票据 | 10,016 | | | 3,187 | | | (25,338) | |
| 应收账款 | (11,844) | | | (38,924) | | | (21,759) | |
| 盘存 | (25,892) | | | (43,694) | | | (74,406) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (10,980) | | | 3,628 | | | (14,291) | |
| 应收/应付关联方款项 | (84) | | | 85 | | | — | |
| 经营性租赁使用权资产 | — | | | (19,375) | | | (5,446) | |
| 其他非流动资产 | (2,135) | | | (282) | | | (547) | |
| 应付票据 | 24,159 | | | 13,490 | | | (3,507) | |
| 应付帐款 | (2,499) | | | 7,146 | | | 68,576 | |
| 从客户那里预支资金 | (971) | | | 53,022 | | | (10,949) | |
| 应计费用和其他负债 | (5,947) | | | (24,674) | | | 6,602 | |
| 经营租赁负债 | — | | | 14,999 | | | 2,266 | |
| 其他非流动负债 | 2,218 | | | 946 | | | 316 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (45,039) | | | (53,928) | | | (75,303) | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | (87,862) | | | (150,880) | | | (186,788) | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | — | | | 5 | | | 1,649 | |
| 购买短期投资 | — | | | (25,070) | | | (5,966) | |
| 短期投资到期收益 | — | | | — | | | 25,500 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (87,862) | | | (175,945) | | | (165,605) | |
| | | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 银行借款收益 | 38,926 | | | 58,708 | | | 47,852 | |
| 偿还应付债券 | — | | | (29,259) | | | (692) | |
目录表
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合并现金流量表--续
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 偿还银行借款 | (37,568) | | | (24,482) | | | (14,119) | |
| 关联方借款 | 8,426 | | | — | | | — | |
| 偿还关联方贷款 | (8,426) | | | — | | | — | |
| 合并时从信托账户收到的现金，扣除交易费用（附注3） | 222,629 | | | — | | | — | |
| 于合并时自公共股本私募投资（“PIPE”）投资者收取的现金（附注3） | 482,500 | | | — | | | — | |
| 向退出非控股权益付款（附注19） | (139,038) | | | — | | | — | |
| 发行过渡债券（附注14） | 57,500 | | | — | | | — | |
| 融资活动产生的现金净额 | 624,949 | | | 4,967 | | | 33,041 | |
| | | | | |
| 汇率变动的影响 | 2,865 | | | (8,586) | | | (6,561) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） | 494,913 | | | (233,492) | | | (214,428) | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 41,196 | | | 536,109 | | | 302,617 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 536,109 | | | $ | 302,617 | | | $ | 88,189 | |
| | | | | |
| 对合并资产负债表上的金额进行对账 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 480,931 | | | $ | 231,420 | | | $ | 44,541 | |
| 受限现金 | 55,178 | | | 71,197 | | | 43,648 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 536,109 | | | $ | 302,617 | | | $ | 88,189 | |
| | | | | |
| 补充披露现金流量信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 2,686 | | | $ | 5,135 | | | $ | 4,373 | |
| 已缴纳所得税 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动 | | | | | |
| 购置不动产、厂场和设备应付款 | $ | 18,500 | | | $ | 29,183 | | | $ | 96,350 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
1.组织机构和业务运作说明
Microvast，Inc.于2006年10月12日根据美利坚合众国德克萨斯州的法律注册成立，并于2015年12月31日重新注册到特拉华州。2021年7月23日(“截止日期”)，Microvast公司和托斯卡纳控股公司(“托斯卡纳”)根据2021年2月1日托斯卡纳公司和特拉华州公司TSCN Merger Sub Inc.(“合并子公司”)之间的协议和合并计划(“合并协议”)完成了先前宣布的合并(“合并”或“业务合并”)。
根据合并协议，合并子公司与Microvast，Inc.合并，Microvast，Inc.在合并后幸存下来。作为合并的结果，托斯卡纳更名为“Microvast控股公司”。(“公司”)。合并被视为反向资本重组，因为Microvast，Inc.被确定为财务会计准则委员会会计准则编纂主题805，企业合并(“ASC 805”)下的会计收购方。有关合并的进一步详情，请参阅附注3“反向资本重组”。
在Microvast，Inc.和托斯卡纳完成合并交易后，Microvast Inc.‘S普通股股东在截至2021年12月31日的每个年度的财务报表中可获得的股份、每股价值和每股净亏损将追溯重算，以反映合并协议中确立的交换比率。详情请参阅附注3。
截至2023年12月31日，公司主要子公司详细情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 附属公司 | | 注册成立地点 | | 日期
成立为法团
| | 百分比
所有权的 |
Microvast，Inc.(“微斯沃斯”) | | 美国特拉华州 | | 2006年10月 | | 100 | % |
Microvast Power Solutions，Inc.(“MP解决方案”) | | 美国德克萨斯州 | | 2013年7月 | | 100 | % |
Microvast电力系统有限公司(“MPS”) | | 中国湖州 | | 2006年12月 | | 100 | % |
Microvast GmbH（"MV GmbH”) | | 德国 | | 2016年5月 | | 100 | % |
湖州宏伟新能源汽车有限公司有限公司（"宏伟”) | | 中国湖州 | | 2016年12月 | | 100 | % |
Microvast Energy，Inc.（"mv能量”) | | 美国科罗拉多州 | | 2022年7月 | | 100 | % |
本公司及其附属公司（统称“本集团”）主要从事开发、制造及销售锂离子电池技术，用于全球商用电动汽车及电池储能系统。
2.重大会计政策
陈述的基础
本集团之综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
巩固的基础
本集团之综合财务报表包括本公司及其附属公司之财务报表。所有公司间交易及结余已于综合账目时对销。
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合并财务报表附注
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
2.重大会计政策--续
持续经营的企业
本集团随附之综合财务报表乃按持续经营基准编制，其考虑正常业务活动之持续性以及于正常业务过程中变现资产及解除负债。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，集团的收入为306,617, $204,495及$151,976，毛利/(亏损)为$57,227, $9,073和$(42,743)，并产生净亏损#美元。106,412, $158,200及$206,483，分别为。
尽管如此，本集团在过去三年的营运出现重大亏损及负现金流。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团录得净亏损$106,412, $158,200及$206,483，并产生经营活动的负现金流达#美元。75,303, $53,928及$45,039，分别为。截至2023年12月31日，集团营运资金为$22,196，股东权益为$564,190，包括累计赤字#美元。897,501，以及现金和现金等价物余额#美元。44,541。截至2023年12月31日，集团的未偿还借款也为$79,153，其中在未来12个月内支付的金额为$35,392，和其他流动负债#美元。368,018包括应付帐款、应付票据、应计费用和其他流动负债。主要与购买存货有关的不可注销合同债务的采购承付款为#美元。52,588截至2023年12月31日。
此外，本集团于2021年推出了新的53.5ah电池技术，这需要在美国湖州、中国和田纳西州的产能扩张方面进行大量投资。湖州的2GWh电池、模块和托盘扩建于2023年第三季度完成，目前正在产生收入。田纳西州2GWh扩建项目使用了与湖州扩建项目相同的生产设备，原计划于2023年第四季度完工。管理层现在估计，在筹集到足够的资金来满足剩余的资本支出需求之前，这个项目将不会投入运营。由于田纳西州产能的扩张，截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度，本集团拥有位于美国的长期资产，占49占集团长期资产的%，而来自美国客户的收入仅占1占集团收入的1%。详情请参阅附注25。
专家组预计将再增加#美元。150,000至$170,000完成田纳西州产能扩建需要大量资金，包括支付与该扩建项目所提供的资产和服务有关的某些欠供应商的账款。截至2023年12月31日，集团已就物业、厂房及设备的建设及购买作出资本承诺总额达$64,686, $57,577其中应在以下时间支付一年，其中大部分与田纳西州工厂使用的生产设备有关。 这些资本承诺已包括在估计的#美元内。150,000至$170,000完成田纳西州的产能扩张所需的。
本集团与田纳西州产能扩建项目的资产及服务有关的应付款项总额达$56,985截至2023年12月31日，本集团已收到若干供应商的未付款通知，总额达#美元。5,548。此外，截至今天，有几家供应商主要向田纳西项目所在的县申请了留置权，总金额为#美元。31,907由本集团收到。一供应商还提起诉讼，指控该集团未能就田纳西州项目进行的建筑工程付款。详情请参阅附注28。
鉴于本集团完成田纳西州产能扩建所需的预计资本支出以及其当前业务计划下的运营需求，本集团预计其现有现金和现金等价物将不足以在自综合财务报表发布之日起的未来12个月内为其运营和资本支出需求提供资金。这些情况和事件令人对本集团作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑，而本集团作为持续经营企业的持续经营能力取决于其筹集额外资本的能力。 截至财务报表发布之日，本集团正寻求一项拟议定期贷款，详情如下。
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合并财务报表附注
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
2.重大会计政策--续
持续经营--续
拟议定期贷款-为了满足其资金需求，管理层正在寻求获得一笔贷款，旨在支持田纳西州的产能扩张，这笔资金可能会以多笔预付款支付。截至财务报表印发之日，本集团正在谈判一项金额为#美元的信贷协议。150,000与第三方贷款人(“建议定期贷款”)合作，期限为四年从截止日期开始。根据拟议的定期贷款，垫款必须满足或放弃一些条件，包括但不限于交付某些习惯证明，以及其法律顾问对某些事项的意见，这些事项涉及某些税收抵免和可执行性、将与田纳西项目有关的某些资产转让给一家美国子公司以及向贷款人支付某些预付费用和开支。此外，在最后敲定拟议的定期贷款之前，还必须谈判某些其他安排，其中包括但不限于签订一项#美元的协议。30,000营运资金贷款与建议的定期贷款同时发放。专家组正在就这些安排进行谈判。
与拟议的定期贷款相关的风险包括但不限于：
•本集团可能因上述与建议定期贷款有关的安排未能成功达成或其他原因而未能与贷款人达成最终协议。
•本集团于订立建议定期贷款后，可能无法满足根据建议定期贷款取得贷款垫款的所有先决条件。
•在获得拟议定期贷款的垫款方面可能会出现延误，因此本集团需要获得额外的过渡性资金。
除拟议的定期贷款外，本集团目前正在评估其他几种不同的融资举措。正在考虑的此类举措包括发行债务或股权工具和/或出售或处置某些不是其电池制造或组装业务组成部分的美国房地产资产。截至该等财务报表发出之日，本集团目前正优先结清拟议定期贷款，同时仍在审查任何其他融资措施。
除上述事项外，本集团已选定及董事会已批准聘请一家投资银行评估战略选择、提供咨询服务及向第三方来源寻求额外融资。
该等计划并非最终计划，并受市场及其他非本集团所能控制的条件所影响。因此，不能保证该小组将成功地获得足够的资金。若未能透过该等计划获得足够资金，或延迟透过该等融资计划取得资金的时间，将对本集团及其股东造成不利影响。在这些情况下，本集团将需要寻求其他选择，包括推迟或减少运营和资本支出，以及进行替代交易或筹资的可能性。
因此，管理层的结论是，这些计划并不能缓解人们对本集团能否在综合财务报表发布之日起一年内继续经营下去的重大疑虑。基于上述因素，存在一项重大不确定性，可能令人对本集团是否会继续作为持续经营企业，以及是否会在正常业务过程中变现资产及清偿负债，以及按财务报表所述金额产生重大疑问。 随附的综合财务报表并不包括与记录资产金额的可回收性及分类有关的任何调整，亦不包括在本集团不继续经营的情况下可能需要的负债金额及分类的任何调整。
非控制性权益
就本公司的综合附属公司而言，非控股权益被确认为反映其权益中非直接或间接归属于本公司作为控股股东的部分。非控股权益在本公司综合资产负债表的权益项目中列为单独的项目，并已在本公司的综合经营报表和全面损益表中单独披露，以区别于本公司的权益。
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合并财务报表附注
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
2.重大会计政策--续
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表及附注中资产和负债、收入、成本和费用的报告金额，并在合并财务报表日期披露或有负债。实际结果可能与这些估计不同。本集团财务报表所反映的重大会计估计包括信贷损失准备、陈旧存货准备、长期资产减值、递延税项资产估值准备、产品保证、桥接票据的公允价值计量、认股权证负债的公允价值计量及股份补偿。
新兴成长型公司
根据就业法案，新兴成长型公司可以采用财务会计准则委员会或美国证券交易委员会发布的新的或修订的会计准则，或者(I)在适用于非新兴成长型公司的相同期间内，或者(Ii)在与私营公司相同的期间内。该公司打算利用豁免，在与私营公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则。因此，本文中包含的信息可能与其他上市公司提供的信息不同。
本公司还打算利用根据JOBS法案对新兴成长型公司减少的一些监管和报告要求，只要公司有资格成为新兴成长型公司，包括但不限于，免除萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的审计师认证要求，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和金降落伞薪酬举行非约束性咨询投票的要求。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和高流动性投资，不受取款或使用限制，或到期日为三个月或更短。
受限现金
限制性现金指为取得银行承兑汇票(或应付票据)、本集团签发的信用证及受限用途银行借款而向银行存入的存款(见附注12)。在中国，银行要求本集团质押应收票据或支付保证金作为抵押品的情况很常见。客户的存款和到期的银行承兑汇票在综合资产负债表中作为限制性现金入账。
应收账款
应收账款是指在正常业务过程中衍生的应收账款，扣除信贷损失准备后的应收款。自2022年1月1日起，本集团定期评估预期信贷损失的应收账款。该集团维持估计的信贷损失准备金，以将其应收账款减少到它认为将收回的数额。本集团根据客户的信誉、应收账款的账龄、过往与客户的交易历史及其现时状况、客户付款条款的变化、特定事实及情况，以及本集团在预期信贷损失模型范围内监察本集团应收账款的整体经济气候，以此作为本集团预期亏损估计的基础。
应收和应付票据
本集团于正常业务过程中接受中国客户的银行承兑汇票(“承兑汇票”)。本集团可向中国境内银行出示该等票据以支付现金，或背书该等票据予其供应商以结算其应付帐款。由于本集团失去对该等票据的有效控制，本集团于将背书票据转让予其供应商时已终止确认该等票据。应收和应付票据通常不计息，到期日为一年或更短时间。
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合并财务报表附注
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
2.重大会计政策--续
应收和应付票据-续
截至2022年和2023年12月31日，应收票据余额为美元。2,196及$23,736而若干应收票据已质押予银行，以确保银行为本集团发行银行承兑票据。
短期投资
本集团的短期持有至到期投资按其合约到期日分类，该等合约到期日少于一年，并按其摊销成本入账。该公司确认了$—, $70及$438分别于截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度的短期投资利息收入。
本集团根据特定确认方法审核其持有至到期的非暂时性减值投资(“OTTI”)。本集团在评估其短期投资的潜在减值时，会考虑现有的量化及定性证据。如投资成本超过投资的公允价值，本集团会考虑(其中包括)一般市场情况、有关工具的预期未来表现、投资的公允价值低于成本的期限及程度，以及本集团持有该等投资的意向及能力。OTTI在合并经营报表中确认为亏损。
库存，净额
该集团的库存包括原材料、在制品和制成品。存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本包括在采购和生产过程中直接或间接发生的费用，包括供应商收取的运输和搬运成本。生产中使用的材料和用品的成本、直接人工成本和分配的间接费用都包括在库存成本中.分配的间接费用包括折旧、保险、雇员福利和间接劳动力。成本乃采用加权平均法厘定。存货经考虑未来需求估计、技术发展、市况及合理预测完成或出售成本后撇减至可变现净值。
预付费用和其他流动资产
预付费用及其他流动资产主要包括预付供应商款项、预付费用、按金及应收增值税。
财产、厂房和设备、净值
物业、厂房及设备按成本减累计折旧列账。折旧乃按下列估计可使用年期以直线法计算：
| | | | | |
| 建筑物 | 20年份 |
| 机器及设备 | 10年份 |
| 固定装置和电子设备 | 4 - 5年份 |
| 机动车辆 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 租期或预计使用年限较短 |
在建工程是指在建的制造设施和设备，按成本列报。当在建工程转移到房地产、厂房和设备，并基本上准备好投入预期用途时，这些成本的资本化就停止了。在建工程不计入折旧。维修和保养费用在发生时计入费用。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
2.重大会计政策--续
土地使用权，净值
土地使用权按成本减去累计摊销入账。摊销是在估计使用寿命的基础上按直线提供的，估计使用寿命一般为50指估计使用期或土地使用权协议条款中较短的一项。
收购的无形资产，净额
已获得的具有确定寿命的无形资产在其预期可用经济寿命内按直线摊销。
长期资产减值准备
本公司审核寿命有限的长期资产，包括可识别的可确定使用年限的无形资产，当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，对减值进行审查。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流量净值进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值，确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。公允价值是根据各种估值技术估计的，包括估计的未来现金流量的贴现值。评估资产减值时，本集团须对被评估资产寿命内的未来现金流量作出假设。这些假设需要做出重大判断，实际结果可能与假设和估计的金额不同。有关详细信息，请参阅注7。
金融工具的公允价值
金融工具包括现金及现金等价物、限制性现金、短期投资、应收账款、应收票据、其他应收款项、应付款项、应付款项、短期银行借款、应付票据、应付债券、过渡性票据及认股权证负债。本集团按公允价值持有现金及现金等价物、限制性现金、过桥票据及认股权证负债。由于其他流动金融工具的到期日较短，其账面值与综合资产负债表所载的公允价值相若。
公允价值
公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格或支付的转移负债的价格。在厘定需要或获准按公允价值记录的资产及负债的公允价值计量时，本集团会考虑其将进行交易的主要或最有利市场，并考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
权威文献提供了一个公允价值等级，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构内的资产或负债分类以对公允价值计量重要的最低投入水平为基础，如下所示：
1级
第1级适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。
2级
第2级适用于除第1级报价外的资产或负债的其他可观察到的投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价；或可观察到重大投入或主要可从可观测市场数据中得出或可由可观测市场数据证实的模型衍生估值。
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2.重大会计政策--续
公允价值--续
3级
第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。
收入确认
商品和服务的性质
集团的收入主要来自锂离子电池的销售。本集团的责任是提供电池产品。收入于承诺货品或服务控制权转移至客户时确认，金额反映本集团预期有权就该等货品或服务交换的对价。
合同余额
合约结余包括应收账款及客户垫款。应收账款指未收自客户之现金，并于收取代价之权利为无条件时入账。信贷损失备抵反映了对应收账款余额固有的可能损失的最佳估计。于综合资产负债表内预先记录自客户之合约负债，指预先收取之款项。截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集团确认美元。1,455, $1,151及$2,492本公司于2021年1月1日、2022年1月1日及2023年1月1日之前预先计入客户的收入，包括与销售锂离子电池有关的预付款项。
增值税
本集团报告扣除增值税后的收入净额。中国境内属于增值税一般纳税人的实体，可以将已缴纳的符合条件的增值税抵销其销项增值税负债。
收入成本
收入成本主要包括最终销售给客户的产品成本、在销售中计入本集团的运输和搬运成本、产品保修费用、陈旧库存拨备以及直接归因于产品生产的其他相关成本。
产品保修
本集团在销售产品的同时，提供产品保修，包括维修或更换不合格品。在每个资产负债表日期记录的保修责任反映了管理层根据历史信息和其他现有证据对其产品保修的最佳估计。
本集团的产品保修范围一般为一至八年。本集团在确认收入时为产品保修的估计成本建立了准备金。预计在未来12个月内产生的保修部分计入应计费用和其他流动负债，其余余额计入综合资产负债表的其他非流动负债。产品保修被记录为收入成本。
研发费用
研发费用主要包括研发人员的工资和福利、原材料、办公室租金费用、一般费用和与研发活动相关的折旧费用。
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2.重大会计政策--续
补贴收入
政府补贴是指从地方政府当局获得的政府赠款。
与生产设施投资有关的政府补贴最初记录为其他流动或其他非流动负债，并按直线法摊销，以抵消相关生产资产寿命内的收入成本，或在贷款期限内按有效利息方法摊销。
集团将递延补贴摊销为#美元。269, $538及$390于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度内，本集团已分别于二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度内。截至2022年12月31日及2023年12月31日，递延补贴收入本期部分的账面值为美元。542及$531，非流动部分为$3,066及$3,382，分别为。
所得税
即期所得税乃根据有关税务机关之法律作出拨备。递延所得税于资产及负债之税基与其于综合财务报表所呈报金额之间存在暂时差异时确认。经营亏损净额结转及抵免乃按适用于未来年度之已颁布法定税率应用。倘管理层认为部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则递延税项资产按估值拨备予以扣减。
本集团通过报告因纳税申报单中采取或预期采取的不确定税收头寸而产生的未确认税收优惠的负债，对不确定的税收头寸进行会计处理。当本集团相信税务机关根据税务立场的技术价值进行审核后，税务立场很可能会维持，则可从不确定的税务立场确认税务利益。本集团确认与所得税支出中未确认税项优惠相关的利息和罚金(如有)。
基于股份的薪酬
与员工的股份支付交易按授予日权益工具的公允价值计量，并在必要的服务期内以直线方式确认为补偿费用，相应的影响反映在额外的实收资本中。
对于以业绩为条件授予的股票奖励，薪酬成本在有可能达到业绩条件时确认。本公司在每个报告日期结束时重新评估达到业绩条件的可能性，并记录其评估的任何变化的累积追赶调整。对于具有市场条件的业绩奖励，例如基于股东总回报(“TSR”)的奖励，薪酬支出以直线基础在奖励的估计服务期内确认，无论是否满足市场条件。没收行为在发生时予以确认。
负债分类奖励自每个报告日起至结算日按其公允价值计量重新计量。
经营租约
2022年1月1日，公司采用ASU编号2016-02，租赁(主题842)(“ASC 842”)，采用修正的追溯过渡法，从而记录了#美元的经营租赁使用权(ROU)资产。18,826和经营租赁负债#美元18,776在收养时。前期数额未作调整，继续按照以往会计准则报告。采纳新指引对综合经营报表并无重大影响。截至2023年12月31日，本公司录得经营租赁使用权（ROU）资产，19,507和经营租赁负债#美元19,500，包括目前数额为#美元的部分2,413，已记入资产负债表的应计费用和其他流动负债项下。
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经营租赁-续订
本公司在租赁开始时确定一项安排是租赁还是包含租赁。经营租赁须在财务状况表中作为使用权资产和租赁负债入账，最初按租赁付款的现值计量。本公司选择了一揽子实际权宜之计，允许本公司不重新评估(1)截至采用日期的任何到期或现有合同是否为租约或包含租约，(2)截至采用日期的任何到期或现有租约的租约分类，以及(3)截至采用日期的任何到期或现有租约的初始直接成本。该公司还选择了实际的权宜之计，不将合同中的租赁和非租赁部分分开。最后，对于房地产以外的租赁资产，如印刷机和电子产品，公司选择了短期租赁豁免，因为其租赁期限为12个月或以下。
由于租赁中隐含的利率不容易确定，本公司根据开始日期可获得的信息估计其递增借款利率，以确定租赁付款的现值。增量借款利率是用投资组合方法估算的，以便在类似的经济环境下，以类似的条件和付款，在抵押的基础上近似计算利率。租赁费用是在租赁期间以直线方式记录的。
认股权证法律责任
本公司根据ASC 815-40中包含的指导对认股权证进行会计处理，根据该指导，认股权证不符合股权处理标准，必须作为负债记录。由于私募认股权证(定义见下文附注15)符合ASC 815对衍生工具的定义，本公司将私募认股权证归类为负债。该负债须于每个资产负债表日重新计量，直至行使为止，而公允价值的任何变动均于经营报表中确认。非公开认股权证的估值采用蒙特卡罗模拟模型，以公司上市认股权证的报价市场价格为基础。
综合损失
全面亏损包括亏损净额及外币换算调整。全面亏损于综合全面亏损表内呈报。
每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是，考虑到任何优先股赎回价值的增加，将普通股应占净亏损除以年内已发行普通股的加权平均数，采用两类法。在两类法下，任何净损失都是根据普通股和其他参与证券的参与权在它们之间分摊的。如果参与证券没有分担损失的合同义务，则不将净亏损分配给参与证券。
本公司在合并前存在的优先股是参与证券，因为它们参与了按假设转换的基础上的未分配收益。优先股没有为公司亏损提供资金或以其他方式吸收的合同义务。因此，任何未分配净亏损按比例分配至普通股及优先股；而任何未分配净亏损仅分配至普通股。于合并前存在的所有优先股已根据合并转换为普通股，截至2023年12月31日，本公司并无任何已发行优先股。
每股摊薄亏损的计算方法是，将普通股应占净亏损除以当期已发行普通股和稀释性等值普通股的加权平均数，经与优先股相关的净亏损的累加和分配调整后计算。普通股等值股票包括使用IF-转换法转换任何优先股和可转换债券时可发行的股份，以及归属非既得股或行使流通股期权(使用库存股方法)时可发行的普通股。普通股等值股票是根据证券持有人的最有利的转换率或行权价格计算的。普通股等值股票不包括在计算稀释后每股收益的分母中，如果包括此类股票将是反稀释的。
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外币
本公司及其位于美国的所有子公司的本位币为美元。本公司位于中国的子公司的本位币为人民币(“人民币”)；本公司的英国子公司MP UK的本位币为英镑(“英镑”)；本公司的德国子公司MV GmbH的本位币为欧元；本公司的新加坡子公司MV新加坡的本位币为新加坡元(“新加坡元”)。
在编制集团各子公司的合并财务报表时，以子公司功能货币(外币)以外的货币进行的交易按交易日的汇率折算为功能货币。在每个报告期结束时，以外币计价的货币项目按当时的汇率折算。以外币的历史成本计量的非货币项目不会重新换算。
货币项目的汇兑差额在产生汇兑差额的期间在综合经营报表中确认。
为列报综合财务报表，本集团对外业务的资产及负债按报告期末的现行汇率折算为本集团的报告货币(即美元)，其收入及支出则按该年度的平均汇率折算。折算调整报告为累计折算调整，并显示为其他全面损失的组成部分。
外币风险
人民币不是可自由兑换的货币。国家外汇管理局在人民中国银行的领导下，管理人民币与其他货币的兑换。人民币币值受中央政府政策变化以及影响中国外汇交易系统市场供求的国际经济和政治动态的影响。本集团的现金和现金等价物以及限制性现金包括总额#美元。98,021及$62,829于2022年12月31日及2023年12月31日，以人民币计值。
信用风险集中
可能令本集团面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应收票据及短期投资。本集团将现金和现金等价物存放在信用评级和质量较高的金融机构。本集团对客户进行信用评估，一般不需要客户提供抵押品或其他担保。
下表汇总了以下客户的净收入：10占本集团二零二一年、二零二二年及二零二三年净收入的%或以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 客户A贡献的收入百分比 | *% | | *% | | 18 | % |
| 客户B贡献的收入百分比 | *% | | *% | | 11 | % |
| 客户C贡献收入的百分比 | 11 | % | | 12 | % | | *% |
*来自该等客户的收入占本集团于有关期间的收入不足10%。
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信贷风险集中—续
下表汇总了从客户那里获得的应收账款10本集团应收账款的百分比或以上：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 应收客户A账款的百分比 | *% | | 18 | % |
| 应收客户D账款的百分比 | *% | | 11 | % |
| 应收客户C账款的百分比 | 22 | % | | *% |
*来自该等客户的应收账款占本集团于各年度的应收账款不足10%。
供应商集中度
本集团依赖第三方供应原材料。倘该等订约方未能履行其责任，本集团或会于公开市场物色其他供应商。截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度， 12%, 18%和15我们%的原材料分别是通过E公司和F公司购买的，尽管E公司和F公司提供的原材料有许多替代供应来源，但以可比条件随时可以获得。
近期尚未采用的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07打算改进可报告分部的披露要求，增强中期披露要求，并为拥有单一可报告分部的实体提供新的分部披露要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后财政年度开始的中期。ASU 2023-07将追溯到以前提交的所有时期采用。公司目前正在评估这一指引将对合并财务报表和相关披露产生的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09“所得税披露的改进”(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09打算提高所得税披露的透明度。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财政年度生效，并将在预期基础上采用，并可选择追溯适用。本公司目前正在评估本指南的影响，但本公司预计不会对 合并财务报表。
3.反向资本重组
2021年7月23日，托斯卡纳与Microvast，Inc.合并，Microvast，Inc.在合并后幸存下来。作为合并的结果，托斯卡纳更名为“Microvast控股公司”。在截止日期，根据合并协议、框架协议的条款1 和与持有者签订的认购协议，总额为#美元57,500Microvast，Inc.发行的未偿还桥梁票据(“桥梁票据”，请参阅附注14)和管道融资的投资者：
•该公司发行了209,999,991根据合并协议向Microvast，Inc.的前拥有人出售本公司普通股(“普通股”)，数目包括根据框架协议向若干MPS可转换贷款投资者(“CL投资者”，参阅附注14)及MPS少数股东发行的股份；
•该公司发行了6,736,106向过桥票据持有人转让普通股股份；
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3.反向资本化—续
•该公司发行了48,250,000向PIPE投资者出售普通股，购买价格为美元，10.00每股，总收购价为$482,500;
•该公司发行了150,000在转换公司应付的金额为美元的票据后，1,500；该等私人配售单位包括（i） 150,000（ii）购买权； 150,000普通股，行权价为$11.50每股；
根据合并协议，Microvast，Inc.的前拥有人。（“Microvast持有人”）和MPS少数投资者将有能力赚取，总的来说， 19,999,988如果普通股的日成交量加权平均价大于或等于美元，则普通股的股票（“赚出股票”）18.00对于任何20在一个交易日内30交易日期间(或公司控制权发生变动，导致普通股持有人获得的每股价格等于或超过$18.00)，自结束日起至结束日三周年止的期间。根据ASC 815-40，赚取的股票被编入普通股的索引，并被归类为股权。
购买Microvast，Inc.合并前已发行的S普通股的每一份期权，通过计算普通股数量并根据换股比率转换行权价，转换为收购普通股的期权160.3(“共同汇率比率”)。请参阅附注22。
关于合并协议，托斯卡纳、MPS、CL投资者(见附注14)、若干MPS少数股东及若干其他各方订立框架协议(“框架协议”)，根据该协议，(1)CL投资者放弃其于2018年11月2日由MPS发行的可换股贷款，以换取6,719,845本公司普通股及(2)MPS小股东放弃其在MPS股权的权利，以换取17,253,182本公司普通股(见附注19)。
Microvast，Inc.在合并前已发行的每个有上限的非既有股份单位，通过计算股份数量并根据普通股兑换比率换算上限价格，转换为本公司的非既有股份单位。请参阅附注22。
截至合并完成之日，公司股东的所有权权益如下：
| | | | | |
| 股票 |
现有Microvast股权持有人(a) | 209,999,991 | |
| 现有Microvast Bridge票据持有人 | 6,736,106 | |
| 托斯卡纳公众股东 | 27,493,140 | |
保荐人集团(B)(C) | 7,608,589 | |
| EarlyBirdCapital | 428,411 | |
| 合并后立即进行管道投资者 | 48,250,000 | |
| 普通股 | 300,516,237 | |
| | | | | |
| (a) | 不包括赚取股份，但包括根据框架协议向CL投资者及MPS少数股东发行的股份。 |
| | | | | |
| (b) | 保荐人集团包括保荐人斯特凡·M·塞利格、理查德·O·里格和艾米·巴特拥有的普通股。 |
| | | | | |
| (c) | 包括1,687,500根据修改后的托管协议可能被注销的股票。 |
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3.反向资本化—续
根据美国公认会计准则，此次合并被视为反向资本重组。该决定主要基于(1)Microvast，Inc.‘S股东占本公司相对多数投票权，并有能力提名董事会成员；(2)Microvast，Inc.’S‘在收购前的业务由本公司唯一持续经营业务组成；及(3)Microvast，Inc.高级管理人员由本公司多数高级管理人员组成。根据这种会计方法，托斯卡纳在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此，该公司的财务报表是Microvast公司财务报表的延续，合并被视为相当于Microvast公司为托斯卡纳的净资产发行股票，并伴随着资本重组。托斯卡纳的净资产按历史成本列报，没有商誉或其他无形资产的记录，并在结算日与Microvast Inc.的S财务报表合并。合并前的业务按Microvast，Inc.的业务列报。公司普通股持有人在合并前可获得的股份和每股净亏损已追溯重述为反映合并协议中确定的普通股兑换比率的股份。
与合并有关，该公司筹集了约#美元的净收益705,129，包括$482,500与管道融资有关的现金和捐款#美元281,726托斯卡纳首次公开募股信托账户中持有的现金，扣除托斯卡纳公共股东赎回美元922及$58,175交易成本。
关于合并，保荐人和相关方签订了经修订的托管协议，根据该协议1,687,500赞助商集团拥有的股份(“托管股份”)可在下列条件下注销：(I)50的百分比1,687,500如果普通股的最后销售价格不等于或超过$，股票将被注销12.00以每股计算20任何时间内的交易日30—收盘五周年前的交易日期间，及（ii） 50的百分比1,687,500如果普通股的最后销售价格不等于或超过$，股票将被注销15.00以每股计算20任何时间内的交易日30—收盘五周年前的交易日。根据ASC 815—40，托管股份被索引到普通股，并被分类为股权。
4.应收账款
应收账款包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 应收账款 | $ | 123,711 | | | $ | 143,288 | |
| 信贷损失准备 | (4,407) | | | (4,571) | |
| 应收账款净额 | $ | 119,304 | | | $ | 138,717 | |
信贷损失准备金的变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | $ | 5,047 | | | $ | 5,005 | | | $ | 4,407 | |
采用后的累积效应调整 华硕2016—13金融工具—信用损失（专题326） | — | | | 866 | | | — | |
| 费用支出 | 721 | | | 1,640 | | | 236 | |
| 核销 | (849) | | | (2,631) | | | (128) | |
| 追回信贷损失 | — | | | — | | | 121 | |
| 汇兑差额 | 86 | | | (473) | | | (65) | |
| 期末余额 | $ | 5,005 | | | $ | 4,407 | | | $ | 4,571 | |
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5.库存，净额
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| Oracle Work in Process | $ | 48,747 | | | $ | 86,379 | |
| 原料 | 29,331 | | | 35,867 | |
| 成品 | 6,174 | | | 27,503 | |
| 总计 | $ | 84,252 | | | $ | 149,749 | |
陈旧库存备抵额为美元18,295, $4,789及$3,613于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度确认之存货，主要与存货因技术开发或产品升级而过时有关。
6.预付费用和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 增值税应收账款 | 2,408 | | | 14,279 | |
| 对供应商的预付款 | $ | 5,075 | | | $ | 5,800 | |
| 预付费用 | 3,374 | | | 3,972 | |
| 存款 | 925 | | | 950 | |
| 其他应收账款 | 311 | | | 751 | |
| 总计 | $ | 12,093 | | | $ | 25,752 | |
应收增值税结余指可供日后扣减应付增值税之金额。
7.财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备网由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 机器及设备 | $ | 140,160 | | | $ | 204,599 | |
| 建筑物 | 44,680 | | | 144,497 | |
| 租赁权改进 | 28,625 | | | 32,808 | |
| 固定装置和电子设备 | 16,193 | | | 19,132 | |
| 机动车辆 | 10,842 | | | 6,027 | |
| 总计 | 240,500 | | | 407,063 | |
| 减去：累计折旧 | (100,902) | | | (108,309) | |
| 在建工程 | 195,542 | | | 321,913 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 335,140 | | | $ | 620,667 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
7.物业、厂房及设备净额—续
本集团于2023年第三季度完成中国3. 1期产能扩张，当时项目金额为美元。168,467.本集团将继续就该产能扩张产生资本开支，原因为向供应商支付的若干款项仅于生产线投入运作后进行，且在某些情况下取决于若干第三方供应商提供的履约保证。本集团录得折旧开支为美元19,975, $19,811及$22,141于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度内，本集团已于二零一九年十二月三十一日止年度内完成。$2,443, $1,798及$504减值亏损分别于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度确认。
财产、厂房和设备，扣除累计折旧后净额为#美元—及$1,251分别于2022年12月31日及2023年12月31日受留置权限制。
8.土地使用权
土地使用权包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 土地使用权成本 | $ | 15,143 | | | $ | 14,711 | |
| 减去：累计摊销 | (2,504) | | | (2,727) | |
| 土地使用权，净值 | $ | 12,639 | | | $ | 11,984 | |
土地使用权乃为使用本集团之生产设施而收购。土地使用权按直线法摊销， 50预计使用期或土地使用权协议条款的年或更短者。本集团录得摊销费用为美元325, $310及$294于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度内，本集团已于二零一九年十二月三十一日止年度内完成。未来摊销费用为美元294在接下来的五年中，每年到2028年12月31日及之后。
9.收购无形资产，净值
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 无形资产成本 | $ | 3,493 | | | $ | 5,472 | |
| 减去：累计摊销 | (1,857) | | | (2,336) | |
| 收购的无形资产，净额 | $ | 1,636 | | | $ | 3,136 | |
本集团录得摊销费用#美元413, $244及$493截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。不是截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度确认减值亏损。
其后五个财政年度及其后各年度摊销费用如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 488 | |
| 2025 | 484 | |
| 2026 | 482 | |
| 2027 | 476 | |
| 2028 | 385 | |
| 此后 | 821 | |
| 总计 | $ | 3,136 | |
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10.应计费用和其他流动负债
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 购置不动产、厂场和设备的费用 | $ | 29,183 | | | $ | 96,350 | |
| 其他流动负债 | 8,608 | | | 14,312 | |
| 产品保修 | 13,044 | | | 13,738 | |
| 应计工资总额和福利 | 4,716 | | | 8,089 | |
| 其他应付税额 | 6,296 | | | 7,117 | |
| 应计费用 | 2,641 | | | 6,224 | |
| 经营租赁负债，流动 | 1,934 | | | 2,413 | |
| 应付利息 | 298 | | | 41 | |
| 总计 | $ | 66,720 | | | $ | 148,284 | |
11.产品保修
产品保修的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 年初余额 | $ | 19,356 | | | $ | 58,458 | | | $ | 42,060 | |
| 于本年度内提供 | 52,932 | | | 14,097 | | | 12,688 | |
| 年内使用情况 | (13,830) | | | (26,916) | | | (18,379) | |
| 汇兑差额 | — | | | (3,579) | | | (1,152) | |
| 年终结余 | $ | 58,458 | | | $ | 42,060 | | | $ | 35,217 | |
| 产品保修-当前 | $ | 20,922 | | | $ | 13,044 | | | $ | 13,738 | |
| 产品保修-非现行保修 | 37,536 | | | 29,016 | | | 21,479 | |
保修条款基于历史经验。
2021年，根据实际索赔和对遗产产品的密集测试和分析，对与先前存在的遗产产品有关的拨备进行了修改。由于2017和2018年销售的传统产品的维修成本和索赔频率增加，公司进行了密集的试验和根本原因分析，并于2021年10月完成。公司的结论是，从供应商购买的一个部件不符合公司的性能标准。因此，该公司确定，在保修期到期之前，需要更换销售的受影响的传统产品。这一重估导致2021年额外应计项目的估计数变动为#美元。46,485与这些传统产品相关的。由于该组成部分并未并入其他产品，因此出售的其他现有产品不会产生额外的应计项目。
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12.银行借款
于2022年9月27日，本集团订立一项$111,483(人民币800与一家中国银行牵头的一批贷款人签订的贷款安排协议(“2022年贷款安排协议”)。2022年设施协议的有效缩减期至2023年6月9日，根据2023年10月签署的补充协议，该期限延长至2024年6月9日。根据补充协议， 公司有权使用剩余的人民币300截至2023年12月31日，根据2022年融资协议，未提取的金额为1.2亿美元。利率是最优惠的加115基准点，其中优惠基于中国全国银行间同业拆借中心公布的贷款优惠利率。利息按季度支付。贷款融资仅可用于本集团位于中国湖州的设施的产能扩张建设项目。二零二二年融资协议载有若干常规限制性契诺，包括但不限于未经贷款人同意出售资产及分派股息，以及若干常规违约事件。因此，本集团的受限制现金结余为美元。465及$6,171分别于2022年和2023年12月31日。
于2023年12月31日，本集团的未偿还借款为美元。61,266根据《2022年融资协议》，下表为还款时间表。
| | | | | | | | |
| 还款日 | | 还款金额 |
| 2024年6月10日 | | $8,753(人民币62.1百万美元) |
| 2024年12月10日 | | $8,752(人民币62.1百万美元) |
| 2025年6月10日 | | $8,752(人民币62.1百万美元) |
| 2025年12月10日 | | $8,752(人民币62.1百万美元) |
| 2026年6月10日 | | $13,128(人民币93.2百万美元) |
| 2026年12月10日 | | $13,129(人民币93.2百万美元) |
计入在建工程及不动产、厂场和设备的资本化利息支出为美元，492及$1,503分别于2022年和2023年12月31日。
本集团亦与中国银行订立短期贷款协议及银行融资。中国银行贷款的原始条款是在 12月，利率从 3.40%至4.55年利率%.
银行借贷变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | $ | 12,184 | | | $ | 13,301 | | | $ | 46,395 | |
| 银行借款收益 | 38,926 | | | 58,708 | | | 47,852 | |
| 本金的偿还 | (37,568) | | | (24,482) | | | (14,119) | |
| 汇兑差额 | (241) | | | (1,132) | | | (975) | |
| 期末余额 | $ | 13,301 | | | $ | 46,395 | | | $ | 79,153 | |
| | | | | | | | | | | |
| 银行借贷结余包括： | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 当前 | $ | 17,398 | | | $ | 35,392 | |
| 非当前 | 28,997 | | | 43,761 | |
| 总计 | $ | 46,395 | | | $ | 79,153 | |
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12.银行借款—续
本集团若干资产已抵押，以取得上述授予本集团之银行融资。 于二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日，本集团已抵押资产的总账面值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 建筑物 | $ | 27,245 | | | $ | 124,565 | |
| 土地使用权 | 12,639 | | | 11,984 | |
| 总计 | $ | 39,884 | | | $ | 136,549 | |
13.其他非流动负债
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 产品保修—非当前 | $ | 29,016 | | | 21,479 | |
| 递延补贴收入—非流动 | 3,066 | | | 3,382 | |
| 总计 | $ | 32,082 | | | $ | 24,861 | |
14.应付债券
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 应付长期债券 | | | |
| 湖州赛源 | $ | 43,888 | | | $ | 43,157 | |
| 总计 | $ | 43,888 | | | $ | 43,157 | |
向湖州赛源发行可转债
2018年12月29日，公安部与当地政府成立的实体湖州赛源签署协议，向湖州赛源发行可转换债券，总对价为美元。87,776(人民币600百万)。该公司质押其12.39本公司将持有MPS %股权予湖州赛元，以促进发行可换股债券。
如认购的债券在到期日2027年1月31日之前仍未偿还，湖州赛元有权按到期债券金额的比例处置本公司质押的股权，或在到期日起60日内将债券转换为MPS的股权。倘湖州赛元决定将债券转换为MPS之股权，则已质押股权将予解除，而可换股债券将按MPS之实体价值为美元转换为MPS之股权。950,000.
于二零二零年及二零二二年九月，MPS分别与湖州赛元订立两份补充协议，以更改还款时间表如下：（i）$14,629(人民币100（ii）美元，连同应计利息于2022年11月10日或之前偿还，14,630(人民币100（iii）余下的元（连同应计利息）已于二零二二年十二月三十一日或之前偿还，及43,888(人民币300百万美元)将于2027年1月31日或之前偿还，连同应计利息。适用利率将提高至12倘本集团于到期日未能偿还债券，则本集团将于到期日偿还债券。可换股债券之其余条款及条件维持不变。本公司已全面遵守经修订的还款时间表，因此，截至2023年12月31日止年度，本公司已偿还美元，692截至2023年12月31日，可换股债券的认购及未偿还余额为美元，43,157(人民币295(亿美元)。
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14.应付债券--续
向第三方投资者发行的可转换债券
2018年11月2日，MPS与CL投资者签署了一项可转换债券协议，根据该协议，CL投资者同意提供一笔总额为$58,516(人民币400百万美元)或最高可达73,147(人民币500在获得中国及美国政府批准后，CL投资者有权将债券转换为本公司若干D2系列优先股(“D2系列优先股”)。截至2020年12月31日，美元29,915(人民币204.5百万)获CL投资者认购。2021年7月23日，Microvast，Inc.和托斯卡纳完成合并后，可转换债券结算并转换为6,719,845合并后公司的普通股。请参阅注3。
按公允价值计算的可转换票据(“过桥票据”)
2021年1月4日，本公司订立票据购买协议，发行美元57,500向某些投资者发行的可转换本票，在初始成交日期的三周年时全额到期和支付。然而，如果在2022年6月30日之前没有发生流动性事件(“流动性事件”)，则票据不计息，利率为6%将追溯适用于初始成交之日起。桥梁票据的转换取决于2022年6月30日之后但到期日之前发生管道融资、流动性事件或新融资(“下一次融资”)。
公允价值选项被选择用于桥梁票据的计量。公允价值变动，亏损#美元9,861已记入截至2021年12月31日止年度的综合经营报表。
2021年7月23日，Microvast，Inc.和托斯卡纳完成合并后，Bridge Note被转换为6,736,106合并后公司的普通股。
15.手令
合并后，该公司承担了27,600,000托斯卡纳首次公开募股时发行的公开交易权证(“公共权证”)。该公司还假设837,000于合并时向保荐人及EarlyBirdCapital，Inc.(“EarlyBirdCapital”)发行的私人配售认股权证(“私人认股权证”及连同公开认股权证，称为“认股权证”)，所有这些认股权证均与托斯卡纳的首次公开发售(除150,000与合并结束相关而发行的私人认股权证)。权证持有人有权购买一公司普通股股份，行使价为$11.50每股截至2023年12月31日止年度，概无公开认股权证或私人认股权证获行使。
公共认股权证成为可行使 30合并完成后的几天内。在本公司登记于美国证券交易委员会行使认股权证时可发行的普通股前，不得以现金方式行使任何认股权证。由于普通股登记未于#年完成90合并后几天，权证持有人可以在净股票结算的基础上行使权证，直到登记声明于2022年6月8日生效。公开认股权证将会到期五年在合并完成后或者在赎回或清算之前。
一旦可行使公共认股权证，本公司即可赎回公共认股权证：
•全部，而不是部分；
•以 $的价格0.01每张搜查令；
•对不少于30提前几天书面通知赎回；
•当且仅当所报告的公司普通股的最后销售价格等于或超过$18.00以每股计算20-一个交易日内30-截至向认股权证持有人发出赎回通知前第三个营业日为止的交易日；及
•当且仅当存在与认股权证相关的普通股股票的有效登记声明。
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15.手令--续
如果公司要求赎回公开认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人以净额股份结算的方式这样做。
公募认股权证根据ASC 815衍生工具和对冲被确定为权益类。
私募认股权证与公开认股权证相同，不同之处在于私募认股权证可按持有人选择以现金或股份净额结算方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。此外，只要私募认股权证由EarlyBirdCapital及其指定人持有，私募认股权证就会到期五年自合并生效之日起生效。
认股权证行使时可发行的普通股的行权价格和数量在某些情况下可能会调整，包括股票分红或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于其行使价格的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。
私募认股权证负债按公允价值计量，收益为#美元。979及$59于截至二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日止年度内，本集团已于二零二二年十二月三十一日止年度内完成。 此乃分类为综合经营报表之认股权证负债公平值变动。
私募认股权证的估值采用了蒙特卡罗模型下的以下假设，该假设假设公司的赎回选择权在尽可能早的日期得到最佳行使：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 |
| 公众股票市价 | $ | 1.40 | |
| 行权价格 | $ | 11.50 | |
| 预期期限(年) | 2.57 |
| 波动率 | 75.07 | % |
| 无风险利率 | 4.01 | % |
| 股息率 | 0.00 | % |
公众股票的市价是公司普通股截至估值日的市场报价。行使价乃摘录自认股权证协议。预期年期乃根据认股权证协议厘定之可行使年期。预期波幅是本公司本身公开认股权证定价的隐含波幅、同业公司的平均波幅及本公司的历史波幅的混合。无风险利率乃根据到期日接近认股权证预期年期之美国政府债券之市场收益率估计。股息率乃由本公司根据其于认股权证预期年期内的预期股息政策估计。
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16.公允价值计量
按经常性基准以公允价值计量或披露
于二零二二年及二零二三年十二月三十一日，本集团按经常性基准按公平值计量其金融资产及负债，包括现金及现金等价物、受限制现金及认股权证负债。现金及现金等价物以及受限制现金分类为公平值层级第一级，原因是其乃根据活跃市场所报市价进行估值。认股权证负债之公平值乃基于重大不可观察输入数据，即公平值架构内之第三级计量。于厘定认股权证负债之公平值时，本公司采用蒙特卡洛模式，假设本公司之赎回选择权于最早日期获最佳行使。见附注15。
于2022年及2023年12月31日，有关本集团资产及负债于初始确认后期间按经常性基准按公平值计量之公平值计量之输入数据的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允价值计量 |
| (单位：千) | | 报价活动
市场
相同的资产
(1级) | | 的另一半
可观测输入
(2级) | | 重大不可察觉
输入量
(3级) | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 231,420 | | | — | | | — | | | $ | 231,420 | |
| 受限现金 | | 71,197 | | | — | | | — | | | 71,197 | |
| 金融资产共计 | | $ | 302,617 | | | — | | | — | | | $ | 302,617 | |
| 认股权证法律责任 | | $ | — | | | — | | | 126 | | | $ | 126 | |
| 财务负债共计 | | $ | — | | | — | | | 126 | | | $ | 126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允价值计量 |
| (单位：千) | | 报价活动
市场就相同资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 重大不可察觉
输入量
(3级) | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 44,541 | | | — | | | — | | | $ | 44,541 | |
| 受限现金 | | 43,648 | | | — | | | — | | | 43,648 | |
| 金融资产共计 | | $ | 88,189 | | | — | | | — | | | $ | 88,189 | |
| 认股权证法律责任 | | $ | — | | | — | | | 67 | | | $ | 67 | |
| 财务负债共计 | | $ | — | | | — | | | 67 | | | $ | 67 | |
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(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
16.公平价值计量—续
按经常性基准按公允价值计量或披露—续
以下为截至2022年及2023年12月31日止年度第三级权证负债的期初及期末结余对账：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2023 |
| 年初余额 | $ | 1,105 | | | $ | 126 | |
| 合并时承担的认股权证责任 | — | | | — | |
| 公允价值变动 | (979) | | | (59) | |
| 年终结余 | $ | 126 | | | $ | 67 | |
非经常性按公允价值计量或披露
当有事件或情况变动显示资产账面值可能不再可收回时，本集团采用收益法—贴现现金流量法计量长期资产。
17.租契
本集团拥有办公室及仓库之经营租赁。若干租赁包括终止选择权，并于适当时计入本集团厘定租赁付款的因素。
截至2023年12月31日止年度的经营租赁成本为美元3,663其中不包括短期合同的费用。截至2023年12月31日止年度的短期租赁成本为美元435.
截至2023年12月31日，加权平均剩余租赁期限为10.2年，加权平均贴现率为5.2本集团经营租赁的%。
租约的补充现金流量资料如下：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 经营租赁的现金支付 | $ | 3,633 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 5,725 | |
以下为于二零二三年十二月三十一日租赁负债年度未贴现现金流量的到期日分析：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 2024 | $ | 3,341 | |
| 2025 | 2,822 | |
| 2026 | 2,567 | |
| 2027 | 2,437 | |
| 2028 | 1,861 | |
| 此后 | 11,818 | |
| 未来租赁支付总额 | $ | 24,846 | |
| 减去：推定利息 | $ | (5,346) | |
| 经营租赁负债现值 | $ | 19,500 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
18.所得税
我们
该公司在美国注册成立，需缴纳美国州和联邦所得税。在2017年12月31日之后的纳税年度发生的净营业亏损允许无限期结转，但不得结转。
2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)在美国颁布并签署成为法律。CARE法案包括帮助公司的措施，包括对所得税和非基于收入的税法进行临时修改。CARE法案包含几项企业所得税条款，包括立即退还剩余的替代最低税额(AMT)抵免；提供2018、2019和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的5年结转，以及暂停802020年前的应纳税所得额限制百分比。在2018-2021年之间的纳税年度内产生的NOL的任何部分，如果以前没有吸收，则受802020年后开始的纳税年度的百分比限制。CARE法案对本公司截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度的税收拨备没有实质性影响。
中华人民共和国
根据《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称《企业所得税法》)，中国企业所得税一般按25公司按企业所得税法确定的位于中国境内的子公司的比例，但某些子公司的税率明显低于25%归因于激励政策。
MPS于2018年及2021年被中国政府有关部门认定为“高新技术企业”(“NHTE”)。因此，作为NHTE的MPS有权征收以下所得税税率152021年、2022年和2023年。
湖州宏威新能源汽车有限公司(“宏威”)于2020年和2023年被中国政府有关部门认定为NHTE，其所得税税率为152021年、2022年和2023年。
的预提税率10自2008年1月1日起，就中国子公司赚取的利润向外国投资者申报的股息，按企业所得税法规定的%征收。于截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集团并无就相关中国附属公司的未分配溢利拨备递延税项负债，因为本集团目前并无计划于可预见的将来就其普通股派发任何现金股息，并打算保留其所有可用资金及任何未来收益用于经营及扩展业务，因此，有关中国附属公司所产生的溢利被视为永久再投资。
德国
德国企业所得税是企业所得税和贸易税的组合，按以下平均税率计算29.1%, 27.9%和29.9截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本公司位于德国的附属公司根据德国的相关税务规则及法规分别为%。
所得税准备金为#美元—, $33、和$10已分别于截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度确认。
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的除所得税拨备前亏损如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 国内（美国） | $ | (98,821) | | | $ | (116,353) | | | $ | (101,077) | |
| 外国 | (107,662) | | | (41,814) | | | (5,325) | |
| 所得税准备前亏损 | $ | (206,483) | | | $ | (158,167) | | | $ | (106,402) | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
18.所得税--续
综合经营报表内所得税开支之即期及递延部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 当期税费 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 10 | |
| 递延税费 | — | | | — | | | — | |
| 所得税拨备总额 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 10 | |
本集团递延税项资产的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 递延税项资产： | | | |
| 营业净亏损结转 | $ | 54,459 | | | $ | 67,569 | |
| 信用损失备抵和存货准备金 | 3,311 | | | 1,385 | |
| 产品保修 | 6,309 | | | 5,306 | |
| 财产、厂房和设备的减值 | 1,367 | | | 282 | |
| 递延收入 | 334 | | | 397 | |
| 应计费用 | 235 | | | 669 | |
| 其他 | 838 | | | 615 | |
| 减去：估值免税额 | (66,853) | | | (76,223) | |
| 递延税项净资产 | $ | — | | | $ | — | |
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之估值拨备变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 年初余额 | $ | 37,287 | | | $ | 55,100 | | | $ | 66,853 | |
| 加法 | 17,912 | | | 11,838 | | | 12,725 | |
| 反转 | (99) | | | (85) | | | (3,355) | |
| 年终结余 | $ | 55,100 | | | $ | 66,853 | | | $ | 76,223 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
18.所得税--续
所得税费用按美国联邦企业所得税税率计算， 21扣除所得税拨备前亏损之百分比及实际拨备如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 所得税准备前亏损 | $ | (206,483) | | | $ | (158,167) | | | $ | (106,402) | |
美国联邦企业所得税税率为21% | (43,361) | | | (33,214) | | | (22,343) | |
| 永久性差异的税收效应--基于股份的薪酬 | 17,408 | | | 20,098 | | | 13,644 | |
| 永久性差异的税收影响--其他 | (1,411) | | | (4,295) | | | (220) | |
| 其他司法管辖区所得税税率差异的税收效应 | 6,287 | | | 1,657 | | | (1,411) | |
| 估值免税额的变动 | 21,077 | | | 15,754 | | | 10,330 | |
| 其他 | — | | | 33 | | | 10 | |
| 所得税费用 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 10 | |
截至2023年12月31日，本集团拥有美元。381,636营业亏损结转。本公司中国附属公司的经营亏损为$267,583，将于2024年至2033年的不同日期到期。至于剩余的经营亏损，114,053将无限期地延续下去。本集团以实体为基准厘定估值免税额，并评估现有的正面及负面证据以评估未来是否会产生足够的未来应课税收入以利用现有递延税项资产。估值拨备主要与本集团认为最终不会实现的净营业亏损结转实体有关。
19.非控股权益
议员的非控制性权益
2017年3月，Microvast，Inc.17.39向八名第三方投资者(“投资者”)出售其全资附属公司MPS的%股权，总现金代价为$400,000，于2017年收到。
2018年2月，Microvast，Inc.与其中6家签署了一系列回购和赎回协议，其中6家要求赎回14.05MPS的股权百分比(“退出投资者”)，赎回价值相等于初始出资加6.00单利的年利率。为方便回购及赎回交易，公安部与退出投资者于2018年5月30日订立若干物业按揭协议。因此，本集团将未偿还的非控制权益余额重新分类为负债(计入应计开支及其他流动负债及其他非流动负债项目，作为应付予现有投资者)，并按摊销成本计量。
根据2020年9月签署的一项延期协定，30,000于二零二一年三月支付予退出投资者，而余下还款则递延至二零二三年及其后，视乎本公司于二零二二年或二零二三年成功完成融资而定。于二零二一年八月三十一日，MPS与退出投资者订立提前还款协议，据此，余下款项已于二零二一年十二月三十一日悉数偿还予退出投资者。
2021年7月23日，Microvast，Inc.与托斯卡纳合并完成后，仍为MPS非控股股东的投资者持有的股权转换为17,253,182附注3所披露的合并后公司的普通股。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
19.非控股权益--续
Microvast Inc.的非控股权益。
2022年12月19日，Microvast Inc.和第三方成立了一家名为Microvast Precision Works Co.，Ltd.(简称MPW)的公司。本公司持有一项70在MPW中的%股权并合并MPW，第三方持有 30%。MPW的总注册资本为$7,246股东打算按其持股比例出资。截至2022年12月31日，概无任何订约方支付投资，MPW并无营运。2023年，本公司投入现金100万美元。5,072并履行了其融资义务。该第三方股东并未按要求悉数注入其资金，并通知本公司其将退出MPW。因此，Microvast Inc.自2023年12月31日起成为MPW的唯一所有者。非控股权益应占亏损净额为美元，—, $—及$76截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。
20.普通股
本公司已授权800,000,000股份发行价为$0.0001面值，带750,000,000指定为普通股的股份， 50,000,000可赎回可转换优先股的股份。
在合并之后，立即出现了300,516,237面值为$的普通股0.0001如附注3所披露。普通股的每股持有人有权一投票吧。本公司已追溯调整于2021年7月23日前已发行及已发行的股份，以实施以下普通股兑换比率160.3在合并协议中成立。截至2023年12月31日，有316,694,442已发行普通股和普通股315,006,942流通股。
21.优先股
2021年7月23日，Microvast，Inc.和托斯卡纳完成合并后，所有优先股按普通股兑换比率转换为合并后公司的普通股160.3如附注3所披露。
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(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
22.股份支付
2021年7月21日，本公司通过了Microvast Holdings，Inc.2021股权激励计划(“2021计划”)，自截止日期起生效。2021年计划规定向公司员工、董事和顾问授予激励性和非限制性股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值奖励和现金奖励。根据2021计划授予的期权到期时间不超过10自授予之日起数年。在完成业务合并的同时，Microvast，Inc.的2012年股票激励计划(“2012计划”)下授予的股票奖励已滚动，方法是取消原始业绩条件，并转换为经修改归属时间表的期权和上限非既有股票单位，使用以下普通股兑换比率：160.3，如附注3所述。保留2021年计划5紧接截止日期后已发行普通股的完全摊薄股份的百分比，加上根据2021年计划条款从2012年计划发行中滚动过来的相关奖励股份。截至2023年12月31日，16,729,872根据2021年计划，普通股可供授予。
股票期权
截至2023年12月31日止年度，本公司录得以股份为基础的薪酬开支为$51,289与期权奖励有关。
股票期权的授予和修改日期公允价值是根据布莱克·斯科尔斯模型在以下假设下确定的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2023 |
| 行权价格 | $2.42-$5.69 | | $1.21-$6.28 |
| 预期期限(年) | 6.00 | | 0.25-6.00 |
| 波动率 | 56.16%-57.84% | | 55.59%-86.83% |
| 无风险利率 | 2.79%-3.02% | | 3.48%-5.38% |
| 预期股息收益率 | 0.00 | % | | 0.00 | % |
| 授予期权的加权平均公允价值 | $1.33-$3.19 | | $0.005-$1.48 |
每项奖励的行权价格是从期权协议中提取出来的。每项裁决的预期期限是使用简化方法得出的，估计发生在归属日期和到期日的中点。期权存续期内相关普通股的波动率是同行公司平均波动率的隐含波动率、隐含波动率和公司历史波动率的混合。无风险利率是根据到期接近期权预期期限的美国政府债券的市场收益率估计的。股息率由本公司根据其在期权预期期限内的预期股息政策估计。
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(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
22.以股份支付—续
购股权—续
截至二零二一年十二月三十一日止年度，购股权之修订日期公平值乃采用二项式—晶格模型厘定，假设如下：
| | | | | |
| | 之后
改装 |
| 行权价格 | $4.37-$6.28 |
| 预期期限(年) | 4.5-9.4 |
| 波动率 | 47.6%-53.1% |
| 无风险利率 | 1.26%-1.87% |
| 预期股息收益率 | 0.00% |
| 已修改购股权的加权平均公允价值 | $4.70-$5.36 |
行使价乃摘录自购股权协议。预期年期乃根据购股权协议厘定。相关普通股于购股权年期内之波幅乃根据可比较上市公司于可比较购股权预期年期之历史股价波幅及本公司之隐含波幅估计。无风险利率乃根据到期日接近购股权预期年期之美国政府债券之市场收益率，加上国家风险差估计。股息率乃由本公司根据购股权预期年期之预期股息政策估计。
截至二零二三年十二月三十一日止年度之购股权活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权寿命 | | 股份数量 | | 加权平均练习
价格(美元) | | 加权平均授权日
公允价值(美元) | | 加权平均剩余
合同 |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | | 36,091,071 | | | 6.08 | | | 4.80 | | | 6.8 |
| 授与 | | 640,000 | | | 1.77 | | | 1.18 | | | |
| 被没收 | | (3,854,389) | | | 5.93 | | | 4.79 | | | |
截至2023年12月31日的未偿还款项 | | 32,876,682 | | | 6.01 | | | 4.73 | | | 5.7 |
预计于2023年12月31日归属和行使 | | 32,876,682 | | | 6.01 | | | 4.73 | | | 5.7 |
| 自2023年12月31日起可行使 | | 21,366,586 | | | 6.11 | | | 4.85 | | | 5.8 |
截至2023年12月31日，与股票期权有关的未确认股权补偿成本总额为美元。29,708，预计将在加权平均期间内确认0.7年截至2023年12月31日，购股权的总内在价值为美元，10.
封顶非既得股单位
有上限的非既有股份单位(“CRSU”)代表持有人收取现金的权利，由已授出的股份数目乘以公平市价和上限价格的较低者而厘定，该等现金将以现金支付的形式结算。CRSU作为责任分类奖励入账。
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22.以股份支付—续
有上限的非既有股份单位-续
2022年6月27日，董事会和薪酬委员会批准了对和解条款的修改20,023,6992021年计划下的CRSU从现金结算到股票结算(“CRSU修改”)。根据CRSU修改，在每个归属日，如果股票价格高于上限价格，将根据以下公式计算要发行的股票数量：
拟发行股份数目=上限价格*归属股份数目/归属日期股价
如果股票价格等于或低于上限价格，公司将根据归属时间表在每个归属日授予固定数量的股份。CRSU的所有其他条款保持不变。CRSU的修订导致CRSU的分类由负债改为权益，因为经修订的CRSU的主要特点是在每个归属日期授予固定数量的股份，而不是授予固定的货币金额。主要特征的确定是基于使用蒙特卡洛模型估计的如何解决裁决的概率。
于CRSU修订日期，本公司将先前记录为股份补偿负债的金额重新分类为额外实收资本。经修订的CRSU自修订日期起作为股权奖励入账，并按修订日期计量的公允价值确认每一批的补偿开支。
于CRSU修订日期，本公司采用蒙特卡罗估值模型厘定CRSU的公允价值，假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 修改日期 |
| 预期期限(年) | | 0.07 | ~ | 2.07 |
| 波动率 | | 50.93 | % | ~ | 73.89% |
| 无风险利率 | | 1.15 | % | ~ | 3.05% |
| 预期股息收益率 | | 0.00% |
预期年期为根据适用奖励协议之条款，自CRU修订日期至归属日期余下之时间（以年计）。相关普通股之波幅乃根据可比上市公司于与预期奖励年期相若之期间之历史股价波幅估计。无风险利率乃根据到期日接近预期奖励年期之美国政府债券之市场收益率估计。股息率乃由本公司根据其于预期奖励年期内之预期股息政策估计。
截至2023年12月31日止年度，本公司录得以股份为基础的薪酬开支为$9,647与这些CRSU奖项有关。
截至2023年12月31日止年度，CRSU的业务如下：
| | | | | | | | | | | |
| | number级
非既得利益
股票 | | 加权平均补助金
日期公允价值
每股（美元） |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | 13,444,469 | | | 2.38 | |
| 既得 | (6,779,455) | | | 2.47 | |
截至2023年12月31日的未偿还款项 | 6,665,014 | | | 2.29 |
截至2023年12月31日，与CRSU相关的未确认股权补偿成本总额为美元。2,839.
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22.以股份支付—续
限售股单位
合并后，本公司授予 2,641,715受限制股票单位（“RSU”）和 2,680,372基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)奖励取决于服务、业绩和/或市场条件。服务条件要求参与者在适用的归属日期之前继续在公司服务或受雇，而绩效条件要求达到奖励协议中定义的绩效标准。市场状况是基于公司的TSR。对于有绩效条件的RSU奖励，只有当绩效条件变得可能满足时，才会确认基于股票的薪酬费用。
RSU的公允价值由授予日的普通股价格确定，并按直线方式在归属期间摊销。包括基于市场状况的归属的PSU奖励的公允价值是使用蒙特卡洛估值方法估计的。PSU奖励的补偿成本根据授予日期公允价值确认，该公允价值是在归属期间以直线方式确认的。因此，该公司记录了基于股票的薪酬支出#美元。1,992与这些RSU奖项和$2,386截至2023年12月31日止年度，与该等PSU奖项有关。
使用蒙特卡罗定价模型计算将在授予日根据TSR奖励发行的普通股的公允价值时，使用了以下各个时期的假设：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2023 |
| 预期期限(年) | 2.68 | | 2.92 |
| 波动率 | 59.50 | % | | 61.89 | % |
| 无风险利率 | 2.72 | % | | 3.83 | % |
| 预期股息收益率 | 0.00 | % | | 0.00 | % |
预期期限是根据从授予之日到履约期结束的剩余时间得出的。 相关普通股于奖励年期内之波幅乃根据可比上市公司于与奖励预期年期相若之期间之历史股价波幅估计。无风险利率乃根据到期日接近预期奖励年期之美国政府债券之市场收益率估计。 股息率乃由本公司根据其于预期奖励年期内之预期股息政策估计。
截至2023年12月31日止年度的受限制股票单位活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 数量
非既得利益
股票 | | 加权
平均补助金
日期公允价值
每股(美元) |
| 截至2023年1月1日的未偿还款项 | 1,222,837 | | | 6.92 | |
| 格兰特 | 3,354,633 | | | 1.88 | |
| 既得 | (598,976) | | | 3.26 | |
| 被没收 | (379,888) | | | 4.61 | |
截至2023年12月31日的未偿还款项 | 3,598,606 | | | 3.07 | |
截至2023年12月31日，与未归属限制性股票单位有关的未确认股权补偿成本总额为美元。5,282.
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22.以股份支付—续
B2系列受员工首选认购
2015年10月30日，本公司发布79,107B2系列优先于公司的某些员工。发行B2系列优先股的现金代价为#美元。366.0每股(“B2系列奖励”)及所有B2系列优先股已于发行日期悉数支付。在符合条件的首次公开募股或初始归属日期之后，以及在初始归属日期的第一、第二和第三周年纪念日，B2系列奖项的获得者应按总数的四分之一授予；但在每个适用的归属日期，B2系列奖项的持有者应继续受雇于本公司。如果B2系列奖励的持有人在归属前终止雇佣，公司可以每股价格回购B2系列优先认购价，相当于原始B2系列优先认购价的较低者，或70优先选择此类B2系列的公平市场价值的%。公司在雇佣终止时的回购权利被视为没收，公司将B2系列奖作为一种股票期权计算在内。
截至2020年12月31日，53,319B2系列优先股是合法发行和发行的。合并后，这些B2系列优先股被转换为8,545,490然而，由于没有达到业绩条件，B2奖没有授予普通股。2021年9月，B2系列赛获奖者的业绩和服务条件获得豁免，奖项完全授予。豁免履行和服务条件被视为第718主题下的第三类修改，其中取消了原来的奖励，修改后的奖励被认为是在修改日期授予的。与这些新奖励有关的修改后股票薪酬支出为#美元。39,227按修改日期确认，公允价值是根据修改日期行权价与普通股价格之间的差额确定的。因此，存款负债在归属时被重新归类为股权。
以下总结了基于股份的薪酬的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 4,309 | | | $ | 7,712 | | | $ | 6,091 | |
| 一般和行政费用 | 59,492 | | | 67,261 | | | 43,831 | |
| 研发费用 | 13,064 | | | 13,987 | | | 11,103 | |
| 销售和营销费用 | 6,029 | | | 6,745 | | | 3,946 | |
| 在建工程 | 237 | | | 525 | | | 343 | |
| 总计 | $ | 83,131 | | | $ | 96,230 | | | $ | 65,314 | |
23.内地中国供款计划
本集团在中国的全职雇员参与政府授权的多雇主界定供款计划，根据该计划向雇员提供若干退休金福利、医疗护理、失业保险、雇员住房公积金及其他福利。中国的劳动法规要求该集团按员工工资的一定比例应计这些福利。这类雇员福利的准备金总额为#美元。2,774, $3,370及$3,552截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度。
24.法定储备金和受限净资产
相关中国法定法律及法规允许本集团中国附属公司仅从其根据中国会计准则及法规厘定的保留盈利（如有）中支付股息。根据美国公认会计原则编制的财务报表中反映的经营业绩与本公司子公司法定财务报表中反映的业绩不同。
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(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
24.法定储备金和受限净资产--续
由于本集团在中国的实体只能从根据中国会计准则报告的可分配利润中支付，因此本集团在中国的实体不得将其部分资产净值转移至本公司。根据《中国关于外商投资企业的规定》及其章程，在中国设立的外商投资企业必须提供一定的法定准备金，即从企业在中国法定账户中报告的净利润中提取的普通公积金、企业发展基金、职工福利和奖金基金，并计入综合资产负债表权益部分的留存收益账户。外商独资企业至少要按规定配置10将其年度税后利润的%拨入一般储备金，直至储备金达到50以企业在中国的法定账户为基础的注册资本的%。外商投资企业的企业发展基金和职工福利奖金基金的分配由董事会决定。上述准备金只能用于特定目的，不能作为现金股利分配。倘若任何中国附属公司日后以本身名义招致债务，管理该等债务的文书可能会限制其向本集团派发股息或支付其他款项的能力。对中国附属公司向其各自股东分派股息或其他付款的能力的任何限制，可能会对增长、进行可能有利于支付股息的投资或收购的能力造成重大不利限制。
限制金额包括本集团于中国的实体的实收资本及法定储备。实收资本及法定储备金总额(即本集团在中国(内地)的实体不可供分派的净资产)为523,087及$528,337分别于2022年和2023年12月31日。
25.细分市场信息
营运分部定义为从事业务活动的企业的组成部分，该等业务活动有独立的财务资料，并由本集团的主要营运决策者(“CODM”)定期评估，以决定如何分配资源及评估业绩。本集团首席执行官已被指定为行政总裁(“行政总裁”)，他只在综合水平上审核包括收入、毛利及营业利润在内的综合业绩，并不为作出资源分配及业绩评估的决定而区分产品。因此，专家组得出结论认为，它已经一运营部门和一报告部分。
按主要地理区域分类的长期资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 地理区域 | | 2022 | | 2023 |
| | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 中华人民共和国 | | 233,202 | | | 67 | % | | 304,380 | | | 48 | % |
| 亚洲及太平洋 | | 233,202 | | | 67 | % | | 304,380 | | | 48 | % |
| 德国 | | 19,639 | | | 6 | % | | 18,076 | | | 3 | % |
| 英国 | | 66 | | | 0 | % | | 43 | | | 0 | % |
| 欧洲 | | 19,705 | | | 6 | % | | 18,119 | | | 3 | % |
| 美国 | | 94,872 | | | 27 | % | | 310,152 | | | 49 | % |
| 总计 | | 347,779 | | | 100 | % | | 632,651 | | | 100 | % |
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(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
25.节段信息—续
收入的分解
按本集团客户所在的主要地区分类的收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 12月31日， | | 截至的年度 12月31日， | | 截至的年度 12月31日， |
| 地理区域 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 中华人民共和国 | | 93,326 | | | 61 | % | | 132,469 | | | 65 | % | | 156,480 | | | 51 | % |
| 印度 | | 17,805 | | | 12 | % | | 47,323 | | | 23 | % | | 60,606 | | | 20 | % |
| 俄罗斯 | | 12,213 | | | 8 | % | | 305 | | | — | % | | — | | | — | % |
| 其他亚太国家/地区 | | 8,172 | | | 5 | % | | 4,938 | | | 2 | % | | 2,047 | | | 1 | % |
| 亚洲及太平洋 | | 131,516 | | | 86 | % | | 185,035 | | | 90 | % | | 219,133 | | | 72 | % |
| 英国 | | 11,386 | | | 7 | % | | 3,976 | | | 2 | % | | 3,510 | | | 1 | % |
| 意大利 | | 3,140 | | | 2 | % | | 6,389 | | | 3 | % | | 56,592 | | | 18 | % |
| 其他欧洲国家 | | 5,016 | | | 4 | % | | 5,444 | | | 3 | % | | 24,256 | | | 8 | % |
| 欧洲 | | 19,542 | | | 13 | % | | 15,809 | | | 8 | % | | 84,358 | | | 27 | % |
| 美国 | | 918 | | | 1 | % | | 3,651 | | | 2 | % | | 3,126 | | | 1 | % |
| 总计 | | 151,976 | | | 100 | % | | 204,495 | | | 100 | % | | 306,617 | | | 100 | % |
26.关联方余额及交易
| | | | | | | | |
| 名字 | | 与集团的关系 |
| | |
| 上海奥昌化工有限公司Ltd（"Ochem"） | | 由CEO控制 |
| 奥凯马特材料技术有限公司Ltd（"Ochemate"） | | 由CEO控制 |
(1)关联交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 原材料出售给Ochem | $ | 390 | | | $ | — | | | $ | — | |
(2)无息贷款
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，MPS从关联方Ochemate及Ochem收到若干免息贷款，累计金额为美元。8,426, $—及$—，分别为。
应收Ochem款项的未清余额为美元，—截至2022年12月31日和2023年12月31日。
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27.每股净亏损
下表载列所示年度每股基本及摊薄净亏损之计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 分子： | | | | | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (234,103) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,336) | |
| 分母： | | | | | |
| 用于计算每股基本和摊薄净亏损的加权平均流通普通股 | 185,896,482 | | | 303,279,188 | | | 310,909,379 | |
| 每股基本和摊薄净亏损 | $ | (1.26) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.34) | |
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，下列已发行普通股不包括在计算每股摊薄净亏损时，原因是计入该等普通股在规定年度内具有反摊薄作用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 在行使购股权时可发行的股份 | 33,786,356 | | | 35,244,877 | | | 35,572,123 | |
| 非归属股份归属时可发行的股份 | 167,268 | | | 1,399,711 | | | 3,623,777 | |
| 行使上限未归属股份时可发行的股份 | — | | | 7,314,598 | | | 10,393,732 | |
| 在行使认股权证时可发行的股份 | 12,543,444 | | | 28,437,000 | | | 28,437,000 | |
| 转换B2系列优先股后可发行的股份 | 6,035,544 | | | — | | | — | |
| 转换C1系优先股后可发行的股份 | 14,881,434 | | | — | | | — | |
| 转换C2系列优先股后可发行的股份 | 11,262,023 | | | — | | | — | |
| 转换D1股优先股后可发行的股份 | 12,408,870 | | | — | | | — | |
| 转换D2系列优先股后可发行的股份 | 9,139,268 | | | — | | | — | |
| 附属公司非控股权益转换后可发行的股份 | 9,595,605 | | | — | | | — | |
| 在归属获利股份时可发行的股份 | 8,821,913 | | | 19,999,988 | | | 19,999,988 | |
| 可能会被注销的可发行股票 | 744,349 | | | 1,687,500 | | | 1,687,500 | |
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28.承付款和或有事项
诉讼
企业管治行动
公司前身Tuscan的董事（“Tuscan被告”）以及公司的某些前任和现任高级管理人员已被指定为向特拉华州高等法院（“高等法院”）提起的诉讼的被告，标题如下： 马特·雅各布诉斯蒂芬·A·沃格尔等人。，编号2022-0600-PAF(Del.CH.)(2022年7月7日提交)。原告正在寻求证明这起诉讼是股东集体诉讼。经修订后，起诉书声称，托斯卡纳的被告违反了他们在托斯卡纳收购Microvast，Inc.的受托责任，包括没有充分披露Microvast，Inc.的预期收益，并对该公司的被告提出了协助和教唆这一违反行为的指控。原告进一步声称，一旦合并后公司的收益公开，公司股票下跌，给投资者造成损失。
2023年12月13日，应股东诉讼要求，公司根据特拉华州公司法第205条向衡平法院提交了一份请愿书，要求确认对公司修订的公司注册证书、企业合并和发行据此发行的股票的修正案，以及公司为解决与这些事项有关的任何不确定性而通过的第二份修订和重新发布的与企业合并相关的公司注册证书(统称为“行为”)，该诉讼的标题为在Re Microvast控股公司.，C.A.编号2023-1245-PAF。2024年3月18日，大法官法院批准了这项请愿书，确认并宣布每项法案自最初采取该法案的时间和日期起生效。
该公司、公司前身托斯卡纳公司的董事以及某些前任和现任公司高管和董事也被列为向大法官提起的诉讼的被告Denish Bhavsar诉Stephen Vogel等人案。，案件编号2024-0137-PAF(Del.CH.)(2024年2月14日提交)。原告声称代表公司主张衍生品索赔。起诉书称，个别被告在托斯卡纳收购Microvast，Inc.方面违反了他们的受托责任，包括没有充分披露Microvast，Inc.的S收益，以及某些董事和公司股东之间据称存在的利益冲突。
公司已收到据称公司股东的额外要求，要求公司董事会调查公司及其前身托斯卡纳和Microvast Inc.的现任和前任董事和高级管理人员是否违反了他们的受托责任，涉嫌对以下事项进行重大失实陈述除其他外(1)Microvast Inc.与托斯卡纳和Microvast Inc.合并有关的S业绩和财务状况；(2)该公司失去了美国能源部的有条件拨款。该公司正在审查这些要求。
证券诉讼
在美国德克萨斯州南区地区法院的一项假定的集体诉讼中，该公司及其某些高管也被列为被告。谢林诉Microvast Holdings，Inc.，案件编号4：23-cv-04565(S.D.德克萨斯州)(2023年12月5日提交)(“谢林行动”)。起诉书称，被告违反了某些联邦证券法，就收到美国能源部的有条件拨款、公司的盈利能力以及公司在中国的关联业务的性质做出了误导性的陈述。2024年3月1日，法院为拟议的公司投资者类别任命了联席牵头原告和联席牵头律师。2024年3月14日，法院批准了一项提出修改后的申诉和驳回动议简报的拟议时间表。原告必须在2024年5月13日之前提交修改后的起诉书。被告必须在2024年6月27日之前提交驳回动议。驳回动议的简报将于2024年9月10日完成。
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28.承付款和或有事项--续
在德克萨斯州南区提起的三起衍生品诉讼中，该公司及其某些高管和董事也被列为被告Bhavsar诉Wu等人案。，4号：24-cv-00372(S.D.Tex.)(2024年1月31日提交)，Marti等人诉Wu等人案信箱编号4：24-cv-00633(S.D.德克萨斯州)(2024年2月23日提交)，Gidaro诉Wu等人案信箱编号4：24-cv-00828(S.D.德克萨斯州)(2024年3月6日提交)。起诉书称，该官员和董事被告违反了联邦证券法，他们披露的信息不充分，与谢林开始吧。起诉书进一步声称，这些不充分的披露是由于违反了该官员和董事被告的受托责任造成的，并构成了这种违反。2024年2月24日，法院在第一批立案案件中作出命令，Bhavsar诉吴等人，第4号：24-cv-00372，合并巴夫萨尔大小写和Marti等人诉Wu等人案，案件编号4：24-cv-00633。合并派生诉讼(“合并派生诉讼”)标题为在Re Microvast Holdings，Inc.衍生品诉讼，铅壳编号4：24-cv-00372(S.D.德克萨斯州)。诉讼中的当事人吉达多诉讼提交了一项规定，以巩固吉达罗案件转化为综合衍生诉讼。综合衍生诉讼被搁置，以待处置预期中的驳回动议谢林开始吧。
根据本公司与若干被点名被告订立的管治文件及赔偿协议，在上述诉讼中，本公司已根据该等赔偿协议的条款，就与诉讼有关的所有开支及损失向该等被告作出赔偿。虽然这些诉讼正在得到积极的辩护，但据报道的其他这类诉讼也产生了广泛的结果，每个案件都取决于自己独特的一套事实和情况。这类诉讼可能导致和解谈判，包括由审前民事法庭程序引发的谈判。任何诉讼的结果从本质上来说都是不确定的，法院总是有可能以不利于公司和个别被告利益的方式做出裁决。然而，在这种情况下，任何此类损失的数额都可能是重大的，目前无法合理估计。
其他事项
在田纳西州衡平法院提起的诉讼中，该公司和Microvast Energy被列为被告Stoncor Group，Inc.诉Microvast，Inc.等人案，案件编号。CD-24-12(田纳西州CH.)(2024年3月18日提交)。原告称，公司没有就其在田纳西州Microvast Energy设施上进行的建筑工程向其付款，并要求赔偿#美元。1,251，外加某些费用和开支，并取消对设施的抵押品赎回权，以偿还据称的欠款。
该集团还参与了其他诉讼、索赔和法律程序。专家组评估每项法律事项的状况，并评估潜在的财务风险。如任何法律诉讼或诉讼的潜在亏损被认为是可能的，而有关金额可合理估计，则本集团应就估计亏损承担责任。要确定损失的概率以及损失金额是否得到合理估计，需要作出重大判断。截至2022年12月31日、2022年12月31日及2023年12月31日，根据目前掌握的信息，本集团认为因目前未决法律程序而可能产生的任何或有损失目前无法准确量化，因此无法确定它们是否会对本集团的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
资本承诺
建造房地产和购买房地产、厂房和设备的资本承担额为#美元。64,686截至2023年12月31日，主要用于中国湖州和美国田纳西州克拉克斯维尔的产能扩建项目建设。
购买承诺
主要与采购库存有关的不可注销合同债务的采购承付款为美元，52,588截至2023年12月31日。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
28.承付款和或有事项--续
质押资产
除附注12所披露之抵押外，本集团可抵押若干资产予银行，以担保本集团发行银行承兑汇票。截至2023年12月31日，应收客户票据金额为美元，18,184及金额为$的存款证明书3,665，连同本集团若干账面值为美元的机器及设备，28,286已承诺为发行该等票据提供担保。
29.后续事件
后续供资活动
2024年第一季度，本公司收到美元19,014短期银行借款。
留置权和不付款通知
截至本年报财务报表刊发日期，本公司已收到美元。31,907留置权和美元5,548拖欠通知，$1,251其中已于本年报经审核综合财务报表附注7披露。
附加信息财务报表附表一
母公司简明财务信息
资产负债表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 99,337 | | | $ | 1,510 | |
| 短期投资 | 25,070 | | | — | |
| 子公司的应收金额 | 2,000 | | | 21,875 | |
| 流动资产总额 | 126,407 | | | 23,385 | |
| 对子公司的投资 | 592,264 | | | 540,954 | |
| 总资产 | $ | 718,671 | | | $ | 564,339 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付公司间款项 | 105,533 | | | 5 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 35 | | | 77 | |
| 流动负债总额 | 105,568 | | | 82 | |
| 认股权证法律责任 | 126 | | | 67 | |
| 总负债 | $ | 105,694 | | | $ | 149 | |
| | | |
| 股东亏损 | | | |
普通股（面值美元0.0001每股，750,000,000截至2022年12月31日和2023年12月31日的授权股票； 309,316,011和316,694,442已发行的股份，以及307,628,511和315,006,942截至2022年12月31日及2023年12月31日的流通股） | $ | 31 | | | $ | 32 | |
| 额外实收资本 | 1,416,160 | | 1,481,241 |
| 法定储备金 | 6,032 | | 6,032 |
| 累计赤字 | (791,165) | | (897,501) |
| 累计其他综合损失 | (18,081) | | (25,614) | |
| 股东权益总额 | 612,977 | | 564,190 |
| 总负债与股东权益 | $ | 718,671 | | | $ | 564,339 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
附加信息财务报表附表一
母公司简明财务信息
营运说明书
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 来自子公司的收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 毛利 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 运营费用： | | | | | |
| 一般和行政费用 | (2,424) | | | (2,438) | | | (654) | |
| 总运营费用 | (2,424) | | | (2,438) | | | (654) | |
| 运营亏损 | (2,424) | | | (2,438) | | | (654) | |
| | | | | |
| 其他收入和支出： | | | | | |
| 利息收入 | 10 | | | 2,179 | | | 2,666 | |
| 过渡票据公允价值变动亏损 | (9,861) | | | — | | | — | |
| 认股权证负债的公允价值变动收益 | 2,469 | | | 979 | | | 59 | |
| 其他费用，净额 | 59 | | | — | | | — | |
| (亏损)未计提所得税准备的收入 | (9,747) | | | 720 | | | 2,071 | |
| 所得税费用 | — | | | — | | | — | |
| 投资子公司的亏损 | (196,736) | | | (158,920) | | | (108,407) | |
| Microvast Holdings，Inc. | $ | (206,483) | | | $ | (158,200) | | | $ | (106,336) | |
| 其他综合亏损，税后净额为零： | | | | | |
| 外币折算调整 | (655) | | | (24,782) | | | (7,533) | |
| Microvast Holdings，Inc.应占全面亏损总额 | $ | (207,138) | | | $ | (182,982) | | | $ | (113,869) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
附加信息财务报表附表一
母公司简明财务信息
现金流量表
(In数千美元，除股票和每股数据外，或另行说明）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 12月31日， |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 经营活动产生（使用）的现金净额 | (2,846) | | | (4,498) | | | 2,552 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | (18,465) | | | — | | | — | |
| 对子公司的投资 | (354,014) | | | (255,662) | | | (125,449) | |
| 购买短期投资 | — | | | (25,070) | | | (430) | |
| 短期投资到期收益 | — | | | — | | | 25,500 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (372,479) | | | (280,732) | | | (100,379) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 合并时从信托账户收到的现金，扣除交易费用 | 223,605 | | | — | | | — | |
| 合并后从PIPE投资者收到的现金 | 482,500 | | | — | | | — | |
| 发行过桥债券 | 57,500 | | | — | | | — | |
| 向退出的非控制性权益付款 | (32,872) | | | — | | | — | |
| 收到股东现金 | — | | | 27,559 | | | — | |
| 融资活动产生的现金净额 | 730,733 | | | 27,559 | | | — | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 355,408 | | | (257,671) | | | (97,827) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,600 | | | 357,008 | | | 99,337 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 357,008 | | | $ | 99,337 | | | $ | 1,510 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
附加信息财务报表附表一
母公司简明财务信息
简明财务报表附注
1.的编制基础
本公司的财务资料乃采用与本集团综合财务报表所载相同的会计政策编制，只不过本公司采用权益法核算于其附属公司的投资。
2.对附属公司的投资
本公司及其附属公司计入合并财务报表，公司间交易及结余于合并时注销。就本公司的独立财务报表而言，其对子公司的投资采用权益会计方法进行报告。本公司来自子公司的收入份额在随附的母公司财务报表中报告为子公司收益中的权益。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于以下发现的重大弱点，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序尚未生效。
鉴于这一重大弱点，我们进行了必要的额外分析，以确保我们的财务报表是按照美国公认会计准则编制的。基于上述分析，尽管发现重大弱点，但管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为本年度报告中包含的综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了我们根据美国公认会计准则列报的期间的财务状况、经营结果和现金流量。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
截至2023年12月31日，管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在内部控制--综合框架中提出的标准。作为这项评估的结果，管理层得出结论，截至2023年12月31日，由于以下所述的重大弱点，我们对财务报告的内部控制无效。
物质上的弱点
在对截至2023年12月31日的财政年度进行审计时，我们发现我们对财务报告的内部控制在设计和操作方面存在某些控制缺陷，构成了一个重大的汇总弱点。根据PCAOB制定的标准，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此有合理的可能性，我们公司的年度或中期财务报表的重大错报将无法得到及时防止或发现。已查明的重大弱点涉及与编制财务报表有关的信息技术系统的信息技术一般控制的设计和实施。具体地说，我们没有设计和维护足够的用户访问控制，在实施过程中限制用户和特权访问企业资源规划的某些特定功能，这可能会允许拥有特权访问的熟练用户访问，并可能对与编制财务报表相关的系统进行更改。
物质劣势补救
在确定重大弱点后，我们已采取措施解决控制缺陷，并继续实施我们的补救计划，我们认为这解决了根本原因。我们通过删除所有不适当的访问并建立更强大的流程来控制对我们系统的特权访问，并定期对系统日志进行管理审查，从而执行了针对实质性弱点的补救计划。此外，我们还对所有相关的用户访问权限进行了审查，没有发现这些特权访问权限的任何不当活动。
虽然我们相信这些努力已经并将继续改善我们的内部控制，并解决重大弱点的根本原因，但在我们的补救计划完成之前，实质性弱点不会得到补救。
经过全面实施和测试，我们得出的结论是，在改进之后，我们的IT一般控制在足够长的时间内有效地运行。
财务报告内部控制的变化
如上所述，该公司正在采取措施补救上述重大弱点。除与这些补救措施相关外，在截至2023年12月31日的财年内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理水平的保证，并在合理保证水平下有效。然而，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误或所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，也可能不会被发现。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9 C.关于阻止检查的外国管辖权的披露
在美国证券交易委员会确定第9C项为非检验年度之前，发行人不会被要求遵守该条款。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们的执行官员和董事会
以下信息截至2024年3月25日。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 杨武 | | 58 | | 创始人、董事长、总裁兼首席执行官 |
| 克雷格·韦伯斯特 | | 52 | | 首席财务官 |
| Wenjuan Mattis博士 | | 43 | | 首席技术官 |
| 萨沙·勒内·凯尔特伯恩 | | 50 | | 首席营收官 |
| 逯杲 | | 41 | | 首席会计官 |
| 史蒂芬·沃格尔 | | 75 | | 董事 |
| 陈永龙 | | 65 | | 董事 |
| 阿瑟·Wong | | 64 | | 董事 |
| 魏莹 | | 57 | | 董事 |
| 严专郑 | | 60 | | 董事 |
我们的行政官员
杨武于2021年7月23日当选为董事三级会员。Mr.Wu是Microvast的创始人，自2006年10月成立以来一直担任该公司的董事长、首席执行官和董事。Mr.Wu从公司成立至2022年4月14日，从2023年1月10日至2023年8月3日，从2024年2月5日至今，定期担任公司的总裁。2000年至2006年，Mr.Wu在奥梅克斯环境工程有限公司担任首席执行官，这是一家水处理公司，由他创立，2006年被陶氏化学公司收购。1996年至2000年，Mr.Wu担任Omex工程建设公司首席执行官兼创始人。在加入Omex工程建设公司之前，1989年至1996年，Mr.Wu是World Wide Omex公司的创始人，该公司是一家大型油田服务公司的代理。Mr.Wu毕业于成都西南石油大学，获学士学位。
Mr.Wu凭借其深厚的行业专业知识和领导经验，有资格在本公司董事会任职。
Mr.Wu是美国公民，现居美国。
克雷格·韦伯斯特于2022年4月14日被任命为我们的首席财务官。他于2021年7月23日至2022年7月1日在我们的董事会任职。在此之前，他还在2012年至2022年7月1日期间担任Microvast，Inc.的董事董事，并担任我们的董事会成员至2022年7月1日。韦伯斯特先生于2005年1月加入安石集团，该集团是一家专注于新兴市场的投资管理公司，2007年至2010年担任总法律顾问，2013年至2018年担任其特殊情况基金全球主管。在安石任职期间，他是该公司特殊情况基金和拉美基础设施基金投资委员会的成员。他之前曾在BTS Group Holdings PCL(BKK：BTS)和Petron Corporation(菲律宾：PCOR)担任董事顾问。在加入安石集团之前，韦伯斯特先生曾在1998至2003年间担任律师，专门处理Weil，Gotshal&Manges律师事务所的跨国并购和企业重组。1996年，韦伯斯特开始了他在欧华律师事务所(现为欧华律师事务所)的律师生涯。韦伯斯特先生拥有斯特林大学的市场营销文学学士学位，以及约克法学院的CPE和LPC资格。
韦伯斯特是英国公民，目前居住在美国。
文娟马蒂斯医生于2021年7月23日被任命为我们的首席技术官。她于2013年加入Microvast，自2018年1月以来一直担任Microvast Inc.的首席技术官S，领导电池材料、电池、模块和组件从研发到生产的开发。在此之前，她自2015年1月起担任科技部副总裁，并于2013年10月至2014年12月担任首席科学家。2010年3月至2013年10月，马蒂斯博士在密歇根州米德兰市的陶氏化学公司担任高级研究工程师
她领导和参与了电池项目，为电动汽车和消费电子产品开发材料和电池。2016年5月，马蒂斯博士成为锂电池国际会议协会有史以来当选的最年轻的董事会成员。自2013年6月起，她还担任国际汽车锂电池协会副会长总裁。马蒂斯博士拥有上海复旦大学力学与工程科学学士学位和宾夕法尼亚州立大学材料科学与工程博士学位。马蒂斯博士致力于锂离子电池技术的开发已超过16年。她撰写了22篇论文，拥有97项专利。
马蒂斯博士是美国公民，居住在美国。
萨沙·勒内·凯尔特伯恩于2021年7月23日被任命为我们的首席税务官，并于2022年4月14日起担任总裁至2023年1月10日。自2021年2月以来，他一直担任Microvast Inc.首席营收官兼Microvast欧洲、中东和非洲地区董事董事总经理。2018年1月至2021年2月，他担任Microvast Inc.的S，负责西部环球部的营销和营销工作。自2017年6月以来，他还担任MPS和Microvast欧洲、中东和非洲地区的董事董事总经理。他最初于2017年1月加入Microvast，担任Microvast GmbH董事副总裁。在加入之前，他曾在凯尔特伯恩律师事务所担任董事董事总经理，于2015年1月至2017年1月为铁路、建筑供应和工业领域提供咨询服务。2007年12月至2014年11月，他在德国维尔多尔的沃斯洛股份公司担任过多个职位，包括2010年12月至2014年11月担任独联体及蒙古国副总裁总裁，2007年12月至2010年11月担任销售副总裁。在与Vossloh AG打交道期间，他还曾担任过以下职务：美国芝加哥Vossloh紧固件系统公司总裁；阿联酋阿布扎比地区董事Vossloh中东商务铁路有限公司；Vossloh AG国际销售指导委员会成员；俄罗斯莫斯科ZAO Vossloh紧固件系统公司监事会成员；以及昆山Vossloh紧固件系统公司监事会成员中国。凯尔特伯恩先生拥有德国基尔应用科学大学的文学学士学位。
Kelterborn先生是德国公民，居住在美国。
Lu高于2021年7月23日被任命为公司首席会计官。她于2019年3月加入Microvast，担任首席会计官。在加入Microvast之前，她于2005年7月至2018年5月在德勤会计师事务所担任过多个职位，担任过多个美国上市公司的主要管理人员。她拥有中国人民大学大学的学士学位，主修会计。
高女士是中国公民，家住中国。
我们的董事会
杨武的传记信息如上所述。
严转筝于2021年7月23日当选为董事三级会员。郑先生自2010年起担任Microvast首席财务官和董事，2022年4月14日，郑先生从公司首席财务官过渡到顾问。在加入Microvast之前，郑志刚于2007年加入了总部位于休斯顿的私募股权公司Quantum Energy Partners。郑志刚1997年在Arthur Anderson LLP开始了他的职业生涯。郑先生拥有德克萨斯A&M大学会计学硕士学位，是注册会计师和CFA特许持有人。
郑先生于会计及财务事务方面拥有丰富经验及知识，合资格出任本公司董事会成员。
郑志刚是美国公民，目前居住在美国。
叶龙潭巴拉登于2022年7月1日当选为第三类董事。Balladon女士自2010年以来一直担任Ashmore基金董事会的受托人，并自2014年以来一直担任首席独立受托人。Ashmore Funds是一家注册的美国共同基金，致力于投资新兴市场。Balladon女士亦于2008年至2015年担任亚太环通有限公司及于2011年至2015年担任Jasper Investments非执行董事。1982年至1988年和1994年至2009年，Balladon女士曾是国际律师事务所Freshfields Bruckhaus Deringer的合伙人，后来又成为合伙人。她于2009年从合伙企业退休。Balladon女士持有法学学士学位新加坡国立大学毕业，并在新加坡、英格兰和威尔士以及纽约律师协会获得法律专业资格。
此外，由于巴拉登女士在金融、银行和并购领域，特别是在新兴市场拥有丰富的法律和金融经验，因此她有资格在我们的董事会任职。
巴拉登是美国公民，目前居住在美国。
魏莹于2021年7月23日当选为董事I级董事。自2017年6月以来，应先生一直是Microvast，Inc.的董事用户。自2014年12月起，应先生一直担任鼎晖投资旗下重点投资管理实体鼎晖上海鼎辉百富投资管理有限公司及其部分关联公司的管理合伙人兼董事。应先生自2011年9月起出任中芯国际实业有限公司(HKG：0641)董事成员、自2015年1月起出任喷泉集(控股)有限公司(HKG：0420)董事成员、2016年5月起为巨人网络集团有限公司(002558.SZ)董事成员、2016年12月起为中升控股控股有限公司(场外股价代码：ZSHGY)董事成员、自2017年7月起为北京东方环境能源科技有限公司(NEEQ：831083)董事成员、2018年2月起为云集(纳斯达克编号：YJ)董事成员。和2019年2月起为中兴科技集团有限公司(688520：上海)的董事。应先生自2014年2月起担任国联产业投资基金管理(北京)有限公司董事职务，自2016年8月起担任淮安宇楚交通运输有限公司董事职务，自2020年12月起担任浙江利基电子有限公司董事职务，自2016年8月起担任安恩(开曼)有限公司及其关联公司董事职务，自2018年3月起担任宁波鼎成投资管理有限公司董事职务，自2018年7月起担任深圳太极瑞生物医药有限公司董事职务，自2015年10月起担任宁波鼎亿资产管理有限公司董事职务，以及上海杰鑫风险投资管理有限公司担任董事职务。自2017年1月以来。英先生拥有浙江工商大学经济学学士学位和旧金山大学管理学院工商管理硕士学位。
应先生凭借其丰富的领导经验和行业知识经验，符合担任本公司董事会成员的资格。
应先生是香港公民，现居香港。
斯蒂芬·A·沃格尔于2021年7月23日当选为董事I级董事。自托斯卡纳成立以来，他曾担任托斯卡纳公司的董事长兼首席执行官。他担任托斯卡纳控股公司II(“托斯卡纳II”)的董事长兼首席执行官，这是一家像托斯卡纳一样的空白支票公司，一直在寻找目标业务，以完成最初的业务合并。2018年5月至2019年12月与Brooge控股有限公司完成业务合并之前，他曾在空白支票公司十二海投资公司担任总裁和董事。2016年12月至2018年2月，Vogel先生担任论坛合并公司的执行主席，该公司是一家空白支票公司，于2017年4月完成首次公开募股。论坛于2018年2月完成与C1Investment Corp.的初步业务合并，并随着业务合并的完善更名为ConvergeOne Holdings，Inc.(纳斯达克代码：CVON)。自1996年以来，他一直担任私人投资公司Vogel Partners，LLP的普通合伙人。傅高义的职业生涯始于1971年，当时他是丙烷分销零售公司Synergy Gas Corp.的首席执行长兼联合创始人总裁。沃格尔在1995年将Synergy Gas Corp.出售给Northwest Corp.后，与人共同创立了EntreCapital Partners，这是一家专注于面临运营或管理挑战的公司的私募股权公司，任职至1999年。此外，1999年至2002年，他是专注于能源的风险投资公司EnerTech Capital Partners的风险合伙人，2004年至2006年，他是投资银行Tri-Artisan Capital Partners，LLC的运营合伙人。沃格尔还曾在2008年至2013年担任Grameen America的首席执行长。Grameen America是一家非营利性组织，向美国的低收入借款人提供小额贷款。2011年至2013年，他在纳斯达克(NetSpend)董事会任职，该公司是预付费储值平台的领导者。傅高义先生曾担任蒙蒂菲奥里医疗中心和儿童医院董事会成员20多年，并在非营利性组织灯塔国际的董事会任职。傅高义是霍勒斯·曼学校的前任理事，此前曾在美国国家丙烷气体协会的董事会任职。Vogel先生获得了锡拉丘兹大学管理学院的理学学士学位。
凭借其丰富的领导经验和金融专业知识，傅高义先生有资格在我们的董事会任职。
沃格尔是美国公民，目前居住在美国。
阿瑟·Wong于2021年7月23日当选为董事二类董事。Wong先生目前担任董事的独立董事，大全新能源(纽约证券交易所代码：DQ)和阿特斯太阳能(纳斯达克代码：CSIQ)的审计委员会主席。2014年11月至2023年2月，Wong先生担任独立董事和
枫叶教育系统有限公司(HKSE：1317)审核委员会主席。2020年3月至2022年3月，Wong先生担任达内科技股份有限公司(纳斯达克股票代码：泰杜)的独立董事。2008年至2018年，Wong先生先后担任亚洲新能源、诺宝可再生能源、格林豪泰酒店管理集团和北京广播文化传播有限公司首席财务官。1982年至2008年，Wong先生先后在香港、圣何塞和北京的德勤会计师事务所任职，最后在北京办事处担任合伙人一职。Wong先生于旧金山大学取得应用经济学学士学位，并于香港理工大学取得会计学高级文凭。他是美国会计师公会、特许会计师公会及香港会计师公会的会员。
Wong先生具备在会计、财务及审计职能方面的丰富经验及知识，因此有资格出任本公司董事会成员。
Wong先生是英国公民，也是香港公民，现居中国。
本公司董事会的组成
我们的董事会分为三个班级，每个班级的任期为三年。第一类董事为傅高义和魏莹，任期于2025年年会届满；第二类董事为阿瑟·Wong，任期于2026年年会届满；第三类董事为杨武、郑彦专及叶龙·巴拉登，任期于2024年年会届满。
根据股东协议的条款，Mr.Wu提名杨武、郑艳转、斯坦利·惠廷翰和阿瑟·Wong为首任吴氏董事，而托斯卡纳集团提名傅高义为首任托斯卡纳董事董事。
总经理Stanley Whittingham于2023年10月9日辞去我们董事会的职务，以寻求其他机会。惠廷汉先生的辞职并不是因为在与公司的运营、政策或实践有关的任何问题上与公司存在任何分歧。
艺龙Balladon及魏颖各自同意以个人身份出任董事会董事，而非分别以安石集团或鼎晖格里芬控股有限公司或其任何联营公司的代表身份出任董事。自2017年6月以来，应先生一直是Microvast，Inc.的董事用户。
董事会多样性矩阵
以下董事会多样性矩阵根据纳斯达克规则5606提供了我们的董事会多样性统计数据，这是我们董事自行披露的。我们的董事会满足纳斯达克规则5606(F)(3)的最低目标，即至少有一名董事认为是女性，并且至少有一名董事认为自己是代表不足的少数群体(如纳斯达克规则所定义的)的成员。
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董事会成员多元化矩阵（截至2024年4月1日） | |
董事总数： | 6 | |
第一部分：性别认同 | 女性 | 男性 | 非二进制 | 没有 披露 性别 | |
董事 | 1 | 5 | | | |
第二部分：人口统计背景 | |
| 非裔美国人或黑人 | | | | | |
| 阿拉斯加原住民或美洲印第安人 | | | | | |
| 亚洲人 | 1 | 3 | | | |
| 西班牙裔或拉丁裔 | | | | | |
| 夏威夷原住民或太平洋岛民 | | | | | |
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| 白色 | | 2 | | | |
| 两个或两个以上种族或民族 | | | | | |
| LGBTQ+ | | | | | |
| 没有透露人口统计背景 | | | | | |
安排与家庭关系
杨武、克雷格·韦伯斯特、文娟·马蒂斯、博士、萨沙·雷内·凯尔特伯恩或Lu·高与任何其他人士之间并无安排或谅解，据此，该人士被委任为本公司执行董事。杨武、傅高义、叶龙·巴拉登、郑燕专、魏颖、阿瑟·Wong、克雷格·韦伯斯特、马文娟、博士、莎莎·雷内·凯尔特伯恩或Lu·高与任何董事、高管或本公司提名或选定成为董事或高管的任何人士无亲属关系。
管理局辖下的委员会
我们的董事会设有审计委员会、提名和公司治理委员会和薪酬委员会。董事会委员会以向全体董事会提供咨询的身份行事，但薪酬委员会直接负责首席执行官和董事长的目标、业绩和薪酬以及其他高管的薪酬，而审计委员会预计将直接负责任命、更换、补偿和监督独立注册会计师事务所。我们的董事会已经为每个常设委员会通过了一份书面章程，明确规定了委员会各自的作用和责任，并将其发布在我们的网站上。此外，每个委员会有权在其认为可取或必要时保留独立的外部专业顾问或专家，包括保留和终止任何此类顾问的唯一权力，以履行其职责。董事会已确定，根据我们的分类标准，审计、提名及公司治理委员会和薪酬委员会的每名成员都是独立的，并且每名成员都没有任何会干扰其个人行使独立判断的关系。董事会已确定审核委员会每名成员均符合适用于审核委员会成员的美国证券交易委员会规则及纳斯达克上市标准下的独立性要求。董事会亦认定，薪酬委员会每名成员均符合美国证券交易委员会规则及适用于薪酬委员会成员的纳斯达克上市标准下的独立性要求。
审计委员会
审计委员会至少有三名成员，完全由独立董事组成，每一名独立董事都符合纳斯达克上市标准和交易所法案下的规则10A-3以及我们的分类标准中提出的独立性要求。每名审计委员会成员均通晓财务，且至少有一名审计委员会成员具有会计及相关财务管理专业知识，并符合根据美国证券交易委员会规则及规则成为“审计委员会财务专家”的标准，该等资格由本公司董事会在其业务判断中诠释。我们的审计委员会由巴拉登女士、Wong先生和英先生组成，Wong先生担任审计委员会主席和财务专家。
商业行为和道德准则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。该代码的副本可在我们的主要公司网站上获得，网址为Https://microvast.com.
拖欠款项第16(A)条报告
1934年证券交易法第16(A)条要求我们的董事、某些高级管理人员和任何持有我们普通股超过10%的实益所有者在一定期限内向美国证券交易委员会和纳斯达克提交关于他们的所有权和我们普通股所有权变更的报告。根据对本公司在上一年期间或与前一年相关的第16条备案文件的审查，我们不知道有任何第16(A)条逾期备案，除了Vogel先生报告一笔交易、Mattis博士各提交一笔延迟申请、Balladon女士报告两笔交易以及Wong先生、Ying和Whittingham先生各自提交一份延迟申请报告三笔交易。
项目11.高管薪酬
本部分列出了我们指定的高管在截至2023年12月31日的年度的薪酬(我们的“近地天体”)。我们的近地天体是：
•杨武，我们的创始人、董事长、总裁兼首席执行官；
•我们的首席财务官克雷格·韦伯斯特；
•撒迦利亚·沃德；我们的前总裁；以及
•肖恩·史密斯，我们的前首席采购官。
根据JOBS法案，作为一家“新兴成长型公司”，我们被允许依赖于适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。因此，除了下面的“薪酬摘要表”和“财政年度末的杰出股权奖励”表外，我们没有在本节中包括对我们的高管薪酬计划的薪酬讨论和分析或表格薪酬信息。此外，只要我们是一家新兴的成长型公司，我们就不需要将某些高管薪酬问题提交给我们的股东进行咨询投票，例如“薪酬话语权”和“频率话语权”投票。
薪酬汇总表
下表载列截至2022年及2023年12月31日止年度我们的NEO薪酬。
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| 名称和主要职位 | | 年 | | 薪金
($) | | 库存 获奖金额(美元)(1) | | 选择权 奖项 ($)(2) | | 非股权激励计划薪酬(美元)(3) | | 所有其他
补偿
($) | | 总计
补偿
($) |
| 杨武 | | 2023 | | 550,008 | | | — | | | — | | | 99,000 | | | — | | | 649,008 | |
| 创始人、董事长兼首席执行官 | | 2022 | | 542,895 | | | 439,997 | | | — | | | — | | | — | | | 982,892 | |
撒迦利亚·沃德(4) | | 2023 | | 383,333 | | 279,750 | | | 1,480,000 | | | — | | | — | | | 2,143,083 | |
| 前总裁 | | | | | | | | | | | | | | |
| 克雷格·韦伯斯特 | | 2023 | | 400,000 | | | 279,750 | | | — | | | 48,000 | | | — | | | 727,750 | |
| 首席财务官 | | 2022 | | 309,908 | | | 159,993 | | | 3,190,000 | | | — | | | 13,330 | | | 3,673,231 | |
肖恩·史密斯(5) | | 2023 | | 276,208 | | | 279,750 | | | — | | | — | | | 1,092,398(6) | | 1,648,356 | |
| 前首席采购官 | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表授予我们任命的高管的股票奖励的公允价值总额，根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题718，薪酬-股票薪酬(“FASB主题718”)计算。2023年股票奖励包括根据2021年计划授予的RSU和绩效股票单位(“PSU”)。以下“高管薪酬要素--长期激励措施”概述了2023年预算外资源单位和特别服务单位的条款。计算报告金额时所作的假设见附注22，“以股份为基础的付款”，载于我们经审计的综合财务报表
载于本年度报告第二部分第8项。假设最高性能水平，则RSU和PSU的合计授予日期值如下：
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| 名字 | | RSU(美元) | | PSU(美元) | | 总计(美元) |
| 杨武 | | — | | | — | | | — | |
| 撒迦利亚·沃德 | | 122,250 | | | 236,250 | | | 358,500 | |
| 克雷格·韦伯斯特 | | 122,250 | | | 236,250 | | | 358,500 | |
| 肖恩·史密斯 | | 122,250 | | | 236,250 | | | 358,500 | |
(2)*代表授予我们指定的高管的股票期权授予日期的公允价值，根据FASB主题718计算。2023年股票期权的条款在下面的“高管薪酬要素-Ward Performance股票期权”中概述。计算报告金额时所作的假设见本年报第II部分第8项所载本公司经审核综合财务报表附注22“股份支付”。
(3)截至2023年，非股权激励计划薪酬是根据本公司的短期现金激励计划赚取的，详情见下文《高管薪酬要素-短期激励》。
(四)自2023年8月3日起，沃德先生晋升为本公司总裁。沃德先生之前并不是公司的新主管。沃德先生从2024年2月5日起辞去在公司的工作。
(5)自2023年9月4日起，史密斯先生在本公司的雇佣关系终止。史密斯之前在截至2021年12月31日的一年中是近地天体，但在截至2022年12月31日的一年中不是近地天体。
(6)这是指史密斯先生于2023年支付和应计的现金遣散费，以及与史密斯先生终止雇佣有关的股权奖励加速归属的价值，详见下文《史密斯分居协议》。
高管薪酬的构成要素
基本工资
基本工资旨在提供足够的薪酬水平，以吸引和保留有效的管理团队，当与我们的高管薪酬计划的其他组成部分结合考虑时。我们近地天体的基本工资的相对水平是为了反映每个近地天体对我们的责任范围和问责。我们每个近地天体2023年的基本工资是：Mr.Wu--550,000美元；沃德--450,000美元；韦伯斯特--400,000美元；史密斯--400,000美元。
短期激励
2023年1月31日，董事会薪酬委员会为我们的近地天体制定了2023年的短期现金激励机会，根据预先确定的收入和调整后的毛利率业绩目标的实现情况，以现金形式支付每个近地天体基本工资的百分比，每个目标的权重相等。薪酬委员会为我们的近地天体设定了2023年的以下奖金目标：Mr.Wu--基本工资的30%(165,000美元)；沃德--基本工资的20%(90,000美元)；韦伯斯特先生--基本工资的20%(80,000美元)；史密斯--基本工资的20%(80,000美元)。
如果达到或低于门槛绩效目标，短期激励将支付目标的0%，如果达到最高绩效目标或更高，短期激励将支付目标的120%。根据不同级别之间的绩效，对支出进行线性内插。由于2023年短期激励机会的调整毛利部分已达到最高水平，吴小晖和韦伯斯特均有资格获得其目标短期激励机会的60%的派息。Ward先生和Smith先生没有资格获得短期奖励付款，因为他们在业绩认证日期之前辞职。
长期激励
2023年1月31日，薪酬委员会根据2021年计划批准了一项新的长期激励计划(2023年LTI)。2023年LTI包括两个组成部分：(I)时间归属RSU和(Ii)PSU。RSU将在2024年1月31日、2025年和2026年分成等额分期付款，前提是接受者在适用的归属日期之前继续为公司提供服务。PSU将根据公司在2023年1月1日至2025年12月31日期间的相对TSR目标的完成情况授予(如果有的话)，前提是接受者在薪酬委员会认证业绩之日之前继续为公司提供服务。
相对TSR是根据业绩期间预定同业集团的成员公司的股价增值(包括再投资股息)来衡量的。同业集团内的公司根据其在业绩期间的TSR排名，而PSU则根据本公司于业绩期间的TSR相对于比较同业集团成员的TSR的百分位数排名而赚取。如果公司TSR业绩达到第25个百分位数或更高，PSU按目标的50%赚取；如果公司TSR业绩达到第75个百分位数或更高，则PSU按目标的150%赚取，水平之间的业绩线性插补支出，低于第25个百分位数的公司TSR业绩没有支出。
根据2023年LTI，沃德、韦伯斯特和史密斯分别获得了75,000个RSU和75,000个PSU(按目标)。Mr.Wu没有参加2023年LTI。
由于公司2021年长期激励计划的绩效认证为低于门槛绩效，根据2021年长期激励计划授予的所有PSU都被我们的近地天体没收。
沃德业绩股票期权
就晋升为本公司总裁一事，WARD先生获授予根据2021年计划购买1,000,000股本公司普通股的选择权。这些期权在三年内授予，取决于对某些业务收购和资本改善业绩目标的满足，行使价格为2.67美元。关于沃德先生的辞职，这些选择被放弃并被取消，没有经过任何考虑。与他的辞职相关的是，沃德放弃了所有未授予的股权奖励。
与近地天体签订的就业协议
我们的每个近地天体都是书面雇佣安排(“雇佣协议”)的一方。每项安排的具体条款摘要如下。有关2023年向我们的近地天体实际支付的补偿的说明，请参阅上面的“补偿表摘要”。与史密斯先生和沃德先生的雇佣协议因终止他们的雇佣关系而终止。
在根据雇佣协议提前终止的情况下，我们的每个近地天体的雇佣期限为三年，在其雇佣期限结束时，除非任何一方在有效期限届满前根据雇佣协议的通知要求发出不续签通知，否则其雇佣期限将自动延长12个月。
雇佣协议规定了年度基本工资、参加本公司高级管理人员年度奖励奖金计划的机会和本公司的长期激励计划，每个计划都符合可能不时生效的该等计划的条款，并受董事会可能批准的其他条款的约束，以及有资格参与通常提供给本公司其他类似情况的高管的本公司福利计划或计划。
雇佣协议下的雇佣期限可由公司或高管在提前三十(30)天的任何时间以任何理由提前书面通知终止。当本公司或行政人员因任何理由终止工作时，行政人员(或因行政人员死亡而终止工作的行政人员的遗产)将在终止工作之日(包括该日)领取所有应计薪金及任何已赚取但未支付的奖金。在高管因死亡或残疾而终止工作后，该高管(或其遗产)还将获得：(I)高管根据董事会确定的业绩在发生死亡或残疾的财政年度本应赚取的年度奖金，按比例在高管工作的财政年度内按比例分配；及(Ii)如果死亡或残疾发生在其三年任期内，则完全加速任何股权奖励或
自《高管雇佣协议》生效之日起，该高管在该生效时间之前授予该高管的其他长期激励奖励。在高管雇佣协议生效后授予高管的任何其他未偿还股权奖励或长期激励奖励，将按照适用计划和奖励协议的条款处理。
在公司无故终止雇佣(如雇佣协议所界定)或行政人员因正当理由(如雇佣协议所界定)而辞职后，在控制权变更(如雇佣协议所界定)之前的任何一种情况下，只要行政人员签立及不撤销对公司有利的索偿要求，该行政人员将有权：(I)对行政总裁而言，相当于2.5倍的数额，而就彼此而言，则为1.5倍，(X)行政人员当时的基本工资加(Y)以下两者中较大者的总和：(A)在紧接终止或辞职发生的财政年度之前的三个财政年度中每年支付给行政人员的年度奖金的平均额，或(B)发生终止或辞职的财政年度的目标年度奖金，首席执行官在30个月的期间内以基本相等的每月分期付款方式支付给首席执行官，而其他国家的首席执行官则在18个月内分期付款；及(Ii)如在行政人员雇佣协议生效后三年内发生无故或辞职而终止工作，则在该生效时间之前，行政人员所持有的任何股权奖励或其他长期激励奖励须于行政人员雇佣协议生效之日起全面提速。在高管雇佣协议生效后授予高管的任何其他未偿还股权奖励或长期激励奖励，将按照适用计划和奖励协议的条款处理。
公司在控制权变更结束后两年内或在控制权变更结束后两年内，执行人员无故终止或因高管辞职而终止，但执行人员签署并不撤销对公司有利的债权后，执行人员将有权：(1)相当于首席执行官的三倍和其他近地天体的两倍的金额，(X)行政人员当时的基本工资加(Y)以下两者中较大者的总和：(A)在紧接终止或辞职发生的财政年度之前的三个财政年度中每年支付给行政人员的年度奖金的平均额，或(B)发生终止或辞职的财政年度的目标年度奖金，在终止或辞职后75天内一次性支付；(2)(A)在紧接终止或辞职发生的财政年度之前的三个财政年度中每年支付给行政人员的年度奖金的平均数额，或(B)行政人员根据终止或辞职之日所确定的业绩在发生终止或辞职的财政年度本应获得的年度奖金，按比例在行政人员工作的财政年度期间按比例分配的奖金，在终止或辞职后75天内一次性支付；以及(Iii)全面加快执行人员在终止或辞职之日所持有的所有尚未支付的股权奖励。
我们的每个近地天体都受以下限制性条款的约束：(I)终止后的竞业禁止条款，在高管因任何原因终止或辞职后的18个月内；(Ii)在此期间的保密限制；以及(Iii)在高管终止或因任何原因辞职后18个月内客户和员工不得征求意见和不受干扰。
史密斯分居协议
关于终止受雇于本公司，Smith先生于2023年8月23日与本公司订立了离职协议(“离职协议”)。根据离职协议的条款，Smith先生有权领取金额为720,000美元的现金遣散费，在Smith先生终止雇用后的18个月期间内以大致相等的分期付款方式支付，并于Smith先生离职之日全数获得根据2021计划授予Smith先生的所有尚未支付的股权奖励，而所有以业绩为基础的奖励及所有股票期权在Smith先生终止雇佣后90天内仍可行使。
离职或控制权变更时的补偿
与近地天体签订的就业协议
关于向我们的近地天体提供的遣散费和福利的说明，包括与我们的近地天体持有的股权奖励有关的遣散费和福利，与某些终止雇用有关的描述，既与控制权的变更有关，也与控制权的变更无关，载于上文“与近地天体的雇佣协议”中。
史密斯分居协议
史密斯先生因终止受雇于本公司而向史密斯先生提供的遣散费和福利的说明，包括史密斯先生持有的股权奖励，载于上文“史密斯离职协议”。
长期激励计划奖
当一名NEO自愿辞职或被公司终止时(如NEO的雇佣协议中所定义的，或在雇佣协议中没有此类规定的情况下，如适用的奖励协议中所定义的)，所有未完成的RSU、PSU和股票期权，无论是否被授予，都将被全部没收和取消，但对于基于业绩的股票期权以外的股票期权，如果NEO有充分的理由辞职(如NEO的雇佣协议中所定义的，或者在雇佣协议中没有此类条款的情况下，如股票期权奖励协议中所定义的)，在NEO有充分理由辞职或股票期权到期日之前的90天内，将按比例授予并继续行使一定数量的股票期权。在近地天体无故终止时，将按比例授予未归属RSU的一部分，按比例归属PSU的一部分，取决于适用业绩标准的认证，以及将按比例授予未归属股票期权的按比例部分，前提是适用的业绩标准(如果有)的认证，并保持行使，直至近地实体无故终止后90天或股票期权到期日的较早者。
近地天体的死亡或残疾(如《2021年计划》所界定)或退休时(如适用的奖励协议所界定)：将按比例授予未归属的RSU的一部分；如果近地天体的死亡或残疾，将按比例归属所有未归属的业务单位，业绩将被视为实现100%的目标；在近地业务实体退休的情况下，所有未归属的业务单位将按适用的业绩标准认证按比例授予，前提是近地业务组织在业绩期间至少提供了12个月的服务；所有未授予的基于服务的股票期权将按比例授予并继续可行使，直至近地天体终止雇用或股票期权到期后90天(近地天体退休)或12个月(近地天体死亡或伤残)中较早的一个；所有未授予的基于业绩的股票期权的一部分将按比例保留，但须经适用的业绩标准认证后方可行使，直至新董事终止雇用或股票期权到期日后的90天(如属退休)或12个月(如属死亡或伤残)。我们的近地天体目前都没有退役资格。
如果NEO有充分理由辞职，或在控制权变更后的12个月期间(如《2021年计划》所界定)被公司无故终止，所有未偿还的RSU、PSU和股票期权将全部归属，如果业绩尚未确定，则在RSU和PSU的情况下，将被视为100%实现目标。
财政年度结束时的杰出股票奖励
下表列出了截至2023年12月31日，我们每个近地天体持有的未偿还股权奖励。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期权大奖 | | 股票大奖 |
| 名字 | | 证券数量
潜在的
未行使的期权
(#)可行使 | | 证券数量 潜在的 未行使的期权 (#)不可行使 | | 期权行权
价格(美元) | | 期权到期
日期 | | 的股份数目或 股票单位， 尚未授予 (#) | | 的市场价值 各单位的股份 股票没有 既得 ($)(1) | | 权益 激励措施 计划奖励： 数量 不劳而获 股份、单位或 其他权利，包括 尚未授予 (#) | | 权益 激励措施 计划奖励： 市场或支出 的价值 不劳而获 股份、单位或 其他权利，包括 尚未授予 ($)(1) |
| 杨武 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,902(2) | | 36,263 | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | — | |
| 撒迦利亚·沃德 | | — | | | 1,000,000(3) | | 2.67 | | | 8/3/2033 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 166,667 | | | 333,333(4) | | 2.42 | | | 7/7/2032 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,424(5) | | 11,794 | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,000(6) | | 105,000 | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500(7) | | 52,500 | |
| 克雷格·韦伯斯特 | | 333,333 | | | 666,667(8) | | 5.69 | | 4/14/2032 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,279(2) | | 8,791 | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,000(6) | | 105,000 | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500(7) | | 52,500 | |
肖恩·史密斯(9) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
____________________________________
(1)表中的价值等于截至2023年12月31日尚未归属的RSU和PSU(视情况而定)数量与我们普通股在该日期的收盘价1.40美元的乘积。
(2)代表根据公司2022年长期激励计划以门槛业绩授予的PSU。这些PSU将在2024年12月31日履约期结束后授予，条件是达到适用的业绩标准，以及近地主任在归属日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或为其提供服务。
(3)代表根据2021年计划授予的股票期权。这些股票期权将在8月3日、2024年、2025年和2026年分成等额分期付款，条件是达到适用的业绩标准，以及NEO在授予日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或向我们提供服务。
(4)代表根据2021年计划授予的股票期权。这些股票期权将在7月7日、2024年和2025年以等额分期付款的形式授予，条件是NEO在授予日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或向我们提供服务。
(5)代表根据2021年计划批准的RSU。2024年1月31日归属的这些RSU中的50%和2025年1月31日归属的这些RSU中的50%将在2025年1月31日归属，这取决于NEO在归属日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或为其提供服务。
(6)代表根据2021年计划批准的RSU。这些RSU将在2024年1月31日、2025年和2026年分成等额分期付款，条件是近地天体在归属日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或向我们提供服务。
(7)表示在阈值性能时根据2023 LTI授予的PSU。这些PSU将在2025年12月31日履约期结束后授予，条件是达到适用的业绩标准，以及近地主任在归属日期之前继续受雇于我们或我们的一家附属公司或为其提供服务。
(8)代表根据2021年计划授予的股票期权。这些股票期权将在2024年4月14日和2025年4月14日以等额分期付款的形式授予。
(9)关于史密斯先生终止受雇于本公司的事宜，截至史密斯先生离职之日，根据2021年计划授予史密斯先生的所有未偿还股权奖励全部归属于史密斯先生，所有基于业绩的奖励归属于目标业绩，所有股票期权在史密斯先生离职后90天内仍可行使
终止雇佣关系。因此，截至2023年12月31日，史密斯先生没有持有任何未偿还的股权奖励。
退休计划
我们发起了一项401(K)计划，涵盖了我们几乎所有的员工，包括我们的近地天体。符合条件的员工可以选择对该计划进行税前缴费，但须受该计划和《守则》规定的限制。所有符合资格的员工，包括我们的近地天体，都可以基本相同的条款参加该计划。我们不会向该计划下的雇员账户提供与雇主相匹配的供款。
董事薪酬
下表列出了截至2023年12月31日的年度非员工董事薪酬信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 以现金支付或赚取的费用 ($)(1) | | 股票奖励(美元)(2) | | 总计(美元) |
严专郑(3) | | — | | | — | | | — | |
| 阿瑟·Wong | | 94,103 | | | 110,026 | | | 204,129 | |
斯坦利·惠廷汉姆(4) | | 56,103 | | | 110,026 | | | 166,129 | |
| 史蒂芬·沃格尔 | | 84,103 | | | 110,026 | | | 194,129 | |
| 英伟 | | 74,103 | | | 110,026 | | | 184,129 | |
| 陈永龙 | | 89,103 | | | 110,026 | | | 199,129 | |
____________________________________
(1)反映了公司非员工董事薪酬政策的变化，自2023年8月3日起生效，概述如下：非员工董事薪酬。包括非雇员董事年度现金聘用金中作为可选薪酬单位收到的部分，摘要见下文“非雇员董事薪酬”，按照财务会计准则第718专题计算，如下：Wong先生--7,788；惠廷汉先生--4,842；傅高义先生--18,018；以及英先生--30,634。
(2)代表根据FASB主题718计算的年度RSU的总授予日期公允价值。如下文“非员工董事薪酬”所述，关于2023年公司非员工董事薪酬政策的变化，2023年授予董事的年度RSU数量是基于2023财年第三季度、第四季度以及2024财年全年适用于服务的奖励部分乘以公司2023年非员工董事薪酬政策生效日我们的收盘价。对于郑先生以外的每个非雇员董事，代表53,671个RSU，连同下文所述的未归属可选RSU，代表我们的郑先生以外的非雇员董事于2023年12月31日持有的所有未偿还股权奖励。
(3)郑先生不会因以董事形式向本公司提供服务而获得任何补偿。根据郑先生与本公司之间的咨询协议条款，郑先生在2023年作为顾问向本公司提供的服务获得以下报酬：工资和费用-297,014美元；RSU-65,200美元；PSU-84,000美元(最高业绩时为126,000美元)。截至2023年12月31日，郑先生拥有1,122,100份股票期权、40,000份RSU和49,419份PSU(按目标业绩计算)。
(4)惠廷翰于2023年10月9日辞去董事会成员一职。与他的辞职相关的是，惠廷汉姆没收了他所有未授予的RSU。
非员工董事薪酬
于2023年，除郑先生外的非雇员董事根据本公司董事会于2022年5月11日通过的非雇员董事薪酬政策(“2022年董事薪酬政策”)及本公司董事会于2023年8月3日采纳的非雇员董事薪酬政策(“2023年董事薪酬政策”)就服务获得薪酬。2022年董事补偿政策和2023年董事补偿政策各自的材料条款如下。
对于郑先生以外的非雇员董事在2023年第一财季和第二财季以及2023年8月3日之前的第三财季为本公司服务的部分，我们的非雇员董事根据2022年董事薪酬政策获得现金薪酬。由于郑先生以外的非雇员董事于2023年8月3日至2023年12月31日期间为本公司服务，本公司根据2023年董事薪酬政策获得现金薪酬。年度现金补偿金额按季度等额分期付款，在服务发生的每个财政季度的最后一天或大约最后一天拖欠。
由于郑先生以外的每位非雇员董事于2023年为本公司提供服务，彼等根据2023年董事薪酬政策获颁发年度薪酬单位奖励，该政策将于2024年12月31日授予本公司，但须受董事在该日期之前的持续服务所规限。本公司预计在2024年期间不会再向非雇员董事发放年度RSU。此外，除郑先生外，我们的非雇员董事可选择以回购单位(“选择性回购单位”)的形式收取全部或部分年度现金预留金。可选RSU的授予日期是非员工董事选择获得股权以代替其现金预付金的日期，并且RSU的价值等于非员工董事每年放弃的现金预付金金额。可选的RSU在每个财政季度的最后一天按季度分期付款。2023年，每个非员工董事收到的可选RSU数量载于上面“董事薪酬”表的脚注4。从2024年开始，我们的非雇员董事必须在日历年度开始之前选择获得股权，以代替他或她的现金预聘金，可选的RSU将在所选择的日历年度的最后一天授予该股权。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年董事薪酬政策 | | 2023年董事薪酬政策 |
| 董事会成员聘用人 | $70,000 | | $80,000 |
| 董事首席独立聘用人 | $25,000 | | $25,000 |
| 审计委员会主席聘用人 | $20,000 | | $20,000 |
| 薪酬委员会主席的聘用费 | $15,000 | | $15,000 |
| N & GC委员会主席 | $10,000 | | $10,000 |
| 年度限制性股票单位（GDFV） | $80,000 | | $95,000 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表载列有关截至2024年3月25日我们普通股实益拥有权的资料，按：
•我们所知的每一位持有超过5%的已发行普通股的实益拥有人；
•本公司各执行官及董事；及
•我们所有的高管和董事都是一个团队。
实益所有权根据SEC的规则确定，该规则通常规定，如果一个人对该证券拥有唯一或共享的投票权或投资权，包括目前可行使或可在60天内行使的限制性股票单位和认股权证，则该人对该证券拥有实益所有权。
| | | | | | | | | | | | | | |
实益拥有人姓名及名称(1) | | 股份数量 | | 受益百分比 拥有(2) |
董事及获提名的行政人员: | | | | |
杨武(3) | | 85,036,953 | | | 26.8 |
阿瑟·Wong | | 61,636 | | | * |
史蒂芬·沃格尔(4) | | 4,240,304 | | | 1.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
魏莹 | | 99,768 | | | * |
严专郑(5) | | 1,431,400 | | | * |
夜龙芭拉登 | | 36,036 | | | * |
克雷格·韦伯斯特(6) | | 1,019,744 | | | * |
撒迦利亚·沃德(7) | | 33,423 | | | * |
肖恩·史密斯(8) | | 2,820,010 | | | * |
全体董事和高级管理人员(10人) | | 95,611,415 | | | 30.1 | |
5%的持有者: | | | | |
杨武(3) | | 85,036,953 | | 26.8 |
鼎晖格里芬控股有限公司(9) | | 40,435,753 | | | 12.7 |
贝莱德股份有限公司(10) | | 16,668,819 | | | 5.3 |
* 不到1%。
(1)除非另有说明，所列个人的营业地址均为C/o Microvast Holdings，Inc.，Southwest Freeway 12603，Suite300，Stafford，Texas 77477。
(2)受益所有权百分比是根据截至2024年3月25日的目前已发行和已发行的317,206,095股普通股计算的。于行使认股权证或股票期权时可发行的股份，以及预定于60天内归属的受限制股票单位，按用于计算持有该等认股权证、股票期权或受限制股票单位的个别人士或团体的百分比的分母视为已发行股份，但不属用于计算任何其他人士或团体的百分比的未发行股份。除另有说明外，吾等相信表内所列所有人士对其实益拥有的所有普通股股份拥有唯一投票权及投资权。
(3)包括Mr.Wu子女持有的200万股，Mr.Wu对此拥有独家投票权和共同处分权。
(4)包括150,512份认股权证。
(5)包括748,067个可在60天内行使的股票期权。
(6)包括666,667个可在60天内行使的股票期权。
(7)截至2024年2月5日，也就是沃德先生受雇于公司的最后一天。
(8)截至2023年9月4日，史密斯先生在公司工作的最后一天。
(9)根据于2022年2月15日提交的附表13G，Evergreen Ever Limited(“Evergreen”)对31,446,469股普通股拥有唯一投票权和处分权，而Aurora Sheen Limited(“Aurora”)对5,734,018股普通股拥有唯一投票权和处分权。此外，杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业(有限合伙)(“新趋势”)对以本公司全资附属公司MVST SPV Inc.名义发行(及代表新趋势持有)的3,255,266股普通股拥有独家投票权及处置权，该等普通股是根据本公司、新趋势及名单所列其他人士于2021年2月1日订立的框架协议而发行的。长荣的唯一股东为皮卡迪利，L.P.(“皮卡迪利”)，而皮卡迪利的唯一普通合伙人为鼎晖中国HF控股有限公司(“HF Holdings”)。Aurora的唯一股东为上海鼎辉平讯投资合伙企业(“上海鼎辉”)，其唯一普通合伙人为鼎晖上海百富财富管理有限公司(“上海百富”)。长荣及奥罗拉所持证券的处置权及投票权由投资及风险委员会(“投资者关系委员会”)成员行使，成员包括吴尚志、英伟、Li丹、魏斌及徐志坚。IR委员会分别由HF Holdings和上海百富委任。HF Holdings和上海百富可能被视为分别对长荣和极光持有的股份拥有实益所有权。新趋势的普通合伙人为鼎辉股权投资管理(天津)有限公司(“鼎辉股权”)。新趋势实益拥有的证券的处置权和投票权由投资委员会(“投资委员会”)成员行使，成员包括吴尚志、焦树革、王琳和Huang岩。投资委员会由鼎辉股权委任。鼎辉股权可能被视为对新趋势实益拥有的股份拥有实益所有权。华高控股、上海百富及鼎辉股权由鼎晖投资管理有限公司(“鼎晖投资”)控制，鼎晖投资有限公司(“鼎晖投资”)持有鼎晖投资的大部分股权。最终的母公司是格里芬控股公司。上述实体的地址均为香港九龙柯士甸道西1号国际商务中心15楼1503室，邮编：中国。
(10)根据2024年2月2日提交的附表13G，贝莱德股份有限公司对16,303,656股普通股拥有唯一投票权，对16,668,819股普通股拥有唯一处分权。贝莱德公司的地址是50 Hudson Yards，New York，NY 10001。
第13项：某些关系和关联方交易，以及董事独立性
郑协议
关于郑先生终止受雇于本公司，本公司与郑先生于二零二二年四月十四日订立过渡期服务协议(“郑协议”)，根据该协议，郑先生提供行政总裁、首席财务官及董事会可能合理要求的过渡期支持及服务。根据郑协议，郑先生提供初始为期18个月的过渡期服务，由彼于本公司终止雇用之日起计，并于其后按需要继续提供，除非郑协议准许提前终止。作为郑先生过渡服务的交换，郑先生每月获得相当于25,000美元的咨询费，从2024年3月11日起，郑先生自愿将这笔费用降至16,667美元。郑志刚将继续担任董事会成员。郑和协议于2024年2月26日经双方同意终止。
根据郑协议，郑先生于终止聘用日期所持有的所有上限RSU及购股权将全数归属，而根据购股权授出协议的条款及条件，该等购股权可于郑先生的过渡服务终止后三个月内继续行使。郑先生于终止聘用日期所持有的所有RSU及PSU仍未清偿，并将继续受其在2021年计划及适用授予协议下的条款及条件所规限。郑先生仍有资格参加本公司每个服务财政年度的长期激励计划和短期激励计划。
股东协议
关于业务合并，本公司、杨先生吴和托斯卡纳控股收购有限责任公司于2021年7月23日订立了一项协议(“股东协议”)，该协议规定，Mr.Wu有权但无义务在每次选举董事的公司股东大会上提名一批个人(四舍五入至最接近的整数)，供选举进入董事会，人数等于(A)董事总数乘以(B)Mr.Wu实益拥有的普通股股数除以普通股流通股总数(每股，A“吴氏董事”)减去当时在董事会任职且任期未满的吴氏董事的人数。Mr.Wu、郑艳转、斯坦利·惠廷翰和阿瑟·Wong被Mr.Wu提名为首届吴氏董事。股东协议规定，董事人数的任何增加或减少均须经五名董事投赞成票。根据股东协议的条款，目前有四名吴董事。
只要托斯卡纳控股收购有限责任公司实益拥有至少5,175,000股普通股，托斯卡纳控股收购有限责任公司就有权但没有义务在每次选举董事的公司股东大会上提名一名个人(“托斯卡纳董事”)参加董事会选举，当时在董事会任职且其任期未在该次会议上届满的托斯卡纳董事人数减少一人。史蒂芬·傅高义被托斯卡纳控股收购有限责任公司提名为最初的托斯卡纳董事。由于托斯卡纳控股收购有限责任公司不再实益拥有517.5万股普通股，托斯卡纳控股收购有限责任公司不再有权提名托斯卡纳董事公司。
注册权和禁售协议
于2021年7月23日，本公司于业务合并完成前与Microvast，Inc.的股东、本公司附属公司Microvast Power System(Hou洲)Ltd.的若干前投资者的关联公司、托斯卡纳集团及本公司的若干高级管理人员及董事订立《登记权利及锁定协议》，根据该协议，本公司有责任在业务合并完成后立即提交登记声明，以登记《登记权利及锁定协议》订约方所持有的本公司若干证券的转售。《登记权和锁定协议》为当事人提供“搭载”登记权，但须受某些要求和习惯条件的限制。
除某些例外情况外，《登记权利和锁定协议》进一步规定：(1)Mr.Wu持有的普通股的75%将被禁售两年，条件是，对于禁售期为一年的25%的普通股，如果在任何30天内以15.00美元或以上的价格交易20天，他可以出售这些股份；(2)对于托斯卡纳集团成员拥有的普通股，某些官员
本公司和托斯卡纳集团的高级职员须遵守《托管协议修正案》(定义见下文)中规定的转让限制。
赔偿协议
于2021年7月23日，我们与吴先生、郑彦专、Craig Webster、魏颖、Stanley Whittingham、Arthur Wong及Stephen Vogel（彼于业务合并后各自成为董事）及Mattis博士订立弥偿协议，Shane Smith先生及Sascha Rene Kelterborn先生于业务合并后成为本公司的执行官。每份弥偿协议均规定，除有限例外情况外，吾等将在法律允许的最大范围内就董事或执行官因其作为吾等董事或高级职员而产生的索偿作出弥偿。
股票发行
关于我们的首次公开募股，托斯卡纳集团拥有的全部6,900,000股方正股份(“方正股份”)均由作为托管代理的大陆股票转让信托公司(“托管代理”)存入位于纽约纽约的摩根士丹利托管账户。除某些有限的例外情况外，托管协议最初规定，这些股份不得转让、转让、出售或解除托管(受某些有限例外情况的限制)，(I)对于50%的此类股份，在企业合并完成后的30个交易日内的任何20个交易日内，我们普通股的收盘价等于或超过每股12.50美元，以及(Ii)对于剩余的50%的此类股份，截止于企业合并之日起一年，或更早，如果在我们的企业合并之后，我们完成了清算、合并、股票交换或其他类似的交易，导致我们的所有股东都有权将他们的普通股换取现金、证券或其他财产。有限的例外包括：(I)向我们或托斯卡纳控股收购有限责任公司的高级管理人员、董事、顾问或其附属公司转让、转让或出售；(Ii)在实体清算时向其成员转让；(Iii)出于遗产规划的目的向亲属和信托基金转让；(Iv)根据继承法和去世后的分配法；(V)根据合格国内关系令；(Vi)对于完成我们最初的业务合并，对我们来说没有取消的价值。或(Vii)在受让人同意托管协议的条款并受此等转让限制约束的每种情况下，以不高于股份最初购买价格的价格(第(Vi)款或经吾等事先同意)与企业合并有关的。
家长支持协议
关于业务合并，托斯卡纳和某些相关方对托斯卡纳、本公司、大陆股票转让和信托公司以及托斯卡纳集团之间的托管协议(“托管协议”)进行了修订，根据该协议，托斯卡纳控股收购有限责任公司持有的6,750,000股股份，以及斯特凡·M·塞利格、理查德·O·里格尔和艾米·布特(以及托斯卡纳控股收购有限责任公司，“创办人”)各自持有的30,000股股份将在业务合并后持有。根据经修订的《托管协议》：
•托管代理将持有托斯卡纳控股收购有限责任公司持有的843,750股普通股，直到我们普通股的最后销售价格在业务合并结束后的任何30个交易日内的任何20个交易日内等于或超过每股12.00美元之日(“第一盈利目标”)。
•托管代理将持有托斯卡纳控股收购有限责任公司持有的额外843,750股普通股，直到我们普通股的最后销售价格在业务合并结束后的任何30个交易日内的任何20个交易日内等于或超过每股15.00美元之日(“第二盈利目标”)。
•如果在业务合并结束五周年当日或之前，第一盈利目标和第二盈利目标均未达到，则托管代理将免费向公司解除托管持有的所有股份，以供注销。如果在业务合并结束五周年当日或之前只实现了第一个盈利目标，则托管代理将免费向公司发放834,750股普通股供注销。
论董事的独立性
根据纳斯达克资本市场的上市规则，我们的董事会必须有过半数的独立董事。本公司董事会已决定，本公司七名董事中的五名，即谭业龙、魏颖、惠廷翰、傅高义和Wong，均属纳斯达克规则第5605(A)(2)条所指的独立董事。
关于关联方交易的政策
我们已就与“相关人士”的交易通过了一项书面政策，在该政策中，“相关人士”的定义是董事、高管、董事的被提名人或任何类别的公司有投票权证券的实益拥有人超过5%，及其直系亲属。就本政策而言，“关连人士交易”定义为任何交易、安排或关系，而本公司是该等交易、安排或关系的参与者，所涉及的总金额超过或可能预期超过120,000美元，而关连人士曾拥有、拥有或将拥有直接或间接的重大权益。董事会将透过与有关交易并无利害关系的审核委员会成员采取行动，审核关连人士交易，以确定该关连人士交易是否符合本公司及其股东的最佳利益。如经任何该等审查后，确定一项关连人士交易符合或并无抵触本公司的最佳利益，则该关连人士交易可根据保单内的程序予以批准或批准。如果事先审计委员会批准需要审计委员会批准的关联人交易并不可行或不可取，则审计委员会主席可以批准或批准关联人交易。此外，该政策为审计委员会审查并确定将被视为预先批准的某些类型的交易提供长期预先批准。
项目14.首席会计师费用和服务
下表按以下类别列出了与德勤会计师事务所提供的某些专业服务有关的费用总额(PCAOB ID No.1113），一间独立注册会计师事务所及我们的主要外聘核数师。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2022 | 2023 |
审计费(a) | | $ | 1.6 | 万 | $ | 1.8 | 万 |
审计相关费用(b) | | | |
税费(c) | | — | 0.1万 |
所有其他费用(d) | | — | — |
| 总计 | | $ | 1.6 | 百万 | $ | 1.9 | 万 |
(a)审计费用指与审计我们的综合财务报表、审查我们的中期综合财务报表相关的服务费用，以及与其他法律或法规备案相关的审计服务费用。
(b)审计相关费用包括由主要会计师提供的与审计或审查我们的综合财务报表的业绩有关的保证和相关服务，该等服务并未在上述审计费用项下列报。
(c)税费是指为税务合规、税务咨询和税务规划提供的专业服务的费用。
(d)所有其他费用包括提供上述服务以外的其他服务的费用。
审计委员会预先批准的政策和程序
董事会审核委员会于其定期会议及特别会议上，审议及预先批准本公司独立会计师将进行的任何审核及非审核服务。2021年7月25日，审计委员会通过了前置审批政策和程序。自该日起，本公司的主要会计师并无提供未经预先批准的审计或非审计服务。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
1.财务报表--见F-1页所载“合并财务报表和财务报表明细表索引”。
2.财务报表明细表--见F-1页“合并财务报表和财务报表明细表索引”。
3.展品-见下一页的“展品索引”。
展品索引
| | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 | |
| 3.1 | | Microvast Holdings，Inc.第二次修订和重新发布的公司注册证书(通过引用引用自公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)。 | |
| 3.2 | | 修订和重新修订Microvast Holdings，Inc.的章程(通过参考并入本公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2)。 | |
| 4.1* | | 注册人的证券说明. | |
| 4.2 | | 普通股证书样本(引用自本公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.4)。 | |
| 4.3 | | 认股权证样本证书(引用自本公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.5)。 | |
| 4.4 | | 认股权证协议(引自本公司于2019年2月26日向本公司提交的S-1注册说明书附件4.4)。 | |
| 4.5 | | 截至2021年7月26日，(A)Microvast Holdings，Inc.，(B)Microvast股权持有人，(C)CL持有人，(D)托斯卡纳控股收购有限责任公司，Stefan M.Selig，Richard O.Rieger和Amy Butte，以及(E)EarlyBirdCapital，Inc.(通过引用附件4.1并入公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中)的登记权和锁定协议。 | |
| 4.6 | | 2021年7月26日由(A)Microvast Holdings，Inc.、(B)Yang Wu和(C)Tuscan Holdings Acquisition LLC签署的股东协议。(通过引用附件4.2并入公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)。 | |
| 10.1 | | 赔偿协议表格(通过引用附件10.1并入公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
| 10.2 | | Microvast，Inc.与杨武之间于2021年2月1日签订的雇佣协议(合并自2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.2)。 | |
| 10.3 | | 雇用协议，日期为2021年2月1日，由Microvast，Inc.和文娟·马蒂斯博士签署(通过引用并入本公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.4)。 | |
| 10.4 | | Microvast，Inc.和萨莎·雷内·凯尔特伯恩之间的雇佣协议，日期为2017年6月1日(通过引用合并自2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.5)。 | |
| 10.5 | | Microvast Holdings，Inc.2021年股权激励计划(通过引用自公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书的第99.1号附件)。 | |
| 10.6 | | 登记人、大陆股票转让信托公司与本公司初始股东之间的股票托管协议(通过引用引用自本公司于2019年2月26日提交给本公司的S-1的注册说明书附件10.6)。 | |
| 10.7 | | 注册人、大陆股票转让信托公司和本公司的初始股东之间的股票托管协议第1号修正案(通过参考并入本公司于2021年7月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.13)。 | |
| | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 | |
| 10.8 | | 绩效单位奖励协议表格(通过引用附件99.1并入公司于2021年8月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
| 10.9 | | 限制性股票奖励协议表格(业绩条件)(通过引用附件99.2并入公司于2021年8月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
| 10.10 | | 限制性股票奖励协议表格(无业绩条件)(通过引用附件99.3并入公司于2021年8月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
| 10.11 | | 限制性股票奖励协议(董事)表格(见本公司于2022年3月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.15参考而成)。 | |
| 10.12 | | Microvast，Inc.和Shane Smith之间的雇佣协议，日期为2022年3月29日(通过引用合并自2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格年度报告的附件10.16)。 | |
| 10.13 | | 过渡服务协议，日期为2022年4月14日，由Microvast，Inc.与严转(里昂)郑(通过引用合并于2022年4月19日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1中引用)。 | |
| 10.14 | | Microvast，Inc.和Craig Webster之间于2022年4月14日签订的雇佣协议(通过引用引用自2022年4月19日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.2)。 | |
| 10.15 | | Microvast Holdings，Inc.与萨莎·雷内·凯尔特伯恩之间于2022年4月14日签署的信函协议(通过引用附件10.3并入该公司于2022年4月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3)。 | |
| 10.16 | | 股票期权奖励协议表格(引用自公司于2022年5月16日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3)。 | |
| 10.17 | | Microvast Power Systems有限公司与其中所列贷款人之间签署的日期为2022年9月27日的银团贷款协议的英译本(通过参考并入本公司于2022年9月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 | |
| 10.18 | | 经修订和重订的雇佣协议，日期为2023年8月5日，由Microvast Holdings，Inc.和Zachariah Ward（以引用方式并入公司于2023年8月8日提交给SEC的当前8—K表报告的附件10.1）。 | |
| 10.19+ | | 绩效股票期权授予协议的形式（通过引用从附件10.2纳入公司当前的8—K表格报告，于2023年8月8日提交给SEC）。 | |
| 10.20 | | 2023年8月23日，Microvast Holdings，Inc.和Shane Smith（2023年11月9日向SEC提交的公司10—Q季度报告的附件10.3中引用）。 | |
| 21.1* | | 注册人的子公司. | |
| 23.1* | | 德勤会计师事务所同意。 | |
| 24* | | 授权书 | |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条规定的首席执行官认证。 | |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
| 97.1*+ | | Microvast Holdings，Inc. 修订和重申的退款政策 | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 | |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
____________________________________
*在此提交的文件。
**酒店提供了服务。
+ 根据法规S—K第601（b）（2）项，本附件的某些附表已被省略。本公司特此同意应要求向SEC提供一份所有遗漏的附表的副本。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2024年4月1日正式促使以下签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | |
| 微创控股有限公司 |
| | |
| 发信人： | /S/克雷格·韦伯斯特 |
| | 姓名：克雷格·韦伯斯特 |
| | 职位：首席财务官 |
授权委托书
通过此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命杨武和克雷格·韦伯斯特以及他们每一个人作为他或她的真实和合法的事实代理人，并以任何和所有身份代替该个人，签署对本Form 10-K年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，以及他们各自，完全有权作出和执行与此有关的每一项必需和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或该个人的代理人，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的一切事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| 发稿S/杨武 | | 首席执行官总裁兼董事会主席(首席执行官) | | 2024年4月1日 |
| 杨武 | | |
| | | | |
| /S/克雷格·韦伯斯特 | | 首席财务官
(首席财务官) | | 2024年4月1日 |
| 克雷格·韦伯斯特 | | |
| | | | |
| /s/卢高 | | 首席会计官
(首席会计官) | | 2024年4月1日 |
| 逯杲 | | |
| | | | |
| /s/郑艳专 | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 严专郑 | | | |
| | | | |
| /s/Arthur Wong | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 阿瑟·Wong | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/Stephen Vogel | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 史蒂芬·沃格尔 | | | |
| | | | |
| /s/Yeelong Balladon | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 夜龙芭拉登 | | | |
| /s/魏颖 | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 魏莹 | | | |
