附件4.3

根据经修订的1934年《证券交易法》第12节登记的证券说明

截至2023年12月31日，LM Funding America，Inc.(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)有一类证券根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12节注册，即我们的普通股，每股票面价值0.001美元(“普通股”)。

以下对本公司普通股及购买本公司普通股的认股权证(“认股权证”)的描述仅为摘要，并不声称是完整的。受本公司经修订的公司注册证书(本公司的“公司注册证书”)、本公司的附例(本公司的“附例”)及本公司尚未发行的认股权证的认股权证协议(“认股权证协议”)的条款所规限，并受本公司经修订的注册证书(“本公司注册证书”)、本公司尚未发行的认股权证的认股权证协议(“认股权证协议”)所规限，该等条款均作为本公司截至2023年12月31日止财政年度的Form 10-K年度报告的证物，并以引用方式并入本公司。我们鼓励您阅读我们的公司注册证书、我们的附例、认股权证协议和特拉华州公司法(“DGCL”)的适用条款，以了解更多信息。

普通股

法定股本。根据我们的公司注册证书，我们被授权发行3.5亿股普通股，每股面值0.001美元，以及150,000,000股优先股，每股面值0.001美元，由我们的董事会(“董事会”)指定的一个或多个系列。

投票权。我们普通股的持有者有权每股一票。我们普通股的持有者无权在董事选举中累积他们的投票权。一般而言，所有须由股东表决的事项，必须由所有亲身出席或由受委代表出席的普通股持有人以多数(或如属董事选举，则以多数票)通过，作为一个类别一起投票。普通股法定股数可增加或减少(但不低于当时已发行股份的数目)(除根据本公司注册证书条款可能需要投票的一个或多个优先股持有人的任何投票外)，代表有权投票的本公司所有已发行股本所代表的大多数投票权的本公司股本股份持有人投赞成票，而不论DGCL的任何条文如何。

红利。如果董事会宣布派发任何股息，我们普通股的持有者将按比例(基于所持普通股的股份数量)从合法的可用资金中分派股息，但须受我们支付股息的任何法定或合同限制以及任何已发行的优先股系列条款对股息支付施加的任何限制或优先权利的约束。

清算权。在我们清算、解散或清盘的情况下，我们普通股的持有者有权按比例分享公司在偿还债务后剩余的所有资产，但须受当时已发行的任何系列优先股的优先分配权的限制。

其他权利。我们的普通股不需要赎回，我们普通股的持有者也没有任何优先购买权购买额外的普通股。我们普通股的持有者没有认购、赎回或转换的权利。没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。普通股的所有流通股均为有效发行、缴足股款且不可评估。

反向股票拆分。2024年3月12日，该公司通过对其已发行普通股进行六取一(1：6)的反向拆分，实现了其普通股的合并(“反向股票拆分”)，每股票面价值0.001美元。作为反向股票拆分的结果，每六股普通股合并为一股普通股，自2024年3月12日起生效。除非另有说明，本文中包括的所有股票和每股金额均已进行调整，以反映反向股票拆分。

在纳斯达克全球市场上市。我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，交易代码为LMFA。

优先股

本公司注册证书规定，本公司董事会有权在不经股东采取行动的情况下，指定和发行一个或多个类别或系列的最多150,000,000股优先股，并确定每个类别或系列的优先股的权力、权利、优先权和特权，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权和构成任何类别或系列的股份数量，这些可能大于普通股持有人的权利。目前，该公司没有流通股优先股。

认股权证

截至2023年12月31日，该公司拥有1,274,807份已发行认股权证，可购买总计1,274,807股普通股，详情如下：

2021年增发认股权证

可发行认股权证及股份的数量。2021年10月18日，本公司订立承销协议，（“包销协议”）（“承销商”）就发行和出售，在承销的公开发行中，（“二零二一年二次发售”），为1，065，529个单位（“单位”），每个单位由一股普通股和一份购买一股普通股的权证组成（“二零二一年普通认股权证”），包括包销商就二零二一年普通认股权证行使超额配售权。该等单位所包括的我们的普通股股份及2021年普通认股权证已一并发售。

2021年普通权证

持续期和行权价格。2021年普通权证的行使价为每股普通股30.00美元，在某些情况下可能会进行调整，如下所述。2021年普通权证将于2026年10月19日到期。

可锻炼和无现金锻炼。2021年普通权证可由每名持有人选择全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签立的行使通知，并就行使时所购买的普通股股份数目全数支付款项(以下讨论的无现金行使除外)。如果没有登记声明可供发行普通股的标的股份，2021年普通权证可以无现金净额股份的基础上行使。

调整。只要2021年普通权证中的任何一个仍未发行，2021年普通权证行使时将发行的普通股数量及其行使价格将在一个或多个股票拆分、重新调整或重新分类的情况下进行调整。若发生上述任何情况，仍受2021年普通权证约束的剩余普通股数量应按比例增加或减少，以反映已发行普通股数量的增加或减少，每股行权价应按相同比例减少或增加(视情况而定)。此外，倘若(I)吾等发行任何权利、期权或认股权证，使其有权认购或购买普通股股份(“购买权”)，或(Ii)将证明吾等负债或资产(包括现金或现金股息)的任何证据，或认购或购买普通股以外证券的权利或认股权证(“分派”)分发予本公司普通股的所有持有人，即2021年普通股认股权证持有人，于行使权利时

持有2021年普通权证的股东将有权获得有关购买权或参与有关分派，犹如他们已行使2021年普通权证，并于紧接发行该等购买权或分派的决定日期前收取普通股相关股份。此外，如果公司进行“基本交易”，包括任何合并或业务合并、出售其几乎所有资产、要约收购或交换要约或类似交易，则普通权证此后将有权在行使后获得继承人或收购公司(或如果是幸存者，则为本公司)的普通股数量，以及在紧接此类基本交易之前普通股持有者因此类基本交易而应收的任何额外代价。

防稀释保护。除了上述为2021年普通权证持有人提供的结构性保护外，2021年普通权证还包括在公司随后发行普通股、期权或其他可转换为普通股的证券的情况下提供全面的反稀释保护，包括通过调整该等期权或可转换证券的期权价格或转换率(除某些例外情况外)。

对发行的限制。2021年普通权证的条款包括对在行使2021年普通权证时发行普通股的限制。持有者(及其关联公司)不得行使普通权证的任何部分，条件是持有者在行使权证后立即持有公司已发行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可将该百分比增加至不超过9.99%的任何其他百分比；但该百分比的任何增加须在持有人向吾等发出有关增加的通知后61天方可生效。

保留股份。根据2021年普通权证的条款，我们已预留足够数量的普通股供在2021年普通权证行使时发行，当该等股份根据2021年普通权证的条款发行时，该等股份将获悉数支付及无须评估。

零碎股份。零碎股份将不会在行使2021年普通权证时发行。相反，将发行的普通股数量将由我们选择，要么向上舍入到最接近的整数，要么我们将就该最终部分支付现金调整，金额等于该部分乘以行使价。

股东的权利。2021年普通权证持有人无权就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何权利，直至该等普通权证已妥为行使，而该等普通权证的相关普通股股份亦已由其持有人收取为止。

2021年承销商认股权证

可发行的认股权证及股份的数额。2021年10月19日，承销商根据包销协议行使其选择权，以每股普通股30.00美元的行使价购买最多157,895股普通股的认股权证(“2021年承销权证”)。截至2023年12月31日，2021年有157,895份承销权证未偿还。

持续期和行权价格。2021年的承销权证的行权价为每股普通股30.00美元。2021年的承销商认股权证将于2025年4月16日到期。

可锻炼和无现金锻炼。根据每位持有人的选择，2021年承销权证可全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签立的行权通知，并就行权时购买的普通股股数支付全数款项(以下讨论的无现金行权除外)。如果没有可供发行普通股标的股份的登记声明，2021年承销商认股权证可以无现金净额股票的基础上行使。

调整。只要任何2021年承销权证仍未发行，将调整2021年承销权证行使时将发行的普通股数量及其行使价格

发生一次或多次股票拆分、调整或重新分类。若发生上述任何情况，仍受2021年承销权证约束的剩余普通股数量应按比例增加或减少，以反映已发行普通股数量的增加或减少，每股行权价应按相同比例减少或增加(视情况而定)。此外，如果(I)吾等发行任何权利、期权或认股权证，使其有权认购或购买普通股股份(“购买权”)，或(Ii)将证明吾等负债或资产(包括现金或现金股息)的任何证据，或认购或购买普通股以外证券的权利或认股权证(“分派”)，分发给本公司普通股的所有持有人，即2021年承销权证的持有人，于2021年承销权证行使时，将有权获得该等购买权或参与该等分派，犹如彼等已行使2021年承销权证，并于紧接发行该等购买权或分派的决定日期前收到普通股的相关股份。此外，如果公司进行“基本交易”，包括任何合并或业务合并、出售其几乎所有资产、要约收购或交换要约或类似交易，则承销商认股权证此后将有权在行使后收到继承人或收购公司(或公司，如果是幸存者)的普通股数量，以及在紧接该基本交易之前普通股持有者因此类基本交易而应收的任何额外对价。

对发行的限制。2021年承销权证的条款包括对2021年承销权证行使时普通股发行的限制。持有人(及其关联公司)不得行使承销商认股权证的任何部分，条件是持有人在行使认股权证后立即持有公司已发行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可将该百分比增加至不超过9.99%的任何其他百分比；但该百分比的任何增加须在持有人向吾等发出有关增加的通知后61天方可生效。

保留股份。根据2021年承销权证的条款，吾等已预留足够数量的普通股于2021年承销权证行使时发行，而该等股份在根据2021年承销权证的条款发行时，将获悉数支付及无须评估。

零碎股份。零碎股份将不会在2021年承销权证行使时发行。相反，将发行的普通股数量将由我们选择，要么向上舍入到最接近的整数，要么我们将就该最终部分支付现金调整，金额等于该部分乘以行使价。

股东的权利。2021年承销商认股权证持有人无权就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何权利，直至该等承销商认股权证已妥为行使，而该等承销商认股权证的相关普通股股份亦已由其持有人收取为止。

2020年增发认股权证

可发行的认股权证及股份的数额。于二零二零年八月十八日，本公司与承销商订立承销协议，以包销方式公开发售(“二零二零年二次发售”)[]单位(“2020单位”)，每个2020单位包括一股公司普通股和一股购买一股普通股的认股权证(“2020普通股”)，(Ii)[]预融资2020单位(“预融资单位”)，每个预融资单位由一份预融资认股权证组成，以一股普通股的行使价购买一股普通股。[]每股(“预融资权证”)和一份2020年普通权证。每个2020年的单位售价为1美元[]每2020个单位，每个预先资助的单位以$$的价格出售[]每个预付资金的单位。包括在2020个单位的普通股和2020年普通权证的股份，以及包括在预出资单位的2020普通权证和预融资权证，是一起发售的，但包括在单位和预出资单位的证券是分开发行的。

预先出资认股权证

持续期和行权价格。预筹资权证的行使价为$。[]每股普通股，在某些情况下可能会进行调整，如下所述。

可锻炼和无现金锻炼。预付资金认股权证可由每名持有人选择全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签立的行使权通知，并就行使权证时所购买的普通股股份数目全数支付款项(以下讨论的无现金行使除外)。如果没有可供发行普通股标的股份的登记声明，则可在无现金净额股份的基础上行使预筹资权证。

调整。只要任何预筹资权证仍未发行，在一次或多次股票拆分、调整或重新分类的情况下，预资权证行使时将发行的普通股数量及其行权价格将进行调整。如有上述任何情况，仍受预筹资认股权证约束的剩余普通股数量应按比例增加或减少，以反映已发行普通股数量的增加或减少，每股行权价应按相同比例减少或增加(视情况而定)。此外，如果(I)吾等发行任何权利、期权或认股权证，使其有权认购或购买普通股股份(“购买权”)，或(Ii)将证明吾等负债或资产(包括现金或现金股息)的任何证据，或认购权或认股权证认购或购买普通股以外证券的权利或认股权证(“分派”)分发给本公司普通股的所有持有人，即预先出资认股权证持有人，在行使预先出资认股权证时，将有权获得该等购买权或参与该等分派，犹如彼等于紧接发行该等购买权或分派的决定日期前已行使预筹资认股权证及收取普通股相关股份一样。此外，如果公司进行“基本交易”，包括任何合并或业务合并、出售其几乎所有资产、要约收购或交换要约或类似交易，则预先出资的认股权证此后将有权在行使后获得继承人或收购公司(或如果是幸存者，则为本公司)的普通股数量以及普通股持有者在紧接此类基本交易之前因此类基本交易而应收的任何额外代价。

对发行的限制。预融资权证的条款包括在行使预融资权证时发行普通股的限制。持有者(及其关联公司)不得行使预筹资权证的任何部分，条件是持有者在行使权证后立即拥有公司已发行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可将该百分比增加至不超过9.99%的任何其他百分比；但该百分比的任何增加须在持有人向吾等发出有关增加的通知后61天方可生效。

保留股份。预资资权证的条款规定，吾等已预留足够数量的普通股，以供在行使预资资权证时发行，而该等股份在根据预资资权证的条款发行时，将获悉数支付及无须评估。

零碎股份。零碎股份将不会在行使预筹资权证时发行。相反，将发行的普通股数量将由我们选择，要么向上舍入到最接近的整数，要么我们将就该最终部分支付现金调整，金额等于该部分乘以行使价。

股东的权利。预资资权证的持有人无权就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何权利，直至该等预资资权证已妥为行使及该等预资资权证的普通股相关股份已由其持有人收到为止。

2020普通权证

持续期和行权价格。2020年普通权证的行使价为每股普通股27.00美元，在某些情况下可能会进行调整，如下所述。2020年普通权证将于2025年8月18日到期。

可锻炼和无现金锻炼。根据每名持有人的选择，2020年普通权证可全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签立的行使通知，并就行使时所购买的普通股股份数目全数支付款项(以下讨论的无现金行使除外)。如果没有登记声明可供发行普通股的标的股份，则2020普通权证可以无现金净额股份的方式行使。

调整。只要任何2020年普通权证仍未发行，在发生一次或多次股票拆分、调整或重新分类时，将在2020年普通权证行使时发行的普通股数量及其行使价格将进行调整。如有上述任何情况，仍受2020年普通股认股权证约束的剩余普通股数量应按比例增加或减少，以反映已发行普通股数量的增加或减少，每股行权价应按相同比例减少或增加(视情况而定)。此外，如果(I)吾等发行任何权利、期权或认股权证，使其有权认购或购买普通股股份(“购买权”)，或(Ii)将证明吾等负债或资产(包括现金或现金股息)的任何证据，或认购或购买普通股以外证券的权利或认股权证(“分派”)分发给所有普通股持有人，即2020普通权证持有人，于2020普通权证行使时，将有权获得该等购买权或参与该等分派，犹如彼等已行使2020年普通权证及于紧接发行该等购买权或分派决定日期前收取普通股相关股份。此外，如果公司进行“基本交易”，包括任何合并或业务合并、出售其几乎所有资产、要约收购或交换要约或类似交易，则普通权证此后将有权在行使后获得继承人或收购公司(或如果是幸存者，则为本公司)的普通股数量，以及在紧接此类基本交易之前普通股持有者因此类基本交易而应收的任何额外代价。

防稀释保护。除了上述2020年普通权证持有人获得的结构性保护外，2020年普通权证还包括在公司随后发行普通股、期权或其他可转换为普通股的证券的情况下提供全面的反摊薄保护，包括通过调整该等期权或可转换证券的期权价格或转换率(受某些例外情况限制)。

对发行的限制。2020年普通权证的条款包括对在行使2020年普通权证时发行普通股的限制。持有者(及其关联公司)不得行使普通权证的任何部分，条件是持有者在行使权证后立即持有公司已发行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可将该百分比增加至不超过9.99%的任何其他百分比；但该百分比的任何增加须在持有人向吾等发出有关增加的通知后61天方可生效。

保留股份。根据2020年普通权证的条款，吾等已预留足够数量的普通股股份，以供在行使2020年普通权证时发行，而该等股份在根据2020年普通权证的条款发行时，将获悉数支付及无须评估。

零碎股份。零碎股份将不会在2020年普通权证行使时发行。相反，将发行的普通股数量将由我们选择，要么向上舍入到最接近的整数，要么我们将就该最终部分支付现金调整，金额等于该部分乘以行使价。

股东的权利。2020普通权证的持有人无权就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何权利，直至该等普通权证已妥为行使及该等普通权证的相关普通股股份已由其持有人收取为止。

2020年承销商认股权证

可发行的认股权证及股份的数额。于二零二零年八月十八日，承销商根据包销协议行使其选择权，购买相当于以下认购权的认股权证[]普通股，行使价为每股普通股27.00美元(“2020年承销商认股权证”)。截至2023年12月31日，有[]2020年未偿还的承销商认股权证。

持续期和行权价格。2020年的承销权证的行使价为每股普通股27.00美元。2020年的承销商认股权证将于2025年4月16日到期。

可锻炼和无现金锻炼。根据每位持有人的选择，2020年的承销权证可全部或部分行使，方法是向吾等递交正式签署的行权通知，并就行权时所购买的普通股股数支付全数款项(以下讨论的无现金行权除外)。如果没有可供发行普通股标的股份的登记声明，2020年的承销商认股权证可以无现金净额股份的方式行使。

调整。只要任何2020年的承销权证仍未发行，在发生一个或多个股票拆分、重新调整或重新分类的情况下，将在2020年承销权证行使时发行的普通股数量及其行使价格将进行调整。如有上述任何情况，仍受2020年承销权证约束的普通股剩余股数应按比例增加或减少，以反映已发行普通股数量的增加或减少，每股行权价应按相同比例减少或增加(视情况而定)。此外，如果(I)吾等发行任何权利、期权或认股权证，使其有权认购或购买普通股股份(“购买权”)，或(Ii)将证明吾等负债或资产(包括现金或现金股息)的任何证据，或认购或购买普通股以外证券的权利或认股权证(“分派”)分发给所有普通股持有人，即2020年承销权证的持有人，将有权获得该等购买权或参与该等分派，犹如彼等已行使2020年包销商认股权证，并于紧接该等购买权或分派的发行决定日期前收到普通股的相关股份。此外，如果公司进行“基本交易”，包括任何合并或业务合并、出售其几乎所有资产、要约收购或交换要约或类似交易，则承销商认股权证此后将有权在行使后收到继承人或收购公司(或公司，如果是幸存者)的普通股数量，以及在紧接该基本交易之前普通股持有者因此类基本交易而应收的任何额外对价。

对发行的限制。2020年承销权证的条款包括对在2020年承销权证行使时发行普通股的限制。持有人(及其关联公司)不得行使承销商认股权证的任何部分，条件是持有人在行使认股权证后立即持有公司已发行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可将该百分比增加至不超过9.99%的任何其他百分比；但该百分比的任何增加须在持有人向吾等发出有关增加的通知后61天方可生效。

保留股份。2020年承销权证的条款规定，吾等已预留足够数量的普通股于2020年承销权证行使时发行，而该等股份于根据2020年包销权证条款发行时，将获悉数支付及不可评估。

零碎股份。零碎股份将不会在2020年的承销权证行使时发行。相反，将发行的普通股数量将由我们选择，要么向上舍入到最接近的整数，要么我们将就该最终部分支付现金调整，金额等于该部分乘以行使价。

股东的权利。2020年承销商认股权证持有人无权就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何权利，直至该等承销商认股权证已妥为行使，而该等承销商认股权证的相关普通股股份亦已由其持有人收取为止。

反收购条款

本公司注册证书及附例

我们的公司注册证书和我们的章程包含可能延迟、推迟或阻止另一方获得对我们的控制的条款。我们预计，以下概述的这些规定将阻止强制性收购做法或不充分的收购要约。这些条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与董事会谈判，我们相信这可能会导致任何此类收购的条款得到改善，有利于我们的股东。然而，它们也赋予董事会权力，阻止一些股东可能赞成的收购。这些规定将在下文进一步说明。

交错的董事会。我们的公司注册证书规定，我们的董事会将分为三个级别，每个级别的任期一般为三年，每年只选举一个级别的董事。因此，在特定的年度会议上，我们的董事会中只有一部分可能被考虑进行选举。由于我们的“交错董事会”可能会阻止我们的股东在某些年度会议上更换我们的大多数董事会成员，它可能会巩固我们的管理层，并阻止主动提出的股东提议。

非指定优先股。我们的公司注册证书使我们的董事会有能力指定条款和发行一系列新的优先股。授权我们的董事会发行优先股并确定其权利和偏好的目的是消除与股东对特定发行进行投票相关的延迟。发行优先股，虽然为可能的收购、未来融资和其他公司目的提供了灵活性，但可能会使第三方更难收购或阻止第三方寻求收购我们已发行的大部分有表决权的股票。此外，优先股的发行可能会限制普通股的股息、稀释普通股的投票权或使普通股的清算权从属于普通股的清算权，从而对普通股的持有者产生不利影响。由于这些或其他因素，发行优先股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，否则可能会阻碍第三方对本公司的潜在收购。

股东特别会议。股东特别会议只能由我们的董事会主席、首席执行官或秘书根据当时在任的大多数董事通过的决议召开，或由持有本公司至少多数已发行和已发行有表决权股票的股东召开。在任何股东特别会议上，唯一可以审议的事项是会议通知中规定的事项。

股东通知条款。我们的章程规定了关于股东提议和提名董事候选人的预先通知程序，但由我们的董事会或董事会委员会或董事会委员会或在其指示下进行的提名除外。我们的章程还对按照章程中规定的提前通知程序提交的任何此类建议书规定了一定的格式要求。

没有股东在会议中的书面同意。本公司的章程规定，本公司股东须采取或准许采取的任何行动，必须在本公司股东周年大会或特别会议上作出，且不得以该等股东的书面同意代替，除非该等股东以书面同意作出的行动及以书面同意采取的行动事先已获董事会通过的决议批准。

特拉华州法律

DGCL第203条。在我们的公司注册证书中，我们选择不受DGCL第203条的管辖，该条款监管公司收购。该条款禁止某些特拉华州公司在某些情况下与“有利害关系的股东”进行“商业合并”。