美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

☒ 根据《1934年证券交易法》第13条或第15条（d）款提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

佣金 文件编号001-39819

全球 天然气公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

华尔街99号, 436套房

纽约，纽约10005

（主要行政办公室地址 ）（邮政编码）

(917)327-0437

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12（g）条登记的证券：

无

如果注册人是著名的经验丰富的发行人，则按《证券法》第405条的定义，用复选标记进行注册。是的， 不是 ☒

如果注册人根据《交易法》第13或15（d）条无需提交报告，请使用复选标记进行标记。是的， 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《交易所法案》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒表示没有☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则 第405条要求提交的所有互动数据文件。是*☒：不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册公共会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是壳公司(如《交易法》第12b-2条规则所定义)。 ☐：是。不是 ☒

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市场价值约为$11.8百万美元，根据纳斯达克股票市场有限责任公司报告的该日期注册人A类普通股的每股收盘价计算。

截至2024年3月25日，注册人已 5,428,526 A类普通股股份， 2,700,000 B类普通股 流通股。

引用合并的文档 无.

全球 天然气公司

表格10-K

目录表 ：

有关前瞻性陈述的警示性说明

和风险因素摘要

就联邦证券法而言，本Global Gas Corporation(“公司”、“我们”和“Global Gas”)10-K表格年度报告(“年度报告”)中的某些 陈述可能构成“前瞻性陈述” 。除包含在本年度报告中或以引用方式并入本年度报告中的当前或历史事实的陈述外，有关公司未来财务业绩以及公司战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述 。在本年度报告中使用“预期”、“相信”、“继续”、“ ”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“ ”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“ ”、“将”、“应”、“寻求”、“结果，“成为”、“目标”、此类术语和其他类似表述的否定 旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述 都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件的当前预期和假设，并基于有关未来事件结果和时机的当前可用信息。本公司提醒您，这些前瞻性陈述会受到与其业务相关的所有风险和不确定性的影响，其中大部分风险和不确定性 很难预测，其中许多风险和不确定性不在公司的控制范围之内。这些前瞻性陈述基于截至本年度报告日期可获得的信息，以及当前的预期、预测和假设，涉及许多风险和 不确定性。因此，前瞻性陈述不应被视为代表公司截至 之后任何日期的观点，公司不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映其作出日期后的事件或情况 ，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用的证券法律可能要求这样做。由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的实际结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致实际 结果不同的一些因素包括但不限于：

风险因素摘要

投资我们的证券涉及高度风险。发生 标题为“风险因素单独或与其他事件或情况相结合，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌， 您可能会损失全部或部分投资。此类风险包括但不限于：

与Global Gas的商业和行业相关的风险

与监管和诉讼相关的风险

与Global Gas产品和服务相关的风险

与网络安全和数据隐私相关的风险

与持有Global Gas‘Securities有关的风险

与财务、会计和税务相关的风险

第 部分I

第1项。 业务

背景

于2023年12月21日(“截止日期”)，本公司为特拉华州公司(前身为沙丘收购公司) (在生效时间(定义见下文)“沙丘”之前)，根据日期为2023年5月14日的特定单位采购协议(于2023年8月22日修订，并于2023年11月24日进一步修订的“购买协议”)，完成先前宣布的业务合并(“业务合并”)。Dune的全资子公司环球氢能是特拉华州的一家有限责任公司，以及环球氢能的股权持有人小William Bennett Nance，Jr.、Sergio Martinez和Barbara Guay Martinez(统称为“卖方”)。环球氢能创始人兼首席执行官小威廉·贝内特·南斯也是沙丘公司的董事用户，截至生效日期，他 现在是本公司的首席执行官和董事用户。

随着业务合并的结束，沙丘收购公司更名为环球燃气公司，并于2023年12月22日，公司的A类普通股(定义见下文)和权证开始在纳斯达克上交易，新的交易代码分别为“HGAS”和“HGASW”。

根据购买协议的条款，并受制于购买协议及计划进行的其他交易，于业务合并结束(“结束”)时，(A)Dune将其所有资产(不包括其在Holdings的权益及满足Dune的公众股东赎回所需的现金收益总额(“股东赎回”))贡献予Dune，作为交换，Holdings向Dune发行若干普通股单位(“Holdings Common Units”)，其数目相等于A类普通股股份总数。每股面值0.0001美元(“A类普通股”)，在交易结束后立即发行和发行(使所有股东赎回生效)(此类交易， “SPAC出资”)和(B)在SPAC出资后，卖方立即将全球氢气公司(“全球氢能单位”)的所有有限责任公司股权转让、转让、转让和交付给控股公司 ，以换取B类有投票权的非经济普通股，每股面值0.0001美元(“B类普通股”)， 沙丘和控股普通股(连同SPAC的贡献，称为“组合交易”)，因此， (I)紧接合并交易之前的每个已发行和未发行的全球氢能单位现在由控股持有，(Ii) 每个卖方获得持有的普通股和B类普通股的总数，在每种情况下，等于该卖方持有的全球氢能单位的数量，乘以适用的交换比率，和(Iii)沙丘更名为Global Gas Corporation，该公司成为上市报告公司。企业合并在截止日期 的生效时间在本文中称为“生效时间”。

业务合并是通过通常所说的“up-C”结构实现的，这种结构通常由进行首次公开募股的合伙企业和有限责任公司使用。“UP-C”结构允许在合并交易完成后成为Holdings股权持有人的卖方保留其在Holdings的股权所有权，Holdings是美国联邦所得税目的的合伙实体，在交易结束后以Holdings Common Units的形式被归类为合伙企业，并在交易完成后为公司和Holdings的股权持有人(除本公司外)提供潜在的未来税收优惠 当他们最终交换其持有的Common Units时。

根据购买协议的条款和条件，在成交时，每个卖方的已发行和未完成的全球氢气单位被转让、运输、转让和交付的B类普通股数量 股票数量等于(X)卖方持有的全球氢气单位数量和(Y)交换比率的乘积，即：(A)43,000,000美元除以紧接交易前发行和发行的全球氢气单位数量 除以(B)每股10.00美元和(Ii)持股普通股数量等于该卖方根据本条款第(I)款收到的B类普通股数量。

于业务合并方面，于2023年12月1日，沙丘及环球氢能分别与气象战略资本有限公司(“MSC”)、气象资本合伙公司(“MCP”)及气象精选交易商机有限公司(“MSTO”)订立远期购买协议(“远期购买协议”)(“远期购买协议”)，以进行场外股票预付远期交易。关于远期购买协议，Dune 与气象实体签订了认购协议(“认购协议”)。根据认购协议，气象实体同意认购及购买，而Dune同意于截止日期 向气象实体发行及出售合共681,220股A类普通股(“管道股份”)。根据认购协议，本公司于管道股份方面向气象实体授予若干登记权。管道股份的出售与成交同时完成 。

A类普通股及认股权证持有人的权利受本公司第二次修订及重述公司注册证书 (“经修订及重述章程”)、本公司经修订及重述附例(“经修订及重述附例”)及 特拉华州一般公司法(“DGCL”)管辖，就我们尚未发行的认股权证而言，则受本公司与大陆股票转让及信托公司(“大陆”)于2020年12月17日签订的作为认股权证代理的、日期为 的认股权证协议管辖。

于2024年3月4日，本公司与持有本公司B类普通股的若干持有人订立没收协议(“没收协议”)。根据没收协议，该等持有人共没收1,600,000股股份(“被没收的 股”)，以换取先前收取的代价。在根据没收协议没收没收股份后，该等持有人继续持有合共2,700,000股本公司B类普通股。

概述

Global Gas是一家新兴的纯氢和碳回收项目开发商和工业气体供应商，已开始初步运营 并正在建设越来越多的项目开发管道。自成立以来，Global Gas一直致力于与非独家独立设备供应商建立 形式的渠道检查关系，并与供应商进行讨论，但该公司尚未 产生任何收入或与任何付费客户或供应商达成最终条款。随着我们扩大业务，我们打算为潜在客户提供可靠、低碳和清洁的氢气、纯二氧化碳和其他从各种原料中产生的气体。我们打算 为我们的业务包括(I)寻求购买工业气体的承购客户的采购、识别、评估和审查，(Ii)当地原料、设备和公用事业的安全，(Iii)项目的规划和管理，以及(Iv)我们项目的结构和融资。我们打算为我们的客户提供有吸引力的价格，因为我们选择和保护本地的、经常是浪费的原料，并计划在我们的项目中部署成熟的工业气体产生、储存、压缩和分配技术。在每个计划的项目上，我们寻求销售来自单一原料的多种天然气产品，以分包给客户。我们还打算利用氧气等二级配售产品，并将其推向市场。该公司成立于2023年，由一支拥有十多年氢气经验和数十年业务开发、并购和资本市场经验的团队创立。Global Gas 针对私人和公共资助的氢气开发和选定的碳回收项目，包括北美、西欧和英国的地方、县、州和国家级政府支持的项目 。

Global 天然气公司正在建设越来越多的项目开发管道，其中包括40多个潜在项目。只有在Global Gas与潜在客户会面、讨论了项目范围并讨论了项目的可行性、初步规模和设计之后，才会将潜在项目添加到项目开发流程中。到目前为止，我们没有任何客户，也没有产生任何收入。 Global Gas计划在2024年主要专注于系统和设备的销售，并预计从此类销售中获得收入。 Global Gas计划通过以批发价购买设备、租赁和转售此类设备以及向客户提供设计、工程、项目管理、工厂安装、工厂启动和其他服务来产生收入，包括但不限于。在销售系统和设备方面，Global Gas预计潜在客户 将保留申请和接受监管批准、获取物业用地以及监督氢气加气站建设土建工程开工的责任。Global Gas预计销售系统和设备会产生收入，包括但不限于碱性和质子交换膜电解槽、甲烷蒸汽重整装置、碳回收装置、氢气和天然气压缩机、泵和储气罐、热交换器、氢分配系统、气体分析仪和流量计，这些产品将从批发商处购买，并以市场价提供给客户。该公司还打算在 实现某些里程碑时确认收入，包括但不限于签署合同、购买长期交货期项目、测试工厂 以及发出工厂准备就绪通知。此外，公司还可以为客户提供工程、采购、施工监督(EPC)、设计、测试、安装、调试、工厂开工、工厂维护和运营、选址、项目经济分析和项目管理服务，并为客户提供与安装、调试、生产设施启动和运行相关的监督服务或客户项目可能需要的其他服务。除软件许可证外，客户销售或使用设备预计不需要知识产权许可。对于这些服务，公司预计将招聘更多具有相关技能和经验的人员来为客户提供支持。

在选择产生工业气体的原料时，我们将主要针对可再生废物，并需要与可再生废物原料的所有者 寻求安排，如废水处理厂、垃圾填埋场、食物垃圾处理设施和农业农场， 以获取其可再生废物原料。除了从可再生废物原料中产生工业气体外，我们还计划从不可再生来源(包括管道天然气)中产生气体。我们将需要寻求与这种不可再生原料的所有者达成协议。在使用不可再生或高温室气体(“GHG”)排放的能源的项目上，以及在选定的其他需要这种技术来生产清洁氢气的项目上，我们可能会采用碳回收技术，而不是更多的通常称为碳捕获技术。可再生废物原料还有一个额外的优势，与天然气等其他原料相比，其价格可能不太容易受到市场波动的影响。

在氢气方面，我们打算服务于传统的工业气体客户，并特别专注于服务快速增长的氢气能源运输市场的计划，其中包括重型运输运营商，如公交机构、长途卡车车队运营商、卡车租赁运营商和垃圾收集卡车运营商，其中许多公司正在考虑部署氢燃料电池动力总成车辆，以使目前几乎完全使用柴油的车队脱碳。在二氧化碳方面， 我们的目标既包括传统的工业用户，包括需要碳化的啤酒厂和饮料装瓶厂等食品和饮料级用户，也包括绿色建材生产商等新兴用户。

Global Gas打算通过销售设备和系统来获得收入，从长远来看，还将通过出售其拥有的工厂的工业气体来获得收入。虽然Global Gas预计2024年不会从其长期业务模式中获得收入，但该公司已开始与潜在的氢气承购客户讨论他们在天然气销售方面的氢气需求 ，Global Gas正在为这些已拥有的工厂探索潜在的氢气原料来源和氢气生产地点。 为了从公司拥有工厂并销售氢气和其他气体的长期业务模式中获得收入，Global Gas 将需要确定承购客户并与其签订合同。为了简化氢气生产项目的预期监管审批， 本公司计划瞄准已经获得或正在获得其特定厂址监管批准的承购合作伙伴。此外，该公司计划确定可能加快监管审批的生产地点和项目类型。例如，州和地方政府的某些部门有能力为项目继续进行提供监管批准和许可，包括颁发建筑许可、消防执勤证书和空气质量许可。 在承购合作伙伴没有许可的项目地点的情况下，Global Gas预计可以在6个月到几年的时间内收到项目许可批准，具体取决于当地和监管机构。一旦承购合作伙伴收到许可或由有管辖权的当局发出许可，Global Gas管理层 相信并期望Global Gas将能够在6至9个月内生产、委托并启动我们的氢气工厂，提供Global Gas‘电解槽 产品，并在12至18个月内生产SMR工厂，具体取决于工厂的规模、数量和目的地。Global Gas预计将于2025年开始执行其长期业务模式，并从这种长期业务模式中获得收入。对于自有工厂，Global Gas 预计不会因计划执行与客户的长期承购协议而受到氢气市场波动的重大影响。

如以下标题下的 所述增长战略我们的增长战略是基于能够将模块化生成、回收、存储和分配解决方案放置在离我们最终客户更近的地理位置上-在许多情况下是现场解决方案-以及我们从单一原料投入生产和销售多个产品的能力。我们希望，如果成功实施这些计划， 将使我们能够以远低于目前许多零售氢气加油站提供的每公斤16至25美元的净成本生产清洁氢气和二氧化碳，并支持我们最终产品具有竞争力的市场价格。此外，北美和西欧各级政府 已经并正在部署大量激励措施，以减轻气候变化的影响 并使其经济脱碳。我们专注于成熟的低碳制氢和碳回收技术，例如电解槽--如果来自可再生能源，则不会产生二氧化碳--以及蒸汽甲烷转化工厂，其碳回收装置位于同一地点，我们相信，作为有资格 享受其中几项激励措施的项目的开发商，我们处于有利地位，例如通过最近颁布的通胀削减法案在美国获得的氢税生产抵免和投资税收抵免，该法案提供每公斤高达3.00美元的10年激励抵免， 用于生产清洁氢气，同时每生产1.0公斤氢气产生不到0.45公斤的二氧化碳排放。

市场机会

氢是元素周期表中的第一个元素，它是所有元素中分子量最轻、比热容最高的。燃烧氢不会释放二氧化碳，当用于氢燃料电池发电时，输出的是水和热。这些特殊特性和其他特性使氢气成为终端应用面临重大重量或热量考虑的行业的有力选择，例如重型运输、钢铁生产、某些工业化学制造以及航空和航运/海运，否则这些行业将是难以脱碳的经济部门。从历史上看，氢的生产和使用主要用于工业目的，尤其是作为生产氨和甲醇的化学原料，以及炼油。根据国际能源署的数据，从1975年到2022年，全球对纯氢的需求以3.6%的复合年增长率(CAGR)增长。

制氢方法

正如Carbon Solutions与工业创新计划联合在《清洁氢气的前景》中指出的那样，通过将不同形式的能量应用于各种称为原料的原材料，可以以多种方式生产氢气。 最成熟和最经济的氢气生产方法是通过SMR，即天然气的催化蒸汽重整。在SMR制氢中，原料天然气甲烷(CH4)与水蒸气反应，分子氢(H2)从碳(C)中分离出来。根据Global Gas对IEA出版物的分析，Global Gas认为，如果没有碳捕获，SMR制氢被认为是一种碳密集型生产方法，因为SMR过程中与氧气(O2)反应的分离碳以大约10：1的比例排放到大气中(每1公斤H2排放10公斤二氧化碳(CO2))。有了碳捕获，SMR可以以低于1：1的比例生产氢气。

也可以使用电解槽来分离水(H2O)中的氢和氧分子来电解生产氢气。根据美国能源部国家可再生能源实验室的数据，电解生产氢气不会产生二氧化碳，但目前需要50至55千瓦时的电能来分离一公斤氢气，这种电力的产生可能会产生温室气体。 通过SMR和电解产生的氢气的价格和生命周期碳排放高度依赖于投入的价格和排放情况。对于SMR生产，甲烷是主要的成本投入，水和电也是投入，但通常不是主要的成本动因，而对于电解槽，电和水是主要的成本投入。更清洁、低碳的投入物产生更低的排放、更低的碳氢。Global Gas打算使用经过验证、测试并已投入生产多年的氢气发电技术，重点关注国际能源署认为成熟的技术或技术准备水平高于 8的技术，这是许多美国政府机构用来评估不断发展的技术成熟度的指标，表明该技术已被 证明在其最终形式和预期条件下工作，但我们保留根据客户 要求使用其他技术的选项。Global Gas认为，要将我们打算销售的氢和碳回收产品和气体商业化，不需要进行材料技术改进或发现。我们将向客户提供的制氢和碳回收技术将从供应商和供应商处购买并出售给客户，或由我们用来生产工业气体并 我们销售给客户。因此，除某些标识和域名外，我们目前并不拥有实质性的知识产权。

氢的新用途

尽管氢作为工业化学品的传统用途预计将继续，但根据对美国能源部数据的审查，Global Gas认为，氢，特别是低碳氢，正越来越多地被考虑用作能源载体。根据美国能源部、国家可再生能源实验室的出版物，包括优化氢气和风能发电 ，以及风转氢项目：电解槽资本成本研究，Global Gas认为，当通过氢燃料电池时，每公斤氢含有33.3至39.4千瓦时的能量，当通过氢燃料电池时，这些能量 氢燃料与氧气以及水和少量热量发生反应。由于氢能以重量或体积存储比传统电池多得多的能量，而且燃料电池驱动的电动汽车可以比电动汽车的电池充电时间更快 ，因此低碳氢气被清洁空气工作组和美国交通研究所视为重型运输行业的潜在替代燃料，目前这些行业几乎完全使用柴油。

监管 激励措施

随着氢气被公认为高潜力的替代燃料，可用于脱碳工作和向低排放的重型运输过渡 ，全球各国政府已实施各种战略和激励措施，鼓励在人口中心发展氢气基础设施。目前，氢基础设施在现有产业集群之外并不常见 ，也没有广泛部署在人口中心，因为人口中心是高潜力的氢作为能源载体的市场。

国际能源署预测，到2050年，对纯氢的需求将继续以平均4.8%的复合年增长率增长。

利用国际能源署的全球天然气数据预测，在运输子行业内，在政府激励、车队运营商对零排放重型汽车的需求以及氢基础设施的建成和燃料电池动力总成模型引入运输车队的推动下，到2050年，氢的需求可能会以14.8%的更高复合增长率增长。Global Gas认为，如果维护得当，制氢装置可持续运行25年或更长时间。因此，2024年建成的氢气发电厂可能会一直运行到大约2049年或更晚。

增长 战略

到目前为止，氢还没有被广泛用作能源载体，原因包括：

不断变化的市场条件和有利于脱碳的政府政策激励改变了燃料电池汽车生产的格局和车队运营商的经济激励。Global Gas的增长战略着眼于人口稠密地区缺乏可用的氢气基础设施，我们寻求成为美国人口最多的100个市场中最大的清洁、低碳氢气供应商 。

全球天然气公司打算通过依赖我们的团队在原料、制氢、储存和分配技术方面的知识，我们团队的专业网络，提供竞争对手可能无法获得的项目开发交易流程机会，以及我们根据客户特定的地理和体积要求以及其地区可用的原料向客户提供具有吸引力的氢气定价的能力，来实现增长。

我们的增长战略有三个基础：

生产 安全边际。生产。Global Gas致力于提供具有竞争力的氢气生产成本，计划 为我们的每个开发项目找到并确保最高质量、最低成本、可靠的本地原料和最合适的技术。

第 代技术不可知

我们计划部署一个多元化的设备和技术供应商网络，利用蒸汽甲烷重整装置、碱性电解槽和质子交换膜电解槽生产氢气。碱性电解槽和PEM电解槽都使用电力将水分解为氢气和氧气分子。但是，不同的系统使用不同的电解液和膜来分离阴极和阳极。质子交换膜生产高纯度的氢气，但通常用于较小的规模，而碱性电解槽 通常大规模生产氢气，但纯度低于质子交换膜电解槽。国家可再生能源实验室数据 表明，碱性电解槽的纯度可以达到99.3%以上，质子交换膜的纯度可以达到99.9%以上。我们计划评估 需要氢气量为100标准立方米/小时(Nm3h)的项目，大约为400至500千瓦/小时，到14,000 nm3h。 我们还打算逐个项目评估所需的生产技术，并与我们的供应商谈判 产能和厂房、储存、压缩和分配设备以及占地面积，以满足客户需求。

原料 灵活性

由于我们不了解发电技术，我们计划使用可再生和不可再生的原料，包括但不限于厌氧消化器气体、垃圾填埋气、管道输送的生物甲烷、管道天然气、液化丙烷气体和可再生或电网电力。

垃圾转化为能源 焦点

为了同时降低我们生产氢气的碳强度和成本，我们将废物原料用于氢气生产，并将现有的二氧化碳排放器用于二氧化碳回收。

分销 多样性。更多。我们计划将氢气、二氧化碳和精选的其他气体销售给需要高纯度、可靠、成本效益高的散装、杜瓦和钢瓶气体的工业和氢气作为能源载体的客户。我们还计划出售由我们的供应商制造的氢气发电和二氧化碳回收装置。

单输入 ；多输出

我们增长战略的一个关键目标是最大限度地利用单一原料投入实现产出数量的最大化。我们计划 评估和设计项目，以匹配当地承接客户所需的气体量。一旦确定了主要天然气分流和分流客户，我们计划为该项目制定一个完整的分流计划，考虑到已确定的天然气生产、储存和分配的位置、当地原料的可用性、我们 可以生产的天然气的额外本地分流客户的潜力，以及当地商家(现货)天然气销售的潜力。我们相信，所有成功通过我们设计 阶段的项目通常都将支持多种气体输出产品。

承购/商家组合

设计具有多个产量的项目使我们能够为我们在机会中销售的天然气定价，我们相信这将使我们能够为承购(长期)和商家(现货)客户实现具有吸引力的 最终用户定价。我们相信，我们的项目通常会有70%或更高的目标分成给商家销售组合，理想情况下，所有生产的氢气都将以长期合同销售，这意味着，为了成功通过我们对自有工厂的项目评估流程，我们通常会在项目批准之前获得 意向书或客户承诺，购买项目产出的70%或更多。因此，对于自己拥有的工厂，Global Gas 预计不会受到氢气市场波动的重大影响。

低生命周期碳强度。更高的效率。我们计划设计我们的项目，使我们生产的氢气和我们回收的二氧化碳在实际应用中具有尽可能低的生命周期碳强度。我们相信，我们未来的一些项目，将从废水等原料中生产中性或负碳强度的氢气。

主机代管

我们的 战略是将我们的制氢和二氧化碳回收工厂与存储、压缩和分配/加油资产放在距离甚至现场较近的地方，从而最大限度地减少或消除分销成本。我们打算为我们的项目选择由我们的供应商制造的小型模块化发电和回收设备，以便我们可以将我们的“Gen/Fill”系统放置在人口中心附近，那里最需要低碳清洁氢燃料和二氧化碳，并且二氧化碳回收和捕获最有利。

回收 和重复使用

将我们的Gen/Fill系统安置在现有的二氧化碳排放器和人口中心附近还有一个额外的优势，那就是提高了我们回收和再利用人为废物的能力，将其作为我们销售气体的来源原料。

供应商

我们 从全球专业工业供应商网络采购设备、部件和零部件。选择供应商以满足单个项目和客户要求，并根据绩效、经验和支持进行审查。Global Gas的电解槽和SMR设备供应商购买原材料和制造组件，然后组装成制氢和碳回收 工厂，我们打算对这些工厂进行共址、整合、投产和启动。因此，我们间接地受到钢铁、镍和其他大宗商品等原材料的世界价格的影响，这些原材料用于我们工厂的零部件。我们预计我们的主要供应商是设备制造商、压缩机制造商和仪表供应商，如Emerson、PDC机器和UNICAT催化剂。 Global Gas可能会使用分包商的服务来制造或制造我们向客户销售的独特且特定于客户的 氢气和碳回收设备的一部分或全部。Global Gas预计最初将通过向客户销售特定于客户的制氢和碳回收设备及解决方案来产生收入。

全球天然气的竞争优势

Global Gas认为，其他氢气工业气体供应商的目标是更大的生产能力，这需要更多的原料， 他们的生产设施通常位于远离人口中心的工业集群，在那里，氢气作为一种能源载体的使用案例正在增长。成功通过我们设计阶段的项目旨在利用这一机会：我们的 项目将提供现场或附近的Gen/Fill系统，大大降低或消除分销成本，我们能够 使用本地的、经常是废物的原料来回收和再利用当地的废物，帮助减少当地的二氧化碳排放，并以具有经济吸引力的价格生产低碳 氢、二氧化碳和其他气体，使燃料电池重型运输与柴油具有竞争力。

产品和服务

全球天然气将主要销售氢气、回收的二氧化碳和氧气，以满足工业和新兴的氢气作为能源载体使用案例的需求和商业客户。我们将销售重点放在北美、西欧和英国，但我们可能会 考虑这些地区以外的机会。我们计划设计我们的项目以满足广泛的客户需求，包括 最终用途、所需气体量和类型、所需气体的位置、冗余要求、预算、可用空间和其他 考虑因素。一个项目可以将氢气或二氧化碳作为主要的尾气。如果客户要求并由我们的供应商制造，我们也可以有选择地销售氢气生产、二氧化碳回收或其他相关设备，如压缩机和分配器。

我们 还计划提供与产品销售相关的服务。根据所售产品的不同，这些服务可能包括专业服务、工厂调试和启动服务、售后备件或工厂运营服务。

人力资源 资本资源

截至2024年3月25日，Global Gas拥有两名全职员工，我们的首席执行官小威廉·班尼特·南斯和我们的首席运营官兼首席财务官沙奇·沙阿。我们的人力资本管理目标包括识别、招聘、留住、激励和整合未来的员工。

竞争

我们 预计将从转售和租赁系统和设备、转售从其他工业供应商购买的氢气以及销售增值技术服务中获得收入，这些服务包括：设计、工程和工厂成本计算；项目 管理；工厂安装、工厂试运行和工厂启动；工厂安装、工厂调试和工厂启动的监督；以及项目结构设计。

我们 与制造、转售和租赁氢气设备和基础设施的公司竞争，也与销售氢气、二氧化碳和空分气体的全球工业和地区性气体供应商竞争。

系统、设备和技术服务业务的竞争主要基于工厂设计和效率、服务质量、技术诀窍、价格和交付时间表，以及工厂和设备技术和性能保证。工业气体的竞争主要基于价格(绝对价格和价格波动)、供应的可靠性、输送的便利性和最终用户的应用。

顾客

我们的目标客户是重型船队运营商、厌氧消化器、垃圾填埋场、可再生天然气生产商、其他工业气体分销商和氢气的传统工业化学品用户。

设施

我们的 总部位于纽约州纽约。我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前的运营需求。

有关公司的其他 信息

我们 维护我们的网站：global algas.co.Global Gas的公司文件，包括我们的年度报告Form 10-K、我们的季度报告Form 10-Q、我们当前的Form 8-K报告、我们的委托书、我们的高管和董事根据证券交易法第 16(A)节提交的报告，以及对这些文件的任何修订，都可以在我们的网站上免费获得，这些文件在我们以电子方式向证券交易委员会提交(或在某些情况下提供)此类材料后，在合理可行的情况下尽快上载。也可以在美国证券交易委员会的网站http://sec.gov.上找到我们不打算将我们 网站中包含的任何信息作为本年度报告的一部分。

第1A项。 风险因素

应仔细考虑本年度报告中包含的以下风险因素和其他信息。下面介绍的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景都可能受到重大不利影响。

与Global Gas的商业和行业相关的风险

我们有限的运营历史使评估我们的业务和未来前景变得困难，并可能增加您的投资风险。

您 必须考虑到我们作为一家运营历史有限的初创公司所面临的风险和困难。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况将受到实质性和不利的损害。我们的运营历史非常有限，投资者可以根据这些历史对我们的业务、运营结果和前景进行评估。 不能保证我们能够确保未来与潜在客户的业务。作为一家处于初创阶段的公司，很难 预测我们未来的收入并为我们的支出制定适当的预算，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。如果实际结果与我们的估计不同，或者我们在未来一段时间内调整我们的估计，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。我们的业绩和预期取决于管理层增长战略的成功实施，并基于我们只能部分控制或无法控制的假设和事件，包括但不限于不利的经济条件、监管发展、我们为预期的运营提供资金的能力、工程方面的困难 、客户或第三方提供的设计或材料的延迟、设备和材料交付延迟、时间表 更改、客户范围变化、与获得监管许可和通行权相关的延迟、无法在我们建设新工厂的地点找到足够的劳动力资源 。与天气有关的延误、客户承包商在完成项目部分时的延误、技术或运输困难、成本超支、供应困难、地缘政治风险和其他 因素。我们预期背后的假设需要进行判断，可能不会发生，由于经济、商业、竞争、监管、立法以及政治或其他变化的影响，预期受到不确定性的影响。

我们的成功取决于我们获得客户和实施业务战略的能力。

我们 目前没有任何客户，也没有产生任何收入。如果我们未能实施我们的业务战略，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施业务战略的能力。我们不能向您保证我们将能够成功实施我们的业务战略或能够改善我们的经营业绩。特别是，我们不能向您保证我们将成功地与客户和供应商谈判并签署合同，也不能向您保证，如果签署合同，我们将能够成功执行合同。 只有在Global Gas与潜在客户会面、讨论了项目范围并讨论了项目的可行性、初步规模和设计之后，才会将潜在项目添加到项目开发流程中。我们业务战略的实施可能受到我们无法控制的因素的影响，包括竞争、大宗商品价格波动、行业、法律和 法规变化或发展以及总体经济和政治条件。任何未能成功实施我们的业务 战略都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们还可以随时决定更改或终止我们业务战略的某些方面。

我们的业务模式还有待测试，任何未能将我们的战略计划商业化都将对我们的运营 结果和业务产生不利影响，损害我们的声誉，并可能导致超出我们资源范围的巨额负债。

投资者 应该意识到新企业通常会遇到的困难，其中许多是我们无法控制的，包括在建立或进入新市场、组织运营和开展营销活动过程中的巨大风险和费用。 我们必须考虑到这些风险、费用、复杂性、延误和我们经营所处的竞争环境 我们成功的可能性。因此，目前没有任何东西可以基于我们的业务计划将被证明是成功的假设， 我们可能无法产生大量收入、筹集额外资本或盈利运营。我们将继续遇到早期商业公司经常遇到的风险和困难，包括扩大我们的基础设施和员工人数， 并可能遇到与我们的增长相关的不可预见的费用、困难或延迟。此外，由于我们的业务属于资本密集型 性质，预计我们将继续维持可观的运营费用，可能无法产生足够的收入 来支付支出。因此，对我们公司的任何投资都是高度投机的，可能会导致您的全部投资损失。

与我们未来项目的审批、执行和运营相关的风险 可能会对我们的运营或财务业绩产生不利影响。

我们未来业务的大部分 涉及工程、采购和建设阶段，可能持续数年，涉及投资 数百万美元。这些项目可能技术复杂，往往依赖于与政府当局的重大互动 ，并面临重大的融资、开发、运营和声誉风险。这些项目还可能受到复杂的政府审批，以及政府当局或第三方的法律或监管挑战。收到所需审批的延迟 或与诉讼相关的延迟可能需要我们推迟或放弃某些项目，这可能会导致额外的费用、投资收益的损失和声誉损害。

我们 可能会遇到工程困难、客户或第三方提供的设计或材料的延迟、设备和材料的交付延迟、进度更改、客户范围更改、与获得监管许可和通行权相关的延迟、无法在我们正在建设新工厂的地点找到足够的劳动力资源、与天气相关的延迟、客户的承包商在完成项目部分时的延迟、技术或运输困难、成本超支、供应困难、我们的分包商或供应商遭受的财务困难、地缘政治风险和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。 这可能会影响我们在原定交付计划内完成项目的能力。在某些情况下，延误和额外成本可能非常大，我们可能需要取消项目和/或赔偿客户的延误。我们可能无法收回这些成本中的任何一项。此外，在某些情况下，我们可能会为大型项目寻求融资，并面临与此类融资的可用性和条款相关的市场风险。这些融资安排可能要求我们遵守某些业绩要求，如果不满足这些要求，可能会导致违约和重组成本或其他损失。所有这些因素还可能对我们的声誉 或与客户、供应商和其他第三方的关系产生负面影响，其中任何一项都可能对我们未来获得新项目的能力产生不利影响。

我们设施未来的运营必然会带来需要持续监督和控制的危险，例如管道泄漏和破裂、火灾、爆炸、有毒物质释放、机械故障、车辆事故或网络事件。如果运营风险成为现实， 它们可能导致生命损失、环境破坏或生产损失，所有这些都可能对我们正在进行的运营、声誉、财务业绩和现金流产生负面影响。此外，我们的经营业绩取决于我们生产设施的持续运营 以及我们满足客户要求的能力，而这在一定程度上取决于我们妥善维护和更换老化资产的能力。

全球天然气公司管理层在运营上市公司方面的经验有限。

Global Gas的管理层在管理上市公司方面的经验有限。Global Gas的管理团队可能无法 成功或有效地管理其向一家上市公司的过渡，因为根据联邦证券法，该公司将受到重大监管和报告义务。他们在处理与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限可能是一个重大劣势，因为他们可能会有越来越多的时间用于这些活动 ，这将导致用于合并后公司管理和增长的时间较少。Global Gas可能没有足够的人员，在美国上市公司要求的会计政策、实践或内部财务报告方面具有适当的知识、经验和培训 。Global Gas的财务和会计系统 中的任何故障都可能影响其能力或使其无法及时报告其经营业绩，无法及时向美国证券交易委员会提交所需报告 并遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第#404节(“萨班斯-奥克斯利法案”)。为使Global Gas达到美国上市公司所要求的会计准则水平，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。Global Gas可能需要扩大其员工基础，并招聘更多员工来支持其作为上市公司的运营，这将增加其未来 期间的运营成本。

我们 可能难以管理业务增长，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果以及我们及时执行其业务计划的能力产生重大不利影响。

由于我们的规模较小，如果按照我们的业务计划实现增长，将对我们的财务、技术、运营和管理资源造成巨大压力。如果我们扩大我们的活动、开发和生产，并增加我们正在评估或参与的项目数量，将对我们的财务、技术和管理资源产生额外的需求。 未能继续升级我们的技术、行政、运营和财务控制系统或发生意想不到的 扩展困难，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们及时执行业务计划的能力产生重大不利影响。

能源成本的增加，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的运营结果可能会受到能源成本和可获得性波动的影响，这受全球供求和其他我们无法控制的因素的影响。俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及以色列和哈马斯在中东的敌对行动影响了全球能源市场，特别是欧洲的能源市场，导致原油、天然气和其他能源供应的高度波动和价格上涨。更高的能源成本可能会导致我们潜在制造设施的运营费用增加 ，向我们的潜在设施运送材料的费用，以及我们可能为其采购天然气的某些潜在项目的运营费用，所有这些都可能反过来对我们的业务、财务状况和运营结果 产生不利影响。

我们将销售的产品和服务的各种元素外包出去的战略可能会使我们面临供应商和分包商的业务风险，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。

在我们将依赖第三方供应商和分包商提供外包设备、产品、组件或服务的 领域，我们 将面临由于供应商或分包商故障而导致客户对我们销售的设备、产品或服务的质量或性能不满意的风险。供应商和分包商可能没有与我们相同的激励措施，也可能没有分配足够的 或足够的时间和/或资源为我们提供服务。此外，第三方供应商或分包商遇到的业务困难可能会导致我们无法获得外包设备、产品或服务，最终导致我们无法向客户提供设备、产品或服务。第三方供应商和分包商的业务中断可能包括但不限于停工、工会谈判和其他劳资纠纷。当前或未来的经济状况还可能影响供应商和分包商获得信贷的能力，从而削弱他们及时或根本无法向我们提供优质产品或服务的能力。

成本 超支、延误、罚款或违约金可能会对我们的结果产生负面影响，特别是对于我们的定制配置产品的固定价格合同 。

我们 预计我们很大一部分净销售额和收益将通过定制配置产品的固定价格合同产生。 我们预计大多数此类合同将规定未能及时履行合同义务的罚款或违约金，或要求我们自费纠正和补救某些缺陷，使对方满意。因此， 我们预计将面临成本超支、延误、罚款或违约金可能超过、侵蚀或消除我们的预期利润的风险。 我们的某些项目可能会出现亏损。

灾难性的 事件可能会扰乱我们的运营和/或我们的客户和供应商，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。

发生灾难性事件或自然灾害，如极端天气(包括飓风和洪水)；卫生流行病；流行病(如新冠肺炎)；以及战争或恐怖主义行为，可能会削弱我们生产和向客户分销产品的能力，并可能使我们面临第三方责任索赔。此外，此类事件可能会影响我们的客户和供应商，导致 临时或长期停机和/或正常业务运营中使用的能源和其他原材料的供应受到限制。

无法吸引和留住合格人员可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们无法吸引、聘用和留住合格的人员，我们可能无法开发、营销或销售我们的产品，也无法成功管理我们的业务。我们依靠一支技术精湛、经验丰富、效率高的员工队伍才能取得成功。无法吸引和聘用合格人员或在非常熟练的领域失去关键员工可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们 可能无法成功执行和运营我们的制氢项目，而且此类项目的成本可能比我们预期的更高，完成时间也可能比我们预期的更长。

作为我们战略的一部分，该公司未来可能会在美国和欧洲的各个地点开发和建设氢气生产设施。我们成功完成和运营这些项目的能力不能得到保证。能否完成这些项目 可能会影响我们满足和补充潜在客户对产品和服务的氢气需求的能力。完成氢气生产项目建设的时间和成本受到许多我们无法控制的因素的影响， 此类项目完成和投入运营所需的时间和成本可能比我们预期的更长。

我们潜在制氢设施的生存能力和竞争力可能在一定程度上取决于与制氢相关的有利法律、法规和政策。其中一些法律、法规和政策还处于萌芽阶段，不能保证它们会对我们的项目有利。此外，我们开发的任何设施都将受到众多新的许可、法规、法律和政策的约束，其中许多可能会因司法管辖区而异。氢气生产设施也面临着能源行业知名跨国公司的激烈竞争。不能保证我们的制氢战略会在竞争激烈的环境中取得成功。

我们 可能会进入合资企业，这可能会对我们未来的运营施加某些限制，并可能产生与我们潜在的合资企业相关的风险。

在未来，我们可能会成立合资企业。根据这些潜在合资企业的条款，我们在某些领域开展业务或采取某些行动的能力可能会受到限制。这些潜在的安排可能涉及重大风险和不确定性， 包括我们与战略合作伙伴合作的能力、我们的战略合作伙伴的利益或目标与我们的不一致，以及我们的战略合作伙伴可能无法履行他们对任何未来合资企业的经济或其他义务 ，这可能对未来任何合资企业的预期收益产生负面影响，并导致我们产生额外费用或遭受声誉损害 。此外，由于这些潜在安排的性质，我们指导或影响任何未来合资企业管理层的能力可能有限，这可能会限制我们协助和监督任何未来合资企业业务及其会计、法律、治理、人力资源、信息技术和其他管理系统的设计和实施的能力。这可能会使我们面临额外的风险和不确定因素，因为我们可能依赖并遭受与不在我们控制之下的系统、控制和人员相关的责任、损失或声誉损害。

在 未来，如果我们开发或收购专有知识产权，保护此类知识产权将对我们的 运营至关重要，我们可能会因侵犯此类权利而遭受竞争损害。

如果我们开发或获取新技术，保护我们的知识产权资产免受第三方侵权将是至关重要的。 虽然我们目前没有任何专利，但我们拥有与我们的品牌相关的知识产权。如果我们开发或收购知识产权，我们的专利申请可能不会获得批准，或者我们的所有权 利益可能得不到足够的保护。我们还可能花费大量资源来保护未来的任何专利不受第三方侵权。保护我们的专有知识产权利益以防止竞争损害可能变得至关重要。

当前的通胀趋势、经济低迷和经济疲软、市场趋势以及其他影响我们潜在客户盈利能力和财务稳定的条件可能会对我们业务的增长和客户的获取产生负面影响。

对我们产品和服务的需求对我们全球潜在客户的生产活动、资本支出以及对产品和服务的需求非常敏感。最近，我们观察到美国和国外经济不确定性增加，包括通胀和更高的利率。这种经济疲软的影响包括对商品和服务的总体需求下降，导致盈利能力下降，信贷供应减少，借贷成本上升，流动性减少，信贷、股票和外汇市场的波动，以及破产。这些发展可能会导致供应链中断和运输延误，这可能会对我们的业务和增长产生负面影响。此外，随着我们的潜在客户对全球经济状况和全球经济衰退的可能性做出反应，他们可能会减少在我们计划提供的产品和服务上的支出，这可能会导致我们无法吸引客户 ，并可能限制我们增长业务的能力，并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

与法规和诉讼相关的风险

在我们开展业务的司法管辖区，我们 将受到广泛的政府监管。涉及进出口限制、反贿赂、反腐败和税收等问题的法规可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

我们 将在美国和我们可能开展业务的外国司法管辖区受到政府监管。法律法规在我们业务中的应用有时并不明确。遵守法律和法规可能涉及巨大的成本，或者需要改变可能导致盈利能力下降的业务做法。如果确定我们未能遵守适用的法律或法规，我们可能会受到惩罚或制裁，这可能会对我们的声誉和财务业绩造成不利影响 。遵守法律或法规的变更可能会导致运营成本增加，并需要额外的计划外资本支出。出口管制或其他监管限制可能会阻止我们将产品运往和运离一些市场，或者增加这样做的成本。税收法律法规的变化可能会影响我们企业的财务业绩。 反贿赂和反腐败要求的执行力度越来越大，包括美国《反海外腐败法》、英国《贿赂法》和《中国反不正当竞争法》，如果认为发生了违规行为，我们可能会受到刑事或民事制裁。 此外，我们可能会受到美国和其他司法管辖区实施的法律和制裁，这些法律和制裁可能会禁止我们在某些国家/地区开展业务，或者限制我们可能开展的业务类型。此类限制可能会为不受可比限制的竞争对手提供竞争优势，或阻止我们利用增长机会。

此外， 我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们不受员工、代理、业务合作伙伴的行为的影响，或者我们收购的企业不会违反美国和/或非美国的法律，包括监管向政府官员支付款项、贿赂、欺诈、回扣和虚假声明、定价、销售和营销做法、利益冲突、 竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私的法律。任何此类不当行为或对此类行为的指控都可能损害我们的声誉，使我们在美国和其他司法管辖区受到民事或刑事调查以及相关的股东诉讼，可能导致重大的民事和刑事、金钱和非金钱处罚，并可能导致我们产生巨额法律和调查费用。此外，政府可能会寻求让我们作为我们投资或收购的公司所犯下的违规行为的接班人承担责任。

我们 将受到各种环境法律法规的约束，这可能会给我们带来巨额成本，并导致生产设施建设的延误 。

我们的运营将受联邦、州和地方环境法律法规的约束，包括与危险材料的使用、处理、储存、处置和人员暴露相关的法律。环境、健康和安全法律法规可能很复杂， 我们遵守这些法律法规的经验有限。此外，我们预计未来此类法律的修订或其他新的环境、健康和安全法律法规可能会要求我们改变我们的运营，这可能会对其业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。这些法律可能会引起行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害、罚款和处罚的责任。遵守环境法律法规所需的资本和运营费用 可能是巨额的，违反可能会导致巨额罚款和处罚、第三方赔偿、暂停生产或停止我们的运营。

我们可能拥有或经营的物业的污染 可能导致我们在环境法律法规下承担责任，包括但不限于《综合环境响应、赔偿和责任法案》，该法案可以在不考虑过失的情况下对与补救相关的全部成本 、调查和清理受污染的土壤和地下水、建筑物污染和对人类健康的影响以及对自然资源的损害 施加责任。遵守环境法律法规的成本，以及任何关于不遵守的索赔，或未来与污染有关的责任，可能会对我们的财务状况 或经营业绩产生重大不利影响。我们在获得与潜在生产设施相关的许可和审批方面可能面临意外的延误，这可能需要大量的时间和财务资源，并延迟我们运营此类设施的能力，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

立法、监管、社会和市场应对全球气候变化的努力可能会影响我们的业务并造成金融风险。

在氢气的生产中，我们可以使用捕获温室气体的过程，例如二氧化碳，否则就会排放温室气体。我们采用的温室气体捕获技术可能无法成功捕获100%产生的温室气体。公众关注的增加和政府行动可能会 导致更多的国际、美国联邦和/或地区要求减少或减轻温室气体排放的影响，或者对限制全球气候变化影响的技术和项目的需求增加。尽管不确定，但这些进展可能会增加我们在电力消耗、氢气生产和气化技术应用方面的成本。任何限制或征税温室气体排放的立法或政府行动都可能对我们的增长产生负面影响，增加我们的运营成本，或减少对我们某些产品的需求。

此外，跟踪和报告环境、社会和治理(“ESG”)事项的标准也在继续演变。欧洲、美国、亚洲和其他地区正在制定和正式制定与可持续发展、气候变化、人力资本和多样性等ESG事项有关的新的法律、法规、政策和国际协定，这可能需要具体的、目标驱动的 框架和/或披露要求。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他利益相关者不断变化的期望和标准， 那么我们作为投资、业务合作伙伴、收购者、服务提供商或雇主的声誉或吸引力可能会受到负面影响 。

因遵守环境法规而产生的成本和费用可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

我们 将遵守广泛的联邦、州、地方和外国环境和安全法律法规，涉及空气中的排放、向陆地和水的排放以及危险废物和其他材料的产生、处理、处理和处置。在我们的制造运营和产品运输中存在固有的不利环境影响风险。未来的发展和更严格的环境法规可能需要我们做出额外的不可预见的环境支出。此外，法律和法规可能需要在环境保护设备、合规和补救方面投入大量资金。这些额外的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们 预计会产生遵守这些法律法规的成本。联邦、州和地方政府越来越多地管制和限制某些化学品、物质和材料的使用。例如，法律、法规或其他政策举措可能会 针对我们产品的零部件中发现的物质，在这种情况下，我们将被要求遵守这些要求。

我们的业务可能会受到政府加强监管。

随着氢气和其他相关产品越来越广泛地在商业上获得，各国政府可能会实施新的法规。我们不知道 任何此类法规可能会在多大程度上影响我们制造、分销、安装和服务我们产品的能力。我们产品的任何法规，无论是在联邦、州、地方还是外国层面，包括与我们产品的生产、运营、安装和服务相关的任何法规，都可能增加我们的成本和产品的价格，而违反适用的法律和法规可能会使我们面临调查、制裁、执法行动、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或 禁令。此外，某些业务活动可能需要公司遵守大量的州或地方级法律和法规。如果实施任何政府制裁，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

与Global Gas产品和服务相关的风险

常规原材料或能源供应中断 或无法从客户那里收回增加的能源和原材料成本 可能会导致销售损失或盈利能力下降。

我们 预计用于制氢的原料，如来自废水处理厂、垃圾填埋场、可再生天然气和其他的沼气，将成为我们业务的重要原材料。此外，我们预计能源，包括电力、天然气和送货卡车的燃料 将成为我们业务的重要成本组成部分。能源、组件或原材料供应的中断，无论是由于市场状况、立法或监管措施、公共卫生问题、自然事件或其他中断，都可能 阻止我们履行未来的任何合同承诺，并损害我们的业务和财务业绩。

我们可能会签约将能源和原材料成本的增加转嫁给客户，但这种成本转嫁会导致利润率下降，而成本变化 可能会对我们的其他运营业绩产生负面影响。例如，我们可能无法随着成本上升而快速提价，或者竞争压力可能会阻止完全回收此类成本。此外，由于竞争或其他原因无法转嫁到 客户的能源或原材料成本的增加可能会对我们的收入和收益产生负面影响。即使在转嫁成本的情况下，价格 上涨也会导致销售量下降。其他我们无法控制的经济因素，包括通货膨胀和能源价格波动， 可能会增加我们的成本并对我们的业务产生不利影响。

我们从供应商处采购零部件和原材料的能力 可能会在供应链中中断或延迟，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们计划的运营将需要大量必要的零部件和原材料。如果我们无法采购这些部件或原材料，我们未来的运营可能会中断，或者我们的业务可能会延迟或停止。供应减少或供应中断， 无论是由于更严格的监管要求、供应商财务状况、关税和关税成本增加、运输中断、严重公共卫生流行病的爆发(如新冠肺炎疫情的复发和出现)、恶劣天气，或者战争或其他冲突的发生或威胁，都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。例如，该公司可能会遇到与 新冠肺炎疫情相关的供应链问题，包括但不限于根据潜在的未来合同使用不可抗力条款的供应商。此外，正在从新冠肺炎疫情中复苏的全球经济给全球供应链带来了巨大挑战， 导致了通胀成本压力、零部件短缺和运输延误。我们预计，在可预见的未来，这些挑战可能会继续对我们的业务产生影响。

我们未来项目所设想的氢气和某些其他气体的生产、运输和控制 会造成不良事件的风险，从而可能损害我们的业务。

我们预期的产品 包括氢气和某些其他具有内在危险性的气体。未来，如果我们生产、运输和储存此类气体， 我们可能会受到产品安全问题、产品责任、其他索赔、产品召回、负面宣传或加强对我们产品的监管审查的负面影响。任何因故障、事故或其他事件造成的损害赔偿责任 都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，氢气或我们产品的实际或感知问题可能会对市场对我们产品的看法产生不利影响，导致对我们产品和服务的需求下降 ，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响 。

我们将依靠复杂的机器进行运营，生产在运营绩效和成本方面涉及很大程度的风险和不确定性。

我们的运营将严重依赖复杂的机器，我们的生产将在运营 性能和成本方面涉及很大程度的不确定性和风险。我们计划拥有并运营天然气发电和碳回收工厂，这些工厂可能包括结合许多部件的大型机械 。工厂部件可能会不时出现意外故障，需要维修和备件才能恢复运行，而这些部件在需要时可能无法使用。工厂部件的意外故障可能会严重影响预期的运行效率。运营业绩和成本可能很难预测，并且经常受到我们无法控制的因素的影响，例如但不限于自然资源稀缺、环境危害和补救、与机器退役相关的成本、劳资纠纷和罢工、在获得政府许可方面的困难或延误、损坏 或电子系统缺陷、工业事故、火灾、地震活动和自然灾害。如果运营风险成为现实， 可能会导致工人人身伤亡、生产设备损失、生产设施损坏、金钱损失、生产延误和意外波动、环境破坏、行政罚款、增加的保险成本和 潜在的法律责任，所有这些都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

无法有效竞争可能会 对我们未来的销售和财务业绩造成不利影响。

我们面临着来自大型国际竞争对手和许多较小的地区性竞争对手的激烈竞争。竞争对手引入新技术、竞争对手的产品或增加产能可能会削弱对我们产品的需求或影响产品定价，从而对财务业绩产生负面影响。 此外，竞争对手的定价政策可能会影响我们未来的盈利能力或市场份额。

我们的一些竞争对手 比我们大得多，可能拥有制造、营销和销售能力，可以比我们更快、更有效地完成产品的研发和商业化 。在美国和国外，有许多公司从事传统和替代工业天然气生产的所有领域。此外，老牌公司可能会决定将其业务扩展到我们的业务领域。我们相信我们的商业模式具有竞争优势；但是，如果我们无法在市场上竞争我们的产品和服务，我们的业务可能会受到不利影响。

与网络安全和数据隐私相关的风险

如果发生计算机系统故障、网络攻击或我们或第三方的网络安全缺陷，我们的业务和运营将受到影响。

我们越来越依赖信息技术系统、基础设施和数据来运营我们的业务。在正常业务过程中，我们可能会收集、存储和传输机密信息，包括但不限于与我们的知识产权和专有 业务信息、个人信息和其他机密信息有关的信息。我们可能会将我们的运营要素外包给第三方 供应商，他们都可以访问我们的机密信息，这会增加我们的披露风险。尽管我们计划实施内部安全和业务连续性措施，但我们的信息技术和其他内部基础设施系统可能会因系统故障、自然灾害、恐怖主义、战争或电信和电气故障，以及我们的员工、承包商、顾问、业务合作伙伴和/或其他第三方的无意或故意安全漏洞， 或恶意第三方的网络攻击而崩溃、招致损坏或中断，其中每一项都可能危及我们的系统基础设施或导致损失、破坏、更改、披露或传播，或损坏或未经授权访问，我们的数据或其他资产。此类安全漏洞可能 导致专有或机密信息的丢失、损坏或泄露，进而可能导致重大的法律和财务风险以及声誉损害，从而对我们的业务造成不利影响。

与重大安全漏洞或中断相关的成本可能是巨大的，我们的保单可能不足以补偿任何此类安全漏洞造成的潜在损失 。此外，此类保险可能无法以经济合理的条款向我们提供， 如果可以，可能不会覆盖针对我们提出的所有索赔，并且可能具有较高的免赔额。此外，如果我们的第三方供应商、其他承包商和顾问的信息技术系统 受到中断或安全漏洞的影响，我们对此类第三方的追索权可能不足，我们可能不得不花费大量资源来减轻此类事件的影响，并制定和实施保护措施以防止未来发生此类事件。

与财务、会计和税务有关的风险

我们的实际结果可能与用于编制合并财务报表的 估计和假设不同。

根据美国公认会计原则编制我们的合并 财务报表时，我们需要做出估计和假设，以影响所涵盖期间内某些资产、负债、收入和费用的报告金额，以及在我们的合并财务报表的附注中披露的某些金额。这些估计基于截至综合财务报表发布之日可获得的信息，实际结果可能与这些估计不同，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们可能需要筹集更多资金， 当我们需要这些资金时，这些资金可能无法使用。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。

我们项目的采购、采购、开发和服务可能是资本密集型的。我们可能会确定有必要增加资金。这笔资金 可能是为我们未来的运营和寻找新机会提供资金所必需的。我们可以通过发行股权、股权相关证券或债务证券，或通过从政府或金融机构获得信贷来筹集额外资金。我们无法确定 是否会在需要或根本不需要时以优惠条件提供额外资金。如果我们不能在需要时筹集更多资金， 我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的财务业绩可能因季度而异 。

我们预计我们的收入和 运营业绩将因季度而异。我们可能会在大型合同的启动和早期阶段产生大量运营费用，并且可能无法在同一季度确认相应的收入。当合同终止或到期且未续订时，我们还可能产生额外费用。当新公司被收购时，我们也可能会产生额外的费用。由于帐单周期或政府预算未能及时获得国会和行政部门的批准，我们未来客户可能应向我们支付的款项 可能会延迟。

可能导致我们的财务业绩在每个季度波动的其他因素包括本风险因素“ 部分，包括紧随其后的风险因素，以及以下因素等：

信用和交易对手风险可能损害我们的业务 。

客户的财务状况 可能会影响我们营销设备、产品和服务或收回应收账款的能力。此外，我们的客户由于不利的经济事件或其他市场因素而面临的财务困难可能会导致订单取消或延迟 。当付款到期时，我们的客户可能会遇到财务困难，无法支付产品或服务的费用，或者他们可能会出于公司决策或当地法律法规的变化而决定不向我们付款。 我们不能确定，在未来，无法收回金额的费用或损失不会对我们的 净销售额、收益和现金流产生重大不利影响。

我们是一家控股公司，我们唯一的物质资产是我们在Holdings的权益，因此我们依赖Holdings的分配来支付股息、税款、 和其他费用。

我们是一家控股公司 ，除了我们对Holdings Common Units的所有权外，没有其他实质性资产。因此，我们没有产生收入或现金流的独立手段。我们支付股息、税款和其他费用的能力将取决于Holdings 及其子公司的财务业绩和现金流，以及我们从Holdings获得的分配。Holdings及其子公司的财务状况、收益或现金流因任何原因而恶化，都可能限制或削弱Holdings支付此类分配的能力。此外，如果我们需要资金，而Holdings根据适用的法律或法规或根据任何融资安排的条款被限制进行此类分配，或者Holdings无法提供此类资金，则可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。

根据本文的讨论，控股公司将继续被视为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税，因此，一般不会 缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税所得者将被分配给持有共同单位的人。因此，我们将被要求为我们在Holdings的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳所得税。根据经修订的 及重新签署的有限责任公司协议(“控股LLCA”)的条款，控股有责任向持有按若干假设税率计算的控股共同单位(包括本公司)的 持有人作出税项分配。除了税费外，我们 还将产生与我们的运营相关的费用，其中一些费用将由Holdings报销。我们打算让Holdings进行 普通分配和税收分配

如果我们收到的税金分配超过我们的实际税项负债并保留该等超额现金，则持有共同单位的持有人可从该等累积的现金结余中获益。

根据LLCA条款，Holding有义务向持有共同单位(包括本公司)的持有者进行税费分配，该等税项是按某一假设税率计算的。由于税收分配将根据所有权按比例进行，并且由于适用于我们的税率与计算中使用的假设个人所得税税率之间的差异，以及适用的税则要求在某些情况下控股公司的应纳税所得额不成比例地分配给其单位持有人，因此税收分配 可能会大大超过包括本公司在内的某些控股共同单位持有人的实际纳税义务。

如果Holdings成为一家上市合伙企业，我们将面临潜在的严重税务效率低下问题。

如果Holdings成为 一家上市合伙企业，作为一家公司应按美国联邦所得税征税，我们和Holdings可能会受到潜在的 重大税务效率低下的影响。

控股公司打算运营 ，使其不成为上市合伙企业，作为美国联邦所得税目的的公司纳税。“公开交易合伙企业”是指其权益在既定证券市场上市交易或随时可在二级市场或相当于二级市场交易的合伙企业。适用的美国财政部法规规定，某些安全港不会被视为上市合伙企业，Holdings打算运营，使其有资格获得一个或多个此类安全港，尽管在这方面不能保证。

如果Holdings成为 一家上市合伙企业，作为一家公司应缴纳美国联邦所得税，则可能会对我们和Holdings造成严重的税务效率低下 ，例如，如果我们无法向Holdings提交合并的美国联邦所得税申报单。

适用税率的提高、适用税法的变更或与税务机关的分歧可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们除了直接或间接持有Holdings业务的所有营运资产的权益外，并无其他实质资产 。控股 一般不需要缴纳美国联邦所得税。我们是一家美国公司，其全球业务需要缴纳美国企业所得税，包括其在Holdings的收入份额。除了其他国家/地区的税收外，我们和控股还将缴纳各种美国联邦、州和地方税。

与税收相关的美国新法律和政策 可能会对我们和控股的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，现有的美国税收法律、法规、规则、法规或条例可能会被解释、更改、修改或适用于我们和控股公司。在控股运营或以其他方式征税的任何特定司法管辖区，提高所得税税率或其他所得税法律的其他变化 可能会减少我们在该司法管辖区的税后收入，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。 现有税法已经并可能在未来受到重大变化的影响。

我们和控股将 接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。在Holdings所在司法管辖区增加税收的经济和政治压力，或采用新的或改革的税收立法或法规，可能会使解决税务纠纷变得更加困难，税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与Holdings的历史拨备和应计项目不同，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。

与我们证券所有权相关的其他风险

Global Gas‘ 证券的活跃市场可能无法维持，这将对Global Gas’证券的流动性和价格产生不利影响。

由于Global Gas的特定因素以及一般市场或经济状况，Global Gas‘ 证券的价格可能会有很大差异。此外，全球天然气公司证券的活跃交易市场可能无法维持。您可能无法出售您的证券，除非能够维持市场 。

Global Gas符合1933年证券法(“证券法”)所指的“新兴成长型公司”的资格，它利用新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免，这可能会降低Global Gas普通股对投资者的吸引力 ，并可能增加将Global Gas的业绩与其他上市公司的业绩进行比较的难度。

Global Gas是一家新兴的 成长型公司，如证券法第2(A)(19)节所定义，并经2012年的JumpStart Our Business Startups 法案(“JOBS法案”)修订。只要Global Gas继续是一家新兴成长型公司，它就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免， 包括：

因此，股东 可能无法访问他们认为重要的某些信息。Global Gas作为新兴成长型公司的地位将在以下最早的一项中终止：

根据《就业法案》，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。 Global Gas可能会选择利用这一延长的过渡期，因此，其财务报表可能无法与类似情况的上市公司 进行比较。

Global Gas无法预测 如果选择依赖新兴成长型公司获得的任何豁免，投资者是否会发现Global Gas普通股吸引力下降 。如果一些投资者因为Global Gas依赖这些豁免中的任何一项而认为Global Gas普通股的吸引力降低，则Global Gas普通股的交易市场可能不那么活跃，Global Gas普通股的市场价格可能更加波动 并可能下降。

如果Global Gas未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，Global Gas编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受损，这可能会对投资者对Global Gas的信心产生不利影响，从而影响Global Gas普通股的市场价格。

作为一家上市公司，Global Gas必须遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求，其中包括Global Gas保持 有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)节，上市公司所需的标准比环球氢能作为一家私人持股公司所要求的标准严格得多。本公司继续制定和完善其披露控制和其他程序，以确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告全球天然气公司将提交给美国证券交易委员会的报告中要求环球天然气公司披露的信息，并确保积累根据交易所法案要求在报告中披露的信息并传达给全球天然气公司管理层，包括全球天然气公司的主要高管和财务人员。

我们必须继续改进我们对财务报告的内部控制。Global Gas需要对其财务报告内部控制的有效性进行正式评估，一旦Global Gas不再是一家新兴的成长型公司，Global Gas必须包括由Global Gas的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的证明 报告。为了在规定的时间内达到这些要求，Global Gas将参与记录和评估Global Gas对财务报告的内部控制的流程，这既昂贵又具有挑战性。在这方面，Global Gas将需要 继续投入内部资源，可能聘请外部顾问，并采用详细的工作计划，以评估和记录Global Gas财务报告内部控制的充分性，通过测试验证控制是否如文件所述发挥作用，并实施持续的报告和财务报告内部控制改进流程。存在这样一种风险：Global Gas无法在规定的时间内或根本无法得出结论，即Global Gas对财务报告的内部控制 是有效的，符合萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求。此外，Global Gas的测试，或Global Gas独立注册会计师事务所随后的测试，可能会揭示Global Gas对财务报告的内部控制存在其他被认为是重大弱点的缺陷。

任何未能实施和保持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制，包括发现一个或多个重大弱点，都可能导致投资者对Global Gas的财务报表和报告的准确性和完整性失去信心，这可能会对Global Gas普通股的市场价格产生不利影响。此外，环球燃气可能 受到纳斯达克、美国证券交易委员会和其他监管机构的制裁或调查。

Global Gas证券的市场价格可能会波动 。

我们 证券的交易价格可能会因各种因素而波动较大，其中包括本《风险 因素》一节中讨论的因素。许多这样的因素都超出了Global Gas的控制范围。在这种情况下，Global Gas证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。

广泛的市场和行业因素也可能对Global Gas证券的市场价格造成实质性损害，无论Global Gas的经营业绩如何。 股票市场总体上经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和Global Gas‘ 证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对零售股票市场或投资者认为与Global Gas类似的其他公司的股票失去信心，可能会压低Global Gas的股价，无论Global Gas的业务、前景、财务状况或运营结果如何。Global Gas证券的市场价格下跌也可能对Global Gas发行额外证券的能力和Global Gas未来获得额外融资的能力产生不利影响。

交易结束后，内部人士继续对Global Gas拥有重大影响力，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。

Global Gas的高管、董事及其关联公司实益拥有Global Gas已发行普通股的约86.4%，约占其投票权的86.4%。

因此，这些股东 如果共同行动，将能够影响Global Gas的管理和事务以及所有需要股东批准的事项，包括选举董事、修订Global Gas的组织文件以及批准重大的公司交易。他们也可能拥有与您不同的利益，并可能以您不同意的方式投票，这可能对您的利益不利 。这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止Global Gas的控制权变更，并可能影响Global Gas普通股的市场价格。此外，根据提名协议(定义见下文)，特拉华州有限责任公司Dune Acquisition Holdings LLC(“保荐人”)有权提名两名董事进入Global Gas董事会。这一控制可能会延迟或阻止Global Gas控制权的变更或其管理层的变更 ，并将使某些交易在没有这些股东及其法定投票权的情况下难以或不可能获得批准。

如果证券或行业分析师 没有发表关于Global Gas的研究报告，或者发表了关于Global Gas、Global Gas业务或全球天然气市场的不准确或不利的研究报告，或者如果他们对Global Gas普通股的建议做出了相反的改变，则Global Gas普通股的交易价或交易量可能会下降。

全球天然气普通股交易市场将在一定程度上受到证券或行业分析师可能发布的关于我们、全球天然气业务、全球天然气市场或全球天然气竞争对手的研究和报告的影响。如果一个或多个证券分析师对全球天然气普通股的评级不佳或下调评级，对全球天然气的竞争对手提供更有利的推荐，或发表关于全球天然气业务的不准确或不利的研究报告，全球天然气普通股价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始报道我们，或者其中一位或多位分析师停止报道Global Gas，或未能定期发布有关Global Gas的报告，则Global Gas可能会在金融市场失去知名度，对Global Gas证券的需求可能会减少 ，进而可能导致Global Gas普通股的价格和交易量下降。

Global Gas‘ 总流通股的很大一部分被限制立即转售，但可能在不久的将来向市场出售，这可能会导致Global Gas普通股的市场价格大幅下跌，即使Global Gas的业务表现良好。

全球天然气普通股的市场价格可能会下跌，原因是收盘后全球天然气普通股在市场上大量出售，或者人们认为这些股票可能会出售。完成业务合并后，卖方收到4,300,000股B类普通股 ，其中1,600,000股随后于2024年3月被没收，剩余总计2,700,000股已发行B类普通股 ，可按一对一的方式交换为A类普通股。在受该等股份约束的禁售期届满后的任何时间，根据《登记权协议》，某些股东有权享有根据证券法就该等股份的要约及出售进行登记的某些权利，包括要求Global Gas提交登记声明以登记其股份的要约及出售。Global Gas还有义务登记由气象实体根据远期购买协议和认购协议购买的Global Gas普通股的某些股份 。

此外，Global Gas 打算提交注册声明，根据Global Gas的股权补偿 计划登记预留供未来发行的股票。于该注册声明生效后，在符合适用的归属限制及上述市场僵持协议及禁售期协议届满或豁免的情况下，根据该等计划授予的未行使购股权、限制性股份单位奖励及认股权证或归属其他股权奖励而发行的股份，将可于公开市场上即时转售。

随着限制终止或根据注册权出售Global Gas Common股票，可能会使Global Gas在未来 以Global Gas认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致Global Gas Common股票的交易价格下跌，使您更难在您认为合适的时间和价格出售Global Gas Common股票。

如果我们A类普通股的价格仍然低于认股权证的行使价，权证持有人将不太可能行使其认股权证以换取现金，从而导致我们从行使认股权证中获得的现金收益很少或没有。

我们的认股权证可以每股11.50美元的价格行使。2024年3月25日，我们A类普通股的收盘价为1.44美元。相应地，该日认股权证的行权价高于我们A类普通股的当前市场价格。因此，该等认股权证不太可能被行使，而本公司亦不会因行使该等认股权证而获得任何收益。是否有任何认股权证持有人决定行使该等认股权证，这将为本公司带来现金收益，这很可能取决于任何该等持有人作出决定时我们A类普通股的市场价格。

我们预期将行使认股权证所得款项净额 用作一般公司用途。为了在履行到期债务的同时为计划中的运营提供资金，如果没有收到行使认股权证的大量现金收益，我们将需要获得额外的债务或股权融资 。此外，如果在“无现金基础上”行使认股权证，我们将从行使认股权证中获得的现金金额将会减少。不能保证认股权证在 到期之前一直在现金中，因此，认股权证到期时可能一文不值。

由于目前没有计划在可预见的未来支付全球天然气普通股的现金股息，因此您可能无法获得任何投资回报，除非您以高于买入价的价格出售您的 全球天然气普通股。

Global Gas打算保留 未来收益，用于未来运营、扩张和偿还债务，目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息 。Global Gas董事会将全权决定Global Gas普通股未来的任何股息的宣布、金额和支付。Global Gas董事会可能会考虑以下因素：一般和经济状况、Global Gas的财务状况和经营业绩、Global Gas的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、Global Gas向其股东或其子公司支付股息的影响，以及Global Gas董事会认为相关的其他因素。因此，您可能无法从投资Global Gas普通股获得任何 回报，除非您以高于您 购买价格的价格出售Global Gas普通股。

全球天然气股东未来可能会经历 稀释。

由于收购、资本市场交易或其他方面的股权发行，包括但不限于Global Gas可能授予其董事、高级管理人员和员工的股权奖励、行使Global Gas认股权证等，当前股东持有的Global Gas普通股的股份比例可能在未来被稀释。

修订和重申的宪章规定，除有限的例外情况外，衡平法院是处理某些股东诉讼事项的唯一和独家法庭，这可能限制Global Gas的股东就与Global Gas或其董事、高管、员工或股东的纠纷获得选定的司法法庭的能力。

修订和重新修订的宪章规定，在法律允许的最大范围内，以Global Gas的名义提起的衍生诉讼、针对董事、高级管理人员和员工的违反受托责任的诉讼、根据DGCL第115节的定义提出的“内部公司索赔”的诉讼，以及其他类似的诉讼，可以向大法官法院提起，如果该法院没有管辖权，则可以向位于特拉华州的另一家联邦或州法院提起。任何个人或实体购买或以其他方式收购Global Gas股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意修订和重新修订的宪章中的论坛条款。此外，经修订及重订的《全球燃气宪章》及经修订及重订的《全球燃气附例》(下称《全球燃气附例》)规定，美国联邦地区法院应成为解决任何根据证券法及交易法提出诉讼因由的投诉的独家论坛。虽然排他性法院条款 没有限制股东根据证券法提出索赔的能力，但它可能会限制股东在司法法院提出他们认为有利的索赔的能力，并可能增加股东的某些诉讼费用，这可能会阻碍 根据证券法对Global Gas及其董事和高级管理人员提起索赔。

2020年3月，特拉华州最高法院发布了一项裁决。Salzburg等人。V.Sciabacucchi，它认为，根据《证券法》向联邦法院提出索赔的排他性法院条款 根据特拉华州法律是表面有效的。目前还不清楚这一决定是否会被上诉，或者这起案件的最终结果是什么。Global Gas打算执行这一条款，但它 不知道其他司法管辖区的法院是否会同意或执行这一决定。

这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与Global Gas或其任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者， 如果法院发现经修订和重新修订的《宪章》中所包含的法院条款在诉讼中不适用或不可执行 ，Global Gas可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害其 业务、经营业绩和财务状况。

此外，尚不确定 这一选择的论坛条款是否可执行。证券法第22条规定，联邦法院和州法院对为执行证券法或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。 鉴于这种不确定性，提出索赔的投资者可能面临某些额外的风险，包括增加的成本和诉讼结果的不确定性 。

Global Gas‘ 组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。

经修订和重新修订的宪章和Global Gas附例的某些条款可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止合并、收购、要约收购、收购企图或股东可能认为符合其最佳利益的其他控制权变更交易，包括那些可能导致Global Gas股东所持股份溢价的尝试。

这些规定除其他事项外，还规定了：

这些反收购条款 可能会使收购变得更加困难或受挫，或者阻止第三方收购Global Gas，即使第三方的要约可能被Global Gas的许多股东 视为有利的。此外，这些规定可能会使股东更难更换负责任命其管理层成员的Global Gas董事会成员，从而挫败或阻止Global Gas股东 更换或撤换其目前管理层的任何尝试。因此，Global Gas的股东获得溢价的能力可能会受到限制。这些规定还可能阻止代理权竞争，并使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致Global Gas采取您希望的其他公司 行动。见《全球天然气证券说明书》”.

Global Gas‘ 董事和管理人员的赔偿要求可能会减少Global Gas的可用资金，以满足针对Global Gas的成功的第三方索赔，并可能 减少Global Gas的可用资金。

Global Gas的组织文件将规定，Global Gas将在特拉华州法律允许的最大程度上对其董事和高级管理人员进行赔偿。

此外，根据DGCL第145节的许可，其与董事和官员签订的《全球天然气附则》及其赔偿协议规定：

我们未来可能会产生债务，我们履行债务的能力仍然受到各种因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内。

为了资助我们的勘探和运营计划，我们可能会在未来产生债务 ，这将降低我们的财务灵活性，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

如果我们产生债务，我们是否有能力履行任何由此产生的债务并降低我们的债务水平将取决于未来的表现。总体经济状况、矿石价格以及财务、商业和其他因素将对我们的运营和未来业绩产生影响，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们不能向投资者保证我们将能够产生足够的现金流来支付任何债务的利息，或者未来的营运资本、借款或股权融资将可用于支付或再融资此类债务或履行未来的债务契约。将影响我们通过发行证券或对任何债务进行再融资来筹集现金的能力的因素包括金融市场状况、我们的资产价值以及我们寻求筹集资金时的表现。 我们无法向投资者保证我们将有足够的资金支付此类款项。如果我们没有足够的资金，并且 无法协商续订我们当前的借款或安排新的融资，我们可能需要采取措施来产生 流动性，例如出售我们的部分或全部资产。任何此类销售都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。此外，如果不能在需要时及时获得额外融资，可能会导致我们减少或 推迟我们的拟议业务。

我们可能需要筹集额外的 资金才能完成我们的计划并开始商业运营，并且不能保证我们将来能够获得足够的融资，也不能保证我们将以优惠的条款获得此类融资。

纳斯达克可能会将环球燃气的证券在其交易所退市，这可能会限制投资者交易环球燃气的证券的能力，并使环球燃气受到额外的交易限制。

Global Gas的证券 在纳斯达克上挂牌。然而，环球燃气无法向您保证其证券将继续在纳斯达克上市。为了继续在纳斯达克上上市，环球燃气必须保持一定的财务、分销和股价水平。通常，Global Gas必须保持最低股东权益金额(一般为400万美元)和最低数量的 证券持有人(通常为300名不受限制的轮流持有者)。

于2023年12月22日，吾等 接获纳斯达克上市资格部工作人员发出通知(“通知”)，指出除非 吾等适时要求纳斯达克聆讯小组(“委员会”)进行聆讯，否则吾等证券(普通股及认股权证)将于2024年1月3日在纳斯达克暂停上市及退市，原因是未能根据纳斯达克规则第5101-2条于纳斯达克资本市场完成业务合并时符合纳斯达克资本市场的初步上市标准 。具体地说，我们没有 证明遵守了纳斯达克规则5505中关于股东权益、公开持股、上市证券市值和公开持股市值的要求。我们及时要求专家组举行听证会，听证会于2024年3月19日举行，并导致暂停任何停牌或退市行动，等待听证会的结果。

如果纳斯达克的任何证券在其交易所退市，而我们无法在另一家获得批准的全国性证券交易所上市，我们预计此类证券可以在场外交易市场进行报价。如果发生这种情况，我们可能面临重大的不利后果，包括：(I)我们证券的市场报价有限，(Ii)我们证券的流动性减少， (Iii)我们的公开股票被确定为“细价股”，这将要求我们的公开股票的交易经纪人 遵守更严格的规则，包括遵守证券法第419条的存托要求，并可能导致我们证券二级交易市场的交易活动减少。(Iv)未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降，以及(V)与初始业务合并有关的目标业务的收购工具吸引力降低。1996年的《国家证券市场改进法案》是一项联邦法规，它阻止或先发制人各州监管某些证券的销售，这些证券被称为“担保证券”。根据该法规，Global Gas的公开股票、单位和认股权证符合担保证券的要求。如果我们不再在纳斯达克上市， 根据该法规，我们的证券将不符合担保证券的资格，我们将受到我们提供证券的每个州的监管 。

如果纳斯达克将环球燃气的证券在其交易所退市，而环球燃气无法在另一家全国性证券交易所上市， 环球燃气预计其证券可能会在场外交易市场报价。如果发生这种情况，Global Gas可能面临重大的 实质性不利后果，包括：

虽然环球燃气不会成为纳斯达克规则所指的“受控公司”，但环球燃气未来可能会成为“受控公司”，因此，环球燃气股东可能不会享有非受控公司股东所享有的某些公司管治保障 。

如果环球燃气董事选举的投票权 由个人、集团或其他公司持有超过50%，环球燃气将成为 纳斯达克公司治理标准意义上的“受控公司”。赞助商和小威廉·班尼特·南斯。在交易结束后，持有Global Gas约86.4%的总投票权。赞助商和小威廉·班尼特·南斯。没有协议或安排就全球天然气普通股的投票采取共同行动，因此他们 并未就受控公司地位成立“集团”。虽然任何个人、集团或其他公司都不会拥有Global Gas、赞助商和小William Bennett Nance，Jr.50%以上的投票权。未来可能会决定以 集团的形式运作，这种投票权的集中将使环球燃气成为纳斯达克公司治理标准 意义上的“受控公司”。

因此，如果环球燃气 成为纳斯达克公司治理标准所指的“受控公司”，则环球燃气将不受以下要求的约束：(I)董事会的多数成员 由纳斯达克规则定义的“独立董事”组成；(Ii)薪酬委员会成员全部由符合纳斯达克独立性标准的董事组成；以及(Iii)董事提名，由其独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会 向董事会全体成员进行或推荐。

业务战略和管理层的 预期可能无法反映未来的实际结果。

本年度报告包含对Global Gas的业务战略和管理层预期的 描述。因此，此类预测和预测不应被视为公开指导。这些战略和预期基于许多变量和假设，这些变量和假设具有内在的不确定性，可能超出Global Gas的控制范围，不包括与交易相关的费用等。重要的因素包括但不限于：客户对Global Gas产品的需求；不断变化的竞争格局；快速的技术变革；行业利润率的变化；法规的变化；成功的管理和关键人员的留住；意外开支；以及总体经济状况。告诫投资者不要过度依赖Global Gas的战略和预期，因为此类战略和预期可能与实际结果大相径庭。

作为一家上市公司，Global Gas将产生显著增加的费用和行政负担，这可能会对其业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响。

Global Gas作为一家上市公司将面临增加的法律、会计、行政和其他成本和支出，这是Global H.作为一家私营公司没有产生的 ，在Global Gas不再是一家“新兴成长型公司”后，这些费用可能会增加得更多。萨班斯-奥克斯利法案，包括第404节的要求，以及后来由美国证券交易委员会实施的规则和条例，2010年的多德-弗兰克法案和根据该法案颁布和即将颁布的规则和条例， 美国上市公司会计监督委员会和纳斯达克的证券交易所和上市标准， 要求上市公司承担额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求将增加成本，并使 某些活动更加耗时，并可能需要Global Gas的管理团队投入大量时间和资源来遵守 。其中一些要求要求Global Gas进行Global Gas以前没有进行过的活动。例如，Global Gas成立了新的董事会委员会，签订了新的保险单，并采用了新的内部控制和披露控制 和程序。此外，还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。Global Gas可能需要增加 其员工，以确保其员工拥有实施这些变化所需的经验。

此外，如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如，如果管理层或Global Gas的独立注册公共会计师事务所发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，Global Gas可能会产生 纠正这些问题的额外成本，这些问题的存在可能会对Global Gas的声誉或投资者 对其的看法产生不利影响，而且获得董事和高管责任险的成本可能会更高。与Global Gas‘ 上市公司身份相关的风险可能会使其更难吸引和留住合格的人员加入Global Gas董事会或担任 高管。

此外，作为一家上市公司，Global Gas可能会受到股东激进主义的影响，这可能会导致巨额成本，分散管理层的注意力，并影响Global Gas以Global Gas目前没有预料到的方式运营业务的方式。由于在本年度报告和上市公司要求的文件中披露信息，Global Gas的业务和财务状况将变得更加明显，这可能会导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功， Global Gas的业务和运营结果可能会受到重大不利影响，即使索赔不会导致诉讼或解决索赔的结果对Global Gas有利，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移Global Gas管理的资源 ，并对其业务和运营结果产生不利影响。这些规则和条例规定的额外报告和其他义务 将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本将要求Global Gas转移一大笔资金，否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的倡导努力还可能促使治理和报告要求发生额外的变化，这可能会进一步增加成本。

我们的权证协议指定纽约州法院或纽约南区美国地区法院为权证持有人可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和排他性 论坛，这可能会限制 权证持有人就与我们和Global Gas的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

我们的权证协议规定，在符合适用法律的情况下，(I)以任何方式因权证协议引起的或与权证协议相关的任何诉讼、诉讼或索赔，包括根据《证券法》，将在纽约州法院或美国纽约南区地区法院提起并强制执行，以及(Ii)我们不可撤销地服从该司法管辖区，而该司法管辖区 应是任何此类诉讼、诉讼或索赔的独家法院。我们将放弃对这种专属管辖权的任何反对意见，并且 这种法院是一个不方便的法庭。

尽管有上述规定， 认股权证协议的这些条款不适用于为强制执行《交易所法案》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于以美利坚合众国联邦地区法院为唯一和排他性法院的任何其他索赔。购买我们的任何认股权证或以其他方式获得任何认股权证权益的任何个人或实体，应被视为已知悉并同意我们的认股权证协议中的论坛条款。如果以我们权证持有人的名义向纽约州法院或纽约南区地区法院以外的法院提起诉讼(“外国诉讼”)，其标的物在权证协议的法院条款范围内 ，则该持有人应被视为已同意：(X)纽约州和位于纽约州的联邦法院在任何此类法院提起的强制执行法院条款的诉讼(“强制执行行动”)，及(Y)在任何该等强制执行行动中，作为该权证持有人的代理人，向该权证持有人在外地诉讼中的大律师送达法律程序文件。

这一法院选择条款 可能限制权证持有人在司法法院提出其认为有利于与Global Gas发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止此类诉讼。或者，如果法院发现我们的权证协议的这一条款不适用于或无法强制执行一个或多个指定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响 ，并导致我们管理层和董事会的时间和资源分流。

项目1B。未解决的 员工意见

不适用 。

项目1C.网络安全

我们 采用旨在识别、保护、检测、响应和管理合理可预见的网络安全风险和威胁的程序。 为了保护我们的信息系统免受网络安全威胁，我们使用各种安全工具来帮助防止、识别、上报、调查、 及时解决已识别的漏洞和安全事件并从中恢复。这些包括但不限于： 内部报告、监控和检测工具、员工培训、密码加密、频繁的密码更改事件、防火墙 检测系统、反病毒软件就地和频繁备份。

我们 定期评估网络安全和技术威胁的风险，并监控我们的信息系统中的潜在漏洞，包括可能来自内部来源和外部来源的漏洞，例如与我们有业务往来的第三方服务提供商。我们使用广泛采用的风险量化模型来识别、衡量和确定网络安全和技术风险的优先顺序，并制定相关的安全控制和保障措施。我们定期审查和测试我们的信息安全计划，并利用我们内部审计团队的审计、桌面练习、渗透和漏洞测试、模拟和其他练习来评估我们信息安全计划的有效性 并改进我们的安全措施和规划。我们可能并正在考虑是否进一步聘请评估师(S)、顾问(S)、审计师(S)或其他第三方(S)来补充我们的流程。

到目前为止，我们没有遇到任何旨在导致我们的服务和运营中断和延迟的攻击，以及(第三方、员工和我们的成员)个人信息和其他数据、机密信息或知识产权 丢失、 滥用或被盗的情况。未来对我们服务或系统访问的任何重大中断都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响 。此外，我们的系统或第三方系统被渗透，或其他个人信息被盗用或滥用，可能会使我们面临业务、监管、诉讼和声誉风险，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。请参阅“风险因素-如果发生计算机系统故障、网络攻击或我们或第三方的网络安全缺陷，我们的业务和运营将受到影响.”

董事会监督我们的年度企业风险评估，我们评估公司内部的关键风险，包括安全和技术风险 风险和网络安全威胁。董事会的审计委员会监督我们的网络安全风险，并定期收到我们的管理团队关于各种网络安全事项的报告，包括风险评估、缓解战略、新出现的风险领域、事件 和行业趋势以及其他重要领域。

第2项：财产

我们的总部位于纽约，纽约州。我们在这个位置租赁了大约125平方英尺的空间。我们没有任何财产。 我们相信我们现有的设施足以满足我们目前的运营需求。

项目3.法律程序

我们 不认为目前针对Global Gas的任何索赔、诉讼或诉讼，无论是单独或总体，都对我们的业务具有重大意义，或可能对我们未来的经营业绩、财务状况、 或现金流产生重大不利影响。我们可能会不时受到在正常业务过程中可能出现的各种索赔、诉讼和其他法律和行政程序的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能范围复杂，并导致极大的不确定性；它们可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非金钱制裁或救济。

第9项4.矿山的安全披露

不适用 。

第II部

第5项普通股和相关股东事项及发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的A类普通股和认股权证分别在纳斯达克上市，代码为“HGAS”和“HGASW”。

持有者

截至2023年12月31日，共有三名普通股持有人和两名认股权证持有人。

分红

公司至今未就A类普通股支付任何现金股利。公司可能会保留未来的收益，用于未来的运营、扩张和偿还债务，目前没有计划在可预见的未来支付现金股息。宣布 并在未来派发股息的任何决定将由董事会酌情作出，并将取决于(其中包括)本公司的经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。 此外，本公司支付股息的能力可能受到本公司或其子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契诺的限制。在可预见的未来，公司预计不会向A类普通股的持有者宣布任何现金股利。

最近出售未登记证券；使用登记证券收益

没有。

第6项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”应与我们2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间的经审计综合财务报表、我们2023年2月16日(成立)至2023年3月31日期间的经审计财务报表以及本报告其他部分包含的其他信息一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致或导致这些差异的因素 包括但不限于以下确定的因素，以及本报告其他部分 题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”的章节中讨论的因素。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果 。金额以美元表示。

除文意另有所指外，本“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析”中提及的“我们”、“我们”、“我们”及“本公司”一般指的是现在时态中的全球氢气或业务合并后的全球天然气。

有关前瞻性陈述的注意事项

本报告包含1995年生效的《私人证券诉讼改革法案》(以下简称《PSLRA》)所指的某些“前瞻性陈述” 。前瞻性陈述 可通过使用以下词语来识别：“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”“寻求”、“结果”、“成为”、“目标”或其他类似的表达，预测或指示未来的事件或趋势，或不是历史事件的陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。对未来收益、股息或财务状况或业绩的指示、指导或展望也是前瞻性陈述。这些前瞻性表述包括但不限于：(1)有关拟议业务合并的预期效益和预期完成时间的参考；(2)合并后公司在完成拟议业务合并后的预期资本和企业价值；(3)当前和未来潜在的商业和客户关系；以及(4)对New Global产品和服务的预期需求 。

这些前瞻性表述涉及重大风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果大相径庭，并可能产生不利影响。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到风险和不确定性的影响。这些因素大多不在公司的控制范围之内，很难预测。可能导致此类差异的因素包括但不限于：(I)与全球氢气相关的预测财务信息的不确定性相关的风险；(Ii)新冠肺炎大流行对全球氢气业务和/或各方完成拟议业务合并的能力的影响；(Iii)在拟议业务合并后，公司 股票无法继续在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市的风险；(Iv)确认业务合并的预期效益的能力，这可能会受到竞争的影响，其中包括竞争、环球氢能有利可图地增长和管理增长的能力、销售和扩大其产品和服务的能力、实施其增长战略并留住其关键员工的能力；(V)与全球氢能的运营和业务有关的风险，包括合并后的公司筹集资金、雇用员工、确保供应商、客户和其他商业合同的能力、获得许可证和信息的能力 技术和保护自己免受网络安全风险的影响；(Vi)在合并后的公司所在行业面临来自全球其他公司的激烈竞争和竞争压力；(Vii)诉讼和充分保护合并后公司的知识产权的能力；(Viii)与业务合并相关的成本；(Ix)适用的法律或法规的变化；和(X)Global H.可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响。

这些 前瞻性陈述不应被视为代表公司截至本报告发布日期 之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。

PSLRA为就某些证券发行作出的前瞻性声明提供了安全港，但不包括与某些其他证券发行相关的声明，如要约收购和首次公开发行。PSLRA中没有定义术语 “首次公开发行”。鉴于特殊目的收购公司完成的合并和业务合并的特殊特点 ，对于此类合并和业务合并是否属于“首次公开发行”，因此不受PSLRA的保护，一直存在一些疑问。目前没有关于这一问题的相关判例法，因此，不能保证安全港适用于沙丘和环球氢能就业务合并所作的前瞻性陈述，也不能保证安全港适用于沙丘和环球氢能所作的前瞻性陈述，而PSLRA向沙丘和环球氢能提供的安全港保护可能不可用。

业务概述

Global Gas Corporation是一家新兴的纯氢和碳回收项目开发商和工业气体供应商，已开始 初步运营，并正在建设越来越多的项目开发管道。只有在Global H.与潜在客户会面、讨论了项目范围并讨论了项目的可行性、初步规模和设计之后，才会将潜在项目添加到项目开发流程 。自成立以来，Global H2一直致力于通过与非独家独立设备供应商进行渠道检查以及与供应商进行讨论等形式建立关系，但公司尚未产生任何收入，也未与任何付费客户或供应商达成最终条款。随着我们扩大业务，我们打算为潜在客户提供可靠、低碳和清洁的氢气、纯二氧化碳和其他从各种原料中产生的气体。我们打算让我们的业务包括(I)寻求购买工业气体的承购客户的采购、识别、评估和审查，(Ii)当地原料、设备和公用事业的安全，(Iii)项目的规划和管理 和(Iv)我们项目的结构和融资。我们打算为我们的客户提供具有吸引力的价格，因为我们选择和保护本地的、通常是浪费的原料，并计划在我们的项目中部署成熟的工业气体产生、储存、压缩和分配技术 。在每个计划的项目中，我们寻求销售来自单一原料的多种天然气产品，供客户分购。 我们还打算利用并向市场推出氧气等二次分流产品。该公司成立于2023年，由一个拥有十多年氢气经验和数十年业务发展、并购和资本市场 经验的团队创立。全球氢气目前是少数人所有的企业，我们的目标是私人和公共资金资助的氢气开发和选定的碳回收项目，包括北美、西欧和英国的地方、县、州和国家级政府支持的项目 。

在选择产生工业气体的原料时，我们将主要针对可再生废物，并需要与可再生废物原料的所有者 寻求安排，如废水处理厂、垃圾填埋场、食物垃圾处理设施和农业农场， 以获取其可再生废物原料。除了从可再生废物原料中产生工业气体外，我们还计划从不可再生来源(包括管道天然气)中产生气体。我们将需要与这种不可再生原料的所有者寻求安排。 在使用不可再生或高温室气体排放能源的项目上，以及在选定的其他需要此类技术来生产清洁氢气的项目上，我们可能会部署碳回收技术，也就是通常所说的碳捕获技术。

在氢气方面，我们服务于传统的工业气体客户，并特别关注为快速增长的氢气能源运输市场服务的计划，其中包括重型运输运营商，如公交机构、长途卡车 车队运营商、卡车租赁运营商和垃圾收集卡车运营商，其中许多公司正在考虑部署氢燃料 电池动力总成车辆，以使其目前几乎完全使用柴油的车队脱碳。在二氧化碳方面，我们 既瞄准了传统的工业用户，包括食品和饮料级的用户，如需要碳化的酿酒厂和饮料装瓶厂 ，也瞄准了新兴用户，如绿色建材生产商。

我们的 增长战略基于发展我们的能力，将模块化生成、回收、存储和分配解决方案放置在距离我们的最终客户更近的 地理位置，在许多情况下是现场生产和销售，以及我们从单一原料投入生产和销售多种产品的能力。我们希望这些计划如果成功实施，将使我们能够以通常只有在较大规模的工厂才能看到的净成本生产清洁的氢气和二氧化碳，并为我们的最终产品 提供具有竞争力的市场价格。此外，北美和西欧各级政府已经并正在部署大量激励措施，以减轻气候变化的影响并实现经济脱碳。我们相信，作为有资格享受其中几项激励措施的项目的开发商，我们处于有利地位 ，例如氢气生产税收抵免和美国通过最近颁布的2022年前颁布的通胀削减法案提供的投资税收抵免。

Global Gas尚未产生任何收入，预计将在2023或2024年通过向客户销售系统和设备获得收入。全球氢气管理公司积极审查其与潜在客户的项目开发流水线和活动。只有在Global H.与潜在客户会面、讨论了项目范围并讨论了项目的可行性、初步规模和设计之后，才会将潜在的项目添加到项目开发流程中。管理层已根据其对潜在项目的审查和状况确定其预测是合理的。环球氢能尚未成功完成任何项目 ，最近环球氢能的预测进行了修订，以反映最初预测的系统和设备项目的损失，该项目预计将于2023年第三季度完成。

Global Gas成立于2023年2月，是特拉华州的一家有限责任公司。环球氢能总部设在纽约，纽约 ，其公司网站是global alah.co。Global H.的网站和该网站上包含的或可通过该网站访问的信息不被视为通过引用并入本委托书，也不被视为本委托书的一部分。

虽然环球氢能过去的经营历史不多，但环球氢能的管理层意识到环球氢能未来的经营业绩和未来的财务状况可能与我们过去的经营业绩和财务状况有所不同。将对未来财务结果和状况产生实质性影响的主要 因素包括Global H.是否能够与客户和供应商签订实施业务计划所需的合同。即使签署了此类合同，我们的业务计划也很复杂 ，有许多因素可能会影响我们的运营结果和财务状况，包括项目延迟、我们原材料和产品价格的波动以及对我们服务和产品的需求波动。有关更多信息 请参阅标题为“风险因素--与全球氢气相关的风险”一节。

最新发展动态

最近影响我们业务的事件如下：

业务组合：于2023年5月14日，本公司与特拉华州有限责任公司Global Gas Holdings LLC及Dune(“Holdings”)的直接全资附属公司Dune Acquisition Corporation(“Dune”)订立单位购买协议(“购买协议”)。

根据购买协议的条款和条件，在业务合并结束时(“结束”)，沙丘将把其所有资产(不包括其在Dune的权益和为满足Dune的公众股东的任何赎回(“Dune股东赎回”)所需的现金收益总额 )贡献给Dune Holdings，因此，作为交换，Dune Holdings将向Dune发行若干普通股单位(“控股普通股”)，这些普通股单位将相当于Dune的A类普通股的股份总数。每股票面价值0.0001美元(“沙丘A类普通股”)， 在交易结束后立即发行和发行的(计入Dune在购买协议签署之日与交易结束并使所有Dune股东赎回生效之间签订的任何股权融资协议)(此类交易， “沙丘出资额”)和(B)在沙丘出资额之后，公司成员将 将公司的所有有限责任公司股权(“公司单位”)转让和交付给控股公司，以换取沙丘B类有投票权的非经济普通股，每股面值0.0001美元(“沙丘B类普通股”，与沙丘A类普通股“沙丘普通股”一起)和控股普通股(连同SPAC的贡献，即“组合交易”)，因此，(I)紧接合并交易前的每个已发行和未发行的公司单位将由Holdings持有，(Ii)每个卖家将获得持有的总数 普通股和沙丘B类普通股，等于卖方持有的公司单位数乘以公司 交换比率(定义如下)，和(Iii)Dune将更名为Global Gas Corporation(“New Global H2”) ，New Global H2将以“UP-C”结构(第(I)至(Iii)条)集体成为上市报告公司， 以及合并交易和购买协议预期的其他交易，以下统称为“交易”)。

购买协议可在交易结束前的某些有限情况下终止，其中包括：(I)经沙丘和本公司的相互 书面同意，(Ii)沙丘或本公司(如果有任何有效的法律或最终不可上诉的命令)， 由 任何有管辖权的法院或其他法庭发布、公布、作出、作出或作出永久限制、禁止、非法或以其他方式禁止完成业务合并的判决、禁令、法令、令状、裁决、规定、决定或裁决。(Iii)如截至美国东部时间2024年12月31日晚上11时59分仍未完成交易，则由沙丘或本公司进行；(Iv)如未获得沙丘股东的某些批准，则由沙丘或本公司进行；(V)如本公司违反或未能履行其在《购买协议》项下的任何陈述、保证、契诺或其他协议，则由Dune进行； 如果Dune违反或未能履行购买协议项下的任何陈述、保证、契诺或其他协议，则违反或不履行(A)会导致无法满足Dune关闭义务的条件，以及(B)无法在适用的治疗期内治愈或无法治愈。违反或未能履行(A)将导致未能满足陈述和保证 以及Covenant导致公司关闭义务的条件，以及(B)在适用的治疗期内无法治愈或无法治愈 。如果购买协议因上述第(Iii)款而终止(除非在终止时或之前，建议发生变化(如购买协议中所定义))或因上述第(V)款的规定而终止，则公司应在终止日期后五(5)个工作日内向Dune支付7,500,000美元的终止费(“终止费”)，这笔终止费应(I)以现金支付，或(Ii)通过转让公司全部稀释后股权的50%支付。没有任何留置权(如购买协议中所定义)。本公司成员以连带方式向Dune提供按时支付解约费的担保。

2023年12月21日(“收盘”)，业务合并完成。鉴于该业务组合的结束，本公司更名为环球燃气公司，并于2023年12月22日，公司的A类普通股 (定义如下)和权证分别在纳斯达克资本市场(“HGAS”)和权证市场开始交易，交易代码分别为“HGAS” 和“HGASW”。

根据购买协议的条款并受制于购买协议及拟进行的其他交易(“业务合并”)，于业务合并于2023年12月21日完成时，(A)Dune将其所有资产(不包括其在Holdings的权益及满足Dune的 公众股东赎回(“股东赎回”)所需的现金收益总额)贡献予Holdings ，因此，向Dune发行了若干普通股 单位(“控股普通股”)，相当于Dune在交易结束(使所有股东 赎回生效)(此类交易，“SPAC出资”)后立即发行和发行的A类普通股，每股面值0.0001美元(“A类普通股”)的股份总数和(B)在SPAC出资后，卖方转让， 将环球氢能(“环球氢能单位”)的所有有限责任公司股权转让及交付给控股公司，以换取B类有投票权的非经济普通股、每股面值0.0001美元的股份(“B类普通股”)、沙丘和控股普通单位的股份(连同SPAC的贡献，“合并交易”)，因此， (I)紧接合并交易前的每个已发行和未发行的环球氢能单位现在由控股持有，(Ii) 每名卖方获得总计数量的持有普通股和B类普通股，在每一种情况下，其数量等于卖方持有的全球氢气单位数量乘以适用的交换比率，以及(Iii)沙丘更名为Global Gas Corporation，该公司成为上市报告公司。企业合并在截止日期 的生效时间称为“生效时间”。

业务合并是通过通常所说的“UP-C”结构完成的，这种结构通常由进行首次公开募股的合伙企业和有限责任公司使用。“UP-C”结构允许在合并交易完成后成为Holdings股权持有人的卖方保留其在Holdings的股权所有权，Holdings是美国联邦所得税目的的合伙实体，在交易结束后以Holdings Common Units的形式被归类为合伙企业，并在交易完成后为公司和Holdings的股权持有人(除本公司外)提供潜在的未来税收优惠 当他们最终交换其持有的Common Units时。

*根据购买协议的条款和条件，在成交时，每个卖方的已发行和未完成的全球氢气单位被转让、运输、转让和交付的B类普通股数量 股票数量等于(X)卖方持有的全球氢气单位数量和(Y)交换比率的乘积，即：(A)43,000,000美元除以紧接交易前发行和发行的全球氢气单位数量 除以(B)每股10.00美元和(Ii)持股普通股数量等于该卖方根据本条款第(I)款收到的B类普通股数量。

根据公认会计原则，业务合并作为反向资本重组入账。在这种会计方法下，尽管Dune收购了Global H.在业务合并中的所有未偿还股权，但Dune被视为“被收购”的 公司，Global H.在财务报表报告方面被视为会计收购人。因此，业务 合并被视为相当于Dune净资产的全球氢气发行存量，并伴随着资本重组。 Dune的净资产按历史成本列报，没有商誉或其他无形资产记录。业务合并前的业务是环球氢能的业务。

2024年3月4日，环球氢能与小威廉·贝内特·南斯签订了雇佣协议修正案(《雇佣协议修正案》)。根据雇佣协议修正案，Nance先生的薪酬进行了重组，使 他有权获得根据美国公认会计原则确定的相当于公司毛利润(定义见雇佣协议修正案)15%的或有付款(“毛利付款”)，按年率计算最高金额为250,000美元，减去适用的税款和预扣，以代替他之前有权获得的基本工资。雇佣协议修正案还对南斯先生的雇佣协议进行了一致性更改，使得(I)雇佣协议修正案对南斯先生薪酬结构的改变不应构成南斯先生终止其在环球氢能公司、本公司其他子公司或公司本身的雇佣关系的“充分理由”，以及(Ii)如果南斯先生的雇佣被他以正当理由终止，或由公司无故终止(且不是由于死亡或残疾)，南斯先生有权 考虑更新至终止之日为止的任何已赚取但未支付的毛利付款。雇佣协议修正案还缩短了限制期限，在此期间，南斯先生的原始雇佣协议中的某些竞业禁止和非招标条款将继续有效。

同样在2024年3月4日，本公司与包括南斯先生在内的本公司B类普通股的某些持有人签订了没收协议。根据没收协议，该等持有人没收合共1,600,000股没收股份，以换取之前收取的代价。在根据没收协议没收没收股份后，该等持有人 继续持有合共2,700,000股本公司B类普通股。

经营成果

截至2023年12月31日，公司未产生任何收入。截至2023年12月31日，该公司的支出与初步运营和为未来项目采购材料以及与潜在客户进行对话的努力有关。

下表汇总了我们在2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间的财务业绩(单位：美元)：

流动性与资本资源

从历史上看，公司的主要流动资金来源一直是创始人贡献的现金流。截至2023年12月31日，该公司的总现金余额为62,362美元，净营运资本赤字为303,470美元。

公司打算使用手头当前的现金进行运营。未来，该公司可能会借入资金并出售股权，为其 业务提供资金。由于该公司的经营历史有限，其流动资金和资本资源可能会与过去的业绩发生重大变化。

公司未来的资本需求将取决于许多因素，包括公司的收入增长率、支持进一步销售和营销以及研发努力的时间和支出程度。为了为这些机会提供资金，公司将需要筹集更多资金。虽然不能保证，但公司打算通过发行额外股本筹集资金。如果需要从外部来源获得额外融资，公司可能无法按公司可接受的条款或根本无法筹集资金。如果公司无法按要求筹集额外资本，公司的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。

由于上述原因，根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC子题205-40“持续经营”，管理层根据财务 会计准则委员会(“FASB”)对持续经营考虑因素进行的评估确定， 公司的流动资金状况令人对公司作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑，怀疑公司是否有能力从这些综合财务报表发布之日起持续经营至 12个月。该等综合财务报表 并不包括任何与收回已记录资产或对负债分类有关的调整，而该等调整在本公司无法继续经营时可能需要 。

2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间的现金流。

下表汇总了2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间经营、投资和融资活动的现金流：

关键会计估计

会计基础

随附的综合财务报表已根据公认会计原则编制，以美元表示。在这些合并财务报表附注中提及财务会计准则委员会发布的公认会计原则是指财务会计准则汇编(“ASC”)。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。

预算的使用

根据公认会计原则编制随附的合并财务报表需要管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额和披露，以及报告期内的收入和费用报告金额。必要时会调整估算以反映实际经验 。这些财务报表中包含的重要会计估计是权证负债和有价证券的公允价值的确定。随着获得更新的信息，这些估计可能会发生变化 ，因此，实际结果可能与这些估计大不相同。

现金

该公司的现金存放在 运营银行账户中，该账户的价值变动风险微乎其微。本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。截至2023年12月31日，该公司的现金为62,362美元。截至2023年12月31日，该公司没有现金等价物。

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户 有时可能超过联邦存款保险公司250,000美元的承保限额，以及信托账户中持有的投资。 发生的任何损失或无法获得此类资金可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

企业合并

公司评估收购的净资产是否应计入业务合并或资产收购，方法是首先进行筛选测试，以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或类似可识别资产组中。如果是这样的话，这笔交易将作为资产收购入账。如果不符合，公司将应用其判断来确定收购的净资产是否符合企业的定义，方法是考虑集合是否包括收购的投入、流程和创建产出的能力。

公司在获得控制权后，使用收购方法对企业合并进行会计处理。本公司将商誉计量为 转让代价的公允价值，包括已确认的任何非控股权益的公允价值减去所收购的可确认资产和承担的负债的已确认净额 ，均按收购日期的公允价值计量。本公司因业务合并而产生的交易成本(与发行债务或股权证券相关的成本除外) 计入已发生的费用。

任何 或有代价(“收益负债”)均按收购日期的公允价值计量。对于不符合所有股权分类标准的或有对价 ，该或有对价应在收购日按初始公允价值入账，并在此后的每个资产负债表日按其初始公允价值入账。按负债分类的估计公允价值变动 或有对价在变动期的综合经营报表中确认。

当 发生交易的报告期结束时，企业合并的初始会计尚未最终确定时，公司将报告暂定金额。暂定金额在测算期内进行调整，自收购之日起不超过 一年。这些调整或额外资产或负债的确认反映了获得的关于收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道，将影响在该日期确认的金额 。

所得税

公司遵循FASB ASC 740中所得税的资产负债会计方法，这要求采用资产负债方法进行财务会计和所得税报告。递延税项资产及负债按估计的 未来税项影响确认，可归因于现有资产及负债的综合财务报表账面值与其各自计税基础之间的差额。递延税项资产及负债按预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。估值 在必要时设立免税额，以将递延税项资产减少至预期变现金额。

FASB ASC 740规定了财务报表确认和 在纳税申报表中已采取或预期将采取的税务状况的计量的确认阈值和计量属性。为了使这些利益得到承认，税务状况必须 在税务机关审查后维持下去。公司将与未确认 税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。公司目前不知道任何正在审查的问题，可能导致重大付款， 应计费用或重大偏离其立场。自 成立以来，公司须接受主要税务机关的所得税审查。

新会计公告

近期发布的会计准则

公司预计将是经修订的1933年《证券法》第2(A)款所界定的“新兴成长型公司”(“证券法”)，并经2012年前的“启动我们的企业创业法案”(“JOBS 法案”)修订。《就业法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期遵守新的或修订后的会计准则。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择利用延长的过渡期 来遵守新的或修订的会计准则，并采用新兴成长型公司的某些降低的披露要求 。由于选择了会计准则，本公司将不会受到与其他非新兴成长型公司的公众公司相同的新会计准则或修订会计准则的实施时间表的约束，这可能会使本公司的综合财务报表与其他公众公司的财务报表进行比较变得更加困难。

知识产权

Global 除William Bennett Nance，Jr.分配给公司的某些徽标和域名外，Global 目前不拥有材料知识产权。

政府监管

全球氢气公司计划拥有和运营氢气发电厂，并出售由此产生的工业气体。在许多司法管辖区，我们将生产和销售的氢气、氧气和其他气体可能被归类为燃料或受控物质，因此我们可能需要 获得生产、存储和销售此类物质的相关许可。我们打算按项目 和按司法管辖区获得此类许可证。

我们建造或拥有的这些天然气发电厂中，有一些可能位于二氧化碳排放受政府监管的司法管辖区。当 我们通过热化学方法生产氢气时，我们通常会部署碳回收系统，以显著减少低于相关司法限制的碳排放，或者消除否则会排放到大气中的二氧化碳排放。

建设生产氢气的设施将需要遵守政府法规，包括当地分区和许可要求，这些要求将取决于每个项目的管辖权。

氢、二氧化碳和氧气的分配将要求 遵守某些监管联邦和州制度，并将取决于相关司法管辖区。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要 。

项目8.财务报表和补充数据

此信息出现在本报告第15项之后，通过引用将其包含在本文中。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

对控制和程序有效性的固有限制

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序或内部控制程序和程序，无论构思和操作多么周密，都只能为实现控制系统的预期目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。

信息披露控制和程序的评估

我们维持修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》下的第13a-15i和15d-15(E)规则或《交易法》所定义的《披露控制和程序》，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官。酌情允许及时作出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时运用其判断。

在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据对我们截至2023年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序 在合理的保证水平上是有效的。

管理层年度财务内部控制报告

我们的管理层负责 建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F) 中定义。财务报告内部控制是在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下设计的程序，以提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表的合理保证。

财务报告的内部控制由于其固有的局限性，不能提供实现财务报告目标的绝对保证。对财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，可能会因人的失误而导致判断失误和故障 。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当管理来规避 覆盖。控制系统，无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制， 并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制， 任何控制评估都不能绝对保证已检测到公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有) 。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一风险。

截至2023年12月31日 我们的管理层使用特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013)赞助组织委员会制定的标准评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有有效，因为我们的财务报告内部控制存在某些重大弱点，如下所述。

项目9B。其他 信息

在截至2023年12月31日的季度内，(I)没有董事或官员通过或已终止任何“规则10b5-1交易安排”， 如S-K规则第408(A)项所界定，意图满足规则10b5-1(C)或“非规则10b5-1交易安排”(如S-K规则第408(A)项所界定)的正面抗辩条件；(Ii)本公司并无采纳或终止任何规则 10b5-1交易安排；及(Iii)本季度并无须在表格8-K中披露的资料，但 并无。

项目9C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用 。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

董事和高管

本公司现任董事及行政人员如下：

董事会

威廉·班尼特·南斯，小约翰·贝内特·南斯。小威廉·班尼特·南斯担任首席执行官和一级董事。欧南斯先生 目前还担任环球氢能创始人兼首席执行官。南希先生还在沙丘公司董事会任职，从2020年12月到截止日期为止。在此之前，刘南斯先生于2019年至2022年在资本市场技术公司美国房地产市场控股有限公司担任首席财务官兼业务发展部 高级副总裁。 2012年至2019年，陈南思先生在第一数据公司(被纳斯达克：FISV收购)担任副总裁总裁，是业务发展组织的高级成员，并从2016年起领导小组负责公司的风险投资，并在多个私营公司董事会任职。在此之前，南斯先生在Patch Media Corporation(被AOL，Inc.收购)担任高级财务、业务开发、分析和一般管理职务。在他职业生涯的早期，南斯先生是雷曼兄弟投资银行部的助理，在此之前，他帮助建立了MainSpring，Inc.(被国际商业机器公司(NYSE：OIBM)收购)纽约办事处。他的职业生涯始于德勤咨询公司(Deloitte Consulting)的业务分析师，该公司是德勤会计师事务所有限公司的管理咨询部门。南希先生拥有普林斯顿大学历史学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。南希先生在本公司董事会任职的资格包括他的投资、风险投资、金融和商业战略方面的专业知识。

卡特·格拉特说。卡特·格拉特担任董事董事长兼三级董事。格拉特先生在2020年6月至截止日期期间担任沙丘公司和董事的首席执行官 。他最近在2018年至2020年担任广通科技控股有限公司(纳斯达克代码：GTYH)企业发展主管兼高级副总裁总裁，该公司是一家SaaS公司，为公共部门提供基于云的解决方案套件。GTY之前是由EMC Corporation、VMware，Inc.和埃森哲前董事长创立的SPAC。在担任 这一职务期间，GTY先生监督或直接参与了所有并购、合资、融资、GTY的投资者关系和战略替代方案。Glatt先生之前还担任过专注于SPAC的投资基金delta2 Capital的首席投资官和管理合伙人 。Glatt先生的SPAC专业知识和运营领导能力与他在投资银行的背景相辅相成。他的职业生涯始于巴克莱(纽约证券交易所股票代码：BCS)，涵盖金融技术、消费者零售和医疗保健 行业，之后成为私募股权投资者。格拉特先生拥有达特茅斯学院的荣誉学士学位。格拉特先生在董事会任职的资格包括他在SPAC、交易采购、并购结构和融资方面的专业知识。

Jeron 史密斯。他说。杰伦·史密斯担任三级董事。史密斯先生从2020年12月至2020年12月担任沙丘公司董事会成员，直至董事会截止日期。史密斯先生与金州勇士的商业合作伙伴斯蒂芬·库里共同创立了一致传媒公司。Consensus开发和制作电视、电影和数字内容。Consensus于2018年4月与索尼影视娱乐合作推出。2021年，史密斯先生与迈克尔·乔丹和他的儿子杰弗里·迈克尔·乔丹合作成立了Heir Inc.，这是一家面向运动员的娱乐和科技企业。史密斯先生与索尼影视娱乐一起，也是孵化实验室的创始人之一，这是一个成立于2019年的文化前沿媒体孵化器。史密斯先生是一位经验丰富的品牌管理领导者，作为首席营销官，他帮助领导了Stephen Curry 30 Inc.的推出，并监督了Stephen Curry先生的整体品牌战略和 合作伙伴组合。在斯蒂芬·库里30公司任职期间，史密斯先生为球员营销制定了行业领先的基准模式，并设计了各种著名的合作伙伴交易。在与斯蒂芬·库里合作之前，史密斯先生 于2015年至2017年在总裁巴拉克·奥巴马领导下的白宫数字战略办公室工作，在那里他为总裁执行办公室制定和实施了全面的数字战略，包括数字内容、媒体合作伙伴、 Whitehouse.gov，以及用于具体政策举措的@Whitehouse和@POTUS社交媒体渠道。在进入白宫之前，史密斯先生在耐克担任多个类别和领域的品牌营销战略负责人。在那里，史密斯先生利用整合的营销组合发起和领导颠覆性营销活动。在2015年，史密斯先生被评为福布斯30岁以下营销和广告榜单和40岁40岁以下广告榜单， 他在数字营销方面的专业知识通过他在《国际移动营销杂志》上发表的研究得到突出。史密斯先生拥有霍华德大学工商管理学士学位，以及乔治城大学和哥伦比亚大学的硕士学位。史密斯先生在我们董事会任职的资格包括他的交易结构、运营和营销专业知识。

迈克尔·卡斯特尔迪。首席执行官迈克尔·卡斯特尔迪 担任二级董事。卡斯特尔迪先生从2020年6月至截止日期担任沙丘公司首席财务官和董事首席财务官。他拥有超过25年的投资组合经理经验，目前是多元化合伙人LP的联合创始人和管理合伙人，该基金成立于2014年，从事广泛的投资 活动，包括SPAC投资、私人交易和量化波动率交易。通过多元化合伙人，卡斯特尔迪先生构建了大量SPAC IPO和业务组合，并领导了SaaS和医疗技术公司的风险投资。卡斯特尔迪先生是ECHOtrade，LLC的自营交易员，交易美国股票和期权。 在ECHOtrade，LLC工作之前，卡斯特尔迪先生是CAM Asset Management，LLC的高级市场策略师。从2019年到2020年，卡斯特尔迪先生还担任软件初创公司Curant的首席财务官，该公司构建了一个移动平台，以增强 各个行业的服务、支付和促销。卡斯特尔迪先生曾就读于美国西点军校、霍夫斯特拉大学和量子商业与技术学院。他拥有数据科学和机器学习方面的研究生证书。 卡斯特尔迪先生在我们董事会任职的资格包括他的投资、资本市场和管理专业知识。

本·科茨(Ben Coates)。本·科茨是董事二等生。科茨先生是一位经验丰富的全球业务经理和扭亏为盈的首席执行官。 2021年8月至2023年4月，科茨先生担任F45 Trading Holdings Inc.(纽约证券交易所股票代码：FXLV)的董事会成员 直到2022年7月，F45董事会任命科茨先生为临时首席执行官，原因是管理层发生意外变动。他从英国移居美国，为期9个月，至2023年4月。在此期间，科茨先生监督裁减了50%的人员，并更换了F45的首席财务官、董事长和几名高级管理团队成员。除了重组F45的S 管理层，他还重置了F45的S业务战略，以定位公司的可持续增长，并成功地完成了对F45的S业务的资本重组和债务安排的再融资。F45在60多个国家经营着2,000多家健身工作室，经常被公认为世界上增长最快的特许经营权之一。科茨先生目前是他在2006年创立的私人投资公司酷家投资的董事 。自2014年以来，科茨先生一直积极与酷派的附属公司合作，包括与总部位于英国的全球翻译公司Prime Products的合作伙伴，与澳大利亚民事承包企业National Civil Group的董事合作伙伴，以及澳大利亚农村企业Glen Eden Pastonal的合作伙伴，他目前在该公司担任董事。2007年至2014年，科茨先生在澳大利亚国民银行(“NAB”)澳大利亚和英国办事处担任各种职务。从2010年到2014年，Coates先生担任NAB欧洲有限公司战略的董事 ，负责战略和合规计划的实施，旨在确保NAB欧洲有限公司的运营符合 最新的英国银行和金融立法。2007年至2010年，他在NAB Private Wealth担任董事高管，负责结构性投资产品在整个集团的发起和分销。在加入NAB之前， Coates先生在汉诺威集团担任了几年的资金管理总经理，负责开发和管理零售和批发资金筹集活动，并担任合规和风险管理委员会主席。Coates先生 开始在悉尼大学攻读土木工程专业，之后在麦格理大学获得应用金融学硕士学位，并在迪肯大学获得财务规划文凭。Coates先生在我们董事会任职的资格包括他丰富的金融和上市公司管理经验，包括担任董事和F45临时首席执行官 ，Coolgardie Investments的投资者和创始人，以及之前在澳大利亚国民银行担任的职务。

董事独立自主

除小威廉·贝内特·南斯外，董事董事会的每位董事均有资格成为《纳斯达克上市规则》所界定的独立纳斯达克。因此，全球燃气董事会由大多数独立董事组成，定义见美国证券交易委员会和纳斯达克有关董事独立性的规则 。此外，环球燃气须遵守美国证券交易委员会及纳斯达克上市规则有关审核委员会成员、资格及运作的规定，详情如下。

全球天然气公司董事会委员会

于业务合并完成后 生效，环球燃气董事会重组沙丘的常设委员会成员，每个委员会均受经修订及重新修订的章程管限，并符合现行纳斯达克上市规则的适用要求。Global Gas打算 遵守适用于Global Gas的未来要求。每个委员会的修订和重述章程的副本可在Global Gas网站的投资者关系部分获得。Global Gas董事会可在其认为必要或适当的情况下不时设立其他 委员会。

审计委员会

Global Gas的审计委员会由Michael Castaldy、Ben Coates和Jeron Smith组成。全球天然气审计委员会的每个成员都满足纳斯达克的独立性要求和交易所法案下的规则10A-3。根据纳斯达克审计委员会的要求，全球天然气审计委员会的每位成员都能够阅读和理解基本财务报表。全球天然气公司董事会已任命迈克尔·卡斯特尔迪为主席，他被指定为美国证券交易委员会规定范围内的“审计委员会财务专家”。

全球天然气审计委员会的主要目的是履行全球天然气董事会在公司会计和财务报告流程、内部控制系统和财务报表审计方面的职责，并监督全球天然气的独立注册会计师事务所。Global Gas审计委员会的具体职责包括：

环球燃气的审计委员会根据经修订和重述的书面章程运作，该章程符合纳斯达克适用的上市标准。

薪酬委员会

Global Gas薪酬委员会由卡特·格拉特、迈克尔·卡斯特尔迪和杰伦·史密斯组成。全球天然气委员会已任命卡特·格拉特为主席。根据纳斯达克的上市标准，全球气体补偿委员会的每名成员都是独立的董事，以及根据交易法颁布的第16b-3条规则所界定的“非雇员董事”。

Global Gas薪酬委员会的主要目的是履行Global Gas董事会在监督薪酬政策、计划和计划方面的职责，并视情况审查和确定支付给高管、董事和其他高级管理人员的薪酬。Global Gas薪酬委员会的具体职责包括：

环球燃气薪酬委员会根据经修订及重述的书面章程运作，该章程符合纳斯达克适用的上市标准。

提名和治理委员会

Global Gas的提名和治理委员会由本·科茨、卡特·格拉特和杰伦·史密斯组成。全球天然气委员会已任命Ben Coates为提名和治理委员会主席。

Global Gas提名和治理委员会的具体职责 包括：

全球燃气的提名和治理委员会根据修订和重述的书面章程运作，该章程符合纳斯达克适用的上市标准。

行政人员

首席执行官小威廉·班尼特·南斯(见上文“董事会”中的简历)。

沙奇·沙。沙奇自2023年以来一直担任Global Gas的首席运营官和首席财务官。2019年至2021年，沙阿女士担任资本市场技术公司美国房地产市场控股公司执行副总裁总裁兼首席财务官，2021年至2023年，她担任同一公司的首席运营官。2016年至2019年，沙阿女士担任房地产科技公司Urbanr的首席运营官。2014年至2016年，沙阿担任Bridgewater Associates客户服务研究联席主管。2005年至2013年，她 担任巴克莱全球基金和咨询主管董事董事总经理，该公司是一家领先的多资产投资管理专业公司，为广泛的机构客户提供服务。在她的领导下，巴克莱的基金和咨询业务发展到 管理全球总资产超过280亿美元，并在多资产能力、定制解决方案和通胀/大宗商品专业知识方面享有盛誉。Shah女士于2012年10月被城市中的女性评为金融服务成就女性， 在2012年6月全球投资者/ISF投资卓越奖上被评为年度最佳资产管理CEO，并在2012年1月被养老金洞察选为最具影响力的50位养老金人物之一。在德意志银行、美林和瑞士信贷任职期间，她领导了创新解决方案和下一代金融产品的开发，其中包括广受赞誉的动态固定收益基金和主权加和稳定加基金，它们是市场上首批大宗商品策略之一。沙阿女士在金融服务业拥有20多年的经验。她的职业生涯始于律师，在全职从事金融产品开发和投资管理之前，她同时持有纽约州律师执照和英国律师执照。

拖欠款项第16(A)条报告

保荐人于2023年12月8日为发生在2023年9月20日的交易提交了表格4。我们不知道在截至2023年12月31日的年度内，是否有任何其他第 16条规定的报告延迟提交或未提交。

第11项高管薪酬

根据美国证券交易委员会的高管薪酬披露规则，环球燃气被视为 一家新兴成长型公司。根据这些规则，Global Gas必须在财政年度结束时提供汇总薪酬和未偿还股权奖励的表格披露，以及有限的 叙述性披露。一般而言，此项披露适用于在 年度担任首席执行官的每名个人以及公司薪酬最高的两名高管，但适用年度总薪酬超过100,000美元且于适用年终担任高管的首席执行官除外。

薪酬汇总表

下表提供了有关Global Gas在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内为公司指定的高管支付的总薪酬的汇总信息 。

截至2023年12月31日，南斯先生和沙阿女士均未就Global Gas的证券持有任何未偿还的股权奖励，Shah女士也不受与Global Gas签订的雇佣协议的约束。

与南斯先生的雇佣协议

Global H.已与南斯先生签订了经修订的雇佣协议(“南斯雇佣协议”)，该协议于完成时生效。 根据南斯雇佣协议的条款，南斯先生担任首席执行官，并有权获得根据美国公认会计原则确定的相当于公司毛利润15%的毛利 ，按年计算最高金额为250,000美元，较少适用的税款和扣缴。 除基本工资外，从2024年开始，南斯先生有资格获得最高100,000美元的奖金，任何支出取决于 实现了与本公司董事会确立的自由现金流和资本支出有关的业绩目标，以及南斯先生连续受雇至奖金相关年度的最后一天。根据《南斯雇佣协议》受雇， 南斯先生有资格根据《全球天然气公司2023年长期激励计划》获得奖励。从2024年开始，南斯先生有资格获得最多20,000股股票的奖励，这些股票将于3月³根据本公司董事会确立的与自由现金流有关的业绩目标的实现情况以及南斯先生在适用的授予日期前的持续受雇情况，在授予该等奖项的下一年(br})。Nance雇佣协议将持续到2026年12月31日，除非终止或不续签。Nance雇佣协议包括一个自动续签机制，可延长12个月的期限 ，除非任何一方提供书面通知不再续签。

全球氢气公司可能会 无故或无故终止南斯先生的雇佣关系(这一术语在《南斯雇佣协议》中有定义)。于Nance先生被无故终止雇用、其因正当理由(定义见Nance雇佣协议)而辞职、 或由于本公司发出不续期通知而终止雇用时，Nance先生将收取截至终止日期止所有已赚取但未支付的毛利付款，以及于终止日期前一年(如有)应付予Nance先生的任何已赚取但未支付的年度花红。此外，于紧接终止日期前根据 股权计划(定义见南思雇佣协议)授予的任何受时基归属约束的任何未归属股权奖励将立即归属于 Full，但须受南斯先生签立及未撤销解除(“加速归属”)的限制。

此外，如本公司因本公司发出不续约通知，或在南斯先生去世或伤残的情况下，因本公司发出不续约通知而终止聘用南斯先生 ，而南斯先生亦有充分理由终止聘用南斯先生，南斯先生将可领取COBRA福利，让 南斯先生(或其合资格受抚养人(如其去世))选择继续参加本公司集团健康计划，并 获得该等开支的报销，而该等开支导致的开支与本公司受雇于类似职位的管理人员相若，最长可达 至12个月。此外，在南斯先生死亡或残疾的情况下，他还将有权获得加速归属。

南希就业协议 不包含《守则》第280G和4999条下有关消费税的税收总和条款。南斯雇佣协议 包含一项“最佳净利益”条款，规定本公司支付给南斯先生的款项可予扣减 ，惟所扣减款项的任何部分均不须缴交消费税，但南斯先生的税后净利益 必须大于南斯先生在没有作出该等扣减而南斯先生已支付适用的消费税 税的情况下的税后净收益。

第12项担保 某些实益所有人和管理层的所有权及相关股东事项

下表列出 fo截至本年度报告日期 ，有关我们普通股的受益所有权的信息，由：

下表中的受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则和规定确定的。一个人是一个“恩人”如果该人拥有或分享证券的“投票权”，包括投票或指示证券投票的权力，或“投资权”，包括处置或指示处置证券的权力，或有权在60天内获得此类权力，则该人是证券的“人为所有者”。

下表列出的实益所有权百分比是基于截至2024年3月29日公司已发行和已发行的8,128,526股A类普通股和B类普通股 。

除非 下表脚注另有说明，并符合适用的社区财产法，否则表 中点名的个人和实体对其实益拥有的普通股拥有唯一投票权和投资权。

第13项。 某些关系和关系兴高采烈的交易和董事的独立性

除了标题为“”的部分讨论的高管和董事薪酬安排外高管薪酬，“我们在下面描述了自2020年1月1日以来我们一直参与的交易，其中涉及的交易金额超过或将超过120,000美元，并且我们的任何董事、高管或持有超过5%的股本的 或任何这些个人的直系亲属或与这些个人共享家庭的人已经或将拥有直接或间接的 实质性利益。

沙丘

购买方正股份和私募认股权证

2020年7月10日，发起人以每股面值0.0001美元的价格购买了3737,500股我们的方正股票，总价为25,000美元。于2020年12月17日，根据经修订及重述经修订的沙丘公司注册证书(“沙丘宪章”)，紧接2020年12月17日前已发行的沙丘B类普通股每股 转换为1股13股(12/13)沙丘B类普通股，因此我们的保荐人持有4,312,500股方正股票。保荐人在首次公开招股结束同时进行的一次私募中，按每份私募认股权证1.00美元的价格购买了 份合共4,850,000份认股权证(“私募认股权证”)。

《行政服务协议》

沙丘基金签订了一份协议 ，该协议规定，自我们的证券首次在纳斯达克上市之日起至我们完成业务合并或清算之日止，我们每月向保荐人支付共计10,000美元，用于支付为我们管理团队成员提供的办公空间、秘书和行政服务。这一安排在企业合并完成后结束。

关联方报销和借款

于2020年6月18日，保荐人同意向本公司提供总额达200,000美元的贷款，以支付根据Dune与保荐人于202年6月18日发出的某项承诺票据(“公开发售票据”)而与本公司首次公开招股有关的开支。这笔贷款是无息的 ，在2020年12月31日早些时候或IPO完成时支付。我们在公开发售票据项下借入约31,000美元，并于2020年12月22日全额偿还公开发售票据。

本票关联方

2023年6月21日，Dune向保荐人发行了一张无担保本票(“保荐人票据”)，该票据不时提供总额高达300,000美元的借款，可由Dune提取，用于营运资金用途，并用于支付与业务组合相关的费用 。保荐人票据不产生利息，应于2023年12月31日早些时候和业务合并完成时支付。截至截止日期，公司已通过保荐人附注借入170,000美元。于截止日期，本公司及其联属公司 修订保荐人附注，以(I)将保荐人附注的到期日延至2024年6月30日，(Ii)将保荐人附注可用本金 限制为170,000美元。保荐人附注的所有其他条款及条件维持不变。

赞助商交易所

2023年9月20日，沙丘 与赞助商签订了赞助商交换协议。根据保荐人交换协议，保荐人 于2023年9月20日按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，按保荐人交换协议所载条款及条件，以一对一方式交换4,312,500股Dune B类普通股(“保荐人交换股份”)，该股原本于Dune首次公开发售前发行予保荐人。赞助商交换协议包含惯例陈述和 保证。保荐人交换协议还规定，Dune将根据修订后的1933年证券法注册转售，即根据Dune的注册权协议在保荐人交易所发行的保荐人交易所股票。

全球氢气

本票关联方

2023年6月21日，环球氢气向时任沙丘首席执行官兼董事首席执行官卡特·格拉特发行了一张无担保本票(“格拉特票据”，连同保荐人票据“关联方票据”)，该票据不时提供总额高达250,000美元的借款，环球燃气可能会提取这笔款项，用于营运资金用途，并支付与业务合并相关的费用。Glatt票据不计息，将于2023年12月31日早些时候和业务合并完成时支付。于截止日期，Global Gas已根据Glatt票据借入103,950美元于截止日期，本公司 及联属公司修订该票据以(I)将票据的到期日延至2024年6月30日，(Ii)将票据可用本金 限制为103,950美元。附注的所有其他条款及条件保持不变。

提名协议

于完成日期，环球氢能就业务合并与各卖方及保荐人订立提名协议(“提名协议”) ，据此，各卖方及保荐人将有权提名环球氢能董事会成员 ，提名人数及受惠拥有权门槛及条款及条件所规限。他说：

注册权协议

于完成日期，环球氢能、保荐人及卖方就业务合并订立登记权协议(“登记权协议”)，根据该协议(其中包括)，环球氢能同意根据证券法第415条，根据证券法规则 登记转售双方不时持有的环球氢能普通股及其他股本证券的若干股份。

交换协议

于完成日期，环球氢能、控股及卖方就业务合并订立交换协议(“交换 协议”)，据此，卖方有权于完成交易后不时按交换协议所载条款及条件，将其持有的普通股连同其持有的B类普通股股份交换为A类普通股或现金，由本公司选择。

修订并重新签署有限责任公司协议

于截止日期，为配合业务合并，Holdings的现有有限责任公司协议已予修订，并以Holdings LLCA的 表格重述。根据Holdings LLCA，转让持有共同单位将受若干转让限制 ，除非以其中规定的方式及交换协议的条款及条件进行交换。

赔偿协议

截止日期，Global 氢气与其每一位董事和高管签订了赔偿协议。这些赔偿协议 要求环球氢能赔偿其董事和高管的某些费用，包括律师费、判决费、罚款和和解金额，这些费用包括董事或高管作为环球氢能董事或高管之一或应环球氢能要求向其提供服务的任何其他公司或企业因其服务而产生的任何行动或诉讼中产生的和解金额。

关联方说明修正案

截止日期，Dune、 申办方、Global Hydrogen和Glatt先生修订了关联方说明（“关联方票据修订案”）（如适用），以（i）将关联方票据的到期日推迟至2024年6月30日，（ii）将 保荐人票据项下可用的本金额限制为170美元，及（iii）将Glatt票据项下可动用的本金额限制为103，950美元。关联方票据的所有其他条款和条件 保持不变。

禁售协议

*2023年5月14日，沙丘， 保荐人和每一位卖方签订了锁定协议(“锁定协议”)，该协议自成交之日起生效。根据锁定协议，保荐人和卖方同意就截至成交时他们持有的全球氢气普通股和私募认股权证的 股份转让施加某些限制，这些限制修订并取代保荐人在该特定信件协议(日期为2020年12月17日)中同意的转让限制，该协议由保荐人、保荐人和Dune的高级管理人员和董事就Dune的首次公开募股(IPO)订立。《禁售协议》中对转让的限制适用于卖方和发起人的现有股权持有人，并终止于：(I)对于公司普通股，在截止日期(不包括)截止日期和公司完成清算、合并、股本交换、重组、破产或其他类似交易的日期(不包括)后十二(12)个月的较早时间，导致公司普通股全部转换为现金、证券或其他财产的交易；及(Ii)就本公司的私募认股权证而言，为截止日期后三十(30)日。

全球天然气公司批准关联交易的政策

全球天然气审计委员会通过了一项政策，规定了其审查和批准或批准 “关联方交易”的政策和程序。“关联方交易”是指任何已完成或拟议的交易或一系列交易：(I)我们曾经或将要成为参与者的交易；(Ii)其金额超过(或合理预期将超过)12万美元或在交易持续期间内前两个完成的财政年度的平均总资产的1%；(Iii)上述任何人的任何直系亲属，如果前述人员是自然人的话；以及(Iv)根据《交易所法案》S-K条例第404条可能是“相关人士”的任何其他人。根据该政策，审计委员会将考虑(I)每笔关联方交易的相关事实和情况，包括交易条款是否与与无关第三方的交易条款相当，(Ii)关联方在交易中的利益程度，(Iii)交易是否违反我们的道德准则或其他政策，(Iv)审计委员会是否认为交易背后的关系 符合公司及其股东的最佳利益，以及(V)交易可能影响董事作为董事会独立成员的地位及其在董事会委员会任职的资格。 管理层将向审计委员会提交每项拟议的关联方交易，包括所有相关事实和情况 。根据该政策，我们只有在我们的审计委员会根据政策规定的指导方针批准或批准该交易的情况下，才能完成关联方交易。该政策不允许任何董事或高管 参与其为关联方的关联人交易的讨论或决定。

董事独立自主

根据董事上市规则，除小威廉·贝内特·南斯外，环球燃气董事会的每一名董事都有资格成为 董事上市规则中的“独立董事”，其一般定义为公司或其子公司的高管或雇员或 任何其他与公司有关系的个人以外的个人，而公司董事会认为这会干扰董事在履行董事责任时行使独立判断。我们的独立董事定期安排会议，只有独立董事在他们认为必要的程度上才会出席。

第14项：委托人 会计师费用和服务。

在截至2023年12月31日的财政年度内，Global Gas作为上市公司聘请了两家独立注册会计师事务所-WithumSmith+Brown，PC(“Withum”) 从2023年1月1日至2023年12月20日，以及Marcum LLP(“Marcum”)，从2023年12月21日至2023年12月31日。在截至2022年12月31日的财政年度内，Global Gas聘请Withum为其独立注册会计师事务所。下表 列出了此类独立注册会计师事务所在2023和2022财年向我们收取的审计费用总额以及向此类 事务所支付的下列费用类别的服务费用总额。审计委员会审议了此类事务所提供的所有服务的范围和收费安排，并考虑到提供非审计服务是否符合保持Global Gas独立注册会计师事务所的独立性，并预先批准了以下所述的服务 (以千计)：

前置审批政策

根据经修订的1934年《证券交易法》第10A（i）节，在我们聘请独立注册的公共会计师事务所提供 审计或非审计服务之前，我们的审计委员会批准了该聘用。我们的审计委员会批准了上表中标题为"审计费用"、"审计相关费用"和"所有其他费用"的行中提到的所有费用 。

第四部分

第 项15.附件、财务报表和附表

没有。

作为本报告的一部分，我们特此提交附件附件索引中所列的展品。通过引用并入本文的展品可以在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中检查和复制，该公共参考设施位于N.E.100F Street，1580室，Washington，D.C.20549。此类 材料的副本也可以按规定的 费率从美国证券交易委员会的公共参考科获得，地址为华盛顿特区20549。美国证券交易委员会网站www.sec.gov。

项目16.表10—K总结

没有。

签名

根据 1934年《证券交易法》第13或15或15（d）节的要求，注册人已于29日正式授权下列签署人代表其签署本报告 ^这是2024年3月1日。

根据1934年《证券交易法》，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

全球天然气公司

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告{br

致审计委员会

全球天然气公司

纽约，纽约

对财务报表的几点看法

本公司已审计所附环球气体公司(“贵公司”)于2023年12月31日的综合资产负债表及相关的综合经营报表、股东赤字变动及2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间的现金流量及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了公司截至2023年12月31日的所有重大方面的财务状况，以及2023年2月16日(成立)至2023年12月31日期间的经营结果和现金流量。

对公司持续经营能力的重大质疑

所附财务报表 是假设本公司将持续经营。如财务报表附注2所述，该公司自成立之初就已产生 亏损，这对其持续经营的能力产生了重大疑问。管理层关于这些事项的 计划也在附注2中描述。财务报表不包括可能由这种不确定性的结果导致的任何调整 。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB适用的规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准 进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计工作，以合理确定财务报表 是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错报。公司不需要，我们也没有被要求执行， 对财务报告的内部控制进行审计。作为审计工作的一部分，我们需要了解财务报告的内部 控制，但目的不是对公司财务报告的内部 控制的有效性发表意见。因此，我们不发表任何意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

纽约杰里科

2024年3月29日

全球天然气公司

合并资产负债表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

全球天然气公司

合并业务报表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

全球天然气公司

股东（亏损）权益变动综合报表

2023年2月16日（开始） 至2023年12月31日 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

全球天然气公司

合并现金流量表

附注是这些合并财务报表的组成部分。