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运营部门成员总数2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2022-03-310000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2023-09-300000102037US-GAAP:累积翻译调整成员2022-09-300000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-09-300000102037US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-09-300000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-09-300000102037US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-09-300000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-03-310000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-09-300000102037US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-09-300000102037US-GAAP:家长会员2023-06-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2023-06-3000001020372023-06-300000102037US-GAAP:家长会员2022-06-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2022-06-3000001020372022-06-300000102037US-GAAP:家长会员2023-07-012023-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2023-07-012023-09-300000102037US-GAAP:家长会员2022-07-012022-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2022-07-012022-09-300000102037US-GAAP:家长会员2023-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2023-09-300000102037US-GAAP:家长会员2022-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2022-09-300000102037US-GAAP:家长会员2023-03-310000102037US-GAAP:非控股权益成员2023-03-310000102037US-GAAP:家长会员2022-03-310000102037US-GAAP:非控股权益成员2022-03-310000102037US-GAAP:家长会员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP:家长会员2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP:非控股权益成员2022-04-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
| | 在截至的季度期间 | 2023年9月30日 |
| | 或者 | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 从________________到_______________的过渡期 |
委员会档案编号: 001-00652
环球公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
弗吉尼亚州 | | | 54-0414210 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 识别码) |
| | | |
森林山大道 9201 号, | 里士满, | 弗吉尼亚州 | 23235 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码)
|
804-359-9311
(注册人的电话号码,包括区号)
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的交易所名称 |
普通股,无面值 | UVV | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的þ 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | þ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☑
截至2023年10月31日,已发行普通股总数为 24,559,181.
环球公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
商品编号 | | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
1. | 财务报表 | 3 |
2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
4. | 控制和程序 | 34 |
| 第二部分-其他信息 | |
1. | 法律诉讼 | 35 |
1A. | 风险因素 | 35 |
2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
5. | 其他信息 | 36 |
6. | 展品 | 37 |
| | |
| 签名 | 38 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
环球公司
合并收益表和综合收益表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (未经审计) | | (未经审计) |
销售和其他营业收入 | | $ | 638,484 | | | $ | 650,984 | | | $ | 1,156,206 | | | $ | 1,080,806 | |
成本和开支 | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 506,767 | | | 540,725 | | | 937,977 | | | 890,829 | |
销售、一般和管理费用 | | 73,806 | | | 72,373 | | | 149,283 | | | 138,825 | |
| | | | | | | | |
重组和减值成本 | | 2,599 | | | — | | | 2,599 | | | — | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 55,312 | | | 37,886 | | | 66,347 | | | 51,152 | |
未合并关联公司税前收益(亏损)中的权益 | | (713) | | | 416 | | | (4,879) | | | (137) | |
其他非营业收入(支出) | | 728 | | | (77) | | | 1,453 | | | (139) | |
利息收入 | | 953 | | | 93 | | | 2,318 | | | 330 | |
利息支出 | | 17,053 | | | 12,270 | | | 32,596 | | | 18,994 | |
所得税和其他项目前的收入 | | 39,227 | | | 26,048 | | | 32,643 | | | 32,212 | |
所得税 | | 8,439 | | | 6,642 | | | 7,016 | | | 10,005 | |
净收入 | | 30,788 | | | 19,406 | | | 25,627 | | | 22,207 | |
减去:归属于子公司非控股权益的净亏损(收入) | | (2,660) | | | 2,449 | | | 437 | | | 6,478 | |
归属于环球公司的净收益 | | $ | 28,128 | | | $ | 21,855 | | | $ | 26,064 | | | $ | 28,685 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.13 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.16 | |
稀释 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 24,869,697 | | | 24,779,237 | | | 24,855,974 | | | 24,774,126 | |
稀释 | | 25,015,369 | | | 24,939,427 | | | 24,997,899 | | | 24,937,491 | |
| | | | | | | | |
扣除所得税后的综合收益(亏损)总额 | | $ | 28,549 | | | $ | 17,578 | | | $ | 27,754 | | | $ | 16,295 | |
减去:归属于非控股权益的全面(收益)亏损 | | (2,541) | | | 2,737 | | | 700 | | | 7,095 | |
归属于环球公司的综合收益(亏损) | | $ | 26,008 | | | $ | 20,315 | | | $ | 28,454 | | | $ | 23,390 | |
| | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | | $ | 0.80 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.58 | |
参见随附的注释。
环球公司
合并资产负债表
(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 9月30日 | | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | |
资产 | | | | | | |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 99,683 | | | $ | 58,855 | | | $ | 64,690 | |
应收账款,净额 | | 368,924 | | | 469,406 | | | 402,073 | |
向供应商支付的预付款,净额 | | 105,637 | | | 106,475 | | | 170,801 | |
应收账款——未合并的关联公司 | | 55,409 | | | 51,179 | | | 12,210 | |
库存——以较低的成本或可变现净值为准: | | | | | | |
烟草 | | 1,086,240 | | | 968,167 | | | 833,876 | |
其他 | | 212,268 | | | 234,581 | | | 202,907 | |
预付所得税 | | 23,918 | | | 14,820 | | | 16,493 | |
| | | | | | |
其他流动资产 | | 95,634 | | | 87,910 | | | 99,840 | |
流动资产总额 | | 2,047,713 | | | 1,991,393 | | | 1,802,890 | |
| | | | | | |
不动产、厂房和设备 | | | | | | |
土地 | | 26,262 | | | 23,998 | | | 24,926 | |
建筑物 | | 316,180 | | | 300,925 | | | 311,138 | |
机械和设备 | | 705,977 | | | 659,409 | | | 689,220 | |
| | 1,048,419 | | | 984,332 | | | 1,025,284 | |
减去累计折旧 | | (691,811) | | | (643,584) | | | (674,122) | |
| | 356,608 | | | 340,748 | | | 351,162 | |
其他资产 | | | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 36,318 | | | 43,278 | | | 40,505 | |
商誉,净额 | | 213,856 | | | 213,803 | | | 213,922 | |
其他无形资产,净额 | | 74,475 | | | 86,129 | | | 80,101 | |
对未合并关联公司的投资 | | 70,618 | | | 70,878 | | | 76,184 | |
递延所得税 | | 16,192 | | | 18,180 | | | 13,091 | |
养老金资产 | | 10,650 | | | 12,740 | | | 9,984 | |
其他非流动资产 | | 35,342 | | | 36,848 | | | 51,343 | |
| | 457,451 | | | 481,856 | | | 485,130 | |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 2,861,772 | | | $ | 2,813,997 | | | $ | 2,639,182 | |
参见随附的注释。
环球公司
合并资产负债表
(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 9月30日 | | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付票据和透支 | | $ | 301,379 | | | $ | 582,382 | | | $ | 195,564 | |
应付账款 | | 70,737 | | | 63,823 | | | 83,213 | |
应付账款——未合并的关联公司 | | 166 | | | — | | | 5,830 | |
客户预付款和存款 | | 166,505 | | | 12,644 | | | 3,061 | |
应计补偿 | | 26,772 | | | 20,944 | | | 33,108 | |
应缴所得税 | | 4,494 | | | 4,589 | | | 3,274 | |
经营租赁负债的流动部分 | | 10,469 | | | 10,735 | | | 11,404 | |
应计费用和其他流动负债 | | 120,623 | | | 103,330 | | | 106,533 | |
长期债务的当前部分 | | — | | | — | | | — | |
流动负债总额 | | 701,145 | | | 798,447 | | | 441,987 | |
| | | | | | |
长期债务 | | 617,086 | | | 518,923 | | | 616,809 | |
养老金和其他退休后福利 | | 42,378 | | | 49,398 | | | 42,769 | |
长期经营租赁负债 | | 22,804 | | | 27,905 | | | 25,540 | |
其他长期负债 | | 15,769 | | | 15,302 | | | 32,512 | |
递延所得税 | | 45,082 | | | 49,289 | | | 42,613 | |
负债总额 | | 1,444,264 | | | 1,459,264 | | | 1,202,230 | |
| | | | | | |
股东权益 | | | | | | |
环球公司: | | | | | | |
优先股: | | | | | | |
A 系列初级参与优先股,无面值, 500,000授权股份, 无已发放或未决 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
普通股,没有面值, 100,000,000授权股份 24,558,4932023 年 9 月 30 日已发行和流通的股票 (24,555,361在 2022 年 9 月 30 日和 24,555,3612023 年 3 月 31 日) | | 339,241 | | | 333,540 | | | 337,247 | |
留存收益 | | 1,119,615 | | | 1,080,920 | | | 1,136,898 | |
累计其他综合亏损 | | (74,667) | | | (89,606) | | | (77,057) | |
环球公司股东权益总额 | | 1,384,189 | | | 1,324,854 | | | 1,397,088 | |
子公司的非控股权益 | | 33,319 | | | 29,879 | | | 39,864 | |
股东权益总额 | | 1,417,508 | | | 1,354,733 | | | 1,436,952 | |
| | | | | | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,861,772 | | | $ | 2,813,997 | | | $ | 2,639,182 | |
参见随附的注释。
环球公司
合并现金流量表
(以千美元计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 25,627 | | | $ | 22,207 | |
调整净收益(亏损)与经营活动使用的净现金: | | | | |
折旧和摊销 | | 29,009 | | | 28,294 | |
| | | | |
供应商预付款损失(收回)准备金净额 | | 3,835 | | | (1,034) | |
库存减记 | | 2,870 | | | 7,654 | |
股票薪酬支出 | | 5,711 | | | 5,304 | |
外币重新计量(收益)亏损,净额 | | 7,528 | | | 6,191 | |
外币兑换合约 | | 2,563 | | | 13,562 | |
递延所得税 | | (3,560) | | | (7,144) | |
未合并关联公司的净亏损(收益)中的权益,扣除股息 | | 3,135 | | | (18) | |
重组和减值成本 | | 2,599 | | | — | |
重组付款 | | (806) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他,净额 | | 1,012 | | | 1,913 | |
运营资产和负债变动,净额: | | | | |
应收账款和票据 | | 46,724 | | | (88,858) | |
库存 | | (269,422) | | | (220,956) | |
其他资产 | | 10,235 | | | (8,052) | |
应付账款 | | (18,874) | | | (107,109) | |
应计费用和其他流动负债 | | 4,680 | | | 6,877 | |
所得税 | | (5,995) | | | (6,408) | |
客户预付款和存款 | | 163,663 | | | 1,329 | |
经营活动提供(使用)的净现金 | | 10,534 | | | (346,248) | |
| | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (32,630) | | | (26,588) | |
出售业务的收益,扣除企业持有的现金 | | 3,757 | | | 1,168 | |
| | | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 713 | | | 1,644 | |
| | | | |
投资活动使用的净现金 | | (28,160) | | | (23,776) | |
| | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | |
发行短期债务,净额 | | 105,649 | | | 399,924 | |
| | | | |
| | | | |
支付给非控股权益的股息 | | (5,845) | | | (6,825) | |
| | | | |
| | | | |
回购普通股 | | (4,744) | | | (3,448) | |
| | | | |
普通股支付的股息 | | (39,108) | | | (38,594) | |
| | | | |
其他 | | (2,963) | | | (1,869) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | | 52,989 | | | 349,188 | |
| | | | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | | (370) | | | (1,957) | |
现金、限制性现金和现金等价物的净增加(减少) | | 34,993 | | | (22,793) | |
年初的现金、限制性现金和现金等价物 | | 64,690 | | | 87,648 | |
| | | | |
期末现金、限制性现金和现金等价物 | | $ | 99,683 | | | $ | 64,855 | |
| | | | |
补充信息: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 99,683 | | | $ | 58,855 | |
限制性现金(其他非流动资产) | | — | | | 6,000 | |
现金总额、限制性现金和现金等价物 | | $ | 99,683 | | | $ | 64,855 | |
参见随附的注释。
环球公司
合并财务报表附注
注意事项 1。演示的基础
环球公司及其子公司在本文中被称为 “环球” 或 “公司”,是消费品制造商的全球企业对企业农产品供应商。该公司是全球领先的烟叶供应商,为食品和饮料终端市场提供高质量的植物性原料。由于公司业务的季节性质,任何财季的经营业绩不一定代表其他季度或整个财年的预期业绩。为公平陈述该期间的结果而必须进行的所有调整均已包括在内,而且属于正常的反复性质。本10-Q表应与公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表年度报告”)中包含的财务报表及其附注一起阅读.
注意事项 2。重组和减值成本
环球影业不断审查其业务,寻找提高效率、降低成本和调整运营以应对业务变化的机会。定期产生与这些活动相关的重组和减值成本。
有 不截至2022年9月30日的三个月和六个月中产生的重组和减值成本。
烟草业务
在截至2023年9月30日的三个月中,公司开始重组位于北卡罗来纳州威尔逊的全球实验室服务(“GLS”)设施的业务。GLS为种子、叶子和制成品(包括电子烟液体和蒸气)中的作物保护剂和烟草成分提供测试,并具有测试非烟草产品的能力。由于GLS业务的重组,公司产生了$1.8截至2023年9月30日的三个月和六个月中,重组和减值成本为百万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司还产生了美元0.8烟草业务部门其他领域的解雇费用为百万美元。
注意事项 3。与客户签订合同的收入
公司合并收入的大部分来自向客户销售加工烟叶。该公司还通过加工客户拥有的烟叶烟草以及向客户提供的各种其他服务来获得收入。此外,该公司还拥有水果和蔬菜加工业务,以及为客户提供一系列食品配料产品的香精和提取物服务。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和付款期限通常不超过一年。因此,公司采用了切实可行的权宜之计,不根据融资部分的影响调整交易价格,因为公司预计,从确认交易收入到客户支付转让的相关商品或服务的期限将为一年或更短。与客户签订的销售合同下的运费和手续费被视为配送成本,并包含在交易价格中。以下是对与客户签订合同的主要创收类别的描述。
烟草销售
该公司的大部分业务涉及向种植烟叶的原产地的农民购买烟叶,在工厂加工和包装烟草,然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在规模小得多的基础上,该公司还从第三方供应商那里采购加工烟草以转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了向客户转让烟草的履约义务。烟草销售的交易价格主要基于议定的固定价格,但该公司确实与某些客户签订了少量成本加成合同。成本加成安排为公司提供了烟草购买和加工成本的报销,外加合同商定的利润率。公司使用会计指导下最有可能的金额方法来确认与客户达成成本加成安排的收入。政府当局对烟叶产品销售征收的税款不包括在交易价格中。在客户获得对烟草的控制权时(根据与客户的合同条款,烟草通常与实物运输保持一致),公司就完成了其履约义务并确认了销售收入。
原料销售
该公司通过收购为客户提供各种液体和脱水水果和蔬菜原料产品、香精和提取物的老牌公司,实现了业务多元化。这些业务从国内外种植者和供应商那里采购原材料,并通过各种加工步骤,包括分选、清洁、压制、混合、提取和混合,以制造用于人类和宠物食品的成品。与客户签订的食品原料合同规定了将制成品转让给客户的履约义务。食品原料销售的交易价格主要基于议定的固定价格。在客户获得对成品的控制权时(根据与客户的合同条款,成品通常与实物装运保持一致),公司完成其履约义务并确认销售收入。
处理收入
客户拥有的烟草和原料的加工和包装是一个短暂的过程。处理费用主要基于每单位加工重量的议定的固定价格。在正常运行条件下,放入生产线的客户自有原材料作为加工和包装产品退出,然后运送到客户指定的转运地点。这些服务的收入在履行义务得到履行时确认,通常是在处理完成时。该公司的运营历史和合同分析表明,加工完成后,客户对烟草和食品配料产品的要求始终得到满足。
与客户签订合同的其他销售和收入
公司不时与客户签订各种协议,以提供其他增值服务,其中可能包括产品的混合、化学和物理测试、存储以及为特定制造商提供的烟草切割服务。这些其他安排和业务在公司业务中所占的比例要小得多,与公司的烟草和食品原料销售或与客户的第三方加工安排是分开的,截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体情况决定。
与客户签订合同的收入分列
下表按重要创收类别分列了公司的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
烟草销售 | | $ | 525,534 | | | $ | 544,879 | | | $ | 940,890 | | | $ | 864,896 | |
原料销售 | | 78,397 | | | 76,059 | | | 149,055 | | | 153,605 | |
处理收入 | | 18,830 | | | 14,038 | | | 37,894 | | | 33,530 | |
与客户签订合同的其他销售和收入 | | 13,046 | | | 15,028 | | | 24,338 | | | 27,095 | |
与客户签订合同的总收入 | | 635,807 | | | 650,004 | | | 1,152,177 | | | 1,079,126 | |
其他营业销售额和收入 | | 2,677 | | | 980 | | | 4,029 | | | 1,680 | |
合并销售额和其他营业收入 | | $ | 638,484 | | | $ | 650,984 | | | $ | 1,156,206 | | | $ | 1,080,806 | |
其他营业销售额和收入主要包括向供应商支付的预付款利息和解散关联公司的股息支付。
注意事项 4。 其他或有负债和其他事项
其他或有负债
其他或有负债(信用证)
该公司还有其他或有负债总额约为 $1截至2023年9月30日,百万美元,主要与未清的信用证有关。
巴西的增值税评估
正如下文进一步讨论的那样,该公司的当地运营子公司为其业务缴纳了大量的增值税(“增值税”),这些增值税产生的税收抵免通常有权通过抵消来收回,
退款或出售给第三方。在巴西,当绿色烟草在各州之间转让时,增值税是在州一级评估的。当在圣卡塔琳娜州和巴拉那州种植的烟草转移到其位于南里奥格兰德州的工厂进行加工时,该公司的运营子公司将缴纳增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计,该子公司已收到圣卡塔琳娜州和巴拉那州税务机关对额外增值税加利息和罚款的评估。2011年6月,圣卡塔琳娜州税务机关发布了2006年至2009年期间的税收、利息和罚款评估,总额约为美元10百万。2014年9月,巴拉那州税务机关发布了2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估,总额约为美元11百万。这些金额基于2023年9月30日巴西货币的汇率。运营子公司的管理层和外部法律顾问认为,两个州的税务机关在确定这些评估的全部或很大一部分时都犯了错误,各种辩护措施支持了子公司的立场。
关于圣卡塔琳娜州的摊款,该子公司采取了适当步骤对索赔的全额提出异议。截至2023年9月30日,该子公司的部分论点已被接受,未缴摊款已减少。减少的摊款加上截至本报告期末的相关累积利息, 总额约为美元10百万(按2023年9月30日的汇率计算)。该子公司继续对评估的全部剩余金额提出异议。虽然合理可能的损失范围是 零不超过全部 $10根据子公司的防御力度,剩余的100万美元摊款和利息,目前认为不可能在该区间内造成损失,而且 不负债已于 2023 年 9 月 30 日记录在案。
关于巴拉那的评估,附属公司和外部法律顾问的管理层对索赔的全额提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务机关采取的立场,管理层和外部法律顾问认为这些立场与基本法规和相关判例法有很大差异。此外,根据法律,子公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月,巴拉那州税务机关撤回了最初的申请,随后发布了涵盖相同纳税期的新评估,这表明与最初的评估相比大幅减少。在2020财年,巴拉那州税务机关承认与2010年12月之前的索赔相关的诉讼时效已到期,并将评估金额降至美元3百万(按2023年9月30日的汇率计算)。尽管评估额有所减少,但管理层和外部法律顾问仍然认为新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持,并对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是 零不超过全部 $3百万美元评估。但是,根据子公司的防御能力,目前认为不可能在该范围内造成损失, 不负债已于 2023 年 9 月 30 日记录在案。
在这两个州,达成评估最终解决方案的过程预计将是漫长的,管理层目前无法预测这两个案例何时会结束。如果子公司最终需要缴纳任何税款、利息或罚款,则所缴纳的部分税款将产生增值税抵免,子公司可以收回这些抵免。
其他法律和税务事宜
公司的多家子公司参与了与其业务活动相关的诉讼和税务审查。尽管无法肯定地预测这些问题的结果,但管理层正在大力为这些问题辩护,目前预计不会对公司的业务或财务状况产生重大不利影响。但是,如果其中一个或多个问题以不利于管理层当前预期的方式得到解决,则对公司在特定财报期内的经营业绩的影响可能会很大。
向供应商提供的预付款
在公司经营的许多采购来源地,它向烟农提供农学服务和种子、幼苗、肥料和其他供应品的季节性预付款,用于作物生产,或者向农民提供季节性现金预付款以采购这些投入。这些预付款是短期的,在向公司交付烟草时偿还,并在合并资产负债表中以预付款形式向供应商报告。该公司曾多次向烟农提供长期预付款,为烟草养殖场和其他农场基础设施提供资金。在某些年份中,由于作物产量低和其他因素,个体农民可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还季节性预付款,公司可能会将这些预付款的还款延长到未来的收成年份。预付款的长期部分包含在合并资产负债表中的其他非流动资产中。向供应商提供的预付款的当期和长期部分均在扣除公司确定未缴款项时记录的备抵后列报。向供应商提供的短期和长期预付款总额为 $1272023 年 9 月 30 日为百万美元,美元1222022年9月30日为百万美元,以及美元199截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元。相关的估值补贴总额为 $202023 年 9 月 30 日为百万美元,美元142022年9月30日为百万美元,以及美元24截至2023年3月31日为百万美元,是根据公司的历史损失信息和作物预测估算的。准备金净额增加了大约美元3.8在截至9月30日的六个月期间内有百万美元
2023 年,净回收率下降了 $1.0在截至2022年9月30日的六个月期间内有百万美元。这些净准备金和回收额包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。预付款的利息在农民交付烟草以支付本金和利息时确认为收益。
可收回的增值税抵免
在许多国外,该公司的当地运营子公司为购买未加工和加工的烟草、作物投入、包装材料以及其他各种商品和服务支付大量增值税。在某些国家,增值税是一种国家税,而在其他国家,增值税是在州一级进行评估的。应缴增值税的项目因司法管辖区而异,税收评估的税率也不同。当烟草出售给原产国的客户时,运营子公司通常会对这些销售征收增值税。通常允许子公司用增值税款抵消税款,并且仅将增量增值税汇给税务机关。当烟草出售出口时,通常不评估增值税。在烟草销售主要用于出口市场的国家,下游销售产生的增值税通常不足以完全抵消子公司的增值税付款。在这种情况下,未使用的增值税抵免额可以累积。一些司法管辖区的程序允许公司向税务机关申请未使用的增值税抵免的退款,但是退税过程通常需要很长时间,退款申请因技术原因受到质疑或拒绝的情况并不少见。其他司法管辖区可能允许公司通过私人交易将未使用的增值税抵免额出售或转让给第三方,尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准,可以对可转让的金额施加限制,变现的收益可能会从抵免额的面值中大幅折扣。由于这些因素,一些国家的当地运营子公司可以随着时间的推移积累大量增值税抵免余额。公司定期审查这些余额并记录贷项的估值补贴,以反映预计无法收回的金额,以及预计出售或转让的信贷的预期折扣。截至2023年9月30日,公司子公司持有的可收回税收抵免总余额约为美元61百万 ($)702022年9月30日为百万美元,以及美元64截至2023年3月31日为百万美元),相关的估值补贴总额约为美元21百万 ($)242022年9月30日为百万美元,以及美元22截至 2023 年 3 月 31 日,为百万美元)。净余额在合并资产负债表中以其他流动资产和其他非流动资产列报。
货架注册和股票回购计划
2020年11月,公司向美国证券交易委员会提交了一份未定价的自动通用货架注册声明,规定未来发行由公司确定并在发行前以一份或多份招股说明书补充文件形式发行的未确定数量的证券。
经公司董事会批准的股票回购计划生效并于2022年11月2日公开宣布。该股票回购计划授权最多购买 $100截至2024年11月15日或该计划资金用尽时,在公开市场或私下谈判的交易中持有数百万股普通股和/或优先股,视市场状况和其他因素而定。该程序有 $95截至2023年9月30日,回购普通股和/或优先股的剩余容量为百万美元。
出售闲置的坦桑尼亚业务
在截至2022年6月30日的六个月中,公司签订了一项销售协议,以美元的价格出售坦桑尼亚闲置公司的所有已发行普通股,包括所有房产8.5百万美元,截至2023年9月30日,这笔款项已全额支付。
收购Silva International, Inc.的递延收益的限制性现金发放
在截至2022年12月31日的三个月中,公司发行了美元6.0百万美元,存放在第三方托管账户中,分配给席尔瓦的一位出售股东。这些款项自收购之日起一直存放在托管中,因为该员工有合并后的服务要求和可没收的付款条款。因此,根据ASC主题805 “业务组合”,托管中持有的金额被视为或有对价安排,并在合并损益表中列为销售、一般和管理费用的薪酬支出。截至2022年12月31日,所有款项均已发放给出售股东,该股东仍在公司工作,并计入公司的合并收益表。
备注 5.每股收益
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | | | | | | | |
每股基本收益分子 | | | | | | | | |
归属于环球公司的净收益 | | $ | 28,128 | | | $ | 21,855 | | | $ | 26,064 | | | $ | 28,685 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的分母 | | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | 24,869,697 | | | 24,779,237 | | | 24,855,974 | | | 24,774,126 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.13 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | | | | | | | |
摊薄后每股收益的分子 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于环球公司的净收益 | | $ | 28,128 | | | $ | 21,855 | | | $ | 26,064 | | | $ | 28,685 | |
| | | | | | | | |
摊薄后每股收益的分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | 24,869,697 | | | 24,779,237 | | | 24,855,974 | | | 24,774,126 | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
员工和外部董事以股份为基础的奖励 | | 145,672 | | | 160,190 | | | 141,925 | | | 163,365 | |
摊薄后每股收益的分母 | | 25,015,369 | | | 24,939,427 | | | 24,997,899 | | | 24,937,491 | |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.15 | |
注意事项 6。所得税
该公司在美国和许多国外开展业务,受许多司法管辖区的税法约束。税法的变化或税法的解释可能会影响公司的收益,悬而未决和有争议的税收问题的解决也会影响公司的收益。公司的合并有效所得税率受到各种因素的影响,包括国内外收益的组合和时间、离散项目以及汇率变动对税收的影响。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和六个月
截至2023年9月30日的三个月和六个月中,公司的合并有效所得税率均为 21.5%.
截至2022年9月30日的三个月和六个月
截至2022年9月30日的三个月和六个月中,公司的合并有效所得税率为 25.5% 和 31.1分别为%。在截至2022年9月30日的六个月中,该公司出售了其闲置的坦桑尼亚业务并确认了美元1.1百万的所得税。如果没有这个项目,截至2022年9月30日的六个月的合并有效所得税税率将约为 27.5%.
此外,出售该公司在坦桑尼亚闲置的业务产生了 $1.8截至2022年9月30日的六个月中,与消除不确定税收状况相关的合并利息支出减少了100万美元。
注意 7。商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司的商誉变化包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
财政年度初余额 | $ | 213,922 | | | $ | 213,998 | |
| | | |
外币折算调整 | (66) | | | (195) | |
| | | |
期末余额 | $ | 213,856 | | | $ | 213,803 | |
公司的无形资产主要包括与客户相关的资本化无形资产、商品名称、专有开发的技术和非竞争协议。 截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日,公司需要摊销的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,使用寿命除外) | | | | | 2023年9月30日 |
| 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
客户关系 | 11 | — | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (21,559) | | | $ | 64,941 | |
商标名称 | | 5 | | | 11,100 | | | (7,155) | | | 3,945 | |
开发的技术 | | 13 | | | 9,300 | | | (5,492) | | | 3,808 | |
非竞争协议 | 4 | — | 5 | | 4,000 | | | (2,250) | | | 1,750 | |
其他 | | 5 | | | 708 | | | (677) | | | 31 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 111,608 | | | $ | (37,133) | | | $ | 74,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年9月30日 |
| 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
客户关系 | 11 | — | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (13,828) | | | $ | 72,672 | |
商标名称 | | 5 | | | 11,100 | | | (4,935) | | | 6,165 | |
开发的技术 | 3 | — | 13 | | 9,300 | | | (4,746) | | | 4,554 | |
非竞争协议 | 4 | — | 5 | | 4,000 | | | (1,300) | | | 2,700 | |
其他 | | 5 | | | 639 | | | (601) | | | 38 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 111,539 | | | $ | (25,410) | | | $ | 86,129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年3月31日 |
| 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
客户关系 | 11 | — | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (17,693) | | | $ | 68,807 | |
商标名称 | | 5 | | | 11,100 | | | (6,045) | | | 5,055 | |
开发的技术 | 3 | — | 13 | | 9,300 | | | (5,319) | | | 3,981 | |
非竞争协议 | 4 | — | 5 | | 4,000 | | | (1,775) | | | 2,225 | |
其他 | | 5 | | | 721 | | | (688) | | | 33 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 111,621 | | | $ | (31,520) | | | $ | 80,101 | |
如上所述,无形资产在资产的估计有用经济寿命内按直线摊销。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,公司的无形资产摊销费用为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊销费用 | $ | 2,786 | | | $ | 3,172 | | | $ | 5,613 | | | $ | 6,345 | |
已开发技术无形资产的摊销费用在合并损益表中记录在销售商品成本中。其他无形资产的摊销费用记录在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
截至2023年9月30日,无形资产的预期未来摊销费用如下:
| | | | | |
财政年度(千美元) | |
2024 年(不包括截至 2023 年 9 月 30 日的六个月) | $ | 5,634 | |
2025 | 11,052 | |
2026 | 9,232 | |
2027 | 8,077 | |
2028 及以后 | 40,480 | |
预计未来摊销费用总额 | $ | 74,475 | |
备注 8.衍生品和套期保值活动
环球影业在其全球业务中面临各种风险,并使用衍生金融工具来管理两种特定类型的风险——利率风险和外币汇率风险。利率风险是通过签订利率互换协议来管理的,外币汇率风险是通过签订远期和期权外币兑换合约来管理的。但是,该公司的政策还允许使用其他类型的衍生工具。此外,还通过不涉及衍生工具的策略来管理外币汇率风险,例如使用当地借款和其他方法来最大限度地减少非功能货币的净货币头寸。以下披露提供了有关公司的套期保值策略、所使用的衍生工具以及这些活动对合并损益表和综合收益表以及合并资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中,与所有这些活动相关的现金流量以经营活动提供的净现金形式列报。
利率风险的现金流对冲策略
2022年12月,公司签订了收款浮动/支付固定利率互换协议,这些协议被指定并有资格作为对冲利息支付现金流变化的风险,这些贷款是2022年12月作为新银行信贷额度的一部分提供资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的。尽管预计这种套期保值策略不会出现明显的失效,但利率互换的有效性是按季度评估的。截至2023年9月30日,利率互换的名义总额为美元310百万,相当于定期贷款未偿余额总额的一部分。
此前,公司曾签订过浮动/支付固定利率互换协议,这些协议被指定为两笔非摊销银行贷款的现金流套期保值,这些贷款是在2022年12月新的银行信贷额度关闭的同时偿还的。这些互换协议,其名义总额为美元370相当于已偿还贷款本金余额一部分的百万美元,在新的互换协议生效的同时终止。先前互换协议的公允价值,约为 $11.8百万,于2022年12月终止时从交易对手那里收到,并从累积的其他综合亏损中摊销为收益,以减少这些协议的原始到期日的利息支出。
与农作物投入品销售、烟草预测购买量和相关加工成本相关的外币汇率风险的现金流对冲策略
环球影业在美国以外的大部分烟草生产都以美元计价的价格在出口市场上出售。但是,这些国家向农民出售作物投入(例如种子和化肥)、向农民购买烟草以及大多数加工成本(例如劳动力和能源)通常以当地货币计价。美元与烟草种植和加工的当地货币之间的汇率变化会影响作物投入的最终美元销售额和加工烟草的成本。不时地,
公司签订远期和期权合约,在向农民出售农作物投入的未来日期买入美元并卖出当地货币。就预计的烟草购买量和相关的加工成本而言,公司签订远期和期权合约,在未来日期卖出美元并买入当地货币,这与部分烟草购买和加工成本的预期时间相吻合。这些策略抵消了未来用于农作物投入销售、烟草购买和外币名义套期保值加工成本的美元现金流的波动性。尽管该公司定期对在非洲购买的部分烟草进行套期保值,但这些套期保值策略主要用于巴西的烟草采购、加工成本和农作物投入的销售。
在2024和2023财年的六个月期间,为此目的签订的远期和期权合约的美元名义总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
(以百万美元计) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
购买烟草 | | $ | 30.3 | | | $ | 30.4 | |
处理成本 | | 4.9 | | | 5.4 | |
| | | | |
总计 | | $ | 35.2 | | | $ | 35.8 | |
汇率的波动以及客户在个别作物年度订购的固定价格订单的金额和时机的波动通常会导致一年到下一年签订的远期合约的美元名义金额发生变化。与烟草购买和作物投入销售有关的所有合同最初都被指定为与预测的烟草购买相关的未来现金流的套期保值。因此,远期合约公允价值的变化在发生时即被确认为综合收益,但仅在收益中确认为向第三方客户出售相关烟草时销售商品成本的一部分。当预计的烟草购买量或作物投入销售将不再发生时,公司将无效的烟草购买和作物投入销售套期保值取消为销售、一般和管理费用。
下表显示了截至2023年9月30日,烟草购买和农作物投入销售的现金流套期保值的剩余累计其他综合收益和亏损预计将计入收益的预计时间。
| | | | | | | | | | | |
套期保值计划 | 作物年份 | 地理位置 | 财年收益 |
购买烟草 | 2022 | 巴西 | 2024 |
购买烟草 | 2023 | 巴西 | 2024 |
农作物投入销售 | 2023 | 巴西 | 2024 |
农作物投入销售 | 2024 | 巴西 | 2025 |
与加工成本相关的远期合约未被指定为套期保值,这些合约的损益已按市值计入收益。
与外国子公司净本币货币资产和负债相关的外币汇率风险的套期保值策略
该公司的大多数外国子公司以美元进行大部分销售交易,并通过美元借款为其大部分运营需求融资,因此使用美元作为其本位货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、给农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回的增值税、经营租赁负债和其他项目。每个报告期,以当地货币计价的净货币资产和负债均重新计量为美元,产生的收益和亏损作为销售、一般和管理费用的一部分,公司将其记录在收益中。以当地货币计价的净货币资产或负债水平通常会根据运营周期在全年波动,但最常见的情况是货币资产超过货币负债,有时甚至超过大量负债。当这种情况存在并且当地货币兑美元贬值时,就会产生调整损失。相反,当当地货币兑美元走强时,调整收益是根据净货币资产头寸产生的。为了管理其部分货币调整收益和亏损敞口,公司签订了远期合约,在未来某个日期买入或卖出当地货币,这与子公司总体净本币货币资产状况的预期变化相吻合。远期合约的收益和亏损作为其组成部分记入收益
每个报告期发生的销售、一般和管理费用,从而直接抵消合并收益表中名义套期保值金额的相关调整亏损或收益。出于会计目的,公司未将这些合同指定为套期保值。这些合约的安排通常是为了对冲子公司在特定时期内预计面临的货币调整风险敞口,并且全年视需要签订新合同,以在到期时取代先前的合同。该公司目前正在使用远期货币合约来管理其在巴西的货币调整风险敞口。截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日,未偿合同的名义总额约为美元101.1百万,美元112.3百万,以及 $42.8分别为百万。为了进一步减轻货币调整风险,公司的外国子公司可能会在某些时期使用短期本币融资。该策略虽然不涉及衍生工具的使用,但旨在通过用当地货币负债为一部分本币货币资产融资,从而对冲整体头寸的一部分,从而最大限度地减少子公司的净货币头寸。
公司的几家外国子公司以当地货币进行大部分销售和为其大部分运营需求融资,因此使用各自的当地货币作为本位币进行申报。这些子公司不时以非本位币计价的交易向客户出售烟草。在这种情况下,子公司通常会签订远期汇兑合约,以抵消客户未清固定价格订单和相关贸易应收账款期间的货币风险。出于会计目的,这些合同未被指定为套期保值。
衍生金融工具对合并收益表的影响
下表概述了公司使用衍生金融工具对合并收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
现金流套期保值——利率互换协议 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
对冲的有效部分 | | | | | | | | |
累计其他综合亏损中记录的收益(亏损) | | $ | 7,968 | | | $ | 9,348 | | | $ | 18,064 | | | $ | 13,249 | |
收益(亏损)从累计其他综合亏损重新归类为收益 | | $ | 1,417 | | | $ | (266) | | | $ | 2,626 | | | $ | (1,871) | |
终止的利率互换收益从累计的其他综合亏损中摊销为收益 | | $ | 1,569 | | | $ | — | | | $ | 3,139 | | | $ | — | |
收益(亏损)地点从累计其他综合亏损重新归类为收益 | | 利息支出 |
对冲的无效部分 | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收益中确认的收益(亏损)地点 | | 销售、一般和管理费用 |
对冲物品 | | | | | | | | |
对冲项目的描述 | | 定期贷款的浮动利率利息支付 |
| | | | | | | | |
现金流套期保值——外币兑换合约 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
对冲的有效部分 | | | | | | | | |
累计其他综合亏损中记录的收益(亏损) | | $ | (61) | | | $ | 943 | | | $ | 2,019 | | | $ | (4) | |
收益(亏损)从累计其他综合亏损重新归类为收益 | | $ | 3,334 | | | $ | 2,084 | | | $ | 4,140 | | | $ | 3,041 | |
收益(亏损)地点从累计其他综合亏损重新归类为收益 | | 销售商品的成本 |
部分无效和提前取消对冲的指定 | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损) | | $ | (772) | | | $ | 605 | | | $ | 1,138 | | | $ | (520) | |
收益中确认的收益(亏损)地点 | | 销售、一般和管理费用 |
对冲物品 | | | | | | | | |
对冲项目的描述 | | 预测巴西和非洲的烟草购买量 |
| | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品-外币兑换合约 | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损) | | $ | 1,717 | | | $ | (1,310) | | | $ | (769) | | | $ | (2,317) | |
收益中确认的收益(亏损)地点 | | 销售、一般和管理费用 |
对于利率互换协议,衍生品收益或亏损的有效部分记入累计其他综合亏损,任何无效部分记入销售、一般和管理费用。
对于被指定为巴西烟草购买和农作物投入销售的现金流套期保值的远期外汇合约,净套期保值收益约为美元3.7截至2023年9月30日,累计其他综合亏损仍为百万美元。该余额反映了与2023年和2022年巴西作物以及2024年和2023年巴西作物投入销售相关的合同的收益和亏损,减去重新归类为截至2023年9月30日的烟草销售收益的金额。根据套期保值策略,当收益或亏损在收益中确认时,预计会被直接收益的变化所抵消
烟草成本或销售价格变动(如果策略是由客户强制执行的)。通常,烟草销售的利润率不会受到重大影响。
衍生金融工具对合并资产负债表的影响
下表概述了截至2023年9月30日和2022年以及2023年3月31日公司的衍生金融工具对合并资产负债表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值资产头寸中的衍生品 | | 处于公允价值负债头寸的衍生品 |
| | 平衡 工作表 地点 | | 截至的公允价值 | | 平衡 工作表 地点 | | 截至的公允价值 |
(以千美元计) | | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年3月31日 | | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他 非当前 资产 | | $ | 12,361 | | | $ | 13,959 | | | $ | — | | | 其他 长期 负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,077 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | 其他 当前的 资产 | | — | | | 934 | | | 7,102 | | | 账户 可付费和 应计 开支 | | — | | | — | | | 890 | |
总计 | | | | $ | 12,361 | | | $ | 14,893 | | | $ | 7,102 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | 其他 当前的 资产 | | $ | 1,081 | | | $ | 2,605 | | | $ | 1,320 | | | 账户 可付费和 应计 开支 | | $ | 14 | | | $ | 181 | | | $ | 435 | |
总计 | | | | $ | 1,081 | | | $ | 2,605 | | | $ | 1,320 | | | | | $ | 14 | | | $ | 181 | | | $ | 435 | |
公司几乎所有的外汇衍生工具都受主净额结算安排的约束,根据该安排,如果参与方违约,则有抵消权。公司已选择在合并资产负债表中按总额列报这些合约。
注9。公允价值测量
环球根据适用的会计指导,按公允价值衡量某些金融和非金融资产及负债。以公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延薪酬计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外币汇兑合约和与收购相关的或有对价债务。对非金融资产和负债的公允价值指导的应用主要包括在存在潜在减值指标的情况下确定商誉和长期资产的公允价值。
根据会计指导,公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。衡量公允价值的框架基于公允价值层次结构,该层次结构区分了可观察的投入和不可观察的投入。可观察的输入基于从独立来源获得的市场数据。由于市场数据很少或根本没有,因此不可观察的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设。
公允价值层次结构中有三个级别:
| | | | | | | | |
级别 | | 描述 |
| | |
1 | | 截至报告日,公司能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价; |
| | |
2 | | 活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及 |
| | |
3 | | 无法观察到的资产或负债投入。 |
在会计指导下,公司使用每股净资产价值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。在本披露的下表中,这些基金的公允价值列在 “资产净值” 标题下。在衡量负债的公允价值时,公司在确定公允价值时考虑不履行的风险。环球影业没有选择按公允价值报告任何根据现行会计指导无需按公允价值申报的金融工具或任何其他资产或负债。
定期公允价值测量
截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日,公司的某些金融资产和金融负债需要定期按公允价值计量和报告。这些资产和负债列于下表,并根据公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计确定其价值进行分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | | | 公允价值层次结构 | | |
(以千美元计) | | 导航 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 145 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 145 | |
交易与递延薪酬计划相关的证券 | | — | | | 11,238 | | | — | | | — | | | 11,238 | |
利率互换协议 | | — | | | — | | | 12,361 | | | — | | | 12,361 | |
外币兑换合约 | | — | | | — | | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | |
以公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 145 | | | $ | 11,238 | | | $ | 13,442 | | | $ | — | | | $ | 24,825 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | | | 公允价值层次结构 | | |
(以千美元计) | | 导航 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 334 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334 | |
交易与递延薪酬计划相关的证券 | | — | | | 10,845 | | | — | | | — | | | 10,845 | |
利率互换协议 | | — | | | — | | | 13,959 | | | — | | | 13,959 | |
外币兑换合约 | | — | | | — | | | 3,539 | | | — | | | 3,539 | |
以公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 334 | | | $ | 10,845 | | | $ | 17,498 | | | $ | — | | | $ | 28,677 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181 | | | $ | — | | | $ | 181 | |
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181 | | | $ | — | | | $ | 181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | | | 公允价值层次结构 | | |
(以千美元计) | | 导航 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400 | |
交易与递延薪酬计划相关的证券 | | — | | | 11,698 | | | — | | | — | | | 11,698 | |
| | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | — | | | — | | | 8,422 | | | — | | | 8,422 | |
以公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 400 | | | $ | 11,698 | | | $ | 8,422 | | | $ | — | | | $ | 20,520 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,077 | | | $ | — | | | $ | 3,077 | |
外币兑换合约 | | — | | | — | | | 1,325 | | | — | | | 1,325 | |
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,402 | | | $ | — | | | $ | 4,402 | |
货币市场基金
货币市场基金的公允价值在合并资产负债表中以现金和现金等价物列报,以资产净值为基础,资产净值是资金可赎回的金额,用作公允价值的实际权宜之计。这些基金未按公允价值层次结构分类,但作为上述公允价值表的一部分进行披露。
交易与递延薪酬计划相关的证券
交易证券是指与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、获得分配或更改其账户基础资金时买入和卖出的。报价市场价格(1级)用于确定共同基金的公允价值。
利率互换协议
利率互换协议的公允价值是根据交易商报价确定的,使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型。由于模型的输入是可观察的,并且在确定公允价值时不需要做出重大判断,因此利率互换被归类为公允价值层次结构的第二级。
外币兑换合约
远期和期权外币交易合约的公允价值也是根据交易商报价确定的,该报价使用与每种工具的合同条款相匹配的折扣现金流模型。由于模型的输入是可观察的,并且在确定公允价值时不需要做出重大判断,因此远期和期权外币交易合约被归类为公允价值层次结构的第二级。
长期债务
下表汇总了公司在2023年9月30日、2022年和2023年3月31日每个资产负债表日的长期债务的公允和账面价值,以及任何流动部分(如果适用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年3月31日 |
长期债务的公允市场价值 | $ | 615 | | | $ | 517 | | | $ | 621 | |
长期债务的账面价值 | $ | 620 | | | $ | 520 | | | $ | 620 | |
公司使用二级输入来估算其长期债务的公允价值,该投入是基于相同或相似债务的报价市场价格,或者根据公司对类似条款和期限的债务的当前利率进行计算。
非经常性公允价值测量
非经常性按公允价值计量的资产和负债主要涉及长期资产、使用权经营租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他流动和非流动资产。当存在潜在的减值指标时,也会对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此,对这些资产和负债公允价值的非经常性计量被归类为公允价值层次结构的第三级。
企业合并的收购会计
公司对符合ASC 805 “业务合并” 条件的收购进行核算,除其他外,该法要求收购的资产和负债按收购之日的公允价值进行确认。转让的对价和收购的净资产的公允价值是根据ASC 820 “公允价值衡量和披露” 中公允价值层次结构中规定的二级和三级投入的组合来确定的。公司认为,收购资产和承担的负债的公允价值是基于合理的假设。
长期资产
只要事件、业务状况的变化或其他情况表明长期资产可能受到减值,公司就会审查这些资产是否存在减值。
备注 10。养老金和其他退休后福利计划
公司赞助了几项固定福利养老金计划,涵盖符合条件的美国受薪员工以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休金。该公司还赞助固定福利计划,为达到特定年龄和服务水平的符合条件的美国员工提供退休后的健康和人寿保险福利,尽管不再为在职员工提供退休后人寿保险。
公司净定期福利成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的三个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1,286 | | | $ | 1,503 | | | $ | 24 | | | $ | 32 | |
利息成本 | | 2,898 | | | 2,351 | | | 266 | | | 235 | |
计划资产的预期回报率 | | (3,888) | | | (3,324) | | | (16) | | | (19) | |
| | | | | | | | |
净摊销和延期 | | 203 | | | 1,001 | | | (191) | | | (167) | |
定期福利净成本 | | $ | 499 | | | $ | 1,531 | | | $ | 83 | | | $ | 81 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 截至9月30日的六个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 2,568 | | | $ | 3,048 | | | $ | 49 | | | $ | 64 | |
利息成本 | | 5,799 | | | 4,686 | | | 530 | | | 476 | |
计划资产的预期回报率 | | (7,776) | | | (6,648) | | | (32) | | | (38) | |
| | | | | | | | |
净摊销和延期 | | 406 | | | 2,002 | | | (380) | | | (339) | |
定期福利净成本 | | $ | 997 | | | $ | 3,088 | | | $ | 167 | | | $ | 163 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的六个月中,公司捐款约为美元0.7百万美元用于其养老金计划。额外捐款 $3.2预计在2024财年的剩余六个月中,将有100万英镑。
备注 11.股票薪酬
公司股东已批准环球公司2023年股票激励计划(“计划”),根据该计划,公司的高管、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票增值权、激励性股票期权和非合格股票期权的补助和奖励。公司的做法是,在公司公开发布上一年度的财务业绩后,在董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的首次定期会议上,每年向高管发放股票薪酬补助金。薪酬委员会遵循先前制定的指导方针,始终如一地管理公司的计划。近年来,薪酬委员会仅发放限制性股票单位和PSU的补助金。根据该计划,限制性股票、限制性股票单位和PSU的奖励目前尚未兑现。
在 2022 财年之前发放的 RSU 背心 5补助日期后的几年以及从2022财年开始发放的补助金背心 3授予日期后的几年。归属后,限制性股票以普通股形式支付。根据RSU奖励的条款,受赠方以额外限制性股票的形式获得等值的股息,这些股息归属并在最初的RSU补助金的同一日期支付。演出期结束时的 PSU 背心 三年从授予年份开始,在归属之日后不久以普通股形式支付,在归属前不附带股息或股息等价物的权利。最终根据PSU补助金支付的股份取决于薪酬委员会制定的预定绩效指标的实现情况,范围可能从 零到 150规定奖励的百分比。公司的外部董事在年度股东大会之后获得限制性股份。授予外部董事的限制性股票归属 1拨款日期后的一年。限制性股票将在个人从董事职位退休后归属。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月期间,公司发行了以下股票奖励,代表向公司高管和外部董事定期提供的年度补助金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
RSU: | | | | |
已批准的数量 | | 93,300 | | | 79,405 | |
授予日期公允价值 | | $ | 51.34 | | | $ | 62.17 | |
| | | | |
PSU: | | | | |
已批准的数量 | | 54,700 | | | 48,315 | |
授予日期公允价值 | | $ | 43.01 | | | $ | 54.46 | |
限制性股票单位的公允价值支出从授予之日起至以较早者为准:(1)奖励的归属日期,或(2)受赠方有资格在不丧失奖励的情况下退休之日。对于在发放奖励之日已经有资格退休的员工,所有不可没收的奖励的公允价值总额在发放之日被确认为支出。因此,环球影业在向高管发放补助金的每个财年第一季度产生的股票薪酬支出通常要高于其他三个季度。对于PSU,公司通常根据管理层对最终奖励的判断,在业绩和归属期内按比例确认公允价值支出,而最终奖励可能根据预定绩效指标的实现情况支付。当股票奖励被没收时,公司会对其进行核算。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月期间,公司记录的股票薪酬支出总额约为美元5.7百万和美元5.3分别为百万。公司预计将确认约为$的股票薪酬支出2.9在2024财年的剩余六个月内达到百万美元。
备注 12。 运营部门
该公司在两个应申报的运营部门开展业务,即烟草业务和原料业务。
烟草业务部门活动 涉及烟叶烟草的选择、采购、加工、包装、储存、运输和融资,以出售给世界各地的消费烟草制品制造商或供其使用。公司通过位于全球烟草种植国的多家运营子公司以及未合并子公司的重大所有权权益,加工和/或销售烤烟和白肋烟、深色空气固化烟草和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于制造香烟和暗气-
腌制烟草主要用于制造雪茄、烟斗烟草和无烟烟草制品。其中一些烟草类型还越来越多地用于制造不可燃烟草制品,旨在为消费者提供传统可燃产品的替代品。烟草业务部门还为烟草客户提供物理和化学产品测试以及烟雾测试。该公司烟草业务收入的很大一部分来自对有限数量的大型跨国香烟和雪茄制造商的销售。
原料运营部门为其客户提供各种植物性原料,供人类和宠物食用。原料运营部门利用各种增值制造工艺,将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩物、脱水产品、香精和植物提取物。原料运营板块的客户包括大型跨国食品和饮料公司、小型独立制造商和零售组织。FruitSmart、Silva和Shank's是原料运营板块的主要业务。FruitSmart 生产水果和蔬菜汁、果泥、浓缩物、香精、纤维、种子、种子油和种子粉。席尔瓦主要是一家水果和蔬菜类薄片、骰子、颗粒、粉末和混合物的脱水产品制造商。Shank's 生产香精和植物提取物,还为客户提供装瓶和定制包装。
公司目前根据扣除分配的管理费用后的营业收入以及未合并关联公司的税前收益(亏损)中的权益来评估其分部的业绩。 合并损益表和综合收益表中列报的公司各期应报告分部的经营业绩如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | | | | | | | | |
烟草业务 | | $ | 554,653 | | | $ | 570,030 | | | $ | 998,561 | | | $ | 918,093 | |
原料运营 | | 83,831 | | | 80,954 | | | 157,645 | | | 162,713 | |
合并销售额和其他营业收入 | | $ | 638,484 | | | $ | 650,984 | | | $ | 1,156,206 | | | $ | 1,080,806 | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | |
烟草业务 | | $ | 52,387 | | | $ | 33,790 | | | $ | 61,270 | | | $ | 41,906 | |
原料运营 | | 4,811 | | | 4,512 | | | 2,797 | | | 9,109 | |
分部营业收入 | | 57,198 | | | 38,302 | | | 64,067 | | | 51,015 | |
扣除:未合并关联公司的税前(收益)亏损中的权益 (1) | | 713 | | | (416) | | | 4,879 | | | 137 | |
重组和减值成本 (2) | | (2,599) | | | — | | | (2,599) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并营业收入 | | $ | 55,312 | | | $ | 37,886 | | | $ | 66,347 | | | $ | 51,152 | |
(1)未合并关联公司的税前收益(亏损)中的权益包含在分部营业收入(烟草业务)中,但在合并损益表和综合收益表中列报的低于合并营业收入,不包括在该总额中。
(2)重组和减值成本不包括在分部营业收入中,但包含在合并损益表和综合收益表中的合并营业收入中。有关其他信息,请参阅注释 2.
备注 13. 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中归属于公司的累计其他综合收益(亏损)各部分的累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | 2022 |
外币折算: | | | | |
年初余额 | | $ | (44,233) | | | $ | (40,965) | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损): | | | | |
外币折算净收益(亏损) | | (3,481) | | | (13,642) | |
| | | | |
减去:归属于非控股权益的外币折算净额(收益)亏损 | | 263 | | | 617 | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损),扣除所得税 | | (3,218) | | | (13,025) | |
期末余额 | | $ | (47,451) | | | $ | (53,990) | |
| | | | |
外币对冲: | | | | |
年初余额 | | $ | 4,899 | | | $ | 3,579 | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损): | | | | |
衍生工具的净收益(亏损)(扣除税款(支出)收益美元(53) 和 $ (158)) | | (812) | | | (4,146) | |
将(收益)亏损重新归类为收益(扣除税收支出(收益)美元908和 $600) (1) | | (2,817) | | | (1,214) | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损),扣除所得税 | | (3,629) | | | (5,360) | |
期末余额 | | $ | 1,270 | | | $ | (1,781) | |
| | | | |
利率对冲: | | | | |
年初余额 | | $ | 5,253 | | | $ | (860) | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损): | | | | |
衍生工具的净收益(亏损)(扣除税款(支出)收益美元(4,769) 和 $ (2,782)) | | 13,295 | | | 10,467 | |
将(收益)亏损重新归类为收益(扣除税收支出(收益)美元1,522和 $ (393)) (2) | | (4,243) | | | 1,478 | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损),扣除所得税 | | 9,052 | | | 11,945 | |
期末余额 | | $ | 14,305 | | | $ | 11,085 | |
| | | | |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | |
年初余额 | | $ | (42,976) | | | $ | (46,065) | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损): | | | | |
| | | | |
| | | | |
收益中包含的摊销额(扣除税收支出(收益)美元(33) 和 $ (285))(3) | | 185 | | | 1,145 | |
归属于环球公司的其他综合收益(亏损),扣除所得税 | | 185 | | | 1,145 | |
期末余额 | | $ | (42,791) | | | $ | (44,920) | |
| | | | |
期末累计其他综合亏损总额 | | $ | (74,667) | | | $ | (89,606) | |
(1) 与预测的烟草购买量和农作物投入销售相关的外币现金流套期保值的收益(亏损)从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为向客户出售烟草时的商品销售成本。有关其他信息,请参见注释 8。
(2) 当相关利息支付标的债务时,利率现金流套期保值的收益(亏损)从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为利息支出,或者在终止的互换协议的原始到期日期间摊销为利息支出。有关其他信息,请参见注释 8。
(3) 累计的其他综合收益(亏损)部分包含在净定期福利成本的计算中。有关其他信息,请参见注释 10。
备注 14. 子公司股东权益和非控股权益的变动
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月中,环球公司股东权益和子公司非控股权益变动的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千美元计) | | 环球公司 | | 非控股权益 | | 总计 | | 环球公司 | | 非控股权益 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
三个月期初余额 | | $ | 1,380,720 | | | $ | 32,459 | | | $ | 1,413,179 | | | $ | 1,325,763 | | | $ | 34,296 | | | $ | 1,360,059 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股变动 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | (893) | | | — | | | (893) | |
| | | | | | | | | | | | |
应计股票薪酬 | | 1,852 | | | — | | | 1,852 | | | 1,622 | | | — | | | 1,622 | |
| | | | | | | | | | | | |
RSU 的股息等价物 | | 317 | | | — | | | 317 | | | 291 | | | — | | | 291 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益的变化 | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 28,128 | | | 2,660 | | | 30,788 | | | 21,855 | | | (2,449) | | | 19,406 | |
宣布的现金分红 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股 | | (19,647) | | | — | | | (19,647) | | | (19,398) | | | — | | | (19,398) | |
| | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | (3,371) | | | — | | | (3,371) | | | (2,555) | | | — | | | (2,555) | |
RSU 的股息等价物 | | (317) | | | — | | | (317) | | | (291) | | | — | | | (291) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | (2,120) | | | (119) | | | (2,239) | | | (1,540) | | | (288) | | | (1,828) | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股权益的其他变化 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — | | | (1,681) | | | (1,681) | | | — | | | (1,680) | | | (1,680) | |
| | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 1,384,189 | | | $ | 33,319 | | | $ | 1,417,508 | | | $ | 1,324,854 | | | $ | 29,879 | | | $ | 1,354,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 | | 截至2022年9月30日的六个月 |
(以千美元计) | | 环球公司 | | 非控股权益 | | 总计 | | 环球公司 | | 非控股权益 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | $ | 1,397,088 | | | $ | 39,864 | | | $ | 1,436,952 | | | $ | 1,340,543 | | | $ | 44,226 | | | $ | 1,384,769 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股变动 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | (893) | | | — | | | (893) | |
| | | | | | | | | | | | |
应计股票薪酬 | | 5,711 | | | — | | | 5,711 | | | 5,304 | | | — | | | 5,304 | |
从受赠人所得税的股票薪酬中预扣股份 | | (2,963) | | | — | | | (2,963) | | | (2,090) | | | — | | | (2,090) | |
RSU 的股息等价物 | | 619 | | | — | | | 619 | | | 557 | | | — | | | 557 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益的变化 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 26,064 | | | (437) | | | 25,627 | | | 28,685 | | | (6,478) | | | 22,207 | |
宣布的现金分红 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股 | | (39,357) | | | — | | | (39,357) | | | (38,845) | | | — | | | (38,845) | |
| | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | (3,371) | | | — | | | (3,371) | | | (2,555) | | | — | | | (2,555) | |
RSU 的股息等价物 | | (619) | | | — | | | (619) | | | (557) | | | — | | | (557) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | 2,390 | | | (263) | | | 2,127 | | | (5,295) | | | (617) | | | (5,912) | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股权益的其他变化 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — | | | (5,845) | | | (5,845) | | | — | | | (6,825) | | | (6,825) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (427) | | | (427) | |
期末余额 | | $ | 1,384,189 | | | $ | 33,319 | | | $ | 1,417,508 | | | $ | 1,324,854 | | | $ | 29,879 | | | $ | 1,354,733 | |
| | | | | | | | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则 “我们”、“我们”、“环球” 或 “公司” 等术语是指环球公司及其子公司。本10-Q表季度报告和以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除其他外,这些陈述涉及公司的财务状况、经营业绩以及未来的业务计划、运营、机会和前景。此外,公司及其代表可能不时发表书面或口头的前瞻性陈述,包括向美国证券交易委员会提交的其他文件和向股东提交的报告中包含的陈述。这些前瞻性陈述通常使用诸如我们 “期望”、“相信”、“预测”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“将”、“预测”、“估计” 等词语以及类似含义的类似表述或词语来识别。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的了解和假设,涉及风险和不确定性,可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:COVID-19 疫情和新亚变种的影响;成功进行战略投资或收购和整合新业务以及这些新业务对未来业绩的影响;购买的产品不符合质量和数量要求;我们对少数大客户的依赖;我们维护有效信息系统和保护机密信息的能力;产品和服务的预期需求和供应水平;提供的成本这些产品和服务包括因全球供应链挑战而增加的运输成本和延误;向客户发货的时机;更高的通货膨胀率;市场结构的变化;政府监管和其他利益相关者的期望;我们和客户开展业务的国家的经济和政治状况,包括国际冲突的持续影响,例如乌克兰冲突;产品税;行业整合和演变;汇率和利率的变化;的影响对客户的监管和诉讼;与我们的植物基原料业务相关的特定行业风险;与气候变化相关的某些监管和财务风险敞口;我们关键会计政策所依据的估计和假设的变化;新会计准则的颁布和通过;新的政府法规和对现有标准和法规的解释;以及总体经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异的因素的进一步描述,请参阅我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素”。我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述仅代表截至发表之日,我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述。本10-Q表格应与我们截至2023年3月31日的财政年度的10-K表年度报告一起阅读。
运营结果
以下讨论中描述为净收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损)的金额归属于环球公司,不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提到的调整后营业收入(亏损)、归属于环球公司的调整后净收益(亏损)、调整后的摊薄后每股收益(亏损)以及分部营业收益(亏损)总额均为非公认会计准则财务指标。这些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标,不应被视为营业收入(亏损)、归属于环球公司的净收益(亏损)、摊薄后每股收益(亏损)、经营活动现金或根据公认会计原则计算的任何其他运营或财务业绩指标的替代品,也可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。调整后营业收入(亏损)与合并营业(收益)、归属于环球公司的调整后净收益(亏损)与归属于环球公司的合并净收益(亏损)以及调整后的摊薄后每股收益(亏损)与摊薄后每股收益(亏损)的对账见下文 “其他项目”。此外,我们在附注12中提供了分部营业收入(亏损)总额与合并营业收入(亏损)的对账情况。合并财务报表中的 “运营部门”。管理层评估合并后的公司和分部的业绩,不包括某些重大费用或贷项。我们认为,这些非公认会计准则财务指标(不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目)为投资者提供了有助于了解我们的业务业绩和趋势的重要信息。
概述
我们的2024财年发展良好,与截至2022年9月30日的六个月和季度相比,截至2023年9月30日的六个月和季度的营业收入分别增长了30%和46%。与2023财年同期相比,2024财年上半年的毛利率也回升良好,我们的原料公司做出了积极的贡献。由于客户对烟叶烟草的强劲需求,我们的烟草业务部门在2024财年上半年表现强劲。原料业务板块的业绩也是
与上一财年同期相比,2024财年第二季度有所上升。与2024财年第一季度客户需求疲软相比,该细分市场的供应链有所正常化,这稳定了我们某些客户的需求,并在2024财年第二季度取得了更好的业绩。
客户对烟叶的强劲需求和良好的烟草产品组合使我们2024财年上半年的业绩受益。尽管烟叶烟草销量有所下降,但2024财年上半年烟草的利润率有所提高,因为与2023财年上半年相比,我们的低利润烟草的出货量有所减少。与截至2022年9月30日的六个月和季度相比,截至2023年9月30日的六个月和季度,我们的烟草业务板块的分部营业收入分别增长了46%和55%。截至2023年9月30日,我们的未承诺烟草库存水平为12%,仍然很低,全球所有类型烟草的烟叶供应仍然紧张。展望未来,我们仍然预计,与2023财年类似,我们的烟草出货量将大幅增加到2024财年下半年。我们还认为,在2024财年的剩余时间内,我们的未承诺烟草库存水平将保持在较低水平。
我们很高兴地看到,在截至2023年9月30日的季度中,某些客户对我们原料产品的需求趋于稳定。尽管在截至2023年9月30日的六个月中,原料业务板块的业绩与截至2022年9月30日的六个月相比有所下降,但我们认为我们的客户一直在努力应对过剩的库存水平,苹果价格等原材料价格正在下降。在应对不断变化的市场动态的同时,我们仍然关注与现有和首次购买原料客户的核心和新商机,并对这些机会感到鼓舞。我们仍然坚信,我们的商业和研发工作,加上我们对原料平台的持续投资,可以为客户提供的能力范围扩大,将加强我们未来的业务。
与2023财年上半年相比,我们在2024财年上半年的成本继续上涨。利息支出增加了1300万美元以上,这主要是由于更高的利率,绿色烟草价格也上涨。尽管成本较高,但我们得以在2024财年降低债务水平。截至2023年9月30日,与2022年9月30日的净负债水平相比,我们的净负债水平下降了约7,000万美元,我们定义为应付票据和透支、长期债务以及客户预付款和存款的总额,减去现金和现金等价物。
环球对利益相关者负有基本责任,即实现高标准的环境绩效,以支持可持续运营,我们通过供应商参与以及对气候变化、水资源管理和林业的披露来证明这一点。参与CDP披露的15年、基于科学的目标的设定以及CDP被认可为供应商参与领导者,这突显了我们的记录。除了我们对环境可持续性的承诺外,我们还致力于在整个运营过程中进行水资源管理。对环球影业而言,水资源管理是指在社会和文化上公平、环境可持续、经济上有益的用水,并通过多方利益相关者流程来实现。我们的提名和公司治理委员会和管理团队已经批准了一项水资源管理政策,以指导并公开承诺通过我们的全球业务进行水资源管理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务要闻 | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月 | | 改变 |
(以百万美元计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | | | | | | |
合并业绩 | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 1,156.2 | | | $ | 1,080.8 | | | $ | 75.4 | | | 7 | % |
销售商品的成本 | $ | 938.0 | | | $ | 890.8 | | | $ | 47.1 | | | 5 | % |
毛利率 | 18.9 | % | | 17.6 | % | | | | 130 bps |
销售、一般和管理费用 | $ | 149.3 | | | $ | 138.8 | | | $ | 10.5 | | | 8 | % |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 66.3 | | | $ | 51.2 | | | $ | 15.2 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益(亏损)(如报告) | $ | 1.04 | | | $ | 1.15 | | | $ | (0.11) | | | (10) | % |
调整后的摊薄后每股收益(亏损)(非公认会计准则)* | $ | 1.13 | | | $ | 1.13 | | | $ | — | | | — | % |
分部业绩 | | | | | | | |
烟草业务、销售和其他营业收入 | $ | 998.6 | | | $ | 918.1 | | | $ | 80.5 | | | 9 | % |
烟草业务营业收入 | $ | 61.3 | | | $ | 41.9 | | | $ | 19.4 | | | 46 | % |
原料业务、销售和其他营业收入 | $ | 157.6 | | | $ | 162.7 | | | $ | (5.1) | | | (3) | % |
原料业务营业收入(亏损) | $ | 2.8 | | | $ | 9.1 | | | $ | (6.3) | | | (69) | % |
*请参阅下文其他项目中某些非公认会计准则财务指标的对账。
截至2023年9月30日的六个月净收益为2610万美元,摊薄每股收益为1.04美元,而截至2022年9月30日的六个月为2,870万美元,摊薄每股收益为1.15美元。与截至2022年9月30日的六个月相比,不包括重组和减值成本以及某些其他非经常性项目,截至2023年9月30日的六个月中,净收益增加了20万美元,摊薄后的每股收益持平。截至2023年9月30日的六个月中,营业收入为6,630万美元,增长了1,520万美元,而截至2022年9月30日的六个月的营业收入为5,120万美元。调整后的营业收入为6,890万美元,2024财年上半年增长了1,780万美元,而2023财年上半年的调整后营业收入为5,120万美元,详见下文 “其他项目”。
截至2023年9月30日的季度净收益为2,810万美元,摊薄每股收益为1.12美元,而截至2022年9月30日的季度净收益为2,190万美元,摊薄每股收益为0.88美元。不包括重组和减值成本以及某些其他非经常性项目(详见下文其他项目),截至2023年9月30日的季度与截至2022年9月30日的季度相比,截至2023年9月30日的季度净收益和摊薄后每股收益分别增长了840万美元和0.33美元。截至2023年9月30日的季度营业收入为5,530万美元,增长了1,740万美元,而截至2022年9月30日的季度的营业收入为3,790万美元。调整后的营业收入为5,790万美元,2024财年第二季度调整后的营业收入为5,790万美元,而2023财年第二季度的调整后营业收入为3,790万美元,增长了2,000万美元。
与2023财年同期相比,截至2023年9月30日的六个月和季度的合并收入增加了7,540万美元至12亿美元,分别小幅下降了1,250万美元,至6.385亿美元。这些变化主要是由于烟草销售量减少,但烟草销售价格上涨以及烟草业务板块的产品组合良好。
烟草业务
与截至2022年9月30日的六个月和季度相比,烟草业务板块的营业收入在截至2023年9月30日的六个月和季度中分别增长了1,940万美元,至6,130万美元,达到5,240万美元。尽管烟草销售量下降,但烟草运营板块的营业收入仍有所增加,这主要是由于截至2023年9月30日的六个月和季度中与上一财年同期相比,利润率较低的结转烟草作物的出货量较为有利。与2023财年同期相比,截至2023年9月30日的六个月和季度,结转农作物的出货量明显减少,而当前南美和非洲的农作物出货量均有所增加。在欧洲,与上一财年同期相比,截至2023年9月30日的六个月和季度的发货时间安排,销量和收入均有所增加。在亚洲,与截至2022年9月30日的六个月和季度相比,在截至2023年9月30日的六个月和季度中,我们的业务产品组合也有所改善。我们的东方烟草合资企业的股权收益为
由于不利的外币比较和利息支出增加,在截至2023年9月30日的六个月和季度中,与上一财年同期相比大幅下降。在截至2023年9月30日的六个月中,烟草业务板块的销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的六个月相比有所增加,这主要是由于较高的薪酬成本被有利的外币比较所部分抵消。在截至2023年9月30日的季度中,与截至2022年9月30日的季度相比,销售、一般和管理费用有所下降,这主要是由于有利的外币比较。截至2023年9月30日的六个月,烟草业务板块的收入为9.986亿美元,截至2023年9月30日的季度收入为5.547亿美元,与上一财年同期相比分别增长了8,050万美元和下降了1,540万美元。这些变化主要是由于烟草销售量减少、烟草销售价格上涨以及良好的产品组合所致。
配料业务
截至2023年9月30日的六个月和季度,原料运营板块的营业收入分别为280万美元和480万美元,而截至2022年9月30日的六个月和季度分别为910万美元和450万美元。由于某些客户的销售量稳定,截至2023年9月30日的季度原料运营板块的营业收入与2022年9月30日的季度末相比略有增长。在截至2023年9月30日的六个月中,我们的原料业务板块的业绩与截至2022年9月30日的六个月相比有所下降,这是由于客户库存水平持续居高不下,需求减少。在截至2023年9月30日的六个月中,一些关键原材料的价格与截至2022年9月30日的六个月相比有所下降。由于客户需求和新作物原材料价格的变化,截至2023年9月30日的六个月中,原料业务板块的库存减记与上一财年同期相比有所增加。在截至2023年9月30日的六个月和季度中,该细分市场的销售、一般和管理费用与上一财年同期相比有所增加,这主要是由于劳动力成本的增加和对产品开发能力的投资。截至2023年9月30日的季度,原料运营板块的收入为8,380万美元,与截至2022年9月30日的季度相比增长了290万美元,这主要是由于新业务的部分销售量增加。截至2023年9月30日的六个月中,原料运营板块的收入为1.576亿美元,与截至2022年9月30日的六个月相比下降了510万美元,这主要是由于销量和销售价格的下降。
其他物品
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,商品销售成本增长了5%,达到9.38亿美元,这主要是由于绿色烟草成本的上涨。与截至2022年9月30日的季度相比,截至2023年9月30日的季度销售成本下降了6%,至5.068亿美元,这主要是由于烟草销售量和产品组合的变化。截至2023年9月30日的六个月中,销售、一般和管理成本与截至2022年9月30日的六个月相比增加了1,050万美元,至1.493亿美元,这是由于较高的薪酬成本被有利的外币比较所部分抵消。截至2023年9月30日的季度的销售、一般和管理成本与上一财年同期相比增加了140万美元,达到7,380万美元,这主要是由于有利的外币比较被较高的薪酬成本和供应商预付款准备金所抵消。与上一财年同期相比,截至2023年9月30日的六个月和季度的利息支出分别增加了1,360万美元至3,260万美元和480万美元至1,710万美元,这是由于提高利率导致成本增加。
在截至2023年9月30日的六个月和季度中,我们的税前收入的有效税率均为21.5%。在截至2022年9月30日的六个月和季度中,我们的税前收入的有效税率分别为31.1%和25.5%。截至2022年9月30日的六个月的合并有效所得税税率受到截至2022年6月30日的季度出售我们在坦桑尼亚闲置的业务的影响,这导致了110万美元的额外所得税。如果没有这个项目,截至2022年9月30日的六个月的合并有效所得税税率将约为27.5%。此外,出售我们在坦桑尼亚闲置的业务使与不确定税收状况相关的合并利息支出减少了180万美元。
某些非公认会计准则财务指标的对账
下表列出了报告业绩中包含的某些非经常性项目,以调节调整后的营业收入与合并营业收入以及调整后的净收益与归属于环球公司的净收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入对账 | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
如报告所示:合并营业收入 | $ | 55,312 | | | $ | 37,886 | | | $ | 66,347 | | | $ | 51,152 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组和减值成本(1) | 2,599 | | | — | | | 2,599 | | | — | |
| | | | | | | |
调整后营业收入(非公认会计准则) | $ | 57,911 | | | $ | 37,886 | | | $ | 68,946 | | | $ | 51,152 | |
| | | | | | | |
归属于环球公司的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益对账 |
| | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
如报告所示:归属于环球公司的净收益 | $ | 28,128 | | | $ | 21,855 | | | $ | 26,064 | | | $ | 28,685 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组和减值成本(1) | 2,599 | | | — | | | 2,599 | | | — | |
| | | | | | | |
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出售坦桑尼亚业务导致的不确定税收状况导致利息支出逆转 | — | | | — | | | — | | | (1,816) | |
| | | | | | | |
所得税前收入的非公认会计准则调整总额 | 2,599 | | | — | | | 2,599 | | | (1,816) | |
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所得税的非公认会计准则调整 | | | | | | | |
所得税受益于重组和减值成本 | (465) | | | — | | | (465) | | | — | |
在坦桑尼亚出售业务的所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 1,132 | |
| | | | | | | |
对所得税前收入进行非公认会计准则调整的所得税影响总额 | (465) | | | — | | | (465) | | | 1,132 | |
| | | | | | | |
调整后:归属于环球公司的净收益(非公认会计准则) | $ | 30,262 | | | $ | 21,855 | | | $ | 28,198 | | | $ | 28,001 | |
据报道:摊薄后的每股收益 | $ | 1.12 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.15 | |
调整后:摊薄后每股收益(非公认会计准则) | $ | 1.21 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.13 | |
(1)重组和减值成本包含在合并收益表的合并营业收入中,但不包括调整后营业收入、环球公司可获得的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益。
流动性和资本资源
概述
由于烟草作物是由农民交付的,因此我们财政年度的上半年通常是对非洲、南美和美国进行大量营运资本投资的时期。在截至2023年9月30日的六个月中,我们通过手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流为我们的营运资金需求提供了资金。预计到2024财年下半年,烟草出货量将大幅增加。
我们的流动性和运营资本资源需求主要是短期的,主要与购买烟草作物的营运资金有关。每个地理区域的营运资金需求是季节性的。尽管烟草作物规模、支付给农民的价格、装运和交付时间以及货币波动会影响每年的需求,但地域分散和营运资金需求的时机使我们能够预测现金需求的总体水平。营运资金的峰值要求通常在第一和第二财政季度达到。每个地理区域都遵循购买、加工和运输烟草的周期,在许多地区,我们还在生长季节向农民提供农用物资。每个周期要素的时间受到当地天气状况和个人客户运输要求等因素的影响,这些因素可能会改变作物融资的水平或期限。尽管占主导地位
在短期需求中,我们将总债务的一部分维持为长期债务,以降低流动性风险。我们还定期有大量现金余额来满足我们的营运资金需求。
运营活动
在截至2023年9月30日的六个月中,我们的业务提供的净现金为1,050万美元。 该金额比2023财年同期增加了3.568亿美元,这主要是由于烟草业务部门的销售组合、发货时间和客户付款。 在截至2023年9月30日的六个月中,与2023财年同期相比,客户预付款和存款增加了1.539亿美元,这是由于客户安排规定在2024财年增加烟草购买预付款。 由于季节性购买较大的烟草作物,烟草库存水平从2023年3月31日的水平增加了2.524亿美元,至2023年9月30日的11亿美元。 烟草库存水平比2022年9月30日的水平高出1.181亿美元,这主要是由于某些产地的烟草作物规模扩大以及绿叶烟草价格上涨。我们通常不会在投机基础上购买大量的烟草。 但是,当我们直接与烟农签订合同时,我们通常有义务购买所有秸秆,其中可能含有不太适销的树叶样式。 截至2023年9月30日,我们的未承诺烟草库存为1.302亿美元,约占烟草总库存的12%,而为9,110万美元,约占2023年3月31日烟草库存的11%,以及1.091亿美元,约占2022年9月30日烟草库存的11%。 虽然我们的目标是承诺库存量占烟草总库存的80%或以上,但这些未承诺库存百分比的水平受农民交付新作物的时间以及客户订单接收情况的影响。
我们的资产负债表账目反映了截至2023年9月30日的六个月中南美、非洲和美国农民交付烟草作物的季节性模式。 应收账款的应收账款较2023年3月31日的水平减少了3310万美元。 截至2023年9月30日,向供应商提供的预付款为1.056亿美元,较2023年3月31日减少了6,520万美元,原因是减去即将到来的烟草作物的新预付款,其中部分余额已付款。 应收账款——在截至2023年9月30日的六个月中,由于作物规模扩大,未合并的关联公司增加了4,320万美元。 由于季节性营运资金需求,应付票据和透支额较2023年3月31日的水平增加了1.058亿美元。 在截至2023年9月30日的六个月中,客户预付款和存款增加了1.634亿美元,这是由于客户安排规定在2024财年增加烟草作物购买预付款。
截至2023年9月30日,应收账款与上一财年同期相比下降了1.005亿美元,这主要是由于2024财年的客户预付款安排和烟草作物的发货时机。 与2022年9月30日相比,截至2023年9月30日,客户预付款和存款增加了1.539亿美元。 与2022年9月30日的水平相比,应付票据和透支额下降了2.810亿美元,部分原因是可用于满足营运资金需求的客户预付款增加。
投资活动
我们的资本配置战略侧重于四个战略优先事项:加强烟草业务并为其增长进行投资;增加我们的强劲股息;探索植物基原料的增长机会 平台;并将多余的资本返还给我们的股东。 在决定将资本资源投资于何处时,我们会寻找机会,使我们认为自己能够获得足够的回报,并利用我们的资产和专业知识或扩大我们的农民基础。 我们的资本支出通常仅限于那些增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长做好准备的资本支出。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们在不动产、厂房和设备上分别投资了约3,260万美元和2660万美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,折旧费用分别约为2340万美元和2190万美元。 通常,我们每个财政年度的维护项目资本支出低于3000万美元。 此外,当我们发现提高效率、投资可持续发展项目、为客户增加价值并为未来增长做好准备的机会时,我们会不时开展需要资本支出的项目。 目前,我们预计将在未来十二个月内花费约6000万至7,000万美元用于基本建设项目,以维护我们的设施和其他投资,包括对我们的植物基原料平台进行大量投资,以发展和改善我们的业务。
我们的董事会于2022年11月批准了我们目前的股票回购计划。 该计划授权在2024年11月15日之前购买高达1亿美元的普通股。 根据该计划,我们可以购买股票
不时在公开市场上或以不超过现行市场价格的价格进行私下谈判的交易. 回购计划下的股票回购可能会因管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。 在截至2023年9月30日的三个月中,我们购买了10万股普通股,总成本为470万美元(每股平均价格为47.44美元)。 截至2023年9月30日,我们约有2460万股普通股已流通,根据我们当前的股票回购计划,我们的可用授权为9,530万美元。
融资活动
我们认为,资产负债表上的应付票据和透支、长期债务(包括任何流动部分)、客户预付款和存款的总额,减去现金、现金等价物和短期投资,即为我们的净负债。 我们还将我们的净负债加上股东权益视为我们的净资本。 截至2023年9月30日,净负债占净资本的百分比约为42%,低于2022年9月30日的约44%,这主要是由于我们的业务提供的现金增加,也高于2023年3月31日的约35%。 截至2023年9月30日,我们有9,970万美元的现金和现金等价物,我们的短期债务总额为3.014亿美元,我们遵守了债务协议的所有契约,这些契约要求我们维持一定的有形净资产水平并遵守债务水平的限制。
截至2023年9月30日,我们在承诺的循环信贷额度下有4.45亿美元的可用信贷额度,该额度将于2027年12月到期,而我们有大约1.5亿美元的可用未承诺信贷额度。我们还保留一份有效的、未计价的通用货架注册声明,该声明规定未来发行额外的债务或股权证券。该货架注册将于2023年11月23日到期,届时,我们打算用新的货架注册声明取而代之。 在2028财年之前,我们没有到期的长期债务。
我们对烟草业务的季节性营运资金要求通常在3月至9月之间大幅增加,并在年中之后下降。 来自我们的现金余额、承诺信贷额度和未承付信贷额度的可用资本资源超过了我们正常的营运资金需求和目前预期的未来十二个月的资本支出需求。
衍生品
我们不时使用利率互换协议来管理利率变化的风险。 截至2023年9月30日,我们未偿还的利率互换协议的公允价值为约1,240万美元的资产,名义互换金额为3.1亿美元。我们签订这些协议是为了消除部分浮动利率定期贷款利息支付中现金流的可变性。 根据互换协议,我们获得浮动利率利息并支付固定利率利息。 掉期被视为现金流套期保值。
我们还不时使用衍生工具来对冲某些外币风险敞口,这些风险敞口主要与预测的烟草购买量、相关加工成本和巴西的农作物投入品销售有关,以及我们在那里以当地货币计算的净货币资产负债表风险敞口。 我们通常将预测的烟草购买量的套期保值视为现金流套期保值。 截至2023年9月30日,我们对预计的烟草购买量没有开放的套期保值。 我们有未被指定为套期保值的未偿还远期合约,截至2023年9月30日,这些合约的公允价值为约110万美元的净资产。
关键会计估计
我们的重要会计政策摘要包含在 第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析我们截至2023年3月31日的10-K表年度报告。我们的关键会计政策与2023年10-K表年度报告中报告的政策没有变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
货币
国际烟叶贸易通常以美元进行,因此将外汇风险限制在与烟叶购买和生产成本、间接费用和来源国的所得税相关的风险范围内。我们还提供与树叶购买直接相关的农民预付款,以当地货币计价。这些预付款的任何货币收益或损失通常会被烟草成本的减少或增加所抵消,烟草成本是以当地货币定价的。但是,抵消的影响可能要到下一个季度或财政年度才会出现。我们的大多数烟草业务都使用美元作为本位货币。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场,我们通常通过将库存购买资金与销售货币(通常为美元)进行配对,并最大限度地减少我们在个别国家的净当地货币状况来管理外汇风险。我们容易受到货币调整收益和损失的影响,因为以当地货币计价的货币资产和负债不能相互抵消。除了外汇收益和损失外,由于当地货币兑美元的价值变化,我们还面临烟草成本变动的影响。我们经常签订远期货币兑换合约,以对冲货币波动对烟草购买的影响,从而降低成本的波动性。此外,我们不时签订远期合约以对冲资产负债表的风险敞口。
在某些以国内为主的烟草市场中,我们使用当地货币作为功能货币。这些市场的例子是波兰和菲律宾。在其他市场,例如西欧,出口销售主要以当地货币进行,我们也使用当地货币作为本位货币。在每种情况下,报告的收入都受到当地货币兑换成美元的影响。
利率
我们通常使用固定利率和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具公允价值的变化。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务以管理这种风险敞口,并且我们可能会不时签订对冲协议来互换利率。此外,我们的客户可以为按订单购买的库存支付市场利率,这可以减轻部分浮动利率敞口。我们还定期有大量现金余额,并可能从客户那里收到存款,这两笔存款都用于为季节性烟草购买提供资金,从而减少了我们的融资需求。不包括我们的银行定期贷款中通过利率互换转换为固定利率借款的部分,截至2023年9月30日,以浮动利率计入的债务约为6.11亿美元。尽管假设短期利率变动1%将导致年度利息支出变化约610万美元,但向客户收取的费用变化将至少部分缓解这一数额。
衍生品政策
特别考虑使用掉期对冲利率敞口,使用远期合约对冲外汇敞口,以根据管理层的政策管理风险。我们可能会使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具,例如掉期、远期或期货来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻汇率波动的风险时,出于会计目的,我们可能会选择不将其指定为套期保值,这可能会导致衍生品在与产生风险敞口的项目不同的时期内计入我们的收益。
我们不将衍生品用于投机目的,也不会将市场风险敏感工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的,因此特定的债务工具、预测购买、合约或发票决定了套期保值的金额、到期日和其他细节。作为衍生品计划的一部分,我们会定期审查交易对手风险。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官(我们的首席首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官),以便及时就所需的披露做出决定。
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的首席执行官兼首席财务官在其他管理层成员的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条)的有效性。根据这项评估,管理层得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在上一财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
其他法律事务
我们的一些子公司参与了与其业务活动相关的诉讼或法律事务。尽管无法肯定地预测这些问题的结果,但我们正在大力为这些问题辩护,目前预计不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。但是,如果其中一个或多个问题以不利于我们当前预期的方式得到解决,则对我们在特定财政报告期的经营业绩可能会产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
截至本报告发布之日,我们先前在截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表年度报告”)中披露的风险因素没有重大变化。在评估我们的风险时,除了本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑我们在2023年10-K表年度报告中讨论的风险因素,这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权
下表列出了截至2023年9月30日的三个月期间回购的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
时期 (1) | | 回购的股票总数 | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 (3) | | | | | | | | 根据计划或计划可能购买的股票的美元价值 (3) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | | | | | $ | 100,000,000 | |
2023年8月1日至31日 | | 100,000 | | | 47.44 | | | 100,000 | | | | | | | | | 95,255,674 | |
2023年9月1日至30日 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 95,255,674 | |
总计 | | 100,000 | | | $ | 47.44 | | | 100,000 | | | | | | | | | $ | 95,255,674 | |
(1)回购以股票的交易日期为基础。该列报方式不同于合并现金流量表,后者的股票回购成本以交易结算日期为基础。
(2)按每股支付的平均价格列出的金额包括交易中支付的经纪人佣金。
(3)经公司董事会批准的股票回购计划生效并于2022年11月3日公开宣布。该股票回购计划授权在2024年11月15日之前或该计划的资金用尽时,通过公开市场或私下谈判的交易购买高达1亿美元的普通股和/或优先股,但要视市场状况和其他因素而定。
我们目前的股息政策预计未来将支付季度股息。但是,向普通股持有人申报和支付股息由董事会自行决定,并将取决于我们未来的收益、财务状况和资本需求。根据我们的某些信贷额度,我们必须履行与最低有形净资产和最高债务水平有关的财务契约。如果我们不遵守这些条款,这些财务契约可能会限制我们支付股息的能力。截至2023年9月30日,我们遵守了所有这些契约。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的董事或高级职员(定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1(f)条)均未采用或终止第10b5-1条交易安排(此类条款的定义见1933年《证券法》第S-K条第408项)。
第 6 项。展品
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10.1 | | 环球公司2023年股票激励计划,自2023年8月1日起生效(参照注册人2023年8月3日8K表最新报告附录10.1纳入此处,文件编号001-00652)。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。* |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。* |
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32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。* |
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32.2 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。* |
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101 | | 交互式数据文件(随函以电子方式提交)。* |
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| | 101.INS XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。101.SCH XBRL 分类扩展架构文档 101.CAL XBRL 分类扩展计算链接库文档 101.DEF XBRL 分类扩展定义链接库文档 101.LAB XBRL 分类扩展标签链接库文档 101.PRE XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档根据 S-T法规第406T条,本季度附录101中的XBRL相关信息就《交易法》第18条而言,10-Q表格报告不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得成为根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册或其他文件的一部分,除非此类文件中以具体提及的方式明确规定。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
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*随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 环球公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | 2023年11月2日 | | /s/ Johan C. Kroner |
| | | Johan C. Kroner,高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
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日期: | 2023年11月2日 | | /s/ Scott J. Bleicher |
| | | Scott J. Bleicher,副总裁兼财务总监 |
| | | (首席会计官) |