2023123100009491572023财年错误Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesCurrent 0.0533547236648508499Http://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretax00009491572023-01-012023-12-3100009491572023-06-30ISO 4217：美元00009491572024-03-14Xbrli：共享0000949157美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-12-310000949157美国-公认会计准则：关联方成员2022-01-012022-12-310000949157美国-公认会计准则：关联方成员2021-01-012021-12-310000949157美国-公认会计准则：非关联方成员2023-01-012023-12-310000949157美国-公认会计准则：非关联方成员2022-01-012022-12-310000949157美国-公认会计准则：非关联方成员2021-01-012021-12-3100009491572022-01-012022-12-3100009491572021-01-012021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-K
☒ 依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
委员会文件编号001-34474
世纪铝业公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 | 13-3070826 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
| 南瓦克大道一号 | 60606 |
| 1000套房 | (邮政编码) |
| 芝加哥 | |
| 伊利诺伊州 | |
| (主要执行办公室地址) | |
注册人电话号码，包括区号：(312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每节课的题目： | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
| | |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行注册，如《证券法》第405条所定义。 是的 ☐ 不是☒
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。 是的 ☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*编号：☐
在过去12个月内（或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是 ☒*编号：☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。 参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器
| ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条(《美国法典》第15卷第7262(B)节)对其财务报告进行内部控制的有效性的评估由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
检查注册人是否为空壳公司（如法案第12b—2条所定义）。 是的 ☐编号：☒
根据注册人普通股于2023年6月30日在纳斯达克全球精选市场的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的大致总市值约为美元，453,000,000. 截至2024年3月14日， 92,695,933登记人的普通股已发行并已发行。
引用成立为法团的文件：
本表格10—K第三部分第10至14项的全部或部分内容均通过引用注册人在附表14A上的2024年股东周年大会的最终委托书而纳入，该最终委托书将在本报告所涵盖的财政年度结束后120天内以表格10—K提交，或如果注册人的附表14A未在该期限内提交，则将包括在本报告的修订中，该修订将在该120天期限内提交。
| | | | | | | | |
| 目录 | 页 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
项目1C。 | 网络安全 | 24 |
第二项。 | 属性 | 26 |
第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
第六项。 | [已保留] | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
第9A项。 | 控制和程序 | 96 |
项目9B。 | 其他信息 | 97 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 99 |
第11项。 | 高管薪酬 | 99 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 99 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 99 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 99 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 100 |
| 签名 | 105 |
说明性说明
2024年2月21日，我们发布了截至2023年12月31日的三个月和全年的收益新闻稿(“2023年第四季度收益新闻稿”)。于公布2023年第四季度盈利报告后，经审阅通用铝业控股有限公司(持有Jamalco合资公司(“Jamalco”)55%权益的General Alumina Holdings Limited)截至2023年12月31日止年度的最终经审核财务报表所载的期初资产负债表购入会计调整后，吾等决定某些结余需要与2023年第四季度收益报告所载的数额作出调整。该等调整是针对所收购的若干资产及负债的估值，以及相关的递延交易购买收益及非控制权益影响，该等调整于本公司综合财务报表附注2中初步披露。2023年第四季度收益发布中调整后的余额包括：财产、厂房和设备净额减少约130万美元；其他资产减少约450万美元，总资产相应减少；递延信贷-初步交易购买收益增加约9220万美元，流动负债总额相应增加；资产报废债务减少约1280万美元-减去流动负债总额的相应减少；非控股权益减少约8580万美元，股东权益相应减少，分别于2023年12月31日。除2023年12月31日外，余额没有任何变化。调整的净结果是，截至2023年12月31日的总负债和股东权益向下调整了约640万美元。上述调整反映于截至2023年12月31日止年度的本年度年报10-K表第8项所载经审核资产负债表。
前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”，这些前瞻性陈述受修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所规定的“安全港”的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述，基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过单词“相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“预定”、“预测”或具有相似含义的单词，或诸如“将”、“将”、“应该”、“可能”等未来或条件动词来识别，或者“五月”。
例如，在本Form 10-K年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告中，前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述：
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估；
•我们对明矾的评价INum市场和铝价(含溢价)；
•我们对氧化铝定价的评估，美国和欧洲的能源价格，与我们其他关键原材料相关的成本，以及这些关键原材料的供应和可用性，包括电力(以及相关的天然气和煤炭)，以及任何电力削减的可能性和程度；
•我们对美国和欧洲业务的电价和可用性的评估；
•乌克兰和中东战争的影响，包括对全球能源市场和/或针对俄罗斯和与俄罗斯有关联的企业以及受制裁的实体和个人的任何制裁和出口管制，包括对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和全球供应链的任何可能影响；
•公司及其子公司未来的财务和经营业绩；
•我们成功管理市场风险、控制或降低成本的能力；
•我们对公司及其子公司未来运营的计划和预期，包括任何削减或重新开始生产的计划和预期，包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响；
•我们对Mt.未来运营的计划和期望。Holly冶炼厂，包括我们对Mt.Holly包括重新启动减产的时机、成本和收益；
•我们关于霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划，包括我们对重新启动减产相关的时间、成本和收益的预期；
•我们对GrundarTangi赌场项目的计划和期望，包括我们对GrundarTangi赌场项目的时间、成本和收益的期望；
•我们对收购Jamalco 55%权益的计划和预期，包括我们对这笔交易相关成本和收益的预期；
•我们成功地获得和/或保持我们运营的竞争力安排的能力；
•第232条救济的影响，包括关税或其他贸易救济，任何此类救济可以改变的程度，包括通过排除或豁免，以及任何贸易救济的期限；
•任何新的或变化的法律、条例的影响，包括但不限于制裁或其他类似的补救或限制，或对现有法律或条例的解释的任何变化；
•我们预期的税收负债、利益或退款，包括变现美国和某些海外递延税项资产和负债；
•我们根据《2022年通胀削减法案》获得和实现潜在税收优惠的能力；
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排的条款的能力；
•我们未来偿还或再融资债务的能力；
•我们从保险中追回损失的能力；
•我们对养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计；
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估；
•与目前的工会谈判或未来由我们的员工工会代表；
•我们对任何信息技术相关风险的评估，包括网络攻击或其他数据安全漏洞的风险，包括2022年2月16日发生的网络安全事件；
•我们对潜在并购的计划和预期，包括我们完成此类交易的能力和我们对与之相关的某些风险的评估，例如，包括与不明负债相关的不可预见的成本和费用，以及将收购的资产整合到我们现有业务中的困难；以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措，包括我们的竞争地位和前景。
如果我们表达了对未来事件或结果的期望或信念，则该期望或信念是出于善意表达的，并被认为有合理的基础。然而，我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述中描述的结果和事件不同的重要因素可在第1A项。风险因素在这份Form 10-K年度报告中，我们在Form 10-Q以及在提交给美国证券交易委员会的其他文件中提供了季度报告。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素，但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性，提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
在本10-K表格年度报告中，除非另有明确说明或文意另有所指，否则“世纪铝业公司”、“世纪铝业”、“世纪铝业”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指世纪铝业公司及其子公司。
项目1.商业银行业务
概述
世纪铝业公司是一家全球原铝生产商，在美国和冰岛经营着铝冶炼厂。铝是一种国际贸易商品，其价格实际上是在伦敦金属交易所(LME)加上适用的地区和增值产品溢价确定的。我们的原铝生产设施生产标准级和附加值的原铝产品。我们目前的年产能约为1,016,000吨/年，其中截至2023年12月31日已削减约307,000吨/年。我们在2023年生产了大约69万吨原铝。
除我们的原铝资产外，我们还在牙买加的Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝精炼厂(“Jamalco”)拥有55%的合资权益。Jamalco其余45%的权益由牙买加政府间接拥有。世纪在Jamalco产能中的份额约为77万吨/年。Jamalco炼油厂为我们位于冰岛GrundarTangi的铝冶炼厂生产原铝提供了大量氧化铝。我们还在荷兰拥有一家碳阳极生产工厂(“Vlissingen”)。碳阳极在原铝生产过程中消耗。Vlissingen为我们位于冰岛GrundarTangi的铝冶炼厂提供碳阳极。我们在美国的每一家铝冶炼厂都在现场设施中生产阳极。
在世纪，我们的目标是为客户提供创新和可靠的铝产品，为我们的员工和我们经营的社区提供一个安全和可持续的工作场所，并为我们的股东提供一个令人信服的价值主张。我们寻求以负责任的方式运营我们的业务，通过平衡(I)在大宗商品周期中保持强劲的资产负债表和(Ii)进行投资以降低成本结构、扩大产能和提高竞争力这两个优先事项。
CENTURY近年来投入了大量资金来提高产量和扩大产品组合，包括更多增值铝产品，以更好地服务于美国和欧洲的客户。我们相信，我们专注于降低成本和使我们的产品线去商品化，将使我们能够实现有利可图的长期增长，并使我们在我们服务的市场中以更长的供应线与海外竞争对手区分开来。
我们以可持续发展为重点开展业务，包括我们的人民和我们所在社区的健康和安全。通过我们的Natur-AlTM通过我们的产品线，我们能够为我们的客户提供世界级的低碳铝产品，这表明了我们对可持续发展的承诺。
我们通过一个可报告的部门经营我们的业务，原铝。有关我们部门报告的更多信息和某些地理信息，请参阅注19.业务细分对本文件所列合并财务报表的影响。
世纪铝业公司是美国特拉华州的一家公司，其主要执行办公室位于南瓦克大道一号，邮编：60606，邮编：1000，芝加哥。
原铝设施
设施概述
我们在美国经营着三家铝冶炼厂，分别位于肯塔基州的霍斯维尔(“Hawesville”)和南卡罗来纳州的Goose Creek(“Mt.Holly”)，以及冰岛的一家铝冶炼厂(“GrundarTangi”)。
我们的原铝冶炼厂及其各自的原铝产能如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 所有权百分比 | | 可操作的 | | 年生产能力(吨/年)(1) | | 2023年实际年产量(吨/年) |
| GrundarTangi，冰岛 | | 100% | | 1998 | | 317,000 | | 310,000 |
| 美国肯塔基州霍斯维尔 | | 100% | | 1970 | | 250,000 | | — |
| 美国肯塔基州塞布里 | | 100% | | 1973 | | 220,000 | | 214,000 |
| Mt.Mt.美国南卡罗来纳州霍利 | | 100% | | 1980 | | 229,000 | | 166,000 |
| | | | | | 1,016,000 | | 690,000 |
(1)本栏目中的年吨数反映了基于工厂设计、历史运营结果和运营效率对工厂总产能的估计，并不一定代表每个工厂的最大产能。
格伦达尔唐尼
GrundarTangi工厂位于冰岛GrundarTangi，是由我们的全资子公司Nordals GrundarTangi ehf拥有和运营的原铝生产设施，也是我们最现代化的设施。GrundarTangi目前正在进行一个为期多年的扩张项目，以提高其产能。GrundarTangi目前的产能约为317,000吨，预计最终将增加到约325,000吨。GrundarTangi生产标准级铝锭和一种名为初级铸造合金的附加值产品，其售价高于标准级铝。
2021世纪末开始在GrundarTangi建造一座新的方坯赌场(“赌场项目”)。新的赌场将有能力将GrundarTangi现有的15万吨原铝生产转化为增值钢坯，预计将于2024年第一季度投产。卡斯豪斯项目还将提高GrundarTangi生产增值初级铸造合金的年产能，从目前的60,000吨增加到120,000吨。这一增加的方坯和主要铸造合金产能取代了标准级钢锭的生产，提高了GrundarTangi产品的预期总附加值产品溢价。GrundarTangi赌场生产的钢坯预计将是低碳铝或Natur-AlTM.
霍斯维尔
霍斯维尔位于肯塔基州霍斯维尔附近，毗邻俄亥俄河，是一家由我们的全资子公司世纪肯塔基公司(“世纪肯塔基”)拥有和运营的原铝生产设施。霍斯维尔的年产能约为250,000吨原铝。2022年8月，我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量，并预计将继续维护工厂，以便在市场条件允许的情况下能够重新开始运营，包括恢复正常化的能源价格和铝价，保持能够支持重新启动和运营工厂所需的持续成本和资本支出的水平。
塞布里
Sebree位于肯塔基州Robards附近的Green River附近，是一家由我们的全资子公司世纪铝业有限责任公司(“Century Sebree”)拥有和运营的原铝生产设施。Sebree的年产能约为220,000吨原铝。Sebree生产的标准级铝可以浇铸成母猪和包括钢坯在内的附加值产品，这些产品以高于标准级铝的价格出售，或者直接作为熔融金属交付给附近的客户。
Mt.Mt.霍莉
Mt.Mt.Holly位于南卡罗来纳州Goose Creek，是一家由我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业公司(“CASC”)拥有和运营的原铝生产设施。Mt.Mt.Holly的年产能约为22.9万吨原铝。2020年12月，我们开始了一个多年项目，以恢复之前被削减的Mt.霍莉。第一阶段于2022年第二季度完成，恢复了年产能约172,000公吨/年(占产能的75%)。看见项目1.业务-主要生产成本-电力供应协议下面进一步讨论我们在Mt.霍莉。
Mt.Mt.Holly生产可浇铸成母猪的标准级铝，以及包括钢坯和铸造产品在内的几种增值产品。这些增值原铝产品的售价高于标准级铝。
原铝发货量
下表显示了我们自2019年以来的原铝出货量。
碳阳极生产设施
弗利辛根
除了我们的原铝资产外，我们还在荷兰Vlissingen拥有一家碳阳极生产工厂，该工厂由我们的全资子公司世纪铝业Vlissingen B.V.拥有和运营。Vlissingen的碳阳极年产能约为163,000吨。我们于2012年收购了Vlissingen，并于2013年底重新启动了工厂，最初的碳阳极产能为75,000吨。自收购以来，我们已经完成了各种扩建项目和效率计划，以使工厂的生产能力增加一倍以上。随着这些扩建项目和能效计划的实施，我们预计Vlissingen将能够满足GrundarTangi在当前生产水平下约93%至98%的碳阳极需求。我们在美国的每一家冶炼厂都在现场设施中生产阳极。
铝土矿开采和氧化铝精炼设施
贾马尔科
2023年5月2日，我们的全资子公司世纪铝业牙买加控股有限公司以1.00美元收购了Jamalco 55%的权益，Jamalco是一家与牙买加政府拥有的Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)成立的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝精炼。本公司新推出的
被收购的全资子公司General Alumina牙买加有限公司是Jamalco合资企业的管理合伙人。Jamalco的氧化铝产能约为140万吨，2023年氧化铝产量约为100万吨。在2023年5月2日至2023年12月31日期间，约有287,000吨，即Jamalco氧化铝产量的29%出售给GrundarTangi。我们2023年5月2日之前的历史财务报表不包括Jamalco的业绩。参考注2.收购Jamalco以获取更多信息。
定价
原铝产品的定价通常由三部分组成：(I)基于LME报价的基本大宗商品价格，加上(Ii)任何地区溢价(例如，在美国销售的金属的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)加上 (Iii)任何增值产品溢价。我们的经营业绩对原铝LME价格以及地区溢价和增值产品溢价金额的变化高度敏感。因此，我们不时评估通过使用固定价格承诺、LME挂钩供应合同和其他金融工具来缓解铝价波动影响的适宜性。看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露以进一步讨论我们如何管理对市场风险的敞口。
客户基座
从历史上看，我们几乎所有的原铝综合净销售额都来自一小部分客户。对于截至2023年12月31日的年度，我们推导出73.8%Glencore plc及其联营公司(统称为“Glencore”)的综合销售额。Glencore以原铝的LME价格加上中西部溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价的价格购买了我们美国冶炼厂生产的铝。嘉能可还购买了我们冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝，价格基于LME 加上欧洲关税支付的保费加上任何基于市场的额外产品保费。我们还与嘉能可达成了协议。我们以基于市场的价格向其出售一定数量的氧化铝。
Glencore实益拥有我们已发行普通股的42.9%(完全摊薄后为46.0%)。看见附注4.关联方交易如欲获得有关我们与Glencore关系的其他资料，请参阅本文所载综合财务报表。我们目前已达成协议，将我们2024年产量的很大一部分出售给Glencore。我们预计，我们2024年的其余客户群将相当集中在少数短期合同客户中。
关键生产成本
氧化铝、电力、碳产品、烧碱、天然气、重质燃料油和劳动力是我们生产成本的主要组成部分。这些组成部分加起来占我们截至2023年12月31日的年度销售商品成本的79%以上。有关与我们的原材料、电力、劳动力和其他关键供应有关的某些风险的说明，请参阅第1A项。风险因素在这份Form 10-K年度报告中。
氧化铝供应协议
虽然世纪可能会随着市场状况的变化而进行其他氧化铝采购，但我们的主要氧化铝供应协议摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
供货商 | | 数量 | | 术语 | | 定价(1) |
| 嘉能可 | | 变量 | | 到2028年12月 | | LME链接 |
协和资源有限公司 | | 年产量约为600,000吨 | | 到2024年12月 | | 固定组件、LME链接组件和API链接组件 |
(1) "API"是指已公布的氧化铝价格指数。
电力供应协议
下表概述了我们的长期供电协议：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 供货商 | | 术语 | | 定价 |
| 格伦达尔唐尼 | | 兰茨维克琼 | | 至2026—2036年 | | 可变费率基于（i）LME原铝价格（～70%）或（ii）到2023年161 MW（～30%）的Nord Pool电力市场；从2024年至2026年，Nord Pool转换为固定费率加上少量可变组件 |
| Orkuveita Reykjavíkur（"OR"） | |
| HS Orka hf（"HS"） | |
| 霍斯维尔 | | 开能公司（"开能"） | | 截止2028年5月31日 | | 基于市场价格的可变费率 |
| 塞布里 | | 凯能 | | 截止2028年5月31日 | | 基于市场价格的可变费率 |
| Mt.Mt.霍莉 | | 桑蒂·库珀 | | 至2026年12月31日 | | 基于服务成本的费率 |
电力是我们销售的商品成本中最大的组成部分之一。我们可能会不时订立远期合约或其他对冲安排，以减轻我们的电力或天然气价格风险。以下各段概述了我们每项行动的权力来源和长期权力安排。
格伦达尔坦吉。根据与三家不同的电力供应商--HS、Landsvirkjun和OR--签订的长期电力采购协议，目前通过水力发电和地热向GrundarTangi供电。这些购电协议在2026至2036年的不同日期到期(视延期而定)。2021年7月，GrundarTangi与Landsvirkjun达成协议，将其现有的161兆瓦电力合同延长至2026年12月31日，并将随着时间的推移将现有合同从161兆瓦增加到182兆瓦，以提供必要的灵活性，以支持GrundarTangi工厂最新的产能蠕变要求和未来增值产品的增长机会，包括卡斯豪斯项目。2022年9月，该协议进行了修订，规定到2023年，42兆瓦的固定价格和119兆瓦的与Nord Pool Plus输电挂钩的费率，以及从2024年1月1日到2026年12月31日，该协议允许固定费率加上全部182兆瓦的一小部分可变费率。GrundarTangi还与Landsvirkjun达成了一项25兆瓦的电力购买协议，以LME为基础的可变费率。从历史上看，所有供应给GrundarTangi的电力都是以与原铝价格挂钩的价格交付的。自.起2023年12月31日GrundarTangi大约20%的电力需求与北池电力市场、北欧国家和欧洲某些其他地区的电力交易市场的电力市场价格挂钩。这一市场价格的绝大部分是通过衍生品金融合约来固定的。每项购电协议都包含关于该协议所承诺和可用电力总量的相当大比例的“不收即付”义务。
霍斯维尔。Caky与世纪能源和世纪营销有限责任公司签订了一项电力供应协议，后者是世纪能源的全资子公司，也是味索市场的参与者。根据这一协议，霍斯维尔通过中大陆独立系统运营商(“MISO”)定价以及输电和其他成本获得电力。作为味增市场的参与者，世纪营销从Miso购买电力，然后再将电力转售给KEnergy，后者再将电力转售给Hawesville。与KEnergy的电力供应协议有效期至2028年5月。
塞布里。世纪赛百利是与KEnergy和世纪营销公司的一项电力供应安排的一方，世纪营销公司是世纪能源公司的全资子公司，是味增市场的参与者。根据这一安排，Sebree获得了中大陆独立系统运营商(MISO)的电力供应，定价加上输电和其他成本。作为MISO市场的参与者，世纪营销公司从MISO购买电力，转售给KEnergy，KEnergy然后将电力转售给Sebree。与KEnergy的供电安排有效期至2028年5月。
Mt.Mt.霍莉。CASC与桑蒂·库珀签署了一项协议，以获得Mt.霍利冶炼厂。根据这份合同，Mt.Holly的电力需求由桑蒂库珀发电公司提供，价格基于服务成本。合同提供了足够的能源来允许Mt.冬青将以全部生产能力的75%进行生产。与桑蒂·库珀的协议有效期至2023年12月31日。2023年10月27日，CASC与桑蒂库珀签订了一份为期三年的新电力合同。霍莉。该合同的有效期为2024年1月1日至2026年12月，将提供295兆瓦的电力，费率允许Mt.霍利冶炼厂将继续以目前的产能运营。
看见附注17.承付款和或有事项关于我们的电力安排的更多信息，请参见本文中包含的综合财务报表。
员工与人力资本资源
我们相信我们的员工是实现我们的业务目标和增长战略的关键。截至2023年12月31日，我们拥有2939名员工。其中，1211人在美国，932人在牙买加，719人在冰岛，77人在荷兰。
健康、安全和健康。没有什么比我们员工和我们所在社区成员的健康和安全更重要的了。我们不断评估员工在我们工厂面临的风险，我们努力通过频繁的培训和其他预防性安全和健康计划以及在职培训来降低这些风险。我们努力实现零伤害和零事故，促进旨在持续改善我们的健康和安全绩效的系统和流程，并将与健康和安全相关的风险管理融入我们运营的方方面面。我们强调安全的重要性，并试图通过在我们对高管的年度奖励中包括安全绩效指标和关键绩效指标等来创建具有安全意识的文化。
薪酬和福利。公司的非工会员工都有资格参加公司支付的健康、视力、牙科、人寿、处方和长期残疾保险计划。该公司还为员工提供有偿补充人寿保险和意外保险计划。该公司为员工提供向灵活支出账户和健康储蓄账户缴费的机会。该公司还为员工提供与公司匹配的401(K)退休计划。作为我们世纪福利计划的一部分，并努力鼓励员工参与，世纪为选择参与的员工提供财务激励。我们的世纪福利计划是专门为世纪员工设计的，包括免费为我们的员工提供以糖尿病管理、心理健康、药物滥用和咨询以及肌肉骨骼疾病为核心的健康福利。
多样性和包容性。公司致力于在我们的所有业务中促进平等的就业机会，并提供一个安全和尊重的工作场所，反映我们所在社区的多样性。公司的政策在公司的道德准则中明确指出，我们不容忍基于种族、肤色、宗教、性别、性取向、年龄、国籍、残疾或2008年《遗传信息非歧视法》中定义的遗传信息的任何形式的歧视，无论此类歧视是否违反法律，并充分遵守所有禁止歧视和促进就业机会和进步的法律。这项政策扩展到就业机会的所有方面，包括招聘、聘用、补偿、福利、晋升、调动、裁员、罢免、裁减人员、解雇、退休、安置、培训和所有其他特权、雇用条款和条件。
人才开发。我们在加强内部绩效管理和人才管理系统方面不断取得进展，以努力继续表彰和提拔优秀员工。我们努力简化员工的流程，并确保他们有机会提供意见作为审查过程的一部分。我们参加社区中当地大学和学院的招聘活动，为员工提供教育机会，帮助他们发展更多的技能和知识，并继续培养世纪公司内部的领导者。
劳动协议
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville、Sebree和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，占我们员工总数的60%。我们在Mt.霍莉没有工会代表。
我们的主要劳动协议摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 组织 | | 术语 |
| 格伦达尔唐尼 | | 冰岛工会 | | 至2024年12月31日 |
| 霍斯维尔 | | 联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联合会(“USW”)
| | 至2026年4月1日 |
| 塞布里 | | USW | | 至2028年10月28日 |
| 弗利辛根 | | 金属和电气业联合会(“FME”)
| | 至2024年5月31日 |
| 贾马尔科 | | 技术、行政和监督人员联盟(“UTASP”) | | 至2023年12月31日 |
GrundarTangi大约87%的劳动力由五个工会代表，这些工会由一项劳工协议管理，该协议为覆盖的员工制定工资和工作规则。本协议有效期至2024年12月31日。
Vlissingen的100%劳动力由金属和电气行业联合会(FME)代表，该联合会是荷兰的一个雇主组织，由金属、电子、电气工程和塑料行业的公司组成。FME代表其成员与工会谈判工作条件，一旦达成一致，这些条件就适用于Vlissingen的所有员工。目前的劳动协议有效期至2024年5月31日。
我们大约42%的美国员工是由USW通过为每个工厂单独谈判的劳动协议来代表的。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2026年4月1日。在宣布临时削减后，霍斯维尔和USW当地工会进行了有效的讨价还价。2022年7月19日达成了一项协议，涵盖了削减期限。世纪赛百利与USW签订的员工劳动协议有效期至2028年10月28日。
Jamalco大约62%的员工是由技术、行政和监督人员联盟(“UTASP”)通过单独谈判的小时工和工薪族劳动协议代表的。这两份合同的有效期到2023年12月31日。Jamalco目前正在与工薪族和小时工团体谈判新合同。
竞争
原铝市场是全球性的，不同地区对铝的需求差异很大。我们与国内和国际上的铝生产商以及钢铁、铜、碳纤维、复合材料、塑料和玻璃等替代材料的生产商竞争，在某些应用中，每一种材料都可以替代铝。我们的竞争地位在一定程度上取决于电力、氧化铝和我们运营所需的其他关键原材料的价格是否具有竞争力。我们面临着来自公司的全球竞争，这些公司可能会以更低的价格获得这些关键的生产成本，他们还可能从地方、州和联邦政府获得各种补贴。我们的许多竞争对手也比我们大，拥有垂直整合的业务，具有优越的成本优势。因此，这些公司可能更有能力承受价格下降或其他不利的行业或经济状况。
竞争优势
虽然我们面临着激烈的竞争，但我们也有几个竞争优势。我们相信我们的主要竞争优势是：
专注于原铝业务。我们主要经营原铝的生产。通过将我们的活动集中在原铝生产上，我们能够将我们的资源集中于优化现有业务的成本效益、最大限度地降低管理成本并保持我们的产品最终面向广泛最终用途的市场地位。
强劲的内部增长机会。在过去的几年里，我们在我们所有的运营设施中进行了各种扩张计划，并继续寻求更多的内部增长机会。在2022年第二季度，我们完成了一个项目，重新启动Mt.Holly(使其业务覆盖Mt.如果我们能够以具有竞争力的价格获得足够的能源，我们可以在未来重新启动另外57,000吨的产能。
在我们冰岛的GrundarTangi冶炼厂，我们正在进行一个多年项目，预计最终将把年产能提高到约325,000吨。2021年末，世纪酒店开始建设卡斯豪斯项目。新的增值赌场将能够从现有的GrundarTangi生产中生产高达15万吨的钢坯，预计将于2024年第一季度开始生产。在GrundarTangi赌场生产的钢坯预计将是低碳铝或Natur-Al™..
自从我们购买Vlissingen工厂以来，我们已经完成了各种扩建项目和效率计划，以使其生产能力增加一倍以上。随着这些扩建项目和能效计划的实施，我们预计Vlissingen将能够在当前生产水平下供应GrundarTangi碳阳极需求的约93%至98%。我们继续寻求更多的内部增长机会，以最大限度地提高效率和改善整体业绩。
此外，通过收购Jamalco 55%的权益，我们确保了我们最关键的原材料氧化铝的可预测、长期供应，并提高了我们供应链的透明度和控制力。我们与Jamalco的垂直整合使我们能够将我们的铝冶炼业务与铝土矿和氧化铝这一关键的上游供应整合在一起，创造出更平衡、更强劲的运营足迹，从而使我们的组织能够更好地在整个行业周期中提供强劲的业绩。
可持续发展。我们在GrundarTangi工厂生产的Natur-Al™铝的碳足迹是行业中最低的之一，这是因为GrundarTangi可以获得水力发电和地热能源。我们的GrundarTangi工厂(以及我们在伊利诺伊州芝加哥的公司总部)也通过了铝管理倡议(ASI)的认证，以负责任地生产、采购和管理铝。除了为我们的客户提供额外的价值外，我们在冰岛的低碳足迹还减少了我们对当前或未来碳法规的敞口。世纪能源致力于探索更多的机会，以减少我们在全球业务中的碳足迹，包括继续提高我们的运营效率，研究新的和替代的能源，以及在我们的业务中重新加工和再利用废铝。
免税进入我们的主要客户市场。我们的设施受益于国际和国内贸易法律法规。例如，欧盟对来自包括冰岛在内的欧洲经济区(EEA)以外的生产商的原铝征收进口关税，美国目前对美国进口的某些原铝征收10%的关税。我们的美国和冰岛企业目前免税进入这些各自的市场，这为我们提供了相对于根据这些关税制度向这些市场销售产品的竞争对手的优势。
距离我们在世界上最短的两个铝市场的主要客户很近。美国和欧盟是世界第二和第三大铝消费地区，但国内生产的铝不足以满足自己的需求。我们在这些市场的生产地点为我们的客户提供了短而可靠的供应链、更好的技术服务和增值合作机会，从而为我们提供了相对于外国竞争对手的显著竞争优势。我们的美国工厂因靠近我们的美国客户群而受益，使我们能够抓住中西部的溢价，并在运费方面提供相对于外国竞争对手的竞争优势。在冰岛，我们靠近欧洲市场为GrundarTangi提供了竞争优势，使我们能够获得与欧洲经济区以外的竞争对手相比的欧洲关税已付溢价和其他物流优势。
多样化的增值产品和二级市场组合。我们有能力在我们的业务范围内铸造各种形状和合金的铝产品。这些增值原铝产品的售价高于标准级铝。塞布里和山上都有。Holly拥有增值赌场，有能力生产大量的钢坯、板坯和其他附加值产品。2021年底，我们开始建设GrundarTangi赌场，使GrundarTangi能够生产Natur-Al™钢坯和其他附加值产品，并服务于欧洲市场。
获得市场支配力。我们的肯塔基州业务受益于基于市场的电力合同，这些合同历来以具有竞争力的价格向这些业务提供电力。
经验丰富的管理团队。我们的管理团队包括在铝业、更广泛的金属和采矿行业、大型和复杂项目的开发以及功能部门具有丰富经验的高管和经理。
我们管理和发展业务所需的纪律。此外，我们生产设施的经理在这些工厂的技术和运营方面拥有丰富的背景和专业知识。
有关其他信息，请参阅第1A项。风险因素。我们可能无法继续在我们经营的竞争激烈的市场上成功竞争。
政府规章
我们的设施和运营受到我们运营所在国家的各种法律法规的约束，包括但不限于环境法律法规。我们已经并预计将继续花费大量资金来遵守这些法律和法规，包括环境法律和法规。此外，我们过去的一些制造活动或我们的前身的一些活动已经导致了环境后果，需要采取补救措施。根据某些环境法，无论过错如何，我们都可能施加责任，我们可能要承担补救受污染财产的费用，包括我们现在和以前拥有或经营的财产或邻近地区的费用，或改善对自然资源的损害。根据目前掌握的信息，我们相信，遵守现有法律法规并未对我们的资本支出、收益和竞争地位产生实质性的不利影响。此外，根据目前可获得的信息，我们认为我们的流动负债不太可能对世纪能源产生重大不利影响。然而，我们不能预测未来法律的要求，以及当前或以前拥有或经营的物业或邻近地区的未来要求，或我们参与的某些现有诉讼的结果。此类未来要求或事件可能导致意外成本或负债，可能对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。有关我们的应急措施的更多信息，请参阅附注17.承付款和或有事项对本文件所列合并财务报表的影响。
美国政府、外国政府和其他监管机构对温室气体(“GHG”)排放和与气候变化有关的潜在影响的关注和审查也越来越多。我们不断审查我们自己的温室气体和其他排放流，并寻求限制我们的业务对我们所在社区的影响。未来为应对对温室气体排放和气候变化的担忧而颁布的法律、法规或政策，如强制性报告和披露义务、碳税、任何“总量管制和交易”计划或类似的监管措施，可能会显著增加我们的运营和合规负担和成本。我们不断审查和监测与气候变化相关的拟议立法，以期对世纪和我们的运营产生潜在影响。有关气候变化风险相关立法、法律和法规的更多信息，请参见第1A项。风险因素。
知识产权
我们拥有或有权使用与我们业务的各个方面相关的许多知识产权。我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何这些知识产权。
可用信息
欲了解有关世纪公司的更多信息，请访问我们的网站，网址为：www.centuryalum.com。我们的网站提供我们通过美国证券交易委员会的EDGAR备案系统提交的定期文件，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。我们还在我们的网站上提供了一份适用于所有员工的道德准则副本，以及我们的董事、高管和实益所有者在表格3、4和5中提交的所有权报告，这些报告占我们已发行普通股的10%以上。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上找到。此外，我们将应要求免费提供我们的表格10-K、表格10-Q和表格8-K的副本。要索取这些文件，可通过以下方式联系我们的投资者关系部：邮政编码：One South Wacker Drive，Suite1000，Chicago，IL 60606；或电话：(312)696-3101。本公司网站所载资料并未以参考方式并入本10-K表格年度报告内，亦不应视为本年度报告的一部分。
第1A项。风险因素
以下描述了我们面临的某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务和财务产生重大和不利的影响 这可能会影响我们的经营状况和结果，并导致我们未来的结果与我们目前的结果以及我们的前瞻性陈述中预期的结果大不相同。这些风险因素应与中描述的其他风险和不确定性一起考虑项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及这里的其他地方。这份重大风险因素清单不是包罗万象的，也不一定是按重要性排序的。
风险因素摘要
与我们的行业和业务有关的风险
•原铝市场价格(包括溢价)下降
•产能过剩和铝生产过剩
•能源成本的增加以及电力供应的损失或中断
•无法竞争
•未来大流行病的影响
•削减我们的生产能力和/或铝还原设施
•Grundartangi的Casthouse项目和相关融资
•无法从基本建设项目中获益
•我们原材料和服务合同中的"不收不付"义务
•小客户群
•需要维持大量业务资源
•面临与我们国际业务相关的政治、经济、监管、货币和其他风险
•影响业务的不可预测事件
•对冲交易的影响
•Jamalco业务的复杂性
•Jamalco合资企业结构的风险
•Jamalco允许风险
与劳动力和雇员有关的风险
•未能维持稳定和生产性的劳动关系
•劳动力成本增加和我们运营中的劳动力短缺
与债务和融资有关的风险
•我们的信用评级或财务状况恶化
•未能产生足够的现金流来满足偿债要求
•负债水平和/或任何未来的负债
•利率风险
•债务工具中的契诺及限制
•对公司间调动的依赖
•转换可换股票据时所有权权益的潜在摊薄
•会计方法对可转换票据结算的影响
•封顶看涨期权交易对世纪股票和票据价值及相关交易对手风险的影响
与网络安全相关的风险
•IT系统故障、网络中断、网络攻击和其他安全数据泄露
与法律、监管和合规事项相关的风险
•气候变化、气候变化立法和/或环境法规的影响
•健康与安全法律法规的效力
•贸易法律或法规的效力
•诉讼及法律程序的影响
•根据《减少通货膨胀法案》第45X条实现福利
•使用某些NOL抵销未来应纳税所得额的能力
与收购相关的风险
•未来任何收购对公司及其运营的影响
与股权有关的风险
•世纪之交嘉能可所有权权益的冲击与影响
与我们的工业和商业有关的风险
整体铝价下跌可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的经营业绩取决于原铝市场，这可能是不稳定的，并受到许多因素的影响
超出我们的控制范围。原铝总价格由三部分组成：(I)基于LME报价的大宗商品基准价格；加上(Ii)任何地区溢价(例如，在美国销售的金属的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价)；加上(Iii)任何增值产品溢价。这三个组成部分中的每一个都有自己的可变性驱动因素。
铝价受到多个因素的影响，包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、全球生产商的生产活动、政治和经济状况，以及主要产区的原材料和其他生产成本。这些因素可能具有高度的投机性，难以预测，这可能会导致铝价大幅波动。全球经济状况恶化或区域或全球金融低迷也可能对未来的铝需求和价格产生不利影响。任何类型的地缘政治不确定性(包括爆发或升级区域冲突，如乌克兰目前的局势或中东的敌对行动)，重大公共卫生问题(如大流行或新冠肺炎等流行病的爆发)或其他突发事件有可能对企业信心产生负面影响，可能导致全球或区域铝需求减少 并加大了价格波动性。此类事件还可能导致我们的运营、供应链或劳动力中断，从而影响价格。
铝价下跌可能会导致我们削减业务产量或采取其他行动来降低生产成本，包括推迟某些资本支出和维护成本，以及实施裁员。通过此类削减和其他成本削减措施实现的任何递延成本最终可能导致资本支出和维护成本高于该等成本没有递延的情况下产生的成本，并在市场力量允许的情况下增加恢复产能的成本。铝价下跌也降低了我们在基于资产的循环信贷安排下的借款可用性(由于我们的库存和应收账款的市场价值较低)，从而对我们的流动性产生了负面影响。这些因素可能会对我们的流动性、我们可用于资本支出和其他运营费用的现金流数量、我们进入信贷和资本市场的能力以及我们的运营结果产生重大不利影响。
产能过剩和铝产量过剩可能严重扰乱全球铝市场，导致价格恶化，进而可能对我们的经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
2021年之前，全球铝价明显低迷，主要原因是中国等地区产能大量过剩和产能过剩。在这种时期，如果没有政府和国有实体的财政和其他支持和激励，全球铝产量的很大一部分是不可能的。这种供应过剩导致全球铝价受到不利影响。铝市场的供需在2021年开始平衡，但存在市场可能再次被过剩产能和生产过剩饱和的风险。生产过剩和大量补贴铝产品的出口可能导致价格低迷，进而对我们的经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生重大不利影响。
能源成本的增加可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
电力是我们销售的商品成本中最大的组成部分之一。因此，以具有竞争力的价格获得电力对我们业务的盈利能力至关重要。
在美国，我们的霍斯维尔和塞布里工厂根据基于市场的电力合同获得所有电力需求。在冰岛，我们之前签订了合同，确定截至2023年12月31日的年度GrundarTangi北池电力需求的约20%的远期价格。这些基于市场的合约使我们面临价格波动和波动，这些波动是由于我们无法控制的因素造成的，与原铝价格没有任何直接关系。例如，2022年美国各地的极端天气事件导致肯塔基州工厂电价上涨，导致霍斯维尔冶炼厂在2022年第三季度缩减。此前，在2021年，很大程度上是由于欧洲的低水库水平和欧洲的天然气库存较低，从2021年1月到2021年12月，Nord Pool每月的电价上涨了两倍多。最近，与乌克兰战争有关的全球能源市场的市场混乱导致以市场为基础的电价大幅上涨。以市场为基础的电力合同使我们受到市场价格波动和波动的影响，其中包括煤炭和天然气价格、可再生能源生产、监管变化和天气事件，在每种情况下，都与原铝价格没有任何直接关系。我们不能保证我们以市场为基础的电力供应安排会带来有利的电力成本。我们的电力和能源价格的任何上涨与LME价格的相应上涨无关，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们电力供应的损失或中断以及其他与电力相关的事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们用大量的电力来生产原铝。电源的任何损失或中断都会降低我们设备的电流或导致设备关闭，这将导致产生的铝液体积减少，而长期的电力损失可能会导致生产铝的锅中的铝熔体硬化或冻结，这可能需要昂贵且耗时的重新启动过程，如果重新启动是可能的话。
我们设施的电力供应中断可能由多种情况引起，包括但不限于需求异常高、停电、设备或变压器故障、人为错误、恶意行为(包括网络攻击或国内恐怖主义)、自然灾害、天气事件或其他灾难性事件。我们基于市场的供电安排进一步增加了我们国内业务的电力供应可能会中断。在这些安排下，我们更容易受到输电线路中断、电网稳定性问题和能源输入能力限制的影响。在电力中断的情况下，替代电力供应可能是不可行的。如果发生上述事件，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
过去，电力中断对我们的运营结果产生了实质性的负面影响。我们的冶炼厂在接近峰值安培的情况下运行。因此，即使是高压设备的部分故障也可能影响我们的生产。不会导致减产的电力供应中断可能会导致我们遇到锅的不稳定，这可能会降低生产率水平并造成损失。
我们维持财产和业务中断保险，以减少灾难性事件造成的损失，但根据这些保险单的免赔额和自我保险保留条款，我们必须支付相当大的金额。此外，这些保单的承保范围可能不足以覆盖所有损失，或者可能不包括某些事件。如果我们的供应商在某些情况下不能提供电力，我们的某些保险单不包括可能发生的任何损失。我们业务的某些亏损或长期中断可能会在我们的某些未偿债务下引发违约，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法继续在我们经营的市场上成功竞争。
我们经营的全球原铝行业竞争激烈。铝还与其他材料竞争，如钢、铜、塑料、复合材料和玻璃等，用于各种应用和用途。我们的许多竞争对手比我们规模更大，拥有比我们更多的财政和技术资源。这些较大的竞争对手可能更有能力承受价格下降或其他不利的行业或经济状况。同样，我们的许多竞争对手可能会从地方、州和联邦政府获得各种补贴，并拥有垂直整合的上游业务，从而获得比我们更好的成本优势，可能更能承受价格下降或其他不利的行业或经济状况，包括通胀影响。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利的影响。
我们工厂铝产量的削减可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们冶炼厂的持续运营取决于原铝市场和我们的基本生产成本。不能保证未来铝价的恶化或我们的生产成本(包括电力)的增加不会导致我们的冶炼厂进一步减产。
减产需要我们在减产时和在持续的基础上产生大量费用。我们的设施受到合同和其他固定成本的约束，即使我们削减了这些设施的运营，这些成本也会继续存在。这些成本降低了削减无利可图的铝生产的成本节约优势。如果我们无法实现任何减产预期的成本节约效果，我们可能不得不寻求破产保护，或者被迫剥离部分或全部资产。减产后重新开始生产的过程也是昂贵、耗时和劳动密集型的，而且不能保证一旦减产发生，工厂就会恢复运营。因此，任何恢复生产的决定都可能需要比做出减产决定时的市场状况好得多的市场状况。任何削减我们的业务，或采取行动寻求破产保护或剥离我们的部分或全部资产，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们山被削减的产能的重新开始。霍利冶炼厂存在一定的风险和不确定性。
2023年末，我们在我们的山上与桑蒂·库珀敲定了一项新的电力协议。霍利冶炼厂，提供了获得足够能源的途径，潜在地允许Mt.Holly将重新启动其削减的剩余25%的产能。未来可能重启这一削减的产能将根据某些市场假设做出，这些假设受到我们无法控制的风险的影响，特别是铝的LME价格、原材料的价格和可获得性以及金属溢价的价格水平。这些投入的变化可能导致实际成本和回报与估计成本和回报大不相同，我们的财务状况和运营结果可能因此受到负面影响。这些输入的变化也可能使Mt的剩余削减能力重新开始。冬青树不经济。
我们霍斯维尔冶炼厂的重启生产受到一定风险和不确定性的影响。
2022年第三季度，我们削减了霍斯维尔冶炼厂的所有业务。霍斯维尔冶炼厂的任何可能重启运营将基于某些市场假设，这些假设将受到我们无法控制的风险的影响，特别是铝的LME价格、原材料的价格和可获得性以及金属溢价的价格水平。这些投入的变化可能导致实际成本和回报与估计成本和回报大不相同，我们的财务状况和运营结果可能因此受到负面影响。这些投入的变化也可能使霍斯维尔业务的重启变得不划算。
不能保证我们能够在预计的预算和时间表内恢复霍斯维尔的全面生产。除了市场假设的变化外，其他不可预见的困难可能会增加重启的成本，推迟重启或使重启变得不可行。我们为重启融资的能力也可能受到我们的现金状况和运营结果的影响。项目完成的任何延误、意外或增加的成本或无法为重启提供资金，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们GrundarTangi冶炼厂的赌场项目和相关融资受到一定风险和不确定性的影响，我们可能无法实现该项目的预期收益。
2021年11月3日，我们宣布了在GrundarTangi新建钢坯赌场的计划。新的增值赌场将拥有15万吨钢坯生产的能力，预计将于2024年第一季度投产。我们能否完成这个卡斯豪斯项目，以及这样做的时间和成本都受到各种风险和某些市场假设的影响，其中许多都不是我们所能控制的。我们投入的成本或可获得性的变化可能会导致实际成本和回报与估计的成本和回报大不相同，我们的财务状况和运营结果可能因此受到负面影响。我们不能保证我们能够在预计的预算和时间表内完成卡斯豪斯项目。除了市场假设的变化外，其他不可预见的困难可能会增加项目成本、推迟项目或使项目变得不可行。项目完成的任何延误、意外或增加的成本或无法为项目提供资金，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动资金产生重大不利影响。
关于卡斯豪斯项目，GrundarTangi与Arion Bank HF签订了一项定期贷款协议，以提供最高1.3亿美元的借款(“卡斯豪斯贷款”)。我们支付卡斯豪斯设施的款项和再融资的能力将取决于我们未来产生现金的能力。我们支付赌场贷款利息和偿还或再融资的能力将取决于我们能否获得额外的流动资金来源和未来的经营业绩，这受一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素的影响，包括原铝的市场价格，这些因素超出了我们的控制。因此，我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或我们未来的借款金额将足以使我们能够偿还赌场贷款项下的偿债义务。如果我们无法履行赌场贷款项下的偿债义务，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动资金产生重大不利影响。
我们原材料成本的增加和原材料供应的中断可能会对我们的业务产生不利影响.
我们的业务依赖于充足的氧化铝、氟化铝、煅烧石油焦、沥青、碳阳极、阴极、合金、烧碱、天然气、重质燃料油和其他原材料的供应。对于其中一些生产投入品，如氧化铝、焦炭、沥青和阴极，我们没有任何内部生产，我们所有的需求都依赖于有限数量的供应商。我们的许多供应协议都是短期的，或者在未来几年内到期。我们不能保证我们能够以商业上有利的条件续签这些协议，如果可以的话。我们的某些主要原材料是大宗商品，由于一些我们无法控制的因素，这些商品的供应和定价有时可能会波动，包括总体经济状况、通胀影响、国内和世界需求，
劳动力成本、竞争、天气状况和其他交通延误、重大不可抗力事件、流行病、关税、制裁和货币汇率。由于我们依赖的供应商数量有限，如果我们的供应商不能满足他们的合同量承诺或其他合同要求，我们可能很难以商业上合理的价格或在我们运营所需的时间内从替代供应商那里采购我们的原材料，如果有的话。如果我们无法从替代供应商处采购，我们可能会被迫削减产量或使用不符合我们要求的原材料，这可能会导致我们的运营效率低下，增加成本或影响我们的生产能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们还面临每一种原材料商品的价格风险。例如，我们目前的某些氧化铝供应合同的定价是基于公布的氧化铝指数。因此，我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。例如，在2018年，氧化铝市场的外部事件，包括巴西Alunorte氧化铝精炼厂因恶劣天气后的环境担忧而部分削减，以及美国制裁影响UC Rusal向市场供应氧化铝的能力，导致价格大幅波动。由于这些事件，氧化铝指数价格在2018年4月达到每吨710美元的高位，而2023年的平均价格为每吨343美元。3622022年每吨329美元，2021年每吨329美元。我们不时地根据供应合同购买某些氧化铝需求，价格与LME铝价挂钩，以管理我们对氧化铝成本波动的敞口。
由于我们以原铝的LME价格销售我们的产品，我们无法将与LME价格无关的任何增加的原材料成本转嫁给我们的客户。我们以具有竞争力的价格获得原材料对我们业务的盈利能力至关重要，价格上涨和/或供应中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的资本项目的预期效益。
我们不时承担战略性资本项目，以增强、扩大和/或升级我们的设施和运营能力。例如，在过去的几年里，我们在我们的Sebree、Hawesville、GrundarTangi、Mt.霍莉和弗利辛根的设施。我们完成这些项目的能力以及完成这些项目的时间和成本都受到各种风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。此外，在这些项目完成后启动业务也存在风险。我们能否实现预期的收入增长或以其他方式实现这些投资的可接受回报，取决于各种市场、运营、监管和劳动力相关的经济因素。例如，我们无法从我们最近在霍斯维尔的投资中实现预期的好处，因为由于历史高位的能源成本和LME价格的下跌，该设施将在2022年第三季度缩减。任何未能完成这些项目，或任何延误或未能达到任何此类项目实施的预期结果，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的某些原材料和服务合同包含“要么接受要么支付”的义务。
根据某些合同，我们有义务在合同期限内收取或支付特定原材料或服务的费用，无论我们的运营要求如何。在我们削减任何业务的产量的情况下，我们可能继续有义务接受或支付这些合同下的商品或服务，就像我们是在满负荷生产一样，这降低了削减铝产量的成本节约优势。我们的财务状况和经营结果也可能受到此类材料或服务的市场价格的不利影响，因为根据这些合同，我们将继续产生成本，以履行或清偿我们的合同-要么接受要么支付义务。如果我们无法在运营中使用此类材料或服务，或无法以与合同成本一致或高于合同成本的价格出售这些材料或服务，则根据这些合同，我们可能会遭受重大损失。此外，这些承诺还可能限制我们利用此类材料市场价格的有利变化的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
从历史上看，我们几乎所有的收入都来自少数客户，失去一个大客户或大客户的业务或财务状况发生变化可能会对我们造成不利影响。
从历史上看，我们几乎所有的合并净销售额都来自一小部分客户。截至2023年12月31日止年度，我们约73.8%的综合净销售额来自Glencore，我们目前已达成协议，将我们2024年产量的相当大部分出售给Glencore。我们预计，我们2024年的其余客户群将相当集中在少数短期合同客户中。看见项目1.业务--客户群
我们其中一个主要客户的任何重大不付款或不履行义务、与其中一个客户的重大纠纷、任何一个客户的业务或财务状况大幅下滑或恶化、我们与任何一个客户的销售协议提前终止或任何其他事件对我们与其中一个客户的合同关系产生重大负面影响，都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果在这种情况下，我们无法将受影响的生产量出售给另一客户，或我们以对我们不太有利的条款将受影响的产品出售给另一客户，我们的收入可能会受到负面影响。
我们需要大量资源来支付我们的运营费用和资本支出。
我们需要大量资源来支付我们的运营费用和资本支出。如果我们无法从我们的运营中获得资金来支付我们的运营费用，并为我们的资本支出和其他义务提供资金，我们未来继续满足我们的现金需求的能力可能需要大量的流动性和资金来源，包括金融、资本和/或信贷市场。
如果在需要时无法获得资金，或者只能以不可接受的条款获得资金，我们可能无法应对竞争压力，无法利用市场机会或资金运营、资本支出或其他义务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
国际业务使我们面临政治、经济、监管、货币和其他相关风险，这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们很大一部分收入和现金流来自我们在冰岛的业务，我们在荷兰有大量业务，我们在牙买加拥有铝土矿开采和氧化铝精炼业务的55%权益并运营该业务。这些国际业务使我们面临风险，包括外国法律和法规的意外变化、政治和经济不稳定和动乱、管理外国业务的挑战、使我们的制度和做法适应外国使用的成本增加、税收、出口关税、货币限制和兑换、关税和其他贸易壁垒，以及遵守和监测各种外国法律和法规的负担。外国法律法规的变化一般超出我们的控制、影响或预测能力，未来这些法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
此外，我们可能会受到全球通胀和货币汇率波动的影响。因此，外币相对于美元的价值增加可能会增加我们运营费用的美元成本，这些费用是以这些货币计价和支付的。在一定程度上，如果我们探索美国以外的更多机会，我们对外国货币的汇率风险可能会增加。看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露--外币.
不可预测的事件可能会中断我们的运营，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能容易受到不可预测事件的影响，包括事故、运输和供应中断、劳资纠纷、设备故障、信息系统故障、自然灾害、危险天气条件、河流状况、政治动荡、全球流行病、网络攻击和其他事件。我们的一个或多个设施的运行故障或中断可能会导致我们的生产能力的重大损失、人身伤亡、我们的财产或他人财产的损坏、金钱损失和潜在的法律责任。
我们以市场为基础的电力供应安排进一步增加了不可预测事件可能导致价格和/或市场力量供应发生变化的风险，这可能会显着影响我们业务的盈利能力和生存能力。例如，2022年美国各地的极端天气事件导致肯塔基州工厂电价上涨，导致霍斯维尔冶炼厂在2022年第三季度缩减。这种不可预测的事件导致的发电中断、输电线路中断、对能源基础设施的恶意攻击或能源进口能力受到限制，也可能增加电价、扰乱生产或迫使我们工厂的全部或部分生产削减。此外，导致电力成本上升的不可预测事件可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
例如，冰岛最近遭受了几次自然灾害和极端天气事件，包括重大火山喷发和地震，这可能导致电力传输中断或对我们的业务造成其他影响。冰岛雨水不足已经并可能在未来导致水库水位低，这已经并可能再次导致向我们的GrundarTangi冶炼厂提供的水力发电和地热源电力中断。
我们接受使用河流系统和海港等公共基础设施为我们的业务提供必要的原材料。此类基础设施的恶化和/或其他不利条件可能会导致运输延误或中断并增加成本，就像2017年第三季度发生的那样，当时俄亥俄河上的船闸关闭影响了我们的氧化铝供应，迫使我们寻找替代方法，以增加成本将氧化铝运输到我们的肯塔基州业务。我们生产所需的原材料交付的任何延误都可能影响我们运营工厂的能力，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
未来不可预测的事件可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能需要大量资本支出和运营费用来补救损坏和恢复我们生产设施的运营。尽管我们维持保险以减轻此类事件造成的损失，但我们的保险范围可能不足以涵盖所有损失，可能有较高的免赔额，或者可能根本不包括某些事件。如果这些损失不在保险范围之内，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们从事涉及风险的对冲交易，这些风险可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响。
作为一家全球原铝生产商，我们的业务受到原铝、电力和外汇等市场价格波动的风险。因此，我们可能会不时寻求通过订立不同类型的对冲安排来管理我们对这些风险的敞口，以减少此类风险敞口。然而，我们不能保证我们的对冲活动将成功地降低我们对这些因素的风险敞口。此外，可能存在影响我们业务的不可预见的事件，这些事件可能导致我们在进行此类对冲交易时没有预料到的头寸，这反过来可能会对我们的财务状况造成不利影响。此外，我们可能需要使用大量的流动性来满足我们的对冲交易对手要求的抵押品保证金要求。利用流动资金来满足追加保证金的要求可能会对我们可用于业务的流动资金产生影响，并对我们的财务状况造成不利影响。看见第7A项。关于市场风险的定量和定性披露和附注20.衍生工具对本文件所列合并财务报表的影响。
Jamalco的运营非常复杂，我们可能会遇到与整合活动相关的重大风险、延迟和/或中断，如果整合活动失败，可能会对Jamalco和Century的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
我们在2023年5月收购了Jamalco 55%的权益，通过将Jamalco的铝土矿开采和氧化铝精炼业务添加到我们现有的原铝生产中，大大扩大了我们的业务范围和规模。经营铝土矿开采及氧化铝精炼资产可能需要不同于我们其他业务的经营策略及管理专业知识，而这些业务须遵守额外及/或不同的监管要求。请参阅下面的“我们可能无法获得、维护或续签Jamalco运营所需的许可或批准，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响”。
整合Jamalco的业务可能会给我们的行政和运营基础设施带来压力，而Jamalco的业务在收购后可能不会像预期的那样表现。我们的高级管理层可能会将注意力从日常运营的管理转移到Jamalco的业务运营和收购中收购的资产的整合上。我们管理业务和增长的能力将要求我们将我们的运营、财务和管理控制、报告系统和程序应用于Jamalco业务。如果未能做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还可能遇到与未披露或未预料到的负债相关的风险、成本和支出，并在整合和实施活动上使用比我们预期更多的现金和其他财务资源。我们可能无法成功地将Jamalco的业务整合到我们现有的业务中，吸收和留住关键员工，成功管理这一新的业务线，或实现收购Jamalco的预期经济效益，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。见下文“与收购相关的风险--收购可能扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩”。
Jamalco是作为一家非法人合资企业运营的，这可能会对其运营构成独特的风险。
合资企业本身存在独特和特殊的风险，因为合资伙伴可能对经营合资企业的业务和运营有不同的战略，合作伙伴可能采取(或不采取)某些行动和立场，或遇到困难，可能对合资企业的业务和经营业绩产生负面影响。虽然世纪通过其全资子公司General Alumina牙买加有限公司(“GAJL”)成为Jamalco的运营合作伙伴，但我们的合资伙伴Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)保留了可能影响Jamalco业务的大量股东权利，如批准年度预算、重大资本投资和扩展到更多领域
公事。此外，由于Jamalco合资企业的结构，每个合作伙伴可能需要不时地为Jamalco业务所需的出资提供资金。如果世纪及其合资伙伴对Jamalco的业务运营产生重大分歧，或在需要时未能按要求缴纳资本金，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，与许多司法管辖区普遍观察到的法律实体结构相比，Jamalco合资企业结构的非法人性质非常复杂和不典型。这种非典型结构可能会导致独特和特殊的法律、会计、税务和/或合规结果，这些结果是复杂的，难以确定和分析。例如，我们在内部控制的设计中发现了一个重大缺陷，即在非控股权益和初步递延交易购买收益之间分配所获得的超额公允价值。关于上述事项的更多信息，见“项目9A--控制和程序--管理层关于财务报告内部控制的报告”。
我们可能无法获得、维护或续签Jamalco运营所需的许可或批准，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
Jamalco的运营受到广泛的许可和批准要求的约束。其中包括牙买加政府机构和监管机构颁发的许可证和批准。许可和审批规则很复杂，往往会受到监管机构的解释，这可能会随着时间的推移而变化。不断变化的监管要求可能会使我们遵守适用要求的能力变得更加困难，抑制或推迟我们及时获得必要批准的能力，如果有的话，导致批准的条件可能会限制Jamalco高效和经济地开展其运营的能力，或者阻止某些正在进行的运营的继续。未能获得、维护或续签许可或批准，或许可或批准延迟、限制或条件，可能会增加Jamalco的成本并影响我们开展业务的能力，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与劳动力和雇员有关的风险
如果我们不能保持令人满意的劳资关系，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们GrundarTangi、Hawesville、Sebree、Vlissingen和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，截至2023年12月31日，约占我们员工总数的60%。我们的GrundarTangi劳动协议有效期至2024年12月31日。我们的Vlissingen劳动协议有效期至2024年5月31日。我们的霍斯维尔和塞布里劳动协议计划分别于2026年4月1日和2028年10月28日到期。Jamalco的劳动力是通过为小时工和工薪族单独谈判的劳动协议来代表的。这两份合同的有效期到2023年12月31日。Jamalco目前正在与工薪族和小时工团体谈判新合同。
虽然我们希望与工会达成协议，在这些协议到期时以可接受的条件续签这些协议，但不能保证我们会成功做到这一点。如果我们未能与代表我们员工的任何工会保持令人满意的关系，我们的劳动合同可能无法阻止这些设施未来的罢工或停工。作为与工会谈判的一部分，我们可能会就未来的工资和福利达成协议，这些协议可能会对我们未来的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。此外，谈判可能会转移管理层的注意力，或者导致罢工、停工或其他停工。未来任何威胁或实际的停工或无法重新谈判我们的集体谈判协议可能会阻止或严重损害我们根据这些集体谈判协议的生产能力，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
劳动力短缺或劳动力成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的员工是我们运营成功和实现运营目标不可或缺的一部分。劳动力短缺或因新冠肺炎疫情导致的劳动力成本增加、员工竞争加剧、失业率和福利水平上升、员工流失率上升或其他员工福利成本的任何影响都可能增加我们的劳动力成本或影响我们高效运营设施的能力，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。与许多美国企业一样，我们在2022年确实经历了所有美国地点营业额的上升和劳动力成本的上升。招聘和留住足够数量的员工以优化我们的劳动力水平可能会导致劳动力成本增加，进而可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
与债务和融资有关的风险
我们的财务状况或信用评级的恶化可能会限制我们以可接受的条款进入信贷和资本市场或进行对冲和金融交易的能力，导致我们无法获得流动性安排，并可能对我们的财务状况和我们的业务关系产生不利影响。
我们的信用评级此前曾受到不利的市场和金融状况的不利影响。如果我们的财务状况恶化，我们现有的信用评级，或信用机构未来可能采取的任何影响我们信用评级的负面行动，可能会使我们面临巨大的借款成本和不太有利的信用条款，限制我们进入信贷和资本市场的能力，并对我们与客户、供应商和对冲交易对手的关系产生不利影响。无法在需要时进入信贷和资本市场为我们现有的债务进行再融资或筹集新的债务或股本，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的偿债要求，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额约为4.792亿美元(包括2028年到期的7.5%优先担保票据的本金总额2.5亿美元(“2028年票据”)和2028年到期的可转换优先票据的本金总额8630万美元(“可转换票据”))。我们支付债务利息和偿还或再融资的能力将取决于我们能否获得额外的流动性来源和未来的经营业绩，这受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素的影响，包括原铝的市场价格，这些因素超出了我们的控制。意外和非常事件的发生，例如大流行或像新冠肺炎这样的流行病的爆发，也可能给金融市场带来巨大的不确定性和波动性，这可能会影响我们获得资本为现有债务进行再融资的能力。因此，不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或我们未来的借款金额将足以使我们能够支付偿债义务、为我们现有的债务进行再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金，我们可以尝试重组或再融资我们的债务，或者寻求额外的股本或债务资本。不能保证我们能够以令人满意的条件完成这些行动，或者根本不能保证。如果我们最终无法履行我们的偿债义务并为我们的其他流动资金需求提供资金，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的巨额债务或未来的任何额外债务可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们的巨额债务和偿还此类债务所需的大量现金流增加了我们在不利经济和行业状况下的脆弱性，减少了可用于其他目的的现金，并限制了我们的运营灵活性。尽管我们背负着巨额债务，但我们未来可能会承担大量额外债务。尽管管理我们现有债务的协议限制了我们的能力以及我们某些子公司产生额外债务的能力，但这些限制受到一些限制和例外的限制，在某些情况下，遵守这些限制所产生的债务可能是巨大的。此外，这些协议还可能允许我们承担某些不构成这些协议所界定的债务的债务。如果我们招致额外的债务或此类其他债务，与我们上述巨额债务相关的风险将会增加，包括我们可能无法偿还和履行我们的债务或其他义务。
我们受到利率风险的影响，这可能会对我们的借贷成本、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的工业收入债券(“IRBs”)、美国和冰岛循环信贷安排的借款以及卡斯豪斯贷款和冰岛定期贷款目前的利率是浮动的，未来为我们业务的营运资本、资本支出、收购或其他战略机会提供资金所需的借款可能是可变利率的，这使我们面临利率风险。利率上升将增加我们现有债务工具下的偿债义务，并可能增加未来任何债务工具的偿债义务，进一步限制可用于其他用途的现金流。利率的任何增加都可能对我们的借贷成本、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的债务工具使我们受到契约、规则和限制的约束。
我们现有的债务工具包含各种债务契约，这些契约限制了我们经营业务的方式，并限制了我们举债、支付股息和从事收购和投资等交易的能力，这些交易可能
削弱我们获得额外流动资金和发展业务的能力。任何不遵守这些公约的行为都可能构成对此类债务工具的违约，这可能会导致我们的全部或很大一部分未偿债务加速，并终止我们在美国和冰岛循环信贷安排下的承诺。如果我们的负债加速，我们可能无法偿还所需的金额，我们的有担保的贷款人可能会取消任何担保我们有担保债务的抵押品的抵押品。上述任何行动都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们依靠子公司的公司间转账来履行我们的偿债义务。
我们是一家控股公司，我们的所有业务都通过我们的子公司进行。作为一家控股公司，我们的运营结果取决于我们子公司的运营结果。此外，我们履行偿债义务的能力取决于从子公司收到的公司间转账。我们的子公司向我们支付股息或其他付款或垫款的能力将取决于其经营业绩，并将受到适用法律的约束，以及管理该等子公司的债务或其他义务的协议中对该等子公司进行公司间转移的任何限制或禁止。
转换可转换票据可能会稀释我们股东的所有权权益，或以其他方式压低我们普通股的价格。
部分或全部可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权利益。在转换可转换票据时，我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合。如果我们选择以普通股的股票或普通股的现金和股票的组合来结算我们的转换义务，那么在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换票据的存在可能鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可以用来满足空头头寸，或者可转换票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
可能以现金结算的可换股债务证券（如可换股票据）的会计方法可能对我们呈报的财务业绩造成重大影响。
我们根据美国公认会计原则，包括ASC 470-20、可转换债务及其他选择(“ASC 470-20”)及(如适用)会计准则更新2020-06(“ASU 2020-06”)对可转换票据进行会计处理。最终的会计处理可能会对我们的净收入、每股收益(EPS)和营运资本产生实质性影响。这些措施的波动性可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。若可换股票据的任何可兑换条件得到满足，则根据适用的会计准则，我们可能需要将可换股票据的负债账面值重新分类为流动负债，而不是长期负债。即使没有票据持有人转换他们的可转换票据，也可能需要进行这种重新分类，并可能大幅减少我们报告的营运资本。我们被要求使用“如果转换”的方法报告稀释后的每股收益。根据该方法，稀释每股收益一般将在假设所有可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股股份的情况下计算，除非结果将是反稀释的。IF转换方法的应用可能会减少我们报告的稀释后每股收益。
有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们的普通股的价值。
关于可换股票据的定价，我们与各种期权交易对手订立了封顶看涨期权交易。有上限的看涨期权交易一般可减少任何可换股票据转换时对普通股的潜在摊薄，及/或抵销吾等须支付超过已转换可换股票据本金的任何现金付款(视属何情况而定)，而有关减持及/或抵销须受上限规限。
期权对手方或其各自的联营公司可不时修改其对冲头寸，方法是在票据定价后及票据到期日之前，在二级市场交易中就我们的普通股订立或解除各种衍生工具及/或买入或出售我们的普通股或其他证券(并相当可能在上限赎回交易的每个行使日这样做，预计将在票据到期日前的第21个预定交易日开始的20个交易日内的每个交易日进行)，或在与任何回购相关的上限赎回交易的任何部分终止后，赎回或提早转换票据)。这一活动还可能导致或避免我们普通股或票据的市场价格上升或下降。
这些交易和活动对我们普通股或票据的市场价格的潜在影响(如果有的话)将部分取决于市场状况，目前无法确定。我们不会就上述交易可能对我们普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度做出任何陈述或预测。此外，吾等并不表示期权交易对手或其各自的联属公司将参与该等交易，或该等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。
我们受制于有上限的通话交易的交易对手风险。
期权交易对手为金融机构或金融机构的关联公司，我们将面临一个或多个此类期权交易对手可能在上限看涨期权交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何期权交易对手在相关上限看涨期权交易下的义务受到破产或其他破产程序的影响，吾等将成为该等程序中的无担保债权人，其债权相当于吾等当时在该交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的上升和我们普通股市场价格的波动呈正相关。此外，一旦任何期权交易对手违约，我们可能会遭受不利的税收后果和普通股的稀释。我们不能对任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
与网络安全相关的风险
如果我们的信息技术系统出现故障、网络中断、网络攻击或其他数据安全漏洞，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖我们的信息技术系统来管理我们业务的重要方面，包括但不限于生产过程控制、金属库存管理、发货和接收以及报告财务和运营结果。我们的信息系统或网络连接中的任何中断、延迟或缺陷都可能导致成本增加、业务中断和/或对我们及时报告财务业绩的能力产生不利影响。
我们的信息技术系统容易受到我们无法控制的情况的损坏或中断，包括但不限于火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞和网络攻击，包括病毒、恶意软件和勒索软件攻击。虽然我们已经制定了灾难恢复计划，但如果我们的信息技术系统因任何原因损坏或中断，并且灾难恢复计划不能及时有效地解决此类问题，我们可能无法管理或开展我们的业务运营，遭受声誉损害，并可能受到政府调查和诉讼，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
特别是，网络安全事件的频率正在增加，并继续演变和变得更加复杂。网络安全事件可能包括，但不限于，试图获得未经授权的系统访问以安装勒索软件或恶意软件等恶意软件，直接向虚构的供应商支付欺诈性款项，扰乱生产过程控制和财务系统，以及发布机密或其他受保护的信息和数据。此外，在过去几年中，由于新冠肺炎大流行，我们更多的员工正在远程工作，这可能会增加我们的信息技术系统的网络安全漏洞和风险。
2022年2月16日，我们意识到一次网络安全入侵，导致网络中断并影响了我们的某些系统。在发现后，我们采取了措施来处理这起事件，包括聘请内部资源和第三方专家团队来调查和应对这次入侵。
由于网络安全威胁的不断变化的性质和范围，任何事件(包括2022年2月16日事件)的范围和影响都无法预测，包括对我们的业务、财务状况和运营结果的任何潜在影响的范围。尽管公司继续努力保护和加强我们的信息技术系统，并投资于我们的信息技术基础设施以降低潜在风险，但不能保证此类行动将足以防止网络攻击或安全漏洞，这些攻击或安全漏洞会损坏或中断对信息系统或网络的访问，危及机密或其他受保护的信息，破坏或损坏数据，或以其他方式扰乱我们的运营。此外，我们可能无法将有针对性的网络安全事件控制在任何一个特定的操作地点。此外，尽管公司在其运营中确实有保险，但此类保险可能不包括与任何类型的网络事件或安全漏洞(包括2022年2月事件)相关的所有责任和损失。此类事件的发生可能会对我们的声誉和竞争地位造成负面影响，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在的责任和增加的补救成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
还可能导致违反适用的美国和国际隐私及其他法律，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
与法律、监管和合规事项相关的风险
气候变化、气候变化立法或环境法规可能会对我们的运营产生不利影响。
美国和我们开展业务的其他国家的政府监管机构已经或可能在未来通过法律或制定其他监管变化，以应对气候变化的潜在影响。这样的法律法规可能会对我们的业务产生各种不利影响。全球和美国对温室气体排放及其对气候变化的潜在影响的监管关注和审查日益增加。
例如，电力是我们最大的运营成本，以具有竞争力的价格获得电力对我们运营的盈利能力至关重要。我们在美国购买的一些电力是由燃煤发电厂产生的，这些发电厂已经并可能继续受到此类法规的重大影响，包括美国于2021年2月19日重新加入的《巴黎协定》。由此导致的运营成本的任何增加都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动资金产生重大不利影响。如果当时的铝价不支持这种价格上涨，即使是电价的小幅上涨也可能对我们的业务产生不成比例的影响。
此外，作为欧洲经济区的成员和《京都议定书》的签署国，冰岛实施了遵守《京都议定书》和欧洲议会第2003/87/EC号指令(“指令”)的立法，该指令为温室气体排放限额交易建立了一个“总量管制和交易”计划。冰岛正在遵守该指令，加入了欧洲联盟(EU)排放交易体系，该体系要求我们为GrundarTangi冶炼厂购买二氧化碳配额。目前，我们免费获得了GrundarTangi冶炼厂所需排放额度的大约80%，尽管这些法规的变化或新法规的实施可能会导致我们的额度成本上升或施加其他成本。
这些或其他潜在法规变化的未来影响是不确定的，可能是自愿的，也可能是立法的，可能会通过我们的客户或我们的供应链直接或间接影响我们的运营。我们可能会因遵守此类法规变化、能源成本增加、与“总量管制和交易”制度相关的成本、保险费和免赔额增加、碳税、提高能效标准、使用特定类型能源的激励措施或命令、相对于行业同行的竞争地位的变化以及因对我们生产的商品的需求增加或减少而产生的损益变化以及销售商品成本的变化而产生的损益变化。例如，“总量管制和交易”立法可能会给我们的电力供应商带来巨大的额外成本，这可能会导致我们的能源成本大幅增加。此外，气候变化对我们业务的潜在实际影响是高度不确定的，并将因地理环境而异。这些可能包括降雨模式的变化、水或其他自然资源的短缺、海平面的变化、风暴模式和强度的变化以及气温水平的变化。任何不利的监管和实物变化都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们和我们的供应商受到各种环境法律法规的约束，这些法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的运营可能会影响环境，我们的财产可能会受到环境污染，这可能会给我们带来重大责任。我们有义务遵守各种外国、联邦、州和其他环境法律法规，包括美国、冰岛和欧盟的环境法律法规。环境法律和法规可能会使我们承担与我们的制造业务或财产所有权相关的成本或责任。为遵守适用的环境法律和法规，我们会持续产生运营成本和资本支出。我们以前也负责清理我们现有和以前的一些设施的污染，或改善对自然资源的破坏，今后也可能这样做。环境法可规定受污染财产(包括过去的或被剥离的财产)的所有者和占用者负有清理责任，无论其所有者或占用者是否造成了污染，或者造成污染的活动在进行时是否合法。也可以在连带的基础上施加责任，以便我们对污染或其他损害承担的责任可能超过我们所承担的份额。
如果根据环境法律或法规实施了更严格的遵守或清理标准，发现或指控以前未知的环境条件或对自然资源的破坏，或者如果其他责任方对我们负有清理责任的地点没有贡献，我们可能会受到
额外负债，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。此外，对于我们以前拥有或运营的网站、由相关公司实体或我们的前身拥有或运营的网站，或我们未来可能收购或运营的网站，我们可能在未来可能对其承担责任的其他环境问题可能会在我们目前尚不知道的网站上出现。此外，如果未来的资本支出和环境合规或清理成本显著高于预期，总体生产成本可能会变得高得令人望而却步，并阻碍我们在价格敏感的市场上有效竞争。
此外，我们的许多主要供应商都受到环境法律法规的约束，这可能会影响他们的生产成本，从而导致我们从他们那里采购的产品价格上涨。对我们和/或我们的主要供应商适用现有和新的环境法律法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的运营受到各种法律的约束，这些法律旨在规范对员工健康和安全风险的保护，而健康和安全法律和法规的变化可能会导致重大成本，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们受到各种外国、联邦和州的法律和法规的约束，这些法律和法规规范了对我们工人的健康和安全保护。现有法律的变化、未来可能的法律法规或政府当局对当前法律法规的更具限制性的解释，可能会导致额外的费用、资本支出或对我们的运营施加限制。不遵守保护我们工人健康和安全的适用法律和法规，包括铍标准，可能会导致执法行动，包括监管或司法当局发布的命令，导致作业停止或减少，这可能需要采取纠正措施，包括资本支出、安装额外设备或补救行动。 任何此类处罚、罚款、制裁或关闭都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
贸易法律或法规的变化可能会对我们的销售利润率和盈利能力产生不利影响。
我们的企业在全球市场上竞争，受到国际和国内贸易法律法规的约束。这些法律法规的广度不断扩大和演变。例如，欧盟和美国都对某些外国生产商的原铝征收进口关税和/或配额。我们的冰岛和美国企业目前可以免税进入这两个市场。这些进口关税的任何变化，包括给予豁免、降低关税税率或全面废除关税计划，都可能减少或潜在地消除我们目前从这些关税中获得的好处，并可能对我们的盈利能力产生负面影响。贸易法律法规的这些或其他变化可能会影响我们产品的最终价格、我们原材料的价格和可用性或我们进入某些市场的能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们受到诉讼和法律程序的影响，未来可能会受到额外的诉讼、仲裁或法律程序的影响。
我们目前，并可能在未来成为与其他各方的诉讼、仲裁或其他法律程序的对象。这类案件的结果往往难以评估或量化，为今后的法律诉讼辩护的费用可能很高。如果裁决对我们不利，这些法律程序或未来可能对我们提起的其他诉讼，可能会对我们的财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。此外，只要我们出售或减少我们在某些资产中的权益，我们可能会就此类交易提供陈述、担保和赔偿，并可能同意对与出售前一段时间相关的某些负债保留责任。因此，我们可能会在未来产生与我们不再拥有的资产相关的债务，或者我们在其中的权益减少。有关未决诉讼的更详细讨论，请参见项目3.法律诉讼和附注17.承付款和或有事项对本文件所列合并财务报表的影响。
如果在我们的海外业务中发生纠纷，我们可能会受到外国法院或仲裁小组的专属管辖权，或者可能无法将外国人员置于美国法院或仲裁小组的管辖权之下。我们不能执行我们的权利，以及外国法院或仲裁小组在不利的基础上执行我们的权利，可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
2022年《通货膨胀率降低法》(“IRA”)包含对某些关键矿物的生产税收抵免，包括铝。本公司是否有能力从第45x条的生产税收抵免中受益，并不能得到保证，而且取决于联邦政府的持续实施、指导、法规和/或规则制定，这些一直是重大公共利益和辩论的主题。
2022年8月，总裁·拜登签署《爱尔兰共和军》成为法律。爱尔兰共和军为开发关键矿产(包括铝)、可再生能源、清洁燃料、电动汽车和配套基础设施等规定了大量的税收抵免和激励措施。爱尔兰共和军第45x条规定了相当于某些符合条件的生产成本的10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2023年12月14日，美国财政部和美国国税局发布了拟议的规则，以提供关于国内税收法典第45x条下的生产税收抵免要求的指导(以下简称《拟议的规则》)。拟议的条例提供了纳税人必须满足的规则的指导，才有资格获得第45x条的税收抵免。
虽然爱尔兰共和军的第45x条规定了为世纪公司提供大量的税收优惠，但拟议的法规尚未最终敲定，仍需接受公众的意见。关于如何解释和实施《利率协议》的规定还存在不确定性。该公司最终受益于爱尔兰共和军税收抵免的能力不能得到保证，并在很大程度上取决于拟议法规的最终范围、条款和条件。《利率协议》的某些条款引起了公众的极大关注，也引起了人们的辩论，各方对可能的实施、指导、规则和监管原则有不同的看法。不能保证公司的国内铝生产业务将完全有资格享受利率协议下的利益。因此，利率协议条文的最终诠释和实施可能会对本公司产生重大不利影响。此外，未来的立法或行政行动可能会限制、修订、废除或终止公司目前希望利用的爱尔兰共和军政策或其他激励措施。利率协议的任何削减、取消或歧视性应用或到期都可能对公司未来的经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们利用结转的某些净营业亏损来抵销未来应税收入的能力可能会受到很大限制，如果我们经历了国内税法下的“所有权变更”。
截至2023年12月31日，我们有大约15.335亿美元的联邦净营业亏损结转，这可以抵消未来的应税收入。我们利用递延税项资产抵销未来联邦应税收入的能力可能会受到极大的限制，如果我们经历了1986年修订的《国税法》(以下简称《法典》)第382节所定义的所有权变更。一般而言，如果我们的“5%股东”在三年的滚动期间内将他们在我们公司的所有权合计增加了50个百分点以上，就会发生所有权变更。未来可能不在我们控制范围内的股票交易可能会导致我们经历这样的所有权变更，从而限制我们利用净营业亏损、税收抵免和其他税收资产来抵消未来应纳税所得额的能力。
与收购相关的风险
收购可能会扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩。
我们有进行收购的历史，我们预计未来会机会主义地寻求进行收购。由于我们的收购战略，我们面临许多风险，包括：
•我们可能会花费时间和金钱来寻求不会完成的收购；
•被收购的公司可能有或有或有负债或未确定的负债；
•当我们整合收购的业务时，管理我们现有的业务可能会面临挑战；以及
•我们可能无法从我们的收购中获得预期的好处或协同效应。
完成任何收购后，我们将面临许多风险，包括，例如，我们可能会产生与任何不明或潜在负债相关的成本和开支，我们可能无法从收购中获得预期的收入和成本效益，以及在将收购的业务整合到我们的现有业务中可能会出现不可预见的困难。因此，我们过去或未来的收购可能最终不会像预期的那样改善我们的竞争地位和业务前景，并可能使我们承担额外的负债，可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
与公司股权有关的风险
Glencore可能对我们施加重大影响，他们可能拥有与我们其他股东不同的权益。
Glencore实益拥有约42.9%的已发行普通股及所有已发行的A系列可转换优先股。此外，我们的七名董事中有一名是嘉能可的雇员。于截至2023年12月31日止年度，我们约73.8%的综合销售额来自Glencore，我们预期于2024年将大部分生产出售予Glencore。Century与Glencore不时订立各种交易，例如买卖原铝、买卖氧化铝及其他原材料、通行费协议以及远期财务合约及借款及其他债务交易。由于上述权益，Glencore可能对我们的业务有重大影响，并在他们对我们普通股的所有权范围内，对提交给我们股东批准的任何事项的结果产生重大影响。
此外，有关我们的业务或财务结构的某些决定可能会在Glencore和我们的其他股东之间产生利益冲突。例如，Glencore未来可能在我们的行业中从事各种各样的活动，这些活动可能会导致与影响我们的事项有关的利益冲突。Glencore亦可能投资于与我们直接或间接竞争的业务，或可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得该等收购机会。
项目1B。未解决的员工意见
美国证券交易委员会工作人员没有悬而未决的评论。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
Century认识到开发、实施和维护适当的网络安全措施的重要性，以保护我们的信息系统，保护我们数据的机密性、完整性和可用性。董事会积极参与对Century风险管理计划的监督，网络安全是Century企业风险管理（“erm”）整体方法的重要组成部分。Century的网络安全政策、标准、流程和实践基于公认的安全框架和适用的行业标准。总的来说，Century寻求通过全面、跨职能的方法来应对网络安全风险，重点是通过识别、预防和减轻网络安全威胁，并在发生网络安全事件时有效应对网络安全事件，来维护Century生成、收集和存储的信息的机密性、安全性和可用性。
作为公司全面ERM方法的关键要素之一，公司的网络安全计划侧重于以下关键领域：
•治理：正如在“治理”标题下更详细地讨论的那样，董事会对网络安全风险管理的监督得到了公司首席信息官、管理层其他成员和一个专门的网络安全团队的支持。
•协作方法：公司实施了一种全面的、跨职能的方法来识别、预防和缓解网络安全威胁和事件，同时还实施了控制和程序，规定了某些网络安全事件的迅速升级，以便管理层能够及时做出关于公开披露和报告此类事件的决定。
•技术保障：公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施，包括防火墙、入侵防御和检测系统、逻辑访问控制和终端保护，并通过漏洞评估和网络安全威胁情报进行评估和改进。
•事件响应和恢复计划：公司已建立和维护全面的事件响应和恢复计划，以应对公司对网络安全事件的响应，并定期评估和更新此类计划。
•第三方风险管理：本公司采用全面、基于风险的方法来识别和监督第三方提出的网络安全风险，这些第三方包括本公司系统的供应商、服务提供商和其他外部用户，以及第三方系统，如果发生影响这些第三方系统的网络安全事件，可能会对我们的业务造成不利影响。
•网络渗透测试：公司在内部审计团队的领导下进行内部和外部网络渗透测试，并及时处理发现的问题。
网络安全威胁带来的风险
2022年2月16日，我们意识到一次网络安全入侵，导致网络中断并影响了我们的某些系统。在发现后，我们采取了措施来处理这起事件，包括聘请内部资源和第三方专家团队来调查和应对这次入侵。虽然2022年2月的网络安全入侵没有对我们的运营结果产生实质性的负面影响，但此类事件可能会对我们的业务战略、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，包括损坏或中断对我们的信息系统或网络的访问，泄露机密或其他受保护的信息，销毁或损坏数据，或以其他方式中断我们的运营。此类事件还可能损害我们的声誉和竞争地位，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此类安全漏洞还可能导致违反适用的美国和国际隐私及其他法律，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。见“风险因素-与网络安全相关的风险-我们的信息技术系统故障、网络中断、网络攻击或数据安全方面的其他漏洞可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。”
治理
董事会监督
作为一个整体，董事会还监督公司的网络安全风险。我们的首席信息官定期向董事会通报管理层正在采取的行动，以减轻公司的网络安全风险，加强公司的网络安全保护。管理层定期评估公司现有的安全流程、程序和系统，以确定是否需要进一步加强，以进一步降低未来发生网络安全事件的可能性和影响。公司目前的一些保护措施包括远程访问系统的多因素身份验证；执行电子邮件钓鱼测试活动；电子邮件垃圾邮件过滤；受限的互联网防火墙规则；限制记忆棒和外部硬盘驱动器的使用；要求在服务器上及时应用安全和软件补丁；防病毒终端保护升级；执行每周7天24小时的网络监控；以及改进我们的备份和恢复策略等。
管理人员在管理风险中的作用
首席信息干事和管理层其他成员通过定期向董事会提供全面情况通报，在向董事会通报网络安全风险方面发挥了关键作用。这些简报会涵盖广泛的主题，包括：
•当前的网络安全格局和新出现的威胁;
•现行网络安全举措和战略的现状;
•整体安全态势和层层防御；
•事件报告和从任何网络安全事件中吸取的教训；以及
•符合法规要求和行业标准。
除定期安排的会议外，董事会和首席信息官还就新出现的或潜在的网络安全风险保持持续对话。他们一起收到关于网络安全领域任何重大事态发展的最新情况，确保委员会的监督是积极主动的和反应迅速的。该委员会积极参与与网络安全有关的战略决策，为重大举措提供指导和批准。这一参与确保将网络安全考虑纳入公司更广泛的战略目标。董事会每年举行一次
审查公司的网络安全态势及其风险管理战略的有效性。这项审查有助于确定需要改进的领域，并确保网络安全工作与总体风险管理框架保持一致。
风险管理人员
评估、监测和管理我们的网络安全风险的主要责任在于首席信息官。首席信息官在公司信息系统工作和领导方面具有丰富的经验。此外，一个专门的网络安全小组，包括首席技术干事和网络安全经理，定期向首席信息官提供最新情况。
监控网络安全事件
首席信息官不断了解网络安全的最新发展，包括潜在威胁和创新的风险管理技术。这种持续的知识获取对于有效预防、检测、缓解和补救网络安全事件至关重要。首席信息干事执行和监督对我们的信息系统进行定期监测的程序。这包括部署先进的安全措施和定期系统审计，以确定潜在的漏洞。在发生网络安全事件时，CIO配备了明确的事件响应计划。该计划包括为减轻影响而立即采取的行动，以及补救和预防未来事故的长期战略。
向董事会汇报工作
首席信息官以其身份定期向首席财务官(首席财务官)和首席执行官(首席执行官)通报与网络安全风险和事件有关的所有方面。这确保最高管理层了解公司面临的网络安全形势和潜在风险。此外，重大网络安全问题和战略风险管理决策上报给董事会，确保董事会拥有全面的监督，并能够就关键网络安全问题提供指导。
项目2.财产
我们的主要执行办公室位于南瓦克路1号，Suite1000，芝加哥，伊利诺伊州60606。我们在美国和冰岛拥有并运营铝冶炼厂。我们还拥有位于荷兰的碳阳极生产设施，并在牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼设施中持有55%的权益。我们以长期经营租约租赁我们的某些设施，但我们认为这一事实不会对这些物业的继续使用产生实质性影响。我们相信，我们所有的设施都适合我们目前的业务。我们的重要属性如下所示。有关我们设施的位置和生产能力的更多信息，请参阅项目1.业务.
| | | | | | | | |
| 设施 | | 所有权 |
| 霍斯维尔 | | 100%控股 |
| 塞布里 | | 100%控股 |
| Mt.Mt.霍莉 | | 100%控股 |
| 格伦达尔唐尼 | | 设施100%拥有；长期地面租赁 |
| 弗利辛根 | | 设施100%拥有；长期地面租赁 |
| 贾马尔科 | | 55%合资企业权益；长期土地租赁 |
| 芝加哥公司办公室 | | 长期办公室租赁 |
项目3.法律诉讼
我们不时参与日常业务过程中产生的各种法律诉讼，管理层认为，有关诉讼的结果无论个别或整体而言均不大可能对我们的财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。有关截至2023年12月31日针对我们的重大法律诉讼的信息，请参阅 附注17.承付款和或有事项对本文件所列合并财务报表的影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为：CENX。
持有者
截至2024年3月14日，共有91名普通股持有人记录，其中不包括以街道名称或通过受托人持有普通股的实益拥有人的数量。
股利信息
我们没有在2023年或2022年宣布普通股股息。我们不计划于可见将来宣派现金股息。任何股息的宣派由我们的董事会酌情决定。
我们管理现有债务的协议包含限制我们支付股息的能力的限制。有关我们长期借款协议条款的更多信息，请访问注8.债务对本文件所列合并财务报表的影响。
股票表现图表
下图比较了世纪铝业公司对股东的累计总回报与S指数和道琼斯美国铝业总回报指数的累计总回报。这些比较假设了2018年12月31日的100美元投资和股息的再投资。
2018年12月31日至2023年12月31日累计股东总回报比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 世纪铝业公司 | $ | 100 | | | $ | 103 | | | $ | 151 | | | $ | 227 | | | $ | 112 | | | $ | 166 | |
道琼斯美国铝业总回报指数(1) | 100 | | | 81 | | | 93 | | | 240 | | | 185 | | | 140 | |
| 标准普尔500指数 | 100 | | | 131 | | | 156 | | | 200 | | | 164 | | | 207 | |
(1)道琼斯美国铝业总回报指数取代了晨星铝业指数在这一分析和未来，因为后者的数据不再是可访问的。后一项指数已包含在截至2019年的数据中。
在截至2023年12月31日的三个月内发行人购买股票证券
在截至2023年12月31日的三个月里，没有发行人购买股权证券。看见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源其他项目有关当前股票回购授权的讨论。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层讨论与分析(“MD&A”)提供管理层认为与评估和了解世纪铝业公司及其子公司(统称“世纪”、“公司”、“我们”和“我们”)的综合财务状况和经营结果有关的信息，并应与所附的综合财务报表及相关附注一起阅读。项目8.财务报表和补充数据在.中第1A项。风险因素。本MD&A包含“前瞻性陈述”--请参阅上文“前瞻性陈述”。以下讨论和分析是针对截至2023年12月31日的年度，与2022年同期相比，除非另有说明。关于截至2022年12月31日的年度与2021年同期的讨论和分析，请参阅我们于2023年2月27日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的截至2022年12月31日的年度报告10-K表第七项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
概述
我们是一家全球原铝生产商，在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”。除了我们的原铝资产外，我们还在牙买加的Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝精炼厂拥有55%的合资权益。Jamalco炼油厂为我们位于冰岛GrundarTangi的工厂生产原铝提供了大量氧化铝。我们还在荷兰拥有一家碳阳极生产工厂。我们的运营结果和运营现金流的主要决定因素如下：
•原铝价格，以伦敦金属交易所(“LME”)和其他交易所为基础，外加任何地区溢价和增值产品溢价；
•销售商品的成本，其主要成分是电力、氧化铝、碳素产品、烧碱、天然气、重油和劳动力，它们合计占我们销售商品成本的79%以上；以及
•我们的生产量和产品组合。
《降低通货膨胀率法》第45X条
2023年12月14日，美国财政部发布了实施通货膨胀率降低法案第45x节的拟议条例，以及第45x节先进制造业税收抵免对公司的预期影响。政府通过提供相当于合格国内生产成本10%的税收抵免来激励铝的生产。根据建议的规定，我们确认了应收账款和相应的销售和销售成本、一般和行政费用的抵销。作为美国财政部最终敲定法规的一部分，拟议法规的任何变化都可能导致随后对2023年12月31日的估计信贷进行调整。
霍斯维尔临时削减
2022年8月，我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量，并预计将继续维护工厂，以期在市场条件允许的情况下重新开始运营，包括能源价格恢复到更正常化的水平，以及铝价保持在能够支持重新启动和运营工厂所需的持续成本和资本支出的水平。
在截至2023年12月31日的一年中，我们产生了1660万美元的削减费用，其中包括与过剩产能费用相关的900万美元。这些费用被与废料和材料销售有关的170万美元的收入部分抵消。相比之下，截至2022年12月31日止年度，我们确认减值费用159.4,000,000美元，年内约1,810万美元与发出警告通知及过剩产能费用所引发的工资和遣散费有关，但被最终工厂闲置活动部分抵消。我们还确认了一项总计890万美元的非现金退休后其他福利(OPEB)削减收益。
收购Jamalco 55%的权益
2023年5月2日，我们的全资子公司世纪铝业牙买加控股有限公司以1.00美元收购了Jamalco 55%的权益，Jamalco是一家与牙买加政府拥有的Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)成立的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝精炼。该公司的全资子公司General Alumina牙买加有限公司是Jamalco合资企业的管理合伙人。Jamalco的最佳氧化铝产能约为140万吨。我们2023年5月2日之前的历史财务报表不包括Jamalco的业绩。参考注2.收购Jamalco以获取更多信息。
Mt.Mt.Holly Power合同
2023年10月27日，我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业公司(“CASC”)与南卡罗来纳州公共服务管理局(又称桑蒂库珀)签订了一份新的、为期三年的世纪山电力合同。霍利铝冶炼厂。该合同将于2024年1月1日生效，并将持续到2026年12月，并将按服务成本费率提供295兆瓦的电力，允许Mt.霍利冶炼厂继续以目前的产能运营，并有可能重新启动其被削减的剩余25%的产能。
Jamalco设备故障
2023年6月，Jamalco经历了一次因发电机组损坏而导致的电力中断。设备故障导致Jamalco在截至2023年12月31日的年度损失约84,000吨产量。设备故障造成的影响约为3040万美元。尽管设备在10月底恢复了满负荷运转，但到2024年第一季度，我们仍然看到一些低效。我们正积极与我们的保险公司就这一设备故障进行接触，以确定我们可以获得的具体保险金额，包括任何适用的免赔额。
铝的定价
原铝总价格由三部分组成：(I)基准商品价格，这是基于LME和其他交易所的报价；加上(Ii)任何地区溢价(例如，在美国销售的金属的中西部溢价(“MWP”)和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)；加上(Iii)任何增值产品溢价。这些价格构成中的每一个都有自己的驱动因素和变异性。
铝价受到多种因素的影响，包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、生产商的生产活动、地缘政治和经济状况，以及主要产区的生产成本。这些因素可能变数很大，很难预测，这可能会导致铝价大幅波动。原铝价格的上涨或下跌会导致我们的收入出现波动(假设所有其他因素不变)。我们可能会不时寻求通过旨在限制我们下行价格风险的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关地区溢价的敞口。有关金融合同的信息包含在附注20.衍生工具与这类金融合同相关的风险具体披露在第1A项。风险因素.
以下图表反映了铝价的历史性波动：
2023年期间，全球宏观经济趋势继续影响全球LME库存水平，目前全球LME库存水平仍接近历史低点。最显著的需求增长出现在中国身上，因为铝密集型电动汽车和可再生能源应用支撑了自2022年以来5%的需求增长。西方需求仍然面临挑战，导致LME原铝现货平均价格自2022年以来下跌了17%。下表汇总了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度原铝每吨平均价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| （每吨$） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均LME | | $ | 2,252 | | | $ | 2,707 | | | $ | 2,475 | |
| 平均MWP | | $ | 512 | | | $ | 657 | | | $ | 581 | |
| 平均EDPP | | $ | 277 | | | $ | 466 | | | $ | 272 | |
能源、主要供应和原材料
我们的运营成本受到铝生产所用材料价格变化的显著影响，这些材料包括氧化铝、电力和碳素产品。这些成本可能会受到越来越大的通胀压力的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于我们的产品销售主要基于原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价，我们无法将增加的生产成本转嫁给我们的客户。虽然我们试图通过使用各种固定价格承诺、金融工具以及在我们的一些原材料和电力合同中谈判基于LME的定价来缓解价格波动的影响，但这些努力也限制了我们利用原铝或原材料市场价格有利变化的能力，并可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流。
氧化铝和电力是我们销售的商品成本中最大的两个组成部分。因此，以具有竞争力的价格获得这些成本组成部分对我们业务的盈利能力至关重要。我们氧化铝供应合同的定价因合同而异。我们氧化铝需求的很大一部分是与原铝价格挂钩的，这为我们最大的生产成本之一提供了天然的对冲。我们还根据已公布的氧化铝指数以固定价格购买氧化铝。氧化铝价格受到许多因素的影响，包括全球供需平衡、自然灾害和天气事件，以及其他我们无法控制的因素。此外，通过收购Jamalco 55%的权益，我们确保了可预测的长期氧化铝供应，并提高了我们供应链的透明度和控制力。平均市场氧化铝指数价格占LME市场价格的百分比在2023年为15%，2022年和2021年为13%。
电力是我们另一个最大的运营成本。目前，我们的霍斯维尔和塞布里工厂根据基于市场的电力协议获得了所有电力需求，GrundarTangi获得了20%它的电力需求来自基于市场的电力协议。以市场为基础的能源价格在很大程度上是由煤炭、天然气和其他燃料来源的价格、天气影响的风能、太阳能和水电生产的水库或发电水平以及受天气影响的电力负荷推动的。极端天气事件，如2021年2月中旬全美经历的极端天气事件，2021年和2022年冬季北欧地区经历的低降雨量，可能会导致发电量减少、停电和/或需求大幅增加，这可能会导致我们运营中产生的电力成本显著增加。2023年12月，持续的干旱和寒冷条件导致能源公司向其工业客户发布了部分减排命令，包括我们的GrundarTangi冶炼厂。这些削减的结束仍然取决于冰岛的天气模式和水库水位以及其他因素。此外，极端的地缘政治事件，如正在进行的俄罗斯-乌克兰冲突，导致对西欧的天然气供应中断，从而导致美国天然气出口增加，可能会导致全球电力成本大幅上升。
我们的山。霍利工厂与桑蒂·库珀签署了一项电力供应协议，协议将持续到2026年12月。根据这份供电协议，Mt.Holly目前的电力需求是由桑蒂-库珀公司以服务成本为基础的价格提供的。
在冰岛，我们GrundarTangi工厂大约70%的电力需求与原铝价格挂钩，这为我们最大的生产成本之一提供了天然的对冲。GrundarTangi大约20%的电力需求与北池电力市场、北欧国家和欧洲某些其他地区的电力交易市场的电力市场价格挂钩，其余10%的电力需求是固定的。2021年7月，GrundarTangi与Landsvirkjun达成协议，将现有合同从2024年1月1日延长至2026年12月31日，并将随着时间的推移将现有合同从161兆瓦增加到182兆瓦，以提供必要的灵活性，以支持GrundarTangi工厂最新的产能蠕变要求和增值产品的未来增长机会，包括GrundarTangi赌场项目。2022年9月，该协议进一步修订，规定到2023年，42兆瓦的固定价格和119兆瓦的费率与Nord Pool Plus输电挂钩，从2024年1月1日到2026年12月31日，该协议允许固定费率加上全部182兆瓦的一小部分可变费率。GrundarTangi还与Landsvirkjun达成了一项25兆瓦的电力购买协议，以LME为基础的可变费率。
产量/出货量
出货量是我们财务业绩的另一个关键决定因素。生产和出货量的波动，除了通过收购或扩张以外，通常都是一段时期内的小波动。任何影响出货量的不利条件变化都可能对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。我们2023年的出货量受到了2022年8月霍斯维尔工厂缩减的不利影响。这被一整年的Mt.Holly将在2023年以75%的运力运营。
下表列出了所示期间的原铝发货量和收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发货-原铝(1) | | | | |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| | 公吨 | | 收入(美元) | | 公吨 | | 收入(美元) | | 公吨 | | 收入(美元) |
| (百万美元) |
| 2023 | 389,331 | | | $ | 1,139.0 | | | 311,349 | | | $ | 827.0 | | | 700,680 | | | $ | 1,966.0 | |
| 2022 | 459,991 | | | $ | 1,650.4 | | | 308,700 | | | $ | 1,040.1 | | | 768,691 | | | $ | 2,690.5 | |
| 2021 | 468,729 | | | $ | 1,368.0 | | | 314,918 | | | $ | 790.8 | | | 783,647 | | | $ | 2,158.8 | |
(1)不包括废铝、购买的铝和氧化铝的销售
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | |
| 净销售额(百万美元) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | 2,185.4 | | | $ | 2,777.3 | |
| | | |
净销售额：与2022年同期相比，截至2023年12月31日的12个月的净销售额减少5.919亿美元，主要是由于不利的伦敦金属交易所和地区溢价变现384.6美元和不利的交易量376.7美元，主要与我们的霍斯维尔冶炼厂在2022年第三季度全面削减有关，但被有利的氧化铝价格和186.1美元的销售额部分抵消，这主要是由于Jamalco自2023年5月收购以来销售额为150.3美元。
| | | | | | | | | | | |
| 毛利(亏损)(单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | 91.9 | | | $ | 46.7 | |
| | | |
毛利(亏损)：*与2022年同期相比，截至2023年12月31日的12个月的毛利润增加了4,520万美元，主要是由于有利的电价实现了2.899亿美元，有利的原材料价格实现了117.6美元，以及可归因于通胀降低法案制造业生产信贷的5,650万美元。这些变化被不利的伦敦金属交易所和地区溢价变现384.6美元和不利的产量和产品组合3300万美元部分抵消了，这是由我们霍斯维尔冶炼厂的削减推动的。
| | | | | | | | | | | |
| 资产减值准备(单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | — | | | $ | 159.4 | |
| | | |
资产减值费用：由于2022年6月宣布暂时削减霍斯维尔设施，在截至2022年12月31日的12个月内确认了资产减值费用。由于削减在使用Hawesville的范围和方式方面发生了重大不利变化，因此我们对Hawesville资产组的可恢复性进行了评估，从而产生了已确认的减值费用1.594亿美元。
| | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用(单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | 44.3 | | | $ | 37.5 | |
| | | |
销售、一般和行政费用：与2022年相比，2023年的销售、一般和行政费用增加了680万美元，这主要是由于公司股价同比上涨导致基于股票的薪酬增加所致。看见注14.基于股份的薪酬请参阅本文所列合并财务报表，以获取更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 远期合约和衍生合约的净(亏损)收益(单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | (61.8) | | | $ | 197.1 | |
| | | |
远期合约和衍生合约的净(亏损)收益：2023年，我们确认了6180万美元的亏损，主要是由于LME和Nord Pool远期价格的下降。2022年，我们确认收益为1.971亿美元，主要是由于LME和MWP远期价格下降，以及Nord Pool衍生品合约收益因Nord Pool功率远期价格上涨而增加。看见附注20.衍生工具请参阅本文所列合并财务报表，以获取更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠(费用)(单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的12个月， | $ | 14.6 | | | $ | (47.4) | |
| | | |
所得税优惠(费用)：我们有针对我们的美国和牙买加递延税净资产以及截至2023年12月31日的冰岛递延税资产的一部分计入的估值津贴。我们确认了2023年1460万美元的所得税优惠，而2022年的所得税支出为4740万美元。期间之间的变化主要与本期的国外结果有关。看见附注16.所得税请参阅本文所列合并财务报表，以获取更多信息。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用我们现有的美国和冰岛循环信贷安排(统称为“循环信贷安排”)，并在过去通过公开股权和债券市场筹集了资金。我们定期探索各种其他融资选择。我们现金的主要用途包括为运营成本(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出、对我们增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司要求提供资金。
我们相信，运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来12个月的运营和业务需求。截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物约为8880万美元，循环信贷安排下的未使用可用资金为2.237亿美元(包括下文提到的Vlissingen贷款协议下的8000万美元)。我们的现金和现金等价物以及循环信贷安排下的未使用可用性构成了我们的流动性状况，截至2023年12月31日为3.125亿美元。
我们的主要合同义务包括长期氧化铝和电力合同下的购买义务、债务和相关利息支付以及经营租赁。看见注6.租约, 注8.债务, 附注17.承付款和或有事项和附注18.资产报废债务(“ARO”)关于债务和经营租赁的未来到期日以及电力合同项下债务的补充信息，请参阅所附合并财务报表。
可用现金
我们在2023年12月31日的可用现金和现金等价物余额为8880万美元，而2022年12月31日的可用现金和现金等价物余额为5430万美元。
现金的来源和用途
我们在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合现金流量表中反映的经营、投资和融资活动的现金流量摘要如下：
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| 截至12月31日的12个月， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 105.6 | | | $ | 25.9 | | | $ | (64.7) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (57.8) | | | (85.5) | | | (82.6) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (13.0) | | | 74.4 | | | 103.7 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | 34.8 | | | $ | 14.8 | | | $ | (43.6) | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2023年经营活动提供的净现金为1.056亿美元，而2022年为2590万美元。经营活动提供的现金净额的变化主要是由于营运资金的变化，主要是由于收入和付款的时间安排。
2023年用于投资活动的现金净额减少的主要原因是山区的收益为2570万美元。Holly Commerce Park土地出售和与收购Jamalco相关的1,150万美元，扣除收购的现金后，部分被截至2023年12月31日的12个月资本项目支出增加所抵消。
与2022年融资活动提供的现金净额相比，2023年用于融资活动的现金净额的变化主要是由于我们2023年循环信贷安排的净偿还和冰岛定期贷款的偿还，但这部分被出售碳信用和Vlissingen融资协议的收益所抵消。
在我们的信贷安排下的可用性
我们的美国循环信贷安排日期为2018年5月(修订后为“美国循环信贷安排”)，以前提供了高达2.2亿美元的借款，其中包括信用证次级安排下的高达1.1亿美元。2022年6月，我们对现有的2.2亿美元美国循环信贷安排签订了第四修正案，将最高额度从2.2亿美元提高到2.5亿美元，其中包括信用证子安排下高达1.5亿美元的额度。美国的循环信贷安排将于2027年6月到期。根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证，都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。
我们还通过我们的全资子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)签订了一项循环信贷安排，日期为2013年11月，经修订后为冰岛循环信贷安排(“冰岛循环信贷安排”)，最初提供的借款总额最高可达5,000万美元。2022年2月4日，我们修订了冰岛循环信贷安排，将贷款总额增加到8000万美元。2022年9月28日，我们进一步修订了冰岛循环信贷安排，将贷款总额增加到1.00亿美元。冰岛循环信贷安排将于2026年12月到期。
在我们的信贷安排下，资金的可获得性受到特定借款基础的限制，该借款基础由符合贷款人资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款组成。铝价上涨和/或之前被削减的业务重新开始，例如，通过增加我们的应收账款和库存余额来增加我们的借款基数；铝价的下降和/或产能的削减将通过减少我们的应收账款和库存余额来减少我们的借款基数。截至2023年12月31日，我们的美国循环信贷安排的借款基数为1.288亿美元，2,370万美元未偿还借款，以及美元6140万在未付信用证中。美国循环信贷安排下的借款基础受到了我们霍斯维尔安排的削减以及LME和地区溢价下降的不利影响。在未偿还的信用证中，1,370万美元与我们的电力承诺有关，4770万美元部分与对冲抵押品有关，其余部分主要用于担保某些有担保债务和工人补偿承诺。截至2023年12月31日，我们的冰岛循环信贷安排的借款基数为1.00亿美元，没有未偿借款。
作为对象2023年12月31日，在考虑我们的未偿还借款和信用证后，我们的信贷安排(包括下文提到的Vlissingen贷款协议)有2.237亿美元的可用净额。在正常情况下，我们可能会根据客户的付款时间和向供应商付款的时间等一系列因素，在我们的循环信贷安排下借款和还款。
我们的信贷安排包含惯例契诺，包括对合并和收购、债务、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付款的限制，包括在美国循环信贷安排中，这是一个新兴的金融契约，要求我们在美国循环信贷安排下的任何时候保持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率，或借款基础的10%但不低于1785万美元。我们打算在我们无法达到比率的任何时候保持可用性，以符合这些水平，这可能会限制我们根据美国循环信贷安排获得全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷安排包含要求GrundarTangi保持最低股本比率的契约。截至2023年12月31日，我们遵守了所有此类公约，或保持了高于此类公约触发因素的可用性。
GrundarTangi赌场设施
2021年11月2日，关于GrundarTangi赌场项目，我们与Arion Bank HF签订了一份为期八年的定期贷款协议，以提供最高1.3亿美元的借款(“赌场贷款”)。根据Cashouse贷款机制，本金将按季度等额分期偿还，相当于本金的1.739%，第一笔付款将于2024年7月支付，其余本金的60%将在不迟于终止日期支付。卡斯豪斯基金将于2029年12月到期。卡斯豪斯贷款的利息利率等于基本利率加上协议中规定的适用保证金。卡斯豪斯设施由4.3亿美元的普通债券担保。截至2023年12月31日，有1.043亿美元在卡斯豪斯贷款机制下的未偿还借款。
卡斯豪斯基金还包含惯例契约，包括对合并和收购、负债、资产保全和资产处置的限制，并包含一项要求GrundarTangi保持最低股本比率的契约。截至2023年12月31日，我们遵守了所有此类公约，或保持了高于此类公约触发因素的可用性。
优先债券和可转换优先债券
我们有2.5亿美元的优先担保票据本金，将于2028年4月1日到期，除非提前根据其条款进行再融资。2028年债券的利息每半年支付一次，由2021年10月1日开始，每半年派息一次，利率为年息7.5厘。管理2028年票据的契约载有惯例契约，可能限制本公司及若干附属公司：(I)招致额外债务；(Ii)产生额外留置权；(Iii)支付股息或作出有关股本的分派；(Iv)购买或赎回股本；(V)作出投资或若干其他受限制的付款；(Vi)出售资产；(Vii)发行或出售若干附属公司的股票；(Viii)与股东或联属公司订立交易；及(Ix)进行合并或合并。
2021年4月，除非提前转换、回购或赎回，否则我们发行了2028年到期的本金总额为8,630万美元的可转换票据。可转换票据由2021年11月1日开始，每半年派息一次，每年5月1日及11月1日派息一次，年息为现金2.75%。
冰岛定期贷款
我们的全资子公司GrundarTangi于2022年9月与Arion Bank HF签订了一项定期贷款协议(“冰岛定期贷款”)，以提供最高1360万欧元的借款。根据冰岛定期贷款，本金将按月等额分期偿还，第一笔付款于2023年2月支付，本金的其余部分将不迟于2024年1月的终止日期支付。根据欧洲货币市场协会公布的冰岛定期贷款利率为3.2%加1个月欧元的利率。截至2023年12月31日，有130万美元(110万欧元))在冰岛定期贷款项下的未偿还借款中。
Vlissingen设施协议
于2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG订立Vlissingen融资协议，根据该协议，Vlissingen可不时以相当于年息8.75%的固定利率借入一笔或多笔贷款，最多可于2024年12月2日支付。Vlissingen融资协议规定的债务由Vlissingen的设施所在的土地租赁权、Vlissingen的动产资产、金融资产、应收账款和其他资产以及Vlissingen的股票作为担保。《Vlissingen融资协议》载有关于合并、担保以及资产的保全和处置等方面的习惯契约。根据Vlissingen贷款协议，借款的可用期将于2024年12月2日结束。根据Vlissingen融资协议提取的款项(如果有的话)预计将用于世纪及其子公司的一般公司和营运资本用途。截至2023年12月31日，根据Vlissingen融资协议，有1,000万美元的借款。
补充担保人财务信息
本公司已向美国证券交易委员会提交了一份以S-3表格形式提交的注册声明(“万能货架注册声明”)，根据该声明，本公司可不时发售数额不定的证券，其中可能包括由本公司某些附属公司担保的证券。截至2023年12月31日，我们尚未根据《通用货架登记声明》发行任何债务证券。然而，我们未来可能发行的任何证券都可能限制我们的能力，以及我们某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“担保人子公司”是指除Nordural US LLC、世纪铝业发展有限公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和世纪铝业牙买加控股公司以外的所有重要国内子公司。担保人子公司由世纪铝业100%拥有。所有担保将是完全和无条件的；所有担保将是连带的。我们的外国子公司与Nordural US LLC、世纪铝业发展有限公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和世纪铝业牙买加控股公司一起被统称为“非担保人子公司”。我们将公司费用或收入分配给我们的子公司，并对某些公司间余额收取利息。
以下是本公司及担保人附属公司(“担保人”)的综合财务资料。本公司与担保人之间的公司间结余及交易已注销，而摘要财务资料并未反映本公司或担保人于非担保人附属公司的投资。本公司或担保人与非担保人子公司的应收账款、应收账款及交易情况如下：
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 流动资产 | $ | 361.5 | | | $ | 305.7 | |
| 非流动资产 | 648.6 | | 704.5 |
| 流动负债 | 253.6 | | 309.6 |
| 非流动负债 | 485.7 | | 487.1 |
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| 截至2023年12月31日的12个月 |
| 净销售额 | $ | 1,427.7 | |
| 毛利(亏损) | 112.6 | |
| 所得税前收入(亏损) | 74.0 | |
| 净收益(亏损) | (43.1) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收本公司和非担保人子公司担保人的公司间应收账款合计4870万美元和1,820万美元，以及非担保人子公司欠本公司的一笔公司间非流动贷款384.9美元和100万美元和466.3美元。截至2023年12月31日，非担保人向本公司提供的公司间流动贷款总额为290万美元。截至2022年12月31日，没有公司间流动贷款。
或有承付款项
我们有一项或有义务与世纪铝业肯塔基州(“Caky”)、Big Rivers和第三方之间的合同安排“解除”，以及于2009年7月与Big Rivers合作社成员KEnergy执行一份基于成本的长期电力合同有关。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额，超过了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同所商定的基本金额。截至2023年12月31日，或有债务的本金和应计利息为3,090万美元，由衍生资产完全抵消。我们将来可能需要为或有债务分期付款。这些付款是根据原铝的LME价格和Hawesville的运营水平而定的。基于2023年12月31日的LME远期市场和我们对Hawesville运营的预期水平，我们认为，在2028年到期的协议期限内，我们将不需要支付或有债务。不能保证情况不会改变，从而加快这类付款的时间。
员工福利计划缴费
2013年，我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就据称雷文斯伍德工厂“停止运营”一事达成和解协议(“PBGC和解协议”)。根据PBGC和解协议的条款，我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的供款(高于任何最低要求供款)，总额约为1,740万美元。在某些情况下，在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们能够推迟一笔或多笔此类付款，前提是我们为PBGC提供此类延迟付款的可接受担保。我们历来选择推迟某些付款
根据PBGC和解协议，并向PBGC提供适当的担保。2021年10月1日，我们修订了PBGC和解协议(修订后的PBGC和解协议)，取消了延期机制，同意在从2022年11月30日到2025年11月30日的四年内，每年向我们的固定收益养老金计划贡献约240万美元，总额约为960万美元，如果此类修订符合某些条款和条件，则可以加快速度。截至2023年12月31日，我们为修订后的PBGC和解协议提供了690万美元的捐款。
第232条铝关税
2018年3月23日，美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国国家安全，激励美国重启原铝生产，减少对进口的依赖，并确保世纪能源等国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝。除了原铝产品，关税还包括某些其他半成品。所有与我们产品直接竞争的进口产品都在关税范围内，来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的进口除外。此外，从阿根廷进口原铝的年度配额限制为169,000公吨，从欧盟进口的前18,000公吨和从英国进口的前900公吨也被允许免税。获得商务部产品排除的进口商品也可以免税进入美国。2022年7月，国际贸易委员会(ITC)根据法律要求，每四年对301和232条款关税进行一次审查。
2023年3月15日，ITC向美国国会提交了一份题为《232条款和301关税对美国产业的经济影响》的报告，其中ITC发现，这些关税增加了国内铝的产量，同时导致价格上涨不到2%。因此，我们认为目前的关税在不久的将来不会有任何实质性的变化。
其他项目
2022年8月，总裁·拜登签署《爱尔兰共和军》成为法律。爱尔兰共和军为开发关键矿产(包括铝)、可再生能源、清洁燃料、电动汽车和配套基础设施等规定了大量的税收抵免和激励措施。爱尔兰共和军第45x条规定了相当于某些符合条件的生产成本的10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2023年12月14日，美国财政部和美国国税局发布了拟议的规则，以提供关于国内税收法典第45x条下的生产税收抵免要求的指导(以下简称《拟议的规则》)。拟议的条例提供了纳税人必须满足的规则的指导，才有资格获得第45x条的税收抵免。截至2023年12月31日止年度，我们确认销售成本减少5,650万美元，销售、一般及行政开支减少280万美元，并在综合资产负债表上记入同等数额的应收制造信贷。
2023年1月17日，我们的全资子公司Mt.Holly Commerce Park LLC达成了一项具有约束力的协议，根据普通课程条件，以约2850万美元的价格出售约133英亩土地。2023年9月12日，Mt.Holly土地出售协议以2,570万美元的修订买入价完成。此次出售的收益仅限于用于资本支出。我们之前成立了商业园，位于我们的山附近。霍利冶炼厂，开发现场多余的土地，并协助该县为该地区带来更多的商业和商业。
2021年期间，我们宣布了在GrundarTangi建造一座新的钢坯赌场的计划。GrundarTangi赌场项目始于2021年底，资金全部来自赌场基金。该项目正在进行中，预计将于2024年第一季度投产。
2011年，我们的董事会批准了一项6000万美元的普通股回购计划，随后在2015年第一季度将该计划增加了7000万美元。根据该计划，世纪公司有权不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式回购最多1.3亿美元的普通股流通股。回购任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素来决定。在截至2023年、2022年和2021年的几年里，我们没有回购。截至2023年12月31日，我们在回购计划授权下还有4370万美元。本公司董事会可随时自行决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月，西弗吉尼亚州世纪铝业公司(CAWV)提起集体诉讼，要求对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人作出宣告性判决
国际劳工组织(“USW”)、USW的当地退休人员和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)，要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候，USW和一个退休人员阶层的代表就上述事项单独对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总福利计划和John Do提起诉讼。2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项关于这些行动的和解协议，根据该协议，CAWV同意在十年内为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总计2300万美元。在和解协议获得批准后，我们于2017年9月向上述信托基金支付了500万美元，并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余金额。截至2023年12月31日，我们有200万美元的其他流动负债和330万美元的与本协议相关的其他负债。
我们是与我们业务的各个方面有关的几起诉讼的被告。虽然无法预测任何诉讼的最终处置结果，但我们不相信这些诉讼中的任何一起，无论是单独或整体，都不会对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。看见附注17.承付款和或有事项请参阅本文所列合并财务报表，以获取更多信息。
资本资源
我们打算从可用现金、运营现金流以及在必要时从我们现有循环信贷安排下的借款中为未来的资本支出提供资金。对于大型投资项目，我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资，并可能寻求建立战略联盟。然而，我们可能无法以有吸引力的条款发行额外的债务或股权证券，或达成其他融资安排，或根本无法，原因包括需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不佳、或我们当时的财务状况或信用评级。美国、国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的财务状况产生不利影响。
截至2023年12月31日的年度发生的资本支出约为2590万美元，不包括与GrundarTangi赌场项目相关的6910万美元支出。我们估计，不包括GrundarTangi赌场项目在内，2024年我们的总资本支出约为2000万美元至3000万美元，与我们工厂正在进行的投资和可持续发展项目有关。
关键会计估计
我们的重要会计政策说明见附注1.主要会计政策摘要在合并财务报表中。财务报表的编制要求管理层在应用这些会计政策时作出判断、假设和估计。这些判断通常基于对过去和当前事件的知识和经验，以及对未来事件的假设。关键会计估计要求管理层对估计时高度不确定的事项作出假设，这些估计的变化可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。本公司管理层作出的重大判断及估计包括与存货、退休金及其他退休后福利(“OPEB”)、递延税项资产及物业、厂房及设备有关的开支及负债。我们的管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择，审计委员会已经审查了我们的披露。
盘存
我们的存货以成本或可变现净值(“NRV”)较低的价格列报。
我们对库存市场价值的估计包括为产成品和将转换为产成品、原材料和在制品的库存组件确定可变现净值。这要求管理层在对未来的销售价格和在出售期间完成库存的成本做出假设时，使用其判断。
考虑到围绕原铝销售市场价格和我们主要投入品、氧化铝和电力的市场价格的波动，我们的假设受到固有不确定性的影响。
尽管我们认为用于估计我们库存市场价值的假设是合理的，但我们出售库存时的实际市场状况可能或多或少比管理层目前的估计有利。
养恤金和其他退休后福利负债
我们赞助了几个养老金和OPEB计划。我们在这些固定福利计划下的负债是使用涉及几个精算假设的方法确定的，其中最重要的是贴现率和计划资产的长期回报率。我们每年审查我们的精算假设，并在适当的时候对这些假设进行修改。
贴现率选择
我们通过将每个计划的现金流分别与高质量零息债券的收益率进行匹配，选择贴现率来衡量确定的福利计划下的债务。我们使用瑞安高于中值收益率曲线(“瑞安曲线”)。我们相信，用于确定瑞安曲线比率的预计现金流提供了我们计划下固定福利支付的时间和金额的一个很好的近似值，并且没有对瑞安曲线比率进行调整。
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| 以下项目的加权平均贴现率假设： | 2023 | | 2022 |
| 养老金计划 | 5.19% | | 5.50% |
| OPEB计划 | 5.19% | | 5.57% |
自2023年12月31日起，我们的固定福利计划的贴现率每改变0.5个百分点，将对我们在这些计划下的义务产生以下影响：
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| 贴现率的变化对以下方面的预计福利义务的影响： | 加息50个基点 | | 降息50个基点 |
| | (百万美元) |
| 养老金计划 | $ | (15.0) | | | $ | 16.8 | |
| OPEB计划 | (3.0) | | | 3.2 | |
计划资产的长期回报率假设
我们对计划资产的预期长期回报率来自我们的资产配置策略和个别资产类别的预期未来长期表现。我们的分析考虑了最近的计划业绩和历史回报；然而，这些假设主要是基于长期的预期回报率。我们的固定收益养老金计划的加权平均长期计划资产回报率为2023年的7.25%。
根据独立精算师及其他相关来源提供的资料，本公司相信用以估计退休金及其他退休后福利的开支、资产及负债的假设是合理的；然而，该等假设的改变可能会影响本公司的财务状况、经营业绩或现金流。
递延所得税资产
我们定期评估从未来应纳税所得额中收回递延税项资产的可能性。在我们认为递延税项资产更有可能无法变现的情况下，建立估值免税额。估值拨备的金额是基于我们对我们实现递延税项净资产能力的最佳估计。截至2023年12月31日，我们的美国和牙买加递延税净资产以及冰岛递延税资产的一部分计入了5.376亿美元的估值准备金。
财产、厂房和设备减值
每当事件或情况显示我们的物业、厂房及设备的账面值可能无法收回时，我们便会审核该等资产、厂房及设备的减值。如果资产(资产组)的账面金额超过资产(资产组)的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和，则该资产(资产组)的账面价值不可收回。在这种情况下，账面金额超过资产(资产组)公允价值的金额将确认减值损失，公允价值采用贴现现金流量计算确定。这些对未来现金流的估计包括管理层对资产(资产组)的预期用途、剩余使用年限、维持服务潜力的支出、市场和成本假设。
决定一项资产是否减值及减值多少涉及重大的管理判断，涉及高度不确定的事项，包括估计未来销售量、未来售价及估计原材料及转换成本、资产的其他用途及出售资产的估计收益。
业务合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算，这要求一旦获得控制权，所有收购的资产和承担的负债，包括应占非控股权益的金额，都按收购日各自的公允价值入账。在确定可确认资产和负债的公允价值时，需要进行估计，并在无法随时获得市场价值的情况下使用估值技术。对所假设的某些资产和负债进行估值时的重大估计包括但不限于未来现金流的数量和时间、增长率、贴现率和可用寿命。收购的可确认资产和负债的公允价值超出购买价的部分，不包括非控制性权益，计入讨价还价收购收益。
确定已确认的收购资产、承担的负债和非控股权益的公允价值需要进行判断，并涉及使用重大估计和假设。如果我们在公允价值计算中的假设或估计基于收购日起一年期间获得的信息而发生变化，我们可能会对收购的净资产进行调整。由于采购会计尚未最终确定，我们已将初步讨价还价购入收益记为合并资产负债表中的递延贷方-初步讨价还价购入收益。在购进会计或计量期间较早的日期结束时，任何后续的调整将计入收益。
《降低通货膨胀法案》制造业生产信贷
我们对第45倍高级制造业生产税收抵免的估计是基于美国财政部和美国国税局于2023年12月14日发布的拟议法规。根据拟议法规的最终范围、条款和条件确定的合格生产成本的任何变化可能会影响我们对已发放的合格制造业生产信用的估计。1,000万美元的合格成本的变化将影响我们的估计100万美元。
最近发布的会计准则更新
有关最近发布的会计声明的信息包含在附注1.主要会计政策摘要对本文件所列合并财务报表的影响。
项目7A：关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感度
铝是一种国际贸易商品，其价格实际上是根据LME加上任何地区溢价(例如，在美国销售的铝的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)和任何增值产品溢价来确定的。我们可能会不时通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关地区溢价的敞口。我们亦不时与某些客户订立财务合约，以抵销固定价格的销售安排(“固定浮动掉期”)。
我们还面临氧化铝的价格风险，氧化铝是我们销售商品成本中最大的组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此，我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们主要根据原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价来销售我们的产品，我们无法将增加的生产成本直接转嫁给我们的客户。有时，我们可以根据供应合同购买某些氧化铝需求，价格与我们的铝销售合同(原铝的LME价格)相同的指数挂钩，从而管理我们对氧化铝成本波动的敞口。
市场化电价敏感度研究
基于市场的电力协议
霍斯维尔和塞布里与KEnergy和世纪营销有限责任公司签订了一项以市场为基础的电力协议，世纪营销是世纪的全资子公司，是味增市场的参与者。根据这项协议，Century Marketer在公开市场上购买电力，然后转售给KEnergy，KEnergy然后以Miso能源定价将电力转售给Hawesville和Sebree，外加它们产生的输电和其他成本。看见项目1.业务-主要生产成本-电力供应协议有关这些基于市场的电力协议的更多信息。
根据长期电力购买协议，电力由水电和地热供应给GrundarTangi。这些购电协议将在2026年至2036年(视延期而定)的不同日期到期，目前主要以基于LME的浮动费率提供电力。目前，GrundarTangi电力需求的约20%的价格与2023年北池电力市场的市场电价挂钩，从2024年1月1日至2026年12月31日，该协议允许固定费率外加一小部分可变费率，这主要是对冲的。
我们可能会不时地通过旨在保护我们下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的敞口。
电价敏感性
鉴于我们以市场为基础的电力供应协议，我们的运营存在电价风险，无论是由于MISO或Nord Pool电力市场上可用电价的波动，还是天然气价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一，因此，价格和/或市场支配力的变化可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。输电线路中断、电网稳定性问题或能源进口能力限制也可能增加电价，因锅不稳定而扰乱生产，或迫使这些设施的全部或部分减产。此外，导致电力成本上涨的间接因素，如天然气或煤炭价格的任何上涨，天气模式的波动或极端，或者新的或更严格的环境法规，都可能严重影响我们的财务状况、运营结果和流动性。
下表所示的消耗量反映的是每项100%产能的作业，而不是减产。
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| 各地点的电价敏感度： |
| 霍斯维尔 | | 塞布里 | | Mt.Mt.霍莉 | | 格伦达尔唐尼 | | 总计 |
预期平均负荷(以兆瓦为单位) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
| 年度预期用电量(兆瓦时) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
| 每千瓦时增加或减少1美元的年度成本影响(以百万为单位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币、牙买加元和其他货币的价值波动，我们面临着外汇风险。GrundarTangi的劳动力成本、部分维护成本和其他当地服务以ISK计价，部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们在冰岛的银行也有以瑞典克朗计价的存款，我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都是以瑞典克朗计价的。Vlissingen的劳动力成本、维护成本和其他当地服务以欧元计价，我们上述现有的北池电价掉期以欧元结算。此外，Jamalco的劳动力成本、维护成本和其他当地服务都是以牙买加元计价的。我们在牙买加银行也有以牙买加元计价的存款，我们估计支付的牙买加所得税和任何相关退款都是以牙买加元计价的。因此，这些货币相对于美元的价值的增减将影响GrundarTangi、Vlissingen和Jamalco的运营利润率。
我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口，以预测未来时期的外币交易和预计现金流。我们已订立金融合约，以对冲上文所述的电力价格掉期(“外汇掉期”)下与欧元相关的波动风险。
自然经济限制语
任何对我们对铝大宗商品价格敞口的分析都应该考虑某些合约提供的自然对冲的影响，这些合约包含与原铝LME价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合同和GrundarTangi的很大一部分电力需求与原铝的LME价格挂钩，为我们的部分生产提供了天然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外汇风险管理活动均受世纪公司董事会制定的指导方针内高级管理层的控制和指导。这些活动定期向世纪公司董事会报告并由其审查。
公允价值与敏感性分析
下表显示了截至2023年和2022年年底我们的衍生资产和负债的公允价值，以及假设在2023年和2022年12月31日生效的市场价格10%(10%)不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品合同(1) | $ | 2.9 | | | $ | 129.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 100.7 | |
外汇合约(2) | — | | | — | | | — | | | — | |
| *总计 | $ | 2.9 | | | $ | 129.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 100.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 负债公允价值 | | 负债公允价值（10%不利价格变动） |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品合同(1) | 7.8 | | | $ | 23.7 | | | 15.3 | | | $ | 46.0 | |
外汇合约(2) | 0.1 | | | 7.3 | | | 0.6 | | | 16.0 | |
| *总计 | $ | 7.9 | | | $ | 31.0 | | | $ | 15.9 | | | $ | 62.0 | |
(1)商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合约，固定为浮动掉期和HFO价格掉期。
(2)外汇合约反映了我们未完成的外汇掉期和现金对冲。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引 | | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 47 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 51 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面亏损表 | 52 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 53 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 54 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 | 56 |
| 合并财务报表附注 | 57 |
独立注册会计师事务所报告
致世纪铝业公司股东及董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附世纪铝业公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面亏损、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年3月15日的报告，由于公司存在实质性弱点，对公司财务报告的内部控制表示了不利意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产减值-请参阅财务报表附注1。
关键审计事项说明
每当事件或环境变化(称为触发事件)显示长期资产或资产组的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核物业、厂房及设备(“长期资产”)的减值。管理层在决定是否应对长期资产进行减值评估时会考虑各种因素，包括商业环境或行业状况的重大不利变化(如商品价格的持续下降、能源成本的波动和全球经济)、当期经营或现金流亏损以及亏损历史、资产使用范围或方式的重大不利变化，或目前对资产将在其使用年限结束前出售或以其他方式处置的预期。截至2023年12月31日，房地产、厂房和设备的账面净值为10.042亿美元。
我们确认长期资产的减值指标是一项重要的审计事项，因为管理层在确定是否发生了表明财产、厂房和设备的账面价值可能无法收回的事件或情况时做出了重大假设。这需要审计师高度的判断，并在执行审计程序时增加努力程度，以评估管理层是否适当地确定了减值指标。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外，我们与评估可能的减值指标有关的审计程序包括：
•我们测试了与管理层识别可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的事件或情况相关的内部控制的有效性。
•我们通过以下几个方面评估管理层对减值指标的分析：
◦考虑到行业状况、商品价格趋势和宏观经济因素的影响，例如监管环境的不利变化、法律或其他因素，这些因素可能代表管理层分析中以前没有考虑到的减值指标。
◦评估管理层对历史趋势、宏观经济和行业状况的判断，以及预测是否与公司的运营战略一致。
◦评估管理层对创收商品的未来市场价格和运营所需的未来投入成本的评估的合理性，方法是将这些与现有的远期市场定价数据进行比较。
◦查阅董事会和执行管理层委员会的会议记录，以了解是否存在代表公司资产组潜在减值指标的因素。
收购Jamalco-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
正如综合财务报表附注2所述，本公司已完成收购General Alumina Holdings Limited的全部已发行股本，General Alumina Holdings Limited持有Jamalco JV(“Jamalco”)55%的权益，Jamalco JV是一家于牙买加从事铝土矿开采及氧化铝生产的非注册合资企业。Jamalco余下的45%权益由Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)拥有，而后者又由牙买加政府拥有。此次收购预计将带来廉价的购买收益，部分原因是卖方在2021年下半年因设施火灾而削减了Jamalco的业务，并于2022年下半年重新开始运营后，经历了财务困境。
我们将收购的会计确认为关键审计事项，因为确定已确认的收购资产、承担的负债和非控股权益的公允价值需要判断，并涉及使用重大估计和假设。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序以评估管理层是否适当地考虑了业务合并时，需要让我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他事项外，我们对已确认的收购资产、承担的负债和非控股权益的公允价值进行审计的程序包括：
•测试采购价格会计控制的有效性，包括管理层对其专家进行的估值的审查。
•测试截至期初资产负债表日期的账户余额和购进价格的会计调整。
•评估本公司在我们的公允价值专家协助下对企业价值、个人财产、不动产、矿产储备和资产报废债务进行估值的方法的合理性。
•评估与收购相关的递延交易收购收益和非控制性权益的会计处理。
•评估公司与收购相关的披露，以评估其是否符合适用的会计准则。
/s/德勤律师事务所
伊利诺伊州芝加哥
2024年3月15日
自1992年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致世纪铝业公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
本公司已审计世纪铝业公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，并依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，基于以下在实现控制标准目标方面发现的重大弱点，本公司截至2023年12月31日尚未根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年3月15日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如财务报告内部控制管理报告所述，管理层在评估中剔除了Jamalco合资公司于2023年5月2日收购的财务报告内部控制，其财务报表占总资产的24.1%，以及截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合并财务报表净销售额的6.9%。因此，我们的审计不包括对Jamalco合资公司财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
物质上的弱点
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时预防或发现。以下重大弱点已被识别并纳入管理层的评估：
管理层在财务报告的内部控制设计中发现了一个缺陷，即在收购Jamalco时采用采购会计。设计缺陷是与审查公司在非控股权益和初步递延交易购买收益之间获得的超额公允价值分配有关的重大弱点。
该重大弱点于厘定吾等审核贵公司截至二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度之综合财务报表时所应用之审核测试之性质、时间及程度时已予考虑，而本报告并不影响吾等就该等财务报表作出之报告。
/s/ 德勤律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2024年3月15日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世纪铝业公司 |
| 合并业务报表 |
| (单位：百万，每股除外) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额： | | | | | |
| 关联方 | $ | 1,612.1 | | | $ | 1,671.1 | | | $ | 1,337.0 | |
| 其他客户 | 573.3 | | | 1,106.2 | | | 875.5 | |
| 总净销售额 | 2,185.4 | | | 2,777.3 | | | 2,212.5 | |
| 销货成本 | 2,093.5 | | | 2,730.6 | | | 2,088.3 | |
| 毛利 | 91.9 | | | 46.7 | | | 124.2 | |
| 销售、一般和行政费用 | 44.3 | | | 37.5 | | | 57.6 | |
| 资产减值 | — | | | 159.4 | | | — | |
| 其他业务费用—净额 | 15.8 | | | — | | | 0.6 | |
| 营业收入(亏损) | 31.8 | | | (150.2) | | | 66.0 | |
| 利息支出—附属公司 | (1.8) | | | — | | | (1.6) | |
| 利息支出 | (33.7) | | | (29.3) | | | (28.8) | |
| 利息收入 | 2.0 | | | 0.5 | | | 0.8 | |
| 远期及衍生合约（亏损）收益净额 | (61.8) | | | 197.1 | | | (212.4) | |
| 提前清偿债务损失 | — | | | — | | | (24.7) | |
| 其他（损失）收入—净额 | (3.3) | | | 15.3 | | | 3.1 | |
| 所得税前收入(亏损) | (66.8) | | | 33.4 | | | (197.6) | |
| 所得税优惠(费用) | 14.6 | | | (47.4) | | | 30.6 | |
| 合营企业收益中权益前亏损 | (52.2) | | | (14.0) | | | (167.0) | |
| 合营企业亏损中的权益 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 净亏损 | (52.3) | | | (14.1) | | | (167.1) | |
| 非控股权益应占净亏损 | (9.2) | | | — | | | — | |
| 世纪股东应占净亏损 | $ | (43.1) | | | $ | (14.1) | | | $ | (167.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 百年股东每股普通股的损失： |
| 基本的和稀释的 | $ | (0.47) | | | $ | (0.15) | | | $ | (1.85) | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本的和稀释的 | 92.4 | | | 91.4 | | | 90.2 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世纪铝业公司 |
| 综合全面损失表 |
| (单位：百万) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 综合损失： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (52.3) | | | $ | (14.1) | | | $ | (167.1) | |
| 除所得税影响前其他全面（亏损）收益： | | | | | |
| 重新分类为收入的外币现金流量对冲净亏损 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 界定福利计划及其他退休后福利： | | | | | |
| 期内产生的净（收益）亏损 | (10.1) | | | (5.9) | | | 31.6 | |
| 预算削减收益，净额 | — | | | (8.9) | | | — | |
| 本报告所述期间以前服务福利（费用）的摊销 | 0.1 | | | (1.2) | | | (3.1) | |
| 本期净亏损摊销 | 6.2 | | | 4.8 | | | 8.4 | |
| 除所得税影响前其他全面（亏损）收益 | (3.9) | | | (11.4) | | | 36.8 | |
| 所得税效应 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
| 其他综合(亏损)收入 | (3.9) | | | (11.7) | | | 36.5 | |
| 综合损失 | (56.2) | | | (25.8) | | | (130.6) | |
| 可归属于非控股权益的综合损失 | (9.2) | | | — | | | — | |
| 世纪股东应占全面亏损 | $ | (47.0) | | | $ | (25.8) | | | $ | (130.6) | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
| 世纪铝业公司 |
| 合并资产负债表 |
| (单位：百万) |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 88.8 | | | $ | 54.3 | |
| 受限现金 | 1.5 | | | 1.2 | |
| 应收账款--净额 | 53.7 | | | 66.9 | |
| 非贸易应收账款 | 36.2 | | | — | |
| 应由关联公司支付 | 20.2 | | | 4.8 | |
| 应收制造业信贷 | 59.3 | | | — | |
| 盘存 | 477.0 | | | 398.8 | |
| 衍生资产 | 2.9 | | | 127.3 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 27.5 | | | 24.5 | |
| *流动资产总额 | 767.1 | | | 677.8 | |
| 财产、厂房和设备--净额 | 1,004.2 | | | 744.4 | |
| 其他资产 | 75.2 | | | 49.8 | |
| *总计 | $ | 1,846.5 | | | $ | 1,472.0 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 应付帐款、贸易 | $ | 249.5 | | | $ | 167.3 | |
| 应计薪酬和福利 | 38.1 | | | 33.0 | |
| 由于附属公司 | 101.4 | | | 17.0 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 50.9 | | | 37.6 | |
| 衍生负债 | 1.4 | | | 9.7 | |
| 递延信贷—初步议价收购收益 | 273.4 | | | — | |
| 应付附属公司的流动债务 | 10.0 | | | — | |
| 长期债务当期到期日 | 38.3 | | | 146.1 | |
| --流动负债总额 | 763.0 | | | 410.7 | |
| 长期债务 | 430.9 | | | 381.6 | |
| 应计养恤金费用—减本期部分 | 120.3 | | | 118.0 | |
| 其他负债 | 66.3 | | | 31.4 | |
| | | |
| 应付附属公司款项—减流动部分 | — | | | 8.3 | |
| 递延税金 | 72.4 | | | 103.1 | |
| 资产报废债务—减流动部分 | 49.5 | | | 19.6 | |
| 非流动负债共计 | 739.4 | | | 662.0 | |
| 承付款和或有事项(附注17) | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股(注9) | 0.0 | | 0.0 |
普通股(注9) | 1.0 | | | 1.0 | |
| 额外实收资本 | 2,542.9 | | | 2,539.6 | |
| 库存股，按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
| 累计其他综合损失 | (97.9) | | | (94.0) | |
| 累计赤字 | (2,004.1) | | | (1,961.0) | |
| 世纪股东权益总额 | 355.6 | | | 399.3 | |
| 非控股权益 | (11.5) | | | — | |
| 总股本 | 344.1 | | | 399.3 | |
| *总计 | $ | 1,846.5 | | | $ | 1,472.0 | |
请参阅合并财务报表附注。
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| 世纪铝业公司 |
| 合并现金流量表 |
| (单位：百万) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (52.3) | | | $ | (14.1) | | | $ | (167.1) | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整： | | | | | |
| 成本或净现值库存调整的较低者 | — | | | 39.6 | | | — | |
| 衍生工具的未实现亏损(收益) | 87.1 | | | (201.5) | | | 102.9 | |
| 折旧、损耗和摊销 | 74.7 | | | 73.4 | | | 82.6 | |
| 递延税项（福利）准备金变动 | (30.8) | | | 44.2 | | | (30.6) | |
| 资产减值 | — | | | 159.4 | | | — | |
| 其他退休后福利收益净额 | — | | | (8.9) | | | — | |
| | | | | |
| 提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 24.7 | |
| 其他非现金项目—净额 | 3.4 | | | (22.8) | | | (1.7) | |
| 经营资产及负债变动（扣除收购）： | | | | | |
| 应收账款--净额 | 36.9 | | | 13.7 | | | (16.2) | |
| 非贸易应收账款 | 4.1 | | | — | | | — | |
| 应收制造业信贷 | (59.3) | | | — | | | — | |
| 应由关联公司支付 | (15.5) | | | 3.6 | | | 0.7 | |
| 盘存 | 25.8 | | | (12.8) | | | (134.5) | |
| 预付资产和其他流动资产 | 2.9 | | | 5.6 | | | (13.4) | |
| 应付帐款、贸易 | (19.4) | | | (15.8) | | | 44.8 | |
| 由于附属公司 | 51.7 | | | (43.5) | | | 38.3 | |
| 应计负债和其他流动负债 | — | | | 8.8 | | | 5.0 | |
| Ravenswood退休人员法律解决方案 | (2.0) | | | (2.0) | | | (2.0) | |
| PBGC沉降 | (4.5) | | | (2.4) | | | — | |
| 其他-网络 | 2.8 | | | 1.4 | | | 1.8 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 105.6 | | | 25.9 | | | (64.7) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (95.0) | | | (86.3) | | | (83.0) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 25.7 | | | 0.8 | | | 0.4 | |
| 收购附属公司扣除所收购现金 | 11.5 | | | — | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (57.8) | | | (85.5) | | | (82.6) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 偿还2025年到期的优先票据 | — | | | — | | | (250.0) | |
| 提前赎回和支付投标溢价 | — | | | — | | | (18.1) | |
| 发行2028年到期的优先票据所得款项 | — | | | — | | | 250.0 | |
| 发行可换股优先票据所得款项 | — | | | — | | | 86.3 | |
| | | | | |
| Hawesville定期贷款 | — | | | — | | | (20.0) | |
| Vlissingen贷款协议项下的借款 | 10.0 | | | — | | | — | |
| 循环信贷安排下的借款 | 656.9 | | | 1,126.2 | | | 978.8 | |
| 循环信贷安排项下的偿还 | (758.2) | | | (1,114.8) | | | (910.2) | |
| 发债成本 | — | | | (1.5) | | | (7.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 购买与可换股优先票据有关的上限看涨期权 | — | | | — | | | (5.7) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世纪铝业公司 |
| 合并现金流量表 |
| (单位：百万) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Grundartangi Casthouse债务安排下的借款 | 55.0 | | | 50.0 | | | — | |
| 冰岛定期贷款 | — | | | 14.5 | | | — | |
| 根据冰岛定期贷款偿还额 | (13.5) | | | — | | | — | |
| 碳信用收益 | 36.8 | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (13.0) | | | 74.4 | | | 103.7 | |
| 现金、现金等价物和限制现金的变动 | 34.8 | | | 14.8 | | | (43.6) | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年初 | 55.5 | | | 40.7 | | | 84.3 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年终 | $ | 90.3 | | | $ | 55.5 | | | $ | 40.7 | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | 35.2 | | | $ | 27.0 | | | $ | 36.8 | |
| 税款，扣除退款后的净额 | 5.9 | | | 0.9 | | | 3.1 | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| 资本支出 | 10.7 | | | 3.7 | | | 7.1 | |
| 资本化利息 | 6.0 | | | 4.2 | | | 1.6 | |
见合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世纪铝业公司 |
| 合并股东权益报表 |
| (单位：百万) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股，按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累计
赤字 | | 世纪股权共计 | | 非控股权益 | | 总股本 |
| | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 63,589 | | | — | | | 90,055,797 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (118.8) | | | $ | (1,779.8) | | | $ | 546.1 | | | $ | — | | | $ | 546.1 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (167.1) | | | (167.1) | | | — | | | (167.1) | |
| 其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.5 | | | — | | | 36.5 | | | — | | | 36.5 | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 671,218 | | | — | | | 10.1 | | | — | | | — | | | — | | | 10.1 | | | — | | | 10.1 | |
| 将优先股转换为普通股 | | (5,047) | | | — | | | 504,596 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 有上限的通话保费 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | (4.6) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 58,542 | | | — | | | 91,231,611 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | | | $ | — | | | $ | 421.0 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.1) | | | (14.1) | | | — | | | (14.1) | |
| 其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.7) | | | — | | | (11.7) | | | — | | | (11.7) | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 623,582 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
| 将优先股转换为普通股 | | (4,688) | | | — | | | 468,785 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 53,854 | | | — | | | 92,323,978 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,539.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (94.0) | | | $ | (1,961.0) | | | $ | 399.3 | | | $ | — | | | $ | 399.3 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.1) | | | (43.1) | | | (9.2) | | | (52.3) | |
| 其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | (3.9) | | | — | | | (3.9) | |
| 基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 208,867 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
| 将优先股转换为普通股 | | (1,570) | | | — | | | 157,019 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收购企业的非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | 52,284 | | | $ | — | | | 92,689,864 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,542.9 | | | $ | (86.3) | | | $ | (97.9) | | | $ | (2,004.1) | | | $ | 355.6 | | | $ | (11.5) | | | $ | 344.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股金额)
1. 重要会计政策摘要
组织-世纪铝业公司(“世纪铝业”、“世纪铝业”、“公司”、“我们”或“我们的”)为控股公司，其主要附属公司为世纪肯塔基股份有限公司(连同其附属公司“Caky”)、Nordtal ehf(“Nordtal”)、世纪铝业Sebree LLC(“Century Sebree”)及南卡罗来纳州世纪铝业(“CASC”)。Nordtal GrundarTangi ehf是Nordtal的子公司，在冰岛GrundarTangi(“GrundarTangi”)经营着一家原铝生产设施。世纪赛百利在肯塔基州罗巴兹经营着一家原铝生产工厂(“赛伯瑞”)。CASC在南卡罗来纳州Goose Creek(“Mt.Holly”)经营着一家原铝生产工厂。
除了我们的原铝资产外，我们还拥有55于牙买加的Jamalco铝土矿开采业务及氧化铝精炼厂(“Jamalco”)的合营权益。Jamalco炼油厂为我们位于冰岛GrundarTangi的铝冶炼厂生产原铝提供了大量氧化铝。此外，我们的子公司世纪铝业Vlissingen B.V.拥有并运营一家位于荷兰Vlissingen的碳阳极生产设施(“Vlissingen”)。所有碳阳极用于生产原铝，Vlissingen目前向GrundarTangi供应碳阳极。
截至2023年12月31日，嘉能可拥有42.9世纪公司已发行普通股的百分比(46.0在完全摊薄的基础上，假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有未偿还的A系列可转换优先股。看见注9.股东权益获取A系列未偿还可转换优先股的完整描述。本世纪与Glencore不时订立各种交易，例如买卖原铝、买卖氧化铝及原材料、收费协议以及远期财务合约及借款及其他债务交易。看见附注4.关联方交易.
陈述的依据-合并财务报表包括世纪铝业公司及其子公司的账目，在剔除所有公司间交易和账目后。
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
综合资产负债表内的流动负债和非流动负债所包括的某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。这些重新分类对公司的净亏损、每股收益、资产负债表或现金流没有影响。
我们的综合财务报表包括Jamalco合资企业的综合结果，Jamalco合资企业是本公司与Clarendon Alumina Production Limited之间的一家未注册的合资企业。Clarendon Alumina Products在合资企业中的权益在随附的综合资产负债表中反映为非控股权益。
收入确认-看见注5.收入.
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括现金、货币市场基金和原始到期日不超过三个月的短期投资。现金等价物的账面价值接近公允价值。
关联公司的应收账款和应收账款-这些数额是扣除预期损失准备金后的净额。$0.5百万2023年12月31日和2022年12月31日。
库存-我们的存货采用先进先出(“FIFO”)和加权平均成本法，以成本或可变现净值中较低者为准。由于我们业务的性质，我们的库存价值会受到市场价格变化的影响，这些变化可能会对任何时期的销售成本和毛利产生重大影响。期末可变现净值低于成本基础的减少将对我们销售的商品成本产生影响，因为这些库存将在随后的期间出售。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本列报。当每项资产投入使用时，增加和改进都会资本化。资产折旧账户和累计折旧账户因处置而产生的损益计入其他(亏损)收入净额而得到减免。维护费和维修费在发生时计入。厂房和设备的折旧按直线法在下列估计使用年限内计提：
中国的建筑和改善。10至45年份
机械和设备制造商。5至35年份
技术和软件行业发展迅速。3至7年份
本公司在矿山生命周期的开发阶段产生递延成本。这些成本包括修建通道和运输道路、详细钻探和地质分析以进一步确定已知铝土矿的品位和质量，以及去除覆盖层的成本。这些成本涉及本公司目前正在开采铝土矿或准备近期生产的相关矿山的部分。这些区段的轮廓和计划是递增的，一般是在公司的采矿计划中概述的时期内开采。为确定正在开采的铝土矿矿床的经济可行性，需要进行大量的地质钻探和测试，以使储量被视为已探明。矿产储量是按生产单位摊销的。
长期资产减值-每当事件或环境变化(称为触发事件)显示长期资产或资产组的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核物业、厂房及设备(“长期资产”)的减值。管理层在决定是否应对长期资产进行减值评估时会考虑各种因素，包括商业环境或行业状况的重大不利变化(例如商品价格的持续下降、能源成本的波动和全球经济)、当期经营或现金流亏损以及亏损历史、资产使用范围或方式的重大不利变化或目前对资产将在其使用年限结束前出售或以其他方式处置的预期。如果发现触发事件，本公司将确定长期资产或资产组是否可以收回。回收能力是通过比较持有的长期资产或资产组的账面金额来衡量的，并用于估计该长期资产或资产组预期产生的未贴现未来现金流量净额。减值评估及公允价值乃基于估计及假设，并考虑我们的业务计划及长期投资范围，包括考虑商品定价、能源成本及其他可能对可收回能力产生不利影响的全球经济状况。如被视为无法收回，减值亏损将按账面值超出长期资产或资产组的估计公允价值的金额确认。
租契-我们根据合约中的条款和条件，在安排开始时确定安排是否为租约。如果存在我们有权控制的已确定资产，则合同包含租赁。我们已经做出了一项政策选择，不在合同中分开租赁和非租赁部分。我们还选择不确认短期租赁对使用权资产(“ROA”)和使用权负债(“ROL”)余额的影响。短期租赁是指租赁期限不到一年且不包括购买选项的租赁。
所得税-我们采用资产负债法核算所得税，递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。在评估我们实现递延税项资产的能力时，我们使用判断来确定递延税项资产的部分或全部是否更有可能无法实现，以及是否需要相应的估值拨备。
固定收益养老金和其他退休后福利-我们为某些国内小时工和受薪员工提供固定收益养老金和OPEB计划，并为某些现任和前任高管提供补充的高管退休福利计划。计划资产和债务每年或更频繁地计量，如果发生重新计量事件，基于公司的计量日期，利用各种精算假设。我们将计划的服务成本归因于计划参与者的工作年限。与我们的假设不同的实际结果的影响和假设变化的影响被视为精算损益。精算损益计入累计其他全面收益(亏损)。
我们根据精算和经济假设为我们的固定收益养恤金计划缴款，这些假设旨在为预计的福利义务提供充足的资金，并满足最低供资要求。
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离职后福利-在受雇后、退休前的一段时间内，我们向某些前雇员和非在职雇员及其家属提供一定的离职后福利。这些福利包括工资续发、补充性失业和残疾医疗。我们确认按雇员在职服务年限按应计制提供离职后福利的估计未来成本。
衍生工具和套期保值-作为一家全球原铝生产商，我们的经营业绩和运营现金流受到原铝市场价格波动的风险。我们可能会不时签订金融合同，以管理我们对此类风险的敞口。衍生工具可能包括部分原铝销售的浮动至固定财务合约及背靠背固定至浮动安排，我们分别从客户及交易对手收取固定价格及支付浮动价格。
我们可能会不时地通过旨在保护我们下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的敞口。我们也面临外币风险，我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口，以预测未来时期的外币交易和预计现金流。
我们的衍生品没有被指定为现金流对冲。
衍生工具及套期保值工具于综合资产负债表中按公允价值计入联营公司应收账款、衍生资产、应收联属公司其他资产、衍生负债及衍生负债减流动部分。我们使用报价市场价格和其他重要的不可观察的投入来评估我们的衍生品和对冲工具。
我们在综合经营报表中确认远期合约和衍生合约的公允价值变动及衍生工具结算的净收益(亏损)。
远期和衍生合约的未实现收益在合并现金流量表中作为运营现金流量的一部分报告。
外币-由于美元相对于欧元和冰岛克朗(“ISK”)以及人民币的汇率波动，我们面临着外汇风险。GrundarTangi、Vlissingen和Jamalco使用美元作为其功能货币，因为铝和氧化铝销售以及氧化铝和电力购买的合同都是以美元计价的。以功能货币以外的货币计价的交易按发生时的汇率记录，任何交易损益在综合经营报表的其他(亏损)收益净额中反映。
金融工具--应收款项、若干人寿保险单、应付款项、循环信贷安排下的借款及与工业收入债券(“IRBs”)有关的债务均按接近公允价值的金额列账。
每股收益-基本每股收益(亏损)(“EPS”)金额是通过普通股股东可用收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数，采用两类法计算得出的。在两级法下，净收益在普通股和其他参与证券之间根据其参与权进行分配。如果其他参与证券没有义务根据其合同条款分担损失，则不会将净亏损分摊给其他参与证券。稀释每股收益的计算方法是，将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均数。普通股等值股份不包括在计算每股摊薄亏损的分母中，如果纳入此类股份将是反摊薄的。
对每股盈利的摊薄影响乃采用“如转换”法厘定，即如可换股票据的转换为摊薄，则已发行票据的利息开支会加回摊薄收益分子，而所有潜在摊薄股份将计入摊薄普通股流通股分母，以计算每股摊薄收益。
我们的A系列可转换优先股是一种非累积的永久参与的可转换优先股，没有设定股息优惠。在我们报告净亏损的期间，我们不会将这些损失分配到可转换优先股来计算基本或稀释后每股收益。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
资产报废债务-我们受到环境法规的约束，这些法规对我们铝土矿和氧化铝精炼厂的正常运营以及我们国内原铝冶炼厂的运营产生了一定的法律义务。我们的资产报废债务(“ARO”)主要包括与矿山复垦债务、关闭铝土矿残留区、关闭垃圾填埋场以及处置国内冶炼厂还原槽中使用的废钾肥相关的成本。ARO在产生债务时(当钾矿投入使用或待开采土地受到干扰时)按贴现法入账，并随着时间的推移因负债现值的变化而增加。我们通过增加相关长期资产的账面价值并在其剩余使用年限内对这些资产进行折旧来资本化资产报废成本。
与补救我们的原铝设施的危险材料(如垃圾填埋场材料和石棉)相关的某些有条件资产报废义务(“CARO”)没有记录，因为它们的结算日期不确定。CARO是执行资产报废活动的法律义务，在该活动中，结算的时间和/或方法取决于可能在我们控制范围内或可能不在我们控制范围内的未来事件。
信用风险集中-金融工具主要由贸易应收账款组成，有可能使我们面临集中的信用风险。我们有限的客户基础增加了我们在应收贸易账款方面的信用风险集中度。我们定期评估客户的财务实力和应收贸易账款的可收回性，并根据现行的预期信贷损失(“CECL”)模型，根据我们对终身预期信贷损失的估计来确认拨备。
基于股份的薪酬-我们根据授予日授予股权工具的公允价值来衡量为换取股权工具授予而收到的员工服务的成本。我们确认员工被要求提供服务以换取奖励期间的成本。我们发行股票以满足我们基于股份的薪酬计划的要求。目前，我们不打算发行库藏股来支持我们的基于股份的薪酬计划，但我们可能会在未来。我们将绩效单位奖励给某些官员和员工。业绩单位可由董事会酌情以现金或普通股结算。自2009年以来，我们没有发行过任何股票期权。
2.收购Jamalco
2023年5月2日，我们的全资子公司世纪铝业牙买加控股有限公司完成了对General Alumina Holdings Limited全部流通股的收购，General Alumina Holdings Limited是55Jamalco合资公司(“Jamalco”)是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。剩下的45Jamalco的%权益由Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)拥有，而Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)则由牙买加政府拥有。此次收购的收购价为1美元。1.00。此次收购预计将带来廉价的购买收益，部分原因是卖方在2021年下半年因设施火灾而削减了Jamalco的业务，并于2022年下半年重新开始运营后，经历了财务困境。
本次收购在会计收购法下作为企业合并入账。确定已确认的收购资产、承担的负债和非控股权益的公允价值需要进行判断，并涉及使用重大估计和假设。该公司的公允价值估计基于其认为合理但本质上不确定的假设。这些财产、厂房和设备的估计和估值，其他资产、应计和其他流动负债及长期负债以及相关的递延交易购买收益和非控股权益是截至2023年12月31日的初步数据，随着我们最终确定估值或获得有关收购日期存在的事实和情况的更多信息，这些收益和非控股权益可能会发生变化。我们期望在测算期内尽快敲定收购价格分配，但不迟于收购日期后一年。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
下表汇总了收购之日已确定资产、承担的负债和非控制性权益的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 初步采购价格分配 | | 金额 |
| 取得的可确认资产和承担的负债 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 19.4 | |
| 受限现金 | | 8.3 | |
| 应收账款--净额 | | 7.7 | |
| 非贸易应收账款 | | 40.4 | |
| 盘存 | | 103.9 | |
| 预付资产和其他流动资产 | | 4.2 | |
| 财产、厂房和设备 | | 246.2 | |
| 其他资产 | | 26.0 | |
| 应付帐款、贸易 | | (94.8) | |
| 应计负债和其他流动负债 | | (30.8) | |
| 其他负债 | | (35.5) | |
| 资产报废债务 | | (23.9) | |
| 取得的可确认资产和承担的负债总额 | | 271.1 | |
| 减：非控股权益 | | (2.3) | |
| 递延信贷—初步议价收购收益 | | 273.4 | |
截至2023年12月31日止十二个月，Jamalco贡献美元，150.3 我们的总收入中有100万美元的损失，41.1占我们总收入的1000万美元。就是次收购，本公司招致约 $1.4截至2023年12月31日的12个月的交易成本，包括在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。
以下未经审计的备考财务信息反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月的经营业绩，似乎对Jamalco的收购已于2022年1月1日完成。这一未经审计的备考财务信息是为提供信息而编制的，不一定表明收购在2022年1月1日完成后的实际综合经营结果，也不代表合并后公司未来的经营结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | $ | 2,235.1 | | | $ | 2,831.0 | |
| 收益 | | $ | (45.9) | | | $ | (33.1) | |
3. 缩减业务--霍斯维尔
2022年8月，我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量，并预计将继续维护工厂，以期在市场条件允许的情况下重新开始运营，包括能源价格恢复到更正常化的水平，以及铝价保持在能够支持重新启动和运营工厂所需的持续成本和资本支出的水平。
在截至2023年12月31日的年度内，我们产生了$16.62000万美元，包括美元9.01.6亿美元与过剩产能费用有关。这些费用由与废料和材料销售有关的收入#美元部分抵消。1.7百万美元。相比之下，截至2022年12月31日的年度，我们确认减值费用为1美元159.41000万美元，约合美元18.1年内与发出警告通知及超额产能收费所引发的工资及遣散费有关的百万元开支，部分由最终工厂的闲置活动所抵销。我们还确认了一名退休后的非现金员工
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
收益(“OPEB”)削减收益总计$8.9 万看到 附注13.养恤金和其他退休后福利请参阅本文所列合并财务报表，以获取更多信息。
4. 关联方交易
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度发生的重大关联方交易如下。我们相信我们与关联方的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
于2023年12月31日，Glencore plc及其联营公司(统称“Glencore”)实益拥有42.9世纪公司已发行普通股的百分比(46.0在完全摊薄的基础上，假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有未偿还的A系列可转换优先股。看见注9.股东权益获取A系列未偿还可转换优先股的完整描述。本世纪与Glencore不时订立各种交易，例如买卖原铝、买卖氧化铝及原材料、收费协议以及远期财务合约及借款及其他债务交易。
对嘉能可的销售
对于截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们得出了大约73.8%, 60.2%和60.0分别占我们来自嘉能可的合并销售额的1%。
Glencore购买我们美国冶炼厂生产的铝的价格基于LME加上中西部地区交货溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。Glencore购买我们位于冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝，价格基于LME加欧洲关税支付溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。
我们已与嘉能可达成协议我们以基于市场的价格向其出售一定数量的氧化铝。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我们录得191.7300万，$24.9万，以及$18.3万 oF分别与向Glencore出售氧化铝有关的收入。
从嘉能可购买
我们从Glencore购买部分氧化铝和某些其他所需的原材料。2023年从Glencore购买的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数以及固定价格定价的。
与嘉能可签订的财务合同
我们与嘉能可签订了某些财务合同。看见附注20.衍生工具关于这些远期金融销售合同。
Vlissingen设施协议
于2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG订立融资协议，根据该协议，Vlissingen可不时借入最多$902000万欧元(“Vlissingen贷款协议”)，一笔或多笔贷款，固定利率等于8.75年息%，于2024年12月2日支付。看见注8.债务了解更多信息。融资协议项下的借款预计将用于世纪及其附属公司的一般公司和营运资本用途。
碳信用回购协议
于2023年9月28日，我们的全资附属公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)与Glencore的一家联营公司订立结构性回购安排，据此出售390,000欧盟补贴(“碳信用”)，价格为欧元82.18每个碳信用额度，总金额为欧元32.11000万美元。根据交易条款，GrundarTangi将以欧元的价格回购相同数量的碳信用额度83.72每个碳信用额度，总金额为欧元32.71000万美元。2023年12月18日，对回购安排进行了修改，延长了回购窗口，并将回购价格提高到欧元85.13每个碳信用额度，总金额为欧元33.2 万兼论
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
2023年12月18日，Grundartangi出售了额外的 40,000碳信用额，价格为欧元69.30每个碳信用额度，并将以欧元的价格回购相同数量的碳信用额度。70.71每个碳信用额度，总金额为欧元2.8 万鉴于该协议的回购部分，该公司保留了资产的基本上所有剩余利益，并根据主题606将该交易作为融资安排入账， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。
摘要
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的上述重大关联方销售及采购概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售给Glencore | $ | 1,612.1 | | | $ | 1,671.1 | | | $ | 1,337.0 | |
从Glencore购买 (1) | 181.4 | | | 284.7 | | | 334.6 | |
| | | | | |
(1)包括金融合同头寸的结算。
5. 收入
我们按地区划分的收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 净销售额 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 1,358.6 | | | $ | 1,737.2 | | | $ | 1,413.0 | |
| 冰岛 | | 826.8 | | | 1,040.1 | | | 799.5 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 2,185.4 | | | $ | 2,777.3 | | | $ | 2,212.5 | |
我们签订了主要向客户销售原铝的合同。当我们履行对客户的义务时，收入就会被确认。当我们将我们原铝的控制权转让给我们的客户时，我们履行了合同规定的义务，这通常是在发货或交付到客户指定的地点时。我们收到的对价金额，即我们确认的收入，是以LME为基础的原铝交货量、市场价格以及地区溢价和任何增值产品溢价的函数。我们还与客户签订了销售协议以市场价格出售一定数量的氧化铝。
我们合同中的付款条款和条件各不相同，对我们的收入并不重要。我们在合同开始时为每个客户完成适当的信用评估。客户付款是欠款，在我们的综合资产负债表中确认为应收账款净额和来自关联公司的应收账款。
关于我们与某些客户(包括Glencore)的销售协议，我们在实物发货之前向客户开具发票，用于我们每个美国国内冶炼厂生产的大部分产品。对于这些销售，只有当客户明确要求进行此类处理并承诺购买产品时，才会确认收入。货物必须是完整的，准备装运，并与其他库存分开，并控制传递给客户的货物。我们不能再保留履行义务。
合同债务在履行之前收到或到期的现金付款时入账。截至2023年12月31日，美元30.6由于附属公司的缘故，公司记录了1.8亿美元。有几个不是截至2022年12月31日的合同负债。
6. 租契
我们是各种办公空间、土地、汽车和移动设备租赁协议的承租人。我们所有的租约都被视为经营性租约。我们的租约条款各不相同，包括租期以及续签或延长某些租约的能力。作为确定租赁期限和潜在延期的一部分，为了计算ROA和ROL，我们考虑了与某些租约续期相关的历史做法。本公司营运租约的加权平均剩余租约期为11.8截至2023年12月31日的年份和12.2截至2022年12月31日。某些租赁支付金额的性质是可变的，并根据当地市场消费物价指数定期变化。
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合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
我们使用递增借款利率作为贴现率的基础，该贴现率分别用于计算我们的运营租赁的Roua和Roul。递增借款利率是在逐个租赁的基础上确定的，并基于我们在类似期限内以抵押方式借款时必须支付的利率，金额与我们的租赁付款相同。我们根据租赁资产、租赁的法人主体、租赁计价的经济环境、与租赁资产相关的市场状况以及我们以类似成本获得融资的历史惯例，考虑每个租赁最有可能的融资选择。我们经营租赁的加权平均贴现率为7.3截至2023年、2023年和2022年12月31日。
我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的Roua和Roul余额如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
鲁阿(1) | $ | 24.7 | | | $ | 20.9 | |
| | | |
单相电流(2) | $ | 2.3 | | | $ | 1.8 | |
线路-非当前(3) | 21.9 | | | 20.9 | |
| 总布线 | $ | 24.2 | | | $ | 22.7 | |
(1)Roua在2023年12月31日和2022年12月31日被记录为非流动资产中的其他资产的一部分。
(2)Rroul-Current在2023年12月31日和2022年12月31日被记录为流动负债内的应计负债和其他流动负债的一部分。
(3)在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非流动负债被记录为非流动负债中的其他负债的一部分。
截至2023年12月31日，我们的经营租赁负债余额的未贴现到期日如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 年 | 十二月三十一日， |
| 2024 | $ | 3.9 | |
| 2025 | $ | 3.7 | |
| 2026 | $ | 3.3 | |
| 2027 | $ | 2.9 | |
| 2028 | $ | 2.9 | |
| 此后 | $ | 19.4 | |
| 总计 | $ | 36.1 | |
| 减去：利息 | $ | (11.9) | |
| 路由 | $ | 24.2 | |
在2023年和2022年期间，我们签订了新的租赁义务，从而产生了$3.2百万美元和美元1.7百万美元的额外使用权资产。我们获得了$2.4与收购Jamalco所承担的租赁义务相关的使用权资产达1.2亿欧元。
总运营费用包括以下各项(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租赁费用 | $ | 4.9 | | | $ | 4.5 | |
| 短期租赁费 | 0.6 | | | 0.4 | |
总计(1) | $ | 5.5 | | | $ | 4.9 | |
(1)租赁费用总额计入综合经营报表中的售货成本、一般费用和行政费用。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
我们的现金流出了$4.6百万美元和美元4.1年初与我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的营业租赁相关的RUL余额中包括的金额为100万美元。
7. 公允价值计量
我们以公允价值计量我们的某些资产和负债。公允价值指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。
一般而言，报告实体应应用估值技术来计量公允价值，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是利用市场数据开发的，反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。不可观察的投入是利用现有的关于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设和估计的最佳信息来开发的。
公允价值层次结构提供了关于我们用来衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低水平的投入，将每项公允价值计量整体分为以下三个级别：
•第1级投入-报告实体可于计量日期取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第2级投入--第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。
•第三级输入—资产或负债的不可观察输入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经常性公允价值计量 | | 截至2023年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 16.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.8 | |
信托资产 (1) | | 0.2 | | — | | | — | | | 0.2 |
| 衍生工具 | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
| 共计 | | $ | 17.0 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 19.9 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具 | | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | |
| 共计 | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 7.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经常性公允价值计量 | | 截至2022年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 现金等价物 | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
信托资产 (1) | | 0.1 | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 衍生工具 | | — | | | 127.3 | | | 1.8 | | | 129.1 | |
| 共计 | | $ | 5.7 | | | $ | 127.3 | | | $ | 1.8 | | | $ | 134.8 | |
| 负债： | | | | | | | | |
或有债务—净额 (2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 衍生工具 | | — | | | 26.4 | | | 4.6 | | | 31.0 | |
| 共计 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。该等信托资产乃为若干高级职员之不符合资格补充行政人员退休金福利责任而持有。
(2)看见附注17.承付款和或有事项有关或有义务的更多信息。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
下节描述分类为公平值架构第2级或第3级之公平值计量所用之估值技术及输入数据：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第二级公平值计量： |
| 资产/负债 | | 估值技术 | | 输入量 |
| LME远期金融销售合同 | | 贴现现金流 | | LME远期市场报价 |
| 固定浮动掉期 | | 贴现现金流 | | LME远期市场报价，MWP远期市场报价 |
| 北池电力价格互换 | | 贴现现金流 | | 北池远期市场报价 |
| 印第安纳枢纽电力价格互换 | | 贴现现金流 | | Indiana Hub远期市场 |
| 外汇互换 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
| Casthouse货币对冲 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
| 重质燃料油价格互换 | | 贴现现金流 | | HFO远期市场报价 |
当对第三层资产及负债进行估值时，我们使用若干重大不可观察输入数据。管理层纳入多项输入数据及假设，包括远期商品价格、商品价格波动及宏观经济状况（包括利率及贴现率）。我们对重大不可观察输入数据的估计最终基于我们对市场参与者在评估资产及负债时所考虑的风险估计。 截至二零二三年十二月三十一日止年度，并无第三级资产及负债。
下表呈列分类为公平值架构第三级之公平值计量输入数据，以及有关用以估值第三级资产及负债之重大不可观察输入数据之资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三级公允价值计量： | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 资产/负债 | | 估价技术 | | 可观测输入 | | 无法观察到的重要输入 | | 公允价值 | | 不可观测输入的值/范围 | | 公允价值 | | 不可观测输入的值/范围 |
| LME远期金融销售合同 | | 贴现现金流 | | LME远期市场报价 | | 贴现率净额 (1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (2.8) | | | 8.58% |
(1) 指风险调整后的贴现率
下表呈列按经常性基准按公平值计量的第三级资产及负债的公平值对账。
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合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | | | | |
截至二零二三年十二月三十一日止十二个月 | | 3级资产 | | 第3级负债 |
| LME远期金融销售合同 | | LME远期金融销售合同 | | |
截至2023年1月1日的余额 | | $ | 1.8 | | | $ | (4.6) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
转出级别3 (1) | | (1.8) | | | 4.6 | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
未实现收益（损失）变动 (2) | | $ | — | | | $ | — | | | |
(1)因衍生合约剩余时间而转出第3层。
(2)收益及亏损于综合经营报表“远期及衍生合约收益（亏损）净额”项目内呈列。”
8. 债务
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 分类为流动负债之债务： | | | |
汉考克县工业收入债券（“IRB”）于2028年4月到期，按季度支付利息（浮动利率（不超过 12%)) (1) | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美国循环信贷机制 (2) | 23.7 | | | 90.0 | |
冰岛循环信贷机制 (3) | — | | | 35.0 | |
Grundartangi Casthouse设施 (4) | 5.5 | | | — | |
冰岛定期贷款 (5) | 1.3 | | | 13.3 | |
弗利辛根贷款协议 (6) | 10.0 | | | — | |
| 分类为非流动负债之债务： | | | |
Grundartangi投场设施，扣除融资费，美元0.72023年12月31日，百万美元 (4) | 98.8 | | | 49.4 | |
冰岛定期贷款，扣除融资费 $2000万截至2023年12月31日的流动部分 (5) | — | | | 1.2 | |
| | | |
7.5%优先担保票据到期日为2028年4月1日，扣除融资费用， $2.6百万于2023年12月31日，每半年支付利息 | 247.4 | | | 246.6 | |
2.75% 2028年5月1日到期的可换股优先票据，扣除融资费用$1.5于2023年12月31日，百万美元，每半年支付利息 | 84.7 | | | 84.4 | |
| 总计 | $ | 479.2 | | | $ | 527.7 | |
(1)IRBs被归类为流动负债，因为它们每周都会注明，如果再营销失败，可能会被要求按需偿还。2023年12月31日的利率为4.00%.
(2)我们按协议中规定的基准利率加适用保证金计息。2023年12月31日的利率为9.25%.
(3)我们按协议中规定的基准利率加适用保证金计息。他们是不是截至2023年12月31日的未偿还借款.
(4)我们按协议中规定的基准利率加适用保证金计息。2023年12月31日的利率为 8.86%.
(5)我们产生的利息利率等于 3.2%另加协议中定义的欧洲货币市场协会公布的1个月欧元欧元同业拆借利率。2023年12月31日的利率为7.05%.
(6)我们收取利息的固定利率为8.75%.
7.52028年到期的高级担保票据百分比
一般信息。2021年4月14日，我们发行了美元250.0本金总额为3,000,000元7.5%2028年到期的优先担保票据(“2028年票据”)。我们收到了$的收益245.2在支付了一定的融资费和相关费用后，为1000万美元。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
利率。2028年发行的债券每半年派息一次，日期为每年4月1日及10月1日，由2021年10月1日开始，息率为7.5%每年以现金支付。
成熟。2028年发行的债券将于2028年4月1日到期。
资历。2028年的票据是世纪的优先抵押债务，在偿付权上与世纪的所有现有和未来的优先债务并列，但就抵押品的价值而言，实际上优先于无抵押债务。
担保。吾等于2028年票据项下之责任由吾等所有现有及未来境内受限制附属公司(“担保人附属公司”)担保，但外资控股公司、任何不拥有境外附属公司股权或其他投资以外资产的境内受限制附属公司及若干无形附属公司除外，该等担保在任何情况下均应为该等担保人附属公司的优先担保债务，其偿债权利与该等担保人附属公司所有现有及未来的优先债务并列，但就抵押品价值而言，实际上优先于无抵押债务。
抵押品。我们在2028年票据项下的义务和担保人子公司在担保项下的义务以以下各项的质押和留置权为抵押(除某些例外情况外)：
(I)我们和担保人子公司的所有财产、厂房和设备(某些除外财产除外)；
(Ii)世纪公司或任何担保附属公司直接拥有的附属公司的所有股权；及
(Iii)上述收益。
在某些情况下，管理2028年票据的契约和担保文件将允许我们和担保人招致额外的债务，这些债务也可以通过抵押品的留置权来担保，这些抵押品的留置权等于或优先于担保2028年票据的留置权。在此情况下，2028年债券的抵押品代理将与其他债券持有人和我们的抵押品代理达成债权人间协议，该协议将导致为2028年债券提供担保的留置权在合同上从属于为该等额外债务提供担保的留置权。
赎回权。2024年4月1日前，我们可以相当于以下价格的赎回价格赎回2028年发行的债券100.00本金的%，外加全部保费、应计利息和未付利息，如果在12个月从以下年份的4月1日开始，按以下赎回价格加应计和未付利息计算：
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2024 | 103.750% |
| 2025 | 101.875% |
| 2026年及以后 | 100.000% |
一旦控制权发生变化(如管理2028年债券的契约所界定)，我们将被要求以相当于以下购买价的价格购买2028年债券1012028年期票据于购买日期的未偿还本金的%，另加购买日期(但不包括购买日期)的应计及未付利息。
圣约。管理2028年票据的契约载有惯例契约，可能限制本公司及若干附属公司：(I)招致额外债务；(Ii)产生额外留置权；(Iii)支付股息或作出有关股本的分派；(Iv)购买或赎回股本；(V)作出投资或若干其他受限制的付款；(Vi)出售资产；(Vii)发行或出售若干附属公司的股票；(Viii)与股东或联属公司订立交易；及(Ix)进行合并或合并。
公允价值。截至2023年12月31日，2028年票据的总估计公允价值为 $243.5百万。虽然我们对相同的债务工具使用市场报价，但它们的交易市场并不被认为是活跃的，因此被认为是第二级公允价值计量。
2.752028年到期的可转换票据百分比
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合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
将军。2021年4月9日，我们完成了一次非公开募股，募集资金为86.3本金总额为2028年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)。可换股票据的发行价为100本金总额的%。我们收到了一份订单$的EDS83.71000万，一个在支付一定的融资费和相关费用后。
可转换债券的初始转换比率为每1,000美元可转换债券本金持有53.3547股公司普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。18.74每股公司普通股。转换率和转换价在某些情况下可根据契约条款进行惯常调整。
利率。该批可转换票据将于每年5月1日及11月1日开始，每半年派息一次，息率为2.75年利率%，以现金表示。
成熟。可转换票据将于2028年5月1日到期，除非提前转换、回购或赎回。
资历。可换股票据为本公司的优先无抵押债务，其偿付权优先于本公司的任何债务，而该等债务的偿付权明确从属于可换股票据；与本公司的任何不具如此从属地位的无抵押债务的偿付权相等；就担保该等债务的资产价值而言，实际上优先于本公司的任何优先有担保债务；在结构上次于本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付款项)。
赎回权。我们可能不会在2025年5月6日之前赎回可转换票据。在2025年5月6日或之后，如果我们普通股的最后报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%，至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日)，直至紧接吾等发出赎回通知日期前一个交易日为止，赎回价格相等于100将赎回的可转换票据本金的%，外加应计和未付利息。
在转换时，我们可以根据适用的转换率，根据我们的选择，通过支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合来履行我们的转换义务。此外，如果发生了构成重大根本变化的某些公司事件(如契约所定义)，则在某些情况下，转换率将在特定的时间段内增加。此外，如公司事件构成重大改变(如契约所界定)，可转换票据持有人可要求我们以回购价格回购全部或部分可转换票据100回购的可转换票据本金的%，加上基本变动回购日期(但不包括)的应计和未付利息。
截至2023年12月31日，可转换票据的IF转换价值不超过未偿还本金金额。
公允价值。截至2023年12月31日，可转换票据的总估计公允价值为$75.3百万。虽然我们对相同的债务工具使用市场报价，但它们的交易市场并不被认为是活跃的，因此被认为是第二级公允价值计量。
美国循环信贷安排
一般信息.我们及我们的若干直接及间接国内附属公司（“借款人”）与贷款人辛迪加有一项高级有抵押循环信贷融资（“美国循环信贷融资”）。2022年6月14日，我们修订了美国循环信贷安排，将我们的借贷能力提高至美元。250.0百万美元，其中最高可达美元150.0在信用证次级贷款下，100万美元。美国循环信贷安排将于2027年6月14日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们的贷款可用性。截至2023年12月31日， $23.7百万未偿还借款和美元61.4根据我们的美国循环信用证，t设施。本金付款（如有）应于美国循环信贷融资到期时到期，并可在不受罚款的情况下预付。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
| | | | | |
我们的美国循环信贷安排的状况： | 2023年12月31日 |
| 信贷额度上限 | $ | 250.0 | |
| 借款可用性 | 128.8 | |
| 已签发的未偿信用证 | 61.4 | |
| 未偿还借款 | 23.7 | |
| 借款可获得性，扣除未偿信用证和借款后的净额 | 43.7 | |
借款基地。美国循环信贷机制下的资金可获得性受到特定借款基数的限制，借款基数由借款人的应收账款和符合资格标准的存货组成。
保证金。借款人在美国循环信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，并以借款人的所有应收账款、库存和某些银行账户的持续留置权和担保权益为担保。每个借款人在连带基础上对美国循环信贷安排下的任何和所有债务负有责任。
利率和手续费。根据美国循环信贷安排，任何未偿还金额将按我们的选择计息，即有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基本利率，在每种情况下，加上适用的利差。适用的利差是根据上一季度的平均每日可获得性确定的。此外，我们为未提取的金额支付未使用的额度费用，减去信用证风险敞口的金额。对于备用信用证，我们需要支付这类信用证面值的费用，这取决于信用证的风险是否为现金抵押。
提前还款。如果适用，我们可以根据美国循环信贷安排提前支付全部或部分未偿还金额，不收取保险费或违约金，但须支付标准违约金。除在正常业务过程中出售存货外，吾等可能被要求将出售抵押品账户所得款项用于偿还循环信贷安排下的未偿还金额，并相应减少在该安排下的承诺。
圣约。美国循环信贷安排包含惯例契约，包括对合并和收购、负债、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付款的限制，以及要求借款人保持某些最低流动性或可用性要求的契约。
违约事件。美国循环信贷安排还包括常规违约事件，包括不付款、虚假陈述、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，美国循环信贷安排下的承诺可能会终止，未偿还的金额可能会加速，并宣布立即到期和应付。
冰岛循环信贷安排
将军。我们的全资子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)于2013年11月与Landsbankinn HF.签订了经修订的循环信贷安排协议(“冰岛循环信贷安排”)，最初规定的借款金额最高可达#美元。50.0总计2.5亿美元。2022年2月4日，我们修订了冰岛循环信贷安排，并将贷款金额增加到#美元。80.0总计一百万美元。2022年9月28日，我们进一步修订了冰岛循环信贷安排，并将贷款金额增加到#美元。100.0总计一百万美元。根据冰岛循环信贷安排的条款，当GrundarTangi借入资金时，它将指定一个偿还日期，该日期可以是冰岛循环信贷安排到期之前的任何日期。截至2023年12月31日，有不是冰岛循环信贷安排下的未偿还贷款。冰岛循环信贷安排的期限至2026年12月。
| | | | | |
冰岛循环信贷机制的状况： | 2023年12月31日 |
| 信贷额度上限 | $ | 100.0 | |
| 借款可用性 | 100.0 | |
| 已签发的未偿信用证 | — | |
| 未偿还借款 | — | |
| 借款可获得性，扣除未偿信用证和借款后的净额 | 100.0 | |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
借款基地。冰岛循环信贷机制下的资金可用性受到一个特定的借款基础的限制，该基础包括Grundartangi的库存和应收账款。
保安。Grundartangi在冰岛循环信贷机制下的债务由一般债券担保，Grundartangi的存货和应收账款作为抵押，以保证全额偿还贷款。
利率和手续费。冰岛循环信贷融资项下的任何未偿还金额将按SOFR加每年利润率计息。
提前还款。任何未偿还借贷可全部或部分预付，而无须罚款或溢价。
圣约。冰岛循环信贷安排包含常规契约，包括对合并和收购、资产处置、遵守许可、法律和纳税的限制，以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的契约。
违约事件。冰岛循环信贷安排还包括常规违约事件，包括拒付、吊销执照、停业、违法、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，冰岛循环信贷安排下的承诺可以终止，未清偿的金额可以加速，并宣布立即到期和应付。
GrundarTangi赌场设施
2021年11月2日，关于GrundarTangi的赌场项目，我们进入了一个八年制与Arion Bank HF达成的定期贷款协议，以提供最高#美元的借款130.0百万美元(“赌场设施”)。根据卡斯豪斯贷款机制，本金将按季度等额分期偿还，金额相当于1.739% 本金中，第一笔付款发生在2024年7月，剩余的60不迟于2029年12月终止日期支付本金的%。截至2023年12月31日，有一笔美元104.3卡斯豪斯贷款机制下的未偿还借款为100万美元。
保安。GrundarTangi在卡斯豪斯基金下的债务由一份总额为#美元的普通债券担保。430.02000万美元与GrundarTangi相关的资产和权利。
利率和费用。利率应为基础利率加协议中规定的适用保证金。GrundarTangi应支付相当于以下金额的安排费用0.78贷款总额的%，50其中的%是预付的，而且50%在可用期限结束时支付，并支付以下承诺费0.38未提取承付款的年利率，在利息支付到期和应付的同时按季度支付。
提前还款。我们可以预付全部或部分赌场贷款项下的未偿还款项，而无需支付保费或罚款，连同预付款项的应计利息，并须支付标准分手费(如适用)。
圣约。卡斯豪斯基金包含惯例公约，包括对合并和收购、负债、资产保全和资产处置的限制，以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的公约。
违约事件。卡斯豪斯融资机制还包括常规违约事件，包括拒付、吊销执照、停止运营、违法、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，赌场融资机制下的承诺可被终止，未偿还金额可被加速，并宣布立即到期和应付。
冰岛定期贷款
我们的全资子公司GrundarTangi已于2022年9月与Arion Bank HF签订了一项定期贷款协议(“冰岛定期贷款”)，以提供不超过欧元的借款13.61000万美元。本金将按月等额分期偿还，第一笔付款将于2023年2月支付，其余本金将不迟于2024年1月的终止日期支付。冰岛定期贷款下的借款将承担
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
利率等于3.2%加欧洲货币市场协会公布的1个月欧元欧元银行同业拆借利率。截至2023年12月31日，有$1.3百万欧元(欧元1.1百万)在冰岛定期贷款项下的未偿还借款中。
Vlissingen设施协议
于2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG订立融资协议，根据该协议，Vlissingen可不时借入最多$902024年12月2日，也就是贷款协议的到期日，一笔或多笔应付贷款(“Vlissingen贷款协议”)。截至2023年12月31日，有1美元10.0根据Vlissingen融资协议，未偿还借款为100万美元。
保安。根据Vlissingen融资协议，Vlissingen的债务以Vlissingen的设施所在的土地租赁权、Vlissingen的动产资产、金融资产、应收账款和其他资产以及Vlissingen的股票作为担保。
利率和手续费。根据Vlissingen融资协议未偿还的任何款项将按等于以下的固定利率计息8.75年息%；年息在2024年12月2日支付
提前还款。任何未偿还的借款可预付全部或部分贷款而不收取罚款或保费，而不收取任何费用、费用溢价或罚款。
圣约。《Vlissingen融资协议》载有关于合并、担保以及资产的保全和处置等方面的习惯契约。
违约事件。Vlissingen融资协议还包括常规违约事件，包括不付款、违反协议下的任何规定或陈述，以及某些交叉违约和破产事件。一旦发生违约事件，Vlissingen融资协议下的承诺可能会终止，未偿还金额可能会加速，并立即宣布到期和应付。
汉考克县工业税收债券
作为我们收购霍斯维尔设施的购买价格的一部分，我们假设了与在霍斯维尔设施建造的某些固体废物处置设施的融资有关的IRBs。IRBs以不超过浮动利率的利率计息12根据工业收入债券市场上类似债券的现行利率，每周确定年利率，IRBs的利息按季度支付。IRBs由我们的美国循环信贷安排下签发的信用证担保，将于2028年4月到期。
担保债券融资机制
作为我们正常业务运营的一部分，我们被要求在我们开展业务的某些州提供担保债券或签发信用证，作为某些工人补偿义务的抵押品。2022年6月，我们与一家保险公司签订了担保债券安排，在适用的情况下提供此类债券。截至2023年12月31日，我们已发行担保债券共计$6.6万。由于我们以前曾通过签发信用证来保证我们的循环信贷安排的工人补偿义务，因此担保债券的发行增加了信贷安排的可用性。
9. 股东权益
普通股
截至2023年12月31日和2022年12月，我们有195,000,000普通股股份，$0.015美分面值，由我们重新签署的公司注册证书授权，其中99,876,385发行了股票，并92,689,864股票于2023年12月31日发行；99,510,499发行了股票，并92,323,978股票于2022年12月31日发行。
我们普通股持有人的权利、优先权和特权受制于任何系列我们优先股的持有人的权利，并且可能受到这些权利的不利影响，这些优先股目前已发行，包括我们的A系列可转换优先股，或我们可能指定并在未来发行的优先股。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
优先股
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有。5,000,000优先股股份，$0.01每股面值1美分，根据我们重新签署的公司注册证书授权。本公司董事会可发行一个或多个系列的优先股，并决定每个系列的股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款和组成该系列的股份数量及其名称。根据我们董事会制定的优先股条款，任何或所有优先股可能在股息和其他分配方面以及在世纪清盘时优先于普通股。此外，发行任何具有投票权的优先股可能会稀释已发行普通股的投票权。
系列A可转换优先股
授权和未偿还的股份。2008年，我们发布了160,000我们A系列可转换优先股的股份。Glencore持有所有已发行及已发行的A系列可换股优先股。2023年12月31日和2022年12月31日，52,284股票和53,854两家公司的股票分别为流通股。
根据我们的股票激励计划、债务交换交易和任何不包括Glencore参与的股票发行，普通股的发行将触发优先股协议的反稀释条款，并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股向普通股的转换为100以普通股换取每股优先股。我们的A系列可转换优先股的面值为$0.01每股。
股息权。只要我们A系列可转换优先股的任何股份尚未发行，我们就不能在与A系列可转换优先股平价或低于A系列可转换优先股的股息或清算优先权上支付或宣布任何股息或就我们的普通股或任何其他股本排名进行任何分配，除非我们同时宣布并支付A系列可转换优先股股票的股息或分派，金额相当于如果持有我们普通股的持有者，其A系列可转换优先股的股票在指定的股息或分配记录日期可转换成的普通股数量，或(B)如果是与A系列可转换优先股平价或低于A系列可转换优先股的其他股本的股息或分配，其金额和形式(基于A系列可转换优先股多数持有人的决定)将保留，不稀释，A系列可转换优先股相对于其他股本的经济地位。
投票权。A系列可转换优先股在普通股有投票权的情况下，没有董事选举的投票权或其他事项的投票权。然而，我们不得改变赋予A系列可转换优先股的权力、优先权或权利，或授权、设立或发行任何额外的A系列可转换优先股，除非当时已发行的A系列可转换优先股的多数股份的持有人投赞成票(作为一个类别单独投票)。
清算权。在世纪的任何清算、解散或清盘时，A系列可转换优先股的持有者有权获得#美元的优先分配0.01从可供分配的资产中提取每股收益。此外，在世纪的任何清算、解散或清盘时，如果我们的资产足以向普通股持有人进行任何分配，那么A系列可转换优先股的持有人也有权在世纪的资产分配中按比例与普通股持有人分享(就像A系列可转换优先股的持有人是其A系列可转换优先股可转换成的该数量普通股的持有人一样)。然而，任何此类分派的金额将减去A系列可转换优先股持有人收到的优先分派金额。
转让限制。Glencore不得将A系列可换股优先股的股份转让予任何同意受与该等股份相关的若干协议约束的联属公司以外的任何一方。
自动转换。A系列可转换优先股自动转换为普通股，无需世纪公司或A系列可转换优先股的任何持有人，转换比例为100A系列可转换优先股的每股普通股，在发生以下任何自动转换事件时：
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
•如果我们出售或发行普通股或任何其他与我们的普通股有一般投票权的股票，或发生任何其他事件，包括Glencore出售、转让或以其他方式处置普通股，导致Glencore持有的有表决权股票的百分比减少，则A系列可转换优先股将转换为普通股，以使Glencore恢复其先前的所有权百分比；
•如果A系列可转换优先股的股票转让给不是Glencore关联公司的实体，则该A系列可转换优先股的股票将转换为我们的普通股，前提是此类转让只能根据有效的登记声明进行；
•在Glencore在第144条交易中出售A系列可转换优先股时，A系列可转换优先股的股份和我们在转换时可发行的普通股不是针对任何买家，所出售的A系列可转换优先股的股份将转换为我们的普通股；
•在紧接完成吾等作为订约方的合并、重组或合并或出售、放弃、转让、租赁、许可、按揭、交换或以其他方式处置吾等全部或几乎所有财产或资产之前及条件下，于一次或一系列交易中，吾等所有普通股将被转换为现金及/或证券的收受权利或交换权利，但A系列可转换优先股将被赎回的任何交易除外。
可选转换。Glencore有权按与上述相同的换股比率，将A系列可换股优先股转换为要约收购或交换要约，即本公司普通股的大部分已发行股份已由其持有人投标，并未于该等投标或交换要约届满时正式撤回，只要A系列可换股优先股于该等要约中进行投标或交换。
股票组合– 调整。如果在A系列可转换优先股发行期间的任何时间，世纪公司将已发行普通股合并为较少数量的股份，则A系列可转换优先股每股转换后可发行的普通股数量将按已发行普通股总数的这种减少比例减少。
普通股的赎回或回购。我们不能赎回或回购我们的普通股，除非我们赎回或回购或以其他方式按比例支付A系列可转换优先股的股份。这些限制不适用于我们的公开市场回购或根据我们的员工福利计划进行的回购。
赎回权。如果发生以下任何事件(以我们普通股在该事件宣布前的交易价格为基础的赎回价格)，且嘉能可对其普通股股份进行投票，则世纪公司将赎回A系列可转换优先股：
•我们建议对我们所有或几乎所有的财产或资产进行合并、重组或合并、出售、放弃、转让、租赁、许可、抵押、交换或其他处置，其中我们的任何普通股将转换为接受或交换资产的权利，但现金和/或证券在全国证券交易所交易或以其他方式随时可出售、或
•我们建议解散和结束业务，任何资产，除在国家证券交易所交易的现金和/或证券或以其他方式随时可出售的资产，将分配给我们普通股的持有者。
股票回购计划
2011年，我们的董事会批准了一笔$60.0百万股票回购计划，并在2015年第一季度，我们的董事会增加了计划的规模为70.0百万美元。根据该计划，世纪公司被授权回购至多$130.0按现行市价、大宗交易或其他方式，不时在公开市场上出售本公司已发行普通股的百万股。回购任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素来决定。股票回购计划可随时暂停或终止。
回购的普通股按成本计入库存股，导致综合资产负债表中的股东权益减少。库存股可能会不时地重新发行，作为对我们员工的贡献。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
福利计划和优先股转换。当股票重新发行时，我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额计入或扣减额外实收资本。
到2023年12月31日，我们回购7,186,521普通股，总购买价为$86.3百万美元。我们已经做出了不是自2015年4月以来的回购，约为43.7截至2023年12月31日，在回购计划授权下仍有100万人。
10. 盘存
截至12月31日的库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 原料 | $ | 162.5 | | | $ | 64.9 | |
| 在制品 | 42.9 | | | 46.0 | |
| 成品 | 46.3 | | | 58.0 | |
| 营运及其他供应品 | 225.3 | | | 229.9 | |
| 盘存 | $ | 477.0 | | | $ | 398.8 | |
11. 物业、厂房及设备
于十二月三十一日，物业、厂房及设备包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 土地和改善措施 | $ | 105.1 | | | $ | 39.8 | |
| 矿产储量 | 57.6 | | | — | |
| 建筑物和改善措施 | 328.8 | | | 305.7 | |
| 机器和设备 | 1,580.7 | | | 1,495.3 | |
| 在建工程 | 160.3 | | | 59.0 | |
| | 2,232.5 | | | 1,899.8 | |
| 减累计折旧、摊销和损耗 | (1,228.3) | | | (1,155.4) | |
| 财产、厂房和设备--净额 | $ | 1,004.2 | | | $ | 744.4 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们录得折旧、摊销及损耗费用为美元，74.71000万，$73.42000万美元，和美元82.6分别为100万美元。
12. 累计其他全面亏损(“AOCL”)
| | | | | | | | | | | |
| AOCL的组成部分 | 2023 | | 2022 |
| 固定福利计划负债 | $ | (101.8) | | | $ | (98.0) | |
| 金融工具未实现收益 | 1.6 | | | 1.7 | |
| 除所得税影响前其他全面亏损 | (100.2) | | | (96.3) | |
所得税效应(1) | 2.3 | | | 2.3 | |
| 累计其他综合损失 | $ | (97.9) | | | $ | (94.0) | |
(1)所得税影响分配至其他全面亏损组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 固定福利计划负债 | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | |
| | | |
| 金融工具未实现损失 | (0.3) | | | (0.3) | |
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
下表概述AOCL各组成部分的累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 界定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现收益(亏损) | | 合计，税后净额 |
平衡，2020年12月31日 | $ | (120.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | (118.8) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 31.6 | | | — | | | 31.6 | |
| 净额重新分类至净收入（亏损）。 | 5.0 | | | (0.1) | | | 4.9 | |
平衡，2021年12月31日 | (84.0) | | | 1.7 | | | (82.3) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
| 净额重新分类至净收入（亏损）。 | (5.7) | | | (0.1) | | | (5.8) | |
平衡，2022年12月31日 | (95.6) | | | 1.6 | | | (94.0) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (10.1) | | | — | | | (10.1) | |
| 净额重新分类至净收入（亏损）。 | 6.3 | | | (0.1) | | | 6.2 | |
平衡，2023年12月31日 | $ | (99.4) | | | $ | 1.5 | | | $ | (97.9) | |
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
自AOCL重新分类之分类已列入综合经营报表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| AOCL组件 | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 界定福利计划和其他退休后负债 | | 销货成本 | | $ | (1.0) | | | $ | 3.5 | | | $ | 26.8 | |
| | 其他收入，净额 | | — | | | (8.9) | | | — | |
| | 销售、一般和行政费用 | | (0.2) | | | 3.3 | | | 2.9 | |
| | 其他营业费用(收入)，净额 | | (2.6) | | | (9.0) | | | 7.3 | |
| | 所得税费用 | | — | | | (0.3) | | | (0.4) | |
| | 税后净额 | | $ | (3.8) | | | $ | (11.4) | | | $ | 36.6 | |
| | | | | | | | |
| 金融工具收益（亏损） | | 销货成本 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效应 | | $ | — | | | (0.1) | | | 0.0 | |
| | 税后净额 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | |
13. 退休金和其他退休后福利
养老金福利
我们为若干家庭小时工及受薪雇员维持非供款界定福利退休金计划。对于符合资格的家庭受薪雇员，计划福利主要基于服务年数和其后就业年的平均薪酬。对于小时工，计划福利主要基于一个公式，为每个服务年提供特定福利。我们的供款政策是根据精算和经济假设作出供款，旨在为预计福利义务提供充足的供款，并满足1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的最低供款要求。此外，我们为若干现任及前任行政人员维持补充行政人员退休福利（“SERB”）计划，该计划冻结至未来应计项目。
其他退休后福利(“OPEB”)
除了提供养老金福利外，我们还为某些国内退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。我们累计那些有资格在退休时获得退休后福利的员工在工作生涯中提供退休后福利的估计成本。当退休人员提交索赔时，我们为这些福利提供资金。
退休人员医疗福利变化
根据目前的霍斯维尔劳动协议，在劳动协议期限内退休的员工根据联邦医疗保险资格、聘用日期、年龄和服务年限等属性被划分为子群体。福利水平是为子群体定义的，范围从先前劳动协议提供的福利没有实质性变化到用每个合格参与者的个人健康报销账户取代已定义的退休人员医疗福利计划。健康报销账户是根据每个符合条件的参与者每工作小时的既定费率提供资金的。符合条件的参与者将能够从他们的健康报销账户中提取资金，为他们自己的退休人员医疗保险提供资金。
2017年，公司修改了非工会退休人员医疗和人寿保险福利，使公司的福利与市场保持一致，并在公司美国各地实现统一的退休人员医疗福利设计。自2018年1月1日起，非工会退休人员的医疗和人寿保险福利仅限于截至2018年1月1日符合资格标准的当前参与者。此外，自2019年1月1日起，世纪公司不再管理非工会退休人员的医疗、处方药、牙科或视力福利，而是支付固定的健康报销账户缴费。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
义务和供资状况
截至12月31日，福利债务的变化和计划资产的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | OPEB |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 263.0 | | | $ | 360.1 | | | $ | 73.7 | | | $ | 99.6 | |
| 服务成本 | 2.4 | | | 4.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| 利息成本 | 14.0 | | | 10.3 | | | 3.8 | | | 2.9 | |
| 图则修订 | 1.1 | | | — | | | — | | | — | |
| 精算(收益)损失 | 10.1 | | | (87.7) | | | 4.5 | | | (23.2) | |
| 联邦医疗保险D部分 | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (18.8) | | | (24.0) | | | (6.7) | | | (6.1) | |
| 削减 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| 年终福利义务 | $ | 271.8 | | | $ | 263.0 | | | $ | 75.7 | | | $ | 73.7 | |
界定福利计划及OPB计划福利责任的增加主要由二零二三年的利息成本及精算亏损所带动，主要由于二零二二至二零二三财政年度的贴现率上升所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | OPEB |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 计划资产变动： | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 216.6 | | | $ | 329.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 20.7 | | | (93.3) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 雇主供款 | 6.3 | | | 4.2 | | | 6.4 | | | 5.9 | |
| 已收到的Medicare Part D补贴 | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 已支付的福利 | (18.8) | | | (24.0) | | | (6.7) | | | (6.1) | |
| | | | | | | |
| 资产年终公允价值 | $ | 224.8 | | | $ | 216.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
二零二三年计划资产实际回报率的变动主要由于年内市场价格波动所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 计划的供资状况： | | | | | | | |
| 资金状况 | $ | (46.9) | | | $ | (46.3) | | | $ | (75.7) | | | $ | (73.7) | |
在综合资产负债表中确认的金额： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 流动负债 | (1.8) | | | (1.8) | | | (6.5) | | | (6.1) | |
| 非流动负债 | (45.1) | | | (44.5) | | | (69.2) | | | (67.6) | |
| 确认净额 | $ | (46.9) | | | $ | (46.3) | | | $ | (75.7) | | | $ | (73.7) | |
| 于累计其他全面亏损（除税前）确认的金额： | | | | | | | |
| 净亏损 | $ | 85.2 | | | $ | 86.7 | | | $ | 14.8 | | | $ | 10.4 | |
| 以前的服务成本(收益) | 1.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 87.0 | | | $ | 87.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | 10.4 | |
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
未获得全额资助的养老金计划
于2023年12月31日，累计福利责任超过计划资产的退休金计划的预计福利责任、累计福利责任及计划资产公平值为美元，271.8百万，$267.6百万美元，以及$224.8分别为100万美元。
于2022年12月31日，累计福利责任超过计划资产的退休金计划的预计福利责任、累计福利责任及计划资产公平值为美元，263.0百万，$258.8百万美元和美元216.6分别为100万美元。
于其他全面亏损确认之定期福利成本净额及其他金额组成部分：
净定期福利成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 养老金 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | $ | 2.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
| 利息成本 | 14.0 | | | 10.3 | | | 9.6 | | | 3.8 | | | 2.9 | | | 2.4 | |
| 计划资产的预期回报 | (15.1) | | | (23.5) | | | (22.4) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销以前的服务费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (1.3) | | | (3.2) | |
| 净亏损摊销 | 6.0 | | | 3.5 | | | 6.1 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 2.3 | |
| 定期净收益成本 | 7.4 | | | (5.3) | | | (1.9) | | | 4.1 | | | 3.1 | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
削减津贴 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | — | |
| 总效益成本 | $ | 7.4 | | | $ | (5.3) | | | $ | (1.9) | | | $ | 4.1 | | | $ | (5.8) | | | $ | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)于2022年，我们重新计量由Hawesville冶炼厂限产引发的若干其他退休后收益，导致非现金营运预算限产收益总额为美元。8.9在截至2022年12月31日的一年中，
于其他全面亏损（除税前）确认的计划资产及福利责任的其他变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 养老金 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净亏损(收益) | $ | 4.4 | | | $ | 29.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | (23.1) | |
| 以前的服务成本(收益) | 1.2 | | | — | | | — | | | — | |
| 净损失摊销，包括因结算而确认 | (6.0) | | | (3.5) | | | (0.2) | | | (1.4) | |
| 以前服务（成本）福利的摊销，包括削减 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | |
| 在其他全面损失中确认的总金额 | (0.5) | | | 25.4 | | | 4.3 | | | (14.2) | |
| 定期净收益成本 | 7.4 | | | (5.3) | | | 4.1 | | | (5.8) | |
| 在净定期收益成本和其他综合损失中确认的总额 | $ | 6.9 | | | $ | 20.1 | | | $ | 8.4 | | | $ | (20.0) | |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
于12月31日用于厘定福利责任的加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | OPEB |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
贴现率(1) | 5.19% | | 5.50% | | 5.19% | | 5.57% |
补偿增值率(2) | 3.5% | | 4%/3.5% | | 3.5% | | 4%/3.5% |
| 测量日期 | 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本的加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 测量日期 | 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 财政年度结束 | 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 12/31/2021 |
贴现率(1) | 5.50% | | 2.94% | | 2.77% | | 5.57% | | 2.64% | | 1.89% |
补偿增值率(2) | 4%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 4%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% |
计划资产的预期回报(3) | 7.25% | | 7.25% | | 7.25% | | —% | | —% | | —% |
(1)我们使用瑞安中值收益率曲线来确定贴现率。
(2)2023年，薪酬增长率为4.0第一年每年百分率及3.5此后每年的百分比。2022年和2021年，补偿增长率为3.0第一年每年百分率及3.5此后每年的百分比。
(3)我们每个固定收益计划的比率是根据我们的预期资产组合选择的，并基于历史业绩以及计划资产的预期未来回报率。
为便于计量，医疗费用通货膨胀初步估计为7.0%，以及6.565岁之前和65岁后的参与者分别为%，拒绝4.5超过十年，并在此之后继续增长。
福利计划资产
养老金计划投资战略和政策
养恤金计划的资产以谨慎的方式进行投资，其唯一目的是向参与人提供福利。
其他目标包括：
•提供总回报，从长期来看，提供足够的资产为养老金计划负债提供资金，但须符合公司认为适当的风险、缴费和养老金支出水平。
•在可能的情况下，尽量减少养老金费用的波动，并在适当的时候将负债驱动型投资作为一种投资策略。随着资金比率的提高，目标将演变为最大限度地减少资金状况的波动。
•分散资产类别内的投资，以减少单一投资损失的影响。
养恤金计划的资产是按照经修订的《雇员退休保障条例》及任何随后适用的条例和法律进行投资。
性能
我们的业绩目标是，在相当的风险水平下，通过政策目标分配(扣除费用后)，超越权衡被动投资选择的回报。这一投资目标预计将在长期内实现，并按多年滚动计算。还将考虑同行之间的相对业绩比较，特别是当业绩与市场指数显著背离时。每种资产类别的投资目标如下。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
资产分配政策
资产分配政策是实现上述养恤金计划投资目标的主要方法。养老金计划的加权平均长期战略性资产配置政策目标如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划资产分配 |
| | 2023年目标 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 寻求回报的资产： | | | | | |
| 全球公平 | 50% | | 44% | | 46% |
| 多元化信贷 | 15% | | 15% | | 19% |
| 实物资产 | 10% | | 10% | | 14% |
| 负债对冲资产 | 25% | | 28% | | 21% |
| 现金 | —% | | 3% | | —% |
| | 100% | | 100% | | 100% |
全球股市之所以被持有，是因为它们相对于固定收益投资和通胀的长期预期回报溢价。相对于股票，持有固定收益是为了分散投资，也是为了对冲养老金义务的利率波动。持有多元化信贷和实物资产是为了相对于股票进行多元化，并创造收入。
全球股票的战略角色是：
•为主要资产类别提供更高的预期收益。
•通过使用多经理人投资组合和投资策略，保持在全球股市的多元化敞口。
固定收益的战略角色是：
•通过投资于与股票相关性较低的固定收益证券，使养老金计划的股票敞口多样化，从而降低整个投资组合的整体回报波动性。
•通过使用针对国债敞口的投资组合策略，保持在美国固定收益市场的多元化敞口。
•通过投资于目标期限与养老金义务现金流相似的证券来对冲养老金义务的利率风险。
多元化信贷的战略作用是：
•通过投资于与股票相关性较低的另类信贷证券，分散养老金计划的股票敞口，从而降低整个投资组合的整体回报波动性。
•通过使用针对但不限于证券化信贷、高收益证券和新兴市场债务的多经理人投资组合策略，在另类信贷市场保持多元化敞口。
•通过使用主动投资经理和策略，获得超过被动指数的回报。
实物资产的战略作用是：
•投资于与股票相关性较低的实物资产，从而降低整个投资组合的整体回报波动性，从而使养老金计划的股票敞口多样化。
•通过使用针对上市和非上市敞口的多经理人投资组合策略，在真实资产市场内保持多元化敞口。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
•通过使用主动投资经理和策略，获得超过被动指数的回报。
长期战略资产分配政策定期或每当世纪计划或养老金计划的财务状况和负债发生重大变化时进行审查。
养老金计划资产的公允价值计量
下表列出了我们养老金计划资产的公允价值等级。这些资产根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值以及在公允价值层级中的配置。
更全面地描述，请参见附注7.公允价值计量），本公司采用三层公允价值架构，优先考虑用于计量公允价值的输入数据。公平值层级为我们计量公平值所用输入数据提供透明度。我们根据对整个计量而言属重大的最低层输入数据，将各项公平值计量整体分类为以下三个级别：
•第1级投入-报告实体可于计量日期取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第2级投入--第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。
•第三级输入—资产或负债的不可观察输入。
以下概述了本公司养老金计划按资产类别划分的资产公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值计量的资产 | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.6 | | | $ | 4.6 | |
| 全球公平 | | — | | | — | | | — | | | 100.0 | | | 100.0 | |
| 多元化的信贷 | | — | | | — | | | — | | | 34.7 | | | 34.7 | |
| 实物资产 | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | 22.8 | |
| 负债对冲资产 | | — | | | — | | | — | | | 62.7 | | | 62.7 | |
| 计划资产公允价值共计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224.8 | | | $ | 224.8 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | |
| 全球公平 | | — | | | — | | | — | | | 99.0 | | | 99.0 | |
| 多元化的信贷 | | — | | | — | | | — | | | 40.1 | | | 40.1 | |
| 实物资产 | | — | | | — | | | — | | | 30.4 | | | 30.4 | |
| 负债对冲资产 | | — | | | — | | | — | | | 45.8 | | | 45.8 | |
| 计划资产公允价值共计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 216.6 | | | $ | 216.6 | |
我们的养老金计划的资产被持有在某些没有公开报价的混合基金和团体信托中。混合基金和团体信托的公允价值是基于标的投资的资产净值。混合基金、独立账户和普通集合信托所持有的标的投资的公允价值一般以活跃市场的报价为基础。尽管本公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致，但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
我们的其他退休后福利计划没有资金。当退休人员提交索赔时，我们为这些福利提供资金。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
养老金和OPEB现金流
在2023年和2022年期间，我们做出了大约美元的捐款6.3百万美元和美元4.2百万美元，分别用于我们赞助的合格固定福利计划和塞尔维亚计划和$6.4百万美元和美元5.9600万美元，分别用于其他退休后福利计划。
我们预计2024年将做出以下贡献：
| | | | | |
| 2024 |
| 预期养老金计划缴费 | $ | 4.5 | |
| 预期的OPEB福利付款 | 6.5 | |
预计未来的福利支付
下表提供了养恤金和其他退休后福利计划未来福利支付的估计数：
| | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
| 2024 | $ | 19.2 | | | $ | 6.5 | |
| 2025 | 19.4 | | | 6.4 | |
| 2026 | 19.5 | | | 6.4 | |
| 2027 | 19.3 | | | 6.4 | |
| 2028 | 19.5 | | | 6.2 | |
| 2029 – 2033 | 95.9 | | | 29.1 | |
参加多雇主养老金计划
霍斯维尔的工会代表员工是联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会(“USWA”)赞助的多雇主计划的一部分。我们对该计划的缴费是按每工作小时的固定费率确定的。目前，我们没有任何退出或限制参与这一计划的计划。参加多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止为该计划缴费，该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果参加计划的雇主选择停止参加多雇主计划，雇主可能被要求根据计划的资金不足状况向计划支付一笔金额，称为提取负债。
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
下表概述了世纪对截至2023年12月31日的年度计划的参与情况。
| | | | | | | | |
| 基金 | | 钢铁工人养老金信托基金 |
| EIN/PN | | 23-6648508 / 499 |
《养老金保护法》区域状态2022(1) | | Green |
《养老金保护法》区域状态2021(1) | | Green |
受制于财务改善/恢复计划 (2) | | 不是 |
| 世纪铝业2023年的贡献 | | $0.2 |
| 世纪铝业2022年的贡献 | | $1.6 |
| 世纪铝业2021年的贡献 | | $1.7 |
| 可能退出计划 | | 不是 |
| 征收附加费 | | 不是 |
集体谈判协议的到期日(2) | | 2026年3月31日 |
(1)2023年和2022年提供的最新养老金保护法区域状态分别是该计划的2022年12月31日和2021年12月31日的年终。区域状态是基于世纪公司从该计划获得的信息，以及劳工部提供的公开信息，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，绿区的计划至少有80%得到了资金。
(2)“财务改善/恢复计划”一栏表明财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已经实施的计划。最后一栏列出了计划所受的集体谈判协议(S)的到期日(S)。
世纪401(K)计划
我们发起了一项递延纳税储蓄计划，根据该计划，符合条件的家庭雇员可以选择将其薪酬的特定百分比贡献给世纪公司。我们将参与者对储蓄计划的部分贡献进行匹配。员工缴费和配套缴费在参与计划后立即被视为完全归属。与2014年《带薪养恤金计划》修正案同时进行的，该修正案取消了未成年参与者的未来应计项目50自2015年1月1日起，公司向新进入者关闭了该计划，增加了对受修正案影响的人的出资比例匹配。与该计划有关的费用为#美元。5.8百万，$6.0百万美元，以及$5.32023年、2022年和2021年分别为100万。
14. 基于股份的薪酬
修订和重新制定了股票激励计划。根据我们修订和重申的股票激励计划(“股票激励计划”)，我们向我们的受薪人员、非雇员董事和其他关键员工授予基于服务和基于业绩的股票奖励和不合格的股票期权。我们的基于服务和基于业绩的股票奖励通常在三年自授予之日起生效，前提是受赠人在授予时仍是我们的雇员。我们的独立非雇员董事每年获得基于服务的股票奖励，通常授予以下人员12几个月的服务。股票激励计划有12,900,000授权发行的股份约为3,659,885股票保留在2023年12月31日。
长期激励计划。我们亦根据经修订及重订的长期奖励计划(“LTIP”)颁发年度长期奖励。LTIP旨在为高级员工提供通过实现业绩目标获得长期激励奖励的机会，并使薪酬与我们股东的利益保持一致。这是通过在多年期间将薪酬与股价升值和股东总回报挂钩来实现的。根据LTIP作出的奖励，在奖励可在股票中交付的范围内，受制于股票激励计划。我们提供二LTIP奖励类型：限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。
RSU是以股票结算的奖励，不包含任何基于业绩的归属要求。PSU可以现金或股票结算，并根据董事会酌情决定是否达到预先确定的业绩指标进行归属。我们的PSU负债约为$3.3百万美元和美元1.7分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。PSU和RSU在以下情况下进行整体归属三年.
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
| | | | | | | | |
| 基于服务的股票奖励 | | 数 |
截至2023年1月1日未偿还 | | 739,356 | |
| 授与 | | 766,929 | |
| 既得 | | (293,404) | |
| 被没收 | | (56,107) | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 1,156,774 | |
| | |
| 基于业绩的股份奖励 | | 数 |
截至2023年1月1日未偿还 | | 444,056 | |
| 授与 | | 407,808 | |
| 既得 | | (45,605) | |
| 被没收 | | (203,695) | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 602,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 基于服务的股票奖励 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以服务为基础的股份授出的加权平均每股公允价值 | $ | 12.58 | | | $ | 17.30 | | | $ | 9.97 | |
| | | | | |
| | | | | |
以股份为基础的薪酬奖励的公允价值计量。 我们使用柏力克—舒尔斯模式估计每项购股权奖励于授出日期的公平值。我们最后一次授出购股权于二零零九年授出，已于二零一九年五月届满。自2009年以来，我们并无授出任何购股权。就我们的服务奖励而言，公平值等于授出日期的收市股价。就我们的表现奖励而言，公平值等于各报告期末的收市股价。
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度就所有服务及表现股份奖励确认的补偿成本。补偿成本作为销售、一般及行政开支的一部分计入我们的综合经营报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以股份为基础的薪酬（福利）开支呈报： | | | | | |
| 基于业绩的股份（利益）支出 | $ | 2.0 | | | $ | (5.0) | | | $ | 12.5 | |
| 服务共享费用 | 4.6 | | | 4.4 | | | 8.3 | |
| | | | | |
| 所得税前股份薪酬（福利）支出总额 | 6.6 | | | (0.6) | | | 20.8 | |
| 所得税 | — | | | — | | | — | |
| 股份薪酬（福利）支出总额，扣除所得税 | $ | 6.6 | | | $ | (0.6) | | | $ | 20.8 | |
不是于该等期间内，以股份为基础的薪酬成本已资本化，且于二零二三年、二零二二年及二零二一年并无任何以股份为基础的奖励作出重大修订。截至2023年12月31日，我们的未确认赔偿成本为美元10.4税前百万这一费用将在加权平均期间内确认， 1.8好几年了。
15. 每股收益
基本每股收益的计算方法是分配给普通股股东的净收入（亏损）除以已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益金额假设所有潜在摊薄普通股发行普通股。
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合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
下表列示二零二三年、二零二二年及二零二一年之每股基本及摊薄盈利（亏损）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 净亏损 | | 股票 (单位：百万) | | 每股 |
| 世纪股东应占净亏损 | $ | (43.1) | | | | | |
| 分配给普通股股东的金额 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀释每股收益：(1) | $ | (43.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.47) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 净亏损 | | 股票 (单位：百万) | | 每股 |
| 世纪股东应占净亏损 | $ | (14.1) | | | | | |
| 分配给普通股股东的金额 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀释每股收益：(1) | $ | (14.1) | | | 91.4 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 净亏损 | | 股票 (单位：百万) | | 每股 |
| 世纪股东应占净亏损 | $ | (167.1) | | | | | |
| 分配给普通股股东的金额 | 100 | % | | | | |
| | | | | |
基本每股收益和稀释每股收益：(1) | $ | (167.1) | | | 90.2 | | | $ | (1.85) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括在计算摊薄每股收益时的证券（百万美元）(1): | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基于股份的薪酬 | 1.0 | | | 1.7 | | | 2.7 | |
| 可转换优先股 | 5.4 | | | 5.8 | | | 6.3 | |
| 可转换优先票据 | 4.6 | | | 4.6 | | | 4.8 | |
(1)在我们报告净亏损的期间，由于所有以股份为基础的薪酬奖励、可换股优先股及可换股优先票据对每股盈利（亏损）具有反摊薄影响，故不计入计算已发行加权平均股。
16. 所得税
除税前账面收入（亏损）的组成部分包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | 78.0 | | | $ | (193.6) | | | $ | (250.5) | |
| 外国记者 | (144.8) | | | 227.0 | | | 52.9 | |
| 总计： | $ | (66.8) | | | $ | 33.4 | | | $ | (197.6) | |
世纪铝业公司
合并财务报表附注
(以百万为单位，不包括每股和每股)
所得税开支的主要组成部分包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 美国联邦经常费用（福利） | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 说明当期费用（福利） | — | | | 0.2 | | | — | |
| 国外流动费用（福利） | 15.8 | | | 4.0 | | | 0.1 | |
| 总当期费用(收益) | 16.3 | | | 4.2 | | | 0.1 |
| 延期： | | | | | |
| 美国联邦递延福利 | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 国家递延养恤金 | (0.1) | | | — | | | — | |
| 国外递延税项（福利）费用 | (30.5) | | | 43.5 | | | (30.5) | |
| 递延(福利)费用总额 | (30.9) | | | 43.2 | | | (30.7) | |
| 所得税(福利)费用总额 | $ | (14.6) | | | $ | 47.4 | | | $ | (30.6) | |
法定美国联邦所得税率与收入（亏损）实际所得税率之对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 永久性差异 | 1.1 | | | (15.2) | | | (0.3) | |
| 扣除联邦福利后的州税 | (0.1) | | | 0.1 | | | — | |
| 汇率变化 | (0.3) | | | 0.4 | | | 2.5 | |
| 外国收入的税率与美国不同。 | 2.0 | | | (0.8) | | | (3.9) | |
| 估值免税额 | 3.6 | | | (4.2) | | | (15.9) | |
| 赫尔古维克投资公司 | — | | | — | | | 26.4 | |
| | | | | |
| 外国股息和内含物 | (12.7) | | | 122.9 | | | (10.1) | |
| 净营业损失到期和重新计量 | (8.0) | | | 43.1 | | | (5.2) | |
| 提交差异 | 0.6 | | | (19.1) | | | (0.1) | |
| 不确定税项储备变动 | (1.3) | | | (5.3) | | | 1.3 | |
| 先进制造生产信用 | 18.6 | | | — | | | — | |
| 其他 | (2.7) | | | (0.9) | | | (0.2) | |
| 实际税率 | 21.8 | % | | 142.0 | % | | 15.5 | % |
截至2023年12月31日的年度的实际税率为21.8%，而美国法定税率为21%。这一增长主要是由于计算的外国包含部分被下文讨论的第45X条下的先进制造抵免的非应税利益所抵消。
2022年8月，总裁·拜登签署《爱尔兰共和军》成为法律。爱尔兰共和军提供了几项税收优惠，以促进美国的清洁能源和关键矿物的生产，包括根据美国国税法第45x条提供可退还的税收抵免。税收抵免，如可退还抵免，其实现不依赖于实体的应税收入的产生，如爱尔兰共和军提供的可退还税收抵免，不被视为美国会计准则740下所得税会计的要素。在考虑了美国公认会计原则后，公司得出结论认为适用国际会计准则第20号是合适的，政府补助金的会计核算和政府援助的披露，将可退还的税收抵免作为收入补助进行说明。
爱尔兰共和军第45x条规定了相当于某些符合条件的生产成本的10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2023年12月14日，美国财政部和国税局发布了拟议的规则，为生产税提供指导
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《国税法》第45X条(《拟议条例》)下的信贷要求。拟议的条例提供了纳税人必须满足的规则的指导，才有资格获得第45x条的税收抵免。截至2023年12月31日止年度，我们确认56.5600万美元，作为销售商品成本的减少和2.8作为综合经营报表的销售、一般和行政费用的减少，并在综合资产负债表上作为应收制造信贷记录了等额。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09加强了关于税率对账和已支付所得税信息的年度披露。 对于公共企业实体，ASU 2023-09在2024年12月15日之后的年度期间有效。 该公司正在评估这一指导对其合并财务报表和相关披露的影响。
本公司关于从累积的其他全面收益中释放所得税影响的会计政策是采用以担保为基础的方法，即根据反映在其他全面亏损中的未实现收益或损失的变化来衡量税收影响。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
截至12月31日，我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计退休后福利成本 | $ | 30.7 | | | $ | 25.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 净营业亏损 | 467.6 | | | 395.8 | |
| 不允许的利息支出 | 29.2 | | | 27.7 | |
| | | |
| 衍生工具和套期保值合约 | 1.2 | | | — | |
| 账面以上固定资产税 | 9.2 | | | 17.0 | |
| 其他 | 28.3 | | | 26.1 | |
| 递延税项资产总额 | 566.2 | | | 492.3 | |
| 估值免税额 | (537.6) | | | (487.9) | |
| 递延税项净资产 | $ | 28.6 | | | $ | 4.4 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 计税基础上的固定资产账面 | (62.0) | | | (60.5) | |
| | | |
| 衍生品 | — | | | (19.0) | |
| 国外基数差异 | (18.1) | | | (19.8) | |
| 其他 | (20.6) | | | (7.9) | |
| 递延税项负债总额 | (100.7) | | | (107.2) | |
| 递延税项净负债 | $ | (72.1) | | | $ | (102.8) | |
我们定期评估递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。在我们认为递延税项资产更有可能无法变现的情况下，建立估值拨备。当估值准备确定或增加时，所得税费用计入综合经营报表，递延税项净资产进行相应调整。未来税法、法定税率及应课税收入水平的变动可能会导致递延税项资产的实际变现与综合财务报表所提列的金额大相径庭。如果递延税项资产的实际收回金额低于预期，我们将被要求注销剩余的递延税项资产并增加税项拨备。
我们的估价额度是$537.6截至2023年12月31日，我们在美国和牙买加的递延税项净资产以及冰岛递延税项资产的一部分中记录了2000万欧元。本公司须遵守ASC 740-10所得税的规定，该规定要求税率变动对递延税项资产和负债的影响须在税率变动颁布时确认。净营业亏损、税基上的固定资产账面和相关估值津贴的变化是与收购Jamalco有关的购买会计调整的结果，但这一变化被主要与该公司的对冲衍生品有关的递延税项负债的减少所抵消。
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估值免税额的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额、估值拨备 | $ | 487.9 | | | $ | 485.8 | | | $ | 499.4 | |
| 递延税项资产的重新计量 | — | | | — | | | — | |
| 发放估值免税额 | — | | | — | | | — | |
| 营业净亏损期满 | (7.2) | | | (15.4) | | | (13.2) | |
| 估值免税额的其他变动 | 56.9 | | | 17.5 | | | (0.4) | |
| 期末余额、估值津贴 | $ | 537.6 | | | $ | 487.9 | | | $ | 485.8 | |
我们的NOL的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
联邦制(1) | $ | 1,533.5 | | | $ | 1,487.8 | |
状态(2) | 1,221.0 | | | 1,182.7 | |
外国(3)(4) | 344.4 | | | 106.0 | |
(1)美国联邦NOL将于2028年开始到期。
(2)美国各州的NOL将于2027年开始到期。
(3)冰岛的NOL将在2024年至2026年之间到期。
(4)牙买加的NOL不会过期。
如果我们经历了守则所定义的“所有权变更”，我们利用递延税项资产抵销未来联邦应税收入的能力可能会受到极大限制。一般而言，如果我们的“5%股东”在三年的滚动期间内将他们在我们公司的持股合计增加超过50个百分点，就会发生所有权变更。未来可能不在我们控制范围内的股票交易可能会导致我们经历这样的所有权变更，从而限制我们利用净营业亏损、税收抵免和其他税收资产来抵消未来应纳税所得额的能力。
未确认税收优惠总额(不包括利息)的期初和期末金额核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的余额。 | $ | 2.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | 6.5 | |
| 根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 1.3 | | | 0.3 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 因适用的诉讼时效失效而减少 | (0.5) | | | (2.1) | | | (2.5) | |
| 解决方案： | — | | | — | | | — | |
| 截至12月31日的余额， | $ | 3.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.0 | |
截至2023年12月31日，公司未确认的税收优惠总额为3.0百万美元。在考虑递延税项会计影响后，预计约为1.4在截至2023年12月31日的总税率中，如果解决方案对公司有利，将有利于影响实际税率。上述结余包括与暂时性差额有关的税务头寸，而该等差额对纳入报税表的时间并不确定，但并不表示有关金额最终将可扣税。由于除利息和罚款外，由于递延税项会计的影响，这一时间安排不会影响年度有效税率，但可能会加快向税务机关提前支付现金的速度。我们预计未确认的税收优惠余额在未来12个月内不会有重大变化。我们的政策是确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。
世纪及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及几个外国司法管辖区提交所得税申报单。
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到2010年，美国国税局一直在审查我们的联邦所得税申报单。然而，我们有从2008年开始的NOL，可以结转到未来几年。根据美国税法，美国国税局可以调整NOL，直到使用NOL的年份的诉讼时效到期。因此，我们2008年及以后的NOL可能会被审查，直到它们被使用或过期。
我们将根据每个司法管辖区规定的法定期限接受税务机关的审查。最早的法定开放期限是从2018年开始。
17. 承付款和或有事项
我们面临或可能面临主要与雇佣、商业、股东、环境、安全和健康事务有关的各种诉讼、索赔和诉讼，并涉及可能导致或有负债的其他事项。虽然该等事宜及索偿的结果不能确切预测，但我们相信任何该等事宜及索偿的最终结果不会对我们的财务状况、营运结果或流动资金造成重大不利影响。然而，由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性，如果这些诉讼的解决方案或结果不利，我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
在评估是否应就与法律或环境意外事故相关的损失进行评估时，我们的政策是考虑以下因素：所称事实和情况、我们处理类似性质意外事故的历史经验、发生事故的可能性以及任何潜在损失的严重性。对于某些事项，没有建立应计项目，因为我们已经评估了我们的损失风险很小。如损失风险可能存在且损失金额可合理估计，我们将根据上述因素，按个别基准或就涉及类似申索的一组事项记录应计项目。虽然我们定期检讨或有事项的状况及我们对相关潜在负债的估计，以确定任何相关应计项目及相关披露的充分性，但最终的亏损金额可能与我们的估计有所不同。
法律或有事项
拉文斯伍德退休人员医疗福利变化
2009年11月，西弗吉尼亚州的世纪铝业(“CAWV”)提起集体诉讼，要求宣布针对钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(“USW”)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)的宣告性判决，要求声明CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候，USW和一个退休人员阶层的代表就上述事项单独对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总福利计划和John Do提起诉讼。2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地区法院批准了关于这些行动的和解协议，根据该协议，CAWV同意为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总额为#美元的款项。23.0在整个过程中10好几年了。在和解协议获得批准后，我们支付了美元5.02017年9月，向上述信托基金捐赠了100万美元，并确认了美元的收益5.5100万美元，达到当时的净现值1美元12.5百万美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解协议下的剩余金额2.0百万美元用于九年。截至2023年12月31日，$2.0百万记录在其他流动负债中，并且$3.3百万已记录在其他负债中。
PBGC结算
2013年，我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就雷文斯伍德工厂据称的“停止运营”达成和解协议(“PBGC和解协议”)。根据PBGC和解协议的条款，我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的缴费(超过任何最低要求的缴费)，总额约为$17.41000万美元。在某些情况下，在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们能够推迟一笔或多笔此类付款，前提是我们为PBGC提供此类延迟付款的可接受担保。我们做到了不是I don‘我不会在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月或九个月内做出任何贡献。我们历来选择延期支付PBGC和解协议下的某些款项，并为PBGC提供适当的担保。2021年10月1日，我们修订了PBGC和解协议(修订后的PBGC和解协议)，取消了延期机制，并同意贡献约$2.4每年向我们的固定收益养老金计划支付1000万美元，总额约为9.61000万，超过四年从O开始11月30日，2022年，结束于11月30日，2025，在以下情况下受加速
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
这项修订符合若干条款和条件。截至2023年12月31日，我们已捐款$6.9与修订后的PBGC和解协议相关的100万美元。
电力承诺和或有事项
霍斯维尔
霍斯维尔与KEnergy和世纪营销有限责任公司(Century Marketer，LLC)有一项电力供应安排，世纪营销是世纪的全资子公司，作为味增市场参与者。根据这种安排，霍斯维尔通过中大陆独立系统运营商(MISO)定价以及输电和其他成本获得电力。作为味索市场参与者，世纪营销从Miso购买电力，然后转售给KEnergy，后者再将电力转售给Hawesville。与KEnergy的供电协议有效期至2028年5月。
塞布里
Sebree与KEnergy和世纪营销有限责任公司(Century Marketer，LLC)有一项电力供应安排，世纪营销是世纪的全资子公司，作为MISO市场参与者。根据该安排，Sebree通过中大陆独立系统运营商(MISO)定价以及输电和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者，Century Marketer从Miso购买电力，转售给KEnergy，然后再将电力转售给Sebree。与KEnergy的电力供应协议有效期至2028年5月。
Mt.Mt.霍莉
CASC与桑蒂·库珀签署了一项供电协议，有效期从2024年1月1日起，一直持续到2026年12月。根据这份供电协议，100占Mt.Holly的电力需求由桑蒂库珀发电公司提供，价格基于服务成本。
格伦达尔唐尼
GrundarTangi已经签署了大约545与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作为其GrundarTangi冶炼厂提供电力。这些购电协议在2026至2036年的不同日期到期(视延期而定)。与HS和OR的购电协议在这些协议期间以基于LME的浮动费率提供电力。2021年7月，GrundarTangi与Landsvirkjun达成协议，延长其现有的161本应于2023年12月到期的兆瓦电力合同。根据延期条款，Landsvirkjun将在2024年1月1日至2026年12月31日期间继续向GrundarTangi供电，并将从161兆瓦至182随着时间的推移，提供必要的灵活性，以支持GrundarTangi工厂增值产品的最新产能蠕变要求和未来的增长机会，包括赌场项目。2022年9月，该协议进行了修改，以规定42以固定价格出售兆瓦，并119在2023年之前和2024年1月1日至2026年12月31日期间，以与Nord Pool Plus传输挂钩的速率计算兆瓦，本协议允许固定费率外加完整182兆瓦。GrundarTangi也有一个25与Landsvirkjun达成基于LME的浮动费率的兆瓦购电协议。
其他承付款和或有事项
或有债务
我们有一项或有义务与Caky，Big Rivers Electric Corporation(“Big Rivers”)与第三方之间的合同安排“解除”，以及于2009年7月与Big Rivers合作社成员KEnergy执行一份基于成本的长期电力合同。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额，超过了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同所商定的基本金额。我们的还款义务取决于霍斯维尔的某些运营标准和原铝的LME价格。当满足还款条件时，只要这些条件继续得到满足，我们就有义务支付本金和利息，最高可达72按月还款。利息的年利率等于10.94%，协议期限到2028年12月。
根据原铝在2023年12月31日的LME远期市场价格，以及霍斯维尔目前的运营水平，包括临时减产，我们认为我们将不需要在2028年到期的协议期限内支付或有债务。我们确认了一项衍生资产，它抵消了我们的
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或有债务。因此，我们的净负债减少了，我们确认了$1.4万截至2023年12月31日、2023年和2022年的每一年。这些金额正好被计入利息支出的或有债务的利息支出所抵消。未来LME远期市场的增加和Hawesville业务的增加可能导致部分或全部取消对衍生品资产的确认，并相应地确认损失。
下表提供了有关资产负债表位置和总额抵销的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 金融工具和衍生工具的抵销 | | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
| 或有债务--本金 | | 其他负债 | | $ | (12.9) | | | $ | (12.9) | |
| 或有债务--应计利息 | | 其他负债 | | (18.0) | | | (16.6) | |
| 或有债务--衍生资产 | | 其他负债 | | 30.9 | | | 29.5 | |
| | | | $ | — | | | $ | — | |
劳工承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville、Sebree和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，代表大约 60%占我们总劳动人口的比例。
大致 87%GrundarTangi的劳动力中有一半是由代表的五工会，由一项劳工协议管理，该协议为受保员工制定工资和工作规则。本协议有效期至2024年12月31日。
100Vlissingen的员工中有6%由金属和电气工业联合会(“FME”)代表，该联合会是荷兰的一个雇主组织，代表金属、电子、电气工程和塑料行业的公司。FME代表其成员与工会谈判工作条件，一旦达成一致，这些条件就适用于Vlissingen的所有员工。目前的劳动协议有效期至2024年5月31日。
大致42%我们在美国的大部分劳动力由USW通过为每个设施单独谈判的劳动协议来代表。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2026年4月1日。在宣布临时削减后，霍斯维尔和USW当地工会进行了有效的讨价还价。2022年7月19日达成了一项协议，涵盖了削减期限。世纪赛百利与USW签订的员工劳动协议有效期至2028年10月28日。Mt.Mt.Holly的员工没有工会代表。
大致62Jamalco的劳动力的%由技术、行政和监督人员工会（“UTASP”）代表，通过小时工和有薪工群体的单独劳动协议。两份合同的有效期至2023年12月31日。Jamalco目前正在与受薪和小时工群体谈判新合同。
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18. 资产报废债务
本集团的业务收入变动对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 21.2 | | | $ | 20.7 | |
| 额外的ARO负债 | 3.1 | | | 3.8 | |
| 已结清的ARO负债 | (1.5) | | | (4.6) | |
| 吸积费用 | 2.0 | | | 1.9 | |
| 收购的资产负债（见附注2） | 23.9 | | | — | |
| 对估计现金流量的修订 | 2.4 | | | (0.6) | |
| 期末余额 | $ | 51.1 | | | $ | 21.2 | |
资产报废债务的流动部分 (1) | 1.6 | | | 1.6 | |
| 资产报废债务—减流动部分 | $ | 49.5 | | | $ | 19.6 | |
(1) 资产报废债务的流动部分记作应计负债和其他流动负债。
19. 业务细分
世纪铝业是一家原铝生产商，原铝作为全球大宗商品交易，拥有 55在铝土矿开采和氧化铝精炼合资企业中拥有%的权益。我们是一家控股公司，我们的每个运营中的原铝冶炼厂作为一个独立的设施进行管理和运营，向我们的公司总部报告。我们正在运营的每一家原铝冶炼厂以及铝土矿和氧化铝精炼厂都符合运营部门的定义。我们评估了相似的经济和其他特征，包括几乎相同的产品、生产工艺、客户和分销，并汇总了我们的五运营细分市场进入一基于这些因素，可报告的部门，原铝。此外，我们所有的运营部门都共享其共同产品和生产流程中固有的几个关键经济因素。例如，我们所有设施的收入都是基于市场定价的。我们的工厂拥有相似的客户基础，并使用类似的分销方式来发货。
我们的综合资产与原铝部门资产总额的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分资产(1) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 主要 | $ | 1,808.1 | | | $ | 1,432.4 | | | $ | 1,513.3 | |
| 公司，未分配 | 38.4 | | | 39.6 | | | 56.6 | |
| 总资产 | $ | 1,846.5 | | | $ | 1,472.0 | | | $ | 1,569.9 | |
(1)分部资产包括应收账款、应收联属公司应收账款、预付及其他流动资产、租赁使用权资产、存货、无形资产及物业、厂房及设备、净额；其余资产为未分配公司资产。
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(以百万为单位，不包括每股和每股)
地理信息
我们的净销售额归因于基于销售业务地点的地理区域。合并财务报表中包括以下与地理位置有关的数额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额：(1) | | | | | |
| 美国 | $ | 1,358.6 | | | $ | 1,737.2 | | | $ | 1,413.0 | |
| 冰岛 | 826.8 | | | 1,040.1 | | | 799.5 | |
| | | | | |
长期资产：(2) | | | | | |
| 美国 | $ | 219.1 | | | $ | 244.9 | | | $ | 400.1 | |
| 冰岛 | 529.4 | | | 491.0 | | | 490.1 | |
| 牙买加 | 275.8 | | | — | | | — | |
| 其他 | 55.1 | | | 58.3 | | | 61.5 | |
(1)包括原铝、废铝和氧化铝的销售，以及购买的铝和氧化铝。
(2)包括金融工具和递延税项以外的长期资产。
主要客户资料
收入 一2023年的客户和2022年和2021年的两个客户超过了我们净销售额的10%。这些客户的流失可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。与客户相关的净销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 嘉能可 | $ | 1,612.1 | | | $ | 1,671.1 | | | $ | 1,337.0 | |
| Southwire | — | | | 331.3 | | | 304.6 | |
20. 衍生品
截至2023年12月31日，我们的未平仓头寸为36,633与LME远期金融销售合约相关的吨，以固定远期LME铝价。这些合约预计将按月结算，直至2024年12月。我们还与各种交易对手签订了金融合同，以抵消与我们某些客户的固定价格销售安排(“浮动掉期固定”)，以保持对LME和MWP铝价的敞口。截至2023年12月31日，我们拥有318与浮动掉期固定相关的吨，将在2024年2月之前按月结算。
我们之前签订了金融合同，以对冲GrundarTangi在Nord Pool电力市场的部分风险敞口(“Nord Pool电力价格掉期”)。Nord Pool电价掉期以欧元结算；因此，我们签订了金融合同，以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇掉期”)。在2022年第三季度，我们签订了某些浮动的Nord Pool金融合同，以解除部分固定的合同头寸，使我们主要对冲2023年Nord Pool电价波动的风险。截至2023年12月31日，我们拥有不是开通Nord Pool电价互换。
我们之前签订了财务合同，以确定我们在肯塔基州工厂对印第安纳枢纽电力市场的部分敞口(“印第安纳枢纽电力价格掉期”)。截至2023年12月31日，我们拥有不是打开印第安纳枢纽电力价格掉期。
我们签订了远期合同，以对冲与冰岛克朗(ISK)和欧元相关的波动风险，这些合同涉及以这些货币计价的GrundarTangi赌场和Sebree赌场项目的建设(“赌场货币对冲”)。截至2023年12月31日，我们持有与KR的ISK赌场掉期相关的未平仓头寸397.0100万欧元和与欧元赌场掉期有关的未平仓头寸1.8这笔钱将在2024年1月之前达成和解。
我们之前签订了金融合同，以对冲我们在NYMEX Henry Hub(“NYMEX Henry Hub天然气价格掉期”)业务中的部分风险敞口。天然气体积是按百万英热单位(“MMBtu”)计量的。截至2023年12月31日，我们拥有不是开启NYMEX Henry Hub天然气价格互换。
我们已经签订了金融合同，以对冲我们在业务中对重质燃料油的部分风险敞口(“HFO价格掉期”)。HFO的体积是按桶测量的。截至2023年12月31日，我们的未平仓头寸为180,000桶。HFO价格掉期预计将按月结算，至2024年3月。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些条款，要求在我们头寸的市值超过我们与交易对手的主协议的保证金门槛限制的情况下提供抵押品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有不是根据与我们的交易对手的主安排，记录的受限现金作为与未平仓衍生品合约相关的抵押品。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司按公允价值会计且未被指定为现金流量对冲的衍生资产和负债：
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 |
| 2023 | | 2022 |
商品合同 (1) | $ | 2.9 | | | $ | 129.1 | |
外汇合约 (2) | — | | | — | |
| 总计 | $ | 2.9 | | | $ | 129.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 负债公允价值 |
| 2023 | | 2022 |
商品合同(1) | 7.8 | | | 23.7 | |
外汇合约 (2) | 0.1 | | | 7.3 | |
| 总计 | $ | 7.9 | | | $ | 31.0 | |
(1)商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合约，固定为浮动掉期、Nord Pool电价掉期、HFO电价掉期和印第安纳枢纽电价掉期。于2023年12月31日，$6.4 应付联属公司款项，百万美元与Glencore的商品合约负债有关。于2022年12月31日，$11.9 100万元应付附属公司，以及美元8.3 应付联属公司款项—减流动部分与与Glencore的商品合约负债有关。
(2)外汇合约反映了我们未完成的外汇掉期和场外货币对冲。
下表汇总了远期及衍生合约净收益（亏损）截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
商品合同(1) | $ | 63.5 | | | $ | 206.6 | | | $ | (208.0) | |
| 外汇合约 | (1.7) | | | (9.4) | | | (4.4) | |
| *总计 | $ | 61.8 | | | $ | 197.2 | | | $ | (212.4) | |
(1)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，0.6百万，$(13.3)，以及$116.9净收益(亏损)的上百万美元分别来自Glencore。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序：
披露控制和程序
截至2023年12月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序无效，这是因为以下管理层的财务报告内部控制年度报告中所述的财务报告内部控制存在重大弱点。尽管存在重大缺陷，但管理层认为，本年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至和根据美国公认会计原则列报的各时期的财务状况、经营结果和现金流量。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责为公司建立和维护适当的财务报告内部控制制度。这一制度的目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告内部控制制度只能提供合理的保证，可能无法防止或发现错误陈述。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。我们的内部控制系统包含自我监督机制，并在发现缺陷时采取行动纠正这些缺陷。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，管理层对截至2023年12月31日的年度财务报告内部控制制度的有效性进行了评估。管理层的评价是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制框架--综合框架(2013年)》进行的。在适用的美国证券交易委员会指引允许的情况下，我们对2023财年财务报告内部控制的评估范围不包括通用铝业控股有限公司的财务控制，通用氧化铝控股有限公司是55于2023年5月2日收购的Jamalco JV(“Jamalco”)的%权益。截至2023年12月31日，Jamalco约占公司总资产的24.1%，在截至2023年12月31日的年度中约占公司净销售额的6.9%。根据这项评估，管理层得出结论，我们的财务报告内部控制制度自2023年12月31日起生效。
内部控制中的实质性弱点
截至2023年12月31日，我们的管理层发现，与收购Jamalco应用采购会计相关的财务报告内部控制设计存在缺陷。设计缺陷是与审查公司在非控股权益和初步递延交易购买收益之间获得的超额公允价值分配有关的重大弱点。
尽管存在重大缺陷，但管理层认为，本年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至和根据美国公认会计原则列报的各时期的财务状况、经营结果和现金流量。
我们对财务报告的内部控制的有效性已由德勤会计师事务所审计，这是一家独立的注册会计师事务所，其报告载于本年度报告的第二部分，第8项，表格10-K。
物质薄弱的补救计划
我们的管理层致力于维持一个强大的内部控制环境。针对上述指出的重大弱点，管理层在董事会审计委员会的监督下，于2024年第一季度采取全面行动，在提交本10-K表格年度报告的同时，纠正财务报告内部控制的重大弱点。我们已经改变了财务报告内部控制的设计，包括审查在实体层面上收购的净资产的超额公允价值的分配。
补救工作既是为了解决已发现的重大弱点，也是为了加强我们对未来任何类似性质的收购的整体财务控制环境。随着管理层不迟于收购日期后一年或2024年5月2日完成采购会计核算，我们可能会采取额外措施来解决这一控制缺陷或修改上述某些补救措施。
财务报告内部控制的变化
于2023年5月2日，我们的全资附属公司世纪铝业牙买加控股有限公司完成收购General Alumina Holdings Limited的全部已发行股本，General Alumina Holdings Limited持有Jamalco JV(“Jamalco”)55%的权益，Jamalco JV是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。作为这项收购的结果，我们正在审查被收购实体的内部控制，并在必要时做出适当的改变。除与吾等收购被收购实体有关的采购会计而实施的内部控制及上文提及的相关重大弱点外，于截至2023年12月31日止三个月内，吾等对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行披露
2012年8月10日生效的《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》(以下简称《减少伊朗威胁与叙利亚人权法》)第219节在《交易法》第13节中增加了一个新的第(R)节，要求向美国证券交易委员会提交定期报告的发行人在其年度和季度报告中披露，在报告期内，他们或其任何“关联方”(根据交易法第12b-2条的定义)是否知情地从事了与伊朗有关的特定活动或交易，包括美国法律不禁止的、由非美国关联方依照适用法律在美国境外进行的活动。如果ITRA项下的任何可披露活动已被纳入年报或季报，发行人还必须向美国证券交易委员会提交通知。
由于美国证券交易委员会对“联属公司”一词的定义很广，因此我们的最大股东可能被视为本公司的联属公司，尽管本公司对其最大股东的行动或其联属公司的行动没有控制权。因此，根据《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)条，本公司特此披露本公司最大股东提供的有关交易或与伊朗政府控制的实体(“GOI”)进行交易的以下信息：
于截至2023年12月31日止年度内，本公司最大股东的非美国联属公司(“非美国股东联属公司”)与伊朗政府全资或多数拥有的实体订立农产品销售合同，或向伊朗政府全资或多数股权的伊朗实体运送农产品。非美国股东附属公司按照适用的制裁法律履行合同义务，并在必要时事先获得相关政府当局的必要批准。
与合同有关的非美国股东附属公司的总收入不超过2.93亿美元 截至2023年12月31日的年度。
非美国股东附属公司不按国家或活动分配净利润，但估计可归因于这些合同的净利润不会超过此类合同总收入的一小部分。不可能准确地确定可归因于此类合同的准确净利润。
上述披露的合同不违反美国财政部外国资产控制办公室实施的适用制裁法律，也不是伊朗制裁法律下的任何执法行动的对象。
非美国股东附属公司预计未来将继续从事类似活动，以遵守适用的经济制裁和美国的二级制裁。
本公司及其全球附属公司并无根据ITRA须予披露的交易或活动，吾等亦无参与本节所述的交易。截至本报告日期，本公司并不知悉在截至2023年12月31日的年度内，本公司或其任何联属公司有任何其他活动、交易或交易需要根据《交易所法案》第13(R)节在本报告中披露。
规则10b5-1交易计划
在2023年第四季度，本公司的董事或高管通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，其目的是满足规则10b5-1(C)的肯定辩护条件或S-K规则第408项所定义的任何“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目参考我们在附表14A上的最终委托书纳入，该委托书将于2024年4月29日之前提交，或者如果我们的委托书在该日期之前未提交，则将包括在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2024年4月29日之前提交。
项目11.高管薪酬
本项目参考我们在附表14A上的最终委托书纳入，该委托书将于2024年4月29日之前提交，或者如果我们的委托书在该日期之前未提交，则将包括在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2024年4月29日之前提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目参考我们在附表14A上的最终委托书纳入，该委托书将于2024年4月29日之前提交，或者如果我们的委托书在该日期之前未提交，则将包括在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2024年4月29日之前提交。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本项目参考我们在附表14A上的最终委托书纳入，该委托书将于2024年4月29日之前提交，或者如果我们的委托书在该日期之前未提交，则将包括在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2024年4月29日之前提交。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目参考我们在附表14A上的最终委托书纳入，该委托书将于2024年4月29日之前提交，或者如果我们的委托书在该日期之前未提交，则将包括在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2024年4月29日之前提交。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表一览表
以下是世纪铝业公司的综合财务报表和独立审计师的报告，载于本表格10-K第二部分第8项：
独立注册会计师事务所报告
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面亏损表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
(a)（2）财务报表附表一览表
没有所有所需资料已载于综合财务报表或其附注。
(a)（3）展品清单
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| 展品索引 |
| | | 以引用方式并入 | |
| 展品编号 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 提交日期 | 随函存档 |
| 3.1 | 修改和重述的世纪铝业公司注册证书。 | 10-Q | 001-34474 | 2012年11月9日 | |
| 3.2 | 修订和重申的世纪铝业公司章程。 | 8-K | 001-34474 | 2019年12月6日 | |
| 4.1 | 股票证书格式。 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
| 4.2 | 世纪铝业公司A系列可转换优先股的指定、优先权和权利证书，日期为2008年7月7日。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
| 4.3 | 2021年4月9日，Century Aluminum Company（作为发行人）和Wilmington Trust（作为受托人）就Century Aluminum Company（作为发行人）于2028年到期的2.75%可转换优先票据达成的契约 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
| 4.4 | 作为发行人的世纪铝业公司和作为受托人的威尔明顿信托公司于2021年4月9日到期的2028年到期的2.75%可转换优先票据的契约票据格式 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
| 4.5 | 世纪铝业公司2028年到期的7.5%高级担保票据的契约，日期为2021年4月14日，由世纪铝业公司、其担保方和作为受托人和票据持有人抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司之间的契约 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.6 | 世纪铝业公司于2021年4月14日到期、日期为2021年4月14日的7.5%优先担保票据的契约的7.5%票据格式，由世纪铝业公司、其担保方世纪铝业公司和作为受托人和票据持有人抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司之间发行 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
| 4.7 | 普通股说明 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
| 10.1 | 世纪铝业牙买加控股有限公司、Noble New Asset Intermediate Co Limited、Noble Group Holdings Limited和Noble Resources International Pte，Ltd.于2023年5月2日签署的股份买卖协议 | 8-K | 001-34474 | 2023年5月5日 | |
| 10.2 | 第二份留置权质押和担保协议，日期为2021年4月14日，由世纪铝业公司、其他授予人(定义见协议)和全国协会威尔明顿信托公司签署，作为2028年到期的7.5%高级担保票据的抵押品代理 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
| 10.3 | 抵押品代理协议，日期为2021年4月14日，由世纪铝业公司、其另一设保人一方以及作为受托人和抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司签署。 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | |
| 10.4 | 第二次修订和重新签署的贷款和担保协议，日期为2018年5月16日，借款人为世纪铝业公司、南卡罗来纳州世纪铝业公司、肯塔基州世纪铝业普通合伙企业、NSA普通合伙企业和世纪铝业Sebree LCC，以及作为代理和贷款人的富国银行资本金融有限责任公司。 | 10-Q | 001-34474 | 2018年11月2日 | |
| 10.5 | 截至2020年6月17日的第二次修订和重新签署的贷款和担保协议的第1号修正案，日期为2018年5月16日，借款人为世纪铝业公司、南卡罗来纳州的世纪铝业公司、肯塔基州的世纪铝业公司、NSA普通合伙企业和世纪铝业Sebree LCC，以及作为代理和贷款人的富国银行资本财务公司。 | 8-K | 001-34474 | 2020年6月18日 | |
| 10.6 | 日期为2021年6月15日的第二次修订和重新签署的贷款和担保协议的第2号修正案，日期为2018年5月16日，借款人为世纪铝业公司、南卡罗来纳州的世纪铝业公司、肯塔基州的世纪铝业公司、NSA普通合伙企业和世纪铝业Sebree LCC，以及作为代理和贷款人的富国银行资本财务公司。 | 10-Q | 001-34474 | 2021年8月5日 | |
| 10.7 | 日期为2021年12月23日的第二次修订和重新签署的贷款和担保协议的第3号修正案，日期为2018年5月16日，借款人为世纪铝业公司、南卡罗来纳州的世纪铝业公司、肯塔基州的世纪铝业公司、NSA普通合伙企业和世纪铝业Sebree LCC，以及作为代理和贷款人的富国银行资本财务公司。 | 8-K | 001-34474 | 2021年12月27日 | |
| 10.8 | 2022年6月14日第二次修订和重新签署的贷款和担保协议的第4号修正案，日期为2018年5月16日，借款人为世纪铝业公司、南卡罗来纳州世纪铝业公司、肯塔基州世纪铝业公司、NSA普通合伙企业和世纪铝业Sebree LCC，以及作为代理和贷款人的富国银行资本财务公司。 | 8-K | 001-34474 | 2022年6月16日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.9 | 世纪铝业Vlissingen B.V.为借款方，嘉能可国际股份公司为贷款方，于2022年12月9日签署的融资协议 | 8-K | 001-34474 | 2022年12月12日 | |
| 10.10 | 循环信贷安排，日期为2013年11月27日，由作为借款人的Nordical GrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之间的。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
| 10.11 | 对循环信贷安排的修正案，日期为2016年4月14日，由作为借款人的Nordical GrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之间的循环信贷安排。 | 8-K | 001-34474 | 2016年4月15日 | |
| 10.12 | 2017年12月15日对作为借款人的Nordical GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排的修正案 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
| 10.13 | 对循环信贷安排的修正案，日期为2019年10月2日，借款人Nordical GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排 | 10-Q | 001-34474 | 2019年11月8日 | |
| 10.14 | 2021年9月20日对作为借款方的正常GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排的修正案 | 10-Q | 001-34474 | 2021年11月5日 | |
| 10.15 | 2022年2月4日对作为借款人的正常GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排的修正案 | 8-K | 001-34474 | 2022年2月9日 | |
| 10.16 | 一般债券修订协议，日期为2013年11月27日，由Nordical GrundarTangi Ehf和Landsbankinn HF之间签署。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
| 10.17 | 2022年9月28日对作为借款人的正常GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排的修正案 | 10-Q | 001-34474 | 2022年11月7日 | |
| 10.18 | 对2023年12月7日作为借款人的正常GrundarTangi ehf与Landsbankinn HF之间的循环信贷安排的修正案 | 10-K | 001-34474 | | X |
| 10.19 | 定期贷款协议，日期为2021年11月2日，由Nordical GrundarTangi ehf和Arion Bank HF签署。 | 8-K | 001-34474 | 2021年11月3日 | |
| 10.20 | 定期贷款协议，日期为2022年9月29日，由作为借款人的Nordical GrundarTangi Ehf和Arion Bank HF签署 | 10-Q | 001-34474 | 2022年11月7日 | |
| 10.21 | 已设置上限的呼叫确认表格 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | |
| 10.22 | 世纪铝业公司与Glencore Investment Pty Ltd之间于二零零八年七月七日订立的股份购买协议。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
| 10.23 | 世纪铝业公司与嘉能可股份公司于二零零八年七月七日签订的停顿及管治协议。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
| 10.24 | 世纪铝业公司与嘉能可股份公司之间于2009年1月27日签署的停顿及管治协议修正案。 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
| 10.25 | 注册权协议，日期为二零零八年七月七日，由世纪铝业公司与Glencore Investment Pty Ltd.订立。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
| 10.26 | 世纪铝业公司修订和重新制定高管离职计划，于2014年6月23日通过。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
| 10.27 | 世纪铝业公司修订和重述的补充退休收入福利计划。 | 10-Q | 000-27918 | 2009年8月10日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.28 | 第一次修订世纪铝业公司修订和重述的补充退休收入福利计划。 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
| 10.29 | 2014年6月23日通过的世纪铝业公司修订和重述的补充退休收入福利计划的第二次修订。 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
| 10.30 | 世纪铝业公司年度奖励计划 * | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
| 10.31 | 2014年6月23日通过的世纪铝业公司修订和重述股票激励计划*。 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
| 10.32 | 2016年3月22日通过的世纪铝业公司修订和重述长期激励计划*。 | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
| 10.33 | 2019年6月3日通过的世纪铝业股份有限公司修订和重述股票激励计划*。 | 8-K | 001-34474 | 2019年6月6日 | |
| 10.34 | 世纪铝业公司修复计划，2015年12月8日通过。 | 8-K | 001-34474 | 2015年12月14日 | |
| 10.35 | 2014年经修订及重列股票激励计划项下奖励的时间归属绩效股单位奖励协议格式。* | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | |
| 10.36 | 2014年经修订及重列股票激励计划项下奖励的表现单位奖励协议格式 * | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
| 10.37 | 2019年经修订及重列股票激励计划项下奖励的时间归属股份单位奖励协议格式。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
| 10.38 | 2019年经修订及重列股票激励计划项下奖励的表现单位奖励协议表格。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
| 10.39 | 独立非雇员董事年度股权授予时间归属股份单位奖励协议的格式。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
| 10.40 | 独立非雇员董事年度留用费支付时间归属股份单位奖励协议书。* | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | |
| 10.41 | 赔偿协议的格式。* | 8-K | 001-34474 | 2014年12月5日 | |
| 10.42 | 杰西·E. Gary Offer Letter，日期：2021年5月17日* | 8-K | 001-34474 | 2021年5月17日 | |
| 10.43 | 2021年5月17日，世纪铝业公司与Michael A.保佑* | 8-K | 001-34474 | 2021年5月17日 | |
| 21.1 | 附属公司名单 | | | | X |
| 23.1 | 德勤律师事务所同意 | | | | X |
| 24.1 | 授权书 | | | | X |
| 31.1 | 细则13a—14（a）/15d—14（a）首席执行干事的核证 | | | | X |
| 31.2 | 细则13a—14（a）/15d—14（a）首席财务干事的核证 | | | | X |
| 32.1 | 第1350条（根据萨班斯—奥克斯利法案第906条）首席执行官的认证 | | | | X |
| 32.2 | 第1350条（根据《萨班斯—奥克斯利法案》第906条）首席财务官的证明 | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 97.1 | 激励性补偿补偿政策 | | | | X |
| 101.INS | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | | | | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构 | | | | X |
| 101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 | | | | X |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 | | | | X |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库 | | | | X |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | X |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | |
| | | | | |
| * | 管理合同或补偿计划。 |
| ** | 根据单独向SEC提交的保密处理请求，机密信息从本展览中被省略。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 世纪铝业公司 |
| 发信人： |
/s/JESSE E.加里 |
| | 杰西·E.加里 |
| | 总裁和首席执行官(首席执行官) |
| 日期： | 2024年3月15日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份于指定日期签署如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/JESSE E.加里 | | 总裁与董事首席执行官(首席执行官) | | 2024年3月15日 |
| 杰西·E.加里 | | |
| | | | |
| * | | 主席 | | 2024年3月15日 |
| Andrew Michelmore | | |
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| * | | 董事 | | 2024年3月15日 |
| 雅尔·伯恩岑 | | |
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| * | | 董事 | | 2024年3月15日 |
| 埃罗尔·格拉瑟 | | |
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| * | | 董事 | | 2024年3月15日 |
| 威廉·范·雅尔斯费尔德 | | |
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| * | | 董事 | | 2024年3月15日 |
| Jennifer Bush | | |
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| * | | 董事 | | 2024年3月15日 |
| 塔姆拉·奥利维尔 | | |
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| /s/GERALD C. Bialek | | 常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官) | | 2024年3月15日 |
| 杰拉尔德·C. Bialek | | |
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| /s/Robert Hoffman | | 总裁副秘书长兼首席会计官
(首席会计主任) | | 2024年3月15日 |
| 罗伯特·霍夫曼 | | |
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| * By：/s/JOHN DEZEE | | | | |
| John DeZee，饰Attorney—in—Fact | | | | |
