hrl-202401280000048465假的10/272024Q1P2YP2YP7Y12http://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentIncomeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrent00000484652023-10-302024-01-280000048465美国通用会计准则:普通股成员2024-02-25xbrli: 股票0000048465US-GAAP:无表决权的普通股成员2024-02-25iso421:USD00000484652022-10-312023-01-29iso421:USDxbrli: 股票00000484652024-01-2800000484652023-10-290000048465US-GAAP:无表决权的普通股成员2024-01-280000048465US-GAAP:无表决权的普通股成员2023-10-290000048465美国通用会计准则:普通股成员2024-01-280000048465美国通用会计准则:普通股成员2023-10-290000048465美国通用会计准则:普通股成员2022-10-300000048465US-GAAP:美国国债普通股会员2022-10-300000048465US-GAAP:额外实收资本会员2022-10-300000048465US-GAAP:留存收益会员2022-10-300000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-10-300000048465US-GAAP:非控股权益成员2022-10-3000000484652022-10-300000048465US-GAAP:留存收益会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:非控股权益成员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:额外实收资本会员2022-10-312023-01-290000048465美国通用会计准则:普通股成员2022-10-312023-01-290000048465美国通用会计准则:普通股成员2023-01-290000048465US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-290000048465US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-290000048465US-GAAP:留存收益会员2023-01-290000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-290000048465US-GAAP:非控股权益成员2023-01-2900000484652023-01-290000048465美国通用会计准则:普通股成员2023-10-290000048465US-GAAP:美国国债普通股会员2023-10-290000048465US-GAAP:额外实收资本会员2023-10-290000048465US-GAAP:留存收益会员2023-10-290000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-10-290000048465US-GAAP:非控股权益成员2023-10-290000048465US-GAAP:留存收益会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:非控股权益成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:额外实收资本会员2023-10-302024-01-280000048465美国通用会计准则:普通股成员2023-10-302024-01-280000048465美国通用会计准则:普通股成员2024-01-280000048465US-GAAP:美国国债普通股会员2024-01-280000048465US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-280000048465US-GAAP:留存收益会员2024-01-280000048465US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-280000048465US-GAAP:非控股权益成员2024-01-280000048465HRL:零售板块会员2023-10-290000048465HRL:餐饮服务部门成员2023-10-290000048465HRL:国际细分市场成员2023-10-290000048465HRL:零售板块会员2023-10-302024-01-280000048465HRL:餐饮服务部门成员2023-10-302024-01-280000048465HRL:国际细分市场成员2023-10-302024-01-280000048465HRL:零售板块会员2024-01-280000048465HRL:餐饮服务部门成员2024-01-280000048465HRL:国际细分市场成员2024-01-280000048465HRL: brandsTrademarks 和 tradeNames 会员2024-01-280000048465HRL: brandsTrademarks 和 tradeNames 会员2023-10-290000048465US-GAAP:其他无形资产成员2024-01-280000048465US-GAAP:其他无形资产成员2023-10-290000048465HRL: 货币翻译会员2024-01-280000048465HRL: 货币翻译会员2023-10-290000048465HRL: 客户列表或关系会员2024-01-280000048465HRL: 客户列表或关系会员2023-10-290000048465US-GAAP:其他无形资产成员2024-01-280000048465US-GAAP:其他无形资产成员2023-10-290000048465US-GAAP:商标和商标名称会员2024-01-280000048465US-GAAP:商标和商标名称会员2023-10-290000048465HRL: 货币翻译会员2024-01-280000048465HRL: 货币翻译会员2023-10-290000048465HRL: megamexFoodslcMember2023-01-29xbrli: pure0000048465HRL: megamexFoodslcMember2024-01-280000048465HRL: megamexFoodslcMember2023-10-302024-01-280000048465HRL: megamexFoodslcMember2022-10-312023-01-290000048465HRL:其他股票方法投资会员SRT: 最低成员2024-01-280000048465HRL:其他股票方法投资会员SRT: 最低成员2023-01-290000048465HRL:其他股票方法投资会员SRT: 最大成员2024-01-280000048465HRL:其他股票方法投资会员SRT: 最大成员2023-01-290000048465HRL:其他股票方法投资会员2023-10-302024-01-280000048465HRL:其他股票方法投资会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:投资关联发行人会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:投资关联发行人会员2022-10-312023-01-290000048465HRL:ptgarudaFoodputraputrijayatbkMember2022-12-150000048465HRL:ptgarudaFoodputraputrijayatbkMember2023-04-120000048465HRL:ptgarudaFoodputraputrijayatbkMember2022-12-152022-12-150000048465HRL:ptgarudaFoodputraputrijayatbkMember2024-01-280000048465HRL:ptgarudaFoodputraputrijayatbkMember2024-01-260000048465HRL: megamexFoodslcMember2009-10-260000048465HRL: CommodityContractcorn 会员2023-10-302024-01-280000048465HRL:大宗商品合约天然气会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:财政部成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-04-25hrl: 衍生物0000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:财政部成员SRT: 最低成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-04-262021-07-250000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:财政部成员SRT: 最大成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-04-262021-07-250000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率互换成员2022-01-300000048465美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员HRL: CommodityContractcorn 会员2023-10-302024-01-28utr: bu0000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员HRL: CommodityContractcorn 会员2022-10-312023-10-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL: CommodityContractHogs成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-28utr: lb0000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL: CommodityContractHogs成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-10-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL:大宗商品合约天然气会员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-28UTR: mmBTU0000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL:大宗商品合约天然气会员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-10-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL:大宗商品合同柴油燃料会员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-28utr: gal0000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员HRL:大宗商品合同柴油燃料会员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-10-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他流动资产成员2024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:其他流动资产成员2023-10-290000048465美国公认会计准则:应付账款会员US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2024-01-280000048465美国公认会计准则:应付账款会员US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2023-10-290000048465HRL:长期债务流动到期日成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率互换成员2024-01-280000048465HRL:长期债务流动到期日成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率互换成员2023-10-290000048465US-GAAP:大宗商品合同成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:利率合同成员2023-10-302024-01-280000048465美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-280000048465美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-01-290000048465美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员HRL: CommodityContractcorn 会员2023-10-302024-01-280000048465美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员HRL: CommodityContractcorn 会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:大宗商品合同成员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率合同成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率合同成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利率合同成员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率合同成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率合同成员2022-10-312023-01-290000048465HRL: CommodityContractHogs成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:养老金计划固定福利会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:养老金计划固定福利会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:累积翻译调整成员2023-10-290000048465US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-10-290000048465US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-10-290000048465HRL: aociequityMethod InvestmentsPar2023-10-290000048465US-GAAP:累积翻译调整成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-10-302024-01-280000048465HRL: aociequityMethod InvestmentsPar2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-280000048465US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-01-280000048465US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-280000048465HRL: aociequityMethod InvestmentsPar2024-01-280000048465US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-01-280000048465US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-01-280000048465US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-01-280000048465US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-01-280000048465US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-10-290000048465US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-10-290000048465US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-10-290000048465US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-10-290000048465US-GAAP:TRUST for efforit efor 员工会员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:TRUST for efforit efor 员工会员2022-10-312023-01-290000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 将于 2051 年 6 月到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-01-280000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 将于 2051 年 6 月到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-10-290000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:不安全的 SeniorNotes 将于 2030 年 6 月到期会员2024-01-280000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:不安全的 SeniorNotes 将于 2030 年 6 月到期会员2023-10-290000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2028 年 6 月到期的不安全优先票据会员2024-01-280000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2028 年 6 月到期的不安全优先票据会员2023-10-290000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2024 年 6 月到期的不安全优先票据会员2024-01-280000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2024 年 6 月到期的不安全优先票据会员2023-10-290000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-01-280000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-10-290000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2024 年 6 月到期的不安全优先票据会员2021-06-030000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2028 年 6 月到期的不安全优先票据会员2021-06-030000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 将于 2051 年 6 月到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2021-06-030000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2024 年 6 月到期的不安全优先票据会员2021-06-032021-06-030000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:2028 年 6 月到期的不安全优先票据会员2021-06-032021-06-030000048465HRL:Unsecuredsed SeniorNotes 将于 2051 年 6 月到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2021-06-032021-06-030000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:不安全的 SeniorNotes 将于 2030 年 6 月到期会员2020-06-110000048465美国公认会计准则:SeniorNotes会员HRL:不安全的 SeniorNotes 将于 2030 年 6 月到期会员2020-06-112020-06-110000048465US-GAAP:后续活动成员2024-02-290000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-060000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-17hrl: 扩展_选项0000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-172023-04-170000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-16hrl: interest period0000048465美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成员美国公认会计准则:欧元会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465美国公认会计准则:欧元会员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2021-05-062021-05-060000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-10-290000048465美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-28hrl: 片段0000048465HRL:零售板块会员2022-10-312023-01-290000048465HRL:餐饮服务部门成员2022-10-312023-01-290000048465HRL:国际细分市场成员2022-10-312023-01-290000048465HRL:零售板块会员US-GAAP:运营部门成员2023-10-302024-01-280000048465HRL:零售板块会员US-GAAP:运营部门成员2022-10-312023-01-290000048465HRL:餐饮服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2023-10-302024-01-280000048465HRL:餐饮服务部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-10-312023-01-290000048465HRL:国际细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2023-10-302024-01-280000048465HRL:国际细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2022-10-312023-01-290000048465US-GAAP:运营部门成员2023-10-302024-01-280000048465US-GAAP:运营部门成员2022-10-312023-01-290000048465HRL: PerishableMeat 会员2023-10-302024-01-280000048465HRL: PerishableMeat 会员2022-10-312023-01-290000048465HRL: shelfStableMember2023-10-302024-01-280000048465HRL: shelfStableMember2022-10-312023-01-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 1 月 28 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______________ 到 _______________ 的过渡期内
委员会档案编号: 1-2402
荷美尔食品公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 41-0319970 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
荷美尔广场 1 号, 奥斯汀明尼苏达州 | | 55912-3680 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(507) 437-5611
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | $0.01465 | 面值 | | HRL | | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限),以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此类申报要求。☒ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的 ☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。☐是的☒没有
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
班级 | | 截至 2024 年 2 月 25 日 | |
普通股 | | $0.01465 | 面值 | 547,687,578 | | |
普通股无投票权 | | $0.01 | 面值 | 0 | | |
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 合并运营报表 | 3 |
| 合并综合收益表 | 4 |
| 合并简明财务状况表 | 5 |
| 合并股东投资变动表 | 6 |
| 合并简明现金流量表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| 运营结果 | 20 |
| 概述 | 20 |
| 合并业绩 | 20 |
| 分部业绩 | 22 |
| 关联方交易 | 24 |
| 非公认会计准则财务指标 | 24 |
| 流动性和资本资源 | 26 |
| 关键会计估计 | 27 |
| 前瞻性陈述 | 28 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 29 |
第二部分-其他信息 | 29 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 29 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 30 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 30 |
第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
第 6 项。 | 展品 | 30 |
签名 | 31 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
荷美尔食品公司
合并运营报表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计,每股金额除外 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
净销售额 | $ | 2,996,911 | | | $ | 2,970,992 | | | | | |
销售产品的成本 | 2,488,178 | | | 2,475,043 | | | | | |
毛利 | 508,733 | | | 495,949 | | | | | |
销售、一般和管理 | 240,386 | | | 222,056 | | | | | |
| | | | | | | |
关联公司收益中的权益 | 16,091 | | | 15,559 | | | | | |
营业收入 | 284,438 | | | 289,452 | | | | | |
| | | | | | | |
利息和投资收益 | 19,434 | | | 10,096 | | | | | |
利息支出 | 18,326 | | | 18,347 | | | | | |
所得税前收益 | 285,547 | | | 281,201 | | | | | |
所得税准备金 | 66,818 | | | 63,551 | | | | | |
净收益 | 218,729 | | | 217,651 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | (134) | | | (69) | | | | | |
归属于荷美尔食品公司的净收益 | $ | 218,863 | | | $ | 217,719 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | | | |
稀释 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均流通股数 | | | | | | | |
基本 | 547,020 | | 546,384 | | | | |
稀释 | 547,920 | | 550,031 | | | | |
参见合并财务报表附注
荷美尔食品公司
综合收益合并报表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
净收益 | $ | 218,729 | | | $ | 217,651 | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币兑换 | 11,459 | | | 15,046 | | | | | |
养老金和其他福利 | 2,129 | | | 2,990 | | | | | |
衍生品和套期保值 | 5,206 | | | (14,514) | | | | | |
权益法投资 | 2,884 | | | — | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | 21,678 | | | 3,522 | | | | | |
综合收入 | 240,407 | | | 221,173 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 75 | | | 154 | | | | | |
归属于荷美尔食品公司的综合收益 | $ | 240,332 | | | $ | 221,019 | | | | | |
参见合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并简明财务状况表
未经审计
| | | | | | | | | | | |
以千计,股票和每股金额除外 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 963,212 | | | $ | 736,532 | |
短期有价证券 | 18,712 | | | 16,664 | |
应收账款(扣除可疑账款备抵后的净额) $3,6512024 年 1 月 28 日,以及 $3,5572023 年 10 月 29 日) | 751,048 | | | 817,391 | |
库存 | 1,578,191 | | | 1,680,406 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 56,001 | | | 46,256 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,367,164 | | | 3,297,249 | |
| | | |
| | | |
善意 | 4,931,257 | | | 4,928,464 | |
其他无形资产 | 1,753,156 | | | 1,757,171 | |
养老金资产 | 200,113 | | | 204,697 | |
对关联公司的投资 | 728,146 | | | 725,121 | |
其他资产 | 377,623 | | | 370,252 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 75,000 | | | 74,626 | |
建筑物 | 1,464,811 | | | 1,458,354 | |
装备 | 2,781,258 | | | 2,781,730 | |
在建工程 | 215,086 | | | 195,665 | |
减去:折旧备抵金 | (2,380,631) | | | (2,344,557) | |
净资产、厂房和设备 | 2,155,524 | | | 2,165,818 | |
总资产 | $ | 13,512,983 | | | $ | 13,448,772 | |
负债和股东投资 | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 744,116 | | | $ | 823,076 | |
| | | |
| | | |
应计营销费用 | 101,928 | | | 87,452 | |
与员工相关的费用 | 212,719 | | | 263,330 | |
应付利息和股息 | 162,452 | | | 172,178 | |
应付税款 | 85,533 | | | 15,212 | |
长期债务的当前到期日 | 954,031 | | | 950,529 | |
流动负债总额 | 2,260,779 | | | 2,311,776 | |
长期债务减去当前到期日 | 2,357,176 | | | 2,358,719 | |
养老金和退休后福利 | 352,709 | | | 349,268 | |
递延所得税 | 500,581 | | | 498,106 | |
其他长期负债 | 193,172 | | | 191,917 | |
股东投资 | | | |
优先股,面值 $0.01a 股票 — 已授权 160,000,000股票;已发行— 没有 | — | | | — | |
普通股,无表决权,面值 $0.01a 股票 — 已授权 400,000,000股票;已发行— 没有 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01465a 股票 — 已授权 1,600,000,000股票; 截至 2024 年 1 月 28 日已发行的股票: 547,595,988 截至 2023 年 10 月 29 日发行的股票: 546,599,420 | 8,021 | | | 8,007 | |
额外的实收资本 | 529,715 | | | 506,179 | |
累计其他综合亏损 | (250,783) | | | (272,252) | |
留存收益 | 7,557,157 | | | 7,492,952 | |
荷美尔食品公司股东投资 | 7,844,111 | | | 7,734,885 | |
非控股权益 | 4,455 | | | 4,100 | |
股东投资总额 | 7,848,566 | | | 7,738,985 | |
总负债和股东投资 | $ | 13,512,983 | | | $ | 13,448,772 | |
参见合并财务报表附注s
荷美尔食品公司
股东投资变动合并报表
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月29日的季度 |
| | | 荷美尔食品公司股东 | | | | |
| 常见 股票 | | 财政部 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非- 控制 利息 | | 总计 股东 投资 |
以千计,每股金额除外 | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至 2022 年 10 月 30 日的余额 | 546,237 | | $ | 8,002 | | | — | | $ | — | | | $ | 469,468 | | | $ | 7,313,374 | | | $ | (255,561) | | | $ | 4,936 | | | $ | 7,540,219 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 217,719 | | | | | (69) | | | 217,651 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 3,300 | | | 222 | | | 3,522 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 5,202 | | | | | | | | | 5,202 | |
行使股票期权/限制性股票 | 228 | | 3 | | | | | | | 2,632 | | | | | | | | | 2,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 — $0.2750每股 | | | | | | | | | 169 | | | (150,405) | | | | | | | (150,236) | |
截至2023年1月29日的余额 | 546,466 | | $ | 8,006 | | | — | | $ | — | | | $ | 477,470 | | | $ | 7,380,689 | | | $ | (252,261) | | | $ | 5,089 | | | $ | 7,618,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年1月28日的季度 |
| | | 荷美尔食品公司股东 | | | | |
| 常见 股票 | | 财政部 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非- 控制 利息 | | 总计 股东 投资 |
以千计,每股金额除外 | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 | 546,599 | | $ | 8,007 | | | — | | $ | — | | | $ | 506,179 | | | $ | 7,492,952 | | | $ | (272,252) | | | $ | 4,100 | | | $ | 7,738,985 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 218,863 | | | | | (134) | | | 218,729 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 21,469 | | | 209 | | | 21,678 | |
来自非控股权益的出资 | | | | | | | | | | | | | | | 280 | | | 280 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 4,444 | | | | | | | | | 4,444 | |
行使股票期权/限制性股票 | 997 | | 14 | | | | | | | 18,883 | | | | | | | | | 18,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 — $0.2825每股 | | | | | | | | | 209 | | | (154,658) | | | | | | | (154,449) | |
2024 年 1 月 28 日的余额 | 547,596 | | $ | 8,021 | | | — | | $ | — | | | $ | 529,715 | | | $ | 7,557,157 | | | $ | (250,783) | | | $ | 4,455 | | | $ | 7,848,566 | |
参见合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并简明现金流量表
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
运营活动 | | | |
净收益 | $ | 218,729 | | | $ | 217,651 | |
为调节经营活动提供(用于)的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 64,067 | | | 61,503 | |
关联公司收益中的权益 | (16,091) | | | (15,559) | |
从权益法被投资人处收到的分配 | 15,731 | | | 3,652 | |
递延所得税准备金 | (179) | | | (311) | |
非现金投资活动 | (12,612) | | | (7,839) | |
股票薪酬支出 | 4,444 | | | 5,202 | |
| | | |
| | | |
运营租赁成本 | 8,675 | | | 5,187 | |
| | | |
其他非现金,净额 | 5,814 | | | 1,707 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款减少(增加) | 68,094 | | | 79,561 | |
库存减少(增加) | 103,894 | | | (11,766) | |
预付费用和其他资产减少(增加) | 1,533 | | | (34,538) | |
养老金和退休后津贴增加(减少) | 10,756 | | | 10,710 | |
应付账款和应计费用的增加(减少) | (132,229) | | | (171,368) | |
应缴净所得税增加(减少) | 63,353 | | | 59,837 | |
经营活动提供的(用于)的净现金 | 403,980 | | | 203,629 | |
投资活动 | | | |
证券的净销售(购买) | (964) | | | (833) | |
| | | |
| | | |
购买不动产、厂房和设备 | (47,210) | | | (37,052) | |
不动产、厂房和设备销售收益 | 8 | | | 5,016 | |
(收购)关联公司和其他投资的收益 | — | | | (418,616) | |
公司自有人寿保险的收益 | 11 | | | 16 | |
(用于)投资活动提供的净现金 | (48,154) | | | (451,469) | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
长期债务和融资租赁的偿还 | (2,249) | | | (2,189) | |
普通股支付的股息 | (150,294) | | | (142,017) | |
| | | |
行使股票期权的收益 | 18,898 | | | 2,635 | |
非控股权益的收益 | 280 | | | — | |
(用于)融资活动提供的净现金 | (133,365) | | | (141,570) | |
汇率变动对现金的影响 | 4,218 | | | 7,093 | |
现金及现金等价物的增加(减少) | 226,680 | | | (382,318) | |
年初的现金和现金等价物 | 736,532 | | | 982,107 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 963,212 | | | $ | 599,789 | |
参见合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并财务报表附注
未经审计
附注 A-重要会计政策摘要
演示基础:随附的荷美尔食品公司(以下简称 “公司”)未经审计的合并财务报表是根据美国(美国)普遍接受的中期财务信息会计原则以及S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(GAAP)要求的综合财务报表的某些信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)均已包括在内。中期的经营业绩和现金流不一定代表全年预期的业绩。
这些报表应与公司截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起审查。编制这些中期合并财务报表时使用的重要会计政策与10-K表合并财务报表附注A——重要会计政策摘要中所述的政策一致。正如截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告所披露的那样,公司已确定公司的重大会计政策,包括估计和假设没有重大变化。
四舍五入:由于四舍五入,合并财务报表和相关附注中的某些金额可能无法兑现。所有百分比均使用未四舍五入的金额计算。
重新分类:为了符合本年度的列报方式,对先前报告的数额进行了某些重新分类。与经营租赁和债务发行成本相关的摊销从摊销重新归类为合并简明现金流量表运营活动部分中的单独细列项目。这些重新分类对合并运营报表、合并简明财务状况表或合并简明现金流量表中现金和现金等价物的增加(减少)没有影响。
会计变更和最近的会计公告:
新的会计公告尚未通过
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07 分部报告(主题280):对可报告的分部披露的改进。 此次更新旨在改善应申报分部的披露要求,主要是通过加强对重大支出的披露。亚利桑那州立大学要求披露内容包括定期向首席运营决策者(CODM)提供的重大细分市场支出、按应申报细分市场对其他细分市场的描述,以及CODM在决定如何分配资源时使用的任何其他细分市场损益衡量标准。亚利桑那州立大学还要求将主题280目前要求的所有年度披露纳入过渡期。此更新对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前采用,并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。该公司目前正在评估采用更新条款的时机和影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09所得税(主题740):所得税披露的改进。 此次更新旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。该亚利桑那州立大学更新了所得税披露要求,要求在税率对账和按司法管辖区缴纳的所得税的分类中进行特定类别和更大的分类。该更新对2024年12月15日之后的财政年度有效,允许提前采用。该公司目前正在评估采用更新条款的时机和影响。
最近发布的未披露的会计准则或公告被排除在外,因为它们目前与公司无关。
附注 B-商誉和无形资产
善意: 截至2024年1月28日的季度商誉账面金额的变化为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 零售 | | 餐饮服务 | | 国际 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 | $ | 2,916,796 | | | $ | 1,750,594 | | | $ | 261,074 | | | $ | 4,928,464 | |
| | | | | | | |
外币兑换 | — | | | — | | | 2,793 | | | 2,793 | |
2024 年 1 月 28 日的余额 | $ | 2,916,796 | | | $ | 1,750,594 | | | $ | 263,867 | | | $ | 4,931,257 | |
无形资产: 无限期无形资产的账面金额为:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
品牌/商品名称/商标 | $ | 1,636,807 | | | $ | 1,636,807 | |
其他无形资产 | 184 | | | 184 | |
外币兑换 | (5,523) | | | (5,893) | |
总计 | $ | 1,631,468 | | | $ | 1,631,098 | |
固定寿命无形资产的账面总额和累计摊销额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 28 日 | | | | 2023年10月29日 |
以千计 | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | |
客户名单/关系 | $ | 168,239 | | | $ | (85,749) | | | | | $ | 168,239 | | | $ | (82,658) | | | |
其他无形资产 | 59,241 | | | (16,919) | | | | | 59,241 | | | (15,857) | | | |
商品名称/商标 | 6,210 | | | (5,068) | | | | | 6,540 | | | (5,089) | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币兑换 | — | | | (4,265) | | | | | — | | | (4,344) | | | |
总计 | $ | 233,690 | | | $ | (112,002) | | | | | $ | 234,020 | | | $ | (107,947) | | | |
无形资产的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | | | | | |
摊销费用 | $ | 4,463 | | | $ | 4,607 | | | | | | | | | |
2023年10月29日之后的五个财政年度的预计无形资产年度摊销费用如下:
| | | | | |
以千计 | 摊销 开支 |
2024 | $ | 16,381 | |
2025 | 14,681 | |
2026 | 14,210 | |
2027 | 13,940 | |
2028 | 13,009 | |
附注C——对关联公司的投资
关联公司收益权益包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度结束 | | |
以千计 | % 拥有 | | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
MegaMex 食品有限责任公司(1) | 50% | | $ | 8,091 | | | $ | 13,681 | | | | | |
其他权益法投资(2) | 各种(20-50%) | | 8,000 | | | 1,878 | | | | | |
关联公司收益总权益 | | $ | 16,091 | | | $ | 15,559 | | | | | |
(1) MegaMex食品有限责任公司反映在零售领域。
(2)其他股票法投资主要反映在国际板块中,但也包括企业风险投资。
从权益法投资方收到的分配包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
分红 | $ | 15,731 | | | $ | 3,652 | | | | | |
2022年12月15日,公司从多位少数股东手中购买了 29印度尼西亚食品和饮料公司PT Garudafood Putri Jaya Tbk(Garudafood)的普通股权益百分比。2023 年 4 月 12 日,公司购买了额外股份,将所有权权益增加到 30%。这项投资扩大了公司在东南亚的影响力,并支持了娱乐和零食战略的全球执行。公司有能力对Garudafood行使重大影响力,但不能控制权;因此,投资按权益法计算。
该公司以美元的收购价获得了Garudafood的权益425.8百万,包括相关的交易成本。该交易的资金来自公司的手头现金。根据第三方估值,公司投资的公允价值与Garudafood净资产账面价值的比例份额之间的基差为美元324.8百万。与库存、不动产、厂房和设备以及某些无形资产相关的基差将通过关联公司在相关使用寿命内的收益权益进行摊销。截至2024年1月28日,剩余基差为美元324.9百万,其中包括外币折算的影响。根据报价市场价格,Garudafood持有的普通股的公允价值为美元279.4截至 2024 年 1 月 26 日,百万人。
公司确认基差为 $21.3与 MegameX Foods, LLC 的成立相关的百万美元,其中 $9.1截至 2024 年 1 月 28 日,还剩下百万个。该差额将通过关联公司收益权益摊销。
附注D-库存
库存的主要组成部分是:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
成品 | $ | 887,941 | | | $ | 954,432 | |
原材料和在制品 | 416,896 | | | 448,535 | |
操作用品 | 161,174 | | | 168,289 | |
维护材料和部件 | 112,181 | | | 109,151 | |
库存总额 | $ | 1,578,191 | | | $ | 1,680,406 | |
注 E-衍生品和套期保值
公司使用套期保值计划来管理与大宗商品购买和利率相关的风险。这些计划利用期货、掉期和期权合约来管理公司的市场波动风险。该公司已确定其指定的套期保值计划在抵消套期保值项目产生的公允价值或现金流变化方面非常有效。每季度进行一次有效性测试,以确定现金流和公允价值套期保值计划的高度有效性。如果不再满足套期会计的要求,则立即停止对冲会计,将来对公允价值的任何变化都直接通过收益进行记录。
现金流商品套期保值:该公司使用期货、掉期和期权合约来抵消公司未来购买谷物、瘦猪、天然气和柴油的价格波动。这些合约被指定为现金流套期保值;因此,与这些现金流套期保值相关的有效收益或损失在累计其他综合亏损(AOCL)中报告,并通过销售产品成本重新归类为在套期交易影响收益期间的收益。该公司通常不会在下次之后对冲其谷物、天然气或柴油的风险敞口 二即将到来的财年及其下一财年以后的瘦肉猪风险敞口。
公允价值大宗商品套期保值:该公司将向公司的瘦肉猪和谷物供应商提供固定远期定价合约时为最大限度地降低所承担的价格风险而使用的期货指定为公允价值套期保值。这些计划旨在使远期定价大宗商品的成本与交付之日的现货市场购买成本几乎相同。期货合约公允价值的变动和对冲购买承诺的损益按收益计入市值,并分别作为流动资产和流动负债记录在合并简明财务状况表中。与这些公允价值套期保值相关的收益或亏损在套期保值交易影响收益的时期内通过产品销售成本进行确认。
现金流利率套期保值:在2021财年第二季度,公司指定了 二单独的利率锁定作为现金流套期保值,以管理与为收购提供资金所需的预期债务交易相关的利率风险 种植者®零食坚果业务。公司锁的名义总额为 $1.25十亿。在2021财年第三季度,相关的无抵押优先票据的发行期限为 七和 三十年而且两次封锁都被解除了(见附注J——长期债务和其他借款安排)。这些工具的按市值计价的收益和亏损作为AOCL的组成部分被推迟。在套期保值交易影响收益期间,由此产生的AOCL收益被重新归类为利息支出。
公允价值利率对冲:在2022财年第一季度,公司进行了利率互换,以防止先前发行的部分优先无担保票据的公允价值因基准利率变动而发生变化。套期保值特别指定了最后一美元4502024年6月到期的票据中有100万张(2024年票据)。该公司于2022财年第四季度终止了互换。与掉期相关的亏损记录为套期保值债务的公允价值套期保值调整,将在债务剩余期限内通过收益进行摊销。
其他衍生品:该公司持有某些期货和掉期合约,以管理公司受谷物和猪肉大宗商品市场波动影响的风险。该公司未对这些头寸采用套期保值会计。与未指定为套期保值的衍生品相关的活动对合并财务报表无关紧要。
音量: 该公司与其大宗商品套期保值计划相关的未偿还合约包括:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
玉米 | 24.8蒲式耳 | | 30.7蒲式耳 |
Lean Hogs | 158.2英镑 | | 144.2英镑 |
天然气 | 3.5mmBTU | | 3.0mmBTU |
柴油燃料 | 0.3加仑 | | —加仑 |
衍生品的公允价值: 公司指定为套期保值的衍生工具的公允价值总额为:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 合并简明财务状况表中的位置 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
商品合约(1) | 其他流动资产 | $ | (8,909) | | | $ | (13,233) | |
| | | | |
(1) 金额代表大宗商品衍生资产和负债的公允价值总额。当公司与衍生合约的交易对手之间存在主净额结算安排时,公司将对每项大宗商品套期保值计划(包括现金抵押品)的衍生资产和负债进行净额净值。现金抵押品余额的金额或时间可能会影响大宗商品衍生品在合并简明财务状况表中的分类。截至2024年1月28日的总负债状况被收回净现金抵押品的权利所抵消24.5百万美元包含在主净额结算安排中。截至2023年10月29日的总负债状况被收回净现金抵押品的权利所抵消32.2百万。有关合并简明财务状况表中报告的这些净金额的讨论,请参阅附注H——公允价值计量。
公允价值对冲——资产(负债): 公司公允价值对冲资产(负债)的账面金额为:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 合并简明财务状况表中的位置 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
商品合约 | 应付账款(1) | $ | (2,241) | | | $ | (4,914) | |
利率合约 | 长期债务的当前到期日(2) | (445,673) | | | (442,549) | |
| | | | |
(1) 代表公允价值套期保值资产和负债的账面金额,由上述主净额结算安排中包含的其他资产所抵消。
(2) 代表2024年票据对冲部分的账面金额。截至2024年1月28日,2024年票据的账面金额包括1美元的累计公允价值套期保值调整4.3百万美元来自已停产的套期保值。
累计的其他综合损失影响:截至2024年1月28日,公司在AOCL套期保值亏损(税前)中包括了美元17.3大宗商品合约百万美元,收益(税前)为美元12.2百万美元与利率结算头寸有关。该公司预计将在未来十二个月内确认大宗商品合约的大部分亏损。利率合约的收益抵消了相关债务工具期限内的套期保值利息支付。
与公司衍生工具相关的损益(税前)对AOCL的影响是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(亏损) 已认可 在 AOCL 中(1) | | 收益/(亏损) 从 “重新分类” AOCL 进入收益(1) | 位置在 合并 声明 的运营 |
| 季度结束 | | 季度结束 |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
现金流套期保值 | | | | | | | | |
商品合约 | $ | (5,613) | | | $ | (8,390) | | | $ | (11,601) | | | $ | 10,859 | | 销售产品的成本 |
排除的组件(2) | 1,156 | | | 345 | | | — | | | — | | |
利率合约 | — | | | — | | | 247 | | | 247 | | 利息支出 |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 有关这些收益或亏损对净收益的税后影响,请参阅附注G——累计其他综合亏损。
(2) 代表不包括在有效性评估之外的大宗商品期权的时间价值,AOCL中记录了公允价值变动和定期摊销之间的差额。
合并运营影响报表:与公司衍生工具相关的损益(税前)对合并经营报表的影响是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
归属于荷美尔食品公司的净收益 | $ | 218,863 | | | $ | 217,719 | | | | | |
| | | | | | | |
现金流套期保值——商品合约 | | | | | | | |
从 AOCL 重新归类的收益(亏损) | (11,601) | | | 10,859 | | | | | |
期权中除外成分的摊销 | (1,156) | | | (1,412) | | | | | |
| | | | | | | |
公允价值套期保值——大宗商品合约 | | | | | | | |
商品期货的收益(亏损)(1) | 3,595 | | | (3,022) | | | | | |
大宗商品合约的总收益(亏损)(2) | (9,163) | | | 6,425 | | | | | |
| | | | | | | |
现金流套期保值-利率合约 | | | | | | | |
从 AOCL 重新归类的收益(亏损) | 247 | | | 247 | | | | | |
公允价值对冲——利率合约 | | | | | | | |
| | | | | | | |
因公允价值套期保值终止而造成的损失摊销(3) | (3,125) | | | (3,125) | | | | | |
利率合约的总收益(亏损)(4) | (2,878) | | | (2,878) | | | | | |
| | | | | | | |
收益中确认的总收益(亏损) | $ | (12,040) | | | $ | 3,547 | | | | | |
(1) 代表在截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中平仓的指定为公允价值套期保值的大宗商品合约的收益或亏损,被标的套期保值购买承诺的相应收益或亏损所抵消。与未平仓大宗商品合约公允价值变动相关的额外收益或亏损,以及对冲购买承诺的抵消损益,也通过收益按市值计价,不影响净额。
(2) 商品合约的总收益(亏损)通过销售产品成本在收益中确认。
(3) 代表通过收益摊销的公允价值套期保值调整。
(4) 利率合约的总收益(亏损)通过利息支出在收益中确认。
附注 F-养老金和其他退休后福利
养老金和其他退休后福利计划的净定期成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
服务成本 | $ | 9,053 | | | $ | 8,902 | | | | | |
利息成本 | 18,336 | | | 17,157 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (19,377) | | | (19,571) | | | | | |
先前服务成本的摊销 | (221) | | | (460) | | | | | |
确认的精算(收益)亏损 | 3,316 | | | 3,325 | | | | | |
| | | | | | | |
定期净成本 | $ | 11,107 | | | $ | 9,353 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
服务成本 | $ | 41 | | | $ | 62 | | | | | |
利息成本 | 2,896 | | | 3,014 | | | | | |
先前服务成本的摊销 | 2 | | | 2 | | | | | |
确认的精算(收益)亏损 | (317) | | | (7) | | | | | |
| | | | | | | |
定期净成本 | $ | 2,622 | | | $ | 3,070 | | | | | |
养老金净额和退休后津贴成本中的非服务费用部分列在合并业务报表的利息和投资收入中。
注 G-累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 国外 货币 翻译 | | 养老金和 其他 好处 | | 衍生品和 套期保值 | | 公平 方法 投资 | | 累积的 其他 全面 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 | $ | (86,022) | | | $ | (183,993) | | | | $ | (9,084) | | | | $ | 6,847 | | | | $ | (272,252) | |
未确认的收益(亏损) | | | | | | | | | | | | |
格罗斯 | 11,250 | | | 32 | | | | (4,457) | | | | 4,522 | | | | 11,347 | |
税收影响 | — | | | — | | | | 1,074 | | | | — | | | | 1,074 | |
重新归类为净收益 | | | | | | | | | | | | |
格罗斯 | — | | | 2,780 | | (1) | | 11,354 | | (2) | | (1,639) | | (3) | | 12,496 | |
税收影响 | — | | | (683) | | | | (2,765) | | | | — | | | | (3,448) | |
扣除税款后的变动 | 11,250 | | | 2,129 | | | | 5,206 | | | | 2,884 | | | | 21,469 | |
2024 年 1 月 28 日的余额 | $ | (74,772) | | | $ | (181,863) | | | | $ | (3,877) | | | | $ | 9,730 | | | | $ | (250,783) | |
(1) 包含在净周期成本的计算中。有关其他信息,请参阅附注F——养老金和其他退休后福利。
(2) 包含在合并运营报表中的产品销售成本和利息支出中。有关其他信息,请参阅附注E——衍生品和套期保值。
(3) 包含在合并运营报表中关联公司收益的权益中。
附注 H-公允价值计量
会计指南建立了公允价值层次结构,要求根据估值中使用的投入将按公允价值计量的资产和负债分为以下三个级别之一。
第 1 级:基于活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。
第 2 级:除1级以外的可观察投入,基于活跃市场中类似资产和负债的报价,或不活跃市场中相同资产和负债的报价。
第 3 级:不可观察的输入,反映了实体自己的假设,即市场参与者将根据当时情况下可用的最佳信息在资产或负债定价时使用哪些投入。
下表列出了公司定期按公允价值计提的金融资产和负债及其在公允价值层次结构中的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 28 日的公允价值衡量 |
以千计 | 完全公平 价值 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
按公允价值计算的资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 963,212 | | | $ | 957,910 | | | $ | 5,302 | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 18,712 | | | 3,459 | | | 15,253 | | | — | |
其他交易证券(3) | 199,690 | | | — | | | 199,690 | | | — | |
商品衍生品(4) | 5,365 | | | 7,767 | | | (2,402) | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,186,979 | | | $ | 969,136 | | | $ | 217,844 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 60,658 | | | $ | — | | | $ | 60,658 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 60,658 | | | $ | — | | | $ | 60,658 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月29日的公允价值衡量标准 |
以千计 | 完全公平 价值 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
按公允价值计算的资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 736,532 | | | $ | 735,387 | | | $ | 1,145 | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 16,664 | | | 2,499 | | | 14,164 | | | — | |
其他交易证券(3) | 188,162 | | | — | | | 188,162 | | | — | |
商品衍生品(4) | 9,330 | | | 9,603 | | | (273) | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 950,688 | | | $ | 747,489 | | | $ | 203,199 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 55,222 | | | $ | — | | | $ | 55,222 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 55,222 | | | $ | — | | | $ | 55,222 | | | $ | — | |
使用以下方法和假设来估算上述金融资产和负债的公允价值:
(1) 公司被视为一级的现金等价物主要包括银行存款、评级为AAA的货币市场基金或其他高流动性投资账户,到期日为三个月或更短。被视为二级的现金等价物是持有机构债券或按摊销成本确认的证券的基金。
(2) 公司持有证券作为投资组合的一部分,该投资组合旨在产生投资收益并在必要时为公司的运营提供现金。该投资组合由负责日常交易活动的第三方管理,投资组合中的所有资产都具有很高的流动性。投资组合持有的现金、美国政府证券和评级为AAA的货币市场基金被归类为
级别 1。当前的投资组合还包括公司债券和其他有活跃报价市场的资产支持证券。市场价格是从各种行业提供商、大型金融机构和其他第三方来源获得的,以计算出代表性的每日市场价值,因此,这些证券被归类为二级。
(3) 公司维持拉比信托,为某些补充高管退休计划和递延薪酬计划提供资金。拉比信托基金中持有的大多数资金与补充高管退休计划有关,主要投资于第三方管理的固定收益基金。这些基金的申报利率是根据公式设定的,该公式使用支持该基金的普通账户投资组合的收益率经支出和其他费用调整后。该利率的保证期为一年,并可能每年在保单周年日重置,但须遵守最低保证利率。由于价值基于调整后的市场利率,并且固定利率仅每年重置一次,因此这些基金被归类为二级。
根据公司的递延薪酬计划,参与者可以推迟某些类型的薪酬,并根据各种投资选择(包括股票证券、货币市场账户、债券基金或其他有活跃报价市场的投资组合)的公允价值变化选择获得回报。该公司还为参与者提供固定利率的投资选择。这些投资的利率每年根据美国国税局(IRS)适用的联邦税率的指定百分比进行调整。这些负债被归类为二级。公司在拉比信托基金中维持资金,通常与递延薪酬计划中的选择相似。这些基金由第三方保险单管理,其价值代表根据账户中标的投资的公允价值计算的现金退保价值。这些策略被归类为 2 级。
拉比信托被纳入合并简明财务状况表中 “其他长期负债” 中的 “其他资产” 和 “递延补偿负债” 中。拉比信托持有的证券被归类为交易证券。与这些投资相关的未实现收益和亏损包含在公司的收益中。在截至2024年1月28日的季度中,拉比信托基金持有的证券产生了美元的收益11.5百万,相比之下,收益为美元7.0截至2023年1月29日的季度为百万美元。
(4) 公司的商品衍生品是指在其套期保值或其他计划中使用的期货、掉期和期权合约,以抵消与购买玉米、天然气、柴油、生猪和猪肉相关的价格波动,并最大限度地降低向公司大宗商品供应商提供远期定价合约时所承担的价格风险。该公司的玉米期货和期权合约在芝加哥商品交易所交易,而瘦猪期货合约在芝加哥商品交易所交易。这些是活跃的市场,有报价可用,这些合约被归类为1级。该公司持有天然气、柴油和猪肉互换合约,这些合约是归类为二级的场外交易工具。天然气和柴油互换合约的价值是使用纽约商品交易所的报价计算的,猪肉互换合约的价值是使用期货隐含的美国农业部猪肉削减价值计算得出的。所有衍生品都经过审查,以了解潜在的信用风险和不履行的风险。大宗商品衍生品的净余额酌情包含在合并简明财务状况表中的其他流动资产或应付账款中。截至2024年1月28日,公司已承认收回净现金抵押品$的权利24.5来自不同交易对手的百万美元(包括现金美元)22.3百万加元2.2百万的已实现收益)。截至2023年10月29日,公司已承认收回净现金抵押品$的权利32.2来自不同交易对手的百万美元(包括现金 $42.6减去百万美元10.4百万的已实现亏损)。
公司的金融资产和负债包括应收账款、应付账款和其他负债,其账面价值接近公允价值。公司不在合并简明财务状况表中按公允价值记入其长期债务。使用贴现现金流(2级)的长期债务的公允价值为美元2.8截至 2024 年 1 月 28 日,金额为十亿美元2.7截至 2023 年 10 月 29 日,已达十亿。更多信息见附注J——长期债务和其他借款安排。
公司按公允价值衡量某些非金融资产和负债,这些资产和负债是非经常性确认或披露的(例如商誉、无形资产以及不动产、厂房和设备)。在截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中,首次确认资产或负债后,没有按公允价值对资产或负债进行任何非经常性的重大调整。
附注一-承付款和意外开支
除下述情况外,在截至2024年1月28日的季度中,公司截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中最后披露的合同义务和其他承诺在正常业务流程之外没有重大变化。
法律诉讼:公司是与持续经营业务相关的各种法律诉讼的当事方,包括由公司提出和针对公司的索赔。在任何时候,此类诉讼通常涉及与产品责任、标签、合同、反垄断法规、知识产权、竞争法、雇佣惯例或员工、客户、消费者、竞争对手或供应商提起的其他诉讼相关的索赔。当损失可能发生且可以合理估计时,公司会酌情为其潜在风险敞口确定应计额,以应对向公司提出的索赔。但是,未来的发展或和解尚不确定,可能要求公司随着诉讼的进展更改此类应计费用。解决任何当前已知问题,无论是单独还是总体而言,都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
猪肉反垄断诉讼
从2018年6月开始,美国明尼苏达特区地方法院对该公司以及其他几家猪肉加工公司和一家名为Agri Stats的基准管理服务机构提起了一系列假定的集体诉讼 关于猪肉反垄断诉讼(猪肉反垄断民事诉讼)。除其他外,原告声称,从2009年1月开始,被告密谋并共同修复、提高、维持和稳定猪肉和猪肉产品的价格,包括通过使用农业统计数据,违反了联邦反垄断法。代表假定的间接购买者类别的投诉还包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。原告要求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。自最初提起诉讼以来,某些直接诉讼原告已选择退出集体待遇,并正在进行个人直接诉讼,提出类似的索赔,而其他人将来可能会这样做。公司没有记录对这些事项的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也无法合理地估计任何合理可能的损失,因为公司认为它对指控有有效和值得的辩护。
新墨西哥州和阿拉斯加州的总检察长办公室已对该公司及其某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司和Agri Stats提起诉讼。这些投诉所依据的指控与猪肉反垄断民事诉讼中指控的指控类似,并基于串谋交换信息和操纵猪肉供应的指控,指控违反了国家反垄断、不公平贸易行为和不当致富法。公司没有记录对这些事项的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也无法合理地估计任何合理可能的损失,因为公司认为它对指控有有效和值得的辩护。
土耳其反垄断诉讼
从2019年12月开始,美国伊利诺伊州北区地方法院对该公司以及其他几家火鸡加工公司和一家名为Agri Stats的基准测试服务机构提起了一系列假定的集体诉讼 关于土耳其反垄断诉讼。除其他外,原告声称,至少从2010年到2017年,被告密谋并共同修复、提高、维持和稳定火鸡产品的价格,包括通过使用农业统计数据,违反了联邦反垄断法。代表假定的间接购买者类别的投诉还包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。原告要求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。自最初提起诉讼以来,某些直接诉讼原告已选择退出集体待遇,并正在进行个人直接诉讼,提出类似的索赔,而其他人将来可能会这样做。公司没有记录对这些事项的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也无法合理地估计任何合理可能的损失,因为公司认为它对指控有有效和值得的辩护。
家禽工资反垄断诉讼
2019年12月,美国大陆家禽加工厂的一类假定非监管生产和维护员工向美国马里兰特区地方法院提起了针对该公司和其他多家禽加工公司的经修订的合并集体诉讼,其名称为 Jien 等人诉 Perdue Farms, Inc. 等。原告称,自2009年以来,被告直接或通过工资调查和基准评估服务交换了薪酬信息,试图违反联邦反垄断法,压低和固定家禽加工厂、饲料厂和孵化场员工的工资和福利。除其他外,原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿金、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。2022 年 7 月,法院部分批准了公司的驳回动议,并驳回了原告的请求 就其本身而言固定工资 向公司索赔。公司没有记录对此事的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也无法合理地估计任何合理可能的损失,因为公司认为它对指控有有效和值得的辩护。
红肉工资反垄断诉讼
2022 年 11 月,美国大陆 “红肉” 加工厂的一类假定非监管生产和维护员工向美国科罗拉多特区地方法院提起了针对该公司和其他各种牛肉和猪肉加工公司的集体诉讼,其名称为 Brown 等人诉 JBS 美国食品公司等人。原告称,自2014年以来,被告直接或通过工资调查和基准服务交换了薪酬信息,企图违反联邦反垄断法,压低和固定牛肉和猪肉加工厂员工的工资和福利。除其他外,原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。该公司没有记录对此事的任何责任,因为它认为不可能发生损失,并且由于公司认为对指控有有效和有价值的辩护,因此无法合理估计任何合理可能的损失。
附注 J-长期债务和其他借款安排
长期债务包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年10月29日 |
优先无抵押票据,利息为 3.050% 利息每半年到期,直至2051年6月到期日 | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
优先无抵押票据,利息为 1.800% 利息每半年到期,直至2030年6月到期日 | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
优先无抵押票据,利息为 1.700% 利息每半年到期,直至2028年6月到期日 | 750,000 | | | 750,000 | |
优先无抵押票据,利息为 0.650% 利息每半年到期,直至2024年6月到期日 | 950,000 | | | 950,000 | |
| | | |
优先票据的未摊销折扣 | (6,832) | | | (7,016) | |
未摊销的债务发行成本 | (15,383) | | | (16,278) | |
利率互换负债(1) | (4,327) | | | (7,451) | |
融资租赁负债 | 33,938 | | | 36,085 | |
其他融资安排 | 3,811 | | | 3,908 | |
总计 | 3,311,208 | | | 3,309,247 | |
减去:长期债务的当前到期日 | 954,031 | | | 950,529 | |
长期债务减去当前到期日 | $ | 2,357,176 | | | $ | 2,358,719 | |
(1) 更多信息见附注E——衍生品和套期保值。
高级无抵押票据:2021年6月3日,该公司发行了美元950.0百万其本金总额 0.6502024 年到期票据百分比(2024 年票据),美元750.0百万其本金总额 1.7002028 年到期的票据百分比(2028 年票据)以及 $600.0百万其本金总额 3.0502051年到期的票据百分比(2051年票据)。2024 年票据可以全部或部分兑换 一年发行后无需支付提前部分付款或全额赎回的罚款。2028年票据和2051年票据可以随时按适用的赎回价格全部或部分赎回。利息将按规定的利率每年累计,从2021年12月3日开始,每半年在每年的6月3日和12月3日拖欠一次票据的利息。利用2028年票据和2051年票据的利率锁定来对冲利率风险。该公司在发行这些票据时取消了套期保值。有关更多信息,请参阅附注E——衍生品和套期保值。如果发生控制权变更触发事件,公司必须提出以等于以下价格购买票据 101截至购买之日其本金的百分比,加上应计和未付利息(如果有)。
2020年6月11日,公司发行了本金总额为美元的优先票据1.02030 年到期的十亿美元。这些票据的固定利率为 1.800每年百分比,从2020年12月11日开始,每半年支付一次利息,每年的6月11日和12月11日拖欠一次。这些票据可以随时按招股说明书补充文件中规定的适用赎回价格全部或部分兑换。如果发生控制权变更触发事件,公司必须提出以等于以下的收购价格购买票据 101其本金的百分比,加上截至购买之日的应计和未付利息(如果有)。
在 2024 财年第一季度末之后,公司董事会批准了最多 $500数百万美元的新长期融资,旨在与手头现金一起在到期时支付2024年票据。
无抵押循环信贷额度:2021年5月6日,公司与富国银行、作为行政代理人的全国协会、摇摆贷款人和发行贷款机构、美国银行全国协会、北美摩根大通银行和作为银团代理人的美国银行证券公司及其贷款方签订了无抵押循环信贷协议。循环信贷协议规定了无抵押循环信贷额度,任何时候未偿还的本金承诺总额不超过美元750.0百万美元,另有未承诺增加的选项375.0百万以满足某些条件为准。
2023 年 4 月 17 日,公司对公司的 $ 进行了第一修正案(修正案)750.0百万美元循环信贷协议。该修正案除其他外规定:(i) 将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替换为定期担保隔夜融资利率(SOFR),用每日简单新加坡隔夜利率(SORA)取代美元和新加坡元的欧元货币利率,包括适用的信贷利差调整和相关的SOFR基准条款,(ii)允许 二一年在任何周年纪念日行使延期期权,(iii)取消债务评级变更通知要求,(iv)缩短基准利率贷款的通知期要求以允许当天通知,以及(v)将允许的利息期限从 8到 15.
无抵押循环信贷额度根据公司的选择承担利息,基准利率加上利率为 0.0% 至 0.150% 或调整后的期限 SOFR、调整后的每日简单无风险利率 (RFR) 或欧元货币利率加上保证金 0.575%
到 1.150% 和浮动费用 0.050% 至 0.100% 是根据该信贷额度的可用性支付的。该机制下的信贷延期可以采用循环贷款、swingline贷款和信用证的形式进行。该协议下的贷款承诺定于2026年5月6日到期,届时公司将被要求全额偿还当时未偿还的所有债务。截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 10 月 29 日,该公司已经 不该设施的出色抽奖.
债务契约:债务协议中的某些契约要求公司维持规定的财务比率和财务状况水平。截至2024年1月28日,公司遵守了所有契约。
附注 K-所得税
公司的税收准备金是根据估计的年度有效税率确定的,并根据本季度可能发生的离散应纳税事件进行了调整。税收立法的效力在法律颁布期间得到承认。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率重新计量的,预计这些税率将适用于相关临时差异预计将逆转的年份中的应纳税所得额。
截至2024年1月28日的季度,该公司的有效税率为 23.4% 与 22.6一年前相应时期的百分比。该公司受益于去年某些离散项目和更高的联邦扣除额的影响。
未确认的税收优惠,包括利息和罚款,记录在其他长期负债中。如果从2024年1月28日起确认,这些优惠将对公司的有效税率影响美元17.7百万与 $ 相比18.2截至 2023 年 1 月 29 日,百万人。公司在所得税准备金中包括与不确定税收状况相关的应计利息和罚款,其中包括截至2024年1月28日和2023年1月29日的季度中的非物质损失。与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款金额为 $2.72024 年 1 月 28 日为百万美元,以及 $2.62023 年 1 月 29 日为百万美元。
公司定期接受联邦和州税务机构的审计。美国国税局在2023财年第二季度结束了对2021财年的审查。美国国税局将公司置于2020和2023财年合规保证流程(CAP)的过渡阶段。在此阶段,国税局不会接受任何披露、进行任何审查或提供任何保证。该公司已选择在2025年之前的财政年度内参与CAP。CAP的目标是同时与国税局合作,以实现联邦税收合规,并在提交纳税申报表之前解决所有或大部分问题。公司可以选择在未来的纳税年度继续参与CAP;公司可以随时退出该计划。
早在2015年,该公司就处于多个州税务机关对不同财政年度的审计的不同阶段。尽管其中一项或多项审计有可能在未来12个月内完成,并且相关的未确认的税收优惠可能会根据考试状况而发生变化,但无法合理估计任何金额的此类变化对先前记录的不确定税收状况的影响。
注 L-每股收益数据
在计算基本和摊薄后的每股收益时,使用了报告的归属于公司的净收益。摊薄后的每股收益是使用库存股法计算的。 用作这些计算分母的份额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
基本加权平均流通股数 | 547,020 | | | 546,384 | | | | | |
稀释性潜在普通股 | 900 | | | 3,647 | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股份 | 547,920 | | | 550,031 | | | | | |
| | | | | | | |
反稀释潜在普通股 | 17,892 | | | 3,239 | | | | | |
注 M-细分报告
该公司在各个市场开发、加工和分销各种食品。该公司报告了以下业绩 三细分市场:零售、餐饮服务和国际业务,这与公司首席运营决策者(CODM)评估绩效和分配资源的方式一致。
零售部门主要包括主要在零售市场销售的食品的加工、营销和销售。该细分市场还包括该公司合资企业MegaMex Foods, LLC的业绩。
餐饮服务部门主要包括为餐饮服务、便利店和商业客户加工、营销和销售食品和营养产品。
国际部门在国际上加工、营销和销售公司产品。该板块还包括公司国际合资企业、权益法投资和特许权使用费安排的业绩。
分部间销售在整合中被剔除,在评估细分市场绩效时不进行审查。在衡量业绩时,公司不向其细分市场分配递延薪酬、与转型和现代化计划相关的费用、投资收益、利息支出或利息收入。公司还在公司层面保留各种其他收入和支出。关联公司收益中的权益包含在分部利润中;但是,归属于公司企业风险投资和非控股权益的收益不包括在内。与所得税前收益对账时,这些项目被列为未分配支出净额和非控制性利息。
下文列出了公司每个应申报部门的财务指标以及与合并所得税前收益的对账表。该公司是一家综合性企业,其特点是大量的部门间合作、成本分配和资产共享。因此,公司不表示这些部门如果独立运营,将报告如下所示的利润和其他财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
零售 | $ | 1,911,272 | | | $ | 1,957,797 | | | | | |
餐饮服务 | 913,087 | | | 834,750 | | | | | |
国际 | 172,552 | | | 178,445 | | | | | |
净销售总额 | $ | 2,996,911 | | | $ | 2,970,992 | | | | | |
| | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | |
零售 | $ | 149,505 | | | $ | 154,677 | | | | | |
餐饮服务 | 150,164 | | | 136,442 | | | | | |
国际 | 20,031 | | | 19,905 | | | | | |
分部利润总额 | 319,700 | | | 311,025 | | | | | |
未分配费用净额 | 34,020 | | | 29,755 | | | | | |
| | | | | | | |
非控股权益 | (134) | | | (69) | | | | | |
所得税前收益 | $ | 285,547 | | | $ | 281,201 | | | | | |
该公司的产品主要包括肉类和其他食品。 同类产品类别贡献的总收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
易腐烂的 | $ | 2,106,571 | | | $ | 2,080,461 | | | | | |
保质期 | 890,340 | | | 890,531 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净销售总额 | $ | 2,996,911 | | | $ | 2,970,992 | | | | | |
易腐食品包括新鲜肉类、冷冻食品、冷藏餐液、培根、香肠、火腿、鳄梨调味酱和其他需要冷藏的物品。保质期包括罐装午餐肉、坚果黄油、零食坚果、辣椒、可用微波炉加热的保质餐、哈希、炖菜、玉米饼、莎莎酱、玉米饼、玉米饼、营养食品补充剂和其他不需要冷藏的物品。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
操作结果
概述
该公司是品牌食品的全球制造商和营销商。本10-Q表季度报告合并财务报表附注中的附注M——分部报告描述了公司的三个应申报板块。
该公司报告称,2024财年第一季度的摊薄后每股净收益为0.40美元,与去年持平。调整后的摊薄后每股净收益(1)是 0.41 美元。影响本季度的重要因素是:
•第一季度的净销售额增长了1%。每个细分市场的销量增加和餐饮服务的强劲业绩所带来的好处足以抵消零售和国际板块销售额的下降。
•第一季度分部利润增长了3%,这主要是受餐饮服务板块业绩改善的推动。
•第一季度所得税前收益增长了2%,这是由于净销售额的增加、物流费用减少以及利息和投资收入的增加抵消了销售、一般和管理费用的增加。所得税前的调整后收益(1),不包括与公司转型和现代化计划相关的支出的影响,与去年相比增长了5%。
•餐饮服务板块的利润增长主要是由于销售额的增加和有利的物流费用。
•国际板块的利润增长归因于我们在印度尼西亚的投资以及我们在菲律宾的合作伙伴关系显著提高的业绩,这足以抵消品牌出口需求下降和中国销售下降的影响。
•零售板块利润下降,原因是大宗商品火鸡定价下跌和MegaMex Foods, LLC(MegaMex Foods)股权收益减少的影响足以抵消零食和娱乐垂直行业销售额增加以及物流费用减少所带来的好处。
•年初至今的运营现金流为4.04亿美元,与去年同期相比增长了98%。
合并业绩
交易量、净销售额、收益和摊薄后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计,每股金额除外 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
体积(磅) | 1,101,554 | | | 1,062,211 | | | 3.7 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,996,911 | | | $ | 2,970,992 | | | 0.9 | | | | | | | |
所得税前收益 | 285,547 | | | 281,201 | | | 1.5 | | | | | | | |
归属于荷美尔食品公司的净收益 | 218,863 | | | 217,719 | | | 0.5 | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | 0.40 | | | 0.40 | | | — | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益 (1) | 0.41 | | | 0.40 | | | 2.5 | | | | | | | |
(1) 有关公司使用美国公认会计原则(GAAP)未定义的指标的说明,请参阅以下 “非公认会计准则” 部分。
净销售额
第一季度的净销售额有所增长,这得益于各细分市场的销量增加和餐饮服务的强劲增长,这足以抵消零售和国际板块销售额的下降。
在零售业,全球口味、零食和娱乐垂直领域的净销售额有所增长,而增值肉类、方便餐和蛋白质以及培根垂直领域的净销售额有所下降。对许多产品的需求强劲,包括 Skippy®花生
黄油, 种植者®零食坚果, 完全®蘸酱, 赫德兹®莎莎酱和酱汁, 拉维多利亚®莎莎, Jennie-O®火鸡碎, 荷梅尔®方桌™主菜和 荷梅尔®意大利辣香肠,该季度的销量和净销售额均有所增长。在Heritage Premium肉类业务的带动下,餐饮服务净销售额增长基础广泛,荷梅尔®培根 1™预煮培根,优质预制蛋白质, Jennie-O ® 品牌火鸡和意大利辣香肠。由于品牌出口销售减少和中国销售下降,国际净销售额下降。
销售产品的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
销售产品的成本 | $ | 2,488,178 | | | $ | 2,475,043 | | | 0.5 | | | | | | | |
2024财年第一季度销售产品的总成本增加,这主要是由于销售额的增加。按每磅计算,产品销售成本下降了3%,这与公司在2024财年控制成本的假设一致。
相对于该业务自2021财年初以来吸收的高通货膨胀,预计成本将继续放缓。预计猪肉、牛肉和饲料的原材料投入成本将保持波动并高于历史水平。该公司预计,其转型和现代化计划将在整个2024财年节省成本,目标是包装、物流和生产成本。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
毛利 | $ | 508,733 | | | $ | 495,949 | | | 2.6 | | | | | | | |
占净销售额的百分比 | 17.0 | % | | 16.7 | % | | | | | | | | |
由于餐饮服务和零售领域的改善,2024财年第一季度的毛利占净销售额的百分比有所增加,这足以抵消国际板块的下降。餐饮服务和零售板块均受益于较低的批量物流费用。较低的物流费用是由于整个行业的运费降低,以及作为我们转型和现代化计划的一部分实现的节约。
展望2024财年第二季度,该公司预计毛利占净销售额的百分比将与去年持平。该公司预计,国际板块的毛利占净销售额的百分比将增加,但零售和餐饮服务板块的毛利润占净销售额的百分比将下降。
销售、一般和管理 (SG&A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
SG&A | $ | 240,386 | | | $ | 222,056 | | | 8.3 | | | | | | | |
占净销售额的百分比 | 8.0 | % | | 7.5 | % | | | | | | | | |
调整后的销售和收购(1) | $ | 231,671 | | | $ | 222,056 | | | 4.3 | | | | | | | |
调整后的净销售额百分比(1) | 7.7 | % | | 7.5 | % | | | | | | | | |
(1) 有关公司使用非公认会计准则定义的指标的描述,请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
在2024财年第一季度,SG&A和SG&A占净销售额的百分比有所增加。这是由于员工和外部开支的增加,部分原因是公司的转型和现代化计划。调整后的销售和收购占净销售额的百分比(1)增加的 与去年相比略有下降。
第一季度的广告投资为4400万美元,与去年相比下降了5%。该公司预计,与去年相比,全年广告支出将增加。
关联公司收益中的权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
关联公司收益中的权益 | $ | 16,091 | | | $ | 15,559 | | | 3.4 | | | | | | | |
由于纳入了我们在印度尼西亚的投资,以及我们在菲律宾的合作业绩大幅提高,抵消了MegaMex Foods业绩的下降,2024财年第一季度的关联公司收益净值有所增加。
利息和投资收入及利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | | | | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
利息和投资收益 | $ | 19,434 | | | $ | 10,096 | | | 92.5 | | | | | | | |
利息支出 | 18,326 | | | 18,347 | | | (0.1) | | | | | | | |
2024财年第一季度的利息和投资收入增长主要是由于拉比信托基金的业绩改善和利息收入的增加。
有效税率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
| 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
有效税率 | 23.4 | % | | 22.6 | % | | | | |
2024财年第一季度较高的有效税率主要是由于某些离散项目和去年联邦扣除额增加的影响。预计2024财年的有效税率将在21.0%至23.0%之间。欲了解更多信息,请参阅合并财务报表附注附注K——所得税。
分部业绩
公司每个应报告的细分市场的净销售额和分部利润如下所示。在衡量业绩时,公司不向其细分市场分配递延薪酬、与转型和现代化计划相关的费用、投资收益、利息支出或利息收入。公司还在公司层面保留各种其他收入和支出。关联公司收益中的权益包含在分部利润中;但是,归属于公司企业风险投资和非控股权益的收益不包括在内。与所得税前收益对账时,这些项目被列为未分配支出净额和非控制性利息。
该公司是一家综合性企业,其特点是大量的部门间合作、成本分配和资产共享。因此,本公司不表示这些分部如果独立运营,将报告如下所示的利润和其他财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 变化 | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | |
零售 | $ | 1,911,272 | | | $ | 1,957,797 | | | (2.4) | | | | | | | |
餐饮服务 | 913,087 | | | 834,750 | | | 9.4 | | | | | | | |
国际 | 172,552 | | | 178,445 | | | (3.3) | | | | | | | |
总计 | $ | 2,996,911 | | | $ | 2,970,992 | | | 0.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | | | |
零售 | $ | 149,505 | | | $ | 154,677 | | | (3.3) | | | | | | | |
餐饮服务 | 150,164 | | | 136,442 | | | 10.1 | | | | | | | |
国际 | 20,031 | | | 19,905 | | | 0.6 | | | | | | | |
分部利润总额 | 319,700 | | | 311,025 | | | 2.8 | | | | | | | |
未分配费用净额 | 34,020 | | | 29,755 | | | 14.3 | | | | | | | |
非控股权益 | (134) | | | (69) | | | (95.4) | | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 285,547 | | | $ | 281,201 | | | 1.5 | | | | | | | |
|
零售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
体积(磅) | 765,412 | | | 752,887 | | | 1.7 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,911,272 | | | $ | 1,957,797 | | | (2.4) | | | | | | | |
分部利润 | 149,505 | | | 154,677 | | | (3.3) | | | | | | | |
2024财年第一季度,销量增长是由增值肉类、全球香精、新兴品牌和培根垂直行业推动的。净销售额下降的主要原因是合同制造量减少和大宗商品火鸡价格下降。对许多产品的需求强劲,包括 Skippy® 花生酱, 种植者®零食坚果, 完全®蘸酱, 赫德兹®莎莎酱和酱汁, 拉维多利亚®莎莎, Jennie-O®火鸡碎, 荷梅尔® 方桌™主菜和 荷梅尔®意大利辣香肠,该季度的销量和净销售额均有所改善。
由于大宗商品火鸡定价下跌和MegaMex Foods净收益减少的影响足以抵消零食和娱乐垂直行业销售额增加以及物流费用减少所带来的好处,该细分市场利润下降。
展望2024财年第二季度,零售板块预计该细分市场的利润将低于去年。预计该细分市场的利润将受到全鸟火鸡市场定价下降和销售和收购上涨的压力。这一前景面临的风险包括消费者需求进一步放缓、定价行动导致的弹性影响高于预期,以及全鸟火鸡业务的定价阻力大于预期。
餐饮服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
体积(磅) | 256,007 | | | 237,087 | | | 8.0 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 913,087 | | | $ | 834,750 | | | 9.4 | | | | | | | |
分部利润 | 150,164 | | | 136,442 | | | 10.1 | | | | | | | |
2024财年第一季度的销量和净销售增长基础广泛,涵盖多个类别,其中 Jennie-O®土耳其和诸如此类产品的两位数增长 荷梅尔® 培根 1™煮熟的培根,意大利辣香肠, 奥斯汀布鲁斯®烟熏肉和 咖啡厅 H®受全球启发的蛋白质。此外,该公司的Heritage Premium Meats集团推动了本季度的强劲销量和两位数的净销售增长。
分部利润增长的主要原因是销售额增加和物流费用优惠。
餐饮服务板块预计第二季度该细分市场的利润将与去年同期相比有所增加。与去年相比,预计持续的销量增长将被较低的利润率和更高的销售和收购所抵消。这种前景面临的风险包括餐饮服务行业需求疲软和运营成本高于预期。
国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | % 改变 | | | | | | |
体积(磅) | 80,135 | | | 72,237 | | | 10.9 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 172,552 | | | $ | 178,445 | | | (3.3) | | | | | | | |
分部利润 | 20,031 | | | 19,905 | | | 0.6 | | | | | | | |
在2024财年第一季度,与去年相比,大宗商品出口的增加带动了销量增长。由于品牌出口销售减少和中国销售下降,净销售额下降。同样在中国,去年我们应对了与COVID相关的中断,餐饮服务业绩有所改善。零售渠道的持续疲软足以抵消这一好处。
本季度分部利润增长,这要归因于我们在印度尼西亚的投资以及我们在菲律宾的合作业绩大幅提高,这抵消了品牌出口需求下降和中国销售下降的影响。
在2024财年第二季度,国际板块预计该分部的利润将与去年相比大幅增长。预计这种复苏将受到整个业务的改善的推动,包括其品牌出口、在菲律宾的合作伙伴关系以及在巴西的跨国业务。该公司还预计,纳入其在印度尼西亚的投资将从中受益。这种前景面临的风险包括中国的持续疲软以及影响出口业务的大宗商品不利因素。
未分配的收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 | | | | |
未分配费用净额 | $ | 34,020 | | | $ | 29,755 | | | | | |
非控股权益 | (134) | | | (69) | | | | | |
在2024财年第一季度,在转型和现代化计划成本以及员工相关支出的增加的推动下,净未分配支出增加,但部分被拉比信托的良好表现和更高的利息收入所抵消。
关联方交易
正如公司截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中披露的那样,有关关联方交易的信息没有重大变化。
(1)非公认会计准则财务指标
该文件包括GAAP未定义的财务业绩指标。公司利用这些非公认会计准则指标来持续了解和评估经营业绩。在就资源分配做出决定和确定激励性薪酬时,也可以使用这些措施。该公司认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息,因为它们促进了与同行公司的同比比较和比较,也提供了有关公司运营趋势的更多信息。在分析财务业绩时,非公认会计准则指标无意取代公认会计原则指标。这些非公认会计准则
衡量标准不符合公认的会计原则,可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
在2023财年第四季度,公司宣布了一项为期多年的转型和现代化计划。对该计划的战略投资预计将在投资期结束时停止,预计在可预见的将来不会再次发生,也不会被视为公司基本经营业绩的代表。该公司认为此类成本不能反映持续的运营成本结构;因此,公司将与转型和现代化计划相关的某些离散成本排除在非公认会计准则财务指标之外。该计划的支出主要包括非经常性咨询费用(反映在销售和收购中)和与投资组合优化相关的费用(反映在产品销售成本中)。本演示与公司管理层用于评估绩效和分配资源的信息一致,有助于比较多个时期的运营业绩。
调整后的产品销售成本、调整后的销售和收购、调整后的营业收入、调整后的所得税前收益、归属于荷美尔食品公司的调整后净收益、调整后的摊薄后每股净收益、调整后的销售和收购占净销售额的百分比以及调整后的营业利润率不包括与转型和现代化计划相关的某些成本。税收影响是使用支出发生季度的有效税率计算的。
下表显示了从GAAP指标与非GAAP财务指标进行对账的计算结果。
| | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
以千计,每股金额除外 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
产品销售成本 (GAAP) | $ | 2,488,178 | | | $ | 2,475,043 | |
转型和现代化倡议 | (1,598) | | | — | |
调整后的产品销售成本(非公认会计准则) | $ | 2,486,580 | | | $ | 2,475,043 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
SG&A (GAAP) | $ | 240,386 | | | $ | 222,056 | |
转型和现代化倡议 | (8,715) | | | — | |
调整后的销售和收购(非公认会计准则) | $ | 231,671 | | | $ | 222,056 | |
| | | |
营业收入(GAAP) | $ | 284,438 | | | $ | 289,452 | |
转型和现代化倡议 | 10,313 | | | — | |
调整后的营业收入(非公认会计准则) | $ | 294,751 | | | $ | 289,452 | |
| | | |
所得税前收益(GAAP) | $ | 285,547 | | | $ | 281,201 | |
转型和现代化倡议 | 10,313 | | | — | |
调整后的所得税前收益(非公认会计准则) | $ | 295,859 | | | $ | 281,201 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
归属于荷美尔食品公司(GAAP)的净收益 | $ | 218,863 | | | $ | 217,719 | |
转型和现代化倡议 | 7,900 | | | — | |
归属于荷美尔食品公司的调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 226,763 | | | $ | 217,719 | |
| | | |
摊薄后的每股净收益 (GAAP) | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | |
转型和现代化倡议 | 0.01 | | | — | |
调整后的摊薄后每股净收益(非公认会计准则) | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | |
| | | |
销售和收购占净销售额的百分比(GAAP) | 8.0 | % | | 7.5 | % |
转型和现代化倡议 | (0.3) | | | — | |
调整后的销售和收购占净销售额的百分比(非公认会计准则) | 7.7 | % | | 7.5 | % |
| | | |
营业利润率 (GAAP) | 9.5 | % | | 9.7 | % |
转型和现代化倡议 | 0.3 | | | — | |
调整后的营业利润率(非公认会计准则) | 9.8 | % | | 9.7 | % |
流动性和资本资源
在评估流动性和资本资源时,公司会评估现金和现金等价物、短期和长期投资、运营收入和借贷能力。
现金流亮点
| | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
以千计 | 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
现金和现金等价物 | $ | 963,212 | | | $ | 599,789 | |
由(用于)经营活动提供的现金 | 403,980 | | | 203,629 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (48,154) | | | (451,469) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | (133,365) | | | (141,570) | |
现金及现金等价物的增加(减少) | 226,680 | | | (382,318) | |
由于经营活动产生的现金足以支付股息和资本支出,2024财年第一季度的现金及现金等价物增加了2.27亿美元。收购PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk(Garudafood)的少数股权是去年现金及现金等价物下降的主要驱动力。下文提供了与现金流重要驱动因素相关的其他详细信息。
由(用于)经营活动提供的现金
•经营活动产生的现金流在很大程度上受到运营资产和负债变化的影响。
–2024财年第一季度的库存减少了1.04亿美元,而去年同期增加了1200万美元。2024财年库存减少是由于公司供应链的改善以及高致病性禽流感对土耳其业务的负面影响。2023财年库存的增加是由于产量超过了销售额。
–应收账款在2024财年第一季度和2023财年分别减少了6800万美元和8000万美元,这主要是由于销售额下降。
–由于年度激励金、饲料和牲畜延期付款以及一般付款时间,2024财年第一季度和2023财年第一季度的应付账款和应计支出分别减少了1.32亿美元和1.71亿美元。
由(用于)投资活动提供的现金
•2024财年第一季度和2023财年的资本支出分别为4700万美元和3700万美元。2024财年第一季度最大的支出是将我们位于威斯康星州巴伦的工厂从收获能力过渡到增值产能,以及废水基础设施,以支持我们在明尼苏达州奥斯汀的运营。2023财年第一季度最大的支出与意大利辣香肠的产能扩张有关 垃圾邮件®产品家族。
•在2023财年第一季度,该公司以4.11亿美元的价格收购了Garudafood的少数股权。
由(用于)融资活动提供的现金
•支付给公司股东的现金分红是公司持续的融资活动,2024财年第一季度的支付总额为1.5亿美元,而2023财年第一季度为1.42亿美元。
•2024财年第一季度行使股票期权的收益为1900万美元,而2023财年第一季度为300万美元。收益的增加是由于与2023财年相比,2024财年行使了更多的期权。
现金的来源和用途
该公司的平衡商业模式以及原材料投入、渠道和类别的多元化,为不断变化的经济环境提供了稳定性。公司通过应用瀑布法维持严格的资本配置策略,该方法首先侧重于所需的现金用途,例如维护设施的资本支出、向投资者提供的股息回报、强制性债务还款和养老金义务。接下来,公司着眼于支持增长计划的战略项目,例如资本项目、收购、额外股息增加和营运资本投资。最后,公司评估机会主义用途,包括增量债务偿还和股票回购。
该公司认为,其预期的运营收入、手头现金、当前信贷额度下的借贷能力以及资本市场准入将足以兑现所有短期和长期承诺。公司继续寻找机会,进行符合其战略优先事项的投资和收购。公司能够通过发行债务来利用其资产负债表,这为寻求可能需要额外资金的战略机会提供了灵活性。
股息支付
公司仍然致力于通过现金分红为投资者提供回报。自1928年成为上市公司以来,该公司已连续支付382份季度股息。2024财年的年度股息率提高至每股1.13美元,这是连续第58次增加年度股息。
资本支出
资本支出首先分配给所需的维护,然后根据业务需求分配增长机会。预计支持2024财年增长机会的资本支出将集中在与增值产能、基础设施和新技术相关的项目上。2024财年的资本支出估计为2.8亿美元。
债务
截至2024年1月28日,该公司的未偿债务包括将于2024、2028、2030和2051财年到期的33亿美元固定利率无抵押优先票据,利息每半年支付一次。在2024财年第一季度,公司支付了2,800万美元的利息,并预计将在2024财年为这些票据额外支付2,800万美元的利息。2024 年 1 月 30 日,公司董事会批准了高达 5 亿美元的新长期融资,旨在连同手头现金一起支付 2024 年 6 月到期的9.5亿美元票据。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注附注J——长期债务和其他借款安排。
借款能力
作为短期融资来源,公司维持着7.5亿美元的无抵押循环信贷额度。该信贷额度下的最高承诺额度可以进一步增加3.75亿美元,这通常需要贷款人和公司的共同同意,但须遵守某些惯例条件。公司可以使用从该融资机制中提取的资金为现有债务再融资,用于营运资金或其他一般公司用途,以及为收购提供资金。该融资机制下的贷款承诺定于2026年5月6日到期,届时公司将被要求全额偿还当时未偿还的所有债务。截至2024年1月28日,该公司没有来自该设施的未清提款。
债务契约
公司的债务和信贷协议包含习惯条款和条件,包括陈述、担保和承诺。除其他外,这些债务契约限制了公司为某些留置权担保的借款承担债务、进行某些销售和回租交易以及要求维持某些合并杠杆比率的能力。截至2024年1月28日,公司遵守了所有契约,并预计将来会保持合规性。
国际子公司持有的现金
截至2024年1月28日,公司由国际子公司持有1.9亿美元的现金及现金等价物。公司将所有未分配收益维持为永久再投资。公司根据业务需求评估国际持有的现金的余额和用途。
股票回购
作为公司董事会批准的现有计划的一部分,公司获准回购3,677,494股普通股。在2024财年第一季度,公司没有回购任何股票。作为其资本配置战略的一部分,该公司继续评估股票回购。
承诺
此前在公司截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中披露的有关公司未来合同财务义务的信息没有重大变化。
商标
本报告中以斜体形式提及的公司品牌或产品代表荷美尔食品有限责任公司或荷美尔食品公司的其他子公司拥有或许可的宝贵商标。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于公司的合并财务报表,该报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求公司做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设可能会对合并财务报表的报告产生有意义的影响。编制这些合并财务报表时使用的重要会计政策与10-K表合并财务报表附注附注A——重要会计政策摘要中所述的政策一致。
关键会计估计值被定义为反映重大判断、估计值和不确定性的估计,在不同的假设和条件下,这些估计值可能导致重大差异的结果。正如截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中披露的那样,公司的关键会计估计没有重大变化。
前瞻性陈述
本报告包含联邦证券法所指的 “前瞻性” 信息。“前瞻性” 信息可能包括有关公司未来展望的陈述,以及其他关于信念、未来计划、战略或预期事件的陈述,以及有关非历史事实的事项的类似表达。
1995年的《私人证券诉讼改革法》(《改革法》)为前瞻性陈述提供了 “安全港”,以鼓励公司提供潜在信息。该公司正在提交这份与《改革法》有关的警示声明。在本10-Q表季度报告、公司向股东提交的年度报告、公司向美国证券交易委员会提交的其他文件、公司的新闻稿以及公司代表的口头陈述中使用时,“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”、“有目标”、“将继续”、“将继续”、“将近似”、“预期” 等词语或短语 “估计”、“项目” 或类似表述旨在识别《改革法》所指的前瞻性陈述。此类报表存在某些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与历史收益以及预期或预测的结果存在重大差异。
关于《改革法》的 “安全港” 条款,公司正在确定可能影响财务业绩并导致公司的实际业绩与未来时期的观点或陈述存在重大差异的风险因素。公司最新的10-K表年度报告以及本10-Q表季度报告第二部分第1A项中对风险因素的讨论包含有关公司业务的某些警示性声明,投资者和其他人应考虑这些声明。此类风险因素应与公司或其代表对运营或业绩的任何讨论(包括任何前瞻性讨论)以及新闻稿、向证券分析师或投资者提交的演示文稿或公司其他通信中包含的评论一起考虑。
在作出这些声明时,公司没有承诺,也特别拒绝承担任何义务,说明或更新未来有关公司业务或业绩的文件或通信中的每一项或任何因素,也不承诺说明这些因素如何导致先前文件或通信中包含的讨论或信息发生变化。尽管公司试图全面列出这些重要的警示风险因素,但公司希望提醒投资者和其他人,其他因素将来可能会对影响公司的业务或经营业绩起重要作用。
公司提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述代表了截至发布之日的当前观点。前瞻性陈述本质上面临国内和全球经济环境变化的风险,其中可能包括与经济状况恶化相关的风险;与收购、合资企业、股权投资和资产剥离相关的风险;包括联合制造商、供应商、物流提供商、客户或其他第三方服务提供商在内的潜在运营中断;未能实现与战略举措相关的预期成本节省或运营效率;风险失去重要合同;公司无法保护信息技术系统免受或有效应对网络攻击或安全漏洞;劳资关系恶化、劳动力可用性或劳动力成本增加;食品行业的一般风险,包括食品污染;牲畜和家禽群爆发疾病;大宗商品价格波动以及原材料和其他投入的可用性;公司产品的市场需求波动;公司声誉或品牌形象的损害;气候变化,或应对气候变化的法律、监管或市场措施;诉讼风险;政府监管产生的潜在制裁和合规成本;遵守严格的环境法规和潜在的环境诉讼;以及公司海外业务产生的风险。
第 3 项有关市场风险的定量和定性披露
作为其持续业务活动的一部分,公司面临各种形式的市场风险。公司利用衍生工具来缓解市场波动造成的收益波动。
商品价格风险:该公司主要通过谷物、瘦猪、天然气和柴油市场面临大宗商品价格风险。为了减少这些风险敞口并抵消市场状况变化造成的波动,公司采用了套期保值计划。这些计划利用期货、掉期和期权合约,并记作现金流套期保值。截至2024年1月28日,公司现金流大宗商品合约的公允价值为1,050万美元,而截至2023年10月29日为1,710万美元。该公司使用灵敏度分析来衡量其现金流大宗商品合约的市场风险敞口,该分析考虑了假设的市场价格变动10%。市场价格下跌10%将对公司现金流大宗商品的公允价值产生负面影响
截至2024年1月28日的合同减少了2540万美元,这反过来将使公司未来购买大宗商品的成本降低类似金额。
利率风险:公司面临的利率风险主要来自长期固定利率债务公允价值的变化。截至2024年1月28日,该公司的长期债务的公允价值为28亿美元,而截至2023年10月29日为27亿美元。该公司使用敏感度分析来衡量其长期固定利率债务的市场风险敞口,该分析考虑了10%的利率变化。利率下降10%将对公司截至2024年1月28日的长期债务的公允价值产生7,690万美元的积极影响。增长10%将对7160万美元的长期债务产生负面影响。
外币汇率风险:某些资产的公允价值受外币汇率波动的影响。截至2024年1月28日和2023年10月29日,该公司的外币净资产头寸为11亿美元,其中大部分敞口为印度尼西亚卢比、人民币和巴西雷亚尔。该公司目前不使用市场风险敏感工具来管理这种风险。
投资风险:作为拉比信托的一部分,该公司将公司拥有的人寿保险单归类为交易证券,为某些补充高管退休计划和递延收入计划提供资金。截至2024年1月28日,这些证券的余额总额为1.997亿美元,而截至2023年10月29日为1.882亿美元。拉比信托基金主要投资于固定收益基金。由于剩余投资价值的波动,公司面临市场风险,因为与这些证券相关的未实现收益和亏损按市值计价计入公司的净收益。未持有于固定收益基金的投资价值下降10%将对公司的税前收益产生约890万美元的负面影响,而价值增长10%将产生相同金额的积极影响。
第 4 项。控制和程序
(a) 披露控制和程序。
截至本报告所涉期末(评估日期),公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对其披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至评估日,公司的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证公司在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并且这些信息是积累并传达给公司管理层的,酌情包括其首席执行干事和首席财务官, 以便及时就所要求的披露作出决定.
(b) 内部控制。
截至2024财年第一季度,公司对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息可在附注一——合并财务报表附注的承付款和意外开支中找到。
第 1A 项。风险因素
公司的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定性的影响。先前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。公司截至2023年10月29日财年的10-K表年度报告中的风险因素。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年1月28日的季度中,没有发行人购买股权证券。2013 年 1 月 29 日,公司董事会批准回购其无到期日的 10,000,000 股普通股。2016 年 1 月 26 日,董事会批准了公司普通股的二比一分割,自 2016 年 1 月 27 日起生效。作为股票拆分决议的一部分,剩余待回购的股票数量已按比例调整。截至2024年1月28日,根据回购计划或计划可能购买的最大股票数量为3,677,494股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
在截至2024年1月28日的财政季度中,公司没有董事或高级职员 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,其定义见S-K法规第408(a)项。
第 6 项。展品
| | | | | |
3.1 | 重述的荷美尔食品公司注册证书,重述日期为2024年1月31日。 |
| |
10.1 | 荷美尔食品公司2018年激励补偿计划下的长期激励计划奖励协议。 |
| |
10.2 | 2018年激励补偿计划下的荷美尔食品公司股票期权协议。 |
| |
10.3 | 荷美尔食品公司根据2018年激励补偿计划签订的限制性股票单位协议。 |
| |
31.1 | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条要求进行认证。 |
| |
31.2 | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条要求进行认证。 |
| |
32.1 | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。 |
| |
101 | 以下财务报表来自公司截至2024年1月28日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL:(i)合并运营报表,(ii)合并综合收益表,(iii)合并财务状况简明表,(iv)股东投资变动综合表,(v)合并简明现金流量表以及(vi)合并财务报表附注。 |
| |
104 | 公司截至2024年1月28日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为行内XBRL(作为附录101)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 荷美尔食品公司 |
| | (注册人) |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ JACINTH C. SMILEY |
| | JACINTH C. SMILEY |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
| | |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ PAUL R. KUEHNEMAN |
| | PAUL R. KUEHNEMAN |
| | 副总裁兼财务总监 |
| | (首席会计官) |