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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________
表格10-K
___________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止1月31日, 2022,或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-06991.
___________________________________________
沃尔玛。
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________
| | | | | | | | | | | |
德 | | 71-0415188 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | | |
西南第8街702号 | | 72716 |
本顿维尔, | Ar | |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(479) 273-4000
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | | WMT | | 纽交所 |
1.900%到期票据2022年 | | WMT22 | | 纽交所 |
2026年到期的债券利率为2.550 | | WMT26 | | 纽交所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
___________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
是 ý*¨
如果注册人不需要根据《交易所法案》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)至少在过去90天内一直符合此类提交要求。
是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐*☒
截至2021年7月31日,注册人的非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值,基于该等股份于2021年7月30日在纽约证券交易所报告的收盘价,为美元。206,032,159,403。仅就本披露而言,注册人假设其董事、行政人员(定义见交易法第3b-7条)以及注册人5%或以上已发行普通股的实益拥有人为注册人的联属公司。
注册人有2,751,779,629截至2022年3月16日的普通股。
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
文档 | | 零件被分成几个公司 |
注册人对2022年6月1日召开的股东周年大会的部分委托书(“委托书”) | | 第三部分 |
沃尔玛。
表格10-K
截至2022年1月31日的财政年度
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
项目1 | 业务 | 6 |
第1A项 | 风险因素 | 15 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 26 |
项目2 | 属性 | 27 |
第3项 | 法律诉讼 | 30 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
| | |
第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
项目6 | 已保留 | 33 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 49 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 80 |
第9A项 | 控制和程序 | 80 |
项目9B | 其他信息 | 80 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 80 |
| | |
第三部分 | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 81 |
项目11 | 高管薪酬 | 81 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 81 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 81 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 81 |
| | |
第IV部 | | |
项目15 | 展示、财务报表明细表 | 82 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 84 |
| 签名 | 85 |
| | |
| | |
| | |
沃尔玛。
表格10-K的年报
截至2022年1月31日的财政年度
在本10-K表格年度报告中的所有引用、通过引用沃尔玛公司将于2022年6月1日召开的年度股东大会的委托书中的信息而并入本10-K表格年度报告中的信息,以及本10-K表格年度报告中以“沃尔玛”、“沃尔玛”、“本公司”、“我们的公司”、“我们”、“我们”和“我们的”为名称的特拉华州公司“沃尔玛”。以及,除另有明确说明或文意另有所指外,该公司的合并子公司。
第一部分
关于前瞻性陈述的警告性声明
本Form 10-K年度报告以及沃尔玛(个别或连同其子公司,根据上下文另有要求,称为“我们”、“沃尔玛”或“公司”)已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供,或未来可能向美国证券交易委员会提交或提供的其他报告、声明和信息,以及我们或我们的管理层已经或可能做出、包括或可能包括、合并或可能通过引用合并的先前或未来的公开公告和演示文稿,可能被认为是1934年修订的《证券交易法》(以下简称《法案》)第21E节所指的“前瞻性声明”,旨在享受该法案为前瞻性声明提供的安全港的保护,以及其他联邦证券法提供的保护。
前瞻性陈述的性质
此类前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是表达我们对我们未来时期或未来日期或事件或发展的综合经济表现或经营结果的估计或预期,或讨论我们的计划、目标或目标。这些前瞻性陈述可能涉及:
•我们业务的增长或我们竞争地位在未来或特定时期或期间的变化;
•某些财务项目或措施或经营措施的金额、数量、增长、增长、增加、减少或减少,包括我们的每股收益、净销售额、可比门店和俱乐部销售额、我们沃尔玛美国运营部门的电子商务销售额、负债、某些类别的费用、费用杠杆、营业收入、回报、特定类型的资本和运营投资或支出以及新开的门店;
•我们将进行的投资和资本支出,以及这些投资和资本支出预计将获得多少资金;
•我们在电子商务、技术、供应链、商店改建和其他全渠道客户倡议方面的投资不断增加,如当天提货和送货;
•我们的劳动力战略;
•货币汇率的波动影响我们或我们其中一个部门的经营业绩;
•公司继续通过股份回购和分红、在一定时期内使用股份回购授权或通过一定比例的股份回购的资金来源向股东提供回报;
•我们的流动性来源,包括我们的现金,继续足够或足够为我们的运营提供资金,为我们的全球投资和扩张活动提供资金,支付股息和为股票回购提供资金;
•来自运营的现金流、我们目前的现金状况和进入资本市场的机会将继续足以满足我们预期的运营现金需求;
•与我们的衍生品相关的金额的重新分类;
•我国某些时期的有效税率和某些递延税项净资产的实现情况以及涉税事项解决的效果;
•我们所受的诉讼或其他诉讼或调查中的不利决定或和解的影响;
•公司采用某些新的会计准则或修订现有会计准则对公司经营业绩或财务状况的影响;或
•我们与环境、可持续性和治理(“ESG”)优先事项相关的承诺、意图、计划或目标,包括但不限于我们环境和供应链的可持续性、促进经济机会或其他社会倡议。
我们的前瞻性陈述还可能包括对我们业务的战略、计划和目标的陈述,包括我们业务未来的重点领域,以及我们做出的任何前瞻性陈述所依据的假设。我们所作的前瞻性陈述通常可以通过其中使用的词语和短语来识别,例如“Aim,”
“预期”、“相信”、“可能”、“可能增加”、“可能发生”、“可能结果”、“继续”、“估计”、“扩展”、“预期”、“关注”、“预测”、“目标”、“增长”、“指导”、“打算”、“投资”、“预期”、“可能会继续”,“可能波动”,“可能增长”,“可能影响”,“可能结果”,“目标”,“计划”,“优先级”,“项目”,“战略”,“目标”,“我们将”,“将添加”,“将允许”,“将是,”“将受益,”“将改变,”“将到来,”“将继续,”““将减少”、“将增长”、“将有”、“将影响”、“将包括”、“将增加”、“将打开”、“将保持”、“将结果”、“将留”、“将加强”、“将是”、“将减少”和“将增加”,这些单词或短语、以单词“将”开头的其他短语或类似的单词和短语表示预期或预期的发生或结果。
我们作出或其他人代表我们作出的前瞻性陈述是基于我们对我们的业务和经营环境的了解,以及我们认为在作出或作出此类前瞻性陈述时我们认为或将会是合理的假设。由于上述因素、我们在下文和上述其他报告中披露的其他风险、不确定因素和因素、我们目前不知道的其他风险、事实的变化、未实现的假设或其他情况,我们的实际结果可能与我们的前瞻性表述中讨论的或暗示或预期的大不相同。因此,这一警示性声明限定了我们所作或代表我们所作的所有前瞻性陈述,包括本文所述和通过引用并入本文的那些前瞻性陈述。我们不能向您保证我们预期或预期的结果或发展将会实现,或者即使实质上实现了,这些结果或发展也将为我们带来预期的后果,或以我们预期的方式或程度影响我们、我们的业务、我们的运营或我们的经营结果。我们告诫读者不要过度依赖这种前瞻性陈述,这些陈述只说明了它们的日期。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述,以反映后续事件或情况,除非适用法律要求。
一般信息
沃尔玛。(“沃尔玛”,“公司”或“我们”)帮助世界各地的人们省钱和更好地生活-随时随地-通过提供机会在零售店和通过电子商务购物,并获得我们的其他服务。通过创新,我们努力不断改善以客户为中心的体验,将我们的电子商务和零售店无缝地整合到一个全渠道产品中,为我们的客户节省时间。每周,我们为大约2.3亿名客户提供服务,他们访问了24个国家和地区的10,500多家商店和许多电子商务网站,打出了46个横幅。
我们的战略是让忙碌的家庭的每一天都更轻松,有纪律地运营,提升我们的文化,变得更加数字化,并使信任成为竞争优势。让忙碌的家庭生活更轻松包括我们对价格领先的承诺,这一直是并将继续是我们业务的基石,以及增加便利性以节省客户时间。通过在价格上领先,我们每天都通过以每天较低的价格提供种类繁多的优质商品和服务来赢得客户的信任(EDLP)。EDLP是我们的定价理念,我们每天都以低价为商品定价,因此我们的客户相信,在频繁的促销活动下,我们的价格不会改变。日常低成本(“EDLC”)是我们控制费用的承诺,这样我们的成本节约就可以传递给我们的客户。
我们的业务包括三个可报告的部门:沃尔玛美国公司、沃尔玛国际公司和山姆俱乐部。我们的美国财政年度将于1月31日结束。和加拿大业务。我们通常使用一个月的滞后时间和日历年度来合并所有其他业务。我们讨论的是截至2022年1月31日的财年(简称2022财年)、2021年1月31日的财年(简称2021财年)和截至2020年1月31日的财年(简称2020财年)。在2022财年,我们创造了5728亿美元的总收入,其中主要包括5678亿美元的净销售额。
我们的主要办事处设在阿肯色州的本顿维尔。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“WMT”。
我们公司的发展之路
我们的创始人经营的企业始于1945年,当时山姆·M·沃尔顿在阿肯色州纽波特开设了一家本·富兰克林杂货店。1946年,他的兄弟詹姆斯·L·沃尔顿在密苏里州凡尔赛市开了一家类似的商店。直到1962年,我们的创始人的业务一直致力于杂货店的运营。1983年,我们开设了第一家山姆俱乐部,1988年,我们开设了第一家超级中心。1998年,我们开设了第一家沃尔玛社区市场。1991年,我们在墨西哥成立了一家合资企业,开始了我们的第一个国际计划,截至2022年1月31日,我们的沃尔玛国际部门在23个国家开展业务。
2000年,我们开始了我们的第一个电子商务计划,创建了walmart.com和SamsClub.com。从那时起,我们的电子商务业务持续增长。2007年,利用我们的实体店,walmart.com推出了Site to Store服务,使客户能够在线购物并在商店提货。到目前为止,我们在全球拥有超过8,000个提货和6,000个送货地点。近年来,我们在全渠道和电子商务创新方面投入了大量资金,并进行了几次电子商务收购,以更好地服务于我们的客户。这些投资使我们能够利用技术、人才和专业知识,孵化数字本土品牌,并扩大我们的产品种类和服务产品。我们还继续在国际上加强我们的电子商务计划,例如我们收购了Flipkart Private Limited(“Flipkart”)的多数股权,这是我们在印度的生态系统,包括Flipkart和Myntra的电子商务平台以及数字交易平台PhonePe。
截至2022年1月31日,我们正在通过全渠道能力、商店、服务产品、电子商务网站和市场以及我们的供应链以及大约230万名员工来增强我们的生态系统,以更好地服务我们的客户。我们认为,这些因素加在一起会产生飞轮效应,创造客户将沃尔玛视为主要目的地的关系。在美国,我们的沃尔玛+会员整合了多项服务,为会员提供增强的全渠道购物体验和福利。随着我们执行我们的战略,我们的飞轮正在加速,我们的产品包括沃尔玛连接广告业务、沃尔玛履行服务、我们的健康和健康业务,包括沃尔玛健康,以及我们的金融服务业务。这些产品代表着我们以世界各地日益追求便利的客户为中心的飞轮的相辅相成的部分。
关于我们细分市场的信息
我们从事零售、批发等部门的全球业务,以及电子商务,遍布美国、非洲、加拿大、中美洲、智利、中国、印度和墨西哥。在2021财年出售沃尔玛阿根廷之前,我们还在阿根廷运营,在2022财年第一季度出售这些业务之前,我们在英国和日本运营。参考注12有关这些资产剥离的信息,请参阅我们的合并财务报表。我们的业务在三个可报告的细分市场中进行:沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部,下面将进一步介绍。每个部门对公司经营业绩的贡献各不相同。然而,除了沃尔玛国际部门的贡献率由于汇率波动而略有变化外,这两家公司在最近几年对公司净销售额和营业收入的贡献率总体上保持了一致。有关我们的运营部门和地理信息的其他信息,请参阅注13到我们的合并财务报表。
沃尔玛美国分部
沃尔玛美国是我们最大的细分市场,在美国运营,包括在所有50个州,华盛顿特区和波多黎各。沃尔玛美国是一家大众消费品销售商,经营品牌包括“沃尔玛”和“沃尔玛社区市场”,以及沃尔玛网站和其他电子商务品牌。沃尔玛美国在2022财年的净销售额为3932亿美元,占我们2022财年合并净销售额的69%,2021财年和2020财年的净销售额分别为3700亿美元和3410亿美元。在我们的三个细分市场中,沃尔玛美国历来拥有最高的毛利润占净销售额的百分比(毛利率)。此外,历史上沃尔玛美国对公司净销售额和营业收入的贡献最大。
全频道。沃尔玛美国通过提货和送货、从商店发货和数字药房履行选项等服务,集成零售店和电子商务,为客户提供全渠道体验。截至2022年1月31日,我们大约有4600个提货地点和3500多个当日送货地点。我们的沃尔玛+会员服务提供增强的全渠道购物优惠,目前包括对符合条件的商品进行无限制免费送货,没有最低订单量,从商店无限制送货,燃料和药房折扣,以及移动Scan&Go,以获得简化的店内购物体验。我们有几个电子商务网站,其中最大的是walmart.com。我们将电子商务销售定义为由客户以数字方式发起并通过多种方法实现的销售,包括我们专门的电子商务履行中心和利用我们的商店。下表提供了截至2022年1月31日我们零售店的大致规模:
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| | 最小平方英尺 | | 最大平方英尺 | | 平均平方英尺 |
超市(百货商店和杂货店) | | 69,000 | | | 260,000 | | | 178,000 | |
折扣店(一般商品和限量杂货) | | 30,000 | | | 221,000 | | | 105,000 | |
社区市场(1)(杂货店) | | 28,000 | | | 65,000 | | | 42,000 | |
(1)中国不包括其他小业态。
商品。沃尔玛美国在三个战略商品部门开展业务,如下所示:
•杂货店包括一整套杂货,包括干杂货、零食、乳制品、肉类、农产品、熟食店和面包店、冷冻食品、酒精和非酒精饮料,以及诸如保健和美容用品、宠物用品、家用化学品、纸制品和婴儿产品等消耗品;
•一般商品包括:
◦娱乐(例如,电子产品、玩具、季节性商品、无线、视频游戏、电影、音乐和书籍);
◦强硬路线(例如,汽车、五金和油漆、体育用品、户外生活和文具);
◦服装(例如,男子、妇女、女孩、男孩和婴儿的服装,以及鞋子、珠宝和配饰);以及
◦家居(例如,家居用品和小家电、床和浴室、家具和家居用品、家居家具、家居装饰、织物和工艺品)。
•健康与健康包括药房、非处方药和其他医疗产品、光学服务和其他临床服务。
品牌商品在沃尔玛美国销售的商品中占很大一部分。我们还以我们的自有品牌营销商品系列,包括:“Allswell”、“Athletic Works”、“Bonobos Fielder”、“Eloquii Elements”、“Equate”、“Free Assembly”、“Fresh Guarty”、“George”、“Great Value”、“Holiday Time”、“Hyper Tough”、“Mainstages”、“Marketside”、“无边界”、“Onn”、《奥扎克小径》、《父母的选择》、《山姆的选择》、《独家新闻》、《春谷》、《时间与真》、《欢庆之道》和《神奇国度》。该公司还以特许品牌营销一系列商品,其中一些包括:《Avia》、《Better Home》&Gardens、《先锋女人》和《Sofia Vergara的Sofia Jeans》。
定期修订构成我们战略商品单位的组成部分的分类。在进行修订时,将调整前几个期间的列报方式,以保持可比性。
沃尔玛美国业务还包括通过沃尔玛连接向在线市场卖家提供内部广告,通过沃尔玛履行服务向在线市场卖家提供供应链和履行能力,以及通过沃尔玛健康获得高质量、负担得起的医疗保健。在2022财年,沃尔玛在美国的举措还包括通过沃尔玛GoLocal推出B2B最后一英里送货服务平台,以及沃尔玛Lumate向商家和供应商提供一整套数据产品。 其他服务包括燃料、金融服务和相关产品(包括通过我们的数字渠道、商店和俱乐部以及我们之前宣布的金融科技合资企业),如汇票、预付费访问、汇款、支票兑现、账单支付和某些类型的分期付款贷款。加在一起,这些产品目前并不占年度部门收入的很大部分。
行动。沃尔玛美国店通过超市、折扣店和社区市场,以及在线或通过移动应用程序全天24小时向顾客开放。与其战略一致,沃尔玛美国公司继续开发技术工具和服务,以更好地服务客户,帮助商店更高效地运营,例如提货和送货、沃尔玛+、从商店发货和其他举措,提供方便和无缝的全渠道购物体验。
运营的季节性方面。由于日历事件、国家和宗教节日以及不同的天气模式,沃尔玛美国的S业务在一定程度上具有季节性。从历史上看,沃尔玛美国的销售额最高出现在截至1月31日的财季。
竞争。沃尔玛美国的竞争对手是实体、电子商务和全渠道零售商,经营折扣、百货商店、零售和批发杂货店、药品、美元、各种和专卖店、超市、大型超市和超市类型的商店、电子商务零售商,以及在数字广告、履行和递送服务、健康和健康以及金融服务方面提供服务的公司。这些领域竞争激烈,发展迅速,新的商业模式和新的、资金雄厚的竞争对手的加入继续加剧了这种竞争。我们的一些竞争对手在这些业务线上有更长的历史,更多的客户,更好的品牌认知度。他们或许能够从供应商和商业伙伴那里获得更优惠的条件,并将更多的资源投入到这些业务的发展中。此外,对于电子商务和其他基于互联网的企业来说,较新或较小的企业可能更有能力创新并与我们竞争。
我们在合适的地点开发和运营部门的能力,以及提供以客户为中心的全渠道体验的能力,在很大程度上决定了我们在零售业的竞争地位。我们的竞争方式多种多样,包括我们销售商品的价格、商品选择的可用性、为客户提供的服务、位置、营业时间、店内便利设施、我们提供的购物便利性和整体购物体验、我们数字平台的吸引力和易用性、通过我们的数字平台或通过我们的实体和数字业务的全渠道整合向客户购买的商品的成本和速度以及向客户交付的选择。我们采用了许多战略和计划来应对行业内的竞争压力。这些战略包括以下内容:
•EDLP:我们的定价理念是以每天的低价为商品定价,让我们的客户相信我们的价格在频繁的促销活动下不会改变;
•EDLC:每天的低成本是我们控制开支的承诺,这样我们节省的成本就可以传递给我们的客户;
•全渠道服务,例如收件和送货,以及我们的沃尔玛+会员服务,所有这些都增强了便利性,并寻求以客户希望获得的服务方式为他们提供服务;以及
•扩大我们的飞轮以及我们在数字广告、履行服务、健康和健康以及金融服务等领域提供的产品和服务。
分配。在2022财年,沃尔玛美国S购买的大部分门店商品都是通过这些设施发货的,而我们购买的其余大部分门店商品是直接从供应商那里发货的。一般商品和干杂货主要通过该部门的私人卡车车队运输;然而,我们与公共承运人签订了合同,运输我们大部分易腐烂的杂货商品。我们通过多种方式从多个地点发运客户在我们的电子商务平台上购买的商品,包括从我们的31个专用电子商务履行中心发货,以及利用我们从超过3,500家商店发货或直接发货的能力。
沃尔玛国际分部
沃尔玛国际是我们的第二大部门,截至2022年1月31日在美国以外的23个国家和地区开展业务。沃尔玛国际通过我们在加拿大、智利和中国的全资子公司以及我们在非洲(包括博茨瓦纳、加纳、肯尼亚、莱索托、马拉维、莫桑比克、纳米比亚、尼日利亚、南非、斯威士兰、坦桑尼亚、乌干达和赞比亚)、印度以及墨西哥和中美洲(包括哥斯达黎加、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯和尼加拉瓜)的控股子公司开展业务。沃尔玛国际在出售之前曾在阿根廷运营
沃尔玛阿根廷于2021财年在英国和日本运营,并于2022财年第一季度出售这些业务。参考注12在我们的合并财务报表中讨论最近的资产剥离。
沃尔玛国际包括多种业态,分为两大类:零售和批发。这些类别包括许多模式,包括:超市中心、超市、大卖场、仓储俱乐部(包括Sam‘s Club)和Cash&Carry,以及通过walmart.com.mx、Walmart.ca、Flipkart.com和其他网站进行的电子商务。沃尔玛国际在2022财年的净销售额为1010亿美元,占我们2022财年综合净销售额的18%,2021财年和2020财年的净销售额分别为1214亿美元和1201亿美元。毛利率低于沃尔玛美国的毛利率,主要是因为它的模式组合。
沃尔玛国际的战略是在沃尔玛的支持下创建强大的当地企业,这意味着在其运营的每个市场都要与当地相关,并以客户为中心。我们正在慎重考虑在哪里以及如何选择运营,并继续重塑投资组合,以最好地实现长期、可持续和有利可图的增长。因此,我们已经采取了一些战略行动来加强我们的沃尔玛国际长期投资组合,其中包括过去三年的以下亮点:
•2020年11月剥离沃尔玛阿根廷公司。
•2021年2月,剥离我们在英国的零售业务阿斯达集团有限公司(“阿斯达”)。
•2021年3月剥离我们在日本的零售业务西友的多数股权。
全频道。沃尔玛国际为客户提供全渠道体验,整合零售店和电子商务,例如通过我们大部分市场的提货和送货服务,我们的市场,如印度的Flipkart,以及一个以支付为基础的数字交易平台,如印度的PhonePe。当天送货能力在墨西哥继续扩大,包括我们最近推出的会员模式,提供从商店无限制的当天送货,在中国,我们与京东和JD道佳的合作,通过利用沃尔玛门店作为履行中心,为客户提供一小时送货服务。墨西哥最近推出了一项基于价值的互联网和电话服务,允许客户享受数字连接。
一般来说,零售单位的销售面积从1400平方英尺到18.6万平方英尺不等。我们批发店的销售面积一般从24,000平方英尺到158,000平方英尺不等。截至2022年1月31日,沃尔玛国际大约有2900个提货地点和1900多个送货地点。
商品。沃尔玛国际的销售战略在销售商品的广度和范围方面与我们在美国的业务类似。虽然品牌商品占我们销售额的大部分,但我们利用美国自有品牌和开发特定市场的自有品牌为我们的客户提供高质量、低价格的产品。除了我们在全球销售的“EQUATE”、“George”、“Great Value”、“Holiday Time”、“Mainstages”、“Marketside”和“Parent‘s Choice”等自有品牌外,我们的国际市场还开发了“Aurrera”、“Cambridge”、“Extra Special”、“Lider”、“Myntra”和“PhonePe”等特定市场品牌。此外,我们已经发展并继续发展我们与每个市场的地区和当地供应商的关系,以确保以低价格提供与国家品牌相当的高质量商品的可靠来源。
沃尔玛国际还在不同市场提供广告、金融服务和相关产品。例如,我们在墨西哥和加拿大的业务提供预付卡和转账,我们在印度的PhonePe业务提供一个平台,提供移动和账单支付、个人对个人(P2P)支付、投资和保险解决方案、金融服务和广告。加在一起,这些产品在年度部门收入中并不占很大比例。
行动。沃尔玛国际的运营部门的运营时间因国家和国家内各个市场的不同而不同,这取决于管理运营时间的当地和国家法规。与其战略一致,沃尔玛国际继续开发技术工具和服务,以更好地服务客户,帮助其各种业态更有效地运营,以及提供方便和无缝的全渠道购物体验。
运营的季节性方面。沃尔玛国际的业务在一定程度上具有季节性。从历史上看,它的最高销售量出现在我们财年的第四季度。由于国家和宗教节日、节日和习俗的不同,以及不同的天气模式,业务的季节性因国家而异。
竞争。沃尔玛国际的竞争对手是实体、电子商务和全渠道零售商,这些零售商经营百货商店、药品、折扣、品种和专卖店、超市、大卖场和超级市场类型的商店、批发俱乐部、家装商店、专业电子商店、现金自运业务和便利店、电子商务零售商以及目录业务。我们在合适的地点开发和运营部门的能力,以及提供以客户为中心的全渠道体验的能力,在很大程度上决定了我们在零售业的竞争地位。我们相信价格领先是我们业务模式的关键部分,我们将继续专注于推动我们的市场转向EDLP方法。此外,我们有效运营食品部门的能力对我们在运营的市场中的竞争地位具有重大影响。这些领域竞争激烈,发展迅速,新的商业模式和新的、资金雄厚的竞争对手的加入继续加剧了这种竞争。我们的一些竞争对手有更长的历史
在这些业务中,更多的客户和更大的品牌认知度。他们或许能够从供应商和商业伙伴那里获得更优惠的条件,并将更多的资源投入到这些业务的发展中。此外,对于电子商务和其他基于互联网的企业来说,较新或较小的企业可能更有能力创新并与我们竞争。
分配。我们利用分布在加拿大、中美洲、智利、中国、印度、墨西哥和南非的179家经销机构。通过这些设施,我们处理进口和国内产品,并将其分发给沃尔玛国际部门的运营部门。在2022财年,沃尔玛国际的大部分购物都是通过这些配送设施进行的。供应商将沃尔玛国际购买的剩余商品直接运往我们经营的各个市场的门店。在整个细分市场中,我们拥有高效的网络,将实体店与配送和配送中心连接起来,便于将商品运送到客户居住的地方。我们通过多种方式从多个地点发运客户在我们的电子商务平台上购买的商品,包括我们在印度的83个专用电子商务履行中心、3400多个电子商务分拣中心和最后一英里的送货设施,以及我们的实体零售店。
山姆俱乐部部分
山姆俱乐部在美国44个州和波多黎各经营。山姆俱乐部是一家仅限会员制的仓储俱乐部,也运营SamsClub.com。山姆俱乐部在2022财年的净销售额为736亿美元,占我们2022财年综合净销售额的13%,2021财年和2020财年的净销售额分别为639亿美元和588亿美元。作为一家仅限会员制的仓储俱乐部,会员收入是该细分市场运营收入的重要组成部分。与我们的其他部门相比,山姆俱乐部的毛利率更低,运营费用占净销售额的百分比也更低。
会员制。成员可以使用以下两个选项:
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| 加会员制 | | 俱乐部会员资格 | | | | |
年度会员费 | $100 | | $45 | | | | |
附加会员数量(每个40美元) | 最多16个 | | 最多8个 | | | | |
所有会员资格都包括配偶/家庭卡,不收取额外费用。PLUS会员还有资格享受大多数商品的免费送货,没有最低订单规模,并在处方和眼镜上享受折扣。从2023财年开始,山姆俱乐部推出了一种名为山姆现金的单一忠诚度奖励货币,它合并并取代了现有的针对Plus会员的现金奖励和针对山姆俱乐部万事达卡持卡人的现金返还。会员可以在俱乐部和网上购物时兑换Sam‘s Cash,以支付会员费或在俱乐部购买现金。山姆的现金不会到期,可以每月赎回。
全频道。Sam‘s Club为客户提供全渠道体验,通过路边提货、移动Scan&Go、从俱乐部发货和从俱乐部送货等服务整合零售店和电子商务。会员可以使用各种各样的商品和服务,包括我们俱乐部没有的商品和服务,在线的SamsClub.com和我们的移动商务应用程序。仓库设施的规模一般在32,000至168,000平方英尺之间,平均约为134,000平方英尺。
商品。Sam's Club提供以下五类商品:
•食品杂货和消耗品包括乳制品、肉类、烘焙食品、熟食店、农产品、干、冷藏或冷冻包装食品、酒精和非酒精饮料、花卉、休闲食品、糖果、其他食品、保健和美容用品、纸制品、洗衣和家庭护理、婴儿护理、宠物用品和其他消耗品;
•燃料、烟草等品类;
•家居和服装包括家装、户外生活、园艺、家具、服装、珠宝、工具和电力设备、家居用品、玩具、季节性用品、床垫、轮胎和电池中心;
•技术、办公和娱乐包括消费电子产品和配件、软件、视频游戏、办公用品、家电和第三方礼品卡;以及
•健康和健康包括药房、视听服务和非处方药。
此外,Members‘s Mark自有品牌继续扩大产品种类,为会员带来价值。
行动。山姆俱乐部的营业时间通常是周一到周五上午10点。周六上午9:00至晚上8:00至晚上8点周日上午10点开始。下午6点。此外,大多数俱乐部地点都允许Plus会员在周一至周六的正常营业时间之前购物,从上午8点开始。与其战略一致,山姆俱乐部继续开发技术工具,以推动出色的会员体验。所有俱乐部都提供路边提货服务,为会员提供快速、轻松和免接触的购物服务。 Sam‘s Club还提供“Scan&Go”,这是一种移动结账和支付解决方案,会员可以绕过结账队伍。
运营的季节性方面。由于日历活动、国家和宗教节日以及不同的天气模式,山姆俱乐部的业务在一定程度上具有季节性。从历史上看,其最高销量出现在截至1月31日的财季。
竞争。山姆俱乐部与其他仅限会员制的仓储俱乐部竞争,其中最大的是Costco,以及折扣零售商、零售和批发杂货商、百货批发商和分销商、加油站以及全渠道和电子商务零售商和目录企业。在Sam‘s Club,我们提供仅限会员的价格、优质的商品分类和散装尺寸,以服务于我们的Plus和Club会员。我们的电子商务网站和移动商务应用程序越来越成为我们竞争能力的重要因素。
分配。我们利用位于全美战略要地的28个专用配送设施,以及沃尔玛美国分部的一些配送设施,为山姆俱乐部部分的某些商品提供服务。在2022财年,山姆俱乐部的大部分非燃料俱乐部采购都是从这些设施发货的,而我们其余的采购是由供应商直接发货到山姆俱乐部的地点。Sam‘s Club通过多种方式运送在SamsClub.com和其移动商务应用程序上购买的商品,包括直接从俱乐部、12个专用电子商务履行中心和其他配送中心发货。
山姆俱乐部使用我们的私人卡车车队以及公共承运人的组合,将不容易腐烂的商品从配送设施运送到俱乐部。该部门与普通承运人签订合同,将易腐烂的食品杂货从配送设施运送到俱乐部。
知识产权
我们认为我们的商标、服务标志、版权、专利、域名、商业外观、商业秘密、专有技术和类似的知识产权对我们的成功非常重要,对于我们的合作伙伴、客户和其他人,我们依赖商标、版权和专利法、商业秘密保护以及保密和/或许可协议来保护我们的专有权利。我们已注册或申请注册多个美国和国际域名、商标、服务标记和版权。此外,我们还提交了美国和国际专利申请,涵盖我们的某些专有技术。我们过去曾将我们的某些专有权利授权给第三方,并预计将来可能会授权给第三方。
供应商和供应链
作为零售商和仓储俱乐部运营商,我们利用包括美国和国际供应商在内的全球供应链,我们从这些供应商那里购买我们在商店、俱乐部和在线销售的商品。在许多情况下,我们从销售此类商品的商店和俱乐部附近的生产商那里购买商品,特别是“新鲜”类别的产品。我们为我们的供应商提供了有效地向我们销售大量产品的机会。这些关系使我们能够获得反映这些安排向此类供应商提供的数量、确定性和成本效益的定价,这反过来又使我们能够向客户提供低价。我们的供应商必须遵守行为标准,包括遵守当地劳动法、当地工人安全法和其他适用法律的要求。我们从供应商那里获得我们希望提供给客户的产品的种类和数量,在要求的时间内通过我们的供应链收到这些产品并将这些产品分发到我们的商店和俱乐部的能力,与其他供应链物流事项(如集装箱或港口准入)一起,在一定程度上决定了我们在商店和俱乐部的库存水平,以及我们向客户和会员提供的商品类别的吸引力。
政府监管
作为一家在全球开展业务的公司,我们必须遵守美国和我们运营所在的多个外国司法管辖区的法律,以及各个管理机构的规章制度,不同的司法管辖区可能会有所不同。有关更多信息,请参阅本文中的风险因素第1A项。风险因素在小标题下,“法律、税务、监管、合规、声誉和其他风险。”
环境、社会和治理(“ESG”)优先事项
我们的ESG战略以创造共享价值为核心:我们相信,我们通过服务于我们的利益相关者,包括我们的客户、同事、股东、供应商、业务合作伙伴和社区,实现公司长期价值的最大化,并为公司创造竞争优势。我们相信,满足这些社会需求可以提升我们业务的价值,包括增强客户和同事的信任、创造新的收入来源、管理成本和风险、为未来优势构建能力,以及加强我们所有人所依赖的基础系统。
我们优先考虑为沃尔玛创造共享价值提供最大潜力的ESG问题:与我们的业务和利益相关者高度相关的问题,以及沃尔玛有能力产生积极影响的问题。我们目前的ESG优先事项分为四大主题:机会、可持续发展、社区以及道德和诚信。
•机会。零售业可以成为创造包容性经济机会的强大引擎。我们的目标是促进多样性、公平性和包容性,并为沃尔玛员工(如下面的人力资本管理部分进一步描述)、我们的供应链和我们所在的社区提供机会,以履行我们的客户使命,加强我们的业务,并帮助人们为自己和家人建立更好的生活。
•可持续性。沃尔玛的可持续发展努力侧重于我们为人类和地球创造和保持长期价值的能力。关于人,我们的可持续发展努力侧重于负责任的采购、帮助防止强迫劳动、赋予妇女权力、创造包容性经济机会以及销售更安全、更健康的产品。关于地球,我们的努力旨在通过减少排放、保护和恢复自然以及减少浪费来增强产品供应链的可持续性。为了帮助应对气候变化的影响,沃尔玛制定了以科学为基础的减排目标,包括我们的目标,即到2040年在我们的业务中实现零排放-没有补偿-以及根据我们的Gigaton™计划,到2030年减少或避免我们价值链中10亿吨的排放。
•社区。沃尔玛旨在服务和加强社区通过以满足客户和社区利益相关者群体需求的方式运营我们的业务,包括提供更安全、更健康和更实惠的食品和其他产品、灾难支持、联合志愿服务、当地赠款计划和社区凝聚力倡议。
•道德与诚信. 在我们公司的各个层面,我们致力于创造一种文化,在我们的同事、客户和我们所服务的社区中激发信任.
我们定期在公司网站上发布有关ESG优先事项、战略和进展的信息,并可能不定期更新这些披露。我们网站上的任何内容,包括我们的ESG报告、文件或其中的部分,都不应被视为通过引用而纳入本Form 10-K年度报告。
人力资本管理
我们致力于帮助世界各地的人们节省资金,改善生活,这是我们的员工兑现的,他们每天都在为我们的客户做出改变。截至2022财年末,我们在全球雇佣了约230万名员工,其中约170万名员工在美国,约60万名员工在国际上。在美国,这些员工中约94%是小时工,约69%是全职员工。
我们相信我们的员工和员工的力量是我们成功的重要因素。沃尔玛是一个充满机会的地方,不仅是发展与各种职业相关的关键技能的基础切入点,也是人们通过我们的全球全渠道业务在职业生涯中成长的地方。随着客户的期望和技术改变了工作性质,我们专注于吸引、发展、奖励和留住员工,以在不断变化的环境中茁壮成长。我们美国约75%的受薪商店、俱乐部和供应链管理人员的职业生涯始于小时工职位。我们专注于通过强有力的培训、有竞争力的工资和福利以及晋升机会为我们的员工提供一条职业机会之路,创造了强大的员工价值主张。新冠肺炎疫情和整个员工队伍正在进行的相关重新评估对我们保留员工产生了影响,因此与上一财年相比,美国的营业额有所增加。
我们的劳动力战略包括以下战略优先事项:
包含 - 为每个人打造一家沃尔玛:一家多元化、公平和包容的公司,员工的想法和意见很重要。我们专注于创造一种包容的文化和多样化的合作基础。创造一个所有员工都相信他们属于自己并有权做自己的环境,我们相信这对现在和未来服务我们的客户是必不可少的。我们每年发布两次我们的多样性代表,并负责向包括我们的总裁和首席执行官在内的高级领导层以及董事会成员提供经常性的文化、多样性、公平性和包容性更新。在全球约230万名员工中,53%的员工是女性。在美国,在大约170万名员工中,49%的人被认为是有色人种。
我们审查关于我们对公平薪酬做法的承诺的流程。我们致力于创造一种绩效文化,根据资历、经验、业绩和他们所做的工作等有意义的因素来奖励员工。
为了建立一个员工感到参与、被重视和被倾听的公司,我们通过各种方式收集和回应员工的反馈,包括但不限于匿名的定期员工敬业度调查、我们的门户开放流程和一对一互动。管理层审查从我们的正式员工敬业度调查中获得的反馈结果。通过这些渠道收到的反馈和建议使我们的业务发生了有意义的变化。
福祉 - 关注员工的身体、情绪和财务状况。我们通过提供有竞争力的工资以及根据当地惯例和法律要求而变化的广泛福利来投资于我们的员工,我们相信这些对我们员工的投资对我们的未来非常重要。在美国,我们为全职和符合条件的兼职员工提供负担得起的医疗保险,以及公司支付的福利,如401(K)Match,
产假,所有全职员工的带薪育儿假计划,带薪假期,员工股票购买计划比赛,人寿保险,行为健康服务,以及商店折扣卡或山姆俱乐部会员资格。有关我们如何投资于员工福利的其他信息,包括工资结构和薪酬,可在我们最新的ESG报告中的人力资本简报中找到,该报告可在我们的公司网站上找到。我们网站上的任何内容,包括我们的ESG报告文件或其中的任何部分,不得被视为通过引用方式并入本Form 10-K年度报告,或通过引用方式并入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。与我们为员工提供的退休福利相关的某些信息包含在注11到我们的合并财务报表。
我们员工的健康和安全仍然是我们的首要任务,我们将继续专注于使员工能够获得疫苗,在设施内提供保障,并为员工提供支持。我们鼓励所有同事考虑新冠肺炎疫苗,并提供渠道,使决定变得更容易。员工可以在上班时间接种疫苗,也可以带薪休假。我们的COVID-休假政策于2020年3月实施,目的是在大流行期间为同事提供支持,现已延长至2022年3月31日。
生长 - 为员工提供持续的增长、发展和学习机会,并继续吸引具有新技能的人才。我们投资于员工的成长,以支持我们的业务和他们的成功。我们投资于员工发展,包括新的角色和职业道路、交叉培训、在职学习和指导,以及正规的课堂式培训,如美国的沃尔玛学院。我们还通过我们的Live Better U计划为符合条件的员工提供接受教育的机会,该计划提供免费获得高中文凭或大学学位的途径,以及多种数字学习机会。
数位 - 加快数字化转型和工作方式,以改善关联体验并推动业务成果。为了提供无缝的客户和员工体验,我们继续投资于数字工具,以提高员工的工作效率、参与度和绩效。随着越来越多的客户通过数字购物,我们通过在电子商务履行中添加更多角色来适应,我们的家庭办公室员工加快了基于技术的解决方案的速度,以增强客户和员工的体验。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至美国证券交易委员会以10-K表格形式提交本年度报告之日公司的高管,他们都是由董事会选举产生并由董事会高兴地任职。除非另有说明,至少在过去五年里,每个官员所展示的商业经验一直是他或她的主要职业。
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名字 | | 业务体验 | | 当前 职位 自那以来一直被扣留 | | 年龄 |
Daniel·巴特利特 | | 公司事务部常务副总裁总裁,自2013年6月起生效。2007年11月至2013年6月,他在公关公司Hill&Knowlton,Inc.担任美国业务首席执行官和总裁。 | | 2013 | | 50 | |
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布雷特·比格斯先生 | | 常务副总裁兼首席财务官,自2016年1月起生效。2014年1月至2015年12月,任沃尔玛国际执行副总裁总裁兼首席财务官。 | | 2016 | | 53 | |
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瑞秋·布兰德 | | 常务副秘书长总裁,全球治理,首席法务官兼公司秘书,2018年4月生效。2017年5月至2018年2月,她担任美国司法部副司法部长。2017年1月至2017年5月,布兰德女士担任乔治梅森大学安东宁·斯卡利亚法学院法学副教授。2012年8月至2017年2月,她担任美国政府隐私和公民自由监督委员会的董事会成员。 | | 2018 | | 48 | |
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David·M·乔伊诺斯基 | | 高级副总裁和主计长于2017年1月生效。2014年10月至2017年1月,担任沃尔玛美国公司副总裁兼财务总监总裁。 | | 2017 | | 52 | |
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约翰·弗纳 | | 沃尔玛美国执行副总裁、总裁兼首席执行官,2019年11月生效。2017年2月至2019年11月,他担任山姆会员会总裁兼首席执行官。 2015年10月至2017年1月,他担任山姆会员会执行副总裁兼首席销售官。 | | 2019 | | 47 | |
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苏雷什·库马尔 | | 执行副总裁、全球首席技术官兼首席开发官,2019年7月生效。2018年2月至2019年6月,Kumar先生担任Google LLC副总裁兼总经理。2014年5月至2018年2月,他担任微软公司副总裁。 | | 2019 | | 57 | |
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朱迪思·麦肯纳 | | 执行副总裁总裁、总裁和沃尔玛国际首席执行官,自2018年2月起生效。2015年2月至2018年1月,担任沃尔玛美国公司执行副总裁总裁兼首席运营官。 | | 2018 | | 55 | |
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凯瑟琳·麦克雷 | | 执行副总裁总裁、总裁和山姆俱乐部首席执行官,自2019年11月15日起生效。2019年2月至2019年11月,她担任沃尔玛美国邻里市场执行副总裁。2015年12月至2019年2月,她担任美国供应链高级副总裁。McLay女士最初于2015年4月加入公司,担任美国财务和战略副总裁。 | | 2019 | | 48 | |
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C.道格拉斯和董明伦 | | 总裁和首席执行官,自2014年2月起生效。2009年2月至2014年1月,任沃尔玛国际执行副总裁总裁、总裁及首席执行官。 | | 2014 | | 55 | |
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唐娜·莫里斯 | | 从2002年4月到2020年1月,她在Adobe Inc.担任过各种职务,包括最近的首席人力资源官和执行副总裁总裁,员工体验。 | | 2020 | | 54 | |
我们的网站以及美国证券交易委员会报道和其他信息的可用性
我们的公司网站位于www.stock.walmart.com。我们向美国证券交易委员会提交或向其提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的修订、委托书和提交给股东的年度报告,以及不时提交的其他文件。在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供报告和其他文件后,投资者可以在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站上或通过我们的公司网站免费获取向美国证券交易委员会备案或提供的报告和其他文件。美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关发行人(如本公司)的其他信息。该网站网址为www.sec.gov。我们的美国证券交易委员会备案文件、我们针对高级财务官的报告规程和我们的行为准则可以在我们的网站www.stock.walmart.com上找到。这些文件的印刷版可供任何要求副本的股东写信或致电我们的投资者关系部,该部门位于我们的主要办事处。
沃尔玛针对高级财务官的报告协议或我们针对首席执行官、首席财务官和财务总监的行为准则的任何实质性修订或豁免的说明,将在我们的网站www.stock.walmart.com的公司治理部分披露。任何此类描述将在修订或豁免后12个月内显示在我们的网站上。
以下描述的风险可能会以我们可能能够或可能无法准确预测的方式,对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大和不利的影响。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素适用于在美国和全球运营的所有公司。以下风险因素并不能确定我们可能面临的所有风险。
战略风险
如果不能成功执行我们的全渠道战略,以及我们在电子商务和技术方面的投资成本,可能会对我们的市场地位、净销售额和财务业绩产生重大不利影响。
零售业务继续快速发展,消费者越来越接受数字购物。因此,零售商和批发俱乐部通过数字平台进行的消费支出在总支出中所占的比例正在增加,而且这种增长的速度可能会继续加快。
我们的战略包括在电子商务、技术、人才、供应链自动化、收购、合资企业、商店改建和其他客户倡议方面的投资,可能无法充分或有效地使我们继续增长我们的电子商务业务,增加可比销售额,维持或增长我们的整体市场地位,或以其他方式抵消新店和俱乐部开设速度放缓对我们业务增长的影响。这一战略的成功在很大程度上将取决于我们是否有能力继续为我们的客户构建和提供无缝的全渠道购物体验和互联生态系统,以加深我们与我们各种业务和合作伙伴之间的客户关系,并加强我们的整体飞轮战略。这一战略的成功进一步受制于本文中讨论的相关风险第1A项。由于这一飞轮战略的相互关联的组成部分,以及越来越多的资本支出分配集中于这些计划,我们未能成功执行这一战略的个别组成部分可能会对我们的市场地位、净销售额和财务业绩产生不利影响,这也可能导致无形资产或其他长期资产的减值费用。此外,更集中的电子商务销售,包括增加在线杂货销售,可能会导致我们商店和俱乐部的流量减少,这反过来又会减少这种流量创造的跨商店或跨俱乐部销售商品的机会,并可能减少我们在商店和俱乐部内的销售额,并对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
此外,在电子商务、技术、人才、自动化方面的某些投资的成本,包括发生的任何运营亏损,将在短期内对我们的财务业绩产生不利影响,如果不能实现这些投资的好处,可能会对我们的长期财务业绩产生不利影响。
如果我们不能及时识别或有效应对消费者趋势或偏好,可能会对我们与客户的关系、对我们销售的产品和服务的需求、我们的市场份额以及我们业务的增长产生负面影响。
我们很难持续和成功地预测我们的客户将需要的产品和服务以及他们购物模式的变化。我们业务的成功在一定程度上取决于我们对消费者需求、商品供应、对现有产品和服务需求的相关影响以及竞争环境的预测精度。价格透明度、产品种类、客户体验、便利性、简易性以及运输速度和成本对客户至关重要,而且这种重要性正在继续增加,特别是由于消费者可以使用数字工具和社交媒体,以及消费者可以选择购买产品。我们未能充分或有效地对不断变化的消费者口味、偏好(包括与ESG问题相关的那些)和购物模式做出反应,或我们方面的任何其他未能及时识别或有效响应不断变化的消费者口味、偏好和购物模式
可能会对我们的声誉和与客户的关系、对我们销售的产品或我们提供的服务的需求、我们的市场份额和我们业务的增长产生负面影响。
我们面临着来自其他零售商、批发俱乐部运营商、全渠道零售商和其他业务的激烈竞争,这些竞争可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的每个细分市场都在争夺客户、员工、数字影响力、产品和服务,以及在其业务的其他重要方面与许多其他地方、地区、国家和全球实体、电子商务和全渠道零售商、批发俱乐部运营商和零售中介机构以及在数字广告、履行和交付服务、健康和健康以及金融服务方面提供服务的公司竞争。全渠道零售业竞争激烈,发展迅速,新的、资金雄厚的竞争对手的进入可能会增加竞争压力。此外,对于电子商务和其他基于互联网的企业来说,较新或较小的企业可能更有能力创新并与我们竞争。
我们的竞争方式多种多样,包括我们销售商品的价格、商品选择和可用性、向客户提供的服务、位置、营业时间、店内便利设施、我们提供的购物便利性和整体购物体验、我们数字平台的吸引力和易用性、通过我们的数字平台或通过我们的实体和数字业务的全渠道整合向客户购买的商品的成本和速度以及向客户交付的选择。
未能有效应对竞争压力和我们经营的零售和其他市场的变化、我们的竞争对手开发的全渠道创新和全渠道生态系统,或者我们的战略执行延迟或失败,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。请参阅“项目1.业务有关我们每个可报告部门的竞争情况的额外讨论,请参见上文。
零售业的某些部门正在进行整合或大幅减少业务,无论是由于破产、整合还是其他因素。这种整合或其他业务合并或联盟、竞争性全渠道生态系统或运营减少可能会导致竞争对手的财务资源大幅改善、商品获取渠道更好、市场渗透率更高以及竞争地位的其他改善。这样的业务合并或联盟可能使这些公司能够以具有竞争力的价格提供更广泛的产品和服务,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
无论是本地或国际的一般或宏观经济因素,都可能对我们的财政表现造成重大负面影响。
全球或我们服务的一个或多个市场的一般经济状况和其他经济因素可能会对我们的财务业绩产生不利影响。更高的利率,更低或更高的石油产品价格,包括原油、天然气、汽油和柴油,电力和其他能源成本的上升,房地产市场的疲软,通货膨胀,通货紧缩,医疗保健和公用事业等基本服务成本的增加,更高的失业率,消费者可支配收入的减少,消费者信贷的不可用,消费者债务水平的上升,消费者支出和购物模式的变化,货币汇率的波动,更高的税率,征收新税或税法的其他变化,医疗保健法的变化,其他监管变化,在美国或我们经营的任何其他市场,征收关税或其他措施,造成障碍或增加与国际贸易、整体经济放缓或衰退以及其他经济因素相关的成本,可能会对我们在美国或此类其他市场销售的产品和服务的消费者需求产生不利影响,将我们销售的产品组合更改为平均毛利率较低的产品,导致可自由支配的商品购买放缓,对我们的净销售额产生不利影响,并导致库存周转放缓和更大的库存降价,或以其他方式对我们的运营和运营结果产生重大不利影响,并可能导致无形资产的减值费用。商誉或其他长期资产。
此外,上述经济因素、导致运输、劳工、保险或医疗保健成本或商品价格上升的任何其他经济因素或环境,以及我们经营所在的美国和其他国家/地区的其他经济因素,都可能增加我们的销售和运营成本、销售、一般和行政费用,并以其他方式对我们的运营和经营业绩产生重大不利影响。
影响我们运营的经济因素也可能对我们供应商的运营产生不利影响,这可能会导致我们向客户销售的商品对我们的成本增加,或者在更极端的情况下,在某些供应商没有生产通常可供我们销售的产品的情况下。
支持我们业务扩张的战略联盟和其他业务关系的表现可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们可能会在现有业务所在的国家或其他市场建立战略联盟和其他业务关系,以扩大我们的业务。这些安排可能不会产生我们在达成安排时预期的销售水平,或者可能会以其他方式对我们的业务和竞争地位产生不利影响,相对于我们可能取得的结果
在没有这样的联盟的情况下取得的成就。此外,我们在战略联盟、业务关系或我们最近剥离的某些市场上进行的任何投资,都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
操作风险
新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的影响继续不可预测,我们未来可能无法维持收入增长速度。
鉴于感染率可能卷土重来,或由于病毒未来的突变、变异或相关毒株,新冠肺炎大流行的影响仍然高度不可预测和不稳定。近年来的情况表明,疫情对某些商业运作、对我们产品和服务的需求、库存状况、做生意的成本、库存获取、供应链运作、试图遏制病毒的措施的范围和持续时间(例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令、企业和政府关闭以及对零售商的其他限制)、我们预测未来业绩的能力、诉讼风险以及我们的财务业绩等,都产生了广泛和不同的影响。
在新冠肺炎大流行期间,客户行为发生了迅速变化。如果再次出现感染或未来的突变,病毒的变种或相关毒株变得流行,客户对某些产品的需求可能会波动,客户行为可能会改变,这可能会挑战我们预测和/或调整库存水平以满足需求的能力。这些因素可能导致某些产品的缺货情况更高,以及这些产品的交付延迟,并可能影响未来的库存水平。
其他因素和不确定性包括但不限于:疫情的严重性和持续时间,包括在我们和我们的供应商开展业务的地区,新冠肺炎病例数量是否出现更多爆发或激增,病毒的未来突变或相关毒株;与全球大流行期间运营相关的进一步增加的运营成本;不断变化的宏观经济因素,包括总体经济不确定性、失业率和经济衰退压力;在应对大流行病方面投入大量时间、资金和其他资源对我们的业务业绩和举措造成的未知后果;新冠肺炎或其他变种疫苗和医疗管理的有效性和程度;疫情消退后的复苏速度;以及新冠肺炎疫情对我们业务的长期影响,包括消费者行为。这些风险及其影响很难预测,否则可能会扰乱我们的运营和财务业绩,并对我们的财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情导致收入增长相对于历史趋势有所增加,尤其加快了我们电子商务的增长。这些结果以及其他指标的结果,如净收入和其他财务和经营数据,可能不能代表未来的结果。一旦新冠肺炎疫情的影响消退,特别是随着疫苗的普及,客户重返工作或学校,或不再受上述遏制指令和类似任务的约束,我们如果未能继续利用增长机会,可能会导致收入下降,未来的经营业绩可能会低于预期。
如果新冠肺炎疫情继续对美国和全球经济造成负面影响,它还可能加剧本节所述的其他风险,包括但不限于与消费者行为和预期、竞争、我们的声誉、战略举措的实施、网络安全威胁、支付相关风险、技术系统中断、供应链中断、劳动力供应和成本、诉讼和监管要求有关的风险。
自然灾害、气候变化、地缘政治事件、全球卫生流行病或大流行以及灾难性事件可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
发生一种或多种自然灾害,如飓风、热带风暴、洪水、火灾、地震、海啸、气旋、台风;气候条件,如由于气候变化或其他原因引起的重大或长期冬季风暴、干旱和龙卷风;地缘政治事件;全球卫生流行病或流行病或其他传染性爆发,如正在发生的新冠肺炎大流行;灾难性事件,如战争、内乱、恐怖袭击或其他暴力行为,包括在我们经营业务的国家、我们供应商所在的国家或世界其他地区(如乌克兰和俄罗斯之间目前存在武装敌对行动的乌克兰)发生的枪击事件(如在我们美国商店发生的枪击事件),可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此类事件可能导致我们的一个或多个物业遭到损坏或完全丧失,一个或多个商店、俱乐部和配送或履行中心关闭,商店或俱乐部营业时间受到限制,市场缺乏足够的劳动力,客户和同事无法到达或无法运送到受此类事件影响的商店和俱乐部,民众从我们的商店、俱乐部和分销和履行中心所在地区撤离,我们的客户无法使用我们的数字平台,消费者的购买模式发生变化(包括消费者访问实体零售点的频率,无论是由于大型聚会的限制、旅行和行动的限制还是其他原因)和消费者的可支配收入,一些供应商的产品供应暂时或长期中断,来自海外的货物运输中断,向我们的配送和实施中心或我们运营的国家的门店交付货物的中断或延误,我们门店产品供应的减少,以及由于以下两种情况之一导致的产品采购成本的增加
或经济制裁,运输成本增加(无论是由于燃料价格、燃料供应或其他原因),关键基础设施系统、银行系统、公用事业服务或我们商店、俱乐部和设施的能源供应中断(无论是直接或间接),以及我们与商店、俱乐部和我们其他设施的通信中断。
此外,气候变化的长期影响,无论是涉及实际风险(如极端天气条件、干旱或海平面上升)还是过渡风险(如监管或技术变化),预计都将是广泛和不可预测的。实际风险的某些影响可能包括:温度变化增加商店、俱乐部以及配送或履行中心的供暖和制冷成本;极端天气模式影响某些商品的生产或采购;洪水和极端风暴损坏或摧毁我们的建筑和库存;以及高温和极端天气事件导致长期中断或威胁沃尔玛运营社区的宜居性。关于过渡风险,某些影响可能包括:气候相关天气事件推动的能源和商品价格变化;影响宏观经济状况的气候相关事件延长,对消费者支出和信心产生相关影响;利益攸关方对我们参与气候相关政策的看法;以及新的监管要求导致更高的合规风险和运营成本。
我们承担因任何商店、俱乐部和配送或履行中心的有形损坏或毁坏、库存损失或损坏以及此类事件导致的业务中断而产生的损失风险。这些事件及其影响可能会扰乱我们的运营并对我们产生不利影响,并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
与供应商相关的风险可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们销售的产品来自各种国内和国际供应商。我们销售的许多产品的全球采购是我们财务业绩的一个重要因素。我们希望我们的供应商遵守适用的法律,包括劳工、安全、反腐败和环境法律,并在其他方面满足我们要求的供应商行为标准。我们有能力找到符合我们标准的合格供应商,并以及时、高效的方式获得我们可能需要的大量产品,这是一个巨大的挑战,特别是对于位于美国以外的供应商和采购的商品。
包括政治和经济不稳定以及我们的供应商及其制造商所在国家/地区的其他有影响力的事件和情况(例如正在进行的新冠肺炎大流行)、供应商的财务不稳定、供应商未能满足我们的条款和条件或我们的供应商标准(包括我们负责任的采购标准)、我们的供应商及其制造商遇到的劳工问题、供应商原材料的可用性、商品安全和质量问题、从供应商和制造商到我们的商店、俱乐部和其他设施的商品运输中断或延迟。包括由于我们购买的大量商品进入我们经营的市场的任何港口的劳动力放缓,货币汇率、运输可用性和成本、运输安全、通货膨胀和其他与供应商及其所在国家相关的因素都不是我们所能控制的。
此外,美国的外贸政策、对进口商品征收的关税和其他关税、对某些国家和实体的贸易制裁、对从其他国家进口某些类型的商品或含有某些材料的商品的限制,以及其他与对外贸易有关的因素,都是我们无法控制的。这些和其他影响我们供应商和我们获得产品的因素可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如果我们销售的产品不安全或未能满足客户的期望,我们可能会失去客户,为客户在使用或消费我们销售的产品时遭受的任何伤害承担责任,或者以其他方式对我们的品牌、声誉和财务业绩造成实质性影响。我们还面临与我们数字平台上的第三方销售相关的声誉和其他风险。
我们的客户依赖我们为他们提供安全的产品。对我们从供应商处采购或我们准备然后销售的食品和非食品产品的安全的担忧可能会导致客户避免从我们那里购买某些产品,或者寻求替代供应来源来满足他们的所有食品和非食品需求,即使这种担忧的原因不是我们所能控制的。对于我们的客户来说,任何失去信心的事情都将很难恢复,成本也很高,而且这样的产品还会让我们面临产品责任或食品安全索赔。因此,与我们销售的任何食品或非食品的安全有关的任何问题,无论原因如何,都可能对我们的品牌、声誉和财务表现产生不利影响。此外,第三方在我们的一些数字平台上销售商品,我们称之为市场交易。与这些市场交易相关的法律是否适用于我们目前尚不确定,任何不利的变化都可能使我们面临销售损失、交易减少和我们的竞争地位恶化的风险。此外,我们可能面临声誉、财务和其他风险,包括第三方销售有争议、假冒、盗版或被盗的商品,或以其他方式未能遵守适用法律或其他人的专有权利。尽管我们对卖家施加了旨在禁止销售某些类型产品的合同条款,但我们可能无法检测、执行或收取违反此类协议的足够损害赔偿金。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响,并阻碍我们电子商务增长和飞轮战略的执行。
我们广泛依赖信息系统来处理交易、总结结果和管理我们的业务。我们系统的中断可能会损害我们进行运营的能力。
考虑到我们每年的个人交易数量,我们必须保持我们的关键业务信息系统的不间断运行。我们的信息系统容易受到以下情况的损害或中断:停电、计算机和电信故障、计算机病毒、蠕虫、其他恶意计算机程序、拒绝服务攻击、安全事件和漏洞(通过网络攻击,可能来自网络罪犯或复杂的国家支持的威胁参与者),灾难性事件,如火灾、重大或长期的冬季风暴、龙卷风、地震和飓风、我们的同事或承包商的使用错误、国内或政治动荡或武装敌对行动。我们的信息系统对我们的业务运营至关重要,包括交易处理、我们同事的管理、设施、物流、库存、实体店和俱乐部以及我们的在线运营。我们的信息系统不是完全冗余的,我们的灾难恢复规划不能考虑到所有可能发生的情况。如果我们的系统遭到损坏、破坏、攻击或停止正常运行,我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们,并可能在此期间经历关键数据的丢失或损坏,以及我们的业务运营中断。我们信息系统的任何中断都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。此外,我们还经常更新我们的信息技术硬件、软件、流程和系统。当进行重大系统更改时,系统中断的风险会增加。如果我们不能及时整合和更新我们的信息系统和程序,我们可能无法实现预期从这些举措中获得的成本节约或业务效益。
如果让我们的客户能够与我们在线购物的基于技术的系统不能有效运行,我们的运营结果以及我们在全球发展全渠道业务的能力可能会受到实质性的不利影响。
越来越多的客户使用计算机、平板电脑和智能手机与我们和我们的竞争对手购物,并进行比较购物。我们使用社交媒体、在线广告和电子邮件与我们的客户互动,并将其作为增强他们购物体验的一种手段。作为我们全渠道销售战略的一部分,我们提供各种提货、送货和送货计划,其中包括客户或会员可以在当地的沃尔玛商店或山姆俱乐部取走许多在线购买的产品的选项,山姆俱乐部在这些商店和俱乐部提供额外的客户流量。全渠道零售在零售业和我们在世界各地的业务中都是一个快速发展的部分。我们必须预测并满足客户不断变化的期望,同时根据竞争对手业务的技术投资和发展进行调整,通过每个运营部门跨所有渠道建立和交付无缝购物体验。如果我们不能提供有吸引力的、用户友好的安全数字平台,以具有竞争力的价格提供种类繁多的商品,并提供低成本和快速交货选项,并且不断满足在线购物者不断变化的期望以及在线和数字平台销售及相关技术的发展,可能会使我们处于竞争劣势,导致电子商务和其他销售的损失,损害我们在客户中的声誉,对我们全球电子商务业务的增长产生重大不利影响,并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们的数字平台对我们的业务越来越重要,并且在复杂性和范围上持续增长,它们运行的系统,包括我们收购的电子商务业务中的那些应用程序和系统,经常受到网络攻击。这些攻击包括试图未经授权访问我们的电子商务网站(包括市场平台)或移动商务应用程序,以获取和滥用客户或会员的信息,包括本文讨论的支付信息和相关风险第1A项。此类攻击如果成功,除了潜在的数据滥用和/或丢失外,还可能导致拒绝服务或以其他方式使我们的一个或多个数字平台瘫痪、降级或破坏,或以其他方式严重扰乱我们客户和会员的购物体验、我们的供应链完整性和连续性,以及我们高效运营业务的能力。如果我们无法维护我们数字平台的安全并使其在可接受的范围内运行,我们可能遭受销售损失、交易减少、声誉损害和我们竞争地位的恶化,并对客户或其他人的个人或机密信息被非法获取和滥用造成的任何损害承担责任,这些事件中的任何事件都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响,并阻碍我们业务增长战略的执行。
任何因我们的信息系统受到网络攻击或其他原因而未能维护与我们的公司、客户、成员、同事和供应商相关的信息的隐私或安全,都可能损害我们的声誉,导致针对我们的诉讼或其他法律行动,导致我们招致大量额外成本,并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
像大多数零售商一样,我们在我们的信息系统中接收并存储关于我们的客户和会员的个人信息,我们接收并存储关于我们的同事和供应商的信息。其中一些信息以数字方式存储,与我们用来开展和促进各种业务的数字平台有关。 此外,我们和我们的第三方服务提供商存储和维护与我们的健康和健康以及药房业务相关的与健康相关的个人信息、药房和医疗记录。我们还出于各种原因使用第三方服务提供商,包括但不限于数字存储技术、向客户和会员交付内容、后台支持和其他功能。此类提供商可能会访问我们持有的有关我们的客户、成员、合作伙伴或
卖家。此外,我们的电子商务运营依赖于机密信息在公共网络上的安全传输,包括允许无现金支付的信息。
网络威胁正在迅速演变,这些威胁以及获取数字和其他存储介质中信息的手段正变得日益复杂和频繁。针对信息系统和设备的攻击,无论是我们自己的还是我们第三方服务提供商的攻击,都会造成网络安全事件的风险,包括勒索软件、恶意软件、网络钓鱼事件。我们预计未来将继续遭遇此类未遂袭击。网络攻击和威胁行为者可以由特定国家或复杂的犯罪组织赞助,也可以是具有广泛动机和专业知识的黑客所为。我们和与我们互动的企业已经并将继续经历对数据和系统的威胁,包括随机或有针对性的恶意网络攻击、计算机病毒、网络钓鱼事件、蠕虫、机器人攻击、勒索软件或其他破坏性或破坏性软件的肇事者,并试图挪用客户信息,包括信用卡和支付信息,并导致系统故障和中断。缓解和补救建议在继续演变,解决漏洞是我们的优先事项。新冠肺炎疫情导致远程工作基础设施的使用增加,也增加了可能的攻击面。我们的一些系统和第三方服务提供商的系统经历了安全事件或入侵,尽管它们对我们的运营业绩没有重大不利影响,但不能保证未来会出现类似的结果。
相关错误或不当行为、错误的密码管理、社会工程或其他漏洞和违规行为也可能导致我们或我们的第三方服务提供商的安全措施失败,并危及或破坏我们或他们的信息系统。此外,我们使用的硬件、软件或应用程序可能存在设计、制造或操作方面的固有漏洞或缺陷,或者可能无意或有意地实施或使用可能危及信息安全的方式。
我们的数据安全系统或与我们互动的业务的数据安全系统的任何损害,导致机密信息被未经授权的人访问、获取、损坏、披露、销毁、修改、丢失或使用,都可能损害我们的声誉,并使我们面临监管行动(包括关于健康信息、根据1996年《健康保险携带和责任法案》或“HIPAA”承担的责任)、客户流失、补救费用以及客户、成员、联营公司、供应商、金融机构、支付卡网络和其他人员的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化,并且可能不会立即产生危害迹象,因此我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施,并且我们或我们的第三方服务提供商可能在安全事件发生后的很长一段时间内不会发现任何安全事件、漏洞或信息泄露。如果任何网络攻击、勒索软件或入侵我们或我们的第三方服务提供商的信息系统导致信息丢失、损坏、挪用或其他危害,我们可能会受到客户、金融机构、监管机构、支付卡网络和其他人的索赔的实质性不利影响。
我们的合规计划、信息技术和企业风险管理努力无法消除所有系统性风险。安全事件、入侵或网络攻击导致的系统中断--包括对与我们有业务往来的各方(如战略合作伙伴、供应商、银行或公用事业公司)的攻击--可能会损害我们开展业务的能力,可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响,可能会导致损失,或者可能会产生连锁效应,对我们的合作伙伴、第三方服务提供商、客户、金融服务公司和我们定期互动的其他第三方产生不利影响。
此外,此类与安全相关的事件可能会被广泛宣传,并可能对我们在客户、会员、联营公司、供应商和股东中的声誉产生重大不利影响,可能会损害我们的竞争地位,特别是在我们的电子商务业务方面,并可能导致我们在电子商务业务以及我们门店的净销售额大幅减少,从而对我们的运营、净销售额、运营结果、财务状况、现金流和流动性产生重大不利影响。此类事件还可能导致我们向公众泄露有关我们的运营、财务状况和业绩的机密信息,并可能导致针对我们的诉讼或其他法律行动,或施加我们可能不在我们保单覆盖范围内的罚款、罚款、费用或责任。此外,安全危害或勒索软件事件可能需要我们投入大量管理资源来解决该问题造成的问题,并花费大量额外资源来进一步升级我们用来保护个人和机密信息免受网络攻击和其他访问或以其他方式危害此类信息的尝试的安全措施,并可能导致我们的运营中断,特别是我们的数字运营。
我们接受各种支付方式,包括现金、支票、信用卡和借记卡,以及我们的自有品牌信用卡和礼品卡,随着时间的推移,我们可能会提供新的支付选项,这可能会带来信息安全风险。作为接受借记卡和信用卡支付的零售商,我们遵守各种行业数据保护标准和协议,如支付网络安全操作指南和支付卡行业数据安全标准。我们不能确定我们为保护我们所有的信息技术系统而维持的安全措施是否能够预防、遏制或检测网络攻击、网络恐怖主义、安全事件、入侵或其他已知恶意软件或勒索软件或未来可能开发的其他威胁的危害。在某些情况下,我们与
支付卡处理商和支付卡网络(如Visa、万事达卡、美国运通和Discover)通常要求我们遵守支付卡网络规则,如果与我们处理的支付卡和支付卡交易相关的信息被泄露,我们可能会向支付卡发行商和其他人承担责任,这可能是巨大的责任。
此外,通过各种金融服务合作伙伴,我们提供转账、数字支付平台、账单支付、汇票、支票兑现、预付访问、联合品牌信用卡、分期付款和工资收入访问。这些产品和服务要求我们遵守法律和监管要求,包括全球反洗钱和制裁法律法规以及国际、联邦和州消费金融法律法规。不遵守这些法律法规可能会导致罚款、制裁、处罚和损害我们的声誉。
本公司还负有与为保护和监管个人信息的收集、使用、保留、披露和转移而制定的隐私法律相关的合规义务,其中包括违反安全和隐私的责任。在其他义务中,违反可能会触发联邦和州法律规定的通知受影响个人、政府机构和媒体的义务。因此,导致数据泄露的网络安全攻击可能会使我们面临罚款、制裁和其他法律责任,并损害我们的声誉。
我们的健康和健康业务结果的变化可能会对我们的整体运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
沃尔玛在沃尔玛美国和山姆会员店设有零售药房业务,最近还在多个州增设了沃尔玛健康分店,提供医疗、牙科、验光、免疫和其他健康服务。我们绝大多数的零售药房净销售额是通过配药产生的,我们通过与第三方付款人和支付管理人(如私人保险公司、政府机构和药房福利经理(“PBM”))建立的合同关系获得付款。
这些业务受到许多风险的影响,包括:第三方药品报销费率的降低;我们付款人组合的变化(即,我们的药房客户在药品保险计划和计划中的相对分布向补偿条款不太有利的计划和计划转移);第三方付款人药物处方的变化(即批准报销或以其他方式获得优惠覆盖待遇的处方药的时间表);药房付款人网络安排的增长,以及我们参与或排除在药房付款人网络安排中的情况,包括由PBM和/或任何保险计划或计划运营的独家和首选药房网络安排;我们为我们销售的品牌和仿制药支付的价格增加;与寻求第三方报销相关的行政负担增加;消费者获得新品牌药品的频率发生变化;推出成本较低的仿制药以替代先前没有仿制药竞争的现有品牌药品;药品组合的变化(即客户在我们药店购买的药品在品牌和仿制药之间的相对分布);医疗保险市场的总体变化;Medicare Part D部分或Medicaid药品计划的范围变化或取消;来自其他零售药房业务的日益激烈的竞争,包括竞争对手提供在线零售药房选项,包括送货上门或不提供送货上门的选项;第三方付款人、药店管理人或药品购买者之间的进一步巩固和战略联盟;整体经济状况以及我们的药房客户在第三方不报销的范围内为他们开出的药物付款的能力;未能达到我们第三方报销水平可能受到的任何业绩或激励门槛;与使用第三方财务援助帮助我们的药房客户为药房客户付款有关的法律法规的变化或第三方付款人和PBM的做法;以及任何额外的 零售药房行业和制药行业监管环境的变化,包括限制进一步实施或废除《患者保护和平价医疗法案》或颁布和实施取代此类法案的法律,以及影响我们零售药房业务的其他法律、规则和法规的变化。
如果我们的一个或多个供应商提供的某些药品的供应因任何原因而中断,我们的药房业务可能会受到严重影响,直到我们为这些药品找到新的供应商为止。任何此类中断都可能导致声誉受损,并导致我们的大量药房客户将他们的处方转移到其他药店。
这些因素中的一个或组合可能会对我们销售的品牌和仿制药的销量、我们与零售药房业务相关的销售成本、以及这些业务的净销售额和毛利率产生不利影响,或者导致失去跨店或跨俱乐部的销售机会,进而对我们的整体净销售额、其他业务业绩、现金流和流动性产生不利影响。
我们未能吸引和留住合格的员工,工资和福利成本的增加,法律的变化和其他劳工问题可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们继续开展和扩大业务的能力取决于我们在全球范围内吸引和留住大量且不断增加的合格员工的能力。我们满足劳动力需求的能力,包括我们找到合格人员填补现有商店、俱乐部、配送和履行中心以及公司办公室空缺职位的能力,同时
控制我们的相关工资和相关劳动力成本,通常受到许多外部因素的影响,包括我们经营的市场的劳动力中是否有足够数量的合格人员、这些市场中的失业率、当前的工资率、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本以及新的或修订的就业和劳工法律法规的采用。此外,我们成功执行组织变革的能力,包括公司高级领导层的管理层换届,以及有效激励和留住员工的能力,对我们的业务成功至关重要。 如果我们无法找到、吸引或留住合格的人员,或无法成功管理领导层换届,我们为客户提供的服务质量可能会下降,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
此外,如果我们的劳动力成本或相关成本因其他原因而增加,或者如果通过或实施新的或修订的劳动法、规则或法规或医疗保健法,进一步增加了我们的劳动力成本,我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
金融风险
如果未能达到市场对我们财务业绩的预期,可能会对我们股票的市场价格和波动性产生不利影响。
我们认为,我们的股票价格总体上反映了市场对我们未来经营业绩的高预期。未能达到或延迟满足这些预期,包括我们的综合净销售额、综合运营收入、资本支出、可比门店和俱乐部销售增长率、电子商务增长率、毛利率或收益和调整后的每股收益,都可能导致我们股票的市场价格下跌,我们的股息或股票回购计划或政策的变化,我们有效税率的变化,我们财务估计和证券分析师建议的变化,或者沃尔玛的业绩未能与其他零售商相比,都可能对我们的股票价格产生负面影响。
外汇汇率的波动可能会对我们的财务业绩和我们报告的经营业绩产生重大不利影响。
我们在美国以外的国家的业务主要是以这些国家的当地货币进行的。我们的合并财务报表是以美元计价的,为了编制这些财务报表,我们必须将我们在美国以外的业务的资产、负债、净销售额、其他收入和费用的金额从当地货币换算成使用当期汇率的美元。近年来,不利的货币汇率波动对我们报告的经营业绩产生了不利影响。
由于这种换算,对我们不利的期间间货币汇率的波动也可能导致我们的综合财务报表反映我们财务业绩的重大期间不利变化,或反映我们财务业绩的期间比改善,而不是像没有货币汇率波动时那样强劲。这种不利的汇率波动将对我们沃尔玛国际业务部门的报告业绩产生不利影响,并对我们报告的综合业务业绩产生相应的不利影响。
对于我们在世界各地的商店和俱乐部购买并出售的产品,我们可能会使用商品销售所在国家的当地货币以外的货币支付。当我们必须购买货币来支付此类产品,而支付货币的汇率以对我们不利的方式波动时,我们的销售成本可能会增加,我们可能无法或不愿意改变我们销售这些商品的价格来应对成本的增加,从而对我们的毛利润产生相应的不利影响。因此,货币汇率的不利波动已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。
法律、税务、监管、合规、声誉和其他风险
我们的国际业务使我们面临特定于我们开展业务的国家或地区的立法、司法、会计、法律、监管、税务、政治和经济风险和条件,这些风险和条件可能会对我们的业务或财务业绩产生重大不利影响。
除了在美国的业务外,我们还在非洲、加拿大、中美洲、智利、中国、印度和墨西哥开展零售业务。
在2022财年,我们的沃尔玛国际业务创造了大约18%的综合净销售额。沃尔玛国际在不同国家的业务也从其他国家采购商品和服务。我们未来在这些国家的经营业绩可能会受到各种因素的负面影响,其中大多数因素是我们无法控制的。这些因素包括政治条件,包括政治不稳定、当地和全球经济状况、法律和监管制约(例如对产品和服务的监管,包括对国际市场电子商务和零售业务的监管限制(如外资所有权限制))、限制性政府行动(如贸易保护措施)、反垄断和竞争法监管事项(如目前的竞争调查)。
在墨西哥正在进行与我们的子公司沃尔玛墨西哥相关的诉讼,在加拿大与我们的子公司沃尔玛加拿大相关,在印度正在进行与我们的Flipkart子公司相关的竞争程序), 任何国家或地区的当地产品安全和环境法律、税收法规、当地劳动法、反洗钱法律法规、贸易政策、货币法规、有关消费者和数据保护的法律法规以及其他事项,无论是现在还是将来。
我们开展业务的一些国家的经济过去曾遭受高通货膨胀率和货币贬值的影响,如果这些情况再次发生,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。可能影响我们国际业务的其他因素包括美国和其他国家的对外贸易、货币和财政政策、外国政府、机构和类似组织的法律、法规和其他活动,以及与在历史上不如美国稳定的国家拥有大量设施相关的风险。我们国际业务中固有的其他风险通常包括管理国际业务的成本和困难,在美国以外的国家开展业务时,在美国开展业务所固有的各种风险也普遍存在,而且由于文化、法律和法规的差异,在许多主权司法管辖区开展业务的困难可能会加剧这些风险。
在我们开展业务的外国,存在这样的风险:我们的同事、承包商或代理人可能违反我们的政策,从事适用于我们的美国法律和法规禁止的商业行为,例如《反海外腐败法》或其他国家的法律法规。我们坚持禁止此类商业行为的全球政策,并制定了全球反腐败合规计划,旨在确保遵守这些法律和法规。然而,我们仍然面临这样的风险,即我们的一个或多个合作伙伴、承包商或代理人,包括那些总部设在或来自那些违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家/地区的人,将从事我们的政策禁止的商业行为,规避我们的合规计划,并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为,即使被我们的内部政策禁止,也可能对我们的业务或财务业绩以及我们的声誉造成不利影响。
税收和贸易法律法规的变化可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
在2022财年,我们的沃尔玛美国和山姆会员店运营部门创造了大约82%的综合净销售额。税收和贸易政策的重大变化,包括影响美国和其他国家之间贸易的关税和政府法规,我们在商店和俱乐部销售的许多产品都是从这些国家采购的,这可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。我们在美国商店和俱乐部销售的普通商品有很大一部分是在其他国家制造的。任何此类行动,包括对进口商品征收进一步关税,都可能增加我们的此类商品(无论是直接或间接进口)的成本,并导致我们向客户销售此类商品的价格上涨,这可能会对我们美国业务和业务的财务表现产生实质性的不利影响。
在我们目前或历史上运营的美国和外国司法管辖区,我们都需要缴纳所得税和其他税收。确定我们在全球范围内的所得税拨备以及当期和递延税项资产和负债需要判断和估计。如果法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期,我们的所得税可能会受到重大不利影响,或者我们递延税收资产和负债的估值发生变化,或者全球税法、税率、法规或会计原则的变化。
我们还面临着未来的税收立法,以及未来法规的发布和对现有税法的行政解释的变化,任何这些都可能影响我们当前和未来几年的税收规定。税法的这些变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性影响。在美国,《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)显著改变了影响美国企业的联邦所得税法。由于美国财政部、美国国税局和其他标准制定机构发布了进一步的指导意见,因此我们估计的任何变化都将按照相关的会计指导意见处理。遵守税法和任何其他新的税收规则、法规、指导和解释,包括收集公司不定期提供的信息或我们估计的意外变化,可能需要我们产生额外的成本,并可能影响我们的运营结果。
此外,在我们开展业务的许多司法管辖区,立法机构和税务机关可能会对其税收规则进行修改。这些变化可能包括具有临时性影响的修改和更永久性的变化。这些潜在的新规则以及国内和国际税收规则和法规的任何其他变化的影响可能会对我们的实际税率产生实质性影响。
此外,我们接受国内外税务机关的定期审查和审计,并受到税务法规和立法变化的前瞻性和追溯性影响的影响。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们综合财务中记录的税收金额有很大不同
财务报表,并可能对我们的所得税拨备、净收入或现金流量产生重大影响,在一个或多个确定和结算期间。
变更和/或不遵守其他法律、法规以及对此类法律和法规的解释,这些法律和法规特定于我们所在的企业和司法管辖区 可能会对我们的声誉、市场地位或我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。
我们在美国和我们运营所在的其他国家/地区的复杂监管环境中运营,现有法律要求的变化可能会对我们产生不利影响,包括相关的解释和执法实践、新的法律要求和/或任何未能遵守适用法规的情况。
我们在美国的运营受到众多联邦、州和地方法规的约束,包括影响我们健康和健康运营的许可和其他要求以及补偿安排。我们受制于的法律和法规包括但不限于:联邦和州的药房注册和监管;含有伪麻黄素的受控物质和产品的配发和销售;适用的政府付款人法规,包括医疗保险和医疗补助;数据隐私和安全法律和法规,包括《健康保险可携带性和责任法》和《平价医疗法案》;与保护环境和健康和安全事项有关的法律和法规,包括管理危险物质暴露、管理和处置的法律和法规;有关食品和药物安全的法规,包括美国食品和药物管理局和药品监督管理局的法规;贸易法规,包括美国联邦贸易委员会、美国财政部的法规;消费者保护和安全法规,包括消费品安全委员会的法规,以及州监管机构的法规,管理我们销售的产品和我们提供的金融服务的可用性、销售、广告和推广以及我们提供的金融服务(包括通过我们的数字渠道、商店和俱乐部以及我们之前宣布的金融科技合资企业);反回扣法;反洗钱法;消费者金融保护法;外国资产控制办公室条例;虚假申报法;病人引诱条例;以及关于医疗保健欺诈和滥用、医疗设备的质量和标准以及医疗、制药、光学保健和保健服务专业的资格和做法的联邦和州法律。
例如,在美国,DEA和其他各种监管机构对药品和受控物质的购买、分销、维护和分配进行监管。我们被要求持有有效的DEA和州级许可证,符合各种安全和操作标准,并遵守联邦和各种州受控物质法案以及有关受控物质的销售、分配、处置和持有的相关法规。DEA、FDA和州监管机构拥有广泛的执法权力,包括有权扣押或召回产品,并对违反这些法律和法规的行为实施重大的刑事、民事和行政制裁。此外,联邦和州一级的其他与健康相关的立法可能会对我们的业务产生不利影响,或者要求我们修改我们业务的某些方面。此外,在我们的金融科技合资企业成功完成之前宣布的未决收购后,金融监管机构可能会对新收购的金融科技相关业务进行更严格的审查,这可能会导致运营成本上升,如果存在违反适用法律和法规的情况,罚款和处罚的可能性也会增加。
我们还受外国、国家和州普遍适用的法律和法规的管辖,包括与工作条件、健康和安全、平等就业机会、员工福利和其他劳动和就业事项有关的法律和法规,与竞争和反垄断事项有关的法律和法规,以及我们在美国境外的药房业务的健康和健康相关法规。政府和社会对ESG事项的日益关注,包括扩大强制性和自愿性报告尽职调查,以及披露主题,如气候变化、可持续性(包括我们的供应链)、自然资源、减少废物、能源、人力资本和风险监督,可能会扩大ESG的性质、范围、我们需要控制、评估和报告的事项的复杂性。 此外,我们提供或提供的某些金融服务受到法律和监管要求的约束,包括那些旨在帮助发现和防止洗钱、欺诈和其他非法活动的要求,以及消费者金融保护法和美国的制裁。我们亦须遵守规管个人资料的收集、使用、保留、披露、转移及处理的资料私隐及保护法律,例如经加州隐私权法案大幅修订的《加州消费者私隐法》、弗吉尼亚州及科罗拉多州于2021年通过的新的全面私隐法例,以及欧盟的一般数据保护条例及中国的个人资料保护法。这些法律的潜在影响是深远的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量成本和费用来遵守。在不遵守GDPR的重大条款的情况下(如不遵守处理个人数据的核心原则),监管机构有权征收罚款,金额最高可达2000万欧元或前一年全球年营业额的4%。这些行政罚款是可自由支配的,在每一种情况下,都是基于多因素的方法。在拥有全面隐私法的司法管辖区内,居民扩大了访问、更正和要求删除其个人信息的权利,选择不共享某些个人信息,并获得有关其个人信息如何使用的详细信息。CCPA和CPRA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权。此外,我们的营销和客户参与活动受通信隐私法的约束,例如电话消费者
《保护法》。我们可能会因为不遵守规定而受到惩罚和其他后果,包括改变我们业务的某些部分。即使客户或监管机构对我们的活动提出质疑失败,也可能导致负面宣传,并可能要求我们做出代价高昂的回应和辩护。
新法律、法规和政策以及相关解释的影响以及执法做法或监管审查的变化通常无法预测,适用法律、法规和政策以及相关解释和执法做法的变化可能需要广泛的制度和运营变化,难以实施,增加我们的运营成本,需要大量资本支出,或对我们提供的产品或服务的成本或吸引力产生不利影响,或导致负面宣传和损害我们的声誉。如果我们未能充分应对变化,包括实施战略和运营计划,或者没有像我们的竞争对手那样有效地应对,我们的业务、运营和财务业绩可能会受到不利影响。
虽然我们努力遵守这些法律的做法和程序,但它们受到不断变化的法规、解释、监管机构的执法优先事项和监管机构酌情决定权的制约。我们面临的监管、政治和媒体审查可能会继续下去,放大了这些风险。 我们可能面临一个或多个政府机构的审计或调查,这些审计或调查涉及我们遵守适用的法律和法规。如果监管机构或法院不同意我们对这些法律的解释,并确定我们的做法不符合适用的法律和法规,我们可能会受到民事和刑事处罚,这可能会对我们业务的持续运营产生不利影响,包括:暂停政府计划的付款;丢失所需的政府认证;失去参与政府计划的授权或被排除在政府计划之外,包括美国的Medicare和Medicaid计划;丢失许可证;终止合同关系,包括与我们的药品供应商和第三方付款人的关系;以及巨额罚款或金钱损害和/或刑事和民事处罚。在美国或我们开展业务的任何国家/地区,如果不遵守适用的法律或法规要求,可能会导致重大的法律和财务风险,损害我们的声誉,并对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临与诉讼和其他法律程序相关的风险,这些风险可能会对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们在一个高度监管和好打官司的环境中运营。我们参与法律程序,包括诉讼、仲裁和其他索赔,以及制药、医疗保健、税务、环境和其他政府部门的调查、检查、审计、索赔、调查和类似行动。我们还可能对我们剥离的某些业务的法律承诺承担赔偿义务。一般来说,法律诉讼,特别是证券、衍生品诉讼、集体诉讼和多地区诉讼,可能代价高昂且具有破坏性。其中一些诉讼可能声称或可能被确定为集体诉讼和/或涉及寻求巨额和/或不确定金额的当事人,包括惩罚性或惩罚性损害赔偿,并可能在几年内悬而未决。例如,我们目前是一些包含集体或集体诉讼指控的案件的被告,在这些案件中,原告根据联邦和州工资和工时法提出索赔,以及一些包含集体诉讼指控的案件,原告根据联邦和州消费者法律提出索赔。
该公司还一直在回应来自政府实体的传票、信息请求和调查,涉及全国范围内涉及阿片类药物的受控物质分发和分发做法,并且也是许多与阿片类药物有关的诉讼程序的被告,包括题为在Re National处方药诉讼中(MDLNo.2804)目前正在美国俄亥俄州北区地区法院待决。州、地方和部落政府、医疗保健提供者和其他原告也向州法院提起了类似的案件。原告正在寻求补偿性和惩罚性赔偿,以及包括减刑在内的禁令救济。2020年10月22日,该公司向美国德克萨斯州东区地区法院提交了针对美国司法部(DOJ)和美国禁毒署的宣告性判决诉讼,要求联邦法院澄清药剂师和药房在《受控物质法》(CSA)下分配和分配阿片类药物方面的角色和责任。该公司的行动被驳回。该公司对这一决定向第五巡回上诉。2021年12月22日,第五巡回法院确认驳回诉讼。2020年12月22日,美国司法部向美国特拉华州地区法院对该公司提起民事诉讼,指控该公司非法从其药店配发受控物质,并非法向这些药店分发受控物质,违反了CSA。美国司法部正在寻求民事处罚和禁令救济。该公司于2021年2月22日提出动议,要求驳回美国司法部的申诉。自那时以来,地区法院搁置了美国司法部申诉的进一步程序,等待美国最高法院对解释《公民权利和政治权利国际公约》的另外两个案件做出裁决,这两个案件已合并为阮诉美,142S.C.457(2021)。
此外,2021年1月20日,美国特拉华州地区法院代表2016年3月30日至2020年12月22日期间购买沃尔玛股票的一类投资者向美国特拉华州地区法院提起了一项综合证券集体诉讼,指控该公司违反了有关公司披露阿片类药物的联邦证券法。2021年5月11日,特拉华州的美国地区法院合并了集体诉讼,并任命了一名首席原告和首席律师。被告于2021年10月8日提出驳回合并证券集体诉讼的动议;首席原告于2022年1月10日对动议作出回应;被告于2022年2月10日提交答辩状。
公司的某些股东还于2021年2月9日和2021年4月16日向美国特拉华州地区法院提起了两起衍生诉讼,指控公司某些现任和前任董事违反了监督公司阿片类药物分销和分配的受托责任,这些诉讼已被搁置,等待其他阿片类药物诉讼事项的进一步发展。
2021年9月27日,其他股东向特拉华州衡平法院提起了第三起衍生品诉讼,提出了类似的指控。这起衍生品诉讼的被告于2021年12月21日提交了驳回该案的动议的开庭简报;原告于2022年2月22日提交了修改后的起诉书作为回应。
该公司无法预测可能提出的此类索赔的数量,也无法合理估计此类索赔和相关阿片类药物事项可能产生的任何损失或损失范围。
我们在下面的标题下讨论这些案件和我们所参与的其他诉讼。项目3.法律诉讼"而在 注10在“中”本公司合并财务报表附注,是本年度报告Form 10-K的一部分。
我们修订和重述的章程指定特拉华州衡平法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会增加我们的股东提出索赔的成本,阻止我们的股东提出索赔,或者 限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员、合伙人或股东之间的纠纷获得有利的司法裁决的能力。
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将在法律允许的最大范围内成为唯一和独家的索赔法院,包括基于现任或前任董事、高管、合伙人或股东以该身份违反职责或根据特拉华州公司法赋予该法院管辖权的衍生品索赔。专属法院条款可能会增加股东提出索赔的成本,或限制股东在司法法院提出股东认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、合伙人或股东以此类身份发生纠纷的索赔能力,这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。或者,如果法院发现本公司附例的这些条款不适用于拟适用的索赔,或无法就其适用的索赔执行,则我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类事项相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。虽然排他性法院条款适用于州和联邦法律索赔,但我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法(包括修订后的1934年《证券交易法》或修订后的1933年证券法)及其颁布的规则和条例下提起的诉讼的专属联邦或同时管辖权的范围,且排他性法院条款不会排除或影响根据这些法律提起的诉讼的范围。
如果我们不能实现ESG目标,我们的声誉可能会受到不利影响。
我们努力通过我们的业务提供共享的价值,我们的不同利益相关者希望我们在某些ESG优先问题领域取得重大进展。我们不时宣布与我们的优先ESG问题相关的某些愿望和目标。我们定期在公司网站上发布有关ESG优先事项、战略和进展的信息,并不定期更新我们的ESG报告。实现这些抱负和目标会受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,我们可能在实现ESG目标方面失败或被视为失败,或者我们的某些客户、合作伙伴、股东、投资者、供应商、业务合作伙伴、政府机构和非政府组织可能对我们的努力不满意。我们在实现ESG目标方面面临的某些挑战也体现在我们的ESG报告中,该报告没有通过引用纳入本年度报告Form 10-K中,也不构成本年度报告的任何部分。未能或被认为未能实现我们的目标可能会对公众对我们的业务、员工士气或客户或股东支持的看法产生不利影响。
没有。
美国
沃尔玛美国和山姆会员店构成了公司在美国的业务。截至2022年1月31日,沃尔玛美国店和山姆会员店的单位数量按每个州和地区的格式汇总如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 沃尔玛美国 | | 山姆的俱乐部 | | |
州或地区 | | 超级中心 | | 折扣店 | | 邻里市场和其他小业态 | | 俱乐部 | | 总价: |
阿拉巴马州 | | 101 | | | 1 | | | 29 | | | 13 | | | 144 | |
阿拉斯加州 | | 7 | | | 2 | | | — | | | — | | | 9 | |
亚利桑那州 | | 83 | | | 2 | | | 28 | | | 12 | | | 125 | |
阿肯色州 | | 76 | | | 5 | | | 37 | | | 9 | | | 127 | |
加利福尼亚 | | 144 | | | 68 | | | 79 | | | 30 | | | 321 | |
科罗拉多州 | | 70 | | | 4 | | | 18 | | | 17 | | | 109 | |
康涅狄格州 | | 12 | | | 21 | | | 1 | | | 1 | | | 35 | |
特拉华州 | | 6 | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 10 | |
佛罗里达州 | | 233 | | | 9 | | | 98 | | | 46 | | | 386 | |
佐治亚州 | | 154 | | | 2 | | | 35 | | | 24 | | | 215 | |
夏威夷 | | — | | | 10 | | | — | | | 2 | | | 12 | |
爱达荷州 | | 23 | | | — | | | 3 | | | 1 | | | 27 | |
伊利诺伊州 | | 139 | | | 15 | | | 11 | | | 25 | | | 190 | |
印第安纳州 | | 97 | | | 6 | | | 11 | | | 13 | | | 127 | |
爱荷华州 | | 58 | | | 2 | | | — | | | 9 | | | 69 | |
堪萨斯州 | | 58 | | | 2 | | | 15 | | | 9 | | | 84 | |
肯塔基州 | | 78 | | | 7 | | | 9 | | | 9 | | | 103 | |
路易斯安那州 | | 88 | | | 2 | | | 34 | | | 14 | | | 138 | |
缅因州 | | 19 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 25 | |
马里兰州 | | 30 | | | 17 | | | 3 | | | 11 | | | 61 | |
马萨诸塞州 | | 27 | | | 21 | | | 4 | | | — | | | 52 | |
密西根 | | 90 | | | 3 | | | 9 | | | 23 | | | 125 | |
明尼苏达州 | | 65 | | | 3 | | | 1 | | | 12 | | | 81 | |
密西西比州 | | 65 | | | 3 | | | 11 | | | 7 | | | 86 | |
密苏里 | | 112 | | | 9 | | | 18 | | | 19 | | | 158 | |
蒙大拿州 | | 14 | | | — | | | — | | | 2 | | | 16 | |
内布拉斯加州 | | 35 | | | — | | | 7 | | | 5 | | | 47 | |
内华达州 | | 30 | | | 2 | | | 11 | | | 7 | | | 50 | |
新汉普郡 | | 19 | | | 7 | | | — | | | 2 | | | 28 | |
新泽西 | | 35 | | | 27 | | | 1 | | | 8 | | | 71 | |
新墨西哥州 | | 35 | | | 2 | | | 9 | | | 7 | | | 53 | |
纽约 | | 81 | | | 17 | | | 10 | | | 12 | | | 120 | |
北卡罗来纳州 | | 143 | | | 6 | | | 45 | | | 22 | | | 216 | |
北达科他州 | | 14 | | | — | | | — | | | 3 | | | 17 | |
俄亥俄州 | | 139 | | | 6 | | | 2 | | | 27 | | | 174 | |
俄克拉荷马州 | | 81 | | | 7 | | | 35 | | | 13 | | | 136 | |
俄勒冈州 | | 29 | | | 7 | | | 10 | | | — | | | 46 | |
宾夕法尼亚州 | | 116 | | | 20 | | | 3 | | | 24 | | | 163 | |
波多黎各 | | 13 | | | 5 | | | 12 | | | 7 | | | 37 | |
罗德岛 | | 5 | | | 4 | | | — | | | — | | | 9 | |
南卡罗来纳州 | | 84 | | | — | | | 26 | | | 13 | | | 123 | |
南达科他州 | | 15 | | | — | | | — | | | 2 | | | 17 | |
田纳西州 | | 117 | | | 1 | | | 19 | | | 14 | | | 151 | |
德克萨斯州 | | 391 | | | 18 | | | 110 | | | 82 | | | 601 | |
犹他州 | | 41 | | | — | | | 13 | | | 8 | | | 62 | |
佛蒙特州 | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 6 | |
维吉尼亚 | | 110 | | | 4 | | | 22 | | | 15 | | | 151 | |
华盛顿 | | 52 | | | 10 | | | 5 | | | — | | | 67 | |
华盛顿特区。 | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | | | 5 | |
西弗吉尼亚州 | | 38 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 44 | |
威斯康星州 | | 83 | | | 4 | | | 2 | | | 10 | | | 99 | |
怀俄明州 | | 12 | | | — | | | — | | | 2 | | | 14 | |
美国合计 | | 3,573 | | | 370 | | | 799 | | | 600 | | | 5,342 | |
平方英尺(单位:千) | | 634,754 | | | 38,947 | | | 29,295 | | | 80,351 | | | 783,347 | |
国际
沃尔玛国际部门包括截至2022年1月31日该公司在美国以外的业务。(1)按每个地理市场的主要类别汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理市场 | | 零售 | | 批发 | | 总计 | | 平方英尺(2) |
非洲(3) | | 324 | | | 90 | | | 414 | | | 22,863 | |
加拿大 | | 408 | | | — | | | 408 | | | 52,976 | |
中美洲(4) | | 864 | | | — | | | 864 | | | 13,767 | |
智利 | | 373 | | | 11 | | | 384 | | | 17,152 | |
中国 | | 361 | | | 36 | | | 397 | | | 64,530 | |
印度 | | — | | | 29 | | | 29 | | | 1,570 | |
墨西哥 | | 2,589 | | | 166 | | | 2,755 | | | 104,267 | |
国际合计 | | 4,919 | | | 332 | | | 5,251 | | | 277,125 | |
(1)沃尔玛国际(除加拿大外)单位盘点截至2021年12月31日,与相关地区市场的资产负债表日期相一致。 加拿大单位计数截至2022年1月31日。
(2)据报道,平方英尺的面积为数千平方英尺。
(3)非洲单位主要居住在南非,其他地点在博茨瓦纳、加纳、肯尼亚、莱索托、马拉维、莫桑比克、纳米比亚、尼日利亚、斯威士兰、坦桑尼亚、乌干达和赞比亚。
(4)中美洲的单位数分布在哥斯达黎加、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯和尼加拉瓜。
自有物业和租赁物业
下表提供了截至2022年1月31日我们零售单位和分销设施的进一步详情,包括退货设施和专用电子商务履行中心。(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 拥有 | | 租赁(2) | | | | | | 总计 |
美国房产 | | | | | | | | | | |
*沃尔玛美国零售部门 | | 4,065 | | | 677 | | | | | | | 4,742 | |
*山姆俱乐部零售部门 | | 513 | | | 87 | | | | | | | 600 | |
*美国零售单位总数 | | 4,578 | | | 764 | | | | | | | 5,342 | |
**沃尔玛美国分销设施 | | 110 | | | 47 | | | | | | | 157 | |
**山姆俱乐部分销设施 | | 11 | | | 17 | | | | | | | 28 | |
美国分销设施总数 | | 121 | | | 64 | | | | | | | 185 | |
美国房产总数 | | 4,699 | | | 828 | | | | | | | 5,527 | |
| | | | | | | | | | |
国际物业 | | | | | | | | | | |
中国与非洲的关系 | | 36 | | | 378 | | | | | | | 414 | |
加拿大:加拿大。 | | 124 | | | 284 | | | | | | | 408 | |
美国和中美洲 | | 367 | | | 497 | | | | | | | 864 | |
中国和智利 | | 205 | | | 179 | | | | | | | 384 | |
中国 | | 2 | | | 395 | | | | | | | 397 | |
印度和印度的关系。 | | 2 | | | 27 | | | | | | | 29 | |
中国和墨西哥的关系。 | | 704 | | | 2,051 | | | | | | | 2,755 | |
* | | 1,440 | | | 3,811 | | | | | | | 5,251 | |
国际配送设施 | | 22 | | | 157 | | | | | | | 179 | |
国际地产合计 | | 1,462 | | | 3,968 | | | | | | | 5,430 | |
总属性 | | 6,161 | | | 4,796 | | | | | | | 10,957 | |
| | | | | | | | | | |
总零售单位 | | 6,018 | | | 4,575 | | | | | | | 10,593 | |
总配送设施 | | 143 | | | 221 | | | | | | | 364 | |
总属性 | | 6,161 | | | 4,796 | | | | | | | 10,957 | |
(1)沃尔玛国际物业(除加拿大外)截至二零二一年十二月三十一日,与相关地区市场的资产负债表日期一致。加拿大单位计数截至2022年1月31日。
(2)还包括第三方拥有和运营的美国和国际分销设施。
我们在阿肯色州本顿维尔拥有办公设施,作为我们的主要办公室,并在美国和世界各地拥有和租赁办公设施,用于运营以及现场和市场管理。我们门店所在的土地由本公司所有或租赁。我们使用独立承包商来建造我们的建筑。所有的店铺租赁都规定了年度租金,其中一些在最初的租赁期间增加,或者根据销售额提供额外的租金。该公司几乎所有的商店和俱乐部租约都有续签选项,其中一些包括租金上涨条款。有关我们配送中心的更多信息,请参阅为我们的每个细分市场提供的标题“配送”。项目1.业务."
一、补充资料:我们在中讨论某些法律程序注10到我们的合并财务报表,包括在“项目8.财务报表和补充数据,在“法律诉讼”的小标题下,标题为“意外情况”。我们请您参考该讨论,以了解有关这些法律程序的重要信息,包括此类诉讼的依据以及所寻求的救济(如果知道的话)。我们提供关于这些法律程序的以下附加信息,包括诉讼的名称、未决诉讼的法院以及提起诉讼的请愿书的提交日期。
处方阿片类药物诉讼:在中国处方阿片类药物诉讼中(MDL第2804号)(“MDL”)。MDL正在美国俄亥俄州北区地区法院待决,截至2022年3月4日,包括2150多起案件。其中一起MDL案件的审判于2021年10月4日开始,针对包括该公司在内的多个当事方提出阿片类药物分配索赔。2021年11月23日,陪审团就包括本公司在内的所有被告的责任作出了有利于原告的裁决。庭审的减刑阶段将确定被告的欠款,目前计划于2022年5月10日开始。该公司打算在审判的减刑阶段完成后,对陪审团的裁决从责任阶段提出上诉。在一个案件中,该公司被指定为被告,从MDL法院还押至美国俄克拉何马州东区地区法院(Cherokee Nation诉CVS制药公司等人案。,案件编号。CIV-18-56-RAW-SPS(E.D.俄克拉荷马州)这起案件是由切诺基民族提起的。本案当事人已经提出了某些动议,目前该案被搁置,等待对这些动议的裁决。此外,截至2022年3月4日,有超过225起州法院案件悬而未决,其中一些案件可能会被转移到联邦法院,以寻求MDL转移。州案件的案例引用列于本表格10-K的附件99.1中。
美国司法部阿片类药物民事诉讼:2020年10月22日,该公司向美国德克萨斯州东区地区法院提交了针对美国司法部(DOJ)和美国禁毒署的宣告性判决诉讼,要求联邦法院澄清药剂师和药房在《受控物质法》(CSA)下分配和分配阿片类药物方面的角色和责任.公司的行动,沃尔玛诉美国司法部等人案,USDC,东区。德克萨斯州,10/22/20,被驳回。该公司已将这一决定上诉至第五巡回法院。2021年12月22日,第五巡回法院确认驳回诉讼。美国司法部对该公司提起了一项在特拉华州地区法院待决的民事诉讼,在该诉讼中,美国司法部指控该公司违反了CSA,涉及全国范围内阿片类药物的分销和分发。美国诉沃尔玛等人案,USDC,Dist.该公司于2021年2月22日提出动议,驳回美国司法部的申诉。美国司法部于2021年4月23日提交了反对简报,该公司于2021年5月24日提交了回复简报。2021年11月19日,地区法院暂停了美国司法部申诉中的进一步程序,等待美国最高法院对解释CSA的另外两起案件做出裁决,这两起案件已合并为阮诉美,142S.C.457(2021)。
与阿片类药物相关的证券集体诉讼和衍生产品诉讼:特拉华州已提起三起衍生品诉讼和两起证券集体诉讼,主要基于美国司法部的指控,将公司和多名现任和前任董事以及某些现任和前任高管列为被告。衍生品诉讼(本公司是名义上的被告)的原告声称,除其他事项外,被告违反了他们在监督阿片类药物分配和分销方面的受托责任,被告违反了经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第14(A)节,并根据交易法第10(B)节就公司披露阿片类药物承担责任。其中两起衍生品诉讼已向特拉华州的美国地区法院提起,这些诉讼已被搁置,等待其他阿片类药物诉讼事项的进一步发展。另一起衍生品诉讼已向特拉华州的衡平法院提起。这些证券集体诉讼据称是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期间购买沃尔玛股票的一类投资者提起的,指控违反了《交易法》第10(B)和20(A)条有关公司披露阿片类药物的规定。2021年5月11日,特拉华州美国地区法院合并了集体诉讼,并任命了一名首席原告和首席律师。被告于2021年10月8日提出驳回合并证券集体诉讼的动议;首席原告于2022年1月10日对动议作出回应;被告于2022年2月10日提交答辩状。在特拉华州衡平法院待决的衍生品诉讼中,被告于2021年12月21日提交了驳回该案的动议的开庭简报;原告于2022年2月22日提交了修改后的起诉书作为回应。
衍生品诉讼:ABT诉Alvarez等人案。供图单位:Dist.DE,2/9/21;Nguyen诉董明伦等人,USDC,Dist.2018年4月16日:安大略省木匠养老金信托基金理事会等人。V.Walton等人,衡平法院,21年9月27日。
证券集体诉讼:斯坦顿诉沃尔玛案。 等人的研究。供图单位:Dist.DE,1/20/21和马丁诉沃尔玛等人案,USDC, 迪斯特。DE,3/5/21,合并为沃尔玛先生。证券诉讼供图单位:Dist.西班牙,2011年5月11日。
二、其他若干事项:
阿斯达等值索赔:S等人诉阿斯达百货有限公司(2406372/2008年及其他人--曼彻斯特就业审裁处);阿斯达百货有限公司诉Brierley&Ors(A2/2016/0973-联合王国上诉法院);阿斯达百货有限公司诉S·布里尔利等人案(UKEAT/0059/16/DM--英国就业上诉法庭);阿斯达百货有限公司诉S·布里尔利等人案(UKEAT/0009/16/JOJ-联合王国就业上诉法庭)。
汇款代理服务程序:该公司已收到宾夕法尼亚州中区联邦检察官办公室发出的大陪审团传票,要求提供有关该公司消费者欺诈计划和与沃尔玛代理的公司转账服务相关的反洗钱合规的文件。最近一次传票是在2020年8月发出的。该公司一直在回应这些传票,并正在配合政府的调查。该公司还回应了美国联邦贸易委员会(“FTC”)的民事调查要求,该要求涉及联邦贸易委员会对资金转移的调查,以及公司作为代理人的反欺诈计划。虽然公司一直在与联邦贸易委员会就这一问题的潜在解决方案进行讨论,但各方仍未能达成决议。2021年11月,联邦贸易委员会消费者保护局向联邦贸易委员会转发了一份民事起诉书草案,要求授权对该公司提起申诉,寻求各种形式的金钱和禁令救济。联邦贸易委员会目前正在考虑是否授予这种授权。该公司目前无法预测政府实体就这些事项进行的调查或采取的任何相关行动的结果。虽然本公司目前并不相信该等事项的结果会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,但本公司不能保证该等事项的范围及结果,以及其业务、财务状况、经营业绩或现金流是否不会受到重大不利影响。
外商直接投资事项:2021年7月,印度执法局向Flipkart Private Limited及其一家子公司(“Flipkart”)以及无关的公司和个人,包括Flipkart的某些现任和前任股东和董事发布了一份证明理由通知。通知要求接受者提出理由,说明为何不应根据印度外国直接投资规则和条例(“规则”)对他们提起进一步诉讼,理由是在公司于2018年收购Flipkart多数股权之前的2009至2015年期间涉嫌违规行为。该通知是《规则》规定的程序的初始阶段,根据初始阶段结束时的结论,可能会导致举行听证会,以审议通知所述指控的是非曲直。如果启动听证并确定发生了违反规则的行为,监管当局有权实施货币和/或非货币救济。Flipkart已开始对通知作出回应,如果此事进展到考虑通知中所述指控的是非曲直,Flipkart打算积极抗辩这些指控。由于这一过程处于早期阶段,本公司无法预测该通知是否会导致就案情举行听证会,如果会,则无法预测由此产生的法律程序的最终结果。虽然本公司目前并不认为此事会对其业务、财务状况、营运业绩或现金流产生重大不利影响,但本公司不能保证该通知可能导致的任何诉讼的范围或结果、本公司可从根据本公司收购其Flipkart多数股权的2018年协议向本公司出售股份的个人及实体获得的赔偿款项,或本公司的业务、财务状况、营运业绩或现金流是否不会受到重大不利影响。
三、环境问题:美国证券交易委员会法规S-K第103项要求在政府主管部门是诉讼一方时披露某些环境事项,并且该诉讼涉及公司有理由相信将超过适用门槛不超过1,000,000美元的潜在金钱制裁。
2021年6月,该公司与加利福尼亚州总检察长办公室签署了一项收费协议,对沃尔玛在加州工厂管理据称有害的废旧消费品可能提出的索赔收取诉讼时效。2021年12月,加利福尼亚州总检察长办公室对沃尔玛提起诉讼,就沃尔玛在加州工厂管理据称有害的废旧消费品提出执法索赔。该公司认为这起诉讼没有法律依据,并正在积极为这一诉讼事项辩护。虽然该公司无法预测此事的最终结果,但罚款或和解费用的可能性可能超过100万美元。尽管本公司认为此事不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,但本公司不能保证这些事项的范围和结果以及其业务、财务状况、经营业绩或现金流是否不会受到重大不利影响。
不适用。
第II部
| | | | | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
普通股市场
沃尔玛普通股上市交易的主要市场是纽约证券交易所。普通股的交易代码是“WMT”。
普通股记录持有人
截至2022年3月16日,共有209,870名沃尔玛普通股持有人。
股票表现图表
该图将截至2022财年的五个财年沃尔玛普通股的累计股东总回报率与标准普尔500零售指数和标准普尔500指数的累计总回报率进行了比较。 该比较假设100美元于2017年2月1日投资于我们的普通股股票和显示的每个指数,并假设所有股息都进行了再投资。
| | |
* 假设2017年2月1日投资100美元 假设股息再投资 截至2022年1月31日的财政年度 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的财年, |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
沃尔玛。 | $ | 100.00 | | | $ | 163.83 | | | $ | 150.78 | | | $ | 183.78 | | | $ | 229.31 | | | $ | 231.82 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | 126.41 | | 123.48 | | 150.26 | | 176.18 | | 217.21 |
S零售指数 | 100.00 | | 148.34 | | 159.89 | | 190.43 | | 278.09 | | 296.49 |
发行人回购股权证券
公司不时根据公司董事会授权的股份回购计划回购我们的普通股。 于二零二一年二月二十二日之前进行的所有回购均根据于二零二二财年初生效的计划进行。 2021年2月18日,董事会批准了一项新的200亿美元股份回购计划,该计划没有到期日或限制公司回购期限的其他限制,并从2021年2月22日开始,取代了之前的股份回购计划。 截至2022年1月31日,106亿美元的股份回购授权仍在股份回购计划下进行。 任何回购的股份都被建设性地收回,并恢复到未发行状态。
截至2022年1月31日止季度各月,根据我们的股份回购计划进行的股份回购活动(按交易日基准)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务期 | | 总数量: 回购股份 | | 支付的平均价格 每股收益 (美元) | | 总数量: 回购股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 美元近似值为 股票表示,这可能还没有到来 根据以下条款回购 计划或计划(1) (以十亿计) |
2021年11月1日至30日 | | 4,709,717 | | | $ | 146.42 | | | 4,709,717 | | | $ | 12.4 | |
2021年12月1日至31日 | | 7,170,376 | | | 140.09 | | | 7,170,376 | | | 11.4 | |
2022年1月1日-31日 | | 5,284,996 | | | 141.50 | | | 5,284,996 | | | 10.6 | |
总计 | | 17,165,089 | | | | | 17,165,089 | | | |
(1)表示可能在月底回购的股票的大约美元价值。
概述
本讨论介绍了我们截至2022年1月31日的财政年度(“2022财年”)、2021年1月31日(“2021财年”)和2020年1月31日(“2020财年”)的结果,应结合我们的合并财务报表和附注阅读。我们打算通过这次讨论为读者提供有助于理解我们的财务报表的信息,这些财务报表中某些关键项目在不同时期的变化,以及导致这些变化的主要因素。我们还讨论了管理层用来评估公司绩效的某些绩效指标。此外,讨论还提供了关于三个部门中每一个部门的财务业绩的信息,以便更好地了解每个部门及其经营业绩如何影响公司整体的财务状况和经营结果。
在整个项目7中,我们讨论部门运营收入、可比门店和俱乐部销售额以及其他衡量标准。管理层使用每个部门的运营收入来衡量公司部门的结果,包括某些公司间接费用分配,以及其他衡量标准。我们会不时根据我们的首席营运决策者定期审阅的资料,修订对各分部的营业收入及其他计量的计量。
管理层还衡量可比商店和俱乐部销售额的结果,或可比销售额,这一指标通过衡量此类商店和俱乐部的销售额(包括电子商务销售额)在特定时期与前一年同期相比的变化,来表明我们现有商店和俱乐部的表现。沃尔玛对可比销售额的定义包括前12个月开业的商店和俱乐部的销售额,包括改建、搬迁、扩建和改装,以及电子商务销售额。我们通过包括所有通过数字发起的销售来衡量电子商务销售的影响,包括通过我们的商店和俱乐部完成的全渠道交易。如果一家门店的转型伴随着搬迁或扩建,导致该门店的零售面积变化超过5%,那么该门店在业态发生变化的情况下,其销售额将被排除在可比销售额之外。与剥离业务相关的销售额不包括在可比销售额中,与收购相关的销售额不包括在此类收购拥有12个月之前。可比销售额也被零售业内的其他人称为“同店”销售额。计算可比销售额的方法因零售业而异。因此,我们对可比销售额的计算不一定与其他公司报告的类似标题的指标可比。
在讨论我们的经营业绩时,术语货币汇率是指我们用来将功能货币不是美元的国家的经营业绩换算成美元的货币汇率。我们将货币汇率变动的影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与上一年可比期间货币汇率之间的差额。此外,在被收购12个月之前,不计算非美元收购的汇率波动。在整个讨论过程中,我们将这一计算结果称为货币汇率波动的影响。货币汇率的波动可能会影响公司和沃尔玛国际部门未来的业绩,包括净销售额和营业收入。
我们已经采取了一些战略行动来加强我们沃尔玛国际的长期投资组合,包括在过去三年中的以下重点:
•2020年11月,我们完成了对沃尔玛阿根廷的出售,并在2021财年录得税前非现金亏损10亿美元,主要是由于累计的外币兑换损失。参考注12.
•2021年2月,我们以96亿美元的净对价完成了对Asda的出售,我们确认了2021财年的税前亏损估计为55亿美元,交易完成后2022财年的增量亏损为2亿美元。参考注11和注12.
•2021年3月,我们以12亿美元的净对价完成了对Seiyu的出售,为此,我们确认了2021财年的税前亏损估计为19亿美元,交易完成后2022财年的增量亏损为2亿美元。参考注12.
在我们服务的所有市场中,我们都在竞争激烈的全渠道零售业开展业务。我们面临着来自其他折扣、百货公司、药品、美元、各种和专卖店、仓储俱乐部和超市以及电子商务、健康和健康、金融服务、广告和数据服务业务的激烈销售竞争。其中许多竞争对手是全国性、地区性或国际性的连锁店,或者拥有全国性或国际性的全渠道或电子商务业务。我们与许多公司竞争,以吸引和留住高质量的员工。我们与其他零售公司一样,受到一系列因素的影响,这些因素包括但不限于:灾难性事件、天气和其他与气候变化有关的风险、全球卫生流行病(包括新冠肺炎大流行)、竞争压力、消费者可支配收入、消费者债务水平和购买模式、消费信贷可用性、供应链中断、商品成本和可用性、汇率波动、客户偏好、通货紧缩、通胀、燃料和能源价格、
一般经济状况、保险成本、利率、劳动力可获得性和成本、税率、征收关税、网络安全攻击和失业率。有关可能影响我们经营结果的因素以及对我们公司和对其证券的投资的某些风险的进一步信息,请参见下文。第1A项。风险因素."
我们预计,由于新冠肺炎疫情的持续时间和强度;经济刺激措施的持续时间和程度;疫苗接种和医疗管理的有效性和程度;供应链中断;以及可能影响我们业绩的就业趋势和消费者信心的波动,我们的业务和全球经济将继续存在不确定性。有关按可报告部门划分的运营结果的详细讨论,请参阅经营成果“下面。
公司绩效指标
我们致力于通过每天的低价格和每天的低成本来帮助客户省钱和生活得更好。我们有时会调整我们的业务战略,以保持和加强我们在业务所在国家的竞争地位。我们将我们的财务框架定义为:
•强劲、高效的增长;
•一贯的经营纪律;以及
•战略资本配置。
随着我们执行这一财务框架,我们相信我们的资本回报率将随着时间的推移而提高。
强劲、高效的增长
我们的目标是优先实现强劲、高效的增长,这意味着我们将专注于最具生产力的增长机会,增加可比门店和俱乐部的销售额,加快电子商务销售的增长,并扩大全渠道计划,以补充我们的飞轮战略,同时减缓新商店和俱乐部的增长速度。有时,我们进行战略投资,着眼于公司的长期增长。
可比销售额是一种指标,通过衡量此类商店和俱乐部在特定时期的销售额(包括电子商务销售额)与前一年同期的变化,来表明我们现有商店和俱乐部的表现。零售业通常使用零售日历(也称为4-5-4日历)来报告可比销售额。为了与零售业保持一致,我们在季度收益发布中使用零售日历提供可比销售额。然而,当我们在下面讨论我们的可比销售额时,我们指的是我们的日历使用我们的会计日历计算的可比销售额,这可能导致与使用零售日历的可比销售额相比的差异。
2022财年和2021财年的日历可比销售额(包括燃料的影响)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | 带着燃料 | | 燃料影响 |
沃尔玛美国 | | 6.4% | | 8.7% | | 0.3% | | (0.2)% |
山姆的俱乐部 | | 15.0% | | 8.7% | | 5.5% | | (3.4)% |
总计美国 | | 7.7% | | 8.7% | | 1.2% | | (0.6)% |
与上一财年相比,2022财年和2021财年,包括燃料在内的美国可比销售额分别增长了7.7%和8.7%。沃尔玛美国的可比销售额在2022财年和2021财年分别增长了6.4%和8.7%。在2022财年,可比销售额的增长是由平均门票和交易的增长推动的,其中包括政府刺激措施带来的强劲消费者支出,以及某些商品类别与最近几年相比更高的通胀影响。在2022财年第一季度,由于客户合并了购物行程并购买了更大的篮子,平均门票增加,而交易量下降。交易增长在2021年4月转为正增长,并在今年剩余时间继续强劲增长,因为客户在大流行前的行为基本上恢复了。在2021财年,可比销售额的增长主要是由于满足了与新冠肺炎疫情相关的经济状况导致的需求增加,而随着客户合并购物旅行,交易量下降了,这主要是由于平均门票的增长。沃尔玛美国电子商务销售额对2022财年和2021财年的可比销售额分别贡献了约0.7%和5.4%的积极贡献,因为我们继续专注于为客户提供无缝的全渠道体验。
山姆俱乐部的可比销售额在2022财年和2021财年分别增长了15.0%和8.7%。在2022财年,山姆俱乐部的可比销售额受益于交易量和平均门票的增长,并得益于政府刺激措施带来的消费者支出,还包括某些商品类别与最近几年相比更高的通胀影响。可比销售额的增长部分被我们决定从某些俱乐部地点移除烟草所抵消。山姆俱乐部2021财年的可比销售额得益于交易量和新冠肺炎大流行导致的平均门票的增长,但被我们决定从某些俱乐部地点移除烟草和燃料销售下降所部分抵消。山姆俱乐部电子商务销售额分别为2022财年和2021财年的可比销售额贡献了约1.3%和2.2%的积极贡献。
始终如一的运营纪律
我们通过管理开支,优化工作效率,创造一个可持续地以最低成本提供服务的环境,循规蹈矩地运营。我们投资于技术和工艺改进,以提高生产率、管理库存和降低成本。我们通过费用杠杆来衡量经营纪律,我们将费用杠杆定义为净销售额的增长速度快于运营、销售、一般和行政(“运营”)支出。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(金额以百万为单位,单位数除外) | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 567,762 | | | $ | 555,233 | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 2.3 | % | | 6.8 | % |
经营、销售、一般和行政费用 | | $ | 117,812 | | | $ | 116,288 | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 1.3 | % | | 6.9 | % |
营业、销售、一般和行政费用占净销售额的百分比 | | 20.8 | % | | 20.9 | % |
2022财年,营业费用占净销售额的百分比比上一财年下降了19个基点。营业费用占净销售额的百分比得益于可比销售额的增长,以及与上一年相比新冠肺炎相关成本增加的25亿美元,但这部分被主要在沃尔玛美国部门增加的工资投资所抵消。
在2021财年,运营费用占净销售额的百分比与上一财年持平。运营费用占净销售额的百分比受益于可比销售额的强劲增长,但与新冠肺炎疫情有关的40亿美元增量成本抵消了这一增长。
战略资本配置
我们的战略包括改进我们在商店和俱乐部面向客户的举措,并为我们的客户创造无缝的全渠道体验。因此,我们继续将更多的资本分配给供应链、全渠道计划、技术和门店改造,而不是更少的资金用于新门店和俱乐部的开设。下表提供了更多详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 截至1月31日的财年, |
资本支出的分配 | | 2022 | | 2021 |
供应链、全渠道、技术等 | | $ | 7,197 | | | $ | 5,681 | |
重塑 | | 3,278 | | | 2,013 | |
新的商店和俱乐部,包括扩建和搬迁 | | 134 | | | 134 | |
总计美国 | | $ | 10,609 | | | $ | 7,828 | |
沃尔玛国际 | | 2,497 | | | 2,436 | |
资本支出总额 | | $ | 13,106 | | | $ | 10,264 | |
退货
随着我们执行我们的财务框架,我们相信我们的资本回报率将随着时间的推移而提高。我们用资产回报率、投资回报率和自由现金流指标来衡量资本回报率。我们还以股份回购和股息的形式提供回报,这一点在流动性与资本资源一节。
资产回报率和投资回报率
我们包括资产回报率(ROA)和投资回报率(ROI)作为评估资产回报的指标,ROA是基于我们按照美国公认会计原则(“GAAP”)呈报的财务报表的最直接可比指标。虽然ROI被认为是一种非GAAP财务指标,但管理层认为ROI是一个有意义的指标,可以与投资者分享,因为它有助于投资者评估沃尔玛部署资产的效率。随着管理层在长期战略举措与可能的短期影响之间取得平衡,投资回报率的趋势可能会随着时间的推移而波动。2022财年和2021财年的净资产收益率分别为5.6%。2022财年和2021财年的ROI分别为14.9%和14.0%,这一增长主要是由于运营收入的增加。
我们将ROI定义为过去12个月的调整后营业收入(营业收入加上利息收入、折旧和摊销以及租金费用)除以该期间的平均投资资本。我们认为平均投资资本是我们期初和期末总资产的平均值,加上该期间的平均累计折旧和平均摊销,减去平均应付账款和平均应计负债。
我们对ROI的计算被认为是一种非GAAP财务衡量标准,因为我们计算ROI时使用的财务衡量标准不包括最直接可比的GAAP财务衡量标准中包含和排除的金额。例如,我们在计算ROI的分子时,将折旧和摊销的影响从我们报告的营业收入中剔除。如上所述,我们认为ROA是根据GAAP计算的财务指标,与我们计算的ROI最直接地相似。ROI不同于ROA(该期间的综合净收入除以该期间的平均总资产),因为ROI:调整运营收入以排除某些
支出项目并增加利息收入;根据累计折旧和摊销、应付账款和应计负债的影响对总资产进行调整,以得出总投资资本。由于上述调整,我们相信ROI更准确地衡量了我们如何部署我们的关键资产,对投资者来说比ROA更有意义。虽然ROI是一种标准的财务衡量标准,但有许多方法可以计算公司的ROI。因此,管理层用来计算ROI的方法可能与其他公司用来计算其ROI的方法不同。
ROA和ROI的计算,以及ROI与最具可比性的GAAP财务指标ROA的计算,如下所示:
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| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 |
资产回报率的计算 |
分子 | | | | |
合并净收入 | | $ | 13,940 | | | $ | 13,706 | |
分母 | | | | |
平均总资产(1) | | $ | 248,678 | | | $ | 244,496 | |
资产回报率(ROA) | | 5.6 | % | | 5.6 | % |
| | | | |
投资回报的计算 |
分子 | | | | |
营业收入 | | $ | 25,942 | | | $ | 22,548 | |
+利息收入 | | 158 | | | 121 | |
+折旧和摊销 | | 10,658 | | | 11,152 | |
+租金 | | 2,274 | | | 2,626 | |
ROI营业收入 | | $ | 39,032 | | | $ | 36,447 | |
| | | | |
分母 | | | | |
平均总资产(1) | | $ | 248,678 | | | $ | 244,496 | |
*+平均累计折旧和摊销(1) | | 98,199 | | | 94,351 | |
-平均应付帐款(1) | | 52,201 | | | 48,057 | |
-平均应计负债(1) | | 32,013 | | | 30,131 | |
| | | | |
平均投资资本 | | $ | 262,663 | | | $ | 260,659 | |
投资回报(ROI) | | 14.9 | % | | 14.0 | % |
(1)平均值的计算方法是将本期期末的账户余额与上一期期末的账户余额相加,再除以2。
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| | 截至1月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
某些资产负债表数据 | | | | | | |
总资产 | | $ | 244,860 | | | $ | 252,496 | | | $ | 236,495 | |
累计折旧和摊销 | | 102,211 | | | 94,187 | | | 94,514 | |
应付帐款 | | 55,261 | | | 49,141 | | | 46,973 | |
应计负债 | | 26,060 | | | 37,966 | | | 22,296 | |
自由现金流
自由现金流被认为是非公认会计准则的财务衡量标准。然而,管理层认为,自由现金流是用于评估公司财务业绩的重要财务指标。自由现金流衡量的是我们从业务运营中产生额外现金的能力。自由现金流应该被视为综合净收入的补充,而不是替代,作为衡量我们业绩的指标,以及由经营活动提供的现金净额作为衡量我们的流动性的指标。请参阅“流动性与资本资源讨论GAAP指标,包括经营活动提供的净现金、用于投资活动的净现金和用于融资活动的净现金。
我们将自由现金流定义为经营活动在一段时期内提供的现金净额减去该时期支付的财产和设备费用。2022财年、2021财年和2020财年,我们通过运营活动提供的净现金分别为242亿美元、361亿美元和253亿美元。我们在2022财年、2021财年和2020财年分别产生了111亿美元、258亿美元和146亿美元的自由现金流。与2021财年相比,2022财年经营活动提供的净现金减少,主要是因为库存成本和采购增加,以支持强劲的销售,并抵消了2021财年库存加速销售的影响,以及工资的时机和支付。2022财年的自由现金流与2021财年相比有所下降,原因与经营活动提供的现金净额减少以及资本支出增加28亿美元的原因相同。与2020财年相比,2021财年经营活动提供的现金净额有所增加,这主要是由于全球健康危机的影响,加速了库存销售,以及库存购买的时间和支付、与新冠肺炎相关的增量费用和某些福利支付。自由现金流
2021财年与2020财年相比有所增加,原因与经营活动提供的净现金增加以及资本支出减少4亿美元的原因相同。
沃尔玛对自由现金流的定义是有限的,因为它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流,因为该指标不扣除偿债和其他合同义务所需的付款,也不扣除为商业收购而支付的款项。因此,我们认为,将自由现金流视为为我们的合并现金流量表.
虽然其他公司报告了自由现金流,但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此,管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
下表列出了自由现金流量(一种非公认会计准则财务指标)与经营活动提供的现金净额(我们认为这是与自由现金流量最直接可比的公认会计准则财务指标)之间的对账,以及关于投资活动中使用的现金净额和融资活动中使用的现金净额的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 24,181 | | | $ | 36,074 | | | $ | 25,255 | |
财产和设备的付款 | | (13,106) | | | (10,264) | | | (10,705) | |
自由现金流 | | $ | 11,075 | | | $ | 25,810 | | | $ | 14,550 | |
| | | | | | |
用于投资活动的现金净额(1) | | $ | (6,015) | | | $ | (10,071) | | | $ | (9,128) | |
用于融资活动的现金净额 | | (22,828) | | | (16,117) | | | (14,299) | |
(1)“用于投资活动的净现金”包括对财产和设备的付款,这也包括在我们的自由现金流计算中。
经营成果
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(金额以百万为单位,单位数除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | | $ | 572,754 | | | $ | 559,151 | | | $ | 523,964 | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 2.4 | % | | 6.7 | % | | 1.9 | % |
净销售额 | | $ | 567,762 | | | $ | 555,233 | | | $ | 519,926 | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 2.3 | % | | 6.8 | % | | 1.9 | % |
美国日历可比总销售额增长 | | 7.7 | % | | 8.7 | % | | 2.7 | % |
毛利率 | | 24.4 | % | | 24.3 | % | | 24.1 | % |
营业收入 | | $ | 25,942 | | | $ | 22,548 | | | $ | 20,568 | |
营业收入占净销售额的百分比 | | 4.6 | % | | 4.1 | % | | 4.0 | % |
债务清偿损失 | | $ | 2,410 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他(得失) | | $ | 3,000 | | | $ | (210) | | | $ | (1,958) | |
合并净收入 | | $ | 13,940 | | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | |
期末单位计数(1) | | 10,593 | | | 11,443 | | | 11,501 | |
期末零售平方英尺(1) | | 1,060 | | | 1,121 | | | 1,129 | |
(1)单位数和相关零售平方英尺是指截至期末普遍开业的商店和俱乐部,反映了在2022财年关闭资产剥离后,英国和日本门店的移除情况。永久关闭的地点不包括在内。
与上一财年相比,我们的总收入(包括净销售额和会员及其他收入)在2022财年和2021财年分别增加了136亿美元和352亿美元,增幅分别为2.4%和6.7%。收入的增长主要是由于净销售额的增长,与上一财年相比,2022财年和2021财年的净销售额分别增加了125亿美元或2.3%和353亿美元或6.8%。在2022财年,这一增长主要是由于沃尔玛美国和山姆俱乐部部门的强劲可比销售额,这得益于强劲的美国消费者支出和一些通胀,以及我们其余大部分国际市场的积极可比销售额。这一增长被净销售额下降326亿美元部分抵消,这主要与剥离我们在英国和日本的业务有关,这些业务于2022财年第一季度关闭。净销售额还受益于2022财年汇率波动带来的45亿美元的积极影响。在2021财年,这一增长主要是由于沃尔玛美国和山姆会员店部门的强劲可比销售额,以及我们大多数国际市场因新冠肺炎疫情导致的需求增加而产生的积极可比销售额。尽管在2021财年第二季度,由于政府法规和新冠肺炎疫情采取的预防措施,几个国际市场存在一定的运营限制,但总体净销售额增长强劲。净销售额增长被50亿美元货币汇率波动的负面影响部分抵消。
与上一财年相比,我们在2022财年和2021财年的毛利率分别增长了14和20个基点。对于2022财年,增长主要是由于沃尔玛美国部门的价格管理受到成本的推动
通货膨胀以及商品组合,部分被供应链成本增加所抵消。在2021财年,这一增长主要是由于战略采购计划、高利润率类别的强劲销售以及较少的降价。沃尔玛美国部门的这一增长因结转上一年的价格投资以及我们的汽车护理中心和视力中心因应新冠肺炎疫情而暂时关闭而被部分抵消。
2022财年,营业费用占净销售额的百分比比上一财年下降了19个基点。营业费用占净销售额的百分比得益于可比销售额的增长,以及与上一年相比新冠肺炎相关成本增加的25亿美元,但这部分被主要在沃尔玛美国部门增加的工资投资所抵消。在2021财年,运营费用占净销售额的百分比与上一财年持平。运营费用占净销售额的百分比受益于可比销售额的强劲增长,但与新冠肺炎疫情有关的40亿美元增量成本抵消了这一增长。
2022财年债务清偿损失为24亿美元,原因是某些较高利率的长期债务提前偿还,以减少未来期间的利息支出。
其他损益包括2022财年和2021财年分别净亏损30亿美元和净收益2亿美元。2022财年的亏损主要反映了与我们股权投资的公允价值变化相关的净亏损,以及与剥离某些国际业务相关的4亿美元的增量亏损,这些业务于2022财年第一季度关闭。2021财年的收益主要反映了与我们股权投资的公允价值变化相关的87亿美元的净收益,但被2021财年与剥离某些归类为待售或出售的某些国际业务相关的83亿美元税前亏损部分抵消。
我们2022财年的有效所得税税率为25.4%,2021财年为33.3%,2020财年为24.4%。与2021财年相比,我们2022财年的有效税率下降,与2020财年相比,我们2021财年的有效税率上升,这主要是由于2021财年与剥离某些归类为出售或出售的国际业务有关的83亿美元亏损,这些业务提供的可变现税收优惠微乎其微。我们的有效所得税税率也可能因各种因素而波动,包括我们对某些或有税收的评估的变化、估值津贴、税法的变化、行政审计的结果、离散项目的影响以及我们美国业务和国际业务的收益组合和规模,这些业务的法定税率通常高于美国法定税率。2022财年、2021财年和2020财年从美国法定税率到有效所得税税率的对账情况见注9.
由于上述因素,我们报告了2022财年和2021财年的综合净收入分别为139亿美元和137亿美元,与上一财年相比,2022财年和2021财年分别增加了2亿美元和减少了15亿美元。沃尔玛在2022财年、2021财年和2020财年的稀释后每股普通股净收入(EPS)分别为4.87美元、4.75美元和5.19美元。
沃尔玛美国分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(金额以百万为单位,单位数除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | $ | 393,247 | | | $ | 369,963 | | | $ | 341,004 | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 6.3 | % | | 8.5 | % | | 2.8 | % |
日历可比销售额增长 | | 6.4 | % | | 8.7 | % | | 2.9 | % |
营业收入 | | $ | 21,587 | | | $ | 19,116 | | | $ | 17,380 | |
营业收入占净销售额的百分比 | | 5.5 | % | | 5.2 | % | | 5.1 | % |
期末单位计数 | | 4,742 | | | 4,743 | | | 4,756 | |
期末零售平方英尺 | | 703 | | | 703 | | | 703 | |
与上一财年相比,沃尔玛美国部门2022财年和2021财年的净销售额分别增长了233亿美元和290亿美元,增幅分别为6.3%和8.5%。净销售额的增长主要是由于2022财年和2021财年的可比销售额分别增长了6.4%和8.7%。2022财年的可比销售额是由平均门票和交易量的增长推动的,其中包括政府刺激措施带来的强劲消费者支出,以及某些商品类别与最近几年相比更高的通胀影响。在2022财年第一季度,由于客户合并了购物行程并购买了更大的篮子,平均门票增加,而交易量下降。交易增长在2021年4月转为正增长,并在今年剩余时间继续强劲增长,因为客户在大流行前的行为基本上恢复了。2021财年的可比销售额是由平均门票的增长推动的,主要是因为满足了与新冠肺炎疫情相关的经济状况导致的需求增加,而随着客户合并购物旅行,交易量下降。沃尔玛美国电子商务销售额对2022财年和2021财年的可比销售额分别贡献了约0.7%和5.4%的积极贡献,因为我们继续专注于为客户提供无缝的全渠道体验。
与上一财年相比,2022财年的毛利率上升了51个基点,2021财年的毛利率持平。2022财年毛利率的增长主要是由于成本上涨以及商品组合推动的价格管理,其中包括我们的汽车护理和视力中心暂时关闭以及
我们广告业务的增长被供应链成本的增加部分抵消。2021财年的毛利率受益于战略采购举措和较少的降价,但被商品组合的变化、先前价格投资的结转效应以及我们的汽车护理和视力中心因应新冠肺炎疫情而暂时关闭所抵消。
与上一财年相比,2022财年的运营费用占部门净销售额的百分比增加了31个基点。尽管上述销售增长强劲,但2022财年运营费用占部门净销售额的百分比增加,主要是由于工资投资,但被与新冠肺炎相关的19亿美元的较低增量成本部分抵消。在2021财年,运营费用占部门净销售额的百分比下降了15个基点,这主要是由于强劲的销售,但与新冠肺炎疫情有关的32亿美元增量成本部分抵消了这一下降,这些成本包括特别奖金、增加的病假和紧急假工资、为我们的门店和同事配备口罩、手套和消毒剂的相关成本以及扩大的清洁做法。
由于上述因素,与上一财年相比,2022财年和2021财年的部门营业收入分别增加了25亿美元和17亿美元。
沃尔玛国际分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, | | |
(金额以百万为单位,单位数除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
净销售额 | | $ | 100,959 | | | $ | 121,360 | | | $ | 120,130 | | | |
与可比期间相比的百分比变化 | | (16.8) | % | | 1.0 | % | | (0.6) | % | | |
营业收入 | | $ | 3,758 | | | $ | 3,660 | | | $ | 3,370 | | | |
营业收入占净销售额的百分比 | | 3.7 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | |
期末单位计数 | | 5,251 | | | 6,101 | | | 6,146 | | | |
期末零售平方英尺 | | 277 | | | 337 | | | 345 | | | |
与上一财年相比,沃尔玛国际部门的净销售额在2022财年和2021财年分别下降了204亿美元和16.8%,增加了12亿美元和1.0%。在2022财年,净销售额的减少主要是与Asda和Seiyu的资产剥离有关的326亿美元的减少,这两家公司在2022财年第一季度关闭。这一下降被我们其余大部分市场的积极可比销售额以及45亿美元的货币汇率波动所部分抵消。就2021财年而言,这一增长主要是由于我们大多数市场的可比销售额出现了正增长,这是由于消费者行为因应新冠肺炎疫情而发生的变化,但这一增长被50亿美元的货币汇率负波动部分抵消了。由于消费者行为的变化,包括电子商务在几个市场的加速增长,大流行导致了巨大的经济压力和渠道和组合的转变。虽然我们的几个市场在2021财年第二季度因政府命令而经历了大规模的门店和运营关闭,但到2021财年第三季度,大多数关闭的门店和仓库已经恢复运营。
与上一财年相比,2022财年和2021财年的毛利率分别下降了55个基点和增加了50个基点。对于2022财年,下降的主要原因是转向低利润率模式以及与我们剥离的市场相关的影响。在2021财年,这一增长主要是由于Flipkart利润率组合的改善和英国燃料销售的减少。
与上一财年相比,2022财年和2021财年的运营费用占部门净销售额的百分比分别下降了71个基点和增加了14个基点。2022财年运营费用占部门净销售额的百分比下降主要是由于剥离市场的影响和新冠肺炎相关成本增加的4亿美元。营业费用占净销售额的百分比得益于我们在英国和日本的业务在2021财年末和2022财年第一季度关闭之前的持有待售分类后没有记录的折旧和摊销费用。就2021财年而言,增长主要是由于与新冠肺炎疫情相关的5亿美元的增量成本,但被我们大多数市场的积极可比销售额以及2020财年记录的4亿美元非现金减值费用所部分抵消。
2022财年的营业收入包括汇率正面波动的3亿美元影响,2021财年包括汇率负面波动的2亿美元影响。 由于上述因素,二零二二财年及二零二一财年的分部经营收入分别较上一财年增加1亿元及3亿元。
山姆俱乐部部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, | | |
(金额以百万为单位,单位数除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
包括燃料 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 73,556 | | | $ | 63,910 | | | $ | 58,792 | | | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 15.1 | % | | 8.7 | % | | 1.6 | % | | |
日历可比销售额增长 | | 15.0 | % | | 8.7 | % | | 1.6 | % | | |
营业收入 | | $ | 2,259 | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,642 | | | |
营业收入占净销售额的百分比 | | 3.1 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | |
期末单位计数 | | 600 | | | 599 | | | 599 | | | |
期末零售平方英尺 | | 80 | | | 80 | | | 80 | | | |
| | | | | | | | |
不包括燃料(1) | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 64,860 | | | $ | 59,184 | | | $ | 52,792 | | | |
与可比期间相比的百分比变化 | | 9.6 | % | | 12.1 | % | | 0.9 | % | | |
营业收入 | | $ | 1,923 | | | $ | 1,645 | | | $ | 1,486 | | | |
营业收入占净销售额的百分比 | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | |
(1)我们相信,“不包括燃料”的信息对投资者是有用的,因为它使投资者能够了解山姆俱乐部部门的燃料销售对其经营业绩的影响,这些影响受到燃料价格波动的影响。燃油价格的波动可能会继续影响山姆俱乐部分部未来的经营业绩。管理层使用这些信息来更好地衡量该部门的基本运营结果。
山姆俱乐部部分的净销售额在2022财年和2021财年分别比上一财年增加了96亿美元或15.1%和51亿美元或8.7%。在2022财年,这一增长主要是由于包括燃料在内的可比销售额增长了15.0%。可比销售额受益于交易量和平均门票的增长,这是由于消费者支出增加,这得益于政府的刺激措施,还包括某些商品类别与近年来相比更高的通胀影响。可比销售额的增长部分被我们决定从某些俱乐部地点移除烟草所抵消。山姆俱乐部电子商务销售额对可比销售额的贡献约为1.3%。2021财年,这一增长主要是由于包括燃料在内的可比销售额增长了8.7%。可比销售额得益于新冠肺炎疫情导致的交易量和平均门票的增长,但被我们决定将烟草从某些俱乐部地点移除以及燃料销售下降所部分抵消。山姆俱乐部电子商务销售额对可比销售额的积极贡献约为2.2%。
与上一财年相比,2022财年和2021财年的毛利率分别下降了68个基点和增加了65个基点。在2022财年,毛利率下降的主要原因是燃油销售增加,这导致利润率较低、成本膨胀和供应链成本上升,但部分被有利的销售组合(包括烟草销售减少)所抵消。对于财年2021由于有利的销售组合,包括燃料和烟草销售下降,以及库存损失的改善,毛利率有所增加,但价格投资和电子商务实施成本上升部分抵消了这一影响。
与上一财年相比,2022财年和2021财年的会员和其他收入分别增长了13.1%和6.8%。在2022财年,这一增长主要是由于会员总数的增长和Plus会员渗透率的增加。对于2021财年,增长主要是由于会员总数的增长,这得益于更高的总体续约率和更高的Plus会员普及率。
与上一财年相比,2022财年和2021财年的运营费用占部门净销售额的百分比分别下降了82个基点和增加了42个基点。2022财年营业费用占净销售额的比例下降,主要原因是销售额增加,以及新冠肺炎相关成本增加减少2亿美元,但烟草销售额的减少部分抵消了这一下降。尽管销售增长如上所述,但2021财年的运营费用占净销售额的百分比有所增加,这主要是由于与大流行有关的3亿美元的增量成本,其中包括额外的成本,如特别奖金、扩大的清洁做法和安全、扩大的病假和紧急假工资以及为我们的同事配备口罩和手套。此外,营业费用占部门净销售额的百分比的增加受到烟草和燃料销售减少的影响。
由于上述因素,部门营业收入增加了4亿美元,本财年增加了3亿美元2022年及与上一财年相比,分别为2021年。
流动性与资本资源
流动性
我们业务的实力和稳定性历来为我们提供了重要的流动性来源。我们的经营活动提供的现金流,加上我们的长期债务和短期借款,足以为我们的运营提供资金,同时使我们能够投资于支持我们的运营长期增长的活动。一般来说,部分或全部剩余可用现金流已用于支付普通股和股票回购的股息。我们相信,至少在未来12个月及之后的可预见未来,我们的流动资金来源将继续充足,为我们的运营提供资金、为我们的全球投资活动提供资金、支付股息和为我们的股票回购提供资金。
经营活动提供的净现金
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| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 24,181 | | | $ | 36,074 | | | $ | 25,255 | |
2022财年、2021财年和2020财年,运营活动提供的净现金分别为242亿美元、361亿美元和253亿美元。与上一财年相比,2022财年经营活动提供的净现金减少,主要是因为库存成本和采购增加,以支持强劲的销售,并抵消了2021财年库存加速销售的影响,以及工资的时机和支付。与上一财年相比,2021财年经营活动提供的现金净额增加,主要是由于全球健康危机的影响,加速了库存销售,以及库存购买的时间和支付、与新冠肺炎有关的增量费用和某些福利支付。
现金等价物和营运资本赤字
截至2022年和2021年1月31日,现金和现金等价物分别为148亿美元和177亿美元。截至2022年和2021年1月31日,我们的营运资本赤字,定义为流动资产总额减去流动负债总额,分别为63亿美元和26亿美元。由于我们在融资业务中有效使用现金、持续进入资本市场以及以支付现金股息和股票回购的形式向股东提供回报,我们的运营通常存在营运资本赤字。
我们使用公司间融资安排,以确保在需要现金的国家能够以尽可能低的成本获得现金。此外,我们不时从美国以外的司法管辖区汇回收益和相关现金。在历史上,美国的税收是在汇回外国收益时缴纳的。由于美国税制改革的颁布,将外国收入汇回国内通常无需缴纳美国联邦税,但可能会招致其他税收,如预扣税或州税。虽然我们目前正在评估美国国税局(“IRS”)和美国财政部最近颁布的法规,但我们预计当前的当地法律、预期未来将美国境外持有的现金汇回国内的其他现有限制不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
截至2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日,由于当地法律或其他限制,分别为43亿美元和28亿美元的现金和现金等价物可能无法自由转移到美国。在截至2022年1月31日的43亿美元中,约22亿美元只能通过股息或公司间融资安排获得,这需要得到Flipkart小股东的批准;然而,这笔现金预计将由Flipkart使用。
用于投资活动的现金净额
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| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (6,015) | | | $ | (10,071) | | | $ | (9,128) | |
2022年、2021年和2020财政年度用于投资活动的现金净额分别为60亿美元、101亿美元和91亿美元,一般由资本支出组成。与上一财年相比,2022财年用于投资活动的现金净额减少了41亿美元,这主要是由于从剥离Asda和Seiyu获得的净收益,部分被增加的资本支出所抵消。与上一财年相比,2021财年用于投资活动的净现金增加了9亿美元,这主要是因为出售我们在沃尔玛加拿大的银行业务所获得的净收益以及其他投资活动的变化,部分被资本支出的减少所抵消。
资本支出
请参阅“战略资本配置“在我们的公司绩效指标有关2022财年和2021财年的资本支出详细信息。在截至2023年1月31日的财年(“2023财年”),我们预计资本支出将约为180亿美元,重点是供应链、自动化、面向客户的举措和技术。
用于融资活动的现金净额
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| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (22,828) | | | $ | (16,117) | | | $ | (14,299) | |
融资活动的现金净额通常包括与我们的短期和长期债务、融资债务、支付的股息和回购公司股票有关的交易。与非控股股东的交易也被归类为融资活动的现金流。与上一财年相比,2022财年用于融资活动的现金净额增加了67亿美元。增加的主要原因是偿还长期债务和相关付款。
提前清偿某些票据的溢价以及增加的股份回购部分被本年度新发行的长期债务和出售附属公司股票提供的股本资金所抵消。与上一财年相比,用于融资活动的现金净额在2021财年增加了18亿美元。增加的主要原因是发行和偿还长期债务的时间安排,但用于偿还短期借款的现金减少以及股票回购部分抵消了这一增加。
出售子公司股票k
在2022财年,公司收到了32亿美元,主要与公司持有多数股权的Flipkart子公司的新股权融资有关,这将公司的所有权从2021年1月31日的约83%降至约75%。
短期借款
我们通常利用短期借款提供的流动性来为我们的运营、股息支付、股票回购、资本支出和其他现金需求提供资金。下表包括与公司2022财年、2021财年和2020财年短期借款相关的其他信息:
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| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
任何月底未偿还的最高款额 | | $ | 716 | | | $ | 4,048 | | | $ | 13,315 | |
日均短期借款 | | 626 | | | 1,577 | | | 7,120 | |
年加权平均利率 | | 3.7 | % | | 3.1 | % | | 2.5 | % |
截至2022年和2021年1月31日的短期借款分别为4亿美元和2亿美元,加权平均利率分别为2.9%和1.9%。截至2022年1月31日,我们在美国还有150亿美元的各种未提取承诺信贷额度,如果需要的话,可以提供额外的流动性。此外,我们还可以继续使用美国以外的各种信贷安排,以根据需要进一步支持我们的沃尔玛国际部门业务。
截至2022年1月31日,我们有18亿美元的银团和预付信用证可用,其中17亿美元已被提取,这是一项未记录的流动债务。
长期债务
下表提供了我们2022财年长期债务的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 一年内到期的长期债务 | | 长期债务 | | 总计 |
截至2021年2月1日的余额 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
发行长期债券所得收益 | | — | | | 6,945 | | | 6,945 | |
偿还长期债务 | | (3,010) | | | (10,000) | | | (13,010) | |
长期债务的重新分类 | | 2,687 | | | (2,687) | | | — | |
货币和其他调整 | | 11 | | | (588) | | | (577) | |
截至2022年1月31日的余额 | | $ | 2,803 | | | $ | 34,864 | | | $ | 37,667 | |
我们的未偿还长期债务总额在2022财年减少了66亿美元,主要是由于某些长期债务的清偿和到期,但2021年9月发行的新长期债务部分抵消了这一影响。参考注6有关长期债务的到期日、清偿和发行的详细信息,请参阅我们的综合财务报表。某些长期债务的提前清偿使我们能够偿还利率较高的债务,以减少未来时期的利息支出。与提前清偿债务有关,该公司支付了23亿美元的保费,这是2022财年这笔交易记录的24亿美元亏损的大部分。
与我们的长期债务相关的合同利息支付估计为160亿美元,其中约13亿美元预计将在2023财年支付。估计利息支付是基于我们截至2022年1月31日的所有未偿债务的本金金额和预期到期日,并假设我们可变利率工具的利率保持在当前水平。
分红
我们在2022财年、2021财年和2020财年的总股息支付分别为62亿美元、61亿美元和60亿美元。自2022年2月17日起,董事会批准了2023财年每股2.24美元的年度股息,比2022财年每股2.20美元的年度股息有所增加。根据以下记录和支付日期,2023财年的年度股息将分四个季度支付,每股0.56美元:
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记录日期 | | 应付日期 |
2022年3月18日 | | 2022年4月4日 |
2022年5月6日 | | 2022年5月31日 |
2022年8月12日 | | 2022年9月6日 |
2022年12月9日 | | 2023年1月3日 |
公司股份回购计划
公司不时根据公司董事会批准的股份回购计划回购普通股。2021年2月22日之前进行的所有回购都是根据2022财年开始时生效的计划进行的。2021年2月18日,董事会批准了一项新的200亿美元股份回购计划,该计划没有到期日或其他限制公司可以进行回购的期限,并从2021年2月22日起取代了以前的股份回购计划。截至2022年1月31日,股票回购计划仍授权进行106亿美元的股票回购。任何回购的股票都将建设性地退役,并返回未发行状态。
我们定期审查股份回购活动,并在决定何时执行股份回购时考虑几个因素,其中包括当前的现金需求、杠杆能力、借款成本、我们的运营业绩和我们普通股的市场价格。我们预计,正在进行的股票回购计划的大部分资金将来自公司的自由现金流。在2023财年,我们计划在股票回购上花费至少100亿美元。
下表按结算日期提供了2022财年、2021财年和2020财年回购的股票数量、每股平均价格和股票回购支付总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
回购股份总数 | | 69.7 | | 19.4 | | 53.9 |
每股平均支付价格 | | $ | 140.45 | | | $ | 135.20 | | | $ | 105.98 | |
股份回购支付的总金额 | | $ | 9,787 | | | $ | 2,625 | | | $ | 5,717 | |
材料现金需求
来自经营活动的重要现金需求主要包括库存购买、与员工相关的成本、税收、利息和其他一般运营费用,我们预计这些费用将主要由我们来自运营的现金来满足。已知的合同债务和其他债务产生的其他重大现金需求包括短期借款、长期债务和相关利息支付、租赁和购买债务。看见注6和注7在我们的综合财务报表中分别获得有关未偿还的短期借款和长期债务以及租赁的信息。
截至2022年1月31日,公司有279亿美元的未记录购买义务未偿还,其中93亿美元在一年内到期。购买义务包括具有法律约束力的合同,如对库存和公用事业采购的确定承诺,以及对资本支出、软件购置和许可承诺以及具有法律约束力的服务合同的承诺。购买货物或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议,其中规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大约时间。规定公司将从供应商处购买其特定产品或服务的全部或部分要求,但不包括固定或最低数量的合同不包括上述量化的义务。因此,库存采购订单也被排除在外,因为采购订单代表的是采购授权,而不是具有约束力的协议。我们的采购订单基于我们当前的库存需求,由我们的供应商在短时间内完成。我们也签订外包服务合同;然而,这些合同下的义务并不重要,合同通常包含允许取消合同而不会受到重大处罚的条款。付款的时间和实际支付的金额可能不同,这取决于收到货物或服务的时间或某些债务的商定金额的变化。
资本资源
我们相信,我们的运营现金流、目前的现金状况、短期借款和进入资本市场的机会将继续足以满足我们预期的现金需求和合同义务,包括为商品库存的季节性积累提供资金,以及为我们的资本支出、收购、股息支付和股票回购提供资金。
我们拥有强大的商业票据和长期债务评级,这使得我们能够并应该继续使我们能够在债务在资本市场以有利的利率到期时进行再融资。截至2022年1月31日,对我们的商业票据和我们的未偿还长期债务的评级系列如下:
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评级机构 | | 商业票据 | | 长期债务 |
标准普尔 | | A-1+ | | AA型 |
穆迪投资者服务公司 | | P-1 | | AA2 |
惠誉评级 | | F1+ | | AA型 |
信用评级机构定期审查其评级,因此,每家机构分配给我们的信用评级可能会在任何时候进行修订。因此,我们无法预测我们目前的信用评级是否会随着时间的推移保持一致。可能影响我们信用评级的因素包括我们经营业绩的变化、总体经济环境、零售业状况、我们的财务状况,包括我们的总债务和资本,以及我们业务策略的变化。信用评级机构对我们的信用评级的任何下调都可能增加我们未来的借贷成本,或削弱我们以商业上可接受的条款进入资本和信贷市场的能力。此外,我们目前的短期信用评级的任何下调,都可能削弱我们以历史上经历过的同样灵活性进入商业票据市场的能力,可能需要我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。信用评级机构的评级不是建议购买、出售或持有我们的商业票据或债务证券。每个评级可随时由指定评级机构修改或撤销,并应独立于任何其他评级进行评估。此外,每个信用评级都是针对其适用的证券的。
其他事项
在……里面注10到我们的合并财务报表,标题为“或有”,并出现在第II部本年度报告表格10-K,标题为“项目8.财务报表和补充数据,我们讨论,在副标题下"阿片类药物诉讼“处方鸦片剂诉讼和其他事项,包括由此产生的某些风险。 在这 注10,我们亦会在副标题「Asda等价值索赔," 公司对Asda等价值索赔事宜的赔偿义务。 我们讨论了与联邦和州处方阿片类药物诉讼,司法部阿片类药物民事诉讼和阿片类药物相关的证券集体诉讼和衍生诉讼有关的各种法律诉讼, 第一部分本年度报告表格10-K,标题为“项目3.法律诉讼在副标题"I.补充资料。"我们还讨论了与Asda等值索赔事项、汇款代理服务诉讼事项和外国直接投资事项有关的项目, 第一部分本年度报告表格10-K,标题为“项目3.法律诉讼,《在副标题下》II.某些其他问题。我们还在#年与加利福尼亚州讨论了一项环境问题第一部分本年度报告表格10-K,标题为“项目3.法律诉讼上述事项和本年度报告10-K表格中其他地方描述的其他事项代表公司的或有负债,这些负债可能会也可能不会导致公司在最终解决后产生重大负债。
关键会计估算摘要
管理层努力以清晰易懂的方式报告我们的财务结果,尽管在某些情况下会计和披露规则很复杂,需要我们使用技术术语。在编制公司的综合财务报表时,我们遵循美国公认的会计原则。这些原则要求我们作出某些估计,并作出影响我们财务报表中反映的财务状况和经营结果的判断。这些判断和估计是基于过去的事件和对未来结果的预期。实际结果可能与我们的估计不同。
管理层不断审查我们的会计政策,如何应用它们,以及如何在我们的财务报表中报告和披露这些政策。以下是我们的关键会计估计及其在编制财务报表中的应用情况的摘要。
盘存
我们以成本或市场中较低的价格对库存进行估值,这主要是由零售库存核算方法决定的,沃尔玛美国部门的库存采用后进先出(LIFO)方法。山姆俱乐部部分的库存使用加权平均成本后进先出法进行估值。必要时,我们为估计的通货膨胀年度影响记录后进先出准备金,并根据年末确定的实际结果对这些估计进行调整。我们的后进先出拨备是根据库存水平、加价率和内部产生的零售价格指数计算的。作为敏感性的衡量标准,我们的零售价格指数上升1%不会导致库存账面价值的下降。截至2022年1月31日、2022年1月和2021年1月31日,我们以后进先出(LIFO)计算的库存与这些库存近似,就像它们是按先进先出(FIFO)估值的一样。
资产减值
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,我们就减值指标对长期资产进行评估。管理层对减值指标是否存在的判断是基于市场状况和财务业绩。对长期资产的评估是在可识别现金流的最低水平进行的,这通常是在单个商店一级进行的。这些因素的可变性取决于许多条件,包括对未来事件的不确定性和人口结构的变化。因此,我们的会计估计可能会在不同的时期发生变化。这些因素可能导致管理层得出结论认为存在减值指标并要求进行减值测试,这可能导致管理层确定长期资产的价值已减值,从而导致相关长期资产的减记。在2022、2021和2020财年,持有和使用的资产的减值费用并不重要。作为衡量敏感性的一项指标,有减值指标的商店或俱乐部的未贴现现金流下降10%,2022财年减值不会有实质性变化。
在2021财年,该公司在阿根廷、英国和日本的业务达到了持有待售标准。因此,各个出售集团按公允价值减去销售成本计量,导致减值费用计入2021财年税前估计亏损总额83亿美元,以及2022财年第一季度完成交易时与英国和日本资产剥离相关的4亿美元增量费用。参考注12.
企业合并、商誉和收购的无形资产
我们采用并购会计方法对企业合并进行会计核算,该会计方法要求一旦获得控制权,所有收购的资产和承担的负债,包括应占非控股权益的金额,均按收购日各自的公允价值入账。在确定可确认资产和负债的公允价值时,需要进行估计,并在无法随时获得市场价值的情况下使用估值技术。对于在企业合并中获得的无形资产,我们通常使用收益法。对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于未来现金流的数量和时机、增长率、贴现率和使用寿命。购买价格超过可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
商誉通常分配给合并收购的报告单位。如果同一可报告分部内的组成部分具有相似的经济特征,则该组成部分被汇总并被视为单一报告单位。截至2022年1月31日,我们的报告单位包括沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部。商誉及其他无限期已取得的无形资产不会摊销,但会按年或当事件或情况变化显示某项资产的价值可能减值时进行减值评估。通常,这种评估从定性评估开始,以确定是否有必要进行量化减损测试。如吾等于根据定性因素作出评估后,确定报告单位的公允价值较账面值更有可能低于账面值,或不能确保报告单位的公允价值大幅超过账面值,则将进行量化减值测试。减值的量化测试要求管理层对未来现金流、增长率以及经济和市场状况做出判断。这些评估的基础是使用贴现现金流或相对市场法等估值方法确定报告单位或资产的公允价值。从历史上看,我们的报告单位产生了足够的回报来收回商誉成本,因为公允价值大大超过了账面价值。从历史上看,我们无限期获得的无形资产也产生了足够的回报,可以收回成本。由于这些测试中使用的因素的性质,如果未来一段时间出现不同的情况,未来的运营结果可能会受到重大影响。由于某些战略重组决定,我们在2020财年记录了与收购的商品名称和收购的开发软件相关的约7亿美元减值。
或有事件
我们卷入了许多法律程序。当损失很可能已经发生,且金额可以合理估计时,我们会记录负债。我们也会评估或有损失的重要性,如果损失是不可能发生的,或者损失可能超过应计金额。如果亏损或额外亏损至少有合理的可能性发生,并且对财务报表的影响将是重大的,我们将在财务报表的脚注中披露或有损失。我们至少每季度审查所有或有事项,以确定损失的可能性是否发生了变化,并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。尽管我们无法预测结果或合理估计可能造成的损失范围,但注10本公司的综合财务报表并未记录与该等事项相关的应计项目,任何该等事项的不利判决或协商解决方案均可能对本公司的业务、声誉、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
所得税
所得税对我们的净收益有很大影响。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。因此,确定我们的所得税拨备需要判断,在某些情况下使用估计,以及解释和应用复杂的税法。我们的有效所得税税率受到许多因素的影响,包括我们对某些或有税收的评估的变化、估值免税额的增减、税法的变化、行政审计的结果、离散项目的影响以及我们美国和国际业务的收益组合,这些业务的法定税率通常高于美国法定税率,并可能因此而波动。
我们的纳税申报单是定期审计的,审计中提出的问题的解决有时会影响我们的税务规定。只有在确定不确定的税务状况将经受住税务当局的挑战(如果有的话)的可能性更大之后,才会在我们的财务报表中记录不确定税收状况的好处。当事实和情况发生变化时,我们会重新评估这些可能性,并适当地在财务报表中记录任何变化。我们通过确定税务头寸在财务报表中确认之前所需达到的最低确认门槛来计入不确定的税务头寸。这一决定要求在评估我们的纳税状况以及评估可扣除和应纳税项目的时间和金额时使用判断。
递延税项资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。此类资产的产生是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转。递延税项资产为未来变现进行评估,并在部分不太可能变现的范围内减去估值拨备。在评估递延税项资产是否更有可能变现时,会考虑多项因素,包括近期累计盈利、对未来应课税收入的预期、结转期及其他相关的数量及质的因素。递延税项资产的可回收性是通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性来评估的,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略。这一评估依赖于估计。
由于指导意见是由美国财政部、美国国税局和其他准则制定机构发布的,因此我们估计的任何变化都将按照相关的会计指导意见处理。
市场风险
除了我们业务所固有的风险外,我们还面临某些市场风险,包括利率、货币汇率和某些股权投资的公允价值的变化。
以下对我们每种市场风险敏感工具的分析是基于用于校准潜在风险的假设情景,并不代表我们对未来市场变化的看法。在不调整任何其他假设的情况下,计算特定假设的变化的影响。然而,在现实中,一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化,这可能会放大或否定其他敏感性。
利率风险
由于我们的短期借款和长期债务,我们面临着利率变化的风险。我们通过管理固定和可变利率债务的组合以及进行利率互换来对冲一部分利率风险。在2022财年,我们的利率互换的公允净值减少到2亿美元,主要是由于市场利率的波动。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于长期债务,该表按预期到期日表示本金现金流和相关加权平均利率。对于利率互换,除非另有说明,否则该表表示合同到期日的合同现金流和加权平均利率。名义金额用于计算合同项下交换的合同现金流。加权平均浮动利率基于截至2022年1月31日的现行市场利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预期到期日 |
(以百万为单位) | | 2023财年 | | 2024财年 | | 2025财年 | | 2026财年 | | 2027财年 | | 此后 | | 总计 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | |
短期借款: | | | | | | | | | | | | | | |
可变利率 | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 410 | |
加权平均利率 | | 2.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.9 | % |
长期债务(1): | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | $ | 2,803 | | | $ | 4,224 | | | $ | 3,565 | | | $ | 857 | | | $ | 2,757 | | | $ | 23,461 | | | $ | 37,667 | |
加权平均利率 | | 1.7 | % | | 3.2 | % | | 2.9 | % | | 3.6 | % | | 2.0 | % | | 4.1 | % | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | | | | | | | |
固定到变量 | | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,771 | | | $ | 8,021 | |
加权平均支付率 | | — | % | | 0.7 | % | | 1.4 | % | | — | % | | — | % | | 1.3 | % | | 1.2 | % |
加权平均接收速率 | | — | % | | 2.6 | % | | 3.3 | % | | — | % | | — | % | | 2.5 | % | | 2.7 | % |
(1)成本包括递延贷款成本、贴现、公允价值对冲、外国持有的债务和担保债务。
截至2022年1月31日,我们的浮息借款(包括商业票据及利率掉期的影响)占我们短期及长期债务总额的22%。 根据2022年1月31日的债务水平,现行市场利率变动100个基点将导致我们的年度利息成本变动约1亿美元。
外币风险
由于我们在美国以外的国家的投资和业务,以及我们以外币计价的长期债务,我们面临着货币汇率波动的风险。在2022财政年度,货币汇率的变动和对资产负债表换算的相关影响导致货币换算和其他类别的累计其他综合损失净亏损约6亿美元。
我们通过货币互换来对冲一部分外汇风险。截至2022年1月31日和2021年1月31日,这些掉期的总公允价值分别为10亿美元和1亿美元。这些掉期的公允价值变化是由于货币汇率的波动,主要是由于2022财年美元相对于某些货币走强。假设美元相对于作为这些掉期基础的其他货币的价值一致贬值10%,将导致10亿美元的掉期价值发生变化。假设这些掉期的利率比2022年1月31日有效的市场利率变化10%,将导致4000万美元的掉期价值变化。
在某些国家,我们还签订非实质性外币远期合约,以对冲以非功能性货币计价的购买和支付购买承诺。
投资风险
我们面临的投资风险主要与我们公允价值易于确定的股权投资的股价变化有关。公允价值的变化计入其他损益,由于这些股权投资的股价净下降,导致2022财年亏损24亿美元。截至2022年1月31日,我们公允价值易于确定的股权投资的公允价值为119亿美元。截至2022年1月31日,假设此类投资的股价变化10%,将使此类投资的公允价值改变约12亿美元。
沃尔玛合并财务报表。
截至2022年1月31日的财政年度
目录表
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 50 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 52 |
合并损益表 | 53 |
综合全面收益表 | 54 |
合并资产负债表 | 55 |
合并股东权益报表 | 56 |
合并现金流量表 | 57 |
合并财务报表附注 | 58 |
独立注册会计师事务所报告
致沃尔玛的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的沃尔玛(本公司)截至2021年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的合并资产负债表、截至2022年1月31日期间各年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为《合并财务报表》)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的财务状况,以及截至2022年1月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年1月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年3月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | | | | |
| | 或有事件
|
有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注10所述,于2022年1月31日,本公司涉及多项法律程序,并已在适当情况下就该等事项作出应计项目。对于某些事项,负债是不可能的,或者金额无法合理估计,因此没有进行应计。如果一项责任是合理可能的,并且可能是实质性的,则此类事项已被披露。管理层根据预测可能提出的索赔数量或是否可以合理估计任何损失或损失范围的能力,评估了发生的可能性和任何潜在损失的估计。例如,在评估在特定法律程序中发生的可能性时,管理层行使判断,以确定是否可以预测可能提出的索赔数量,以及是否可以合理地估计该程序可能产生的任何损失或损失范围。
审计管理层对或有损失的会计核算和披露是复杂和高度判断的,因为它涉及我们对管理层在评估或有事件发生的可能性或确定是否可以估计损失或损失范围时所做出的重大判断的评估。 |
| | | | | | | | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们达成了谅解,对设计进行了评估,并测试了应急情况识别和评估控制措施的运作效果。例如,我们测试了对公司对亏损可能性的评估以及公司对亏损计量的确定的控制。
在其他程序中,为了测试公司对发生概率或损失估计或损失范围的确定的评估,我们阅读了董事会和董事会委员会的会议纪要,审查了某些外部法律顾问向公司提供的意见,阅读了我们直接从内部和外部法律顾问收到的信件,并根据与内部法律顾问的讨论评估了当前的或有事件状态。我们还评估了相关披露的适当性。 |
/s/ 安永律师事务所
自1969年以来,我们一直担任本公司的审计师。
罗杰斯,阿肯色州
2022年3月18日
独立注册会计师事务所报告
致沃尔玛的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了沃尔玛公司。截至2022年1月31日,根据Treadway委员会赞助组织发布的内部控制综合框架(2013年框架)(COSO标准)所确立的标准,对财务报告进行内部控制。 在我们看来,沃尔玛公司。(the于二零二二年一月三十一日,本公司(本公司)根据COSO准则,于所有重大方面维持对财务报告的有效内部监控。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了沃尔玛公司的合并资产负债表。截至二零二二年及二零二一年一月三十一日止三年各年的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表及相关附注及我们日期为二零二二年三月十八日的报告均对此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
罗杰斯,阿肯色州
2022年3月18日
沃尔玛。
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
净销售额 | | $ | 567,762 | | | $ | 555,233 | | | $ | 519,926 | |
会员制和其他收入 | | 4,992 | | | 3,918 | | | 4,038 | |
总收入 | | 572,754 | | | 559,151 | | | 523,964 | |
成本和支出: | | | | | | |
销售成本 | | 429,000 | | | 420,315 | | | 394,605 | |
经营、销售、一般和行政费用 | | 117,812 | | | 116,288 | | | 108,791 | |
营业收入 | | 25,942 | | | 22,548 | | | 20,568 | |
利息: | | | | | | |
债务 | | 1,674 | | | 1,976 | | | 2,262 | |
融资租赁 | | 320 | | | 339 | | | 337 | |
利息收入 | | (158) | | | (121) | | | (189) | |
利息,净额 | | 1,836 | | | 2,194 | | | 2,410 | |
债务清偿损失 | | 2,410 | | | — | | | — | |
其他(得失) | | 3,000 | | | (210) | | | (1,958) | |
所得税前收入 | | 18,696 | | | 20,564 | | | 20,116 | |
所得税拨备 | | 4,756 | | | 6,858 | | | 4,915 | |
合并净收入 | | 13,940 | | | 13,706 | | | 15,201 | |
非控股权益应占综合净收入 | | (267) | | | (196) | | | (320) | |
沃尔玛的综合净收入 | | $ | 13,673 | | | $ | 13,510 | | | $ | 14,881 | |
| | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | |
沃尔玛每股普通股基本净收入 | | $ | 4.90 | | | $ | 4.77 | | | $ | 5.22 | |
可归因于沃尔玛的稀释后每股普通股净收入 | | 4.87 | | | 4.75 | | | 5.19 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 2,792 | | | 2,831 | | | 2,850 | |
稀释 | | 2,805 | | | 2,847 | | | 2,868 | |
| | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 2.20 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.12 | |
请参阅随附的说明。
沃尔玛。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
合并净收入 | | $ | 13,940 | | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | |
非控股权益应占综合净收入 | | (267) | | | (196) | | | (320) | |
沃尔玛的综合净收入 | | 13,673 | | | 13,510 | | | 14,881 | |
| | | | | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | | | | | |
货币换算和其他 | | 2,442 | | | 842 | | | 286 | |
净投资对冲 | | (1,202) | | | (221) | | | 122 | |
现金流对冲 | | (444) | | | 235 | | | (399) | |
最低养老金负债 | | 1,974 | | | (30) | | | (1,244) | |
| | | | | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 2,770 | | | 826 | | | (1,235) | |
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | | 230 | | | 213 | | | (28) | |
可归因于沃尔玛的其他全面收益(亏损) | | 3,000 | | | 1,039 | | | (1,263) | |
| | | | | | |
综合所得,扣除所得税后的净额 | | 16,710 | | | 14,532 | | | 13,966 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | (37) | | | 17 | | | (348) | |
沃尔玛的综合收入 | | $ | 16,673 | | | $ | 14,549 | | | $ | 13,618 | |
请参阅随附的说明。
沃尔玛。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 14,760 | | | $ | 17,741 | |
应收账款净额 | | 8,280 | | | 6,516 | |
盘存 | | 56,511 | | | 44,949 | |
预付费用和其他 | | 1,519 | | | 20,861 | |
流动资产总额 | | 81,070 | | | 90,067 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
财产和设备,净额 | | 94,515 | | | 92,201 | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 13,758 | | | 13,642 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 4,351 | | | 4,005 | |
| | | | |
| | | | |
商誉 | | 29,014 | | | 28,983 | |
其他长期资产 | | 22,152 | | | 23,598 | |
总资产 | | $ | 244,860 | | | $ | 252,496 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
短期借款 | | $ | 410 | | | $ | 224 | |
应付帐款 | | 55,261 | | | 49,141 | |
| | | | |
应计负债 | | 26,060 | | | 37,966 | |
应计所得税 | | 851 | | | 242 | |
一年内到期的长期债务 | | 2,803 | | | 3,115 | |
一年内到期的经营租赁债务 | | 1,483 | | | 1,466 | |
一年内到期的融资租赁债务 | | 511 | | | 491 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 87,379 | | | 92,645 | |
| | | | |
长期债务 | | 34,864 | | | 41,194 | |
长期经营租赁义务 | | 13,009 | | | 12,909 | |
长期融资租赁债务 | | 4,243 | | | 3,847 | |
| | | | |
递延所得税和其他 | | 13,474 | | | 14,370 | |
| | | | |
承付款和或有事项 | | | | |
| | | | |
股本: | | | | |
普通股 | | 276 | | | 282 | |
超出票面价值的资本 | | 4,839 | | | 3,646 | |
留存收益 | | 86,904 | | | 88,763 | |
累计其他综合损失 | | (8,766) | | | (11,766) | |
沃尔玛股东权益总额 | | 83,253 | | | 80,925 | |
非控股权益 | | 8,638 | | | 6,606 | |
总股本 | | 91,891 | | | 87,531 | |
负债和权益总额 | | $ | 244,860 | | | $ | 252,496 | |
请参阅随附的说明。
沃尔玛。
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累计 | | 总计 | | | | | |
| | | | | 资本流入 | | | | 其他 | | 沃尔玛 | | | | | |
(以百万为单位) | 普通股 | | 超过 | | 保留 | | 全面 | | 股东的 | | 非控制性 | | 总计 | |
股票 | | 金额 | | 面值 | | 收益 | | 收入(亏损) | | 权益 | | 利息 | | 权益 | |
截至2019年2月1日的余额 | 2,878 | | | $ | 288 | | | $ | 2,965 | | | $ | 80,785 | | | $ | (11,542) | | | $ | 72,496 | | | $ | 7,138 | | | $ | 79,634 | | |
采用新会计准则,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | | | (34) | | | (300) | | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 14,881 | | | — | | | 14,881 | | | 320 | | | 15,201 | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,263) | | | (1,263) | | | 28 | | | (1,235) | | |
宣布的现金股息(美元2.12每股) | — | | | — | | | — | | | (6,048) | | | — | | | (6,048) | | | — | | | (6,048) | | |
购买公司股票 | (53) | | | (5) | | | (199) | | | (5,435) | | | — | | | (5,639) | | | — | | | (5,639) | | |
向非控股权益宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (475) | | | (475) | | |
出售附属股份 | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | | | 15 | | | 52 | | |
其他 | 7 | | | 1 | | | 444 | | | 26 | | | — | | | 471 | | | (109) | | | 362 | | |
截至2020年1月31日的余额 | 2,832 | | | 284 | | | 3,247 | | | 83,943 | | | (12,805) | | | 74,669 | | | 6,883 | | | 81,552 | | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,510 | | | — | | | 13,510 | | | 196 | | | 13,706 | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,039 | | | 1,039 | | | (213) | | | 826 | | |
宣布的现金股息(美元2.16每股) | — | | | — | | | — | | | (6,116) | | | — | | | (6,116) | | | — | | | (6,116) | | |
购买公司股票 | (20) | | | (2) | | | (97) | | | (2,559) | | | — | | | (2,658) | | | — | | | (2,658) | | |
向非控股权益宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (365) | | | (365) | | |
出售附属股份 | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | 111 | | | 140 | | |
其他 | 9 | | | — | | | 467 | | | (15) | | | — | | | 452 | | | (6) | | | 446 | | |
截至2021年1月31日的余额 | 2,821 | | | 282 | | | 3,646 | | | 88,763 | | | (11,766) | | | 80,925 | | | 6,606 | | | 87,531 | | |
合并净收入 | | | — | | | — | | | 13,673 | | | — | | | 13,673 | | | 267 | | | 13,940 | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | | | 3,000 | | | (230) | | | 2,770 | | |
宣布的现金股息(美元2.20每股) | — | | | — | | | — | | | (6,152) | | | — | | | (6,152) | | | — | | | (6,152) | | |
购买公司股票 | (70) | | | (7) | | | (426) | | | (9,375) | | | — | | | (9,808) | | | — | | | (9,808) | | |
向非控股权益宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (416) | | | (416) | | |
出售附属股份 | — | | | — | | | 952 | | | — | | | — | | | 952 | | | 2,287 | | | 3,239 | | |
其他 | 10 | | | 1 | | | 667 | | | (5) | | | — | | | 663 | | | 124 | | | 787 | | |
截至2022年1月31日的余额 | 2,761 | | | $ | 276 | | | $ | 4,839 | | | $ | 86,904 | | | $ | (8,766) | | | $ | 83,253 | | | $ | 8,638 | | | $ | 91,891 | | |
请参阅随附的说明。
沃尔玛。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
合并净收入 | | $ | 13,940 | | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | |
对合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 10,658 | | | 11,152 | | | 10,987 | |
未实现和已实现(损益)净额 | | 2,440 | | | (8,589) | | | (1,886) | |
处置业务的损失 | | 433 | | | 8,401 | | | 15 | |
ASDA养恤金缴款 | | — | | | — | | | (1,036) | |
递延所得税 | | (755) | | | 1,911 | | | 320 | |
债务清偿损失 | | 2,410 | | | — | | | — | |
其他经营活动 | | 1,652 | | | 1,521 | | | 1,981 | |
某些资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | | | | |
应收账款净额 | | (1,796) | | | (1,086) | | | 154 | |
盘存 | | (11,764) | | | (2,395) | | | (300) | |
应付帐款 | | 5,520 | | | 6,966 | | | (274) | |
应计负债 | | 1,404 | | | 4,623 | | | 186 | |
应计所得税 | | 39 | | | (136) | | | (93) | |
经营活动提供的净现金 | | 24,181 | | | 36,074 | | | 25,255 | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
财产和设备的付款 | | (13,106) | | | (10,264) | | | (10,705) | |
处置财产和设备所得收益 | | 394 | | | 215 | | | 321 | |
出售某些业务所得的收益,扣除剥离的现金 | | 7,935 | | | 56 | | | 833 | |
| | | | | | |
用于企业收购的付款,扣除所获得的现金 | | (359) | | | (180) | | | (56) | |
其他投资活动 | | (879) | | | 102 | | | 479 | |
用于投资活动的现金净额 | | (6,015) | | | (10,071) | | | (9,128) | |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
短期借款净变化 | | 193 | | | (324) | | | (4,656) | |
发行长期债券所得收益 | | 6,945 | | | — | | | 5,492 | |
偿还长期债务 | | (13,010) | | | (5,382) | | | (1,907) | |
为消除债务而支付的保费 | | (2,317) | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | (6,152) | | | (6,116) | | | (6,048) | |
购买公司股票 | | (9,787) | | | (2,625) | | | (5,717) | |
支付给非控股权益的股息 | | (424) | | | (434) | | | (555) | |
| | | | | | |
出售附属股份 | | 3,239 | | | 140 | | | 52 | |
其他融资活动 | | (1,515) | | | (1,376) | | | (960) | |
用于融资活动的现金净额 | | (22,828) | | | (16,117) | | | (14,299) | |
| | | | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (140) | | | 235 | | | (69) | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | (4,802) | | | 10,121 | | | 1,759 | |
现金和现金等价物的变化,从持有待售资产改划为待售资产 | | 1,848 | | | (1,848) | | | — | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 17,788 | | | 9,515 | | | 7,756 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 14,834 | | | $ | 17,788 | | | $ | 9,515 | |
| | | | | | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | |
已缴纳的所得税 | | $ | 5,918 | | | $ | 5,271 | | | $ | 3,616 | |
支付的利息 | | 2,237 | | | 2,216 | | | 2,464 | |
请参阅随附的说明。
沃尔玛。
合并财务报表附注
注1. 重要会计政策摘要
一般信息
沃尔玛。(“沃尔玛”或“公司”)通过提供在零售店和电子商务购物的机会,随时随地帮助世界各地的人们省钱和生活得更好。通过创新,该公司正在努力不断改善以客户为中心的体验,将电子商务和零售商店无缝地整合在一个全渠道产品中,为客户节省时间。
该公司的业务包括三可报告的细分市场:沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部。
合并原则
合并财务报表包括沃尔玛及其子公司在截至2022年1月31日的财年(简称2022财年)、截至2021年1月31日的财年(简称2021财年)和截至2020年1月31日的财年(简称2020财年)的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。本公司合并已确定本公司为该等实体业务的主要受益人的可变权益实体。本公司有重大影响力但不具有控制权的投资按权益法入账。这些可变利息实体和权益法投资对公司的综合财务报表并不重要。
公司的综合财务报表是根据截至1月31日的美国财政年度编制的。和加拿大业务。该公司合并所有其他业务,通常使用一个月的滞后时间,并以日历年为基础。在2022年1月期间,没有发生与使用对合并财务报表产生重大影响的滞后合并业务有关的重大干预事件。
预算的使用
综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的。这些原则要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设。管理层的估计数和假设也影响财务报表日期的或有资产和负债的披露,以及报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将购买期限在三个月或以下的投资视为现金等价物。所有在7天内完成的信用卡、借记卡和电子转账交易都被归类为现金和现金等价物。这些交易应由银行支付的现金和现金等价物总额为#美元。1.710亿美元4.1分别截至2022年和2021年1月31日的10亿美元。
该公司的现金余额存放在世界各地。在公司的$14.810亿美元17.7截至2022年1月31日和2021年1月31日的现金和现金等价物约50%和40分别有6%的人是在美国以外的国家持有的。美国境外持有的现金和现金等价物通常用于支持公司非美国业务的流动资金需求。
该公司使用公司间融资安排,以确保在需要现金的国家能够以尽可能低的成本获得现金。
截至2022年和2021年1月31日,现金和现金等价物约为美元4.310亿美元2.8由于当地法律或其他限制,10亿美元可能不能自由转移到美国。在这笔钱中,4.3截至2022年1月31日的10亿美元,约为2.2在Flipkart Private Limited(“Flipkart”)少数股东的批准下,只能通过股息或公司间融资安排获得10亿美元的资金。
应收账款
应收账款按账面价值扣除坏账准备金后列报,主要来自下列客户:客户,包括药房保险公司和广告商,以及处理超过7天的客户信用卡、借记卡和电子转账交易的银行;营销或奖励计划供应商;政府所得税;以及房地产交易。截至2022年1月31日和2021年1月31日,与客户交易的应收账款净额为美元3.43亿美元和3,000美元2.7分别为200亿美元和200亿美元。
盘存
该公司以成本或市场中较低的价格对库存进行估值,这主要是由零售库存核算方法确定的,沃尔玛美国部门的库存采用后进先出(LIFO)方法。在大多数市场中,沃尔玛国际分部的库存一般采用先进先出(FIFO)的零售库存核算方法进行估值。零售存货会计方法的结果是存货按成本或市场中的较低者计价,因为永久性的减价立即被记录为存货零售价值的减少。山姆俱乐部部分的库存使用加权平均成本后进先出法进行估值。截至2022年1月31日、2022年1月和2021年1月,后进先出价值的库存与这些库存的价值接近,就像它们是按先进先出(FIFO)进行估值的一样。
持有待售
符合会计要求的组件和业务将被归类为持有待售,在公司的财务报表中作为单一资产和负债额列示,并在必要时计入估值准备金,以确认账面净值,以成本或公允价值减去出售成本中的较低者确认。在每个报告期内,公司都会审查其持有待售业务和资产,以确定现有账面价值是否可以与估计公允价值相比完全收回。截至2022年1月31日,持有待售资产和负债并不重要。截至2021年1月31日,美元19.2持有的待售资产和美元12.7持有待售的10亿美元负债在综合资产负债表中分别归类为预付费用和其他应计负债,反映了公司在英国和日本的业务被归类为持有待售,这些业务后来在2022财年关闭。参考注12了解更多详细信息。
财产和设备
财产和设备最初按成本入账。处置损益确认为已赚得或已发生。重大改善的费用被资本化,而正常维修和维护的费用则在发生时计入费用。下表汇总了公司的财产和设备余额,并包括通常用于直线折旧资产的估计使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至1月31日, |
(以百万为单位) | | 估计可用寿命 | | 2022 | | 2021 |
土地 | | 不适用 | | $ | 19,204 | | | $ | 19,308 | |
建筑物和改善措施 | | 3 - 40年份 | | 100,376 | | | 97,582 | |
固定装置和设备 | | 1 - 30年份 | | 60,282 | | | 56,639 | |
运输设备 | | 3 - 15年份 | | 2,263 | | | 2,301 | |
在建工程 | | 不适用 | | 7,199 | | | 4,741 | |
财产和设备 | | | | 189,324 | | | 180,571 | |
累计折旧 | | | | (94,809) | | | (88,370) | |
财产和设备,净额 | | | | $ | 94,515 | | | $ | 92,201 | |
租赁改进按资产的估计使用年限或剩余预期租赁期中较短的一项进行折旧或摊销。2022、2021及2020财年的物业及设备、融资租赁物业及无形资产的折旧及摊销费用总额为美元10.7亿,美元11.210亿美元11.0分别为10亿美元。
租契
就任何新租赁或经修订租赁而言,本公司于合约开始时厘定合约是否为租赁或包含租赁。 本公司记录其融资及经营租赁的使用权资产及租赁责任,初步根据租赁期内贴现的未来租赁付款确认。 如果本公司租赁中隐含的利率不易确定,则本公司适用的增量借款利率用于计算租赁付款总额的现值。
租赁期被定义为租约的不可撤销期间,加上在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的任何选择权。该公司已选择不确认其短期租赁的ROU资产和租赁义务,该短期租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁。
对于所有类别的大部分标的资产,本公司已选择不将租赁与非租赁组成部分分开。对于租赁和非租赁部分合并的租赁,可变租赁费用包括公共区域维护、水电费以及维修和维护等费用。
长期资产减值准备
每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,管理层便会审阅长期资产的减值指标。评估是在可识别现金流的最低水平上进行的,这是在单个商店或俱乐部一级进行的。相关资产预期产生的未贴现现金流量根据最新预测在资产的使用年限内进行估计。如评估显示该等资产之账面值可能无法收回,则任何潜在减值乃根据由适当市场评估或其他估值技术厘定之相关资产或资产组别之公平价值计量。
商誉和其他已获得的无形资产
商誉是指收购价格超过在企业合并中收购的净资产的公允价值,并在收购时分配给适当的报告单位。其他收购的无形资产按收购的公允价值列报,公允价值由与相关资产的预期用途相称的估值技术确定。商誉及无限期无形资产不摊销;相反,每年及每当事件或环境变化显示资产价值可能减值时,均会评估该等资产的减值。固定寿命无形资产被视为长期资产,在预期经济效益将提供的期间内按直线摊销。
商誉通常分配给合并收购的报告单位。如果同一可报告分部内的组成部分具有相似的经济特征,则该组成部分被汇总并被视为单一报告单位。截至2022年1月31日,公司的报告部门包括沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部。对于公司的每个报告单位,商誉的减值评估采用定性或定量的方法。通常,首先进行定性评估,以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。如果管理层在根据定性因素进行评估后,确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,或无法确保报告单位的公允价值大大超过账面价值,则需要进行商誉减值量化测试。商誉减值的量化测试是通过确定相关报告单位的公允价值进行的。公允价值是根据贴现现金流量法和相关的市场化方法计量的。管理层已进行评估,并确定各报告单位的公允价值显著大于账面值,因此,本公司并无记录任何与商誉有关的减值费用。
下表按可报告部门反映了2022财年和2021财年的商誉活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 沃尔玛进军美国 | | 沃尔玛 国际 | | 山姆俱乐部 | | 总计 |
截至2020年2月1日的余额 | | $ | 2,593 | | | $ | 28,167 | | | $ | 313 | | | $ | 31,073 | |
货币换算和其他方面的变化 | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
收购 | | 103 | | | — | | | 8 | | | 111 | |
与持有待售业务有关的重新分类金额(1) | | — | | | (2,211) | | | — | | | (2,211) | |
截至2021年1月31日的余额 | | 2,696 | | | 25,966 | | | 321 | | | 28,983 | |
货币换算和其他方面的变化 | | — | | | (415) | | | — | | | (415) | |
收购 | | 245 | | | 201 | | | — | | | 446 | |
截至2022年1月31日的余额 | | $ | 2,941 | | | $ | 25,752 | | | $ | 321 | | | $ | 29,014 | |
(1) 代表与英国和日本业务相关的商誉,这些业务截至2021年1月31日被归类为持有待售。参考注12.
无形资产计入本公司综合资产负债表中的其他长期资产。截至2022年1月31日和2021年1月31日,该公司拥有4.810亿美元4.9分别为无限期无形资产,主要由收购的商标组成。2022财年或2021财年没有与无形资产相关的重大减值费用。在2020财年,该公司产生了大约0.720亿美元与其无形资产相关的减值费用。参考注8以获取更多信息。
公允价值计量
本公司按公允价值记录和披露某些金融和非金融资产和负债。资产的公允价值是指在能够参与交易的无关、知情和愿意参与交易的各方之间进行有序交易时,资产可以被出售的价格。负债的公允价值是在这类当事人之间的交易中将负债转移给新债务人而支付的金额,而不是与债权人清偿债务所支付的金额。参考注8以获取更多信息。
投资
对股权和债务证券的投资计入综合资产负债表中的其他长期资产。按经常性基础计量的权益证券的公允价值变动在综合收益表的其他损益中确认。参考注8了解更多细节。没有可随时确定公允价值的股权投资按成本列账,并根据合并报表中其他损益中任何可见的价格变化或减值进行调整
收入的比例。对分类为交易型的债务证券的投资按公允价值列报,利息收入在综合收益表中计入利息收入。截至2022年1月31日,该公司拥有1.010亿美元的债务证券被归类为交易。
赔偿责任
本公司已就其资产剥离提供若干赔偿,并已记录相当于该等债务成立时的估计公允价值的赔偿责任。截至2022年1月31日和2021年1月31日,公司拥有0.710亿美元0.6分别计入递延所得税及综合资产负债表内其他项目的若干法律及税务赔偿负债。根据这些弥偿,未来可能支付的最高金额为#美元。3.510亿美元,基于截至2022年1月31日的汇率。
自保准备金
该公司自行承保一系列风险,包括但不限于工人补偿、一般责任、汽车责任、产品责任和某些与员工相关的医疗福利。标准精算程序和数据分析用于在未贴现的基础上估计与这些风险有关的负债。已记录负债反映已发生但未支付的索赔的最终费用,以及与处理这些未决索赔付款有关的任何可估算的行政支出。定期根据索赔准备金估值评估负债的适当性。为了限制对某些风险的风险敞口,该公司维持不同限额和扣除额的保险范围,包括工人赔偿、一般责任和汽车责任的停损保险。
衍生品
该公司将衍生工具用于对冲目的,以管理其在利率和货币汇率变化中的风险,并保持固定利率和可变利率债务的适当组合。在套期保值计划中使用衍生品使公司面临某些风险,如市场和信用风险。如果衍生品的交易对手不履行义务,本公司可能面临与信贷相关的损失。信用风险通过既定的审批程序进行监测,包括设定交易对手的浓度限制、审查信用评级以及要求交易对手提供抵押品。本公司与被国家认可的信用评级机构评为“A-”或更好的交易对手签订衍生品协议。本公司须遵守主要净额结算安排,提供与交易对手风险的抵销及结算净额,但本公司不会抵销其综合资产负债表内的衍生资产及负债。本公司的抵押品安排要求净负债超过预定门槛的交易对手在考虑净额结算安排的影响后,质押现金抵押品。截至2022年1月31日和2021年1月31日,根据这些安排从交易对手收到的现金抵押品和提供给交易对手的现金抵押品并不多。
为了符合套期保值会计的资格,在套期保值关系开始时,本公司正式记录了其进行套期保值交易的风险管理目标和战略,以及其对套期保值的指定。如衍生工具采用对冲会计,则视乎对冲的性质而定,衍生工具的损益于同一财务报表项目于收益中记录,或于累计其他全面亏损中确认,直至对冲项目于收益中确认为止。不符合对冲会计标准的衍生品,或本公司未选择对冲会计的合同,按公允价值入账,未实现收益或亏损在收益中报告。有未实现收益的衍生品根据到期日在公司综合资产负债表中作为流动或非流动资产入账,而有未实现亏损的衍生品根据到期日作为流动或非流动负债入账。参考注8用于列报公司的衍生资产和负债。
公允价值对冲
该公司是接受固定利率、支付浮动利率掉期的一方,该公司使用这些掉期来对冲固定利率债务的公允价值。所有被指定为相关长期债务的公允价值对冲的利率掉期都符合美国公认会计原则下的捷径方法要求。因此,这些利率掉期的公允价值变动被认为正好抵消了标的长期债务公允价值的变动。这些衍生品将在2023年4月至2031年9月期间到期。
现金流对冲
该公司是接受固定利率、支付固定利率的交叉货币利率掉期的一方,这些利率掉期用于对冲与某些非美国计价债务的本金和利息的预测支付相关的货币风险。本公司在累计其他全面亏损中记录该等掉期的公允价值变动,该等亏损随后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。这些衍生品将在2022年4月至2039年1月期间到期。
净投资对冲
在剥离公司在英国和日本的业务之前,请参阅注12,该公司是接受固定利率、支付固定利率交叉货币利率掉期的一方,这些利率掉期用于对冲与这些海外业务的净投资相关的货币风险。应占对冲风险的公允价值变动计入累计其他全面亏损。本公司此前亦指定若干外币计价的长期债务作为对冲与该等剥离业务的净投资相关的货币风险,并将与指定的长期债务相关的外币损益计入累计其他全面亏损。在2022财年第一季度完成出售公司在英国和日本的业务后,这些金额从累积的其他全面亏损中扣除,如注4.截至2021年1月31日,本公司拥有美元3.3 10亿美元的未偿长期债务被指定为净投资对冲。
所得税
所得税按资产负债表法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的差异(“暂时性差异”)而产生的估计未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。
递延税项资产为未来变现进行评估,并在部分不太可能变现的范围内减去估值拨备。在评估递延税项资产是否更有可能变现时,考虑了许多因素,包括最近的累计收益、对未来应纳税收入的预期、结转期以及其他相关的数量和质量因素。递延税项资产的可回收性是通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性来评估的,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略。这些收入来源依赖于估计。
在确定所得税拨备时,根据年收入、账面收入和税收收入之间的永久差异以及法定所得税税率,使用年度有效所得税税率。独立事件,如审计结算或税法变更,在发生期间确认。
本公司在纳税申报单中记录了因不确定的税收状况而产生的未确认税收优惠的负债。本公司在本公司的综合损益表中分别将与未确认税项利益相关的利息和罚金计入利息支出和经营、销售、一般和行政费用。参考注9用于额外的所得税披露。
收入确认
净销售额
该公司在向客户销售商品或服务时,确认扣除销售税和预计销售回报后的销售收入。电子商务销售包括运输收入,并在交付给客户时记录。预计销售回报是根据预期回报计算的。
会员费收入
本公司确认会员费收入在美国和国际上的会员期,通常为12个月。 会员费收入为美元2.22022财年10亿美元,美元1.72021财年10亿美元,美元1.52020财年,分别为10亿美元。 会员费收入包括在本公司综合收益表中的会员及其他收入。 递延会员费收入包括在公司综合资产负债表的应计负债中。
礼品卡
在兑换礼品卡并使用礼品卡购买商品之前,客户购买礼品卡不会被识别为销售。在美国和一些国家,礼品卡没有有效期;因此,客户和会员可以无限期地兑换礼品卡的商品和服务。在该公司开展业务的一些国家/地区,礼品卡都有有效期。虽然礼品卡通常在12个月内兑换,但一定数量的礼品卡,无论是否有有效期,都不会完全兑换。管理层估计未赎回的余额,并在预期赎回期间在公司的综合收益表中确认这些金额在会员资格和其他收入中的收入。
金融和其他服务
该公司在提供服务时确认服务交易的收入。一般来说,在公司的综合损益表中,服务收入被归类为净销售额的一个组成部分。
销售成本
销售成本包括实际产品成本、从供应商到公司分销设施、商店和俱乐部的运输成本、从公司分销设施到商店、俱乐部和客户的运输成本以及山姆俱乐部部分和进口分销中心的仓储成本。销售成本通过供应商付款减少,供应商付款不是对具体的、递增的和可识别的成本的报销。
来自供应商的付款
该公司接受供应商对各种计划的考虑,主要是数量奖励、仓库津贴和特定计划的报销,如降价、保证金保护、广告和供应商特定的固定装置。供应商的付款被记为销售成本的减少,除非在某些有限的情况下,付款是对特定的、递增的和可识别的成本的偿还,并在出售相关库存时在公司的综合收益表中确认。
营运、销售、一般及行政开支
经营、销售、一般和行政费用包括公司的所有经营成本,销售成本除外,如上所述。因此,沃尔玛美国分公司和沃尔玛国际分公司配送设施的仓储和占用成本的大部分都包括在运营、销售、一般和行政费用中。由于该公司只将沃尔玛美国和沃尔玛国际部门分销设施的一部分成本计入销售成本,其毛利润和毛利润占净销售额的百分比可能无法与其他零售商相比,后者可能会在销售成本和毛利计算中包括与其分销设施相关的所有成本。
广告费
广告成本于产生时计入开支,主要包括数码、电视及平面广告,并于本公司综合损益表中计入营运、销售、一般及行政开支。广告费是$3.9亿,美元3.210亿美元3.72022财年、2021财年和2020财年分别为10亿美元。
货币换算
所有国际子公司的资产和负债均按资产负债表日的汇率从各自的当地货币折算为美元。相关的折算调整计入累计其他全面亏损的组成部分。本公司所有国际子公司的综合损益表均采用损益表所涵盖期间的平均汇率,从各自的当地货币换算成美元。
注2.每股普通股净收入
沃尔玛应占普通股每股基本净收入以相关期间已发行普通股的加权平均收益为基础。沃尔玛应占每股普通股摊薄净收入是基于相关期间已发行普通股的加权平均收益,经基于股份奖励的摊薄影响进行调整。该公司没有重大的基于股票的未偿还奖励,这些奖励是反稀释的,不包括在2022财年、2021财年和2020财年沃尔玛每股普通股的稀释净收入的计算中。
下表提供了用于确定可归因于沃尔玛的基本和稀释后每股普通股净收入的分子和分母的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | |
合并净收入 | | $ | 13,940 | | | $ | 13,706 | | | $ | 15,201 | |
非控股权益应占综合净收入 | | (267) | | | (196) | | | (320) | |
沃尔玛的综合净收入 | | $ | 13,673 | | | $ | 13,510 | | | $ | 14,881 | |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本 | | 2,792 | | | 2,831 | | | 2,850 | |
股票期权和其他基于股票的奖励的稀释影响 | | 13 | | | 16 | | | 18 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 2,805 | | | 2,847 | | | 2,868 | |
| | | | | | |
沃尔玛每股普通股净收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.90 | | | $ | 4.77 | | | $ | 5.22 | |
稀释 | | 4.87 | | | 4.75 | | | 5.19 | |
注3.股东权益
总授权股份为$0.10普通股的面值是11.0亿,其中 2.8截至2022年和2021年1月31日,已发行和未发行。
出售附属公司股票
在2022财年,该公司收到了3.230亿美元主要与公司持有多数股权的Flipkart子公司的新股权融资有关,这将公司的所有权从大约83截至2021年1月31日的百分比75%.
基于股份的薪酬
本公司已向本公司联营公司及非雇员董事发放以股份为基础的薪酬。所有股票激励计划确认的薪酬支出,包括与子公司各自股票中授予的公司合并子公司计划相关的支出,为#美元1.230亿美元,1.210亿美元0.92022财年、2021财年和2020财年分别为10亿美元。 以股份为基础的薪酬开支一般包括在公司的综合收益表中的经营、销售、一般和行政开支。 以股份为基础的薪酬确认的所得税利益总额为美元。0.3亿,美元0.310亿美元0.22022财年、2021财年和2020财年分别为10亿美元。 下表按奖励类型汇总了所有计划的公司基于股份的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票单位 | $ | 659 | | | $ | 742 | | | $ | 553 | |
限制性股票和基于业绩的限制性股票单位 | 321 | | | 277 | | | 270 | |
其他 | 183 | | | 150 | | | 31 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 1,163 | | | $ | 1,169 | | | $ | 854 | |
The Walmart Inc. 2015年股票激励计划(以下简称“计划”),经随后修订和重列,旨在授予股票期权、限制性(未归属)股票、限制性股票单位、业绩股单位和其他股权报酬奖励, 260根据该计划已发行或将发行的100万股沃尔玛普通股已根据1933年证券法进行登记。本公司相信,此类奖励有助于使其联营公司的利益与其股东的利益保持一致。
该计划的奖励类型摘要如下:
•限制性股票单位。限制性股票单位在指定的服务期后提供对公司股票的权利。 从2020财年开始,受限制股票单位一般按 25每年超过一年四自授予之日起的一年期间。 在2020财年之前, 50一般归属的限制性股票单位的百分比三年从授予之日起,剩余的50%已归属五年从授予日起 各受限制股份单位之公平值乃于授出日期按预期股息收益率贴现之股价厘定,并于归属期按比率确认。 预期股息率乃根据归属期内的预期股息计算。 用于厘定2022、2021及2020财政年度授出的受限制股票单位公允价值的股息率加权平均折让为 3.8%, 4.4%和4.9%。
•限制性股票和基于业绩的限制性股票单位。限制性股票奖励是对根据时间推移授予的股票,包括与就业有关的限制。基于业绩的限制性股票单位基于时间的推移和业绩标准的实现而授予,通常范围为0%至150原奖励金额的%。 该等奖励的归属期一般为 一和三年。限制性股票和基于业绩的限制性股票单位可以股票结算或递延,并在公司的综合资产负债表中作为权益入账。限制性股票奖励的公允价值在授予之日确定,并在归属期间按比例列支。以业绩为基础的限制性股票单位的公允价值于授出日以本公司于归属期间的预期股息率折现的股价厘定,并于归属期间确认。用于确定2022财年、2021财年和2020财年业绩限制性股票单位公允价值的股息率的加权平均贴现率为4.2%, 4.5%和5.1%。
除了该计划外,Flipkart还为员工制定了某些基于股票的薪酬计划,根据这些计划,可以发行收购Flipkart普通股的选择权。与这些计划相关联的基于股份的薪酬支出包括在上表的另一行中。
下表显示了2022财年限制性股票单位、限制性股票和基于业绩的限制性股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股单位 | | 限制性股票和 基于业绩的限制性股票单位 |
(千股) | | 股票 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年2月1日的未偿还款项 | | 19,900 | | | $ | 92.13 | | | 5,413 | | | $ | 108.72 | |
授与 | | 8,219 | | | 131.90 | | | 3,057 | | | 135.48 | |
针对业绩成就进行调整(1) | | — | | | — | | | 920 | | | 107.67 | |
既得/行使 | | (8,051) | | | 85.21 | | | (2,614) | | | 100.30 | |
被没收 | | (2,785) | | | 110.65 | | | (636) | | | 110.95 | |
截至2022年1月31日的未偿还款项 | | 17,283 | | | $ | 111.42 | | | 6,140 | | | $ | 125.25 | |
(1)表示为实现绩效而对以前授予的绩效份额单位进行的调整。
下表包括与限制性股票单位、限制性股票和基于业绩的限制性股票单位相关的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(金额以百万为单位,年数除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
归属的限制性股票单位的公允价值 | | $ | 703 | | | $ | 597 | | | $ | 442 | |
归属的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位的公允价值 | | 264 | | | 275 | | | 365 | |
限制性股票单位的未确认补偿成本 | | 1,102 | | | 1,062 | | | 1,096 | |
限制性股票和基于业绩的限制性股票单位的未确认补偿成本 | | 417 | | | 344 | | | 326 | |
限制性股票单位费用的加权平均剩余期间(年) | | 1.2 | | 1.1 | | 1.3 |
限制性股票和基于业绩的限制性股票单位的加权平均剩余费用期限(年) | | 1.5 | | 1.4 | | 1.4 |
股份回购计划
公司不时根据公司董事会授权的股份回购计划回购其普通股。 于二零二一年二月二十二日之前进行的所有回购均根据于二零二二财年初生效的计划进行。 2021年2月18日,董事会批准新的$20.02021年2月22日开始,该计划没有到期日或限制公司回购期限的其他限制,取代了之前的股份回购计划。 任何回购的股份都被建设性地收回,并恢复到未发行状态。
该公司定期审查股票回购活动,并在决定何时执行股票回购时考虑几个因素,其中包括当前的现金需求、杠杆能力、借款成本、经营业绩和公司普通股的市场价格。下表载列于二零二二年、二零二一年及二零二零年财政年度购回股份数目、每股平均支付价格及购回股份总金额(按结算日基准计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位,每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
回购股份总数 | | 69.7 | | | 19.4 | | | 53.9 | |
每股平均支付价格 | | $ | 140.45 | | | $ | 135.20 | | | $ | 105.98 | |
股票回购支付的现金总额 | | $ | 9,787 | | | $ | 2,625 | | | $ | 5,717 | |
注4.累计其他综合损失
下表载列二零二二年、二零二一年及二零二零年财政年度累计其他全面亏损总额的组成变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额为百万美元,扣除无形所得税后为净额) | 货币 翻译 以及其他 | | 净投资对冲 | | 现金流对冲 | | 最低要求 养老金负债 | | 总计 |
截至2019年2月1日的余额 | $ | (12,085) | | | $ | 1,395 | | | $ | (140) | | | $ | (712) | | | $ | (11,542) | |
改叙前其他综合收益(亏损)净额(1) | 281 | | | 122 | | | (399) | | | (1,283) | | | (1,279) | |
重新分类为收入,净额 | (23) | | | — | | | — | | | 39 | | | 16 | |
截至2020年1月31日的余额 | (11,827) | | | 1,517 | | | (539) | | | (1,956) | | | (12,805) | |
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | 214 | | | (221) | | | 186 | | | (172) | | | 7 | |
重新分类为收入,净额(2) | 841 | | | — | | | 49 | | | 142 | | | 1,032 | |
截至2021年1月31日的余额 | (10,772) | | | 1,296 | | | (304) | | | (1,986) | | | (11,766) | |
重新分类前的其他综合损失,净额 | (586) | | | (7) | | | (540) | | | — | | | (1,133) | |
与业务处置有关的改叙,净额(3) | 3,258 | | | (1,195) | | | 30 | | | 1,966 | | | 4,059 | |
重新分类为收入,净额 | — | | | — | | | 66 | | | 8 | | | 74 | |
截至2022年1月31日的余额 | $ | (8,100) | | | $ | 94 | | | $ | (748) | | | $ | (12) | | | $ | (8,766) | |
(1)主要包括于Asda于二零二零财政年度作出现金供款后重新计量Asda Group Limited(“Asda”)之退休金福利责任。参阅 注11.
(2)包括累计外币折算损失#美元0.8100亿美元,没有相关的所得税,在出售沃尔玛阿根廷的多数股权时。参考注12.
(3)在2022财年第一季度完成出售公司在英国和日本的业务后,这些金额从累积的其他全面亏损中扣除,其中大部分在2021财年个别出售集团达到持有待售分类时在减值评估中考虑。
衍生工具从累计其他全面亏损重新分类的金额在本公司的综合收益表中记作利息净额,而最低退休金负债金额以及出售业务产生的累计换算则在本公司的综合收益表中记作其他收益和亏损。
注5.应计负债
本公司于2022年及2021年1月31日的应计负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 |
应计工资和福利(1) | | 7,908 | | | 7,654 | |
自我保险(2) | | 4,652 | | | 4,698 | |
应计非所得税(3) | | 3,247 | | | 3,328 | |
递延礼品卡收入 | | 2,559 | | | 2,310 | |
为出售而持有的负债(4) | | 21 | | | 12,734 | |
其他(5) | | 7,673 | | | 7,242 | |
应计负债总额 | | $ | 26,060 | | | $ | 37,966 | |
(1)应计工资和福利包括应计工资、薪金、假期、奖金和其他激励计划。
(2)自我保险包括与保险相关的责任,如工人赔偿、一般责任、汽车责任、产品责任和某些与员工相关的医疗福利。
(3)应计非所得税包括应计工资税、财产税、增值税、销售税和其他杂项税。
(4)截至2021年1月31日,持作出售负债与本公司在日本及英国的业务有关。分类为持作出售。看到 注12.
(5)其他应计负债包括递延会员收入、利息、广告、维护及公用事业以及供应链等项目。
注6.短期借款和长期债务
短期借贷包括商业票据及信贷额度。 于二零二二年及二零二一年一月三十一日之短期借贷为美元。0.410亿美元0.2亿美元,加权平均利率为2.9%和1.9%。
该公司在美国拥有各种承诺的信贷额度,以支持其商业票据计划,并汇总于下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月31日 | | 2021年1月31日 |
(以百万为单位) | | 可用 | | 拉制 | | 未绘制 | | 可用 | | 拉制 | | 未绘制 |
五-一年期信贷安排(1) | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 5,000 | | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 5,000 | |
364天期循环信贷安排(1) | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
总计 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | 15,000 | |
(1) 2021年4月,本公司更新及延长其现有的 364-天期循环信贷安排及其五一年的信贷设施。
上表所列承诺信贷额度于二零二二年四月及二零二六年四月到期,利率为LIBOR + 50基点,并产生承诺费,范围在1.5和4.0基点。连同上表所列的承诺信贷额度,本公司已同意遵守某些契约,其中最具限制性的是有关担保债务的最高金额。此外,公司还有银团信用证和预付信用证,总额为#美元。1.8截至2022年和2021年1月31日,10亿美元,其中美元1.710亿美元1.8截至2022年1月31日和2021年1月31日,分别提取了10亿美元。
本公司的长期债务,包括注8截至2022年1月31日及2021年1月31日,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月31日 | | 2021年1月31日 |
(以百万为单位) | | 到期日: 按财政年度 | | 金额 | | 平均费率(1) | | 金额 | | 平均费率(1) |
无担保债务 | | | | | | | | | | |
固定 | | 2023 - 2052 | | $ | 29,957 | | | 3.5% | | $ | 35,216 | | | 3.9% |
变量 | | | | — | | | | | 750 | | | 0.5% |
美元共计 | | | | 29,957 | | | | | 35,966 | | | |
固定 | | 2023 - 2030 | | 2,787 | | | 3.3% | | 3,034 | | | 3.3% |
变量 | | | | — | | | | | — | | | |
欧元计价总额 | | | | 2,787 | | | | | 3,034 | | | |
固定 | | 2031 - 2039 | | 3,601 | | | 5.4% | | 3,682 | | | 5.4% |
变量 | | | | — | | | | | — | | | |
以英镑计价的总额 | | | | 3,601 | | | | | 3,682 | | | |
固定 | | 2023 - 2028 | | 1,475 | | | 0.3% | | 1,624 | | | 0.3% |
变量 | | | | — | | | | | — | | | |
日元计价总额 | | | | 1,475 | | | | | 1,624 | | | |
无担保债务总额 | | | | 37,820 | | | | | 44,306 | | | |
总计其他(2) | | | | (153) | | | | | 3 | | | |
债务总额 | | | | 37,667 | | | | | 44,309 | | | |
减少一年内到期的金额 | | | | (2,803) | | | | | (3,115) | | | |
长期债务 | | | | $ | 34,864 | | | | | $ | 41,194 | | | |
(1)平均利率代表根据年终余额和年终利率为基础的每个相应债务类别的加权平均规定利率。
(2)包括递延贷款成本、贴现、公允价值对冲、外国持有的债务和担保债务。
今后五年及以后长期债务的年度到期日如下:
| | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 每年一次 |
财政年度 | | 到期日 |
2023 | | $ | 2,803 | |
2024 | | 4,224 | |
2025 | | 3,565 | |
2026 | | 857 | |
2027 | | 2,757 | |
此后 | | 23,461 | |
总计 | | $ | 37,667 | |
债务发行
于2022财政年度就一般企业用途及若干合资格绿色投资计划发行的重大长期债务资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | | | |
发行日期 | | 本金金额 | | 到期日 | | 固定与浮动 | | 利率 | | 净收益 |
2021年9月17日 | | $1,250 | | 2026年9月17日 | | 固定 | | 1.050% | | $ | 1,243 | |
2021年9月22日 | | $1,250 | | 2028年9月22日 | | 固定 | | 1.500% | | 1,244 | |
2021年9月22日 (1) | | $2,000 | | 2031年9月22日 | | 固定 | | 1.800% | | 1,981 | |
2021年9月22日 | | $1,000 | | 2041年9月22日 | | 固定 | | 2.500% | | 994 | |
2021年9月22日 | | $1,500 | | 2051年9月22日 | | 固定 | | 2.650% | | 1,483 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 6,945 | |
(1) 指绿色债券发行,其金额相等于所得款项净额,拟于债券到期日为若干合资格绿色投资计划提供资金。
该等发行为优先无抵押票据,与本公司所有其他优先无抵押债务责任享有同等地位,且不可转换或交换。该等发行不包含任何限制本公司支付股息或回购公司股票能力的财务契约。 有 不是2021财年的长期债券发行。
到期日和终止日
下表提供了2022财年债务偿还的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | |
到期日 | | 本金金额 | | 固定与浮动 | | 利率 | | 还款 |
2021年4月15日 | | $510 | | 固定 | | 4.250% | | $ | 510 | |
2021年6月23日 | | $750 | | 漂浮 | | 漂浮 | | 750 |
2021年6月23日 | | $1,750 | | 固定 | | 3.125% | | 1,750 |
到期债务的偿还总额 | | | | | | | | 3,010 |
| | | | | | | | |
2023年6月26日 | | $2,750 | | 固定 | | 3.400% | | 470 | |
2023年10月15日 | | $152 | | 固定 | | 6.750% | | 2 | |
2024年7月8日 | | $1,500 | | 固定 | | 2.850% | | 510 | |
2024年12月15日 | | $1,000 | | 固定 | | 2.650% | | 370 | |
2025年6月26日 | | $1,500 | | 固定 | | 3.550% | | 625 | |
2026年7月8日 | | $1,250 | | 固定 | | 3.050% | | 451 | |
2027年4月5日 | | $483 | | 固定 | | 5.875% | | 110 | |
2028年6月26日 | | $2,750 | | 固定 | | 3.700% | | 1,271 | |
2029年7月8日 | | $1,250 | | 固定 | | 3.250% | | 517 | |
2029年9月24日 | | $500 | | 固定 | | 2.375% | | 181 | |
2030年2月15日 | | $588 | | 固定 | | 7.550% | | 119 | |
2035年9月1日 | | $1,968 | | 固定 | | 5.250% | | 635 |
2037年8月15日 | | $1,300 | | 固定 | | 6.500% | | 262 |
2038年4月15日 | | $919 | | 固定 | | 6.200% | | 116 |
2038年6月28日 | | $1,500 | | 固定 | | 3.950% | | 925 |
2040年4月1日 | | $751 | | 固定 | | 5.625% | | 142 |
2040年7月8日 | | $378 | | 固定 | | 4.875% | | 101 |
2040年10月25日 | | $519 | | 固定 | | 5.000% | | 125 |
2041年4月15日 | | $918 | | 固定 | | 5.625% | | 305 |
2043年4月11日 | | $709 | | 固定 | | 4.000% | | 296 |
2043年10月2日 | | $269 | | 固定 | | 4.750% | | 38 |
2044年4月22日 | | $502 | | 固定 | | 4.300% | | 172 |
2047年12月15日 | | $1,000 | | 固定 | | 3.625% | | 566 |
2048年6月29日 | | $3,000 | | 固定 | | 4.050% | | 1,317 |
2049年9月24日 | | $1,000 | | 固定 | | 2.950% | | 371 |
全部偿还已清偿的债务(1) | | | | | | | | 10,000 | |
总计 | | | | | | | | $ | 13,010 | |
(1) 代表2022财年偿还的未偿还本金的一部分。 个别还款金额可能因四舍五入而不能合计。
该公司记录了一美元2.42022财年债务清偿亏损10亿美元,其中包括支付#美元2.310亿元的早期保险费。
下表载列二零二一财政年度债务偿还详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | |
到期日 | | 本金金额 | | 固定与浮动 | | 利率 | | 还款 |
2020年6月23日 | | $750 | | 漂浮 | | 漂浮 | | $ | 750 | |
2020年6月23日 | | $1,250 | | 固定 | | 2.850% | | 1,250 |
2020年7月8日 | | $840 | | 固定 | | 3.630% | | 840 |
2020年7月28日 | | ¥10,000 | | 固定 | | 1.600% | | 95 |
2020年10月25日 | | $1,197 | | 固定 | | 3.250% | | 1,197 |
2020年12月15日 | | $1,250 | | 固定 | | 1.900% | | 1,250 |
到期债务的偿还总额 | | | | | | | | $ | 5,382 | |
注7.租契
该公司在美国和国际上租赁某些零售地点、配送和履行中心、仓库、办公空间、土地和设备。公司在综合损益表中确认的租赁成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | $ | 2,274 | | | $ | 2,626 | | $ | 2,670 |
融资租赁成本: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 565 | | | 583 | | 480 |
*租赁义务的利息 | | 232 | | | 298 | | 306 |
可变租赁成本 | | 823 | | | 777 | | 691 |
其他租赁信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
为计量租赁义务所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 2,234 | | | 2,629 | | | 2,614 | |
融资租赁的营运现金流 | | 225 | | | 286 | | | 278 | |
融资租赁产生的现金流 | | 538 | | | 546 | | | 485 | |
为交换经营租赁义务而获得的资产 | | 1,816 | | | 2,131 | | | 2,151 | |
为换取融资租赁债务而取得的资产 | | 1,044 | | | 1,547 | | | 1,081 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 12.2年份 | | 12.5年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 13.4年份 | | 13.7年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 5.9% | | 6.1% |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 6.5% | | 6.8% |
于二零二二年一月三十一日之年度租赁责任总额如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | | | |
财政年度 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 2,164 | | | $ | 736 | |
2024 | | 2,040 | | | 675 | |
2025 | | 1,876 | | | 611 | |
2026 | | 1,713 | | | 555 | |
2027 | | 1,551 | | | 482 | |
此后 | | 11,322 | | | 4,987 | |
未贴现租赁债务总额 | | 20,666 | | | 8,046 | |
扣除计入的利息 | | (6,174) | | | (3,292) | |
租赁债务净额 | | $ | 14,492 | | | $ | 4,754 | |
注8.公允价值计量
按公允价值计入的资产和负债采用公允价值层次结构计量,该层次结构确定了计量公允价值时使用的投入的优先顺序。公允价值层次结构的级别为:
•第1级:可观察到的投入,如活跃市场的报价;
•第2级:直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入;以及
•第3级:难以观察到的投入,市场数据很少或根本没有,因此需要公司制定自己的假设。
如中所述注1本公司于随附的综合资产负债表中按经常性基准计量若干股本投资的公允价值。 按经常性基础计量的公司股权投资的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 截至2022年1月31日的公允价值 | | 截至2021年1月31日的公允价值 |
使用1级投入计量的股权投资 | $ | 6,069 | | | $ | 6,517 | |
使用第2级投入计量的股权投资 | 5,819 | | | 7,905 | |
总计 | $ | 11,888 | | | $ | 14,422 | |
衍生品
该公司也有按公允价值记录的衍生品。衍生工具公允价值是指于报告日期终止相关衍生工具协议时,本公司将收取或支付的估计金额。公允价值采用收益法和第2级投入计量,其中包括相关的利率和外币远期曲线。于二零二二年一月三十一日及二零二一年一月三十一日,该等衍生工具的名义金额及公平值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月31日 | | 2021年1月31日 | |
(以百万为单位) | 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 | |
接受被指定为公允价值对冲的固定利率、支付浮动利率掉期 | $ | 8,021 | | | $ | (47) | | (1) | $ | 3,250 | | | $ | 166 | | (2) |
接收固定利率,支付固定利率交叉货币互换指定为净投资对冲 | — | | | — | | | 1,250 | | | 311 | | (2) |
接受被指定为现金流对冲的固定利率、支付固定利率的交叉货币掉期 | 7,855 | | | (1,048) | | (1) | 5,073 | | | (394) | | (1) |
总计 | $ | 15,876 | | | $ | (1,095) | | | $ | 9,573 | | | $ | 83 | | |
(1)主要归类于递延所得税和公司综合资产负债表中的其他项目。
(2)在本公司合并资产负债表中主要列为其他长期资产。
非经常性公允价值计量
除了在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,公司的资产和负债也必须遵守非经常性公允价值计量。一般而言,由于减值费用的影响,资产在非经常性基础上按公允价值入账。
于二零二一年二月及二零二一年三月完成销售Asda及Seiyu的销售后,本公司录得增量非经常性减值支出为美元。0.42022财政年度第一季度在合并损益表中的其他损益中的10亿美元。参考注12. 于二零二二年一月三十一日,本公司并无其他导致非经常性公平值计量之重大资产或负债。
截至二零二一年一月三十一日止财政年度,本公司于阿根廷、日本及英国之业务均为零。于二零二一财年符合持作出售标准,详情见 注12。因此,各个出售集团按公允价值减去出售成本计量,这被视为基于每笔交易的预期对价的第三级公允价值计量。阿根廷、日本和英国出售集团的账面价值超过了其公允价值,减去了出售成本,因此,公司确认了非经常性减值费用。税前亏损总额为1美元8.3在截至2021年1月31日的年度的综合收益表中,与剥离沃尔玛国际部门这些业务相关的10亿美元计入了其他损益,并包括了这些减值费用以及2.3与阿斯达养老金计划相关的10亿美元费用。这些减值费用包括与出售集团相关的非现金累计外币兑换损失的预期释放。2021财年在非经常性基础上按公允价值计量的其他资产减值费用并不重要。
在截至2020年1月31日的财政年度,该公司记录了与按公允价值在非经常性基础上计量的资产有关的减值费用,主要涉及以下方面:
•在沃尔玛美国分部,美元0.5由于战略决策导致某些电子商务资产减记,主要由商号和收购的开发软件组成的减值资产减值费用为10亿美元;以及
•在沃尔玛国际分部,$0.4由于专注于Myntra.com时尚平台的战略决定,Flipkart的两个时尚品牌之一Jabong.com的账面价值被注销,减值费用主要包括减值损失。
这些减值费用在公司的综合损益表中被归类为经营、销售、一般和行政费用。2020财年在非经常性基础上按公允价值计量的其他资产减值费用并不重要。
其他公允价值披露
本公司按成本计入现金及现金等价物、限制性现金及短期借款。由于这些工具的到期日较短,其账面价值接近其公允价值。
该公司的长期债务也按成本入账。公允价值是根据本公司对类似类型借款安排的当前递增借款利率使用第2级投入估算的。本公司截至2022年、2021年和2021年1月31日的长期债务账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月31日 | | 2021年1月31日 |
(以百万为单位) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
长期债务,包括一年内到期的数额 | | $ | 37,667 | | | $ | 42,381 | | | $ | 44,309 | | | $ | 54,240 | |
注9.税费
所得税前收入的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | | $ | 15,536 | | | $ | 18,068 | | | $ | 15,019 | |
非美国 | | 3,160 | | | 2,496 | | | 5,097 | |
所得税前总收入 | | $ | 18,696 | | | $ | 20,564 | | | $ | 20,116 | |
所得税拨备摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前: | | | | | | |
美国联邦政府 | | $ | 3,313 | | | $ | 2,991 | | | $ | 2,794 | |
美国各州和地方 | | 649 | | | 742 | | | 587 | |
国际 | | 1,553 | | | 1,127 | | | 1,205 | |
当期税金拨备总额 | | 5,515 | | | 4,860 | | | 4,586 | |
延期: | | | | | | |
美国联邦政府 | | (671) | | | 2,316 | | | 663 | |
美国各州和地方 | | 41 | | | 23 | | | 35 | |
国际 | | (129) | | | (341) | | | (369) | |
递延税费(福利)合计 | | (759) | | | 1,998 | | | 329 | |
所得税拨备总额 | | $ | 4,756 | | | $ | 6,858 | | | $ | 4,915 | |
有效所得税率调节
关于持续经营的税前收入,美国法定税率和有效所得税税率之间的重大差异的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦所得税优惠后的美国州所得税 | | 2.8 | % | | 2.9 | % | | 2.2 | % |
在美国境外纳税的收入。 | | (1.5) | % | | (0.1) | % | | (1.0) | % |
若干业务经营的处置和逐步结束 | | 0.5 | % | | 7.1 | % | | — | % |
估值免税额 | | 4.4 | % | | 2.3 | % | | 2.3 | % |
汇回国际收益的净影响 | | (0.3) | % | | (0.4) | % | | 0.4 | % |
联邦税收抵免 | | (1.1) | % | | (0.9) | % | | (0.8) | % |
制定和修改税法 | | — | % | | — | % | | (1.9) | % |
或有税项准备金变动 | | 0.2 | % | | 0.8 | % | | 2.5 | % |
其他,净额 | | (0.6) | % | | 0.6 | % | | (0.3) | % |
有效所得税率 | | 25.4 | % | | 33.3 | % | | 24.4 | % |
以下有关递延税项、未汇出收益、净营业亏损、税项抵免结转、估值免税额及不确定税务状况的章节,不包括与分类为待售业务有关的金额。
递延税金
公司递延税金账户余额的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | | |
亏损和税收抵免结转 | | $ | 9,456 | | | $ | 9,179 | |
应计负债 | | 2,752 | | | 2,582 | |
基于股份的薪酬 | | 231 | | | 224 | |
租赁义务 | | 4,320 | | | 4,450 | |
其他 | | 893 | | | 589 | |
递延税项资产总额 | | 17,652 | | | 17,024 | |
估值免税额 | | (9,542) | | | (8,782) | |
递延税项资产,扣除估值免税额 | | 8,110 | | | 8,242 | |
递延税项负债: | | | | |
财产和设备 | | 4,414 | | | 4,802 | |
获得性无形资产 | | 1,065 | | | 1,071 | |
库存 | | 1,588 | | | 1,235 | |
使用权资产租赁 | | 4,355 | | | 4,390 | |
按市值计价的投资 | | 1,825 | | | 2,678 | |
其他 | | 307 | | | 675 | |
递延税项负债总额 | | 13,554 | | | 14,851 | |
递延税项净负债 | | $ | 5,444 | | | $ | 6,609 | |
上述递延税项在公司综合资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 |
资产负债表分类 | | | | |
资产: | | | | |
其他长期资产 | | $ | 1,473 | | | $ | 1,836 | |
负债: | | | | |
递延所得税和其他 | | 6,917 | | | 8,445 | |
| | | | |
递延税项净负债 | | $ | 5,444 | | | $ | 6,609 | |
未汇出的收益
在《2017年减税和就业法案》(以下简称《税法》)之前,本公司声称其海外子公司的所有未汇出收益均被视为无限期再投资。根据《税法》,本公司报告并缴纳了大部分先前未汇出的海外收益的美国税,汇回国外的收益一般将免征美国联邦税,但可能会产生其他税项,如预扣税或州税。截至2022年1月31日,本公司尚未记录约$3与被认为是无限期再投资的剩余未汇出外国收益相关的递延税收负债,美国和外国的收入和预扣税将在汇回时支付。
净营业亏损、税收抵免结转和估值扣除
截至2022年1月31日,公司的净营业亏损和资本亏损结转总额约为美元39.3十亿美元。在这些结转中,大约有$26.6到2042年,10亿美元将在不同的年份到期,如果不被利用的话。其余的结转没有到期。
通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括以前结转年度的应税收入、应税暂时性差异的逆转、预测的营业收益和可用的税务筹划策略,来评估这些未来税项扣除和抵免的可回收性。在本公司认为递延税项资产不太可能收回的范围内,一般会设立估值拨备。若估值准备已确立,且其后确定递延税项资产较有可能收回,则估值准备的变动将于综合收益表中确认。
该公司的估值津贴为#美元。9.510亿美元8.8截至2022年和2021年1月31日,分别为主要与净营业亏损结转相关的递延税项资产。2022财年与估值准备相关的活动在多个市场建立,以及由于相关递延税项资产到期而释放。
不确定的税收状况
只有在确定了不确定的税务状况更有可能经受住税务机关的挑战(如果有的话)之后,不确定税务状况的好处才会记录在公司的综合财务报表中。
截至2022年1月31日和2021年1月31日,与持续运营相关的未确认税收优惠总额为1美元3.210亿美元3.1分别为10亿美元。影响公司实际所得税率的未确认税收优惠金额为#美元1.810亿美元1.7分别截至2022年和2021年1月31日的10亿美元。
来自持续经营业务的未确认税项利益总额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未确认税收优惠总额,年初 | | $ | 3,135 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,305 | |
与上一年税收状况有关的增加 | | 170 | | | 92 | | | 516 | |
与上一年纳税状况有关的减少额 | | (97) | | | (264) | | | (15) | |
与本年度税收状况有关的增加 | | 75 | | | 1,582 | | | 66 | |
所述期间的定居点 | | (5) | | | (64) | | | (29) | |
诉讼时效失效 | | (33) | | | (28) | | | (26) | |
未确认税收优惠总额,年终 | | $ | 3,245 | | | $ | 3,135 | | | $ | 1,817 | |
本公司将与不确定税收优惠相关的利息和罚款分别归类为利息支出和运营、销售、一般和行政费用。与这些头寸相关的利息支出和罚款对2022财年、2021财年和2020财年都不重要。在接下来的12个月内,税务审计决议合理地可能会减少未确认的税收优惠,但数额微乎其微,这可能是因为税务状况在审计时是持续的,或者是因为本公司同意不计入这些税收优惠。本公司致力于尽快解决税务审计问题。由于这些努力,未确认的税收优惠可能会在未来12个月内减少到超出规定范围的范围。本公司预计任何变动不会对其综合财务报表产生实质性影响。
该公司2014财年和2018至2022财年的美国联邦所得税仍需接受所得税审查。该公司2013财年至2022财年的国际所得税以及截至2013财年至2022财年的美国州和地方所得税仍需接受所得税审查。除极少数例外,公司在2013财年之前的几年内不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的检查。
其他税种
该公司需要接受增值税、销售税、工资税和其他非所得税的税务审查。其中一些审查正在不同的司法管辖区进行。在某些情况下,本公司收到了各自税务机关与这些审查有关的评估和判决。除非另有说明,否则与该等事项有关的可能亏损或可能亏损范围个别并不重要,但一组相关事项如作出对本公司不利的决定,可能会导致本公司的综合财务报表出现重大负债。
注10.或有事件
法律诉讼
本公司涉及多项法律程序及若干监管事宜。本公司已就该等事项作出应计项目,并在适当情况下反映在本公司的综合财务报表中。对于某些事项,负债是不可能的,或者金额无法合理估计,因此没有进行应计。然而,如果一项责任是合理可能的,并且可能是实质性的,则此类事项已被披露。如本公司认为和解符合本公司及其股东的最佳利益,本公司可就该等事宜的解决进行讨论,并可订立和解协议。
除非另有说明,否则下列讨论事项如个别或整体作出对本公司不利或由本公司解决的决定,可能会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
阿片类药物诉讼
2017年12月,美国多地区诉讼司法小组合并了多个原告对多名被告提起的多起诉讼,其中包括县、市、医疗保健提供者、美洲原住民部落、个人和第三方付款人,声称总体上涉及广泛的阿片类药物滥用的影响。合并后的多地区诉讼有权在中国处方阿片类药物诉讼中(MDL编号2804)(“MDL”),目前正在美国俄亥俄州北区地区法院待决。在这起多地区诉讼中的一些案件中,该公司被列为被告。其中一起MDL案件的审判于2021年10月4日开始,针对包括该公司在内的多个当事方提出阿片类药物分配索赔。2021年11月23日,陪审团就包括本公司在内的所有被告的责任作出了有利于原告的裁决。庭审的减刑阶段将确定被告的欠款,目前计划于2022年5月10日开始。该公司打算在审判的减刑阶段完成后,对陪审团的裁决从责任阶段提出上诉。
州、地方和部落政府、医疗保健提供者和其他原告也向州法院提起了类似的案件。原告正在寻求补偿性和惩罚性赔偿,以及包括减刑在内的禁令救济。该公司无法预测可能提出的此类索赔的数量,但相信它对这些索赔拥有实质性的事实和法律辩护,并打算积极为这些索赔辩护。该公司还一直在回应来自政府实体的传票、信息请求和调查,这些调查涉及全国范围内涉及阿片类药物的受控物质分发和分发做法。
2020年10月22日,该公司向美国德克萨斯州东区地区法院提交了针对美国司法部(DOJ)和美国禁毒署的宣告性判决诉讼,要求联邦法院澄清药剂师和药房在《受控物质法》(CSA)下分配和分配阿片类药物方面的角色和责任。该公司的行动被驳回。该公司已将这一决定上诉至第五巡回法院。2021年12月22日,第五巡回法院确认驳回诉讼。
2020年12月22日,美国司法部向美国特拉华州地区法院提起民事诉讼,指控该公司从其药店非法分发受控物质,并非法向这些药店分发受控物质。起诉书称,这一行为导致违反了《公民权利和政治权利国际公约》。美国司法部正在寻求民事处罚和禁令救济。该公司于2021年2月22日提出动议,要求驳回美国司法部的申诉。美国司法部于2021年4月23日提交了反对简报,该公司于2021年5月24日提交了回复简报。 2021年11月19日,地区法院暂停了司法部申诉的进一步程序,等待美国最高法院#年的裁决。二解释CSA的合并案例(不涉及沃尔玛)。
此外,该公司是二美国特拉华州地区法院于2021年1月20日和2021年3月5日向美国特拉华州地区法院提起证券集体诉讼,指控违反了有关公司披露阿片类药物的联邦证券法,据称是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期间购买沃尔玛股票的一类投资者提起的诉讼。这些案件已经合并。2021年10月8日,被告提起驳回合并证券诉讼的动议;首席原告于2022年1月10日对动议作出回应;被告于2022年2月10日提交答辩状。衍生诉讼也是由二2021年2月9日和2021年4月16日,公司股东在美国特拉华州地区法院提起诉讼,指控公司某些现任和前任董事在监督公司阿片类药物的分配和分配方面违反了受托责任,还指控现任董事和两名现任董事在公司阿片类药物披露方面违反了联邦证券法和其他责任。这些病例一直被搁置,等待其他阿片类药物的发展。
诉讼很重要。2021年9月27日,三股东向特拉华州衡平法院提起衍生品诉讼,指控现任董事会的某些成员和某些前高管违反了他们的受托责任,未能充分监督公司的处方阿片类药物业务。被告于2021年12月21日提交了驳回该案的动议的开庭简报,原告于2022年2月22日提交了修改后的起诉书作为回应。
本公司无法合理估计各种阿片类药物诉讼可能产生的任何损失或损失范围,并打算积极为这些诉讼事项辩护。因此,本公司不能保证这些事项的范围和结果,也不能保证其业务、财务状况、经营结果或现金流不会受到重大不利影响。
阿斯达等值索赔
Asda以前是本公司的一家附属公司,过去是,现在仍然是代表Asda门店现任和前任员工在英国曼彻斯特的就业审裁处进行的若干同等价值索赔的被告(“Asda同等价值索赔”),未来可能会提出进一步的索赔。在2021年2月剥离Asda之后,公司将继续监督这些索赔的抗辩行为。虽然这些索赔的潜在责任仍由Asda承担,但该公司已同意就这些索赔提供不超过合同规定的金额的赔偿。该公司无法预测可能提出的此类索赔的数量,也无法合理估计与这些诉讼相关的任何损失或损失范围。因此,本公司不能就这些事项的范围和结果提供保证。
注11.与退休有关的福利
该公司为在美国的员工提供401(K)计划,根据该计划,符合条件的员工可以在受雇后立即开始为该计划做出贡献。该公司还为波多黎各的员工提供401(K)类型的计划,根据该计划,员工在受雇一年后通常可以开始缴费。根据这些计划,在雇佣一年后,公司将匹配100参与者贡献的百分比最高可达6年度合格收入的百分比。相匹配的供款立即归属于100每名员工的百分比。参与者最多可以贡献50其税前收入的%,但不超过法定限额。
不是美国公民的在国际国家的员工受到各种固定缴费离职后福利安排的保护。这些计划是根据设立这些计划的国家的立法和税收要求进行管理的。
下表汇总了与公司2022财年、2021财年和2020财年确定的缴费计划相关的缴费费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
确定的缴费计划: | | | | | | |
美国 | | $ | 1,441 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,184 | |
国际 | | 39 | | | 200 | | | 177 | |
固定供款计划的总供款费用 | | $ | 1,480 | | | $ | 1,490 | | | $ | 1,361 | |
此外,该公司以前在英国拥有的子公司发起了一项固定收益养老金计划。在2020财年,Asda、沃尔玛和Asda集团养老金计划受托人(“计划”)达成了一项协议,根据该协议,Asda提供了#美元的现金捐助。1.0该计划(“阿斯达养老金缴款”)为该计划提供了10亿美元的资金,使该计划能够为计划参与人的利益购买一份大宗年金保险合同,并免除了该计划和阿斯达未来的任何义务。与出售阿斯达有关,所有累积养恤金部分为#美元。2.32021财年第四季度已计入出售集团的10亿美元和已确认的估计税前亏损,详见注8和注12.
注12.处置、收购和相关项目
以下是对沃尔玛国际分部的影响。其他非重大交易也
发生或被宣布。
阿斯达
2021年2月, 公司完成了对公司在英国的零售业务Asda的剥离,净对价为#美元9.6十亿美元。交易完成时,公司记录了增加的税前亏损#美元。0.22022财政年度第一季度综合收益表的其他损益为10亿美元,主要与出售集团净资产的变化、货币汇率波动和成交时的惯例收购价格调整有关。在2022财年第一季度,本公司解除了对Asda的财务报表的合并,确认其在Asda的留存投资作为其他长期资产的债务担保,并在综合资产负债表中确认递延所得税和其他资产中的某些法律和税收赔偿负债。
截至2021年1月31日,Asda在综合资产负债表中被归类为持有待售,因此,公司确认的税前亏损估计为#美元5.52021财年第四季度合并损益表中的其他损益为10亿美元。在将Asda处置小组归类为持有待售后,#美元2.3与预期取消确认阿斯达养恤金计划有关的累计养恤金构成部分计入了损失的一部分。在计算损失时,出售集团的公允价值减少了大约#美元。0.8100亿美元与若干弥偿及其他交易相关成本的估计公平值有关。
西域
2021年3月,公司完成了对公司在日本的零售业务西友的剥离,净对价为$1.2十亿美元。交易完成时,公司记录了增加的税前亏损#美元。0.22022财政年度第一季度综合收益表的其他损益为10亿美元,主要与出售集团净资产的变化、货币汇率波动和成交时的惯例收购价格调整有关。于2022财政年度第一季度,本公司将西友的财务报表解除合并,并确认其留存15综合资产负债表内其他长期资产内的股权投资,拥有西域的百分比权益。
截至2021年1月31日,Seiyu在综合资产负债表中被归类为持有待售,因此,公司确认了估计的税前亏损$1.92021财年第四季度合并损益表中的其他损益为10亿美元。
于二零二一年一月三十一日,与Asda及Seiyu出售集团有关的持作出售资产及负债如下:
| | | | | | | | |
| | 1月31日, |
(以百万为单位) | | 2021 |
现金和现金等价物 | | $ | 1,848 | |
其他流动资产(1) | | 2,545 | |
财产和设备,净额 | | 13,193 | |
经营性租赁使用权资产 | | 4,360 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 1,395 | |
商誉 | | 2,211 | |
其他长期资产 | | 1,063 | |
持作出售资产的估值备抵(2) | | (7,420) | |
持有待售资产总额 | | $ | 19,195 | |
| | |
流动负债(3) | | 6,535 | |
经营租赁债务,包括一年内到期的款项 | | 4,245 | |
融资租赁债务,包括一年内到期的款项 | | 1,495 | |
递延所得税和其他 | | 459 | |
持有待售负债总额 | | $ | 12,734 | |
(1)包括存货、应收款项、净额及预付开支及其他。
(2)包括$2.3与取消确认Asda养老金计划有关的10亿美元损失,1.3于各项交易完成后,自累计其他全面亏损重新分类。
(3)包括应付账款和应计负债。
沃尔玛阿根廷
2020年11月,该公司完成了对沃尔玛阿根廷的出售。因此,该公司录得税前亏损#美元。1.0于2021财年第三季度,其综合损益表中的其他损益为10亿美元,主要是由于累计换算亏损对出售集团账面价值的影响。
注13.细分市场和分类收入
细分市场
该公司经营零售、批发商店和俱乐部,以及遍布美国、非洲、加拿大、中美洲、智利、中国、印度和墨西哥的电子商务网站。在2021财年第四季度出售沃尔玛阿根廷之前,该公司曾在阿根廷运营,在2022财年第一季度出售这些业务之前,该公司在英国和日本运营。参考注12以讨论最近的资产剥离。该公司的业务在三可报告的细分市场:沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部。本公司将其部门定义为首席运营决策者(“CODM”)定期审查其结果以分析业绩和分配资源的业务。该公司在其每个细分市场销售类似的单独产品和服务。分离和确定这些单独产品和服务的每一项收入是不切实际的。
沃尔玛美国分部包括该公司在美国的大众商家概念,以及电子商务和全渠道倡议。 沃尔玛国际部门包括该公司在美国以外的业务,以及电子商务和全渠道倡议。 山姆会员俱乐部部分包括美国的仓库会员俱乐部,以及电子商务和全渠道倡议。 公司和支持包括公司管理费用和其他项目未分配到公司的任何部门。
本公司使用(除其他措施外)各分部的净销售额和营业收入(包括某些公司间接费用分配)来衡量其分部的业绩。 本公司不时修订各分部营业收入的计量,包括任何公司间接费用分配,其根据其主要营运决策者定期审阅的资料厘定。 下表提供了公司各部门以及公司和支持部门的信息,包括对所得税前收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 沃尔玛美国 | | 沃尔玛国际 | | 山姆的俱乐部 | | 企业和支持 | | 已整合 |
截至2022年1月31日的财年 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 393,247 | | | $ | 100,959 | | | $ | 73,556 | | | $ | — | | | $ | 567,762 | |
营业收入(亏损) | | 21,587 | | | 3,758 | | | 2,259 | | | (1,662) | | | 25,942 | |
利息,净额 | | | | | | | | | | (1,836) | |
债务清偿损失 | | | | | | | | | | (2,410) | |
其他损益 | | | | | | | | | | (3,000) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 18,696 | |
总资产 | | $ | 125,044 | | | $ | 91,403 | | | $ | 14,678 | | | $ | 13,735 | | | $ | 244,860 | |
折旧及摊销 | | 6,773 | | | 1,963 | | | 601 | | | 1,321 | | | 10,658 | |
资本支出 | | 8,475 | | | 2,497 | | | 622 | | | 1,512 | | | 13,106 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年1月31日的财年 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 369,963 | | | $ | 121,360 | | | $ | 63,910 | | | $ | — | | | $ | 555,233 | |
营业收入(亏损) | | 19,116 | | | 3,660 | | | 1,906 | | | (2,134) | | | 22,548 | |
利息,净额 | | | | | | | | | | (2,194) | |
其他损益 | | | | | | | | | | 210 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 20,564 | |
总资产 | | $ | 113,490 | | | $ | 109,445 | | | $ | 13,415 | | | $ | 16,146 | | | $ | 252,496 | |
折旧及摊销 | | 6,561 | | | 2,633 | | | 599 | | | 1,359 | | | 11,152 | |
资本支出 | | 6,131 | | | 2,436 | | | 488 | | | 1,209 | | | 10,264 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年1月31日的财年 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 341,004 | | | $ | 120,130 | | | $ | 58,792 | | | $ | — | | | $ | 519,926 | |
营业收入(亏损) | | 17,380 | | | 3,370 | | | 1,642 | | | (1,824) | | | 20,568 | |
利息,净额 | | | | | | | | | | (2,410) | |
其他损益 | | | | | | | | | | 1,958 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 20,116 | |
总资产 | | $ | 110,353 | | | $ | 105,811 | | | $ | 13,494 | | | $ | 6,837 | | | $ | 236,495 | |
折旧及摊销 | | 6,408 | | | 2,682 | | | 605 | | | 1,292 | | | 10,987 | |
资本支出 | | 6,315 | | | 2,801 | | | 525 | | | 1,064 | | | 10,705 | |
总收入(包括净销售额和会员资格以及其他收入)以及长期资产(主要包括物业和设备、净使用权资产和租赁权资产),按公司2022财年、2021财年和2020财年的美国和非美国业务汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的财年, |
(以百万为单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | |
美国业务 | | $ | 470,295 | | | $ | 436,649 | | | $ | 402,532 | |
非美国业务 | | 102,459 | | | 122,502 | | | 121,432 | |
总收入 | | $ | 572,754 | | | $ | 559,151 | | | $ | 523,964 | |
| | | | | | |
长寿资产 | | | | | | |
美国业务 | | $ | 89,795 | | | $ | 87,068 | | | $ | 86,944 | |
非美国业务 | | 22,829 | | | 22,780 | | | 40,105 | |
长期资产总额 | | $ | 112,624 | | | $ | 109,848 | | | $ | 127,049 | |
除美国以外,没有一个国家的总收入或长期资产在合并后的总额中占很大比例。与被归类为待售业务的长期资产不包括在上表中。此外,该公司没有从任何单一客户那里获得实质性收入。
分项收入
在下表中,细分净销售额按商品类别或市场细分。此外,还为每个细分市场提供了与电子商务相关的净销售额,其中包括全渠道销售,即客户以数字方式发起订单,并通过商店或俱乐部完成订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 截至1月31日的财年, |
按商品类别划分的沃尔玛美国净销售额 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
杂货 | | $ | 218,944 | | | $ | 208,413 | | | $ | 192,428 | |
一般商品 | | 125,876 | | | 119,406 | | | 108,687 | |
健康与健康 | | 42,839 | | | 38,522 | | | 36,558 | |
其他类别 | | 5,588 | | | 3,622 | | | 3,331 | |
总计 | | $ | 393,247 | | | $ | 369,963 | | | $ | 341,004 | |
在沃尔玛美国公司S的总净销售额中,约为47.8亿,美元43.010亿美元24.12022财年、2021财年和2020财年分别与电子商务相关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 截至1月31日的财年, |
沃尔玛国际按市场划分的净销售额 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
墨西哥和中美洲 | | $ | 35,964 | | | $ | 32,642 | | | $ | 33,350 | |
加拿大 | | 21,773 | | | 19,991 | | | 18,420 | |
中国 | | 13,852 | | | 11,430 | | | 10,671 | |
英国 | | 3,811 | | | 29,234 | | | 29,243 | |
其他 | | 25,559 | | | 28,063 | | | 28,446 | |
总计 | | $ | 100,959 | | | $ | 121,360 | | | $ | 120,130 | |
在沃尔玛国际的总净销售额中,约为18.5亿,美元16.610亿美元11.82022财年、2021财年和2020财年分别与电子商务相关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | 截至1月31日的财年, |
山姆俱乐部按商品类别划分的净销售额 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
食品杂货和消费品 | | $ | 46,822 | | | $ | 42,148 | | | $ | 35,043 | |
燃料、烟草和其他类别 | | 11,048 | | | 7,838 | | | 10,571 | |
家居和服装 | | 8,740 | | | 7,092 | | | 6,744 | |
健康与健康 | | 3,956 | | | 3,792 | | | 3,372 | |
科技、办公和娱乐 | | 2,990 | | | 3,040 | | | 3,062 | |
总计 | | $ | 73,556 | | | $ | 63,910 | | | $ | 58,792 | |
在山姆俱乐部的总净销售额中,约为6.9亿,美元5.310亿美元3.82022财年、2021财年和2020财年分别与电子商务相关。
注14.后续事件
宣布的股息
董事会批准,自2022年2月17日起生效,2023财年年度股息为美元2.24每股,较2022财年股息增加美元,2.20每股。对于2023财年,年度股息将分四个季度支付,0.56每股,根据以下记录和支付日期:
| | | | | | | | |
记录日期 | | 应付日期 |
2022年3月18日 | | 2022年4月4日 |
2022年5月6日 | | 2022年5月31日 |
2022年8月12日 | | 2022年9月6日 |
2022年12月9日 | | 2023年1月3日 |
没有。
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序,旨在提供合理的保证,确保需要及时披露的信息得到积累,并及时传达给管理层。在设计和评估这种控制和程序时,我们认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层必须在评估控制和程序时使用判断力。此外,我们还投资于未合并的实体。由于我们不控制或管理这些实体,我们对这些实体的控制和程序比我们对合并子公司的控制和程序要有限得多。
在正常业务过程中,我们会审查我们对财务报告的内部控制,并对我们的系统和程序进行更改,以改善此类控制和提高效率,同时确保我们保持有效的内部控制环境。变化可能包括实施新的、更高效的系统、更新现有系统、自动化手动流程、全球标准化控制、将某些流程迁移到我们的共享服务组织以及增加监测控制等活动。这些变化并未对本公司的财务报告内部控制产生重大影响,也不太可能对其产生重大影响。然而,它们使我们能够继续加强对财务报告的内部控制,并确保我们的内部控制环境保持有效。
在本报告所述期间结束时,在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地提供合理保证,确保公司根据1934年证券交易法(修订本)提交或提交的报告中要求披露的信息经过积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于需要披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。管理层评估了截至2022年1月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,管理层采用了特雷德韦内部控制--综合框架委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)提出的标准(2013年)。管理层得出结论,根据其评估,沃尔玛对财务报告的内部控制自2022年1月31日起有效。本公司截至2022年1月31日的财务报告内部控制已由安永律师事务所审计,如本文所述。
财务报告内部控制的变化
截至2022年1月31日,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
没有。
不适用。
第三部分
请参阅有关我们行政人员的资料,载于“项目1.业务在此,“关于我们的高管的信息”的标题下,这是根据美国证券交易委员会的条例第V401项的指示S-K。
本第10项所规定有关本公司董事及若干家族关系的资料,于本公司有关2022年股东周年大会的委托书(本公司的“委托书”)的“建议1号--董事选举”的标题下以参考方式并入。
自公司股东向我们的董事会推荐被提名人的程序没有重大变化,因为这些程序在我们之前提交给美国证券交易委员会的关于我们2021年年度股东大会的委托书中披露了。
本第10项要求我们的审计委员会,包括我们的审计委员会财务专家、我们的高级财务官的报告规程和适用于我们所有联营公司的行为准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和我们的财务总监(即我们的主要会计官),通过参考我们的委托书中包含的“公司治理”和“第3号提案:批准独立会计师”的标题下的信息纳入本文。“项目1.业务“上述内容包含有关高级财务人员报告规程及操守准则副本的提供,以及在我们网站上张贴高级财务总监报告规程及操守准则的修订及豁免的资料。
第11项所要求的信息通过参考委托书中“公司治理-董事薪酬”和“高管薪酬”两个标题下的信息并入本文。
| | | | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
本第12项所要求的信息在此通过参考在我们的委托书中包含的标题“股票所有权”下出现的信息被并入本文。
本第13项所要求的资料以参考方式并入本公司的委托书内“公司管治-董事会程序及实务”项下的资料。
本第14项所要求的资料载于本公司的委托声明书中“第3号建议—独立会计师的批准”标题下的资料。
第四部分
(A)作为本报告的一部分提交的文件如下:
| | | | | | | | |
1. | | 财务报表:见“财务报表”。项目8.财务报表和补充数据." |
| |
2. | | 财务报表附表: 某些附表被省略,是因为所需资料不存在或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已包括在合并财务报表中,包括附注。 |
| |
3. | | 展品: 见下文(B)部分所列的证物。 |
| |
(B)如果所需的证物作为本表格10-K的一部分提交,或通过引用并入本表格。(1)
| | | | | | | | |
3.1 | | 公司于2018年2月1日提交的8-K报表的附件3.1,将2018年2月1日重述的公司注册证书并入本文 |
| |
3.2 | | 本公司于2019年7月23日修订及重订之附例参考本公司于2019年7月26日提交之8-K表格报告附件3.1而纳入 |
| |
4.1 | | 本公司与摩根大通全国协会信托公司作为第一银行信托公司的继任受托人,作为芝加哥第一国民银行的继任受托人,日期为1991年4月1日的契约,通过引用S-3表格登记声明的附件4(A)(档案号33-51344)并入本文。(P) |
| |
4.2 | | 本公司与摩根大通信托公司于1991年4月1日签订的日期为1992年9月9日的第一份补充契约作为第一银行信托公司的继任受托人,NA,作为芝加哥第一国民银行的继任受托人,通过引用S-3表格登记声明(档案号33-51344)的附件4(B)并入本文。(P) |
| |
4.3 | | 本公司与摩根大通全国协会信托公司作为第一银行信托公司(NA)的继任受托人,于2002年12月11日签订的契约,现参照S-3表格登记声明附件4.5(档案号333-101847)合并。 |
| | |
4.4 | | 本公司与摩根大通信托公司于2005年7月19日签订的契约,现参照S-3表格登记声明附件4.5注册成立(档案号333-126512) |
| |
4.5 | | 本公司与纽约银行信托公司签订的第一补充契约,日期为2006年12月1日,作为摩根大通信托公司的权益继承人的全国协会作为受托人,根据本公司与摩根大通信托公司于2005年7月19日签订的受托人契约,全国协会作为受托人,通过引用S-3表格登记声明(档案号333-130569)生效后修正案第1号附件4.6的方式合并为受托人。 |
| | |
4.6 | | 本公司与纽约银行信托公司之间的第二份补充契约,日期为2014年12月19日,作为摩根大通信托公司的权益继承人,全国协会作为受托人,根据2005年7月19日本公司与摩根大通信托公司之间的受托人契约,全国协会作为受托人,通过引用S-3表格注册声明(档案号333-201074)的附件4.3合并在此 |
| | |
4.7 | | 第三补充契约,由本公司与纽约银行信托公司签订,日期为2018年6月26日,作为摩根大通信托公司的权益继承人,全国性协会为受托人,根据本公司与摩根大通信托公司于2005年7月19日签署的契约,受托人为全国性协会,受托人为本公司与摩根大通信托公司于2018年6月26日提交的当前报告中的附件4(S |
| | |
4.8 | | 注册人证券描述通过引用2020年3月20日提交的Form 10-K年度报告的附件4.8并入本文 |
| | | | | | | | |
10.1* | | 沃尔玛延期补偿匹配计划,自2021年11月11日起修订并重述 (C) |
| | |
10.2 | | 沃尔玛:自2018年2月1日起修订的《管理层激励计划》,现参照附件10(B)并入本公司于2018年3月30日提交的截至2018年1月31日的10-K表格年度报告 (C) |
| | |
10.3 | | 沃尔玛2016年联席购股计划自2018年2月1日起修订,现参照本公司于2018年3月30日提交的截至2018年1月31日的10-K表格年度报告附件10(C)并入 (C) |
| |
10.4 | | 沃尔玛:自2018年2月1日起修订的2015年股票激励计划,参照2018年3月30日提交的公司截至2018年1月31日的10-K报表年报附件10(D)并入 (C) |
| |
10.5 | | 沃尔玛《补充高管退休计划》自2018年2月1日起修订,现以附件10(E)的方式并入本公司于2018年3月30日提交的截至2018年1月31日的年度报告Form 10-K (C) |
| | |
10.6 | | 沃尔玛董事薪酬延期计划修订于2018年2月1日生效,现参照2018年3月30日提交的公司截至2018年1月31日的10-K表格年度报告附件10(F)并入 (C) |
| |
10.7 | | 终止后协议的格式和不与所附的已签署终止后协议和不竞争的执行人员的附表竞争的约定通过参考附件10(P)并入公司于2011年3月30日提交的截至2011年1月31日的财政年度的Form 10-K年度报告 (C) |
| | |
10.7(a) | | 已签立终止后协议并立约不参与本公司截至2011年1月31日财政年度10-K表格年度报告附件10(P)的高级管理人员修订表通过参考2020年3月20日提交的截至2020年1月31日财政年度表格10-K年度报告的附件10.7(A)并入本文件。 (C) |
| | |
10.8* | | 沃尔玛格式2015年度限制性股票激励计划奖励公告及奖励条款 (C) |
| | |
10.9* | | 沃尔玛格式。2015年全球股权分置股权激励计划业绩限售股公告及条款 (C) |
| | |
10.10 | | 自2018年2月1日起修订的沃尔玛高管递延薪酬计划,参照于2018年3月30日提交的公司截至2018年1月31日的年度报告Form 10-K的附件10(A)纳入 (C) |
| | |
10.11 | | 于2019年7月9日授予Suresh Kumar的股份结算格式限制性股票单位通知及条款及条件参照附件10.2并入本公司于2019年9月6日提交的截至2019年7月31日的财政季度报告 (C) |
| | |
10.12 | | 本公司与Suresh Kumar于2019年6月6日签订的终止后协议及不构成竞争的契约,于此并入本协议,以参考于2020年3月20日提交的截至2020年1月31日的Form 10-K年度报告的附件10.16 (C) |
| | |
10.13 | | 本公司与Marc Lore于2021年1月26日签订的离职协议,是根据于2021年3月19日提交的截至2021年1月31日的Form 10-K年度报告附件10.18而合并的 (C) |
| | |
10.14 | | 本公司与M.Brett Biggs于2021年11月29日签订的退休协议通过引用2021年11月29日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文 (C) |
| | |
10.15 | | Flipkart Private Limited与沃尔玛公司之间于2018年5月9日签订的《股票发行和收购协议》,根据公司于2018年9月6日提交的截至2018年7月31日的财政季度报告中的附件10.1并入本文(根据保密处理请求,本附件的部分内容已被遗漏,并单独提交给美国证券交易委员会)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.16 | | 沃尔玛国际控股有限公司、Flipkart Private Limited的股东Flipkart Private Limited、富通顾问有限责任公司和沃尔玛公司于2018年5月9日签署的购股协议副本表格通过引用2018年9月6日提交的公司截至2018年7月31日的财政季度报告中的附件10.2将其并入本文(根据保密处理请求,本附件的一部分已被省略并单独提交给美国证券交易委员会)。 |
| | | | | | | | |
| | |
21* | | 本公司主要附属公司名单 |
| |
23* | | 独立注册会计师事务所的同意 |
| |
31.1* | | 首席执行官第302条认证 |
| |
31.2* | | 首席财务官第302条认证 |
| |
32.1** | | 首席执行官第906条认证 |
| |
32.2** | | 首席财务官第906条认证 |
| | |
99.1* | | 州法院阿片类药物诉讼案件引文和目前安排的审判日期 |
| |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
| |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | | | | |
* | | 随函存档为证物。 |
** | | 随函提供,作为证物。 |
(C) | | 本展品为管理合同或补偿计划或安排 |
(P) | | 这份展品最初是以纸质形式归档的。因此,没有提供超链接。 |
(1) | | 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项,省略了界定注册人长期债务证券持有人权利的某些文书。公司特此承诺,应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
(C)新的财务报表附表:无。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 沃尔玛。 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/C.道格拉斯·董明伦 |
| | | | C.道格拉斯·董明伦 |
| | | | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/C.道格拉斯·董明伦 |
| | | | C.道格拉斯·董明伦 |
| | | | 总裁和董事首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/格雷戈里·B·彭纳 |
| | | | 格雷戈里·B·彭纳 |
| | | | 董事会主席和董事 |
| | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/M.Brett Biggs |
| | | | 布雷特·比格斯先生 |
| | | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/David M.Chojnowski |
| | | | David·M·乔伊诺斯基 |
| | | | 高级副总裁与主控人 |
| | | | (首席会计主任) |
签名页送给沃尔玛。
截至2022年1月31日的财政年度表格10—K
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | 撰稿S/塞萨尔·孔德 |
| | | | 塞萨尔·康德 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/蒂莫西·P·弗林 |
| | | | 蒂莫西·P·弗林 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/莎拉·弗里尔 |
| | | | 莎拉·弗里尔 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/卡拉·A·哈里斯 |
| | | | 卡拉·A·哈里斯 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/托马斯·W·霍顿 |
| | | | 托马斯·W·霍顿 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/玛丽莎·A·梅耶尔 |
| | | | 玛丽莎·梅耶尔 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | 撰稿S/史蒂文S·雷蒙德 |
| | | | 史蒂文·S·雷蒙德 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/兰德尔·L·斯蒂芬森 |
| | | | 兰德尔·L·斯蒂芬森 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/S.罗布森·沃尔顿 |
| | | | S·罗布森·沃尔顿 |
| | | | 董事 |
| | | | |
日期:2022年3月18日 | | 通过 | | /S/斯图亚特·L·沃尔顿 |
| | | | 斯图亚特·沃尔顿 |
| | | | 董事 |
签名页送给沃尔玛。
截至2022年1月31日的财政年度表格10—K