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Vertiv 公布强劲的第三季度业绩并上调了 2023 年全年展望

•第三季度净销售额为17.43亿美元，比2022年第三季度增长18％，有机净销售增长（1）17％
•第三季度的订单比去年增长了11％（不包括外汇）。50亿美元的积压量创历史新高
•第三季度营业利润为2.51亿美元，调整后的营业利润（1）为2.96亿美元，比预期区间的高端高出3,600万美元
•调整后的营业利润率（1）为17.0％，与去年第三季度相比增长790个基点
•运营现金流为2.49亿美元，调整后的自由现金流（1）为2.21亿美元，比2022年第三季度增加了2.42亿美元
•第三季度末净杠杆率为2.4倍，预计到年底将达到约2.1倍
•将2023年全年营业利润预期提高至8.42亿美元至8.52亿美元，并将调整后的营业利润提高至10.2亿美元至10.3亿美元
•将2023年全年调整后的自由现金流预期提高至6亿美元至6.5亿美元

俄亥俄州哥伦布市，2023年10月25日——关键数字基础设施和连续性解决方案的全球提供商维捷控股公司（纽约证券交易所代码：VRT）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。Vertiv公布的第三季度净销售额为17.43亿美元，与去年第三季度相比增长了2.62亿美元，增长了18％，有机净销售额增长了17％，其中不包括外汇的影响。与去年第三季度相比，外币对第三季度的销售额产生了约600万美元的积极影响。由于基础市场需求保持强劲，订单增长了11％（不包括外汇），2023年第三季度的账面与账单比率为1.1倍。
第三季度营业利润为2.51亿美元，比去年第三季度增加了1.71亿美元，调整后的营业利润为2.96亿美元，增加了1.62亿美元。与2022年第三季度相比，调整后的营业利润率增长了790个基点至17.0％。这些增长主要是由定价、数量和生产率带来的好处部分被净通货膨胀以及研发和产能方面的增长投资所抵消。2023年第三季度调整后的营业利润高于先前的指导区间，这主要是由于价格成本的有利性增加。
维谛科技首席执行官佐丹奴·艾伯塔齐表示：“受对运营执行的高度关注以及市场对维谛产品和服务的强劲需求的推动，第三季度的业绩超出了我们的预期。”“因此，我们再次提高了所有财务指标的2023年全年指引。我们的终端市场保持健康，势头仍在继续。这为2024年奠定了良好的基础。”
Albertazzi补充说：“我们仍处于初期阶段，但该行业正准备部署所需的数据中心基础设施，以满足人工智能对计算能力的需求。”“作为唯一一家能够提供所有热能和电力技术的纯粹数据中心基础设施公司，Vertiv具有独特的优势，可以与我们的客户合作，满足他们现在和未来的数据中心需求。我期待在即将于11月29日举行的投资者会议上更多地分享Vertiv的战略以及我们如何看待包括人工智能在内的数据中心基础设施趋势的发展。”
Vertiv执行董事长戴夫·科特补充说：“Vertiv的积极势头仍在继续，Gio及其团队通过不懈地关注运营改进、高绩效文化和卓越的客户服务，实现了又一个季度的业绩、盈利能力和调整后的自由现金流的改善。再加上支撑强劲的长期市场需求的有利市场趋势，我对Vertiv的未来及其长期价值创造的潜力比以往任何时候都更有信心。”
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调整后的自由现金流和流动性
第三季度经营活动产生的净现金为2.49亿美元，比上一季度增加了2.44亿美元，调整后的自由现金流为2.21亿美元，比上一季度增加了2.42亿美元。第三季度调整后的自由现金流表现受调整后营业利润的增加和营运资本管理的改善所推动，进一步强化了资产负债表。第三季度流动性增加到10.46亿美元，截至2023年9月底，我们的ABL信贷额度下的借款保持在零。第三季度末的净杠杆率为2.4倍，根据目前的财务指导，我们预计到2023年底，净杠杆率将降至约2.1倍。
2023年全年和第四季度指引
基础市场需求继续强劲，销售渠道活动继续保持健康。所有财务指标的全年财务指导均有所增加。
2023 年第四季度指引
净销售额18.28亿美元至18.53亿美元
有机净销售增长 (2)
10.7% - 12.2%
调整后的营业利润 (1)
2.95亿美元至3.05亿美元
调整后的营业利润率 (2)
15.9% - 16.7%
调整后的摊薄后每股收益 (1)
$0.48 - $0.52
调整后的自由现金流 (2)
1.27 亿美元至 1.77 亿美元
2023 年全年指导方针
净销售额68.26亿美元至68.51亿美元
有机净销售增长 (2)
20.9% - 21.4%
调整后的营业利润 (1)
10.2亿美元至10.3亿美元
调整后的营业利润率 (2)
14.6% - 15.4%
调整后的摊薄后每股收益 (1)
$1.69 - $1.73
调整后的自由现金流 (2)
6亿美元至6.5亿美元
(1) 本新闻稿包含某些非公认会计准则指标。有关相关公认会计准则指标的对账以及对非公认会计准则指标及其使用原因的解释，请参阅本新闻稿中标题为 “非公认会计准则财务指标” 和 “公认会计原则与非公认会计准则财务指标对账” 的章节。
(2) 这是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标，由于本新闻稿 “非公认会计准则财务指标” 中规定的原因，无法进行对账。

2

2023 年第三季度业绩电话会议
Vertiv的管理团队将在美国东部时间10月25日星期三上午11点开始的电话会议上讨论公司的业绩。该电话会议将包含有关Vertiv财务和经营业绩的前瞻性陈述和其他重要信息。有关各方将访问公司网站investors.vertiv.com的 “投资者关系” 部分，收听电话会议的网络直播。幻灯片演示将在电话会议前公布，并将发布到网站上，也可以在investors.vertiv.com上发布。电话会议的重播也将在网络直播结束后的30天内播放。
即将举行的活动
维谛科技将于2023年11月29日在纽约州纽约举办2023年投资者大会。Vertiv的管理团队将审查Vertiv的战略举措、市场趋势和创新。更多细节将在活动临近时提供。
关于 Vertiv 控股公司
Vertiv（纽约证券交易所代码：VRT）汇集了硬件、软件、分析和持续服务，以使其客户的重要应用程序能够持续运行，以最佳性能并随着其业务需求而增长。Vertiv 通过从云端延伸到网络边缘的电力、冷却和 IT 基础设施解决方案和服务组合，解决了当今数据中心、通信网络以及商业和工业设施面临的最重要挑战。Vertiv 总部位于美国俄亥俄州韦斯特维尔，在 130 多个国家开展业务。如需了解更多信息，以及维谛科技的最新新闻和内容，请访问 vertiv.com。
类别：财经新闻
非公认会计准则财务指标
本新闻稿中包含的财务信息是根据公认会计原则（“GAAP”）编制的。如上所述，Vertiv在本新闻稿中纳入了某些非公认会计准则财务指标，这些指标可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标直接比较，因此可能无法在公司之间进行比较。这些非公认会计准则财务指标包括有机净销售增长（包括按细分市场计算）、调整后的营业利润、调整后的营业利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流，管理层认为这为投资者提供了有用的补充信息，以评估公司的持续运营以及与过去和未来的时期进行比较。管理层还在内部使用某些非公认会计准则指标来预测、预算和衡量其经营业绩。这些指标应被视为公司根据公认会计原则编制的财务业绩的补充，而不是替代或替代。根据G条例的要求，Vertiv提供了非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。
由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2023年第四季度和全年指引相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率。出于这些原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。
有关Vertiv对非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本新闻稿中的 “GAAP和非公认会计准则财务指标的对账”。
关于前瞻性陈述的警示说明
本新闻稿以及维谛科技可能就此发表的其他陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关维谛未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关Vertiv财务状况、资本结构、债务、业务战略和计划以及Vertiv管理层未来运营目标的声明，以及有关增长、对我们产品和服务的预期需求、我们在2023年业务前景的陈述，以及我们的定价行动的预期影响，以及我们对第四季度和2023年全年的指导。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。Vertiv警告说，前瞻性陈述是
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受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本新闻稿中使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对Vertiv潜在影响的预期和信念。无法保证影响维谛技术（Vertiv）的未来发展会是维谛技术（Vertiv）所预料的。除非适用的证券法另有要求，否则Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是Vertiv无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。维谛科技此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素，包括2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的Vertiv2022年10-K表年度报告中列出的风险因素。这些风险因素以及本新闻稿中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异，包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长相关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不利；与政府合同相关的风险；未能降低与长期固定价格合同相关的风险；基础设施技术行业的竞争;未能从金融机构获得业绩和其他担保；未能实现Vertiv积压的订单和合同的预期销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们有能力预测价格变化，包括材料、运费和/或劳动力成本上涨导致的价格变化，并及时采取必要措施来减轻任何此类变化的影响；与我们的大量积压订单相关的风险，包括为缓解而采取的任何措施的影响通货膨胀不会立即反映在我们的财务报表中；未能应对或预测技术变革；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和加强信息系统相关的风险；未能从任何合理化、重组和改进工作中实现预期收益；Vertiv在Vertiv重组计划方面实现成本节约的能力；Vertiv的独立销售代表、分销商和原创公司的中断或变动设备制造商；税法变更；正在进行的税务审计；与产品责任相关的成本或负债；维谛技术（Vertiv）业务的全球范围；与维谛技术（Vertiv）在新兴市场的销售和运营相关的风险；与维谛技术（Vertiv）客户市场未来立法和监管相关的风险；维谛技术（Vertiv）遵守各种法律法规的能力以及与法律合规相关的成本；任何法律索赔和诉讼的不利后果由或反对 Vertiv；与之相关的风险当前或潜在的针对维谛的诉讼或索赔；维谛科技保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全问题相关的责任，包括与 COVID-19 疫情相关的风险；未能实现环境、社会和治理目标；未能实现商誉和无形资产的价值；外币汇率波动的风险；利率上涨风险敞口中央银行当局；未能维持对财务报告的内部控制；维谛技术（Vertiv）未来经营业绩的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力；未来时期的潜在净亏损；Vertiv的负债水平和承担额外债务的能力；Vertiv遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；Vertiv的能力遵守契约和限制包含在我们的信贷协议中，但不完全在我们控制范围内；维谛科技通过资本市场获得资金的能力；某些股东对维谛的重大所有权和影响力；维谛科技证券的转售可能会导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻碍或限制未经请求的收购提案的条款；Vertiv的公司注册证书包括法院选择条款，这可能会阻碍或限制股东对其提出索赔的能力；维谛技术（Vertiv）子公司支付股息的能力；维谛技术（Vertiv）盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系以及留住管理层和关键员工的能力；维谛技术（Vertiv）管理其关键员工继任的能力；与维谛科技及其子公司的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；维谛科技吸引、培训和留住其关键成员的能力领导团队和其他合格人员；Vertiv 的充足性保险承保范围；未能从未来的公司交易中受益；与 Vertiv 作为独立公司的有限运营历史相关的风险；以及 Vertiv 向美国证券交易委员会提交或将要向美国证券交易委员会提交或将要提交的文件中显示的其他风险和不确定性。
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本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日或此类陈述中规定的任何更早日期。本关于前瞻性陈述的警示说明可对随后归因于维谛科技或代表维帖行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行全面的限定。
投资者如有查询，请联系：
Lynne Maxeiner
全球财资与投资者关系副总裁
Vertiv
T +1 614-841-6776
E: lynne.maxeiner@vertiv.com

媒体垂询，请联系：
彼得·波洛斯
Vertiv 的 FleishmanHillard
T +1 646-284-4991
E: peter.poulos@fleishman.com

资料来源：Vertiv 控股公司

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未经审计的简明合并收益表（亏损）
Vertiv 控股公司
（以百万美元计，每股数据除外）
截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月
净销售额
净销售额-产品$1,381.3 $1,135.4 $3,928.2 $3,039.8 
净销售额-服务361.3 345.7 1,069.6 997.1 
净销售额1,742.6 1,481.1 4,997.8 4,036.9 
成本和开支
销售成本-产品894.2 838.5 2,626.6 2,301.7 
销售成本-服务220.8 213.3 654.1 630.8 
销售成本1,115.0 1,051.8 3,280.7 2,932.5 
运营费用
销售、一般和管理费用327.2 295.2 963.5 875.0 
无形资产的摊销45.5 54.2 136.1 167.7 
重组成本1.3 (1.5)23.5 0.1 
外币（收益）亏损，净额2.7 0.2 13.3 1.8 
其他运营支出（收入）— 1.2 (6.3)(1.2)
营业利润（亏损）250.9 80.0 587.0 61.0 
利息支出，净额43.5 38.8 137.2 101.5 
认股权证负债公允价值的变化61.6 9.8 103.4 (124.0)
所得税前收入（亏损）145.8 31.4 346.4 83.5 
所得税支出51.7 10.2 118.8 33.5 
净收益（亏损）$94.1 $21.2 $227.6 $50.0 
每股收益（亏损）：
基本$0.25 $0.06 $0.60 $0.13 
稀释$0.24 $0.06 $0.59 $(0.20)
加权平均已发行股数：
基本380,899,419377,016,981379,666,002376,531,805
稀释388,240,664377,444,002383,832,268378,038,809


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未经审计的简明合并资产负债表
Vertiv 控股公司
（百万美元）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$500.0 $260.6 
应收账款，分别减去26.6美元和18.4美元的备抵金
2,020.7 1,888.8 
库存921.7 822.0 
其他流动资产178.6 187.3 
流动资产总额3,621.0 3,158.7 
财产、厂房和设备，净额508.6 489.4 
其他资产：
善意1,284.3 1,284.7 
其他无形资产，净额1,674.1 1,816.1 
递延所得税46.7 46.4 
使用权资产，净额157.1 166.4 
其他122.5 134.0 
其他资产总额3,284.7 3,447.6 
总资产$7,414.3 $7,095.7 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当前部分$21.8 $21.8 
应付账款931.9 984.0 
递延收入543.3 358.7 
应计费用和其他负债555.4 513.7 
所得税49.1 19.7 
流动负债总额2,101.5 1,897.9 
长期债务，净额2,923.1 3,169.1 
递延所得税177.8 176.5 
认股证负债140.5 58.7 
长期租赁负债125.9 132.0 
其他长期负债231.6 219.6 
负债总额5,700.4 5,653.8 
公平
优先股，面值0.0001美元，已授权5,000,000股，无已发行和流通
— — 
普通股，面值0.0001美元，授权7亿股，截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票分别为381,349,156和377,368,837股
— — 
额外的实收资本2,698.3 2,630.7 
累计赤字(915.0)(1,142.6)
累计其他综合（亏损）收益(69.4)(46.2)
权益总额1,713.9 1,441.9 
负债和权益总额$7,414.3 $7,095.7 



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未经审计的简明合并现金流量表
Vertiv 控股公司
（百万美元）
截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$94.1 $21.2 $227.6 $50.0 
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧18.9 17.8 54.6 53.3 
摊销49.3 57.9 147.5 178.6 
递延所得税(2.3)(12.8)(0.7)(22.0)
债务折扣和发行成本的摊销1.6 2.6 6.3 7.4 
认股权证负债公允价值的变化61.6 9.8 103.4 (124.0)
运营资金的变化17.7 (70.2)(17.8)(448.0)
基于股票的薪酬6.5 6.3 18.8 20.1 
支付或有对价— — — (8.7)
其他1.3 (28.2)4.6 (40.2)
由（用于）经营活动提供的净现金248.7 4.4 544.3 (333.5)
来自投资活动的现金流：
资本支出(26.5)(23.5)(80.1)(61.7)
对资本化软件的投资(0.9)(1.3)(3.4)(8.0)
收购业务，扣除收购的现金— — — (5.0)
处置不动产、厂房和设备的收益— — 12.4 — 
由（用于）投资活动提供的净现金(27.4)(24.8)(71.1)(74.7)
来自融资活动的现金流：
从 ABL 循环信贷额度借款和短期借款64.9 130.8 224.6 578.4 
ABL 循环信贷额度和短期借款的还款(64.9)(26.8)(459.6)(281.5)
偿还长期债务(5.4)— (21.8)(10.9)
债务发行成本— (0.5)— (0.5)
应收税款支付协议— (12.5)— (25.0)
支付或有对价— — — (12.8)
行使员工股票期权12.9 0.2 22.9 1.3 
从预扣股份中缴纳的员工税(0.3)— (2.8)(4.3)
由（用于）融资活动提供的净现金7.2 91.2 (236.7)244.7 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(3.7)(7.4)(4.7)(14.9)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）224.8 63.4 231.8 (178.4)
期初现金、现金等价物和限制性现金280.2 205.3 273.2 447.1 
期末现金、现金等价物和限制性现金$505.0 $268.7 $505.0 $268.7 
运营资金的变化
应收账款$(7.8)$(87.2)$(136.7)$(257.0)
库存(5.0)(15.2)(101.5)(202.3)
其他流动资产21.1 5.8 28.5 (4.2)
应付账款(8.3)21.6 (44.9)42.2 
递延收入23.3 (3.7)184.6 35.8 
应计费用和其他负债18.0 2.6 45.5 (51.5)
所得税(23.6)5.9 6.7 (11.0)
营运资金变动总额$17.7 $(70.2)$(17.8)$(448.0)
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GAAP 和非 GAAP 财务指标的对账

为了补充本新闻稿，我们以绩效指标的形式纳入了某些非公认会计准则财务指标。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更多有意义的财务信息，在评估我们的基本业务表现和趋势时应考虑这些信息。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标还增强了投资者比较各期财务业绩的能力。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充，而不是作为其替代方案。我们的非公认会计准则财务指标并不代表全面的会计基础。因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。还包括每项非公认会计准则财务指标与公认会计准则信息的对账。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营、薪酬和规划决策以及评估公司的业绩。披露这些非公认会计准则财务指标使投资者和管理层能够查看我们的经营业绩，其中不包括无法反映基本经营业绩的项目的影响。
Vertiv 的非公认会计准则财务指标包括：

•调整后的营业利润（亏损），代表营业利润（亏损），经调整后不包括无形资产的摊销；
•调整后的营业利润率，表示调整后的营业利润（亏损）除以净销售额；
•有机净销售增长，代表经调整后净销售额的变化，以排除外币汇率的影响；
•调整后的自由现金流，代表经营活动提供的净现金（用于），经调整后不包括资本支出、资本化软件投资，包括处置PP＆E的收益；以及
•调整后的摊薄后每股收益，代表摊薄后的每股收益，经调整后不包括无形资产的摊销和担保责任的变化。
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区域分部业绩
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022ΔΔ%
有机物% (2)
20232022ΔΔ%
有机物% (2)
净销售额 (1)
美洲$1,003.2$712.6$290.640.8 %40.1 %$2,824.9$1,894.9$930.049.1 %48.8 %
亚太地区388.6436.1(47.5)(10.9)%(7.1)%1,097.41,176.1(78.7)(6.7)%(1.6)%
EMEA350.8332.418.45.5 %0.3 %1,075.5965.9109.611.3 %11.3 %
总计$1,742.6$1,481.1$261.517.7 %17.2 %$4,997.8$4,036.9$960.923.8 %25.2 %
调整后的营业利润（亏损）(3)
美洲$254.0$115.2$138.8120.5 %$684.4$255.6$428.8167.8 %
亚太地区74.183.3(9.2)(11.0)%175.8193.3(17.5)(9.1)%
EMEA96.957.439.568.8 %262.4152.4110.072.2 %
企业版 (4)
(128.6)(121.7)(6.9)5.7 %(399.5)(372.6)(26.9)7.2 %
总计$296.4$134.2$162.2120.9 %$723.1$228.7$494.4216.2 %
调整后的营业利润率 (5)
美洲25.3 %16.2 %9.1 %24.2 %13.5 %10.7 %
亚太地区19.1 %19.1 %— %16.0 %16.4 %(0.4)%
EMEA27.6 %17.3 %10.3 %24.4 %15.8 %8.6 %
Vertiv17.0 %9.1 %7.9 %14.5 %5.7 %8.8 %
(1) 列报的分部净销售额不包括公司间销售额。
（2）调整了有机基础，以排除外币汇率的影响。
(3) 调整后的营业利润（亏损）仅在公司板块进行调整。营业利润（亏损）和调整后的营业利润（亏损）之间在应报告的分部层面上没有调整。
(4) 企业成本包括总部管理成本、股票薪酬、其他激励性薪酬、权证负债公允价值的变化、资产减值和支持全球集中职能（包括财务、财务、风险管理、战略与营销、IT、法律以及全球产品平台开发和发行管理）的成本。
(5) 调整后的营业利润率按调整后的营业利润（亏损）除以净销售额计算。
10

按产品和服务提供的销售额
截至9月30日的三个月
20232022ΔΔ %
美洲：
关键基础设施和解决方案$670.8 $417.3 $253.5 60.7 %
服务和备件206.2 203.6 2.6 1.3 %
集成机架解决方案126.2 91.7 34.5 37.6 %
$1,003.2 $712.6 $290.6 40.8 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$244.3 $265.7 $(21.4)(8.1)%
服务和备件103.1 113.3 (10.2)(9.0)%
集成机架解决方案41.2 57.1 (15.9)(27.8)%
$388.6 $436.1 $(47.5)(10.9)%
欧洲、中东：
关键基础设施和解决方案$223.2 $224.3 $(1.1)(0.5)%
服务和备件84.0 71.1 12.9 18.1 %
集成机架解决方案43.6 37.0 6.6 17.8 %
$350.8 $332.4 $18.4 5.5 %
总计：
关键基础设施和解决方案$1,138.3 $907.3 $231.0 25.5 %
服务和备件393.3 388.0 5.3 1.4 %
集成机架解决方案211.0 185.8 25.2 13.6 %
$1,742.6 $1,481.1 $261.5 17.7 %
截至9月30日的九个月
20232022ΔΔ %
美洲：
关键基础设施和解决方案$1,868.2 $1,080.5 $787.7 72.9 %
服务和备件602.5 555.9 46.6 8.4 %
集成机架解决方案354.2 258.5 95.7 37.0 %
$2,824.9 $1,894.9 $930.0 49.1 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$646.9 $692.5 $(45.6)(6.6)%
服务和备件317.3 330.8 (13.5)(4.1)%
集成机架解决方案133.2 152.8 (19.6)(12.8)%
$1,097.4 $1,176.1 $(78.7)(6.7)%
欧洲、中东：
关键基础设施和解决方案$699.1 $642.6 $56.5 8.8 %
服务和备件248.3 208.0 40.3 19.4 %
集成机架解决方案128.1 115.3 12.8 11.1 %
$1,075.5 $965.9 $109.6 11.3 %
总计：
关键基础设施和解决方案$3,214.2 $2,415.6 $798.6 33.1 %
服务和备件1,168.1 1,094.7 73.4 6.7 %
集成机架解决方案615.5 526.6 88.9 16.9 %
$4,997.8 $4,036.9 $960.9 23.8 %
11

按产品和服务提供的有机增长
截至2023年9月30日的三个月
净销售额FX有机增长
有机物% (1)
美洲：
关键基础设施和解决方案$253.5 $(11.2)$242.3 58.1 %
服务和备件2.6 7.7 10.3 5.1 %
集成机架解决方案34.5 (1.7)32.8 35.8 %
$290.6 $(5.2)$285.4 40.1 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$(21.4)$11.4 $(10.0)(3.8)%
服务和备件(10.2)4.1 (6.1)(5.4)%
集成机架解决方案(15.9)1.1 (14.8)(25.9)%
$(47.5)$16.6 $(30.9)(7.1)%
欧洲、中东：
关键基础设施和解决方案$(1.1)$(15.4)$(16.5)(7.4)%
服务和备件12.9 (0.1)12.8 18.0 %
集成机架解决方案6.6 (2.0)4.6 12.4 %
$18.4 $(17.5)$0.9 0.3 %
总计：
关键基础设施和解决方案$231.0 $(15.2)$215.8 23.8 %
服务和备件5.3 11.7 17.0 4.4 %
集成机架解决方案25.2 (2.6)22.6 12.2 %
$261.5 $(6.1)$255.4 17.2 %
(1) 有机增长百分比变化计算方法是截至2023年9月30日的三个月的有机增长除以净销售额。
截至2023年9月30日的九个月
净销售额FX有机增长
有机物% (1)
美洲：
关键基础设施和解决方案$787.7 $(20.8)$766.9 71.0 %
服务和备件46.6 20.1 66.7 12.0 %
集成机架解决方案95.7 (4.4)91.3 35.3 %
$930.0 $(5.1)$924.9 48.8 %
亚太地区：
关键基础设施和解决方案$(45.6)$36.2 $(9.4)(1.4)%
服务和备件(13.5)17.3 3.8 1.1 %
集成机架解决方案(19.6)6.3 (13.3)(8.7)%
$(78.7)$59.8 $(18.9)(1.6)%
欧洲、中东：
关键基础设施和解决方案$56.5 $(0.5)$56.0 8.7 %
服务和备件40.3 0.6 40.9 19.7 %
集成机架解决方案12.8 (0.4)12.4 10.8 %
$109.6 $(0.3)$109.3 11.3 %
总计：
关键基础设施和解决方案$798.6 $14.9 $813.5 33.7 %
服务和备件73.4 38.0 111.4 10.2 %
集成机架解决方案88.9 1.5 90.4 17.2 %
$960.9 $54.4 $1,015.3 25.2 %
(1) 有机增长百分比变化计算方法是截至2023年9月30日的九个月的有机增长除以净销售额。
12

分部营业利润（亏损）
营业利润（亏损）截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月
美洲$254.0 $115.2 $684.4 $255.6 
亚太地区74.1 83.3 175.8 193.3 
欧洲、中东和非洲96.9 57.4 262.4 152.4 
可报告的细分市场总数425.0 255.9 1,122.6 601.3 
外币收益（亏损）(2.7)(0.2)(13.3)(1.8)
企业和其他(125.9)(121.5)(386.2)(370.8)
企业、其他和抵消总额(128.6)(121.7)(399.5)(372.6)
无形资产的摊销(45.5)(54.2)(136.1)(167.7)
营业利润（亏损）$250.9 $80.0 $587.0 $61.0 

将经营活动提供的（用于）的净现金与调整后的自由现金流进行对账
截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月
由（用于）经营活动提供的净现金$248.7 $4.4 $544.3 $(333.5)
资本支出(26.5)(23.5)(80.1)(61.7)
对资本化软件的投资(0.9)(1.3)(3.4)(8.0)
处置 PP&E 的收益— — 12.4 — 
调整后的自由现金流$221.3 $(20.4)$473.2 $(403.2)
营业利润（亏损）与调整后营业利润（亏损）之间的对账
截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月
营业利润（亏损）$250.9 $80.0 $587.0 $61.0 
无形资产的摊销45.5 54.2 136.1 167.7 
调整后的营业利润（亏损）$296.4 $134.2 $723.1 $228.7 

营业利润率与调整后营业利润率的对账
截至2023年9月30日的三个月截至2022年9月30日的三个月Δ截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月Δ
Vertiv 净销售额$1,742.6$1,481.1$261.5 $4,997.8$4,036.9$960.9 
Vertiv 营业利润（亏损）250.980.0170.9 587.061.0526.0 
Vertiv 营业利润率14.4 %5.4 %9.0 %11.7 %1.5 %10.2 %
无形资产的摊销$45.5$54.2$(8.7)$136.1$167.7$(31.6)
Vertiv 调整后的营业利润（亏损）296.4134.2162.2 723.1228.7494.4 
Vertiv 调整后的营业利润率17.0 %9.1 %7.9 %14.5 %5.7 %8.8 %
13

摊薄后每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账
截至2023年9月30日的三个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$250.9 $43.5 $61.6 $51.7 $94.1 $0.24 
无形资产的摊销45.5 — — — 45.5 0.12 
认股权证责任的变化— — (61.6)— 61.6 0.16 
经非公认会计准则调整后$296.4 $43.5 $— $51.7 $201.2 $0.52 
(1) 以3.882亿股股票（包括3.809亿股基本股和730万股稀释股票期权和限制性股票单位）为基础的摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。

截至2022年9月30日的三个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$80.0 $38.8 $9.8 $10.2 $21.2 $0.06 
无形资产的摊销54.2 — — — 54.2 0.14 
认股权证责任的变化— — (9.8)— 9.8 0.03 
经非公认会计准则调整后$134.2 $38.8 $— $10.2 $85.2 $0.23 
(1) 以3.774亿股股票（包括3.770亿股基本股和40万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）为基础的摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
截至2023年9月30日的九个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$587.0 $137.2 $103.4 $118.8 $227.6 $0.59 
无形资产的摊销136.1 — — — 136.1 0.35 
认股权证责任的变化— — (103.4)— 103.4 0.27 
经非公认会计准则调整后$723.1 $137.2 $— $118.8 $467.1 $1.21 
(1) 以3.838亿股股票（包括3.797亿股基本股和410万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）为基础的摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
截至2022年9月30日的九个月
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (1)
GAAP$61.0 $101.5 $(124.0)$33.5 $50.0 $(0.20)
无形资产的摊销167.7 — — — 167.7 0.44 
认股权证责任的变化— — 124.0 — (124.0)— 
经非公认会计准则调整后$228.7 $101.5 $— $33.5 $93.7 $0.25 
(1) 以3.780亿股（包括3.765亿股基本股和150万股摊薄认股权证）为基础的摊薄每股收益和调整后的摊薄后每股收益。摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益包括一项调整，将1.24亿美元的净收益排除在认股权证的净收益中，因为认股权证在该期间处于摊薄状态。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。
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Vertiv 控股公司
2023 年调整后的指引
摊薄后每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账 (1)
2023 年第四季度
营业利润（亏损）利息支出，净额所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (2)
GAAP$258.5 $42.4 $64.3 $151.8 $0.39 
无形资产的摊销41.5 — — 41.5 0.11 
经非公认会计准则调整后$300.0 $42.4 $64.3 $193.3 $0.50 
2023 年全年
营业利润（亏损）利息支出，净额认股权证责任的变化所得税支出净收益（亏损）
摊薄后每股收益 (3)
GAAP$845.6 $179.5 $103.4 $183.0 $379.7 $0.98 
无形资产的摊销177.6 — — — 177.6 0.46 
认股权证责任的变化— — (103.4)— 103.4 0.27 
经非公认会计准则调整后$1,023.2 $179.5 $— $183.0 $660.7 $1.71 
(1) 由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2023财年指导相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的营业利润率和调整后的自由现金流。出于同样的原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。
(2) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益基于3.897亿股（包括3.817亿股基本股和加权平均800万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。
（3）摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益基于3.861亿股（包括3.802亿股基本股和加权平均590万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。
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