2023年第四季度投资者演示文稿

免责声明 | 警示声明前瞻性陈述本演示文稿中提供的信息包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于石油输出国组织（欧佩克）和非欧佩克国家为调整其产量而采取的行动的影响、COVID-19 疫情的影响及其影响、石油和天然气价格的总体波动以及石油和天然气行业的周期性、投资者和贷款人对石油和天然气行业的情绪下降以及对石油和天然气行业的新资本投资、项目终止、暂停或合同范围调整、不确定性关于新政府法规的影响、公司的国际业务、运营风险、我们的客户和全球能源行业将部分资产配置从化石燃料生产转移到可再生能源的影响、目标、预测、估计、预期、市场前景、预测、计划和目标，包括收入和新产品收入、资本支出和其他预测、项目预订、竞标和服务活动、收购机会、预测的供应和需求钻探活动和海底投资、流动性、成本节约和股票回购，基于Dril-Quip, Inc.（“Dril-Quip”）管理层根据其对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的经验和看法做出的假设、估计和风险分析。无法保证未来的实际业绩与本演示文稿中前瞻性陈述中包含的业绩没有重大差异。尽管Dril-Quip认为本演示文稿中包含的所有此类陈述均基于合理的假设，但有许多性质不可预测或超出Dril-Quip控制范围的变量可能会影响Dril-Quip的未来业绩及其股票价值。每位投资者都必须评估并承担本演示文稿中包含的前瞻性陈述中固有的不确定性风险。有关可能影响Dril-Quip未来实际业绩的风险和不确定性的更多讨论，请参阅Dril-Quip向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件。Dril-Quip没有义务更新此处包含的前瞻性陈述。使用非公认会计准则财务指标调整后净收益、调整后摊薄后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流是非公认会计准则指标。调整后净收益和调整后摊薄后每股收益分别定义为净收益（亏损）和每股收益，不包括外币收益或亏损以及其他重大非现金项目和某些费用和贷项的影响。调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益，不包括所得税、利息收入和支出、折旧和摊销费用、股票薪酬、外币汇率变动产生的非现金收益或损失以及其他重要的非现金项目和可视为非经常性项目。自由现金流定义为经营活动提供的现金减去用于购买不动产、厂房和设备的现金。我们认为，这些非公认会计准则指标使我们能够更有效地评估和比较一段时间内的经营业绩，并通过从运营结构和某些其他项目（包括影响经营业绩可比性的项目）中移除资本结构的影响来确定经营趋势。此外，我们认为，这些指标是分析师和投资者使用的补充衡量工具，用于帮助评估整体经营业绩、追求和偿还可能的债务机会以及进行未来资本支出的能力。根据美国公认会计原则（“GAAP”），这些指标不代表可供我们全权使用的资金，也无意代表或用作经营活动提供的净收入或净现金的替代品。非公认会计准则财务信息补充材料应与我们根据公认会计原则报告的财务业绩一起阅读，不能替代或替代我们的财务业绩。由于非公认会计准则财务信息未标准化，因此可能无法将这些财务指标与其他公司的非公认会计准则财务指标进行比较。这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账可在附录中找到。网站的使用投资者应注意，Dril-Quip会在美国证券交易委员会的文件、新闻稿和公开电话会议中公布重要的财务信息。Dril-Quip可以使用其网站（wwwdril-quip.com）的 “投资者” 栏目与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。Dril-Quip 网站上的信息不在本演示文稿中。

关于我们

我们是谁 | Dril-Quip 概述 Dril-Quip, Inc. 是能源行业创新技术的领先开发商，为传统石油和天然气以及某些能源转型应用设计和制造一流的产品。北美欧洲/中东亚太地区拉丁美洲海底产品海底服务油井建设备注：截至2024年2月20日的1年 2023年7月31日，Dril-Quip收购了Great North，该公司为该年度北美贡献了3500万美元的收入。2023 年的全年预计收入为 9,000 万美元。市值 7.46 亿美元1 德克萨斯州休斯敦总部 4.241 亿美元 2023 年收入纽约证券交易所自 1997 年起 DRQ 运营 19 个国家全球员工 1,731

我们的历史| Dril-Quip 20 世纪 90 年代 2000 年代 2010 年代 2020 年代 1981 年 Dril-Quip 成立于 1986 年 15,000 psi 海底井口系统于 1990 年开业 1990 年第一座海底完工交付宣布与 OneSubsea 的合作协议 2021 年启动 ESG 平台 2022年1月，杰夫·伯德和凯尔·麦克卢尔分别出任首席执行官兼首席财务官，“卓越运营” 计划开始——精简领导层、运营和优化公司足迹 CCUS 与 Aker Solutions 的合作协议 6 月宣布脱碳目标 1997 年 Dril-Quip 上市（纽约证券交易所代码：DRQ）2016 Dril-Quip 收购 TIW 1983 第一家国际制造工厂开业（苏格兰）2009 年 20,000 psi 海底井口系统推出 2000 年巴西制造工厂成立 2023 年 Dril-Quip 收购大北井口

投资论文 | 为什么Dril-Quip Dril-Quip在长期的溢价估值要求的支持下，为成长型和价值投资者提供平衡的投资主张。主要海上钻探市场设计与制造领域的领导者组织一致性强的财务状况极具吸引力的资产负债表制造商在有吸引力的长期增长市场中竞争拥有共同战略和控制自己命运的小型独立团队继续推进推动盈利增长的关键有机举措为数不多的具有资产负债表选择权的油田服务公司之一

运营 | Global Footrint Dril-Quip 完全有能力满足全球能源行业的需求，在美国（德克萨斯州）、加拿大、苏格兰、巴西和新加坡设有主要制造工厂；在澳大利亚、厄瓜多尔、墨西哥、挪威、中国、埃及、沙特阿拉伯、加纳和卡塔尔设有服务设施。工程、制造、销售和服务销售和/或服务销售代表卓越中心和全球总部德克萨斯州休斯敦卓越中心苏格兰阿伯丁卓越中心新加坡卓越中心巴西大北部马卡埃卓越中心艾伯塔省埃德蒙顿卓越中心

客户 | 广泛的客户组合我们的产品被世界各地的主要综合性、独立和外国能源公司所使用，我们以使用在深水、恶劣环境和恶劣工况应用中可靠、安全和具有成本效益的设备来解决客户最具挑战性的问题而闻名。

宏观环境 | 市场与展望海上项目FID预计将比2023年的水平大幅增加当前项目的经济盈亏平衡远低于当前的现货和未来价格；一小部分需要60美元/桶定价或更高的跨山扩建项目将显著增加加拿大的石油出口能力。巴西和西非的深水项目以及卡塔尔、挪威和沙特阿拉伯的浅水项目能源安全刺激了投资，项目，合作伙伴关系，加强海上勘探专注于脱碳，支持整个太空的研发和持续投资注：1Rystad Energy

宏观环境 | 海上钻探需求增长Dril-Quip完全有能力利用建设性的海上市场，巴西、中东、拉丁美洲和西非等再兴市场呈强劲增长趋势。2023年收入4.24亿美元 17% 增长北美占2023财年总收入的38％加拿大活动因大北收购而增加亚太地区活动占2023财年总收入的16％预计将推动该地区的活动上升对海底产品和油井建设的需求欧洲/中东占2023财年总收入的26％，通过我们与Aker Solutions的合作，挪威的长期CCUS潜力因能源安全问题而增加。拉丁美洲占2023财年总收入的20％巴西石油公司计划在2023年至2027年间投资780亿美元，计划在DRQ的早期开发阶段钻探约350口圭亚那和苏里南的油井，预计将在2024年和2024年执行后续订单超越

我们的战略 | 是什么让 Dril-Quip 与众不同高度工程化的创新解决方案旨在承受最恶劣的环境，为客户节省时间和金钱屡获殊荣的钻探和生产产品与服务用于为油田开发提供整体解决方案长期的运营历史和清晰的资产负债表提供了强大的财务稳定性整体解决方案工程与创新财务稳定性

商业卓越| 2024年增长更新2025年及以后巴西增长—海底井口和班轮吊架拉丁美洲扩张—大北井口沙特阿拉伯增长—班轮吊架和大北井口 1 3 4 专注于全球核心增长市场。2 Deepwater Growth Liner Hangers

卓越运营计划 | 进展更新足迹和业务部门重组预计每年节省500万美元Wellhead Manufacturing Investment 1000万美元预计每年节省1000万美元目标调整后息税折旧摊销前利润率> 20％调整后的息税折旧摊销前利润率目标为15％-18％推动持续提高生产率的组织文化。2024、2025年及以后

战略运营产品与服务

业务受Dril-Quip在长期能源转型产品中扩展到高增长的脱碳机会的支持。我们的业务 | 战略运营产品与服务 Dril-Quip 在战略上精简了运营和领导力，推动向更集中、更集成的产品和服务系列迈进。海底产品海底服务油井施工是海底井口设备和技术领域的市场领导者，生产高度工程化、经过现场验证的产品，采用各种深水钻探设备和技术，可满足恶劣海底环境的要求，由现场技术人员提供售后支持和技术服务，为监管和行业标准的全生命周期管理提供支持，并提供客户全面的产品培训计划钻探、完井和生产解决方案提供商针对陆上和海上市场，为全球能源市场提供消耗品和租赁油井施工产品，并提供具有丰富运营知识和工程专业知识的经验丰富的人员

强大的产品供应 | 设备为能源行业提供种类繁多的创新产品，即使在最恶劣的环境中也是如此。

产品与服务曝光度主要市场海底产品海底井口特种连接器和相关管道海底生产系统 Mudline Hanger Systems 生产立管系统干树系统海底歧管美国墨西哥湾、墨西哥、巴西、特立尼达和多巴哥英国、挪威沙特阿拉伯、加纳、中国、印度尼西亚、澳大利亚油井施工内衬吊架和可膨胀衬里系统多孔压裂井连接器传统井口热井口特种油井施工完井打包机 Safety & Kelly 加拿大阀门租赁与服务深水墨西哥湾拉丁美洲巴西厄瓜多尔墨西哥沙特阿拉伯纳米比亚海底服务技术顾问协助租赁海底设备翻修存储和维护租赁工具美国墨西哥湾、墨西哥、巴西、特立尼达和多巴哥英国、挪威沙特阿拉伯、加纳、中国、印度尼西亚、澳大利亚我们的业务 | 投资组合面向海上和离岸

Wellheads 经过现场验证的井口系统专为应对在浅水或深水环境以及浅井或超深井应用中工作的诸多挑战而设计的连接器和地面设备可应对油井应用面临的不同套管挑战的特种连接器产品套件以解决方案为重点的露天和基层钻探设备提供技术和经济的适当平衡海底生产系统创新的钻探和生产产品提供全面的油田开发解决方案生产树木、歧管、连接和控制系统、生产 PLEM、PLET、Flowline Jumpers 计划和荣誉 673 项专利 1 级井口供应商通过提供我们的业务来执行针对浅水和 CCUS 机会的合作协议 | 海底产品概况高度工程化、经过现场验证的产品的制造商，拥有满足恶劣海底环境要求的各种深水钻探设备和技术。

售后能力在整个生命周期中与客户合作，包括全面安装、拆卸、检验、测试、装配能力从最小的部件到完整的海底树木块的制造和维修的内部加工能力全面的工程、项目和后台支持功能可实现无缝和持续的客户支持能够在最恶劣的环境中为客户和项目提供服务举措和荣誉对设备安装的高度反应性支持全球培训网络技术人员和专业工具翻新和返修的专用设施我们的业务 | Subsea Services Profile 提供高水平的售后支持和技术服务，配备现场技术人员，为监管和行业标准的全面安装和生命周期管理提供支持，并提供行业培训计划。

可膨胀式衬套吊架 — XpakTM 和大孔径 xPak De® 采用创新的衬管顶部锚固/密封装置，提供无与伦比的可靠性坚固的系统适用于高温高压和具有挑战性的应用与有限竞争对手的现有技术传统和热井口产品用于重油和热能生产场所的技术、按订单设计的井口租赁完井解决方案多井压裂连接器TM 导弹压裂解决方案飞镖和压裂球发射器套管硬件和油井服务提供衬板吊架操作的配件和长线固井干预和槽位回收管道运行服务计划与荣誉 388 项专利在主要市场（巴西、加拿大、纳米比亚、美国、墨西哥）中占有份额从传统的衬管吊架转换为可膨胀的衬里吊架专注于扩大在沙特阿拉伯的业务将大北纳入投资组合并扩大国际影响力我们的业务 | 油井施工概况油井施工为陆上和离岸市场提供解决方案，为全球能源市场提供消耗品和租赁产品，并提供大量产品具有丰富专业知识的经验丰富的人员。*拆分包括 Great North Wellhead 2023 Proforma Impact 10% 90%

能源转型 | 长期机会帮助我们的客户适应和过渡到新的能源组合，同时让DRQ能够支持这些长期、强劲的机遇。注重碳的项目执行衡量每个项目的碳足迹减少情况各运营部门采用的碳足迹决策指标下一代电能采用 Green by DesignTM 创新理念碳捕集和封存项目的现有往绩记录支持陆上、海上和海底细分市场的能力评估邻近需求以获得额外价值的能力地热解决方案受可再生基本负荷能源需求的推动，地热行业将实现快速增长加拿大热井口市场的份额领导者 Dril-Quip 连接器产品的早期项目销售不断发展的行业钢铁/材料减少运输效率运营高效制造增强竞争力降低碳足迹

ESG | 我们对负责任增长的承诺在Dril-Quip，我们认为技术创新是提高能源效率和为世界各地的人们普遍提供可靠、负担得起的清洁能源的关键。通过这样做，我们力求刺激经济增长，提高所有人的生活水平，改善健康状况，在全球范围内创造就业机会。凭借摩根士丹利资本国际ESG的 “A” 评级，Dril-Quip开发符合我们对联合国可持续发展目标（SDG）的承诺的产品的方法非常简单：我们不断与客户互动，以了解他们在能源效率和碳减排方面的战略重点。我们对研发进行了大量投资，因为创新一直是我们自1981年以来推向市场的技术的核心，并将对气候变化的风险和机遇的评估纳入我们的研发流程。我们根据客户反馈进行创新，并不断改进我们的产品组合。我们使客户能够最大限度地减少健康和安全风险，同时减少其碳足迹。我们通过促进所有人获得清洁、负担得起的能源来支持当地社区。有关Dril-Quip对负责任增长的承诺的更多信息，请访问此处查看我们的企业社会责任报告。

财务业绩

近期亮点 | 2023年第四季度和全年离岸市场持续的升级周期继续创造强劲的需求。以约4000万美元的价格获得澳大利亚的主要海底生产系统中海油授予了为期三年的深水海底井口合同授予Hibernia/加拿大埃克森分流器系统提供压力平衡钻探申请完成了3口加拿大CCUS评估井完成了休斯敦第三处房产的出售完成了当前占地面积优化计划早期大北国际在摩洛哥赢得了一份为期多年的合同第四季度供应海底井口系统第四季度收入 126.3 美元百万同比增长31％ 2023年收入4.241亿美元同比增长17％第四季度净收入180万美元+210万美元同比净收入60万美元+220万美元第四季度调整后息税折旧摊销前利润1,650万美元同比增长630万美元2023年调整后息税折旧摊销前利润4,650万美元+1,670万美元第四季度预订量1.227亿美元 +25% 同比预订量2.954亿美元 +9% 第四季度毛利率 27.4% -381 Bps 2023 年同比毛利率 27.3% +73 个基点同比

财务业绩| 运营部门更新2023年生效的新运营分部可以更好地了解Dril-Quip的业务，并使财务报告与公司的内部运营结构保持一致。海底产品同比增长2％包括：海底井口、特种连接器和相关管道、海底生产系统、泥线吊架系统、生产立管系统、干树系统和海底歧管油井建造同比增长70％包括：衬板吊架和可膨胀衬里系统、陆上井口、特种井下工具、安全和凯利阀以及租赁与服务海底服务同比增长7％包括：技术顾问援助、水下租赁海洋设备、翻新、存储和维护以及租赁工具 2023 年收入 424.1 美元百万美元同比增长17％注：2023年7月31日，Dril-Quip收购了Great North，该公司为该年度的油井施工收入贡献了3500万美元。2023年全年预计收入为9000万美元。

财务业绩 | 季度和全年季度（百万美元）全年（百万美元）注意：由于四舍五入，各组成部分的总和可能不足。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则衡量标准。参见附录以了解与GAAP衡量标准的对账情况。经收入调整后的息税折旧摊销前利润 +8% +17% +34% +56%

统计结果 | 与23年第三季度相比，2023年第四季度的积压、预订量、管理服务协议积压量增长了26％，同比增长了15％ Dril-Quip目前有约70个开放的管理服务协议，在2023年第四季度签署了11份新的海底产品账单比率为2.1倍的2023年第四季度开始，披露的指标将改为仅报告海底产品预订，并定期增加有关主服务协议的披露以反映不断变化的情况能源行业的采购策略历史积压趋势（百万美元）历史预订趋势（百万美元) +9% +164% +9% +19%

资产负债表 | 提供充足的灵活性强劲的资产负债表、充足的流动性和零债务为支持我们的增长战略提供了灵活性。债务2.173亿美元现金、现金等价物和 INVESTMENTS1 1：截至2023年12月31日

资本配置 | 实现投资回报率的优先事项展示财务纪律，追求支持长期增长的高回报机会，同时保持我们的资产负债表实力和财务灵活性。高回报有机投资严谨的并购保持财务灵活性股东回报优先投资于高投资回报率的项目支持有机增长计划制造、研发等。技术补充，以增强现有业务符合选择性并购标准的规模交易通过能源邻近机会分散终端市场敞口以支持运营增长以创造自由现金流为重点继续保持强劲的资产负债表专注于实现可持续的长期增长将现金返还给股东视情况而定 1 2 3 4

并购 | 纪律框架严格的并购战略标准的主要考虑因素财务标准收购目标扩大运营规模扩大地域足迹与DRQ的核心竞争力高于平均水平的长期增长预期能够提供持续的高利润率高资本回报率技术支持增强现有业务符合选择性并购标准的规模交易通过能源邻近的机会分散终端市场敞口

2024年展望 | 盈利增长年收入 +15%-20% 海底预订量2亿美元至2.25亿美元调整后的息税折旧摊销前利润7000万至8000万美元自由现金流由于季节性因素预计第一季度将连续下降

附录 dril-quip.com | 纽约证券交易所：DRQ

管理 | 以结果为导向的管理团队 Jeffrey J. Bird 总裁兼首席执行官凯尔·麦克卢尔副总裁兼首席财务官 Stephen J. Chauffe 油井施工副总裁 John Mossop 技术和能源转型副总裁 Mahesh R. Puducheri 副总裁兼首席人力资源官哈尔·齐默尔曼业务系统副总裁唐·安德伍德海底产品副总裁詹姆斯·韦伯德副总裁、总法律顾问兼秘书布鲁斯·威特尔副总裁 — Subwers 海上服务

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财务报表 | 资产负债表

财务报表 | 非公认会计准则财务指标