附件99.1
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并财务报表
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并财务报表
目录表
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| 页面 |
独立审计师报告 | 2 | |
合并财务状况表 | 4 | |
合并业务报表 | 5 | |
合并其他全面收益表 | 6 | |
合并权益变动表 | 7 | |
合并现金流量表 | 8 | |
合并财务报表附注 | 10 | |
独立审计师报告
对Merx航空金融有限责任公司的管理
意见
本核数师已审核所附Merx Aviation Finance,LLC及其附属公司(“贵公司”)的综合财务报表,包括截至2022年3月31日及2021年3月31日的综合财务状况表,以及截至2022年3月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益变动表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。
我们认为,随附的综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的财务状况,以及截至2022年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量。
意见基础
我们按照美国公认的审计准则进行审计。我们根据这些准则承担的责任在本报告的《审计师对综合财务报表的审计责任》一节中有进一步说明。我们被要求独立于公司,并根据与我们审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。
管理层对合并财务报表的责任
管理层负责根据美国公认的会计原则编制及公平列报综合财务报表,并负责设计、实施及维持与编制及公平列报综合财务报表有关的内部控制,以确保综合财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
在编制财务报表时,管理层须评估在财务报表可供发布之日起一年内,是否存在综合考虑的情况或事件,令人对本公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
审计师对合并财务报表审计的责任
我们的目标是获得合理的保证,说明整个财务报表是否没有重大错误陈述,无论是由于欺诈还是错误,并发布一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证,但不是绝对保证,因此不能保证根据美国公认会计准则进行的审计在存在重大错误陈述时始终会发现该错误陈述。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上,因此不能发现由欺诈造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报。如个别或整体错误陈述极有可能影响合理使用者根据财务报表作出的判断,则被视为重大错误陈述。
在根据美国公认会计准则进行审计时,我们:
在整个审计过程中,坚持专业判断,保持专业怀疑态度。识别和评估合并财务报表重大错报的风险,无论是由于欺诈还是错误,并针对这些风险设计和执行审计程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。
B.了解与审计相关的内部控制,以便设计适合情况的审计程序,但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此,没有表达这样的意见。
C.评估管理层所使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评估合并财务报表的整体列报。
D.得出结论,根据我们的判断,是否存在综合考虑的情况或事件,使人对公司作为一家持续经营的公司在合理时期内继续经营的能力产生重大怀疑。
E.我们被要求就审计的计划范围和时间、重要的审计结果以及我们在审计期间发现的某些与内部控制有关的事项与负责治理的人员进行沟通。
普华永道
爱尔兰都柏林
2022年5月19日
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并财务状况表
(单位:千)
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| 备注 | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
流动资产 | | | | |
现金 | | $ | 2,181 | | | $ | 13,529 | |
受限现金 | | 45,306 | | | 64,043 |
待售飞机,扣除折旧后的净额 | 4(二) | 82,101 | | | 11,954 | |
应收租赁收入 | 5 | 26,100 | | | 29,508 |
其他资产 | | 3,674 | | | 3,671 |
应由关联公司支付 | 3 | 12 | | 12 |
流动资产总额 | | 159,374 | | | 122,717 | |
非流动资产 | | | | |
为租赁而持有的飞机,扣除折旧 | 4 (i) | 1,078,335 | | | 1,437,087 | |
合营公司权益 | 6 | 114,645 | | | 108,239 | |
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递延融资成本 | | 12,997 | | | 16,311 | |
非流动资产总额 | | 1,205,977 | | | 1,561,637 | |
总资产 | | $ | 1,365,351 | | | $ | 1,684,354 | |
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流动负债 | | | | |
债务 | 7 | $ | 165,130 | | | $ | 130,820 | |
递延收入 | | 123 | | | 5,607 | |
应付利息 | | 9,080 | | | 4,191 | |
由于附属公司 | | 54 | | | 63 | |
应计费用和其他负债 | | 4,030 | | | 1,913 | |
流动负债总额 | | 178,417 | | | 142,594 | |
非流动负债 | | | | |
债务 | 7 | 1,122,304 | | | 1,252,643 | |
赡养准备金负债 | 9 | 108,220 | | | 221,275 | |
衍生金融工具 | 10 | 3,275 | | | 15,675 | |
租赁押金负债 | 8 | 10,286 | | | 15,534 | |
递延收入 | | 2,365 | | | — | |
递延所得税负债 | 15 | 135 | | | (93) | |
非流动负债总额 | | 1,246,585 | | | 1,505,034 | |
总负债 | | $ | 1,425,002 | | | $ | 1,647,628 | |
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权益 | | | | |
Merx Aviation Finance,LLC股东权益: | | | | |
会员权益 | | $ | (43,859) | | | $ | 60,702 | |
现金流对冲准备金 | | (305) | | | (2,164) | |
Merx Aviation Finance,LLC股东权益合计 | | (44,164) | | | 58,538 | |
合并实体中的非控股权益 | | (15,487) | | | (21,812) | |
总股本 | | $ | (59,651) | | | $ | 36,726 | |
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负债和权益总额 | | $ | 1,365,351 | | | $ | 1,684,354 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并业务报表
(单位:千)
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| | 截至3月31日止年度, |
| 备注 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | |
租赁收入 | 11 | $ | 243,618 | | | $ | 211,478 | | | $ | 221,514 | |
投资收益 | | — | | | — | | | 720 | |
归还收入 | | 239 | | | — | | | 687 | |
手续费收入 | 12 | 8,112 | | | 9,777 | | | 2,208 | |
其他收入 | 13 | 617 | | | 4,089 | | | 1,461 | |
总收入 | | $ | 252,586 | | | $ | 225,344 | | | $ | 226,590 | |
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费用 | | | | | | |
利息支出 | | $ | 79,906 | | | $ | 75,764 | | | $ | 103,455 | |
折旧 | | 85,779 | | | 95,223 | | | 101,136 | |
资产减值 | | 73,714 | | | 79,547 | | | 25,886 | |
管理费支出 | | 272 | | | 257 | | | 411 | |
信贷损失准备 | 5 | 25,098 | | | 32,069 | | | 2,471 | |
一般和行政费用 | 14 | 35,422 | | | 24,625 | | | 27,580 | |
总费用 | | $ | 300,191 | | | $ | 307,485 | | | $ | 260,939 | |
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其他收入(费用) | | | | | | |
合营企业利润利息 | | $ | 6,905 | | | $ | 2,857 | | | $ | 14,938 | |
出售飞机净(损失)收益 | | 16,628 | | | — | | | (10,674) | |
衍生金融工具的公允价值变动 | | 4 | | | — | | | 4 | |
税前净(亏损)利润 | | $ | (24,068) | | | $ | (79,284) | | | $ | (30,081) | |
所得税 | 15 | (205) | | | 2,528 | | | 2,299 | |
税后净(亏损)利润 | | $ | (24,273) | | | $ | (76,756) | | | $ | (27,782) | |
非控股权益应占除税后净亏损 | | (4,212) | | | (5,652) | | | (1,895) | |
Merx Aviation Finance,LLC应占税后净(亏损)利润 | | $ | (20,061) | | | $ | (71,104) | | | $ | (25,887) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
其他全面收益表
(单位:千)
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| 截至3月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
税后净(亏损)/利润 | $ | (24,273) | | | $ | (76,756) | | | $ | (27,782) | |
其他综合收益 | | | | | |
现金流量对冲储备变动,扣除税项 | 12,396 | | | 9,336 | | | (16,639) | |
其他综合(亏损)收入合计 | $ | 12,396 | | | $ | 9,336 | | | $ | (16,639) | |
非控股权益应占其他全面(亏损) | 6,325 | | | 356 | | | (13,208) | |
Merx Aviation Finance,LLC应占全面(亏损)收入总额 | $ | (18,202) | | | $ | (67,776) | | | $ | (31,213) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并权益变动表
(单位:千)
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| Merx Aviation Finance,LLC股东 | | | | |
| 现金流对冲准备金 | | 会员权益 | | 合并实体中的非控股权益 | | 总股本 |
2019年3月31日的余额 | $ | (166) | | | $ | 54,893 | | | $ | (8,960) | | | $ | 45,767 | |
分发给会员 | — | | | (2,500) | | | — | | | (2,500) |
税后净利润(亏损) | — | | | (25,887) | | | (1,895) | | | (27,782) |
现金流量对冲准备金的变动 | (5,326) | | | — | | | (11,313) | | | (16,639) |
2020年3月31日的余额 | $ | (5,492) | | | $ | 26,506 | | | $ | (22,168) | | | $ | (1,154) | |
出资 | — | | | 105,300 | | | — | | | 105,300 |
税后净(损失) | — | | | (71,104) | | | (5,652) | | | (76,756) |
现金流量对冲准备金的变动 | 3,328 | | | — | | | 6,008 | | | 9,336 |
2021年3月31日的余额 | $ | (2,164) | | | $ | 60,702 | | | $ | (21,812) | | | $ | 36,726 | |
分发给会员 | — | | | (84,500) | | | — | | | (84,500) | |
税后净(损失) | — | | | (20,061) | | | (4,212) | | | (24,273) | |
现金流量对冲准备金的变动 | 1,859 | | | — | | | 10,537 | | | 12,396 | |
2022年3月31日的余额 | $ | (305) | | | $ | (43,859) | | | $ | (15,487) | | | $ | (59,651) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
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| 截至3月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
税后净(亏损)/利润 | $ | (24,273) | | | $ | (76,756) | | | $ | (27,782) | |
除税后纯利与经营活动提供现金净额对账的调整: | | | | | |
折旧 | 85,779 | | | 95,223 | | | 101,136 | |
资产减值 | 73,714 | | | 79,547 | | | 25,886 | |
出售飞机损失(收益) | (16,628) | | | — | | | 10,674 | |
衍生金融工具的变动 | — | | | — | | | (4) | |
投资证券的变动 | — | | | — | | | (720) | |
递延融资费用摊销净额 | 3,314 | | | 993 | | | 3,266 | |
合营企业利息(利润)损失 | (6,905) | | | (2,857) | | | (14,938) | |
资本化的PIK利息支出 | 3,832 | | | 906 | | | — | |
维持准备金收入 | (86,798) | | | (22,470) | | | (48,893) | |
经营资产及负债变动(扣除所收购业务影响): | | | | | |
应收利息和其他资产的变动(扣除信贷损失备抵) | 3,408 | | | (13,650) | | | (7,755) | |
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递延收入的变动 | (3,119) | | | (3,239) | | | (455) | |
应付利息变动 | 4,889 | | | 370 | | | 129 | |
应付附属公司款项的变动 | (9) | | | — | | | — | |
应计费用和其他负债的变动 | 2,117 | | | (5,615) | | | (4,763) | |
递延所得税负债的变动 | 228 | | | (2,744) | | | (1,680) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 39,549 | | | $ | 49,708 | | | $ | 34,101 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购买飞机 | $ | (6,806) | | | $ | (1,100) | | | $ | (9,993) | |
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企业合并收到的现金净额 | — | | | — | | | — | |
处置飞机收益 | 152,546 | | | — | | | 106,119 | |
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对合资企业的投资 | 500 | | | — | | | 10,698 | |
证券投资收入 | — | | | — | | | 4,479 | |
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退还租赁押金 | (5,248) | | | (2,574) | | | (3,522) | |
赡养准备金收据 | 29,558 | | | 15,496 | | | 57,406 | |
支付的维持准备金 | (55,816) | | | (14,080) | | | (28,284) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | 114,734 | | | $ | (2,258) | | | $ | 136,903 | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
债务的提取 | $ | — | | | $ | 104,000 | | | $ | 31,718 | |
偿还债务 | (184,368) | | | (165,031) | | | (237,549) | |
分发给会员 | — | | | — | | | (2,500) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (184,368) | | | $ | (61,031) | | | $ | (208,331) | |
现金和限制性现金净增(减)额 | $ | (30,085) | | | $ | (13,581) | | | $ | (37,327) | |
现金和限制性现金,年初 | $ | 77,572 | | | $ | 91,153 | | | $ | 128,480 | |
现金和限制性现金,年终 | $ | 47,487 | | | $ | 77,572 | | | $ | 91,153 | |
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
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| 截至3月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
补充披露现金流量信息 | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 71,700 | | | $ | 71,480 | | | $ | 100,060 | |
已缴纳税款的现金 | — | | | 6 | | | — | |
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补充披露非现金活动 | | | | | |
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赡养准备金和保证金的转移 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
于收购业务时收购之净资产(扣除现金) | — | | | — | | | — | |
就业务收购支付的非现金代价 | — | | | — | | | — | |
左轮手枪贷款(1) | (84,500) | | | 105,300 | | | — | |
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补充披露现金和限制性现金对账 | | | | | |
合并财务状况表中的现金 | $ | 2,181 | | | $ | 13,529 | | | $ | 10,446 | |
每份合并财务状况表的限制性现金(2) | 45,306 | | | 64,043 | | 80,707 |
现金总额和限制性现金 | $ | 47,487 | | | $ | 77,572 | | | $ | 91,153 | |
____________________
(1)在2021年初,左轮手枪中的105,300美元在合并时转换为股权。在本年度,84,500美元的股本被转换为左轮手枪。
(2)限制性现金包括认捐保证金、维修准备金和与有担保的飞机融资安排有关的其他准备金。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Merx航空金融有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位)
注1.组织
Merx航空金融有限责任公司是特拉华州的一家有限责任公司,于2014年3月31日开始运营。Merx及其子公司(“Merx Aviation”、“本公司”或“本公司”)主要从事购买和租赁商用飞机给世界各地的航空公司。该公司在纽约市、纽约以及爱尔兰都柏林设有行政办公室和员工。
MERX由马里兰州的阿波罗投资公司(“AIC”)组建。AIC是Merx的唯一成员。2014年3月31日,AIC签订了一项协议,将其在Merx Aviation Finance Holdings,LLC(“Holdings,LLC”)的100%会员权益交换为Merx的100%会员权益。与交换有关,所有应付AIC的债务(“Revolver”,见附注3所述)及股权均由Merx持有,作为回报,Merx获得Holdings,LLC的股权。
截至2022年3月31日,该公司通过证券化车辆、合资企业和直接所有权在其运营租赁组合中拥有67架飞机,并管理着另外33架由阿波罗基金拥有的飞机。除租赁业务外,该公司还将其运营租赁组合中的飞机出售给第三方,包括其他租赁公司、金融服务公司、航空公司和其他投资者。该公司还向飞机投资组合的投资者和所有者提供飞机管理服务,收取管理费。
附注2.重大会计政策
会计基础和合并原则
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
本公司合并我们拥有控股权的所有实体的财务报表,包括我们拥有控股权且我们是其主要受益人的任何可变利益实体的账户。所有公司间的材料余额在合并中都会被冲销。
合并财务报表包括Merx航空公司及其所有子公司的账目,以及Merx航空公司被视为主要受益者的实体,其中包括MAP 2018-1和MAP 2019-1。截至2018年5月15日,公司获得并整合了MAPS 2018-1和MAPS 2019-1的运营。
我们在(A)评估某实体是否须合并为可变权益实体(“VIE”)时,(B)确定该实体的可变权益持有人,(C)估计可变权益持有人可能蒙受的潜在预期亏损及剩余收益,以及(D)评估Merx Aviation是否为主要受益人时,使用判断。在评估Merx航空公司是否是主要受益人时,我们考虑(1)实体的目的和设计,以及打算转嫁给可变利益持有人的风险,(2)Merx航空公司是否有权指导对实体经济表现影响最大的活动,以及(3)Merx航空公司承担实体损失的义务或从实体获得利益的权利是否可能对VIE产生重大影响。当某些事件发生时,我们会重新考虑我们是否是VIE的主要受益者。我们不会仅仅因为一个实体的经营亏损而重新考虑我们是否是主要受益者。
该公司还合并了OVI航空指定活动公司(“OVI”)。Ovi由本公司和雅典娜控股有限公司共同拥有,雅典娜控股有限公司是年度股东大会的关联实体,由本公司控制。非本公司拥有的收益或亏损及相应权益的合计计入综合财务报表中的非控股权益。
功能货币
集团职能货币是美元(美元),它是最真实地反映基本交易、事件和条件的经济影响的货币。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。虽然本公司相信编制综合财务报表时所用的估计及相关假设是适当的,但实际结果可能与该等估计有所不同,而该等差异可能是重大的。
风险和不确定性
在正常的业务过程中,Merx航空公司面临着几种重大的经济风险,包括信用风险、市场风险、航空业风险和资本市场风险。信用风险是指另一方无力或不愿支付合同要求的款项和履行其他合同义务的风险。市场风险反映投资价值因利差或其他市场因素(包括投资的抵押品价值)的变化而发生的变化。航空业风险是指商业航空业低迷的风险,这可能对承租人的付款能力产生不利影响,增加计划外租赁终止的风险,并压低租赁费率和公司飞机的价值。资本市场风险是指公司无法以合理的利率获得资本,为我们的业务增长提供资金,或对现有债务安排进行再融资的风险。
世界大流行与俄罗斯入侵乌克兰
新冠疫情导致各国政府在疫情期间的不同时期实施了严格的旅行限制,影响了商业航空公司的交通和航空业的财务状况。虽然本财政年度出现了几个积极的迹象,包括许多国家在2021年底取消了旅行限制,但该行业仍处于向常态过渡的阶段。疫苗的持续成功制造和分发是恢复速度的一个重要因素。鉴于大流行对全球经济的重大影响,大流行造成的需求减少的持续时间和严重程度尚不确定。航空公司在费用和流动资金管理方面采取了许多措施,以最大限度地减少大流行的影响。此外,全球各地的中央政府已经采取行动,为航空公司提供、救济和经济安全。
我们的财务状况取决于我们的承租人根据我们的租赁履行他们对我们的付款和其他义务的能力。新冠肺炎导致的航空业低迷可能会削弱我们的财务状况,加剧我们一些承租人的流动性问题,并增加他们推迟、减少或无法按时支付租金的风险。此外,未来的旅行低迷可能会导致我们的飞机资产利用率降低,并可能影响我们租赁或出售飞机的能力。新冠肺炎爆发带来的所有这些实际和潜在的事态发展可能会对我们的财务状况、业绩和现金流产生实质性和不利的影响。
虽然租赁延期可能会推迟我们收到现金的时间,但我们通常会确认在此期间的租赁收入,即使向承租人提供了延期,除非我们认为收取没有合理的保证。我们监控所有逾期支付租赁款项的承租人,并讨论这些承租人面临的相关运营和财务问题,以确定适当的行动方案。截至2022年3月31日,我们得出的结论是,不可能从几个承租人那里收取租赁租金付款,从而产生了2510万美元的呆账准备,占截至2022年3月31日的年度租赁总收入的10%(2021年3月31日:3210万美元,2020年3月31日:250万美元)。
根据新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、为减少其传播所采取的努力以及新冠肺炎卷土重来的可能性,我们的一些承租人可能会在租赁协议中规定的归还日期之前将飞机归还给我们,或者发生破产或类似的诉讼,导致飞机被归还给我们。如果发生这种情况,我们可能无法像历史上那样迅速地将飞机重新定位到其他航空公司,或者我们可能会在重新定位此类飞机时产生更多成本。因此,我们的收入和收款率将会下降。
2022年2月,一些政府(包括美国、英国和欧盟)实施了重大制裁,直接针对俄罗斯联邦和白俄罗斯、这两个国家及其相关的公司和金融机构以及一些被点名的个人。这些制裁的影响包括但不限于限制他们付款、签订商业协议以及进出口货物和服务的能力。制裁的性质以及直接受制裁的实体和个人名单正在不断变化。
此外,许多国际公司已表示有意退出在俄罗斯和白俄罗斯提供服务。
该公司有4架飞机租赁给俄罗斯/白俄罗斯的航空公司,没有一架飞机租赁给乌克兰的航空公司,其中3架飞机的目前状况未知,管理层无法确定何时以及在何种条件下可以将飞机归还给该公司,以及在多大程度上收到租赁收入和未偿债务人余额。其中一架飞机目前被扣留在蒙古,由Merx控制。目前滞留在蒙古的飞机账面价值为1285万美元。于结算日,与该等飞机有关的减值费用总额为4,690万美元,而于2022年3月31日的未清偿债务人为20万美元。
此外,鉴于制裁的广泛性和航空业的全球性,目前没有租赁给俄罗斯/白俄罗斯/乌克兰的飞机可能会受到其他影响。
公司对未来条件的假设对其评估其折旧资产和应收账款的潜在减值具有重要意义,包括新冠肺炎疫情的影响、俄罗斯入侵乌克兰以及其他对其业务的持续影响,这些假设受到不确定性的影响,公司将在未来获得新的信息时继续监测这些情况,并将相应地更新其分析。
现金
美国金融机构持有的现金有时可能超过联邦存款保险公司的保险金额。现金按接近公允价值的成本计提。截至2022年3月31日,标准普尔对摩根大通N.A的信用评级为A+,爱尔兰联合银行为BBB-,三井住友银行为A,富国银行为A+,德意志银行为A-,法国巴黎银行为A+,荷兰银行为A-。标准普尔没有对犹他银行进行评级。
受限现金
如果与其他各方签订的合同中存在影响公司出于商业目的随时获取或使用现金的能力的条款,则金融机构持有的现金可能被归类为限制性现金。根据本公司的某些债务安排,从承租人收到的付款作为贷款人的抵押品,因此受到提款限制。本公司的受限现金主要包括(I)根据各种租赁协议条款从承租人那里收到的保证金和维护准备金;(Ii)为偿还债务而收取的部分租金;以及(Iii)以证券化工具形式持有的现金。
飞机为租赁和折旧而持有
持有供租赁的飞机按成本减去折旧和减值列报。折旧采用直线法计算,通常是从制造之日起25年内计提。估计剩余价值一般被确定为购买价格的10%左右。如果管理层认为按照本政策计算的剩余价值或使用年限似乎不能反映当前的价值预期,则可根据具体情况对该政策作出例外规定。在对租赁飞机进行会计核算时,我们对飞机的预期使用年限和估计剩余价值进行估计。在做出这些估计时,我们依赖于相同或类似机型的行业经验以及我们预期的承租人对飞机的使用情况。飞机可以作为外部融资安排的抵押品。
留作出售的飞机
管理层评估所有预期的飞机销售交易,以确定是否符合美国公认会计原则下的所有必需标准,将飞机归类为持有供出售的飞行设备。管理层在评估这些标准时使用判断。由于潜在销售交易的重大不确定性,除非飞机已签署销售协议,或管理层已作出具体决定并获得适当批准以出售特定飞机或飞机组,否则通常不会符合待售标准。
持有待售的飞机以账面价值或公允价值减去估计出售成本两者中较小者入账。该公司继续确认待售飞机的租金,直至飞机出售之日为止。从销售合同日至飞机处置日收取的租金减少了飞机的销售收益和销售收益。此外,一旦飞机被归类为持有出售,折旧就停止了。该公司对持有的待售飞机进行减值审查。当持有待售的资产或资产组的账面价值超过其公允价值减去出售的预计成本时,该资产或资产组计入减值损失。
飞机的维修和保养
为使飞机准备就绪而与购置飞机有关的重大改进和改装将在飞机的剩余使用年限内资本化和折旧。此外,我们为计划维护和大修支付的成本将在下一次计划维护或大修事件之前的一段时间内资本化和折旧。杂项修理费在发生时计入。
飞机的减值
我们至少每年对我们机队中的所有飞机进行逐架飞机的可恢复性评估。此外,只要情况或指标的事件或变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,就会进行可恢复性评估。指标可能包括但不限于重大租赁重组或提前终止租赁、空中交通大幅下降、采用较新技术的飞机或发动机、停止生产某种机型或发布重大适航指令。当我们进行回收评估时,我们衡量飞机预计产生的预计未来未贴现净现金流是否超过其账面价值。可回收性评估基于实体使用和最终处置资产组预计产生的未贴现现金流,而不是将用于衡量资产公允价值的市场参与者假设。未贴现现金流包括来自当前合同租赁的现金流量、租赁终止付款、未来预计租赁率、过渡成本、预计停机时间以及飞机的估计剩余价值或报废值。
我们根据我们对现行租赁合同的了解、对特定飞机类型的当前和未来全球需求的预期、飞机租赁市场和航空业的历史经验以及从第三方行业来源获得的信息,制定可回收性分析中使用的假设。在估计未贴现现金流时考虑的因素受到未来期间因合同租赁费率、经济条件、技术和航空公司对特定机型需求的变化而发生的变化的影响。如果飞机不符合回收能力测试,且飞机的账面价值低于来自第三方行业来源的估计价值,飞机将按照本公司的公允价值计量政策按公允价值入账,从而产生减值费用。
美国投资证券公司
如果公司有意图和能力在可预见的未来持有证券,我们将其归类为持有以供投资。这些投资在资产负债表中以未偿还本金列报,经任何撇账、偿还、贷款损失拨备、任何递延费用或原始贷款成本,以及任何未摊销溢价或折扣调整后予以调整。
对合资企业的兴趣
本公司采用权益会计方法确认合资企业的权益。根据权益法入账的投资按本公司的投资额入账,并按本公司在合营企业的收入或亏损中所占的份额在每个期间进行调整。
应收租赁收入
租赁租金应收账款是指现有租赁合同下未支付的当前承租人租金义务。在有可能无法收回的风险时,应计提应收贸易账款的信贷损失准备。无法追回的风险主要基于未清偿金额超过所持担保价值的程度,以及对债务人的财务实力和状况以及债务人经营环境中持续存在的经济状况的评估。信贷损失准备在我们的综合经营报表中被归类为租赁费用。
债务和延期债务发行成本
长期债务按借款本金计提,包括未摊销贴现、溢价和债务发行成本(如适用)。我们使用有效利息法摊销贴现、保费和未偿还债务的金额。我们为发行债务而产生的成本按实际利息法资本化,并在债务期限内作为利息支出增加摊销。与我们的信贷额度安排相关的债务发行成本在其他资产中列报。
衍生金融工具
本公司订立衍生工具合约以管理其面对的利率风险。利率互换用于将本公司相关债务的利率变动风险降至最低。我们的衍生资产在我们的综合资产负债表中计入非流动资产,我们的衍生负债计入非流动负债,除非有法律责任和结清净额的意图。
本公司已选择将对冲会计应用于其衍生工具,因此,当采用现金流量对冲会计处理时,与衍生工具有效部分有关的公允价值变动计入其他全面收益(“保监处”),而无效部分立即在综合经营报表中确认。在保监处反映的与有效部分相关的金额被重新分类到被套期保值交易影响利息支出的同一个或多个期间的综合经营报表中。
当(I)吾等确定该衍生工具不再有效抵销被对冲项目的公允价值或现金流量的变动;(Ii)该衍生工具到期或被出售、终止或行使;或(Iii)管理层决定不再将该衍生工具指定为对冲工具时,我们会终止预期的对冲会计。在套期保值会计终止且衍生工具仍未清偿的所有情况下,我们都会确认当期收益中公允价值的变化。在我们停止对冲会计时,保监处的余额不会在我们的综合经营报表中确认,除非预测的交易很可能不会发生。当被套期保值的交易影响利息支出时,这些金额在合并经营报表中确认。
当未采用现金流量对冲会计处理时,公允价值在期间之间的变动在合并经营报表中确认为公允价值变动。于任何报告期内根据衍生工具合约收到或支付的现金净额,在我们的综合现金流量表中分类为营运现金流量。
投资交易
当我们承担获得一种金融工具的义务并承担与该工具相关的收益和损失的风险时,投资即被确认。当我们承担出售金融工具的义务并放弃与该工具相关的收益或损失的风险时,投资被取消确认。具体地说,我们以交易日为基础记录所有证券交易。已确认或取消确认但尚未结清的投资金额在综合财务状况表中分别列为出售投资的应收款项和购买投资的应收款项。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。本公司采用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设,厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入,这两个投入被归类为以下级别之一:
·第1级投入:报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
·第2级投入:除第1级所包括的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。
·第三级投入:估值技术的一项或多项投入是重要的、不可观察的。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可以归入公允价值等级的不同级别。在这种情况下,确定公允价值层次中的哪个类别适合任何特定金融工具是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
当公认会计原则要求应用公允价值时,本公司以非经常性基础计量某些资产的公允价值,主要是我们的飞行设备,包括表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化。
当我们确定账面价值可能无法收回时,该公司按公允价值记录飞行设备。本公司主要采用收益法计量飞行设备的公允价值。收益法的基础是合同租赁协议产生的现金流和预计的未来租赁付款,包括或有租金,扣除费用后的费用,这些费用将延伸到飞机在其最高和最佳使用配置的经济寿命结束时,以及基于市场参与者预期的处置价值。这些估值被认为是3级估值,因为估值包含重大的不可观察的投入。
租赁收入
该公司主要根据经营租赁租赁飞机,并在每一次租赁期间按比例报告租金收入。在租赁开始时,我们审查所有必要的标准,以确定适当的租赁分类。我们考虑的租赁协议包括在直线基础上不均匀的租金支付。我们的大多数租赁合同都要求预付租金。根据租赁协议收到的但未赚取的租金在本公司的综合财务状况报表中计入递延收入,直至赚取为止。根据租赁条款记录的租金收入与收到的现金之间的差额计入应收租赁款项,作为本公司综合财务状况表流动资产的组成部分。将根据管理层对可收回性的评估,为逾期租金确认坏账准备。管理层监测所有逾期未付租赁款的承租人,并讨论这些承租人面临的相关业务和财务问题,以便为可疑账户确定适当的拨备。
该公司的所有租赁协议都是三重净租赁,承租人负责所有的税收、保险和飞机维护。在许多经营租赁合同中,承租人有义务定期付款,付款是根据租赁期间机身、发动机和其他主要寿命有限的部件的使用情况计算的。在这些租约中,我们将向承租人支付一笔款项,以补偿承租人所发生的资格赛费用,最高不超过承租人在租赁期内支付的维修准备金的最高金额,但不包括先前的补偿。这些付款是在承租人出示发票证明此类合格活动已经完成后支付的。本公司记录为租赁收入,维修准备金负债中几乎肯定不会偿还给承租人的部分。我们可能被要求偿还给承租人的维修准备金付款反映在我们的维修准备金负债中,作为我们综合财务状况表中非流动负债的一个组成部分。在合资格赛事租赁期内未向承租人偿还的任何维修准备金或租赁终止付款在租赁结束时确认为租赁收入。
投资收益
投资收益按权责发生制确认。贴现或溢价根据实际现金流和预期现金流的比较,通过证券的预期到期日,按有效收益率或“利息”方法增加或摊销到投资收入中。
还款收入
在某些合同中,承租人被要求在规定的维护条件下(正常磨损除外)重新交付飞机,涉及飞机的主要寿命限制部件。如果这些部件是在不同于规定的条件下重新交付的,则通常会对重新交付时的差额进行租赁终止补偿调整。作为这些再交付调整的一部分而收到的金额在租赁终止时作为再交付收入入账。
手续费收入
手续费收入按应计制入账。这包括为每架受管理的飞机提供行政和技术服务的飞机服务收入、出售和释放受管理的飞机时的再营销服务、研究支持和咨询服务。
费用
费用包括利息费用、管理费费用、薪酬费用和福利、销售、其他一般和行政费用。费用按权责发生制确认。
所得税
该公司及其两家子公司是单一成员有限责任公司,出于美国联邦、州和地方税的目的,它们的结构是不受重视的实体。因此,没有为这些公司拨备所得税。为了美国联邦、州和地方税的目的,该公司的四家子公司被构建为一个应税实体。因此,本公司采用负债法对该子公司的递延所得税进行会计处理。递延所得税资产及负债按现行资产及负债的账面价值与课税基准之间的暂时性差异而产生的未来税项后果确认,采用适用于预期该等差异将被拨回的期间的制定税率。如有需要,可设立估值拨备,以将递延税项资产减至估计可收回的数额。本公司只有在税务机关审查后更有可能维持税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。
该公司全资拥有符合美国联邦、州和地方税规定的受控外国公司资格的子公司。这些实体应按其注册管辖范围的税率缴税。
非控制性权益
对于合并但不是100%拥有的实体,部分收益或亏损以及相应的权益分配给本公司以外的所有者。非本公司拥有的收益或亏损及相应权益的合计计入综合财务报表中的非控股权益。
合并会计报表中非控股权益的权威性指引要求报告主体将非控股权益列报为权益,并对实体与非控股权益之间的交易进行会计处理提供指导。根据指导意见,(1)非控股权益在公司综合财务状况表中作为股东权益的单独组成部分列示,(2)税后净利润(亏损)包括公司综合经营报表中非控股股东应占的税后净利润(亏损)。(3)非控股权益的主要组成部分于本公司股东权益变动表中分开列示,以清楚区分本公司权益及合并实体的其他所有权权益;及(4)损益按非控股权益的所有权权益比例分配予非控股权益,不论其基准为何。
最近采用的会计准则
2019年12月18日,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。这一新准则消除了会计准则编纂(“ASC”)740中与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。采用这一ASU并未对公司的合并财务报表产生影响。
近期会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号(“ASU 2016-02”),“租赁(主题842)”。ASU 2016-02年度的修订就确认、计量、呈列及披露承租人及出租人的租约的原则作出规定。2018年7月,FASB发布了ASU第2018-10号《对主题842,租赁的编纂改进》,其中对如何适用新租赁标准的某些方面进行了狭隘的修订。此外,2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-11号《ASC 842有针对性的改进》,其中包括一项选项,即在采用日适用新的租赁标准,并确认采用期间留存收益期初余额的累积效果调整,而不是重述过渡期的比较期间。2018年12月,FASB发布了ASU 2018-20《对出租人的窄范围改进》。本ASU为出租人提供了一种选择,可以将销售和相关税收排除在合同对价之外,并要求出租人从收入和费用中排除承租人直接支付给第三方的出租人成本。2019年3月,FASB发布了ASU 2019-01《编撰改进》。本会计准则处理与(I)由非制造商或经销商的出租人厘定相关资产的公允价值;(Ii)有关现金流量表--销售型及直接融资租赁的列报;以及与主题250、会计变动及错误更正有关的过渡披露的问题。最近,FASB将ASC 842对非上市公司的生效日期进一步延长了一年。该标准将在2021年12月15日之后的财年以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期内生效。
本公司将于2022年4月1日采用会计准则编码(“ASC”)842修正案。因此,
公司将继续根据先前的会计准则ASC 840披露比较报告期。基于
我们对指导意见的评价中,我们注意到出租人会计类似于目前的模式,但指导意见会对我们产生影响
在我们是承租人的情况下。本公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号(“ASU 2016-13”),“金融工具--信贷损失(主题326)金融工具信贷损失的计量”。ASU 2016-13将以摊余成本计量的金融资产信贷损失的计量从已发生损失方法修订为预期损失方法。ASU 2016-13年度影响应收贸易账款、债务证券、租赁净投资以及代表现金收入权的大多数其他金融资产。有关重大估计和信用质量的额外披露也是必需的。2018年11月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-19号文件,“对第326号专题--金融工具--信贷损失的编纂改进”。本会计准则澄清,经营性租赁应收账款按照租赁指导进行会计处理,而不是作为金融工具进行会计处理。生效日期为2023财年第一季度。本公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASC 848”)。ASC 848提供了临时可选的权宜之计和例外
鉴于市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)和其他参考利率向替代参考利率过渡,美国通用会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导意见,以减轻财务报告负担。
根据ASC 848,如果满足某些标准,公司可以选择不对受参考利率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不需要重新衡量
在修改日期签订合同或重新评估以前的会计决定。ASC 848的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易,这些交易预计将因参考汇率改革而终止。ASU 2020-04修正案的有效期为2020年3月12日至
2022年12月31日,并可在2020年3月12日或之后的任何过渡期内预期采用。我们没有在本年度采用ASC 848,目前正在评估采用该标准可能对我们的财务报表产生的影响。
2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,出租人-某些租赁费用可变的租约(主题842)。新指南在2022年12月15日之后的报告期内有效,允许提前采用。公司很早就采纳了新的指导方针。指导意见修订了出租人的租赁分类要求,使之与专题840下的实践相一致。指导意见要求出租人将不依赖参考指数或费率的可变租赁付款的租赁分类和核算为经营性租赁,条件是根据专题842中的分类标准将该租赁分类为销售型租赁或直接融资租赁,并且出租人将以其他方式确认第一天损失。本公司已检讨初步应用修订的影响,并确定修订对本公司并无重大影响。
注3.关联方安排
本公司与Apollo Investment Administration,LLC(“管理人”或“友邦保险”)订立管理协议(“管理协议”),根据该协议,管理人须经公司管理层及友邦保险董事会审核后,向公司提供行政服务。友邦保险是Apollo Investment Management,L.P.的关联实体,为AIC提供投资咨询服务。《管理协议》规定,公司将向管理人偿还管理人在履行其义务和根据协议提供人员时发生的所有费用和开支。此外,公司将承担任何个人或实体(包括管理人)与公司业务运营相关的所有成本和开支,包括但不限于根据管理人履行其义务的管理人间接费用中为公司分配的部分进行支付。在截至2022年3月31日、2021年3月31日(FY21)和2020年3月31日(FY2020)的年度内,本公司分别向友邦保险支付了250美元、250美元和250美元的行政服务费用。
Apollo Global Management(“AGM”)是友邦保险及友邦保险的联营公司,并代表本公司及其他联营公司支付若干开支。因此,公司定期向年度股东大会报销代表其支付的费用。
AIC还与公司的联属公司Merx Aviation Finance Assets爱尔兰有限公司(“Merx爱尔兰”)签订了一项费用偿还协议,该协议将偿还AIC发生的合理自付费用,包括AIC因代表Merx爱尔兰开具的信用证而产生的任何利息、费用或其他金额。在截至2021年3月31日的年度,本公司根据费用偿还协议向AIC偿还了4美元的费用(2021财年:4美元,2020财年:4美元)。
2014年3月,AIC向本公司发行了一项融资能力高达500,000美元的循环信贷安排(“Revolver”),利率为12%,到期日为2023年10月31日。截至2021年3月31日,Revolver为公司提供了高达300,000美元的融资能力,由AIC全权决定。左轮手枪下的借款可用于正常业务过程中的营运资金需求和其他一般公司目的(包括但不限于进行投资)。截至2022年3月31日和2021年3月31日,Revolver项下的未偿债务总额分别为275,500美元和190,500美元。2021年4月,Revolver的利率降至10%。有关其他披露,请参阅注7。
综合财务状况表包括下列关联方余额。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
应由关联公司支付 | | | |
管理费-AIC附属公司 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| | | |
应由关联公司支付 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
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2019年1月17日,AIC宣布,自2019年1月16日起,MERX首席执行官兼首席执行官Gary Rothschild先生成为Apollo Management Holdings,L.P.(Apollo Management Holdings,L.P.)的员工,Apollo Management Holdings,L.P.是AIC投资顾问的关联公司。罗斯柴尔德先生还保留了总裁和Merx首席执行官的职务。
注4(I)。飞机被扣留租赁
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的飞机租赁(扣除折旧)的变化。见附注11,以了解更多信息,包括租赁飞机的地理细节。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
期初余额 | $ | 1,437,087 | | | $ | 1,622,711 | |
收购和资本改善 | 6,806 | | | 1,100 | |
在企业合并中收购 | — | | | — | |
转入持作出售的飞机,扣除相关累计折旧 | (82,101) | | (11,954) |
处置,扣除相关累计折旧 | (123,964) | | | — | |
折旧 | (85,779) | | (95,223) |
资产减值 | (73,714) | | (79,547) |
期末余额 | $ | 1,078,335 | | | $ | 1,437,087 | |
下表呈列持作租赁飞机于二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日的累计折旧及资产减值。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
累计折旧 | $ | 568,120 | | | $ | 358,470 | |
累计资产减值 | $ | 169,519 | | | $ | 115,813 | |
于年末,分类为持作租赁的44架飞机、4台发动机及一组零部件组合(二零二一年三月三十一日:54架飞机及一组零部件组合)。
附注4 ㈡.待售飞机
下表列示截至二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日止年度持作出售飞机(扣除折旧)的变动。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
期初余额 | $ | 11,954 | | | $ | 0 | |
转自持作租赁的飞机,扣除相关累计折旧 | 82,101 | | | 11,954 | |
处置,扣除相关累计折旧 | (11,954) | | 0 |
期末余额 | $ | 82,101 | | | $ | 11,954 | |
于年末,有3架飞机分类为持作出售(二零二一年三月三十一日:2架飞机)。
说明5.应收租赁收入
下表列示截至2022年3月31日止年度及截至2021年3月31日止年度的呆账拨备变动表。
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| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | |
期初余额 | $ | 29,508 | | | $ | 14,629 | | | |
年内租赁收入 | 156,820 | | | 189,008 | | | |
年内收到的现金 | (135,130) | | | (142,060) | | | |
信贷损失准备 | (25,098) | | (32,069) | | |
期末余额 | $ | 26,100 | | | $ | 29,508 | | | |
于截至二零二二年三月三十一日止年度,我们将信贷亏损拨备增加25. 1百万元,主要反映持续COVID—19疫情导致的信贷风险增加。
说明6.合营公司权益
本公司在Sora Airlease Designed Activity Company(“Sora DAC”)拥有投资。本公司持有Sora DAC 50%权益。本公司按成本记录投资,并就本公司应占合营企业的收入或亏损进行每个期间的调整。
下表载列Sora DAC于2022年3月31日及2021年3月31日的财务资料概要。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
总资产 | $ | 467,850 | | | $ | 617,785 | |
第三者责任 | (238,561) | | | (401,307) | |
净资产 | $ | 229,289 | | | $ | 216,478 | |
SORA DAC的总负债包括欠公司的高级债务7212美元(2021财年:7212美元)和初级债务52698美元(2021年:52698美元)。这笔债务包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合财务状况报表上的合资企业利息中。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日该公司在Sora DAC的综合权益。
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| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| Merx股票50% | | Merx股票50% |
总资产 | $ | 233,925 | | | $ | 308,892 | |
第三者责任 | (119,280) | | | (200,653) | |
净资产 | $114,645 | | $108,239 |
| | | |
由以下部分组成 | | | |
股东贷款和应计利息 | 84,244 | | | 79,308 | |
出资 | 12,500 | | | 12,500 | |
累计收益 | 17,901 | | | 16,431 | |
净资产 | $ | 114,645 | | | $ | 108,239 | |
截至年底,公司在SORA DAC持有18架飞机(2021年3月31日:24架飞机)。
注7.债务
转盘和应付票据的利息按月或按季支付,利率各不相同。有关Revolver的其他披露,请参见注释3。
该公司的许多飞机是用旋转器和应付票据提供部分资金的。由于票据由附属公司持有,并以对所购特定飞机的留置权作为抵押,对本公司或其附属公司拥有的任何其他飞机或资产没有追索权,管理层已估计每项债务工具的公允价值接近其摊销成本。管理层根据第三级投入确定公允价值。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,公司遵守了所有债务契约。
截至2022年3月31日,本公司未偿还债务责任如下:
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| 发行日期 | | 未偿还本金 | | 摊销成本 | | 利率 |
股东债务 | | | | | | | |
左轮手枪到期日2023年10月 | 3月14日 | | $ | 275,000 | | | $ | 275,000 | | | 10.00% |
2078年6月到期的分红票据(1) | 6月18日 | | 108,964 | | | 108,964 | | | 不适用 |
| | | | | | | |
股东债务总额 | | | 383,964 | | | 383,964 | | | |
第三方债务 | | | | | | | |
2025年7月到期应付款 | 6月18日 | | 90,056 | | | 89,205 | | | 1M LIBOR +2.15% |
2025年7月到期应付款 | 9月18日 | | 93,041 | | | 92,137 | | | 1M LIBOR +2.15% |
应付票据2024年11月到期 | 9月18日 | | 33,970 | | | 33,679 | | | 1M LIBOR +2.50% |
2031年6月到期应付款 | 1月至21日 | | 74,442 | | | 71,826 | | | 2.91% |
MAPS 2018—1系列A票据到期日2043年5月 | 5月18日 | | 266,096 | | | 262,612 | | | 4.21% |
MAPS 2018—1系列B票据到期日为2043年5月 | 5月18日 | | 35,389 | | | 34,925 | | | 5.19% |
MAPS 2018—1系列C票据到期日2043年5月 | 5月18日 | | 29,472 | | | 29,086 | | | 6.41% |
MAPS 2019—1系列A票据到期日2044年3月 | 3月19日至19日 | | 188,334 | | | 185,650 | | | 4.46% |
MAPS 2019—1系列B票据到期日为2044年3月 | 3月19日至19日 | | 64,380 | | | 63,465 | | | 5.56% |
MAPS 2019—1系列C票据到期日为2044年3月 | 3月19日至19日 | | 28,290 | | | 27,888 | | | 7.39% |
第三方债务总额 | | | 903,470 | | | 890,473 | | | |
总计 | | | $ | 1,287,434 | | | $ | 1,274,437 | | | |
____________________
(1)溢利参与票据为发行予Athene之高级无抵押证券,为期六十年,并无指定利率。该等资产乃按未偿还本金额于综合财务状况表呈报,并就任何撇销、贷款亏损拨备、任何递延费用或原始贷款成本以及任何未摊销溢价或折扣作出调整。借款人按比例应占的利润(不包括边际金额)作为贷方的利息。
截至二零二一年三月三十一日,本公司未偿还债务责任如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行日期 | | 未偿还本金 | | 摊销成本 | | 利率 |
股东债务 | | | | | | | |
左轮手枪到期日2023年10月 | 3月14日 | | $ | 190,500 | | | $ | 190,500 | | | 10.00% |
2078年6月到期的分红票据(1) | 6月18日 | | 108,964 | | | 108,964 | | | 不适用 |
股东债务总额 | | | 299,464 | | | 299,464 | | | |
第三方债务 | | | | | | | |
2025年7月到期应付款 | 6月18日 | | 99,950 | | | 98,844 | | | 1M LIBOR +2.15% |
2025年7月到期应付款 | 9月18日 | | 102,904 | | | 101,729 | | | 1M LIBOR +2.15% |
应付票据2024年11月到期 | 9月18日 | | 39,376 | | | 38,977 | | | 1M LIBOR +2.50% |
2031年6月到期应付款 | 1月至21日 | | 82,919 | | | 80,020 | | | 2.91% |
MAPS 2018—1系列A票据到期日2043年5月 | 5月18日 | | 321,874 | | | 317,180 | | | 4.21% |
MAPS 2018—1系列B票据到期日为2043年5月 | 5月18日 | | 42,658 | | | 42,036 | | | 5.19% |
MAPS 2018—1系列C票据到期日2043年5月 | 5月18日 | | 27,646 | | | 27,243 | | | 6.41% |
MAPS 2019—1系列A票据到期日2044年3月 | 3月19日至19日 | | 274,862 | | | 271,104 | | | 4.46% |
MAPS 2019—1系列B票据到期日为2044年3月 | 3月19日至19日 | | 65,528 | | | 64,632 | | | 5.56% |
MAPS 2019—1系列C票据到期日为2044年3月 | 3月19日至19日 | | 26,282 | | | 25,923 | | | 7.39% |
第三方债务总额 | | | 1,083,999 | | | 1,067,688 | | | |
总计 | | | $ | 1,383,463 | | | $ | 1,367,152 | | | |
第三方债务于未来五年及其后的还款计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日 | | 截至2021年3月31日 |
截至三月三十一日止的年度, | | 金额 | | 截至三月三十一日止的年度, | | 金额 |
2023 | | $ | 165,130 | | | 2022 | | $ | 130,820 | |
2024 | | 104,471 | | | 2023 | | 112,798 | |
2025 | | 120,520 | | | 2024 | | 113,123 | |
2026 | | 185,734 | | | 2025 | | 129,995 | |
2027 | | 68,131 | | | 2026 | | 197,816 | |
此后 | | 259,484 | | | 此后 | | 399,447 | |
总计 | | $ | 903,470 | | | 总计 | | $ | 1,083,999 | |
说明8.租赁押金责任
于二零二二年三月三十一日,与租赁协议有关的现金保证金为10,286元(二零二一财政年度:15,534元)。租赁按金负债一般可于承租人履行所有租赁责任后于合约租赁期末退还。此外,于2022年3月31日,本公司持有信用证以代替现金保证金,金额为7,437元(2021财政年度:10,243元)。
说明9.赡养准备金负债
下表载列截至二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日止年度之维修储备变动。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
期初余额 | $ | 221,275 | | | $ | 242,329 | |
赡养准备金收据 | 29,559 | | | 15,496 | |
支付的维持准备金 | (55,816) | | | (14,080) | |
| | | |
释放至收入 | (86,798) | | | (22,470) | |
期末余额 * | $ | 108,220 | | | $ | 221,275 | |
* 截至2022年3月31日的结余不包括应收承租人的赡养储备460万元(2021年3月31日:1250万元)。
此外,于2022年3月31日,公司持有以信用证代替现金的金额达14,114美元(2021财年:12,751美元)。维修准备金是指定期支付款项的义务,这些款项是根据租赁期间机身、发动机和其他主要有限寿命部件的使用情况计算的。在此类合同中,一旦承租人提交发票,证明飞机上合格的工作已经完成,公司就向承租人补偿工作费用。
注10.衍生金融工具
该公司利用利率掉期合约对其某些可变利率债务的利率风险进行经济对冲。利率互换是一种工具,双方同意根据指定的名义金额将利率现金流从浮动利率交换为固定利率,或从一种浮动利率交换为另一种浮动利率。根据掉期交易,本公司支付固定利率付款及收取浮动利率付款,以将应付浮动利率票据转换为固定利率债务,以更好地匹配租赁飞机所产生的固定利率现金流。衍生金融工具使用第2级投入按公允价值计量。
下表显示了被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的公允价值,记录为资产或负债,以及它们的名义金额。名义金额,即入账总额,是衍生工具标的资产的金额,也是衡量衍生工具价值变动的基础。名义金额显示年末的未偿还交易量,既不代表市场风险,也不代表信用风险。
我们与衍生品交易对手的一些协议要求对衍生品公允价值进行现金抵押。截至2022年3月31日和2021年3月31日,没有收到或向交易对手预付现金抵押品。
我们利率衍生品的交易对手主要是主要的国际金融机构。我们不断监控我们的头寸和涉及的交易对手的信用评级,并限制对任何一方的信用敞口。由于这些交易对手不履行义务的信用风险,我们可能面临潜在的损失。到目前为止,我们还没有经历过任何损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日 |
| 未清偿名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值负债 |
指定为现金流对冲的衍生负债 | $ | 171,622 | | | $ | — | | | $ | 3,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日 |
| 未清偿名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值负债 |
指定为现金流对冲的衍生负债 | $ | 191,123 | | | $ | — | | | $ | 15,675 | |
注11.租赁收入
下表显示了截至2022年3月31日的年度、截至2021年3月31日的年度和2020年3月31日的维修储备收入细目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
租赁收入 | $ | 156,820 | | | $ | 189,008 | | | $ | 202,899 | |
维修准备金收入 | 86,798 | | 22,470 | | 18,615 |
总计 | $ | 243,618 | | | $ | 211,478 | | | $ | 221,514 | |
地域和信贷风险
租赁租金收入包括927美元(二零二一年财政年度:927美元;二零二零年财政年度:927美元)与非美国合资航空公司使用的飞机零部件租赁有关。于二零二二年三月三十一日,本公司与25名承租人(二零二一财政年度:30名承租人)订立租赁安排,其主要营业地点位于20个国家(二零二一财政年度:19个国家)。
持作租赁飞机及持作出售飞机于年终之账面值、财政期间之租赁收入及年终之飞机数目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的账面价值 2022年3月31日 | % | | 截至2016年12月30日止年度的租赁收入 2022年3月31日 | % | | 截至2022年3月31日的资产数量 | % |
非洲 | $ | 71,974 | | 6 | % | | $ | 17,369 | | 7 | % | | 4 | | 8 | % |
亚太地区 | 353,183 | | 30 | % | | 81,982 | | 33 | % | | 13 | | 25 | % |
澳大利亚 | 34,936 | | 3 | % | | 4,570 | | 2 | % | | 2 | | 4 | % |
欧洲 | 254,830 | | 22 | % | | 83,158 | | 34 | % | | 7 | | 13 | % |
拉丁美洲 | 56,524 | | 5 | % | | 11,456 | | 5 | % | | 3 | | 6 | % |
中东 | 48,506 | | 4 | % | | 5,232 | | 2 | % | | 2 | | 4 | % |
北美 | 251,416 | | 22 | % | | 39,851 | | 17 | % | | 9 | | 17 | % |
停租 | 89,068 | | 8 | % | | — | | — | | | 12 | | 23 | % |
总计 | $ | 1,160,437 | | 100 | % | | $ | 243,618 | | 100 | % | | 52 | 100 | % |
| | | | | | | | |
| 截至的账面价值 2021年3月31日 | % | | 截至2016年12月30日止年度的租赁收入 2021年3月31日 | % | | 截至2021年3月31日的资产数量 | % |
非洲 | $ | 78,824 | | 4 | % | | $ | 11,437 | | 5 | % | | 4 | | 7 | % |
亚太地区 | 452,504 | | 29 | % | | 71,338 | | 34 | % | | 18 | | 32 | % |
澳大利亚 | 36,749 | | 4 | % | | 17,092 | | 8 | % | | 2 | | 4 | % |
欧洲 | 369,594 | | 28 | % | | 49,057 | | 23 | % | | 12 | | 21 | % |
拉丁美洲 | 95,932 | | 8 | % | | 13,833 | | 7 | % | | 4 | | 7 | % |
中东 | 51,523 | | 3 | % | | 5,255 | | 2 | % | | 2 | | 4 | % |
北美 | 351,961 | | 23 | % | | 43,466 | | 21 | % | | 12 | | 21 | % |
停租 | 11,954 | | 1 | % | | — | | — | | | 2 | | 4 | % |
总计 | $ | 1,449,041 | | 100 | % | | $ | 211,478 | | 100 | % | | 56 | 100 | % |
| | | | | | | | |
未来最低租赁费
我们机队中飞机不可撤销经营租赁的最低未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日 | | 截至2021年3月31日 |
截至三月三十一日止的年度, | 金额 | | 截至三月三十一日止的年度, | 金额 |
2023 | $ | 124,943 | | | 2022 | $ | 170,336 | |
2024 | 114,852 | | | 2023 | 159,199 | |
2025 | 101,071 | | | 2024 | 135,063 | |
2026 | 81,738 | | | 2025 | 111,539 | |
2027 | 51,462 | | | 2026 | 84,614 | |
此后 | 145,328 | | | 此后 | 158,118 | |
总计 | $ | 619,394 | | | 总计 | $ | 818,869 | |
注12.手续费收入
自2019年1月16日起,公司与年度股东大会的联属公司订立了一系列服务安排。根据与Apollo Capital Management,L.P.(“ACM”)的服务协议,公司为ACM及其联属公司的飞机客户提供技术服务。*根据与ACM的研究支持协议,公司员工协助ACM进行技术调查和承保与飞机相关的新投资机会。根据一项技术支持协议,该公司和AMH共享加里·罗斯柴尔德先生的服务。
为提供这些服务,公司收取管理费。下表列出了本公司向ACM及其关联公司提供服务的截至2022年3月31日的年度、截至2021年3月31日的年度和截至2020年3月31日的年度的管理费收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
阿波罗航海家基金 | $ | 4,496 | | | $ | 8,146 | | | $ | 900 | |
PK Air 1 LP | 3,585 | | 1,284 | | 1,200 |
其他 | 31 | | 347 | | 108 |
按经营报表计算的服务费净收入 | $ | 8,112 | | | $ | 9,777 | | | $ | 2,208 | |
下表列出了公司在截至2022年3月31日的年度、截至2021年3月31日的年度和截至2020年3月31日的年度的管理费收入总额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
手续费收入 | $ | 15,814 | | | $ | 13,479 | | | $ | 7,561 | |
合并后取消手续费收入 | (7,702) | | (3,702) | | (5,353) |
按经营报表计算的服务费净收入 | $ | 8,112 | | | $ | 9,777 | | | $ | 2,208 | |
这些数字由来自MAPS 2019-1有限公司、MAPS 2018-1有限公司、OVI DAC、北极星航空爱尔兰有限公司、EOS和PK Air的收入组成。这些费用中的一部分在合并后被取消。
注13.其他收入
617美元的其他收入主要包括杂项收入(2021财政年度:4 089美元主要包括递延利息收入、银行存款收入和其他杂项收入)。2020财年:1,461美元主要包括银行存款利息和其他杂项收入。)
附注14.一般和行政费用
下表列出了截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度的一般和行政费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
薪金和补偿 | $ | 10,352 | | | $ | 10,618 | | | $ | 10,350 | |
飞机维修费和技术费 | 14,940 | | 5,739 | | 4,943 |
律师费和保险费 | 3,893 | | 2,861 | | 3,476 |
其他 | 6,237 | | 5,407 | | 8,811 |
总计 | $ | 35,422 | | | $ | 24,625 | | | $ | 27,580 | |
注15.所得税
该公司的四家子公司在美国被认定为公司,需缴纳美国联邦、州和地方所得税。所得税是根据美国的税法和税率规定的,美国是在那里进行业务和赚取收入的。截至2022年3月31日的一年,该子公司的税前净利润(亏损)为0美元(2021财年:(20美元);2020财年:109美元)。所得税规定的组成部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期所得税 | | | | | |
国内税 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0 | |
外国税 | 6 | | | (19) | | | 27 | |
当期所得税总额 | $ | 6 | | | $ | (19) | | | $ | 27 | |
递延所得税 | | | | | |
国内税 | — | | | — | | | — | |
外国税 | 199 | | | (2,509) | | | (2,326) | |
递延所得税总额 | $ | 199 | | | $ | (2,509) | | | $ | (2,326) | |
所得税总额 | $ | 205 | | | $ | (2,528) | | | $ | (2,299) | |
截至2022年3月31日或2021年3月31日,公司没有重大的国内递延税项资产和负债。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
期初递延税金余额 | $ | (93) | | | $ | (2,651) | |
营业报表中的递延税费 | 199 | | | 2,184 | |
其他 | 29 | | | 374 | |
| | | |
结清递延税金余额 | $ | 135 | | | $ | (93) | |
本公司于2022年3月31日并无应课税营业亏损净额(NOL)结转(2021财年:0美元:2020财年:0美元),以抵销受美国累进税率限制的未来应纳税所得额。递延税项资产和负债均在美国税务管辖范围内,因此计入净值。本公司只有在税务机关审查后更有可能维持税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。在提交纳税申报单后,该公司将在三个会计年度内接受美国税务当局的审查。
附注16.承付款和或有事项
截至2022年3月31日,根据与纽约、纽约和爱尔兰都柏林的办公设施有关的不可取消经营租赁,公司未来的最低租赁付款如下:
| | | | | |
截至三月三十一日止的年度, | 金额 |
2023 | $ | 627 | |
2024 | 472 | |
2025 | 458 | |
2026 | 38 | |
2027 | — | |
此后 | — | |
总计 | $ | 1,595 | |
于二零二一年三月三十一日,本公司根据与纽约及爱尔兰都柏林办公设施有关的不可撤销经营租赁承担未来最低租赁付款如下:
| | | | | |
截至三月三十一日止的年度, | 金额 |
2022 | $ | 627 | |
2023 | 627 | |
2024 | 472 | |
2025 | 458 | |
2026 | 38 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 2,222 | |
说明17.后续事件
管理层已评估截至该等财务报表刊发日期(二零二二年五月十八日)的其后事项,并已厘定并无一般业务范围以外的须对财务报表作出调整或披露的其后事项。