美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的财年中:
或者
在过渡期内 到
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区) |
(委员会 |
(美国国税局雇主 |
的公司或组织) |
文件号) |
证件号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(g)条注册的证券:
没有
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 ☐是的 ☑
用勾号注明注册人是否无需根据该法第13条或第15(d)条提交报告。 ☐是的 ☑
用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限),以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此类申报要求。 ☑
用复选标记注明注册人是否在过去 12 个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)内以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 229.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。
☑
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
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☑ |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行追回分析的重述。 ☐
用复选标记注明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。
截至注册人最近完成的第二财季(截至2023年1月1日)的最后一个工作日,根据纳斯达克全球精选市场系统公布的收盘价,已发行普通股(可能被视为注册人关联公司的个人持有的股票除外)的总市值约为美元
以引用方式纳入的文档
委托书的部分内容 2023年年度股东大会,将在截至2023年6月30日的注册人财年结束后的120天内提交, 以引用方式纳入本报告第三部分.
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司
10-K 表年度报告
截至2023年6月30日的财年
的桌子 内容
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页面 |
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关于前瞻性陈述的警示性说明 |
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列报基础 |
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第一部分 |
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第 1 项。 |
商业 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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项目 1B。 |
未解决的员工评论 |
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第 2 项。 |
属性 |
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18 |
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第 3 项。 |
法律诉讼 |
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第 4 项。 |
矿山安全披露 |
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第二部分 |
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第 5 项。 |
注册人普通股和相关股东事务市场以及发行人购买股权证券 |
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第 6 项。 |
已保留 |
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第 7 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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项目 7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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第 8 项。 |
财务报表和补充数据 |
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第 9 项。 |
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 |
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项目 9A。 |
控制和程序 |
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项目 9B。 |
其他信息 |
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项目 9C。 |
有关阻止检查的外国司法管辖区的披露 |
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第三部分 |
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第 10 项。 |
董事、执行官和公司治理 |
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项目 11。 |
高管薪酬 |
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项目 12。 |
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 |
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项目 13。 |
某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
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项目 14。 |
首席会计师费用和服务 |
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第四部分 |
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项目 15。 |
附件、财务报表附表 |
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项目 16。 |
10-K 表格摘要 |
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ii
关于 F 的警示说明前瞻性陈述
这份10-K表年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本10-K表格中包含的所有与历史事实无关的陈述均应被视为前瞻性陈述,包括但不限于有关我们的预期市场份额、业务战略、交易商网络、预期财务业绩和流动性的陈述。我们使用 “可以”、“可能”、“可能”、“将”、“预期”、“可能”、“相信”、“继续”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 等词语来识别一些前瞻性陈述,但并非所有前瞻性陈述都包含这些词。我们所有的前瞻性陈述都涉及估计值和不确定性,这些估计和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。因此,任何此类陈述均参照 “风险因素” 标题下和本10-K表格其他地方所述的信息进行全面限定。
本10-K表格中包含的前瞻性陈述基于我们根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的看法所做的假设。您应该明白,这些陈述并不能保证性能或结果。它们涉及风险、不确定性(其中许多是我们无法控制的)和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多重要因素可能会影响我们的实际运营和财务业绩,并导致我们的业绩与前瞻性陈述中的预期业绩存在重大差异。我们认为,这些重要因素包括但不限于本10-K表格中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中描述的因素。如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实,或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的,那么我们的实际运营和财务业绩可能会在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的业绩有所不同。此外,可能导致我们的业务无法像我们预期的那样发展的新重要因素可能会不时出现。
此外,任何前瞻性陈述仅代表截至其发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新本10-K表格中包含的任何前瞻性陈述,以反映其发表之日之后的事件或情况,也没有义务反映预期或意想不到的事件或情况的发生。在本10-K表格提交之日之后的任何日期,均不应依赖此处包含的前瞻性陈述来代表我们的观点。
预处理的基础感觉
我们的财年从7月1日开始,到6月30日结束,中期季度报告期为十三周。因此,季度末并不总是与日历月末的日期一致。我们根据财政年度结束的日历年来指代财政年度。因此,提及2023财年、2022财年和2021财年分别代表我们截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年的财务业绩。为便于参考,我们在本10-K表格中根据财政年度结束年度的7月1日至6月30日期间来确定我们的财政年度。例如,“2023财年” 是指我们截至2023年6月30日的财年。
特拉华州的一家公司MasterCraft Boat Holdings, Inc.(“公司”)主要通过其全资子公司MasterCraft Boat, LLC、MasterCraft Services, LLC、MasterCraft Parts, LTD.、MasterCraft国际销售管理公司、Aviara Boats, LLC、Crest Marine, LLC和NSB Boats, LLC进行运营。除非上下文另有要求,否则在本10-K表格中,公司及其子公司统称为 “公司”、“我们” 或 “我们”。
1
部分 I
第 1 项。B业务
我们是通过MasterCraft、Crest和Aviara这三个品牌销售休闲摩托艇的领先创新者、设计者、制造商和营销商。在过去的五年中,通过这三个品牌,我们在摩托艇行业增长最快的两个类别,即滑雪/尾流船和浮船中占据了领先的市场份额,同时在豪华一日游领域的市场份额也在不断增长。作为休闲船舶领域的领导者,我们努力通过创新、高质量的产品提供最佳的水上体验,并坚持不懈地关注消费者。
2022年9月2日,该公司完成了对NauticStar业务的出售。该业务在2023财年之前一直被列为该公司的NauticStar板块,在报告的所有时期都被列为已终止的业务。列报的所有期间的合并财务信息与持续经营有关。有关已终止业务的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3。
我们的细分市场
MasterCraft
我们的 MasterCraft 细分市场包括我们的 MasterCraft 品牌,该品牌生产优质的滑雪/尾流船。MasterCraft品牌成立于1968年,并在接下来的55年中发展成为世界上最受赞誉的滑雪/滑水艇制造商。如今,MasterCraft通过生产业内首屈一指的竞技滑水、滑水和滑水冲浪高性能船,成为摩托艇行业中增长最快的类别。我们相信 MasterCraft 品牌以其高性能、卓越的品质和不懈的创新而在划船爱好者中广为人知。我们认为,市场认可MasterCraft是摩托艇行业的首屈一指的品牌,这是因为我们的游艇为消费者提供了整体卓越的价值主张。我们每天都在不懈努力,以保持这一标志性的品牌声誉。
波峰段
我们的 Crest 细分市场包括我们的 Crest 品牌,该品牌生产浮船。Crest 属于摩托艇行业增长第二快的类别。Crest 于 2018 年 10 月收购,成立于 1957 年,现已发展成为创新、高品质 20 到 27 英尺浮船的顶级生产商之一。Crest 长期以来在高质量、标准功能和内容以及创新方面享有盛誉,这为佳洁士在其核心地域市场提供了强大的经销商和消费者基础。
Aviara 板块
我们的 Aviara 细分市场由我们的 Aviara 品牌组成,该品牌生产豪华日间游艇。Aviara是一个从头品牌,由内部开发,专注于为摩托艇行业的豪华休闲日间游艇类别提供服务。从2019年2月推出到2023年6月,Aviara扩展到三款长度在32英尺至40英尺之间的车型,并在2024财年扩大到包括28英尺的车型,所有这些车型都具有舷外和船尾驱动推进功能。Aviara船具有独特的欧洲风格,其现代豪华船只融合了先进的风格和轻松的舒适感,从而提供了更高的开放水域体验。
除非上下文另有要求,否则此处使用的 “MasterCraft”、“Crest” 和 “Aviara” 是指我们的细分市场,如上所述。
我们的产品
我们设计、制造和销售优质的休闲舷内滑雪/尾流艇、舷外船和船尾驱动船,我们认为这些船可以为滑水、滑水和滑水冲浪以及一般休闲划船提供卓越的性能。此外,我们还提供各种配件,包括拖车和售后零件。
我们的 MasterCraft 产品组合包括 ProStar、xStar、X、XT 和 NXT 型号,专为娱乐和竞技用途提供最高水平的性能、造型和享受而设计。ProStar、xStar和X型号专为寻求我们提供的最优质、最高性能的划船体验的消费者而设计,其价格通常比竞争对手的船只溢价,零售价从约18.5万美元到32万美元不等。MasterCraft XT系列旨在为消费者提供极致的灵活性,其零售价从约13万美元到19万美元不等,可实现最大程度的定制和最大的性能。NXT型号为入门级消费者提供MasterCraft品牌的质量、性能、造型和创新,零售价从约10万美元到15万美元不等。我们对MasterCraft NXT机型进行了战略性设计和定价,以瞄准与我们传统消费者群截然不同的快速增长的入门级消费者群体,同时保持我们的核心MasterCraft品牌属性,其利润率与其他产品相当。
2
我们的 Crest 浮船产品组合专为极致的舒适和休闲快乐划船而设计。随着分销足迹的扩大,Crest 的市场份额持续增长。Crest 的浮船旨在为消费者提供最佳的奢华、时尚和性能,在长度从 20 到 27 英尺不等的多样化船型阵容中毫不妥协。Signature Line 是 Crest 经典车型的发源地。Premium Line 拥有三款加勒比海车型,线条流畅,塔式可选,独特的颜色组合和高品质的结构。Ultimate Luxury Line 代表了豪华便利设施的巅峰之作,包括欧陆、欧陆 NX 和 Savannah 车型。该阵容通过周到的选项、业界首创的集成式双挡风玻璃以及优质的内饰和音频升级来满足所有需求。Electric Line通过引入环保浮船来协调行业创新。全新 Current 车型使消费者能够以更少的噪音和最小的排放享受全新的宁静和放松。佳洁士的零售价格从约35,000美元到22万美元不等。
我们的 Aviara 豪华休闲日间游艇产品组合是内部设计的,其愿景是创造出不容妥协的游艇。Aviara 品牌借鉴了 MasterCraft 的质量传统。Aviara 的船只设计灵感来自四个产品设计原则:渐进风格、高级控制、现代舒适和质量细节。Aviara的车型包括32英尺的豪华弓箭手AV32、36英尺的豪华弓箭手AV36、该品牌的旗舰40英尺豪华弓箭手AV40,以及从2024财年开始的28英尺豪华弓箭手AV28,提供极致的水上体验。所有型号都有舷外或船尾驱动推进器可供选择,Aviara的零售价从约20万美元到超过13万美元不等。我们相信,Aviara未来将有大量的机型扩展机会。
我们的经销商网络
我们的产品通过北美和国际上广泛的独立经销商网络进行销售。我们的分销目标是市场类别中表现最好的经销商。我们的大多数MasterCraft品牌经销商都是滑雪/滑雪类别的MasterCraft产品线独有的,这凸显了我们的主要经销商对MasterCraft品牌的承诺。我们的其他品牌通常由其各自的经销商在非独家基础上提供服务。
我们不断审查我们的分销网络,以寻找扩大我们的地理足迹和改善市场覆盖面的机会。我们通过分析每家经销商的零售销售和库存来持续监控经销商的健康状况和实力,并制定了识别表现不佳的经销商的流程,以帮助他们改善业绩,使我们能够转向更有效的经销商,或者将产品引导到零售需求最大的市场。这些流程还使我们能够更好地监控经销商的库存水平和产品周转率,为更健康的经销商网络做出贡献,从而更好地库存和销售我们的产品。我们相信,我们出色的经销商网络和积极的经销商管理方法使我们能够比竞争对手更有效地分销产品,并且随着行业销量的持续增长,这将有助于我们抓住增长机会。
在2023财年,公司排名前十的经销商约占我们净销售额的40%,其中一家经销商个人占14.9%,约合9,860万美元。
北美。截至2023年6月30日,我们的MasterCraft品牌在158个地点共有108家经销商。我们的佳洁士品牌在185个地点共有148家经销商。我们的Aviara品牌通过分销网络进行销售,该分销网络由一家拥有57个分支机构的经销商组成。
北美以外。 截至2023年6月30日,通过我们的MasterCraft品牌,我们共有43家国际经销商和43个分支机构。我们的 Crest 品牌在两个地点有两家国际经销商。Aviara 没有国际经销商。我们将国际经销商定义为在北美以外地区设有分支机构的经销商。我们的业务遍及欧洲、澳大利亚、南美、非洲、亚洲(包括香港)和中东。在2023财年、2022财年和2021财年,我们在北美以外的净销售额分别占4.6%、5.5%和5.1%。
经销商关系
我们已经根据关键基准的实现情况为经销商制定了经济激励制度。此外,我们还为经销商提供全面的销售培训和一整套基于技术的工具,旨在帮助经销商最大限度地提高绩效。我们的经销商激励计划是通过多年的经验完善的,包括批发回扣、零售折扣和促销、其他补贴以及平面图利息报销或现金折扣,以鼓励全年平衡生产。
除了我们的激励计划外,我们还开发了一种专有的基于网络的管理工具,我们的经销商每天都使用该工具来改善自己的业务,并加强与我们的工厂和销售管理团队的沟通。我们的企业对企业应用程序可高效执行许多关键功能,包括保修登记、保修索赔、船只订购和跟踪、零件订购、技术支持和库存报告。该系统促进了我们的销售团队和经销商网络之间的沟通,并允许我们的制造部门实时审查消费者的需求。
3
制造业
MasterCraft 船只和拖车在我们位于田纳西州沃诺尔的占地 310,000 平方英尺的工厂制造和湖泊测试。我们认为,MasterCraft拥有唯一一家符合所有三个ISO 9001(质量管理体系)、14001(环境管理体系)和18001(国际职业健康与安全管理体系)标准的船舶制造工厂。Crest 船只在我们位于密歇根州奥沃索的占地 270,000 平方英尺的工厂制造。Aviara 船只在我们位于佛罗里达州梅里特岛的 130,000 平方英尺的工厂生产。
在产品的设计和制造中,我们对细节的严格关注和以消费者为中心,造就了高品质的船只,为我们的所有品牌提供了卓越的水上体验。我们对质量的执着使我们的消费者可以放心地享受我们的产品。
我们的船是通过连续的制造过程建造的,包括制造、装配、质量管理和测试。我们为船只制造某些部件和组件,例如室内装饰,并从第三方供应商那里购买其他组件并将其安装在船上。对于某些关键部件,例如铝坯、塔架和发动机组,我们有多个独家供应商合作伙伴关系。对于MasterCraft,我们还建造了与我们的船只的确切尺寸和设计特征相匹配的定制拖车。
供应商
我们从供应商群购买各种各样的原材料,包括树脂、玻璃纤维、铝、木材和钢材,以及发动机和电子控制等零部件。我们与某些战略供应商签订长期合同,并与其他供应商签订非正式协议。
我们专注于与供应链合作伙伴合作,以实现成本改善、世界一流的质量和持续的产品创新。我们与主要供应商建立了合作的首选供应商关系,并制定了包括年度成本削减目标、定期可靠性项目和广泛的产品测试要求在内的流程,以确保我们的供应商以最低的总成本生产出我们品牌所期望的最高质量水平。这些合作工作始于设计阶段,因为我们的主要供应商在发布之前就已被整合到设计和开发计划中,这使我们能够控制成本,并利用供应商的专业知识来开发产品创新。我们认为,与主要战略供应商的这些合作关系为产品质量、创新和盈利能力的显著提高做出了贡献。
根据成本,制造船只时使用的最重要的部件是发动机套件。对于我们的MasterCraft品牌,Ilmor Engineering, Inc.(“Ilmor”)是我们的独家发动机供应商,对于我们的Crest品牌,水星海事(“Mercury”)是我们最大的发动机供应商。对于我们的 Aviara 品牌,Mercury 提供舷外发动机,Ilmor 提供船尾驱动发动机。我们与 Ilmor 和 Mercury 保持着牢固而长期的合作关系。在 2023 财年,Ilmor 是我们最大的整体供应商。除了滑雪/尾流和船尾驱动发动机外,Ilmor的附属公司还生产用于许多领先的赛艇和赛车的发动机。我们与 Ilmor 密切合作,始终站在发动机设计、性能和制造的最前沿。我们相信,我们与发动机供应商合作伙伴的长期合作关系是一项关键的竞争优势。
研究与开发、产品开发和工程
我们在战略和财务上都致力于创新,这反映在我们专门的产品开发和工程团队中,我们在新产品和功能引入方面的往绩也证明了这一点。截至2023年6月30日,我们的产品开发和工程团队包括67名专业人员。这些人为我们的产品开发工作带来了跨核心学科的丰富专业知识,包括船舶设计、计算机辅助设计、海军工程、电气工程和机械工程。他们负责执行我们新产品和创新战略的各个方面,首先是设计和开发新的船型和创新功能,设计这些设计以进行制造,然后将新的船只和功能整合到生产中。我们的产品开发和工程职能部门与我们的战略投资组合管理团队密切合作,该团队包括销售、营销和财务部门的高级领导层,他们共同制定我们的长期产品和创新战略。
我们有结构化的流程来获取消费者、经销商和管理层的反馈,以指导我们的长期产品生命周期和产品组合规划。此外,广泛的测试以及与制造团队的协调是我们产品开发过程的重要组成部分,我们认为这使我们能够利用过去发布的经验教训,最大限度地降低与新产品发布相关的风险。我们的战略是每年推出几款新车型,这将使我们能够通过创新产品更新我们的产品组合,而我们认为,如果没有大量的额外资本投资,竞争对手很难与之匹敌。除了我们的产品战略外,我们还管理着一个单独的创新开发流程,这使我们能够以纪律严明的方式为我们的船只设计创新的新功能,并在更快的时间内以更高的质量推出这些创新。这些经过改进的流程缩短了我们新产品渠道的上市时间。我们在2023财年、2022财年和2021财年的研发和产品开发支出分别为830万美元、720万美元和580万美元。
4
知识产权
我们依靠专利、商标和版权保护、商业秘密法、保密程序和合同条款的组合来保护我们在品牌、产品和专有技术中的权利。我们还通过船体设计注册来保护我们的船体设计。这是我们业务的重要组成部分,我们打算继续保护我们的知识产权。我们目前拥有50多项美国专利和10多项外国专利,包括横梁冲浪座椅、DockStar操控系统和SurfStar冲浪系统技术以及众多其他创新的实用和设计专利。只要我们遵守所有法定维护要求,我们的专利预计将在2028年至2041年之间到期。我们还在美国和全球范围内还有其他专利申请待审。我们还在全球不同国家拥有超过130个商标注册,最著名的是MasterCraft、Crest和Aviara的名称和/或徽标,以及MasterCraft的Star Series、X、XT和NXT产品系列中的许多型号名称,还有几份其他注册申请待处理。只要我们遵守所有法定维护要求,包括在每个此类国家/地区继续使用每个商标,此类商标可以逐个国家永久存在。此外,我们还拥有38项美国注册版权。最后,我们已经在美国版权局注册了50多种船体设计,其中最新的设计将持续到2030年。
竞争条件和地位
我们相信我们的每个品牌都具有很强的竞争力,并且在质量上享有盛誉。我们通过经营、开发和收购多元化的领先品牌组合,专注于摩托艇行业中增长最快的细分市场;坚持不懈地专注于为消费者提供最佳的整体拥有体验;开发并持续改进高效的生产技术和方法,从而生产出高度创新的产品;通过广泛的、以消费者为中心的独立经销商网络分销我们的产品;以及吸引、培养和留住高绩效员工。
我们的每个品牌都存在激烈的竞争,我们竞争的市场从相对集中在滑雪/滑水类别到分散的浮桥类别不等。截至2022年12月,根据统计调查公司(“SSI”)的数据,排名前五的品牌约占滑雪/滑水市场的71%,在浮桥市场约占50%。市场参与者还包括从小型的单一产品企业到大型的多元化公司。此外,我们与提供替代休闲产品和活动的企业进行间接竞争。
在最近的历史中,根据销量,MasterCraft品牌一直在滑雪/滑水船制造商中争夺美国领先的市场份额地位。截至2022年12月,根据SSI的数据,MasterCraft品牌在滑雪/滑雪类别中的市场份额为 #1,为20.8%。截至2022年12月,根据SSI的数据,佳洁士品牌在铝制浮桥类别中的市场份额为 #9,为4.1%。截至2022年12月,根据SSI的数据,Aviara品牌在30英尺至43英尺的弓箭手类别中占有 #7 的市场份额,为6.3%。
人力资本资源
截至2023年6月30日,我们拥有约1,060名员工,其中560名主要在田纳西州的MasterCraft工厂工作,260名主要在密歇根州的Crest工厂工作,240名主要在佛罗里达州的Aviara工厂工作。我们的员工都没有加入工会,也没有受集体谈判协议的约束。
我们的战略优先事项之一是建立以消费者为中心、吸引和留住优秀员工的高绩效工作组织和工作环境。我们努力为员工提供针对职业生涯的工具、培训、资源和支持发展机会。我们采用人才管理流程,包括绩效评估和发展规划。我们还大力投资于吸引和培养划船行业的下一代劳动力人才。我们与当地社区和技术学院合作,制定培训计划,并捐赠船只和用品,让毕业生毕业后在划船行业找到工作。
员工安全始终是重中之重。当涉及到我们品牌组合中敬业员工的福祉时,我们专注于改进和创新。我们非常谨慎地确保公司的每个人都有能力在安全和管理良好的环境中尽力而为。我们通过严格的培训计划和专业的安全标准体系,包括工作危害评估以及工业卫生和通风实践,保持工作场所的清洁、安全和健康。
我们的薪酬计划旨在促进高绩效,创造能够为股东创造价值的业绩。我们安排高管薪酬以支付绩效,用公司股权奖励高管,以使他们的利益与股东的利益保持一致,并允许这些员工分享股东的成功,我们认为这创造了一种绩效文化,保持了士气,吸引、激励和留住了顶尖人才。
环境、安全和监管事宜
我们的运营受广泛且经常变化的联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括与产品安全、环境保护和职业健康与安全相关的法律和法规。我们相信,我们的运营和产品
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符合这些监管要求。从历史上看,实现和保持对适用法律和法规的遵守的成本并不大。但是,我们无法保证我们遵守此类法律和法规(包括任何新的或修改的监管要求)或应对新发现的环境条件所需的成本和费用不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据环境法律或法规,我们尚未收到通知,目前也没有意识到我们目前或以前的设施存在任何污染,我们可能对此负责,而且我们目前没有就任何污染进行任何补救或调查活动。但是,未来的泄漏或事故或发现当前未知的情况或违规行为可能会导致调查和补救义务或相关责任和损害索赔,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
其他信息
我们于2000年1月28日根据特拉华州法律注册成立,名为MCBC Holdings, Inc.。2015年7月,我们完成了普通股的首次公开募股。自2018年11月7日起,公司名称从马中商务银行控股公司更名为MasterCraft Boat Holdings, Inc.。我们维护的网站地址为www.mastercraft.com。我们不会将我们网站中包含的信息作为本10-K表年度报告的一部分,也不会以引用方式将其纳入本年度报告。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些材料或以其他方式将其提供给美国证券交易委员会之后,我们会尽快通过我们的网站免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告以及这些报告的修正案。我们还使用我们的网站来披露更多信息,包括遵守美国证券交易委员会FD法规(公平披露)规定的披露义务。
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项目 1A。风险因素
风险因素
我们的运营和财务业绩受到某些风险和不确定性的影响,包括下文所述的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和普通股的交易价格产生不利影响。
与经济和市场状况相关的风险
全球经济状况,尤其是美国的经济状况,对我们的行业和业务产生了重大影响,而经济衰退可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
在经济不确定性或衰退时期,消费者的可支配收入往往较少,并且会推迟在非必需品上的大量支出,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。(i) 总体经济状况、(ii) 通货膨胀和利率上升的影响、(iii) 劳动力短缺、(iv) 供应链中断、(v) 地区或全球冲突、(vi) 公共卫生危机、流行病或国家紧急情况以及 (vii) 地方、州和联邦政府采取的行动和刺激措施造成的经济不确定性可能会导致不利的业务结果。我们继续发展我们的品牌组合,但我们的业务仍然是周期性的,并且对消费者购买新船的支出很敏感。
总体经济状况的恶化反过来又削弱了消费者信心或可支配收入,这可能会减少我们的销售,或者我们可能会决定降低产品的定价,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响,包括增加未来减值费用的可能性。此外,我们的产品是娱乐性的,在经济困难时期,消费者有限的可支配收入可能会被转移到占用他们时间的其他活动上,例如其他形式的娱乐、宗教、文化或社区活动。此外,经济的不确定性还可能增加某些运营成本,例如融资成本、能源成本和保险费,这反过来又可能影响我们的经营业绩。无论是在全球还是在我们竞争的特定市场中,我们都无法预测全球经济的实力或经济复苏的时机。
通货膨胀和利率上升可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
用于制造我们产品的某些材料和组件,尤其是用碳氢化合物原料、玻璃纤维、铝、木材和钢制成的树脂,其市场价格可能会波动。尽管从历史上看,通货膨胀并未对我们的经营业绩产生实质性影响,但通货膨胀率的显著上升,尤其是与工资和原材料成本上涨相关的通货膨胀最近已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,新船购买者经常为购买船只提供资金。通货膨胀加上利率上升,可能转化为船只拥有成本的增加。如果通货膨胀和利率上升继续发生,潜在消费者可能会选择放弃或推迟购买,或者在无法获得信贷来为购买船只提供资金的情况下购买更便宜的船只。
此外,如下文更详细地讨论的那样,利率上升还可以激励交易商降低库存水平以减少利息敞口。
利率上升还可能增加新债务的借贷成本,这可能会影响我们投资的公允价值。
财政问题和政策变化可能会对全球经济和信贷状况产生负面影响,并对我们的行业、业务和财务状况产生不利影响。
财政政策可能会对全球经济状况、金融市场和信贷供应产生重大不利影响,因此可能对我们的行业、业务和整体财务状况产生负面影响。消费者经常为购买我们的产品提供资金,随着利率的上升,购买的融资成本也随之增加。尽管信贷供应足以支撑需求,但利率在2022财年的下半年开始大幅上升,并在整个2023财年持续上升。如果信贷状况恶化并对消费者以可接受的条件和利率为潜在购买融资的能力产生不利影响,则可能导致销售减少或推迟销售的改善。
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险,这可能导致我们的还本付息义务大幅增加。
我们的循环信贷额度和定期贷款下的借款采用浮动利率,使我们面临利率风险。用于确定我们债务适用利率的参考利率在2022财年的下半年开始大幅上升,并在整个2023财年持续上升。如果利率继续上升,即使借款额保持不变,我们债务的还本付息义务也将继续增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还本付息的现金
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债务,将相应减少。有关我们与利率相关的市场风险的讨论,请参阅第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。
能源成本的增加可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能受到能源成本和可用性波动的正面和负面影响,而能源成本和供应的波动受全球供需以及其他我们无法控制的因素的影响。原油、天然气和其他能源供应的价格一直在上涨,并受到高度波动的影响,包括地缘政治因素或其他因素的影响。此外,全球清洁能源运动还可能减少化石燃料的供应,这反过来又可能导致能源成本增加。更高的能源成本导致我们制造工厂的运营费用增加、向我们的设施运送原材料的费用以及向经销商运送产品的费用增加。此外,能源成本的上涨可能会对石油基原材料(例如用于我们产品的树脂和泡沫)的价格和供应产生不利影响。更高的燃油价格也可能对我们船只的需求产生不利影响,因为它们会增加船只拥有成本,并可能影响产品的使用。更高的燃油价格也可能影响消费者的偏好,导致从传统的燃油动力船只转向电动船。
外币汇率的波动可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们以美元向某些国际市场销售在美国制造的产品。美元与外币关系的变化不时对我们的经营业绩产生负面影响。美元相对于这些外币的价值波动可能会对我们在国外市场上的产品价格以及我们为产品进口某些组件所产生的成本产生的不利影响。我们通常会尝试通过增加折扣来抵消这些更高的价格,这可能会导致每单位净销售额的减少。
与我们的业务相关的风险
我们在快速变化的环境中根据需求进行调整的能力可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们产品的零售需求的季节性,加上我们平衡全年生产的目标,要求我们管理制造并将产品分配给经销商网络,以满足预期的零售需求并管理宏观经济状况和其他因素造成的需求波动。此外,我们的经销商必须管理消费者需求和库存的季节性变化。我们的业务可能难以适应快速变化的产量和销售量。我们可能无法招聘或维持足够的熟练劳动力,或者我们的供应商可能无法为我们提供足够数量的零件和组件,以使生产与预测需求的快速变化相匹配。此外,如果经销商渠道库存过低,购买我们的产品不方便,消费者可能会从竞争对手那里购买,或者我们的固定成本可能会随着需求的增加而增加,消费者可能会从事其他娱乐活动。未能调整经销商渠道库存水平以满足需求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 此外,如果我们的经销商因零售需求疲软而减少库存,我们可能会被要求减少产量,从而降低制造业固定成本的吸收率,从而降低利润率。因此,我们必须在水平生产经济与经销商经历的季节性零售销售模式和其他宏观经济条件之间取得平衡。未能充分调整制造水平可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们有固定的成本基础,如果我们的销售额下降,这将影响我们的盈利能力。
当销售和产量下降时,运营摩托艇制造商的固定成本水平可能会给利润率带来压力。我们的盈利能力在一定程度上取决于我们是否有能力将固定成本分散到足够多的销售和发货产品上,如果我们决定降低产量,毛利率或净利润率可能会受到负面影响。因此,需求减少或需要减少产量会降低我们吸收固定成本的能力,并对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们可能无法成功执行我们的制造战略,这可能会导致我们产品的盈利能力受到影响。
我们的制造战略旨在提高产品质量和生产率,同时降低成本并提高灵活性,以应对不断变化的市场变化。为了实施这一战略,我们必须在持续改进方面取得成功,这取决于管理层、生产员工和供应商的参与。任何无法实现这些目标的行为都可能对我们产品的盈利能力以及我们向消费者提供理想产品的能力产生不利影响。
此外,我们还对产能扩张活动进行了战略资本投资,以成功抓住增长机会并增强产品供应,包括品牌搬迁和工厂扩建。将生产转移到不同的工厂和扩大现有设施的产能会带来风险,包括在估计的成本和时间范围内启动生产、按预期向客户供应产品、整合新产品以及吸引足够的熟练劳动力来处理额外的生产需求等困难。如果我们未能实现这些目标,可能会对我们满足客户产品需求的能力产生不利影响
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与预测相比增加生产成本,这两者都可能对运营和财务业绩产生重大不利影响。此外,工厂扩建可能导致制造效率低下、额外开支(包括更高的工资或遣散费)以及成本效率低下,这可能会对财务业绩产生负面影响。
恶劣的天气条件和气候变化事件可能对收入产生负面影响。
季节性天气条件的变化可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。在春季和夏季之前以及春季和夏季,我们的船只销量通常会强劲,而这几个月的有利天气通常对消费者的需求产生了积极影响。相反,这些时期异常凉爽的天气、过多的降雨或干旱条件可能会减少或改变需求时机。气候变化可能会对长期的自然天气趋势产生影响,从而导致环境变化,包括但不限于恶劣天气的增加、海平面变化、海洋、陆地和空气温度的变化、恶劣的水质条件或获得水的减少,可能会扰乱或对我们的业务产生负面影响。
灾难性事件,包括自然和环境灾害、恐怖主义行为或内乱,可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
我们依靠田纳西州沃诺尔、佛罗里达州梅里特岛和密歇根州奥沃索的制造工厂的持续运营来生产我们的产品。由于火灾、大雪、洪水、地震、流行病、内乱或社会动荡或任何其他不可预见的情况而导致的任何自然灾害或其他严重干扰我们的设施都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。飓风、洪水、地震、风暴、灾难性的自然或环境灾害,以及恐怖主义行为或内乱,可能会扰乱我们的分销渠道、运营或供应链,减少消费者需求。如果我们的一个主要销售市场发生灾难性事件,我们的销售额可能会减少。此外,如果此类事件发生在我们的营业地点、制造设施或主要供应商设施附近,则业务运营和/或操作系统可能会中断。
我们可能受到与天气相关的灾难性事件的独特影响,因为我们在美国的地区有经销商和第三方供应商,这些地区曾经遭受和可能遭受飓风和龙卷风、洪水和环境灾难等破坏性风暴。尽管预防措施可能有助于减轻损失,但自然和环境灾害造成的损害和破坏可能很大。此类灾难可能会干扰我们的消费者、经销商或供应商,从而中断我们的运营流程以及我们的销售和利润。
我们能否保持竞争力,取决于能否成功推出满足消费者期望的新产品和服务。
我们相信,在评估市场上的产品和服务并做出购买决策时,我们的消费者会寻找并期望质量、创新和高级功能。产品开发的困难或延误可能会对我们保持竞争力和实现增长目标的能力产生不利影响,例如无法开发可行的新产品、无法获得市场对新产品的认可、无法为新产品开发提供足够的资金或无法为新产品获得足够的知识产权保护。为了满足不断变化的消费者需求,进入市场的时机和新产品的定价都至关重要。因此,我们可能无法推出在我们所服务的所有市场中保持竞争力所必需的新产品。此外,我们必须继续满足或超过消费者对产品质量和售后服务的期望,否则我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的财务业绩可能会受到第三方供应商成本增加或由于需求变化或全球供应链中断而无法根据我们要求的生产水平进行调整的不利影响。
我们依靠复杂的全球第三方供应链来供应制造过程中使用的原材料,包括树脂、玻璃纤维、铝、木材和钢材,以及产品零件和组件。这些原材料、零件和组件的价格波动取决于市场状况,在某些情况下,还取决于大宗商品价格或贸易政策,包括关税。原材料、零件和组件价格的大幅上涨将增加我们的运营成本,如果我们无法通过提高产品价格或提高运营效率来弥补增加的成本,则可能降低我们的盈利能力。同样,如果关键供应商关闭业务、停止生产或以其他方式未能交付我们制造业务所需的基本组件,则可能会对我们制造和销售产品的能力产生不利影响,从而导致业务运营中断和/或销售损失。
此外,某些细分市场制造过程中使用的发动机可从独家供应商处获得。我们制造过程中使用的其他组件,例如船用挡风玻璃、塔楼和冲浪板,可能只能从有限数量的供应商处获得。这些供应商或其他供应商将来可能面临的运营和财务困难可能会对他们向我们提供所需零部件的能力产生不利影响,这可能会严重干扰我们的运营。可能很难毫不拖延地或按照商业上合理的条件为有限或独家来源的原材料、零件或组件找到替代供应商。此外,未经纠正的缺陷或供应商在原材料、零件或组件上的差异,要么我们不知道,要么与我们的制造过程不兼容,都可能危及我们制造产品的能力。
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其他一些可能影响我们的运营、损害我们向客户交付产品的能力并对我们的财务业绩产生负面影响的供应链中断包括:
对于单一来源供应商而言,这些风险会加剧,而关键部件的独家供应商有可能在价格、质量、保修索赔或其他条款上施加巨大的讨价还价能力。
我们继续评估和转移生产;因此,我们对原材料和供应的需求继续波动。我们的供应商必须做好转移业务的准备,在某些情况下,还必须雇用更多员工和/或扩大产能,以履行我们和其他客户的订单。由于启动期延迟或需求突然变化而导致成本增加、缺陷或持续中断的原材料、零件或组件供应,我们的供应商在转移生产工作时的经历会给我们的运营和财务业绩带来风险。该公司经常出现供应短缺和某些材料的成本上涨。我们将继续通过寻找关键材料和零部件的替代供应商、努力确保关键供应品的充足库存以及持续监控供应商群的能力来解决这些问题。但是,将来,对于我们的制造业务至关重要的关键材料、零件和用品,我们可能会遇到短缺、延迟交货和/或价格上涨的情况。
我们的业务和运营取决于关键贡献者的专业知识、继任计划的成功实施以及我们吸引和留住管理层员工和熟练劳动力的能力。
我们的员工,尤其是主要经理的才能和努力对我们的成功至关重要。近年来,我们观察到劳动力市场的总体紧缩和竞争日益激烈,这可能会抑制我们以有效的成本招聘、培训和留住所需员工的能力,并可能导致成本增加,例如增加加班时间以满足需求,提高工资率以吸引和留住员工。我们的管理团队拥有丰富的行业经验,很难被取代。我们可能无法留住他们或吸引其他高素质的员工。未能招聘、培养和留住高素质和多元化的员工人才,未能为管理团队制定和实施适当的继任计划,可能会干扰我们的运营,并对我们的业务和未来的成功产生不利影响。我们与董事会一起对管理层继任计划进行年度审查,包括审查执行官和其他重要职位,以大幅降低与关键出资人过渡相关的风险,但我们无法确保所有过渡都能成功实施。
组织变革的有效性可能会对我们继续执行增长战略的能力产生不利影响。此类变化导致的任何中断或不确定性都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
除其他因素外,我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住熟练劳动力的能力,这对我们的运营至关重要。由于我们生产或分销商品的许多地理区域的员工竞争加剧、员工流失率上升以及失业率低,我们可能难以维持理想的人员配备水平。我们不断投资于自动化并提高效率,但是熟练的小时工的可用性和留住对我们的运营仍然至关重要。为了管理这种风险,我们会定期监测和改善工资和福利计划,并制定和改进招聘、培训和安全计划,以吸引和留住经验丰富、熟练的员工队伍。
我们依赖我们的独立经销商网络,这会带来额外的风险。
实际上,我们所有的销售都来自我们的独立经销商网络。维持可靠的经销商网络对我们的成功至关重要。尽管有些协议的期限更长,但我们与网络中经销商的协议通常规定为期一年。其中一家或多家交易商的损失可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。支持我们产品的经销商数量以及他们的营销和服务质量对于我们创造销售的能力至关重要。在吸引和留住独立船舶经销商方面,我们面临着来自其他制造商的竞争。尽管我们的管理层认为,我们在高性能运动、舷外船和船尾驱动船行业的产品质量应该使我们能够保持与经销商的关系和市场份额地位,但无法保证我们能够维持或改善与经销商的关系或我们的市场份额地位。此外,独立经销商在
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近年来,摩托艇行业经历了重大整合,如果任何此类整合中幸存的实体从竞争对手那里购买类似的产品,则将来可能会导致我们的一家或多家经销商流失。经销商数量或效率的严重下降可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
尽管目前我们认为经销商的健康状况总体良好,但对海产品需求的疲软可能会损害我们经销商的财务业绩。特别是,销售减少和信贷市场紧缩导致的现金流减少可能会削弱交易商为运营提供资金的能力。无法为运营提供资金可能会迫使交易商停止业务,在空出的市场中,我们可能无法获得替代分销。无法获得替代分销可能会减少市场占有率,从而对我们的净销售额产生不利影响。如果经济状况恶化,我们预计经销商倒闭或自愿退出市场将增加,尤其是在整体零售需求大幅下降的情况下。
我们的经销商需要足够的流动性来为其运营融资,包括购买我们的产品。交易商面临许多风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对其流动性状况产生不利影响,包括继续以合理的条件及时获得充足的融资来源。这些融资来源对于我们通过经销商网络销售产品的能力至关重要。我们的许多交易商都与第三方金融公司签订了平面图融资安排。许多因素,包括经销商的信誉以及总体老化和管道库存水平,继续影响我们的经销商能够获得的融资的可用性和条件,这可能会导致经销商改变购买时间或减少给定时间段内的购买总额,从而对我们产品的销售产生不利影响。此外,利率上升还可能激励经销商降低库存水平以减少利息敞口,这可能会进一步对我们产品的销售和经营业绩产生不利影响。
我们可能需要回购某些经销商的库存。
与第三方金融公司的平面图融资安排使经销商能够购买我们的产品。就这些协议而言,在某些情况下,我们可能有义务从金融公司回购我们的产品。如果交易商违约了对金融公司的债务,则会触发该义务。此外,监管经销商关系的适用法律也可能要求我们在某些情况下从经销商那里回购我们的产品。在这种情况下,我们可能无法控制任何回购义务的时间或金额,也无法按照我们可接受的条件获得资金来履行任何回购义务。如果根据任何回购协议或适用的交易商法律,我们有义务回购大量单位,那么我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
未来海洋行业需求的下降可能会导致回购活动的增加,或者可能要求我们蒙受超过既定储量的损失。此外,如果回购的库存不能及时成功分配给其他经销商,或者产品转售的回收率下降,我们的现金流和亏损体验可能会受到不利影响。金融公司可能会要求修改回购条款,这将导致我们的合同义务增加。
我们的行业以激烈的竞争为特征,这影响了我们的销售和利润。
高性能运动艇、舷外船和船尾驱动艇类别以及整个摩托艇行业对消费者和经销商来说竞争激烈。我们还与消费者对二手船的需求竞争。竞争会影响我们在目前所服务的市场和未来可能进入的新市场中取得成功的能力。竞争主要基于品牌名称、价格、产品选择和产品性能。我们与几家大型制造商竞争,这些制造商可能拥有比我们更多的财务、营销和其他资源,在我们现在运营和计划扩张的市场中,这些制造商由经销商代表。我们还与各种小型的独立制造商竞争。我们无法保证我们不会面临来自现有大型或小型制造商的更大竞争,也无法保证我们将能够成功地与新的竞争对手竞争。我们未能与当前和未来的竞争对手进行有效竞争将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们与其他各种活动竞争,争夺消费者稀缺的休闲时间。
我们的船只用于娱乐和体育目的,来自占用消费者休闲时间的其他活动的竞争以及消费者生活方式、使用模式或品味的变化可能会对我们的船只的需求产生不利影响。同样,消费者休闲时间的总体减少可能会降低消费者购买和享受我们产品的意愿。
消费者对二手船的偏好增加或竞争对手提供的新船超过需求,可能会对我们的销售产生不利影响。
在经济低迷时期,我们的消费者需求可能会转向购买更多的二手船,这主要是因为二手船的价格通常低于新船的零售价格。如果发生这种情况,可能会减少零售购买者对我们新船的需求。此外,尽管我们已经采取措施来平衡船只的产量和需求,但我们的竞争对手可以选择降低其产品的价格,这可能会减少对我们船只的需求
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新船。此外,如前所述,从传统的燃油动力船向电动船、替代燃料动力船或其他技术的转变可能会减少对我们船只的需求。对新船的需求减少可能会导致我们的销售减少,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于产品保修索赔或产品召回而导致的大量产品维修和/或更换可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们为我们的产品提供有限保修。我们可能会根据当地法规和市场条件提供与某些促销计划相关的额外担保,以及某些地区市场的担保。
尽管我们采用质量控制程序,但有时分销的产品需要维修或更换。我们的标准保修要求我们或我们的经销商在这样的保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。从历史上看,产品召回都是通过我们的经销商和分销商进行的。我们可能因召回而产生的维修和更换费用可能会对我们的业务产生不利影响。此外,产品召回可能会损害我们的声誉并导致我们失去消费者,特别是如果召回导致消费者质疑我们产品的安全性或可靠性。
无法确定和完成有针对性的收购可能会对财务业绩产生负面影响。
将来,我们可能会探索收购和战略联盟,这将使我们能够获得互补的技能和能力,提供新产品,扩大我们的消费者群,进入新的产品类别或地域市场,并获得其他竞争优势。但是,我们无法保证我们会确定适合我们业务的收购候选人或战略合作伙伴,以令人满意的条件获得融资,或者完成收购或战略联盟。 在管理收购策略时,我们进行严格的尽职调查,涉及各种职能,并持续审查目标收购,我们认为所有这些都可以降低我们的一些收购风险。但是,我们无法保证能够确定或完成合适的收购,也无法保证如果完成收购将取得成功。收购包括许多风险,包括我们预测和评估市场需求、实现潜在的协同效应和成本节约、做出准确的会计估算的能力,以及转移管理层注意力的能力。在评估与某些公司或资产相关的价值、风险、盈利能力和负债、谈判可接受的条款、以可接受的条件获得融资以及获得任何必要的监管部门批准方面存在不确定性。随着我们继续增长,部分原因是通过收购,我们的成功取决于我们预测和有效管理这些风险的能力。我们未能成功做到这一点可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
无法成功整合收购可能会对财务业绩产生负面影响。
我们的战略收购带来了风险,例如我们能够预测和评估市场需求;最大限度地提高潜在的协同效应和成本节约;做出准确的会计估算;以及实现预期的业务目标。我们未来可能完成的收购会带来这些风险和其他整合风险,包括:
如果我们未能及时成功地将新业务整合到现有业务中,我们可能会看到更高的成本、销售损失或以其他方式减少收益和财务业绩。
公众对我们的产品、我们的环境、社会和治理 (ESG) 做法的负面看法,或者在某些地区限制访问或使用我们的产品,可能会对我们的业务或经营业绩产生重大不利影响。
对我们产品的需求在一定程度上取决于公众对它们的接受程度。公众对我们产品的环境影响或其安全性,或者我们的ESG总体做法的担忧,可能会导致公众对我们销售的产品的看法降低。政府、媒体或激进分子限制排放的压力也可能对消费者对我们产品的看法产生负面影响。公众对我们产品的接受度下降都可能对其销售产生负面影响,或导致法律、规章和法规发生变化,从而禁止进入某些地点或限制在某些地区或特定时间的使用或使用方式,这也可能对销售产生负面影响。公众对我们产品的接受度的任何实质性下降都可能影响我们留住现有消费者或吸引新消费者的能力,这反过来又可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的业务运营可能会受到信息技术系统中断或漏洞、网络中断或网络安全事件的负面影响。
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我们通过各种信息技术系统及其底层基础设施管理我们的业务运营,我们不断对其进行增强以提高效率和安全性。除了我们的信息技术系统中断外,网络安全威胁和复杂而有针对性的网络攻击还对我们的信息技术系统构成了风险。我们已经制定了安全政策、流程和防御措施,包括有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训,旨在帮助识别和保护我们的信息技术系统和信息免遭故意和无意的挪用或损坏以及运营中断。此外,我们与董事会保持季度讨论,以应对网络风险以及系统和流程改进。尽管做出了这些努力,但由于未经授权的访问、恶意软件、计算机病毒、未被发现的入侵、硬件故障或其他事件的攻击,我们的信息技术系统可能会受到损坏、中断或关闭,在这种情况下,我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。这些违规或入侵可能导致业务中断、专有或机密信息泄露、数据损坏、我们的声誉受损、法律和监管程序的风险以及其他成本。安全漏洞还可能导致违反与我们的客户和员工相关的隐私法律、法规、贸易准则或惯例,并可能导致客户、员工、股东或监管机构提出索赔。任何未能遵守此类法律、法规、贸易准则或惯例的行为都可能导致我们受到重大处罚并产生负面影响,并可能要求我们改变业务惯例、增加成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此类事件可能会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,如果我们的任何重要客户或供应商经历任何类似的事件,破坏其业务运营或声誉受损,我们可能会受到不利影响。
尽管我们对我们的信息技术保持监控和保护,以降低这些风险,并持续测试我们的系统是否存在潜在威胁,但无法保证这些努力能够防止网络攻击或其他安全漏洞。我们提供网络安全保险,以帮助减少故意入侵时的财务风险和相关的通知程序;但是,无法保证我们的保险能够充分抵御可能对我们的业务产生不利影响的潜在损失。
我们依靠第三方提供计算、存储、处理和类似服务。对我们使用这些第三方服务的任何干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的许多业务系统都依赖于第三方外包云基础设施提供商。因此,我们很容易受到这些提供商遇到的服务中断的影响,并且将来可能会由于各种因素而出现服务可用性中断、延迟或中断,包括基础设施变更、人为错误、硬件或软件错误、托管中断和容量限制。尽管我们已经制定了缓解和服务冗余计划,但中断和/或容量限制仍可能由多种原因引起,例如技术故障、自然灾害、欺诈或内部或第三方安全攻击,这可能会对我们制造和/或运营业务的能力产生负面影响。
我们的信贷额度包含可能限制我们运营灵活性的契约;不遵守契约可能会导致我们的贷款人限制或终止我们在此类信贷额度下借款的能力。
过去,我们一直依靠现有的信贷额度为我们提供足够的流动性来运营我们的业务。我们的信贷额度下的可用借款额度取决于对我们信贷协议中规定的债务契约的遵守情况。违反这些契约,无论是由于营业亏损还是其他原因,都可能导致我们的贷款机构限制或终止我们在信贷额度下的借贷能力。如果我们的贷款人减少或终止我们获得信贷额度的机会,我们可能没有足够的资金来为营运资金和其他需求提供资金,我们可能需要获得额外的资本或融资来为我们的运营提供资金或偿还信贷额度下的未偿债务。我们无法保证我们将成功地确保信贷额度下的可用金额或筹集额外资金,也无法保证任何金额如果筹集,都将足以满足我们的现金需求,或者其条件将与历史上可用的条件一样优惠。如果我们无法保持在信贷额度下借款或在需要时筹集额外资金的能力,我们的业务和运营将受到重大不利影响。
实际或潜在的突发公共卫生事件、流行病或流行病,例如 COVID-19 疫情,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
实际或潜在的突发公共卫生事件、流行病或流行病对公司、我们的供应商、经销商和消费者以及整个经济的影响可能是广泛和重大的,具体取决于问题的性质、政府采取的应对措施以及公众的反应。此类事件的影响可能包括员工生病、隔离、取消活动和旅行、企业和学校停课、经济活动减少、大规模失业以及供应链中断,这些共同可能对全球经济和金融市场造成重大干扰。
此外,这些事件可能导致未来对我们产品的需求大幅波动,无论是正面还是负面。需求波动可能由以下因素引起:由于疾病、隔离或其他旅行限制,消费者暂时无法购买我们的产品;经销商因疾病或政府限制而关闭;由于政府行动或自我检疫措施导致划船活动减少;需求从非必需产品转移;以及选择减少
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产品的营销和推广。如果此类事件持续很长时间,它们可能会增加我们运营业务的成本和难度,包括准确规划和预测我们的运营和库存水平,这可能会对我们的业绩产生不利影响。
COVID-19 疫情导致了全球金融和信贷市场的混乱、不确定性和波动,未来类似的事件也可能如此。这种波动可能会影响我们未来获得资本资源和流动性的机会,包括使信贷难以获得或只能以不太优惠的条件获得。对我们的运营也可能产生重大影响。例如,我们可能会遇到因疾病或隔离措施而导致的缺勤。此外,我们依靠原始设备制造商、经销商和分销商来营销和销售我们的大部分产品,而未来的疫情对他们的业务或财务状况的影响可能会导致各种不利的运营影响,包括但不限于销售减少、现金付款延迟、客户保修服务中断以及信用风险增加。
与知识产权相关的风险
我们的成功取决于我们品牌的持续实力和品牌的价值,如果我们、使用我们产品的运动员或使用我们产品的体育和活动与负面宣传有关,我们产品的销量可能会减少。
我们认为,我们的品牌是我们业务成功的重要贡献者,维护和增强我们的品牌对于扩大我们的消费者和经销商群非常重要。未能继续保护我们的品牌可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
负面宣传,包括在使用我们产品的体育和活动中因严重伤害或死亡而导致的负面宣传,可能会对我们的声誉产生负面影响,并导致限制、召回或禁止使用我们的产品。此外,与我们的产品相关的运动员采取的损害这些运动员声誉的行为也可能损害我们的品牌形象,并对我们的财务状况产生不利影响。如果由于这些风险或任何负面宣传,我们设计、制造和销售产品的体育和活动的受欢迎程度降低,那么我们产品的销售可能会减少,这可能会对我们的净销售额、盈利能力和经营业绩产生不利影响。此外,如果我们面临与使用我们的产品有关的其他索赔和诉讼,我们的声誉都可能受到此类索赔的不利影响,无论是否成功,包括对我们的产品造成潜在的负面宣传,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的知识产权可能不足以保护我们的业务。
我们依靠专利、商标、版权、受保护的外观设计和商业秘密法、员工和第三方保密协议以及其他合同的组合来建立和保护我们的技术和其他知识产权。但是,我们仍然面临风险,包括:
监管未经授权使用我们的知识产权非常困难,对知识产权索赔提起诉讼可能会导致高昂的成本并转移管理层的注意力。
此外,我们可能需要为我们的产品辩护,使其免受专利或其他知识产权侵权索赔或诉讼。除了国防费用和费用外,我们可能无法在这种情况下获胜,迫使我们向第三方寻求许可或特许权使用费安排,而我们可能无法以合理的条件获得这些许可或特许权使用费安排,或者要求我们下令或要求我们停止制造、使用、销售或分销包含受质疑的知识产权的产品,这可能会损害我们的业务和财务业绩。
如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权,我们的财务状况可能会受到不利影响。
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我们面临着有人声称我们侵犯了第三方知识产权的风险。任何专利或其他知识产权侵权索赔,即使是没有法律依据的索赔,辩护也可能既昂贵又耗时,导致我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的产品,要求我们在可行的情况下重新设计、重新设计或重塑我们的产品,转移管理层的注意力和资源,或者要求我们签订特许权使用费或许可协议才能获得使用第三方知识产权的权利。如果需要,我们可能无法以可接受的条款或根本无法获得任何特许权使用费或许可协议。成功提出侵权索赔可能导致我们被要求支付巨额赔偿金、签订昂贵的许可或特许权使用费协议,或者停止销售某些产品,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。尽管我们目前没有参与任何我们认为会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的悬而未决的知识产权诉讼,但我们无法预测任何未决诉讼的结果,不利的结果可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
与我们的监管、会计、法律和税务环境相关的风险
国际关税可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
管理外贸的法律和政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。全球贸易关税、贸易制裁、新的或繁琐的贸易限制、禁运和其他严格的政府控制措施有可能对全球经济状况产生负面影响,这可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。此外,某些外国政府已对某些美国商品征收关税,并可能因关税而采取额外的报复性贸易行动,这可能会提高我们产品的定价,导致美国以外消费者对我们产品的需求减少,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外,美国对某些外国商品征收关税,包括原材料、大宗商品和在美国境外制造的用于我们制造过程的产品,可能会导致我们的制造成本上升,这将对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
商誉、商品名称和其他长期资产的账面价值减值可能会对我们的合并经营业绩和净资产产生负面影响。
商誉和无限期无形资产,例如我们的商品名称,在收购时按公允价值记录,不进行摊销,但至少每年进行一次减值审查,如果出现减值指标,则更频繁地进行减值审查。在评估商誉和商品名称减值的可能性时,我们对未来的经营业绩、业务趋势以及市场和经济状况做出假设。此类分析还要求我们对销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出某些假设。在评估这些因素并将其应用于商誉和商品名称可恢复性的评估时,不确定性是固有的。如果我们遇到业务中断、经营业绩意外大幅下滑、大部分业务被剥离或市值下降,我们可能需要在年度评估之前评估商誉或商品名称的可收回性。
我们还会不断评估是否发生了表明我们的固定寿命无形资产和其他长期资产的剩余估计使用寿命可能需要修改的事件或情况,或者此类资产的剩余余额是否可能无法收回。我们使用对资产剩余寿命内相关未贴现现金流的估算值来衡量资产是否可收回。
截至2023年6月30日,商誉总额和无限期活期无形资产余额为5,450万美元,约占总资产的15%。如果公司或个别运营部门的未来经营业绩不足,我们可能需要记录非现金减值费用。减值费用可能会严重影响我们在记录此类费用期间报告的收益。此外,减值费用可能表明业务价值下降,这可能会限制我们未来获得充足融资的能力。
遵守环境、健康、安全和其他监管要求可能会增加成本并减少对我们产品的需求。
我们受联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括与产品安全、环境保护和职业健康与安全相关的法律和法规。其中一些法律法规要求我们获得许可证,并限制我们向环境排放危险物质的能力。不遵守这些要求可能会导致对罚款和处罚、采取补救或纠正措施的义务进行评估,或者在极端情况下,我们的许可证或禁令被撤销,从而阻碍我们的部分或全部运营。此外,我们的船只部件必须符合某些监管标准,包括严格的船用发动机空气排放标准。不符合这些标准可能会导致我们的船只无法在关键市场销售,这将对我们的业务产生不利影响。此外,遵守这些监管要求可能会增加我们产品的成本,这反过来又可能减少消费者的需求。
15
尽管我们认为我们遵守了适用的联邦、州、地方和外国监管要求,并持有该要求的所有执照和许可证,但我们无法保证我们将始终能够继续遵守适用的监管要求。遵守日益严格的监管和许可要求将来可能会导致我们产生可观的资本成本并增加我们的运营成本,或者可能限制我们的运营,所有这些都可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
我们的制造流程包括危险物质和废物的使用、处理、储存和承包回收或处置。未能妥善管理或处置此类危险物质和废物可能会使我们面临物质责任或罚款,包括因接触危险物质而造成的人身伤害或财产损失、自然资源损害或环境状况调查和补救的责任。根据环境法,我们可能有责任对处置危险废物的地点或我们现在或以前的设施进行污染补救,无论这些设施是所有还是租赁的,也不管我们是否有过错。尽管我们认为我们目前不承担任何此类责任,但我们无法向您保证,与我们先前、现有或未来的场地或运营或前身公司的场地或运营相关的环境条件不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
此外,我们还受管理我们与员工关系的法律的约束,包括但不限于雇佣义务以及员工工资、工时和福利问题,例如医疗福利。遵守这些规章制度,以及遵守现行法规的任何变更,可能会增加我们的运营成本。
我们生产和销售的产品会给潜在的索赔和诉讼带来风险。
我们的制造业务和我们生产的产品可能会导致产品质量、保修、人身伤害、财产损失和其他问题,从而增加诉讼和潜在责任以及监管罚款的风险。我们过去曾承担过此类责任,将来可能会因此类索赔承担责任。我们维持我们认为该行业惯常的类型和金额的产品和一般责任保险。但是,我们将来可能会遭受重大损失,为索赔辩护或发布产品召回而承担巨额费用,遇到超出我们的保险范围或不在保险范围内的索赔,或者受到罚款或处罚。无论此类索赔是否成功,包括对我们产品的潜在负面宣传,都可能对我们的声誉产生不利影响。此外,如果我们的任何产品存在或被指控存在缺陷,则如果缺陷或涉嫌缺陷与安全有关,则我们可能需要参与该产品的召回。我们可能面临的这些索赔和其他索赔可能使我们付出高昂的代价,需要管理层的大力关注。
我们的业务性质使我们面临工伤补偿索赔和其他工作场所责任。
我们使用的某些材料要求我们的员工处理潜在的危险或有毒物质。虽然我们处理这些材料和其他潜在危险或有毒材料的员工接受专业培训并穿上防护服,但他们或其他人仍然存在接触这些物质的风险。接触这些物质可能会对我们的员工造成严重伤害,并对我们的财产或他人的财产造成损失,包括自然资源损失。我们的员工还面临其他与工作场所相关的伤害风险,包括滑倒和跌倒。过去,我们过去和将来都可能因任何此类伤害或损害而被处以罚款、罚款和其他责任。尽管我们目前维持了我们认为合适和充足的保险,超过了我们的自保金额,但我们可能无法以可接受的条件维持此类保险,或者此类保险可能无法为潜在的负债提供足够的保障。
所得税税率的提高或所得税法律或执法的变化可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
国内和国际税法的变化可能会使我们面临额外的纳税义务。尽管我们监控税法的变化并努力减轻拟议变更的影响,但此类变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外,个人所得税税率的提高将对我们潜在消费者的可支配收入产生负面影响,并可能减少对我们产品的需求。
与我们的普通股所有权相关的风险
资本配置效率低下或无效可能会对我们的经营业绩和/或股东价值产生不利影响。
我们努力以提高股东价值、降低资本成本或表明我们承诺将多余资本返还给股东的方式来配置资本,同时保持我们投资战略增长机会的能力。2023年7月,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可以回购高达5000万美元的已发行普通股。新的授权将在公司现有的5000万美元股票回购授权到期后生效。公司打算不时根据回购授权在公开市场上购买股票,但须视战略考虑、市场状况和其他因素而定,由管理层自行决定。根据我们的股票回购计划进行回购将减少我们股票的市场流动性,可能会影响其交易波动性和价格。未来的股票回购也将减少我们的现金储备,这可能会影响我们追求有吸引力的战略的能力
16
机会。因此,如果我们没有适当地分配资本或实施成功的现金管理策略,包括通过股票回购授权向股东返还价值,我们可能无法产生最佳的财务业绩,股东价值也会减少。
股东可能会因为未来发行与我们的激励计划、收购或其他活动相关的普通股而被稀释;未来在公开市场上出售此类股票或对可能发生此类出售的预期可能会降低我们的股价。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行普通股和与普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权,以供对价,并根据董事会自行决定制定的条款和条件,无论是与收购还是其他有关。
我们发行的任何普通股,包括根据我们的2015年激励奖励计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划发行的普通股,都将稀释普通股持有人的所有权百分比。
我们目前不打算为普通股支付股息。
尽管我们过去曾派发过股息,但我们目前无意为普通股支付股息。未来宣布和支付股息的任何决定都将由董事会酌情做出,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们申报和支付股息的能力可能会受到管理我们未来可能产生的未偿债务的工具的限制。
某些激进股东的行为可能会导致我们承担费用并阻碍我们战略的执行。
我们积极与股东讨论进一步加强公司和创造长期股东价值的问题。这种持续的对话可能包括某些分裂性激进分子策略,这些策略可以采取多种形式。一些股东行动主义,包括潜在的代理人竞赛,可能会导致巨额成本,例如律师费和开支,并转移管理层和董事会对业务和战略计划的注意力和资源。此外,股东的公开行动可能会给我们的未来带来明显的不确定性,对我们与经销商、分销商或消费者的关系产生不利影响,使吸引和留住合格人员变得更加困难,并导致我们的股价根据暂时或投机性的市场看法或其他不一定能反映我们业务基本面和前景的因素而波动。这些风险可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
17
第 1B 项未解决D 工作人员的评论。
没有。
第 2 项。PROPERTIES。
截至2023年6月30日,我们所有的MasterCraft船只和拖车都是在我们占地31万平方英尺的制造工厂制造和湖泊测试的,该工厂位于田纳西州沃诺尔约60英亩的湖畔土地上。我们还在英格兰西约克郡租赁了一座占地3,000平方英尺的仓库设施,用于存放零件。我们所有的Crest船都是在我们占地27万平方英尺的制造工厂制造的,该工厂位于密歇根州奥沃索市约63英亩的土地。我们所有的 Aviara 船都是在佛罗里达州梅里特岛占地约 38 英亩的 130,000 平方英尺的制造工厂中制造的。
第 3 项。合法的 诉讼。
有关公司法律诉讼的讨论,请参阅第四部分——第15项——公司合并财务报表附注12承诺和意外开支。
第 4 项。矿山安全我的披露。
不适用。
18
部分II
第 5 项。注册人普通股和相关STO的市场股东问题和发行人购买股票证券。
市场信息
自2015年7月17日以来,我们的普通股一直在纳斯达克全球市场上市,股票代码为 “MCFT”。在此之前,我们的普通股没有公开市场。截至2023年8月25日,我们有大约12,600名普通股的记录持有者。
分红
我们目前预计不会申报或支付普通股的现金分红。未来有关申报和支付股息的任何决定将由董事会自行决定,并将取决于当时的状况,包括我们的经营业绩、财务状况、合同限制、资本要求、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。参见第1A项 “风险因素——与普通股所有权相关的风险”。
发行人购买股票证券
2021 年 6 月 24 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,允许在截至 2024 年 6 月 24 日的三年期内回购高达 5,000 万美元的普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度中,我们分别回购了约2,290万美元和2550万美元的普通股。截至2023年6月30日,该计划的剩余授权约为160万美元。
在截至2023年6月30日的三个月中,公司回购了以下普通股:
时期 |
|
购买的股票总数 |
|
|
每股支付的平均价格(a) (b) |
|
|
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 (千美元) |
|
||||
2023年4月3日-2023年4月30日 |
|
|
59,396 |
|
|
$ |
29.29 |
|
|
|
59,396 |
|
|
$ |
6,867 |
|
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 28 日 |
|
|
112,490 |
|
|
|
28.24 |
|
|
|
112,490 |
|
|
|
3,690 |
|
2023 年 5 月 29 日至 2023 年 6 月 30 日 |
|
|
74,375 |
|
|
|
27.63 |
|
|
|
74,375 |
|
|
|
1,634 |
|
总计 |
|
|
246,261 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
246,261 |
|
|
|
- |
|
2023年7月24日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可以回购高达5000万美元的已发行普通股。新的授权将在公司现有的5000万美元股票回购授权到期后生效。截至2023年6月30日,现有股票回购计划还剩下160万澳元的可用资金。
股票表现图
就1934年《交易法》第18条而言,该业绩图表不应被视为 “招标材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得被视为以其他方式受该条规定的责任的约束,也不得被视为以提及方式纳入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
以下股票表现图显示了2018年6月30日至2023年6月30日期间与罗素2000指数和道琼斯美国娱乐产品指数相比,我们普通股的累计股东总回报率。
比较假设(i)假设2018年6月30日对我们的普通股和上述两个指数的投资为100美元,以及(ii)对所有股息进行全额再投资。图表中的比较并不是为了表明我们普通股未来可能的表现。
19
根据股权补偿计划获准发行的证券
有关根据我们的股权薪酬计划获准发行的证券的信息,请参阅第8项中的附注11——基于股份的薪酬和第12项:某些受益所有人的证券所有权以及管理层和相关股东事宜。
第 6 项。已保留
20
第 7 项。管理层对以下内容的讨论和分析 财务状况和经营业绩。
以下讨论和分析应与标题为 “风险因素” 的章节以及本10-K表格其他地方的财务报表和随附附注一起阅读。此外,本次讨论和分析中关于我们业务业绩预期、预期财务业绩、流动性和其他非历史陈述的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,包括但不限于 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和上文 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。
本节一般讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的逐年比较。对2021年项目的讨论以及2022年和2021年之间的同比比较未包含在本10-K表年度报告中,可在公司的第7项中找到 截至2022年6月30日止年度的10-K表年度报告,该文件于2022年9月9日向美国证券交易委员会提交。
关键绩效衡量标准
我们会不时使用某些关键绩效指标来评估我们的业务和经营业绩,我们可能会在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及其中一个或多个关键绩效指标。这些关键绩效指标包括:
已终止的业务
2022年9月2日,该公司完成了对NauticStar业务的出售。该业务在2023财年之前一直被列为该公司的NauticStar板块,在报告的所有时期都被列为已终止的业务。正如管理层讨论与分析中所讨论的那样,公司公布的所有时期的业绩均以持续经营为基础列报,并对上一年度的金额进行了重估以提供可比性。有关已终止业务的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3。
2023 财年概览
与2022财年相比,2023财年的净销售额略有增长。增长主要是由于价格上涨以抵消通货膨胀成本压力,但部分被批发量的减少、经销商激励措施和不太有利的车型组合所抵消。我们实现了重新平衡经销商库存的目标;但是,由于零售环境放缓,批发销售的数量与去年相比有所减少。随着作为库存出售的船只多于零售销售的船只,模型组合倾向于较小尺寸的模型。此外,由于经销商库存增加、利率上升以及零售环境竞争日益激烈,包括平面图融资成本和其他激励措施在内的经销商激励措施有所增加。
与2022财年相比,2023财年的毛利率有所下降。与材料、人工和管理费用膨胀相关的支出增加抵消了上述净销售额的增长。其他分摊费用包括增加的保险费和保修相关费用。总体而言,包括上述经销商激励措施对净销售额的影响,毛利率下降了60个基点。
21
与2022财年相比,2023财年的运营费用略有增加。与去年同期相比,2023财年的销售总额、一般和管理费用占净销售额的百分比保持相对平稳。
运营结果
我们从本10-K表格其他地方包含的经审计的合并财务报表和相关附注中得出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年的合并经营报表。我们的历史业绩不一定能代表未来的预期结果。
合并业绩
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
(以千美元计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
合并运营报表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净销售额 |
|
$ |
662,046 |
|
|
$ |
641,609 |
|
|
$ |
20,437 |
|
|
|
3.2 |
% |
销售成本 |
|
|
492,333 |
|
|
|
473,419 |
|
|
|
18,914 |
|
|
|
4.0 |
% |
毛利 |
|
|
169,713 |
|
|
|
168,190 |
|
|
|
1,523 |
|
|
|
0.9 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和营销 |
|
|
13,808 |
|
|
|
12,869 |
|
|
|
939 |
|
|
|
7.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
37,034 |
|
|
|
36,070 |
|
|
|
964 |
|
|
|
2.7 |
% |
其他无形资产的摊销 |
|
|
1,956 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
运营费用总额 |
|
|
52,798 |
|
|
|
51,995 |
|
|
|
803 |
|
|
|
1.5 |
% |
营业收入 |
|
|
116,915 |
|
|
|
116,195 |
|
|
|
720 |
|
|
|
0.6 |
% |
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(2,679 |
) |
|
|
(1,471 |
) |
|
|
(1,208 |
) |
|
|
82.1 |
% |
利息收入 |
|
|
3,351 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,351 |
|
|
|
— |
|
所得税支出前的收入 |
|
|
117,587 |
|
|
|
114,724 |
|
|
|
2,863 |
|
|
|
2.5 |
% |
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
26,779 |
|
|
|
356 |
|
|
|
1.3 |
% |
持续经营业务的净收入 |
|
$ |
90,452 |
|
|
$ |
87,945 |
|
|
$ |
2,507 |
|
|
|
2.9 |
% |
其他财务和其他数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
单位销量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
|
3,407 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
波峰 |
|
|
2,836 |
|
|
|
3,156 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(10.1 |
%) |
Aviara |
|
|
134 |
|
|
|
100 |
|
|
|
34 |
|
|
|
34.0 |
% |
合并单位销量 |
|
|
6,377 |
|
|
|
6,852 |
|
|
|
(475 |
) |
|
|
(6.9 |
%) |
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
$ |
468,656 |
|
|
$ |
466,027 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
|
0.6 |
% |
波峰 |
|
|
141,247 |
|
|
|
140,859 |
|
|
|
388 |
|
|
|
0.3 |
% |
Aviara |
|
|
52,143 |
|
|
|
34,723 |
|
|
|
17,420 |
|
|
|
50.2 |
% |
合并净销售额 |
|
$ |
662,046 |
|
|
$ |
641,609 |
|
|
$ |
20,437 |
|
|
|
3.2 |
% |
每单位净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MasterCra |
|
$ |
138 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
6.2 |
% |
波峰 |
|
|
50 |
|
|
|
45 |
|
|
|
5 |
|
|
|
11.1 |
% |
Aviara |
|
|
389 |
|
|
|
347 |
|
|
|
42 |
|
|
|
12.1 |
% |
每单位合并净销售额 |
|
|
104 |
|
|
|
94 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10.6 |
% |
毛利率 |
|
|
25.6 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
(60) bps |
|
|
|
|
净销售额。与2022财年相比,2023财年的净销售额增长了3.2%。价格上涨是由于价格上涨,但部分被销量减少、经销商激励措施增加以及车型组合不太有利所抵消。经销商激励措施包括经销商库存和利率增加导致的平面图融资成本增加,以及随着零售环境变得更具竞争力的其他激励措施。
毛利率。与2022财年相比,2023财年的毛利率下降了60个基点。利润率下降是由于与材料和管理费用膨胀相关的成本增加、经销商激励措施导致的成本增加、销量减少导致的吸收率降低、车型组合不利以及与上一车型支出相关的保修成本增加,但部分被价格上涨和生产效率提高所抵消。
运营费用。与去年同期相比,2023财年的运营费用增长了1.5%。正如附注中附注7所述,在2022财年,Aviara板块记录了110万美元的商誉减值费用
22
合并财务报表。与去年同期相比,2023财年的销售、一般和管理费用占净销售额的百分比相对持平。
利息支出。利息支出增加了120万美元,这主要是由于有效利率的提高。
利息收入。2023财年的利息收入为340万美元,来自于2023财年对固定收益证券投资组合的投资,这是公司现金管理战略的一部分。
所得税支出。我们的合并有效所得税税率从2022财年的23.3%降至2023财年的23.1%。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注10。
分部业绩
MasterCraft
下表列出了截至财年的MasterCraft分部业绩:
(以千美元计) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
净销售额 |
$ |
468,656 |
|
|
$ |
466,027 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
|
0.6 |
% |
营业收入 |
|
101,324 |
|
|
|
105,341 |
|
|
|
(4,017 |
) |
|
|
(3.8 |
%) |
购置不动产、厂房和设备 |
|
17,414 |
|
|
|
6,642 |
|
|
|
10,772 |
|
|
|
162.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
单位销量 |
|
3,407 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
每单位净销售额 |
$ |
138 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
6.2 |
% |
与2022财年相比,2023财年的净销售额增长了0.6%。销售价格上涨的主要原因是销售价格上涨,但部分被销量减少、车型组合不利以及经销商激励措施增加所抵消。
与去年同期相比,2023财年的营业收入下降了3.8%。总体下降是由通货膨胀压力导致的成本上涨、经销商激励措施增加、车型组合不太有利、销量减少以及与上一车型年度费用相关的保修成本增加所致,但部分被优惠的价格所抵消。
与2022财年相比,2023财年的不动产、厂房和设备购买量增加了1,080万美元。增长是由于资本支出侧重于设施改进、战略计划和信息技术。
波峰段
下表列出了截至财年的佳洁士分部业绩:
(以千美元计) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
净销售额 |
$ |
141,247 |
|
|
$ |
140,859 |
|
|
$ |
388 |
|
|
|
0.3 |
% |
营业收入 |
|
20,106 |
|
|
|
19,892 |
|
|
|
214 |
|
|
|
1.1 |
% |
购置不动产、厂房和设备 |
|
7,149 |
|
|
|
4,193 |
|
|
|
2,956 |
|
|
|
70.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
单位销量 |
|
2,836 |
|
|
|
3,156 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(10.1 |
%) |
每单位净销售额 |
$ |
50 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
5 |
|
|
|
11.1 |
% |
与2022财年相比,2023财年的净销售额增长了0.3%,这是由于价格上涨以及有利的车型组合和选项,但部分被销量的减少和经销商激励措施的增加所抵消。
与去年同期相比,2023财年的营业收入增长了1.1%。增长主要是由于更高的销售价格以及有利的车型组合和选择,但部分被通货膨胀压力导致的成本上涨、销量减少和经销商激励措施增加所抵消。
与去年同期相比,2023财年的不动产、厂房和设备购买量增加了300万美元。增长主要是由于侧重于产能扩张的资本支出。
23
Aviara 板块
下表列出了截至财年的Aviara分部业绩:
(以千美元计) |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
净销售额 |
$ |
52,143 |
|
|
$ |
34,723 |
|
|
$ |
17,420 |
|
|
|
50.2 |
% |
营业亏损 |
|
(4,515 |
) |
|
|
(9,038 |
) |
|
|
4,523 |
|
|
|
50.0 |
% |
商誉减值 |
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
5,760 |
|
|
|
1,461 |
|
|
|
4,299 |
|
|
|
294.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
单位销量 |
|
134 |
|
|
|
100 |
|
|
|
34 |
|
|
|
34.0 |
% |
每单位净销售额 |
$ |
389 |
|
|
$ |
347 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
12.1 |
% |
与2022财年相比,2023财年的净销售额增长了50.2%,这主要是由于销量增加和销售价格上涨,但部分被更高的经销商激励措施所抵消。
与2022财年相比,2023财年的营业亏损下降了50.0%。这一变化主要是价格上涨、生产效率提高和销量增加的结果,但部分被通货膨胀压力导致的成本上涨和经销商激励措施的增加所抵消。此外,2022财年第一季度记录了商誉减值费用。
与2022财年相比,2023财年的不动产、厂房和设备购买量增加了430万美元。增长是由于资本支出集中在产能扩张和模具上。
非公认会计准则指标
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率
我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续经营净收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为进一步调整后的息税折旧摊销前利润,以消除某些非现金费用或其他我们认为不代表我们核心和/或持续业务的项目。在本文所述期间,这些调整包括基于股份的薪酬、业务发展咨询成本、商誉减值、Aviara过渡成本和债务再融资费用,详见下文。我们将息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率分别定义为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,以占净销售额的百分比表示。
调整后净收益和调整后每股净收益
我们将调整后净收益和调整后每股净收益定义为持续经营的净收益,以消除某些非现金费用或其他我们认为不代表我们的核心和/或持续经营的项目,并按我们估计的年度有效税率将所得税前调整后的净收入反映所得税支出。在本文所述期间,这些调整包括其他无形资产摊销、基于股份的薪酬、业务发展咨询成本、商誉减值、Aviara过渡成本和债务再融资费用。
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益和调整后每股净收益(我们统称为非公认会计准则指标)不是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则确定的净收益或营业收入的衡量标准。非公认会计准则指标不是根据美国公认会计原则衡量业绩的指标,不应被视为根据美国公认会计原则确定的净收益、每股净收益或运营现金流的替代方案。此外,调整后的息税折旧摊销前利润并不旨在衡量现金流。我们认为,纳入非公认会计准则指标是适当的,可以向投资者提供更多信息,因为证券分析师和投资者使用非公认会计准则来持续评估我们在各个时期的经营业绩,并评估证券投资的相对风险。我们使用调整后净收益和调整后每股净收益来促进我们不同时期的经营业绩的持续比较,与根据美国公认会计原则编制的业绩相结合,可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势,这比单独的美国公认会计准则指标更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们认为,调整后净收益和调整后每股净收益有助于我们董事会、管理层、投资者和财务报表的其他用户持续比较我们在不同时期的净收益,因为它删除了某些非现金项目和其他我们认为不代表核心和/或持续运营的项目,并按我们估计的年度有效税率反映了所得税前调整后净收益的所得税支出。非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为根据美国公认会计原则报告的结果分析的替代品。其中一些限制是:
24
此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此我们对非公认会计准则指标的列报可能无法与包括本行业公司在内的其他公司的类似标题的指标进行比较。
由于终止业务的影响,如上文 “第一部分,第 1 项” 中所述。业务,” 该公司的非公认会计准则财务指标是在持续经营的基础上列报的,适用于所有报告期。
下表显示了根据美国公认会计原则确定的持续经营业务净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,以及所示期间持续经营业务利润率(以净销售额的百分比表示)与调整后息税折旧摊销前利润率(以净销售额的百分比表示)的对账情况:
|
|
|
|
|
占净额的百分比 |
|
|
|
|
占净额的百分比 |
|
|
|
|
占净额的百分比 |
|||
|
|
2023 |
|
|
销售 |
|
2022 |
|
|
销售 |
|
2021 |
|
|
销售 |
|||
来自持续经营业务的净收益 |
|
$ |
90,452 |
|
|
13.7% |
|
$ |
87,945 |
|
|
13.7% |
|
$ |
58,438 |
|
|
12.5% |
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
|
|
26,779 |
|
|
|
|
|
16,080 |
|
|
|
利息支出 |
|
|
2,679 |
|
|
|
|
|
1,471 |
|
|
|
|
|
3,392 |
|
|
|
利息收入 |
|
|
(3,351 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
10,569 |
|
|
|
|
|
9,731 |
|
|
|
|
|
8,368 |
|
|
|
EBITDA |
|
|
127,484 |
|
|
19.3% |
|
|
125,926 |
|
|
19.6% |
|
|
86,278 |
|
|
18.5% |
基于股份的薪酬 |
|
|
3,656 |
|
|
|
|
|
3,510 |
|
|
|
|
|
2,932 |
|
|
|
业务发展咨询成本(a) |
|
|
312 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
商誉减值(b) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,100 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
Aviara 过渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2,150 |
|
|
|
债务再融资费用(d) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
769 |
|
|
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
131,452 |
|
|
19.9% |
|
$ |
130,536 |
|
|
20.3% |
|
$ |
92,129 |
|
|
19.8% |
25
下表列出了根据美国公认会计原则确定的持续经营业务净收入与所示期间调整后净收入的对账情况:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(以千美元计,每股除外) |
|
|||||||||
来自持续经营业务的净收益 |
|
$ |
90,452 |
|
|
$ |
87,945 |
|
|
$ |
58,438 |
|
所得税支出 |
|
|
27,135 |
|
|
|
26,779 |
|
|
|
16,080 |
|
收购无形资产的摊销 |
|
|
1,849 |
|
|
|
1,849 |
|
|
|
1,849 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
3,656 |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
2,932 |
|
业务发展咨询成本(a) |
|
|
312 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商誉减值(b) |
|
|
— |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
— |
|
Aviara 过渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,150 |
|
债务再融资费用(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
769 |
|
所得税前调整后净收益 |
|
|
123,404 |
|
|
|
121,183 |
|
|
|
82,218 |
|
调整后的所得税支出(e) |
|
|
28,383 |
|
|
|
27,872 |
|
|
|
18,910 |
|
调整后净收益 |
|
$ |
95,021 |
|
|
$ |
93,311 |
|
|
$ |
63,308 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
调整后每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本 |
|
$ |
5.39 |
|
|
$ |
5.06 |
|
|
$ |
3.37 |
|
稀释 |
|
$ |
5.35 |
|
|
$ |
5.01 |
|
|
$ |
3.34 |
|
用于计算的加权平均份额(e): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本调整后每股净收益 |
|
|
17,618,797 |
|
|
|
18,455,226 |
|
|
|
18,805,464 |
|
摊薄后的调整后每股净收益 |
|
|
17,765,117 |
|
|
|
18,636,512 |
|
|
|
18,951,521 |
|
下表列出了所列期间摊薄后每股持续经营业务净收益与摊薄后每股调整后净收益的对账情况:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
摊薄后每股持续经营业务的净收益 |
|
$ |
5.09 |
|
|
$ |
4.72 |
|
|
$ |
3.08 |
|
调整的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税支出 |
|
|
1.53 |
|
|
|
1.44 |
|
|
|
0.85 |
|
收购无形资产的摊销 |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
0.15 |
|
业务发展咨询成本(a) |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商誉减值(b) |
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
Aviara 过渡成本(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
债务再融资费用(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
所得税前调整后的摊薄后每股净收益 |
|
|
6.95 |
|
|
|
6.51 |
|
|
|
4.33 |
|
调整后的所得税支出对所得税前摊薄后每股净收益的影响(e) |
|
|
(1.60 |
) |
|
|
(1.50 |
) |
|
|
(0.99 |
) |
调整后的摊薄后每股净收益 |
|
|
5.35 |
|
|
$ |
5.01 |
|
|
$ |
3.34 |
|
26
流动性和资本资源
我们的主要流动性和资本资源需求是为营运资金融资、为资本支出提供资金、偿还债务、为潜在收购提供资金以及为我们的股票回购计划提供资金。我们的主要流动性来源是我们的现金余额、持有至到期的证券、经营活动产生的现金、循环信贷协议以及长期债务的再融资和/或新发行。
截至2023年6月30日,现金及现金等价物总额为1,980万美元,较截至2022年6月30日的3,420万美元减少了1,440万美元。截至2023年6月30日,持有至到期证券总额为9160万美元。截至2022年6月30日,没有持有至到期的未偿还证券。截至2023年6月30日,我们在循环信贷额度下没有未偿还的款项,剩下1亿美元的可用借贷能力。截至2023年6月30日和2022年6月30日,定期贷款下的未偿债务总额分别为5,370万美元和5,650万美元。有关更多详细信息,请参阅合并财务报表附注中的附注9——长期债务。
2021 年 6 月 24 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,允许在截至 2024 年 6 月 24 日的三年期内回购高达 5,000 万美元的普通股。在2023财年和2022财年,公司分别以2,290万美元和2550万美元的现金回购了872,055股和975,161股普通股,包括相关费用和支出。截至2023年6月30日,股票回购计划还剩下160万澳元的可用资金。
2023年7月24日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可以回购高达5000万美元的已发行普通股。新的授权将在公司现有的5000万美元股票回购授权到期后生效。
我们认为,我们的现金余额、投资、运营现金以及我们的借款能力将足以满足我们的流动性和资本资源需求。
下表和讨论涉及我们在运营、投资和融资活动中来自持续经营的现金流:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
|
|
|||||||||
提供的现金总额(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动 |
|
$ |
136,824 |
|
|
$ |
82,378 |
|
|
$ |
73,961 |
|
投资活动 |
|
|
(120,933 |
) |
|
|
(12,296 |
) |
|
|
(25,219 |
) |
筹资活动 |
|
|
(27,148 |
) |
|
|
(62,540 |
) |
|
|
(17,773 |
) |
持续经营业务的现金净变动 |
|
$ |
(11,257 |
) |
|
$ |
7,542 |
|
|
$ |
30,969 |
|
2023 财年来自持续经营业务的现金流
经营活动提供的净现金为1.368亿美元,这主要是由于净收入和营运资金的减少。营运资金定义为应收账款、应收所得税、存货、预付费用和其他流动资产,扣除合并资产负债表中列报的应付账款、应付所得税、应计费用和其他流动负债,不包括收购和非现金调整的影响。有利的营运资金变化主要包括应计费用和其他流动负债的增加以及应收账款的减少,但被应付账款的减少以及预付费用和其他流动资产的增加所抵消。由于保修成本和经销商激励措施的增加,应计费用和其他流动负债增加。应收账款减少的主要原因是该期末的销售额低于上年末的销售额。由于产量下降,应付账款减少。预付资产和其他流动资产增加的主要原因是普通保险费增加。
用于投资活动的净现金为1.209亿美元,这是由于持有至到期证券的净投资为9,060万美元,资本支出为3,030万美元。我们的资本支出集中在工具、产能扩张、战略计划和信息技术上。
用于融资活动的净现金为2710万美元,其中包括300万美元的长期债务净支付额和2,290万美元的股票回购净额。
2022 财年来自持续经营业务的现金流
经营活动提供的净现金为8,240万美元,主要来自净收入,但部分被营运资金的使用所抵消。营运资金的使用主要包括库存、应收账款、预付账款和其他流动资产的增加,部分抵消了应计费用和其他流动负债和应付账款的增加。库存增加是由于原材料的增加,以支持更高的产量,以及增加安全库存以管理供应链风险。销售额增加导致应收账款增加。由于一般保险费上涨,预付资产和其他流动资产有所增加。应计费用和其他
27
由于保修成本和经销商激励措施的增加,流动负债增加。应付账款因产量提高而增加。
用于投资活动的净现金为1,230万美元,其中包括资本支出。我们的资本支出侧重于扩大产能、维护资本和对信息技术的投资。
用于融资活动的净现金为6,250万美元,其中包括3670万美元的长期债务净支付额和2550万美元的股票回购净额。
资产负债表外安排
截至2023年6月30日,该公司没有任何资产负债表外融资安排。
合同义务
截至2023年6月30日,该公司的重大现金负债如下:
长期债务债务 — 有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注中的附注9——长期债务。
长期债务的利息 — 截至2023年6月30日,该公司估计其未偿长期债务的利息支付总额为890万美元,其中400万美元将在未来12个月内到期。浮动利率债务工具的利息是使用截至2023年6月30日我们借款的有效利率计算的,并在该工具的生命周期内保持不变。
购买承诺— 截至2023年6月30日,该公司承诺购买2,850万美元的发动机,其中1,950万美元将在未来12个月内购买。有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注中的附注12。
回购义务 — 根据历史经验和当前的事实和情况,公司有储备金来弥补与回购义务相关的潜在损失。在2023财年、2022财年或2021财年,我们没有受到回购事件的重大影响。但是,零售销售的不利变化可能要求我们在任何经销商违约时回购平面图融资公司收回的船只,在某些情况下会受到年度限制。有关更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注中的附注12。
除上述内容外,我们还有未确认的税收优惠,此处未反映这些优惠,因为公司无法预测开放的所得税年度何时会在完成考试后结束。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注10。
关键会计政策和估算的应用
合并财务报表附注中描述了重要的会计政策。在应用这些政策时,做出的某些估计可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。实际结果可能与这些估计值不同,并导致我们报告的净收入因时期而异。有关这些政策的更多信息,请参阅附注1——合并财务报表附注中的重要会计政策。
资产减值
善意
公司将在其年度减值测试日(6月30日)以及事件或情况变化表明申报单位的公允价值可能低于其账面价值时,对商誉进行减值审查。作为减值测试的一部分,公司可能会进行定性而不是定量评估,以确定其申报单位的公允价值是否 “更有可能” 高于其账面价值。在进行定性分析时,公司考虑了各种因素,包括市场或行业变化的影响以及报告单位与预期业绩相比的实际业绩。
如果申报单位的公允价值不符合上面讨论的 “更有可能” 的标准,则商誉减值测试就是定量测试。该测试涉及将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值超过账面价值,则商誉不被视为减值。如果账面金额超过公允价值,则商誉被视为减值,减值损失按账面价值超过申报单位公允价值的金额确认,不得超过分配给该申报单位的商誉账面金额。
28
公司在计算其申报单位的公允价值时考虑了收益法和市场方法。收益法使用现金流量贴现法计算申报单位的公允价值。内部预测的未来现金流是使用为每个申报单位制定的加权平均资本成本(“贴现率”)进行折现的,公司认为这些现金流合理地接近市场参与者的假设。贴现率是根据市场可观察到的投入来制定的,并考虑是否存在与特定报告单位的预测业绩相关的风险衡量标准。在市场方法下,每个申报单位的公允价值是通过将可比上市公司的市场倍数应用于申报单位的财务业绩来确定的。这些计算中的关键判断是用于确定报告单位预测的未来业绩(包括收入增长和营业利润率)的假设,以及在确定贴现率时与这些预测相关的感知风险,以及选择具有代表性的市场倍数。
正如合并财务报表附注7中进一步讨论的那样,在截至2022年6月30日的年度中,公司进行了定量测试,确认了与其Aviara报告部门相关的110万美元商誉减值费用。截至2023年6月30日,只有MasterCraft申报部门有商誉余额。该申报单位的公允价值大大超过其账面价值。
其他无形资产
除商誉外,公司的主要无形资产是通过业务合并收购的经销商网络和商品名称。这些无形资产的初始估值方法与资产的预期用途相称。交易商网络是使用收益法进行估值的,该方法要求通过应用多周期超额收益法,对经销商网络的预期未来现金流进行估算或预测。商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免法来衡量的,这是一种收益法的变体,需要对预期的未来现金流进行估计或预测。这种方法假设商品名称的价值是公司不拥有该商标名称而是从另一家公司许可该商标名称的情况下向第三方支付的金额的贴现现金流。这些方法未来销售预测的基础是报告单位的内部收入预测,公司认为这代表了市场参与者的合理假设。未来的现金流使用适用的贴现率以及任何潜在的风险溢价进行贴现,以反映持有独立无形资产的固有风险。
如果适用,这些公允价值计算中的关键判断是:用于制定国内收入增长和经销商支出预测的假设、假设的经销商流失率、适当的特许权使用费率的选择,以及在确定贴现率时与这些预测相关的感知风险。
包括经销商网络在内的可摊销无形资产的成本在预期使用寿命内进行确认,经销商网络约为十年,使用直线法。对需要摊销的无形资产进行减值评估,其过程与评估长期资产的过程类似,如下所述。不需摊销的无形资产至少每年进行一次减值评估,并且每当事件或情况变化表明资产很有可能减值时。作为年度测试的一部分,公司可能会进行定性评估,而不是定量评估,以确定每种商品名称的无形资产是否 “更有可能” 受到减值。在进行定性分析时,公司考虑了各种因素,包括宏观经济事件、行业和市场事件以及与成本相关的事件。如果不符合 “更有可能” 的标准,则无限期无形资产的减值测试包括将无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。减值损失按账面价值超过资产公允价值的金额予以确认。
正如合并财务报表附注3中进一步讨论的那样,在截至2022年6月30日的年度中,公司在NauticStar报告部门确认了与其无限期活性无形资产和交易商网络无形资产相关的1,850万美元无形资产减值费用。这些费用包含在已终止业务的损失中。
长期资产
如果销售额、收益或现金流下降或商业环境的不利变化等事实和情况表明其长期资产可能受到减值,则公司将评估这些资产减值的可能性。目前的预期是,长期资产(资产组)很可能会在先前估计的使用寿命结束之前大量出售或以其他方式处置,这也将引发减值审查。公司通过将资产组的账面价值与与资产组相关的估计未来未贴现现金流进行比较来进行评估。如果显示其长期资产的账面价值有任何减值,则该资产将根据公允价值的估计值进行调整。
正如合并财务报表附注3中进一步讨论的那样,在截至2022年6月30日的年度中,公司确认了与其NauticStar报告部门相关的530万美元长期资产减值费用。
产品质保 — 公司为某些产品的销售提供自零售之日起一至五年的保修。这些保修要求我们或我们的经销商在保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。我们估算基本有限保修下可能产生的成本,并将金额记录为负债
29
在确认产品收入时所占的此类成本。影响我们对保修责任的估算的关键判断包括售出的商品数量、保修索赔的历史和预期费率以及每项索赔的费用。我们会定期评估记录在案的保修负债是否充分,并根据实际索赔的确定或债务的变化可以合理估计时调整金额。当特定保修事项已知并且可以估算风险时,我们还会调整对这些问题的责任。未来的保修索赔可能与我们对保修责任的估计有所不同,这可能会导致公司在未来的保修责任发生变化。
所得税—在美利坚合众国和英国,我们需要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同,这主要是由于出售NauticStar导致州税发生变化,正如合并财务报表附注10中进一步描述的那样。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税准备金时,需要做出重大判断。尽管我们认为我们的储备金是合理的,但我们无法保证这些问题的最终税收结果与我们的历史所得税准备金和应计额中反映的结果没有什么不同。我们会根据不断变化的事实和情况调整这些储备金,例如税务审计的结束或估算的完善。如果这些事项的最终税收结果与记录的金额不同,则此类差异将影响做出此类决定的期间的所得税准备金。所得税准备金包括准备金和被认为适当的储备金变动的影响,以及相关的净利息。
收入确认 — 该公司的收入主要来自向其独立经销商出售船只和拖车、船用零件和配件。当合同条款规定的义务得到履行并将对承诺货物的控制权移交给客户时,公司就会确认收入。对于几乎所有的销售,当产品交给负责将其运送给客户的承运人时,就会发生这种情况。公司通常在发货后的5个工作日内从平面图融资提供商那里收到付款。收入是指我们为换取产品而期望获得的对价金额来衡量。公司提供经销商激励措施,包括批发回扣、零售折扣和促销、平面图报销或现金折扣,以及在合并运营报表中记录为净销售额收入减少的其他补贴。确认的对价代表与客户签订的合同中规定的金额,扣除公司合理期望支付的估计激励措施。经销商激励措施的估计负债和收入减少记录在销售时。随后可以对激励措施估算进行调整,因为如果条件要求需要加强或减少销售促销和激励计划,或者经销商成就或其他项目与历史趋势不同,则实际结果可能与这些估计值有所不同。应计交易商激励包含在随附的合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
回扣和折扣
经销商根据购买量承诺和某些绩效指标的实现情况获得批发折扣。公司根据历史成就、预测交易量和对经销商行为的假设来估算批发返佣金额。适用于经销商库存中已有船只的折扣称为零售折扣。该公司根据特定船型的历史数据估算零售回扣金额,这些数据根据预测的销量、产品组合、经销商和消费者行为以及市场状况的假设进行了调整。该公司还利用各种计划,提供现金折扣或同意向经销商报销经销商在有限的时间内(通常长达九个月)产生的某些平面图利息成本。
其他收入确认事项
经销商通常无权退还未售出的船只。有时,公司可能会根据其保修政策在有限的情况下接受退货,并由公司自行决定。如果经销商违约,公司可能有义务根据其向平面图融资提供商的回购承诺接受未售出船只的退货,这些提供者能够通过取消抵押品赎回权获得此类船只。回购承诺以单个单位为基础,期限从贷款机构融资之日起至交易商付款之日止,通常不超过30个月。公司将这些安排记作担保,并根据回购义务的估计公允价值确认负债。估计的公允价值考虑了我们对转售任何回购后将蒙受的损失的估计。公司根据目前在平面图融资下的库存年限和持有库存的交易商的估计信贷质量来累积该债务的估计公允价值。用于估算该公允价值的投入包括大量无法观察的投入,这些投入反映了公司对市场参与者将使用的投入的假设,因此,该负债被归类为公允价值层次结构的第三级。在2023财年、2022财年或2021财年,我们没有受到回购事件的重大影响。有关回购义务的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注12。
30
新的会计公告
见 “第二部分,第8项。财务报表和补充数据 — 注意 1 — 重要的会计政策 — 新的会计公告。”
第 7A 项。定量和定性VE 有关市场风险的披露。
市场风险是指由于外汇汇率、利率和大宗商品价格的波动而导致市场风险敏感工具的价值发生变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的经营业绩和现金流出现波动。在正常业务过程中,我们主要面临通货膨胀和利率风险。
我们依靠第三方来供应制造过程中使用的原材料,包括树脂、玻璃纤维、铝、木材和钢材,以及产品零件和组件。这些原材料、零件和组件的价格波动取决于市场状况,在某些情况下,还取决于大宗商品价格或贸易政策,包括关税。原材料、零件和组件价格的大幅上涨将增加我们的运营成本,如果我们无法通过提高产品价格或提高运营效率来弥补增加的成本,则可能降低我们的盈利能力。
截至2023年6月30日,我们有5,400万美元的未偿长期债务,按6.50%的有效利率计息。有关我们长期债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注9。
假设利率上升或下降1%将导致我们2023财年的利息支出变化60万美元。
第 8 项。财务报表S 和补充数据。
根据本第8项要求提交的财务报表和补充财务信息载于本10-K表格第四部分第15项。
第 9 项。账户的变化和分歧关于会计和财务披露的内容。
没有。
第 9A 项。控件和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席执行官酌情让财务干事能够及时作出必要的决定披露。任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
截至本10-K表格年度报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美国普遍接受的会计原则,为我们用于外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能变得不足,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至2023年6月30日的财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)规定的标准 内部控制集成框架 (2013)。基于这样的评估,我们的管理层得出结论,截至2023年6月30日,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
31
截至2023年6月30日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,如其报告中所述,该报告包含在本10-K表年度报告第15项中。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 9B 项其他信息
《董事兼高级管理人员规则》第10b5-1条交易安排
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的董事或 “高级管理人员”(定义见《交易法》第16a-1 (f) 条)
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
32
部分 III
第 10 项。董事、高管关闭ICERS 和公司治理。
本第 10 项所要求的信息将包含在委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 11 项。执行VE 补偿
本第 11 项所要求的信息将包含在委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 12 项。某些受益人的担保所有权ERS 和管理层及相关股东事宜
本第 12 项所要求的信息将包含在委托书中,并以引用方式纳入此处。
本第 13 项所要求的信息将包含在委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 14 项。主账户TANT 费用和服务。
本第 14 项所要求的信息将包含在委托书中,并以引用方式纳入此处。
33
部分四
第 15 项。展品、金融IAL 对账单时间表。
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独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID: |
38 |
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合并资产负债表 |
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合并运营报表 |
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合并权益表 |
43 |
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合并现金流量表 |
44 |
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合并财务报表附注 |
45 |
之所以省略财务报表附表,是因为它们要么不是必需的,要么不适用,要么我们的财务报表和相关附注中包含了要求提供的信息。
以下文件作为10-K表年度报告的一部分提交,或者参照先前的申报合并(如果注明):
展览 没有。 |
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描述 |
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表单 |
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文件编号 |
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展览 |
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申报日期 |
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已归档 在此附上 |
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3.1 |
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经修订和重述的MCBC Holdings, Inc.公司注册证书 |
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10-K |
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001-37502 |
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3.1 |
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9/18/15 |
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3.2 |
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MasterCraft Boat Holdings, Inc.经修订和重述的公司注册证书修正证书 |
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10-Q |
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001-37502 |
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3.2 |
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11/9/18 |
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3.3 |
|
MasterCraft Boat Holdings, Inc.经修订和重述的公司注册证书修正证书 |
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8-K |
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001-37502 |
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3.1 |
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10/25/19 |
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3.4 |
|
MasterCraft Boat Holdings, Inc. 第四次修订和重述的章程 |
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8-K |
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001-37502 |
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3.2 |
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10/25/19 |
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4.1 |
|
MasterCraft Boat 控股公司的普通股证书 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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4.1 |
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7/15/15 |
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4.2 |
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根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述 |
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10.1 |
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马中商务银行控股有限公司2010年股权激励计划 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.2 |
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6/25/15 |
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10.2 |
|
MCBC Holdings, Inc. 2015年激励奖励计划 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.4 |
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7/15/15 |
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10.3 |
|
2015年激励奖励计划限制性股票奖励协议和授予通知表格(员工) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.10 |
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7/1/15 |
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10.4 |
|
2015年激励奖励计划下的股票期权协议和授予通知表格(员工) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.12 |
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7/7/15 |
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10.5 |
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2015 年激励奖励计划下的限制性股票奖励授予通知表格(董事) |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.13 |
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7/7/15 |
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10.6 |
|
高级管理人员激励奖金计划 |
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10-K |
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001-37502 |
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10.8 |
|
9/18/15 |
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10.7 |
|
非雇员董事薪酬政策 |
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10-K |
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001-37502 |
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10.7 |
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9/13/19 |
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34
10.8 |
|
Crest Marine, LLC与帕特里克·梅之间的雇佣协议 |
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10-K |
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001-37502 |
|
10.10 |
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9/13/19 |
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10.9 |
|
董事和高级职员赔偿协议表格 |
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S-1/A |
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333-203815 |
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10.9 |
|
7/7/15 |
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10.10 |
|
2015年激励奖励计划下的绩效股票单位奖励协议表格 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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8/26/16 |
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10.11 |
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作为担保人的MasterCraft Boat Holdings, Inc.、MasterCraft Boat Company, LLC、MasterCraft Services, LLC, MasterCraft, LLC, NS Transport, LLC和Crest Marine LLC于2018年10月1日签订的第四份经修订和重述的信贷和担保协议,作为代理人和信用证发行人的第五三银行,以及贷款人作为借款人 |
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8-K |
|
001-37502 |
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10.1 |
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10/1/18
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10.12 |
|
第四次修订和重述的信贷和担保协议的第3号修正案 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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5/8/20 |
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10.13 |
|
录取通知书,日期为 2019 年 12 月 2 日 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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12/3/19 |
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10.14 |
|
PSU 奖励协议的形式 |
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8-K |
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001-37502 |
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10.1 |
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7/22/20 |
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10.15 |
|
购买和出售梅里特岛设施的协议 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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11/12/20 |
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10.16 |
|
第四修正案和第四次经修订和重述的信贷和担保协议的合并案件 |
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10-Q |
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001-37502 |
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10.1 |
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2/10/21 |
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10.17 |
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MasterCraft Boat Holdings, Inc.、其贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人、独家账簿管理人和独家牵头安排人以及第五三银行和北卡罗来纳州BMO HARRIS BANK作为联合银团代理人的信贷协议,日期为2021年6月28日 |
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8-K |
|
001-37502 |
|
10.1 |
|
6/28/2021 |
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10.18 |
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信贷协议第二修正案 |
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21.1 |
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MasterCraft Boat 控股公司的子公司名单 |
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23.1 |
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独立注册会计师事务所德勤会计师事务所的同意 |
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* |
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31.1 |
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规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 |
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* |
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31.2 |
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规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 |
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* |
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32.1 |
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第 1350 节首席执行官的认证 |
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** |
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32.2 |
|
第 1350 节首席财务官的认证 |
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** |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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* |
|
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|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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* |
|
|
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|
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|
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35
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
|
|
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|
* |
104 |
|
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
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|
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* |
表示管理合同或薪酬计划。
* 随函提交。
** 随函提供。
第 16 项。表单 10-K 摘要。
不适用。
36
签名URES
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期:2023 年 8 月 30 日 |
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司 |
|
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|
来自: |
/s/FREDERICK A. BRIGHT |
|
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首席执行官(首席执行官)兼董事会主席 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/s/FREDERICK A. BRIGHT |
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首席执行官(首席执行官)兼董事会主席 |
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弗雷德里克·A·Brightbill |
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2023年8月30日 |
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/s/ TIMOTHY M. OXLEY |
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首席财务官(首席财务和会计官)、财务主管兼秘书 |
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蒂莫西 M. 奥克斯利 |
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2023年8月30日 |
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/s/ W. PATRICK B |
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董事 |
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W. Patrick |
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2023年8月30日 |
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/s/ JACLYN BAUMGARTEN |
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董事 |
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杰克琳·鲍姆加滕 |
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2023年8月30日 |
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/s/ 唐纳德 ·C· 坎皮恩 |
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董事 |
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唐纳德 ·C· 坎皮恩 |
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2023年8月30日 |
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/s/ 詹妮弗·迪森 |
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董事 |
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詹妮弗·迪森 |
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2023年8月30日 |
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/s/ ROCH LAMBERT |
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董事 |
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罗奇·兰伯特 |
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2023年8月30日 |
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/s/ PETER G. LEEMPUTTE |
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董事 |
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Peter G. Leemputte |
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2023年8月30日 |
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/s/ 卡米拉·米切尔-托马斯 |
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董事 |
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卡米拉·米切尔-托马斯 |
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2023年8月30日 |
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37
REPO独立注册会计师事务所的艺术
致MasterCraft Boat Holdings, Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的MasterCraft Boat Holdings, Inc.及其子公司(“公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表、截至2023年6月30日的三年中每年的相关合并经营、权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况,以及截至2023年6月30日的三年中每年的经营业绩和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)制定的标准,审计了截至2023年6月30日的公司对财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)Treadway委员会赞助组织委员会发布的以及我们于2023年8月30日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们在下文通报关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
产品保修——参见财务报表附注1和8
关键审计事项描述
公司为其某些产品的销售提供一至五年的保修。根据这些保修可能产生的估计成本在确认产品收入时累计。这些估算成本基于售出的商品数量、保修索赔的历史和预期费率以及每项索赔的费用。
我们将MasterCraft品牌的2460万美元应计保修负债确定为关键的审计事项,因为在确认产品收入时,管理层做出了重大判断,以估算与产品保修相关的预期保修索赔率和每项索赔的成本。这需要审计师在执行审计程序时做出高度的判断并加大工作力度,以评估管理层对未来保修索赔费率和成本的估计是否合理。
审计中如何解决关键审计问题
我们与MasterCraft品牌应计保修负债相关的审计程序包括以下内容:
38
/s/
2023年8月30日
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
39
独立注册会计师事务所的报告
致MasterCraft Boat Holdings, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们审计了MasterCraft Boat Holdings Inc.及其子公司(“公司”)截至2023年6月30日的财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年6月30日止年度的合并财务报表,我们于2023年8月30日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
纳西州纳什维尔
2023年8月30日
40
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合并后的 BA长矛床单
|
|
6月30日 |
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6月30日 |
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美元金额(以千计,每股数据除外) |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
持有至到期证券(注4) |
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||
减去美元备抵后的应收账款 |
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||
净库存(附注5) |
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||
预付费用和其他流动资产 |
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||
与已终止业务相关的流动资产(注3) |
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||
流动资产总额 |
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|
||
不动产、厂房和设备,净额(注6) |
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||
商誉(注7) |
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|
|
||
其他无形资产,净额(注7) |
|
|
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|
|
||
递延所得税 |
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|
|
|
|
|
||
递延债务发行成本,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期资产 |
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|
|
|
|
|
||
与已终止业务相关的非流动资产(注3) |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
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$ |
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|
$ |
|
||
负债和权益 |
|
|
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|
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||
流动负债: |
|
|
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||
应付账款 |
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|
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|
|
|
||
应缴所得税 |
|
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|
|
|
|
||
应计费用和其他流动负债(附注8) |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的当期部分,扣除未摊销的债务发行成本(附注9) |
|
|
|
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|
|
||
与已终止业务相关的流动负债(附注3) |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
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|
|
|
|
|
||
长期债务,扣除未摊销债务发行成本(附注9) |
|
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|
||
未确认的税收状况 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
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|
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|
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||
负债总额 |
|
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||
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|||
公平: |
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普通股,$ |
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||
额外的实收资本 |
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||
留存收益 |
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||
MasterCraft Boat Holdin |
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非控股权益 |
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||
权益总额 |
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|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
41
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合并声明运营成本
|
|
截至6月30日的年度 |
|
|||||||||
(美元金额以千美元计,每股数据除外) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净销售额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
销售成本 |
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|||
毛利 |
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|
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运营费用: |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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其他无形资产的摊销 |
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商誉减值 |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他收入(支出): |
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利息支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
利息收入 |
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债务消灭造成的损失 |
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( |
) |
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所得税支出前的收入 |
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|||
所得税支出 |
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|
|
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|||
持续经营业务的净收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
已终止业务的亏损,扣除税款(注3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
每股净收益(亏损): |
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基本 |
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持续运营 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
净收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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稀释 |
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持续运营 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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用于计算以下各项的加权平均份额: |
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每股基本收益 |
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|||
摊薄后的每股收益 |
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|
合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
42
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
的合并报表公平
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额外 |
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留存收益 |
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MasterCraft |
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普通股 |
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付费 |
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(累计 |
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Holdings, Inc |
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非控制性 |
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总计 |
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(美元金额以千美元计,股票数据除外) |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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赤字) |
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公平 |
|
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利息 |
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|
公平 |
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|||||||
截至2020年6月30日的余额 |
|
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
— |
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$ |
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基于股份的薪酬活动 |
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净收入 |
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— |
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— |
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截至2021年6月30日的余额 |
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( |
) |
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基于股份的薪酬活动 |
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— |
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普通股的回购和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|||
截至2022年6月30日的余额 |
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基于股份的薪酬活动 |
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— |
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普通股的回购和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
非控股权益的资本出资 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
43
MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
合并声明十亿的现金流量
|
|
截至6月30日的年度 |
|
|||||||||
(以千美元计) |
|
2023 |
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2022 |
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2021 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已终止业务的亏损,扣除税款 |
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来自持续经营业务的净收益 |
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为将持续经营业务的净收益与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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未被认可的税收优惠 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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商誉减值 |
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某些运营资产和负债的变化 |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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应付账款 |
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( |
) |
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应计费用和其他流动负债 |
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|
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|||
其他,净额 |
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( |
) |
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持续经营业务的经营活动提供的净现金 |
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用于已终止业务经营活动的净现金 |
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) |
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( |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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购置不动产、厂房和设备 |
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( |
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( |
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购买投资 |
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( |
) |
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投资的到期日 |
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用于持续经营业务投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用于已终止业务投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流量: |
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长期债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股的回购和退休 |
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现金和现金等价物——期初 |
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现金及现金等价物——期末 |
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现金流信息的补充披露: |
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用现金支付利息 |
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非现金投资和融资活动: |
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应付账款和应计费用中的资本支出 |
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合并财务报表附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
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MASTERCRAFT BOAT 控股有限公司和子公司
N合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计,每股数据和每单位数据除外)
1。重要的会计政策
列报基础和合并原则 — 所附财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括MasterCraft Boat Holdings, Inc.(“Holdings”)及其全资子公司自收购之日起的账目。控股公司及其子公司在本文中统称为 “公司”。在合并中,所有重要的公司间账户和交易均已删除。
截至2023年6月30日和2022年6月30日,除了其子公司的全资股权益外,Holdings没有独立业务,也没有重大资产,也没有重大负债。截至2023年6月30日和2022年6月30日,Holdings除了为其子公司的长期债务提供担保外,没有其他重大意外开支、长期债务或担保(见附注9)。
已终止的业务 — 2022年9月2日,该公司出售了其NauticStar板块的几乎所有资产和负债。此次出售代表了公司退出海水和甲板船类别,这一战略转变对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,因此有资格作为已终止的业务进行申报。在本报告所述期间,NauticStar板块的业绩作为已终止业务反映在我们的合并经营报表和合并现金流量表中。此外,在我们公布的前一时期的合并资产负债表中,与已终止业务相关的资产和负债被归类为已终止的业务(见附注3)。
除非另有说明,否则此处提供的财务披露和相关信息与我们的持续业务有关,我们已重新计算了前一期金额以反映已终止的业务。
改叙-这些合并财务报表和随附附注中的某些历史金额已重新分类,以符合目前的列报方式。
估算值的使用— 根据美国公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的估计和假设。该公司的这些估计基于历史业绩和其他各种被认为合理的假设。公司最重要的财务报表估计包括商誉和无限期无形资产减值、担保负债、未确认的税收状况、库存回购或有债务以及需摊销的长期资产和无形资产的减值。实际结果可能与这些估计值不同。
收入确认 — 该公司的收入主要来自向其独立经销商出售船只和拖车、船用零件和配件。当合同条款规定的义务得到履行并将对承诺货物的控制权移交给客户时,公司就会确认收入。对于几乎所有的销售,当产品交给负责将其运送给客户的承运人时,就会发生这种情况。公司通常在发货后的5个工作日内从平面图融资提供商那里收到付款。收入是根据其为换取产品而期望获得的对价金额来衡量的。公司提供经销商激励措施,包括批发回扣、零售折扣和促销、平面图报销或现金折扣,以及在合并运营报表中记录为净销售额收入减少的其他补贴。确认的对价代表与客户签订的合同中规定的金额,扣除公司合理期望支付的估计激励措施。经销商激励措施的估计负债和收入减少记录在销售时。随后可以对激励措施估算进行调整,因为如果条件要求需要加强或减少销售促销和激励计划,或者经销商成就或其他项目与历史趋势不同,则实际结果可能与这些估计值有所不同。应计交易商激励包含在随附的合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
回扣和折扣
经销商根据购买量承诺和某些绩效指标的实现情况获得批发折扣。公司根据历史成就、预测交易量和对经销商行为的假设来估算批发返佣金额。适用于经销商库存中已有船只的折扣称为零售折扣。该公司根据特定船型的历史数据估算零售回扣金额,这些数据根据预测的销量、产品组合、经销商和消费者行为以及市场状况的假设进行了调整。该公司还利用各种计划,提供现金折扣或同意向经销商报销经销商在有限时间内产生的某些平面图利息成本,通常不等于
45
运费和手续费
运输和手续费用包括向客户运输产品所产生的费用和内部处理成本,后者与准备发货的活动有关。在将产品控制权移交给客户后,公司选择将与出库运费相关的运费和手续费作为配送成本进行核算。公司在合并运营报表中的销售成本中包括运输和手续费,包括向客户开具的费用。
合同负债
当客户在公司将商品或服务的控制权移交给客户之前预先支付商品或服务的费用时,就会产生合同责任。一旦将货物的控制权移交给客户,合同责任就会减少。公司合同负债的期初余额和期末余额之间的差异主要是由公司业绩与从客户那里收到预付款的时间差异造成的。
其他收入确认事项
经销商通常无权退还未售出的船只。有时,公司可能会根据其保修政策在有限的情况下接受退货,并由公司自行决定。如果经销商违约,公司可能有义务根据其回购承诺向底层融资提供者接受未售出船只的退货,这些提供者能够通过取消抵押品赎回权获得此类船只。回购承诺以单个单位为基础,期限从贷款机构融资之日起至交易商的付款日期,通常不超过
在确定所有合同的交易价格时,公司已将政府机构为创收活动征收的销售税和其他税款排除在外。该公司尚未根据重要融资部分的影响调整净销售额,因为从承诺的货物转移到客户付款之间的时间预计为一年或更短。
应收账款 — 应收账款是指根据其行业惯常的信贷条款向客户开具账单的金额。公司通常不对其应收账款收取利息。公司按面值记入应收账款,扣除可疑账款备抵额,公司根据已知的坏账风险和过去的亏损记录、客户付款行为和经济状况定期记录这些账款。实际收款情况可能与目前对应收账款净额的估计有所不同。如果未来发生的事件或其他情况变化导致对特定账户最终可收款性的估计发生变化,则可能需要更改可疑账户备抵额。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,记为坏账支出、注销和追回的金额并不重要.
现金和现金等价物 — 公司将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金和现金等价物。该公司的现金和现金等价物包括现金存款和货币市场基金。公司的现金存款有时可能超过联邦保险金额。
持有至到期的证券— 公司将多余的现金余额投资于短期债务证券,例如政府担保的证券和/或公司债券。公司根据《会计准则编码》(“ASC”)320对其债务证券投资进行核算, 投资 — 债务和股权证券.
我们根据购买证券时存在的事实和情况对债务证券的投资进行分类。随后,我们会在每个报告日期重新评估该分类的适当性。截至2023年6月30日,我们对债务证券的所有投资均被归类为持有至到期,并将在一年内到期(见附注4)。
46
信用和商业风险的集中 — 可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括贸易应收账款。由于公司使用贸易信用证、交易商平面图融资安排以及公司客户群的地域多元化,贸易应收账款的信用风险得到了缓解。
供应商集中度
公司依赖于其供应商在优惠的价格条件下及时提供产品的能力。某些主要供应商的流失或主要供应商的产品供应量大幅减少可能会对公司产生重大不利影响。商业风险保险已到位,可以降低因自然灾害等突发中断而与独家供应商相关的业务风险。
公司依赖第三方设备制造商、分销商和经销商来提供制造过程中使用的某些零件和材料。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,该公司根据与单一供应商签订的供应协议,为其MasterCraft高性能运动艇购买了所有发动机。该供应商向所有细分市场购买的总额为 $
库存 — 库存按成本或可变现净值中较低者进行估值,并在合并资产负债表中显示扣除库存备抵后的净额。库存成本包括材料、人工和制造费用,根据先进先出 (FIFO) 方法确定。必要时编列经费,将库存量减少到其可变现净值或为陈旧库存提供经费。
财产、厂房和设备 — 不动产、厂房和设备按历史成本减去累计折旧进行记录,并在估计的使用寿命内按直线折旧。维修和保养费用按实际发生的业务记账,而增加资产使用寿命的增建和改进支出则记作资本资产。
在已结束的岁月里 2023年6月30日、2022年和2021年6月30日,用于折旧目的的资产寿命范围为:
建筑物和装修 |
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年份 |
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机械和设备 |
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- |
年份 |
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家具和固定装置 |
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年份 |
商誉和其他无形资产 — 公司不摊销商誉和其他购买的无限期无形资产,这些资产主要与商品名称有关。公司寿命有限的无形资产主要由经销商网络组成,按收购时的估计公允价值扣除累积摊销。摊销按相应资产的估计使用寿命直线确认(见附注7)。对需要摊销的无形资产进行减值评估,其过程与下述用于评估长期资产的过程类似。该公司有
善意
商誉源于收购企业的收购价格超过可识别净资产。公司每年在财年末年度减值测试日,以及每当事件或情况变化表明申报单位的公允价值可能低于其账面价值时,都会对商誉进行减值审查。作为减值测试的一部分,公司可能会进行定性而不是定量评估,以确定其申报单位的公允价值是否 “更有可能” 高于其账面价值。在进行定性分析时,公司考虑了各种因素,包括市场或行业变化的影响以及报告单位与预期业绩相比的实际业绩。
如果申报单位的公允价值不符合上面讨论的 “更有可能” 的标准,则商誉减值测试就是定量测试。该测试涉及将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值超过账面价值,则商誉不被视为减值。如果账面金额超过公允价值,则商誉被视为减值,减值损失按账面价值超过申报单位公允价值的金额确认,不得超过分配给该申报单位的商誉账面金额。
公司通过考虑收益法和市场方法来计算其申报单位的公允价值。收益法使用现金流量贴现法计算申报单位的公允价值。内部预测的未来现金流是使用为每个申报单位制定的加权平均资本成本(“贴现率”)进行折现的,公司认为这些现金流合理地接近市场参与者的假设。贴现率是根据可观察到的市场投入制定的,以及
47
考虑是否存在与具体报告单位的预测业绩相关的风险衡量标准。在市场方法下,每个单位的公允价值是通过将可比上市公司的市场倍数应用于该单位的财务业绩来确定的。这些计算中的关键判断是用于确定报告单位预测的未来业绩(包括收入增长和营业利润率)的假设,以及在确定贴现率时与这些预测相关的感知风险,以及选择具有代表性的市场倍数。
公司认可了一美元
其他无形资产
除商誉外,公司的主要无形资产是通过业务合并收购的经销商网络和商品名称。这些无形资产的初始估值方法与资产的预期用途相称。交易商网络是使用收益法进行估值的,该方法要求通过应用多周期超额收益法,对经销商网络的预期未来现金流进行估算或预测。商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免法来衡量的,这是一种收益法的变体,需要对预期的未来现金流进行估计或预测。这种方法假设商品名称的价值是公司不拥有该商标名称而是从另一家公司许可该商标名称的情况下向第三方支付的金额的贴现现金流。这些方法未来销售预测的基础是按报告单位划分的内部收入预测,公司认为这代表了市场参与者的合理假设。未来的现金流使用适用的贴现率以及任何潜在的风险溢价进行贴现,以反映持有独立无形资产的固有风险。
如果适用,这些公允价值计算中的关键判断是:用于制定国内收入增长和经销商支出预测的假设、假设的经销商流失率、适当的特许权使用费率的选择,以及在确定贴现率时与这些预测相关的感知风险。
包括经销商网络在内的可摊销无形资产的成本在预期使用寿命内确认,大约
公司认可了 $
无形资产以外的长期资产 — 如果销售额、收益或现金流下降或商业环境的不利变化等事实和情况表明其长期资产可能受到减值,则公司将评估这些资产减值的可能性。目前的预期是,长期资产(资产组)很可能会在先前估计的使用寿命结束之前大量出售或以其他方式处置,这也将引发减值审查。公司通过将资产组的账面价值与与资产组相关的估计未来未贴现现金流进行比较来进行评估。如果显示其长期资产的账面价值有任何减值,则该资产将根据公允价值的估计值进行调整。
公司认可了 $
产品保修 — 公司对某些产品的销售提供保修,保修期介于两者之间 和
48
所得税 — 所得税支出是本年度到期或可退还的所得税以及递延所得税资产和负债变化的总额。公司根据其运营所在司法管辖区的相应税收规则和法规记录其全球税收规定。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率计算的账面金额与资产和负债税基之间的临时差异的预期未来税额。
当税收优惠很可能无法实现时,记录估值补贴是为了减少递延所得税资产。在评估递延所得税资产的适当估值补贴的必要性和规模时,需要做出重大判断。这些资产的变现取决于未来产生应纳税所得额。
只有在税务审查中 “很可能” 维持纳税状况,并假定要进行税务审查时,才将纳税状况视为一种福利。确认的金额是通过审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于不符合 “更有可能” 测试的税收状况,则不记录任何税收优惠。
公司在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。
在确定当期和递延所得税额时,公司考虑了不确定的税收状况的影响以及是否需要缴纳额外的税款、利息和罚款。根据对许多因素的评估,包括对税法的解释和以往的经验,该公司认为,其应计纳税额足以应对所有开放纳税年度。该评估依赖于估计和假设,可能涉及对未来事件的一系列判断。可能会出现新的信息,导致公司改变对现有纳税义务充足性的判断;纳税义务的此类变化将对做出此类决定的期间的税收支出产生影响。
研究和开发 — 研发支出在发生时记作支出。截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度的研发费用为 $
自我保险 — 公司为与产品责任索赔和员工医疗索赔相关的某些损失自行投保。该公司已购买止损保险,以将其风险敞口限制在这些事项的任何重要水平上。应计亏损是根据公司对自保索赔总负债的估计,使用保险业遵循的某些精算假设和公司的历史经验。
递延债务发行成本— 为获得融资而产生的某些成本使用有效利率法进行资本化并在相关债务的期限内摊销。在截至2021年6月30日的年度中,公司产生的递延融资成本为美元
基于股份的薪酬 — 公司根据授予之日的公允价值,在合并运营报表中记录了所有基于股份的薪酬的金额,包括限制性股票奖励和绩效股票单位在归属期内的授予。没收基于股份的薪酬(如果有)在发生时即予以确认。基于股份的薪酬成本包含在合并运营报表中的销售和营销以及一般和管理费用中。有关公司基于股份的薪酬计划的会计说明,请参阅附注11——基于股份的薪酬。
广告 — 广告费用在首次投放广告时记为支出。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中确认的广告费用为 $
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公允价值测量— 公司按公允价值衡量其某些金融资产和负债,并利用既定框架来衡量公允价值和披露有关公允价值计量的信息。公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,在主要市场或最有利的市场上转移资产或负债的负债(退出价格)而获得或支付的交易价格。有三个输入级别可用于衡量公允价值:
第 1 级 — 截至计量之日,该实体有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级 — 除一级价格以外的其他重要可观察投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或者其他可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的投入。
第 3 级 — 大量无法观察的输入,反映了公司自己对市场参与者在定价资产或负债时将使用的投入的假设。
在衡量公允价值时,公司会考虑其交易的主要市场或最有利的市场,并考虑市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。在可能的情况下,公司将目光投向活跃且可观察的市场,对相同的资产进行定价。当不在活跃的市场中交易相同资产时,公司会关注类似资产的市场可观察数据。公司经常按公允价值计量的最重要的金融资产或负债是其库存回购或有债务(见 “收入确认——其他收入确认事项”) 和注释 12)。非经常性公允价值计量与2022财年记录的商誉减值有关是 3 级测量。
金融工具的公允价值 — 由于金额的相对短期性质,公司金融工具(包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他负债)的账面金额接近其估计的公允价值。由于按惯例条款计算的浮动利率和公司在当前融资中可以获得的利率,因此债务的账面金额接近公允价值。
每股普通股收益 — 每股普通股的基本收益反映了报告期内报告的收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股收益包括稀释性股票期权、限制性股票奖励和绩效股票单位的影响,除非纳入不会造成稀释。
退休后福利— 公司制定了固定缴款计划,并根据薪酬的不同百分比进行缴款,包括对等缴款和全权供款,在某些情况下还基于员工对计划的缴款金额。与固定缴款计划相关的费用为 $
发布和通过的新会计公告
所得税— 2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2019-12年度《所得税》(主题740):简化所得税的会计。亚利桑那州立大学2019-12年度取消了所得税一般原则的某些例外情况,从而简化了所得税的会计(主题740)。它还澄清和修订了现有指导方针,以提高应用的一致性。该指导方针适用于2020年12月15日之后开始的财政年度。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生影响。
参考利率改革— 2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04年《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》。亚利桑那州立大学2020-04为将美国公认会计原则应用于合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况,但须符合某些标准,这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率。实体可以从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始到2022年12月31日的任何日期申请亚利桑那州立大学2020-04年。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生影响。
2.收入确认
下表显示了公司按主要产品类别分列的每个应报告细分市场的净销售额。
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截至2023年6月30日的年度 |
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MasterCra |
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波峰 |
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Aviara |
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总计 |
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主要产品类别: |
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船和拖车 |
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零件 |
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其他收入 |
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总计 |
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50
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截至2022年6月30日的财年 |
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MasterCra |
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波峰 |
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Aviara |
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总计 |
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主要产品类别: |
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船和拖车 |
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零件 |
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其他收入 |
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总计 |
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截至二零二一年六月三十日止年度 |
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MasterCra |
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波峰 |
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Aviara |
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总计 |
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主要产品类别: |
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船和拖车 |
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零件 |
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其他收入 |
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总计 |
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在 2023 财年,该公司排名前十的经销商约占比
合并来看,北美以外的销售额占比
合同负债
截至2023年6月30日,该公司有 $
有关公司重要收入确认政策的描述,请参阅附注1;有关公司细分市场的描述,请参阅附注14。
3.已停止的业务
2022年9月2日,该公司将其NauticStar业务出售给了Iconic Marine Group, LLC的某些关联公司(“买方”)。根据收购协议的条款,NauticStar的几乎所有资产都被出售,除其他外,包括其全资子公司NS Transport, LLC的所有已发行和未偿会员权益,所有拥有的不动产、设备、库存、知识产权和应收账款,买方承担了NauticStar的几乎所有负债,包括产品责任和保修索赔。
在购买协议的同时,公司签订了雇主联合服务协议和过渡服务协议,该协议在出售后的不同时期内向买方提供某些服务。这两项协议均于2023财年第二季度结束。在截至2023年6月30日的年度中,这些协议并未对支出、收益或现金流产生重大影响。
此外,公司签订了信贷协议第二修正案,如附注9所进一步描述的那样,该修正案涉及放弃经修订的信贷协议中对资产出售的限制。
在截至2023年6月30日的一年中,该公司确认了一美元
51
下表汇总了以下期间已终止业务的业绩:
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截至6月30日的年份 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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总损失 |
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运营费用: |
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销售、一般和管理 |
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其他无形资产的摊销 |
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损伤 |
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运营费用总额 |
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营业亏损 |
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已终止业务的出售亏损 |
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所得税优惠前的亏损 |
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所得税优惠 |
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已终止业务的亏损,扣除税款 |
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$ |
( |
) |
下表汇总了与已终止业务相关的资产和负债:
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6月30日 |
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2022 |
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流动资产: |
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扣除备抵后的应收账款 |
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库存,净额 |
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其他流动资产 |
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归类为已终止业务的流动资产总额 |
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非流动资产: |
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财产、厂房和设备,净额 |
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其他长期资产 |
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归类为已终止业务的非流动资产总额 |
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流动负债: |
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应付账款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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归类为已终止业务的流动负债总额 |
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NauticStar 减值活动
在2022财年的第四季度,NauticStar报告部门记录了计划外的负面经营业绩,尽管一直在努力提高销量并产生更有利的利润,包括聘请第三方咨询资源。这些业绩,加上供应链进一步中断的前景、劳动力挑战以及通货膨胀压力导致的成本上涨,导致第四季度触发了与NauticStar报告部门的无形资产和其他长期资产相关的减值。根据我们对预计未来现金流的评估,我们得出的结论是,该商品名为无形资产
然后,我们对与NauticStar报告部门相关的资产组进行了概率加权未贴现现金流分析,该分析考虑了在资产剩余的估计使用寿命内继续运营资产所产生的预计现金流、潜在的出售以及通过出售以外的潜在业务退出,得出的结论是,该资产组的账面价值无法收回。有限寿命交易商网络无形资产的公允价值是使用这些现金流估算的,因此全额减值为美元
根据我们的减值分析,我们记录的减值费用总额为美元
52
4。持有至到期的证券
在截至2023年6月30日的一年中,我们将部分现金和现金等价物投资于短期投资,主要包括投资级公司债券和美国国库券。截至2023年6月30日,我们有能力和意图将这些投资归类为持有至到期,并按摊余成本记录这些投资,并将其列为合并资产负债表上的 “持有至到期证券”。这些投资的确认收入记入合并运营报表的利息收入。截至2022年6月30日,没有未偿还的持有至到期投资。
以下是截至的投资摘要 2023 年 6 月 30 日:
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摊销 |
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格罗斯 |
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格罗斯 |
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估计的 |
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成本/净额 |
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未实现 |
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未实现 |
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公平 |
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账面金额 |
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收益 |
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损失 |
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价值 |
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持有至到期证券: |
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固定收益证券: |
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公司债券 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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美国国库券 |
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( |
) |
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持有至到期证券总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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5。库存
库存包括以下内容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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原材料和用品 |
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$ |
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$ |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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报废储备 |
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( |
) |
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( |
) |
库存总额 |
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$ |
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$ |
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6。财产、厂房和设备
财产、厂房和设备,净包括以下内容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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土地和改善 |
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$ |
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$ |
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建筑物和装修 |
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机械和设备 |
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家具和固定装置 |
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在建工程 |
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不动产、厂房和设备总计 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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不动产、厂房和设备——净额 |
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$ |
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$ |
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截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的折旧费用是 $
不动产、厂房和设备净增长主要是由于资本支出集中在模具、产能扩张、 战略举措和信息技术.
53
7。商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产减值
有关用于确定商誉和其他无形资产公允价值的方法的讨论,请参阅附注1。在评估商誉和无形减值需求时,管理层利用了许多估计值,包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期的未来现金流、交易和市场数据。因此,这些公允价值衡量标准属于公允价值层次结构的第三级。
2022 财年商誉减值
在2022财年,公司调整了其应报告细分市场。由于细分市场的变化,该公司将MasterCraft报告部门记录的商誉重新分配给了MasterCraft和Aviara两个独立的报告部门。在重新分配商誉的同时,该公司测试了MasterCraft和Aviara板块的商誉,并确定Aviara申报部门的账面价值超过公允价值。因此,a $
善意
截至2022年6月30日止年度的商誉重新分配和减值费用如下:
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|
MasterCra |
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Aviara |
|
|
总计 |
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|||
商誉,截至2021年6月30日的净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商誉再分配 |
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( |
) |
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减值损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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商誉,截至2022年6月30日的净额 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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截至2023年6月30日,即我们的年度减值测试日期,公司进行了定性评估,没有发现任何事件或情况表明我们的MasterCraft细分市场存在商誉减值的可能性更大。
下表列出了截至目前商誉的账面金额 2023年6月30日和2022年6月30日,公司每个应报告的细分市场。
|
|
总金额 |
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累计减值损失 |
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总计 |
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MasterCra |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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波峰 |
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( |
) |
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- |
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Aviara |
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( |
) |
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|
- |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
其他无形资产
下表列出了截至目前净额的其他无形资产的账面金额 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日。
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
总金额 |
|
|
累计摊销/减值 |
|
|
其他无形资产,净额 |
|
|
总金额 |
|
|
累计摊销/减值 |
|
|
其他无形资产,净额 |
|
||||||
摊销的无形资产 |
|
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经销商网络 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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软件 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||
未摊销的无形资产 |
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||||||
商标名称 |
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) |
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( |
) |
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其他无形资产总额 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
54
截至2023年6月30日,即我们的年度减值测试日期,公司进行了定性评估,没有发现任何事件或情况表明我们的MasterCraft和Crest板块中存在其他无形资产减值的可能性更大。
与其他无形资产相关的摊销费用,截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的净额是 $
下表列出了未来五个会计年度及以后的估计未来摊销费用。
截至6月30日的财政年度 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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然后是 |
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|
|
总计 |
|
$ |
|
8。应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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质保 |
|
$ |
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|
$ |
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经销商激励措施 |
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薪酬和相关应计费用 |
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自我保险 |
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库存回购或有债务 |
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合同负债 |
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与已终止业务相关的留存负债 |
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其他 |
|
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|
|
|
||
应计费用和其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
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应计保修负债活动如下:
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
|
|
2023 |
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2022 |
|
||
期初余额 |
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$ |
|
|
$ |
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规定 |
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已付款 |
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( |
) |
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( |
) |
先前存在的保修的汇总变更 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
9。长期债务
未偿长期债务如下:
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
定期贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
定期贷款的债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
||
减去长期债务的流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
减去定期贷款债务发行成本的流动部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务,扣除流动部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2021 年 6 月 28 日,公司与某些金融机构集团签订了信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议为公司提供了 $
55
提供的 拥有 $ 的公司
信贷协议包含许多契约,除其他外,这些契约限制了公司承担额外债务;产生额外留置权和或有负债;出售或处置资产;合并或收购其他公司;清算或解散;从事不属于相关业务领域的业务;提供贷款、预付款或担保;支付股息或进行其他分配;与关联公司进行交易;进行投资。公司还必须维持最低固定费用覆盖率和最大净杠杆率。
签订信贷协议后,公司确认了 $
2022年8月31日,公司签订了信贷协议第二修正案,以获得对信贷协议契约中上述限制的必要同意和豁免,这些限制与2022年9月2日出售NauticStar业务有关,如附注3所述。
经修订的信贷协议由公司选择按最优惠利率加上适用的利润率计息,利息范围为
信贷协议将到期,所有剩余的未偿还款项将于2026年6月28日到期支付。截至2023年6月30日,该公司遵守了信贷协议下的财务契约。
循环信贷额度
结合2021年6月28日签订的信贷协议,公司提取了美元
定期贷款之后的到期日 2023 年 6 月 30 日的情况如下:
2024 |
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$ |
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2025 |
|
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|
2026 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
10。所得税
公司的所得税前收益来源主要来自美国。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,美国以外司法管辖区的收益并不重要。
在截至6月30日的年度中,持续经营所得税准备金的组成部分如下:
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|
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|||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||
当期所得税支出: |
|
|
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|
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|||
联邦 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|||
州 |
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|
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|
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|
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|||
当期税收支出总额 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
递延所得税(福利)费用: |
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|
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|
|||
联邦 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
州 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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国外 |
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- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
递延税支出(福利)总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税支出(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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56
以下期间与持续经营相关的法定税率和有效联邦税率之间的差异可归因于以下原因:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
法定所得税税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
州税(扣除联邦所得税优惠和估值补贴) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
税收抵免 |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
估值补贴的变化 |
|
|
— |
|
|
|
( |
%) |
|
|
% |
|
永久差异 |
|
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( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
不确定的税收状况 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
其他 |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
有效所得税税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
截至 2023年6月30日和2022年6月30日,公司递延所得税资产和负债的重要组成部分摘要如下:
|
|
2023 |
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2022 |
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||
递延所得税资产: |
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无形资产基础差异 |
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$ |
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|
$ |
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||
保修储备 |
|
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应计销售额 |
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资本化研究成本 |
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股票补偿 |
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|
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未被认可的税收优惠 |
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||
库存 |
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|
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净营业亏损 |
|
|
|
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|
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||
其他 |
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||
递延所得税资产总额 |
|
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|
|
|
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估值补贴 |
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( |
) |
|
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( |
) |
扣除估值补贴后的递延所得税资产总额 |
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|
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||
递延所得税负债: |
|
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|
|
|
|
||
折旧 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
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( |
) |
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|
( |
) |
递延所得税负债总额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
递延所得税净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年6月30日,该公司的州净营业亏损(NOL)结转额为美元
未认可的税收优惠
未确认的税收优惠的起始和终止金额(不包括利息和罚款的应计金额)的对账如下:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
7 月 1 日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
根据与本年度相关的税收状况增加的内容 |
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||
前几年的税收状况的增加 |
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|
|
|
|
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||
前几年的税收状况的减免 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
在这个总数中,$
总体而言,公司的做法和意图是将其非美国子公司的收益再投资于这些业务。截至2023年6月30日,该公司尚未为外国投资的美国预扣税或额外的外国预扣税提供现行准备金
57
无限期再投资的子公司。通常,在汇出股息和某些其他情况下,此类金额需缴纳美国税。
公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税,以及其他各种各州的所得税和国外所得税。截至2020年6月30日至2022年的联邦所得税申报表须接受美国国税局的审查。就各州而言,诉讼时效因司法管辖区而异。除少数例外情况外,公司在2020年6月30日之前的几年内不再接受税务机关的审查。该公司预计,未确认的福利总额将增加约$
11。基于股份的薪酬
2015年激励奖励计划(“2015年计划”)规定授予股票期权,包括激励性股票期权和不合格股票期权(“NSO”)、限制性股票、股息等价物、股票支付、限制性股票单位、限制性股票奖励(“RSA”)、递延股票、递延股票单位、绩效奖励、股票升值权、绩效股票单位(“PSU”)和现金奖励。截至2023年6月30日,有
下表按奖励类型列出了截至年度持续经营业务中基于股份的薪酬支出的组成部分 2023 年 6 月 30 日、2022 年和 2021 年 6 月 30 日。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
|||
限制性股票奖励 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
高性能库存单位 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
基于股份的薪酬支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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公司在必要服务期内确认的薪酬成本金额基于公司对绩效条件实现情况的最佳估计,可能会随着时间的推移而波动。
下表列出了按奖励类型确认的持续经营中与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
限制性股票奖励 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
高性能库存单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基于股份的薪酬支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
限制性股票奖励
所有授予非雇员董事的登记册系统管理人均在该财年的剩余时间内归属,所有授予雇员的登记册系统管理人均在两者之间的期限内归属 到
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度内归属的登记册系统管理人的公允价值是 $
58
|
|
已发行的限制性股票奖励数量 |
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加权平均拨款日期公允价值 |
|
||
截至2020年6月30日的非既得限制性股票奖励总额 |
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|
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$ |
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已授予 |
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|
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既得 |
|
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( |
) |
|
|
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被没收 |
|
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( |
) |
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|
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截至2021年6月30日的非既得限制性股票奖励总额 |
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已授予 |
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|
|
|
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|
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既得 |
|
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( |
) |
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被没收 |
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|
( |
) |
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|
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截至2022年6月30日的非既得限制性股票奖励总额 |
|
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已授予 |
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|
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||
既得 |
|
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( |
) |
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被没收 |
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|
( |
) |
|
|
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截至2023年6月30日的非既得限制性股票奖励总额 |
|
|
|
|
|
|
截至2023年6月30日,有 $
高性能库存单位
在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,公司向某些员工发放了绩效股份。奖项将根据公司在三年的绩效期内达到某些绩效标准来获得。奖励的执行期从获得奖励的财政年度的7月1日开始,持续三年,到适用年度的6月30日结束。达到绩效标准的可能性每季度评估一次。在确定公司在绩效标准方面的成就后,授予的股份金额将根据股东总回报(“TSR”)修改量的应用进行调整。授予日的公允价值是根据对公司实现绩效标准概率的评估和对预期股东总回报率修改量的估计来确定的。TSR修改器估计值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型考虑了长期市场表现的所有可能结果的可能性。公司在必要服务期内确认的薪酬成本金额基于管理层对绩效标准实现情况的最佳估计。
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中归属的PSU的公允价值是 $
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绩效库存单位数量 |
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加权平均拨款日期公允价值 |
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截至2020年6月30日的非归属绩效股票单位总数 |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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截至2021年6月30日的非归属绩效股票单位总数 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的非归属绩效股票单位总数 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的非归属绩效股票单位总数 |
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59
截至2023年6月30日,有 $
不合格股票期权
2015 年 7 月,公司批准了
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩余的 |
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聚合 |
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运动 |
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合同的 |
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固有的 |
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股份 |
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价格 |
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学期(年) |
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价值 |
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截至 2020 年 6 月 30 日的未缴税款 |
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已授予 |
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已锻炼 |
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被没收或已过期 |
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截至 2021 年 6 月 30 日未兑现 |
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已授予 |
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— |
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已锻炼 |
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被没收或已过期 |
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截至 2022 年 6 月 30 日未兑现 |
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已授予 |
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已锻炼 |
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被没收或已过期 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
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12。承诺和意外情况
回购义务
在某些条件下,公司有义务回购向公司交易商提供信贷的金融机构从经销商处收回的新库存。有关与该义务相关的条款和会计政策的更多信息,请参阅附注1。根据交易商目前欠这些金融机构的金额,公司在此类平面图协议下的义务受各种计算和上限的约束,根据这些条款,总额约为美元
购买承诺
该公司与一家供应商签订了独家合同,为其MasterCraft高性能运动艇提供发动机。该合同使该供应商成为MasterCraft的唯一车载发动机供应商,并已到期
经营租赁
公司签订了某些个人和不动产的租赁协议。初始租赁期为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。我们的租赁协议不包括任何重要的续订选项。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
公司在租赁开始时确定安排是否为租约。经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债根据生效日租赁期内未来最低租赁付款的现值进行确认。由于公司租赁合同中隐含的利率不容易确定,因此公司使用基于生效日获得的信息的增量借款利率来确定未来的现值
60
付款。增量借款利率估计为类似条件和还款额的抵押基础上以及租赁资产所在的经济环境中的利率近似值。经营租赁 ROU 资产还包括任何初始直接成本和租赁开始之前支付的租赁付款,不包括产生的租赁激励措施。
公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,前提是我们可以合理地确定我们会行使该选择权。经营租赁费用在租赁期内按直线方式确认。公司可以签订包含租赁和非租赁部分的租赁协议,该公司已选择将其作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的租赁相关余额以及报告期间的活动和成本并不重要。
法律诉讼
公司面临在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和诉讼。当负债既可能存在且金额可以合理估计时,公司就会为诉讼、索赔和诉讼累计。
截至2023年6月30日,公司在诉讼事项上的应计费用并不重要。尽管这些问题存在固有的不确定性,但管理层认为,当前的诉讼、索赔和诉讼,无论是单独还是总体而言,在考虑了预期的保险报销之后,都不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
13。每股收益和普通股收益
计算每股收益时使用的因素如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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来自持续经营业务的净收益 |
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$ |
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$ |
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已终止业务的亏损,扣除税款 |
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净收入 |
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加权平均股数-基本 |
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假设行使股票期权的摊薄效应 |
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假设限制性股票奖励/单位的摊薄效应 |
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加权平均已发行股票——摊薄 |
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每股基本净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
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) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中,摊薄后每股收益的计算中不包括数量不多的股票,因为这种影响本来是反摊薄的。
股票回购计划
2021 年 6 月 24 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,允许回购高达 $
2023 年 7 月 24 日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司最多可以回购 $
61
14。区段信息
可报告的细分市场
运营部门被确定为企业的组成部分,CODM在做出如何分配资源和评估绩效的决策时可以获得离散的财务信息供其评估。在截至2023年6月30日的年度中,该公司的CODM定期评估公司船舶品牌在三个运营和应报告的细分市场的经营业绩:
每个细分市场都通过自己的独立经销商网络分销其产品。每个分部还有自己的管理结构,该结构负责该分部的运营,并直接就该分部的运营业绩向CODM负责,CODM定期评估该分部的运营业绩,CODM根据该绩效分配资源。
公司提交合并所得税申报表,不向运营部门分配所得税和其他公司层面的支出,包括利息。所有企业材料成本均包含在MasterCraft细分市场中。
公司应申报分部的精选财务信息如下:
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截至2023年6月30日的财年 |
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MasterCra |
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波峰 |
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Aviara |
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合并 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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营业收入(亏损) |
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折旧和摊销 |
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购置不动产、厂房和设备 |
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截至2022年6月30日的财年 |
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MasterCra |
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波峰 |
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Aviara |
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合并 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
营业收入(亏损) |
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) |
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折旧和摊销 |
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商誉减值 |
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购置不动产、厂房和设备 |
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截至2021年6月30日的财年 |
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MasterCra |
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波峰 |
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|
Aviara |
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合并 |
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||||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
营业收入(亏损) |
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( |
) |
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折旧和摊销 |
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购置不动产、厂房和设备 |
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下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日公司应申报板块的总资产。
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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资产: |
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MasterCra |
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$ |
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$ |
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波峰 |
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Aviara |
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已终止的业务 |
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总资产 |
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$ |
|
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$ |
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62
15。季度财务报告(未经审计)
该公司以截至6月30日的财政年度为基础保存其财务记录,财政季度为十三周。
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|
财政季度已结束 |
|
|
财政年度已结束 |
|
||||||||||||||
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6月30日 |
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4月2日 |
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1月1日 |
|
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10月2日 |
|
|
6月30日 |
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2023 |
|
|
2023 |
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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营业收入 |
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来自持续经营业务的净收益 |
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已终止业务造成的亏损 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股每股基本净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股普通股净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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用于计算以下内容的加权平均份额: |
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普通股每股基本收益 |
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摊薄后的每股普通股收益 |
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财政季度已结束 |
|
|
财政年度已结束 |
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||||||||||||||
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|
6月30日 |
|
|
4月3日 |
|
|
1月2日 |
|
|
10月3日 |
|
|
6月30日 |
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|
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2022 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
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净销售额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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毛利 |
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营业收入 |
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来自持续经营业务的净收益 |
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已终止业务造成的亏损 |
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( |
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( |
) |
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( |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股每股基本净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
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( |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股普通股净收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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已终止的业务 |
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( |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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用于计算以下内容的加权平均份额: |
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普通股每股基本收益 |
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摊薄后的每股普通股收益 |
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63