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最低成员VFC: ReinventMeber2023-12-300000103379SRT: 最大成员VFC: ReinventMeber2023-12-300000103379VFC: ReinventMeber2023-10-012023-12-300000103379VFC: ReinventMeber2023-04-022023-12-300000103379US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-10-012023-12-300000103379US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-04-022023-12-300000103379美国公认会计准则:销售成员成本2023-10-012023-12-300000103379VFC:应计流动负债会员2023-12-300000103379US-GAAP:其他非流动负债成员2023-12-300000103379US-GAAP:员工离职会员2023-04-010000103379US-GAAP:其他重组成员2023-04-010000103379US-GAAP:员工离职会员2023-04-022023-12-300000103379US-GAAP:其他重组成员2023-04-022023-12-300000103379US-GAAP:员工离职会员2023-12-300000103379US-GAAP:其他重组成员2023-12-300000103379US-GAAP:已申报分红的成员US-GAAP:后续活动成员2024-01-23 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年12月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号: 1-5256
V. F. 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 23-1180120 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
韦瓦塔街 1551 号
丹佛, 科罗拉多州80202
(主要行政办公室地址)
(720) 778-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
(每个班级的标题) | (交易代码) | (注册的每个交易所的名称) |
普通股,不含面值,法定资本,每股0.25美元 | VFC | 纽约证券交易所 |
4.125% 2026年到期的优先票据 | VFC26 | 纽约证券交易所 |
2028 年到期的 0.250% 优先票据 | VFC28 | 纽约证券交易所 |
4.250% 2029年到期的优先票据 | VFC29 | 纽约证券交易所 |
2032 年到期的优先票据 0.625% | VFC32 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☑ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨ |
|
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 ☑
2024 年 1 月 27 日,有这里 388,815,956股份 注册人的已发行普通股。
VF 公司
目录
| | | | | |
| 页码 |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
项目 1 — 财务报表(未经审计) | 3 |
合并资产负债表:2023 年 12 月、2023 年 3 月和 2022 年 12 月 | 3 |
合并运营报表:截至2023年12月和2022年12月的三个月和九个月 | 4 |
综合收益(亏损)报表:截至2023年12月和2022年12月的三个月和九个月 | 5 |
合并现金流量表:截至2023年12月和2022年12月的九个月 | 6 |
合并股东权益表:截至2023年12月和2022年12月的三个月和九个月 | 7 |
合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 4 项 — 控制和程序 | 39 |
第二部分 — 其他信息 | 39 |
第 1 项 — 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项 — 风险因素 | 39 |
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
第 5 项-其他信息 | 43 |
第 6 项 — 展品 | 43 |
签名 | 44 |
第一部分 — 财务信息
VF 公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金及等价物 | | $ | 988,006 | | | | $ | 814,887 | | | $ | 571,347 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金:2023 年 12 月-$30,011; 2023 年 3 月-$28,075; 2022年12月-$29,087 | | 1,314,139 | | | | 1,610,295 | | | 1,564,957 | |
库存 | | 2,148,219 | | | | 2,292,790 | | | 2,591,915 | |
| | | | | | | |
其他流动资产 | | 485,562 | | | | 434,737 | | | 515,763 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
流动资产总额 | | 4,935,926 | | | | 5,152,709 | | | 5,243,982 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 913,384 | | | | 942,440 | | | 932,663 | |
无形资产,净额 | | 2,636,745 | | | | 2,642,821 | | | 2,790,512 | |
善意 | | 1,723,638 | | | | 1,978,413 | | | 2,142,401 | |
经营租赁使用权资产 | | 1,314,306 | | | | 1,372,182 | | | 1,293,041 | |
其他资产 | | 1,092,475 | | | | 1,901,923 | | | 1,910,698 | |
| | | | | | | |
总资产 | | $ | 12,616,474 | | | | $ | 13,990,488 | | | $ | 14,313,297 | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 452,286 | | | | $ | 11,491 | | | $ | 901,668 | |
长期债务的当前部分 | | 1,000,596 | | | | 924,305 | | | 910,616 | |
应付账款 | | 974,844 | | | | 936,319 | | | 906,340 | |
应计负债 | | 1,569,557 | | | | 1,673,651 | | | 1,827,610 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
流动负债总额 | | 3,997,283 | | | | 3,545,766 | | | 4,546,234 | |
长期债务 | | 4,755,252 | | | | 5,711,014 | | | 4,617,441 | |
经营租赁负债 | | 1,133,749 | | | | 1,171,941 | | | 1,068,744 | |
其他负债 | | 620,997 | | | | 651,054 | | | 761,246 | |
| | | | | | | |
负债总额 | | 10,507,281 | | | | 11,079,775 | | | 10,993,665 | |
承付款和意外开支 | | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,面值 $1;已获授权的股份, 25,000,000; 不2023 年 12 月、2023 年 3 月或 2022 年 12 月已发行的股份 | | — | | | | — | | | — | |
普通股,规定价值 $0.25;已获授权的股份, 1,200,000,000;截至 2023 年 12 月的已发行股份- 388,819,204; 2023 年 3 月- 388,665,531; 2022年12月- 388,660,385 | | 97,205 | | | | 97,166 | | | 97,165 | |
额外的实收资本 | | 3,619,654 | | | | 3,775,979 | | | 3,766,304 | |
累计其他综合亏损 | | (1,051,373) | | | | (1,019,518) | | | (929,588) | |
留存收益(累计赤字) | | (556,293) | | | | 57,086 | | | 385,751 | |
股东权益总额 | | 2,109,193 | | | | 2,910,713 | | | 3,319,632 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 12,616,474 | | | | $ | 13,990,488 | | | $ | 14,313,297 | |
见合并财务报表附注。
3VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
VF 公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
净收入 | | $ | 2,960,283 | | | | $ | 3,530,667 | | | | $ | 8,080,858 | | | | $ | 8,872,862 | |
成本和运营费用 | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 1,327,871 | | | | 1,593,048 | | | | 3,792,168 | | | | 4,134,207 | |
销售、一般和管理费用 | | 1,407,548 | | | | 1,421,586 | | | | 3,709,891 | | | | 3,828,157 | |
商誉和无形资产减值 | | 257,096 | | | | — | | | | 257,096 | | | | 421,922 | |
总成本和运营费用 | | 2,992,515 | | | | 3,014,634 | | | | 7,759,155 | | | | 8,384,286 | |
营业收入(亏损) | | (32,232) | | | | 516,033 | | | | 321,703 | | | | 488,576 | |
利息收入 | | 4,211 | | | | 3,914 | | | | 14,513 | | | | 6,020 | |
利息支出 | | (67,549) | | | | (54,144) | | | | (183,214) | | | | (121,415) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 30,029 | | | | (9,901) | | | | 22,952 | | | | (113,895) | |
所得税前收入(亏损) | | (65,541) | | | | 455,902 | | | | 175,954 | | | | 259,286 | |
所得税支出(福利) | | (23,089) | | | | (51,966) | | | | 726,528 | | | | (74,190) | |
净收益(亏损) | | $ | (42,452) | | | | $ | 507,868 | | | | $ | (550,574) | | | | $ | 333,476 | |
普通股每股收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.11) | | | | $ | 1.31 | | | | $ | (1.42) | | | | $ | 0.86 | |
稀释 | | $ | (0.11) | | | | $ | 1.31 | | | | $ | (1.42) | | | | $ | 0.86 | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | | | | | |
基本 | | 388,383 | | | | 387,739 | | | | 388,294 | | | | 387,663 | |
稀释 | | 388,383 | | | | 388,192 | | | | 388,294 | | | | 388,357 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 4
VF 公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (42,452) | | | | $ | 507,868 | | | | $ | (550,574) | | | | $ | 333,476 | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算等 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期间产生的损失 | | (4,373) | | | | (1,506) | | | | (3,809) | | | | (74,924) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | 25,609 | | | | 43,475 | | | | 6,607 | | | | (15,321) | | | | | | | |
固定福利养老金计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期精算收益(亏损) | | (4,046) | | | | (1,307) | | | | 697 | | | | (15,449) | | | | | | | |
递延精算损失净额的摊销 | | 4,106 | | | | 3,858 | | | | 12,508 | | | | 11,532 | | | | | | | |
延期先前服务抵免额的摊销 | | (136) | | | | (112) | | | | (408) | | | | (335) | | | | | | | |
从结算费用中重新归类净精算亏损 | | 131 | | | | 695 | | | | 3,430 | | | | 93,597 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | (118) | | | | (935) | | | | (4,236) | | | | (23,401) | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
该期间产生的收益(亏损) | | (73,375) | | | | (119,635) | | | | (36,220) | | | | 82,480 | | | | | | | |
所得税效应 | | 11,790 | | | | 17,970 | | | | 6,076 | | | | (13,761) | | | | | | | |
已实现净亏损(收益)的重新分类 | | 912 | | | | (32,905) | | | | (20,006) | | | | (56,053) | | | | | | | |
所得税效应 | | (168) | | | | 4,979 | | | | 3,506 | | | | 8,626 | | | | | | | |
其他综合损失 | | (39,668) | | | | (85,423) | | | | (31,855) | | | | (3,009) | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | $ | (82,120) | | | | $ | 422,445 | | | | $ | (582,429) | | | | $ | 330,467 | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
5VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
VF 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的九个月 |
| | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (550,574) | | | | $ | 333,476 | |
为调节净收入(亏损)与经营活动提供(使用)的现金而进行的调整: | | | | | |
商誉和无形资产减值 | | 257,096 | | | | 421,922 | |
折旧和摊销 | | 231,493 | | | | 192,174 | |
减少使用权资产的账面金额 | | 283,002 | | | | 280,845 | |
基于股票的薪酬 | | 51,665 | | | | 47,714 | |
可疑账款准备金 | | 7,157 | | | | 1,231 | |
超过(少于)缴款的养老金支出 | | (10,691) | | | | 83,278 | |
递延所得税 | | (258,338) | | | | (4,488) | |
注销所得税应收账款和利息 | | 921,409 | | | | — | |
| | | | | |
其他,净额 | | (10,931) | | | | 15,228 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | | 305,490 | | | | (120,081) | |
库存 | | 148,455 | | | | (1,200,438) | |
应付账款 | | 41,663 | | | | 352,047 | |
所得税 | | (201,151) | | | | (1,178,547) | |
应计负债 | | 185,187 | | | | 173,148 | |
经营租赁使用权资产和负债 | | (282,361) | | | | (290,679) | |
其他资产和负债 | | (12,824) | | | | 59,698 | |
经营活动提供(使用)的现金 | | 1,105,747 | | | | (833,472) | |
投资活动 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出 | | (119,662) | | | | (130,214) | |
购买软件 | | (52,855) | | | | (75,460) | |
其他,净额 | | (19,477) | | | | (1,159) | |
投资活动使用的现金 | | (191,994) | | | | (206,833) | |
筹资活动 | | | | | |
或有对价付款 | | — | | | | (56,976) | |
短期借款净增加 | | 443,494 | | | | 566,206 | |
偿还长期债务 | | (907,926) | | | | (500,786) | |
支付债务发行成本 | | (576) | | | | (819) | |
长期债务的收益 | | — | | | | 1,000,000 | |
| | | | | |
已支付的现金分红 | | (268,155) | | | | (586,335) | |
普通股发行的收益,扣除预扣税(付款) | | (2,603) | | | | (2,571) | |
| | | | | |
融资活动提供(使用)的现金 | | (735,766) | | | | 418,719 | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (4,984) | | | | (82,512) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | | 173,003 | | | | (704,098) | |
现金、现金等价物和限制性现金——年初 | | 816,319 | | | | 1,277,082 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | | $ | 989,322 | | | | $ | 572,984 | |
| | | | | |
每个合并资产负债表的余额: | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 988,006 | | | | $ | 571,347 | |
其他流动资产 | | 1,186 | | | | 1,511 | |
其他资产 | | 130 | | | | 126 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 989,322 | | | | $ | 572,984 | |
见合并财务报表附注。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 6
VF 公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的三个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股份金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2023 年 9 月 | 388,883,825 | | | $ | 97,221 | | | $ | 3,638,029 | | | $ | (1,011,705) | | | $ | (513,500) | | | $ | 2,210,045 | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,452) | | | (42,452) | | |
普通股股息 ($)0.09每股) | — | | | — | | | (34,983) | | | — | | | — | | | (34,983) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | (64,621) | | | (16) | | | 16,608 | | | — | | | (341) | | | 16,251 | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | 21,236 | | | — | | | 21,236 | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (63) | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (60,841) | | | — | | | (60,841) | | |
余额,2023 年 12 月 | 388,819,204 | | | $ | 97,205 | | | $ | 3,619,654 | | | $ | (1,051,373) | | | $ | (556,293) | | | $ | 2,109,193 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股份金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2022 年 9 月 | 388,569,062 | | | $ | 97,142 | | | $ | 3,952,786 | | | $ | (844,165) | | | $ | (120,127) | | | $ | 3,085,636 | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 507,868 | | | 507,868 | | |
普通股股息 ($)0.51每股) | — | | | — | | | (198,051) | | | — | | | — | | | (198,051) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 91,323 | | | 23 | | | 11,569 | | | — | | | (1,990) | | | 9,602 | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | 41,969 | | | — | | | 41,969 | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | 2,199 | | | — | | | 2,199 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (129,591) | | | — | | | (129,591) | | |
余额,2022 年 12 月 | 388,660,385 | | | $ | 97,165 | | | $ | 3,766,304 | | | $ | (929,588) | | | $ | 385,751 | | | $ | 3,319,632 | | |
在下一页继续。
见合并财务报表附注。
7VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
VF 公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的九个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股份金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2023 年 3 月 | 388,665,531 | | | $ | 97,166 | | | $ | 3,775,979 | | | $ | (1,019,518) | | | $ | 57,086 | | | $ | 2,910,713 | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (550,574) | | | (550,574) | | |
普通股股息 ($)0.69每股) | — | | | — | | | (211,069) | | | — | | | (57,086) | | | (268,155) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 153,673 | | | 39 | | | 54,744 | | | — | | | (5,719) | | | 49,064 | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | 2,798 | | | — | | | 2,798 | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | 11,991 | | | — | | | 11,991 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (46,644) | | | — | | | (46,644) | | |
余额,2023 年 12 月 | 388,819,204 | | | $ | 97,205 | | | $ | 3,619,654 | | | $ | (1,051,373) | | | $ | (556,293) | | | $ | 2,109,193 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的九个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股份金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2022 年 3 月 | 388,298,375 | | | $ | 97,075 | | | $ | 3,916,384 | | | $ | (926,579) | | | $ | 443,475 | | | $ | 3,530,355 | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 333,476 | | | 333,476 | | |
普通股股息 ($)1.51每股) | — | | | — | | | (203,394) | | | — | | | (382,941) | | | (586,335) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 362,010 | | | 90 | | | 53,314 | | | — | | | (8,259) | | | 45,145 | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | (90,245) | | | — | | | (90,245) | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | 65,944 | | | — | | | 65,944 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 21,292 | | | — | | | 21,292 | | |
余额,2022 年 12 月 | 388,660,385 | | | $ | 97,165 | | | $ | 3,766,304 | | | $ | (929,588) | | | $ | 385,751 | | | $ | 3,319,632 | | |
见合并财务报表附注。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 8
VF 公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | |
合并财务报表附注 | 页码 |
| | |
注释 1 | 演示基础 | 10 |
注释 2 | 最近通过和发布的会计准则 | 10 |
注释 3 | 收入 | 11 |
注释 4 | 库存 | 12 |
注释 5 | 无形资产 | 13 |
注释 6 | 善意 | 13 |
注意 7 | 租赁 | 13 |
注释 8 | 短期借款和长期债务 | 13 |
注释 9 | 供应链融资计划 | 14 |
注意 10 | 养老金计划 | 14 |
注意 11 | 资本和累计其他综合亏损 | 15 |
注意 12 | 股票薪酬 | 17 |
注意 13 | 所得税 | 17 |
注意 14 | 可报告的细分信息 | 18 |
注意 15 | 每股收益(亏损) | 19 |
备注 16 | 公允价值测量 | 19 |
备注 17 | 衍生金融工具和套期保值活动 | 23 |
注释 18 | 重组 | 25 |
备注 19 | 后续事件 | 25 |
9VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
注释 1 — 列报基础
财政年度
VF Corporation(及其子公司,统称为 “VF” 或 “公司”)使用52/53周的财政年度,在最接近每年3月31日的星期六结束。公司本财年从2023年4月2日持续到2024年3月30日(“2024财年”)。因此,本10-Q表格显示了我们2024财年的第三季度。出于列报目的,所有提及截至2023年12月和2022年12月的期间均分别涉及截至2023年12月30日和2022年12月31日的财政期。提及 2023 年 3 月的信息与截至 2023 年 4 月 1 日的信息有关。
演示基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据第S-X条例第10-Q表的说明和第10-01条编制的,不包括美利坚合众国公认会计原则(“GAAP”)为完整财务报表所要求的所有信息和附注。同样,2023年3月的合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为,随附的未经审计的中期合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平地说明VF在中期的合并财务状况、经营业绩和现金流量
呈现。截至2023年12月的三个月和九个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或2024财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅VF截至2023年4月1日止年度的10-K表年度报告(“2023财年10-K表格”)中包含的合并财务报表和附注。
近期发展
重塑
2023年10月30日,VF推出了Reinvent,这是一项转型计划,旨在加强对品牌建设的关注,改善运营绩效,让VF充分发挥其潜力。此次转型中宣布的首批步骤涵盖以下优先事项:改善北美业绩,实现 货车®扭转局面,降低成本并加强资产负债表。有关该程序的更多信息,请参阅注释 18。
估算值的使用
在编制中期合并财务报表时,管理层做出的估计和假设会影响中期合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
注意事项 2 — 最近通过和发布的会计准则
最近采用的会计准则
2020 年 3 月、2021 年 1 月和 2022 年 12 月,财务会计准则委员会 (”FASB”)已发布 会计准则更新 (”亚利桑那州立大学”)编号 2020-04,”参考利率改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响", 亚利桑那州立大学编号 2021-01, "参考利率改革(主题 848):范围" 和 亚利桑那州立大学编号 2022-06,”参考利率改革 (主题 848):推迟主题 848 的日落日期", 分别地。 如果满足某些标准,本指南为将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。提供该指导是为了减轻参考利率改革的潜在会计负担。在2024财年第一季度,公司修改了其条款 $2.25十亿 优先无抵押循环信贷额度(“全球信贷额度”),它用基于前瞻性担保隔夜融资利率(“Term SOFR”)的基准利率取代了伦敦银行同业拆借利率的基准利率。该指导方针是在2024财年第一季度通过的,但并未影响VF的合并财务报表。
2022 年 9 月,FASB 发布了 ASU 第 2022-04 号,”负债-供应商融资计划(副主题 405-50):披露供应商融资计划义务". 该指南要求拥有供应商融资计划的公司披露足够的定性和定量信息 项目使财务报表的用户能够了解该计划的性质、活动和潜在规模。该指南于2024财年第一季度对VF生效,但展期信息除外,该信息将从2025财年开始的年度期间在预期基础上生效。允许提前收养。该公司在2006年第一季度通过了所需的指导方针
2024财年,正在评估采用与展期信息相关的指导方针的影响。有关公司供应链融资计划的披露,请参阅附注9。
最近发布的会计准则
2023 年 11 月,FASB 发布了 ASU 第 2023-07 号,”分部报告(主题 280):对可报告的分部披露的改进”,它主要通过加强对重大分部支出的披露来更新应报告的分部披露要求,这些支出定期提供给被确定为首席运营决策者的个人或团体(“CODM”)。该指南还要求披露CODM的标题和地位,以及如何使用报告的分部损益衡量标准来评估业绩和分配资源。该指南将从2025财年开始对年度披露生效,并扩大了要求范围,将所有有关应申报分部损益和后续中期资产的年度披露都包括在内。允许提前收养。该指导要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司正在评估采用该指南将对VF的披露产生的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 第 2023-09 号,”所得税(主题 740):所得税披露的改进”,旨在通过要求实体每年披露主要与税率对账和缴纳的所得税有关的额外所得税信息,来提高所得税披露的透明度和决策效用。费率对账披露将需要特定的类别和额外信息,以对符合量化阈值的项目进行对账。已缴所得税的披露
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 10
将需要按超过所得税总额5%的个别司法管辖区进行分类。该指南将从2026财年开始对年度披露生效。允许提前收养。修正案必须是
在前瞻性基础上申请;但是,允许追溯性应用。该公司正在评估采用该指南将对VF的披露产生的影响。
注意事项 3 — 收入
合约余额
下表提供有关合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
合同资产 (a) | | $ | 1,877 | | | | $ | 2,294 | | | $ | 1,273 | |
合同负债 (b) | | 67,103 | | | | 62,214 | | | 80,456 | |
(a)包含在合并资产负债表的其他流动资产行项目中。
(b)包含在合并资产负债表的应计负债行项目中。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,公司确认了美元59.9百万和美元187.1各期合同负债余额中分别包含100万美元的收入,包括记为合同负债并随后在同期内履行履约义务时确认为收入的金额,例如客户的订单存款。合同资产和合同负债余额的变化主要是由公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异造成的。
履约义务
截至2023年12月,公司预计将确认美元84.6百万美元的固定对价与其许可协议下有效的最低担保有关,并预计这些金额将根据许可协议在一段时间内得到确认
合同条款至2031年3月。与许可安排相关的可变对价未作为剩余履约义务披露,因为它有资格获得基于销售的特许权使用费豁免。VF还选择了切实可行的权宜之计,即不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务分配的交易价格。
截至 2023 年 12 月,尚无任何安排将交易价格分配给剩余的履约义务,但公司已采用实际权宜之计和与上述未来最低担保相关的固定对价的合同除外。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,从前期已履行或部分履行的业绩义务中确认的收入并不重要。
收入分类
下表按渠道和地理位置对我们的收入进行了分类,这有意义地描述了经济因素如何影响收入的性质、时机和不确定性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的三个月 | |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 734,130 | | | $ | 264,606 | | | $ | 157,841 | | | $ | — | | | $ | 1,156,577 | | |
直接面向消费者 | 999,694 | | | 728,479 | | | 58,038 | | | — | | | 1,786,211 | | |
特许权使用费 | 4,755 | | | 6,311 | | | 6,429 | | | — | | | 17,495 | | |
总计 | $ | 1,738,579 | | | $ | 999,396 | | | $ | 222,308 | | | $ | — | | | $ | 2,960,283 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 821,506 | | | $ | 578,955 | | | $ | 185,916 | | | $ | — | | | $ | 1,586,377 | | |
欧洲 | 622,377 | | | 267,075 | | | 22,829 | | | — | | | 912,281 | | |
亚太地区 | 294,696 | | | 153,366 | | | 13,563 | | | — | | | 461,625 | | |
总计 | $ | 1,738,579 | | | $ | 999,396 | | | $ | 222,308 | | | $ | — | | | $ | 2,960,283 | | |
11VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三个月 |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批发 | $ | 973,292 | | | $ | 401,521 | | | $ | 198,956 | | | $ | — | | | $ | 1,573,769 | |
直接面向消费者 | 1,023,428 | | | 850,167 | | | 63,773 | | | — | | | 1,937,368 | |
特许权使用费 | 6,325 | | | 6,994 | | | 6,211 | | | — | | | 19,530 | |
总计 | $ | 2,003,045 | | | $ | 1,258,682 | | | $ | 268,940 | | | $ | — | | | $ | 3,530,667 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,110,134 | | | $ | 766,394 | | | $ | 217,408 | | | $ | — | | | $ | 2,093,936 | |
欧洲 | 643,740 | | | 312,857 | | | 26,752 | | | — | | | 983,349 | |
亚太地区 | 249,171 | | | 179,431 | | | 24,780 | | | — | | | 453,382 | |
总计 | $ | 2,003,045 | | | $ | 1,258,682 | | | $ | 268,940 | | | $ | — | | | $ | 3,530,667 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的九个月 | |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 2,499,604 | | | $ | 1,163,874 | | | $ | 496,630 | | | $ | — | | | $ | 4,160,108 | | |
直接面向消费者 | 1,769,098 | | | 1,964,645 | | | 137,649 | | | — | | | 3,871,392 | | |
特许权使用费 | 13,253 | | | 19,173 | | | 16,932 | | | — | | | 49,358 | | |
总计 | $ | 4,281,955 | | | $ | 3,147,692 | | | $ | 651,211 | | | $ | — | | | $ | 8,080,858 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,021,660 | | | $ | 1,790,686 | | | $ | 526,355 | | | $ | — | | | $ | 4,338,701 | | |
欧洲 | 1,567,804 | | | 915,086 | | | 75,776 | | | — | | | 2,558,666 | | |
亚太地区 | 692,491 | | | 441,920 | | | 49,080 | | | — | | | 1,183,491 | | |
总计 | $ | 4,281,955 | | | $ | 3,147,692 | | | $ | 651,211 | | | $ | — | | | $ | 8,080,858 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的九个月 |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批发 | $ | 2,602,744 | | | $ | 1,524,712 | | | $ | 608,972 | | | $ | 148 | | | $ | 4,736,576 | |
直接面向消费者 | 1,710,437 | | | 2,226,870 | | | 145,274 | | | — | | | 4,082,581 | |
特许权使用费 | 13,816 | | | 21,155 | | | 18,734 | | | — | | | 53,705 | |
总计 | $ | 4,326,997 | | | $ | 3,772,737 | | | $ | 772,980 | | | $ | 148 | | | $ | 8,872,862 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,325,405 | | | $ | 2,282,005 | | | $ | 625,565 | | | $ | 148 | | | $ | 5,233,123 | |
欧洲 | 1,447,353 | | | 994,783 | | | 68,255 | | | — | | | 2,510,391 | |
亚太地区 | 554,239 | | | 495,949 | | | 79,160 | | | — | | | 1,129,348 | |
总计 | $ | 4,326,997 | | | $ | 3,772,737 | | | $ | 772,980 | | | $ | 148 | | | $ | 8,872,862 | |
注意事项 4 — 库存
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
成品 | | $ | 2,093,174 | | | | $ | 2,240,215 | | | $ | 2,535,759 | |
在处理中工作 | | 43,453 | | | | 39,508 | | | 41,307 | |
原材料 | | 11,592 | | | | 13,067 | | | 14,849 | |
库存总额 | | $ | 2,148,219 | | | | $ | 2,292,790 | | | $ | 2,591,915 | |
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 12
注意事项 5 — 无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 |
(以千计) | | 加权 平均值 摊销 时期 | | 摊销 方法 | | | 成本 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | | 网 携带 金额 |
可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系及其他 | | 19年份 | | 已加速 | | | $ | 264,610 | | | $ | 185,650 | | | $ | 78,960 | | | | $ | 88,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
无限期存续的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | | | | | | | | | | | 2,557,785 | | | | 2,553,919 | |
无形资产,净额 | | | | | | | | | | | $ | 2,636,745 | | | | $ | 2,642,821 | |
截至2023年12月的三个月和九个月的摊销费用为美元3.5百万和美元10.4分别为百万。根据上述可摊销无形资产的账面金额,从2024财年开始的未来五年的估计摊销费用为美元13.7百万,美元13.1百万,美元12.2百万,美元11.7百万和美元10.8分别是百万。
备注 6 —善意
商誉变化按可报告的分部汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 总计 | |
余额,2023 年 3 月 | $ | 653,787 | | | $ | 1,211,244 | | | $ | 113,382 | | | $ | 1,978,413 | | |
减值费用 | (195,287) | | | — | | | (61,809) | | | (257,096) | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | 1,259 | | | 1,135 | | | (73) | | | 2,321 | | |
余额,2023 年 12 月 | $ | 459,759 | | | $ | 1,212,379 | | | $ | 51,500 | | | $ | 1,723,638 | | |
在截至2023年12月的三个月中,VF对Timberland和Dickies的申报单位进行了中期减值分析,并记录的减值费用为美元195.3百万和美元61.8分别为百万。Timberland 报告单元是户外部分的一部分,Dickies报告单元是工作部分的一部分。有关公允价值计量的更多信息,请参阅附注16。
Accum过度损伤户外板块的净费用为 $518.5百万和美元323.2截至 2023 年 12 月和 2023 年 3 月,分别为百万人。活跃板块的累计减值费用为美元394.1截至 2023 年 12 月和 2023 年 3 月,百万美元,累计减值费用为 $61.8截至2023年12月,工作部分为百万美元。
注意事项 7 — 租赁
公司租赁某些零售场所、办公空间、配送设施、机械和设备以及车辆。这些租赁中的绝大多数是经营租赁。 总租赁成本包括运营租赁成本、可变租赁成本、融资租赁成本、短期租赁成本和减值。租赁成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
运营租赁成本 | | $ | 104,266 | | | | $ | 103,127 | | | | $ | 316,368 | | | | $ | 306,259 | |
其他租赁成本 | | 44,520 | | | | 37,784 | | | | 116,809 | | | | 104,960 | |
总租赁成本 | | $ | 148,786 | | | | $ | 140,911 | | | | $ | 433,177 | | | | $ | 411,219 | |
在截至2023年12月和2022年12月的九个月中,公司支付了美元321.1百万和美元315.0分别为百万美元用于经营租赁。在截至2023年12月和2022年12月的九个月中,公司获得了 $220.7百万和美元356.1分别以百万计的使用权资产来换取租赁负债。
注意事项 8 — 短期借款和长期债务
商业票据计划
在2024财年第二季度,VF启动了欧元商业票据计划,该计划除了现有的美国商业票据计划外,还得到了VF的美元支持2.25十亿美元的全球信贷额度。该公司将其欧元商业票据借款指定为VF对某些外国业务投资的净投资对冲工具。有关其他信息,请参阅注释 17
13VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
信息。截至2023年12月,该计划下没有未偿还的欧元商业票据借款。有 $437.0百万和美元889.9截至2023年12月和2022年12月,美国商业票据借款分别为100万英镑。
优先票据到期日
2023 年 9 月 18 日,VF 还款 €850.0百万 ($907.1百万) 其未偿还本金总额 0.625根据票据条款,2023年9月到期的优先票据百分比。
注意事项 9 — 供应链融资计划
VF促进自愿供应链融资(“SCF”)计划,该计划使我们的很大一部分库存供应商能够利用VF的信用评级,在VF与供应商之间条款规定的付款日期之前从参与的金融机构获得付款。SCF计划通过第三方平台进行管理,该平台允许参与的供应商跟踪来自VF的付款,并选择向金融机构出售哪些应收账款(如果有)。这些交易完全由供应商和金融机构自行决定,VF不是协议的当事方,供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。VF 与供应商之间的条款,包括到期金额和预定付款条件(通常是
在发票开具之日起 90 天内),不受供应商参与 SCF 计划的影响。应付给有资格参与SCF计划的供应商的所有金额都包含在VF合并资产负债表的应付账款项中,根据SCF计划支付的VF款项反映在VF合并现金流量表中经营活动的现金流中。截至2023年12月、2023年3月和2022年12月,VF合并资产负债表中的应付账款明细项目包括未清债务总额 $599.0百万,美元510.9百万和美元502.8分别是百万美元,这要归功于有资格参与SCF计划的供应商。
注释 10 — 养老金计划
VF的固定福利计划的养老金成本组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
服务成本 — 在此期间获得的收益 | | $ | 2,224 | | | | $ | 2,632 | | | | $ | 6,653 | | | | $ | 7,904 | |
预计福利债务的利息成本 | | 11,763 | | | | 10,754 | | | | 35,350 | | | | 34,065 | |
计划资产的预期回报率 | | (15,882) | | | | (14,752) | | | | (47,661) | | | | (48,364) | |
结算费用 | | 131 | | | | 695 | | | | 3,430 | | | | 93,597 | |
| | | | | | | | | | | |
递延金额的摊销: | | | | | | | | | | | |
递延精算损失净额 | | 4,106 | | | | 3,858 | | | | 12,508 | | | | 11,532 | |
延期的先前服务积分 | | (136) | | | | (112) | | | | (408) | | | | (335) | |
定期养老金净成本 | | $ | 2,206 | | | | $ | 3,075 | | | | $ | 9,872 | | | | $ | 98,399 | |
VF在营业收入(亏损)中报告了定期净养老金成本的服务成本部分,以及其他组成部分,包括利息成本、计划资产的预期回报率、结算费用以及递延精算损失和先前服务抵免的摊销,以及合并运营报表中其他收入(支出)的净列项目。
VF 贡献了 $20.6在截至2023年12月的九个月中,向其固定福利计划注资100万美元,并打算赚取约美元10.2在2024财年的剩余时间内,捐款额为百万美元。
VF 录制了 $0.1百万和美元3.4截至2023年12月的三个月和九个月合并运营报表中其他收入(支出)中的结算费用为百万美元,以及美元0.7百万和美元1.8在截至2022年12月的三个月和九个月中,分别为百万美元。结算费用涉及确认补充固定福利养老金计划中一次性支付退休金所产生的递延精算损失。在此期间使用的精算假设
对估值进行了审查和酌情修订。截至2023年12月、2023年9月和2023年6月,用于确定补充固定福利养老金义务的贴现率为 5.24%, 6.10% 和 5.44分别为%。
此外,在2023财年第一季度,VF与美国保诚保险公司(“保诚”)签订协议,购买一份与约美元相关的不可撤销的团体年金合同330.0数百万笔美国符合条件的固定福利养老金计划债务。该交易于2022年6月30日完成,完全由该计划的现有资产提供资金。根据集团年金合同,保诚承担了大约一年的福利金支付和年金管理责任 17,700退休人员和受益人。该交易没有改变每月退休金的金额或发放时间。VF 录得了 $91.8截至2022年12月的九个月中,合并运营报表中其他收入(支出)净列项目中的结算费用为百万美元,用于确认相关的递延精算损失累计的其他综合亏损(“OCL”)).
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 14
注释 11 — 资本和累计的其他综合亏损
普通股
在截至2023年12月的九个月中,该公司做到了 不t根据VF董事会批准的股票回购计划,通过公开市场交易购买普通股。回购股票时,这些交易被视为库存股交易。
已发行普通股扣除国库中持有的实质上已退回的股份。有 不2023 年 12 月底、2023 年 3 月在国库中持有的股份 要么 2022年12月。收购的库存股成本超过美元0.25普通股的每股申报价值将从留存收益中扣除。
累计其他综合亏损
综合收益(亏损)由净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)的特定组成部分组成,这些收益与资产负债的变动有关,这些变动未包含在GAAP的净收益(亏损)中,而是递延并累积在资产负债表中股东权益的单独组成部分中。VF的综合收益(亏损)在综合收益表(亏损)中列报。 扣除相关所得税后,其他综合收益(亏损)的递延部分以股东权益的累计OCL形式列报,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
外币折算等 | | $ | (856,853) | | | | $ | (859,651) | | | $ | (841,877) | |
固定福利养老金计划 | | (155,701) | | | | (167,692) | | | (164,346) | |
衍生金融工具 | | (38,819) | | | | 7,825 | | | 76,635 | |
累计其他综合亏损 | | $ | (1,051,373) | | | | $ | (1,019,518) | | | $ | (929,588) | |
扣除相关税款后,累计OCL的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的三个月 | |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
余额,2023 年 9 月 | $ | (878,089) | | | $ | (155,638) | | | $ | 22,022 | | | $ | (1,011,705) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 21,236 | | | (3,002) | | | (61,585) | | | (43,351) | | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | | 2,939 | | | 744 | | | 3,683 | | |
其他综合收益净额(亏损) | 21,236 | | | (63) | | | (60,841) | | | (39,668) | | |
余额,2023 年 12 月 | $ | (856,853) | | | $ | (155,701) | | | $ | (38,819) | | | $ | (1,051,373) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三个月 | |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
余额,2022 年 9 月 | $ | (883,846) | | | $ | (166,545) | | | $ | 206,226 | | | $ | (844,165) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 41,969 | | | (850) | | | (101,665) | | | (60,546) | | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | | 3,049 | | | (27,926) | | | (24,877) | | |
其他综合收益净额(亏损) | 41,969 | | | 2,199 | | | (129,591) | | | (85,423) | | |
余额,2022 年 12 月 | $ | (841,877) | | | $ | (164,346) | | | $ | 76,635 | | | $ | (929,588) | | |
15VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的九个月 | |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
余额,2023 年 3 月 | $ | (859,651) | | | $ | (167,692) | | | $ | 7,825 | | | $ | (1,019,518) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2,798 | | | 762 | | | (30,144) | | | (26,584) | | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | | 11,229 | | | (16,500) | | | (5,271) | | |
其他综合收益净额(亏损) | 2,798 | | | 11,991 | | | (46,644) | | | (31,855) | | |
余额,2023 年 12 月 | $ | (856,853) | | | $ | (155,701) | | | $ | (38,819) | | | $ | (1,051,373) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的九个月 | |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
余额,2022 年 3 月 | $ | (751,632) | | | $ | (230,290) | | | $ | 55,343 | | | $ | (926,579) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (90,245) | | | (11,226) | | | 68,719 | | | (32,752) | | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | | 77,170 | | | (47,427) | | | 29,743 | | |
其他综合收益净额(亏损) | (90,245) | | | 65,944 | | | 21,292 | | | (3,009) | | |
余额,2022 年 12 月 | $ | (841,877) | | | $ | (164,346) | | | $ | 76,635 | | | $ | (929,588) | | |
从累积的 OCL 中重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
有关累计其他综合损失成分的详细信息 | 合并运营报表中受影响的细列项目 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
固定福利养老金计划的摊销: | | | | | | | | | | | | |
递延精算损失净额 | 其他收入(支出),净额 | | | $ | (4,106) | | | | $ | (3,858) | | | | $ | (12,508) | | | | $ | (11,532) | |
延期的先前服务积分 | 其他收入(支出),净额 | | | 136 | | | | 112 | | | | 408 | | | | 335 | |
| | | | | | | | | | | | | |
养老金结算费用 | 其他收入(支出),净额 | | | (131) | | | | (695) | | | | (3,430) | | | | (93,597) | |
税前总计 | | | | (4,101) | | | | (4,441) | | | | (15,530) | | | | (104,794) | |
税收优惠 | | | | 1,162 | | | | 1,392 | | | | 4,301 | | | | 27,624 | |
扣除税款 | | | | (2,939) | | | | (3,049) | | | | (11,229) | | | | (77,170) | |
衍生金融工具的收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 净收入 | | | (794) | | | | 782 | | | | (220) | | | | (9,173) | |
外汇合约 | 销售商品的成本 | | | (2,697) | | | | 33,816 | | | | 14,777 | | | | 68,830 | |
外汇合约 | 销售、一般和管理费用 | | | 833 | | | | 1,816 | | | | 3,141 | | | | 5,380 | |
外汇合约 | 其他收入(支出),净额 | | | 536 | | | | (3,536) | | | | (725) | | | | (9,065) | |
利率合约 | 利息支出 | | | 1,210 | | | | 27 | | | | 3,033 | | | | 81 | |
税前总计 | | | | (912) | | | | 32,905 | | | | 20,006 | | | | 56,053 | |
税收支出 | | | | 168 | | | | (4,979) | | | | (3,506) | | | | (8,626) | |
扣除税款 | | | | (744) | | | | 27,926 | | | | 16,500 | | | | 47,427 | |
扣除税款后的本期重新分类总额 | | | $ | (3,683) | | | | $ | 24,877 | | | | $ | 5,271 | | | | $ | (29,743) | |
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 16
注释 12 — 股票薪酬
授予激励股权奖励
在截至2023年12月的九个月中,VF向VF董事会的员工和非雇员成员授予了股票期权以供购买 5,837,052其普通股的加权平均行使价为美元18.12每股。授予的每种期权的行使价等于授予之日VF普通股的公允市场价值。员工股票期权通常按年等额分期归属和行使 三年。St授予VF董事会非雇员成员的股票期权在授予后归属,可行使 一年自授予之日起。所有选项都有 十年条款。
每个期权奖励的授予日公允价值是使用格子期权定价估值模型计算得出的,该模型纳入了一系列投入假设,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月的九个月 | |
预期波动率 | | 33% 至52% | |
加权平均预期波动率 | | 42% | |
预期期限(以年为单位) | | 5.9到7.8 | |
加权平均股息收益率 | | 3.8% | |
无风险利率 | | 3.80% 到 5.50% | |
授予之日的加权平均公允价值 | | $5.73 | |
在截至 2023 年 12 月的九个月中,VF 获得了 709,338向高管提供基于绩效的限制性股票单位(“RSU”),使他们能够在交易结束时获得VF普通股 三年性能周期。授予单位之日VF普通股的加权平均公允市场价值为 $18.29每股。每个基于绩效的 RSU 都有潜在的最终赔付额,范围从 零至VF普通股的两股和四分之一的股份。参与者获得的份额数量(如果有)基于以下方面的成就 三年董事会人才与薪酬委员会设定的财务和相对股东总回报率目标。股票将在本次交易结束后的第二年向参与者发行 三年演出期。财务目标包括 50权重百分比基于 VF 的收入增长和 50权重百分比基于VF的毛利率表现 三年与财务目标相比的时期。此外,实际赚取的股票数量可以通过以下方式向上或向下调整 25目标奖励的百分比,基于VF的股东总回报率(“TSR”)高于 三年与标准普尔500指数消费者指数所列公司的股东总回报率相比
全权指数,最高支付额为 225目标奖励的百分比。基于股东总回报率的调整的授予日公允价值涉及基于绩效的RSU补助金是使用蒙特卡罗模拟技术确定的,该技术结合了期权定价模型的输入,并且是 $0.35每股。
在截至 2023 年 12 月的九个月中,VF 获得了 50,883向非雇员董事会成员发放基于绩效的限制性股份。这些单位经授予后归属,将以VF普通股进行结算 一年自授予之日起。授予单位之日VF普通股的加权平均公允市场价值为 $17.88每股。
此外,还授予了 VF 3,354,593在截至2023年12月的九个月中,向员工发放的非绩效限制性股票单位。这些单位的归属期通常不超过一段时间 四年从拨款之日起,每个单位都有权持有人 一VF 普通股的份额。授予单位之日VF普通股的加权平均公允市场价值为 $17.18每股。
注释 13 — 所得税
截至2023年12月的九个月的有效所得税税率为 412.9% 与 (28.6)2022年期间的百分比。截至2023年12月的九个月包括净离散税收支出693.6百万,主要与Timberland税收案和比利时超额利润裁决的税收影响有关,下文将进一步讨论这些决定。不包括美元693.62023年期间的净离散税收支出为百万美元,有效所得税税率为 18.7%。截至2022年12月的九个月包括净离散税收优惠98.8百万,主要与美国国税局(“IRS”)2017纳税年度和2018年短期纳税年度的审查有关,结果为美元94.9根据减税和就业法,对VF的过渡纳税义务进行了百万美元的有利调整。不包括美元98.82022年期间的净离散税收优惠为100万英镑,实际所得税税率将为 9.5%。不包括离散项目,截至2023年12月的九个月的有效所得税税率提高了 9.2与2022年同期相比的百分比主要是由于收益和亏损的司法管辖区混合所致。
正如先前报道的那样,VF向美国税务法院(“税务法院”)请愿,要求解决美国国税局关于VF于2011年9月收购Timberland公司所涉收入包容时间的争议。尽管美国国税局认为所有这些收入本应在2011年立即包括在内,但VF报告了随后的纳税年度的定期收入包含在内。在2023财年,税务法院发布了有利于美国国税局的最终裁决,VF对此提出了上诉。2022 年 10 月 19 日,VF 支付了 $875.7百万美元与2011年有争议的税收和利息有关,这笔款项被记录为应收所得税并开始累积利息收入。根据我们对会计文献中更有可能的标准下的状况的评估,这些金额已包含在VF合并资产负债表的其他资产细列项目中。2023 年 9 月 8 日,美国第一巡回上诉法院(“上诉法院”)维持了税务法院有利于国税局的裁决。根据上诉法院的裁决,VF认定其头寸已不再达到极有可能的门槛,因此注销了相关的应收所得税和相关利息以及入账的美元690.0百万的所得税支出
17VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
2024财年的第二季度。该金额包括美元的逆转19.6百万的利息收入,其中 $7.52024财年第一季度记录了百万美元。该金额反映了对VF税收支出的总体估计净影响,其中包括对VF报告的定期纳税额的预期减少、相关的递延所得税负债的释放以及对该决定产生的间接税影响的考虑。预计的影响将根据与税务机关的最终结果进行调整。
VF获得了一项裁决,该裁决降低了比利时超额利得税制度下2010年至2014年应纳税收入的有效所得税税率。2015年,欧盟委员会(“欧盟”)进行了调查并宣布其裁定这些裁决是非法的,并下令向包括VF在内的受影响公司收取税收优惠。在 2017 年和 2018 年期间,VF Europe BVBA 接受了评估并支付了欧元35.0百万美元的税收和利息,作为应收所得税入账,并计入VF合并资产负债表的其他流动资产细列项目,这是根据撤销申请的预期成功情况。在随后的裁决和上诉之后,普通法院于2023年9月20日确认了欧盟的裁决。结果,VF注销了相关的应收所得税,并记录了相关的外国税收抵免的收益,从而产生了美元26.12024财年第二季度净所得税支出为百万美元。
VF 提交合并的美国联邦所得税申报表,以及多个州的单独和合并所得税申报表
和国际司法管辖区。在美国,截至2015年的纳税年度的国税局审查已得到有效解决。
此外,VF目前正接受各州和国际税务机关的审查。管理层定期评估当前和前几年正在进行的和未来的考试的潜在结果,并得出结论,VF的所得税准备金是足够的。预计任何一项检查的结果都不会对VF的合并财务报表产生重大影响。管理层认为,其中一些审计和谈判将在下次结束 12月。
在截至2023年12月的九个月中,未确认的净税收优惠和相关利息金额增加了美元0.9百万到美元298.5百万,其中包括净减额 $183.0百万美元,原因是与税务机关就前一时期完成的知识产权转让达成和解,净增加美元192.5百万美元,原因是上诉中维持的法院判决的适用不确定性,这些裁决是在2024财年第二季度记录的。管理层认为,在未来12个月中,未确认的所得税优惠和利息金额可能会减少约美元29.4百万美元是由于审计结算和时效到期造成的,其中 $25.7百万将减少所得税支出。
注意 14 — 可报告的区段信息
CODM根据代表VF运营领域的全球品牌视角分配资源并评估绩效。之所以对运营部门进行评估并合并为可报告的细分市场,是因为它们符合相关会计指南中规定的相似的经济特征和定性汇总标准。
该公司的应报告细分市场被确定为:户外、运动和工作。为了调节收入和利润,我们在下表中列出了其他类别,但它不被视为应申报的细分市场。其他主要包括与过渡服务相关的采购活动。
VF可报告细分市场的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 | |
| | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | |
分部收入: | | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | 1,738,579 | | | | $ | 2,003,045 | | | | $ | 4,281,955 | | | | $ | 4,326,997 | | |
活跃 | | 999,396 | | | | 1,258,682 | | | | 3,147,692 | | | | 3,772,737 | | |
工作 | | 222,308 | | | | 268,940 | | | | 651,211 | | | | 772,980 | | |
其他 | | — | | | | — | | | | — | | | | 148 | | |
分部总收入 | | $ | 2,960,283 | | | | $ | 3,530,667 | | | | $ | 8,080,858 | | | | $ | 8,872,862 | | |
分部利润(亏损): | | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | 304,741 | | | | $ | 457,027 | | | | $ | 557,830 | | | | $ | 670,615 | | |
活跃 (a) | | 94,020 | | | | 146,885 | | | | 351,772 | | | | 541,171 | | |
工作 | | (1,864) | | | | 18,487 | | | | 13,482 | | | | 92,989 | | |
其他 | | — | | | | (134) | | | | — | | | | (516) | | |
分部利润总额 | | 396,897 | | | | 622,265 | | | | 923,084 | | | | 1,304,259 | | |
商誉和无形资产减值 | | (257,096) | | | | — | | | | (257,096) | | | | (421,922) | | |
公司和其他费用 | | (142,004) | | | | (116,133) | | | | (321,333) | | | | (507,656) | | |
利息支出,净额 | | (63,338) | | | | (50,230) | | | | (168,701) | | | | (115,395) | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | (65,541) | | | | $ | 455,902 | | | | $ | 175,954 | | | | $ | 259,286 | | |
(a)包括 $ 的法律和解收益29.1在截至2023年12月的三个月和九个月中,有100万人。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 18
注释 15 — 每股收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 | | |
普通股每股收益(亏损)——基本: | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (42,452) | | | | $ | 507,868 | | | | $ | (550,574) | | | | $ | 333,476 | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 388,383 | | | | 387,739 | | | | 388,294 | | | | 387,663 | | | |
普通股每股收益(亏损) | | $ | (0.11) | | | | $ | 1.31 | | | | $ | (1.42) | | | | $ | 0.86 | | | |
普通股每股收益(亏损)——摊薄后: | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (42,452) | | | | $ | 507,868 | | | | $ | (550,574) | | | | $ | 333,476 | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 388,383 | | | | 387,739 | | | | 388,294 | | | | 387,663 | | | |
股票期权和其他稀释性证券的增量股份 | | — | | | | 453 | | | | — | | | | 694 | | | |
调整后的加权平均已发行普通股 | | 388,383 | | | | 388,192 | | | | 388,294 | | | | 388,357 | | | |
普通股每股收益(亏损) | | $ | (0.11) | | | | $ | 1.31 | | | | $ | (1.42) | | | | $ | 0.86 | | | |
在截至2023年12月的三个月和九个月期间,已发行股票期权和其他稀释性证券的稀释影响不包括在摊薄股票中,这是由于公司在该期间的净亏损,因此,将其纳入本来是反稀释性的。结果,总计 19.2百万和 19.0截至2023年12月的三个月和九个月期间,分别在摊薄后的每股亏损计算中排除了与股票期权和其他稀释性证券相关的百万股潜在稀释性股票。
已发行股票期权和其他稀释证券约为 9.9百万和 9.7百万股被排除在外
分别根据截至2022年12月的三个月和九个月期间的摊薄后每股收益的计算得出,因为将其纳入会产生反稀释作用。此外, 0.6截至2022年12月的三个月和九个月期间,基于业绩的限制性股票单位的摊薄后每股收益的计算中均未包括百万股,因为这些单位在这些时期不被视为或有已发行股份。
注 16 — 公允价值测量
按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债分为三级层次结构,对估值过程中使用的投入进行优先排序。金融工具在估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低水平。层次结构基于定价输入的可观察性和客观性,如下所示:
•级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•级别 2 — 重要的可直接观测数据(不包括 1 级报价)或重要的间接观测数据
通过与可观察的市场数据进行证实获得数据。投入通常是(i)活跃市场中类似资产或负债的报价,(ii)相同或相似资产或负债在不活跃市场的报价,或(iii)来自可观察市场数据或得到其证实的信息。
•第 3 级 — 需要大量不可观测数据输入的价格或估值技术。这些输入通常是VF自己的数据和对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的判断。
19VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
定期公允价值测量
下表汇总了按公允价值定期计量和记录在合并财务报表中的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值总额 | | 使用公允价值计量 (a) | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
2023 年 12 月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 69,840 | | | $ | 69,840 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 27,659 | | | 27,659 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
衍生金融工具 | 15,804 | | | — | | | 15,804 | | | — | | |
递延补偿 | 91,666 | | | 91,666 | | | — | | | — | | |
金融负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 64,700 | | | — | | | 64,700 | | | — | | |
递延补偿 | 88,566 | | | — | | | 88,566 | | | — | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公允价值总额 | | 使用公允价值计量 (a) | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
2023 年 3 月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 418,304 | | | $ | 418,304 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 21,233 | | | 21,233 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
衍生金融工具 | 49,688 | | | — | | | 49,688 | | | — | | |
递延补偿 | 99,200 | | | 99,200 | | | — | | | — | | |
金融负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 72,653 | | | — | | | 72,653 | | | — | | |
递延补偿 | 96,364 | | | — | | | 96,364 | | | — | | |
| | | | | | | | |
(a)在截至2023年12月的九个月或截至2023年3月的年度中,公允价值层次结构内的各级之间没有转移。
VF的现金等价物包括货币市场基金和定期存款,其期限在购买之日起三个月内到期,根据第一级衡量标准,其公允价值接近公允价值。衍生金融工具(包括外汇远期合约和利率互换合约)的公允价值是根据可观察的市场投入(第二级)确定的,包括外币的即期和远期汇率以及远期利率曲线,并考虑公司及其交易对手的信用风险。VF的递延薪酬资产主要代表在计划信托中持有的投资,作为相关递延薪酬负债的经济对冲工具。这些投资主要包括根据活跃市场的报价估值的共同基金(1级)。根据参与者选择的假设投资的公允价值,与VF的递延薪酬计划相关的负债按应付给参与者的金额入账。
所有其他重要金融资产和金融负债均按成本计入合并财务报表,但按现金退保价值记录的人寿保险合同除外。这些其他金融资产和金融负债包括作为活期存款持有的现金、应收账款、短期借款、应付账款和应计负债。在 2023 年 12 月和 2023 年 3 月,它们的账面价值
近似公允价值。此外,在2023年12月和2023年3月,VF长期债务的账面价值,包括流动部分,为美元5,755.8百万和美元6,635.3分别为百万美元,而公允价值为美元5,280.7百万和美元6,244.4在相应的日期为百万美元。长期债务的公允价值是根据报价市场价格或可比借款价值进行的二级估算。
非经常性公允价值测量
Timberland 报告单位和无限期无形资产减值分析
在截至2023年12月的三个月中,管理层确定,最近Timberland历史财务业绩的下滑,加上对最新的2024财年预测和前瞻性财务预测的向下修正,是一个触发事件,要求管理层对Timberland报告单位的商誉进行量化减值分析,其中包括 林地®品牌,以及 Timberland 无限期商标无形资产,其中包括 林地®和 Timberland PRO®品牌。截至2023年12月30日测试日,商誉和无限期商标无形资产的账面价值为美元407.9百万和美元999.5分别为百万。由于进行了减值测试,VF
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 20
记录的商誉减值费用为美元195.3在截至2023年12月的三个月和九个月的合并运营报表中注入百万美元,用于将Timberland申报单位的账面价值减记为其估计的公允价值。 没有减值费用记录在无限期商标无形资产上。无限期商标无形资产的估计公允价值大大超过其账面价值。
这个 林地®该品牌于 2011 年收购,为男士、女士和儿童提供兼具性能优势和多功能款式的户外探险风格鞋类、服装和配饰。产品通过连锁店、百货商店和专卖店、独立分销商和被许可方、独立运营的合作门店、特许零售店、VF运营的门店、战略数字合作伙伴的网站以及在线网址www.timberland.com在全球范围内销售。Timberland 报告单元包含在户外应报告部分中。
Timberland申报单位和无限期商标无形资产的公允价值是使用与2023财年10-K表中管理层讨论和分析中包含的关键会计政策和估算部分中讨论的估值技术相一致的。
管理层在Timberland报告部门中使用的收入和盈利能力预测以及无限期商标无形资产估值考虑了近期和历史业绩、战略举措、行业趋势和宏观经济因素。估值中使用的假设与市场参与者对企业进行独立估值所使用的假设相似。
管理层制定并用于对Timberland报告单位和无限期商标无形资产进行定量分析的关键假设包括:
•考虑近期历史业绩的财务预测和未来现金流,实际业绩低于先前的内部预测,预测期内的收入增长和盈利能力的改善反映了业务的长期战略,恢复了历史平均水平,最终增长率基于业务预期的长期增长率;
•税率基于品牌运营和相关知识产权所在国家的法定税率;
•特许权使用费率基于市场数据以及该品牌和类似VF品牌的有效许可协议;以及,
•基于市场的折扣率。
管理层在减值测试中使用的估值模型假设该品牌从最近的经营业绩低迷中恢复过来,并在预测期内恢复收入增长和盈利能力的提高。如果品牌无法实现财务预测,则未来可能会对无限期商标无形资产进行减值或对申报单位商誉进行额外减值。
Dickies 报告单位和无限期无形资产减值分析
2023 年 9 月 30 日测试
在截至2023年9月的三个月中,管理层确定,最近迪基历史财务业绩的下滑,加上对2024财年最新预测的向下修正,是一个触发事件,要求管理层对Dickies报告单位的商誉和Dickies无限期商标无形资产进行量化减值分析。根据分析,管理层得出结论,商誉和无限期无形资产都是 不受损。就商誉而言,报告单位的估计公允价值超过账面价值 8%。无限期商标无形资产的估计公允价值大大超过其账面价值。截至2023年9月30日测试日,商誉和无限期商标无形资产的账面价值为美元61.2百万和美元290.0分别是百万。
2023 年 12 月 30 日测试
在截至2023年12月的三个月中,管理层确定,迪基斯财务业绩的持续低迷、美国某些主要批发客户账户疲软,包括产品投放损和某些国际市场疲软,加上对复苏放缓的预期(导致财务预测进一步下调)是触发事件,要求管理层对迪基斯申报单位商誉和迪基无限期存续期进行量化减值分析商标无形资产。截至2023年12月30日测试日,商誉和无限期商标无形资产的账面价值为美元61.8百万和美元290.0分别为百万。根据分析,管理层得出结论,Dickies报告单位的商誉已完全减值,因此记录的减值费用为美元61.8截至2023年12月的三个月和九个月的合并运营报表中有百万美元。根据分析,管理层得出结论,无限期的商标无形资产没有受到减值,估计的公允价值大大超过其账面价值。
这个 Dickies®该品牌于 2017 年收购,是正品、实用、耐用且价格合理的工作服领域的领导者,现已扩展到生产以工作为灵感的休闲用途产品。产品通过大众商家、专卖店、独立分销商和被许可方、独立运营的合作门店、特许零售店、VF运营的门店、战略数字合作伙伴的网站以及在线www.dickies.com在全球范围内销售。Dickies 报告单元包含在 “工作可报告” 部分中。
Dickies申报单位和无限期商标无形资产的公允价值是使用与2023财年10-K表中管理层讨论和分析中包含的关键会计政策和估算部分中讨论的估值技术相一致的。
管理层在Dickies报告部门中使用的收入和盈利能力预测以及无限期商标无形资产估值考虑了近期和历史业绩、战略举措、行业趋势和宏观经济因素。估值中使用的假设与假设类似
21VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
将由市场参与者使用,对企业进行独立估值。
管理层制定并用于对Dickies报告单位和无限期商标无形资产进行定量分析的关键假设包括:
•财务预测和未来现金流,包括考虑近期实际业绩低于先前内部预测的基准年、某些关键客户和市场持续疲软、从近期低迷中复苏放缓、在整个预测期内收入适度增长和盈利能力提高,这反映了业务的长期战略,以及基于业务预期长期增长率的终端增长率;
•税率基于品牌运营和相关知识产权所在国家的法定税率;
•特许权使用费率基于市场数据以及该品牌和类似VF品牌的有效许可协议;以及,
•基于市场的折扣率。
管理层在减值测试中使用的估值模型假设该品牌从最近的经营业绩低迷中恢复过来,并在预测期内恢复收入增长和盈利能力的提高。如果该品牌无法实现财务预测,则无限期商标无形资产将来可能会出现减值。
管理层对估计和假设的使用
管理层根据截至评估之日获得的信息做出了估计,并使用了我们认为市场参与者在对业务进行独立估值时会使用的假设。尽管管理层认为减值测试中使用的估计和假设是
合理和恰当的是,VF关于Timberland申报单位商誉或Timberland和Dickies无限期商标无形资产减值或可收回性的假设和结论可能会在未来发生变化。例如,如果以下情况:(i)业务表现不如预期;(ii)2024财年剩余时间或未来年度的总体经济状况与当前假设(包括贴现率、特许权使用费率和外币汇率的变化)有所不同,则无法保证我们的商誉和无限期无形资产减值测试中使用的估计和假设,尤其是我们的长期财务预测,将被证明是对未来的准确预测,(iii)业务状况或策略与当前有所不同假设,包括主要客户或渠道的流失,(iv)投资者要求更高的市场股票投资回报率,或(v)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易将下降,导致扣除利息、税项、折旧和摊销前的收入和收益(“息税折旧摊销前利润”)的倍数降低。Timberland申报单位商誉或Timberland和Dickies无限期商标无形资产的未来减值费用可能会对VF的合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
该公司拥有广泛多样的其他品牌和业务组合,这些品牌和业务的巨额商誉和无形资产已记录在合并资产负债表中。在评估这些资产的可收回性时,管理层不断评估VF品牌和业务的当前和未来表现以及其他相关因素。无法保证我们在长期财务预测中使用的估计和假设以及其他因素会被证明是对未来的准确预测。因此,未来可能会产生商誉或无形资产的减值费用,如果是,可能会对VF的合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 22
注 17 — 衍生金融工具和套期保值活动
衍生金融工具摘要
VF的未偿还衍生金融工具包括外币远期合约和利率互换合约。尽管衍生品在套期保值关系之初就符合套期保值会计标准,但出于会计目的,旨在对冲资产和负债的有限数量的衍生品合约未被指定为套期保值。
所有未偿还的外币远期合约的名义金额为美元3.02023 年 12 月为十亿美元,美元3.4十亿 2023 年 3 月和 $3.3截至 2022 年 12 月已达十亿,
主要包括对冲欧元、英镑、加元、瑞士法郎、墨西哥比索、韩元、中国人民币、瑞典克朗、波兰兹罗提和日元风险敞口的合约。这些衍生合约的到期日为 20月。
VF未偿还的利率互换合约的名义金额为美元500.02023 年 12 月、2023 年 3 月和 2022 年 12 月为百万人。
下表列出了以个别合约为基础的未偿还衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品的公允价值 有未实现的收益 | | | 衍生品的公允价值 有未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 | | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | 13,901 | | | | $ | 46,752 | | | $ | 80,435 | | | | $ | (63,897) | | | | $ | (71,052) | | | $ | (58,455) | |
利率合约 | | 1,737 | | | | — | | | 422 | | | | — | | | | (1,140) | | | — | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | 15,638 | | | | 46,752 | | | 80,857 | | | | (63,897) | | | | (72,192) | | | (58,455) | |
未指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 166 | | | | 2,936 | | | 4,061 | | | | (803) | | | | (461) | | | (321) | |
衍生品总数 | | $ | 15,804 | | | | $ | 49,688 | | | $ | 84,918 | | | | $ | (64,700) | | | | $ | (72,653) | | | $ | (58,776) | |
VF在合并资产负债表中记录并列报其所有衍生资产和负债的公允价值,尽管它们受主净额结算协议的约束。 如果VF根据其主净额结算协议的条款按净额抵消和记录资产负债余额,则合并资产负债表中列报的金额将从当前的列报总额调整为下表详述的净金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
| | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 | | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 |
合并资产负债表中列报的总金额 | | $ | 15,804 | | | $ | (64,700) | | | | $ | 49,688 | | | $ | (72,653) | | | $ | 84,918 | | | $ | (58,776) | |
合并资产负债表中未抵消的总金额 | | (15,011) | | | 15,011 | | | | (26,470) | | | 26,470 | | | (24,024) | | | 24,024 | |
净额 | | $ | 793 | | | $ | (49,689) | | | | $ | 23,218 | | | $ | (46,183) | | | $ | 60,894 | | | $ | (34,752) | |
根据到期日,衍生品分为流动或非流动,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | 2023 年 12 月 | | | 2023 年 3 月 | | 2022 年 12 月 |
衍生工具 | 资产负债表地点 | | | | | | | |
外汇合约 | 其他流动资产 | | $ | 12,261 | | | | $ | 48,132 | | | $ | 79,862 | |
外汇合约 | 应计负债 | | (55,562) | | | | (59,995) | | | (42,274) | |
外汇合约 | 其他资产 | | 1,806 | | | | 1,556 | | | 4,634 | |
外汇合约 | 其他负债 | | (9,138) | | | | (11,518) | | | (16,502) | |
利率合约 | 其他流动资产 | | 1,737 | | | | — | | | — | |
利率合约 | 其他资产 | | — | | | | — | | | 422 | |
利率合约 | 其他负债 | | — | | | | (1,140) | | | — | |
23VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
现金流套期保值
VF主要使用外汇远期合约来对冲其预测销售、库存采购、运营成本和某些公司间交易(包括采购和管理费以及特许权使用费)的部分交易风险。该公司还使用利息互换合约来对冲与其浮动利率债务的利息支付相关的部分风险敞口。 VF合并综合收益(亏损)报表和合并运营报表中包含的现金流对冲的影响总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 衍生品的收益(亏损) 在累计 OCL 中得到认可 截至12月的三个月 | | | 衍生品的收益(亏损) 在累计 OCL 中得到认可 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系 | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
外汇合约 | | $ | (71,398) | | | | $ | (120,057) | | | | $ | (42,049) | | | | $ | 82,058 | |
利率合约 | | (1,977) | | | | 422 | | | | 5,829 | | | | 422 | |
总计 | | $ | (73,375) | | | | $ | (119,635) | | | | $ | (36,220) | | | | $ | 82,480 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | 收益(亏损)从累计OCL重新分类为净收益(亏损) 截至12月的三个月 | | | 收益(亏损)从累计OCL重新分类为净收益(亏损) 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系 | 收益(亏损)的位置 | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
外汇合约 | 净收入 | | $ | (794) | | | | $ | 782 | | | | $ | (220) | | | | $ | (9,173) | |
外汇合约 | 销售商品的成本 | | (2,697) | | | | 33,816 | | | | 14,777 | | | | 68,830 | |
外汇合约 | 销售、一般和管理费用 | | 833 | | | | 1,816 | | | | 3,141 | | | | 5,380 | |
外汇合约 | 其他收入(支出),净额 | | 536 | | | | (3,536) | | | | (725) | | | | (9,065) | |
利率合约 | 利息支出 | | 1,210 | | | | 27 | | | | 3,033 | | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | | $ | (912) | | | | $ | 32,905 | | | | $ | 20,006 | | | | $ | 56,053 | |
未指定为对冲的衍生合约
VF使用外币兑换合同来管理第三方和公司间应收账款和应付账款以及公司间借款的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值,并按公允价值记录在合并资产负债表中。这些工具公允价值的变化直接在收益中确认。这些合约的收益或亏损在很大程度上抵消了净交易亏损或相关资产和负债的收益。如果根据外币风险敞口执行的衍生合约不太可能发生,VF会取消这些套期保值的指定,这些工具的公允价值变化也直接计入收益。在截至2023年12月的九个月中,由于相关的套期保值预测交易不再被认为可能发生,某些衍生品合约被撤销。因此,公司从累计的OCL中对金额进行了重新分类,并确认了美元8.3在截至2023年12月的九个月中,商品销售成本损失了百万美元。
其他衍生信息
A截至 2023 年 12 月,累计 OCL 包括 $40.7百万美元的税前净递延亏损 外币兑换合约还有一个 $1.7百万美元的税前递延收益 利率互换合同,预计将在未来12个月内将其重新归类为收益。最终重新归类为收益的金额将取决于未偿还的衍生品合约结算时的有效汇率。
净投资对冲
该公司已指定其以欧元计价的固定利率票据和欧元商业票据借款,代表欧元2.0截至2023年12月,本金总额为10亿美元,作为VF对某些外国业务投资的净投资对冲工具。由于该债务符合非衍生对冲工具的资格,因此债务的外币交易收益或损失将在外币折算和累计OCL的其他部分中递延,以抵消对冲投资的外币折算调整。在截至2023年12月的三个月和九个月期间,公司确认的税后亏损为美元74.8百万和美元19.3与净投资对冲交易相关的其他综合收益(亏损)分别为百万美元,税后亏损为美元126.5百万美元和税后收益 $45.2在截至2022年12月的三个月和九个月期间,分别为百万美元。累计OCL中的任何递延金额将保留到对冲投资出售或基本清算为止。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 24
注 18 — 重组
公司承担与战略举措和业务活动成本优化相关的重组费用。从截至2023年12月的三个月开始,重组成本包括与Reinvent相关的费用, 一项转型计划,旨在加强对品牌建设的关注,提高运营绩效,让VF充分发挥其潜力。该公司目前估计将产生约美元80.0百万到美元130.0与Reinvent相关的重组和重组相关费用为百万美元,而且几乎所有行动都将在2025财年末之前完成。公司预计,在估计的总费用中,大约一半将与遣散费和员工相关福利有关,其余部分将与资产减值和其他非现金减记有关。现金付款通常应在费用发生后的一年内支付。在截至2023年12月的三个月和九个月中,VF创下了$50.3与 Reinvent 相关的百万笔费用,其中 $31.6百万美元与遣散费和员工相关福利以及美元18.7百万美元与非现金资产减记有关。截至 2023 年 12 月,
$3.7已经支付了与Reinvent费用相关的数百万笔现金。
在截至 2023 年 12 月的三个月和九个月中,VF 确认了 $50.8百万和美元51.9与批准的举措相关的重组费用总额分别为100万英镑。在截至2023年12月的三个月和九个月中确认的重组费用总额中,美元46.6百万和美元47.7百万美元分别反映在销售、一般和管理费用中,而美元4.2这两个时期的商品销售成本均为百万美元。公司尚未确认截至2023年3月的年度或前期与应计费用相关的任何重大增量成本。
在 $ 中45.2截至 2023 年 12 月,应计重组总额为百万美元43.7百万美元预计将在未来12个月内支付,并归入应计负债。剩下的 $1.5百万美元将在未来12个月后支付,因此归入其他负债。
重组费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
遣散费和员工相关福利 | | $ | 31,602 | | | | $ | 10,607 | | | | $ | 32,278 | | | | $ | 50,165 | |
资产减值和减记 | | 18,739 | | | | — | | | | 18,739 | | | | — | |
加速贬值 | | — | | | | 25 | | | | — | | | | 7,276 | |
| | | | | | | | | | | |
合同终止等 | | 435 | | | | 460 | | | | 889 | | | | 5,563 | |
重组费用总额 | | $ | 50,776 | | | | $ | 11,092 | | | | $ | 51,906 | | | | $ | 63,004 | |
按业务部门划分的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
户外 | | $ | — | | | | $ | 391 | | | | $ | 242 | | | | $ | 887 | |
活跃 | | — | | | | — | | | | 434 | | | | 1,478 | |
工作 | | — | | | | — | | | | — | | | | 9 | |
企业和其他 | | 50,776 | | | | 10,701 | | | | 51,230 | | | | 60,630 | |
总计 | | $ | 50,776 | | | | $ | 11,092 | | | | $ | 51,906 | | | | $ | 63,004 | |
截至2023年12月的九个月期间的应计重组活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 遣散费 | | 其他 | | 总计 | |
2023 年 3 月的应计金额 | $ | 38,721 | | | $ | 6,545 | | | $ | 45,266 | | |
收费 | 32,278 | | | — | | | 32,278 | | |
现金支付和结算 | (24,574) | | | (4,839) | | | (29,413) | | |
应计费用调整 | (2,398) | | | (582) | | | (2,980) | | |
外币的影响 | 37 | | | 26 | | | 63 | | |
2023 年 12 月的应计金额 | $ | 44,064 | | | $ | 1,150 | | | $ | 45,214 | | |
注 19 — 后续事件
2024 年 1 月 23 日,VF 董事会宣布季度现金分红为 $0.09每股,于2024年3月20日支付给2024年3月11日登记在册的股东。
25VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
| | |
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
VF Corporation(及其子公司,统称为 “VF” 或 “公司”)使用52/53周的财政年度,在最接近每年3月31日的星期六结束。公司本财年从2023年4月2日持续到2024年3月30日(“2024财年”)。因此,本10-Q表格显示了我们2024财年的第三季度。出于列报目的,所有提及截至2023年12月和2022年12月的期间均分别涉及截至2023年12月30日和2022年12月31日的财政期。提及 2023 年 3 月的信息与截至 2023 年 4 月 1 日的信息有关。
所有每股金额均在摊薄基础上列报,下表和以下讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
下文提及截至2023年12月的三个月和九个月的外币金额和影响,反映了截至2022年12月的三个月和九个月将外币折算成美元时的外汇汇率变化。VF最重要的外币风险敞口与在欧元区国家开展的业务有关。此外,VF在全球其他发达和新兴市场开展业务,投资欧元以外的外币。
网络安全事件
2023 年 12 月 13 日,VF 在其部分信息技术(“IT”)系统上发现了未经授权的事件。在发现未经授权的事件后,VF开始采取措施遏制、评估和补救事件,包括开始与领先的外部网络安全专家进行调查,启动事件响应计划以及关闭一些系统。由于这些措施和其他措施,尽管VF的调查和补救工作仍在进行中,但VF认为该威胁行为者已于2023年12月15日被逐出VF的IT系统。该威胁行为者通过加密一些IT系统破坏了VF的业务运营,并从VF窃取了包括个人数据在内的数据。在VF关闭部分系统后,VF的某些业务出现了中断,包括零售商店库存补给中断和订单履行延迟,这些影响包括客户和消费者取消了某些产品订单,对其某些品牌的电子商务网站的需求减少以及一些批发发货延迟。尽管VF仍受到网络事件的轻微残留影响,但VF已恢复零售商店库存补货和产品订单配送,并正忙于履行因网络事件而延迟的订单。VF已基本恢复了受网络事件影响的IT系统和数据,但仍在继续应对轻微的运营影响。
尽管调查仍在进行中,但VF认为,对VF的重大影响或合理可能的实质性影响仅限于上文讨论的对VF业务运营的重大影响,这些影响目前已不再进行。VF还认为,网络事件的影响不是实质性的,不太可能对其财务状况和经营业绩产生实质性影响。
VF将通过向VF的网络安全保险公司提交索赔,寻求网络事件引起的费用、费用和损失的补偿。目前尚不清楚任何此类补偿的时间和金额。
重塑
2023年10月30日,VF推出了Reinvent,这是一项转型计划,旨在加强对品牌建设的关注,改善运营绩效,让VF充分发挥其潜力。
此次转型中宣布的首批步骤涵盖以下优先事项:改善北美业绩,实现 货车®周转、降低成本和加强资产负债表,如下所示:
•建立全球商业组织,包括美洲地区:通过建立全球商业结构来改变运营模式。这包括以公司在欧洲和亚太地区的成功运营为蓝本创建美洲区域平台。通过这一变动,VF设立了首席商务官一职,负责在全球范围内执行进入市场。
•加强品牌总裁对可持续增长的关注:运营模式变更的直接后果和意图,这在现阶段对运营模式尤其重要 货车®品牌,使品牌总裁能够将更多的精力和注意力集中在长期品牌建设、产品创新和增长战略上。
•任命新的 Vans®总统: 的全球品牌总裁 货车®已辞去该职务,并已过渡到领导Reinvent和推动工作的项目团队。正在寻找新的品牌总裁,VF的首席执行官临时担任该职务。
•优化成本结构以提高运营效率和盈利能力:通过取消非战略业务领域的支出,以及简化和调整VF的结构,实施大规模的成本削减计划,该计划预计将节省3亿美元的固定成本。
•减少债务和杠杆率:除了改善运营业绩外,VF还致力于去杠杆化资产负债表。
2024财年第三季度的重塑费用和项目相关成本为5,090万美元,其中主要包括与之相关的成本 遣散费和员工相关福利以及某些非现金资产减记.
股息更新
2023 年 10 月 24 日,董事会宣布在 2024 财年第三季度派发每股 0.09 美元的季度股息,相当于减少了 70%
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相比之下,2024财年第二季度支付的股息为每股0.30美元。股息减少是为通过减少债务来加强公司的财务状况而采取的行动。经董事会批准,VF打算继续支付季度股息。2024 年 1 月 23 日,董事会宣布在 2024 财年第四季度支付每股 0.09 美元的季度股息。
全球事件的影响和不确定性
尽管预计今年不会产生重大影响,但冠状病毒(“COVID-19”)大流行导致
2023财年,VF运营的零售门店暂时关闭,尤其是在亚太地区,这影响了该地区截至2022年12月的九个月的收入。俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及中东的冲突继续对该地区造成干扰,并对全球经济造成未知的影响;但是,我们目前预计我们的业务不会受到重大干扰。
有关更多信息,请参阅中讨论的风险因素 第一部分,“第 1A 项。财政中的 “风险因素” 202310-K 表格。
•与截至2022年12月的三个月相比,收入下降了16%,至30亿美元,其中包括来自外汇的1%的有利影响。
•与截至2022年12月的三个月相比,户外板块收入下降了13%,至17亿美元,其中包括来自外汇的2%的有利影响。
•与截至2022年12月的三个月相比,活跃分部收入下降了21%,至10亿美元,其中包括来自外汇的1%的有利影响。
•与截至2022年12月的三个月相比,工作部门收入下降了17%,至2.223亿美元,其中包括来自外币的1%的有利影响。
•与截至2022年12月的三个月相比,批发收入下降了26%,其中包括来自外汇的2%的有利影响。
•2022年期间,直接面向消费者的收入下降了8%,其中包括来自外汇的1%的有利影响。本期电子商务收入下降了13%,其中包括来自外汇的1%的有利影响。截至2023年12月的三个月,直接面向消费者的收入占VF净收入的60%。
•与截至2022年12月的三个月相比,国际收入下降了5%,其中包括来自外币的3%的有利影响。欧洲的收入下降了7%,其中包括来自外币的5%的有利影响。亚太地区的收入增长了2%,其中包括来自外汇的1%的不利影响。截至2023年12月的三个月,国际收入占VF净收入的52%。
•美洲地区的收入下降 与截至2022年12月的三个月相比为24%,其中包括来自外币的1%的有利影响。
•与截至2022年12月的三个月相比,毛利率增长了20个基点至55.1%,这主要是由有利的组合推动的,但部分被不利的外币影响所抵消。
•每股收益(亏损)为0.11美元,而2022年同期为1.31美元。下降的主要原因是所有板块的盈利能力降低、与Timberland和Dickies报告部门相关的商誉减值费用以及截至三个月的Reinvent费用 2023 年 12 月,部分被该季度的法律和解收益所抵消。截至2022年12月的三个月包括该季度0.24美元的离散税收优惠。
下表汇总了截至2023年12月的三个月和九个月净收入与2022年同期相比的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至12月的三个月 | | 截至12月的九个月 | |
净收入 — 2022 | | $ | 3,530.7 | | | $ | 8,872.9 | | |
有机 | | (615.1) | | | (897.7) | | |
| | | | | |
外币的影响 | | 44.7 | | | 105.7 | | |
净收入 — 2023 | | $ | 2,960.3 | | | $ | 8,080.9 | | |
VF报告称,与2022年同期相比,截至2023年12月的三个月和九个月收入分别下降了16%和9%,其中包括两个时期外币的利好影响。截至2023年12月的三个月中,收入下降是由所有细分市场的下降推动的。在截至2023年12月的九个月中,收入下降的主要原因是活跃和工作板块的下降。这两个时期的收入下降是
在截至2023年12月的三个月和九个月中,亚太地区的整体增长都被部分抵消。在截至2022年12月的九个月中,亚太地区受到中国大陆 COVID-19 卷土重来的负面影响。
有关收入的更多详细信息可在标题为 “按可申报细分市场划分的信息” 的部分中提供。
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下表显示了合并运营报表各组成部分与净收入的百分比关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
毛利率(净收入减去销售成本) | | 55.1 | % | | | 54.9 | % | | | 53.1 | % | | | 53.4 | % |
销售、一般和管理费用 | | 47.5 | | | | 40.3 | | | | 45.9 | | | | 43.1 | |
商誉和无形资产减值 | | 8.7 | | | | — | | | | 3.2 | | | | 4.8 | |
营业利润率 | | (1.1) | % | | | 14.6 | % | | | 4.0 | % | | | 5.5 | % |
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,毛利率分别增长了20个基点和下降了30个基点。截至2023年12月的三个月中,增长主要是 受有利组合的推动,部分被不利的外币影响所抵消。在结束的九个月中,下降幅度 2023 年 12 月主要是由不利的外币影响推动的,部分被有利的组合所抵消。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用占总收入的百分比分别增加了720和280个基点。与2022年同期相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用分别减少了1,400万美元和1.183亿美元。在截至2023年12月的三个月中,下降的主要原因是分销和广告费用的减少,但部分被Reinvent费用所抵消。在截至2023年12月的九个月中,下降是由于薪酬和管理成本、直接面向消费者的支出和分销成本的降低,但信息技术成本的增加部分抵消了这一下降。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,VF分别记录了与Timberland和Dickies报告部门相关的1.953亿美元和6180万美元的商誉减值费用。在2024财年第三季度,由于持续疲软和财务业绩低迷,加上对复苏放缓的预期,公司确定发生了触发事件,需要对Timberland和Dickies报告部门的商誉和无限期的商标无形资产进行减值测试。商誉减值与两个报告单位的财务预测减少有关。
在截至2022年12月的九个月中,VF记录的与最高申报单位相关的商誉和无形资产减值费用分别为2.29亿美元和1.929亿美元。在2023财年第二季度,由于联邦基金利率持续上升以及美元兑其他货币走强,公司确定发生了触发事件,需要对最高申报单位的商誉和无限期商标无形资产进行减值测试。减值与估值中使用的基于市场的贴现率的提高以及外币汇率变动对财务预测的负面影响有关。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,净利息支出分别增加了1,310万美元和5,330万美元。净额的增加
截至2023年12月的三个月和九个月的利息支出主要是由于以较高的利率增加了长期债务的借款,但短期商业票据借款的减少和较高的投资利率部分抵消了这一点。截至2023年12月的九个月中,未偿债务总额平均为68亿美元,2022年同期为65亿美元,在截至2023年12月和2022年12月的九个月中,加权平均利率分别为3.4%和2.3%。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,其他收入(支出)净额分别减少了3,990万美元和1.368亿美元。在截至2023年12月的三个月中,下降的主要原因是法律和解收益为2910万美元,以及与2022年同期相比的外汇损失减少。在截至2023年12月的九个月中,下降的主要原因是第三财季的上述福利以及2022年期间记录的9180万美元养老金结算费用,这是购买团体年金合同以及将与美国合格固定福利养老金计划相关的部分资产和负债转移给保险公司造成的。
截至2023年12月的九个月的有效所得税税率为412.9%,而2022年期间的有效所得税税率为28.6%。截至2023年12月的九个月包括6.936亿美元的净离散税收支出,主要与Timberland税收案和比利时超额利润裁决的税收影响有关。有关其他信息,请参阅VF合并财务报表附注13。不包括2023年期间的6.936亿美元净离散税收支出,有效所得税税率将为18.7%。截至2022年12月的九个月包括9,880万美元的净离散税收优惠,这主要与美国国税局(“国税局”)2017纳税年度和2018年短期纳税年度的审查有关,根据减税和就业法,对VF的过渡纳税义务进行了9,490万美元的有利调整。不包括2022年期间的9,880万美元净离散税收优惠,有效所得税税率将为9.5%。如果不计离散项目,截至2023年12月的九个月的有效所得税税率与2022年同期相比增长了9.2%,这主要是由于收益和亏损的司法管辖区组合。
综上所述,截至2023年12月的三个月,净收益(亏损)为4,250万美元(摊薄每股亏损(0.11美元)),而2022年期间的净收益(亏损)为5.079亿美元(摊薄每股亏损1.31美元);截至2023年12月的九个月的净收益(亏损)为5.506亿美元(摊薄每股亏损(1.42美元),而截至2023年12月的九个月净收益(亏损)为3.335亿美元(摊薄每股亏损(1.42美元)2022年期间,摊薄后每股0.86美元)。请参阅下文 “按可报告细分市场划分的信息” 部分中的其他讨论。
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VF 的可报告的细分市场是:户外、运动和工作。为了调节收入和利润(亏损),我们在下表中列出了其他类别,但它不被视为应报告的分部。其他主要包括与过渡服务相关的采购活动。
有关按分部划分的经营业绩摘要,以及所得税前分部利润与收益(亏损)的对账表,请参阅合并财务报表附注14。
下表汇总了截至2023年12月的三个月和九个月中分部收入和利润(亏损)与2022年同期相比的变化,以及截至2023年12月和2022年12月的三个月和九个月中我们的前四大品牌按地区划分的收入:
分部收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的三个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
细分市场收入 — 2022 | $ | 2,003.0 | | | $ | 1,258.7 | | | $ | 268.9 | | | $ | — | | | $ | 3,530.7 | | |
有机 | (293.0) | | | (274.4) | | | (47.7) | | | — | | | (615.1) | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 28.6 | | | 15.1 | | | 1.1 | | | — | | | 44.7 | | |
细分市场收入 — 2023 | $ | 1,738.6 | | | $ | 999.4 | | | $ | 222.3 | | | $ | — | | | $ | 2,960.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月的九个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
细分市场收入 — 2022 | $ | 4,327.0 | | | $ | 3,772.7 | | | $ | 773.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8,872.9 | | |
有机 | (107.0) | | | (667.3) | | | (123.2) | | | (0.1) | | | (897.7) | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 62.0 | | | 42.3 | | | 1.4 | | | — | | | 105.7 | | |
细分市场收入 — 2023 | $ | 4,282.0 | | | $ | 3,147.7 | | | $ | 651.2 | | | $ | — | | | $ | 8,080.9 | | |
分部利润(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的三个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
分部利润(亏损)— 2022年 | $ | 457.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | 18.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 622.3 | | |
有机 | (159.0) | | | (54.5) | | | (20.6) | | | 0.1 | | | (233.9) | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 6.7 | | | 1.6 | | | 0.2 | | | — | | | 8.5 | | |
分部利润(亏损)— 2023 | $ | 304.7 | | | $ | 94.0 | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | 396.9 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月的九个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
分部利润(亏损)— 2022年 | $ | 670.6 | | | $ | 541.2 | | | $ | 93.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1,304.3 | | |
有机 | (125.8) | | | (197.0) | | | (80.3) | | | 0.5 | | | (402.6) | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 13.0 | | | 7.6 | | | 0.8 | | | — | | | 21.4 | | |
分部利润 — 2023 | $ | 557.8 | | | $ | 351.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | — | | | $ | 923.1 | | |
注意:由于四舍五入,金额之和可能不一致。
29VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
顶级品牌收入: | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的三个月 |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 | |
美洲 | $ | 434.1 | | | $ | 557.7 | | | $ | 231.4 | | | $ | 111.5 | | | $ | 1,334.7 | | |
欧洲 | 149.4 | | | 418.1 | | | 172.6 | | | 22.8 | | | 762.9 | | |
亚太地区 | 84.7 | | | 216.3 | | | 69.1 | | | 13.6 | | | 383.7 | | |
全球 | $ | 668.2 | | | $ | 1,192.1 | | | $ | 473.0 | | | $ | 147.9 | | | $ | 2,481.2 | | |
| | | | |
| 截至2022年12月的三个月 | |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 | |
美洲 | $ | 625.6 | | | $ | 731.8 | | | $ | 330.7 | | | $ | 125.4 | | | $ | 1,813.5 | | |
欧洲 | 185.1 | | | 417.8 | | | 195.0 | | | 26.8 | | | 824.7 | | |
亚太地区 | 116.2 | | | 171.6 | | | 69.8 | | | 24.8 | | | 382.4 | | |
全球 | $ | 926.9 | | | $ | 1,321.2 | | | $ | 595.5 | | | $ | 177.0 | | | $ | 3,020.6 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月的九个月 |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 | |
美洲 | $ | 1,350.3 | | | $ | 1,377.0 | | | $ | 549.6 | | | $ | 331.1 | | | $ | 3,608.0 | | |
欧洲 | 526.4 | | | 990.9 | | | 489.5 | | | 75.8 | | | 2,082.6 | | |
亚太地区 | 277.9 | | | 491.1 | | | 176.3 | | | 49.1 | | | 994.4 | | |
全球 | $ | 2,154.5 | | | $ | 2,859.0 | | | $ | 1,215.5 | | | $ | 456.0 | | | $ | 6,685.0 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的九个月 | |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 | |
美洲 | $ | 1,859.9 | | | $ | 1,511.9 | | | $ | 737.7 | | | $ | 386.3 | | | $ | 4,495.8 | | |
欧洲 | 608.3 | | | 874.1 | | | 485.8 | | | 68.3 | | | 2,036.5 | | |
亚太地区 | 357.6 | | | 367.1 | | | 165.6 | | | 79.2 | | | 969.5 | | |
全球 | $ | 2,825.9 | | | $ | 2,753.2 | | | $ | 1,389.1 | | | $ | 533.7 | | | $ | 7,501.9 | | |
(a)全球 Timberland 品牌包括 林地®,在户外板块中进行了报道, Timberland PRO®,在工作部分内报告。
注意:由于四舍五入,金额之和可能不一致。
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以下各节讨论各细分市场的收入和盈利能力的变化。出于本分析的目的,所有时期的特许权使用费收入均包含在批发渠道中。
户外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 | | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 |
分部收入 | | $ | 1,738.6 | | | | $ | 2,003.0 | | | (13.2) | % | | | $ | 4,282.0 | | | | $ | 4,327.0 | | | (1.0) | % |
分部利润 | | 304.7 | | | | 457.0 | | | (33.3) | % | | | 557.8 | | | | 670.6 | | | (16.8) | % |
营业利润率 | | 17.5 | % | | | 22.8 | % | | | | | 13.0 | % | | | 15.5 | % | | |
户外板块包括以下品牌: 北脸®, 林地®, Smartwool®,Altra® 和破冰船®.
与2022年相比,截至2023年12月的三个月中,户外用品的全球收入下降了13%,其中包括来自外币的2%的有利影响。美洲地区的收入下降了26%。欧洲地区的收入下降了3%,其中包括来自外币的5%的有利影响。亚太地区的收入增长了18%,其中包括2%的外币不利影响,以及大中华区(包括中国大陆、香港和台湾)的22%增长,其中包括来自外币的2%的不利影响。
与2022年相比,截至2023年12月的九个月中,户外用品的全球收入下降了1%,其中包括来自外汇的1%的有利影响。美洲地区的收入下降了13%。亚太地区的收入增长了25%,其中包括来自外币的不利影响4%,大中华区的收入增长了29%,其中包括来自外币的5%的不利影响。欧洲地区的收入增长了8%,其中包括来自外汇的5%的有利影响。
的全球收入 北脸®品牌下降了10%并增加了 与2022年相比,在截至2023年12月的三个月和九个月中,分别为4%。这包括两个时期外币的1%的有利影响。在截至2023年12月的三个月中,这一下降是由美洲地区的下降推动的,与2022年同期相比下降了24%。在截至2023年12月的三个月中,亚太地区的收入增长了26%,其中包括来自外汇的2%的不利影响。在截至2023年12月的三个月中,欧洲地区的收入持平,其中包括来自外币的5%的有利影响。截至2023年12月的九个月中,增长是由亚太和欧洲地区的增长推动的。在截至2023年12月的九个月中,亚太地区的收入增长了34%,其中包括来自外币的4%的不利影响。在截至2023年12月的九个月中,欧洲地区的收入增长了13%,其中包括来自外币的5%的有利影响。在截至2023年12月的九个月中,美洲地区的收入下降了9%。
的全球收入 林地® 品牌下降了 与2022年相比,在截至2023年12月的三个月和九个月中,分别为21%和11%。这包括两个时期外币的2%的有利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,美洲地区分别下降了34%和29%,对整体跌幅的影响最大,其中包括两个时期外币的1%的有利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,欧洲地区的收入分别下降了11%和增长了1%,其中包括相应时期外币的5%和6%的有利影响。与2022年同期相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,亚太地区的收入分别下降了1%和6%,其中包括相应时期外币的不利影响2%和4%。
与2022年同期相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,户外用品的全球直接面向消费者的收入分别下降了2%和3%,其中包括外汇在相应时期产生的2%和1%的有利影响。在截至2023年12月的三个月中,下降的主要原因是美洲地区的下降。在截至2023年12月的九个月中,增长的主要原因是 北脸®欧洲和亚太地区的品牌。与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,全球批发收入分别下降了25%和4%。下降包括截至2023年12月的三个月和九个月中外汇分别产生的1%和2%的有利影响。这两个时期的下降主要是由美洲地区的下降推动的。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月的营业利润率均有所下降,这反映了直接面向消费者的支出增加和信息技术成本的增加。毛利率的提高部分抵消了这两个时期的下降,这主要是由有利的组合和不利的外汇影响所推动的。截至2023年12月的三个月的下降也反映了收入减少导致运营支出杠杆率降低。
31VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
活跃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 | | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 |
分部收入 | | $ | 999.4 | | | | $ | 1,258.7 | | | (20.6) | % | | | $ | 3,147.7 | | | | $ | 3,772.7 | | | (16.6) | % |
分部利润 | | 94.0 | | | | 146.9 | | | (36.0) | % | | | 351.8 | | | | 541.2 | | | (35.0) | % |
营业利润率 | | 9.4 | % | | | 11.7 | % | | | | | 11.2 | % | | | 14.3 | % | | |
活跃细分市场包括以下品牌: 货车®, 至上的®, 吉卜林®, Napapijri®, 伊斯特帕克® 和 JanSport®.
在截至2023年12月的三个月中,Active的全球收入与2022年同期相比下降了21%,其中包括来自外币的1%的有利影响。美洲地区的收入下降了24%,其中包括来自外汇的1%的有利影响。欧洲地区的收入下降了15%,其中包括来自外币的4%的有利影响。亚太地区的收入下降了15%,其中包括2%的外币不利影响,大中华区的收入下降了24%,其中包括来自外币的不利影响1%。
在截至2023年12月的九个月中,Active的全球收入与2022年同期相比下降了17%,其中包括来自外币的1%的有利影响。美洲地区的收入下降了22%。欧洲地区的收入下降了8%,其中包括来自外币的4%的有利影响。亚太地区的收入下降了11%,其中包括3%的外币不利影响,大中华区的收入下降了15%,其中包括来自外币的不利影响3%。
货车®与2022年相比,在截至2023年12月的三个月和九个月中,品牌全球收入分别下降了28%和24%。这包括两个时期外币的1%的有利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,美洲地区分别下降了31%和27%,对整体跌幅的影响最大,其中包括截至2023年12月的九个月中外币的1%的有利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,欧洲地区的收入分别下降了19%和13%,其中包括两个时期外币带来的4%的有利影响。在截至的三个月和九个月中,亚太地区的收入下降了27%和22%
2023年12月,分别包括截至2023年12月的九个月中外币造成2%的不利影响。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,Active的全球直接面向消费者的收入与2022年同期相比分别下降了14%和12%,其中包括在截至2023年12月的三个月中,外币的有利影响为1%。下降主要是由美洲地区的下降推动的,在截至2023年12月的三个月和九个月中,美洲地区的下降分别下降了18%和17%。在截至2023年12月的三个月和九个月中,全球批发收入分别下降了34%和23%,其中包括两个时期外币的2%的有利影响。下降的主要原因是美洲地区在截至2023年12月的三个月和九个月中分别下降了44%和31%,其中包括两个时期外币的利好影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,欧洲地区的批发收入分别下降了25%和14%,其中包括两个时期外币的4%有利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,亚太地区的批发收入分别下降了19%和23%,其中包括截至2023年12月的九个月中来自外汇的1%的不利影响。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月的营业利润率有所下降,这反映了收入减少导致运营支出杠杆率降低。截至2023年12月的三个月和九个月的下降被2910万美元的法律和解收益部分抵消。截至2023年12月的三个月的下降被毛利率的提高部分抵消,这主要是由有利的组合和不利的外汇影响所推动的。
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工作
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| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
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(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 | | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 |
分部收入 | | $ | 222.3 | | | | $ | 268.9 | | | (17.3) | % | | | $ | 651.2 | | | | $ | 773.0 | | | (15.8) | % |
分部利润(亏损) | | (1.9) | | | | 18.5 | | | (110.1) | % | | | 13.5 | | | | 93.0 | | | (85.5) | % |
营业利润率 | | (0.8) | % | | | 6.9 | % | | | | | 2.1 | % | | | 12.0 | % | | |
工作部门包括以下品牌: Dickies® 和 Timberland PRO®.
在截至2023年12月的三个月中,与2022年同期相比,全球工作收入下降了17%,其中包括来自外汇的1%的有利影响。美洲地区的收入下降了14%。亚太地区的收入下降了45%。欧洲地区的收入下降了15%,其中包括来自外币的4%的有利影响。
在截至2023年12月的九个月中,与2022年同期相比,全球工作收入下降了16%。美洲地区的收入下降了16%。亚太地区的收入下降了38%,其中包括2%的外币不利影响。欧洲地区的收入增长了11%,其中包括来自外汇的6%的有利影响。
Dickies®在截至2023年12月的三个月和九个月中,品牌全球收入与2022年同期相比分别下降了16%和15%,其中包括1% 有利的 在截至2023年12月的三个月中,外币的影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,下降的主要原因是股价下降
美洲地区分别为11%和14%,这反映了库存补给减少以及美国某些主要批发客户账户的疲软。这两个时期的下降还归因于亚太地区在截至2023年12月的三个月和九个月中分别下降了45%和38%,其中包括2%的不利下降在截至2023年12月的九个月中,外汇的影响,主要是由于大中华区的普遍疲软。欧洲地区的收入下降了15%并有所增加 在截至2023年12月的三个月和九个月中,分别为11%,其中包括相应时期外币产生的4%和6%的有利影响。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月的营业利润率有所下降,这反映了库存储备增加和材料成本增加导致的毛利率降低,以及收入减少导致运营费用杠杆率降低。价格上涨和有利的组合部分抵消了跌幅。
将分部总利润与所得税前的合并收益(亏损)进行对账需要三种类型的成本。这些成本是(i)商誉和无形资产的减值,不包括在分部利润中,因为这些成本不属于企业持续运营的一部分;(ii)公司和其他费用,如下文所述;(iii)净利息支出,在 “合并运营报表” 部分中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三个月 | | | 截至12月的九个月 |
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(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 | | | 2023 | | | 2022 | | 百分比 改变 |
商誉和无形资产减值 | | $ | 257.1 | | | | $ | — | | | 100.0 | % | | | $ | 257.1 | | | | $ | 421.9 | | | (39.1) | % |
公司和其他费用 | | 142.0 | | | | 116.1 | | | 22.3 | % | | | 321.3 | | | | 507.7 | | | (36.7) | % |
利息支出,净额 | | 63.3 | | | | 50.2 | | | 26.1 | % | | | 168.7 | | | | 115.4 | | | 46.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司支出和其他支出是指未分配给各部门用于内部管理报告的支出,包括 (i) 某些信息系统和共享服务成本,(ii) 公司总部成本,以及 (iii) 某些其他收入和支出。截至2023年12月的三个月中,公司和其他开支的增长幅度为
主要是由于Reinvent费用和5,090万美元的项目相关成本。在截至2023年12月的九个月中,这一下降是由于2023财年第一季度记录的9180万美元养老金结算费用以及2024财年的薪酬和管理成本降低。
33VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
国际收入下降了5%, 增加的 与2022年相比,在截至2023年12月的三个月和九个月中,分别为2%。在截至2023年12月的三个月和九个月中,外币对国际收入的有利影响分别为3%和2%。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,欧洲地区的收入分别下降了7%和2%,其中包括两个时期外币的5%有利影响。在亚太地区,截至2023年12月的三个月和九个月中,收入分别增长了2%和5%。外币有
在截至2023年12月的三个月和九个月中,分别对亚太地区收入产生了1%和3%的不利影响。在截至2023年12月的三个月和九个月中,大中华区的收入分别增长了5%和10%,其中包括相应时期外币带来的2%和4%的不利影响。截至2022年12月的九个月受到中国大陆 COVID-19 卷土重来的负面影响。
在截至2023年12月和2022年12月的三个月期间,国际收入分别占总收入的52%和46%,在截至2023年12月和2022年12月的九个月期间,国际收入分别占总收入的52%和47%。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,直接面向消费者的收入分别下降了8%和5%,其中包括两个时期外币的利好影响。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,VF的电子商务业务分别下降了13%和9%,其中包括截至2023年12月的三个月中外币产生的1%的有利影响。这些结果主要是由美洲地区电子商务业务的下降推动的。
在截至2023年12月的三个月和九个月中,VF运营的零售商店的收入下降了4%,其中包括
两个时期外币的有利影响均为1%。截至 2023 年 12 月,有 1,271 家 VF 运营的零售门店,而 2022 年 12 月为 1,282 家。
在截至2023年12月和2022年12月的三个月期间,直接面向消费者的收入分别占总收入的60%和55%,在截至2023年12月和2022年12月的九个月期间,直接面向消费者的收入分别占总收入的48%和46%。
与2022年相比,截至2023年12月的三个月和九个月中,批发收入分别下降了26%和12%,其中包括两个时期外币的利好影响。这些业绩主要是由美洲地区批发业务的下降推动的。
在截至2023年12月和2022年12月的三个月期间,批发收入分别占总收入的40%和45%,在截至2023年12月和2022年12月的九个月期间,批发收入分别占总收入的52%和54%。
VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q 34
以下讨论涉及2023年12月的余额与2023年3月相比的重大变化:
•应收账款减少— 主要是由于批发出货量减少。
•库存减少— 受VF降低库存水平上升的推动,主要是核心产品和补货产品。
•商誉下降— 主要是由于与2024财年第三季度记录的Timberland和Dickies报告单位相关的2.571亿美元的减值费用。
•其他资产减少 —主要是由于Timberland税收案中与美国国税局有争议的2011年税收和利息有关的不利决定,注销了2024财年第二季度8.757亿美元的应收所得税。
•增加 在短期借款中— 主要是由于商业票据借款的增加。
•减少长期债务— 由于与我们的延迟提款定期贷款协议(“DDTL协议”)相关的2024年12月到期的10亿美元长期债务进行了重新分类。
以下讨论涉及2023年12月余额与2022年12月相比的重大变化:
•应收账款减少— 主要是由于批发出货量减少。
•库存减少 — 受VF降低库存水平上升的推动,主要是核心产品和补货产品。
•无形资产减少 — 主要是由于与之相关的1.48亿美元减值费用 至上的®2023财年第四季度记录的无限期商标无形资产。
•商誉下降 — 主要是由于2024财年第三季度记录的与Timberland和Dickies报告单位相关的2.571亿美元减值费用,以及2023财年第四季度记录的与最高申报单位相关的1.651亿美元减值费用。
•其他资产减少—主要是由于Timberland税收案中与美国国税局有争议的2011年税收和利息有关的不利决定,注销了2024财年第二季度8.757亿美元的应收所得税。
•短期借款减少— 主要是由于商业票据借款减少。
•减少 在应计负债中 — 主要是由于与Timberland税务案件决定相关的应缴所得税减少以及应计薪酬降低。
•其他负债减少— 主要是由于递延所得税负债的减少,包括Timberland税务案件裁决的影响。
我们认为以下是衡量我们流动性和资本资源的指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月 | | | 三月 | | 十二月 |
(百万美元) | | 2023 | | | 2023 | | 2022 |
营运资金 | | $938.6 | | | $1,606.9 | | $697.7 |
当前比率 | | 1.2 到 1 | | | 1.5 到 1 | | 1.2 到 1 |
净负债占总资本的比例 | | 76.0% | | | 71.6% | | 68.7% |
与2023年3月相比,2023年12月的营运资金和流动比率下降的主要原因是短期借款增加推动的流动负债净增加,以及上文 “合并资产负债表” 部分讨论的同期应收账款和库存减少所推动的流动资产净减少,部分抵消了现金余额的增加。与2022年12月相比,2023年12月营运资金的增加主要是由于短期借款和应计负债减少推动的流动负债净减少,但如上文 “合并资产负债表” 部分所述,应收账款和库存减少所推动的流动资产净减少部分抵消。
就净负债与总资本的比率而言,净负债定义为除经营租赁负债之外的短期和长期借款,扣除非限制性现金。总资本定义为净负债加上股东权益。与2023年3月和2022年12月相比,截至2023年12月的净负债与总资本比率的增加是由以下因素的下降推动的
股东权益,部分被同期净负债的减少所抵消。两次比较中,股东权益的减少是由相应时期的净亏损和股息支付推动的。与2023年3月相比,2023年12月的净负债减少是由偿还的推动的 8.5亿欧元 2023年9月到期的优先票据的本金总额,部分被较高的短期借款所抵消。与2022年12月相比,2023年12月的净负债减少是由上文 “合并资产负债表” 部分讨论的短期借款减少以及2023年12月现金和现金等价物的增加所推动的。
VF的主要流动性来源是其预期的经营活动年度现金流。随着库存增加以支持日历年下半年的高峰销售期,运营现金通常在日历年上半年较低。随着库存的出售和应收账款的收集,本日历年下半年经营活动提供的现金大幅增加。此外,直接到
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消费者销售额在本日历年第四季度最高。VF 的其他流动性来源包括可用资金
以其全球信贷额度、可用现金余额和国际信贷额度为依据的借贷能力。
总之,我们的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的九个月 |
| | | | | |
(以千计) | | 2023 | | | 2022 |
经营活动提供(使用)的现金 | | $ | 1,105,747 | | | | $ | (833,472) | |
投资活动使用的现金 | | (191,994) | | | | (206,833) | |
融资活动提供(使用)的现金 | | (735,766) | | | | 418,719 | |
经营活动提供(使用)的现金
与经营活动相关的现金流取决于净收益(亏损)、净收益(亏损)的调整和营运资金的变化。与2022年12月相比,截至2023年12月的九个月中,经营活动提供的现金有所增加,主要是由于2023年期间应收账款和库存余额减少以及与Timberland税案相关的8.757亿美元款项的推动,营运资金使用的净现金减少。相比之下,经营活动提供的现金增加部分被较低的收益所抵消。
投资活动使用的现金
在截至2023年12月的九个月中,投资活动所用现金的减少主要是由于软件购买量减少了2,260万美元,资本支出减少了1,060万美元,但与2022年同期相比,出售资产的收益减少了1,420万美元,部分抵消了这一点。
融资活动提供(使用)的现金
在截至2023年12月的九个月中,融资活动使用的现金增加主要是由于2022年期间根据DDTL协议的10亿美元借款,以及 9.071 亿美元 在截至2023年12月的九个月中,长期债务的偿还额为5亿美元,而在截至2022年12月的九个月中,长期债务的偿还额为5亿美元。增长还归因于与之相比,短期借款净减少了1.227亿美元。去年同期支付的最高或有对价的5,700万美元以及同期支付的股息减少了3.182亿美元,部分抵消了这一增长。
股票回购
根据VF董事会批准的股票回购计划,在截至2023年12月的九个月或截至2022年12月的九个月中,VF没有在公开市场上购买其普通股。
截至2023年12月底,根据其股票回购授权,VF还有25亿美元用于未来回购。VF在短期至中期内的资本部署优先事项将侧重于优化和推动当前投资组合的表现以及降低杠杆率。
循环信贷额度和短期借款
VF 依靠其产生现金流的能力来为其持续运营提供资金。此外,VF 拥有大量流动性,来自
其可用现金余额和信贷额度。VF维持22.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度(“全球信贷额度”),该额度将于2026年11月到期。VF可以要求无限次延期一年,只要每次延期不会导致全球信贷额度的剩余期限超过五年,但须遵守规定的条款和条件;但是,任何延期都由贷款人自行决定。全球信贷额度可用于以美元或任何替代货币(包括欧元和应公司要求经贷款人批准的可自由兑换成美元的任何其他货币)借款,信用证的次级限额为7,500万美元。全球信贷额度支持VF的全球商业票据计划,以满足短期、季节性营运资金要求和一般公司用途。未清的短期余额可能因企业需求水平而异。
根据2023年2月修订的协议,VF对其全球信贷额度有限制性承诺,包括合并净负债与合并净资本财务比率协议,起价为70%,未来将逐步下调。合并净负债的计算不包括非限制性现金,合并净资本的计算允许某些扣除,包括非现金减值费用和不利法律裁决产生的重大影响,如经修订的协议所定义。契约计算还不包括合并的经营租赁负债。截至2023年12月,VF遵守了所有契约。
VF 有一个全球商业票据计划,允许最多借款 2.25 亿美元只要它在全球信贷机制下具有借贷能力.截至2023年12月,美国有4.37亿美元的商业票据借款. 除了美国的商业票据计划外, VF在2024财年第二季度启动了欧元商业票据借款计划。截至2023年12月,该计划下没有未偿还的欧元商业票据借款。 截至2023年12月,根据全球信贷额度发行的备用信用证为60万美元,截至2023年12月,全球信贷额度下约有18亿美元可供借款,但须遵守适用的财务契约。
VF在多家银行拥有8,510万美元的国际信贷额度,这些信贷额度没有承诺,VF或银行可以随时终止。截至2023年12月,这些安排下的未清余额总额为1,530万美元。
此外,截至2023年12月,VF拥有9.88亿美元的非限制性现金及等价物。
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成熟度
2023 年 9 月 18 日,VF 偿还了 8.5 亿欧元 (9.071亿美元) 根据票据条款,其于2023年9月到期的0.625%未偿还优先票据的本金总额。
供应链融资计划
VF促进自愿供应链融资(“SCF”)计划,该计划使我们的很大一部分库存供应商能够利用VF的信用评级,在VF与供应商之间条款规定的付款日期之前从参与的金融机构获得付款。SCF计划通过第三方平台进行管理,该平台允许参与的供应商跟踪来自VF的付款,并选择向金融机构出售哪些应收账款(如果有)。这些交易完全由供应商和金融机构自行决定,VF不是协议的当事方,供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。VF 与供应商之间的条款,包括到期金额和预定付款条件(通常在发票日期后 90 天内)不受供应商参与 SCF 计划的影响。应付给有资格参与SCF计划的供应商的所有金额都包含在VF合并资产负债表的应付账款项中,根据SCF计划支付的VF款项反映在VF合并现金流量表中经营活动的现金流中。截至2023年12月、2023年3月和2022年12月,VF合并资产负债表中的应付账款明细项目包括应付给有资格参与SCF计划的供应商的未清债务总额分别为5.99亿美元、5.109亿美元和5.028亿美元。
在2023财年第二季度,VF延长了与SCF计划下符合条件的供应商的付款期限。VF预计将在2024财年产生积极影响;但是,这一变化预计不会对VF的长期整体流动性或资本资源产生实质性影响。
评级机构
2023年12月底,标准普尔(“标普”)全球评级为'BBB'和穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的'Baa3',这些评级机构的美国商业票据评级分别为'A-2'和'P-3'。2023年12月底,穆迪对VF的欧元商业票据的评级也为 “P-3”。根据VF的当前评级,欧元商业票据没有活跃的市场。标普和穆迪在2023年12月底对VF的信用评级展望均为 “负面”。
目前,VF的信贷机构评级允许以具有竞争力的利率获得额外的流动性。进一步下调VF的评级可能会对借贷成本产生负面影响。
VF的长期债务协议均不包含仅基于信用评级变化的加速到期条款。但是,如果对VF的控制权发生了变化,并且由于控制权的变化,认可的评级机构将票据评为低于投资等级,则VF将被承担
如果票据相应持有人要求,按本金总额的101%回购票据,外加任何应计和未付利息。控制权变更条款适用于所有票据,2033年到期的票据除外。
分红
在截至2023年12月的三个月和九个月中,公司分别支付了每股0.09美元和0.69美元的现金分红,公司已宣布每股0.09美元的现金分红,将于2024财年第四季度支付。经董事会批准,VF打算继续支付季度股息。
其他事项
正如先前报道的那样,VF向美国税务法院(“税务法院”)请愿,要求解决美国国税局关于VF于2011年9月收购Timberland公司所涉收入包容时间的争议。尽管美国国税局认为所有这些收入本应在2011年立即包括在内,但VF报告了随后的纳税年度的定期收入包含在内。在2023财年,税务法院发布了有利于美国国税局的最终裁决,VF对此提出了上诉。2022年10月19日,VF 付款 8.757 亿美元与2011年有争议的税收和利息有关,根据我们在该案中的立场的技术优点,该税收和利息被记为应收所得税,并开始累积利息收入。2023 年 9 月 8 日,美国第一巡回上诉法院(“上诉法院”)维持了税务法院有利于国税局的裁决。根据上诉法院的裁决,VF注销了相关的应收所得税和相关利息并入账 6.90亿美元2024财年第二季度的所得税支出。 该金额包括1,960万美元利息收入的逆转,其中750万美元记录在2024财年第一季度。该金额反映了对VF税收支出的总体估计净影响,其中包括对VF报告的定期纳税额的预期减少、相关的递延所得税负债的释放以及对该决定产生的间接税影响的考虑。预计的影响将根据与税务机关的最终结果进行调整。
合同义务
管理层在2023财年10-K表格中的讨论和分析提供了一张表格,总结了VF在2023财年末需要使用资金的重大合同义务和商业承诺。截至2023年12月,2023财年10-K表格中披露的未入账承付款金额没有重大变化,除非下文另有说明:
•截至年底,库存购买债务减少了约11亿美元 2023 年 12 月主要到了 到库存发货的时间安排和库存水平的总体计划降低。
管理层认为,VF有足够的流动性和灵活性来经营其业务并在到期时履行其当前和长期债务。
有关最近采用的会计准则的信息,请参阅VF合并财务报表附注2。
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管理层选择了其认为适当的会计政策,以便根据美利坚合众国公认的会计原则,准确、公平地报告VF的经营业绩和财务状况。我们的关键会计政策以一致的方式适用。2023财年10-K表中包含的合并财务报表附注1中总结了重要的会计政策。除VF合并财务报表附注2中披露的内容外,VF的会计政策没有重大变化
这些会计政策的适用要求管理层对未来事件做出估计和假设,并作出影响所报告的资产、负债、收入、支出、或有资产和负债以及相关披露金额的判断。这些估计
假设和判断是基于历史经验、当前趋势和其他被认为在当时情况下合理的因素。管理层对这些估计和假设进行评估,并可能聘请外部顾问协助评估。如果实际结果最终不同于先前的估计,则修订数将计入实际金额已知期间的经营业绩。
2023财年10-K表中的管理层讨论和分析中讨论了涉及编制合并财务报表时使用的最重要的估计、假设和管理层判断或对外部因素变化最敏感的会计政策。有关VF在2024财年关键会计政策和估计的更多信息,请参阅VF合并财务报表附注16。
VF可能会不时作出口头或书面陈述,包括本季度报告中的陈述,这些陈述构成联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。您可以通过以下事实来识别这些陈述:它们使用了 “将”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“应该” 和 “可能” 等词语,以及其他具有相似含义或使用未来日期的词语和术语。但是,没有这些词语或类似的表述并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述包括与VF的运营或经济业绩相关的计划、目标、预测和预期的陈述,以及与之相关的假设。前瞻性陈述是根据管理层对影响VF的未来事件的预期和信念做出的,因此涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述不是保证,实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。除非法律要求,否则VF没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致VF的实际经营业绩或财务状况与前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异的潜在风险和不确定性包括但不限于:消费者对服装和鞋类的需求水平;VF分销系统的中断;全球经济状况和VF客户财务实力的变化,包括当前通货膨胀压力导致的变化;原材料和成品的价格、可用性和质量的波动产品;中断以及全球资本和信贷市场的波动;VF对不断变化的时尚趋势、不断变化的消费者偏好和不断变化的消费者行为模式的反应;VF维护其品牌形象、健康和股权的能力;来自在线零售商和其他直接面向消费者的商业风险;第三方制造和产品创新;利润压力越来越大;VF发展其国际、直接面向消费者的和数字业务的能力;VF寻找和扩大其国际业务的能力顺应消费者的利好局面,树立品牌多重增长视野,利用平台加快规模和提高效率;零售行业的变化和挑战;VF执行转型和其他业务战略的能力,例如Reinvent转型计划,
包括降低成本和提高效率的举措以及灵活高效的运营模式和组织结构的更新和维护;VF或我们所依赖的第三方无法维持信息技术系统的强度和安全性;VF的设施和系统以及我们所依赖的第三方的设施和系统经常成为不同严重程度的网络攻击的目标,可能容易受到此类攻击,以及我们或我们的任何能力或故障此类第三方预测或检测数据,或信息安全漏洞或其他网络攻击,包括 VF 在 2023 年 12 月报告的网络事件,可能导致数据或财务损失、声誉损害、业务中断、我们与客户、消费者、员工和我们所依赖的第三方的关系受损、诉讼、监管调查、执法行动或其他负面影响;VF 或我们依赖的第三方无法正确收集、使用、管理和保护企业、消费者和员工数据并遵守隐私和安全规定监管;外币波动;VF供应商制造设施的稳定性以及VF建立和维持有效供应链能力的能力;VF的供应商继续使用合乎道德的商业惯例;VF准确预测产品需求的能力;激进分子和其他股东的行动;VF招聘、培养或留住关键高管或员工人才或成功过渡高管的能力;VF管理层成员的连续性;可用性和成本的变化劳动力;VF 的保护能力商标和其他知识产权;可能的商誉和其他资产减值,例如与之相关的减值费用 林地®和 Dickies®报告单位的商誉和 至上的®申报单位商誉和无限期的商标无形资产;VF的被许可人和分销商维护VF品牌的价值;VF执行收购和处置、整合收购和管理其品牌组合的能力;应对自然或人为的经济、公共卫生、政治或环境干扰的业务弹性;税法的变化和额外的纳税义务,包括与收购相关的收入包容时机 林地®2011 年的品牌;法律、监管、政治、经济和地缘政治风险,包括与乌克兰和中东当前冲突相关的风险;法律法规的变化;不利或意想不到的天气状况,包括气候变化的任何潜在影响;VF 的债务及其获取能力
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必要时以优惠条件进行融资可能会阻碍VF履行其财务义务;VF未来支付和申报分红或回购股票的能力;气候变化以及对环境、社会和治理问题的更多关注;VF执行其可持续发展战略和实现其可持续发展相关目标和目标的能力;疾病或任何其他疾病的广泛爆发所产生的风险
传染病或任何其他公共卫生危机,包括冠状病毒(COVID-19)全球疫情;以及与2019年完成的牛仔服装业务分拆相关的税收风险。有关可能影响VF财务业绩的潜在因素的更多信息,不时包含在VF向美国证券交易委员会提交的公开报告中,包括VF的10-K表年度报告。
与2023财年10-K表格第7A项中披露的相比,VF的市场风险敞口没有重大变化。
披露控制和程序:
在首席执行官兼首席财务官的监督下,由各管理层成员组成的披露委员会评估了截至本季度报告所涉期末(“评估日期”)的VF及其子公司的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估之日,此类控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:
在上一财季中,没有任何对VF财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
有关VF法律诉讼的信息载于第一部分 “第3项”。2023 财年表格 10-K 中的 “法律诉讼”。除本10-Q表格第一部分第1项中的附注13——所得税中另有说明外,与2023财年10-K表格中描述的法律诉讼程序相比,没有任何实质性变化。
如果我们合理地认为根据联邦、州或地方环境法规提起的诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁,美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定,VF使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类程序。VF认为,这一门槛是合理设计的,旨在披露对VF的业务或财务状况至关重要的任何此类程序。适用这一门槛,在此期间没有可披露的此类程序。
39VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
您应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中列出的风险因素。财政中的 “风险因素” 202310-K表格,这可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。财政报告中描述的风险 202310-K表格并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除了下文确定的风险外,第一部分 “第1A项” 中确定的风险因素没有实质性变化。财政中的 “风险因素” 202310-K 表格。
我们可能会因新的或不断演变的政府或司法机构对现行税法的解释而产生额外的纳税义务。
作为一家跨国公司,我们根据对美国和国际税收法律法规的分析和解释,确定我们在各个税务管辖区的所得税应纳税额。这种分析需要大量的判断和估计,并且通常基于对税务机关未来行动的各种假设。这些决定是定期进行美国和国际税务审计和法庭诉讼的主题。特别是,税务机关和法院越来越关注在免税或低税司法管辖区获得的收入或在任何司法管辖区未征税的收入。税务机关也对向税收低于其他国家的公司提供的特殊税收裁决持怀疑态度。
例如,VF获得了一项裁决,该裁决降低了比利时超额利得税制度下2010年至2014年应纳税收入的有效所得税税率。2015年,欧盟进行了调查并宣布了其裁决非法的决定,并下令向包括VF子公司VF Europe、BVBA在内的受影响公司收取根据该裁决发放的税收优惠。在2017年和2018年期间,VF Europe BVBA接受了评估并支付了3500万欧元的税款和利息,根据撤销申请的预期成功,这笔款项被记为应收所得税。经过随后的裁决和上诉,普通法院于2023年9月20日确认了欧盟的裁决。结果,VF注销了相关的应收所得税并记录了相关的外国税收抵免的收益,从而在截至2023年9月的三个月中产生了2610万美元的净所得税支出。
此外,正如先前报道的那样,VF向美国税务法院(“税务法院”)请愿,要求解决美国国税局(“IRS”)有关VF于2011年9月收购Timberland公司所涉收入包容时间的争议。尽管美国国税局认为所有这些收入本应在2011年立即包括在内,但VF报告了随后的纳税年度的定期收入包含在内。在2023财年,税务法院发布了有利于美国国税局的最终裁决,VF对此提出了上诉。2022年10月19日,VF支付了与2011年有争议的税收和利息相关的8.757亿美元,根据我们在该案中的立场的技术优点,这笔款项被记为应收所得税,并开始累积利息收入。2023 年 9 月 8 日,美国第一巡回上诉法院(“上诉法院”)维持了税务法院有利于国税局的裁决。根据上诉法院的裁决,VF在2024财年第二季度注销了相关的应收所得税和相关利息,并记录了6.9亿美元的所得税支出。该金额反映了对VF税收支出的总体估计净影响,其中包括对该决定产生的间接税影响的考虑,并可能在与税务机关最终确定后进行调整。
尽管我们因不确定的税收状况而累计,但我们的应计收入可能不足以满足不利的调查结果。不利的审计结果或法院的解释(涉及VF或其他具有类似税收状况的公司)可能会导致前期的税款、罚款和罚款以及未来时期更高的税率,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
VF 在很大程度上依赖信息技术。该技术的任何不足、中断、集成故障或安全故障都可能损害VF有效运营其业务的能力。
我们有效管理和运营业务的能力在很大程度上取决于信息技术系统。我们严重依赖信息技术来跟踪销售和库存并管理我们的供应链。我们还依赖包括互联网在内的信息技术进行直接面向消费者的销售,包括我们的电子商务业务和零售企业信用卡交易授权。尽管我们采取了预防措施,但我们的系统和我们所依赖的第三方的系统经常成为不同严重程度的网络攻击的目标,包括VF在2023年12月报告的事件。由于网络攻击、病毒、数据安全事件、技术故障、自然灾害或其他原因,或者与我们的系统升级相关的原因,这些系统可能容易受到损坏、故障或中断
新系统的实施。这些系统无法有效运行或保持创新性,向升级或替代系统过渡时出现问题,难以整合收购企业的新系统或系统,或者这些系统的安全漏洞,已经并将继续对VF的业务运营产生不利影响。除其他外,这些影响可能会影响我们的声誉、库存管理、产品订购和补货、产品的采购和分销、电子商务业务、零售企业信用卡交易授权和处理、企业电子邮件通信以及我们在社交媒体上与公众的互动,并确实影响了我们的库存管理、产品订购和补货、产品的采购和分销、电子商务业务和企业电子邮件通信。此外,未能提供有效的数字(包括全渠道)能力和信息技术基础设施,可能导致无法满足当前和未来的业务需求,从而失去品牌
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竞争力,导致收入和市场份额的损失以及业务灵活性的降低。
VF 面临数据和信息安全及隐私风险,这些风险可能会对其业务运营、经营业绩或声誉产生负面影响。
在正常业务过程中,我们经常通过公共网络收集、保留和传输某些敏感和机密的消费者信息,包括付款信息和员工信息。消费者和员工对通过互联网收集、保留或传输的个人信息的安全性、身份盗用和用户隐私非常担忧。数据和信息安全漏洞越来越复杂,可能很难在很长一段时间内被发现。因此,如果未经授权的当事方获得访问我们的网络或数据库的权限,例如VF在2023年12月报告的事件,或者我们所依赖的第三方的网络或数据库,他们将能够并且可以继续窃取、发布、删除、持有赎金或修改我们的私人和敏感信息,包括付款信息、个人信息以及机密或其他专有商业信息。
我们经常受到来自各种不良行为者的严重程度不同的网络攻击和对我们的业务的威胁,其中许多人试图未经授权地访问、窃取和破坏我们的机密信息和系统。例如,2023 年 12 月,我们在部分信息技术系统上检测到未经授权的事件。我们已经产生并可能继续承担与本次攻击相关的某些费用,包括但不限于应对、补救和调查此事的费用,这些费用可能不在我们的网络责任保险的承保范围之内,也可能超过我们的网络责任保险的承保限额。尽管我们已经实施了旨在防止未经授权访问或使用个人信息和其他机密信息的系统和流程,并依靠加密和身份验证技术来有效保护此类信息(包括支付信息)的传输,但无法保证它们将来能够防止未经授权访问我们的系统和信息。我们的设施和系统以及我们所依赖的第三方的设施和系统经常成为不同严重程度的网络攻击的目标,并且过去和将来都可能受到攻击,我们可能无法预防、预测或检测安全漏洞和数据丢失。
此外,由于我们雇用的员工数量,包括越来越多的远程工作员工,我们面临着更大的数据安全风险。这些放大的风险包括对我们信息技术资源和系统的需求增加,网络钓鱼和其他网络攻击的增加,以及笔记本电脑和移动设备等潜在攻击点数量的增加。员工可能会故意或无意中造成数据安全漏洞,导致未经授权泄露个人或机密信息。
如果由于网络攻击、VF系统安全故障或我们的第三方服务提供商或我们的员工导致第三方损坏、丢失、访问或盗用宝贵的业务数据或员工、消费者、客户和其他机密和专有信息,VF及其消费者和客户可能会遭受损害。任何此类违规行为,包括但不限于 VF 在 2023 年 12 月报告的事件,都已经并且可能需要大量支出才能进行补救;可能会对我们造成损害
声誉,对我们电子商务平台的信心以及我们与客户、消费者、员工和我们所依赖的第三方的关系;已经并将继续导致业务中断、媒体的负面关注和销售损失;并可能使我们面临诉讼、责任和监管机构更严格审查的风险。此外,由于一些知名零售商和其他公司最近发生的安全漏洞,媒体和公众对信息安全和隐私的审查变得更加严格,监管环境变得越来越不确定、严格和复杂。因此,我们可能会为遵守有关个人信息隐私和安全的法律而承担巨额费用,并且我们可能无法遵守世界各地通过的新数据保护法律法规。
任何不遵守有关个人信息隐私和安全的法律法规和消费者期望的行为都可能使我们面临法律和声誉风险,包括在多个司法管辖区因违规行为而被处以巨额罚款和/或诉讼、负面媒体报道、消费者信心减弱以及对我们品牌的吸引力降低,所有这些都可能对收入和利润产生负面影响。此外,虽然我们维持网络保险单,但现有的保险单可能无法充分保护VF免受安全漏洞可能造成的所有不利影响和损失,包括VF在2023年12月报告的事件。此外,如果我们的员工或供应商故意或无意地滥用消费者数据,或者不向消费者透露我们如何使用他们的数据,我们的品牌、声誉以及与消费者的关系可能会受到损害。
我们在2023年12月经历了一次重大的数据安全漏洞,可能导致许多潜在的未知结果,包括但不限于诉讼、监管调查或执法行动,其中任何一项都可能对我们的业务运营、财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们在2023年12月经历的网络安全事件包括对某些信息技术系统的加密以及通过未经授权访问我们的信息技术系统而窃取某些个人信息。我们对该事件的调查仍在进行中,我们有可能发现其他被访问或被盗的信息,这些信息可能会对损失或声誉损害的风险产生重大影响。由于网络安全事件,我们可能会受到政府调查、私人诉讼或其他索赔,这可能会导致罚款、其他金钱救济或禁令救济,从而严重增加我们的数据安全成本,对我们的系统运行以及收集和使用个人信息的方式产生不利影响。如果由于任何此类政府调查、其他调查或索赔,我们被发现违反了适用的法律法规,包括但不限于任何适用的数据隐私和信息安全法律或法规,我们可能会面临法律风险,包括政府执法行动和民事诉讼,这可能会对我们的业务、声誉、财务状况或经营业绩产生不利影响。为任何此类诉讼索赔或执法行动进行辩护,无论案情如何,无论成功与否,以及配合监管调查,都可能既昂贵又耗时,并且会对我们的业务、声誉、经营业绩或财务状况产生不利影响。
41VF Corporation 24 财年第三季度表格 10-Q
VF的资产负债表包括大量的无形资产和商誉。无形资产或业务单位公允价值的下降可能会导致资产减值费用,例如最近与Timberland相关的减值费用®还有 Dickies®报告单位商誉和至高无上®申报单位商誉和无限期商标无形资产。
VF的政策是,从每年第四季度初开始,或者在事件或情况变化表明此类资产的公允价值可能低于其账面金额时,评估无限期无形资产和商誉是否可能出现减值。此外,每当事件或情况表明摊销的无形资产的账面价值可能无法收回时,都要进行减值测试。对于这些减值测试,我们使用各种估值方法来估算业务部门和无形资产的公允价值。如果资产的公允价值低于其账面价值,我们将确认差额的减值费用。
在2023财年第二季度,由于联邦基金利率的持续上升以及美元相对于其他货币的走强,VF确定发生了触发事件,需要对最高申报单位的商誉和无限期商标无形资产进行减值测试。根据减值测试的结果,VF记录了最高申报单位商誉和无限期商标无形资产的减值费用分别为2.29亿美元和1.929亿美元。减值主要与估值中使用的基于市场的贴现率的提高以及外币汇率变动对财务预测的负面影响有关。
在2023财年第四季度,在年度减值测试中,VF对最高申报单位的商誉和无限期商标无形资产进行了定量分析。作为减值测试的结果
实际上,VF分别向最高申报单位的商誉和无限期商标无形资产记录了1.651亿美元和1.48亿美元的减值费用。减值与较低的财务预测和实现管理层预测的风险增加有关。
在2024财年第三季度,由于持续疲软和财务业绩低迷,加上对复苏速度低于先前预期的预期,VF确定触发事件已经发生,需要对Timberland和Dickies报告部门的商誉和无限期的商标无形资产进行减值测试。根据减值测试的结果,VF分别记录了与Timberland和Dickies报告单位相关的1.953亿美元和6180万美元的商誉减值费用。商誉减值与两个报告单位的财务预测减少有关。
如果(i)业务表现不如预期,(ii)2024财年剩余时间或未来年度的整体经济状况与我们当前的假设有所不同(包括贴现率、特许权使用费率和外币汇率的变化),(iii)业务状况或我们针对特定业务部门的战略与当前假设有所不同,(iv)投资者要求,我们未来可能会对商誉或商标和商品名无形资产收取另一项减值费用更高的股权投资回报率在市场上,或(五)可比上市公司的企业价值或同类公司的实际销售交易的企业价值将下降,导致扣除利息、税项、折旧和摊销前的收入和收益的可比倍数降低,从而降低商誉和无形资产的隐含价值。未来的任何商誉或无形资产减值费用都可能对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。
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第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
(c)发行人购买股权证券:
下表列出了VF在截至2023年12月30日的财季根据VF董事会于2017年批准的股票回购计划对普通股的回购。
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2024 财年第三季度 | | 总计 的数量 股份 已购买 | | 加权 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为公开的一部分 已宣布的节目 | | 美元价值 当年五月的股票百分比 还没被购买 根据该计划 |
2023 年 10 月 1 日至 10 月 28 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,486,971,057 | |
2023 年 10 月 29 日至 11 月 25 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,486,971,057 | |
2023 年 11 月 26 日至 12 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,486,971,057 | |
总计 | | — | | | | | — | | | |
考虑到投资有机增长和降低杠杆率所需的资金,VF将继续评估未来在其授权下可进行的股票回购。
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在截至2023年12月30日的三个月中,VF没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
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10.1 | | 第 16 节官员遣散费计划(2023 年 10 月 6 日生效) |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15章第10A条对首席执行官进行认证 |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15章第10A条对首席财务官进行认证 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| V.F. 公司 |
| (注册人) |
| | |
| 来自: | | /s/ Matthew H. Puckett |
| | | 马修·H·普基特 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | |
日期:2024 年 2 月 7 日 | 来自: | | /s/ 布莱恩·H·麦克尼尔 |
| | | 布莱恩·H·麦克尼尔 |
| | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 (首席会计主任) |
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