美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)(邮编)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
|
交易符号
|
注册的每个交易所的名称
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
通过勾选标记确认注册人是否在过去12个月内（或注册人需要提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据法规S-T（本章第232.405条）第405条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
|
|
|
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是
截至2023年7月26日已发行普通股股份数量：
A类- |
|
B类- |
伯克希尔哈撒韦公司
|
页码 |
|
|
|
|
第一部分-财务信息 |
|
|
|
|
|
项目1.财务报表 |
|
|
|
综合资产负债表—2023年6月30日及2022年12月31日 |
2 |
|
2023年和2022年第二季度和首六个月的综合盈利报表 |
4 |
|
综合收益表—2023年及2022年第二季及首六个月 |
5 |
|
2023年及2022年第二季度及首六个月合并股东权益变动表 |
6 |
|
综合现金流量表—二零二三年及二零二二年首六个月 |
7 |
|
合并财务报表附注 |
8 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
31 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
52 |
第四项。 |
控制和程序 |
52 |
|
|
|
第II部分--其他资料 |
52 |
|
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
52 |
第1A项。 |
风险因素 |
52 |
第二项。 |
股本证券的未登记销售及所得款项的使用及发行人购回股本证券 |
53 |
第三项。 |
高级证券违约 |
53 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
53 |
第五项。 |
其他信息 |
53 |
第六项。 |
陈列品 |
54 |
|
|
|
签名 |
54 |
|
1
第一部分财务L信息
项目1.融资AL报表
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
整合的基础设施喷枪床单
(百万美元)
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物* |
$ |
|
|
$ |
|
||
美国国库券的短期投资 |
|
|
|
|
|
||
固定期限证券投资 |
|
|
|
|
|
||
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
||
权益法投资 |
|
|
|
|
|
||
贷款和融资应收账款 |
|
|
|
|
|
||
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
||
持有以供租赁的设备 |
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
||
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
||
递延费用--追溯再保险 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物* |
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
||
监管资产 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
——————
*
见合并财务报表附注
2
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
圆锥体简化的资产负债表
(百万美元)
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
||
未付亏损和亏损调整费用 |
$ |
|
|
$ |
|
||
未付损失和损失调整费用--追溯再保险合同 |
|
|
|
|
|
||
未赚取的保费 |
|
|
|
|
|
||
人寿保险、年金和健康保险福利 |
|
|
|
|
|
||
其他投保人责任 |
|
|
|
|
|
||
应付账款、应计项目和其他负债 |
|
|
|
|
|
||
飞机回购负债和未到期租赁收入 |
|
|
|
|
|
||
应付票据和其他借款 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
||
应付账款、应计项目和其他负债 |
|
|
|
|
|
||
监管责任 |
|
|
|
|
|
||
应付票据和其他借款 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
所得税，主要是递延的 |
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
||
可赎回的非控股权益 |
|
|
|
|
— |
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
||
超出票面价值的资本 |
|
|
|
|
|
||
累计其他综合收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
||
库存股，按成本计算 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
伯克希尔哈撒韦公司股东权益 |
|
|
|
|
|
||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
||
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见合并财务报表附注
3
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
合并状态收益项目
(百万美元，每股除外)
(未经审计)
|
第二季度 |
|
前六个月 |
|
||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
赚取的保险费 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||
销售和服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息、股息和其他投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路货运收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公用事业和能源运营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务收入和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资和衍生品合同收益(损失) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险损失和损失调整费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
人寿保险、年金和健康保险福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售、一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路货运费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公用事业和能源销售成本及其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总成本和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税和权益法前收益(亏损) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
权益法收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收益(亏损) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
所得税支出(福利) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
净收益(亏损) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
可归属于非控股权益的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益(亏损) |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
||
平均等值A类股每股净收益(亏损) |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
||
每股平均等值B类股净收益(亏损)* |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
||
平均等值A类流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均等值B类流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
——————
*
见合并财务报表附注
4
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
合并报表OF综合收益
(百万美元)
(未经审计)
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资未实现收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
适用所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外币折算 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
适用所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
长久期保险合同贴现率变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
适用所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益养老金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
适用所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他全面收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
综合收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
可归属于非控股权益的全面收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦股东应占全面收益 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
见合并财务报表附注
5
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
合并报表股东权益的变动
(百万美元)
(未经审计)
|
|
伯克希尔哈撒韦公司股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
累计 |
|
|
保留 |
|
|
财务处 |
|
|
非- |
|
|
总计 |
|
||||||
2023年第二季度及首六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
之前报告的2022年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
经修订的2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
收购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
有非控制性权益的交易及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2023年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
收购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
有非控制性权益的交易及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022年第二季度及首六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
最初报告的2021年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
经修订的2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
收购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
有非控制性权益的交易及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他全面收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
收购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
有非控制性权益的交易及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
见合并财务报表附注
6
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
合并状态现金流项目
(百万美元)
(未经审计)
|
|
前六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
调整以使净收益与营业现金流保持一致： |
|
|
|
|
|
|
||
投资(收益)损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
未付亏损和亏损调整费用 |
|
|
|
|
|
|
||
递延费用--追溯再保险 |
|
|
|
|
|
|
||
未赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款和原始贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动的现金流量净额 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
购买股权证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售股权证券 |
|
|
|
|
|
|
||
购买美国国库券和固定期限证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售美国国库券和固定期限证券 |
|
|
|
|
|
|
||
美国国库券和固定期限证券的赎回和到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
收购业务，扣除收购现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买物业、厂房和设备以及为租赁而持有的设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动的现金流量净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
保险和其他业务的借款收益 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还保险和其他业务的借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
铁路、公用事业和能源企业的借款收益 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还铁路、公用事业和能源企业的借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期借款变动，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
收购库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，主要是有非控制性权益的交易 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流量净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
外币汇率变动的影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
年初现金及现金等价物和限制性现金* |
|
|
|
|
|
|
||
第二季度末的现金及现金等价物及限制性现金 * |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
*现金和现金等价物以及限制性现金包括： |
|
|
|
|
|
|
||
年初- |
|
|
|
|
|
|
||
保险和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
||
包括在其他资产中的受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
第二季度末— |
|
|
|
|
|
|
||
保险和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见合并财务报表附注
7
伯克希尔哈撒韦公司
及附属公司
合并后的注释财务报表
2023年6月30日
注1.一般情况
随附的未经审计的综合财务报表包括伯克希尔哈撒韦公司(“伯克希尔”或“公司”)的账目，以及截至财务报表日期伯克希尔持有控股权的所有子公司和附属公司的账目。在这些笔记中，术语“我们”、“我们”或“我们的”指的是伯克希尔及其合并子公司。请参考伯克希尔最新发布的Form 10-K年度报告(“年度报告”)，其中包括了解伯克希尔的业务和财务报表陈述所必需或有用的信息。我们的主要会计政策及实务于年报内以综合财务报表附注1的形式列载。
本季度报告中的财务信息反映了管理层认为根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)对中期业绩进行公允陈述所需的所有调整。由于几个原因，我们的中期业绩通常不能表明本年度的预期业绩。保险子公司发生巨灾损失的时间和规模以及确定保险子公司未偿损失负债过程中固有的估计误差对中期业绩的影响可能比对全年业绩的影响更大。鉴于我们的股票证券投资组合的规模，市场价格的变化以及股权证券的未实现收益和亏损的相关变化将使我们的中期和年度收益产生重大波动。此外，某些以外币计价的资产和负债的定期重估损益的幅度以及资产减值费用可能会导致定期净收益出现重大变化。
我们的运营业务受到了政府和私营部门为减轻新冠肺炎病毒及其变种的不利经济影响而采取的行动的不同程度影响，以及地缘政治冲突的发展、供应链中断和政府减缓通胀的行动。目前还不能合理地估计这些事件在较长期内产生的经济影响。因此，编制财务报表时使用的重大估计，包括与某些长期资产、商誉和其他无形资产的减值评估相关的估计、欠我们金额的预期信贷损失以及根据保险和再保险合同承担的某些损失的估计，可能会在未来期间进行重大调整。
附注2.新会计公告
自2023年1月1日起，我们采用了会计准则更新2018-12《长期合同会计的有针对性的改进》(ASU 2018-12)，修改了与长期保险合同相关的会计、报告和披露，包括对我们的长期寿险、年金和健康福利负债的衡量。ASU 2018-12追溯适用于自2021年1月1日(“过渡日期”)开始生效的合同。截至过渡日，现金流假设变化的税后影响计入留存收益，折现率假设变化的税后影响计入累计其他全面收益。我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度以及截至2021年1月1日过渡日期的合并财务报表已根据采用ASU 2018-12的影响进行了修订。这些影响已包括在截至2023年3月31日的表格10-Q第二部分第5项中。
从2021年1月1日开始，用于衡量福利负债的现金流假设至少每年审查一次，假设变化的影响记录在收益中。用于衡量福利负债的贴现率假设在每个季度报告期都会根据其他全面收益中报告的变化的影响进行修订。贴现率基于反映负债期限特征和货币属性的现行中上等级公司债券收益率(通常为单一A级信用评级)。在衡量长期保险合同下的福利负债和摊销资本化收购成本时，我们通常按发行年份汇总合同。有关我们长期保险合约的披露，请参阅附注16。
截至2021年1月1日过渡日期，采用ASU 2018-12对我们的定期支付年金以及人寿保险和健康保险福利负债的影响摘要如下(以百万计)。
|
定期付款 |
|
|
生命与健康 |
|
|
总计 |
|
|||
截至2020年12月31日的余额，如前所述 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
对其他投保人负债的重新分类 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分类后2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
更改贴现率假设 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金流假设的变化 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年1月1日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
8
合并财务报表附注(续)
说明2.新会计声明 (续）
重新分类至其他保单持有人负债主要与我们的变额年金保证再保险合约产生的若干负债有关。该等负债并未根据ASU 2018—12分类为人寿、年金及健康保险福利负债。
采用ASU 2018—12对我们2022年第二季度和前六个月的综合收益表和全面收益表的影响以百万计，每股金额除外。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
之前报道的 |
|
|
增加(减少) |
|
|
修订后的 |
|
|
之前报道的 |
|
|
增加(减少) |
|
|
修订后的 |
|
||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
赚取的保险费 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
人寿保险、年金和健康保险福利 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
保险承保费用 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
所得税前收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税支出(福利) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
净收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外币折算 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
长期保险合同 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他全面收益，净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦股东应占全面收益 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
平均等值A类股每股净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
每股平均等值B类股净收益（亏损） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
2023年3月，FASB发布了会计准则更新2023-02《使用比例摊销法对税收抵免结构的投资进行会计处理》(ASU 2023-02)。ASU 2023-02允许报告实体选择对税收股权投资进行会计处理，而不考虑从其获得所得税抵免的税收抵免计划，如果满足某些条件，则使用比例摊销方法。目前，比例摊销法仅限于某些经济适用房税收抵免投资。ASU 2023-02在2023年12月15日之后开始的财政年度有效，并以追溯方式适用，从提交的最早期间开始，或在采用期间以修改后的追溯方式实施。我们正在评估这一标准对我们的合并财务报表的影响。
说明3.重大业务收购
我们长期以来的收购策略是收购具有持续盈利能力、良好股本回报率以及有能力和诚实管理的企业。业务收购应占的财务业绩自其各自收购日期开始计入我们的综合财务报表。
2023年1月31日，我们又收购了一家
Pilot总部设在田纳西州的诺克斯维尔，在北美经营着旅游中心(主要以Pilot或Fly J的名义)，拥有超过
9
合并财务报表附注(续)
说明3.重大业务收购 (续）
截至2023年6月30日的五个月，Pilot公司的收入和伯克希尔股东应占净收益包括在伯克希尔哈撒韦公司的合并财务报表中
Pilot剩余非控股权益的持有人有权要求我们赎回从2024年开始的全部或部分权益，以现金形式赎回。现金对价将基于Pilot未来的收益、现金和债务。我们的结论是，剩余的试点非控股权益是根据公认会计准则可赎回的权益，并在综合资产负债表中列示负债与股东权益之间的该等权益。截至收购日，我们按公允价值对非控股权益进行估值。此后，吾等将按利息应占收益或亏损的份额增加或减少可赎回非控股权益，并将在当前估计赎回价值超过账面价值时进一步调整余额。
截至2023年1月31日，Pilot收购的资产、承担的负债和可赎回的非控股权益的初步价值摘要如下(以百万为单位)。某些资产和负债的估值，包括财产、厂房和设备、其他无形资产和商誉，截至收购日尚未最后确定，属于临时估值。
|
引航员 |
|
|
财产、厂房和设备 |
$ |
|
|
商誉和其他无形资产 |
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
收购的资产 |
$ |
|
|
应付票据 |
$ |
|
|
其他负债 |
|
|
|
承担的负债 |
|
|
|
非控制性权益，主要可赎回 |
|
|
|
净资产 |
$ |
|
|
在……上面
|
Alleghany |
|
|
现金、现金等价物和美国国库券 |
$ |
|
|
固定期限证券和股权证券的投资 |
|
|
|
贷款和其他应收款 |
|
|
|
商誉 |
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
收购的资产 |
$ |
|
|
未付亏损和亏损调整费用 |
$ |
|
|
未赚取的保费 |
|
|
|
应付票据 |
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
承担的负债 |
|
|
|
净资产 |
$ |
|
|
|
2022年6月30日 |
|
|
收入 |
$ |
|
|
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益(亏损) |
|
( |
) |
等值A类普通股每股净收益(亏损) |
|
( |
) |
10
合并财务报表附注(续)
附注4.固定期限证券的投资
截至2023年6月30日及2022年12月31日的固定到期证券投资按类型概述如下（单位：百万）。
|
|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
||||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
外国政府 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
外国政府 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2023年6月30日，到期日为
|
|
在一个月内到期 |
|
|
一点后到期 |
|
|
五点后到期 |
|
|
截止日期为 |
|
|
抵押贷款- |
|
|
总计 |
|
||||||
摊销成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
附注5.股权证券投资
于2023年6月30日及2022年12月31日的股本证券投资概述如下（以百万计）。
|
|
成本基础 |
|
|
未实现净额 |
|
|
公允价值 |
|
|||
2023年6月30日* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
银行、保险和金融 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商业、工业和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
——————
*
|
|
成本基础 |
|
|
未实现净额 |
|
|
公允价值 |
|
|||
2022年12月31日* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
银行、保险和金融 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
消费品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商业、工业和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
——————
*
11
合并财务报表附注(续)
附注5.股权证券投资 (续)
2022年，我们开始收购西方石油公司(“西方”)的普通股。我们在西方集团的总投票权超过
西方优先股的股息为
我们对西方权证的投资使我们能够购买最多
2023年6月30日，我们拥有
附注6.权益法投资
伯克希尔及其子公司持有某些业务的投资，这些投资是按照权益法入账的。目前，其中最重要的是我们对卡夫亨氏公司(“卡夫亨氏”)和西方石油公司普通股的投资。截至2023年6月30日，我们拥有
卡夫亨氏制造和营销食品和饮料产品，包括调味品和调味汁、奶酪和乳制品、膳食、肉类、点心饮料、咖啡和其他杂货产品。西方石油公司是一家国际能源公司，其活动包括石油和天然气勘探、开发和生产以及化学品制造业务。西方石油公司的财务信息不能及时在我们的合并财务报表中同时报告。因此，我们报告西方公司的权益法影响有四分之一的滞后。
卡夫亨氏和西方石油的普通股公开交易。除我们其他重要权益法投资的账面价值外，这些投资的公允价值和我们的账面价值摘要如下(以百万计)。我们评估了截至2023年6月30日卡夫亨氏和西方石油的非临时性减值投资，并根据当时的事实和情况得出结论，不需要在收益中确认减值费用。
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||||
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||
卡夫亨氏 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
西方人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
12
合并财务报表附注(续)
附注6.权益法投资(续)
我们其他重要的股权方法投资包括2023年1月31日之前的试点。从2023年2月1日开始，我们停止了权益法下的试点会计，并开始合并试点以进行财务报告。我们在权益法下对Pilot的投资为#美元
我们在卡夫亨氏和Berkadia的投资的账面价值接近于我们在这些实体的净股本中所占的份额。截至2023年3月31日，我们在西方普通股的投资的账面价值比我们在其股东权益中的份额高出约$
我们从权益法投资收到的收益和分配汇总于下表(以百万为单位)。如前所述，我们报告西方石油公司的权益法影响滞后了一个季度。因此，我们在2023年记录的收益与西方石油公司2022年第四季度和2023年第一季度的收益相关。Pilot应占权益法收益为$
|
收益中的权益 |
|
|
已收到的分发 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
卡夫亨氏 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
西方人 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
卡夫亨氏的综合财务信息摘要如下(单位：百万)。
|
七月一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
||
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
卡夫亨氏普通股股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
以下是西方集团汇总的综合财务信息(单位：百万)。
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
||
|
季度结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||
总收入和其他收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
西方普通股股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
||
13
合并财务报表附注(续)
说明7.投资及衍生合约收益（亏损）
二零二三年及二零二二年第二季度及首六个月的投资及衍生合约收益（亏损）概述如下（单位：百万）。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
投资收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股权证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2009年12月24日期间未实现投资收益（损失）变动 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
本期间出售证券的投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
固定期限证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现亏损总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
投资收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
衍生产品合约收益(损失) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
权益证券损益包括期内我们仍持有的权益证券因公允价值变动而产生的未实现收益和亏损，以及我们在此期间出售的证券的收益和亏损。如综合现金流量表所示，我们从出售权益证券所得款项约为#美元。
说明8.贷款和应收融资
贷款和融资应收账款摘要如下(以百万为单位)。
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
扣除津贴和折扣前的贷款和财务应收账款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷损失准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未摊销收购折扣和积分 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
贷款及应收融资主要为制成品住房贷款，其次为商业贷款及地盘建造住房贷款。2023年及2022年首六个月贷款及应收融资款项信贷亏损拨备如下（以百万计）。
|
前六个月 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初余额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
||
撇账，扣除回收的净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
6月30日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
14
合并财务报表附注(续)
说明8.贷款和应收融资 (续)
截至2023年6月30日，绝大部分制造及地盘建造房屋贷款均已集体评估减值。截至2023年6月30日，我们考虑了大约
|
起源年份 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
|
|
总计 |
|
|||||||
表演 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
不良资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
我们也是商业贷款协议下的贷款人，其本金总额约为 $
说明9.其他应收款项
其他应收款包括以下各项（以百万计）。截至2023年6月30日，铁路、公用事业和能源业务的净利润包括约美元，
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
||
应收保险费 |
$ |
|
|
$ |
|
||
再保险可追回款项 |
|
|
|
|
|
||
应收贸易账款 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
信贷损失准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
||
应收贸易账款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
信贷损失准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
这些应收款在头六个月的信贷损失准备金为美元，
说明10.库存
我们的保险和其他业务的库存包括以下内容(以百万为单位)。
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
原料 |
$ |
|
|
$ |
|
||
在制品和其他 |
|
|
|
|
|
||
制成品 |
|
|
|
|
|
||
为转售而购入的物品 |
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
我们的铁路、公用事业和能源业务的存货包括在其他资产中，约为美元。
15
合并财务报表附注(续)
附注11.房及设备
我们的保险和其他业务的财产、厂房和设备摘要如下(以百万为单位)。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
土地、建筑物和改善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
机器和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
家具、固定装置和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以下是铁路、公用事业和能源企业的财产、厂房和设备摘要（单位：百万）。公用事业发电、输配电系统和州际天然气管道资产由受监管的公用事业和天然气管道子公司拥有。试点的资产包括在下表公用事业和能源部分的土地、建筑物、改善和其他。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
铁路： |
|
|
|
|
|
|
||
土地、轨道结构和其他道路 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
机车、货车和其他设备 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
|
||
公用事业发电、输电和配电系统 |
|
|
|
|
|
|
||
州际天然气管道资产 |
|
|
|
|
|
|
||
独立发电厂和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
土地、建筑物、改善及其他 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
二零二三年及二零二二年首六个月之折旧开支概述如下（以百万计）。
|
|
前六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
保险和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注12.保留以供租赁的设备
租赁的设备包括有轨电车、飞机和其他设备，包括越野拖车、多式联运油罐集装箱、起重机、存储单元和家具。待租设备摘要如下(单位：百万)。
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
有轨电车 |
$ |
|
|
$ |
|
||
飞机 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
16
合并财务报表附注(续)
说明12.租赁设备 (续)
前六个月租赁设备的折旧费用为美元，
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
固定租赁收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可变租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注13.商誉和其他无形资产
2023年首六个月及截至2022年12月31日止年度的商誉账面值变动如下（以百万计）。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
年初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
商业收购 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，包括收购期间重新计量和外币换算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额* |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
——————
*
O
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
||||||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
客户关系 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
商标和商品名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
专利和技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
客户关系和合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
商标和商品名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
前六个月无形资产摊销费用为美元，
17
合并财务报表附注(续)
附注14.未付损失和损失理算费用
截至2023年及2022年6月30日止六个月期间各月的未付亏损及亏损调整开支（“索偿负债”）（不包括追溯再保险合约下的负债（见附注15））的变动对账如下（以百万计）。
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初结余： |
|
|
|
|
|
||
总负债 |
$ |
|
|
$ |
|
||
对未付损失可追讨的再保险 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净负债 |
|
|
|
|
|
||
已发生亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
||
当前事故年 |
|
|
|
|
|
||
以前的事故年份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
||
已支付亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
||
当前事故年 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以前的事故年份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币效应 |
|
|
|
|
( |
) |
|
6月30日的余额： |
|
|
|
|
|
||
净负债 |
|
|
|
|
|
||
对未付损失可追讨的再保险 |
|
|
|
|
|
||
总负债 |
$ |
|
|
$ |
|
||
我们在财产和意外伤害保险及再保险合同项下的索赔责任是基于截至资产负债表日期与索赔事件相关的最终索赔成本的估计，并包括已发生但未报告(“IBNR”)索赔的估计。上表所列之已发生亏损及亏损调整费用计入收益，并与本年度(“本意外年度”)及过去所有年度(“前一事故年度”)发生之保险事项有关。已发生和已支付的损失和损失调整费用是扣除再保险赔偿后的净额。
在首六个月，我们录得以往意外年度的估计最终负债净减幅为$。
我们将前六个月主要保险业务的前几个事故年度的估计最终负债减少了$
18
合并财务报表附注(续)
说明15.追溯再保险合同
追溯再保险保单就合约开始日期前发生的相关损失事件提供短期保险合约的损失补偿及损失调整开支。
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初余额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
已发生亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
||
本年度合同 |
|
— |
|
|
|
— |
|
前几年的合同 |
|
|
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
|
( |
) |
|
已支付亏损和亏损调整费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币效应 |
|
|
|
|
( |
) |
|
6月30日的结余 |
$ |
|
|
$ |
|
||
以上发生的亏损和亏损调整费用 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
递延费用摊销和调整 |
|
|
|
|
|
||
已发生亏损和亏损调整费用计入综合 |
$ |
|
|
$ |
|
||
在上表中，已发生损失和损失调整费用的分类是根据合同的开始日期进行的，这些日期反映了我们开始暴露于损失的时间。索赔付款可在合同日期之后立即开始，或在适用时，在达到合同保留额后开始。综合损益表内的已发生亏损及亏损调整开支包括估计负债及相关递延费用资产摊销的变动，以及因未来亏损付款的估计时间及金额的变动而产生的调整。与有追溯力的再保险合同有关的未摊销递延费用为#美元。
说明16.长期保险合同
我们撰写定期支付年金以及人寿保险和健康保险合同，根据公认会计原则，这些合同被视为长期保险合同。
|
6月30日， |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
定期缴费年金 |
$ |
|
|
$ |
|
||
生命与健康 |
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
19
合并财务报表附注(续)
附注16.长期保险合同(续)
2023年及2022年首六个月的定期付款年金及人寿及健康保险福利负债如下（以百万计）。有关资料反映预期未来保单利益及预期未来保费净额之贴现现值变动。
|
定期缴费年金 |
|
|
生命与健康 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
预期未来的政策好处： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按原贴现率计算的期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金流量假设变动的影响 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
实际结果与预期结果的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
养恤金变动净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币效应 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
按原贴现率计算的期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
更改贴现率假设的影响 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至6月30日的预期未来政策收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
预期未来净保费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按原贴现率计算的期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金流量假设变动的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
实际结果与预期结果的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
保费变动净额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
按原贴现率计算的期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
更改贴现率假设的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
截至6月30日的预期未来净保费 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
6月30日未来保单福利负债 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
再保险可追回款项 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至6月30日的未来保单福利负债， |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2023年及2022年6月30日，将收取的未贴现及贴现预期未来毛保费及未贴现预期未来福利概述如下（单位：百万）。
|
预期未贴现 |
|
|
预期折扣 |
|
|
预期未贴现 |
|
|||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
定期缴费年金 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
生命与健康 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
长期合约所赚取的毛保费计入已赚取的保险费内，而与长期保险合约有关的利息开支则计入我们的综合收益表内作为人寿、年金及健康福利开支的一部分。二零二三年及二零二二年首六个月的毛保费及利息开支如下（以百万计）。
|
毛保费 |
|
|
利息支出 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
定期缴费年金 |
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
生命与健康 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
20
合并财务报表附注(续)
说明16.长期保险合同(续)
于二零二三年及二零二二年六月三十日，定期付款年金及人寿及健康保险之加权平均贴现率、利息增长率及平均合约期限概述如下。
|
6月30日， |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
定期缴费年金 |
|
|
|
|
|
||
加权平均贴现率 |
|
% |
|
|
% |
||
加权平均吸积率 |
|
% |
|
|
% |
||
加权平均持续时间 |
|
|
|
||||
生命与健康 |
|
|
|
|
|
||
加权平均贴现率 |
|
% |
|
|
% |
||
加权平均吸积率 |
|
% |
|
|
% |
||
加权平均持续时间 |
|
|
|
||||
我们亦为与变额年金产品相关的保证最低死亡及生活福利的封闭区块再保险，称为市场风险福利。该等负债计入其他保单持有人负债，并根据ASU 2018—12按估计公平值计量。此类负债约为美元
说明17.应付票据和其他借款
我们保险及其他业务的应付票据及其他借贷概述如下（以百万计）。加权平均利率及到期日范围乃基于截至二零二三年六月三十日的借贷。
|
|
加权 |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||
保险和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美元计价到期 |
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
欧元计价到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
日元计价到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
伯克希尔哈撒韦金融公司(“BHFC”)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美元计价到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
英国英镑计价到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
欧元计价到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
应付的其他附属借款 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
子公司短期借款 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
21
合并财务报表附注(续)
说明17.应付票据和其他借款 (续)
2023年前六个月，伯克希尔偿还了约美元
伯克希尔和BHFC非美元计价优先票据(欧元)的账面价值
我们的铁路、公用事业及能源业务的应付票据及其他借贷概述如下（以百万计）。加权平均利率及到期日范围乃基于截至二零二三年六月三十日的借贷。
|
|
加权 |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||
铁路、公用事业和能源： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
伯克希尔·哈撒韦能源公司(“BHE”)及其子公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
优先无担保债务到期 |
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
附属债务及其他到期债务 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
试点旅游中心(“试点”)和附属公司到期 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
— |
|
||
伯灵顿北部圣达菲(BNSF)及其子公司将于 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
附属债务是指根据单独的融资协议发行的金额。BHE某些子公司的几乎所有资产都被或可能被质押或担保，以支持或以其他方式担保此类债务。这些借款安排通常包含各种契约，包括与杠杆率、利息覆盖率和/或偿债覆盖率有关的契约。2023年5月，BHE的一家子公司发行了美元
Pilot的借款主要是有担保的银团贷款。BNSF的借款主要是优先无担保债券。2023年6月，BNSF发行了$
我们的附属公司拥有未使用的信贷额度和商业票据能力，以支持短期借贷计划并提供额外流动性。未使用的信贷额度约为美元
22
合并财务报表附注(续)
附注18.公平值计量
我们于2023年6月30日及2022年12月31日的金融资产及负债概述如下，公允值根据公允值层级（以百万计）列示。现金及现金等价物、美国国库券、其他应收款项及应付账款、应计费用及其他负债的账面值被视为公平值的合理估计或与公平值相若。
|
|
携带 |
|
|
公允价值 |
|
|
引用 |
|
|
意义重大 |
|
|
意义重大 |
|
|||||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
对固定期限证券的投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美国财政部，美国政府公司 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||||
外国政府 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||||
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
卡夫亨氏和西方普通股的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
贷款和融资应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应付票据和其他借款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
对固定期限证券的投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美国财政部，美国政府公司 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||||
外国政府 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||||
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
卡夫亨氏和西方普通股的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
贷款和融资应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应付票据和其他借款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
——————
23
合并财务报表附注(续)
附注18.公平值计量 (续)
我们几乎所有金融工具的公允价值都是使用市场法或收益法进行计量的。计量公允价值的层次结构由第1层到第3层组成，如下所述。
1级-投入是指在活跃的市场中交换的相同资产或负债的未调整报价。
2级-投入包括直接或间接可观察的投入(第1级投入除外)，例如在活跃或不活跃的市场中交换的类似资产或负债的报价；在非活跃的市场中交换的相同资产或负债的报价；在确定资产或负债的公允价值时可能考虑的其他投入，如利率和收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重性、信用风险和违约率；以及主要来自可观察市场数据或以相关或其他方式证实的投入。定价评估通常反映贴现的预期未来现金流，其中包括具有类似特征的工具的收益率曲线，如信用评级、估计存续期和发行人或同一行业实体的其他工具的收益率。
3级-投入包括在计量资产和负债时使用的不可观察的投入。由于资产或负债的市场活动很少(如果有的话)，管理层可能无法证实相关的可观察到的投入，因此要求管理层使用自己关于不可观察到的投入的假设。不可观察的输入要求管理层对市场参与者在评估资产或负债时将使用的信息做出一定的预测和假设。
截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月，按经常性基准计量及按公平值列账之重大资产及负债（使用重大不可观察输入数据（第三级））列示如下（以百万计）。
|
余额为 |
|
|
收益（损失） |
|
|
收购， |
|
|
转接出 |
|
|
余额为 |
|
|||||
: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
于二零二三年六月三十日，使用重大不可观察输入数据（第三级）按经常性基准计量及按公允值列账的重大资产及负债之量化资料如下（百万美元）。
|
|
公平 |
|
|
本金估值 |
|
看不见 |
|
加权 |
|
股权证券投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股 |
|
$ |
|
|
贴现现金流 |
|
预期持续时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
流动性折扣 |
|
||
普通股认股权证 |
|
|
|
|
权证定价模型 |
|
预期持续时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
波动率 |
|
||
上表所列股本证券投资包括我们于若干优先股及普通股认股权证的投资，该等投资并无根据公认会计原则所界定的可随时厘定市值。该等投资为私人配售，合约条款限制转让，目前阻止我们对投资进行经济对冲。我们在评估优先股时应用贴现现金流量技术，并就投资的预期持续时间以及清算中流动性和次级地位的影响作出假设。在对普通股权证进行估值时，我们采用了权证估值模型。虽然该模型的大部分输入数据均为可观察数据，惟吾等对认股权证的预期期限及波动性作出假设。
24
合并财务报表附注(续)
附注19.普通股
伯克希尔2023年前六个月已发行、库存和流通普通股的变化如下表所示。除了我们的普通股，
|
A类，$ |
|
|
B类，$ |
|
||||||||||||||
|
已发布 |
|
财务处 |
|
杰出的 |
|
|
已发布 |
|
财务处 |
|
杰出的 |
|
||||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
||||
将A类转换为 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||
收购的库存股 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
||||
每股A类普通股有权
由于我们有两类普通股，我们提供了平均等值A类流通股和平均等值B类流通股的合并收益表中的每股收益数据。B类股票在经济上相当于百分之一()A类股。平均等值A类流通股相当于平均A类流通股加上百分之一()平均流通股B类股。平均等值B类流通股代表平均B类流通股加上
注20.所得税
我们的综合实际所得税率为
25
合并财务报表附注(续)
附注21.累积其他全面收益
截至2023年及2022年6月30日止六个月，伯克希尔哈撒韦股东应占除税后累计其他全面收益变动净额概要如下（单位：百万美元）。
|
|
未实现 |
|
|
外币折算 |
|
|
长期保险合同 |
|
|
固定收益养老金计划 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
2023年上半年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
如以前报告的年初 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
订正期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022年前六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
如以前报告的年初 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
订正期初余额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
附注22.补充现金流量资料
补充现金流量资料概要载于下表（以百万计）。
|
|
前六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
期内支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利息： |
|
|
|
|
|
|
||
保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
||
非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
与业务收购相关承担的负债 |
|
|
|
|
|
|
||
附注23.意外开支和承付款
我们参与了各种法律诉讼，这些法律诉讼通常源于正常业务过程，包括寻求直接通过保险合同或间接通过伯克希尔子公司发布的再保险合同确立责任的法律诉讼。原告偶尔会寻求惩罚性或惩戒性的赔偿。一般而言，我们认为该等正常及例行诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。
伯克希尔及其某些子公司还卷入了其他类型的法律诉讼，其中一些主张或可能主张索赔，或寻求施加罚款和处罚。我们目前认为，其他未决法律行动可能产生的任何责任不会对我们的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
PacifiCorp，伯克希尔哈撒韦公司的全资子公司
26
合并财务报表附注(续)
注23.或有事项和承付款(续)
对每一场野火的起因和起因的调查都很复杂，而且正在进行中，调查由不同的实体进行，包括美国林业局、加州公用事业委员会、俄勒冈州林业部、俄勒冈州司法部、PacifiCorp和PacifiCorp聘请的各种专家。
俄勒冈州和加利福尼亚州已经提起了许多与2020年野火事件相关的原告诉讼，包括2020年对PacifiCorp提起的集体诉讼，标题为Jeanyne James等人诉Bennett Corp等人， 在俄勒冈州马尔特诺马县巡回法院(“詹姆斯案”)。在俄勒冈州提起的诉讼、投诉和要求中寻求的总金额超过$
几家保险公司在俄勒冈州和加利福尼亚州提出了代位求偿诉讼，指控与上述诉讼中提出的指控相似。此外，某些政府机构已通知EschfiCorp，他们正在考虑就俄勒冈州2020年野火提起诉讼。
2023年6月，陪审团对
根据截至提交本文件之日我们掌握的事实和情况，其中包括詹姆斯案的判决情况
PacifiCorp有可能在目前应计金额之外产生重大额外损失；然而，我们目前无法合理估计可能发生的额外损失的范围，因为涉及的财产和当事人的数量，包括James案件类别中的索赔人，这些财产类型的变化，以及缺乏可用的细节和法律行动的最终结果。
2023年7月10日，BHE宣布已执行一项协议，将收购另一家
27
合并财务报表附注(续)
附注24.客户合同收入
下表汇总了2023年第二季度和2022年前六个月按可报告部门和收入来源分列的客户合同收入(以百万为单位)。2023年Pilot的收入是截至2023年6月30日的五个月。其他收入不被视为根据公认会计原则与客户签订合同的收入，主要是赚取的保险费、利息、股息和其他投资收入和租赁收入。
|
|
制造业 |
|
|
迈克莱恩 |
|
|
服务 |
|
|
BNSF |
|
|
伯克希尔 |
|
|
引航员 |
|
|
保险， |
|
|
总计 |
|
||||||||
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
制成品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工商业产品 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
消费品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
食品杂货和便利店配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
餐饮配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
汽车销量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他零售和批发经销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
电力、天然气和燃料 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至2023年6月30日止六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
制成品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工商业产品 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
消费品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
食品杂货和便利店配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
餐饮配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
汽车销量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他零售和批发经销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
电力、天然气和燃料 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
28
合并财务报表附注(续)
附注24.客户合同收入 (续)
|
|
制造业 |
|
|
迈克莱恩 |
|
|
服务 |
|
|
BNSF |
|
|
伯克希尔 |
|
|
引航员 |
|
|
保险， |
|
|
总计 |
|
||||||||
截至2022年6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
制成品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工商业产品 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
消费品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
食品杂货和便利店配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
餐饮配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
汽车销量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他零售和批发经销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
电力和天然气 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至2022年6月30日止六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
制成品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工商业产品 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
消费品 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
食品杂货和便利店配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
餐饮配送 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
汽车销量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他零售和批发经销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
电力和天然气 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
分配至与截至2023年6月30日预期期限超过一年的合约有关的重大未履行剩余履约责任的交易价格及预期履行履约责任的时间概要如下（以百万计）。
|
|
少于 |
|
|
大于 |
|
|
总计 |
|
|||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
29
合并财务报表附注(续)
附注25.业务部门数据
我们的经营业务包括一大批多元化的保险、制造、服务和零售业务。我们以反映管理层如何看待这些业务活动的方式来组织我们的可报告业务部门。某些业务被组合在一起，根据类似的产品或产品线以及营销、销售和分销特征进行细分报告，即使这些业务部门在单独的地方管理下运营。我们于2023年1月31日获得Pilot旅游中心(“Pilot”)的控制权。Pilot的收入、成本和收益包括在我们的合并财务报表中，从2023年2月1日起，Pilot被视为一个可报告的部门。在本演示中，试点部门的收入和税前收益是截至2023年6月30日的五个月。此前，我们来自Pilot的收益是根据权益法确定的，并计入了权益法投资的收益。2023年第二季度和2022年上半年按部门划分的收入和税前收益(亏损)如下(单位：百万)。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
经营业务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
承销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Geico |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
伯克希尔哈撒韦初级集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦再保险集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
全额保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
BNSF |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
飞行员旅行中心（“飞行员”） |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
制造业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
迈克莱恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务业和零售业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
将分段与合并金额进行对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司、淘汰和其他 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
经营性企业所得税前收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保险： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
承销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Geico |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
伯克希尔哈撒韦初级集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伯克希尔哈撒韦再保险集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
全额保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
BNSF |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
BHE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
引航员 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
制造业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
迈克莱恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务业和零售业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
将分段与合并金额进行对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资和衍生工具收益(损失) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息支出，未分配到细分市场 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
权益法投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司、淘汰和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
30
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩
经营成果
伯克希尔哈撒韦股东应占净利润（亏损）在下表中分类。金额已扣除所得税，并不包括非控股权益应占盈利（以百万计）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
保险--承保 |
$ |
1,247 |
|
|
$ |
715 |
|
|
$ |
2,158 |
|
|
$ |
882 |
|
保险--投资收益 |
|
2,369 |
|
|
|
1,906 |
|
|
|
4,338 |
|
|
|
3,076 |
|
BNSF |
|
1,264 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
2,511 |
|
|
|
3,035 |
|
伯克希尔哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy) |
|
785 |
|
|
|
789 |
|
|
|
1,201 |
|
|
|
1,564 |
|
飞行员旅行中心（“飞行员”） |
|
114 |
|
|
|
— |
|
|
|
197 |
|
|
|
— |
|
制造业、服务业和零售业 |
|
3,389 |
|
|
|
3,249 |
|
|
|
6,371 |
|
|
|
6,274 |
|
非受控企业* |
|
535 |
|
|
|
182 |
|
|
|
1,103 |
|
|
|
464 |
|
投资和衍生品合同收益(损失) |
|
25,869 |
|
|
|
(53,038 |
) |
|
|
53,308 |
|
|
|
(54,618 |
) |
其他 |
|
340 |
|
|
|
912 |
|
|
|
229 |
|
|
|
1,282 |
|
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益(亏损) |
$ |
35,912 |
|
|
$ |
(43,621 |
) |
|
$ |
71,416 |
|
|
$ |
(38,041 |
) |
——————
* 包括伯克希尔拥有20%至50%股权的某些业务。
通过我们的子公司，我们从事许多不同的业务活动。我们在一个非常分散的基础上管理我们的运营业务。几乎没有集中或集成的业务功能。我们的高级企业管理团队参与并最终负责重大资本分配决策、投资活动及甄选首席执行官领导各项营运业务。业务分部数据（随附综合财务报表附注25）应与本讨论一并阅读。
我们的经营业务在不同程度上受到政府及私营部门为减轻COVID—19病毒及其变种的不利经济影响而采取的行动，以及全球地缘政治冲突的发展、供应链中断及政府减缓通胀的行动的影响。我们无法可靠预测该等事件对我们业务的未来经济影响。
保险承保业务在第二季度和2023年上半年的收益分别为12.5亿美元和21.6亿美元，而第二季度和2022年前六个月的收益分别为7.15亿美元和8.82亿美元。2022年的收益反映了第二季度增加了1.34亿美元，第一季度增加了2.54亿美元，这是由于2023年1月1日采用了ASU 2018-12，比之前报告的金额增加了2.54亿美元。与2022年相比，保险投资收入在第二季度增加了4.63亿美元，2023年上半年增加了13亿美元。增加的主要原因是短期利率上升，但部分被较低的股息收入所抵消。
与2022年相比，BNSF第二季度的收益下降了24.0%，2023年上半年的收益下降了17.3%。减少的主要原因是整体货运量下降和非燃料运营成本上升，但被燃料成本下降所抵消。BHE第二季度的税后收益基本保持不变，2023年前六个月与2022年相比下降了23.2%。前六个月的收益下降反映了美国监管的公用事业、其他能源业务和房地产经纪业务的收益下降。
正如随附的合并财务报表附注3所披露的那样，我们于2023年1月31日将我们在Pilot的持股比例从38.6%增加到80%，我们正在从2023年2月1日开始合并Pilot的结果。于2022年至2023年1月31日，我们38.6%权益的Pilot收益按权益法厘定，并计入上表非受控业务收益。
与2022年相比，我们的制造、服务和零售业务的收益在第二季度增长了4.3%，在2023年上半年增长了1.5%。虽然某些工业产品制造商和服务业务的收益比2022年有所改善，但我们的几个建筑产品、消费品和零售业务的收益却恶化了。
2023年和2022年期间的投资和衍生合约收益(亏损)主要来自我们对股权证券的投资，并包括因市场价格变化而产生的重大未实现净收益和亏损。我们认为，股权证券投资的投资收益和亏损，无论是通过处置实现的，还是因市场价格变化而未实现的，对于理解我们报告的季度或年度业绩或评估我们经营业务的经济表现通常都没有意义。这些收益和损失已经造成并将继续导致我们定期收益的显著波动。投资及衍生工具合约收益(亏损)亦包括于2023年第一季度的税后非现金重计量收益24亿美元，与我们先前通过应用收购会计方法持有的Pilot的38.6%权益有关。
31
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
经营成果 (续)
其他收益包括第二季度4.65亿美元的税后汇率收益和2023年前六个月的4.48亿美元，以及第二季度的11亿美元和2022年前六个月的16亿美元。这些收益与伯克希尔及其美国金融子公司伯克希尔哈撒韦金融公司(“伯克希尔哈撒韦金融公司”)发行的非美元债务有关。
保险--承保
我们的管理层认为我们的保险业务拥有两项截然不同的活动-承保和投资。承销决策是部门经理的责任，而投资决策是伯克希尔的董事长兼首席执行官沃伦·E·巴菲特和伯克希尔的企业投资经理的责任。因此，我们评估不计入任何投资收益或投资损益的承保业务的经济表现。我们认为投资收入是我们总体保险经营业绩的一个组成部分。然而，我们认为投资收益和损失，无论已实现或未实现，都是非经营性的。我们认为，这样的损益对于理解我们保险业务的季度或年度经营业绩没有意义。
巨灾损失的时间和规模可能会在我们的定期承保业绩中产生重大波动，特别是在我们的再保险业务方面。我们目前认为，本年度灾难性事件造成的税前亏损超过1.5亿美元是重大的。2023年前六个月发生的重大灾难事件是新西兰的龙卷风和洪水，以及2022年澳大利亚的洪水。这些事件都发生在今年第一季度。
未偿亏损和亏损调整费用估计的变化，包括为前几年发生的事件确定的金额，也可能对我们的定期承保业绩产生重大影响。截至2023年6月30日，未付损失估计数，包括追溯再保险合同下的估计数，约为1430亿美元。我们的定期承保业绩还可能包括由于外币汇率波动导致我们美国子公司的非美元债务估值变化而产生的重大外币交易收益和损失。
我们提供主要保险和再保险产品，包括财产和意外伤害险，以及人寿保险和健康险。我们的保险和再保险业务是GEICO、伯克希尔哈撒韦初级集团(“BH初级”)和伯克希尔哈撒韦再保险集团(“伯克希尔哈撒韦再保险集团”)。伯克希尔于2022年10月19日收购了Alleghany Corporation(“Alleghany”)。Alleghany通过其子公司RSUI Group Inc.和CapSpecialty，Inc.(“RSUI and CapSpecialty”或“Alleghany Insurance”)经营财产和意外伤害保险业务，并通过Transatlantic ReInsurance Company及其附属公司(“TransRe Group”)经营再保险业务。Alleghany保险的承保结果包含在BH初级，TransRe Group的承保结果包含在BHRG中。
我们致力于在所有业务类别中产生长期税前承保收益(保费收入减少保险损失/收益和承保费用)，但BHRG的追溯再保险和定期支付年金合同业务除外。金钱的时间价值是为这些企业撰写的保单确定价格的重要因素。我们通常在合同生效之日收到所有保费，这些保费可以立即用于投资。最终索赔付款可持续数十年，预计将超过保费，在索赔结算期内产生承保损失，主要是通过递延费用资产摊销和贴现的负债增加费用。
我们保险业务的承保结果摘要如下(单位：百万美元)。由于采用了ASU 2018-12年度，BHRG在2022年第二季度和前六个月的税前承保收益分别比之前公布的税前收益增加了1.74亿美元和3.19亿美元。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
税前承保收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Geico |
$ |
514 |
|
|
$ |
(487 |
) |
|
$ |
1,217 |
|
|
$ |
(665 |
) |
伯克希尔哈撒韦初级集团 |
|
272 |
|
|
|
242 |
|
|
|
540 |
|
|
|
334 |
|
伯克希尔哈撒韦再保险集团 |
|
827 |
|
|
|
1,141 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
1,442 |
|
税前承保收益 |
|
1,613 |
|
|
|
896 |
|
|
|
2,815 |
|
|
|
1,111 |
|
所得税和非控制性权益 |
|
366 |
|
|
|
181 |
|
|
|
657 |
|
|
|
229 |
|
承保净收益 |
$ |
1,247 |
|
|
$ |
715 |
|
|
$ |
2,158 |
|
|
$ |
882 |
|
有效所得税率 |
|
22.6 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
23.4 |
% |
|
|
20.6 |
% |
32
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
保险—承保 (续)
Geico
Geico主要承保私人乘用车保险，为所有50个州和哥伦比亚特区的保险人提供保险。Geico主要通过直接回应的方式推销其保单，大多数客户通过互联网或电话直接向公司申请保险。以下是GEICO承销业绩的摘要(单位：百万美元)。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
所写的保费 |
$ |
9,449 |
|
|
|
|
|
$ |
9,416 |
|
|
|
|
|
$ |
19,509 |
|
|
|
|
|
$ |
19,681 |
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
$ |
9,714 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
9,807 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
19,340 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
19,361 |
|
|
|
100.0 |
|
亏损及亏损调整费用 |
|
8,192 |
|
|
|
84.3 |
|
|
|
9,105 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
16,184 |
|
|
|
83.7 |
|
|
|
17,649 |
|
|
|
91.2 |
|
承保费用 |
|
1,008 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
1,189 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
12.2 |
|
总损失和费用 |
|
9,200 |
|
|
|
94.7 |
|
|
|
10,294 |
|
|
|
105.0 |
|
|
|
18,123 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
20,026 |
|
|
|
103.4 |
|
税前承保收益(亏损) |
$ |
514 |
|
|
|
|
|
$ |
(487 |
) |
|
|
|
|
$ |
1,217 |
|
|
|
|
|
$ |
(665 |
) |
|
|
|
||||
Geico在2023年前六个月的税前承保收益反映了每份汽车保单平均保费的上升、广告成本的减少以及前几年事故年索赔估计的减少。与2022年相比，2023年第二季度和前六个月的保费收入和保费收入基本没有变化。2023年的保费反映了过去12个月的费率上升，导致每份汽车保单的平均保费较高(16.3%)，以及同期有效保单减少270万份(14.4%)。Geico在2022年和2023年大幅减少了广告，这导致了有效保单的减少。
与2022年相比，第二季度亏损和亏损调整费用下降了9.13亿美元(10.0%)，2023年上半年下降了15亿美元(8.3%)。Geico的亏损率(亏损和亏损调整费用与保费收入之比)在2023年第二季度和前六个月分别为84.3%和83.7%，分别比2022年同期下降8.5个百分点和7.5个百分点。这些减少反映了每个汽车保单的平均保费增加、以往事故年度索赔估计数进一步减少、有效保单减少和索赔频率降低的影响，但平均索赔严重程度的增加部分抵消了这一影响。
2023年前6个月的损失和损失调整费用包括对以前事故年度索赔的最终损失估计减少8.88亿美元，而2022年为2.07亿美元。2023年的减少反映了几种保险的估计数减少，而2022年的减少主要是由于人身伤害保险，但因碰撞和财产损失保险的增加而部分抵消。
2023年前六个月，财产损失(7%至8%范围)和碰撞(7%至8%范围)的索赔频率较低，而人身伤害(3%至4%范围)和人身伤害(1%至2%范围)的索赔频率有所上升。2023年前六个月的平均索赔严重性较高的是财产损失(21%至23%)、碰撞(7%至9%)和身体伤害(7%至9%)保险。
与2022年相比，承保费用在第二季度下降了1.81亿美元(15.2%)，在2023年上半年下降了4.38亿美元(18.4%)。Geico的费用比率(承保费用与保费收入之比)在2023年第二季度和前六个月分别为10.4%和10.0%，分别比2022年同期下降1.8个百分点和2.2个百分点。这些下降是由广告费用的减少推动的。
伯克希尔哈撒韦初级集团
伯克希尔哈撒韦初级集团由几家独立管理的企业组成，这些企业提供各种主要是商业保险的解决方案，包括医疗保健专业责任、工人补偿、汽车、一般责任、财产和特殊保险，为大、中、小客户投保。BH Primary的保险公司包括Berkshire Hathaway Specialty Insurance(“BH Specialty”)、Berkshire Hathaway Hathaway Home Companies(“BHHC”)、Medpro Group、Berkshire Hathaway Guard Insurance Companies(“Guard”)、National Indemity Company(“Nico Primary”)、Berkshire Hathaway Direct Insurance Company(“BH Direct”)和U.S.Response Insurance Company(“USLI”)。该集团还包括Alleghany保险公司，从2022年10月19日开始。
33
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
保险—承保 (续)
伯克希尔哈撒韦初级集团(续)
BH Primary的承销结果摘要如下（百万美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
所写的保费 |
$ |
4,757 |
|
|
|
|
|
$ |
3,504 |
|
|
|
|
|
$ |
8,915 |
|
|
|
|
|
$ |
6,896 |
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
$ |
4,233 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,313 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
8,194 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,431 |
|
|
|
100.0 |
|
亏损及亏损调整费用 |
|
2,861 |
|
|
|
67.6 |
|
|
|
2,243 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
5,517 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
4,517 |
|
|
|
70.2 |
|
承保费用 |
|
1,100 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
828 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
2,137 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
1,580 |
|
|
|
24.6 |
|
总损失和费用 |
|
3,961 |
|
|
|
93.6 |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
92.7 |
|
|
|
7,654 |
|
|
|
93.4 |
|
|
|
6,097 |
|
|
|
94.8 |
|
税前承保收益 |
$ |
272 |
|
|
|
|
|
$ |
242 |
|
|
|
|
|
$ |
540 |
|
|
|
|
|
$ |
334 |
|
|
|
|
||||
与2022年相比，2023年第二季度的保费增加了13亿美元(35.8%)，2023年上半年增加了20亿美元(29.3%)。这一增长主要是由于纳入了Alleghany保险公司(第二季度为7.46亿美元，前六个月为13亿美元)，以及BH Specialty和BH Direct的相对增长。
与2022年相比，第二季度亏损和亏损调整费用增加了6.18亿美元(27.6%)，2023年上半年增加了10亿美元(22.1%)。与2022年相比，2023年第二季度和前六个月的亏损率分别下降了0.1个百分点和2.9个百分点，反映了业务组合的变化(包括阿莱格尼保险的影响)，本年度灾难造成的损失减少，以及对前几年事件的损失估计增加。
前六个月发生的重大灾害造成的损失在2023年为3600万美元，2022年为7500万美元。前六个月发生的亏损和亏损调整费用反映了前几个事故年度索赔的估计最终负债在2023年和2022年分别净减少1.77亿美元和1.06亿美元。BH主要保险公司承保大量的工伤赔偿、商业和专业责任保险，相关的索赔成本可能会受到严重程度高和索赔尾部较长的影响。由于各种因素，包括不利的法律和司法裁决，最终索赔责任可能比预期的要大。
与2022年相比，承保费用在第二季度增加了2.72亿美元(32.9%)，在2023年上半年增加了5.57亿美元(35.3%)。与2022年相比，2023年第二季度和前六个月的费用率分别上升了1.0个百分点和1.5个百分点。这一增长主要是由于业务组合的变化，包括收购Alleghany保险公司的影响。
伯克希尔哈撒韦再保险集团
伯克希尔哈撒韦再保险集团(“BHRG”)通过几家子公司向世界各地的保险公司和再保险人提供超额损失和配额份额再保险，这些子公司以国家赔偿公司(“NICO”)、通用再保险公司、通用再保险股份公司为首，从2022年10月19日开始，TransRe Group也是其中之一。我们还通过General Re Life Corporation、General ReInsurance AG和Berkshire Hathaway Life Insurance Company of Nebraska(“BHLN”)承保人寿保险和健康再保险。我们根据通过NICO签订的有追溯力的再保险合同承担财产和意外伤害风险，并通过BHLN签订定期支付年金合同。
BHRG的保费和税前承保结果摘要如下（百万美元）。回顾性采用ASU 2018—12导致第二季度税前利润增加1.74亿美元，2022年前六个月比先前报告的金额增加3.19亿美元。该等增加主要是由于若干变额年金担保负债减少所致。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
赚取的保费 |
|
|
税前承保 |
|
|
赚取的保费 |
|
|
税前承保 |
|
||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
财产/伤亡 |
$ |
5,325 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
976 |
|
|
$ |
10,474 |
|
|
$ |
6,930 |
|
|
$ |
1,514 |
|
|
$ |
1,381 |
|
生命/健康 |
|
1,289 |
|
|
|
1,262 |
|
|
|
47 |
|
|
|
124 |
|
|
|
2,349 |
|
|
|
2,510 |
|
|
|
184 |
|
|
|
98 |
|
追溯再保险 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(458 |
) |
|
|
(242 |
) |
定期缴费年金 |
|
— |
|
|
|
168 |
|
|
|
(211 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
— |
|
|
|
337 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(173 |
) |
可变年金 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
130 |
|
|
|
147 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
193 |
|
|
|
378 |
|
|
$ |
6,614 |
|
|
$ |
4,961 |
|
|
$ |
827 |
|
|
$ |
1,141 |
|
|
$ |
12,823 |
|
|
$ |
9,777 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
1,442 |
|
34
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
保险--承保(续)
伯克希尔哈撒韦再保险集团(续)
财产/伤亡
财产/意外险再保险承保结果汇总如下（百万美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
所写的保费 |
$ |
5,866 |
|
|
|
|
|
$ |
4,159 |
|
|
|
|
|
$ |
12,134 |
|
|
|
|
|
$ |
8,545 |
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
$ |
5,325 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
10,474 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,930 |
|
|
|
100.0 |
|
亏损及亏损调整费用 |
|
2,793 |
|
|
|
52.5 |
|
|
|
2,067 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
6,180 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
4,374 |
|
|
|
63.1 |
|
承保费用 |
|
1,408 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
488 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
2,780 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
1,175 |
|
|
|
17.0 |
|
总损失和费用 |
|
4,201 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
2,555 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
8,960 |
|
|
|
85.5 |
|
|
|
5,549 |
|
|
|
80.1 |
|
税前承保收益 |
$ |
1,124 |
|
|
|
|
|
$ |
976 |
|
|
|
|
|
$ |
1,514 |
|
|
|
|
|
$ |
1,381 |
|
|
|
|
||||
2023年第二季度和前六个月的保费分别包括TransRe Group的12亿美元和26亿美元。此外，与2022年相比，2023年前六个月的保费增加了10亿美元(11.9%)，这主要是由于房地产业务的增长和更高的费率。鉴于我们所承保的财产额度水平，以及我们通常不会倒退我们承担的风险，我们的定期承保收益受到重大灾难事件的相当大的波动。
与2022年相比，第二季度亏损和亏损调整费用增加了7.26亿美元(35.1%)，2023年上半年增加了18亿美元(41.3%)，这主要是因为纳入了TransRe Group(第二季度7.85亿美元，2023年前六个月15亿美元)。总体而言，与2022年相比，2023年前六个月的损失率下降了4.1个百分点。2023年和2022年，前六个月重大灾害造成的损失分别为5.28亿美元和6.29亿美元。已发生的损失和损失调整费用反映了前几年事故年度索赔的估计最终负债在2023年上半年减少了8.83亿美元，在2022年前六个月减少了5.74亿美元。
与2022年相比，2023年第二季度的承保费用增加了9.2亿美元，上半年增加了16亿美元。与2022年相比，2023年第二季度的费用率上升了12.5个百分点，上半年上升了9.5个百分点。增加的主要原因是外币汇率的变化和业务组合的变化，包括TransRe集团的影响。2023年第二季度和前六个月的外汇兑换损失分别为1.18亿美元和1.92亿美元，而2022年第二季度和前六个月的收益分别为3.08亿美元和3.89亿美元，这与我们美国子公司的某些非美元计价债务的重新计量有关。承保费用包括第二季度的3.85亿美元和2023年上半年与TransRe Group相关的7.7亿美元。
生命/健康
以下是我们人寿/健康再保险承保结果的摘要(以百万美元为单位)。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
所写的保费 |
$ |
1,292 |
|
|
|
|
|
$ |
1,249 |
|
|
|
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
|
|
$ |
2,492 |
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
$ |
1,289 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,349 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,510 |
|
|
|
100.0 |
|
人寿和健康保险福利 |
|
1,020 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
912 |
|
|
|
72.3 |
|
|
|
1,698 |
|
|
|
72.3 |
|
|
|
1,973 |
|
|
|
78.6 |
|
承保费用 |
|
222 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
226 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
467 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
439 |
|
|
|
17.5 |
|
福利和费用总额 |
|
1,242 |
|
|
|
96.4 |
|
|
|
1,138 |
|
|
|
90.2 |
|
|
|
2,165 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
2,412 |
|
|
|
96.1 |
|
税前承保收益 |
$ |
47 |
|
|
|
|
|
$ |
124 |
|
|
|
|
|
$ |
184 |
|
|
|
|
|
$ |
98 |
|
|
|
|
||||
与2022年相比，保费收入在第二季度增加了2700万美元(2.1%)，在2023年前六个月减少了1.61亿美元(6.4%)。2023年第一季度，General Re的几份人寿再保险合同被折算，导致保费收入减少1.61亿美元，寿险福利减少3.04亿美元。剔除这些影响，保费收入在第二季度略有增加，2023年前六个月基本持平，产生的寿险福利在第二季度和2023年前六个月分别增长11.8%和1.5%。2023年前六个月的费用比率较2022年前六个月的增加主要是由于人寿再保险合同折算和承保费用增加的影响。
35
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
保险--承保(续)
伯克希尔哈撒韦再保险集团(续)
追溯再保险
每一期间追溯再保险的税前承保亏损源于递延费用的摊销以及未来索赔付款的估计时间和金额变化的影响。承保业绩还包括外币汇率变化对我们美国子公司非美元计价债务的影响所产生的外币汇兑收益和损失。2023年第二季度和前六个月的税前外汇兑换亏损分别为1800万美元和2400万美元，而2022年第二季度和前六个月的税前收益分别为1.52亿美元和1.57亿美元。在扣除外币汇率影响之前，第二季度税前承保亏损为2.45亿美元，2023年前六个月为4.34亿美元，第二季度为2.04亿美元，2022年前六个月为3.99亿美元。
截至2023年6月30日，有追溯力的再保险合同承担的未偿损失总额为344亿美元，自2022年12月31日以来减少了10亿美元，主要原因是索赔支付。截至2023年6月30日，与有追溯力的再保险合同相关的未摊销递延费用为95亿美元，自2022年12月31日以来减少了4.16亿美元。递延费用摊销将包括在预期剩余索赔结算期的承保收益中。
定期缴费年金
定期支付年金业务对价格和需求敏感，可用业务的供应受到相关法律索赔和解时间的影响。由于价格的变化以及竞争的程度，我们的业务量可能会迅速变化。从2022年下半年开始，新业务的价格已降至不可接受的水平，我们限制了新业务的撰写。
我们的定期支付年金合同通常会因时间价值贴现负债的经常性增加而产生税前承保亏损，其中包括对没有寿险或有事项的合同的负债。承保业绩还包括我们美国子公司非美元计价债务的外币汇率变化带来的收益或损失。税前承保业绩包括第二季度和2023年前六个月的外汇兑换亏损6400万美元和8300万美元，而2022年第二季度和前六个月的收益分别为8600万美元和1.09亿美元。
未计外汇汇率影响的税前承保亏损在第二季度为1.47亿美元，2023年前六个月为2.92亿美元，第二季度为1.4亿美元，2022年前六个月为2.82亿美元。截至2023年6月30日，贴现负债为148亿美元，其中包括40亿美元的无寿险或有合同。我们于2023年1月1日通过了ASU 2018-12，要求具有寿险或有负债的合同的贴现率根据现行利率每季度调整一次，贴现率变化的影响包括在其他全面收益中。
可变年金
我们的可变年金保证再保险合同在第二季度产生了1.3亿美元的税前收益，在2023年前六个月产生了1.93亿美元，在第二季度产生了1.47亿美元，在2022年前六个月产生了3.78亿美元。这些合约的结果受到证券市场、利率和外币汇率变化的影响，这些变化可能是不稳定的。截至2023年6月30日，我们估计与这些合同相关的负债约为10亿美元。
保险--投资收益
以下是我们保险业务的净投资收入摘要（百万美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
百分比变化 |
|
|||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二 |
|
|
前六名 |
|
||||||
股息收入 |
$ |
1,522 |
|
|
$ |
2,055 |
|
|
$ |
2,766 |
|
|
$ |
3,252 |
|
|
|
(25.9 |
)% |
|
|
(14.9 |
)% |
利息和其他投资收入 |
|
1,390 |
|
|
|
228 |
|
|
|
2,531 |
|
|
|
392 |
|
|
|
509.6 |
|
|
|
545.7 |
|
税前净投资收益 |
|
2,912 |
|
|
|
2,283 |
|
|
|
5,297 |
|
|
|
3,644 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
45.4 |
|
所得税和非控制性权益 |
|
543 |
|
|
|
377 |
|
|
|
959 |
|
|
|
568 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净投资收益 |
$ |
2,369 |
|
|
$ |
1,906 |
|
|
$ |
4,338 |
|
|
$ |
3,076 |
|
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税率 |
|
18.6 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
18.1 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
36
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
保险--投资收益(续)
与2022年相比，第二季度股息收入下降了25.9%，2023年上半年下降了14.9%。这些减少反映了自2022年第二季度末以来的投资净处置。前六个月的收入包括2023年的1700万美元和2022年的2900万美元来自BHE的优先股。这些金额从BHE部门的收益中扣除。由于投资组合的变化以及某些被投资人派息的频率和时间的变化，股息收入在不同时期有所不同。
与2022年同期相比，利息和其他投资收入在第二季度增加了12亿美元，2023年前六个月增加了21亿美元。这主要是由于短期利率上升所致。我们继续持有大量现金、现金等价物和短期美国国库券。我们仍然相信，保持充足的流动性是至高无上的，对于短期投资，我们坚持安全高于收益。
我们保险业务的投资资产来自保险和再保险合同下的股东资本和净负债。浮存金的主要组成部分是未付亏损和亏损调整费用，包括追溯再保险合同下的负债、人寿、年金和健康福利负债、未到期保费和应付投保人的其他负债，这些负债减去应收保险费、应收再保险款项、根据追溯再保险合同承担的递延费用和递延保单收购成本。截至2023年6月30日，浮动资金约为1660亿美元，2022年12月31日约为1640亿美元。我们的合并保险业务在2023年前六个月产生了税前承保收益，因此，浮动的平均成本为负。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们保险业务持有的现金和投资摘要如下(以百万为单位)。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
现金、现金等价物和美国国库券 |
|
$ |
105,747 |
|
|
$ |
86,816 |
|
股权证券 |
|
|
344,821 |
|
|
|
298,934 |
|
固定期限证券 |
|
|
22,223 |
|
|
|
24,998 |
|
其他 |
|
|
2,214 |
|
|
|
3,417 |
|
|
|
$ |
475,005 |
|
|
$ |
414,165 |
|
截至2023年6月30日的固定到期日证券如下(单位：百万)。
|
|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
携带 |
|
|||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
|
$ |
9,233 |
|
|
$ |
(190 |
) |
|
$ |
9,043 |
|
外国政府 |
|
|
11,495 |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
11,404 |
|
公司债券 |
|
|
1,322 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,544 |
|
其他 |
|
|
218 |
|
|
|
14 |
|
|
|
232 |
|
|
|
$ |
22,268 |
|
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
22,223 |
|
美国政府债券被主要评级机构评为AA+或Aaa。截至2023年6月30日，约94%的外国政府债务被至少一家主要评级机构评级为AA或更高。
37
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
BNSF
伯灵顿北部圣达菲有限责任公司(“BNSF”)运营着北美最大的铁路系统之一，在28个州拥有超过32,500英里的线路里程。BNSF还在加拿大的三个省开展业务。BNSF根据发运的产品类型对其主要业务集团进行分类，包括消费品、工业产品、农产品和煤炭。BNSF的收入摘要如下(以百万美元为单位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
铁路营业收入 |
|
$ |
5,704 |
|
|
$ |
6,454 |
|
|
$ |
11,592 |
|
|
$ |
12,231 |
|
铁路运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和福利 |
|
|
1,378 |
|
|
|
1,213 |
|
|
|
2,691 |
|
|
|
2,437 |
|
燃料 |
|
|
833 |
|
|
|
1,276 |
|
|
|
1,797 |
|
|
|
2,137 |
|
购买的服务 |
|
|
489 |
|
|
|
509 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,008 |
|
折旧及摊销 |
|
|
650 |
|
|
|
618 |
|
|
|
1,295 |
|
|
|
1,242 |
|
设备租金、材料和其他 |
|
|
540 |
|
|
|
460 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
986 |
|
总计 |
|
|
3,890 |
|
|
|
4,076 |
|
|
|
7,916 |
|
|
|
7,810 |
|
铁路运营收益 |
|
|
1,814 |
|
|
|
2,378 |
|
|
|
3,676 |
|
|
|
4,421 |
|
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入 |
|
|
124 |
|
|
|
186 |
|
|
|
255 |
|
|
|
377 |
|
其他费用，净额 |
|
|
(67 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(154 |
) |
|
|
(329 |
) |
利息支出 |
|
|
(256 |
) |
|
|
(254 |
) |
|
|
(513 |
) |
|
|
(509 |
) |
税前收益 |
|
|
1,615 |
|
|
|
2,151 |
|
|
|
3,264 |
|
|
|
3,960 |
|
所得税 |
|
|
351 |
|
|
|
487 |
|
|
|
753 |
|
|
|
925 |
|
净收益 |
|
$ |
1,264 |
|
|
$ |
1,664 |
|
|
$ |
2,511 |
|
|
$ |
3,035 |
|
有效所得税率 |
|
|
21.7 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
23.4 |
% |
下表汇总了BNSF按业务组分列的铁路货运量（车辆/单位，千辆）。
|
|
汽车/单位 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||||||||||||||
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
第二 |
|
|
前六 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
季度 |
|
|
月份 |
|
||||||
消费品 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,379 |
|
|
|
2,223 |
|
|
|
2,654 |
|
|
|
(16.1 |
)% |
|
|
(16.2 |
)% |
工业产品 |
|
|
407 |
|
|
|
421 |
|
|
|
796 |
|
|
|
824 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
农产品 |
|
|
278 |
|
|
|
303 |
|
|
|
578 |
|
|
|
608 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
煤，煤 |
|
|
360 |
|
|
|
373 |
|
|
|
729 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
|
2,202 |
|
|
|
2,476 |
|
|
|
4,326 |
|
|
|
4,845 |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
铁路营运收入于二零二三年第二季度及首六个月分别较二零二二年下跌11. 6%及5. 2%，反映二零二三年第二季度及首六个月的销量较二零二二年分别下跌11. 1%及10. 7%。第二季度每辆车/单位平均收入轻微下降，而二零二三年首六个月每辆车/单位平均收入则因收益率上升而上升6. 4%。BNSF第二季度税前利润为16亿美元，2023年前六个月为33亿美元，分别较2022年下降24.9%和17.6%。
消费品的营业收入在2023年第二季度和前六个月分别为19亿美元和38亿美元，分别比2022年下降22.7%和17.0%。收入下降的原因是与2022年相比，2023年第二季度和前六个月的销量分别下降了16.1%和16.2%，以及每辆车/单位的平均收入下降。货运量下降主要是由于西海岸进口减少导致联运发货量下降、失去一名联运客户以及卡车运输市场现货费率较低带来的竞争影响了我们的国内多式联运需求。这些降幅被汽车产量增加带来的汽车销量增加部分抵消。
2023年第二季度和前六个月的工业产品营业收入分别为14亿美元和28亿美元，分别比2022年下降0.8%和增长2.6%。第二季度的下降主要是由于销量下降了3.3%，但每辆车/单位的平均收入增加部分抵消了这一下降。前六个月的增长主要是由于每辆汽车/单位的平均收入增加，但部分被3.4%的销量下降所抵消。产量下降的主要原因是对化学品、塑料和木材的需求下降，以及炼油厂停产导致石油产品出货量减少。
38
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
BNSF(续)
2023年第二季度农产品营业收入为13亿美元，前六个月为28亿美元，与2022年相比，第二季度下降6.9%，前六个月增长0.8%。第二季度的收入变化是由于销量下降了8.3%，但每辆车/单位的平均收入增加部分抵消了这一影响。前六个月的收入增长主要是由于每辆汽车/单位的平均收入增加，但销量下降了4.9%，部分抵消了这一增长。产量下降的主要原因是粮食出口减少，但国内谷物、可再生柴油和原料的数量增加部分抵消了这一影响。
2023年第二季度来自煤炭的运营收入为9.36亿美元，前六个月为20亿美元，较2022年第二季度下降6.3%，前六个月增长4.1%。第二季度收入下降的原因是销量下降3.5%，每辆车/单位的平均收入下降。前六个月的收入增长是由每辆车/单位的平均收入增加推动的，但销量下降了4.0%，部分抵消了这一增长。销量减少源于天然气价格下降和天气相关影响导致的需求放缓。
2023年第二季度铁路运营支出为39亿美元，上半年为79亿美元，与2022年相比，第二季度减少1.86亿美元(4.6%)，前六个月增加1.06亿美元(1.4%)。2023年第二季度的下降反映了燃料成本的下降，但薪酬和福利费用以及总体通胀的增加部分抵消了这一下降。2023年前六个月的增长反映了除燃料费用和购买服务外的所有业务费用的增加。与2022年同期相比，第二季度铁路运营费用占铁路运营收入的比例增加了5.0个百分点，达到68.2%，2023年上半年增加了4.4个百分点，达到68.3%。
与2022年相比，薪酬和福利支出在第二季度增加了1.65亿美元(13.6%)，在2023年前六个月增加了2.54亿美元(10.4%)，这主要是由于员工人数增加、工资上涨和生产率下降。与2022年相比，燃料费用在第二季度减少了4.43亿美元(34.7%)，在2023年前六个月减少了3.4亿美元(15.9%)，这主要是由于平均燃料价格和产量的下降，以及效率的提高。与2022年相比，第二季度折旧支出增加了3200万美元(5.2%)，2023年前六个月增加了5300万美元(4.3%)，这主要是由于资本支出增加。与2022年相比，设备租金、材料和其他费用在第二季度增加了8000万美元(17.4%)，在2023年前六个月增加了1.47亿美元(14.9%)。增加的主要原因是总体通货膨胀、伤亡和诉讼费用增加、财产税和其他税收增加以及土地和地役权销售收益减少。
BHE
我们目前拥有伯克希尔哈撒韦能源公司(“BHE”)92%的股份，该公司经营着一项全球能源业务。BHE的国内受监管公用事业权益包括太平洋公司、中美能源公司(“MEC”)和NV Energy。BHE的天然气管道包括五个国内监管的州际天然气管道系统和液化天然气进出口和储存设施25%的权益(“LNG权益”)，BHE出于财务报告的目的对其进行了整合。其他能源业务包括由BHE附属公司(称为Northern Powergrid)在英国经营的两项受监管的配电业务、加拿大艾伯塔省的一项仅受监管的输电业务(“AltaLink，L.P.”)、主要由可再生能源独立电力项目和投资组成的多元化投资组合，以及一家不受监管的零售能源服务公司。BHE还在美国经营住宅房地产经纪业务和大型房地产经纪特许经营网络。
39
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
BHE(续)
我们受监管的业务向客户收取的能源和服务费用主要基于业务运营成本，包括所得税和资本回报率，并须经监管部门批准。如果核准费率中不允许此类费用，则经营业绩将受到不利影响。BHE的净收益摘要如下（百万美元）。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源运营收入 |
|
$ |
4,933 |
|
|
$ |
4,940 |
|
|
$ |
10,404 |
|
|
$ |
9,763 |
|
房地产营业收入 |
|
|
1,296 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
2,171 |
|
|
|
2,879 |
|
其他收入(亏损) |
|
|
133 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
238 |
|
|
|
(77 |
) |
总收入 |
|
|
6,362 |
|
|
|
6,545 |
|
|
|
12,813 |
|
|
|
12,565 |
|
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售的能源成本 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,525 |
|
|
|
3,521 |
|
|
|
2,985 |
|
能源业务费用 |
|
|
2,357 |
|
|
|
2,343 |
|
|
|
5,147 |
|
|
|
4,496 |
|
不动产业务费用和支出 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,555 |
|
|
|
2,170 |
|
|
|
2,734 |
|
利息支出 |
|
|
565 |
|
|
|
531 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
1,046 |
|
总成本和费用 |
|
|
5,738 |
|
|
|
5,954 |
|
|
|
11,966 |
|
|
|
11,261 |
|
税前收益 |
|
|
624 |
|
|
|
591 |
|
|
|
847 |
|
|
|
1,304 |
|
所得税支出(福利)* |
|
|
(379 |
) |
|
|
(420 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(693 |
) |
所得税后净收益 |
|
|
1,003 |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
1,589 |
|
|
|
1,997 |
|
BHE子公司的非控股权益 |
|
|
130 |
|
|
|
120 |
|
|
|
244 |
|
|
|
229 |
|
归因于BHE的净收益 |
|
|
873 |
|
|
|
891 |
|
|
|
1,345 |
|
|
|
1,768 |
|
非控制性权益与优先股分红 |
|
|
88 |
|
|
|
102 |
|
|
|
144 |
|
|
|
204 |
|
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益 |
|
$ |
785 |
|
|
$ |
789 |
|
|
$ |
1,201 |
|
|
$ |
1,564 |
|
有效所得税率 |
|
|
(60.7 |
)% |
|
|
(71.1 |
)% |
|
|
(87.6 |
)% |
|
|
(53.1 |
)% |
* 包括来自风力发电的大量生产税抵免。
以下对BHE经营业绩的讨论是基于税后收益，反映了能源业务的管理和评估方式。BHE的净收益摘要如下(以百万美元为单位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
百分比变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||
美国公用事业公司 |
|
$ |
430 |
|
|
$ |
380 |
|
|
$ |
593 |
|
|
$ |
780 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
(24.0 |
)% |
天然气管道 |
|
|
187 |
|
|
|
199 |
|
|
|
556 |
|
|
|
521 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
6.7 |
|
其他能源业务 |
|
|
389 |
|
|
|
411 |
|
|
|
572 |
|
|
|
750 |
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(23.7 |
) |
房地产经纪业务 |
|
|
34 |
|
|
|
84 |
|
|
|
— |
|
|
|
105 |
|
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
公司利益和其他 |
|
|
(167 |
) |
|
|
(183 |
) |
|
|
(376 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
$ |
873 |
|
|
$ |
891 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,768 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(23.9 |
) |
我们的美国公用事业公司在几个州运营，包括犹他州、俄勒冈州和怀俄明州(PacifiCorp)、爱荷华州和伊利诺伊州(MEC)以及内华达州(NV Energy)。与2022年相比，2023年上半年的税后收益减少了1.87亿美元(24.0%)，第二季度的税后收益增加了5000万美元(13.2%)。第二季度收益增加的主要原因是利息和其他收入增加、折旧和摊销费用减少以及所得税优惠增加，但运营和维护费用以及利息费用的增加部分抵消了这一增长。前六个月的收益减少反映了运营和维护费用增加了5.19亿美元，其中包括与2020年野火相关的3.44亿美元的税前应计亏损增加，以及利息支出的增加。利息和其他收入的增加、折旧和摊销费用的降低以及电力公司利润率的提高(营业收入减去销售成本)以及所得税优惠的增加部分抵消了这些项目。
2023年第二季度，美国公用事业公司的电力利润率为18亿美元，与2022年持平。2023年前六个月的电力利润率为35亿美元，比2022年增加了6000万美元(1.7%)。今年到目前为止的增长反映了可归因于费率和容量以及发电和采购成本的运营收入的各种变化。与2022年相比，2023年前六个月的电力零售客户数量增加了0.1%(太平洋公司增长0.6%，MEC增长1.3%，NV Energy下降1.7%)，这主要是由于客户使用量和平均客户数量的增加，但部分被MEC和NV Energy天气的不利影响所抵消。
40
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
BHE(续)
与2022年相比，天然气管道第二季度的税后收益减少了1200万美元(6.0%)，2023年上半年增加了3500万美元(6.7%)。前六个月收益的增长反映了来自某些一般费率案件的受监管运输和仓储服务收入的增加，以及有利的利息和其他收入，但部分被运营和维护费用增加以及2022年第二季度州所得税下调的影响所抵消。
与2022年相比，其他能源业务第二季度的税后收益减少了2200万美元(5.4%)，2023年上半年的税后收益减少了1.78亿美元(23.7%)。收益下降反映了可再生能源和零售服务业务的收益减少，主要原因是所得税优惠减少和运营费用增加，以及衍生品合约估值的不利变化的影响，但债务清偿收益部分抵消了这一影响。2023年前六个月的收益还包括第一季度确认的8200万美元的递延所得税费用，这是与英国颁布新的能源利得税所得税有关的。
与2022年相比，房地产经纪业务第二季度的税后收益减少了5000万美元，2023年上半年的税后收益减少了1.05亿美元。这一下降反映了经纪服务收入和利润率的下降，主要是由于年初至今已完成的经纪交易量减少了26%，以及抵押贷款服务收入和利润率较年初至今已完成的交易量下降了38%。这些跌幅是由于利率上升的影响，包括现房销售下降和按揭再融资需求下降。
与2022年相比，公司利息和其他税后亏损在第二季度减少了1600万美元，2023年前六个月减少了1200万美元，反映出其他收入增加，但部分被确认的联邦所得税抵免减少以及2022年4月债券发行导致的公司利息支出增加所抵消。
引航员
Pilot总部设在田纳西州诺克斯维尔，在北美经营着旅游中心(主要以Pilot或Fly J的名义)，在美国和加拿大六个省设有650多个旅游中心。Pilot还在美国和加拿大拥有150多个零售点，通过与第三方旅游中心的各种安排销售柴油。Pilot的很大一部分收入和收益来自批发和零售的燃料销售以及其他与能源有关的活动。
截至2023年1月31日，我们拥有Pilot 38.6%的权益，并按权益法入账。我们在截至2023年1月31日的月份和2022年前六个月的Pilot净收益中的比例份额包括在随附的综合收益表中的权益法收益中。2023年1月31日，我们额外获得了Pilot 41.4%的权益，目前我们拥有80%的控股权。因此，我们于2023年2月1日开始在我们的综合收益表中合并Pilot的运营结果。Pilot在2023年第二季度和截至2023年6月30日的五个月的收益摘要如下(以百万为单位)。
|
|
第二季度 |
|
|
五个月结束 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
收入 |
|
$ |
14,754 |
|
|
$ |
24,262 |
|
销售成本 |
|
|
13,600 |
|
|
|
22,405 |
|
运营和其他费用 |
|
|
855 |
|
|
|
1,351 |
|
利息支出 |
|
|
113 |
|
|
|
184 |
|
税前收益 |
|
|
186 |
|
|
|
322 |
|
所得税和非控制性权益 |
|
|
72 |
|
|
|
125 |
|
伯克希尔哈撒韦股东应占净收益 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
197 |
|
41
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
引航员(续)
Pilot的收入和收益高度依赖于燃油量、价格和利润率。2023年第二季度和截至2023年6月30日的五个月的收入分别为148亿美元和243亿美元。
Pilot在2023年第二季度和截至2023年6月30日的五个月的税前收益分别为1.86亿美元和3.22亿美元。营运及其他支出包括2023年第二季度的折旧及摊销费用2.43亿美元及截至2023年6月30日的五个月的4.11亿美元，其中相当大一部分来自物业、厂房及设备以及与我们在2023年应用收购会计方法有关的有限寿命无形资产公允价值重新计量。
Pilot在2023年和2022年第二季度和前六个月的综合税前收益摘要如下。2022年前六个月和2023年第一个月的收入、成本和支出基于Pilot的历史会计，不包括在我们的综合财务报表中，而截至2023年6月30日的五个月的此类信息包括在我们的综合财务报表中(以百万美元为单位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
百分比变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
14,754 |
|
|
$ |
21,534 |
|
|
$ |
29,282 |
|
|
$ |
36,001 |
|
|
|
(31.5 |
)% |
|
|
(18.7 |
)% |
销售成本 |
|
|
13,600 |
|
|
|
20,609 |
|
|
|
27,099 |
|
|
|
34,128 |
|
|
|
(34.0 |
) |
|
|
(20.6 |
) |
运营和其他费用 |
|
|
855 |
|
|
|
633 |
|
|
|
1,564 |
|
|
|
1,238 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
26.3 |
|
利息支出 |
|
|
113 |
|
|
|
51 |
|
|
|
208 |
|
|
|
93 |
|
|
|
121.6 |
|
|
|
123.7 |
|
税前收益 |
|
$ |
186 |
|
|
$ |
241 |
|
|
$ |
411 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
(22.8 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
二零二三年及二零二二年首六个月的收入分别约为293亿元及360亿元。2023年上半年，Pilot销售了约92.5亿加仑柴油、汽油和其他燃料相关产品。二零二三年首六个月的收益较二零二二年同期为低，主要由于燃料价格大幅下跌以及燃料销量下降所致。二零二二年的销售成本包括较二零二三年大幅增加的先进先出存货费用，乃由于二零二二年上半年燃料价格大幅上升所致。与2022年相比，2023年第二季度的利息支出增加了6200万美元，而2023年前六个月的利息支出增加了1.15亿美元。
制造、服务和零售
以下是我们制造业、服务业和零售业的收入和利润摘要（以百万美元计）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
前六个月 |
|
||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
制造业 |
$ |
19,102 |
|
$ |
19,772 |
|
|
$ |
37,391 |
|
$ |
38,193 |
|
|
|
(3.4 |
)% |
|
(2.1 |
)% |
服务业和零售业 |
|
23,024 |
|
|
22,879 |
|
|
|
46,014 |
|
|
44,509 |
|
|
|
0.6 |
|
|
3.4 |
|
|
$ |
42,126 |
|
$ |
42,651 |
|
|
$ |
83,405 |
|
$ |
82,702 |
|
|
|
|
|
|
||
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
制造业 |
$ |
3,103 |
|
$ |
3,028 |
|
|
$ |
5,714 |
|
$ |
5,852 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
(2.4 |
)% |
服务业和零售业 |
|
1,391 |
|
|
1,275 |
|
|
|
2,725 |
|
|
2,492 |
|
|
|
9.1 |
|
|
9.3 |
|
|
|
4,494 |
|
|
4,303 |
|
|
|
8,439 |
|
|
8,344 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税和非控制性权益 |
|
1,105 |
|
|
1,054 |
|
|
|
2,068 |
|
|
2,070 |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 * |
$ |
3,389 |
|
$ |
3,249 |
|
|
$ |
6,371 |
|
$ |
6,274 |
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税率 |
|
23.9 |
% |
|
24.0 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
24.3 |
% |
|
|
|
|
|
||
税前利润占收入的百分比 |
|
10.7 |
% |
|
10.1 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
10.1 |
% |
|
|
|
|
|
||
* 不包括若干收购会计开支，主要与与业务收购有关的可识别无形资产摊销有关。不包括在盈利中的税后收购会计费用为第二季度1.74亿美元，2023年前六个月为3.52亿美元，2022年第二季度为1.62亿美元，2022年前六个月为3.23亿美元。该等开支已计入第31页盈利概要之“其他”及第48页之“其他”盈利一节。
42
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
制造、服务和零售 (续)
制造业
我们的制造集团包括各种工业、建筑和消费品业务。这些业务的收入和税前收益汇总如下（百万美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工业产品 |
$ |
8,876 |
|
|
$ |
7,714 |
|
|
$ |
17,739 |
|
|
$ |
15,189 |
|
建筑产品 |
|
6,693 |
|
|
|
7,710 |
|
|
|
12,703 |
|
|
|
14,422 |
|
消费品 |
|
3,533 |
|
|
|
4,348 |
|
|
|
6,949 |
|
|
|
8,582 |
|
|
$ |
19,102 |
|
|
$ |
19,772 |
|
|
$ |
37,391 |
|
|
$ |
38,193 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工业产品 |
$ |
1,520 |
|
|
$ |
1,270 |
|
|
$ |
2,961 |
|
|
$ |
2,486 |
|
建筑产品 |
|
1,227 |
|
|
|
1,307 |
|
|
|
2,122 |
|
|
|
2,451 |
|
消费品 |
|
356 |
|
|
|
451 |
|
|
|
631 |
|
|
|
915 |
|
|
$ |
3,103 |
|
|
$ |
3,028 |
|
|
$ |
5,714 |
|
|
$ |
5,852 |
|
税前利润占收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工业产品 |
|
17.1 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
16.4 |
% |
建筑产品 |
|
18.3 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.0 |
% |
消费品 |
|
10.1 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
10.7 |
% |
工业产品
工业产品集团包括用于航空航天、电力和一般工业市场的金属产品(精密铸件公司(PCC))、特种化学品(路博润公司(“路博润”))、金属切割工具/系统(IMC国际金属加工公司(“IMC”))和Marmon，后者由100多家独立的制造和服务企业组成，内部聚合为11个集团，包括铁路、多式联运油罐集装箱和移动起重机行业的租赁。工业产品组还包括畜牧业和农业的设备和系统(CTB国际)，以及面向不同市场的各种工业产品(Scott Fetzer和LiquidPower特种产品)。从2022年10月19日开始，该集团还包括阿莱格哈尼的某些业务，包括结构钢制造产品业务W&W|AFCO Steel，以及合并为Marmon的其他业务。
与2022年相比，工业产品组第二季度的收入增加了12亿美元(15.1%)，2023年上半年的收入增加了26亿美元(16.8%)。税前收益在第二季度增加了2.5亿美元(19.7%)，在2023年前六个月增加了4.75亿美元(19.1%)。2023年前六个月，该集团的税前收益占收入的比例为16.7%，与2022年前六个月相比增长了0.3%。集团于2023年前六个月的经营业绩反映了业务收购的影响，以及我们原有业务的整体经营业绩改善。2022年的经营业绩受到材料和能源成本上升、供应链中断和劳动力短缺导致的制造效率低下以及资产减值费用的负面影响，这在很大程度上抵消了平均售价上涨和对某些产品类别需求增加的影响。
PCC在2023年第二季度和前六个月的收入分别为23亿美元和46亿美元，与2022年相比，第二季度和前六个月分别增长28.7%和28.4%。PCC从航空航天产品的销售中获得了可观的收入和收益。2023年的收入增长主要是由于对航空航天产品的需求增加，而电力/能源以及一般和工业产品也促进了整体收入的增长。长期行业预测继续显示，航空旅行和航空航天产品的增长和需求强劲。
与2022年相比，PCC第二季度的税前收益增长了31.5%，2023年上半年的税前收益增长了27.3%。2023年业绩的改善反映了销售额的增加以及制造和运营效率的提高。我们继续努力提高生产效率，维护安全，并为增加对PCC产品的需求做好准备。PCC的收入和收益的持续增长将取决于能否成功地提高生产水平，以满足航空航天产品需求的预期增长。
路博润第二季度的收入为16亿美元，2023年前六个月的收入为34亿美元，第二季度下降5.5%，前六个月与2022年持平。2023年前六个月的收入反映了较低的交易量和美元走强对外币兑换的不利影响，但被较高的平均售价所抵消。2023年销量下降的原因是全球经济普遍市场疲软，导致某些产品线的需求下降。2022年上半年的销售量受到原材料供应限制和计划外临时维护停工的限制，这限制了路博润的产能。
43
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
制造、服务和零售 (续)
工业产品（续）
与2022年相比，路博润第二季度的税前收益下降了24.6%，2023年上半年的税前收益下降了2.8%。2023年第二季度和前六个月的收益反映出与2021年和2020年某些生产设施火灾有关的保险赔偿(8900万美元)较低。不包括保险回收，收益较高是由于销售价格上涨和产品结构变化的有利影响，但销售量下降、原材料成本上升(主要是第一季度)、运营费用增加和不利的外币兑换影响部分抵消了这一影响。
Marmon在2023年第二季度和前六个月的收入分别为31亿美元和62亿美元，与2022年相比，第二季度和前六个月分别增长了12.2%和14.3%。2023年第二季度和前六个月，包括AP排放技术公司和三家前阿勒格尼业务：肯塔基拖车公司、威尔伯特葬礼服务公司和威尔伯特塑料服务公司在内的业务收购分别为可比收入增长贡献了3.01亿美元和5.95亿美元。此外，由于运量增加和价格改善，铁路与租赁和起重机服务集团在2023年创造了更高的收入。电气、金属服务和管道与制冷集团2023年的收入受到钢铁和铜价下跌的负面影响。
与2022年相比，Marmon第二季度的税前收益增长了30.6%，2023年前六个月的税前收益增长了21.8%。可归因于业务收购的收益增长在第二季度为2600万美元，在2023年前六个月为4200万美元。2022年第二季度的收益包括与关闭俄罗斯业务有关的铁路与租赁集团约9000万美元的亏损。此外，Marmon其他业务部门2023年的比较收益喜忧参半，反映了运输、水技术和起重机服务部门的收益增长，这主要是由于收入增长，以及电气部门的收益下降，原因是建筑线材业务利润率下降。
IMC在2023年第二季度和前六个月的收入分别为10亿美元和20亿美元，与2022年相比，第二季度和前六个月分别增长10.2%和7.7%。2023年的收入增长反映了北美有机销售的增加、业务收购的影响和更高的利息收入，但部分被亚洲收入下降、美元走强带来的不利外币兑换以及俄罗斯-乌克兰冲突的影响所抵消。与2022年相比，IMC第二季度的税前收益增长了15.1%，2023年上半年的税前收益增长了9.0%。2023年，收入增加的影响被更高的原材料成本、销售组合的变化以及俄罗斯-乌克兰冲突的不利影响部分抵消。
建筑产品
建筑产品集团包括制造和现场建造的住宅建筑及相关贷款和金融服务(克莱顿住宅)、地板(Shaw)、绝缘、屋顶和工程产品(Johns Manville)、砖和砖石产品(Acme Building Brands)、油漆和涂料(Benjamin Moore)以及住宅和商业建筑及工程产品和系统(MiTek)。
与2022年相比，建筑产品集团第二季度的收入减少了10亿美元(13.2%)，2023年上半年的收入减少了17亿美元(11.9%)。与2022年相比，2023年第二季度的税前收益减少了8000万美元(6.1%)，2023年上半年的税前收益减少了3.29亿美元(13.4%)。近年来，我们的建筑产品业务得益于低利率环境和强劲的住宅和商业建筑市场。过去一年，美国住房抵押贷款利率大幅上升的影响减缓了对我们的房屋建筑业务和其他建筑产品业务的需求。由于待售旧房供应量较低，新的建筑活动在一定程度上缓解了这种影响。我们继续预计，在2023年剩余时间里，我们的一些业务将经历收入和收益的相对下降。
与2022年相比，克莱顿豪斯第二季度的收入下降了16.3%，至29亿美元，2023年上半年的收入下降了13.8%，至54亿美元。2023年前六个月，房屋销售收入减少9.71亿美元(19.0%)，反映出单位销售额下降，部分被略高的平均售价所抵消。2023年前六个月，新房销售下降19.5%，反映出工厂建造的住宅(19.2%)和地盘建造的住宅(21.1%)的单位销售下降。我们预计2023年剩余时间的销量将低于2022年的水平。与2022年相比，2023年前六个月的金融服务收入，包括抵押贷款发放和服务、保险和贷款活动的利息收入，增长了9.9%，这主要是由于平均贷款余额增加的利息收入。截至2023年6月30日，扣除信贷损失准备后的贷款余额约为225亿美元，自2022年6月30日以来增长了12.4%。
44
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
制造、服务和零售(续)
建筑产品（续）
与2022年相比，克莱顿住宅第二季度的税前收益下降了7200万美元(11.5%)，2023年上半年下降了1.5亿美元(13.5%)，这主要是由于住宅建筑业务的收益下降。与2022年相比，2023年上半年来自金融服务的收益也有所下降，这是由于预期贷款损失准备金增加和保险索赔增加造成的负面影响，但净利息收入增加部分抵消了这一影响。
我们其他建筑产品业务的总收入在第二季度约为38亿美元，2023年上半年约为73亿美元，与2022年相比，第二季度减少了4.59亿美元(10.7%)，上半年减少了8.6亿美元(10.5%)。我们所有其他建筑产品业务的相对收入都较低，这主要是由于销售量下降和产品结构变化，但部分被较高的平均销售价格所抵消。
与2022年相比，我们其他建筑产品业务的税前收益在第二季度略有下降(1.2%)，2023年上半年下降了1.79亿美元(13.3%)。第二季度收益占收入的百分比增加了1.7个百分点，2023年上半年比2022年下降了0.5个百分点。我们其他建筑产品业务在2023年的收益受到销售量下降和制造效率下降的负面影响，并受益于某些原材料和能源的平均价格下降，以及运费和运输费用的减少。2022年的收益得益于较高的销售价格和某些产品类别的强劲需求，以及来自业务剥离和资产出售的收益增加1.11亿美元。
消费品
消费产品部门包括休闲车(Forest River)、几项服装和鞋类业务(包括Fruit of the Loom、Garan、Fechheimer、H.H.Brown Shoe Group和Brooks Sports)和高性能电池(Duracell)。该集团还包括定制相框产品(Larson-Juhl)、珠宝产品(Richline)以及从2022年10月19日起收购的全球玩具公司Jazwares，LLC(Jazwares)。
与2022年相比，消费品集团第二季度的收入下降了8.15亿美元(18.7%)，2023年上半年的收入下降了16亿美元(19.0%)。这些下降反映了森林河和我们几乎所有其他消费品业务的收入下降，但部分被收购Jazwares的影响所抵消，该公司在2023年前六个月贡献了3.78亿美元的收入。
与2022年相比，森林河在第二季度的收入下降了34.2%，2023年上半年的收入下降了36.4%，反映出前六个月的整体单位销售额下降了40.1%，销售组合发生了变化。近年来和2022年上半年，森林河经历了强劲的休闲车单位销售。自那以来，交易量大幅下降，部分原因是利率上升、通胀和其他宏观经济状况的影响。2023年休闲车销量的下降部分被公共汽车和商业业务的增长所抵消。
与2022年相比，我们的服装和鞋类业务第二季度的收入下降了1.55亿美元(12.8%)，2023年上半年的收入下降了2.22亿美元(9.2%)。2023年前六个月来自服装的收入比2022年下降了13.5%，而来自鞋类的收入下降了1.8%。服装收入的下降归因于客户需求持续低迷，但被较高的平均售价和销售组合变化部分抵消。Duracell在2023年前六个月的收入比2022年下降了7.8%，主要是由于销售额下降和美元走强的不利外币兑换影响。
与2022年相比，我们消费品集团第二季度的税前收益下降了9500万美元(21.1%)，2023年上半年下降了2.84亿美元(31.0%)，这主要是由于来自Forest River和Duracell的收益下降。与2022年相比，2023年前六个月该集团的税前收益占收入的百分比下降了1.6个百分点。
与2022年相比，森林河在2023年前六个月的收益下降了39.2%，这主要是由于单位销售额的下降，这降低了制造效率，但部分被销售、一般和管理费用的下降所抵消。与2022年相比，服装和鞋类收入在2023年前六个月下降了10.7%。我们的服装业务受到销售量下降和生产效率下降的负面影响。与2022年相比，Duracell在2023年第二季度和前六个月的收益有所下降，这是因为消费者消费减少，北美市场份额因低价品牌而流失，以及2022年第二季度非经常性成本和费用的减少。
45
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
制造、服务和零售(续)
服务业和零售业
我们的服务和零售业务的收入和税前收益摘要如下(以百万美元为单位)。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务 |
$ |
5,181 |
|
$ |
4,737 |
|
|
$ |
10,500 |
|
$ |
9,260 |
|
零售业 |
|
4,960 |
|
|
4,880 |
|
|
|
9,572 |
|
|
9,472 |
|
迈克莱恩 |
|
12,883 |
|
|
13,262 |
|
|
|
25,942 |
|
|
25,777 |
|
|
$ |
23,024 |
|
$ |
22,879 |
|
|
$ |
46,014 |
|
$ |
44,509 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务 |
$ |
824 |
|
$ |
756 |
|
|
$ |
1,661 |
|
$ |
1,480 |
|
零售业 |
|
438 |
|
|
443 |
|
|
|
822 |
|
|
854 |
|
迈克莱恩 |
|
129 |
|
|
76 |
|
|
|
242 |
|
|
158 |
|
|
$ |
1,391 |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
2,725 |
|
$ |
2,492 |
|
税前利润占收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服务 |
|
15.9 |
% |
|
16.0 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
16.0 |
% |
零售业 |
|
8.8 |
% |
|
9.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
9.0 |
% |
迈克莱恩 |
|
1.0 |
% |
|
0.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
0.6 |
% |
服务
我们的服务集团由几家企业组成。其中最大的业务是NetJets和FlightSafety(航空服务)，它们向飞机运营商提供通用航空飞机的共享所有权计划和高科技培训服务和产品，以及电子元件分销商TTI。我们的其他服务业务特许经营和服务快餐店网络(乳品皇后)，租赁运输设备(Xtra)和家具(CORT)，提供主要服务于石油和化工行业的第三方物流服务(Charge Brokerage)，分发电子新闻、多媒体和监管文件(Business Wire)，并在佛罗里达州迈阿密运营一家电视台(WPLG)。从2022年10月19日开始，该集团包括IPS-集成项目服务有限责任公司(IPS)，该公司是设施建设管理方面的各种服务提供商。
与2022年相比，服务集团收入在第二季度增加了4.44亿美元(9.4%)，在2023年上半年增加了12亿美元(13.4%)。IPS第二季度的收入为3.02亿美元，2023年前六个月的收入为6.04亿美元。与2022年相比，航空服务收入在第二季度增长了8.2%，在2023年上半年增长了13.2%。收入的增长主要是由于共享飞机所有权计划中的飞机数量和NetJets各种计划中的飞行小时数增加，以及平均费率的提高。
与2022年相比，TTI第二季度的收入下降了1.0%，2023年上半年的收入增长了2.4%。剔除2022年和2023年业务收购的影响和不利的外币换算影响，2023年的年初至今收入比2022年增长1.0%。TTI在2021年和2022年的大部分时间里经历了显著的收入增长。自2022年第三季度以来，几个地区和市场的新订单放缓，部分原因是客户库存水平上升。预计这些情况将持续下去，TTI可能会在2023年剩余时间内经历相对收入下降。
与2022年相比，服务集团第二季度的税前收益增加了6800万美元(9.0%)，2023年上半年的税前收益增加了1.81亿美元(12.2%)。与2022年相比，2023年前六个月的税前收益占收入的百分比下降了0.2个百分点。收益增长主要是由于航空服务业务的整体利润率上升，主要是由于NetJets计划中的平均飞机今年迄今增加了17%，业务组合发生了变化，以及收购IPS的影响。由于毛利率下降、运营费用增加和不利的外汇影响，TTI的收益下降(年初至今为6.4%)，部分抵消了这些增长。
零售业
我们最大的零售业务是伯克希尔哈撒韦汽车公司，占我们2023年前六个月零售总收入的67.6%。BHA由80多家汽车经销商组成，销售新车和二手车，并提供维修服务和相关产品。BHA还提供车辆服务合同，并经营两项保险业务。我们的零售业务还包括四家家居零售企业(内布拉斯加州家具市场、R.C.威利、星空家具和乔丹家具)，销售家具、家电、地板和电子产品。2023年前6个月，家居集团占零售总收入的18.3%。
46
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
制造、服务和零售 (续)
零售（续）
其他零售业务包括三家珠宝零售商（Borsheims、Helzberg和Ben Bridge）、See's Candies（糖果产品）、Pampered Chef（高品质厨房工具）、Oriental Trading Company（派对用品、学校用品、玩具和新奇物品）以及位于德国的摩托车配件零售商Detlev Louis Motorrad（"Louis"）。
与2022年相比，零售集团第二季度和2023年上半年的收入分别增长了1.6%和1.1%，反映了BHA的增长，但部分被我们其他零售商收入的下降所抵消。与2022年同期相比，BHA在2023年第二季度和前六个月的收入分别增长5.3%和4.5%。与2022年相比，2023年前六个月来自新车销售的收入增长了12.8%，而二手车零售收入下降了8.4%。2023年前六个月的单位销量增长1.5%，反映出新车销量增长8.9%，但部分被二手车销量下降所抵消。虽然新车库存水平仍远低于历史水平，但车辆供应继续逐步上升。2023年上半年，BHA的部件/服务/维修业务的收入比2022年增长了8.8%。2023年前六个月，其他零售收入总额比2022年下降了5.4%，这主要是由于我们的家居业务销售额下降。
与2022年相比，零售集团第二季度税前收益下降了500万美元(1.1%)，2023年上半年下降了3200万美元(3.7%)。与2022年相比，BHA第二季度的税前收益增长了12.7%，2023年上半年的税前收益增长了21.1%。BHA的收益增长反映了零部件/服务/维修和财务/服务合同业务的收益增加，以及运营费用的下降，但这部分被车辆销售利润率下降和楼层平面图利息支出增加所抵消。在后进先出效应之前，BHA的相对车辆毛利率在2022年上半年达到峰值，此后一直恢复到历史水平。与2022年相比，我们零售集团其余业务的总税前收益在第二季度下降了3600万美元(18.2%)，在2023年前六个月下降了1.27亿美元(31.8%)，这主要是由于家居业务上半年的收益下降了33.8%，以及2022年第一季度与剥离某些珠宝店有关的收益的影响。
麦克莱恩公司
McLane经营批发分销业务，向零售商及便利店（“杂货店”）及餐馆（“餐饮服务”）提供杂货及非食品消费品。McLane还经营蒸馏酒、葡萄酒和啤酒（“饮料”）的批发分销商。杂货及餐饮服务分销业务产生高销售额及极低的利润率，并在竞争激烈的环境下经营。这些企业有几个重要的客户，包括沃尔玛，7—Eleven，Yum！品牌和其他。任何重要客户减少采购都可能对麦克莱恩的定期收入和收益产生不利影响。
与2022年相比，第二季度收入下降了2.9%，2023年前六个月增长了0.6%。杂货和餐饮服务业务2023年的收入受到单位销量下降的负面影响。杂货销售额占迈克兰2023年前六个月综合销售额的61%，其余大部分为餐饮服务。与2022年相比，2023年第二季度的税前收益增加了5300万美元(69.7%)，2023年上半年的税前收益增加了8400万美元(53.2%)。收益的增加反映了毛利率的增加和燃料费用的减少，但部分被人员费用的增加所抵消。
非受控企业
我们非受控业务的税后收益包括我们在卡夫亨氏、西方石油、Pilot(截至2023年1月31日)和Berkadia投资所占收益的比例份额。这些业务的税后收益在第二季度增加了3.53亿美元，2023年上半年增加了6.39亿美元，这主要是由于西方石油公司的收益和卡夫亨氏公司收益的增加。截至2022年8月4日，我们对西方石油普通股的投资采用了权益法会计处理。截至2023年1月31日，伯克希尔哈撒韦公司获得了Pilot的控股权。截至2023年1月底，我们对之前存在的38.6%的权益应用了权益法，并于2023年2月1日开始在我们的合并财务报表中合并Pilot的财务报表。见合并财务报表附注3和附注6。
47
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
投资及衍生工具合约收益（亏损）
投资和衍生工具合同收益（损失）汇总如下（百万美元）。
|
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
投资收益(亏损) |
|
$ |
33,061 |
|
|
$ |
(66,854 |
) |
|
$ |
67,819 |
|
|
$ |
(68,589 |
) |
衍生产品合约收益(损失) |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(308 |
) |
未计所得税和非控股权益的损益 |
|
|
33,061 |
|
|
|
(66,919 |
) |
|
|
67,819 |
|
|
|
(68,897 |
) |
所得税和非控制性权益 |
|
|
7,192 |
|
|
|
(13,881 |
) |
|
|
14,511 |
|
|
|
(14,279 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
25,869 |
|
|
$ |
(53,038 |
) |
|
$ |
53,308 |
|
|
$ |
(54,618 |
) |
有效所得税率 |
|
|
21.7 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
20.8 |
% |
由于股权证券投资的市场价格变化而产生的未实现收益和亏损包括在我们的报告收益中，由于我们的股权证券投资组合的规模和股权证券价格的内在波动性，这大大增加了我们定期净收益的波动性。在收益中记录的未实现收益和亏损还包括外币汇率变化对我们美国子公司持有的非美国发行人的股权证券投资的影响。
税前投资损益包括2023年第二季度和前六个月的未实现净收益330亿美元和638亿美元，以及我们在适用期间结束时持有的证券在第二季度和2022年前六个月的未实现净亏损669亿美元和685亿美元。出售权益证券的应课税损益一般指出售收益与出售证券的原始成本之间的差额。股权证券的销售在2023年第二季度产生了24亿美元的应税收益，在2023年上半年产生了46亿美元的应税收益，而2022年第一季度的应税收益为7600万美元，亏损6.63亿美元。2023年前六个月的税前投资收益包括约30亿美元的非现金收益，这与我们在Pilot的先前存在的权益在1月31日获得Pilot的财务报告控制权后，通过应用收购会计重新计量到公允价值有关。
我们认为，投资收益和损失，无论是通过销售实现的还是因市场价格变化而未实现的，对于理解我们报告的综合收益或评估我们的定期经济表现来说往往是没有意义的。我们还继续认为，在任何给定时期的收益中记录的投资收益和损失几乎没有分析或预测价值。
其他
税后其他收益/亏损摘要如下(以百万为单位)。
|
第二季度 |
|
|
前六个月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
购置款会计费用 |
$ |
(200 |
) |
|
$ |
(162 |
) |
|
$ |
(402 |
) |
|
$ |
(323 |
) |
未计外币影响的企业利息支出 |
|
(54 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
(137 |
) |
伯克希尔的外汇汇率收益 |
|
465 |
|
|
|
1,061 |
|
|
|
448 |
|
|
|
1,583 |
|
其他收益 |
|
129 |
|
|
|
80 |
|
|
|
301 |
|
|
|
159 |
|
|
$ |
340 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
1,282 |
|
税后收购会计费用包括与伯克希尔哈撒韦公司的某些业务收购有关的应用收购方法所产生的费用。这类费用主要来自与这些业务收购相关的无形资产的摊销。
外汇汇率收益涉及伯克希尔和BHFC的欧元、英镑和日元计价的债务。外币汇率的变动产生这些负债定期重估为美元产生的未实现收益和亏损。于二零二三年及二零二二年，由于美元走强，我们就该等债务发行录得外币汇率收益，导致债务的美元账面值减少。由于借贷规模及外币汇率固有波动，于任何特定期间录得之收益及亏损可能重大。其他盈利主要包括伯克希尔母公司投资收入和公司开支、其他公司间利息收入（利息开支包括在经营业务盈利中）和未分配所得税。
48
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
财务状况
我们的综合资产负债表继续反映了大量的流动性和非常雄厚的资本基础。截至2023年6月30日，我们的合并股东权益为5399亿美元，自2022年12月31日以来增加了665亿美元。2023年前六个月，伯克希尔股东应占净收益为714亿美元，其中包括我们533亿美元的投资税后收益。我们股权证券投资的市场价格变化带来的投资收益和损失将使我们的收益大幅波动。
修订后的伯克希尔普通股回购计划允许伯克希尔以低于伯克希尔内在价值的价格回购其A类和B类股票，这是伯克希尔董事会主席兼首席执行官沃伦·巴菲特和副董事长查理·芒格保守确定的。该计划没有指定要回购的股票的最大数量，也不要求任何指定的回购金额。该计划预计将无限期地继续下去。如果我们的股票使伯克希尔的合并现金、现金等价物和美国国库券持有量低于300亿美元，我们将不会回购。财务实力和多余的流动性将始终是伯克希尔哈撒韦最重要的因素。伯克希尔在2023年前六个月支付了58亿美元回购其A类和B类普通股。
截至2023年6月30日，我们的保险和其他业务持有现金、现金等价物和美国国库券1419亿美元，其中包括投资于美国国库券的1204亿美元。股权和固定期限证券的投资(不包括我们对卡夫亨氏和西方普通股的投资)为3758亿美元。2023年前6个月，我们支付了74亿美元现金收购股权证券，并通过出售股权证券获得了258亿美元的收益。2023年1月31日，我们以约82亿美元的价格额外收购了Pilot 41.4%的权益。
截至2023年6月30日，我们的合并借款为1253亿美元，其中超过95%来自伯克希尔哈撒韦母公司、BHFC、BNSF、BHE及其子公司和Pilot。2023年前六个月，我们发行了约40亿美元的新定期债务，偿还了76亿美元的到期定期债务。
截至2023年6月30日，伯克希尔母公司的未偿债务为177亿美元，自2022年12月31日以来减少了37亿美元。伯克希尔在2023年前六个月偿还了43亿美元的到期债务。2023年4月，伯克希尔发行了人民币1644亿元(约合12亿美元)的优先票据。
截至2023年6月30日，全资融资子公司BHFC的优先票据借款约为180亿美元，与2022年12月31日基本持平。BHFC的借款用于为我们的轨道车辆租赁业务持有的克莱顿房屋和设备发起和获得的部分贷款提供资金。伯克希尔为BHFC的优先票据提供担保，以及时足额支付本金和利息。
截至2023年6月30日，BNSF的未偿债务为243亿美元，比2022年12月31日增加了8.54亿美元。2023年6月，BNSF发行了16亿美元、2054年到期的5.2%债券。在2023年的前六个月，BNSF偿还了大约7亿美元的定期债务。截至2023年6月30日，BHE及其子公司的未偿还借款为539亿美元，比2022年12月31日增加了11亿美元。2023年5月，BHE的一家子公司发行了12亿美元、利率为5.5%的第一抵押贷款债券，2054年到期。在2023年的前六个月，BHE及其子公司偿还了约14亿美元的定期债务。BHE和BNSF在未来12个月的总债务到期日约为45亿美元。截至2023年1月31日，Pilot的借款为59亿美元，截至2023年6月30日，借款为58亿美元。伯克希尔不担保偿还BNSF、BHE、Pilot或其任何子公司或附属公司发行的债务或其他借款。
在2023年的前六个月，我们的多元化业务集团产生了211亿美元的净运营现金流。2023年前六个月，我们在物业、厂房和设备以及待租赁设备方面的综合资本支出为84亿美元，其中包括BNSF和BHE的57亿美元资本支出。BNSF和BHE在资本资产(房地产、厂房和设备)上保持着非常大的投资，并将在正常业务过程中定期进行重大资本支出。我们预测，在2023年剩余时间里，BHE和BNSF的资本支出将约为83亿美元。
2022年8月16日，2022年《降低通货膨胀率法案》(简称《2022年法案》)签署成为法律。《2022年法案》包含了大量条款，包括对调整后的财务报表收入征收15%的企业替代最低所得税，扩大清洁能源激励措施的税收抵免，以及对企业股票回购征收1%的消费税。2022年法案的规定在2022年12月31日之后的纳税年度内有效。2022年12月27日，美国国税局和财政部发布了适用于企业替代最低税纳税人的初步指导意见，解决了某些(但不是全部)需要澄清的问题。美国国税局和财政部未来可能会发布额外的指引。随着更多指导意见的出台，我们将继续评估2022年法案的影响。我们目前预计，遵守2022年法案的规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
49
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
财务状况(续)
2023年7月10日，BHE宣布已执行协议，收购Cove Point LNG，LP额外50%的权益，这将使其所有权权益增加到75%。这笔交易价值33亿美元，还有待适用的监管部门的批准。他预计将用手头的现金为此次收购提供资金。
合同义务
我们是与正在进行的业务活动相关的其他合同的当事方，这些合同将导致在未来期间向交易对手支付现金。某些债务包括在我们的综合资产负债表中，例如NetJets的经营租赁负债和共享飞机回购负债。
我们也有义务支付财产和意外伤害保险公司的索赔。截至2023年6月30日，此类负债，包括追溯再保险的金额，为1435亿美元。然而，根据保险和再保险合同支付的时间和金额取决于未来事件的结果。实际付款可能会与任何预测付款以及目前记录在我们综合资产负债表中的负债有所不同，可能存在实质性差异。我们预计，这些付款将由运营现金流提供资金。
与未来购买货物或服务有关的其他债务，如某些购买债务，目前没有反映在合并财务报表中，将在未来交付货物或提供服务时予以确认。截至2023年6月30日，我们的长期合同义务中最大的类别主要涉及BHE和BNSF的燃料、运力、传输和维护合同和资本支出承诺，NetJets的飞机购买承诺和某些原材料购买承诺。
除本季度报告中另有披露外，我们截至2023年6月30日的合同义务总体上与伯克希尔哈撒韦公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中所披露的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中披露的义务没有实质性差异。
关键会计政策
某些会计政策要求我们作出影响合并财务报表所反映金额的估计和判断。这样的估计和判断必然涉及不同的、可能是重大的不确定性程度。因此，财务报表中记录的某些金额今后可能会根据新的现有信息以及其他事实和情况的变化进行调整。请参考伯克希尔哈撒韦公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的“关键会计政策”。
截至2023年6月30日，我们的综合资产负债表包括估计为1435亿美元的未偿损失以及财产和意外伤害保险以及再保险合同的损失调整费用。由于在确定这些负债的过程中存在固有的不确定性，实际的最终索赔额可能与目前记录的数额不同。这种规模的估计值只需很小的百分比变化，就可能对定期收益产生实质性影响。这些估计的变化所产生的影响被记录为变化期间的保险损失和损失调整费用的一个组成部分。
截至2023年6月30日，我们的综合资产负债表包括约859亿美元的被收购企业商誉，其中包括与阿莱格尼和试点收购相关的106亿美元商誉，以及205亿美元的无限无形资产。我们至少每年对这些资产进行减值评估，并在2022年第四季度进行了最新的年度审查。关于2022年第四季度的年度商誉减值审查，六个报告单位的估计公允价值没有超过我们的账面价值至少20%。其中最重要的报告单位是精密铸件公司(“PCC”)。我们估计PCC的公允价值约为315亿美元，比我们约303亿美元的账面价值高出4.0%。我们的PCC账面价值包括约75亿美元的商誉。对于其他五个报告单位，我们的估计公允价值总额约为45亿美元，比我们约41亿美元的账面价值总额高出9.9%。我们这些单位的账面价值包括大约14亿美元的商誉。
50
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关键会计政策(续)
商誉和无限期无形资产减值审查包括确定我们报告单位和资产的估计公允价值。在这种确定中使用的关键假设和投入可能包括预测收入和支出、现金流和资本支出，以及适当的贴现率和其他投入。在估计报告单位的公允价值及进行减值测试时，管理层须作出重大判断。由于在长期预测未来现金流和收益时固有的主观性和不确定性，实际结果可能与预测大不相同。
截至2023年6月30日，我们得出结论，我们合并资产负债表中记录的商誉很可能没有减损。新冠肺炎疫情、地缘政治冲突和商业状况的总体变化以及其他意想不到的事件对我们某些报告单位的长期不利影响可能比我们目前预期的更糟糕，我们可能需要在未来期间记录商誉或无限期无形资产减值费用。对报告单位公允价值的估计本质上是主观的，可能会继续受到对报告单位业务不利事件的严重性、持续时间或长期影响的假设的重大影响，而我们无法可靠地预测这些假设。因此，任何公允价值估计都可能有很大的差异。
有关新会计声明的资料载于随附的综合财务报表附注2。
前瞻性陈述
请投资者注意，本文件中包含的某些陈述以及定期新闻稿中的一些陈述以及伯克希尔官员在介绍伯克希尔或其子公司时的一些口头陈述，都是1995年《私人证券诉讼改革法案》(以下简称《法案》)所指的“前瞻性”陈述。前瞻性表述包括具有预测性的表述，这些表述取决于或提及未来的事件或条件，或者包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”或类似表述的表述。此外，管理层可能提供的有关未来财务业绩(包括未来收入、收益或增长率)、正在进行的业务战略或前景以及伯克希尔哈撒韦公司未来可能采取的行动的任何陈述，也是该法案定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关伯克希尔及其子公司、经济和市场因素以及我们开展业务的行业等方面的风险、不确定性和假设的影响。这些声明并不是对未来业绩的保证，我们没有具体打算更新这些声明。
由于若干因素，实际事件和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的事件和结果存在重大差异。可能导致我们的实际表现和未来事件和行动与该等前瞻性陈述存在重大差异的主要风险因素包括但不限于我们的固定到期日和股本证券投资的市场价格变动；衍生合约变现的亏损；一个或多个灾难性事件的发生，如地震，飓风，恐怖主义行为或网络攻击导致我们的保险子公司承保的损失和/或我们的业务运营损失；流行病、大流行病或其他爆发的频率和严重程度，对我们的经营业绩产生负面影响，并限制我们以合理利率通过资本市场借入资金；影响我们保险、铁路、公用事业、能源和金融子公司的法律或法规的变化；联邦所得税法的变化；以及影响证券价格或我们业务所在行业的一般经济和市场因素的变化。
51
项目3.数量和质量VE关于市场风险的披露
请参阅伯克希尔哈撒韦公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告，特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“市场风险披露”。截至2023年6月30日，伯克希尔哈撒韦公司年报中描述的市场风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，公司在包括董事长(首席执行官)和高级副总裁(首席财务官)在内的公司管理层的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15条对公司披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，董事长(首席执行官)和高级副总裁(首席财务官)得出结论，公司的披露控制和程序有效地及时提醒他们与公司(包括其合并子公司)有关的重大信息，这些信息必须包括在公司定期提交的美国证券交易委员会文件中。本季度内，公司对财务报告的内部控制或其他可能显著影响财务报告内部控制的因素没有发生重大变化。
第II部其他信息
项目1.法律规定诉讼程序
伯克希尔及其子公司是在正常业务过程中经常出现的各种法律诉讼的当事方，包括寻求直接通过保险合同或间接通过伯克希尔子公司发布的再保险合同确立责任的法律诉讼。原告偶尔会寻求惩罚性或惩戒性的赔偿。我们认为该等正常及例行诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。伯克希尔及其子公司还参与了其他类型的法律诉讼，其中一些诉讼主张或可能主张索赔或寻求罚款和处罚。吾等目前相信，因其他待决法律诉讼而可能产生的任何责任将不会对吾等的综合财务状况或经营业绩造成重大影响。
第1A项。RISK因子
我们的重大业务风险在截至2022年12月31日的10-K表格中的第1A项中描述，在此作为参考。我们描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务或运营。对我们的业务、财务状况或经营业绩的任何不利影响都可能导致我们的证券价值下降，并导致您的全部或部分投资损失。
52
第二项股权证券的未登记销售和用途F股权证券的收益和发行人回购
伯克希尔的普通股回购计划允许伯克希尔在伯克希尔董事会主席兼首席执行官沃伦·巴菲特和董事会副主席查理·芒格认为回购价格低于伯克希尔的内在价值时，随时回购A类和B类股票。回购可以在公开市场或通过私下谈判交易进行。有关伯克希尔在2023年第二季度回购的A类和B类普通股的信息如下。
期间 |
总人数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总人数 |
|
|
最大数量或 |
|||
四月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
A类普通股 |
|
177 |
|
|
$ |
472,004.70 |
|
|
|
177 |
|
|
* |
B类普通股 |
|
220,351 |
|
|
$ |
308.57 |
|
|
|
220,351 |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可能 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
A类普通股 |
|
238 |
|
|
$ |
493,507.36 |
|
|
|
238 |
|
|
* |
B类普通股 |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
六月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
A类普通股 |
|
627 |
|
|
$ |
506,476.84 |
|
|
|
627 |
|
|
* |
B类普通股 |
|
2,134,093 |
|
|
$ |
335.55 |
|
|
|
2,134,093 |
|
|
* |
*该计划没有具体说明回购的最高股票数量，也没有义务伯克希尔哈撒韦公司回购任何特定的美元金额或数量的A类或B类股票，回购计划也没有到期日。如果回购将伯克希尔持有的合并现金、现金等价物和美国国债的总价值降至300亿美元以下，伯克希尔将不会回购普通股。
项目3.默认UPON高级证券
无
第四项：地雷安全TY披露
根据《多德—弗兰克改革法案》第1503（a）条披露的有关公司违反矿山安全规定和其他法律事项的信息，见本表10—Q的附件95。
项目5.其他信息
伯克希尔从未采用规则10b5—1交易安排（该术语定义见规则S—K第408（a）（1）（i）项）。我们的董事和执行官
53
项目6.eXhibit
|
a.展品 |
|
|
3(i) |
重述的公司注册证书 通过引用2015年3月2日提交的表格10—K的附件3（i）纳入。 |
|
|
3(Ii) |
修订及重订附例 通过引用2023年5月10日提交的表格8—K的附件3（ii）纳入。 |
|
|
31.1 |
第13a-14(A)/15d-14(A)条证书 |
|
|
31.2 |
第13a-14(A)/15d-14(A)条证书 |
|
|
32.1 |
第1350节认证 |
|
|
32.2 |
第1350节认证 |
|
|
95 |
煤矿安全信息披露 |
|
|
101 |
以下财务信息来自伯克希尔哈撒韦公司。截至2023年6月30日的季度表格10—Q季度报告，格式为iXBRL（内联可扩展商业报告语言）包括：（i）封面页（ii）综合资产负债表，（iii）综合盈利表，（iv）综合全面收益表，（v）综合股东权益变动表，（vi）综合现金流量表，及（vii）综合财务报表附注，以概要及详细标记。 |
|
|
104 |
封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中) |
登录乌雷
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。
|
|
伯克希尔哈撒韦公司 |
|
|
(注册人) |
|
|
|
日期：2023年8月5日 |
|
/S/MARC D.汉堡
|
|
|
(签名) |
|
|
马克·D汉堡， |
|
|
高级副总裁和 |
|
|
首席财务官 |
54