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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 1934 年的 |
在截至的季度期间 2022年3月31日
或者
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☐ | 根据《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年的 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 001-34960
通用汽车公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | 27-0756180 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
|
| 300号文艺复兴中心 | 底特律, | 密歇根 | | | | 48265 | -3000 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(313) 667-1500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | GM | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☑加速文件管理器☐ 非加速过滤器☐规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有☑
截至2022年4月13日,有 1,458,022,912已发行普通股。
索引
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| | | 页面 |
第一部分 |
第 1 项。 | 简明合并财务报表 | 1 |
| 简明合并损益表(未经审计) | 1 |
| 简明综合收益表(未经审计) | 1 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 2 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 3 |
| 简明合并权益表(未经审计) | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
| 注意事项 1。 | 业务性质和列报依据 | 5 |
| 注意事项 2。 | 重要会计政策 | 5 |
| 注意事项 3。 | 收入 | 6 |
| 注意事项 4。 | 有价证券和其他证券 | 7 |
| 注意事项 5。 | 通用汽车金融应收账款和交易 | 8 |
| 注意事项 6。 | 库存 | 11 |
| 注意事项 7。 | 运营租赁设备 | 11 |
| 注意事项 8。 | 非合并关联公司净资产中的权益 | 12 |
| 注意事项 9。 | 可变利息实体 | 12 |
| 注意 10。 | 债务 | 13 |
| 注意 11。 | 衍生金融工具 | 14 |
| 注意 12。 | 产品保修和相关责任 | 16 |
| 注意 13。 | 养老金和其他退休后福利 | 16 |
| 注意 14。 | 承付款和或有开支 | 17 |
| 注意 15。 | 所得税 | 19 |
| | | |
| 注意 16。 | 股东权益和非控股权益 | 19 |
| 注意事项 17. | 每股收益 | 21 |
| | | |
| 注释 18. | 股票激励计划 | 21 |
| 注意事项 19. | 分部报告 | 22 |
| | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 40 |
第二部分 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
第 6 项。 | 展品 | 43 |
签名 | | 44 |
第一部分
第 1 项。简明合并财务报表
简明合并损益表
(以百万计,每股金额除外)(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
净销售额和收入 | | | | | | | |
汽车 | | | | | $ | 32,824 | | | $ | 29,067 | |
通用金融 | | | | | 3,155 | | | 3,407 | |
净销售额和收入总额(注3) | | | | | 35,979 | | | 32,474 | |
成本和开支 | | | | | | | |
汽车和其他销售成本 | | | | | 29,353 | | | 25,115 | |
GM 财务利息、运营和其他费用 | | | | | 1,926 | | | 2,279 | |
汽车和其他销售、一般和管理费用 | | | | | 2,504 | | | 1,803 | |
| | | | | | | |
成本和支出总额 | | | | | 33,783 | | | 29,197 | |
营业收入(亏损) | | | | | 2,196 | | | 3,277 | |
汽车利息支出 | | | | | 226 | | | 250 | |
利息收入和其他非营业收入,净额 | | | | | 517 | | | 799 | |
| | | | | | | |
权益收益(亏损)(注8) | | | | | 292 | | | 365 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | 2,779 | | | 4,191 | |
所得税支出(收益)(注15) | | | | | (28) | | | 1,177 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | 2,807 | | | 3,014 | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | | | | | 131 | | | 8 | |
归属于股东的净收益(亏损) | | | | | $ | 2,939 | | | $ | 3,022 | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | $ | 1,987 | | | $ | 2,976 | |
| | | | | | | |
每股收益(附注17) | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.06 | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | | | | | 1,458 | | | 1,447 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.03 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | 1,470 | | | 1,464 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合收益的简明合并报表
(以百万计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
净收益(亏损) | | | | | | | | | $ | 2,807 | | | $ | 3,014 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)(附注16) | | | | | | | | | | | |
外币折算调整及其他 | | | | | | | | | 340 | | | (5) | |
固定福利计划 | | | | | | | | | 103 | | | 160 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | 442 | | | 155 | |
全面收入(亏损) | | | | | | | | | 3,250 | | | 3,169 | |
归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | | | 145 | | | 15 | |
全面收入(亏损) 归因于股东 | | | | | | | | | $ | 3,394 | | | $ | 3,184 | |
应提及简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额之和可能有所不同。
简明的合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,349 | | | $ | 20,067 | |
有价债务证券(注4) | 9,907 | | | 8,609 | |
| | | |
应收账款和票据,扣除备抵金美元205和 $192 | 11,946 | | | 7,394 | |
通用汽车财务应收账款,扣除备抵金美元761和 $703(注释5;VIEs的注释9) | 28,440 | | | 26,649 | |
库存(注6) | 14,838 | | | 12,988 | |
| | | |
其他流动资产(注4;VIEs附注9) | 7,113 | | | 6,396 | |
流动资产总额 | 88,594 | | | 82,103 | |
非流动资产 | | | |
| | | |
通用汽车财务应收账款,扣除备抵金美元1,167和 $1,183(注释5;VIEs的注释9) | 36,408 | | | 36,167 | |
非合并关联公司净资产中的权益(注8) | 10,402 | | | 9,677 | |
财产,净额 | 41,708 | | | 41,115 | |
商誉和无形资产,净额 | 5,058 | | | 5,087 | |
经营租赁设备,净额(注7;VIEs附注9) | 36,581 | | | 37,929 | |
递延所得税 | 21,287 | | | 21,152 | |
其他资产(附注4;VIEs附注9) | 11,454 | | | 11,488 | |
非流动资产总额 | 162,898 | | | 162,615 | |
总资产 | $ | 251,492 | | | $ | 244,718 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款(主要是贸易) | $ | 25,240 | | | $ | 20,391 | |
短期债务和长期债务的流动部分(注10) | | | |
汽车 | 737 | | | 463 | |
通用汽车金融(ViEs附注9) | 32,300 | | | 33,257 | |
应计负债 | 21,277 | | | 20,297 | |
流动负债总额 | 79,555 | | | 74,408 | |
非流动负债 | | | |
长期债务(附注10) | | | |
汽车 | 16,155 | | | 16,355 | |
通用汽车金融(ViEs附注9) | 60,613 | | | 59,304 | |
除退休金以外的退休后福利(注13) | 5,722 | | | 5,743 | |
养老金(附注13) | 7,782 | | | 8,008 | |
其他负债 | 14,601 | | | 15,085 | |
非流动负债总额 | 104,873 | | | 104,495 | |
负债总额 | 184,429 | | | 178,903 | |
承付款和或有开支(注14) | | | |
非控股权益-邮轮股票激励奖励(注18) | 289 | | | — | |
股权(附注 16) | | | |
普通股,$0.01面值 | 15 | | | 15 | |
额外的实收资本 | 27,015 | | | 27,061 | |
留存收益 | 43,879 | | | 41,937 | |
累计其他综合亏损 | (8,814) | | | (9,269) | |
股东权益总额 | 62,095 | | | 59,744 | |
非控股权益 | 4,679 | | | 6,071 | |
权益总额 | 66,774 | | | 65,815 | |
负债和权益总额 | $ | 251,492 | | | $ | 244,718 | |
应提及简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额之和可能有所不同。
简明的合并现金流量表
(以百万计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 2,807 | | | $ | 3,014 | |
运营租赁设备折旧和减值,净额 | 1,223 | | | 1,653 | |
财产的折旧、摊销和减值费用,净额 | 1,668 | | | 1,362 | |
外币重新计量和交易(收益)损失 | 56 | | | (73) | |
| | | |
非合并关联公司的未分配(收益)亏损,净额 | (274) | | | (349) | |
养老金缴款和OPEB付款 | (213) | | | (222) | |
养老金和OPEB收入,净额 | (300) | | | (397) | |
| | | |
递延所得税准备金(收益) | (81) | | | 1,085 | |
其他经营资产和负债的变化 | (2,784) | | | (4,807) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 2,104 | | | 1,266 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
财产支出 | (1,661) | | | (878) | |
可供出售的有价证券、收购 | (3,451) | | | (2,366) | |
| | | |
可供出售的有价证券、清算 | 1,960 | | | 3,632 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买金融应收账款,净额 | (8,189) | | | (8,173) | |
融资应收账款的本金收取和回收 | 6,845 | | | 6,085 | |
租赁车辆的购买量,净额 | (2,990) | | | (6,113) | |
终止租赁车辆的收益 | 3,732 | | | 4,919 | |
其他投资活动 | (154) | | | (90) | |
| | | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (3,909) | | | (2,984) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
短期债务净增加(减少) | 722 | | | 1,543 | |
发行债务的收益(原始到期日超过三个月) | 10,685 | | | 13,350 | |
偿还债务(原始到期日超过三个月) | (10,827) | | | (12,702) | |
子公司优先股的发行(赎回)(注16) | (2,124) | | | 1,537 | |
已支付的股息 | (73) | | | (76) | |
其他筹资活动 | (235) | | | (35) | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,852) | | | 3,617 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 93 | | | (140) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (3,564) | | | 1,759 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 23,542 | | | 23,117 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 19,978 | | | $ | 24,876 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重大的非现金投资和融资活动 | | | |
增加非现金财产 | $ | 1,931 | | | $ | 1,710 | |
| | | |
| | | |
| | | |
参考应该是被迫成为 简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额之和可能有所不同。
简明合并权益表
(以百万计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | 非控股权益 | | 权益总额 (永久股权) | | 非控股权益 邮轮股票激励奖 (临时股权) |
普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 14 | | | $ | 26,542 | | | $ | 31,962 | | | $ | (13,488) | | | $ | 4,647 | | | $ | 49,677 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 3,022 | | | — | | | (8) | | | 3,014 | | | — | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 162 | | | (7) | | | 155 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司优先股的发行(赎回)(注16) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | 132 | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (61) | | | — | |
其他 | — | | | (7) | | | 4 | | | — | | | (8) | | | (11) | | | — | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 14 | | | $ | 26,667 | | | $ | 34,988 | | | $ | (13,326) | | | $ | 6,100 | | | $ | 54,443 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 15 | | | $ | 27,061 | | | $ | 41,937 | | | $ | (9,269) | | | $ | 6,071 | | | $ | 65,815 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 2,939 | | | — | | | (131) | | | 2,807 | | | — | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 456 | | | (13) | | | 442 | | | — | |
子公司优先股的发行(赎回)(注16) | — | | | — | | | (909) | | | — | | | (1,215) | | | (2,124) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | (31) | | | (1) | | | — | | | — | | | (32) | | | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (1) | | | (14) | | | — | |
其他 | — | | | (15) | | | (74) | | | — | | | (31) | | | (120) | | | — | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 15 | | | $ | 27,015 | | | $ | 43,879 | | | $ | (8,814) | | | $ | 4,679 | | | $ | 66,774 | | | $ | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
应提及简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额之和可能有所不同。
注意事项 1。 运营性质和列报基础
通用汽车公司(在本10-Q表季度报告中有时称为我们、我们自己、公司、通用汽车或通用汽车)设计、制造和销售卡车、跨界车、汽车和汽车零部件,并在全球范围内提供软件支持服务和订阅。此外,我们正在投资和发展自动驾驶汽车(AV)业务。我们还通过通用汽车金融公司(GM Financial)提供汽车融资服务。我们通过以下细分市场分析运营业绩:通用汽车北美(GMNA)、通用汽车国际(GMI)、Cruise和GM Financial。Cruise 是我们的全球分部,负责音视频技术的开发和商业化。非分部业务被归类为公司业务。企业包括某些集中记录的收入和成本,例如利息、所得税、公司支出和某些非特定细分市场的收入和支出。
简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的中期财务信息规则和条例按照美国公认会计原则编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。简明合并财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整和对中期产生离散影响的交易或事件,管理层认为这些调整是公平陈述我们的经营业绩、财务状况和现金流所必需的。中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。这些简明合并财务报表应与我们的2021年10-K表格中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。除每股金额或另有规定外,表格中列出的金额均以百万计。由于四舍五入,某些列和行可能无法相加。
整合原则 我们整合由于拥有多数表决权而控制的实体,当我们是主要受益人时,我们会合并可变权益实体(VIE)。所有公司间余额和交易都将在合并中清除。当我们能够对关联公司的运营和财务决策施加重大影响时,我们使用权益会计法将我们在非合并关联公司的收益或亏损中所占的份额计入我们的合并经营业绩。
通用金融对通用汽车金融的列报金额进行了调整,以反映将通用汽车金融纳入合并纳税申报表对通用汽车金融递延所得税状况和所得税准备金的影响,并消除通用汽车金融与合并集团其他成员之间交易的影响。因此,列报的金额将不同于全球机制财务单独列报的金额。
注意事项 2。 重要会计政策
股票激励计划中提供的信息更新了我们在2021年10-K表格中提供的重要会计政策信息,以反映在截至2022年3月31日的三个月内对邮轮股票激励奖励进行修改的影响。有关所作修改的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注18。
股票激励计划 我们的股票激励计划包括限制性股票单位(RSU)、限制性股票奖励(RSA)、绩效股票单位(PSU)、股票期权和奖励,这些奖励可以以我们的股票、子公司的股票或现金结算。我们根据通用汽车或克鲁斯普通股在RSU、RSA和PSU授予之日的公允价值以及授予日的公允价值来衡量和记录薪酬支出,这些公允价值是根据格子模型或股票期权和PSU的Black-Scholes公式确定的。我们在整个归属期内以直线方式记录基于服务的RSU、RSA、PSU和基于服务的股票期权的薪酬成本,或在必要服务期内符合退休条件的员工的薪酬成本。2022年3月,所有以克鲁斯普通股结算的未偿还限制性股票单位进行了修改,取消了流动性归属条件。展望未来,以Cruise普通股结算的RSU将仅在满足服务条件后才归属。未确定会计授予日期、服务开始日期已确定或以现金结算的奖励的薪酬成本通常基于通用汽车或克鲁斯普通股在每个报告期末的公允价值。在发行超过六个月之前,根据克鲁斯普通股的公允价值结算奖励而发行的股票的薪酬成本也记录在内。我们使用分级归属方法来记录股票期权的薪酬成本,这些股票期权的薪酬成本在归属期限或员工退休时有资格保留该奖励的时间段中较短的市场状况。
目录
通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
会计准则尚未通过2022年3月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2022-02 “金融工具——信用损失(主题326):问题债务重组和过期披露”(ASU 2022-02),取消了采用亚利桑那州立大学2016-13年度标准的债权人对问题债务重组(TDR)的会计指导,即 “金融工具——信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量” 并提高了某些披露要求。预计亚利桑那州立大学2022-02年的采用将微不足道。
注意事项 3。 收入
下表按主要来源细分了我们的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 企业 | | 道达汽车 | | 巡航 | | 通用金融 | | 冲销/重新分类 | | 总计 |
车辆、零件和配件 | $ | 28,572 | | | $ | 3,014 | | | $ | 5 | | | $ | 31,591 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,591 | |
二手车 | 75 | | | 5 | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | |
服务及其他 | 809 | | | 295 | | | 48 | | | 1,152 | | | 26 | | | — | | | (25) | | | 1,153 | |
汽车净销售额和收入 | 29,456 | | | 3,313 | | | 53 | | | 32,823 | | | 26 | | | — | | | (25) | | | 32,824 | |
租赁车辆收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,066 | | | — | | | 2,066 | |
财务费用收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,010 | | | — | | | 1,010 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | (1) | | | 79 | |
GM Financial 净销售额和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,156 | | | (1) | | | 3,155 | |
净销售额和收入 | $ | 29,456 | | | $ | 3,313 | | | $ | 53 | | | $ | 32,823 | | | $ | 26 | | | $ | 3,156 | | | $ | (26) | | | $ | 35,979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 企业 | | 道达汽车 | | 巡航 | | 通用金融 | | 冲销/重新分类 | | 总计 |
车辆、零件和配件 | $ | 24,920 | | | $ | 2,801 | | | $ | — | | | $ | 27,721 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,721 | |
二手车 | 228 | | | 13 | | | — | | | 241 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | |
服务及其他 | 809 | | | 272 | | | 19 | | | 1,100 | | | 30 | | | — | | | (25) | | | 1,105 | |
汽车净销售额和收入 | 25,957 | | | 3,086 | | | 19 | | | 29,062 | | | 30 | | | — | | | (25) | | | 29,067 | |
租赁车辆收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,321 | | | — | | | 2,321 | |
财务费用收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | | | — | | | 1,016 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | | — | | | 70 | |
GM Financial 净销售额和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,407 | | | — | | | 3,407 | |
净销售额和收入 | $ | 25,957 | | | $ | 3,086 | | | $ | 19 | | | $ | 29,062 | | | $ | 30 | | | $ | 3,407 | | | $ | (25) | | | $ | 32,474 | |
收入的衡量标准是我们期望通过转让商品或提供服务而获得的对价金额。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,对先前确认销售的销售激励措施的调整使收入增长微不足道。
我们汽车领域的合同负债主要包括维护、延长保修和其他服务合同,金额为美元2.8十亿和美元2.5截至2022年3月31日和2021年12月31日为10亿美元,包含在应计负债和其他负债中。我们确认的收入为 $444百万和美元395在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,与合同负债相关的百万美元。我们预计将确认收入为美元1.1在截至2022年12月31日的九个月内达到10亿美元,以及美元577百万,美元354百万和美元731在截至2023年12月31日、2024年12月31日的年度中,百万美元,此后与截至2022年3月31日的合同负债有关。
目录
通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
注意事项 4。 有价证券和其他证券
下表汇总了现金等价物和有价债务证券的公允价值,其近似于成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | | | | | |
现金和定期存款 | | | $ | 6,979 | | | $ | 7,881 | |
可供出售的债务证券 | | | | | |
美国政府和机构 | 2 | | 630 | | | 722 | |
公司债务 | 2 | | 4,439 | | | 5,321 | |
主权债务 | 2 | | 1,186 | | | 2,105 | |
可供出售的债务证券总额——现金等价物 | | | 6,255 | | | 8,148 | |
货币市场基金 | 1 | | 3,114 | | | 4,038 | |
现金及现金等价物总额 (a) | | | $ | 16,349 | | | $ | 20,067 | |
有价债务证券 | | | | | |
| | | | | |
美国政府和机构 | 2 | | $ | 2,844 | | | $ | 2,071 | |
公司债务 | 2 | | 3,630 | | | 3,396 | |
抵押贷款和资产担保 | 2 | | 600 | | | 575 | |
主权债务 | 2 | | 2,833 | | | 2,567 | |
可供出售的债务证券总额——有价证券 (b) | | | $ | 9,907 | | | $ | 8,609 | |
限制性现金 | | | | | |
现金和现金等价物 | | | $ | 374 | | | $ | 466 | |
货币市场基金 | 1 | | 3,255 | | | 3,009 | |
限制性现金总额 | | | $ | 3,629 | | | $ | 3,475 | |
| | | | | |
上面包括的合同到期日的可供出售债务证券 (c) | | | | |
在一年或更短的时间内到期 | | | $ | 10,681 | | | |
到期时间在一到五年之间 | | | 4,831 | | | |
合同到期日的可供出售债务证券总额 | | | $ | 15,512 | | | |
__________
(a)包括 $2.6十亿和美元1.6截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,邮轮航量为十亿。
(b)包括 $1.5截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,邮轮航量为十亿。
(c)不包括美元的抵押贷款和资产支持证券600截至2022年3月31日为百万美元,因为这些证券不是在单一到期日到期的。
出售到期前出售的可供出售债务证券的收益为美元464百万和美元504在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,有百万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,可供出售债务证券的未实现净收益和亏损微不足道。截至2022年3月31日和2021年12月31日,可供出售债务证券的累计未实现收益和亏损微不足道。
目录
通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的总额的对账情况:
| | | | | |
| 2022年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 16,349 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | 3,127 | |
其他资产中包含的限制性现金 | 503 | |
总计 | $ | 19,978 | |
注意事项 5。 通用汽车金融应收账款和交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 零售 | | 商业广告 (a) | | 总计 | | 零售 | | 商业广告 (a) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
通用汽车金融应收账款,扣除费用 | $ | 59,503 | | | $ | 7,274 | | | $ | 66,776 | | | $ | 58,093 | | | $ | 6,609 | | | $ | 64,702 | |
减去:贷款损失备抵金 | (1,884) | | | (44) | | | (1,928) | | | (1,839) | | | (47) | | | (1,886) | |
通用汽车财务应收账款,净额 | $ | 57,618 | | | $ | 7,230 | | | $ | 64,848 | | | $ | 56,254 | | | $ | 6,562 | | | $ | 62,816 | |
| | | | | | | | | | | |
使用二级投入的通用汽车金融应收账款的公允价值 | | | | | $ | 7,230 | | | | | | | $ | 6,562 | |
使用三级投入的通用汽车金融应收账款的公允价值 | | | | | $ | 57,774 | | | | | | | $ | 57,613 | |
__________
(a)扣除经销商现金管理余额 $1.2十亿和美元1.0截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,已达十亿。根据现金管理计划,在某些条件下,经销商可以选择通过提前向通用汽车金融支付本金来减少其平面图的利息金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
期初贷款损失备抵金 | | | | | $ | 1,886 | | | $ | 1,978 | |
| | | | | | | |
贷款损失准备金 | | | | | 122 | | | (26) | |
扣款 | | | | | (275) | | | (253) | |
回收率 | | | | | 177 | | | 150 | |
外币的影响 | | | | | 18 | | | (14) | |
期末贷款损失备抵金 | | | | | $ | 1,928 | | | $ | 1,835 | |
零售金融应收账款 GM Financial的零售融资应收账款组合包括向消费者和企业提供的贷款,为购买个人和商业用途车辆提供资金。 下表是截至2022年3月31日和2021年12月31日零售金融应收账款投资组合的每个年份按FICO分数或其等值分列的零售金融应收账款合并汇总,这些分数在发起时确定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | 2022年3月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 优先的 | | 总计 | | 百分比 |
Prime — FICO 分数 680 及以上 | $ | 6,019 | | | $ | 17,792 | | | $ | 11,121 | | | $ | 3,540 | | | $ | 1,912 | | | $ | 655 | | | $ | 41,039 | | | 69.0 | % |
接近黄金水平 — FICO 得分 620 到 679 | 856 | | | 3,569 | | | 2,153 | | | 1,089 | | | 553 | | | 274 | | | 8,494 | | | 14.3 | % |
次级贷款 — FICO分数低于620 | 929 | | | 3,720 | | | 2,258 | | | 1,563 | | | 831 | | | 669 | | | 9,970 | | | 16.8 | % |
扣除费用后的零售金融应收账款 | $ | 7,804 | | | $ | 25,081 | | | $ | 15,531 | | | $ | 6,192 | | | $ | 3,296 | | | $ | 1,599 | | | $ | 59,503 | | | 100.0 | % |
目录
通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | | | 2021年12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 优先的 | | | | 总计 | | 百分比 |
Prime — FICO 分数 680 及以上 | $ | 19,729 | | | $ | 12,408 | | | $ | 4,078 | | | $ | 2,298 | | | $ | 763 | | | $ | 143 | | | | | $ | 39,419 | | | 67.9 | % |
接近黄金水平 — FICO 得分 620 到 679 | 3,856 | | | 2,388 | | | 1,229 | | | 648 | | | 274 | | | 84 | | | | | 8,479 | | | 14.6 | % |
次级贷款 — FICO分数低于620 | 4,053 | | | 2,528 | | | 1,777 | | | 972 | | | 570 | | | 295 | | | | | 10,195 | | | 17.5 | % |
扣除费用后的零售金融应收账款 | $ | 27,638 | | | $ | 17,324 | | | $ | 7,084 | | | $ | 3,918 | | | $ | 1,607 | | | $ | 522 | | | | | $ | 58,093 | | | 100.0 | % |
GM Financial根据客户付款活动审查零售融资应收账款的持续信贷质量。如果在合同到期日仍未收到定期付款的很大一部分,则零售账户被视为拖欠款项。零售融资应收账款由车辆所有权抵押,根据当地法律,如果客户违约合同的付款条款,通用金融通常有权收回车辆。合同到期金额为美元的拖欠零售金融应收账款的财务费用收入已暂停累计527百万和美元602截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,为百万人。 下表是截至2022年3月31日和2021年12月31日该投资组合各年份的零售融资应收账款未偿摊销成本拖欠状况的合并摘要,以及2021年3月31日的汇总总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 优先的 | | 总计 | | 百分比 | | 总计 | | 百分比 |
0 到 30 天 | $ | 7,788 | | | $ | 24,672 | | | $ | 15,197 | | | $ | 5,934 | | | $ | 3,139 | | | $ | 1,448 | | | $ | 58,179 | | | 97.8 | % | | $ | 52,367 | | | 98.1 | % |
31 到 60 天 | 15 | | | 298 | | | 246 | | | 192 | | | 119 | | | 113 | | | 983 | | | 1.7 | % | | 741 | | | 1.4 | % |
大于 60 天 | — | | | 95 | | | 79 | | | 59 | | | 34 | | | 34 | | | 302 | | | 0.5 | % | | 257 | | | 0.5 | % |
拖欠30天以上的应收账款 | 15 | | | 393 | | | 325 | | | 251 | | | 153 | | | 148 | | | 1,285 | | | 2.2 | % | | 998 | | | 1.9 | % |
在收回中 | — | | | 16 | | | 9 | | | 7 | | | 3 | | | 3 | | | 39 | | | 0.1 | % | | 32 | | | — | % |
拖欠超过30天或收回的应收账款融资 | 15 | | | 409 | | | 334 | | | 258 | | | 157 | | | 150 | | | 1,324 | | | 2.2 | % | | 1,030 | | | 1.9 | % |
扣除费用后的零售金融应收账款 | $ | 7,804 | | | $ | 25,081 | | | $ | 15,531 | | | $ | 6,192 | | | $ | 3,296 | | | $ | 1,599 | | | $ | 59,503 | | | 100.0 | % | | $ | 53,397 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | 2021年12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 优先的 | | | | 总计 | | 百分比 |
0 到 30 天 | $ | 27,270 | | | $ | 16,945 | | | $ | 6,772 | | | $ | 3,721 | | | $ | 1,478 | | | $ | 440 | | | | | $ | 56,626 | | | 97.5 | % |
31 到 60 天 | 273 | | | 276 | | | 230 | | | 147 | | | 97 | | | 60 | | | | | 1,083 | | | 1.8 | % |
大于 60 天 | 83 | | | 93 | | | 76 | | | 46 | | | 30 | | | 21 | | | | | 349 | | | 0.6 | % |
拖欠30天以上的应收账款 | 356 | | | 369 | | | 306 | | | 193 | | | 127 | | | 81 | | | | | 1,432 | | | 2.4 | % |
在收回中 | 12 | | | 10 | | | 6 | | | 4 | | | 2 | | | 1 | | | | | 35 | | | 0.1 | % |
拖欠超过30天或收回的应收账款融资 | 368 | | | 379 | | | 312 | | | 197 | | | 129 | | | 82 | | | | | 1,467 | | | 2.5 | % |
扣除费用后的零售金融应收账款 | $ | 27,638 | | | $ | 17,324 | | | $ | 7,084 | | | $ | 3,918 | | | $ | 1,607 | | | $ | 522 | | | | | $ | 58,093 | | | 100.0 | % |
被视为TDR的零售金融应收账款的未偿摊销成本为美元1.9截至2022年3月31日的十亿美元,包括美元183百万的非应计贷款。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
商业融资应收账款 通用金融的商业融资应收账款包括经销商融资,主要用于库存采购。专有模型用于为每个交易商分配风险评级。通用汽车金融定期对每家经销商进行信用审查,并在必要时调整经销商的风险评级。有 不截至2022年3月31日处于非应计状态的商业融资应收账款。
通用金融的商业风险模型和风险评级类别如下:
| | | | | | | | |
评级 | | 描述 |
I | | 账户的财务指标强劲至可接受,且履行财务承诺的能力至少令人满意。 |
II | | 表现良好的账户在财务指标和还款前景方面存在潜在的疲软,从而加强了监督。 |
III | | 不良账户的当期债务支付能力不足,如果不纠正缺陷,很有可能造成损失。 |
四 | | 不良账户的当期债务支付能力不足,而且存在固有的弱点,这使得清算的全额收款非常值得怀疑或不太可能。 |
风险评级为三级和四级的交易商将受到额外的监督和资金限制,包括暂停信贷额度和清算资产。 下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日按交易商风险评级对商业融资应收账款的信用风险状况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | 2022年3月31日 | |
| 旋转 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 优先的 | | 总计 | | 百分比 | | | |
I | $ | 5,834 | | | $ | 129 | | | $ | 412 | | | $ | 398 | | | $ | 102 | | | $ | 44 | | | $ | 56 | | | $ | 6,974 | | | 95.9 | % | | | |
II | 204 | | | — | | | 4 | | | 16 | | | 13 | | | — | | | 3 | | | 240 | | | 3.3 | % | | | |
III | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 60 | | | 0.8 | % | | | |
四 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | % | | | |
扣除费用后的商业融资应收账款 | $ | 6,095 | | | $ | 129 | | | $ | 416 | | | $ | 413 | | | $ | 115 | | | $ | 44 | | | $ | 60 | | | $ | 7,274 | | | 100.0 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | 2021年12月31日 | | |
| 旋转 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 优先的 | | | | 总计 | | 百分比 | | | | |
I | $ | 5,210 | | | $ | 420 | | | $ | 396 | | | $ | 120 | | | $ | 50 | | | $ | 50 | | | $ | 10 | | | | | $ | 6,256 | | | 94.7 | % | | | | |
II | 207 | | | 3 | | | 16 | | | 12 | | | — | | | 3 | | | — | | | | | 241 | | | 3.6 | % | | | | |
III | 81 | | | 8 | | | 15 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | | | | | 112 | | | 1.7 | % | | | | |
四 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | % | | | | |
扣除费用后的商业融资应收账款 | $ | 5,498 | | | $ | 431 | | | $ | 427 | | | $ | 134 | | | $ | 50 | | | $ | 55 | | | $ | 14 | | | | | $ | 6,609 | | | 100.0 | % | | | | |
平面图预付款包括 94截至2022年3月31日和2021年12月31日的循环余额总额的百分比。经销商定期贷款按发放年份列报。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
与通用汽车金融的交易 下表显示了我们的汽车板块与通用汽车金融之间的交易。这些金额在通用汽车金融的简明合并资产负债表和损益表中列报。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
简明合并资产负债表 (a) | | | |
商业融资应收账款,通用汽车合并经销商的净应收账款 | $ | 122 | | | $ | 163 | |
| | | |
应收补助金 (b) | $ | 357 | | | $ | 282 | |
| | | |
应付商业贷款资金 | $ | 41 | | | $ | 26 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
简明合并损益表 | | | | | | | |
融资应收账款赚取的利息补助 | | | | | $ | 221 | | | $ | 188 | |
已获得租赁车辆补助 | | | | | $ | 547 | | | $ | 721 | |
__________
(a)合并后,所有资产负债表金额均被冲销。
(b)我们的汽车板块向通用汽车金融支付了现金补助金439百万和美元1.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,有10亿美元。
通用汽车金融董事会宣布并支付了美元的股息600在截至2021年3月31日的三个月中,其普通股发行量为百万美元。
注意事项 6。 库存
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
生产性材料、供应和在制工件总量 | $ | 8,695 | | | $ | 8,240 | |
成品,包括维修部件 | 6,143 | | | 4,748 | |
库存总额 | $ | 14,838 | | | $ | 12,988 | |
注意事项 7。 运营租赁设备
运营租赁的设备包括向通用汽车金融零售客户的租赁。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
运营租赁的设备 | $ | 45,669 | | | $ | 47,423 | |
减去:累计折旧 | (9,088) | | | (9,494) | |
经营租赁的设备,净额 | $ | 36,581 | | | $ | 37,929 | |
租赁期结束时,我们租赁资产的估计剩余价值为美元28.1十亿和美元29.1截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,已达十亿。
与经营租赁设备相关的折旧费用,净额为美元1.2十亿和美元1.7在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,有10亿美元。
下表汇总了向零售客户租赁时应向通用汽车金融支付的租赁款项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 |
经营租赁下的租赁收入 | $ | 4,167 | | | $ | 3,790 | | | $ | 1,546 | | | $ | 213 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 9,721 | |
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
注意事项 8。 非合并关联公司净资产中的权益
非合并关联公司是指我们保留股权权益的实体,我们使用权益会计方法,因为我们有能力对与其运营和财务事务相关的决策施加重大影响。合资企业的收入和支出未合并到我们的财务报表中;相反,我们在每家合资企业收益中所占的比例反映为股权收益。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
中国汽车股权收益(亏损) | | | | | $ | 234 | | | $ | 308 | |
其他合资企业股权收益(亏损) | | | | | 59 | | | 57 | |
总权益收益(亏损) | | | | | $ | 292 | | | $ | 365 | |
曾经有 不自2021年12月31日以来,我们的中国汽车合资企业(中国汽车合资企业)的所有权发生了重大变化。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
中国汽车合资企业的运营数据汇总 | | | | | | | |
中国汽车合资企业的净销售额 | | | | | $ | 8,992 | | | $ | 9,875 | |
中国汽车合资企业的净收益(亏损) | | | | | $ | 505 | | | $ | 586 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的非合并关联公司已申报但未支付的股息微不足道。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,从我们的非合并关联公司获得的股息微不足道。我们非合并关联公司的未分配收益为美元2.4十亿和美元2.1截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,已达十亿。
注意事项 9。 可变利息实体
合并后的VIE
汽车融资 –通用金融
GM Financial使用被视为VIE的特殊目的实体(SPE)在证券化交易中向第三方发行可变融资票据、银行赞助的仓库设施或资产支持证券。这些VIE发行的债务由转移到VIE(证券化资产)的融资应收账款和租赁相关资产支持。通用金融确定其是特殊目的实体的主要受益者,因为证券化资产的还本付息责任使通用金融有权指导对VIE业绩影响最大的活动,而VIE中的可变权益则赋予通用汽车金融吸收损失的义务和获得可能巨额剩余回报的权利。VIE的资产是这些实体发行的债务的唯一还款来源。VIE发行的票据的投资者无权追索通用汽车金融或其其他资产,通用汽车金融作为服务商提供的惯常陈述和担保回购条款和赔偿除外。GM Financial无需向这些特殊目的实体提供额外的资金支持。尽管这些子公司包含在通用汽车金融的简明合并财务报表中,但它们是独立的法律实体,其持有的应收账款、租赁相关资产和现金由其合法拥有,通用汽车金融的债权人或通用金融其他子公司的债权人无法获得。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
下表汇总了与GM Financial合并的VIE相关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
限制性现金-当前 | $ | 2,546 | | | $ | 2,291 | |
限制性现金-非流动 | $ | 407 | | | $ | 449 | |
通用汽车金融应收账款,扣除费用——当前 | $ | 14,518 | | | $ | 15,344 | |
通用汽车金融应收账款,扣除费用——非流动 | $ | 15,799 | | | $ | 16,518 | |
GM Financial 运营租赁设备,净额 | $ | 16,148 | | | $ | 16,143 | |
通用汽车金融短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 18,210 | | | $ | 19,876 | |
通用汽车金融长期债务 | $ | 19,079 | | | $ | 19,401 | |
通用金融确认证券化资产的财务费用、租赁车辆和费用收入以及证券化交易中发行的有担保债务的利息支出,并记录贷款损失准备金,以确认融资应收账款剩余期内的预期贷款损失。
非合并VIE
汽车
非合并的VIE主要包括与汽车相关的运营实体,我们向这些实体提供了财务支持,以确保我们的生产供应需求得到满足或不中断。我们在这些非合并VIE中的可变权益包括股权投资、应收账款和贷款、承诺的财务支持和其他资产负债表外安排。资产的账面金额约为 $1.0截至2022年3月31日,与我们的非合并VIE相关的数十亿美元和负债微不足道。资产的账面金额约为 $850截至2021年12月31日,与我们的非合并VIE相关的负债微不足道。由于我们参与这些VIE,我们面临的最大损失风险约为 $2.1十亿美元,包括大约 $1.0十亿和美元1.2截至2022年3月31日和2021年12月31日,向Ultium Cells LLC的承诺资本出资数十亿美元。目前,我们缺乏通过投票权或类似权利来指导这些对经济表现影响最大的实体的活动的权力。
注意事项 10。 债务
汽车 下表列出了我们汽车业务的债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
有担保债务 | $ | 165 | | | $ | 176 | | | $ | 192 | | | $ | 212 | |
无抵押债务 (a) | 16,404 | | | 17,821 | | | 16,277 | | | 19,995 | |
融资租赁负债 | 324 | | | 328 | | | 349 | | | 362 | |
汽车债务总额 (b) | $ | 16,893 | | | $ | 18,325 | | | $ | 16,818 | | | $ | 20,569 | |
| | | | | | | |
利用 1 级投入的公允价值 | | | $ | 16,815 | | | | | $ | 19,085 | |
使用 2 级输入的公允价值 | | | $ | 1,509 | | | | | $ | 1,484 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根据信贷额度协议提供 (c) | | | $ | 15,188 | | | | | $ | 15,208 | |
未偿短期债务的加权平均利率 (d) | | 12.1 | % | | | | 9.8 | % |
未偿长期债务的加权平均利率 (d) | | 5.7 | % | | | | 5.8 | % |
__________
(a)主要由优先票据组成。
(b)包括净折扣和债券发行成本 $540百万和美元512截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,为百万人。
(c)不包括我们的 364-天,美元2.0十亿美元的融资分配给通用汽车金融独家使用。
(d)包括以各种外币计价的债务的票面利率和无息贷款。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
2022年4月,我们续订了 364-天,美元2.0十亿美元的循环信贷额度分配给通用汽车金融独家使用,该额度现已于2023年4月4日到期。
通用金融 下表列出了通用汽车金融的债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
有担保债务 | $ | 37,362 | | | $ | 37,002 | | | $ | 39,338 | | | $ | 39,401 | |
无抵押债务 | 55,552 | | | 54,648 | | | 53,223 | | | 54,357 | |
通用汽车金融债务总额 | $ | 92,913 | | | $ | 91,649 | | | $ | 92,561 | | | $ | 93,758 | |
| | | | | | | |
使用 2 级输入的公允价值 | | | $ | 89,810 | | | | | $ | 92,250 | |
利用 3 级输入的公允价值 | | | $ | 1,839 | | | | | $ | 1,508 | |
担保债务包括循环信贷额度和应付证券化票据。大多数有担保债务由VIE发行,只能从与标的质押资产相关的收益中偿还。有关通用汽车金融参与VIE的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。在截至2022年3月31日的三个月中,通用金融续订了循环信贷额度,总借款能力为美元1.9十亿美元并发行了美元5.2应付证券化票据本金总额为10亿美元,初始加权平均利率为1.74%,到期日介于 2023 年至 2029 年之间。
无抵押债务包括优先票据、信贷额度和其他无抵押债务。在截至2022年3月31日的三个月中,通用金融发行了美元3.7优先票据本金总额为十亿美元,初始加权平均利率为 2.40%,到期日介于 2024 年至 2032 年之间。
注意 11。 衍生金融工具
汽车 下表列出了我们汽车业务中衍生金融工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 (a) | | | | | |
外币 | 2 | | $ | 4,377 | | | $ | 4,228 | |
| | | | | |
大宗商品 | 2 | | 1,668 | | | 1,549 | |
Stellantis 认股权证 (b) | 2 | | 44 | | | 45 | |
衍生金融工具总额 | | | $ | 6,090 | | | $ | 5,822 | |
__________
(a)除非另有说明,否则截至2022年3月31日和2021年12月31日这些衍生工具的公允价值以及我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并损益表中包含的收益/亏损微不足道。
(b)我们的 39.7从2022年8月到2026年7月,Stellantis N.V.(Stellantis)的百万份认股权证可以随时分批行使。行使后,认股权证将转换为 69.2Stellantis的百万股普通股。这些位于其他资产中的认股权证的公允价值为美元1.2十亿和美元1.4截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,已达十亿。扣除美元后,我们记录了利息收入和其他非营业外收入的亏损197百万美元,收益为美元210在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,有百万美元。
我们使用Black-Scholes公式估算Stellantis认股权证的公允价值。该模型的重要输入包括Stellantis的股票价格和估计的股息收益率。在行使认股权证后,我们有权在转换日之前获得Stellantis宣布的任何股息。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
通用金融 下表列出了通用金融衍生金融工具的公允价值总额和相关的名义金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | 名义上的 | | 资产的公允价值 | | 负债的公允价值 | | 名义上的 | | 资产的公允价值 | | 负债的公允价值 |
指定为套期保值的衍生品 (a) | | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值 | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | 2 | | $ | 19,310 | | | $ | 11 | | | $ | 345 | | | $ | 15,058 | | | $ | 74 | | | $ | 88 | |
外币互换 | 2 | | — | | | — | | | — | | | 682 | | | — | | | 59 | |
现金流套期保值 | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | 2 | | 709 | | | 17 | | | 4 | | | 611 | | | 12 | | | 4 | |
外币互换 | 2 | | 7,945 | | | 79 | | | 221 | | | 7,419 | | | 85 | | | 201 | |
未指定为套期保值的衍生品 (a) | | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 2 | | 108,709 | | | 1,245 | | | 797 | | | 110,053 | | | 846 | | | 339 | |
外币合约 | 2 | | — | | | — | | | — | | | 148 | | | — | | | — | |
衍生金融工具总额 (b) | | | $ | 136,674 | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,368 | | | $ | 133,971 | | | $ | 1,017 | | | $ | 691 | |
__________
(a)除非另有说明,否则截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并损益表和综合收益表中包含的收益/亏损微不足道。应收账款净额的应计利息支付金额包含在 “其他资产” 中。应付净额的利息应计金额包含在其他负债中。
(b)通用汽车金融持有 $323百万和美元376来自交易对手的数百万美元抵押品可用于抵消通用汽车金融的资产头寸,并公布了美元432百万加上向交易对手提供的微不足道的抵押品,可用于抵消通用汽车金融截至2022年3月31日和2021年12月31日的负债状况。
二级工具的公允价值是使用市场方法得出的,其基础是可观察到的市场投入,包括类似工具的报价以及外汇和利率远期曲线。
以下金额记录在简明合并资产负债表中,与公允价值套期保值关系中指定和符合套期保值项目的项目有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 套期保值物品的账面金额 | | 公允价值套期保值调整的累计金额 (a) | | 套期保值物品的账面金额 | | 公允价值套期保值调整的累计金额 (a) |
短期无抵押债务 | $ | 1,503 | | | $ | 8 | | | $ | 1,338 | | | $ | (1) | |
长期无抵押债务 | 24,654 | | | 146 | | | 23,626 | | | (225) | |
通用汽车金融无抵押债务 | $ | 26,157 | | | $ | 153 | | | $ | 24,964 | | | $ | (226) | |
__________
(a)包括 $196百万和美元246已于2022年3月31日和2021年12月31日终止对冲会计的对冲项目的未摊销收益为百万美元。
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通用汽车公司和子公司
简明合并财务报表附注——(续)
注意事项 12。 产品保修和相关责任
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
产品保修和相关责任 | | | | | | | |
期初的保修余额 | | | | | $ | 9,774 | | | $ | 8,242 | |
期内发布和承担的保修——召回活动 | | | | | 132 | | | 120 | |
已发布和承担的保修期限 — 产品保修 | | | | | 461 | | | 443 | |
付款 | | | | | (1,077) | | | (733) | |
对先前存在的保修的调整 | | | | | (5) | | | 11 | |
外币和其他货币的影响 | | | | | 17 | | | (6) | |
期末保修余额 | | | | | 9,302 | | | 8,077 | |
减去:期末供应商回收余额 (a) | | | | | 2,025 | | | 193 | |
保修余额,扣除期末供应商追回的款项 | | | | | $ | 7,277 | | | $ | 7,884 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________
(a)供应商追回款的当期部分记录在扣除备抵后的应收账款和票据中,非流动部分记录在 “其他资产” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
产品保修费用,扣除回收费用 | | | | | | | | |
期限内发布和承担的保修 | | | | | $ | 593 | | | $ | 563 | | |
期内应计供应商回收款 | | | | | (57) | | | (72) | | |
调整及其他 | | | | | 12 | | | 5 | | |
保修费用,扣除供应商追回款项 | | | | | $ | 548 | | | $ | 496 | | |
我们估计,截至2022年3月31日,我们合理可能的超过召回活动应计金额的损失微不足道。更多详情请参阅我们的简明合并财务报表附注14。
注意 13。 养老金和其他退休后福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| 养老金福利 | | 全球 OPEB 计划 | | 养老金福利 | | 全球 OPEB 计划 |
| 美国 | | 非美国 | | | 美国 | | 非美国 | |
服务成本 | $ | 58 | | | $ | 35 | | | $ | 4 | | | $ | 65 | | | $ | 38 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 323 | | | 76 | | | 37 | | | 269 | | | 59 | | | 31 | |
计划资产的预期回报率 | (750) | | | (139) | | | — | | | (795) | | | (152) | | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | (1) | | | 1 | | | (1) | | | (1) | | | 1 | | | (2) | |
净精算损失的摊销 | 5 | | | 35 | | | 17 | | | 7 | | | 54 | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
定期净养老金和OPEB(收入)支出 | $ | (365) | | | $ | 8 | | | $ | 57 | | | $ | (455) | | | $ | — | | | $ | 58 | |
净定期养老金和其他退休后福利(OPEB)收入的非服务成本组成部分为美元376百万和美元483在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,百万美元以净利息收入和其他非营业外收入列报。
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注意 14。 承付款和或有开支
诉讼相关责任和税务管理事务 在我们的正常业务过程中,我们不时被指定为各种法律诉讼的被告,包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。我们在下方列出了我们认为在合理可能或可能发生的重大个人诉讼和调查中。当我们认为损失可能发生且可以合理估计时,我们会累积损失。在 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我们的应计金额为 $1.4十亿美元的应计负债和其他负债。在许多问题上,本质上很难确定损失是否可能或合理可能,也难以估计可能损失的规模或范围。因此,此类诉讼的不利结果可能超过应计金额,该金额可能对我们在任何特定报告期内的经营业绩或现金流具有重大影响。
韩国通用汽车工资诉讼 韩国通用汽车公司(GM Korea)是与现任和前任分包工人提起诉讼的当事方,指控他们有权获得与全职员工相同的工资和福利,并被聘为全职员工。2018年5月和2020年9月,韩国劳工当局发布了不利的行政命令,认定韩国通用汽车必须雇用某些目前的分包工人作为全职员工。韩国通用汽车对2018年5月和2020年9月的订单提出了上诉。2020年6月,首尔高等法院(中级上诉法院)对韩国通用汽车的一项分包工人索赔作出裁决。韩国通用汽车已就该决定向大韩民国最高法院提出上诉。截至2022年3月31日,我们涵盖某些主张的索赔和我们认为可能提出主张且可能负债的索赔的应计金额约为美元287百万。我们估计,其他可能提出类似索赔的当前分包合同工人的合理可能损失约为美元109截至 2022 年 3 月 31 日,为百万。我们目前无法估计任何可能的损失或损失范围,这些损失可能由前分包合同工人提出的额外索赔所致。
其他与诉讼相关的责任和税务管理事宜 其他各种法律诉讼,包括针对我们或我们的关联公司或合资企业的集体诉讼、政府调查、索赔和诉讼,包括因涉嫌产品缺陷而产生的事项;就业相关事项;产品和工作场所安全、车辆排放和燃油经济性法规;产品担保;金融服务;经销商、供应商和其他合同关系;与竞争问题有关的政府法规;不受会计准则条款约束的税收相关事项Codification 740,“所得税”(间接税相关事项);产品设计、制造和性能;消费者保护法;以及环境保护法,包括规范来自固定来源的气体排放、水排放、废物管理和环境修复的法律。
有我们有好几个美国联邦法院和加拿大省级法院正在审理五起针对通用汽车的集体诉讼,指控所售的各种车辆,包括2011-2016年车型的Duramax Diesele雪佛兰Silverado和GMC Sierra车辆,违反了联邦、州和国外的排放标准。我们无法估计这些行为可能造成的任何合理可能的损失或损失范围。基于这些指控,通用汽车在美国还面临一系列其他诉讼,包括一项仍在审理的股东要求诉讼。
我们认为,已经为可能和可以合理估计的损失确定了适当的应计额。其中一个或多个问题的解决可能超过应计金额,这可能对我们的经营业绩具有重要意义。我们还会不时收到美国联邦、州和外国政府的机构或其他代表就各种问题发出的传票和其他询问或信息请求。除了披露的集体诉讼外,我们还有其他几起集体诉讼在任何时候待决。从历史上看,此类案例中获得认证的课程相对较少。因此,我们通常只有在集体获得认证且我们认为公司存在合理可能的重大风险的情况下才会披露特定的集体诉讼。
与增值税、海关、关税、销售税、财产税和其他非所得税相关的税收风险有关的间接税相关问题正在全球范围内提起诉讼。各种非美国劳工相关事项包括现任和前任雇员就所谓的未付工资、福利、遣散费和其他补偿事项提出的索赔。某些行政诉讼与间接税收有关,可能要求我们将资金存入托管或提供其他形式的担保。其中一些事项可能涉及补偿性、惩罚性或其他三重损害索赔、环境补救计划或制裁,这些计划或制裁如果获得批准,可能会要求我们支付损害赔偿金或支付其他支出,金额在2022年3月31日无法合理估计。我们认为,已经为可能和可以合理估计的损失确定了适当的应计额。对于与间接税有关的事项,我们估计,超过应计金额的合理可能损失最高可达约美元950截至 2022 年 3 月 31 日,为百万。
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高田事务 2020 年 11 月,美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 指示我们更换 GMT900 车辆的安全气囊充气机,这些车辆是全尺寸皮卡车和运动型多功能车 (SUV),我们决定不对 NHTSA 的决定提出异议。尽管我们已经开始了召回程序,但考虑到该人口中的车辆数量,召回将需要几年时间才能完成。因此,在截至2020年12月31日的年度中,我们记录的保修应计金额为美元1.1数十亿美元用于支付遵守召回补救措施的预期成本,我们认为目前的应计金额仍然合理。
通用汽车召回了在美国境外销售的某些车辆,以取代高田公司(Takata)这些车辆中的充气机。在国际上销售的相关车辆和在美国销售的相关车辆之间的车辆和充气机设计存在显著差异。我们将继续收集和分析有关这些充气机的证据,并与监管机构分享我们的调查结果。与这些充气机有关的任何其他召回都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大影响。
由于有人指控高田制造的安全气囊充气机存在缺陷,已经对通用汽车提起了几起假定的集体诉讼,包括在美国联邦法院、加拿大省法院和墨西哥提起的集体诉讼。在诉讼的现阶段,我们无法估计可能损失的金额或范围。
雪佛兰 Bolt 召回 2021年7月,我们开始自愿召回某些2017-2019年车型的雪佛兰Bolt电动汽车,原因是存在以下风险: 二同一电池单元中存在的制造缺陷可能会导致某些车辆的高压电池起火。因此,在截至2021年6月30日的三个月中,我们记录的保修应计金额为美元812百万。在进一步调查了我们的电池供应商LG Energy Solutions(LG)的制造过程和拆卸电池组之后,我们确定电池缺陷的风险不仅限于最初的召回人群。因此,在2021年8月,我们扩大了召回范围,将所有2017-2022年车型的雪佛兰Bolt电动汽车和电动多功能车(EUV)包括在内,并记录了额外的保修应计金额为美元1.2在截至2021年9月30日的三个月中,有10亿美元。2021年10月,我们与LG达成协议,根据该协议,LG将向通用汽车偿还与召回相关的成本和开支。因此,在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了美元的应收账款1.9十亿美元,这大大抵消了我们在召回时确认的保修费用。这些费用反映了我们目前对召回补救措施成本的最佳估计。召回的实际成本以及通用汽车从LG追回的相关费用可能更高或更低。对于2017-2019年车型的车辆,召回补救措施将是用新模块替换这些车辆中的高压电池模块。对于2020-2022年车型的车辆,召回补救措施将是用新模块替换这些车辆中任何有缺陷的高压电池模块。
此外,已在美国联邦法院和加拿大省法院对通用汽车提起了假定集体诉讼,指控召回人口中包含的Bolt电动汽车和EUV中所含的电池存在缺陷。在诉讼的现阶段,我们无法估计可能损失的金额或范围。
欧宝/沃克斯豪尔促销 2017年,我们根据主协议(以下简称 “协议”)将欧宝和沃克斯豪尔业务以及欧洲的某些其他资产(欧宝/沃克斯豪尔业务)出售给了PSA集团(现为Stellantis)。我们还将欧洲融资子公司和分支机构出售给了Banque PSA Finance SA和BNP Paribas Personal Finance S.A.。尽管此次出售减少了我们在欧洲的新车业务,但我们可能仍会受到监管机构对售前汽车所采取的行动的影响。我们的全资子公司(卖方)同意赔偿Stellantis因协议中包含的陈述和担保不准确或违反我们的承诺而造成的某些损失,以及某些其他责任,包括某些排放和产品责任。目前,已在德国、英国和荷兰对卖方和Stellantis提起了各种消费者诉讼,指控卖方出售的欧宝和沃克斯豪尔汽车违反了适用的排放标准。我们无法估计这些行为可能直接或通过Stellantis的赔偿索赔造成的任何合理可能的损失或损失范围。公司为Stellantis的利益签订了担保,根据该担保,公司同意担保卖方有义务向Stellantis进行赔偿。其中某些赔偿义务受所需付款金额的时间限制、门槛和/或上限的限制。
专利使用费问题一些专利所有者正在向包括通用汽车在内的多家汽车制造商寻求过去使用某些技术的特许权使用费。截至 2021 年 12 月 31 日,我们累积了大约 $300百万与这些问题有关。我们已经基本解决了所有这些问题,因此将我们的应计总额减少了美元100截至 2022 年 3 月 31 日,百万人。我们目前预计不会有超过应计金额的合理可能的重大损失。
产品责任 我们记录的负债为美元600百万和美元587截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计负债和其他负债为百万美元,用于所有已知产品责任索赔的预期成本,外加已经发生并预计将在未来提起的我们本人负责的产品责任索赔的预期成本估计
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被保险人。尽管根据当前可用信息,我们无法估计合理的增量损失范围,但我们在未来一段时间内,产品责任索赔的应计金额可能会增加。我们相信,任何针对我们的产品的实际损害赔偿的判决都将由我们记录的应计额以及(如适用)超额责任保险的充分保障。
担保 对于涉及主要由某些合资企业生产的产品的责任索赔,我们签订了赔偿协议。这些担保将在2022年至2026年的年份内终止,或在特定事件发生或正在进行时终止。我们认为,我们记录的应计费用足以弥补所产生的相关潜在成本,而这些费用微不足道。主要基于迄今为止销售的车辆的未来最大未贴现付款额为 $3.3十亿和美元3.1截至2022年3月31日和2021年12月31日,这些担保为数十亿美元,其中大部分与赔偿协议有关。
我们为向经销商等第三方未偿还的商业贷款提供还款担保。在某些情况下,该方的某些资产或我们向其债务或业绩提供担保的一方的应付账款可能会在一定程度上抵消未来任何可能的付款金额。我们还面临与向租车公司进行某些销售相关的剩余价值担保。
我们 p定期签订在正常业务过程中纳入赔偿条款的协议。我是不可能的估算由于这些义务的条件性质,我们在这些赔偿或担保下的最大风险敞口。此类债务的记录数额微不足道,因为其中大多数债务目前不可能或无法估计,而且担保发行时的公允价值微不足道。有关我们在协议下对Stellantis的赔偿义务的更多信息,请参阅本说明的欧宝/沃克斯豪尔销售部分.
注意 15。 所得税
在截至2022年3月31日的三个月中,通用汽车与软银愿景基金(AIV M2)有限责任公司(软银)签订了股票购买协议,根据该协议,通用汽车收购了软银在通用汽车邮轮控股有限责任公司(Cruise Holdings)的股权,并分别额外支付了美元1.35代替软银向Cruise投资了数十亿美元。结果,通用汽车在Cruise的所有权增加到80%的门槛以上,这使得Cruise得以纳入我们的美国联邦合并所得税申报表,并发放了美元的估值补贴482百万美元兑特定的克鲁斯递延所得税资产。有关与软银签订的股票购买协议的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注16。
在截至2022年3月31日的三个月中,所得税优惠为美元28百万美元的主要原因是归属于我们有效税率计算中包含的实体的税收支出,但由于出于美国税收目的对Cruise进行了重新整合,某些Cruise递延所得税资产被视为可变现的估值补贴所抵消。
有效税率低于适用的法定税率,这主要是由于与发放邮轮估值补贴相关的税收优惠。
在截至2021年3月31日的三个月中,所得税支出为美元1.2十亿美元的主要原因是归属于我们的有效税率计算中包含的实体的税收支出,以及针对被认为不再可变现的克鲁斯递延所得税资产设立的估值补贴。
在 2022 年 3 月 31 日, 我们有 $20.4数十亿净递延所得税资产,包括净营业亏损和所得税抵免、资本化研究支出和其他时间差异,可用于抵消未来所得税负债,但被估值补贴部分抵消。
注意 16。 股东权益和非控股权益
我们有 2.0十亿股优先股和 5.0十亿股普通股获准发行。我们有 不截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的优先股。我们有 1.5截至2022年3月31日和2021年12月31日,已发行和流通的10亿股普通股。
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邮轮优先股 2021 年,邮轮控股发行了 $2.7向微软公司(微软)、沃尔玛公司(沃尔玛)和其他投资者发行10亿股G类优先股(Cruise G类优先股),包括美元1.0向通用汽车控股有限责任公司捐款十亿美元。与Cruise G类优先股相关的所有收益均专门用于Cruise Holdings的营运资金和一般公司用途。此外,我们、Cruise Holdings和微软建立了长期战略关系,以加速自动驾驶汽车的商业化,微软是首选的公共云提供商。
在宣布的任何股息中,邮轮G类优先股与Cruise Holdings普通股和F类优先股(Cruise F类优先股)的持有人同等参与。Cruise G 类和 Cruise F 类优先股转换为按指定汇率在首次公开募股 (IPO) 中向公众发行的股票类别。不存在可以触发赎回邮轮G类和F类优先股的契约或其他违约事件。在Cruise Holdings进行合并、出售、清算或解散时,Cruise G类和Cruise F类优先股有权获得其账面价值中较高者或任何收益或分配的按比例分配,并在我们的简明合并财务报表中被归类为非控股权益。
2022年3月,根据股票购买协议,我们以美元的价格收购了软银的Cruise A-1类、F类和G类优先股2.1十亿美元并额外赚了美元1.35代替软银向Cruise投资了数十亿美元。软银不再拥有Cruise的所有权或与Cruise相关的任何权利。
归属于股东的净收益和向Cruise非控股权益的转让为$2.0十亿,其中包括 $909赎回克鲁斯优先股的留存收益减少了100万英镑。
下表汇总了累计其他综合亏损的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
外币折算调整 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | | $ | (2,653) | | | $ | (2,735) | |
扣除重新分类调整和税收后的其他综合收益(亏损)和非控股权益 (a) (b) | | | | | | | 397 | | | (24) | |
期末余额 | | | | | | | $ | (2,256) | | | $ | (2,759) | |
| | | | | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | | $ | (6,528) | | | $ | (10,654) | |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损),扣除税款(b) | | | | | | | 52 | | | 86 | |
扣除税款的重新分类调整 (b) | | | | | | | 51 | | | 74 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款(b) | | | | | | | 103 | | | 160 | |
期末余额 (c) | | | | | | | $ | (6,425) | | | $ | (10,494) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________
(a)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,非控股权益和重新分类调整微不足道。
(b)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,所得税的影响微不足道。
(c)主要包括我们的固定福利计划的未摊销精算损失。请参阅注释 2。我们的2021年10-K表格中的重要会计政策,以获取更多信息。
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注意 17。 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
每股基本收益 | | | | | | | | | | | | | |
归属于股东的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | $ | 2,939 | | | $ | 3,022 | |
减去:子公司优先股的累计股息 (a) | | | | | | | | | | | (952) | | | (46) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | $ | 1,987 | | | $ | 2,976 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | | | | | 1,458 | | | 1,447 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | | | | | | | | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.06 | |
摊薄后的每股收益 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——摊薄 | | | | | | | | | | | $ | 1,987 | | | $ | 2,976 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | | | | | | | | | | | 1,458 | | | 1,447 | |
股票激励计划下奖励的稀释效应 | | | | | | | | | | | 12 | | | 17 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | | | | | | | 1,470 | | | 1,464 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | | | | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.03 | |
可能具有稀释作用的证券 (b) | | | | | | | | | | | 6 | | | 2 | |
__________
(a)包括一美元909在截至2022年3月31日的三个月中,与从软银赎回Cruise优先股相关的100万股视为股息。
(b)2022年3月31日和2021年3月31日归属于已发行股票期权的潜在稀释性证券以及2022年3月31日的限制性股票,被排除在摊薄后每股收益(EPS)的计算之外,因为这些证券本来会产生反稀释作用。
注十八。 股票激励计划
通用汽车股票激励奖 我们向某些员工发放RSU、RSA、PSU和股票期权(统称为股票激励奖励)。与上述奖励相关的总薪酬支出为 $77百万和美元64在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,有百万美元。截至2022年3月31日,授予的非既得股权奖励的未确认薪酬支出总额为美元547百万。这笔支出预计将在加权平均时间段内入账 1.9年份。
邮轮股票激励奖在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,克鲁斯授予了限制性股票单位和股票期权,这些股票将以邮轮控股的普通股结算。2022年3月,Cruise修改了以Cruise普通股结算的限制性股票单位,取消了流动性归属条件,所有授予的RSU奖励仅在满足服务条件后才归属。其中大多数奖项的服务条件已得到满足 四年。修改后, 31以前服务条件得到满足的百万个限制性单位立即归属,从而立即确认了补偿费用。此外,在克鲁斯当选时,通用汽车打算进行季度要约,为结算既得奖励而发行的Cruise Holdings普通股的持有人通常可以按克鲁斯普通股的公允价值投标其股票,这触发了对与股票期权相关的增量薪酬支出的立即确认。计划中的招标导致某些奖励归类为负债,其他奖励将以临时股权形式发放。这些奖项是根据邮轮控股董事会于 2018 年 8 月批准的 2018 年员工激励计划颁发的。如果参与者出于计划允许的以外的原因离开公司,则根据该计划授予的股份将被没收。股票期权背心大放异彩 四到 10年,具体定义见每个奖项的条款。股票期权到期 10自授予之日起的几年。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 邮轮限制性股票单位 | | 邮轮股票期权 |
| 股份(单位:百万) | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 以年为单位的加权平均剩余合同期限 | | 股份(单位:百万) | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 以年为单位的加权平均剩余合同期限 |
| | | |
截至 2022 年 1 月 1 日的未偿还单位 | 66.2 | | | $ | 18.82 | | | 8.1 | | 23.8 | | | $ | 7.07 | | | 2.0 |
已授予 | 28.7 | | | $ | 27.49 | | | | | 2.9 | | | $ | 15.77 | | | |
结算或行使 | — | | | $ | — | | | | | — | | | $ | — | | | |
被没收或已过期 | (2.9) | | | $ | 23.67 | | | | | — | | | $ | — | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的未偿还单位 (a) | 92.0 | | | $ | 29.00 | | | 1.1 | | 26.7 | | | $ | 18.88 | | | 2.0 |
__________
(a) 加权平均公允价值包括修改引发的重新计量的影响。修改后,某些奖励是责任奖励,因此会根据奖励公允价值的变化进行持续的重新评估。
我们用来估值克鲁斯股票期权的加权平均假设是股息收益率为 0.00% 和 0.00%,预期波动率为 57.3% 和 55.0%,无风险利率为 2.47% 和 0.78%,预期期权寿命为 6.57和 6.25在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内发行的期权的年份。预期的波动率基于可比上市公司数据的历史波动率,因为Cruise Holdings未公开交易,因此没有任何普通股的交易历史。
与Cruise Holdings的股票奖励相关的总薪酬支出为 $1.2截至2022年3月31日的三个月,为10亿美元,这主要是未偿奖励修改的影响,而截至2021年3月31日的三个月中,这笔金额微不足道。截至2022年3月31日的三个月中,没有支付任何现金来结算基于股份的奖励。Cruise Holdings授予的非既得股权奖励的未确认薪酬支出总额为美元1.9截至 2022 年 3 月 31 日,已达十亿。未缴单位总数为 119截至2022年3月31日为百万人,包括 31数百万的既得限制性股票单位将在截至2022年6月30日的三个月内结算。预计与限制性股票单位和股票期权相关的支出将在加权平均时间段内记录 两年.
注意 19。 分部报告
我们通过以下可报告的细分市场分析业务业绩:GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席运营决策者通过扣除非控股权益后的息税和所得税前收益(EBIT)来评估我们的汽车板块和Cruise的经营业绩和业绩。首席运营决策者通过调整后的所得税前收益(EBT)对通用汽车金融进行评估,因为在评估和衡量该细分市场的运营和财务业绩时,利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。每个部门都有一名经理负责执行我们的战略计划。尽管并非一个细分市场中的所有车辆都能在全额分配成本的基础上实现个人盈利,但这些车辆吸引了客户光临经销商展厅,有助于维持其他利润更高的汽车的销量,并有助于满足所需的燃油效率标准。由于这些和其他因素,我们不以个别品牌或车辆为基础来管理我们的业务。
几乎所有生产的卡车、跨界车、汽车和汽车零部件都是通过北美的零售经销商以及北美以外的分销商和经销商销售的,其中绝大多数是独立拥有的。除了出售给经销商进行消费者零售的产品外,卡车、跨界车和汽车还出售给车队客户,包括日租汽车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。车队销售是通过经销商网络完成的,在某些情况下还直接与车队客户一起销售。零售和车队客户可以通过经销商网络获得广泛的售后车辆服务和产品,例如维护、轻型维修、碰撞维修、车辆配件和延长服务保修。
GMNA满足北美客户的需求,GMI主要通过以别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC品牌开发、制造和/或销售的汽车来满足北美以外客户的需求。我们还拥有满足其他国家(主要是中国)客户需求的实体的股权,其汽车以宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰和五菱品牌开发、制造和/或销售。Cruise是我们的全球分部,负责音视频技术的开发和商业化,包括与视听相关的工程和其他成本。我们通过通用汽车金融部门提供汽车融资服务。
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我们的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本(主要是养老金成本)、公司支出和某些非细分市场的特定收入和支出集中记录在公司中。公司资产主要包括现金和现金等价物、有价债务证券、Stellantis认股权证和分部间余额。在合并中,所有分部间余额和交易均已消除。
下表按分部汇总了关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 企业 | | 淘汰 | | 道达汽车 | | 巡航 | | 通用金融 | | 冲销/重新分类 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 29,456 | | | $ | 3,313 | | | $ | 53 | | | | | $ | 32,823 | | | $ | 26 | | | $ | 3,156 | | | $ | (26) | | | $ | 35,979 | |
利息和税收调整前的收益(亏损) | $ | 3,141 | | | $ | 328 | | | $ | (387) | | | | | $ | 3,082 | | | $ | (325) | | | $ | 1,284 | | | $ | 4 | | | $ | 4,044 | |
调整数 (a) | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 100 | | | $ | (1,057) | | | $ | — | | | $ | — | | | (957) | |
汽车利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 50 | |
汽车利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (226) | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | (131) | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,779 | |
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | | 28 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | | | | | | | | | | | | | | | | | 131 | |
归属于股东的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,939 | |
非合并关联公司净资产中的权益 | $ | 1,217 | | | $ | 7,406 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,623 | | | $ | — | | | $ | 1,779 | | | $ | — | | | $ | 10,402 | |
商誉和无形资产 | $ | 2,213 | | | $ | 765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,978 | | | $ | 733 | | | $ | 1,346 | | | $ | — | | | $ | 5,058 | |
总资产 | $ | 126,454 | | | $ | 24,612 | | | $ | 35,696 | | | $ | (55,702) | | | $ | 131,060 | | | $ | 6,310 | | | $ | 115,312 | | | $ | (1,190) | | | $ | 251,492 | |
折旧和摊销 | $ | 1,504 | | | $ | 134 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 1,643 | | | $ | 12 | | | $ | 1,236 | | | $ | — | | | $ | 2,891 | |
减值费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
股本收益(亏损) | $ | 6 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 238 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 292 | |
__________
(a) 包括解决与GMNA去年汽车销售有关的几乎所有前一时期累积的潜在特许权使用费问题;以及与一次性修改Cruise股票激励奖励相关的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 企业 | | 淘汰 | | 道达汽车 | | 巡航 | | 通用金融 | | 冲销/重新分类 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 25,957 | | | $ | 3,086 | | | $ | 19 | | | | | $ | 29,062 | | | $ | 30 | | | $ | 3,407 | | | $ | (25) | | | $ | 32,474 | |
利息和税收调整前的收益(亏损) | $ | 3,134 | | | $ | 308 | | | $ | 30 | | | | | $ | 3,472 | | | $ | (229) | | | $ | 1,182 | | | $ | (8) | | | $ | 4,417 | |
调整 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
汽车利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 32 | |
汽车利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (250) | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | (8) | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,191 | |
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,177) | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | |
归属于股东的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非合并关联公司净资产中的权益 | $ | 355 | | | $ | 6,994 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,349 | | | $ | — | | | $ | 1,630 | | | $ | — | | | $ | 8,979 | |
商誉和无形资产 | $ | 2,320 | | | $ | 796 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,116 | | | $ | 730 | | | $ | 1,339 | | | $ | — | | | $ | 5,185 | |
总资产 | $ | 113,926 | | | $ | 22,798 | | | $ | 36,271 | | | $ | (53,147) | | | $ | 119,848 | | | $ | 5,324 | | | $ | 114,597 | | | $ | (1,358) | | | $ | 238,411 | |
折旧和摊销 | $ | 1,198 | | | $ | 132 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,336 | | | $ | 11 | | | $ | 1,668 | | | $ | — | | | $ | 3,015 | |
减值费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
股本收益(亏损) | $ | 4 | | | $ | 307 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 365 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
演示基础 本管理层对财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析应与随附的简明合并财务报表及其附注以及我们2021年10-K表中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
本MD&A中的前瞻性陈述并不能保证未来的表现,可能涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。请参阅本 MD&A 的 “前瞻性陈述” 部分和第 1 部分第 1A 项。我们的2021年10-K表格中的风险因素,用于讨论这些风险和不确定性。除每股金额或另有规定外,表格中列出的美元金额均以百万美元列报。由于四舍五入,某些列和行可能无法相加。
非公认会计准则指标 我们的非公认会计准则指标包括:经息税折旧摊销前利润调整后,扣除非控股权益;经调整的通用汽车财务板块的息税折旧摊销前利润;经摊薄后的每股收益率;调整后的有效税率(ETR调整);调整后的投资回报率(投资回报率调整后)和调整后的汽车自由现金流。由于各公司在计算方法上可能存在差异,我们对这些非公认会计准则指标的计算可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。因此,这些非公认会计准则指标的使用存在局限性,不应将其视为优于或独立于相关的美国公认会计准则衡量标准或替代品。
这些非公认会计准则指标允许管理层和投资者查看运营趋势、进行分析比较和基准业绩,以了解经营业绩,而不考虑我们认为是核心经营业绩组成部分的项目。此外,这些非公认会计准则指标使投资者有机会根据外部传达的目标来衡量和监控我们的业绩,并评估管理层为改善投资回报率调整而做出的投资决策。管理层在其财务、投资和业务决策过程中、内部报告以及预测和预算过程中,使用这些衡量标准。此外,我们董事会使用其中某些衡量标准和其他衡量标准作为关键指标,以确定基于绩效的薪酬计划下的管理绩效。出于这些原因,我们认为这些非公认会计准则指标对我们的投资者很有用。
息税折旧摊销前调整后 调整后的息税折旧摊销前利润是扣除非控股权益的,供管理层使用,投资者可以使用它来审查我们的合并经营业绩,因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税,以及某些不被视为我们核心业务一部分的额外调整。息税前利润调整的示例包括但不限于长期资产的减值费用和其他退出成本,这些成本源于我们的运营战略转变或离散的市场和业务状况;法律事务产生的成本;以及与恶性通货膨胀经济体相关的某些货币贬值。对于息税折旧摊销前利润调整后的指标和其他非公认会计准则指标,一旦我们在本期对某个项目进行了调整,我们还将在该项目产生影响的任何未来时段调整相关的非公认会计准则指标。我们对通用汽车金融板块的相应指标进行了息税折旧摊销前调整后,因为在评估和衡量该板块的运营和财务业绩时,利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。
每股收益稀释后调整后每股收益摊薄后由管理层使用,可供投资者持续审查我们的合并摊薄后每股收益业绩。摊薄后每股收益的计算方法是:摊薄后归属于普通股股东的净收益减去上文提到的息税折旧摊销前调整和某些所得税调整数除以已发行的摊薄后的加权平均普通股。所得税调整的例子包括设立或撤销重要的递延所得税资产估值补贴。
经ETR调整后ETR调整后由管理层使用,投资者可以使用它来持续审查我们核心业务的合并有效税率。ETR调整后的计算方法是:所得税支出减去与上述息税折旧摊销前调整相关的所得税和上述每股收益摊薄调整后的所得税除以所得税前收入减去调整。当我们提供预期的调整后有效税率时,我们不提供预期的有效税率,因为美国公认会计原则衡量标准可能包括难以预测的重大调整。
经投资回报率调整投资回报率调整后由管理层使用,投资者可以使用它来审查我们的投资和资本配置决策。我们将投资回报率调整后的定义为过去四个季度的息税折旧摊销前利润调整后的平均净资产除以投资回报率调整后的平均净资产,后者被视为经平均汽车债务和利息负债调整后的平均股权余额,不包括融资租赁;平均汽车净养老金和OPEB负债;以及同期汽车净所得税资产。
调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用,可供投资者用来审查我们汽车业务的流动性,根据资本配置计划衡量和监控我们的业绩,并根据汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营产生的运营现金流减去经管理行动调整的资本支出。管理层的行动可能包括自愿事件,例如对员工福利计划的全权缴款,或非经常性的特定事件,例如关闭被视为特殊的息税折旧摊销前利润调整后的设施。有关其他信息,请参阅本MD&A的 “流动性和资本资源” 部分。
下表将根据美国公认会计原则归属于股东的净收益(亏损)与调整后的息税前利润(亏损)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
归属于股东的净收益(亏损) | $ | 2,939 | | | $ | 3,022 | | | $ | 1,741 | | | $ | 2,846 | | | $ | 2,420 | | | $ | 4,045 | | | $ | 2,836 | | | $ | (758) | |
所得税支出(福利) | (28) | | | 1,177 | | | 471 | | | 642 | | | 152 | | | 887 | | | 971 | | | (112) | |
汽车利息支出 | 226 | | | 250 | | | 227 | | | 275 | | | 230 | | | 327 | | | 243 | | | 303 | |
汽车利息收入 | (50) | | | (32) | | | (44) | | | (46) | | | (38) | | | (51) | | | (32) | | | (61) | |
调整 | | | | | | | | | | | | | | | |
巡航补偿修改 (a) | 1,057 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
专利使用费问题 (b) | (100) | | | — | | | 250 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
通用汽车巴西间接税事宜 (c) | — | | | — | | | 194 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
凯迪拉克经销商策略 (d) | — | | | — | | | — | | | 99 | | | 158 | | | — | | | 17 | | | — | |
GMI 重组 (e) | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 76 | | | — | | | 92 | |
韩国通用汽车工资诉讼 (f) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | | | — | |
点火开关召回及相关法律事务 (g) | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整总额 | 957 | | | — | | | 444 | | | (5) | | | 158 | | | 76 | | | 99 | | | 92 | |
经调整的息税前利润(亏损) | $ | 4,044 | | | $ | 4,417 | | | $ | 2,839 | | | $ | 3,712 | | | $ | 2,922 | | | $ | 5,284 | | | $ | 4,117 | | | $ | (536) | |
_________
(a)该调整之所以被排除在外,是因为它与邮轮股票激励奖励的一次性修改有关。
(b)这些调整之所以被排除在外,是因为它们涉及截至2021年12月31日的三个月中与上一年度汽车销售相关的潜在特许权使用费,以及在截至2022年3月31日的三个月中几乎所有这些问题的解决。
(c)该调整之所以被排除在外,是因为它涉及在截至2021年12月31日的三个月内可能与第三方达成的和解,该和解涉及巴西前期实现的间接税的追溯回款。
(d)这些调整之所以被排除在外,是因为它们与作为凯迪拉克电动汽车(EV)战略的一部分将某些凯迪拉克经销商从网络中转移出来的战略活动有关。
(e)之所以将这些调整排除在外,是因为我们作出了一项战略决定,即通过退出或大幅减少我们在各个国际市场的业务来合理化我们的核心业务,将资源集中在有望带来更高回报的机会上。这些调整主要包括截至2020年12月31日的三个月的员工离职费用、截至2020年9月30日的三个月中的供应商索赔以及截至2020年6月30日的三个月的库存准备金。
(f)这项调整之所以被排除在外,是因为韩国最高法院最近与我们的受薪工人有关的裁决发生了特殊事件。
(g)由于与点火开关召回相关的特殊事件,该调整被排除在外。
下表核对摊薄后的收益gs(亏损)per 美国公认会计原则下的普通股占摊薄后每股收益的比例:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | | 金额 | | 每股 | | 金额 | | 每股 |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | $ | 1,987 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2,976 | | | $ | 2.03 | |
调整数 (a) | | | | | | | | | | | | | 957 | | | 0.65 | | | — | | | — | |
税收对调整的影响 (b) | | | | | | | | | | | | | (296) | | | (0.20) | | | — | | | — | |
税收调整 (c) | | | | | | | | | | | | | (482) | | | (0.33) | | | 316 | | | 0.22 | |
视同股息调整 (d) | | | | | | | | | | | | | 909 | | | 0.62 | | | — | | | — | |
每股收益稀释后调整后 | | | | | | | | | | | | | $ | 3,075 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3,292 | | | $ | 2.25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(a)有关每项调整的详细信息,请参阅MD&A本节中根据美国公认会计原则归属于股东的净收益(亏损)与调整后的息税前利润(亏损)的对账。
(b)每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。
(c)这些调整包括与发放递延所得税资产估值补贴相关的税收优惠,这些资产在截至2022年3月31日的三个月中因邮轮税收合并而被认为可以变现,以及与为截至2021年3月31日的三个月中被认为不再可变现的递延所得税资产设立估值补贴相关的税收支出。这些调整之所以被排除在外,是因为估值补贴的重大影响不被视为我们核心业务的一部分。
(d)该调整包括与在截至2022年3月31日的三个月内从软银赎回Cruise优先股相关的视同股息。
下表将我们在美国公认会计原则下的有效税率与经ETR调整后的税率进行了对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 所得税前收入 | | 所得税支出(福利) | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 所得税支出(福利) | | 有效税率 |
有效税率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,779 | | | $ | (28) | | | (1.0) | % | | $ | 4,191 | | | $ | 1,177 | | | 28.1 | % |
调整数 (a) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,053 | | | 296 | | | | | — | | | — | | | |
税收调整 (b) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 482 | | | | | | | (316) | | | |
经ETR调整后 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,832 | | | $ | 750 | | | 19.6 | % | | $ | 4,191 | | | $ | 861 | | | 20.5 | % |
__________
(a)有关调整详情,请参阅MD&A部分中根据美国公认会计原则归属于股东的净收益(亏损)与调整后的息税前利润(亏损)的对账。这些调整包括归属于非控股权益的净收益(如适用)。每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。
(b)有关调整详情,请参阅MD&A本节中美国公认会计原则下的摊薄后每股普通股收益与经摊薄后每股收益的对账。
我们将股本回报率(ROE)定义为过去四个季度归属于股东的净收益(亏损)除以同期的平均权益。管理层在计算投资回报率时使用平均权益来提供可比金额。下表汇总了投资回报率(以十亿美元计)的计算:
| | | | | | | | | | | | |
| 四季度已结束 |
| 2022年3月31日 | | | 2021年3月31日 |
归属于股东的净收益(亏损) | $ | 9.9 | | | | $ | 9.2 | |
平均权益 (a) | $ | 59.6 | | | | $ | 45.7 | |
罗伊 | 16.7 | % | | | 20.0 | % |
__________
(a)包括非控股权益的权益,其中相应的收益(亏损)包含在归属于股东的净收益(亏损)中。
下表汇总了经投资回报率调整后的计算结果(以十亿美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 四季度已结束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
经调整的息税前利润(亏损)(a) | $ | 13.9 | | | $ | 12.9 | |
平均权益 (b) | $ | 59.6 | | | $ | 45.7 | |
加:平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁) | 16.9 | | | 24.7 | |
加:平均汽车净养老金和OPEB负债 | 14.0 | | | 17.8 | |
减去:平均汽车和其他净所得税资产 | (21.8) | | | (23.8) | |
经ROIC调整后的平均净资产 | $ | 68.8 | | | $ | 64.4 | |
经投资回报率调整 | 20.2 | % | | 20.0 | % |
__________
(a)请参阅MD&A本节中根据美国公认会计原则归属于股东的净收益(亏损)与调整后的息税前利润(亏损)的对账。
(b)包括非控股权益的权益,相应的收益(亏损)包含在调整后的息税前利润(亏损)中。
概述 我们对未来的愿景是一个零碰撞、零排放和零拥堵的世界,这指导着我们以增长为中心的战略,即投资电动汽车和自动驾驶汽车、软件支持服务和订阅以及新的商机,同时巩固我们在利润丰厚的内燃机汽车(例如卡车和越野车)中的市场地位。作为我们长期战略的一部分,我们致力于实现全电动未来,将零排放电池电动汽车作为核心重点。我们计划通过一支多元化的团队来执行我们的战略,并坚定地致力于通过可持续运营和领先的健康和安全文化来实现良好的公民意识。
汽车行业和通用汽车目前正面临供应链挑战,包括持续的全球半导体供应短缺,这继续影响着多个供应商。我们将继续优先考虑我们最受欢迎和最受欢迎的车辆,包括我们的全尺寸卡车、全尺寸越野车和电动汽车。我们预计这些挑战不会影响我们的长期增长和电动汽车计划。2021年6月,我们宣布计划在2025年之前将对电动汽车和自动驾驶汽车的投资从270亿美元增加到350亿美元以上,以提高电池和电动汽车的装配能力。
我们将继续监测 COVID-19 疫情的影响、政府为防止其传播而采取的行动和措施,以及影响我们运营的可能性。请参阅第一部分第 1A 项。我们的 2021 年 10-K 表格中的风险因素,用于进一步讨论这些风险。
我们还在全球多个国家面临持续的市场、运营和监管挑战,原因包括疲软的经济状况、竞争压力、我们的产品组合、更高的排放标准、劳动力中断、外汇波动、通货膨胀压力推动的材料和服务价格上涨、不断变化的贸易政策以及政治不确定性。请参阅第一部分第 1A 项。我们的 2021 年 10-K 表格中的风险因素,用于讨论这些挑战。
随着我们继续评估我们的业绩和不断变化的业务需求,可能需要采取额外的重组和合理化行动。这些行动可能会导致未来的资产减值或其他费用,这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
在截至2022年12月31日的财年中,我们预计归属于股东的净收益在96亿美元至112亿美元之间,经息税折旧摊销前利润在130亿美元至150亿美元之间,每股收益摊薄后在5.76美元至6.76美元之间,经摊薄后每股收益在6.50美元至7.50美元之间。我们不考虑未来调整对我们预期财务业绩的潜在影响。
下表将根据美国公认会计原则归属于股东的预期净收益与经息税折旧摊销前利润调整后的预期净收益(以十亿美元计)进行了对账:
| | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
归属于股东的净收益 | | | $ 9.6-11.2 |
所得税支出 | | | 1.6-2.0 |
汽车利息支出,净额 | | | 0.8 |
| | | |
调整数 (a) | | | 1.0 |
息税折旧摊销前利润调整后 (b) | | | $ 13.0-15.0 |
________
(a)有关每项调整的详细信息,请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益(亏损)与MD&A中调整后的息税前利润(亏损)的对账。
(b)我们不考虑调整对我们预期财务业绩的潜在未来影响。
下表将根据美国公认会计原则摊薄后的预期每股收益与经摊薄后的预期每股收益进行了对比:
| | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
摊薄后的每股普通股收益 | | | $ 5.76-6.76 |
调整数 (a) | | | 0.74 |
| | | |
每股收益摊薄调整后 (b) | | | $ 6.50-7.50 |
________
(a)有关每项调整的详细信息,请参阅MD&A中根据美国公认会计原则将摊薄后每股普通股收益(亏损)与每股摊薄后每股收益(亏损)的对账。
(b)我们不考虑调整对我们预期财务业绩的潜在未来影响。
GMNA 截至2022年3月31日的三个月,北美的工业销量为410万辆,与2021年同期相比下降了14.3%。截至2022年3月31日的三个月,美国工业销量为340万辆,与2021年同期相比下降了15.7%。
截至2022年3月31日的三个月,我们在北美最大的市场美国的汽车总销量为50万辆,市场份额为15.2%,与2021年同期相比下降了0.8个百分点。
我们预计,2022年调整后的息税折旧摊销前利润率将保持相对强劲,这要归因于有利的汽车定价和强劲的美国工业轻型汽车需求,但与大宗商品、原材料和物流相关的成本上涨部分抵消了这一点。我们的前景取决于定价环境、供应链挑战的持续改善和整体经济状况。由于供应链的挑战,我们的计划生产计划中断了,并继续优先生产最受欢迎和需求最旺的产品,包括我们的全尺寸卡车、全尺寸越野车和电动汽车。此外,我们一直在制造不含受影响组件的车辆,并希望将这些车辆保存在我们的库存中,直到它们完工并出售给我们的经销商。
GMI 截至2022年3月31日的三个月,中国的工业销量为580万辆,与2021年同期相比下降了13.4%。截至2022年3月31日的三个月,我们在中国的汽车总销量为60万辆,市场份额为10.6%,与2021年同期相比下降了1.1个百分点,反映了半导体短缺和 COVID-19 限制对全球原始设备制造商的影响。持续的全球半导体供应短缺、宏观经济影响以及由于 COVID-19 和地缘政治紧张局势造成的地方限制,继续给中国的汽车行业和我们在中国的汽车销售带来压力。在截至2022年3月31日的三个月中,我们的中国汽车合资企业创造了2亿美元的股权收入。尽管价格竞争、与大宗商品和原材料相关的更高成本以及与排放、油耗和新能源汽车相关的更具挑战性的监管环境将给我们在中国的业务带来压力,但我们将继续在中国强大的品牌、网络和合作伙伴关系的基础上再接再厉,推动汽车结构和成本的改善。
在中国以外,截至2022年3月31日的三个月,行业销量为580万辆,与2021年同期相比下降了6.9%。截至2022年3月31日的三个月,我们在中国以外的汽车总销量为20万辆,市场份额为3.7%,与2021年同期相比增长了0.2个百分点。
我们历来在俄罗斯经营一家小型进口业务,并通过通用汽车在乌兹别克斯坦的联盟合作伙伴向俄罗斯出售带有通用汽车徽章的汽车。通用汽车目前在俄罗斯的直接和间接盈利能力微不足道。随着俄罗斯最近入侵乌克兰,西方对俄罗斯的制裁已经并将继续逐步增加。此外,声誉、法律和其他问题可能会影响我们在俄罗斯的业务能力。从2月底起,我们暂停了对俄罗斯的出口,并指示我们的俄罗斯销售公司停止在俄罗斯境内销售汽车。4月,我们采取了更多行动,延长了对俄罗斯业务的暂停,包括停止商业运营。我们将继续关注不断变化的局势。由于俄罗斯商业环境的恶化和持续的制裁,我们未来在俄罗斯开展业务的能力尚不确定。如果我们失去对俄罗斯销售公司的控制权或以其他方式无法在俄罗斯再次开展业务,我们预计将记录约6亿美元的非现金费用,以注销我们的投资并释放累计的翻译损失。对于息税折旧摊销前调整和每股收益摊薄调整后的目的,这些费用将被视为特殊费用。我们还预计,员工遣散费和其他当地义务将产生微不足道的现金费用。此外,我们正在监测局势及其对我们财务状况和经营业绩的宏观经济影响。
巡航 在安全和监管的限制下,Cruise在美国和全球范围内继续在按需自动驾驶汽车网络的商业化方面取得重大进展。2021 年,Cruise 获得了加州公用事业委员会 (CPUC) 颁发的无人驾驶测试许可证,允许公众使用无人驾驶车辆无偿乘车,并获得了加州机动车辆部的自动驾驶车辆部署许可证的批准,用于商业部署无人驾驶汽车。Cruise需要获得CPUC的额外许可才能向公众收取加利福尼亚州无人驾驶乘车的费用。有关通用汽车对Cruise的额外投资的信息,请参阅本MD&A的 “流动性和资本资源” 部分。
车辆销售 在我们运营的市场中,决定消费车辆偏好的主要因素包括整体车辆设计、价格、质量、可用选项、安全性、可靠性、燃油经济性和功能。在我们竞争的各个国家,市场领导地位差异很大。
我们提供批发和汽车总销售数据,以帮助分析我们的收入和市场份额。批发汽车销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售,不包括我们的合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与我们的汽车销售确认收入相关,这是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2022年3月31日的三个月中,我们批发汽车销量的28.4%来自美国以外的地区。下表汇总了按汽车细分市场划分的批发汽车销量(千辆汽车):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
GMNA | | | | | | | | | | | | | 694 | | | 83.5 | % | | 664 | | | 80.9 | % |
GMI | | | | | | | | | | | | | 137 | | | 16.5 | % | | 157 | | | 19.1 | % |
总计 | | | | | | | | | | | | | 831 | | | 100.0 | % | | 821 | | | 100.0 | % |
车辆总销售数据表示:(1)零售销售(即向从经销商或分销商购买新车的消费者的销售);(2)车队销售(即向大型和小型企业、政府和日租汽车公司的销售);以及(3)经销商在其业务中使用的车辆。2022年之前公布的车辆总销量数据反映了美国经销商在其业务中使用的免费运输车辆;从2022年开始,我们停止将此类经销商免费运输车辆纳入车辆总销量,直到这些车辆出售给最终客户。汽车总销量数据包括合资企业按汽车总量计算的所有销量,而不是基于我们在合资企业中的所有权百分比。中国的某些合资协议允许合同权利报告这些合资企业非通用商标汽车的汽车销售情况,这些销售包含在我们报告的中国汽车总销量中。尽管汽车总销量数据与我们在特定时期内确认的收入并不直接相关,但我们认为这表明了对我们汽车的潜在需求。汽车总销量数据代表管理层基于通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销售额、注册和保险数据等商业可用数据源以及没有其他数据时的内部估计和预测得出的真诚估计。
下表汇总了按地理区域划分的行业和通用汽车的总销量以及我们的相关竞争地位(以千辆为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | 工业 | | GM | | 市场份额 | | 工业 | | GM | | 市场份额 |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | | | | | | | | 3,383 | | | 513 | | | 15.2 | % | | 4,014 | | | 642 | | | 16.0 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | 687 | | | 88 | | | 12.8 | % | | 735 | | | 104 | | | 14.2 | % |
北美合计 | | | | | | | | | | | | 4,070 | | | 601 | | | 14.8 | % | | 4,749 | | | 746 | | | 15.7 | % |
亚洲/太平洋、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中国 (a) | | | | | | | | | | | | 5,796 | | | 613 | | | 10.6 | % | | 6,696 | | | 780 | | | 11.7 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | 5,016 | | | 122 | | | 2.4 | % | | 5,357 | | | 100 | | | 1.9 | % |
亚洲/太平洋、中东和非洲合计 | | | | | | | | | | | | 10,811 | | | 735 | | | 6.8 | % | | 12,053 | | | 880 | | | 7.3 | % |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | | | | | | | | | | | 405 | | | 50 | | | 12.4 | % | | 528 | | | 75 | | | 14.2 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | 388 | | | 40 | | | 10.3 | % | | 357 | | | 43 | | | 12.0 | % |
南美洲道达尔 | | | | | | | | | | | | 793 | | | 90 | | | 11.4 | % | | 885 | | | 118 | | | 13.3 | % |
通用汽车市场的总计 | | | | | | | | | | | | 15,675 | | | 1,426 | | | 9.1 | % | | 17,688 | | | 1,744 | | | 9.9 | % |
欧洲总计 | | | | | | | | | | | | 3,742 | | | — | | | — | % | | 3,939 | | | — | | | — | % |
全球总计 (b) (c) | | | | | | | | | | | | 19,416 | | | 1,427 | | | 7.3 | % | | 21,627 | | | 1,744 | | | 8.1 | % |
美国 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | | | | | | | | | | | 670 | | | 47 | | | 7.0 | % | | 857 | | | 61 | | | 7.1 | % |
卡车 | | | | | | | | | | | | 883 | | | 287 | | | 32.5 | % | | 1,059 | | | 307 | | | 29.0 | % |
跨界车 | | | | | | | | | | | | 1,830 | | | 179 | | | 9.8 | % | | 2,098 | | | 274 | | | 13.1 | % |
美国总计 | | | | | | | | | | | | 3,383 | | | 513 | | | 15.2 | % | | 4,014 | | | 642 | | | 16.0 | % |
中国 (a) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SGMS | | | | | | | | | | | | | | 263 | | | | | | | 347 | | | |
SGMW | | | | | | | | | | | | | | 350 | | | | | | | 433 | | | |
中国道达计 | | | | | | | | | | | | 5,796 | | | 613 | | | 10.6 | % | | 6,696 | | | 780 | | | 11.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(a)包括中国汽车集团合资企业的销售额:上汽通用汽车销售有限公司(SGMS)和上汽通用五菱汽车有限公司(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚受到广泛的经济制裁。因此,这些国家被排除在行业销售数据和相应的市场份额计算之外。
(c)自2022年3月起,通用汽车不再向俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰其他受制裁省份进口汽车或零部件。
如上所述,上表中提供的车辆总销量和市场份额数据包括车队车辆。某些车队交易,尤其是对日租汽车公司的销售,通常比向终端客户的零售销售的利润要低。下表汇总了估计的车队销量和这些销量占车辆总销量的百分比(千辆汽车):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
GMNA | | | | 142 | | | 133 | |
GMI | | | | 67 | | | 60 | |
机队总销量 | | | | 209 | | | 193 | |
| | | | | | |
车队销量占车辆总销量的百分比 | | | | 14.7 | % | | 11.1 | % |
通用金融 我们相信,提供一整套融资产品将增加我们的汽车销量,推动通用汽车金融收益的增加,并有助于支持我们在各个经济周期中的销售。通用汽车金融的租赁计划面临剩余价值,这在很大程度上取决于二手车价格。在截至2022年3月31日的三个月中,二手车价格维持在较高水平,这主要是由于新车库存不足。二手车价格居高不下还导致终止租赁车辆的收益4亿美元,其中包括通用汽车截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财务利息、运营和其他支出。通用汽车金融预计,在2022年的剩余时间内,二手车价格将低于2021年的水平,但仍将高于疫情前的水平,这主要是由于新车库存持续不足。下表汇总了根据通用汽车金融的最新估计以及通用汽车金融设备中包含的经营租赁单位数量得出的估计剩余价值,按车辆类型(以千辆为单位)净值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 剩余价值 | | 单位 | | 百分比 | | 剩余价值 | | 单位 | | 百分比 |
跨界车 | $ | 16,134 | | | 850 | | | 67.2 | % | | $ | 16,696 | | | 897 | | | 67.3 | % |
卡车 | 7,741 | | | 256 | | | 20.3 | % | | 7,886 | | | 264 | | | 19.8 | % |
越野车 | 2,952 | | | 75 | | | 5.9 | % | | 3,104 | | | 80 | | | 5.9 | % |
汽车 | 1,278 | | | 83 | | | 6.5 | % | | 1,430 | | | 93 | | | 7.0 | % |
总计 | $ | 28,105 | | | 1,264 | | | 100.0 | % | | $ | 29,116 | | | 1,334 | | | 100.0 | % |
在截至2022年3月31日的三个月中,通用金融对我们在美国的零售销售的渗透率为46%,在2021年同期为44%。渗透水平因可用的激励融资计划和市场上竞争的第三方融资产品而异。通用金融的主要贷款发放量占北美发放贷款总额的百分比从截至2021年3月31日的三个月的72%增加到截至2022年3月31日的三个月的79%。在截至2022年3月31日的三个月中,通用金融的收入包括65%的租赁汽车收入,30%的零售金融费用收入和2%的商业融资费用收入。
合并业绩 我们按五个类别审查经营业绩的变化:数量、组合、价格、成本等。销量衡量的是由行业数量、市场份额和经销商库存水平变化推动的批发汽车销量变化的影响。Mix衡量了本年度汽车批发量中由于产品、车型、内饰、国家和选项渗透率而导致的区域产品组合变化的影响。价格衡量与制造商建议零售价格和各种销售补贴相关的变更的影响。成本主要包括:(1)材料和运费;(2)制造、工程、广告、管理、销售和保修费用;以及(3)与车辆无关的活动。其他主要包括外汇和与汽车无关的汽车收入,以及我们非合并子公司的股权收益或亏损。有关其他信息,请参阅本 MD&A 的区域部分。
净销售额和收入总额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 差异是由于 | |
2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | | | 音量 | | 混合 | | 价格 | | 其他 |
| | | | | | (以十亿美元计) | |
GMNA | $ | 29,456 | | | $ | 25,957 | | | $ | 3,499 | | | 13.5 | % | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.3 | | |
GMI | 3,313 | | | 3,086 | | | 227 | | | 7.4 | % | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | |
企业 | 53 | | | 19 | | | 34 | | | n.m。 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | |
汽车 | 32,823 | | | 29,062 | | | 3,761 | | | 12.9 | % | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.3 | | |
巡航 | 26 | | | 30 | | | (4) | | | (13.3) | % | | | | | | | | | $ | — | | |
通用金融 | 3,156 | | | 3,407 | | | (251) | | | (7.4) | % | | | | | | | | | $ | (0.3) | | |
冲销/重新分类 | (26) | | | (25) | | | (1) | | | 4.0 | % | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | |
净销售额和收入总额 | $ | 35,979 | | | $ | 32,474 | | | $ | 3,505 | | | 10.8 | % | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | |
__________
n.m. = 没有意义
有关数量、组合和价格的更多信息,请参阅本 MD&A 的区域部分。
汽车和其他销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 差异是由于 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | | | 音量 | | 混合 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (以十亿美元计) |
GMNA | $ | 25,096 | | | $ | 21,962 | | | $ | (3,134) | | | (14.3) | % | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.5) | | | $ | (2.0) | | | $ | — | |
GMI | 3,015 | | | 2,897 | | | (118) | | | (4.1) | % | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
企业 | 112 | | | 29 | | | (83) | | | n.m。 | | | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
巡航 | 1,132 | | | 227 | | | (905) | | | n.m。 | | | | | | | $ | (0.9) | | | |
淘汰 | — | | | — | | | — | | | — | % | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
汽车和其他销售成本总额 | $ | 29,353 | | | $ | 25,115 | | | $ | (4,238) | | | (16.9) | % | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.7) | | | $ | (3.1) | | | $ | — | |
__________
n.m. = 没有意义
在截至2022年3月31日的三个月中,成本增加的主要原因是:(1)材料和运费成本增加11亿美元;(2)与修改Cruise股票激励奖励相关的8亿美元成本增加;(3)制造成本增加5亿美元;(4)主要与零件和配件销售相关的3亿美元成本增加;(5)主要与加快我们的电动汽车产品组合相关的2亿美元工程成本增加。
有关数量和组合的更多信息,请参阅本MD&A的区域部分。
汽车和其他销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | % |
汽车和其他销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | | $ | 2,504 | | | $ | 1,803 | | | $ | (701) | | | (38.9) | % |
在截至2022年3月31日的三个月中,汽车和其他销售、一般和管理费用增加,这主要是由于与修改Cruise股票激励奖励相关的3亿美元成本增加以及一些微不足道的项目。
利息收入和其他非营业外收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | % |
利息收入和其他非营业收入,净额 | | | | | | | | | | $ | 517 | | | $ | 799 | | | $ | (282) | | | (35.3) | % |
利息收入和其他非营业外收入净减少的主要原因是截至2022年3月31日的三个月中亏损2亿美元,而截至2021年3月31日的三个月中与Stellantis认股权证相关的收益为2亿美元。
所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | |
| | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | % |
所得税支出(福利) | | | | | | | | | | $ | (28) | | | $ | 1,177 | | | $ | 1,205 | | | n.m。 |
_________
n.m. = 没有意义
在截至2022年3月31日的三个月中,所得税支出减少的主要原因是邮轮估值补贴调整和税前收入减少。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的股息调整后为19.6%。我们预计,截至2022年12月31日的年度调整后的有效税率约为20%。
有关所得税支出(收益)的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注15。
通用汽车北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 差异是由于 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | | | 音量 | | 混合 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (以十亿美元计) |
净销售额和收入总额 | $ | 29,456 | | | $ | 25,957 | | | $ | 3,499 | | | 13.5 | % | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.8 | | | | | $ | 0.3 | |
经调整的息税前利润(亏损) | $ | 3,141 | | | $ | 3,134 | | | $ | 7 | | | 0.2 | % | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.8 | | | $ | (2.2) | | | $ | 0.1 | |
息税前利润(亏损)调整后的利润率 | 10.7 | % | | 12.1 | % | | (1.4) | % | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计的车辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 694 | | | 664 | | | 30 | | | 4.5 | % | | | | | | | | | | | |
GMNA 总净销售额和收入 在截至2022年3月31日的三个月中,总净销售额和收入的增长主要是由于: (1)优惠的价格主要是由于经销商库存水平低导致激励措施降低;(2)净批发量增加的主要原因是全尺寸皮卡车和全尺寸SUV的销量增加;(3)与全尺寸SUV和全尺寸皮卡车销量增加相关的有利组合,以及某些乘用车的销量下降,但跨界汽车销量的增加部分抵消了这一点。
经调整的GMNA息税前利润(亏损) 在截至2022年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润与截至2021年3月31日的三个月一致,这主要是由于:(1)优惠的价格;(2)净批发量增加;被(3)不利的成本所抵消,这主要是由于材料和运费成本增加10亿美元,制造成本增加4亿美元,销售、一般和管理成本增加2亿美元,以及包括加速我们的电动汽车产品组合在内的工程成本增加。
通用汽车国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | | | | 差异是由于 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | % | | | 音量 | | 混合 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (以十亿美元计) |
净销售额和收入总额 | $ | 3,313 | | | $ | 3,086 | | | $ | 227 | | | 7.4 | % | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | | | $ | — | |
经调整的息税前利润(亏损) | $ | 328 | | | $ | 308 | | | $ | 20 | | | 6.5 | % | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | |
息税前利润(亏损)调整后的利润率 | 9.9 | % | | 10.0 | % | | (0.1) | % | | | | | | | | | | | | | |
权益收益(亏损)——中国汽车展 | $ | 234 | | | $ | 308 | | | $ | (74) | | | (24.0) | % | | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润(亏损)——不包括股票收益 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 94 | | | n.m。 | | | | | | | | | | | |
| (以千计的车辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 137 | | | 157 | | | (20) | | | (12.7) | % | | | | | | | | | | | |
__________
n.m. = 没有意义
我们的中国汽车合资企业的汽车销售未记录在总净销售额和收入中。我们的合资企业的业绩记录在股权收益中,该收益包含在上述调整后的息税前利润(亏损)中。
GMI 总净销售额和收入 在截至2022年3月31日的三个月中,总净销售额和收入的增长主要是由于:(1)南美、亚洲/太平洋和中东的有利组合;以及(2)南美多条汽车线路的优惠价格;部分抵消了这一点 (3)由于供应链限制,包括半导体短缺,批发量减少。
GMI 息税前利润(亏损)——调整后 在截至2022年3月31日的三个月中,经息税折旧摊销前利润调整后的增长主要是由于:(1)有利的价格;以及(2)有利的组合;(3)批发量的下降部分抵消;(4)不利的成本主要是由于材料成本上涨造成的;(5)不利的其他主要是由于各种货币兑美元疲软导致的股票收益减少和外币影响。
我们认为中国市场对我们的全球增长战略很重要,并正在采用多品牌战略。在未来几年中,我们计划利用我们的全球架构,增加别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌在中国的产品供应数量,并继续发展我们在本土宝骏和五菱品牌下的业务,同时我们将加快在中国各品牌的电动汽车的开发和推出,以回应我们对全电动未来的承诺。我们通过多家合资企业在中国市场开展业务,与合资伙伴保持牢固的关系是我们中国增长战略的重要组成部分。
下表汇总了中国汽车集团合资企业(千辆汽车)的某些关键运营和财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | |
| | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | | |
汽车批发销售,包括出口到中国以外市场的车辆 | | | | | 602 | | | 675 | | | | | |
净销售额和收入总额 | | | | | $ | 8,992 | | | $ | 9,875 | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | 505 | | | $ | 586 | | | | | |
巡航
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 三个月已结束 | | 有利/(不利) | | % |
| | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | |
净销售额和收入总额 (a) | | | | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 30 | | | $ | (4) | | | (13.3) | % |
经调整的息税前利润(亏损)(b) | | | | | | | | | | $ | (325) | | | $ | (229) | | | $ | (96) | | | (41.9) | % |
__________
(a)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们的简明合并损益表中主要重新归类为利息收入和其他非营业外收入。
(b)不包括截至2022年3月31日的三个月中因修改邮轮股票激励奖励而产生的11亿美元薪酬支出。
邮轮息税前利润(亏损)调整后 在截至2022年3月31日的三个月中,经调整后的息税前利润(亏损)增长的主要原因是,随着我们在美国和全球实现按需自动驾驶汽车网络的商业化,开发成本增加。
通用金融
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 增加/(减少) | | % | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 3,156 | | | $ | 3,407 | | | $ | (251) | | | (7.4) | % | | | | | | | | | |
贷款损失准备金 | $ | 122 | | | $ | (26) | | | $ | 148 | | | n.m。 | | | | | | | | | |
经调整的息税前利润(亏损) | $ | 1,284 | | | $ | 1,182 | | | $ | 102 | | | 8.6 | % | | | | | | | | | |
| | | | | |
平均未偿债务(以十亿美元计) | $ | 92.8 | | | $ | 93.9 | | | $ | (1.1) | | | (1.2) | % | | | | | | | | | |
实际支付利率 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | | | |
__________
n.m. = 没有意义
通用汽车的财务收入 在截至2022年3月31日的三个月中,总收入下降的主要原因是租赁车辆收入减少了3亿美元,这主要是由于租赁汽车投资组合规模的缩小。
GM Financial 经债务调整后 在截至2022年3月31日的三个月中,经息税前调整后的增长主要是由于:(1)扣除租赁车辆支出后的租赁车辆收入增加1亿美元,这主要是由于剩余价值估计值增加和投资组合规模缩小导致租赁车辆折旧减少,但部分被租赁终止收益的减少所抵消;(2)利息支出减少了1亿美元,这主要是由于通用汽车金融债务的信贷利差降低,以及作为平均未偿债务的减少;由 (3) 部分抵消增加贷款准备金
亏损1亿美元,主要是由于在截至2021年3月31日的三个月中记录的准备金水平有所下降,这是由于实际信贷表现好于预期,以及为反映预测经济状况改善而对扣款和复苏的预期良好。
流动性和资本资源 我们认为,我们目前的现金、现金等价物、有价债务证券、循环信贷额度下的可用借贷能力以及目前可用的其他流动性行动足以满足我们的流动性需求。我们还保持资本市场准入,并可能发行债务或股权证券,这可能会提供额外的流动性来源。我们未来有大量的现金需求,如果确定有必要,我们计划通过总可用流动性、经营活动产生的现金流和额外的流动性措施来为这些需求提供资金。
除其他可能的需求外,我们目前已知的现金重要用途包括:(1)资本支出和我们在电池合资企业Ultium Cells LLC的中期内每年投资约90亿至100亿美元,此外还用于支付工程和产品开发活动;(2)与先前宣布的汽车召回和任何其他与召回相关的突发事件相关的付款;(3)偿还债务和其他长期债务,包括全权支付以及对我们的养老金计划的强制性缴款;以及(4)与先前宣布的流动性计划相关的款项,该计划是根据Cruise的2018年股权激励计划向Cruise员工发放的股票激励奖励的持有人的,我们预计2022年该激励计划将达到10亿至15亿美元,此后的支出将持续不断。我们未来对现金的重大使用可能因市场状况和其他因素而异,主要集中在资本配置计划的三个目标上:(1)以20%或以上的投资回报率调整后的平均目标利率发展业务;(2)保持强劲的投资级资产负债表,包括180亿美元的目标平均汽车现金余额;(3)在前两个目标实现后,向股东返还可用现金。我们的高级管理层持续评估我们的资本配置计划,并向董事会建议对该计划进行的任何修改,每年不少于一次。
我们的流动性计划受到许多风险和不确定性的影响,包括本MD&A的 “前瞻性陈述” 部分和第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。我们2021年10-K表格的风险因素,其中一些是我们无法控制的。
我们将继续监测和评估机会,在保持强劲的投资级资产负债表的同时,长期增强我们的竞争地位。这些行动可能包括机会性付款以减少我们的长期债务,以及可能与合资伙伴进行收购、处置和投资,以及建立战略联盟,我们认为这将带来显著的优势并大大加强我们的业务。
当我们整合现金流时,我们的汽车、邮轮和通用汽车金融业务中产生的现金流将被消除。除其他外,此类取消措施包括汽车公司对经销商通过通用金融融资融资的批发应收账款的收款、汽车与通用汽车金融之间对汽车向通用汽车金融转账的应收账款的付款、通用汽车金融向汽车公司发放的贷款、通用汽车金融向汽车公司发放的股息、通用汽车金融向汽车公司缴纳的税款以及Cruise的汽车现金注入。下文介绍的汽车流动性、Cruise流动性和GM Financial流动性的列报包括现金交易对整合后最终被取消的行业的影响。
汽车流动性 可用流动性总额包括现金、现金等价物、有价债务证券和信贷额度下的可用资金。可用流动资金量受季节性波动影响,包括全球各业务部门和子公司持有的为其运营提供资金所需的余额。自2021年12月31日以来,我们的流动性管理没有发生重大变化,包括可用流动性的分配、投资组合构成和投资指南。参见第二部分第7项。我们的 2021 年 10-K 表格的 MD&A。
我们使用信贷额度作为一种机制,为管理我们的全球流动性提供额外的灵活性。我们在信贷额度下的汽车借贷能力总计为155亿美元 2022年3月31日以及 2021 年 12 月 31 日。我们的信贷额度下的汽车总借贷能力不包括我们分配给通用汽车金融专用的364天20亿美元贷款。我们没有任何针对主要贷款的借款,但截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们在3亿美元的次级贷款下仍有未偿还的信用证。
2022年4月,我们续订了分配给通用汽车金融独家使用的364天、20亿美元的循环信贷额度,该额度现已于2023年4月4日到期。如果可用产能允许,通用汽车金融将继续获得我们的汽车信贷额度。截至2022年3月31日和2021年12月31日,通用金融没有任何未偿还的这些设施的借款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们从通用金融获得了1亿美元和2亿美元的公司间贷款,主要包括对我们合并的经销商的商业贷款。我们没有公司间往来
2022年3月31日和2021年12月31日向通用金融提供的贷款。有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注5。
我们的一些贷款机制,包括循环信贷额度,要求遵守某些财务和运营契约,并定期向贷款人报告。我们已经审查了截至2022年3月31日生效的契约,并确定我们遵守了协议,并预计将来会保持合规状态。
2022年3月,根据股票购买协议,我们以21亿美元的价格收购了软银在Cruise的股权,另外,我们代替软银向Cruise额外投资了13.5亿美元。
下表汇总了我们的汽车可用流动性(以十亿美元计):
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| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
汽车现金和现金等价物 | $ | 9.3 | | | $ | 14.5 | |
有价债务证券 | 8.4 | | | 7.1 | |
汽车现金、现金等价物和有价债务证券 | 17.7 | | | 21.6 | |
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可通过信贷额度获得 (a) | 15.2 | | | 15.2 | |
汽车可用流动性总额 | $ | 32.9 | | | $ | 36.8 | |
__________
(a)截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们在3亿美元的次级贷款下仍有未偿还的信用证。
下表总结了我们的汽车可用流动性(以十亿美元计)的变化:
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| 截至2022年3月31日的三个月 |
运营现金流 | $ | 1.6 | |
资本支出 | (1.6) | |
收购软银在Cruise的股权 | (2.1) | |
通用汽车对克鲁斯的投资 | (1.4) | |
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投资 Ultium Cells LLC | (0.2) | |
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其他非运行状态 | (0.3) | |
汽车可用流动性的总体变化 | $ | (4.0) | |
汽车现金流(以十亿美元计)
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| 三个月已结束 | | 改变 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
运营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 2.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | (0.1) | |
折旧、摊销和减值费用 | 1.6 | | | 1.3 | | | 0.3 | |
养老金和OPEB活动 | (0.5) | | | (0.6) | | | 0.1 | |
营运资金 | (0.9) | | | (3.3) | | | 2.4 | |
应计负债和其他负债和所得税 | (1.0) | | | (1.5) | | | 0.5 | |
其他 | (0.2) | | | 0.3 | | | (0.5) | |
运营活动提供的(用于)汽车净现金 | $ | 1.6 | | | $ | (1.1) | | | $ | 2.7 | |
在截至2022年3月31日的三个月中, 增加在汽车净现金中 由(用于)提供经营活动主要是由于 营运资金;被通用汽车金融减少的6亿美元股息部分抵消。
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| 三个月已结束 | | 改变 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
投资活动 | | | | | |
资本支出 | $ | (1.6) | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.7) | |
有价证券的收购和清算,净额 | (1.5) | | | 2.2 | | | (3.7) | |
通用汽车对克鲁斯的投资 | (1.4) | | | (1.0) | | | (0.4) | |
投资 Ultium Cells LLC | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
其他 (a) | (2.1) | | | (0.1) | | | (2.0) | |
(用于)投资活动提供的汽车净现金 | $ | (6.8) | | | $ | 0.2 | | | $ | (7.0) | |
__________
(a)包括截至2022年3月31日的三个月内与从软银赎回Cruise优先股相关的21亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于收购和清算有价证券的现金与截至2021年3月31日的三个月中为经营活动和投资提供资金的证券清算相比,由于收购证券和投资而产生的净现金有所增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
融资活动 | | | | | |
| | | | | |
短期债务的净收益(付款) | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | |
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其他 | (0.2) | | | 0.2 | | | (0.4) | |
(用于)融资活动提供的汽车净现金 | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
调整后的汽车自由现金流 我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营产生的运营现金流减去经管理行动调整的资本支出。在截至2022年3月31日的三个月中,根据美国公认会计原则,经营活动提供的汽车净现金为16亿美元,资本支出为16亿美元,管理行动调整微不足道。
在截至2021年3月31日的三个月中,根据美国公认会计原则,用于经营活动的汽车净现金为11亿美元,资本支出为9亿美元,管理行动调整微不足道。
信用评级状况 我们获得四家独立信用评级机构的评级:DBRS Limited、惠誉评级、穆迪投资者服务公司和标准普尔。所有四家信用评级机构目前均以投资等级对我们的企业信用进行评级。自2021年12月31日以来,所有信用评级均保持不变。
邮轮流动性 2022年1月,Cruise Holdings满足了与软银协议下的商业部署要求,这触发了软银以13.5亿美元的价格购买额外的Cruise可转换优先股的义务。2022年3月,通用汽车根据股票购买协议收购了软银在Cruise的股权所有权后,向Cruise额外投资了13.5亿美元,以取代软银。
此外,2022年3月,通用汽车和克鲁斯宣布了一项针对根据克鲁斯2018年股权激励计划向Cruise员工发放的股权激励奖励的持有人的流动性计划,根据该计划,通用汽车将购买新发行的Cruise普通股,为既得奖励的预扣税提供资金,通用汽车将对为结算既得奖励而发行的Cruise普通股进行要约。请参阅我们的 “注释 16” 简明的合并财务报表以获取更多信息。
下表汇总了Cruise的可用流动性(以十亿美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
邮轮现金和现金等价物 | $ | 2.6 | | | $ | 1.6 | |
邮轮有价证券 | 1.5 | | | 1.5 | |
Cruise 可用流动资金总额 (a) | $ | 4.1 | | | $ | 3.1 | |
__________
(a)不包括Cruise和GM Financial之间的多年期信贷协议,根据该协议,Cruise可以申请在2024年之前在一段时间内借款总额不超过50亿美元,专门为从通用汽车购买自动驾驶汽车提供资金。
下表总结了Cruise可用流动性(以十亿美元计)的变化:
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| 截至2022年3月31日的三个月 |
运营现金流 | $ | (0.3) | |
| |
通用汽车对克鲁斯的投资 | 1.4 | |
| |
Cruise 可用流动性的总体变化 | $ | 1.0 | |
邮轮现金流(以十亿美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | 0.9 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | 1.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | (1.2) | |
汽车融资 — 通用汽车财务流动性 GM Financial的主要现金来源是融资费用收入、租赁收入和出售已终止租赁车辆的收益、信贷额度、证券化、有担保和无担保借款以及融资应收账款的收款和回收的净收益。GM Financial的主要现金用途是购买和资助应收账款和租赁工具,偿还或回购有担保和无抵押债务,为与证券化和有担保信贷额度相关的信贷增强要求提供资金,利息成本,运营支出,所得税和股息支付。GM Financial继续监测和评估优化其流动性状况以及有担保和无担保债务之间债务组合的机会。下表汇总了通用汽车金融的可用流动性(以十亿美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 4.5 | | | $ | 4.0 | |
未质押合格资产的借款能力 | 21.8 | | | 19.2 | |
承诺的无抵押信贷额度的借款能力 | 0.6 | | | 0.5 | |
循环信贷额度的借贷能力,专属于通用汽车金融 | 2.0 | | | 2.0 | |
通用汽车可用资金流动性总额 | $ | 29.0 | | | $ | 25.7 | |
截至2022年3月31日,通用汽车金融的可用流动性自2021年12月31日起有所增加,这是由于证券化交易和无抵押债务的发行以及现金和现金等价物的增加导致未质押的合格资产的可用借贷能力增加。GM Financial配置流动性以支持通用汽车金融至少六个月的预期净现金流,包括新的现金流,而无法获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,通用金融没有任何未偿还的未偿还借款用于我们的专属信贷额度或循环信贷额度的剩余部分。有关其他详细信息,请参阅本 MD&A 的 “汽车流动性” 部分。
信贷设施 在正常业务过程中,除了使用其可用现金外,通用汽车金融还利用其信贷额度下的借款,这些借款可以是有担保的,也可以是无担保的,GM Financial根据其现金管理战略酌情偿还这些借款。截至2022年3月31日,有担保、承诺的无抵押和未承诺的无抵押信贷额度总额为262亿美元、7亿美元和12亿美元,未偿预付款为16亿美元,微不足道,12亿美元。
通用汽车财务现金流(以十亿美元计)
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| 三个月已结束 | | 改变 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 1.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | (0.3) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | (1.0) | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.6 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | 0.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | (0.9) | |
在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金减少的主要原因是:(1)租赁车辆收入减少3亿美元;(2)衍生抵押品发布活动减少2亿美元;被(3)支付的利息减少2亿美元部分抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金减少了主要是由于:(1)租赁车辆的购买量减少了31亿美元;被(2)终止租赁车辆的收益减少了12亿美元;(3)应收账款的收款和回收减少了9亿美元;(4)应收账款的购买和发放增加了4亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金减少的主要原因是:(1)借款减少33亿美元;部分被(2)18亿美元的债务还款减少所抵消;(3)股息支付减少6亿美元。
关键会计估算 简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,该公认会计原则要求使用影响报告的资产和负债金额、披露财务报表之日的或有资产和负债以及所列期内报告的收入和支出金额的估计、判断和假设。我们认为采用的会计估算是适当的,由此产生的余额是合理的;但是,由于编制估算中固有的不确定性,实际结果可能与最初的估计有所不同,需要在未来时期对这些余额进行调整。影响简明合并财务报表以及所使用的判断和假设的关键会计估算与我们的2021年10-K表格管理与分析中描述的估算一致。
前瞻性陈述 本报告和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告,以及此处以引用方式纳入的声明和我们管理层的相关评论,可能包括美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述代表我们当前对未来可能发生事件的判断,通常用 “目标”、“预测”、“出现”、“大约”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划” 等词语来识别、” “潜在”、“优先事项”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将”、“将”,或其中任何词语或类似表述的否定词。在做出这些陈述时,我们依靠基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法,以及我们认为在当前情况下适当的其他因素的假设和分析。我们认为这些判断是合理的,但这些陈述并不能保证未来的任何事件或财务业绩,由于各种重要因素,我们的实际业绩可能会有重大差异,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的后续报告中进行修改或补充,其中包括:(1)我们提供新产品、服务、技术和客户体验以应对汽车行业竞争加剧和消费者偏好的变化的能力;(2)我们及时资助和推出能够吸引足够数量消费者的新型和改进型汽车模型的能力,包括电动汽车;(3)我们的盈利能力提供广泛的电动汽车产品组合,这将有助于推动消费者的发展采用;(4)我们目前全尺寸越野车和全尺寸皮卡车系列的成功;(5)我们竞争激烈的行业,其历史特征是制造能力过剩和激励措施的使用,竞争对手推出了新的和改进的车型;(6)与自动驾驶汽车的时机和商业化相关的独特技术、运营、监管和竞争风险;(7)与气候变化相关的风险,包括加强监管温室气体排放,我们向电动汽车的过渡以及恶劣天气事件的影响可能增加;(8)全球汽车市场的销量,可能波动不定;(9)我们和供应商所用原材料和大宗商品的价格和不确定性,以及物流和相关成本的不稳定性;(10)我们在中国的业务,受独特的运营、竞争、监管和经济风险的影响;(11)我们持续的战略业务关系和合资企业的成功,我们不能仅为我们经营这些业务好处以及我们可能控制的有限权益;(12)我们业务的国际规模和足迹使我们面临各种独特的政治、经济、竞争和监管风险,包括政府领导层和法律(包括劳动、贸易、税收和其他法律)变更的风险、政治风险
不确定性或不稳定性以及政府之间的经济紧张局势以及国际贸易政策的变化、新的进入壁垒和自由贸易协定的变更或退出、外汇汇率和利率的变化、我们经营所在国家的经济衰退、不同的当地产品偏好和产品要求、美国和外国出口管制和经济制裁的变化和遵守情况、不同的劳动法规、要求和工会关系、不同的经销商和特许经营权法规和关系、在国外获得融资的困难以及公共卫生危机,包括传染病或疾病的发生,例如 COVID-19 疫情;(13) 我们的任何制造设施的任何重大中断,包括任何停工;(14) 我们的供应商能够不受干扰地交付部件、系统和组件并在此时使我们能够按计划生产的能力;(15) 持续的 COVID-19 疫情;(16) 任何重组或其他成本削减措施的成功;(17) 竞争对手可能独立开发与我们相似的产品和服务的可能性,或者我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售这些产品或服务;(18) 我们管理与信息技术系统和网络产品(包括联网车辆和车载系统)的安全漏洞和其他中断相关的风险的能力;(19) 我们遵守与企业数据相关的日益复杂、限制性和惩罚性法规的能力惯例,包括收集、使用、共享我们的客户、员工或供应商的个人身份信息并确保其安全;(20) 我们遵守适用于我们运营和产品的广泛法律、法规和政策的能力,包括与燃油经济性、排放和自动驾驶汽车相关的法律、法规和政策;(21) 与诉讼和政府调查相关的成本和风险;(22) 产品安全召回和产品与服务涉嫌缺陷的成本和对我们声誉的影响;(23) 任何额外的税收支出或风险;(24)我们继续有能力通过通用金融发展专属融资能力;以及(25)我们的养老金资金要求的任何大幅增加。这些风险、不确定性和其他因素的更多清单和描述可以在我们的2021年10-K表格以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中找到。
我们提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律明确要求我们,否则我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他因素。
* * * * * * *
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2021年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有重大变化。有关市场风险的进一步讨论,请参阅我们的2021年10-K表格第二部分第7A项。
* * * * * * *
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序 我们维持披露控制和程序,旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)提交的报告中要求披露的信息将在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告,并酌情累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
根据第13a-15条或第15d-15条(b)段的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序(定义见《交易法》颁布的第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序 有效性为2022年3月31日的。
财务报告内部控制的变化ng 在截至2022年3月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。但是,由于 COVID-19 疫情,我们正在更加警惕地监控我们的控制环境,以确保所有增加的风险都得到缓解。有关其他信息,请参阅第一部分第 1A 项。我们 2021 年 10-K 表格的风险因素。
* * * * * * *
第二部分
第 1 项。法律诉讼
密歇根州环境、五大湖和能源部(EGLE)于2021年6月、2021年10月和2022年1月发布了三份违规通知,指控该公司位于密歇根州萨吉诺的工厂违反了气体排放要求。2022年4月,EGLE提议就涉嫌的违规行为达成和解,其中包括支付约100万美元的民事罚款、加强排放测试以及其他纠正措施以解决涉嫌的违规行为。该公司仍在与EGLE进行和解谈判。
我们简明合并财务报表附注14中 “诉讼相关责任和税务管理事项” 下的讨论以引用方式纳入本第二部分第1项。
* * * * * * *
第 1A 项。风险因素
我们在运营方面面临许多重大风险和不确定性。这些风险因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们在2021年10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。
* * * * * * *
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买股权证券 下表汇总了我们在截至2022年3月31日的三个月中购买的普通股:
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| 购买的股票总数 (a) (b) | | 每股支付的加权平均价格 | | 股票总数 根据已宣布的计划购买 (b) | | 股票的大致美元价值 可能还会根据已宣布的计划购买 |
2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 31 日 | 7,227 | | | $ | 62.98 | | | — | | | 33 亿美元 |
2022 年 2 月 1 日至 2022 年 2 月 28 日 | 2,324,296 | | | $ | 48.83 | | | — | | | 33 亿美元 |
2022 年 3 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | 33 亿美元 |
总计 | 2,331,523 | | | $ | 48.87 | | | — | | | |
_______
(a)购买的股票包括员工或董事向我们交付的股份,用于支付在归属与薪酬计划相关的限制性股票单位和PSU后发行普通股所产生的税款。有关员工股票激励计划的更多详细信息,请参阅我们的 2021 年 10-K 表格。
(b)2017 年 1 月,我们宣布董事会已批准购买不超过 50 亿美元的普通股,没有到期日。
* * * * * * *
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 展品名称 | | |
3.1 | | 通用汽车公司于2010年12月7日重述的公司注册证书,参照通用汽车公司于2010年12月13日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入此处 | | 以引用方式纳入 |
3.2 | | 通用汽车公司经修订和重述的章程,经2021年8月17日修订,参照通用汽车公司于2021年8月23日提交的8-K表最新报告的附录3.1 | | 以引用方式纳入 |
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10.1* | | 通用汽车公司2020年长期激励计划下第3号绩效份额单位奖励协议表格 | | 随函提交 |
10.2* | | 通用汽车公司2020年长期激励计划下第2号不合格股票期权奖励协议表格 | | 随函提交 |
31.1 | | 第 302 节首席执行官认证 | | 随函提交 |
31.2 | | 第 302 节首席财务官认证 | | 随函提交 |
32 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过 | | 附有这份报告 |
101 | | 公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告(以行内可扩展商业报告语言(ixBRL)格式的以下财务信息包括:(i)简明合并收益表,(ii)简明综合收益表,(iii)简明合并资产负债表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并股权报表以及(vi)简明合并财务报表附注 | | 随函提交 |
104 | | 公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL,包含在附录101中 | | 随函提交 |
_________* * * * * * *
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通用汽车公司(注册人)
| |
| | | 来自: | /s/ 克里斯托弗 ·T· 哈托 | |
| | | | 克里斯托弗·哈托,全球业务解决方案副总裁兼首席会计官 | |
日期: | 2022年4月27日 | | | | |