目录

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解释性说明

除另有说明外，本年度报告提及：

Silicon Motion、The Silicon Motion徽标、NANDSustein、NANDXend、SSDLifeGuard、SSDLifeSaver、TurboMLC、FerriSSD、Ferri-eMMC、Ferri-UFS由SilicMotion支持的徽标、InstantView、MonTitan、MonTitan徽标、PerformaShape、NANDCommand、Shannon Systems徽标、PCIe-RAID、直接IO， 超级IO、Bigtera、Bigtera徽标、VirtualStor、CloudStor和StorVisor是我们的商标或注册商标。在本文档中，我们还可能提及其他公司和组织的商标。

除非另有说明，本年度报告中提供的财务信息是根据美国公认会计准则编制的。

于2022年5月5日，本公司订立合并协议及计划(“合并协议“)与美国特拉华州公司MaxLine，Inc.及根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司Shark Merge Sub，Inc.及MaxLine的全资附属公司(”合并子“)。合并协议及合并事项(定义见下文)已获本公司董事会、MaxLine董事会及Merge Sub董事会一致通过。合并协议规定，根据条款，并在满足或豁免其中所载条件的情况下，合并子公司将与本公司合并并并入本公司(“合并“)根据开曼群岛公司法(2022年修订本)第XVI部，本公司继续作为尚存公司及MaxLine的全资附属公司。

根据合并协议的条款，交易代价将包括每股美国存托股份(美国存托凭证代表若干惯常除外股份除外)93.54美元现金及0.388股Maxline普通股(美国存托凭证代表若干惯常除外股份除外)及每股非美国存托凭证所代表的本公司普通股(若干惯常除外股份除外)23.385美元现金及0.097股Maxline普通股，两者均以现金代替合并协议所载Maxline普通股的任何零碎股份。合并完成后，MaxLine目前的股东预计将拥有合并后公司约86%的股份，而该公司的前证券持有人预计将拥有合并后公司约14%的股份。基于MaxLine股票在2022年5月4日的收盘价，

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本公司总交易对价的隐含价值约为43亿美元。根据合并协议，MaxLine将承担公司既得性和非既得性员工股票薪酬奖励。

2022年7月13日，美国证券交易委员会发布的登记本次合并中发行的MaxLine普通股的S-4表格登记声明生效。于2022年7月13日，我们召开股东特别大会(“股东特别大会”)，批准合并协议、合并以及合并协议预期的所有其他交易和安排。于2022年8月31日，吾等举行股东特别大会，会上股东批准：(A)合并协议；(B)须向开曼群岛公司注册处处长提交的合并计划；(C)合并本身，按合并协议所载条款及受条件规限；及(D)合并协议预期的所有其他交易及安排。

合并须遵守惯常的成交条件，包括中国获得国家市场监管总局(“SAMR”)的反垄断批准。MaxLine和本公司无法确切预测SAMR的审查时间，但预计SAMR将在2023年第二季度或第三季度，甚至更晚做出最终决定。2022年6月27日，美国1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》(简称《高铁法案》)关于合并的等待期到期。如果双方在2023年6月27日之前尚未完成合并，他们将需要根据《高铁法案》重新提交申请。

除非上下文另有说明，否则本年度报告中关于我们未来业务计划和活动的讨论没有考虑合并完成的影响，目前预计合并将于2023年第二季度或第三季度完成，甚至更晚。然而，合并完成的确切时间无法预测，因为合并继续受制于合并协议中规定的尚未满足的结束条件，其中许多条件不在我们的控制范围之内。

有关合并协议及其条件以及股东特别大会的更多信息，请参阅我们的表格报告6-K，在表格中包括我们的委托书6-K(《合并委托书》，合称《合并相关材料》)，分别于2022年5月6日、2022年6月28日、2022年7月13日、2022年7月19日、2022年8月31日及2022年9月1日向美国证券交易委员会备案或提交。

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关于前瞻性陈述的特别说明

本年度报告以表格20-F包含符合经修订的1933年《证券法》第27A节(“证券法”)和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述受这些条款所创造的“安全港”的约束。这些前瞻性陈述包括有关我们的财务状况的陈述；我们对未来业务、利润率、盈利能力、流动性和资本资源的预期；我们的业务战略以及未来业务的其他计划和目标；预期完成合并的时间；对合并任何条件的满足或放弃；与合并有关的预期收益、增长机会和其他事件；以及所有其他非历史事实的陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“认为”、“估计”、“寻求”、“预测”、“潜在”等术语来识别前瞻性陈述。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们受到许多因素、风险和不确定因素的影响，包括但不限于在“风险因素”项下和本年度报告表格其他部分确定的那些因素、风险和不确定性。20-F以及可能导致实际结果和业绩与预期大不相同的合并委托书。鉴于这些因素、风险和不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交文件之日的估计和假设。除非法律要求，我们没有义务更新这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。

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第一部分

不适用。

不适用。

不适用

不适用

我们的业务、运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，我们的美国存托凭证的交易价格可能会下降。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前不知道的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的因素的影响。由于已知和未知的风险和不确定性，我们过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势不应用于预测未来的结果或趋势。除其他因素外，以下因素可能会导致我们的实际结果与我们在提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿、与投资者的沟通和口头声明中所表达的前瞻性声明中所表达的结果大不相同。您还应参考本表格中列出的其他信息20-F,包括在财务报表中。

下面是我们面临的主要风险的摘要，然后是以摘要的方式更详细地描述风险因素。

与合并相关的风险

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与我们的业务相关的风险

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与合并相关的风险

由于双方未能达到成交条件或其他原因，合并可能无法完成；这种失败可能会对我们的美国存托凭证的价格、我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

合并取决于合并协议中描述的某些完成条件的满足或豁免，其中包括：

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虽然目前适用的高铁法案等待期已经到期，但如果双方在2023年6月27日之前还没有完成合并，他们将需要根据高铁法案重新提交申请。此外，不能保证其他条件都会得到满足。在合并委托书中描述的情况下，合并协议也可以终止。如果条件没有得到及时满足或豁免，合并被推迟，交易对价的支付也将被推迟。请参阅“解释性说明”。

如果合并没有完成(包括在合并协议终止的情况下)，我们正在进行的业务可能会受到不利影响。在这种情况下，我们的董事、高级管理人员和其他员工将花费大量的时间和精力，并将经历重大的工作分心，我们将在失败的交易悬而未决期间产生重大的交易成本。此外，我们与业务伙伴和员工的持续业务关系以及市场对我们前景的看法可能会受到不利影响，这可能会对我们的美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响。

我们还可能因未能完成合并而受到诉讼。如果这些风险成为现实，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

合并悬而未决这一事实可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。

在合并悬而未决期间，我们面临着一些可能损害我们的业务和运营结果的风险，包括：

我们的一些董事和高级管理人员的利益可能不同于我们股东的利益，或者不同于我们股东的利益。

本公司若干高级职员及董事可能于合并协议所拟进行的交易中拥有与本公司其他股东不同或不同的权益，

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合并委托书中描述了哪些权益。该等权益包括(其中包括)加速归属股权奖励的权利、弥偿及保险以及合并协议所载或准许的若干付款及福利条文。

对我们招揽或参与其他潜在收购提议谈判的能力的限制，可能会阻碍可能对我们的股东有利的其他潜在交易。

在完成合并或终止合并协议之前，合并协议一般禁止吾等就收购建议或其他业务合并招揽、鼓励或进行谈判。

如果合并没有在外部日期前完成，在某些我们无法控制的情况下，我们或MaxLine可能会选择不继续进行合并。

合并必须满足或放弃合并委托书中所述并在合并协议中阐明的某些成交条件。其中某些条件的履行超出了我们的控制范围，例如，(1)纳斯达克批准将在合并中发行的MaxLine普通股上市，(2)没有某些限制、禁止或禁止完成合并的命令，(3)根据高铁法案规定的适用等待期届满或终止，以及(4)收到清算SAMR。如合并于外部日期仍未完成，则即使事先收到本公司股东对合并的批准，本公司或Maxline一般仍可终止合并协议，但如一方重大违反合并协议，或其作为或不作为构成违反合并协议，而该等作为或不作为是未能于该日期或之前完成合并的主要原因或主要原因，则终止合并协议的权利将不会存在。

我们的股东可能会对合并提出索赔，这可能会推迟或阻止合并的完成，并可能导致我们招致大量的辩护或和解费用，或以其他方式对我们产生不利影响。

我们的股东可能会对合并提起诉讼。任何索赔和/或诉讼的结果都是不确定的。这类诉讼如果得不到解决，可能会阻止或推迟合并的完成，并给公司带来巨额成本，包括与董事和高级管理人员赔偿相关的任何成本。完成合并的条件之一是，任何政府实体没有任何具有限制、禁止或以其他方式禁止完成合并的效力的适用法律或命令的规定。因此，如果原告成功地获得禁制令，禁止按商定的条件完成合并，则该禁制令可能会阻止合并完成，或在预期的时间范围内完成。对合并完成时仍未解决的任何诉讼或索赔的抗辩或和解可能会对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

与我们的业务相关的风险

由于许多因素可能对我们的业务和美国存托凭证的价格产生不利影响，我们的经营业绩会受到季度和年度大幅波动的影响。

我们的经营业绩在过去有波动，未来可能也会波动。这些波动可能按季度和按年发生，并由多种因素引起，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：

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这些因素和其他因素使我们很难预测，并可能对我们的季度或年度经营业绩产生重大不利影响。我们可能无法实现我们宣布的运营目标，如收入增长、毛利率和运营利润率。此外，我们未来的经营业绩可能会低于证券分析师或投资者的预期，这可能会导致我们的美国存托凭证的市场价格下降。我们的产品中的任何变体逐个周期业绩也可能导致我们的美国存托凭证的市场价格下降。因此，您不应依赖以往任何时期的业绩作为我们未来经营业绩的可靠指标。

我们受制于半导体行业的周期性，该行业一直受到大幅波动的影响。

半导体行业是高度周期性的，其特点是技术不断和快速变化，产品迅速过时和价格侵蚀，标准不断演变，产品生命周期较短，产品供需波动较大。该行业经历了巨大的波动，通常与半导体公司及其客户的产品成熟的产品周期和新产品的推出以及总体经济状况的波动有关，或者是预期的。不断恶化的全球总体经济状况，包括经济活动减少、对信贷和通胀的担忧、能源成本上升、消费者信心下降、企业利润减少、支出减少以及类似的不利商业状况，将使我们的客户、我们的供应商和我们非常难以准确预测和规划未来的商业活动，并可能导致美国和外国企业放缓对我们产品的支出。我们无法预测任何经济放缓或经济复苏的时间、强度或持续时间。如果我们经营的经济或市场恶化，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。

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经济低迷的特点是产品需求减少、产能过剩、库存水平居高不下以及平均售价加速下降。好转的特点是，由于获得第三方代工、组装和测试产能的竞争加剧，产品需求和产能限制增加。我们依赖这样的能力来制造、组装和测试我们的产品。由于半导体需求激增，目前代工、组装和测试能力有限。我们的第三方代工、装配或测试分包商都没有保证我们将有足够的产能可用。

通胀和通胀压力可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

与大多数公司一样，我们也面临着通胀波动的风险。特别是，通货膨胀率上升或居高不下，可能会增加原材料、能源、劳动力和货物运输的成本，从而对我们的业务产生不利影响。在我们采取行动刺激经济的地方，政府目前或未来的努力可能会增加严重通胀的风险。如果通货膨胀率上升，我们可能会设法提高我们解决方案的销售价格，以保持令人满意的利润。这样的价格上涨可能不会被我们的客户接受，也可能不足以补偿我们通胀的负面影响。通货膨胀还可能减少宏观上的可支配收入，侵蚀储蓄价值，这可能会影响对包含我们解决方案的产品的需求。如果我们不能抵消通胀上升的影响，它可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。

我们受到订单和发货不确定性的影响，如果我们不能准确预测客户需求，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。

我们的销售可见性有限，因为我们的客户通常不会向我们提供坚定的长期购买承诺。此外，由于全球经济的快速变化、NAND供需动态以及使用我们产品的设备的销售市场，我们的客户销售可见性也可能有限。

我们几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的，这使得我们的客户可以取消、更改或推迟他们的产品购买承诺，而不需要通知我们，而且通常不会对他们进行惩罚，这限制了我们准确预测销售并保持足够的库存水平、制造能力和运营基础设施要求的能力。我们的客户--大多数是NAND闪存制造商和模块制造商--在预测使用我们产品的存储设备的需求方面面临困难。这可能导致提供给我们的采购预测在短时间内发生变化。我们的大多数客户正在构建存储设备，如用于PC和其他客户端设备的固态硬盘，以及主要用于智能手机和其他智能设备的嵌入式多媒体卡(EMMC)和通用闪存(UFS)移动嵌入式存储，并依赖于这些设备的原始设备制造商(OEM)准确地预测终端消费需求在历史上一直是困难的，并受到与过去销售模式的不可预测偏差的影响。此外，由于我们季度销售额的很大一部分，特别是来自针对渠道市场的模块制造商客户的销售额，来自该季度收到并完成的订单，因此我们对这些客户在后续时期和任何较长时间内的预期订单的可见性有限。来自其他客户及其客户的多层预测可能会在我们对预期销售额的估计中引入其他误差。

为了确保客户可以获得我们的产品，我们通常指示铸造厂在收到采购订单之前，根据这些客户提供的预测开始生产我们的产品。然而，这些预测并不代表具有约束力的采购承诺，我们产品的销售只有在所有权转移到客户的情况下才会得到确认。因此，我们在预期收入之前产生了库存和制造成本。由于对我们产品的需求可能不会实现，基于预测的制造使我们面临库存管理成本高和过时增加的风险，并可能增加我们的成本。如果我们高估了客户对我们产品的需求或如果我们购买

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如果订单被取消或发货延迟，我们可能最终会产生过剩或陈旧的库存，这可能会对我们的财务业绩产生实质性和不利的影响。*由于这些类型产品的产品生命周期较短，为消费电子产品设计的设备过时和/或库存过剩的风险会增加。相反，如果我们低估了需求或如果没有足够的制造能力，我们可能没有足够的产品库存，这可能会导致错过预期的收入机会，失去市场份额，损害我们的客户关系，并对我们的业务造成其他损害。此外，未来产品订单的任何重大取消或推迟或以前销售的产品的退货，都可能对我们的利润率产生重大不利影响，增加产品过时，并限制我们为运营提供资金的能力。

由于我们的许多费用是在短期内固定的或在预期销售之前发生的，我们可能无法及时减少我们的费用以弥补任何销售缺口，或及时扩大我们的研发和其他运营基础设施以抓住预期的商机。如果我们扩大我们的业务运营，并且对我们产品的需求没有像我们预期的那样增加，我们的经营业绩可能会受到我们更高的运营费用水平的影响。相反，如果我们按照我们的预测维持或减少我们的业务运营和相关费用，并且对我们产品的需求增长超过预期，我们的经营业绩可能会受到商业机会丧失、规模经济竞争力下降以及与客户关系受损的影响。

对我们产品的需求在一定程度上取决于所销售行业的市场状况。对我们产品的需求波动或这些行业中任何一个行业的市场下滑都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

PC和智能手机市场的全行业波动可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。我们很大一部分控制器的销售是针对PC和智能手机市场的，这两个市场都已经成熟并经历了从持平到下降由于市场饱和和更长的更换周期，销售趋势。自今年年初以来，设备需求的变化更加不稳定新冠肺炎大流行，有需求旺盛的时期，也有需求疲软的时期。随着疫情的消退，不能保证供需波动也会减弱。

我们已经并应该继续受益于PC和其他客户端设备以及智能手机和平板电脑的技术变革，例如PC和其他客户端设备中的硬盘驱动器(HDD)被SSD取代，智能手机和平板电脑中的eMMC被UFS移动嵌入式存储设备取代。随着绝大多数PC和客户端设备采用SSD，智能手机和平板电脑采用UFS，我们预计客户端SSD和UFS控制器的需求增长将减速并停止。近年来，智能手机和平板电脑蚕食了PC的销售，智能手机和平板电脑可能会被其他类型的移动计算和通信设备取代。而这些变化也可能导致对我们产品的不利需求。

使用NAND闪存组件的存储设备市场经历了快速的技术变革，可能会受到行业整合的影响，并可能面临来自新技术的竞争。随着成本的持续降低，NAND闪存技术将继续快速发展，这可能会导致新类型的固态存储设备、新的应用、新的客户类别和细分市场，在这些领域我们可能处于相对劣势。由于固态存储设备的市场相对分散，许多供应商包括NAND闪存制造商、模块制造商和OEM，如果市场进行整合，半导体和存储行业的其他部分也经历了这样的趋势，我们可能面临对我们产品不断变化的需求，我们的产品被我们的竞争对手或内部强制来源取代，市场机会减少。如果固态存储设备使用其他类型的非易失性如果我们没有NAND闪存以外的其他存储技术，我们没有相关的和有竞争力的控制器技术，我们的控制器可寻址市场可能会萎缩。

控制器市场由商家市场和专属市场组成。我们是向NAND闪存制造商、模块制造商和OEM客户提供控制器的独立商家供应商。所有主要

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NAND闪存制造商也有内部自保控制器来源。如果NAND闪存制造商扩大其控制器自保来源的使用，控制器的商业市场可能会萎缩。但过去，当NAND闪存客户选择内购控制器时，我们的运营业绩会受到负面影响。

这个新冠肺炎大流行继续影响我们的业务，并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务已经并将继续受到正在进行的新冠肺炎大流行。在多大程度上COVID-19，和变种COVID-19，影响我们的运营结果将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度、为控制病毒或治疗其影响而采取的行动(包括持续推出疫苗和疫苗助推器)、政府、企业和个人为应对病毒及由此造成的经济中断而采取的其他行动，以及在我们开展业务的每个地理位置恢复正常经济和运营条件的速度及程度。同样，我们无法预测大流行对我们的客户和供应商以及他们的财务状况的影响程度，但对他们的实质性影响也可能对我们产生实质性的不利影响。

疫情导致各国政府和企业实施了许多措施来试图遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所，社交疏远和关门。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营、我们的客户和供应商(包括第三方制造商和供应链)的运营，以及我们与客户和供应商开展业务的能力。

疫情导致我们修改了我们的业务做法，包括限制或限制员工出差，强制执行在家工作和社交距离，以及取消实际会议、活动和会议。我们可能会采取政府当局要求的进一步行动，或我们认为最符合我们的员工、客户和供应商利益的行动。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，并影响了我们进行产品开发、验证和鉴定、业务开发、销售和客户支持以及其他活动的方式，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。尚不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用，并损害我们履行关键职能的能力。

这场大流行大大增加了经济和需求的不确定性。它导致全球经济大幅收缩，收缩的严重程度和持续时间以及经济复苏的时机和力度存在相当大的不确定性。鉴于疫情造成的持续和严重的经济不确定性和波动性，预测对我们产品的需求比正常情况下更加困难。此外，新冠肺炎大流行持续的时间越长，疫情将会加剧，并使我们难以估计我们业务的未来业绩。

虽然一些政府最近放松了一些限制，但新变种的出现可能会导致进一步的限制。

我们可能会进行收购、投资和处置，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的增长战略包括收购和投资提供互补产品、服务和技术、扩大我们的市场覆盖范围或增强我们的技术能力的业务。我们过去的收购包括2015年的Shannon Systems和2017年的Bigtera。我们的投资包括Kinara(以前称为深视公司)2018年、2020年和2021年，以及2021年BIWIN存储技术公司(本文简称BIWIN)。我们可能无法确定合适的收购或投资机会，也无法完成任何此类交易。此外，我们在评估时使用的原始估计和假设

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任何交易都可能是不准确的，我们可能无法实现任何此类交易的预期财务或战略利益。

我们可能进行的任何收购都涉及风险和不确定因素，如意想不到的延误、挑战和相关费用，以及相关的管理层注意力转移。我们可能会受到与收购相关的法律程序的影响，被收购业务的整合可能不会成功。收购业务的整合涉及重大挑战，包括但不限于：潜在的业务中断、管理层注意力从日常运营转移到其他机会、产生巨额重组费用和摊销费用、承担债务和持续的诉讼、收购商誉和其他无形资产的潜在减值、增加我们的支出和营运资金要求，以及为收购业务实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制。此外，我们的尽职调查过程可能无法发现被收购公司的产品、财务披露、会计做法、法律、税务和其他或有事项以及对当地法律和法规的合规性等重大问题。这些困难可能会因以下因素而变得更加复杂：收购业务或实体的规模、地理和文化差异、缺乏在被收购业务的行业或地理市场运营的经验、关键员工和客户的潜在流失、被收购或合并业务的内部控制可能存在缺陷、被收购业务的技术表现问题、被收购业务面临的意外负债、收入不足以抵消与收购相关的增加的费用、不利的税务后果以及我们可能无法实现任何此类收购预期的增长前景或协同效应。如果不能管理和成功整合我们进行的收购，或未能提高被收购业务的销售额和利润率，可能会对我们的业务、运营业绩和利润率造成实质性损害。

我们未来进行的任何收购都可能需要债务或股权融资，在债务融资的情况下，这将增加我们的杠杆和利息支出，在股权融资的情况下，将稀释我们现有的股东。用现金进行收购会减少我们的现金储备。

有时，我们也可能寻求剥离或关闭我们的部分业务，无论是收购的还是其他的，或者我们可能退出投资，每一项投资都可能对我们的现金流和运营结果产生重大影响。此外，任何此类处置可能会导致我们业务的其他部分中断、员工或客户的潜在流失，或在任何此类处置后暴露于对我们的意外债务或持续义务。例如，对于此类处置，吾等可能订立过渡性服务协议或同意向买方提供某些赔偿，这可能会导致额外费用，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们很大一部分收入依赖于少数几个大客户，其中一些客户的流失将导致我们收入的很大一部分损失。

我们很大一部分收入来自对相对较少的客户的销售。因此，任何重要客户的流失都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。2020年、2021年和2022年，面向我们五大客户的销售额分别约占我们净收入的56%、65%和67%。2020年、2021年和2022年，面向重要客户的销售额分别占我们净收入的24%、36%和45%。在2020年，重要的客户是美光。2021年，重要客户是英特尔和美光，2022年是美光和SK海力士。我们最大客户的身份和他们对我们净收入的贡献已经不同，而且很可能会在不同时期继续变化。

我们预计，我们净销售额的很大一部分将继续依赖于相对有限的客户数量，我们与这些客户保持良好关系的能力将对我们业务的持续成功至关重要。我们不能向您保证，从这些客户产生的收入，无论是单独的还是总体的，在未来的任何时期都将达到或超过历史水平。如果我们不能满足这些客户的需求，可能会导致这些客户的业务取消或减少。在……里面

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此外，向这些客户销售的产品的任何损失、取消或减少的业务、计划交付的重大变化或产品价格的降低都可能显著减少我们的收入，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，从我们的客户，特别是下大订单的客户那里收回欠款方面的任何困难，都会损害我们的财务业绩。此外，如果我们与最大客户的关系因任何原因而中断，可能会对我们的业务产生重大影响。

NAND行业的周期性可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。

NAND行业是高度资本密集型行业，经常经历供应短缺和供应过剩的周期，以及NAND组件价格的相关快速上涨和大幅下降。固态存储设备(如SSD、eMMC和UFS设备)的价格也可能随着NAND组件价格的上升和下降，其中NAND在材料成本中占很大比例。固态存储设备价格的下降可能会引发对这些设备以及其中使用的控制器的更强劲的市场需求，反之，固态存储设备的价格上涨可能会导致对这些设备和其中使用的控制器的需求下降，这可能会对我们的销售和盈利能力产生负面影响。

此外，在NAND短缺期间，我们的销售和盈利能力可能会在其他方面受到负面影响，包括但不限于：(I)我们的模块制造商和OEM存储客户可能无法获得足够的NAND组件供应，这可能导致对我们控制器的需求减少；(Ii)我们可能无法为我们的Shannon数据中心SSD和Ferri工业SSD获得足够的NAND组件供应，这可能会导致我们SSD解决方案的销售额减少，此外，还会导致采购NAND组件的成本上升和SSD解决方案的盈利能力下降；(Iii)NAND制造商可能会将NAND供应从使用我们控制器的自己的存储产品转移到其他客户或不使用我们控制器的产品，我们的销售额可能会减少。

在NAND价格大幅下跌的NAND供应过剩期间，我们的销售和盈利能力也可能受到负面影响，包括但不限于：(I)NAND组件和存储设备需求减少的NAND制造商可能会暂时建立NAND库存，而不是以更低的价格销售，这可能导致控制器需求减少；(Ii)受到NAND定价波动影响的模块制造商客户在采购NAND组件时可能暂时变得更加谨慎，这可能导致控制器采购和存储设备生产水平下降；(Iii)OEM可能暂时限制存储设备的采购，以期在较晚的日期以较低的价格采购更多存储设备，这可能会限制存储设备和相关控制器的采购；及(Iv)由于NAND价格下跌而面临利润率压力的NAND供应商和模块制造商客户可能会向其控制器供应商寻求价格优惠。

如果我们未能准确预测和响应市场趋势，或未能及时开发和推出新的或增强的产品来应对这些趋势，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们的成功在很大程度上取决于为客户提供价值的新产品设计和改进的开发、资格、实施和接受程度。我们开发、鉴定和分销新产品及相关技术的能力，以满足不断变化的行业要求，以客户可以接受的价格，并及时生产，是决定我们在目标市场竞争力的重要因素。例如，对于面向SSD市场的产品，我们必须成功识别客户需求，并及时设计、开发和生产在价格、功能和性能上具有有效竞争的产品。我们在以下市场销售产品：技术变化迅速、行业标准不断变化、新产品推出频繁、更小的工艺几何尺寸和其他因素。我们不能向您保证，我们执行产品路线图的努力将导致创新的产品和技术，为我们的客户提供价值。如果我们在开发、鉴定或发货为客户提供价值的新产品或技术方面失败或延迟

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这些新趋势并相应地调整我们的业务，我们可能会失去竞争定位，这可能会导致我们失去市场份额，并要求我们对产品的销售价格进行折扣。尽管我们在研发方面进行了大量投资，但我们不能确定我们是否能够及时开发并成功地将新产品和技术推向市场，或者它们是否会受到客户的欢迎。此外，我们对新产品和新技术的投资涉及一定的风险和不确定性，可能会扰乱我们正在进行的业务。新的投资可能不会产生足够的收入，可能会产生意想不到的负债，可能会转移我们有限的资源，并分散管理层对当前业务的注意力。我们不能确定我们正在进行的新产品和技术投资是否会成功，是否会达到我们的预期，是否不会对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们相信，我们未来的成功取决于我们为新应用开发和推出新技术和产品的能力，从而为成熟或长期衰落的应用创造新的收入来源，以取代或建立现有的产品收入。如果我们不能连续几年为大量出货的新应用推出新产品，我们的收入可能不会增长，可能会显著而迅速地下降。过去，随着时间的推移，我们能够通过为新应用添加连续类别的新控制器技术来成功增长我们的收入，例如用于外部存储的存储卡和闪存驱动器控制器，用于智能手机的eMMC和UFS移动嵌入式内存控制器，以及用于PC和其他客户端设备的SSD控制器。如果我们无法成功扩大用于数据中心和企业应用的SSD控制器的销售，我们持续收入增长的前景可能会受到不利影响。

我们的毛利率和经营结果未来可能会受到许多因素的不利影响，包括产品平均售价随着时间的推移而下降以及我们的产品组合的变化。

我们的毛利率高度依赖于产品组合，特别是较高的毛利率控制器销售和较低的毛利率固态硬盘解决方案销售的组合。从我们的高利润率产品转向销售组合可能会对我们的毛利占销售额的百分比产生不利影响，也可能对我们的运营盈利能力产生不利影响。*我们控制器销售成本的主要元素是我们代工厂的IC制造、组装和测试，相比之下，我们固态硬盘解决方案(主要是香农数据中心固态硬盘和Ferri工业固态硬盘)的主要销售成本是NAND闪存组件。我们的固态硬盘解决方案毛利率低于控制器毛利率，因为这些产品通常差异化较小，我们的能力有限加价我们采购的NAND闪存组件的成本。

我们开发和销售的控制器用于大批量应用，其平均售价随着时间的推移而历史性地下降，我们认为未来也可能下降。我们可能会经历逐个周期如果我们的平均销售价格下降，未来的经营结果会出现波动。我们可能会被迫降低产品的平均单价，以应对竞争对手推出的新产品、有竞争力的定价压力和其他因素。此外，我们经常为大客户提供与其特定产品订单相关的与数量相关的价格折扣激励措施；如果受益于这些激励措施的客户采购规模显著扩大，可能会导致我们的毛利率面临下行压力。移动和计算设备市场竞争激烈，这可能导致电子设备和组件(如我们制造的)的平均销售价格迅速下降，并对我们的平均销售价格和经营业绩造成下行压力。为了保持可接受的经营业绩，我们需要及时开发和推出新产品和产品改进，并继续降低成本。如果我们不能通过增加销售量或降低相应的生产成本来抵消我们平均售价的任何下降，或者如果我们不能及时开发和推出新产品和增强功能，我们的销售和经营业绩将受到实质性的不利影响。

我们已经将我们与一些SSD解决方案客户的商业协议更改为NAND寄售协议，在这种协议中，我们的客户采购并维护我们为他们设计和构建的SSD解决方案中使用的NAND闪存组件的所有权，这些类型的销售的毛利率为

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高于我们负责采购NAND闪存组件的产品的销售额。我们不能向您保证，将来我们可以使用NAND寄售安排增加SSD解决方案的销售比例，如果使用NAND寄售安排进行更多销售，这将改善我们的运营结果。

我们的固态硬盘解决方案产品性能可能会继续对我们的运营结果产生不利影响。

我们主要是一家专注于NAND闪存控制器的无厂房半导体公司，这些控制器的销售额占我们总销售额的很大一部分。此外，我们还销售SSD解决方案，主要是Ferri工业SSD和Shannon企业级SSD，但也有Bigtera软件定义的存储解决方案和设备。 我们在2011年推出了我们的Ferri产品，2015年以4560万美元收购了香农，2017年以470万美元收购了Bigtera，并正在开发我们的FlashGo全闪存阵列存储解决方案。虽然到目前为止，我们对香农和Bigtera的收购都没有达到财务预期，稀释了我们的毛利率、运营利润率和美国存托股份的每股收益，并导致香农商誉和无形资产在2019年和2020年分别减记1,600万美元和1,750万美元，2018年Bigtera商誉和无形资产减记410万美元。我们不能保证在未来，我们将能够有利可图地销售我们的香农和Bigtera产品，或者我们是否会产生进一步的库存减记。如果我们能够扩大SSD解决方案的销售，我们不能保证这些产品的扩大销售不会对我们的毛利率和运营利润率产生负面影响，这可能会对我们的ADS的市场价格产生负面影响。此外，即使我们能够向客户销售SSD解决方案，我们的SSD解决方案的投资资本回报率也可能大幅低于我们的公司平均水平，这主要是因为产品盈利能力降低和投资增加，主要是用于融资NAND和其他库存所需的营运资金，这可能会对我们的整体财务回报和我们的ADS的市场价格产生负面影响。

我们的固态硬盘解决方案是模块、软件和设备，不同于我们的主控制器产品，后者是集成电路，具有不同的财务特征。我们的固态硬盘解决方案毛利率大大低于我们的控制器毛利率，因为这些产品通常差异化较少，就我们的Ferri和Shannon固态硬盘而言，NAND闪存组件是其销售成本的主要部分，我们的能力有限加价我们采购的NAND闪存组件的成本。我们的Ferri和Shannon固态硬盘也受到NAND价格波动的影响；由于NAND价格迅速下降，我们在2020年减记了550万美元的NAND组件和SSD库存，2021年减记了430万美元，2022年减记了810万美元。我们的Bigtera产品在销售回报方面遇到了问题，2019年我们的销售回报为250万美元。我们不能向您保证，未来我们的运营业绩不会受到进一步的NAND组件和SSD库存减记和Bigtera销售回报的负面影响。

如果我们失去任何关键人员，或者未能吸引或留住专业的技术或管理人员，都可能削弱我们发展业务的能力。

我们严重依赖我们主要员工的服务，包括郭炳江、我们的总裁和首席执行官。此外，我们的工程师和其他高技能人员是一项重要的资产，是我们技术和产品创新的源泉。我们相信，我们未来的成功将取决于我们吸引和留住熟练的管理、工程、销售和营销人员的能力。我们行业对这类人才的竞争非常激烈，尤其是工程人员。我们可能无法成功地吸引和留住足够数量的工程人员来支持我们预期的增长。这些人员需要设计和开发包括固件在内的集成电路，并推出产品改进以供未来应用使用。尽管我们提供了激励措施，但我们现有的员工可能不会继续为我们工作，如果我们的运营需要额外的人员，我们可能无法获得增长所需的额外人员的服务。此外，我们不为我们的任何高级管理人员或其他关键员工维持“关键人物”人寿保险。失去我们的任何关键员工，或者我们无法吸引或留住合格的人员，包括工程师，都可能推迟我们产品的开发和引入，并对我们的销售能力产生不利影响，以及对我们的整体增长产生不利影响。

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此外，如果我们的任何其他高级管理层成员或任何其他关键人员离职、加入竞争对手或成立竞争对手公司，我们可能无法轻松更换他们，我们可能会失去客户、业务合作伙伴、关键专业人员和员工。我们几乎所有的高级管理人员和关键人员都已进入保密状态不披露协议。如果我们的任何高级管理人员或关键人员与我们在台湾和其他国家的运营公司之间发生纠纷，我们不能向您保证，由于台湾或其他国家的法律制度不断演变，这些条款在多大程度上可以在台湾或其他国家执行。

我们依赖独立的半导体铸造厂和分包商来制造、组装和测试我们的集成电路，他们对我们可用产能的任何限制或未能令人满意地履行我们的订单都可能损害我们与客户的关系，减少我们的销售额或限制我们增长业务的能力。

我们不拥有或经营半导体制造设施。相反，我们依赖第三方来制造我们的半导体。两家外部代工厂，主要是台积电公司(“台积电”)和第二家中芯国际公司(“中芯国际”)生产我们的半导体。因此，我们面临着几个重大风险，包括晶圆成本、晶圆和其他原材料的可用性、制造能力、质量保证、制造产量和生产成本、对交货时间表和产品质量的控制、对我们知识产权的控制、劳动力可用性或罢工以及第三方承包商采取的违反我们协议的行动。

每家代工厂为我们提供半导体的能力受到其可用产能和获得晶片的限制，而每个分包商组装和测试我们产品的能力受到可用产能和获得基板和其他原材料的限制。我们没有与任何这些铸造厂和分包商签订长期协议，我们根据客户的采购订单和销售预测下订单。然而，铸造厂和分包商可以将产能分配给他们其他客户的产品的制造、组装和测试，并在短时间内减少对我们的交付或提高他们向我们收取的价格。其他比我们规模更大、资金更充足的铸造厂和分包商客户，或者与这些铸造厂和分包商有长期协议的客户，可能会诱使这些铸造厂和分包商将产能重新分配给他们，这可能会削弱我们确保产品所需的制造、组装和测试能力的能力。其他可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响的因素包括但不限于我们的铸造厂和分包商无法从供应商那里获得必要的原材料、遭遇停电、缺乏足够的产能来生产我们的产品或遭受其他干扰或效率下降。如果我们的代工厂不能按我们要求的数量和价格交付质量令人满意的硅晶片，或者如果我们的组装和测试分包商不能高效准确地组装和测试我们的产品，我们将无法满足客户对我们产品的需求，也无法以可接受的利润率销售这些产品，这将对我们的销售和利润率产生重大和不利的影响，并损害我们的客户关系。

此外，自然灾害或人为错误造成的晶片制造过程中断可能导致供应部分或完全中断，直到制造重新启动或者，我们可以将生产转移到另一家制造厂。在另一家铸造厂可能无法获得足够的产能或可比的生产成本。将我们的设计方法迁移到新的第三方代工厂可能会增加成本、资源和开发时间，与新产品开发工作相当。我们产品的半导体供应的任何减少都可能大大推迟我们的产品发货能力，并可能对我们与现有客户的关系和我们的运营结果产生负面影响。此外，如果我们的分包商终止与我们的关系，我们将被要求对新的分包商进行资格审查，这可能需要至少六个月的时间，从而导致不可预见的运营问题，我们的运营业绩可能会受到实质性和不利的影响。

半导体的制造是一个非常复杂的过程。制造过程中的微小偏差可能会导致成品率大幅下降。在某些情况下，这种偏差可能会导致生产

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已挂起。制造我们半导体的铸造厂不时经历低于预期的制造产量，包括我们半导体的产量，通常是在新产品或架构的生产期间或在安装和初创企业和提升新的工艺技术或设备。如果制造我们半导体的铸造厂没有达到计划的产量，我们的产品成本可能会增加，产品供应将会减少。

晶圆制造过程完成后，我们的晶圆将被运往我们的组装和测试分包商。我们的质量保证团队在装配和测试过程的各个阶段与分包商密切合作，从而最大限度地提高产品质量、可靠性和良率。我们的供应商质量管理包括以下程序：资格预审我们的制造供应商和分包商。如果我们的分包商在组装和测试过程中没有达到计划的产品质量、可靠性和合格率，我们的产品成本可能会增加，产品可用性可能会降低，或者我们的客户可能不会接受为他们制造的产品。

如果不能保护我们的知识产权或保持对某些其他技术的权利，可能会对我们的竞争能力产生负面影响。

我们相信，保护我们的知识产权和继续获得某些第三方技术对于我们业务的成功现在是而且将继续是重要的。我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及对披露的限制来保护我们的知识产权。我们还与我们的员工、业务合作伙伴和其他第三方签订保密或许可协议，并实施程序来控制对我们的文档和其他专有信息的访问和分发。尽管作出了这些努力，我们不能向您保证这些措施将对我们的知识产权提供有意义的保护。此外，这些协议不会阻止其他公司独立开发与我们的技术相当或优于我们的技术。此外，未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术。监管未经授权使用我们的技术是很困难的，我们不能确定我们所采取的措施是否能防止未经授权使用我们的技术，特别是在台湾和中国等外国，这些国家的法律可能不如美国法律充分保护我们的专有权利。此外，如果生产我们半导体的铸造厂失去了对我们知识产权的控制，我们可能更难采取补救措施，因为我们的铸造厂所在的国家没有美国提供的同样的知识产权保护。此外，我们的一些合同，包括许可协议，在某些类型的控制权变更交易记录。

截至2023年3月31日，我们在全球拥有2490项专利和1203项待定申请。我们不能确定专利是否会因为我们的未决申请而被授予，我们也不能确定任何已颁发的专利将保护我们或使我们受益，或者为我们提供足够的保护，使我们免受竞争产品的影响。例如，已颁发的专利可能被规避或挑战，并被宣布无效或不可执行，或者仅为我们的技术提供有限的保护。我们也不能确定其他人不会围绕我们的专利技术进行设计，独立开发我们的非专利专有技术，或者自己开发有效的竞争技术。

如果不能成功应对针对我们的知识产权诉讼，可能会对我们的业务造成不利影响。

半导体行业的公司和与之相关的公司往往积极保护和追求自己的知识产权。我们不时会收到并可能继续收到声称我们侵犯、挪用或滥用其他方专有权的通知。此外，在过去，我们曾与声称我们侵犯了他们的专利或挪用或滥用他们的商业秘密的当事人进行过诉讼。此外，我们或我们的客户可能会被其他方起诉，这些人声称我们的产品侵犯了他们的专利或挪用或滥用了他们的商业秘密，或者可能寻求使我们的一个或多个专利无效。对这些类型的纠纷中的任何一种做出不利裁决都可以防止

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制造或销售我们的一些产品会增加我们的收入成本，并使我们承担重大责任。这些索赔中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。例如，在专利或商业秘密诉讼中，法院可以发布初步或永久禁令，要求我们或我们的客户(S)从市场上撤回或召回某些产品，或重新设计某些可供销售或正在开发的产品。我们还可能为过去的侵权行为承担损害赔偿责任，并为未来使用某些技术支付版税。见下文“第8项.法律诉讼”。

此外，任何针对我们侵犯他人知识产权的诉讼，无论最终结果如何，都可能对我们的经营业绩产生重大和不利的影响，因为我们需要产生巨额法律费用，并转移公司的资源和我们管理团队的注意力。

由于我们竞争的市场竞争激烈，而且我们的许多竞争对手拥有比我们更多的资源，我们不能确定我们的产品将在市场上进行有利的竞争。

我们面临着来自许多竞争对手的竞争，包括Marvell和Phison，我们的闪存客户和中国的较小商家供应商。我们预计未来将面临来自现有和潜在竞争对手的竞争。此外，我们的一些闪存客户可以开发替代他们对我们产品的需求的产品和技术，或者以其他方式减少他们对我们产品的需求。

与我们相比，我们现有和潜在的一些竞争对手拥有更长的运营历史，更高的知名度，更多的客户基础，以及更多的财务、销售和营销、制造、分销、技术和其他资源。因此，他们可能会比我们更快地对不断变化的客户需求做出反应，或者投入更多的资源来开发、推广和销售他们的产品。我们现有的和潜在的竞争对手可能会开发和推出比我们的产品价格更低、性能更好或获得更大市场接受度的新产品。对于我们的SSD解决方案，如果我们无法获得足够的NAND闪存组件供应，并且无法以使我们的产品在价格上具有竞争力或开发具有技术竞争力的产品的条款，我们的客户可以寻求从其他供应商购买SSD解决方案。

我们的产品必须符合严格的规格，可能会出现未发现的缺陷和故障，这可能会导致客户退货或停止购买我们的产品，并可能使我们面临产品责任风险和产品缺陷的赔偿风险。

我们的产品很复杂，可能包含未检测到的硬件或软件缺陷或故障，特别是在首次推出或发布新版本时。这些错误可能会导致我们招致重大的再造工程成本，分散了我们工程人员对其他重要产品开发工作的注意力，并对我们的客户关系和商业声誉产生了重大影响。如果我们提供的产品有错误或缺陷，我们的信誉以及我们产品的市场接受度和销售可能会受到损害。缺陷还可能导致因针对我们或我们的客户的诉讼而导致的缺陷产品的责任。我们已同意在某些情况下赔偿部分客户因产品缺陷而承担的责任。成功的产品保修或产品责任索赔可能需要我们支付巨额款项。

我们的知识产权赔偿做法可能会对我们的业务产生不利影响。

在我们的产品是造成侵权风险的因素的情况下，我们可能被要求赔偿我们的客户和我们的第三方知识产权提供商因知识产权侵权而产生的某些成本和损害。在我们销售半导体产品的合同中，我们可能已经同意赔偿我们的客户因未经授权使用知识产权而产生的损失。在我们的一些许可协议中，我们同意赔偿持牌人因我们的行为或服务而产生或与之相关的损失。我们不能向您保证不会提出赔偿要求，也不能保证这些要求不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。

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我们面临潜在的投资减值风险。

截至2022年12月31日，我们已对股权证券进行了投资，总价值约为930万美元。如果我们投资的公司无法执行他们的计划，并在各自的市场上取得成功，我们可能无法从此类投资中受益，我们可能会损失我们投资的金额。我们定期评估我们的投资组合，以确定是否发生了减值。如果我们投资的任何业务的运营大幅下滑，我们可能会产生减值费用，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。

任何未能实现和维持有效内部控制的行为都可能对我们的业务、经营结果以及我们的美国存托凭证的市场价格产生重大不利影响。

根据美国证券法，我们有报告义务。美国证券交易委员会，或美国证券交易委员会，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节或萨班斯-奥克斯利法案的要求，通过了要求每一家上市公司在其年度报告中包括管理层对公司财务报告内部控制有效性的评估的规则。此外，独立注册会计师事务所必须证明并报告公司对财务报告的内部控制的有效性。

我们的管理层和独立注册会计师事务所得出结论，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。然而，我们不能向您保证，我们或我们的独立注册会计师事务所未来将不会在审计过程中或由于其他原因发现重大缺陷。此外，由于内部控制对财务报告的固有局限性，包括可能存在串通或控制管理不力的可能性，由于错误或欺诈而导致的重大错报可能无法及时防止或发现。因此，如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制，或者我们因错误或欺诈而无法及时防止或发现重大错报，投资者可能会对我们综合财务报表的可靠性失去信心，这反过来可能会损害我们的业务和经营结果，对我们的美国存托凭证的市场价格产生负面影响，并损害我们的声誉。

我们面临着网络安全风险。

我们的技术基础设施和系统受到不同程度的网络攻击，因此，未经授权的各方在过去和将来都获得了对我们的计算机系统和网络的访问权限。我们的客户、供应商、供应商和合作伙伴的技术基础设施和系统也可能遭遇此类攻击。网络攻击是指外部和内部威胁，包括但不限于恶意软件、网络钓鱼、高级持续性威胁、拒绝服务攻击、恶意软件下载、内部安全漏洞以及硬件和软件漏洞。我们认为，网络攻击企图不仅在数量上而且在范围上也在增加，网络攻击的肇事者继续开发越来越复杂的系统和手段，不仅攻击系统和损坏数据，而且还逃避检测或掩盖他们的活动。

我们制定了控制和政策，将继续审查和增强我们的能力，并升级我们的保护解决方案，以防范已知和新出现的威胁，检测恶意或未经授权的活动，并拥有恢复系统，以最大限度地减少业务中断。如果破坏我们的基础设施和系统的努力成功，或者我们无法防范这些风险，我们可能会遭受系统运行的中断、延迟或停止，以及专有或机密信息、知识产权或敏感或个人信息的丢失或滥用。如果我们的基础设施和系统遭到破坏，还可能导致我们的客户和其他受影响的第三方遭受专有或机密信息、知识产权或敏感或个人信息的损失或滥用，并可能损害我们与客户和其他第三方的关系。因此，我们可能会遇到额外的成本、赔偿要求、诉讼以及对我们的品牌和声誉的损害。所有这些后果都可能损害我们的声誉和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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我们的业务受到各种政府法规的约束，遵守这些法规可能会导致我们产生巨额费用。

我们受到各种州、联邦和国际环境法律和法规的约束，包括限制电子产品中某些物质的存在。此外，我们还受到各种行业要求的限制，限制电子产品中某些物质的存在。虽然我们的管理体系旨在保持合规性，但我们不能向您保证，我们一直或将一直完全遵守此类法律和法规。如果我们违反或不遵守其中任何一项，可能会导致一系列后果，包括罚款、进出口限制、销售限制、刑事和民事责任或其他制裁。

最近，人们越来越关注环境保护和社会责任倡议，这些倡议可能会发生变化，可能无法预测，考虑到我们供应链的复杂性和我们重要的外包制造，我们可能很难遵守。由于采用了这些倡议产生的规则或法规，我们需要实施各种标准或程序，例如关于披露“冲突矿物”使用情况的“美国证券交易委员会”规则。如果我们不能遵守或确保我们的供应商或合同制造商遵守这些标准或流程，客户可能会停止向我们采购，这可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。

我们的业务受各种其他国际法和其他法律要求的约束，包括包装、产品内容、劳工和国际贸易法规，如美国出口管理局法规和对华为和其他公司的制裁，以及适用的行政命令。这些法律、法规和命令复杂，变化频繁，通知有限，通常随着时间的推移变得更加严格，随着美国和中国地缘政治紧张局势的恶化，这些法律、法规和命令愈演愈烈。尽管我们有旨在帮助确保遵守适用法律的政策、控制和程序，但不能保证我们的员工、承包商、供应商或代理不会违反此类法律或我们的政策。任何这种违反贸易法律、限制或法规的行为都可能导致罚款；对我们或我们的高级管理人员、董事或员工进行刑事制裁；禁止我们开展业务；以及损害我们的声誉。我们可能会被要求支付巨额费用来遵守或补救违反这些法规和法律的行为。此外，如果我们的客户不遵守这些法规和法律，我们可能会被要求暂停向这些客户销售产品，这可能会损害我们的声誉，并对我们的运营结果产生负面影响。科技行业受到媒体、政治和监管机构的严格审查，这可能会增加我们面临政府调查、法律行动和处罚的风险。

我们的股价一直在波动，而且可能会继续波动，这可能会导致投资者损失全部或部分投资。

自我们于2005年6月完成首次公开募股以来，我们的美国存托凭证的市场价格一直并可能继续高度波动，可能会受到多种因素的广泛波动，包括但不限于以下因素：

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其中许多因素是我们无法控制的，可能会对我们的美国存托凭证的市场价格产生负面影响，无论我们的表现如何。此外，股市总体上，特别是科技和半导体公司的市场，一直非常不稳定。此外，我们的美国存托凭证的交易价格可能会受到第三方试图压低市场价格的不利影响。如果我们的股票下跌，卖空者和其他人--其中一些人在社交媒体上匿名发帖--可能会获利，他们的活动可能会对我们的股价产生负面影响。这些广泛的市场和行业因素可能会严重损害我们的美国存托凭证的市场价格，无论我们的经营业绩如何。我们的美国存托凭证的交易价格可能与其他半导体和科技公司的价格水平不同，而半导体和科技公司的股票一般可能无法维持目前的市场价格。这些波动以及总体的经济、政治和市场状况可能会对我们的美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

不能保证我们将在未来宣布任何特定金额的现金股息，或者根本不会。

2013年1月，我们的董事会宣布了我们的第一个季度现金股息，并随后在每个连续的季度宣布并支付了股息。2015年11月，我们的董事会将股息宣布从季度改为每年，分四个季度分期付款。根据合并协议条款，于合并完成前期间，吾等不得宣布、拨备、作出或支付任何股息或其他分派，但先前于2021年10月宣布的剩余季度股息(最后一次股息于2022年8月支付)除外。如果合并协议终止，未来宣布派息的决定(如有)及其时间和数额将取决于(其中包括)股息支付是否符合我们股东的最佳利益、业务可见性、我们的经营业绩、资本供应和未来资本要求、财务状况、法定要求以及董事会可能认为相关的其他因素，任何股息宣布由我们的董事会酌情决定。任何未来的股息支付可能会不时发生变化，我们不能保证我们将在未来宣布股息，即使是全部或任何特定金额。减少或取消我们的股息支付可能会对我们的股价产生负面影响。

如果我们被描述为被动的外国投资公司，我们的美国存托凭证的美国持有者可能会经历不利的税收后果。

根据我们目前和预计的收入构成和资产估值，我们认为我们目前没有被归类为美国联邦所得税目的被动外国投资公司(“PFIC”)。在(A)至少75%的总收入是被动收入或(B)至少50%的资产价值(根据季度平均值确定)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产的任何课税年度，我们通常被归类为PFIC。如果我们被定性为PFIC，我们的ADS的美国持有者可能会经历不利的税收后果。见“项目10.附加信息--税收--美国联邦所得税”。

我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到我们开展业务和经营所在国家的政治和经济条件的不利影响。

我们很大一部分业务是在美国以外进行的，因此，我们受到外国商业、政治和经济风险的影响。我们的大多数集成电路都是制造的，

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由位于中国和台湾的第三方组装和测试。我们在2020、2021和2022年分别有92%、94%和86%的收入来自对美国以外客户的销售，截至2022年12月31日的年度，我们58%的收入来自三个司法管辖区的销售，中国，新加坡和台湾。我们的控制器研发主要在台湾进行，我们的固态硬盘解决方案研发在中国和台湾都进行。*我们的大部分企业职能位于台湾。*这些业务直接受到所在国家的政治和经济条件的影响。我们预计我们的业务位于美国以外的部分未来不会改变。

因此，我们面临与国际业务有关的风险，包括但不限于：

由于拥有全球业务，我们供应链的突然中断和/或我们客户产品制造的中断可能会影响我们的运营结果，因为这会削弱我们及时高效交付产品的能力。

虽然我们的报告货币是美元，过去三年我们的大部分销售额和销售成本都是以美元计价的，但我们的大部分运营费用是以新台币计价的，其次是人民币和美元。外汇汇率的任何不利变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响，或造成波动。我们目前不从事货币对冲活动。

我们主要在易受自然灾害影响的地区开展业务。

我们主要在世界上易受地震影响的地区开展业务，包括台湾、中国和加利福尼亚州。过去，这些地区曾经历严重地震，造成重大财产损失和生命损失，尽管我们的业务没有受到任何实质性影响。*地震的发生是不可预测的，大地震和随之而来的破坏性事件可能会严重扰乱我们业务的正常运营，并对我们的财务状况和经营业绩产生实质性和不利的影响。

由于与中国关系紧张的地区地缘政治风险，我们在台湾做生意面临重大风险。

我们的大部分业务都在台湾，一个自治的民主国家，具有独特的国际政治地位，中国声称拥有这种地位，并根据与台湾的关系接受美国的安全保障

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[br}法案。中国声称台湾是中国的一部分，寻求台湾统一，并未排除使用武力实现这一目标的可能性。中国在该地区也越来越强硬，声称对台湾以南的中国南海大部分地区拥有主权，并单方面在台湾以北的东中国海划设防空识别区。美国不承认中国的防空识别区，并在中国声称拥有主权的海域进行定期航行自由行动。2016年，中国驳回了联合国常设仲裁法院在中国南海主权主张上做出的不利于其的裁决。近年来，台湾与中国以及美国与中国之间的紧张局势有所加剧。

我们的大部分员工以及我们的研发和公司职能的很大一部分都在台湾。我们在上海也有一个研发中心，中国是我们产品的最大市场之一。此外，我们所有的铸造厂以及组装和测试分包商都位于台湾或中国。因此，我们的业务和经营结果以及我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到台湾与中国关系恶化的影响。虽然台湾和中国之间有重要的经济联系，但近年来中国对台湾采取了更咄咄逼人的姿态，包括1996年两岸通讯渠道中断，中国军机经常侵入台湾领空，海军舰艇在台湾水域附近航行，在台湾附近进行军事演习，以及将台湾排除在世界卫生组织等国际组织之外。

此外，我们的主要执行办事处设在香港。支持民主抗议活动和最近的新冠肺炎遏制活动影响了我们在香港的运营，中国为香港制定的新国家安全法降低了香港的自治权，并可能导致美国、台湾和其他国家的进一步影响，对我们的运营安排产生更不利的影响，无论是商业性质的还是监管性质的。

过去和最近台湾与中国关系的发展，有时会压低台湾公司或在台湾有重大业务活动的公司的证券市场价格。我们不能向你保证，台湾与中国之间的任何有争议的情况都会永远解决现状或保持和平。台湾与中国之间的关系、美国与中国之间的潜在对抗，以及其他影响台湾和香港军事、政治、社会或经济状况的因素，都可能对我们的财务状况和经营业绩，以及我们的美国存托凭证的市场价格和流动性产生重大不利影响。

制定实施国际商业活动税制变化的立法，采取其他税制改革政策，或税制立法或政策的变化，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

为改革国际商业活动的税收，不时提出立法。经济合作与发展组织合作经济合作与发展组织(OECD)发布了涵盖各种主题的指导意见，包括逐个国家报告、对常设机构的定义更改以及确定公平转让定价的准则。这一指导方针统称为税基侵蚀和利润转移，简称BEPS，旨在使全球税收政策标准化和现代化。根据我们所在司法管辖区最终颁布的与本指南相关的法律，我们可能会因我们的大型国际商业活动而产生重大后果。例如，我们所在的外国司法管辖区采用BEPS可能会导致税收政策的变化，包括转让定价政策，这最终可能会影响我们对外国司法管辖区的纳税义务。如果这些建议中的任何一项被制定为法律，或者如果其他国际上基于共识的税收政策和原则被修订或实施，它们可能会对我们支付的税额产生重大不利影响，从而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们所在国家的几个国家的政府颁布的新法律很可能会在不久的将来导致我们业务的运营和税收费用增加。

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我们受制于与开发和建设我们的办公大楼相关的风险。

2018年9月，我们在台湾新竹购买了65,700平方英尺的土地，总成本为5,890万美元，预计将花费约7,700万美元开发和建设我们未来的新竹总部大楼，目前的目标是在2024年完工。于2021年2月18日，本公司与第三方中标于台湾台北兴建一座写字楼，并于2021年5月签署物业开发协议，物业开发成本将于随后的协议中明确及协定。我们没有开发建设写字楼和管理如此规模的房地产的经验。我们可能会在施工过程中遇到意想不到的情况或情况，这可能会增加这些项目的费用。我们还可能在新建筑的建设中遇到意想不到的延误，当地政府对项目的批准可能会推迟。我们还将被要求遵守与此类开发相关的适用环境法规。我们正在用我们的现金余额为这些建设项目融资，这可能会限制资本的替代部署。购买土地和建造建筑物将大幅增加我们的固定资产，并可能降低我们的投资资本回报。在办公楼建成后，如果能获得优惠的条件，我们可以考虑出售和回租安排。

引言

慧荣科技公司(“矽动”)于2005年1月在开曼群岛注册成立，并于2005年4月收购台湾公司矽动股份有限公司(“SMI台湾”)。SMI台湾最初名为飞亚科技公司(“飞亚”)，是一家台湾公司，于1997年4月注册成立，但在2002年8月收购加利福尼亚州公司Silicon Motion，Inc.后更名为SMI台湾，后者于1995年11月注册成立。飞亚最初是一家闪存产品公司，SMI美国公司是一家图形处理器公司。

我们在为固态硬盘和其他固态存储设备开发NAND闪存控制器方面处于全球领先地位。我们在开发管理NAND组件并提供市场领先的高性能存储解决方案的专用处理器IC方面拥有20多年的经验，这些解决方案广泛应用于数据中心、个人电脑、智能手机以及商业和工业应用。通过对NAND特性的深入了解，我们拥有最广泛的控制器知识产权组合之一，这使我们能够设计独特的、高度优化的可配置IC以及相关固件控制器平台和完整的交钥匙控制器解决方案。在过去的十年里，我们的控制器出货量超过了60亿台，超过了世界上其他任何一家公司。更多NAND闪存组件，包括电流和即将到来的与其他任何公司相比，英特尔、Kioxia、美光、三星、SK Hynix、西部数据和YMTC生产的几代闪存都得到了Silicon Motion控制器的支持。我们的客户包括NAND闪存制造商、模块制造商、超定标器和原始设备制造商。

我们是用于PC和其他客户端设备的SSD控制器的世界领先供应商，也是用于智能手机和物联网设备的eMMC/UFS控制器的领先商业供应商。我们还利用我们的控制器专业知识，为工业、商业和汽车应用提供专门的小型单芯片固态硬盘。我们以“SMI”品牌销售我们的控制器，以“FerriSSD”、“Ferri-eMMC”和“Ferri-UFS”品牌。

我们的主要行政办事处位于上海南区永昌商业大厦19楼C室。19-25香港泽沃斯街。我们在美国的运营子公司Silicon Motion，Inc.的地址是麦卡锡大道690号。200号套房，加利福尼亚州米尔皮塔斯，邮编95035。我们台湾分公司矽动股份有限公司的地址是台湾新竹30265号竹北市太原街36号8楼。自2005年6月以来，我们的美国存托凭证(ADS)已在纳斯达克上市交易，每个美国存托凭证代表我们的四股普通股。我们的网站地址是Www.siliconmotion.com。我们网站上的信息不应被视为本年度报告的一部分。此外，美国证券交易委员会还在www.sec.gov上维护一个网站，其中包含使用其EDGAR系统向美国证券交易委员会进行电子备案的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

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合并

请参阅上面的“解释性说明”。

公司的重要附属公司

以下是该公司重要子公司的名单。所有子公司都是全资拥有的。

我们的市场和产品

我们主要专注于设计、开发和营销：(I)用于固态存储设备的NAND闪存控制器，主要是用于PC和其他客户端设备的固态硬盘，以及用于智能手机和物联网设备的eMMC和UFS移动嵌入式存储，以及(Ii)固态硬盘解决方案，主要是用于工业、商业和汽车应用的小型专用固态硬盘。2020年，SSD控制器占我们净销售额的50%到60%，eMMC和UFS控制器占25%到30%，SSD解决方案占10%到15%。2021年，SSD控制器占我们净销售额的55%到60%，eMMC和UFS控制器占30%到35%，SSD解决方案占5%到10%。2022年，SSD控制器占我们净销售额的45%到50%，eMMC和UFS控制器占35%到40%，SSD解决方案占5%到10%。

NAND闪存控制器

我们提供广泛的控制器，用于开发用于各种应用的不同类型的固态存储设备。我们提供用于PC和其他客户端设备的计算级固态硬盘、用于数据中心的企业级固态硬盘、用于智能手机和物联网设备的eMMC和UFS移动嵌入式存储、用作可扩展存储的闪存卡和闪存驱动器以及用于工业、商业和汽车应用的专用固态硬盘的控制器。对于大多数这些应用，我们为客户提供控制器，这些控制器针对各种不同的性价比进行设计，从而能够瞄准不同的细分市场，如价值链、主流和高端。我们的控制器是集成电路和固件的组合，以可配置平台或交钥匙解决方案的形式提供，为客户提供定制产品以实现所需差异化或专注于FAST的选项自那以来的上市时间。固态硬盘和移动嵌入式存储产品是由不断发展的行业标准定义的，这些标准涉及但不限于PCIe主机接口、NVMe数据传输协议和UFS存储规范，我们为这些行业标准的最新版本提供控制器，并为客户设计我们的解决方案，以构建具有竞争力的产品性能和与主机设备兼容的存储设备。我们的控制器还设计为支持大多数最新的下一代NAND闪存组件，这些组件由Kioxia、Micron、Samsung、SK Hynix及其子公司Solidigm、西部数据和YMTC等供应商制造。这使客户能够有广泛的组件选择来开发和构建存储设备。闪存控制器集成了对其功能至关重要的技术，其中包括用于确保数据可靠性的高级纠错码(ECC)和数字信号处理(DSP)引擎，以及用于最大化NAND闪存组件的可用寿命的复杂的损耗均衡算法。我们还可以在我们的控制器中集成其他技术，如加密、掉电保护、多媒体数字版权管理和主动温度监控。

固态硬盘解决方案

我们使用我们独特的控制器技术来开发Ferri SSD解决方案。Ferri-UFS产品是高度可靠的工业级、商业级和汽车级单芯片固态硬盘，

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是为需要高数据速率、小尺寸和符合行业标准的各种嵌入式应用程序开发的。我们为客户提供固件定制，将性能调整作为一项增值服务。

我们的客户

我们向世界各地的NAND闪存制造商、模块制造商、超定标器和OEM销售我们的产品。我们的大部分高性能闪存存储控制器都供应给NAND闪存制造商。我们是用于数据中心、PC、汽车和其他客户端设备的SSD控制器的领先供应商，也是用于智能手机和物联网设备的eMMC和UFS控制器的领先商业供应商。2020年、2021年和2022年，面向我们五大客户的销售额分别约占我们净收入的56%、65%和67%。2020年、2021年和2022年，面向我们重要客户的销售额分别占我们净收入的24%、36%和45%。在2020年，重要的客户是美光。2021年，重要客户是英特尔和美光，2022年是美光和SK海力士。我们最大客户的身份和他们对我们净收入的贡献已经不同，而且很可能会在不同时期继续变化。

我们的大多数客户通过采购订单购买我们的产品，而不是与我们签订长期合同。我们产品的价格通常是在下订单时商定的。

销售和市场营销

我们通过直销人员和独立电子产品分销商的组合在全球范围内营销和销售我们的产品。我们的直销人员战略上位于我们的NAND闪存制造商、台湾、韩国、中国、美国和日本的领先技术OEM和模块制造商客户附近。2020年我们大约70%的销售额、2021年67%的销售额和2022年79%的销售额归功于我们的直销队伍，其余的归功于分销商。

为了补充我们的直销，我们在世界各地设有独立的电子产品分销商和销售代表。我们之所以选择这些分销商和销售代表，是因为他们有能力为我们的客户提供有效的现场销售、营销沟通和技术支持。

我们的营销团队专注于我们的产品战略、产品开发路线图、新产品推出流程、需求评估、竞争分析和产品营销。我们寻求在设计过程的早期与潜在和现有客户合作，使我们的产品最符合他们的需求，更广泛地说，确保产品开发活动、产品发布和正在进行中与我们的研发、运营和销售团队以及我们的客户和分销商协调，及时制定需求和供应计划。我们还参加行业展会和技术会议来宣传我们的产品和解决方案，与现有客户保持密切联系以评估需求，并与行业趋势保持同步。我们参与行业标准协会，如IEEE、JEDEC、NVM Express和Open Compute Project(OCP)，帮助我们监控最新的行业发展，并宣传我们的公司形象。我们的营销团队还与我们的销售团队合作，寻找新的商业机会。

我们还拥有现场应用工程师(FAE)，他们为现有和潜在客户提供技术支持和协助，设计、测试和鉴定包含我们产品的系统。我们的FAE组织按产品和市场细分，以支持我们的客户。

研究与开发

我们未来的成功取决于我们对现有产品进行改进的能力，以及开发能够为现有和新市场提供成本效益解决方案的新产品的能力。我们的研究和

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开发工作主要针对管理NAND闪存所需的算法和其他技术构建块的开发，并使用这些技术构建块来开发各种NAND闪存控制器解决方案，这些解决方案是带有嵌入式固件的集成电路，可以管理大多数可用的NAND闪存组件，并用于创建不同类别的固态存储设备，例如用于企业应用程序和数据中心的企业级固态硬盘、用于PC和其他客户端设备的客户端固态硬盘、用于智能手机和物联网设备的eMMC和UFS嵌入式存储。我们组建了一支在固件、数字和混合信号集成电路设计和系统级架构领域拥有经验的核心工程师团队。我们的研发费用主要包括员工工资和包括股票薪酬在内的相关福利，磁带输出以及相关的项目费用以及知识产权和软件许可费用。我们按实际发生的情况对研究和开发支出进行支出。

我们的主要研发中心位于台湾的新竹和台北，以及上海的中国。我们在新竹和台北的工厂主要专注于我们的NAND闪存控制器产品，而我们在上海的工厂主要专注于我们中国客户的特定产品要求。

我们的研发活动扩大和加强了我们的知识产权组合，包括专利和商业秘密。截至2023年3月31日，我们在全球拥有2490项专利和1203项待决申请，我们将继续积极推动在重要司法管辖区提交更多专利申请。

截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，我们的研发支出分别约为121.8亿美元、164.3亿美元和188.5亿美元。

制造业

我们设计和开发我们的产品，并以电子方式将我们的专有设计转移到独立的铸造厂，用于制造和加工硅片。一旦晶圆制造完成，它们就会被运往第三方组装和测试分包商。单个集成电路芯片从晶片切成小块，组装成成品芯片，并在交付给客户之前经过几个阶段的测试。对于某些产品，我们还向客户发运裸模。我们相信，我们外包晶片制造、封装和测试的战略使我们能够从领先制造商的研究和开发努力中受益，而不必承诺我们自己的大量资本投资。我们的无厂房业务模式还为我们提供了灵活性，可以与提供最佳服务的供应商接洽，以最好地补充我们的产品和技术。

晶片制造。台积电和中芯国际目前是我们生产大部分半导体的主要代工厂。我们使用台湾、新加坡和中国的晶圆厂，采用cmos制程技术制造我们的装置，主要制程节点为16/12至55奈米。我们定期评估该方案的效益和可行性逐个产品这是向成本效益更高的制造工艺技术过渡的基础。

组装和测试。晶圆制造后，我们的晶圆被运往组装和测试分包商，在那里它们被探测，被单独放入单个芯片，组装成封装芯片，并接受电子最终测试过程。为了最大限度地减少成本和缩短周转时间，我们的产品设计为使用低成本、行业标准的封装，并可以使用广泛可用的自动测试设备进行测试。我们目前聘请SPIL、OSE、华天和KYEC等公司作为我们产品组装和测试的主要分包商。我们有专门的制造工程师团队，他们从制造的早期阶段就对这一过程保持控制。我们的工程师与我们的分包商密切合作，开发产品测试和包装计划，以确保这些计划符合我们的产品规格，从而保持我们对半导体功能和参数性能的所有权。

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质量和可靠性保证。我们设计并实施了一个质量保证体系，为产品、工艺和客户服务的持续改进提供了框架。为了确保一致的产品质量、可靠性和良率，我们的质量保证团队进行可靠性工程、质量控制、国际标准化组织(ISO)系统开发、文件控制、分包商质量管理和客户工程服务，以密切监控从IC设计到售后客户支持的整个过程。特别是，我们依赖于深入探讨模拟研究、测试和实际应用测试，以验证和验证我们的产品。我们强调强大的供应商质量管理实践，在这种实践中，我们的制造供应商和分包商资格预审由我们的质量保证团队提供。我们的供应商必须有一个质量管理体系，作为最低要求，通过ISO 9000标准认证。我们的业务自1999年以来一直通过ISO 9001认证。

竞争

我们面临着来自多家竞争对手的竞争，包括Marvell和Phison、我们的闪存客户和小型中国商用控制器供应商。

我们产品的市场竞争激烈，其特点是快速的技术变革、不断发展的行业标准、频繁的新产品推出和定价压力。由于对更高水平的性能和具有竞争力的价格的需求日益增加，竞争加剧。我们预计，随着目前的竞争对手继续加强其产品供应的深度和广度，以及我们的竞争对手中国的竞争对手受益于政府的半导体本地化政策，竞争将进一步加剧。我们相信，我们能否在快速变化的市场中为我们的产品成功竞争取决于许多因素，包括但不限于：

我们预计，未来来自新兴或老牌公司、客户或其他第三方的竞争将更加激烈，其中任何一家都可能获得可观的市场份额。见上文第3项中的“风险因素--因为我们竞争的市场竞争激烈，我们的许多竞争对手拥有比我们更多的资源，我们不能确定我们的产品将在市场上有利地竞争”。

季节性

见“风险因素--我们的财务状况和经营结果可能因季度而异，这可能会导致我们的美国存托凭证的价格下降。”，“风险因素--我们受制于半导体行业的周期性，该行业一直受到重大波动的影响。”风险因素-NAND行业的周期性可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。在上文项目3和下文项目5“经营和财务回顾及展望--影响我们经营结果的主要因素”中。

知识产权

我们的成功和未来的收入增长在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们依靠在美国、台湾和其他国家注册的一系列知识产权，包括专利、版权和商标注册、商业秘密法、合同条款、许可证和其他方法来保护我们的知识产权。

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截至2023年3月31日，我们在全球拥有2490项专利和1203项待定申请。不能保证这些待决申请永远都会获得专利。此外，我们持有的任何专利都有可能被宣布无效、规避、挑战或许可给其他人。此外，不能保证这些专利将为我们提供竞争优势或充分保护我们的专有权利。虽然我们继续就我们的最新发展提交新的专利申请，但现有专利是在规定的时间段内授予的，并将在未来的不同时间到期。我们希望在适当的情况下继续提交专利申请，以保护我们的专有技术。

半导体行业的公司经常表现出愿意根据专利和其他侵犯知识产权的指控提起诉讼。有时，第三方可能会对我们提出侵权索赔。我们可能不会在任何此类诉讼中获胜，或者可能无法以商业合理的条款从第三方获得专利许可(如果有的话)。无论结果如何，诉讼都可能导致巨额成本和我们的资源转移，包括我们管理层的时间。任何此类诉讼都可能对我们造成实质性的不利影响。此外，在我们销售半导体产品的合同中，我们可能已经同意赔偿我们的客户因未经授权使用知识产权而产生的损失。

我们打算大力保护我们的知识产权，但不能保证我们的努力一定会成功。此外，销售我们产品的其他国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的产品和知识产权。

虽然我们的有效竞争能力在很大程度上取决于我们保护知识产权的能力，但我们相信我们的技术专长、客户支持能力以及及时和具有成本效益地推出新产品的能力将是保持我们竞争地位的重要因素。

我们要求对我们产品的专有文档和各种品牌商标进行版权和商标保护。我们已经注册了“Silicon Motion”及其标志(一个三维立方体图案的字母“SM”)、“NANDSustein”、“NANDXend”、“SSDLifeGuard”、“SSDLifeSaver”、“TurboMLC”、“FerriSSD”、“Ferri-eMMC”、“Ferri-UFS，由SilicMotion支持的徽标、“InstantView”、Shannon Systems徽标、“PCIe-RAID”、直接IO、 Hyper-IO“Bigtera”、Bigtera徽标、“VirtualStor”、“CloudStor”和“StorVisor”作为在美国、台湾和/或其他国家/地区的商标。

我们还试图通过与客户、供应商、员工和顾问达成协议，以及通过其他常规安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。

我们已经与第三方知识产权供应商签订了晶片制造工具库、半导体IP核、计算机辅助设计工具和软件的许可协议。

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设施

截至本年度报告之日，我们的设施总面积约为418,900平方英尺，其中包括我们的管理和行政部门、运营部门、研发部门以及销售和市场部门。在我们的设施中，约有182,400平方英尺拥有，约236,500平方英尺的租赁占用。我们认为我们的设施不足以满足我们未来的运营需求，并于2018年在台湾新竹购买了65,700平方英尺的土地用于建设未来的写字楼，并于2021年签署了一项房地产开发协议，用于在台湾台北建设未来的写字楼。请参阅“风险因素--我们面临与开发和建设办公楼相关的风险。”下表列出了我们运营设施的位置。

我们现有设施的租约在不同的日期到期，通常在未来五年内。我们预计通过续租来保持入住率不会有困难，逐月租用或以同等设施替换租用的设施。

我们目前在台北拥有约6,200平方英尺的商业物业，在上海拥有约20,000平方英尺的商业物业，我们没有计划将这两项资产用于我们的业务。台北的房产被租给了第三方。上海房产的一部分租给了第三方，其余部分仍有待租赁。

政府监管

见风险因素-“我们的业务受到各种政府法规的约束，遵守这些法规可能会导致我们产生巨额费用。”在上文第3项中。

没有。

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论是基于并应结合本年度报告中包含的综合财务报表及其相关附注阅读的。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们提醒您，我们的业务和财务业绩受到重大风险和不确定因素的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。在评估我们的业务时，您还应仔细考虑本年报第3项“风险因素”项下提供的信息。

概述

我们在为固态硬盘和其他固态存储设备开发NAND闪存控制器方面处于全球领先地位。我们拥有20多年的开发专门处理器IC的经验，这些IC管理NAND组件和

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提供市场领先的高性能存储解决方案，广泛应用于数据中心、PC、智能手机以及商业和工业应用。通过对NAND特性的深入了解，我们拥有最广泛的控制器知识产权组合之一，这使我们能够设计独特的、高度优化的可配置IC以及相关固件控制器平台和完整的交钥匙控制器解决方案。在过去的十年里，我们的控制器出货量超过了60亿台，超过了世界上其他任何一家公司。更多NAND闪存组件，包括电流和即将到来的与其他任何公司相比，Kioxia、美光、三星、SK Hynix及其子公司Solidigm、西部数据和YMTC生产的几代闪存都得到了Silicon Motion控制器的支持。我们的客户包括NAND闪存制造商、模块制造商、超定标器和原始设备制造商。

我们是用于PC和其他客户端设备的SSD控制器的世界领先供应商，也是用于智能手机和物联网设备的eMMC/UFS控制器的领先商业供应商。我们还利用我们的控制器专业知识，为工业、商业和汽车应用提供专门的小型单芯片固态硬盘。我们以“SMI”品牌销售我们的控制器，以“FerriSSD”、“Ferri-eMMC”和“Ferri-UFS”品牌。

综合财务结果摘要

截至2022年12月31日的年度摘要包括：

影响我们经营业绩的主要因素

净销售额。我们的净销售额主要包括我们产品的销售额，扣除销售折扣和退货折扣后。

我们的净销售额主要以美元计价。下表列出了我们在所示期间按货币计算的净销售额百分比：

我们销售周期的长短，从收到采购订单到将产品发货给客户，取决于我们产品库存的可用性。如果我们手头没有足够的库存来满足客户的需求，通常需要大约三个月的时间，从收到采购订单的那一天开始，到成品制造并运往客户为止。当独立铸造厂的产能得到充分利用时，这个周期可能需要长达六个月的时间。制造过程中固有的潜在延迟增加了我们可能无法按时履行客户订单的风险。所有的

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我们的销售是通过采购订单完成的。由于我们的做法与行业惯例一致，允许客户在相对较短的时间内重新安排订单，因此积压的订单可能不是我们未来销售的良好指标。

由于我们的大部分半导体解决方案是为移动和计算设备市场设计的，我们预计我们的业务将受到季节性的影响，在每年下半年客户下订单以满足增加的需求时，净销售额通常会更高。年终假日季节。然而，不断变化的市场和业务状况，包括代工晶圆供应短缺，以及近年来不断变化的产品组合，可能会使评估季节性因素对我们业务的影响变得困难。

销售成本。我们的销售成本主要包括以下成本：

我们聘请独立的铸造厂来制造，并聘请分包商来组装和测试我们的半导体。我们的制造成本受到半导体行业典型的周期性供求条件的影响。我们的每片晶圆成本通常会随着独立铸造厂的产能而波动。我们相信我们的销售成本在本质上是多变的。

研究和开发费用。我们的研发费用主要包括员工工资和相关成本，股票薪酬，磁带输出以及相关的项目费用以及知识产权和软件许可费用。我们按实际发生的情况对研究和开发支出进行支出。

销售和营销费用。 我们的销售和营销费用主要包括员工工资和相关成本、基于股票的薪酬费用、支付给独立分销商的佣金以及我们的广告和促销活动费用。

一般和行政费用。我们的一般和行政费用主要包括员工工资和相关费用、基于股票的补偿费用、保险费、专业费用和坏账准备。

商誉减值。我们每年评估商誉的可回收性，或在事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时更早评估。

计入基于股票的薪酬。我们向我们的员工和董事会成员授予限制性股票单位。我们的限制性股票单位的价值在归属期间支出，并根据授予日期的股价减去归属期间预期股息的现值，按无风险利率贴现。

非运营收入和支出。我们的非运营收入和费用包括出售子公司的损失、出售投资的收益或损失、投资的未实现持有收益、存款现金或短期投资的利息、外汇汇率的收益或损失、贷款的利息和其他非运营未列入上述类别的收入和支出。我们每季度对长期投资的价值进行评估，并根据要求对长期投资的价值进行相应的减记。

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所得税拨备。在为财务报表确定所得税费用时，我们必须做出某些估计和判断。该等估计及判断出现于计算税项抵免、利益、扣除及免税额时，以及某些税务资产及负债的计算中，该等资产及负债是由于就税务及财务报表而确认收入及支出的时间不同，以及与不确定的税务状况有关的利息及罚金的差异所致。

我们在多个国家有业务，包括台湾、中国、香港、澳门和美国，并为我们开展业务的每个司法管辖区确定所得税。

关键会计估计

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。

在编制综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、净销售额和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计和判断是基于我们的历史经验、对当前条件的了解以及我们对未来可能发生的事情的信念，并考虑到现有的信息。由于我们的估计在每种情况下可能不同，在不同的假设和条件下，我们的实际结果可能与我们的估计不同。

我们的管理层在审核我们的综合财务报表时会考虑以下因素：

关键会计政策的选择、影响这些政策应用的判断和其他不确定性，以及报告结果对条件和假设变化的敏感性，都是审查我们的综合财务报表时要考虑的因素。我们的主要会计政策详载于本年度报告其他部分的综合财务报表附注2。

关键会计估计被定义为反映重大判断、估计和不确定性的估计，这些判断、估计和不确定性在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。我们相信以下是我们的关键会计估计：

库存估价。 我们以成本或原材料的可变现净值中的较低者对库存进行估值。在制品和成品。存货按标准成本入账，并按资产负债表日的近似加权平均成本调整。我们根据管理层对未来需求和市场状况的假设，评估估计的陈旧或滞销库存的可变现净值。在估计陈旧储备时，我们主要根据推出新产品的时间和旧产品的剩余数量来评估估计，并为超过估计需求的手头库存提供储备。缓慢移动物品的估计损失被确认并计入损失准备金。我们在2020年、2021年和2022年分别为估计陈旧或滞销的库存减记了690万美元、570万美元和1580万美元，2020、2021年和2022年的减记主要与受NAND价格快速下降和我们表现不佳的产品线重组影响的库存中NAND组件和SSD的价值有关。

在过去三个会计年度，我们没有对用于评估陈旧或滞销库存的会计方法进行任何重大修改。然而，如果实际结果与我们用于计算库存减记的估计和假设不一致，我们可能会面临可能是实质性的库存减记。如果我们经历了重大的行业波动、成熟的产品周期和半导体公司及其客户产品的新产品推出，以及一般经济状况的波动，我们可能会面临未来过时或无法销售的库存。

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善意。当为收购支付的代价超过收购的有形和无形资产净值时，我们会记录商誉。我们每年测量和测试商誉，如果我们认为存在减值指标，则更频繁地测量和测试商誉。我们的减值审核程序将商誉所在报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。为了完成我们的减值测试，我们确定我们的报告单位相当于我们的运营部门或运营部门的组成部分。我们已采用FASB会计准则更新2017-04,这在我们的年度减值审查中删除了商誉减值测试的第二步。公允价值的估计是通过使用各种估值方法来进行的，例如收益法或市场法。所有报告单位公允价值的总和也与我们的市值加控制溢价进行了比较，以确定合理性。

于二零二零年，我们录得与收购香农有关的减值费用1,750万美元。*该等报告单位的业务前景逊于预期及现金流预测较低，导致其公平市价减少，并就账面值超出公平市价的差额评估减值费用。现金流的估计基于(其中包括)对预期未来经营业绩的某些假设，例如用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、未来经济和市场状况以及对适当市场可比性的确定。我们的公允价值估计是基于我们认为合理但不可预测和本质上不确定的假设。长远的财政预测是我们当时所作的最佳估计，我们相信其基本假设是合理的。

所得税会计。在编制我们的综合财务报表时，我们被要求估计我们经营的每个司法管辖区的所得税。吾等为全球多个税务管辖区的税务居民，并已确定我们的主要税务管辖区为台湾、香港、澳门及中国，法定税率分别为20%、16.5%、12%及25%，并估计吾等目前的实际税务风险，以及因不同的税务及会计处理项目而产生的评估暂时性差额。这些差异导致递延税项资产和负债，这些资产和负债计入我们的综合资产负债表。然后，我们必须评估从相关司法管辖区内未来的应税收入中收回递延税项资产的可能性，如果我们认为收回的可能性不大，我们必须建立估值免税额。截至2020年、2021年和2022年12月31日的估值拨备总额分别为2,080万美元、2,180万美元和2,020万美元。我们在我们认为递延税项资产很可能无法从未来应纳税所得额中收回的范围内，计提估值拨备。与递延税项资产相关的未来税收优惠的实现取决于许多因素，包括我们在暂时差异逆转期间产生应税收入的能力、我们经营所处经济环境的前景以及未来行业的整体前景。如果我们确定我们未来将无法实现我们的全部或部分递延税项净资产，递延税项资产的额外拨备将计入确定期间的收入。

我们利用一种两步走确认和计量不确定税收头寸的方法。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持，包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话)，来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额。截至2020年、2021年和2022年12月31日的未确认税收优惠总额分别为1,900万美元、2,630万美元和3,710万美元。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，利息和罚金分别计提640万美元和680万美元。2017至2022财年仍需接受美国国税局和其他外国税务管辖区的审查。税务事宜的最终结果可能与我们的估计和假设不同。任何特定问题的不利解决都需要使用现金，并可能导致所得税支出增加。有利的解决方案可能会减少所得税支出。在下一个

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12个月后，我们预计未确认的税收优惠不会发生重大变化。有关2022年期间未确认税收优惠变化的进一步信息，请参阅合并财务报表附注13。

法律上的意外情况。我们不时会涉及正常业务过程中出现的法律诉讼或其他第三方主张。不能保证这些诉讼或其他第三方主张不会以不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响的方式解决，也不能保证在不需要支付特许权使用费的情况下解决这些诉讼或其他第三方主张，这可能会对毛利率产生不利影响。当损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。在确定损失的概率，从而确定合理的估计时，管理层需要使用重大判断。考虑到与任何诉讼相关的不确定性，实际结果可能与我们的估计不同，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。见项目8：“法律诉讼”。

经营成果

下表列出了我们在所指时期的营业报表占净销售额的百分比：

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截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

净销售额。

于二零二二年，我们的销售净额按年增加3%至约945，900，000美元。我们的移动存储收入按年增长2%，主要由于eMMC和UFS控制器的销售增加。我们的SSD控制器销售额同比下降5%至10%，占收入的45%至50%，占净销售额的百分比低于去年，eMMC加UFS控制器销售额同比增长15%至20%，占收入的35%至40%，占净销售额的百分比高于去年，固态硬盘解决方案销售额同比增长30%至35%，占收入的5%至10%，占净销售额的比例与去年持平。

毛利润。

毛利占销售净额的百分比由二零二一年的50%下降至二零二二年的49%，主要是由于与我们的SSD解决方案有关的内存组件及成品的存货价值大幅减记。于二零二一年及二零二二年，我们的毛利（不包括陈旧及无法销售的存货撇减）占收益的百分比约为51%。

研究和开发费用。

于二零二二年，我们的研发开支按年增加15%至约188，500，000美元。于二零二二年，薪酬及福利按年增加8%至约106，700，000美元。以股票为基础的薪酬按年增加45%至约18，700，000美元。其他研发开支按年增加20%至约63，100，000美元，主要是由于二零二二年集成电路流片及其他项目开支增加所致。

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销售和营销费用。

于二零二二年，我们的销售及市场推广开支按年增加10%至约31，500，000美元。薪酬及福利按年稳定至二零二二年约19，200，000美元。于二零二二年，以股票为基础的薪酬按年增加16%至约2，700，000美元。其他销售及市场推广开支按年增加34%至约9，600，000美元。

一般和行政费用。

于二零二二年，我们的一般及行政开支按年增加44%至约31，400，000美元。薪金及福利按年增加13%至约13，900，000美元。于二零二二年，以股票为基础的薪酬按年增加18%至约4，700，000美元。于二零二二年，其他一般及行政开支按年增加129%至约12，900，000美元，主要由于与我们即将出售予MaxLinear有关的法律、财务顾问及其他费用。

基于股票的薪酬。

下表呈列计入综合收益表各功能项目的以股票为基础的薪酬总额详情：

有关以股份为基础奖励之活动之讨论，请参阅综合财务报表附注15。

解决诉讼损失.我们于2022年支付了39万美元，以解决 与IP相关认领。

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投资未实现持有收益。我们于二零二二年就长期投资的市值与成本之间的差额确认收益896千美元。

利息收入。我们的利息收入由截至二零二一年十二月三十一日止年度的约1. 3百万美元增加至截至二零二二年十二月三十一日止年度的约2. 7百万美元。

利息支出。利息开支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的零增加至截至二零二二年十二月三十一日止年度的71，000美元。

外汇收益（亏损）净额。 截至2022年12月31日止年度，我们实现外汇亏损4，880千美元，而截至2021年12月31日止年度则为收益193千美元。我们不从事任何对冲活动。

所得税支出(福利)。截至2022年12月31日的年度的所得税支出约为4010万美元，而截至2021年12月31日的年度的所得税支出约为4730万美元。

净收益(亏损)截至2022年12月31日的年度的净收益约为172.5美元，而截至2021年12月31日的年度的净收入约为200.0美元。

有关截至2021年12月31日止年度与2020年12月31日止年度比较的讨论，请参阅本行年报于表格20-F表格截至2021年12月31日的年度向美国证券交易委员会提交了申请。

流动性与资本资源

截至2022年12月31日，我们拥有约232.2美元的现金和现金等价物，比2021年12月31日减少了127.9美元。我们在银行存款和货币市场工具中保持现金余额。我们不从事任何货币对冲活动。

我们相信，我们预计从经营活动中产生的现金将足以满足我们至少在未来12个月内预期的营运资金需求、资本支出和其他承诺。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的净销售额水平、支持产品开发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、推出新产品的时机、确保获得足够制造能力的成本、我们产品的持续市场接受度，以及我们新竹和台北写字楼的建设。我们可能被要求，或者可以选择，通过公共或私人股本或债务融资寻求额外资金，而额外资金可能无法以我们可以接受的条款获得，或者根本无法获得。

下表列出了我们在所指时期的现金流摘要：

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经营活动

截至2022年12月31日止年度，我们的经营活动提供的现金净额约为8,390万美元，而2021年及2020年的经营活动提供的现金净额分别约为174.7亿美元及117.2亿美元。

截至2022年12月31日止年度，营运所提供的现金流量为8,390万美元，主要来自我们172.5美元的净收入及以下原因：

在截至2021年12月31日的年度内，运营提供的现金流为174.7美元，主要来自我们200.0美元的净收入和以下原因：

投资活动

截至2022年12月31日止年度，我们于投资活动中使用的现金净额约为3,290万美元，而截至2021年12月31日止年度，投资活动所使用的现金净额约为2,820万美元。2022年，我们为软件、设计工具等物品的常规采购支付了1970万美元，为新竹的建筑建设支付了1320万美元。

截至2021年12月31日止年度，本公司于投资活动中使用的现金净额约为2,820万美元，而截至2020年12月31日止年度的投资活动所用现金净额约为2,150万美元。2021年，我们支付了2470万美元用于软件、设计工具等项目的常规采购，并在BIWIN和Kinara投资了350万美元。

融资活动

截至2022年12月31日止年度，本公司于融资活动中使用的现金净额约为183.1,000,000美元，而截至2021年12月31日止年度，融资活动所使用的现金净额约为9,970万美元。我们在2022年用于融资活动的现金主要包括4,990万美元的股息支付和133.2美元的股票回购。

截至2021年12月31日止年度，本公司于融资活动中使用的现金净额约为9,970万美元，而截至2020年12月31日止年度的融资活动所用现金净额约为7,390万美元。我们在2021年用于融资活动的现金主要包括5,400万美元的股息支付和4,570万美元的股票回购。

向股东返还资本

分红。2021年10月25日，我们宣布年度现金股息为每股美国存托股份2.0美元，分四个季度派发，每股美国存托股份0.5美元，我们分别向股东支付了5,400万美元和4,990万美元

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分别在2021和2022年。根据合并协议条款，于合并完成前期间，吾等不得宣布、拨备、作出或支付任何股息或其他分派，但先前于2021年10月宣布的剩余季度股息(最后一次股息于2022年8月支付)除外。

如果合并协议终止，未来现金股息的宣布和支付取决于我们董事会的持续认定，即支付股息符合我们股东的最佳利益，并符合适用于宣布和支付现金股息的所有法律和协议。

股份回购。2021年12月7日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，在一年内回购最多2亿美元的我们的美国存托凭证6个月句号。于截至2022年12月31日止年度，我们以128.8美元回购160万张美国存托凭证，平均价格为每美国存托股份79.18美元；于截至2021年12月31日止年度，我们回购60万张美国存托凭证，金额为5,000万美元，平均价格为每美国存托股份89.87美元。我们之前的股票回购计划于2018年11月21日宣布，该计划授权在一年内回购最多2亿美元的美国存托凭证24个月该期限于2020年10月26日延长一年。在截至2020年12月31日的年度，我们以每美国存托股份39.93美元的平均价，回购了60万美元的美国存托凭证；在截至2019年12月31日的年度，我们回购了80万美元的美国存托凭证，平均价格为每美国存托股份32.82美元；在截至2018年12月31日的年度，我们回购了100万美元的美国存托凭证，平均价格为每美国存托股份34.54美元。

回购是在公开市场上或根据美国证券交易委员会规则的其他方式进行的10b-18,受制于市场状况、适用的法律要求和其他因素。已公布的股份回购计划并无责任收购任何特定数额的美国存托凭证，并可随时由吾等酌情决定暂停购回。

现金需求

我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：

养老金义务。养老金负债是指对递延补偿计划负债的支付，见我们合并财务报表中的附注12养老金计划。截至2022年12月31日，这些债务总额为20万美元。一年后的养恤金债务尚未估算。

经营租约。经营租赁债务主要指我们租赁物业和设备的未贴现剩余租赁付款，见我们合并财务报表中的附注16租赁。截至2022年12月31日，这些债务总额为840万美元，其中330万美元为短期债务。

办公楼建设。我们与第三方中标在台北建造一座写字楼，并于2021年5月签订了一项房地产开发协议。根据物业开发协议的条款，该公司须在建筑许可证获批后三年内完成建设。目前，我们无法准确衡量施工进度，并对向承包商支付的时间和未来付款做出合理可靠的估计，见我们合并财务报表中的附注17承付款和或有事项。

纳税义务。纳税责任是指已确认的所得税和不确定纳税状况准备，见附注13所得税。截至2022年12月31日，短期应缴税款总额为4,210万美元。截至2022年12月31日，由于不确定的税收状况，我们增加了1080万美元的长期应缴税款。目前，由于潜在税务审计的时间和结果存在不确定性，我们无法对超过12个月的个别年度的付款时间做出合理可靠的估计。

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近期会计公告

请参阅合并财务报表附注2

行政人员及董事

我们的董事会成员是由股东选举产生的。我们的董事会由九名董事组成。我们的执行官员由董事会任命，并由董事会酌情决定。下表列出了截至本年度报告日期的有关我们董事和高管的信息。

行政人员及董事

周永明，董事会主席

周永明先生自2005年4月起担任本公司董事会主席。周先生自1993年起担任协和金融有限公司董事长。协和金融有限公司是一家投资控股公司。周永明拥有哥伦比亚大学MBA学位。

郭炳江，总裁，董事首席执行官

郭健先生于1995年创立了Silicon Motion，自我们成立以来一直担任我们的总裁和首席执行官。在创立Silicon Motion之前，郭先生是西部数据公司多媒体产品事业部的副总裁兼首席架构师，该事业部为笔记本电脑开发图形处理器，并于1995年被出售给飞利浦半导体。在加入西部数据之前，李口先生曾供职于威思科技。郭德纲先生拥有台湾交通大学电气与控制工程学士学位和加州大学圣巴巴拉分校电气与计算机工程硕士学位。

史蒂夫·陈，董事

陈勇先生于2012年加入我们的董事会。陈德铭先生是摩科瑞股份有限公司的董事长。陈德铭先生拥有英语双学位。来自康奈尔大学。

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董事，郑宗明

陈钟先生于2005年6月加入我们的董事会。钟士元是一家领先的笔记本电脑和平板电脑电池组供应商--戴纳帕克国际技术公司的董事长。1985年至2000年，钟庭耀先生是安达信会计师事务所的审计合伙人。他也是远东国际银行和富邦现代人寿保险公司的董事研究员。黄忠先生拥有国立台湾大学工商管理学士学位和国立台湾大学工商管理硕士学位。郑基台湾的一所大学。

刘连春，董事

刘女士于2005年6月加入我们的董事会。她在国际妇女理事会董事会、协和八创业投资有限公司监事会和新淡水高尔夫球场董事会任职。她曾任台湾研究院研究员，2000年至2004年担任中国电视公司监事会成员。刘女士拥有卫尔斯理学院的学士学位和波士顿学院法学院的法学博士学位。

王永健，董事

王先生于2005年6月加入我们的董事会。王伟律师在人力资源和法律服务行业拥有20多年的工作经验。王辉先生是Luster Visage生物科技有限公司董事长，毕业于台湾辅仁天主教大学，拥有法学学位。

韩萍谢霆锋，董事

谢家华先生于2014年加入我们的董事会。他是台湾国立羊鸣交通大学终身讲座教授、电气电子工程师学会(IEEE)、美国光学学会(OSA)和信息显示学会(SID)的研究员，以及台亮科技有限公司、戴纳帕克国际科技公司的董事会成员。Shieh先生于1987年在卡内基梅隆大学获得电气和计算机工程博士学位。他于1992年加入国立交通大学(NCTU)担任教授，之前是IBM托马斯·J·沃森研究中心的研究人员。他曾任台湾大学电气与计算机工程学院院长、台大高级副总裁院士、台湾大学系统副校长。

林冠明，董事

陈林先生于2018年9月加入我们的董事会。林先生之前在2009年至2014年期间是我们董事会的董事成员。刘林先生是Premier Capital Management Corp.董事长，Ruby Tech Corp.是SINOCON工业标准基金会首席执行官兼两岸CEO峰会副秘书长。曾任台湾创业投资协会、台湾私募股权投资协会理事长。陈林先生拥有国立台湾大学电气工程学士学位。

首席财务官利雅得·赖

黎明先生于2007年4月从荷兰国际集团亚洲企业融资业务加盟我们，当时他是技术集团的负责人。在此之前，他也是摩根士丹利和荷兰银行的投资银行家，以及百事公司香港和纽约的财务经理。黎明先生拥有超过二十年的财务和财务管理经验。他拥有乔治城大学经济学学士学位和纽约大学工商管理硕士学位。

董事营销研发高级副总裁Nelson Duann

陈端恩先生于2018年11月成为我们移动存储市场与研发的高级副总裁。他于2007年8月加入Silicon Motion，担任董事产品营销和研发团队负责人。杜安先生已经

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在半导体行业拥有超过20年的产品设计、开发和营销经验。在加入Silicon Motion之前，他曾在太阳微系统公司工作，专注于UltraSPARC微处理器项目。他拥有台湾交通大学通信工程硕士学位和斯坦福大学电气工程硕士学位。

中国亚洲区及大中华区销售副总裁叶亚瑟

叶野先生自2004年11月起担任我们移动存储销售的副总裁。叶先生拥有超过20年的销售经验，管理营销策略，包括产品促销和半导体产品的销售活动。叶先生之前在威盛科技担任了10年的管理职位，并于2004年加入我们。叶先生拥有台湾国立中兴大学管理工商管理硕士学位。

罗伯特·范，SMI美国公司的总裁

陈凡先生自2016年11月以来一直担任我们美洲和欧洲业务SMI美国公司的总裁。他还负责公司市场沟通、公共关系和我们的图形产品线。陈凡先生拥有超过25年的销售和营销经验，于2013年5月加入Silicon Motion。在加入Silicon Motion之前，Fan先生曾在Spision、IDT、Staktek和两家风险投资支持的初创公司担任高管管理职务。他还在英特尔担任了九年多的销售、营销和管理职位，并在职业生涯的早期担任过芯片设计师。范先生拥有加州大学伯克利分校的EECS学士学位，圣克拉拉大学的MSEE学位，并在德克萨斯大学麦库姆斯商学院完成了一般管理高管课程。

运营副总裁Ken Chen

陈勇先生自2003年11月起担任我司运营副总裁。陈辉先生在半导体行业拥有20多年的制造和运营经验，管理供应链和虚拟制造系统，包括晶圆制造、掩模工具以及组装和测试。陈勇先生此前曾在法拉第科技和联电担任管理职务，并于2003年加入我们。陈晓东先生拥有台湾中原基督教大学工业工程学士学位和国立清华大学工业工程与工程管理硕士学位。

算法技术研发副总裁Kevin Yeh

叶野先生于2012年8月成为我们研发部的副总裁。他于2003年9月加入Silicon Motion，在领导我们的算法和技术研发团队之前，他是董事的产品营销人员。叶先生在半导体产品设计、开发和营销方面拥有20多年的经验。在加入Silicon Motion之前，叶先生曾在台积电、Neo Magic、VLSI科技和LSI工作过。叶先生拥有台湾交通大学控制工程学士学位和锡拉丘兹大学电子工程硕士学位。

系统验证研发副总裁Kevin Tsai

陈财先生于2020年1月加入我们，拥有约30年与SSD、HDD和ODDS相关的存储行业研发经验。在加入Silicon Motion之前，他是Tigo Semiconductor的DRAM模块和闪存相关应用研发副总裁，还曾在精简版和台湾工业技术研究院(ITRI)。陈财先生拥有台湾交通大学通信工程硕士学位。

本公司与主要股东、客户、供应商或其他人士并无任何安排或谅解，据此推选上文提及的任何人士为董事或高级管理层成员。

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董事会惯例

董事会委员会

我们的董事会成立了审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会。

审计委员会。审计委员会负责审查将提供给股东和其他人的财务信息，审查管理层和董事会建立的内部控制制度，任命、保留和监督独立注册会计师事务所的业绩，监督我们的会计和财务报告程序以及对我们综合财务报表的审计，以及前置审批审计和许可非审计由独立注册会计师事务所提供的服务。钟宗明、刘连春、王永健是我们审计委员会的成员。我们的董事会已经确定审计委员会主席钟庭耀先生是纳斯达克和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则所要求的委员会的“审计委员会财务专家”。

薪酬委员会。薪酬委员会的基本职责是审查管理层在实现公司目标和目的方面的表现和发展，并确保我们的高级管理人员以与我们的战略、竞争实践和适当监管机构的要求一致的方式有效地获得薪酬。为此，该委员会监督、审查和管理我们所有的薪酬、公平和员工福利计划和计划。刘连春、陈士骏、王永健是我们薪酬委员会的成员，陈连春先生担任该委员会主席。

提名和公司治理委员会。提名及公司管治委员会负责监督、检讨及定期就公司管治政策提出建议，并向全体董事会推荐推选进入董事会的候选人。刘连春、陈士文和王永健是我们的提名和公司治理委员会的成员，刘女士担任该委员会的主席。

我们的董事会通过了一项道德准则，该准则适用于我们所有的员工。我们的道德准则已在我们的网站上公布，网址为Www.siliconmotion.com.

董事的职责

根据开曼群岛法律，我们的董事有责任诚实、真诚地行事，并着眼于我们公司的最佳利益。我们的董事也有责任行使在类似情况下一个合理审慎的人会行使的谨慎、勤奋和技能。在履行对我们公司的注意义务时，我们的董事必须确保遵守我们的公司章程大纲和章程细则。本公司董事会的职权包括：

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董事及高级人员的任期

根据开曼群岛法律和我们的组织章程，我们的董事任期直至正式选出继任者并获得资格为止。我们的公司章程规定，我们的董事任期三年，三分之一董事人数(如董事人数不是3的倍数，则指最接近但不大于3的人数)三分之一)受制于连任在每次年度股东大会上(董事长兼管理人员董事不受轮值退休的限制，也不在确定退任董事人数时被考虑在内)，除非董事是由董事会任命的，在这种情况下，董事的任期直到下一次年度股东大会，届时董事有资格退任连任。我们七名董事中的一名目前正在接受连任在我们的下一次年度股东大会上。我们所有的执行官员都是由我们的董事会任命的，并由董事会酌情决定。

法律责任限制及其他弥偿事宜

开曼群岛法律和我们的组织章程允许我们赔偿我们的董事、秘书和其他高级管理人员在执行我们董事、秘书和其他高级管理人员的职责时因他们的任何行为而产生的诉讼、费用、费用、损失、损害和费用。根据我们的组织章程大纲和章程细则，对于任何可能伴随其中任何事项的欺诈、不诚实、故意不当行为或恶意行为，任何事项都不能获得赔偿。

董事及行政人员的薪酬

截至2022年12月31日止年度，我们向董事及高级管理人员支付的总薪酬约为585万美元。2022年，我们将限制性股票单位作为一个整体授予我们的董事和高管，以收购总计69,600股普通股。授予我们高管的限制性股票单位和非执行董事董事须遵守与我们员工相同的归属条件。

服务合同

我们目前没有与董事签订服务合同。

基于股份的薪酬计划和期权授予

2015年6月3日，董事会通过《2015年度激励计划》(《2015年度计划》)。2015年计划预留2000万股普通股，用于在行使股票期权和限制性股票单位时发行。新计划规定授予股票期权、股票奖金、限制性股票奖励、限制性股票单位和股票增值权，这些可能授予我们的员工(包括高管)、董事和顾问。

股份储备。根据2015年计划授予的奖励可能发行的普通股总数将不超过20,000,000股。员工股票期权发行及认购指引，经各期权持有人同意后，我们在股份交易所同意认购的期权。

根据该计划发行的下列类型的股份可能再次可用于授予该计划下的新奖励：根据该计划发行的限制性股票，在其成为完全归属之前被我们没收或回购；扣缴税款的股份；提交给我们以支付期权的行使价的股份；以及根据该计划发行的受奖励的股份，该股份已到期或以其他方式终止，但尚未全面行使。

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行政管理。董事会将管理计划，并可将这一管理计划的权力委托给一个委员会。根据计划的条款，计划管理人，即我们的董事会或其授权的委员会，决定接受者、授予日期、将授予的股票奖励的金额和类型以及股票奖励的条款和条件，包括其可行使和归属的期限。在受到某些限制的情况下，计划管理人还将确定授予的期权的行权价格、限制性股票和限制性股票单位的购买价，如果适用，还将确定股票增值权的执行价。

资本化调整。如果发生股息或其他分配(无论是以现金、普通股、其他证券或其他财产的形式)、资本重组、股票拆分、重组、合并、合并、交换我们的普通股或我们的其他证券，或我们的公司结构发生其他变化，董事会可以调整根据计划可能交付的股票的数量和类别，以及每个已发行股票奖励所涵盖的股票的数量、类别和价格。

控制方面的变化。如果公司的控制权发生变化，该计划下所有未偿还的期权和其他奖励可由任何尚存或收购的实体承担、继续或取代。如果尚存或收购实体选择不承担、继续或替代该等奖励，则将加快归属服务于吾等或吾等任何联属公司的奖励持有人所持有的该等奖励，而该等奖励将于紧接该等交易完成前完全归属并可行使，而该等股票奖励将于该交易完成后自动终止，如未于该事件前行使。

未来的修订和终止。董事会可随时修订、暂停或终止2015年计划(如适用法律要求，须经股东批准)。2015年计划将根据其条款于2025年6月3日终止。

员工

下表列出了截至指定日期按职能分类的员工人数。

截至2022年12月31日，我们共有员工1,643人，其中台湾1,338人，美国34人，中国251人，韩国10人，日本10人。我们的员工总数中有1,445人是工程师。

我们与我们的员工没有任何集体谈判的安排，我们认为我们与员工的关系很好。

股份所有权

根据美国证券法，任何人如果拥有或分享“投票权”，包括投票或指示投票的权力，或“投资权”，包括处置或指示处置证券的权力，则被视为证券的“实益拥有人”。一个人也被视为该人有权在60天内获得实益所有权的任何证券的实益拥有人。根据这些规则，超过一人可被视为证券的实益拥有人，而该人对该证券并无经济利益。

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截至2023年3月31日，我们的流通股有133,629,072股。下表列出了截至2023年3月31日我们的普通股的实益所有权的信息，减去脚注中的其他说明，由我们的每位董事和高级管理人员提供：

大股东

截至2023年3月31日，我们有133,629,072股普通股已发行。根据我们的美国存托股份存款协议，纽约梅隆银行通知我们，截至2023年3月31日，我们有33,339,808张美国存托凭证，相当于133,359,232股普通股。

我们不知道有任何股东持有的股份超过我们已发行普通股的5%。据我们所知，我们不是由另一家公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人单独或共同直接或间接拥有或控制的。

我们普通股的持有者均不享有优先投票权。

关联方交易

截至2022年12月31日止年度内并无发生任何关联方交易。

合并财务报表

见“项目18.财务报表”和第页F-1通过这份年度报告的F-29。

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法律诉讼

作为一家活跃的运营公司，我们受到在正常业务过程中出现的法律程序和索赔的影响，无论是声称的还是非声称的。虽然这类诉讼和索赔的结果不能确切地预测，但管理层不认为这些事项的结果会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，任何诉讼都涉及潜在的风险和潜在的巨额诉讼费用，因此不能保证任何目前悬而未决或未来可能发生的诉讼不会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生如此重大的不利影响。2022年4月5日，在RamPart Asset Management LLC向美国德克萨斯州东区地方法院马歇尔分部提起的针对我公司的专利侵权诉讼中，我们被列为被告。双方于2022年10月31日达成和解协议，其中包括向原告支付3.9亿美元。我们向Rampart支付的金额是经过努力谈判的，对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流没有任何实质性的不利影响。

股利政策

见"项目3。关键信息—D。风险因素—与我们业务有关的风险—无法保证我们将于未来宣派任何特定金额或全部现金股息”。

重大变化

自吾等之经审核综合财务报表日期以来并无发生重大变动。

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市场和股价信息

我们的美国存托证券（每份代表我们的四股普通股）自2005年6月30日起在纳斯达克上市。我们的美国存托证券的交易代码为"SIMO"。纳斯达克全球精选市场是我们的美国存托证券的主要交易市场，该等美国存托证券并未在美国境内或境外的任何其他交易所上市。自2018年以来，我们的ADS在纳斯达克的高和低销售价格如下：

组织章程大纲及章程细则

第10B项（「组织章程大纲及细则」）所要求的资料，乃参考本公司的登记声明书「股本描述」标题下的资料， 表格F-1，经修订的(注册号码333-125673)并于2005年6月9日提交给美国证券交易委员会。

材料合同

于过去两个财政年度内，除在正常业务过程及本年报第(4)项“本公司资料”或本年报其他部分所述者外，吾等并无订立任何重大合同。

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税收

美国联邦所得税

以下讨论总结了美国联邦所得税对购买我们的美国存托凭证和普通股的美国持有者的某些影响，定义如下。本讨论假设投资者将持有美国存托凭证或普通股作为资本资产(通常是为投资而持有的财产)。本讨论不讨论美国联邦所得税的所有方面，根据特定投资者的个人情况，这些方面可能对特定投资者很重要，包括需要缴纳特别税的投资者，例如：