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(标记一) | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止12月31日, 2023. | |
| | 或 | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 的过渡期 至 . | |
佣金文件编号001-34658
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 80-0558025 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | |
800 Main Street,4楼 | | |
| 林奇堡, | 维吉尼亚 | | | 24504 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(980) 365-4300
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根据该法第12(B)节登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | BWXT | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
检查是否有任何错误更正是重复的,需要根据§ 240.10D—1(b)对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
在注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值(基于2023年6月30日纽约证券交易所的收盘价)约为美元。6.5十亿美元。
截至2024年2月23日,注册人普通股的流通股数量为 91,309,389.
以引用方式并入的文件
注册人对2024年5月3日举行的2024年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用纳入本表格10—K的第三部分。
公司简介
索引—表格10—K
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| 页 |
第一部分 |
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第1项。 | 业务 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 业务细分 | 1 |
| 合同 | 3 |
| 积压 | 4 |
| 竞争 | 5 |
| 合资企业 | 5 |
| 顾客 | 6 |
| 原材料和供应商 | 6 |
| 人力资本管理 | 7 |
| 专利和技术许可证 | 8 |
| 研究与开发活动 | 8 |
| 危险风险和保险 | 9 |
| 政府规章和环境事务 | 11 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 13 |
| 可用信息 | 13 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
项目1C。 | 网络安全 | 26 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
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第II部 |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
第六项。 | [已保留] | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
| 一般信息 | 31 |
| 关键会计估计 | 32 |
| 经营成果 | |
| 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | 35 |
| 通货膨胀和价格变动的影响 | 37 |
| 流动性与资本资源 | 37 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | |
| 独立注册会计师事务所报告 | 43 |
| 合并损益表 | |
| 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | 45 |
| 综合全面收益表 | |
| 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | 46 |
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| 页 |
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| 合并资产负债表 | |
| 2023年12月31日和2022年12月31日 | 47 |
| 股东权益合并报表 | |
| 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | 49 |
| 合并现金流量表 | |
| 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | 50 |
| 合并财务报表附注 | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
项目9A。 | 控制和程序 | |
| 披露控制和程序 | 89 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 89 |
| 财务报告内部控制的变化 | 89 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 90 |
项目9B。 | 其他信息 | 91 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 91 |
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第三部分 |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 92 |
第11项。 | 高管薪酬 | 92 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 92 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 92 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 92 |
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第四部分 |
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第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 93 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 96 |
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签名 | | 97 |
我们在这份10-K表格年度报告(“报告”)中作出的表达信念、期望或意图的陈述,以及那些不是历史事实的陈述,均属“1995年私人证券诉讼改革法”所界定的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到各种风险、不确定因素和假设的影响,包括我们在本报告项目1和整个项目1A“关于前瞻性陈述的警示声明”标题下提及的风险、不确定因素和假设。在本报告中,除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWX Technologies,Inc.(“BWXT”或“公司”)及其合并子公司。
第一部分
项目1. 业务
一般信息
BWX Technologies,Inc.是一家专业的核部件制造商、核技术开发商和服务提供商,已有100多年的运营历史。我们的核心业务专注于为美国政府设计、工程和制造精密海军核部件、反应堆和核燃料。我们还为核电行业的客户提供特殊的核材料加工、环境场地恢复服务、产品和服务、关键的医用放射性同位素和放射性药物以及其他先进的核技术。虽然我们提供广泛的产品和服务,但我们的业务部门非常专注于重大项目。在任何给定的时间,相对较少的项目可以代表我们业务的重要部分。
业务细分
我们在两个可报告的部门运营:政府运营和商业运营。关于我们每个部门的财务信息和关于地理区域的财务信息,请参阅本报告中包括的我们的综合财务报表的附注15和附注3。关于每个部分设施的更多细节,见本报告项目2。总体而言,我们在资本密集型行业运营,我们相当大一部分收入依赖于大合同。我们目前正在通过战略投资和收购探索我们各个细分市场的增长战略,以扩大和补充我们现有的业务。我们预计将通过运营产生的现金或通过债务、股权或两者的某种组合筹集额外资本,为这些机会提供资金。
政府运作
通过这一部门,我们为美国能源部(DOE)/国家核安全管理局(NNSA)的海军核推进计划设计、设计和制造精密海军核部件、反应堆和核燃料。此外,我们还向全球海军和商业航运客户提供专有和独家供应的阀门、歧管和配件。
我们的政府业务部门专门设计和制造用于核应用的紧公差和高质量设备。此外,我们还是政府和有限其他用途的关键核部件、燃料和组件的领先制造商。自20世纪50年代以来,我们一直为能源部项目提供核部件,是国内最大的学院、大学和国家实验室研究反应堆燃料元件供应商。我们还减少了冷战时期政府储存的高浓缩铀。此外,我们在为国防应用提供零部件方面拥有100多年的经验。
我们与能源部支持的核不扩散计划密切合作。目前,该计划正在协助开发一种高密度、低浓缩铀燃料,这是高浓缩铀试验堆转换所需的。我们还在各种含铀材料的接收、储存、表征、溶解、回收和提纯方面处于领先地位。铀混合和铀回收的所有阶段都在我们位于弗吉尼亚州林奇堡和田纳西州欧文的工厂进行。
美国政府对核部件的需求决定了这一领域的很大一部分积压。我们预计,在可预见的未来,核部件订单将继续成为积压订单的重要组成部分。2023年3月,美国海军发布了其30年造船计划,其中包含基于不同资金假设的三种替代采购概况。这三点都表明,中国的舰船总数在增加,核动力潜艇和航空母舰的采购状况也在持续或增加。我们计划进行额外的资本支出和人员投资,以满足目前的需求,我们预计未来将继续进行此类支出和投资。
该部门还通过管理和运营美国核武器基地、国家实验室和制造基地的重要业务,为美国政府提供各种服务。根据这些类型的合同,被投资人的收入和权益收入在很大程度上取决于美国政府的支出以及我们和我们的财团合作伙伴在管理和运营这些网站方面获得的绩效分数。凭借我们对特殊材料、设施和技术进行全生命周期管理的专业能力,我们相信我们有能力继续参与由能源部、NASA和其他联邦机构维护的关键政府拥有的核设施、实验室和制造设施的持续清理、运营和管理。
政府业务部门在为空间和地面领域的各种动力和推进应用开发先进核反应堆方面也处于领先地位。这些应用的美国政府客户包括美国国家航空航天局、美国国防部和美国能源部。我们为这些项目提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
商业运营
通过这一部门,我们设计和制造商用核蒸汽发生器、热交换器、压力容器、反应堆部件和其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高级核废料的容器。我们向全球核工业供应了1300多个大型重型部件,是北美唯一的商用重型核部件制造商。该部门也是CANDU核电站核燃料、燃料搬运系统、工具输送系统、核级材料和精密加工部件以及相关服务的领先供应商。该部门还提供各种工程和工厂内服务,是正在进行重大整修和延长工厂寿命项目的核电设施的重要供应商。我们在核电设备的设计、制造、调试和服务方面拥有50多年的经验,具有深厚的知识基础。
我们的商业运营部门专门从事全方位、原型设计和制造集成工作。此细分市场的功能包括:
•蒸汽产生和分离设备的设计和开发;
•反应堆厂房部件的热工水力设计;
•工厂内检查、维护和改装服务;
•核部件的修改和更换;
•商业核燃料的制造和设计;
•核燃料装卸系统的设计、制造、交付、安装和调试;
•用于储存乏核燃料和其他高放废物的容器;
•换热器的结构和热工水力设计及振动分析;
•用于精密制造的结构部件设计;
•在高强度、低合金钢和镍基材料方面的材料专长;
•采购管子、锻件和焊丝的材料;以及
•金相和化学分析。
该部门还制造和供应诊断成像和放射治疗产品,是生命科学和制药公司合同开发和制造服务的合作伙伴。它提供的服务包括制造医用放射性同位素、放射性药品和医疗器械,以及与生命科学和制药公司合作开发新药。
我们商业运营部门的总体活动主要取决于核能的需求和竞争力,以及对关键医用放射性同位素和放射性药品的需求。我们商业运营部门的很大一部分业务取决于维护中断的时间以及为核电客户(主要是加拿大市场)进行的资本支出和重大整修的周期性,这可能会导致我们的财务业绩发生变化。
收购
收购Dynamic Controls Limited和Citadel Capital Corporation
2022年4月11日,我们的子公司BWXT政府集团,Inc.收购了英国Dynamic Controls Limited(“Dynamic”)和美国Citadel Capital Corporation的全部流通股,以及其全资子公司Cunico Corporation(“Cunico”)。Dynamic和Cunico是全球海军核潜艇和柴电潜艇、水面战舰和商业运输船的高度工程化的专有阀门、歧管和配件的供应商。这些公司被报告为我们政府业务部门的一部分。
有关收购的更多信息,请参阅本报告中我们的合并财务报表附注2。
合同
我们通过各种方法执行合同,包括固定价格奖励费用、成本加成、成本可偿还、固定价格或这些方法的某种组合。我们一般会在一段时间内确认我们的合同收入和相关成本。因此,随着工作的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并反映利润与我们修订这些估计数期间完成百分比成比例的调整。如果这些调整导致一个项目以前报告的利润减少或消除,我们将确认从当前收益中计入费用,这可能是实质性的。
我们有超过一年的合同。我们的大多数长期合同都有关于进度付款的条款。我们试图通过对反映在原始价格中的此类变化的估计,或通过风险分担机制,如劳动力和材料价格等项目的升级或价格调整,来弥补我们长期合同中劳动力、材料和服务成本的预期增长。
在合同延期或取消的情况下,我们通常有权收回在延期或取消之前完成的工作所产生的成本、和解费用和利润。重大或大量的合同延期或取消可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
政府运作
这一领域产生的大部分收入来自与美国能源部/美国国家安全局海军核推进计划的长期合同。除非合同中另有规定,允许和可分配成本应根据联邦采购条例(FAR)和相关的美国政府成本会计准则(CAS)计入与美国政府签订的合同。根据FAR和CAS法规的要求,我们可能产生的且不应向美国政府支付的成本包括但不限于不允许的员工补偿和福利成本、游说成本、利息、某些法律成本和慈善捐赠。
我们在这一领域的大多数合同都是固定价格奖励费用合同,规定偿还允许发生的成本外加费用,并通常要求我们尽最大努力在规定的时间和规定的金额限制内完成工作范围。费用可以按美元价值或按成本的百分比确定。奖励和奖励费用是根据客户对我们绩效的评估来确定和赚取的,这主要与成本有关,旨在激励优秀的合同绩效。以成本为基础的奖励费用规定,最初商定的费用将在以后进行调整,通常使用一个公式,根据允许的总成本与总目标成本的关系,对照相关标准衡量业绩。奖励和奖励费用代表可变对价,当有足够证据确定可变对价不受限制时,我们将其计入收入中。
我们的某些美国政府合同跨越一个或多个基准年和多个期权年。美国政府通常有权不行使期权期限,也可能出于各种原因不行使期权期限,包括但不限于年度资金决定。此外,美国政府与其主承包商之间的合同通常包含在美国政府或主承包商方便的情况下终止合同的标准条款。作为一家美国政府承包商,我们受到联邦法规的约束,根据这些法规,如果我们被判有罪或因违反特定联邦法规的指控而被起诉,我们获得未来新联邦合同奖励的权利将被单方面暂停或禁止。此外,我们与美国政府签订的一些合同要求我们在任何计划出售或关闭相关设施的情况下提前通知。在上述任何一种情况下,美国政府都有权就双方都能接受的设施购买进行谈判。
我们的政府运营部门还签订了合同,包括为美国政府(主要是能源部)管理和运营核生产设施、环境管理场所以及乏核燃料和超铀废物的管理。这些活动主要是通过参与我们与其他承包商的合资企业来完成的,这一点在下文“合资企业”的标题下进一步讨论。美国政府设施的管理和运营合同是通过复杂而漫长的采购过程授予的。这些合同的结构一般为五年合同,可选择最多五年的额外期限,可由客户行使,或包括合同期限可因某些业绩指标的实现而延长的条款。这些合同通常是可偿还费用的合同,其中包括主要以年度业绩为基础的奖励费用,定期支付临时费用和年度补足费用。根据合同的类型,承包商可能被要求提供营运资金,这些资金由美国政府通过定期发票报销。
这一细分市场还主要通过在竞争性投标过程后授予的合同,主要是在基础计划的早期设计和开发阶段,为我们的先进技术平台的客户提供服务。我们在这一领域的大多数合同都是成本加成的,随着基础项目规模的扩大,这将降低我们的总体风险。
商业运营
这一部分的合同通常通过竞争性投标程序授予。客户可能会考虑的因素包括价格、厂房或设备的可用性、设备和人员的技术能力、效率、安全记录和声誉。其中某些合同是固定价格合同,其中规定的工作范围是以预先确定的价格商定的,该价格通常不受调整,无论承包商产生的成本如何,除非业主授权更改范围。固定价格合同给我们带来了更大的风险,因为它们要求我们预先确定要执行的工作量和与执行工作相关的成本。其余的合同主要是时间和材料合同,在这种合同下,客户为直接人工支付固定的每小时费率,并通常补偿我们的材料成本。如果实际工时工资与协商的工资有很大差异,我们在计时和材料合同下的利润可能会有所不同。此外,由于时间和材料合同提供的材料成本管理费用很少,甚至没有费用,因此内容组合可能会对盈利能力产生影响。
我们与客户的安排可能要求我们提供信用证、投标和履约保证金或担保,以确保投标或根据合同履行合同,这可能涉及大量的合同担保。
积压
积压是指我们预计未来将从已授予和正在进行的合同中确认的美元收入。由于各种原因,我们并不是所有来自合同授予的预期收入都被记录在积压中,包括一些项目在同一报告期内被授予并完成。
我们的积压相当于我们在符合财务会计准则委员会(FASB)主题标准的合同下的剩余履约义务与客户签订合同的收入,如本报告所载综合财务报表附注3所述。我们用于确定积压的方法可能不能与其他公司使用的方法相比较。
我们受制于美国政府的预算和拨款周期,因为它与我们的政府运营部门有关。积压的项目可能不代表未来的经营结果,客户可能会取消、修改或更改我们积压的项目。
我们在2023年12月31日、2023年和2022年的积压情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (约百万美元) |
政府运作 | | $ | 3,217 | | | 80 | % | | $ | 3,515 | | | 85 | % |
商业运营 | | 781 | | | 20 | % | | 629 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
总积压 | | $ | 3,998 | | | 100 | % | | $ | 4,144 | | | 100 | % |
我们没有将我们未合并的合资合同的价值包括在积压中。这些未合并的合资企业包括在我们的政府业务部门。有关权益法投资的财务资料,请参阅本报告所包括的综合财务报表附注4。
截至2023年12月31日,我们的期末积压为39.976亿美元,其中包括与美国政府合同相关的4.147亿美元的无资金积压。我们预计到2024年底将确认与我们的积压相关的收入的大约51%,其余部分将在之后确认。
来自美国政府的主要新奖项通常是在国会批准美国政府下一财年(10月1日开始)的拨款后收到的,可能不会在日历年末之前颁发给我们。由于美国政府授予的大多数合同都要经过这些年度资金审批,因此基础项目的总价值要大得多。
截至2023年12月31日,从积压中排除的未行使期权的价值约为1亿美元,预计将在2024年授予,具体取决于国会的年度拨款。
竞争
下面描述了每个部门运营的竞争环境。
政府运作
自20世纪50年代以来,我们拥有专业的技术能力,使我们成为美国政府海军核舰队核部件和燃料的宝贵供应商。由于满足美国政府对核组件和燃料的合同要求所需的技术和监管标准,以及在这种环境下存在的进入壁垒,竞争是有限的。有限竞争的主要基础是价格、高资本投资、技术能力、高昂的监管许可成本以及产品和服务的质量。此外,很大一部分设计、加工和最终产品是由美国政府保密的,这要求相关人员获得并维护美国政府的安全许可。
该部门还从事美国政府设施的管理和运营,以及提供与美国政府拥有的核设施相关的环境补救服务(去污和退役)。我们在这一领域的许多政府合同都是作为与一家或多家公司的合资企业进行投标的,我们在合资企业中拥有多数或少数地位。我们合资伙伴的表现可能会影响我们在该特定项目和客户方面的声誉和未来的竞争地位。我们在向美国政府提供商品和服务以及运营美国政府设施方面的主要竞争对手包括但不限于贝克特尔国家公司、Amentum、福陆公司、雅各布斯工程集团、诺斯罗普·格鲁曼公司、亨廷顿英格斯工业公司、霍尼韦尔国际公司、Leidos,Inc.、西屋电气公司和阿特金斯雷利斯公司。这一细分市场竞争的主要基础是经验、过去的业绩、关键人员的可用性和技术能力。
商业运营
我们的商业运营部门为CANDU反应堆提供重型核部件、专业工程和维护服务、核燃料、燃料处理系统和工具输送系统。这一领域与许多专门从事核能力的公司竞争,包括但不限于法马通、Cameco公司、斗山重工和建筑有限公司、E.S.Fox有限公司、AECON集团、Bechtel National,Inc.、西屋电气公司和AtkinsRéalis。这一领域竞争的主要基础是价格、技术能力、质量、业绩的及时性、产品和服务的广度以及接受项目风险的意愿。
该部门还生产医用放射性同位素、放射性药品和医疗器械,并与生命科学和制药公司合作开发新药。这一领域与许多核医学公司竞争,这些公司包括但不限于Curium Pharma、Lantheus Holdings,Inc.和Jubilant DraxImage Inc.。这一领域的主要竞争基础是质量、分销能力、价格和可靠性。
合资企业
我们与第三方分享各种实体的所有权,主要是通过公司、有限责任公司和合伙企业,我们称之为“合资企业”。通过这些合资安排,我们的政府运营部门主要管理和运营核设施和相关的工厂基础设施,建设大型资本设施,为库存和资产提供保障和保障,支持和开展先进能源技术的研究和开发,并管理美国能源部、国家核安全局和美国国家航空航天局的环境项目。我们一般会说
对于我们在合资企业中的投资,采用权益会计法。我们的一些政府运营部门未合并的合资企业如下所述。
•洛斯阿拉莫斯遗产清理合同。纽波特新闻核电-洛斯阿拉莫斯有限责任公司是由亨廷顿英格斯工业公司的S技术解决方案部门的子公司斯托勒纽波特纽斯核工业公司和宝华XT技术服务集团有限公司(以下简称BWXT TSG)组成的一家有限责任公司,该公司获得了洛斯阿拉莫斯国家实验室场地和周围私人和政府所有土地的环境监测和修复、废物管理和处置以及净化和退役的合同。
•劳伦斯·利弗莫尔国家实验室。劳伦斯·利弗莫尔国家安全有限责任公司是由加州大学贝克特尔国家实验室、Amentum和BWXT政府集团公司组成的有限责任公司,管理和运营位于加利福尼亚州利弗莫尔的劳伦斯·利弗莫尔国家实验室。该实验室是国家科学和工程资源,专注于国家安全、能源、环境和生物科学,对核装置负有特殊责任。
•萨凡纳河综合任务完成合同。萨凡纳河任务完成有限责任公司是由BWXT TSG、Amentum和福陆联邦服务公司组成的有限责任公司,它获得了一份合同,为能源部在位于南卡罗来纳州艾肯的萨凡纳河遗址接收、储存、处理和处置放射性液体废物。
•朴茨茅斯气体扩散厂D&D。福陆-BWXT朴茨茅斯有限责任公司是由福陆联邦服务公司和BWXT TSG组成的有限责任公司,在俄亥俄州朴茨茅斯的朴茨茅斯气体扩散厂提供核作业、净化和退役服务。美国能源部于2023年将后续合同授予了一家竞争对手,预计将在2024年进行过渡。
•西谷示范项目第一阶段退役和设施处置。CH2M Hill-BWXT West Valley,LLC是由CH2M Hill Constructors,Inc.,BWXT TSG和环境化学公司组成的有限责任公司。提供的服务包括项目管理和支持服务、现场运营、维护、公用事业、高级废物罐搬迁、设施处置、废物罐场管理、美国核管理委员会(“NRC”)许可的处置区域管理、废物管理和核材料处置,以及保障和安全。
•协同实现统一运营和维护(SACOM)。Syncom Space Services,LLC是一家有限责任公司,由PAE应用技术有限责任公司(于2022年被Amentum收购)和BWXT核运营集团有限公司组成,为机构和技术设施提供设施运营和维护服务,并在美国宇航局的两个设施-密西西比州汉考克县的斯坦尼斯航天中心和路易斯安那州新奥尔良的米丘德组装设施-提供测试和制造支持服务。
•Paducah气体扩散工厂停用和修复项目。Four Rivers Nuclear Partnership,LLC是一家有限责任公司,由CH2M Hill Constructors,Inc.,BWXT TSG和Fuor Federal Services,Inc.组成,在肯塔基州帕迪尤卡的Paducah气体扩散厂提供核运营、停用和修复服务。
顾客
我们为不同的客户群提供产品和服务,包括美国政府、公用事业公司以及核电和放射性制药行业的其他客户。我们政府运营部门最大、最主要的客户是美国政府。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,美国政府分别占我们总合并收入的约75%、76%和76%。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的几年中,没有任何个人非美国政府客户占我们综合收入的10%以上。
原材料和供应商
我们的业务使用各种形式的碳钢和合金钢等原材料,以及用于组装的零部件和附件,这些材料可从多种来源获得。我们一般根据个别合同的需要购买这些原材料和部件。虽然一些原材料偶尔会出现短缺,但目前并不存在严重的短缺。
我们的政府业务和商业业务部门依赖于有限数量的供应商,包括单一来源供应商,以获得我们产品中使用的某些材料;然而,我们相信这些材料的供应商是
可靠。此外,我们和美国政府花费了大量精力来监控和维护我们政府运营部门的供应商基础。
人力资本管理
人强,创新驱动
我们的员工负责为全球安全、清洁能源、环境恢复、核医学和太空探索提供安全有效的核解决方案。我们鼓励创新,开发新技术,改进产品,开拓新市场。
我们的目标是成为我们所在行业和我们所在社区的首选雇主。我们专注于在整个组织中保持坚实的人才管道,并发展我们的员工队伍中为我们的业务未来所需的能力和技能。我们努力保持一支高技能和多样化的员工队伍,根据员工的表现和对公司的贡献来招聘、补偿、保留和晋升员工。
员工
截至2023年12月31日,我们在全球拥有约7,800名员工,主要分布在美国(6,200名员工)和加拿大(1,600名员工)。我们的许多业务都受制于工会合同,我们定期就这些合同进行谈判。截至2023年12月31日,我们约有2,000名员工是工会成员。我们认为我们与员工的关系令人满意。
雇员补偿及福利
我们的薪酬计划旨在奖励实现并超过为股东创造长期价值的目标的员工。我们业务的成功和增长归功于我们吸引、发展、吸引和留住公司各级有才华和高表现的员工的能力。我们的薪酬计划进一步旨在确保我们相对于我们经营的市场保持竞争力;为员工及其关心的人提供有意义的价值;通过在整个组织内采用一致的绩效衡量计划来激励BWXT及其利益相关者的短期和长期成功;以及表彰对组织做出杰出贡献的员工。
提供全面、有竞争力和负担得起的退休、医疗保健、收入保障和其他福利也是我们吸引和留住员工战略的核心。我们提供健康福利,包括各种医疗/药房计划选项,为那些参加高可扣除健康计划的人提供健康储蓄账户,并在适用的情况下向员工提供医疗保健和家属护理的灵活支出账户。我们的收入保障计划为员工在发生意外疾病或受伤时提供保险。我们还为员工提供退休、投资和节税/延期机会。
员工发展
员工的专业发展对我们的成功至关重要。我们提供在线和面对面的专业发展和培训,以及指导计划,以提高我们员工的知识、技能和晋升机会。为了促进我们的员工发展目标,我们与许多教育机构合作,提供经过认证的职业和技术技能提升计划。我们为正在学习与工作相关的职业提升课程的员工提供学费补偿,并通过认可的大学合作伙伴为完成本科生和研究生学位课程提供全额学费补助。对于被认为有很大潜力晋升为领导角色的员工,我们通常会提供领导力发展计划,重点是为未来的领导者做好下一步职业生涯的准备。
我们设立了BWXT技术研究员计划,以表彰我们一些最有才华的员工,表彰他们在推动创新和激发创造力方面做出的贡献。我们的技术研究员提供广博的知识和多样化的技术专业知识,可以专注于开发创造性的解决方案,以应对我们在行业中面临的众多挑战。
多样性、公平性和包容性
我们重视员工的多样性,并致力于为所有人提供一个参与和包容的氛围,以提高生产率并鼓励创造力和创新。我们保持多样性和包容性(“D&I”)
由代表不同工作职能、级别和背景的员工组成的轮流小组组成的委员会。D&I委员会致力于确定和实施变革,以提高认识,并在整个劳动力队伍中培养多样化和包容的文化。此外,我们每年都参加许多以多样性为重点的会议和招聘会,包括由全国黑人工程师协会和女工程师协会主办的会议和招聘会。
健康与安全
作为核燃料、核部件、核医学产品的专业制造商以及为美国政府提供高后果核设施和国家安全设施的运营商,我们员工的安全对我们的成功至关重要。因此,我们致力于保持最高的安全、安保、道德和环境标准。我们维持全面的安全计划,重点是识别风险和消除可能导致人员伤害或环境影响的危险。我们为员工提供前期和持续的培训,以确保环境、健康和安全政策和程序得到有效沟通和实施。
我们运营着NRC 1类和加拿大核安全委员会(“CNSC”)许可的设施,并将安全优先的文化作为核心价值观灌输到我们所有工作场所的零伤害和零事故愿景中。为了追求一个无伤害的工作场所,我们不断监测和评估所有的伤害和“差一点的期望”,任何教训,我们可以吸取和利用,以减少职业活动中固有的风险。除了为员工提供定期的安全培训外,我们还定期进行安全文化调查,以确定员工关心的问题。我们利用这些信息来进一步改进我们的安全文化和计划,以努力防止未来的职业和环境事故。
道德与诚信
我们相信,保持一个认可努力和团队合作、重视相互尊重和开放沟通的工作环境,并表现出对员工福祉的关心和关心,对于留住一支敬业和高效的员工队伍至关重要。我们的商业行为准则(“守则”)确立了我们期望员工遵守的原则和标准。每一位高管、董事和员工都被要求在开展业务时具有良好的道德判断;在互动中尊重同事、业务合作伙伴、客户和其他人;并遵守适用的法律、法规和规定。该准则描述了什么是适当的行为,并指导保持诚信承诺的合乎道德的商业决策。为了实现这一目标,我们为员工提供有关《守则》的定期培训,以识别和防止不当行为,《守则》要求员工报告违反我们政策和/或对我们的工作环境产生负面影响的情况。此外,我们保留了BWXT道德热线,允许员工秘密报告与道德或其他问题有关的任何问题,如果他们愿意,也可以匿名报告。我们调查并迅速采取行动纠正与我们的准则和其他政策不一致的行为。
专利和技术许可证
我们目前拥有大量美国和外国专利,并在某些技术方面正在申请专利,包括核反应堆系统、部件和燃料、先进和添加剂制造、空间核推进和放射性同位素生产。我们获得专利和技术许可,并在我们认为对我们有利的情况下将许可授予他人。尽管总的来说,我们的专利和技术许可对我们很重要,但我们并不认为任何一项专利或许可或一组相关专利或许可对我们的整体业务至关重要或必不可少。总体而言,我们在开展各种业务时依赖于我们的技术能力和专有技术的应用,而不是专利和技术许可证。
研究与开发活动
我们的研究和开发活动涉及新的和现有的产品和设备的开发和改进,以及转化为实际应用的概念和工程评估。这些活动包括开发同位素生产、医用放射化学和放射性药品生产以及添加剂和自主制造、空间核动力和推进以及高温气冷反应堆等领域的各种先进技术。这些项目是通过内部研究和开发以及一些商业和政府客户赞助和资助的。
我们将与特定合同无关的研发成本计入已发生的费用。不包括客户赞助的研发,我们在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内在这一领域的大部分活动与医疗和工业放射性同位素、放射性药品、添加剂和自主制造以及先进反应堆领域的技术开发有关。客户赞助的研究和开发的合同安排可以有所不同,包括合同、费用分担安排、合作协议和赠款。
有关研究和开发的进一步信息,请参阅本报告中包含的综合财务报表附注1。
危险风险和保险
我们的行动存在人员伤亡、财产损失或损坏以及环境破坏的风险。我们创建了损失控制系统和流程,以帮助我们识别和处理运营带来的危险风险,并努力确保这些系统有效。
由于损失控制措施并不总是成功的,我们寻求建立各种手段,为损失提供资金,并转移与事件或事件有关的财务责任。我们主要寻求通过合同保护来做到这一点,包括免除后果性损害赔偿、赔偿、责任上限、违约金条款和获得其他各方的保险。我们还购买保险,经营自己的专属自保保险公司,并建立有资金和/或无资金的准备金。然而,这些方法都不能消除所有风险。
根据竞争条件、工作性质、行业习惯和其他因素,我们可能无法成功地从我们的客户和其他各方那里获得足够的合同保护,以避免因我们的工作表现而产生的或与我们的工作相关的损失和责任。保护的范围可能是有限的,可能是有条件的,并且可能得不到足够的保险或其他风险融资手段的支持。此外,在遭受重大损失后,我们可能难以执行与他人的合同权利。
同样,某些潜在损失或债务的保险可能无法获得,或者只能以我们认为不经济的成本或条款获得。保险公司经常对市场损失做出反应,停止承保或严格限制某些风险敞口的承保范围。我们经常发现难以以符合成本效益的方式为公司提供保险的风险包括但不限于:风、洪水和地震事件造成的财产损失、核危害、战争、污染责任(包括每种和多氟烷基物质)、与职业健康暴露相关的责任(包括石棉)、专业责任、错误和遗漏保险、我们的信息和/或运营技术系统出现故障、误用或不可用、旨在保护我们的信息技术系统免受安全漏洞影响的安全措施的失效、以及与我们正在进行的工作的损失相关的责任。在我们购买保险的情况下,我们受制于相关保险公司(S)的信誉、可获得的承保限额、我们在相关保单下的留存、保单中的排除项和承保缺口。
我们为商业核电客户设计、设计、制造、建造和维修核电设备和部件的业务使我们面临各种风险,包括但不限于对客户财产的损害和第三方对人身伤害、环境责任、死亡和财产损失的索赔。为了免除客户财产损坏的责任,我们努力从客户及其保险公司获得责任豁免和代位求偿权。我们还试图在合同中限制我们的总体责任。为了避免第三方在美国提出的索赔责任,我们寻求根据公用事业客户的核责任保单投保,并受益于普赖斯-安德森法案中任何适用的责任条款的赔偿和限制。普赖斯-安德森法案限制了美国获得许可的核设施的制造商和运营商以及其他各方的公共责任,这些制造商和运营商可能对超过法定金额的所有索赔承担责任,并对其进行赔偿。这一数额是由商业上可获得的责任保险加上商业核反应堆运营商应支付的某些追溯保险费评估的总和确定的。对于那些我们提供环境修复服务的地点,我们从客户那里寻求与我们其他核活动相同的保护。修订后的普赖斯-安德森法案包括一项日落条款,每次到期时都需要续签。在《普赖斯-安德森法案》全面生效期间签订的合同继续受益于《普赖斯-安德森法案》的核赔偿。普赖斯-安德森法案将于2025年12月31日到期。我们还为加拿大的核电行业提供核电制造和其他服务。加拿大《核责任与赔偿法案》(以下简称《NLCA》)总体上符合国际惯例,在概念上与美国的《普赖斯-安德森法案》(Price-Anderson Act)相似。因此,加拿大《核责任与赔偿法案》(NLCA)下的赔偿保护和排除的可能性与美国的《普赖斯-安德森法案》(Price-Anderson Act)相似。
我们的商业运营部门向美国和加拿大以外的国家的某些客户提供商业核设备和服务,这些国家是国际条约的缔约国,但在那些没有签署国际条约但有自己的核责任法律的国家,通常有规定,核运营商对核损害索赔单独负责,这将把核供应商排除在任何此类风险敞口之外。BWXT确实保留了一定程度的风险,以防这些国家未来在国际第三方核责任方面的法律格局发生变化。
2008年,美国与国际原子能机构签署了《核损害补充赔偿公约》(CSC)。CSC是一项国际条约,旨在建立一个全球法律框架,以便在某些核事故不太可能发生的情况下分配责任并确保迅速和公平的赔偿。美国的批准授权能源部长发布规定,建立追溯风险分担计划,根据该计划,如果美国必须向CSC国际基金捐款,包括BWXT在内的美国核供应商将支付美国提供的这笔捐款的全部费用。
虽然我们不拥有或运营任何核反应堆,但对于目前获得许可拥有特殊核材料的设施,我们在商业上可获得的核责任和财产保险项下有一些保险。基本上,我们所有涉及核材料的政府业务部门合同都受普赖斯-安德森法案或85-804公法的核赔偿条款的涵盖和约束,其中包括授权能源部在此类行为有助于国防时对某些承包商进行赔偿。然而,如果我们护理、保管或控制的核材料的价值超过我们保险的商业限额,我们可能会对此类核材料承担保险不足的损失风险。
我们的政府运营部门参与管理和运营各种美国政府设施。这种参与通常是通过参与与任何给定设施的其他承包者的合资企业来实现的。除其他外,这些活动涉及处理核装置及其部件。由这些网站产生的可保责任很少受到我们或我们合作伙伴的公司保险计划的保护。取而代之的是,我们依赖于政府合同协议和专门为某一地点购买的保险。美国政府历来履行其合同协议,向其承包商补偿承保索赔,我们预计在我们参与这些设施的管理和运营期间,美国政府将继续这一过程。然而,在大多数此类情况下,美国政府有合同义务支付,付款义务取决于授权的政府资金的可用性。美国政府的报销义务也是有条件的,相关合同或适用法律的条款可能会排除报销。
我们全资拥有的专属自保保险子公司提供主要工人补偿、雇主责任、商业一般责任、汽车责任和财产保险,以支持我们的运营。负债包括已发生但未报告的估计损失准备金(“IBNR”),以及已知索赔的估计准备金。IBNR储量估计主要基于历史损失经验、行业数据和其他精算假设。由于实际损失与经验不同,未来期间将对准备金估计数进行调整。通过我们的保险子公司,我们还向第三方提供再保险,承保每次事故和/或总保留额以上的某些损失。当再保险的应收款被认为有可能实现时,再保险的应收款被确认。我们未来也可能有商业原因,让我们的保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。这些风险在任何一年或累积起来都可能是相当大的。我们的保险子公司不为非关联方提供保险。由于我们的业务而产生的索赔可能会对我们的保险子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
此外,在涉及我们几家前子公司的破产法第11章诉讼的和解协议于2006年2月22日生效后,我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金提供了大量的保险权利,包括(1)购买1979年前的某些主要和超额保险的权利,以及(2)我们1979至1986年的某些超额保险的权利。除其他外,这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供了保险,但须符合保单的条款和条件。作出这些保险权利的贡献是为了换取石棉索赔人的代表,包括未来索赔人的代表,同意根据美国破产法第524(G)节颁布永久禁令,将针对我们的子公司和前子公司的所有石棉相关一般责任索赔转移到石棉信托,这些索赔产生于或可归因于我们的子公司和前子公司的运营,以及相关豁免和赔偿条款的执行,以保护这些子公司及其附属公司免于未来对此类索赔的责任。虽然我们并不知悉有任何针对我们的附属公司及前附属公司的重大、未解决的索偿,而该等索偿不受转移禁令的约束,并且涉及该等超额保险承保的期间,但由于该等保险权利对石棉人身伤害信托的贡献,我们有可能因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而承保不足或未投保的风险,而该等保险权利若非将保险权利贡献给石棉人身伤害信托基金,我们可能会承保该等索赔。2015年6月30日,我们完成了对前发电业务的剥离,将其剥离为一家独立的上市公司,名为Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(BWE)。在分拆的同时,与上述石棉人身伤害、财产损失和间接财产损失索赔相关的索赔和责任已由BWE根据我们与BWE之间的主分离协议明确承担。
政府规章和环境事务
政府规章
我们的业务和物业的许多方面受到政治发展的影响,并受国内外政府法规的约束,包括与以下各项有关的法规:
•拥有和加工特种核材料;
•工作场所的健康和安全;
•建设和配备电力设施;
•货币兑换和汇回;
•收入的课税;以及
•保护环境。
我们被各种政府和半政府机构要求获得与我们的业务有关的某些许可证、执照和证书。我们运营所需的许可证、执照和证书的种类取决于许多因素。
我们无法确定新的立法、新的法规或现有法律或法规的变化可能在多大程度上影响我们未来的运营。
环境
我们的业务和物业受到各种日益复杂和严格的联邦、外国、州和当地环境法律和法规的约束,包括管理向空气和水中排放的法律和法规,固体和危险废物的处理和处置,被危险物质污染的土壤和地下水的修复,以及员工的健康和安全。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法规定了对泄漏和其他有害物质泄漏的补救以及对自然资源的损害的严格、连带和连带责任。此外,公司可能会因据称接触危险物质而受到人身伤害或财产损失的索赔。此类法律和法规还可能使我们为他人的行为或由他人造成的条件或为我们的行为承担责任,这些行为在实施此类行为时符合所有适用法律。
这些法律和法规包括修订后的1980年《全面环境反应、补偿和责任法》(“CERCLA”)、《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》以及规定对向环境排放有害物质作出反应和承担责任的类似法律。这些法律和法规还包括与这些联邦法律类似的外国、州或地方法律,这些法律规范空气排放、水排放、危险物质和废物,并要求公开披露各种危险物质的使用情况。我们的运营也受到与工作场所安全和工人健康相关的法律法规的管辖,包括美国《职业安全与健康法案》及其颁布的法规。
我们目前正在调查和补救我们目前和以前的一些作业地点。尽管我们已记录了与其中某些环境事项相关的储备,但由于与环境补救相关的不确定性,不能保证这些补救事项产生的实际成本不会超过记录的储备。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们遵守联邦、外国、州和地方环境控制和保护法规,分别产生了约2,000万美元、2,000万美元和1,750万美元的税前支出。此外,为了遵守现有的环境法规,在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,资本支出分别为70万美元、160万美元和310万美元。我们预计在未来五年内,我们会再动用220万元在这类非经常开支上。我们无法预测未来存在的所有环境要求或情况,但我们预计环境控制和保护标准将变得越来越严格和昂贵。根据我们迄今的经验,我们目前预计不会因为未来遵守现有的环境法律和法规而对我们的业务或综合财务状况产生任何实质性的不利影响。然而,未来发生的事件,如现有法律法规或其解释的变化,监管机构更有力的执法政策,或对现有法律法规更严格或不同的解释,可能
我们需要额外的支出,这可能是实质性的。因此,我们不能保证我们不会在未来产生重大的环境合规成本。
我们已被确定为CERCLA下各种清理地点的潜在责任方。CERCLA和其他环境法可以将清理的全部费用强加给任何潜在的责任方,无论最初行为的过错或合法性如何。不过,一般来说,在有多个责任方的情况下,费用的最后分配是根据每一方处置的废物的数量和类型以及在财务上可行的各方的数量,尽管对任何特定地点来说可能不是这样。我们还没有被确定为这些地点的主要废物贡献者。根据潜在责任方对每个地点废物的相对贡献,以及其他潜在责任方的财务偿付能力,我们预计我们在各个地点的最终责任份额在任何一年都不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的某些现有和以前的设施已经并将继续进行环境补救项目。2002年,国会指示美国陆军工程兵团(“陆军工兵”)清理位于宾夕法尼亚州阿姆斯特朗县帕克斯镇的浅层土地处置区(“SLDA”)的放射性废物,这与2001年7月5日美国核管理委员会和美国陆军工程兵团协调关于清理和退役具有核管理委员会许可设施的旧场地补救行动计划场地的谅解备忘录(“谅解备忘录”)是一致的。从1961年到1970年,SLDA由核材料和设备公司(NUMEC)根据原子能委员会(AEC)许可证SNM-145运营。AEC是NRC的前身。SLDA用于处置NUMEC位于宾夕法尼亚州阿波罗的核燃料制造厂的废物。放射性和非放射性废物都被处理在SLDA的一系列战壕中。NUMEC是大西洋里奇菲尔德公司(“ARCO”)的前子公司,于1971年11月被BWXT收购。在2011年陆军兵团承包商开始清理行动后不久,陆军兵团停止了挖掘活动,因为承包商偏离了公认的实地程序,挖掘出的材料被发现很复杂,超出了陆军兵团的特征和管理程序。谅解备忘录在2014年底进行了修改,增加了美国能源部和国家核安全局作为处理“特殊核材料”的缔约方。2014年12月,陆军军团发布了一份拟议的《决定修正案》,其中反映了修订后的费用估计数为3.5亿美元,此外还有截至2014年9月的6200万美元,用于实施选定的补救措施。2018年10月,陆军兵团确认授予先前提出抗议的补救合同,并对原承包商进行了修改。2019年3月,陆军总队向该承包商下达了开工通知书。指示陆军兵团清理SLDA的联邦立法也指示陆军兵团根据CERCLA寻求从适当的责任方那里收回反应费用。关于1971年11月BWXT从ARCO收购NUMEC,ARCO承担并同意就NUMEC在收购日期之前的交易或运营产生的索赔和负债对BWXT进行赔偿并持有无害的BWXT。虽然这笔ARCO赔偿金将涵盖陆军兵团要求从BWXT追回SLDA清理费用的索赔,但不能保证在此类索赔被主张的情况下,这笔赔偿金将可用或足够。有关环境事项的其他讨论,请参阅本报告所载综合财务报表附注10。
我们根据主合同和分包合同为美国政府履行大量工作,并运营某些获得许可拥有和加工特殊核材料的设施。作为这些活动的结果,我们正在接受政府机构的持续审查,包括美国环境保护局和核管理委员会。我们还参与了在加拿大获得许可的工厂的制造活动,这些活动受到加拿大政府机构的持续审查,包括国家安全委员会。
核管理委员会的退役条例要求我们的政府业务部门提供财务保证,保证它将能够支付两个获得许可的设施在使用年限结束时退役的预期费用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们分别提供了总计6810万美元和6810万美元的财务担保,并为这些许可设施的最终退役提供了担保债券。这些设施在其政府合同中有条款,根据这些条款,我们几乎所有的退役成本和财务保证义务都由能源部承担,包括完成田纳西州欧文设施正在进行的退役项目的成本。上述担保保证金将涵盖不受能源部这一义务约束的工作所需的退役费用。
在加拿大,CNSC的退役法规要求我们的商业运营部门提供财务保证,确保能够在其使用寿命结束时支付其CNSC许可设施退役的预期成本。我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别提供了总计4,430万美元和4,330万美元的财务保证,并为这些许可设施的最终退役提供信用证和保证金。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,包括资产报废债务在内的环境应计项目总额分别为1.011亿美元和1.018亿美元。在我们截至2023年和2022年12月31日的环境应计项目总额中,流动负债分别为1,060万美元和1,080万美元。这些应计费用的估计中固有的是我们对污染水平、退役成本和从其他各方回收的预期,随着退役活动的进展,这些预期可能会有很大差异。因此,估计的变化可能会导致我们的经营业绩出现重大调整,最终亏损可能与我们在合并财务报表中拨备的金额大不相同。
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们的管理层或代表我们行事的人员不时发表前瞻性声明,向现有和潜在的证券持有人通报我们公司的情况。有关对特定项目的预期和预测、我们未来的积压、收入、收入、资本支出、战略投资、收购或资产剥离、资本回报活动或提高利润率计划的陈述和假设均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常伴随着“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“寻求”、“目标”、“可能”、“打算”、“可能”、“应该”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。此外,有时我们会特别将某一声明描述为前瞻性声明,并提及这一警示性声明。
本报告中的陈述,包括表达信念、期望或意图的陈述,以及非历史事实的陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述载于本报告第(1)项、第(3)项、第(7)项,以及本报告第(8)项的合并财务报表附注和本报告的其他部分。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前掌握的信息,以及我们目前对我们的行业、商业环境和公司的预期、估计和预测。我们提醒,这些陈述不是对未来业绩的保证,您不应过度依赖它们,因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定因素和假设。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,而这些假设可能被证明是不准确的。虽然我们的管理层认为这些陈述和假设是合理的,但它们本身受到许多因素的影响,包括本报告第1A项所述的潜在风险因素,其中大多数因素难以预测,许多因素超出我们的控制范围。因此,我们的实际结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的未来表现大不相同。
我们在本报告的其他地方更详细地讨论了其中许多因素。这些因素不一定是可能影响我们的所有因素。我们没有在本报告中讨论的不可预测或不可预见的因素也可能对我们前瞻性陈述的事项的实际结果产生重大不利影响。我们不打算更新或审查任何前瞻性陈述或我们对重要因素的描述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
可用信息
我们的网站地址是Www.bwxt.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交这些材料或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快通过“美国证券交易委员会”下的“美国证券交易委员会备案文件”下的“投资者”栏目免费提供我们的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前的8-K表格报告、我们的委托书、证券实益所有权声明以及对这些报告的修改。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人的信息。我们还在我们的网站上发布了Our:公司治理原则;商业行为准则;我们的首席执行官和高级财务官的道德准则;董事会的利益冲突政策和程序;修订和重新修订的章程;以及我们董事会的审计委员会、财务委员会、治理委员会和薪酬委员会的章程。
项目1A.评估各种风险因素
行业风险
我们收入的很大一部分依赖于美国政府的合同,其中一些合同需要国会继续拨款,如果未来无法获得资金,可能会被终止或推迟。此外,美国政府可能不会续签、或可能寻求修改或终止我们的现有合同。
在截至2023年12月31日的一年中,美国政府合同约占我们总合并收入的75%。政府合同受到各种不确定性、限制和法规的约束,包括监督审计,这可能导致扣留或推迟向我们付款,以及在美国政府方便时终止或修改合同。此外,我们与美国政府签订的一些大型多年期合同需要每年的资金决定以及国会拨款的持续供应。尽管可能会计划与重大采购有关的多年行动,但国会通常会在财政年度的基础上拨款,即使一个计划可能会持续几年。因此,项目最初往往只有部分资金,只有在国会做出进一步拨款时,才会承诺额外的资金。
此外,我们的政府运营部门依赖于美国政府的资金,特别是美国能源部的资金水平。大幅减少对我们业务重要的个别项目的资金水平(例如,能源部的年度预算)或明确规定的水平,可能会对我们产生不利影响。美国政府资金水平的任何减少,特别是美国能源部的资金水平的减少,都可能导致美国政府招标的项目数量和范围减少,或美国政府现有项目的缩减,这两种情况都可能导致我们可以获得的合同授予机会减少,能源部现场的活动减少,成本增加,包括获得合同的成本。
我们预计,联邦预算将继续受到政治紧张局势加剧、全球安全环境、通胀压力和宏观经济状况等因素影响的辩论和妥协。这可能会导致资金优先顺序的改变,这可能会对广泛的国防开支和我们的项目产生实质性的不利影响。
美国政府通常可以终止或修改其与我们的任何合同,要么是为了方便起见,要么是如果我们因未能履行适用合同的条款而违约。由于我们的违约而导致的终止可能会使我们承担责任,并对我们竞争未来合同和订单的能力产生不利影响。如果我们在积压中反映的任何合同被美国政府终止,我们的积压将减去此类合同下剩余工作的预期价值。此外,在我们与其他人合作而不是主承包商的那些合同上,美国政府可以终止我们作为分包商的主合同,而不管我们作为分包商的产品和服务的质量如何。此外,我们的某些美国政府合同跨越一个或多个基准年和多个期权年。美国政府通常有权不行使期权期限,也可能因各种原因不行使期权期限。
我们还与美国政府签订了几份重要合同,这些合同需要通过竞争程序定期续签和重新投标。如果美国政府未能续签这些合同或修改关键条款,我们的运营结果和现金流将受到不利影响。
由于这些和其他因素,对我们的业务非常重要的个别项目的资金水平降低、我们的一个或多个重要的政府合同终止、我们暂停政府合同工作、美国政府未能续签我们的现有合同或拒绝支付我们的合同成本,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
联邦债务上限限制、政府支出减少或为我们的许多合同提供资金的联邦拨款受到影响(如持续的决议或政府关门产生的影响),可能会对政府为我们提供的产品和服务的支出产生不利影响。
联邦政府削减开支可能会对我们为其提供产品或服务的美国政府项目产生不利影响。虽然我们相信我们的许多项目都与国防和其他战略重点很好地结合在一起,但政府在这些项目上的支出可能会受到负面宣传、政治因素和公众监督的影响。未来预算延迟或削减的风险是不确定的,无论这些计划如何与这些优先事项保持一致,削减开支可能会全面应用于美国政府的项目。在如何实施预算削减方面存在许多变量,这些变量将决定其具体影响;然而,联邦政府支出的削减可能会对我们提供产品或服务的项目产生不利影响。此外,这些削减可能会对
影响我们计划下的供应商和分包商的生存能力。如果美国政府无法再履行其债务义务,我们还可能被要求暂时维持我们合资企业的运营。
美国政府不时根据一项持续的决议运作,以继续为美国政府提供资金。根据这种持续的决议,通常可以获得与上一财年拨款水平一致的资金,但受某些限制,但不授权启动新的合同和计划。在持续决议的情况下,我们预计我们的主要项目将继续得到持续决议的支持和资助。然而,在持续决议涵盖的期间,我们可能会在新的产品和服务奖励方面遇到延迟,这些延迟可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果国会不能通过拨款法案或延长持续的决议,美国政府将进入完全或部分关门状态。此外,在某些情况下可能不会达成持续的决议,这也会导致整个或部分政府停摆。任何政府关门的影响都是不确定的。然而,如果政府停摆发生并持续很长一段时间,我们的员工可能会面临休假的风险,我们可能面临计划取消、进度延迟、生产暂停和其他中断和不付款的风险,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
对我们产品和服务的需求很容易受到经济低迷、替代能源的竞争力和行业状况的影响。此外,不利的经济状况可能会导致客户推迟、削减或取消拟议或现有的项目,这可能会减少对我们产品和服务的整体需求,并对我们的运营业绩产生不利影响。
由于各种我们无法控制的因素,包括经济和行业条件,对我们的产品和服务的需求一直是,我们预计需求将继续受到重大波动的影响。这些因素包括但不限于通货膨胀、地缘政治问题、信贷的可获得性和成本、核电与其他能源的需求和竞争力、发电行业的周期性、企业和消费者信心低迷、高失业率、节能措施以及运营核电站的公用事业公司的决定。
我们的客户可能会发现,由于信贷可获得性的限制、利率上升和其他影响联邦、市政和企业信贷市场的因素,未来筹集资金可能会更加困难。此外,我们的客户可能会要求更优惠的定价条件,并发现越来越难及时为我们的产品和服务支付发票,这将影响我们未来的现金流和流动性。通货膨胀或利率的重大变化可能会减少对我们产品和服务的需求。任何无法及时收回发票的情况都可能导致应收账款的增加,并可能导致无法收回的发票的核销增加。如果经济疲软,或者客户支出下降,那么我们的积压、收入、净利润和整体财务状况可能会恶化。因此,我们可能会发现,由于可获得信贷的限制、利率上升、监管要求的变化、新的投资者要求,如利益相关者对环境、社会和治理问题的期望,以及其他影响我们进入资本市场的因素,我们未来筹集资金可能会更加困难。
我们未来在加拿大的业务前景取决于加拿大核电站的持续运营以及安大略省大部分核电站的整修,以延长其运营寿命。不利的经济条件、来自其他发电形式的竞争、对整修合同的竞争加剧、政府政策或运营或项目执行问题的变化可能会导致加拿大的核电站运营商停止运营或推迟、缩减或取消拟议或现有的延长寿命项目,这可能会减少加拿大对我们产品和服务的总体需求,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们在我们的行业中受到与合同定价相关的风险的影响,包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同上估计的成本,我们的盈利能力将下降,我们可能遭受损失。
我们从事一些竞争激烈的行业,我们已经在固定价格的基础上为一些合同定价。我们在某些合同上的实际成本,以及在其他合同上的实际成本,可能会超过我们的预测,这已经导致,而且未来也可能导致利润或亏损减少。我们试图通过反映在原始合同价格中的成本增加估计,或通过价格上涨条款,来弥补长期合同中劳动力、材料和服务成本预期变化所增加的成本。尽管进行了这些尝试,我们在固定价格合同上实现的成本和毛利润已经并可能与估计的金额有很大差异,原因是供应商、承包商和分包商的表现、执行问题、工作条件的变化、劳动力和设备生产率的变化、通货膨胀以及合同期限内劳动力和原材料(尤其是钢材)成本的增加。
这些变化和我们行业普遍固有的风险可能导致实际收入或成本与我们最初估计的不同,并可能导致项目盈利能力下降或亏损。其中一些风险包括:
•在我们的大型项目中遇到的与材料采购有关的困难,或由于进度中断、设备性能故障、不可预见的现场条件、客户合同中的拒绝条款或其他可能导致我们额外成本、收入减少、索赔或纠纷的因素;
•由于我们的客户提供的设计、工程信息、设备或材料有缺陷,我们无法获得对我们执行的额外工作或产生的费用的补偿;
•因我们未能满足合同的进度或履约要求而支付违约赔偿金的要求;以及
•聘请第三方分包商、设备制造商或材料供应商的困难或第三方分包商、设备制造商或材料供应商的故障可能会导致项目延误,并导致我们产生额外成本。
操作风险
我们的业务可能会受到安全威胁的负面影响,包括物理和网络安全威胁以及其他中断。
我们面临各种安全威胁,包括网络威胁、对我们设施和基础设施(包括我们为客户管理和运营的设施和基础设施)的物理安全的威胁、恐怖主义行为的威胁,以及与这些威胁相关的潜在业务中断。此外,我们供应链内的安全漏洞或未经授权披露机密信息也可能对我们的业务和声誉造成不利影响。尽管我们结合使用定制和行业标准的安全措施和技术来监控和缓解这些威胁,但我们不能保证这些措施和技术将足以防止安全威胁成为现实。
我们一直并可能继续受到基于网络的攻击和其他威胁我们信息技术系统的企图,包括企图未经授权访问我们的专有和敏感信息,以及来自计算机黑客的攻击、病毒、恶意代码、内部威胁和其他安全问题。作为美国政府承包商,我们可能比其他行业的公司更容易受到此类威胁。这些威胁从大多数行业常见的攻击到更高级、更持久的威胁,这些威胁来自高度有组织的对手,因为我们是美国政府承包商。根据我们的政府合同,我们必须保持处理信息的最低安全标准,如果不这样做,可能会导致这些合同的终止。我们不时会遇到系统中断和延迟的情况;然而,之前针对我们的网络攻击并没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响。由于这些安全威胁的演变性质,未来任何事件的影响都无法预测。如果我们无法保护我们的专有和敏感信息,我们的客户可能会质疑我们的威胁缓解和检测流程和程序是否足够,这可能会对我们的声誉以及当前和未来的业务产生负面影响。
与网络或其他安全威胁或破坏有关的费用可能无法通过其他方式完全投保或得到赔偿。任何此类事件的发生都可能对我们的内部运营、我们向客户提供的服务、我们在研发工作和其他知识产权方面的投资价值、我们未来的财务业绩、我们的声誉或我们的股票价格产生不利影响。
此外,我们还维护、更换和/或升级现有的财务、人力资源和其他信息技术系统。这些活动使我们面临与更换和更新这些系统相关的固有成本和风险,包括可能扰乱我们的内部控制结构、大量资本支出、对管理时间的要求以及在过渡到新系统或将新系统整合到我们现有系统时出现延误或困难的其他风险。我们的系统实施和升级可能不会带来预期的生产率提高,甚至根本不会。此外,新技术系统的实施可能会对我们的业务运营造成干扰。此类中断和任何其他信息技术系统中断,以及我们缓解这些中断的能力,如果没有预料到并得到适当缓解,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
实际或威胁到的公共卫生流行病、流行病或暴发,如新冠肺炎,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
实际或威胁到的公共卫生流行病、流行病或暴发,如新冠肺炎的全球爆发,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。任何公共卫生流行病、大流行或暴发
造成我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他合作伙伴可能被无限期阻止开展业务活动的风险,包括由于政府当局可能要求或强制关闭的风险。我们的业务可能会受到员工疾病、隔离、政府行动、设施关闭、其他遏制此类疾病影响的行动和/或我们的客户、供应商、承包商和员工对此类行动的潜在反应的实质性不利影响。如果我们的业务或我们客户或供应商的业务受到限制,我们可能无法充分履行合同,我们的成本可能会因公共卫生流行病、大流行或疫情而增加。这些成本增加可能会导致估计发生不利的变化,而保险或政府援助计划可能无法完全收回或充分覆盖这些变化。
公共卫生疫情、大流行或疫情爆发和缓解措施也可能对全球经济状况产生不利影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。这种流行病、大流行或暴发对我们业务的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于公共卫生流行病、大流行或暴发的严重程度以及遏制其影响的行动的新信息。
我们依靠知识产权法和保密协议来保护我们的知识产权。我们还依赖于我们从第三方获得许可的知识产权。未能保护我们的知识产权、被指控侵犯第三方知识产权或我们无法获得或续期使用第三方知识产权的许可证,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有信息和其他知识产权的能力。我们的知识产权可能会被窃取、挑战、无效、规避或无法强制执行。此外,在我们开展业务的某些司法管辖区,有效的知识产权保护可能是有限的或无法获得的。
我们未能保护我们的知识产权可能会导致宝贵的技术损失,或对我们的竞争业务地位产生不利影响。我们在很大程度上依赖于不受专利或版权保护的专有技术、信息、流程和诀窍。我们寻求通过与我们的员工、顾问、分包商或其他各方签订商业秘密或保密协议,以及通过其他安全措施来保护这些信息。这些协议和安全措施可能不足以阻止或防止我们的机密信息被盗用。如果我们的知识产权受到侵犯、违反保密协议或泄露专有信息,我们可能没有足够的法律补救措施来保护我们的知识产权。此外,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会导致诉讼。为保护、辩护或确定知识产权的范围而提起的诉讼,即使最终胜诉,也可能代价高昂,并可能转移管理层对我们业务其他方面的注意力。此外,我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立开发。
在某些情况下,我们通过授权第三方的专有知识产权来扩大我们的技术基础。未来,我们可能无法按商业上合理的条款取得必要的许可证,这可能会对我们的营运造成重大不利影响。
我们的运营受到恶劣天气、环境和自然灾害以及其他自然和人为事件的干扰,这些事件可能会对我们的制造设施或支持它们所需的基础设施造成不利影响。我们运营或盈利的能力可能会受到重大影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在美国和加拿大经营着许多大型制造设施,包括NRC 1类和CNSC许可的核制造和燃料设施。虽然我们采取措施减轻恶劣天气、环境和自然灾害的影响,这些灾害的频率和严重程度可能受到气候变化和其他自然和人为事件的影响,但此类事件可能会导致我们在这些设施的业务运营严重中断。影响我们客户、供应商和其他分包商设施的类似事件也可能影响我们的业务或扰乱我们的运营。如果保险或其他风险缓解机制不足以让我们收回成本并及时恢复运营,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,对环境和全球气候变化的日益关注可能导致州、联邦或国际上的要求,如对温室气体排放施加更严格的限制、碳定价机制、增加全球化学品限制和禁令、水和废物要求以及合规和披露要求。如果环境或气候变化法律或法规被通过或改变,它们可能需要大量资本和其他支出,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生进一步的负面影响。增加可持续性披露要求可能会导致成本或声誉风险增加,并可能限制我们生产某些产品的能力。
我们的运营受到运营风险的影响,这可能使我们面临重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的所有重大风险,或者我们的保险公司可能拒绝承保我们遭受的重大损失,这可能会对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们运营着大型制造设施,并在事故或系统故障可能造成重大后果的大型商业发电厂提供服务。我们运营中固有的风险包括:
•造成人员伤亡或者生命财产损失的事故;
•环境或有毒侵权索赔,包括迟延显现的人身伤害或生命损失索赔;
•污染或其他环境事故;
•自然灾害;
•恶劣的天气条件;
•机械或设计故障;
•财产损失;
•因外国政治行动或其他原因造成业务中断;以及
•劳工停工。
在我们提供产品或服务的现场发生的任何事故或故障都可能导致对我们的重大专业责任、产品责任、保修和其他索赔,无论该事件是否由我们的产品或服务造成。我们曾经是,将来也可能是,在因上述事件引起的诉讼而主张巨额索赔的诉讼中被指定为被告。
我们努力在已建立的市场中确定和获得承保重大风险和责任的保险协议。对于我们业务中固有的一些风险,我们要么无法获得保险,要么只能按我们认为不经济的费率或条款购买。此外,灾难性事件通常会导致承保限额降低、承保范围更有限、更多的承保范围被排除在外、保费成本增加、免赔额和自我保险保额增加。我们经常发现难以以成本效益的方式投保的风险包括但不限于:业务中断、风灾、洪水和地震造成的财产损失、核危害、战争、污染责任、与职业健康暴露相关的责任(包括石棉)、专业责任/错误和遗漏保险、我们的信息系统发生故障、误用或不可用、旨在保护我们的信息系统免受安全漏洞破坏的安全措施失败、以及与我们正在进行的工作和客户拥有的材料在我们的护理、保管和控制下丢失的风险相关的责任。根据竞争条件和其他因素,我们努力从客户那里获得针对某些未投保风险的合同保护。一旦获得,这种合同赔偿保护可能不会像我们希望的或可能的那样广泛。
没有得到客户提供的足够保险的支持。这种保险或合同赔偿保护可能不是在所有情况下或针对我们可能遭受的所有危险而充分或有效的。如果我们没有投保或保险不足,如果索赔成功,可能会对我们造成实质性的不利影响。此外,与保险公司在承保范围上的纠纷可能会影响现金流的时间,如果有必要与承运人提起诉讼,对我们不利的结果可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们还参与了美国政府的管理和运营活动。这些活动包括为美国政府处理核装置及其部件等。由这些网站产生的大部分可保责任不在我们的公司保险计划中。相反,我们依赖政府合同协议,包括美国政府提供的核赔偿(参见下面关于普赖斯-安德森法案的讨论)、专门为这些地点购买的一些保险以及由美国政府资助的某些专门的自我保险计划。美国政府历来履行其赔偿可保索赔的合同协议,我们预计它将继续这一过程。然而,应该指出的是,在大多数情况下,美国政府在合同上有义务在获得授权的政府资金的情况下支付费用。美国政府的报销义务也是有条件的,相关合同或适用法律的条款可能会排除报销。
我们有一家专属自保公司子公司,为我们提供各种保险。作为我们业务的结果,索赔可能会对我们的专属自保保险公司子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
尽管我们有产品责任保险,我们认为医用放射性同位素行业的保单限制是惯例,但这种保险可能不够充分,要求我们支付超过保单限制的判决或和解金额。我们可能无法将保险覆盖面维持在适当的水平。任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护、耗时的,并导致不利的判断,这可能会对我们的业务、声誉和运营结果造成实质性的不利影响。
此外,在二零零六年二月二十二日有关涉及我们数间前附属公司的第十一章诉讼的和解协议生效后,我们的大部分附属公司向石棉人身伤害信托提供了大量保险权利,其中包括石棉和其他人身伤害索赔。随着这些保险权利向石棉人身伤害信托的贡献,我们可能会有以下风险:非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔,如果保险权利没有贡献给石棉人身伤害信托,本应在这些保险范围内投保。连同分拆,上述石棉人身伤害、财产损失及间接财产损失索赔相关的索赔及责任已根据我们与BWE订立的主离职协议明确由BWE承担。
失去或无法吸引和留住合格的人才,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们高技能、受过教育和培训的员工的招聘和持续服务。我们有能力吸引、激励、补偿和留住高素质和多样化的员工,这对于支持我们的客户和实现业务目标是必要的。在我们的行业中,对技能和多样化员工的竞争可能是激烈的,围绕未来就业机会、设施位置、组织和报告结构、收购和资产剥离以及相关问题的任何不确定性,都可能削弱我们吸引和留住合格员工的能力。此外,我们业务的某些部分,包括政府运营部门,涉及美国政府保密的设计、加工和最终产品,需要相关人员获得和维护美国政府的安全许可。这些额外的雇员资格往往限制了现有候选人的数量,并延长了招聘和鉴定新雇员所需的时间。失去合格员工的服务,以及无法招聘有效的替代者或以其他方式吸引、激励、培训或留住高素质和多样化的员工,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们还在整个业务中建立了领导力发展和继任规划计划。任何重大的领导层变动和伴随的高级管理层换届都涉及固有的风险,任何未能确保平稳交接的情况都可能阻碍我们的战略规划、执行和未来的业绩。虽然我们努力减轻高级管理团队变动带来的负面影响,但此类变动可能会导致投资者、员工、客户、债权人和其他人对我们未来的方向和业绩产生不确定性。如果我们未能有效地管理任何领导层变动,包括组织和战略变动,这种失败可能会对我们成功吸引、激励和留住高素质员工的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力,扰乱运营。此外,新的集体谈判协议或协议修正案可能会增加我们的劳动力成本和运营费用。
我们有相当数量的员工是工会成员。如果我们无法不时地与工会谈判可接受的新合同,我们可能会遭遇受影响员工的罢工或其他停工。如果发生任何这样的罢工或其他停工,我们可能会经历一次严重的运营中断。此外,与工会的谈判可能会转移管理层的注意力。新的工会合同或非工会员工的组织可能会导致工会和非工会员工的工资或福利支出增加,从而导致运营成本增加。
我们依赖数量有限的供应商,包括单一来源的供应商,这在某些情况下可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们依赖于有限数量的供应商,包括几家单一来源的供应商,以获得我们在政府业务和商业业务部门的产品中使用的材料。如果单一来源或有限来源材料的供应延迟或停止,我们可能无法及时或充足地生产相关产品,这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。此外,关键部件的单一来源或有限来源供应商可能会在价格、质量、保修索赔或与这些材料相关的其他条款上施加巨大的讨价还价能力,这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
保持足够的保证金和信用证能力是我们成功竞标和赢得各种合同所必需的。
按照行业惯例,我们经常被要求邮寄备用信用证和保证金,以支持对客户的合同义务以及其他义务。如果我们不履行适用合同规定的义务,这些信用证和债券通常会对客户进行赔偿。如果某个项目需要信用证或保证金,而我们由于能力不足或其他原因而无法获得信用证或保证金,我们将无法继续进行该项目。我们使用担保工具,但通常情况下,根据这些工具发行债券完全由担保人自行决定。此外,我们的信用证额度是有限制的。此外,由于普遍影响保险、债券和信贷市场的事件,未来可能更难获得债券和信用证,或者可能只需支付相当大的额外费用才能获得。不能保证信用证或债券将继续以合理的条件提供给我们。我们无法获得足够的信用证和保证金,因此无法竞标新的工作,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。截至2023年12月31日,我们有3840万美元的信用证和1.146亿美元的担保债券未偿还。
我们的业务战略包括收购和战略投资,以支持我们的增长,这可能会带来一定的风险和不确定性。
我们打算通过收购或对业务或资产进行战略投资来实现增长,我们相信这些业务或资产将使我们能够加强现有业务并向邻近行业扩张。如果我们不能确定合适的业务或资产,不能以可接受的条件或其他原因就潜在的战略交易达成协议,我们可能无法执行这一增长战略。
收购可能通过发行额外的股权或债务融资来筹集资金,而这些融资可能不会以有吸引力的条款提供。我们获得此类融资的能力将部分取决于当时的资本市场状况,以及我们的业务和经营业绩。此外,如果由非股权对价融资的收购交易产生商誉,它将减少我们的有形净值,这可能对潜在的信贷和担保能力产生不利影响。
此外,收购可能会将我们带入我们以前从未开展过的业务,并使我们面临不同于历史经验的额外业务风险。
我们的业务战略还包括支持我们增长的新技术的开发和商业化,这需要大量投资,并涉及各种风险和不确定因素。这些新技术可能达不到预期的商业或财务效果。
我们未来的增长将取决于我们通过开发新产品和服务并将其商业化来继续创新的能力。对新技术的投资涉及不同程度的不确定性和风险。商业成功取决于许多因素,包括创新水平、开发成本和为这些成本提供资金的资本资源的可用性、来自开发类似或其他竞争技术的其他公司的竞争水平、我们获得或保持政府许可或认证的能力、生产、分销和营销努力的有效性、市场需求、市场增长或萎缩、市场接受度以及客户部署和提供新技术支持的成本。我们可能在几年内不会从新产品和服务投资中获得可观的收入,如果有的话。此外,不能保证我们业务所依赖的当前技术将保持竞争力,或者竞争技术不会扰乱我们的业务。此外,新产品和服务可能不会盈利,即使它们是盈利的,我们来自新产品和服务的运营利润率可能也不会像我们历史上经历的那样高。最后,新技术可能无法申请专利,因此,我们可能面临更激烈的竞争。
在我们涉及新技术的机会中,我们正在开发新的医用放射性同位素技术。开发和商业化这项技术的成本需要在几年内投入大量资金,而且这项技术的商业化还需要获得政府机构的授权,包括美国食品和药物管理局(FDA)、加拿大卫生部和国家科学委员会。不能保证我们将成功地解决开发和商业化这项技术的所有技术挑战,或获得FDA、加拿大卫生部或CNSC所需的授权。此外,医用放射性同位素技术的商业化可能会使我们面临产品责任索赔。竞争对手也有可能推出替代技术。我们不能保证这些竞争对手不会比我们更早或以显著的成本或价格优势开发和商业化类似或优越的技术。
我们通过合资实体开展一部分业务,我们对此的影响能力可能有限。
我们目前在几家合资企业中拥有股权,并可能在未来达成更多的合资企业安排。我们对其中一些实体的影响可能是有限的。即使在我们有很大影响的合资企业中,我们也常常被要求在涉及合资企业经营的重大决策时考虑合资伙伴的利益。在任何情况下,合资企业参与者之间的意见分歧都可能导致延迟做出决定或发生纠纷。我们也不能控制我们合资伙伴的行动。根据适用的合资项目合同,我们有时会与我们的合资伙伴承担连带责任,我们不能确定我们的合作伙伴是否能够履行可能产生的任何潜在责任。这些因素可能会损害合资企业的业务和运营,进而损害我们的业务和运营。
通过我们是少数股东的合资企业运营,导致我们对许多与项目有关的决策和与项目有关的内部控制的控制有限。这些合资企业可能不受我们所遵循的关于内部控制和财务报告的内部控制的相同要求。因此,合资企业可能会出现内部控制问题,这可能会对我们回应要求或履行对客户的合同义务或满足我们在其他方面必须遵守的内部控制要求的能力产生不利影响。
此外,我们涉及合资企业的安排可能会限制我们获得这些实体的现金流或资产。在某些情况下,我们的合资企业对他们向我们转移资金的能力施加了政府限制。
如果我们的合资人未能履行其在项目上的合同义务,或者如果我们未能有效地与我们的合资人协调,我们可能面临法律责任、声誉损失和项目利润减少。
我们经常与第三方合作执行项目。例如,我们签订了合同安排,共同竞标和执行大型项目。这些联合项目的成功在一定程度上取决于我们的合资企业是否令人满意地履行了他们的合同义务。如果这些第三方中的任何一个或多个未能令人满意地履行其合同义务,我们可能会被要求进行额外的投资和提供额外的服务,以弥补这一失败。如果我们不能充分解决任何此类性能问题,则我们的客户可以行使其终止联合项目的权利,从而使我们面临法律责任、声誉损失和利润减少。
根据这些安排,参与方可以在商业决策和战略上存在分歧。这些分歧可能会导致延误、额外的成本和诉讼风险。我们无法成功地维持现有的关系或签订新的协议,可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
会计和财务报告风险
随着时间的推移,我们确认了我们收入的很大一部分,这可能会导致我们的运营结果出现波动。
我们通常在长期合同下根据长期合同确认收入和利润。因此,随着工作的进展,我们定期审查合同价格和成本估计数,并根据我们在修订这些估计数期间在完成收入方面取得的进展进行相应的调整。如果这些调整导致一个项目以前报告的利润减少或消除,我们将确认从当前收益中计入费用,这可能是实质性的。我们目前对合同成本和长期项目的盈利能力的估计,虽然在做出时相当可靠,但可能会因为与这些类型的合同相关的不确定性而发生变化,如果合同总成本的调整很大,那么以前记录的收入和利润的减少或逆转可能会在未来几个时期产生重大影响。
我们的积压可能会受到意想不到的调整和取消的影响,可能不是未来收入或收益的可靠指标。
我们不能保证我们积压的收入会实现,或者如果实现了,就会产生利润。由于项目取消或项目范围和进度的变化,我们无法确定何时或是否会执行积压。此外,即使项目按计划进行,合同方也可能违约并无法支付欠我们的款项,或者项目表现不佳可能会增加与项目相关的成本。延迟、暂停、取消、付款违约、范围改变和项目执行不佳可能会实质性地减少或消除我们从积压项目中实际实现的收入和利润。
由于客户取消或修改或其他原因导致我们的积压订单减少,可能会在很大程度上对我们从积压订单中包括的合同实际获得的收入和收益产生不利影响。我们积压的许多合同规定了在客户取消项目的情况下的取消费用。这些取消费用通常用于报销我们的自付成本、取消之前完成的工作的收入以及如果合同完成我们本应实现的利润的不同百分比。然而,我们通常对积压中反映的总收入在取消时没有合同权利。项目可能会在很长一段时间内留在我们的积压中。如果我们在积压中反映出重大的项目终止、暂停或合同范围调整,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用可能会根据精算假设的变化、计划资产的未来市场表现、医疗保健成本的未来趋势以及立法或其他监管行动而大幅波动。
我们现有和退休员工人口的很大一部分是由养老金和退休后福利计划覆盖的,其成本和资金需求取决于我们的各种假设,包括与福利相关的资产回报率的估计、未来付款义务的贴现率、未来成本增长率、死亡率假设和未来成本的趋势。与这些估计数字的差异可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,我们每年通过按市值计价会计确认这些差异的政策可能会导致我们的运营结果出现波动,这可能是重大的。受薪参与者的服务应计自2015年12月31日起停止。截至2023年12月31日,我们的固定收益养老金和退休后福利计划资金不足,债务总额约为1.054亿美元。我们退休后福利计划的很大一部分成本可以从我们的美国政府合同中收回。有关我们的养老金和退休后福利计划义务的更多信息,请参阅本报告中包括的综合财务报表的附注7。
法律、监管和合规风险
我们卷入了许多法律程序。我们不能肯定地预测诉讼和其他意外情况的结果。
我们的业务可能会受到法律诉讼、调查、纠纷和其他无法准确预测的意外情况的不利影响。根据公认会计准则的要求,我们估计或有损失,并根据我们对或有事项的评估建立准备金,在此情况下,负债被认为是可能的,并根据
我们在某一特定时间点所知道的事实和情况。法律程序的后续发展可能会影响我们对在财务报表中作为负债或资产准备金记录的或有损失的评估和估计。有关现行法律程序的说明,请参阅本报告所包括的综合财务报表附注10。
如果我们不遵守政府采购法律法规,我们可能会失去业务,并面临各种处罚或制裁。
我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律和法规。这些法律和法规包括FAR、国防部联邦采购条例、谈判中的真相法案、CAS以及根据美国出口管制法律限制机密信息的使用和传播以及某些产品和技术信息出口的法律、法规和命令。某些政府合同规定了政府机构的审计权利,包括有关业绩、成本、内部控制和遵守适用法律和法规的审计权利。在遵守这些法律和法规的过程中,我们可能会产生巨大的成本,不遵守可能会导致罚款和处罚,包括合同损害。如果我们未能遵守现有或未来的法律和法规,或者如果政府审计、审查或调查发现不当或非法活动,我们可能会受到民事处罚、刑事处罚或行政处罚,包括暂停或禁止与美国政府签订合同。环境和气候变化法律或法规的变化,包括与温室气体排放有关的法律,可能会导致对设施的新的或额外的投资,并可能增加环境合规支出,包括增加能源、原材料和其他成本。例如,2022年11月提出的对联邦承包商的FAR要求的变化,将要求公司每年披露温室气体排放和其他信息,才能被视为未来政府合同的负责任投标人。这些额外的要求可能会导致额外的费用,如果我们无法遵守这些法规变化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果我们被指控或被发现存在不当行为,我们的声誉可能会受到损害,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能导致额外的费用和可能的收入损失。
员工、代理人或合作伙伴的不当行为或我们完全不遵守法律、法规或政府合同可能会削弱我们赢得合同的能力,导致我们的业务暂停,并导致收入和利润减少。
我们的一个或多个员工、代理或合作伙伴的不当行为、欺诈或其他不当活动,以及我们未能遵守适用的法律和法规,都可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响。此类不当行为可能包括未能遵守政府采购法规、关于保护机密和其他信息的法规、关于政府合同中劳动力和其他成本定价的法规、关于游说或类似活动的法规、与财务报告内部控制有关的法规以及各种其他适用的法律或法规。例如,我们定期提供可能高度敏感或与关键国家安全事务有关的服务。如果发生安全漏洞,我们获得未来政府合同的能力可能会受到严重限制。我们采取的预防和发现这些活动的措施可能不会有效,我们可能面临未知的风险或损失。
我们定期接受美国政府及其机构的审计和审查。这些机构审查我们在合同下的表现、我们的成本结构和我们对适用法律、法规和标准的遵守情况,以及我们内部控制制度和政策的充分性和遵守情况。需要审查的系统包括我们的采购系统、账单系统、物业管理和控制系统、成本估算系统、薪酬系统和管理信息系统。任何被发现不适当地分配给特定合同的费用将不会得到报销,如果已经报销,则必须退还。如果审计或审查发现不当或非法活动,我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁,包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款、失去安全许可以及暂停或禁止与美国政府签订合同。此外,如果我们受到不当行为的指控,我们的声誉可能会受到严重损害。
我们的核运营使我们面临各种环境、监管、金融和其他风险。
我们在设计、工程、制造、供应、建造和维护核燃料以及核电设备和部件方面的业务使我们面临各种风险,包括:
•与核作业和放射性材料的储存、处理和处置对环境和人类健康造成的有害影响有关的潜在责任;
•NRC、CNSC和其他政府机构要求的与维护、运营、安全、缺陷、升级和维修有关的计划外支出;
•对商业上可用于承保与核作业有关的损失的保险金额和类型的限制;以及
•由于核事故、放射性事故或危急事故而产生的潜在责任,无论它是否在我们的控制范围之内。
我们的核运营受到美国政府、美国能源部、核管理委员会和国家核安全委员会的各种安全相关要求的约束。在不遵守规定的情况下,这些机构可能会加强监管,处以罚款或关闭我们的业务,这取决于对情况严重性的评估。这些机构颁布的经修订的安保和安全要求可能需要大量的资本和其他支出。此外,我们必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律和法规,并受其影响。美国政府合同法和法规会影响我们与客户做生意的方式,在某些情况下,还会增加我们的业务成本。违反特定法律和法规可能会导致罚款和处罚,或终止我们的合同或禁止参与合同投标。
环境、社会和治理事项以及任何相关的报告义务可能会影响我们的业务。
美国和国际监管机构、投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理问题。例如,正在审议或正在通过与环境、社会和治理事项有关的新的国内和国际法律和条例,包括环境可持续性和气候变化、人力资本管理和网络安全,其中可能包括具体的、目标驱动的披露要求或义务。我们的应对措施将需要增加合规成本、实施新的报告流程、带来额外的合规风险、熟练的劳动力和其他增量投资。
限制或修改美国或外国的赔偿法规可能会对我们的业务产生不利影响。
普赖斯-安德森法案部分补偿了核工业因美国核事故而产生的责任,同时确保了对普通公众的赔偿。普赖斯-安德森法案全面监管放射性材料的制造、使用和储存,同时通过向商业核电站运营商和能源部承包商提供广泛的赔偿来促进核工业。由于我们向美国能源部提供与其核设备、设施和其他项目相关的核制造和其他服务,以及核电行业正在进行的核电厂维护和改造,包括制造用于此类核电站的设备和其他部件,因此我们预计,在发生核事故或预防性疏散(如《原子能法案》中定义的此类术语)的情况下,有权根据《普赖斯-安德森法案》获得赔偿保护,以避免在美国(可获得的赔偿金额约为165亿美元)和在其他国家(可获得的赔偿金额为5亿美元)发生的核事故所产生的责任。《普赖斯-安德森法案》规定的赔偿法定权力已被国会四次延长,最近一次是根据2005年《能源政策法案》(公法109-58)延长至2025年12月。美国国会目前正在考虑将NRC和美国能源部的赔偿权限进一步延长至2025年之后。《普赖斯-安德森法案》的延期已有二十年的历史。延期的失败不会影响我们目前的能源部合同和NRC许可证已经提供的现有政府核赔偿。然而,如果不能延长赔偿权限,将影响未来的能源部合同授予和NRC许可证。在这种情况下,此类合同和许可证将不会包含自动的政府赔偿。在某些情况下,存在替代赔偿机构,但它必须具体要求并单独批准,并且可能不总是适用(例如,公法85-804规定的赔偿适用于具有国防利益的合同,而某些能源部合同可能不适用于满足这一要求的供应或服务)。由于核责任风险是不可保或保险不足的,如果没有政府赔偿,我们将需要在(I)接受未来的能源部工作和进入未来的NRC许可证(或在没有赔偿的NRC许可证下提供燃料、部件或服务)和接受相关的重大风险之间做出选择,或(Ii)拒绝此类未来工作。
我们还为加拿大和其他国家的核电行业提供核电制造和其他服务。加拿大的NLCA大体上符合国际惯例,在概念上类似于美国的普赖斯-安德森法案。因此,加拿大NLCA下的赔偿保护和排除的可能性与美国的普赖斯-安德森法案下的类似。
普赖斯-安德森法案和加拿大的NLCA赔偿条款可能不适用于我们作为美国能源部和核电行业的承包商履行服务时可能产生的所有责任。如果发生事故、损害或
如果撤离不属于Price—Anderson法案或加拿大NLCA的赔偿条款,我们可能会被要求承担损害赔偿责任,在某些情况下,无论是否有过失,这可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。关于有毒、危险和放射性材料的国际运输,可能提出的索赔不属于《普莱斯—安德森法》或加拿大《无污染环境保护法》规定的赔偿范围。如果该赔偿权在未来不适用,如果核电厂的所有者和运营商在没有商业上充分的保险和赔偿的情况下未能保留我们的服务,我们的业务可能会受到不利影响。
此外,由于我们为美国政府的国防计划制造核部件,我们可能有权享受公法85-804为我们的某些核操作风险提供的一些赔偿保护。公法85-804授权美国政府的某些机构,如能源部和国防部,在有助于国防的情况下赔偿其承包商免受异常危险或核风险的影响。然而,由于公法85-804提供的赔偿保护是在自由裁量的基础上授予的,因此可能会出现美国政府选择不提供此类保护的情况。在这种情况下,我们的业务可能会受到不利影响,原因是我们无法获得商业上足够的保险或赔偿,或者我们在缺乏此类保护的情况下拒绝开展此类业务。
我们的业务涉及放射性和危险材料的处理、运输和处置,环境法律法规以及环境污染或相关人身伤害的民事责任可能会导致我们的运营成本和资本支出增加,以及我们的收益和现金流减少。
我们的业务涉及处理、运输和处置放射性和危险材料,包括核装置及其部件。如果不能正确处理这些材料,可能会对人类或野生动物的健康构成威胁,并可能导致人身伤害和财产损失(包括环境污染)。如果发生事故,其严重性可能会受到我们和其他人(包括应急人员)采取纠正行动的数量和速度以及其他我们无法控制的因素(如天气和风力条件)的显著影响。为应对事故而采取的行动可能会导致巨大的成本。
与环境保护有关的政府要求,包括固体废物管理、空气质量、水质量、核制造和加工设施的去污和退役以及受污染场地的清理,对我们的行动产生了重大影响。这些要求很复杂,而且经常会发生变化。在某些情况下,他们可以在不考虑疏忽或过错的情况下,对任何责任方施加清理的全部费用的责任,并对其他人的行为或其他人造成的情况,或对我们在执行时遵守所有适用要求的行为,要求我们承担责任。我们遵守修订后的、新的或更严格的要求,对现有要求进行更严格的解释,或未来发现污染,可能需要我们进行实质性支出,或者使我们承担目前没有预料到的责任。此类支出和负债可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。此外,我们的一些业务以及我们一些物业的前任业主的业务使我们面临第三方的民事索赔,要求我们承担因据称环境污染或有害物质排放到环境中造成的人身伤害而产生的责任。见本报告项目1“政府条例和环境事项”的标题。
在我们的合同中,我们试图保护自己免受与事故相关的责任,但不能保证这种合同责任限制在所有情况下都有效,也不能保证我们或我们客户的保险将覆盖我们根据这些合同承担的所有责任。对核事故或预防性疏散引起的索赔进行辩护的费用,以及因此类索赔而判给的任何损害赔偿,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们维持保险范围是我们整体风险管理策略的一部分,并由于我们的融资协议和我们的许多合同中要求维持特定范围。这些保单并不保障我们免受与事故或无关索赔相关的所有责任。此外,我们将来可能无法以可接受的价格继续提供类似的保险,或根本无法获得。
我们的业务要求我们获得并遵守联邦、州和地方政府的许可和批准。
我们的业务需要获得联邦、州和地方政府的许可和批准,并遵守这些许可和批准。在各种情况下,这些许可或批准中的任何一项都可能被拒绝、撤销或修改。未能获得或遵守许可或批准的条件可能会对我们的运营产生不利影响,因为我们的
这可能会限制我们的活动或减少我们的工作,并可能使我们受到惩罚和其他制裁。虽然现有的许可证通常由不同的监管机构续签,但续签可能会因各种因素而被拒绝或危及,包括:
•未为退役或关闭提供足够的财务保障;
•不遵守环境和安全法律法规或许可证条件;
•当地社区、政治或其他反对派;
•行政行动;及
•立法行动。
我们的医用同位素业务也受到FDA和加拿大卫生部的监管监督。我们的医用放射性同位素技术的商业化将需要这些机构和其他政府机构的审查和批准。任何延迟或拒绝此类批准都可能对我们的医用同位素业务产生实质性的不利影响。
此外,如果颁布或实施了新的法律或法规,或者如果对现有法律或法规进行了修改,或者对现有法律或法规的解释或执行有所不同,我们可能需要获得额外的运营许可或批准。我们无法获得和遵守我们的业务所需的许可和批准,可能会对我们产生实质性的不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:关于网络安全的问题
我们寻求通过建立和维护有效的安全措施来提供安全的工作环境,以保护公司的员工、财产、技术和我们的客户资产免受包括网络安全威胁在内的潜在威胁。因此,我们实施了许多控制、技术和流程,并将运营措施整合到我们的整体风险管理系统中,以评估、识别和管理来自内部和外部网络安全威胁的重大风险。
我们董事会的治理委员会监督公司的指导方针、政策和流程,以评估和管理公司面临的风险,包括网络安全风险。委员会定期与管理层举行会议,审查和讨论重大金融风险敞口,包括网络安全威胁,以及管理层为监测和控制这些敞口而采取的步骤。如有必要,我们的网络安全事件管理团队(“CIMT”)(如下所述)向治理委员会报告重大网络安全威胁和事件。治理委员会还定期听取管理层,包括我们的首席数字官(“CDO”)关于我们的网络安全态势的简报,以促进其在监督公司整体网络安全计划方面的作用。
一般来说,我们的CDO负责定义我们的整个网络安全态势。CDO在规划战略、计划、政策和程序方面具有监督作用,以保护组织的数字资产、信息和基础设施。我们的IT董事,网络安全是中国信息技术研究院的事件经理,也是管理团队的成员,主要负责评估、识别、缓解和管理网络安全风险;监督IT安全设计、开发、实施和测试;以及运行我们网络安全团队的日常运营。我们的CDO拥有电子和电信工程学士学位,并在各种领导和执行职位上拥有超过35年的信息技术和网络安全经验。此外,我们的IT董事,网络安全拥有计算机信息系统学士学位和认证信息系统安全专业人员和信息系统安全架构专业人员,以及超过30年的信息技术专业经验,最近15年专注于网络安全。
CIMT负责协调与网络安全事件相关的遏制、应对、调查、报告和恢复,是一个内部主导的管理团队,由我们的通信、人力资源、IT和网络安全、法律和合规、风险管理和其他部门的领导组成,包括我们的IT董事、网络安全。团队成员拥有广泛的专业知识,包括网络安全、信息技术、法律、合规、风险管理、保险和危机通信。CIMT在总法律顾问和CDO的共同领导下运作,他们负责CIMT的监督和组成,确定事件是否需要激活外部服务提供商,向首席执行官和高级管理团队提供最新情况,保持
我们的治理委员会以及我们的董事会在适当的时候通知我们,并最终建立和执行我们的企业范围的事件响应战略。
培训和准备对于CIMT的整体成功至关重要,以帮助确保团队成员发展和保持必要的运营、技术和管理技能,以支持CIMT的有效运作。我们的CIMT成员正在接受网络安全事件的培训和准备,如参加定期的网络安全事件应对桌面演习和回顾经验教训。我们的一般网络安全团队在网络安全操作、维护、分析、检测、调查、缓解和保护方面接受了广泛的在职培训。此外,我们还要求对员工进行全公司范围的网络安全和内部威胁培训。
我们拥有监督、识别和管理外部服务提供商(包括网络安全服务提供商)的网络安全风险的流程和控制。例如,我们审查并寻求谈判我们法律协议中的条款和条件,以提供对机密信息和公司网络和系统的充分保护,并遵守任何适用的网络安全要求,包括与任何交换的信息有关的要求。我们还审查托管解决方案的安全控制,以努力确保保护与我们的安全要求相称。我们定期重新验证那些与识别的风险相称的网络安全控制审查。此外,我们利用外部安全评估服务来产生安全评级,其中包括对影响评级的缺陷的详细描述。我们力求在切实可行的范围内对这些不足之处作出相应的回应。最后,在适当和可行的情况下,我们可能会访问我们的服务提供商的设施,以观察安全做法和物理安全控制。
尽管采取了广泛的预防措施,网络安全事件仍有可能发生。一般来说,当我们的网络安全团队通过网络防御系统内的警报、员工通知或其他方式检测到网络安全威胁时,我们的IT董事、网络安全部门和其他相关人员会立即获得有关情况的通知,并积极采取措施防止、缓解或补救该威胁。如果网络安全威胁看似进展为可能的网络安全事件,我们的IT董事,网络安全作为CIMT的事件管理者,CDO或指定人员通知首席风险官需要适当地激活CIMT,通知并更新CIMT,并可能咨询具有所需技术、应用、组织和业务知识的其他内部和外部资源,以向CIMT提供有效的建议。
CIMT对提请其注意的潜在网络安全事件作出回应,方法是对事件进行评估,以确定是否确实发生了网络安全事件,确定受事件影响的任何资产,确定被确定为受损害的资产存储和处理的任何信息,评估已发生的损害的性质和程度(访问、渗出、向公众发布等),并在确定更多细节时,在事件响应过程中修改评估。
作为一家美国政府承包商,我们可能比其他行业的公司更容易受到这样的威胁。我们相信,我们能够很好地满足网络安全成熟度模型认证(CMMC)计划的要求,并正在准备在要求生效后进行认证。截至本报告日期,网络安全威胁的风险,包括之前的网络安全事件,尚未对我们产生实质性影响,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而,不能保证网络安全威胁和事件在未来不会对我们产生实质性影响。有关我们的网络安全风险的更多信息,请参见本报告的第1A项。
项目2.管理所有财产
下表提供了我们拥有或租赁的每个主要物业在2023年12月31日的部门名称、位置和一般用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
业务细分和位置 | | 主要用途 | | 自有/租赁 (租赁到期) |
政府运作 | | | | |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 制造设施(1) (4) | | 拥有 |
巴伯顿,俄亥俄州 | | 制造设施 | | 拥有 |
欧几里德 | | 制造设施 | | 拥有 |
芒特弗农 | | 制造设施 | | 拥有 |
欧文 | | 制造设施(2) (4) | | 拥有 |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 行政办公室 | | 租赁(2024) |
商业运营 | | | | |
加拿大安大略省坎布里奇 | | 制造设施 | | 拥有 |
加拿大安大略省彼得伯勒 | | 制造设施(3) (4) | | 出租(2036) |
加拿大安大略省多伦多 | | 制造设施(3) (4) | | 出租(2036) |
加拿大安大略省卡纳塔 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2038) |
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华 | | 制造设施(3) (4) | | 租赁(2031) |
加拿大安大略省奥克维尔 | | 制造设施 | | 租赁(2029) |
公司 | | | | |
弗吉尼亚州林奇堡 | | 行政办公室 | | 租赁(2026) |
华盛顿哥伦比亚特区 | | 行政办公室 | | 租赁(2033) |
北卡罗来纳州夏洛特市 | | 行政办公室 | | 租赁(2025) |
(1)我们的政府运营部门在弗吉尼亚州林奇堡运营着两个设施:
•该细分市场的主要制造工厂占地497英亩,屋顶下约有100万平方英尺。该设施是美国最大的商业高浓缩铀加工设施,也是美国最大的国际原子能机构认证的商业设施。
•一个制造和研发中心,被称为BWXT创新园区。该地点毗邻上述设施。
(2)核燃料服务公司运营着这个设施,为海军核反应堆制造燃料,并减少冷战时期政府储备的高浓缩铀的混合。NFS是美国海军核燃料的唯一供应商。
(3)这些设施获得了CNSC的许可,以便允许我们制造天然铀燃料和生产医用放射性同位素。
(4)本网站将接受NRC或CNSC的审查,以确定被许可人的表现。绩效审查决定了设施运营的安全和保障。
我们认为我们的每一处重要物业都适合和足够用于其预期用途。有关我们物业的进一步详情,请参阅本报告的第(1)项。
项目3.开展法律诉讼
本报告第8项所载综合财务报表附注10“调查和诉讼”项下所载资料,以供参考并入本第3项。
项目4.披露煤矿安全情况
没有。
第II部
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是BWXT。截至2024年2月23日,我们普通股的登记持有者约为1,298人。
自2012年11月以来,我们定期宣布董事会已批准股份回购计划。下表提供了我们在截至2023年12月31日的季度内购买股权证券的信息。所购买的任何不属于公开宣布的计划或计划的股票,都与根据允许回购股票以履行法定预扣税义务的员工福利计划条款的普通股回购有关。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 的股份 购得(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位)(2) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | 1,092 | | | $ | 76.00 | | | — | | | $ | 397.6 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 26 | | | 78.10 | | | — | | | $ | 397.6 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 397.6 | |
总计 | | 1,118 | | | $ | 76.05 | | | — | | | |
(1)包括根据允许回购股份以履行法定预扣税义务的员工福利计划的规定,分别在10月、11月和12月回购的1,092、26和0股。
(2)2021年4月30日,我们的董事会授权我们回购不确定数量的普通股,总市值高达5亿美元,没有到期日。
下图比较了我们过去五年的累计股东回报与S综合指数(“S”)和S航空航天与国防精选指数(“S A&D精选”)的回报。下图不应被视为美国证券交易委员会的“征求材料”或“存档”,也不应被视为在美国证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”,也不应受条例第14A或14C条(S-K条例第201项规定的除外)或1934年经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第2918节规定的责任的约束,也不得通过引用的方式将这些信息纳入未来根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中,除非BWXT通过引用的方式将其具体纳入此类文件中。
这张图假设在2018年12月31日投资100美元,之后股息再投资。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们在以下讨论中作出的表达信念、预期或意图的陈述,以及那些不是历史事实的陈述,都是前瞻性陈述,受到风险、不确定性和假设的影响。由于各种因素的影响,我们的实际结果、业绩或成就或行业结果可能与我们在以下讨论中表达的结果大不相同,包括我们在本报告项目1和整个项目1A中“关于前瞻性陈述的警示声明”标题下提到的风险和不确定因素。
一般信息
我们是向美国政府提供核部件和燃料的领先供应商;提供技术、管理和现场服务,支持政府运营复杂设施和环境修复活动;为商业核电行业供应精密制造的部件、核燃料和服务;供应关键的医用放射性同位素和放射性药品;开发用于各种应用的核技术,包括医用放射性同位素、先进核动力源和先进核反应堆。总体而言,我们在资本密集型行业运营,我们相当大一部分收入依赖于大合同。我们在两个可报告的部门运营:政府运营和商业运营。我们目前正在通过战略投资和收购探索我们各个细分市场的增长战略,以扩大和补充我们现有的业务。我们预计将通过运营产生的现金或通过债务、股权或两者的某种组合筹集额外资本,为这些机会提供资金。
展望
我们预计到2024年底将确认与我们的积压相关的收入的大约51%,其余部分将在之后确认。
政府运作
我们政府运营部门的收入在很大程度上是美国政府国家安全支出的函数。作为某些美国政府项目的主要核部件供应商,我们是国防工业的重要参与者,到目前为止还没有受到联邦预算削减的负面影响。我们相信,我们的许多项目都与国防和其他战略重点保持良好一致,因为我们为美国海军提供潜艇和航空母舰的高端设备,并参与由美国能源部、美国国家航空航天局和其他联邦机构维护的关键政府拥有的核设施、实验室和制造设施的持续清理、运营和管理。然而,联邦政府支出的减少可能会对这一部门未来的经营业绩和现金流产生不利影响。
这一部门的部分业务也是通过合资企业进行的,合资企业通常会赚取费用,我们按照权益会计方法对其进行会计处理。有关权益法投资的财务资料,请参阅本报告所包括的综合财务报表附注4。该部门还专门从事先进技术的开发。任何相关合同的性质、时间和期限取决于对这类技术的需求和资金供应情况。
商业运营
这一领域的收入主要取决于核能的需求和竞争力。这一部门的活动取决于维护和加油中断的时间、资本支出和重大整修和延长工厂寿命项目的周期性,以及主要在加拿大市场对核燃料和燃料处理设备的需求,这可能会导致我们的财务业绩发生变化。
我们的商业运营部门的产品还包括用于诊断成像和放射治疗的医用放射性同位素产品、放射性药品和医疗设备。医用同位素业务将是我们计划推出我们的Mo-99产品线和一些未来基于放射性同位素的成像、诊断和治疗产品的平台。
关键会计估计
我们的财务报表和附注是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们相信以下是我们在编制财务报表时应用的最关键的会计政策。这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计,而这些政策的影响已经或合理地可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
有关主要会计政策的进一步讨论,请参阅本报告所包括的综合财务报表附注1。
合同和收入确认
我们一般确认估计的合同收入和随时间产生的收入,其依据是使用发生的总成本占单个履约义务估计项目总成本的百分比来衡量完成进度的程度。随着工作的进展,我们定期审查合同价格和费用估计数,并反映出与这些估计数订正期间完成收入百分比成比例的调整。如果合同总成本的当前估计数表明合同发生了损失,则预计损失在确定时予以全额确认。由于各种原因,目前的估计可能会发生实质性变化,包括但不限于预测的劳动生产率或原材料价格的波动。我们经常审查与合同相关的估计,对盈利能力的修订反映在我们报告的季度和年度收益中。预算变化的总体影响增加了我们的收入和运营收入,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 24,728 | | | $ | 26,629 | | | $ | 30,719 | |
营业收入(1) | | $ | 24,813 | | | $ | 24,405 | | | $ | 26,540 | |
(1)在截至2023年12月31日的年度内,我们的政府运营部门的业绩受到与核运营合同相关的合同调整的有利影响,导致运营收入增加2250万美元。我们的政府业务部门还确认了总额为2,790万美元的有利调整,这是由于成功谈判了与成本增长有关的变更单,这是由与非核部件制造相关的范围外变化推动的。
在截至2022年12月31日的年度内,我们的政府运营部门的业绩受到与制造非核部件相关的成本增长的合同调整的负面影响,导致运营收入减少1,130万美元。
在截至2021年12月31日的年度内,对任何一份合同的任何调整都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尽管我们不断努力提高我们估计合同成本和盈利能力的能力,但由于不可预见的事件,合同总成本的调整在未来可能会有重大意义。我们确认合同变更单或合同收入中工作范围的变化,只要我们认为收款是可能的,并且可以合理估计,则确认所产生的成本。当我们与客户正式达成协议时,我们确认索赔收入。我们定期评估合同收入和客户应收账款的可收集性。
养老金计划和退休后福利
我们利用精算和其他假设来计算养老金和退休后福利的成本和收益义务。在确定我们的成本和债务时使用的假设包括关于贴现率、计划资产的预期回报、死亡率和医疗保健成本趋势的假设。所采用的假设代表了我们基于历史经验和其他因素作出的最佳估计。
我们根据两种财务会计准则(“财务会计准则”)计算我们的大部分养老金成本,按照GAAP和CAS根据FAR计算。我们已经准备了我们的合并财务报表和分部报告披露,使用了根据财务会计准则计算的养老金成本。根据CAS计算的养老金成本被用作收回我们美国政府合同上的养老金成本的基础。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我们的中科院
归因于美国政府合同的养老金成本分别为1,360万美元、1,170万美元和2,900万美元。每年确认为收入的可收回的CAS养恤金费用的数额可能与上述数额不同。见上文和本报告包括的合并财务报表附注1中对合同和收入确认的会计处理的进一步讨论。
与这些假设不同的实际经验或未来假设的变化将影响我们确认的福利义务和相关成本。我们立即确认第四季度收益的精算净收益和净亏损为净定期收益成本的组成部分。当实际经验与用于评估我们的养老金和退休后福利计划的各种假设中的任何一个不同时,或者当假设因当前市场状况或潜在的人口结构变化而发生变化时,发生净精算损益。造成净精算损益的主要因素是,截至每年计量之日用于评估债务的贴现率的变化,以及计划资产的实际回报与计划资产的预期回报之间的差异。计划资产假设的贴现率和预期回报率的变化,再加上计划资产的实际回报,可能会导致我们的估计养老金和退休后福利成本以及我们的综合财务状况发生重大变化。
以下敏感性分析显示了假设贴现率和计划资产回报率变化25个基点对截至2023年12月31日的年度我们的FAS养老金福利计划义务和费用的影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 增长0.25% | | 下降0.25% |
| | (单位:百万) |
| | |
折扣率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响(1) | | $ | 0.6 | | | $ | (0.6) | |
对预计福利义务的影响 | | $ | (24.0) | | | $ | 25.1 | |
计划资产回报率: | | | | |
对持续期间净收益成本的影响 | | $ | (2.1) | | | $ | 2.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1)不包括年度按市值计价调整的影响。
商誉与无形资产
每年,我们评估每个报告单位的商誉以评估可恢复性,减值(如果有的话)在收益中确认。当吾等根据吾等最新的量化评估,并根据可能影响公平值的相关事实及情况作出调整后,认为公允价值较账面值有足够的超额溢价时,我们会进行定性分析。宏观经济、行业和市场状况、成本因素、整体财务表现、股价下跌或实体和报告单位特定事件的恶化,可能会让我们认为定性测试不再合适。
当我们确定适合利用量化测试测试商誉减值时,我们将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们利用收益法和市场估值法为我们的报告单位的公允价值估计提供投入,市场参与者将考虑这一估计。
在收益估值法下,我们采用贴现现金流模型来估计每个报告单位的公允价值。该模型要求对未来收入、成本、利润率、资本支出、营运资本的变化、年终增长率和资本成本进行重大估计和假设。我们的现金流模型基于我们对适用报告单位的预测结果。实际结果可能与我们的预测大不相同。一些假设,如未来的收入、成本和营运资金的变化,都是由公司驱动的,可能会受到一个或多个重要合同或客户的损失、某些合同的成本未能控制、美国政府资金的减少或基于不断变化的经济或监管条件的需求下降的影响。外部市场状况的变化可能会影响某些其他假设,如资金成本。市场状况可能会波动,不在我们的控制范围之内。
在市场估值法下,我们采用准则上市公司法,该方法通过将每个报告单位的权益与类似业务领域的上市公司进行比较来表明其公允价值。在确定和选择了指标公司后,我们分析了它们的业务和财务概况,以寻找相对相似之处。对规模、增长、风险和盈利能力等因素进行了分析,并与我们的每个报告单位进行了比较。假设包括选择我们的同行公司和使用市盈率,市盈率可能会根据我们竞争对手的盈利能力和他们的股票表现而增加或减少,这通常取决于股票市场和整体经济的表现。
在我们的减值测试中使用的假设的不利变化可能会导致公允价值超过账面价值的超额部分减少或消除,从而可能导致减值确认。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值费用将按账面价值超过公允价值的金额计入商誉。
我们完成了对每个报告单位截至2023年12月31日的年度商誉的年度审查,这表明我们没有商誉减值。我们报告单位的公允价值大大高于账面价值。
每年,我们评估无限期的无形资产以评估可恢复性,减值(如果有的话)在收益中确认。我们在测试无限期无形资产减值时进行定性评估,以确定是否发生了可能影响用于确定公允价值的重大投入的事件或情况,表明该无限期居住无形资产更有可能减值。宏观经济、行业和市场状况、成本因素或整体财务表现的恶化,可能会让我们认为定性测试不再合适。在进行量化评估时,我们主要使用以收入为基础的估值方法。在以收入为基础的估价方法下,我们采用了免收特许权使用费的估价方法。这种方法需要大量的假设,包括假设的特许权使用费、未来的收入和资本成本。与经营业绩相关的假设,如未来收入,可能会受到失去客户合同、美国政府资金减少或基于不断变化的经济或监管条件的需求下降的影响。外部市场状况的变化可能会影响某些其他假设,如资金成本。市场状况可能会波动,不在我们的控制范围之内。
在我们的无限期无形资产减值测试中使用的这些假设的不利变化可能会导致公允价值超过账面价值的超额部分减少或消除,从而可能导致减值确认。
我们已经完成了对截至2023年12月31日年度的无限期无形资产的年度审查,结果显示我们没有减值。我们的无限期无形资产的公允价值大大超过账面价值。
资产报废义务与环境清理成本
我们为未来退役我们的核设施积累资金,这将允许这些设施在每个设施的使用寿命结束时不受限制地使用,这是我们获得NRC和CNSC许可证的要求。在估计公允价值时,我们使用预期为清偿债务而产生的现金流量的现值。在可能的范围内,我们对执行退休活动的成本和时机进行市场评估。在确定公允价值时,我们将信用调整后的无风险利率应用于我们的预期现金流。我们设施退役的实际成本可能与增加的责任不同。对于与我们不再经营的资产相关的环境负债,我们根据清理活动的估计成本,扣除任何适用的成本分摊安排的预期影响,计提了应计金额。随着更多信息的发展或情况的变化,我们会调整估计成本。鉴于这些设施的寿命较长,我们需要估计未来将产生的报废成本,在资产报废义务确立时,这一成本可能长达40年。由于这些设施剩余使用年限的重要性,资产报废义务的重要组成部分的报废时间和未来成本,如劳动力和废物处理费,可能与我们的估计不同。这种会计处理的一个例外涉及我们为两个设施所做的工作,美国政府有义务为这两个设施支付基本上所有的退役费用。
经营业绩-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
下表列出了精选的财务重点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 1,725,097 | |
商业运营 | | 466,344 | | | 427,358 | | | 407,082 | |
| | | | | | |
淘汰 | | (1,372) | | | (3,007) | | | (8,105) | |
| | $ | 2,496,309 | | | $ | 2,232,834 | | | $ | 2,124,074 | |
营业收入: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 374,682 | | | $ | 336,501 | | | $ | 329,549 | |
商业运营 | | 37,532 | | | 27,418 | | | 35,243 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | $ | 412,214 | | | $ | 363,919 | | | $ | 364,792 | |
未分配的公司 | | (29,155) | | | (15,348) | | | (18,944) | |
营业总收入 | | $ | 383,059 | | | $ | 348,571 | | | $ | 345,848 | |
本节讨论我们2023年和2022年的运营结果,并包含2023年和2022年的同比比较。关于我们2021年业绩的讨论以及2022年和2021年之间的年度比较,本报告中没有包括在内,可在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中找到。
综合经营成果
截至2023年12月31日的年度与2022年
在截至2023年12月31日的一年中,综合收入增长了11.8%,即2.635亿美元,与2022年的22.328亿美元相比,增长了11.8%,即2.635亿美元,这是由于我们的政府运营部门和商业运营部门的收入分别增加了2.229亿美元和3900万美元。
截至2023年12月31日的一年中,合并营业收入增加了3450万美元,达到3.831亿美元,而2022年为3.486亿美元。我们的政府业务部门和商业业务部门的营业收入分别增加了3820万美元和1010万美元。这些增长被1380万美元的更高的未分配公司支出部分抵消。
政府运作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 222,854 | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 374,682 | | | $ | 336,501 | | | $ | 38,181 | | | | | | | |
收入的% | | 18.4% | | 18.6% | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度与2022年
在截至2023年12月31日的一年中,收入增长了12.3%,即2.229亿美元,达到20.313亿美元,而2022年为18.085亿美元。这一增长是由于用于美国政府项目的核部件的生产量增加,导致与前一年相比增加了1.00亿美元。我们的先进技术业务执行的设计和工程工作持续增长,特别是在国防市场,带来了6160万美元的额外收入。我们的铀加工和下混合业务的收入也较高,为5860万美元。
截至2023年12月31日的一年中,营业收入增加了3820万美元,达到3.747亿美元,而2022年为3.365亿美元。这一增长是由于上述收入变化对营业收入的影响。
商业运营
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 466,344 | | | $ | 427,358 | | | $ | 38,986 | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 37,532 | | | $ | 27,418 | | | $ | 10,114 | | | | | | | |
收入的% | | 8.0% | | 6.4% | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度与2022年
在截至2023年12月31日的一年中,收入增长了9.1%,即3900万美元,达到4.663亿美元,而2022年为4.274亿美元。这一增长主要是由于2,410万美元的工厂内检查、维护、改装和翻新服务水平提高,以及我们的医用放射性同位素业务收入增加了1,460万美元。我们的核部件制造和燃料处理业务的产量也有所增加。这些增长被我们燃料制造业务收入的下降部分抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,营业收入增加了1010万美元,达到3750万美元,而2022年为2740万美元。这一增长主要是由于上述收入变化对营业收入的影响,以及与重组有关的费用比上一年减少。这些增长被我们项目和产品线组合变化造成的营业利润率影响部分抵消。特别是,我们的现场服务业务经历了与大规模、长期建设项目相关的相当大的增长,以支持加拿大的主要翻新和延长工厂寿命的项目。
未分配的公司
在截至2023年12月31日的一年中,未分配的公司支出增加了1380万美元,达到2920万美元,而2022年为1530万美元。这一增长主要是由于医疗保健成本增加,总计870万美元,以及与薪酬相关的费用增加。在2023年期间,我们采取了几项举措来改造我们现有的信息技术基础设施,导致支出增加了210万美元。与上一年相比,与尽职调查活动相关的法律和咨询费用减少,部分抵消了这些增加。
其他收入(费用)
在截至2023年12月31日的一年中,其他收入(支出)减少了2750万美元,至亏损6170万美元,而2022年的亏损为3420万美元。其他收入(支出)包括净定期福利成本的组成部分,其中包括由于我们立即确认我们的养老金和退休后福利计划的精算净收益(亏损)而按市值计算的调整,在截至2023年12月31日的一年中,我们的净精算收益(亏损)变为亏损2,090万美元,而截至2022年12月31日的年度的收益为400万美元。这是由于养恤金收入减少了4060万美元,但与按市价计算调整有关的损失减少了1580万美元,部分抵消了这一减少额。此外,与前一年相比,我们在2023年的利息支出增加了1,060万美元,这主要是由于我们的信贷安排下的未偿还借款的加权平均利率上升,定义如下。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| | (单位:千) |
所得税拨备前收入 | | $ | 321,400 | | | $ | 314,377 | | | $ | 7,023 | | | | | | | |
所得税拨备 | | $ | 75,079 | | | $ | 75,757 | | | $ | (678) | | | | | | | |
实际税率 | | 23.4% | | 24.1% | | | | | | | | |
在截至2023年12月31日的一年中,我们的所得税拨备减少了70万美元,至7510万美元,而所得税拨备前的收入与上年相比增加了700万美元,至3.214亿美元。截至2023年12月31日的年度,我们的有效税率为23.4%,而截至2022年12月31日的年度,实际税率为24.1%。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,我们的有效税率高于美国21%的企业所得税税率,主要是因为美国境内的州所得税以及与我们的加拿大收入相关的不利税率差异。
有关所得税的进一步信息,请参阅本报告中包含的综合财务报表附注5。
通货膨胀和价格变动的影响
我们的财务报表是根据公认会计准则编制的,使用历史美元会计(“历史成本”)。然而,基于历史成本的报表不能充分反映成本增加和美元购买力变化的累积影响,特别是在严重和持续的通货膨胀时期。
为了最大限度地减少通货膨胀对我们运营的负面影响,我们试图通过对这些变化的估计(反映在原始价格中)或通过合同中的价格上涨条款,来弥补劳动力、材料和服务成本预期变化所增加的成本。然而,不能保证我们将能够使用这一战略来覆盖所有成本变化。
流动性与资本资源
我们的整体流动性状况,通常定义为我们的不受限制的现金和现金等价物加上我们信贷安排下可供借款的金额,与2022年12月31日的5.327亿美元相比,2023年12月31日增加了约1.163亿美元至6.491亿美元,主要是由于运营现金流的改善,这些现金流部分用于偿还我们循环信贷安排下的借款,定义如下。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的每一年中,我们都经历了运营产生的净现金。通常情况下,第四季度是经营活动现金流最高的时期,因为从美国政府收到应收账款预留的付款时间和从我们合资企业收到的现金股息。
信贷安排
于2022年10月12日,吾等与作为行政代理的富国银行、国民银行协会及其他贷款方订立经修订及重订的信贷协议(“信贷安排”),修订及重述我们当时现有的有抵押信贷安排(“前信贷安排”),其中包括7.5亿美元优先担保循环信贷安排。信贷安排包括7.5亿美元优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)和2.5亿美元优先担保A期贷款(“定期贷款”)。循环信贷安排和定期贷款计划于2027年10月12日到期。定期贷款所得款项全部用于偿还前信贷安排下的未偿债务。信贷融资所得款项可用于营运资金需要、准许收购及其他一般企业用途。
信贷安排允许更多当事人成为贷款人,并在符合某些条件的情况下增加信贷安排下的承诺,但所有额外承诺的合计最高限额为(1)最后四个完整会计季度的(A)4亿美元和(B)EBITDA的100%,如信贷安排所定义,加上(2)定期贷款的所有自愿预付款,加上(3)额外金额,前提是公司遵守小于或等于2.50至1.00的形式上的第一留置权杠杆率测试。
除若干例外情况外,本公司在信贷安排下的责任由本公司现时及未来所有全资拥有的受限制境内附属公司担保。信贷融资以本公司及其附属担保人(构成其政府营运分部一部分的附属公司除外)所拥有的若干资产的优先留置权作为抵押。
信贷安排要求定期支付未偿还贷款的利息,直至到期。吾等须于截至2023年3月31日至截至2024年12月31日的季度的每个季度的最后一个营业日就定期贷款支付相当于初始总本金金额的0.625%的季度摊销款项,以及(Ii)于截至2024年12月31日的每个季度的最后一个营业日支付相当于初始总本金金额的1.25%的定期贷款,定期贷款的余额于到期时到期。根据通知要求,我们可以在任何时候预付信贷安排下的所有贷款,而无需支付保险费或违约金(通常期限的SOFR违约费用除外)。
信贷安排包括每季度评估一次的金融契约,评估的基础是每个财政季度最后一天结束的滚动四个季度期间。最高允许杠杆率为4.00至1.00,在进行重大收购后,最多可连续四个会计季度将杠杆率提高至4.50至1.00。最低综合利息覆盖比率为3.00至1.00。此外,信贷安排包含各种限制性契约,包括关于债务、留置权、投资、合并、收购、股息、股权回购和资产出售的契约。截至2023年12月31日,我们遵守了信贷安排中规定的所有契约。
信贷融资项下的未偿还贷款以(1)SOFR期限加0.10%的信贷息差调整加每年1.0%至1.75%的保证金或(2)基本利率加保证金每年0.0%至0.75%的利率计息。我们被收取循环信贷安排未使用部分的承诺费,这笔费用每年从0.15%到0.225%不等。此外,我们须就根据循环信贷安排签发的每份金融信用证的金额收取每年1.0%至1.75%的信用证费用,以及就根据循环信贷安排签发的每份履约信用证的金额收取每年0.75%至1.05%的信用证费用。上述适用的贷款保证金、承诺费和信用证费用将根据我们的综合总净杠杆率按季度变化。以2023年12月31日适用的总净杠杆率计算,定期SOFR和基本利率贷款的保证金分别为1.50%和0.50%,金融信用证和履约信用证的信用证费用分别为1.50%和0.90%,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.20%。
截至2023年12月31日,我们定期贷款项下的借款总额为2.438亿美元,循环信贷安排项下的借款和信用证总额分别为1.75亿美元和170万美元,循环信贷安排项下的5.733亿美元可用于借款和满足信用证要求。截至2023年12月31日,我们的信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为6.96%。
信贷安排一般包括有担保信贷安排的惯例违约事件。根据信贷安排,(1)如发生与本公司有关的破产或其他无力偿债事件的违约事件,所有相关债务将立即到期及应付;(2)如存在任何其他违约事件,贷款人将获准加快尚未偿还的相关债务的到期日;及(3)若发生任何违约事件,贷款人将获准终止其在该等事件下的承诺及行使其他权利及补救措施,包括开始丧失抵押品赎回权或对抵押品采取其他行动。
如果在信贷安排下发生任何违约,或者如果我们无法在信贷安排下作出任何陈述和担保,我们将无法在信贷安排下借入资金或开具信用证。
优先债券将于2026年到期
我们根据一份日期为2018年5月24日的契约,发行了本金总额为5.375的2026年到期的优先票据(“2026年到期的优先票据”),由本公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会作为受托人。于2021年7月15日,我们利用手头现金及前信贷安排下的借款,以相当于本金102.688%的赎回价格赎回2026年到期的优先债券,导致提前赎回溢价1,080万元及撇销递延债务发行成本共420万元。这些费用在截至2021年12月31日的年度内分别作为其他净额和利息支出的组成部分记录在我们的综合收益表中。
优先债券将于2028年到期
我们根据一份日期为2020年6月12日的契约(“2020年契约”)发行了本金总额为4.125的2028年到期的优先票据(“2028年到期的优先票据”),由本公司、若干附属公司作为担保人,以及美国银行信托公司全国协会(前身为美国银行协会)(“美国银行”)作为受托人。2028年到期的优先票据由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保,该等附属公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将于2028年到期,利息每半年派息一次,於每年6月30日及12月30日派息,年息率4.125厘。到期的高级债券将於二零二八年六月三十日期满。
我们可于2023年6月30日或之后的任何时间赎回2028年到期的高级债券,赎回价格相当于(I)如在2023年6月30日开始的12个月内赎回,则相当于本金102.063%的赎回价格;(Ii)如在2024年6月30日开始的12个月内赎回,则赎回本金的101.031%;及(Iii)如在2025年6月30日或之后赎回,则赎回本金的100.0%,至赎回日期,但不包括赎回日期。
《2020年契约》载有常规违约事件,除其他事项外,包括拖欠款项、未能遵守《2020年契约》或2028年到期的高级票据中所载的契诺或协议,以及与破产事件有关的某些条款。2020年的契约还包含惯常的消极契约。截至2023年12月31日,我们遵守了2020年契约和2028年到期的高级票据中规定的所有契约。
优先债券将于2029年到期
我们根据一份日期为2021年4月13日的契约(“2021年契约”)发行了本金总额为4.125的2029年到期优先票据(“2021年到期优先票据”),该契约由本公司、若干附属公司作为担保人,以及美国银行作为受托人。2029年到期的优先票据由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保,该等附属公司是信贷安排下的担保人。
高级债券将于2029年到期,利息每半年派息一次,於每年的四月十五日及十月十五日派息,年息4.125厘。到期的高级债券将於二零二九年四月十五日期满。
我们可于2024年4月15日或之后的任何时间赎回2029年到期的高级债券,赎回价格相当于(I)如在2024年4月15日开始的12个月内赎回,则相当于本金102.063%的赎回价格;(Ii)如在2025年4月15日开始的12个月内赎回,则赎回本金的101.031%;及(Iii)如在2026年4月15日或之后赎回,则赎回本金的100.0%,另加应计利息及未偿还利息,至赎回日期,但不包括赎回日期。在2024年4月15日之前的任何时间,我们也可以赎回2029年到期的优先债券的40.0%,赎回某些股票的现金收益净额,赎回价格相当于2029年到期的优先债券本金的104.125%,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息。此外,在2024年4月15日之前的任何时间,我们可以赎回价格赎回2029年到期的优先债券的全部或部分,赎回价格相当于2029年到期的优先债券本金的100.0%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息,另加适用的“整体”溢价。
《2021年契约》载有常规违约事件,除其他事项外,包括拖欠款项、未能遵守《2021年契约》或2029年到期的高级票据中所载的契诺或协议,以及与破产事件有关的某些条款。《2021年契约》还包含惯常的负面契约。截至2023年12月31日,我们遵守了2021年契约和2029年到期的高级票据中规定的所有契约。
其他安排
我们已经张贴了担保保证金,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用保证金来支持此类义务,但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定,而保证金一般允许担保人自行决定终止该贷款或要求抵押品。虽然不能保证我们将保持我们的担保担保能力,但我们相信我们目前的能力足以支持我们未来12个月的现有需求。此外,如果我们未能履行适用协议规定的义务,这些债券通常会对受益人进行赔偿。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议,以担保承销商为受益人,与这些承销商发行的担保债券有关。截至2023年12月31日,根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为1.146亿美元。
同样,我们向政府机构和合同对手方提供信用证,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用我们的循环信贷安排和双边信用证安排来支持此类义务,但我们的双边信用证安排下的信用证的开具取决于开证行的酌情权,而且我们的双边信用证安排一般允许开证行自行决定是否要求提供抵押品,如果出票行在其他情况下无法获得我们的信用安排下的抵押品的利益。虽然不能保证我们将保持我们的双边信用证能力,但我们相信我们目前的能力,加上我们循环信贷机制下的能力,足以支持我们未来12个月的现有需求。截至2023年12月31日,根据我们的双边信用证安排签发和未偿还的信用证总额约为3670万美元,这些信用证由我们的信用安排下的抵押品担保。
其他
现金、现金等价物、限制性现金和投资
总体而言,截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资增加了3820万美元,从2022年12月31日的5290万美元增加到9110万美元,这主要是由于以下讨论的项目。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的国内外现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
国内 | | $ | 71,177 | | | $ | 38,455 | |
外国 | | 19,934 | | | 14,436 | |
总计 | | $ | 91,111 | | | $ | 52,891 | |
我们的营运资本从2022年12月31日的4.038亿美元增加到2023年12月31日的4.428亿美元,增加了3900万美元,这主要是由于现金和现金等价物的增加,这是由于改进了账单和收款周期以及收到了进度付款,但这些增加被应付账款的时间安排部分抵消了。
在截至2023年12月31日的一年中,我们的运营活动提供的净现金增加了1.19亿美元,达到3.637亿美元,而截至2022年12月31日的一年中,我们的净现金为2.447亿美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是项目现金流的时间安排。
在截至2023年12月31日的一年中,我们用于投资活动的净现金减少了1.06亿美元,降至1.556亿美元,而截至2022年12月31日的年度为2.562亿美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是房地产、厂房和设备的购置减少了4700万美元,以及上一年以4670万美元收购了Dynamic和Cunico。此外,我们对权益法被投资人的投资减少了1150万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,我们用于融资活动的净现金增加了1.833亿美元,达到1.694亿美元,而截至2022年12月31日的一年,融资活动提供的现金为1400万美元。用于筹资活动的现金增加的主要原因是长期债务净借款减少1.813亿美元,但被普通股回购减少2000万美元部分抵消。
截至2023年12月31日,我们拥有公允价值950万美元的长期投资。我们的投资组合主要由公司债券和共同基金组成。
现金需求
我们相信,我们有足够的现金和现金等价物和借款能力,以及运营产生的现金和继续进入债务市场,以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
截至2023年12月31日,我们的现金需求包括以下合约责任:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 不到 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 之后 5年 |
| | (单位:千) |
长期债务本金 | | $ | 1,218,750 | | | $ | 6,250 | | | $ | 25,000 | | | $ | 787,500 | | | $ | 400,000 | |
利息支付 | | $ | 249,452 | | | $ | 59,433 | | | $ | 105,567 | | | $ | 76,202 | | | $ | 8,250 | |
租赁费 | | $ | 28,094 | | | $ | 4,131 | | | $ | 6,654 | | | $ | 3,736 | | | $ | 13,573 | |
我们目前尚未履行的信用证及担保债券项下的或然承担到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | 少于 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 此后 |
(单位:千) |
$ 153,054 | | $ 144,231 | | $ 8,823 | | $ — | | $ — |
其他现金需求包括资本支出、支付股息、回购普通股、合资企业的资本贡献以及对我们的养老金和其他退休后福利计划的贡献。
自2017年以来,我们在房地产、厂房和设备方面进行了大量投资,以支持我们的政府运营和商业运营部门的增长。重大项目包括扩建政府运营设施以支持美国政府日益增长的需求,以及将我们的医用放射性同位素技术在我们的商业运营部门商业化。我们预计,随着这些资本扩张项目基本完成,这些增加的支出水平将会下降。
在截至2023年12月31日的一年中,我们向普通股持有人支付了8500万美元的股息。未来股息的宣布和支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、我们业务的资本要求、法律和监管要求以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
2021年4月,我们的董事会授权我们回购不确定数量的普通股,总市值高达5亿美元。截至2023年12月31日,剩余股份回购授权总额为3.976亿美元。有关股份回购的其他信息,请参看本报告第5项。
我们预计,2024年,我们的养老金计划和其他退休后福利计划的现金需求总额分别约为440万美元和120万美元。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的债务工具有关。我们的借款包括固定利率债务和可变利率债务。截至2023年12月31日,我们有(I)4.188亿美元的未偿还借款和5.733亿美元的信贷安排可用,(Ii)2028年到期的优先债券本金总额为4.0亿美元,以及(Iii)2029年到期的优先债券本金总额为4.0亿美元。有关我们债务工具的更多信息,请参阅本报告第7项中的标题“流动性和资本资源”。
我们也有与我们的现金等价物和我们的投资组合相关的利率变化的风险敞口,这些投资组合主要由公司债券和共同基金组成。我们反对本金损失,并试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的资金的安全和保值。
我们在海外有业务,因此,我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或这些外国市场疲软的经济状况等因素的重大影响。为了管理与汇率波动相关的操作风险,我们试图通过外汇衍生品工具对冲这些风险。从历史上看,我们曾用外汇远期合约来对冲这些风险。于2023年12月31日,我们未偿还衍生工具的公允价值并不重大。我们不持有投机性衍生品头寸。
利率敏感度
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。这些表格按预期到期日列出本金现金流和相关加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按预期到期日分列的本金金额 (单位:千) |
2023年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | 公允价值在 |
| | 截至12月31日止的年度, | | | | | | 十二月三十一日, |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 | | 2023 |
投资 | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,479 | | | — | | | $ | 7,002 | | | $ | 8,481 | | | $ | 9,496 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | 9.57 | % | | — | | | — | | | | | |
应收票据 | | $ | 396 | | | $ | 7,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 7,418 | | | $ | 7,300 | |
平均利率 | | 6.80 | % | | 6.80 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
固定利率债务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 734,667 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.13 | % | | 4.13 | % | | | | |
可变利率债务 | | $ | 6,250 | | | $ | 12,500 | | | $ | 12,500 | | | $ | 387,500 | | | — | | | — | | | $ | 418,750 | | | $ | 424,751 | |
平均利率 | | 6.24 | % | | 4.98% | | 4.73% | | 4.75% | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | 公允价值按 |
| | 截至12月31日止的年度, | | | | | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | 2022 |
投资 | | $ | 3,801 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,479 | | | $ | 6,455 | | | $ | 11,735 | | | $ | 11,901 | |
平均利率 | | 0.76% | | — | | | — | | | — | | | 10.45% | | 0.25% | | | | |
固定利率债务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 800,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 710,000 | |
平均利率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.13% | | | | |
可变利率债务 | | $ | 6,250 | | | $ | 6,250 | | | $ | 12,500 | | | $ | 12,500 | | | $ | 462,500 | | | — | | | $ | 500,000 | | | $ | 509,263 | |
平均利率 | | 6.40% | | 5.26% | | 4.68% | | 4.66% | | 4.70% | | — | | | | | |
汇率敏感度
下表提供有关我们于2023年12月31日尚未到期的外汇远期合约的资料,并以美元等值列示该等资料。下表按预期(合约)到期日呈列名义金额及相关加权平均外汇汇率,构成前瞻性陈述。该等名义金额一般用于计算根据合约将予交换的合约付款。平均合约外汇汇率采用市场惯例表示,而市场惯例取决于根据远期合约买卖的货币。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以美元购买外汇的远期合同(千美元) |
| | 年终 | | 公允价值在 | | 平均合约 |
外币 | | 2024年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 汇率 |
加元 | | $ | 4,854 | | | $ | 120 | | | 1.3540 | |
美元(卖出加拿大元) | | $ | 427,729 | | | $ | (10,159) | | | 1.3550 | |
欧元(出售加元) | | $ | 6,541 | | | $ | 21 | | | 1.4636 | |
| | | | | | |
| | 年终 | | 公允价值在 | | 平均合同 |
外币 | | 2025年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 汇率,汇率 |
加元 | | $ | 3,828 | | | $ | 86 | | | 1.3480 | |
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项目8.编制财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致BWX技术公司的股东和董事会:
对财务报表的几点看法
我们审计了BWX Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月27日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-完成时估计成本-请参阅财务报表附注1和附注3。
关键审计事项说明
公司一般根据财务会计准则委员会的主题,基于成本比法,在一段时间内确认个人履约义务的合同收入和相关成本与客户签订合同的收入。该公司根据完成进度占项目总额的百分比,确认估计的合同收入和由此产生的收入。随着工作的进展,公司定期审查合同价格和成本估计数,并反映出与这些估计数修订期间的完成收入百分比成比例的调整。这些合同的会计处理涉及判断,特别是涉及估计完成履约义务的总成本的过程。
鉴于收入的重要性以及为完成用于确认长期合同收入的履约义务而估算总成本所涉及的判断水平,审计此类估计尤其涉及主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与随着时间推移确认的收入有关的审计程序,包括管理层为完成其履行义务而估计的合同总成本,除其他外包括:
•我们测试了对随着时间推移确认的收入的控制的有效性,包括对完成时对绩效义务的成本估计的控制。
•除非下面单独测试,否则我们使用分析方法测试记录的收入。
•我们分析了年内记录的累计调整,并分别测试了由于其规模而具有审计兴趣特征的调整,以确定该等调整是事实和情况变化的结果,并在适当的期间记录。
•我们分析了随着时间推移而被认可的客户的合同,以确定是否存在具有审计兴趣特征的合同。对于被确定为具有审计利益特征的合同,我们进行了以下测试:
◦阅读合同以了解合同条款以及按照公认的会计原则进行的会计处理。
◦根据合同规定的当前权利和义务(包括与客户商定的修改),将交易价格与预期收到的对价进行比较。
◦测试管理层计算利润率和根据本年度发生的成本确认的收入的数学准确性,这与合同的成本加固定费用性质一致。
/S/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2024年2月27日
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
公司简介
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位为千,不包括每股和每股金额) |
收入 | | $ | 2,496,309 | | | $ | 2,232,834 | | | $ | 2,124,074 | |
成本和支出: | | | | | | |
运营成本 | | 1,875,716 | | | 1,680,899 | | | 1,573,797 | |
研发成本 | | 7,613 | | | 9,535 | | | 11,059 | |
资产处置和减值损失(收益)净额 | | 1,034 | | | 5,520 | | | (3,532) | |
销售、一般和行政费用 | | 279,694 | | | 234,282 | | | 230,400 | |
总成本和费用 | | 2,164,057 | | | 1,930,236 | | | 1,811,724 | |
被投资单位收入中的权益 | | 50,807 | | | 45,973 | | | 33,498 | |
营业收入 | | 383,059 | | | 348,571 | | | 345,848 | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息收入 | | 2,359 | | | 758 | | | 416 | |
利息支出 | | (47,036) | | | (36,410) | | | (35,758) | |
其他-网络 | | (16,982) | | | 1,458 | | | 85,207 | |
其他收入(费用)合计 | | (61,659) | | | (34,194) | | | 49,865 | |
所得税拨备前收入 | | 321,400 | | | 314,377 | | | 395,713 | |
所得税拨备 | | 75,079 | | | 75,757 | | | 89,425 | |
净收入 | | $ | 246,321 | | | $ | 238,620 | | | $ | 306,288 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (472) | | | (429) | | | (417) | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 245,849 | | | $ | 238,191 | | | $ | 305,871 | |
普通股每股收益: | | | | | | |
基本信息: | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.24 | |
稀释: | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.24 | |
计算每股盈利所用股份(附注17): | | | | | | |
基本信息 | | 91,619,156 | | | 91,447,088 | | | 94,278,894 | |
稀释 | | 91,874,537 | | | 91,702,111 | | | 94,518,422 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 246,321 | | | $ | 238,620 | | | $ | 306,288 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
货币换算调整 | | 12,876 | | | (34,834) | | | 6,173 | |
衍生金融工具: | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损),扣除税项(拨备)利益,247), $(89)及$170,分别 | | 717 | | | 267 | | | (500) | |
计入净收入(扣除税项准备金(福利)的(收益)损失的重新分类调整数91, $(181)和$(103),分别 | | (264) | | | 532 | | | 302 | |
福利义务: | | | | | | |
本期未确认亏损,扣除税收优惠530, $802及$1,301,分别 | | (1,631) | | | (2,559) | | | (4,415) | |
确认福利计划成本,扣除税收优惠,美元(609), $(657)和$(624),分别 | | 2,669 | | | 2,626 | | | 2,295 | |
投资: | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损),扣除税项(拨备)利益,27), $28和$(24),分别 | | 100 | | | (105) | | | 90 | |
其他全面收益(亏损) | | 14,467 | | | (34,073) | | | 3,945 | |
综合收入总额 | | 260,788 | | | 204,547 | | | 310,233 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | | (472) | | | (429) | | | (417) | |
归属于BWX Technologies,Inc.的综合收益 | | $ | 260,316 | | | $ | 204,118 | | | $ | 309,816 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
合并资产负债表
资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 75,766 | | | $ | 35,244 | |
受限现金和现金等价物 | | 2,858 | | | 2,928 | |
投资 | | — | | | 3,804 | |
应收账款--贸易,净额 | | 70,180 | | | 60,782 | |
应收账款—其他 | | 16,339 | | | 26,894 | |
保留款 | | 55,181 | | | 48,566 | |
正在进行的合同 | | 533,155 | | | 538,365 | |
其他流动资产 | | 64,322 | | | 55,036 | |
流动资产总额 | | 817,801 | | | 771,619 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,228,520 | | | 1,134,897 | |
投资 | | 9,496 | | | 8,097 | |
商誉 | | 297,020 | | | 293,165 | |
递延所得税 | | 16,332 | | | 20,585 | |
对未合并关联公司的投资 | | 88,608 | | | 100,198 | |
无形资产 | | 185,510 | | | 193,612 | |
其他资产 | | 103,778 | | | 96,766 | |
共计 | | $ | 2,747,065 | | | $ | 2,618,939 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
合并资产负债表
负债和股东权益
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (除分享外,以千为单位 和每股金额) |
流动负债: | | | | |
长期债务当期到期日 | | $ | 6,250 | | | $ | 6,250 | |
应付帐款 | | 126,651 | | | 127,112 | |
应计员工福利 | | 64,544 | | | 61,079 | |
应计负债—其他 | | 70,210 | | | 84,693 | |
合同预付账单 | | 107,391 | | | 88,726 | |
流动负债总额 | | 375,046 | | | 367,860 | |
长期债务 | | 1,203,422 | | | 1,282,624 | |
累计退休后福利义务 | | 18,466 | | | 18,157 | |
环境责任 | | 90,575 | | | 90,989 | |
养老金负债 | | 82,786 | | | 57,832 | |
其他负债 | | 43,469 | | | 53,122 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$0.01每股,授权325,000,000股份;已发行128,065,521和127,671,756股票分别为2023年12月31日和2022年12月31日 | | 1,281 | | | 1,277 | |
优先股,面值$0.01每股,授权75,000,000股份;不是已发行股份 | | — | | | — | |
超出票面价值的资本 | | 206,478 | | | 189,263 | |
留存收益 | | 2,093,917 | | | 1,932,970 | |
国库股按成本价计算,36,537,695和36,417,480股票分别为2023年12月31日和2022年12月31日 | | (1,360,862) | | | (1,353,270) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (7,463) | | | (21,930) | |
股东权益—BWX Technologies,Inc. | | 933,351 | | | 748,310 | |
非控股权益 | | (50) | | | 45 | |
股东权益总额 | | 933,301 | | | 748,355 | |
共计 | | $ | 2,747,065 | | | $ | 2,618,939 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 资本流入 超过 面值 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 股东的 权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 帕尔 价值 | |
| | | | (单位为千,不包括每股和每股金额) | | |
余额2020年12月31日 | | 127,009,536 | | | $ | 1,270 | | | $ | 153,800 | | | $ | 1,549,950 | | | $ | 8,198 | | | $ | (1,095,452) | | | $ | 617,766 | | | $ | 2 | | | $ | 617,768 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 305,871 | | | — | | | — | | | 305,871 | | | 417 | | | 306,288 | |
宣布的股息($0.84每股) | | — | | | — | | | — | | | (80,070) | | | — | | | — | | | (80,070) | | | — | | | (80,070) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,173 | | | — | | | 6,173 | | | — | | | 6,173 | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (198) | | | — | | | (198) | | | — | | | (198) | |
确定的福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,120) | | | — | | | (2,120) | | | — | | | (2,120) | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90 | | | — | | | 90 | | | — | | | 90 | |
股票期权的行权 | | 76,682 | | | — | | | 1,878 | | | — | | | — | | | — | | | 1,878 | | | — | | | 1,878 | |
存库股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (230,828) | | | (230,828) | | | — | | | (230,828) | |
基于股票的补偿费用 | | 225,767 | | | 3 | | | 18,610 | | | — | | | — | | | — | | | 18,613 | | | — | | | 18,613 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (359) | | | (359) | |
余额2021年12月31日 | | 127,311,985 | | | $ | 1,273 | | | $ | 174,288 | | | $ | 1,775,751 | | | $ | 12,143 | | | $ | (1,326,280) | | | $ | 637,175 | | | $ | 60 | | | $ | 637,235 | |
最近采用的会计准则 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 238,191 | | | — | | | — | | | 238,191 | | | 429 | | | 238,620 | |
宣布的股息($0.88每股) | | — | | | — | | | — | | | (80,972) | | | — | | | — | | | (80,972) | | | — | | | (80,972) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,834) | | | — | | | (34,834) | | | — | | | (34,834) | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 799 | | | — | | | 799 | | | — | | | 799 | |
确定的福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | (105) | | | — | | | (105) | |
股票期权的行权 | | 35,878 | | | — | | | 852 | | | — | | | — | | | — | | | 852 | | | — | | | 852 | |
存库股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,990) | | | (26,990) | | | — | | | (26,990) | |
基于股票的补偿费用 | | 323,893 | | | 4 | | | 14,123 | | | — | | | — | | | — | | | 14,127 | | | — | | | 14,127 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (444) | | | (444) | |
余额2022年12月31日 | | 127,671,756 | | | $ | 1,277 | | | $ | 189,263 | | | $ | 1,932,970 | | | $ | (21,930) | | | $ | (1,353,270) | | | $ | 748,310 | | | $ | 45 | | | $ | 748,355 | |
最近采用的会计准则 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 245,849 | | | — | | | — | | | 245,849 | | | 472 | | | 246,321 | |
宣布的股息($0.92每股) | | — | | | — | | | — | | | (84,902) | | | — | | | — | | | (84,902) | | | — | | | (84,902) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,876 | | | — | | | 12,876 | | | — | | | 12,876 | |
衍生金融工具 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 453 | | | — | | | 453 | | | — | | | 453 | |
确定的福利义务 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,038 | | | — | | | 1,038 | | | — | | | 1,038 | |
可供出售的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
股票期权的行权 | | 56,005 | | | 2 | | | 1,321 | | | — | | | — | | | — | | | 1,323 | | | — | | | 1,323 | |
存库股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,592) | | | (7,592) | | | — | | | (7,592) | |
基于股票的补偿费用 | | 337,760 | | | 2 | | | 15,894 | | | — | | | — | | | — | | | 15,896 | | | — | | | 15,896 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (567) | | | (567) | |
余额2023年12月31日 | | 128,065,521 | | | $ | 1,281 | | | $ | 206,478 | | | $ | 2,093,917 | | | $ | (7,463) | | | $ | (1,360,862) | | | $ | 933,351 | | | $ | (50) | | | $ | 933,301 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | (单位:千) |
净收入 | | $ | 246,321 | | | $ | 238,620 | | | $ | 306,288 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 78,566 | | | 73,842 | | | 69,080 | |
被投资单位收入,扣除股息 | | 11,130 | | | (3,461) | | | (13,023) | |
递延税项准备 | | (5,128) | | | 5,515 | | | 40,091 | |
养恤金和退休后计划(收益)损失的确认 | | 34,087 | | | 49,868 | | | (36,647) | |
基于股票的薪酬费用 | | 15,896 | | | 14,127 | | | 18,613 | |
提前赎回优先票据的溢价 | | — | | | — | | | 10,752 | |
确认原债务工具的债务发行成本 | | — | | | 46 | | | 4,212 | |
其他,净额 | | (496) | | | 7,649 | | | 1,401 | |
资产和负债的变动,扣除收购的影响: | | | | | | |
应收账款 | | 462 | | | 15,167 | | | 84,006 | |
应付帐款 | | (9,025) | | | (40,495) | | | 28,795 | |
保留款 | | (6,615) | | | 4,189 | | | 3,875 | |
进行中的合同和合同预付账单 | | 28,868 | | | (38,615) | | | (67,137) | |
所得税 | | (4,786) | | | (764) | | | 4,116 | |
应计负债和其他流动负债 | | (9,754) | | | (18,948) | | | (1,991) | |
养恤金负债、应计退休后福利债务和雇员福利 | | (6,964) | | | (68,535) | | | (69,424) | |
其他,净额 | | (8,861) | | | 6,499 | | | 3,019 | |
经营活动提供的净现金 | | 363,701 | | | 244,704 | | | 386,026 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | | (151,286) | | | (198,312) | | | (311,052) | |
收购业务 | | — | | | (47,328) | | | — | |
购买证券 | | (2,343) | | | (3,803) | | | (4,739) | |
证券的销售和到期日 | | 5,996 | | | 3,813 | | | 5,553 | |
按权益法投资对象的投资,扣除资本回报后的净额 | | — | | | (11,450) | | | — | |
其他,净额 | | (8,009) | | | 844 | | | 5,585 | |
用于投资活动的现金净额 | | (155,642) | | | (256,236) | | | (304,653) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
长期债务借款 | | 353,100 | | | 978,200 | | | 1,324,300 | |
偿还长期债务 | | (434,350) | | | (878,200) | | | (999,300) | |
提前赎回优先票据的溢价 | | — | | | — | | | (10,752) | |
支付债务发行成本 | | — | | | (2,405) | | | (4,838) | |
银行透支的借款和偿还 | | — | | | — | | | (88,694) | |
普通股回购 | | — | | | (20,000) | | | (225,786) | |
支付给普通股股东的股息 | | (84,974) | | | (81,074) | | | (79,668) | |
为支付员工税款而预扣的股份支付的现金 | | (7,592) | | | (6,588) | | | (5,042) | |
远期合同结算净额 | | 3,689 | | | 24,013 | | | (2,030) | |
其他,净额 | | 756 | | | 6 | | | 1,674 | |
融资活动提供的现金净额(已用) | | (169,371) | | | 13,952 | | | (90,136) | |
汇率变动对现金的影响 | | 1,937 | | | (1,205) | | | 240 | |
现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物合计增加(减少) | | 40,625 | | | 1,215 | | | (8,523) | |
期初现金及现金等价物和受限现金及现金等价物 | | 40,990 | | | 39,775 | | | 48,298 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 | | $ | 81,615 | | | $ | 40,990 | | | $ | 39,775 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | |
期内支付的现金: | | | | | | |
利息 | | $ | 63,216 | | | $ | 51,343 | | | $ | 50,840 | |
所得税(扣除退款) | | $ | 84,478 | | | $ | 71,755 | | | $ | 44,949 | |
非现金投资活动日程表: | | | | | | |
应计资本支出计入应付账款 | | $ | 7,105 | | | $ | 9,588 | | | $ | 27,495 | |
见合并财务报表附注。
公司简介
合并财务报表附注
2023年12月31日
注1-列报基础和重大会计政策
我们已根据美国公认会计原则(“GAAP”)以美元列报BWX Technologies,Inc.(“BWXT”)的合并财务报表。
我们使用权益法来核算我们不能控制、但我们有能力对其施加重大影响的实体的投资。我们通常将这些实体称为“合资企业”。我们已经消除了所有的公司间交易和账户。我们将与长期合同相关的资产和负债归类为流动资产,使用相关合同或计划的持续时间作为我们的运营周期,通常长于一年。我们已将之前报告的某些金额重新分类,以符合2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的列报。除非另有说明,否则我们在持续经营的基础上向我们的合并财务报表列报附注。
除非上下文另有说明,“我们”、“我们”和“我们”是指BWXT及其合并子公司。
可报告的细分市场
我们的业务是在二应报告的部门:政府业务和商业业务。我们的可报告部门进一步描述如下:
•我们的政府运营部门为美国海军核动力计划制造海军核反应堆,包括相关的核燃料,用于潜艇和航空母舰。通过这一细分市场,我们还制造重量从几克到数百吨的燃料轴承精密部件,制造机电设备,进行设计、制造、检验、组装和测试活动,并减少冷战时期政府储存的高浓缩铀。此外,我们还向全球海军和商业航运客户提供专有和独家供应的阀门、歧管和配件。内部能力还包括湿化学铀处理、优化部件材料性能的先进热处理,以及能够组装火车车厢大小部件的受控洁净室环境。该部门还主要通过合资企业向美国政府提供各种其他服务,包括核材料管理和运营、环境管理以及美国政府拥有的各种设施的行政和运营服务。这些服务提供给美国能源部(DOE),包括国家核安全局、核能办公室、科学办公室和环境管理办公室、国防部和NASA。此外,该部门还开发用于空间和地面领域各种动力和推进应用的先进核反应堆技术,并为这些项目提供完整的先进核燃料和反应堆设计与工程、许可和制造服务。
•我们的商业运营部门制造商用核蒸汽发生器、核燃料、燃料处理系统、压力容器、反应堆部件、热交换器、工具输送系统和其他辅助设备,包括用于储存乏核燃料和其他高放射性废物的容器,并为核公用事业客户提供核级材料和精密加工部件。我们已经为核工业提供了超过1,300我们是全球唯一的大型重型核元件制造商,也是北美地区唯一的商用重型核元件制造商。该部门还提供专业的工程服务,包括结构部件设计、三维热工水力工程分析、焊接和机器人工艺开发、电气和控制工程以及冶金和材料工程。此外,该部门还为核蒸汽发生器、热交换器、反应堆、燃料处理系统和工厂设备的平衡提供厂内检查、维护和改装服务,以及专门的非破坏性检查和工装/维修解决方案。该部门还生产医用放射性同位素、放射性药品和医疗器械,并与生命科学和制药公司合作开发新药。
有关我们细分市场的财务信息,请参阅附注15和附注3。
最近采用的会计准则
在截至2023年12月31日的年度内,并无采用对我们的财务状况、经营业绩、现金流或披露有重大影响的会计准则。
预算的使用
我们使用估计和假设来编制符合公认会计准则的财务报表。我们的一些更重要的估计包括完成长期合同的成本和相关收入的估计,对收购的无形资产和其他资产的公允价值的估计,我们在选择与我们的养老金和退休后福利计划的估值相关的假设时做出的估计,包括我们对我们养老金计划资产的贴现率、死亡率和预期回报率的选择,以及我们在评估我们的资产报废义务时做出的估计。这些估计和假设会影响我们在财务报表和附注中报告的金额。我们的实际结果可能与这些估计不同。差异可能会对我们的财务状况和未来一段时期的经营结果产生实质性影响。
合同和收入确认
我们通常根据财务会计准则委员会(“FASB”)的主题,根据成本比法确认个人履约义务的合同收入和相关成本。与客户签订合同的收入。我们确认估计的合同收入和由此产生的收入,其依据是对完成进度的衡量占项目总额的百分比。某些成本可以从衡量进度的成本比方法中剔除,例如未安装材料的重大成本,如果此类成本不能反映我们在将商品或服务的控制权转移给客户方面的表现。随着工作的进展,我们定期审查合同价格和费用估计数,并反映出与这些估计数订正期间完成收入百分比成比例的调整。我们的某些合同在某个时间点确认收入,这些合同上的收入在控制权转移给客户时确认。我们在某个时间点确认的大部分收入与我们商业运营部门的部件和某些医用放射性同位素和放射性药品有关。对于所有合同,如果合同总成本的当前估计数表明合同发生了损失,则预计损失在确定时予以全额确认。
关于收入确认的进一步讨论见附注3。
基于股票的薪酬
我们根据财务会计准则委员会的主题支出基于股票的薪酬薪酬-股票薪酬。在这一主题下,股权分类奖励的公允价值,如限制性股票、绩效股票和股票期权,在授予之日确定,不重新计量。负债分类奖励的公允价值,如现金结算的股票增值权、限制性股票单位和业绩单位,在授予之日确定,并在每个报告期结束时至结算日重新计量。授予日期限制性股票、限制性股票单位、履约股份和业绩单位的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。
根据财务会计准则委员会这一主题的规定,我们确认在奖励的必要服务期内以直线为基础授予的所有基于股票的奖励的费用,这通常相当于归属期限。本主题要求确认薪酬费用,以便只记录预期授予的奖励的薪酬费用。因此,我们定期审查实际没收的数量,并记录每个报告期内认为必要的任何调整。我们还在所得税条款中确认了超额税收优惠。这些额外的税收优惠是由于减税超过了为行使期权和其他股权分类奖励而确认的累计补偿费用。
有关股票薪酬的进一步讨论,请参阅附注9。
授予会计学
我们确认与赠款有关的金额是在确认赠款旨在补偿的相关费用并合理保证收到付款的期间内的费用减少。
研究与开发
我们的研究和开发活动涉及新的和现有的产品和设备的开发和改进,以及转化为实际应用的概念和工程评估。研究和开发成本在发生时计入费用,除非这些成本与客户赞助的活动有关,我们根据相关合同的条款得到报销。公司资助的研究和开发项目的支出金额计入研究和开发成本。与客户赞助的研发项目的合同相关的成本被计入运营成本中的合同成本,我们据此确认收入,这与我们的收入确认政策一致。此外,我们可能会与我们的
增强我们的内部开发能力,并抵消与这些开发工作相关的部分成本。
研究和开发活动总额为#美元53.0百万,$45.4百万美元和美元31.4在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。这包括我们的客户支付的金额为$45.4百万,$35.9百万美元和美元20.3在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。
利息成本资本化
我们根据财务会计准则委员会的主题对利息进行资本化利息.我们总共产生了$的利息。73.6百万,$53.9百万美元和美元51.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,我们分别将其中26.6百万,$17.5百万美元和美元15.3在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。
所得税
联邦、外国、州和地方所得税的所得税支出是根据现行税法根据税前收入计算的,包括与以前在确定递延税项资产和负债时使用的税率相比的任何税率变化的累积影响。我们记录了一笔估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们每季度评估递延税项和估值拨备的充分性。在正常的业务过程中,量化我们的所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估,评估我们的所得税头寸,并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务头寸,我们记录了最大金额的税收优惠,最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税头寸,财务报表中没有确认任何税收优惠。我们记录与所得税有关的利息和罚款(扣除任何适用的税收优惠),作为我们综合损益表所得税准备的一个组成部分。
如果我们要分配来自某些外国子公司的收益,我们将被征收预扣税,而未确认的递延所得税负债,包括预扣税,将在分配这些收益时支付。我们认为,我们非美国子公司的收益将被永久再投资。
每股收益
我们以普通股的加权平均数为基础计算每股普通股收益,如果是稀释普通股等价物,则在指定期间内计算每股普通股收益。我们定期发布多种形式的股票薪酬,包括激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位,视具体业绩目标的满足情况而定。当符合相关业绩标准时,我们将适用于这些计划的股票计入我们计算的稀释每股收益中。
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物
我们的现金等价物是高流动性投资,购买时的到期日为三个月或更短。
当我们不能自由使用现金和现金等价物用于我们的一般经营目的时,我们将现金和现金等价物记录为受限。截至2023年12月31日,我们限制的现金和现金等价物总额为$5.9百万,$3.0其中100万美元用于未来设施退役(包括在我们综合资产负债表的其他资产中)和#美元2.9其中100万美元用于满足我们专属自保保险人的再保险准备金要求。
下表提供了我们综合资产负债表上的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与我们综合现金流量表上显示的总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
现金和现金等价物 | | $ | 75,766 | | | $ | 35,244 | |
受限现金和现金等价物 | | 2,858 | | | 2,928 | |
列入其他资产的限制性现金和现金等价物 | | 2,991 | | | 2,818 | |
现金及现金等价物总额和限制性现金及现金等价物在综合现金流量表上列示 | | $ | 81,615 | | | $ | 40,990 | |
投资
我们的投资组合主要由公司债券和共同基金组成。我们的债务证券按公允价值列账,并被归类为交易,未实现损益在收益中报告,或可供出售,未实现损益,扣除税收,报告为累计其他全面收益(损失)的组成部分。我们的股权证券按公允价值列账,未实现收益和亏损在收益中报告。我们在合并资产负债表中将可用于当前业务的投资归类为流动资产,而我们将长期持有的投资归类为非流动资产。我们调整债务证券的摊销成本,以摊销溢价和增加到期折扣,此类调整包括在利息收入中。我们计入了其他净额投资的已实现收益和亏损。出售证券的成本是根据具体的识别方法确定的。我们把投资的利息计入利息收入。
盘存
我们采用加权平均法或先进先出法,以成本或可变现净值中较低的一个计算存货。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,其他流动资产包括总额为1美元的库存。27.4百万美元和美元22.9分别为100万美元,全部由原材料和用品组成。
物业、厂房及设备
我们以折旧成本减去任何减值准备来持有我们的财产、厂房和设备。我们使用直线法对我们的财产、厂房和设备进行折旧,折旧超过估计的经济使用年限。八至40建筑和建筑的年限三至14机器和设备的使用年限。我们的折旧费用是$65.6百万,$61.3百万美元和美元58.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。我们花费了维护、维修和更新的成本,而这些成本并没有实质性地延长我们产生的资产的使用寿命。
财产、厂房和设备按成本价列报,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
土地 | | $ | 10,627 | | | $ | 9,844 | |
建筑物 | | 381,081 | | | 365,955 | |
机器和设备 | | 1,108,504 | | | 1,026,024 | |
在建物业 | | 571,758 | | | 515,494 | |
| | 2,071,970 | | | 1,917,317 | |
减去:累计折旧 | | 843,450 | | | 782,420 | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 1,228,520 | | | $ | 1,134,897 | |
商誉
商誉代表我们收购企业的成本超过收购净资产公允价值的部分。当事件或情况显示商誉的账面价值可能减值时,我们每年或更频繁地进行商誉减值测试。在截至2023年12月31日的年度内,我们将年度商誉减值测试日期从9月30日改为11月15日。这是我们应用会计原则的方法的变化,我们认为
由于新的评估日期与我们第四季度预测的批准更加一致,并包括可获得的最新财务信息,因此是一个更可取的替代方案。
当吾等根据吾等最新的量化评估,并根据可能影响本年度公平值的相关事件及情况作出调整后,相信有足够的公允价值超出账面值,吾等可选择进行定性测试。如果我们根据这一评估得出报告单位很可能没有减值的结论,我们不会进行量化减值测试。在所有其他情况下,我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,包括商誉。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不计入减值费用。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值费用将按账面价值超过公允价值的金额计入商誉。
以下是商誉账面金额变动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 |
| | (单位:千) |
2021年12月31日的余额 | | $ | 155,939 | | | $ | 129,563 | | | | | $ | 285,502 | |
收购(注2) | | 16,609 | | | — | | | | | 16,609 | |
翻译 | | (461) | | | (8,485) | | | | | (8,946) | |
2022年12月31日的余额 | | $ | 172,087 | | | $ | 121,078 | | | | | $ | 293,165 | |
购进价格调整 | | 588 | | | — | | | | | 588 | |
翻译 | | 578 | | | 2,689 | | | | | 3,267 | |
2023年12月31日的余额 | | $ | 173,253 | | | $ | 123,767 | | | | | $ | 297,020 | |
对未合并关联公司的投资
我们对关联公司使用权益会计方法,我们能够在其中施加重大影响。目前,我们在关联公司的所有未合并的重大投资都采用权益法入账。我们无法施加重大影响的关联公司按公允价值列账。
无形资产
无形资产在收购时按公允价值确认。具有确定使用年限的无形资产按其估计使用年限按直线方法摊销至成本及开支,并在发生事件或情况变化显示其账面值可能无法收回时进行减值测试。具有无限年限的无形资产不摊销,并接受年度减值测试。我们可以选择在测试无限期无形资产减值时进行定性评估,以确定是否发生了影响与最近一次量化评估相关的重大投入的事件或情况,表明该无限期无形资产更有可能减值。否则,我们通过定量确定无限寿命无形资产的公允价值并将其公允价值与其账面价值进行比较来测试无限寿命无形资产的减值。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,我们将按差额确认减值。
我们的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
摊销无形资产: | | | | | | |
总成本: | | | | | | |
技术支持协议 | | $ | 66,562 | | | $ | 65,069 | | | $ | 69,781 | |
客户关系 | | 57,103 | | | 56,176 | | | 40,247 | |
非专利技术 | | 40,540 | | | 39,609 | | | 38,073 | |
CNSC 1B级核设施许可证 | | 25,670 | | | 25,094 | | | 26,911 | |
获得的积压 | | 13,882 | | | 13,537 | | | 7,595 | |
专利技术 | | 755 | | | 738 | | | 792 | |
| | | | | | |
所有其他 | | 831 | | | 812 | | | 871 | |
总计 | | $ | 205,343 | | | $ | 201,035 | | | $ | 184,270 | |
累计摊销: | | | | | | |
技术支持协议 | | $ | (15,676) | | | $ | (12,495) | | | $ | (10,366) | |
客户关系 | | (23,649) | | | (20,590) | | | (18,176) | |
非专利技术 | | (10,345) | | | (7,966) | | | (6,398) | |
CNSC 1B级核设施许可证 | | (6,023) | | | (5,052) | | | (4,521) | |
获得的积压 | | (7,116) | | | (4,474) | | | (2,531) | |
专利技术 | | (483) | | | (405) | | | (363) | |
| | | | | | |
所有其他 | | (371) | | | (271) | | | (194) | |
总计 | | $ | (63,663) | | | $ | (51,253) | | | $ | (42,549) | |
摊销无形资产净额 | | $ | 141,680 | | | $ | 149,782 | | | $ | 141,721 | |
未摊销无形资产: | | | | | | |
NRC第1类许可证 | | $ | 43,830 | | | $ | 43,830 | | | $ | 43,830 | |
无形资产账面值变动概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 193,612 | | | $ | 185,551 | | | $ | 192,751 | |
收购(附注2) | | — | | | 28,500 | | | — | |
摊销费用 | | (11,396) | | | (10,901) | | | (9,329) | |
翻译 | | 3,294 | | | (9,538) | | | 2,129 | |
期末余额 | | $ | 185,510 | | | $ | 193,612 | | | $ | 185,551 | |
未来五个财政年度的估计摊销费用如下(金额以千计):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金额 |
2024 | $ | 11,579 | |
2025 | $ | 11,579 | |
2026 | $ | 10,371 | |
2027 | $ | 8,750 | |
2028 | $ | 7,986 | |
租契
我们根据经营租赁若干生产设施、办公空间及设备,条款为: 一至20年若干租赁包括可于以下期间续期的选择权: 一至10年我们将租赁选择权纳入我们的
在合理确定我们将行使一项或多项选择权的情况下,确定使用权资产和租赁负债。初始期限为12个月或以下的租赁不包括在我们的使用权资产和租赁负债中。我们的使用权资产包括在其他资产在我们的综合资产负债表上。我们目前的租赁负债包括在应计负债—其他,而我们的非流动租赁负债包括在其他负债在我们的综合资产负债表上。我们使用基于递增借款利率的贴现率,因为我们的大多数租赁不提供可以很容易确定的隐含利率。
在截至2023年12月31日的年度内,我们确认租赁费用为$7.9100万美元,其中包括$1.5与摊销有利租赁协议有关的百万美元,已支付现金#美元6.3我们的运营租赁费是100万美元。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内,我们确认租赁费用为8.6百万美元和美元8.4分别为100万美元。于2023年12月31日,我们的加权平均剩余租期为14.04年,为了衡量我们租赁负债的现值,加权平均贴现率为5.04%. 我们在2023年12月31日的租赁负债到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
2024 | | $ | 4,131 | |
2025 | | $ | 3,796 | |
2026 | | $ | 2,858 | |
2027 | | $ | 1,989 | |
2028 | | $ | 1,747 | |
此后 | | $ | 13,573 | |
租赁付款总额 | | $ | 28,094 | |
减去:利息 | | $ | (7,860) | |
租赁负债现值(1) | | $ | 20,234 | |
(1)包括当期租赁负债#美元4.0百万美元。
截至2023年12月31日,我们的使用权资产总额为46.5百万美元。我们使用权资产和租赁负债之间的差异主要是由于与收购相关的有利租赁协议造成的。
保修费用
当我们确认相关合同上的相关收入时,我们应计入综合损益表运营成本中的预计保修费用,以满足合同保修要求。此外,在我们预计实际保修成本与应计估计有重大差异的情况下,我们会记录具体的拨备或减少。这些变化可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。计入应计负债-我们合并资产负债表上的其他应计保修费用总计为$6.4百万美元和美元6.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
递延债务发行成本
我们已将递延债务发行成本计入综合资产负债表,直接从债务负债的账面金额中扣除。我们将递延债务发行成本摊销为相关债务有效期内的利息支出。以下是这些资产账面金额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 11,126 | | | $ | 10,696 | | | $ | 12,269 | |
加法 | | — | | | 2,405 | | | 4,838 | |
利息支出 | | (2,048) | | | (1,975) | | | (6,411) | |
期末余额 | | $ | 9,078 | | | $ | 11,126 | | | $ | 10,696 | |
养老金计划和退休后福利
我们赞助各种固定收益养老金和退休后福利计划,涵盖我们美国和加拿大子公司的某些员工。我们利用精算估值来计算我们的养老金和退休后福利的成本和收益义务。精算估值使用重大假设来确定我们的收益成本和
债务,包括关于贴现率、计划资产预期回报率、死亡率和医疗保健费用趋势的假设。我们根据收益率曲线确定我们的贴现率,收益率曲线包括目前可用的高质量固定收益投资的回报率,以及预计在我们的养老金和退休后福利计划债务到期期间可用的回报率。计划资产的预期收益率假设是基于资本市场对投资组合中当前资产的长期预期回报的假设。计划资产的预期收益率被确定为基于总资产组合中各类别的权重的名义收益的加权平均。预期保健费用趋势是指保健福利费用的预期年变动率,是根据对保健费用通货膨胀的分析而估计的。
与服务成本、利息成本、计划资产预期回报率和先前服务成本摊销有关的福利成本的组成部分根据精算假设按季度入账。在每年第四季度,或由于需要进行中期重新计量,我们立即确认收益中的净精算损益作为净定期福利成本的组成部分。确认的净精算损益主要包括我们报告的精算损益以及计划资产的实际收益和预期收益之间的差额。
我们确认每个计划的资金状况在合并资产负债表中要么是资产,要么是负债。供资状况是在逐个计划的基础上确定的计划资产的公允价值与其福利债务的现值之间的差额。我们的养老金计划资产可以包括难以估值的资产。有关我们的计划资产的详细信息,请参阅注7。
资产报废义务与环境清理成本
根据美国核管理委员会(NRC)和加拿大核安全委员会(CNSC)颁发的许可证,我们希望将来退役我们的核设施,允许这些设施在每个设施的使用寿命结束时不受限制地使用。根据财务会计准则委员会的主题资产报废和环境义务,我们记录资产报废债务的负债在发生期间的公允价值。当我们最初记录这种负债时,我们通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。当我们收购一家有资产报废义务的企业时,资产报废义务按公允价值确认,相关长期资产不会相应增加。随着时间的推移,负债在每个期间增加到其现值,资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。在清偿债务时,我们将清偿其记录金额的债务或产生损益。本主题适用于与我们目前运营并有义务从服务中移除的资产相关的环境负债。对于与我们不再经营的资产相关的环境负债,我们根据我们负责的清理活动的估计成本,扣除任何费用分摊安排,应计金额。随着更多信息的发展或情况的变化,我们会调整估计成本。鉴于这些设施的寿命较长,我们需要估计未来将产生的报废成本,在资产报废义务确立时,这一成本可能长达40年。由于这些设施剩余使用年限的重要性,资产报废义务的重要组成部分的报废时间和未来成本,如劳动力和废物处理费,可能与我们的估计不同。这种会计处理方式的一个例外是我们为二美国政府有义务支付基本上所有退役费用的设施。
我们几乎所有的资产报废义务都与我们位于弗吉尼亚州林奇堡设施的核分析实验室和位于田纳西州欧文的核燃料服务公司(“NFS”)设施在我们的政府运营部门以及我们的商业运营部门的某些设施的补救有关。以下是这些负债的账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
期初余额 | | $ | 82,512 | | | $ | 84,132 | | | $ | 78,110 | |
已招致的费用 | | (3,471) | | | (1,223) | | | (215) | |
增加/调整 | | (6,512) | | | (4,289) | | | — | |
吸积 | | 6,939 | | | 5,158 | | | 5,996 | |
翻译 | | 73 | | | (1,266) | | | 241 | |
期末余额(1) | | $ | 79,541 | | | $ | 82,512 | | | $ | 84,132 | |
(1)包括流动资产报废债务#美元2.3百万,$4.7百万美元和美元4.7分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
自我保险
我们有一个全资拥有的保险子公司,为我们的公司提供雇主责任、一般和汽车责任以及主要工人赔偿保险,并不时向我们的公司提供建筑商风险保险(在一定范围内)。我们还可能在未来让这家保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。综合资产负债表上的其他负债包括自保准备金,总额达$。4.1百万美元和美元4.2分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
或有损失
当一项负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,我们就应计或有损失的负债。当最终损失有合理可能超过已记录的拨备,或该等可能损失不可合理估计时,吾等会作出披露。由于我们的业务性质,我们不时涉及与我们的业务活动相关的调查、诉讼、纠纷或索赔,如附注10所述。我们的损失通常是在很长一段时间内解决的,往往很难评估和估计,原因包括第三方可能采取多项行动;损害赔偿在多个被告之间的归属(如果有的话);在大多数涉及人身伤害索赔的案件中,原告没有具体说明索赔的金额;发现过程可能需要数年时间才能完成;在诉讼过程中,通常会有多个复杂的悬而未决的程序性和实质性问题;保险和赔偿的潜在可获得性;在类似案件中取得的广泛结果,包括所判损害赔偿的多样性;达成和解的可能性极小的审判前的数额;审判胜诉的可能性;上诉胜诉的可能性。因此,未来的收益可能会受到我们对针对我们的重大未决诉讼中发生损失的可能性的评估的变化和/或与该等事项相关的我们估计的变化的影响。
累计其他综合收益(亏损)
计入股东权益的累计其他综合收益(亏损)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
货币换算调整 | | $ | 8,669 | | | $ | (4,207) | |
衍生金融工具未实现净收益 | | 558 | | | 105 | |
福利义务中未确认的先前服务成本 | | (16,917) | | | (17,955) | |
可供出售投资未实现收益净额 | | 227 | | | 127 | |
累计其他综合收益(亏损) | | $ | (7,463) | | | $ | (21,930) | |
按组成部分重新分类自累计其他全面收益(亏损)的金额及受影响的综合收益表项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
已确认累计其他全面收益(亏损)部分 | | (单位:千) | | 呈现的行项目 |
衍生金融工具已实现(亏损)收益 | | $ | (72) | | | $ | (370) | | | $ | 307 | | | 收入 |
| | 427 | | | (343) | | | (712) | | | 运营成本 |
| | 355 | | | (713) | | | (405) | | | 税前合计 |
| | (91) | | | 181 | | | 103 | | | 所得税拨备 |
| | $ | 264 | | | $ | (532) | | | $ | (302) | | | 净收入 |
养恤金债务的前期服务费用摊销 | | $ | (3,278) | | | $ | (3,283) | | | $ | (2,919) | | | 其他-网络 |
| | 609 | | | 657 | | | 624 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (2,669) | | | $ | (2,626) | | | $ | (2,295) | | | 净收入 |
本期间改叙共计 | | $ | (2,405) | | | $ | (3,158) | | | $ | (2,597) | | | |
外币折算
我们将海外业务的资产和负债按当前汇率换算成美元,并按所列期间的平均汇率换算损益表项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们报告外币交易收益和收益损失。我们已计入其他净折算收益(亏损)#美元。1.8百万,$(1.4)百万元及$1.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
衍生金融工具
我们的业务因外币汇率(“FX”)变动而带来市场风险。我们使用衍生金融工具,主要是外汇远期合约,以减少外汇汇率变化对我们经营业绩的影响。我们使用这些工具来对冲与我们长期合同和其他交易的收入或成本相关的风险,这些交易以我们经营实体的功能货币以外的货币计价。我们不持有或发行衍生金融工具用于交易或其他投机目的。
我们订立衍生金融工具主要是为了对冲某些确定的买卖承诺及附属公司之间以外币计价的贷款。我们以公允价值将这些合同记录在我们的合并资产负债表中。根据合同开始时的套期保值指定,这些合同的相关损益在股东权益中递延,作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,直到被套期保值项目在收益中确认。未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益或损失立即在收益中确认。需要立即确认的衍生金融工具的损益在我们的综合收益表中作为其他净额的组成部分计入,并根据工具的性质和用途在现金流量表中记录。
我们已将符合对冲会计条件的大部分外汇远期合约指定为现金流对冲。对冲风险是指由于主要与长期合同有关的预测交易的外汇现货汇率变化而导致的功能货币等值现金流发生变化的风险。我们将外汇远期合约的公允价值部分从我们的有效性评估中剔除,该部分可归因于外汇即期汇率和外汇远期汇率之间的差额。截至2023年12月31日,我们已经推迟了大约$0.6这些衍生金融工具的净收益为数百万美元。假设市场状况持续,我们预计将在未来12个月确认这一金额的大部分。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们确认(收益)亏损1美元5.1百万,$(27.1)百万元及(0.1),分别为与未被指定为套期保值工具的外汇远期合约相关的综合收益表的净额。
于2023年12月31日,我们的衍生金融工具由总名义价值为美元的外汇远期合约组成。443.0100万美元,到期日延长至2025年12月。这些工具主要包括买卖加元和欧元的外汇远期合约。如果衍生金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。我们试图通过使用主要金融机构和
高信用评级。我们的衍生金融工具的交易对手享有与我们的信贷安排所述相同的抵押品安排和契诺。
新会计准则
2023年11月,FASB发布了关于FASB主题的更新细分市场报告改善关于上市公司可报告部门的披露,并满足投资者的要求,即在中期和年度基础上提供关于可报告部门费用的更多、更详细的信息,并在过渡期提供目前仅按年度需要的所有披露。此外,它还要求公共实体披露公司首席运营决策者的头衔和职位。这些更新不会改变公共实体如何确定其经营部门、汇总它们或应用量化阈值来确定其应报告的部门。新标准在2024年12月15日后开始的中期和年度期间生效,并允许提前采用。我们目前正在评估采用这一标准的影响,预计它只需要改变我们的披露,而不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生影响。
2023年12月,FASB发布了关于FASB主题的更新所得税每年提供关于我们的有效税率的对账情况的分类披露,以及扣除收到的退款后已缴纳的所得税的分类。新标准在2024年12月15日之后的年度期间内预期生效,并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一标准的影响,预计它只需要改变我们的披露,而不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生影响。
注2-收购和资产剥离
收购Dynamic Controls Limited和Citadel Capital Corporation
2022年4月11日,我们的子公司BWXT政府集团,Inc.以大约$收购了英国Dynamic Controls Limited(“Dynamic”)和美国Citadel Capital Corporation的全部流通股,以及其全资子公司Cunico Corporation(“Cunico”)49.9百万美元。我们最终的购买价格分配结果是确认#美元。28.5无形资产百万美元7.2百万美元的库存和17.2百万的善意。此外,我们确认了使用权资产和租赁负债#美元。7.2百万美元。Dynamic和Cunico是全球海军核潜艇和柴电潜艇、水面战舰和商业运输船的高度工程化的专有阀门、歧管和配件的供应商。这些公司被报告为我们政府业务部门的一部分。
上述无形资产包括以下内容(以千计的美元金额):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 摊销期限 |
客户关系 | | $ | 17,700 | | | 21年份 |
积压 | | $ | 6,600 | | | 5年份 |
非专利技术 | | $ | 4,200 | | | 8年份 |
注3-收入确认
合同和收入确认
政府运作
我们的政府业务部门确认,随着时间的推移,用于制造海军核反应堆部件和燃料、浓缩高浓缩铀以及开发用于动力和推进应用的先进核反应堆的收入。我们的某些合同包含两种或两种以上不同类型的组成部分,每一种都被我们确定为单独的履约义务。我们使用成本比法确认收入,以衡量进度,因为随着我们在业绩义务上产生成本,控制权不断转移到客户手中。我们根据预期成本加保证金的方法确定我们的履约义务的独立销售价格。我们根据个人履约义务的独立销售价格,在具有多个履约义务的合同中将收入分配给个人履约义务。
我们的固定价格奖励费用合同包括我们认为是可变对价的奖励。我们有权获得的可变对价的金额取决于我们在履约义务上发生的实际成本与该履约义务的目标成本相比,并取决于合同中包括的奖励价格修订。当有足够的证据确定变量时,我们将这些激励费用包括在收入中
考虑是不受限制的。其余合同通常有非实质性的可变对价,只有一项履约义务。我们对可变对价的估计和完工时的总估计成本是通过基于历史业绩和我们的专业知识的详细过程,使用最可能的方法确定的。与预计合同履行情况的差异可能会对我们的财务状况和未来一段时期的经营结果产生重大影响。
我们的政府运营部门的合同主要允许在发生成本时开具账单,但受我们固定价格奖励费用合同的某些预留条款的限制,这些合同要求达到里程碑才能支付剩余对价。我们的燃料和掺混合同允许在我们实现与我们的进步相关的某些里程碑时进行计费。
商业运营
我们的商业运营部门使用成本比法对大型部件、非标准部件、燃料捆绑包和服务合同的制造进行持续的控制,从而确认随着时间的推移而产生的收入。对于标准部件,收入在控制权转移给客户的时间点确认,这与所有权转移一致。对于医用放射性同位素,我们使用单位产出法在控制权移交给客户的时间点或在一段时间内确认收入。这一部分的收入主要来自不包含可变对价的固定价格合同以及基于时间和材料的合同。其中某些合同包含保证保证和/或违约金条款,根据我们的历史经验,预计这些条款将对合同产生非实质性影响。当我们实现与我们的进展相关的某些里程碑时,我们有权获得大部分商业运营部门合同的付款。
分项收入
我们根据客户运营的地点分配地理收入。按地理区域和客户类型分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 |
| | (单位:千) |
美国: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府 | | $ | 1,884,671 | | | $ | — | | | | | $ | 1,884,671 | | | $ | 1,703,005 | | | $ | — | | | | | $ | 1,703,005 | | | $ | 1,624,078 | | | $ | — | | | | | $ | 1,624,078 | |
非政府 | | 123,604 | | | 57,654 | | | | | 181,258 | | | 91,653 | | | 31,120 | | | | | 122,773 | | | 90,421 | | | 44,102 | | | | | 134,523 | |
| | $ | 2,008,275 | | | $ | 57,654 | | | | | $ | 2,065,929 | | | $ | 1,794,658 | | | $ | 31,120 | | | | | $ | 1,825,778 | | | $ | 1,714,499 | | | $ | 44,102 | | | | | $ | 1,758,601 | |
加拿大: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府 | | $ | 245 | | | $ | — | | | | | $ | 245 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
非政府 | | 778 | | | 389,234 | | | | | 390,012 | | | 3,134 | | | 373,705 | | | | | 376,839 | | | 3,417 | | | 345,412 | | | | | 348,829 | |
| | $ | 1,023 | | | $ | 389,234 | | | | | $ | 390,257 | | | $ | 3,213 | | | $ | 373,705 | | | | | $ | 376,918 | | | $ | 3,417 | | | $ | 345,412 | | | | | $ | 348,829 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府 | | $ | 10,016 | | | $ | — | | | | | $ | 10,016 | | | $ | 1,356 | | | $ | — | | | | | $ | 1,356 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
非政府 | | 12,023 | | | 19,456 | | | | | 31,479 | | | 9,256 | | | 22,533 | | | | | 31,789 | | | 7,181 | | | 17,568 | | | | | 24,749 | |
| | $ | 22,039 | | | $ | 19,456 | | | | | $ | 41,495 | | | $ | 10,612 | | | $ | 22,533 | | | | | $ | 33,145 | | | $ | 7,181 | | | $ | 17,568 | | | | | $ | 24,749 | |
细分市场收入 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 466,344 | | | | | 2,497,681 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 427,358 | | | | | 2,235,841 | | | $ | 1,725,097 | | | $ | 407,082 | | | | | 2,132,179 | |
淘汰 | | | | | | | | (1,372) | | | | | | | | | (3,007) | | | | | | | | | (8,105) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,496,309 | | | | | | | | | $ | 2,232,834 | | | | | | | | | $ | 2,124,074 | |
按货品或服务转让时间划分的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 |
| | (单位:千) |
随着时间的推移 | | $ | 2,012,949 | | | $ | 392,060 | | | | | $ | 2,405,009 | | | $ | 1,798,388 | | | $ | 370,198 | | | | | $ | 2,168,586 | | | $ | 1,724,961 | | | $ | 355,477 | | | | | $ | 2,080,438 | |
Point-in-time | | 18,388 | | | 74,284 | | | | | 92,672 | | | 10,095 | | | 57,160 | | | | | 67,255 | | | 136 | | | 51,605 | | | | | 51,741 | |
细分市场收入 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 466,344 | | | | | 2,497,681 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 427,358 | | | | | 2,235,841 | | | $ | 1,725,097 | | | $ | 407,082 | | | | | 2,132,179 | |
淘汰 | | | | | | | | (1,372) | | | | | | | | | (3,007) | | | | | | | | | (8,105) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,496,309 | | | | | | | | | $ | 2,232,834 | | | | | | | | | $ | 2,124,074 | |
按合同类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 | | 政府运作 | | 商业运营 | | | | 总计 |
| | (单位:千) |
固定价格奖励费 | | $ | 1,218,516 | | | $ | 11,119 | | | | | $ | 1,229,635 | | | $ | 1,226,265 | | | $ | 9,728 | | | | | $ | 1,235,993 | | | $ | 1,244,916 | | | $ | 9,279 | | | | | $ | 1,254,195 | |
公司固定价格 | | 469,138 | | | 312,236 | | | | | 781,374 | | | 334,076 | | | 300,129 | | | | | 634,205 | | | 307,652 | | | 307,200 | | | | | 614,852 | |
成本加成费 | | 337,598 | | | — | | | | | 337,598 | | | 244,063 | | | — | | | | | 244,063 | | | 165,519 | | | — | | | | | 165,519 | |
时间和材料 | | 6,085 | | | 142,989 | | | | | 149,074 | | | 4,079 | | | 117,501 | | | | | 121,580 | | | 7,010 | | | 90,603 | | | | | 97,613 | |
细分市场收入 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 466,344 | | | | | 2,497,681 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 427,358 | | | | | 2,235,841 | | | $ | 1,725,097 | | | $ | 407,082 | | | | | 2,132,179 | |
淘汰 | | | | | | | | (1,372) | | | | | | | | | (3,007) | | | | | | | | | (8,105) | |
收入 | | | | | | | | $ | 2,496,309 | | | | | | | | | $ | 2,232,834 | | | | | | | | | $ | 2,124,074 | |
履约义务
随着我们在合同和基本履约义务方面的进展,我们随着时间的推移确认收入,我们改进了对可变对价和完工时总估计成本的估计,这会影响我们合同和履约义务的整体盈利能力。这些估计的变化导致确认影响我们的收入和/或合同成本的累积追赶调整。预算变化的总体影响增加了我们的收入和运营收入,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 24,728 | | | $ | 26,629 | | | $ | 30,719 | |
营业收入(1) | | $ | 24,813 | | | $ | 24,405 | | | $ | 26,540 | |
(1)在截至2023年12月31日的年度内,我们的政府运营部门的业绩受到与核运营合同相关的合同调整的有利影响,导致运营收入增加了#美元22.5百万美元。我们的政府业务部门也确认了总额为#美元的有利调整。27.9由于与非核部件制造相关的超出范围的变化推动了与费用增长有关的变更单的谈判取得成功,造成了600万美元的损失。
在截至2022年12月31日的年度内,我们的政府运营部门的业绩受到与制造非核部件相关的成本增长的合同调整的负面影响,导致运营收入减少#美元11.3百万美元。
在截至2021年12月31日的年度内,不是对任何一份合同的调整都对我们的合并财务报表产生了实质性影响。
合同资产和负债
我们在进行中的合同中包括发生的收入和相关成本,加上超过根据合同条款向客户开具发票的金额的累计合同成本。我们在某个时间点确认收入的某些合同的具体成本也包括在进行中的合同中。我们预先计入超过累积合同成本以及随时间确认的收入和成本的合同账单。根据合同条款,由我们的客户扣留并归类为保留的某些金额。其中某些数额需要时间推移以外的条件才能实现,其余数额只需要时间推移。大多数长期合同都包含进度付款的条款。我们的未开票应收账款不包含信用损失准备金,因为我们希望向客户开具发票并收取所有未开票应收账款的金额。正在进行的合同和合同预付帐单的变化主要是由于收入确认和向客户开具帐单的时间不同所致。在截至2023年12月31日的年度内,我们的未开单应收账款减少了$1.4这主要是由于我们的固定价格奖励费用合同的成本下降超过账单,以及我们的政府运营部门内某些公司固定价格合同的里程碑开单时间,部分被我们商业运营部门公司固定价格合同的里程碑开单时间的增加所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,我们的合同预付款增加了$18.7这主要是由于确认的收入超过了我们政府业务部门内某些固定价格合同的账单所致。我们针对政府业务部门的固定价格奖励费用合同包括一些条款,这些条款导致今年第一季度和第三季度合同的预留金增加,第二季度和第四季度支付的金额更大。由于产生的成本和实现使我们能够收回这些金额的里程碑之间的时间差异,保留额也会有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
包括在进行中的合同中: | | | | |
未开票应收账款 | | $ | 519,931 | | | $ | 521,291 | |
保留款 | | $ | 55,181 | | | $ | 48,566 | |
合同预付账单 | | $ | 107,391 | | | $ | 88,726 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们确认了70.8百万美元和美元91.9预付的收入中,有100万分别在每年年初的合同上开具账单。
剩余履约义务
剩余的履约债务是指我们预计未来将从以前授予的和正在进行的合同的履约债务中确认的美元收入。我们的积压相当于我们在符合FASB主题标准的合同下的剩余履约义务与客户签订合同的收入。截至2023年12月31日,我们的期末积压为$3,997.6100万美元,其中包括$414.7与美国政府合同有关的数百万无资金积压。我们预计将认识到大约51到2024年底,与我们的积压相关的收入的1%,其余部分将在之后确认。
注4-权益法投资
我们对实体的投资采用权益法入账。本公司于权益法投资对象中所占未分配盈利为美元,31.1百万美元和美元41.3于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。该等金额已计入我们的综合资产负债表中对非综合附属公司的投资。
下表概述按权益法入账之投资之合并资产负债表及收益表资料:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
流动资产 | | $ | 555,364 | | | $ | 566,076 | |
非流动资产 | | 1,933 | | | 445 | |
总资产 | | $ | 557,297 | | | $ | 566,521 | |
总负债 | | $ | 307,562 | | | $ | 292,081 | |
所有者权益 | | 249,735 | | | 274,440 | |
负债和所有者权益总额 | | $ | 557,297 | | | $ | 566,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入 | | $ | 5,334,822 | | | $ | 4,580,032 | | | $ | 4,254,635 | |
毛利 | | $ | 185,345 | | | $ | 176,592 | | | $ | 159,935 | |
净收入 | | $ | 181,981 | | | $ | 173,339 | | | $ | 156,994 | |
政府业务分部的未合并合营企业收入中记录的可偿还成本总额为美元,5,126.6百万,$4,453.7百万美元和美元4,102.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
被投资方的所得税由各自拥有人负责。因此, 不是所得税拨备已由投资单位入账。
根据综合收益表,我们被投资方的收入净额与我们综合收益表中被投资方收入权益的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
根据所述所有权百分比计算的股权收入 | | $ | 50,595 | | | $ | 46,784 | | | $ | 31,870 | |
公认会计原则和其他调整 | | 212 | | | (811) | | | 1,628 | |
被投资单位收入中的权益 | | $ | 50,807 | | | $ | 45,973 | | | $ | 33,498 | |
我们与未合并附属公司的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
销售对象 | | $ | 18,530 | | | $ | 19,857 | | | $ | 11,838 | |
收到的股息 | | $ | 61,937 | | | $ | 42,512 | | | $ | 20,475 | |
资本缴款,扣除收益后的净额 | | $ | — | | | $ | 11,450 | | | $ | — | |
于2023年及2022年12月31日,应收账款—其他包括应收未合并附属公司款项$1.1百万美元和美元1.5分别为100万美元。
注5-所得税
我们在美国、加拿大和英国缴纳联邦所得税,在美国多个州的司法管辖区也缴纳所得税。我们根据已颁布的税法和我们开展业务所在司法管辖区的税率来规定所得税。这些司法管辖区的税收制度可能因名义税率和适用这些税率的基础而有所不同。这种差异,加上我们在这些司法管辖区内收入组合的变化,可能会导致我们的有效税率在不同时期之间发生变化。
我们目前正在接受各种国家和国际机构的审计,2017年前我们没有任何正在审查的申报单。
我们适用FASB议题的规定所得税关于如何处理不确定的税务状况。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有不确定的税收头寸。
从2024年开始,某些司法管辖区将实施经济合作与发展组织(OECD)关于15%全球最低税率的支柱两项规则。考虑到我们目前的全球足迹,我们预计这些新规则不会对我们的所得税拨备产生实质性影响。
递延所得税反映了资产和负债的财务和税基之间的暂时性差异所产生的净税收影响。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
递延税项资产: | | | | |
养老金负债 | | $ | 17,439 | | | $ | 11,931 | |
应计保修费用 | | 1,641 | | | 1,694 | |
资本化第174款支出 | | 23,800 | | | 11,145 | |
应计假期工资 | | 3,103 | | | 3,246 | |
自我保险的应计负债(包括退休后保健福利) | | — | | | 17 | |
行政人员和雇员奖励薪酬应计负债 | | 13,784 | | | 12,475 | |
环境和产品负债 | | 20,576 | | | 20,983 | |
租赁负债 | | 4,860 | | | 5,298 | |
对合资企业和联营公司的投资 | | 224 | | | 1,494 | |
长期合同 | | 13,363 | | | 14,442 | |
应计工资税 | | — | | | 2,504 | |
美国联邦税收抵免和损失结转 | | 7,055 | | | 7,113 | |
美国州税收抵免和损失结转 | | 7,935 | | | 4,731 | |
国外税收抵免和损失结转 | | 22,869 | | | 20,209 | |
其他 | | 2,018 | | | 2,719 | |
递延税项总资产 | | 138,667 | | | 120,001 | |
递延税项资产的估值准备 | | (17,421) | | | (13,022) | |
递延税项资产总额 | | 121,246 | | | 106,979 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 85,661 | | | 75,334 | |
使用权租赁资产 | | 11,550 | | | 12,246 | |
自我保险的应计负债(包括退休后保健福利) | | 341 | | | — | |
无形资产 | | 21,976 | | | 22,404 | |
递延税项负债总额 | | 119,528 | | | 109,984 | |
递延税项净资产(负债) | | $ | 1,718 | | | $ | (3,005) | |
扣除所得税拨备前收入的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
美国 | | $ | 282,459 | | | $ | 281,677 | | | $ | 343,091 | |
除了美国。 | | 38,941 | | | 32,700 | | | 52,622 | |
所得税拨备前收入 | | $ | 321,400 | | | $ | 314,377 | | | $ | 395,713 | |
所得税拨备之组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
当前: | | | | | | |
美国-联邦 | | $ | 69,254 | | | $ | 54,683 | | | $ | 31,535 | |
美国—州和地方 | | 4,255 | | | 5,360 | | | 1,030 | |
除了美国。 | | 6,698 | | | 10,199 | | | 16,769 | |
总电流 | | 80,207 | | | 70,242 | | | 49,334 | |
延期: | | | | | | |
美国-联邦 | | (8,968) | | | 5,755 | | | 40,463 | |
美国—州和地方 | | (376) | | | (34) | | | 3,473 | |
除了美国。 | | 4,216 | | | (206) | | | (3,845) | |
延期合计 | | (5,128) | | | 5,515 | | | 40,091 | |
所得税拨备 | | $ | 75,079 | | | $ | 75,757 | | | $ | 89,425 | |
以下是我们的所得税拨备从美国法定联邦税率至我们的综合实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税 | | 1.2 | % | | 1.7 | % | | 1.1 | % |
外币利差 | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
股权补偿超额减税 | | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
其他 | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | — | % |
实际税率 | | 23.4 | % | | 24.1 | % | | 22.6 | % |
于2023年12月31日,我们的估值拨备为$17.4本集团预期递延税项资产不能通过结转、现有应课税暂时性差异的未来拨回以及我们对未来应课税收入的估计来实现。我们相信,我们的剩余递延税项资产更有可能透过结转、现有应课税暂时性差异的未来拨回、我们对未来应课税收入的估计及潜在税务规划变现。我们估计估值拨备的任何变动可能对我们的综合财务报表构成重大。
以下为我们就递延税项资产估值拨备之分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 起头 天平 | | 收费与 成本和 费用 | | 充电到 其他 帐目 | | 收尾 天平 |
| | (单位:千) |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | (13,022) | | | (4,399) | | | — | | | $ | (17,421) | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | (13,218) | | | 196 | | | — | | | $ | (13,022) | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | (12,892) | | | (326) | | | — | | | $ | (13,218) | |
我们有国内联邦和外国资本损失$9.5100万美元可用于抵消未来的资本收益。国内联邦资本损失于2024年开始到期,而外国资本损失有一个不确定的结转期。我们的全额估值免税额为$9.5对与这些国内联邦和外国资本损失结转相关的递延税项资产进行减值。
此外,我们有州信贷和州净运营亏损$10.0百万(美元)7.9联邦税收优惠净额),可用于抵消各州未来的应税收入。这些国家净营业亏损结转将于2024年开始到期。我们的估值免税额为$10.0百万(美元)7.9联邦税收优惠净额)与州抵免和州亏损结转相关的递延税收资产。
如果我们要分配某些外国子公司的收益,我们将被征收预扣税。截至2023年12月31日,这些子公司的未分配收益约为美元。292.3百万美元,我们未确认的递延所得税负债约为$14.6在分配这些收入时,将支付100万美元。我们所有的海外收益都被认为是无限期的再投资。
注6-长期债务
我们的长期债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
债务工具: | | | | |
高级附注 | | $ | 800,000 | | | $ | 800,000 | |
信贷安排 | | 418,750 | | | 500,000 | |
减:一年内到期的金额 | | 6,250 | | | 6,250 | |
长期债务,毛额 | | 1,212,500 | | | 1,293,750 | |
减去:递延债务发行成本 | | 9,078 | | | 11,126 | |
长期债务 | | $ | 1,203,422 | | | $ | 1,282,624 | |
2023年12月31日以后的长期债务到期日如下:2024年—美元6.3百万美元;2025年-美元12.5百万;2026年--美元12.5百万美元;2027年-美元387.5百万;2028年--美元400.0万元;其后—元400.0百万美元。
信贷安排
于2022年10月12日,我们与富国银行(作为行政代理人)及其他贷款方订立经修订及重列信贷协议(“信贷融资”),该协议修订及重列我们当时现有的有抵押信贷融资(“前信贷融资”),其中包括一笔美元,750百万美元的高级担保循环信贷。该信贷额度由$750百万优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)和#美元250百万优先担保定期贷款(“定期贷款”)。循环信贷安排和定期贷款计划于2027年10月12日到期。定期贷款所得款项全部用于偿还前信贷安排下的未偿债务。信贷融资所得款项可用于营运资金需要、准许收购及其他一般企业用途。
信贷安排允许更多当事方成为贷款人,并在符合某些条件的情况下增加信贷安排下的承诺,但所有额外承诺的总额上限为(1)(A)$400百万及(B)100最后四个完整会计季度的EBITDA的百分比,如信贷安排所定义,加上(2)定期贷款的所有自愿预付款,加上(3)额外金额,前提是公司符合低于或等于的形式上的第一留置权杠杆率测试2.50到1.00。
除若干例外情况外,本公司在信贷安排下的责任由本公司现时及未来所有全资拥有的受限制境内附属公司担保。信贷融资以本公司及其附属担保人(构成其政府营运分部一部分的附属公司除外)所拥有的若干资产的优先留置权作为抵押。
信贷安排要求定期支付未偿还贷款的利息,直至到期。我们被要求就定期贷款支付季度摊销款,金额等于(I)0.625自截至2023年3月31日的季度至截至2024年12月31日的季度开始的每个季度的最后一个营业日,定期贷款初始本金总额的百分比和(Ii)1.25在截至2024年12月31日的每个季度的最后一个营业日,定期贷款初始总本金的%,到期时到期的定期贷款余额。根据通知要求,我们可以在任何时候预付信贷安排下的所有贷款,而无需支付保险费或违约金(通常期限的SOFR违约费用除外)。
信贷安排包括每季度评估一次的金融契约,评估的基础是每个财政季度最后一天结束的滚动四个季度期间。允许的最高杠杆率为4.00至1.00,可增加至4.50至1.00,最高可达四在一次重大收购后的连续几个会计季度。最低综合利息覆盖率为3.00到1.00。此外,信贷安排包含各种限制性契约,包括与
关于债务、留置权、投资、合并、收购、股息、股权回购和资产出售。截至2023年12月31日,我们遵守了信贷安排中规定的所有契约。
信贷安排项下的未偿还贷款在我们的选择下产生利息,利率为(1)SOFR期限外加信贷利差调整0.10%外加以下范围的边际1.0%至1.75年利率百分比或(2)基本税率加上以下范围的边际0.0%至0.75每年的百分比。我们被收取循环信贷安排未使用部分的承诺费,费用范围为0.15%至0.225每年的百分比。此外,我们还被收取以下金额的信用证费用1.0%和1.75在循环信贷机制下签发的每一份金融信用证的金额每年为%,并收取0.75%和1.05根据循环信贷机制签发的每一份履约信用证的金额,每年的百分比。上述适用的贷款保证金、承诺费和信用证费用将根据我们的综合总净杠杆率按季度变化。基于2023年12月31日适用的总净杠杆率,定期SOFR和基本利率贷款的利润率为1.50%和0.50金融信用证和履约信用证的信用证费用分别为1.50%和0.90%,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.20%.
截至2023年12月31日,我们定期贷款下的借款总额为$243.8,在循环信贷机制下签发的借款和信用证总额为#美元。175.0百万美元和美元1.7分别是100万美元,我们有573.3在循环信贷机制下,有100万美元可用于借款和满足信用证要求。截至2023年12月31日,我们的信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为6.96%.
信贷安排一般包括有担保信贷安排的惯例违约事件。根据信贷安排,(1)如发生与本公司有关的破产或其他无力偿债事件的违约事件,所有相关债务将立即到期及应付;(2)如存在任何其他违约事件,贷款人将获准加快尚未偿还的相关债务的到期日;及(3)若发生任何违约事件,贷款人将获准终止其在该等事件下的承诺及行使其他权利及补救措施,包括开始丧失抵押品赎回权或对抵押品采取其他行动。
如果在信贷安排下发生任何违约,或者如果我们无法在信贷安排下作出任何陈述和担保,我们将无法在信贷安排下借入资金或开具信用证。
优先债券将于2026年到期
我们发行了$400本金总额为百万美元5.3752026年到期的优先票据(“2026年到期的优先票据”),根据一份日期为2018年5月24日的契约,公司、我们的某些子公司作为担保人,以及美国银行全国协会作为受托人。于2021年7月15日,我们使用手头现金及前信贷安排下的借款,赎回2026年到期的优先债券,赎回价格相当于102.688%的本金,导致提前赎回溢价$10.8100万美元和注销递延债务发行费用共计#美元4.2百万美元。这些费用在截至2021年12月31日的年度内分别作为其他净额和利息支出的组成部分记录在我们的综合收益表中。
优先债券将于2028年到期
我们发行了$400本金总额为百万美元4.125根据一份日期为2020年6月12日的契约(“2020年契约”),将于2028年到期的优先票据(“2028年到期优先票据”)由本公司、本公司若干附属公司作为担保人,以及美国银行信托公司全国协会(前身为美国银行协会)(“美国银行”)作为受托人。2028年到期的优先票据由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保,该等附属公司是信贷安排下的担保人。
优先债券于2028年到期,每半年支付一次现金,于每年6月30日及12月30日支付,息率为4.125年利率。到期的高级债券将於二零二八年六月三十日期满。
我们可以2023年6月30日或之后的任何时间赎回2028年到期的优先债券,赎回全部或部分债券,赎回价格相当于(I)102.063在2023年6月30日开始的12个月期间内赎回的本金的百分比,(Ii)101.031如赎回发生在2024年6月30日起的12个月期间内,则须赎回本金的百分比及(Iii)100.0如赎回发生在2025年6月30日或之后,则须赎回本金的百分比,每种情况下均另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。
2020年契约包含常规违约事件,除其他事项外,包括拖欠款项、未能遵守2020年契约或2028年到期的高级票据中所载的契诺或协议以及某些规定
与破产事件有关。2020年的契约还包含惯常的消极契约。截至2023年12月31日,我们遵守了2020年契约和2028年到期的高级票据中规定的所有契约。
优先债券将于2029年到期
我们发行了$400本金总额为百万美元4.125根据一份日期为2021年4月13日的契约(“2021年契约”),2029年到期的优先票据(“2029年到期的优先票据”)由本公司、我们的若干附属公司作为担保人,以及美国银行作为受托人。2029年到期的优先票据由本公司现时及未来的直接及间接全资境内附属公司担保,该等附属公司是信贷安排下的担保人。
优先债券于2029年到期,每半年支付一次现金,于每年4月15日及10月15日派息一次,息率为4.125年利率。到期的高级债券将於二零二九年四月十五日期满。
我们可以2024年4月15日或之后的任何时间赎回2029年到期的优先债券,全部或部分,赎回价格相当于(I)102.063在2024年4月15日开始的12个月期间内赎回的本金的百分比,(Ii)101.031如赎回发生在2025年4月15日起的12个月期间内,则赎回本金的百分比及(Iii)100.0如赎回发生在2026年4月15日或之后,则须赎回本金的百分比,在每种情况下均另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应累算及未偿还的利息。在2024年4月15日之前的任何时间,我们也可以兑换最多40.02029年到期的优先债券的百分比,其中包括以赎回价格赎回若干股票所得现金净额104.125将于2029年到期的优先债券本金的百分比,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。此外,在2024年4月15日之前的任何时间,我们都可能赎回2029年到期的优先债券,赎回价格相当于100.0将于2029年到期的优先债券本金的百分比,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有),另加适用的“整体”溢价。
《2021年契约》载有常规违约事件,除其他事项外,包括拖欠款项、未能遵守《2021年契约》或2029年到期的高级票据中所载的契诺或协议,以及与破产事件有关的某些条款。《2021年契约》还包含惯常的负面契约。截至2023年12月31日,我们遵守了2021年契约和2029年到期的高级票据中规定的所有契约。
其他安排
我们已经张贴了担保保证金,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用保证金来支持此类义务,但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定,而保证金一般允许担保人自行决定终止该贷款或要求抵押品。虽然不能保证我们将保持我们的担保担保能力,但我们相信我们目前的能力足以支持我们未来12个月的现有需求。此外,如果我们未能履行适用协议规定的义务,这些债券通常会对受益人进行赔偿。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议,以担保承销商为受益人,与这些承销商发行的担保债券有关。截至2023年12月31日,根据这些安排发行和未偿还的债券总额约为$114.6百万美元。
同样,我们向政府机构和合同对手方提供信用证,以支持某些退役责任、项目和法律事项的监管和合同义务。我们利用我们的循环信贷安排和双边信用证安排来支持此类义务,但我们的双边信用证安排下的信用证的开具取决于开证行的酌情权,而且我们的双边信用证安排一般允许开证行自行决定是否要求提供抵押品,如果出票行在其他情况下无法获得我们的信用安排下的抵押品的利益。虽然不能保证我们将保持我们的双边信用证能力,但我们相信我们目前的能力,加上我们循环信贷机制下的能力,足以支持我们未来12个月的现有需求。截至2023年12月31日,根据我们的双边信用证安排签发和未偿还的信用证总额约为$36.7这类信用证是由我们的信贷机制下的抵押品担保的。
注7-退休金计划和退休后福利
我们历来为我们的大多数正式员工提供固定福利退休福利,主要是通过非缴费养老金计划。我们的某些子公司已经为特定的员工群体提供了其他福利,包括退休后医疗保健和人寿保险福利。对于受薪员工,美国和加拿大所有主要的固定福利退休计划都已对新进入者关闭,福利应计已停止。对于小时工,某些固定福利退休计划已对新进入者关闭。
我们的资金政策是根据各自计划精算师的建议,并根据修订后的1974年《雇员退休收入保障法》或其他适用法律,为计划提供资金。假设我们继续作为政府承包商,我们与美国政府的合同安排规定收回对我们养老金和其他退休后福利计划的缴费,这些计划涵盖主要在我们的政府运营部门工作的员工。
债务和供资状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至2013年12月31日止的年度, | | 其他好处 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
福利义务的变化: | | | | | | | | |
期初的福利义务 | | $ | 926,978 | | | $ | 1,308,266 | | | $ | 43,050 | | | $ | 59,301 | |
服务成本 | | 7,515 | | | 11,116 | | | 338 | | | 650 | |
利息成本 | | 47,638 | | | 30,924 | | | 2,139 | | | 1,387 | |
计划参与者的缴费 | | 137 | | | 224 | | | 218 | | | 346 | |
修正 | | 2,161 | | | 3,100 | | | — | | | 261 | |
| | | | | | | | |
聚落 | | — | | | (48,777) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | | 30,568 | | | (307,946) | | | 159 | | | (14,747) | |
| | | | | | | | |
外币汇率变动 | | 738 | | | (6,564) | | | 292 | | | (921) | |
已支付的福利 | | (61,366) | | | (63,365) | | | (2,880) | | | (3,227) | |
期末福利义务 | | $ | 954,369 | | | $ | 926,978 | | | $ | 43,316 | | | $ | 43,050 | |
计划资产变动: | | | | | | | | |
期初计划资产的公允价值 | | $ | 875,691 | | | $ | 1,256,799 | | | $ | 45,616 | | | $ | 53,512 | |
计划资产的实际回报率 | | 59,354 | | | (263,881) | | | 3,769 | | | (6,003) | |
计划参与者的缴费 | | 137 | | | 224 | | | 218 | | | 346 | |
公司缴费 | | 4,390 | | | 14,172 | | | 870 | | | 1,032 | |
聚落 | | — | | | (61,416) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
外币汇率变动 | | 736 | | | (6,842) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (61,366) | | | (63,365) | | | (3,020) | | | (3,271) | |
期末计划资产的公允价值 | | 878,942 | | | 875,691 | | | 47,453 | | | 45,616 | |
资金状况 | | $ | (75,427) | | | $ | (51,287) | | | $ | 4,137 | | | $ | 2,566 | |
资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | | |
预付退休后福利债务 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,915 | | | $ | 22,232 | |
预付养老金 | | 10,146 | | | 9,542 | | | — | | | — | |
应计员工福利 | | (2,787) | | | (2,997) | | | (1,312) | | | (1,509) | |
累计退休后福利义务 | | — | | | — | | | (18,466) | | | (18,157) | |
养老金负债 | | (82,786) | | | (57,832) | | | — | | | — | |
应计养恤金负债净额 | | $ | (75,427) | | | $ | (51,287) | | | $ | 4,137 | | | $ | 2,566 | |
累计综合收益(税前)确认金额: | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | | $ | 19,287 | | | $ | 20,363 | | | $ | 2,711 | | | $ | 2,750 | |
补充信息: | | | | | | | | |
累计福利义务超过计划资产的计划: | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 933,588 | | | $ | 877,431 | | | 不适用 | | 不适用 |
累积利益义务 | | $ | 906,593 | | | $ | 873,185 | | | $ | 17,747 | | | $ | 17,795 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 847,755 | | | $ | 816,693 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产超过累计福利责任的计划: | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 20,781 | | | $ | 49,547 | | | 不适用 | | 不适用 |
累积利益义务 | | $ | 20,781 | | | $ | 49,547 | | | $ | 25,569 | | | $ | 25,255 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 31,187 | | | $ | 58,999 | | | $ | 47,453 | | | $ | 45,616 | |
我们在综合收益表的经营收益内记录定期福利成本净额的服务成本部分。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,该等金额为美元。7.9百万,$11.8百万美元和美元12.4百万,分别。定期养恤金费用净额的所有其他组成部分均包括在 其他-网络我们的合并损益表截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,该等金额为美元。20.9百万,$(4.0)百万元及(92.9)分别为100万。 计入净收入的定期福利费用净额组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至2013年12月31日止的年度, | | 其他好处 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
定期净收益成本的构成部分: | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 7,515 | | | $ | 11,116 | | | $ | 11,667 | | | $ | 338 | | | $ | 650 | | | $ | 760 | |
利息成本 | | 47,638 | | | 30,924 | | | 27,170 | | | 2,139 | | | 1,387 | | | 1,197 | |
计划资产的预期回报 | | (60,437) | | | (83,254) | | | (81,778) | | | (2,536) | | | (2,974) | | | (2,891) | |
摊销先前服务费用 | | 3,238 | | | 3,257 | | | 3,097 | | | 40 | | | 26 | | | (178) | |
确认精算净损失(收益) | | 31,755 | | | 52,202 | | | (34,690) | | | (946) | | | (5,616) | | | (4,876) | |
定期收益净成本(收益) | | $ | 29,709 | | | $ | 14,245 | | | $ | (74,534) | | | $ | (965) | | | $ | (6,527) | | | $ | (5,988) | |
与我们的退休金计划相关的定期福利净成本乃根据公认会计原则计算。此外,我们根据美国成本会计准则(“CAS”)计算退休金成本,以收回我们的美国政府合同(如适用)的成本。详见本年度报告表格10—K第7项“关键会计估计”标题下关于CAS退休金费用的进一步讨论。
已确认精算净亏损(收益)主要包括我们呈报的精算亏损(收益)、结算以及计划资产实际回报与计划资产预期回报之间的差额。截至2023年12月31日及2022年12月31日,我们的退休金计划福利责任增加(减少)美元。33.2百万美元和$(295.1),由于贴现率的变动,
于2022年11月,我们完成海外受薪退休金福利计划的清盘,并结算约$500元。48.8亿元福利义务。因此,我们确认了与养恤金安置有关的费用,12.6在截至2022年12月31日的年度内,
附加信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 截至2013年12月31日止的年度, | | 其他好处 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
精算亏损导致的累计其他全面收益减少—税前 | | $ | (2,161) | | | $ | (3,100) | | | $ | — | | | $ | (261) | |
在本财政年度,我们已在其他全面收益中确认开支,作为净定期福利成本的一部分,3.2百万美元和美元0.0100万元用于养老金福利和其他福利。
假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
用于确定于12月31日的定期福利负债净额的加权平均假设: | | | | | | | | |
贴现率 | | 5.07 | % | | 5.42 | % | | 4.92 | % | | 5.32 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均假设,用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本: | | | | | | | | | | | | |
决定利息成本的贴现率 | | 5.26 | % | | 2.42 | % | | 1.96 | % | | 5.23 | % | | 2.42 | % | | 1.87 | % |
计划资产的预期回报 | | 7.13 | % | | 7.10 | % | | 6.80 | % | | 5.67 | % | | 5.67 | % | | 5.66 | % |
计划资产的预期回报率假设是基于投资组合中资产投资组合的长期预期回报。在设定这些费率时,我们使用的是积木方法。该计划投资组合中不同资产类别的历史实际回报趋势与预期的未来市场状况相结合,以估计每一资产类别的实际回报率。然后,根据预期的未来通胀对这些利率进行调整,以估计每一资产类别的名义回报率。然后,根据资产类别在总资产组合中的权重,确定计划资产的预期收益率为加权平均名义收益率。
我们现有的其他福利计划没有资金,除了退休后福利计划。这些计划为某些受薪和小时工以及退休员工提供健康福利。这些退休后福利计划的所有资产都被贡献给自愿雇员受益人协会信托基金。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
假设12月31日的医疗成本趋势率: | | | | |
假设明年的医疗成本趋势比率 | | 7.50 | % | | 7.25 | % |
假定成本趋势率将下降的比率(最终趋势率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | | 2037 | | 2034 |
投资目标
一般信息
养老金信托基金的总体投资策略是在避免过度风险的同时实现本金的长期增长,并将长期本金损失的概率降至最低。总体而言,为养老金信托设定的具体投资目标是:(1)确保计划负债在到期时得到满足;(2)实现信托资产的投资回报,使其符合合理的风险水平。
定期审查国内计划和国外计划对每个资产类别的拨款,并酌情重新平衡,以确保目标、宗旨和战略的持续相关性。我们国内和国外计划的养老金信托基金都聘请了一名专业投资顾问和多名专业投资经理,他们的个人基准总体上与计划的整体投资目标一致。
每个投资管理人的目标是:(1)达到(对于被动型账户)或超过(对于主动管理型账户)管理人和养恤金信托选择和商定的基准,(2)在其投资组合中显示与商定基准相一致的总体风险水平。
总投资组合以及资产类别组成部分的投资业绩,定期对照公认的基准,包括个别投资管理人的基准进行衡量。在评估投资经理的业绩时,还考虑到人员、战略、研究能力、组织和业务事项、遵守纪律以及其他可能影响实现预期投资成果能力的质量因素。
国内计划
我们赞助以下国内固定福利养老金计划:
•BWXT退休计划;
•核燃料服务公司受薪雇员退休计划;及
•核燃料服务公司小时员工退休计划。
国内退休金计划之资产为投资用途而混合,并由受托人持有于BWXT Master Trust(“Master Trust”)。截至2023年及2022年12月31日止年度,综合信托之国内计划资产之投资回报(扣除管理费)约为 7%和(22)%。
以下为综合信托于二零二三年及二零二二年十二月三十一日按资产类别划分的资产分配概要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产类别: | | | | |
美国政府证券 | | 34 | % | | 36 | % |
混合基金和互惠基金 | | 25 | % | | 25 | % |
房地产 | | 15 | % | | 16 | % |
多元化的信贷 | | 13 | % | | 13 | % |
固定收益(不包括美国政府证券) | | 6 | % | | 5 | % |
与安保控股的伙伴关系 | | 2 | % | | 3 | % |
其他 | | 5 | % | | 2 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
2024年国内计划按资产类别划分的目标分配如下:
| | | | | | | | |
资产类别: | | |
固定收益 | | 57 | % |
股票 | | 33 | % |
其他 | | 10 | % |
国外计划
我们赞助BWXT Canada Ltd.谈判单位雇员养老金计划。 以下为本计划于2023年及2022年12月31日按资产类别划分的资产分配概要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产类别: | | | | |
固定收益 | | 61 | % | | 51 | % |
混合基金和互惠基金 | | 35 | % | | 29 | % |
现金和其他 | | 4 | % | | 20 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分的加拿大计划2024年目标分配如下:
公允价值
有关公平值计量及估值输入数据之层级之详细说明,请参阅附注14。 以下为于2023年12月31日按公平值计量的计划的总资产概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2023 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
退休金及其他福利: | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | $ | 288,495 | | | $ | 288,495 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
混合基金和互惠基金 | | 231,801 | | | 46,504 | | | — | | | — | | | 185,297 | |
房地产 | | 123,250 | | | — | | | — | | | — | | | 123,250 | |
多元化的信贷 | | 113,271 | | | — | | | — | | | — | | | 113,271 | |
固定收益 | | 108,646 | | | 36,741 | | | — | | | — | | | 71,905 | |
与安保控股的伙伴关系 | | 19,752 | | | — | | | — | | | — | | | 19,752 | |
现金、现金等价物和应计项目 (1) | | 41,180 | | | — | | | — | | | — | | | 41,180 | |
总资产 | | $ | 926,395 | | | $ | 371,740 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 554,655 | |
(1)包括无需在公允价值等级中分类的项目,以便将公允价值等级与债务和资金状况表中所列计划资产的公允价值进行对账。
以下为我们于二零二二年十二月三十一日按公平值计量的计划的总资产概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2022 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
退休金及其他福利: | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | $ | 305,995 | | | $ | 305,995 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
混合基金和互惠基金 | | 230,674 | | | 42,180 | | | — | | | — | | | 188,494 | |
固定收益 | | 95,967 | | | 35,563 | | | — | | | — | | | 60,404 | |
多元化的信贷 | | 108,363 | | | — | | | — | | | — | | | 108,363 | |
房地产 | | 132,867 | | | — | | | — | | | — | | | 132,867 | |
与安保控股的伙伴关系 | | 25,259 | | | — | | | — | | | — | | | 25,259 | |
现金、现金等价物和应计项目 (1) | | 22,182 | | | — | | | — | | | — | | | 22,182 | |
总资产 | | $ | 921,307 | | | $ | 383,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 537,569 | |
(1)包括无需在公允价值等级中分类的项目,以便将公允价值等级与债务和资金状况表中所列计划资产的公允价值进行对账。
以下为截至二零二二年十二月三十一日止年度该等计划第三级工具之变动概要。截至二零二三年十二月三十一日止年度,该计划并无任何第三级工具。
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | 2022 |
| | | (单位:千) |
期初余额 | | | | $ | 46,817 | |
购买 | | | | — | |
性情 | | | | (35,822) | |
已实现损益 | | | | (6,988) | |
未实现损益变动 | | | | (652) | |
翻译 | | | | (3,355) | |
期末余额 | | | | $ | — | |
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内计划 | | 国外计划 |
| | 养老金 优势 | | 其他 优势 | | 养老金 优势 | | 其他 优势 |
| | (单位:千) |
预期雇主对界定福利计划信托的供款: | | | | | | | | |
2024 | | $ | 526 | | | $ | — | | | $ | 1,008 | | | 不适用 |
预期支付的养恤金: | | | | | | | | |
2024 | | $ | 64,254 | | | $ | 2,542 | | | $ | 917 | | | $ | 595 | |
2025 | | $ | 65,457 | | | $ | 2,570 | | | $ | 1,076 | | | $ | 640 | |
2026 | | $ | 66,333 | | | $ | 2,497 | | | $ | 1,216 | | | $ | 700 | |
2027 | | $ | 67,009 | | | $ | 2,458 | | | $ | 1,373 | | | $ | 737 | |
2028 | | $ | 67,288 | | | $ | 2,398 | | | $ | 1,471 | | | $ | 772 | |
2029-2033 | | $ | 332,253 | | | $ | 11,209 | | | $ | 8,648 | | | $ | 3,875 | |
固定缴款计划
我们亦根据BWXT节俭计划(“节俭计划”)提供福利。节约计划一般规定雇主应缴纳相应的供款, 50第一个的百分比6节俭计划中定义的补偿的%,由参与者贡献,完全授予,在以下情况下不可没收三年服务年限或退休、死亡、下岗或批准伤残。这些相匹配的雇主供款以现金形式支付,并由雇员酌情投资。我们还根据储蓄计划向没有根据我们的固定福利计划累算福利的员工提供基于服务的现金缴费。我们的加拿大计划还包括一个明确的缴费部分,我们通过该部分进行现金、基于服务的缴费。在我们的固定供款计划下,计入雇主供款的费用总额约为$41.5百万,$37.6百万美元和美元37.5在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。
注8-股本
2018年11月6日,我们的董事会批准了一项额外的股份回购,总市值高达$250在一年中三年制2018年11月6日至2021年11月6日。这一授权在2021年9月得到充分利用。2021年4月30日,我们的董事会授权我们回购不确定数量的普通股,总市值高达$500百万美元,没有到期日。
在截至2023年12月31日的一年中,我们做到了不是I don‘不要从公开市场交易中回购我们普通股的任何股份。在截至2022年12月31日的年度内,我们回购了374,568我们的普通股从公开市场交易中获得的股份为$20.01000万美元。在截至2021年12月31日的年度内,我们回购了4,134,767我们的普通股从公开市场交易中获得的股份为$225.8百万美元。截至2023年12月31日,我们大约有397.6百万美元可供我们回购股份500如上所述的百万授权。
注9-基于股票的薪酬
BWX Technologies,Inc.2020综合激励计划
2020年5月,我们的股东批准了2020年综合激励计划(“2020计划”),该计划接替了BWX Technologies,Inc.的2010年长期激励计划(“2010计划”)。董事会成员、高管、关键员工和顾问均有资格参与2020计划。董事会薪酬委员会负责遴选2020年度计划的参与者。2020年计划规定以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票和业绩单位的形式提供现金奖励和基于股权的补偿,但须满足具体业绩目标。根据2020年计划或2010年计划授予奖励的股份,如被取消、没收、终止或到期而未行使,应立即可用于授予2020计划奖励。截至2020年计划生效日期,根据2010年计划可供授予的股份可根据2020年计划授予。此外,我们的股东批准了一项额外的1,450,000通过2020计划发行的普通股。授予购买股票的选择权的价格不低于100于批出当日的公平市价收市价的%,可于批出时决定的一个或多个时间行使,且有效期不超过十年在批出日期之后。
截至2023年12月31日,我们总共有3,242,465我们普通股的股份可用于未来的奖励。如果本公司的控制权发生变化,2020年计划下的奖励条款包含可能导致限制失效并加速奖励归属的条款。
2010年BWX科技公司长期激励计划。
董事会成员、执行干事、主要雇员和顾问有资格参加2010年计划,然后才被2020年计划取代。董事会薪酬委员会挑选了2010年计划的参与者。2010年计划规定了多种形式的基于股票的薪酬,包括激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票和业绩单位,但须满足具体业绩目标。被取消、没收、终止或到期而未行使的2010年计划奖励的股票,应立即可用于根据2020年计划授予奖励。作为批准2010年计划的一部分,10,000,000普通股最初是被授权发行的,另外还有2,300,0002014年授权发行。授予购买股票的选择权的价格不低于100于批出当日的公平市价收市价的%,可于批出时决定的一个或多个时间行使,且有效期不超过十年在批出日期之后。
BWXT技术服务集团有限公司长期激励计划。
2012年6月,我们制定了BWXT技术服务集团有限公司2012年长期激励计划,这是计划委员会为某些子公司和未合并附属公司的员工选择的现金结算计划。现金结算计划规定了多种形式的基于股票的薪酬,包括股票增值权、限制性股票单位和业绩单位,但须满足具体业绩目标。股票增值权的授予不低于100一股BWXT普通股在授予之日的公允市值收盘价的%,可在授予时确定的一个或多个时间行使,到期时间不超过十年在批出日期之后。股票增值权是以行使日BWXT普通股市场价格减去行使价格后的超额部分为现金结算的。限制性股票单位和业绩单位在授予时确定,在归属时现金结算。根据这项计划,我们不会发行任何BWXT普通股,因为所有奖励都是现金结算的。
如果本公司的控制权发生变化,现金结算计划下的奖励条款包含可能导致限制失效并加速奖励归属的条款。
截至2023年12月31日、2022年和2021年确认的所有计划的基于股票的薪酬支出总计为$16.2百万,$14.6百万美元和美元18.3分别为100万美元,相关税收优惠总额为2.6百万,$2.3百万美元和美元3.0分别为100万美元。
截至2023年12月31日,与非既得奖励相关的未确认估计补偿支出为$17.7百万美元,预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
股票期权
下表总结了截至2023年12月31日的一年中我们的股票期权活动(股票数据以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 (单位:百万美元) |
期初未清偿债务 | | 90 | | | $ | 23.62 | | | | | |
授与 | | 150 | | | $ | 61.73 | | | | | |
已锻炼 | | (56) | | | $ | 23.62 | | | | | |
取消/过期/没收 | | (1) | | | $ | 16.46 | | | | | |
期末未清偿债务 | | 183 | | | $ | 54.73 | | | 7.7 | | $ | 4.0 | |
可在期限结束时行使 | | 34 | | | $ | 23.62 | | | 1.2 | | $ | 1.8 | |
上表所列总内在价值指假设所有购股权持有人于二零二三年十二月三十一日行使其购股权,购股权持有人应收取的税前内在价值总额。内在价值乃按购股权股份总数乘以本期间最后一个交易日普通股收市价与购股权行使价之差额计算。该金额根据我们普通股的价格而变化。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,行使购股权的总内在价值为美元。2.8百万,$1.2百万美元和美元2.7百万,分别。截至2023年12月31日止年度,与行使购股权有关的实际税务利益共计$0.7百万美元。
限售股单位
截至2023年12月31日止年度的未归属受限制股票单位及截至2023年12月31日止年度的变动如下(股份数据以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未归属 | | 242 | | | $ | 50.79 | |
授与 | | 119 | | | $ | 63.59 | |
既得 | | (131) | | | $ | 54.33 | |
取消/没收 | | (7) | | | $ | 54.10 | |
期末未归属 | | 223 | | | $ | 55.47 | |
截至2023年12月31日止年度归属的受限制股票单位实际实现的税务利益共计$1.5百万美元。
业绩股
截至2023年12月31日止年度的未归属表现股份及截至2023年12月31日止年度的变动如下(股份数据以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未归属 | | 510 | | | $ | 53.01 | |
假设归属百分比调整 | | 56 | | | $ | 49.24 | |
授与 | | 168 | | | $ | 65.40 | |
既得 | | (191) | | | $ | 56.75 | |
取消/没收 | | (23) | | | $ | 53.63 | |
期末未归属 | | 520 | | | $ | 55.26 | |
每位参与者持有的实际股份数取决于若干目标的实现情况(取决于授出年份),包括投资资本回报率;未计利息、税项、折旧及摊销前收益;股东总回报率及每股摊薄收益, 三年制演出期间。参与者可拥有的股份数目范围为 零至200已授出的初始业绩股份的百分比,将于完成 三年制演出期间。上表期末未归属股份假设加权平均归属 118%.
截至2023年12月31日止年度,与归属的业绩股份有关的实际税务利益总计为美元。1.9百万美元。
现金结算的股票增值权
截至2023年12月31日,我们拥有9,890可行使的股票增值权价值为美元23.62每单位总内在价值为$0.5百万美元,加权平均剩余合同期限为1.2好几年了。
现金结算的限制性股票单位
截至2023年12月31日,我们拥有 1,249价值为美元的非归属单位76.63每股。公允价值基于我们截至2023年12月31日的收盘价,并在每个报告期结束时重新确定,以重新衡量与这些现金结算奖励相关的补偿费用。
现金结算的业绩单位
每个参与者实际获得的单位数量取决于在一年内实现一定的投资资本回报和稀释后每股收益目标。三年制演出期。参与者可以授予的单位数量范围为零至200授予的初始业绩单位的百分比,待完成后确定三年制演出期。
截至2023年12月31日,我们拥有 4,400价值为美元的非归属单位76.63每股,假设加权平均归属为128%。公允价值基于我们截至2023年12月31日的收盘价,并在每个报告期结束时重新确定,以重新衡量与这些现金结算奖励相关的补偿费用。
附注10-承付款和或有事项
调查和诉讼
由于我们的业务性质,我们不时涉及与我们的业务活动相关的调查、诉讼、纠纷或索赔,其中包括:
•根据我们的客户和供应商合同和其他业务安排,与性能或保修相关的事项;以及
•工人赔偿、雇佣、房屋责任和其他索赔。
根据我们以往的经验,我们预计这些调查、诉讼程序、纠纷和索赔中的任何一项都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境问题
根据修订后的《综合环境反应、补偿和责任法》(下称《环境影响及责任法》)和其他环境法,我们已被确定为各种清理现场的潜在责任方。这些法律可以将清理的全部费用强加给任何潜在的责任方,无论最初行为的过错或合法性如何。不过,一般来说,在有多个责任方的情况下,费用的最后分配是根据每一方处置的废物的数量和类型以及在财务上可行的各方的数量,尽管对任何特定地点来说可能不是这样。我们还没有被确定为这些地点的主要废物贡献者。根据潜在责任方对每个地点废物的相对贡献,以及其他潜在责任方的财务偿付能力,我们预计我们在各个地点的最终责任份额在任何一年都不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们根据主合同和分包合同为美国政府履行大量工作,并运营某些获得许可拥有和加工特殊核材料的设施。作为这些活动的结果,我们正在接受政府机构的持续审查,包括美国环境保护局和核管理委员会。我们还参与了在加拿大获得许可的工厂的制造活动,这些活动受到加拿大政府机构的持续审查,包括国家安全委员会。
NRC的退役条例要求我们的政府业务部门提供财务保证,保证它将能够支付退役的预期成本二获得许可的设施在其使用寿命结束时。我们提供了总额为1美元的财务担保68.1百万美元和美元68.1分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内提供100万美元,并为这些许可设施的最终退役提供担保债券。这些设施在其政府合同中有条款,根据这些条款,我们几乎所有的退役成本和财务保证义务都由能源部承担,包括完成田纳西州欧文设施正在进行的退役项目的成本。上述担保保证金将涵盖不受能源部这一义务约束的工作所需的退役费用。
在加拿大,CNSC的退役规定要求我们的商业运营部门提供财务保证,确保能够在其使用寿命结束时支付CNSC许可的设施退役的预期成本。我们提供了总额为1美元的财务担保44.3百万美元和美元43.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,分别为这些许可设施的最终退役提供信用证和担保债券。
我们遵守了联邦、外国、州和当地的环境控制和保护法规,导致税前费用约为$20.0百万,$20.0百万美元和美元17.5在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。此外,遵守现有环境条例需要资本支出#美元。0.7百万,$1.6百万美元和美元3.1在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们的环境应计项目(包括资产报废债务)总额为#美元。101.1百万美元和美元101.8分别为100万美元。在我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的环境应计总额中,10.6百万美元和美元10.8分别有100万人被包括在流动负债。这些应计费用的估计中固有的是我们对污染水平、退役成本和从其他各方回收的预期,随着退役活动的进展,这些预期可能会有很大差异。因此,估计的变化可能会导致我们的经营业绩出现重大调整,最终亏损可能与我们在合并财务报表中拨备的金额大不相同。
注11-风险和不确定性
随时间推移确认的收入
截至2023年12月31日,根据随时间确认收入的方法,我们已为完成所有正在进行的合同的估计成本做了准备。然而,由于不可预见的事件,目前的估计数可能会发生变化,这可能会导致对合同总费用的调整。固定价格合同的风险在于,来自客户的收入不足以弥补我们成本的增加。由于各种原因,目前的估计可能会发生实质性变化,包括但不限于预测的劳动生产率或钢铁和其他原材料价格的波动。我们固定价格合同成本的增加可能会对我们的综合财务状况产生实质性的不利影响,
经营业绩和现金流。或者,完成时合同总成本的降低可以大大改善我们的综合财务状况、运营结果和现金流。
保险
在涉及我们几家前子公司的破产法第11章诉讼的和解协议于2006年2月22日生效后,我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金提供了大量的保险权利,包括(1)购买1979年前的某些主要和超额保险的权利,以及(2)我们1979至1986年的某些超额保险的权利。除其他外,这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供了保险,但须符合保单的条款和条件。作出这些保险权利的贡献是为了换取石棉索赔人的代表,包括未来索赔人的代表,同意根据美国破产法第524(G)节颁布永久禁令,将针对我们的子公司和前子公司的所有石棉相关一般责任索赔转移到石棉信托,这些索赔产生于或可归因于我们的子公司和前子公司的运营,以及相关豁免和赔偿条款的执行,以保护这些子公司及其附属公司免于未来对此类索赔的责任。虽然我们并不知悉有任何针对我们的附属公司及前附属公司的重大、未解决的索偿,而该等索偿不受转移禁令的约束,并且涉及该等超额保险承保的期间,但由于该等保险权利对石棉人身伤害信托的贡献,我们有可能因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而承保不足或未投保的风险,而该等保险权利若非将保险权利贡献给石棉人身伤害信托基金,我们可能会承保该等索赔。2015年6月30日,我们完成了对前发电业务的剥离,将其剥离为一家独立的上市公司,名为Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(BWE)。在分拆的同时,与上述石棉人身伤害、财产损失和间接财产损失索赔相关的索赔和责任已由BWE根据我们与BWE之间的主分离协议明确承担。
附注12-信用风险集中的金融工具
我们政府运营部门的主要客户是美国政府,包括它的一些承包商。我们商业运营部门的主要客户是大型公用事业公司。这些集中的客户可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为我们的客户可能会受到经济或其他条件变化的类似影响。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,美国政府合同约占75%, 76%和76分别占我们总合并收入的1%。直接或间接欠美国政府的应收账款63%和68于2023年及2022年12月31日,分别占应收款项净额的%。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,来自大型公用事业客户的收入约占 14%, 14%和14分别占我们总合并收入的%。直接应收大型公用事业客户账款 21%和15于2023年及2022年12月31日,分别占应收款项净额的%。有关我们主要客户的更多信息,请参阅附注15。
我们相信,我们就无法收回的应收账款可能损失计提的拨备足以应付我们的信贷损失。于2023年及2022年12月31日,我们从综合资产负债表应收账款—贸易净额扣除的可能亏损拨备为美元。0.3百万美元和美元0.2分别为100万美元。
注13-投资
以下为我们于2023年12月31日的投资概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 7,002 | | | $ | 711 | | | $ | — | | | $ | 7,713 | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
公司债券 | | 1,479 | | | 304 | | | — | | | 1,783 | |
总计 | | $ | 8,481 | | | $ | 1,015 | | | $ | — | | | $ | 9,496 | |
以下为我们于2022年12月31日的投资概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平 价值 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 6,352 | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | 6,341 | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 3,247 | | | 10 | | | (4) | | | 3,253 | |
公司债券 | | 2,033 | | | 236 | | | (4) | | | 2,265 | |
资产担保证券和抵押贷款债券 | | 103 | | | — | | | (61) | | | 42 | |
总计 | | $ | 11,735 | | | $ | 246 | | | $ | (80) | | | $ | 11,901 | |
附注14-公允价值计量
财务会计准则委员会主题公允价值计量和披露公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。本专题还阐述了有关公允价值的披露要求,并建立了估值投入的层次结构,强调在计量公允价值时使用可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。本主题建立的公允价值层次如下:
•第1级-投入以活跃市场上交易的相同工具的报价为基础。
•第2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中类似或相同工具的报价以及基于模型的估值技术,所有重大假设均可在市场上观察到,或可由资产和负债的几乎整个期限的可观察市场数据来证实。
•第三级-投入通常是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。因此,公允价值是使用基于模型的技术来确定的,这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的估值技术。
根据财务会计准则委员会的主题公允价值计量此外,按每股资产净值(或其等值)(“资产净值”)计量的某些投资并未归类于公允价值层次。这些投资按标的投资的公允价值计量,但可能不能按该公允价值赎回。其中某些投资的惯例赎回通知期最长可达90天。在适当情况下,吾等会就自最新资产净值估值日期起至吾等计量日期止期间内作出的供款及分派(如有)调整该等资产净值。在确定这些投资的公允价值时,我们也会考虑可获得的市场数据、相关指数回报、我们被投资人的初步估计以及通过研究和咨询第三方顾问获得的其他数据。
以下各节描述我们用以计量投资、衍生工具及非经常性公平值计量之公平值之估值方法。
投资
投资主要包括公司债券和共同基金。
一般而言,倘适用,吾等主要使用相同资产或负债于活跃市场之可观察价格及报价之组合厘定公平值。此定价方法适用于我们的第1级和第2级投资。
公允价值计量
以下为我们于二零二三年十二月三十一日按公平值计量的投资概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2023 | | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 7,713 | | | $ | — | | | $ | 7,713 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 1,783 | | | 1,783 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 9,496 | | | $ | 1,783 | | | $ | 7,713 | | | $ | — | | | $ | — | |
以下为我们于二零二二年十二月三十一日按公平值计量的投资概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2022 | | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 未分类 |
| | (单位:千) |
股权证券 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 6,341 | | | $ | — | | | $ | 6,341 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的证券 | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 3,253 | | | 3,253 | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | | 2,265 | | | 1,714 | | | 551 | | | — | | | — | |
资产担保证券和抵押贷款债券 | | 42 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 11,901 | | | $ | 4,967 | | | $ | 6,934 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品
二级衍生工具资产和负债目前由外汇远期合约组成。如适用,该等衍生工具资产及负债的价值乃根据基于市场的可观察投入(包括外汇远期及现货汇率、利率及交易对手履约风险调整)将预测未来现金流额折现至现值而计算。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们有未平仓的外汇远期合约买卖外币,主要是加元和欧元,总公允价值为美元(9.9)百万元及$1.2分别为100万美元。
其他金融工具
我们使用以下方法及假设估计其他金融工具的公平值披露:
现金和现金等价物以及受限现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物的高流动性,吾等于随附的综合资产负债表所呈报的现金及现金等价物的账面值与其公允价值相若。
长期债务和短期债务。我们以债务工具的公允价值为基础,包括我们的优先票据,以市场报价为基础。如无报价,我们将根据类似债务工具的估计借款利率贴现的未来现金流量现值或基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率的估计价格来计算公允价值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们2028年到期的高级票据的公允价值为$367.7百万美元和美元358.0分别为100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们2029年到期的高级票据的公允价值为$367.0百万美元和美元352.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。我们剩余债务工具的公允价值接近其在2023年12月31日、2023年12月和2022年的账面价值。
应收票据。其他资产包括与第三方贷款有关的应收票据。本2级应收票据之公允价值乃根据类似品质及条款之金融工具按市场利率贴现之未来现金流量现值计算。于2023年12月31日,我们的应收票据的账面价值为740万美元,接近其公允价值。
附注15-细分市场报告
如注1所述,我们的运营评估基于二可报告的细分市场。我们各个细分市场的运营是分开管理的,每个细分市场都有独特的技术、服务和客户类别。我们按我们通常参考与非关联客户的类似交易确定的价格计入部门间销售。可报告部门是根据不包括一般公司费用和出售公司资产的收益(亏损)的营业收入计量的。
1.关于我们的细分市场的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入: | | |
政府运作 | | $ | 2,031,337 | | | $ | 1,808,483 | | | $ | 1,725,097 | |
商业运营 | | 466,344 | | | 427,358 | | | 407,082 | |
淘汰 | | (1,372) | | | (3,007) | | | (8,105) | |
| | $ | 2,496,309 | | | $ | 2,232,834 | | | $ | 2,124,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入: | | |
政府运作 | | $ | 374,682 | | | $ | 336,501 | | | $ | 329,549 | |
商业运营 | | 37,532 | | | 27,418 | | | 35,243 | |
| | $ | 412,214 | | | $ | 363,919 | | | $ | 364,792 | |
未分配企业 (1) | | (29,155) | | | (15,348) | | | (18,944) | |
营业总收入 (2) | | $ | 383,059 | | | $ | 348,571 | | | $ | 345,848 | |
其他收入(费用) | | (61,659) | | | (34,194) | | | 49,865 | |
所得税拨备前收入 | | $ | 321,400 | | | $ | 314,377 | | | $ | 395,713 | |
(1)未分配企业包括未分配至分部的一般企业间接费用。
(2)以下金额计入营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值亏损(收益)净额: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 1,043 | | | $ | (250) | | | $ | (8) | |
商业运营 | | (9) | | | 6,233 | | | (2,548) | |
未分配的公司 | | — | | | (463) | | | (976) | |
| | $ | 1,034 | | | $ | 5,520 | | | $ | (3,532) | |
被投资单位收入中的权益: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 50,807 | | | $ | 45,973 | | | $ | 33,498 | |
商业运营 | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 50,807 | | | $ | 45,973 | | | $ | 33,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
资本支出: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 91,699 | | | $ | 103,093 | | | $ | 147,051 | |
商业运营 | | 53,358 | | | 88,853 | | | 153,571 | |
分部资本支出 | | 145,057 | | | 191,946 | | | 300,622 | |
企业资本支出 | | 6,229 | | | 6,366 | | | 10,430 | |
资本支出总额 | | $ | 151,286 | | | $ | 198,312 | | | $ | 311,052 | |
折旧和摊销: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 53,388 | | | $ | 47,982 | | | $ | 42,485 | |
商业运营 | | 17,745 | | | 18,805 | | | 19,884 | |
分部折旧和摊销 | | 71,133 | | | 66,787 | | | 62,369 | |
企业折旧和摊销 | | 7,433 | | | 7,055 | | | 6,711 | |
折旧及摊销总额 | | $ | 78,566 | | | $ | 73,842 | | | $ | 69,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
分部资产: | | | | |
政府运作 | | $ | 1,515,264 | | | $ | 1,498,472 | | | $ | 1,430,863 | |
商业运营 | | 1,077,628 | | | 1,005,545 | | | 976,382 | |
细分资产 | | 2,592,892 | | | 2,504,017 | | | 2,407,245 | |
企业资产 | | 154,173 | | | 114,922 | | | 94,135 | |
总资产 | | $ | 2,747,065 | | | $ | 2,618,939 | | | $ | 2,501,380 | |
投资于非合并附属公司: | | | | | | |
政府运作 | | $ | 88,608 | | | $ | 100,198 | | | $ | 85,284 | |
商业运营 | | — | | | — | | | — | |
对非合并附属公司的投资总额 | | $ | 88,608 | | | $ | 100,198 | | | $ | 85,284 | |
2.关于我们的产品和服务线的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
收入: | | |
政府运作: | | | | | | |
核部件和燃料 | | $ | 1,610,183 | | | $ | 1,494,810 | | | $ | 1,481,416 | |
铀加工和核服务 | | 276,690 | | | 233,197 | | | 198,420 | |
先进反应堆设计与工程 | | 144,464 | | | 80,476 | | | 45,261 | |
| | 2,031,337 | | | 1,808,483 | | | 1,725,097 | |
商业运营: | | | | | | |
核电制造 | | 231,944 | | | 221,458 | | | 246,444 | |
核服务与工程 | | 234,400 | | | 205,900 | | | 160,638 | |
| | 466,344 | | | 427,358 | | | 407,082 | |
淘汰 | | (1,372) | | | (3,007) | | | (8,105) | |
| | $ | 2,496,309 | | | $ | 2,232,834 | | | $ | 2,124,074 | |
3.有关我们在不同地理区域的整合业务的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:千) |
净财产、厂房和设备: | | | | | | |
美国 | | $ | 784,062 | | | $ | 743,767 | | | $ | 698,772 | |
加拿大 | | 442,755 | | | 389,490 | | | 346,868 | |
英国 | | 1,703 | | | 1,640 | | | — | |
| | $ | 1,228,520 | | | $ | 1,134,897 | | | $ | 1,045,640 | |
各分部按地理区域划分的收入见附注3。
4.关于我们主要客户的信息:
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,向美国政府的销售额约占本集团的总销售额。 93%, 94%和95分别占我们政府业务部门收入的%。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,向大型公用事业客户的销售额约占 77%, 74%和75分别占我们商业运营部门收入的%。
附注16-季度财务数据(未经审计)
下表载列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的选定未经审核季度财务资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 截至的季度 |
| | 3月31日, 2023 | | 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2023 |
| | (以千为单位,每股除外) |
收入 | | $ | 568,360 | | | $ | 612,445 | | | $ | 589,989 | | | $ | 725,515 | |
营业收入(1) | | $ | 87,842 | | | $ | 86,666 | | | $ | 85,358 | | | $ | 123,193 | |
被投资单位收入中的权益 | | $ | 13,645 | | | $ | 12,568 | | | $ | 12,649 | | | $ | 11,945 | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 61,092 | | | $ | 58,597 | | | $ | 60,273 | | | $ | 65,887 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.72 | |
稀释: | | | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.72 | |
(1)包括投资对象收入的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 截至的季度 |
| | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (以千为单位,每股除外) |
收入 | | $ | 530,738 | | | $ | 554,208 | | | $ | 523,711 | | | $ | 624,177 | |
营业收入(1) | | $ | 71,573 | | | $ | 95,237 | | | $ | 79,878 | | | $ | 101,883 | |
被投资单位收入中的权益 | | $ | 8,779 | | | $ | 11,319 | | | $ | 14,783 | | | $ | 11,092 | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 59,010 | | | $ | 74,613 | | | $ | 61,603 | | | $ | 42,965 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.47 | |
稀释: | | | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.47 | |
(1)包括投资对象收入的权益。
在截至2023年12月31日的季度,我们确认了总计美元的有利合同调整27.9由于成功谈判了与非核部件制造有关的超出范围的变更所导致的成本增长有关的变更单,因此,2000万美元的支出。在截至2023年9月30日的季度,我们确认了$22.5与核运营合同有关的优惠合同调整数百万美元。在截至2022年6月30日的季度,我们确认了不利的合约调整,11.3100万美元与非核部件制造有关。
我们立即将退休金及退休后福利计划的精算收益(亏损)确认为净定期福利成本的一部分。截至2023年和2022年12月31日的季度,这些调整对税前收入的影响为美元(30.8)百万元及(46.6)分别为100万。
附注17-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (In千人,除股份外, 每股金额) |
基本信息: | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 245,849 | | | $ | 238,191 | | | $ | 305,871 | |
加权平均普通股 | | 91,619,156 | | | 91,447,088 | | | 94,278,894 | |
基本每股普通股收益 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.24 | |
稀释: | | | | | | |
归属于BWX Technologies,Inc.的净收入 | | $ | 245,849 | | | $ | 238,191 | | | $ | 305,871 | |
加权平均普通股(基本) | | 91,619,156 | | | 91,447,088 | | | 94,278,894 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | |
股票期权、限制性股票单位和绩效股票(1) | | 255,381 | | | 255,023 | | | 239,528 | |
调整后加权平均普通股 | | 91,874,537 | | | 91,702,111 | | | 94,518,422 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.60 | | | $ | 3.24 | |
(1)在2023年12月31日、2022年和2021年,我们排除了6,089, 10,419和0分别从我们的稀释后股份计算中扣除,因为它们的效果将是反稀释的。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会根据1934年证券交易法修订后通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的设计和操作的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序是通过一个过程制定的,在这个过程中,我们的管理层应用其判断来评估该等控制和程序的成本和收益,而这些控制和程序的性质只能提供关于控制目标的合理保证。应该指出的是,任何披露控制和程序系统的设计部分是基于对未来事件可能性的各种假设,我们不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标,无论多么遥远。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2023年12月31日生效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给管理层,包括其主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义),并负责我们对财务报告内部控制有效性的评估。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,以根据普遍接受的会计原则记录交易,以便根据普遍接受的会计原则编制我们的综合财务报表,并且仅根据我们管理层和董事会的授权进行收支;以及(3)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。这项评估包括评估我们对财务报告的内部控制的设计,并测试这些控制的运作效力。根据我们根据上述标准进行的评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。德勤会计师事务所发布了一份关于截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的认证报告,他们的报告包含在本项目9A中。
财务报告内部控制的变化
截至2023年12月31日止季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
独立注册会计师事务所报告
致BWX技术公司的股东和董事会:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了BWX Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月27日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2024年2月27日
项目9B:提供其他资料
规则第10B5-1条交易安排
在截至2023年12月31日的年度内,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目所要求的有关董事及行政人员的资料乃参考本公司2024年股东周年大会委托书中“董事选举”及“指定行政人员简介”项下所载资料而编入。本项目所要求的关于我们的商业行为准则和拖欠第16(A)条报告(如果有)的信息,是通过参考我们2024年股东年会委托书中“商业行为准则”和“拖欠第16(A)条报告”(如果适用)标题下的材料而纳入的。本项目所要求的有关审计委员会财务专家的资料,在本公司2024年股东周年大会的委托书中以“公司治理--董事会会议和委员会”的标题下的材料作为参考。
项目11.增加高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考我们2024年股东年会委托书中“薪酬讨论和分析”、“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”部分、“公司治理-董事会会议和委员会”以及“薪酬委员会报告”标题下的材料而纳入的。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所需资料乃参考本公司2024年股东周年大会委托书中“股权补偿计划资料”及“若干实益拥有人的担保所有权”项下所载资料而编入。
第十三项:建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息参考了我们2024年股东年会委托书中“公司治理-董事独立性”和“某些关系和关联交易”标题下的材料。
项目14.支付本金会计费和服务费
我们的独立注册会计师事务所是德勤律师事务所, 北卡罗来纳州夏洛特市,PCAOB ID:34.
本项目所需资料乃参考本公司2024年股东周年大会委托书中“批准截至2024年12月31日止年度的独立注册会计师事务所委任”项下的资料而编入。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交或通过引用并入本报告:
1.合并财务报表
独立注册会计师事务所报告
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度综合财务报表附注
2.合并财务报表明细表
已对美国证券交易委员会适用条例作出规定的所有附表均被省略,原因是相关指示不要求提供这些附表,或者本报告所载财务报表或相关脚注包含了所需信息。
3.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
3.1 | | 重述的公司注册证书,日期为2019年5月14日(通过引用2019年5月17日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表(1-34658号文件)的附件3.2并入)。 |
| |
3.2 | | 修订和重新修订的章程,2023年8月2日生效(通过参考公司截至2023年6月30日的季度报告Form 10-Q(第1-34658号文件)的附件3.3并入)。 |
| | |
4.1 | | 根据1934年证券交易法第12节登记的公司证券说明(通过引用公司于2020年2月24日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(1-34658号文件)的附件4.4而并入)。 |
| | |
4.2 | | BWX Technologies,Inc.,Inc.,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.,其每个担保人与作为受托人的全美银行信托公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)作为受托人)签订的日期为2020年6月12日的契约(通过引用公司于2020年6月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号1-34658)的附件4.1而并入)。 |
| | |
4.3 | | 2028年到期的4.125厘优先票据表格(载于附件4.1)(并入本公司于2020年6月12日提交予美国证券交易委员会的现行8-K表格(档案编号1-34658)附件4.2)。 |
| | |
4.4 | | BWX Technologies,Inc.,Inc.,Inc.(BWX Technologies,Inc.,Inc.,其每个担保人和作为受托人的全美银行信托公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)作为受托人)签订的日期为2021年4月13日的契约(通过参考2021年4月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告(文件编号1-34658)的附件4.1并入)。 |
| | |
4.5 | | 2029年到期的4.125%优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用本公司于2021年4月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格(文件1-34658)的附件4.2并入)。 |
| | |
10.1 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年10月12日,由BWX Technologies,Inc.作为借款人,Wells Fargo Bank,National Association作为行政代理和其他贷款人组成(通过引用2022年10月12日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1(文件号1-34658)并入)。 |
| | |
10.2 | | J.Ray Holdings,Inc.和Babcock&Wilcox Holdings,Inc.于2010年6月7日签订的税收分享协议(参考公司截至2010年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2(文件编号1-34658))。 |
| | |
10.3 | | 本公司与Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.之间的税收分享协议,日期为2015年6月8日(通过参考本公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(1-34658号文件)附件10.1并入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
10.4 | | Babcock&Wilcox mPower,Inc.与美国能源部于2013年4月12日签署的合作协议(通过引用附件10.1并入该公司日期为2013年4月15日的8-K表格(文件编号1-34658)的当前报告中)。 |
| | |
10.5* | | 2015年7月1日修订并重述的BWX Technologies,Inc.高管激励薪酬计划(通过引用附件10.10并入公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(第1-34658号文件))。 |
| | |
10.6* | | 2015年7月1日修订和重述的BWX Technologies,Inc.的补充高管退休计划(通过引用附件10.12并入公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(第1-34658号文件))。 |
| | |
10.7* | | 本公司与部分高级管理人员(Geveden先生除外)签订的《控制权变更协议表》(参照本公司于2015年7月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(1-34658号文件)附件10.1并入)。 |
| | |
10.8* | | 本公司与若干高级管理人员于2016年7月1日签订的《变更控制权协议修正案表格》(参照本公司截至2016年9月30日的10-Q表格季度报告(第1-34658号文件)附件10.1而并入)。 |
| | |
10.9* | | 本公司与Geveden先生于2015年10月26日签订的《控制权变更协议》(本公司截至2015年9月30的季度报告Form 10-Q(第1-34658号文件)附件10.7)。 |
| | |
10.10* | | BWX Technologies,Inc.高管离职计划于2015年7月1日修订并重述(通过参考公司截至2015年6月30的季度报告Form 10-Q(文件编号1-34658)的附件10.11并入)。 |
| | |
10.11* | | 2015年7月1日修订并重述的公司2010年长期激励计划(通过引用公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.9并入)。 |
| | |
10.12* | | BWX Technologies,Inc.2020年综合激励计划(通过引用本公司日期为2020年3月17日的委托书附录B(1-34658号文件)纳入)。 |
| | |
10.13* | | 非雇员董事限制性股票单位授出协议表(见本公司截至2020年6月30日止季度10-Q表(第1-34658号文件)附件10.1)。 |
| | |
10.14* | | 2020年员工限制性股票授予协议表(参考公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.3并入)。 |
| | |
10.15* | | 2020年员工业绩限制性股票授予协议表(参考公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.2并入)。 |
| | |
10.16* | | 2021年员工业绩限制性股票授予协议表(参考公司截至2021年6月30日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.1)。 |
| | |
10.17* | | 2021年员工限制性股票授予协议表(参考公司截至2021年6月30日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.2并入)。 |
| | |
10.18* | | 2022年员工业绩限制性股票授予协议表(参考公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.1)。 |
| | |
10.19* | | 2022年员工限制性股票授予协议表格(参考公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表格(1-34658号文件)附件10.2并入)。 |
| | |
10.20* | | 公司与每位董事及选定高级管理人员于2015年7月1日生效的《董事》及《高级管理人员赔偿协议》表格(详见本公司截至2015年6月30日的10-Q季报附件10.15(档案编号1-34658))。 |
| | |
10.21 | | 联合协议,日期为2019年5月24日,由BWXT Advanced Technologies LLC和Wells Fargo Bank,N.A.作为行政代理(通过参考公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-34658)的附件10.1并入)。 |
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展品 数 | | 描述 |
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10.22 | | Laker Energy Products Ltd.与北卡罗来纳州富国银行签署的联合协议,日期为2020年2月13日,作为行政代理(通过引用公司截至2020年6月30的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)的附件10.3并入)。 |
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10.23 | | 联合协议,日期为2020年7月9日,由BWXT Mt.作为行政代理的Athos,LLC和Wells Fargo Bank,N.A.(通过引用公司截至2020年6月30的季度报告Form 10-Q(文件编号1-34658)的附件10.4并入)。 |
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10.24 | | 第2号补充契约,日期为2022年5月25日,由Citadel Capital Corporation、Cunico Corporation和全美银行信托公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)作为受托人,于2020年6月12日签订(通过引用公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-34658)的附件10.1并入)。 |
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10.25 | | 第2号补充契约,日期为2022年5月25日,由Citadel Capital Corporation、Cunico Corporation和美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)作为受托人,于2021年4月13日签订(通过引用该公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-34658)的附件10.2并入)。 |
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10.26* | | David S.布莱克与本公司于2021年11月4日签订的过渡协议(见本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年报附件10.29(第1-34658号档案))。 |
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10.27* | | Joel W.Duling与公司于2022年7月15日签订的竞业禁止和竞业禁止协议(通过引用附件10.2并入公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-34658))。 |
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10.28* | | 理查德·W·洛夫与本公司于2022年8月19日签订的过渡协议(通过引用本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告(第1-34658号文件)附件10.3而并入)。 |
| | |
10.29* | | 托马斯·E·麦凯布与公司于2022年12月29日签订的过渡协议(通过引用附件10.30并入公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K(第1-34658号文件))。 |
| | |
10.30* | | 2023年员工股票期权授予协议表(参考公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表(1-34658号文件)附件10.1)。 |
| | |
10.31* | | 2023年员工业绩限制性股票授予协议表格(参考公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表格(1-34658号文件)附件10.2并入)。 |
| | |
10.32* | | 2023年员工限制性股票单位授予协议的表格(通过引用本公司截至2023年3月31日季度10—Q表格季度报告的附件10.3(文件编号:1—34658)。 |
| | |
10.33* | | 行政人员退休计划第一修正案 |
| | |
10.34* | | BWXT超额退休储蓄计划(经修订及重订生效日期为2024年1月1日)
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| | |
21.1 | | 注册人的子公司。 |
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23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
| | |
31.1 | | 第13a—14(a)/15d—14(a)条首席执行干事的认证。 |
| | |
31.2 | | 第13a—14(a)/15d—14(a)条首席财务干事的核证。 |
| | |
32.1 | | 第1350章首席执行官认证 |
| | |
32.2 | | 第1350章首席财务官认证 |
| | |
97.1 | | BWX技术公司退款政策 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 公司简介 |
| | |
| | /s/Rex D.格韦登 |
2024年2月27日 | 发信人: | 雷克斯·D·格维登 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由下列人员代表注册人以所示身份在所示日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
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/s/Rex D.格韦登 | | 董事首席执行官总裁 |
雷克斯·D·格维登 | | (首席行政主任) |
| |
/s/Robb A.莱马斯特 | | 高级副总裁和首席财务官 |
罗柏A.莱马斯特 | | (首席财务主任及正式授权代表) |
| |
/s/Mike T.菲茨杰拉德 | | 财务副总裁兼首席会计官 |
麦克·T.菲茨杰拉德 | | (首席会计主任及正式授权代表) |
| |
/s/Jan A. Bertsch | | 独立董事会主席 |
Jan A.Bertsch | | |
| | |
/s/Gerhard F.布尔巴赫 | | 董事 |
格哈德F.布尔巴赫 | | |
| | |
/s/James M. Jaska | | 董事 |
James M. Jaska | | |
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/S/肯尼思·J·克里格 | | 董事 |
肯尼斯·J·克里格 | | |
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/s/Leland D.梅尔文 | | 董事 |
利兰·D梅尔文 | | |
| |
/s/Robert L.纳德利 | | 董事 |
Robert L.纳德利 | | |
| | |
/s/Barbara A.赖能 | | 董事 |
芭芭拉A.赖能 | | |
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/s/Nicole W. Piasecki | | 董事 |
妮可W. Piasecki | | |
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/S/约翰·M·理查森 | | 董事 |
John M.理查森 | | |
2024年2月27日