2024年1月17日提交给美国证券交易委员会。

注册号：333—270499

美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

第8号修正案

至

表格 F-1

注册 语句

在……下面

1933年《证券法》

LOBO EV电子设备有限公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

震泽路18—17号i园双子大厦B901

江苏省无锡市新吴区

中华人民共和国， 214111

+86 510 88584252

(地址，包括邮政编码和电话号码，包括注册人主要执行办公室的区号)

Puglisi& Associates

图书馆大道850号， 204套房

特拉华州纽瓦克，邮编19711

+1 302-738-6680

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码，电话号码，包括区号)

使用 将副本复制到：

建议向公众销售的大约 开始日期：在本注册声明生效日期之后立即生效。

如果根据《1933年证券法》第415条规定，本表格中登记的任何证券将以延迟或连续方式发售，请勾选以下方框。☐

如果根据证券法下的规则462(B)，本表格是为了注册发行的额外证券而提交的，请选中 下面的框，并列出相同产品的较早生效注册声明的证券法注册声明编号 。☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后的修订，请选中以下框并列出同一发售☐的较早生效的注册声明的证券法注册声明编号

如果此表格是根据证券法下的第462(D)规则提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一发售☐的较早生效的注册声明的证券法注册声明编号

通过复选标记确定注册人是否为1933年《证券法》第405条所定义的新兴成长型公司

新兴 成长型公司

如果 新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表，请用复选标记表示注册人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据 证券法第7（a）（2）（B）条规定的任何新的或修订的财务会计准则

注册人特此修改本注册声明的生效日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修正案，明确声明本注册声明此后将根据证券法第8(A)条生效，或直至注册声明将于证券交易委员会根据该第8(A)条决定的日期生效。

本招股说明书中的信息不完整，可能会更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明 生效之前，我们可能不会出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的出售要约，也不是 在任何不允许此类要约或出售的司法管辖区征求任何购买这些证券的购买要约的要约。

1,380,000 普通股

LOBO EV电子设备有限公司

萝贝电动车科技有限公司

本次 是我们首次公开发行的普通股，面值为0.001美元（“普通股”）。我们将以坚定承诺 的基础提供我们的普通股。在本次发行之前，我们的普通股没有公开市场。我们预计我们普通股的首次公开发行价为每股4.00美元。我们已申请以"LOBO"代码在纳斯达克资本 市场上市。本次发行结束的条件是，我们的普通股有资格在全国性证券交易所上市 。我们无法保证此类申请将获得批准，如果我们的申请未获得批准， 此要约可能无法完成。

投资我们的普通股 涉及高度风险，包括损失您全部投资的风险。请参阅第14页开始的“风险因素” ，了解您在购买我们的普通股之前应考虑的因素。

请投资者注意，您不是 购买中国运营公司的股票，而是购买Lobo EV Technologies Ltd.的股票。Lobo EV Technologies Ltd.不是中国运营公司，而是英属维尔京群岛控股公司，其业务由我们在中国的子公司 进行。这种结构给投资者带来了独特的风险。

风险可能导致我们注册出售的证券的价值发生重大变化，或者可能显著限制或完全 阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。我们在本招股说明书中提供的普通股为我们的英属维尔京群岛控股公司的股份，该公司本身并无实质业务，并透过在中国设立的经营实体(主要为江苏罗博电动车有限公司(“江苏罗博”或“江苏WFOE”)、我们的全资附属公司及其附属公司)进行其实质上的所有业务。由于我们的所有业务都是通过我们的全资子公司在中国进行的，中国政府可能会对我们的业务行为进行重大的 监督和自由裁量权，并可能随时干预或影响我们的业务，这可能导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生重大变化。

此外，当我们在中国开展几乎所有业务时，我们面临与我们在中国开展几乎所有业务相关的法律和运营风险，包括与中国政府的法律、政治和经济政策、中国与美国的关系或中国或美国的法规有关的风险，这些风险可能导致我们的业务发生重大变化和/或导致我们的普通股价值大幅下降或变得一文不值，并影响我们向投资者提供或继续提供证券的能力。近日，中国政府在几乎没有事先通知的情况下，就中国的经营行为发起了一系列监管行动，并发表了多项公开声明，包括打击证券市场违法行为，加强对中国境外上市公司的监管，采取新措施扩大网络安全审查范围，以及加大反垄断执法力度。根据我们的中国律师德恒律师事务所(深圳)的建议，截至本招股说明书日期，我们 不直接受到这些监管行动或声明的约束，因为我们没有实施任何垄断行为，我们的业务 不涉及收集用户数据、牵涉网络安全或涉及任何其他类型的受限制行业。2023年2月17日，中国证券监督管理委员会(证监会)发布《境内企业境外发行上市证券管理试行办法》及五份配套指引，并于2023年3月31日起施行(《境外上市规定》)。《境外上市条例》要求，寻求在境外发行和上市的中国境内企业必须向中国证监会完成备案程序，否则将被处以100万元 至1000万元人民币的罚款。根据中国证监会同日发布的《关于境内企业境外发行上市管理安排的通知》 ，我们在美国交易所上市前需要向中国证监会办理备案手续。我们于2023年7月1日向中国证监会提交了本次IPO的备案文件，证监会于2023年12月20日发布了关于我们完成本次发行所需备案程序的通知。海外上市规则可能会使我们在未来受到额外的合规要求 ，我们不能向您保证我们将能够及时或根本不通过海外上市规则下的备案程序。据吾等中国法律顾问进一步告知，于本招股说明书日期，除中国证监会提交 本次发行及上市申请外，中国并无任何有效的法律或法规明确规定吾等的海外上市计划须寻求中国证券监督管理委员会(“证监会”)或任何其他中国政府机关批准，本公司或我们的任何附属公司亦未曾接获中国证监会或 任何其他中国政府机关就本公司计划在海外上市的任何查询、通知、警告或制裁。然而，由于中国政府的这些声明和监管行动是新发布的，而且官方指导意见和相关实施细则尚未发布， 这种修改或新的法律法规将对我们的日常业务运营、 接受外国投资和在美国证券交易所上市的能力产生什么潜在影响，这是非常不确定的。 全国人大常委会（“SCNPC”）或其他中国监管机构 将来可能颁布法律、法规或实施细则，要求本公司，或我们的任何子公司在美国上市前获得中国当局的监管 批准。有关 的讨论，请参见第14页开始的"风险因素"在作出购买我们普通股的决定前应考虑的这些法律和运营风险以及其他信息。

此外， 由于美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会最近实施了更严格的标准 如果我们的审计师不能得到全面检查，我们的证券可能会被禁止交易。《HFCA法案》或《HFCA法案》 于2020年12月18日颁布。《美国证券交易委员会法案》规定，如果美国证券交易委员会认定一家公司提交了由注册会计师事务所出具的审计报告，而该会计师事务所自2021年起连续三年未接受美国上市公司会计准则委员会的检查，则美国证券交易委员会应禁止此类普通股在美国的全国证券交易所或场外交易市场进行交易。2022年12月23日，美国颁布了《加快外国公司问责法案》(以下简称《加快外国公司问责法》)。它修改了HFCA法案，要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在 任何美国证券交易所交易，如果其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查。2021年12月16日，PCAOB发布了其认定，由于中国当局在中国内地和香港注册的会计师事务所中国在该等司法管辖区的职位，PCAOB无法全面检查或调查在PCAOB注册的 总部位于该等司法管辖区的会计师事务所，并且PCAOB在其认定报告中列入了总部位于中国内地或香港的会计师事务所名单。这份名单不包括我们的审计师TPS Thayer，LLC。2022年8月26日，中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对中国和香港的审计公司进行检查和调查的议定书声明 。根据议定书，PCAOB有独立裁量权选择任何发行人审计进行检查或调查，并有不受限制的能力向美国证券交易委员会转移信息。然而，对于这一新框架是否会得到完全遵守，仍然存在不确定性。虽然我们的审计师总部设在美国，并在PCAOB注册 并接受PCAOB的检查，但如果后来确定PCAOB由于外国司法管辖区的权威机构担任了某一职位而无法对我们的审计师进行全面检查或进行全面调查，则这种缺乏检查可能会导致我们的 证券从PCAOB资本市场退市。见“风险因素-与中国经商有关的风险” -如果审计委员会连续两年不能检查我们的审计师，我们的普通股可能会根据HFCA法案被摘牌 。我们的普通股退市，或其退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大和不利的影响“，第43页。2022年8月26日，PCAOB与中国证券监督管理委员会和人民财政部Republic of China签署了一项协议，允许PCAOB完全按照美国法律对总部设在中国内地和香港的注册会计师事务所中国进行检查和调查。2022年12月15日，PCAOB发布了一份确定报告，确定PCAOB(1)能够选择要审查或调查的接洽、审计领域、 和潜在违规行为，(2)能够及时访问并保留和使用PCAOB认为与检查或调查相关的任何文件或信息，以及(3)能够按照PCAOB解释和应用的法案和PCAOB规则的规定进行检查和 调查。因此，PCAOB得出结论，在没有任何证据表明中国当局目前采取任何 立场削弱PCAOB执行其关于检查或调查的法定任务的能力的情况下，HFCA 法案规定PCAOB撤销2021年的裁决。根据《HFCA法案》的要求，如果未来PCAOB确定 由于中国当局采取的立场而不能完全检查或调查，PCAOB将迅速采取行动 考虑PCAOB是否应该发布新的决定。

作为一家控股公司，我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求 。如果我们的任何中国子公司在未来为自己产生债务，管理该等债务的工具可能会限制 他们向我们支付股息的能力。然而，截至本招股说明书的日期，我们的子公司中没有一家向我们控股的公司支付任何股息或其他分配。未来，从海外融资活动中筹集的现金收益，包括此次发行，我们可能会通过出资或股东贷款(视情况而定)转移到我们的中国子公司。截至 本招股说明书发布之日，我们尚未向美国投资者支付任何股息或进行任何分配。

截至本招股说明书日期 ，我们的英属维尔京群岛控股公司与我们的子公司之间没有现金流。资金 在我们的中国子公司之间转移，主要是在我们的主要运营子公司江苏LOBO 及其子公司之间转移。公司之间的资金转移适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020年修订，《民间借贷案件规定》），该规定于2020年8月20日起施行，旨在规范自然人、法人和非法人组织之间的融资行为。根据我们的中国律师德亨律师（深圳）的意见，《私人借贷案件规定》 并不禁止使用一个子公司产生的现金为另一个子公司的运营提供资金。吾等尚未获悉任何 可能限制吾等中国子公司在子公司之间转移现金能力的其他限制。江苏LOBO对其所有子公司的现金转移进行 定期审查和管理，并向其风险管理部和 董事会报告。

有关更多信息，请 参见本招股说明书第14页开始的“风险因素”。

根据美国联邦证券法 的定义，我们 既是一家"新兴增长型公司"，又是一家"外国私人发行人"，因此，我们可以选择遵守某些降低的上市公司申报要求，以供本次和未来的申报。请参阅"招股说明书 摘要—成为新兴成长型公司的影响"、"招股说明书摘要—成为外国 私人发行人的影响"、"风险因素—只要我们是新兴成长型公司，我们就不需要 遵守某些报告要求，包括适用于其他上市公司的会计准则和高管薪酬披露相关要求， ，"和"风险因素—我们是一家外国私人发行人，因此， 将不受美国代理规则的约束，并且将比 美国发行人更宽松、更不频繁地遵守《交易法》的报告义务。"

有关我方应付承保赔偿的其他披露，请参见 第143页开始的“承保”。

我们 还将通过从发行所得净额中扣除的方式向承销商支付一笔不应说明的费用备抵，该备抵等于我们出售普通股（不包括根据 承销商超额配售权出售的任何普通股）所得总收益的百分之一（1.0%）。与本次发行有关的总估计费用见标题为 的“承销—折扣、佣金和费用”的章节。

承销商在确定的基础上出售本次发行中的1，380，000股普通股（或1，587，000股普通股，如果承销商完全行使其超额配售权 选择权，则出售）。

我们 已授予承销商一项选择权，可在本招股说明书生效日期后45天内行使，以相同条款购买 本次发行中最多15%（15%）的普通股，以弥补 超额配售。

承销商希望将普通股以美元付款的方式在大约[●], 2024.

美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有 对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

Kingswood Capital Partners，LLC的一个部门

本招股说明书的日期为[●], 2024.

目录表

关于本招股说明书

本公司及承销商并无授权任何人提供任何资料或作出任何陈述，但本招股章程或由吾等或代表吾等拟备的任何免费撰写的招股章程，或吾等已向阁下推荐的招股章程所载的资料或陈述除外。对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们不承担任何责任，也不能保证其可靠性。本招股说明书是一项仅出售在此发售的普通股的要约，但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。我们不会在任何司法管辖区 不允许要约或出售这些证券，或提出要约或出售的人没有资格这样做，或向不允许向其提出此类要约或出售的任何人出售这些证券。为免生疑问，英属维尔京群岛并无向公众提出认购普通股的要约或邀请。本招股说明书中包含的信息 仅截至招股说明书封面上的日期为止有效。自该日期以来，我们的业务、财务状况、 运营结果和前景可能发生了变化。

在2024年(本招股说明书发布之日后25天)之前，所有交易这些证券的交易商，无论是否参与此次发售，都可能被要求提交招股说明书。这是对交易商作为承销商及其未售出配售或认购时交付招股说明书的义务 的补充。

适用于本招股说明书的约定{br

除非 另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们的公司”、“我们的”、“本公司”和“LOBO EV”均指英属维尔京群岛的Lobo EV Technologies Ltd.。 此外，在本招股说明书中：

除非上下文另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均假定承销商不行使其超额配售选择权。

我们的 业务由我们的子公司进行，我们在中国的业务是以人民币进行的，而我们在海外的出口业务是以美元进行的。我们的合并 财务报表以美元列报。在本招股说明书中，我们指的是我们合并财务报表中以美元表示的资产、义务、承诺和负债 。这些美元参考基于人民币对美元的汇率， 在特定日期或特定期间确定。汇率的变化将影响我们的债务金额和 我们的资产价值（以美元表示），这可能导致我们的债务金额（ 以美元表示）和我们的资产价值（包括应收账款（以美元表示））增加或减少。

汇率信息

我们的 业务在中国开展，所有收入均以人民币计价。我们的财务报表中的资本账户按发生资本交易时的历史汇率从人民币换算为美元。人民币不能自由兑换为 外币，所有外汇交易必须通过授权机构进行。没有陈述 人民币金额可以或可以按照换算中使用的汇率换算成美元。下表列出了有关所示期间人民币与美元汇率的信息。资产和负债 按截至资产负债表日的汇率换算，并包括截至2022年12月31日和2021年12月31日止财政年度的汇率信息。

市场 和行业数据

本 招股说明书包含与中国电动汽车行业和汽车电子行业相关的数据。此行业数据包括基于多项假设的预测 ，这些假设来自行业和政府来源，我们认为是合理的。 电动汽车行业和汽车电子行业可能不会以行业数据预测的速度增长，甚至根本不会增长。 行业未能按预期增长可能会对我们的业务和普通股的市价造成重大不利影响。 此外，电动汽车行业和该行业技术的快速变化性质使得与我们行业的增长前景或未来状况有关的任何预测或估计 存在重大不确定性。此外，如果行业数据的任何一个或多个假设 被证明是不正确的，则实际结果可能且很可能与基于这些假设的预测 不同。

商标

我们的 标志和我们的部分商标和商品名在本招股说明书中以引用的方式使用或纳入。本招股说明书还包括 属于其他组织财产的商标、商品名和服务标志。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商品名 和服务标记可能不含®、TM和SM符号，但这些引用并非旨在 以任何方式表明我们不会在适用法律下最大程度上主张我们或适用 许可人对这些商标、商品名和服务标记的权利。

风险因素

投资于我们的普通股涉及高度风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应 仔细考虑以下所述的风险，以及本招股说明书中所载的所有其他信息，包括 标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的章节以及我们的综合 财务报表和相关附注。如果这些风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩、 或现金流可能受到重大不利影响，这可能导致我们普通股的交易价格下跌，导致 您的全部或部分投资损失。下文所述和本招股说明书其他部分讨论的风险并不是我们面临的唯一风险 。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能影响我们的业务。您 仅当您能够承担全部投资损失的风险时，才应考虑投资于我们的普通股。

与我们的工商业相关的风险

我们 未来可能会蒙受损失。

截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，我们的净收入分别为672，037美元及136，397美元。尽管在过去两个财政年度产生了 净收入，但我们预计，随着我们寻求维持并继续发展业务、 吸引潜在客户并进一步增强我们的产品供应，我们的运营费用以及不断增长的上市公司增加的 一般行政费用将在可预见的将来增加。这些努力可能比我们目前预期的更昂贵， 我们可能无法成功地增加收入以抵消这些更高的费用。由于上述和其他 因素，我们在未来可能会产生净亏损，并且在可预见的将来可能无法实现或维持季度或年度盈利能力 。

我们的 成功取决于我们的持续创新和新产品和服务的成功推出，我们可能无法预测 或对消费者偏好的变化作出及时响应。

我们运营的成功取决于我们推出新的或增强型电动自行车、电动轻便摩托车、电动三轮车， 非公路 四轮电动穿梭车等新产品。消费者偏好在我们运营或计划运营的每个区域之间和内部都不尽相同 ，并可能随着人口和社会趋势、经济环境 以及竞争对手的营销努力的变化而改变。无法保证我们现有的产品将继续受到消费者的青睐 ，也无法保证我们能够及时预测或响应消费者偏好的变化。我们未能预测、识别 或对这些特定偏好作出反应可能会对我们的销售业绩和盈利能力产生不利影响。此外，对 我们许多产品（包括配件）的需求与客户的购买力和可支配收入水平密切相关， 这可能会受到我们经营所在地区不利的经济发展的不利影响。

我们 将大量资源用于产品开发和扩展。然而，我们可能无法成功开发创新的新产品， 我们的新产品也可能无法在商业上取得成功。在某种程度上，我们无法有效地衡量我们 主要市场的方向，并成功地识别、开发和制造新的或改进的电动自行车、电动助力车、电动三轮车， 在这些不断变化的市场中，我们的财务业绩和竞争地位可能会受到影响。 此外，与新产品的推出相关存在固有的市场风险，包括市场营销和消费者偏好的不确定性 ，无法保证我们将成功推出新产品。我们可能会花费大量资源 开发和营销可能无法达到预期销售水平的新产品。

我们 发现了财务报告内部控制的重大缺陷。如果我们不能建立和维护有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止欺诈。

In the course of auditing our consolidated financial statements as of and for the years ended December 31, 2021, and 2020, we and our independent registered public accounting firm identified two material weaknesses in our internal control over financial reporting as well as other control deficiencies. As defined in standards established by the PCAOB, a “material weakness” is a deficiency, or a combination of deficiencies, in internal control over financial reporting, such that there is a reasonable possibility that a material misstatement of our annual or interim financial statements will not be prevented or detected on a timely basis. The material weaknesses identified relate to (1) we did not maintain proper accounting records and supporting document related to property, plant and equipment, and common stock transactions; and (2) we had insufficient financial reporting and accounting personnel with appropriate knowledge of U.S. GAAP and SEC reporting requirements to properly address complex U.S. GAAP accounting issues and to prepare and review our consolidated financial statements and related disclosures to fulfil U.S. GAAP and SEC financial reporting requirements. We do not expect that our internal control over financial reporting and disclosure controls will prevent all error and all fraud. We will continue to take measures to remediate the material weakness in the future. However, we cannot be certain that these measures will successfully remediate the material weakness or that other material weaknesses will not be discovered in the future. If our efforts are not successful or other material weaknesses or control deficiencies occur in the future, we may be unable to report our financial results accurately on a timely basis or help prevent fraud, which could cause our reported financial results to be materially misstated and result in the loss of investor confidence or delisting and cause the market price of our Ordinary Shares to decline. In addition, it could in turn limit our access to capital markets, harm our results of operations, and lead to a decline in the trading price of our securities. Additionally, ineffective internal control over financial reporting could expose us to increased risk of fraud or misuse of corporate assets and subject us to potential delisting from the stock exchange on which we list, regulatory investigations and civil or criminal sanctions. We may also be required to restate our financial statements from prior periods. Because of our status as an emerging growth company, you will not be able to depend on any attestation from our independent registered public accountants as to our internal control over financial reporting for the foreseeable future.

我们 作为一个综合集团运作的历史并不长。我们作为一个整体集团在行业中有限的运营历史 可能无法为预测我们未来的前景和该细分市场的运营结果提供足够的基础，并可能增加您投资的风险 。

我们 公司于2021年10月最近注册成立，并于2022年4月8日收购了江苏洛博及其附属公司。虽然 我们的子公司之一无锡金邦自2002年开始运营，并于2019年被LOBO北京收购，但我们 作为一个具有标准化政策和程序的综合集团运作的历史并不长，我们过去的业绩 可以据此预测。潜在客户可能不熟悉我们的市场，可能难以区分我们的产品和服务 与竞争对手的产品和服务。使潜在目标客户相信我们产品和服务的价值对于增加 销售量和业务成功至关重要。如果我们未能向 潜在目标客户推广或宣传我们产品和服务的价值，如果我们服务的市场发展不如我们预期的那样，或者如果我们未能满足我们在中国或其他地方的目标 市场的需求，我们的业务和经营成果将受到损害。

您 应根据我们作为行业新进入者面临的风险和挑战来考虑我们的业务和未来前景，其中包括 我们的能力：

如果我们不能应对任何或所有这些风险和挑战，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

到目前为止，我们在大批量生产我们的产品方面的经验有限。我们无法向您保证我们将能够开发或 确保高效、自动化、低成本的制造能力和流程以及可靠的组件供应来源，以使 我们能够满足质量、价格、工程、设计和生产标准，以及成功 大规模销售我们当前和未来的产品所需的生产量。我们可能无法实现类似的结果，也无法以过去的速度增长。随着业务的发展，我们可能会调整我们的产品和服务。这些调整可能达不到预期的结果 ，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们的增长和扩张已经并将继续给我们的管理和资源带来巨大的压力。这种水平的显著增长可能是不可持续的，或者在未来根本无法实现。我们相信我们的持续增长将取决于许多因素，包括新产品的持续推出、有效的营销、成功进入其他海外市场和运营效率 。我们不能向您保证我们将实现上述任何一项目标，否则可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

我们面临着激烈的市场竞争。如果我们不能及时、经济高效地开发和推出汽车电子产品的新型号和解决方案 ，我们的竞争地位和创收能力可能会受到实质性的不利影响。

作为电动自行车、电动三轮车和电动三轮车领域的新玩家除了骇维金属加工之外的四轮电动穿梭， 以及汽车电子解决方案的开发，我们面临来自当前行业领先者的激烈竞争。新产品的推出受到风险和不确定因素的影响。意想不到的技术、运营、物流、监管或其他问题可能会 推迟或阻碍我们新产品的推出。此外，我们不能向您保证这些新产品中的任何一种将与我们竞争对手开发的产品的质量或受欢迎程度相匹配，并获得广泛的市场接受度或为我们的客户创造所需的收入水平 。

同时，提供新产品需要我们在研发方面进行投资，招聘和培训更多的合格工人，并 加大营销力度。此外，一些制造商，包括该行业的大公司，如爱玛科技集团有限公司和亚迪亚集团控股有限公司，已经开发出低端低成本车型，每辆两轮电动汽车(不含电池)的售价约为1,000元人民币。由于低速两轮电动汽车的用户大多是中国的低收入工人， 我们在新产品的创造和提供新产品时可能会遇到困难，我们可能会面临新的风险和挑战 我们不熟悉。此外，我们在招聘或以其他方式确定合格工人以开发电动汽车或解决方案以满足潜在客户的新需求时可能会遇到困难。如果我们不能及时且经济高效地提供新产品，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

如果我们不能采用新技术或调整我们的电动自行车、电动自行车、电动三轮车，以及离开骇维金属加工 汽车电子产品的四轮电动穿梭和解决方案开发，以适应不断变化的客户要求或 行业标准，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

为了保持竞争力，我们必须继续增强和改进我们产品的功能和特性。电动自行车、电动自行车、电动三轮车和下了骇维金属加工的四轮电动穿梭，从研发阶段到实施阶段，需要一到两个月的时间。客户要求和偏好的变化，包含新技术的新产品和服务的频繁推出，以及新行业标准和实践的出现，其中任何 都可能使我们现有的技术和产品过时。我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力识别、开发、获取或许可对我们业务有用的领先技术，并以经济高效和及时的方式对技术进步和新的行业标准和实践做出反应。汽车电子产品或其他专有技术的产品开发和解决方案开发会带来重大的技术和业务风险。我们可能无法有效使用新技术 或调整我们的专有技术以满足客户要求或新的行业标准。如果由于技术、法律、财务或其他原因，我们无法以经济高效的方式 及时适应不断变化的市场状况或客户要求，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的增长或执行我们的战略，我们的业务和前景可能会受到实质性的不利影响 。

为了适应我们的增长，我们预计我们将需要实施各种新的和升级的运营和财务系统、程序和控制，包括改进我们的会计和其他内部管理系统。我们还需要继续 扩展、培训、管理和激励我们的员工队伍，并管理我们与客户和供应商的关系。所有这些努力都涉及风险，需要大量的管理工作和大量的额外支出。我们可能无法管理我们的 增长或有效执行我们的战略，任何未能做到这一点都可能对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。

我们吸引更多样化的用户群体并提高销售额的营销战略可能不会成功。

我们的 营销旨在加强客户对我们品牌作为汽车电子产品的高端品牌和有价值的解决方案提供商的认知。我们的目标是为用户提供良好的用户体验。我们不能向您保证我们的服务或我们在产品 方面的努力会成功，这可能会影响我们的收入以及客户满意度和我们的营销。

要使业务长期发展，我们必须成功地销售产品和服务，并向更广泛的客户和更多用户推广我们的品牌体验。我们还必须在不影响我们品牌在核心用户中的实力的情况下执行我们的多元化战略。未能成功拉动对电动自行车、电动自行车、电动三轮车和下架骇维金属加工 四轮电动穿梭车可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的 产品和服务可能会不时出现质量问题，这可能会导致销售额下降，对我们的 运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。

我们的 产品和服务可能存在设计和制造缺陷。不能保证我们能够检测并修复我们提供的产品和服务中的所有缺陷。如果不这样做，可能会导致收入损失、重大保修 和其他费用，并损害我们的声誉。

此外， 我们还从第三方供应商处采购运营和生产中的关键部件，例如轮胎、电机和控制器。 供应商提供的这些关键部件的质量和功能可能不符合我们的标准，即使 我们在收到部件时采用了检查程序。这些关键组件中的任何缺陷或质量问题，或与这些第三方供应商相关的任何 不符合事件都可能导致我们的产品质量问题，从而损害 我们的品牌形象和运营结果。

我们 非常依赖经销商销售和分销我们的产品，我们的成功取决于我们的线下分销网络。

我们 已经建立了一个独特的零售网络，向经销商销售我们的产品和服务。截至2023年8月31日，我们在中国拥有约152家国内经销商，在全球拥有约48家国外经销商。我们直接向经销商销售产品，这些经销商是 我们重要的业务合作伙伴，可以推广我们的产品，为最终用户提供服务，并展示我们的品牌形象。我们依靠这些中国经销商 与我们的用户直接互动并为之服务，但我们经销商的利益可能与我们或 其他经销商的利益并不完全一致。截至2023年6月30日，四家经销商各自占我们应收账款净额的10%以上。 无法保证我们将能够维持与经销商的现有关系。此外，我们现有的经销商 可能无法维持过去的销售水平或扩大销售。此外，由于我们寻求在中国的新地区扩张， 我们无法向您保证，我们将能够以优惠的 条件或根本条件成功地与这些地区的新经销商建立和维持关系。

此外， 我们无法向您保证，我们将成功地管理我们的经销商，并发现与我们品牌形象或价值观不一致的情况 或经销商不遵守我们销售协议条款的情况。我们经销商的任何违规行为都可能对我们的品牌声誉、对我们产品的需求以及我们与其他经销商的关系产生负面影响。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生 重大不利影响。

如果客户有大量应收账款余额，则拖欠 付款可能会对我们的现金流、营运资金、 经营业绩和财务状况造成不利影响。

截至2023年6月30日，我们的应收账款净额余额为2，696，624美元。

我们 面临着可能无法及时或根本无法收回应收账款的风险。 COVID—19爆发导致我们的若干经销商出现财务困难，因此此类风险较高。我们在疫情期间向 某些经销商延长了信贷期，作为对经销商支持的一部分。因此，我们的经销商可能无法 及时向我们付款，我们的应收账款和可疑账款备抵可能相应增加。如果我们的应收账款周期或收款期延长，或者如果我们遇到应收账款违约的 显著增加，我们的流动性和运营现金流 可能会受到不利影响。

为了 降低此类风险，我们对经销商进行严格的尽职调查，并定期评估企业 账户客户的信誉。 然而，这些缓解措施并不能确保我们能够收回应收账款。如果应收账款 不能及时收回或根本收回，将产生大量的坏账费用，对我们的业务、财务状况 和经营成果可能会受到重大不利影响。

如果我们的产品对人员或财产造成损害，我们 可能会面临产品责任索赔，我们可能被迫进行产品召回 或采取其他行动，这可能会对我们的品牌形象和运营结果造成不利影响。

我们 会对我们销售的产品提出产品责任索赔。因此，此类产品的销售可能会使我们面临与人身伤害或财产损失相关的产品责任索赔，并可能需要产品召回或采取其他行动。遭受此类 伤害或损害的第三方可能会对我们作为产品制造商提出索赔或法律诉讼。今后，如果我们的任何产品（包括供应商提供的任何系统或部件） 被证明存在缺陷或不符合适用法律法规，我们可能会在不同时间（自愿或非自愿）发起召回。此类召回，无论是自愿还是非自愿，还是 由我们或我们的供应商设计或制造的系统或组件引起，都可能涉及巨额费用，并可能对 我们在目标市场的品牌形象、我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成不利影响。

电动自行车、电动助力车、电动三轮车， 用于汽车电子行业的非公路四轮电动穿梭机、 和解决方案开发经历了重大的产品责任索赔，如果我们的产品不能按预期运行或故障导致财产损失、人身 伤害或死亡，我们面临着固有的 索赔风险。成功的产品责任索赔可能要求我们支付大量的金钱赔偿。此外，产品 责任索赔可能会对我们的产品和业务产生大量负面宣传，并抑制或阻止我们未来产品的商业化 ，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。截至本招股说明书的 日期，我们不为产品责任索赔投保任何保险。任何保险范围可能不足以 涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何寻求重大金钱损失的诉讼都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响 。

我们 通常向经销商提供产品的不同组件和部件的各种保修。在中国，我们为用户提供延长的 质量保修，保修期从三个月到一年不等，不包括受某些条件限制的易损部件， 其中包括保修仅适用于正常使用和质量问题。我们的产品中出现任何重大缺陷 都可能导致我们对超出我们当前储备的损坏和保修索赔承担责任。此外，我们可能会产生纠正 任何缺陷、保修索赔或其他问题的成本，包括与产品召回相关的成本。任何与我们产品的感知 质量相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象、零售商、经销商和客户需求，并对我们的 经营业绩和财务状况产生不利影响。虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼， 诉讼的发生可能会对我们的业务和经营成果造成不利影响。

我们的 产品受中国监管机构发布的安全和其他标准的约束，不符合此类强制性 标准将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们的 产品必须符合销售市场的安全标准。在中国，电动汽车必须达到或超过所有 强制性安全标准，包括国家级和地方级标准。这些标准要求进行严格的 测试并使用经批准的材料和设备。

电动自行车必须符合国家市场监管总局和中国国家标准局于2018年5月15日联合发布并于2019年4月15日起施行的《电动自行车安全技术规范》(GB17761-2018)或《电动自行车标准》中规定的安全要求。电动汽车作为机动车的一种，还必须满足国家质检总局和中国国家标准局于2017年9月29日联合发布并于2018年1月1日起施行的《机动车道路行驶安全技术规范》(GB7258-2017)中的安全要求。此外，国家市场监管总局、中国国家标准局于2020年5月和2021年1月1日起施行的《电动摩托车和电动助力车安全规范》(GB24155-2020)也对电动摩托车提出了一些具体的安全要求。不能保证我们的产品满足电动自行车或摩托车的相关标准和要求，我们可能会被要求满足其他行业标准，并在未来面临与电动自行车和摩托车业务相关的法规变化。 如果我们的车型被发现不符合相关法律法规，问题车型将被禁止 在中国市场销售，这反过来将对我们的销售和收入造成实质性和不利影响，并对我们的品牌造成损害 并导致责任。

此外，电动自行车和摩托车在出厂、销售或用于任何商业用途之前，必须通过各种测试，经过认证过程，最终获得中国强制性认证 ，并进行定期更新。2019年3月14日，《国家市场监管总局、手套、公安部关于加强电动自行车国家标准执行监管的意见》或《意见》发布。意见提出，市场监管部门要加强对电动自行车的CCC认证管理，加强对认证机构和生产企业的检查，只允许符合电动自行车标准并获得CCC认证的车辆进入市场。我们目前的所有产品都已获得CCC认证，未来的产品将努力获得CCC认证。但是，不能保证我们所有系列的产品都将始终符合CCC标准并满足CCC认证的要求，也不能保证我们能够续订当前的认证或在未来及时认证我们的新产品。如果我们的产品被发现 不符合CCC标准，我们将被禁止在中国市场销售电动汽车，这反过来将对我们的销售和收入造成实质性和不利的影响，并对我们的品牌造成损害并导致责任。

我们 可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。

我们 认为我们的版权、商标、商号、互联网域名、专利和其他知识产权对于我们继续发展和提高我们的品牌认知度的能力来说是无价的。我们投入了大量资源来开发我们自己的知识产权 。如果不能维护或保护这些权利，可能会损害我们的业务。我们依靠专利、专利申请、商业秘密(包括专有技术、版权法、商标、知识产权许可证、合同权利和任何其他协议)的组合 来建立和保护我们技术中的专有权利。此外，我们还与员工和业务合作伙伴签订保密和保密协议。请参阅“商业-知识产权”。成文法和法规受司法解释和执行的制约，由于缺乏关于成文法解释的明确指导，可能不会得到一致的适用。交易对手可能会侵犯合同权利，而我们可能没有足够的补救措施来应对此类违反行为。

我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以或不足以防止侵犯或滥用我们的知识产权。第三方未经授权使用我们的知识产权可能会对我们当前和未来的收入和声誉造成不利影响。防止未经授权使用知识产权可能是一件困难、昂贵和耗时的事情， 尤其是在中国。为了维护我们的知识产权，诉讼可能是必要的。对第三方发起侵权诉讼可能既昂贵又耗时，并且会将管理层的注意力从其他业务问题上转移开。我们可能不会在针对未经授权使用我们的知识产权的诉讼中获胜。此外，中国监管机构的知识产权执法实践也存在很大的不确定性。我们可能不得不诉诸诉讼来保护我们的知识产权。如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的品牌，并对我们的业务和运营结果产生重大影响。

新冠肺炎疫情和中国零冠状病毒政策的影响，在过去的两年里对我们的业务产生了实质性的不利影响。

In March 2020, the World Health Organization categorized COVID-19 as a pandemic. The spread of the outbreak caused significant disruptions in the U.S. and global economies. We are subject to risks and uncertainties brought on by COVID-19. We continue to evaluate the global risks and the slowdown in business activity related to COVID-19, including the dynamic COVID-Zero policy in China and its potential impacts on our employees, customers, dealers, suppliers and financial results. The dynamic COVID-Zero policy implemented by local governments in China had a material negative impact on our business and financial condition in 2022. From January 1, 2022 to December 1, 2022, there were outbreaks of the Omicron variant of the COVID-19 and the local governments placed lockdowns and mass testing policies in most cities in China, where our dealers and suppliers operate. The travel restrictions, mandatory COVID-19 tests, quarantine requirements and temporary closure of factories and facilities were imposed by local governments including but not limited to Tianjin, Beijing, Guangzhou, Shanghai, and Wuxi in 2022. Shanghai, the economic and logistics center in Yangtze River Delta, was subject to lock-down from April to July 2022, which resulted in severe impacts to our operations in Wuxi, hundreds miles from Shanghai. Our Tianjin factory is located in Wuqing District, Tianjin, close to Beijing. The continuous travel restrictions, mass nucleic acid testing requirements, and other pandemic prevention and control measures negatively impacted the operations of our Tianjin factory in 2022.

2022年12月，中国政府宣布 将下调对COVID—19的管理级别，并取消部分严格的抗COVID—19限制。 那些症状轻微的感染者和密切接触者现在允许在家隔离。鉴于限制措施的回撤， 中国在2022年12月和2023年1月面临着新冠肺炎病例的快速激增。我们将继续监测COVID—19带来的影响 ，因为受感染的劳动力可能无法工作，由于放宽这些限制导致中国阳性病例增加 ，可能导致劳动力短缺。世界卫生组织于2023年5月宣布COVID—19结束为突发公共卫生事件。然而，我们将保持警惕，监测不断变化的COVID—19限制措施对我们业务和运营造成的影响 。

由于此 事件的演变和不确定性，我们目前无法预测中国 政府实施的COVID—19预防政策将在多大程度上对我们的业务、业绩和财务状况造成不利影响。我们与员工、经销商和供应商保持密切沟通 ，并采取行动减轻这种动态和不断变化的情况的影响，但 无法保证我们能够做到这一点。

我们 可能需要就专利、商标或其他所有权侵权索赔进行辩护，这可能会耗费时间， 会导致我们产生大量成本。

公司、 组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他专有权利，这将 阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品以及汽车电子解决方案开发的能力，这可能会使我们的业务运营变得更加困难。我们可能会不时收到专利或商标持有者关于其专有权的通信。拥有专利或其他知识产权的公司可以提起诉讼，指控侵犯了这些权利，或以其他方式主张自己的权利，并敦促我们获得许可。我们与我们的设计、软件或人工智能技术相关的专利和商标的申请和使用可能被发现 侵犯了现有的专利和商标所有权和权利。

此外， 我们可能无法及时拥有或申请关键商标，这可能会损害我们的声誉和品牌。此外， 我们还不时收到信件，指控我们侵犯了专利、商标或其他知识产权。 如果类似商标通过了中国监管部门的初步审查，我们计划在公告期间对相关申请 决定提出抗辩。

由于我们的专利可能过期且不能延期，我们的专利申请可能不会获得批准，我们的专利权可能会受到争议、规避、无效或范围有限，因此我们的专利权可能无法有效地保护我们。

截至2023年6月30日， 我们在12个月中拥有“LOBOEV”、“围棋”、“金邦”、“优邦”等29个商标 ^这是中国注册专利9项，著作权16项，专利申请9项。对于我们正在处理的申请，我们不能向您保证，我们将根据我们的正在处理的申请 获得专利。即使我们的专利申请成功，并据此获得专利，仍不确定这些专利在未来是否会受到竞争、规避或无效。

此外，根据任何已发布的专利授予的权利可能不会为我们提供专有保护或竞争优势。根据我们的专利申请颁发的任何专利下的权利要求 可能不够广泛，不足以阻止其他人开发 类似的技术或实现与我们类似的结果。也有可能，其他人的知识产权将阻止我们 许可和使用我们的待决申请颁发的任何专利。在我们已经开发和正在开发我们的技术的领域中，存在着大量的专利和其他人拥有的未决专利申请。这些专利和专利申请 可能优先于我们的专利申请，并可能使我们的专利申请无效。最后，除了那些可能要求优先权的人之外，我们的任何现有或正在申请的专利也可能会受到其他人的质疑，理由是这些专利在其他方面是无效或不可强制执行的。

我们 可能会受到负面宣传的实质性负面影响。

我们在销售我们的产品时非常依赖我们的品牌形象。有关我们的产品和解决方案、股东、管理层、 员工、运营、供应商、经销商、行业或与我们类似的产品的负面宣传，可能会对消费者对我们品牌的认知产生实质性的负面影响，并导致对我们产品的需求下降。截至本招股说明书发布之日，我们尚未收到任何负面宣传。然而，不能保证我们未来不会遭遇负面宣传，也不能保证这种负面宣传不会对我们的业务、运营结果、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

我们 可能无法遵守法律或法规要求，或未能获得或遵守相关许可证、许可证、注册或证书中的要求。

我们的制造和其他生产设施，以及我们产品的包装、储存、分销、广告和标签，以及汽车电子解决方案的开发，都受到广泛的法律和法规要求。例如，根据国家市场监管总局、国家旅游局和公安部关于加强电动自行车国家标准执行情况监督的意见，我们的产品必须保持CCC认证。丢失或未能续签或未能获得必要的许可证、执照、注册或证书可能会延误或阻止我们满足产品需求、推出新产品、建设新设施或收购新业务，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。 如果我们被发现违反了适用的法律和法规，我们可能会受到行政处罚，包括罚款、 禁令、召回或资产扣押，以及潜在的刑事制裁，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

此外，未来行业标准、法律和法规的重大变化（例如对制造商的限制增加）可能 导致运营成本增加或影响我们的日常运营，这也可能对我们的运营 和财务业绩产生重大不利影响。我们在很大程度上依赖我们自行制定的有关该等产品的生产和质量控制的标准。 虽然我们致力于生产高质量的产品，但无法保证我们当前的生产或质量控制标准 将满足任何可能在未来生效的适用法律和法规。

我们 由于持续扩张可能不会成功，并可能对 的盈利能力和经营业绩造成不利影响，因此我们 面临各种成本和风险。

我们 可能会进入新的地理市场，在这些市场上，我们在营销、销售、本地化和部署我们的 产品方面的经验有限或没有经验。我们还可以增加生产、销售和运营的能力。业务扩张可能面临以下风险：

· 与建立新分销网络有关的成本；

● 难以在新市场找到合格的经销商；

● 难以整合新业务或新产品制造；

● 人员配备和管理技术方面的困难；以及

● 遵守各种当地法律法规的负担。

这些风险的发生可能会对我们在新市场的业务产生负面影响，从而影响我们的业务和运营 结果。此外，对这些风险的担忧也可能会阻止我们在某些市场进入或发布某些智能电动滑板车 。

我们 依赖第三方物流服务提供商交付我们的在线直销订单和某些海外订单。

我们 通常依赖第三方物流服务提供商交付我们的在线直销订单和某些海外订单。由于纠纷、天气、自然灾害、火灾、爆炸、恐怖主义、流行病或劳工罢工， 对我们的分销物流造成的损坏或中断，可能会削弱我们分销或销售产品的能力。第三方物流服务不足也可能 扰乱我们的分销和销售，损害我们的商业声誉。未能采取适当措施降低此类事件的可能性 或潜在影响，或未能有效管理此类事件（如果发生），可能会对我们的业务、财务 状况和运营结果造成不利影响，并需要额外资源来恢复我们的供应链。

我们的 操作可能会因机械故障、公用设施短缺或停工、火灾、自然灾害 或我们设施附近的其他灾难而中断。

我们 依赖工厂中的设备和技术来生产和质量控制我们的产品，我们的运营 受到生产困难的影响，例如我们的生产设施的产能限制、机械和系统故障以及 需要施工和设备升级，其中任何一种情况都可能导致生产暂停或/和产量减少。 无法保证我们将来不会遇到设备或技术问题，也无法保证我们能够及时解决 任何此类问题。我们的一个或多个生产设施中的关键设备或技术出现问题可能会影响 我们生产产品的能力，或导致我们在维修或更换此类设备或技术方面产生巨额费用。此外， 计划和计划外的维护计划可能会影响我们的生产产量。其中任何一项都可能对 我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

此外， 我们的生产设施依赖于电力和水等公用事业的持续供应。 我们生产设施的电力或其他公用设施供应的任何中断都可能扰乱我们的生产，或导致库存恶化或损失 。这可能会对我们履行销售订单的能力产生不利影响，从而可能对 我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们的业务面临经营风险。火灾、自然灾害、流行病 或极端天气（包括地震、干旱、洪水、台风或其他风暴），或过度寒冷或高温可能导致停电、 燃料短缺、水资源短缺、我们的生产、加工或分销设施受损或运输渠道中断， 其中任何一种情况都可能损害或干扰我们的运营。我们不能向您保证这些事件不会在未来发生，或者 我们将能够采取适当措施来减轻这些事件的潜在影响，或者如果 这些事件发生， 我们可以有效应对这些事件，因为这些事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

如果 我们的供应商或经销商未能采用道德商业惯例并遵守适用的法律法规，我们的品牌形象可能会 因负面宣传而受到损害。

我们的 核心价值观包括在 诚信经营的同时开发具有竞争力的产品和解决方案，是我们品牌形象的重要组成部分，这使我们的声誉对不道德商业行为的指控非常敏感。 我们不控制独立供应商或经销商的商业惯例。因此，我们不能保证他们遵守 道德商业惯例，例如环境责任和公平工资惯例。缺乏证明合规性可能导致 我们寻找替代供应商或经销商，这可能会增加我们的成本，并导致我们的产品交付延迟或 我们运营的其他中断。

我们的供应商或经销商违反 劳动法或其他法律，或他们的劳动法或其他做法与我们开展业务的市场中普遍接受的道德行为有差异，也可能为我们和我们的品牌带来负面宣传。这可能会降低 我们品牌形象的价值，减少对我们产品的需求，如果由于此类违规行为，我们将吸引负面宣传。 如果我们或我们行业的其他参与者在未来遇到类似问题，可能会损害我们的品牌形象、业务、前景、 运营结果和财务状况。

我们的成功取决于我们保留核心管理团队和其他关键人员的能力。

我们的 业绩取决于我们的董事、高级管理人员和高级管理人员的持续服务和业绩，因为他们在指导我们的业务战略和未来计划的实施方面将发挥重要作用。如果我们的任何董事、高级管理人员或 我们的任何高级管理人员终止其服务或雇用，我们无法保证 能够及时找到合适的替代者，以可接受的成本或根本没有。失去关键人员的服务或无法 在未来识别、雇用、培训和留住其他合格和管理人员可能会对我们的业务、 财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。此外，我们依靠研发人员进行产品开发和技术创新。如果我们的任何关键研发人员离开我们，我们无法向您保证 我们可以及时或根本找到同样称职的研发人员。

较高的员工成本和通货膨胀可能会对我们的业务以及我们实现或维持盈利能力产生不利影响。

中国的 中国的整体经济和平均工资近年来都有所增长，预计还会增长。我们 员工的平均工资水平近年来也有所提高。我们预期员工成本（包括工资及员工福利）将增加。 除非我们能够将这些增加的员工成本转嫁给那些为我们的产品和服务付费的人，否则我们实现或 保持盈利能力的能力和我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的 成本和开支也可能受到中国通胀水平的影响。自我们成立以来，中国的通货膨胀并没有对我们的经营业绩产生重大影响。根据中国国家统计局的数据，2019年、2020年、2021年和2022年消费者价格指数的同比变化率分别为2.9%、2.5%、0.9%和2.1%。 虽然自成立以来，我们过去没有受到通货膨胀的重大影响，但我们不能保证我们将来不会 受到中国较高的通货膨胀率的影响。

我们 产品中使用的某些组件和原材料主要依赖外部供应商。

我们 从外部供应商处采购某些关键部件和原材料，例如电池、电机、轮胎、电池充电器和控制器， 用于我们的运营和生产产品，而这些符合 标准的部件和原材料的持续稳定供应对我们的运营和生产至关重要。我们通常与主要 外部供应商签订为期一年的采购协议。 未来我们预计将继续依赖外部供应商满足我们很大一部分的生产需求。于二零二二年及二零二一年，我们并无供应商占总采购额超过10%。 我们无法向您保证，我们将能够维持与这些供应商的现有关系，并继续能够以稳定的基础和合理的价格采购 我们产品中使用的电机、电池或其他关键部件和原材料 ，或者根本无法采购。例如，我们的供应商可能会提高我们采购的组件或材料的价格和/或在组件或材料的生产中遇到中断 。

供应链还使我们面临多个潜在的交货失败或组件短缺来源。虽然我们尽可能从 多个来源获取组件，但我们产品中使用的某些组件是从单一来源购买的。如果 关键部件的供应因任何原因中断或这些关键部件的价格大幅上涨， 我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到重大不利影响。 此外， 业务条件的变化、不可抗力、政府变动以及超出我们控制范围或我们目前 预料不到的其他因素也可能影响我们供应商及时向我们交付组件的能力。

我们 在采购制造和组装产品所需的组件和原材料方面产生了大量成本。组件和原材料的价格 取决于我们无法控制的因素，包括市场条件和对这些 组件和材料的需求。我们生产产品时使用的零部件或原材料价格的大幅上涨将 增加我们的成本并降低我们的利润率。上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。到目前为止，我们的供应链中尚未发生网络安全攻击。

任何 重大网络安全事件或我们或第三方合作伙伴的信息技术系统中断都可能 严重损害用户关系，并使我们承担重大声誉、财务、法律和运营后果。

我们 依赖我们和第三方的信息技术系统来开发新产品和服务、存储数据、处理 交易、响应用户查询以及管理库存和供应链。我们的系统 或我们依赖的第三方系统的任何重大中断或减速都可能导致我们的生产中断或延迟，这可能损害我们的品牌并对我们的经营业绩造成不利影响 。我们依赖云服务提供商维护的云服务器来存储我们的数据，我们 收集的所有数据都托管在第三方云服务提供商。

我们的云服务提供商或与他们签订合同的电信网络提供商 问题可能会对我们提供的用户 体验产生不利影响。我们的云服务提供商可以在没有充分通知的情况下决定停止向我们提供服务。我们云服务器服务级别的任何变化 或信息技术 系统的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的品牌，并可能损害我们用户的数据。如果技术的变化导致我们的信息技术系统 或我们依赖的第三方的信息技术系统过时，或者如果我们或他们的信息系统不足以应对我们 的增长，我们可能会失去用户，我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。

国际贸易政策的变化或国际关系紧张局势的升级，特别是与中国有关的紧张局势，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利的 影响。

There have been heightened tensions in international relations, particularly between the United States and China in recent years. The U.S. government has made statements and taken certain actions that may lead to potential changes to U.S. and international trade policies towards China. In January 2020, the “Phase One” agreement was signed between the United States and China on trade matters. However, it remains unclear what additional actions, if any, will be taken by the U.S. or other governments with respect to international trade agreements, the imposition of tariffs on goods imported into the U.S., tax policy related to international commerce, or other trade matters. Any unfavorable government policies on international trade, such as capital controls or tariffs, or the U.S. dollar payment and settlement system may affect the demand for our products, impact the competitive position of our products, prevent us from selling products in certain countries, or even our participation in the U.S. dollar payment and settlement system, which would materially and adversely affect our international operations, results of operations and financial condition. If any new tariffs, legislation and/or regulations are implemented, or if existing trade agreements are renegotiated or, in particular, if the U.S. government takes retaliatory trade actions due to the recent U.S.-China trade tensions, such changes could have an adverse effect on our business, financial condition and results of operations.

In addition to trade related tensions between China and the United States, the U.S. government escalated tensions between the U.S. and China in recent years by revoking Hong Kong’s special trading status. Also, the Congress of the United States enacted the Uyghur Forced Labor Prevention Act (UFLPA) in December 2021. Effective from June 21, 2022, the UFLPA creates a rebuttable presumption that goods mined, produced, or manufactured (wholly or in part) in China’s Xinjiang Uyghur Autonomous Region are made with forced labor, where goods designated as such will be subject to an import ban into the United States. The President of the United States may also impose sanctions on companies that knowingly engage in, are responsible for, or facilitate forced labor in Xinjiang. Our factories are not in the Xinjiang Uyghur Autonomous Region of China (“XUAR”), and therefore, we do not experience labor shortages that impact our daily business. We are in the process of implementing policies and controls to mitigate risk of forced labor in our supply chain, and we do not believe that our suppliers source materials from the XUAR. However, these legal and policy developments could disrupt our supply chain or cause our suppliers to renegotiate existing arrangements with us or fail to perform on such obligations. To the extent we identify any potential non-compliance by any of our suppliers, we may have to find and establish relationships with alternative qualified suppliers under commercially acceptable terms. We cannot assure you that we will be able to do so in a timely manner. Under extreme situations, we may be subject to negative publicities or even be subject to regulatory actions, which may negatively affect our reputation and brand image, our business and results of operations, and may materially and adversely affect the price of our ordinary shares.

最近乌克兰战争和对俄罗斯的制裁，增加了中美关系的不确定性，两国的紧张关系可能因此而加剧。这些紧张关系影响了两国间的外交和经济关系。紧张局势加剧可能会降低两个主要经济体之间的贸易、投资、技术交流和其他经济活动的水平。乌克兰战争 和对俄罗斯的制裁对我们业务的影响非常有限，因为我们不从欧盟、俄罗斯或 乌克兰采购原材料，我们可以在没有不必要的成本或精力的情况下寻找替代供应商来替代我们目前在中国的供应商。2022年，我们产品中使用的主要原材料 ，包括工程塑料、钢材、橡胶、铅酸电池和锂离子电池的价格保持稳定。 然而，现有的紧张局势和国际关系的任何进一步恶化都可能对中国的总体、经济、 政治和社会状况产生负面影响，并且鉴于我们对中国市场的依赖，会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

我们的 商业计划需要大量资金。此外，我们未来的资本需求可能要求我们发行额外的股权 或债务证券，这可能会稀释我们股东的利益，或引入可能会限制我们的运营或我们支付股息的能力 的契约。

我们 将需要大量资金来进行研究和开发，扩大我们的生产能力以及 推出新产品。我们还预计在升级和扩大我们在中国的制造厂 也需要大量资金和产生大量成本。随着我们提高生产能力、运营和研发，我们还可能需要大量资金 来维护我们的物业、厂房和设备，而这些成本可能高于预期。

我们 能否获得执行业务计划所需的融资取决于许多因素，包括一般市场条件和投资者对我们业务计划的接受程度。这些因素可能会使此类融资的时间、金额、条款和条件对我们没有吸引力或无法获得。如果我们无法筹集到足够的资金，我们将不得不大幅削减支出，推迟 或取消我们计划的活动，或者大幅改变我们目前的公司结构。我们可能无法获得任何资金， 我们可能没有足够的资源来按计划开展我们的业务，这两者都可能意味着我们将被迫 缩减或停止我们的业务。

经济低迷或经济不确定性可能会对消费者的可自由支配支出以及对我们产品和服务的需求产生不利影响。

我们的 产品和服务可能被视为某些消费者的非必需品。影响此类可自由支配项目的消费支出水平的因素包括一般经济状况和其他因素，如消费者对未来经济状况的信心、对经济衰退的担忧、消费信贷的可获得性和成本、失业率水平和税率。由于全球经济的不确定性仍然存在，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，并可能减少。不利的经济状况 可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品和服务，消费者对我们产品和服务的需求可能不会像我们预期的那样增长。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和服务需求的任何相关波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

截至本招股说明书发布之日，我们 没有保险，这可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。

我们 面临与我们的业务和运营相关的各种风险，并且我们没有责任保险。由于我们的用户受到伤害或损害而向我们提出的责任索赔如果成功，可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。即使不成功，这样的索赔也可能引起我们的负面宣传，需要大量费用 进行辩护，并分散我们管理层的时间和注意力。此外，我们没有任何业务中断保险。任何业务中断事件都可能给我们带来巨额成本，并转移我们的资源。

对高技能人才的竞争通常非常激烈，我们可能会产生巨额成本，或者在吸引、整合或留住合格人才以满足我们当前或未来需求方面失败。

我们 经常遇到招聘和留住具有适当资质的高技能员工的困难，我们预计还会继续遇到困难 。此外，如果我们的任何高级管理层或关键人员加入竞争对手或从事竞争业务，我们可能会失去业务、技术诀窍、商业机密、业务合作伙伴和关键人员。此外，未来的候选人和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。因此，我们吸引或留住高技能员工的能力 可能会因为我们股权或股权奖励的感知价值下降而受到不利影响。 此外，不能保证根据我们的股票激励计划为发行预留的股票数量 将足以授予足以招聘新员工和补偿现有员工的股权奖励。

我们 正在或可能面临与我们的联合研究安排、战略联盟或收购相关的风险。

我们 分别与大连理工大学江苏研究院和暨南大学 签订了联合研发协议，在几个不同的前景进行研发。我们未来可能会与不同的第三方签订联合研究和开发协议，以不时促进我们的业务目标。合作可能 使我们面临许多风险，包括与共享专有信息相关的风险、第三方不履行义务以及建立新的战略联盟的费用增加，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能 监视或控制这些第三方的行为的能力有限，如果这些战略第三方中的任何一方因与其业务相关的事件而遭受负面宣传或声誉损害，我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传 或我们的声誉损害。

此外，尽管我们目前没有收购计划，但如果出现适当的机会，我们可能会收购补充现有业务的其他资产、产品、 技术或业务。除了可能的股东批准之外，我们还可能 还必须获得相关政府部门的批准和许可证，并遵守任何适用的中国法律法规，这可能会导致延迟和成本增加，如果我们做不到这一点，可能会破坏我们的业务战略。 此外，过去和未来的收购以及随后将新资产和业务整合到我们自己的业务需要我们管理层的高度 关注，并可能导致我们现有业务的资源分流，这反过来可能对我们的业务运营产生不利的 影响。收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。收购可能导致使用大量现金、可能稀释股权证券的发行、发生重大商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及对被收购业务的潜在未知负债的风险敞口。 此外，识别和完成收购的成本可能很高。

我们的业务可能会受到贸易关税或其他贸易壁垒的不利影响。

从2018年初开始，美国宣布对进入美国的中国商品征收关税，中国和美国都分别征收了额外的关税。美国未来还可能对可能影响我们业务的消费品的进口征收关税，其中包括电动汽车。此外，欧盟最近对来自中国的进口电动自行车征收关税，电动自行车被定义为带有踏板辅助和辅助电机的自行车。我们目前通过经销商向美国、韩国、东盟国家和拉丁美洲国家出口电动自行车，我们可能会通过经销商增加我们的出口量。到目前为止，这些国家的出口限制、制裁、关税、贸易壁垒或政治或贸易紧张局势对我们产品的影响有限。然而，东盟国家和拉丁美洲国家 未来可能还会对我们目前销售给他们的电动汽车或其他产品征收关税，这可能会导致我们在这些国家开展业务和运营时产生巨大的额外成本。目前尚不清楚这些关税可能会产生什么影响，也不清楚包括中国政府在内的其他政府可能会采取什么报复行动。此外，这些事态发展可能会对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响。 这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与在中国做生意有关的风险

中国经济、政治或社会状况或政府政策的变化可能会对我们的业务 和经营成果产生重大的不利影响。

几乎 我们的所有收入预计在不久的将来都将来自中国，我们的大部分业务，包括我们的所有制造， 都在中国进行。因此，我们的经营业绩、财务状况和前景受到中国经济、政治 和法律发展的影响。中国的经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括 政府参与的数量、发展水平、增长率、外汇管制和资源配置 。中国政府通过战略性 分配资源、控制外汇计价债务的支付、制定货币政策以及为国内不同地区的特定行业或公司提供优惠 待遇，对中国的经济增长行使重大控制。中国经济条件、中国政府政策或中国法律法规的任何不利变化都可能对中国整体经济增长产生重大不利影响。此类发展可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响，导致 对我们产品和服务的需求减少，并对我们的竞争地位造成不利影响。

不确定性 中国法律法规的解释 和执行可能会限制您和我们可获得的法律保护。

中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同，以前的法院判决可供参考，但其先例价值有限。我们的中国子公司是外商投资企业，受适用于外商投资企业的法律法规以及适用于在中国注册成立的公司的各种中国法律法规的约束。然而，由于这些法律法规相对较新，且中国法律制度持续快速发展，许多法律、法规和规则的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规则的执行 存在不确定性。

有时，我们可能不得不诉诸 行政和法院程序来执行我们的合法权利。然而，由于中国行政和法院当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此可能更难评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的保护水平，而不是在更发达的法律制度中。此外，中国的法律制度在一定程度上是以政府政策和内部规则为基础的，其中一些没有及时公布或根本没有公布，可能具有追溯力。因此，我们可能要到违反这些政策和规则后才能意识到我们违反了这些政策和规则。 此类不确定性，包括我们的合同、财产(包括知识产权)和程序权利的范围和效果的不确定性，以及未能对中国监管环境的变化做出反应，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，并阻碍我们继续运营的能力。

我们 可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们 可能有的任何现金和融资需求提供资金，而对我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们 开展业务的能力产生重大不利影响。

我们 是一家控股公司，我们可能依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求，包括向股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们 可能产生的任何债务所需的资金。现行中国法规允许我们的中国子公司仅在满足根据中国会计准则 和法规确定的相关法定条件和程序（如有）后，从其累计税后利润 中向我们支付股息。此外，我们的各中国附属公司每年须预留至少10%的累计利润（如有），以提供若干储备金，直至预留总额达到注册资本的50%。截至2023年6月30日， 公司录得法定准备金总额为494，364美元。有关 股息分配适用的中国法规的详细讨论，请参阅“中国法规—股息分配的法规”。此外， 如果我们的中国子公司在未来代表其自身产生债务，则监管其债务的工具可能会限制其 向我们支付股息或进行其他分配的能力。

对我们中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何 限制都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和 开展业务的能力造成实质性和不利的限制。

劳动力成本的增加 以及中国实施更严格的劳动法律法规可能会对我们的业务和盈利能力造成不利影响。

中国 中国整体经济和平均工资近年来有所增长，预计将继续增长。我们员工的平均工资水平 近年来也有所提高。我们预计我们的劳动力成本（包括工资和员工福利）将继续 增加。除非我们能够将这些增加的劳动力成本转嫁给那些为我们的服务付费的人，否则我们的盈利能力和运营业绩 可能会受到重大不利影响。

此外，我们在与员工签订劳动合同以及向指定政府机构支付各种法定员工福利方面受到了更严格的监管要求，包括养老金、住房公积金、医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险。根据《中华人民共和国劳动合同法》及其实施细则，用人单位在签订劳动合同、最低工资、支付报酬、确定劳动者试用期和单方面终止劳动合同等方面，都有更严格的要求。如果 我们决定解雇部分员工或以其他方式改变我们的雇佣或劳动做法，《中华人民共和国劳动合同法》及其 实施细则可能会限制我们以理想或经济高效的方式实施这些改变的能力，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

2010年10月，全国人大常委会颁布了《中华人民共和国社会保险法》，自2011年7月1日起施行。1999年4月3日，国务院颁布了《住房公积金管理条例》，并于2002年3月24日进行了修订。根据《社会保险法》和《住房公积金管理条例》的规定，在中国注册经营的公司应当自成立之日起30日内办理社会保险登记和住房公积金缴存登记，并依法为职工缴纳养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等各项社会保险。我们可能会被劳动主管部门责令整改，如果不遵守命令，可能会进一步受到行政罚款。

根据2014年3月1日起施行的《劳务派遣暂行规定》，用人单位只能使用派遣劳动者担任临时、辅助或替补岗位。此外，用人单位使用的派遣人员不得超过员工总数的10%， 如果超过这一比例，用人单位不得使用任何额外的派遣人员。

由于 劳动相关法律法规的解释和实施仍在发展中，我们不能向您保证我们的雇佣 做法不会也不会违反中国的劳动相关法律法规，这可能会使我们面临劳动争议或政府 调查。我们不能向您保证，我们已经遵守或将能够遵守所有与劳动有关的法律法规，包括与缴纳社会保险和缴纳住房公积金义务有关的法律法规。如果我们被认为违反了相关的劳动法律法规，我们可能会被要求向我们的员工和我们的业务提供额外的补偿， 财务状况和经营业绩将受到不利影响。

汇率波动 可能会对我们的运营结果和您的投资价值产生重大不利影响。

人民币对美元等货币的币值受到中国政治经济条件变化、中国外汇政策等因素的影响。2005年7月，中国政府改变了数十年来人民币与美元挂钩的政策，在接下来的三年里，人民币对美元升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期间，人民币对美元的升值停止，人民币兑美元汇率保持在一个狭窄的区间内。自2020年6月以来，人民币对美元的汇率一直在波动，有时幅度很大，而且出人意料。此外，2022年，由于美元的升值，人民币对新兴市场货币的汇率也出现了波动，人民币对新兴市场的货币升值。随着外汇市场的发展以及利率自由化和人民币国际化的进程，中国政府未来可能会宣布进一步的汇率制度改革，我们不能向您保证，未来人民币对美元不会大幅升值或大幅贬值。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策将如何影响未来人民币对美元的汇率。我们对新兴市场的出口可能会受到人民币、美元和新兴市场货币汇率波动的很大影响。

中国政府仍面临巨大的国际压力，要求其采取更灵活的货币政策。人民币的任何大幅升值或贬值都可能对我们的收入、收益和财务状况产生重大不利影响。例如，如果我们需要将从此次首次公开募股中获得的美元转换为人民币来支付我们的运营费用，那么人民币对美元的升值 将对我们从转换中获得的人民币金额产生不利影响。相反， 人民币兑美元大幅贬值可能会大幅减少相当于我们收益的美元。

中国的对冲选择非常有限，可以减少我们对汇率波动的风险敞口。到目前为止，我们还没有进行任何对冲交易，以努力降低我们面临的外汇兑换风险。虽然我们可能会决定在未来进行对冲交易，但这些对冲的可用性和有效性可能是有限的，我们可能无法充分对冲我们的风险敞口，甚至根本无法对冲。此外，我们的货币汇兑损失可能会被中国的外汇管制规定放大，这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。因此，汇率波动可能会对您的投资产生重大不利影响 。

中国 监管境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资，以及政府对货币兑换的控制 我们可能会延迟或阻止我们使用离岸发行所得资金向我们的中国子公司发放贷款或向其提供额外资本，这可能会对我们的流动性以及我们为我们的业务提供资金和扩展的能力产生重大不利影响。

我们 是一家离岸控股公司，我们的大部分业务在中国进行。根据中国法律和法规，我们获准 将本次发行所得款项用于向我们的中国子公司提供贷款，或向我们的中国子公司提供额外的资本投入， 或设立新的中国子公司并向这些新的中国子公司提供资本投入，或在离岸交易中收购 在中国有业务运营的离岸实体，但须经适用的政府注册，金额的法定限制 和批准要求，其中每一项均受中国法规和批准或注册的约束。

If we decide to finance our wholly-owned PRC subsidiary by means of capital contributions, these capital contributions are subject to registration with the State Administration for Market Regulation or its local branch, reporting of foreign investment information with the Ministry of Commerce, or registration with other governmental authorities in China. If we provide funding to our foreign wholly-owned subsidiaries through shareholder loans, (a) in the event that the foreign debt management mechanism as provided in the Measures for Foreign Debts Registration and Administration and other relevant rules applies, the balance of such loans cannot exceed the difference between the total investment and the registered capital of the subsidiaries and we will need to register such loans with the SAFE or its local branches, or (b) in the event that the mechanism as provided in the Notice of the People’s Bank of China on Matters concerning the Macro-Prudential Management of Full-Covered Cross-Border Financing, or PBOC Notice No. 9 applies, the balance of such loans will be subject to the risk-weighted approach and the net asset limits and we will need to file the loans with the SAFE in its information system pursuant to applicable requirements and guidelines issued by the SAFE or its local branches. Pursuant to PBOC Notice No.9, upon expiry of the one-year transition period commencing on January 11, 2017, the PBOC and the SAFE would determine the cross-border financing administration mechanism for FIEs after evaluating the overall results of implementing PBOC Notice No.9. As of the date of this prospectus, neither the PBOC nor the SAFE has promulgated and made public any further rules, regulations, notices, or circulars in this regard. However, it is uncertain what mechanism will be adopted by the PBOC and the SAFE in the future and what statutory limits will be imposed on loans provided by an offshore entity like our company to its PRC subsidiaries.

鉴于 中国法规对离岸控股公司向中国实体贷款和直接投资施加的各种要求， 我们无法向您保证，我们将能够及时完成必要的注册或获得必要的政府批准 ，就未来向我们的中国子公司贷款或未来向我们的中国子公司注资而言 。 如果我们未能完成此类登记或获得此类批准，我们使用我们收到或预期收到的 海外发行所得款项以及资本化或以其他方式为我们中国业务提供资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展的能力造成严重的 不利影响。

政府对货币兑换的控制 可能会限制我们有效利用收入的能力，并影响您的投资价值。

中华人民共和国政府对人民币兑换为外币实行管制，在某些情况下，对货币汇出中国实行管制。根据现行中国外汇管理条例，经常项目（如利润分配 以及与贸易和服务相关的外汇交易）的支付可以在符合某些程序要求的情况下以外币支付，而无需国家外汇管理局（SAFE）事先批准。但是，如果将人民币兑换为外币并汇出中国， 以支付资本费用，例如偿还外币贷款，则需要获得有关政府部门的批准或注册 。

自 2016年以来，中国政府再次收紧外汇政策，并加强对重大境外资本流动的审查。 外管局已经实施了更多的限制和实质性的审查程序，以监管属于资本账户的跨境交易。中国政府也可能会自行决定限制将来使用外汇进行经常账户交易。我们绝大部分收入均以人民币收取。如果外汇管制制度阻止我们 获得足够的外汇来满足我们的外汇需求，我们可能无法向股东支付外汇股息 。

中国 有关中国居民离岸投资活动的法规可能会限制我们的中国子公司增加其注册资本或向我们分配利润的能力，或以其他方式使我们或我们的中国居民实益拥有人承担中国法律下的责任和处罚 。

2014年7月4日，外汇局发布了《关于境内居民通过特殊目的载体进行投融资和往返投资有关问题的通知》，或外汇局第37号通知，取代了原外汇局于2005年10月21日发布的《关于中国居民通过境外特殊目的载体从事融资和入境投资有关问题的通知》(统称外汇局第75号通知)。2015年2月13日，外汇局进一步发布了《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理的通知》，即《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理工作的通知》，并于2015年6月1日起施行。外管局第13号通函修订了外管局第37号通函，要求中国居民或实体直接设立或间接控制为境外投资或融资目的而设立的离岸实体 以该中国居民在境内企业或离岸资产或权益中的合法拥有资产或股权为目的，向符合条件的银行登记，而不是向外管局或其当地分支机构登记。自2015年6月1日起，符合条件的当地银行将根据国家外管局第37号通知对境外直接投资的外汇登记进行审核和办理，包括外汇初始登记和外汇变更登记。

根据第37号通函及第13号通函，本公司股东或实益拥有人如为中国居民，其在本公司的投资须遵守第37号通函或其他外汇管理规定。如果我们的股东是中国居民或实体 没有在当地外汇局分支机构完成登记，我们的中国子公司可能被禁止将其利润和任何减资、股份转让或清算的收益分配给我们，我们向中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。此外，不遵守外管局登记要求可能导致根据中国法律逃避适用的外汇限制的责任 。

据我们所知，我们的中国居民股东：(I)直接或间接持有我们BVI控股公司的股份，以及(Ii)我们所认识的 已根据通函37和通函13完成了对我们公司的外国投资的外汇登记申请。

中国的并购规则和中国其他一些法规为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序，这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。

2006年8月8日，商务部等6个中国监管部门联合发布了自2006年9月8日起施行并于2009年6月22日修订的《外国投资者并购境内企业规则》(简称《并购规则》)。并购规则以及最近通过的其他有关合并和收购的法规和规则 建立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的合并和收购活动更加耗时和复杂。例如，并购规则要求外国投资者控制中国境内企业的控制权变更交易 必须事先通知商务部，如果涉及重要行业，涉及影响或可能影响国家经济安全的因素，或此类交易将导致持有著名商标或中国老字号的国内 企业控制权变更。

此外，中国全国人大常委会于2008年8月生效的《中华人民共和国反垄断法》和《国务院关于经营者集中申报门槛的规定》要求，被视为集中且涉及指定营业额门槛的当事人的交易，必须经反垄断执法机构批准后方可完成。

在 未来，我们可能会寻求与我们的业务和运营互补的潜在战略收购。遵守本条例的要求完成此类交易可能非常耗时，任何必要的审批流程，包括获得商务部的批准或批准，都可能延误或抑制我们完成此类交易的能力，这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力 。

如果为征收中国所得税而将本公司归类为中国居民企业，则该分类可能会对本公司及我们的非中国股东造成不利的税务后果。

Under the PRC Enterprise Income Tax Law and its implementation rules, an enterprise established outside of the PRC with a “de facto management body” within the PRC is considered a PRC resident enterprise. The implementation rules define the term “de facto management body” as the body that exercises full and substantial control over and overall management of the business, productions, personnel, accounts and properties of an enterprise. In 2009, the State Administration of Taxation issued a circular, known as Circular 82, which provides certain specific criteria for determining whether the “de facto management body” of a PRC-controlled enterprise that is incorporated offshore is located in China. Although Circular 82 only applies to offshore enterprises controlled by PRC enterprises or PRC enterprise groups, not those controlled by PRC individuals or foreigners like us, the criteria set forth in the circular may reflect the State Administration of Taxation’s general position on how the “de facto management body” test should be applied in determining the tax resident status of all offshore enterprises. According to Circular 82, an offshore incorporated enterprise controlled by a PRC enterprise or a PRC enterprise group will be regarded as a PRC tax resident by virtue of having its “de facto management body” in China and will be subject to PRC enterprise income tax on its global income only if all of the following conditions are met: (i) the primary location of the day-to-day operational management is in the PRC; (ii) decisions relating to the enterprise’s financial and human resource matters are made or are subject to approval by organizations or personnel in the PRC; (iii) the enterprise’s primary assets, accounting books and records, company seals, and board and shareholder resolutions, are located or maintained in the PRC; and (iv) at least 50% of voting board members or senior executives habitually reside in the PRC.

我们 相信，就中国税务而言，我们在中国境外的实体均不属于中国居民企业。然而，企业的税务居民身份 须由中国税务机关决定， "实际管理机构"一词的解释仍存在不确定性。如果中国税务机关确定我们是中国居民企业， 企业所得税，我们将按25%的税率对我们的全球收入缴纳企业所得税，我们将被要求 遵守中国企业所得税申报义务。此外，出售或以其他方式处置我们普通股的收益 可能须缴纳中国税，税率为10%（对于非中国企业，税率为10%），对于非中国个人（在每种情况下， 均受任何适用税务条约的规定所规限），如果该等收益被视为来自中国。如果我们被视为中国居民企业，尚不清楚我们公司的 非中国股东是否能够要求其税务居住国 与中国之间的任何税务条约的利益。

我们面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。

In February 2015, the State Administration of Taxation issued the Public Notice Regarding Certain Corporate Income Tax Matters on Indirect Transfer of Properties by Non-Resident Enterprises, or SAT Public Notice 7. SAT Public Notice 7 extends such administration’s tax jurisdiction to not only indirect transfers but also transactions involving transfer of other taxable assets, through the offshore transfer of a foreign intermediate holding company. In addition, SAT Public Notice 7 provides certain criteria on how to assess reasonable commercial purposes and has introduced safe harbors for internal group restructurings and the purchase and sale of equity through a public securities market. SAT Public Notice 7 also brings challenges to both the foreign transferor and transferee (or other person who is obligated to pay for the transfer) of the taxable assets. Where a non-resident enterprise conducts an “indirect transfer” by transferring the taxable assets indirectly by disposing of the equity interests of an overseas holding company, the non-resident enterprise being the transferor, or the transferee, or the PRC entity which directly owned the taxable assets may report to the relevant tax authority such indirect transfer. Using a “substance over form” principle, the PRC tax authority may disregard the existence of the overseas holding company if it lacks a reasonable commercial purpose and was established for the purpose of reducing, avoiding or deferring PRC tax. As a result, gains derived from such indirect transfer may be subject to PRC enterprise income tax, and the transferee or other person who is obligated to pay for the transfer is obligated to withhold the applicable taxes, currently at a rate of 10% for the transfer of equity interests in a PRC resident enterprise. On October 17, 2017, the SAT issued the Announcement of the State Administration of Taxation on Issues Concerning the Withholding of Non-resident Enterprise Income Tax at Source, or SAT Bulletin 37, which came into effect on December 1, 2017. The SAT Bulletin 37 further clarifies the practice and procedure of the withholding of nonresident enterprise income tax.

对于 未来私募股权融资交易、股票交易或涉及 非中国居民企业投资者转让本公司股份的其他交易，我们 面临不确定性。中国税务机关可就申报事宜向该等非居民企业或就预扣税义务向受让人追索，并要求我们的中国子公司协助申报事宜。因此，我们 和非居民企业在此类交易中可能会面临根据SAT 公告7和SAT公告37规定的申报义务或被征税的风险，并可能被要求花费宝贵的资源来遵守这些规定或确定我们和 我们的非居民企业不应根据这些法规征税，这可能对我们的财务状况 和经营业绩造成重大不利影响。

如果 控制我们公司无形资产的托管人或授权用户，包括我们的公司印章和印章， 未能履行他们的责任，或者挪用或滥用这些资产，我们的业务和运营可能会受到实质性和 不利的影响。

根据中国法律，公司交易的法律文件是使用签署实体的印章或印章或由指定的法定代表人签字 ，并向工商行政管理局相关部门登记和备案。

尽管我们通常使用印章签订合同，但我们每一家中国子公司的指定法定代表人显然有权在没有印章的情况下代表该等实体订立合同，并对该等实体具有约束力。 我们中国子公司及其子公司的所有指定法定代表人都是我们高级管理团队的成员，他们已与我们或我们的中国子公司及其子公司签署了雇佣协议，他们同意履行他们欠我们的各种职责 。为了维护我们中国实体的印章和印章的实际安全，我们通常将这些 物品存储在安全的位置，只有我们每个子公司的法律或财务部门的授权人员才能进入。尽管我们监控此类授权人员，但不能保证此类程序将防止 所有鲁莽或疏忽的情况发生。因此，如果我们的任何授权人员滥用或挪用我们的公司印章或印章，我们可能会在保持对相关实体的控制方面遇到困难，并 我们的运营将受到严重干扰。如果指定的法定代表人为了获得对我们任何中国子公司的控制权而获得对印章的控制权，我们或我们的中国子公司将需要通过新的 股东或董事会决议来指定新的法定代表人，我们将需要采取法律行动，寻求退还 印章，向有关当局申请新的印章，或以其他方式为违反 代表对我们的受托责任寻求法律赔偿，这可能涉及大量时间和资源，并转移管理层对我们正常业务的注意力。此外，如果受让人依赖 代表的表面权力并真诚行事，则在发生此类挪用行为时，受影响实体可能无法追回被出售或 转移出我们控制范围之外的公司资产。

我们的 租赁物业权益可能存在缺陷，我们租赁物业的权利可能会受到质疑的此类缺陷的影响，这可能会对我们的业务造成重大中断。

截至2023年6月30日，我们在中国租赁了8套房产。根据中国法律，所有租赁协议都必须向当地住房当局登记。这些物业的业主可能尚未完成他们的所有权登记或向有关当局登记我们的租约。未能完成这些要求的登记可能会使我们的房东、出租人和我们 面临潜在的罚款。如果没有及时或根本没有获得这些登记，我们可能会被处以罚款 ，或者可能不得不搬迁我们的办事处并招致相关损失。

如果中国政府选择对以中国为基础的发行人进行的海外和/或外国投资的发行施加更多监督和控制，这种行为可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续发行普通股的能力，并导致我们的普通股价值大幅缩水或一文不值。

中国政府最近 的声明表明，有意对在海外进行的发行和/或对中国发行人的外国投资施加更多监督和控制。2021年7月6日，中国共产党中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于严厉打击证券市场违法违规活动促进资本市场高质量发展的文件》，其中要求有关政府部门 加强跨境执法和司法合作监督，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法的域外适用制度。2021年12月24日，中国证监会公布了《国务院关于境内公司境外发行上市管理的规定》(《管理规定》)和《境内公司境外发行上市备案管理办法》(《办法》)，向社会公开征求意见。需要注意的是，截至本招股说明书发布之日，《管理规定》和《办法》均未生效。

此外，2021年12月28日，民航委、国家发展和改革委员会等多个部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》，并于2022年2月15日起施行， 取代了现行的《网络安全审查办法》。根据修订后的《审查办法》，拥有百万以上用户个人数据的《网络平台经营者》拟在境外上市的， 必须申请网络安全审查。此外，CAC于2021年11月发布了《网络数据安全管理条例》征求意见稿，其中规定，境外上市的数据处理商必须自行或委托数据安全服务提供商进行 年度数据安全审查，并于次年1月31日前向市网络安全部门提交指定年度的数据安全审查报告。2022年7月7日，CAC发布了《跨境数据安全评估办法》，自2022年9月1日起施行。鉴于最近发布了《跨界数据安全评估办法》，普遍缺乏指导意见，在解释和执行方面存在很大不确定性。

我们 主要在中国生产和销售产品。我们在中国的子公司不会从我们的个人最终用户收集或存储任何数据(包括某些个人 信息)，这些最终用户可能是中国个人。截至本招股说明书之日，我们尚未收集和存储来自我们个人最终用户的个人信息。因此，我们受到CAC审查的可能性微乎其微。 截至招股说明书之日，我们的中国法律顾问德恒律师事务所(深圳)已告知我们，我们在美国注册的公开发行不受CAC或中国证监会的审查或事先批准，我们有理由相信 我们遵守了CAC迄今发布的法规或政策。然而，不确定性仍然存在，因为中国的法律、法规或政策未来可能会迅速变化。中国政府未来采取的任何行动，扩大其境外证券发行受到中国证监会或中国证监会审查的行业和公司类别，都可能显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力 ，并可能导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

本次发行可能需要中国证监会、CAC和其他合规程序的批准或批准，如果需要，我们无法预测 我们是否能够获得此类批准或批准。

并购规则要求境外特殊目的载体由中国公司或个人控制，目的是在该特殊目的载体的证券在海外证券交易所上市和交易之前，以该特殊目的载体的股份或其股东持有的中国境内公司的股份为代价，通过收购中国境内公司在海外证券交易所上市而获得中国证监会批准。然而，并购规则的适用情况仍不明朗。如果需要中国证监会批准 并购规则，我们是否可能获得批准还不确定。任何未能获得或延迟获得中国证监会对本次发行的批准将使我们受到中国证监会和其他中国监管机构的制裁。

虽然并购规则的适用情况仍不清楚，但我们相信，本次发行不需要中国证监会的批准，因为(1)中国证监会目前尚未就本招股说明书下的发行是否遵守并购规则发布任何最终规则或解释；以及(2)我们的中国子公司并非通过与中国境内公司合并或收购中国境内公司而设立的，如并购规则所界定。然而，并购规则将如何解释和实施仍存在不确定性，我们中国律师的意见 受制于与并购规则相关的任何新的法律、规则和法规或任何形式的详细实施和解释。我们 不能向您保证，包括中国证监会在内的相关中国政府机构将得出与我们的中国法律顾问相同的结论。 如果中国证监会或其他中国监管机构随后确定我们需要获得中国证监会的批准 ，或者如果中国证监会或任何其他中国政府机构颁布任何解释或实施规则，要求我们为任何此类发行获得中国证监会或其他政府批准，我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的不利行动或制裁，其中可能包括对我们在中国的业务的罚款和处罚，对我们在中国的经营特权的限制，延迟或限制将任何此类发行所得款项汇回中国，限制或禁止我们在中国的子公司支付或汇款股息，或其他可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、前景以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响的行为。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动，要求或建议我们在结算和交付我们发行的普通股之前停止任何此类发行。此外，如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新的规则或解释，要求我们的此次发行必须获得他们的批准，我们可能无法获得此类批准的豁免 要求。

The General Office of the Central Committee of the Communist Party of China and the General Office of the State Council jointly issued the Opinions on Severe and Lawful Crackdown on Illegal Securities Activities, which were made available to the public on July 6, 2021. These opinions emphasized the need to strengthen the administration over illegal securities activities and the supervision on overseas listings by China-based companies. These opinions proposed to take effective measures, such as promoting the construction of relevant regulatory systems, to deal with the risks and incidents facing China-based overseas-listed companies and the demand for cybersecurity and data privacy protection. Moreover, on December 28, 2021, the CAC and other ministries and commissions (including the CSRC) announced the adoption of the Cybersecurity Review Measures, which became effective on February 15, 2022 and provide that network platform operators possessing personal information of more than one million individual users must undergo a cybersecurity review by the CAC when they seek to have their securities listed on a foreign stock exchange. These policies and any related implementation rules to be enacted may subject us to additional compliance requirements. As of the date of this prospectus, no official guidance or related implementation rules have been issued in relation to these recently issued opinions, and the interpretation and implementation of these opinions remain unclear at this stage.

2023年2月17日，中国证监会发布了《境内 企业境外发行上市管理试行办法》及五个配套指引，自2023年3月31日起施行（简称“境外上市规定”）。 《海外上市条例》要求，寻求在海外发行和上市的中国境内企业应向中国证监会完成 备案程序。所需备案材料包括但不限于：（1）备案报告及相关承诺；（2）国内法律意见书。根据同日中国证监会发布的《关于境内企业境外发行上市管理安排的通知》 ，我们在美国上市前需向中国证监会办理备案手续。 交换。我们于2023年7月1日向中国证监会提交了本次IPO的备案文件，中国证监会于2023年12月20日发布了关于完成本次发行所需备案程序的通知。

除 中国证监会申报本次发行和上市外，中国境内没有任何有效的法律法规明确要求我们就海外上市计划寻求 其他中国政府部门的批准，我们的公司或我们的任何子公司也没有收到中国证监会或其他中国政府部门关于我们计划海外上市的任何 查询、通知、警告或制裁。

We cannot assure you that we will remain fully compliant with all new regulatory requirements of these opinions or any future implementation rules on a timely basis, or at all. If we are subject to additional requirements that we obtain the approval or clearance from either the CSRC, the CAC or any other regulators in China for this offering but fail to obtain such approval or clearance, we will not be able to pursue this offering any further. If we attempt to pursue this offering without obtaining such approval or clearance from regulators in China, even if it is rejected or granted, but later rescinded, or if we inadvertently conclude that such approvals are not required, we may face severe and expansive sanctions imposed by regulators in China, including fines and penalties on our operations in China, limitations on our operating privileges in China, delays in or restrictions on the repatriation of the proceeds from this offering into the PRC, restrictions on or prohibition of the payments or remittance of dividends by our subsidiaries in China, forced delisting of the Ordinary Shares, or other actions that could have a material and adverse effect on our business, financial condition, results of operations, reputation and prospects, as well as the trading price of the Ordinary Shares. The CSRC or other regulators in China may also take actions requiring us, or making it advisable for us, to halt this offering before the settlement and delivery of the Ordinary Shares that we are offering. Consequently, if you engage in market trading or other activities in anticipation of and prior to the settlement and delivery of the Ordinary Shares we are offering, you would be doing so at the risk that the settlement and delivery may not occur. In addition, if the CSRC or other regulators in China later promulgate new rules or explanations requiring that we obtain their approvals for this offering, we may be unable to obtain a waiver of such approval requirements.

如果PCAOB连续两年无法对我们的审计师进行检查，我们的 普通股可能会根据HFCA法案被摘牌。 我们的普通股被摘牌，或其被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。

《HFCA法案》（HFCA Act）于2020年12月18日颁布。《HFCA法案》规定，如果SEC确定一家公司提交了由注册会计师事务所发布的审计 报告，该审计报告自2021年开始连续三年未接受PCAOB的检查 ，SEC应禁止此类普通股在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。2022年12月23日，《加速控股外国公司会计法》（AHFCA Act）颁布，该法修正了《HFCA法案》，要求SEC禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，如果其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查。因此， 我们的普通股可能被禁止交易或摘牌之前的时间已相应缩短。

On March 24, 2021, the SEC adopted interim final rules relating to the implementation of certain disclosure and documentation requirements of the HFCA Act. A company will be required to comply with these rules if the SEC identifies it as having a “non-inspection” year under a process to be subsequently established by the SEC. The SEC is assessing how to implement other requirements of the HFCA Act, including the listing and trading prohibition requirements described above. Furthermore, on June 22, 2021, the U.S. Senate passed the AHFCA Act, which, if enacted, would amend the HFCA Act and require the SEC to prohibit an issuer’s securities from trading on any U.S. stock exchanges if its auditor is not subject to PCAOB inspections for two consecutive years instead of three. On September 22, 2021, the PCAOB adopted a final rule implementing the HFCA Act, which provides a framework for the PCAOB to use when determining, as contemplated under the HFCA Act, whether the PCAOB is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms located in a foreign jurisdiction because of a position taken by one or more authorities in that jurisdiction. On December 2, 2021, the SEC issued amendments to finalize rules implementing the submission and disclosure requirements in the HFCA Act. The rules apply to registrants that the SEC identifies as having filed an annual report with an audit report issued by a registered public accounting firm that is located in a foreign jurisdiction and that PCAOB is unable to inspect or investigate completely because of a position taken by an authority in foreign jurisdictions. On December 16, 2021, the PCAOB issued a Determination Report which found that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in: (i) China, and (ii) Hong Kong. Our auditor is not headquartered in China or Hong Kong and was not identified in this report as a firm subject to the PCAOB’s determination.

此外，多家股权研究机构最近在审查了中国公司的公司治理做法、关联方交易、销售做法和财务报表后，发布了关于这些公司的报告，这些报告导致了专门调查 并在美国国家交易所停牌。对我们的任何类似审查，无论其缺乏价值，都可能导致我们普通股的市场 价格下跌，转移管理层资源和精力，导致我们产生针对谣言进行辩护的费用，并提高我们为董事和官员保险支付的保费。

我们的审计师是发布本招股说明书中其他地方包含的审计报告的独立注册会计师事务所，作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们的审计师受美国法律的约束，根据这些法律，PCAOB会定期检查其是否符合适用的专业标准。 我们的审计师在PCAOB的注册于2020年9月生效，目前正在接受PCAOB的检查。PCAOB 目前有权检查我们审计师的工作底稿。然而，最近的事态发展将为我们的服务增加不确定性 我们无法向您保证，纳斯达克或监管机构在考虑了我们的审计师审计程序和质量控制程序的有效性、人员和培训的充分性，或与我们财务报表审计相关的资源、地理范围或经验的充分性 后，是否会对我们应用其他更严格的标准。

如果我们的审计师不接受PCAOB检查，美国证券交易委员会可能会提出其他规则或指导意见，这些规则或指导可能会影响我们。例如，2020年8月6日，总裁的金融市场工作组(PWG)向当时的美国总裁发布了《保护美国投资者免受中国公司重大风险影响的报告》。本报告建议美国证券交易委员会实施五项 建议，以解决未向PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议中的一些概念随着《HFCA法》的颁布而得到落实。然而，其中一些建议 比《HFCA法案》更为严格。例如，如果一家公司的审计师不接受PCAOB检查，该报告建议 公司退市前的过渡期应于2022年1月1日结束。

2022年8月26日，中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明或议定书。根据该协议，PCAOB拥有独立的 自由裁量权选择任何发行人审计进行检查或调查，并拥有不受限制的能力将信息转移到 美国证券交易委员会。然而，框架是否会得到完全遵守仍存在不确定性，这可能会导致我们的普通股的市场价格受到实质性和不利的影响，我们的证券可能会被摘牌并被禁止在国家证券交易所交易 比HFCA法案要求的时间更早。如果届时我们的证券无法在另一家证券交易所上市，退市将大大削弱您在您希望的情况下出售或购买我们的普通股的能力，而与潜在退市相关的风险和不确定性将对我们的普通股价格产生负面影响。2022年12月15日，PCAOB发布了一份确定报告，确定PCAOB (1)能够选择要审查或调查的接洽、审计领域和潜在违规行为，(2)能够及时访问、 并有能力保留和使用PCAOB认为与检查或调查相关的任何文件或信息， 和(3)能够以符合PCAOB解释和应用的法案和PCAOB规则的方式进行检查和调查。因此，PCAOB得出结论，在没有任何证据表明 中国当局目前采取任何立场削弱PCAOB在检查或调查方面执行其法定任务的能力的情况下，《HFCA法案》规定PCAOB撤销2021年的裁决。根据《HFCA法案》的要求，如果未来PCAOB因中国当局采取的立场而不再能够全面检查或调查，PCAOB将迅速采取行动，考虑PCAOB是否应发布新的 决定。

与我们的证券和本次发行相关的风险

在此次发行之前，我们的 普通股没有公开市场，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们的股票，或者根本无法转售。

我们已申请将我们的普通股 在纳斯达克上市，但我们不能保证本次发行后我们的普通股将有活跃的交易市场。如果本次发行后我们普通股的交易活跃的市场没有发展起来，我们普通股的市场价格和流动性将受到重大 和不利影响。在这种情况下，你可能无法快速或以市价出售你的股票。我们与承销商之间的谈判将确定我们普通股的发行价，发行价可能与本次发行后我们普通股的 市场价格无关。此外，我们普通股的市场价格可能会跌破 发行价。此外，不活跃的市场还可能削弱我们通过出售普通股筹集资金的能力 ，并可能削弱我们达成战略合作伙伴关系或以我们的普通股作为对价收购公司或产品的能力 。

我们普通股的交易价格可能会波动，这可能会给投资者造成重大损失。

我们普通股的交易价格可能会波动，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为 其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市场价格波动等广泛的市场和行业因素。许多中国公司已经或正在将其证券在美国股市上市。其中一些公司的证券经历了显著的波动，包括与其首次公开募股相关的价格下跌。这些中国公司的证券发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的总体态度，从而可能影响我们普通股的交易表现，而无论我们的实际经营业绩如何。

除了市场和行业因素外，我们普通股的价格和交易量可能会因我们自身运营的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的交易量和价格发生重大而突然的变化。

在过去，上市公司的股东经常在证券市场价格不稳定的时期 之后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会将大量 管理层的注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用 来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能会被要求支付重大损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外， 由于本次发行是在承销的基础上进行的，且实际每股公开发行价格由承销商、买方和我们在定价时 彼此确定，并且通常情况下，可能会低于我们普通股当时的每股市价 ，因此这些因素也可能对我们普通股的市价产生负面影响。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的普通股提出相反的建议 ，我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们业务的研究或报告的影响。如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级，我们普通股的市场价格可能会下降。 如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度 ，这反过来可能会导致我们普通股的市场价格或交易量下降。

我们大量普通股的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响。

在本次发行完成后在公开市场上出售大量我们的普通股，或认为可能会发生此类 出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能严重削弱我们未来通过股权发行筹集资金的能力 。截至本次招股说明书发布之日，我们已发行普通股640万股。本次发行中出售的普通 股票将可以自由交易，不受证券法的限制或根据证券法进一步注册，我们现有股东持有的股票 未来也可以在公开市场出售，但受证券法规则144和规则 701以及适用的锁定协议的限制。假设不行使相关认股权证，本次发售后将有7,780,000股已发行普通股 。关于此次发行，我们的董事和高级管理人员在“管理层”一节中提到了 ，某些股东同意在未经代表事先书面同意的情况下，在本招股说明书日期 之后180天之前不出售任何普通股，但某些例外情况除外。我们无法预测我们的主要股东或任何其他股东持有的证券的市场销售或这些证券可供未来出售的 将对我们普通股的市场价格产生什么影响(如果有)。有关在本次发行后出售我们的证券的限制的更详细说明，请参阅“分销计划”和“符合未来出售资格的股票”。

卖空者采用的技巧 可能会压低普通股的市场价格。

卖空是指出售卖方并不拥有的证券，而是从第三方借入的证券，目的是 在以后回购相同的证券，并归还给贷款人。卖空者希望从从出售借入的证券到购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计 在此次购买中支付的价格将低于其在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以制造负面市场势头，并在卖空证券后为自己创造利润。 这些卖空者攻击在过去曾导致市场上的股票抛售。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们可能不得不花费大量资源 来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们将强烈防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会 受到言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题对相关卖空者的限制。

由于我们预计在可预见的未来不会派发股息，您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报 。

我们 目前打算保留我们所有的可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，您不应依赖对我们 普通股的投资作为未来股息收入的来源。

我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。即使我们的董事会决定宣布并支付股息，未来分红的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司收到的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此，您对我们普通股的投资回报 很可能完全取决于我们普通股未来的任何价格增值。不能保证我们的普通股将来会升值，甚至不能保证您购买我们普通股时的价格不变。您在我们普通股的投资可能得不到回报，甚至可能失去全部投资。

由于我们的公开发行价格大大高于每股有形账面净值，您将立即感受到显著的稀释。

如果您在本次发行中购买普通股，您将为每股普通股支付比现有 股东为其普通股支付的相应金额更高的价格。如果阁下以每股4.00美元的公开发行价购买本次发售的普通股，假设不行使相关认股权证，则阁下将立即遭受普通股有形账面净值每股约2.57美元的大幅摊薄。有关您在本次发行完成后您在我们普通股中的投资价值将如何稀释的更完整说明，请参阅“摊薄”。

您 必须依赖我们管理层对本次发行所得净收益的使用判断，此类使用可能不会产生收入 或提高我们的股价。

我们 计划将本次发行的净收益主要用于营运资金用途。参见“收益的使用”。然而，我们的 管理层在如何运用我们收到的净收益方面将有相当大的酌处权。作为投资决策的一部分，您将没有机会评估收益是否得到适当使用。所得款项净额可用于公司 用途，但不会改善我们实现或维持盈利能力的努力或增加我们的股价。本次 发行的净收益可能会被放置在不产生收入或损失价值的投资中。

作为 一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们可能会在公司治理 事项上采用与纳斯达克公司治理上市标准显著不同的某些母国做法。如果我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准，这些做法可能为股东提供的保护 可能会更少。

作为 一家在BVI注册并在纳斯达克上市的商业公司，我们必须遵守纳斯达克公司治理上市标准 。然而，纳斯达克规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理惯例 。英属维尔京群岛（我们的祖国）的某些公司治理实践可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。目前，我们不打算在完成本产品后，就公司 治理问题依赖母国实践。但是，如果我们选择在未来遵循母国的做法，我们的 股东获得的保护可能比他们在适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准下获得的保护要少。

我们 是一家英属维尔京群岛公司，由于英属维尔京群岛法律规定的有关股东权利的司法判例比 美国法律规定的限制更大，因此您对股东权利的保护可能比美国法律规定的要少。

我们的 公司事务受不时修订和重述的公司章程大纲和章程细则（以下称为“公司章程大纲和章程细则”）、BVI 法案和BVI的普通法管辖。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动 以及董事根据英属维尔京群岛法律对我们的受托责任受《英属维尔京群岛法》和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的 普通法部分源自英属维尔京群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，后者对英属维尔京群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据英属维尔京群岛法律，我们的股东权利和董事的受托责任 并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。特别是，与美国相比，英属维尔京群岛的证券法体系欠发达。此外， 美国的一些州，如特拉华州，比BVI更完善地发展和司法解释公司法。由于上述原因， 与作为美国上市公司股东相比，我们的股票持有人可能更难通过针对我们的管理层、 董事会成员或控股股东的诉讼来保护他们的利益。

英属维尔京群岛的 法律对少数股东的保护可能少于美国法律，因此，如果股东对本公司的事务不满意，少数股东 的追索权可能少于美国法律。

根据 英属维尔京群岛的法律，少数股东的权利受《英属维尔京群岛法案》中有关股东补救措施 和普通法下可用的其他补救措施（侵权或合同补救措施）的条款保护。成文法的主要保护是 股东可以提起诉讼以执行公司的章程文件（即公司章程大纲和章程细则） ，因为股东有权根据《英属维尔京群岛法》和公司章程大纲和章程细则处理公司事务 。如果股东认为公司事务已经 或将以对他不公平的偏见或歧视或压迫的方式进行，他也可以根据法规提起诉讼。《英属维尔京群岛法案》还规定 对少数股东的某些其他保护，包括对公司进行调查和检查 公司账簿和记录。由于英属维尔京群岛的普通法对商业公司的普通法是有限的，因此也可以援引普通法保护股东，这在很大程度上取决于英国 普通法。

我们 是一家外国私人发行人，因此不受美国委托书规则的约束，与美国发行人相比，我们将受到更宽松和更少频率的《交易法》报告义务的约束。

由于 根据《交易法》，我们符合外国私人发行人的资格，因此我们不受适用于美国上市公司的《交易法》某些条款的约束， 包括：

此外，外国私人发行人在每个财政年度结束后120天内不需要以表格20—F提交年度报告，而不是大型加速申报人或加速申报人的美国国内发行人则需要在每个财政年度结束后90天内以表格10—K提交年度报告。外国私人发行人也不受条例FD的约束，该条例旨在防止 发行人选择性地披露重要信息。因此，您可能无法获得与非外国私人发行人公司股东相同的保护 。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东不受《交易法》第16条及其相关规则的 报告和“短期”利润回收条款的约束。因此， 我们的股东可能无法及时了解我们的高级管理人员、董事和主要股东何时购买或出售我们的普通股 。

对于 只要我们是一家新兴成长型公司，我们就不会被要求遵守适用于其他上市公司的某些报告要求，包括与会计准则和高管薪酬披露有关的要求。

2012年4月，奥巴马总统签署了《就业法案》。根据《就业法》，我们被列为“新兴增长型公司”。只要我们是一家新兴增长型公司，这可能长达五个完整的财政年度，与其他上市公司不同，我们将不需要，除其他事项外，（i）提供审计师证明报告，说明管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404（b）条对我们的财务报告内部控制系统的有效性的评估， ， （ii）遵守PCAOB通过的任何新要求，要求强制性审计事务所轮换或审计师报告的补充，其中审计师将被要求提供有关审计和发行人财务报表的额外信息， （iii）提供有关大型上市公司要求的行政人员薪酬的某些披露，或（iv）就行政人员薪酬持有非约束力的 咨询性投票。我们将在长达五年的时间里保持新兴增长型公司的地位，但如果我们一个财政年度的收入超过10.7亿美元，非关联公司持有的 普通股市值超过7亿美元，或者在三年期内发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将很快失去这一地位。

对于我们依赖新兴成长型公司可用的任何豁免的程度，与非新兴成长型公司的发行人相比，您收到的有关我们的 高管薪酬和财务报告内部控制的信息会更少。如果一些投资者 因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

我们 未来可能会失去外国私人发行人的身份，这可能会导致大量的额外成本和支出。

As discussed above, we are a foreign private issuer, and therefore, we are not required to comply with all of the periodic disclosure and current reporting requirements of the Exchange Act. The determination of foreign private issuer status is made annually on the last business day of an issuer’s most recently completed second fiscal quarter. In the future, we would lose our foreign private issuer status if (1) more than 50% of our outstanding voting securities are owned by U.S. residents and (2) a majority of our directors or executive officers are U.S. citizens or residents, or we fail to meet additional requirements necessary to avoid loss of foreign private issuer status. If we lose our foreign private issuer status, we will be required to file with the SEC periodic reports and registration statements on U.S. domestic issuer forms, which are more detailed and extensive than the forms available to a foreign private issuer. We will also have to mandatorily comply with U.S. federal proxy requirements, and our officers, directors and principal shareholders will become subject to the short-swing profit disclosure and recovery provisions of Section 16 of the Exchange Act. In addition, we will lose our ability to rely upon exemptions from certain corporate governance requirements under the listing rules of the Nasdaq. As a U.S. listed public company that is not a foreign private issuer, we will incur significant additional legal, accounting and other expenses that we will not incur as a foreign private issuer.

我们的主要股东对我们的公司具有重大影响。他们的利益可能与我们 其他股东的利益不一致，他们可能会阻止或导致控制权或其他交易的变更。

截至本招股说明书日期 ，我们的执行人员和董事连同我们的现有股东实益拥有约 6，400，000股普通股。本次发行完成后，他们将实益拥有约82.26%的已发行 普通股，假设代表不行使其超额配股权。

因此，我们的高管和董事，以及我们的现有股东，在决定任何公司交易的结果或提交股东批准的其他事项(包括合并、合并、董事选举和其他重大公司行动)方面可能具有重大影响力。如果他们的利益一致并一起投票，这些股东 也将有权阻止或导致控制权的变更。未经这些股东中的部分或全部同意，我们可能会被阻止进行可能对我们或我们的少数股东有利的交易。此外，我们的董事和 管理人员可能违反他们的受托责任，将业务机会从我们转移到他们自己或其他人身上。我们最大股东的利益可能与我们其他股东的利益不同。我们普通股的所有权集中 可能会导致我们普通股的价值大幅下降。有关我们的主要股东 及其关联实体的更多信息，请参阅“主要股东”。

作为纳斯达克资本市场规则下的“受控公司” ，我们可以选择豁免本公司遵守某些公司治理要求，因为这些要求 可能会对我们的公众股东产生不利影响。

本次发行完成后，我们将 成为纳斯达克证券市场规则所定义的“控股公司”，因为我们的董事长兼首席执行官徐华坚先生将 实益拥有我们46.16%的普通股，并将能够行使我们已发行和已发行股票总投票权的46.16%(假设承销商没有行使超额配售选择权)。

只要我们的高管和董事，无论是单独的还是合计的，至少拥有我们公司50%的投票权，我们就是纳斯达克市场规则所定义的“受控公司” 。

只要我们是该定义下的受控公司，我们就被允许选择依赖并可能依赖于公司治理规则的某些豁免，包括：

●免除了我们董事会的大多数成员必须是独立董事的规定；

●豁免我们首席执行官的薪酬必须完全由独立董事决定或推荐的规则；以及

●免除了我们的董事提名人必须完全由独立董事选择或推荐的规定。

因此，您将得不到 受这些公司治理要求约束的公司的股东所享有的同等保护。

英属维尔京群岛法律不对公司或任何少数股东的多数股东或控股股东施加任何 受托或其他责任。虽然 我们不打算依赖纳斯达克上市规则下的"受控公司"豁免，但我们将来可以选择依赖 这一豁免。如果我们选择依赖“受控公司”豁免，我们 董事会的大多数成员可能不是独立董事，我们的提名和公司治理和薪酬委员会可能不 完全由独立董事组成。

由于 英属维尔京群岛法律规定的股东权利与美国法律规定的股东权利不同，您作为股东的保护可能较少。

我们的 公司事务受我们的组织章程大纲和细则、英属维尔京群岛法案和英属维尔京群岛普通 法管辖。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事根据英属维尔京群岛法律对我们的受托责任 受英属维尔京群岛法和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的普通法 部分源自英属维尔京群岛相对有限的司法先例以及英国和 更广泛的英联邦的普通法，后者对英属维尔京群岛的法院具有说服力，但不具有约束力。根据英属维尔京群岛法律，我们的股东权利和董事的受托责任 可能不像美国某些司法管辖区的法规或司法判例 那样明确。特别是，与美国相比，英属维尔京群岛的证券法体系欠发达，一些州（如特拉华州）的公司法体系发展得更完善，并得到司法解释。

Shareholders of BVI companies may not have standing to initiate a shareholder derivative action in a federal court of the United States. Shareholders of a BVI company could, however, bring a derivative action in the BVI courts, and there is a clear statutory right to commence such derivative claims under Section 184C of the BVI Act. The circumstances in which any such action may be brought, and the procedures and defenses that may be available in respect to any such action, may result in the rights of shareholders of a BVI company being more limited than those of shareholders of a company organized in the United States. Accordingly, shareholders may have fewer alternatives available to them if they believe that corporate wrongdoing has occurred. The BVI courts are also unlikely to recognize or enforce against us judgments of courts in the United States based on certain liability provisions of U.S. securities law; and to impose liabilities against us, in original actions brought in the BVI, based on certain liability provisions of U.S. securities laws that are penal in nature. There is no statutory recognition in the BVI of judgments obtained in the United States, although the courts of the BVI will generally recognize and enforce the non-penal judgment of a foreign court of competent jurisdiction without retrial on the merits. The BVI Act offers some limited protection of minority shareholders. The principal protection under statutory law is that shareholders may apply to the BVI court for an order directing the company or its director(s) to comply with, or restraining the company or a director from engaging in conduct that contravenes, the BVI Act. Under the BVI Act, the minority shareholders have a statutory right to bring a derivative action in the name of and on behalf of the company in circumstances where a company has a cause of action against its directors. This remedy is available at the discretion of the BVI court. A shareholder may also bring an action against the company for breach of duty owed to him as a member. A shareholder who considers that the affairs of the company have been, are being or likely to be, conducted in a manner that is, or any act or acts of the company have been, or are, likely to be oppressive, unfairly discriminatory, or unfairly prejudicial to him in that capacity, may apply to the BVI court for an order to remedy the situation.

There are common law rights for the protection of shareholders that may be invoked, largely dependent on English common law. Under the general rule pursuant to English common law known as the rule in Foss v. Harbottle, a court will generally refuse to interfere with the management of a company at the insistence of a minority of its shareholders who express dissatisfaction with the conduct of the company’s affairs by the majority or the Board of Directors. However, every shareholder is entitled to have the affairs of the company conducted properly according to BVI law and the constituent documents of the company. As such, if those who control the company have persistently disregarded the requirements of company law, then the courts may grant relief. Generally, the areas in which the courts will intervene are the following: (1) an act complained of which is outside the scope of the authorized business or is illegal or not capable of ratification by the majority; (2) acts that constitute fraud on the minority where the wrongdoers control the company; (3) acts that infringe or are about to infringe on the personal rights of the shareholders, such as the right to vote; and (4) where the company has not complied with provisions requiring approval of a special or extraordinary majority of shareholders. This means that even if shareholders were to sue us successfully, they may not be able to recover anything to make up for the losses suffered.

根据 英属维尔京群岛的法律，少数股东的权利受《英属维尔京群岛法案》中有关股东补救措施 和普通法下可用的其他补救措施（侵权或合同补救措施）的条款保护。成文法的主要保护是 股东可以提起诉讼以执行公司的章程文件（即公司章程大纲和章程细则） ，因为股东有权根据《英属维尔京群岛法》和公司章程大纲和章程细则处理公司事务 。如果股东认为公司事务已经 或将以对他不公平的偏见或歧视或压迫的方式进行，他也可以根据法规提起诉讼。《英属维尔京群岛法案》还规定 对少数股东的某些其他保护，包括对公司进行调查和检查 公司账簿和记录。由于英属维尔京群岛的普通法对商业公司的适用范围有限，因此也可以援引普通法保护股东的权利，这在很大程度上取决于英国 普通法。

由于 上述原因，公众股东在面对董事会、管理层或控股股东采取的行动时，可能比作为美国公司的公众股东更难保护其利益。

由于英属维尔京群岛法律，我们 将来可能无法支付普通股的任何股息。

根据 英属维尔京群岛法律，我们只有在我们的资产价值超过我们的负债，并且我们能够偿还我们的 债务到期时，我们才能向我们的股东支付股息。吾等无法保证吾等将于未来宣派任何金额、任何比率或根本派付任何股息。 未来股息（如有）将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营业绩、现金流量、 财务状况、我们的子公司向我们支付的现金股息、资本需求、未来前景以及我们 董事可能认为合适的其他因素。

本公司经修订和重述的组织章程大纲和细则中的条款 可能会禁止对本公司的收购，这可能会限制投资者 将来可能愿意为本公司股票支付的价格，并可能会巩固管理层的地位。

本公司组织章程大纲和章程的某些 条款可能会阻碍、延迟或阻止股东认为有利的本公司或 管理层控制权的变更。然而，根据英属维尔京群岛法律，我们的董事只能行使 根据我们的组织章程大纲和章程细则（经不时修订和重申）授予他们的权利和权力，因为他们 真诚相信这符合我们公司的最佳利益。

我们 受制于有关监管事项、公司治理和公开披露的法律法规的变化，这增加了我们的成本和违规风险。

我们 须遵守各种管理机构的规则和法规，包括证券交易委员会（例如，负责保护投资者和监督证券上市公司的证券交易委员会），以及 须遵守适用法律下的新的和不断发展的监管措施。我们努力遵守新的和不断变化的法律法规，导致 并可能继续导致一般和行政费用增加，以及管理时间和注意力从创收活动转移到合规活动 。

此外， 由于这些法律、法规和标准有不同的解释，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而发展 随着新的指导方针的出台。这一变化可能会导致合规问题的持续不确定性，以及持续修订我们的披露和治理实践所需的额外成本 。如果我们未能解决并遵守这些规定 以及任何后续更改，我们可能会受到处罚，我们的业务可能会受到损害。

根据适用的反腐败法律，我们 可能会承担责任，任何认定我们违反了这些法律，都可能对我们的业务产生重大 不利影响。

We are subject to various anti-corruption laws that prohibit companies and their dealers from making improper payments or offers of payments for the purpose of obtaining or retaining business. We may conduct business in countries and regions that are generally recognized as potentially more corrupt business environments. Activities in these countries create the risk of unauthorized payments or offers of payments by one of our employees or dealers that could be in violation of various anti-corruption laws, including the United States Foreign Corrupt Practices Act (the “FCPA”). We have implemented safeguards and policies to discourage these practices by our employees and dealers but we cannot provide assurance that our internal controls and compliance systems will always protect us from acts committed by our employees or dealers. If our employees or dealers violate our policies or we fail to maintain adequate record keeping and internal accounting practices to accurately record our transactions, we may be subject to regulatory sanctions. Violations of the FCPA or other anti-corruption laws, or allegations of any such acts, could damage our reputation and subject us to civil or criminal investigations in the United States and in other jurisdictions. Those and any related shareholder lawsuits could lead to substantial civil and criminal, monetary and nonmonetary penalties and cause us to incur significant legal and investigatory fees which could adversely affect our business, combined financial condition and results of operations.

如果我们未能达到适用的上市要求，纳斯达克可能会将我们的普通股摘牌，在这种情况下，我们普通股的流动性和 市价可能会下降。

假设我们的普通股在纳斯达克上市，我们不能向您保证我们未来能够达到纳斯达克继续上市的标准 。如果我们未能遵守适用的上市标准，纳斯达克将我们的普通股摘牌，我们和我们的股东 可能面临重大不利后果，包括：

● 我们普通股的市场报价有限；

● 我们普通股的流动性降低；

● 确定我们的普通股为“细价股”，这将要求交易我们的普通股 的经纪商遵守更严格的规则，并可能导致我们的普通股二级交易市场的交易活动水平下降 ；

· 有限数量的关于我们的新闻和分析师对我们的报道；以及

● 我们未来发行额外股本证券或获得额外股本或债务融资的能力下降。

1996年的《国家证券市场改善法》是一项联邦法规，它阻止或抢先各州管理某些证券的销售，这些证券被称为“覆盖证券”。由于我们预计我们的股份将在纳斯达克上市 ，因此此类证券将为担保证券。虽然各州在监管我们的证券销售方面被抢先， 联邦法规确实允许各州在怀疑存在欺诈行为的情况下对公司进行调查，并且，如果发现存在欺诈行为 ，那么各州可以在特定情况下监管或禁止被担保证券的销售。此外，如果我们不再在纳斯达克上市 ，我们的证券将不属于承保证券，并且我们将遵守我们提供 证券的每个州的法规。

有关前瞻性陈述的警示性 声明

This prospectus contains forward-looking statements that reflect our current expectations and views of future events, all of which are subject to risks and uncertainties. Forward-looking statements give our current expectations or forecasts of future events. You can identify these statements by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. You can find many (but not all) of these statements by the use of words such as “approximates,” “believes,” “hopes,” “expects,” “anticipates,” “estimates,” “projects,” “intends,” “plans,” “will,” “would,” “should,” “could,” “may,” or other similar expressions in this prospectus. These statements are likely to address our growth strategy, financial results, and product and development programs. You must carefully consider any such statements and should understand that many factors could cause actual results to differ from our forward-looking statements. These factors may include inaccurate assumptions and a broad variety of other risks and uncertainties, including some that are known and some that are not. No forward-looking statement can be guaranteed and actual future results may vary materially. Factors that could cause actual results to differ from those discussed in the forward-looking statements include, but are not limited to:

我们 描述了可能影响我们业务的某些重大风险、不确定因素和假设，包括我们的财务状况和 经营结果，在“风险因素”项下。我们的前瞻性陈述基于管理层的信念和 基于作出陈述时管理层可获得的信息的假设。我们提醒您，实际结果 和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的内容大不相同。 因此，您在依赖任何前瞻性陈述时应谨慎行事。除联邦证券法另有规定外，我们无意或有义务在本招股说明书发布后公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设变化或其他原因。

民事责任的可执行性

我们 是根据英属维尔京群岛法律注册成立的一家英属维尔京群岛商业有限责任公司。我们 在英属维尔京群岛注册成立是因为与作为英属维尔京群岛商业公司相关的某些好处，例如政治和 经济稳定、有效的司法系统、有利的税收系统、没有外汇管制或货币限制 以及提供专业和支持服务。然而，英属维尔京群岛的证券法律体系与美国相比欠发达 ，为投资者提供的保护较少。此外，英属维尔京群岛 公司没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的所有资产基本上都位于美国境外。此外，我们的某些董事和高级管理人员是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的大部分资产位于美国境外。因此， 投资者可能难以在美国境内向我们或这些人送达法律程序，或执行 在美国法院获得的针对我们或他们的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。您也可能难以执行在美国取得的判决。 基于美国联邦证券法的民事责任条款，针对我们及其管理人员和董事的法院。

我们 已指定Puglisi&Associates作为我们的代理人，在根据美国证券法对我们提起的任何诉讼中，可能会将程序 送达给我们。我们位于特拉华州纽瓦克204号图书馆大道850号。

我们 从Ogier得到通知，美国和BVI没有一个条约规定 相互承认和执行美国法院在民事和商业事项上的判决，并且美国任何普通法院或州法院根据民事责任作出的支付款项的最终判决，无论 是否完全基于美国联邦证券法，都不能在BVI执行。我们还被告知 ，在美国联邦或州法院获得的最终和结论性判决，根据该判决，应支付一笔款项作为补偿性损害赔偿 （即，不属于税务机关就税收或政府机关类似性质的其他收费要求的金额，或 关于罚款或罚款或多重或惩罚性赔偿的金额），根据普通法义务原则，可在英属维尔京群岛法院就债务提起诉讼。

我们 在英属维尔京群岛注册是为了享受以下好处：（1）政治和经济稳定；（2）有效的司法系统； （3）有利的税收系统；（4）没有外汇管制或货币限制；以及（5）专业和 支持服务的可用性。然而，在英属维尔京群岛注册也存在一些不利因素。这些缺点包括但不限于 ：（1）与美国相比，英属维尔京群岛的证券法体系欠发达，这些证券法 为投资者提供的保护明显较少；（2）英属维尔京群岛公司可能没有资格向 美国联邦法院提起诉讼。我们的章程文件不包含要求仲裁的条款，包括根据美国证券法引起的争议，我们与我们的高级职员、董事和股东之间的争议。

Ogier 进一步建议我们，BVI是否会：

我们的中国法律顾问德恒 律师事务所（深圳）告知我们， 《中华人民共和国民事诉讼法》规定了外国判决的承认和执行。中华人民共和国法院可以根据中华人民共和国民事诉讼法的要求，在某些情况下 承认并执行外国判决。德恒律师事务所（深圳）进一步告知我们，根据 中国法律，不违反基本法律原则、国家主权、安全或社会公共利益 的外国判决，可以根据中国与 作出判决的国家签订的双边条约或国际公约，或司法管辖区之间的互惠原则，得到中国法院的承认和执行。由于中国和美国之间目前没有任何双边条约、国际 公约或其他互惠形式来规范判决的承认，包括基于美国联邦证券法责任条款的判决，中国法院执行美国法院作出的判决的可能性极低。

使用收益的

基于 假设首次公开发行价格为每股普通股4.00美元（即本招股说明书封面页所载估计首次公开发行价格范围的中点），我们估计，扣除 估计承销折扣和估计应付的发行费用后，如果承销商不行使超额配售权，则约为552万美元，如果承销商完全行使超额配售权，则约为635万美元。

我们 计划将从此次发行中获得的净收益用于以下目的：

上述内容代表了我们根据目前的计划和业务条件，使用和分配本次发行所得净额 的当前意图。然而，我们的管理层将有很大的灵活性和酌处权来应用本次发行的净收益。 如果发生不可预见的事件或业务状况发生变化，我们可能会以与 本招股说明书中所述不同的方式使用本次发行所得款项。如果我们从本次发行中获得的所得款项净额未立即用于上述用途，我们 打算将所得款项净额投资于短期计息银行存款或债务工具。如果我们的实际所得款项净额 不足以为所有拟议用途提供资金，我们将按比例减少所得款项净额分配用于上述用途 。我们预计通过股权或债务融资筹集额外资本，足以为 我们的上述建议用途提供资金。

分红政策

我们 先前并无宣派或派付现金股息，亦无计划于近期就我们的股份宣派或派付任何股息。 我们目前打算保留大部分（如果不是全部的话）可用资金和任何未来收益，以运营和扩展我们的业务。

我们 是一家在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。我们主要依赖中国子公司的股息来满足我们的现金需求，包括向股东支付任何股息。中国法规可能会限制我们中国子公司 向我们支付股息的能力。请参阅“风险因素—与在中国开展业务有关的风险—我们依靠中国子公司支付的股息和其他股权分配 来满足我们可能存在的任何现金和融资需求， 我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力造成重大不利影响。”

我们的董事会有权决定是否分配股息，但要遵守英属维尔京群岛法律的某些限制，即我们只有在股息支付前后具有偿付能力的情况下才能支付股息，即我们能够 在正常业务过程中到期时偿还债务；并且我们公司的资产价值不会 低于我们总负债的总和。即使我们的董事会决定派发股息，派息的形式、频率和金额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制 和董事会可能认为相关的其他因素。请参阅本招股说明书第136页开始的题为“重大所得税考虑因素”的章节，以了解任何宣布的现金股利的潜在税务后果。

大写

下表列出了我们截至2023年6月30日的市值：

您 应结合《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》以及本招股说明书中其他部分的合并财务报表和相关说明阅读本资本化表。

增加1美元假设首次公开发行价每股4.00美元（减少）将增加（减少）如果承销商的超额配售选择权未被行使，则增加 实缴资本、股东权益总额和资本总额各减少1，380，000美元，如果承销商的超额配售选择权被全部行使，则减少1，587，000美元，假设本招股说明书封面页所载本公司发行的普通股数量 保持不变，并在扣除估计 承销折扣和我们应付的估计费用后。

稀释

如果您投资我们的普通股，您购买的每股普通股的权益将被摊薄，稀释范围为本次发行后每股普通股的首次公开募股价格与我们每股普通股有形账面净值之间的差额。 稀释的原因是每股普通股的首次公开募股价格大大超过了我们目前已发行普通股的现有股东应占的每股有形普通股账面净值。

截至2023年6月30日，我们的 有形账面净值为2，510，665美元，或每股普通股0.39美元。有形账面净值指 我们的总合并有形资产减去我们的总合并负债。稀释是通过 每股普通股首次公开发行价减去每股普通股有形账面净值（经发行调整），并扣除估计承销折扣和我们应付的估计发行费用后确定的。

在 根据假设的每股普通股4.00美元的首次公开发行价 （即 本招股说明书封面页所载估计首次公开发行价范围的中点）， 在扣除估计承销折扣和我们应付的估计发行费用后，截至2023年6月30日，我们经调整 有形账面净值为7，304，665美元，或每股流通普通股0.94美元。这 表示现有股东每股普通股有形账面净值立即增加0.55美元，以及购买本次发行普通股的投资者立即 每股普通股有形账面净值稀释3.06美元。上文讨论的 调整后的信息仅用于说明。

下表说明了这种稀释：

下表按截至2023年6月30日经调整的备考基准，概述现有股东 与新投资者之间就向我们购买普通股数目、已付总代价及扣除我们应付的估计承销折扣及估计发行费用前每股普通股平均价格 的差异。

上述作为调整信息的预估值仅用于说明。本次 发行完成后，我们的有形账面净值将根据我们普通股的实际首次公开发行价格和本次发行的其他条款 进行调整。

公司历史和结构

Our domestic operating enterprise Beijing LOBO was established in August 2014. At the end of 2019, Beijing LOBO acquired 85% of the shares of Wuxi Jinbang. Guangzhou LOBO was established in May 2019. For the purpose of listing on Nasdaq, we incorporated LOBO EV Technologies Ltd., a BVI Business Company incorporated under the laws of British Virgin Islands with limited liability, in October 2021. Subsequently, we established LOBO Holdings Ltd, a Hong Kong limited liability Company, as a wholly-owned subsidiary of LOBO EV. On November 29, 2021, we organized Jiangsu WFOE, a PRC limited liability company. Thereafter, Jiangsu WFOE completed the merger of Beijing LOBO and Guangzhou LOBO in December 2021. Consequently, both Beijing LOBO and Guangzhou LOBO became the wholly owned subsidiaries of Jiangsu WFOE. After these domestic internal mergers and acquisitions were completed, we undertook a reorganization, to facilitate our IPO in the United States. On March 25 2022, a qualified appraisal company appraised the value of Jiangsu WFOE and its subsidiaries and issued an appraisal report. LOBO HK determined the consideration to paid to all shareholders of Jiangsu WFOE according to the report. On April 8, 2022, Jiangsu WFOE completed the internal procedure of merger and acquisition. The written shareholders’ resolution was signed, and then followed by the legal merger and acquisition procedures which were set up by local industrial and commercial bureau and taxation administration. LOBO HK completed its merger and acquisition of 100% equity interest in Jiangsu WFOE on April 8 2022. Jiangsu WFOE then became a foreign enterprise which is a wholly-owned subsidiary of LOBO HK.

我们的 公司结构

下图说明了截至本招股章程日期的公司结构。某些对我们的 经营业绩、业务和财务状况无关紧要的实体被忽略。除另有说明外，本图 中所示的股权均按100%持有。

外商投资合规

我们 的中国法律顾问德恒律师事务所（深圳）已告知我们，根据中国的相关法律法规， 我们的业务均不属于商务部和发改委颁布的2021年负面清单。因此，我们能够通过我们的全资中国子公司 开展我们的业务，而不受中国外商投资法律和法规的限制 。

管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
运营结果

以下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述 。由于某些因素（包括“风险因素”和本招股说明书其他地方所述的因素），我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异。我们不承担 更新前瞻性陈述或风险因素的义务。阁下应阅读以下讨论，并结合 本招股说明书其他地方所载的综合财务报表及相关附注。

概述

我们的 愿景是为人们提供优质且实惠的日常通勤产品，由设计和智能技术提供动力。我们的 使命是成为中国领先的创新型电动汽车制造商供应商。利用我们在连接、多媒体交互式软件系统和人工智能方面的下一代 技术，我们正在重新定义我们的产品 ，以便为用户提供方便、实惠和创新的驾驶体验。

目前， 我们设计、开发、制造和销售电动自行车、电动助力车、城市三轮车和非公路四轮电动穿梭车，如 老年滑板车、高尔夫球车，以及汽车信息娱乐软件开发和 客户的设计服务。我们不向最终用户独立提供车载娱乐服务。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的 六个月，我们的收入分别为8，137，820美元和5，489，402美元，我们的 净收入分别为672，037美元和136，397美元。我们目前大部分收入来自电动汽车 和配件销售。

影响运营结果的关键因素

我们 认为以下关键因素可能会影响我们的财务状况和运营结果：

新冠肺炎

新型冠状病毒（COVID—19）的爆发始于2019年12月，并于2020年1月30日迅速被世界卫生组织宣布为国际关注的突发公共卫生事件。在过去的两年里，疫情导致了中国和其他地方的商店和设施的暂停、旅行限制和临时关闭。

我们几乎 所有收入均来自中国，员工集中在中国，而COVID—19疫情对我们的 业务运营造成了不利影响。自二零二零年第二季度至二零二一年，COVID—19在中国暂时得到控制， 我们于二零二二年的生产及销售较二零二一年缓慢恢复，而二零二二财政年度的总收入较二零二一财政年度增加约30%。

运营结果

截至2023年和2022年6月30日止六个 个月

下表分别载列截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月的综合经营及全面收益表概要。此信息应与本招股说明书其他地方的合并财务报表及相关附注一并阅读。任何时期的经营业绩不一定代表我们的未来趋势。

细分市场 信息

公司已确定其在截至2023年和2022年6月30日止六个月的两个经营分部：（1）电动汽车 和配件销售，以及（2）软件特许权使用费和开发和设计服务。

下表呈列截至2023年及2022年6月30日止六个月，被视为分部经营 表现计量的各可报告分部收入及收入概要：

折旧和摊销

折旧和摊销同比增加主要是由于 软件特许权使用费以及开发和设计服务部门无形资产摊销增加所致。

分部 税前收入

截至2023年6月30日止六个月，车辆及配件销售分部的税前收入增加了812，705美元至811，842美元， 截至2022年6月30日止六个月的税前亏损为863美元。

截至2023年6月30日止六个月，软件特许权使用费及开发及设计服务分部的 税前收入从截至2022年6月30日止六个月的255，137美元减少145，742美元至109，395美元，大幅减少约 57%。大幅减少主要由于更多软件开发项目利润率较低及研发开支增加所致。

运营结果的组成部分

收入

截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，我们的 收入分别为8，137，820美元及5，489，402美元。收入增长48%， 主要受电动汽车及配件销售稳步增长的推动。

电动汽车及配件销售部门从事电动汽车及配件的制造和销售。为了业务的长期发展 ，我们已经建立了一条生产线，用于生产电动汽车和配件。目前，我们 的目标是通过我们的区域独家经销商实现快速增长。截至2023年8月31日，我们已在全国10多个省份发展了约152家经销商。其中，销售网络主要集中在天津、北京、河北、江苏、浙江、安徽、湖南。我们在全球拥有约48家外国经销商。

截至2023年6月30日止六个月，电动汽车及配件销售分部的收入从截至2022年6月30日止六个月的4，991，720美元增加2，505，141美元至7，496，861美元，大幅增长约50%。

截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月，电动汽车及配件销售分部的销售收入及销售单位的详细明细如下：

软件特许权使用费以及开发和设计服务部门为汽车电子产品提供软件解决方案开发，例如 多媒体交互系统、多功能后视镜、仪表盘凸轮以及家用太阳能电子系统。我们主要通过与一级汽车供应商合作 并从其分包来发展这一细分市场。

截至2023年6月30日止六个月，软件特许权使用费以及开发和设计服务分部的 收入从截至2022年6月30日止六个月的497，982美元增加143，227美元至640，959美元，增长约29%。增长主要是由于家用太阳能电子系统行业的新业务发展。

收入成本

收入成本 主要包括原材料、电池组、折旧、维护和 其他间接费用的制造和采购成本。截至2023年6月30日止六个月，我们的收入成本由截至2022年6月30日止六个月的4，719，210美元增加2，235，154美元或47%至6，954，364美元。收入成本的百分比增长与收入增长48%一致 。

毛利

截至2023年及2022年6月30日止六个月的毛利为1，183，456元及770，192元，分别占收入的15%及14%。

销售 和营销费用

我们的 销售和营销费用主要包括工资和福利、办公费用和运费。截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月，我们的销售及市场推广开支分别为325，800美元及216，387美元。销售及市场推广费用 增加主要是由于雇用更多销售人员以抓住收入增长的势头，以及产生更多薪金开支。

一般费用和管理费用

我们的 一般和行政费用主要包括工资和福利费用、租金费用、折旧和坏账准备金。 截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，我们的一般及行政开支分别为284，134美元及283，050美元，维持不变，

研发费用

研发费用与内部使用的某些软件研发相关。研发费用 主要包括员工工资和福利成本。截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的研发费用分别为132，174美元和28，492美元。

收入 税费

中国企业所得税（“企业所得税”）是根据适用的企业所得税法及其 实施细则确定的应纳税所得额计算的，该法律于2008年1月1日生效。《企业所得税法》对中国境内所有居民企业适用统一的25%所得税率 。截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月的所得税开支分别为249，200元及117，877元。此变动 是由于我们应纳税收入的变动所致。

净收入

由于上述原因，截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的净收入分别为672，037美元和136，397美元。

流动性 与资本资源

迄今为止，我们主要通过股东和运营的出资为运营提供资金。截至2022年6月30日止六个月，我们收到股东的 总出资额为449，786美元，而LOBO Holdings Ltd于截至2023年6月30日止六个月内就重组支付了 1，437，646美元额外代价。我们计划主要通过运营产生的现金和本次发行所得资金来支持我们未来的 运营。然而，由于业务扩张或其他未来发展，我们可能需要 额外现金。如果我们未来的现金不足以满足我们的要求， 我们可能会进一步寻求发行债务或股本证券或获得额外信贷。

截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为370，171美元，总营运资金为2，626，506美元。

我们 相信，假设我们的业务计划成功实施，我们将产生足够的现金流，为我们的运营提供资金，并在未来 12个月及时履行我们的义务。

中国现行的 外汇和其他法规可能会限制我们的中国实体向我们和 子公司转让其净资产的能力。然而，我们目前没有宣布股息的计划，我们计划保留留存收益以继续增长 我们的业务。此外，这些限制对我们履行现金义务的能力没有影响，因为我们所有的流动现金义务 都在中国境内到期。

To utilize the proceeds from this offering, we may make additional loans or capital contributions to our PRC subsidiaries. PRC laws and regulations allow an offshore holding company to provide funding to our PRC subsidiaries only through loans or capital contributions, subject to the filing or approval of government authorities and limits on the amount of capital contributions and loans. Subject to satisfaction of applicable government registration and approval requirements, we may extend inter-company loans to our PRC subsidiaries or make additional capital contributions to fund their capital expenditures or working capital. For an increase of registered capital, our PRC subsidiaries need to file such change of registered capital with the State Administration for Market Regulation (the “SAMR”) or its local counterparts through the enterprise registration system and the national enterprise credit information publicity system, and the SAMR or its local counterparts will then push such information to the China’s Ministry of Commerce or its local counterparts. If the holding company provides funding to our PRC subsidiaries through loans, (a) in the event that the foreign debt management mechanism as provided in the Measures for Foreign Debts Registration and Administration and other relevant rules applies, the balance of such loans cannot exceed the difference between the total investment and the registered capital of the subsidiaries and we will need to register such loans with the SAFE or its local branches, or (b) in the event that the mechanism as provided in the Notice of the People’s Bank of China on Matters concerning the Macro-Prudential Management of Full-Covered Cross-Border Financing, or PBOC Notice No. 9, applies, the balance of such loans will be subject to the risk-weighted approach and the net asset limits and we will need to file the loans with the SAFE in its information system pursuant to applicable requirements and guidelines issued by the SAFE or its local branches. While we currently see no material obstacles to completing the filing and registration procedures with respect to future capital contributions to our PRC subsidiaries and loans to our PRC subsidiaries, we cannot assure that we will be able to complete these filings and registrations on a timely basis, or at all. See “Risk Factors-Risks Related to Doing Business in China-PRC regulation on loans to, and direct investment in, PRC entities by offshore holding companies and governmental control in currency conversion may delay or prevent us from using the proceeds of this offering to make loans to or make additional capital contributions to our PRC subsidiaries, which could materially and adversely affect our liquidity and our ability to fund and expand our business.” We expect the net proceeds from our initial public offering in 2022 to be used in the PRC and will be in the form of Renminbi and, therefore, our PRC subsidiaries will need to convert any capital contributions or loans from U.S. dollars into Renminbi in accordance with applicable PRC laws and regulations.

现金流

下表汇总了我们在所示时期的现金流：

截至2023年和2022年6月30日止六个 个月

操作 活动

截至2023年6月30日止六个月，经营活动使用现金净额为138，265美元，主要原因是（a）库存增加 1，216，371美元；（b）预付费用增加1 858 070美元，（c）应付账款减少989 725美元，被以下因素抵消：（a）客户预付款增加 1，395，028美元，（b）应付增值税增加584美元,518.应付账款和应付增值税增加 主要是由于收入增加。预付开支增加主要由于预付予供应商。

截至2022年6月30日止六个月，经营活动使用的现金净额为359，554美元，主要来自（a）库存增加 1，116，089美元；（b）预付费用增加819 475美元，（c）应付账款减少342 545美元，（a）应缴税款增加 409，726美元，（b）应缴增值税增加525，203美元。

投资 活动

截至2023年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额 为178，886美元，主要原因是支付重组对价1，437，646美元，向关联方提供无息贷款11，319，657美元，被关联方偿还的无息贷款12，913，860美元抵销。

截至2022年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为280，996美元，主要由于（a）向关联方提供的免息贷款5，928，607美元，被关联方偿还的免息贷款5，680，396美元所抵销。

为 活动提供资金

截至2023年6月30日止六个月，融资活动提供的现金净额为521，690美元，主要由于 关联方无息贷款所得款项784，512美元。

截至2022年6月30日止六个月，融资活动提供的现金净额为449，786美元，为额外支付的资本。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

下表载列我们分别截至 2022年及2021年12月31日止财政年度的综合经营及全面收益表概要。此信息应与本招股说明书其他地方包含的合并财务报表及相关 附注一并阅读。任何时期的经营业绩不一定代表我们的未来趋势。

细分市场 信息

公司已确定，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，它在两个运营部门运营：(1)电动汽车 和配件销售，以及(2)软件版税和开发设计服务。

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度各可报告部门的收入和收入，这些收入和收入被视为部门经营业绩衡量标准：

折旧和摊销

折旧及摊销同比增加主要是由于软件使用费及开发及设计服务分部的无形资产摊销增加。

分部 税前收入

在截至2022年12月31日的财年中，车辆及配件销售部门的税前收入从截至2021年12月31日的财年的1,143,644美元下降至1,055,425美元，降幅约为8%。

在截至2022年12月31日的财年，软件专利使用费以及开发和设计服务部门的税前收入从截至2021年12月31日的财年的1,086,242美元下降到477,103美元，下降了609,139美元，降幅约为 56%。这一显著下降主要是由于在截至2022年12月31日的年度内，对一个主要经销商客户的销售额大幅下降。

运营结果的组成部分

收入

截至2022年和2021年12月31日的年度，我们的收入分别为18,298,565美元和14,128,459美元。收入增长30%的主要原因是电动汽车和配件销售的稳步增长。

电动汽车及配件销售部门从事电动汽车及配件的制造和销售。为了业务的长远发展，我们建立了一条生产电动汽车及配件的生产线。目前，我们的目标是通过我们的地区独家经销商实现快速增长。截至2023年8月31日，我们已经在中国的10多个省份发展了大约152家经销商 。其中，销售网络主要集中在天津、北京、河北、江苏、浙江、安徽和湖南省。截至2023年8月31日，我们在全球约有48家外国经销商。

在截至2022年12月31日的财年，电动汽车及配件销售部门的收入从截至2021年12月31日的财年的12,401,756美元增加到16,930,201美元，增加了4,528,445美元，增幅约为37%。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，电动汽车和配件销售部门的销售收入和销售单位的详细细目如下：

软件特许权使用费以及开发和设计服务部门为汽车电子产品提供软件解决方案开发，例如 多媒体交互系统、多功能后视镜和仪表盘凸轮。我们主要通过与一级汽车供应商合作 并从其分包来发展这一细分市场。

截至2022年12月31日的财年，软件特许权使用费以及开发和设计服务部门的 收入减少了358，339美元至1，368，364美元，即截至2021年12月31日的财年，下降了约21%。减少 主要由于截至2022年12月31日止年度，向一家主要经销商的销售额大幅减少。

收入成本

收入成本 主要包括原材料、电池组、折旧、维护和其他 间接费用的制造和采购成本。我们的收入成本由截至二零二一年十二月三十一日止年度的11，197，314元增加4，075，867元或36%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的15，273，181元。收入成本的百分比增长与收入增长30%一致。

毛利

截至2022年及2021年12月31日止年度的毛利为3，025，384美元及2，931，145美元，分别占收入的17%及21%。 截至2022年12月31日止年度的毛利率下降是由于整体制造成本增加所致。

销售 和营销费用

我们的 销售和营销费用主要包括工资和福利、办公费用和运费。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，我们的销售及营销开支分别为585，772美元及316，457美元。销售及 市场推广开支增加主要由于聘用更多销售人员以把握COVID后经济复苏的动力，以及 产生更多薪金开支。

一般费用和管理费用

我们的 一般和行政费用主要包括工资和福利费用、租金费用、折旧和坏账准备。截至2022年及2021年12月31日止年度，我们的一般及行政开支分别为690，763美元及324，702美元， 主要由于天津LOBO及江苏LOBO的行政活动增加，该两个公司均于2021年开始营运， 于2022年扩大营运。

研发费用

研发费用与内部使用的某些软件研发相关。研发费用 主要包括员工工资和福利成本。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的研发费用分别为227，555美元及53，139美元。

收入 税费

中国企业所得税（“企业所得税”）是根据适用的企业所得税法及其 实施细则确定的应纳税所得额计算的，该法律于2008年1月1日生效。《企业所得税法》对中国境内所有居民企业适用统一的25%所得税率 。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的所得税开支分别为417，268元及568，005元。此变动 是由于我们应纳税收入的变动所致。

净收入

由于上述原因，我们截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的净收入分别为1，115，260美元及1，661，881美元。

流动性 与资本资源

迄今为止，我们主要通过股东和运营的出资为运营提供资金。截至2022年及2021年12月31日止年度，我们收到股东的资本出资总额分别为2，239，679美元及1，036，811美元。 我们计划主要利用运营产生的现金和本次发行的收益来支持我们未来的运营。 但是，由于业务扩张或其他未来发展，我们可能需要额外现金。如果我们未来的现金不足以满足我们的要求，我们可能会进一步寻求发行债务或股权证券或获得额外信贷。

截至2022年12月31日，我们的现金及现金等价物为182，829美元，总营运资金为3，889，263美元。

我们 相信，假设我们的业务计划成功实施，我们将产生足够的现金流，为我们的运营提供资金，并在未来 12个月及时履行我们的义务。

中国现行的 外汇和其他法规可能会限制我们的中国实体向我们和 子公司转让其净资产的能力。然而，我们目前没有宣布股息的计划，我们计划保留留存收益以继续增长 我们的业务。此外，这些限制对我们履行现金义务的能力没有影响，因为我们所有的流动现金义务 都在中国境内到期。

To utilize the proceeds from this offering, we may make additional loans or capital contributions to our PRC subsidiaries. PRC laws and regulations allow an offshore holding company to provide funding to our PRC subsidiaries only through loans or capital contributions, subject to the filing or approval of government authorities and limits on the amount of capital contributions and loans. Subject to satisfaction of applicable government registration and approval requirements, we may extend inter-company loans to our PRC subsidiaries or make additional capital contributions to fund their capital expenditures or working capital. For an increase of registered capital, our PRC subsidiaries need to file such change of registered capital with the State Administration for Market Regulation (the “SAMR”) or its local counterparts through the enterprise registration system and the national enterprise credit information publicity system, and the SAMR or its local counterparts will then push such information to the China’s Ministry of Commerce or its local counterparts. If the holding company provides funding to our PRC subsidiaries through loans, (a) in the event that the foreign debt management mechanism as provided in the Measures for Foreign Debts Registration and Administration and other relevant rules applies, the balance of such loans cannot exceed the difference between the total investment and the registered capital of the subsidiaries and we will need to register such loans with the SAFE or its local branches, or (b) in the event that the mechanism as provided in the Notice of the People’s Bank of China on Matters concerning the Macro-Prudential Management of Full-Covered Cross-Border Financing, or PBOC Notice No. 9, applies, the balance of such loans will be subject to the risk-weighted approach and the net asset limits and we will need to file the loans with the SAFE in its information system pursuant to applicable requirements and guidelines issued by the SAFE or its local branches. While we currently see no material obstacles to completing the filing and registration procedures with respect to future capital contributions to our PRC subsidiaries and loans to our PRC subsidiaries, we cannot assure that we will be able to complete these filings and registrations on a timely basis, or at all. See “Risk Factors-Risks Related to Doing Business in China-PRC regulation on loans to, and direct investment in, PRC entities by offshore holding companies and governmental control in currency conversion may delay or prevent us from using the proceeds of this offering to make loans to or make additional capital contributions to our PRC subsidiaries, which could materially and adversely affect our liquidity and our ability to fund and expand our business.” We expect the net proceeds from our initial public offering in 2022 to be used in the PRC and will be in the form of Renminbi and, therefore, our PRC subsidiaries will need to convert any capital contributions or loans from U.S. dollars into Renminbi in accordance with applicable PRC laws and regulations.

现金流

下表汇总了我们在所示时期的现金流：

操作 活动

截至2022年12月31日止年度，经营活动使用现金净额为1，181，659美元，主要来自（a）应收账款 增加1，750，083美元；（b）预付费用增加2，070，066美元，（c）库存增加2，026，214美元，被 （a）应付账款增加860，369美元，（b）应付增值税增加1，220，419美元，以及（c）应付税款增加 938，977美元所抵消。应收账款及应付增值税增加主要是由于收入增加所致。预付 费用的增加主要是由于向供应商预付款。

截至2021年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额为1，786，271美元，主要来自（a）净收入1，661，881美元，经折旧和摊销121，875美元调整，处置财产和设备收益3，168美元，经营租赁使用权资产的租赁费用 为111，826美元；（b）存货减少370，970美元，（c）应付增值税增加1，756，920美元，（d）应付税款增加712，439美元，（e）其他应付款增加118 740美元，但被（a）应收账款增加1 126 425美元所抵消；（b）预付费用增加842，358美元，（c）应付账款减少473，991美元，（d）经销商预付款减少446，830美元，（e）经营租赁负债减少175 608美元。应收账款 的增加主要是由于软件开发和设计服务的增加。应付增值税增加主要是 收入增加所致。

投资 活动

截至2022年12月31日止年度，投资活动所用现金净额为981，407美元，主要由于（a）向关联方提供的无息贷款19，535，129美元，及（b）购买物业及设备777，994美元，由（a） 关联方偿还的无息贷款18，439美元抵销，556元及出售长期投资所得款项1，500，966元。

截至2021年12月31日止年度，投资活动所用现金净额为2，475，332美元，主要由于（a）向关联方提供的无息 贷款18，197，697美元，（b）购买无形资产1，083，499美元，包括向第三方采购的软件和资本化的软件开发成本，（c）长期投资1，550，195美元，以及（d）购买物业和设备10，974美元，由关联方偿还的无息贷款18，343，712美元和出售物业和设备所得23，321美元抵销。

为 活动提供资金

截至2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为1，725，629美元，包括（a）来自关联方的无息贷款所得款项519，515美元，及（b）来自股东的出资1，208，568美元。

截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为1，236，622美元，包括（a）长期借款所得款项217，027美元，（b）股东出资1，036，811美元，及（c）关联方无息贷款所得款项 2美元，559美元，被偿还给关联方的无息贷款19 775美元所抵销。

趋势 信息

除 本招股说明书中"风险因素—与我们业务和行业相关的风险—COVID—19疫情和COVID—零政策在中国的影响 在过去两年对我们的业务造成了重大不利影响"所披露的情况外，我们并不知悉任何趋势、不确定性、 需求、承诺或事件合理可能对我们的净收入、净收入、盈利能力、流动性 或资本资源，或会导致报告的财务信息不一定指示未来的经营成果 或财务状况。

表外安排 表内安排

我们 在所呈列期间内没有，我们目前也没有任何表外融资安排，或与未合并实体或金融合伙企业（包括有时称为结构性融资或特殊目的 实体）的任何关系 ，这些关系是为了促进表外安排或其他合同狭义或有限目的 目的而建立的。

表格 合同义务披露

承付款 和或有

我们可能不时受到在日常业务过程中产生的某些法律诉讼、索赔和争议。虽然 这些法律诉讼的结果无法预测，但我们认为这些行动总体上不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大的 不利影响。

经营租赁

截至2022年12月31日，我们的 经营租赁合同义务如下：

除上文所示者外，截至2022年12月31日，我们没有任何重大资本和其他承诺、长期债务或担保。

关键会计政策

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括LOBO及其子公司的财务报表。合并后，所有公司间交易和余额均已冲销。

根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求公司管理层作出影响合并财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的估计和假设，以及报告期内已报告的收入和支出及附注，包括坏账准备、财产和设备的使用年限、短期投资减值、长期投资和长期资产的减值准备、递延税项资产估值准备和不确定的税务意见。实际结果可能与这些估计值不同。

本公司的报告货币为美元(“U.S.”或“$”)。位于中国的子公司的本位币为人民币，位于香港的子公司的本位币为港币。对于以人民币和港元为本位币的实体，经营成果和现金流 按期间平均汇率折算，资产和负债在期末按统一汇率折算，权益按历史汇率折算。因此，现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与资产负债表上相应余额的变化一致。折算 调整作为外币折算调整报告，并作为其他全面亏损的单独组成部分在合并经营表和全面收益表中显示 。

以外币计价的交易 按交易日的现行汇率折算为本位币。 以外币计价的资产和负债按资产负债表日的现行汇率 折算为本位币，以本位币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的任何交易损益计入发生时的经营业绩。

2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表金额(除权益外)分别折算为人民币6.8972元至1.00元和人民币6.3726元至1.00美元。权益账户按其历史汇率列报。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，适用于综合经营报表及全面收益及现金流量的平均折算率分别为人民币6.7290元至1.00元及人民币6.4508元至1.00元。

本公司应用会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量及披露，定义公允价值，建立公允价值计量框架，并扩大公允价值计量的财务报表披露要求。

ASC 主题820将公允价值定义为在资产或负债的本金或最有利市场中的市场参与者之间的有序交易中，在计量日期从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格) 。

ASC 主题820规定了估值技术的层次结构，它基于对估值技术的输入是可观察的还是不可观察的 。层次结构如下：

第1级估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。

估值方法的 2级输入数据包括活跃市场或非活跃 市场中相同或类似资产和负债的报价，以及在 金融工具的大致整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入数据。

第 3级对估值方法的投入不可观察，并对公允价值具有重大意义。

由于其短期性质，本公司金融工具的 账面值接近其公允价值。本公司的 金融工具包括现金、短期投资、应收账款、应收关联方款项、其他流动资产、 应付关联方款项、应付账款和其他流动应付款。

现金 和现金等价物包括手头现金、银行存款和短期、高流动性投资，这些投资可随时转换为 已知数额的现金，且与利率变动相关的价值变动风险不大，购买时的原始到期日为 或更短。

应收账款 根据期末所有未偿还 金额的审查，按原始金额减去可疑应收款备抵（如有）列报。当有客观证据表明公司将无法根据应收款项的原始条款收回所有到期款项时，也会作出拨备。本公司在评估呆账备抵的充分性时，会分析客户账户的账龄、信用保险覆盖面、客户集中度、客户信誉度、历史和当前经济趋势以及客户付款模式的变化 。截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司 认为无需就应收账款计提坏账准备。

存货 主要包括本公司采购的用于电池组组装和电动自行车生产的原材料，以及 成品（包括电池组和电动自行车）按成本或可变现净值两者中的较低者列账。存货成本 采用加权平均法确定。如果有证据表明，在日常业务过程中处置存货的效用 将低于成本，无论是由于实物损耗、过时、价格水平变化或其他原因，则存货 将撇减至可变现净值。截至2022年及2021年12月31日止年度，概无确认存货撇减。

短期 投资包括理财产品。短期投资分类为可供出售，并按公允价值报告 ，未实现损益计入累计其他全面收益。截至2022年及2021年12月31日止年度， 本公司并无就短期投资录得任何减值。

递延 IPO成本指公司首次公开发行（“IPO”）产生的增量成本。该等费用 递延，并将于首次公开募股完成时从首次公开募股所得款项中扣除。递延IPO成本主要包括与IPO相关的专业 费用。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日，递延首次公开发售成本分别为797，403元及73，034元。递延IPO 成本计入合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

物业 及设备按成本减累计折旧及减值（如有）列账，并于 资产的估计可使用年期内以直线法折旧。成本指资产的购买价格和为使资产达到其预定用途而发生的其他成本 。维修和保养费用在发生时记作支出；重大更换和改良则记作资本。 当资产报废或处置时，成本和累计折旧将从帐户中删除，并且任何由此产生的收益 或损失将计入处置年度的收入/损失中。估计可使用年期如下：

我们 从第三方购买软件，并在综合资产负债表中将成本记录在无形资产中。

我们 在估计使用寿命（通常为3年）内以直线法摊销所购买的软件。北京LOBO的摊销 费用计入一般及行政费用，广州LOBO的摊销费用计入经营报表的 收入成本，截至2022年及2021年12月31日止年度，合计分别为184，856美元及15，467美元， 。我们对所购买软件进行减值评估，截至2022年和2021年12月31日止年度未记录减值亏损。请参阅财务报表附注9—无形资产，了解有关我们 购买的软件的更多信息。

根据ASC 350—40，内部使用软件，当初步项目阶段已经完成，并且 软件很可能按预期使用，直到软件可供一般发布时，公司将某些计算机软件和软件开发成本资本化 与开发或获取内部使用的计算机软件有关。资本化软件 成本主要包括开发或获取计算机软件所使用的材料和服务的外部直接成本。

截至2022年12月31日 ，软件开发尚未完成。一旦完成，资本化成本将在软件的估计使用寿命（通常为三年）内投入使用时以直线法摊销。 当存在表明资产可能出现减值或使用寿命应修改的事实和情况时， 公司会审查减值的账面值。请参阅财务报表附注9—无形资产 有关我们的资本化软件开发成本的更多信息。

根据 ASC主题360，财产、厂房和设备，当事件或 情况变化表明资产的账面值可能无法全部收回时，公司将对长期资产进行减值检查。当预期未贴现未来现金流量之和低于资产账面值时，本公司确认减值 损失。减值金额 按资产估计公允价值与其账面值之间的差额计量。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司并无录得任何 减值支出。

公司的长期投资包括公允价值不容易确定的股权投资。

2016年1月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2016—01金融工具—总体：金融资产和金融负债的确认和计量。ASU要求股权投资（根据权益会计法核算的投资或导致被投资方合并的投资除外）按公允价值计量，公允价值变动计入净收入。

公司于2021年6月采纳了ASC 321，投资—股票证券，当时公司子公司北京LOBO投资 1，569，218美元（人民币10，000，000元），持有一家不相关有限合伙企业的48.17%股权。北京LOBO是一家有限合伙人，只承担 以投资金额为限的法律责任，不执行合伙事务，也不对外代表有限合伙 。被投资单位未上市，亦无市场报价。

在采用ASC 321后，对于无法轻易确定公允价值的该股权投资，本公司选择使用计量替代方法 按成本减去减值（如有）计量该投资。

2022年6月25日，本公司与第三方签署私募股权基金转让协议，出售并转让持有的一家不相关有限合伙企业的全部48.17%股权 投资，所得款项为人民币1010万元，产生出售长期投资收益 14美元，861项已计入综合经营及全面收益表之其他收入。

公司评估了定性因素，并确定截至 2022年和2021年12月31日止年度不存在应确认的减值损失。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司长期投资为0美元及1，569，218美元。

LOBO的 中国子公司提供服务和销售产品需缴纳增值税（"增值税"）。

提供服务和销售产品的收入 一般按适用税率缴纳增值税，随后在扣除采购的增值税后支付给中国税务机关 。销项增值税超过分录增值税的差额反映在应计费用及其他应付款项中。 公司在合并经营报表和综合收益表中列报的所有期间内，报告扣除中国增值税后的收入。

公司自2019年1月1日起采用ASU 2014—09《客户合同收入》（以下简称"ASC主题606"），并对自制电动自行车销售收入以及软件开发和设计服务采用了修改的 追溯法。

ASC Theme 606的核心原则是，公司应确认收入以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额应反映公司预期有权换取这些商品或服务的对价。以下五个步骤适用于实现核心原则：

第 1步：识别与客户的合同

第 2步：确定合同中的履约义务

第 3步：确定交易价格

第 4步：将交易价格分配给合同中的履约义务

第 5步：当公司履行业绩义务时确认收入

收入 确认政策讨论如下：

电动汽车及配件销售收入

公司向最终客户销售电动汽车及配件产品。合同中的交易价格是固定的， 反映在销售发票中。履约义务是在客户接受后将承诺的产品转让给客户， 公司主要负责履行向客户交付产品的承诺。合同中只有一个履约义务 ，无需分配。由于本公司是委托人，本公司按毛额 基准呈列产品销售产生的收入。收入于本公司履行履约责任时确认。

公司一般为客户提供三个月至一年的保修。根据历史销售退货和维修，保修 成本并不重要。本公司认为无需记录截至2022年及 2021年12月31日止年度销售电动汽车及配件的保修成本。

销售软件开发和设计服务的收入

公司为客户提供汽车信息和娱乐软件开发和设计服务。与客户签订的软件开发 和设计服务合同包括两个组成部分：1）软件开发和2）版税协议，合同 指定了每个组成部分的交易价格。公司主要负责履行合同两个部分中的承诺 ，因此公司是合同两个部分中的委托人。

公司向客户提供服务，是该履约义务的负责人。软件开发服务包括 定制产品咨询和规划、技术和功能开发、验证和认证、原型和实施。 A安装有定制软件的原型是使用客户专用的专有技术构建的，因此 原型没有替代用途，也不是单独的履约义务。所有活动（包括原型）都高度相互依存 且高度相关。因此，根据ASC 606—10—25—19，我们确定这些服务在 合同背景下不能单独识别，因此不构成单独的履约义务。合同只有一个 履约义务，即向客户交付软件，以便在大规模生产中使用。

公司随时间转移软件开发服务的控制权。公司为其 客户开发和设计的软件完全定制，因此该软件不会创建可替代公司使用的资产。本公司 拥有根据合同条款完成的履约付款的强制执行权利。根据ASC 606—10—25—27， 公司根据客户定期确认的开发里程碑，使用产出法履行履约义务，并随时间推移确认收入。

与上述软件销售不同的收入来源是当软件交付并由第三方安排生产和销售时， 公司作为委托人，根据第三方客户 使用软件产生的销售量，对每一个销售单位收取版税。公司每月与客户核对特许权使用费，并在月底的某个时间点确认特许权使用费收入 。

收入确认的时间 可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指当公司履行履约义务并拥有无条件付款权利时，就 发票金额确认的收入。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司无合同资产。

合同 负债主要包括客户预付款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司确认客户垫款 分别为159，844美元和254，494美元。

公司对软件开发和设计服务的标准保修范围从一年到三年不等，或对配备软件的车辆最长100，000公里不等。本保修主要包括基本的售后服务，例如软件 错误修复。公司认为标准保修不是为客户提供增量服务，而是对软件开发和设计服务质量的保证 ，因此，标准保修不是单独的履约义务。该公司分析了历史 保修索赔，并在截至2022年12月31日和 2021年12月31日止年度的收入成本中分别记录了56，530美元和251，610美元的保修成本。

研究和开发（“R & D”）费用于发生时支销。研发成本与内部使用的某些软件研究和 开发有关。

研发 费用主要包括员工工资和福利成本。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的研发费用分别为227，555美元及53，139美元。

公司使用ASC 740所得税规定的资产/负债方法核算所得税。根据这种方法，递延税项 资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差额确定的 采用将在差额预期冲销的期间生效的制定税率。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，本公司将计入估值拨备以抵销递延税项资产。税率变动对递延税项的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入或亏损。

ASC 740—10—25 "所得税不确定性的会计"的 条款规定了 合并财务报表确认和纳税申报表中采取（或预期采取）的税务状况的衡量更有可能的阈值。此 诠释亦就所得税资产及负债的确认、本期及递延 所得税资产及负债的分类、与税务状况相关的利息及罚款的会计处理以及相关披露提供指引。 公司在中国的运营子公司须接受相关税务机关的审查。根据《中华人民共和国税收征管法》 ，如果由于 纳税人或扣缴义务人的计算错误而少缴税款，诉讼时效为三年。在特殊情况下，如果少缴税款 超过人民币100，000元（14，498美元），诉讼时效延长至五年。就转让定价问题而言，时效为十年。 逃税案件没有时效。与少缴所得税有关的罚款和利息在发生期间被分类为 所得税费用。

在本公司子公司的非控股权益指该子公司中不直接 或间接归属于本公司的部分股权（净资产）。非控股权益于综合 资产负债表中作为权益的独立组成部分呈列，综合股东权益变动表以及非控股股东应占净收入及其他全面收益 在综合经营及综合 收益表中作为独立组成部分呈列。

公司已将其业务组织为两个业务部门。分部反映了公司评估其业务绩效的方式 ，并由公司的主要运营决策者（“主要运营决策者”）管理其运营，以决策、分配 资源和评估绩效。公司的主要营运决策者已被确定为首席执行官，在作出有关分配资源和评估公司业绩的决策时，负责审查综合 业绩。

公司已确定其经营分为两个经营部门：（1）电动汽车和配件销售部门，以及（2）软件 专利费和开发和设计服务部门。公司的可报告部门是提供 不同产品和服务的战略业务单位。

它们 单独管理，因为每个业务单元需要不同的技术和营销策略。

由于 本公司的长期资产基本上全部位于中国，且本公司的所有收入和支出 均来自中国境内，因此未呈列地区分部。

每股基本 收入的计算方法是：普通股股东应占净收入除以本期已发行普通股加权平均数 。每股摊薄收入乃按普通股股东应占净收入 （已就摊薄普通股（如有）的影响作出调整）除以期内已发行在外的普通股及摊薄普通股 加权平均数计算。倘具潜在摊薄影响之股份具有反摊薄影响，则不计入计算范围。

综合收益 由公司净收益和其他综合收益（亏损）组成。其他全面亏损的组成部分 仅包括外币换算调整。

因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源而产生的或有损失的负债 在很可能已发生负债且金额可以合理估计时进行记录。如果潜在的重大损失或有可能不是可能的但合理地可能的，或者可能的但不能估计的，则披露或有负债的性质，以及对可能损失范围的估计 (如果可确定且是重大的)。与或有损失相关的法律费用 在发生时计入费用。

公司是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中定义的“新兴成长型公司”(“EGC”)。根据《就业法案》，EGC可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。

2016年6月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2016-13号《金融工具--信贷损失》，其中将要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，对报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失进行计量。随后，FASB发布了ASU第2018-19号，对主题326的编撰改进，以澄清 经营性租赁产生的应收账款属于租赁会计准则的范围。此外，FASB发布了ASU编号2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11和ASU 2020-02，以提供关于信用损失标准的额外指导。对于所有其他实体， ASU 2016-13财年的修正案在2022年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期，并允许提前采用。华硕的采用是在修改的追溯基础上进行的。本公司预期不会提早采纳本指引，并正在评估采纳本指引对本公司综合财务报表的影响。

其他 财务会计准则委员会发布的、在未来某个日期之前不需要采用的会计准则，预计在采用后不会对合并财务报表产生重大影响。本公司不讨论预期不会对其综合财务状况、经营业绩、现金流或披露产生影响或与之无关的最新准则。

关于市场风险的定量和定性披露

我们 还面临流动性风险，即我们无法提供足够的资本资源和流动性来满足我们的 承诺和业务需求。流动性风险通过应用财务状况分析和监控程序来控制。 必要时，我们将向其他金融机构和股东寻求短期资金，以满足流动性短缺 。

通货膨胀 风险

我们的成本和支出也可能受到中国通胀水平的影响。自我们成立以来，中国的通货膨胀并未对我们的经营业绩产生实质性影响。根据国家统计局中国的数据，2019年、2020年和2021年居民消费价格指数同比涨幅分别为2.9%、2.5%和0.9%。尽管我们自成立以来过去并未受到通货膨胀的实质性影响，但我们不能保证我们未来不会受到中国较高的通货膨胀率的影响。

利率风险

我们的利率风险敞口主要与我们与银行签订的长期借款有关。我们没有因利率变化而面临重大风险。然而，加息可能会提高我们现在或未来任何债务的成本。

外币折算和交易

我们的所有经营活动以及资产和负债基本上都是以人民币计价的，不能自由兑换成外币。 所有外汇交易都是通过中国人民银行或其他授权的金融机构按中国人民银行报价的汇率进行的。中国人民银行或其他监管机构批准外币支付需要提交支付申请表以及供应商的发票和已签署的合同。人民币币值受中央政府政策变化以及影响中国外汇交易系统市场供求的国际经济和政治动态的影响。

工业

中国 是全球两轮电动汽车、三轮电动汽车和非骇维金属加工四轮电动穿梭车的主要制造商和消费者之一。中国的新能源汽车产业规模大、增长稳。近年来，该行业一直在吸引投资。行业内的产品也在不断添加新技术、新材料。因此，行业内的竞争正在加剧。

根据中国活跃的市场调研公司北京博言智商信息咨询有限公司提供的市场调研分析报告，电动两轮车、电动轻便摩托车、三轮车和非骇维金属加工四轮电动穿梭车的市场状况大致如下：

中国电动两轮车市场

电动两轮车通常是指各种两轮电动滑板车、电动自行车、电动轻便摩托车和电动摩托车。中国通过了一项新的国家标准，推广使用锂离子电池驱动的电动两轮车。随着《电动自行车通用技术规范》的修订，自2019年4月起，中国政府将电动自行车的允许总重量(包括电池重量)限制在55公斤。由于电动两轮车的更换周期在三到五年之间，自2022年起，道路上大部分两轮车的使用年限都被符合新国标的新型两轮车所取代。

中国两轮车零售市场

从2017年到2022年，中国的年销售收入 从108.9亿美元增长到143亿美元。复合生长率约为5.6%。销量从3000万台 增加到5904万台，复合年增长率为11.9%。

下图 显示了中国两轮电动汽车市场的零售额和零售额：

2017—2022年中国电动两轮车市场的销量和价值

来源： 中国电动汽车协会

中国两轮车辆的出口

中国是世界上最大的 电动两轮车出口国之一。根据中国电动汽车协会的数据，2017年中国电动两轮车行业出口额为36.7亿美元，2018年为50.1亿美元，2019年为54.7亿美元，2020年为68.2亿美元，2021年为74.3亿美元，2022年为73.5亿美元。欧洲和东南亚是中国电动两轮车的两个主要出口目的地，约占出口总额的70%。2017—2022年中国电动两轮车行业出口量 如下：

资料来源：中国电动汽车协会

两轮电动车市场规模预测

根据中国电动汽车协会的数据， 2023年，中国两轮电动汽车行业的市场规模将达到2360亿美元，2028年将达到372.8亿美元，复合年增长率约为9.06%。2023—2028年中国两轮电动车行业市场规模 预测如下：

资料来源：中国电动汽车协会

中国电动三轮车市场

电动 三轮车分为重载用途的货运电动三轮车（通常在农村地区）和城市电动三轮车（通常在城市地区）。我们仅生产和销售城市电动三轮车用于交通运输 ，这需要中国政府的某些许可证。2018年11月27日，中华人民共和国工业和信息化部发布了《 道路机动车生产企业及产品准入许可管理办法，于2019年6月1日生效。根据本办法第六条的规定，企业应先取得行业准入许可证，方可生产道路机动车产品。符合条件的厂家可以申请道路机动车产品的驾驶证。只有已获得驾驶许可证的产品才能获得中华人民共和国公安局的许可，在公共道路上行驶 。《办法》第二十八条允许不符合条件的企业将符合条件的企业的生产能力外包。

中国电动三轮车零售 销售市场

根据中国电动汽车协会的数据，中国三轮电动汽车（包括货运三轮车）销量增长从2017年的700万辆增长至2022年的1435万辆，复合年增长率约为12.7%。 其中，货运货物三轮车数量在下降，城市三轮车数量在2022年占三轮车市场总量的30% ，销量达到近450万辆。与此同时，燃油三轮车从2017年占三轮车市场总量的30%下降到2022年占三轮车总量的10%。2017年三轮车销售额约为43.7亿美元，2022年为64.6亿美元。 复合增长率约为14.4%。 2017年至2022年中国三轮车行业的销量及销售额如下：

2017—2022年中国三轮车行业销量

来源： 中国电动汽车协会

三轮电动车市场规模预测

根据中国电动汽车协会的数据，2023年中国三轮电动汽车行业的市场规模将达到63亿美元 ，2028年将达到91.2亿美元，收入的复合增长率约为6.36%。2023—2028年中国三轮电动车行业市场规模预测如下：

2023—2028年中国三轮车行业市场规模预测

资料来源：中国电动汽车协会

中国非公路四轮电动 穿梭车市场

非公路四轮电动穿梭车市场，包括高尔夫球车、室内巡逻车、观光旅游车、 各种公用事业车和老年电动滑板车。2022年，中国非公路四轮电动穿梭车市场规模为27亿美元，预计2028年将达到38.7亿辆，复合年增长率为6.3%。 例如，2021年全球高尔夫球车市场销售额达到15亿美元，预计2028年将达到19亿美元， 复合年增长率为2. 93%。目前，北美是全球最大的高尔夫球车市场，约占市场份额的50%，其次是亚太和欧洲市场，合计占市场份额的近40%。

非公路 四轮电动穿梭车中国的零售 销售市场

根据中国电动汽车协会的数据， 中国非公路四轮电动穿梭车的销量从2017年的110万辆快速增长到2022年的290万辆，其中老年电动滑板车 占比超过30万辆。复合生长率为18%。 中国非公路四轮电动穿梭车行业 的销售额从2017年约为12.1亿美元，到2022年的27亿美元，复合年增长率为15.68%。 随着老年人口的不断增长，预计四轮老年电动滑板车细分市场对销售收入的贡献将越来越大 。下图显示了中国非公路型四轮电动穿梭车市场的零售额和零售额：

2017—2022年中国非公路四轮电动穿梭车销量及价值

资料来源：中国电动汽车协会

中国非公路四轮电动穿梭车出口

中国 是世界上最大的非公路四轮电动穿梭车出口国之一。尽管行业经历了 COVID—19的负面影响和运输成本的过度增长，但自 2017年以来，该细分产品的出口一直保持增长。例如，根据中国海关的数据，2017年中国出口电动高尔夫球车54.2万台，2018年出口58.6万台，2019年出口55.1万台，2020年出口85.4万台，2021年出口93.85万台，2022年出口91.03万台，复合增长率为9.02%。

2017年至2022年中国电动高尔夫球车和巡逻/观光车的出口量和美元值如下：

资源： 中国海关

非公路四轮电动穿梭车市场规模预测

根据中国电动汽车协会的数据，2022年中国非公路四轮电动穿梭车的市场规模为62.3亿美元 ，2028年为91.2亿美元，复合年增长率为5.56%。2023—2028年中国非公路四轮 电动穿梭车市场规模预测如下：