20230930
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-37390
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环球网租赁公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州45-2771978
(州或其注册成立或组织的其他管辖权)(I.R.S.及雇主身分证明文件编号)
650 Fifth Ave.，30楼, 纽约, 纽约                 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号： (212) 415-6500
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告后有所变更：不适用
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元GNL纽约证券交易所
7.25%A系列累计可赎回优先股，每股面值0.01美元GNL PR A纽约证券交易所
6.875%B系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元GNL PR B纽约证券交易所
7.50%D系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元GNL PR D纽约证券交易所
7.375%E系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元GNL PR E纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒不是
截至2023年11月2日，注册人已 230,338,814已发行普通股的股份。

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合并财务报表索引
(未经审计)
页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表（未经审计)
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表
3
截至2023年及2022年9月30日止三个月及九个月的综合全面亏损表
4
截至2023年9月30日止三个月及九个月的合并权益变动表
5
截至2022年9月30日止三个月及九个月的合并权益变动表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
50
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
71
项目4.控制和程序
71
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
73
第1A项。风险因素
73
第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券
76
项目3.高级证券违约
76
项目4.矿山安全信息披露
76
项目5.其他信息
76
项目6.展品
77
签名
81

1
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
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合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)

9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
资产 
房地产投资，按成本计算(注4):
土地$1,432,508 $494,101 
建筑物、固定装置及改善工程5,810,267 3,276,656 
在建工程27,842 26,717 
已取得的无形租赁资产1,366,597 689,275 
房地产投资总额，按成本计算8,637,214 4,486,749 
减去累计折旧和摊销(1,003,597)(891,479)
房地产投资总额，净额7,633,617 3,595,270 
持有待售资产1,299 — 
现金和现金等价物133,439 103,335 
受限现金44,998 1,110 
按公允价值计算的衍生资产(注9)
26,400 37,279 
无账单直线租金76,264 73,037 
经营租赁使用权资产(注11)
75,669 49,166 
预付费用和其他资产122,636 64,348 
关联方应缴款项— 464 
递延税项资产2,559 3,647 
商誉51,018 21,362 
递延融资成本，净额16,814 12,808 
*总资产$8,184,713 $3,961,826 
负债和权益  
应付按揭票据净额(注5)
$2,571,664 $1,233,081 
循环信贷机制（注6)
1,609,931 669,968 
高级票据，净额(注7)
881,320 493,122 
已获得的无形租赁负债，净额98,323 24,550 
按公允价值计算的衍生负债(注9)
269 328 
因关联方的原因— 1,183 
应付账款和应计费用117,993 22,889 
经营租赁负债(注11)
47,893 21,877 
预付租金47,070 28,456 
递延税项负债6,029 7,264 
应付股息10,995 5,189 
总负债5,391,487 2,507,907 
承担额和或有事项(注11)
— — 
股东权益（注10):
7.25%系列A累计可赎回优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，9,959,650授权股份，6,799,467截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和已发行股票
68 68 
6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，11,450,000授权股份，4,695,887截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和已发行股票
47 47 
7.500%D系列累计可赎回永久优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，7,933,711授权股份，7,933,711截至2023年9月30日已发行和发行的股票以及不是截至2022年12月31日的授权、已发行和已发行股票
79 — 
7.375%E系列累计可赎回永久优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，4,595,175授权股份，$4,595,175截至2023年9月30日已发行和发行的股票以及不是截至2022年12月31日的授权、已发行和已发行股票
46 — 
普通股，$0.01面值，250,000,000授权股份，230,828,875和104,141,899截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和已发行股票
3,638 2,371 
额外实收资本4,349,401 2,683,169 
累计其他综合收益(602)1,147 
累计赤字(1,560,738)(1,247,781)
股东权益总额2,791,939 1,439,021 
非控制性权益1,287 14,898 
*总股本2,793,226 1,453,919 
负债和权益合计$8,184,713 $3,961,826 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
环球网租公司

合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
来自租户的收入$118,168 $92,599 $308,344 $284,909 
费用：
物业经营13,623 7,765 30,802 23,023 
向关联方支付的经营费8,652 10,088 28,863 30,245 
减值费用
65,706 796 65,706 17,057 
合并、交易和其他成本43,765 103 50,143 244 
结算费用14,643 — 29,727 — 
一般和行政
6,977 4,060 23,320 11,629 
基于股权的薪酬10,444 3,132 16,239 9,217 
折旧及摊销49,232 37,791 123,558 117,039 
总费用
213,042 63,735 368,358 208,454 
处置房地产投资收益前的营业收入(94,874)28,864 (60,014)76,455 
（损失）处置房地产投资收益(684)143(684)205 
营业收入
(95,558)29,007 (60,698)76,660 
其他收入(支出)：
利息支出(41,161)(24,207)(95,836)(71,779)
债务清偿损失
— (41)(404)(383)
衍生工具的收益3,217 13,121 787 25,534 
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入
— — — 2,439 
其他收入119 10 1,835 854 
其他费用合计(净额)
(37,825)(11,117)(93,618)(43,335)
所得税前净(亏损)收入(133,383)17,890 (154,316)33,325 
所得税费用(2,801)(3,052)(9,016)(8,662)
净(亏损)收益(136,184)14,838 (163,332)24,663 
优先股股息(6,304)(5,099)(16,502)(15,288)
普通股股东应占净(亏损)收入$(142,488)$9,739 $(179,834)$9,375 
每股基本及摊薄（亏损）收益：
归属于普通股股东的每股净（亏损）收入—基本和摊薄$(1.11)$0.09 $(1.62)$0.08 
加权平均已发行普通股：
加权平均已发行股份-基本及摊薄130,824,684 103,714,646 113,017,882 103,654,157 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
环球网租公司

综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)




 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
净(亏损)收益$(136,184)$14,838 $(163,332)$24,663 
其他全面收益(亏损)
累计平移调整(11,260)(30,706)6,072 (68,738)
指定衍生工具，公允价值调整(935)15,321 (7,821)28,293 
其他全面收益(亏损)(12,195)(15,385)(1,749)(40,445)
综合损失(148,379)(547)(165,081)(15,782)
优先股分红(6,304)(5,099)(16,502)(15,288)
普通股股东应占综合亏损$(154,683)$(5,646)$(181,583)$(31,070)


附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
环球网租公司

合并权益变动表
(单位：千，共享数据除外)
(未经审计)

截至2023年9月30日的9个月
A系列优先股B系列优先股D系列优先股E系列优先股普通股
 
股份数量		面值数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值
股份数量		面值额外实收
资本		累计其他综合收益累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2022年12月31日6,799,467 $68 4,695,887 $47 — $— — $— 104,141,899 $2,371 $2,683,169 $1,147 $(1,247,781)$1,439,021 $14,898 $1,453,919 
用普通股支付的结算和咨询费用(注10)
— — — — — — — — 2,140,579 21 21,873 — — 21,894 — 21,894 
为赚取和归属GNL LTIP单位发行的普通股— — — — — — — — 883,750 9 27,666 — — 27,675 (27,675)— 
普通股发行成本— — — — — — — — — — (45)— — (45)— (45)
合并的对价：
发行普通股— — — — — — — — 123,257,658 1,233 1,368,160 — — 1,369,393 — 1,369,393 
限制性股票的发行— — — — — — — — 221,136 2 — — — 2 — 2 
发行D系列优先股— — — — 7,933,711 79 — — — — 155,501 — — 155,580 — 155,580 
E系列优先股的发行— — — — — — 4,595,175 46 — — 90,709 — — 90,755 — 90,755 
A类单位的发行— — — — — — — — — — — — — — 1,287 1,287 
宣布的股息：
普通股，美元1.20每股
— — — — — — — — — — — — (125,329)(125,329)— (125,329)
A系列优先股，美元1.35每股
— — — — — — — — — — — — (9,243)(9,243)— (9,243)
B系列优先股，美元1.29每股
— — — — — — — — — — — — (6,054)(6,054)— (6,054)
D系列优先股，美元0.47每股
— — — — — — — — — — — — (3,718)(3,718)— (3,718)
E系列优先股，$0.46每股
— — — — — — — — — — — — (2,118)(2,118)— (2,118)
基于股权的薪酬，扣除没收后的净额— — — — — — — — 290,883 3 3,459 — — 3,462 12,777 16,239 
受限制股票归属时扣留的普通股股份— — — — — — — — (107,030)(1)(1,091)— — (1,092)— (1,092)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — — — — (3,163)(3,163)— (3,163)
净亏损— — — — — — — — — — — — (163,332)(163,332)— (163,332)
累计平移调整— — — — — — — — — — — 6,072 — 6,072 — 6,072 
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — — — — — (7,821)— (7,821)— (7,821)
平衡，2023年9月30日6,799,467 $68 4,695,887 $47 7,933,711 $79 4,595,175 $46 230,828,875 $3,638 $4,349,401 $(602)$(1,560,738)$2,791,939 $1,287 $2,793,226 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
环球网租公司

合并权益变动表
(单位：千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2023年9月30日的三个月
A系列优先股B系列优先股D系列优先股E系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外实收
资本		累积其他全面 收入累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2023年6月30日6,799,467 $68 4,695,887 $47 — $— — $— 104,406,356 $2,374 $2,690,375 $11,593 $(1,368,678)$1,335,779 $19,390 $1,355,169 
用普通股支付的结算和咨询费用(注10)
— — — — — — — — 2,140,579 21 15,621 — — 15,642 — 15,642 
为赚取和归属GNL LTIP单位发行的普通股— — — — — — — — 883,750 9 27,666 — — 27,675 (27,675)— 
普通股发行成本— — — — — — — — — — (20)— — (20)— (20)
合并的对价：
发行普通股— — — — — — — — 123,257,658 1,233 1,368,160 — — 1,369,393 — 1,369,393 
限制性股票的发行— — — — — — — — 221,136 2 — — — 2 — 2 
发行D系列优先股— — — — 7,933,711 79 — — — — 155,501 — — 155,580 — 155,580 
E系列优先股的发行— — — — — — 4,595,175 46 — — 90,709 — — 90,755 — 90,755 
A类单位的发行— — — — — — — — — — — — — — 1,287 1,287 
宣布的股息：
普通股，$0.40每股
— — — — — — — — — — — — (41,978)(41,978)— (41,978)
A系列优先股，$0.45每股
— — — — — — — — — — — — (3,081)(3,081)— (3,081)
B系列优先股，美元0.43每股
— — — — — — — — — — — — (2,018)(2,018)— (2,018)
D系列优先股，美元0.47每股
— — — — — — — — — — — — (3,718)(3,718)— (3,718)
E系列优先股，$0.46每股
— — — — — — — — — — — — (2,118)(2,118)— (2,118)
基于股权的薪酬，扣除没收后的净额— — — — — — — — (2,631)— 2,159 — — 2,159 8,285 10,444 
受限制股票归属时扣留的普通股股份— — — — — — — — (77,973)(1)(770)— — (771)— (771)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — — — — (2,963)(2,963)— (2,963)
净收入— — — — — — — — — — — — (136,184)(136,184)— (136,184)
累计平移调整— — — — — — — — — — — (11,260)— (11,260)— (11,260)
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — — — — — (935)— (935)— (935)
平衡，2023年9月30日6,799,467 $68 4,695,887 $47 7,933,711 $79 4,595,175 $46 230,828,875 $3,638 $4,349,401 $(602)$(1,560,738)$2,791,939 $1,287 $2,793,226 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
环球网租公司

合并权益变动表
(单位：千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2022年9月30日的9个月
A系列优先股B系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外实收
资本		累计其他全面（亏损）收益累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2021年12月31日6,799,467 $68 4,503,893 $45 103,900,452 $2,369 $2,675,154 $15,546 $(1,072,462)$1,620,720 $5,915 $1,626,635 
普通股发行，净额— — — — 70,218 1 950 — — 951 — 951 
发行B系列优先股，净额— — 191,994 2 — — 4,705 — — 4,707 — 4,707 
宣布的股息：— — 
普通股，美元1.20每股
— — — — — — — — (124,879)(124,879)— (124,879)
A系列优先股，美元1.35每股
— — — — — — — — (9,243)(9,243)— (9,243)
B系列优先股，美元1.29每股
— — — — — — — — (6,045)(6,045)— (6,045)
基于股权的薪酬，扣除没收后的净额— — — — 227,243 2 2,477 — — 2,479 6,738 9,217 
受限制股票归属时扣留的普通股股份— — — — (53,433)(1)(686)— — (687)— (687)
对非控股股东的分配— — — — — — — — (300)(300)— (300)
净收入— — — — — — — — 24,663 24,663 — 24,663 
累计平移调整— — — — — — — (68,738)— (68,738)— (68,738)
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — 28,293 — 28,293 — 28,293 
平衡，2022年9月30日6,799,467 $68 4,695,887 $47 104,144,480 $2,371 $2,682,600 $(24,899)$(1,188,266)$1,471,921 $12,653 $1,484,574 
截至2022年9月30日的三个月
A系列优先股B系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外实收
资本		累计其他全面（亏损）收益累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2022年6月30日6,799,467 $68 4,685,712 $47 104,097,372 $2,371 $2,680,737 $(9,514)$(1,156,198)$1,517,511 $10,407 $1,527,918 
普通股发行，净额— — — — 70,218 1 996 — — 997 — 997 
发行B系列优先股，净额— — 10,175 — — — 238 — — 238 — 238 
宣布的股息：
普通股，美元0.40每股
— — — — — — — — (41,707)(41,707)— (41,707)
A系列优先股，美元0.45每股
— — — — — — — — (3,081)(3,081)— (3,081)
B系列优先股，美元0.43每股
— — — — — — — — (2,018)(2,018)— (2,018)
赎回行动单位— — — — — — — — — — — — 
基于股权的薪酬— — — — (1,500)(1)886 — — 885 2,246 3,131 
受限制股票归属时扣留的普通股股份— — — — (21,610)— (257)— — (257)— (257)
对非控股股东的分配— — — — — — — — (100)(100)— (100)
净收入— — — — — — — — 14,838 14,838 — 14,838 
累计平移调整— — — — — — — (30,706)— (30,706)— (30,706)
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — 15,321 — 15,321 — 15,321 
平衡，2022年9月30日6,799,467 $68 4,695,887 $47 104,144,480 $2,371 $2,682,600 $(24,899)$(1,188,266)$1,471,921 $12,653 $1,484,574 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
环球网租公司
  
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)

截至9月30日的9个月，
20232022
经营活动的现金流： 
净(亏损)收益$(163,332)$24,663 
将净收入与其他经营活动提供的现金净额进行调整： 
折旧76,497 72,707 
无形资产摊销47,061 44,332 
递延融资成本摊销6,214 7,254 
摊销按揭折扣3,838 714 
低于市价的租赁负债摊销(2,906)(2,733)
摊销高于市价的租赁资产5,946 3,048 
与使用权资产有关的摊销656 639 
摊销租赁奖励和佣金1,327 938 
无账单直线租金(3,676)(7,509)
解雇费收据— 9,003 
基于股权的薪酬16,239 9,217 
外币交易、衍生品和其他业务的未实现收益2,345 (21,263)
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入— (2,439)
债务清偿损失404 383 
处置房地产投资损失（收益）684 (205)
租赁奖励和佣金支付(2,777)(5,122)
减值费用65,706 17,057 
已付/待用普通股支付的结算和咨询费用21,894 — 
营业资产和负债变动，净额： 
预付费用和其他资产4,085 (4)
应付账款和应计费用7,571 990 
预付租金175 7,746 
应缴税金— 190 
经营活动提供的净现金87,951 159,606 
投资活动产生的现金流：
房地产投资及房地产相关资产(81,362)(33,894)
用于企业合并的现金，净额为获得的现金(450,776)— 
资本支出(29,568)(19,155)
处置房地产投资所得净额7,926 5,830 
用于投资活动的现金净额(553,780)(47,219)
融资活动的现金流： 
循环信贷安排下的借款949,945 145,078 
应付按揭票据的本金支付(261,112)(58,185)
提前偿还债务押记的付款(169)— 
在归属限制性股票时回购的普通股(1,091)(687)
普通股发行成本(45)951 
B系列优先股发行收益，净额— 4,707 
融资成本的支付(6,750)(10,116)
普通股派息(125,280)(125,180)
就A系列优先股支付的股息(9,243)(9,243)
B系列优先股支付的股息(6,054)(5,961)
对非控股股东的分配(3,163)(300)
融资活动提供(用于)的现金净额537,038 (58,936)
现金、现金等价物和限制性现金净变化71,209 53,451 
汇率变动对现金的影响2,783 (12,114)
期初现金、现金等价物和限制性现金104,445 93,311 
现金、现金等价物和受限现金，期末$178,437 $134,648 

8
环球网租公司
  
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)

截至9月30日的9个月，
20232022
期末现金和现金等价物$133,439 $128,014 
受限现金，期末44,998 6,634 
现金、现金等价物和受限现金，期末$178,437 $134,648 
非现金活动：
在企业合并中承担的RTL抵押贷款$1,740,232 — 
在企业合并中承担的抵押贷款的折扣(152,777)— 
RTL在业务合并中承担的优先注意事项500,000 — 
在企业合并中假设的优先票据的折扣(113,750)— 
在企业合并中发行的股权1,617,015 — 
定期贷款转为循环信贷安排— 268,511 
债务清偿损失235 — 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
环球网租公司

合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)

注1-组织
Global Net Lease，Inc.(“该公司”)是一家为美国(“美国”)提供房地产投资信托的公司。联邦所得税目的(“REIT”)，专注于收购和管理在美国、西欧和北欧产生净租赁资产的全球收入组合。在历史上，该公司专注于收购和管理位于战略位置的全球多样化的商业房地产投资组合，其中主要包括关键任务的单租户净租赁资产。由于在截至2023年9月30日的季度收购了Nessence Retail REIT，Inc.(“RTL”)，如下所述，公司收购了多元化的989在2023年9月12日之前，公司由Global Nease Advisors，LLC(“Advisor”)管理，后者在我们的物业经理Global Nease Properties，LLC(“Property Manager”)的协助下管理公司的日常业务，后者负责管理我们的物业并将其出租给第三方。于2023年9月12日前，顾问及物业管理人与AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，而该等关联方历来曾就向本公司提供的各项服务收取补偿及费用。2023年9月12日，由于截至2023年9月30日的季度的内部化合并(定义如下)，公司将其咨询和物业管理职能以及RTL的咨询和物业管理职能内部化。
截至2023年9月30日，公司拥有1,304包含以下内容的属性66.8百万可出租平方英尺，这是96.3%租赁，加权平均剩余租赁期限为6.9好几年了。基于截至2023年9月30日的直线基础上的年化租金收入的百分比，81该公司%的物业位于美国和加拿大，19%的人位于欧洲。此外，截至2023年9月30日，公司的投资组合包括32%工业及分销物业， 27多租户零售物业的百分比， 21单租户零售物业的百分比， 20%Office属性。这些代表着我们的四可报告部门和百分比是使用截至2023年9月30日从当地货币转换为美元的年化直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
该公司的物业主要出租给“投资级”租户，其中包括租户或担保人的实际投资级评级（如果有的话）或隐含的投资级。隐含投资等级可能包括租户母公司、担保人母公司（无论母公司是否为租户在租赁下的义务提供担保）或使用专有穆迪分析工具（通过测量实体的违约概率生成隐含评级）确定为投资等级的租户的实际评级。
The Necessity Retail REITs的收购与内部化
于2023年9月12日(“收购日期”)，房地产投资信托基金合并(定义见下文)及内部化合并(定义见下文)均告完成(统称为“合并”)。房地产投资信托基金合并和内部化合并是相互制约的，因此被视为“相关”，并在会计和报告方面被视为单一交易。
房地产投资信托基金的合并
根据日期为2023年5月23日的协议及合并计划的条款及条件(“REIT合并协议”)，于收购日期，RTL与GNL的全资附属公司Omosis Sub I，LLC(“REIT合并附属公司”)合并，而REIT合并附属公司继续作为尚存实体(“REIT合并”)及GNL的全资附属公司继续存在，而环球净租赁营运合伙公司的全资附属公司Omosis Sub II，LLC(“该经营伙伴”)则与必要性零售REIT营运合伙企业合并，L.P.(“RTL OP”)，RTL OP继续作为尚存实体(“OP合并”，并与REIT合并统称为“REIT合并”)。
于收购日，根据房地产投资信托基金合并协议，RTL(I)A类普通股每股已发行及流通股，面值$0.01每股(“RTL A类普通股”)，被转换为0.670GNL普通股的股份(“交换比率”)，面值$0.01每股(“普通股”)，(Ii)7.50%系列A累计可赎回优先股，面值$0.01每股(“RTL系列A优先股”)，被自动转换为新创建的一股7.50%D系列累计可赎回永久优先股，面值$0.01每股(“D系列优先股”)，及(Iii)7.375%C系列累计可赎回永久优先股，面值$0.01每股(“RTL C系列优先股”)，自动转换为新创建的一股7.375%E系列累计可赎回永久优先股，面值$0.01每股(“E系列优先股”)。
于收购日期，于REIT合并后但于OP合并前，REIT Merge Sub将其于RTL OP的一般合伙权益分配予本公司。本公司进而将其于RTL OP的一般合伙权益贡献予OP，而OP又将RTL OP的一般合伙权益贡献予GNL Retail GP，LLC，后者是一家新成立的有限责任公司，由OP(“GNL Retail”)全资拥有。由于OP合并，OP方面没有采取任何进一步行动，(I)GNL Retail成为关于OP的幸存公司的唯一普通合伙人
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
合并；（ii）于紧接收购日期后，REITs合并附属公司持有的RTL OP的所有优先单位已注销，且并无就此作出付款；（iii）该OP继续为RTL OP的唯一有限合伙人；及（iv）RTL OP的有限合伙人（RTL或RTL的任何附属公司除外）持有的每个OP单位在紧接收购日期之前已发行和尚未发行，于二零一一年十二月三十一日，本集团于二零一一年十二月三十一日（二零一一年十二月三十一日）内，二零一一年十二月三十一日（二零一一年十二月三十一日），二零一一年十二月三十一日（二零一一年十二月三十一
内部化兼并
根据于2023年5月23日订立的协议及合并计划的条款及条件(“内部化合并协议”)，为将合并后公司的咨询及物业管理职能内部化，于收购日期，(I)营运的全资附属公司GNL Advisor Merge Sub LLC与顾问合并并并入顾问，顾问继续存在；(Ii)营运的全资附属公司GNL PM Merge Sub LLC与物业管理公司合并并并入物业管理公司，物业管理公司继续存在；(Iii)RTL Advisor Merge Sub LLC与Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)合并，并并入Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)，而RTL Advisor继续存在；及(Iv)RTL PM Merge Sub LLC，该OP的全资附属公司与Nessence Retail Properties，LLC(“RTL Property Manager”)合并并并入Nessence Retail Properties，而RTL Property Manager继续存在(统称为“内部化合并”)。由于完成内部化合并，本公司与RTL的咨询协议终止，本公司承担本公司及RTL的物业管理协议，本公司不再接受外部管理。该公司通过自己敬业的员工队伍将这些职能内部化(请参阅注3-合并有关内部化合并的更多信息和看见注12关联方交易和安排有关内部化合并的更多信息)。
交易费
BMO Capital Markets Corp.(“BMO”)是本公司董事会特别委员会(“董事会”)的财务顾问，该委员会由董事会就合并事宜成立，成员全部由独立董事组成。30.01000万，$3.0其中100万美元在截至2023年6月30日的季度内支付，其余美元在蒙特利尔银行就REIT合并发表意见后支付27.0在截至2023年9月30日的季度中，完成合并后支付了1.6亿美元。此外，该公司向蒙特利尔银行支付了#美元的费用。1.0在截至2023年6月30日的季度中，这笔款项在蒙特利尔银行就内部化合并发表意见后支付。该公司还同意偿还蒙特利尔银行与交易有关的费用，总额约为#美元。0.3300万美元，并同意赔偿蒙特利尔银行和某些相关方因其参与而产生或与之相关的某些潜在责任。
其他细节
关于合并条款的更多细节，包括支付的对价的公允价值以及对所收购资产和负债的购买价格分配(见注3- 并购).
此外，与合并有关的对公司财务报表的各种其他影响，在这些财务报表中进行了讨论，包括：
•RTL抵押贷款债务的承担（见 注5- 应付抵押债券).
•RTL的信贷融资与额外借款从公司的信贷融资，以及修订本公司的信贷融资（见 注6- 循环信贷融资).
•RTL的假设$500.0 百万本金总额， 4.50% 2028年到期的优先票据（“4.50%优先票据”）（见 注7- 优先票据).
•发行两个新创建的系列优先股，发行给RTL优先股股东（见 注10- 股东权益).
•向Blackwells/关联方发行普通股（见 注10- 股东权益).
•终止股东权利计划(见注10- 股东权益).
•修订与顾问于二零二一年订立的多年表现优异协议（“二零二一年协议”）的条款，以加快厘定奖励是否归属及赚取的时间（见 注2-重要会计政策摘要和注13-基于股权的薪酬)。在收购日期之前赚取的、在RTL OP中具有有限合伙人权益的长期激励计划单位(“RTL LTIP单位”)的任何RTL奖励在收购日期前转换为RTL A类普通股，并计入向RTL A类普通股持有人发行的对价(见注3-合并)。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
•操作员将指定为“A类单位”(“A类单位”)的有限合伙单位发放给RTL指定为“A类单位”(“RTL A类单位”)的前有限合伙单位持有人(见注10- 股东权益).
•终止第四份经修订和重新签署的咨询协议(“咨询协议”)(见注12-关联方交易和安排)。
•该公司的结论是，截至2023年9月30日，它在四符合其当前管理层内部财务报告目的的可报告部门：(1)工业和分销，(2)多租户零售，(3)单租户零售和(4)办公室(见注15-分部报告)。
附注2：1-1重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“公认会计原则”)以及本季度报告中的表格10-Q和S-X规则第10条的指示编制的。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提供的信息包括正常经常性的所有调整和应计项目，管理层认为，这些调整和应计项目对于公平陈述中期业绩是必要的。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年或随后任何过渡期的结果。
这些未经审计的综合财务报表应与截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表和附注包含在公司于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中。除下文讨论的新会计声明所要求者外，截至2023年9月30日止九个月内，本公司的重大会计政策并无重大变动(见“最近发布的会计公告”下一节)。
合并原则
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司、OP及其子公司的账目。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体的账目的要求时，管理层会考虑其他合伙人或成员的所有权权益、作出决定的权力及合约及实质参与权等因素，以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体。该公司几乎所有的资产和负债都由运营公司持有。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。管理层就收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配、衍生金融工具、对冲活动、与2021年OPP所得税相关的基于股权的薪酬支出和公允价值计量(视情况适用)做出重大估计。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
非控制性权益
非控股权益指的是非本公司拥有的OP中的权益部分。非控股权益在综合资产负债表中作为权益的一个单独组成部分列示，并在综合经营报表中作为非控股权益应占净亏损和全面亏损列示。非控股权益根据其在股权所有权中的份额被分配净收益或亏损份额。本公司没有将任何净亏损分配给非控股权益，因为金额不大。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同，包括每个租户在不可撤销租期内按照直线报告的每份租约条款支付的租金。截至2023年9月30日，公司租约的加权平均剩余租期为6.9好几年了。由于本公司的许多租约规定租金每隔一段时间增加，直线基础会计要求本公司记录未开账单的应收租金，并将其计入来自租户的收入，该应收账款仅在租户在租约初始期限届满时支付所有所需租金的情况下才会收到。
对于收购物业后的新租约，开始日期被视为租约的签约日期，承租人可以使用该空间。本公司将从租户那里收到的租赁付款的相关收入提前递延。当本公司收购物业时，就本计算而言，收购日期被视为收购时所有租约的开始日期。在公司的工业和分销、单一租户零售和写字楼部门，除基本租金外，公司的租赁协议一般要求租户支付其物业运营费用或补偿公司产生的物业运营费用(主要是保险费和房地产税)。然而，一些有限的物业运营费用不是承租人的责任，由公司承担。于本公司的多租户零售分部，本公司拥有、管理及租赁多租户物业，而本公司一般支付该等物业的物业营运开支，而本公司大部分租户须按比例支付物业营运开支。根据ASC 842，该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。对于承租人直接支付的费用，根据ASC 842，本公司已按净额反映。
本公司不断审核与租金及未开账单租金应收款项有关的应收账款，并考虑租户的付款历史、租户的信誉及财务状况、租户所在行业的商业状况及物业所在地区的经济状况，以确定应收账款。根据租赁会计规则，如果本公司很可能会在租赁开始日收取几乎所有租赁付款，并且此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估收回能力，则本公司须仅根据信贷风险进行评估。不允许部分储量或假设部分采油的能力。如果本公司确定很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和合同上可偿还的物业运营费用)，则租赁将继续按应计制(即直线)会计处理。然而，若本公司确定其不可能收取几乎所有租赁付款，则租赁将按现金原则入账，而应收直线租金将于其后断定不可能收取时予以撇销。向租户收回的成本于相关成本产生期间于随附的综合经营报表上计入租户的收入。
租赁会计
出租人会计
作为房地产出租人，本公司已选择按标的资产类别将租赁及非租赁组成部分(例如租户偿还物业营运开支)作为经营租赁作为单一租赁组成部分入账，原因是(A)非租赁组成部分与相关租赁组成部分具有相同的转让时间及模式；及(B)租赁组成部分如分开核算，将被分类为营运租赁。此外，在会计指引下，只能将增量直接租赁成本资本化。与新租户租约或延长租户租约(如有)有关的间接租赁成本将在产生时计入费用。
截至2023年9月30日，本公司已 二租赁给有资格作为融资租赁的租户的地块，这些土地是在REIT合并中收购的。这些租约的账面价值为$。6.5截至2023年9月30日，该金额为2.5亿美元，该金额包括在截至2023年9月30日的公司综合资产负债表上的预付费用和其他资产中。收入$34,188与这些相关的二租赁包括在公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中来自租户的收入。
承租人会计
对于承租人，会计准则要求应用双重租赁分类方法，根据租赁是否实际上是由承租人融资购买的原则，将租赁归类为经营性租赁或融资租赁。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
承租人。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认，而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外，承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产(“ROU”)和租赁负债，无论其分类如何。此外，如果某些交易在租赁开始时买方-出租人将交易视为购买房地产和新租赁，如果交易不是合格的回售-回租并作为融资交易进行会计处理，则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。有关公司经营租赁的更多信息和披露，请参见注11-承诺和或有事项。
长期资产减值准备
倘情况显示物业之账面值可能无法收回，本公司会检讨资产是否减值。这项审查是基于对未来未贴现现金流量的估计，不包括利息费用，预计将导致财产的使用和最终处置。该等估计考虑预期未来经营收入、市场及其他适用趋势及剩余价值等因素，以及租赁需求、竞争及其他因素的影响。倘因无法收回物业之账面值而出现减值，则就将予持有及使用之物业而言，以账面值超出物业之估计公平值为限记录减值亏损。就持作出售物业而言，减值亏损乃对公平值减出售资产之估计成本作出之调整。这些评估对净收入有直接影响，因为记录减值损失会立即对净收入进行负调整。
商誉
本公司至少每年或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是指极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。本公司于2022年第四季度进行年度减值评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。根据这一评估，公司确定商誉是不是截至2022年12月31日未减值。有几个不是截至2023年9月30日，此评估的重大变化。
公司记录的商誉为#美元。29.8在截至2023年9月30日的三个月内，与合并相关的百万美元(见注3-合并)。
可报告的细分市场
截至2023年9月30日，公司已确定四根据物业类型可报告的细分市场：(1)工业和分销，(2)多租户零售，(3)单租户零售和(4)写字楼(S乙注15-细分市场报告了解更多信息)。
衍生工具
本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限及其他利率衍生合约，以对冲与其借款有关的全部或部分利率风险。此外，本公司循环信贷机制项下的所有外币借款(定义见注6-循环信贷安排和定期贷款，净额)被指定为净投资对冲。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司以公司的本位币美元进行的现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具，以保障某些债务的价值或以其功能货币厘定金额。
本公司将所有衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生工具并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具，被视为公允价值对冲。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性风险的衍生品，或其他类型的预测交易，被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。本公司可订立旨在经济上对冲某些风险的衍生合约，即使不适用对冲会计或本公司选择不应用对冲会计。
这些衍生品的公允价值随后变化的会计处理取决于每一种衍生品是否已被指定并有资格进行对冲会计处理。如果公司选择不应用对冲会计处理(或衍生品
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
如该等衍生工具的公允价值出现任何变动，则该等衍生工具的公允价值变动会立即在综合经营报表的衍生工具的收益(亏损)中确认。如果一种衍生工具被指定并符合现金流量对冲会计处理的条件，该衍生工具的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。
基于股权的薪酬
公司有一个基于股票的激励计划，根据该计划，为公司提供服务的董事、高级管理人员、其他员工或实体有资格获得奖励。在此项下授予的奖励在基于员工股份支付的指导下入账。为换取股票奖励而获得的服务成本在授予日以奖励的公允价值计量，此类奖励的费用计入综合经营报表的基于权益的薪酬，并在归属期间或在满足行使奖励的要求时确认(见注13-基于股权的薪酬).
多年强于大盘协议
2021年6月2日，公司与原Advisor签订了2021年OPP。 关于内部化合并协议，双方同意修改现有2021年OPP的条款，以加快确定奖励是否归属和赚取的时间，该协议将履约期的结束日期改为2023年9月11日，即合并收购日期的前一天。
根据2021年6月2日生效的2021年OPP，公司最初在大约3.1自2021年5月3日，即本公司独立董事批准授予长期激励计划单位(“GNL LTIP单位”)以来的12年内，该单位在OP中享有有限合伙人权益。然而，由于上述修改，所有剩余的未确认补偿费用都被加速并记录在截至2023年9月30日的季度(截至2023年9月11日)。在收购日期之前赚取的任何RTL LTIP单位在收购日期前转换为RTL A类普通股，并计入向RTL A类普通股持有人发行的对价(见注3-合并)。
有关2021年OPP和2023年9月11日授予该裁决的最终确定的更多信息，请参见注13--股权薪酬。
在会计准则下，计算的基于股权的薪酬费用总额是固定的，并在服务期内计入收益。此外，如果进行修改，在修改前后在修改之日测量的票据价值的任何增量增加，都可能导致预期将增量金额反映为剩余服务期的收益费用，然而，上述修改没有增量价值可供摊销。这些非雇员奖励的费用包括在综合业务报表的基于权益的薪酬项目中。
所得税
本公司选择从截至2013年12月31日的课税年度开始，根据经修订的1986年国内税法(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金征税。自该课税年度开始，本公司的运作方式已符合根据守则作为房地产投资信托基金的税务资格，并相信已符合资格。本公司打算继续以这种方式运作，以继续符合REIT的税务资格，但不能保证其将以一种保持REIT资格的方式运作。在REIT合并后，REIT资格的资产和收益测试适用于GNL的所有资产，包括GNL从RTL收购的资产，以及GNL的所有收入，包括GNL从RTL收购的资产所得的收入。因此，GNL从RTL获得的资产的性质以及GNL从这些资产获得的收入可能会影响GNL作为房地产投资信托基金的纳税资格。作为房地产投资信托基金，该公司一般不需要缴纳联邦企业所得税，只要它每年分配其所有REIT应纳税所得额。房地产投资信托基金还受到许多其他组织和业务要求的约束。
该公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的各州和市政府开展业务，因此，公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此，公司的收入和资产可能需要缴纳一定的联邦、州、地方和外国税，包括替代性最低税、任何未分配收入和州、当地或外国收入、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收益和可用现金。此外，公司的国际资产和业务，包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务，在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区仍需纳税，而这些直接或间接子公司在美国联邦所得税方面是被忽视的实体。
在确定公司的税收拨备和评估其税务状况时，需要做出重大判断。本公司根据福利确认模式建立纳税准备金，公司认为这可能会带来更大的
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
在某些情况下初步确认的福利金额(和较低的准备金金额)。只要税务状况被认为更有可能持续，本公司确认在结算时最终实现的可能性大于50%的最大金额的税收优惠。当税务状况维持的可能性不再较大时，本公司将终止确认该税务状况。
该公司确认其某些子公司的递延所得税应在美国或外国司法管辖区纳税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税务目的与GAAP目的对待的项目不同)。此外，递延税项资产来自前几年产生的未使用税项净营业亏损。当本公司认为其递延所得税资产很可能全部或部分无法变现时，本公司会就其递延所得税资产提供估值拨备。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时，由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。
该公司的大部分REIT应税收入来自其在美国的房地产业务，并且历来将其所有REIT应税收入分配给其股东。因此，公司的房地产业务通常不需要缴纳美国联邦税，因此，这些业务的综合财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州税、地方税和外国税(如果适用)。
该公司的递延税项资产和负债主要是与以下有关的暂时性差异的结果：
•某些国际房地产投资的税基和公认会计原则之间的差异。出于所得税的目的，在某些收购中，本公司在所收购的资产中采用卖方基础或结转基础。结转基础通常低于收购价或公认会计原则，导致递延税项负债，抵消性地增加商誉或所获得的有形或无形资产；
•因公认会计原则基础和资产计税基础的差异而产生的时间差异，例如与资本化购置成本和折旧费用有关的资产；以及
•若干附属公司的税项净营业亏损，包括在海外司法管辖区注册的亏损，若有关附属公司产生足够的应课税收入，则可于未来期间变现。
该公司确认州和地方所得税的当期所得税支出以及在其海外司法管辖区发生的税收。该公司的当期所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间段而波动。
近期发布的会计公告
自2022年1月1日起采用：
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(主题470)和衍生工具和对冲--实体自有权益的合同(主题815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，并修订了关于实体自有股权合同的衍生品范围例外的指导意见。该准则还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。ASU于2022年1月1日对本公司生效，对本公司的合并财务报表没有实质性影响。
自2023年9月30日起采用：
2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。主题848中的指导是可选的，可能会在2020年3月12日至2023年6月30日期间随着参考汇率改革活动的进行而当选。在截至2020年3月31日的季度内，本公司选择对未来伦敦银行同业拆放利率指数化现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。截至2023年6月30日，本公司已完全采用该指导方针。

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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
注3-合并案
根据房地产投资信托基金合并协议，于收购日期，RTL A类普通股的每股已发行及已发行股份(或零碎股份)已转换为相当于交换比率的普通股股份。
此外，根据房地产投资信托基金合并协议：
•本公司为若干受限制RTL A类普通股(“RTL受限制股份”)发行普通股(经换股比例调整)(详情见下表)。
•本公司向先前持有RTL A类单位的人士发行A类单位(经兑换比率调整)(详情见下表)。
•(I)RTL A系列持有者 优先股获得一股新创建的D系列优先股和(Ii)RTL的C系列优先股 优先股获得一股新创建的E系列优先股(详情见下表)。
作为内部化合并的对价，公司发行了29,614,825其普通股总价值为#美元。325.0300万美元给AR Global，并支付了相当于美元的现金50.01000万美元给AR Global。就内化合并而发行的股份数目，是根据本公司于2023年5月11日收市时的5日成交量加权平均价$10.97每股普通股。根据证券法的条款和条件(包括限制)，公司登记了这些股票以供转售。
转让对价的公允价值
下表列出了为影响收购而转让的对价的公允价值：
公允价值计算
股份或单位
用于计算公允价值的价格
转让对价的公允价值(单位：千)
考虑事项类型
向RTL A类普通股持有人发行的普通股的公允价值(1)
93,432,927 $11.11 (2)$1,038,040 普通股
归属某些RTL限制性股份时发行的普通股的公允价值209,906 $11.11 (2)2,332 普通股
为内部化合并向AR Global发行的普通股的公允价值29,614,825 (3)$11.11 (2)329,021 普通股
营办发给RTL A类单位持有人的A类单位的公允价值115,857 $11.11 (2)1,287 甲类单位
向RTL A系列优先股持有人发行的GNL D系列优先股的公允价值(6)
7,933,711 (4)$19.61 (4)155,580 D系列优先股
将向RTL C系列优先股持有人发行的GNL E系列优先股的公允价值(6)
4,595,175 (5)$19.75 (5)90,755 E系列优先股
总股本对价1,617,015 
支付给AR Global的现金对价50,000 现金
用于偿还RTL在REIT合并完成时的信贷安排的现金
466,000 现金
转移的总对价$2,133,015 
___________
(1)包括赚取并转换为RTL A类普通股的RTL LTIP单位以及RTL限制性股票的某些既得股份，两者均发生在收购日期之前(见注13-基于股权的薪酬)。
(2)代表GNL普通股在收购日的收盘价。
(3)将向AR Global发行的普通股的考虑价值为$325.0为内部化合并，发行的股份数量是根据公司截至2023年5月11日收盘的5日成交量加权平均价计算的。用于计算公允价值的价格代表GNL普通股在收购日的收盘价。
(4)RTL A系列优先股的每股分别兑换一股D系列优先股的新股。用于计算公允价值的价格代表RTL A系列优先股在收购日的收盘价。
(5) RTL C系列优先股的每股分别兑换一股E系列优先股的新股。用于计算公允价值的价格代表RTL C系列优先股在收购日的收盘价。


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2023年9月30日
(未经审计)
购进价格分配
合并都是以彼此为条件的，因此被认为是“相关的”，并被视为会计和报告目的的单一交易。合并事项按公认会计原则下的企业合并收购方法入账，本公司为RTL的会计收购方。本公司于合并中转让的代价为收购资产、承担的负债及任何非控股权益建立新的会计基础，按收购日期各自的公允价值计量。只要支付代价的公允价值超过收购净资产的公允价值，任何该等超出即为商誉。对合并中收购的可确认资产和负债的估计公允价值的调整以及对支付代价的调整可能会改变商誉的确定和金额，并可能影响基于所收购资产和承担的负债的修订公允价值进行的折旧、摊销和增值。
下表汇总了截至购置日购置的资产和承担的负债的临时记录：
(单位：千)金额
收购的资产：
土地$954,967 
建筑物、固定装置及改善工程2,526,810 
有形资产总额3,481,777 
收购的无形资产：
就地租约582,475 
高于市价的租赁资产67,718 
已获得的无形租赁资产总额650,193 
现金65,223 
经营性租赁使用权资产26,407 
预付费用和其他资产60,862 
商誉29,817 
收购的总资产4,314,279 
承担的负债：
应付抵押票据，净额1,587,455 
高级票据，净额386,250 
已获得的无形租赁负债76,682 
应付账款和应计费用86,031 
经营租赁负债26,407 
预付租金18,439 
承担的总负债2,181,264 
转移的总对价$2,133,015 
商誉
商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产所产生的未来经济利益。具体地说，作为合并的一部分记录的商誉包括我们认为内部化合并将产生的预期协同效应和其他利益，以及任何不符合单独确认资格的无形资产。商誉未摊销，由于截至2023年9月30日承担的资产和负债的初步记录，本公司尚未将商誉分配给其部门。

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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
收购的实际和预计影响
下表列出了从收购之日到公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的公司综合收益表中包含的RTL信息：
(单位：千)RTL的运营包括在GNL的结果中
来自租户的收入$22,616 
净亏损$(3,667)
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的补充形式信息，假设合并发生在2022年1月1日。未经审计的补充性备考财务信息不一定表明假设合并发生在2022年1月1日，公司的实际经营结果是什么，也不代表未来时期的经营结果。
(单位：千)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
租户的预计收入$199,272 $207,953 $605,828 $608,958 
预计净亏损$(209,703)$(36,913)$(294,690)$(73,974)


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2023年9月30日
(未经审计)
附注4：1-1房地产投资净额
物业收购
下表呈列截至2023年9月30日止九个月所收购资产及承担负债的分配，而就位于美国境外的资产而言，根据购买时的适用汇率。除被视为业务合并的合并外（见 注3- 并购），就会计目的而言，所有其他收购均视为资产收购。
截至2023年9月30日的9个月截至2022年9月30日的9个月
(以千为单位的美元金额)业务合并资产收购总计总 (All资产收购）
收购的资产：
房地产投资，按成本计算： 
土地$954,967 $4,757 $959,724 $4,176 
建筑物、固定装置及改善工程2,526,810 30,087 2,556,897 25,938 
有形资产总额3,481,777 34,844 3,516,621 30,114 
无形资产收购：
就地租约582,475 4,128 586,603 4,010 
高于市价的租赁资产67,718 40,964 108,682 — 
低于市价的租赁负债— — — (230)
无形资产和负债共计650,193 45,092 695,285 3,780 
现金65,223 — 65,223 — 
使用权资产26,407 1,426 27,833 — 
预付费用和其他资产60,862 — 60,862 — 
商誉29,817 — 29,817 — 
**收购的总资产4,314,279 81,362 4,395,641 33,894 
承担的负债：
应付抵押票据，净额1,587,455 — 1,587,455 — 
高级票据，净额386,250 — 386,250 — 
已获得的无形租赁负债76,682 — 76,682 — 
应付账款和应计费用86,031 — 86,031 — 
经营租赁负债26,407 — 26,407 — 
预付租金18,439 — 18,439 — 
承担负债共计2,181,264 — 2,181,264 — 
收购中发行的股权 1,617,015 — 1,617,015 — 
为收购的房地产投资支付的现金$516,000 $81,362 $597,362 $33,894 
购买的物业数量989 8 997 3 


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2023年9月30日
(未经审计)
下表概述截至2023年9月30日止九个月按物业类型（按可报告分部列出）的收购：
属性类型
物业数量
平方英尺(未经审计)
2023年收购的房产：
工业与经销— — 
多租户零售109 16,375,661 
单租户零售888 11,281,057 
办公室— — 
997 27,656,718 
2022年收购的房产：
工业与经销2 232,600 
多租户零售— — 
单租户零售— — 
办公室1 66,626 
3 299,226 
收购的无形租赁资产
本公司将所收购房地产的公允价值的一部分分配给已确认的无形资产和负债，包括创始成本(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)的价值、高于市价和低于市价的租赁价值以及租户关系的价值(如适用)，每种情况下均基于各自的相对公允价值。本公司定期评估是否有任何指标显示该等无形资产的价值可能因对未来现金流量进行净现值分析而减值，该净现值分析已扣除与每项投资有关的固有风险。该公司记录的减值费用约为#美元1.0在其就地租赁无形资产和美元0.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，其高于市场的租赁无形资产为1.2亿美元。这些损害被记录在与四在截至2023年9月30日的季度内减值的物业(如下所述)。公司记录的减值费用为#美元。0.52000万美元的就地无形资产和0.2在截至2022年9月30日的9个月中，其低于市价的租赁无形负债为2.5亿美元，均与其房地产投资相关。
性情
在截至2023年9月30日的三个月内，公司出售了二在房地产投资信托基金合并中收购的物业，录得净亏损#美元0.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，在截至2022年9月30日的三个月内，公司出售了一在截至2022年6月30日的三个月内，该公司出售了一因此，该公司记录了#美元的收益。0.11000万美元和300万美元0.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为1.2亿美元和1.3亿美元。
减值费用
于截至2023年9月30日止三个月内，本公司厘定四它的属性(一在英国和三在美国)低于其账面价值。该等物业于房地产投资信托基金合并前均由本公司拥有。本公司就该等物业入账的减值费用合共为#美元，包括上述无形资产的减值。65.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该财产在英国的减值费用是根据该财产的估计公允价值计算的。该公司已经签署了不具约束力的销售意向书，其在美国物业的减值费用是基于资产的估计销售价格。
在截至2022年6月30日的季度内，本公司确定其Sagemcom物业的估计公允价值低于其账面价值。因此，公司记录的减值费用为#美元。0.81000万美元和300万美元16.8根据Sagemcom物业的估计售价，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
截至2022年9月30日止九个月录得的减值费用为17.1百万美元包括Sagemcom财产的减值(上文讨论)以及在截至2022年3月31日的三个月中记录的减值或者Bradford&Bingley的财产。Bradford&Bingley物业的减值是根据资产的估计售价减去估计交易成本计算的。
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2023年9月30日
(未经审计)
持有待售资产
当管理层确认资产为待售资产时，本公司停止确认已确认资产的折旧和摊销费用，并估计这些资产的销售价格(扣除出售成本)。如果被归类为持有待售资产的账面金额超过估计销售净价，本公司将计入相当于该资产账面价值超过本公司对该资产销售净价的估计的金额的减值费用。
2023年10月，该公司出售了它在REIT合并中获得的俄亥俄州的一处物业。截至2023年9月30日，公司对这项资产进行了评估，将其归类为持有待售，并根据公司的会计政策确定其符合持有待售处理条件。由于这项资产被视为持有以待出售，因此这项资产的经营结果在所有列报期间的持续经营中仍属机密。
《公司》做到了不是截至2022年12月31日，没有任何资产被归类为持有待售资产。下表详细说明了截至2023年9月30日，与公司确定为持有待售物业相关的主要资产类别：
(以千为单位的美元金额)2023年9月30日
持有待售的房地产投资，按成本计算：
土地$380 
建筑物、固定装置及改善工程920 
持有待售的房地产资产总额，按成本计算1,300 
减去累计折旧和摊销(1)
持有待售房地产投资总额，净额$1,299 
重要租户
截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有租户的直线年化租金收入占所有物业综合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户终止、拖欠或不续订租约，可能会对收入产生重大不利影响。
地理集中度
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业集中的国家和州的直线年化租金收入占综合年化租金收入的10.0%以上。
国家/美国州9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
美国80.4%63.9%
英国10.7%17.4%
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2023年9月30日
(未经审计)
附注5—应付按揭票据，净额
就房地产投资信托基金合并而言，本公司承担了截至收购日期所有应付的RTL抵押票据。 于2023年9月30日及2022年12月31日的应付按揭票据净额包括以下各项：
担保物业
未偿还贷款金额(1)
实际利率
利率
国家投资组合9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
成熟性
预期还款 (2)
(单位：千)(单位：千)
芬兰：芬兰房产5$78,263 $79,232 4.4%(3)固定/可变2024年2月2024年2月
德国：德国房产—— 55,140 —%(4)固定/可变2023年6月2023年6月
卢森堡/荷兰：比荷卢集团 3124,301 128,485 1.4%固定2024年6月2024年6月
欧元计价总额8202,564 262,857 
英国：迈凯轮3123,262 122,182 6.1%固定2024年4月2024年4月
英国房地产--大宗贷款—— 194,320 —%(5)固定/可变2023年8月2023年8月
英镑计价总额3123,262 316,502 
美国：潘世奇物流 170,000 70,000 4.7%(6)固定2028年11月2028年11月
多租户按揭贷款I 10162,580 162,580 4.4%(6)固定2027年11月2027年11月
第二期多租户按揭贷款832,750 32,750 4.4%(6)固定2028年2月2028年2月
多租户按揭贷款III798,500 98,500 4.9%(6)固定2028年12月2028年12月
第四期多租户按揭贷款1697,500 97,500 4.6%(6)固定2029年5月2029年5月
多租户按揭贷款V12204,000 204,000 3.7%(6)固定2029年10月2029年10月
2019 A-1级净租赁按揭票据97115,770 — 3.8%(7)固定2049年5月2026年5月
2019年A-2类净租赁按揭票据101119,562 — 4.5%(7)固定2049年5月2029年5月
2021年A-1类净租赁按揭票据4452,724 — 2.2%(7)固定2051年5月2028年5月
2021年A-2类净租赁按揭票据4491,069 — 2.8%(7)固定2051年5月2031年5月
2021年A-3类净租赁按揭票据3334,997 — 3.1%(7)固定2051年5月2028年5月
2021年A-4类净租赁按揭票据3454,995 — 3.7%(7)固定2051年5月2031年5月
专栏金融按揭票据363702,809 — 3.8%(7)固定2025年8月2025年8月
二期按揭贷款12210,000 — 4.3%(7)固定2028年1月2028年1月
第三期按揭贷款2233,400 — 4.1%(7)固定2028年1月2028年1月
RTL多租户按揭II425,000 — 4.5%(7)固定2024年2月2024年2月
麦高文公园139,025 — 4.1%(7)固定2024年5月2024年5月
CMBS贷款29260,000 — 6.5%(7)固定9月2033年9月2033年
以美元计价的总额8382,404,681 665,330 
应付按揭票据总额8492,730,507 1,244,689 4.2%
抵押贷款折扣(151,094)(1,207)
递延融资费用，扣除累计摊销后的净额 (8)
(7,749)(10,401)
应付抵押票据，净额849$2,571,664 $1,233,081 4.2%

______________
(1)以当地货币借入并按适用报告日期生效的即期汇率换算的金额。
(2)本公司根据债务条款规定于法定到期日之前偿还，以及本公司预期因利率上升或额外本金支付要求等因素而提早偿还该等债务时，本公司决定预期还款日期。
(3)80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。可变部分大约是1.4%加上3个月的欧洲银行同业拆息。
Euribor利率于2023年9月30日生效。
(4)这笔贷款在截至2023年6月30日的季度偿还，五物业已加入循环信贷安排的借款基础(定义见下文)。在偿还之前，这笔贷款是80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。
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2023年9月30日
(未经审计)
(5)这笔贷款在截至2023年6月30日的季度偿还，41物业已加入循环信贷安排的借款基础(定义见下文)。在偿还之前，这笔贷款是80固定利率因“固定支付”利率互换协议及20%变量。
(6)借款人(OP的全资子公司)的财务报表计入本公司的合并财务报表，但借款人的资产和信用仅用于偿还借款人的债务，其负债构成借款人的义务。
(7)根据房地产投资信托基金合并协议的条款，该等按揭由RTL承担，作为RTL收购/内化的一部分。
(8)递延融资成本是指与获得融资承诺相关的承诺费、律师费和其他成本。这些成本采用实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本于相关债务于到期前再融资或清偿时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定不会完成融资的期间支出。

下表列出了公司在未来四个日历年以及此后截至2023年9月30日应支付的抵押贷款票据总额的未来预定本金支付总额：
(单位：千)
未来本金付款(1)
2023年(剩余部分)$301 
2024391,057 
2025704,014 
2026115,045 
2027163,191 
2028532,982 
此后823,917 
总计$2,730,507 
______
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.22对于英镑(“GBP”)和欧元1.00至美元1.06对于2023年9月30日的欧元(“欧元”)，用于说明目的，视情况而定。
截至2023年9月30日，未担保资产的总账面价值为#美元。4.9亿美元，其中约2.910亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未担保资产池中(定义见注6-循环信贷安排和定期贷款，净额)，因此目前不能作为未来借款的抵押品。
抵押贷款契诺
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约，包括偿债覆盖率。截至2023年9月30日，本公司有若干契约未获遵守(如下所述)，但并无未纠正的违约或违约事件。本公司遵守其应付按揭票据协议下的所有其他财务契诺。
比荷卢地产
于截至2023年6月30日止三个月内，按揭贷款项下的借款人实体以三我们在卢森堡和荷兰的物业没有保持所需的贷款与价值比率，贷款项下发生了现金陷阱事件。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。因此，欧元2.4万曾经是一扫而空，并被贷款人保留，在2023年第三季度偿还本金之前，如下所述。在截至2023年9月30日的三个月内，该公司偿还了约2.51000万欧元(约合人民币180万元)2.7(在付款时为百万美元)，使用贷款人之前清偿和保留的现金支付该抵押贷款的本金。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月内，一名租户未能续签租约，引发本公司其中一项抵押贷款下的现金清扫事件七公司财产余额为#美元。98.5截至2023年9月30日，为1.2亿美元。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。在截至2021年3月31日的季度内，公司通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，将美元3.2亿万L信用证已到位(视贷款协议条款的未来增加而定，最高金额为#美元)7.4(亿美元)。在截至2021年9月30日的三个月内，信用证的金额又增加了1美元。4.21000万美元，导致贷款人持有这笔美元7.4截至，这项债务的最高金额为
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2023年9月30日
(未经审计)
2021年9月30日。这一美元7.4在本公司能够找到合适的替代租户之前，贷款人将持有100万份信用证，这将减少循环信贷安排下未来借款的可获得性。
同一抵押贷款下的借款人实体根据截至2022年6月30日的三个月进行的审查确定，在截至2022年3月31日的三个月内，借款人未能维持贷款协议在该期间要求的偿债覆盖率(“DSCR清扫触发因素”)。在贷款人发出通知后，这种不履行引发了贷款项下的另一项现金清扫事件。DSCR清扫触发不是默认事件，而是触发现金清扫。贷款人通知借款人实体，在截至2022年3月31日的三个月内，贷款项下发生了DSCR扫描触发，并且在截至2022年6月30日的三个月内，该DSCR扫描触发继续存在。根据贷款协议，公司可以通过在紧接DSCR清扫触发日期之前三个月的后续三个月内以超额现金流的面值交付信用证来治愈DSCR清扫触发造成的现金清扫。这种信用证每三个月重新计算和增加(但从不减少)，直到借款人证明符合连续两个日历季度贷款所要求的偿债覆盖率。公司通过向贷款人提供面额约为#美元的信用证，在相关期间治愈了上述DSCR扫荡触发器造成的现金扫荡0.91000万美元。此后，这种信用证的面值逐渐增加，总额增加了#美元。3.42000万美元，以反映截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的三个月DSCR扫描触发的持续。DSCR扫描触发器在截至2023年9月30日的季度仍然有效，本公司打算通过进一步增加信用证金额来消除这种持续导致的现金扫描。1.41000万美元作为根据贷款协议的规定。该信用证由贷款人，本公司预计将保持现金扫描治疗的有效性，未来增加到该信用证的面值每季度的基础上，在每种情况下，根据贷款协议的条款，直到这样的时间，本公司恢复遵守债务服务覆盖率所要求的贷款协议所需的两个日历季度的时间段。只要信用证仍未结清，这种信用证的面值将意味着循环信贷机制下可用于今后借款的数额将逐美元减少。
此外，于截至2023年9月30日止三个月内，另一租户未能于同一按揭贷款所规定的时间内递交续租通知，触发现金扫荡事件。然而，触发现金横扫的事件并非违约事件。该公司通过贷款下的一个可用选项治愈了现金横扫事件，1.0 信用证（根据贷款协议的条款，未来最高金额将增加到$）2.7(亿美元)。本信用证由贷款人持有，直至(I)确认与现有租户续签现有租约，或(Ii)在现有租户正式不续期后，本公司为物业找到合适的替代租户。只要它仍然未偿还，这种信用证的面值将意味着循环信贷机制下未来借款的可获得性以美元换美元的减少。
二期按揭贷款
截至2023年9月30日止三个月，一名租户未能在本公司其中一项抵押贷款所规定的时间内发出续租通知， 十二公司财产余额为#美元。210.0截至2023年9月30日，引发了一场现金扫荡活动。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。该公司通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，方法是将一美元0.8800万份信用证到位。本信用证由贷款人持有，直至(I)确认与现有租户续签现有租约，或(Ii)在现有租户正式不续期后，本公司为物业找到合适的替代租户。只要它仍然未偿还，这种信用证的面值将意味着循环信贷机制下未来借款的可获得性以美元换美元的减少。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内，租户行使了终止租约的权利，自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一次租赁清扫事件，该事件始于截至2021年12月31日的季度，根据该物业担保的公司抵押贷款之一。然而，这并不是违约事件。按揭贷款余额为#美元。97.5截至2023年9月30日，16财产，包括这个财产。根据贷款协议的条款，贷款人已将所有可归因于触发租赁扫掠事件的租赁的现金流扫掠至滚存储备账户，总上限不超过美元。0.81000万美元，这一数字已经达到。储备金由贷款人持有，贷款人须将储备金提供给本公司，以支付物业的转租费用。如本公司将空间租给贷款人批准的新租户，则租赁清扫活动将根据贷款协议予以解决，届时，与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将拨给本公司。
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(未经审计)
附注6：1-1循环信贷安排
下表详细说明了截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿还余额，该贷款协议是与KeyBank National Association(作为代理)和其他贷款方签订的，该协议最初于2017年7月24日签订，并已不时修订(“信贷协议”)。信贷协议只包括优先无抵押多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)。与合并有关，本公司于2023年9月12日修订信贷协议，以偿还RTL的信贷安排的未偿还债务及债务。公司对循环信贷安排行使了现有的“手风琴功能”，并将循环信贷安排下的总承诺额增加了#美元。500.0百万美元起1.4510亿至3,000美元1.95偿还和终止RTL的信贷安排，并在REIT合并完成后创造额外的可获得性。信用证和周转贷款的最高限额也分别从#美元增加。50.0百万至美元75.0百万美元。
信贷协议的修订亦包括对控制权变更事项的修订，以反映房地产投资信托基金合并后本公司董事会组成及管理层的变化，以及其他修订，以计入多租户物业，作为信贷协议下作为担保人的RTL OP附属公司所拥有的额外合资格未抵押物业的信贷支持。
于截至2022年6月30日止三个月内，优先无抵押定期贷款(“定期贷款”)项下先前未偿还的金额于2022年4月经修订及重述后转为循环信贷安排。
2023年9月30日2022年12月31日
(单位：千)
合计美元(1)
美元(3)
英镑(4)
欧元 (5)
计算机辅助设计(6)
合计美元(2)
美元英镑欧元计算机辅助设计
循环信贷安排$1,609,931 $925,962 £261,000 €319,075 $38,000 $669,968 $287,000 £57,000 €267,075 $38,000 
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.22对于英镑，欧元1.00欧元至1美元1.06欧元和1.00加元（“CAD”）兑换$0.74截至2023年9月30日，用于说明目的，如适用。
(2)假设汇率为1.00 GB至1美元1.21英镑，€ 1.00至$1.07对于欧元和1.00加元至$0.74截至2022年12月31日，用于说明目的，如适用。
(3)循环信贷安排的美元部分为32%通过掉期固定，截至2023年9月30日，加权平均有效利率为 6.9利率互换生效后的%。
(4) 循环信贷安排的英镑部分是100%浮动，截至2023年9月30日，加权平均实际利率为 7.1%.
(5) 循环信贷安排的欧元部分是100%通过掉期固定，截至2023年9月30日，加权平均有效利率为 1.9利率互换生效后的%。
(6)循环信贷安排的CAD部分是100%浮动，截至2023年9月30日，加权平均实际利率为 7.3%.
信用协议—条款
循环信贷安排只要求在到期前支付利息。循环信贷融资项下的借款按适用保证金按年浮动利率计息，保证金根据本公司及其附属公司的综合总负债与综合总资产值的比率加上(I)基本利率(定义见信贷协议)或(Ii)适用基准利率(定义见信贷协议)而变动。适用的利差是基于以下范围0.30%至0.90循环信贷机制下的基本利率借款的年利率1.30%至1.90循环信贷安排下的基准利率借款的年利率。对于以美元计价的基准利率贷款，如果计息是参照SOFR期限计算的，则根据利息期的长短进行额外的利差调整。此外，(I)如果公司获得至少两家评级机构的投资级信用评级，则OP可以选择以公司的信用评级为基础的利差，以及(Ii)适用基准的“下限”为0%.截至2023年9月30日，循环信贷机制的加权平均实际利率为 5.9利率互换生效后的%。
循环信贷安排于2026年10月8日到期，受制于本公司可根据惯例条件选择将到期日最多延长至二其他内容六个月条款。循环信贷安排下的借款可随时全部或部分预付，无需支付溢价或罚金，但须支付与适用基准利率借款相关的惯常违约费用。
循环信贷安排要求公司通过OP每年支付未使用的费用0.25循环信贷安排未使用余额的百分比，如果未使用余额超过或等于50总承诺额的%或每年的费用0.15循环信贷安排未使用余额的百分比，如果未使用余额小于50%的承诺。自公司获得投资级信用评级之日起及之后，未使用费用将
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
取而代之的是基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%，随着公司信用评级的提高而下降。
循环信贷机制由一批符合条件的未设押财产提供支持，这些财产由作为担保人的业务方案子公司所有。循环信贷机制下的借款可获得性仍然基于本公司或其子公司拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值，以及与这些资产相关的各种比率的遵守情况。截至2023年9月30日，约为186.0在循环信贷机制下，有100万美元可用于未来借款。公司可以选择以美元、欧元、加元、英镑、挪威克朗、瑞典克朗和瑞士法郎计价，但非美元贷款的本金总额不能超过循环承付款总额减去#美元。100.01000万美元。然而，借入的金额一旦借入，就不能兑换成另一种货币或以另一种货币偿还。
信贷安排包含与惯例事项有关的违约事件，包括(其中包括)付款违约、契约违约、违反陈述及保证、其他重大债务项下违约事件、重大判决、破产事件及控制权变更事件，例如董事会及管理层组成的若干变动。一旦发生违约事件，大多数贷款人有权加快偿还任何未偿借款和其他债务。
本公司可透过循环信贷安排减少循环信贷安排下的承诺额，并可在任何时间全部或部分偿还信贷安排下的未偿还借款，而无须支付溢价或罚款，但就指数借款而支付的惯常“破坏”费用除外。一旦发生违约，贷款人有权终止其在循环信贷安排协议下的义务，并加快偿还所有未偿还贷款的任何未偿还本金金额。信贷协议载有各种惯常营运契诺，包括(其中包括)限制受限制付款(包括股息及股份回购(见下文补充资料)、留置权的产生、本公司可能作出的投资类型、重大改变、与联属公司的协议及业务性质改变)的契诺。信贷协议还载有关于最高杠杆、最低固定费用覆盖率、最高担保杠杆率、最高担保追索权债务、最低有形净值、最高未担保杠杆和未担保偿债范围的财务维持契约。截至2023年9月30日，本公司遵守了信贷协议下的所有契诺。
根据信贷协议的条款，公司不得支付分配，包括就普通股支付的现金股息，公司的7.25%系列A累计可赎回优先股，美元0.01每股面值（“A系列优先股”），其 6.875%系列B累积可赎回永久优先股$0.01每股面值(“B系列优先股”)、D系列优先股、E系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票，或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股、E系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票100在任何连续四个会计季度期间，公司可派发现金股利及其他分派，以及进行赎回及其他回购，总额不超过贷方协议(与本季度报告所披露的10-Q表格所披露的AFFO不同)所界定的公司经调整FFO的百分比，但在有限情况下除外，包括每个历年的一个会计季度，公司可派发现金股息及其他分派，以及进行赎回及其他回购105其调整后的FFO的百分比。然而，尽管有前述规定，本公司仍被允许以本公司必须支付的金额进行有限制的支付(包括进行分配和股份回购)，以便(X)为联邦和州所得税目的维持其REIT地位，以及(Y)避免支付联邦和州所得税或消费税。在违约的付款或破产事件期间，本公司的限制性付款将只被允许达到维持本公司作为联邦和州所得税REIT的地位所需的最低金额。自公司获得并继续维持投资级评级之日起，上述对分配的限制将不再适用。该公司上一次使用例外情况支付股息的时间为100调整后FFO的百分比和105在截至2020年6月30日的季度内，调整后FFO的百分比，并可能在未来使用这一例外。
公司是否有能力遵守信贷协议中关于支付分派的限制，取决于其能否在适用期间产生足够的现金流，超过这些限制所要求的调整后FFO水平。如果公司无法产生必要的调整后FFO水平，公司将不得不减少普通股和优先股的股息支付金额，或考虑采取其他行动。此外，如获董事会批准，本公司亦可选择以增发普通股的形式支付部分普通股股息。
本公司及作为担保人的OP的若干附属公司(“担保人”)已担保OP的循环信贷安排项下的责任，而OP的任何全资合资格直接或间接附属公司如直接或间接拥有或租赁增加至信贷协议规定须维持的合资格未作抵押物业池中的房地产资产，则须担保OP的循环信贷安排下的责任。担保人根据一项或多项担保(统称为“担保”)和一项相关的出资协议为OP在信贷安排下的义务提供担保，该协议管辖担保人在担保项下应付的任何金额的出资权利。对于任何担保人
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2023年9月30日
(未经审计)
对于OP的子公司，如果公司获得至少一家评级机构的投资级信用评级，则担保将被解除，但仍将需要(I)如果公司失去其投资级信用评级，或(Ii)就公司的任何担保子公司而言，只要该子公司是任何无担保债务持有人的主要债务人或为其提供担保。
注7- 高级票据，净额
本公司优先票据详情如下：
(单位：千)9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
3.75高级附注百分比
本金总额$500,000 $500,000 
减去：递延融资成本(5,840)(6,878)
     3.75高级票据百分比，净额
494,160 493,122 
4.50高级附注百分比
本金总额500,000 — 
减价：折扣(112,840)— 
     4.50高级票据百分比，净额
387,160 — 
高级票据，净额$881,320 $493,122 

3.75%高级票据，净额
于2020年12月16日，本公司及OP发行美元。500.0本金总额为1,000万美元3.752027年到期的优先债券百分比(“3.75%高级票据”）。就优先票据发售结束而言，本公司、OP及其附属公司（担保） 3.75% 高级票据与美国银行信托公司全国协会（作为美国银行全国协会的继承人）订立契约（“契约”）。的 3.75按面值发行的优先债券将于2027年12月15日到期，利率为3.750每年的百分比。利息率3.75%优先债券每半年于每年六月十五日及十二月十五日支付一次。的 3.75%优先票据无需于到期前支付任何本金。
截至2023年9月30日，本公司已遵守契约治理的契诺，G The3.75高级注释百分比。
4.50%高级票据，净额
就REITs合并而言，本公司承担并成为RTL的担保人， 4.50%优先票据根据一项对规限的票据的补充票据 4.50高级注释百分比。这个4.50高级票据按其于合并收购日的估计公允价值入账，因而计入折价。这一折扣将在剩余期限内作为利息支出的增加摊销。4.50高级注释百分比。这个4.50RTL于2021年10月7日发行的高级债券按面值发行，将于2028年9月30日到期，利率为4.500每年的百分比。利息率4.50%优先债券每半年于每年三月三十日及九月三十日支付一次。
截至2023年9月30日，本公司及该契约项下的发行人均遵守契约项下的契诺，G The4.50高级注释百分比。
注8-金融工具的公允价值
本公司根据报价(如有)或透过使用其他方法(例如按与投资的信贷质素及年期相称的市场利率对预期现金流量贴现)厘定公允价值。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。指导意见界定了可用于计量公允价值的三个投入水平：
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2023年9月30日
(未经审计)
1级-报告实体在计量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-对资产和负债可观察到的、或可与资产或负债基本上整个合同期限的可观察到的市场数据相印证的、第1级所包括的报价以外的投入，这些投入是重要的。
3级-不可观察的投入，反映了实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
确定一项资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断，并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。该公司每季度评估其层级披露，根据各种因素，资产或负债可能在不同季度进行不同的分类。然而，该公司预计，不同级别之间的分类变化将很少。
尽管本公司已确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入属于公允价值等级的第2级，但与这些衍生产品相关的信用估值调整利用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估本公司及其交易对手违约的可能性。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司已评估信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对本公司衍生品的整体估值并不重大。因此，本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值体系的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。此外，信用估值调整计入公允价值，以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
本公司于合并中转让的代价为收购资产、承担的负债及任何非控股权益确立了新的会计基础，按收购日期各自的公允价值计量。这一衡量是非经常性的，仅在收购之日起进行。有关在合并中支付的代价与所收购资产、承担的负债的公允价值的分配的更多信息，见注3-合并。
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2023年9月30日
(未经审计)
按公允价值非经常性基础计量的房地产投资
在截至2023年9月30日的季度内，公司记录了房地产投资的减值(见注4-房地产投资，净额有关本公司记录的减值费用的其他资料)。这些减值房地产投资在综合资产负债表中的账面价值代表其在减值时的估计公允价值。公允价值是根据估计公允价值计算的，该估计公允价值是由假设的土地价值GB驱动的。1.5其中一处房产的价格为每英亩150万英镑，其他房产的价格是根据资产的估计销售价格计算的。持有以供使用的减值房地产投资一般被归类于公允价值层次的第三级。
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了本公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的按公允价值经常性计量的资产和负债(包括净列报的衍生品)的信息，按这些工具所在的公允价值层次中的水平汇总。
(单位：千)活跃市场报价
1级		重要的其他可观察到的投入
2级		无法观察到的重要输入
3级		总计
2023年9月30日
外币远期净额(英镑和欧元)$— $3,173 $— $3,173 
利率互换，净额（美元、英镑和欧元）$— $22,958 $— $22,958 
2022年12月31日
外币远期净额(英镑和欧元)$— $6,174 $— $6,174 
利率互换，净额（美元、英镑和欧元）$— $30,777 $— $30,777 
公平值层级分类按季度进行检讨。输入数据类型的变动可能导致若干资产重新分类。于截至2023年9月30日止九个月及截至2022年12月31日止年度，公平值层级第一级及第二级之间并无转移。
非公允价值计量的金融工具
短期金融工具（如现金及现金等价物、受限制现金、应收╱应收相关款项）的账面值。应收款项、预付开支及其他资产、应付账款、应计开支及应付股息因其短期性质而与其公平值相若。
•截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司应付抵押票据的总账面值作为$2.710亿美元1.2十亿，分别。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司应付抵押票据总额的公允价值为美元，2.710亿美元1.210亿美元，并基于市场利率估计。此方法依赖于不可观察输入数据，因此分类为公平值层级第三级。
•于二零二三年九月三十日，根据循环信贷融资给予本公司之垫款之账面值为美元，1.610亿美元，公允价值为2.1十亿美元。截至2022年12月31日，根据循环信贷安排向本公司垫付的账面价值为#美元。670.0百万美元，公允价值为$672.6百万美元。
•截至2023年9月30日，3.75高级票据的总账面价值为$500.01000万美元，公允价值为$387.51000万美元。截至2022年12月31日，3.75高级票据的总账面价值为$500.01000万美元，公允价值为$417.91000万美元。
•截至2023年9月30日，4.50高级票据的总账面价值为$500.01000万美元，公允价值为$381.21000万美元。
注9-衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限及其他利率衍生合约，以对冲与其借款有关的全部或部分利率风险。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司现金收入和付款的价值
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
货币。本公司订立衍生金融工具，以保护某些债务的价值或以其功能货币美元确定某些债务的金额。
这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低，并对特定的预期交易进行对冲。除利率和货币风险管理外，公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具会带来某些风险，包括合约安排的任何对手方可能无法根据协议履行的风险。为减低此风险，本公司只与信用评级较高的交易对手与主要金融机构订立衍生金融工具，而本公司及其联属公司亦可能与该主要金融机构有其他财务关系。本公司并不预期任何此类交易对手将无法履行其义务，但不能保证任何交易对手将履行这些义务。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类：
(单位：千)资产负债表位置9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
指定为对冲工具的衍生工具：
利率“固定支付”掉期(美元)按公允价值计算的衍生资产$3,871 $— 
利率“固定支付”掉期(英镑)
按公允价值计算的衍生资产
— 4,200 
利率“固定支付”掉期(欧元)按公允价值计算的衍生资产14,440 19,347 
总计$18,311 $23,547 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外币远期(英镑-美元)按公允价值计算的衍生资产$1,962 $4,091 
外币远期(英镑-美元)按公允价值计算的衍生负债(214)(29)
外币远期(欧元-美元)按公允价值计算的衍生资产1,480 2,411 
外币远期(欧元-美元)按公允价值计算的衍生负债(55)(299)
利率掉期（欧元）按公允价值计算的衍生资产4,647 7,230 
总计$7,820 $13,404 
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生工具的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标，该公司主要使用利率掉期。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
指定及合资格作为现金流量对冲之衍生工具之所有公平值变动均计入累计其他全面收益（“累计其他全面收益”），其后于对冲预测交易影响盈利之期间重新分类至盈利。截至二零二三年九月三十日止九个月，该等衍生工具已用于对冲与浮息债务有关的浮息现金流量。
于AOCI呈报的衍生工具金额重新分类至利息开支，原因是利息支付乃就本公司的浮息债务作出。在截至2024年9月30日的未来12个月内，该公司估计，12.3百万元将从其他全面收益重新分类为利息开支的增加。

于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司有以下指定为利率风险现金流量对冲的未偿还利率衍生工具：
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
2023年9月30日2022年12月31日
衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
(单位：千)(单位：千)
利率“固定支付”掉期(英镑)—$— 45$229,752 
利率“固定支付”掉期(欧元)11295,285 16343,055 
利率“固定支付”掉期(美元)5300,000 —— 
总计16$595,285 61$572,807 
下表详列截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月就指定为现金流量对冲之利率衍生工具确认收益或亏损于综合财务报表之位置。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2023202220232022
在AOCI中确认的增益量 从衍生品
$3,667 $14,477 $6,610 $28,907 
从AOCI重新分类为利息支出的收入的亏损额
$4,178 $175 $11,963 $(1,875)
在合并经营报表中记录的利息支出总额
$41,161 $24,207 $95,836 $71,779 
净投资对冲
本公司在外国的物业投资，如支付租金收入、产生物业相关开支及以其功能货币美元以外的货币借款，则会受到外币汇率波动的影响。对于被指定为净投资对冲的衍生品，衍生品公允价值的所有变化，包括衍生品公允价值变化的无效部分(如有)，均在AOCI(收益以外)报告，作为累计换算调整的一部分。当对冲的净投资被出售或大幅清算时，金额将从AOCI重新分类为收益。截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司并无指定为净投资对冲的外币衍生品，以对冲其于境外业务的净投资；于截至2023年9月30日止九个月及截至2022年12月31日止年度，本公司并无使用指定为净投资对冲的外币衍生工具。
被指定为净投资对冲的外币债务
循环信贷机制下所有以外币计价的借款都被指定为净投资对冲。因此，汇率波动导致的指定部分价值变动在AOCI(收益以外)中报告，作为累计换算调整的一部分。可归因于外币计价债务未指定部分的重新计量损益直接在收益中确认。当被对冲的净投资被出售或大量清算，或如果本公司不再拥有控股权时，金额将从AOCI重新分类为收益。该公司记录了与未指定的超额头寸有关的货币影响的收益调整(如果有)。截至2023年、2023年及2022年9月30日止九个月内，本公司并无任何未指定的超额持仓。
非指定衍生品
该公司面临其功能货币美元对英镑和欧元汇率波动的风险。该公司已经并可能继续使用外币衍生品，包括期权、货币远期和交叉货币互换协议，以管理其在英镑-美元和欧元-美元汇率波动中的风险。虽然这些衍生品在经济上对冲了外币的波动，但它们并不符合严格的对冲会计要求，即被归类为对冲工具。在符合资格的对冲关系下，未被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动直接计入净收益(亏损)。该公司记录了#美元的收益3.2百万美元和美元0.8截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元，收益为13.1百万美元和美元25.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司有以下未到期衍生工具，其未指定为合资格对冲关系项下的对冲。
2023年9月30日2022年12月31日
衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
(单位：千)(单位：千)
外币远期(英镑-美元)24$42,104 30$53,833 
外币远期(欧元-美元)2837,545 3950,323 
利率掉期（欧元）3147,590 3149,418 
总计55$227,239 72$253,574 
抵销衍生工具
下表呈列了截至2023年9月30日和2022年12月31日的本公司衍生工具的总列报、抵销的影响和净列报。衍生资产或负债的净额可与公允价值的表格披露对账。公平值的表式披露提供衍生资产及负债于随附综合资产负债表呈列的位置。
未在资产负债表中抵销的总额

(单位：千)
已确认资产总额已确认（负债）总额资产负债表上的抵销总额资产负债表列示的(负债)资产净额金融工具收到(过帐)现金抵押品净额
2023年9月30日$26,400 $(269)$— $26,131 $— $— $26,131 
2022年12月31日$37,279 $(328)$— $36,951 $— $— $36,951 
除上述衍生工具安排外，作为其风险管理计划的一部分，该公司还使用非衍生金融工具对冲其在外币汇率波动中的风险，包括与第三方发行和未偿还的外币计价债务，以保护其在外国子公司的净投资价值不受汇率波动的影响。本公司已提取，并预期将继续提取循环信贷安排项下的外币垫款，为以各自当地货币进行的某些投资提供资金，从而为投资于房地产投资的原始股本创造了一种天然的对冲，从而消除了最终交叉货币掉期的需要。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如本公司未能履行或可被宣布拖欠其任何债务，则本公司亦可被宣布拖欠其衍生债务。
截至2023年9月30日，本公司并无任何交易对手所持有的衍生工具公允价值净额为净负债，包括应计利息，但不包括任何因不良表现而作出的调整。截至2023年9月30日，公司并未张贴任何与该等协议相关的抵押品，亦未违反任何协议规定。如本公司违反任何此等规定，本可被要求按协议的终止总价值清偿其债务。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
附注10： 股东权益
普通股
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有230,828,875和104,141,899分别指已发行及已发行的普通股股份，包括限制性股份，但不包括日后可能结算或转换为普通股股份的未归属限制性股票单位(“RSU”)及转换为普通股前的GNL LTIP单位。
自动柜员机计划-普通股
该公司有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”)，根据该计划，公司可以不时地通过其销售代理出售普通股。2022年11月，公司提交了新的货架登记说明书和招股说明书副刊介绍普通股自动柜员机计划总发行金额高达$285.0在其先前的注册声明到期之前，发行总额高达1,000万美元500万($285.0根据之前的登记声明售出了100万美元)。
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内，公司做到了不通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
与合并有关的已发行股本对价
如先前在 注3- 并购，本公司发布：
•123,257,658普通股股份，
•7,933,711新创建的D系列优先股（见 “优先股”以下部分)和
•4,595,175新创建的E系列优先股的股份(请参阅“优先股”下一节)。
此外，行动小组还发布了115,857A类单位给RTL的前业主A类单位。
根据合作协议和其他安排发行的普通股
于2023年6月4日，本公司订立合作协议（定义见下文 注11-承诺和或有事项）与布莱克威尔公司/相关方（定义见 注11-承诺和或有事项）据此，所有各方同意驳回任何正在进行的诉讼（见 注11-承诺和或有事项有关合作协议条款的更多细节。
作为合作协议的一部分，公司向Blackwell/关联方发行普通股，作为和解费用以及咨询和咨询服务。根据合作协议，本公司发行495,0002023年7月11日向Blackwell/关联方出售普通股作为和解费用。由于这些股票于2023年6月30日可以发行，公司记录了费用和增加的额外实收资本$4.9在截至2023年6月30日的三个月中，这笔费用在截至2023年9月30日的九个月的综合经营报表的结算费用行项目中列报。此外，2023年9月12日，该公司发布了1,600,000向Blackwell/关联方出售普通股，作为根据合作协议提供的咨询和咨询服务的代价，包括公司治理、股东参与和外联、投资者关系和代理咨询公司参与、收购日期前的分析。因此，公司记录了费用和增加的额外实收资本#美元。15.9在截至2023年9月30日的三个月中，这笔费用在截至2023年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表的结算费用行项目中列报。
此外，于2023年6月30日，本公司与一名非关联第三方订立协议，向本公司提供与合并有关的若干顾问服务。作为对这些服务的交换，该公司发布了45,5792023年7月13日将普通股作为不可退还的预订金出售给第三方，并记录了费用和增加的额外实收资本$0.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，
此外，该公司还同意发布一份额外的59,253第三方服务完成后向第三方出售普通股，于2023年10月发行。因此，根据会计准则，在截至2023年9月30日的季度内，公司将公允价值59,253因提供服务而可发行的股份$0.6并在截至2023年9月30日的三个月和九个月录得额外实收资本的增长。这个59,253股票计入基本每股收益和稀释后每股收益(见附注14--每股收益).
中更全面地讨论了注13-基于股权的薪酬，自2023年9月11日起，适用于2,500,000根据2021年OPP授予顾问的GNL LTIP单位，共计883,750在GNL LTIP单位中，赚取并成为归属单位，其余单位被没收。所赚取的GNL LTIP单位随后于收购日转换为同等数目的普通股股份。因此，该公司记录了#美元的改叙。27.7在截至2023年9月30日的季度内，从非控股权益转移到额外的实收资本。

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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
优先股
如中所讨论的注3- 并购与REIT合并有关，(I)RTL A系列优先股的每股已发行及流通股自动转换为一股新设立的D系列优先股，及(Ii)RTL C系列优先股自动转换为一股新设立的E系列优先股。D系列优先股和E系列优先股分别与RTL A系列优先股和RTL C系列优先股具有基本相同的权力、优先股、特权和权利。
本公司目前获授权（截至2023年11月7日）发行最多 40,000,000优先股的股份。
•本公司已分类并指定9,959,650截至2023年9月30日和2022年12月31日，其授权优先股股份作为A系列优先股的授权股份。本公司 6,799,467截至2023年9月30日及2022年12月31日已发行及发行在外的A系列优先股股份。
•本公司已分类并指定11,450,000截至2023年9月30日和2022年12月31日，其授权优先股股份作为B系列优先股的授权股份。本公司 4,695,887截至2023年9月30日及2022年12月31日已发行及发行在外的B系列优先股股份。
•本公司已分类并指定100,000作为其C系列优先股的授权优先股的股份，$0.01截至2023年9月30日和2022年12月31日的面值。 不是C系列优先股的股票于2023年9月30日和2022年12月31日发行并发行。
•本公司已分类并指定7,933,711截至2023年9月30日，其授权优先股作为D系列优先股的授权股份。该公司拥有7,933,711截至2023年9月30日发行和发行的D系列优先股的股票。
•本公司已分类并指定4,595,175截至2023年9月30日，其授权优先股作为E系列优先股的授权股份。该公司拥有4,595,175截至2023年9月30日发行和发行的E系列优先股的股票。
自动柜员机计划-B系列优先股
于2019年12月，本公司为其B系列优先股设立了“在市场”股权发售计划(“B系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，本公司可不时透过其销售代理出售B系列优先股的股份。2022年11月，公司提交了新的货架登记说明书和招股说明书副刊介绍B系列优先股自动柜员机计划总发行价最高可达$170.0在其先前的注册声明到期之前，其总发行价高达美元。200.01000万美元。
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月内，该公司做到了不通过B系列优先股自动柜员机计划出售其B系列优先股的任何股票。
分红
普通股分红
截至2023年9月30日止九个月及截至2022年12月31日止年度，本公司按年率派发普通股股息$1.60每股或$0.40按季度计算的每股收益。关于合并，董事会于2023年10月核准了新的年度股息率#美元。1.42每股，或$0.354按季度计算的每股收益。按新利率支付的第一次股息发生在2023年10月16日。
经董事会授权并由本公司宣布的股息将于每个财政季度结束后第一个月的第一个月15日(除非另有说明)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。董事会可在宣布前的任何时间更改支付股息的数额或暂停支付股息，因此不能保证股息支付。为了在此提供信息，公司可将运营部对A类单位和GNL LTIP单位的分配称为股息(见 注6-循环信贷安排).
首轮优先股分红
A系列优先股的股息累计金额相当于$0.453125每季度向A系列优先股东支付的每股，相当于7.25美元的百分比25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月及10月的15日(或如非于营业日，则于下一个营业日)按季支付予于董事会设定的记录日期收市时已登记的持有人。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
B系列优先股分红
B系列优先股的股息累计金额相当于$0.4296875每股向B系列优先股东提供每股收益，相当于6.875美元的百分比25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月及10月的15日(或如非于营业日，则于下一个营业日)按季支付予于董事会设定的记录日期收市时已登记的持有人。
D系列优先股股东
公司D系列优先股的股息应计金额相当于$0.46875每季度每股向D系列优先股东支付，相当于7.50美元的百分比25.00每股每年的清算优先权。D系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月和10月的第15天(或如不是营业日，则为下一个营业日)每季度支付给在适用记录日期登记在册的持有人。
E系列优先股股东
公司E系列优先股的股息应计金额相当于$0.4609375每季度每股向E系列优先股股东支付，相当于7.375美元的百分比25.00每股每年的清算优先权。E系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是营业日，则为下一个营业日)每季度支付给在适用记录日期登记在册的持有人。
股东权益计划
本公司终止与房地产投资信托基金合并有关的股东权利计划(“计划”)，本公司不再拥有有效的股东权利计划。与终止该计划有关，根据该计划发行的所有未偿还优先股购买权均已终止，不再未偿还。该计划并未对公司的财务报表及其每股收益产生实质性影响。
注11-承付款和或有事项
承租人安排
自2023年9月30日起，本公司以18土地契约(二其中在2023年第一季度被收购，七其中在房地产投资信托基金合并中被收购)与某些物业有关。此外，公司还拥有二与合并有关而订立的经营租约。土地租约及营运租约的合计年期介乎1.5至120好几年了。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的资产负债表包括ROU资产为$75.7百万美元和美元49.2分别为百万美元和经营租赁负债#美元47.9百万美元和美元21.9分别为100万美元。在根据租赁会计规则确定本公司经营租赁的经营ROU资产和租赁负债时，本公司必须在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。由于本公司的土地租赁条款比本公司在完全抵押基础上可获得的借款条款长得多，因此本公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
截至2023年9月30日，公司的土地租约和经营租约的加权平均剩余租期约为25.9年，加权平均贴现率为6.1%。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司支付了约$0.4百万美元和美元0.7分别用于计量租赁负债和入账费用#美元的数额0.4百万美元和美元1.1万元，按直线分别按标准计算。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司支付了约$0.3百万美元和美元0.9分别用于计量租赁负债和入账费用#美元的数额0.3百万美元和美元0.9万元，按直线分别按标准计算。


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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
下表反映于2023年9月30日应收本公司的基本现金租金付款：
(单位：千)
未来基本租金支付(1)
2023年(剩余部分)$1,190 
20244,196 
20253,465 
20263,348 
20273,375 
此后82,401 
最低租赁付款总额 (2)
97,975 
减去：折扣的影响(50,082)
租赁付款现值合计$47,893 
________
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.22英镑和欧元1.00至1美元1.06截至2023年9月30日的欧元，以便于说明，如适用。
(2)荷兰国际集团阿姆斯特丹租赁到期的地面租赁租金未包括在上表中，因为该公司对该物业的地面租金已预付至2050年。
诉讼和监管事项
于2022年12月19日，本公司针对Blackwell Onshore I LLC的附属公司Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)(“Blackwell Onshore”，并与Blackwell Capital一起，“Blackwell”)，以及参与Blackwell的委托书征集活动的其他某些人(统称，并与Blackwell一起，“Blackwell/相关方”)提起诉讼，标题为Global Net Lease，Inc.诉Blackwell Capital LLC等人。，编号1：22-cv-10702(2022年12月19日)，美国纽约南区地区法院。起诉书称，Blackwell/关联方在Blackwell/关联方提交的材料中遗漏或错误陈述重要信息，违反了《交易法》第14(A)节及其颁布的规则14a-9。起诉书要求(I)声明Blackwell提交的委托书材料违反了交易法第14(A)节及其颁布的规则14a-9，(Ii)责令Blackwell/关联方公开更正其重大错误陈述或遗漏，(Iii)禁止Blackwell/关联方发布任何征集材料，直到他们各自提交纠正声明以纠正重大错误陈述或遗漏，以及(Iv)初步和永久禁止Blackwell/关联方进一步违反联邦证券法。
此外，2022年12月19日，布莱克韦尔斯陆上公司对该公司和另一名被告提起诉讼，标题如下Blackwell Onshore I LLC诉Global Net Lease，Inc.等人案。，编号24C22005195，马里兰州巴尔的摩市巡回法院。起诉书称，该公司违反了合同，违反了马里兰州法律规定的义务，拒绝了Blackwell提出的据称两人进入董事会的提名，以及Blackwell试图在公司2023年年度股东大会上考虑的各种提议。起诉书寻求(其中包括)：(I)禁止本公司以阻止Blackwell提名两名候选人进入董事会的方式解读其章程；(Ii)声明本公司的章程并不排除Blackwell的被提名人或商业建议；(Iii)宣布先前宣布的本公司章程第二修正案无效且不可执行；(Iv)禁止本公司采取任何步骤拒绝Blackwell提出的提名，并要求本公司计入对Blackwell提名的任何人的投票；以及(V)因涉嫌违反章程而造成的未指明损害赔偿。
于2023年6月4日，本公司与Blackwell/关联方订立合作协议并发布(“合作协议”)。根据合作协议的条款：(1)双方之间在马里兰州法院和纽约南区联邦法院的所有未决诉讼，包括在美国第二巡回上诉法院的某些裁决的上诉，均被有损于驳回，除执行合作协议的条款外，各方不得发起任何未来的索赔；(2)Blackwell/相关方对董事会和RTL董事会进行调查的所有要求与对公司账簿和记录的任何要求一样；(3)Blackwell/关联方发起的委托书竞争，包括提名持不同政见的董事名单和在公司2023年年度股东大会上供股东考虑的各种咨询建议将被终止或撤回；(4)Blackwell/关联方被禁止(A)在REIT合并和内部化合并完成或提前终止之前出售任何普通股，然后一般只能在公开市场交易中出售其股票，但受进一步限制；(B)参与或与任何第三者协调行事，而该等事宜除其他事项外，包括就反对任何非
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
经董事会推荐，在签署合作协议至2033年6月4日之间的任何其他激进主义运动或主动收购要约，或(5)Blackwell/关联方同意亲自或委托代表出席公司2023年股东年会和停顿期内随后的每一次股东年会以及公司股东关于董事的任命、选举或罢免、房地产投资信托基金合并和内部化合并的任何特别会议，并根据董事会就该等会议上的任何提议提出的建议在该会议上投票；及(6)Blackwell/关联方同意于本公司及RTL提交有关REIT合并及内部化合并的联合招股章程/委托书(“联合委托书/招股章程”)时，发出新闻稿，宣布支持每项交易。如果Blackwell/关联方未能履行第(5)款下的义务，他们将授予不可撤销的委托书，让本公司在本公司2023年年度股东大会和本公司就REIT合并和内部化合并进行投票的任何会议上投票。
根据合作协议的条款，本公司发行了一份495,0002023年7月11日，将普通股作为和解费用出售给布莱克韦尔/关联方。在停顿期间，公司还聘请Blackwell在岸提供有关公司治理、股东参与和外展、投资者关系和代理咨询公司参与、分析和外展的咨询和咨询服务，并向在岸Blackwell支付相当于1,600,0002023年9月12日合并完成时的普通股。
本公司还同意：(I)赔偿Blackwell/关联方因Blackwell根据合作协议提供的咨询和咨询服务而产生的诉讼、费用、损失、索赔、损害或责任(包括律师费)，并使其不受损害，但公司的责任不超过$10及(Ii)偿还Blackwell/关联方因本协议所述的委托书竞争及相关诉讼而招致的合理自付费用(包括律师费)的一半。RTL将负责偿还这些费用的另一半。因此，公司向Blackwell偿还了#美元。8.82023年6月的费用，在截至2023年9月30日的9个月的合并业务报表中记录在结算费用中。看见注10- 股东权益关于向布莱克韦尔/相关方发行的普通股的影响的更多信息。
并无其他重大法律或监管程序待决或已知会针对本公司提出任何其他法律或监管程序。
环境问题
在房地产的所有权和经营权方面，公司可能要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。截至2023年9月30日，本公司尚未收到任何政府当局关于任何不遵守规定、责任或其他索赔的通知，也不知道任何其他环境状况将对运营结果产生重大不利影响。
附注12-关联方交易
于2023年9月12日完成内部化合并前，本公司已聘请顾问管理本公司的日常事务，而本公司的物业则由物业管理人管理及租赁予第三方。在2023年9月12日的内部化合并之前，顾问和物业经理与AR Global共同控制，这些关联方历史上曾因向公司提供的各种服务而获得补偿和费用。
内部化合并于2023年9月12日完成，导致本公司管理层内部化，并拥有自己的专责员工队伍，包括终止(I)本公司根据咨询协议由顾问提供的顾问管理服务的现有安排及(Ii)RTL顾问提供的顾问管理服务的现有安排，并假设(I)本公司由物业经理提供的物业管理服务的现有安排及(Ii)RTL物业经理提供的物业管理服务的现有安排。所有资产及合约(包括租赁)于本公司判断为必需或合宜，并于合并后进行本公司业务，而所有意欲聘用的员工均被安置于AR Global的附属公司，而该等附属公司于内部化合并完成后与本公司的附属公司合并。由于内部化合并的完成，以及上述合同的终止，从收购日期开始，本公司将不再从这些合同中产生费用。然而，公司已经发生并将继续产生员工补偿成本，这些成本包括在公司综合经营报表中的一般和行政费用中。该公司已经聘请了一家新的第三方服务提供商来协助这一过程。
有关内部化合并的更多信息，包括支付给AR Global的对价，请参阅注1-组织和注3 — 合并案.
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
在完成内部化合并后，公司开始在AR Global(本公司前顾问)的关联公司拥有的物业中为自己的专职员工租用办公空间。
终止的咨询协议和假定的物业管理协议
以下讨论概述了截至合并收购日停止的各种关联方协议和交易。
与公司经营有关的费用
于内部化合并前，当其由AR Global拥有时，顾问根据咨询协议为本公司提供日常资产管理服务。在内部化合并之前，根据咨询协议，公司、运营和顾问之间以及公司、运营和顾问之间历来以现金向顾问支付以下费用：
(A)规定最低基地管理费为#美元18.0每月以现金形式预付（“最低基本管理费”）;及
（b） 可变费用金额等于 1.25自咨询协议于2015年6月生效日期以来，(I)本公司发行的所有普通股的累计所得款项净额(Ii)本公司根据发行日的股价为交换或转换优先股或可交换票据而发行的任何股本；及(Iii)本公司发行的任何其他普通股、优先股或其他形式的股本，包括经营合伙企业的单位(不包括以股本为基础的薪酬，但包括与收购、投资、合营或合伙企业有关的发行)(“可变基数管理费”)。
公司被要求向任何顾问支付任何激励性薪酬(如咨询协议所界定)，通常按季度分期付款50%的现金和50普通股股份的百分比(受某些锁定限制)。顾问做到了不是在截至2023年9月30日或2022年9月30日的9个月里，我没有获得任何激励性薪酬。
物业管理费
于内部化合并前，物业管理公司为AR Global拥有的物业提供物业管理及租赁服务，公司为此向物业管理公司支付的费用相当于：(I)不属于购物中心的独立、单租户净租赁物业，2.0占所管理物业总收入的百分比及（ii）就所有其他类型物业而言， 4.0每种情况下管理的物业总收入的百分比，外加适用于适用物业地理位置的基于市场的租赁佣金。
对于物业管理公司以外的任何个人或实体提供的与监督物业管理和租赁服务有关的服务，本公司向物业管理公司支付相当于1.0管理物业毛收入的%。这项监督费不再适用于39就本公司于2017年10月、2019年4月及2019年9月订立的若干按揭贷款与物业经理订立独立物业管理协议，而该等贷款的条款在其他方面与主要物业及管理租赁协议几乎相同，而该等条款仍适用于所有其他物业。
如本公司任何物业产生的现金流不足以支付物业经理履行物业管理及租赁协议下的职责所产生的成本及开支，则本公司须支付额外款项。根据物业管理及租赁协议，由本公司负责的成本及开支包括但不限于物业经理所有现场及非现场雇员从事物业的营运、管理、保养及租赁的合理工资及薪金及其他与员工有关的开支，以及与特定物业的营运、管理、保养及租赁直接相关的其他自付开支，但不包括物业经理的一般管理费用及行政开支。
本公司向物业经理支付租赁佣金，佣金按相关租赁条款支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司支付了$0.41000万美元和300万美元2.4分别向物业经理支付1000万美元的租赁佣金。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了$0.21000万美元和300万美元0.7物业管理费支出分别为400万美元，而不是#美元0.21000万美元和300万美元0.9分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内(见下表)。
专业费用和其他报销
本公司向Advisor或其联营公司偿还顾问或其联营公司根据咨询协议向本公司提供服务而支付或招致的费用，但根据咨询协议明确由顾问负责的费用除外，例如薪金、奖金及其他工资、薪俸税及顾问及其联营公司(包括本公司高管)的人员的雇员福利计划成本
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2023年9月30日
(未经审计)
向本公司提供咨询协议项下的服务、顾问的租金及一般管理费用、顾问的差旅费用(除若干例外情况外)、与顾问业务运作有关的专业服务费、保险费(与本公司董事及高级管理人员除外)及资讯科技开支。此外，这些补偿受以下限制的限制：公司不会补偿顾问公司在前四个会计季度末的运营费用(包括资产管理费)超过(A)中较大者的任何金额2.0平均投资资产的百分比及(B)25.0净收益的%，除非董事会另有批准。2023年、2023年和2022年截至9月30日的9个月的可报销费用金额没有超过这些限额。
下表反映了列报期间发生的关联方费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2023202220232022
(单位：千)已招致已招致已招致已招致
费用(1):
资产管理费 (2)
$6,524 $8,309 $22,813 $24,818 
物业管理费
2,128 1,779 6,050 5,427 
关联方业务费和偿还共计$8,652 $10,088 $28,863 $30,245 
______________
(1)该公司产生的一般和行政费用及其他费用约为#美元。0.3百万美元和美元0.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为80万美元和0.2百万美元和美元0.9 截至2022年9月30日止三个月及九个月的开支分别为百万元，该等开支计入综合经营报表的一般及行政开支，并无反映于上表。
(2)根据咨询协议，顾问每季度收取现金资产管理费，金额相等于年度最低基本管理费（$）的四分之一。18.0百万美元和可变基数管理费。可变基数管理费为$2.01000万美元和300万美元9.3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为80万美元和3.8百万美元和美元11.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
注：13-基于股权的薪酬
2021年股权计划
在2021年4月12日召开的公司2021年股东周年大会上，公司股东批准了环球网租赁公司2021年综合激励薪酬计划(以下简称《个人计划》)和环球网租赁公司2021年综合顾问激励薪酬计划(简称《顾问计划》，连同个人计划，简称《2021年股权计划》)。个人计划和顾问计划均在股东批准后生效。
顾问计划的条款与个人计划的条款基本相似，但符合条件的参与者除外。一般而言，参与向本公司提供服务的本公司董事、本公司雇员及Advisor或其联属公司的雇员(包括本公司的行政人员)以及本公司及Advisor及其联属公司的若干顾问均有资格参与个人计划。只有参与向本公司或其任何附属公司提供服务的Advisor及其任何联属公司才有资格根据Advisor计划获得奖励。由于REIT合并，预计不会有更多参与者有资格在REIT合并后参与顾问计划，因此，预计不会根据顾问计划授予更多奖励。
在2021年股权计划获得批准后，根据顾问计划和个人计划获准发行或须予奖励的普通股总数为6,300,000股份。2021年股权计划将于2031年4月12日到期。2021年股权计划允许奖励限制性股票、RSU、股票期权、股票增值权、股票奖励、GNL LTIP单位和其他股权奖励。
此外，作为房地产投资信托基金合并的一部分，本公司承担了RTL的2018年综合激励薪酬计划(“2018 RTL股权计划”)。在假设2018年RTL股权计划时，根据2018年RTL股权计划，根据适用的证券交易所上市标准，允许发行或可授予的普通股股份总数为2,295,658股份。
RSU
可以授予RSU的条款规定，在每项裁决的特定期限内以直线方式进行归属。RSU代表在未来结算日收到普通股股份的或有权利，但须得到满足
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
RSP和证明授予RSU的授标协议中规定的适用归属条件或其他限制。一般来说，在取消限制并将RSU结算或转换为普通股股份之前，RSU不得出售或以其他方式转让。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份并无任何投票权，但此类持有人一般可获得股息或其他分配等价物，这些股息或其他分配等价物受与RSU相同的归属条件或其他限制的约束，并且仅在该RSU以普通股进行结算时支付。RSU裁决协议一般规定，在董事会无故终止或控制权变更的情况下，加快所有未归属的RSU的归属，并加快归属于接受者自愿辞去董事会或未能再次当选董事会的年度的未归属RSU的部分。
下表反映了本报告所列期间未清偿的剩余资源单位的活动：
 
RSU数量加权平均发行价
未归属，2022年12月31日47,723 $15.82 
既得
(28,439)15.56 
授与
30,252 10.33 
没收
— — 
2023年9月30日未归属49,536 12.62 
 
RSU数量加权平均发行价
未归属，2021年12月31日44,510 $16.47 
既得
(21,651)16.43 
授与
24,864 15.18 
2022年9月30日未归属47,723 15.82 
授出受限制股份单位之公平值乃根据于授出日期之普通股市价计算。股权奖励之公平值于归属期内支销。
限售股
限制性股份是根据规定在指定时间内归属的条款授予的普通股股份。 在限售股份的限制失效之前，限售股份持有人将获得不可没收的现金股利。以普通股股份形式支付给受限制股份持有人的任何股息，须受与相关受限制股份相同的限制。一般而言，在取消限制并授予股份之前，不得出售或以其他方式转让限制性股票。
2023年9月，本公司发布221,136受限制股份予合并时未归属RTL受限制股份持有人（按兑换比率调整）。 此外，于二零二三年六月、二零二二年五月、二零二一年五月及二零二零年九月，本公司授予 265,075, 207,242, 213,125和132,025分别向顾问或其联属公司参与向本公司提供服务的雇员（包括其当时的首席执行官及首席财务官）出售受限制股份。根据会计规则，授出受限制股份之公平值乃于下列归属期内以直线法入账： 四年。此外，在截至2022年9月30日的三个月内，本公司发行了23,156于截至二零二二年九月三十日止三个月内，向担任顾问顾问的前顾问出售限售股份，就会计目的而言，该等授予的公平值已悉数支出。
授予本公司当时的行政总裁及财务总监的奖励由顾问推荐，并获董事会特别委员会批准，该委员会完全由独立董事组成，该委员会是就评估合并及房地产投资信托基金合并协议及内部化合并协议拟进行的其他交易而组成。其他奖励是根据薪酬委员会授予董事会成员、本公司现任联席首席执行官小爱德华·M·韦尔的权力而作出的。根据这项授权，任何兼任Advisor母公司合伙人、成员或股权拥有人的人士并无获奖。
授予Advisor或其关联公司员工的受限股份归属于25于授出日期首四个周年日每年递增%。 除与本公司控制权变更(定义见授予协议)有关外，如果持有人终止与顾问的雇佣关系，任何未归属的限制性股票将被没收
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
原因嘛。在截至2023年9月30日的9个月内，2,631限售股被没收。在公司控制权发生变化时，50%的未归属限制性股份将立即归属，剩余的未归属限制性股份将被没收。根据授予协议，控制权的变化并不是合并的结果。
房地产投资信托基金合并的影响
于紧接收购日期前一个营业日，根据2018年RTL股权计划授予RTL董事会成员的于紧接收购日期前尚未发行的每股RTL限制性股份(不论当时是否归属)成为完全归属，且所有有关该等股份的限制已失效。由于归属RTL限制性股份而产生的每股RTL A类普通股被视为与紧接收购日期前已发行及已发行的RTL A类普通股其他股份相同，并根据交换比率转换为收取普通股股份的权利。在签署房地产投资信托基金合并协议后，大润发董事会的每名独立董事董事均获授予$85,000作为其正常过程年度授权书的一部分，该等RTL限制性股份须受一年根据授予协议授予RTL限制性股份，并于收购日以与RTL非董事持有的未归属RTL限制性股份相同的方式转换为普通股股份。
此外，于紧接收购日期前一个营业日，所有其他于紧接收购日期前已发行的RTL限制性股份，包括因转换RTL的长期激励计划单位而发行的任何RTL限制性股份，不再与或代表任何收取RTL A类普通股的权利，并由本公司承担，并于收购日期自动转换为若干股份的限制性股份，其数目相等于(X)于紧接该等转换前适用授予RTL限制性股份所涉及的RTL A类普通股股份数目的乘积，乘以(Y)兑换比率，每项有关授予RTL限制性股份转换为限制性股份，须受适用于相应授予RTL限制性股份的相同条款及条件所规限，包括任何适用的归属、加速及支付时间规定，惟须受若干有限例外情况所规限：(I)如REIT合并协议明文所述及(Ii)于REIT合并前与RTL Advisor及RTL Property Manager的若干雇员有关。RTL Advisor的任何雇员按内部化合并协议所载条款及条件聘用的RTL持有的所有已发行股权或基于股权的奖励，均获授予限制性股份(合共221,136限制性股票)。RTL Advisor的任何雇员所持有的所有尚未完成的RTL股权或基于股权的奖励，如该员工未获本公司按于紧接收购日期前全数归属的内部化合并协议所载的条款及条件聘用。
下表反映了在本报告期间对公司产生影响的已发行限制性股票的活动情况：
 
限售股数加权平均发行价
未归属，2022年12月31日359,840 $17.16 
既得
(274,850)16.03 
授与
265,075 10.52 
与REITs合并相关发布 221,136 10.73 
没收
(2,631)13.23 
2023年9月30日未归属568,570 12.13 
 
限售股数加权平均发行价
未归属，2021年12月31日305,107 $18.81 
既得
(148,278)16.56 
授与
230,398 14.60 
没收
(24,806)17.21 
2022年9月30日未归属362,421 17.16 


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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
补偿方案—RSP
根据《可持续发展战略》发放的赔偿金的补偿支出为#美元。2.2百万美元和美元3.5截至2023年9月30日的三个月和九个月为百万美元，0.9百万美元和美元2.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。补偿费用在随附的合并经营报表中记为基于权益的补偿。
截至2023年9月30日，该公司拥有0.5根据《资源计划》批准的与RSU有关的未确认补偿费用，预计将在#年的加权平均期内确认1.8好几年了。截至2023年9月30日，该公司拥有7.0与根据RSP授予的限制性股票有关的未确认补偿成本，预计将在3.7好几年了。
董事薪酬
公司向董事独立董事支付的薪酬如下：(I)向所有独立董事支付的年度预聘金为$100,000每年；(2)非执行主席每年的聘用费为#美元105,000(Iii)在审计委员会、薪酬委员会或提名及公司管治委员会任职的独立董事每年的聘用费为$30,000。所有年度预聘费都是要支付的50%，以现金和50%以RSU的形式存在，这些RSU在三年制句号。此外，董事有权选择以RSU的形式收取现金部分，这将授予三年制句号。
多年强于大盘协议
《2021年OPP》的修改
关于内部化合并协议，双方同意修改现有2021年OPP的条款，以加快确定是否授予和赚取奖励的时间，这将履约期的结束日期(如下所述)改为2023年9月11日，即合并收购日期的前一天。因此，2023年9月11日，董事会薪酬委员会审查并批准了最终计算，确定883,750的2,500,000受2021年OPP约束的GNL LTIP单位已赚取并成为归属单位，并为归属的GNL LTIP单位发行普通股。剩下的1,616,250GNL LTIP单位被自动没收，不支付任何代价。此外，还有：
•由于上述修改改变了确定奖励是否归属和赚取的最终衡量时间，所有剩余的未确认补偿支出加速并记录在截至2023年9月30日的季度(截至2023年9月11日)。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与GNL LTIP单位有关的总补偿支出#美元8.3百万美元和美元12.8在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与GNL LTIP单位有关的薪酬支出总额为$2.2百万美元和美元6.7分别为100万美元。
•2023年9月，该公司支付了1美元2.91,000,000优先追赶分配给顾问，涉及883,750根据2021年OPP赚取的GNL LTIP单位。该公司总共支付了$3.0百万美元和美元3.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，分别有100万份与GNL LTIP单位有关的分销，公司支付了$0.1百万美元和美元0.3在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。这些金额计入综合权益变动表中的累计亏损。
2021年OPP-一般说明
2021年5月3日，本公司独立董事以团体名义授权根据2021年运营计划授予GNL LTIP单位。2021年6月3日，公司、运营公司和顾问签订了2021年运营计划。
基于最高奖励价值#美元。50.0百万美元和美元20.00，普通股于2021年6月2日的收市价(“2021年初始股价”)，顾问获授予合共2,500,000根据2021年OPP，GNL LTIP单位。这些GNL LTIP单位有资格根据公司的总股东回报(“TSR”)获得和归属，包括股价增值和普通股股息的再投资，与2021年初始股价相比，业绩期间从2021年6月3日开始，至(I)2024年6月3日，(Ii)顾问计划定义的任何控制权变更的生效日期，以及(Iii)任何终止顾问作为公司顾问的服务的生效日期。如上所述，履约期的结束日期根据内部化合并协议进行了修改。
根据现行会计规则，根据2021年业务伙伴关系批准的GNL LTIP单位的公允价值总额为#美元。27.7截至2021年6月3日，百万美元是固定的，在随后的时期内不需要重新衡量(见注2-重要会计政策摘要有关与非员工股权奖励相关的会计规则的说明)。已批出的GNL LTIP单位的公允价值在所需的服务期内平均记录，而最初的服务期
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
大约3.1自2021年5月3日，即本公司独立董事根据2021年运营计划批准授予GNL LTIP单位之日起数年。然而，由于上述修改改变了确定奖励是否归属和赚取的最终衡量时间，所有剩余的未确认补偿支出加速并记录在截至2023年9月30日的季度(截至2023年9月11日)。
GNL LTIP单位/分销/赎回
持有GNL LTIP单位的顾问的权利受OP的有限合伙协议中规定的GNL LTIP单位的条款管辖。GNL LTIP单位的持有者有权在GNL LTIP单位上获得等于10在赚取GNL LTIP单位之前，每单位有限合伙企业在OP(“OP单位”)中所作的分配的百分比(销售收益的分配除外)。对运营单位支付的分配等于对普通股支付的股息。在GNL LTIP单元上支付的分配不会被没收，即使1,616,250如上所述，GNL LTIP单元最终被没收。顾问有权对每个赚取的GNL LTIP单位享有相当于在适用业绩期间对业务单位支付的总分配的90%的优先追赶分配。因此，883,750在收购日赚取并转换为相同数量普通股的GNL LTIP单位有权获得在OP单位上支付的相同分派，如上所述，优先追赶分派以现金支付给AR Global的全资子公司，金额为#美元2.91000万美元。
绩效衡量标准
就根据《2021年营运计划》授予的一半GNL LTIP单位而言，可成为赚取的GNL LTIP单位的数目是于如上所述修订至2023年9月11日的履约期的最后一天厘定，并基于本公司达到下表所示的绝对TSR水平。根据这一业绩衡量标准，经修改后，未赚取任何GNL LTIP单位。
赚取的GNL LTIP单位数
绩效水平(已赚取GNL LTIP单位的百分比)*绝对TSR2021年OPP
低于阈值0 %*少于24 %0 
阀值25 %24 %312,500 
目标50 %30 %625,000 
极大值100 %36 %或更高1,250,000 
如果公司的绝对TSR超过 24%但小于30%或以上 30%但小于36%，可赚取的GNL长期奖励计划基金单位数目乃分别于该等层级之间使用线性插值法厘定。
至于根据《2021年营运计划》批出的其余一半GNL LTIP单位，本可成为已赚取的GNL LTIP单位数目，乃于履约期最后一天(如上所述修订至2023年9月11日)根据本公司于履约期最后一天的绝对TSR(如上所述修订至2023年9月11日)与由列克星敦房地产信托组成的同业集团的平均TSR之间的差额(以基点表示，不论是正或负，见下表)而厘定。Office Properties Income Trust和W.P.Carey，Inc.截至履约期的最后一天(如上所述，修改为2023年9月11日)。根据修改后的这一业绩衡量标准，883,750GNL LTIP单位已赚取。
赚取的GNL LTIP单位数
绩效水平(已赚取GNL LTIP单位的百分比) 相对TSR过量2021年OPP
低于阈值0 %*少于-600 基点0 
阀值25 %-600 基点312,500 
目标50 %0 基点625,000 
极大值100 %600 基点1,250,000 
如果相对TSR超标超过-600基点但低于零基点，或超过零基点但低于+600根据基点，分别使用线性插值法确定了这些层级之间的GNL LTIP单位数。

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2023年9月30日
(未经审计)
其他术语
根据顾问计划的条款，根据2021 OPP授予的GNL LTIP单位由董事会或其委员会管理，该委员会在顾问计划中被定义为“委员会”。委员会确定了由委员会聘请的一名独立顾问计算并经委员会根据其合理和善意的酌情决定权核准的GNL LTIP单位的收入数量。
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金来支付公司董事在每次董事选举中赚取的费用。如果公司这样做，将不会对发行的股票进行限制，因为这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关。有几个不是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月内，以现金形式发行的此类普通股。
附注14-每股收益
以下是本报告所述期间的基本和稀释后每股净(亏损)收益计算摘要：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2023202220232022
普通股股东应占净(亏损)收入$(142,488)$9,739 $(179,834)$9,375 
普通股等价物的普通股股东应占净亏损调整(3,174)(264)(3,651)(701)
调整后普通股股东应占净(亏损)收入$(145,662)$9,475 $(183,485)$8,674 
加权平均已发行普通股--基本股和稀释股130,824,684 103,714,646 113,017,882 103,654,157 
归属于普通股股东的每股净（亏损）收入—基本和摊薄$(1.11)$0.09 $(1.62)$0.08 
根据现行厘定每股盈利的权威指引，所有包含不可没收分派权利的未归属股份支付奖励均被视为参与证券，因此计入两类法下的每股盈利计算。两级法是一种收益分配公式，根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司的未归属限制性股票、未归属RSU和未赚取GNL LTIP单位(在任何盈利并转换为普通股之前)包含接受被视为不可没收的分派的权利，除非在某些有限的情况下，因此本公司采用两级法计算每股收益。上述每股盈利的计算不包括分子中对未归属限制性股份、未归属RSU和未赚取GNL LTIP单位的分配。
此外，上述每股收益的计算包括59,253截至2023年9月30日可向第三方发行的普通股(见注10- 股东权益了解更多信息)。稀释每股净收益假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股，除非其效果是反摊薄的。-公司将未归属的限制性股票、未归属的RSU和未归属的GNL LTIP单位视为普通股等价物。
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2023年9月30日
(未经审计)
下表显示了加权平均基础上的普通股等价物，这些等价物未计入截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股收益的计算：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
未归属的RSU(1)
49,536 47,723 39,555 45,052 
未归属的限制性股份(2)
542,375 418,077 418,851 375,698 
甲类单位(3)
115,857 — 115,857 — 
GNL LTIP单位(4)
— 2,500,000 — 2,500,000 
不包括在每股收益计算中的普通股等价物总额707,768 2,965,800 574,263 2,920,750 
(1) 有几个49,536和47,723于二零二三年及二零二二年九月三十日已发行及尚未行使之未归属受限制股份单位。看到 注13 - 基于权益的薪酬以获取关于RSU的更多信息。
(2)有几个568,570和362,421于二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日已发行及尚未行使之未归属受限制股份。看到 注13 - 基于权益的薪酬有关限制性股份的其他资料。
(3)于呈列期间未偿还的A类单位加权平均数。有 115,857截至2023年9月30日止的A类单位。
(4)如中披露的注13-基于股权的薪酬，2021年OPP项下的履约期加快，并于2023年9月11日结束，因此，883,750GNL LTIP单位成为赚取和归属的单位，并为归属的GNL LTIP单位发行普通股。有几个不是截至2023年9月30日，根据2021年OPP已发行和未偿还的GNL LTIP单位，以及2,500,000截至2022年9月30日，根据2021年OPP已发行和未偿还的GNL LTIP单位。
与2021年OPP奖励相关的有条件发行的股票将包括在基于将发行的股份的完全稀释每股收益(如果稀释)的计算中，就像资产负债表日期是测算期的结束一样。不是GNL LTIP单位股票等价物包括在自2023年9月11日业绩期间结束以来截至2023年9月30日的三个月和九个月的计算中，它们是不包括在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，因为它们的影响是反稀释的。
附注15-细分市场报告
截至2023年9月30日，由于合并和公司业务的相关战略转变，公司已得出结论，目前在四符合其目前管理层内部财务报告目的的可报告部门：(1)工业和分销(2)多租户零售(3)单租户零售和(4)写字楼。该公司将根据其四个业务部门进行业绩评估和资源分配。该公司正在使用部门报告的“管理方法”模式报告其业务部门，根据这种模式，公司根据首席运营决策者在公司内部组织业务部门的方式来确定其应报告的业务部门，以作出经营决策和评估财务业绩。公司首席运营决策者根据公司的四个部门接收和审查财务信息。本公司根据分部收入评估业务分部业绩，分部收入的定义为租户总收入减去物业运营成本。由于物业类型的不同，各个细分市场是分开管理的，每个细分市场的会计政策是一致的。有关分部收入的说明，请参阅下文。
此前，在合并之前，该公司得出的结论是，它是在一个部门运营。在得出报告分部发生变化的结论后，本公司必须追溯重述该分部在该申报文件中所列所有期间的历史经营业绩，此后，本公司将在随后的申报文件中重述其他先前期间，以供比较。
分部收入
本公司根据租户总收入减去物业营运成本，评估合并物业在每一细分市场的表现。因此，在计算净收益(亏损)时，这不包括财务报表中包括的所有其他费用和收入项目。本公司使用分部收入来评估和比较物业水平的表现，并就物业的经营作出决定。本公司认为，分部收入作为业绩衡量指标是有用的，因为当跨期间比较时，分部收入反映了非杠杆化基础上的入住率、租金、运营费用和收购活动的趋势对运营的影响，提供了从净收益(亏损)中不能立即显现的视角。
分部收入从净收益(亏损)中剔除某些组成部分，以便提供与物业经营业绩更密切相关的结果。例如，利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，通常发生在公司层面。此外，由于历史原因，折旧和摊销
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(未经审计)
成本核算和使用寿命估计可能扭曲物业层面的经营表现。本公司呈列的分部收入未必能与界定分部收入不同的其他REITs呈报的分部收入相比较。
下表提供了公司的运营财务信息四可报告的细分市场：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2023202220232022
工业和经销：
来自租户的收入$53,767 $52,196 $157,879 $158,947 
物业经营费3,436 3,145 10,050 9,748 
分部收入$50,331 $49,051 $147,829 $149,199 
多租户零售：
来自租户的收入$13,387 $— $13,387 $— 
物业经营费4,457 — 4,457 — 
分部收入$8,930 $— $8,930 $— 
单租户零售：
来自租户的收入$12,212 $3,009 $20,471 $9,399 
物业经营费737 144 1,053 588 
分部收入$11,475 $2,865 $19,418 $8,811 
办公室：
来自租户的收入$38,802 $37,394 $116,607 $116,563 
物业经营费4,993 4,476 15,242 12,687 
分部收入$33,809 $32,918 $101,365 $103,876 

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2023年9月30日
(未经审计)
合并财务信息对账

应报告部门的总租户收入与租户的综合收入以及应报告部门的收入与普通股股东的综合净(亏损)收入的对账如下：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2023202220232022
来自租户的收入：
工业与经销$53,767 $52,196 $157,879 $158,947 
多租户零售13,387 — 13,387 — 
单租户零售12,212 3,009 20,471 9,399 
办公室38,802 37,394 116,607 116,563 
租户综合收入总额$118,168 $92,599 $308,344 $284,909 
普通股股东应占净(亏损)收入：
细分市场收入：
工业与经销$50,331 $49,051 $147,829 $149,199 
多租户零售8,930 — 8,930 — 
单租户零售11,475 2,865 19,418 8,811 
办公室33,809 32,918 101,365 103,876 
部门收入合计104,545 84,834 277,542 261,886 
向关联方支付的经营费(8,652)(10,088)(28,863)(30,245)
减值费用(65,706)(796)(65,706)(17,057)
合并、交易和其他成本(43,765)(103)(50,143)(244)
结算费用(14,643)— (29,727)— 
一般和行政(6,977)(4,060)(23,320)(11,629)
基于股权的薪酬(10,444)(3,132)(16,239)(9,217)
折旧及摊销(49,232)(37,791)(123,558)(117,039)
处置房地产投资收益(684)143 (684)205 
利息支出(41,161)(24,207)(95,836)(71,779)
债务清偿损失— (41)(404)(383)
衍生工具的收益3,217 13,121 787 25,534 
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入
— — — 2,439 
其他收入119 10 1,835 854 
所得税费用(2,801)(3,052)(9,016)(8,662)
优先股股息(6,304)(5,099)(16,502)(15,288)
普通股股东应占净(亏损)收入$(142,488)$9,739 $(179,834)$9,375 



48
环球网租公司

合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
下表对截至所列期间的房地产投资按分段净额与合并总资产进行了核对：
(单位：千)9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
房地产投资，净额：
中国的工业和经销$2,434,861 $2,132,013 
多租户零售2,203,681 — 
单租户零售1,706,959 106,751 
办公室1,288,116 1,356,506 
*房地产投资总额，净额7,633,617 3,595,270 
持有待售资产1,299 — 
现金和现金等价物133,439 103,335 
受限现金44,998 1,110 
按公允价值计算的衍生资产26,400 37,279 
无账单直线租金76,264 73,037 
经营性租赁使用权资产75,669 49,166 
预付费用和其他资产122,636 64,348 
关联方应缴款项— 464 
递延税项资产2,559 3,647 
商誉和其他无形资产，净额51,018 21,362 
递延融资成本，净额16,814 12,808 
总资产$8,184,713 $3,961,826 

附注16-后续事件
本公司已通过以表格10—Q提交本季度报告评估后续事件，并确定没有发生任何需要调整或在综合财务报表中披露的事件，但适用脚注及下文披露者除外。
收购和处置
该公司收购了一2023年9月30日之后的物业，收购价为美元52.7 100万美元，并处置 四属性（二在俄亥俄州， 一在佐治亚州，一在密西西比州)，总价为$4.71000万美元。

49
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与所附的Global Net Lease，Inc.合并财务报表及其附注一并阅读。如本文所使用的，术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指全球网络租赁公司，该公司是马里兰州的一家公司，按照上下文的要求，包括全球网络租赁运营合伙公司、特拉华州的一家有限合伙企业及其子公司。
前瞻性陈述
本季度报告中包含的非历史事实的某些陈述可能是前瞻性陈述，包括关于我们、我们的顾问和我们的管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述，以及此类陈述所基于的假设，通常通过使用“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“潜在”、“预测”、“预期”、“计划”等词语来识别。“打算”、“将会”、“可能”、“应该”或类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外，前瞻性陈述仅在发出之日发表，我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营结果的变化，除非法律要求。
这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。这些风险和不确定性包括与最近完成的与Nessence Retail REIT，Inc.(“RTL”)的合并相关的风险和我们的物业管理和咨询职能的内部化；由于俄罗斯与乌克兰、以色列和哈马斯之间持续的军事冲突而导致的地缘政治不稳定，包括美国和欧盟施加的相关制裁和其他惩罚，以及对我们、我们的租户以及全球经济和金融市场的相关影响；该公司未来的任何潜在收购都受市场条件和资本供应的制约，可能无法确定或以有利的条件完成，或者根本不会。我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q表年报和截至2022年12月31日的10-K表年报中的“风险因素”和“有关市场风险的定量和定性披露”中阐述了一些可能导致我们的实际结果与前瞻性表述中所述的结果有实质性差异的风险和不确定性因素。此外，前瞻性陈述仅在发出之日发表，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营结果的变化，除非法律要求。
50
目录表
概述
我们是一家美国房地产投资信托公司(“U.S.”)联邦所得税目的(“REIT”)，专注于收购和管理在美国、西欧和北欧产生净租赁资产的全球收入组合。从历史上看，我们专注于收购和管理位于战略位置的全球多元化商业房地产投资组合，其中主要包括关键任务的单租户净租赁资产。作为在截至2023年9月30日的季度收购RTL的结果，我们收购了989个物业的多元化投资组合，其中主要包括美国的基于必需品的零售单租户和多租户物业。2023年9月12日之前，我们由Global Net Lease Advisors，LLC(“Advisor”)管理，他在我们的物业经理Global Nease Properties，LLC(“Property Manager”)的协助下管理我们的日常业务，后者管理和租赁我们的物业给第三方。在2023年9月12日之前，顾问和物业经理与AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，这些关联方历史上曾因向我们提供的各种服务而获得补偿和费用。于2023年9月12日，由于于截至2023年9月30日的季度进行内部化合并(定义见下文)，我们亦将RTL的咨询及物业管理职能以及咨询及物业管理职能内部化
截至2023年9月30日，我们拥有1,304处物业，可出租平方英尺6680万平方英尺，其中96.3%已出租，加权平均剩余租赁期为6.9年。根据截至2023年9月30日的直线年化租金收入百分比，我们81%的物业位于美国和加拿大，19%位于欧洲。此外，截至2023年9月30日，我们的投资组合包括32%的工业和分销物业、27%的多租户零售物业、21%的单租户零售物业和20%的写字楼物业。这些代表我们的四个可报告细分市场，百分比是使用截至2023年9月30日从当地货币转换为美元的年化直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
我们的投资组合主要出租给美国和欧洲成熟市场中评级为“投资级”的租户。截至2023年9月30日，在年化直线基础上，我们总共有58.2%的租金收入来自投资级评级租户，其中35.4%租给了实际投资级评级的租户，22.8%租给了隐含投资级评级的租户。就我们而言，“投资级”包括租户或担保人的实际投资级评级(如果有的话)或隐含投资级。隐含投资级别可包括租户母公司、担保人母公司(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)或租户的实际评级，这些租户通过使用专有的穆迪分析工具被确定为投资级，该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。评级信息截至2023年9月30日。
必要性零售房地产投资信托基金的收购与内部化合并
于2023年9月12日(“收购日期”)，房地产投资信托基金合并(定义见下文)及内部化合并(定义见下文)均告完成(统称为“合并”)。房地产投资信托基金合并和内部化合并都是以彼此为条件的，因此被认为是“相关的”，并在会计和报告方面被视为单一交易(见注3-合并如需更多信息，请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表)。
房地产投资信托基金的合并
根据日期为2023年5月23日的协议及合并计划的条款及条件(“REIT合并协议”)，于收购日期，RTL与吾等的全资附属公司(“REIT合并附属公司”)Omosis Sub I，LLC合并，而REIT合并附属公司继续作为尚存实体(“REIT合并”)及吾等的一间全资附属公司，而OP的全资附属公司Omosis Sub II，LLC则与必要性零售REIT营运合伙公司(“REIT合并附属公司”)合并，而RTL OP继续作为尚存实体(“OP合并”，连同REIT合并，统称为“REIT合并”)。
于收购日，根据房地产投资信托基金合并协议，大润发的每股已发行及流通股A类普通股，每股面值$0.01(“大润发A类普通股”)，转换为0.670股大润发的普通股，每股面值$0.01(“普通股”)，(Ii)7.50%A系列累计可赎回优先股，每股面值$0.01(“大润发A系列优先股”)，(I)7.375%C系列累积可赎回永久优先股(“C系列优先股”)自动转换为1股新设立的7.50%系列累积可赎回永久优先股(“C系列优先股”)；及(Ii)7.375%C系列累积可赎回永久优先股自动转换为1股新设立的7.50%系列累积可赎回永久优先股，每股面值0.01美元(“E系列优先股”)。
于收购日期，于REIT合并后但于OP合并前，REIT Merge Sub将其于RTL OP的一般合伙权益分配予吾等。反过来，我们将我们在RTL OP的一般合伙权益贡献给OP，而OP又将RTL OP的一般合伙权益贡献给GNL Retail GP，LLC，这是一家新成立的有限责任公司，由OP(“GNL零售”)全资拥有。凭借OP合并而OP本身并无采取任何进一步行动，(I)GNL Retail就OP合并成为尚存公司的唯一普通合伙人；(Ii)在紧接收购日期后由REIT Merge Sub持有的所有RTL OP优先股单位均已取消，且并无就此支付任何款项；(Iii)OP继续作为RTL OP的唯一有限责任合伙人；及(Iv)持有的每个OP单位
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目录表
由RTL OP的有限责任合伙人(RTL OP除外)或RTL的任何附属公司于紧接收购日期前发出及尚未发行的股份将自动转换为新的OP单位，金额等于(X)一乘以(Y)兑换比率，而根据OP的合伙协议的条款，新OP单位的每名持有人均获接纳为OP的有限责任合伙人。结果，GNL Retail成为普通合伙人，OP现在成为RTL OP的有限合伙人。
内部化兼并
根据于2023年5月23日订立的合并协议及计划(“内部化合并协议”)的条款及条件，以将合并后公司的顾问及物业管理职能内部化，(I)GNL Advisor Merge Sub LLC，a 营运的全资附属公司与顾问合并并并入顾问，顾问继续存在；(Ii)营运的全资附属公司GNL PM Merge Sub LLC与物业管理公司合并并并入物业管理公司，物业管理公司继续存在；(Iii)RTL Advisor合并附属公司与必需零售顾问有限公司(“RTL Advisor”)合并，而RTL Advisor继续存在；及(Iv)营运的全资附属公司RTL PM Merge Sub LLC(“RTL物业管理公司”)与Neessence Retail Properties，LLC(“RTL物业管理公司”)合并，而RTL物业管理公司继续存在(统称“内部化合并”)。由于内部化合并的完成，我们和RTL的咨询协议都终止了，我们假设我们和RTL的物业管理协议，我们不再接受外部管理。
交易费
BMO Capital Markets Corp.(“BMO”)是董事会就合并事宜成立的由独立董事组成的特别委员会(“特别委员会”)的财务顾问，已获支付3,000,000美元的费用，其中3,000,000美元于截至2023年6月30日止季度支付，其中3,000,000美元于BMO就REIT合并发表意见时支付，其余2,700万美元于截至2023年9月30日的季度完成合并时支付。此外，我们在截至2023年6月30日的季度向BMO支付了100万美元的费用，这笔费用是在BMO就内部化合并发表意见后支付的。我们还向BMO偿还了约30万美元的交易相关费用，并同意赔偿BMO和某些关联方因其参与而产生或与之相关的某些潜在责任。
重大会计估计和关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论，请参阅我们2022年年报的Form 10-K中的“重要会计估计和关键会计政策”部分。除下文提及的新会计声明所要求者外，该等重大会计估计及关键会计政策并无重大变动。
近期发布的会计公告
看见 注2报告--重要会计政策摘要 — 近期发布的会计公告我们的综合财务报表在本季度报告中的10-Q表格，以供进一步讨论。
属性
下表为我们于2023年9月30日的房地产组合按分部划分的概要：
细分市场物业数量按年率计算的直线租金直线租金百分比 平方英尺 平方英尺百分比 入住率
加权-平均剩余租赁年限(年)(1)
(单位：千)(单位：千)
工业与经销218$229,343 32 %33,627 50 %100 %8.0 
多租户零售109199,382 27 %16,413 25 %90 %5.1 
单租户零售886153,389 21 %7,920 12 %98 %8.4 
办公室91146,187 20 %8,872 13 %94 %5.1 
*总计1,304 $728,301 100 %66,832 100 %96 %6.9 
__________
(1)倘投资组合有多个物业，且租赁期限各不相同，则平均剩余租期按加权平均法计算。加权平均剩余租期（年）乃按截至二零二三年九月三十日的平方英尺计算。


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目录表
经营成果
截至2023年9月30日，由于合并和公司运营的相关战略转变，公司已得出结论，其目前在四个可报告分部经营，符合其当前管理层内部财务报告目的：（1）工业和分销，（2）多租户零售，（3）单一租户零售和（4）办公室（见 注15-细分市场报告请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的综合财务报表，以了解有关我们可报告部门的更多详细信息)。
在我们的工业和分销，单租户零售和办公室部门，我们拥有，管理和租赁单租户物业，除了基本租金外，我们的租户还需要支付他们的物业运营费用或偿还我们产生的物业运营费用（主要是财产保险和房地产税）。但是，一些不属于租户责任的有限物业运营费用由我们承担。主要的例外是租给政府服务管理局的财产，这类财产不要求租户偿还费用。
在我们的多租户零售分部，我们拥有、管理及租赁多租户物业，我们一般支付该等物业的物业经营开支，而我们的大部分租户须按比例支付物业经营开支。
正如在 注1- 组织 根据本季度报告Form 10-Q中包含的我们的综合财务报表，在截至2023年9月30日的季度内，我们完成了合并，这将影响运营的可比业绩，直到收购的物业在所有呈报期间都被持有为止。因此，本文所述的期间财务信息与期间财务信息的比较可能没有意义。本文中包括的截至2023年9月12日之前的任何日期或任何时期的历史财务信息代表我们在合并前的独立财务信息。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月比较
普通股股东应占净亏损
截至2023年9月30日的三个月，普通股股东的净亏损为1.425亿美元，而截至2022年9月30日的三个月的净收益为970万美元。可归因于普通股股东的净亏损的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
来自租户的收入
来自租户之综合收益按可呈报分部详列如下：
截至9月30日的三个月，
(单位：千)20232022
来自租户的收入：
工业与经销$53,767 $52,196 
多租户零售13,387 — 
单租户零售12,212 3,009 
办公室38,802 37,394 
租户综合收入总额$118,168 $92,599 
工业与经销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，我们工业和分销部门租户的收入分别为5380万美元和5220万美元。来自租户的收入增长主要是由于截至2023年9月30日的三个月平均汇率同比上升的影响，以及收购日从RTL收购的物业带来的160万美元收入。
多租户零售
截至2023年9月30日止三个月，我们的多租户零售部门来自租户的收入为1,340万美元，而上一年同期则没有相应的收入，因为收入全部归因于收购日从RTL收购的物业。
单租户零售
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们的单一租户零售部门来自租户的收入分别为1220万美元和300万美元。2023年第三季度的增长主要是由于
53
目录表
750万美元可归因于收购日从RTL收购的物业以及截至2023年3月31日的季度完成的收购收入，外汇汇率同比变化的影响微乎其微。
办公室
截至2023年和2022年9月30日的三个月，我们写字楼部门租户的收入分别为3880万美元和3740万美元。2023年第三季度的增长主要是由于外汇汇率的同比变化，对收购日从RTL收购的物业应占收入的影响很小。
物业运营费用
按可报告部分详细列出的合并财产业务费用如下：
截至9月30日的三个月，
(单位：千)20232022
物业运营费用：
工业与经销$3,436 $3,145 
多租户零售4,457 — 
单租户零售737 144 
办公室4,993 4,476 
合并物业运营费用总额$13,623 $7,765 
工业与经销
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们工业和分销部门的物业运营费用分别为340万美元和310万美元。增加的主要原因是收购日从RTL购入的物业所产生的物业营运费用增加(增幅微乎其微)，以及截至2023年9月30日止三个月的平均外汇汇率较去年同期有所变动。
多租户零售
截至2023年9月30日止三个月，我们的多租户零售的物业营运开支为450万美元，上一年度并无相应的物业营运开支，因为该等开支均可归因于于收购日期从RTL购入的物业。
单租户零售
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们的单一租户零售的物业运营费用分别为70万美元和10万美元。2023年第三季度的增长主要是由于收购日从RTL收购的物业导致物业运营费用增加60万美元，与去年同期相比，平均汇率的同比变化对物业运营支出的影响很小。
办公室
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们写字楼部门的物业运营费用分别为500万美元和450万美元。2023年第三季的轻微增长，主要是由于下列因素导致物业营运开支增加 收购日从RTL收购的物业，与去年同期相比，受平均汇率同比变化的影响微乎其微。
向关联方支付的经营费
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月里，支付给关联方的运营费分别为870万美元和1010万美元。在截至2023年9月30日的季度下降的主要原因是，由于收购日完成内部化合并，支付给AR Global附属公司的咨询费和物业管理费减少。有关其他信息，请参阅注12-关联方交易S向本季度报告10-Q表中包含的我们的合并财务报表致谢。
合并完成后，我们不再向顾问支付资产管理费，也不再向物业经理支付物业管理费，我们将管理职能内部化。虽然我们不再支付以前支付给顾问和物业经理的各种费用和开支报销的成本，但在内部化合并后，我们的费用现在包括我们的高级管理人员、员工和顾问的薪酬和福利，以及管理费用，这些费用以前由这些实体在管理我们的业务和运营时支付，并从收购之日起计入一般和行政费用。
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目录表
减值费用
在截至2023年9月30日的三个月内，我们确定了我们四处物业(一处在英国，三处在美国)的公允价值。低于其账面价值。在房地产投资信托基金合并之前，这些物业都由我们拥有。因此，在截至2023年9月30日的三个月里，我们为这些物业记录了总计6570万美元的减值费用，包括无形资产的减值。该财产在英国的减值费用是根据该财产的估计公允价值计算的。该公司已经签署了不具约束力的销售意向书，其在美国物业的减值费用是基于资产的估计销售价格。
在截至2022年9月30日的三个月内记录的减值费用80万美元是基于Sagemcom物业的估计售价。
合并、交易和其他成本
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月中，我们分别确认了4380万美元和10.3万美元的合并、交易和其他成本。增加的原因是咨询、法律和其他与合并直接相关的专业成本。
结算费用
于截至2023年9月30日止三个月，吾等确认和解成本为1,460万美元，涉及根据合作协议(定义见)向Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)、Blackwell Onshore I LLC(“Blackwell Onshore”及与Blackwell Capital一起，“Blackwell”)的附属公司Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)发行的普通股的非现金股权支出，以及参与Blackwell委托书征集(统称及与Blackwell一起称为“Blackwell/相关方”)的若干其他人士注11-承诺和或有事项--诉讼和监管事项)。有关向布莱克韦尔/关联方发行普通股的更多信息，请参见注10- 股东权益关于我们在Form 10-Q季度报告中的综合财务报表以及关于合作协议的更多信息，请参见注11-承诺和或有事项--诉讼和监管事项在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
一般和行政费用
截至2023年、2023年和2022年9月30日止三个月的一般和行政开支分别为700万美元和410万美元，主要包括审计和税务服务、员工薪酬/工资支出、董事会成员薪酬和董事及高级管理人员责任保险等专业费用。一般和行政费用的总体增加主要是由于我们的管理职能内部化(如上所述)，如员工薪酬/工资支出，以及截至2023年9月30日的季度法律费用和其他成本增加的结果。
基于股权的薪酬
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月中，我们分别确认了1040万美元和310万美元的股权薪酬支出。两个期间的股权薪酬包括：(I)与吾等于2021年6月与Advisor订立的多年优异表现协议(“2021年OPP”)有关的开支；(Ii)授予Advisor或其联属公司于内部化前参与向吾等提供服务的雇员的限制性普通股(“限制性股份”)摊销；及(Iii)与授予独立董事的普通股股份(“RSU”)有关的限制性股票单位摊销。
基于股权的薪酬支出的增加主要是由于在截至2023年9月30日的季度录得的约600万美元的更高支出，原因是根据2021年OPP授予的奖励被修改，从而加速了补偿支出，将确定奖励是否归属和赚取的最终衡量时间改为2023年9月11日，导致所有剩余的未确认补偿支出在截至2023年9月30日的季度加速记录。有关其他信息，请参阅注13-基于股权的薪酬在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
折旧及摊销
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用分别为4920万美元和3780万美元。截至2023年9月30日的季度与去年同期相比有所增加，这是由于REIT合并的影响而记录的额外折旧和摊销费用。此外，这一增长部分是由于截至2023年9月30日的三个月的平均汇率同比变化的影响。
房地产资产处置收益
在截至2023年9月30日的三个月里，我们在美国出售了两处在REIT合并中收购的物业，录得70万美元的亏损。在截至2022年9月30日的三个月里，我们在美国出售了一处房产，录得10万美元的收益。

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目录表
利息支出
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，利息支出分别为4120万美元和2420万美元。这一增长是由于截至2022年9月30日，我们的总债务净额从2022年9月30日的24亿美元增加到2023年9月30日的53亿美元，以及我们总债务的加权平均有效利率从2022年9月30日的3.5%增加到2023年9月30日的4.7%。我们未偿还总债务净额的增加主要是由于在REIT合并中承担的债务，以及我们的循环信贷安排的额外借款，以偿还RTL以前的信贷安排。
利息支出的增加也受到截至2023年9月30日的三个月平均汇率同比变化的影响。截至2023年9月30日，我们的未偿债务总额中约有10.0%以欧元计价，8.0%以英镑计价，1.0%以加元计价。截至2022年9月30日，我们未偿债务总额的约24%以欧元计价，15%以英镑计价，1.0%以加元计价。
我们认为，担保和无担保融资的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。截至2023年9月30日，我们未偿还债务总额的约51%已获得担保，49%为无担保债务，后者包括我们循环信贷安排和优先票据项下的未偿还金额。循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。我们未来的利息支出将根据利率、未来借款水平(这将取决于再融资需求和收购活动)以及货币汇率的变化而变化。
外币和利率对业务的影响
截至2023年9月30日的三个月衍生工具收益320万美元，以及截至2022年9月30日的三个月衍生工具收益1,310万美元，反映外币和利率衍生工具的按市值计价影响，用于对冲投资组合的货币和利率变动，主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化。截至2023年9月30日的三个月，衍生工具的收益包括190万美元的未实现收益和130万美元的已实现收益。截至2022年9月30日的三个月，衍生工具的收益包括1070万美元的未实现收益和240万美元的已实现收益。衍生工具的整体收益(或亏损)直接影响我们的经营业绩，因为它们被记录在我们综合经营业绩的衍生工具收益项目中。然而，只有已实现的收益才包括在AFFO中(定义如下)。
由于我们在欧洲的外国投资，以及我们在加拿大的投资，我们受到外汇影响的风险。欧元、英镑和加元兑美元的汇率变动幅度较小，这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金)，因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱，并受到美元相对于外币走强的不利影响。相反，衍生品的实际收益通常会在美元走弱时较低，而在美元走强时较高。我们维持我们的套期保值方式，在三年内持续买入新的外汇远期合约。加息可能会增加我们的浮动利率债务或任何新债务的利息支出，我们正在不断评估对冲策略的使用，以减轻这一风险。
看见注9-衍生工具和对冲活动有关我们套期保值计划的更多信息，请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表。
所得税费用
尽管作为REIT，我们通常不为分配给股东的REIT应纳税所得额缴纳美国联邦所得税，但我们确认在国内因州税和地方所得税(如果有)以及在我们拥有财产的外国司法管辖区发生的所得税(费用)利益。此外，我们还分析了由于账面和税收差异以及不同司法管辖区之间的纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，所得税支出分别为280万美元和310万美元。
优先股分红
截至2023年9月30日的三个月，优先股股息为630万美元，截至2022年9月30日的三个月，优先股股息为510万美元。截至2023年9月30日的三个月的金额为A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股和E系列优先股持有者的股息
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目录表
股票。截至2022年9月30日的三个月的金额是A系列优先股持有者和B系列优先股持有者的红利。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月比较
正如在 注1- 组织 根据本季度报告Form 10-Q中包含的我们的综合财务报表，在截至2023年9月30日的季度内，我们完成了合并，这将影响运营的可比业绩，直到收购的物业在所有呈报期间都被持有为止。因此，本文所述的期间财务信息与期间财务信息的比较可能没有意义。本文中包括的截至2023年9月12日之前的任何日期或任何时期的历史财务信息代表我们在合并前的独立财务信息。
普通股股东应占净亏损
截至2023年9月30日的9个月，普通股股东的净亏损为1.798亿美元，而截至2022年9月30日的9个月的净收益为940万美元。可归因于普通股股东的净亏损的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
来自租户的收入
来自租户之综合收益按可呈报分部详列如下：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20232022
来自租户的收入：
工业与经销$157,879 $158,947 
多租户零售13,387 — 
单租户零售20,471 9,399 
办公室116,607 116,563 
租户综合收入总额$308,344 $284,909 
工业与经销
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，我们工业和分销部门租户的收入分别为1.579亿美元和1.589亿美元。租户收入的增长主要是由于收购日从RTL收购的物业带来的160万美元收入，以及自2022年1月1日以来收购的其他物业在2023年全年的收入增加，但与去年同期相比，截至2023年9月30日的九个月平均汇率的同比变化部分抵消了这一增长。
多租户零售
截至2023年9月30日止九个月，我们的多租户零售部门来自租户的收入为1,340万美元，而上一年同期则没有相应的收入，因为收入全部归因于收购日从RTL收购的物业。
单租户零售
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，我们的单一租户零售部门来自租户的收入分别为2,050万美元和940万美元。这一增长主要是由于收购日从RTL收购的物业带来的收入750万美元，以及自2022年1月1日以来收购的其他物业的收入，与去年同期相比，截至2023年9月30日的九个月平均汇率的同比变化对收入的影响很小。
办公室
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，我们写字楼部门租户的收入分别为1.166亿美元和1.166亿美元。上表所列期间的轻微变动主要是由于于收购日期从RTL购入物业的应占收入，以及自2022年1月1日以来购入的其他物业的收入，但与去年同期相比，截至2023年9月30日止九个月的平均汇率按年变动几乎完全抵销了上述变动。

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目录表
物业运营费用
按可报告部分详细列出的合并财产业务费用如下：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20232022
物业运营费用：
工业与经销$10,050 $9,748 
多租户零售4,457 — 
单租户零售1,053 588 
办公室15,242 12,687 
合并物业运营费用总额$30,802 $23,023 
工业与经销
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，我们工业和分销部门的物业运营费用分别为1010万美元和970万美元。增加的主要原因是收购日从RTL购入的物业所产生的物业营运费用增加(增幅微乎其微)，以及截至2023年9月30日止三个月的平均外汇汇率较去年同期有所变动。
多租户零售
截至2023年9月30日止九个月，我们的多租户零售的物业营运开支为450万美元，上一年度并无相应的物业营运开支，因为该等开支均可归因于于收购日期从RTL购入的物业。
单租户零售
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，我们的单一租户零售的物业运营费用分别为110万美元和60万美元。增加的主要原因是购入日从RTL购入物业所产生的物业营运开支增加60万美元，与去年同期相比，平均汇率按年变动的影响甚微。
办公室
截至2023年和2022年9月30日的9个月，我们写字楼部门的物业运营费用分别为1,520万美元和1,270万美元。增加的主要原因是收购日从RTL购入的物业所产生的物业营运开支增加，增幅微乎其微，以及与去年同期相比，平均汇率按年变动所致。
向关联方支付的经营费
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，支付给关联方的运营费分别为2,890万美元和3,020万美元(详情见注12-关联方交易S与本季度报告中的合并财务报表(Form 10-Q)。
合并完成后，我们不再向顾问支付资产管理费，也不再向物业经理支付物业管理费，我们将管理职能内部化。虽然我们不再支付以前支付给顾问和物业经理的各种费用和开支报销的成本，但在内部化合并后，我们的费用现在包括我们的高级管理人员、员工和顾问的薪酬和福利，以及管理费用，这些费用以前由这些实体在管理我们的业务和运营时支付，并从收购之日起计入一般和行政费用。
减值费用
在截至2023年9月30日的三个月内，我们确定了我们四处物业(一处在英国，三处在美国)的公允价值。低于其账面价值。在房地产投资信托基金合并之前，这些物业都由我们拥有。因此，在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们为这些物业记录了总计6570万美元的减值费用，包括无形资产的减值。该财产在英国的减值费用是根据该财产的估计公允价值计算的。该公司已经签署了不具约束力的销售意向书，其在美国物业的减值费用是基于资产的估计销售价格。
于截至2022年6月30日止六个月内，吾等确定我们其中两项物业的估计公允价值低于其各自的账面价值。因此，于截至2022年9月30日止九个月内，我们录得减值费用1,710万美元(其中1,680万美元归属于Sagemcom物业，其余则归属于Bradford&Bingley物业)。Sagemcom的公允价值是基于
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目录表
Bradford&Bingley物业的公允价值是根据该资产的估计销售价格减去估计交易成本得出的。
合并、交易和其他成本
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，我们分别确认了5010万美元和20万美元的合并、交易和其他成本。增加的原因是咨询、法律和其他与合并直接相关的专业成本。
结算费用
吾等确认和解成本2,970万美元，涉及向Blackwell/关联方偿还约880万美元的现金开支，以及根据合作协议(定义见注11-承诺和或有事项--诉讼和监管事项)。有关已发行或将发行给布莱克韦尔的普通股的其他信息，请参见注10- 股东权益关于我们在Form 10-Q季度报告中的综合财务报表以及关于合作协议的更多信息，请参见注11-承诺和或有事项--诉讼和监管事项在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
一般和行政费用
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，一般和行政费用分别为2330万美元和1160万美元，主要包括审计和税务服务、董事会成员薪酬以及董事和高级管理人员责任保险等专业费用。一般和行政费用的总体增加主要是由于我们的管理职能内部化(如上所述)，如员工薪酬/工资支出以及截至2023年9月30日的9个月中约910万美元的法律和其他成本增加，这可归因于本文所述的与Blackwell/相关方的委托书竞争和相关诉讼。在截至2022年9月30日的9个月中，没有类似的成本。
基于股权的薪酬
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，我们分别确认了1620万美元和920万美元的股权薪酬支出。这两个时期的基于股权的薪酬包括(I)与2021年OPP相关的支出；(Ii)向在内部化之前参与向我们提供服务的Advisor或其关联公司的员工授予的限制性股份的摊销；以及(Iii)授予我们的独立董事的RSU的摊销。
基于股权的薪酬支出的增加主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中记录的约600万美元的更高支出，原因是根据2021年OPP授予的奖励被修改，从而加速了补偿支出，将确定奖励是否归属和赚取的最终衡量时间改为2023年9月11日，导致所有剩余的未确认补偿支出在截至2023年9月30日的季度加速记录。有关其他信息，请参阅注13-基于股权的薪酬在本季度报告的Form 10-Q中列出我们的综合财务报表。
折旧及摊销
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，折旧和摊销费用分别为1.236亿美元和1.17亿美元。与2022年前九个月相比，2023年前九个月的增长是由于REIT合并的影响以及截至2023年9月30日的三个月的平均外汇汇率与去年同期相比发生了同比变化而录得的额外折旧和摊销费用。
房地产投资处置损益
在截至2023年9月30日的9个月内，我们出售了在REIT合并中收购的2处物业，并录得净亏损70万美元。在截至2022年9月30日的9个月内，我们在美国和英国分别出售了一处房产和一处房产，总收益为20万美元
利息支出
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，利息支出分别为9,580万美元和7,180万美元。这一增长是由于截至2022年9月30日，我们的未偿总债务总额净额从24亿美元增加到2023年9月30日的53亿美元，以及我们总债务的加权平均有效利率从2022年9月30日的3.5%增加到2023年9月30日的4.7%。我们未偿还总债务净额的增加主要是由于在REIT合并中承担的债务，以及我们的循环信贷安排的额外借款，以偿还RTL以前的信贷安排。
利息支出的增加也受到截至2023年9月30日的9个月平均汇率同比变化的影响。截至2023年9月30日，
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目录表
约10.0%的未偿债务以欧元计价，8.0%的未偿债务以英镑计价，1.0%以加元计价。截至2022年9月30日，约24%的未偿债务以欧元计价，15%的未偿债务以英镑计价，1.0%以加元计价。
我们认为，担保和无担保融资的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。截至2023年9月30日，我们未偿还债务总额的约51%已获得担保，49%为无担保债务，包括循环信贷安排和优先票据项下的未偿还金额。循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来的借款水平而变化，这将取决于再融资需求和收购活动。
外币和利率对业务的影响
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，衍生工具的收益分别为80万美元和2550万美元，反映了外币和利率衍生工具的按市值计价的影响，这些工具用于对冲投资组合的货币和利率变动，主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化。在截至2023年9月30日的9个月中，衍生工具的收益包括230万美元的未实现亏损和310万美元的已实现收益。在截至2022年9月30日的9个月中，衍生工具的收益包括2130万美元的未实现收益和420万美元的已实现收益。衍生工具的整体收益(或亏损)直接影响我们的经营业绩，因为它们被记录在我们综合经营业绩的衍生工具收益项目中。然而，只有已实现的收益才包括在AFFO中(定义如下)。
我们录了一个盖伊240万美元用于未指定的外币预付款和其他对冲无效，原因是由于某些对冲的预测交易可能不会发生，其他全面收入中的金额加速重新归类为收益；对于九截至2022年9月30日的月份。我们没有记录任何非指定外币预付款的收益或损失，也没有记录其他对冲无效九截至2023年9月30日的月份。
由于我们在欧洲的外国投资，以及我们在加拿大的投资，我们受到欧元、英镑和加元汇率变动的影响，这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金)，因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱，并受到美元相对于外币走强的不利影响。
所得税费用
尽管作为REIT，我们通常不为分配给股东的REIT应纳税所得额缴纳美国联邦所得税，但我们确认在国内因州税和地方所得税(如果有)以及在我们拥有财产的外国司法管辖区发生的所得税(费用)利益。此外，我们还分析了由于账面和税收差异以及不同司法管辖区之间的纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，所得税支出分别为900万美元和870万美元。这一增长主要是由截至2021年9月30日的9个月内完成的欧洲收购推动的。
优先股分红
截至2023年、2023年和2022年9月30日的九个月，优先股股息分别为1,650万美元和1,530万美元。截至2023年9月30日的9个月的金额代表A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股和E系列优先股持有者的红利。截至2022年9月30日的9个月的金额代表A系列优先股持有者和B系列优先股持有者的红利。
经营活动的现金流
经营活动所提供的现金流水平主要受收到的租金收入、就资产及物业管理服务向关联方支付的营运费用，以及未偿还借款的利息支付等因素所推动。
在截至2023年9月30日的9个月内，经营活动提供的净现金为8,800万美元。在截至2023年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金流反映了1.633亿美元的净亏损，经2.411亿美元的非现金项目(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资摊销)调整后的净亏损
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目录表
成本、按揭折扣摊销、高于市价及低于市价租赁资产及负债摊销、使用权资产摊销、租赁奖励及佣金摊销、坏账开支、未开单直线租金(包括租金递延调整的影响)、股权补偿、外币交易未实现收益、衍生工具及其他非现金项目)。此外，由于预付费用和其他资产增加410万美元、应付账款和应计费用增加760万美元以及预付租金增加20万美元，营运资金项目增加1180万美元，租赁奖励和佣金支付增加280万美元，营运资本项目增加1180万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，运营活动提供的净现金为1.596亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金流量反映了净收益2470万美元，经非现金项目调整后为1.22亿美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款折扣摊销、高于和低于市场的租赁资产和负债的摊销、使用权资产的摊销、未开账单的直线租金(包括因租金递延调整的影响)、基于股权的补偿、外币交易、衍生品和其他未实现收益以及减值)。此外，业务现金流受到收到租户支付的900万美元终止费、营运资本项目增加890万美元以及租赁奖励和佣金支付510万美元的影响。
投资活动产生的现金流
在截至2023年9月30日的9个月中，投资活动中使用的净现金5.538亿美元包括8140万美元的房地产收购和2960万美元的资本支出，部分被用于完成合并的4.508亿美元的净现金所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为4720万美元，其中包括3390万美元的物业收购和1920万美元的资本支出，但被580万美元的处置收益部分抵消。
融资活动产生的现金流
在截至2023年9月30日的九个月内，融资活动提供的现金净额为5.37亿美元，这是我们的循环信贷安排借款净收益9.499亿美元的结果，但部分被2.611亿美元的应付抵押贷款票据支付净额所抵消(有关循环信贷安排活动的更多信息，请参阅流动性与资本资源支付给普通股股东的股息为1.253亿美元，支付给A系列优先股持有人的股息为920万美元，支付给B系列优先股持有人的股息为610万美元，支付融资成本的现金为680万美元，分配给非控股股东的股息为320万美元。于截至2023年9月30日止九个月，向非控股权益持有人的分派较去年同期增加290万美元，这是由于向Advisor优先追赶根据2021年营运计划赚取的883,750个GNL LTIP单位所致。
在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动中使用的现金净额为5890万美元，这是由于净支付5820万美元的抵押贷款票据，支付给普通股股东的1.252亿美元，支付给A系列优先股持有人的920万美元，支付给B系列优先股持有人的600万美元，以及分配给非控股股东的30万美元。这些现金流出被我们循环信贷机制下的借款净收益1.451亿美元、发行普通股的净收益100万美元和发行B系列优先股的净收益470万美元部分抵消。
流动性与资本资源
我们未来对现金和现金等价物的主要需求包括购买额外的物业或其他投资，支付相关收购成本、改善成本、运营和管理费用、持续偿债义务和向普通股持有人以及我们A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股和E系列优先股(统称为“优先股”)的持有人以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股支付股息。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别拥有1.334亿美元和1.033亿美元的现金和现金等价物。参见上面的讨论，了解我们来自不同来源的现金流如何影响我们的现金。
管理层期望从运营中产生的现金(见合并现金流量表在本季度报告(Form 10-Q)中包含的合并财务报表中，加上我们现有的现金，将足以为向我们的普通股股东和优先股持有人支付季度股息以及预期的资本支出提供资金。在截至2023年9月30日的9个月中，用于支付我们61%股息的现金来自运营提供的现金流。
我们已经使用并可能在未来使用的其他资本来源包括从我们的循环信贷工具收到的收益、有担保或无担保融资(可能包括票据发行)、我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益、未来任何财产销售的收益和运营的未分配资金(如果有)。
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目录表
收购和处置
我们从事的业务是收购房地产并将其出租给租户。一般来说，我们通过现金和现金等价物、发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益、我们循环信贷安排下的借款以及收购时或稍后由收购资产或其他资产担保的抵押或其他债务收益来为收购提供资金。此外，在我们处置财产的范围内，我们已经并可能继续将出售所得款项净额(在偿还任何按揭债务(如有)后)用于未来收购或其他一般公司用途。
收购和处置--三项和九截至2023年9月30日的月份
在截至2023年9月30日的9个月内，我们收购了8个物业，占资产收购的8,140万美元，包括资本化收购成本，我们以5,000万美元的现金代价和16亿美元的股权代价完成了合并，其中我们从RTL收购了989个物业。这些合并是在截至2023年9月30日的三个月内完成的，详情见注3- 并购我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。此外，根据房地产投资信托基金合并协议，我们承担了RTL的所有债务，并偿还了RTL信贷安排下的所有未偿还金额。为了实现这一目标，我们行使了循环信贷机制的现有“手风琴功能”，并将循环信贷机制下的承诺额增加了500.0,000,000美元，以促进偿还RTL的信贷机制，并创造额外的可获得性(见“借款--信贷安排”有关更多详细信息，请参见下面的章节)。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，该公司出售了在REIT合并中收购的两个物业，合同价格为860万美元。
2023年9月30日之后的收购和处置以及待完成的交易
在2023年9月30日之后，我们以5270万美元的收购购买价收购了一处物业，并处置了在REIT合并中收购的四处物业(两处在俄亥俄州，一处在佐治亚州，一处在密西西比州)，总价为470万美元。截至2023年9月30日，俄亥俄州的物业在综合资产负债表上被归类为持有待售(见注4-房地产投资，净额我们的合并财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中)。其他物业未被归类为持有待售物业，因为根据我们的会计政策，吾等确定该等物业不符合持有待售物业的处理资格。
此外，我们已签署一份最终买卖协议(“PSA”)，以1,550万美元的合同购买价收购8个物业。此外，我们已签署公共服务协议，出售10个物业，总售价为128.2元；我们已签署不具约束力的意向书，出售14个物业，总售价为7,240万元。PSA和意向书是受条件限制的，不能保证我们能够按照他们预期的条件完成这些处置，或者根本不能保证。
股权发行
普通股
我们有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以不时通过我们的销售代理出售普通股。2022年11月，我们提交了一份新的货架注册声明和招股说明书补充资料，涵盖普通股ATM计划，在我们之前的注册声明到期之前，该计划的总发售金额高达2.85亿美元，该声明的总发售金额高达5.0亿美元(根据我们的前一份注册声明已售出2.85亿美元)。截至2023年9月30日止九个月内，我们并无透过普通股自动柜员机计划出售任何普通股股份。
优先股
我们有一个B系列优先股的“市场”股票发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以不时地通过我们的销售代理出售B系列优先股的股票。2022年11月，我们提交了一份新的货架登记声明和招股说明书补充资料，涵盖B系列优先股自动柜员机计划，在我们之前的登记声明到期之前，B系列优先股自动取款机计划的总发售金额高达170.0亿美元，之前的登记声明的总发售金额高达200.0亿美元。截至2023年9月30日止九个月内，我们并无透过B系列优先股自动柜员机计划出售任何B系列优先股股份。
我们何时筹集股权收益或从出售中获得收益，与我们将这些收益投资于收购或其他投资以增加我们的运营现金流之间的时间差，已经并可能继续影响我们的运营业绩。
与合并有关的股票发行
关于完成合并，我们发行了：(I)93,642,833股普通股，以换取RTL A类普通股(包括为RTL OP有限合伙人权益的长期激励计划单位(“RTL LTIP单位”)的RTL奖励而发行的普通股
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目录表
(I)就内部化合并向AR Global购入29,614,825股普通股及若干受限制RTL A类普通股及若干既有股份(“RTL限制性股份”，两者均于收购日期前发生)；(Iii)向前拥有人出售115,857股普通股A类单位；(Iv)7,933,711股新设立的D系列优先股及(V)4,595,175股新设立的E系列优先股。
我们还向AR Global发行了883,750股普通股，以换取GNL LTIP单位，这些单位在收购日赚取并转换为相同数量的普通股(见注13-基于股权的薪酬)，请参阅本季度报告中的Form 10-Q表格，以获取更多信息。
此外，根据以下合作协议的条款，于合并完成后，吾等以私募方式向Blackwell/关联方额外发行1,600,000股普通股，豁免注册，而吾等先前已于2023年7月11日向Blackwell/关联方发行合共495,000股普通股作为和解费用。
此外，RTL Advisor的任何雇员按内部化合并协议所载条款及条件聘用的RTL持有的所有已发行股权或以股权为基础的奖励，均获授予限制性股份(共221,136股限制性股份)。
借款
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未偿债务总额分别为53亿美元和24亿美元，加权平均年利率分别为4.7%和4.0%。增加的主要原因是根据REIT合并协议的要求，承担了RTL的债务和偿还了RTL的信贷安排，这两项都将在下文的《高级笔记》, “应付按揭票据”和“信贷安排”下面的章节。
截至2023年9月30日，我们未偿债务总额的82.0%要么以固定利率计息，要么被转换为固定利率，加权平均年利率为4.1%。截至2023年9月30日，我们未偿债务总额的18.0%是可变利率债务，加权平均年利率为7.2%。截至2023年9月30日，未支配资产的账面价值总额为49亿美元，其中约29亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未支配资产池中，因此目前不能用作未来借款的抵押品。我们没有为循环信贷安排的非美国部分进行对冲。我们可以将其中某些未担保资产加入循环信贷机制下的借款基础，以增加今后根据该机制可供借款的数额。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的债务杠杆率分别为63.9%和56.6%(根据购买时的汇率，总债务占房地产投资总购买价格的百分比)。增加的主要原因是在截至2023年9月30日的9个月内循环信贷安排下的额外借款(见信贷安排(详情见下文)。看见注8 -金融工具的公允价值我们的合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中，以讨论此类债务截至2023年9月30日的公允价值。截至2023年9月30日，我们债务的加权平均期限为3.4年。我们相信，我们有能力在债务到期时偿还债务。
高级附注
关于REIT合并，我们根据一份管理4.50%优先债券的补充契约，假设并成为RTL 2028年到期的500.0美元本金总额4.50%优先债券(“4.50%优先债券”)的担保人。该批4.50%的优先债券及3.75%的优先债券均无须在到期前支付本金。截至2023年9月30日，我们资产负债表上未偿还优先票据的账面金额总计881.3美元，扣除递延融资成本和折扣后的净额为118.7美元；截至2022年12月31日，我们资产负债表上未偿还优先票据的账面金额总计493.1美元，扣除递延融资成本后的净额为690万美元。看见注6-高级笔记，净额我们的综合财务报表包括在本季度报告的表格10-Q中，以供进一步讨论高级说明和相关公约。
应付按揭票据
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除抵押贷款折扣和递延融资成本后，我们分别获得了26亿美元和12亿美元的应付抵押贷款票据。我们目前所有的抵押贷款都需要支付利息--只在本金到期时支付。在2023年剩余的时间里，我们的抵押贷款没有任何本金到期。
应付按揭票据净额增加，是由于根据房地产投资信托基金合并协议的规定，假设应付按揭票据为RTL按揭票据，减去若干应付按揭票据本金的偿还，详情如下：
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目录表
•关于REIT合并，在截至2023年9月30日的季度，我们假设RTL的所有应付抵押票据净额，截至收购日期总计16亿美元。有关其他信息，请参阅注5-应付按揭票据，净额我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
•2023年5月5日，我们偿还了之前为我们在德国的五处房产提供担保的抵押贷款。按还款当日的汇率计算，贷款余额约为5670万美元。这笔还款由循环信贷机制下的额外欧元借款提供全额资金，德国的五处房产也加入了循环信贷机制的借款基础。截至2023年9月30日，已偿还的抵押贷款利率为3.6%，循环信贷安排的当前利率为5.9%。
•2023年4月25日，我们对其英国物业进行了380万GB(按还款日汇率计算为470万美元)的预定本金偿还- 大宗贷款，付款后余额减少到约153.1 GB(截至2023年4月底约为191.4美元)。然后，我们偿还了联合王国物业的全部剩余本金- 2023年5月的大宗贷款。这笔抵押贷款为我们在英国的41处物业提供了抵押。我们通过循环信贷安排下的英镑额外借款为偿还提供了资金，而在英国的41处物业被添加到循环信贷安排的借款基础上。截至2023年9月30日，已偿还的按揭贷款利率为3.2%，循环信贷安排的现行利率为5.9%。
信贷安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们循环信贷安排下的未偿还借款分别为16亿美元和6.7亿美元。循环信贷安排余额增加，主要是由于于收购日完成REIT合并时为偿还RTL信贷安排而借入的款项所致。关于合并，我们于2023年9月12日修订了信贷协议，以偿还RTL的信贷安排的未偿还债务和义务。我们对循环信贷安排行使了现有的“手风琴功能”，并将循环信贷安排下的总承担额由14.5亿美元增加至19.5亿美元，以偿还和终止RTL的信贷安排，并在REIT合并完成后创造额外的可用资金。信用证和周转贷款的提升额度也分别从5,000万美元增加到7,500万美元。
信贷协议的修订亦包括对控制权变更事项的修订，以反映董事会及我们管理层在房地产投资信托基金合并后的改变，以及其他修订，以计入多租户物业，作为信贷协议下作为担保人的RTL OP附属公司所拥有的额外合资格未抵押物业的信贷支持。
此外，在截至2023年9月30日的九个月内，我们进行了额外的借款，这些借款主要用于偿还之前抵押我们在德国的五处物业的贷款(根据循环信贷安排借入的5,200万欧元)(上文讨论)和之前抵押了英国41处或以上物业的贷款(154.0英镑)(上文讨论)。此外，额外的借款用于截至2023年3月31日的季度的收购和一般企业用途。截至2023年9月30日，约有1.86亿美元可用于循环信贷安排下的未来借款。
信贷协议只要求在到期日之前支付利息。循环信贷安排项下的借款按适用保证金按每年浮动利率计息，息率根据吾等及其附属公司的综合总负债与综合总资产值的比率加上(I)基本利率(定义见信贷协议)或(Ii)适用基准利率(定义见信贷安排)而变动。适用利差以循环信贷安排下基本利率借款的年利率0.30%至0.90%及循环信贷安排基准利率借款的年利率1.30%至1.90%为基准。这些利差反映出较之前的利差有所减少。对于以美元计价的基准利率贷款，如果计息是参照SOFR期限计算的，则根据利息期的长短进行额外的利差调整。此外，(I)如果我们获得至少两家评级机构的投资级信用评级，则OP可以选择以我们的信用评级为基础的利差，以及(Ii)适用基准的“下限”为0%。截至2023年9月30日，循环信贷工具在利率互换到位后的加权平均有效利率为5.9%。
循环信贷安排于2026年10月8日到期，视我们的选择而定，根据惯例条件，将到期日延长最多两个额外的六个月期限。循环信贷安排下的借款可随时全部或部分预付，无需支付溢价或罚金，但须支付与适用基准利率借款相关的惯常违约费用。
信贷协议规定，如果未使用余额超过或等于总承诺额的50%，则通过OP支付循环信贷安排未使用余额的0.25%的年费，或如果未使用余额低于总承诺额的50%，则支付循环信贷安排未使用余额的0.15%的年费。在我们获得投资级信用评级后，未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%的融资费所取代，随着我们的信用评级的提高而递减。
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目录表
循环信贷机制下的借款是根据我们拥有的一批符合条件的未担保房地产资产的价值以及遵守与这些资产有关的各种比率而确定的。此外，我们还有贷款人持有的740万美元信用证，这些信用证是为了解决我们其中一项抵押贷款下的现金陷阱清理事件而设立的(见- 多租户按揭贷款III” 有关本信用证的更多信息，请参见下文第节）。这些信用证减少了循环信贷机制下未来借款的可用性。
任何未来借款可按我们的选择以美元、欧元、加元、英镑、挪威克朗、瑞典克朗和瑞士法郎计值，但非美元贷款的本金总额不得超过循环承诺总额减去1亿美元。但是，借款金额一旦借入，不得转换为另一种货币或以另一种货币偿还。
圣约
截至2023年9月30日，我们遵守了管理3.75%优先债券的契约、管理4.50%优先债券的契约和信贷协议(见注6-循环信贷安排和定期贷款，净额和注7-高级笔记，净额我们的综合财务报表包括在本季度报告的表格10-Q，以进一步讨论循环信贷安排和高级票据及相关的契诺)。
我们的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级别的金融契约，包括偿债覆盖率。截至2023年9月30日，本公司有若干契约未获遵守(如下所述)，但并无未纠正的违约或违约事件。本公司遵守其应付按揭票据协议下的所有其他财务契诺。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月里，一名租户未能续签租约，引发了我们其中一笔抵押贷款的现金清扫事件，该贷款由我们的七处物业担保，截至2023年9月30日的余额为9850万美元。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。在截至2021年3月31日的季度里，我们通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，设立了320万美元的信用证(取决于贷款协议条款下的未来增加，最高金额为740万美元)。在截至2021年9月30日的季度中，信用证金额额外增加了420万美元，导致贷款人持有截至2021年9月30日的这一债务的最高金额为740万美元。这份740万美元的信用证由贷款人持有，直到我们能够找到合适的替代租户，它减少了循环信贷安排下未来借款的可用性。
同一按揭贷款下的借款人实体根据截至2022年6月30日止三个月内进行的审查，确定在截至2022年3月31日止三个月内，借款人未能维持该期间贷款协议所规定的偿债覆盖率(“DSCR清偿触发因素”)。在贷款人发出通知后，这种不履行引发了贷款项下的另一项现金清扫事件。DSCR清扫触发不是默认事件，而是触发现金清扫。贷款人通知借款人实体，在截至2022年3月31日的三个月内，贷款项下发生了DSCR扫描触发，并且在截至2022年6月30日的三个月内，该DSCR扫描触发继续存在。根据贷款协议，我们可以通过在DSCR清扫触发日期之前的三个月内以超额现金流的面值交付信用证来治愈DSCR清扫触发导致的现金清扫。此后，这种信用证每三个月重新计算和增加(但从不减少)，直到借款人证明符合连续两个日历季度贷款所要求的偿债覆盖率。我们通过向贷款人交付面值约为90万美元的信用证，治愈了上述DSCR扫荡触发器在相关期间造成的现金扫荡。此后，该信用证的面值递增了总计340万美元，以反映DSCR扫描触发机制在截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的三个月内的持续。截至2023年9月30日的季度，DSCR清扫触发器仍然有效，我们打算根据贷款协议条款的要求，进一步增加140万美元的信用证，以消除否则将因此类持续而导致的现金清扫。这样的信用证就是他Ld By贷款人，我们希望通过未来每季度增加此类信用证的面值来保持现金扫描补救措施的有效性，在每种情况下，根据贷款协议的条款，直到我们在必要的两个日历季度的时间内恢复遵守贷款协议要求的债务服务覆盖率。只要信用证仍未结清，这种信用证的面值将意味着循环信贷机制下可用于今后借款的数额将逐美元减少。
此外，在截至2023年9月30日的三个月内，另一家租户未能在同一抵押贷款要求的时间框架内提交续约通知，引发了现金清扫事件。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。我们通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，设立了100万美元的信用证(取决于贷款协议条款下未来增加到270万美元的最高金额)。本信用证由贷款人持有，直至(I)确认与现有租户续签现有租约，或(Ii)在现有租户正式不续期后，吾等为物业找到合适的替代租户。只要它仍然未偿还，这种信用证的面值将意味着循环信贷机制下未来借款的可获得性以美元换美元的减少。
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目录表
二期按揭贷款
截至2023年9月30日止三个月，一名租户未能在我们的其中一项按揭贷款所规定的时限内交付续租通知，以担保我们的十二项物业，截至2023年9月30日止余额为210，000，000元，导致其现金扫荡事件。然而，引发现金大扫除的事件并不是违约事件。我们通过贷款项下的一个可用选项解决了现金清洗事件，通过将80万美元的信用证到位。本信用证由贷款人持有，直至（i）与当前租户续签现有租约得到确认或（ii）在当前租户正式不再续签后，我们为该物业找到合适的替代租户。只要该信用证仍未偿还，该信用证的面值将相当于循环信贷机制下未来借贷的可用性的一美元一美元的减少。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内，租户行使了终止租约的权利，自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一场租约清扫事件，该事件始于2021年第四季度，涉及我们以该房产为抵押的一笔抵押贷款。然而，这并不是违约事件。截至2023年9月30日，抵押贷款余额为9750万美元，包括这处房产在内的16处房产。根据贷款协议的条款，贷款人已将触发租赁清扫事件的租赁应占现金流全部转入展期准备金账户，总上限不超过80万美元，已达到这一上限。储备金是由贷款人持有的，贷款人需要将储备金提供给我们，以支付物业的重新租赁费用。当吾等将空间租给贷款人批准的新租户时，租赁清扫活动将根据贷款协议得到解决，届时，与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将被释放给我们。
非公认会计准则财务指标
本节讨论了我们用于评估业绩的非GAAP财务指标，包括运营资金（“FFO”），核心运营资金（“核心FFO”）和调整后的运营资金（“AFFO”）。这些非GAAP措施和对账的描述最直接可比的GAAP措施，这是净收入，提供如下。
非公认会计准则计量的使用
在计算净收入或评估我们的经营业绩时，FFO、核心FFO和AFFO不应被解释为比当前的GAAP方法更相关或更准确。根据公认会计准则评估房地产价值和业绩的方法应被解释为一种更相关的经营业绩衡量标准，并比非通用会计准则下的FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他房地产投资信托基金可能不会根据当前的NAREIT定义(定义如下)定义FFO，或者可能与我们不同地解释当前NAREIT定义，或者可能与我们不同地计算核心FFO或AFFO。因此，我们对FFO、核心FFO和AFFO的陈述可能无法与其他REITs提出的其他类似标题的措施相媲美。
我们认为FFO、核心FFO和AFFO是我们业绩的有用指标。由于FFO、核心FFO和AFFO计算剔除了房地产资产的折旧和摊销以及出售经营性房地产资产的损益(基于历史成本会计和使用年限估计，相同资产的所有者在类似条件下的损益可能有所不同)等因素，FFO、核心FFO和AFFO的列报有助于比较不同时期和其他REITs之间的经营业绩。
因此，我们相信，使用FFO、核心FFO和AFFO，再加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地了解我们的经营业绩，包括相对于我们的同行，并提供更知情和更适当的基础，以做出涉及运营、融资和投资活动的决策。然而，FFO、核心FFO和AFFO并不表明可用于满足持续现金需求的现金，包括分配现金的能力。投资者请注意，FFO、核心FFO和AFFO只应用于评估我们不包括这些活动的经营业绩的可持续性，因为它们不包括在发生这些成本期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，行业贸易组织全国房地产投资信托协会(NAREIT)颁布了一项名为FFO的指标，我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。FFO不等同于根据公认会计原则确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO是一种非GAAP衡量标准，与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致，这在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申。白皮书将FFO定义为根据GAAP计算的净收益或净亏损，不包括与房地产有关的折旧和摊销，出售某些房地产资产的收益和损失，来自
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目录表
当减值直接归因于实体持有的折旧房地产价值下降时，某些房地产资产和实体投资的控制和减值减值的变化。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进，以及无形资产的直线摊销，这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为，由于房地产价值历来随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)而起伏，因此使用历史折旧和某些其他项目列报房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法，如公允价值法，都不能被解释为比公认会计准则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。然而，我们相信，使用FFO，其中不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响，为投资者和管理层提供了对我们业绩的更全面的了解，当与去年相比时，反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响，这些影响可能从净收益中不会立即显现出来。
运营的核心资金
在计算核心FFO时，我们从FFO开始，然后我们不包括某些非核心项目，如合并、交易和其他成本，与Blackwell/关联方诉讼相关的和解成本(如本文所述)，以及某些其他被视为非核心成本的成本，如债务清偿成本。购买物业和与此过程相关的相应费用是我们核心业务计划的一个关键运营特征，以产生运营收入和现金流，以便向股东支付股息。在评估房地产投资时，我们将获得投资的成本与投资的后续操作区分开来。我们还增加了因提前清偿债务而产生的递延融资成本和提前还款罚金的非现金注销，这些费用包括在净收益中，但在现金流量表中支付时被视为融资现金流量。我们认为这些注销和提前还款罚金属于资本交易，并不代表经营情况。通过剔除已支出的收购、交易和其他成本以及非核心成本，我们相信Core FFO提供了有用的补充信息，这些信息对每种类型的房地产投资具有可比性，并与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时，我们从核心FFO开始，然后我们从AFFO中排除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目，其他非现金收入和费用项目以及其他活动或项目的收入和费用影响，包括以现金支付的项目，这些项目不是我们业务计划的基本属性，或者是一次性或非经常性项目。这些项目包括债务的提前偿还和核心FFO中不包括的其他项目，以及最终可能无法实现的未实现损益，如衍生工具损益，外币交易损益和投资损益。此外，通过排除非现金收入和支出项目，如高于市场和低于市场的租赁无形资产摊销，递延融资成本摊销，直线租金和AFFO的股权补偿，我们相信我们提供了有关收入和支出项目的有用信息，这些项目对我们的持续经营业绩有直接影响。我们还排除了第三方偿还我们最初产生的融资成本的收入，因为我们认为这些收入与经营业绩无关。我们还包括AFFO外币兑换合同的已实现收益或亏损，因为这些项目是我们持续运营的一部分，并影响我们目前的经营业绩。
在计算AFFO时，我们也剔除了根据公认会计原则在确定营业净收入时被视为营业费用的某些费用。所有已支付和应计的收购、交易和其他成本(包括债务清偿和合并相关费用的预付款罚款)和某些其他费用，包括我们2023年委托书竞赛和相关Blackwell/关联方诉讼(如本文所述)产生的费用，对我们在发生费用或收购物业期间的经营业绩产生负面影响，也将对投资者的回报产生负面影响，但不反映持续业绩。此外，根据公认会计原则，某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为净收益的经营性非现金调整。此外，如上所述，我们将公允价值调整的收益和亏损视为未实现、最终可能无法实现和不能反映持续经营的项目，因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述收入和支出项目提供的信息与管理层对我们经营业绩的分析一致。此外，公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估，但也可能受到租金和入住率等运营因素的影响，可能与我们当前的运营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除可能反映预期和未实现损益的此类变化，我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO，我们相信我们正在提供有用的信息，这些信息可以用来评估我们的业绩，而不会受到交易或其他与我们的物业组合无关的项目的影响。我们提出的AFFO可能无法与其他对AFFO有不同定义的REITs报告的AFFO相提并论。此外，我们认为在
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目录表
为便于清楚了解我们的经营成果，AFFO应与合并财务报表中所列的净收入（亏损）一并审查。AFFO不应被视为净收入（亏损）的替代品，作为我们的业绩指标，或现金流量的替代品，作为我们的流动性或分配能力的衡量标准。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2023202220232022
归属于普通股股东的净（亏损）收入（根据公认会计原则）$(142,488)$9,739 $(179,834)$9,375 
减值费用
65,706 796 65,706 17,057 
折旧及摊销49,232 37,791 123,558 117,039 
房地产投资处置损失(收益)684 (143)684 (205)
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)(26,866)48,183 10,114 143,266 
合并、交易和其他成本(1)
43,765 103 50,143 244 
结算费用(2)
14,643 — 29,727 — 
债务清偿损失
— 41 404 383 
可归属于普通股股东的核心FFO
31,542 48,327 90,388 143,893 
非现金股权薪酬
10,444 3,132 16,239 9,217 
奖励费的非现金部分
— — — — 
利息支出的非现金部分
2,046 2,322 6,214 7,254 
与高于和低于市场的租赁无形资产和使用权资产有关的摊销，净额1,444 351 3,696 954 
直线租金 (2)(2,314)(3,676)(7,509)
直线租金（租金延期协议） (3)
— — — (159)
未指定外币垫款和其他对冲无效的未实现收入— 1 — (2,439)
消除外币交易的未实现(收益)损失(4)
(1,933)(10,732)2,345 (21,263)
摊销按揭折扣3,374 225 3,838 714 
2023年委托书争夺费及相关诉讼费用(5)
14 — 9,101 — 
归因于普通股股东的AFFO$46,929 $41,312 $128,145 $130,662 
摘要
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)$(26,866)$48,183 $10,114 $143,266 
可归属于普通股股东的核心FFO$31,542 $48,327 $90,388 $143,893 
归因于普通股股东的AFFO$46,929 $41,312 $128,145 $130,662 
_________
(1)截至2023年9月30日的三个月和九个月，这些成本主要包括与REIT合并和内部化合并直接相关的咨询、法律和其他专业成本。截至2022年9月30日止三个月及九个月内，并无任何与REIT合并及内部化合并相关的成本。
(2)于截至2023年9月30日止三个月及九个月内，吾等确认此等和解成本，包括根据合作协议的规定，Blackwell/关联方因委托书竞争及相关诉讼而产生的合理、有据可查的自付开支(包括法律费用)的一半，以及向Blackwell/关联方发行普通股的开支。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，没有这样的成本。
(3)指根据租赁谈判与递延租金有关的金额，有资格获得FASB减免，租金是递延但不是减少的。这些金额包括在我们资产负债表上的应收直线租金中，但被认为是为AFFO的目的而递延的本期租金所产生的收入，因为它们预计将被收取。因此，当收取递延金额时，这些金额将减少AFFO。
(4)出于AFFO的目的，我们对未实现的损益进行了调整。截至2023年9月30日的三个月，衍生工具收益为320万美元，其中包括190万美元的未实现收益和130万美元的已实现收益。截至2023年9月30日的9个月，衍生工具收益为80万美元，其中包括230万美元的未实现亏损和310万美元的已实现收益。截至2022年9月30日的三个月，衍生工具收益为1,310万美元，其中包括1,070万美元的未实现收益和240万美元的已实现收益。截至2022年9月30日的9个月，衍生工具的收益为2550万美元，其中包括2130万美元的未实现收益和420万美元的已实现收益。
(5)金额涉及本公司2023年委托书竞赛和相关Blackwell/关联方诉讼(如本文所述)产生的一般和行政费用。公司不认为这些费用是其正常经营业绩的一部分，因此增加了这些金额的AFFO。



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目录表


分红
支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷协议或其他协议中可能限制我们支付股息能力的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰法律的要求以及维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的年度分配要求。
在截至2023年9月30日的9个月和截至2022年12月31日的年度内，我们以每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息支付了普通股股息。与合并有关，本公司董事会将股息定为年率每股1.42美元或季度每股0.354美元。以新利率宣布和支付的第一次股息发生在2023年第四季度。经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息将在每个会计季度结束后第一个月的第一个月的第15天(除非另有说明)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。我们优先股的应计股息如下：
•我们A系列优先股的股息累计金额相当于A系列优先股股东每季度每股0.453125美元，相当于A系列优先股每年每股25美元清算优先股的7.25%。
•我们B系列优先股的股息累计金额相当于B系列优先股股东每季度每股0.4296875美元，相当于B系列优先股每年每股25美元清算优先股的6.875%。
•我们D系列优先股的股息以每季度0.46875美元的金额累计给D系列优先股股东，这相当于每年每股25美元清算优先股的7.50%的利率。
•我们E系列优先股的股息以每季度0.4609375美元的金额累计给E系列优先股股东，这相当于每年每股25美元清算优先股的7.375%。
A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股及E系列优先股的股息将于每年1月、4月、7月及10月的15个交易日(或如非于下一个营业日，则于下一个营业日)按季支付予于本公司董事会设定的记录日期交易结束时登记在册的持有人。与A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未支付的股息将成为其清算优先股的一部分。
根据信贷协议，吾等不得在连续四个会计季度的任何期间内支付分配，包括现金股息，或赎回或回购普通股、A系列优先股、B系列优先股、D系列优先股、E系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票，超过信贷安排(不同于本10-Q表格季度报告中披露的AFFO)中定义的调整后FFO的任何其他类别或系列股票，除非在有限的情况下，包括每个日历年的一个会计季度，我们可以支付现金股息和其他分配，赎回或回购总额不超过我们调整后FFO的105%。我们上一次使用例外支付股息是在截至2020年6月30日的季度内，支付的股息介于调整后FFO的100%和调整后FFO的105%之间，未来可能会使用这一例外。在过去，我们的循环信贷安排下的贷款人已经同意增加我们的调整后FFO的最高金额，我们可以用来支付现金股息和其他分配，并在特定时期进行赎回和其他回购，但不能保证他们未来还会这样做。

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目录表
下表显示了向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有者支付红利的来源，以及在所述期间向LTIP单位持有者支付红利的来源。我们新发行的D系列优先股和E系列优先股的首次股息支付于2023年10月支付，因此不包括在下表中。
截至三个月截至2023年9月30日的9个月
2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日
(单位：千)股息分红百分比股息分红百分比
股息分红百分比
股息分红百分比
股息和分红：
向普通股持有人分红$41,658 $41,664 $41,958 $125,280 
派发给A系列优先股持有人的股息3,081 3,081 3,081 9,243 
向B系列优先股持有者分红2,018 2,018 2,018 6,054 
向LTIP单位持有人进行的分配100 100 2,963 3,163 
股息和分配总额
$46,857 $46,863 $50,020 $143,740 
股息和分配范围的来源：
运营提供的现金流$46,857 100.0 %$21,343 45.5 %$— — %$87,951 (1)61.2 %
手头可用现金
— — %25,520 54.5 %50,020 100.0 %55,789 (1)38.8 %
股息来源和分配范围合计$46,857 100.0 %$46,863 100.0 %$50,020 100.0 %$143,740 100.0 %
业务提供的现金流(GAAP基础)
$63,015 $21,343 $3,593 $87,951 
净亏损(根据公认会计准则)$(890)$(26,258)$(136,184)$(163,332)
_____
(1)年初至今的总数不等于各季度的总和。就本表而言，每个季度和年初至今的期间都是单独评估的。
外币折算
我们的报告货币是美元。我们外国投资的本位币是我们投资的每个外国地点适用的当地货币。这些海外地点的资产和负债(包括在可预见的未来无法结算的公司间余额)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合业务报表中报告的金额按适用期间内有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益变动表中计入累计其他全面收益的组成部分。我们在外国的物业投资会受到外币汇率波动的影响，这些物业投资须支付租金收入、招致物业相关开支及以美元以外的货币借款。我们已经并可能继续使用包括期权、货币远期和交叉货币互换协议在内的外币衍生品，以管理我们对外国英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的风险敞口(看见 注9-衍生工具和对冲活动表10-Q中的合并财务报表以供进一步讨论)。
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目录表
选举成为房地产投资信托基金 
我们选择根据守则第856至860条作为房地产投资信托基金征税，在截至2013年12月31日的课税年度生效。我们相信，从该课税年度开始，我们的组织和运作方式使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这种方式运营，以符合REIT的纳税资格，但不能保证我们的运营方式将保持REIT的资格。为了继续获得REIT的纳税资格，我们必须每年分配至少90%的REIT应纳税所得额(这不等于按照GAAP计算的净收入)，在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定，并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税，我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们可能需要对我们的收入和财产缴纳某些州和地方税，以及对我们的未分配收入征收联邦所得税和消费税。
此外，我们的国际资产和业务，包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务，在美国联邦所得税方面是被忽视的实体，仍需在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区纳税。
通货膨胀率
我们可能会受到不包含指数化升级条款的租约的通货膨胀的不利影响，或者那些以不超过或接近当前通货膨胀率的利率升级的租约的通胀。截至2023年9月30日，劳动统计局公布的所有项目12个月CPI涨幅为3.7%。为了帮助减轻通胀的不利影响，我们与租户签订的租约中约有77.5%包含租金上涨条款，随着时间的推移，这些租约应支付的现金租金平均每年累计上涨1.3%。这些拨备一般会在租期内按固定比率或指数上升(根据消费物价指数或其他衡量标准)提高租金。截至2023年9月30日，基于直线租金的约59.7%是固定费率，平均涨幅为1.7%，13.9%是基于消费者价格指数，受某些上限的限制，3.9%是基于其他措施，22.5%不包含任何升级拨备。
此外，我们可能需要支付物业的维护和运营成本，这可能会因通胀导致的成本和运营费用增加而对我们的运营业绩产生不利影响。然而，我们的净租赁要求租户支付其可分配的运营费用份额，其中可能包括公共区域维护成本、房地产税和保险。这可能会减少我们因通胀而增加的成本和营运费用。由于一般商品和服务的成本继续上升，我们可能会受到由于总体通货膨胀而导致的一般和行政成本增加的不利影响。
关联方交易和协议
看见 注12-关联方交易有关各种关联方交易、协议和费用的讨论，请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表，并见注3- 并购获取有关内部化合并的信息。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2023年9月30日的前九个月里，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)条，我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估，并确定我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2023年9月12日完成内部化合并后，我们将公司的管理内部化，拥有自己的敬业员工队伍，我们不再由第三方管理。我们的大部分控制继续像我们由第三方管理时一样运行，但添加了某些新的控制，特别是与使用新的第三方员工工资提供程序有关。因此，我们对内部控制进行了改革，将新的第三方服务提供商的使用纳入我们的财务报告流程。使用这一新的第三方服务提供商所产生的变化代表着财务报告内部控制方面的重大变化。
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目录表
除上述变化外，在截至2023年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如交易所法案规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
请参阅第I部分-第1项-“诉讼和监管事项”-注11-承诺和或有事项，在我们随附的合并财务报表中。
第1A项。风险因素。
请参考我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”、我们于2023年8月3日提交给美国证券交易委员会的截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告以及我们于2023年9月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中披露的风险因素，这些风险因素经过了如下修改和补充：
我们可能无法将RTL的业务与我们在合并中收购的其他实体成功整合，也可能无法实现合并的预期协同效应和其他好处，或无法在预期的时间框架内实现。
在合并之前，我们和RTL是外部管理的REITs。除了我们在欧洲雇佣的一名有限的纳税服务人员外，我们两人都没有员工。在内部化合并后，我们成为一家内部管理的房地产投资信托基金，负责招聘和维护我们自己的员工队伍，以促进咨询和物业管理服务。因为我们现在是内部管理的，我们负责直接补偿我们的官员、员工和顾问，以及支付与我们的员工相关的管理费用。不能保证我们将实现所有或任何预期的成本节约协同效应。具体地说，我们受到雇主通常面临的潜在责任的影响，例如工人的残疾和赔偿要求、潜在的劳资纠纷以及其他与员工相关的责任和申诉。我们承担建立和维护员工补偿计划的费用。此外，由于我们以前从未以自我管理的REIT的形式运作，我们可能会遇到在自我建议的基础上提供这些服务的不可预见的成本、开支和困难。
此外，房地产投资信托基金的合并涉及两家以前作为独立上市公司运营的公司以及它们各自的运营伙伴关系。我们在整合过程中可能会遇到困难和意想不到的成本，包括但不限于：无法出售资产；经济或行业衰退，包括加息；潜在的未知负债；市场对我们修订后的投资计划的负面看法；与REIT合并相关的延迟或监管条件；以及由于完成REIT合并和执行我们的业务计划而转移管理层注意力而导致的业绩不足。
我们债台高筑。
作为REIT合并的一部分，我们承担了RTL总计22亿美元的全部未偿债务。我们还通过在我们的信贷安排下借入5亿美元，偿还了RTL的信贷安排的未偿还金额。截至2023年9月30日，我们有53亿美元的债务，其中包括从我们的信贷安排中提取的金额，这些金额用于偿还RTL信贷安排下的债务。
不能保证我们将产生足够的现金流来支付到期债务的本金和利息。我们的负债可能会产生重要的后果，包括：
•易受一般不利的经济和行业条件的影响；
•限制我们获得额外融资的能力，例如为未来的营运资本、资本支出、收购和其他一般公司需求提供资金；
•要求使用我们现金流的很大一部分来支付本金和利息，减少了可用于支付分配、营运资本、收购、资本支出和一般公司要求的现金流；
•限制我们对一般房地产市场或我们的物业的变化作出规划或反应的灵活性；
•要求我们将某些债务覆盖率和其他财务比率维持在特定水平，从而降低我们的财务灵活性；
•使我们面临利率上升的风险，包括在浮动利率债务被重置、而不是通过使用掉期或利率对冲设置上限的情况下；
•要求我们以不利的价格出售我们的一处或多处房产，以支付债务的利息或本金；
•如果我们未能遵守债务协议的条款，包括在到期时及时支付本金和利息，或未能遵守管理我们债务义务的协议中所载的财务和其他限制性公约，则增加了违约事件的风险，这可能导致债务加速和贷款人对以债务为抵押的资产丧失抵押品赎回权；以及
•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于劣势。
我们就债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们未来的财务和经营表现，而这反过来又受到一般和地区经济、金融、竞争、商业和其他超出其控制范围的因素的影响。我们的业务可能无法从运营或未来产生足够的现金流
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目录表
我们可能无法获得借款，包括通过我们的信贷安排或从其他来源获得足以使我们偿还债务、为债务再融资或为我们的其他流动资金需求提供资金的金额。如果我们无法履行债务或为其他流动性需求提供资金，我们将需要对全部或部分债务进行重组或再融资。我们可能无法以商业上合理的条款对任何债务进行再融资，或者根本无法再融资。如果我们在这种情况下无法支付款项或对债务进行再融资或获得新的融资，我们将不得不考虑其他选择，如出售资产、发行股票或与贷款人谈判重组适用的债务。我们的信贷安排和管理我们优先票据的契约限制了我们采取部分或全部这些行动的能力，而市场或商业条件可能会限制我们的能力。对我们的债务进行任何重组或再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，我们的信贷安排和管理我们优先票据的契约允许我们或我们的合并子公司产生额外的债务，包括担保债务，所产生的额外债务可能是巨大的。
截至2023年9月30日，我们总共有3.911亿美元的债务将于2024年到期，加权利率为3.9%。在过去的12个月里，利率大幅上升，而且可能会继续上升。我们再融资的任何债务的利率可能会高于即将到期的债务的利率。如果我们需要在利率上升期间偿还现有债务，我们可能需要提供额外的抵押品，或者出售我们在房地产上的一项或多项投资，尽管我们不会选择这样做。我们不能保证我们将能够在到期时为任何债务进行再融资，特别是以优惠条件抵押的债务，或者根本不能。贷款人提高利率或改变承保标准可能会要求我们使用手头的现金或筹集额外股本来偿还或再融资任何债务，或就这一点产生新的债务。如果我们无法偿还抵押贷款担保的任何债务或再融资，我们可能会在止赎诉讼中失去抵押贷款担保的财产。
我们已经招致并可能继续招致可变利率债务。截至2023年9月30日，共有18%的债务以浮动利率计息，加权平均利率为7.2%。我们可变利率债务的利率上升，或者我们作为再融资或新物业收购的一部分可能产生的任何新债务，都会增加我们的利息成本。如果我们需要在利率上升期间偿还现有债务，我们可能需要提供额外的抵押品，或者出售我们在房地产上的一项或多项投资，尽管我们不会选择这样做。我们历来一直并预期将继续进行这类交易，以管理或减轻我们的浮动利率债务的利率风险，但不能保证这些安排将以我们可以接受的条款和条件提供，如果有的话。
出售股票的股东未来出售普通股可能会对普通股的市场价格产生不利影响。
AR Global及其联属公司收购了与内部化合并和GNL LTIP单位转换相关的总计35,339,062股普通股。所有这些股份均已于2023年9月14日登记转售，但须遵守本公司与出售股东于2023年9月12日订立的《登记权及股东协议》的条款。出售股票的股东未来出售普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。这些出售也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
评级下降可能需要我们根据管理RTL优先债券的契约赎回RTL的优先债券，而我们可能没有必要的资金来进行这样的赎回。
根据我们就与REIT合并而承担的4.50%优先债券的契约，我们须要约回购所有未偿还的4.50%优先债券。 于“控制权变更触发事件”发生时，按本金额的101%加上应计及未付利息计算，定义为(1)控制权变更及(2)4.50%优先票据评级下调 在控制权变更后60天内，在三家适用评级机构中最少两家，与4.50%高级债券的适用评级相比 在控制权变更日期或公告日期前60天，均须受若干条款及条件规限。
我们相信，合并构成了4.50%优先债券契约下控制权的改变。如果合并确实构成契约下控制权的变更，我们将被要求赎回4.50%的优先票据 如上所述，如果随后发生评级下降，则为本金的101%。
如果需要提出要约，我们可能没有足够的资金，或没有能力筹集足够的资金，以赎回4.50%的优先债券 在我们被要求这样做的时候。我们未能赎回4.50%的优先债券 根据该契约的要求，将构成该契约项下的违约事件，进而构成我们循环信贷安排项下的违约。
不能保证我们将以我们目前支付的利率支付股息或其他分配，或者根本不保证。
我们不能保证我们将能够定期支付我们的普通股或任何系列优先股的股息或其他分配。有关我们就普通股支付的任何未来股息的频率和金额的决定将始终由董事会酌情决定，董事会保留随时以任何理由改变我们的股息政策的权利。如果我们不能从运营中产生足够的现金，我们可能不得不减少
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目录表
我们支付的股息或确定其他融资来源。不能保证其他来源会以有利的条件获得，或者根本不能保证。
此外，合并后，我们宣布从2023年第三季度开始派息，股息率相当于每股普通股0.354美元(折合成年率为每股1.42美元)，低于我们之前的季度股息，折合成普通股每股0.400美元(折合成年率为每股1.6美元)。
我们受制于与委托书竞争和维权股东的其他行动相关的风险
我们一直是代理权竞争的对象，包括Blackwell/相关方于2022年10月24日发起的代理权竞争。我们同意向Blackwell/关联方发行总计2,095,000股普通股作为和解费用，从而解决了这场竞争和相关诉讼，其中495,000股普通股于2023年7月11日发行，我们可能面临未来的委托书竞争、主动收购或其他形式的股东激进主义或相关活动，这些可能会因多种原因对我们的业务产生不利影响，包括但不限于：
•对维权股东的委托书争夺战和其他行动作出回应可能既昂贵又耗时，扰乱了我们的运营，转移了管理层和我们顾问的注意力；
•股东激进主义或董事会组成的实际或潜在变化可能会导致人们对我们业务方向的改变、不稳定或缺乏连续性的看法，这可能会被我们的竞争对手利用，引起现有或潜在的物业卖家、客户和融资来源的担忧。如果潜在或现有的物业卖家、客户或融资来源因为任何此类问题而选择推迟、推迟或减少与我们的交易，或与我们的竞争对手而不是我们进行交易，那么我们的运营结果可能会受到不利影响；
•我们的声誉或品牌可能因外部成员(包括维权投资者和股东咨询公司)采取的行动或发表的声明而受到损害，这可能对我们证券的交易价格产生不利影响；以及
•如果维权股东提名的人以特定的议程被选入我们的董事会，可能会对我们有效和及时地运营我们的业务或从我们的资产中实现长期价值的能力产生不利影响，这反过来可能对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
委托书竞争和相关诉讼也可能导致我们的股价经历基于临时或投机性市场看法或其他因素的波动期，这些因素不一定反映我们的潜在基本面和前景。
由于合并已经完成，我们于2023年9月12日提交的当前8-K表格中包含的历史和未经审计的预计财务信息可能不能代表我们的运营结果。
截至2023年6月30日、截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的未经审计的备考合并财务信息包括我们于2023年9月12日提交的8-K表格的当前报告，仅供参考，既不表明合并在所述日期完成时实际发生的财务状况或运营结果，也不表明公司未来的运营结果或财务状况。未经审计的备考简明综合财务信息反映了基于初步估计的调整，以将收购价格分配到我们的资产和负债中。未经审计的备考合并财务信息不反映合并完成后可能发生的未来事件，包括与两家公司计划整合相关的成本以及合并导致的任何未来非经常性费用，也没有考虑当前市场状况对收入或支出效率的潜在影响。
由于董事会在2025年之前不会完全解密，因此机密董事会可能会在此之前延迟、推迟或阻止公司控制权的变更。
在合并方面，我们启动了董事会的解密程序，以便在解密过程完成后，在每次股东年会上选出每一位董事，任期一年。然而，我们的董事会要到2025年才能完全解密。拥有一个部分保密的董事会可能会延迟、推迟或阻止公司控制权的变化，包括可能为我们的股东带来溢价的特殊交易(如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)。
受益所有权限制可能会阻止第三方以可能导致溢价的方式收购我们的股东。
我们于2021年2月24日生效的经修订或补充的重述细则(“宪章”)，除某些例外情况外，授权我们的董事会采取必要和适当的行动，以保持我们作为房地产投资信托基金的资格。除非获本公司董事会豁免(预期或具追溯力)，否则任何人士所拥有的股份不得超过合计股份拥有权限额(如宪章所界定)。关于内部化合并协议，根据《宪章》，本公司董事会通过决议，将总股份拥有量上限由本公司已发行股份总值的9.8%减至8.9%，以及8.9%(价值或股份数目，以金额或股份数目为准)
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目录表
更严格的)我们的股票的任何类别或系列。2023年11月6日，根据我们的章程，我们的董事会通过决议，进一步将我们股票的总股权限制降低到我们股票已发行股票总价值的8.8%，以及我们任何类别或系列股票的8.8%(价值或股票数量，以限制性较强者为准)。修订后的总股份持有量限制可能进一步导致延迟、推迟或阻止公司控制权的变更，包括可能为公司普通股持有者提供溢价的特殊交易(如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)。
第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券。
最近出售未注册的股权证券
根据合作协议，吾等于2023年7月11日发行495,000股普通股予Blackwell Onshore I LLC的联属公司Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)(“Blackwell Capital”)及参与Blackwell委托书征集的若干其他人士(统称及与Blackwell一起称为“Blackwell/关联方”)作为和解费用。普通股股票是根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节规定的豁免注册发行的，没有任何承销商或配售代理参与。此外，我们已聘请Blackwell在岸提供某些咨询和咨询服务，并在2023年9月12日合并完成时向Blackwell在岸支付了相当于1,600,000股普通股的咨询费。看见注10- 股东权益和注11-承诺和或有事项如需更多资料，请参阅本表格10-Q所载的综合财务报表。
同样在2023年7月14日，我们向第三方发行了45,579股普通股作为不可退还的预订金，以向公司提供与合并相关的某些咨询服务。普通股股票是根据证券法第4(A)(2)条规定的豁免注册发行的，没有任何承销商或配售代理的参与。此外，我们同意在第三方服务完成后向第三方额外发行59,253股普通股，于2023年10月发行。我们预计将根据证券法第4(A)(2)条规定的豁免注册，在没有任何承销商或配售代理参与的情况下向第三方发行这些普通股。发行这些普通股不需要支付佣金或费用，也不需要支付任何费用。看见注10- 股东权益如需更多资料，请参阅本表格10-Q所载的综合财务报表。
2023年9月12日，我们向AR Global发行了29,614,825股普通股，与根据证券法第4(A)(2)条豁免注册的私募合并有关。吾等与AR Global、Global Net Lease Special Limited Partnership，LLC、Nessence Retail Space Limited Partner LLC、Bellevue Capital Partners，LLC、American Realty Capital Global II Special LP、Nicholas S.Schorsch、Nicholas S.Schorsch 2016格兰特保留年金信托、MWM I，LLC、Shelley D.Schorsch、Edward M.Weil，Jr.、William M.Kahane及AR Capital LLC(统称为“顾问持有人”)订立登记权利及股东协议(“登记权利及股东协议”)。根据注册权及股东协议，吾等于2023年9月14日提交招股说明书补充文件，就登记及出售在提交文件时由顾问持有人实益拥有的任何普通股作出规定。此外，在2023年9月14日，我们签订了注册权和股东协议，根据该协议，我们同意AR Global将29,614,825股普通股转让给MWM PIC，LLC。
发行人及相关购买人购买股权证券
在截至2023年9月30日的季度内，没有回购我们的普通股。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
项目 5.其他资料。
更改实益拥有权限制和豁免
如先前披露的，公司向Bellevue Capital Partners(“Bellevue”)授予豁免公司章程所载的所有权限制，允许Bellevue拥有最多15.3%的公司普通股流通股(“Bellevue豁免”)。还与Bellevue的控股持有人Nicholas S.Schorsch及其配偶Shelley D.Schorsch签订了豁免，允许他们以实益方式或建设性地拥有公司普通股最多11.5%的流通股(“Schorsch豁免”)。Schorsch的豁免部分是基于Nicholas和Shelley Schorsch(作为Bellevue的股权持有人)共同拥有的Bellevue的百分比，以及部分基于他们各自作为个人持有的公司普通股的流通股。由于Bellevue赎回了Bellevue另一成员的所有权权益，由Nicholas和Shelley Schorsch共同拥有的Bellevue的适用比例增加。应他们的要求，公司董事会考虑并同意修改Schorsch豁免，将Nicholas和Shelley Schorsch可以实益或建设性拥有的公司普通股的流通股比例提高到13.8%，这是基于公司的
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目录表
在2023年9月12日合并生效后已发行的普通股，但不包括在该日受归属和没收条件限制的任何已发行的限制性股票。在其他方面，Schorsch豁免的条款保持不变。贝尔维尤的弃权书没有修改。对Schorsch豁免的修正案于2023年11月6日生效，自合并之日起生效。
Schorsch弃权书和Bellevue弃权书的前述概要并不声称是完整的，而是受制于作为证据10.16、10.17和10.18提交的Schorsch弃权书和Bellevue弃权书的全文，并受其全文的限制，这些内容通过引用并入本文。
于2023年11月6日，根据本公司章程第5.7(Ii)(H)节，本公司董事会通过决议，将本公司已发行股份的总价值上限(定义见本公司章程)降至8.8%，以及本公司任何类别或系列股票的8.8%(价值或股份数目，以限制性较强者为准)。本公司将向马里兰州评估和税务局提交一份通知证书，反映上述总股份所有权限额的减少(“通知证书”)。
通知证书的前述摘要并不声称是完整的，而是受作为附件4.5提交的通知证书全文的约束和限定，该全文通过引用并入本文。
公司注册证书的修订
自2023年11月7日起，公司向马里兰州州务卿提交了一份章程修正案，以反映优先股的法定股份数量从30,000,000股增加到40,000,000股(“宪章修正案”)。宪章修正案于2023年11月3日获得董事会批准。
《宪章修正案》的前述摘要并不声称是完整的，而是受作为附件3.6提交的《宪章修正案》全文的约束和限定，该《宪章修正案》全文通过引用并入本文。
对纳尔逊先生雇佣协议的修正
2023年11月6日，本公司与本公司联席首席执行官詹姆士·L·纳尔逊及总裁就纳尔逊先生于2017年7月10日与本公司签订的现有雇佣协议订立了第二次修订(“修订”)，该协议于2022年3月24日首次修订，并于2023年9月12日由本公司承担，与完成合并有关。该修正案进行了某些更新，以反映GNL作为AR Global的继承人根据Nelson先生的雇佣协议承担的相关义务的继承。
修正案的前述摘要并不声称是完整的，受随函提交的作为附件10.19的修正案全文的约束和限定，该修正案全文通过引用并入本文。
交易计划
在我们上一个财政季度，根据规则16a-1(F)的定义，没有董事或官员，通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，均在S-K条例第408项中定义。
项目 6.展品。

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以下展品包含在截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告中(并根据S-K法规第601项进行编号)，或通过参考纳入本季度报告。
展品编号：描述
3.1
Global Net Lease，Inc.重述条款，2021年2月24日生效(引用Global Net Lease，Inc.于2021年2月26日提交的Form 10-K中的附件3.1)。
3.2
Global Net Lease，Inc.第二次修订和重述的章程，自2023年9月12日起生效（通过参考Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件3.1合并）。2023年9月12日）。
3.3
Global Net Lease，Inc.补充条款于2023年9月12日提交（通过引用并入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件3.2）。2023年9月12日）。
3.4
Global Net Lease，Inc. 7.50% D系列累积可赎回永久优先股，每股面值0.01美元，于2023年9月8日提交给马里兰州评估和税务部（通过引用合并至Global Net Lease，Inc.提交的表格8-A的附件3.5）。2023年9月8日）
3.5
Global Net Lease，Inc. 7.375% E系列累积可赎回永久优先股，每股面值0.01美元，于2023年9月8日提交给马里兰州评估和税务部（通过引用纳入附件3.6至Global Net Lease，Inc.提交的表格8-A）。2023年9月8日）。
3.6 *
Global Net Lease，Inc.重述条款修正案，2023年11月7日生效。
4.1
契约，日期为2021年10月7日，在必要性零售房地产投资信托基金，公司（f/k/a美国金融信托公司），The Necessity Retail REIT Operating Partnership，L.P.（f/k/a American Finance Operating Partnership，L.P.），担保人一方及美国银行全国协会（作为受托人）（以引用方式并入The Necessity Retail REIT，Inc. S于2021年10月8日向SEC提交的表格8-K的当前报告）。
4.2
RTL补充契约，日期为2023年9月12日，由The Necessity Retail REIT，Inc，The Necessity Retail REIT Operating Partnership，L. P.，Global Net Lease，Inc.其受托人和美国银行信托公司，国家协会，作为受托人（通过引用纳入全球网络租赁公司提交的表格8-K的附件4.2。2023年9月12日）。
4.3
GNL Supplemental Indentures，日期为2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.、The Nessence Retail REIT，Inc.、其担保人和作为受托人的美国银行信托公司(Global Net Lease，Inc.，Inc.于2023年9月12日提交的8-K表格的附件4.3合并)。
4.4
第十修正案，日期为2023年9月12日，对全球网络租赁经营合伙有限合伙企业有限合伙第二次修订和重新签署的协议，日期为2015年6月2日(通过引用Global Nease，Inc.于2023年9月12日提交的8-K表格的附件4.3而并入)。
4.5 *
Global Net Lease，Inc.的通知证书，日期为2023年11月7日。
10.1
截至2023年5月23日由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Omosis Sub I，LLC，Omosis Sub I，LLC，Nessence Retail REIT，Inc.和Nessence Retail REIT Operating Partnership，L.P.(通过引用Global Net Lease，Inc.于2023年5月26日提交的Form 8-K表中的附件2.1合并而成)的协议和计划。
10.2
GNL Advisor Merger Sub LLC、GNL PM Merger Sub LLC、RTL Advisor Merger Sub LLC、RTL PM Merger Sub LLC、Global Net Lease，Inc.之间于2023年5月23日签署的合并协议和计划，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，The Necessity Retail REIT，Inc. Necessity Retail REITs Operating Partnership，L. P.和AR Global Investments，LLC、Global Net Lease Special Limited Partnership，LLC、Necessity Retail Space Limited Partner，LLC、Global Net Lease Advisors，LLC、Global Net Lease Properties，LLC、Necessity Retail Advisors，LLC和Necessity Retail Properties，LLC（通过引用并入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件2.2）。2023年5月26日）。
10.3
Global Net Lease，Inc.之间于2023年6月4日签署的合作协议和发布，The Necessity Retail REIT，Inc. Global Net Lease Advisors，LLC、Global Net Lease Properties，LLC、Necessity Retail Advisors，LLC、Necessity Retail Properties，LLC、AR Global Investments，LLC、Blackwells Capital LLC、Blackwells Onshore I LLC、Jason Aintabi、Related Fund Management，LLC、Jim Lozier和Richard O 'Toole（通过引用并入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件10.1）。2023年6月5日）。
10.4
全球净租赁运营合伙公司作为借款人的全球净租赁运营合伙公司及其其他担保方、作为代理人的KeyBank National Association及其其他贷款方(通过引用Global Net Lease，Inc.于2023年9月12日提交的Form 8-K的附件10.1合并)。
10.5
贷款协议，日期为2020年7月24日，由作为借款人的附表一所列实体和作为贷款人的Column Financial，Inc.(通过引用于2020年7月28日提交的必要性零售房地产投资信托基金公司的附件10.1合并而成)。S当前的8-K报表报告(文件号001-38597)。
10.6
有限追索权担保，日期为2020年7月24日，以Column Financial，Inc.(通过引用必要性零售房地产投资信托公司S于2020年7月28日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-38597)附件10.2并入)。
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展品编号：描述
10.7
环境赔偿协议，日期为2020年7月24日，由附表一所列实体美国金融运营合伙公司和Column Financial，Inc.(通过引用于2020年7月28日提交的必要性零售房地产投资信托公司的附件10.3合并而成)，S目前提交的8-K表格报告(文件编号001-38597)。
10.8
法国兴业银行和瑞银股份公司作为贷款人和借款人于2017年12月8日签署的贷款协议(通过参考2018年3月19日提交的必要性零售房地产投资信托公司S年报(文件编号001-38597)附件10.19并入)。
10.9
以法国兴业银行和瑞银股份公司为受益人的截至2017年12月8日的追索权义务担保(通过参考2018年3月19日提交的必要性零售房地产投资信托公司S年报(文件编号001-38597)附件10.20并入)。
10.10
借款方实体与巴克莱资本房地产公司、法国兴业银行金融公司、蒙特利尔银行和KeyBank National Association之间的贷款协议，日期为2023年8月30日(通过参考必要性零售房地产投资信托公司于2023年9月5日提交的S当前8-K表格报告(文件编号001-38597)的附件10.1而并入)。
10.11
担保协议，日期为2023年9月12日，以巴克莱资本房地产公司、法国兴业银行金融公司、蒙特利尔银行和KeyBank National Association为受益人(通过引用Global Net Lease，Inc.于2023年9月12日提交的8-K表格的附件10.8并入)。
10.12
环境赔偿协议，日期为2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.和借款人实体签署，惠及巴克莱资本房地产公司、法国兴业银行金融公司、蒙特利尔银行和KeyBank National Association。(参考Global Net Lease，Inc.于2023年9月12日提交的Form 8-K中的附件10.9)。
10.13
登记权和股东协议日期为2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.，AR Global Investments，LLC，Global Net Lease Special Limited Partnership，LLC和Nessence Retail Space Limited Partners LLC(通过引用Global Net Lease，Inc.于2023年9月12日提交的8-K表格中的附件10.10合并而成)。
10.14
AR Global Investments，LLC和James L.Nelson于2017年7月10日签订的雇佣协议，经2022年3月24日的雇佣协议修正案修订(通过引用Global Net Lease，Inc.于2023年9月12日提交的8-K表格的附件10.11并入)。
10.15
赔偿协议表(于2020年2月28日提交的环球网租赁股份有限公司S年报附件10.40)。
10.16 *
修订和重新签署了Global Net Lease，Inc.和Nicholas S.Schorsch以及某些相关信托公司之间于2023年11月6日签署的所有权限制豁免协议。
10.17 *
修订和重新签署了Global Net Lease，Inc.和Shelley D.Schorsch以及某些相关信托公司之间于2023年11月6日签署的所有权限制豁免协议。
10.18 *
全球网络租赁公司和Bellevue Capital Partners，LLC代表自己以及代表全球网络租赁特别有限合伙公司、AR Capital Global Holdings，LLC、AR Global Investments，LLC、AR Global Investments，LLC和American Realty Capital Global II签署的所有权限制豁免协议，日期为2023年9月12日。
10.19 *
Global Net Lease，Inc.和James L.Nelson于2023年11月6日签署的雇佣协议第二修正案。
31.1 *
 根据《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证公司联席首席执行官，该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的。
31.2 *
根据《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条认证公司联席首席执行官，该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的。
31.3 *
 
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条采纳的《证券交易法》第13a—14（a）条或第15d—14（a）条对公司首席财务官的证明。
32 *
 本公司联席首席执行官及首席财务官根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。
101.INS*
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*
内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.定义*
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104 *
封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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*随信存档或提供
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签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
 环球网租赁公司
发信人：/S/小爱德华·M·韦尔
小爱德华·M·韦尔
联席首席执行官
(联席首席行政主任)
 发信人：/S/詹姆斯·L·纳尔逊
  詹姆斯·L·纳尔逊
  联席首席执行官兼总裁
(联席首席行政主任)
发信人：/S/克里斯托弗·J·马斯特森
 克里斯托弗·J·马斯特森
 首席财务官、财务主管和秘书
(首席财务官和首席会计官)

日期：2023年11月7日
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