o-20231231
00007267282023财年错误Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsP3YP2YP8YP3YP3YP3Y00007267282023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：公共类别成员2023-01-012023-12-310000726728O:A6000SeriesACumulativeRedeemablePreferredStock001ParValueMember2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4875Due2030Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5125Due2034Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2023-01-012023-12-3100007267282023-06-30ISO 4217：美元00007267282024-02-15Xbrli：共享00007267282023-12-3100007267282022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00007267282022-01-012022-12-3100007267282021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2020-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-3100007267282020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2021-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100007267282021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-012022-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2022-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000726728美国-GAAP：母公司成员2023-12-310000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：抵押贷款成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-012021-12-31o：财产Utr：SQFT0000726728Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310000726728Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310000726728o：SeniorSecuredLoanMember2023-12-310000726728o：FinancingGeneratedFromSalesLeasebackTransactionsMember2023-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2023-12-310000726728SRT：最小成员数美国-GAAP：BuildingMembers2023-12-310000726728SRT：最大成员数美国-GAAP：BuildingMembers2023-12-310000726728SRT：最小成员数美国-公认会计准则：建筑改进成员2023-12-310000726728SRT：最大成员数美国-公认会计准则：建筑改进成员2023-12-310000726728SRT：最小成员数美国-GAAP：设备成员2023-12-310000726728SRT：最大成员数美国-GAAP：设备成员2023-12-31o：段0000726728国家：美国O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728国家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：其他地理区域成员O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：GB2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理区域成员2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember国家：美国2023-01-012023-12-310000726728国家：GB美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理区域成员2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国2023-01-012023-12-310000726728国家：GB2023-01-012023-12-310000726728O：其他地理区域成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728国家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：其他地理区域成员O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：美国2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：GB2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理区域成员2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember国家：美国2022-01-012022-12-310000726728国家：GB美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理区域成员2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310000726728国家：美国2022-01-012022-12-310000726728国家：GB2022-01-012022-12-310000726728O：其他地理区域成员2022-01-012022-12-310000726728国家：美国O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728国家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：其他地理区域成员O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：美国2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember国家：GB2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理区域成员2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember国家：美国2021-01-012021-12-310000726728国家：GB美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理区域成员2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310000726728国家：美国2021-01-012021-12-310000726728国家：GB2021-01-012021-12-310000726728O：其他地理区域成员2021-01-012021-12-310000726728国家：美国2023-12-310000726728国家：GB2023-12-310000726728O：其他地理区域成员2023-12-310000726728国家：美国2022-12-310000726728国家：GB2022-12-310000726728O：其他地理区域成员2022-12-310000726728o：VEREIT会员2021-11-01Utr：费率0000726728o：VEREIT会员2023-01-012023-12-310000726728o：VEREIT会员2022-01-012022-12-310000726728o：VEREIT会员2021-01-012021-12-310000726728o：VEREIT会员2020-01-012020-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2021-11-122021-11-12O：房地产资产0000726728O：OrionOfficeREITMember2021-11-1200007267282021-11-122021-11-120000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-11-122021-11-120000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-12-310000726728美国公认会计准则：AboveMarketLeasesMembers2023-12-310000726728美国公认会计准则：AboveMarketLeasesMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-12-310000726728美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-12-310000726728O：MortgagesLoansPayableAndLineOfCreditMember2023-12-310000726728O：MortgagesLoansPayableAndLineOfCreditMember2022-12-310000726728国家：美国O：属性新成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：属性新成员2023-12-31Xbrli：纯0000726728SRT：欧洲成员O：属性新成员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：属性新成员2023-12-310000726728O：属性新成员2023-01-012023-12-310000726728O：属性新成员2023-12-310000726728O：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-310000726728O：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-12-310000726728国家：GBO：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-31ISO4217：英镑0000726728国家：ESO：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-31ISO4217：欧元0000726728SRT：零售站点成员2023-01-012023-12-310000726728SRT：IndustrialPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：OtherPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728O:RealEstateInvestmentsInExistingPropertiesMember2023-01-012023-12-310000726728O:RealEstateInvestmentsInExistingPropertiesMember2022-01-012022-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-01-012023-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-01-012022-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2023-01-012023-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2022-01-012022-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2021-01-012021-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2022-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2023-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2022-12-310000726728O：行业合作伙伴关系成员2023-12-310000726728O：行业合作伙伴关系成员2022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2022-01-012022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2021-01-012021-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2023-01-012023-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2022-01-012022-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2021-01-012021-12-310000726728O：行业合作伙伴关系成员2023-01-012023-12-310000726728O：行业合作伙伴关系成员2022-01-012022-12-310000726728O：行业合作伙伴关系成员2021-01-012021-12-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMember2023-10-012023-10-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMemberO：The BellagioLas Vegas Members2023-10-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-10-012023-10-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMember2023-10-310000726728O：赎回期1成员O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMemberO：赎回期两个成员2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O：Digital RealtyMember2023-11-012023-11-300000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMemberO：Digital RealtyMember2023-11-300000726728O：Digital RealtyMemberO：Digital RealtyMember2023-11-300000726728O：MortgageLoanMember2023-12-310000726728O：高级安全注意事项成员2023-11-300000726728O：高级安全注意事项成员2023-12-310000726728O：高级安全注意事项成员2023-11-012023-11-300000726728O：MortgageLoanMember2023-10-310000726728O：MortgageLoanMember2023-10-012023-10-31O：州0000726728O：MortgageLoanMember2023-11-300000726728O:RevolvingCreditFacilityAndCommercialPaperMember2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-12-31O：分机0000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-12-31O：货币0000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersO：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员O：MulticurrencyCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersO：SterlingOvernightIndexedAverageSONIAMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersO：欧洲银行间同业拆借利率EURIBOR成员O：MulticurrencyCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2022-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2022-01-012022-12-310000726728O:USDollarDenominatedUnsecuredCommercialPaperProgramMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-12-310000726728O:EuroDenominatedUnsecuredCommercialPaperProgramMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-12-310000726728美国-GAAP：商业纸张成员2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：商业纸张成员2022-01-012022-12-310000726728O：老年人不安全贷款成员2023-01-012023-12-310000726728O：多币种不安全债务成员O：2024年1月未担保债务到期2023-01-310000726728O：多币种不安全债务成员O：2024年1月未担保债务到期2023-12-310000726728O：TermLoansMembersO：多币种不安全债务成员O：2024年1月未担保债务到期2023-12-310000726728O：多币种不安全债务成员O：2024年1月未担保债务到期2023-01-012023-01-310000726728O：未担保债务到期2024年3月O：老年人不安全贷款成员2018-10-310000726728O：未担保债务到期2024年3月O：老年人不安全贷款成员2023-12-310000726728O：老年人不安全贷款成员2023-12-310000726728O：老年人不安全贷款成员2022-12-310000726728O：MortgagesRepaidInFullMember美国-公认会计准则：抵押贷款成员2023-01-012023-12-31O：抵押贷款0000726728O：MortgagesRepaidInFullMember美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：抵押贷款成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-12-310000726728SRT：最小成员数美国-公认会计准则：抵押贷款成员2023-12-310000726728SRT：最小成员数美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-12-310000726728SRT：最大成员数美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-12-310000726728SRT：最大成员数美国-公认会计准则：抵押贷款成员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4600DueFebruary2024Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4600DueFebruary2024Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueJuly2024Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueJuly2024Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueApril2025Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueApril2025Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4625DueNovember2025Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4625DueNovember2025Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5050DueJanuary2026Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5050DueJanuary2026Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable0750DueMarch2026Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable0750DueMarch2026Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4875到期日2026年6月会员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4875到期日2026年6月会员2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4125到期日2026会员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4125到期日2026会员2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3000DueJanuary2027会员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3000DueJanuary2027会员2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3950DueAugust2027Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3950DueAugust2027Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3650DueJanuary2028Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3650DueJanuary2028Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3400DueJanuary2028Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3400DueJanuary2028Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2200DueJune2028Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2200DueJune2028Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4700DueDecember2028Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4700DueDecember2028Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJune2029Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJune2029Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3100DueDecember2029Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3100DueDecember2029Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4850DueMarch2030Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4850DueMarch2030Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3160DueJune2030Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3160DueJune2030Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4875DueJuly2030Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4875DueJuly2030Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJanuary2031Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJanuary2031Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3180DueJune2032Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3180DueJune2032Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5625DueOctober2032Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5625DueOctober2032Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2850DueDecember2032Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2850DueDecember2032Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1800DueMarch2033Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1800DueMarch2033Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4900DueJuly2033Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4900DueJuly2033Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2730DueMay2034Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2730DueMay2034Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable5125DueJuly2034会员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable5125DueJuly2034会员2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：应付债券5875到期日2035年3月成员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：应付债券5875到期日2035年3月成员2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3390DueJune2037会员2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3390DueJune2037会员2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueMarch2047Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueMarch2047Member2022-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJanuary2026Member2023-01-012023-01-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersSRT：最大成员数2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersSRT：最小成员数2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJanuary2026Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueMarch2030Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueDecember2028Member2023-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJuly2033Member2023-12-310000726728美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员O:SeniorUnsecuredNotesPayableDueFebruary2029Member2024-01-310000726728美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员O:SeniorUnsecuredNotesPayableDueFebruary2034Member2024-01-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueAugust2023Member2021-12-310000726728美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueAugust2023Member2021-12-012021-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueOctober2022Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueOctober2022Member美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-012021-01-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-08-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：AtTheMarketProgramMembers2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：AtTheMarketProgramMembers2022-01-012022-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：AtTheMarketProgramMembers2021-01-012021-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2022-01-012022-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-12-310000726728O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-12-310000726728O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-01-012023-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2022-01-012022-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：VEREITIncMember2021-11-012021-11-010000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：UnderWrittenPublicOfferingMember2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员美国公认会计准则：超额分配选项成员2021-01-012021-12-310000726728O:UnderwrittenPublicOfferingAndOverAllotmentOptionMember2021-01-012021-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：UnderWrittenPublicOfferingMember2022-01-012022-12-310000726728美国-美国公认会计准则：普通股成员O：UnderWrittenPublicOfferingMember2023-01-012023-12-31O：非受控利益0000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310000726728O：其他非控制性利益成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-12-310000726728O：其他非控制性利益成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310000726728O：其他非控制性利益成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-12-310000726728O：其他非控制性利益成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310000726728O：其他非控制性利益成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-09-3000007267282022-09-012022-09-300000726728美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-09-012022-09-300000726728O：JointVentureInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O：JointVentureInterestMember2023-12-310000726728Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成员2023-01-012023-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成员2022-01-012022-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成员2021-01-012021-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-012023-03-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：货币互换成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-01-012023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-31O：衍生品0000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2022-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：货币互换成员2022-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员2022-12-310000726728O：InterestRateSwaptionPurchedMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728O：InterestRateSwaptionSoldMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2023-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员O：ForeignExchangeContractGBPM成员2023-12-310000726728美国-公认会计准则：非指定成员O：ForeignExchangeContractEURMember2023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：公允价值对冲成员2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2021-01-012021-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国-公认会计准则：货币互换成员2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美国-公认会计准则：货币互换成员美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：外汇远期成员2023-12-310000726728O：SingleClientPropertyMember2023-12-310000726728O：PropertyAvailableForLeaseOrSaleMember2023-12-3100007267282023-01-012023-01-3100007267282022-01-012022-01-3100007267282021-01-012021-01-3100007267282023-02-012023-02-2800007267282022-02-012022-02-2800007267282021-02-012021-02-2800007267282023-03-012023-03-3100007267282022-03-012022-03-3100007267282021-03-012021-03-3100007267282023-04-012023-04-3000007267282022-04-012022-04-3000007267282021-04-012021-04-3000007267282023-05-012023-05-3100007267282022-05-012022-05-3100007267282021-05-012021-05-3100007267282023-06-012023-06-3000007267282022-06-012022-06-3000007267282021-06-012021-06-3000007267282023-07-012023-07-3100007267282022-07-012022-07-3100007267282021-07-012021-07-3100007267282023-08-012023-08-3100007267282022-08-012022-08-3100007267282021-08-012021-08-3100007267282023-09-012023-09-3000007267282021-09-012021-09-3000007267282023-10-012023-10-3100007267282022-10-012022-10-3100007267282021-10-012021-10-3100007267282023-11-012023-11-3000007267282022-11-012022-11-3000007267282021-11-012021-11-3000007267282023-12-012023-12-3100007267282022-12-012022-12-3100007267282021-12-012021-12-310000726728美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-012024-01-310000726728美国-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-12-310000726728O：可转换合作伙伴单位成员2023-01-012023-12-310000726728O：可转换合作伙伴单位成员2022-01-012022-12-310000726728O：可转换合作伙伴单位成员2021-01-012021-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2022-01-012022-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：衍生成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：衍生成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：衍生成员2021-01-012021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-01-012023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-01-012022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-01-012021-12-31o：sterlingDenominatedMortgage0000726728O：VEREITIncMember美国-公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310000726728O：VEREITIncMemberO：RealtyIncomeLPMember2021-11-012021-11-300000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-11-012021-11-300000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-12-012021-12-310000726728o：奖励计划2021会员2021-05-310000726728o：奖励计划2021会员2021-11-012021-11-010000726728美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-12-3100007267282021-11-012021-11-010000726728o：ConvertedAwardsStockOptionsAndRestrictedStockUnitsMember2021-11-010000726728O：VEREITIncMember2021-11-012021-11-010000726728o：MergerAndIntegrationRelatedCostsMember2021-11-012021-11-010000726728o：StockOptionRestrictedStockUnitPerformanceAwardMember2021-11-120000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2022-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：最大成员数SRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：最小成员数o：基于共享的付款方式TrancheFive成员SRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2021-11-012021-11-300000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：董事成员2021-01-012021-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成员2022-01-012022-12-310000726728美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成员2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最小成员数2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最大成员数2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310000726728美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-11-120000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2023-01-012023-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2021-01-012021-12-310000726728O：AFFOAccretionMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O:GeneralAndAdministrativeExpenseSynergiesMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O：VestingCompletionOfPerformancePeriod成员O:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O:VestingOneYearAnniversaryCompletionOfPerformancePeriodMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2022-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2021-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2020-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2023-12-310000726728美国公认会计准则：绩效共享成员2021-11-120000726728美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310000726728美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310000726728O:ReLeasingCostsRecurringCapitalExpendituresNonRecurringBuildingImprovementsMember2023-12-310000726728美国-公认会计准则：建设合同成员2023-12-310000726728SRT：最小成员数2023-12-310000726728SRT：最大成员数2023-12-310000726728美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-012024-02-290000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：SpiritRealtyCapitalIncMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：SpiritRealtyCapitalIncMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-232024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-232024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：TermLoanaccesementOneMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：TermLoanAgreement两个成员O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：AtTheMarketForwardAgreement成员2024-02-202024-02-200000726728美国公认会计准则：次要事件成员O：AtTheMarketForwardAgreement成员2024-01-012024-01-3100007267282023-10-012023-12-310000726728国家：美国O：广告细分市场成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：广告细分市场成员2023-12-310000726728国家：美国O：航空航天成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：航空航天成员2023-12-310000726728国家：美国O：苹果会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：苹果会员2023-12-310000726728国家：美国O：AutomoniveCollisionServicesMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：AutomoniveCollisionServicesMember2023-12-310000726728国家：美国O：汽车零部件成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：汽车零部件成员2023-12-310000726728国家：美国O：汽车服务会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：汽车服务会员2023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMember国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMember国家：美国2023-12-310000726728国家：美国O：饮料会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：饮料会员2023-12-310000726728国家：美国O：ChildCareMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：ChildCareMember2023-12-310000726728国家：美国O：消费类电子产品会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：消费类电子产品会员2023-12-310000726728O：Consumer GoodsMember国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：Consumer GoodsMember国家：美国2023-12-310000726728O：ConvenienceStore成员国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：ConvenienceStore成员国家：美国2023-12-310000726728国家：美国O：CraftsAndNoveltiesMembers2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：CraftsAndNoveltiesMembers2023-12-310000726728国家：美国O：多元化行业成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：多元化行业成员2023-12-310000726728国家：美国O：DollarStoresMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：DollarStoresMember2023-12-310000726728国家：美国O：DrugStoreMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：DrugStoreMember2023-12-310000726728国家：美国O：教育会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：教育会员2023-12-310000726728国家：美国O：EnergyMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：EnergyMember2023-12-310000726728国家：美国O：EntertainmentSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：EntertainmentSegmentMember2023-12-310000726728国家：美国o：EquipmentServicesMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：EquipmentServicesMember2023-12-310000726728国家：美国o：FinancialServicesMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：FinancialServicesMember2023-12-310000726728国家：美国o：FoodProcessingMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：FoodProcessingMember2023-12-310000726728国家：美国o：GeneralDiseMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：GeneralDiseMember2023-12-310000726728国家：美国o：GamingMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：GamingMember2023-12-310000726728国家：美国o：杂货店会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：杂货店会员2023-12-310000726728国家：美国o：HealthandBeauty会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：HealthandBeauty会员2023-12-310000726728国家：美国o：HealthAndFitnessMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：HealthAndFitnessMember2023-12-310000726728国家：美国o：HealthCareSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：HealthCareSegmentMember2023-12-310000726728国家：美国o：HomeFurnishingsMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：HomeFurnishingsMember2023-12-310000726728o：家庭成员国家：美国2023-01-012023-12-310000726728o：家庭成员国家：美国2023-12-310000726728国家：美国O：保险会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：保险会员2023-12-310000726728国家：美国O：珠宝会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：珠宝会员2023-12-310000726728国家：美国O：机器成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：机器成员2023-12-310000726728O：机动车事故成员国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：机动车事故成员国家：美国2023-12-310000726728O：OfficeSuppliesMember国家：美国2023-01-012023-12-310000726728O：OfficeSuppliesMember国家：美国2023-12-310000726728国家：美国o：制造商会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：制造商会员2023-12-310000726728国家：美国o：PackagingMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：PackagingMember2023-12-310000726728国家：美国o：PaperMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：PaperMember2023-12-310000726728国家：美国o：PetSuppliesAndServicesMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：PetSuppliesAndServicesMember2023-12-310000726728国家：美国o：餐厅临时用餐会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：餐厅临时用餐会员2023-12-310000726728国家：美国o：代理人QuickServiceMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：代理人QuickServiceMember2023-12-310000726728国家：美国o：ShoeStoresMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：ShoeStoresMember2023-12-310000726728国家：美国o：SportingGoodsMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国o：SportingGoodsMember2023-12-310000726728o：认证成员国家：美国2023-01-012023-12-310000726728o：认证成员国家：美国2023-12-310000726728国家：美国O：剧院成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：剧院成员2023-12-310000726728国家：美国O：Transport ServiceMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：Transport ServiceMember2023-12-310000726728国家：美国O：仓库和存储成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：仓库和存储成员2023-12-310000726728国家：美国O：批发店会员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：批发店会员2023-12-310000726728国家：美国O：其他类型成员2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：其他类型成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：苹果会员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：苹果会员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：汽车零部件成员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：汽车零部件成员2023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMemberSRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMemberSRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：消费类电子产品会员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：消费类电子产品会员2023-12-310000726728O：ConvenienceStore成员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：ConvenienceStore成员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728O：多元化行业成员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：多元化行业成员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：DrugStoreMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：DrugStoreMember2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：EnergyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：EnergyMember2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：EntertainmentSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：EntertainmentSegmentMember2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：FoodProcessingMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：FoodProcessingMember2023-12-310000726728o：GeneralDiseMemberSRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728o：GeneralDiseMemberSRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：杂货店会员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：杂货店会员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：HealthAndFitnessMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：HealthAndFitnessMember2023-12-310000726728o：HealthCareSegmentMemberSRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728o：HealthCareSegmentMemberSRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：HomeFurnishingsMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：HomeFurnishingsMember2023-12-310000726728o：家庭成员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728o：家庭成员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728O：机动车事故成员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：机动车事故成员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：制造商会员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：制造商会员2023-12-310000726728o：代理人QuickServiceMemberSRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728o：代理人QuickServiceMemberSRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：SportingGoodsMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员o：SportingGoodsMember2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：剧院成员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：剧院成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：Transport ServiceMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：Transport ServiceMember2023-12-310000726728O：仓库和存储成员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：仓库和存储成员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728O：批发店会员SRT：欧洲成员2023-01-012023-12-310000726728O：批发店会员SRT：欧洲成员2023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：其他类型成员2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：其他类型成员2023-12-310000726728国家：美国O：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728国家：GBO：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：CrestNetLeaseIncMemberO：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728国家：美国O：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728国家：GBO：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：欧洲成员O：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728O：CrestNetLeaseIncMember2023-12-31
目录表


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格：10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023，或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-13374
Image2.jpg
房地产收入公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州
33-0580106
(法团或组织的州或其他司法管辖区)
(美国国税局雇主识别号码)
11995 El Camino Real, 圣地亚哥, 加利福尼亚92130
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号：(858) 284-5000
根据该法第12(B)款登记的证券：
每个班级的标题交易
符号		上每个交易所的名称
哪一个注册的
普通股，面值0.01美元O纽约证券交易所
6.000%A系列累计可赎回优先股，面值1美元O公关纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为1.125O27A纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为1.875O27B纽约证券交易所
2030年到期的债券利率为1.625O30纽约证券交易所
2030年到期的债券利率为4.875O30A纽约证券交易所
债券利率5.750,2031年到期O31a纽约证券交易所
2033年到期的1.750%债券O33A纽约证券交易所
2034年到期的5.125%债券O34纽约证券交易所
2039年到期的债券利率为6.000%O39纽约证券交易所
2.500厘债券将于2042年到期O42纽约证券交易所
根据该法第12(G)款登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是  ☒不是的。☐

目录表


用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是  ☒不是的。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。☐不是的。☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为0.01美元。42.315亿美元，基于2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日在纽约证券交易所公布的每股59.79美元的销售价格。就本计算而言，对附属公司地位的确定不一定是对其他目的的决定性确定。
有几个 861,123,757 截至2024年2月15日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件

第三部分第10、11、12、13和14项通过引用纳入了预计将于2024年5月17日举行的房地产收入公司年度会议的最终委托声明的某些特定部分，该声明将根据第14A条提交。仅以引用方式纳入本报告的委托书部分才构成本年度报告的一部分。

目录表


房地产收入公司
索引以形成10-K
2023年12月31日
第I部分
 页面
 
第一项：
业务
2
 
第1A项：
风险因素
8
 
项目1B：
未解决的员工意见
22
项目1C：
网络安全
22
 
第二项：
属性
23
 
第三项：
法律诉讼
23
 
第四项：
煤矿安全信息披露
23
第II部
  
 
第五项：
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
23
 
第六项：
已保留
24
 
第七项：
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
 
项目7A：
关于市场风险的定量和定性披露
44
 
第八项：
财务报表和补充数据
46
 
第九项：
会计与财务信息披露的变更与分歧
86
 
第9A项：
控制和程序
86
 
第9B项：
其他信息
87
项目9C：
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
87
第III部
  
 
第十项：
董事、高管与公司治理
87
 
第11项：
高管薪酬
87
 
第12条：
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
87
 
第13条：
某些关系、关联交易和董事独立性
87
 
第14项：
首席会计费及服务
87
第IV部
  
 
第15条：
展品和财务报表附表
88
第16条：
表格10-K摘要
94
签名
 
95
1
目录表


第I部分
第一项：         业务
在表格10-K的本年度报告中，除非文意另有所指， “房地产收入”、“公司”、“我们”或“我们”指房地产收入公司和我们的子公司。
该公司
房地产收入，每月分红公司®是标准普尔500指数公司和标准普尔500股息贵族成员®连续25年每年增加股息的指数。我们投资于人和地方，以提供可靠的每月股息，并随时间增加。我们的结构是作为一个房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”），要求我们每年分配至少90%的应税收入（不包括净资本收益）的形式股息给我们的股东。每月股息由我们根据与商业客户签订的长期净租赁协议拥有或持有权益的房地产产生的现金流支持。
Realty Income成立于1969年，并于1994年在纽约证券交易所（“NYSE”：O）上市。在过去的55年里，Realty Income一直在收购和管理独立的商业物业，这些物业根据与我们的商业客户签订的长期净租赁协议产生租金收入。截至2023年12月31日，我们拥有或持有13，458项位于美国（“美国”）的物业权益。”）和欧洲。
于2024年1月23日，我们完成了先前宣布的与Spirit Realty Capital，Inc.的合并。（“精神”，前纽约证券交易所代码：SRC），这是进一步说明， 21, 随后发生的事件，综合财务报表的披露。Spirit投资组合包括美国49个州的2，018个零售，工业和其他物业。凭借与我们现有投资组合高度互补的资产，此次交易增强了我们房地产投资组合的多元化和深度，并将使我们能够加强与现有客户的长期关系，并策划新的客户。
业务理念和战略
我们相信，在长期净租赁协议下积极管理多元化的商业物业组合可以产生稳定和可预测的收入。净租赁通常要求客户负责每月租金和某些财产运营费用，包括财产税，保险和维护。此外，我们物业的客户通常根据以下因素支付租金增加：（1）固定增幅;（2）与通胀挂钩的增幅（通常受上限限制）;或（3）按客户销售总额高于指定水平的百分比计算的额外租金。我们相信，与我们的商业客户签订长期净租赁协议的物业组合通常比许多其他类型的房地产组合产生更可预测的收入流，同时继续提供租金收入增长的潜力。
多元化也是我们投资理念的重要组成部分。我们相信，通过客户、行业、地理和财产类型的投资组合多样化，通过减少任何单一集中可能带来的脆弱性，为我们的股东带来更一致和可预测的收入。截至2023年12月31日，我们拥有或持有位于美国全部50个州、波多黎各、英国（“英国”）及美国（“美国”）的13，458项物业权益。）、法国、德国、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙 并在86个行业开展业务。
随着我们在欧洲的地域扩张，我们专注于与新的跨国客户建立关系，这些客户正在寻求一个地理足迹不断扩大的房地产合作伙伴。
投资策略
我们寻求收购、投资和开发客户认为对其业务成功运营至关重要的高品质房地产。我们通常寻求拥有或持有具有以下部分或全部特征的商业房地产权益：
•位于对我们客户重要的市场或地点的物业;
•具有强烈人口统计特征或我们认为对客户有利的物业;
•房地产估值接近重置成本的财产；
•租金或租赁付款接近类似物业市值租金的物业；
2
目录表


•可以在同时签署或承担长期净租赁协议的情况下购买的财产，既提供当前收入，又有可能在未来增加租金；
•利用与客户、卖家、投资者或开发商的关系作为长期战略的一部分的物业；以及
•利用我们的专有洞察力的物业，包括我们预计未来将保持强劲或加强的地点和地理市场的物业。

我们通常寻求投资于客户拥有或租赁的物业或物业组合，这些客户已经或可能成为各自业务的领导者，这些机制包括(但不限于)黄金房地产位置的占用、定价、商品分类、服务、质量、规模经济、消费者品牌、电子商务和广告。我们有一个内部团队致力于寻找此类机会，经常利用我们与各种客户、业主/开发商、经纪人和顾问的关系来发现和确保交易。我们还进行全面的研究和分析，以确定我们认为适合投资的物业位置、客户和行业。这种研究专业知识有助于在我们认为可以增加价值的市场中发现投资机会。
在选择潜在投资时，我们通常寻找具有以下属性的客户：
•可靠和可持续的现金流，包括表现出的经济韧性；
•来自多种来源的收入和现金流；
•愿意签署长期租约(10年或更长时间)；以及
•是房地产的大业主和大用户。

从零售的角度来看，我们的投资战略是瞄准那些业务中有服务、非可自由支配的和/或低价部分的客户。我们的投资目标是那些对电子商务表现出弹性或拥有强大的全方位零售战略的客户，将实体零售和移动浏览结合起来，这两者都反映了最后一英里零售、商品运往最终目的地、房地产作为客户体验和供应链战略的一部分的持续重要性。我们的整体投资(包括最后一英里零售)是由最优投资组合战略推动的，该投资组合战略除其他考虑因素外，目标是按资产类别和行业确定配置范围。我们定期审查我们的战略，并在各种积极和消极的经济情景下对我们的投资组合进行压力测试，以确保我们在整个经济周期中实现持续的收益增长和价值创造。由于执行这一战略，我们约91%的年化零售合同租金 2023年12月31日，源自我们的客户，为他们的业务提供服务、非自由支配和/或低价点组件。我们相信这些特点加强了这些物业所产生的租金收入的稳定性。
在应用这一投资策略后，我们追求那些我们认为可以实现具有吸引力的投资利差的交易，这些投资利差超过了我们的资本成本和有利的风险调整回报。我们将继续评估所有投资是否与我们拥有净租赁资产的目标一致。
承保策略
要考虑进行收购，投资必须满足严格的承保要求。我们根据以下一个或多个标准分析投资：

•行业、客户(含信贷)、市场状况；
•各种情况下的预期财务回报(包括违约)；
•房地产的价值(基于重置成本、比较租金和替代用途)，或支持客户合同义务的其他抵押品；以及
•零售店的盈利能力（如果有盈利能力数据）或房地产位置对客户业务运营的重要性。
在房地产投资方面，我们通常拥有客户开展业务或对客户创收能力至关重要的土地和建筑物。根据我们的经验，客户必须保留其有利可图的关键地点才能生存。因此，在重组的情况下，我们认为他们不太可能拒绝租赁一个有利可图或关键的位置，因为这将终止他们使用该物业的权利。
因此，作为财产所有人，我们认为，在重组的情况下，我们应该比同一客户的无担保债权人更好。如果我们的客户在重组期间拒绝了我们的房产，我们拥有该房产，可以将其出租给新客户或出售该房产。此外，我们认为，房地产租赁违约风险
3
目录表


可以通过监控客户的各个位置的表现并考虑是否主动出售符合我们处置标准的位置来进一步缓解。
我们对客户经营的业务部门和行业进行全面审查。此外，在进行任何交易之前，我们的信用研究团队会对客户的信用质量进行审查。审查的信息可能包括报告和文件，包括任何公共信用评级、财务报表、债务和股票分析师报告，以及对公司信用利差、股票价格、市值和其他财务指标的审查。我们进行尽职调查，包括对客户进行财务审查，持续监控客户的信贷质量，并向管理层提供这些调查结果的摘要。
于2023年12月31日，我们的总投资组合年化合约租金（定义见“物业投资组合资料”）的39.6% 来自出租予我们的投资级客户、其附属公司或联属公司的物业。于2023年12月31日，我们的前20名客户（按占总投资组合年化合约租金的百分比计算）占我们年化租金的40. 2%，其中10名客户拥有投资级信贷评级或为投资级公司的附属公司或联属公司。
资产管理战略
除寻求新物业作投资外，我们亦寻求透过积极资产管理增加盈利及股息。
一般而言，我们的资产管理工作旨在实现：
•在市场条件允许的情况下，在现有租约期间和期满时增加租金;
•通过重新租赁空置物业和有选择地出售物业，对某些客户、行业和市场进行最佳曝光;
•更新、重新出租或出售的物业的最高资产水平回报;以及
•通过利用内部能力，从现有的投资组合中创造额外的价值，以提高个人财产，追求替代用途，并获得辅助收入。
作为我们持续进行的信用和预测分析研究的一部分，我们不断监控我们的投资组合，以了解可能影响我们客户、客户所在行业以及我们投资的房地产地点的任何变化。我们亦定期分析我们的投资组合，以优化其回报及提升其整体信贷质素。我们的积极资产管理策略追求资产出售，当我们相信出售所得的再投资将：
•产生更高的回报;
•提高我们房地产投资组合的信贷质量;
•延长我们的平均剩余租期;及/或
•战略性地降低客户、行业或地理集中度。
对投资组合的积极管理是我们保持高入住率的长期战略的重要组成部分。
资本哲学
我们的目标是向我们的股东提供可靠的每月股息，并随着时间的推移而增加。从历史上看，我们通过发行普通股、优先股、长期无担保票据和定期贷款借款，满足了我们的主要短期和长期资本需求，包括高质量房地产收购、房地产开发和资本支出的资金。从长远来看，我们认为普通股应该是我们资本结构的主要部分。当我们认为我们的股价处于这样的水平时，我们可能会发行普通股，该水平允许将发行所得投资于额外的物业，或为最初由我们的循环信贷安排、商业票据计划或较短期债务证券融资的物业提供永久融资。然而，我们不能向您保证，我们将在任何时候以我们可以接受的条件进入资本市场。
人力资本
我们花了很大的努力来培养包容的公司文化。我们寻求招聘具有不同背景和视角的有才华的员工，并希望营造一个允许定期、开放沟通的环境，在这种环境中，有能力的团队成员拥有充实的职业生涯，并被鼓励参与我们的公司、其运营、其业务合作伙伴和我们所在的社区，并对其产生积极影响。

4
目录表


员工作为一个团队运作，我们共同致力于提供一个富有吸引力的工作环境，以我们的价值观为核心：
•做正确的事，
•取得所有权，
•相互赋权，
•颂扬差异，并
•付出比我们得到的更多。
招聘、发展和留用
我们企业文化的核心是我们敬业的员工，他们是我们组织的基础，代表着我们最宝贵的资产。截至2023年12月31日，我们的员工队伍由418名专业人员组成。我们大多数有才华的团队成员都是从我们所在的社区招聘和聘用的，这体现了我们对当地参与的承诺。为了扩大我们的人才招聘范围，我们实施了包括大学和高中实习计划在内的各种举措。我们的综合方法包括广泛的战略，如与亲缘关系协会接触，利用有针对性的招聘广告，使用强调多样性标准的采购软件，以及促进员工推荐。这些措施确保我们不断吸引和接纳不同的候选人。此外，我们认识到，我们组织内部的流动开启了另一个重要的人才来源。通过鼓励我们现有的员工扩展他们的技能并接受新的挑战，我们挖掘了丰富的潜力，提高了我们的员工的能力，并加强了我们的企业文化。

我们提供领导力发展计划，并就道德、内幕交易、反歧视和骚扰、网络安全、多样性、平等和包容、安全和其他公司政策等关键主题进行培训。我们为One团队成员提供职业发展机会，并为正在寻求与工作相关的执照、认证和继续教育的员工提供帮助和支持。
留住员工对于支持积极的文化和高效的员工队伍至关重要。因此，我们相信我们提供了具有竞争力的薪酬和福利方案。福利包括为员工及其家人提供的医疗、牙科和视力保险，401(K)或具有公司匹配机会的同等计划；带薪休假或同等假期；残疾和人寿保险；以及在公司业绩达到特定目标的年份，在适用的归属期间内赚取公司股权的能力。
有关我们的人力资本计划和计划的更多信息可在我们的年度委托书和可持续发展报告中找到，这两份报告都可以在我们的网站上找到。我们网站上的信息，包括我们的可持续发展报告，不会通过引用的方式纳入本年度报告。
多样性、平等和包容性(DE&I)
我们相信，One团队的多样性和我们对包容性的奉献是我们成功的基础。我们继续进行DE&I培训和学习课程，以培养员工的意识和行动，同时鼓励同事之间的公开讨论。我们的DE&I计划旨在增进知识，加深理解，促进关键DE&I主题的对话，鼓励包容性互动，并培养归属感。此外，我们进行薪酬公平性分析，以帮助确保在类似情况下从事类似工作的员工获得公平的薪酬，而不分性别、种族或民族。
员工健康、安全和福祉
我们把团队成员的健康、安全和福祉放在首位。我们的福利计划旨在通过一系列活动和教育举措增强员工的能力，这些活动和教育举措有助于员工的个人和职业发展。在培养健康的工作环境方面，我们通过提供灵活的工作时间和提供折扣健身计划、带薪家庭假、育儿假、现场哺乳室、工作中的婴儿计划、员工健康博览会和员工援助计划等计划和服务，促进工作与生活的平衡。
政府监管
一般信息
遵守各种政府法规会对我们的业务产生影响，包括我们的资本支出、收益和竞争地位，这可能是实质性的。我们因监督和采取行动遵守适用于我们业务的政府法规而产生成本，这些法规包括但不限于联邦证券法律法规、适用的证券交易所要求、房地产投资信托基金和其他税收法律法规、环境、健康和安全法律法规、地方分区、使用和其他与房地产有关的法规以及1990年美国残疾人法案，或ADA。我们相信，我们的物业通常拥有所需的必要许可和批准，并符合适用的法律和法规。
5
目录表


环境问题
对房地产的投资可能会产生环境责任。联邦、州和地方环境法律法规对向环境中排放危险或有毒物质进行监管。虽然我们的租户通常主要负责遵守环境法律和法规，但作为物业所有者，我们可能面临因物业上存在或排放有害物质而造成的环境污染的责任。我们可能面临这样的责任，无论我们是否知道污染、污染的时间、污染的原因或对财产污染负有责任的一方。我们不知道我们的物业上存在任何违反任何适用法律的有害物质；但是，我们不能保证这些物质目前不在我们的任何物业上。
我们的一些物业包含、曾经包含或邻近包含或曾经包含石油产品储罐的物业，或涉及或涉及使用危险或有毒物质的物业。根据某些法律和条例，现任或前任业主、经营者或承租人可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品泄漏或泄漏威胁，并可能被要求对政府实体或第三方承担财产损失以及调查、清理和监测与实际或威胁污染有关的费用。这些法律通常规定清理责任和责任，而不考虑过错，也不考虑业主、经营者或租户是否知道或造成污染。连带责任可以是连带责任，承担已发生或将发生的调查、清理和监测费用或将要采取的行动的全部费用，但承担连带责任的当事一方可以要求其他已确定的、有偿付能力的责任方为这些费用的公平份额提供捐助。此外，严格的环境法规定了在物业上可能发生的各种活动，包括石油产品或其他危险或有毒物质的储存、空气排放和水排放。此类法律可能会对违规行为处以罚款或处罚。

环境法也适用于含石棉材料(“ACM”)。联邦法规要求建筑物业主和对建筑物管理实施控制的人通过标志和标签识别和警告其建筑物内工作场所暴露于ACM构成的潜在危险。这些规定还规定了与ACM有关的员工培训、记录保存和尽职调查要求。违反这些规定可能会被处以巨额罚款，如果暴露在ACM中造成人身伤害，我们可能会受到诉讼。联邦、州和地方法律法规还规定，当ACM材料状况不佳时，或在建筑、改建、翻新或拆除时，这些材料的移除、封装、干扰、处理和/或处置。这些法律可能会对ACM的不当处理或释放到环境中施加责任，并可能规定对与ACM相关的房地产所有者或经营者处以罚款，并要求第三方向其寻求赔偿。此外，我们的物业可能含有或产生有害霉菌或其他空气污染物。如果我们的任何物业存在严重的霉菌或其他空气污染物，我们可能需要采取代价高昂的补救措施，以控制或移除受影响物业的霉菌或其他空气污染物，或增加室内通风。此外，如果发生财产损失或人身伤害，重大霉菌或其他空气污染物的存在可能会使我们承担租户、租户员工或其他人的责任。
1990年《美国残疾人法案》
我们的物业一般须遵守ADA。《残疾人法》对“公共设施”和“商业设施”有单独的合规要求，但一般要求建筑物对残疾人无障碍。遵守ADA以及一些其他联邦、州和地方法律法规可能需要修改我们目前拥有的物业和我们购买的任何物业，或可能限制这些物业的装修。不遵守这些法律或条例可能导致对私人诉讼当事人的罚款或损害赔偿，以及为达到遵守而进行修改的费用。虽然我们的租户一般有责任遵守ADA和其他类似的法律或法规，但作为物业的所有者，我们可能会因我们的租户之一未能遵守该等法律或法规而承担责任。截至2023年12月31日，我们并未收到任何政府机构的通知，我们也不知道有任何我们认为会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的不遵守ADA的情况。
可用信息
我们维持一个公司网站www.realtyincome.com。在我们的网站上，我们免费提供我们的10-K表格年度报告，10-Q表格季度报告，3s表格，4s表格，5s表格，8-K表格当前报告的副本，以及这些报告的修正案，在我们向证券交易委员会（“SEC”）电子提交这些报告后，我们会在合理可行的情况下尽快提供。我们网站上的任何信息均不被视为本报告的一部分。
6
目录表


房地产投资组合信息
于2023年12月31日，在我们拥有或持有权益的13，458项物业中，13，265项物业根据净租赁协议大量出租。净租赁通常要求客户负责每月租金和某些财产运营费用，包括财产税，保险和维护。此外，我们物业的客户通常根据以下因素支付租金增加：（1）固定增幅;（2）与通胀挂钩的增幅（通常受上限限制）;或（3）按客户销售总额高于指定水平的百分比计算的额外租金。
我们将组合年化合约租金总额定义为截至资产负债表日向客户收取的每月现金总额（包括每月应收基本租金）乘以12，不包括租金百分比、贷款利息收入和优先股投资，并包括我们按比例应占的未合并合资企业所拥有物业的收入。我们认为，总投资组合年化合同租金是一个有用的补充运营指标，因为它不包括在资产负债表日不再拥有的物业，并包括本季度收购的物业的年化租金。投资组合年度化合同租金总额并未减少，以反映储备记录为对美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）租金收入的调整。
十大行业集中度
我们从事单一的业务活动，即向客户出租物业，通常以净额为基础。该业务活动跨越各种地理界限，包括从事各种行业的物业类型和客户。尽管我们只有一个分部，但我们相信我们的投资者继续将多元化视为我们投资理念的关键组成部分，因此我们相信，根据各客户的业务分类，以占我们总投资组合年化合约租金的百分比表示，提供有关我们物业组合的某些信息仍然很重要：
按行业划分的总投资组合年化合同租金百分比 (1)
自.起
十二月三十一日，
2023
十二月三十一日，
2022
十二月三十一日，
2021
十二月三十一日，
2020
十二月三十一日，
2019
杂货11.4%10.0%10.2%9.8%7.9%
便利店10.28.69.111.912.3
一元店7.17.47.57.67.9
家装装修5.95.65.14.32.9
药店5.55.76.68.28.8
餐厅-快速服务5.26.06.65.35.8
餐饮--休闲4.45.15.92.83.2
汽车服务4.34.03.22.72.6
健康与健身3.94.44.76.77.0
游戏3.92.9———
(1) 十大行业集中度的介绍结合了来自美国和欧洲的总投资组合合同租金。欧洲包括英国的房产，从2019年5月开始，西班牙，从2021年9月开始，意大利，从2022年10月开始，爱尔兰，从2023年6月开始，法国、德国和葡萄牙，从2023年12月开始。
房产类型构成
下表列出了截至2023年12月31日我们的物业组合的某些物业类型信息(以千美元为单位)：
属性类型
数量
属性
近似值
可出租
平方英尺(1)
投资组合年化合同租金总额占投资组合年化合同租金总额的百分比
零售13,053179,880,600$3,304,177 81.8 %
工业36584,737,900514,306 12.7 
游戏(2)
25,053,400157,945 3.9 
其他(3)
382,411,20065,443 1.6 
总计13,458272,083,100$4,041,871 100.0 %
(1)不包括截至2023年12月31日归类为农业的2962英亩租赁土地。
(2)包括我们按比例持有的未合并合资企业拥有的可租赁平方英尺物业份额。
(3)“其他”包括27处归类为农业的物业，包括约30万平方英尺的可出租面积和3,800万美元的年化合同租金，以及10项归类为写字楼的物业，包括约210万平方英尺的可出租面积和2,740万美元的年化合同租金，以及一块正在开发的地块。
客户多元化
下表列出了我们房地产投资组合中最大的20个客户，以投资组合年化合同租金总额的百分比表示，该合同租金不会影响递延租金，截至2023年12月31日：
客户端数量
租契
占投资组合年化合同租金总额的百分比(1)
美元总汇1,659 3.8 %
沃尔格林369 3.8 
美元树/家庭美元1,229 3.3 
7-11634 3.0 
爱格集团有限公司415 2.5 
永利度假村1 2.5 
联邦快递77 2.2 
百安居(翠鸟)50 1.9 
阿斯达37 1.9 
塞恩斯伯里百货35 1.8 
La Fitness68 1.6 
BJ‘s批发俱乐部33 1.5 
终身健身23 1.5 
米高梅(Bellagio)1 1.4 
CVS药房191 1.4 
沃尔玛/山姆俱乐部67 1.4 
拖拉机供货186 1.3 
乐购22 1.3 
AMC影院35 1.2 
红龙虾200 1.2 
总计5,33240.2 %
(1)每个客户的金额是独立计算的；因此，各个百分比的总和可能不等于总数。不包括贷款和优先股投资的非租金合同收入。
租约期满
下表列出了有关我们投资组合中租赁期限到期的时间(不包括客户选择延长租赁的权利)及其对截至2023年12月31日的投资组合年化合同租金总额的贡献(以千美元为单位)的某些信息：
总投资组合 (1)
即将到期
租契
近似值
可出租
平方英尺
投资组合年化合同租金总额占投资组合年化合同租金总额的百分比
年
零售非零售业
2024474146,370,500$79,995 2.0 %
20259233313,637,900206,416 5.1 
20268573316,009,800196,878 4.9 
20271,4223722,307,900290,171 7.2 
20281,6875532,588,600399,179 9.9 
20291,2703626,622,100325,645 8.1 
20305932316,570,500193,642 4.8 
20315564023,481,400267,873 6.6 
20329743418,223,300260,477 6.3 
20337721918,140,100224,888 5.6 
2034622911,805,300231,472 5.7 
203544145,857,200118,280 2.9 
203644087,968,500145,275 3.6 
203752198,826,600137,739 3.4 
20383231410,111,700112,376 2.8 
2039-21431,9605930,509,600851,565 21.1 
总计13,835427269,031,000$4,041,871 100.0 %
(1)我们多客户物业的租约在上表中单独计算。这个表不包括270个空置单位。

地域多元化
下表列出了截至2023年12月31日我们房地产投资组合的某些地理信息(以千美元为单位)：
位置
数量
属性
租赁百分比
近似可出租平方英尺
占投资组合年化合同租金总额的百分比
阿拉巴马州40898 %4,438,6001.7 %
阿拉斯加州7100 304,1000.1 
亚利桑那州25599 4,011,1001.8 
阿肯色州26699 2,851,2001.0 
加利福尼亚35299 12,448,9005.2 
科罗拉多州17098 2,707,6001.3 
康涅狄格州5298 1,754,7000.6 
特拉华州24100 141,1000.1 
佛罗里达州89199 10,597,4005.0 
佐治亚州57698 9,194,3003.3 
夏威夷22100 47,8000.2 
爱达荷州2896 189,1000.1 
伊利诺伊州55997 13,332,2004.8 
印第安纳州43298 8,255,2002.4 
艾奥瓦 11499 3,529,2000.8 
堪萨斯 19897 4,716,7001.0 
肯塔基 37899 6,356,5001.5 
路易斯安那 357100 5,332,7001.9 
缅因州8599 1,208,7000.6 
马里兰 7997 3,070,3001.1 
马萨诸塞 207100 6,664,3004.4 
密歇根 47699 5,923,2002.4 
明尼苏达 26199 4,340,3001.7 
密西西比 31098 4,582,5001.2 
密苏里 39698 5,495,5001.8 
蒙大拿 25100 227,8000.1 
内布拉斯加 8199 1,131,6000.3 
内华达 7599 4,622,4002.3 
新罕布什尔 5494 667,3000.4 
新泽西 14696 2,277,0001.4 
新墨西哥 111100 1,354,2000.6 
纽约 33998 4,973,0003.0 
北卡罗来纳 42199 8,404,4002.7 
北达科他 2195 427,8000.1 
俄亥俄 71499 16,015,9003.8 
俄克拉 342100 4,479,7001.5 
俄勒冈 43100 660,9000.3 
宾夕法尼亚 34397 6,232,0002.2 
罗德岛 31100 214,6000.2 
南卡罗来纳 32899 5,211,1001.8 
南达科他 36100 504,7000.2 
田纳西 46197 7,355,4002.3 
Texas 1,60799 27,773,5009.6 
犹他 39100 1,585,5000.4 
佛蒙特 18100 173,5000.1 
弗吉尼亚 36899 7,378,5002.2 
华盛顿 8298 1,863,6000.8 
西弗吉尼亚 93100 879,6000.4 
威斯康星 297100 6,693,4001.9 
怀俄明 23100 157,7000.1 
波多黎各6100 59,400* 
法国28100 1,475,9000.4 
德国4100 189,9000.1 
爱尔兰4100 311,5000.1 
意大利30100 2,592,7000.7 
葡萄牙4100 142,300* 
西班牙90100 6,772,6001.4 
英国291100 27,780,50012.6 
总计/平均值
13,458100 %272,083,100100.0 %
•*低于0.1%
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告，包括以引用方式并入的文件，包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条的前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性表述包括对我们业务和投资组合的讨论；增长战略和收购或处置物业的意图(包括时间、合作伙伴、客户和条款)；物业的再租赁、再开发和投机性开发以及相关支出；未来的运营和业绩；经营结果、战略、计划和管理层意图的宣布；以及我们业务的趋势，包括独立、单客户物业的长期租赁市场的趋势。前瞻性陈述受有关Realty Income Corporation的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致我们未来的实际结果与预期结果大不相同。一些可能导致实际结果大相径庭的因素包括：我们作为房地产投资信托基金的持续资格；国内外总体商业、经济或金融状况；竞争；利率和货币汇率的波动；通胀及其对我们客户和我们的影响；获得债务和股权资本市场和其他资金来源(包括此类资金的条款和合作伙伴)的机会；信贷市场和更广泛的金融市场的持续波动和不确定性；房地产业务固有的其他风险，包括客户的偿付能力、租赁合同下的客户违约、客户破产增加、与环境有关的潜在责任、房地产投资的流动性不足以及自然灾害的潜在损害；我们房地产资产价值的减值；国内外所得税法律和税率的变化；通过合资企业、合伙企业和其他安排获得的财产所有权，这可能限制对基础投资的控制；流行病或流行病，包括采取措施限制其传播，对我们、我们的业务、我们的客户和一般经济的影响；关键人员的损失；我们参与的或未来可能发生的任何法律程序的结果；恐怖主义和战争行为；合并和收购的预期利益，包括与SPIRIT的合并(“合并”)。
其他可能导致风险和不确定因素的因素包括在截至2023年12月31日的年度报告中题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来计划和业绩的保证，仅限于本年度报告提交给美国证券交易委员会之日。实际计划和经营结果可能与本年度报告中表达或预测的内容大不相同，本年度报告中讨论的前瞻性陈述中所作的预测可能无法实现。我们不承担任何义务更新可能作出的前瞻性陈述，以反映这些陈述发表之日之后发生的事件或情况。
7
目录表


第1A项：      风险因素
“风险因素”部分包含对我们的“股本”和我们的“股东”的引用。除非另有明文规定，否则所指的“股本”指的是我们的普通股和任何类别或系列的 优先股指可能不时发行的优先股，而提及我们的“股东”则指我们普通股及任何类别或系列可能不时发行的优先股的持有人。
与我们的商业和工业有关的风险
为了实现增长，我们需要继续收购投资物业。收购投资性物业可能会受到竞争压力。
我们在收购和运营我们的物业方面面临竞争。我们预计来自从事房地产投资和融资的企业、个人、受托账户和计划以及其他实体的竞争。这种竞争可能会导致我们希望购买的物业成本更高。

影响我们现有或潜在客户或他们所在行业的负面市场状况或不利事件，可能会对我们吸引新客户、重新租赁空间、收取租金或续租的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营现金流产生不利影响，并抑制增长。
运营的现金流在一定程度上取决于我们是否有能力以经济上有利的条件将空间出租给我们的客户，并及时从我们的客户那里收取租金。我们可能会受到我们控制有限或无法控制的各种事实和事件的不利影响，例如：
•我们物业所在地区的需求不足;
•无法留住现有客户和吸引新客户;
•空间供过于求和市场租金变化;
•我们客户的信誉和支付租金的能力下降，这可能受到他们的经营（包括由于影响我们客户经营的消费者行为或偏好的变化），经济衰退以及其他运营商在其行业内的竞争的影响;
•客户破产或破产、未能按时支付租金或未能履行合同义务;
•对客户或我们的财产产生负面影响的法律、法规或规章的变更;
•流行病、流行病或疾病、疾病或病毒的爆发，影响我们的客户及其母公司经营所在的国家或地区，或我们的物业或公司总部所在的国家或地区;
•消费者行为的变化（例如，可自由支配的消费支出减少），偏好或人口统计影响我们客户的运营;
•供应链中断;
•物业所在地区的经济或物质衰退;及
•我们的财产的物理条件恶化。

如果我们的客户在租约到期时不续约，我们可能无法出租或出售这些物业。续订的租赁以及某些重新租赁的新租赁的条款可能比到期的租赁条款在经济上更不利，或者可能要求我们产生重大成本，例如翻新、代表客户进行改进或租赁交易成本。不利的市场状况可能导致我们以低于其账面值的价格出售空置物业，这可能导致减值。任何这些事件都可能对我们的经营现金流以及我们向股东进行分配和偿还债务的能力产生不利影响。当情况导致财产租金收入减少时，拥有财产的很大一部分费用，如房地产税、保险和维修费，不一定减少。在财务状况不佳的情况下，我们的客户可能无法支付这些拥有成本，我们可能无法从他们那里收回这些运营费用。

在任何时候，我们的任何客户都可能经历业务下滑，这可能会削弱其经营业绩或整体财务状况。因此，客户可能会延迟租赁开始，到期时未能支付租金，到期后拒绝延长租赁，破产或宣布破产。任何客户破产或资不抵债、租赁延迟或未能在到期时支付租金都可能导致我们客户的租赁终止并给我们带来重大损失。此外，客户破产或资不抵债的发生可能会减少或消除我们从客户的租赁或租赁中获得的收入。破产法院可能会授权客户终止与我们的一项或多项租赁。如果发生这种情况，我们对破产客户的索赔要求，
8
目录表


租金将受到法定限制，这很可能会导致租金支付将大大低于我们根据租赁欠下的剩余租金（也有可能我们可能不会收到任何未支付的未来租金根据终止的租赁），或者我们可以选择不追究客户终止租赁的索赔。我们对过去未付租金的索赔，如果有的话，可能不会全额支付，或者根本不会支付。客户破产也可能对我们以优惠条件重新释放该财产的能力产生不利影响。此外，如果客户的租赁未因其破产而终止，我们可能会被要求或选择减少根据这些租赁应支付的租金或提供其他优惠，从而减少我们根据这些租赁收取的金额。因此，客户破产可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。任何这些事件都可能对我们的经营现金流以及我们向股东进行分配和偿还债务的能力产生不利影响。

我们任何行业的衰退都可能对我们的客户产生不利影响（包括，例如，我们的剧院行业客户最近面临的挑战），这反过来也可能对我们的财务状况产生重大不利影响，经营业绩以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及对我们的普通股和任何未偿优先股进行分配的能力车辆.此外，我们的部分物业出租予财务及其他资源可能有限的客户，因此，彼等更有可能受到各自业务下滑的不利影响，包括COVID-19疫情或其他流行病或大流行病或区域、国家或国际经济已导致或可能导致的任何下滑。此外，我们已经并可能继续对我们在美国的独立、单一客户、净租赁零售地点的历史重点之外的物业进行有选择的收购。因此，我们可能会因扩展到美国以外的新物业类型和/或新司法管辖区以及租赁给从事非零售业务的客户的物业而面临各种新风险。这些风险可能包括管理某些类型的新物业、新类型的房地产地点和租赁结构以及非美国司法管辖区的法律和文化的经验有限。

作为业主，我们可能会承担未知的环境责任。
对房地产的投资可能会产生环境责任。财产所有者可能面临因财产上存在或排放有害物质而造成的环境污染的责任。我们可能面临这样的责任，无论我们是否知道污染、污染的时间、污染的原因或对财产污染负有责任的一方。

可能存在与我们的属性相关的环境条件，而我们并不知道这些条件。我们的许多物业被出租给销售石油燃料的便利店运营商，机油更换和调整设施运营商，以及使用化学品和其他废物的运营商。这些设施和我们的一些其他财产，使用或过去可能使用地下升降机或储油罐来储存基于石油的产品或废物，这可能会造成危险物质的释放。我们的某些其他物业，特别是出租作工业用途的物业，亦可能涉及可能引致环境责任的营运或活动。

有害物质的存在可能会对我们的客户继续经营该物业的能力或我们租赁或出售该物业的能力产生不利影响，我们可能会招致巨额补救费用或第三方责任索赔。虽然我们的租约一般要求我们的客户遵守所有适用的联邦、州和地方环境法律、法令和法规，并赔偿我们因客户在物业上的活动而产生的任何环境责任，但由于我们的所有权利益，我们可能会受到包括严格责任在内的责任的约束。也不能保证我们的客户能够或将履行其租约规定的赔偿义务。我们物业附带的环境责任的发现可能会对我们的经营结果、我们的财务状况或我们向股东进行分配以及支付债务证券和其他债务的本金和利息的能力产生不利影响。

我们的一些物业是在建筑工程中普遍使用石棉的时期建造的，我们未来可能会收购其他含有石棉的建筑。环境法规范含石棉材料的存在、维护和移除，并要求含有石棉的建筑物的业主或经营者妥善管理和维护石棉，他们充分告知或培训可能接触石棉的人，并采取特别预防措施，包括在建筑物翻新或拆除期间石棉受到干扰时进行清除或其他消除措施。这些法律可对未能遵守这些规定的建筑物业主或经营者施加罚款和惩罚，并可允许第三者就与接触石棉纤维有关的人身伤害向业主或经营者寻求赔偿。
9
目录表



虽然我们没有接到任何政府当局的通知，也不知道与环境污染有关的任何重大不合规、责任或索赔，但如果我们的任何物业存在环境污染，我们可能会因我们的所有权利益而承担责任，包括严格责任。此外，虽然我们维持环境保单，但我们的保险可能不足以应付任何特定的环境情况，及/或将来我们可能无法以合理的费用获得环境事宜的保险，或根本不能。我们的客户通常负责并赔偿我们在租赁期间因客户在物业上的活动而产生的环境问题的责任。然而，我们的一个或多个客户可能无法获得足够的资金来支付任何此类赔偿或履行适用的国家财务保证义务，或者此类环境污染可能早于我们客户的租赁期，因此我们可能仍有义务支付任何此类环境责任。

如果我们不符合REIT的资格，可能会对我们产生不利影响，我们能够支付的股息金额将会减少，这可能会对我们的股本的市场价格产生不利影响，并可能对我们的债务证券的价值产生不利影响。
我们相信，自截至一九九四年十二月三十一日止的课税年度起，我们已成立并一直运作，并打算继续运作，以符合守则第856至860条所指的房地产投资信托基金资格。然而，我们不能保证我们的组织或运营方式已经满足了REIT的资格要求，或者我们将继续以使我们能够继续符合REIT资格的方式组织或运营。作为房地产投资信托基金的资格涉及满足高度技术性和复杂的守则条款下的许多要求，对这些条款只有有限的司法和行政解释，以及确定不完全在我们控制范围内的各种事实事项和情况。随着我们最近扩展到新的地域和交易结构，并可能在未来继续这样做，我们对REIT资质的分析以及我们确保此类资质的能力已经变得更加复杂，未来也可能变得更加复杂。例如，为了符合REIT的资格，我们每年至少95%的总收入必须来自合格的来源，我们必须向股东支付每年至少90%的应税收入(不包括净资本利得)的分配。如果我们不符合REIT资格的任何要求，我们可能会被征收某些惩罚性税款，或者在某些情况下，我们可能不符合REIT的资格。如果我们在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金：
•我们将被要求为我们的应税收入定期缴纳美国联邦公司所得税；
•在计算我们的应纳税所得额时，不允许扣除分配给股东的金额；
•在丧失资格的下一年的四个课税年度内，我们可能被取消作为房地产投资信托基金的资格；
•我们将不再被要求向股东进行分配；以及
•这种处理方式将大大减少可供股东投资或分配的金额，因为相关年度的额外纳税义务可能会对我们的股本市场价格和我们的债务证券的价值产生重大不利影响。

即使我们有资格获得并保持我们的REIT地位，我们的收入和财产也可能需要缴纳某些联邦、州、地方和外国税。例如，如果我们从被禁止的交易中获得净收益，该收入将被征收100%的税。此外，我们的应税房地产投资信托基金子公司受联邦、 在某些情况下，按适用税率对其收入和财产征收国家税和外国税。任何不遵守法律和监管税务义务的行为都可能对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能对我们股本的市场价格和我们的债务证券的价值产生不利影响。

影响REITs的立法或其他行动可能会对我们或我们的投资者产生负面影响。
涉及联邦所得税的规则不断地由参与立法过程的人员、美国国税局(IRS)和美国财政部(US Department Of The Treasury)审查。税法的变化，无论是否具有追溯力，都可能对我们或我们的投资者产生不利影响，包括我们普通股或债务证券的持有者。我们无法预测税法的变化可能会如何影响我们或我们的投资者。新的立法、财政部法规、行政解释或法院裁决可能会对我们符合REIT资格的能力、这种资格的联邦所得税后果或对我们的投资的联邦所得税后果产生重大负面影响。此外，与其他实体的税收待遇或对其他实体的投资有关的法律可能会改变，对这种其他实体进行投资。
10
目录表


与投资房地产投资信托基金相比，实体更具吸引力。此外，我们对某些售后回租交易的税务处理可能会发生变化，这可能会降低此类售后回租交易对潜在卖家和承租人的吸引力，并对我们的运营产生负面影响。

法律规定的分销要求限制了我们的灵活性。
为了保持我们作为联邦所得税房地产投资信托基金的地位，我们通常被要求每年向股东分配至少90%的应税收入，不包括净资本利得。如果我们每年分配的应税收入(包括净资本利得)不到100%，我们还需要按正常的公司税率纳税。此外，如果我们没有在任何日历年分配至少85%的该日历年的普通收入、95%的该日历年的资本利得净收入以及该日历年未分配的任何数额的收入，则我们应缴纳4%的不可抵扣消费税。我们打算继续向我们的股东进行分配，以符合《守则》的分配要求，并减少我们面临的联邦所得税和不可抵扣的消费税。收到收入和支付费用以获得应税收入之间的时间差异，以及所需债务摊销付款的影响，可能需要我们借入资金来满足必要的分配要求，以实现与符合REIT资格相关的税收优惠。

未来发行的股权证券可能会稀释我们普通股持有人的利益。
我们未来的增长将在很大程度上取决于我们筹集额外资本的能力。通过发行股权证券筹集额外资本可能会稀释我们普通股持有人的利益。我们普通股股东的利益也可能因根据股票激励计划发行普通股而被稀释。我们的董事会有权安排我们发行任何类别或系列的优先股，以及由我们的董事会决定的股息、投票权和其他权利(如与SPIRIT合并完成后发行的优先股)，这可能稀释或以其他方式不利影响我们普通股持有人的利益。

我们可能会通过税收递延贡献交易收购物业或物业组合，这可能会导致股东稀释并限制我们出售或再融资此类资产的能力。
我们过去和将来可能通过递延纳税出资交易收购物业或物业组合，以换取经营合伙企业中的合伙企业单位，这可能导致股东通过发行经营合伙企业单位稀释，在某些情况下，可能会交换为我们的普通股股份。此收购结构可能会产生（其中包括）减少我们可于所收购物业的税务年期内扣除的税项折旧金额的影响，并可能要求我们同意限制我们出售所收购物业或就所收购物业的债务进行再融资的能力，以保护贡献者延迟确认应课税收益的能力。同样，我们可能会被要求承担或维持我们本来不会承担的债务，这样我们就可以将债务分配给贡献者，以维持他们的税基。如果我们采取的任何行动导致应纳税收益分配给这些贡献者，我们可能需要根据税收保护协议使其完整。这些限制可能会限制我们在没有此类限制的情况下对资产进行管理、控制、出售或再融资的能力。
我们受制 与债务和优先股融资相关的风险。
我们打算承担额外的债务， 未来，包括根据我们的42.5亿美元无担保循环信贷安排和我们的30亿美元商业票据计划的借款。

我们的循环信贷安排赋予我们选择权，在获得贷款人承诺和其他惯例条件的前提下，将其下的借款限额扩大至52.5亿美元。规管我们的循环信贷融资的信贷协议亦规管我们于2024年3月到期的2. 5亿美元无抵押定期贷款融资，而于2023年1月6日，我们订立规管我们的2023年定期贷款的定期贷款协议（“2023年定期贷款协议”），据此，我们借入合共约10亿美元的多币种借款。2023年定期贷款协议还允许我们根据手风琴式扩张功能产生额外的定期贷款，总借款总额最多为15亿美元，这取决于获得贷款人承诺和其他惯例条件。根据我们的2023年定期贷款协议，定期贷款于2025年1月到期，余下12个月到期日可选择延期一次。截至2023年12月31日，我们还有总计186亿美元的未偿还无担保优先债务证券（不包括未摊销的原始发行溢价净额、递延融资成本和指定为公允价值对冲的利率掉期的基础调整），包括以英镑计价的约42亿美元（其中12亿美元与我们的私人配售英镑票据有关），其中12亿美元以欧元计价，以及约8.224亿美元的未偿还抵押贷款债务（不包括未摊销净折扣和递延融资成本）。
11
目录表



随着合并于2024年1月23日完成，我们实际上承担了Spirit与各贷方的现有定期贷款。具体而言，于2024年1月22日，我们订立经修订及重列的定期贷款协议，据此，我们借入合共8亿美元的借款，其中3亿美元于2025年8月22日到期，5亿美元于2027年8月20日到期（“8亿美元定期贷款协议”），以及一份经修订及重列的定期贷款协议，据此，我们借入的借款总额为5亿美元，于2025年6月16日到期。8亿元定期贷款协议及5亿元定期贷款协议于2024年1月23日合并完成后生效。我们的A3/A-信贷评级提供的借款利率为适用基准利率的80个基点，适用基准利率包括美元贷款的经调整有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）、英镑贷款的经调整英镑隔夜指数平均利率（“SONIA”）以及欧元贷款的欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）。在交割时，我们执行了一年期浮动至固定利率掉期，将我们的年利率固定在初始期限的5. 0%。此外，由于合并，Spirit及其子公司的所有未偿还有担保债务、负债和其他债务，包括最初由Spirit Realty Capital，L. P.发行的27.5亿美元额外高级无担保票据，绝大部分已兑换为我们发行的优先无抵押票据，成为我们或我们的附属公司（视情况而定）的债务及负债，从而大幅增加我们及我们的附属公司的有抵押债务总额及负债总额及其他债务。

根据我们的无担保商业票据计划，我们随时可以提供和销售高达30亿美元的商业票据。我们使用我们的循环信贷安排作为偿还根据商业票据计划发行的票据的流动性支持。具体地说，我们在循环信贷安排下保持未使用的借款能力，相当于我们商业票据计划下不时未偿还的借款本金总额。吾等日后可能会对我们的循环信贷安排及定期贷款安排作出修订及重述，或订立新的循环信贷安排或定期贷款安排，而任何该等经修订、重述或替换的循环信贷安排或定期贷款安排可能会在符合惯例的情况下增加吾等有权借入的金额，而与我们现时的循环信贷安排及定期贷款安排相比，亦可能招致其他债务。我们还可能在未来增加我们的商业票据计划的规模或建立新的商业票据计划。我们预计，我们将继续使用我们现有的和我们可能签订的任何新的循环信贷安排(在每种情况下，如果适用，可能会不时对其进行扩展、修订或重述)，作为偿还根据我们现有的或我们可能不时维持的任何新的商业票据计划发行的票据的流动性支持。

如果在我们目前的债务水平上增加新的债务，我们现在面临的相关风险将会增加。因此，我们现在和将来都将面临与债务融资相关的风险，包括我们的现金流可能不足以支付所需的债务或支付普通股股息的风险。我们还面临可变利率风险，因为我们的循环信贷安排、定期贷款安排和商业票据计划的利率是可变的(取决于我们定期贷款安排的利率互换)，我们未来可能签订的任何信贷安排和定期贷款安排的利率可能是可变的，因此可能会随着时间的推移而增加。此外，商业票据借款属短期债务，新发行商业票据的利率会因发行时的市场情况而有所不同。同样地，我们在合并后所欠下的部分债务，也可能会以浮动利率计息。此外，虽然我们可能会进行对冲和其他衍生工具，以减轻我们在借贷和货币利率波动中的风险，但我们可能没有意识到这些安排的预期好处，或者它们可能不足以减轻我们的风险敞口。我们还面临着这样的风险，即我们可能无法在债务到期时进行再融资或偿还债务。鉴于过去金融市场的混乱和持续的全球金融不确定性，我们还面临着循环信贷安排的一个或多个参与者可能不愿意或无法借钱给我们的风险。

我们已经并可能继续产生以当地货币计价的债务，为我们的国际投资和业务提供资金。然而，这种债务可能是不充分的，或者可能是以不可接受的条件要求我们使用非本地货币债务。在这种情况下，我们可能会受到汇率波动的影响。虽然我们可能会订立对冲及其他衍生工具，以减轻我们在外汇汇率波动方面的风险，但我们可能没有意识到这些安排的预期好处，或这些安排可能不足以减轻我们的风险。

我们的循环信贷安排、定期贷款安排和抵押贷款文件包含限制或在某些情况下禁止向普通股持有人支付股息和其他分配的条款。
12
目录表


以及任何已发行的优先股。管理我们的循环信贷安排和定期贷款安排的信贷协议规定，如果存在违约事件(如信贷协议所定义)，我们不得在连续四个会计季度的任何期间内支付任何股息或作出其他分派(支付给该类别股东的特定类别股票的分派除外)，或回购或赎回(除其他事项外)任何普通股或任何已发行优先股，其总金额超过(I)本公司经调整的营运资金的95%(如信贷协议所界定)，(Ii)为维持本公司作为房地产投资信托基金的地位而须向本公司股东作出的现金分派的最低金额，以及(Ii)为维持本公司作为REIT的地位而须向本公司股东作出的最低现金分派金额，以及(Ii)为维持本公司作为REIT的地位而须向本公司股东支付的所得税或消费税，除非本公司可用发行本公司普通股或优先股所得的净收益回购或赎回本公司已发行优先股的股份(如有)。

每份信贷协议均规定，如果在到期或发生某些破产、资不抵债或重组事件时未能支付本金、利息或根据信贷协议应支付的任何其他款项，对于我们或我们的一个或多个子公司，如果这些子公司总体上符合信贷协议中规定的重要性测试，我们和我们的子公司(我们的全资子公司除外)不得支付股息或进行其他分配(但以下情况除外)：(A)应向该类别的股东以股票形式支付的股息，以及(B)上文(Ii)所述的股息和分配)。或回购或赎回，其中包括我们普通股或优先股的任何股份。如果根据适用的信贷协议(或我们未来可能订立或受其约束的任何其他信贷协议或债务工具)发生任何此类违约事件，可能会对我们的已发行普通股和任何未偿还优先股的市场价格以及我们的债务证券的市场价值产生重大不利影响，这可能会限制向我们的普通股和任何未偿还优先股的持有者支付的股息或其他分派的金额，或我们能够为我们的债务支付的利息和本金的金额，或阻止我们支付所有这些股息、其他分配、利息或本金。并可能对我们获得REIT资格的能力产生不利影响，或阻止我们获得REIT资格。

我们的负债还可能对我们的普通股、未偿还优先股和债务证券的持有者产生其他重要后果，包括：增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；限制我们获得额外融资为未来的营运资本、收购、资本支出和其他一般公司需求提供资金的能力；要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，从而降低我们使用现金流为营运资本、收购、资本支出和一般公司要求提供资金的能力；限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于劣势。

如果我们在信贷安排、贷款协议或其他债务工具下违约，贷款人通常有权要求立即偿还其所有贷款的本金和利息，在有担保债务的情况下，行使其扣押和出售抵押品的权利。此外，单一贷款或债务工具的违约可能会在其他债务和债务工具中触发交叉违约或交叉加速规定，使这些其他债务和债务工具的持有者有类似的权利要求立即偿还以及扣押和出售任何抵押品。

房地产所有权受到特殊条件的限制，这些条件可能会对我们的收入产生负面影响。
我们受制于与房地产所有权相关的所有固有风险。特别是，我们面临的风险是，我们的物业租金收入可能不足以支付所有公司运营费用、我们产生的债务的偿债支付以及我们股本的分配。其他房地产所有权风险包括：
•总体或局部经济状况的不利变化；
•类似或竞争物业的供应或需求的变化；
•利率和业务费用的变化(包括能源成本、短缺和配给)；
•一个行业内的竞争和我们客户的竞争；
•市值租金的变动；
•现有租约终止时不能出租房产的；
•以较低的租金续订租约；
•由于财务困难，包括破产，无法从客户那里收取租金收入；
13
目录表


•可能对房地产价值产生不利影响的税收、房地产、分区和环境法的变化；
•未投保的财产责任；
•财产损失或者人员伤亡损失的；
•资本改善的意外支出，包括要求使财产符合适用的联邦、州和地方法律；
•需要定期翻新和维修我们的物业；
•担任发展或重建项目经理所承担的风险；
•对财产的人身或与天气有关的损坏；
•财产功能随时间推移而过时的潜在风险;
•恐怖主义和战争行为；
•消费者行为、偏好或人口结构的变化；
•气候变化的影响；以及
•不可抗力和我们管理层无法控制的其他因素。

房地产投资是非流动性的。我们可能无法在需要时或以优惠条款收购或处置物业。
房地产投资的流动性相对较低。我们快速购买、出售或交换我们的任何物业以应对经济和其他条件变化的能力将受到限制，美国和外国的税收和监管制度和当局可能会限制或限制我们出售物业的能力。我们不能保证我们将以我们可接受的价格和条款确认我们因流动性原因而被要求出售的任何财产的全部价值。我们无法对投资表现的变化迅速作出反应，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们收购额外物业可能对我们的业务、流动资金、财务状况及╱或经营业绩产生重大影响。
我们未来的成功将部分取决于我们在当前市场条件下管理并购、收购和扩张机会的能力。我们定期参与识别、分析、承销和谈判可能的收购交易。我们无法保证我们将成功完成未来的并购或以优惠条款进行收购，或者我们将实现预期的现金收益率、运营效率、成本节约、收入增加、协同效应或其他利益。我们无法按照这些条款完成一项或多项收购，我们在收购物业时未能充分承保和识别风险和义务，或者我们未能实现一项或多项收购的预期利益，可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响，包括由于我们产生额外的债务和相关的利息支出，以及我们承担与完成的收购有关的不可预见的或有负债。

我们已经并可能继续收购不属于我们在美国的独立、单一客户、净租赁零售地点的历史重点的物业（包括通过使用合资企业、合伙企业、基金和其他结构等替代收购结构）。非零售业务）、地理位置、租赁和收购结构以及从事非零售业务的客户。这些风险可能会因我们在管理新的物业类型、地理位置、租赁和收购结构、客户方面的有限经验而增加。以及非美国地区的法律和/或文化。

我们面临着来自国际投资和债务的额外风险。
我们已收购并可能继续投资于美国以外的物业。 这些投资可能会使我们面临各种风险，这些风险不同于美国常见的风险，也不同于美国常见的风险。
•适用于美国以外司法管辖区的法律、规则和法规，包括与外国实体的财产所有权和控制权有关的法律;
•遵守各种外国法律，包括腐败、雇佣、数据保护、能源使用、健康和安全以及环境法规，这些法规可能需要资本支出来维持或使我们的
14
目录表


外国财产符合适用法规和/或可能要求披露各种环境、社会和治理事项;
•外币与美元之间的汇率波动（包括与其对我们的经营业绩、对冲及其他衍生工具安排的影响有关的风险，这些安排用于减轻我们面临的外币汇率波动风险、转换报告风险和外汇管制）;
•由于我们可能在一个司法管辖区内没有或只有有限数量的物业，我们在该市场和当地业务的经验可能有限，我们的运营成本可能会不成比例地高，直到一个司法管辖区内的物业数量增加;
•我们在向现有或新的司法管辖区扩张时可能会面临挑战，例如识别和确保投资机会，雇用和留住员工，延长收购或处置投资的时间，这可能会增加投资的融资成本，以及可能会遇到与员工有关的不同文化和商业惯例，租金调整，土地租赁以及财产所有权要求和限制;
•在建立有效的控制和程序以管理和规范不同区域的业务以及监测和确保遵守适用的条例，如与腐败行为、就业、许可证发放、建筑、能源使用、气候变化或环境合规有关的适用法律方面的挑战;
•美国以外的司法管辖区或美国与这些司法管辖区之间的监管要求（包括披露要求）、税收、关税、贸易壁垒和其他法律的意外或其他变化;
•与我们的物业和/或投资工具有关的潜在不利税务后果;
•在某些地区或国家的初始有限投资可能导致行业或客户集中风险;
•区域或国家特定商业周期、通货膨胀和经济不稳定的影响，包括与美国政治关系的恶化，欧盟或其他国际贸易联盟或协定的不稳定或进一步退出;以及
•政治不稳定、产权不确定、内乱、战争行为、贩毒、政治激进主义或恐怖主义或帮派活动的持续或升级。

我们亦聘请外部物业管理公司及其他第三方协助管理我们的国际物业。如果物业管理人或第三方未能履行其义务或终止其服务，我们可能需要寻找替代者;但是，这些服务的条款和条件可能不太有利，或者我们可能无法及时或根本无法找到合适的替代者。

我们已经产生并可能继续产生以当地货币计值的债务，以资助我们的国际投资和业务。然而，这种债务可能不够，或者可能是不可接受的条件，要求我们使用非当地货币债务。在这种情况下，我们可能会受到外汇汇率波动的影响，这可能会受到各种因素的影响，包括上述因素。虽然我们可能会订立对冲及其他衍生工具以减轻我们所承受的外汇汇率波动风险，但我们可能无法从该等安排中获得预期利益，或该等安排可能不足以减轻我们的风险。有关更多信息，请参阅“-我们面临与债务和优先股融资相关的风险”。

如果我们无法充分应对这些风险，它们可能会对我们的运营产生重大不利影响。

我们可能参与开发、投机性开发或扩张项目或投资于新的资产类别，这将使我们面临可能对我们的运营产生负面影响的额外风险。
我们可能会从事开发、投机性开发或其他扩张项目，这可能需要我们筹集额外的资本并获得额外的州和地方许可。任何政府机构决定不颁发所需许可证或许可过程中的重大延误可能导致我们遭受处罚，延迟我们收到租金付款或导致我们收到的租金付款减少，或阻止我们进行开发，投机性开发或扩建项目。此外，任何此类新开发、投机性开发或扩建项目可能无法按设计产能运营，或运营成本可能高于我们的预期。无法成功完成开发、投机性开发或扩建项目或无法及时完成这些项目可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
15
目录表



我们最近增加了对传统业务之外的资产和交易结构的投资，包括进入新的资产类别，如赌场和垂直农场，以及进入（或扩大我们使用）新的交易结构，如合资企业，贷款和增加对售后回租交易的探索。此外，未来我们可能会投资新的或不同的资产，或订立新的交易结构，这些交易结构可能与我们目前的业务密切相关，也可能不密切相关。这些新的资产和交易结构可能具有新的、不同的或增加的风险，与我们目前在业务中面临的风险相比，我们可能无法成功管理这些风险。此外，当投资于该等新资产或交易结构时，我们将面临该等资产或结构或由此产生的收入将影响我们满足维持REITs地位的要求的能力，或将使我们受到额外监管要求或限制的风险。倘我们未能成功管理与该等新资产相关的风险，则可能对我们的业务、经营业绩及财务状况产生不利影响。

房产税可能会增加，恕不另行通知。
我们的物业（包括我们开发或收购的物业）的房地产物业税可能会随着物业税税率的变化以及税务机关对这些物业进行评估或重新评估而增加。虽然我们的大多数租赁是在净租赁结构下，但部分或全部此类财产税可能无法从我们的客户处收取。

我们可能面临来自博彩及其他监管机构有关当前及未来博彩物业的广泛法规。
作为游戏设施或未来游戏设施的业主，我们可能会受到与游戏行业相关的风险的影响。博彩设施的所有权、运营和管理受到无处不在的监管。博彩管理机构还保留很大的自由裁量权，使博彩法规可以影响我们的博彩客户、与博彩物业运营相关的个人，以及我们作为房地产所有者和与此类设施相关的房东。博彩法律法规可以影响博彩产业的方方面面，包括但不限于酒精饮料、环境问题、员工、医疗保健、货币交易、分区和建筑法规以及营销和广告。这些法律和法规可能会在未来发生变化，或可能会被不同的解释，或者可能会颁布新的法律和法规，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，还可能导致对我们和我们的游戏客户征收额外的税收或许可费。此外，在符合某些行政正当程序要求的情况下，博彩监管机构通常有广泛的权力对我们的高级管理人员或某些投资者的行为或协会进行调查，以确保符合适用的标准和持有博彩许可证的适当性，并拒绝任何申请或限制、条件、限制、吊销或暂停任何博彩许可证、注册或发现适合或批准的人，或罚款任何获得许可、注册、或被认为适合或有资格作为被许可人的人。因此，我们获得或保持所需许可证和批准的能力，或避免相关处罚的能力，可能会受到风险的影响，包括我们无法控制的风险，并且无法预测。

如果租户无法继续履行租约，由于行业的高度监管性质，可能很难重新租赁博彩物业。如果博彩物业所在的地理位置没有庞大的博彩足迹，例如我们投资的其中一个物业，则这一困难可能会加剧。转让利益，包括新的租赁，很可能需要监管机构的批准，以及新游戏运营商租户的许可。

未投保的损失或超过我们财产保单限额的损失可能会使我们遭受这些财产的资本或收入损失。
我们的租约一般要求我们的客户赔偿并使我们免受因在物业上进行的活动而对人身、空气、水、土地或财产造成伤害的责任，但因我们或我们的代理人的疏忽或故意不当行为而引起的索赔除外。此外，客户通常被要求在租赁期内获得并保持完全有效的责任险和财产损失险，费用由客户承担。我们的客户被要求维护的财产损失保险单的金额通常不低于改善工程的全部重置成本，减去楼板、基础、支架和其他通常被排除在外的改进工程。我们的客户通常被要求维持一般责任保险，这取决于客户和客户所在的行业。

作为风险管理计划的一部分，我们的许多物业也由我们的客户获得并支付洪水和地震保险单(受大量免赔额的约束)。此外，我们还获得了全面责任、洪水和地震(受重大免赔额限制)和财产损失保险单，以保护我们和我们的财产免受损失，如果
16
目录表


客户未能将物业恢复到损失前的状态。我们不为某些损失投保，某些类型的损失可能无法投保或在经济上无法投保。然而，如果发生未投保的损失或超过上述保单的综合总限额，或者如果发生根据保险单可扣除的巨额损失，我们可能会损失投资于一个或多个物业的全部或部分资本和预期收入，这可能对我们的运营业绩或财务状况以及我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生重大不利影响。我们还面临这样的风险，即我们的保险公司可能无法根据我们的保单条款可能出现的任何潜在索赔提供付款，并且我们可能没有能力购买我们想要的保单。

此外，尽管我们为我们的物业购买了业权保险单，以帮助保护我们和我们的物业免受业权缺陷(如不利的所有权索赔、留置权或其他产权负担)的影响，但我们的业权保险可能不会涵盖某些业权缺陷。如果与我们的任何物业相关的重大所有权缺陷没有被所有权保险单充分覆盖，我们可能会损失部分或全部投资于此类物业的资本和预期利润，导致财务错误陈述或损害我们的声誉。

遵守1990年《美国残疾人法》以及消防、安全和其他法规可能要求我们做出可能对我们的经营业绩产生不利影响的意外支出。
我们的酒店通常需要遵守1990年美国残疾人法案或ADA。《残疾人法》对“公共设施”和“商业设施”有单独的合规要求，但一般要求建筑物对残疾人无障碍。遵守ADA要求可能需要消除准入障碍，不遵守可能导致美国政府罚款或向私人诉讼当事人赔偿损失。法律规定，我们租赁物业的客户有义务遵守ADA规定，在许多情况下，客户通常有义务根据其适用的租赁条款支付与合规相关的费用。如果所需的变更涉及比预期更大的支出，或者如果变更必须比预期更快地进行，则这些客户支付成本的能力可能会受到不利影响，我们可能需要花费自己的资金来遵守ADA的规定，这可能对我们的经营业绩或财务状况以及我们支付债务证券本金和利息的能力产生重大不利影响和其他债务，并向我们的股东进行分配。此外，我们的物业必须遵守消防和安全法规、建筑法规和其他土地使用法规，因为这些法规可能被政府机构和团体采纳并适用于我们的物业。我们可能需要作出大量资本开支以符合该等规定，而该等开支可能对我们的经营业绩或财务状况，以及我们支付债务证券及其他债务的本金及利息以及向股东作出分派的能力产生重大不利影响。
我们的业务受到与气候变化和我们的可持续发展战略相关的风险的影响。
我们的业务面临与气候变化影响相关的风险，以及由此导致的向低碳经济的转变，并可能在未来面临更多风险。气候变化可能通过慢性和急性风险对我们的业务产生不利影响，包括但不限于极端天气、降水和气温变化以及海平面上升，所有这些都可能导致我们位于受这些条件影响地区的物业的物理损坏或需求减少，并可能对我们客户的消费者行为、偏好和支出产生不利影响，这可能会影响他们履行我们的租赁义务的能力，或我们在未来重新租赁物业的能力。此外，如果气候变化的影响严重或持续很长一段时间，连接性、劳动力和供应链可能会影响我们和客户的业务连续性。长期气候变化可能导致我们和我们的客户为适应气候变化或低碳使用的需求和期望而增加的成本，包括供暖、制冷或电力成本，改造物业以提高能源效率或遵守新的规则或法规，或其他不可预见的成本。这些风险可能对我们的声誉、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们致力于促进有效的能源效率和其他可持续发展战略，并遵守与气候变化相关的联邦，州和国际法律法规，无论是在内部还是与客户。我们的可持续发展策略以及为遵守联邦、州及国际气候变化法律法规的变化而作出的努力，可能会导致重大资本开支，以改善我们现有的物业或我们可能收购的物业。该等法律及法规的任何变动亦可能导致我们物业的经营成本或资本开支增加。如果我们无法遵守有关气候变化的法律法规或实施有效的可持续发展战略，我们在客户和投资者中的声誉可能会受到损害，我们可能会受到罚款和/或处罚。此外，无法保证我们的任何可持续发展战略
17
目录表


将导致运营成本降低，入住率或租金上涨，或阻止我们现有的客户搬迁到我们竞争对手拥有的物业。

此外，网租物业的租户负责物业的维修及其他日常管理。对我们的净租赁物业缺乏控制，使我们难以收集物业层面的环境指标和执行可持续发展计划，这可能会影响我们遵守我们所遵守的某些监管披露要求的能力（例如SEC气候相关披露规则的预期变化）或有效遵守既定的环境、社会及管治（“ESG”）框架及标准，例如全球房地产可持续发展基准、气候相关财务披露工作组（“TCFD”）及可持续发展会计准则委员会。如果我们无法成功收集遵守这些披露要求所需的数据，我们可能会面临更大的监管风险，如果这些数据不完整或不利，我们与投资者的关系，我们的股票价格以及我们获得资本的机会可能会受到负面影响。

我们的章程对普通股的所有权有限制。
我们的章程包含对我们普通股所有权和转让的限制，目的之一是帮助我们保持美国联邦和/或州所得税目的REIT的地位。例如，我们的章程限制任何人获得超过9.8%的实益或推定所有权(按价值或按股份数量，以限制性较强的为准)。这些限制可能会产生反收购效果，并可能降低第三方试图控制我们的可能性，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
由于当地税收减免、税收抵免计划或其他政府激励措施的到期或损失，我们在房地产上的某些投资的价值可能会下降。
我们的某些投资受益于政府的税收优惠，旨在吸引房地产用户搬迁，以激励那些历史上没有强劲商业发展的地区和社区的开发。这些奖励通常有具体的日落条款，并可能取决于政府在适用奖励的资格或奖励方面的自由裁量权。这些激励计划到期或潜在客户或用户无法获得或无法获得政府对激励计划的批准，或无法继续遵守此类计划，可能会对我们的投资价值、现金流和净收入产生不利影响，并可能导致减值费用。
与精灵合并有关的风险及合并协议拟进行的交易
于合并后，吾等可能无法成功整合SPIRIT的业务，或无法实现合并及合并协议拟进行的交易的预期协同效应及相关利益，或无法在预期时间框架内完成。
合并涉及两家公司的合并，这两家公司作为独立的上市公司运营。我们将被要求投入大量的管理注意力和资源来整合精神号的运营。我们在融合过程中可能遇到的潜在困难包括：
•未能成功地将SPIRIT的业务与我们的业务相结合，从而使合并后的公司能够在预期的时间范围内或根本不能实现运营效率(包括信息技术系统的集成)、成本节约和效率、收入、协同效应或其他好处；
•由于我们或精神的某些客户决定不与合并后的公司做生意而造成的收入和客户损失；
•管理一家跨国公司合并公司、整合两家公司的某些人员的持续复杂性，以及与人员分离相关的复杂性；
•合并两家历史不同、监管限制、市场和客户不同的公司的复杂性；
•未能留住两家公司中任何一家的关键员工;
•与本公司、本公司的马里兰州公司及全资附属公司Saints MD附属公司及SPIRIT之间于2023年10月29日订立的合并协议及计划(“合并协议”)所拟进行的合并及交易有关的潜在未知负债及意外增加的开支、延迟或监管条件；及
•由于完成合并并将SPIRIT的业务与我们的业务整合而转移了管理层的注意力，导致两家公司中的一家或两家出现业绩不足。

此外，正如所披露的那样，我们、精神和前精神董事被提起了某些法律诉讼，我们可能会在未来看到更多的法律诉讼。任何法律程序的悬而未决和结果都是不确定的，可能会导致额外的费用、费用和转移管理层的注意力
18
目录表


所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和普通股价格或我们筹集额外资本的能力产生不利影响。

我们的历史和未经审核的备考简明合并财务报表可能不能代表我们合并后的业绩和合并协议预期的交易。
合并及合并协议拟进行的交易已于二零二四年一月完成。因此，我们的历史财务报表和我们在该时间之前的经营业绩不会影响这些交易。此外，吾等先前编制的与该等交易有关的未经审核备考简明合并财务报表仅供参考之用，并不旨在显示假若合并事项及合并协议拟进行的交易于指定日期完成时实际将会发生的财务状况或经营结果，亦不旨在显示吾等于合并及合并协议拟进行的交易后的未来营运业绩或财务状况。未经审核的备考简明合并财务报表反映基于初步估计的调整，以将收购价格分配给SPIRIT的资产和负债，以及吾等和SPIRIT认为在当时情况下合理的有关合并和合并协议拟进行的交易的某些估计和假设。此外，未经审核备考简明合并财务报表并不反映合并后发生的其他未来事件及合并协议拟进行的交易，包括与两家公司计划整合有关的成本及合并及合并协议拟进行的交易所产生的任何未来非经常性费用，亦未考虑当前市场状况对收入或开支效率的潜在影响。因此，我们不能向您保证，我们的历史和未经审计的预计简明合并财务报表将代表我们未来的业绩。

我们的普通股股东将因合并而被稀释。
在合并完成时，我们额外发行了大约1.08亿股普通股。因此，由于这一稀释，我们的普通股股东在紧接合并前对我们的管理层和合并生效后的政策拥有的投票权控制和影响力低于他们以前对我们的管理层和政策的影响力。
一般风险因素
我们的股本和债务证券的市值可能会受到各种因素的重大影响。
我们资本股票和债务证券的市值将取决于许多因素， 这可能会不时发生变化，并可能超出我们的控制范围，包括：
•现行利率，利率上升可能会对我们的股本和债务证券的市值产生不利影响；
•其他房地产投资信托基金发行的类似证券的市场；
•总体经济、政治和金融市场状况；
•我们、我们的客户和我们的竞争对手的财务状况、业绩和前景；
•法律和监管税收义务的变化；
•诉讼和监管程序；
•证券分析师对我们、我们的竞争对手或我们的行业的财务估计或建议的变化；
•我们信用评级的变化；
•我们和我们的竞争对手季度经营业绩的实际或预期差异；以及
•未能实现合并及合并协议预期的交易的预期利益，或合并及合并协议预期的交易对我们的经营业绩或财务状况的影响与财务或行业分析师的预期不符。

此外，在过去的几年里，美国交易市场的普通股和债券的价格经历了极端的价格波动，在此期间，我们的普通股和债券的市值也出现了大幅波动。由于这些和其他因素，购买我们股本和债务证券的投资者可能会经历我们股本和债务证券市值的大幅和迅速下降，包括与我们的经营业绩或前景无关的下降。
19
目录表



诉讼风险可能会影响我们的业务。
我们不时涉及法律诉讼、诉讼和其他索赔，包括可能因合并和收购、收购、发展机会、处置、合资企业和其他战略交易而产生的索赔。不利的诉讼解决方案可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。无论结果如何，诉讼都可能导致巨大的成本和开支，并显著分散管理层的注意力。

我们依靠的是关键人员。
我们依靠我们的高管和关键员工的努力。失去高管和关键员工的服务可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响，并影响我们支付债务证券和其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力。我们可能无法招聘更多在净租赁行业具有同等经验的人员，也无法像过去那样留住员工。

自然灾害、恐怖袭击、网络攻击、其他暴力或战争行为或其他意外事件可能会影响我们的债务和股票证券的价值、我们运营的市场和我们的运营结果。
自然灾害、恐怖袭击、网络攻击、其他暴力或战争行为或其他意外事件(例如，流行病或流行病)可能会对我们的运营、我们的股本市场价格和我们的债务证券的价值产生负面影响。不能保证这样的事件不会发生，也不能保证不会对我们的客户、我们的业务、美国或世界产生直接影响。如果发生这样的事件，它们可能会实质性地中断我们的业务运营，导致消费者信心和支出下降，或者导致美国和全球金融市场和经济的波动性增加。它们还可能导致或延长美国或国外的经济衰退。这些情况中的任何一种都可能对我们的经营业绩和收入、我们股本的市场价格和我们的债务证券的价值产生重大不利影响。它还可能对我们支付债务证券或其他债务的本金和利息以及向我们的股东进行分配的能力产生不利影响。

我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。
与所有企业一样，我们也受到网络攻击和安全事件的影响，这些事件威胁到我们系统和信息资源的保密性、完整性和可用性。网络攻击是恶意的网络活动，安全事件是成功的网络攻击，有可能暴露敏感数据、内部系统或以其他方式扰乱业务运营。这些攻击和事件可能是由于员工、承包商或第三方故意或无意的行为，他们试图通过恶意软件、计算机病毒、勒索软件、社交工程(例如，电子邮件的网络钓鱼附件)或其他媒介，获得对我们或我们的服务提供商系统的未经授权的访问，以扰乱运营、损坏数据或窃取机密信息。

随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，特别是在远程工作变得越来越普遍的情况下，网络安全遭到破坏或运营中断的风险普遍增加，特别是通过网络事件，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们的信息技术(“IT”)网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些客户的运营至关重要。尽管我们努力维护这类IT网络和相关系统的安全和完整性，并且我们已经实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险(例如实施持续监控我们的IT网络和相关系统以防止网络攻击和事件的系统和/或供应商)；但是，我们不能保证我们的安全努力和措施将是有效的，或者企图的安全漏洞或中断不会成功或造成损害。

虽然我们自己维护一些关键的IT网络和相关系统，但我们依赖第三方提供重要的软件、技术、工具和广泛的服务和功能，如工资、人力资源、电子通信、数据存储以及某些财务和财务功能等。在我们的正常业务过程中，我们在我们自己的系统内收集、处理、传输和存储敏感数据，并使用第三方提供商的数据，包括知识产权、我们的专有业务信息、我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息，以及个人身份信息。
20
目录表



我们预防、检测和缓解这些威胁的措施可能无法成功防止安全事件或数据泄露或限制此类泄露的影响。情况尤其如此，因为攻击方法经常变化，或者直到启动才能被识别，而且我们也可能无法调查或补救事件，因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医证据的技术和工具。我们的客户、合资伙伴或与我们有业务往来的其他第三方本身可能会受到网络攻击或安全事件，我们可能无法控制这些攻击或安全事件，这可能会对他们、我们或我们的业务关系产生间接的不利影响。

发生网络攻击或安全事件可能直接导致的主要风险包括运营中断、损害我们与客户的关系、声誉损害和私人数据泄露。我们可能需要花费大量资本和其他资源来应对攻击或事件，这些攻击或事件可能不在我们的保险覆盖范围内或完全覆盖，并且可能涉及调查、法医分析、法律咨询、公关建议、系统修复或更换或其他服务的付款，以及可能通过法律程序产生的任何补救或救济。我们的财务业绩可能会受到任何此类攻击和事件或任何由此产生的负面媒体关注的负面影响。此外，虽然我们提供网络责任保险，但此类保险可能不足以覆盖与此类事件相关的所有损失。

市场和经济状况的波动可能会影响我们在编制财务报表和财务报表脚注时使用的各种估计的准确性。
在编制我们的财务报表时使用了各种估计，包括与资产和负债估值(或潜在减值)以及应收账款有关的估计。这些估计常常需要使用市场数据价值，并涉及对未来履约情况或应收账款收款的估计，所有这些都很难准确预测。虽然管理层认为在作出这些估计时是审慎和合理的判断，但实际结果可能与这些估计有所不同。

对财务报表、披露控制和资产保护的内部控制的固有局限性可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对财务报告、披露控制和程序的内部控制以及我们的运营内部控制可能无法防止或发现财务错误陈述或资产损失，因为固有的限制，包括人为错误的可能性，规避或凌驾控制，或欺诈。有效的内部控制只能在财务报表和披露准确性以及资产保护方面提供合理的保证。我们的内部控制失灵可能会导致我们的财务报告和运营出现不良后果，包括延迟、额外成本、我们获得资本的能力受损、对投资者信心的不利影响、监管审查或诉讼。

我们的业务运营可能无法产生所需的现金，以分配我们的股本或偿还我们的债务。
我们是否有能力分配我们的普通股和任何已发行的优先股，以及偿还我们的债务，以及为计划中的收购和资本支出提供资金，将取决于我们未来产生现金的能力。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者我们未来的借款金额将足以使我们能够分配我们的普通股和任何未偿还的优先股，偿还我们的债务，或为我们的其他流动性需求提供资金。

金融市场的中断可能会影响我们以合理条款获得融资的能力，并对我们产生其他不利影响，即我们普通股的市场价格，并可能使我们更难或更昂贵地筹集资金。
从历史上看，全球股票和信贷市场经历了价格大幅波动、混乱和流动性中断的时期，这导致股票和债务证券的市场价格大幅波动，预期债务融资的利差大幅扩大。这些情况对金融市场的流动资金产生了重大影响，降低了某些融资条件的吸引力，在某些情况下导致某些类型的融资无法获得。股票和信贷市场的不确定性可能会对我们以合理条款获得额外融资的能力产生负面影响，这可能会对我们进行收购的能力产生不利影响。股票或信贷市场的长期低迷可能会导致我们以更高的利率进行再融资，寻找其他可能不那么有吸引力的融资来源，并可能需要我们相应地调整我们的商业计划。此外，这些因素可能会使我们更难买卖物业，可能会对我们购买或收到的物业价格产生不利影响，就像我们和潜在买家可能
21
目录表


遇到融资成本增加或融资困难的情况。股票和信贷市场的这些事件可能会使我们通过发行普通股、优先股或债务证券筹集资金变得更加困难或成本更高。金融市场的这些混乱也可能对我们的普通股和债务证券的市值、我们从物业获得的收入和我们可以收取的物业租赁费产生实质性的不利影响，以及对我们或整个经济的其他未知的不利影响。

通货膨胀(包括延长的通货膨胀期)可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
通胀增加或预期的通胀时期，如我们目前所处的时期，可能会对我们未来产生的任何可变利率债务和我们的运营结果产生更明显的负面影响。在通胀高於租金加幅的时期，正如我们的租约所规定，租金加幅可能跟不上通货膨胀率和其他成本(包括就业和其他费用及开支的增加)。政府法规可能会限制我们在调整租约时可以使用的指数，从而限制我们提高租金的能力。即使净租赁减少了我们因通胀而导致的物业费用上升的风险，但如果我们的客户的运营费用的增长超过收入的增长，那么巨大的通胀压力和增加的成本可能会对客户产生不利影响，这可能会对客户的支付租金能力产生不利影响。英国政府计划从零售价格指数(“RPI”)转向其他选择，如包括业主住房成本在内的消费者价格指数，这可能会导致较低的通胀衡量标准，进而对我们目前在英国与RPI挂钩的租赁收入产生负面影响。通胀时期可能会导致我们经历融资成本增加，使我们难以以有吸引力的利率产生债务或对债务进行再融资，如果收购融资成本超过我们从此类物业获得的预期收入，可能会对我们可以购买的物业产生不利影响，从而限制我们可以购买的物业。如果高通胀时期延长，这些结果可能会加剧。
项目1B：                            未解决的员工意见
没有未解决的员工评论。
项目1C：                          网络安全
我们维持网络风险管理计划，以识别、评估、管理、缓解和应对网络安全威胁。我们根据美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF)设计和评估我们的计划，并使用NIST CSF作为指南来帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。该计划集成在我们的企业风险管理系统中，并针对我们的IT网络和对我们的业务运营至关重要的相关系统。
我们保持控制和程序，包括第三方监督程序，并每年对所有员工进行网络安全培训，旨在确保网络安全事件迅速升级，以便管理层能够及时做出关于公开披露和报告此类事件的决定。
我们与帮助我们识别、评估和管理网络安全风险的第三方合作，包括专业服务公司、咨询公司、威胁情报服务提供商和渗透测试公司。
我们的网络安全计划和指定的事件响应团队由关键员工和来自领先的网络安全事件响应公司的第三方信息安全专家组成，他们负责高效和有效地应对网络安全事件。我们已经制定了全面的事件应对和恢复计划，并继续评估这些计划的有效性。
我们的网络安全风险委员会由我们的IT主管担任主席，由职能部门负责人组成，负责提供与网络安全风险管理决策相关的监督、指导和指导。
我们没有从已知的网络安全威胁中发现风险，包括之前任何对我们产生重大影响的网络安全事件，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。我们面临着来自网络安全威胁的风险，如果这些威胁成为现实，很可能会对我们产生重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。风险因素-我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。
22
目录表


网络安全治理
董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，董事会的审计委员会监督Realty Income的网络安全和其他信息技术风险敞口，以及管理层为监测和控制此类敞口而采取的步骤。我们的网络安全风险概况和网络安全计划状态每季度向审计委员会报告。此外，管理层还在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。审计委员会向全体董事会报告其活动，包括与网络安全有关的活动，董事会全体成员还酌情听取管理层关于我们的网络安全风险管理计划的简报。

我们的管理团队，包括由我们的IT主管担任主席的网络安全风险委员会，由整个公司的职能负责人组成，负责评估和管理我们来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任，并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的管理团队拥有在各个行业实施和操作网络安全技术、政策和程序的丰富经验，其中包括ISC2认证的信息系统安全专业人员。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部安全人员的简报；从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息；以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。
第二项：                                  属性
有关我们酒店的信息可在第1项下找到。
第三项：                                  法律诉讼
有关法律程序的资料载于附注。20, 承诺和意外情况，在合并财务报表中。
第四项：                                  煤矿安全信息披露
没有。

第II部
第五项：                                  注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“O”。
持有者
大约有13800人 截至2024年1月31日，我们普通股的登记持有人。这一数字并不反映我们普通股股份的实益拥有权。
23
目录表


股票证券的回购
截至2023年12月31日止三个月，根据房地产收入2021年激励奖励计划（“2021年计划”）的允许，以下股票股份已就雇员股票奖励的归属预扣州和联邦工资税：
期间购买的股份总数每股平均支付价格
2023年10月1日-2023年10月31日2,242 $49.06 
2023年11月1日-2023年11月30日1,283 $51.92 
2023年12月1日-2023年12月31日11,735 $57.22 
总计15,260 $55.58 
第六项：                                  已保留
24
目录表


第七项：                              管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析反映了我们截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比的财务状况和运营结果。关于2022年12月31日终了年度与2021年12月31日终了年度的比较情况，请参阅第二部分第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》表格10-K截至2022年12月31日的年度。
一般信息
房地产收入，每月分红公司®是标准普尔500指数公司和标准普尔500股息贵族成员®连续25年每年增加股息的指数。我们投资于人员和地点，以提供可靠的每月股息，并随着时间的推移而增加。我们的结构是房地产投资信托基金，要求我们每年以股息的形式向股东分配至少90%的应税收入(不包括净资本利得)。每月股息由根据与我们的商业客户签订的长期净租赁协议所拥有的房地产产生的现金流支持。
截至2023年12月31日，我们在美国所有50个州、波多黎各、英国、法国、德国、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙拥有或持有13,458处多元化物业组合的权益，可出租空间约为2.721亿平方英尺，供在86个不同行业开展业务的客户使用。截至2023年12月31日，在该投资组合中的13,458处房产中，有13,197处是单客户物业，占98.1%，其中13,007处是租赁的，其余是多客户物业。我们的总投资组合的加权平均剩余租赁期(不包括客户选择延长租期的权利)约为9.8年。
除另有说明外，管理层在《财务状况及经营业绩讨论及分析》中所提及的租金收入，并不包括客户就截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度合共2.742亿元、1.847亿元及1.049亿元的可收回房地产税及营运开支的补偿。
最近的发展
精神地产资本合并案结束
2024年1月23日，我们完成了之前宣布的与精神号的合并，这将在说明中进一步描述 21, 随后发生的事件，在合并财务报表中。SPIRIT投资组合由49个州的2,018个美国零售、工业和其他物业组成。凭借与我们现有投资组合高度互补的资产，这笔交易增强了我们房地产投资组合的多样性和深度，并将使我们能够加强与现有客户的长期关系，并策划新的客户。
普通股股东每月分红增加
我们延续了55年来每月支付股息的历史。此外，我们在2023年期间五次增加股息，一次 在2024年期间。截至2024年2月，自1994年在纽约证券交易所上市以来，我们已连续支付105次季度股息增加，并将股息增加123次。
2023年增加股息
宣布的月份按月支付每月每股股息每股增加
第一次增加2022年12月2023年1月$0.2485 $0.0005 
第二次增加2023年2月2023年3月$0.2545 $0.0060 
第三次增加2023年3月2023年4月$0.2550 $0.0005 
第四次增加2023年6月2023年7月$0.2555 $0.0005 
第五次增加2023年9月2023年10月$0.2560 $0.0005 
2024年增加股息
第一次增加2023年12月2024年1月$0.2565 $0.0005 
2023年支付的每股股息总额为3.051美元，而2022年为2.967美元，增加了0.084美元，增幅为2.8%。
25
目录表


每月每股0.2565美元的股息相当于目前每股3.0780美元的年化股息，根据我们普通股2023年12月31日在纽约证券交易所最后一次报告的销售价格57.42美元计算，年化股息收益率为5.4%。尽管我们预计将继续每月支付股息的政策，但我们不能保证我们将保持目前的股息水平，我们将继续增加每股股息的模式，或我们的实际股息收益率在任何未来时期将是多少。
2023年期间的投资
在截至2023年12月31日的年度内，我们投资了95亿美元，初始加权平均现金收益率为7.1%，包括投资于1,408个物业、正在开发或扩建的物业、贷款投资和优先股投资。 请参阅附注4, 房地产投资，5，非合并实体投资，和6、贷款投资，如需进一步详情，请参阅综合财务报表。
股权融资
我们有一个市场(“ATM”)计划，根据该计划，我们可以(1)由我们或通过作为我们的销售代理的银行财团，或(2)由银行组成的财团，代表根据该计划计划的任何远期买家，以普通经纪商在纽约证券交易所的交易方式，以当前市场价格或协商价格或适用法律允许的任何其他方式，发售和出售最多1.2亿股普通股。
在2023年期间，我们筹集了55亿美元 出售普通股的净收益，加权平均价为每股59.79美元，主要是通过我们的在市场(“ATM”)计划出售普通股的收益。2023年期间的ATM计划发行包括 9170万 根据远期销售确认书发行的股票。截至2023年12月31日，620万股有待远期销售确认的普通股已执行但尚未结算。请参阅备注11, 普通股的发行，请参阅综合财务报表，以了解更多详情。
票据发行
2024年1月，我们发行了450.0美元和4.750%的债券 2029年2月到期的优先无担保票据和800.0美元的 5.125% 2034年2月到期的优先无担保票据。与合并相关，我们还完成了SPIRIT Realty，L.P.发行的27亿美元未偿还票据本金的交换(“SPIRIT OP”)。请参阅备注21、后续活动， 到合并财务报表了解更多细节。
于2023年12月，本公司发行了票面利率为5.750的优先无抵押票据，于2031年12月到期；发行了票面利率为6.000的优先无抵押票据，于2039年12月到期。
2023年7月，我们发行了5.5亿欧元4.875%的优先无担保票据，2030年7月到期，以及5.5亿欧元5.125%的优先无担保票据，2034年7月到期。
2023年4月，我们发行了400.0美元4.700%优先无担保票据，2028年12月到期，以及600.0美元4.900%优先无担保票据，2033年7月到期。
2023年1月，我们发行了500.0美元5.050%优先无担保票据，2026年1月到期，以及600.0美元4.850%优先无担保票据，2030年3月到期。
请参阅备注10. 应付票据，请参阅综合财务报表，以了解更多详情。
委任新的首席财务官兼司库(“财务总监”)
从2024年1月1日起，乔纳森·庞被任命为执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管，接替我们的前首席财务官克里斯蒂·凯利，她的计划于2023年6月宣布退休。
26
目录表


投资组合讨论
租赁结果
截至2023年12月31日，我们投资组合中的13,458处物业中有193处可供租赁或出售，根据我们投资组合中的物业数量，入住率为98.6%。我们的物业入住率不包括只有附属租约的物业，例如蜂窝塔和广告牌，以及尚待拥有的物业，并包括由未合并的合资企业拥有的物业。
以下是我们在以下几个时期的投资组合活动摘要：
截至2023年12月31日的三个月
于2023年9月30日可供出租的物业
159 
租约期满(1)
266 
重新租赁给同一客户(164)
重新租赁给新客户(26)
空缺处理(42)
于2023年12月31日可供租赁的物业
193 
截至2023年12月31日的年度
于二零二二年十二月三十一日可供租赁物业
126 
租约期满(1)
984 
重新租赁给同一客户(750)
重新租赁给新客户(51)
空缺处理(116)
于2023年12月31日可供租赁的物业
193 
(1)包括预定和计划外的租赁（包括破产中被拒绝的租赁），以及在上述期间解决的未来租赁。
截至2023年12月31日止三个月，重新租赁的新年化合约租金为5270万美元，而相同单位的前一年租金为5080万美元，相当于重新租赁单位的租金回收率为103.6%，不包括与Cineworld破产相关的重组。包括Cineworld重组租赁导致租赁延期，截至2023年12月31日止三个月的收回率为94. 1%。我们已将20个单位重新出租予新客户而并无空置一段时间，并将12个单位重新出租予新客户而空置一段时间。
于截至2023年12月31日止年度，重新租赁的新年度化合约租金为1. 981亿元，而相同单位的上一年度租金为1. 903亿元，即重新租赁单位的租金收回率为104. 1%（不包括与Cineworld破产有关的重组）。包括Cineworld重组租赁导致租赁延期，截至二零二三年十二月三十一日止年度的收回率为101. 1%。我们已将27个单位重新出租予新客户而并无空置一段时间，并将39个单位重新出租予新客户而空置一段时间。
作为我们重新租赁成本的一部分，我们向与商业房地产行业标准一致的无关的第三方房地产经纪人支付租赁佣金，有时还向我们的客户提供租金优惠。我们并不认为向客户提供的租赁佣金或租金优惠的整体影响对我们的财务状况或经营业绩构成重大影响。
泛欧洲售后回租， 迪卡侬SE（“迪卡侬”）
我们第一次进入法国、德国和葡萄牙市场，是通过与迪卡侬的附属公司进行售后回租交易，迪卡侬是世界领先的零售体育用品和投资级公司，价值527.0欧元，其中包括位于法国、德国、意大利、葡萄牙和西班牙的82个零售物业。
对未整合项目的投资合资企业
2023年10月，我们完成了之前宣布的以9.514亿美元从Blackstone Real Estate Trust，Inc.(“Breit”)收购普通股和优先股权益的新合资企业，该合资企业拥有拉斯维加斯贝拉吉奥酒店95%的房地产权益。投资包括3.014亿美元的合营公司普通股权益，以换取该物业21.9%的间接权益，以及6.5亿美元的合营公司优先股权益，预期回报率为8.1%。
27
目录表


2023年11月，我们与Digital Realty Trust，Inc.(“Digital Realty”)成立了一家合资企业，以支持弗吉尼亚州北部两个按需构建的数据中心的开发。我们投资约1.998亿美元收购了合资企业80%的股权，而Digital Realty保留了20%的股权。每个合作伙伴将按比例为项目第一阶段剩余的1.177亿美元估计开发成本提供资金，该项目定于2024年年中完成。
请参阅备注5、对未合并实体的投资，如需进一步详情，请参阅综合财务报表。
对.的影响通货膨胀率
租约一般规定，由于固定增长、消费者物价指数上涨或零售物价指数(如果是英国的某些租约，通常受上限限制)，或客户销售量增加，租金上涨幅度有限。我们预计，通胀会导致这些租约条款随着时间推移而导致租金上涨。根据租约的规定，当通胀高於租金加幅时，租金加幅可能追不上通胀率和其他成本。
此外，我们的战略重点是使用净租赁协议，减少了由于通胀而导致的物业费用上升的风险，因为客户负责物业费用。即使使用净租赁减少了我们因通胀而导致的物业支出上升的风险，但如果客户的运营支出增长超过收入增长，那么巨大的通胀压力和增加的成本可能会对客户产生不利影响，这可能会对客户支付租金的能力造成不利影响。此外，通货膨胀时期可能会导致我们经历融资成本的增加，使我们难以以有吸引力的利率对债务进行再融资，或者根本不会，如果收购的融资成本超过我们从此类物业获得的预期收益，可能会对我们可以收购的物业产生不利影响，从而限制可以收购的物业。
房地产和信贷市场的影响
在商业地产市场，楼价普遍持续波动。同样，在某些时期，全球资本市场经历了严重的价格波动、错位和流动性中断，这可能会影响我们获得资金的机会和成本。我们继续密切关注商业地产和全球资本市场，如果需要，我们将做出相应的决定，调整我们的业务战略。
流动资金和资本资源
截至2023年12月31日，我们拥有41亿美元的流动性，其中包括2.329亿美元的现金和现金等价物，包括以英镑计价的4,610万GB和以欧元计价的4,360万欧元，未结算的ATM远期股本3.378亿美元，以及在我们的商业票据计划下扣除7.644亿美元借款后，我们的42.5亿美元无担保循环信贷安排下的35亿美元可用资金。我们使用我们的无担保循环信贷安排作为偿还根据这些计划发行的票据的流动性支持。
本年度及以后年度的主要现金债务包括在“材料现金需求”表中，该表将在本节后面列出。我们预计将为我们的运营费用和其他短期流动性需求提供资金，包括物业收购和开发成本、支付我们未偿债务的本金和利息、物业改善、再租赁成本和向普通股股东分配现金，主要通过经营活动提供的现金、我们循环信贷安排下的借款、短期贷款和我们的商业票据计划，以及通过公开发行证券。
我们预计将通过以下组合为未来12个月的债务提供资金：
•现金和现金等价物；
•未来业务现金流量;
•发行普通股或债券;以及
•我们的循环信贷安排和定期贷款下的额外借款（扣除商业票据计划下的未偿还借款后）。
我们相信，我们的手头现金及现金等价物、经营活动提供的现金以及借贷能力足以满足我们未来十二个月的流动资金需求。然而，我们打算使用永久或长期资本为物业收购提供资金，并偿还我们信贷安排和商业票据计划下的未来借款。
28
目录表


长期流动资金需求
我们的目标是提供可靠的每月股息，我们的股东，随着时间的推移增加。从历史上看，我们已经满足了我们的主要短期和长期资本需求，包括通过发行普通股、优先股、长期无担保票据和定期贷款借款为高质量房地产收购、贷款投资、房地产开发和资本支出提供资金。从长远来看，我们认为普通股应该是我们资本结构的主要部分。当我们认为我们的股价处于允许发行收益增值投资于额外物业或永久融资最初由我们的循环信贷融资、商业票据计划或短期债务证券融资的物业的水平时，我们可能会发行普通股。然而，我们无法向您保证，我们将随时以我们可接受的条件进入资本市场。
大写
截至2023年12月31日，我们的总市值为654亿美元。总市值包括433亿美元的普通股（基于2023年12月31日纽约证券交易所的收盘价57.42美元，并假设转换Realty Income，L. P.的普通股）。我们的循环信贷安排、商业票据、定期贷款、应付抵押贷款、高级无担保票据和债券的未偿还借款总额为221亿美元，以及我们在未合并实体债务中的比例份额（不包括未摊销的递延融资成本、折扣和溢价）。于2023年12月31日，我们的总债务与市值比率为33. 8%。
通用货架登记
2024年2月16日，我们向SEC提交了一份新的货架注册声明，有效期为三年，将于2027年2月到期。根据美国证券交易委员会的规定，根据本货架注册声明发行的证券数量在提交时没有具体说明，也没有具体的美元限额。本登记声明涵盖的证券包括（1）普通股，（2）优先股，（3）债务证券，（4）代表优先股股份的部分权益的存托股份，（5）购买债务证券、普通股、优先股或存托股份的认股权证，以及（6）这些证券的任何组合。我们可能会定期提供一种或多种此类证券，其数量、价格和条款将在提供这些证券时公布。任何未来发行的细节，以及所发行证券的收益用途，将在任何发行时在招股说明书补充或其他发行材料中详细描述。

自动柜员机计划
截至2023年12月31日，约有620万股未结算普通股通过我们的ATM计划进行远期销售确认，相当于约3.378亿美元的预期净收益，已按每股54.70美元的加权平均价格执行（假设所有已发行普通股全部实物结算，但须遵守此类远期销售协议和对结算日期作出的某些假设）。截至2023年12月31日止年度，我们通过ATM计划结算了之前根据远期销售协议出售的约9170万股普通股，所得款项净额约为54亿美元。截至2023年12月31日，我们有8130万 根据我们的ATM计划，未来将发行剩余股份。我们预计未来将保持ATM计划的可用性，包括补充根据该计划可发行的授权股票。
债务和融资活动
于2023年12月31日，我们的循环信贷融资、商业票据、定期贷款、应付按揭以及优先无抵押票据及债券的未偿还借款总额为215亿美元，加权平均到期日为5. 9年，加权平均利率为3. 9%。截至2023年12月31日，我们的总债务中约94%为定息债务。有关我们于截至2023年12月31日止年度的未偿还债务以及债务融资活动的额外资料，请参阅综合财务报表附注7至10。
29
目录表


票据发行
截至2023年12月31日止年度，我们发行了以下票据及债券（以百万计）：
债券发行签发日期到期日本金金额面值价格到期有效收益率
5.050%债券
2023年1月2026年1月$500.0 99.618 %5.189 %
4.850%债券
2023年1月2030年3月$600.0 98.813 %5.047 %
4.700%债券
2023年4月2028年12月$400.0 98.949 %4.912 %
4.900%债券
2023年4月2033年7月$600.0 98.020 %5.148 %
4.875%债券
2023年7月2030年7月€550.0 99.421 %4.975 %
5.125%债券
2023年7月2034年7月€550.0 99.506 %5.185 %
5.750%债券
2023年12月2031年12月£300.0 99.298 %5.862 %
6.000%债券
2023年12月2039年12月£450.0 99.250 %6.075 %
2024年1月，我们发行了450.0美元和4.750%的债券 2029年2月到期的优先无担保票据和800.0美元的 5.125% 2034年2月到期的优先无担保票据. 在合并方面，我们还完成了SPIRIT OP发行的27亿美元未偿还票据本金的交换。 请参阅备注21、后续活动， 到合并财务报表了解更多细节。
定期贷款
2023年1月，我们达成了一项定期贷款协议，允许我们产生多币种定期贷款，总借款总额高达15亿美元。截至2023年12月31日，我们有11亿美元的多币种借款，其中包括9000万美元、7.05亿GB和8500万欧元的未偿还借款。2023年定期贷款将于2025年1月到期，剩余的12个月期限可由我们选择延期。与我们的2023年定期贷款一起，我们签订了利率互换协议，以确定我们的年利率。截至2023年12月31日，利率互换生效后的实际利率为5.0%。
圣约
以下为我们的优先无抵押票据的主要财务契诺概要，乃根据我们的优先票据及债券的条款界定及计算。这些计算并非基于美国公认会计原则，而是向投资者展示我们根据优先票据和债券条款承担额外债务的能力，并披露我们目前遵守这些契约的情况，而不是衡量我们的流动性或业绩。于2023年12月31日的实际金额为：
附注：
必填项
实际
债务总额的发生限制
调整后资产的60%
39.7 %
对产生担保债务的限制
调整后资产的40%
1.6 %
偿债覆盖率（追踪12个月） (1)
> 1.5x
4.7x
维持未支配资产总额
>150%无担保债务
257.9 %
(1) 我们的偿债覆盖率是根据前四个季度的备考基础计算的，假设：（i）任何债务的发生（定义见契约）自该四个季度期间的第一天起产生的费用以及由此产生的收益的应用（包括自该四个季度期间的第一天起对其他债务进行再融资），（ii）自该四个季度期间的第一天起偿还或偿还我们的任何债务，及（iii）我们自该四个季度的第一天起对任何资产或集团的任何收购或处置，在每种情况下均发生在2023年1月1日，并须作出若干额外调整。该备考比率是根据该偿债契约所要求的基础编制的，反映了各种估计和假设，并受其他不确定性的影响，因此并不旨在反映我们的实际偿债覆盖率，如果前一句中第（i）、（ii）和（iii）条所述的交易于2023年1月1日发生，亦无意反映我们在未来任何期间的偿债比率。以下为我们于2023年12月31日的偿债和固定费用覆盖率的计算（以千计，过去12个月）：
普通股股东可获得的净收入
$872,309
加：利息支出，不包括递延融资成本摊销
703,883
加：税款备抵
52,021
加：折旧和摊销
1,895,177
加：减值准备
82,208
加：预计调整数
360,009
减：房地产销售收益
(25,667)
可用于偿债的收入，定义如下
$3,939,940
预计偿债费用总额
$837,945
还本付息和固定费用覆盖率
4.7x
30
目录表


信用机构评级
我们的循环信贷安排下的借款利率是基于信用评级机构对我们的评级。截至2023年12月31日，我们的优先无担保票据和债券获得了以下投资级公司信用评级：穆迪投资者服务公司给予A3评级，展望为“稳定”；标准普尔评级集团给予A-评级，展望为“稳定”。此外，在2023年12月31日，我们的商业票据获得了以下评级：穆迪投资者服务公司的评级为P-2，标准普尔评级集团的评级为A-2。
根据我们截至2023年12月31日的信用机构评级，根据我们的信贷安排，美国借款的利率将为SOFR，加0.725%，SOFR调整费用为0.10%，循环信贷安排费用为0.125%，对于SOFR的整体提取定价为0.95%，对于英镑借款，在SONIA，加上0.725%，SONIA调整费用为0.0326%，循环信贷安排费用为0.125%，对于SOFR的整体提取定价为0.8826%，至于1个月期欧元银行同业拆息加0.725%的欧元借款，以及0.125%的循环信贷安排手续费，则以1个月期欧元银行同业拆息加0.85%的整体提取定价计算。此外，我们的信贷安排规定，利率范围为：(I)SOFR/SONIA/EURIBOR，如果我们的信用评级低于BBB-/BAA3或我们的优先无担保债务未评级，则加1.40%；(Ii)SOFR/SONIA/EURIBOR，如果我们的信用评级为A/A2或更高，加0.70%。此外，我们的信贷安排根据我们的信用评级提供贷款承诺费，范围从(I)低于BBB-/Baa3或未评级的0.30%，和(Ii)A/A2或更高的信用评级0.10%。
我们还不时发行优先债务证券，我们的信用评级可能会影响这些交易中收取的利率。如果我们的信用评级或评级前景发生变化，我们获得债务融资的成本可能会增加或减少。分配给我们的信用评级可能会根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。这些评级受到信用评级机构的持续评估，我们不能向您保证，如果评级机构认为情况需要，我们的评级在未来不会被评级机构更改或撤销。此外，评级并不是建议买入、卖出或持有我们的债务证券、优先股或普通股。
材料现金需求
下表汇总了截至2023年12月31日我们每项债务的到期日(百万美元)：
信贷安排 和商业票据 (1)
无担保条款
贷款 (2)
应付按揭贷款
优先无担保票据和债券(3)
利息(4)
地面
公司支付的租约(5)
地面
承租人支付的租约
我们的客户(6)
其他(7)
总计
2024$764.4 $250.0 $740.5 $850.0 $773.8 $14.3 $30.4 $728.5 $4,151.9 
2025— — 44.0 1,050.0 700.4 12.6 29.8 29.1 1,865.9 
2026— 1,082.0 12.0 2,075.0 587.5 18.3 28.9 11.0 3,814.7 
2027— — 22.3 2,027.8 525.9 10.1 26.9 0.3 2,613.3 
2028— — 1.3 2,049.8 443.0 9.9 23.5 — 2,527.5 
此后— — 2.3 10,509.5 2,173.6 303.8 242.6 3.8 13,235.6 
总计$764.4 $1,332.0 $822.4 $18,562.1 $5,204.2 $369.0 $382.1 $772.7 $28,208.9 
(1)信贷安排的初始期限将于2026年6月到期，并根据我们的选择，包括两次为期六个月的延期。截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下没有借款，未偿还的商业票据项目为7.644亿美元，这些票据在2024年1月至2024年2月到期。
(2)我们2023年定期贷款的到期日反映了我们之前12个月延期选择权的结束，并假设公司可选择的额外12个月延期被行使。
(3)不包括我们2024年1月发行的450.0美元4.750%优先无担保票据2029年2月到期，以及800.0亿美元5.125%优先无担保票据2034年2月到期。
(4)商业票据计划、定期贷款、应付抵押贷款和优先无担保票据和债券的利息是根据期末至其各自到期日的未偿还余额计算的。不包括2024年1月发行的450.0亿美元无担保优先票据(2029年2月到期)和800.0亿美元无担保优先票据(2034年2月到期)的利息。
(5)我们目前直接向土地出租人支付土地租约项下的租金。
(6) 我们的客户通常是地契下的分租户客户，他们负责支付这些地契下的租金。如果我们的客户未能支付土地租赁租金，我们将承担主要责任。
(7)“其他”包括7.4亿美元的建筑合同承付款，以及3270万美元的再租赁费用、经常性资本支出和非经常性建筑改善。
对未合并实体的投资
截至2023年12月31日，我们在未合并实体担保债务中的按比例份额约为6.592亿美元。
31
目录表


股利政策
分配按月支付给我们普通股的持有者。
分配按月支付给持有共同房地产收入单位L.P.的有限责任合伙人，每个单位的分配金额等于支付给我们普通股股东的每股金额。
为了保持我们作为联邦所得税房地产投资信托基金的地位，我们通常被要求向我们的股东分配股息，每年至少占我们应税收入的90%(不包括净资本利得)，如果我们分配的应税收入低于100%(包括净资本利得)，我们就需要缴纳所得税。2023年，我们向普通股股东分配的现金总额为21.1亿美元，约占预计应纳税所得额18.2亿美元的115.9。我们可以采取某些措施来减少或消除我们作为房地产投资信托基金的税收风险，因此，除了我们的应税房地产投资信托基金子公司(每个子公司，一个“TRS”)之外，没有为联邦所得税做任何拨备。我们估计的应税收入反映了折旧和摊销的非现金扣除。我们的估计应税收入是为了显示我们是否遵守REIT的股息要求，而不是衡量我们的流动性或经营业绩。我们打算继续向我们的股东进行足以满足这一股息要求的分配，这将减少或消除我们的所得税敞口。此外，我们相信我们手头的现金和运营资金足以支持我们目前向股东分配的现金水平。在2023年，我们向股东分配了每股3.051美元，占普通股股东可用运营摊薄调整后资金每股4.00美元的76.3%。
未来的分派将由我们的董事会酌情决定，并将取决于(但不限于)我们的经营业绩、普通股股东可动用的营运资金(“FFO”)、普通股股东可动用的正常化营运资金(“正常化FFO”)、营运现金流、财务状况、资本要求、1986年国内收入法典(经修订)的REIT规定下的年度分派要求、我们的偿债要求，以及董事会可能认为相关的任何其他因素。此外，我们的信贷安排包含金融契约，可限制我们在发生违约时应支付的分派金额，并禁止在我们未能在到期时(在任何适用的宽限期内)支付我们的普通股的任何借款本金或利息的情况下支付我们普通股的分派。
出于联邦所得税的目的，我们当前和累积的收益和利润的分配一般将作为普通收入向股东征税，除非我们确认资本利得并宣布资本利得股息，或者此类金额构成受降低税率限制的“合格股息收入”。非法人纳税人的“符合条件的分红收入”的最高税率一般为20%。一般来说，REITs应支付的股息不符合降低合格股息收入税率的条件，除非REIT的股票满足了某些持有要求，并且REIT的股息可归因于从某些应纳税公司(如我们的TRS)收到的股息，或应在公司或REIT层面纳税的收入(例如，如果我们分配了我们在上一个纳税年度保留并纳税的应税收入)。然而，在2017年12月31日之后至2026年1月1日之前的纳税年度内，包括个人在内的非公司股东通常可以从房地产投资信托基金扣除高达20%的股息，资本利得股息和被视为合格股息收入的股息除外。
超过收益和利润的分配通常首先被视为股东在其股票基础上的非应税减值，但不低于零。超过这一基数的分配通常将作为资本收益向将其股票作为资本资产持有的股东征税。大约6.8%的分配给我们的普通股股东，在2023年做出或被认为已经做出，被归类为联邦所得税目的的资本回报。
32
目录表


行动的结果
以下是我们截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营业绩比较。
总收入
以下是我们的总收入摘要(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022变化
租金(不包括可报销)
$3,683,949 $3,114,972 $568,977 
租金(可报销)
274,201 184,685 89,516 
其他
120,843 44,024 76,819 
总收入
$4,078,993 $3,343,681 $735,312 
租金收入(不包括可发还的租金)
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的租金收入(不包括可报销的租金收入)(以千美元为单位)：
物业数量截至十二月三十一日止的年度，
20232022变化
2023年和2022年购置的房产
2,608$808,797 $184,684 $624,113 
同一家门店租金收入 (1)
10,4982,851,747 2,799,549 52,198 
恒定货币调整 (2)
不适用(10,001)(11,228)1,227 
在2023年及之前售出的物业
3125,246 30,371 (25,125)
直线租金和其他非现金调整不适用(34,721)20,871 (55,592)
空置租金、发展及其他(3)
35260,097 83,266 (23,169)
其他不包括的收入(4)
不适用2,784 7,459 (4,675)
总计$3,683,949 $3,114,972 $568,977 
(1)与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度同一门店租金收入百分比增长1.9%。
(2)为了便于比较，同一门店租金收入按2023年12月31日的汇率在不变货币基础上列报。在法国、德国、爱尔兰、意大利或葡萄牙，没有一家物业符合我们在所述时期的相同门店池定义。
(3)涉及(I)2023年或2022年部分时间内可供租赁的325个物业的租金收入，以及(Ii)27个正在开发或已完成的物业的租金收入的总和，这些物业不符合我们在所述期间的相同商店池定义。
(4)主要包括租户改善的补偿和非合同基本租金的租金收入，如租赁终止。
就厘定同一商铺租金物业组合而言，我们包括本年度及上一年度在整个年初至今拥有的所有物业，但本年度或上一年度的物业除外；(I)任何时间空置的物业；(Ii)正在发展或重建中的物业；或(Iii)涉及征用权及租金下调的物业。从同一商店池中排除的每一项都在上面适用的句子中单独处理，解释了该期间租金收入的变化。
在该投资组合中的14,262份原地租约(不包括270个空置单位)中，有11,717份(82.2%)的租约规定了租金的上涨：与通胀挂钩的基本租金上涨(通常受上限限制)、基于客户销售总额百分比的百分比租金、固定涨幅或上述两项或两项以上租金拨备的组合。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年里，基于我们客户总销售额的租金分别为1,480万美元和1,490万美元，占租金收入的比例不到1%。
截至2023年12月31日，我们的13,458个物业组合中有98.6%是租赁的，有193个物业可供租赁，而截至2022年12月31日，有99.0%的租赁物业有126个可供租赁的物业。根据我们的经验，在任何时候，我们的物业组合中约有1%至4%可供租赁；然而，考虑到经济周期和其他不可预见的全球事件的性质，未来可供租赁或出售的物业数量可能会增加。
33
目录表


租金收入(可报销)
我们的许多租赁合同规定，客户必须按照合同义务偿还可收回的房地产税和运营费用。与2022年同期相比，在截至2023年12月31日的一年中，我们客户的合同义务偿还增加，主要是由于可从整体投资组合增长中收回的房地产税增加。
其他收入
其他收入主要涉及按高于市价条款的某些租赁融资应收账款确认的利息收入，以及客户贷款和优先股权投资确认的利息收入。与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度其他收入增加，主要是由于最近以高于市场租赁条款进行的售后回租交易增加了6090万美元的融资应收账款利息收入，此外，年内新贷款和优先股权投资的利息收入增加了1700万美元。
总费用
以下是我们的总支出摘要(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022变化
折旧及摊销$1,895,177$1,670,389$224,788
利息730,423465,223265,200
财产(不包括可报销的)42,76341,6451,118
财产(可报销)274,201184,68589,516
一般和行政144,536138,4596,077
减值拨备87,08225,86061,222
与合并和一体化有关的费用14,46413,897567
总费用$3,188,646$2,540,158$648,488
总收入(1)
$3,804,792$3,158,996

一般和行政费用占总收入的百分比(1)
3.8 %4.4 %

财产支出(不包括可报销的)占总收入的百分比(1)
1.1 %1.3 %

(1)不包括租金收入(可报销)。

折旧及摊销
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度折旧和摊销有所增加，这主要是由于收购带来的整体投资组合增长。
利息支出
以下是我们利息支出的组成部分摘要(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
我们的信贷安排、商业票据、定期贷款、抵押贷款、优先无担保票据和债券以及利率互换的利息
$788,344$523,384
信贷安排承诺费5,3574,908
偿债摊销和递延融资成本26,67014,149
利率互换(收益)损失(7,189)718
按揭保费净额摊销(12,803)(13,622)
票据净溢价摊销(60,657)(62,989)
资本租赁义务1,5091,464
利息资本化(10,808)(2,789)
利息支出$730,423$465,223
信贷安排、商业票据、定期贷款、抵押贷款和优先无担保票据和债券
平均未偿还余额$20,537,222$16,460,928
加权平均利率3.83 %3.15 %
34
目录表


与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的利息支出增加，主要是由于平均债务和加权平均利息较高。有关我们负债的更多信息，请参阅所附合并财务报表的附注。
财产费(不包括可报销的)
财产费用(不包括可偿还的)包括与可供租赁的财产、非净租赁财产和一般投资组合费用有关的费用，包括但不限于财产税、维修、保险、水电费、财产检查和律师费。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的财产费用(不包括可报销费用)增加，主要是受物业税和财产管理费用的影响。
财产费(可报销)
财产费用(可报销)包括可报销的财产税和代表我们客户支付的运营成本。截至2023年12月31日的一年，财产费用(可报销)的增长与整体投资组合的增长成比例。
一般和行政费用
一般和行政费用是与公司运营相关的支出，包括与员工相关的成本、专业费用和与运营我们的业务相关的其他一般间接成本。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的一般和行政费用增加，主要是由于与公司增长相关的工资相关薪酬成本增加。
减值准备
减值准备包括长期资产减值以及融资应收账款和贷款的信贷损失准备。
与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度减值准备增加，主要原因是与我们的房地产资产相关的减值准备增加，汇总如下表(百万美元)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
减值前账面价值$194.5 $140.9 
减去：减值准备总额 (1)
(82.2)(25.9)
减值后账面价值$112.3 $115.0 
(1)不包括截至2023年12月31日的当前预期信贷损失490万美元的准备金。
与合并和整合相关的成本
与合并和整合相关的成本包括咨询费、律师费、会计费，以及转换数据和系统、留住员工以及以其他方式使我们能够高效运营收购的业务或资产所需的增量和非经常性成本。
在截至2023年12月31日的年度内，我们产生了1,450万美元的合并和整合相关成本，其中大部分与2024年1月完成的精神合并有关。在截至2022年12月31日的年度内，我们与VEREIT合并一起产生了1390万美元的合并和整合相关交易成本。
房地产销售收益
以下是我们的财产处置摘要(以百万美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
售出的物业数量121 170 
销售净收益$117.4 $436.1 
房地产销售收益$25.7 $103.0 
35
目录表


外币及衍生工具(亏损)收益净额
我们借入我们所投资国家的功能货币。净外币损益主要与重新计量外国子公司的公司间债务有关。 衍生工具损益主要涉及对不符合对冲会计资格的衍生工具按市价计算的调整，以及从累积其他全面收益(“AOCI”)重新分类的指定衍生工具的结算。
在截至2023年12月31日的一年中，外币和衍生工具(亏损)收益净额为1340万美元，主要是由于与重新计量公司间债务有关的外币波动。
2022年6月，随着我们从合并的外国子公司提前支付以英镑计价的公司间贷款，我们终止了用于对冲公司间贷款的外币风险的四个交叉货币掉期。 由于对冲关系终止，与预付公司间贷款相关的未来本金和利息将不会发生，在截至2022年12月31日的年度内，2000万美元的收益从AOCI重新归类为“外币和衍生工具(亏损)收益，净额”。AOCI的重新分类被最终交易所公司间贷款重新衡量的790万美元损失所抵消。
非合并实体投资的收益权益和减值
截至2023年12月31日的年度收益中的权益主要涉及2023年第四季度对两家未合并的合资企业的投资。见注5，对未合并实体的投资，请参阅综合财务报表，以了解更多详情。
截至2022年12月31日的年度亏损主要是由与出售我们在2021年11月与VEREIT合并时收购的三项权益法投资有关的临时减值以外的其他因素推动的。
其他收入，净额
某些杂项非经常性收入计入“其他收入，净额”。与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度减少670万美元，主要是由于追回超过账面价值的财产损失的保险收益减少。
所得税
所得税主要包括由我们和我们的子公司应计或支付的国际所得税以及州和地方税。与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度所得税增加主要是由于英国应税收入增加；英国税率较低部分抵消了这一影响。

36
目录表


关键会计政策
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，是我们讨论和分析财务状况和经营结果的基础。编制我们的合并财务报表需要我们做出一些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额和披露。我们相信，我们以适当的方式和准确反映我们的财务状况的方式做出了这些估计和假设。我们不断使用我们对业务的历史知识以及其他因素来测试和评估这些估计和假设，以确保它们对于报告目的是合理的。然而，实际结果可能与这些估计和假设不同。阅读本摘要时，应结合附注中对我们的会计政策和程序的更全面的讨论。1、重要会计政策摘要，在截至2023年12月31日的年度报告中以Form 10-K的形式提交给我们的综合财务报表。为了根据美国公认会计原则制定的规则和指导方针编制我们的合并财务报表，必须对关键会计政策做出许多主观判断。
房地产收购购置价的分配
管理层在厘定收购资产及承担负债的公允价值时，必须作出重大假设。当为投资目的而收购物业时，我们通常会将收购物业的成本(包括交易成本)分配至：(1)土地、(2)建筑及改善工程及(3)已确认的无形资产及负债，每种情况均以其相对估计公允价值为基础。无形资产及负债包括高于市价或低于市价的租赁价值及(视乎适用而定)原地租赁价值。此外，我们作为出租人的某些租赁的高于市值的租金被计入在租赁期内摊销的融资应收账款，而我们作为出租人的某些租赁的低于市值的租金被计入预付租金。在收购多个物业时，我们还必须在物业之间分配购买价格。购买价格的分配是基于我们对土地、建筑和改善以及确认的无形资产和负债的估计公允价值的评估，并通常基于物业所在市场的各种特征。此外，任何假定的抵押贷款都按其估计公允价值记录。我们应付抵押贷款的估计公允价值是通过使用已根据行业类型、客户投资等级、到期日和类似资产的可比借款等因素进行调整的适用利率对未来现金流进行贴现计算得出的。在分配所收购物业的购买价及假设的负债时采用不同的假设，可能会影响相关收入及开支的确认时间。

减值准备--房地产资产
当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时，必须就是否以及何时对我们的财产进行减值损失做出另一项重大判断。若估计未来营运现金流量(未贴现及不计利息)加上估计处置所得款项(未贴现)少于物业的当前账面价值，则进行公允价值分析，若估计公允价值低于当前账面价值，则计提减值准备，以将账面价值减至估计公允价值。我们在此分析中使用的关键输入包括预计租金、预计持有期、资本支出和房地产销售资本化率。如果持有待售房产，则以账面成本或估计公允价值减去估计出售成本中较低者为准。房地产的账面价值是我们综合资产负债表中最大的组成部分。我们主要长期持有物业的策略直接降低了其账面价值无法收回的可能性，因此需要确认减值。然而，如果我们的战略或上述一个或多个假设在未来发生变化，可能需要确认减值。如果发生需要我们通过计提减值准备来降低房地产账面价值的事件，可能会对我们的运营结果产生重大影响。

37
目录表


非公认会计准则财务衡量标准
调整后的房地产利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA请注意")
NAREIT为房地产公司建立了EBITDA指标(即房地产的EBITDA，或EBITDA请注意)它认为将为投资者提供一种一致的措施，以帮助在REITs之间做出投资决策。我们对“调整后的EBITDA”的定义请注意大体上与NAREIT的定义一致，除了我们的调整，剔除外币和衍生工具的损益，不包括未被指定为对冲的外币远期结算的损益(这与我们之前对“调整后EBITDA”的计算一致)。我们将最近一个季度的调整后EBITDARE定义为(I)利息支出前的收益(净收入)，包括掉期的非现金损失(收益)，(Ii)所得税和特许经营税，(Iii)债务清偿收益，(Iv)房地产折旧和摊销，(V)减值准备，(Vi)合并和整合相关成本，(Vii)房地产销售收益，(Vii)外币和衍生工具损益，净额，(Ix)外币远期结算收益，以及(X)我们在未合并实体的调整中的比例份额。我们的调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的调整后EBITDAR或NAREIT定义的调整后EBITDA进行比较，其他公司可能会解释或定义调整后EBITDA请注意与我们不同。管理层认为调整后的EBITDA请注意为了成为衡量REIT业绩的有意义的指标，因为它提供了我们经营业绩的视角，分析了我们在扣除所得税、折旧和摊销费用、减值准备、房地产销售收益和其他影响可比性的项目之前履行利息支付义务的能力，包括剔除行业观察人士认为与评估公司经营业绩相关性较小的非经常性和非现金项目。此外，EBITDA请注意被行业分析师、贷款人、投资者、评级机构和其他人广泛采用，作为在偿还债务之前评估公司运营现金生成能力的一种手段。管理层还认为，使用年化季度调整后EBITDA请注意指标，我们将其称为年化调整后EBITDA请注意，是有意义的，因为它代表了我们在所示期间的当前收益运行率。年化调整后EBITDA请注意和年化备考调整后EBITDA请注意，也用于确定授予高管的绩效股票奖励的归属。年化调整后EBITDA请注意应与净收益一起考虑，但不应作为衡量我们经营业绩的净收益的替代。我们定义了年化形式调整后的EBITDA请注意作为年化调整后EBITDA请注意，取决于某些调整，以纳入调整后的EBITDA请注意从我们在适用季度收购或稳定的物业中扣除调整后的EBITDA请注意从我们在适用季度处置的物业中扣除，并包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整，使所有交易具有形式上的效力，就像它们发生在适用期间开始时一样。我们的计算包括与呈报调整后EBITDA的要求一致的所有调整请注意根据S-X规则第11条进行形式基础上的。按年计算的备考调整与我们的优先无抵押票据根据财务契约计算的偿债覆盖率一致。我们认为按年率计算的形式调整后的EBITDA请注意是一项有用的非公认会计准则补充措施，因为它不包括在资产负债表日不再拥有的物业，并包括本季度收购的物业的年化租金。管理层还使用我们的净债务与年化调整后EBITDA的比率请注意和净债务与年化形式调整后EBITDA之比请注意作为评估我们财务业绩的杠杆指标，其计算方式为净债务(我们将净债务定义为综合资产负债表中的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和贴现，但包括我们在未合并实体债务中的比例，减去现金和现金等价物)，除以年化季度调整后EBITDA请注意和年化备考调整后EBITDA请注意，分别为。
38
目录表


以下是净收益(我们认为这是最具可比性的美国GAAP衡量标准)与调整后的EBITDA的对账请注意和 年化预计息税前利润请注意下列期间的计算(以千美元为单位)：
截至12月31日的三个月，
20232022
净收入$219,762 $228,336 
利息
208,313 131,290 
债务清偿损失— — 
所得税
15,803 9,381 
折旧及摊销
475,856 438,174 
减值拨备
27,281 9,481 
与合并和一体化有关的费用9,932 903 
房地产销售收益(5,992)(9,346)
外币和衍生工具损失（收益）净额18,371 (2,692)
外汇远期结算收益— 2,139 
未合并实体调整的比例份额14,983 113 
季度调整后的EBITDA请注意
$984,309 $807,779 
年化调整后EBITDA请注意(1)
$3,937,236 $3,231,116 
年度备考调整数 $74,919 $119,876 
年度备考调整EBITDA请注意
$4,012,155 $3,350,992 
综合资产负债表中的债务总额，不包括递延融资成本以及溢价和折让净额 $21,480,869 $17,935,539 
未合并实体债务的比例份额，不包括递延融资成本659,190 — 
减去：现金和现金等价物(232,923)(171,102)
净债务(2)
$21,907,136 $17,764,437 
净债务/年化调整后EBITDA请注意
5.6 x5.5 x
净债务/年化备考调整后EBITDA请注意
5.5 x5.3 x
(1)我们计算年化调整后EBITDA请注意乘以季度调整后的EBITDA请注意四点之前。
(2)净债务是指我们综合资产负债表上的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折扣，但包括我们在未合并实体债务中的比例份额，减去现金和现金等价物。
如上所述，年化备考调整包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整，包括从我们在适用季度内收购或稳定的物业中纳入调整后的EBITDARE，以及从我们在适用季度内处置的物业中剔除调整后EBITDAR，从而赋予所有交易形式上的效果，就像它们发生在期初一样，符合S-X法规第11条的要求。下表汇总了下表所示期间我们的年化预计调整EBITDARE计算(以千美元为单位)：
截至12月31日的三个月，
20232022
收购或稳定物业的年化备考调整$77,012 $120,408 
处置物业的年化备考调整(2,093)(532)
按年计算的形式调整$74,919 $119,876 

39
目录表


可供普通股股东使用的业务资金(“FFO”)和供普通股股东使用的正常化业务资金(“正常化FFO”)
我们将FFO定义为普通股股东可获得的净收入加上房地产资产的折旧和摊销，加上应计折旧和摊销的房地产资产减值准备，并减去房地产销售收益，这是一种非GAAP衡量标准，与全美房地产投资信托协会的定义一致。我们将标准化FFO定义为不包括与我们与VEREIT合并相关的合并和整合相关成本的FFO，这是一种非GAAP财务指标。我们将稀释性FFO和稀释性归一化FFO定义为FFO和针对稀释性非控股利益进行调整的归一化FFO。
以下总结了我们的FFO和归一化FFO（以百万美元为单位，每股数据除外）：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022更改百分比
可供普通股股东使用的FFO
$2,822.1$2,471.914.2 %
普通股每股FFO (1)
$4.07$4.040.7 %
普通股股东可获得的标准化FFO
$2,836.6$2,485.814.1 %
普通股每股标准化FFO (1)
$4.09$4.060.7 %
(1)所有每股金额均按每股普通股摊薄基准呈列。

40
目录表


以下是普通股股东可获得的净收入（我们认为这是最具可比性的美国公认会计原则衡量标准）与FFO和归一化FFO的对账。还列示了有关支付给普通股股东的分配以及用于每股基本和摊薄计算的普通股加权平均数的信息（以千美元计，每股金额除外）：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
普通股股东可获得的净收入$872,309 $869,408 
折旧及摊销1,895,177 1,670,389 
家具、固定装置和设备折旧(2,239)(2,014)
房地产减值准备82,208 25,860 
房地产销售收益(25,667)(102,957)
未合并实体调整的比例份额 (1)
4,205 12,812 
可分配给非控股权益的FFO调整(3,855)(1,605)
可供普通股股东使用的FFO$2,822,138 $2,471,893 
可分配给稀释性非控股权益的FFO5,552 3,979 
稀释FFO$2,827,690 $2,475,872 
可供普通股股东使用的FFO$2,822,138 $2,471,893 
与合并和一体化有关的费用14,464 13,897 
普通股股东可获得的标准化FFO$2,836,602 $2,485,790 
可分配给稀释性非控股权益的标准化FFO5,552 3,979 
稀释归一化FFO$2,842,154 $2,489,769 
每股普通股FFO：
基本信息$4.08 $4.04 
稀释$4.07 $4.04 
普通股的标准化FFO：
基本信息$4.10 $4.06 
稀释$4.09 $4.06 
支付给普通股股东的分配$2,111,793 $1,813,432 
普通股股东可获得的FFO超过支付给普通股股东的分配额$710,345 $658,461 
普通股股东可获得的标准化FFO超过支付给普通股股东的分配额$724,809 $672,358 
用于FFO和标准化FFO的普通股加权平均数：
基本信息692,298 611,766 
稀释694,819 613,473 
(1)包括在截至2022年12月31日的年度内确认的非临时性减值850万美元，这些减值都是在2022年12月31日出售的。
我们认为FFO和标准化FFO是REIT经营业绩的适当补充指标，因为它们基于对房地产投资组合业绩的净收益分析，该分析为FFO增加了折旧和减值等项目，并为标准化FFO增加了与合并和整合相关的成本。用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进，这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而起伏的，因此使用历史折旧会计方法公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。
41
目录表


可供普通股股东使用的调整后运营资金(“AFFO”)
我们将AFFO定义为根据独特的收入和费用项目进行调整的FFO，这是一项非GAAP衡量指标，我们认为这些项目与我们持续经营业绩的衡量无关。我们将稀释AFFO定义为根据稀释性非控股利益进行调整的AFFO。
以下是我们的AFFO摘要(百万美元，不包括每股数据)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022更改百分比
普通股股东可使用AFFO
$2,774.9$2,401.415.6 %
每股普通股AFFO(1)
$4.00$3.922.0 %
(1)所有每股金额均按每股普通股摊薄基准呈列。
我们认为AFFO是衡量我们业绩的适当补充指标。我们行业中的大多数公司都使用类似的衡量标准，但他们可能会使用术语“CAD”(可用于分配的现金)、“FAD”(用于可用于分配的资金)或其他术语。我们的AFFO计算可能无法与其他公司报告的AFFO、CAD或FAD进行比较，其他公司可能会与我们不同地解释或定义这些术语。
42
目录表


以下是普通股股东可获得的净收入(我们认为这是最具可比性的美国公认会计准则衡量标准)与正常化FFO和AFFO的对账。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于每股基本和稀释计算的普通股加权平均数(千美元，每股金额除外)的信息：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
普通股股东可获得的净收入$872,309 $869,408 
计算归一化FFO的累计调整(1)
1,964,293 1,616,382 
普通股股东可获得的标准化FFO2,836,602 2,485,790 
债务清偿收益— (367)
基于股份的薪酬摊销26,227 21,617 
债务净溢价摊销和递延融资成本 (2)
(44,568)(67,150)
利率互换的非现金(收益)损失(7,189)718 
信贷损失准备的非现金变化4,874 — 
现金结算对利率互换的直线影响(3)
7,190 1,558 
租赁费用和佣金(9,878)(5,236)
经常性资本支出(331)(587)
直线租金和费用，净额(141,130)(120,252)
高于和低于市价租赁的摊销，净额79,101 63,243 
未合并实体调整的比例份额932 (4,239)
其他调整(4)
23,040 26,264 
普通股股东可使用AFFO$2,774,870 $2,401,359 
AFFO可分配给稀释性非控股权益5,540 4,033 
稀释AFFO$2,780,410 $2,405,392 
每股普通股AFFO：
基本信息$4.01 $3.93 
稀释$4.00 $3.92 
支付给普通股股东的分配$2,111,793 $1,813,432 
普通股股东可获得的AFFO超过支付给普通股股东的分配额$663,077 $587,927 
用于计算每股的普通股加权平均数：
基本信息692,298 611,766 
稀释694,819 613,473 
(1)见“普通股股东可用营运资金(”FFO“)和普通股股东可用营运正常化资金(”正常化FFO“)下列出的正常化FFO的对账项目。
(2)包括应付票据净保费的摊销和我们应付抵押贷款的承担，这些费用将在适用债务的期限内摊销，以及因发行和交换我们的应付票据、承担我们的应付抵押贷款和发行我们的定期贷款而产生和资本化的成本，这些费用也将在适用债务的期限内摊销。不包括与我们的信贷安排协议相关的成本或支付给信用评级机构的年费。
(3)代表在2022年10月终止5.0亿美元名义利率掉期后实现的7,200万美元直线摊销收益，超过2032年10月到期的7.5亿美元5.625%优先无担保票据的期限。
(4)包括对美元重新计量的非现金外币损失(收益)、非现金性质的投资和衍生品的按市值计价调整、交叉货币掉期的直线付款、与融资租赁负债相关的债务以及可分配给非控股权益的调整。
我们认为，非GAAP财务指标AFFO为投资者提供了有用的信息，因为它是一种被广泛接受的衡量房地产公司经营业绩的行业指标，供行业分析师和投资者观察和比较这些公司。尤其是，AFFO提供了一个额外的指标来比较不同REITs的经营业绩，而不必考虑与衡量特定公司持续经营业绩无关的不同折旧假设和其他独特的收入和支出项目。因此，我们认为AFFO是一种适当的补充业绩指标。AFFO应该与之协调的最合适的美国GAAP业绩指标是普通股股东可获得的净收入。
43
目录表


介绍有关FFO、标准化FFO和AFFO的信息旨在帮助读者比较不同REITs的运营业绩，但应该注意的是，并不是所有的REITs都以相同的方式计算FFO、标准化FFO和AFFO，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。此外，FFO、标准化FFO和AFFO不一定表明可用于满足现金需求的现金流，不应被视为净收益的替代指标，以衡量我们的业绩。FFO、标准化FFO和AFFO不应被视为审查我们的运营、投资和融资活动的现金流的替代方案。此外，FFO、标准化FFO和AFFO不应被视为衡量流动性、我们进行现金分配的能力或支付利息的能力。
项目7A：交易记录。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率和外币汇率带来的经济风险。这些风险的一部分是对冲的，但这些风险可能会影响我们的财务报表。
利率
我们面临利率变化的主要原因是我们的信贷安排和商业票据计划、定期贷款、应付抵押贷款以及用于维持流动性和扩大我们的房地产投资组合和业务的长期票据和债券。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标，我们主要以固定利率发行长期票据和债券。
为了减轻和管理利率风险对我们业务的影响，我们可能会使用各种金融工具，包括利率掉期、利率掉期、利率锁定和上限。使用这些类型的工具来对冲我们对利率变化的敞口会带来额外的风险，包括交易对手信用风险、对冲合同的可执行性，以及利率的意外和重大变化将导致合同基础的重大损失的风险。为控制交易对手信用风险，我们将寻求与信用评级良好的主要金融机构达成此类协议。不能保证我们能够充分防范上述风险或实现超过从事此类对冲活动所产生的相关金额的经济利益。我们不会出于投机或交易目的而进行任何衍生品交易。
下表按预期到期日列出了截至2023年12月31日我们的固定利率和可变利率债务的本金金额、平均利率和估计公允价值。此信息用于评估预期现金流和对利率变化的敏感度(以百万美元为单位)：
预期到期日数据
下表汇总了截至2023年12月31日我们的债务到期日(单位：百万美元)：
本金到期年份
固定费率
债务
加权平均利率
论固定利率债务
可变利率
债务
加权平均利率
浅谈可变利率债务
2024$1,840.5
(1)
4.48 %$764.4 4.37 %
20251,094.04.23 %— — 
20262,669.0
(2)
4.18 %500.0 
(3)
3.05 %
20272,050.12.66 %— — 
20282,051.13.43 %— — 
此后
10,511.83.91 %— — 
总计(4)
$20,216.53.84 %$1,264.4 3.85 %
公允价值(5)
$19,250.2$1,264.3 
(1)连同我们将于2024年3月到期的250.0美元优先无担保定期贷款，我们达成了利率互换，截至2023年12月31日，这笔定期贷款的实际利率在利率互换生效后为3.8%。
(2)我们2023年定期贷款的到期日反映了我们之前12个月延期选择权的结束，并假设公司可选择的额外12个月延期被行使。在成交的同时，我们执行了一年期浮动利率对固定利率的掉期，将我们的年利率固定在初始期限的5.0%。因此，截至2023年12月31日，2023年定期贷款已在上表中作为固定利率债务列示。
(3)2023年1月，我们发行了500.0美元5.05%的优先无担保票据，2026年1月13日到期，从2024年1月13日开始可按面值赎回。与2026年1月到期的这些优先无担保票据的定价一起，我们执行了总计500.0美元的三年期固定利率至浮动利率掉期，交易对手有权在2026年票据面值赎回日期之后的任何时间终止掉期。
(4)不包括应付按揭的净溢价及折价、应付票据的净溢价、定期贷款的递延融资成本、应付按揭、应付票据，以及指定为应付票据公允价值对冲的利率掉期的基数调整。
44
目录表


(5)我们根据相关远期利率曲线和适用的信用调整利差计算2023年12月31日到期的固定利率抵押贷款和私人优先票据的估计公允价值。我们基于2023年12月31日上市交易的固定利率优先票据和债券的估计公允价值，基于我们的优先票据和应付债券的指示性市场价格和最近的交易活动。我们认为，信用额度、商业票据借款和定期贷款余额的账面价值合理地接近于2023年12月31日的估计公允价值。
上表仅包含截至2023年12月31日的风险敞口。它不考虑在该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此，在利率波动方面，我们最终实现的收益或损失将取决于期间出现的风险敞口、我们当时的对冲策略和利率。
截至2023年12月31日，我们的未偿还抵押贷款、应付票据和债券的利率是固定的。我们的信贷安排、商业票据借款和定期贷款的利息是可变的。然而，我们的定期贷款的浮动利率特征已通过利率互换协议得到缓解。在2023年12月31日，我们的可变利率债务利率每变化1%，我们的利息成本就会改变1260万美元。
外币汇率
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外币汇率波动。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化，我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险，从而提供了一种天然的对冲。我们通过使用衍生金融工具，包括货币互换，以及在可行的情况下与金融交易对手签订外币远期合约，持续评估和管理我们的外币风险。此类衍生工具被视为风险管理工具，不用于投机或交易目的。此外，我们无法及时重新分配来自国际业务的租金收入，这使我们面临外汇风险。
45
目录表


第八项：         财务报表和补充数据

目录表
A.
独立注册会计师事务所报告
B.
合并资产负债表，2023年12月31日、2023年12月和2022年12月
C.
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并收益表和全面收益表
D.
合并权益报表，截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
E.
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表
F.
合并财务报表附注
G.
附表三房地产及累计折旧
 未归档的明细表：由于所要求的信息不是实质性的、不适用的，或者这些信息在财务报表或相关说明中列报，所有的明细表都被省略了，但目录中显示的明细表除外。

46
目录表


独立注册会计师事务所报告
 
致股东和董事会
房地产收入公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了房地产收入公司及其附属公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益表、权益和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表III(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月21日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产收购中土地的公允价值评估
诚如综合财务报表附注4所述，于二零二三年，本公司收购82亿元的房地产物业。诚如附注1所述，房地产收购之购买价通常根据所收购有形及无形资产及负债之估计相对公平值分配至其个别组成部分。

我们将房地产收购中土地公允价值的评估确定为关键审计事项。具体而言，土地公平值之计量取决于市场土地价值之重大假设，而相关外部市场数据并不一定可随时取得。鉴于公平值计量对该等假设变动的敏感性，评估公平值计量时须作出主观及复杂的核数师判断。

47
目录表


以下为我们处理此重大审核事项所执行的主要程序。我们评估了公司分配房地产收购购买价格过程中某些内部控制的设计和运行有效性。这包括对土地公允价值计量的控制。对于一系列房地产收购，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人士，他们通过使用行业交易数据库和已发布的行业报告中的市场数据，将公司收购的土地价值与独立开发的范围进行比较，协助评估公司收购的土地价值。

/s/毕马威律师事务所
 
自1993年以来，我们一直担任该公司的审计师。
 
加利福尼亚州圣地亚哥
2024年2月21日


48
目录表


独立注册会计师事务所报告
 
致股东和董事会
房地产收入公司：
财务报告内部控制之我见
我们已根据《财务报告准则》中制定的标准，审计了Realty Income Corporation及其子公司（本公司）截至2023年12月31日的财务报告内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益、权益和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表三(统称为综合财务报表)，以及我们于2024年2月21日对这些合并财务报表表达了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
加利福尼亚州圣地亚哥
2024年2月21日
49
目录表




房地产收益公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
2023年12月31日2022年12月31日
资产
为投资而持有的房地产，按成本价：
土地$14,929,310 $12,948,835 
建筑物和改善措施34,657,094 29,707,751 
按成本价持有的用于投资的房地产总额49,586,404 42,656,586 
减去累计折旧和摊销(6,072,118)(4,904,165)
持有用于投资的房地产，净额43,514,286 37,752,421 
持有待售房地产和租赁无形资产，净额31,466 29,535 
现金和现金等价物232,923 171,102 
应收账款净额710,536 543,237 
租赁无形资产，净额5,017,907 5,168,366 
商誉3,731,478 3,731,478 
未合并实体投资1,172,118 — 
其他资产，净额3,368,643 2,276,953 
总资产$57,779,357 $49,673,092 
负债和权益
应付分配$195,222 $165,710 
应付账款和应计费用738,526 399,137 
租赁无形负债净额1,406,853 1,379,436 
其他负债811,650 774,787 
应付信贷额度和商业票据764,390 2,729,040 
定期贷款，净额1,331,841 249,755 
应付抵押贷款，净额821,587 853,925 
应付票据，净额18,602,319 14,278,013 
总负债24,672,388 20,829,803 
承付款和或有事项(附注20)
股东权益：
普通股和实收资本，面值$0.01每股，1,300,000授权股份，752,460和660,300分别于2023年12月31日及2022年12月31日已发行及流通股
39,629,709 34,159,509 
超过净收入的分配(6,762,136)(5,493,193)
累计其他综合收益73,894 46,833 
股东权益总额32,941,467 28,713,149 
非控制性权益165,502 130,140 
总股本33,106,969 28,843,289 
负债和权益总额$57,779,357 $49,673,092 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
50
目录表


房地产收益公司及其子公司
合并损益表和全面收益表
(以千为单位，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
收入
租金(含可报销)$3,958,150 $3,299,657 $2,064,958 
其他120,843 44,024 15,505 
总收入4,078,993 3,343,681 2,080,463 
费用
折旧及摊销1,895,177 1,670,389 897,835 
利息730,423 465,223 323,644 
财产（包括可偿还财产）316,964 226,330 133,605 
一般和行政144,536 138,459 96,980 
减值拨备87,082 25,860 38,967 
与合并和一体化有关的费用14,464 13,897 167,413 
总费用3,188,646 2,540,158 1,658,444 
房地产销售收益25,667 102,957 55,798 
外币及衍生工具(亏损)收益净额(13,414)(13,311)710 
清偿债务所得(损)— 367 (97,178)
未合并实体的收入权益和投资减值2,546 (6,448)1,106 
其他收入，净额23,789 30,511 9,949 
所得税前收入928,935 917,599 392,404 
所得税(52,021)(45,183)(31,657)
净收入876,914 872,416 360,747 
可归因于非控股权益的净收入(4,605)(3,008)(1,291)
普通股股东可获得的净收入$872,309 $869,408 $359,456 
普通股股东每股可获得的金额：
基本净收益和稀释后净收益$1.26 $1.42 $0.87 
加权平均已发行普通股：
基本信息692,298 611,766 414,535 
稀释693,024 612,181 414,770 
普通股股东可获得的净收入$872,309 $869,408 $359,456 
其他综合收益合计
外币折算调整64,326 (55,154)9,119 
衍生工具未实现(亏损)收益，净额(37,265)97,054 50,448 
其他综合收益合计$27,061 $41,900 $59,567 
普通股股东可获得的全面收益$899,370 $911,308 $419,023 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

51
目录表


房地产收益公司及其子公司
合并权益表 
(单位：千)
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
的股份
常见
库存		普普通通
股票和
已缴入
资本		分配
超过
净收入		累计其他综合收益(亏损)总计
股东的
股权		非控制性
利益		总计
股权
平衡，2020年12月31日
361,303 $14,700,050 $(3,659,933)$(54,634)$10,985,483 $32,247 $11,017,730 
净收入— — 359,456 — 359,456 1,291 360,747 
其他综合收益— — — 59,567 59,567 — 59,567 
合并后发行的股份162,044 11,556,715 — — 11,556,715 3,160 11,559,875 
猎户座资产剥离— (1,140,769)— — (1,140,769)(1,352)(1,142,121)
已支付和应支付的分配— — (1,230,094)— (1,230,094)(1,868)(1,231,962)
股票发行，扣除成本67,777 4,453,953 — — 4,453,953 — 4,453,953 
非控制性权益的贡献— — — — — 43,390 43,390 
股权重新分配— 42 — — 42 (42)— 
基于股份的薪酬，净额138 8,221 — — 8,221 — 8,221 
平衡，2021年12月31日
591,262 $29,578,212 $(4,530,571)$4,933 $25,052,574 $76,826 $25,129,400 
净收入— — 869,408 — 869,408 3,008 872,416 
其他综合收益— — — 41,900 41,900 — 41,900 
已支付和应支付的分配— — (1,832,030)— (1,832,030)(4,125)(1,836,155)
股票发行，扣除成本68,876 4,570,766 — — 4,570,766 — 4,570,766 
非控制性权益的贡献— — — — — 51,221 51,221 
股权重新分配— (3,210)— — (3,210)3,210 — 
基于股份的薪酬，净额162 13,741 — — 13,741 — 13,741 
平衡，2022年12月31日
660,300 $34,159,509 $(5,493,193)$46,833 $28,713,149 $130,140 $28,843,289 
净收入— — 872,309 — 872,309 4,605 876,914 
其他综合收益— — — 27,061 27,061 — 27,061 
已支付和应支付的分配— — (2,141,252)— (2,141,252)(9,340)(2,150,592)
非控制性权益的贡献— — — — — 40,097 40,097 
股票发行，扣除成本91,902 5,450,982 — — 5,450,982 — 5,450,982 
基于股份的薪酬，净额258 19,218 — — 19,218 — 19,218 
平衡，2023年12月31日
752,460 $39,629,709 $(6,762,136)$73,894 $32,941,467 $165,502 $33,106,969 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
52
目录表


房地产收益公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
经营活动的现金流
净收入$876,914 $872,416 $360,747 
对净收入的调整：
折旧及摊销1,895,177 1,670,389 897,835 
基于股份的薪酬摊销26,227 21,617 41,773 
非现金收入调整(62,029)(57,009)(23,380)
债务清偿损失(收益)— (367)97,178 
摊销应付按揭的净保费(12,803)(13,622)(3,498)
应付票据净保费摊销(60,657)(62,989)(10,349)
递延融资成本摊销26,670 15,613 12,333 
利率互换(收益)损失(7,189)718 2,905 
外币和未实现衍生工具净亏损37,776 220,948 27,223 
房地产销售收益(25,667)(102,957)(55,798)
未合并实体的收入权益和投资减值(2,546)6,448 (1,106)
来自未合并实体的分配5,807 1,605 365 
减值拨备87,082 25,860 38,967 
资产和负债的变动
应收账款和其他资产(111,286)(29,524)(38,292)
应付账款、应计费用和其他负债285,293 (5,290)(24,714)
经营活动提供的净现金2,958,769 2,563,856 1,322,189 
投资活动产生的现金流
房地产投资(8,053,595)(8,886,436)(6,313,076)
改善房地产，包括租赁成本(68,692)(95,514)(19,080)
未合并实体投资(1,179,306)— — 
贷款投资(201,621)— — 
房地产销售收入117,354 436,115 250,536 
未合并实体的投资回报3,927 1,401 38,345 
出售未合并实体的净收益— 108,088 — 
应收票据收益— 5,867 — 
已收到的保险收益27,279 49,070 — 
不可退还的托管押金(200)(5,667)(28,390)
合并中支付的现金净额— — (366,030)
用于投资活动的现金净额(9,354,854)(8,387,076)(6,437,695)
融资活动产生的现金流
向普通股股东分配现金(2,111,793)(1,813,431)(1,169,026)
信用额度借款和商业票据计划77,338,040 28,539,299 9,082,206 
信用额度付款和商业票据计划(79,398,193)(27,434,617)(7,508,332)
定期贷款收益1,029,383 — — 
发行应付票据的收益4,239,745 2,154,662 1,033,387 
应付票据本金支付— — (1,700,000)
应付抵押贷款本金支付(22,015)(312,234)(66,575)
债务清偿时的付款— — (96,583)
普通股发行所得，净额5,439,462 4,556,028 4,442,725 
股息再投资和股票购买计划的收益11,519 11,654 11,232 
对非控股权益的分配(7,725)(3,935)(1,707)
衍生产品结算的净收益7,853 79,763 3,266 
发债成本(81,898)(34,156)(13,405)
从猎户座资产剥离收到的现金净额— — 593,484 
其他项目，包括归属时扣留的股份(7,022)(4,790)(33,552)
融资活动提供的现金净额6,437,356 5,738,243 4,577,120 
汇率变动对现金及现金等价物的影响24,023 (20,511)20,076 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)65,294 (105,488)(518,310)
期初现金、现金等价物和限制性现金226,881 332,369 850,679 
现金、现金等价物和受限现金，期末$292,175 $226,881 $332,369 
有关补充披露，请参阅注意事项 18, S现金流量信息的补充披露.

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
53
目录表


房地产收益公司及其子公司
合并财务报表附注
2023年12月31日
1.    重要会计政策摘要
Realty Income Corporation(“Realty Income”，“Company”，“We”，“Our”或“Us”)成立于1969年，是马里兰州的一家公司。我们投资于商业房地产，并已选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税。我们在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“O”。
截至2023年12月31日，我们拥有或持有以下多元化投资组合的权益13,458物业分布在美国(美国)、波多黎各、英国(英国)、法国、德国、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙所有50个州，大约272.1百万 一平方英尺的可出租空间。
有关物业数目、可出租平方英尺、平均初始租期及初始加权平均现金收益率的资料未经审核。
陈述的基础。该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。公司间账户和交易在合并中被剔除。美元是我们的报告货币。除非另有说明，否则所有美元金额均以美元表示。
对于我们的功能货币不是美元的合并子公司，我们在合并这些子公司的财务报表时将其财务报表折算为美元。一般而言，资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算。由此产生的换算调整计入我们综合资产负债表中的“累计其他全面收益”(“AOCI”)。某些资产负债表项目，主要是与权益和资本有关的账户，按历史汇率反映。损益表账户使用该期间的平均汇率进行折算。
我们和我们的某些合并子公司有公司间和第三方债务，这些债务不是以我们的本位币计价的。当债务被重新计量为实体的本位币时，可能会产生收益或损失。由此产生的调整反映在我们的综合收益表和全面收益表的‘外币和衍生(亏损)收益，净额’中。在现金流量表中，根据现金流量项目的性质，以外币计价的现金流量按各自现金流量发生时的有效汇率或该期间的平均汇率换算。
巩固原则。这些综合财务报表包括房地产收入的账目和我们拥有控股权的所有其他实体。我们根据会计准则编撰(“ASC”)810评估我们是否在实体中拥有控股权，整合。
有表决权的权益实体(“VOE”)是被认为有足够的风险股本的实体，股权持有人有义务承担损失，有权获得剩余收益，并有权就该实体的活动作出决定。我们合并我们拥有控股权的有表决权的实体，我们通常通过持有该实体的多数有表决权的股权来拥有这些控股权。
可变权益实体(“VIE”)指缺乏足够风险股本的实体，或股权持有人没有义务承担亏损、无权收取剩余收益、无权就实体的活动作出决定，或上述各项的某种组合。当实体具有可变利益或可变利益的组合时，即存在VIE的控制性财务利益，该可变利益赋予该实体(I)指导VIE的活动的权力，该活动对VIE的经济表现产生最重大的影响，以及(Ii)承担VIE的损失的义务或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的权利。满足上述两个条件的实体被视为主要受益人，并合并VIE。当某些复议事件发生时，我们重新评估我们对实体是否为VIE的初始评估。我们根据当前的事实和情况，不断地重新评估我们是否是VIE的主要受益者的决定。
截至2023年12月31日，我们被视为房地产收入、L.P.和某些投资的主要受益人，包括对合资企业的投资。以下是此类合并VIE的精选财务数据摘要，包括在我们截至2023年12月31日和2022年10月的合并资产负债表中(以千为单位)：
54
目录表


2023年12月31日2022年12月31日
房地产净值
$2,866,272$920,032 
总资产
$3,588,720$1,082,346 
总负债
$134,366$60,127 
合并实体中非本公司所有的部分被记录为非控股权益。非控股权益作为权益的一部分反映在我们的综合资产负债表中。作为企业合并或资产收购的一部分而产生或假定的非控制性权益，在交易之日按公允价值确认(见注意事项12, 非控制性权益).
重新分类。某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
应收增值税计入我们综合资产负债表中的“其他资产净额”。此前，这在我们的合并资产负债表上被归类为“应收账款净额”。
估计的使用。综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
每股普通股净收入。普通股每股基本净收入的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以每一期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收入的计算方法是：将普通股股东可获得的净收入加上当期摊薄股和可转换普通股的应占收入除以假设在报告期内发行所有潜在摊薄普通股的普通股的加权平均已发行普通股数量。有关更多详细信息，请参阅备注17，每股普通股净收益。
现金等价物和限制性现金。我们将所有短期、高流动性的投资视为现金等价物，这些投资容易转换为现金，并且在购买时原始到期日为三个月或更短。受限现金包括出售合格中介机构持有的资产以预期根据美国国税法第1031节在免税交易所收购替代物业所获得的现金收益、与应付抵押贷款相关的扣押金以及无法立即用于Realty Income的现金(即用于未来收购的托管存款)。
代表房地产收入在商业银行和货币市场基金的活期存款中保留的现金账户可能会超过联邦保险的水平，或者可能在没有任何联邦保险或任何其他保险或担保的账户中持有。然而，房地产收入并未在该等账目中出现任何亏损。
所得税。根据修订后的《1986年国税法》，我们已选择作为房地产投资信托基金征税。我们相信，我们已经有资格并将继续有资格成为房地产投资信托基金。根据房地产投资信托基金的运营结构，我们可以在确定应纳税所得额时扣除支付给股东的股息。假设我们的股息等于或超过我们在美国的应税净收入，我们通常不需要为这些收入缴纳美国所得税。因此，除我们的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)的联邦所得税外，所附综合财务报表并无就联邦所得税作出任何拨备。TRS是房地产投资信托基金的子公司，适用时须缴纳联邦、州和地方所得税。我们使用TRS实体使我们能够在符合REIT资格要求的同时从事某些业务活动，并保留这些业务产生的任何收入用于再投资，而无需分配这些收入。对于我们的国际领土，我们有责任在英国和西班牙纳税。因此，已为英国和西班牙的所得税做了拨备。因此，在我们的综合收益表和综合收益表上记录的所得税是Realty Income及其子公司就我们的TRS实体的美国所得税、城市和州所得税和特许经营税以及英国和西班牙的所得税应计或支付的金额。
决定分配予股东应课税的盈利及利润，主要由于估计可用年限及用于计算折旧的方法及物业投资的账面价值(基准)不同(其中包括)，而不同于为财务报告目的而呈报的净收入。
55
目录表


我们定期分析我们的各种国际、联邦和州申报头寸，只有在满足有关不确定所得税头寸的某些标准时，才在财务报表中确认所得税影响。我们相信，经过所有相关税务机关的审查，我们的所得税状况更有可能保持下去。因此，我们的合并财务报表没有记录不确定税收状况的准备金。
租赁收入确认和应收账款。我们的大部分租赁入账列作经营租赁。根据此方法，固定及可厘定租金增幅的租赁于租期内按直线法确认。任何租金收入取决于我们客户的销售额，或百分比租金，只有在我们的客户超过他们的销售断点后才被确认。根据消费物价指数变动而增加的租金仅在指数发生变动后确认，然后根据租赁协议适用。来自客户的可收回房地产税和运营费用的合同义务租金收入包括在客户的合同义务偿还中，是租金收入的一部分，在这些费用发生期间。我们的客户直接支付的税款和运营费用按净额记录。
其他收入包括未计入租金收入的若干物业相关收入及就若干高于市场条款的租赁应收融资确认的利息收入。
根据ASC 842的要求，我们评估了根据原始租赁合同我们有权收取的几乎所有租赁付款的可能性，租契.我们根据对信誉、经济趋势及与适用客户有关的其他事实及情况的分析，评估未来租赁付款的可收回性。如果我们认为根据租赁收回绝大部分租赁付款的可能性较低，则就该租赁确认的租金收入仅限于未来收到的现金，现有的经营租赁应收款（包括与直线租赁收入相关的应收款）必须作为租金收入的调整予以撇销，及不会就该租赁进一步记录经营租赁应收款项，直至日后厘定该租赁项下绝大部分租赁付款现被视为可能发生为止。倘我们其后得出结论认为可能收回租赁项下的绝大部分租赁付款，则确认先前撇销的租赁应收款项拨回。
应收贷款.我们于2023年收购的贷款分类为持作投资， 按摊销成本基准列账。我们采用实际利率法确认应收贷款的利息收入。与原始贷款相关的直接成本，连同任何溢价或折让，采用实际利率法递延及摊销，作为贷款期内利息收入的调整。当管理层识别合约指定的贷款本金及利息付款全数收回的可能性较低时，我们评估预期亏损金额并将其列为非应计状态。我们作出会计政策选择，将贷款组合的应计利息与应收贷款及其他借贷投资分开记录。该等贷款及相关应收利息于本集团综合资产负债表之“其他资产，净额”呈列。
信贷损失准备.信贷亏损拨备在我们的综合资产负债表中的“其他资产净额”中记录为应收贷款和应收融资的减少，并根据我们客户各自的信贷评级和收回相关抵押品时的预期价值使用违约概率法计量。我们的模型中包含了包含前瞻性信息的因素。信贷亏损拨备于我们的综合收益表及全面收益表的“减值拨备”中呈列。
于截至2023年12月31日止年度，我们确认信贷亏损拨备$4.92000万美元，其中包括美元2.5应收贷款备抵（百万美元）及2.4 应收融资备抵。
房地产销售收益.当出售房地产时，适用资产的账面值将终止确认，而相应的出售收益将于我们的综合收益及全面收益表中确认。根据ASC 610-20的规定，我们记录了房地产销售收益终止确认非金融资产的损益.我们决定我们是否会在出售后拥有该物业的控股财务权益。我们记录出售房地产的收益，前提是符合与出售条款以及我们随后参与房地产有关的各种标准。
房地产收购购置价的分配。我们评估收购资产的几乎所有价值是否集中在单一可识别资产或一组可识别资产中，以确定交易是否计入资产收购或业务合并。我们的大多数人
56
目录表


收购符合资产收购的条件，与这些收购相关的交易成本被资本化。另一方面，对于符合业务合并资格的交易，我们在合并损益表和全面收益表中支出交易成本，并将其归类为与合并和整合相关的成本。对于企业合并，我们确认任何购买对价的金额超过所有已确认的收购资产和假设为商誉的负债的公允价值，并可能根据ASC 805的允许在收购日期起一年内记录计量期调整。企业合并.
对于资产收购，我们根据各自的相对估计公允价值，将所收购房地产的成本(包括交易成本)分配给：(1)土地、(2)建筑和装修以及(3)已确认的无形资产和负债。无形资产及负债包括本地租赁的高于市价或低于市价的租赁价值及(视乎情况而定)本地租赁的价值。此外，我们作为出租人的某些租赁的高于市场的租金被计入在租赁期内摊销的融资应收账款，而我们作为出租人的某些租赁的低于市场的租金被计入预付租金。在收购多个物业时，我们还必须在物业之间分配购买价格。购买价格的分配是基于我们对土地、建筑和改善的估计公允价值的评估，并利用基于市场的证据和常用的估值方法确定无形资产和负债。此外，任何假定的应付票据或抵押贷款都按其估计的公允价值记录。我们应付抵押贷款的估计公允价值是通过使用已根据行业类型、客户投资等级、到期日和类似资产的可比借款等因素进行调整的适用利率对未来现金流进行贴现计算得出的。在分配收购物业的购买价格和假设的负债时使用不同的假设可能会影响相关收入和支出的确认时间。
我们的估计公允价值厘定基于管理层的判断，利用各种因素，包括：市场土地和建筑价值、市场租赁率、折扣率和资本化率。我们用于衡量和分配房地产收购的公允价值的方法包括可观察到的市场数据(在ASC820的三级估值层次上被分类为第二级，公允价值计量)，以及反映我们内部假设的不可观察的输入(根据ASC 820被归类为3级)。鉴于无法观察到的投入的重要性，我们认为房地产收购的公允价值分配应被归类为ASC 820下的第三级。我们不时地使用，并可能继续使用，专门从事房地产估值的独立第三方的协助，以准备我们的购买价格分配。
以就地租赁方式对已购得财产的有形资产(包括土地和建筑物/装修)的分配以相对公允价值为基础。通常采用销售比较法(或市场法)对土地进行估值。建筑物和改善工程通常按重置成本法进行估价。在为高于市价或低于市价租赁的已确认无形资产分配公允价值时，根据(I)根据原址租赁须支付的合约金额与(Ii)相应原址租赁的公平市场租赁率(按租赁的剩余假设合约期计算)之间的差额的现值入账。原址租赁的价值是由我们估计的与收购客户相关的成本以及如果物业空置时为寻找客户而在空置期内发生的账面成本决定的，考虑到收购时的市场状况和执行类似租约的成本。
高于市价及低于市价租约的价值于各自租赁期内摊销，包括任何讨价还价续期选择，作为我们综合收益表及全面收益表上租金收入的调整。原地租约的价值，不包括高于市价及低于市价的就地租约的价值，在各自租约的余下期间摊销为折旧及摊销费用。如果租约在规定的到期日之前终止，与该租约有关的所有未摊销金额将酌情计入收入或费用。
房地产和租赁无形资产待售。当出售已获批准时，我们一般会将资产重新分类为持有以待出售，并无与出售有关的已知或有事项，而出售被认为有可能在一年内完成。一旦将房地产投资归类为持有待售，我们将不再确认与物业折旧资产相关的折旧费用。持有待售资产按账面价值或估计公允价值减去处置资产的估计成本两者中较低者入账。二十九岁截至2023年12月31日，房产被归类为持有待售房产。
如果出现我们以前认为不太可能发生的情况，因此，我们决定不出售之前被归类为持有供出售的物业，我们将把该物业重新归类为持有以供投资。我们测量和记录
57
目录表


重新分类为持有以供投资的物业，其帐面价值以(I)物业被分类为持有以供出售前的账面价值较低者为准，并已按任何折旧开支作出调整，而该等折旧开支假若该物业持续被分类为持有以供投资，或(Ii)于其后决定不出售时的估计公允价值。
对未合并实体的投资。 对我们并非主要受益人的未合并实体的投资，包括VIE，并使用权益法入账，因为我们有能力对这些投资的运营和融资政策施加重大影响。我们最初将我们贡献的公允价值确认为权益法投资。我们随后将这些余额调整为我们在实体净收益/亏损、收到的分配和已作出的贡献中的比例份额。与权益法投资形成相关的交易成本也被资本化，导致了基差。该基准差额按相关标的资产及/或负债的估计使用年限摊销。我们投资的账面价值计入我们综合资产负债表上的“对未合并实体的投资”。我们在综合收益表和全面收益表中的“收入权益及对未合并实体的投资减值”中记录了来自未合并实体的净收入的比例份额。关于来自非合并实体的分配，我们选择了分配方法的性质，因为我们可以获得信息来确定产生分配的基本活动的性质。按照这种方法，非合并实体经营产生的现金流量被归类为投资回报(经营活动产生的现金流入)，而来自其他活动产生的现金流量，如物业销售、债务再融资或我们投资的出售和赎回，被归类为投资回报(投资活动产生的现金流入)。我们对未合并实体的贡献或来自未合并实体的任何分配作为投资回报被归类为投资活动。
我们对未合并实体的投资包括优先权益。在收购时，我们根据投资条款评估该等投资应被视为债务证券还是股权证券。截至2023年12月31日，我们的投资余额包括被归类为股权证券的优先权益，但没有易于确定的公允价值，对于这些权益，我们选择应用计量替代方案，并记录投资的成本价值减去任何适用的减值。
善意。于业务合并结束时，于识别所有有形及无形资产及负债后，已付代价超出所收购及所承担资产及负债之公平值之差额分别指商誉。
递延融资成本。 递延融资成本指承诺费、法律费用及与取得或发起融资有关的其他成本。递延融资成本（与信贷额度相关者除外）于我们的综合资产负债表呈列为相关债务负债账面值的直接扣减。与信贷额有关之递延融资成本计入随附之综合资产负债表之“其他资产，净额”。该等成本按与实际利率法相若的相关融资协议条款摊销至利息开支。
折旧及摊销.土地、建筑物及装修工程按成本入账及列账。改善或延长资产使用寿命的重大重置和改良资本化，并在其估计使用寿命内折旧，而一般维修和保养则在发生时记作费用。重建中或正在发展中之楼宇及改善工程按成本列账，且该等资产并无记录折旧。此外，开发物业所需的金额，如前期建设、开发、建设、利息及开发期间产生的其他成本，均予以资本化。当物业可供客户使用的物业装修工程基本完成后，我们停止资本化，但在任何情况下，不迟于主要建筑活动完成后一年。
物业按资产之估计可使用年期以直线法折旧。估计可使用年期如下：
58
目录表


建筑物
25至35年份
建筑改进
4至35年份
装备
5至25年份
租赁佣金和物业改善，以适应客户的使用相关租赁期限或使用年限中较短的期限
收购的就地租约有关租约的剩余条款
减值准备--房地产资产。当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，我们会审核长期资产的减值。若估计未来营运现金流量(未贴现及不计利息)加上估计处置所得款项(未贴现)少于物业的当前账面价值，则进行公允价值分析，若估计公允价值低于当前账面价值，则计提减值准备，以将账面价值减至估计公允价值。我们在本分析中使用的主要假设包括预计租金、预计持有期、资本支出和物业销售资本化率。有关更多详细信息，请参阅备注13、公允价值计量。
减值准备-商誉。商誉不摊销，但每年进行减值审查，或在必要时进行更频繁的减值审查。对商誉进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值评估。减值是当商誉的账面价值超过其隐含公允价值时存在的状况。如果资产的账面价值超过其估计公允价值，则确认减值损失，并将该资产减记至其估计公允价值。我们于6月30日进行年度商誉减值评估。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，不是商誉减值。
减值准备--对非合并实体的投资。在我们拥有按权益法入账并被视为未合并实体的物业期间，当情况表明权益法投资的价值发生了非临时性的减少时，我们确认减值损失，这需要做出重大判断。为了确定减值损失是否是暂时的，我们考虑其是否有能力和意图持有投资，直到账面价值完全收回。我们根据股权投资会计准则评估我们在非合并实体的投资的减值，方法是首先审查每项投资的减值指标。如果指标存在，我们会估计投资的公允价值。如果投资的账面价值大于估计公允价值，我们将评估减值是临时性的还是非临时性的。在作出此评估时，吾等会考虑公允价值低于成本的时间长短及程度、实体的财务状况及近期前景，以及我们保留权益的意向及能力，足以令市场价值回升。如果结论表明减值不是暂时性的，则投资将减少到其估计公允价值。
股权发行成本。承销佣金和发行成本已反映为我们综合资产负债表上额外实收资本的减少。
衍生工具和套期保值活动。衍生品是指两个或多个交易方之间的金融安排，其回报与标的股权、债务、大宗商品、其他资产、负债、利率、外汇汇率或另一指数，或特定事件的发生或不发生有关。衍生品的结算由合同中规定的基础名义金额确定。衍生工具合约可直接订立或嵌入非衍生工具主体合约内，并可在交易所上市、在交易所交易或由双方直接私下协商。
我们利用衍生工具积极管理因流动资金和融资活动而产生的利率和外币风险。我们将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上。用于对我们的衍生品进行估值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级。衍生工具公允价值变动的确认计入净收益，除非衍生工具被指定为现金流量或净投资对冲，在这种情况下，公允价值变动计入其他全面收益和随后重新分类到指定帐户在我们的综合损益表和全面收益表中在套期保值交易影响收益的期间。
分部报告。我们的业务特点是根据长期的、主要是三重净额租赁协议(客户负责财产税、保险和维护)拥有和租赁商业物业
59
目录表


这些经济特征在我们客户经营的各种物业类型、地理位置和行业中是相似的。我们的主要经营决策者在评估表现及分配资源时审阅的资料主要为整体公司的经营业绩及现金流量分析。因此，我们经营和管理业务， 一经营及报告分部。
ASC 280，细分市场报告，要求对具有单一可报告分部的实体进行某些实体范围内的年度披露。下表按主要资产类别及地理区域划分国内及国际收入（以百万计）：
截至十二月三十一日止的年度，
2023
美国英国
其他(1)
总计
零售$2,754.2 $374.0 $65.4 $3,193.6 
工业515.4 43.7 — 559.1 
其他(2)
205.5 — — 205.5 
租金(含可报销)$3,475.1 $417.7 $65.4 $3,958.2 
其他收入120.8 
总收入$4,079.0 
2022
美国英国
其他(1)
总计
零售$2,455.9 $243.3 $30.9 $2,730.1 
工业465.2 30.2 — 495.4 
其他(2)
74.2 — — 74.2 
租金(含可报销)$2,995.3 $273.5 $30.9 $3,299.7 
其他收入44.0 
总收入$3,343.7 
2021
美国英国
其他(1)
总计
零售$1,566.7 $138.9 $4.2 $1,709.8 
工业261.5 9.6 — 271.1 
其他(2)
84.1 — — 84.1 
租金(含可报销)$1,912.3 $148.5 $— $2,065.0 
其他收入15.5 
总收入$2,080.5 
(1)其他包括西班牙的房产，从2021年9月开始，意大利的房产，从2022年10月开始， 爱尔兰将于2023年6月开始，法国、德国和葡萄牙将于2023年12月开始。
(2)其他包括以下资产类型：写字楼、农业和博彩业。
长期资产包括物业、厂房、设备和受经营和融资租赁约束的使用权资产等项目。截至2023年12月31日，除上表所示外，没有任何单个国家或资产类型占总收入的10%以上。此外，截至2023年12月31日，除下表所列外，没有任何单个国家或资产类型占总资产的10%以上。下表分列了国内和国际长期资产总额(单位：百万)：
截至12月31日，
20232022
美国英国
其他(1)
总计美国英国
其他(1)
总计
长寿资产$36,577.1 $6,787.1 $1,496.1 $44,860.3 $33,685.6 $4,596.1 $582.7 $38,864.4 
剩余资产12,919.1 10,808.7 
总资产$57,779.4 $49,673.1 
(1)其他包括西班牙的房产，从2021年9月开始，意大利的房产，从2022年10月开始， 在爱尔兰，从2023年6月开始，在法国、德国和葡萄牙，从2023年12月开始。
60
目录表


最近的会计准则尚未采用。
2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-09，所得税，加强所得税披露，提供更多关于全球业务中存在的税务风险和机会的信息，并对现有的所得税披露进行分类。该指南在2024年12月15日之后的年度期间生效，并可选择追溯适用该标准。允许及早领养。我们目前正在评估这对我们财务报表披露的影响。
2023年11月，FASB发布了最新会计准则ASU 2023-07，细分市场报告，建立对可报告分部披露的改进，以加强主题280下的分部报告。这一ASU旨在改变公共实体识别和汇总经营部门的方式，并应用量化阈值来确定其应报告的部门。本ASU还要求作为单一可报告部门运营的公共实体提供主题280中的所有部门披露，而不仅仅是实体级别的披露。该指导意见将在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的中期生效，修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有期间。我们目前正在评估这对我们财务报表披露的影响。
2.    与VEREIT，Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离
与VEREIT合并
2021年11月1日，我们完成了对VEREIT，Inc.的收购，合并完成。根据合并协议的条款及在合并协议条款的规限下，于完成合并后，(I)由除VEREIT、Realty Income或其各自联属公司以外的任何合伙人拥有的VEREIT营运合伙公司(“VEREIT OP”)的每股已发行普通股及VEREIT营运合伙公司(“VEREIT OP”)的已发行普通股单位将自动转换为0.705(I)本公司新发行的普通股股份，或在某些情况下，Realty Income L.P.单位；及(Ii)由VEREIT拥有的已发行普通股的每一个VEREIT，Realty Income或其各自的联属公司在尚存实体中的合伙权益仍未偿还。根据合并协议，截至2021年11月1日未归属的每个未偿还VEREIT股票期权和限制性股票单位均转换为等值期权和限制性股票单位，分别相对于公司普通股份额使用股权奖励交换比率。
A.与合并和整合相关的成本
连同我们与VEREIT的合并，我们产生了与合并相关的交易成本$4.81000万，$13.9百万美元，以及$167.4分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。与合并和整合相关的成本包括咨询费、律师费、会计费、公开申报费以及转换数据和系统、留住员工或以其他方式使我们能够有效运营收购的业务或资产所需的额外增量和非经常性成本。
B.未经审计的备考财务信息
截至2021年12月31日的年度综合经营业绩包括176.3百万美元的收入和36.7与VEREIT OP的运营结果相关的净收入的百万美元。
以下未经审计的备考信息汇总了我们在截至2021年12月31日的一年中的综合运营结果，就好像我们与VEREIT的合并发生在2020年1月1日(除每股数据外，以百万美元计)。以下备考财务资料不一定表示收购在假设日期完成后的经营结果，也不一定表示未来业绩的趋势。根据ASC 805，企业合并，以下信息不包括将写字楼资产剥离给Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的影响。
截至2021年12月31日的年度
总收入$3,084.3 
净收入$734.6 
基本每股收益和稀释后每股收益$1.27 

上述未经审计的备考财务信息包括以下非经常性重大调整，以说明我们与VEREIT的合并已于2020年1月1日完成：与合并和整合相关的成本为$167.42021年的形式财务信息中不包括1.8亿美元。
61
目录表


猎户座资产剥离
在我们与VEREIT的合并完成后，我们贡献了92写字楼房地产资产，一家合并的房地产企业控股一写字楼资产和一家未合并的房地产企业控股公司五办公资产转让给一家名为猎户座的全资子公司。2021年11月12日，我们按比例将猎户座普通股的流通股分配给我们的股东一2021年11月12日，即适用的记录日期，每持有10股房地产收入普通股，换取猎户座普通股。这些股票用于税收分配的公平市场价值被确定为#美元。20.6272每股，按发行后5日成交量加权平均股价计算。有关更多详细信息，请参阅备注16、已支付和应支付的分派.
结合猎户座剥离，我们产生了大约$1.91000万美元和300万美元6.0 于截至2022年及2021年12月31日止年度，本集团的交易成本为100万美元，已计入综合收益表及全面收益表内的“合并及整合相关成本”。
作为猎户座资产剥离的一部分，猎户座向我们支付了$的股息425.0 百万美元，170.2 本公司已向本公司支付2，000，000港元，以于Orion出售事项生效前提早赎回注入资产相关之按揭贷款。Orion的分派导致终止确认净资产$1.74 10亿美元，扣除上述现金支付的595.2 百万美元，导致额外缴入资本减少$1.141000亿美元。
3.    合并资产负债表某些组成部分的补充细节 (单位：千)：
A.
应收账款净额包括以下各项：2023年12月31日2022年12月31日
直线应收租金，净额$516,692 $363,993 
应收客户款项净额193,844 179,244 
$710,536 $543,237 
B.
租赁无形资产净额包括以下各项：
2023年12月31日2022年12月31日
就地租约
$5,500,404 $5,324,565 
原址租赁累计摊销
(1,746,377)(1,409,878)
高于市价的租约
1,811,400 1,697,367 
累计摊销高于市价的租赁
(549,319)(443,688)
其他项目1,799 — 
$5,017,907 $5,168,366 
C.
其他资产净额由下列资产组成：
2023年12月31日2022年12月31日
融资应收账款净额$1,570,943 $933,116 
使用权--资产融资租赁706,837 467,920 
使用权--资产经营租赁，净额594,712 603,097 
应收贷款净额205,339 — 
增值税应收账款100,672 24,726 
预付费用33,252 28,128 
与应付按揭有关的扣押53,005 18,152 
衍生资产和应收账款--按公允价值21,170 83,100 
公司资产，净额12,948 12,334 
信贷融资发起成本，净额12,264 17,196 
受限托管存款6,247 37,627 
应收利息6,139 — 
销售型租赁投资6,056 5,951 
不可退还的托管押金200 5,667 
其他项目38,859 39,939 
$3,368,643 $2,276,953 
62
目录表


D.
应付账款和应计费用包括下列各项：
2023年12月31日2022年12月31日
应付票据--应付利息$218,811 $129,202 
衍生负债和应付款项--按公允价值计算119,620 64,724 
应缴财产税78,809 45,572 
开发中物业的应计成本65,967 26,559 
应缴增值税64,885 23,375 
应计所得税61,070 22,626 
应计财产费用54,208 25,290 
抵押贷款、定期贷款和信用额度--应付利息8,580 5,868 
其他项目66,576 55,921 
$738,526 $399,137 
E.
租赁无形负债净额包括下列各项：
2023年12月31日2022年12月31日
低于市价的租赁
$1,728,027 $1,617,870 
累计摊销低于市价的租约
(321,174)(238,434)
$1,406,853 $1,379,436 
F.
其他负债包括下列债务：
2023年12月31日2022年12月31日
租赁负债--经营租赁，净额$425,213 $440,096 
预收租金及其他递延收入312,195 269,645 
租赁负债--融资租赁44,345 49,469 
证券保证金28,250 15,577 
其他购置款负债1,647 — 
$811,650 $774,787 
4.    房地产投资
A.完成对房地产的全面收购
以下是截至2023年12月31日的年度收购摘要(未经审计)：

数量
属性		可出租
平方英尺
(单位：千，未经审计)		投资
(百万美元)		加权
平均值
租期
(年)
首字母
加权
平均现金
租赁收益率 (1)
收购-美国 838 15,030 $3,802.3 15.96.9 %
收购-欧洲
177 14,737 3,080.4 13.77.1 %
购置共计1,015 29,767 $6,882.7 14.97.0 %
发展中物业 (2)
390 8,094 1,270.3 16.46.8 %
总计(3)
1,405 37,861 $8,153.0 15.17.0 %
(1)物业的初始加权平均现金租赁收益率一般按估计合约第一年现金净经营收入计算，就净租赁物业而言，其等于每项租赁首个全年的现金基础租金总额除以物业总成本。由于客户可能拖欠支付合约租金（定义为向客户收取的每月现金总额，包括每月应收基本租金），我们无法保证投资资金的实际回报将保持在上述百分比。用于计算初始加权平均现金租赁收益率的合同净营业收入包括约$4.4 截至2023年12月31日止年度，已收到的作为偿付信贷的百万美元，作为免租期的偿付。
就发展中或扩建中物业而言，合约租赁利率一般为固定，租金根据实际总投资而变动，以提供固定回报率。当租赁并未就发展或扩建中物业提供固定回报率时，初始加权平均现金租赁收益率计算如下：各租赁首个全年的估计现金净经营收入（由租赁确定）除以我们对物业的预计总投资，包括土地、建筑和资本化利息成本。
(2)包括GB34.3在英国的百万投资开发物业和29.32010年，西班牙开发物业投资的100万美元，按融资日期的适用汇率换算。
(3)我们的新客户是 88.7%零售， 8.5工业%，以及 2.8基于净营业收入的其他物业类型的百分比。大致31.4在截至2023年12月31日的一年中，收购产生的净营业收入的%来自投资级客户、其子公司或附属公司。
63
目录表


在截至2023年12月31日的年度内收购的资产的购买总价分配如下(单位：百万)：
收购-美元收购--英镑收购--欧元
土地(1)
$779.5 £477.2 €288.6 
建筑物和改善措施2,842.5 909.0 462.3 
租赁无形资产(2)
430.0 130.1 36.8 
其他资产 (3)
559.9 257.3 35.2 
租赁无形负债(4)
(115.1)(12.4)(0.9)
其他负债(5)
(9.1)(2.6)(9.6)
$4,487.7 £1,758.6 €812.4 
(1)以英镑计价的土地包括GB7.1长期土地租赁下的使用权资产的百万美元。
(2)收购租赁无形资产的加权平均摊销期限为11.3好几年了。
(3)以美元计价的其他资产完全由高于市场条件的融资应收账款组成。以英镑计价的其他资产主要包括 £66.1按高于市场的条款和GB计算的融资应收账款191.1100万的使用权资产作为融资租赁入账。以欧元计价的其他资产包括 €17.4按高于市场条件的融资应收账款，欧元10.62000万的使用权资产占融资租赁和欧元7.2土地租赁项下的使用权资产1.8亿美元。
(4)收购租赁无形负债的加权平均摊销期限为16.9好几年了。
(5)以美元计价的其他负债包括 完全是某些低于市价的租约的递延租金。以英镑计价的其他负债主要由GB组成2.3为某些低于市价的租约支付递延租金0.2融资租赁项下的租赁负债为1.6亿欧元。以欧元计价的其他负债由欧元组成1.6某些低于市价的租赁的递延租金，欧元4.4土地租赁项下的租赁负债(欧元)2.1融资租赁项下的租赁负债，以及欧元1.5百万美元的其他债务。
在截至2023年12月31日的年度内收购的物业产生的总收入和净收入为#美元。302.31000万美元和300万美元152.4分别为100万美元。
B.增加现有物业的投资
在截至2023年12月31日的年度内，我们将成本资本化为59.8对我们投资组合中的现有物业进行100万美元的投资，其中包括49.61000万美元用于非经常性建筑改善，$9.9 重新租赁费用为100万美元，0.3 亿元用于经常性资本支出。相比之下，于截至2022年12月31日止年度，我们资本化成本为$96.7对我们投资组合中的现有物业进行100万美元的投资，其中包括88.31000万美元用于非经常性建筑改善，$5.2重新租赁费用为100万美元，3.2亿元用于经常性资本支出。
C. 现有租约的物业
已到位及高于市场水平的租赁价值在我们的综合资产负债表中记录为“租赁无形资产，净额”，低于市场水平的租赁价值在我们的综合资产负债表中记录为“租赁无形负债，净额”。
已到位租赁的价值摊销为折旧和摊销费用。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们所有已到位租赁的摊销至费用的金额为$651.11000万，$634.92000万美元，和美元247.6分别为100万美元。
高于市场及低于市场的租赁价值于各自的租期内摊销，包括任何议价续租选择权，作为对综合收益及全面收益表内租金收入的调整。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，已摊销为资本化高于市价及低于市价租赁的租金收入减少净额的金额为$61.5百万， $55.6百万美元，以及$35.4百万，分别。如果租赁在规定的到期日之前终止，则与该租赁有关的所有未摊销金额将酌情记作收入或支出。
下表呈列未来五年及其后与高于市场及低于市场租赁无形资产摊销及于二零二三年十二月三十一日已到位租赁无形资产摊销有关的估计影响（以千美元计）：
净增长
（减少）至
租金收入
增加到
摊销
费用
2024$(57,431)$593,845 
2025(51,025)512,189 
2026(43,447)456,383 
2027(34,900)395,966 
2028(24,525)336,868 
此后356,100 1,458,777 
总计$144,772 $3,754,028 
64
目录表


D.A.预计房地产销售将获得更多收益
下表汇总了我们在以下期间售出的房产(以百万美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
物业数量121 170 154 
销售净收益$117.4 $436.1 $250.3 
房地产销售收益$25.7 $103.0 $55.8 

5.    对未合并实体的投资
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日我们对未合并实体的投资摘要(以千为单位)：
所有权百分比物业数量
账面金额(1)投资截止日期
投资
截至2023年12月31日
12/31/202312/31/2022
Bellagio拉斯维加斯合资企业-普通股权益21.9%1$296,097 $— 
Bellagio拉斯维加斯合资企业-优先股权不适用不适用650,000 — 
数据中心开发合资企业80.0%2226,021 — 
产业伙伴关系20.0%—— — 
对未合并实体的总投资$1,172,118 $— 
(1)投资的账面总额比净资产中的相关权益(即基差)高出$。2.2 截至2023年12月31日止。

非合并实体投资的收益权益和减值包括以下内容(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
投资202320222021
Bellagio拉斯维加斯合资企业-普通股权益$2,139 $— $— 
数据中心开发合资企业— — — 
产业伙伴关系407 (6,448)1,106 
未合并实体的收入权益和投资减值
$2,546 $(6,448)$1,106 
A.收购贝拉吉奥·拉斯维加斯合资企业的权益
2023年10月，我们投资了951.4100万美元，从Blackstone Real Estate Trust，Inc.(简称Breit)收购一家合资企业的普通股和优先股权益，该合资企业拥有95.0拉斯维加斯贝拉吉奥酒店房地产的%权益。这笔投资包括美元。301.4亿元的普通股，以换取间接权益 21.9%的财产和$650.0亿元的优先股权。未合并实体的未偿债务总额为美元3.0截至2023年12月31日止，所有这些都是不可追索的，只有有限的惯例例外。
本公司的优先股投资使其能够根据优先股的条款和条件从经营和资本收益中获得某些优先累计分配。优先股投资并无到期日，其按年计息。 8.1%，每月以现金支付，从第7年开始增加费率。BRIT可促使合营企业赎回全部或部分优先股权投资，而倘BRIT或其联属公司不再控制合营企业，Realty Income可促使合营企业赎回全部或部分优先股权投资，在每种情况下，现金付款相等于将予赎回的金额加（于交易的第一周年之前）赎回费的总和。 3.0%，或在交易的第一个周年之后和第四个周年之前，赎回费为 2.0%.利息收入乃按优先股之未偿还结余及任何应计但未付利息之总和应用利率厘定。截至2023年12月31日止年度，我们确认利息收入为$13.0百万美元计入我们的综合收益及全面收益表的“其他收入”。
65
目录表


我们已确定该合资企业是一个VIE，我们不是主要受益人，因为我们没有权力指导对合资企业经济业绩影响最大的活动。作为优先权益的持有人，我们并无获得任何额外投票权，亦无转换及赎回权。我们与该VIE相关的最大损失风险仅限于我们的普通股和优先股投资。
B. 数据中心开发合资企业
于二零二三年十一月，我们与Digital Realty Trust，Inc.成立合营公司。（“数字房地产”），以支持 二在北弗吉尼亚州建立适合的数据中心。我们投资了$201.2亿元收购一家 80.0%的股权，而Digital Realty则保持 20.0%的利息。我们已确定该合资企业为VIE。当我们有 80.0尽管我们于合资企业拥有10%权益，但我们并非主要受益人，因为我们无权指导对合资企业的经济表现有重大影响的活动，因为在合资企业伙伴最初制定建设计划并订立租赁协议时，我们并未参与。Digital Realty是管理成员，我们没有实质性的踢出权。我们将不断评估我们是否是主要受益者，因为在合资企业的整个生命周期内，对经济表现影响最大的活动的指导权可能会发生变化。我们与该VIE相关的最大损失风险仅限于我们的股权投资和我们按比例应占的剩余$117.7该项目第一阶段的估计开发费用为200万美元。
C.英国工业合作伙伴关系
全七在截至2022年12月31日的一年中，我们的产业伙伴关系持有的资产被出售。由于我们预期在成交时收到的应用于我们投资基础的净收益部分少于我们的美元。121.4未合并实体投资的账面金额为百万美元，除暂时性减值外，我们确认了$8.5在截至2022年12月31日的年度内，除暂时性减值外，非暂时性减值计入本期综合收益表及全面收益表中的“非综合实体投资的收入权益及减值”。
6.     贷款投资
下表显示了截至2023年12月31日我们的贷款信息(以千美元为单位)：
摊销成本津贴
账面金额(1)
高级担保应收票据$174,337 $(2,498)$171,839 
按揭贷款33,500 — 33,500 
总计$207,837 $(2,498)$205,339 
(1)贷款投资的账面总额不包括应计利息共$3.4截至2023年12月31日，这笔资金被计入我们合并资产负债表中的其他资产，净额。
A、美国高级担保应收票据
2023年11月，该公司购买了本金为GB的英镑计价优先担保票据142.0百万美元，相当于$180.9截至2023年12月31日，为1.2亿美元。仅利息票据的利息为英镑隔夜指数平均利率(“索尼娅”)加6.75%，2029年10月到期。该公司支付了GB136.7100万美元，并按摊销成本计入折扣。折扣将在票据期限内摊销。
B.提供抵押贷款。
2023年10月，该公司发行了一份美元33.5300万抵押贷款，抵押方式为九汽车服务物业位于七不同的州。这笔贷款的利息只有8.25%，按年增加，并于2038年10月到期。
7.    循环信贷安排和商业票据计划
A.美国银行信贷安排
我们有一美元4.252026年6月到期的10亿无担保循环多货币信贷安排，包括二六个月可以根据我们的选择执行延期，并允许我们借入最多14货币，包括美元。我们的循环信贷安排也有$1.0根据我们的循环信贷安排，我们目前的投资级信用评级以有担保的隔夜融资利率(SOFR)为美元借款，外加0.725%，SOFR调整费用为0.10%和循环信贷安排手续费0.125%，适用于0.95超过SOFR的百分比，英镑为
66
目录表


索尼娅，外加0.725%，索尼娅调整费用为0.0326%和循环信贷安排手续费0.125%，适用于0.8826以SONIA利率和一个月欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)计算的欧元借款利率加0.725%，以及循环信贷融资费0.125%，适用于0.85一个月期欧洲银行同业拆借利率。
截至2023年12月31日，我们的借款能力为4.25我们的循环信贷安排的可用资金为10亿美元(取决于借款的惯常条件)和不是未清余额与2022年12月31日的未清余额#2.0亿美元，其中包括 €1.81000亿欧元和GB70.01.2亿英镑的借款。
循环信贷机制下未偿还贷款的加权平均利率为 4.8在截至2023年12月31日的年度内1.8于截至2022年12月31日止年度内。我们的循环信贷安排受到各种杠杆和利息覆盖率限制，在2023年12月31日， 我们遵守了我们循环信贷安排下的契约。
截至2023年12月31日，信贷便利发起成本为 $12.3百万 已列入“其他资产，净额”，而不是#美元17.2截至2022年12月31日，在我们的合并资产负债表上为100万美元。这些成本将在我们循环信贷安排的剩余期限内摊销。
B.支持商业票据计划
我们有一个以美元计价的无担保商业票据计划，根据该计划，我们可以发行最高总额为$的无担保商业票据。1.5亿美元，以及欧元计价的无担保商业票据计划，允许我们发行额外的无担保商业票据，总金额最高可达$1.5十亿(或等值外币)。根据欧洲商业票据市场的惯例，我们的欧元计价无担保商业票据计划可以以美元或各种外币发行，包括但不限于欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加元和澳元。
该商业票据与我们不时未偿还的所有其他无抵押优先债务，包括循环信贷安排下的借款、我们的定期贷款和我们的未偿还优先无抵押票据，在偿付权上是同等的。商业票据借款的收益用于一般企业用途。
截至2023年12月31日， 我们的商业票据计划下的未偿还借款余额为#美元。764.41000万欧元，包括欧元583.01.2亿欧元计价借款，与$701.8万未偿还商业票据借款，包括欧元361.02000万欧元借款，截至2022年12月31日。我们商业票据计划下未偿还贷款的加权平均利率为4.8截至2023年12月31日止年度的1.6截至2022年12月31日止年度的截至2023年12月31日，我们商业票据计划下未偿还借款的加权平均利率为4.4%。我们用我们的美元4.25亿元循环信贷安排，作为偿还商业票据计划下发行票据的流动资金支持。商业票据的借款期限一般不到一年。.
我们定期审查我们的信贷安排和商业票据计划，并可能寻求在我们认为适当的范围内延长、续订或更换我们的信贷安排和商业票据计划。
8.    定期贷款
2023年1月，我们签订了一项定期贷款协议，允许我们发放总额高达#美元的多币种定期贷款。1.5借款总额为1000亿美元。截至2023年12月31日，我们拥有1.110亿美元的多币种借款，包括美元90.0百万，GB705.0百万欧元和欧元85.0未偿还的借款为百万美元。2023年的定期贷款将于2025年1月到期，一剩余12个月我们可以选择延长到期日。我们的A3/A级信用评级规定借款利率为80较适用基准利率高出基点，包括美元计价贷款的调整SOFR、英镑计价贷款的调整SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。与我们的2023年定期贷款一起，我们签订了利率互换协议，以确定我们的年利率。截至2023年12月31日，利率互换生效后的实际利率为5.0%.
我们还有一美元250.02000万美元的优先无担保定期贷款，将于2024年3月到期。与这笔定期贷款一起，我们达成了利率互换，截至2023年12月31日，利率互换生效后，这笔定期贷款的实际利率为3.8%.
67
目录表


截至2023年12月31日，递延融资成本为 $0.1百万美元包括定期贷款本金余额净额，而不是#美元0.2百万美元与我们的250.0截至2022年12月31日，在我们的合并资产负债表上有1,000万笔定期贷款。这些成本将在剩余的定期贷款期限内摊销。截至2023年12月31日，我们遵守了定期贷款中包含的契约。
9.    应付按揭贷款
在截至2023年12月31日的年度内，我们赚得22.03.本金支付，包括全额偿还二$的抵押贷款17.4百万美元。在截至2022年12月31日的年度内，我们赚得312.2本金支付，包括全额偿还12$的抵押贷款308.0百万美元。不是抵押贷款是在截至2023年12月31日的年度内承担的。我们以为八抵押贷款17财产总额为$45.1在截至2022年12月31日的年度内，假定的抵押由债务所在的财产担保，被认为是无追索权的债务，有有限的惯例例外，不同贷款的例外情况不同。
我们的抵押贷款包含惯例契约，例如限制我们在没有贷款人事先同意的情况下进一步抵押每项适用财产或停止承保的能力。在2023年12月31日，我们遵守了这些公约。
我们的递延融资成本在我们的综合资产负债表上被归类为“应付抵押贷款净额”的一部分，余额为#美元。0.41000万美元和300万美元0.8分别为2023年12月31日和2022年12月31日。这些成本将在每笔抵押贷款的剩余期限内摊销。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年的应付抵押贷款(以百万美元为单位)：

截至
数量
属性(1)
加权
平均值
陈述
利息
费率(2)
加权
平均值
有效
利息
费率(3)
加权
平均值
剩余
几年前
成熟性		剩余
本金
天平
未摊销
溢价(折扣)
和延期
融资成本
余额，净额
抵押贷款
应付
天平
2023年12月31日1314.8 %3.3 %0.4$822.4 $(0.8)$821.6 
2022年12月31日1364.8 %3.3 %1.4$842.3 $11.6 $853.9 
(1)在2023年12月31日，有16抵押贷款131在2022年12月31日，有18抵押贷款136属性。除了一以英镑计价的抵押贷款每季度支付一次，抵押贷款要求按月还款，本金到期支付。在2023年12月31日和2022年12月31日，所有抵押贷款都是固定利率的。
(2) 声明的利率范围为3.0%至6.9分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
(3) 实际利率从0.5%至6.6%和2.7%至6.6分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
下表汇总了截至2023年12月31日的应付抵押贷款到期日，不包括美元0.8与未摊销净折扣和递延融资成本相关的百万美元(百万美元)：
到期日
本金
2024$740.5
202544.0
202612.0
202722.3
20281.3
此后2.3
总计
$822.4
68
目录表


10.    应付票据
答：美国总司令
截至2023年12月31日，我们的优先无担保票据和债券以美元、英镑和欧元计价。外币票据按资产负债表日的适用汇率折算。以下按到期日排序(以千为单位)：
截至的账面价值(美元)
到期日本金(货币面值)2023年12月31日2022年12月31日
4.6002024年到期的票据百分比
2024年2月6日$499,999 $499,999 $499,999 
3.8752024年到期的票据百分比
2024年7月15日$350,000 350,000 350,000 
3.8752025年到期的票据百分比
2025年4月15日$500,000 500,000 500,000 
4.6252025年到期的票据百分比
2025年11月1日$549,997 549,997 549,997 
5.0502026年到期的票据百分比
2026年1月13日$500,000 500,000 — 
0.7502026年到期的票据百分比
2026年3月15日$325,000 325,000 325,000 
4.8752026年到期的票据百分比
2026年6月1日$599,997 599,997 599,997 
4.1252026年到期的票据百分比
2026年10月15日$650,000 650,000 650,000 
1.8752027年到期的票据百分比(1)
2027年1月14日£250,000 318,450 301,225 
3.0002027年到期的票据百分比
2027年1月15日$600,000 600,000 600,000 
1.1252027年到期的票据百分比(1)
2027年7月13日£400,000 509,520 481,960 
3.9502027年到期的票据百分比
2027年8月15日$599,873 599,873 599,873 
3.6502028年到期的票据百分比
2028年1月15日$550,000 550,000 550,000 
3.4002028年到期的票据百分比
2028年1月15日$599,816 599,816 599,816 
2.2002028年到期的票据百分比
2028年6月15日$499,959 499,959 499,959 
4.7002028年到期的票据百分比
2028年12月15日$400,000 400,000 — 
3.2502029年到期的票据百分比
2029年6月15日$500,000 500,000 500,000 
3.1002029年到期的票据百分比
2029年12月15日$599,291 599,291 599,291 
4.8502030年到期的票据百分比
2030年3月15日$600,000 600,000 — 
3.1602030年到期的票据百分比
2030年6月30日£140,000 178,332 168,686 
4.8752030年到期的票据百分比(1)
2030年7月6日€550,000 607,915 — 
1.6252030年到期的票据百分比(1)
2030年12月15日£400,000 509,520 481,960 
3.2502031年到期的票据百分比
2031年1月15日$950,000 950,000 950,000 
5.7502031年到期的票据百分比 (1)
2031年12月5日£300,000 382,140 — 
3.1802032年到期的票据百分比
2032年6月30日£345,000 439,461 415,691 
5.6252032年到期的票据百分比
2032年10月13日$750,000 750,000 750,000 
2.8502032年到期的票据百分比
2032年12月15日$699,655 699,655 699,655 
1.8002033年到期的票据百分比
2033年3月15日$400,000 400,000 400,000 
1.7502033年到期的票据百分比(1)
2033年7月13日£350,000 445,830 421,715 
4.9002033年到期的票据百分比
2033年7月15日$600,000 600,000 — 
2.7302034年到期的票据百分比
2034年5月20日£315,000 401,247 379,544 
5.1252034年到期的票据百分比(1)
2034年7月6日€550,000 607,915 — 
5.8752035年到期债券百分比
2035年3月15日$250,000 250,000 250,000 
3.3902037年到期的票据百分比
2037年6月30日£115,000 146,487 138,563 
6.0002039年到期的票据百分比(1)
2039年12月5日£450,000 573,210 — 
2.5002042年到期的票据百分比(1)
2042年1月14日£250,000 318,450 301,225 
4.6502047年到期的票据百分比
2047年3月15日$550,000 550,000 550,000 
本金总额$18,562,064 $14,114,156 
未摊销净保费、递延融资成本和公允价值对冲累计基数调整(2)
40,255 163,857 
 $18,602,319 $14,278,013 
(1)每年支付的利息。表中所列其余优先无担保票据和债券债务的利息每半年支付一次。
(2) 于2023年1月，连同该等于2026年1月到期的优先无抵押票据的定价，我们订立三年制，固定利率对可变利率掉期，被计入公允价值对冲。请参阅备注 14, 衍生工具了解更多细节。
69
目录表


下表汇总了截至2023年12月31日我们的应付票据和债券的到期日，不包括美元40.3与未摊销净保费、递延融资成本和被指定为公允价值对冲的利率掉期的基数调整有关的1000万美元(以百万美元为单位)：
到期日
本金
2024$850.0 
20251,050.0 
20262,075.0 
20272,027.8 
20282,049.8 
此后10,509.5 
总计
$18,562.1 
截至2023年12月31日，我们应付票据和债券的加权平均利率为3.8%，到期前的加权平均剩余年限为6.7好几年了。
所有票据及债券的利息均为$。598.6百万，$431.3百万美元，以及$286.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
我们的未偿还票据和债券是无担保的；因此，我们没有质押任何资产作为这些或任何其他债务的抵押品。
所有这些票据和债券都载有各种公约，包括：(I)对任何会导致我们的债务与调整后总资产比率超过60%；(Ii)对任何担保债务产生的限制，这会导致我们的担保债务与调整后总资产的比率超过40%；(Iii)对任何会导致我们的偿债覆盖率低于以下的债务的发生的限制1.5(4)在任何时候保持未支配资产总额不少于150占我们未偿无担保债务的%。在2023年12月31日，我们遵守了这些公约。
B.发行新票据。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们发行了以下票据和债券(单位：百万)：
2023年发行签发日期到期日本金金额面值价格到期有效收益率
5.050%注释
2023年1月2026年1月$500.0 
(1)
99.618 %5.189 %
4.850%注释
2023年1月2030年3月$600.0 98.813 %5.047 %
4.700%注释
2023年4月2028年12月$400.0 98.949 %4.912 %
4.900%注释
2023年4月2033年7月$600.0 98.020 %5.148 %
4.875%注释
2023年7月2030年7月€550.0 99.421 %4.975 %
5.125%注释
2023年7月2034年7月€550.0 99.506 %5.185 %
5.750%注释
2023年12月2031年12月£300.0 99.298 %5.862 %
6.000%注释
2023年12月2039年12月£450.0 99.250 %6.075 %
2022年发行签发日期到期日本金金额面值价格到期有效收益率
1.875%注释
2022年1月2027年1月£250.0 99.487 %1.974 %
2.500%注释
2022年1月2042年1月£250.0 98.445 %2.584 %
3.160%注释
2022年6月2030年6月£140.0 100.000 %3.160 %
3.180%注释
2022年6月2032年6月£345.0 100.000 %3.180 %
3.390%注释
2022年6月2037年6月£115.0 100.000 %3.390 %
5.625%注释
2022年10月2032年10月$750.0 99.879 %5.641 %
(1)    2023年1月，我们发行了$5001000万美元5.052026年1月13日到期的优先无担保票据，从2024年1月13日开始可按面值赎回。

2024年1月，我们发行了$450.01000万美元4.750% 2029年2月到期的优先无担保票据和美元800.01000万美元 5.125% 2034年2月到期的优先无担保票据。 请参阅备注21、后续活动，了解更多细节。

70
目录表


C.美国银行偿还本票
我们在到期前赎回了以下本金金额(以百万计)的某些未偿还票据。由于这些提前赎回，我们在综合收益表和全面收益表中确认了以下债务清偿损失(以百万计)。有几个不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的可比还款。
债务清偿损失
2021年还款
本金金额(1)
损失金额认可期间
4.6502021年12月赎回2023年8月到期的债券
$750.0 $46.4 2021年12月31日
3.252022年10月到期的债券百分比，2021年1月赎回
$950.0 $46.5 2021年3月31日
(1) 已赎回的本金金额不包括我们以应计和未付利息支付的金额。
11.    普通股的发行
A.自动取款机(ATM)计划
2023年8月，我们用新的ATM计划取代了以前的ATM计划，根据该计划，我们可以提供和销售120.01,000,000股普通股(1)由我们或通过作为我们的销售代理的银行财团出售，或(2)由银行财团代表根据本协议拟购买的任何远期买家作为远期卖家，在每一种情况下，均以股票代码为“O”的普通经纪商在纽约证券交易所的交易方式进行，交易代码为“O”，按现行市场价格或协议价格进行。于结算时，除若干例外情况外，吾等可全权酌情选择现金结算或股份净额结算任何远期销售协议项下吾等的全部或任何部分债务，在此情况下，吾等可能不会收取任何收益(就现金结算而言)或将不会收取任何收益(就股份净结算而言)，而吾等可能欠有关远期买家现金(就现金结算而言)或普通股股份(就股份净结算而言)。中的120.01,000,000股我们的普通股，在之前的ATM计划开始时可供出售，总计101.8这些股票中有1.8亿股被出售，其余的被终止。截至2023年12月31日，我们拥有81.3百万 根据我们新的自动取款机计划，剩余的股票将用于未来的发行。我们预计在未来维持我们的自动柜员机计划的可用性，包括根据该计划可发行的授权股票的补充。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(以百万美元为单位，以千股为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
根据自动柜员机计划发行的普通股(1)
91,69968,60846,291
总收益$5,483.2 $4,599.4 $3,207.9 
销售代理佣金及其他销售费用(43.7)(43.4)(28.4)
净收益$5,439.5 $4,556.0 $3,179.5 
(1) 在截至2023年12月31日的年度内，91.1卖出了100万股，91.7根据远期销售确认，已结算了100万股。此外，截至2023年12月31日，6.2100万股有待远期销售确认的普通股已执行，但尚未结算，加权平均初始毛价为#美元。55.03每股。我们目前预计在2024年6月30日之前完全结清未完成的远期销售协议，金额为337.8净收益为百万美元，2023年12月31日的加权平均远期价格为$54.70每股。

B.股东分红再投资和购股计划(DRSPP)
我们的DRSPP为我们的普通股股东以及新投资者提供了一种购买我们的普通股并将其分配进行再投资的方便而经济的方法。我们的DRSPP还允许我们的现有股东通过对其全部或部分分配进行再投资来购买额外的普通股。我们的DRSPP授权高达26.0将发行100万股普通股。在2023年12月31日，我们有11.0根据我们的DRSPP计划，未来将剩余100万股供发行。
下表概述了根据我们的DRSPP计划发行的普通股(以百万美元为单位，以千股为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
根据DRSPP计划发行的普通股198176 168 
总收益$11.5 $11.7 $11.2 
71
目录表


C.同意发行与VEREIT收购相关的普通股
2021年11月1日，我们完成了对VEREIT的收购。作为合并的结果，前VEREIT普通股股东、VEREIT普通股持有人和获奖者从房地产收入中分离出来，获得了大约1621000万股房地产收入普通股，基于VEREIT普通股和VEREIT op截至2021年10月29日已发行的普通股。
D.在承销的公开发行中发行普通股
2021年期间，我们发布了21.31000万股普通股，包括2.8承销商在行使购买额外股份的选择权时购买的1,000万股。扣除承保折扣后，总净收益为$1.315亿美元用于为投资机会提供资金，用于一般企业用途和营运资本。
有几个不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的比较产品。
12.    非控制性权益
截至2023年12月31日，我们拥有七拥有我们合并的非控股权益的实体，包括经营合伙企业、房地产收入公司，以及并非由我们全资拥有的合并财产合伙企业的权益。
截至2023年12月31日，房地产收入中未偿还的普通合伙单位L.P.6.9不动产收益的%所有权权益L.P.我们持有剩余部分93.1%的利息，并合并实体。我们的共同伙伴关系单位都没有投票权。普通合伙单位有权获得相当于支付给房地产收入普通股股东的金额的每月分配，并可根据我们的选择以现金或房地产收入普通股赎回，转换比率为1.02934由于猎户座的资产剥离，除某些例外情况外。在剥离猎户座之前，转换比率为一比一。这些带有赎回条款的发行允许发行人根据发行人的选择以现金或普通股结算，并对这些发行进行评估，以确定资产负债表上的临时或永久股权分类是否合适。我们确定这些单位符合作为永久股权列报的要求。
下表为截至2023年12月31日的所有非控股权益的账面价值变动情况(单位：千)：
房地产收入，L.P.单位(1)
其他
非控制性
利益		总计
2021年12月31日的账面价值
$62,416 $14,410 $76,826 
投稿 (2)
51,221 — 51,221 
股权重新分配3,210 — 3,210 
分配(3,818)(307)(4,125)
净收益分配2,772 236 3,008 
2022年12月31日的账面价值
$115,801 $14,339 $130,140 
投稿 (3)
— 40,097 40,097 
分配(4)
(5,663)(3,677)(9,340)
净收益分配
3,934 671 4,605 
2023年12月31日的账面价值
$114,072 $51,430 $165,502 
(1) 1,795,167截至2023年12月31日和 2022年12月31日。1,060,709截至2021年12月31日，未偿还的单位。
(2) 2022年9月，我们发布了734,458与收购有关的房地产收入普通合伙单位，L.P.九财产和已记录的$51.2向非控制性权益提供数百万美元的捐款。
(3) 主要涉及#美元的捐款39.21000万美元用于发行一份5.0%的合营权益作为物业收购的部分代价。剩余的数额代表以下方面的捐款二开发合资企业。
(4) 包括非现金减持非控股权益#美元1.5在截至2023年12月31日的年度内，我们的合作伙伴承担了吸收开发合资企业建设成本超支的责任。
截至2023年12月31日，我们被认为是房地产收入、L.P.和其他VIE的主要受益人。欲了解更多信息，请访问 请参阅备注1、重要会计政策摘要.
72
目录表


13.    公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
ASC 820，公允价值计量和披露阐述了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。这一层次结构中的分类是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
•第1级--相同资产和负债的活跃市场报价
•第2级-第1级价格以外的可观察到的投入，如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他市场证实的投入
•第3级-无法观察到的、对整体公允价值计量有重大意义的投入
我们每季度评估我们的层次结构披露，根据不同的因素，资产或负债可能会在不同的时期进行不同的分类。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。从历史上看，我们没有更改过分类，也预计不同级别之间的分类更改不会频繁。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的金融工具的账面价值和估计公允价值(单位：百万)：
2023年12月31日
层次结构级别
账面价值1级2级3级
资产：
应收贷款(1)
$205.3 $— $171.8 $33.5 
衍生资产21.2 — 21.2 — 
总资产$226.5 $— $193.0 $33.5 
负债：
应付按揭贷款$822.4$— $— $814.5 
应付票据和债券18,562.1— 17,603.7 — 
衍生负债119.6 — 119.6 — 
总负债$19,504.1 $— $17,723.3 $814.5 
(1) 考虑到2023年第四季度收购的两笔贷款的发放和计量之间的时间接近，我们得出的结论是，账面价值合理地接近于2023年12月31日的估计公允价值。考虑到我们在抵押贷款方面的经验，我们确定我们在抵押贷款上的投资被归类为公允价值层次的第三级。
2022年12月31日
层次结构级别
账面价值1级2级3级
资产：
衍生资产$83.1 $— $83.1 $— 
总资产$83.1 $— $83.1 $— 
负债：
应付按揭贷款$842.3$— $— $810.4 
应付票据和债券14,114.2— 12,522.8 — 
衍生负债64.7 — 64.7 — 
总负债$15,021.2 $— $12,587.5 $810.4 
73
目录表


A.在我们的综合资产负债表中，未按公允价值计量的金融工具
短期金融工具如现金及现金等价物、应收账款、托管存款、应付账款、应付分派、应付信贷额度及商业票据借款，以及其他负债的公允价值因其短期性质，在所附的综合资产负债表中接近其账面价值。由于经常对借款收取的浮动利率进行重新定价，我们定期贷款的总公允价值接近账面价值。
下表反映了我们综合资产负债表中未按公允价值计量的金融工具的账面价值和估计公允价值(单位：百万)：
2023年12月31日2022年12月31日
账面价值
公允价值
账面价值
公允价值
应付按揭贷款(1)
$822.4$814.5 $842.3$810.4 
应付票据和债券(2)
$18,562.1$17,603.7 $14,114.2$12,522.8 
(1)不包括应付按揭所录得的非现金净保费或折扣。这些净折扣的未摊销余额为#美元。0.4于二零二三年十二月三十一日，12.4截至2022年12月31日的净保费为3.8亿英镑。也不包括递延融资成本#美元0.4于二零二三年十二月三十一日，0.82022年12月31日为100万人。
(2)不包括应付票据上记录的非现金净保费。净保费的未摊销余额为#美元。125.32023年12月31日为100万美元，224.6截至2022年12月31日，为3.5亿美元。也不包括递延融资成本#美元83.81000万美元，并对指定为公允价值对冲的利率掉期进行有利的基数调整，为#美元1.3于二零二三年十二月三十一日，60.7截至2022年12月31日的递延融资成本为3.8亿欧元。
我们的应付抵押贷款和私人优先票据的估计公允价值是通过使用基于相关远期利率曲线的利率加上适用的信贷调整利差对未来现金流量进行贴现来计算的。由于这种方法包括反映我们内部假设和计算的不可观察的输入，因此与我们的应付抵押贷款相关的估计公允价值的计量被归类为公允价值层次结构的第三级。
我们上市的优先票据和应付债券的估计公允价值是基于我们的优先票据和应付债券的指示性市场价格和最近的交易活动。由于此方法包括较少被公众观察到并不一定反映在活跃市场中的投入，因此与我们的票据和应付债券相关的估计公允价值的计量被归类为公允价值等级的第二级。
B. 按经常性基准以公允价值计量的金融工具
对于衍生工具资产和负债，我们可以利用利率掉期、利率掉期和远期启动掉期来管理利率风险，并利用交叉货币掉期、货币兑换掉期和外币远期来管理外币风险。该等工具之估值乃采用广泛接纳之估值技术厘定，包括各衍生工具预期现金流量之贴现现金流量分析。此分析反映衍生工具的合约条款（包括到期日），并使用可观察的市场输入数据，包括利率曲线、即期及远期利率，以及期权波幅.
衍生工具公允价值还包括信贷估值调整，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在就不履约风险的影响调整我们的衍生工具合约的公允价值时，我们已考虑净额结算及任何适用的信贷增级措施（例如抵押品过帐、门槛、相互认沽及担保）的影响。
尽管我们已确定用于对我们的衍生工具进行估值的大部分输入数据属于公平值层级的第二级，但与我们的衍生工具相关的信贷估值调整使用第三级输入数据（例如当前信贷息差的估计）来评估我们及我们的交易对手违约的可能性。然而，于2023年及2022年12月31日，我们评估了信贷估值调整对我们的衍生工具头寸的整体估值的影响的重要性，并确定信贷估值调整对我们的衍生工具的整体估值并不重大。因此，我们确定我们的衍生工具估值整体被分类为第二级。有关我们衍生工具的更多详情，请参阅附注 14, 衍生工具.
C. 按非经常性基准以公允价值计量的项目
房地产投资减值准备
若干金融及非金融资产及负债乃按非经常性基准按公平值计量，并仅于若干情况下（如发生减值撇减）须作出公平值调整。
74
目录表


视乎适用期间的减值触发事件，减值通常就已出售、出售中、空置、破产或在收取租金方面遇到困难的物业记录。
下表概述我们于以下所示期间就房地产投资作出的减值拨备（以百万计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
减值前账面价值$194.5 $140.9 $169.2 
减：减值准备总额 (1)
(82.2)(25.9)(39.0)
减值后账面价值$112.3 $115.0 $130.2 
(1)不包括即期预期信贷亏损拨备$4.92023年12月31日为100万人。

减值资产之估值乃使用估值技术厘定，包括贴现现金流量分析、近期可比较销售交易分析及自第三方收取之购买要约（属第三级输入数据）。在估计该等房地产的公允价值时，我们可能会酌情考虑单一估值技术或多种估值技术。估计未来现金流量是高度主观的，估计可能与实际结果有重大差异。
14.    衍生工具
在正常业务过程中，我们的业务面临利率及外币汇率的经济风险。我们可能订立衍生金融工具以抵销该等潜在经济风险。
被指定为套期保值工具的衍生工具-现金流对冲
我们签订了外币远期合约，卖出英镑、美元和欧元，买入欧元、美元和英镑，以对冲以英镑(GBP)和欧元(EUR)计价的公司间贷款利息支付相关的外币风险。远期合约的远期点数包括在套期保值有效性的评估中。我们执行了浮动利率到固定利率的掉期，以增加利息支出的稳定性，并管理我们对与定期贷款相关的利率变动的敞口。为了缓解利率波动的影响，我们还在2023年3月达成了利率互换协议，将它们构建为互换走廊，预计将发行美元计价债券。利率互换走廊是两个互换头寸的组合。具体地说，我们购买了支付者掉期，这是一种允许我们进入掉期的期权，我们将在其中支付固定利率并获得掉期的浮动利率，我们还出售了支付者掉期，这是一种让交易对手有权达成掉期的期权，我们将获得固定利率，并支付掉期的浮动利率。为2023年3月的交易支付的总溢价为$7.61000万美元。全三套期保值工具被指定为现金流对冲。
被指定为套期保值工具的衍生品-公允价值对冲
我们定期进入并指定固定利率到浮动利率的掉期，通过管理我们的固定利率和可变利率债务的组合来管理利率风险。这些掉期包括在掉期期间收取固定利率的可变利率付款，而不交换标的本金。我们还将我们的一些交叉货币掉期指定为公允价值对冲，因为我们使用它们来对冲与外币计价债务现货汇率变化相关的外币风险。对于这些对冲工具，我们已选择将与时间价值和交叉货币基差相关的交叉货币掉期的公允价值变动排除在对冲有效性评估之外(“除外部分”)。可归因于这些被排除部分的交叉货币掉期的公允价值变动计入其他全面收益，随后在套期保值工具的剩余寿命内按相应交叉货币掉期发生的现金净结算额和利息应计净额在“外币和衍生(亏损)收益净额”中有系统和理性地确认。
被指定为套期保值工具的衍生工具-净投资对冲
在2023年第四季度，我们指定了三截至2023年第三季度尚未被指定为对冲工具的现有交叉货币掉期，作为净投资对冲，以降低与我们投资欧元计价的外国业务相关的风险。根据ASC主题815-20规定的标准，这些交叉货币掉期有资格作为净投资对冲，套期保值--一般。我们使用评估对冲有效性的现货方法，并通过以下方式对排除的成分应用一致的选择
75
目录表


以上述相同方式确认可归因于被排除部分的套期保值工具的公允价值变化。被排除部分的公允价值变动与在收益中确认的金额之间的任何差额，作为外国累计换算调整的一部分，在其他全面收益中报告。计入有效性评估的衍生工具部分的损益，在高度有效的情况下，作为“外币换算调整”项目的一部分，在其他全面收益中列报。如果公司的净投资在报告期内发生变化，将评估对冲关系，以确定是否有理由取消指定(只有在对冲名义金额超出规定容忍度的情况下)。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们进入了外国市场 货币互换协议，以减少美元(我们的报告货币)与英镑和欧元之间的货币汇率波动的影响。这些衍生品合约通常在一年并且不被指定为用于会计目的的对冲工具。由于货币兑换互换不作为套期保值工具入账，因此公允价值的变动通过“外币和衍生工具(损失)收益，净额”的标题计入收益。我们的综合收益表和综合收益表。

下表概述我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的衍生金融工具的条款及公平值（以百万美元计）：
派生类型
一些文书 (1)
名义金额
加权平均执行利率 (2)
到期日(3)
公允价值-资产（负债）截至
指定为对冲工具的衍生工具2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
利率互换
9$1,630.0 $250.04.26%2024年1月至2026年1月$0.3 $5.6 
利率互换61,000.0 — (4)2034年2月2.6 — 
交叉货币掉期-公允价值 (5)
3320.0 320.0(6)2032年10月(59.8)(33.3)
交叉货币掉期-净投资 (5)
3280.0 —(7)2032年10月(53.2)— 
外币远期22162.3 185.5(8)2024年1月至2024年12月2.7 16.1 
$3,392.3 $755.5 $(107.4)$(11.6)
未被指定为对冲工具的衍生工具
货币兑换掉期
4$1,810.6 $2,427.7(9)2024年1月至2024年2月$8.9 $58.8 
交叉货币互换 (5)
0— 280.0—%2032年10月— (29.5)
$1,810.6 $2,707.7 $8.9 $29.3 
所有导数的总和$5,202.9 $3,463.2 $(98.5)$17.7 
(1)此列代表截至2023年12月31日的未偿还票据数量。
(2)加权平均罢工利率是使用截至2023年12月31日的名义值计算的。
(3)此栏代表截至2023年12月31日未偿还票据的到期日。
(4)表示购买的付款人掉期，执行率为3.75%，并以执行率为4.25%.
(5)2022年10月，我们进入了六用于兑换欧元的交叉货币互换6121000万美元6002032年10月到期的1.8亿美元。我们重新指定了$2802023年12月，作为净投资对冲的三个交叉货币掉期中的1.8亿美元。
(6)美元固定汇率5.625%和欧元加权平均固定率4.681%.
(7)美元固定汇率5.625%和欧元加权平均固定率4.716%.
(8)加权平均远期英镑-美元汇率1.30.
(9)的加权平均汇率1.27对于英镑-美元和0.86欧元-英镑。
我们按公允价值计量衍生品，并将“其他资产、净额”和“应付账款及应计费用”内的余额计入合并资产负债表。
我们与我们的每一家衍生品交易对手都有协议，其中包含一些条款，根据这些条款，如果贷款人因我们的违约而加速偿还我们的债务，我们可能会被宣布违约。
76
目录表


下表汇总了其他全面收益中衍生工具和外币换算调整的未实现收益(亏损)金额(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
现金流套期关系中的衍生品202320222021
交叉货币互换$— $(5,091)$8,232 
利率互换(11,171)98,310 34,659 
外币远期(13,349)8,540 7,557 
*利率互换1,857 — — 
现金流套期保值关系中的总衍生工具$(22,663)$101,759 $50,448 
公允价值对冲关系中的衍生品
交叉货币掉期-公允价值$(14,602)$(4,705)$— 
公允价值套期保值关系中的总衍生工具$(14,602)$(4,705)$— 
衍生品未实现(亏损)总收益，净额
$(37,265)$97,054 $50,448 
净投资套期保值关系中的衍生工具
交叉货币互换--净投资$(4,272)$— $— 
在外币换算调整中记录的未实现亏损总额$(4,272)$— $— 
下表汇总了从AOCI重新分类的衍生品的损益金额(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
现金流套期关系中的衍生品
在收入中确认的损益所在位置
202320222021
交叉货币互换
外币及衍生工具(亏损)收益净额
$— $30,814 $3,541 
利率互换利息支出15,794 (4,487)(10,343)
外币远期
外币及衍生工具(亏损)收益净额
4,251 2,139 — 
利率互换利息支出(6,859)— — 
现金流套期保值关系中的总衍生工具$13,186 $28,466 $(6,802)
公允价值对冲关系中的衍生品
交叉货币掉期-公允价值
外币及衍生工具(亏损)收益净额
$1,415 $(29,708)$— 
公允价值套期保值关系中的总衍生工具$1,415 $(29,708)$— 
净投资套期保值关系中的衍生工具
交叉货币互换--净投资外币及衍生工具(亏损)收益净额$62 $— $— 
净投资套期关系中的衍生工具共计$62 $— $— 
网络 净收入增加（减少）额
$14,663 $(1,242)$(6,802)
我们预计将重新分类$8.0 来自AOCI的100万美元，作为与利率掉期及利率掉期有关的利息开支的减少，以及3.6 于未来十二个月内，将AOCI之100，000，000港元转拨至与外币远期有关之外币收益。
77
目录表


下表详列我们计入收入的外币及衍生工具收益（亏损）净额（以千计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
已实现外币及衍生工具收益（亏损）净额：
非指定衍生工具结算收益$18,051 $204,392 $24,392 
从AOCI重新分类的指定衍生工具结算收益5,728 3,245 3,541 
与第三方交易结算的收益（损失）583 (553)(134)
已实现外币和衍生工具收益净额共计$24,362 $207,084 $27,799 
未实现外币和衍生工具收益(损失)，净额：
(亏损)非指定衍生品公允价值变动收益$(5,231)$29,316 $(14,714)
重新计量某些资产和负债的损失(32,545)(249,711)(12,375)
未实现外币和衍生工具损失合计净额$(37,776)$(220,395)$(27,089)
外币及衍生(亏损)收益合计，净额$(13,414)$(13,311)$710 
15.    出租人 经营租约
于2023年12月31日，我们拥有或持有13,458 属性。中的13,458属性、13,197，或 98.1%是单客户端属性，其余是多客户端属性。2023年12月31日，193可供出租或出售的房产。我们的大部分租赁是作为经营性租赁入账的。
我们绝大多数的租赁是净租赁，我们的客户支付或补偿我们的财产税和评估，并为公共责任、财产损失、火灾和扩大保险范围投保。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，根据客户销售总额的百分比或租金百分比计算的租金为 $14.81000万，$14.92000万美元，和美元6.5分别为100万美元。
截至2023年12月31日，未来五年及以后经营租约的最低未来年度租金收入如下(以千计)：
未来最低经营租赁付款
未来最低直接融资和销售型租赁付款(1)
2024$4,006,574 $1,037 
20253,918,126 812 
20263,747,064 814 
20273,531,235 751 
20283,222,392 710 
此后24,768,619 25,139 
总计$43,194,010 $29,263 
(1) 与相关六受直接融资租赁约束的物业，因此收入在租赁付款的贴现现金流中确认为租金收入。反映的金额是这些物业的现金租金。 二 物业受制于销售型租赁，因此，收入按租赁付款的贴现现金流确认为销售型租赁收入。反映的金额是这些物业的现金租金。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的每一年，没有任何个人客户的租金收入(包括百分比租金)占我们总收入的10%以上。
78
目录表


16.    已支付和应支付的分配
我们每月向普通股股东支付分红。以下是按普通股支付的每月分配摘要，如下所示：
202320222021
一月$0.2485$0.2465 $0.2345 
二月0.24850.2465 0.2345 
三月0.25450.2465 0.2345 
四月0.25500.2470 0.2350 
可能0.25500.2470 0.2350 
六月0.2550 0.2470 0.2350 
七月0.2555 0.2475 0.2355 
八月0.2555 0.2475 0.2355 
九月0.2555 0.2475 0.2355 
十月0.25600.2480 0.2360 
十一月0.25600.2480 0.2360 
十二月0.25600.2480 0.2460 
总计
$3.0510 $2.9670 $2.8330 
在2023年12月31日，分配$0.2565每股普通股应支付，并于2024年1月支付。 在2022年12月31日，分配$0.2485每股普通股应支付，并于2023年1月支付。
以下是多年来按普通股支付或被视为支付的分配的联邦所得税特征：
 202320222021
普通收入$2.8434500 $2.7867654 $1.5146899 
免税分配0.2075500 — 3.2925615 
总资本利得分配— 0.1802346 0.0854609 
总计(1)
$3.0510000 $2.9670000 $4.8927123 
(1) 2021年分配的金额包括美元2.060我们于2021年11月1日与VEREIT合并后，于2021年11月12日与猎户座资产剥离一起进行的猎户座股票的税收分配。这些股票用于税收分配的公平市场价值被确定为#美元。20.6272每股，按发行后5日成交量加权平均股价计算。
17.    每股普通股净收入
普通股每股基本净收入的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以每一期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收入的计算方法是：将普通股股东可获得的净收入加上当期摊薄股和可转换普通股的应占收入除以假设在报告期内发行所有潜在摊薄普通股的普通股的加权平均已发行普通股数量。
以下是计算每股普通股基本净收入的分母与计算稀释每股普通股净收入的分母(以千股为单位)的对账：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
用于计算每股基本净收入的加权平均股份
692,298 611,766 414,535 
基于股份的薪酬带来的增量股份349 395 235 
远期自动柜员机发行的稀释效应377 20 — 
用于计算稀释后每股净收益的加权平均股份
693,024 612,181 414,770 
来自基于股份的薪酬的反摊薄的未归属股份117 32 45 
可转换为反稀释普通股的加权平均合伙普通股单位
1,795 1,292 500 
反稀释的加权平均远期ATM产品759 644 — 
79
目录表


18.    现金流量信息的补充披露
下表汇总了以下期间我们的补充现金流信息(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
补充披露：
支付利息的现金$692,004 $501,716 $355,483 
缴纳所得税的现金$12,283 $45,031 $19,676 
为合并和整合相关成本支付的现金$11,329 $22,783 $157,115 
非现金活动：
衍生工具公允价值净(减)增$(116,145)$58,753 $40,489 
从物业收购中增加非控制性权益$39,156 $— $— 
按公允价值承担的抵押贷款(1)
$— $45,079 $911,525 
按公允价值假设的应付票据$— $— $4,946,965 
房地产收入普通合伙单位的发行，L.P.(2)
$— $51,221 $38,783 
合并中承担的非现金资产和负债$— $— $11,559,875 
在猎户座资产剥离中分配的非现金资产和负债$— $— $1,142,121 
(1)截至2021年12月31日的年度成本，包括GB31.01百万英镑，按交易当日适用的汇率兑换，用于一按揭及$869.12000万美元，按公允价值估计十我们与VEREIT合并后的抵押贷款。
(2)截至2022年12月31日的年度预算包括734,458与收购有关的共同合伙单位不动产收入L.P.九属性。截至2021年12月31日的年度，包括美元1.8百万美元，用于发行56,4002021年11月1日我们与VEREIT合并后的单位，$20.4百万美元，用于发行300,6042021年11月30日的单位，作为收购财产的部分代价，以及$16.6百万美元，用于发行240,5862021年12月30日向新合作伙伴发放的与工业产权贡献相关的单位。

下表提供了我们合并资产负债表中报告的现金和现金等价物与我们合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的总额的对账(以千为单位)：
2023年12月31日2022年12月31日
合并资产负债表中显示的现金和现金等价物$232,923 $171,102 
受限托管存款(1)
6,247 37,627 
与应付按揭有关的扣押(1)
53,005 18,152 
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$292,175 $226,881 
(1) 包括在我们综合资产负债表的‘其他资产，净额’内(见附注3、综合资产负债表某些组成部分的补充明细)。这些金额包括我们依法有权获得的现金，但我们无法立即获得这些现金。因此，自提交日期起，这些数额被认为是受限的。
19.    普通股激励计划
2021年3月，我们的董事会通过了，并于2021年5月，股东批准了房地产收入2021年激励奖励计划(简称2021计划)。2021年计划为我们的董事、员工和顾问提供了拥有我们的股票和/或权利的机会，这些股票和/或权利将反映我们的增长、发展和财务成功。除下文所述外，受期权、股票购买权(“SPR”)、股票增值权(“SAR”)及其他奖励的普通股股份总数将不超过8.9百万股。在任何日历年，根据该计划授予任何个人的可受期权、SPR、SAR和其他奖励限制的最高股票数量不得超过3.2在任何历年内，就一股或多于一股以现金支付的股份而言，可以现金支付的最高现金总额为$10.0百万美元。2021年计划取代了Realty Income Corporation 2012年奖励计划(“2012计划”)，该计划原定于2022年3月到期，并未授予其他奖励。以下披露的内容包括2012年计划和2021年计划的活动。
80
目录表


就我们与VEREIT的合并而言，紧接合并结束前根据VEREIT，Inc.2021年股权激励计划(经交换比率调整)仍可发行的股票可用于根据2021年计划进行奖励，并且不会减少根据2021年计划授权授予的股份，条件是：(I)根据适用的证券交易所规则，无需股东批准即可使用该等股票进行奖励；(Ii)仅向在合并完成后成为房地产收入服务提供者的VEREIT服务提供者或个人进行奖励；及(Iii)仅于完成合并之日起至2031年6月2日止期间内根据2021年计划批出。结果,6.2根据2021年计划，还有100万股可供发行。
在综合损益表和全面收益表中确认的以股份为基础的薪酬成本为$26.21000万，$21.62000万美元，和美元16.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。
此外，与合并有关，截至2021年11月1日未归属的每个VEREIT，Inc.未归属的已发行股票期权和限制性股票单位均根据合并协议使用股权奖励交换比率转换为等值的期权和限制性股票单位，分别相对于公司普通股的股份。由Realty Income颁发的转换后的奖励与VEREIT，Inc.原始奖励的条款相同。2021年11月1日，我们发布了0.41000万股Realty Income普通股，用于结算与合并有关的某些前VEREIT员工和董事分离后获得的股权奖励。此次发行不包括在下文的限制性股票单位和股票期权部分，因为这些奖励不是根据2021年计划授予的。经折算的奖励的公允价值总额为$71.6百万美元，其中i)$)44.0与合并前服务有关的百万美元，并包括在合并二中转移的对价中。)$25.611月份在合并和整合相关费用中确认了百万美元，这与合并后某些雇员离职后加速归属有关，以及三)美元。2.0100万美元将在剩余的归属期限内通过一般和行政费用摊销，用于按Realty Income保留的前VEREIT，Inc.员工。以下披露包括继续担任Realty Income雇员的前VEREIT员工的折算奖励，该等奖励反映为赠款，因为替代奖励是以Realty Income普通股结算的新发行奖励。
关于猎户座剥离，于2021年11月12日尚未完成的每个股票期权、限制性股票单位和业绩奖励有权进行公平调整，其公平调整相当于猎户座剥离前房地产收入普通股五天成交量加权平均每股价格除以猎户座剥离后房地产收入普通股五天成交量加权平均普通股的比率，从而产生大约1.002342。衡平法调整被认为是根据ASC 718的规定进行的修改，薪酬--股票薪酬。因此，我们比较了紧接公平调整之前的每个赔偿金的公允价值与公平调整后的公允价值，以衡量递增补偿成本(如果有的话)。公平调整没有产生任何递增的公允价值。因此，由于修改，没有记录以股票为基础的补偿费用。以下披露包括这些调整，这些调整在整个过程中都被标记为“公平调整-猎户座剥离”。
A.购买限制性股票
下表汇总了我们的普通股赠送活动：
 202320222021
股份数量
加权平均价格(1)
股份数量：
加权平均价格(1)
股份数量：
加权平均价格(1)
年初已发行的非既得股
242,660 $67.12 212,630 $65.20 219,482 $63.69 
已授予的股份(2) 
222,511 $65.40 156,274 $67.37 133,052 $64.27 
已归属股份(110,634)$61.28 (118,160)$63.95 (124,505)$61.57 
被没收的股份(7,486)$66.91 (8,084)$67.78 (15,399)$65.09 
已发行的非既有股票，每个期间结束
347,051 $67.89 242,660 $67.12 212,630 $65.20 
(1) 授予日期公允价值。
(2) 我们授予员工的限制性股票奖励的服务期限不超过四年制。此外，自2022年11月1日起生效，并追溯适用于所有悬而未决的奖项，我们有一项退休条款，根据某些标准，符合条件的参与者的归属日期将加快。
81
目录表


授予非雇员董事的股份归属时间表如下：
•适用于以下级别的董事六年于批出日期的服务期内，股份归属33.33重新当选为董事会成员后的每年递增百分比三授予日之后的股东年度会议；
•对于具有以下条件的董事六年于批出日期的服务期内，股份归属50重新当选为董事会成员后的每年递增百分比二授予日之后的股东年度会议；
•对于具有以下条件的董事七年了在授予之日的服务期限内，股份100在下一年再度当选为董事局成员时归属的百分比；及
•对于具有以下条件的董事八或在授予之日服务年限以上，则自股票授予之日起立即归属。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们分别批准40,000, 40,000，以及36,000分别于2023年5月、2022年5月和2021年5月与我们的年度奖励相关的授予我们董事会独立成员的限制性股票总数。此外，在2021年11月，我们批准了8,000向我们董事会的新成员出售限制性股票，这些新成员将在一年内三年制服务期限。关于我们的年度大奖，20,000, 20,000，以及24,000立即归属的股份和20,000, 20,000，以及12,000股票以相等的比例归属于三年制截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的服务期。
截至2023年12月31日，与限制性股票相关的剩余未摊销基于股份的薪酬支出总计为美元14.9100万美元，在每项适用赔偿金的服务期内按直线摊销。以股份为基础的补偿金额以授予日股票的公允价值为基础。吾等将授出日期定义为收受人与房地产收入就授出的主要条款及条件达成共识，而授出收受人开始受惠于股份价格随后的变动或受其不利影响的日期。
B.购买限制性股票单位
在2023年、2022年和2021年期间，以及与VEREIT Inc.合并时，我们还授予了限制性股票单位，这些单位主要授予三或四年制并具有与限制性股票相同的经济权利： 

 202320222021
受限制股票单位数量
加权平均价格(1)
受限制股票单位数量
加权平均价格(1)
受限制股票单位数量
加权平均价格(1)
年初已发行的非既得股
58,513 $67.91 67,367 $69.69 18,670 $70.38 
公平调整--猎户座资产剥离(2)
— — 109 
已授予的股份15,065 $66.41 24,820 $66.82 71,956 $68.96 
已归属股份(29,492)$70.30 (26,917)$70.55 (23,368)$66.96 
被没收的股份(1,474)$71.02 (6,757)$71.14 — 
已发行的非既有股票，每个期间结束
42,612 $65.62 58,513 $67.91 67,367 $69.69 
(1)*授予日期公允价值。
(2)从2021年11月12日起，猎户座资产剥离生效，未偿还股权奖励的转换比例调整为1.002342当时持有的每一份房地产收入份额。
截至2023年12月31日，与限制性股票单位相关的剩余股份薪酬支出总额为1美元1.1百万 并在服务期内以直线方式得到认可。限制性股票单位的股票补偿金额以授予日我们普通股的公允价值为基础。限制性股票单位的费用摊销期间为四年制服务期或获奖者达到合格退休年龄的时期。对于已经达到合格退休年龄的员工，限制性股票单位在授予日全额支出。
82
目录表


花旗集团购买了业绩类股。
在2023年、2022年和2021年期间，我们向我们的高管授予了年度业绩股票奖励以及股息等值权利。在这三年中，每年授予的绩效股票数量是基于以下绩效目标的实现情况：
授予的年度权重
年度表现奖评选指标202320222021
总股东回报(TSR)相对于MSCI美国房地产投资信托基金指数的排名55 %55 %70 %
每股股息增长率20 %20 %15 %
净债务对备考调整后EBITDA请注意比率
25 %25 %不适用
净债务对调整后EBITDA请注意比率
不适用不适用15 %
年度业绩份额是根据我们与上述指标相关的业绩获得的， 50%在第一次和第二次1月1日结束后， 三年制业绩期间，以继续服务为前提。二零二一年表现奖励的表现期自二零二一年一月一日起至二零二三年十二月三十一日止。2022年绩效奖励的绩效期自2022年1月1日起至2024年12月31日止。2023年绩效奖励的绩效期自2023年1月1日起至2025年12月31日止。
于2021年11月15日，薪酬委员会批准就完成我们与VEREIT的合并及据此拟进行的交易（包括Orion剥离）（“VEREIT交易”）向我们的若干指定行政人员一次性授出绩效股份奖励及一次性现金花红。该等奖励旨在奖励成功完成VEREIT交易的行政人员，并旨在挽留及激励行政人员实现最佳协同效应，并激励合并带来的进一步增长。业绩股份是根据我们与普通股股东可获得的调整后运营资金（“AFFO”）增加（50%权重）和一般及行政开支协同效应（50%权重），以及 50%，在业绩期结束时。 剩下的50%归属于 一年制适用履约期结束的周年纪念日。所有归属均以继续服务为准。演出期为一年2022年1月1日至2022年12月31日期间的AFFO积聚目标，以及两年2022年1月1日至2023年12月31日期间的一般和行政费用协同效应。
绩效股票的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计。一次性业绩股份的公允价值是基于授予日我们普通股的公允价值，并取决于满足奖励授予中规定的业绩条件的可能性。下表汇总了我们的业绩股票授予活动，包括年度业绩股票和与VEREIT合并相关的一次性业绩股票：
202320222021
性能共享数量
加权平均价格(1)
性能共享数量
加权平均价格(1)
性能共享数量
加权平均价格(1)
年初已发行的非既得股
470,880 $73.37 388,139 $68.09 291,759 $69.73 
公平调整--猎户座资产剥离(2)
— — 752 
已授予的股份215,040 $73.32 174,940 $77.73 257,149 $64.18 
已归属股份(124,151)$76.59 (74,247)$59.62 (109,113)$62.52 
被没收的股份— $— (17,952)$58.59 (52,408)$65.83 
已发行的非既有股票，每个期间结束
561,769 $72.64 470,880 $73.37 388,139 $68.09 
(1) 授予日期公允价值。
(2)从2021年11月12日起，猎户座资产剥离生效，未偿还股权奖励的转换比例调整为1.002342当时持有的每一份房地产收入份额。
截至2023年12月31日，与绩效股票相关的剩余股份薪酬支出总额为$17.4百万 并在服务期内逐笔确认。
83
目录表


D.推倒所有股票期权
关于我们在2021年与VEREIT的合并，709,426股票期权的加权平均行权价为#美元。53.80每个选项。在VEREIT合并之前，没有未偿还的股票期权，此后也没有授予任何额外的股票期权。
股票期权截至授予日的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的，该模型要求输入包括预期条款、预期波动率、股息收益率和无风险利率在内的假设。
截至2023年12月31日，我们拥有28,343加权平均行权价为$的未偿还非既得股票期权54.50每个选项。他们的加权平均剩余合同期限为4.8好几年了。
股票期权的补偿费用是在上述服务期间以直线方式确认的。在截至2023年12月31日的年度内，我们记录了不是与股票期权相关的费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中，我们记录的金额不到0.1与股票期权相关的百万美元费用。截至2023年12月31日，有不是未摊销的费用与我们的股票期权有关。
20.    承付款和或有事项
在日常业务过程中，我们参与多项法律行动，我们相信这些行动属日常性质，并与我们的业务营运有关。我们相信，诉讼结果将不会对我们的综合财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
于2023年12月31日，我们的承诺为$32.72010年，该等开支为100万元，主要与重新租赁成本、经常性资本开支及非经常性楼宇改善有关。此外，截至2023年12月31日，我们已承诺$740.0本集团根据与发展项目有关的建筑合约，估计租金收入开始日期为2024年1月至2025年1月。
我们有若干受土地租赁规限的物业，其入账列作经营租赁。
于二零二三年十二月三十一日，未来五年及其后的最低未来租金付款如下（以百万计）：
经营租约金融
租约		总计
2024$39.4 $5.3 $44.7 
202538.8 3.6 42.4 
202638.0 9.2 47.2 
202735.5 1.5 37.0 
202831.9 1.5 33.4 
此后497.5 48.9 546.4 
总计$681.1 $70.0 $751.1 
剩余租赁付款现值调整 (1)
(255.9)(25.7)
租赁总负债$425.2 $44.3 
(1) 贴现率主要根据租期就个别租赁而厘定。用于计算经营租赁付款现值的贴现率范围如下： 0.94%至6.42%及融资租赁付款为 1.14%至6.21%。加权平均贴现率是根据我们的信用质量根据估计的递增借款利率计算出来的，因为我们在资产负债表日没有任何与我们的租赁协议条款可比的借款。于2023年12月31日，营运租赁的加权平均贴现率为3.66%，加权平均剩余租期为23.1好几年了。于2023年12月31日，融资租赁的加权平均贴现率为3.47%，加权平均剩余租期为22.6好几年了。
21.    后续事件
答：中国不会派发股息
2024年1月，我们宣布股息为#美元。0.2565每股支付给我们的普通股股东，这笔钱于2024年2月支付。此外，2024年2月，我们宣布股息为#美元。0.2565，将于2024年3月支付。
84
目录表


B.合并协议和合并计划
2024年1月23日，我们以全股票交易的方式完成了对SPIRIT的收购。根据合并协议所载的条款及条件，该交易须经SPIRIT的股东批准及符合其他惯常成交条件。
根据合并协议的条款及在合并协议的规限下，于合并生效时，(I)每股SPIRIT普通股，面值$0.05每股(不包括普通股(定义见合并协议))自动转换为0.762一股新发行的普通股，可根据合并协议的规定进行调整，并以现金代替零碎股份，以及(Ii)SPIRIT公司的每股流通股6.000%系列A累计可赎回优先股，面值$0.01每股，转换为获得一份新发行的房地产收入的权利6.000%系列A累计可赎回优先股，条款与SPIRIT A系列优先股基本相同。
关于我们与精神号的合并，我们完成了$2.7本公司于合并后的全资附属公司SPIRIT Realty，L.P.(“SPIRIT OP”)发行的未偿还票据本金，以换取Realty Income发行的新票据的本金，并订立$800.01000万美元和300万美元500.02000万份定期贷款协议，其中规定承担SPIRIT OP现有的定期贷款协议。
由于收购日期临近，且本公司已提交截至2023年12月31日的10-K年度年报，因此该业务合并的初始会计核算并不完整，因此我们无法披露ASC 805所要求的信息。企业合并。这些信息将包括在公司随后的10-Q表格中。
C.*债券发行
2024年1月，我们发行了$450.01000万美元4.7502029年2月到期的优先无抵押票据(“2029年票据”)，以及$800.01000万美元5.1252034年2月到期的优先无抵押票据(“2034年票据”)。2029年债券的公开发行价为99.225到期日的有效年收益率为本金的%4.923%，2034年债券的公开发行价为98.910到期日的有效年收益率为本金的%5.265%。2029年债券及2034年债券的利息每半年支付一次。
D.A.支持ATM远期产品
截至2024年2月20日，ATM远期协议总数为10.8100万股仍未结清，预计净收益总额约为#美元605其中百万美元4.62024年1月执行的股票数量为100万股。
85

第九项：A    会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A：合同条款。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)，旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
截至2023年12月31日的季度，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。
基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，并在合理的保证水平下运行。
管理层关于财务报告内部控制的报告
财务报告内部控制是指由我们的首席执行官、首席财务官设计或监督，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：
(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
(2)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。
管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为《内部控制--综合框架(2013)》的报告中提出的框架来评估公司财务报告内部控制的有效性。管理层的结论是，截至最近一个财政年度结束时，公司的财务报告内部控制是有效的。毕马威有限责任公司已就公司财务报告内部控制的有效性发布了一份证明报告。
于2024年2月21日提交，由
首席执行官苏米特·罗伊、总裁
乔纳森·庞，执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管

内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
86

对控制措施有效性的限制
财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一风险。
项目9B：答复。其他信息
董事和高级职员交易安排
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的高级职员或董事通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
项目9 C： 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
无
第III部
第十项：调查结果。董事、高管与公司治理
本项目所需资料载于本公司将根据第14A条提交的2024年股东周年大会最终委托书中的“董事会”及“本公司行政人员”及“拖欠16(A)条及报告”的标题下，并在此并入作为参考。
第11项：调查结果。高管薪酬
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2024年股东周年大会的最终委托书中的“高管薪酬”标题下阐述，并通过引用并入本文。
第12项：调查结果。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所要求的资料载于本公司将根据第14A条提交的2024年股东周年大会最终委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”一栏下，并以引用方式并入本文。
第13项：调查结果。某些关系、关联交易和董事独立性
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2024年股东年会的最终委托书中的“关联方交易”标题下列出，并通过引用并入本文。
第14项：调查结果。首席会计费及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 加利福尼亚州圣地亚哥，审计师事务所ID：185.
本项目所要求的信息在我们将根据第14A条提交的2024年股东年会的最终委托书中以“独立注册会计师事务所费用和服务”的标题列出，并以引用的方式并入本文。
87

第IV部
第15项：调查结果。展品和财务报表附表
A.                         以下文件作为本报告的一部分提交。
1.             财务报表(见项目8)
a.                          独立注册会计师事务所报告
b.                         合并资产负债表，
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日
c.                          综合损益表和全面收益表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
d.                         合并权益报表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
e.                          合并现金流量表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
f.                            合并财务报表附注
2.            财务报表明细表。请参阅本报告的第F-1页(以电子方式提交给证券交易委员会)。
a.                         附表三房地产及累计折旧
未归档的明细表：由于所要求的信息不是实质性的、不适用的，或者这些信息在财务报表或相关说明中列报，所有的明细表都被省略了，但目录中所列的明细表除外。
3.             陈列品
展品编号：描述
收购、重组、安排、清算或继承计划
2.1
合并协议和计划，日期为2021年4月29日，由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub，Inc.、Rams Acquisition Sub II，LLC、VEREIT，Inc.和VEREIT Operating Partnership，L.P.(作为公司于2021年4月30日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件2.1提交，并通过引用并入本文)。
2.2
对协议和合并计划的第一修正案，日期为2021年6月25日，由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub，Inc.、Rams Acquisition Sub II，LLC、VEREIT，Inc.和VEREIT Operating Partnership，L.P.(作为公司于2021年6月25日提交的8-K表格(文件号001-13374)的附件2.1提交，并通过引用并入本文)。
2.3
Realty Income Corporation、Saints MD Acquisition Sub，Inc.和SPIRIT Realty Capital，Inc.之间于2023年10月29日签署的合并协议和计划(作为2023年10月30日提交的公司8-K表格的附件2.1提交，并通过引用并入本文)。
附例
3.1
本公司于2023年11月3日修订及重订公司章程(作为本公司于2023年11月7日提交的10-Q表格的附件3.1(第001-13374号文件)，并以引用方式并入本文)。
3.2
经2005年5月10日第01号修正案和2005年5月10日第Q2号修正案修订的公司公司章程(作为截至2005年6月30日的公司10-Q表格的证据3.1提交，于2005年8月3日提交(文件编号033-69410)，并通过引用并入本文)。
3.3
2011年7月29日的修订条款(作为2011年8月2日提交的公司8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.4
日期为2012年6月21日的修订条款(作为公司于2012年6月21日提交的8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.5
日期为2019年5月14日的修订条款(作为公司于2019年5月16日提交的8-K表格的证据3.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.6
于2020年2月19日修订及重订的本公司章程(作为本公司于2020年2月20日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件编号001-13374)，并结合于此作为参考)。
3.7
日期为2022年5月17日的修订条款(作为本公司于2022年5月19日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件编号001-13374)，在此作为参考。
3.8
1998年6月30日确定公司A类初级参与优先股条款的补充条款(作为1998年6月26日提交的公司8-A12b表格的证据A提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
88

3.9
1999年5月24日的补充条款，确立了公司93/8%的B类累积可赎回优先股的条款(作为证据4.1提交给公司于1999年5月25日提交的8-K表格(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.10
1999年7月28日的补充条款，确立了公司91/2%的C类累积可赎回优先股的条款(作为公司于1999年7月30日提交的8-K表格的证据4.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.11
2004年5月24日的补充条款和2004年10月18日的补充条款，确立了公司7.375%月收入D类累积可赎回优先股的条款(作为2004年5月25日提交的公司8-A12b表格(文件编号001-13374)的附件3.8提交，并通过引用并入本文)。
3.12
2006年11月30日的补充条款，确立了公司每月收入6.75%的E类累计可赎回优先股的条款(作为2006年12月5日提交的公司8-A12b表格(文件编号001-13374)的附件3.5提交，并通过引用并入本文)。
3.13
本公司于2012年2月3日提交的公司章程第001-13374号文件(第001-13374号文件)(作为本公司于2012年2月3日提交的8-K表格(第001-13374号文件)的附件3.1)分类指定6.625%月收入类别F累积可赎回优先股(以下简称“第一类F章程补充文件”)的补充文件。
3.14
2012年4月11日的F类第一类补充物品更正证书(作为公司于2012年4月17日提交的8-K表格的附件3.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
3.15
2012年4月17日提交的公司章程补充条款对6.625%月收入类别F累计可赎回优先股的额外股份进行分类和指定(作为2012年4月17日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374)的附件3.3提交，并通过引用并入本文)。
3.16
房地产收入公司公司章程的补充条款，对6.000%系列A累计可赎回优先股进行分类和指定(作为本公司于2024年1月22日提交的8-A12B表格(文件编号001-13374)的第3.15号证据号提交，并通过引用并入本文)。
界定担保持有人权利的文书，包括契据
4.1
公司与纽约银行之间日期为1998年10月28日的契约(作为1998年10月28日提交的公司8-K表格的证据4.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.2
2035年到期的5.875%优先票据的表格(作为公司于2005年3月11日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件号033-69410)，并通过引用并入本文)。
4.3
根据本公司与纽约银行于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条而发出的高级职员证书，作为受托人，设立一系列证券，名为2035年到期的5.875%优先债券(作为本公司于2005年3月11日提交的8-K表格(文件编号033-69410)的附件4.3存档，并以参考方式并入本文中)。
4.4
普通股证书表格(作为公司截至2011年9月30日的10-Q表格的附件4.16提交，于2011年10月28日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.5
2024年到期的3.875%票据的表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2014年6月25日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.6
本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日签订的《2024年到期的3.875%票据》(于2014年6月25-25日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374)中作为附件4.3提交的一系列证券的继承人，根据该契约第201、301和303条颁发的高级职员证书，通过引用并入本文)。
4.7
2026年到期的4.125%票据的表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2014年9月23日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.8
根据本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日签订的契约第201、301及303条所指的高级职员证书，作为后继受托人，设立一系列名为“2026年到期的4.125%票据”的证券(作为本公司于2014年9月23日提交的8-K表格(文件编号001-11374)的附件4.3存档，并并入本文作为参考)。
4.9
2027年到期的3.000%票据的表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2016年10月12日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.10
根据本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日签订的契约第201、301及303条所规定的高级职员证书，作为后继受托人，设立一系列名为“2027年到期的3.000%票据”的证券(作为本公司于2016年10月12日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.3存档，并并入本文作为参考)。
4.11
2047年到期的4.650%票据的表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2017年3月15日提交 (文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.12
2026年到期的4.125%票据的表格(作为公司8-K表格的附件4.3提交，于2017年3月15日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.13
根据公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日签订的、日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条规定的高级职员证书，设立名为“2047年到期的4.650%票据”的系列证券，并重新开放题为“2026年到期的4.125%票据”的一系列证券(作为公司于2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.14
2028年到期的3.650%票据的表格(作为2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.15
2047年到期的4.650%票据的表格(作为2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.4提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.16
2025年到期的3.875%票据表格(作为2018年4月4日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件)， 并通过引用结合于此)。
4.17
根据1998年10月28日公司与纽约银行梅隆信托公司(北卡罗来纳州)签署的日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条规定的高级职员证书，设立名为“2025年到期的3.875%票据”的系列证券，并重新开放题为“2026年到期的4.125%票据”的一系列证券(作为附件4.3提交给公司于2018年4月4日提交的8-K表格(文件编号001-13374))， 并通过引用结合于此)。
89

4.18
2029年到期的3.250%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2019年6月16日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.19
根据本公司与纽约银行梅隆信托公司于1998年10月28日订立的契约第201、301及303条发出的高级职员证书，作为后继受托人，设立一系列证券，名为“2029年到期的3.250%票据”(作为本公司于2019年6月16日提交的8-K表格的附件4.3存档)。 (文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.20
2031年到期的3.250%票据的表格(作为本公司于2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.21
2031年到期的3.250%票据表格(作为公司于2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374号文件)， 并通过引用结合于此)。
4.22
高级职员证书，日期为2020年5月8日，根据1998年10月28日本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的日期为1998年10月28日的契约第201、301和303条的规定，设立了一系列名为“2031年到期的3.250%债券”的证券。(作为本公司于2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.23
高级职员证书，日期为2020年7月16日，根据本公司和纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人于1998年10月28日签订的契约第201、301和303条，重新开放一系列题为“2031年到期的3.250%债券”的证券。(作为本公司于2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.24
2030年到期的1.625%票据的表格(作为公司于2020年10月1日提交的表格8-K的附件4.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.25
根据本公司和纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人于1998年10月28日签署的、日期为2020年10月1日的合同第201、301和303条签发的高级人员证书，设立了一系列证券，题为“2030年到期的1.625%票据”(作为2020年10月1日提交的公司8-K表格的附件4.3存档)(第001-13374号文件)， 并通过引用结合于此)。
4.26
2026年到期的0.750%票据的表格(作为公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.27
2033年到期的1.800%票据的表格(作为本公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.28
根据截至1998年10月28日的契约第201、301和303条的规定于2020年12月14日发出的高级职员证书，由本公司与北卡罗来纳州的纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人，设立一系列名为“2026年到期的0.750%票据”的债务证券和一系列名为“2033年到期的1.800%票据”的债务证券(作为本公司于2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.29
高级船员证书日期为2021年7月13日，依据《契约》第201、301及303条，订立名为“2027年到期的1.125%债券”的新债务证券系列及名为“2033年到期的1.750%债券”的新债务证券系列的条款。(作为公司8-K表格的附件4.4提交，于2021年7月13日提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.30
2027年到期的1.125%票据表格(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2021年7月13日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)
4.31
2033年到期的1.750%票据表格(作为公司于2021年7月13日提交的8-K表格的附件4.3提交 (第001-13374号文件)，并以引用方式并入本文)
4.32
2027年到期的1.875%票据表格(作为公司于2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.33
2042年到期的2.500%票据表格(作为公司于2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374号文件)， 并通过引用结合于此)。
4.34
高级职员证书，日期为2022年1月14日，根据《契约》第201、301和303条规定，新的债务证券系列名为“2027年到期的1.875%票据”和名为“2042年到期的2.500%票据”的新债务证券系列(作为本公司于2022年1月14日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.4存档，并通过引用并入本文)。
4.35
契约，日期为2014年2月6日，由ARC Properties Operating Partnership，L.P.，Clark Acquisition，LLC，其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人(作为证据4.1提交给VEREIT，Inc.‘S Form 8-K，于2014年2月7日提交(文件号：001-35263，通过引用并入本文))。
4.36
高级船员证书，日期为2014年2月6日(作为附件4.2提交给VEREIT公司的S 8-K表格，于2014年2月7日提交(文件编号001-35263)，并通过引用并入本文)。
4.37
第一补充契约，日期为2015年2月9日，由ARC Properties Operating Partnership，L.P.，American Realty Capital Properties，Inc.和U.S.Bank National Association共同签署(作为证据4.1提交给VEREIT，Inc.‘S Form 8-K，于2015年2月13日提交(文件号001-35263)， 并通过引用结合于此)。
4.38
《高级船员证书》，日期为2016年6月2日(作为附件4.2提交给VEREIT公司的S 8-K表格，于2016年6月3日提交(第001-35263号文件)， 并通过引用结合于此)。
4.39
高级船员证书，日期为2017年8月11日(作为附件4.2提交给VEREIT，Inc.‘S表格8-K，于2017年8月11日提交(文件编号001-35263)， 并通过引用结合于此)。
4.40
高级船员证书，日期为2018年10月16日(作为VEREIT公司S 8-K表的证据4.2提交，于2018年10月16日提交(文件编号001-35263)，并通过引用并入本文)。
4.41
高级船员证书，日期为2019年12月4日(作为附件4.2提交给VEREIT，Inc.‘S 8-K表格，提交日期为2019年12月4日 (文件第001-35263号)，并通过引用结合于此)。
4.42
高级船员证书，日期为2020年6月29日(作为附件4.2提交给VEREIT公司的S 8-K表格，于2020年6月29日提交(文件编号001-35263)， 并通过引用结合于此)。
4.43
高级船员证书，截止日期为2020年11月17日(作为附件4.2提交给VEREIT公司的S 8-K表格，于2020年11月17日提交(文件编号001-35263)，并通过引用并入本文).
90

4.44
第二补充契约，日期为2021年11月1日，由Rams MD子公司I，Inc.，VEREIT Operating Partnership，L.P.，VEREIT，Inc.和美国银行全国协会作为受托人(作为公司于2021年11月1日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.10提交，并通过引用并入本文).
4.45
第三补充契约，日期为2021年11月9日，由VEREIT运营伙伴公司、Rams MD子公司I，Inc.(F/k/a VEREIT，Inc.)和美国银行协会，作为受托人(作为公司于2021年11月15日提交的8-K表格的附件4.1提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.46
年息4.625厘的债券，将于2025年11月1日到期。(作为公司8-K表格的附件4.3提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.47
利率为4.875的债券，于2026年6月1日到期。(作为公司8-K表格的附件4.4提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.48
利率为3.950的债券，2027年8月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.5提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.49
利率为3.400的债券，于2028年1月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.6提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.50
利率为2.200的债券，于2028年6月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.7提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.51
利率为3.100的债券，于2029年12月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.8提交，于2021年11月15日提交(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.52
利率为2.850的债券，于2032年12月15日到期。(作为公司8-K表格的附件4.9提交，提交日期为2021年11月15日(文件编号001-13374)， 并通过引用结合于此)。
4.53
年息5.625厘的债券，于2032年10月13日到期。(作为公司8-K表格的附件4.2提交，于2022年10月13日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.54
本公司与纽约银行梅隆信托公司于2022年10月28日签署的、日期为2022年10月13日的《公司与纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人的契约》第201、301和303条规定的高级职员证书，该证书确立了一系列新债务证券的条款，并包括该系列债务证券的形式(作为本公司于2022年10月13日提交的8-K表格的证据4.3提交(第001-13374号文件)，并通过参考并入本文)。
4.55
2023年1月13日发行的2026年到期的5.050%票据表格(作为公司于2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文).
4.56
2023年1月13日发行的2030年到期的4.850%票据表格(作为公司于2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374号文件)，并通过引用并入本文).
4.57
依据日期为1998年10月28日的契约第201、301及303条发出的高级人员证明书，该证明书由本公司与北卡罗来纳州的纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人而于1998年10月28日订立，以确立名为“2026年到期的5.050%票据”的新债务证券系列及名为“2030年到期的4.850%票据”的新债务证券系列的条款，并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于1月13日提交的8-K表格的附件4.4存档，2023年(文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.58
2023年4月14日发行的2028年到期的4.700%票据的表格(作为公司于2023年4月14日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.59
2033年4月14日发行的2033年到期的4.900%票据表格(作为公司于2023年4月14日提交的8-K表格附件4.4的一部分提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.60
本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司以继任受托人身分订立的日期为2023年4月14日、依据《契约》第201、301及303条所订日期为1998年10月28日的高级人员证明书，以确立名为“2028年到期的4.700%票据”的新债务证券系列及名为“2033年到期的4.900%票据”的新债务证券系列的条款，并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于4月14日提交的8-K表格的附件4.4存档，2023年(文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.61
2023年7月6日发行的2030年到期4.875%票据的表格(作为公司于2023年7月6日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.62
2023年7月6日发行的2034年到期的5.125%票据的表格(作为公司于2023年7月6日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.63
本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司以继任受托人身分订立的日期为2023年7月6日、依据《契约》第201、301及303条所订日期为1998年10月28日的高级人员证明书，以确立名为“2030年到期的4.875%票据”的新债务证券系列及名为“2034年到期的5.125%票据”的新债务证券系列的条款，并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于7月6日提交的8-K表格的附件4.4提交，2023年(文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.64
2023年12月5日发行的2031年到期的5.750%票据表格(作为公司于2023年12月5日提交的8-K表格的证据4.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.65
2023年12月5日发行的2039年到期的6.000%票据表格(作为公司于2023年12月5日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.66
依据公契第201、301及303条发出日期为2023年12月5日的高级人员证明书，日期为1998年10月28日，由本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人，订立名为“2031年到期的5.750%票据”的新债务证券系列及名为“2039年到期的6.000%票据”的新债务证券系列的条款，并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于12月5日提交的8-K表格的第4.4号证物存档，2023年(文件第001-13374号)，并通过引用结合于此)。
4.67
2029年1月16日发行的2029年到期的4.750%票据表格(作为公司于2024年1月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文).
4.68
2024年1月16日发行的2034年到期的5.125%票据表格(作为公司于2024年1月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
91

4.69
本公司与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司以继任受托人身分订立的日期为2024年1月16日、依据《契约》第201、301及303条所订日期为1998年10月28日的高级人员证明书，以确立名为“2029年到期的4.750%票据”的新债务证券系列及名为“2034年到期的5.125%票据”的新债务证券系列的条款，并包括每个该等系列的债务证券的形式(作为公司于1月16日提交的8-K表格的附件4.4存档，2024年(文件编号001-13374)，并通过引用结合于此)。
4.70
契约，日期为2016年8月18日，由SPIRIT Realty，L.P.和美国银行全国协会作为受托人(作为SPIRIT Realty Capital，Inc.的S当前报告的附件4.1提交，于2016年8月19日提交(文件编号001-36004)，通过引用并入本文)。
4.71
第一补充契约，日期为2016年8月18日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为附件4.2提交给SPIRIT Realty Capital，Inc.的S当前报告Form 8-K(文件编号001-36004)，于2016年8月19日提交，并通过引用并入本文)。
4.72
第二份补充契约，日期为2019年6月27日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为附件4.2提交给SPIRIT Realty Capital，Inc.的S当前报告于2019年6月27日提交(文件编号001-36004，通过引用并入本文))。
4.73
第三份补充契约，日期为2019年9月16日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为附件4.2提交给SPIRIT Realty Capital，Inc.的S当前报告于2019年9月16日提交(文件编号001-36004，通过引用并入本文))。
4.74
第四份补充契约，日期为2019年9月16日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交于2019年9月16日提交的SPIRIT Realty Capital，Inc.‘Form 8-K Current Report Form 8-K(文件编号001-36004)，通过引用并入本文)。
4.75
第五份补充契约，日期为2020年8月6日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交于2020年8月6日提交的S当前报告Form 8-K(文件号001-36004)，并通过引用并入本文)。
4.76
第六份补充契约，日期为2021年3月3日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交于2021年3月3日提交的SPIRIT Realty Capital，Inc.‘Form 8-K Current Report Report Form 8-K(文件号001-36004)，并通过引用并入本文)。
4.77
第七份补充契约，日期为2021年3月3日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，包括票据和担保的形式(作为SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交给SPIRIT Realty Capital，Inc.的S当前报告，于2021年3月3日提交(文件编号001-36004)，并通过引用并入本文)。
4.78
第八份补充契约，日期为2024年1月23日，由圣灵房地产公司(Saints MD)子公司SPIRIT Realty，L.P.(F/K/a SPIRIT Realty Capital，Inc.)作为担保人，美国银行信托公司(U.S.Bank National Association)(作为美国银行全国协会的利息继承人)作为受托人(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.9号证物提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。.
4.79
2026年9月15日到期的4.450%债券表格，于2024年1月23日发行(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.11号证据(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.80
2027年1月15日到期的3.200%债券表格，于2024年1月23日发行(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.12号证据(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.81
2028年3月15日到期的2.100%债券表格，于2024年1月23日发行(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.13号证据(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.82
2029年7月15日到期的4.000%债券表格，于2024年1月23日发行(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.14号证据(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.83
2030年1月15日到期的3.400%债券表格，于2024年1月23日发行(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的第4.15号证据(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.84
2024年1月23日发行的2031年2月15日到期的3.200%债券表格(作为公司2024年1月24日提交的8-K表格的附件4.16提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.85
于2024年1月23日发行的2032年2月15日到期的2.700%债券表格(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格的附件4.17提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
4.86
高级人员证书，日期为2024年1月23日，根据1998年10月28日房地产收入公司和纽约银行梅隆信托公司之间的契约第201、301和303条，作为继任受托人，确立题为“2026年到期的4.450%票据”的新系列债务证券、题为“2027年到期的3.200%票据”的新系列债务证券、题为“2028年到期的2.100%票据”的新系列债务证券、题为“2029年到期的4.000%票据”的新系列债务证券的条款。名为“2030年到期的3.400%票据”的新债务证券系列、名为“2031年到期的3.200%票据”的新债务证券系列和名为“2032年到期的2.700%票据”的新债务证券系列，包括每个此类系列的债务证券形式(作为本公司于2024年1月24日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件4.18存档，并通过引用并入本文)。
4.87
不动产收益6.000%系列累计可赎回优先股证书样本表格(作为本公司于2024年1月22日提交的表格8-A12b的证据号4.1(文件编号001-13374)，并入本文作为参考)。
4.88*
证券说明。
材料合同
10.1+
Realty Income Corporation 2012年奖励计划(作为公司于2012年3月30日提交的附表14A委托书(文件编号001-13374)的附录B提交，并通过引用并入本文)。
10.2+
房地产收入公司2012年激励奖励计划下的员工限制性股票协议表格(作为公司于2013年1月8日提交的表格8-K(文件编号001-13374)的附件10.1存档，并通过引用并入本文)。
92

10.3+
Realty Income Corporation 2012年奖励计划下非雇员董事限制性股票协议表格(作为公司于2013年1月8日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件10.2存档，并并入本文作为参考)。
10.4+
限制性股票协议附录表格2(作为公司于2013年6月19日提交的表格8-K的附件10.2提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.5+
修订重订了本公司与各高管及各董事董事会签订的《赔偿协议书》(作为本公司2014年10月30-30日提交的8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374)，并入本文以供参考)。
10.6+
业绩分享奖励协议表格(作为公司于2015年4月30日提交的表格10-Q的附件10.1(文件编号001-13374)，并入本文作为参考)。
10.7+
股息再投资和股票购买计划(根据1933年证券法，经修订，于2015年2月23日提交，根据第424(B)(5)条提交，作为本公司日期为2013年2月22日的招股说明书的招股说明书补充文件(文件编号：第333-186788)，通过引用并入本文)。
10.8+
股息再投资和股票购买计划(根据经修订的1933年证券法，根据第424(B)(5)条于2015年7月30日提交，作为本公司日期为2013年2月22日的招股说明书(文件编号：第333-186788)的招股说明书补充文件，通过引用并入本文)。
10.9+
限制性股票协议表格(作为截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.30提交，于2016年2月11日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.10+
限制性股票单位奖励协议表格(作为截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.31提交，于2016年2月11日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.11+
《房地产收入公司2012年奖励计划第一修正案》。(作为公司10-K表格的附件10.33提交，于2017年2月23日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.12+
房地产收入公司2012年激励奖励计划第二修正案(作为公司8-K表格的附件10.1提交，于2017年2月17日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.13+
业绩分享奖励协议表格(作为公司截至2017年3月31日的10-Q表格的附件10.3提交，于2017年4月30日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.14+
房地产收入高管离职计划日期为2019年1月15日(作为公司于2019年1月18日提交的8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.15+
房地产收入高管离职计划参与协议表格日期为2019年1月15日(作为公司于2019年1月18日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。
10.16+
2020年1月29日的遣散费协议和一般发布(作为公司于2020年1月30日提交的8-K表格的附件10.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.17+
房地产收入高管离职计划参与协议，日期为2020年10月12日，由房地产收入公司和克里斯蒂·B·凯利签署。(作为2020年10月13日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文).
10.18+
Realty Income Corporation 2021年奖励计划(作为公司于2021年4月1日提交的关于附表14A的委托书的附录B提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.19+
房地产收入公司2021年激励奖励计划第一修正案(作为公司8-K表格的附件10.1提交，于2021年11月1日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.20+
房地产收益公司2021年激励奖励计划非雇员董事限制性股票协议表格(作为公司于2021年5月18日提交的S-8表格(文件编号333-256254)的登记说明书第10.2号存档，通过引用并入本文)。
10.21+
房地产收入公司2021年激励奖励计划高管限制性股票协议表(作为截至2021年12月31日的公司10-K表格的附件10.21提交，于2022年2月23日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.22+
房地产收入公司2021年奖励计划下高级副总裁和高管限制性股票单位协议表(作为截至2022年12月31日的公司Form 10-K的附件10.22提交，于2022年2月23日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文).
10.23+
房地产收入公司2021年激励奖励计划下的2021年11月15日业绩分享奖励协议表(作为截至2022年12月31日的公司10-K表的附件10.23提交，于2022年2月23日提交(文件编号001-13374)，通过引用并入本文)。
10.24+
房地产收入公司2021年激励奖励计划下的业绩分享奖励协议表格(作为本公司截至2022年12月31日的10-K表格的附件10.24提交，于2022年2月23日提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.25+
房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管人员限制性股票协议表格(作为本公司2023年2月22日提交的10-K表格(文件编号001-13374)的附件10.25提交，并通过引用并入本文)。
10.26+
Realty Income Corporation 2021年奖励计划(Realty Income Corporation 2021年奖励计划)下的高管(Christie Kelly)限制性股票协议表格(作为本公司于2023年2月22日提交的Form 10-K(文件编号001-13374)的附件10.26存档，并通过引用并入本文)。
10.27+
房地产收入公司2021年激励奖励计划下的高管业绩分享奖励协议表格(作为本公司2023年2月22日提交的Form 10-K(文件编号001-13374)的附件10.27提交，并通过引用并入本文)。
10.28+
房地产收入公司2021年激励奖励计划下高管(克里斯蒂·凯利)业绩分享奖励协议的表格(作为公司于2023年2月22日提交的Form 10-K(文件编号001-13374)的附件10.28提交，并通过引用并入本文)。
93

10.29+
房地产收入公司退休政策，自2022年11月7日起生效(作为公司于2023年2月22日提交的10-K表格的附件10.29提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.30
2021年7月20日的同意书，由作为借款人的公司、贷款方、作为行政代理的富国银行全国协会和其中提到的其他各方签署(作为2021年7月22日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件编号001-13374)，通过引用并入本文)。
10.31
第二次修订和重新签署的信贷协议日期为2019年8月7日(作为本公司于2019年8月12日提交的8-K表格的证据10.1(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.32
日期为2021年12月22日的第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(作为本公司于2021年12月28日提交的8-K表格的证据10.1提交(文件编号001-13374)，并通过引用并入本文)。
10.33
第三次修订和重新签署了公司之间的信用协议，作为借款人的公司，贷款方，富国银行，全国协会作为行政代理，以及其中提到的其他各方(作为附件10.1于2022年4月28日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374)，通过引用并入本文)。
10.34
第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2023年12月21日，由作为借款人的公司、贷款方、作为行政代理的富国银行、国民银行协会和其中提到的其他各方(作为证据编号存档于2023年12月21日的公司8-K表格第10.1号(文件编号001-13374)提交，并通过引用并入本文)。
10.35
定期贷款协议第一修正案，日期为2023年12月21日，由作为借款人的公司、作为贷款人的出借方和作为行政代理的多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司(作为证据编号提交给公司于2023年12月21日提交的8-K表格第10.2号(文件编号001-13374)提交，并通过引用并入本文)。
10.36
由Realty Income Corporation(借款人)、出借方(贷款方)和Toronto Dominion(Texas)LLC(多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司)作为行政代理人签订的、日期为2023年1月6日的定期贷款协议(作为本公司于2023年1月6日提交的Form 8-K的附件10.1(文件编号001-13374)，通过引用并入本文)。
10.37
对定期贷款协议的修订和重述，日期为2024年1月22日，由Realty Income Corporation作为借款人、其贷款人各方作为贷款人，以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理(作为证据编号提交于2024年1月24日提交的公司8-K表格第10.1号(文件编号001-13374)提交，并通过引用并入本文)。
10.38
对定期贷款协议的修订和重述，日期为2024年1月22日，由Realty Income Corporation作为借款人、其贷款人各方作为贷款人，以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理(作为证据编号提交于2024年1月24日提交的公司8-K表格第10.2号(文件编号001-13374)提交，并通过引用并入本文)。
与追回错误判给的赔偿有关的政策
97.1*+
房地产收入公司追回错误判给赔偿金的政策，日期为2023年10月2日.
注册人的子公司
21.1*
本公司的附属公司。
专家及大律师的同意
23.1*
独立注册会计师事务所同意。
证书
31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条，对首席财务官进行认证。
32**
第1350节由首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节提供的证明。
交互数据文件
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.实验所*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
101.定义*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*现送交存档。
**随函提供。
+表示管理合同或补偿计划或安排
第16条：                                  表格10-K摘要
没有。
94



签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
 
房地产收入公司
 
发信人：/S/苏米特·罗伊
日期：2024年2月21日
 苏米特·罗伊  
 首席执行官总裁  
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。
 
发信人：/S/迈克尔·D·麦基
日期：2024年2月21日
 迈克尔·D·麦基 
 董事会非执行主席
    
发信人：/S/Priscilla Almodovar
日期：2024年2月21日
普里西拉·阿尔莫多瓦
董事
发信人：/S/杰奎琳·布雷迪
日期：2024年2月21日
杰奎琳·布雷迪
董事
发信人：/S/A.拉里·查普曼 
日期：2024年2月21日
 A.拉里·查普曼  
 董事  
    
发信人：/S/雷金纳德·H·吉拉亚德 
日期：2024年2月21日
 雷金纳德·H·吉拉亚德  
 董事  
发信人：/S/玛丽·霍根·普雷乌斯
日期：2024年2月21日
玛丽·霍根·普赖斯
董事
发信人：/S/普里亚·切里安·哈斯金斯 
日期：2024年2月21日
 普里亚·切里安·哈斯金斯  
 董事  
发信人：/S/杰拉多·I·洛佩兹 
日期：2024年2月21日
 杰拉多·I·洛佩兹  
 董事  
    
发信人：/S/格雷戈里·T·麦克劳克林 
日期：2024年2月21日
 格雷戈里·T·麦克劳克林  
 董事  
    
95

发信人：/S/罗纳德·L·梅里曼 
日期：2024年2月21日
 罗纳德·L·梅里曼  
 董事  
发信人：/S/苏米特·罗伊 
日期：2024年2月21日
 苏米特·罗伊  
 董事，首席执行官总裁
 (首席行政主任)  
发信人：/发稿S/乔纳森·庞
日期：2024年2月21日
乔纳森·庞
执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
发信人：/S/肖恩·P·纽金特 
日期：2024年2月21日
 肖恩·P·纽金特  
 
高级副总裁，主计长，首席会计官
 (首席会计主任)  
96
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧
截至2023年12月31日
(千美元)

公司的初始成本收购后资本化的成本期末结转的总金额(附注3、4和6)
描述物业数目(注1)累赘(附注2)土地建筑物、装修和采购费改进承运成本土地建筑物、装修和采购费总计累计折旧(附注5)建造日期获取日期
美国
广告4$—$18,677$70,647$—$—$18,677$70,647$89,324$5,5411990-20093/26/2021-11/1/2021
航空航天624,133 9,280 104,596 3,297 — 9,280 107,893 117,173 48,022 1951-20136/20/2011-11/1/2021
服装7953,577 162,647 450,233 7,454 199 162,647 457,886 620,533 84,459 1962-202210/30/1987-3/22/2023
汽车防撞服务221— 165,204 397,470 22,135 10 165,204 419,615 584,819 65,871 1920-20238/30/2002-12/21/2023
汽车零部件407— 160,113 387,057 6,358 827 160,113 394,242 554,355 113,720 1969-20208/6/1987-3/22/2023
汽车服务808— 629,606 1,221,922 84,848 144 629,606 1,306,914 1,936,520 152,030 1920-202310/2/1985-12/21/2023
汽车轮胎服务270— 221,879 476,681 27,802 81 221,879 504,564 726,443 157,639 1947-202311/27/1985-10/18/2023
饮料18— 183,323 185,539 — — 183,323 185,539 368,862 61,713 1950-20206/25/2010-6/28/2022
儿童保育320— 149,289 348,591 5,658 728 149,289 354,977 504,266 128,677 1957-202312/22/1981-12/7/2023
消费电子27— 57,535 158,334 2,145 51 57,535 160,530 218,065 24,810 1991-20206/9/1997-8/22/2023
消费品917,990 24,077 259,494 925 — 24,077 260,419 284,496 45,221 1987-20131/22/2013-11/1/2021
便利店2,076— 1,884,822 2,846,162 23,970 145 1,884,822 2,870,277 4,755,099 599,684 1922-20233/3/1995-12/21/2023
工艺品和新奇53— 104,873 312,117 2,174 440 104,873 314,731 419,604 47,880 1974-202211/26/1996-3/22/2023
多元化产业2249,838 57,865 360,336 17,976 — 57,865 378,312 436,177 38,147 1954-20219/19/2012-3/22/2023
一元店2,8991,983 919,277 2,588,243 6,854 9 919,277 2,595,106 3,514,383 533,523 1925-20232/3/1998-12/21/2023
药店594254,729 775,846 2,159,983 4,143 100 775,846 2,164,226 2,940,072 529,688 1958-20159/30/1998-8/24/2023
教育19— 28,362 58,918 4,514 103 28,362 63,535 91,897 17,061 1957-200912/19/1984-11/22/2022
能量32— 23,442 74,471 297 — 23,442 74,768 98,210 4,644 1963-201411/1/2021-11/1/2021
娱乐28— 97,433 219,535 26,632 — 97,433 246,167 343,600 17,115 1960-20213/31/1999-6/30/2023
设备服务30— 31,703 102,090 1,424 — 31,703 103,514 135,217 18,730 1965-20227/3/2003-12/15/2023
金融服务357135,382 177,065 455,777 (6,538)101 177,065 449,340 626,405 109,972 1807-20153/10/1987-3/22/2023
食品加工13— 24,968 184,897 25,804 — 24,968 210,701 235,669 21,523 1991-202312/20/2012-9/15/2023
一般商品2737,592 432,290 1,228,772 (1,155)535 432,290 1,228,152 1,660,442 185,927 1954-20238/6/1987-12/6/2023
游戏1— 419,464 1,277,403 — — 419,464 1,277,403 1,696,867 39,539 2019-201912/1/2022-12/1/2022
杂货24469,243 580,352 1,500,504 8,557 325 580,352 1,509,386 2,089,738 287,504 1947-20219/30/2003-6/1/2023
健康与美容8— 6,696 49,339 2,542 — 6,696 51,881 58,577 8,221 1999-20172/23/1999-3/22/2023
健康与健身141— 351,092 1,562,037 12,618 172 351,092 1,574,827 1,925,919 404,359 1943-20235/31/1995-8/23/2023
医疗保健49368,360 341,653 1,151,285 24,848 225 341,653 1,176,358 1,518,011 122,778 1922-202312/18/1984-12/18/2023
家居用品18041,472 206,189 561,998 10,253 128 206,189 572,379 778,568 72,276 1960-20211/24/1984-5/10/2023
家装装修17215,916 526,157 935,456 5,976 63 526,157 941,495 1,467,652 171,569 1863-202212/22/1986-6/13/2023
保险310,998 2,204 6,838 — — 2,204 6,838 9,042 422 2000-201211/1/2021-10/17/2022
珠宝首饰5— 5,367 58,688 — — 5,367 58,688 64,055 7,596 1997-20081/22/2013-11/1/2021
机械设备4— 6,577 69,225 — — 6,577 69,225 75,802 8,837 1969-20217/31/2012-3/22/2023
机动车经销商64— 229,924 421,181 1,700 — 229,924 422,881 652,805 93,690 1962-202311/29/2003-11/30/2023
办公用品6— 12,603 38,026 1,147 339 12,603 39,512 52,115 8,419 1978-20145/30/1997-11/1/2021
其他制造业16— 28,025 202,510 3,248 240 28,025 205,998 234,023 24,822 1979-20181/22/2013-12/15/2022
F-1
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2023年12月31日
(千美元)
公司的初始成本收购后资本化的成本期末结转的总金额(附注3、4和6)
描述物业数目(注1)累赘(附注2)土地建筑物、装修和采购费改进承运成本土地建筑物、装修和采购费总计累计折旧(附注5)建造日期获取日期
包装18$626$45,730$237,725$2,480$—$45,730$240,205$285,935$52,6651956-20166/3/2011-1/5/2023
纸2— 2,462 11,935 45 — 2,462 11,980 14,442 5,122 2002-20065/2/2011-12/21/2012
宠物用品和服务140— 130,787 376,248 26,557 239 130,787 403,044 533,831 54,428 1945-202312/22/1981-12/15/2023
餐饮--休闲83612,823 654,015 1,473,143 722 1,531 654,015 1,475,396 2,129,411 256,294 1965-20195/16/1984-4/10/2023
餐厅-快速服务1,814— 939,921 1,960,658 3,593 174 939,921 1,964,425 2,904,346 336,068 1926-202312/9/1976-10/25/2023
鞋店6— 6,992 41,985 341 215 6,992 42,541 49,533 14,544 1990-20083/26/1998-12/22/2021
体育用品4712,255 107,608 366,711 5,185 178 107,608 372,074 479,682 58,030 1950-202010/17/2001-3/22/2023
电信7— 9,303 14,392 683 11 9,303 15,086 24,389 3,681 1964-20166/26/1998-10/17/2022
影院76— 221,786 739,058 10,719 — 221,786 749,777 971,563 298,810 1930-20147/27/2000-11/1/2021
交通运输服务87— 177,691 1,059,854 11,424 402 177,691 1,071,680 1,249,371 256,618 1967-20164/1/2003-4/5/2022
仓储和仓储2— 1,442 15,178 — — 1,442 15,178 16,620 3,390 1979-20071/22/2013-11/1/2021
批发俱乐部546,787 306,006 713,020 — — 306,006 713,020 1,019,026 178,110 1985-20199/30/2011-8/11/2022
其他16— 31,434 54,994 3,916 — 31,434 58,910 90,344 9,830 1986-20218/18/1986-4/10/2023
欧洲
服装3— 20,751 79,223 — — 20,751 79,223 99,974 4,649 1990-20054/19/2021-3/30/2023
汽车零部件2— 3,918 7,737 — — 3,918 7,737 11,655 204 1980-19966/17/2022-9/28/2023
汽车轮胎服务3— 1,707 5,206 — — 1,707 5,206 6,913 581 1974-19943/9/2021-3/9/2021
消费电子2— 8,988 24,686 602 — 8,988 25,288 34,276 717 1997-20063/4/2022-9/29/2023
便利店2— 5,284 3,301 — — 5,284 3,301 8,585 213 1982-202012/21/2021-9/20/2023
多元化产业5— 29,505 57,817 922 — 29,505 58,739 88,244 2,055 1980-20207/22/2021-3/30/2023
药店1— — — — — — — — — 1990-19901/31/2023-1/31/2023
能量1— 9,562 10,678 — — 9,562 10,678 20,240 600 2020-20201/13/2022-1/13/2022
娱乐1— 22,768 35,888 — — 22,768 35,888 58,656 2,823 1993-19931/13/2022-1/13/2022
食品加工7— 33,485 90,850 1,911 — 33,485 92,761 126,246 4,795 1950-202111/30/2021-2/23/2023
一般商品23— 191,349 232,095 19,656 — 191,349 251,751 443,100 9,191 1980-20238/25/2021-10/17/2023
杂货17638,732 1,541,454 2,312,185 2,361 — 1,541,454 2,314,546 3,856,000 185,616 1800-20225/23/2019-12/1/2023
健康与健身2— 29,102 28,456 — — 29,102 28,456 57,558 1,659 2004-20203/24/2022-1/31/2023
医疗保健6— 27,163 52,355 — — 27,163 52,355 79,518 3,801 1969-20063/23/2020-9/7/2022
家居用品12— 89,533 113,961 — — 89,533 113,961 203,494 7,629 1980-20194/9/2021-4/4/2023
家装装修92— 729,656 938,924 1,478 — 729,656 940,402 1,670,058 61,997 1890-20167/31/2020-12/6/2023
机动车经销商3— 16,376 28,146 — — 16,376 28,146 44,522 1,879 1990-20052/11/2022-9/27/2022
其他制造业2— 40,179 13,169 — — 40,179 13,169 53,348 614 1912-19684/6/2022-6/22/2022
餐厅-快速服务1— 713 1,899 — — 713 1,899 2,612 230 2007-20073/17/2021-3/17/2021
体育用品92— 264,736 478,111 892 — 264,736 479,003 743,739 8,693 1950-20188/5/2022-12/28/2023
影院1— 1,455 — — — 1,455 — 1,455 — 2011-201112/18/2019-12/18/2019
交通运输服务3— 13,166 28,600 1,142 — 13,166 29,742 42,908 1,110 1970-19701/6/2022-12/22/2022
仓储和仓储1— 52,725 48,919 — — 52,725 48,919 101,644 3,902 2002-20023/11/2021-3/11/2021
批发俱乐部7— 54,550 96,993 — — 54,550 96,993 151,543 4,559 1973-200210/28/2022-10/28/2022
其他3— 75,775 — 7,125 — 75,775 7,125 82,900 — 2023-20234/27/2023-9/29/2023
13,458$822,436$14,954,956$34,240,455$439,360$7,715$14,954,956$34,687,530$49,642,486$6,096,736
F-2
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2023年12月31日
(千美元)

注1。
Realty Income Corporation拥有或持有 12,851在美国和波多黎各的单一客户物业，我们在加利福尼亚州圣地亚哥的公司总部物业， 191英国的单一客户物业，以及 148在欧洲其他地方的单一客户物业。Crest Net Lease，Inc.拥有 七美国的单一客户房产。

Realty Income Corporation还拥有或持有 149美国的多客户物业， 100英国的多客户物业，以及 12欧洲其他地方的多客户物业。
注2.
包括以下列各项作抵押的应付按揭 131财产，不包括未摊销贴现和递延融资成本#美元0.8百万美元。
注3.
房地产收入公司的联邦所得税总成本为$55.2亿美元，Crest Net Lease，Inc.为$26.1百万美元。
注4.以下是截至12月31日的年度房地产账面价值总额对账(单位：千)：202320222021
期初余额$42,689,699 $35,952,659 $21,048,334 
期间增加的数量：
收购和发展7,239,885 8,021,159 5,851,945 
合并增加(1)
— — 11,722,801 
在我们的综合资产负债表上减去分配给收购租赁无形资产和负债的金额(484,096)(625,730)(826,064)
改善等。54,904 99,484 56,567 
其他(租赁费和楼房调整)(2)
49,504 97,482 64,807 
添加总数6,860,197 7,592,395 16,870,056 
期间的扣除额：
房地产销售成本125,166 402,386 1,206,837 
设备销售成本11 — 8 
猎户座资产剥离(1)
— — 634,254 
释放成本— 53 40 
其他 (3)
111,851 39,463 91,176 
总扣除额237,028 441,902 1,932,315 
外币折算329,618 (413,453)(33,416)
期末余额$49,642,486 $42,689,699 $35,952,659 
F-3
目录表
房地产收益公司及其子公司
附表三房地产和累计折旧(续)
截至2023年12月31日
(千美元)
(1) 代表从猎户座资产剥离中取消确认资产。有关详细信息，请参阅备注2, 与VEREIT，Inc.和Orion Office REIT Inc.合并剥离，到我们的合并财务报表。
(2) 年份 截至2023年12月31日，包括对合资企业的捐款$38.41000万美元和重新定级为$11.3融资租赁项下的百万使用权资产。2022年包括#美元的重新定级3.3融资租赁项下的使用权资产，百万美元43.0百万抵押贷款假设，以及$51.2百万国际扶轮运营LP单位。2021年包括$20.1融资租赁项下的使用权资产和#亿美元43.7百万抵押贷款假设。
(3)截至2023年12月31日的年度包括美元14.0百万美元用于建筑被夷为平地，以及97.5减值百万美元，不包括折旧减值、原地租赁和高于市场的租赁减值。截至2022年的年度包括美元13.6百万美元用于建筑被夷为平地，以及25.9百万美元的减值。截至2021年的年度包括美元43.0百万美元用于建筑被夷为平地，以及39.0百万美元的减值。
注5.以下是对终了年度累计折旧的对账(单位：千)：202320222021
期初余额$4,908,658 $3,963,753 $3,563,178 
期间增加--计提折旧准备1,233,709 1,028,182 628,246 
期间的扣除额：
已出售或处置的房地产和设备的累计折旧57,609 73,913 226,897 
外币折算11,978 (9,364)(774)
期末余额$6,096,736 $4,908,658 $3,963,753 
请参阅备注1, 重要会计政策摘要,关于用于折旧和摊销的寿命的信息，请参见我们的合并财务报表。
注6.
2023年，减值准备计入112房地产收入物业。
2022年，减值准备计入94房地产收入物业。
2021年，减值准备计入103房地产收入物业。
见独立注册会计师事务所报告。
F-4