gm—20211231
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股公司LLCM成员美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员GM：GMCruiseHoldingsLLCM成员2021-01-012021-12-310001467858美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员GM：GMCruiseHoldingsLLCM成员2021-12-310001467858美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员GM：GMCruiseHoldingsLLCM成员2021-01-012021-12-310001467858美国-公认会计准则：系列FP参考股票成员GM：GMCruiseHoldingsLLCM成员2019-01-012019-12-310001467858总经理：GM财务成员gm：FixedtoFloatingRateCumulativePerpetualsStockSeriesBMember2020-12-310001467858总经理：GM财务成员gm：FixedtoFloatingRateCumulativePerpetualsStockSeriesBMember2020-01-012020-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001467858Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001467858美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001467858美国公认会计准则：绩效共享成员2021-01-012021-12-310001467858美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001467858总经理：基于绩效的员工股票选项成员2021-01-012021-12-310001467858总经理：基于服务的员工股票选项成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001467858SRT：最大成员数总经理：基于服务的员工股票选项成员2021-01-012021-12-310001467858gm：RestrictedStockAwards 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期，美国从欧洲过渡到欧洲     
        
佣金文件编号001-34960
gm-20211231_g1.jpg
通用汽车公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州27-0756180
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
文艺复兴中心300号底特律,密西根48265-3000
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(313) 667-1500
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元全球机制纽约证券交易所
根据法案第12（g）节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是  ☑不是，不是。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐  不是  ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器  ☑*加快了文件管理器更新速度☐**非加速文件管理器版本☐一家规模较小的报告公司。☐ 新兴成长型公司：☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑ 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 没有问题。☑
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元(仅为本计算的目的，假设董事和高管可能是关联公司)。85.8截至2021年6月30日，亿美元。
截至2022年1月18日， 1,453,021,337已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与随后提交的年度股东大会有关的部分通过引用并入本10-K表格的第III部分。



索引
  页面
第一部分
第1项。业务
1
第1A项。风险因素
14
项目1B。未解决的员工意见
22
第二项。属性
23
第三项。法律诉讼
23
第四项。煤矿安全信息披露
23
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
23
第六项。[已保留]
25
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
46
第八项。财务报表和补充数据
53
合并损益表
53
综合全面收益表
53
合并资产负债表
54
合并现金流量表
55
合并权益表
56
合并财务报表附注
57
注1。业务性质和陈述基础
57
注2.重大会计政策
57
注3.收入
64
注4.有价证券和其他有价证券
65
注5.通用汽车金融应收账款和交易
66
注6.盘存
69
注7.经营租约
69
注8.非合并关联公司净资产权益
70
注9.属性
72
注10.商誉与无形资产
72
注11.可变利息实体
73
注12.应计负债和其他负债
74
注13.债务
75
注14.衍生金融工具
77
注15.养老金和其他退休后福利
78
注16.承付款和或有事项
84
注17.所得税
88
注18.重组和其他举措
90
注19.利息收入及其他营业外收入
91
注20。股东权益和非控制性权益
91
注21.每股收益
93
注22。股票激励计划
93
注23.细分市场报告
94
注24.合并现金流量表的补充信息
97
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
98


  页面
第9A项。控制和程序
98
项目9B。其他信息
99
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
99
第11项。高管薪酬
99
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
99
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
99
第14项。首席会计师费用及服务
99
第四部分
第15项。展示和财务报表明细表
100
第16项。表格10-K摘要
103
签名
104


目录表
通用汽车公司及其子公司
第一部分

第2项：业务

通用汽车公司(有时被称为我们、我们、我们自己、公司、通用汽车或通用汽车)于2009年作为特拉华州的一家公司成立。我们设计、制造和销售卡车、跨界车、轿车和汽车零部件，并在全球提供软件支持的服务和订阅。我们的汽车业务通过我们的汽车部门满足客户的需求：通用汽车北美公司(GMNA)和通用国际公司(GMI)，以别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC品牌开发、制造和/或销售汽车。我们还持有满足其他国家客户需求的实体的股权，主要是中国的实体，这些实体开发、制造和/或销售宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰和五菱品牌的汽车。邮轮是我们负责自动驾驶汽车技术开发和商业化的全球部门。我们通过我们的通用汽车金融公司(GM Financial)部门提供汽车融资服务。有关各分部的财务信息，请参阅第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)和合并财务报表附注23。除每股金额或另有规定外，表内列示的金额均以百万元为单位。本商业部分中的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。请参阅第1A项。风险因素和第二部分项目7.MD&A“前瞻性陈述”一节，讨论这些风险和不确定性。

我们对未来的愿景是一个零碰撞、零排放和零拥堵的世界，这将指导我们以增长为重点的战略，投资于电动汽车(EV)和自动驾驶汽车(AV)、软件支持的服务和订阅以及新的商机，同时加强我们在盈利的内燃机(ICE)汽车(如卡车和运动型多功能车(SUV))方面的市场地位。我们致力于以零排放电池电动汽车为核心的全电动未来，作为我们减少石油消耗和温室气体(GHG)排放的长期战略的一部分。因此，我们承诺从2020年到2025年，电动汽车和电动汽车的总投资超过350亿美元。

我们有机会通过继续利用我们的特许经营权的优势，并在未来十年扩大我们的电动汽车生产和客户基础，来增加我们的汽车和融资收入。我们还有潜力通过我们的软件服务和订阅来增加我们的收入，包括安吉星、我们先进的驾驶员辅助系统(ADAS)、Super Cruise，以及未来的产品，如我们的下一代ADAS、Ultra Cruise和Ultifi。此外，我们正在以创业的心态孵化几家新企业，我们相信这将使我们能够在新的领域吸引新客户并创造收入。

电动汽车我们计划到2025年在全球推出30多款电动汽车。我们电动汽车战略的一个关键因素是Ultium，我们全新的专用电池电动平台。我们于2021年推出了首批基于Ultium的产品，包括GMC悍马EV和BrightDrop EV600，随后将于2022年推出凯迪拉克Lyriq。这一全新的平台非常灵活，将在多种品牌和车辆尺寸、款式和驱动配置中使用，允许对客户偏好做出快速响应，并且与我们的ICE车辆相比，设计和开发周期更短。

2021年9月，我们宣布了三款新的驱动辅助电机，作为Ultium Drive的一部分，并进行了内部校准，以确保基于Ultium的电动汽车具有最高水平的性能。我们将电机设计为一个可扩展的系列，共享设计原则以及类似的工具和制造策略。

2021年11月，我们开始在通用汽车的底特律-Hamtramck装配中心(Factory Zero)生产，该工厂被改造成一个完全专用的电动汽车工厂，生产GMC悍马EV和即将推出的Cruise Origin和雪佛兰Silverado EV，我们于2022年1月在内华达州拉斯维加斯举行的消费电子展上展示了这两款车型。2022年1月，我们宣布将我们位于密歇根州Orion Township的组装厂改造为生产雪佛兰Silverado EV和电动GMC Sierra。此外，我们还宣布计划通过Ultium Cells LLC(与LG Energy Solution的合资企业)在俄亥俄州的洛德斯敦、田纳西州的斯普林希尔和密歇根州的兰辛为这些和其他未来的电动汽车批量生产电池。第四家总部位于美国的电池厂也计划在2015年左右建成。

为了支持大众市场对电动汽车的采用，我们正在努力确保我们的客户能够获得全面的充电解决方案。对于个人车辆，这意味着从战略上满足家庭、工作场所和公共场所的充电需求。对于车队车辆，这意味着交钥匙充电解决方案以及车队和设施能源管理服务。我们已经宣布与几家收费网络运营商合作，过滤各自的实时数据
1


目录表
通用汽车公司及其子公司
将网络和充电站健康纳入Ultium Charge 360，这是一种整合了充电网络、通用汽车移动应用和其他产品和服务的整体充电方法，以简化通用电动汽车车主的整体充电体验。

Ultium Charge 360也可供我们的车队和BrightDrop客户使用，它提供车队和设施管理工具，与通用汽车的车队管理产品集成，并为各种车队规模提供支持。2021年10月，我们宣布了一项新的经销商社区充电计划，将在美国和加拿大安装多达40,000个2级电动汽车充电器。与我们的经销商合作，我们打算在当地社区扩大充电渠道，包括在服务不足的农村和城市地区，那里的电动汽车充电渠道往往有限。这项计划预计将于2022年启动，是我们承诺投资近7.5亿美元，通过Ultium Charge 360生态系统在2025年前扩展家庭、工作场所和公共充电基础设施的一部分。

安吉星与车联网我们通过基于订阅和免费的服务，为全球2200多万辆联网汽车提供安吉星和互联服务。我们是行业的领导者之一，在提供互联服务和高级安全功能方面拥有丰富的全球实际经验。安吉星为零售和车队客户提供安全和安保服务，包括自动碰撞响应、紧急服务、路边援助、危机援助、被盗车辆援助和逐个转弯导航。此外，我们还提供安吉星卫士，这是一款移动应用程序，允许客户在任何地方、在任何车辆上访问关键的安吉星安全和安保服务。车队客户在他们的整个车队中使用我们的远程信息处理解决方案OnStar Vehicle Insights，而不考虑车辆的制造商或型号。我们还提供各种互联服务，包括供车主远程控制某些车辆功能的移动应用程序和用于电动汽车车主定位充电站的移动应用程序、按需车辆诊断、通用汽车智能驾驶员、通用汽车市场车载商务、Amazon Alexa车载语音、谷歌语音助手、导航和应用程序生态系统、联网导航和具有360L和4G LTE无线连接的SiriusXM。2021年8月，我们宣布计划在2024年精选车型年推出5G连接。

超级邮轮和超级邮轮我们提供超级巡航，这是业界第一个针对美国和加拿大启用的道路的免提驾驶员辅助功能，通过订阅超级巡航由车辆连接提供动力。超级巡航功能将在2022年初在8款2022年车型上使用，到2023年将扩大到20多款车型。2021年10月，我们宣布了Ultra Cruise，这是免提先进驾驶辅助技术的重要下一步，我们预计2023年将在部分车型上推出。它将创造一种几乎门到门的免提驾驶体验，因为随着时间的推移，它将被设计为处理美国和加拿大每条铺设的道路上95%的驾驶场景。

终极从2023年开始，我们的端到端软件平台Ultifi将向我们的客户提供软件定义的功能、应用程序和服务。Ultifi及其支持的应用程序将使客户能够不断更新他们的拥有体验，提供理想的功能，如车辆性能、ADAS、安全和安保功能、气候和舒适性选项、个人主题和电动汽车拥有体验元素，包括电池和充电细节。

巡航克鲁斯正在推动AV技术的开发和商业化方面的领先地位。我们认为，制造从一开始就集成了自动驾驶能力的全电动汽车，而不是通过改装，是释放自动驾驶汽车巨大潜在社会效益的最有效方式。Cruise Origin是一款专门制造的全电动自动驾驶汽车，由通用汽车、Cruise和本田汽车有限公司(Honda)共同开发，将于2023年初在零工厂建造，采用通用汽车的全新模块化架构，由Ultium平台提供动力，目前正在等待政府批准。2020年10月，Cruise获得了加州机动车管理局的无人驾驶测试许可，将测试司机从旧金山的Cruise自动测试车辆中移除，随后开始了全面的无人驾驶测试。2020年10月，通用汽车和克鲁斯还宣布，他们将向国家骇维金属加工交通安全管理局提交豁免申请，寻求监管部门对Origin的部署批准，并撤回了早些时候仅限于雪佛兰博尔特平台衍生的克鲁斯无人机的豁免申请。

2021年6月，克鲁斯获得了加州公用事业委员会(CPUC)的无人驾驶测试许可，可以用无人驾驶车辆向公众提供无偿乘车服务。2021年9月，Cruise获得了加州机动车管理局批准的自动驾驶车辆部署许可，可以在商业上部署无人驾驶汽车。克鲁斯需要获得CPUC的额外许可，才能在加州向公众收取无人驾驶游乐设施的费用。鉴于全电动自动驾驶汽车在帮助拯救生命、重塑城市和减少排放方面的潜力，Cruise的目标是尽快提供其自动驾驶服务，但随着Cruise继续扩大和扩大其运营安全将继续成为门槛指标-由Cruise的安全管理体系及其其他风险识别、评估和缓解流程支持。

亮光掉落BrightDrop正在构建一个全电动和互联的从第一英里到最后一英里的产品和服务生态系统，包括轻型商用车、智能集装箱以及一个用于车队和资产管理的软件平台，旨在帮助配送和物流公司更高效地交付货物。我们正在改造我们在英格索尔的CAMI制造厂，
2


目录表
通用汽车公司及其子公司
安大略省将生产全新的BrightDrop EV600和BrightDrop EV410电动轻型商用车。2021年12月，我们开始向我们的Launch客户联邦快递交付BrightDrop EV600。此外，我们还宣布Verizon将成为BrightDrop EV410的第一个客户。

海德罗特我们正在开发跨运输和行业的氢燃料电池应用，包括移动发电、7/8级卡车、机车、航空航天和海洋应用。HYDROTEC的开发是我们减少石油消耗和温室气体排放的长期战略和承诺的另一个要素。我们相信氢燃料电池将在许多汽车和其他移动应用中发挥重要作用，在这些应用中，客户将从快速加油、续航里程更长、适用于更重的有效载荷和大型车队的集中加油中获得额外的好处。通过我们的长期战略联盟，通用汽车和本田正在开发燃料电池系统并将其商业化。2021年，通用汽车宣布将向Navistar，Inc.和利勃海尔航空航天公司供应HYDROTEC，后者正在开发氢动力重型卡车，将于2024年发射升空，利勃海尔航空航天公司正在为飞机开发氢动力辅助动力装置。2021年6月，我们宣布与Wabtec公司合作，为他们的机车开发Ultium平台和HYDROTEC燃料系统并将其商业化。

安吉星保险服务安吉星保险目前在46个州和华盛顿特区提供，预计到2022年第二季度将在所有50个州提供。未来，我们计划将保险产品整合到车辆体验中，并在客户同意的情况下，通过利用来自通用汽车的数据，根据个人驾驶行为提供保费。

通用汽车的防御为政府和军事客户提供商业开发的解决方案，包括专门制造的车辆。通用汽车防务的增长战略专注于通过利用我们的制造和创新能力，建立一系列产品组合，包括步兵小队车辆和专门制造的重型郊区。

竞争地位和汽车销售在我们运营的市场中，决定消费者汽车偏好的主要因素包括整体汽车设计、价格、质量、可选选项、安全性、可靠性、燃油经济性和功能性。我们参与竞争的各个国家的市场领导地位差别很大。

我们提供批发和总汽车销售数据，以帮助分析我们的收入和市场份额。汽车批发销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售，不包括我们合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与我们从汽车销售中确认的收入相关，汽车销售是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2021年12月31日的一年中，我们30%的汽车批发量来自美国以外的地区。下表按汽车细分市场汇总了汽车批发量(以千辆为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
GMNA2,308 80.7 %2,707 80.3 %3,214 76.4 %
GMI551 19.3 %663 19.7 %995 23.6 %
总计2,859 100.0 %3,370 100.0 %4,209 100.0 %

整车销售数据代表：(1)零售销售(即向经销商或分销商购买新车的消费者的销售)；(2)车队销售，如向大小企业、政府和日租车公司的销售；(3)经销商在其业务中使用的车辆，包括礼遇运输车辆。汽车销售总额数据包括合资企业在汽车总量基础上的所有销售，而不是基于我们在合资企业中的百分比所有权权益。中国的某些合资协议允许报告这些合资企业非通用汽车商标的汽车销量的合同权利，这些销量包括在我们向中国报告的汽车总销量中。虽然汽车总销量数据与我们在特定时期确认的收入没有直接关联，但我们相信它表明了对我们汽车的潜在需求。汽车总销量数据代表管理层根据通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销量、登记和保险数据等商业可用数据来源以及在没有其他数据时的内部估计和预测做出的善意估计。
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目录表
通用汽车公司及其子公司
下表按地理区域汇总了行业和通用汽车的总销量以及我们相关的竞争地位(以千辆为单位)：
 截至2013年12月31日的年度，
 202120202019
 行业全球机制市场份额行业全球机制市场份额行业全球机制市场份额
北美
美国15,383 2,218 14.4 %14,892 2,547 17.1 %17,499 2,887 16.5 %
其他3,083 356 11.5 %2,804 377 13.4 %3,645 480 13.2 %
北美地区总数18,466 2,574 13.9 %17,696 2,924 16.5 %21,144 3,367 15.9 %
亚太、中东和非洲
中国（a）25,878 2,892 11.2 %24,926 2,901 11.6 %25,398 3,094 12.2 %
其他19,389 431 2.2 %18,094 530 2.9 %21,457 584 2.7 %
亚洲/太平洋、中东和非洲共计45,267 3,323 7.3 %43,020 3,431 8.0 %46,855 3,678 7.9 %
南美
巴西2,119 242 11.4 %2,055 338 16.4 %2,787 476 17.1 %
其他1,488 151 10.2 %1,105 132 12.0 %1,531 193 12.6 %
南美洲共计3,607 393 10.9 %3,160 470 14.9 %4,318 669 15.5 %
GM市场总计67,340 6,290 9.3 %63,876 6,825 10.7 %72,317 7,714 10.7 %
整个欧洲15,080 1 — %14,946 1 — %19,021 4 — %
全世界共计（b）82,420 6,291 7.6 %78,822 6,826 8.7 %91,338 7,718 8.4 %
美国
汽车3,262 138 4.2 %3,341 239 7.1 %4,632 389 8.4 %
卡车4,125 1,223 29.6 %4,050 1,257 31.0 %4,494 1,332 29.7 %
跨界车7,996 857 10.7 %7,501 1,051 14.0 %8,373 1,166 13.9 %
美国总人数15,383 2,218 14.4 %14,892 2,547 17.1 %17,499 2,887 16.5 %
中国（a）
SGMS1,277 1,407 1,482 
上汽集团1,615 1,494 1,612 
中国合计25,878 2,892 11.2 %24,926 2,901 11.6 %25,398 3,094 12.2 %
__________
（a） 包括我们的汽车中国合资企业（汽车中国合资企业）的销售：上汽通用汽车销售有限公司，上海通用五菱汽车有限公司（SGMS）和上汽通用五菱汽车有限公司，Ltd.（SGMW）。
(B)包括古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚在内的国家受到广泛经济制裁. 因此，这些国家被排除在行业销售数据和相应的市场份额计算之外。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
如上所述，上表中提供的车辆总销量和市场份额数据包括车队车辆。我们直接或通过我们的经销商网络向车队客户销售车辆，包括每日租赁汽车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。某些车队交易，特别是对日租车公司的销售，通常比向最终客户的零售销售利润更低。下表汇总了估计的车队销售量以及这些销售量占车辆总销售量的百分比(以千辆为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
GMNA399 493 741 
GMI311 351 498 
车队总销量710 844 1,239 
车队销量占汽车总销量的百分比11.3 %12.4 %16.1 %

产品定价我们使用了几种方法来推广我们的产品，包括使用经销商、零售商和车队激励措施，如客户回扣和融资费率支持。奖励的水平取决于我们经营的市场的竞争水平和对我们产品的需求水平。

商业的周期性和季节性汽车市场是周期性的，在一定程度上取决于总体经济状况、信贷供应和消费者支出。汽车市场也是季节性的。每个月的产量都不同。由于新的市场进入，整年都会发生车型转换。

与经销商的关系我们主要通过一个独立的授权零售经销商网络在全球销售汽车和汽车零部件。这些网点包括分销商、经销商和授权销售、服务和零部件网点。我们的客户可以通过我们的经销商网络获得广泛的售后服务和产品，如维护、小修、碰撞维修、车辆配件和延长服务保修。截至2021年12月31日，执行类似职能的授权经销商和其他代理商的数量在GMNA为4670家，在GMI为7670家。

我们和我们的合资公司与每个授权经销商签订了一份合同，同意以批发价向经销商销售一个或多个指定的产品系列，并授予经销商从批准的地点向客户销售这些产品的权利。我们的经销商经常在我们许多市场的一家经销商上提供不止一个通用品牌。授权经销商在他们使用通用零部件销售的产品线中为通用汽车提供零部件、配件、服务和维修。我们的经销商被授权在我们的有限保修下为通用汽车提供服务，这些维修几乎完全使用通用汽车的零部件。我们的经销商通常为客户提供信贷或租赁融资、车辆保险和延期服务合同，通用金融和其他金融机构可能会提供这些服务。

通用汽车经销商的质量以及我们与经销商的关系对我们的成功至关重要，因为他们与我们产品的最终消费者保持着主要的销售和服务接口。除了我们与经销商的合同条款外，我们还受到各种国家和州特许经营法律法规的监管，这些法律和法规可能会取代这些合同条款，并对发起经销商网络变更、寻求因故终止和其他合同事项施加特定的监管要求和标准。

研究、产品开发和知识产权研究、制造工程、产品工程以及设计和开发活动的成本主要涉及开发新产品或服务或改进现有产品或服务，包括与车辆和温室气体排放控制、提高燃油经济性、电动汽车、自动驾驶以及驾驶员和乘客安全有关的活动。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，研发支出分别为79亿美元、62亿美元和68亿美元。

产品开发全球产品开发组织负责设计、开发和集成所有全球产品及其部件，同时致力于最大限度地实现多个汽车细分市场的部件共享。设计、计划管理和执行、组件和子系统工程、产品完整性、安全、控制和软件工程以及采购和供应链方面的全球团队合作，以满足客户需求并最大限度地实现全球规模经济。

我们的全球车辆架构开发总部设在密歇根州沃伦的全球技术中心。跨细分市场部件共享是优化我们的汽车产品组合的重要因素，预计到本十年，我们全球内燃车销量的75%以上将来自五种内燃车架构。我们
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目录表
通用汽车公司及其子公司
将继续利用我们的架构产品组合来满足世界各地的客户，同时实现我们的财务目标。

我们投资建设了华莱士电池创新中心，这是一个全新的设施，将显著扩大公司的电池技术业务，并加快更远距离、更实惠的电动汽车电池的开发和商业化。华莱士中心将设在密歇根州沃伦的全球技术中心校园内。

知识产权我们不断创新，并持有大量专利、版权、商业秘密和其他知识产权，在许多国家保护这些创新。虽然没有任何单独的知识产权对我们的整体业务具有重要意义，但我们的知识产权对我们的运营和持续的技术发展非常重要。此外，我们还拥有一些商标和服务标志，这些商标和服务标志对我们在市场上的身份和认知度非常重要。

原材料、服务和用品我们从众多供应商购买各种原材料、零部件、用品、能源、货运、运输和其他服务来制造我们的产品。原材料主要包括钢、铝、树脂、铜、铅和贵金属。通常情况下，我们持有的这些原材料的大量库存不会超过满足我们的生产要求所合理需要的水平，我们也没有遇到任何原材料严重短缺的情况。由于大宗商品价格和关税的持续存在，预计成本将继续居高不下。我们还从供应商那里采购系统、零部件和零部件。全球半导体供应短缺已经并将继续对多个行业产生广泛影响，特别是汽车行业。请参阅第1A项。风险因素及第二部分第7项MD&A，以进一步讨论全球半导体供应短缺对本公司经营业绩的影响。

在某些情况下，我们从单一来源采购系统、组件、部件和用品，这可能会增加供应中断的风险。如果这些供应商不能或不愿意向我们提供零部件和用品，可能会对我们的生产产生实质性的不利影响。在截至2021年12月31日的一年中，来自我们两家最大供应商的总采购量约占总采购量的12%，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中，来自我们的总采购量约占总采购量的11%。请参阅第1A项。进一步讨论这些风险的风险因素。

我们向电动汽车的过渡包括以北美为重点的弹性、可伸缩性和更可持续的电动汽车供应链。我们在2021年推进的一些举措包括为通用汽车的电动汽车项目采购碳化硅电力设备解决方案，加工阴极活性材料，使用更可持续的提取方法采购美国锂，以及使用当地来源的原材料采购永久磁铁。

汽车金融--通用金融通用金融是我们的全球专属汽车金融公司，也是我们的全球汽车金融解决方案提供商。通用金融在北美和南美开展业务，并通过在中国的合资企业开展业务。

通用金融提供各种信贷领域的零售贷款和租赁贷款，以支持汽车销售。此外，通用金融还向经销商提供商业贷款产品，包括Floorplan Finding，即为新车和二手车库存提供贷款；以及经销商贷款，即为经销商设施的改善提供资金、提供营运资金或购买和/或为经销商房地产融资的贷款。其他商业贷款产品包括零部件融资、经销商船队和仓储中心。

在北美，通用金融提供次级贷款计划。该计划主要面向FICO评分或相当于620分以下的消费者，他们通过银行和信用社获得汽车融资的渠道有限，预计信贷损失水平高于优质贷款。

通用金融通常寻求通过当地资金来源为其在每个国家的业务提供资金，以将货币和国家风险降至最低。通用金融主要通过使用担保和无担保信贷安排、证券化交易和在资本市场发行无担保债务来为其贷款、租赁和商业发债提供资金。





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目录表
通用汽车公司及其子公司
人力资本

通用汽车的业务基础就是我们的宗旨：我们引领创新，推动并将人们与重要的事物联系起来。这就是我们存在的原因。我们的目标、增长战略和文化都有助于我们实现我们的愿景--一个零碰撞、零排放和零拥堵的世界。我们的员工是我们最宝贵的资产，我们必须继续吸引和留住世界上最优秀的人才，以实现这一愿景。因此，我们坚持负责任的雇主理念，努力创造一个工作场所，以吸引、留住和发展顶尖人才，其中包括承诺创造就业机会、公平支付工人工资、确保安全和福祉，以及促进多样性、公平和包容性。这些承诺的基础是我们公司的价值观。

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我们的八种GM行为是我们文化的基础；我们的行为 包含了衡量我们表现的关键指标，包括我们在彼此合作时看得见的行为方式。

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多样性、公平性和包容性在通用汽车，我们致力于培育多元化、公平和包容的文化。每时每刻，我们都必须决定我们可以做些什么--无论是单独的还是集体的--以推动有意义的、深思熟虑和持久的变革。通用汽车在这方面的坚定不移的承诺包括采取措施确保我们的所有业务领域
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目录表
通用汽车公司及其子公司
支持一个世界级的包容、公平和多样化的组织。我们满足多样化和全球客户群需求的能力与公司内部员工的行为密切相关，这就是为什么我们致力于培育一种庆祝我们差异的文化。这一承诺得到了本组织各级的支持，包括我们多元化的董事会，董事会目前由50%以上的女性组成(13名成员中有7名)，种族或族裔多样性超过30%(13名成员中有4名)。根据这些承诺，通用汽车于2021年首次公开披露了其EEO-1综合报告。

基于这些长期的价值观，我们的董事长兼首席执行官Mary Barra担任包容性咨询委员会(IAB)主席，该委员会由内部和外部领导人组成，他们指导我们改善公司的多样性和包容性的工作。IAB的目的是与通用汽车的高级领导团队进行磋商，长期目标是通过我们的言行和文化激励公司具有包容性。我们还有一些计划和合作伙伴关系，旨在加强我们在整个公司的包容文化。例如，我们有11个由员工领导的自愿资源小组，为来自不同背景的不同员工和盟友提供一个分享经验和表达关切的论坛。每个小组还致力于吸引新的人才到我们的公司，并为员工提供机会，以支持我们公司在社区内的多元化倡议。

此外，我们正在扩大与旨在支持我们不断努力增加妇女和任职人数不足群体在我们工作场所的代表性的各组织的伙伴关系。例如，通过我们参与商业圆桌会议多路径计划和OneTen，我们的具体目标是在确保长期发展机会的同时，为我们公司的技能招聘建立更强大的渠道。

培养和留住人才 今天，我们与其他汽车公司以及科技等其他行业的企业争夺人才。为了赢得和留住顶尖人才，我们必须提供一种工作场所文化，鼓励员工的行为与我们的价值观保持一致，满足他们长期的个人抱负，并提供让个人感到受重视、融入和参与的经验。为了实现这一目标，我们投入大量资源来留住和发展我们的人才。除了指导和网络机会外，我们还提供大量的职业发展资源，帮助员工发展、成长，并使员工能够在通用汽车充分利用他们的职业生涯。正式资源包括技术教育计划和学位学习平台，前者为我们的员工提供在顶尖大学完成符合企业战略的学位和证书计划的机会，后者在学习途径和其他微观学习中提供各种外部和内部内容。这也与我们的总经理能力和技能模式有关。担任部分技术职务的员工还有机会参加通用汽车技术学习大学，这是一项旨在扩大和更新我们员工技术能力的培训和技能提升计划。

通用汽车认识到，领导力的有效性是一项关键的业务需求。公司的所有新经理都会自动参加为期六个月的沉浸式学习计划，所有新高管每年都会聚集在一起，参加为期一周的围绕通用汽车领导层简介设计的技能提升和有针对性的发展计划。

安全和福祉我们员工的安全和福祉也是我们改变个人移动性未来的能力的关键组成部分。在通用汽车，我们为自己致力于让人们安全回家的生活价值观而感到自豪--每个人、每个地点、每一天。我们对安全的坚定不移的承诺通过授权员工通过各种方式为安全发声而不必担心报复来体现。我们员工的福祉对于吸引和激发创造力和创新同样重要。除了传统的医疗保健、带薪假期、带薪育儿假、健康计划、弹性工作时间安排和远程办公安排以及退休福利(包括401(K)匹配计划)外，通用汽车还提供各种福利和资源来支持员工的身心健康，包括使用某些地点的健身设施，这有助于我们吸引人才，并从更健康的劳动力队伍中获益。此外，利用我们在新冠肺炎疫情期间远程工作的经验，通用汽车最近制定了“适当工作”的政策，根据这一政策，我们的员工可以根据他们的工作性质，灵活地在他们能够对实现他们的目标和个人成功产生最大影响的地方工作。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
员工截至2021年12月31日，我们雇佣了约83,000(53%)小时工和约74,000(47%)受薪员工。截至2021年12月31日，我们大约45,000名(46%)的美国员工由工会代表，其中大部分由国际工会、美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(UAW)代表。下表汇总了全球就业情况(单位：千人)：
2021年12月31日
GMNA（a）115 
GMI33 
通用汽车金融9 
全球总157 
美国-受薪53 
美国-每小时45 
__________
(a)包括Cruise。

关于我们的执行官员的信息截至2022年2月2日，我们高管的姓名和年龄及其在通用汽车的职位如下：
姓名(年龄)当前总经理职位(生效日期)过去五年担任的职位(生效日期)
Mary T.巴拉（60）董事长兼首席执行官(2016)
Julian Blissett（55）常务副总经理总裁、总裁、总经理中国(2020年)高级副总裁，《国际运营》(2019年)
总裁，上海通用汽车执行副总裁(2014年)
史蒂芬·K卡莱尔（59）执行副总裁兼总裁，北美（2020）凯迪拉克高级副总裁兼总裁（2018）
通用汽车加拿大公司总裁兼董事总经理（2015）
克雷格湾Glidden（64）
全球公共政策执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书（2021年）
常务副秘书长总裁与总法律顾问(2015年)
Christopher T.哈托（51）全球业务解决方案和首席会计官总裁副(2020年)总裁副主计长兼首席财务官(2018年)
首席财务官，美国销售运营（2016）
Paul a.雅各布森（50）常务副总裁兼首席财务官(2020年)达美航空执行副总裁总裁-首席财务官(2013年)
杰拉尔德·约翰逊(59岁)全球制造与可持续发展常务副总裁总裁(2019年)总裁副主讲北美制造业和劳资关系(2017年)
卓越运营副总裁（2014）
道格拉斯·L·帕克斯(60岁)全球产品开发、采购和供应链执行副总裁（2019年）自动驾驶和电动汽车副总裁（2017年）
副总裁，自主技术和车辆执行（2016）
马克·L·雷斯(58岁)《总裁》(2019)
全球产品开发集团和凯迪拉克常务副总裁总裁和总裁(2018年)
总裁执行副总裁，全球产品开发、采购和供应链(2014年)

上述人员之间没有任何家庭关系，也没有任何安排或谅解，任何上述人员与任何其他人，他或她被选为人员。上述官员均由董事会选举产生，任期至其继任者当选并具备任职资格，或直至其提前辞职或被免职。

环境和监管事项

汽车排放标准控制我们的产品受到全球法律法规的约束，这些法规要求我们控制某些非温室气体汽车排放，包括车辆和发动机尾气排放标准、车辆蒸发排放标准和车载诊断(OBD)系统要求。由于更严格的标准和新的诊断要求在世界各地的许多市场生效，排放要求变得更加严格，往往几乎没有协调一致。监管机构可以对所有制造商的产品进行持续评估。有关更多信息，请参阅第1A项。风险因素。
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目录表
通用汽车公司及其子公司
美国联邦政府通过环境保护局(EPA)对在美国销售的车辆实施严格的废气和蒸发排放控制要求。加州空气资源委员会(CARB)也同样实施严格的排放和蒸发排放标准。《清洁空气法》允许存在空气质量合规问题的州采用加州排放标准来代替联邦要求。已有17个州和哥伦比亚特区采用了加州的排放标准，未来有可能有更多的美国司法管辖区采用加州的排放要求。

对于每个车型年，我们必须先获得我们的车辆和重型发动机符合美国环保局和CARB排放要求的认证，然后才能在美国和加拿大销售汽车，然后才能在加州和采用加州排放要求的州销售汽车。

加拿大联邦政府目前的机动车污染物排放要求与美国联邦要求大体一致。

2019年，中国内部部分地区开始执行中国六号排放标准(中国六号)要求。中国6结合了欧盟(EU)和美国的标准，增加了制造商对车辆排放性能负责的时间和里程期限。2021年1月开始在全国范围内实施新登记中国6a，更严格的中国6b预计将于2023年7月实施。

巴西已经批准了一套被称为L7的国家排放标准，将于2022年实施，L8将从2025年起实施。L7标准涵盖尾气排放、排放耐久性、蒸发排放和噪音限制，并包括额外的OBD要求和车载加油蒸汽回收系统的逐步引入。L8标准包括车辆排放目标，并在2031年之前每两年降低一次企业尾气排放限制。其中一些要求与环境保护局的要求一致。

由于出售了欧宝和沃克斯豪尔业务以及欧洲的某些其他资产(欧宝/沃克斯豪尔业务)，通用汽车在欧洲的车辆业务规模较小，但通用汽车仍可能受到监管机构采取的行动的影响，这些行动涉及在出售欧宝/沃克斯豪尔业务之前销售的欧宝/沃克斯豪尔汽车，以及通用汽车继续在欧洲销售的其他汽车。在欧盟，对排放标准合规性的更严格审查可能会导致这些标准的变化，以及对这些标准的更严格的解释或重新定义，以及更严格的执行。例如，我们的前德国子公司参与了与德国和欧洲当局关于排放控制系统的持续讨论。除此之外，作为欧盟加快向可持续机动性转变的愿望的一部分，欧盟正在寻求为所有汽油和柴油汽车、货车、卡车和公共汽车制定更严格的排放标准(欧7)，并改革二氧化碳标准，并对电动汽车使用的电池提出要求。欲了解更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注16。

汽车燃油经济性与温室气体排放 在美国，NHTSA颁布并执行了三个独立车队的企业平均燃油经济性(CAFE)标准：国产轿车、进口轿车和轻型卡车。如果制造商在考虑了前五个车型年的所有可用信用额度、后续三个车型年的预期信用额度以及从其他制造商获得的信用额度后，在任何车型年未能达到适用的CAFE标准，将受到实质性的民事处罚。除了联邦CAFE标准外，EPA还颁布并执行温室气体排放标准。2020年3月，NHTSA和EPA发布了一项规定，为2026车型年的轻型汽车设定了燃油经济性和温室气体排放标准。这些行动目前正通过诉讼受到挑战；然而，诉讼目前被搁置，因为各机构自那以来提出了新的、更严格的轻型CAFE和GHG标准。尽管NHTSA和EPA以前曾联合发布CAFE和GHG标准，但这两个机构现在分别提出了不同严格程度和受影响模型年的标准，并且EPA已经敲定了这些标准，拟议的CAFE标准涉及2024-2026年模型年，GHG标准涉及2023-2026年模型年。NHTSA和EPA还监管中型和重型车辆的燃油效率和温室气体排放，随着时间的推移实施更严格的标准。

此外，CARB主张有权颁布和执行其本国的机动车温室气体标准，其他州也主张有权采用CARB的标准。CARB法规此前表示，遵守轻型EPA温室气体计划被视为符合CARB标准。然而，2018年12月，CARB修订了这一规定，规定，如果环境保护局改变联邦温室气体排放标准，遵守环境保护局的温室气体排放标准将不再被视为符合CARB的单独要求。2019年9月，NHTSA发布了一项规定，声称加州被抢先监管温室气体排放。挑战这一规则的诉讼目前被搁置，正如EPA自那以后提出的那样，NHTSA已经敲定了，这些行动可能导致加州恢复颁布和执行自己的州温室气体标准的能力。取决于比赛结果
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目录表
通用汽车公司及其子公司
联邦CAFE和温室气体规则制定和相关诉讼以及CARB监管修正案的最终结果，未来可能需要转基因满足不同的EPA GHG、加利福尼亚州GHG和CAFE标准。

CARB还要求增加比例的零排放汽车(ZEV)必须在加州销售。《清洁空气法》允许各州采用加州的排放标准，已有14个州采用了ZEV要求。2019年9月，美国环保局撤销了授予加州的允许其ZEV计划的豁免，NHTSA也声称优先购买加州的ZEV计划。针对EPA和NHTSA行动的诉讼目前被搁置，因为EPA和NHTSA已经提出了可能导致加州恢复颁布和执行ZEV标准的能力的行动。根据EPA和NHTSA采取的任何最终机构行动，和/或相关诉讼的结果，未来可能会有更多的美国司法管辖区采用加州ZEV要求。

在加拿大，鉴于加拿大和美国之间汽车部门的一体化性质，目前轻型和重型温室气体法规是仿照EPA温室气体排放标准制定的。加拿大政府正在对其2022年至2025年车型年轻型温室气体标准进行中期审查，并正在考虑美国在这方面的监管发展。此外，加拿大魁北克省的ZEV要求主要基于加州的计划要求和不列颠哥伦比亚省于2020年7月完成的类似ZEV规定，管理2018至2025年车型年，涵盖2020至2039年车型年。这两个省都在进一步更新ZEV法规，加拿大联邦政府最近提议从2035年开始禁止在加拿大销售ICE汽车，尽管目前还没有公布具体的法规草案。

中国对乘用车有两个燃油经济性要求：个人车辆合格不合格型式审批要求和车队平均油耗要求。以机队平均油耗要求为重点，中国第五阶段于2021年启动，并要求在2025年之前完全符合要求。此外，中国还制定了一项任务，要求乘用车制造商生产一定数量的插电式混合动力、电池电动和燃料电池汽车，这些汽车被称为新能源汽车(NEV)，以在2019年及以后产生信用。每辆车的积分数量是基于电动续航里程和能源效率的水平，目标是随着时间的推移增加新能源汽车的销量渗透率和提高技术成熟度。未承诺的新能源汽车信用额度可用于帮助遵守车队平均油耗要求。中国已经发布了2019年至2023年的新能源汽车信贷目标，并正在设定新的新能源汽车信贷目标，旨在2024年和2025年进一步增加新能源汽车的销量。中国为新能源汽车提供了各级补贴，部分补贴已延长至2022年底。

在巴西，工业和发展部长颁布和执行CAFE标准，并在2020年10月至2026年9月和2026年10月至2032年9月期间对轻型和中型卡车和SUV(包括柴油车)实施了新的CAFE计划，并对每个时期实施了更严格的标准。

我们有几种选择来遵守现有的和潜在的新的全球法规。这些选择包括增加某些车辆的生产和销售，如电动汽车，减少燃油效率较低的内燃机车辆的生产；技术变革，包括燃油消耗效率和发动机升级；支付罚款；和/或从第三方购买信用。我们定期评估我们当前和未来的产品计划和战略，以符合燃油经济性和温室气体法规。

我们计划到2040年在我们的全球产品和业务中实现碳中性，并承诺实现基于科学的目标。此外，该公司还宣布了我们对全电动未来的愿景，以及到2035年消除新型轻型汽车尾气排放的计划。这些目标与我们的增长和转型计划一致，包括我们对全电动未来的承诺，这将由我们的Ultium平台和HYDROTEC技术实现，如前所述。我们还在2021年6月宣布了到2025年将我们在电动汽车和汽车上的投资增加到350亿美元以上的计划，以加快这一转型计划。

工业环境控制 我们的业务受一系列环境保护法律的约束，包括监管空气排放、水排放、废物管理和环境清理的法律。某些环境法规要求责任方为补救行动提供资金，而不考虑过错、最初处置的合法性或处置地点的所有权。在某些情况下，这些法律规定了连带责任以及对自然资源的相关损害赔偿责任。

为了减轻我们的全球业务对环境的影响，包括气候变化，我们正在实施可持续发展计划，重点是减少运营中的温室气体排放、用水量和排放以及废物处理。
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2021年，我们启动了新的全球转基因零废物计划，目标是将垃圾从垃圾填埋场和焚烧炉转移出去。在截至2021年12月31日的一年中，通用汽车全球零废物计划中包括的设施通过堆肥、再利用和回收，从垃圾填埋场和焚烧炉转移了超过110万吨垃圾。

除了减少对环境的影响外，我们的减少废物承诺还从生产副产品的销售中获得收入，减少我们对原材料的使用，并帮助减少与废物处理相关的风险和财务责任。

我们继续努力增加可再生能源的使用，提高能源效率，努力推动可再生能源的增长和规模。为此，我们制定了到2025年在美国100%使用可再生能源满足我们业务的电力需求的目标，我们最近加快了这一目标，从2030年开始，到2035年在全球范围内实现这一目标。

截至2021年12月31日，我们在全球实施了项目并签署了可再生能源合同，使我们的可再生能源总装机容量到2023年超过10千兆瓦，约占我们美国用电量的75%，占我们全球用电量的约40%。在2019年和2020年，我们与DTE能源公司执行了迄今为止最大的两项绿色电价，采购了840,000兆瓦时的可再生能源，从2021年初开始供应我们的第一阶段，其余的预计在2023年年中的第二阶段供应。此外，2020年，我们执行了迄今为止最大的购电协议，从2023年开始为我们的美国业务提供180兆瓦的太阳能电力。我们继续为多样化的可再生能源组合寻找机会，包括风能、太阳能和垃圾填埋气，包括与TVA执行28兆瓦的太阳能绿色电价，以供应我们的鲍林格林组装厂。2021年，能源之星认证了美国的两家组装厂和四栋建筑，以实现卓越的能源管理。我们还在另外五个地点迎接了EPA工业能源之星挑战(EPA挑战)，在两年内将这些地点的能源强度平均降低了15%。为了迎接EPA的挑战，工业场所必须在五年内将能源强度降低10%。总体而言，通用汽车拥有的69个制造工厂已经满足了EPA的挑战，许多工厂多次实现了目标，总共获得了132个认可。此外，我们还获得了美国能源部(DOE)对25个设施的50001就绪状态的认可。美国能源部50001 Ready计划是设施建立能源管理体系的一种自我指导的方法，并自我证明ISO 50001的结构，该标准是工业、商业和机构设施中能源管理体系的自愿全球标准。这些可持续发展努力减少了我们的运营成本，是我们通过将业务战略与积极的环境目标和减排目标保持一致、收集准确数据并公开报告目标进展情况来提高运营可持续性的方法的一部分。

《化学法规》我们不断监测化学品法规的执行情况，以保持合规性，并评估其对我们的业务、供应商和汽车行业的影响。

在全球范围内，各国政府继续推出与化学品选择和使用有关的新立法和条例，具体做法是颁布广泛的禁令或限制，并实施车内空气质量、绿色化学、生命周期分析和产品管理举措。这些举措赋予了广泛的监管权力，可以禁止或限制某些化学物质的使用，并可能影响汽车制造商在车辆寿命结束时对车辆部件的责任，以及产品开发和制造中的化学品选择。《关于化学品和废物的斯德哥尔摩公约》、《巴塞尔公约》和《鹿特丹公约》以及《关于汞的水稻田公约》等全球条约和倡议正在推动各签署国制定化学品法规。电路板和其他电子产品使用量的增加可能需要根据《电气和电子设备危险物质和废物限制指令》进行额外评估。新的欧洲要求要求向欧洲市场供应零部件和车辆的供应商披露零部件中的令人担忧的物质。

北美的化学法规正在增加。在美国，美国环保局正在根据2016年劳滕贝格21世纪化学安全法案的授权，推进对高优先级化学品的风险分析和管理。此外，美国几个州的化学品管理法规可能会影响车辆的设计和制造，如化学品限制和使用要求。根据加拿大环境和气候变化化学品管理计划，加拿大的化学品限制和出口管制继续稳步取得进展，以评估现有物质，并对任何被认为有毒的化学品实施风险管理控制。

这些新出现的法律和法规可能会导致成本和供应链复杂性的增加。不遵守全球和特定国家法规的制造商，包括合资伙伴和供应商，可能会受到民事处罚、生产中断或对受影响产品的销售进行限制。我们相信，我们基本上遵守了所有这些要求，或预计在所要求的日期之前基本上符合这些要求。

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车辆安全

美国的要求1966年《国家交通和机动车辆安全法》(《安全法》)规定了我们制造和销售的车辆和机动车辆设备。《安全法》禁止在美国销售任何不符合美国国家公路交通安全局制定的适用的联邦机动车辆安全标准的新车辆或设备。达到或超过许多安全标准代价高昂，因为全球合规和非政府评估要求不断演变，变得更加复杂，而且在全球范围内缺乏协调。安全法案进一步要求，如果我们或NHTSA确定一辆车或一件车辆设备不符合安全标准，或者该车辆或设备包含构成不合理安全风险的缺陷，我们必须进行安全召回，以补救受影响车辆的这种情况。如果我们或NHTSA确定我们的任何车辆存在安全缺陷或不合规问题，此类召回活动的成本可能会很高。

其他国家要求在美国以外，许多国家已经制定了车辆安全标准和法规，并可能在未来采取更多、更严格的要求。《欧洲通用安全条例》引入了联合国欧洲经济委员会(UN-European)的法规，这些法规是欧洲型式批准程序所必需的。在全球范围内，各国政府普遍通过了以联合国欧洲经委会为基础的条例，但有一些变化，以解决当地的关切。北美法规和基于联合国欧洲经委会的法规之间的任何差异都会增加车辆开发的复杂性和成本，我们继续支持协调法规以降低复杂性的努力。世界各国新的安全和召回要求，包括中国、巴西和海湾合作委员会国家，也可能会增加我们在全球的安全和现场行动活动的大量成本和复杂性。在加拿大，车辆监管要求目前与美国法规保持一致；然而，根据加拿大《机动车安全法》，召回门槛不同，交通部长有广泛的权力，在部长认为符合安全利益的情况下，命令制造商提交缺陷或不符合规定的通知。此外，各国政府正开始强制要求电子呼叫和其他功能，这些功能可能是特定于市场的，并增加了复杂性，增加了我们在全球范围内的合规成本。

碰撞试验评级和新车评估计划包括美国在内的世界各地的组织通过各种新车评估计划(NCAP)对机动车进行评级和比较，为消费者和企业提供有关新车安全性的更多信息。NCAP使用与适用法规要求不同的碰撞测试和其他评估，并使用星级对车辆安全进行评级，最高评级为五星，最低评级为一星。实现高NCAP评级(可能因国家和地区而异)可能会增加车辆的复杂性和成本。

可通过网站访问我们的报告我们的网址是https://www.gm.com.除了本2021 Form 10-K中包含的有关我们和我们子公司的信息外，还可以在我们的网站上找到有关我们的信息，包括有关我们的公司治理原则和实践的信息。我们的投资者关系网站https://investor.gm.com包含大量关于我们的信息，包括为投资者提供的财务和其他信息。我们鼓励投资者访问我们的网站，因为我们经常在网站上更新和发布关于我们公司的新信息，这些信息可能被视为重要信息。我们的网站和我们网站中包含或链接到我们网站的信息不是本2021 Form 10-K的一部分。

我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(经修订)第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后，可在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费获取。美国证券交易委员会有一个网站，其中包含有关我们在https://www.sec.gov.提交的文件的报告、委托书和信息声明以及其他信息

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项目1A.风险因素

我们在下面列出了适用于我们的最重要的风险因素。这些风险因素不一定按照重要性或发生概率的顺序排列：

与我们的竞争和战略相关的风险

如果我们不提供新的产品、服务、技术和客户体验，以应对汽车行业日益激烈的竞争和不断变化的消费者偏好，我们的业务可能会受到影响。 我们相信，汽车行业在未来几年将继续经历重大变化，特别是随着传统汽车原始设备制造商将资源转移到电动汽车的开发上。除了我们的传统竞争对手，我们还必须对汽车行业的初创企业和其他非传统竞争对手的进入做出反应。这些新的竞争对手，以及现有的行业参与者，正在通过引入新技术、产品、服务、直接面向消费者的销售渠道、交通方式和汽车拥有量来颠覆我们行业的历史商业模式。为了成功执行我们的长期战略，我们必须继续开发新的产品和服务，包括我们历史上核心的ICE业务之外的产品和服务，如电动汽车和AVS、软件支持的联网服务和其他新业务。

我们的车辆和互联服务越来越依赖高度技术性和复杂性的软件和硬件。设计和开发新技术、产品和服务的过程是昂贵和不确定的，需要广泛的资本投资以及留住和招聘最佳人才的能力。如果我们获得资本的渠道受到严重限制，如果资本成本大幅增加，或者如果我们的融资能力相对于同行受到挑战，在每一种情况下，包括由于对气候变化的担忧而限制放贷，我们执行战略计划的能力可能会受到不利影响。此外，我们行业对高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈。如果不能吸引、聘用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工，可能会扰乱我们的运营，并对我们的战略计划产生不利影响。

不能保证技术进步将以及时或可行的方式发生，即使可以，也不能保证其他人不会比我们更早获得类似或更先进的技术，也不能保证我们将以独家方式或以显著的价格优势获得技术。此外，如果我们无法防止或有效补救软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，或未能正确部署软件更新，或者如果我们没有充分准备和响应新类型的技术创新、市场发展和不断变化的客户需求，我们的销售、盈利能力和长期竞争力可能会受到损害。

我们保持盈利的能力取决于我们是否有能力及时提供资金并推出新的和改进的车型，包括电动汽车，以吸引足够数量的消费者。 我们在竞争非常激烈的行业中运营，市场参与者经常推出新的和改进的车型和功能，以满足快速发展的消费者期望。生产新的和改进的车型，包括电动汽车，以保持我们在设计、制造和销售安全、高质量的轿车、卡车和SUV方面的声誉，对我们的长期盈利至关重要。我们新车的成功推出对我们的短期盈利能力至关重要。新车的开发过程可能需要两年或更长时间，许多因素可能会延长这一时间段。由于这一产品开发周期，以及可能有助于消费者接受新汽车设计的各种因素，包括竞争对手的产品介绍、技术创新、燃料价格、一般经济条件、监管发展、交通基础设施以及质量、安全、可靠性和造型需求和偏好的变化，最初的产品概念或设计可能不会产生一款可销售的汽车或产生足够数量和足够高的销售价格以实现盈利的汽车。由于我们对物业、厂房和设备的大量投资，以及我们集体谈判协议的其他要求，限制了我们根据产品需求变化调整人员成本的灵活性，我们的固定成本所占比例较高，这可能会进一步加剧与错误评估我们的车辆需求相关的风险。

我们的长期战略取决于我们能否有利可图地提供广泛的电动汽车组合。 随着我们加快向全电动未来的过渡，电动汽车的生产和有利可图的销售对我们的长期业务变得越来越重要。2021年，我们将对电动汽车和AV技术的投资承诺从2020年到2025年增加到超过350亿美元，并计划在此期间在全球推出30多款新的电动汽车车型，涉及几个价格点。我们的电动汽车战略依赖于我们的能力：提供具有竞争力和满足消费者需求的高质量电动汽车的广泛产品组合；降低与电动汽车制造相关的成本，特别是与电池相关的成本；增加车辆续航里程和电池的能量密度；许可我们的专有平台和相关创新并将其货币化；相对于我们的同行成功投资于新技术；开发新的软件和服务；并利用我们的规模、制造能力和与现有ICE汽车的协同效应。

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此外，消费者对电动汽车的接受将是我们战略成功的关键。消费者对电动汽车的接受可能受到许多因素的影响，包括现有电动汽车产品组合的广度；对电动汽车功能、质量、安全、性能和成本相对于内燃机汽车的看法；电动汽车充满电池时可以驱动的里程；充电基础设施的激增，特别是公共电动汽车充电站；高燃油经济性内燃机汽车的成本和可获得性；石油燃料成本的波动或持续下降；政府和其他第三方未能进行必要的投资来改善基础设施，例如更多地提供更清洁的能源电网和电动汽车充电站，并提供经济激励措施促进电动汽车的采用；利益相关者的负面反馈影响了投资者和消费者对我们公司或行业的信心。如果我们不能成功实现我们的电动汽车战略，可能会对我们的运营结果、财务状况和增长前景产生实质性的不利影响，并可能对我们的品牌和声誉造成负面影响。

我们的近期盈利能力取决于我们目前的全尺寸ICE SUV和全尺寸ICE皮卡的成功。 虽然我们提供广泛的轿车、跨界车、SUV和卡车产品组合，我们已经宣布了设计、制造和销售广泛的电动汽车产品组合的重大计划，但我们目前认识到，我们的全尺寸ICE SUV和全尺寸ICE卡车的利润率更高。我们近期的成功取决于我们能否大量销售利润率更高的汽车。我们还计划利用ICE车辆产生的现金为我们的增长战略提供资金，包括开发和销售电动汽车和自动驾驶汽车。消费者偏好的任何近期转向更小、更省油的汽车，无论是由于油价上涨还是石油持续短缺，包括全球政治不稳定、对气候变化的担忧，包括与温室气体排放产品贷款相关的任何限制，或其他原因，都可能削弱对我们利润率更高的汽车的需求。更严格的燃油经济性法规也可能影响我们销售这些车辆的能力，或者可能导致与这些车辆相关的额外成本。我们的运营和产品受到广泛的法律、法规和政策的约束，包括与车辆排放和燃油经济性标准相关的法律、法规和政策，这可能会显著增加我们的成本，并影响我们的业务方式。

我们所在的行业竞争激烈，历来产能过剩，我们的竞争对手试图销售更多汽车可能会对我们的汽车定价、市场份额和经营业绩产生重大负面影响。 全球汽车行业在提供的质量、创新、新技术、定价、燃油经济性、可靠性、安全性、客户服务和金融服务方面都具有很强的竞争力。此外，从历史上看，该行业的整体制造能力远远超过了需求。此外，基于我们对电动汽车需求的预期，我们已经并计划继续在电动汽车产能方面进行重大投资，这会受到上述各种风险和不确定因素的影响。包括通用汽车在内的许多制造商的固定劳动力成本相对较高，关闭工厂和降低固定成本的能力也受到限制，这通常是集体谈判协议的结果。鉴于产能过剩和高固定成本，许多行业参与者试图通过提供补贴融资或租赁计划、提供营销激励措施或降低汽车价格来销售更多汽车。因此，我们可能需要提供类似的激励措施，导致车辆价格不能抵消我们的成本，包括任何成本增加或不利汇率波动的影响，这可能会影响我们的盈利能力。我们的竞争对手也可能通过合并或签订其他战略协议，如联盟或合资企业，寻求从规模经济中获益，以提高其竞争力。

中国和印度等生产成本较低的国家的制造商已成为关键新兴市场的竞争对手，并已宣布打算将其产品出口到成熟市场，作为现有入门级汽车的低成本替代品。此外，外国政府可能决定实施有利于本国制造商的税收和其他政策，损害包括通用汽车及其合资伙伴在内的国际制造商的利益。这些行动已经并预计将继续对我们在这些市场的车辆定价、市场份额和经营业绩产生重大负面影响。

我们的反病毒战略取决于我们成功缓解独特的技术、运营和监管风险的能力。通用邮轮控股有限公司(邮轮控股)是我们的多数股权子公司，负责AV技术的开发和商业化。我们的无人机业务是资本密集型的，并受到新技术开发所固有的各种风险的影响，包括我们继续开发自动驾驶软件和硬件的能力，如光探测和测距(LiDAR)传感器及其他组件；获得足够资本的机会；与制造专门制造的AV相关的风险；以及来自老牌汽车公司和科技公司的激烈竞争，其中一些公司可能比我们拥有更多的资源和资本来致力于无人机技术。此外，我们还面临着与AVs在我们的目标时间表上或根本没有商业部署相关的风险，包括消费者接受、达到足够的安全和其他性能标准，以及遵守不确定、不断变化和可能相互冲突的联邦和州或省法规。如果发生事故、网络安全漏洞或与我们的自动驾驶系统相关的其他不良事件，我们可能会受到责任、声誉损害、政府审查和进一步监管，这可能会阻止消费者采用AV技术。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。


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我们面临与气候变化相关的风险，包括加强对温室气体排放的监管、消费者偏好的变化以及与我们向电动汽车过渡相关的其他风险，以及恶劣天气事件对我们的运营和基础设施可能增加的影响。对气候变化的日益关注、社会对公司应对气候变化的更高期望以及消费者偏好的变化可能会导致成本增加、对我们产品的需求减少、利润减少、与新的监管要求相关的风险，以及可能增加的诉讼和政府调查。联邦、州或地方层面或国际司法管辖区的气候变化法规可能要求我们进一步限制与客户使用我们销售的产品相关的排放，改变我们的制造流程或产品组合，或进行其他可能需要我们招致额外费用的活动，这可能是实质性的。这些要求可能会增加和/或减少对我们内燃机车辆的需求。我们的运营和产品受到广泛的法律、法规和政策的约束，包括与车辆排放和燃油经济性标准相关的法律、法规和政策，这可能会显著增加我们的成本，并影响我们的业务方式。

我们应对这些风险的战略的一部分包括我们向电动汽车的过渡，这带来了额外的风险，包括对我们的内燃机汽车的需求减少，从而从我们的内燃机汽车中获利，我们计划利用这些汽车为我们的增长战略提供资金；与内燃机汽车相比，与影响盈利能力的电动汽车技术相关的成本更高；以及与我们的电动汽车战略成功相关的风险。见“我们的长期战略取决于我们提供广泛电动汽车产品组合的盈利能力”和“我们的短期盈利能力取决于我们目前的全尺寸ICE SUV和全尺寸ICE皮卡的成功”。

最后，气候变化导致的风暴、干旱或其他恶劣天气事件的强度、频率或持续时间增加，可能会扰乱我们的生产以及从供应商那里采购产品和及时向客户交付车辆的生产、物流、成本和采购，并可能对我们工厂和我们供应商的工作条件产生负面影响。上述任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的运营相关的风险

我们的业务高度依赖于全球汽车市场销量，这可能是不稳定的。由于我们有很高比例的相对固定的结构性成本，销售量的微小变化可能会对我们的盈利能力产生不成比例的大影响。一些经济和市场条件推动新车销售发生变化，包括新车供应链的中断、二手车的可获得性和价格、失业率和通胀水平、能否获得负担得起的融资、燃料成本的波动、消费者对汽车的信心和需求、政治动荡或不确定性、传染性疾病或疾病的发生，包括新冠肺炎、贸易壁垒和其他全球经济条件。有关经济和市场趋势的讨论，请参阅第二部分第7项的“概述”部分。新车销量的任何重大下降都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们和我们的供应商使用的商品、原材料或其他投入品的高价格和不确定的可用性，或物流和相关成本的不稳定，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们和我们的供应商在制造产品、系统、部件和零部件时使用的商品、原材料或其他投入品的价格上涨，如钢铁、贵金属、有色金属、关键矿物或其他类似原材料，或物流和相关成本的增加，可能会导致零部件和车辆的生产成本上升。此外，我们电动汽车推进系统的关键材料成本的任何增加，包括锂、镍、钴和某些稀土金属，都可能导致我们电动汽车的生产成本上升，并可能阻碍我们成功实现电动汽车战略的能力。此外，全球对此类材料不断增加的需求和不确定的供应可能会扰乱我们或我们的供应商及时获得此类材料的能力，和/或可能导致成本增加。地缘政治风险、供需波动、美元走弱以及其他经济和政治因素可能会继续给大宗商品、原材料和其他投入带来定价压力。这些通胀压力反过来可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响，因为我们可能无法将所有这些成本转嫁给我们的客户，或者要求我们的供应商吸收这些成本。

我们在中国的业务使我们面临独特的运营、竞争和监管风险。 在中国市场寻找机会是我们全球增长战略的重要组成部分。我们在中国的业务面临着来自许多最大的全球制造商和众多国内制造商以及非传统市场参与者(如国内科技公司)的激烈竞争。此外，我们在中国的成功有赖于我们有能力充分满足独特的市场和消费者偏好，这些偏好是由与电动汽车、信息娱乐、软件支持的互联服务和其他新技术相关的进步推动的。我们在中国全面部署技术的能力可能会受到美国和中国不断变化的法律法规的影响。竞争加剧、美中国贸易紧张局势持续或中国的经济状况疲软等因素可能导致成本上升、降价、销售、盈利和利润率下降，以及获取或保持市场份额的挑战。

在中国开展业务的若干风险和不确定性完全在中国政府的控制范围内，中国法律对我们在中国进行的投资和业务的范围作出了规定。为了保持进入中国市场的机会，我们可能需要遵守中国市场特有的重要技术和其他监管要求，有时在交货期具有挑战性。这些行动可能会增加在中国做生意的成本，
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限制我们在中国开展业务的方式和条件，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。

我们受益于许多持续的战略业务关系，我们的大量业务是由合资企业进行的，我们不能只为自己的利益而运营。我们参与了许多战略业务关系，我们预计这些安排将继续成为我们业务增长和成功的重要因素，特别是在行业整合的情况下。然而，我们不能保证我们将来能够确定或确保合适的业务关系，也不能保证我们的竞争对手不会在我们之前利用这些机会，也不能保证我们达成的任何战略业务关系都会成功。如果我们不能在未来成功地寻找和执行战略业务关系，我们的整体增长可能会受到损害，我们的业务、前景和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们的许多业务，主要是在中国和韩国的业务，以及我们与LG Energy Solution的电池制造业务，都是由合资企业进行的。在合资企业中，我们与一方或多方共享公司的所有权和管理权，这些人可能与我们的目标、战略、优先事项或资源不同，并可能在合资企业之外与我们竞争。合资企业旨在为所有共同所有人的利益而运营，而不是为了我们的独家利益。作为合资企业经营企业往往需要额外的组织手续，以及分享信息和作出决策的耗时程序，这些程序必须进一步考虑我们合作伙伴的利益。在合资企业中，我们需要促进我们与共同所有人的关系以及促进合资企业的整体成功，如果共同所有人发生变化、关系恶化或战略目标出现分歧，我们在合资企业中的成功可能会受到重大不利影响。此外，成功的合资企业的收益是由共同所有人分享的，因此我们并没有从成功的合资企业中获得所有的收益。

此外，由于我们与一方或多方共享所有权和管理权，我们可能对合资企业的行为拥有有限的控制权，特别是当我们拥有少数股权的时候。因此，我们可能无法防止合资企业违反适用法律或其他不当行为，或一方或多方未能履行合同义务。此外，合资企业可能不会遵循我们所遵循的关于合规、内部控制和财务报告内部控制的相同要求。如果另一方作出对合资企业产生负面影响的决定或合资企业内部出现内部控制问题，我们可能不得不采取回应行动，或者我们可能会因这些行为而受到惩罚、罚款或其他惩罚性行动。

我们业务的国际规模和足迹使我们面临额外的风险。 我们在全球制造、销售和服务产品，依靠一体化的全球供应链提供我们生产产品所需的原材料、零部件、系统和零部件。我们的全球业务使我们面临广泛的国内外法律和监管要求，以及各种其他政治、经济和监管风险，包括：(1)政府领导层的变化；(2)贸易合规、劳工、就业、税收、隐私、环境和其他法律、法规或政府政策的变化，影响我们的整体业务模式或做法，或限制我们根据市场需求和业务目标制造、购买或销售产品的能力；(3)要求我们改变商业模式或做法的任何方面的政治压力，或损害我们采购原材料、服务、零部件、系统和零部件的能力，或以与我们的业务目标一致的方式以竞争条件制造产品的能力；(4)政治不确定性、不稳定、内乱或政府对某些行业的控制；(5)政府之间的政治和经济紧张局势以及国际经济政策的变化，包括对股息汇回或技术出口的限制，尤其是中国与美国之间的限制；(6)海关要求或程序的变化(例如，检查)或新的或更高的关税，例如对进口到美国或从美国出口的产品，包括根据美国或其他贸易法或措施；(7)新的非关税壁垒或国内优惠采购要求，或执行、更改、退出或阻碍实施自由贸易协定(例如，美国-墨西哥-加拿大协定)，或外国国民对国内制造产品的偏好；(8)外币汇率和利率的变化，特别是在巴西和阿根廷；(9)我们所在国家的经济衰退或条件的重大变化；(10)不同的当地产品偏好和产品要求，包括与燃油经济性、车辆排放、电动汽车和自动驾驶汽车、相关服务和安全等有关的政府认证要求；(11)美国和外国出口管制、经济制裁和其他类似措施的变化和遵守的影响；(12)美国和外国法律和法规造成的责任，包括但不限于与《反海外腐败法》和某些其他反腐败法律有关的法律和法规；(13)不同的劳动法规、协议、要求和工会关系；(14)不同的经销商和特许经营法规和关系；(15)在国外为当地业务获得融资的困难；(16)自然灾害、公共卫生危机，包括传染性疾病或疾病的发生，如新冠肺炎，以及其他灾难性事件。

我们其中一个制造设施的任何重大中断都可能扰乱我们的生产计划。 我们在世界各地的不同设施组装车辆。我们的设施通常是为特定地理市场生产特定型号而设计的。没有一家工厂是为生产我们的全系列汽车而设计的。在某些情况下，某些工厂生产的产品、系统、组件和部件对我们的盈利能力的贡献超过了
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通用汽车公司及其子公司
并在世界各地的制造设施之间建立了显著的相互依存关系。如果这些或其他工厂因各种原因暂时或永久不可用，包括劳动力中断、供应链中断、传染性疾病或疾病的发生，如新冠肺炎，或灾难性天气事件的发生，无论是否由于气候变化，受影响的工厂无法生产可能会导致我们的声誉受损、成本增加、收入下降和客户流失。特别是，我们几乎所有的小时工都由工会代表，并由必须不时谈判的集体谈判协议涵盖，包括在当地设施层面，这增加了我们停工的风险。我们可能无法轻易地将生产转移到其他设施或弥补损失的产量。任何取代无法运行的制造设施所需的新设施都需要符合必要的法规要求，需要满足我们的专门制造要求，并需要专门的设备。

我们供应商运营的任何中断都可能扰乱我们的生产计划。 我们的汽车业务有赖于供应商持续提供我们生产产品所需的系统、部件、原材料和零部件的能力。我们使用的“准时制”制造流程使我们能够保持最低的库存。因此，我们维持生产的能力取决于我们的供应商按时交付足够数量的系统、组件、原材料和部件以满足我们的生产计划。在某些情况下，我们购买的系统、部件、原材料和零部件最终来自单一来源，可能会增加供应中断的风险。任何因素，包括劳动力中断、灾难性天气事件、传染性疾病或疾病的发生，如新冠肺炎、合同或其他纠纷、不利的经济或行业条件、交货延迟或其他性能问题或财务困难或偿付能力问题，都可能扰乱我们供应商的运营，给我们的供应链带来不确定性，或导致我们的供应中断，进而可能扰乱我们的运营，包括某些高利润率汽车的生产。如果新冠肺炎疫情继续蔓延或再次出现，并导致旅行、商业、社会和其他类似限制的时间延长，我们可能会经历持续和/或更多的全球供应中断。如果我们遇到供应中断，我们可能无法迅速开发替代来源。由于系统、组件、原材料或零部件的意外短缺而导致的任何生产计划中断，即使是在相对较短的时间内也可能导致我们改变生产计划、增加在制品库存或完全暂停生产，这可能会导致收入损失或营运资本增加，这将对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

特别是，全球半导体供应短缺已经并将继续对多个行业产生广泛影响，特别是汽车行业，它还影响了多家供应商，这些供应商将半导体纳入他们供应给我们的零部件中。因此，半导体供应短缺对我们的运营产生了实质性影响，根据持续时间的长短，这一影响可能会继续存在。

新冠肺炎疫情及其对全球经济的影响可能会扰乱我们的业务和运营，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生实质性不利影响。 美国或全球的流行病、流行病或疾病爆发可能会扰乱我们的业务，这可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和未来预期产生重大影响。新冠肺炎疫情已经并将继续对包括汽车行业在内的全球经济造成重大破坏，并对我们的业务产生实质性影响。然而，新冠肺炎大流行对我们业务的全面影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间和严重程度、病毒或任何相关变种的后续爆发以及疫苗的有效性、可用性和采用率。未来的发展非常不确定，无法充满信心地预测，可能会对我们的全球供应链和全球制造业务产生不利影响，并导致我们再次暂停在美国和其他地方的业务。特别是，如果新冠肺炎疫情持续或再次出现，特别是在我们利润最集中的北美，导致旅行、商业、社交和其他类似限制的时间延长，我们可能会经历：(1)持续或更多的全球供应中断，包括从全球半导体供应短缺中延迟恢复；(2)劳动力中断；(3)无法制造；(4)无法向客户销售；(5)疫情期间和之后展厅流量和客户需求下降；(6)客户拖欠汽车贷款和租赁；(7)拍卖车辆的定价低于预期；(8)获得信贷和资本市场的能力受损。我们还可能面临更大的法律风险，包括可能与新冠肺炎疫情相关的诉讼。 我们未来还有大量的现金需求，包括：(1)持续的现金成本，包括与先前宣布的车辆召回相关的付款、多地区诉讼和其他与召回相关的或有事项的和解、偿还债务和其他长期债务，包括对我们养老金计划的强制性缴费；以及(2)资本支出以及工程和产品开发活动的付款。我们满足这些现金需求的能力可能会受到持续的新冠肺炎疫情的负面影响。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响或此类影响的持续时间，但新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况和未来运营结果产生实质性影响。

我们可能会继续重组我们在美国和其他国家的业务，并启动额外的成本削减行动，但我们可能无法成功做到这一点。 自2017年以来，我们采取了重组行动，以降低运营成本，以应对包括美国在内的世界各地艰难的市场和运营状况。
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通用汽车公司及其子公司
加拿大、韩国、东南亚、印度、非洲、澳大利亚、新西兰和欧洲。随着我们继续评估我们在整个地区的业绩，我们可能会采取额外的重组行动来使我们的业务合理化，这可能会导致重大资产减记或减值，并降低我们在发生的期间的盈利能力。此外，这些重组行动增加了我们面临的劳工骚乱或罢工、供应商、经销商或其他第三方诉讼、监管机构索赔或诉讼、负面宣传和业务中断的风险。如果不能从我们的重组和/或成本削减行动中实现预期的节省或收益，可能会对我们的业务、流动性和现金流产生重大不利影响。

与我们的知识产权、网络安全、信息技术和数据管理做法有关的风险

竞争对手可以独立开发与我们类似的产品和服务，而且不能保证通用汽车的知识产权会阻止竞争对手独立开发或销售这些产品和服务。 在某些情况下，尽管我们处于知识产权地位，但有竞争力的产品或服务可能会影响我们的品牌和其他无形资产的价值，我们的业务可能会受到不利影响。此外，尽管通用汽车采取了合理措施对其专有信息进行保密，但不能保证此类努力将完全阻止或防止盗用或不当使用我们的知识产权。我们有时面临未经授权访问我们的信息技术网络和系统的企图，目的是以不正当的方式获取我们的商业秘密或机密商业信息。由于此类事件而导致我们的商业秘密和其他机密商业信息被窃取或未经授权使用或发布，可能会对我们的竞争地位造成不利影响。此外，我们可能成为第三方专利执法行动的目标，包括非执业实体的侵略性和机会主义执法主张。不管这类索赔的是非曲直，对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。尽管我们已采取措施减轻此类风险，但如果我们被发现侵犯了任何第三方知识产权，我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金，或者我们可能被禁止提供我们的一些产品和服务。此外，为了防止未经授权使用我们的知识产权，可能需要对第三方提起侵权、挪用或其他侵犯我们知识产权的诉讼。任何此类行动都可能导致巨大的成本，并转移我们的资源和管理层的注意力，而且不能保证我们会在任何此类行动中取得成功。

由我们、通用金融或第三方(如供应商或供应商)拥有或维护的信息技术系统和网络产品(包括联网车辆)的安全漏洞和其他中断可能会干扰我们的运营，并可能危及客户私人数据或我们专有信息的机密性。 我们依赖信息技术系统和制造联网的产品，其中一些由第三方管理，以处理、传输和存储电子信息，并管理或支持我们的各种业务流程、活动和产品。此外，我们和GM Financial收集和存储敏感数据，包括知识产权和专有业务信息(包括我们经销商和供应商的信息)，以及我们客户和员工的个人身份信息，在数据中心和信息技术网络(包括可能由第三方控制或维护的网络)上。这些系统和产品的安全运行，以及由这些系统和产品处理的信息的处理和维护，对我们的业务运营和战略至关重要。此外，使用我们系统的客户依赖我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们产品的可靠性和数据的保护。我们还面临任何促进我们业务活动的第三方的运营中断、故障、终止或能力限制的风险，包括供应商、服务提供商、供应商、客户、交易对手、交易所、结算代理、票据交换所或其他金融中介机构。向我们提供服务或与我们沟通的此类各方和其他第三方也可能是对我们的运营系统、网络、数据或基础设施进行网络攻击或破坏的来源。尽管我们采取了安全措施和业务连续性计划，但我们的信息技术系统以及联网和连接的产品可能容易受到黑客攻击、计算机病毒、恶意软件(包括“勒索软件”)、网络钓鱼攻击或因员工、承包商和其他有权访问这些系统和产品的人的错误或违规行为而造成的破坏、中断或关闭。任何此类事件的发生都可能危及这些系统和产品及其内部数据的机密性、操作完整性和可访问性。同样，这种情况可能会导致这些系统和产品所处理的信息受损或丢失。此类事件可能导致我们的专有数据丢失、业务运营中断或延迟以及我们的声誉受损等。此外，此类事件可能会增加声称我们不遵守适用法律或法规的风险，使我们面临保护个人信息隐私的法律规定的潜在责任或监管处罚以及相关成本；扰乱我们的运营；或降低我们希望从我们的先进技术投资中获得的竞争优势。上述各种事件在过去已经发生，将来也可能发生。尽管过去事件的影响无关紧要，但未来此类事件的影响可能是重大的。

我们车载系统的安全漏洞和其他中断可能会影响我们客户的安全，并降低人们对通用汽车和我们产品的信心. 我们的车辆包含复杂的信息技术系统。这些系统控制各种车辆功能，包括发动机、变速器、安全、转向、导航、加速、制动、车窗、门锁功能以及电池和电动马达。我们设计、实施和测试了安全措施，旨在防止
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通用汽车公司及其子公司
未经授权访问这些系统。然而，据报道，黑客已经并可能在未来尝试获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用此类系统，以获得对我们车辆的功能、用户界面和性能特征的控制或更改，或访问存储在车辆中或由车辆生成的数据。对我们车辆或其系统的任何未经授权的访问或控制都可能对我们客户的安全造成不利影响，或导致法律索赔或诉讼、责任或监管处罚。允许第三方访问车辆数据和相关系统的法律可能会在没有适当安全措施的情况下将我们的车辆和车辆系统暴露在第三方访问之下，从而给我们的客户带来新的安全和安保风险，并降低客户对我们产品的信任和信心。此外，无论真实性如何，未经授权访问我们的车辆或其系统的报告可能会对我们的品牌产生负面影响，损害我们的声誉，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

我们的企业数据做法，包括收集、使用、共享和保护我们客户、员工和供应商的个人身份信息，在所有主要市场区域都受到越来越复杂和限制性的法规的约束. 根据这些法规，未能保持合规的数据做法可能会导致消费者投诉和监管调查，导致民事或刑事处罚，以及对我们业务的品牌影响或其他损害。此外，消费者对维护可接受的数据实践中的实际或感知故障的敏感度增加，可能会损害我们的声誉，并阻止当前和潜在的用户或客户使用我们的产品和服务。遵守这些法律法规的成本将很高，而且未来可能会增加。越来越多的州和国家法规拼凑在一起，给公司施加了沉重的义务，要求它们迅速回应消费者的请求，比如删除、披露和停止出售个人信息的请求，违反规定的公司将被处以巨额罚款。遵守这些新法律大大增加了我们的运营成本，并可能继续增加我们的运营成本，并正在推动我们运营的复杂性增加。

与政府法规和诉讼有关的风险

我们的运营和产品受到广泛的法律、法规和政策的约束，包括与车辆排放和燃油经济性标准相关的法律、法规和政策，这可能会显著增加我们的成本，并影响我们的业务方式。 我们受到全球政府法规的重大影响，这些法规可能会增加与我们车辆生产相关的成本，并影响我们的产品组合，特别是与燃油经济性标准和温室气体排放相关的法规。满足或超过这些条例的要求代价高昂，往往在技术上具有挑战性，可能需要在某些主要司法管辖区逐步淘汰内燃推进系统，而且这些标准在各个司法管辖区往往不统一。我们预计，这些和其他法规、法律和政策的数量和范围，以及相关成本和我们产品组合的变化，在未来可能会大幅增加，主要是受到减少温室气体排放的努力的推动。具体地说，联邦、州或地方或国际司法管辖区的燃油经济性和温室气体排放法规可能会要求我们进一步限制某些有利可图的产品的销售，补贴利润较低的产品的销售，改变我们的制造工艺，支付罚款或从事其他可能需要我们产生额外费用的活动，这些费用可能是实质性的。这些要求可能会增加我们车辆的成本，和/或减少对我们车辆的需求。除其他外，这些监管要求可能会严重影响我们的全球产品开发计划，考虑到围绕执行和监管定义和解释的不确定性，可能会导致巨额成本，包括民事或刑事处罚。此外，一个不断发展但不协调的排放和燃油经济性监管框架可能会包括具体的销售要求，可能会限制或规定我们销售的车辆类型以及我们在哪里销售它们，这可能会影响我们的收入。有关监管和环境要求的更多信息，请参阅项目1.业务中的“环境和监管事项”部分。

我们预计，为了符合燃油经济性和温室气体排放标准，并要求在某些司法管辖区销售特定数量的ZEV，我们将被要求销售大量电动汽车，并可能为传统内燃机开发和实施新技术，所有这些都将需要大量投资和费用。在给定的时间框架内，我们实现燃油经济性改善的能力是有限的，主要涉及现有技术的成本和有效性、消费者对新技术和车辆组合变化的足够接受度、消费者缺乏承担新技术的额外成本的意愿、某些技术是否适合(或缺乏)用于特定车辆、新技术特别是电动汽车的支持基础设施的普遍可获得性(或缺乏)，以及在短时间内在各种产品和动力系统中部署新技术所需的人力、工程和财力资源。不能保证我们能够在有利可图的基础上生产和销售使用这种新技术的车辆，也不能保证我们的客户将购买我们遵守当前或未来法规要求所需的数量的此类车辆。

在目前不确定的监管框架下，我们可能负责的、不可合理评估的合规成本可能是巨大的。涉嫌违反燃油经济性或排放标准的行为可能会导致法律诉讼、召回我们的一个或多个产品、通过谈判采取补救行动、罚款、限制产品供应或上述任何项目的组合。这些行动中的任何一项都可能对我们的盈利能力、财务状况和运营产生实质性的不利影响，包括设施闲置、就业减少、成本增加和收入损失。

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此外，我们的许多先进技术，包括AVS，都提出了国内外监管机构仅有有限经验的新问题，并将受到不断变化的监管框架的影响。这些领域当前或未来的任何法规都可能阻碍这些技术的成功商业化，并影响这些技术是否以及如何设计并集成到我们的产品中，并最终可能使我们面临更高的成本和不确定性。

我们可能会受到不寻常或重大诉讼、政府调查或其他程序的实质性不利影响。 我们在美国和其他地方面临涉及各种问题的法律诉讼，包括产品责任诉讼、保修诉讼、声称产品缺陷的集体诉讼、排放诉讼、股东诉讼、劳工和雇佣诉讼，以及因重组和剥离运营和资产而产生的索赔和诉讼。此外，我们还受到政府程序和调查的影响。这些法律程序中的一个或多个的负面结果可能导致施加损害赔偿，包括惩罚性赔偿、罚款、名誉损害、民事诉讼和刑事处罚、业务中断、修改业务做法、针对我们或我们的人员的公平补救和其他制裁以及法律和其他费用，所有这些都可能是重大的。有关这些事项的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注16。

产品安全召回的成本和对我们声誉的影响以及产品和服务中据称的缺陷可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 政府安全标准要求制造商通过召回活动和车辆回购来补救某些产品安全缺陷。根据这些标准，我们可能会受到民事或刑事处罚，或可能会招致各种费用，包括对消费者免费进行维修的巨额费用。与这些召回相关的成本通常包括被更换部件的成本以及拆卸和更换有缺陷部件的人力成本。如果召回行动与全球平台有关，比如雪佛兰Bolt电动汽车召回，完成召回的成本可能会加剧。对我们产品安全的担忧，包括AVS等先进技术，无论是由内部提出的，还是由监管机构或消费者权益倡导者提出的，无论是否基于科学证据或数据支持，都可能导致产品延误、召回、现场行动、销售损失、政府调查、监管行动、私人索赔、诉讼和和解以及声誉损害。这些情况还可能导致品牌形象、品牌资产和消费者对我们产品的信任以及领导汽车行业颠覆的能力受到损害。

我们目前从第三方采购各种系统、部件、原材料和零部件。这些产品有时可能存在性能或质量问题，可能损害我们的声誉，并导致我们产生巨额成本，特别是如果受影响的产品与全球平台有关或涉及在生产多年后发现的缺陷。我们收回因从供应商处购买的零部件或部件而引起的召回或其他活动的相关成本的能力可能会受到供应商财务状况或许多其他原因或防御措施的限制。

我们可能会招致额外的税费支出或承受额外的税收风险。我们受美国和我们开展业务的许多其他司法管辖区的税收法律和法规的约束。在确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备时，需要做出许多判断，我们经常接受美国国税局和其他税务机构的审计，这可能与我们的税务立场不一致。此外，我们的纳税义务还会受到其他重大风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素包括我们开展业务的国家/地区法律法规的潜在变化、与现有法律的适用有关的不利决定的可能性、我们业务或结构的变化以及我们递延税项资产和负债的估值变化。这些不确定性和其他不确定性的任何不利解决都可能对我们的税率和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的税费增加，或者如果我们最终确定的应缴税款超过了以前应计的金额，我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

汽车融资相关风险--通用金融

我们依靠通用金融为我们的客户和经销商提供金融服务。 通用金融面临一系列商业、经济和金融风险，这些风险可能会损害其获得资本的渠道，并对其业务和运营产生负面影响，进而可能会阻碍其向客户提供租赁和融资以及向我们的经销商提供商业贷款的能力。通用金融提供此类金融服务的能力的任何下降都将对我们支持我们的汽车额外销售和扩大我们在客户和经销商中的市场渗透率的努力产生负面影响。

可能对通用金融的业务和运营产生不利影响并降低其以有竞争力的费率提供融资服务的能力的主要因素包括：融资来源的充足、可获得性和成本，包括信贷安排、证券化计划以及有担保和无担保的债务发行；其投资组合中的贷款和租赁业绩，这可能受到冲销、拖欠和预付款的重大影响；二手车的批发拍卖价值；车辆返回率和向客户租赁的车辆的剩余价值表现；利率和货币的波动；来自商业银行、信用社和其他融资和租赁公司的客户竞争；以及在不同司法管辖区的监管、监督、执法和许可方面的变化。

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此外，GM Financial拥有某些浮动利率债务、对冲交易和浮动利率交易商贷款，这些贷款参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)确定其适用的利率或付款金额。负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，2021年后，它将不再说服或强制银行提交利率来计算伦敦银行间同业拆借利率。2021年3月，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration Limited将某些LIBOR期限(包括除一周和两个月美元LIBOR期限以外的所有美元LIBOR期限)的过渡日期延长至2023年6月30日，之后将停止提供LIBOR参考利率。尽管推迟了，但LIBOR管理人建议，在2021年12月31日之后，不应再签订使用美元LIBOR的新合同。目前尚不清楚是否有银行会继续自愿提交计算LIBOR的利率，或LIBOR管理人是否会在该等日期后继续根据这些提交的利率或任何其他基准公布LIBOR。目前，无法预测这些事态发展或任何中断、修改或其他改革可能对LIBOR、其他基准或浮动利率债务工具(包括GM Financial的浮动利率债务)产生的影响。任何此类终止、修改、替代参考利率或其他改革都可能对GM Financial当前债务的利率产生重大不利影响。有一种风险是，LIBOR的停止将影响GM Financial在没有适当替代的情况下有效管理利率风险的能力。

此外，作为一家在金融服务领域运营的实体，通用金融必须遵守各种各样的法律和法规，这些法律和法规的遵守成本可能会很高，并可能影响我们的综合经营业绩。遵守这些法律和法规要求通用汽车金融公司维持支持这些要求的形式、流程、程序、控制和基础设施，这些法律和法规经常对通用汽车金融公司实施维修程序和定价的能力造成运营限制。金融服务业的法律主要是为保护消费者而设计的。不遵守这些法律可能会导致重大的法定民事和刑事处罚、金钱损害、律师费和费用、可能被吊销执照以及对声誉、品牌和重要客户关系的损害。

与设定受益养老金计划相关的风险

我们的固定收益养老金计划目前资金不足，由于各种因素导致资金状况下降，我们的养老金资金需求可能会大幅增加，这些因素包括金融市场表现疲软、利率下降、法律或法规的变化，或者假设或投资的变化无法实现足够的回报。我们的雇员福利计划目前持有大量股权及固定收益证券。有关投资基金及策略以及我们的潜在资金需求的详细描述于我们的综合财务报表附注15披露，当中亦描述计划投资的重大集中风险。

我们对界定福利退休金计划的未来资金需求取决于该等计划的信托资产的未来表现、用于厘定资金水平的利率水平、该等计划提供的福利水平以及法律及法规的任何变动。假设其他因素维持不变，倘贴现率下降或实际资产回报低于预期资产回报，则未来所需资金一般会增加。我们使用有关这些和其他项目的假设来估计这些计划的未来供款。这些假设的变动可能对今后的捐款产生重大影响。

由于我们投资的复杂性和规模，存在额外的风险。这方面的例子包括投资政策的重大变化、特定资产类别的市场流动性不足以及无法迅速重新平衡流动性差的长期投资。

影响美国界定福利计划未来资金需求的因素通常会影响非美国计划所需的资金。美国境外的某些计划没有资产，因此该义务是在支付福利时提供资金的。如果当地法律机构提高我们的非美国计划的最低资金要求，我们可能需要缴纳更多资金，这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。

*  *  *  *  *  *  *

项目1B。未解决的员工意见

没有。

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项目2.财产

截至2021年12月31日，我们在美国拥有100多个地点(不包括我们的汽车融资业务和经销商)，主要从事制造、组装、分销、仓储、工程和测试。我们、我们拥有股权的子公司或联营公司拥有该等物业的大部分及/或租赁该等物业的一部分。租赁物业主要由仓库和行政、工程和销售办公室组成。

我们在29个国家拥有制造、组装、分销、办公室或仓储业务，包括关联公司的股权，这些公司从事制造、组装或分销业务。美国以外的主要工厂主要是汽车制造和组装业务，位于巴西、加拿大、中国、墨西哥和韩国。

通用金融拥有或租赁行政和地区信贷中心的设施。通用金融拥有37家工厂，其中24家位于美国。美国以外的主要工厂位于巴西、加拿大、中国和墨西哥。

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项目3.法律诉讼

我们合并财务报表附注16“与诉讼有关的责任和税务管理事项”项下的讨论通过引用并入本部分第一部分--第3项。

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项目4.矿山安全信息披露

不适用。

*  *  *  *  *  *  *

第II部

第5项。 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

市场信息我们普通股的股票在纽约证券交易所公开交易，代码为“GM”。

持有者截至2022年1月18日，我们有475名记录持有人持有15亿股已发行和流通普通股。

分红我们目前不打算恢复定期普通股股息，因为我们优先考虑投资于我们的增长战略。

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股票表现图表 下图将过去五年我们的普通股与标准普尔500股票指数和道琼斯汽车及零部件巨头30指数的表现进行了比较。它假设100美元被投资，n 2016年12月31日， 股息可以进行再投资。


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下表汇总了以美元为单位的股票表现图表数据点：
截至十二月三十一日止的年度，
201620172018201920202021
通用汽车公司$100$123$104$119$138$194
S&标普500指数$100$122$116$153$181$233
道琼斯汽车及零部件巨头30指数$100$121$95$108$163$204

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目录表
通用汽车公司及其子公司

购买股票证券下表汇总了我们在截至2021年12月31日的三个月中购买的普通股：
购买的股份总数(A)加权平均每股支付价格根据已宣布的计划购买的股票总数(B)根据已宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2021年10月1日至2021年10月31日26,954 $53.13 — 33亿美元
2021年11月1日至2021年11月30日— $— — 33亿美元
2021年12月1日至2021年12月31日— $— — 33亿美元
总计26,954 $53.13 — 
__________
(A)所购买的普通股包括雇员或董事向我们交付的股份，以支付在归属与薪酬计划有关的限制性股票单位(RSU)时发行普通股所产生的税款。2020年6月，我们的股东批准了2020年长期激励计划(LTIP)，该计划授权向公司选定的员工、顾问、顾问和非员工董事授予股票期权、股票增值权、RSU、绩效股票单位(PSU)或其他基于股票的奖励。有关员工股票激励计划的更多细节，请参阅我们合并财务报表的附注22。
(B)在2017年1月之前，我们宣布董事会已授权额外购买至多50亿美元的我们的普通股，没有到期日。

*  *  *  *  *  *  *

第6项。 [已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本MD&A应与随附的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。本MD&A中的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能涉及风险和不确定性，可能会导致实际结果与预期的结果大不相同。请参阅本MD&A和第一部分第1A项的“前瞻性陈述”部分。讨论这些风险和不确定性的风险因素。对截至2019年12月31日的年度财务状况和经营业绩的讨论载于项目7。管理层对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报通过引用并入本MD&A。

非GAAP衡量标准我们的非GAAP衡量标准包括：息税前收益(EBIT)-调整后的非控股权益；所得税前收益(EBT)-调整后的通用汽车财务部门；每股收益(EPS)-稀释后调整后的；有效税率调整后的(ETR调整后)；投资资本回报率调整后(ROIC调整后)和调整后的汽车自由现金流。由于公司之间在计算方法上的潜在差异，我们对这些非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。因此，这些非GAAP衡量标准的使用具有局限性，不应被视为优于、孤立于或替代相关的美国GAAP衡量标准。

这些非GAAP衡量标准允许管理层和投资者查看经营趋势，进行不同时期和不同地理区域之间的分析比较和基准业绩，以了解经营业绩，而不考虑我们不认为是核心经营业绩组成部分的项目。此外，这些非GAAP措施使投资者有机会对照我们的外部沟通目标来衡量和监控我们的业绩，并评估管理层做出的投资决策，以提高经ROIC调整后的投资回报率。管理层在其财务、投资和业务决策过程、内部报告以及预测和预算编制过程中使用这些措施。此外，根据我们的绩效薪酬计划，我们的董事会使用其中的某些指标和其他指标作为关键指标来确定管理业绩。出于这些原因，我们相信这些非公认会计准则对我们的投资者是有用的。

息税前利润调整息税前利润调整是扣除非控股权益后的净额，由管理层使用，投资者可以用来审查我们的综合经营业绩，因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税，以及某些不被认为是我们核心业务一部分的额外调整。
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目录表
通用汽车公司及其子公司

对息税前利润进行调整的例子包括但不限于长期资产的减值费用和因我们的业务战略转变或离散的市场和业务状况而产生的其他退出成本；点火开关召回和相关法律事项产生的成本；以及与恶性通胀经济体相关的某些货币贬值。对于EBIT调整和我们的其他非GAAP计量，一旦我们在本期对项目进行了调整，我们也将在未来任何受到该项目影响的期间调整相关的非GAAP计量。我们对GM Financial部门的相应衡量标准是经EBT调整的，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。

每股收益-稀释-调整后稀释调整后的每股收益由管理层使用，投资者可以使用它来一致地审查我们合并的稀释后每股收益的结果。每股摊薄调整后收益计算为普通股股东应占净收益-摊薄后减去上文所述的息税前调整和某些所得税调整除以加权平均已发行普通股-摊薄后的净收益。所得税调整的例子包括设立或撤销重大递延税项资产估值免税额。

调整后的ETRETR调整后供管理层使用，并可供投资者在一致的基础上审查我们核心业务的综合有效税率。经ETR调整后的计算方法为所得税支出减去与上述息税前调整相关的所得税，以及上文所述的每股摊薄调整后的所得税调整除以所得税前收入减去调整。当我们提供预期调整后的有效税率时，我们不会提供预期的有效税率，因为美国公认会计原则的衡量标准可能包括难以预测的重大调整。

ROIC调整后ROIC调整后供管理层使用，并可供投资者审查我们的投资和资本分配决策。我们将ROIC调整后定义为过去四个季度的EBIT调整后除以ROIC调整后的平均净资产，净资产被认为是经平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)、平均汽车净养老金和其他退休后福利(OPEB)负债以及同期平均汽车净所得税资产调整后的平均股本余额。

调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用，并可供投资者用来审查我们汽车业务的流动性，根据我们的资本分配计划衡量和监控我们的业绩，并根据我们汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整的资本支出。管理行动可以包括自愿事件，如对员工福利计划的可自由支配的缴费，或非经常性的特定事件，如被视为特殊的EBIT调整目的的设施关闭。有关更多信息，请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”部分。


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目录表
通用汽车公司及其子公司

下表将根据美国公认会计原则归属于股东的净收入与调整后的息税前利润进行了对账：

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
股东应占净收益$10,019 $6,427 $6,732 
所得税费用2,771 1,774 769 
汽车利息费用950 1,098 782 
汽车利息收入(146)(241)(429)
调整
专利使用费事项(A)250 — — 
通用汽车巴西公司间接税事宜(B)194 — (1,360)
凯迪拉克经销商战略(三)175 99 — 
通用汽车韩国公司工资诉讼（d）82 — — 
GMI重组(E)— 683 — 
点火开关召回及相关法律事项(F)— (130)— 
转型活动(G)— — 1,735 
一汽-通用资产剥离(H)— — 164 
调整总额701 652 539 
息税前利润调整$14,295 $9,710 $8,393 
________
(a)这一调整不包括在内，因为它涉及过去一年销售额的潜在应计特许权使用费。
(b)这些调整被排除在外，是因为与巴西高等司法法院做出的导致在截至2019年12月31日的年度追溯追回间接税的裁决相关的独特事件，以及在截至2021年12月31日的年度可能与某些第三方就这些追回达成和解。
(c)这些调整被排除在外，因为它们涉及将某些凯迪拉克经销商从网络中转移出来的战略活动，这是凯迪拉克电动汽车战略的一部分。
(d)这一调整被排除在外，因为最近韩国最高法院(韩国最高法院)与我们的受薪工人有关的裁决发生了独特的事件。
(e)这些调整被排除在外，是因为一项战略决定，即通过退出或大幅减少我们在各个国际市场的存在，使我们的核心业务合理化，以便将资源集中在有望带来更高回报的机会上。这些调整主要包括截至2020年12月31日的一年中澳大利亚、新西兰、泰国和印度的交易商重组、资产减值、库存拨备和员工离职费用。
(f)这些调整被排除在外，因为与点火开关召回有关的独特事件，包括各种调查、询问和选民的投诉。
(g)这些调整被排除在外，因为我们做出了一项战略决策，即加快我们未来的转型，以加强我们的核心业务，利用个人移动性的未来，并推动显著的成本效益。该等调整主要包括截至2019年12月31日止年度的加速折旧、与供应商相关的费用、退休金及其他削减费用及与员工相关的离职费用。
(h)这一调整被排除在外，因为我们剥离了我们的合资企业一汽-通用轻型商用车有限公司(FAW-GM)，这是双方股东做出的战略决定的结果，使我们能够将资源集中在有望带来更高回报的机会上。

27


目录表
通用汽车公司及其子公司

下表对美国公认会计原则下的每股普通股摊薄收益与每股摊薄后调整后的每股收益进行了核对：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
金额每股金额每股金额每股
稀释后每股普通股收益$9,837 $6.70 $6,247 $4.33 $6,581 $4.57 
调整(A)701 0.47 652 0.46 539 0.38 
税收对调整的影响(B)(105)(0.07)(70)(0.05)(188)(0.13)
税收调整(C)(51)(0.03)236 0.16 — — 
每股收益-稀释-调整后$10,382 $7.07 $7,065 $4.90 $6,932 $4.82 
________
(A)有关调整细节，请参阅根据美国公认会计原则应占股东的净收入与MD&A这一节内调整后的息税前利润的对账。
(B)根据调整所涉司法管辖区的税法和估值免税额状况，确定每项调整的税收效果。
(C)在截至2021年12月31日的年度内，调整包括与扣除一家附属公司的投资有关的税务优惠，以及解决与在巴西的间接退税申索有关的不确定性，但部分被与设立邮轮递延税项资产估值免税额有关的税务开支所抵销。于截至2020年12月31日止年度，调整包括与就澳洲及新西兰的递延税项资产设立估值准备有关的税项支出。由于这些事件的独特性质以及估值津贴的重大影响不被视为我们核心业务的一部分，这些调整被排除在外。

下表将美国公认会计原则下的有效税率与ETR调整后的税率进行了核对：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率
实际税率$12,716 $2,771 21.8 %$8,095 $1,774 21.9 %$7,436 $769 10.3 %
调整(A)726 105 652 70 545 188 
税收调整(B)51 (236)— 
调整后的ETR$13,442 $2,927 21.8 %$8,747 $1,608 18.4 %$7,981 $957 12.0 %
__________
(A)有关调整细节，请参阅根据美国公认会计原则应占股东的净收入与MD&A这一节内调整后的息税前利润的对账。这些调整的非控股权益应占净收益包括在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内。每项调整的税务影响是根据与调整有关的司法管辖区的税法和估值免税额状况而厘定。
(B)有关调整细节，请参阅美国公认会计原则下的稀释每股普通股收益与MD&A这一节内的每股摊薄-稀释-调整的对账。

我们将股本回报率（ROE）定义为过去四个季度归属于股东的净利润（亏损）除以同期平均股本。管理层使用平均权益以计算股本收益率时提供可比金额。下表概述了ROE的计算（以十亿美元计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
股东应占净收益(亏损)$10.0 $6.4 $6.7 
平均股本(A)$56.5 $43.3 $43.7 
罗17.7 %14.9 %15.4 %
_______
（a） 包括非控股权益权益，而相应盈利（亏损）计入股东应占净收入（亏损）。

28


目录表
通用汽车公司及其子公司

下表总结了调整后ROIC的计算方法(单位：十亿美元)：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
息税前利润调整(A)$14.3 $9.7 $8.4 
平均股本(B)$56.5 $43.3 $43.7 
新增：平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)17.1 27.8 14.9 
新增：平均汽车净养老金和OPEB负债15.8 17.6 16.7 
减去：平均汽车净所得税资产(22.2)(24.0)(23.5)
ROIC调整后的平均净资产$67.2 $64.7 $51.8 
ROIC调整后21.3 %15.0 %16.2 %
________
(A)这是指根据美国公认会计准则将股东应占净收益与在MD&A这一节中调整后的EBIT进行对账。
(B)利润包括非控股权益的股权，其中相应的收益(亏损)计入调整后的息税前利润。

概述我们对未来的愿景是一个零碰撞、零排放和零拥堵的世界，这将指导我们以增长为重点的战略，投资于电动汽车和自动驾驶汽车、软件支持的服务和订阅以及新的商机，同时加强我们在有利可图的内燃机车辆(如卡车和SUV)方面的市场地位。我们将通过一个多元化的团队和坚定的承诺来执行我们的战略，通过可持续的运营和领先的健康和安全文化来实现良好的公民身份。
汽车业和通用汽车目前正经历全球半导体供应短缺。供应短缺已经影响并将继续影响多家供应商，这些供应商将半导体纳入他们供应给我们的零部件中。我们预计半导体的供应在整个2022年都会有所改善。我们将继续优先考虑我们最受欢迎和需求最大的车辆，包括我们的全尺寸卡车、全尺寸SUV和电动汽车。我们预计这种短缺不会影响我们的长期增长和电动汽车计划。2021年6月，我们宣布计划从2020年到2025年将我们在电动汽车和汽车上的投资增加到350亿美元以上，部分原因是为了加快电池和电动汽车的组装能力。

我们还继续监测新冠肺炎疫情的影响，以及政府为防止其蔓延而采取的行动和措施，以及可能影响我们业务的情况。请参阅第一部分第1A项。进一步讨论这些风险的风险因素。

在截至2022年12月31日的一年中，我们预计稀释后每股收益和稀释后每股收益调整后为6.25美元至7.25美元，股东应占净收益为94亿美元至108亿美元，息税前利润调整后为130亿美元至150亿美元。我们不考虑未来调整对我们预期财务业绩的潜在影响。

下表将美国公认会计原则下股东应占的预期净收入与预期息税前利润调整后的净收益(以十亿美元为单位)进行了核对：

截至2022年12月31日的年度
股东应占净收益$ 9.4-10.8
所得税费用2.8-3.4
汽车利息支出，净额0.8
息税前利润调整(A)$ 13.0-15.0
________
(a)我们不考虑调整对我们预期财务业绩的潜在未来影响。

我们还在全球几个国家面临持续的市场、运营和监管挑战，原因包括经济状况疲软、竞争压力、我们的产品组合有限、排放标准提高、劳动力中断、外汇波动、通胀压力推动的材料和服务价格上涨、不断变化的贸易政策和政治不确定性。请参阅第一部分第1A项。讨论这些挑战的风险因素。

29


目录表
通用汽车公司及其子公司

AS我们继续评估我们的业绩以及我们不断发展的业务、额外的重组和合理化活动的需求可能需要ONS。这些行动可能会导致未来的资产减值或其他费用，这可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。

GMNA在截至2021年12月31日的一年中，北美的行业销量为1850万台，与2020年同期相比增长了4.3%。截至2021年12月31日的一年中，美国汽车行业的销量为1540万辆，与2020年同期相比增长了3.3%。新冠肺炎疫情最初导致北美行业总量在2020年收缩，并持续到2021年。经销商对几款关键车辆的库存仍然有限，包括我们的全尺寸卡车和全尺寸SUV。

在截至2021年12月31日的一年中，我们在北美最大的市场美国的汽车总销量为220万辆，市场份额为14.4%，与2020年同期相比下降了2.7个百分点。

我们预计2022年经息税前利润调整后的利润率将保持相对强劲的水平，这是因为有利的车辆定价和强劲的美国行业轻型车需求持续强劲，但与大宗商品、原材料和物流相关的成本上升部分抵消了这一点。我们的前景取决于定价环境、半导体供应短缺的持续改善以及整体经济状况。由于半导体供应短缺，我们的计划生产计划被中断，某些生产基地暂时停产，以优先生产我们最受欢迎和需求最大的产品，包括我们的全尺寸卡车和全尺寸SUV。此外，我们一直在制造没有受影响的零部件的汽车，截至2021年12月31日的库存账面价值约为6亿美元。我们预计将在库存中保留这些车辆，直到它们完成并出售给我们的经销商，我们预计这将在截至2022年6月30日的六个月内完成。

GMI截至2021年12月31日止年度，中国汽车的行业销量为2,590万辆，较受新冠肺炎疫情影响的2020年同期增长3.8%。截至2021年12月31日止年度，我们在中国的汽车总销量为290万辆，市场占有率为11.2%，较2020年同期下降0.5个百分点。持续的全球半导体供应短缺、新冠肺炎的宏观经济影响和地缘政治紧张局势继续给中国所在的汽车行业和我们在中国的汽车销售带来压力。我们的汽车中国合资公司在截至2021年12月31日的一年中产生了11亿美元的股权收入。虽然价格竞争、与大宗商品和原材料相关的更高成本以及与排放、燃油消耗和新能源汽车要求相关的更具挑战性的监管环境将给我们在中国的业务带来压力，但我们将继续在中国建立强大的品牌、网络和合作伙伴关系，并推动车辆组合和成本的改善。

除中国外，截至2021年12月31日止年度的行业销量为2,300万部，较2020年同期增长8.2%。截至2021年12月31日止年度，除中国外的汽车总销量为80万辆，市场占有率为3.6%，较2020年同期下降1.1个百分点。

巡航克鲁斯正在美国积极测试无人机。在安全和监管的约束下，Cruise的目标是尽快提供自动驾驶服务。

在截至2021年12月31日的一年中，邮轮控股发行了G类优先股(Cruise G类优先股)，以换取来自微软(Microsoft)、沃尔玛(Walmart)和其他投资者的27亿美元，其中包括来自通用汽车控股有限公司(General Motors Holdings LLC)的10亿美元。与邮轮G类优先股相关的所有收益将专门指定用于邮轮控股的营运资金和一般公司用途。此外，Cruise Holdings和微软达成了长期的战略合作伙伴关系，以加速自动驾驶汽车的商业化。详情请参阅本公司合并财务报表附注20。

汽车金融--通用汽车财务摘要与展望我们相信，提供一整套融资产品将增加我们汽车的销售，推动通用汽车金融公司增加收入，并帮助支持我们在各种经济周期中的销售。通用金融的租赁项目面临着残值风险，这些残值严重依赖于二手车价格。与2020年的水平相比，2021年的二手车价格更高，主要是因为新车库存较低。2022年，我们预计二手车价格可能会比2021年的水平有所下降，但仍将高于大流行前的水平，这主要是由于新车库存持续较低。二手车价格上涨导致终止租赁汽车的收益在截至本年度的通用汽车财务利息、运营和其他费用中增加了20亿美元
30


目录表
通用汽车公司及其子公司

2021年12月31日，2020年同期为13亿美元。下表汇总了根据通用金融的最新估计以及通用金融设备中包括在运营租赁中的单位数量的估计残值，按车辆类型净额(单位为千)：

2021年12月31日2020年12月31日
剩余价值单位百分比剩余价值单位百分比
跨界车$16,696 897 67.3 %$16,334 964 65.5 %
卡车7,886 264 19.8 %7,455 275 18.7 %
运动型多用途车3,104 80 5.9 %3,435 92 6.3 %
汽车1,430 93 7.0 %1,949 140 9.5 %
总计$29,116 1,334 100.0 %$29,173 1,471 100.0 %

截至二零二一年十二月三十一日止年度，通用金融在美国零售销售的渗透率为44%，二零二零年同期则为45%。渗透率取决于可用的激励融资方案和市场上竞争的第三方融资产品。截至2021年及2020年12月31日止年度，通用金融的优质贷款发放占北美贷款发放总额的百分比为73%。截至2021年12月31日止年度，通用金融的收入包括租赁车辆收入67%、零售融资费用收入29%及商业融资费用收入2%。

合并结果我们在五个类别下审查我们的运营结果的变化：数量、组合、价格、成本和其他。销量衡量由行业销量、市场份额和经销商库存水平变化推动的批发汽车销量变化的影响。Mix衡量由于产品、车型、内饰、国家和选项在本年度批发车辆数量中的渗透率而对区域投资组合发生变化的影响。价格衡量与制造商的建议零售价和各种销售折扣相关的变化的影响。成本主要包括：(1)材料和运费；(2)制造、工程、广告、行政、销售和保修费用；(3)与车辆无关的活动。其他主要包括外汇和非车辆相关的汽车收入，以及我们非合并附属公司的权益收入或亏损。有关其他信息，请参阅本MD&A的区域部分。

净销售额和总收入
截至十二月三十一日止的年度，有利/(不利)因以下原因造成的差异
20212020%卷混料价格其他
(数十亿美元)
GMNA$101,308 $96,733 $4,575 4.7 %$(14.5)$10.8 $6.2 $2.1 
GMI12,172 11,586 586 5.1 %$(1.6)$1.3 $0.9 $0.1 
公司104 350 (246)(70.3)%$— $(0.3)
汽车113,584 108,669 4,915 4.5 %$(16.1)$12.0 $7.0 $2.0 
巡航106 103 3 2.9 %$— 
通用汽车金融13,419 13,831 (412)(3.0)%$(0.4)
取消/重新分类(105)(118)13 11.0 %$— $— 
净销售额和收入合计$127,004 $122,485 $4,519 3.7 %$(16.1)$12.0 $7.0 $1.6 

有关数量、组合和价格的更多信息，请参阅本MD & A的区域部分。

31


目录表
通用汽车公司及其子公司

汽车和其他销售成本
截至十二月三十一日止的年度，有利/(不利)因以下原因造成的差异
20212020%卷混料成本其他
(数十亿美元)
GMNA$87,419 $83,886 $(3,533)(4.2)%$10.0 $(4.6)$(8.5)$(0.4)
GMI11,802 12,515 713 5.7 %$1.4 $(0.5)$(0.3)$0.2 
公司200 310 110 35.5 %$— $0.1 $— 
巡航1,124 829 (295)(35.6)%$(0.3)
淘汰(1)(1)— — %
汽车销售总成本和其他销售成本$100,544 $97,539 $(3,005)(3.1)%$11.3 $(5.1)$(9.0)$(0.2)

我们的汽车和其他销售成本中最重要的因素是材料成本，它约占总金额的三分之二。其余部分包括劳动力成本、折旧和摊销、工程、运费和产品保修以及召回活动。

对一个地区的盈利能力影响最大的因素是行业规模、市场份额和销售的车辆(卡车、跨界车、轿车)的相对组合。可变利润是衡量产品盈利能力的关键指标。可变利润被定义为收入减去材料成本、运费、制造费用、保修和召回相关成本的可变组成部分。售价较高的车辆通常有较高的可变利润。有关数量和混合的其他信息，请参阅本MD&A的区域部分。

在截至2021年12月31日的一年中，不利的成本主要是由于：(1)材料和货运成本增加40亿美元；(2)工程成本增加20亿美元，主要是由于加快我们的电动汽车产品组合，以及由于新冠肺炎疫情而不会重演2020年实施的紧缩措施；(3)制造成本增加14亿美元，主要是由于新冠肺炎疫情导致2020年实施的紧缩措施不再发生；(4)主要与零部件有关的成本增加11亿美元；(5)其他与员工相关的成本增加7亿美元；(6)与过去销售相关的潜在特许权使用费相关的费用增加3亿美元；(7)主要与2020年澳大利亚、新西兰、泰国和印度的经销商重组费用、财产和无形资产减值、库存拨备和员工离职费用有关的费用7亿美元被部分抵消；(8)活动和其他与保修相关的成本减少2亿美元，其中包括雪佛兰Bolt召回成本20亿美元和相关回收19亿美元。于截至2021年12月31日止年度，其他不利因素为加元及其他货币兑美元走强所带来的外币效应，但部分被巴西雷亚尔及其他货币兑美元走弱所抵销。

汽车和其他销售、一般和管理费用
截至十二月三十一日止的年度，截至的年度
2021年与2020年的变化
202120202019有利/(不利)%
汽车及其他销售、一般及行政费用$8,554 $7,038 $8,491 $(1,516)(21.5)%

在截至2021年12月31日的一年中，汽车和其他销售、一般和行政费用增加，主要是由于广告、行政和其他成本增加12亿美元，主要与停产和2020年因新冠肺炎疫情而实施的紧缩措施不再有关。

32


目录表
通用汽车公司及其子公司

利息收入和其他营业外收入，净额
截至十二月三十一日止的年度，截至的年度
2021年与2020年的变化
202120202019有利/(不利)%
利息收入和其他营业外收入，净额$3,041 $1,885 $1,469 $1,156 61.3 %

截至2021年12月31日止年度，利息收入及其他营业外收入净额增加，主要由于非服务退休金收入增加8亿美元，以及与Stellantis N.V.（Stellantis）认股权证相关的收益增加2亿美元。
所得税费用
截至十二月三十一日止的年度，截至的年度
2021年与2020年的变化
202120202019有利/(不利)%
所得税费用$2,771 $1,774 $769 $(997)(56.2)%

截至二零二一年十二月三十一日止年度，所得税开支增加主要由于税前收入增加，部分被与附属公司投资扣除有关的税务利益所抵销。

截至2021年12月31日止年度，我们的经调整ETR为21. 8%。我们预期截至2022年12月31日止年度的经调整有效税率介乎22%至24%。

有关所得税费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注17。

通用汽车北美
截至十二月三十一日止的年度，有利/(不利)因以下原因造成的差异
20212020%卷混料价格成本其他

(数十亿美元)
净销售额和收入合计$101,308 $96,733 $4,575 4.7 %$(14.5)$10.8 $6.2 $2.1 
息税前利润调整$10,318 $9,071 $1,247 13.7 %$(4.5)$6.2 $6.2 $(7.1)$0.5 
息税前利润-调整后利润10.2 %9.4 %0.8 %
(车辆(千辆))
汽车批发销售2,308 2,707 (399)(14.7)%

GMNA总净销售额和收入在截至2021年12月31日的一年中，总净销售额和收入的增长主要是由于：(1)有利的组合，这与跨界车和乘用车的销售下降有关，而全尺寸SUV和全尺寸皮卡的销售增加，这是因为我们最受欢迎和需求最大的汽车优先使用半导体芯片；(2)有利的价格主要是由于经销商库存水平较低以及我们全尺寸SUV的推出导致激励降低；以及(3)由于零部件销售增加以及加拿大元和墨西哥比索兑美元走强带来的外币效应，部分抵消了其他有利因素；(4)由于跨界车和乘用车销售下降，净批发量下降，但全尺寸SUV和全尺寸皮卡销售增加部分抵消了这一影响。持续的半导体供应短缺对2021年生产的影响超过了2020年因新冠肺炎疫情而停产的影响。

GMNA息税前利润-调整后影响盈利能力的最重要因素是行业规模和市场份额。虽然没有行业销量和市场份额那么重要，但影响盈利能力的另一个因素是汽车销量的相对结构。目前销售的卡车、跨界车和轿车的可变利润约占我们GMNA投资组合加权平均的140%、40%和40%。

在截至2021年12月31日的一年中，息税前利润调整后的增长主要是由于：(1)有利的组合；(2)有利的价格；以及(3)由于加元兑美元走强而产生的外币效应以及有利的投资重估，部分抵消了(4)由于原材料和运费增加而产生的不利成本
33


目录表
通用汽车公司及其子公司

成本增加，工程成本增加16亿美元，包括加快电动汽车产品组合的影响，制造和广告成本增加19亿美元，主要是由于暂停生产和2020年因新冠肺炎疫情而实施的紧缩措施不再发生，以及其他员工相关成本增加，但因非服务性养老金收入增加以及活动和其他保修相关成本减少而部分抵消，以及(5)净批发量减少。

通用汽车国际公司
截至十二月三十一日止的年度，有利/(不利)因以下原因造成的差异
20212020%卷混料价格成本其他

(数十亿美元)
净销售额和收入合计
$12,172 $11,586 $586 5.1 %$(1.6)$1.3 $0.9 $0.1 
EBIT（亏损）-调整后$827 $(528)$1,355 新墨西哥州$(0.3)$0.7 $0.8 $(0.4)$0.5 
息税前利润（亏损）—调整利润率6.8 %(4.6)%11.4 %
股权收益-汽车中国
$1,098 $512 $586 新墨西哥州
息税前利润(亏损)-调整后-不包括股权收入
$(271)$(1,040)$769 73.9 %
(车辆(千辆))
汽车批发销售551 663 (112)(16.9)%
________
新墨西哥州=没有意义

我们中国汽车合资企业的汽车销售并未计入总净销售额及收益。合营企业之业绩计入股本收入，并计入上文经调整之EBIT（亏损）。

GMI总净销售额和收入 截至2021年12月31日止年度，净销售额及收入总额主要增加 由于：(1)南美洲、亚太及中东的有利组合；（2）南美洲多条车型线的有利定价；及（3）有利其他，主要由于零部件、零部件及配件销售增加，部分被多种货币兑美元走弱所产生的外汇影响所抵销；部分被（4）批发量减少所抵销，主要是由于半导体供应短缺及我们于澳洲、新西兰及泰国的汽车销售业务缩减所致。

GMI息税前利润（损失）—调整后 截至2021年12月31日止年度，经息税前利润调整后， 主要原因是：（1）优惠的价格；（2）良好的组合；及（3）有利的其他，主要由于股本收入增加；部分被（4）不利的成本，主要由于材料成本增加；及（5）批发量减少所抵销。

我们认为中国市场对我们的全球增长战略至关重要，并采用多品牌战略。在未来几年，我们计划利用全球架构，增加别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌在中国的产品数量，并继续扩大我们在当地的宝骏和五菱品牌的业务。我们通过多家合资企业在中国市场开展业务，与合资伙伴保持牢固的关系是我们中国增长战略的重要组成部分。

下表概述汽车中国合资企业的若干主要营运及财务数据（以千辆计）：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
汽车批发销售，包括出口到中国以外市场的汽车3,007 3,029 3,244 
净销售额和收入合计$42,776 $38,736 $39,123 
净收入$2,109 $1,239 $2,258 

2021年12月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$10,254 $8,980 
债务$374 $313 

34


目录表
通用汽车公司及其子公司

巡航
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019有利/(不利)%
净销售额和收入共计（a）$106 $103 $100 $3 2.9 %
EBIT（亏损）-调整后$(1,196)$(887)$(1,004)$(309)(34.8)%
________
(A)主要重新分类为利息收入和其他营业外收入的收入，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每个年度的合并损益表中的净额。

邮轮EBIT（亏损）-调整后 在截至2021年12月31日的一年中，息税前利润(亏损)调整后的增长主要是由于我们在美国迈向按需AV网络商业化的过程中开发成本的增加。

通用汽车金融
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019金额%
总收入$13,419 $13,831 $14,554 $(412)(3.0)%
贷款损失准备金$248 $881 $726 $(633)(71.9)%
调整后的EBT$5,036 $2,702 $2,104 $2,334 86.4 %
平均未偿债务(以十亿美元计)$94.1 $91.4 $91.2 $2.7 3.0 %
付息的实际利率2.7 %3.3 %4.0 %(0.6)%

通用汽车的财务收入在截至2021年12月31日的一年中，总收入下降的主要原因是租赁车辆收入减少了5亿美元，这主要是因为租赁车辆组合的规模减少；融资费用收入增加了1亿美元，这主要是由于零售金融应收账款组合的增长，但有效收益率的下降和商业融资应收账款组合规模的减少部分抵消了这一减少。

通用汽车金融EBT-调整后在截至2021年12月31日的一年中，经EBT调整后增加的主要原因是：(1)租赁车辆收入扣除租赁车辆支出净额12亿美元，主要原因是剩余价值估计增加和投资组合规模缩小导致租赁车辆折旧减少，以及租赁终止收益增加；(2)贷款损失准备金减少6亿美元，主要是由于实际信贷表现好于预期，以及对未来冲销和复苏的良好预期，导致新冠肺炎疫情爆发时建立的准备金水平减少，反映出经济状况的改善，但因截至2021年12月31日的年度内为贷款建立的准备金而部分抵消；(3)由于通用汽车金融债务的信贷利差缩小，利息支出减少5亿美元，但因平均未偿还债务增加而部分抵消；(4)2021年运营支出增加2亿美元。通用汽车的财务利息、运营和其他费用包括1亿美元的债务清偿损失。

流动性与资本资源我们相信，我们目前的现金、现金等价物、可销售的债务证券、循环信贷安排下的可用借款能力以及我们目前可用的其他流动性行动足以满足我们的流动性要求。我们还保持进入资本市场的机会，并可能发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。我们未来有大量的现金需求，我们计划通过我们的全部可用流动资金、经营活动的现金流和额外的流动性措施来筹集资金，如果确定有必要的话。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

以下汇总了有关已知合同债务和其他债务的重大短期和长期现金需求的汇总信息(以百万美元为单位)：

按期间到期的付款
20222023-20242025-20262027年及以后总计
汽车债务$334 $2,772 $2,571 $11,228 $16,905 
汽车融资债务33,333 33,594 14,739 10,871 92,537 
汽车利息支付（a）945 1,687 1,389 7,790 11,811 
汽车融资利息支付（b）1,864 2,258 915 575 5,612 
经营租赁义务262 482 355 490 1,589 
材料1,848 632 3 — 2,484 
其他合同义务(C)1,706 1,743 102 3,655 7,207 
__________
(a)金额包括根据合同条款支付的汽车利息，以及我们债务和融资租赁义务的当前利率。基于可变利率的汽车利息支付是使用2021年12月31日的有效利率确定的。
(b)通用金融的利息支付是使用2021年12月31日浮动利率债务的有效利率和固定利率债务的合同利率来确定的。GM Financial对应付证券化票据浮动利率部分的利息支付已转换为基于浮动利率加上任何预期对冲付款的固定利率。
(c)主要包括信息技术和其他订约承办事务。

我们目前已知的现金实际用途包括，但不限于其他可能的需求：(1)资本支出和我们对我们的电池合资企业Ultium Cells LLC的投资，除了工程和产品开发活动的付款外，中期内每年约为90亿至100亿美元；(2)与先前宣布的车辆召回和任何其他与召回相关的或有事项相关的付款；以及(3)偿还债务和其他长期债务，包括对我们养老金计划的可自由支配和强制性缴费。根据市场状况和其他因素，我们未来对现金的实际使用可能会不时发生变化，重点放在我们资本分配计划的三个目标上：(1)以20%或更高的平均目标ROIC调整后增长我们的业务；(2)保持强劲的投资级资产负债表，包括目标平均汽车现金余额为180亿美元；以及(3)在前两个目标实现后，将可用现金返还给股东。我们的高级管理层持续评估我们的资本分配计划，并向我们的董事会建议对该计划的任何修改，每年不少于一次。

我们的流动资金计划受到许多风险和不确定性的影响，包括本MD&A的“前瞻性陈述”部分和第I部分第1A项中描述的风险和不确定性。风险因素，其中一些是我们无法控制的。

我们继续监测和评估机会，以加强我们的长期竞争地位，同时保持强劲的投资级资产负债表。这些行动可能包括机会主义付款，以减少我们的长期义务，以及与合资伙伴和战略联盟进行收购、处置和投资的可能性，我们认为这将产生重大优势并大大加强我们的业务。

2017年1月，我们宣布，作为我们普通股回购计划的一部分，我们的董事会已授权购买最多50亿美元的普通股，无到期日。到2021年12月31日，我们已经完成了50亿美元计划中的17亿美元。

当我们整合我们的现金流时，我们的汽车、邮轮和通用金融业务之间发生的现金流将被消除。除其他事项外，此类抵销包括：汽车公司对经销商通过通用汽车金融公司融资的批发应收账款的收款、汽车公司和通用汽车金融公司之间就汽车公司向通用汽车金融公司转移的应收账款支付的款项、通用汽车金融公司向汽车公司提供的贷款、通用汽车金融公司向汽车公司发放的股息、通用汽车金融公司向汽车公司支付的税款以及汽车公司在Cruise的现金注入。下文介绍的汽车流动资金、邮轮流动资金和通用汽车金融流动资金包括最终在整合中被淘汰的行业之间的现金交易的影响。

汽车流动性可用流动资金总额包括现金、现金等价物、可销售债务证券和信贷安排项下可用资金。可用流动资金数额受季节性波动的影响，包括全球各业务单位和子公司为其运营提供资金所需的余额。
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目录表
通用汽车公司及其子公司

我们主要在我们的财务中心以及某些重要的合并海外子公司管理我们的流动性。截至2021年12月31日，我们90%以上的现金和可交易债务证券在北美和我们的地区财务中心管理。我们已经并将继续使用包括公司间贷款在内的其他方法，在需要时在我们的全球业务中利用这些资金。

我们的现金等价物和可交易债务证券余额主要以美元计价，包括对美国政府和机构债务、外国政府证券、定期存款、公司债务证券以及抵押贷款和资产担保证券的投资。我们的投资指引规定了某些最低信用价值门槛，并限制了我们对任何特定行业、资产类别、发行或证券类型的敞口。我们目前对债务证券的大部分投资都是与A/A2或更高评级的发行人进行的。

我们使用信贷安排作为一种机制，在管理我们的全球流动性方面提供额外的灵活性。截至2020年12月31日，我们的信贷安排总规模约为185亿美元，其中主要包括四项循环信贷安排。2021年4月，我们将我们的五年期105亿美元贷款的总借款能力提高到112亿美元，并将五年期贷款中99亿美元部分的终止日期延长了三年，目前将于2026年4月18日到期。五年期贷款的剩余部分的终止日期2023年4月18日保持不变。我们还续签了我们的三年期40亿美元贷款工具，并将其总借款能力增加到43亿美元，2024年4月7日到期，并续签了我们分配给通用汽车金融公司独家使用的364天20亿美元贷款工具，该工具将于2022年4月6日到期。我们还终止了2020年5月签订的另一项为期364天、20亿美元的循环信贷安排。此外，先前对股票回购和普通股分红的限制在进入新的为期三年、价值43亿美元的安排后被取消。2021年12月，我们终止了为期三年、价值20亿美元的转型信贷安排。截至2021年12月31日，我们的信贷安排总规模为155亿美元，其中主要包括两项信贷安排。

如果可用产能允许，通用金融可以使用我们的循环信贷安排。截至2021年12月31日或2020年，通用金融没有针对我们的循环信贷安排的未偿还借款。有关信贷安排的额外资料，请参阅本公司合并财务报表附注13。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们从通用金融获得了2亿美元和4亿美元的公司间贷款，其中主要包括向我们整合的经销商提供的商业贷款，我们没有向通用金融提供公司间贷款。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。

我们的一些贷款安排，包括我们的循环信贷安排，要求遵守某些财务和运营契约，并定期向贷款人报告。我们已经审查了截至2021年12月31日生效的公约，并确定我们遵守了公约，并预计未来将继续遵守。

通用金融董事会在2021年、2020年和2019年分别宣布和支付了35亿美元、8亿美元和4亿美元的普通股股息。目前的股息水平反映了通用汽车金融公司的收益，得到了强劲的残值、有利的信贷表现和改善的经济状况的支持。通用金融未来的股息将取决于几个因素，包括商业和经济状况、财务状况、收益、流动性要求和杠杆率。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

下表汇总了我们的汽车可用流动资金(以十亿美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
汽车现金和现金等价物$14.5 $14.2 
可出售的债务证券7.1 8.1 
汽车现金、现金等价物和有价债务证券21.6 22.3 
信贷机制下可用资金（a）15.2 18.2 
汽车行业可用流动资金总额$36.8 $40.5 
__________
(a)截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的子贷款下有3亿美元的未偿还信用证。

下表概述我们汽车业务可用流动资金的变动（以十亿美元计）：
截至2021年12月31日的年度
营运现金流$9.7 
资本支出(7.4)
GM投资Cruise(1.0)
投资Ultium Cells LLC(0.5)
优先无抵押票据的偿还(0.5)
可用信贷额度减少(3.0)
其他非经营(1.0)
汽车可用流动性的总变化$(3.7)
汽车现金流（十亿美元）
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019
经营活动
净收入$7.8 $5.0 $5.8 $2.8 
折旧、摊销和减值费用5.9 5.5 6.7 0.4 
养恤金和OPEB活动(2.4)(1.6)(1.5)(0.8)
营运资本(4.0)(1.7)(2.2)(2.3)
应计负债和其他负债及所得税0.9 (1.4)(1.5)2.3 
其他1.5 1.7 0.1 (0.2)
经营活动提供的汽车现金净额$9.7 $7.5 $7.4 $2.2 

截至2021年12月31日止年度，经营活动提供的汽车现金净额增加主要由于：（1）从通用汽车金融收取的股息增加27亿美元；（2）税前盈利26亿美元；部分被（3）不利的营运资金；及（4）其他几个不重要项目所抵销。
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目录表
通用汽车公司及其子公司

截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019
投资活动
资本支出$(7.4)$(5.3)$(7.5)$(2.1)
有价证券的购置和清算净额（a）1.0 (3.6)2.4 4.6 
GM投资Cruise(1.0)— (0.7)(1.0)
投资Ultium Cells LLC(0.5)— — (0.5)
其他(0.3)0.1 0.2 (0.4)
用于投资活动的汽车现金净额$(8.2)$(8.8)$(5.6)$0.6 
__________
(a)金额包括6亿美元和3亿美元出售Lyft，Inc.股份所得款项。截至2020年12月31日止年度 2019年

于截至二零二一年十二月三十一日止年度，收购及变现有价证券所提供的现金净额增加，乃由于变现证券以资助经营活动及投资，而截至二零二零年十二月三十一日止年度则为从循环收益中收购证券净额。
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019
融资活动
短期债务净收益(付款)$(0.5)$(0.5)$0.5 $— 
发行优先无抵押票据— 4.0 — (4.0)
优先无抵押票据的偿还(0.5)(0.5)— — 
支付的股息和购买普通股的付款— (0.6)(2.2)0.6 
其他0.1 (0.3)(0.4)0.4 
由融资活动提供(用于)的汽车现金净值$(0.9)$2.1 $(2.1)$(3.0)

调整后的汽车自由现金流我们将调整后的汽车自由现金流计量为汽车营运现金流减去管理层行动调整后的资本支出。截至2021年12月31日止年度，根据美国公认会计原则，经营活动提供的汽车现金净额为97亿美元，资本支出为74亿美元，管理层行动调整为3亿美元。截至2020年12月31日止年度，根据美国公认会计原则，经营活动提供的汽车现金净额为75亿美元，资本支出为53亿美元，管理层行动调整为3亿美元。

信用评级的现状我们接受四家独立信用评级机构的评级：DBRS Limited（DBRS）、惠誉评级（Fitch）、穆迪投资者服务公司（Moody's Investor Service）和标准普尔（S & P）。所有四家信用评级机构目前将我们的企业信用评级定为投资级。下表概述我们于二零二二年一月十八日的信贷评级：
公司循环信贷安排高级无担保展望
DBRSBBBBBB不适用正性
惠誉BBB-BBB-BBB-稳定
穆迪投资级Baa2Baa3稳定
标普(S&P)BBBBBBBBB稳定

邮轮流动性 Cruise Holdings发行Cruise G类优先股，以换取微软、沃尔玛和其他投资者的27亿美元，其中包括通用汽车控股有限责任公司的10亿美元。有关额外资料，请参阅综合财务报表附注20。2022年1月，Cruise Holdings根据与软银愿景基金（AIV M2），L.P.（软银）的协议满足了商业部署的要求，该协议触发了软银以13.5亿美元购买额外Cruise可转换优先股的义务。我们预计软银将在2022年第一季度完成购买大部分此类额外优先股，并在2022年底前完成任何余额。Cruise将需要一个额外的CPUC许可证，它已经申请，商业部署这些车辆与支付乘客在加利福尼亚州。
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目录表
通用汽车公司及其子公司

下表总结了Cruise的可用流动性（以十亿美元为单位）：

2021年12月31日2020年12月31日
邮轮现金及现金等价物$1.6 $0.8 
邮轮有价证券1.5 0.9 
邮轮总可用流动资金(A)$3.1 $1.7 
__________
(a)不包括Cruise和GM Financial之间的多年信贷协议，根据该协议，Cruise可以申请在2024年之前借入总计52亿美元，专门为从通用汽车购买AVs提供资金。

下表总结了Cruise可用流动资金的变化（以十亿美元计）：
截至2021年12月31日的年度
营运现金流$(1.2)
发行Cruise优先股1.7 
GM投资Cruise1.0 
其他非经营(0.1)
Cruise可用流动资金变动总额$1.4 

邮轮现金流（以十亿美元计）
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019
用于经营活动的现金净额$(1.2)$(0.8)$(0.8)$(0.4)
用于投资活动的现金净额$(0.7)$(0.7)$(0.3)$— 
融资活动提供的现金净额$2.6 $— $1.1 $2.6 

汽车融资--通用汽车金融流动性GM Financial的主要现金来源是融资手续费收入、租赁收入和出售终止租赁车辆的收益、信贷安排的净分配、证券化、担保和无担保借款以及应收融资的收款和回收。通用汽车金融公司现金的主要用途是购买和融资应收融资和租赁车辆，偿还或回购担保和无担保债务，为证券化和担保信贷安排相关的增信要求提供资金，利息成本、运营费用、所得税和股息支付。通用金融继续监测和评估机会，以优化其流动性状况以及有担保和无担保债务之间的债务组合。下表汇总了通用金融的可用流动资金(以十亿美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$4.0 $5.1 
未质押合格资产的借款能力19.2 19.0 
承诺的无担保信贷额度的借款能力0.5 0.5 
通用金融公司独有的循环信贷贷款能力2.0 2.0 
GM Financial可用流动性总额$25.7 $26.6 

在截至2021年12月31日的年度内，GM Financial的可用流动资金减少，主要原因是现金和现金等价物减少，但因发行证券化交易和无担保债务而增加的未质押合格资产的可用借款能力部分抵消了这一下降。通用金融安排流动性，以支持通用金融至少六个月的预期净现金流，包括新的发端，而不需要获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。

通用金融可以获得我们155亿美元的循环信贷安排，独家获得这项为期364天、价值20亿美元的安排。有关更多详细信息，请参阅本MD&A中的“汽车流动性”一节。我们与通用金融达成了一项支持协议，其中包括确立我们对通用金融的资金承诺。该协议还规定，只要任何无担保债务证券，我们将继续拥有通用金融公司所有已发行的有表决权的股份
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目录表
通用汽车公司及其子公司

仍然在通用金融公司表现出色。此外，我们必须使用我们在商业上合理的努力，以确保GM Financial仍然是我们公司循环信贷安排下的附属借款人。

信贷融资 在正常业务过程中，除了使用其可用现金外，GM Financial还利用其信贷安排下的借款，这些借款可以是有担保的，也可以是无担保的，GM Financial根据其现金管理战略适当地偿还这些借款。截至2021年12月31日，有担保、已承诺无担保和无承诺无担保信贷安排总额为262亿美元、5亿美元和12亿美元，未偿还预付款为35亿美元，这是一个微不足道的数额和12亿美元。

GM财务现金流（以十亿美元计）
截至十二月三十一日止的年度，2021年与2020年的变化
202120202019
经营活动提供的净现金$7.3 $8.0 $8.1 $(0.7)
用于投资活动的现金净额$(5.5)$(9.3)$(5.0)$3.8 
融资活动提供(用于)的现金净额$(2.6)$2.4 $(3.5)$(5.0)

在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的现金净额减少的主要原因是：(1)交易对手衍生抵押品张贴活动减少了6亿美元；(2)租赁车辆收入减少了5亿美元；(3)支付的利息减少了4亿美元。

在截至2021年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额减少，主要原因是：(1)应收融资增加49亿美元；(2)终止租赁车辆的收益增加10亿美元；(3)购买租赁车辆增加6亿美元；(4)购买零售融资应收账款增加28亿美元。

在截至2021年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额增加，主要原因是：(1)借款减少96亿美元；(2)股息支付增加27亿美元；(3)优先股发行减少5亿美元；(4)债务偿还减少78亿美元。

Libor过渡如第一部分第1A项所述。由于风险因素，2021年后，银行将不再被说服或被迫提交利率来计算LIBOR。通用金融于2019年建立了LIBOR过渡计划，以评估过渡的潜在影响，并继续实施战略，以减轻与停止LIBOR相关的风险，例如将备用语言纳入任何基于LIBOR的新合同。通用金融只有有限的未偿债务计划在2023年6月30日之后到期，并将利用替代参考利率委员会的后备程序。此外，GM Financial遵守了国际掉期和衍生品协会的后备协议，并计划在2023年6月30日不再公布适用的LIBOR的日期之前转换其现有的基于LIBOR的衍生品敞口。对于2021年底之后的任何剩余敞口，通用金融预计将利用相关的合同和法定解决方案来过渡此类敞口。

关键会计估计 综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制，该原则要求使用影响资产及负债之呈报金额、于财务报表日期或有资产及负债之披露以及呈列期间之收入及开支之呈报金额之估计、判断及假设。吾等相信所采用之会计估计乃属适当，而所得结余亦属合理;然而，由于作出估计时存在内在不确定性，实际结果可能有别于原先估计，故须于未来期间对该等结余作出调整。有关我们的关键会计估计的重要会计政策，请参阅我们的综合财务报表附注2。

产品保修和召回活动 与产品保修有关的估计乃使用有关各汽车系列或各车型年度的索赔性质、频率及平均成本的历史资料以及有关未来活动及事件的假设而厘定。如果某个车型年或某个车型系列的索赔经验很少或根本没有，则根据可比车型进行估计。

我们在汽车销售时计提与产品保修相关的成本，并在召回活动可能发生且可估计时计提召回活动的估计成本。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

与车辆销售时累积的召回活动相关的估计是通过应用已付损失法确定的，该方法考虑了历史召回活动的数量和每次召回活动的估计成本。该等估计考虑历史召回活动的性质、频率及规模，并使用主要假设，包括历史期间的数目及储量研究中历史数据的权重。与召回活动相关的、在车辆销售时未累计的费用，根据估计的维修费用和估计的待维修车辆进行估计。根据零件的可用性和完成维修的时间，我们可能会不时地为客户提供免费的礼貌运输。该等估计会根据现有最佳资料持续重新评估。必要时根据这些因素的变化进行修订。

在汽车销售时，召回活动的估计应计金额对估计的召回事件数量、每次召回事件的车辆数量、客户将带来维修的假定车辆数量(收费率)以及每次召回事件的每辆车成本最为敏感。以个人为基础累积的召回活动的估计成本对我们的估计假设接受率最为敏感，该估计假设接受率主要基于我们的历史接受率经验而制定。所有召回活动的预计接受率增加10%，估计成本将增加约6亿美元。

实际经验可能与估计数额不同，需要在未来期间对这些负债进行调整。由于作出估计的因素存在不确定性及潜在波动性，我们假设的变动可能会对我们的经营业绩造成重大影响。

销售激励 向经销商和终端客户提供的销售激励措施的估计影响被记录为汽车净销售额和销售时收入的减少。在任何特定时间都可能有多种类型的激励措施可用。奖励计划通常特定于品牌、型号或销售区域，并针对特定的时间段，可以延长。在估计激励成本时使用的重要因素包括计划类型、预计销售量、产品组合和客户对激励计划的接受率，所有这些都是基于历史经验和对未来客户行为和市场状况的假设进行估计的。这些影响估计的因素中的任何一个的变化都可能对记录的销售激励产生重大影响。激励成本增加10%将使销售激励负债增加不大。随着时间的推移，随着事实和情况的变化，可能会对激励估计进行后续调整，这可能会影响之前在汽车净销售和收入中确认的收入。

全球机制贷款损失财务备抵 GM Financial零售融资应收账款组合由余额较小的同质贷款组成，这些贷款按摊销成本计入，扣除贷款损失准备后的净额。零售金融应收账款的贷款损失拨备反映预期于零售金融应收账款剩余年期内产生的信贷损失净额，加权平均剩余年期约为两年。通用金融根据过去事件、当前状况和预测经济表现的相关信息预测净信贷损失。GM Financial认为，拨备足以弥补零售金融应收账款的预期信贷损失；然而，由于贷款损失拨备是基于估计，因此不能保证最终撇账金额不会超过该等估计，或我们的信贷损失假设不会增加。

通用金融在其津贴估计中纳入了对预测冲销回收率和整体经济表现的展望。由于2021年二手车价格居高不下，通用金融上调了截至2021年12月31日的回收率预测。预测回收率每相对减少/增加5%，贷款损失拨备便会增加/减少约1亿元。

截至2021年12月31日，对所考虑的经济预测情景应用的权重导致零售金融应收账款组合的贷款损失拨备为18亿美元。使用GM Financial可能适用于经济预测情景的不同可能权重，导致贷款损失准备金从18亿美元到19亿美元不等。实际经济数据和回收率低于通用金融的预测，可能会导致贷款损失拨备增加。

GM Financial商业融资应收账款组合包括平面图融资和经销商贷款，这些贷款是用于改善经销商设施、提供营运资本或购买和/或为经销商房地产融资的贷款。商业融资应收账款的贷款损失准备是基于综合投资组合的历史损失经验，以及预测的行业车辆销售。不能保证最终的冲销金额不会超过这样的估计，也不能保证通用金融的信贷损失假设不会增加。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

通用汽车金融设备对经营租赁资产和剩余部分的估值通用金融对租赁汽车的投资记录为运营租赁。投资组合中的每一项租赁资产都代表通用金融拥有并已租赁给客户的一种工具。在租赁开始时，估计车辆在租赁期结束时的预期剩余价值，通常从两年到五年不等。通用金融基于第三方数据估计预期剩余价值，这些数据考虑了各种数据点和假设，包括但不限于最近的拍卖价值、预计未来归还租赁汽车的数量、租赁或车队库存的大量清算、二手车价格、制造商激励计划和燃料价格。剩余价值的实现取决于未来在当前市场条件下销售车辆的能力。

客户有义务在租赁期内支付购买价格与合同剩余价值之间的差额，外加货币因素。然而，由于客户没有义务在合同结束时购买车辆，如果客户在租赁期结束之前或结束时归还车辆，且车辆价值低于租赁开始时估计的剩余价值，通用汽车金融公司将面临损失风险。

截至2021年12月31日，通用金融租赁车辆的预估残值为291亿美元。随着时间的推移，折旧将GM Financial经营租赁组合中每项租赁资产的账面价值从最初的收购价值降至租赁期结束时的预期剩余价值。2021年，由于二手车价格居高不下，租赁车辆在终止时的价格普遍超过了合同剩余价值。因此，通用金融提高了2021年12月31日的剩余价值估计，这将导致租赁车辆组合剩余期限内的折旧率预期下降。如果二手车价格与预期相比疲软，通用金融将增加折旧费用和/或在租赁组合中记录减值费用。如果存在减值，通用金融将按年份、制造商和型号确定租赁车辆资产组的可回收性方面的任何缺口。可回收性的计算方法为：(1)剩余租赁付款加估计剩余价值之和；(2)租赁车辆净额减去递延收入。或者，如果二手车价格超过通用金融的最新估计，它可能会从非租赁汽车的销售中获得收益，和/或减少折旧费用。

下表说明了2021年12月31日估计残值相对变化1%的影响，这可能会在租赁车辆投资组合的剩余期限内增加或减少折旧费用，而所有其他假设保持不变(以百万美元为单位)：
对折旧费用的影响
2022$207 
202367 
202416 
2025年及其后1 
总计$291 

剩余价值的变化在所有期限和细分市场上很少同时发生，也可能影响回报率。如果剩余价值的减少集中在特定的资产类别中，则减少可能会导致立即计入减值费用。通用金融审查了租赁车辆组合的减值指标，并确定在2021年12月31日和2020年12月31日没有减值指标。

与2020年的水平相比，2021年的二手车价格更高，主要是因为新车库存较低。通用金融预计，2022年二手车价格可能会比2021年的水平有所下降，但仍将高于大流行前的水平，这主要是由于新车库存持续较低。

养老金和OPEB计划我们的固定收益养恤金计划是在精算的基础上核算的，这需要选择各种假设，包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、参与人的死亡率和死亡率改善的预期。我们的养老金义务包括韩国法定养老金支付，以离职为基础进行估值。用于确定养老金支出的美国计划资产的预期长期回报率来自定期研究，这些研究包括对资产配置策略的审查、个别资产类别的预期长期表现、使用标准差的风险以及构成计划资产组合的资产类别之间的回报相关性。虽然这些研究适当考虑了最近的计划业绩和历史回报，但假设主要是长期的、预期的回报率。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

2021年12月，完成了对美国养老金计划的投资政策研究。由于我们资本市场假设的变化，加权平均长期资产回报率从2020年12月31日的5.6%下降到2021年12月31日的5.4%。用于确定非美国计划养老金支出的计划资产预期长期回报率的确定方式与美国计划类似。

确定养老金和OPEB费用净额的另一个关键假设是用于贴现计划债务的假定贴现率。我们使用现金流匹配法估计美国计划的假设贴现率，该方法使用与高质量公司债券收益率曲线上的现货利率匹配的预计现金流来确定加权平均贴现率，以计算现金流的现值。我们使用单个年收益率曲线利率而不是假设的贴现率来确定服务成本和利息成本，这更具体地说是将与服务成本和利率成本相关的现金流与其支付年度到期的债券联系起来。

精算师协会(SOA)发布了截至2021年12月31日的三个月死亡率改善表。我们回顾了我们最近的死亡率经验，并确定目前的死亡率假设适合衡量截至2021年12月31日的美国养老金和OPEB计划义务。

实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对养恤金义务产生重大影响。与假设不同的实际结果和假设的变化的影响包括在未摊销精算收益和损失中，这些净收益和损失应在未来期间摊销至养恤金费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们养老金计划的未摊销税前精算亏损分别为37亿美元和84亿美元。这一同比变化主要是由于贴现率的增加和高于预期的资产回报。

在截至2021年12月31日的一年中，美国养老金计划的资金不足状况从54亿美元改善到3亿美元，主要是由于：(1)实际回报对计划资产37亿美元的有利影响；(2)贴现率提高21亿美元的有利影响；(3)精算假设、人口数据更新和缴费的变化；(4)13亿美元的服务和利息成本部分抵消了这一影响。

下表说明了在保持所有其他假设不变的情况下，养老金计划的某些假设发生变化时的敏感性：
美国计划(A)非美国计划（a）
对2022年养老金支出的影响于2021年12月31日生效对2022年养老金支出的影响于2021年12月31日生效
贴现率下调25个基点-$98+$1,502-$3+$560
贴现率上调25个基点+$93-$1,439+$10-$531
预期资产收益率下降25个基点+$139不适用 +$32不适用
预期资产收益率上升25个基点-$139不适用 -$32不适用
__________
(a)敏感度并不包括计算服务及利息成本时所应用之个别年度收益率曲线之影响。

有关退休金供款、投资策略、假设、福利责任及相关计划资产的变动、退休金资金需求及未来净福利付款的额外资料，请参阅我们的综合财务报表附注15。有关厘定各重大资产类别或类别公平值所用输入数据的讨论，请参阅我们的综合财务报表附注2。

递延税项资产的估值变现递延税项资产的能力取决于各适用税务司法权区税法规定的结转期或结转期内产生足够应课税收入的能力。评估是否需要或应调整估值拨备乃基于对可能应课税收入来源之评估，并考虑所有可用之正面及负面证据因素。我们对递延税项资产估值的会计处理代表我们对未来事件的最佳估计。我们目前估计的变动，由于意外市况、政府立法行动或事件，可能对我们使用递延税项资产的能力造成重大影响。有关估值拨备组成的额外资料，请参阅综合财务报表附注17。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

前瞻性陈述本报告和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告，以及通过引用纳入本文的声明和我们管理层的相关评论，可能包括美国联邦证券法定义的“前瞻性声明”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述代表了我们目前对未来可能发生的事件的判断，通常用“目标”、“预期”、“出现”、“大约”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、““计划”、“潜力”、“优先事项”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将会”、“将会”或任何这些词语或类似表达的否定。在作出这些声明时，我们依赖于基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的假设和分析。我们相信这些判断是合理的，但这些陈述不能保证未来的任何事件或财务结果，我们的实际结果可能会由于各种重要因素而大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的后续报告中进行修订或补充，其中包括以下因素：(1)我们针对汽车行业日益激烈的竞争和不断变化的消费者偏好提供新产品、服务、技术和客户体验的能力；(2)我们及时资助和推出能够吸引足够数量消费者的包括电动汽车在内的新车型和改进车型的能力；(3)我们以盈利方式提供广泛的电动汽车产品组合的能力，这将有助于推动消费者的采用；(4)我们目前的全尺寸SUV和全尺寸皮卡系列的成功；(5)我们竞争激烈的行业，历史上的特点是产能过剩和使用激励措施，以及我们的竞争对手推出新的和改进的车型；(6)与自动驾驶汽车的时机和商业化相关的独特技术、运营、监管和竞争风险；(7)与气候变化相关的风险，包括对温室气体排放的监管增加，我们向电动汽车的过渡，以及恶劣天气事件可能增加的影响；(8)全球汽车市场销量，可能是不稳定的；(9)我们和供应商使用的原材料和商品的价格和可获得性的不确定性，以及物流和相关成本的不稳定；(10)我们在中国的业务受到独特的运营、竞争、监管和经济风险的影响；(11)我们正在进行的战略业务关系和我们的合资企业的成功，我们不能仅为自己的利益而运营，我们可能对其控制有限；(12)我们业务的国际规模和足迹，使我们面临各种独特的政治、经济、竞争和监管风险，包括政府领导层和法律(包括劳工、贸易、税收和其他法律)发生变化的风险，政府之间的政治不确定性或不稳定和经济紧张局势以及国际贸易政策的变化，新的进入壁垒以及自由贸易协定的变化或退出，汇率和利率的变化，我们业务所在国家的经济衰退，当地产品偏好和产品要求的不同，美国和外国出口管制和经济制裁的变化和遵守，不同的劳工法规，要求和工会关系，不同的经销商和特许经营权法规和关系，在外国获得融资的困难，以及公共卫生危机，包括发生传染性疾病或疾病，如新冠肺炎大流行；(13)我们任何制造设施的任何重大中断，包括任何停工；(14)我们的供应商在不中断的情况下并在适当的时间交付零部件、系统和组件的能力，使我们能够满足生产计划；(15)持续的新冠肺炎大流行；(16)任何重组或其他成本削减行动的成功；(17)竞争对手可能独立开发与我们类似的产品和服务，或者我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售这些产品或服务；(18)我们管理与信息技术系统和网络产品(包括联网车辆和车载系统)的安全漏洞和其他中断有关的风险的能力；(19)我们遵守与我们的企业数据实践有关的日益复杂、限制性和惩罚性法规的能力，包括收集、使用、共享和保护我们客户、员工或供应商的个人身份信息的能力；(20)我们遵守适用于我们的业务和产品的广泛法律、法规和政策的能力，包括与燃油经济性、排放和自动驾驶车辆相关的法律、法规和政策；(21)与诉讼和政府调查相关的成本和风险；(22)产品安全召回和所谓的产品和服务缺陷对我们声誉的成本和影响；(23)任何额外的税收支出或风险；(24)我们通过GM Financial发展专属融资能力的持续能力；以及(25)我们养老金资金要求的任何大幅增加。关于这些和其他风险和不确定因素的进一步讨论，请参阅第一部分，项目1A。风险因素。

我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他因素，除非法律明确要求我们这样做。

*  *  *  *  *  *  *

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目录表
通用汽车公司及其子公司

项目7A。 关于市场风险的定量和定性披露

整个财务风险管理方案由首席财务官负责，并得到财务风险理事会的支持，该理事会负责审查并酌情批准为减轻这些风险而采取的战略。金融风险委员会由董事会的审计委员会和财务委员会监督我们的管理层和职能的成员组成。审计委员会和财务委员会协助和指导董事会监督我们的财务和风险管理战略。根据金融风险理事会批准的政策和程序，利用风险管理控制框架来监测战略、风险和相关的对冲头寸。我们的金融风险管理政策旨在防范极端不利的市场波动对我们主要风险敞口的风险。

汽车以下分析提供了有关外币汇率风险、利率风险和股票价格风险敞口的量化信息。敏感性分析用于衡量具有市场风险敞口的金融工具公允价值的潜在损失。所使用的模型假设汇率和利率收益率曲线发生即时、平行的变化。对于具有非线性收益的期权和其他工具，使用适合于这些类型的工具的模型来确定市场变化的影响。本文提出的敏感性分析存在某些固有缺陷，主要是因为假设利率以平行方式变化，而即期汇率则是瞬间变化的。此外，这些分析无法反映模拟的市场变化通常会引起的复杂市场反应，也没有考虑外币敞口与抵消货币多空头寸或利率等其他敞口之间的相关性的影响，这些敞口可能会显著减少潜在的价值损失。

外币汇率风险我们有与买入、卖出和融资相关的外币敞口，这些外币不是我们业务的功能货币。截至2021年12月31日，我们最重要的外汇敞口是美元兑加拿大元、人民币、韩元、巴西雷亚尔、欧元和墨西哥比索。外币远期、掉期和期权等衍生工具主要用于对冲以外币计价的预期收入、成本和承诺方面的风险敞口。截至2021年12月31日，此类合同的剩余到期日最长可达12个月。
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，有外币风险敞口的金融工具的公允价值负债净额分别为7亿美元和9亿美元。这些数额是利用大量外币兑换衍生品和外币计价债务计算的，不包括外币现金、现金等价物和其他资产的抵销影响。在2021年12月31日和2020年12月31日，所有报价的外币汇率如果出现10%的不利变化，这类金融工具的公允价值潜在损失将微不足道。

作为合并过程的一部分，由于某些国际业务的结果被换算成美元并重新计量，我们面临着外汇风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有名义金额分别为42亿美元和22亿美元的外币衍生品。这些衍生金融工具的公允价值微不足道。因此，外币汇率的波动可能会造成经营结果的波动，并可能对我们的财务状况产生不利影响。

下表汇总了汽车外币折算、交易和重新计量(收益)损失的金额：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
计入累计其他综合亏损的折算(收益)损失$(132)$387 
在收益中记录的交易和重新计量(收益)损失$(15)$209 

利率风险我们受制于与某些金融工具(主要是债务、融资租赁债务和某些有价证券)相关的利率变化带来的市场风险。截至2021年12月31日和2020年，我们没有任何利率掉期头寸来管理我们汽车业务的利率敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日，债务和融资租赁的公允价值分别为206亿美元和216亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，报价利率下降10%可能导致的公允价值增加分别为6亿美元和7亿美元。.

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目录表
通用汽车公司及其子公司

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有86亿美元和90亿美元的可出售债务证券。在2021年12月31日和2020年12月31日，公允价值因加息50个基点而可能出现的降幅微乎其微。

股权价格风险由于市场价格波动，主要与我们对Stellantis权证的投资和其他微不足道的投资有关，我们受到股票价格风险的影响。在2021年12月31日和2020年12月31日，有股价风险敞口的投资的公允价值分别为15亿美元和12亿美元。我们对Stellantis权证的投资是根据布莱克-斯科尔斯公式进行估值的。我们估计，Stellantis报价安全价格10%的不利变化在2021年12月31日和2020年将产生微不足道的影响。

汽车金融--通用金融

利率风险市场利率的波动可能会影响GM Financial的毛利差，即融资应收账款赚取的利息与债务支付的利息之间的差额。由于金融资产和负债具有可能影响财务业绩的不同特征，通用金融面临利率风险。这些差异可能包括期限、收益率、重新定价时机和提前还款预期。通常，GM Financial购买的零售融资应收账款和租赁赚取固定利息，GM Financial发起的商业融资应收账款赚取可变利息。通用金融通过可变利率或固定利率债券为其业务提供资金。浮动利率债务可能会根据当时的市场利率进行调整。为了帮助缓解利率风险或资金错配，通用金融可能会采用对冲。

量化披露通用金融通过使用利率情景来衡量其净利息收入对利率变化的敏感度，利率情景假设所有期限的所有利率瞬时平行移动100个基点，以及基本情况假设利率在当前市场远期曲线上表现。然而，利率的变化很少是瞬时的或平行的，利率的变动可能或多或少会比我们分析中假设的一个百分点更多或更少。因此，对净利息收入的实际影响可能高于或低于下表详述的结果。这些利率情景纯属假设，并不代表我们对未来利率走势的看法。

截至2021年12月31日，通用金融对负债敏感，这意味着预计在未来12个月内，更多的负债将超过资产重新定价。在利率上升期间，对负债支付的利息将比从资产赚取的利息增加更多，这将最初减少净利息收入。在利率下降期间，预计净利息收入最初会增加。截至2020年12月31日，通用金融对资产敏感，这意味着在未来12个月内，预计将有更多的资产比负债重新定价。在利率上升期间，从资产赚取的利息将比为负债支付的利息增加更多，这将在最初增加净利息收入。在利率下降期间，预计净利息收入最初将减少。

与2020年相比，通用金融2021年的净利息收入敏感度下降，主要是由于利率敏感型负债敞口相对于利率敏感型资产敞口的比例增加。通用金融的对冲策略得到其全球资产负债委员会的批准，用于在政策指导方针内管理利率风险。下表显示了GM Financial的净利息收入对利率变动的敏感度：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
即时加息100个基点$(5.1)$29.7 
利率瞬间下降100个基点(A)$5.1 $(29.7)
__________
(A)鉴于利率下降100个基点，要提高净利息收入敏感度，需要假设现有利率低于1%的市场出现负利率。

其他模型假设所提供的敏感性分析是GM Financial对假设利率情景的影响的最佳估计；然而，实际结果可能不同。该等估计亦基于若干假设，包括应收融资组合的摊销及预付、应收融资及租赁的来源、到期债务的再融资、到期衍生工具的置换及行使债务及衍生工具内含的期权。提前还款预测是基于历史经验。如果利率或其他因素发生变化，实际的提前还款体验可能与预期的不同。

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目录表
通用汽车公司及其子公司

外币汇率风险作为合并过程的一部分，通用汽车金融公司面临外币风险，因为某些国际业务的结果被换算和重新计量为美元。因此，外币汇率的波动可能会造成经营结果的波动，并可能对GM Financial的财务状况产生不利影响。

通用金融主要用相同货币的债务为其应收账款和租赁资产融资。当使用不同的货币时，通用金融可以使用外币掉期将其几乎所有的外币债务转换为应收账款和租赁资产的当地货币，以将对收益的任何影响降至最低。因此，通用金融认为，其与2021年12月31日汇率变化相关的市场风险敞口微不足道。

通用金融在2021年12月31日和2020年12月31日进行了名义金额分别为82亿美元和76亿美元的外币掉期交易。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些衍生金融工具的公允净值为负债2亿美元，资产4亿美元。

下表概述了通用汽车金融的外币换算和交易以及重新计量（收益）损失：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
累计其他全面亏损入账的汇兑亏损$44 $82 
交易和重新计量收益，净额记入收益$(3)$(6)

*  *  *  *  *  *  *
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目录表

独立注册会计师事务所报告

致通用汽车公司股东和董事会

对财务报表的几点看法
我们审计了通用汽车公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和权益表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月2日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述之关键审核事项乃因本期审核财务报表而产生并已传达或须传达予审核委员会之事项，且该等事项：（1）与对财务报表属重大之账目或披露资料有关;及（2）涉及我们作出特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对财务报表整体的意见，我们在下文传达关键审计事项，并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
产品保修和召回活动
有关事项的描述如财务报表附注12所述，截至2021年12月31日，产品保修和召回活动的负债总额为98亿美元。该公司在汽车销售时应计与产品保修相关的成本，并在召回活动的估计成本可能和可估测的情况下应计成本。
由于估计负债的规模、不确定性和潜在的波动性，审计这些负债在评估管理层的估计时涉及高度的主观性。管理层的估计考虑了历史索赔经验，包括每条车辆生产线或车辆生产线每个车型年的索赔性质、频率和平均成本，以及预测未来活动和事件的历史数据的关键假设，特别是所用历史期间的数量和历史数据在储备研究中的权重。
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目录表

我们在审计中如何处理这一问题我们评估了公司产品保修和召回活动流程内部控制的设计和运行有效性。我们测试了管理层对产品保修和召回的估值模型和重大假设的审查的内部控制，包括根据产品保修的频率和每项保修索赔的平均成本预测的保修索赔，以及与召回活动相关的成本估计。我们的审计还包括评价对估值模型所用数据的完整性和准确性的控制。
我们与产品保修和召回活动相关的审计程序还包括评估公司的估计方法、相关的重要假设和基础数据，并根据历史索赔数据执行分析程序以证实每辆车的成本。此外，我们进行敏感度分析以评估管理层作出的重大判断，包括成本估计以评估假设变动对储备的影响。我们对几乎没有或没有索赔经验的车辆系列和车型年份进行了分析，以确保车辆和车型替代品具有可比性。我们亦邀请精算专家评估方法及假设，并测试本公司所使用的精算计算。
销售激励措施
有关事项的描述汽车销售和收入是指公司预计有权获得的转让货物或提供服务的对价金额，这是公司预计将支付的经销商和客户销售激励措施的净额。如财务报表附注2所述，经销商和客户激励措施的拨备计入汽车销售时的汽车净销售额和收入的减少。截至2021年12月31日，经销商和客户津贴、索赔和折扣的负债总额为32亿美元。
审计销售激励的估计涉及高度的判断。本公司在估计其零售激励责任时使用的重要因素包括计划类型、预测销售量、产品组合以及客户对激励计划的接受率，所有这些都是根据历史经验以及有关未来客户行为和市场状况的假设进行估计的。公司的估算模型反映了公司在销售时合理预期支付的激励总金额的最佳估算。奖励的估计成本具有前瞻性，并可能受到未来经济及市场状况的重大影响。
我们在审计中如何处理这一问题我们评估了公司销售激励过程中内部控制的设计和运行有效性，包括管理层对估计模型的审查，重大假设（例如，每单位激励成本、客户接受率和市场条件）以及模型中使用的数据输入。

我们的审计程序包括（其中包括）执行分析程序，以制定于结算日零售优惠负债的独立范围。我们的独立范围是为了与公司的记录负债进行比较而开发的，并基于历史索赔，预测支出以及当前经销商库存的特定车辆组合。此外，我们对管理层制定的每单位成本假设进行敏感度分析，以评估假设变动对负债的影响。最后，我们通过执行季度事后分析来评估管理层的预测过程，以评估先前预测的充分性。
通用汽车金融设备在经营租赁中的估值
有关事项的描述通用金融记录了以运营租赁形式出租给零售客户的汽车投资。如财务报表附注2所述，在租赁开始时，管理层确定每辆车在租赁期结束时的预期剩余价值。截至2021年12月31日，该公司在租赁期结束时的租赁车辆剩余价值估计为291亿美元。
50


目录表

审计管理层对租赁车辆剩余价值的估计涉及高度的判断。管理层的估计部分基于第三方数据，该数据考虑了包括最近拍卖价值在内的输入数据，以及有关将返还给公司的租赁车辆预期未来数量、二手车价格、制造商激励计划和燃料价格的重要假设。剩余价值的实现取决于未来在未来普遍市场条件下销售车辆的能力。
我们在审计中如何处理这一问题我们评估了公司对租赁剩余估计流程的控制的设计并测试了其运行有效性，包括对管理层对从公司第三方提供商获得的剩余价值估计和其他重大假设的审查的控制。
 
我们的程序亦包括（其中包括）独立重新计算与经营租赁设备有关的折旧及进行与重大假设有关的敏感度分析。我们亦进行了事后分析，以评估管理层对剩余价值的估计是否恰当，并测试了估计模型中使用的基础系统和数据仓库数据的完整性和准确性。
/s/安永律师事务所
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密歇根州底特律
2022年2月2日
51


目录表

独立注册会计师事务所报告
 
致通用汽车公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

截至二零二一年十二月三十一日，我们已根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制—综合框架》（二零一三年框架）（COSO准则）中确立的标准，对通用汽车公司及其附属公司的财务报告内部控制进行审计。我们认为，通用汽车公司及其附属公司（本公司）于2021年12月31日根据COSO标准，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计，（美国）（PCAOB），本公司截至2021年及2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日止三年各年的相关合并收益表、全面收益表、现金流量表及权益表，及相关附注及吾等日期为二零二二年二月二日之报告就此发表无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所
密歇根州底特律
2022年2月2日
52


目录表
通用汽车公司及其子公司
第8项。 财务报表和补充数据

合并损益表
(单位：百万，每股除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
净销售额和收入
汽车$113,590 $108,673 $122,697 
通用汽车金融13,414 13,812 14,540 
净销售额及收入总额（附注3）127,004 122,485 137,237 
成本和开支
汽车和其他销售成本100,544 97,539 110,651 
通用汽车财务利息、运营和其他费用8,582 11,274 12,614 
汽车及其他销售、一般及行政费用8,554 7,038 8,491 
总成本和费用117,680 115,851 131,756 
营业收入9,324 6,634 5,481 
汽车利息费用950 1,098 782 
利息收入和其他营业外收入净额(附注19)3,041 1,885 1,469 
权益收入（附注8）1,301 674 1,268 
所得税前收入12,716 8,095 7,436 
所得税支出(附注17)2,771 1,774 769 
净收入9,945 6,321 6,667 
非控股权益应占净亏损74 106 65 
股东应占净收益$10,019 $6,427 $6,732 
普通股股东应占净收益$9,837 $6,247 $6,581 
每股收益(附注21)
基本每股普通股收益$6.78 $4.36 $4.62 
加权平均已发行普通股-基本1,451 1,433 1,424 
稀释后每股普通股收益$6.70 $4.33 $4.57 
加权平均已发行普通股-稀释1,468 1,442 1,439 

综合全面收益表
(单位：百万)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
净收入$9,945 $6,321 $6,667 
其他综合收益(亏损)，税后净额(附注20)
外币折算调整及其他80 (523)(6)
固定福利计划4,126 (1,795)(2,122)
其他综合收益(亏损)，税后净额4,206 (2,318)(2,128)
综合收益14,151 4,003 4,539 
可归属于非控股权益的综合损失87 92 76 
股东应占综合收益$14,238 $4,095 $4,615 

应参考合并财务报表的附注。
53


目录表

通用汽车公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：百万，每股除外)
2021年12月31日2020年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$20,067 $19,992 
有价证券(附注4)8,609 9,046 
应收账款和票据，扣除准备金#美元192及$224
7,394 8,035 
通用汽车金融应收账款，扣除准备金#美元703及$1,002(附注5；VIE附注11)
26,649 26,209 
库存(附注6)12,988 10,235 
其他流动资产(附注4；VIE附注11)6,396 7,407 
流动资产总额82,103 80,924 
非流动资产
通用汽车金融应收账款，扣除准备金#美元1,183及$976(附注5；VIE附注11)
36,167 31,783 
非合并关联公司净资产权益(附注8)9,677 8,406 
财产，净额(注9)41,115 37,632 
商誉和无形资产净额(附注10)5,087 5,230 
经营租赁设备，净额(附注7；VIE附注11)37,929 39,819 
递延所得税(附注17)21,152 24,136 
其他资产(附注4；VIE附注11)11,488 7,264 
非流动资产总额162,615 154,270 
总资产$244,718 $235,194 
负债和权益
流动负债
应付帐款(主要是贸易)$20,391 $19,928 
短期债务和长期债务的当期部分(附注13)
汽车463 1,276 
通用金融(VIE附注11)33,257 35,637 
应计负债(附注12)20,297 23,069 
流动负债总额74,408 79,910 
非流动负债
长期债务(附注13)
汽车16,355 16,193 
通用金融(VIE附注11)59,304 56,788 
退休金以外的退休后福利(附注15)5,743 6,277 
退休金(附注15)8,008 12,902 
其他负债(附注12)15,085 13,447 
非流动负债总额104,495 105,607 
总负债178,903 185,517 
承付款和或有事项(附注16)
股本(附注20)
普通股，$0.01面值
15 14 
额外实收资本27,061 26,542 
留存收益41,937 31,962 
累计其他综合损失(9,269)(13,488)
股东权益总额59,744 45,030 
非控制性权益6,071 4,647 
总股本65,815 49,677 
负债和权益总额$244,718 $235,194 

应参考合并财务报表的附注。
54


目录表

通用汽车公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
经营活动的现金流
净收入$9,945 $6,321 $6,667 
营业租赁设备折旧和减值净额6,076 7,178 7,332 
财产折旧、摊销和减值费用净额5,975 5,637 6,786 
外币重新计量和交易(收益)损失(17)203 (85)
未合并关联公司的未分配收益，净额(517)524 585 
养恤金缴费和其他预算外付款(838)(851)(985)
养老金和OPEB收入，净额(1,605)(765)(484)
递延税项拨备(利益)2,214 925 (133)
其他营运资产及负债变动(附注24)(3,366)(399)(3,789)
其他经营活动(2,679)(2,103)(873)
经营活动提供的净现金15,188 16,670 15,021 
投资活动产生的现金流
财产性支出(7,509)(5,300)(7,592)
可供出售的有价证券、收购(8,962)(16,204)(4,075)
可供出售的有价证券、清算9,347 11,941 6,265 
应收融资款净额(33,009)(30,090)(24,538)
金融应收账款的本金收取和收回24,622 19,726 22,005 
购置租赁车辆，净额(14,602)(15,233)(16,404)
终止租赁车辆所得收益14,393 13,399 13,302 
其他投资活动(635)(65)138 
用于投资活动的现金净额(16,355)(21,826)(10,899)
融资活动产生的现金流
短期债务净增(减)2,912 277 (312)
发行债券所得款项(原始到期日超过三个月)45,300 78,527 36,937 
偿还债务(原始到期日超过三个月)(47,806)(72,663)(39,156)
发行附属公司优先股及普通股所得款项（附注20）1,736 492 457 
已支付的股息(186)(669)(2,350)
其他融资活动(212)(412)(253)
融资活动提供(用于)的现金净额1,744 5,552 (4,677)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(152)(222)2 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)425 174 (553)
期初现金、现金等价物和限制性现金23,117 22,943 23,496 
期末现金、现金等价物和限制性现金$23,542 $23,117 $22,943 
重大非现金投资和融资活动
非现金财产追加$4,305 $2,300 $2,837 

应参考合并财务报表的附注。
55


目录表

通用汽车公司及其子公司
合并权益表
(单位：百万)
 
 普通股股东非控制性权益总股本
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合损失
2019年1月1日的余额$14 $25,563 $22,322 $(9,039)$3,917 $42,777 
净收入— — 6,732 — (65)6,667 
其他综合损失— — — (2,117)(11)(2,128)
发行附属公司优先股（附注20）— — — — 457 457 
基于股票的薪酬— 409 (34)— — 375 
普通股支付的现金股利— — (2,165)— — (2,165)
向非控股权益派发股息— — — — (166)(166)
其他— 102 5 — 33 140 
2019年12月31日的余额14 26,074 26,860 (11,156)4,165 45,957 
采用会计准则— — (660)— — (660)
净收入— — 6,427 — (106)6,321 
其他综合损失— — — (2,332)14 (2,318)
购买普通股— (57)(33)— — (90)
发行附属公司优先股（附注20）— — — — 544 544 
基于股票的薪酬— 525 (10)— — 515 
普通股支付的现金股利— — (545)— — (545)
向非控股权益派发股息— — — — (46)(46)
其他— — (77)— 76 (1)
2020年12月31日的余额14 26,542 31,962 (13,488)4,647 49,677 
净收入— — 10,019 — (74)9,945 
其他综合收益— — — 4,219 (13)4,206 
发行附属公司优先股（附注20）— — — — 1,736 1,736 
基于股票的薪酬— 526 (3)— — 523 
向非控股权益派发股息— — — — (186)(186)
其他1 (7)(41)— (39)(86)
2021年12月31日的余额$15 $27,061 $41,937 $(9,269)$6,071 $65,815 

应参考合并财务报表的附注。
56


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注


注1。业务性质和陈述基础
通用汽车公司于2009年成立为特拉华州的一家公司。我们设计、制造和销售卡车、跨界车、轿车和汽车零部件，在全球范围内提供软件支持的服务，并正在投资和发展AV业务。我们还通过通用金融提供汽车融资服务。我们通过以下细分市场分析我们的运营结果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。Cruise是我们的全球部门，负责AV技术的开发和商业化。非细分业务被归类为公司。公司包括某些中央记录的收入和成本，如利息、所得税、公司支出和某些非特定部门的收入和费用。综合财务报表按照美国公认会计准则编制。除每股金额或另有规定外，表内列示的金额均以百万元为单位。

合并原则我们合并由于拥有多数投票权而控制的实体，当我们是主要受益者时，我们合并可变利益实体(VIE)。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。当我们能够对联属公司的经营和财务决策施加重大影响时，我们在非合并联属公司的收益或亏损份额中使用权益会计方法计入我们的综合经营业绩。

在编制财务报表时使用估计数会计估计是合并财务报表的组成部分。这些估计数需要使用影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间报告的收入和支出数额的判断和假设。我们认为所采用的会计估计是适当的，由此产生的余额也是合理的；然而，由于做出估计的内在不确定性，实际结果可能与最初的估计不同，需要在未来期间对这些余额进行调整。

通用金融为GM Financial呈列的金额已作出调整，以反映将GM Financial纳入我们的综合报税表对GM Financial递延税项状况和所得税拨备的影响，并消除GM Financial与合并集团其他成员之间交易的影响。因此，列报的金额将与通用金融公司单独列报的金额有所不同。

注2.重大会计政策
以下会计政策用于我们的汽车、汽车融资和邮轮业务，除非另有说明。我们于2020年1月1日通过了会计准则更新(ASU)2016-13年度《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失计量》(ASU 2016-13)，并在修正的追溯基础上进行了修订。因此，以前各期间的比较信息没有重述，并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。受ASU 2016-13年度采用影响的可销售债务证券、应收账款和票据以及通用金融应收账款的会计政策于2020年1月1日生效。

收入确认

汽车汽车净销售额和收入代表我们预期有权获得的对价金额，以换取车辆、零部件和配件以及服务和其他销售。确认的对价代表收到的金额，通常是在向客户销售后不久，扣除我们合理预期支付的估计经销商和客户销售激励。决定我们对激励计划的估计的重要因素包括预计销售量、产品组合和客户对激励计划的接受率，所有这些都是基于历史经验和对未来客户行为和市场状况的假设进行估计的。随着事实和情况随着时间的推移而变化，后续对激励估计的调整是可能的。收到的部分对价将被推迟用于单独的履约义务，如维护和车辆连接，这些义务将在未来提供给我们的客户。在汽车销售时征收的各种政府实体评估的税款，如销售税、使用税和增值税，不包括在汽车净销售额和收入中。在控制车辆转让给经销商后发生的运输和搬运活动的成本在销售时确认，并在汽车和其他销售成本中列报。

Ve汽车、零部件和配件对于大多数车辆和配件销售，我们的客户获得控制权，我们在车辆转让给经销商时确认收入，这通常发生在车辆被释放给负责将其运输给经销商的承运人时。收入，扣除估计收益，在交付给客户时在出售零件时确认。当我们的客户有权退回符合条件的部件和附件时，我们在估计交易价格时会考虑退货。
57


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
通常情况下，转移到日租公司的资金会作为销售入账，收入会在转移时确认。我们递延再营销义务的收入，记录剩余价值担保，并反映在某些转移时完成再营销服务后预期支付的金额的负债，并在完成再营销服务后在收益中确认递延收入。

二手车我们员工使用的车辆拍卖所得款项在车辆控制权移交给客户时在汽车净销售额和收入中确认，相关车辆账面价值在汽车和其他销售成本中确认。

服务和其他服务及其他收入主要包括与车辆有关的服务安排及售后服务的收入，例如维修、安吉星、车辆连通性及延长服务保证等。对于那些与车辆销售捆绑在一起的服务安排，销售收入的一部分分配给服务构成部分，并在应计负债或其他负债中确认为递延收入。我们确认捆绑服务和在执行服务时单独销售的服务的收入，通常最长可达七年了.

汽车金融--通用金融应收财务账款产生的财务费用收入采用实际利息法确认。已收取的手续费及佣金(包括奖励付款)及发放贷款的直接成本按实际利息法于相关融资应收账款期间递延及摊销，并于相关融资应收账款悉数撇账或悉数支付时从综合资产负债表中撇除。零售金融应收账款的融资手续费收入的应计项目一般在账户超过60拖欠的天数，破产的账户和收回的账户。从非权责发生制贷款收到的付款首先用于应付的任何费用，然后用于应付的任何利息，然后将任何剩余的金额用于本金。一般情况下，一旦账户收到付款，利息就会恢复，拖欠率低于60逾期几天。商业融资应收账款的融资手续费收入的应计项目一般在超过90拖欠天数，在收到借款人的破产通知时，或在合同约定的本金和利息是否完全可收回存在合理怀疑的情况下。从非权责发生制贷款收到的付款首先用于本金。一旦账户收到付款，使账户充分流动，合同本金和利息的收取得到合理保证(包括以前注销的金额)，利息应计就会恢复。

经营租赁资产收入（包括租赁发起费用（扣除租赁发起成本）于租赁协议年期内以直线法入账为经营租赁收入。出售租出资产时实现的收益或亏损，包括租赁终止时从承租人收取的任何付款，均计入通用汽车财务权益、经营及其他。

广告和促销支出广告和促销支出在汽车销售和其他销售、一般和行政费用中支出#美元3.3亿，美元2.710亿美元3.7截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，

研究和开发支出研究和开发支出(计入汽车费用和其他销售成本)为#美元。7.9亿，美元6.210亿美元6.8截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，我们与第三方或非合并附属公司就产品相关的研究、工程、设计和开发活动订立成本分摊安排。与该等安排有关的成本分摊付款及费用于汽车及其他销售成本呈列。

现金等价物和限制性现金现金等价物被定义为短期、高流动性投资，原始到期日为90几天或更短时间。某些运营协议要求我们将现金作为抵押品。受合同限制且不容易获得的现金和现金等价物被归类为受限现金。限制性现金根据基础协议的条款进行投资，包括与各种存款、托管和其他现金抵押品有关的金额。限制性现金计入其他流动资产和合并资产负债表中的其他资产。

公允价值计量公允价值计量采用基于可观察和不可观察输入的三级估值层次结构。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了基于现有最佳证据的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值等级：第1级--相同工具在活跃市场上的报价；第2级--类似工具的报价
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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
在活跃市场中，在非活跃市场中相同或类似工具的报价和基于模型的估值，其重要投入是可观察到的；以及第3级-其重要投入不可观察的工具。

可交易债务证券我们通常将可交易的债务证券归类为可供出售的债券。在决定证券的分类时，会考虑各种因素，包括持有量和投资指引。可供出售债务证券按公允价值入账，非信贷相关未实现损益计入累计其他综合损失，直至变现。信贷损失计入利息收入和其他营业外收入，净额。每季度进行一次评估，以确定累计其他全面亏损中记录的未实现亏损的任何部分是否需要重新分类。非信贷相关的未实现亏损被重新分类为利息收入和其他营业外收入，如果我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在未实现损失收回之前出售证券，则为净额。

我们使用特定识别方法确定所有债务证券的已实现损益，并在有相同或可比价格的情况下使用市场法来衡量我们的有价证券的公允价值，在其他情况下使用收益法来衡量。如果没有报价的市场价格，证券的公允价值是使用定价服务的价格、定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流模型来确定的。这些价格代表不具约束力的报价。我们的定价服务使用考虑各种投入的行业标准定价模型。我们通常每季度审查我们的定价服务，并相信从我们的定价服务收到的价格是退出价格的可靠代表。

应收账款和应收票据应收账款和票据主要包括客户销售车辆、零部件和配件的到期和应付金额。我们在每个报告期评估应收账款的可收回性，并记录可疑账款拨备，以显示我们的应收账款预计收取的净额。拨备的增加计入汽车公司报告的坏账支出以及其他销售、一般和行政费用，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中微不足道。
通用汽车金融应收账款应收财务账款按扣除贷款损失准备后的摊余成本入账。贷款损失准备金计入业务，其数额足以将贷款损失准备金维持在被认为足以弥补应收金融账款预期信贷损失的水平。对于零售融资应收账款，GM Financial使用静态池建模技术来确定应收账款剩余寿命内预期的贷款损失拨备，并辅之以管理层的判断。建模技术纳入了对应收账款预期剩余寿命内经济状况的合理和可支持的预测。经济预测纳入了不同地区不同的因素，通用金融认为这些因素将对预期损失产生最大影响，包括失业率、利差、可支配个人收入和国内生产总值(GDP)增长率。

问题债务重组(TDR)被单独分组，以衡量拨备。TDR准备使用静态池建模技术，如非TDR零售融资应收账款，以确定预期损失金额。应收账款的预期现金流随后按集合的原始加权平均实际利率贴现。在估算TDR津贴时所考虑的因素是基于对历史和当前信息的评估，并可由管理层的判断加以补充。归类为TDR的贷款的财务费用收入与其他应计贷款的入账方式相同。这些贷款的现金收款按照与不属于TDR的贷款相同的付款层次方法进行分配。
商业融资应收账款按摊销成本计入，扣除贷款损失准备和现金管理计划下持有的金额。通用金融根据历史损失经验以及对行业车辆销售的预测建立了贷款损失拨备，这是据信对预期损失影响最大的经济指标。
盘存存货按成本或可变现净值中较低者列报。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去销售成本，并考虑一般市场和经济状况、对车辆当前盈利能力的定期审查、产品保修成本和估计销售激励的影响。停租车辆和其他车辆的可变现净值是当前拍卖销售收入减去处置和保修成本。检查生产材料、供应、在制品和服务部件，以确定库存数量是否超过预测使用量或它们是否已过时。

经营租赁中的设备经营租赁设备，净额主要包括向零售客户租赁车辆，租赁条款为二至五年。我们面临着这些资产剩余价值的变化。剩余价值指租赁协议终止时租赁车辆的估计价值，并根据下列因素确定
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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
当有可靠的基础做出这样的决定时，预测的拍卖就会进行。剩余价值的实现取决于未来在当前市场条件下销售车辆的能力。剩余价值的估计是在安排的寿命内进行评估的，并可根据车辆预期价值的变化进行调整。调整可能以修正折旧率或确认减值费用的形式进行。如果存在减值指标，且预期未来现金流量(包括估计剩余价值)低于车辆资产组的账面金额，则该租赁车辆资产组被确定为减值。如果账面金额被视为减值，则就账面金额超过车辆资产组公允价值的金额计入减值费用。公允价值主要根据预期现金流量(包括估计剩余价值)确定。在我们的汽车金融业务中，当租赁车辆被归还或收回时，该资产以摊销成本或可变现净值中的较低者计入其他资产。于出售时，租赁资产的账面净值与出售资产所得款项之间的任何差额计入通用汽车财务权益、营运及其他开支。

股权投资当事件及情况需要时，根据权益会计方法入账的权益投资会就减值作出评估。当一项股权投资的价值跌破其账面价值被确定为非暂时性时，就会计入减值费用。与权益法投资相关的减值费用计入权益收益。未按权益会计方法入账的股权投资按公允价值计量，或在某些情况下在可见价格变动时调整为公允价值，公允价值变动计入利息收入和其他营业外收入净额。

财产，净值财产、厂房和设备，包括内部使用的软件，按成本入账。延长使用寿命或增加功能的主要改进被大写。融资租赁项下的资产总额包括房地产、厂房和设备。修理费和维护费在发生时记入费用。我们用直线折旧法对可折旧财产进行折旧。租赁改进在租赁期或资产寿命内摊销，以较短的时间为准。融资租赁项下资产的摊销计入折旧费用。于报废或处置物业、厂房及设备时，成本及相关累计折旧将予抵销，而任何由此产生的收益或亏损将计入收益。与物业有关的减值费用计入汽车及其他销售成本、汽车及其他销售、一般及行政开支或通用汽车财务利息、营运及其他开支。

特殊工具专用工具代表车辆制造过程中使用的特定于产品的推进和与非推进相关的工具、模具、模具和其他物品。特殊工具的支出按成本入账并资本化。我们根据特殊工具的历史产量和估计产量，使用直线法或加速摊销法对特殊工具的估计使用寿命进行摊销。与特殊工具有关的减值费用计入汽车和其他销售成本。

商誉商誉不会摊销，而是在每年10月1日进行减值测试，当情况需要进行这样的审查时。减值测试需要对定性因素进行评估，以确定是否更有可能存在减值。如果更有可能存在减损，则执行定量减值测试。当报告单位的账面金额超过其公允价值时，就存在减值。

无形资产，净额不包括商誉的无形资产主要包括品牌、技术和知识产权、客户关系和经销商网络。无形资产在其预计使用年限内以直线摊销或加速摊销的方式摊销。如果可以可靠地确定资产将被消耗的模式，则使用反映该模式的加速摊销方法。在选择使用年限时，我们考虑了用于衡量无形资产公允价值的预期现金流量和基础数据的期间。已开发技术和知识产权的摊销计入汽车和其他销售成本。品牌名称、客户关系和我们经销商网络的摊销记录在汽车和其他销售、一般和行政费用或通用金融利息、运营和其他费用中。与无形资产有关的减值费用(如有)计入汽车及其他销售、一般及行政费用或汽车及其他销售成本。

长寿资产的估值将于业务中持有及使用之长期资产及有限年期无形资产之账面值，于事件及情况需要时评估减值。如果长期资产组的账面金额被视为减值，则根据账面金额超过公允价值的金额记录损失。特定于产品的长期资产组别及非特定于产品的长期资产组别按资产组别分别测试减值。公允价值是采用市场或销售比较法、成本法或预期法确定的。
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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
现金流以与所涉风险相称的比率贴现。以出售以外的方式处置的长期资产被视为持有以备使用，直至处置为止。

养老金和OPEB计划

归因、方法和假设固定福利养老金计划提供的福利成本计入员工提供服务的期间。对计划参与人已经赚取的福利作出规定的养恤金计划修正案的费用，在预期受益期内摊销，这可能是该计划具体适用的集体谈判协议的期限，也可以是计划参与人的预期未来工作年限或预期寿命。

通过退休后福利计划提供的医疗、牙科、法律服务和人寿保险福利的成本记录在雇员提供服务的期间。为计划参与人已经赚取的福利提供退休后计划修订的费用在预期的福利期内摊销，这可能是达到完全资格的平均期间或计划参与人的平均预期寿命。

使用计划资产预期回报率方法来计算某些重大基金福利计划的未来养老金支出。还利用与市场相关的计划资产价值方法，对计划资产在一段时期内的损益进行平均，以确定未来的养老金支出。该方法认识到60第一年资产公允价值与预期计算价值之间差额的百分比10在接下来的每一年中，四年.

贴现率假设是在每个与退休相关的福利计划各自的衡量日期确定的。在美国，我们使用现金流匹配方法，即使用与高质量公司债券收益率曲线上的现货利率匹配的预计现金流来确定现金流的现值，以计算单一等值贴现率。我们采用单独的年收益率曲线利率来确定我们养老金的服务成本和利息成本，OPEB计划更具体地将与服务成本和利息成本相关的现金流与其支付年度到期的债券联系起来。

加拿大、英国和德国的养老金计划的福利义务代表93于2021年12月31日的非美国退休金福利责任的%。加拿大、英国的折扣率和德国一样，采用现金流匹配的方法来确定。

计划资产评估由于缺乏下述资产类别某些投资的及时可用市场信息，以及估值的内在不确定性，报告的公允价值可能与及时可用市场信息时使用的公允价值不同。

普通股和优先股在测量日期有现成市场价格的普通股和优先股，按其交易活跃的一级市场或交易所最后报告的销售价格或官方收盘价估值，并被归类为一级。此类被认为市场不活跃的股权证券通过使用可观察到的投入进行估值，这可能包括使用调整后的最后可用市场价格，第三级普通股和优先股是指非公开发行的证券或其他发行，通过使用重大不可观察投入的估值模型进行估值，这些模型通常考虑陈旧的(陈旧的)定价、盈利倍数、贴现现金流和/或其他定性和定量因素。

债务证券债务证券的估值是基于从独立定价服务机构或从事此类证券市场的交易商那里收到的报价。通过定价服务定价的债务证券被归类为2级。债务证券通常由交易商和定价服务通过使用包含重大不可观察的输入的专有定价模型来定价。这些输入主要包括收益率和信用价差假设、贴现率、提前还款曲线、违约假设和回收率。

投资基金、私募股权和债务投资以及房地产投资由于缺乏现成的市场价格，投资基金、私募股权和债务投资以及房地产投资基于每股资产净值(或其等值)进行估值，这是估计公允价值的一种实际权宜之计。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
资产净值由各自的投资发起人或投资顾问提供，其后由管理层审阅及批准。倘管理层认为报告资产净值并不反映公平值或于财务报告计量日期尚未厘定，吾等将考虑是否及何时认为有必要于结算日作出调整。在厘定是否需要对外部估值作出调整时，吾等将审阅可能影响估值的重大因素，例如相关投资或可比投资的组成或表现的变动、整体市况、私人投资的预期销售价格可能在短期内出售，可能对报告的外部估值产生有利或不利影响的期限和其他经济因素。

股票激励计划我们的股票激励计划包括RSU、限制性股票奖励(RSA)、PSU、股票期权和奖励，这些奖励可能以我们的股票、我们子公司的股票或现金结算。对于RSU、RSA和PSU，我们根据授予日GM或Cruise普通股的公允价值来衡量和记录薪酬支出，对于股票期权和PSU，我们根据授予日期的公允价值来衡量和记录薪酬支出，这些公允价值是利用格子模型或Black-Scholes公式确定的。我们在整个归属期间以直线方式记录基于服务的RSU、RSA、PSU和基于服务的股票期权的补偿成本，或在必要的服务期内记录符合退休资格的员工的补偿成本。 在满足服务条件和流动性条件后，在Cruise的股票中授予RSU，定义为控制权交易的变更或首次公开募股的完成。当满足流动性条件时，将记录在Cruise股票中授予的RSU的补偿成本。 没有确定的会计授予日期，但服务开始日期已经确定，或以现金结算的奖励的补偿成本基于每个报告期结束时通用汽车或Cruise普通股的公允价值。我们使用分级归属方法来记录股票期权在归属期间或员工退休后有资格保留奖励的时间段内的补偿成本与市场状况之间的较小者。

产品保修和召回活动 与产品保修相关的估计成本在产品销售时应计，并计入汽车和其他销售成本。这些估计数是利用关于每条车辆生产线或每一车型年的索赔性质、频率和平均费用的历史资料以及对未来活动和事件的假设来确定的。必要时会根据这些因素的变化进行修订。

与召回活动有关的估计成本在可能和可估测的情况下应计。在GMNA中，我们通过应用支付损失法来估计与召回活动相关的成本，该方法考虑了历史召回活动的数量和每次召回活动的估计成本。与其他地理区域的召回运动有关的估计费用是根据修理费用估计数和需要修理的车辆估计数确定的。与召回活动相关的成本被计入汽车和其他销售成本。必要时会根据这些因素的变化进行修订。

所得税所得税的会计核算采用负债法。递延税项资产及负债按资产及负债的计税基准与其报告金额之间的暂时性差额在综合财务报表中按预期差额拨回年度的现行法定税率入账。税法或税率变动对递延税项资产及负债的影响，计入法律规定的颁布日期所在期间的经营业绩内。我们将全球无形低税收入(GILTI)在发生时记为本期费用。

我们建立递延税项资产的估值准备是基于一种可能性大于非可能性的标准。递延所得税资产每季度评估一次，以确定是否需要或应该调整估值准备。实现递延税项资产的能力取决于在税法为每个适用税务管辖区规定的结转或结转期间内产生足够应税收入的能力。在评估是否需要或应该调整估值免税额时，还考虑了所有现有的积极和消极证据因素。如果有重要的客观和可核实的负面证据，例如近年来的累计损失，很难得出不需要估值准备金的结论。我们用滚筒三年实际和本年度业绩作为最近几年累计亏损的主要衡量标准。

我们根据一个分两步的过程记录不确定的税务头寸，我们根据头寸的技术优势来确定是否更有可能维持税收头寸，对于那些更有可能满足标准的税收头寸，我们确认大于50最终与相关税务机关结算后可能变现的%。我们记录所得税支出中不确定税收头寸的利息和违约金。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
外币交易及折算使用当地货币作为其功能货币的外国子公司的资产和负债根据每个资产负债表日的当前汇率换算为美元，由此产生的任何换算调整计入累计其他全面亏损。当地货币不是其本位币的外国子公司的资产和负债从其本位币重新计量为其本位币，然后换算成美元。收入和支出使用每个列报期间的平均汇率换算成美元。任何被认定为具有高度通货膨胀经济的外国子公司的财务报表都将被重新计量，就像功能货币是美元一样。

外币交易产生的损益以及前段讨论的重新计量的影响在汽车及其他销售成本和通用汽车财务利息、运营和其他费用中记录，除非与汽车债务有关，而汽车债务在利息收入和其他营业外收入中记录。外币交易和重新计量收益为美元17百万美元，损失203百万美元，收益为$85截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本集团的净利润为100万美元。

衍生金融工具 衍生金融工具按公允价值确认为资产或负债。每项衍生金融工具的公允价值变动的会计处理取决于该衍生金融工具是否已被指定并符合会计对冲资格，以及已确定的对冲关系的类型。衍生工具不用于交易或投机目的。

汽车我们利用期权、掉期和远期合约来管理外汇和大宗商品价格风险。未被指定为套期保值的期权和远期合约的公允价值变动计入利息收入和其他营业外收入净额。所有衍生金融工具的现金流量均按经营活动的现金流量分类。

吾等使用布莱克—斯科尔斯公式估计Stellantis认股权证的公平值。该模型的重要输入数据包括Stellantis股价及估计股息收益率。吾等有权于认股权证获行使时收取Stellantis于转换日期宣派之任何股息。因Stellantis认股权证公平值变动而产生的收益或亏损计入利息收入及其他营业外收入净额。

汽车金融--通用金融通用金融利用利率衍生工具管理利率风险，利用外币衍生工具管理外币风险。未指定为对冲的衍生工具的公允价值变动计入通用汽车财务利息、营运及其他开支。所有衍生金融工具的现金流量均按经营活动的现金流量分类。

若干利率及外币掉期协议已指定为公平值对冲。被套期的风险是指基准利率变动导致被套期债务公允价值变动的风险或外币汇率变动导致公允价值变动的风险。如果掉期已被指定为公允价值套期，则套期项目的公允价值变动记录在GM Financial利息、运营和其他费用中。相关套期的公允价值变动也记录在GM金融利息、经营和其他费用中。

若干利率掉期及外币掉期协议已指定为现金流量对冲。所对冲的风险为与预测交易有关的利率及外币风险。如果合同被指定为现金流量套期，则现金流量套期的公允价值变动在累计其他综合损失中递延，并在被套期项目影响收益时，与被套期项目的收益影响一起在GM Financial利息、经营和其他费用中确认。有效性评估中不包括的金额的公允价值变动目前记录在收益中，并在损益表中与被套期项目的收益影响相同的项目中列报。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
注3.收入
下表按主要收入来源划分我们的收入产生分部:
截至2021年12月31日的年度
GMNAGMI公司全汽车巡航通用汽车金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$97,515 $10,956 $14 $108,485 $— $— $— $108,485 
二手车545 49 — 594 — — — 594 
服务和其他3,248 1,167 90 4,505 106 — (100)4,511 
汽车净销售额和收入101,308 12,172 104 113,584 106 — (100)113,590 
租赁车辆收入— — — — — 9,026 — 9,026 
财务手续费收入— — — — — 4,103 — 4,103 
其他收入— — — — — 290 (5)285 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 13,419 (5)13,414 
净销售额和收入$101,308 $12,172 $104 $113,584 $106 $13,419 $(105)$127,004 

截至2020年12月31日的年度
GMNAGMI公司全汽车巡航通用汽车金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$92,749 $10,593 $1 $103,343 $— $— $— $103,343 
二手车875 115 20 1,010 — — — 1,010 
服务和其他3,109 878 329 4,316 103 — (99)4,320 
汽车净销售额和收入96,733 11,586 350 108,669 103 — (99)108,673 
租赁车辆收入— — — — — 9,530 — 9,530 
财务手续费收入— — — — — 3,996 (1)3,995 
其他收入— — — — — 305 (18)287 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 13,831 (19)13,812 
净销售额和收入$96,733 $11,586 $350 $108,669 $103 $13,831 $(118)$122,485 

截至2019年12月31日的年度
GMNAGMI公司全汽车巡航通用汽车金融取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件$101,346 $14,931 $— $116,277 $— $— $— $116,277 
二手车1,896 123 — 2,019 — — — 2,019 
服务和其他3,124 1,057 220 4,401 100 — (100)4,401 
汽车净销售额和收入106,366 16,111 220 122,697 100 — (100)122,697 
租赁车辆收入— — — — — 10,032 — 10,032 
财务手续费收入— — — — — 4,071 (7)4,064 
其他收入— — — — — 451 (7)444 
通用汽车金融净销售额和收入— — — — — 14,554 (14)14,540 
净销售额和收入$106,366 $16,111 $220 $122,697 $100 $14,554 $(114)$137,237 

收益按我们预期就转让货品或提供服务而收取的代价金额计量。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，过往确认销售额之销售奖励调整并不重大。

我们汽车分部的合同负债主要包括维护、延长保修及其他服务合同，金额为美元2.53亿美元和3,000美元2.4 于2021年及2020年12月31日，已计入应计负债及其他负债。我们确认收入为美元1.210亿美元1.1截至2021年及2020年12月31日止年度，本集团与合约负债有关的金额为10亿美元。我们预计确认收入为美元1.2亿，美元498百万美元和美元868截至2022年12月31日止年度及其后与2021年12月31日的合约负债有关的负债。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
注4.有价证券及其他证券
下表概述现金等价物及有价债务证券之公平值（与成本相若）：
公允价值水平2021年12月31日2020年12月31日
现金和现金等价物
现金及定期存款$7,881 $8,010 
可供出售的债务证券
美国政府和机构2722 1,370 
公司债务25,321 3,476 
主权债务22,105 2,051 
可供出售债务证券总额-现金等价物8,148 6,897 
货币市场基金14,038 5,085 
现金及现金等价物共计（a）$20,067 $19,992 
可出售的债务证券
美国政府和机构2$2,071 $1,771 
公司债务23,396 3,630 
抵押贷款和资产担保2575 632 
主权债务22,567 3,013 
可供出售债务证券总额—有价证券（b）$8,609 $9,046 
受限现金
现金和现金等价物$466 $269 
货币市场基金13,009 2,856 
受限现金总额$3,475 $3,125 
可供出售债务证券，合约到期日为（c）
在一年或更短的时间内到期$12,003 
到期时间为一年至五年4,130 
合同到期日的可供出售债务证券总额$16,133 
__________
(A)费用包括美元1.63亿美元和3,000美元761在2021年和2020年12月31日的Cruise上，
（b） 包括$1.53亿美元和3,000美元943在2021年和2020年12月31日的Cruise上，
(c)**不包括抵押贷款和资产支持证券，金额为$575于二零二一年十二月三十一日，该等证券并非于单一到期日到期。

出售到期前出售的可供出售债务证券所得款项为#美元。1.9截至2021年及2020年12月31日止年度，4.5截至2019年12月31日止年度，截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，可供出售债务证券之未变现收益及亏损净额并不重大。于二零二一年及二零二零年十二月三十一日，可供出售债务证券之累计未变现收益及亏损并不重大。

下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金合计为合并现金流量表中显示的相同数额的总额：
2021年12月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$20,067 $19,992 
包括在其他流动资产中的受限现金2,935 2,581 
包括在其他资产中的受限现金540 544 
总计$23,542 $23,117 


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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
注5.通用汽车金融应收账款和交易
2021年12月31日2020年12月31日
零售商业(A)总计零售商业(A)总计
GM财务应收款$58,093 $6,609 $64,702 $51,288 $8,682 $59,970 
减去：贷款损失准备金(1,839)(47)(1,886)(1,915)(63)(1,978)
应收账款净额$56,254 $6,562 $62,816 $49,373 $8,619 $57,992 
使用第2级输入数据的GM财务应收款的公允价值$6,562 $8,619 
使用第三级输入数据的GM财务应收款的公允价值$57,613 $51,645 
__________
(a)扣除经销商现金管理余额1.010亿美元1.42021年和2020年12月31日。根据现金管理计划，在符合若干条件的情况下，经销商可选择通过提前向GM Financial支付本金来减少其楼面规划线的利息金额。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初贷款损失准备$1,978 $944 $911 
采用ASU 2016—13的影响
— 801 — 
贷款损失准备金248 881 726 
冲销(897)(1,169)(1,246)
复苏574 542 551 
外币的影响(17)(21)2 
期末贷款损失准备$1,886 $1,978 $944 

于二零二一年十二月三十一日的贷款亏损拨备较二零二零年十二月三十一日减少，主要由于COVID—19疫情爆发时确立的储备水平减少所致。此减少乃由于实际信贷表现较预期为佳，以及对未来撇销及收回预期良好，反映经济状况改善。该等储备水平的减少部分被就截至二零二一年十二月三十一日止年度产生的贷款设立的储备所抵销。

零售金融应收账款通用金融的零售融资应收账款组合包括向消费者和企业发放的贷款，用于为购买个人和商业用途的车辆提供资金。下表为于二零二一年及二零二零年十二月三十一日，零售融资应收组合各年份按FICO评分或其同等评分（于起始时厘定）的零售融资应收款项综合概要：

创始年份2021年12月31日
20212020201920182017之前总计百分比
Prime-FICO得分680分及更高$19,729 $12,408 $4,078 $2,298 $763 $143 $39,419 67.9 %
近黄金-FICO得分620至6793,856 2,388 1,229 648 274 84 8,479 14.6 %
次贷-FICO得分低于6204,053 2,528 1,777 972 570 295 10,195 17.5 %
零售融资应收账款，扣除手续费$27,638 $17,324 $7,084 $3,918 $1,607 $522 $58,093 100.0 %

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
创始年份2020年12月31日
20202019201820172016之前总计百分比
Prime-FICO得分680分及更高$18,685 $7,033 $4,491 $1,917 $555 $119 $32,800 64.0 %
近黄金-FICO得分620至6793,695 2,097 1,232 603 225 83 7,935 15.4 %
次贷-FICO得分低于6203,803 2,920 1,740 1,173 610 307 10,553 20.6 %
零售融资应收账款，扣除手续费$26,183 $12,050 $7,463 $3,693 $1,390 $509 $51,288 100.0 %

GM Financial根据客户付款活动审查零售金融应收账款的持续信用质量。如果预定付款的很大一部分在合同规定的付款日期之前仍未收到，零售账户被视为拖欠。零售融资应收账款以车辆所有权为抵押，在符合当地法律的情况下，如果客户拖欠合同的付款条款，通用金融通常有权收回车辆。对拖欠的合同金额为#美元的零售金融应收账款暂停计提融资费用收入。602百万美元和美元714于2021年12月31日及2020年12月31日。 下表为于二零二一年及二零二零年十二月三十一日各年份组合的未偿还零售融资应收款项摊销成本拖欠状况的综合概要：

创始年份2021年12月31日
20212020201920182017之前总计百分比
0至30天$27,270 $16,945 $6,772 $3,721 $1,478 $440 $56,626 97.5 %
31至60天273 276 230 147 97 60 1,083 1.8 %
大于60天83 93 76 46 30 21 349 0.6 %
应收账款拖欠30天以上356 369 306 193 127 81 1,432 2.4 %
在收回中12 10 6 4 2 1 35 0.1 %
拖欠或收回30天以上的应收账款368 379 312 197 129 82 1,467 2.5 %
零售融资应收账款，扣除手续费$27,638 $17,324 $7,084 $3,918 $1,607 $522 $58,093 100.0 %

创始年份2020年12月31日
20202019201820172016之前总计百分比
0至30天$25,894 $11,591 $7,131 $3,454 $1,249 $421 $49,740 97.0 %
31至60天210 325 235 170 102 61 1,103 2.1 %
大于60天72 123 90 64 37 26 412 0.8 %
应收账款拖欠30天以上282 448 325 234 139 87 1,515 2.9 %
在收回中7 11 7 5 2 1 33 0.1 %
拖欠或收回30天以上的应收账款289 459 332 239 141 88 1,548 3.0 %
零售融资应收账款，扣除手续费$26,183 $12,050 $7,463 $3,693 $1,390 $509 $51,288 100.0 %

被视为贸易和发展报告的零售融资应收款的未偿还摊销成本为美元，1.93亿美元和3,000美元2.230亿美元，其中包括美元2191000万美元和300万美元301 于2021年及2020年12月31日，非应计贷款为百万美元。

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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
商业金融应收账款通用汽车金融的商业融资应收款包括经销商融资，主要用于经销商库存采购。专有模型用于为每个经销商分配风险评级。通用汽车金融公司定期对每个经销商进行信用审查，并在必要时调整经销商的风险评级。于2021年12月31日，并无非应计状态的商业融资应收款项，而于2020年12月31日，金额不重大。

GM Financial的商业风险模型和风险评级类别如下：

额定值描述
I财务指标良好，至少有令人满意的能力履行财务承诺。
第二部分：财务指标和还款前景存在潜在弱点的执行账户，导致加强监测。
(三)对当前债务支付能力不足的不良账户，如果不纠正缺陷，很可能造成损失。
IV对当前债务支付能力不足的不良账户，以及使全额收回清算资金非常可疑或不可能的固有缺陷。

风险评级为III和IV的交易商受到额外的监测和资金限制，包括暂停信贷额度和清算资产。下表概述于二零二一年及二零二零年十二月三十一日按交易商风险评级划分的商业融资应收款项的信贷风险概况：

起始年份（a）2021年12月31日
旋转20212020201920182017之前总计百分比
I$5,210 $420 $396 $120 $50 $50 $10 $6,256 94.7 %
第二部分：207 3 16 12 — 3 — 241 3.6 %
(三)81 8 15 2 — 2 4 112 1.7 %
IV— — — — — — — — — %
商业融资应收款，扣除费用$5,498 $431 $427 $134 $50 $55 $14 $6,609 100.0 %
_________
(a)平面布置图的进展包括94总循环余额的%。交易商定期贷款按发放年份列出。

起始年份（a）2020年12月31日
旋转20202019201820172016之前总计百分比
I$6,968 $510 $159 $63 $95 $43 $19 $7,857 90.5 %
第二部分：491 2 18 2 3 18 34 568 6.5 %
(三)203 — 8 29 2 11 — 253 2.9 %
IV— — — — — — 4 4 0.1 %
商业融资应收款，扣除费用$7,662 $512 $185 $94 $100 $72 $57 $8,682 100.0 %
__________
(a)平面布置图的进展包括97总循环余额的%。交易商定期贷款按发放年份列出。









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目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
与通用金融的交易下表显示我们汽车分部与通用汽车金融之间的交易。这些金额在通用汽车金融的合并资产负债表和损益表中呈列。
2021年12月31日2020年12月31日
合并资产负债表(A)
商业融资应收账款，来自通用汽车综合交易商的净到期款项$163 $398 
应收补助金(B)$282 $642 
应付商业贷款资金$26 $23 
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
合并损益表
应收融资利息补助$820 $679 $588 
租赁车辆补贴收入$2,702 $3,042 $3,273 
__________
(a)所有资产负债表金额均于综合账目时对销。
(b)我们的汽车部门向通用金融支付了现金，以获得#美元的补贴。3.3亿，美元3.910亿美元4.1截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，

通用汽车金融公司董事会宣布并支付股息#美元3.5亿，美元800百万美元和美元400 截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度，其普通股持有的金额为1000万美元。

注6. 盘存
2021年12月31日2020年12月31日
生产资料、供应品和在制品总额
$8,240 $5,117 
成品，包括服务部件4,748 5,118 
总库存$12,988 $10,235 

注7.经营租约
经营租约

我们的租赁组合主要包括房地产、办公空间、制造和仓储设施、土地和设备。某些租约包含升级条款和续订或购买选择权，通常我们的租约没有剩余价值保证或材料契约。我们从资产负债表中剔除了一年或一年以下的租赁，也没有将非租赁部分从我们的房地产租赁中分离出来。

经营租赁项下的租金支出为#美元。2941000万，$317百万美元和美元354 截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本集团的净利润为100万美元。于截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，可变租赁成本并不重大。于二零二一年及二零二零年十二月三十一日，其他资产中的经营租赁使用权资产为美元。1.13亿美元和3,000美元1.0亿美元，应计负债中的经营租赁负债为美元2041000万美元和300万美元209其他负债中的非流动经营租赁负债为美元1.03亿美元和3,000美元969百万美元。经营租赁使用权以租赁义务换取的资产为#美元。3281000万美元和300万美元222截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，我们与初始年期超过一年的经营租赁有关的未贴现未来租赁责任为美元，243百万，$226百万，$198百万，$163百万，$135百万美元和美元4092022年、2023年、2024年、2025年、2026年及其后各年度的利息，计算利息为美元159截至2021年12月31日，百万美元。加权平均贴现率为 3.5%和4.0%，加权平均剩余租期为7.1年和7.4于二零二一年及二零二零年十二月三十一日。业务活动提供（使用）的现金净额为美元3011000万，$309百万美元和美元337 截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本集团的净利润为100万美元。尚未开始的租赁协议为美元215 2021年12月31日，百万美元。




69


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
经营租赁中的设备

经营租赁设备主要包括对通用金融零售客户的租赁。
2021年12月31日2020年12月31日
经营租赁中的设备$47,423 $50,000 
减去：累计折旧(9,494)(10,181)
经营租赁设备，净额$37,929 $39,819 

于2021年12月31日，我们租赁资产于租期结束时的估计剩余价值为美元。29.1十亿美元。

与经营租赁设备有关的折旧费用净额为#美元6.1亿，美元7.210亿美元7.3截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，

下表汇总了通用金融在向零售客户出租时应支付的租金：
截至12月31日止的年度，
20222023202420252026此后总计
经营租赁项下的租赁收据$5,551 $3,415 $1,147 $103 $— $— $10,216 

注8.非合并关联公司净资产权益
非合并联营公司是指我们持有股权权益的实体，由于我们有能力对与其经营和财务相关的决策施加重大影响，因此我们使用权益会计方法。我们合资企业的收入和费用没有合并到我们的财务报表中；相反，我们在每个合资企业的收益中按比例反映为股权收入。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
汽车中国股权收入$1,098 $512 $1,132 
其他合营企业股权收入203 162 136 
股本收入共计$1,301 $674 $1,268 

对非合并关联公司的投资
2021年12月31日2020年12月31日
中国汽车账面值$7,156 $6,599 
其他投资账面值2,521 1,807 
未合并关联公司净资产权益合计$9,677 $8,406 

我们于若干合营企业的投资账面值超出我们应占相关资产净值$4.310亿美元4.2于2021年及2020年12月31日，本集团的净利润为100亿美元，主要由于应用新启动报告及购买非合并附属公司的额外权益产生的商誉。

70


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表概述我们于中国合资企业的直接拥有权权益：
2021年12月31日2020年12月31日
汽车中国合资企业
上汽通用汽车公司，（SGM）50 %50 %
泛亚汽车技术中心有限公司，公司50 %50 %
上汽通用汽车销售有限公司Ltd.（SGMS）49 %49 %
上汽通用五菱汽车有限公司（SGMW）44 %44 %
上海安吉星通信有限公司上海安吉星科技有限公司40 %40 %
上汽通用（沈阳）诺森美汽车有限公司（SGM Norsom）25 %25 %
上汽通用东岳汽车有限公司（SGM DY）25 %25 %
上汽通用东岳动力总成有限公司（SGM DYPT）25 %25 %
其他合资企业
上汽通用汽车金融有限公司（SAIC-GMAC）35 %35 %
上汽通用汽车租赁有限公司公司 35 %35 %

上海通用汽车是我们与上海汽车工业集团公司（SAIC）（50%）. SGM在以下方面拥有权益： 三在中国的其他合资企业：SGM Norsom，SGM DY和SGM DYPT。这些 三合资企业由上海通用共同持有（50%)、上汽集团(25%)和我们自己。这些四合资企业从事别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌一系列产品的生产、进口和销售。上海通用汽车还持有上海安吉星(FOX.N：行情)的股份.20%)，上汽-GMAC(20%)和上汽-GMF租赁有限公司(20%)。上海汽车集团财务有限公司是上汽集团的子公司，拥有45占上汽-GMAC的百分比。上汽金融控股有限公司是上汽集团的子公司，拥有45上汽-GMF租赁有限公司持股比例

非合并关联公司财务数据汇总
2021年12月31日2020年12月31日
汽车中国合资企业其他总计汽车中国合资企业其他总计
资产负债表汇总数据
流动资产$18,176 $18,166 $36,342 $17,604 $16,844 $34,448 
非流动资产13,948 10,042 23,990 14,875 8,634 23,509 
总资产$32,124 $28,208 $60,332 $32,479 $25,478 $57,957 
流动负债$24,320 $17,141 $41,461 $25,633 $14,808 $40,441 
非流动负债1,223 5,607 6,830 1,163 6,654 7,817 
总负债$25,543 $22,748 $48,291 $26,796 $21,462 $48,258 
非控制性权益$867 $— $867 $824 $1 $825 

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
汇总的运营数据
汽车中国合资企业的净销售额$42,776 $38,736 $39,123 
其他公司的净销售额2,017 1,850 1,815 
总净销售额$44,793 $40,586 $40,938 
汽车中国合资公司的净收入$2,109 $1,239 $2,258 
其他人的净收入587 436 477 
净收入合计$2,696 $1,675 $2,735 

71


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
与非合并关联公司的交易我们的非合并附属公司涉及卡车、跨界车、轿车和汽车零部件的开发、生产和营销的各个方面。我们与某些非合并附属公司进行交易，以购买和销售零部件和车辆。下表汇总了与我们的非合并附属公司相关的交易和余额：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
汽车销售和收入$227 $235 $199 
汽车购买量，净额$1,551 $165 $1,065 
收到的股息$783 $1,198 $1,852 
营运现金流$(616)$1,473 $913 

2021年12月31日2020年12月31日
应收账款和票据，净额$1,004 $954 
应付帐款$555 $494 
未分配收益$2,111 $1,594 

注9.属性
估计使用寿命(以年为单位)2021年12月31日2020年12月31日
土地$1,301 $1,339 
建筑物和改善措施
5-40
10,542 9,671 
机器和设备
3-27
31,444 30,013 
特殊工具
1-13
23,719 20,851 
在建工程5,395 3,581 
总财产72,401 65,455 
减去：累计折旧(31,286)(27,823)
总财产，净额$41,115 $37,632 

包括在财产中的大写软件净额为#美元。1.410亿美元1.32021年和2020年12月31日。 截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，资本化及不包括于与物业有关的汽车利息开支净额的利息金额并不重大。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
折旧及摊销费用$5,829 $5,354 $6,541 
减值费用$— $86 $7 
资本化软件摊销费用(A)$515 $457 $452 
__________
（a） 计入折旧及摊销费用。
注10.商誉与无形资产
商誉为$1.910亿美元，1.310亿美元的通用汽车金融和美元574百万美元和美元567 在2021年和2020年12月31日的Cruise上，

72


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
2021年12月31日2020年12月31日
总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
技术与知识产权$764 $555 $209 $762 $542 $220 
品牌4,296 1,550 2,746 4,300 1,444 2,856 
经销商网络、客户关系和其他966 748 218 981 737 244 
无形资产总额$6,026 $2,853 $3,173 $6,043 $2,723 $3,320 

我们与无形资产相关的摊销费用为#美元141百万，$144百万和$202在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中，

与无形资产有关的摊销费用估计约为#美元。165在未来五年内，每年都有100万人。

注11.可变利息实体
合并后的VIE
汽车金融--通用金融
GM Financial使用被视为VIE的特殊目的实体(SPE)向证券化交易中的投资者发行第三方银行担保的仓库设施或资产支持证券的可变融资票据。这些VIE发行的债务由转移到VIE的融资应收账款和租赁相关资产(证券化资产)支持。通用金融确定它是特殊目的企业的主要受益者，因为证券化资产的服务责任赋予通用金融权力指导对虚拟企业业绩影响最大的活动，而虚拟企业中的可变利益赋予通用金融吸收亏损的义务和获得潜在重大剩余回报的权利。VIE的资产是偿还这些实体发行的债务的唯一来源。VIE发行票据的投资者对GM Financial或其其他资产没有追索权，但GM Financial作为服务商提供的惯常陈述和保修回购条款和赔偿除外。通用金融不需要向这些特殊目的企业提供额外的财务支持。虽然这些子公司包括在通用金融的合并财务报表中，但它们是独立的法人实体，其资产由它们合法拥有，不可用于通用金融的债权人。

下表汇总了与GM Financial合并VIE相关的资产和负债：
2021年12月31日2020年12月31日
受限现金–当前
$2,291 $2,190 
受限现金–非当前
$449 $449 
GM财务应收款，扣除费用 –当前
$15,344 $17,211 
GM财务应收款，扣除费用 –非当前
$16,518 $15,107 
经营租赁的GM金融设备，净额$16,143 $16,322 
通用汽车金融短期债务和长期债务的流动部分$19,876 $20,450 
通用汽车金融长期债务$19,401 $18,974 

GM Financial确认证券化资产的融资费用、租赁车辆和费用收入以及证券化交易中发行的担保债务的利息支出，并记录贷款损失准备金，以确认应收融资剩余期限内的预期贷款损失。

非整合VIE
汽车
非综合权益实体主要包括我们向其提供财务支持的汽车相关经营实体，以确保我们的生产供应需求得到满足或不受干扰。我们于该等非合并VIE的可变权益包括股权投资、应收账款及贷款、承诺财务支持及其他资产负债表外安排。资产账面值为美元846 亿美元，负债微不足道，
73


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
于2021年12月31日的非合并VIE。于2020年12月31日，与我们的非综合VIE相关的资产及负债账面值并不重大。我们因参与这些VIE而面临的最大损失风险为美元。2.13亿美元和3,000美元1.2 10亿美元，包括美元1.23亿美元和3,000美元776 于2021年及2020年12月31日，向Ultium Cells LLC承诺出资100万美元。我们目前缺乏通过投票或类似权利来指导这些实体对经济表现影响最大的活动的权力。

注12.应计负债和其他负债
2021年12月31日2020年12月31日
应计负债
经销商和客户折让、索赔和折扣$3,211 $7,300 
递延收入2,461 3,132 
产品保修及相关责任3,769 3,048 
工资总额和雇员福利，不包括离职后福利2,937 1,864 
其他7,919 7,725 
应计负债总额$20,297 $23,069 
其他负债
递延收入$3,010 $2,715 
产品保修及相关责任6,005 5,193 
经营租赁负债1,012 969 
不包括离职后福利的员工福利622 822 
离职后福利，包括设施闲置储备775 739 
其他3,661 3,009 
其他负债总额$15,085 $13,447 

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
产品保修及相关责任
期初保修余额$8,242 $7,798 $7,590 
在定期召回活动中发布和承担的保修2,820 1,628 745 
在此期间签发和承担的保修-产品保修1,665 1,773 2,001 
付款(3,249)(2,986)(3,012)
对现有保修的调整315 41 455 
外币及其他货币的影响(19)(12)19 
期末保修余额9,774 8,242 7,798 
减去：供应商在期末收回余额(A)
2,039 224 241 
保修余额，扣除期末供应商退款后的净额$7,735 $8,018 $7,557 
__________
(a)供应商回收的当前部分在扣除备抵后记入应收账款和票据，非流动部分记入其他资产。


74


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
产品保修费用，扣除回收后的费用
在一段时间内发出和承担的保证$4,485 $3,401 $2,746 
期间应计的供应商回收
(2,175)(322)(433)
调整和其他296 29 474 
保修费用，扣除供应商退货净额
$2,606 $3,108 $2,787 

截至2021年12月31日止年度，我们录得保修召回活动应计金额为美元。2.830亿美元，其中2.0 与雪佛兰Bolt召回有关的100亿美元。此外，我们还与LG Electronics，Inc.达成协议。(LG)根据该协议，LG将偿还通用汽车与召回相关的成本和费用，这将大大抵消我们在召回中确认的保修费用。有关雪佛兰Bolt召回和相关供应商回收的更多详情，请参阅我们的综合财务报表附注16。我们估计，于二零二一年十二月三十一日，超出召回活动累计金额的合理可能损失并不重大。

注13.债务

汽车下表列出了我们汽车业务中的债务：
2021年12月31日2020年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
有担保债务$192 $212 $303 $332 
无担保债务(A)16,277 19,995 16,929 20,988 
融资租赁负债349 362 237 256 
汽车债务总额(B)$16,818 $20,569 $17,469 $21,576 
利用第1级投入的公允价值$19,085 $19,826 
利用第2级投入的公允价值$1,484 $1,750 
根据信贷安排协议提供(C)$15,208 $18,222 
未偿短期债务加权平均利率(D)9.8 %3.8 %
未偿长期债务加权平均利率(D)5.8 %5.6 %
__________
(a)主要由高级注释组成。
(b)包括净贴现和债务发行成本#美元512百万美元和美元540于2021年12月31日及2020年12月31日。
(c)不包括我们的364- 天，$2.0指定由通用汽车金融公司独家使用的10亿美元贷款。
(d)包括以各种外币计值的债务的票面利率及免息贷款。

于2021年4月，我们增加了我们的总借贷能力。 五年制, $10.510亿美元的融资规模11.2 10亿美元，并将终止日期延长至2010年，9.9 10亿美元的部分 五年制设施的 三年，现定于2026年4月18日到期。2023年4月18日的剩余部分终止日期为2023年4月18日。 五年制设施保持不变。我们还更新和增加了我们的总借贷能力， 三年制, $4.010亿美元的融资规模4.3 2024年4月7日到期，并更新了我们的 364- 天，$2.0 10亿美元的融资被分配给通用汽车金融公司独家使用，目前到期日为2022年4月6日。我们还终止了一个单独的 364- 天，$2.0 于二零二零年五月订立的10亿元循环信贷融资。此外，先前对股份回购和普通股股息的限制在进入更新后被取消， 三年制, $4.3 亿设施

2021年9月，我们偿还了$450 我们的浮动利率优先无担保债务到期。于二零二一年十二月，我们终止了我们的 三年制, $2.0 亿美元的改造设施，计划于2022年1月到期。
75


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
通用金融下表列出了通用金融的债务：
2021年12月31日2020年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
有担保债务$39,338 $39,401 $39,982 $40,380 
无担保债务53,223 54,357 52,443 54,568 
通用汽车金融债务总额$92,561 $93,758 $92,425 $94,948 
利用第2级投入的公允价值$92,250 $92,922 
利用第3级投入的公允价值$1,508 $2,026 

担保债务包括循环信贷安排和应付证券化票据。大多数担保债务是由VIE发行的，只能从与基础质押资产有关的收益中偿还。有关GM Financial参与VIE的更多信息，请参阅附注11。通用金融被要求在受限现金账户中持有某些资金，以根据某些担保信贷安排为借款提供额外抵押品。有担保债务的加权平均利率为1.272021年12月31日。循环信贷安排的到期日为2022年至2027年，应付证券化票据的到期日为2022年至2034年。在循环期间结束时，如果不续期，循环信贷安排的债务将在规定的期间内摊销。于截至2021年12月31日止年度，GM Financial续订循环信贷安排，总借款能力为$25.8亿美元，并发行了$23.3本金总额为十亿美元的应付证券化票据，初始加权平均利率为0.79%，到期日从2022年到2034年。

无担保债务包括优先票据、信贷安排和其他无担保债务。于2021年12月31日到期的优先票据的到期日为2022年至2031年，加权平均利率为2.77%。在截至2021年12月31日的年度内，通用金融发行了$12.2本金总额为亿元的优先债券，初始加权平均利率为1.62%，到期日从2024年到2031年。

2021年9月，通用金融赎回了美元1.5本金总额为10亿美元5.22023年到期的优先债券百分比。赎回的结果是一美元105100万美元的损失，因为债务提前清偿。亏损计入通用汽车财务利息、经营及其他开支。

2022年1月，通用汽车金融发行美元2.6 亿美元优先票据，加权平均利率为 2.57%，到期日为二零二七年至二零三二年。

无担保信贷安排和其他无担保债务的原始到期日最高可达四年。这些信贷安排和其他无担保债务的加权平均利率为2.692021年12月31日。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
汽车利息费用$950 $1,098 $782 
汽车融资--通用汽车财务利息支出2,546 3,023 3,641 
利息支出总额$3,496 $4,121 $4,423 

76


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
下表概述于二零二一年十二月三十一日的合约到期日（包括融资租赁）：
汽车汽车金融总计
2022$463 $33,333 $33,796 
20232,814 20,277 23,091 
202484 13,317 13,401 
20252,570 8,658 11,228 
202657 6,081 6,138 
此后11,342 10,871 22,213 
$17,330 $92,537 $109,867 

遵守债务契诺我们的一些贷款安排，包括我们的循环信贷安排，要求遵守某些财务和运营契约，并定期向贷款人报告，包括提供某些附属财务报表。通用金融的某些担保债务协议还包含各种契约，包括维持投资组合的业绩比率以及对延期水平的限制。通用金融的无担保债务包含契约，包括对通用金融产生某些留置权的能力的限制。不满足其中某些要求可能会导致违反公约或违约事件，具体取决于协议的条款。违约事件可能允许贷款人宣布这些协议下的未偿还金额立即到期和应付，以根据这些协议质押的抵押品强制执行他们的利益，或者限制我们或GM Financial获得额外借款的能力。截至2021年12月31日，不存在技术违约或违反公约的情况。

注14.衍生金融工具
汽车 下表列出了我们汽车业务中衍生金融工具的名义金额：
公允价值水平2021年12月31日2020年12月31日
未被指定为套期保值的衍生工具(A)
外币2$4,228 $2,195 
商品21,549 341 
Stellantis认股权证，前身为PSA认股权证(B)245 49 
衍生金融工具总额$5,822 $2,585 
__________
(a)除另有说明外，该等衍生工具于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日的公允价值，以及截至二零二一年、二零二一年、二零二零年及二零一九年的综合损益表所包括的损益，均属微不足道。
(b)由于标致，S.A.(PSA集团)和菲亚特克莱斯勒汽车公司于2021年1月16日合并，我们39.7Stellantis的100万份认股权证将转换为69.2行使Stellantis普通股100万股，受原合同锁定期限制五年。这些认股权证将继续受合并前适用的相同条款和条件管辖。这些认股权证位于其他资产内，其公允价值为#美元。1.410亿美元1.12021年和2020年12月31日。我们录得利息收入及其他营业外收入收益，扣除美元，316百万，$139百万美元和美元154 截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的净利润。

77


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
通用汽车金融 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允价值总额和相关的名义金额：
公允价值水平2021年12月31日2020年12月31日
概念上的资产公允价值负债公允价值概念上的资产公允价值负债公允价值
指定为套期保值的衍生工具(A)
公允价值对冲
利率互换2$15,058 $74 $88 $10,064 $463 $13 
外币掉期2682 — 59 1,958 128 9 
*现金流对冲
利率互换2611 12 4 921 — 27 
外币掉期27,419 85 201 5,626 278 47 
未被指定为套期保值的衍生工具(A)
利率合约2110,053 846 339 110,997 954 576 
外币合同2148 — — — — — 
衍生金融工具总额（b）$133,971 $1,017 $691 $129,566 $1,823 $672 
__________
(a)截至2021年12月31日止年度，计入综合收益表及全面收益表的收益╱亏损, 除另有说明外，二零二零年及二零一九年均不重大。应收净额之利息付款应计金额计入其他资产。应付净额之利息付款应计金额计入其他负债。
(b)通用金融持有美元376百万美元和美元728 2021年和2020年12月31日，交易对手提供了可用于抵销GM Financial资产头寸的担保品，并向交易对手提供了少量可用于抵销GM Financial负债头寸的抵押品。

二级工具的公允价值是根据可观察到的市场投入，包括类似工具的报价以及外汇和利率远期曲线，采用市场法计算得出的。

以下金额计入综合资产负债表，涉及在公允价值套期保值关系中被指定和符合条件的套期项目：
2021年12月31日2020年12月31日
套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)
短期无担保债务$1,338 $(1)$4,858 $(69)
长期无担保债务23,626 (225)18,457 (670)
通用汽车金融无担保债务$24,964 $(226)$23,315 $(739)
__________
(a)包括$2461000万美元和300万美元200于2021年及2020年12月31日，已终止对冲会计处理的对冲项目剩余的未摊销收益。

注15.养老金和其他退休后福利
员工养老金和其他退休后福利计划

固定收益养老金计划涵盖符合条件的美国小时工(2007年10月前受雇)和加拿大小时工(2016年10月前受雇)的固定福利养老金计划通常为每一年的服务提供协商确定的金额的福利，并为退休的员工提供补充福利30在正常退休年龄之前的服务年限。固定收益养老金计划涵盖符合条件的美国(2001年1月1日之前聘用)和加拿大受薪员工以及某些其他非美国地点的员工，其提供的福利通常基于服务年限和薪酬历史。2012年，美国和加拿大的受薪员工停止了固定养老金福利的应计。还有一项无资金支持的非合格养老金计划，主要覆盖2007年1月1日之前任职的美国高管，该计划基于一项针对该日期之后任职的“超额计划”。
78


目录表
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合并财务报表附注--(续)
合资格界定福利退休金计划之供资政策为每年作出不少于适用法律及法规规定之最低供款或于适当情况下直接支付福利付款。截至二零二一年十二月三十一日止年度，所有法定资金要求均已获满足。 下表汇总了对固定收益养恤金计划的缴费：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
美国小时工和工薪族$67 $68 $83 
非美国371 396 532 
总计$438 $464 $615 

我们预计将贡献大约$70100万美元给我们的美国非合格计划和大约美元500在2022年，我们的非美国养老金计划将增加1000万美元。

根据我们目前的假设，下一个 五年我们预计 不是向我们的美国合格养老金计划提供大量强制性供款，以及强制性供款总额为美元290一百万到我们的英国加拿大养老金计划

其他退休后福利计划某些小时和受薪固定福利计划为符合条件的美国和加拿大退休人员及其符合条件的家属提供退休后医疗、牙科、法律服务和人寿保险。某些其他非美国子公司有退休后福利计划，尽管大多数非美国员工都由政府赞助或管理的计划覆盖。我们为美国的OPEB计划贡献了$351百万，$343百万美元和美元326截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本集团的净利润为100万美元。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，计划参与者之供款并不重大。

固定缴款计划我们为符合条件的美国受薪员工和小时工定义了缴费计划，这些计划提供可自由支配的匹配缴费。对某些非美国固定缴款计划也进行缴费。我们为我们的固定缴款计划缴纳了#美元。606百万，$573百万美元和美元537在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中，

重大计划修订、福利修订及相关活动

其他缓解措施 SOA发布截至2021年12月31日及2020年12月31日止三个月的死亡率改善表。我们回顾了我们最近的死亡率经验，并确定我们目前的死亡率假设适用于计量我们截至2021年12月31日的美国退休金和OPB计划责任。于2020年，我们将SOA死亡率改善表纳入2020年12月31日对美国退休金及OPB计划福利责任的计量。这些假设的变化使美国养老金和OPEB计划的债务减少了美元，686 截至2020年12月31日，百万。
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目录表
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合并财务报表附注--(续)
养老金和OPEB债务和计划资产
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国
福利义务的变化
期初福利义务$66,468 $20,807 $6,656 $64,684 $21,398 $6,304 
服务成本187 109 18 177 133 19 
利息成本1,074 236 123 1,716 362 173 
精算(收益)损失(2,564)(1,015)(282)4,757 1,506 551 
已支付的福利(4,414)(1,151)(424)(4,600)(1,132)(408)
外币折算调整— (509)4 — 870 (3)
削减、定居和其他(543)(163)29 (266)(2,330)20 
终止福利义务60,208 18,314 6,124 66,468 20,807 6,656 
计划资产变动
计划资产期初公允价值61,077 13,846 — 59,239 14,961 — 
计划资产的实际回报率3,734 602 — 6,635 1,573 — 
雇主供款67 371 400 68 396 387 
已支付的福利(4,414)(1,151)(424)(4,600)(1,132)(408)
外币折算调整— 10 — — 389 — 
定居点和其他(543)(157)24 (265)(2,341)21 
计划资产的期末公允价值59,921 13,521 — 61,077 13,846 — 
结束资金状态$(287)$(4,793)$(6,124)$(5,391)$(6,961)$(6,656)
在综合资产负债表中记录的金额
非流动资产$1,896 $1,440 $— $— $980 $— 
流动负债(70)(338)(381)(66)(364)(379)
非流动负债(2,113)

(5,895)(5,743)(5,325)(7,577)(6,277)
记录的净额$(287)$(4,793)$(6,124)$(5,391)$(6,961)$(6,656)
记入累计其他全面损失的金额
净精算损失$(13)$(3,675)$(1,439)$(3,256)$(5,123)$(1,823)
前期服务(成本)贷方净额7 (54)15 11 (60)20 
计入累计其他综合损失的合计$(6)$(3,729)$(1,424)$(3,245)$(5,183)$(1,803)

截至二零二一年十二月三十一日止年度，福利计划承担减少主要由于贴现率上升导致所有计划的精算亏损减少。

截至二零二零年十二月三十一日止年度，福利计划责任增加主要由于贴现率下降导致所有计划的精算亏损增加。
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目录表
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下表汇总了累计福利债务总额(ABO)、ABO超过计划资产的固定收益养老金计划的ABO和计划资产的公允价值，以及PBO超过计划资产的固定收益养老金计划的预计福利债务(PBO)和计划资产的公允价值：
2021年12月31日2020年12月31日
美国非美国美国非美国
阿波$60,188 $18,244 $66,448 $20,721 
ABO超出计划资产的计划
阿波$8,396 $6,464 $66,448 $12,042 
计划资产的公允价值$6,233 $300 $61,077 $4,185 
PBO超过计划资产的计划
PBO$8,415 $6,533 $66,468 $12,128 
计划资产的公允价值$6,223 $300 $61,077 $4,186 

下表汇总了定期养恤金和其他支出净额的构成，以及用于确定福利义务的假设：

截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国美国非美国
费用构成
服务成本$260 $121 $18 $251 $145 $19 $393 $132 $17 
利息成本1,074 236 123 1,716 362 173 2,264 456 220 
计划资产的预期回报(3,178)(610)— (3,267)(675)— (3,483)(786)— 
精算损失净额摊销26 212 97 16 171 74 11 122 30 
削减、定居和其他15 7 (6)17 241 (8)21 142 (23)
定期养老金和OPEB(收入)支出净额$(1,803)$(34)$232 $(1,267)$244 $258 $(794)$66 $244 
用于确定福利义务的加权平均假设(A)
贴现率2.78 %2.13 %2.97 %2.37 %1.62 %2.53 %3.20 %2.16 %3.24 %
用于确定净费用的加权平均假设(A)
贴现率1.86 %2.38 %2.24 %2.84 %2.80 %3.00 %3.92 %3.36 %4.07 %
计划资产的预期回报率5.63 %4.67 %不适用5.88 %4.96 %不适用6.37 %5.76 %不适用
_________
(A)虽然补偿增长率和现金余额利息抵扣利率对我们的美国养老金和OPEB计划没有重大影响。

定期养恤金和其他预算外活动预算收入的非服务成本部分在利息收入和其他营业外收入净额中列示。有关其他信息，请参阅附注19。

美国养老金计划服务成本包括行政费用和养老金福利担保公司保费在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中微不足道，214截至2019年12月31日的年度为百万美元。用于确定净费用的加权平均假设在期初确定并更新，以便重新计量。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，包括在服务成本中的非美国养老金计划管理费用微不足道。

在截至2020年12月31日的三个月中，我们完成了1.5为加拿大的受薪退休人员购买了10亿美元的年金。这导致非经营性养恤金结算费用为#美元。1301000万美元。


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假设

投资策略与长期收益率详细的定期研究由我们的内部资产管理小组以及外部精算师进行，用于确定资产类别的长期战略组合、风险缓解战略和美国养老金计划的预期长期资产回报率假设。美国的这项研究包括对替代资产配置和风险缓解战略、预期未来长期表现以及构成该计划资产组合的个别资产类别的风险进行审查。在外部精算师和资产管理公司的协助下，对重要的非美国养老金计划进行了类似的研究。虽然这些研究纳入了近期计划业绩和历史回报的数据，但计划资产的预期回报率代表了我们对长期预期回报率的估计。

我们继续寻求各种选择来为我们的养老金计划提供资金和降低风险，包括继续改变养老金资产组合组合，以减少资金状况的波动性。这些计划的战略资产组合和风险缓解战略专门为每个计划量身定做。个人计划有不同的负债、流动性需求和监管要求。因此，各个计划受托人制定了不同的投资政策。虽然不同计划的投资政策和风险缓解战略可能不同，但根据影响每项计划的具体因素，认为每项投资战略都是适当的。

在设定新的战略资产组合时，考虑到选定的资产组合将有效地为预计的养老金计划负债提供资金的可能性，同时与计划受托人的风险承受能力保持一致。美国固定收益养老金计划的战略资产组合越来越多地被设计为满足改善资金头寸(资产的市场价值等于或大于负债现值)和减轻资金状况恶化的可能性的相互竞争的目标。

衍生品可用于提供成本效益高的解决方案，以重新平衡投资组合，增加或减少对各种资产类别的敞口，并用于缓解风险，主要是利率、股权和货币风险。股票和固定收益经理被允许利用衍生品作为传统证券的有效替代品。利率衍生品可用于调整投资组合期限，以与计划的目标投资政策保持一致，而股票衍生品可用于保护股票头寸免受下行市场损失。另类投资经理被允许使用杠杆，包括通过使用衍生品，这可能会改变经济敞口。

2021年12月，完成了对美国养老金计划的投资政策研究。由于我们的资本市场假设发生变化，加权平均长期资产回报率从5.62020年12月31日至5.42021年12月31日。用于确定非美国计划养老金支出的计划资产预期长期回报率的确定方式与美国计划类似。

目标分配百分比下表汇总了按资产类别划分的美国和非美国固定收益养老金计划的目标分配：
2021年12月31日2020年12月31日
美国非美国美国非美国
权益9 %14 %12 %16 %
债务68 %69 %64 %66 %
其他(A)23 %17 %24 %18 %
总计100 %100 %100 %100 %
__________
（a） 主要包括私募股权、房地产和绝对回报策略，主要由对冲基金组成。

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资产和公允价值计量 下表按资产类别概述美国及非美国界定福利退休金计划资产的公平值：
2021年12月31日2020年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
美国退休金计划资产
普通股和优先股$2,554 $— $— $2,554 $7,429 $— $1 $7,430 
政府和机构债务证券(A)— 14,924 — 14,924 — 13,231 — 13,231 
公司和其他债务证券— 26,064 — 26,064 — 26,475 — 26,475 
其他投资净额（b）（c）421 21 246 688 (834)(8)427 (415)
计划资产净额须予平准$2,975 $41,009 $246 44,230 $6,595 $39,698 $428 46,721 
按资产净值计量的计划资产
投资基金7,304 7,534 
私募股权和债务投资4,415 3,137 
房地产投资3,604 3,061 
按资产净值计量的计划资产总额15,323 13,732 
其他计划资产净额（d）368 624 
净计划资产$59,921 $61,077 

2021年12月31日2020年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
非美国退休金计划资产
普通股和优先股$372 $— $— $372 $572 $— $— $572 
政府和机构债务证券(A)— 3,084 — 3,084 — 3,178 — 3,178 
公司和其他债务证券— 3,379 2 3,381 — 2,762 — 2,762 
其他投资净额（b）（e）52 (66)116 102 31 (79)127 79 
计划资产净额须予平准$424 $6,397 $118 6,939 $603 $5,861 $127 6,591 
按资产净值计量的计划资产
投资基金4,963 5,870 
私募股权和债务投资593 489 
房地产投资989 917 
按资产净值计量的计划资产总额6,545 7,276 
其他计划资产（负债）净额（d）37 (21)
净计划资产$13,521 $13,846 
__________
(a)包括美国和主权政府和机构问题。
(b)包括衍生工具资产（负债）净额。
(c)第1级其他投资，净额包括大约#美元的衍生负债1.0截至2020年12月31日，与股权期权和期货合约相关的10亿美元。
(d)计划持有的现金，扣除未结算证券交易的应收/应付金额以及投资管理人费用、托管费和其他费用的应付款项。
(e)第2级其他投资，净额包括加拿大回购协议。

在截至2021年和2020年12月31日的几年里，可归因于美国和非美国第3级固定收益养老金计划投资的活动微不足道。

投资基金策略投资基金包括对冲基金、对冲基金的基金、股票基金和固定收益基金。对冲基金和对冲基金的基金经理通常寻求通过在广泛的基金和/或投资经理之间配置资本来实现其目标。股票基金投资于美国普通股和优先股，以及在发达国家和/或新兴市场国家注册、上市或注册的公司发行的类似股权证券。固定
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收益型基金包括对高质量基金的投资，在较小程度上也包括高收益基金。优质固定收益基金投资于政府证券、投资级公司债券以及抵押贷款和资产支持证券。高收益固定收益基金投资于评级低于投资级的公司发行的高收益固定收益证券。这一类别还包括的其他投资基金主要代表多策略基金，这些基金投资于广泛多样化的股票、固定收益和衍生工具投资组合。

私募股权和债务投资主要包括对私募股权和债务基金的投资。这些投资提供了对私人公司的长期股权投资，包括杠杆收购、风险资本和不良债务战略，并从中受益。

房地产投资包括投资于主要从事商业和住宅创收房地产物业的所有权、收购、开发、融资、销售和/或管理的实体的基金。这些基金通常寻求资本和当前收入的长期增长，相对于公共股本基金高于平均水平。

风险高度集中养老金计划的资产包括某些投资基金、私募股权和债务投资以及房地产投资。投资经理可能无法以接近或等于公允价值的金额迅速出售或赎回部分或全部投资，以满足计划的流动性要求，或对特定事件做出反应，例如任何特定发行人或交易对手的信用状况恶化。

这些计划持有的非流动性投资通常是补充养老金义务的长期性质的长期投资，在当前到期时不用于为福利支付提供资金。计划管理持续监控流动性风险，并制定了旨在保持灵活性的程序，以应对特定计划、更广泛的行业和市场流动性事件。

养恤金计划可能投资于以外币计价的金融工具，并可能面临外币汇率变化对以外币计价的资产或负债的价值产生不利影响的风险。远期货币合约可用于管理和缓解外币风险。

养老金计划可投资于债务证券，而特定证券的相关利率的任何变化可能导致投资经理在到期或出售证券时无法获得类似的回报。此外，现行利率的变化或对未来利率预期的变化可能会导致所持证券的公允价值增加或减少。利率互换和其他金融衍生工具可以用来管理利率风险。

福利支付大多数美国养老金计划和某些非美国养老金计划的福利是从计划资产中支付的，而不是我们的现金和现金等价物。下表汇总了未来预计支付的净福利付款，其中包括与估计的未来员工服务相关的假设：
养老金福利全球OPEB计划
美国的计划非美国计划
2022$4,679 $1,086 $381 
2023$4,443 $1,011 $365 
2024$4,335 $988 $361 
2025$4,226 $972 $357 
2026$4,112 $946 $354 
2027 - 2031$18,553 $4,448 $1,727 

注16.承付款和或有事项

诉讼责任与税务行政事项在我们正常的业务过程中，我们不时会在各种法律诉讼中被点名为被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。我们在重大事项下确定了我们认为有合理可能或很可能发生重大损失的个别诉讼和调查。当我们认为损失是可能的并且可以合理地估计时，我们就应计事项。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的应计项目为1.43亿美元和3,000美元1.2应计负债和其他负债10亿美元。在许多事情上，它与生俱来
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难以确定损失是否可能或合理可能，或估计可能损失的大小或范围。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其数额可能对我们在任何特定报告期的经营业绩或现金流具有重大影响。

通用汽车韩国公司的工资诉讼通用汽车韩国公司(GM Korea)是与现任和前任受薪员工就是否将固定奖金计入韩国法规规定的普通工资计算中的诉讼的一方。2017年，首尔高等法院(一个中级上诉法院)裁定，某些工人没有被禁止提出追溯工资要求。通用汽车韩国公司对这一裁决向韩国最高法院提出上诉。2021年6月，韩国最高法院确认了首尔高等法院的不利裁决。因此，截至2021年12月31日，我们与此事相关的总应计项目微不足道，我们估计，超过应计金额的合理可能损失微不足道。

通用汽车韩国公司还与现任和前任分包工人提起诉讼，指控他们有权享受与全职员工相同的工资和福利，并被聘为全职员工。2018年5月和2020年9月，韩国劳动部门发布了不利的行政命令，发现通用汽车韩国公司必须雇用某些目前的分包工人作为全职员工。通用汽车韩国公司对2018年5月和2020年9月的订单提出上诉。2020年6月，首尔高等法院在其中一项分包工人索赔中做出了不利于通用汽车韩国公司的裁决。通用汽车韩国公司已就这一决定向韩国最高法院提出上诉。于2021年12月31日，本公司的应计项目包括若干已申索的申索及我们认为可能申索并可能承担责任的申索，应计金额约为$281百万美元。我们估计，其他可能提出类似索赔的当前分包工人的合理可能损失约为#美元。1112021年12月31日为100万人。我们目前无法估计前分包工人可能提出的额外索赔可能导致的任何可能的损失或损失范围。

通用汽车巴西公司的间接税申请 2019年，巴西高等法院对以下案件作出了有利的裁决三通用汽车巴西公司提起的案件，授予该公司追回政府征收的某些多缴税款的权利。因此，通用汽车巴西公司的税前回收记录为#美元1.4在截至2019年12月31日的一年中。通用汽车巴西公司目前正在实现这些复苏，因为有资格抵消的联邦税收债务。2021年8月12日，巴西最高法院公布了对巴西国税局在一起相关案件中提起的澄清动议的最终裁决，该动议确认了通用汽车巴西公司追溯性追回多缴税款的权利。通用汽车还在与某些第三方进行和解谈判，这些第三方声称有权获得通用汽车巴西公司承认的部分或全部退税。因此，我们记录了应计项目#美元。194在截至2021年12月31日的三个月中，

其他与诉讼有关的责任和税务管理事项针对我们或我们的相关公司或合资企业的各种其他法律诉讼，包括集体诉讼、政府调查、索赔和诉讼，包括因被指控的产品缺陷引起的事项；与雇佣有关的事项；产品和工作场所安全、车辆排放和燃油经济性法规；产品保证；金融服务；经销商、供应商和其他合同关系；与竞争问题有关的政府法规；不受会计准则汇编740规定约束的税务相关事项；所得税(与间接税有关的事项)；产品设计、制造和性能；消费者保护法；和环境保护法，包括监管空气排放、水排放、废物管理和固定污染源环境修复的法律。

在美国的联邦法院和加拿大的省法院，有几起针对通用汽车的集体诉讼悬而未决，指控销售的各种车辆，包括2011-2016款Duramax柴油雪佛兰Silverado和GMC Sierra汽车，违反了联邦、州和外国的排放标准。我们无法估计这些行为可能造成的任何合理损失或损失范围。基于这些指控，通用汽车还在美国面临一系列额外的诉讼，包括一项仍悬而未决的股东要求诉讼。

我们认为，已经为可能和可以合理估计的损失确定了适当的应计项目。其中一个或多个问题的解决可能会超过累积的金额，其数额可能会对我们的业务结果产生重大影响。我们还不时收到美国联邦、州和外国政府的机构或其他代表就各种问题发出的传票和其他询问或要求提供信息的请求。除了披露的集体诉讼外，我们在任何给定的时间都有其他几起集体诉讼待决。从历史上看，在这些类型的案件中获得认证的课程相对较少。因此，我们通常只会披露特定的集体诉讼，如果一个类别获得认证，并且我们认为该公司有合理可能的重大风险敞口。

与间接税相关的事项正在全球范围内进行诉讼，涉及增值税、关税、关税、销售税、财产税和其他非所得税相关的税收敞口。各种与美国劳工无关的事务包括来自当前和
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前雇员涉及涉嫌拖欠工资、福利、遣散费等补偿事宜。某些行政诉讼与间接税有关，可能要求我们将资金存入第三方托管或提供另一种形式的担保。其中一些问题可能涉及补偿性、惩罚性或其他三倍的损害索赔、环境补救计划或制裁，如果获得批准，可能会要求我们支付无法在2021年12月31日合理估计的损害赔偿或其他支出。我们认为，已经为可能和可以合理估计的损失确定了适当的应计项目。对于与间接税有关的事项，我们估计，超过应计金额的合理可能损失高达约#美元。9002021年12月31日为100万人。

高田事关重大2020年11月，NHTSA指示我们更换GMT900汽车的安全气囊充气泵，这些汽车是全尺寸皮卡和SUV，我们决定不对NHTSA的决定提出异议。虽然我们已经开始执行召回程序，但考虑到这一人口中的车辆数量，召回将需要几年时间才能完成。因此，在截至2020年12月31日的年度内，我们记录的保修应计金额为1.1为遵守召回补救措施的预期成本，我们认为目前应计的金额仍然合理。

通用汽车已经召回了在美国以外销售的某些汽车，以更换高田公司(Takata Corporation)的充气装置。在国际上销售的相关车辆和在美国销售的车辆在充气设计上存在重大差异。我们将继续收集和分析有关这些充气的证据，并与监管机构分享我们的发现。任何与这些充气机相关的额外召回都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大影响。

有几起针对通用汽车的集体诉讼，包括在美国的联邦法院，在加拿大和墨西哥的省法院，起因于高田生产的安全气囊充气泵存在缺陷的指控。在这些诉讼的现阶段，我们无法提供可能损失的金额或范围的估计。

雪佛兰博尔特召回2021年7月，我们启动了对某些2017-2019年雪佛兰Bolt电动汽车的自愿召回，原因是存在以下风险二同一电池组中存在的制造缺陷可能会导致其中某些车辆发生高压电池火灾。因此，在截至2021年6月30日的三个月内，我们记录的保修应计金额为8121000万美元。在对我们的电池供应商LG的制造工艺和拆卸电池组进行了进一步调查后，我们确定电池单元缺陷的风险并不局限于最初的召回人群。因此，在2021年8月，我们扩大了召回范围，将2017-2022年款雪佛兰Bolt EV和EUV包括在内，并记录了额外的保修应计金额$1.2在截至2021年9月30日的三个月中，2021年10月，我们与LG达成了一项协议，根据该协议，LG将向通用汽车补偿与召回相关的费用和开支。因此，在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认了一笔应收账款$1.910亿美元，这大大抵消了我们确认的与召回相关的保修费用。这些费用反映了我们目前对召回补救措施成本的最佳估计。召回和通用汽车从LG回收相关产品的实际成本可能更高，也可能更低。对于2017-2019年车型年的车辆，召回补救措施将是将这些车辆中的高压电池模块更换为新模块。对于2020-2022年车型年的车辆，召回补救措施将是将这些车辆中任何有缺陷的高压电池模块更换为新模块。

此外，美国联邦法院和加拿大省级法院也对通用汽车提起了可能的集体诉讼，指控召回人群中包括的Bolt电动汽车所含电池存在缺陷。在这些诉讼的现阶段，我们无法提供可能损失的金额或范围的估计。

欧宝/沃克斯豪尔出售2017年，我们根据主协议(协议)将欧宝/沃克斯豪尔业务出售给PSA集团(现为Stellantis)。我们还将欧洲融资子公司和分支机构(连同欧宝/沃克斯豪尔业务、欧洲业务)出售给Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。尽管此次出售减少了我们在欧洲的新车辆业务，但我们仍可能受到监管机构对出售前销售的车辆采取相关行动的影响。我们的全资子公司(卖方)同意赔偿Stellantis因协议中包含的我们的契约的陈述和保证或违反的任何不准确而造成的某些损失，以及某些其他责任，包括某些排放和产品责任。目前，在德国、英国和荷兰已经对卖方和Stellantis提起了各种消费者诉讼，指控卖方销售的欧宝和沃克斯豪尔汽车违反了适用的排放标准。我们无法估计这些行为直接或通过Stellantis的赔偿要求可能造成的任何合理可能的损失或损失范围。公司为Stellantis的利益作出担保，并据此同意担保卖方赔偿Stellantis的义务。其中某些赔偿义务受所需付款数额的时间限制、门槛和/或上限的限制。

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在出售后的一段时间内，我们继续向Stellantis购买和供应某些车辆、零部件和工程服务。下表汇总了与欧宝/沃克斯豪尔业务的交易：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
净销售额和收入$114 $144 $1,129 
采购和费用$121 $392 $825 
现金支付(A)$226 $630 $975 
现金收据(A)$146 $252 $1,408 
__________
(A)包括在经营活动提供的现金净额内的费用。

专利使用费问题几个专利拥有者正在向包括通用汽车在内的多家汽车制造商寻求过去使用某些技术的使用费。因此，在截至2021年12月31日的三个月内，我们应计约$290与这些问题有关的百万美元。截至2021年12月31日，我们与这些事项相关的应计项目总额约为$300我们估计，超过应计金额的合理可能损失微不足道。

产品责任我们记录了#美元的负债。587百万美元和美元589截至2021年12月31日和2020年12月31日的应计负债和其他负债，用于所有已知产品责任索赔的预期成本，加上已经发生并预计将在我们自保的未来提交的产品责任索赔的预期成本的估计。我们产品责任索赔的应计项目有可能在未来期间以实质性金额增加，尽管我们无法根据目前获得的信息估计合理的增量损失范围。我们相信，涉及我们产品实际损害的任何针对我们的判决都将由我们记录的应计项目和(如果适用)超额责任保险覆盖。

担保我们就涉及主要由某些合资企业生产的产品的责任索赔签订赔偿协议。这些保证在2022年至2026年期间终止，或在发生具体事件时终止，或正在进行。我们相信，相关的潜在成本已由我们记录的应计项目充分覆盖，这是微不足道的。主要根据迄今售出的车辆计算的未来最高未贴现付款为#美元。3.1截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些担保金额为10亿美元，其中大部分与赔偿协议有关。

我们为与经销商等第三方未偿还的商业贷款提供付款担保。在某些情况下，该方的某些资产或我们对债务或履约提供担保的一方的应付款项可能在某种程度上抵销任何潜在未来付款的金额。我们亦面临与向租赁汽车公司的若干销售有关的剩余价值担保风险。

我们定期签订协议，在正常业务过程中纳入赔偿条款。由于这些债务的条件性质，无法估计我们在这些赔偿或担保项下的最大风险。这类债务记录的金额微不足道，因为大多数债务目前是不可能或不可估量的，而且在发行时担保的公允价值微不足道。请参阅本说明的欧宝/沃克斯豪尔销售部分，了解我们根据协议对Stellantis承担的赔偿义务的更多信息。

信用卡信用卡计划提供的回扣主要适用于购买或租赁我们的车辆。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们的赎回负债微不足道，我们的递延收入为$309百万美元和美元252100万美元，合格的持卡人可获得返点，扣除延期计划收入，返点金额为$1.210亿美元1.3 亿我们的赎回负债及递延收入计入应计负债及其他负债。









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注17.所得税
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
美国收入$9,513 $6,881 $3,826 
非美国收入1,902 540 2,342 
所得税前收入和股权收入$11,415 $7,421 $6,168 
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
当期所得税支出
美国联邦政府$20 $84 $42 
美国各州和地方142 272 102 
非美国395 493 758 
当期所得税支出总额557 849 902 
递延所得税支出(福利)
美国联邦政府1,699 632 (145)
美国各州和地方229 (15)3 
非美国286 308 9 
递延所得税支出(福利)合计2,214 925 (133)
所得税总支出$2,771 $1,774 $769 

本集团已就拨回于海外附属公司及公司合营企业（不视为无限期再投资）的投资的基准差异时可能产生的估计美国及非美国所得税作出拨备。税项并无就主要因被视为无限期再投资的海外附属公司的盈利所产生的投资基准差异拨备。3.22021年和2020年12月31日。我们已无限期再投资于非合并中国合资企业的投资，3.42021年12月31日和2020年12月31日，由于新启动报告。量化与无限期再投资基准差异有关的递延税项负债（如有）并不切实可行。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
按美国联邦法定所得税率计算的所得税支出$2,397 $1,558 $1,295 
州税和地方税支出301 219 117 
按美国联邦法定税率以外的税率征税的非美国所得36 (1)166 
美国税收对非美国收入和活动的影响129 (160)(197)
更改估值免税额665 370 (233)
税法的修改(93)— (122)
一般商业信贷和制造业激励措施(492)(366)(420)
上一年度税务事项的结算11 (18)— 
关联企业基础差异的实现(295)(12)— 
外币重新计量28 (7)74 
其他调整84 191 89 
所得税总支出$2,771 $1,774 $769 
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递延所得税资产和负债于2021年及2020年12月31日的递延所得税资产及负债反映就财务报告而言的资产、负债及权益金额与根据税法计量的该等资产、负债及权益的基准之间的暂时差异以及税项亏损及税项抵免结转的影响。 下表汇总了产生递延税项资产和负债的暂时性差异和结转的组成部分：
2021年12月31日2020年12月31日
递延税项资产
退休金以外的退休后福利$1,572 $1,742 
养老金和其他员工福利计划1,540 2,999 
保修、经销商和客户津贴、索赔和折扣4,253 5,538 
美国资本化研究支出7,285 6,763 
美国营业亏损和税收抵免结转(A)6,959 7,254 
非美国营业亏损和税收抵免结转(B)6,593 7,216 
杂类3,468 3,479 
未计估值免税额的递延税项资产总额31,670 34,991 
减去：估值免税额(8,855)(9,095)
递延税项资产总额22,815 25,896 
递延税项负债
财产、厂房和设备1,775 1,670 
无形资产729 744 
递延税项负债总额2,504 2,414 
递延税项净资产$20,311 $23,482 
_________
（a） 于2021年12月31日，美国经营亏损及税项抵免结转为美元，6.5如果不使用，2041年将到期，其余余额为美元450100万美元可能会无限期结转。
（b） 于二零二一年十二月三十一日，非美国经营亏损及税项抵免结转为美元。1.2如果不使用，2041年将到期，其余余额为美元5.4亿元可以无限期结转。

估价津贴 截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，递延税项资产之估值拨备为美元8.910亿美元9.110亿美元的损失包括累计损失、信贷和其他时间差异，主要发生在德国、西班牙、韩国和美国。

不确定的税收状况下表汇总了未确认税收优惠总额的活动：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初余额$1,086 $775 $1,341 
对本年度纳税状况的补充22 435 18 
对前几年税收状况的补充46 26 13 
减少前几年的纳税状况(473)(132)(501)
因法定限制失效而减少的税收头寸(17)(3)(8)
聚落(26)(10)(93)
其他(4)(5)5 
期末余额$634 $1,086 $775 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，411百万美元和美元851数百万未确认的税收优惠，如果得到确认，将有利地影响我们未来的有效税率。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，与所得税相关的利息和罚款微不足道。截至2021年12月31日和2020年，我们的负债为86百万美元和美元92与所得税相关的利息和罚款为100万英镑。
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截至2021年12月31日，无法合理估计未来12个月未确认税收优惠总额的预期变化。

其他事项所得税申报单在多个司法管辖区提交，并受到世界各地税务当局的审查。我们有从2011年到2021年的开放纳税年度，拥有多个重要的税收管辖区。税务机关可能有能力审查和调整在这些期间之前产生的净营业亏损或税收抵免结转，如果在开放纳税年度使用的话。这些开放年包含的事项可能会受到适用税务法律和法规的不同解释，因为它们涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内，或特定审计周期的所得税抵免的可持续性。

注18.重组和其他举措
我们已经实施了各种重组和其他举措，如果有必要，我们可能会在未来实施更多举措，以精简制造能力和降低其他成本，以提高剩余设施的利用率。如果这些计划涉及自愿离职，则通常在接受向员工提供的待遇时记录债务。只要这些计划根据预先存在的协议提供离职福利，一旦金额可能并可合理评估，就会记录负债。如果雇员是非自愿解雇的，一般在来文之日记录一项负债。相关费用记入汽车和其他销售成本以及汽车和其他销售、一般和行政费用。

下表汇总了与重组和其他举措有关的准备金和费用，包括离职后福利准备金和费用：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初余额$352 $564 $1,122 
加息、利息增加及其他216 565 629 
付款(278)(678)(1,101)
修订外币预算及影响(5)(99)(86)
期末余额$285 $352 $564 

在截至2020年12月31日的一年中，重组和其他举措主要包括GMI中与以下方面有关的行动Holden在澳大利亚和新西兰的销售、设计和工程业务的结束，我们在泰国的汽车和动力总成制造设施的出售，以及出售我们在印度的制造设施的具有约束力的条款说明书的执行。我们记录的费用是$683在截至2020年12月31日的一年中，主要包括360经销商重组、员工离职和供应商索赔费用，如上表所示，以及#亿美元323财产和无形资产减值、库存准备、销售津贴和其他费用，上表未列。我们还记录了一美元236由于在截至2020年12月31日的年度内对澳大利亚和新西兰的递延税项资产设立了估值免税额，因此计入了所得税支出。我们招致了$197在截至2020年12月31日的一年中，现金净流出为2000万美元，254自计划启动以来，这些重组行动主要用于经销商重组付款和员工离职付款，导致现金净流出100万美元，其中包括#美元的收益143出售我们在泰国的制造设施所得的100万美元。霍尔登和泰国的项目在2020年12月31日基本完成。

在截至2019年12月31日的一年中，重组和其他举措主要包括与我们宣布的转型活动相关的行动，其中包括将产品取消分配到某些制造设施和其他员工离职计划。我们记录的费用是$1.8在截至2019年12月31日的一年中，主要是GMNA，其中包括1.310亿美元，主要是上表未反映的非现金加速折旧和养恤金削减及其他费用；5352000万美元，主要是与离职有关的费用和与离职有关的离职费用，见上表。这些项目自启动以来的总成本为美元，3.110亿美元，并于2019年12月31日完成。我们花了$3331000万美元和300万美元1.1截至2020年和2019年12月31日止年度，该等重组行动产生的现金流出约10亿美元，主要用于员工离职偿金和员工相关付款。现金流出于二零二零年十二月三十一日大致完成。

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注19. 利息收入及其他营业外收入
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
非服务养恤金和OPEB收入$1,909 $1,095 $797 
利息收入146 241 429 
许可协议收入195 211 165 
重估投资价值571 265 80 
其他220 73 (2)
利息收入和其他营业外收入合计净额$3,041 $1,885 $1,469 

注20。股东权益与非控制性利益

优先股和普通股 我们有2.0亿股优先股和5.0授权发行的10亿股普通股。我们有不是于2021年及2020年12月31日已发行及发行在外的优先股股份。我们有 1.5十亿美元，1.4截至2021年和2020年12月31日已发行和流通的10亿股普通股。

普通股我们普通股的持有人有权获得股息，由我们的董事会全权决定。截至二零二一年十二月三十一日止年度，我们的普通股并无宣派或派付股息。我们的每股普通股股息为美元0.38及$1.52我们为普通股支付的总股息为$5451000万美元和300万美元2.2 截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，普通股持有人有权， 一对提交给我们股东表决的所有事项按股投票。我们普通股持有人的清算权次于我们所有债务和债务的偿付或拨备，以及我们优先股持有人的清算权(如果当时有任何此类股份流通股)。

我们做到了不是于截至2021年及2019年12月31日止年度，概无购买我们的任何已发行普通股股份。我们购买 三以美元的价格出售我们的普通股，90 截至2020年12月31日止年度，回购的股份是2015年3月宣布的普通股回购计划的一部分，我们的董事会在2016年1月和2017年1月增加并延长了该计划。

邮轮优先股2021年，邮轮控股发布 $2.7向微软、沃尔玛和其他投资者出售20亿股Cruise G类优先股，其中包括1.01000亿美元通用汽车控股有限责任公司。与邮轮G类优先股相关的所有收益将专门指定用于邮轮控股的营运资金和一般公司用途。此外，我们、Cruise Holdings和微软达成了长期战略合作伙伴关系，以加速自动驾驶汽车的商业化，微软是首选的公共云提供商。

邮轮G类优先股与邮轮控股普通股和F类优先股(邮轮F类优先股)持有人分享宣布的任何股息。每股邮轮G类优先股有权一在邮轮控股成员提交表决或同意的所有事项上，按邮轮G类优先股投票。邮轮G类优先股持有人不得转让邮轮G类优先股四年，未经我们和Cruise Holdings董事会的书面同意。Cruise G类优先股转换为将以指定交换比例在首次公开募股(IPO)中向公众发行的股票类别。不存在任何可能引发Cruise G类优先股赎回的契约或其他违约事件。当邮轮控股发生合并、出售、清算或解散时，邮轮G类优先股有权获得账面价值或按比例分享任何收益或分派中的较大者，并在我们的合并财务报表中被归类为非控股权益。

与邮轮G类优先股一致，2018年向软银发行的A-1类优先股(邮轮A-1优先股)和邮轮F类优先股将转换为将以指定交换比例在IPO中向公众发行的股票类别。从2025年6月28日开始，软银可以选择将所有Cruise A-1类优先股转换为我们的普通股，转换比率与Cruise Holdings在转换时的公允价值挂钩。如果软银行使这种选择权，我们可以选择用我们的普通股或现金来结算转换功能，在某些情况下还可以用不可赎回、不可转换的优先股来结算。邮轮控股发生合并、出售、清算或解散时，邮轮A-1类优先股和邮轮F类优先股有权获得账面价值中的较大部分或按比例获得任何收益或分派的份额。

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2019年，Cruise Holdings发行了$1.211亿股邮轮F类优先股，包括美元687美元给通用汽车控股有限责任公司。与Cruise F类优先股相关的所有收益将专门指定用于Cruise的营运资金和一般公司用途。Cruise F类优先股与Cruise Holdings普通股持有人在宣布的任何股息中享有同等权益。邮轮F类优先股有权投票选举一名董事，后者由邮轮控股普通股和邮轮F类优先股的多数投票选出。在首次公开募股之前，邮轮F类优先股的持有者在2023年5月7日之前不得转让邮轮F类优先股。在首次公开募股发生时，Cruise F类优先股按指定的交换比例转换为Cruise Holdings的普通股。邮轮F类优先股有权在邮轮控股发生合并、出售、清算或解散时，按账面价值或按比例获得任何收益或分派中的较大份额。邮轮F类优先股在我们的合并财务报表中被归类为非控股权益。

通用汽车金融优先股 2020年，通用金融已发行：$500百万固定Rate RESET累积永久优先股，系列C，$0.01 面值，清算优先权为美元1,000 每股股息将在宣布时每半年支付，从2021年3月30日开始，固定利率为 5.70%.优先股在我们的综合财务报表中被分类为非控股权益。

下表总结了积累的其他理解的重要组成部分VE损失：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
外币折算调整
期初余额$(2,735)$(2,278)$(2,250)
其他综合收益(亏损)和非控制权益，重新分类调整和税后净额(A)(B)(C)81 (457)(28)
期末余额$(2,654)$(2,735)$(2,278)
固定福利计划
期初余额$(10,654)$(8,859)$(6,737)
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)和非控股权益(A)4,714 (2,661)(2,769)
税收优惠(费用)(906)444 463 
其他综合收益(亏损)和非控股权益调整前的税额(A)3,808 (2,217)(2,306)
重新定级调整，税后净额(C)318 422 184 
其他综合收益(亏损)，税后净额4,126 (1,795)(2,122)
期末余额(D)$(6,528)$(10,654)$(8,859)
__________
(A)控制非控制性权益e于截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度并不重大。
（b） 于截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，重新分类调整并不重大。
（c） 所得税的影响是微不足道的截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度。
（d） 优先级包括我们的界定福利计划的未摊销精算亏损。
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注21.每股收益
每股基本和摊薄收益的计算方法是：归属于普通股股东的净利润除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄盈利乃按所有尚未偿还之潜在摊薄证券计算。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
基本每股收益
股东应占净收益$10,019 $6,427 $6,732 
减：子公司优先股累计股息(182)(180)(151)
普通股股东应占净收益$9,837 $6,247 $6,581 
加权平均已发行普通股1,451 1,433 1,424 
基本每股普通股收益$6.78 $4.36 $4.62 
稀释后每股收益
普通股股东应占净收益--摊薄$9,837 $6,247 $6,581 
加权平均已发行普通股-基本1,451 1,433 1,424 
股票激励计划下认股权证和奖励的稀释效应17 9 15 
加权平均已发行普通股-稀释1,468 1,442 1,439 
稀释后每股普通股收益$6.70 $4.33 $4.57 
潜在摊薄证券(A)2 7 7 
__________
(A)可归属于2021年、2020年和2019年12月31日的未偿还股票期权以及2020年12月31日的RSU的潜在摊薄证券不包括在稀释每股收益的计算中，因为该等证券将具有反摊薄作用。

注22。股票激励计划
通用汽车股票激励奖我们根据2016年的股权激励计划和2020年的LTIP以及2020年的LTIP之前的2017年和2014年的LTIP向某些员工授予RSU、RSA、PSU和股票期权(统称为股票激励奖励)。2020年LTIP由股东于2020年6月批准。任何在2020年6月批准2020年LTIP之后颁发的新奖项都将根据2020 LTIP颁发。只要仍有任何股份可根据2017 LTIP、2016股权激励计划及/或2014 LTIP发行，该等股份将只用于清偿在2020年6月前根据该等计划授予的未清偿奖励。如果参与者因退休、死亡或残疾等计划允许的其他原因离开公司，根据该计划授予的股票将被没收。

通常授予悬崖背心或应税背心的RSU奖励三年制服务期，如每个奖项的条款所定义。PSU颁奖背心在比赛结束时三年制绩效期间，以董事会高管薪酬委员会在授予时确定的绩效标准为基础。赚取的股份数量可能等于、超过或少于目标股份数量，这取决于业绩标准是否达到、超过或未达到。股票期权到期10从授予之日起的数年内。我们以业绩为基础的股票期权按比例授予55基于我们的普通股相对于特定同业集团的表现的月份。我们基于服务的股票期权按比例授予19几个月后三年.

关于我们收购Cruise Automation，Inc. 2016年5月，通用汽车普通股的注册会计师和PSU授予Cruise Holdings的雇员。注册会计师的归属是合理的，通常在一个 三年制服务期。PSU取决于特定技术和商业化里程碑的实现情况。
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股票
(单位：百万)		加权平均授予日期公允价值加权平均剩余合同期限(年)
2021年1月1日未偿还单位38.6 $19.84 0.9
授与6.1 $50.43 
已解决(13.7)$19.13 
没收或过期(0.8)$38.77 
于2021年12月31日的未偿还基金单位（a）30.2 $26.14 0.8
__________
(A)这一指标包括PSU的目标数量。

我们用来评估股票期权价值的加权平均假设是股息收益率为1.67%, 4.25%和3.90%，预期波动率47.8%, 26.2%和28.0%，无风险利率为0.76%, 1.44%和2.62%，预期期权寿命为6.00, 5.97和6.00截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度已发行购股权之年。预期波动率乃根据本公司普通股公开买卖期权的平均隐含波动率。

与上述赔偿金有关的薪酬支出总额为#美元。391百万，$351百万美元和美元456在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中，

于2021年12月31日，授出的未归属股权奖励的未确认补偿开支总额为美元，235百万美元。这笔费用预计将在加权平均期内入账1.1好几年了。已授予的股票激励奖励的公允价值总额为$258百万，$275百万美元和美元287在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中，

邮轮股票奖励 除上述奖励外，于截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，亦以Cruise Holdings的普通股向Cruise雇员授出受限制股份单位。截至二零二一年十二月三十一日止年度，我们授予 29.4百万受限制单位，加权平均授出日期公允价值为美元25.15克鲁斯的员工。截至二零二一年及二零一九年十二月三十一日止年度，购股权以Cruise Holdings普通股授出。截至二零二一年十二月三十一日止年度，我们授予 3.31000万股期权，加权平均授出日期公允价值为美元13.54敬克鲁斯的员工。这些奖项是根据邮轮控股董事会于2018年8月批准的2018年员工激励计划授予的。如果参与者出于该计划允许的以外的原因离开公司，根据该计划授予的股票将被没收。股票期权按比例授予四至10年数，如每个奖项的条款所界定。股票期权到期10从授予之日起的数年内。RSU奖励是在满足服务条件和流动性条件后授予的。大部分这些奖项的服务条件均已超过四年。流动资金状况于控制权变更交易或首次公开招股完成日期较早的日期满足。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，与Cruise Holdings基于股票的奖励相关的总薪酬支出微不足道。在截至2021年12月31日的一年中，为解决基于股票的奖励而支付的现金微不足道。不是由于上述流动资金状况于二零二一年、二零二一年及二零一九年十二月三十一日未获满足，已就未偿还的RSU确认以股份为基础的补偿开支。Cruise Holdings授予的非既有股权奖励的未确认补偿支出总额为#美元1.32021年12月31日，其中主要包括66.2未满足流动资金条件的百万单位RSU。未完成的单位总数为90.02021年12月31日为100万人。与股票期权有关的费用预计将在以下加权平均期间入账5.4好几年了。与RSU相关的支出的时间将取决于流动性状况得到满足的日期。

注23.细分市场报告
我们通过以下可报告的部门分析我们的业务结果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席运营决策者通过扣除非控股权益后的息税前利润调整来评估我们的汽车部门和Cruise的运营结果和业绩。首席运营决策者通过EBT调整对GM Financial进行评估，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是运营业绩的一部分。每个细分市场都有一名经理负责执行我们的战略计划。虽然在完全分配的成本基础上，并不是某个细分市场内的所有汽车都是单独盈利的，但这些汽车将客户吸引到经销商展厅，并帮助维持其他更有利可图的汽车的销量，以及
94


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
有助于达到所需的燃料效率标准。由于这些和其他因素，我们不会以单个品牌或车辆为基础管理我们的业务。

几乎所有生产的卡车、跨界车、轿车和汽车零部件都是通过北美的零售经销商和北美以外的分销商和经销商销售的，其中大部分是独立拥有的。除了出售给经销商用于消费零售的产品外，卡车、跨界车和轿车还出售给车队客户，包括日常租赁汽车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。船队销售是通过经销商网络完成的，在某些情况下还直接与船队客户完成。零售和车队客户可以通过经销商网络获得广泛的售后服务和产品，如维护、小修、碰撞维修、车辆配件和延长服务保修。

GMNA满足北美客户的需求，GMI主要满足北美以外客户的需求，以别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC品牌开发、制造和/或销售汽车。我们还持有满足其他国家客户需求的实体的股权，主要是中国，其汽车以宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰和五菱品牌开发、制造和/或销售。Cruise是我们的全球部门，负责AV技术的开发和商业化，并包括与AV相关的工程和其他成本。我们通过我们的通用金融部门提供汽车融资服务。

我们的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本（主要是养老金成本）、企业支出以及某些非分部特定收入和支出集中记录在企业中。公司资产主要包括现金及现金等价物、可出售债务证券、Stellantis认股权证及分部间结余。所有分部间结余及交易已于综合账目中对销。

下表按细分汇总了主要财务信息：
截至2021年12月31日止的年度
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用汽车金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$101,308 $12,172 $104 $113,584 $106 $13,419 $(105)$127,004 
息税前收益(亏损)-调整后$10,318 $827 $(680)$10,465 $(1,196)$5,036 $(10)$14,295 
调整(A)$(425)$(276)$— $(701)$— $— $— (701)
汽车利息收入146 
汽车利息费用(950)
非控股权益应占净(亏损)(74)
所得税前收入12,716 
所得税费用(2,771)
净收入9,945 
非控股权益应占净亏损74 
股东应占净收益$10,019 
非合并关联公司净资产权益
$827 $7,133 $— $— $7,960 $— $1,717 $— $9,677 
商誉和无形资产$2,240 $772 $— $— $3,012 $736 $1,339 $— $5,087 
总资产$121,735 $22,876 $40,492 $(56,936)$128,167 $4,489 $113,207 $(1,145)$244,718 
财产性支出$6,576 $783 $30 $— $7,389 $89 $26 $5 $7,509 
折旧及摊销$5,298 $542 $21 $— $5,861 $52 $6,134 $— $12,047 
减值费用$— $— $— $— $— $4 $— $— $4 
股权收益$8 $1,092 $— $— $1,100 $— $201 $— $1,301 
__________
（a） 包括与过去一年销售额相关的潜在特许权使用费和与凯迪拉克经销商策略相关的费用；与某些第三方达成的潜在和解协议，涉及间接税的追溯收回，以及与最近韩国最高法院关于GMI受薪工人的裁决相关的独特事件相关的调整。

95


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
截至二零二零年十二月三十一日止年度及截至二零二零年十二月三十一日止年度
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用汽车金融取消/重新分类总计
净销售额和收入$96,733 $11,586 $350 $108,669 $103 $13,831 $(118)$122,485 
息税前收益(亏损)-调整后
$9,071 $(528)$(634)$7,909 $(887)$2,702 $(14)$9,710 
调整(A)$(99)$(683)$130 $(652)$— $— $— (652)
汽车利息收入241 
汽车利息费用(1,098)
非控股权益应占净(亏损)(106)
所得税前收入8,095 
所得税费用(1,774)
净收入6,321 
非控股权益应占净亏损106 
股东应占净收益$6,427 
非合并关联公司净资产权益
$242 $6,583 $— $— $6,825 $— $1,581 $— $8,406 
商誉和无形资产$2,346 $806 $— $— $3,152 $735 $1,343 $— $5,230 
总资产$114,137 $23,019 $39,933 $(57,464)$119,625 $3,625 $113,410 $(1,466)$235,194 
财产性支出$4,501 $729 $21 $— $5,251 $15 $34 $— $5,300 
折旧及摊销$4,739 $624 $25 $— $5,388 $43 $7,245 $— $12,676 
减值费用$20 $99 $— $— $119 $20 $— $— $139 
股权收益$17 $510 $— $— $527 $— $147 $— $674 
__________
（a） 包括与通用汽车公司的凯迪拉克经销商战略相关的重组费用；GMI主要在澳大利亚、新西兰、泰国和印度的重组费用和其他费用；以及公司公司的点火开关相关的法律事宜。

截至2019年12月31日止年度及截至
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用汽车金融淘汰总计
净销售额和收入$106,366 $16,111 $220 $122,697 $100 $14,554 $(114)$137,237 
息税前收益(亏损)-调整后
$8,204 $(202)$(691)$7,311 $(1,004)$2,104 $(18)$8,393 
调整(A)$(1,618)$1,081 $(2)$(539)$— $— $— (539)
汽车利息收入429 
汽车利息费用(782)
非控股权益应占净(亏损)
(65)
所得税前收入7,436 
所得税费用(769)
净收入6,667 
非控股权益应占净亏损65 
股东应占净收益$6,732 
非合并关联公司净资产权益
$84 $7,023 $— $— $7,107 $— $1,455 $— $8,562 
商誉和无形资产$2,459 $888 $1 $— $3,348 $634 $1,355 $— $5,337 
总资产$109,290 $24,969 $32,365 $(50,244)$116,380 $4,230 $108,881 $(1,454)$228,037 
财产性支出$6,305 $1,096 $84 $— $7,485 $60 $47 $— $7,592 
折旧及摊销$6,112 $533 $46 $(2)$6,689 $21 $7,350 $— $14,060 
减值费用$15 $7 $— $— $22 $36 $— $— $58 
权益收益（亏损）$8 $1,123 $(29)$— $1,102 $— $166 $— $1,268 
__________
（a） 包括与转型活动有关的重组和其他费用，美元1.610亿美元的GMNA和美元115GMI百万；与追溯收回GMI间接税有关的收益；部分被一汽—通用汽车在GMI的剥离相关的亏损所抵销。

96


目录表
通用汽车公司及其子公司
合并财务报表附注--(续)
汽车收入归因于基于销售国家/地区的地理区域。通用汽车的财务收入归因于融资来源的地理区域。下表汇总了有关主要地理区域的信息：
于截至12月31日的年度及截至12月31日止的年度内，
202120202019
净销售额和收入长寿资产净销售额和收入长寿资产净销售额和收入长寿资产
汽车
美国$92,771 $27,192 $89,204 $24,932 $97,887 $25,401 
非美国20,819 13,771 19,469 12,516 24,810 13,190 
通用汽车金融
美国11,712 34,452 12,227 36,773 12,727 39,509 
非美国1,702 3,629 1,585 3,230 1,813 2,772 
合并总数$127,004 $79,044 $122,485 $77,451 $137,237 $80,872 

除美国外，没有一个国家占我们总净销售额和收入或长期资产的10%以上，墨西哥除外，其长期资产约占我们总长期资产的10%。

注24.现金流量表合并报表补充资料
下表汇总了其他经营性资产和负债变化提供的现金来源(用途)以及为所得税和利息支付的现金：
其他经营性资产和负债变动截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
应收账款$493 $(1,341)$(563)
由GM Financial提供资金的批发应收款，净额2,854 2,744 663 
盘存(3,155)(104)(761)
经营租赁的汽车设备— 53 274 
其他资产的变动(1,418)68 (1,550)
应付帐款(1,166)42 (492)
应付所得税(95)130 213 
应计负债和其他负债(879)(1,991)(1,573)
总计$(3,366)$(399)$(3,789)
支付所得税和利息的现金
缴纳所得税的现金，净额$652 $719 $689 
支付利息的现金（扣除资本化金额）-汽车$884 $1,011 $739 
支付利息的现金（扣除资本化金额）- GM Financial2,519 2,947 3,475 
支付利息的现金总额（扣除资本化金额）$3,403 $3,958 $4,214 

97


目录表
通用汽车公司及其子公司
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
*  *  *  *  *  *  *

项目9A。控制和程序

披露控制及程序 我们维持披露控制措施和程序，旨在合理保证根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（如适用），以便及时做出有关要求披露的决定。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序(根据《交易法》颁布的规则13a-15(E)或15d-15(E)的定义)的有效性，符合规则13a-15或15d-15第(B)段的要求。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告我们的管理层负责根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。该系统旨在根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。由于内部控制对财务报告的固有局限性，包括可能存在串通或控制管理不力的情况，可能无法及时防止或发现因错误或舞弊而导致的错误陈述。

我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中讨论的标准，于2021年12月31日对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。这项评估的目的是确定截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是否有效。根据管理层的评估，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。

我们对财务报告的内部控制的有效性已经过审计安永律师事务所(PCAOB ID：42)，一家独立的注册会计师事务所，如本文所列报告所述。

财务报告内部控制的变化在截至2021年12月31日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。然而，由于新冠肺炎疫情的爆发，我们正在以更高的警惕监控我们的控制环境，以确保所有增加的风险都得到降低。有关更多信息，请参阅第一部分第1A项。风险因素。

*  *  *  *  *  *  *


98


目录表
通用汽车公司及其子公司
项目9B。 其他信息
没有。

*  *  *  *  *  *  *
 
第三部分

第10、11、12、13及14项

本表格10—K第10、11、12、13和14项要求的信息通过引用纳入我们2022年股东年会的最终委托书，该委托书将根据第14A条在2021财年结束后不迟于120天内向SEC提交，所有这些资料均以引用的方式纳入本表格10—K，并成为本表格的一部分，惟本报告第I部分第1项所载的行政人员的披露除外。

*  *  *  *  *  *  *

99


目录表
通用汽车公司及其子公司
第四部分

项目15.附件和财务报表附表
 
(a)1.所有财务报表和补充资料
2.财务报表附表
由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表及其附注的项目8中列报，所有财务报表附表均被省略。
3.展品
(b)陈列品
展品编号展品名称 
2.1
通用汽车控股有限责任公司和标致公司之间的主协议，日期为2017年3月5日，通过引用通用汽车公司2017年4月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件2.1合并
以引用方式并入本文
2.2
通用汽车控股有限责任公司、通用汽车Cruise控股有限责任公司和软银愿景基金（AIV M1），L.P.于2018年5月31日签署的购买协议，参考通用汽车公司2018年7月25日提交的表格10—Q季度报告附件2.1合并
以引用方式并入本文
2.3
GM Cruise Holdings LLC和本田汽车有限公司之间的购买协议，日期为2018年10月3日，通过引用附件2.3并入通用汽车公司2019年2月6日提交的Form 10-K年度报告中
以引用方式并入本文
3.1
2010年12月7日重述的通用汽车公司注册证书，通过引用附件3.2并入通用汽车公司2010年12月13日提交的当前8-K表格报告中
以引用方式并入本文
3.2
通用汽车公司修订和重述的章程，经2021年8月17日修订，通过引用通用汽车公司2021年8月23日提交的表格8—K当前报告的附件3.1纳入
以引用方式并入
4.1
证券说明，通过引用通用汽车公司2020年2月5日提交的Form 10-K年报的附件4.1并入
以引用方式并入
4.2
作为受托人的通用汽车公司和纽约梅隆银行之间的契约，日期为2013年9月27日，通过参考2014年4月30日提交的通用汽车公司S-3表格登记声明的附件4.2而成立
以引用方式并入
4.3
第一补充契约，日期为2013年9月27日的契约，日期为2013年9月27日的契约，由通用汽车公司和纽约梅隆银行作为受托人，通过引用2014年5月22日提交的通用汽车公司S-4表格登记声明的附件4.3注册成立
以引用方式并入
4.4
第二补充契约，日期为2014年11月12日，为通用汽车公司和纽约梅隆银行作为受托人于2013年9月27日签署的契约，通过引用通用汽车公司2014年11月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.4合并而成
以引用方式并入
4.5
作为发行人的通用汽车公司和作为受托人的纽约梅隆银行之间的第三份补充契约，日期为2016年2月23日的第三份补充契约，日期为2013年9月27日，通过引用通用汽车公司2016年2月23日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1合并而成
以引用方式并入
4.6
作为发行人的通用汽车公司和作为受托人的纽约梅隆银行之间的第四份补充契约，日期为2017年8月7日，由通用汽车公司作为发行人，纽约梅隆银行作为受托人，通过引用通用汽车公司2017年8月8日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1合并而成
以引用方式并入
4.7
作为发行人的通用汽车公司和作为受托人的纽约梅隆银行之间的第五份补充契约，日期为2018年9月10日，由通用汽车公司作为发行人，纽约梅隆银行作为受托人，通过引用通用汽车公司2018年9月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并
以引用方式并入
4.8
第六补充契约，日期为2020年5月12日，契约。通用汽车公司（作为发行人）和纽约梅隆银行（作为受托人）于2013年9月27日签署，该银行通过引用通用汽车公司于2020年5月12日提交的表格8—K的当前报告的附件4.2而合并，
以引用方式并入
4.9
通用汽车公司和纽约梅隆银行之间的计算代理协议，日期为2018年9月10日，通过引用附件4.3并入通用汽车公司2018年9月10日提交的当前8-K表格报告中
以引用方式并入
100


目录表
通用汽车公司及其子公司
展品编号展品名称 
10.1
通用汽车公司、美国财政部、加拿大GEN投资公司（fka 7176384 Canada Inc.）于2009年10月15日签署的股东协议，UAW退休人员医疗福利信托基金，以及通用汽车有限责任公司（通用汽车有限责任公司），该公司于2009年11月16日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.8中注册成立，
以引用方式并入
10.2*
补偿声明的格式，通过引用附件10.14并入通用汽车公司2010年4月7日提交的Form 10-K年度报告中
以引用方式并入
10.3*
通用汽车公司高管退休计划，经修改至2012年10月10日，通过引用附件10.12并入通用汽车公司2013年2月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.12
以引用方式并入
10.4*
通用汽车公司高管退休计划第1号修正案，修改至2012年10月10日，通过引用2016年2月3日提交的通用汽车公司表格8—K当前报告的附件10.2纳入
以引用方式并入
10.5*
通用汽车公司2014年长期激励计划，通过引用附件10.1并入通用汽车公司2014年6月12日提交的当前8-K表格报告中
以引用方式并入
10.6*
2014年长期激励计划下的非限制性股票期权协议表格，通过引用附件10.1并入通用汽车公司2015年7月30日提交的当前8-K表格报告中
以引用方式并入
10.7*
通用汽车公司2016年股权激励计划，通过引用2016年5月13日提交的通用汽车公司表格S—8注册声明的附件99.1纳入
以引用方式并入
10.8*
通用汽车公司车辆运营-高级管理车辆计划(SMVP)补充资料，2005年12月15日修订，通过引用2006年3月28日提交的汽车清算公司10-K表格年度报告的附件10(G)并入
以引用方式并入
10.9*
董事格式和高级赔偿协议，通过引用通用汽车公司2016年4月21日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6并入
以引用方式并入
10.10*
通用汽车公司2017年短期激励计划，通过引用附件10.25并入通用汽车公司2018年2月6日提交的Form 10-K年报
以引用方式并入
10.11*
通用汽车公司2017年长期激励计划，参照2017年6月16日提交的通用汽车公司S-8表格登记说明书附件4.1并入
以引用方式并入
10.12*
通用汽车公司2017年长期激励计划下的业绩分享单位奖励协议格式，通过引用附件10.1并入通用汽车公司2018年4月26日提交的Form 10-Q季度报告中
以引用方式并入
10.13*
通用汽车公司2017年长期激励计划下的非限制性股票期权奖励协议的格式，通过引用附件10.2并入通用汽车公司2018年4月26日提交的Form 10-Q季度报告中
以引用方式并入
10.14*
通用汽车公司2017年长期激励计划下的绩效股奖励协议格式，通过引用附件10.1并入通用汽车公司2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1
以引用方式并入
10.15*
通用汽车公司2017年长期激励计划下的非限制性股票期权奖励协议的格式，通过引用附件10.2并入通用汽车公司2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中
以引用方式并入
10.16*
通用汽车公司2017年长期激励计划下限制性股票奖励协议的格式，通过引用附件10.5并入通用汽车公司2020年7月29日提交的Form 10-Q季度报告中
以引用方式并入
10.17*
修改和重新启动了通用汽车有限责任公司美国高管离职计划，通过引用并入通用汽车公司2019年2月6日提交的Form 10-K年度报告的附件10.23
以引用方式并入
10.18*
分时协议表格，引用通用汽车公司2019年10月29日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2
以引用方式并入本文
10.19*
通用汽车公司非雇员董事递延薪酬计划，参照通用汽车公司2020年2月5日提交的10-K表格年度报告附件10.19并入
以引用方式并入
10.20*
通用汽车公司2020年长期激励计划，在2020年6月25日提交的通用汽车公司S-8表格登记说明书中引用附件4.1并入
以引用方式并入
10.21*
通用汽车公司2020长期激励计划下的第一号业绩单位奖励协议表格，通过引用通用汽车公司2021年5月5日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入
以引用方式并入
10.22*
2021年2月10日提交的通用汽车公司2020长期激励计划下的绩效股单位奖励协议第2号表格，通过引用通用汽车公司10-K表格年度报告的附件10.22并入
以引用方式并入
101


目录表
通用汽车公司及其子公司
展品编号展品名称 
10.23*
通用汽车公司2020长期激励计划下的非限制性股票期权奖励协议的格式，通过引用附件10.2并入通用汽车公司2021年5月5日提交的Form 10-Q季度报告中
以引用方式并入
10.24*
通用汽车公司2020长期激励计划下限制性股票奖励协议的格式参考通用汽车公司2021年2月10日提交的Form 10-K年报附件10.24
以引用方式并入
10.25†
修订和重新签署的主协议，日期为2012年12月19日，通用汽车控股有限责任公司和标致公司之间的主协议，通过引用通用汽车公司2014年2月6日提交的Form 10-K年度报告的附件10.24并入
以引用方式并入本文
10.26
对通用汽车控股有限责任公司和标致公司之间的主协议的修正案，日期为2017年5月2日，通过引用通用汽车公司2017年7月25日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入
以引用方式并入
10.27
对通用汽车控股有限公司和标致公司之间的主协议的第2号修正案，日期为2017年7月30日，通过引用通用汽车公司于2017年10月24日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入
以引用方式并入
10.28
对通用汽车控股有限责任公司和标致公司之间的主协议的第3号修正案，日期为2017年10月30日，通过参考2018年2月6日提交的通用汽车公司10-K表格年度报告的附件10.31而并入
以引用方式并入
10.29†
第三次修订和重新签署的5年期循环信贷协议，日期为2018年4月18日，由通用汽车公司、通用汽车金融公司、通用全球财务中心有限公司、通用汽车做巴西有限公司、通用汽车的子公司借款人、几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行之间的协议，通过引用附件10.2合并到2018年4月20日提交的通用汽车公司的当前8-K表格中
以引用方式并入
10.30†
第三次修订和重新签署的5年期循环信贷协议的第1号修正案，日期为2018年4月18日，由通用汽车公司、通用汽车金融公司、通用全球财务中心有限公司、通用汽车巴西有限公司、子公司借款人、几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行，通过引用2021年4月7日提交的通用汽车公司当前8-K报表的附件10.3合并而成
以引用方式并入
10.31†
第四次修订和重新签署了通用汽车公司、通用汽车金融公司、通用汽车巴西有限公司、子公司借款人、几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行之间的3年期循环信贷协议，通过引用附件10.1合并到2021年4月7日提交的通用汽车公司的8-K表格的当前报告中
以引用方式并入
10.32†
第三次修订和重新修订和重新签署了通用汽车公司、通用汽车金融公司、附属借款人、几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为银团代理的花旗银行之间的364天循环信贷协议，通过引用附件10.2将其并入通用汽车公司2021年4月7日提交的8-K表格的当前报告中
以引用方式并入
10.33
GM Cruise Holdings LLC的第七份修订和重新签署的有限责任公司协议，日期为2021年3月14日，通过引用通用汽车公司2021年5月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入
以引用方式并入
21
注册人截至2021年12月31日的子公司和合资企业
随函存档
23
安永律师事务所同意
随函存档
24
通用汽车公司董事授权书
随函存档
31.1
第302条行政总裁的证明
随函存档
31.2
第302节首席财务官的证明
随函存档
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证
随本报告提供
101截至2021年12月31日止年度的公司10—K表格年度报告中的以下财务信息以内联可扩展商业报告语言（iXBRL）格式格式包括：（i）综合收益表，（ii）综合全面收益表，（iii）综合资产负债表，（iv）综合现金流量表，（v）综合权益表及（vi）综合财务报表附注随函存档
102


目录表
通用汽车公司及其子公司
展品编号展品名称 
104截至2021年12月31日止年度的公司10—K表格年度报告封面页，格式为内联XBRL，并包含在附件101中随函存档
_________
†某些机密部分已被省略，根据一项获准的机密处理请求，该请求已单独提交给SEC。
*根据本报告第15(B)项，管理合同和补偿计划及安排须作为证据存档。
*  *  *  *  *  *  *
第16项：表格10-K摘要

没有。
*  *  *  *  *  *  *
103


目录表
通用汽车公司及其子公司
签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

通用汽车公司(注册人)

发信人：/S/玛丽·T·巴拉
玛丽·T·巴拉
董事长兼首席执行官
日期：2022年2月2日


104


目录表
通用汽车公司及其子公司
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2022年2月2日由以下人士代表注册人并以所示身份签署，包括大多数董事。
签名标题
/S/玛丽·T·巴拉董事长兼首席执行官
玛丽·T·巴拉
/S/保罗·A·雅各布森常务副总裁兼首席财务官
保罗·A·雅各布森
/S/克里斯托弗·T·哈托全球业务解决方案总监总裁副
克里斯托弗·T·哈托会计干事
/S/帕特里夏·F·鲁索*引领董事
帕特里夏·F·鲁索
/S/阿内尔·布斯里*董事
阿内尔·布斯里
/S/卫斯理·G·布什*董事
韦斯利·G·布什
/S/琳达·R·古登*董事
琳达·R·古登
/S/约瑟夫·希门尼斯*董事
约瑟夫·希门尼斯
/s/简·L.门迪略 *董事
简·L曼迪罗
/S/朱迪思·A·米西克*董事
朱迪思·A·米西克
/S/托马斯·M·舍韦*董事
托马斯·M·舍韦
/s/Carol M.斯蒂芬森 *董事
卡罗尔·M·斯蒂芬森
/S/马克·A·塔图姆*董事
马克·A·塔图姆
/S/德文·N·维尼格*董事
德文·N·维尼格
/s/Margaret C.惠特曼 *董事
玛格丽特·C.惠特曼
*由：/s/CRAIG B.格利登 
克雷格·B·格里登
事实律师
105