赫兹公布2023年第四季度和全年业绩
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赫兹董事长兼首席执行官斯蒂芬·谢尔表示：“我们的业务受益于第四季度的强劲需求和稳定的利率环境。”“尽管如此，我们在整个季度继续面临与电动汽车车队和其他成本相关的不利因素。我们已经采取措施应对这些挑战，进入2024年，我们相信，我们计划削减电动汽车和成本基础，以及持续执行提高盈利能力的计划，将使我们能够恢复运营节奏并改善财务业绩，并将持续到2025年。”

佛罗里达州埃斯特罗，2024年2月6日——赫兹环球控股有限公司（纳斯达克股票代码：HTZ）（“赫兹”、“赫兹环球” 或 “公司”）今天公布了其第四季度和2023年全年业绩。

概述

Q4 2023
•收入为22亿美元
•GAAP净亏损3.48亿美元，利润率为负16％，摊薄后每股亏损1.14美元
•调整后净亏损4.18亿美元，摊薄后每股亏损1.36美元
•调整后的企业息税折旧摊销前利润为负3.82亿美元，利润率为负17％，其中包括确认与先前宣布的电动汽车（“EV”）销售相关的2.45亿美元净折旧费用
•GAAP运营现金流为5.64亿美元
•调整后的运营现金流出为3.66亿美元，调整后的自由现金流出为1.28亿美元

2023 财年
•收入为94亿美元
•GAAP净收益为6.16亿美元，利润率为7％，摊薄后每股收益为1.39美元
•调整后净收益为1.72亿美元，摊薄后每股收益0.53美元
•调整后的企业息税折旧摊销前利润为5.61亿美元，利润率为6％，其中包括确认与先前宣布的电动汽车销售相关的2.45亿美元净折旧费用
•GAAP运营现金流为25亿美元
•调整后的运营现金流为4400万美元，调整后的自由现金流出为3.21亿美元
•截至12月31日，公司流动性为20亿美元，其中包括7.64亿美元的非限制性现金
•公司以2.91亿美元的价格回购了1,940万股普通股

第四季度业绩

2023年第四季度收入为22亿美元，较2022年第四季度增长7％，这得益于休闲、企业和拼车客户渠道的销量增加。2023年第四季度强劲的RPD为58.09美元，反映了持续的价格纪律以及与前一个季度比较相比的温和趋势。该公司将利率置于利用率之上，故意放弃利润率较低的业务。

每月每单位折旧498美元，反映了按公允价值减记待售电动汽车的影响，残值下降以及车队略高于预期的影响。

舰队利息支出从2022年第四季度的每月55美元增加到第四季度的每单位每月91美元。同比增长在很大程度上反映了利率上升的环境。

不包括2022年第四季度的诉讼和解，按每个交易日计算的直接运营费用同比增加，这主要是由于净碰撞和损害赔偿费用增加。

本季度调整后的企业息税折旧摊销前利润为负3.82亿美元，利润率为负17％，其中包括与待售电动汽车相关的2.45亿美元增量净折旧费用。




1

摘要结果
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三个月已结束
十二月三十一日		百分比Inc/（12 月）
2023 vs 2022
（以百万美元计，每股收益或另有说明的除外）20232022
Hertz Global-合并
总收入$2,184 $2,035 7 %
净收益（亏损）$(348)$116 NM
净收益（亏损）利润率(16)%6 %
调整后净收益（亏损）(a)
$(418)$173 NM
调整后的每股摊薄收益（亏损）(a)
$(1.36)$0.50 NM
调整后的企业息税折旧摊销前利润 (a)
$(382)$309 NM
调整后的企业息税折旧摊销前利润率 (a)
(17)%15 %
平均车辆（以整单位计）553,545 496,926 11 %
平均可租车辆（整车单位）527,267 465,943 13 %
车辆利用率78 %79 %
交易天数（以千计）37,602 33,673 12 %
RPD 总额（以美元计）(b)
$58.09 $60.82 (4)%
每月总 RPU（以整美元计）(b)
$1,381 $1,485 (7)%
每月单位折旧（以整美元计）(b)
$498 $242 NM
美洲 RAC 细分市场
总收入$1,805 $1,707 6 %
调整后 EBITDA$(309)$318 NM
调整后的息税折旧摊销前利润率(17)%19 %
平均车辆（以整单位计）446,573 398,860 12 %
平均可租车辆（整车单位）422,155 370,723 14 %
车辆利用率79 %80 %
交易天数（以千计）30,589 27,367 12 %
RPD 总额（以美元计）(b)
$59.01 $62.38 (5)%
每月总 RPU（以整美元计）(b)
$1,425 $1,535 (7)%
每月单位折旧（以整美元计）(b)
$552 $278 99 %
国际 RAC 赛段
总收入$379 $328 15 %
调整后 EBITDA$44 $81 (46)%
调整后的息税折旧摊销前利润率12 %25 %
平均车辆（以整单位计）106,972 98,065 9 %
平均可租车辆（整车单位）105,112 95,221 10 %
车辆利用率73 %72 %
交易天数（以千计）7,013 6,305 11 %
RPD 总额（以美元计）(b)
$54.06 $54.02 — %
每月总 RPU（以整美元计）(b)
$1,202 $1,280 (6)%
每月单位折旧（以整美元计）(b)
$271 $97 NM
NM-没意义
(a) 代表非公认会计准则衡量标准。参见2023年和2022年补充附表二中包含的随附对账表。
(b) 基于2022年12月31日的外汇汇率。
2


收益网络直播信息
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赫兹环球将在美国东部时间2024年2月6日上午8点30分举行网络直播和电话会议，讨论其2023年第四季度和全年业绩。电话会议将在公司的投资者关系网站IR.Hertz.com上以仅限收听的模式直播。如果您想通过电话接听电话并提问，请前往 https://register.vevent.com/register/BI57914e10506d4929890ab9400e6c2d1e，我们将为您提供拨号详情。鼓励投资者在电话会议前约15分钟拨入。网络重播将在网站上保留大约一年。财报和包含非公认会计准则指标对账的相关补充时间表将在赫兹网站IR.Hertz.com上公布。


未经审计的财务数据、补充附表、非公认会计准则指标和定义
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在本财报中，我们收录了Hertz Global的部分未经审计的财务数据、为显示分部业绩而提供的补充附表，以及非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP指标的对账。根据补充附表，公司提供了财报中使用的术语的定义及其关于非公认会计准则指标对投资者和管理层的重要性和有用性的理由。


关于赫兹
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赫兹公司是赫兹环球控股公司的子公司，在北美、欧洲、加勒比地区、拉丁美洲、非洲、中东、亚洲、澳大利亚和新西兰经营赫兹、Dollar和Thrifty汽车租赁品牌。赫兹公司是全球最大的汽车租赁公司之一，赫兹品牌是全球最受认可的品牌之一。此外，赫兹公司在国际市场拥有并经营萤火虫汽车租赁品牌和赫兹全天候汽车共享业务，并通过赫兹汽车销售销售销售汽车。有关赫兹公司的更多信息，请访问 www.hertz.com。


关于前瞻性陈述的警示说明
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本新闻稿以及公司管理层的相关评论中包含或以引用方式纳入的某些陈述包括 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述由 “相信”、“期望”、“项目”、“潜力”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导” 或类似表述等词语来识别，并包括有关我们的流动性、经营业绩、业务战略、商业环境的信息其他信息。这些前瞻性陈述基于公司根据其行业经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的看法做出的某些假设。公司认为这些判断是合理的，但您应该明白，这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或业绩，并且公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异，这是由于各种重要因素，包括正面和负面的，这些因素可能会在后续报告中进行修改或补充，例如10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交或提供的8-K表最新报告。

可能影响公司实际业绩并导致其与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的重要因素包括：
•公司车队中项目车辆和非计划车辆的混合使用，这可能会增加处置后的剩余价值风险；
•公司车队中与非计划车辆相关的剩余价值可能下降，包括突然或意外下降；
3

•公司有能力以合理的成本购买充足的具有竞争力的汽车，以有效满足租赁需求，包括在全球供应链出现任何中断的情况下；
•公司车队的年龄及其对车辆运送成本、客户服务分数以及公司以可接受的价格和时间销售车辆的能力的影响；
•公司计划车辆的制造商是否履行其回购义务；
•制造商安全召回的频率或程度；
•旅行需求水平，尤其是美国和全球市场的商务和休闲旅行；
•在公司高峰期（包括关键地区）中断租赁活动的季节性和其他事件；
•公司能够准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整公司租赁业务中使用的车辆的数量、位置和组合；
•公司实施公司业务战略或战略交易的能力，包括公司实施支持大型电动汽车车队的计划以及在现代出行生态系统中发挥核心作用的能力；
•公司充分应对影响出行行业的技术变化的能力；
•竞争环境的重大变化以及公司市场竞争对租金量和定价的影响；
•公司对第三方分销渠道和相关价格、佣金结构和交易量的依赖；
•公司为良好的客户体验提供服务，以及保持和发展客户忠诚度和市场份额的能力；
•公司在美国和国际上的机场和其他关键地点维持公司的租赁和车辆租赁优惠网络的能力；
•公司保持良好品牌知名度以及协调品牌和投资组合战略的能力；
•公司吸引和留住有效的一线员工、高级管理层和其他关键员工的能力；
•公司有效管理公司工会关系和劳资协议谈判的能力；
•公司管理和应对针对公司信息技术系统或公司第三方提供商信息技术系统的网络安全威胁和网络攻击的能力；
•公司和公司主要第三方合作伙伴防止滥用或盗窃公司所拥有的信息（包括网络攻击和其他安全威胁）的能力；
•公司维护、升级和整合公司信息技术系统的能力；
•公司遵守美国和国际上有关数据保护、数据安全和隐私风险的现行和未来法律法规的能力；
•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法的风险，以及公司在不产生不利税收后果的情况下从非美国关联公司汇回现金的能力；
•与税法相关的风险，包括影响公司收回加速税收折旧和支出的能力的风险，以及税务机关的任何不利决定或裁决；
•公司使用我们的净营业亏损结转的能力；
4

•公司面临的与人身伤害、死亡和财产损失或其他有关的未投保责任，包括重大诉讼；
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动可能发生不利变化，包括与环境问题、可选保险产品或保单、特许经营和许可事宜、转嫁租车相关开支的能力或税收等影响公司运营、公司成本或适用税率的法律、法规、政策或其他活动；
•公司在进行减值分析时收回公司商誉和无限期无形资产的能力；
•管理层的最佳估计和评估发生变化的可能性；
•公司维持有效合规计划的能力；
•公司子公司的收益和资金的可用性；
•公司遵守ESG法规或利益相关者的期望以及以其他方式实现公司ESG目标的能力，以及遵守的成本和负担；
•以可接受的利率为公司的创收工具提供额外或持续的融资来源，并为公司的现有债务进行再融资；
•公司的合并资产在多大程度上为公司的未偿债务提供了保障；
•公司股价、公司所有权结构和公司章程文件的某些条款的波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响；
•公司实施有效的业务连续性计划以在紧急情况下保护业务的能力；
•公司有效维持对财务报告的有效内部控制的能力；以及
•公司执行战略交易的能力。

有关这些因素和其他因素的更多信息可以在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到，包括其10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。

您不应过分依赖前瞻性陈述。所有归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。所有此类陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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联系人：
赫兹投资者关系：赫兹媒体关系：
investorrelations@hertz.commediarelations@hertz.com
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未经审计的财务信息
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未经审计的合并运营报表
三个月已结束
十二月三十一日		截至12月31日的十二个月
（以百万计，每股数据除外）
2023202220232022
收入$2,184 $2,035 $9,371 $8,685 
费用：
直达车辆和运营1,388 1,274 5,455 4,808 
创收车辆和租赁费用的折旧，净额828 360 2,039 701 
非车辆资产的折旧和摊销49 37 149 142 
销售、一般和管理247 221 962 959 
利息支出，净额：
车辆150 82 555 159 
非车辆68 46 238 169 
利息支出总额，净额218 128 793 328 
其他（收入）支出，净额— 8 12 2 
出售非车辆资本资产的（收益）— — (162)— 
公共认股权证公允价值的变化(53)(120)(163)(704)
支出总额2,677 1,908 9,085 6,236 
所得税前收入（亏损）(493)127 286 2,449 
所得税（准备金）补助
145 (11)330 (390)
净收益（亏损）$(348)$116 $616 $2,059 
已发行股票的加权平均数：
基本306 332 313 379 
稀释306 347 326 403 
每股收益（亏损）：
基本$(1.14)$0.35 $1.97 $5.43 
稀释$(1.14)$(0.01)$1.39 $3.36 


6

未经审计的合并资产负债表
（以百万计，面值和股票数据除外）2023年12月31日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$764 $943 
限制性现金和现金等价物：
车辆152 180 
非车辆290 295 
限制性现金和现金等价物总额442 475 
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物总额1,206 1,418 
应收账款：
车辆211 111 
非车辆，分别扣除47美元和45美元的津贴
980 863 
应收账款总额，净额1,191 974 
预付费用和其他资产726 1,155 
创收工具：
车辆16,806 14,281 
减去：累计折旧(2,155)(1,786)
总收入车辆，净额14,651 12,495 
财产和设备，净额671 637 
经营租赁使用权资产2,253 1,887 
无形资产，净额2,863 2,887 
善意1,044 1,044 
总资产$24,605 $22,497 
负债和股东权益
应付账款：
车辆$191 $79 
非车辆510 578 
应付账款总额701 657 
应计负债860 911 
应计税款，净额157 170 
债务：
车辆12,242 10,886 
非车辆3,449 2,977 
债务总额15,691 13,863 
公开认股权证453 617 
经营租赁负债2,142 1,802 
自保负债471 472 
递延所得税，净额1,038 1,360 
负债总额21,513 19,852 
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，面值0.01美元，未发行和流通股票
— — 
普通股，面值0.01美元，分别发行479,990,286和478,914,062股，已发行305,178,242股和323,483,178,178股和323,483,178股
5 5 
按成本计算，美国库存股分别为174,812,044股和155,430,884股普通股
(3,430)(3,136)
额外的实收资本6,405 6,326 
留存收益（累计赤字）360 (256)
累计其他综合收益（亏损）(248)(294)
股东权益总额3,092 2,645 
负债和股东权益总额$24,605 $22,497 

7

未经审计的合并现金流量表
截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月
（以百万计）2023202220232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(348)$116 $616 $2,059 
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
创收车辆的折旧和储备金，净额932 298 2,422 809 
折旧和摊销，非车辆49 37 149 142 
递延融资成本和债务折扣（溢价）的摊销17 15 61 53 
股票薪酬费用22 34 87 130 
应收账款备抵准备金26 15 93 57 
递延所得税，净额(144)— (380)301 
出售非车辆资本资产的（收益）亏损3 — (162)(5)
公共认股权证公允价值的变化(53)(120)(163)(704)
金融工具的变化10 9 117 (111)
其他(4)8 5 11 
资产和负债的变化：
非车辆应收账款167 (30)(216)(264)
预付费用和其他资产56 (46)(39)(126)
经营租赁使用权资产112 78 365 280 
非车辆应付账款(75)50 (48)43 
应计负债(42)(103)(39)80 
应计税款，净额(42)21 3 73 
经营租赁负债(116)(86)(391)(309)
自保负债(6)(19)(6)19 
由（用于）经营活动提供的净现金564 277 2,474 2,538 
来自投资活动的现金流：
创收车辆支出(1,202)(2,743)(9,514)(10,596)
处置创收车辆的收益1,320 2,028 5,498 6,498 
非车辆资本资产支出(37)(46)(188)(150)
处置的非车辆资本资产的收益 3 2 181 12 
退还抵押品以换取信用证— — — 19 
股权投资（投资）的回报— (1)(1)(16)
由（用于）投资活动提供的净现金84 (760)(4,024)(4,233)
来自融资活动的现金流：
发行车辆债务的收益302 1,390 6,043 9,672 
偿还车辆债务(1,098)(685)(4,837)(6,639)
发行非车辆债务的收益840 — 2,490 — 
偿还非车辆债务(505)(6)(2,018)(20)
支付融资费用(10)(6)(41)(48)
行使公共认股权证的收益— — — 3 
股票回购(43)(309)(315)(2,461)
其他(6)(16)(9)(20)
由（用于）融资活动提供的净现金(520)368 1,313 487 
外币汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响22 25 25 (25)
该期间现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净增加（减少）150 (90)(212)(1,233)
期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物1,056 1,508 1,418 2,651 
期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物$1,206 $1,418 $1,206 $1,418 


8

补充附表 I
赫兹环球控股有限公司
按细分市场分列的简明运营报表
未经审计
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截至2023年12月31日的三个月截至 2022 年 12 月 31 日的三个月
（以百万计）美洲 RAC国际
RAC		企业赫兹全球美洲 RAC国际
RAC		企业赫兹全球
收入$1,805 $379 $— $2,184 $1,707 $328 $— $2,035 
费用：
直达车辆和运营1,163 229 (4)1,388 1,098 174 2 1,274 
创收车辆和租赁费用的折旧，净额740 88 — 828 333 27 — 360 
非车辆资产的折旧和摊销43 3 3 49 29 3 5 37 
销售、一般和管理134 105 8 247 81 38 102 221 
利息支出，净额：
车辆118 32 — 150 72 10 — 82 
非车辆4 (3)67 68 (36)(1)83 46 
利息支出总额，净额122 29 67 218 36 9 83 128 
其他（收入）支出，净额2 1 (3)— (3)6 5 8 
公共认股权证公允价值的变化— — (53)(53)— — (120)(120)
支出总额2,204 455 18 2,677 1,574 257 77 1,908 
所得税前收入（亏损）$(399)$(76)$(18)(493)$133 $71 $(77)127 
所得税（准备金）补助145 (11)
净收益（亏损）$(348)$116 



9

补充附表一（续）
赫兹环球控股有限公司
按细分市场分列的简明运营报表
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至 2023 年 12 月 31 日的十二个月截至2022年12月31日的十二个月
（以百万计）
美洲 RAC国际
RAC		企业赫兹全球美洲 RAC国际
RAC		企业赫兹全球
收入$7,722 $1,649 $— $9,371 $7,280 $1,405 $— $8,685 
费用：
直达车辆和运营 4,582 880 (7)5,455 4,080 728 — 4,808 
创收车辆和租赁费用的折旧，净额1,775 264 — 2,039 553 148 — 701 
非车辆资产的折旧和摊销125 11 13 149 114 13 15 142 
销售、一般和管理501 227 234 962 351 180 428 959 
利息支出，净额：
车辆456 99 — 555 140 19 — 159 
非车辆(22)(10)270 238 (80)— 249 169 
利息支出总额，净额434 89 270 793 60 19 249 328 
其他（收入）支出，净额2 3 7 12 (6)3 5 2 
出售非车辆资本资产的（收益）(162)— — (162)— — — — 
公共认股权证公允价值的变化— — (163)(163)— — (704)(704)
支出总额7,257 1,474 354 9,085 5,152 1,091 (7)6,236 
所得税前收入（亏损）$465 $175 $(354)286 $2,128 $314 $7 2,449 
所得税（准备金）补助330 (390)
净收益（亏损）$616 $2,059 



10

补充附表二
赫兹环球控股有限公司
GAAP与非公认会计准则指标的对账——调整后的净收益（亏损）、调整后的摊薄后每股收益（亏损）和调整后的公司息税折旧摊销前利润
未经审计
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月
（以百万计，每股数据除外）2023202220232022
调整后的每股净收益（亏损）和调整后的摊薄收益（亏损）：
净收益（亏损）(a)
$(348)$116 $616 $2,059 
调整：
所得税准备金（福利）(145)11 (330)390 
车辆和非车辆债务相关费用 (b) (l)
17 14 62 53 
重组和重组相关费用 (c)
7 16 17 45 
与收购会计相关的折旧和摊销 (d)
1 1 2 3 
金融工具未实现（收益）亏损（e）
10 9 117 (111)
出售非车辆资本资产的（收益）（f）
— — (162)— 
公共认股权证公允价值的变化(53)(120)(163)(704)
诉讼和解 (o)
— 168 — 168 
其他项目 (g) (m)
19 16 43 105 
调整后的税前收益（亏损）(h)
(492)231 202 2,008 
调整后税前收入（亏损）的所得税（准备金）补助（i）
74 (58)(30)(502)
调整后净收益（亏损）$(418)$173 $172 $1,506 
摊薄后已发行股票的加权平均数306 347 326 403 
调整后的每股摊薄收益（亏损）(j)
$(1.36)$0.50 $0.53 $3.74 
调整后的企业息税折旧摊销前利润：
净收益（亏损） $(348)$116 $616 $2,059 
调整：
所得税准备金（福利）(145)11 (330)390 
非车辆折旧和摊销 (k)
49 37 149 142 
扣除利息收入后的非车辆债务利息
68 46 238 169 
与车辆债务相关的费用 (b) (l)
11 10 42 35 
重组和重组相关费用 (c)
7 16 17 45 
金融工具未实现（收益）亏损（e）
10 9 117 (111)
出售非车辆资本资产的（收益）（f）
— — (162)— 
公共认股权证公允价值的变化(53)(120)(163)(704)
诉讼和解 (o)
— 168 — 168 
其他项目 (g) (n)
19 16 37 112 
调整后的企业 EBITDA$(382)$309 $561 $2,305 
调整后的企业息税折旧摊销前利润率(17)%15 %6 %27 %
(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，净收益（亏损）利润率分别为（16）％和6％，截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月中，净收益（亏损）利润率分别为7％和24％。
(b) 指与递延融资费用摊销以及债务折扣和保费有关的债务相关费用。
11

补充附表二（续）
(c) 代表美国公认会计原则中定义的重组行动所产生的费用。还包括与重组相关的费用，例如直接支持业务转型计划产生的增量成本。截至2023年12月31日的十二个月中，国际 RAC、美洲 RAC 和企业产生的费用分别为 900 万美元、500 万美元和 300 万美元。2022年，产生的费用主要与国际 RAC 有关。
(d) 指与收购会计相关的其他无形资产摊销以及财产和设备折旧相关的增量支出。
(e) 代表衍生金融工具的未实现收益（亏损），主要与美洲RAC有关。在截至2023年12月31日的十二个月中，还包括实现先前未实现的8,800万美元收益，这些收益是由于在2023年第一季度取消了美洲RAC的某些利率上限而产生的。
(f) 代表出售2023年3月在美洲RAC出售的某些非车辆资本资产的收益。
(g) 代表杂项项目。2023年，主要包括某些与IT相关的成本，主要是企业费用，美洲RAC中某些与风暴相关的车辆损坏费用，以及与破产索赔和解相关的某些专业费用和收费，部分由美洲RAC的损失追回协议所抵消。2022年，主要包括破产索赔、某些专业费用和与破产索赔清算相关的收费。
(h) 在税前基础上按标题进行的调整如下：
支出增加（减少）三个月已结束
十二月三十一日		十二个月已结束
十二月三十一日
（以百万计）2023202220232022
直达车辆和运营$(6)$(178)$(6)$(232)
创收车辆和租赁费用的折旧，净额— — 5 — 
销售、一般和管理(13)(17)(38)(79)
利息支出，净额：
车辆(24)(16)(163)76 
非车辆(9)(8)(34)(28)
利息支出总额，净额(33)(24)(197)48 
其他收入（支出），净额(2)(5)(5)— 
出售收益非车辆资本资产— — 162 
公共认股权证公允价值的变化53 120 163 704 
调整总额$(1)$(104)$84 $441 
(i) 使用截至2023年12月31日和2022年12月31日止期间分别为15％和25％的合并法定利率得出，适用于相应的调整后税前收益（亏损）。税率下降的主要原因是与电动汽车相关的税收抵免，预计将在2023年全年根据公司对电动汽车的购买情况减少公司的美国联邦税收规定。
(j) 用于将GAAP基础上的摊薄后每股收益（亏损）与调整后的摊薄后每股收益（亏损）进行对账的调整包括税收影响，用于核对净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）除以该期间已发行的加权平均摊薄后股份。
(k) 截至2023年12月31日的三个月，美国RAC、International RAC和Corporate的非车辆折旧和摊销费用分别为4,300万美元、300万美元和300万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，美洲RAC、企业和国际RAC分别为2900万美元、500万美元和300万美元。截至2023年12月31日的十二个月中，美洲RAC、International RAC和Corporate的非车辆折旧和摊销额分别为1.25亿美元、1,300万美元和1,100万美元。在截至2022年12月31日的十二个月中，美洲RAC、企业和国际RAC分别为1.14亿美元、1,500万美元和1,300万美元。
(l) 截至2023年12月31日的三个月，美国RAC和国际RAC的车辆债务相关费用分别为1000万美元和200万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，美国RAC和International RAC的车辆债务相关费用分别为800万美元和200万美元。截至2023年12月31日的十二个月中，美国RAC和International RAC的车辆债务相关费用分别为3,600万美元和700万美元。在截至2022年12月31日的十二个月中，美国RAC和International RAC的车辆债务相关费用分别为2500万美元和1000万美元。
(m) 还包括主要以公司账户记录的信用证费用。
(n) 2022年，还包括对公司记录的某些非现金股票薪酬费用的调整。
(o) 代表为解决与美洲RAC部门涉嫌虚假逮捕有关的某些索赔而支付的款项。
12

补充附表三
赫兹环球控股有限公司
公认会计准则与非公认会计准则指标的对账——调整后的运营现金流
以及调整后的自由现金流
未经审计
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

三个月已结束
十二月三十一日		十二个月已结束
十二月三十一日
（以百万计）2023202220232022
调整后的运营现金流和调整后的自由现金流：
由（用于）经营活动提供的净现金$564 $277 $2,474 $2,538 
创收车辆的折旧和储备金，净额(932)(298)(2,422)(809)
与破产相关的付款（出现后）和其他付款（a）
2 177 (8)261 
调整后的运营现金流(366)156 44 1,990 
非车辆资本资产收益（支出），净额(34)(44)(7)(138)
调整后的汽车投资前运营现金流(400)112 37 1,852 
融资后机队净增长272 312 (358)(360)
调整后的自由现金流$(128)$424 $(321)$1,492 
融资后机队净增长的计算：
创收车辆支出
$(1,202)$(2,743)$(9,514)$(10,596)
处置创收车辆的收益
1,320 2,028 5,498 6,498 
创收工具资本支出，净额118 (715)(4,016)(4,098)
创收车辆的折旧和储备金，净额932 298 2,422 809 
与车辆相关的融资活动：
借款302 1,390 6,043 9,672 
付款(1,098)(685)(4,837)(6,639)
限制性现金兑换，车辆18 24 30 (104)
与车辆相关的净融资活动(778)729 1,236 2,929 
融资后机队净增长$272 $312 $(358)$(360)
(a) 2022年，还包括为解决与美洲RAC部门涉嫌虚假逮捕有关的某些索赔而支付的款项。

13

补充附表四
赫兹环球控股有限公司
净负债和净公司杠杆率的计算
未经审计
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

（以百万计）截至 2023 年 12 月 31 日截至2022年12月31日
车辆非车辆总计车辆非车辆总计
定期贷款$— $2,013 $2,013 $— $1,526 $1,526 
高级笔记— 1,500 1,500 — 1,500 1,500 
美国汽车融资（HVF III）10,203 — 10,203 9,406 — 9,406 
国际车辆融资（各种）2,001 — 2,001 1,417 — 1,417 
其他债务110 2 112 125 9 134 
债务发行成本、折扣和保费(72)(66)(138)(62)(58)(120)
资产负债表中报告的债务12,242 3,449 15,691 10,886 2,977 13,863 
添加：
债务发行成本、折扣和保费72 66 138 62 58 120 
减去：
现金和现金等价物— 764 764 — 943 943 
限制性现金152 — 152 180 — 180 
与C期贷款相关的限制性现金和限制性现金等价物— 245 245 — 245 245 
净负债$12,162 $2,506 $14,668 $10,768 $1,847 $12,615 
LTM 调整后的企业息税折旧摊销前利润561 2,305 
公司净杠杆率4.5x0.8x


14

补充附表五
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

全球 RAC
三个月已结束
十二月三十一日		百分比Inc/（12 月）截至12月31日的十二个月百分比Inc/（12 月）
（以百万美元计，除非另有说明）2023202220232022
RPD 总计
收入$2,184$2,035$9,371$8,685
外币调整 (a)
—13(24)(8)
总收入-经外币调整$2,184$2,048$9,347$8,677
交易天数（以千计）37,60233,673154,189136,860
RPD 总额（以美元计）$58.09$60.82(4)%$60.62$63.40(4)%
每月每单位总收入
总收入-经外币调整$2,184$2,076$9,347$8,677
平均可租车辆（整车单位）527,267465,943526,659478,798
每单位总收入（以美元计）$4,143$4,456$17,748$18,123
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月总 RPU（以整美元计）$1,381$1,485(7)%$1,479$1,510(2)%
车辆利用率
交易天数（以千计）37,60233,673154,189136,860
平均可租车辆（整车单位）527,267465,943526,659478,798
期内天数（以整数为单位）9292365365
可用汽车天数（以千计）48,51142,870192,334174,826
车辆使用率 (b)
78%79%80%78%
每月单位折旧
创收车辆和租赁费用的折旧，净额$828$360$2,039$701
外币调整 (a)
(1)1(4)1
创收车辆和租赁费用的调整后折旧$827$361$2,035$702
平均车辆（以整单位计）553,545496,926552,460506,046
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（全美元）$1,494$727$3,684$1,386
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月单位折旧（以整美元计）$498$242NM$307$116NM
注意：全球RAC代表美洲RAC和国际RAC细分市场的合并信息，不包括企业
NM-没意义
(a) 基于2022年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。

15

补充附表五（续）
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

美洲 RAC
三个月已结束
十二月三十一日		百分比Inc/（12 月）截至12月31日的十二个月百分比Inc/（12 月）
（以百万美元计，除非另有说明）2023202220232022
RPD 总计
收入$1,805$1,707$7,722$7,280
外币调整 (a)
——(3)(12)
总收入-经外币调整$1,805$1,707$7,719$7,268
交易天数（以千计）30,58927,367125,215111,759
RPD 总额（以美元计）$59.01$62.38(5)%$61.65$65.03(5)%
每月每单位总收入
总收入-经外币调整$1,805$1,707$7,719$7,268
平均可租车辆（整车单位）422,155370,723422,485385,234
每单位总收入（以美元计）$4,276$4,605$18,271$18,867
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月总 RPU（以整美元计）$1,425$1,535(7)%$1,523$1,572(3)%
车辆利用率
交易天数（以千计）30,58927,367125,215111,759
平均可租车辆（整车单位）422,155370,723422,485385,234
期内天数（以整数为单位）9292365365
可用汽车天数（以千计）38,83934,109154,272140,647
车辆使用率 (b)
79%80 %81 %79 %
每月单位折旧
创收车辆和租赁费用的折旧，净额$740$333$1,775$553
外币调整 (a)
——11
创收车辆和租赁费用的调整后折旧
$740$333$1,776$554
平均车辆（以整单位计）446,573398,860446,219411,047
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（全美元）
$1,657$834$3,981$1,347
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月单位折旧（以整美元计）
$552$27899 %$332$112NM
NM-没意义
(a) 基于2022年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。


16

补充附表五（续）
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

国际 RAC
截至12月31日的三个月百分比Inc/（12 月）截至12月31日的十二个月百分比Inc/（12 月）
（以百万美元计，除非另有说明）2023202220232022
RPD 总计
收入$379$328$1,649$1,405
外币调整 (a)
—13(21)4
总收入-经外币调整$379$341$1,628$1,409
交易天数（以千计）7,0136,30528,97425,101
RPD 总额（以美元计）$54.06$54.02— %$56.19$56.14— %
每月每单位总收入
总收入-经外币调整$379$366$1,628$1,409
平均可租车辆（整车单位）105,11295,221104,17393,564
每单位总收入（以美元计）$3,607$3,840$15,627$15,062
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月总 RPU（以整美元计）$1,202$1,280(6)%$1,302$1,2554 %
车辆利用率
交易天数（以千计）7,0136,30528,97425,101
平均可租车辆（整车单位）105,11295,221104,17393,564
期内天数（以整数为单位）9292365365
可用汽车天数（以千计）9,6728,77738,06134,179
车辆使用率 (b)
73%72%76%73%
每月单位折旧
创收车辆和租赁费用的折旧，净额$88$27$264$148
外币调整 (a)
(1)1(5)—
创收车辆和租赁费用的调整后折旧
$87$28$259$148
平均车辆（以整单位计）106,97298,065106,24094,999
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（全美元）
$812$290$2,434$1,556
期间内的月数（以整数为单位）331212
每月单位折旧（以整美元计）
$271$97NM$203$13056 %
NM-没意义
(a) 基于2022年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。


17

非公认会计准则指标和关键指标
___________________________________________________________________

术语 “GAAP” 是指美国普遍接受的会计原则。调整后的息税折旧摊销前利润是公司分部盈利能力的衡量标准，在此背景下使用时符合公认会计原则。

非公认会计准则指标

根据公认会计原则，非公认会计准则指标不属于公认的衡量标准。在评估公司的经营业绩或流动性时，投资者不应孤立、优于或替代根据公认会计原则确定的公司财务业绩衡量标准来考虑非公认会计准则指标。

调整后每股净收益（亏损）和调整后的摊薄收益（亏损）（“调整后每股收益”）

调整后净收益（亏损）是指为消除GAAP所得税、车辆和非车辆债务相关费用、重组和重组相关费用、收购会计相关折旧和摊销、公共认股权证公允价值变动、金融工具未实现（收益）亏损、非车辆资本资产出售收益和某些其他税前杂项影响而调整后的归属于公司的收益或亏损。调整后的净收益（亏损）包括使用合并法定税率产生的所得税准备金（收益）。合并法定税率是管理层对公司长期税率的估计。其最具可比性的GAAP指标是归属于公司的净收益（亏损）。

调整后的每股收益是指按摊薄后每股计算的调整后净收益（亏损），使用该期间已发行的摊薄后股票的加权平均数。其最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益（亏损）。

调整后净收益（亏损）和调整后每股收益是重要的运营指标，因为它们允许管理层和投资者评估公司业务的运营业绩，但不包括上述非运营性质或与公司竞争对手可比的项目。

调整后的企业息税折旧摊销前利润和调整后的企业息税折旧摊销前利润

调整后的企业息税折旧摊销前利润是指为消除公认会计准则所得税、非车辆折旧和摊销、净非车辆债务利息、车辆债务相关费用、重组和重组相关费用、公共认股权证公允价值变动、金融工具未实现（收益）亏损、非车辆资本资产出售收益和某些其他杂项的影响而调整后的归属于公司的收益或亏损。

调整后的企业息税折旧摊销前利润率按调整后企业息税折旧摊销前利润与总收入的比率计算。

管理层将这些指标用作运营绩效指标，用于内部监控和规划目的，包括编制公司的年度运营预算和月度运营审查，以及分析投资决策、盈利能力和业绩趋势。这些措施使管理层和投资者能够区分对租赁和租赁车辆业务最有意义的运营指标对盈利能力的影响。它们还允许管理层和投资者在与应报告细分市场相同的基础上评估整个业务的业绩。调整后的公司息税折旧摊销前利润也用于确定某些高管薪酬。其最具可比性的GAAP指标是归属于公司的净收益（亏损）。

调整后的运营现金流和调整后的自由现金流

调整后的运营现金流是指经营活动提供的净现金，扣除车辆折旧和储备金的非现金返还，不包括上市后支付的与破产相关的款项。调整后的运营现金流对管理层和投资者很重要，因为它提供了有关在完全承受机队成本负担的情况下运营产生的现金量的有用信息。

调整后的自由现金流代表调整后的运营现金流加上净非车辆资本支出和融资后净车队增长的影响。调整后的自由现金流对管理层和投资者很重要
18

因为它提供了有关可用于但不限于减少非车辆债务, 股票回购和收购的现金数额的有用信息.

衡量调整后运营现金流和调整后自由现金流的最具可比性的GAAP指标是运营活动提供的（用于）的净现金。

融资后的净机队增长

美国和国际租车板块车队增长定义为创收车辆支出，扣除处置收益，加上车辆折旧和净车辆融资，包括借款、还款和与车辆相关的限制性现金的变化。车队增长很重要，因为它使公司能够评估支持其对创收工具的投资所需的现金流。

净非车辆债务

净非车辆负债按公司资产负债表上报告的非车辆债务计算，其中不包括与非车辆债务相关的未摊销债务发行成本的影响，减去现金和现金等价物。非车辆债务包括公司的优先定期贷款、优先RCF、优先票据、优先二级优先担保票据、本票及其国内外子公司的某些其他非车辆债务。净非车辆债务对管理层和投资者很重要，因为它有助于衡量公司的公司杠杆率。净非车辆债务还有助于评估公司偿还非车辆债务的能力，而无需考虑与车辆债务相关的支出，车辆债务由非车辆债务安排下贷款人无法获得的资产抵押。

净车辆债务

净车辆负债按公司资产负债表上报告的车辆债务计算，不包括与车辆债务相关的未摊销债务发行成本的影响，减去与车辆相关的限制性现金。与车辆债务相关的限制性现金仅限于购买创收车辆和公司车辆债务安排下的其他特定用途。净车辆债务对管理层、投资者和评级机构很重要，因为它有助于衡量公司相对于其车辆资产的杠杆作用。

净负债总额

净负债总额按总负债计算，其中不包括未摊销的债务发行成本的影响，减去现金和现金等价物总额以及与车辆债务相关的限制性现金。根据公认会计原则，未摊销的债务发行成本必须报告为从相关债务账面金额中扣除的金额。管理层认为，消除这些成本对债务的影响将更准确地反映公司的净负债状况。净负债总额对管理层、投资者和评级机构很重要，因为它有助于衡量公司的总杠杆率。

公司净杠杆率

净公司杠杆率的计算方法是过去十二个月的非车辆净负债除以调整后的公司息税折旧摊销前利润。净公司杠杆对管理层和投资者很重要，因为它衡量公司扣除非限制性现金后的公司杠杆率。企业净杠杆率还有助于根据调整后的企业息税折旧摊销前利润来评估公司偿还非车辆债务的能力。


关键指标

可用租车天数

可用租车天数表示平均可出租车辆乘以给定时期内的天数。

19

平均车辆（“车队容量” 或 “容量”）

平均车辆数是使用给定时期开始和结束时车队中车辆数量的简单平均值来确定的，无论是公司拥有还是租用的。

平均可租车辆

平均可出租车辆反映平均车辆，不包括在公司零售地段出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆。

每月单位折旧（“单位折旧” 或 “DPU”）

每月单位折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费用金额，不包括外币汇率的影响，以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要，因为它反映了公司管理车辆成本的有效性，并便于与汽车租赁行业的其他参与者进行比较。

每个交易日的总收入（“总RPD” 或 “RPD”；也称为 “定价”）

RPD总额代表每个交易日产生的收入，不包括外币汇率的影响，以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要，因为它代表了汽车租赁业务基础定价变化的衡量标准，涵盖了管理层有能力控制的车辆租赁定价要素。

每月单位总收入（“总 RPU”、“RPU” 或 “每月总 RPU”）

每月RPU总额表示租赁车队中每辆车每月产生的收入金额，不包括外币汇率的影响，以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要，因为它可以衡量收入生产率与我们的租赁车队中自有或租赁的车辆数量或资产效率的关系。

交易天数（“天数”；也称为 “交易量”）

交易天数是指在给定时间段内租用车辆的 24 小时总数，任何部分时段都算作一个交易日。因此，车辆有可能在24小时内达到超过一个交易日。该指标对管理层和投资者很重要，因为它代表了创收天数。

车辆利用率（“利用率”）

车辆使用率代表交易天数与可用租车天数的比率。该指标对管理层和投资者很重要，因为它是衡量用于创收的车辆相对于可出租车队容量的比例。
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