美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止1月31日, 2024

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期 至

委托文件编号：001-35667

AMBATELA，INC.

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(408) 734-8888

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐

如果注册人不需要根据法案第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。 是的 ☐ 不是 ☒

用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内提交了1934年证券交易法（交易法）第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

检查注册人是否为空壳公司（如法案第12b—2条所定义）。 是的 ☐不是☒

截至2023年7月31日，注册人非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元。2.6根据纳斯达克全球精选市场当日公布的收盘价，为了本披露的目的，注册人已知的人（基于这些人提供的信息和/或这些人提交的最新附表13G）持有的普通股实益拥有5%以上的注册人普通股以及注册人的高级职员和董事持有的普通股被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。就其他目的而言，此厘定未必为决定性厘定。

截至2024年3月22日的普通股数目，面值0. 00045美元，已发行在外： 40,962,191股份。

以引用方式并入的文件

目录

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性表述主要包含但不限于“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”等章节，以及本年度报告10-K表的其他部分。前瞻性陈述通过使用“将”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“展望”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“寻求”、“继续，“可预见的”或“预测的”和类似的单词和短语，包括这些术语的否定，或这些术语的其他变体，表示未来的事件。前瞻性陈述包括但不限于有关我们可能或假设的未来经营结果、竞争地位、行业环境、潜在增长机会和竞争影响的信息、我们的产品开发战略和重点领域、我们的市场机会、我们开发新解决方案的能力，包括我们将获得的技术集成和应用到我们的解决方案中的能力、我们未来的财务和运营业绩、销售和营销战略、投资战略和我们的投资、研发、客户和供应商关系、库存水平、客户需求和我们确保设计成功的能力、行业趋势、我们的现金需求和资本要求，以及对季节性、税收、以及运营费用。这些陈述反映了我们目前对未来事件和我们潜在财务表现的看法，并受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果和财务状况与本年度报告10-K表格中包含的任何前瞻性陈述中预测或暗示的内容大不相同。

可能影响此类前瞻性声明的因素包括但不限于：与新客户或设计胜利带来的收入相关的风险，这两者都不能保证；我们保持和扩大客户关系以及实现设计胜利的能力；超出我们控制范围的经济因素，包括与高通胀和经济衰退相关的风险；超出我们控制范围的地缘政治因素，包括美国和中国之间的紧张局势以及俄罗斯和乌克兰之间持续的敌意；流行病和流行病，如新冠肺炎疫情，对我们的运营或我们的供应链或客户的潜在影响；我们通过第三方供应商及时生产足够数量产品的能力；我们客户产品在商业上的成功；我们的增长战略；我们预测未来市场需求以及客户未来需求和偏好的能力；我们推出新的和增强型解决方案的能力，包括许可软件模块的能力；我们当前市场的扩展以及我们成功进入新市场的能力；预期的趋势和挑战，包括我们经营的市场的竞争；我们对采用计算机视觉技术的期望；我们有效创造和管理增长的能力；我们留住关键员工的能力；可能发生的知识产权纠纷或其他诉讼；第一部分“风险因素”第1A项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险；以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 10-K的形式发表之日发表。除非证券法规另有要求，否则我们没有义务(并明确拒绝任何此类义务)更新或更改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息还是其他原因。

在本年度报告中，术语“安巴雷拉”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指安巴雷拉公司及其合并子公司。

P艺术一

项目1.B有用性

概述

Ambarella是低功耗单芯片系统(SoC)半导体和边缘人工智能(AI)应用软件的领先开发商。我们的技术使电子系统变得更智能，除了实时执行复杂的数据分析、提供高质量的图像并保护重要的系统资源(如电源和网络带宽)外，还支持人员检测、对象分类和分析等功能。我们专门为智能电子系统开发可部署、可扩展的设计，这些设计利用高带宽传感器，提供了一条成熟的大规模生产途径。

我们成立于2004年，主要服务于企业、公共基础设施和家庭应用的视频和图像处理器的人类观看应用，如互联网协议或IP、安全摄像头、运动摄像头、可穿戴设备、无人机和售后市场汽车录像机。我们现在正在利用我们的人类视觉遗产来追求机器传感市场。我们最近的开发工作集中在创造先进的人工智能推理技术，使边缘设备能够视觉感知环境，并根据从相机和其他类型的传感器(如4D雷达)收集的数据做出决策。这类人工智能技术被称为计算机视觉(CV)或边缘推理AI，我们的AI推理SoC将我们最先进的视频处理器技术与我们最近开发的深度学习神经网络处理技术相结合，我们将其称为CVFlow®。CVflow体系结构支持多种人工智能推理算法，包括目标检测、分类和跟踪、语义和实例分割、图像处理、立体目标检测和地形映射。我们最新的第三代CVflow技术使我们能够针对深度融合、深度规划和大型语言模型(LLM)的增量和计算密集型AI应用，以及高效地处理变压器AI网络。此外，CVflow可以处理其他传感器模式，包括激光雷达、雷达、飞行时间、热和近红外(NIR)，并允许客户通过将自己的或第三方神经网络和/或经典计算机视觉算法移植到我们基于CVflow的SoC中来区分他们的产品。我们的人工智能技术正在为我们创造机会，以满足更广泛的市场和应用，同时也使我们能够在每个电子系统中捕获更多内容。

我们全新的CV3 AI中央域控制器系列SoC专为自动驾驶应用而设计。除了提供我们现有的先进相机感知处理，CV3还增加了传感器融合和规划层，支持更广泛的全自动化设备集。我们最近宣布的N1 SoC能够运行LLM推理，模型参数高达340亿个，支持物联网设备中的一系列人工智能应用，包括工业机器人、智能医疗成像和诊断、运行多模式LLM的边缘AI服务器，以及自主舰队远程信息处理。

2021年11月，我们收购了高清雷达技术开发商Oculii Corp.。Oculii的自适应人工智能软件算法旨在使雷达感知使用当前生产的雷达芯片来实现显著更高的分辨率、更远的距离和更高的精度。Oculii的软件可以部署在我们现有的CVflow SoC上，与领先的雷达射频解决方案一起运行，大大提高了安全性和可靠性。我们最近推出了一种集中式雷达架构，它协同利用了Oculii的自适应AI软件算法和我们的CV3域控制器系列，与目前市场上使用的当前一代雷达系统相比，为移动应用带来了更好的感知、更低的功耗和更少的材料成本。

Ambarella的产品现已广泛应用于人类视觉和计算机视觉应用，包括各种汽车摄像系统、视频安全摄像机、移动和固定机器人、工业应用以及动作、无人机和360°摄像机等消费设备。

行业背景和目标市场

计算机视觉功能历来是通过服务器或数据中心中的图形处理单元(GPU)、现场可编程门阵列(FPGA)或通用微处理器(CPU)执行的。这种方法需要将大量数据从终端电子系统或设备传输到网络基础设施，在网络基础设施中可以存储、处理数据，然后将其发送回终端，从而造成额外的延迟、功耗以及数据通信、服务器处理和存储的增量费用。在某些应用中，这些数据的传输会带来不可接受的延迟，从而最大限度地减少甚至在某些情况下消除产品的效用。此外，这种方法通常需要将个人信息从终端设备传输到网络基础设施，这可能会引发隐私和安全问题。

我们认为，人工智能推理终端市场，有时被称为系统的边缘，需要与数据中心常用的GPU、FPGA和CPU方法完全不同的SoC架构。我们的CV SoC针对边缘推理市场的要求进行了优化，以提供高精度的结果、显著的处理能力、小巧的外形尺寸和最小的延迟，同时消耗极低的功耗，并同时提供人类视觉和计算机视觉功能，同时通过终端设备中集成的单个SoC支持多个摄像头和多个AI推理应用。此外，还可以增强隐私和安全性，因为关键的个人信息可能不需要进入网络基础设施。

我们的第一个AI SoC于2018年推出，CV3 SoC集成了我们的第三代CVflow技术。我们的开发工作现在集中在同时提供人类视觉和计算机视觉功能的SoC上。通过收购Oculii，我们将先进的相机感知能力与先进的雷达感知相辅相成，实现更高水平的自主性。

我们专注于汽车和物联网(IoT)终端市场，这些市场需要日益复杂的AI推理工作负载和处理性能：

我们的竞争优势

我们的平台技术解决方案提供满足相机市场严格要求的性能属性，支持在便携设备中集成高清视频和图像捕获功能，并提供计算机视觉功能，以满足汽车和物联网市场不断变化的需求。我们相信，我们的领导地位源于我们的竞争优势，包括：

产品

我们的产品组合中有广泛的产品，包括已商业发货的产品、我们已发运工程样品的产品以及正在开发的产品。我们通常每年推出两到三种新的硅产品，与我们灵活的软件开发套件相结合，使我们能够提供满足各种终端市场特定需求的产品系列。除了实现小设备尺寸和低功耗外，我们的SoC解决方案还使差异化功能成为可能，例如计算机视觉功能、同步视频和图像捕获、多流视频捕获、图像稳定和无线连接。

中央域控制器。我们的CV3-AD685是CV3系列汽车人工智能领域控制器的第一个量产版，面向L2+到L4自动驾驶车辆和先进机器人。其下一代CVFlow®AI引擎包括比上一代CV2SoC快20倍的神经网络处理，以及额外的通用矢量处理能力，以提供全自动驾驶(AD)堆叠处理所需的整体性能，包括计算机视觉、高清4D雷达、深度融合和规划。它还集成了高级图像处理、密集立体声和光流引擎、ARM®Cortex®A78AE和R52 CPU、用于可视化的汽车图形处理器以及硬件安全模块。CV3-AD685是一种“算法优先”架构，为整个AD软件堆栈提供支持。

CVflow SoC。我们的人工智能架构整合到我们的CV系列SoC中，从视频流中提取和处理数据，使我们的客户能够开发智能摄像机系统。这些SoC在单个低功耗设计中结合了先进的图像处理、高分辨率视频编码和CVflow AI处理，为智能家居安全、零售监控、消费机器人和入住率监控等应用提供了一类新的智能边缘设备。我们的一些CVflow SoC是为满足汽车市场的功能安全要求而制造的。我们的第三代基于CVflow的SoC支持高效的处理或变压器AI网络，这是下一代汽车和生产性AI市场的使能技术。

人工智能神经处理器。基于我们的专有架构，我们的N1 SoC在单个SoC中结合通用向量处理器(GVP)、高级图像处理器、密集立体和光流引擎以及GPU，为神经网络计算提供高效的人工智能性能。N1旨在实施工业机器人、智能城市、智能医疗成像和诊断、多摄像头AI处理中心、运行多模式LLM的边缘AI服务器以及自主舰队远程信息处理。

视频处理器SoC。我们的视频和图像处理SoC集成了先进的图像传感器管道(ISP)、H.264和/或H.265编码器，以及用于高级分析、飞行控制、WiFi流和其他用户应用的功能强大的ARM CPU。我们独特的架构和先进的过程节点技术降低了功耗，同时保持了安全摄像头和消费类应用的高性能，如联网无人机、运动摄像头和360°(VR)摄像头。

高清晰度雷达.通过收购Oculii，我们提供自适应人工智能软件算法，旨在使雷达感知使用当前生产的雷达芯片来实现显著更高的分辨率、更远的距离和更高的精度。这些改进消除了对专门的高分辨率雷达芯片的需求，这些芯片比传统的雷达解决方案具有更高的功耗和成本。我们最近推出了一种集中式雷达架构，该架构利用Oculii的自适应AI软件算法和我们的CV3处理器系列，实现了原始雷达数据的中央处理以及与其他传感器输入(包括相机、激光雷达和超声波)的深度、低级别融合。

序列化程序/反序列化程序.我们的B6和B8 SerDes(串行器/解串器)产品是混合信号(模拟和数字)半导体，用于将数据从通常位于远程摄像头位置的CMOS图像传感器短距离(最长10米)传输到我们的视频和CV SoC。SerDes芯片用于在汽车应用中添加额外的摄像头(S)，以及用作其他汽车应用的桥接芯片，例如MIPI组合器、分路器或显示驱动器。我们的SerDes芯片还用于安全应用，例如可以使用单个B8芯片将多个远程摄像机连接到单个视频处理器SoC的自动取款机。

软件模块.我们单独许可可与客户内部开发的软件和/或第三方软件一起使用的专有软件模块。可能获得许可的功能包括各种汽车应用的功能，包括数据记录器、ADAS和自动驾驶系统、电子镜子和机舱内应用。此外，我们的神经网络图像信号处理(NN-ISP)软件模块改进了安全摄像机应用中的微光成像。

下表描述了我们目前的产品线：

技术

我们的半导体处理解决方案支持人工智能和计算机视觉处理、高清、超高清和8K超高清(高达7680 x 4320p60)视频和图像处理，以及视频压缩、共享和显示，同时提供卓越的功率、尺寸和性能特征。

我们技术的主要优势包括：

我们的技术平台基于高性能、低功耗的架构，并以高水平的系统集成为支撑。我们平台的构建块如下所示：

我们的技术平台支持捕获高分辨率静止图像和超高清视频，同时执行CV处理和编码，以实现高质量存储和较低分辨率的实时流。

CVFLOW

我们专有的人工智能计算机视觉处理架构，称为CVFlow®，使用灵活的硬件引擎，通过数据流图算法描述进行编程，以实现更高的性能，同时将芯片尺寸和功耗降至最低。该描述允许硬件通过利用所有可用的并行性来最大化其资源的使用，而无需软件干预。CVflow体系结构指定了一组优化的AI和计算机视觉操作符之间的数据流连接，例如用于深度学习算法的卷积和矩阵乘法函数。我们的CVflow引擎还能够运行大型语言模型推理，在单个N-1 SoC上运行多达340亿个参数的模型。CVflow架构还支持多种其他算法，包括雷达处理、立体障碍物检测和传感器融合。我们的第三代基于CVflow的SoC支持高效的处理或变压器AI网络，这是下一代汽车和生产性AI市场的使能技术。我们的平台允许客户通过使用行业标准的培训工具和API将他们自己的算法和神经网络移植和优化到我们基于CVflow的芯片，从而使他们的产品与众不同。

计算机视觉与雷达技术

计算机视觉是一项核心技术，它补充了我们专有的图像处理和视频压缩技术。利用我们对CVflow处理器的深入了解，我们开发了用于目标检测和分割的高效深度学习算法。我们第三代CVflow SoC的一个重要功能是支持基于高清立体声和高清雷达的深度和速度检测。我们认为高清立体声和高清雷达是互补的传感器模式，在融合后提供稳健的深度信息。这种深度信息为单目计算机视觉处理提供了重要的增强，从而为自动驾驶和其他应用提供了额外的安全边际。单眼处理依赖于训练来检测障碍，并且可能不检测训练集中没有表示的障碍。立体摄像机和雷达不依赖于针对特定障碍类别的训练来检测障碍物，因为深度信息被用于直接构建摄像机周围环境的三维模型，包括任何障碍物。这使得在自动驾驶等应用中可以做出更有力的决定。

兼容的SoC解决方案系列

我们目前的SoC设计将我们完全可编程的高效CVflow架构、超高清图像处理和视频压缩、应用程序处理和系统功能集成到单个芯片上，通过差异化的功能提供卓越的性能、质量和能效。我们的多核DSP架构具有高度的可扩展性，并在软件可编程性和硬件加速性能之间取得平衡，以实现极低的功耗和最长的相机电池寿命。我们利用这种可扩展性开发了广泛的软件兼容SoC系列，具有广泛的性价比(CV28、CV25、CV22、CV2、CV2FS、CV5、CV72、CV3 AD685和CV-3 High Dev)。这种可扩展、可编程的架构为我们的客户提供了快速开发各种差异化产品所需的灵活性。此外，我们的SoC还集成了混合信号(模拟/数字)功能和高速接口，用于连接先进的高速CMOS传感器和行业标准接口，如PCI-E、USB 3.2和HDMI 2.0。我们的新一代CV3系列扩展了我们的CVflow架构，涵盖L2+/L3/L4自动驾驶和其他高性能安全关键应用。CV3系列将通过软件兼容的SDK涵盖多个性能和价位。

软件开发工具包

我们为客户提供功能齐全的软件开发工具包和一套API，使客户能够快速集成我们的解决方案、调整产品规格并为其系统提供附加功能，从而使他们能够使其产品差异化并缩短上市时间。我们拥有面向所有核心市场的软件开发工具包。

我们还提供了一个工具包，以加快计算机视觉算法在我们的硬件上的开发。我们提供工具，将常用计算机视觉框架(如PyTorch或TensorFlow)中开发的算法映射和优化到我们专有的CVflow架构中。我们还为开发更高级别的计算机视觉任务提供了一个框架。这使我们的客户能够编写复杂的计算机视觉算法，其中多个任务在多个处理引擎上并行运行，这是自动驾驶等应用程序所需的。

软件模块

我们正在开发优化的软件模块，为客户提供利用我们的专业知识并减少开发时间和费用的选择。这些模块包括用于独立和中央雷达处理的高清雷达处理、基于DL的微光和HDR图像处理、单目和立体摄像机感知，以及针对CV3系列优化的自动驾驶堆栈模块，包括多摄像机和传感器模式的融合、地图和定位算法以及规划。

AmbaClear

我们专有的图像信号处理架构AmbaClear结合了先进的算法，可将原始传感器数据转换为超高清视频和/或静止图像。图像处理算法包括传感器、镜头和颜色校正、HDR色调映射、颜色处理和去马赛克，以从不完整的颜色样本和专门的颜色过滤器重建全彩色图像，噪声过滤，细节增强和图像格式转换。例如，原始传感器数据可以以高达3200万像素(8K)的分辨率以每秒60帧的速度捕获。这种图像处理减少了传感器数据中的噪声，并改善了颜色、对比度和清晰度，从而改善了计算机视觉性能，增强了人类视觉，并提高了存储和传输效率。我们的WDR和HDR处理能力在图像的最亮和最暗区域之间处理更大的动态范围，使视频图像能够揭示原本在明亮背景下会丢失的细节。我们开发了用于高级微光处理和HDR色调映射的高效、可扩展的深度学习算法，以增强我们的图像处理硬件。与我们的标准图像处理相比，这些算法提供了显著的图像质量改进，同时以高清和更高的分辨率实时运行。我们先进的去翘曲功能使摄像机能够使用广角镜头从大范围捕捉图像，这使其成为各种IP安全摄像机和环绕景应用的理想之选。我们的RGB-红外融合功能允许单个传感器同时产生RGB和红外图像用于传感，并改善微光性能。

安巴卡斯特

我们专有的超高清视频压缩架构AmbaCast融合了用于运动估计、运动补偿3D时间滤波、模式决策和基于AI的码率控制的高级算法。这些计算密集型步骤的成功实施帮助我们最大化了压缩效率。我们支持H.264和H.265视频压缩标准，与我们的H.264视频压缩技术相比，H.265提供了高达2倍的压缩效率。

设计方法论

我们技术平台的成功源于我们的算法驱动设计方法。我们在深度学习人工智能、图像处理和压缩方面进行了广泛的算法研究，包括我们内部开发的和公开的外部算法。与CPU和GPU等通用处理器相比，我们利用这些研究来开发高功率和芯片面积高效的处理引擎。我们还包括高度的可编程性，以便在支持我们和我们的客户开发的新算法方面提供灵活性。在硬件中实现我们的处理器引擎之前，我们在我们专有的体系结构模型上测试和验证我们的算法。我们先进的验证方法通过同时对体系结构、算法和硬件本身建模来验证我们的方法。这种冗余的方法使我们能够在开发周期的早期识别和补救任何弱点，为我们构建硬件实施提供了坚实的基础，并增强了我们实现首批硅片成功的能力。我们在人工智能深度学习、视频和成像算法方面拥有广泛的专业知识，以及深亚微米数字和混合信号设计经验。

顾客

我们向全球领先的原始设计制造商(ODM)和原始设备制造商(OEM)销售解决方案。在汽车OEM市场，我们可能会将我们的解决方案销售给一级供应商，这些供应商开发和销售采用我们解决方案的设备给汽车OEM。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们将OEM和Tier-1供应商称为我们的客户，将OEM称为我们的最终客户。

在截至2024年、2023年和2022年1月31日的财年中，面向亚洲客户的销售额分别约占我们总收入的79%、79%和86%。按地理区域划分的某些上一年度收入金额已进行调整，以反映相关收入的适当收单地点。这些调整不影响本报告所列任何年度的总收入。由于我们的许多OEM终端客户或他们的ODM制造商位于亚洲，我们预计我们的大部分收入将继续来自对该地区客户的销售。尽管我们很大比例的销售是面向亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并采用我们的SoC的相当数量的产品随后会销售给全球消费者。到目前为止，我们所有的销售额都是以美元计价的。

我们与我们的最终客户OEM和ODM在其产品设计周期中密切合作，对于我们的许多目标市场，设计周期通常为9至18个月，尽管新产品的设计周期可能更长，特别是那些实施高级人工智能功能的产品。汽车市场某些部分的产品设计周期一般超过18个月，特别是包含用户安全功能的产品。因此，随着我们的技术嵌入到客户的产品中，我们能够与客户建立长期的关系。因此，我们相信我们处于有利地位，不仅可以被设计成我们客户当前的产品，而且还可以继续为他们未来的产品开发下一代高清视频和图像处理解决方案。

我们许多目标市场的产品生命周期通常从12个月到24个月不等。我们预计，汽车OEM以及工业和机器人市场的产品生命周期通常会长于24个月，因为新产品的推出频率较低。对于我们的许多解决方案来说，及早与客户的技术人员接触是成功的必要条件。

在2024财年，代表收入10%或更多的客户是WT微电子有限公司(前身为Wintech MicroElectronics Co.，Ltd.)，或WT，即我们在日本以外亚洲地区的非独家销售代表和履约合作伙伴，以及CHICONY电子有限公司，或CHICONY，代表多个终端客户生产采用我们解决方案的设备，分别约占总收入的53%和14%。我们目前很大一部分收入依赖于有限数量的客户，并预计将继续依赖这些客户。

销售和市场营销

我们通过我们的直销队伍和分销商在世界各地销售我们的解决方案。我们拥有覆盖美国、亚洲和欧洲的直销人员，并在加利福尼亚州圣克拉拉和香港设有销售办事处，在德国、日本、韩国和台湾设有业务开发办事处。此外，在每个地点，我们都雇佣了一批现场应用工程师，为我们的客户提供当地的直接工程支持。

我们的销售周期通常需要投入大量的时间和大量的资源，然后才能通过销售我们的解决方案实现收入(如果有的话)。我们典型的销售周期包括数月的销售和开发过程，涉及我们客户的系统设计师和管理层以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这一过程最终会导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常针对将整合我们的计算机视觉以及视频和图像处理解决方案的产品的OEM，但我们SoC的最终设计和整合可能会由ODM或代表OEM的一级供应商处理。批量生产可能在设计获奖后9至18个月内开始，这取决于我们客户产品的复杂性以及我们可能几乎或根本没有影响的其他因素。一旦我们的解决方案被整合到客户的设计中，它们很可能用于客户产品的整个生命周期。相反，竞争对手在设计上的损失很可能会排除任何从该客户的产品中获得未来收入的机会。

我们的销售通常是根据在预定产品交付日期前大约4至30周收到的采购订单进行的，这取决于与我们客户达成的协议条款以及收到采购订单时的当前制造交货期。未经我方书面同意，不得取消这些采购订单。我们的标准保修规定，如果我们的SoC存在材料、工艺或性能方面的缺陷，我们可以自行决定退还购买价格或进行更换。我们可能会不时地与特定客户达成不同的保修条款。

我们的销售主要是通过交付产品的标准采购订单进行的。我们的制造生产是基于客户对未来采购的估计和提前非约束性承诺。我们遵循行业惯例，允许客户在发货前提前通知有限的情况下取消、更改或推迟订单。鉴于这种做法，我们不认为积压是未来收入水平的可靠指标。

制造业

我们采用无厂房的商业模式，并使用第三方铸造厂以及组装和测试承包商来制造、组装和测试我们的解决方案。这种外包制造方法使我们能够将我们的资源集中在我们解决方案的设计、销售和营销上，并避免拥有和运营我们自己的制造设施的相关成本。我们的工程师与铸造厂和其他承包商密切合作，以提高产量、降低制造成本和提高质量。此外，我们相信，外包我们的许多制造和组装活动为我们提供了应对新的市场机会所需的灵活性，简化了我们的运营，并显著减少了我们的资本需求。我们没有从任何供应商的工厂获得生产我们的解决方案的保证水平的生产能力。我们仔细鉴定我们的每一家供应商及其分包商和流程，以满足我们的解决方案所需的极高质量和可靠性标准。

晶圆制造

我们有使用从130 nm到5 nm的几个工艺节点的历史。我们的目标是使用我们第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来生产我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小的几何工艺技术的好处，以提高性能和效率。我们相信这一战略将帮助我们保持竞争力。目前，我们的大多数解决方案都是在28 nm、14 nm和10 nm工艺节点上生产的，而我们最新的产品是在5 nm工艺节点上生产的。目前，我们的大部分SoC由三星在德克萨斯州奥斯汀和韩国的工厂供应，我们可以选择从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及用于组装的晶片形式的测试芯片。我们也有一些由GlobalFoundries Inc.提供的小批量产品。我们的铸造商通过了ISO 9001认证。

组装和测试

三星将其提供给我们的组装芯片的组装和初始测试分包给Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd.。如果从三星购买测试芯片，我们将组装合同给Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我们将Global Foundries Inc.提供的产品的组装承包给ASE。我们产品的最终测试主要由Sigurd Corporation或景源电子有限公司在我们工程师的监督下进行。我们产品的所有测试软件和相关流程均由我们的工程师开发。我们持续监控我们所有测试承包商的测试结果，以确保我们的测试程序得到正确实施。

作为我们全面质量保证计划的一部分，我们的质量管理体系已通过ISO 9001：2015标准认证。我们的组装和测试供应商也通过了ISO 9001认证。

由于我们的代工、组装和测试承包商的计划要求，我们通常会向我们的承包商提供我们的生产预测，并在预期交货日期之前36周向我们的供应商下确定的产品订单，或者在产能严重短缺的情况下下更长的订单，通常没有我们自己客户的采购订单。

研究与开发

我们相信我们的技术是一种竞争优势，我们致力于大量的研究和开发工作，以开发新产品，并将人工智能计算机视觉能力集成到我们的高清和超高清视频处理解决方案中。我们相信，我们的持续成功取决于我们有能力推出我们现有解决方案的改进版本，并为我们所服务的市场开发新的解决方案。截至2024年1月31日，我们约75%的员工从事研发工作。我们的研发团队由半导体和软件设计师组成。我们的半导体设计团队在大规模半导体设计方面拥有丰富的经验，包括架构描述、逻辑和电路设计、实现和验证。我们的软件设计团队在高清视频市场的软件开发和验证方面拥有丰富的经验。由于硬件和软件的集成是我们解决方案的关键竞争优势，我们的硬件和软件设计团队在整个产品开发过程中密切合作。我们的硬件和软件设计团队的经验使我们能够在确定我们的解决方案的哪些特性和功能应该在硬件和软件中实施时，有效地评估权衡和优势。

我们在美国、中国、意大利和台湾的四个研发设计中心组建了一支由经验丰富的工程师和系统设计师组成的核心团队。

竞争

总的来说，全球半导体市场，特别是人工智能以及视频和图像处理市场，竞争非常激烈。我们预计，随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场，以及我们渗透到新的市场，如汽车OEM市场，竞争将会加剧和加剧。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额的丧失，其中任何一项都可能对我们的业务、收入和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的竞争对手既有提供广泛半导体产品的大型国际公司，也有专门从事狭窄市场的较小公司。在物联网市场，我们的主要竞争对手包括AMLogic Inc.、福州罗芯电子有限公司、HiSilicon Technologies Co.，或华为技术有限公司、Ingenic半导体有限公司、 在汽车相机市场上，我们的竞争对手是Allwinner科技有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc.、英特尔公司的子公司Mobileye、诺瓦泰克、NVIDIA、恩智浦半导体、高通、瑞萨电子和德州仪器。我们的某些客户和供应商也有生产与我们竞争的产品的部门。

我们成功竞争的能力取决于我们控制范围之内和之外的因素，包括行业和总体经济趋势。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的财务、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更成熟，拥有更好的品牌认知度和更广泛的产品供应，使他们能够比我们更好或更快地开发新技术并将其转化为产品解决方案，并更好地抵御未来不利的经济或市场条件。

我们能否在快速发展的相机市场中成功竞争取决于几个因素，包括：

我们相信我们在这些因素方面具有优势，特别是因为我们的解决方案通常提供高性能和低功耗的视频、CNN性能、对我们的高级算法的有效集成、以较低的功耗实现卓越的存储和传输效率、基于可扩展平台的高度集成的SoC解决方案以及全面而灵活的软件。然而，我们不能确保我们的解决方案将继续有利地竞争，或者我们将在来自现有或新竞争对手推出的新产品的日益激烈的竞争中取得成功。

知识产权

我们依靠包括专利、商业秘密、版权和商标在内的知识产权以及合同保护来保护我们的核心技术和知识产权。截至2024年1月31日，我们在美国已授权专利344项，其中延续或分割专利123项，欧洲已授权专利10项，中国已授权专利8项，日本已授权专利8项，美国待定专利申请64项。美国颁发的专利将于2024年至2042年到期。我们已颁发的专利和正在申请的专利主要涉及跨越多个细分市场的图像和视频处理以及高清视频压缩、人工智能处理、系统级摄像机和雷达感知应用.

我们可能不会从根据我们的专利授予的任何权利中获得竞争优势，并且我们的专利申请可能不会导致任何新专利的颁发。此外，我们持有的任何专利都可能被第三方反对、争辩、规避、设计，或被发现不可执行或无效。其他人可能开发与我们的专有技术相似或更好的技术，复制我们的专有技术，或围绕我们拥有或许可的专利进行设计。

除了我们自己的知识产权外，我们还对我们的SoC解决方案中嵌入的某些技术使用第三方许可证。这些通常是根据应计特许权使用费或已支付许可证提供的非排他性合同。只要我们继续支付任何可能到期的维护费，这些许可证通常是永久的或自动续订。到目前为止，维护费并不是我们资本支出的重要组成部分。虽然我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何单独的第三方许可证，但我们预计将继续使用并可能为我们的解决方案许可更多的第三方技术。

我们通常通过采用内部和外部控制，包括与员工、承包商和客户的合同保护，来控制对我们机密信息的访问和使用。我们在一定程度上依赖美国和国际版权法来保护我们的面具作品。所有员工和顾问都必须履行与我们的雇佣和咨询关系相关的保密协议。我们还要求他们同意向我们披露和转让所有与雇佣或咨询关系有关的构思或作出的发明。

尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的各方仍可能复制或以其他方式获取和使用我们视为专有知识产权的软件、技术或其他信息。此外，我们继续在国际上运营，有效的专利、版权、商标和商业秘密保护在国外可能无法获得或可能受到限制。

季节性

我们的业务往往是季节性的，第二和第三财季的收入较高，因为我们的客户通常会增加产量，以满足假日购物季或年终对其产品的需求。我们在第一财季和第四财季的需求也可能出现季节性下降，部分原因是由于行业季节性以及与春节假期相关的ODM和OEM工厂关闭的影响，安防摄像头市场的亚洲部分。如果我们的收入多样化，并减少对客户消费产品销售的依赖，这些季节性波动可能会减少。

政府监管

我们在世界各地的业务和运营受到国家、州或地方各级政府的监管，除其他事项外，涉及适用的环境法、健康和安全法律法规、与出口管制和经济制裁相关的法律，以及行业标准机构(如国际标准组织)和政府机构(如联邦贸易委员会)的规则。

我们相信，我们的物业和运营在所有实质性方面都符合保护环境以及工人健康和安全的适用法律。作为一家无厂房的半导体公司，我们不生产自己的产品，但在我们的某些设施中保留实验室空间，以促进我们SoC产品的开发、评估和测试。这些实验室可能会保留少量的危险材料。虽然我们相信我们在实质上遵守了关于保护这些材料以及与健康、安全和环境有关的其他事项的适用法律，但与危险条件或材料有关的责任风险不能完全消除。到目前为止，我们没有在工厂的环境合规方面产生重大支出，也没有遇到任何与员工健康和安全有关的重大问题。

除了环境和工人健康和安全法律外，我们的业务还受到与出口管制和贸易制裁有关的各种规则和法规以及行政命令的约束。我们的某些产品受《出口管理条例》(EAR)的约束，该条例由美国商务部工业和安全局(BIS)管理，我们可能会不时被要求获得出口许可证，然后才能向特定国家或客户出口某些产品或技术。此外，EAR对被制裁人员名单上列出的实体，包括国际清算银行实体名单，实施了广泛的控制。如果我们的客户之一被列入国际清算银行实体名单或其他美国政府制裁人员名单，则除某些例外情况外，我们将被排除在与该客户做生意的一般规则之外。例如，我们的某些中国客户或其附属实体在过去几年被添加到国际清算银行的实体名单中，这限制了我们向这些客户发运某些产品的能力。我们不能保证未来实施的出口管制限制或制裁不会阻止或实质上限制我们与某些客户或某些国家开展业务的能力。任何不遵守这些法律的行为都可能导致政府采取执法行动，包括巨额罚款和剥夺出口特权。

人力资本资源

自2004年成立以来，创新一直是我们公司的生命线。我们一直致力于开发尖端的图像和视频，以及现在的人工智能处理器，使用最先进的半导体工艺来创建高性能、高能效的SoC。我们依靠我们的员工来维持我们的竞争优势。

截至2024年1月31日，我们总共雇佣了915人，其中美国253人，亚洲581人，主要是台湾343人，中国224人，欧洲81人。我们大约75%的员工从事研发，2%从事运营，23%从事销售、营销和行政管理。截至2024年1月31日，女性占我们独立董事的29%，高级管理层的19%，技术职位的17%，以及员工总数的20%。在我们的员工总数中，大约37%是由台湾的工会代表。劳委会小组在台湾很常见，由当地普通员工基础选举产生的员工组成。我们认为我们的全球员工关系良好。尽管员工在不同的地理位置和不同的文化中工作，但我们努力将所有员工视为一个团队的一部分。我们的首席执行官每季度与我们所有办公室的员工举行市政厅式的会议，让员工了解公司的活动和目标，并为所有员工提供会面和提问的机会。所有雇员都接受在工作场所防止性骚扰和虐待行为方面的培训。

我们的人力资本目标包括吸引和留住有才华和经验的员工。我们利用多种在线搜索工具、专业招聘公司、员工推荐计划和大学招聘来确保为应聘者提供多样化的外展方式。我们致力于确保我们全球员工的人权，并以尊严和尊重对待所有员工。我们提供具有竞争力的基本工资、基于时间的股权激励和与财务和战略绩效挂钩的奖金计划，旨在通过每年授予基于股票和现金的激励性薪酬奖励以及其他福利来激励和奖励员工，以通过激励这些人尽其所能并实现我们的短期和长期目标来增加股东价值和公司的成功。我们提供根据当地市场和法律量身定做的竞争性福利，旨在支持员工的健康、福利和退休；此类福利的例子包括带薪假期；401(K)、养老金或其他退休计划；员工股票购买计划；基本和自愿人寿、残疾和补充保险；医疗、牙科和视力保险；健康储蓄和灵活支出账户；搬迁援助；以及员工援助计划。大约90%的合格美国员工参加了我们的401(K)计划，91%的合格员工参加了我们员工股票购买计划的最新提供期间。

我们员工的平均年限约为7.6年，其中约31%的员工受雇于我们超过10年。我们相信，我们的薪酬和福利方案，再加上我们从入职第一天起就倡导团队合作、创新和实践经验的文化，有助于降低员工流动率并实现高于平均水平的任期。我们按地区和整个公司监测员工流失率。2024财年，我们在全球范围内的自愿员工流失率约为5.6%。

企业信息

安巴雷拉于2004年1月在开曼群岛成立并注册成立。我们的注册地址是开曼群岛大开曼群岛乔治镇南教堂街乌格兰德大厦309GT信箱。我们美国运营子公司的地址是加利福尼亚州圣克拉拉市杰伊街3101号安巴雷拉公司。美国证券交易委员会，或称美国证券交易委员会，维护着一个网站Www.sec.gov其中包含以电子方式提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息。您还可以免费获取我们提交给美国证券交易委员会的10-K、10-Q、8-K表格和其他文件的副本，以及对这些文件的所有修订，方法是访问我们网站上的投资者关系页面(Http://investor.ambarella.com)在我们向美国证券交易委员会提交任何此类报告后，在合理可行的范围内尽快进行。我们网站上的信息不包括在本年度报告Form 10-K或我们的其他证券备案文件中，也不是此类备案文件的一部分。

第1A项。风险因素

某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。除了本年度报告中包含的10-K表格中的其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注外，您还应仔细考虑以下所述的风险和不确定性。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。

风险因素摘要

我们的业务和行业受到许多风险和不确定因素的影响，包括以下风险因素中描述的风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下风险：

与我们的业务和行业相关的风险

全球半导体供应短缺和不确定的宏观经济状况的影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在新冠肺炎全球大流行期间，出台了各种限制措施，导致某些商品的需求暂时下降。随着全球限制开始放松，对含有半导体芯片的产品的需求增加加剧了供应链的瓶颈，导致全球半导体供应短缺影响我们的行业，导致我们产品的制造提前期延长，并影响我们客户的正常预测和订购模式。虽然我们与供应商和客户密切合作，将供应短缺和较长交货期的这些考虑因素的潜在不利影响降至最低，但我们的业务波动性增加。最近，一些客户表示，随着客户使用的半导体芯片和其他组件的交货期开始缩短，他们正在减少库存水平，这已经并可能继续减少这些客户对我们产品的需求，并损害我们的财务业绩。疲弱的经济状况或对其产品的不确定需求可能会加剧这些客户的库存削减努力，进一步影响这些客户对我们产品的需求。如果客户在与我们产品配对以生产其最终产品所需的其他组件方面面临供应链问题，这些客户可能会推迟我们产品的未来订单或在更长时间内持有我们产品的库存。关于我们的供应商，我们过去曾经历过三星某些芯片的供应限制，未来我们可能会遇到类似的问题。全球供应短缺和客户需求的不确定性以及全球经济的不确定性的影响可能会因高通胀和全球银行业担忧的影响而加剧，因此我们可能会经历销售和收入的波动增加。

如果我们的客户不将我们的解决方案设计到他们的产品中，或者如果我们客户的产品在商业上不成功，我们的业务将受到影响。

我们将我们的视频和图像处理系统片上系统(SoC)解决方案出售给原始设备制造商(OEM)，他们在其产品中包含我们的SoC，以及原始设计制造商(ODM)，他们在供应给OEM的产品中包含我们的SoC。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们通常将OEM称为我们的客户，将OEM称为我们的最终客户。我们的SoC通常在设计阶段融入到客户的产品中，这被称为设计胜利。因此，我们依赖OEM将我们的解决方案设计成他们设计和销售的产品。如果没有这些设计胜利，我们的业务将受到严重损害。我们经常在开发新的SoC解决方案时产生巨额支出，但不能保证任何OEM都会选择我们的解决方案来设计自己的产品。一旦OEM将竞争对手的设备设计到其产品中，我们向该OEM销售我们的SoC解决方案就变得更加困难，因为更换供应商对OEM来说涉及巨大的成本、时间、精力和风险。我们预计，在我们瞄准的新市场，如OEM汽车和机器人市场，实现设计胜利需要更长的时间，需要更多的资源和更多的支出，而且可能需要更长的时间才能从此类设计胜利中产生收入。我们在这些市场上也面临着某些竞争劣势，相对于拥有更多资源和与这些市场上的OEM和OEM合作的更长历史的较大竞争对手。此外，美国和中国之间的贸易紧张局势，以及潜在的新出口限制，可能会使中国客户未来的设计胜利变得更加困难。

即使OEM将我们的SoC解决方案之一设计到其产品中，我们也不能保证随着时间的推移，OEM的产品将在商业上取得成功。例如，在过去，由于我们无法控制的因素，我们获得了客户产品的设计胜利，这些产品从未由我们的客户商业发布，或者没有按客户最初预测的数量销售。如果包含我们SoC解决方案的产品在商业上不成功或经历快速下滑，我们的收入和业务将受到影响。同样，如果OEM在其产品中设计了我们的SoC解决方案之一，我们不能保证我们会从该OEM获得或继续获得新的设计胜利，这可能会对我们的业务产生负面影响。

如果我们不能打入新的市场，包括汽车OEM和ADAS市场，我们的收入和财务状况可能会受到损害。

我们认为，我们未来的收入增长(如果有的话)在很大程度上取决于我们利用新的人工智能(AI)、计算机视觉SoC解决方案以及OEM汽车、机器人和工业市场在物联网(IoT)、摄像头市场扩张的能力。我们的人工智能计算机视觉SoC解决方案具有可能也适用于其他发展中市场的功能，例如处理大型语言模型(LLM)。这些市场中的每一个都存在不同的重大风险，在许多情况下，需要我们开发新的功能或软件来满足该市场的特殊需求。如果这些市场中的任何一个没有像我们目前预期的那样发展，这些市场的技术要求以我们没有预料到的方式发展，这些市场的发展被延迟或受到我们控制之外的因素的影响，或者如果我们无法用我们的解决方案成功地渗透到这些市场，我们的收入可能会下降，我们的财务状况将受到负面影响。其中一些市场主要由少数几家大型跨国OEM提供服务，这些OEM与我们相比具有很强的谈判能力，在某些情况下，其内部解决方案与我们的产品具有竞争力。满足这些公司的技术要求并确保这些公司的设计胜利需要我们投入大量的时间和资源，我们不能向您保证我们将从这些或其他公司获得设计胜利，或者我们将从向这些市场销售我们的解决方案中获得可观的收入。此外，我们还面临来自在这些市场拥有更多资源和更多历史的大型竞争对手的竞争，这可能会使我们在竞争中处于劣势。如果我们不能打入这些或其他我们瞄准的新市场，我们的财务状况很可能会受到影响。此外，如果我们成功地在这些新市场实现了设计胜利，那么从这些设计胜利中产生收入可能需要比我们传统市场更长的时间。

如果我们不能及时开发和推出满足市场需求的新的或增强的解决方案，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们在一个以快速变化的技术为特征的动态环境中运营。为了在竞争中取胜，我们必须设计、开发、营销和销售增强型解决方案，以提供越来越高水平的性能和功能，并满足客户对技术和成本的期望。我们现有或未来的解决方案可能会因以下原因而过时：我们的竞争对手推出新产品；其他市场与摄像机市场融合或进入摄像机市场；市场采用基于新技术或替代技术的产品；适用于我们解决方案的新行业标准的出现；或者对视频处理器包含额外功能的要求。此外，我们解决方案的一些市场的特点是频繁推出下一代产品和新产品、产品生命周期短、对附加功能的需求不断增加以及激烈的价格竞争。随着我们开发和推出新的解决方案，我们还面临这样的风险，即客户可能不重视或不愿意承担将这些较新的解决方案整合到他们的产品中的成本，特别是如果他们认为客户对当前的解决方案满意的话。无论较新解决方案的改进功能或卓越性能如何，客户可能会因为设计或定价限制而不愿采用我们的新解决方案。如果我们或我们的客户不能以及时和经济高效的方式管理产品过渡，我们的业务和运营结果将受到影响。

我们未能预测或及时开发新的或增强的解决方案来响应技术变化，可能会导致收入减少，我们的竞争对手实现了我们所寻求的设计胜利。特别是，我们可能会在产品设计、新软件的开发、制造、营销或资格认证方面遇到困难，这可能会推迟或阻止我们开发、推出或营销新的或增强的解决方案。此外，对于一些市场，例如汽车OEM市场，我们需要与第三方供应商或软件提供商建立和维护关系，以便有效地向最终客户推销我们的解决方案。未能建立这些关系可能会损害我们实现设计胜利的能力。产品开发的延迟可能会损害我们与客户的关系，并对我们正在开发的解决方案的销售产生负面影响。如果我们不能及时推出满足客户需求的新的或增强的解决方案或渗透新的市场，我们将失去市场份额，我们的经营业绩将受到不利影响。

与我们的客户及我们的业务采用、使用或应用新兴技术（包括人工智能）有关的不确定风险可能对我们的财务业绩造成不利影响，并导致声誉损害及责任。

我们的许多产品支持在我们客户的产品中实施的人工智能功能，如目标检测、分类和跟踪、图像处理和地形映射。我们最新一代的产品还使我们能够解决计算密集型人工智能应用，用于边缘设备中的深度融合、深度规划和大型语言模型(LLM)。人工智能解决方案的采用可能不会以我们预期的方式或时间段发展，而且由于人工智能解决方案的市场仍在发展，对这些产品的需求可能是不可预测的，并且在不同时期之间存在很大差异。这些因素可能会对我们的人工智能相关产品的需求产生不利影响。此外，遵守全球不断变化的与人工智能相关的政府法规可能会增加与开发人工智能产品和解决方案相关的成本，并限制全球采用，这也可能对我们的人工智能相关产品的需求产生不利影响。

与在我们和我们客户的产品中负责任地使用人工智能相关的担忧可能会导致声誉和财务损害和责任。人工智能带来了新的道德问题，并带来了风险和挑战，这些风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。如果我们或我们的客户启用或提供因其对社会的感知或实际影响而引起争议的解决方案，例如具有意想不到的后果或有争议的人工智能解决方案，我们可能会遇到声誉损害、竞争损害或法律责任。

晶片和材料的短缺或成本增加可能会对我们的毛利率产生不利影响，并导致收入减少。

世界范围内的硅片制造能力相对缺乏弹性。如果硅片或组装材料的需求超过市场供应，我们的硅片或组装材料的供应可能很快就会变得有限或昂贵得令人望而却步。硅片是我们产品成本的重要组成部分，如果我们不能以优惠的价格购买硅片，我们的运营业绩和财务状况将受到不利影响。半导体行业最近经历了制造能力的严重短缺，这导致我们产品的制造提前期延长，这有时会损害我们的收入。虽然产能短缺的情况有所改善，但我们产品的交货期仍然比正常时间长，这可能会对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生负面影响，并对我们的收入、运营业绩和客户关系产生不利影响。在供应链产能短缺期间，我们也遇到过客户订购我们的产品超过其实际需求的情况，这可能导致我们制造过剩的产品，并可能对我们的运营业绩和现金储备产生负面影响，并导致我们的客户拥有过剩的库存。最近，一些客户表示，随着客户使用的半导体芯片和其他组件的交货期缩短，他们正在减少库存水平，这可能会减少这些客户未来对我们产品的需求，并损害我们的财务业绩。

我们的主要库存仓库位于香港，可能会受到香港持续的政治、社会、卫生和经济状况的影响。

我们在香港设有仓储设施，将绝大部分成品SoC运往客户或我们的物流合作伙伴。除了新冠肺炎疫情的影响外，香港已经并将继续经历政治动荡和社会冲突。工业和安全局对美国管制物品对香港的出口和转口施加了限制，对香港实施了适用于中国的同样严格的许可证要求。美国政府未来可能会采取措施，对运往香港的货物实施更严格的出口管制或关税，这可能会损害我们的业务，增加我们在香港开展业务的成本，或者导致针对美国利益的报复性行动。虽然我们迄今尚未受到这些问题的重大影响，但香港政治、社会或经济状况的持续恶化或未来不可预见的问题(包括健康大流行)可能会影响我们向客户或物流合作伙伴交付SOC，可能导致业务中断、销售大幅延迟或损失、库存损失或无法转嫁给客户的费用增加，其中任何一项最终都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。此外，我们可能被迫暂时或永久地将我们的仓库业务转移到另一个可能更昂贵的地点(或导致更高税收成本的地点)，或者寻找替代的可能更昂贵的方法将我们的成品SoC运送给客户和物流合作伙伴。

我们的目标市场可能不会像我们目前预期的那样增长或发展，并受到市场风险的影响，任何市场风险都可能损害我们的业务、收入和经营业绩。

我们正将开发资源集中在解决计算机视觉应用上，主要是在汽车和物联网市场。计算机视觉功能在这些市场的应用相对较新，我们可能无法准确预测这些市场的时间或发展。例如，人工智能技术在汽车或IP安全摄像头应用中的采用率低于预期，可能会减缓对我们新解决方案的需求。同样，由于政府法规或消费者偏好的变化，汽车市场ADAS或自动驾驶技术的预期增长率发生变化，可能会对我们的解决方案的需求产生负面影响。如果我们的主要目标市场没有增长、增长放缓或没有按照我们目前预期的方式发展，对我们SoC的需求可能不会像预期的那样实现，我们的业务和运营业绩可能会受到影响。

我们的客户可能会取消他们的订单，改变生产数量或推迟生产。如果我们未能准确预测解决方案的需求，可能会导致收入不足或库存过剩、陈旧或不足。

我们的客户通常不会向我们提供坚定的长期购买承诺。我们的大部分销售是以采购订单为基础的，这使得我们的客户可以取消、更改或推迟他们的产品购买承诺，而很少或根本不通知我们，而且他们通常不会受到惩罚。由于生产提前期经常超过客户完成订单所需的时间，我们通常必须在收到客户订单之前建立SoC，依靠不完美的需求预测来预测数量和产品组合。由于许多因素，包括我们产品的制造时间延长和2023财年客户需求增加，我们增加了库存水平。最近，一些客户表示他们正在减少我们产品的库存水平，这可能会减少这些客户在未来几个季度对我们产品的需求。

我们的SoC被整合到由我们的最终客户制造或为我们的最终客户制造的产品中，因此，对我们解决方案的需求受到对我们客户产品的需求的影响。我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的不利影响，包括客户预测不准确、市场状况变化(包括流行病导致的市场活动减少)、产品订单组合的不利变化以及对客户产品的需求波动。即使在收到订单后，我们的客户也可以取消这些订单、要求减少生产数量或要求延迟交付我们的解决方案。任何此类取消、减少或延迟都将使我们面临许多风险，最明显的是，我们预计的销售额将无法如期实现或根本无法实现，从而导致意外的收入短缺和我们可能无法向其他客户销售的过剩或过时的库存。

或者，如果我们无法准确预测客户需求，我们可能无法建立足够的SoC，这可能会导致产品发货延迟，并在短期内失去销售机会，并迫使我们的客户寻找替代来源，这可能会影响我们与这些客户的持续关系。此外，我们行业的快速创新可能会使我们的部分库存过时。过多或过时的库存水平可能会导致意外支出或储备增加，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户和最终客户。如果我们不能保留或扩大我们的客户关系，我们的收入可能会下降。

我们很大一部分收入来自为有限数量的原始设备制造商制造产品的有限数量的OEM，以及我们直接发货的有限数量的OEM。我们预计，在可预见的未来，这种客户集中度将持续下去。在2024财年，两个客户占我们收入的10%或更多。作为我们在日本以外亚洲地区的非独家销售代表和执行合作伙伴的WT微电子有限公司(简称WT)和代表多个终端客户生产采用我们解决方案的设备的原始设备制造商奇科尼电子有限公司(简称CHICONY)分别占总收入的53%和14%。此外，我们认为，来自前十大终端客户的收入，无论是直接或通过经销商或ODM，在2024财年约占我们总收入的51%。我们相信，短期内我们的经营业绩将继续取决于对相对较小数量的客户和最终客户的销售。未来，这些客户可能会决定根本不购买我们的SoC解决方案，可能会购买比过去更少的解决方案，或者可能会改变他们的购买模式。由于我们到目前为止的几乎所有销售都是在采购订单的基础上进行的，这些客户可能会在很少或不通知我们的情况下取消、更改或推迟产品购买承诺，而且通常不会受到惩罚，可能会使我们的收入不同时期地波动，这在过去就发生过。重要客户的流失或重要客户购买量的大幅减少，随时可能在没有通知的情况下再次发生，此类损失可能会损害我们的财务状况和运营结果。此外，由于我们的几个最大的OEM客户在他们的市场中占据主导地位，因此失去一个重要的客户可能不容易被取代。

获得设计胜利需要漫长的竞争性遴选过程，这需要我们招致巨大的成本。即使我们开始产品设计，客户也可能决定取消或更改其产品计划，导致此类支出没有收入。

我们专注于向OEM和OEM销售我们的SoC解决方案，以便在设计阶段整合到他们的产品中。这些赢得设计胜利的努力通常是漫长的，特别是在新兴市场，如OEM汽车市场，在任何情况下，都可能要求我们同时产生设计和开发成本，并投入稀缺的工程资源来追求单一的客户机会。我们可能不会在竞争性的选择过程中获胜，即使我们真的赢得了设计，我们也可能永远不会产生任何收入，尽管产生了开发支出。此外，即使OEM将我们的SoC解决方案之一设计到其产品中，我们也不能保证在未来的产品中从该OEM获得新的设计胜利。此外，即使在获得设计胜利之后，如果我们因任何此类设计胜利而产生任何收入，我们也已经并可能再次经历从我们的解决方案产生收入的延迟，这是通常所需的漫长的产品开发周期的结果。

我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案。对于物联网市场，我们的销售团队从早期参与到实际产品推出的时间通常为9至12个月，而在OEM汽车、机器人和工业市场，这一时间可能要长得多。这些漫长的销售周期中固有的延迟增加了客户决定取消、缩减、减少或推迟其产品计划的风险，导致我们失去预期的销售。此外，客户计划的任何延迟或取消都可能损害我们的财务业绩，因为我们可能已经产生了大量费用，而没有产生任何收入。如果我们在开发我们的任何解决方案时产生了巨额费用，却无法产生收入，我们的业务将受到影响。

我们的一些客户可能要求我们的产品和我们的第三方承包商经历不能保证产品销售的资格认证过程。如果我们未能成功或延迟向客户鉴定这些产品或第三方承包商，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。

在购买我们的产品之前，我们的一些客户，特别是汽车市场的客户，可能会要求我们的产品和我们的第三方承包商经历广泛的资格鉴定过程，其中包括在客户的系统中测试我们的产品，以及测试我们产品和供应链的可靠性。这一鉴定过程可能需要几个月的时间，客户对产品的鉴定并不能保证该产品向该客户销售。即使在产品成功通过认证并销售给客户之后，我们第三方承包商制造流程的后续修订或我们选择新供应商可能需要新的认证流程，这可能会导致延迟，并导致我们持有过多或过时的库存。在我们的产品合格后，客户可能需要几个月或更长时间才能开始批量生产包含我们产品的组件或系统。尽管存在这些不确定性，但我们投入了大量资源，包括设计、工程、销售、营销和管理努力，以确保我们的产品符合客户的要求，以期实现销售预期。如果我们未能成功或延迟向客户确认这些产品的资格，可能会阻止或延迟向客户销售产品，这可能会阻碍我们的增长，并导致我们的业务受到影响。

我们预计未来竞争将会加剧，这可能会对我们的收入和市场份额产生不利影响。

总的来说，全球半导体市场，特别是计算机视觉和视频/图像处理市场，竞争非常激烈。我们根据许多竞争因素在不同的目标市场进行不同程度的竞争，包括我们的解决方案的性能、功能、能效、规模、将我们的解决方案集成到客户产品中的容易程度、客户支持、可靠性和价格，以及我们的声誉。我们预计，随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场，以及现有竞争对手改进或扩大他们的产品供应，竞争将会加剧和加剧。我们还预计，大型原始设备制造商寻求开发自己的半导体解决方案的趋势将继续并扩大，特别是在经历整合的相机市场，如IP安全市场。此外，在我们较新的市场，如OEM汽车和机器人市场，我们将面临来自更大竞争对手的竞争，这些竞争对手拥有更多的资源，在这些市场拥有更长的历史，并与OEM和OEM建立了良好的关系。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额损失，其中任何一项都可能损害我们的业务、收入和经营业绩。

我们的竞争对手既有拥有更多资源提供广泛半导体产品的大型国际公司，也有专门从事狭窄市场的规模较小、灵活的公司。在物联网市场，我们的主要竞争对手包括AMLogic Inc.、福州罗芯电子有限公司、HiSilicon Technologies Co.，或华为技术有限公司、Ingenic半导体有限公司、 在汽车摄像头市场上，我们的竞争对手是Allwinner技术有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc.、英特尔公司的子公司Mobileye、诺瓦泰克、NVIDIA、恩智浦半导体、高通、高通、瑞萨电子和德州仪器。我们的某些客户和供应商还拥有生产与我们竞争的产品的部门，其他客户可能会在未来寻求垂直整合有竞争力的解决方案。此外，与我们的解决方案竞争的技术的某些第三方开发商已经授权他们的技术，包括图像信号处理和计算机视觉IP，这可能使更多的竞争对手能够提供有竞争力的解决方案。

我们成功竞争的能力取决于我们控制范围之内和之外的因素。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的财务、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更成熟，拥有比我们更好的品牌认知度和更广泛的产品供应，这可能使他们能够比我们更好或更快地开发新技术并将其转化为产品解决方案，并更好地抵御未来不利的经济或市场条件。我们的竞争能力将取决于多个因素，包括：

我们的竞争对手也可能在自己之间或与第三方建立合作关系，或者收购提供与我们类似产品的公司。因此，可能会出现新的竞争对手或联盟，从而获得可观的市场份额。这些因素中的任何一个，单独或与其他因素一起，都可能损害我们的业务，并导致市场份额的损失和定价压力的增加。

违反我们的安全系统可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的安全系统旨在维护我们设施和信息系统的物理安全，并保护我们客户、供应商和员工的机密信息。意外或故意的安全漏洞或事件，或第三方对我们的设施或我们的信息系统的其他未经授权的访问，或者我们的数据或软件中存在计算机病毒或其他恶意代码或安全漏洞，可能会使我们面临丢失、不可用、挪用和其他未经授权处理专有和机密信息的风险。我们消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、勒索软件和其他恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，可能会导致中断和延误，可能会阻碍我们的销售、产品分销、财务报告或其他关键功能。此外，我们可能会在通知受影响的个人和实体以及以其他方式遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和地方法律和法规方面产生重大成本。

安全漏洞和事件、计算机恶意软件和计算机黑客攻击变得更加普遍和复杂。这些威胁在不断演变，使得成功防御或实施充分的预防措施变得越来越困难，我们在确定和以其他方式应对任何安全漏洞或事件方面可能面临困难或拖延。此外，我们人员的远程工作和对我们系统的远程访问显著增加，这也增加了我们的网络安全风险。我们预计在检测和防止安全漏洞和事件的努力中会产生巨大的成本，而且我们可能会面临增加的成本和要求，以便在发生实际或预期的安全漏洞或事件时花费大量资源。我们的政策和安全措施不能保证安全，我们的IT基础设施，包括我们的网络和系统，可能容易受到安全漏洞和事件、网络攻击或欺诈的攻击。第三方已经并可能继续尝试使用恶意软件和网络钓鱼攻击来渗透和/或感染我们的网络和系统，以试图访问我们的网络和系统。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够侵入我们的安全控制，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，或造成系统中断。计算机程序员和黑客还可能部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的信息系统并导致我们的业务中断。我们的部分IT基础设施依赖于第三方提供的产品和服务。这些第三方产品和服务涉及人力资源、电子通信服务和一些金融功能，我们必然依赖这些第三方提供商的安全系统。这些第三方服务提供商受到的安全威胁与我们面临的类似，在某些情况下甚至更大。这些第三方提供商还可能遭遇破坏、事件和攻击，危及或以其他方式影响他们的产品，他们的产品可能包含安全漏洞，每个漏洞都可能影响我们的系统，并且未经授权访问我们的云服务提供商的系统、影响此类系统的任何其他安全漏洞或事件，或者他们的数据或软件中存在计算机病毒、勒索软件或其他恶意代码，都可能使我们面临信息丢失、被挪用、不可用或其他未经授权处理信息的风险。数据安全漏洞和事件也可能是非技术手段造成的，例如，包括雇员或承包商的故意渎职或疏忽。任何数据安全违规或事件或对此信息的盗窃、误用、丢失、不可用或其他未经授权的处理，或认为发生了任何这些事情，都可能导致我们的声誉受损，我们的客户指控我们没有履行我们的合同义务，监管调查和其他诉讼程序，受影响各方的诉讼以及可能的惩罚、损害和其他责任，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、我们的声誉以及我们与客户和合作伙伴的关系产生实质性的不利影响。我们还可能遇到错误、错误或黑客攻击或其他事件，导致系统中断或其他中断、数据损坏或丢失、无法准确处理或记录交易，以及安全或技术可靠性问题。所有这些都可能损害我们履行核心运营职能的能力，如产品开发、客户支持、处理采购订单和发票、产品分销、及时准确地记录和报告财务和管理信息，并可能影响我们的内部控制合规努力。由于冲突和地缘政治事件(如俄罗斯和乌克兰之间持续的敌意)，我们以及我们的供应商、承包商和其他与我们合作的第三方容易受到来自民族国家和关联行为者的网络安全攻击、网络钓鱼攻击、病毒、恶意软件、勒索软件、黑客攻击或类似入侵和事件的高风险，包括可能严重扰乱我们的供应链和我们的系统和运营的攻击。

此外，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足够或在索赔、费用、罚款、罚款、业务损失、数据丢失、诉讼、监管行动或由安全漏洞或事件引起的其他影响方面为我们提供保护，或此类保险将继续以可接受的条款提供或完全可用。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

虽然我们打算继续投资于研发，但我们可能无法进行保持业务竞争力所需的大量投资。

半导体行业需要在研究和开发方面进行大量投资，以便将新的和增强的解决方案推向市场。2024财年、2023财年和2022财年，我们的研发支出分别为2.151亿美元、2.049亿美元和1.673亿美元。总体而言，我们预计未来几个时期的研发支出将比前几个时期有所增加，这是我们专注于开发功能更强的创新计算机视觉、视频和图像处理解决方案的战略的一部分，也是我们瞄准关键市场(如汽车OEM和机器人市场)的一部分。我们无法预测我们是否有足够的资源来达到保持竞争力所需的研发投资水平。例如，开发最新的工艺节点，如5纳米、或纳米或更小，其成本远远高于开发较大工艺节点(如14或10纳米)所需的成本。这一增加的成本可能会阻止我们保持相对于规模更大的竞争对手的技术优势，这些竞争对手拥有明显更多的资源用于研发投资。此外，我们不能向您保证，作为我们研发支出重点的技术将在商业上取得成功或产生任何收入。

我们任何关键人员的流失都可能严重损害我们的业务。

我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队成员以及各种工程和其他技术人员的持续服务。如果我们的一名或多名高管或其他关键人员不能或不愿继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻易或根本无法更换他们，我们的业务可能会中断，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。此外，如果我们高级管理团队的任何成员或我们的任何其他关键人员加入竞争对手或组建竞争公司，我们的运营和发展计划可能会受到实质性的干扰，失去客户、技术诀窍和关键专业人员和员工，并且我们可能会因为其他高级管理人员的注意力被转移到招聘关键人员的继任者而增加运营费用。

我们依赖高技能人才，如果我们无法招聘、留住或激励关键人员，我们可能无法有效增长。

我们的业绩在很大程度上取决于高技能人员的才华和努力。我们未来的成功取决于我们继续为我们组织的所有领域识别、聘用、发展、激励和留住高技能人员的能力。我们的行业对人才的需求很高，竞争也很激烈，特别是工程人才。合格的候选人人才库有限，特别是在硅谷和亚洲部分地区，用于超大规模集成、人工智能和计算机视觉工程师，我们的某些竞争对手和拥有更多资源的潜在竞争对手直接瞄准了我们的员工。此外，我们在招聘人工智能工程师方面也面临竞争，包括来自我们没有直接竞争对手的公司。我们的薪酬安排，如股权奖励计划，在吸引新员工以及留住和激励现有员工方面可能并不总是成功。我们继续有效竞争和发展业务的能力，取决于我们吸引新员工以及留住和激励现有员工的能力。

半导体解决方案在我们目标市场的平均售价通常会随着时间的推移而下降，未来可能会下降，这可能会损害我们的收入和毛利率。

在我们所服务的市场中，半导体产品的平均售价随着时间的推移而历史性地下降，我们预计随着时间的推移，我们的解决方案也会出现这种下降。如果我们不能通过降低成本、及时开发新的或增强的SoC解决方案(例如基于我们新的人工智能计算机视觉的解决方案)、提高销售价格或毛利率或增加我们的销售量来抵消平均销售价格的下降，我们的毛利率和财务业绩将受到影响。此外，由于我们不运营自己的制造、组装或测试设施，我们可能无法像运营自己设施的公司那样迅速降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也可能降低我们的毛利率。在过去，我们已经降低了我们的SoC解决方案的价格，以应对未来的竞争定价压力、我们或我们的竞争对手推出的新产品以及其他因素。我们预计，未来我们将不得不再次应对定价压力，特别是在经历整合的市场，这可能要求我们降低SoC解决方案的价格，并损害我们的运营业绩。

如果我们无法管理未来的任何增长，我们可能无法执行我们的商业计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

过去，我们的业务发展很快。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理任何扩张和增长的能力，包括管理一家在美国拥有高管管理团队的公司及其大部分员工在亚洲的挑战。我们正在增加对研发和其他功能的投资，以增长我们的业务并满足新市场的需求，例如OEM汽车和机器人市场。为了成功地管理增长，我们认为，除其他外，我们必须有效地：

我们可能会比某些预期收益更早地产生与增加投资相关的成本，而这些投资的回报(如果有的话)可能会更低，发展速度可能会比我们预期的要慢，或者可能无法实现。如果我们不能有效地管理增长，我们可能无法利用市场机会或开发新的解决方案，我们可能无法满足客户的产品或支持要求、保持产品质量、执行我们的业务计划或应对竞争压力。

客户财务状况的恶化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们分销商或客户的财务状况恶化可能会对我们的应收账款收款产生不利影响。在截至2024年1月31日的财年中，占收入10%或更多的客户是WT和CHICONY，它们分别占总收入的约53%和14%。截至2024年1月31日，WT和CHICONY的应收账款分别约为1030万美元和700万美元。我们定期审查我们的分销商和客户的收款能力和信誉，以确定适当的信用损失准备金。根据我们对经销商和客户的评估，我们目前只有无形的坏账准备金。然而，如果我们的坏账超过我们当前或未来的信贷损失拨备，我们的经营业绩将受到负面影响。

我们受制于半导体行业的周期性。

半导体行业是高度周期性的，其特点是不断和快速的技术变化、快速的产品过时、价格侵蚀、不断演变的标准、产品生命周期短以及产品供需波动较大。周期性衰退的特点是产品需求减少、产能过剩、高库存水平和平均售价加速下降，这可能会损害我们的业务和经营业绩。我们依赖第三方代工和组装能力来制造和组装我们的SoC解决方案。我们的第三方铸造厂或组装承包商都没有保证我们未来将有足够的产能。半导体行业最近经历了严重的产能短缺，这导致我们产品的制造提前期延长。这种产能短缺可能会对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生负面影响，并对我们的收入、运营业绩和客户关系产生不利影响。在供应链产能短缺期间，我们还经历过客户对我们产品的订单超过他们的实际需求，这可能导致我们生产过剩的产品，并可能对我们的运营业绩和现金储备产生负面影响。最近，一些客户表示，随着产能短缺的改善，他们打算降低库存水平，这已经并可能继续对这些客户在未来时期对我们解决方案的需求产生负面影响，进而损害我们的财务业绩。

我们解决方案的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会减少市场对我们新解决方案的采用，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

像我们这样高度复杂的SoC解决方案在首次引入或发布新版本时经常包含缺陷、错误和错误。我们过去有过，将来可能会经历这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案存在可靠性、质量或兼容性问题，我们可能无法及时或根本无法成功纠正这些问题。此外，如果我们的任何专有功能在首次引入时或在发布我们解决方案的新版本时包含缺陷、错误或错误，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能会受损，客户可能不愿购买我们的解决方案，这可能会损害我们留住现有客户和吸引新客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对客户的销售。如果在我们开始新产品的商业生产之前没有发现任何这些问题，我们可能会招致大量的额外开发成本和产品召回、维修或更换成本。这些问题也可能导致我们的客户或其他人向我们索赔。

我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用我们第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来生产我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小的几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一战略将帮助我们保持竞争力。当我们将我们的产品过渡到新的工艺，例如4纳米或3纳米的工艺节点，并有可能转向新的铸造厂时，我们可能会面临困难、延误和增加的费用。我们目前依赖三星作为我们产品的主要铸造商，成功地过渡到新工艺。我们不能向您保证三星将能够有效地管理这样的过渡，或者我们将能够保持与三星的关系或与新的铸造厂发展关系。此外，随着我们利用超过5纳米的更先进的工艺节点，我们越来越依赖于目前可用于某些先进工艺技术的极少数铸造厂。如果我们或我们的代工供应商在过渡到更小的几何形状方面遇到重大延误或未能有效实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营业绩。

快速变化的行业标准可能会使我们的视频和图像处理解决方案过时，这将导致我们的运营业绩受到影响。

我们设计的视频和图像处理解决方案符合由ITU-T视频编码专家组和ISO/IEC运动图像专家组等行业标准制定机构制定的视频压缩标准，包括MPEG-2、H.264高级视频编码(AVC)和H.265高效视频编码(HEVC)。一般来说，我们的解决方案只包括摄像设备的一部分。这些设备的所有组件必须统一符合行业标准，才能一起高效运行。我们依赖提供设备其他组件的公司来支持主流行业标准。其中许多公司在推动行业标准方面比我们大得多，影响力也更大。一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施，可能会出现我们的客户或消费者可能更喜欢的竞争性标准。如果我们的客户或提供其他设备组件的供应商采用新的或相互竞争的行业标准，而我们的解决方案与我们的解决方案不兼容，或者如果行业组织未能采用我们的解决方案兼容的标准，我们现有的解决方案将变得不太受客户欢迎。如果我们的解决方案在很长一段时间内不符合主流行业标准，我们可能会错过实现关键设计胜利的预期机会，这可能会损害我们的业务。因此，我们的销售额将受到影响，我们可能需要投入大量资金开发新的SoC解决方案，以确保符合相关标准。

流行病或其他广泛的公共卫生危机已经并可能在未来对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

未来的大流行病、流行病、健康危机或其他疾病爆发，包括新的COVID—19变种的出现，可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面及重大影响，原因如下：

新冠肺炎疫情在全球范围内造成了不确定性，并对全球经济产生了重大负面影响，导致全球金融市场和包括我们在内的科技公司普通股的交易价格出现重大不确定性和波动。作为大流行的结果，政府当局不时实施封锁和其他限制措施。这场大流行影响了我们的员工以及我们客户和供应商的运营。为了应对疫情和相关的政府措施，我们实施了安全措施，以保护我们在世界各地的员工和承包商。

未来的大流行、流行病、健康危机或其他疾病爆发，包括出现新的新冠肺炎变种，可能对我们的业务、运营结果和财务状况以及对本“风险因素”部分描述的其他风险因素产生的潜在影响，目前尚不清楚，也难以预测。

我们的一些业务以及很大一部分客户和分包商位于美国以外，这使我们面临额外的风险，包括管理国际业务的复杂性和成本增加以及地缘政治不稳定。

我们在德国、意大利、日本、韩国和台湾的中国设有研发设计中心和业务发展办事处，我们希望继续与美国以外的公司开展业务，特别是在亚洲。我们从外国代工厂购买晶圆，由位于亚洲的分包商组装和测试我们的解决方案，并向美国以外的客户提供我们的解决方案。即使是我们在美国的客户，也经常使用总部设在亚洲的合同制造商来生产他们的产品，这些合同制造商通常直接从我们那里购买产品。由于我们专注于国际事务，我们面临许多挑战和风险，包括：

我们未来可能进行的任何收购都可能扰乱我们的业务，导致我们股东的股权稀释，减少我们的财务资源，并损害我们的业务。

在我们于2021年收购Oculii之前，自收购VisLab S.r.l以来，我们还没有进行过任何收购。在2015年。我们进行收购并成功整合的能力在很大程度上还没有得到证实。未来的任何收购可能不会加强我们的竞争地位，可能会被我们的客户、金融市场或投资者视为负面，我们可能无法及时实现我们的目标，甚至根本不能实现我们的目标。此外，我们进行的任何收购都可能导致在整合被收购企业的人员、技术和运营以及留住和激励这些企业的关键人员方面遇到困难。收购可能会扰乱我们正在进行的运营，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的债务，增加我们的费用，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。收购还可能减少我们可用于运营和其他用途的现金，还可能导致与收购的可识别资产相关的摊销费用增加，可能稀释股权证券的发行或产生债务，任何这些都可能损害我们的业务。

计算我们的税务准备的复杂性可能会导致错误，这些错误可能会导致我们的财务报表重述。

我们在开曼群岛注册成立，我们的业务在美国、中国、香港、德国、意大利、日本、韩国、台湾和我们开展业务的其他司法管辖区缴纳所得税和交易税。由于与计算我们的税收拨备相关的复杂性，我们聘请了独立的税务顾问来帮助我们。如果我们或我们的独立税务顾问未能解决或完全理解某些问题，可能会出现错误，导致我们不得不重新申报财务报表。美国和其他司法管辖区最近颁布的大量税法修订可能会加剧出错的风险。重述通常代价高昂，可能会对我们的经营业绩产生不利影响，或对我们普通股的交易价格产生负面影响。

气候变化及与气候变化相关的政策及法规可能对我们的业务产生长期影响。

全球气候变化正在并预计将继续导致某些自然灾害和不利天气的频率和强度增加，如干旱、野火、严重风暴、海平面上升、洪水、热浪和寒潮，发生的频率和强度会更高或更大。这种极端事件正在推动市场动态以及地方、国家和国际政策和法规的变化，这可能会导致我们、我们的供应商、客户和员工的中断。这些中断可能会使我们交付产品、通过供应链获得组件或其他供应、维护或恢复运营或执行其他关键公司职能变得更加困难和成本更高，并可能减少客户对我们产品的需求。

对气候变化的日益担忧也可能导致客户偏好的转变。如果我们不能有效地管理客户预期的变化，对我们产品的需求可能会减少，我们的财务业绩可能会受到影响。此外，为应对气候变化而制定的比当前法律或法规要求更严格的新法律或法规可能会增加我们的合规负担和成本，包括从我们的客户或供应商转嫁给我们的间接成本。气候变化还可能导致自然灾害的频率和严重性增加，从而减少自然灾害负面影响的可获得性或增加保险成本。归根结底，气候变化的影响，无论是涉及实物风险(如气候相关事件造成的中断)还是过渡风险(如监管变化、市场动态变化或运营成本增加，包括保险成本)，预计都将是广泛和不可预测的，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

与我们的财务业绩或结果相关的风险

我们季度和年度经营业绩的波动可能会导致我们普通股的市场价格下降。

过去，我们的收入和经营业绩在不同时期波动很大，未来可能也会如此。因此，您不应依赖对我们经营业绩的逐期比较来预测我们未来的业绩。我们的正常季节模式也可能受到持续的宏观经济不确定性、流行病的挥之不去的影响、供应链中断和半导体产能短缺的影响，包括客户为应对此类短缺而积累的库存，以及持续的高通胀。在未来期间，我们的预测或实际收入和运营结果可能低于分析师和投资者的预期，这可能导致我们普通股的市场价格下跌。

可能影响我们经营业绩的因素包括：

此外，半导体行业历史上一直是周期性的，反映了整体经济状况以及消费者的预算和购买模式。例如，半导体行业最近经历了严重的产能短缺，这导致我们产品的制造提前期延长，并可能影响我们客户的正常预测和订购模式。最近，一些客户表示，随着客户使用的半导体芯片和其他组件的提前期缩短，他们正在减少库存水平，这已经减少了，并可能在未来继续减少这些客户对我们产品的需求。我们预计这种周期性状况将持续下去。因此，我们的季度运营业绩很难预测，即使在短期内也是如此。我们的支出水平在短期内是相对固定的，部分是基于我们对未来收入的预期。如果收入水平低于我们的预期，我们的业务可能会受到实质性的不利影响，包括利润率、盈利能力和现金流下降，或者蒙受损失。

如果我们不能创造收入增长，我们可能无法执行我们的业务计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们是否有能力在现有的物联网摄像头市场(例如现有的专业和家庭安全和监控摄像头市场)进行扩张，并通过我们新的基于人工智能计算机视觉的SoC解决方案成功渗透到新市场，例如OEM汽车、机器人和工业市场。我们相信，执行我们的业务计划需要我们继续开发新的SoC和新的软件，以满足这些市场的特殊需求。因此，我们继续投资于新技术和解决方案的开发，并预计我们的研发支出将比前几个时期有所增加。如果我们无法产生或保持足够的收入增长，我们的财务业绩可能会受到影响，我们可能无法继续投资于成功所需的新技术和解决方案的开发。

我们可能很难准确预测未来的收入，也很难适当地预算我们的开支。

我们销售解决方案的市场的快速发展性质，加上这些市场可能如何发展的巨大不确定性，我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案，以及其他我们无法控制的因素，限制了我们准确预测季度或年度收入的能力。近年来，我们扩大了人员编制，增加了支出，以期实现未来的收入增长。如果我们的收入没有像预期的那样增长，如果我们不能及时减少开支以弥补未来收入的任何缺口，我们的现金储备可能会因较高的费用水平而发生重大损失和下降。持续或持续的亏损可能需要我们获得额外的资本，这些资本可能无法以合理的条件获得，或者根本无法获得。

财务会计准则的变化可能会影响我们的经营结果，并可能导致我们改变我们的业务做法。

我们编制的合并财务报表符合美国公认会计原则或GAAP。这些会计原则受到美国注册会计师协会、美国证券交易委员会以及为解释和制定会计规则和法规而成立的各种机构的解释。这些会计规则的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响，需要大量资源，对预测收入构成挑战，并可能影响我们对在宣布变化之前完成的交易的报告。这些规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。

我们开展业务的国家货币之间的汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的销售额历来是以美元计价的。美元相对于我们的最终客户所在国家/地区货币的价值增加可能会削弱我们的最终客户以经济高效的方式将我们的SoC集成到他们的设备中的能力，这可能会对我们解决方案的需求产生重大影响，并导致这些最终客户减少他们的订单，这将对我们的收入和业务产生不利影响。由于其他货币相对于美元的波动性，我们可能会经历外汇收益或损失。我们的大部分解决方案销往美国以外的客户，主要是亚洲客户。在2024、2023和2022财年，面向亚洲客户的销售额分别约占我们总收入的79%、79%和86%。按地理区域划分的某些上一年度收入金额已进行调整，以反映相关收入的适当收单地点。这些调整不影响本报告所列任何年度的总收入。由于我们的大多数终端客户或他们的ODM制造商位于亚洲，我们预计我们未来的大部分收入将继续来自对该地区的销售。尽管我们很大比例的销售是面向亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并采用我们的SoC的相当数量的产品随后会销售给全球消费者。此外，如果未来我们以美元以外的货币销售产品或购买库存，我们面临的外币风险可能会变得更加严重。

我们的大部分员工分布在亚洲，主要是台湾和中国，以及欧洲。因此，我们的部分工资以及某些其他运营费用是以美元以外的货币支付的，如新台币、人民币和欧元区欧元。我们的经营业绩是以美元计价的，一个时期与另一个时期的汇率差异可能会直接影响我们经营业绩的时期间比较。此外，货币汇率，特别是人民币与美元、新台币与美元、欧元区欧元与美元之间的汇率在最近一段时间一直波动，这些货币波动可能会使我们难以预测我们的经营业绩。

我们没有实施任何对冲策略，以减轻与货币汇率波动影响相关的风险。即使我们实施对冲策略，也不是所有风险敞口都可以对冲，而且，如果对冲是基于预期的外汇敞口，那么它们基于的预测可能会有所不同，或者后来可能被证明是不准确的。未能成功对冲或准确预测货币风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们无法预测未来的资本需求，我们可能无法获得额外的融资来为我们的运营提供资金。

我们未来可能需要筹集更多资金。任何所需的额外融资可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不能。如果我们通过发行股权证券或可转换债券筹集额外资金，投资者的所有权权益可能会大幅稀释，新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利。如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，并要求我们产生利息支出。如果在需要时无法获得额外融资，或无法以可接受的条件获得额外融资，我们可能不得不缩减业务或限制我们的生产活动，我们可能无法扩大业务、开发或提升我们的产品、利用商机或应对可能导致收入下降和降低产品竞争力的竞争压力。

我们的有价证券投资组合可能会经历市值下降或流动性不足的情况，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

截至2024年1月31日，我们拥有约1.061亿美元的货币市场基金和债务证券投资，以及700万美元的定期存款账户。债务证券投资包括商业票据、公司债券、资产支持证券和美国政府证券。我们目前不使用衍生金融工具来调整我们的投资组合、风险或收益状况。这些投资以及存放在银行账户中的任何现金都受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，不寻常的事件可能会加剧这些风险，例如大流行或大范围的公共卫生问题、欧元区危机和美国债务上限危机，这些事件影响了金融市场的各个领域，并导致了全球信贷和流动性问题。例如，2023年3月，硅谷银行(SVB)关闭，联邦存款保险公司(FDIC)被任命为接管人。截至2023年3月10日结算时，我们在SVB的现金存款约为1,700万美元。我们还有现金等价物和可销售的债务证券投资，驻留在美国银行持有的托管账户中，SVB Asset Management在2023年3月15日之前担任该银行的投资顾问。虽然我们能够从SVB收回所有存款金额，但我们不能保证我们目前或未来的银行不会面临与SVB类似的风险，也不能保证如果发生类似的关闭，我们将能够收回全部存款。我们定期维护未投保或超过FDIC保险限额的现金余额。如果全球金融市场继续波动或恶化，我们的投资组合可能会受到影响，我们的部分或全部投资可能会变得缺乏流动性或遭受损失，这可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。如果我们在未来增加安全投资，这些风险将会加剧。

与我们对第三方的依赖相关的风险

我们没有与我们的第三方制造供应商签订长期供应合同，他们可能无法以合理的价格向我们分配足够的产能来满足未来对我们解决方案的需求。

半导体行业受到来自客户和竞争对手的激烈竞争定价压力。因此，我们解决方案成本的任何增加，无论是由于不利的采购价格差异还是不利的制造成本差异，都将降低我们的毛利率和运营利润。我们目前没有与大多数主要第三方供应商签订长期供应合同，我们在逐个采购订单的基础上与主要供应商谈判定价。因此，他们没有义务在任何特定时期、以任何特定数量或以任何特定价格向我们提供服务或产品，除非特定采购订单中可能提供的服务或产品。我们的铸造厂供应商向我们提供产品的能力受到他们可用产能、现有义务和技术能力的限制，这些产品只在每个铸造厂采购。当我们需要的时候，或者在合理的价格下，我们可能没有铸造能力。我们的第三方代工厂或组装和测试供应商都没有向我们提供合同保证，保证我们将有足够的产能来满足我们对解决方案的预期未来需求。此外，我们的主要铸造供应商的铸造产能最近有所收紧，这可能会限制我们可以生产的产品数量和/或推迟新产品的生产，这两者都会对我们的业务和运营产生负面影响。同样，我们的组装供应商最近遇到了生产我们的解决方案所需的某些基板短缺的问题，这对我们设备的生产时间产生了负面影响。如果这些情况持续很长一段时间或恶化，我们满足我们对解决方案的预期需求的能力可能会受到影响，进而可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

我们的代工、组装和测试供应商可能会将产能分配给其他公司的产品生产，同时在短时间内减少对我们的交付。特别是，其他比我们规模更大、资金更充足的公司，或者与我们的代工或组装和测试供应商有长期协议的公司，可能会导致我们的代工或组装和测试供应商重新分配产能，从而减少我们的可用产能。将生产从主要地点或供应商转换或转移到备份供应商可能成本高昂，可能需要至少两个季度或更长时间。目前只有少数几家铸造厂，包括三星和台积电，或台积电，可用于我们利用或可能利用的某些先进工艺技术，如10纳米或5纳米。因此，随着我们继续在高级工艺节点中开发解决方案，我们将越来越依赖这样的铸造厂。其中一家或两家铸造厂的不可用可能会严重影响我们生产新产品的能力或延迟生产，这将对我们的业务产生负面影响。

我们的客户集成了由多个第三方提供的组件，这些组件的供应短缺或延迟交付可能会推迟我们客户对我们解决方案的订单。

我们的客户从不同的供应来源购买用于制造其产品的组件，通常涉及几个专门的组件，包括镜头、传感器、微控制器、电源管理集成电路(PMIC)、Wi-Fi芯片和内存芯片。第三方组件供应商的任何供应短缺或延迟交货，或第三方供应商停止或关闭其业务，都可能阻止或延迟我们客户的产品的生产。由于第三方组件交付延迟或供应短缺，我们解决方案的订单可能会延迟或取消，我们的业务可能会受到影响。例如，半导体行业最近经历了某些设备的短缺，包括微控制器、PMIC和Wi-Fi芯片，这影响了我们客户生产产品的能力，并对我们客户对我们解决方案的需求产生了负面影响。同样，我们在某些市场(如汽车OEM市场)生成设计的能力也要求我们与第三方软件供应商合作，以便为客户提供完整的解决方案。我们无法与这样的第三方供应商成功合作，或者这样的供应商无法开发和交付软件，可能会损害我们实现设计胜利的能力，并损害我们的业务。

我们将我们的晶片制造、组装和测试业务外包给第三方，如果这些方在规格、数量、成本和时间方面未能按照要求生产和交付我们的产品，我们的声誉、客户关系和经营业绩可能会受到影响。

我们几乎所有的制造业务都依赖于第三方，包括晶片制造、组装和测试。目前，我们的大部分SoC由三星在德克萨斯州奥斯汀和韩国的工厂供应，我们可以选择从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及用于组装的晶片形式的测试芯片。三星将其提供给我们的组装芯片的组装和初始测试分包给Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd.。如果从三星购买测试芯片，我们将组装合同给Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我们所有产品的最终测试由Sigurd Corporation或金源电子有限公司在我们工程师的监督下进行。我们依赖这些第三方及时向我们提供符合我们的产量、成本和制造质量标准的所需数量的材料。在2023财年，我们供应链内的产能可用性收紧，这有时会限制我们可以生产的产品数量，对我们的业务和运营产生负面影响，类似的产能限制可能会对我们未来的业务产生不利影响。此外，由于每个SoC只在一个制造设施或单一来源制造，设施的任何中断都可能导致在该设施生产的产品的生产或发货出现重大延误，而在另一个设施生产此类产品(S)无法轻易抵消这一延误。我们没有与我们的任何制造供应商签订任何长期供应协议。如果这些供应商中的一个或多个终止了与我们的关系，或者如果我们的制造供应链遇到任何问题，包括可用产能限制，我们按时向客户发货解决方案的能力将受到不利影响，这反过来可能导致我们的销售额意外下降，并损害我们的客户关系。

未来，如果我们与供应商达成协议，包括额外费用以加快交货、不可退还的定金或贷款，以换取产能承诺或在较长时间内购买指定数量的承诺，则此类安排可能成本高昂，降低我们的财务灵活性，并以对我们不利的条款(如果我们能够确保此类安排)。到目前为止，我们还没有与我们的供应商达成任何此类安排。如果我们因为需求增加或无法从现有供应商获得及时和充足的交货而需要额外的代工或组装和测试分包商，我们可能无法实现成本效益，甚至根本无法做到这一点。

我们很大一部分收入是通过一个分销商处理的，失去这个分销商可能会导致我们的发货中断，这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

我们通过单一分销商WT销售我们的大部分解决方案，WT是我们在日本以外的亚洲地区的非独家销售代表和履行合作伙伴。在截至2024年、2023年和2022年1月31日的财年中，我们大约53%、57%和62%的收入分别来自WT的销售。我们预计，在可预见的未来，我们收入的很大一部分将继续来自WT的销售。我们与WT的当前协议有效期至2026年1月，除非任何一方在60天内发出书面通知，或因违约方未能在非违约方书面通知后30天内纠正重大违约而提前终止该协议。我们与WT的协议将自动续签连续12个月的额外期限，除非任何一方在当时的期限结束前至少60天向另一方发出书面通知，表明它选择不续签协议。终止与WT的关系，无论是我们还是WT，都可能导致暂时或永久的收入损失。我们可能无法以令人满意的条款找到合适的替代经销商，这可能会对我们在某些地理位置或向某些最终客户有效销售我们的解决方案的能力产生不利影响。此外，WT或与我们有业务往来的任何继任者或其他分销商可能会面临获得信贷的问题，这可能会削弱他们及时向我们付款的能力。

我们面临与经销商产品库存相关的风险。

我们通过分销商将我们的许多产品销售给客户，这些分销商保留着我们产品的库存，然后再出售给ODM和最终客户。我们允许对分销商的销售进行有限的价格调整。价格调整可以通过对未来产品的信用或向分销商支付现金的方式来实现，无论是拖欠还是预付，使用基于历史交易的估计。根据ASC 606，我们根据预期收到的对价金额，在发货和控制权转移时确认销售给经销商的收入(称为“卖出”收入确认)。在实际收到的对价与已确认的估计可变对价有重大差异的范围内，我们可能需要在随后的期间调整收入。

如果我们的经销商无法在特定季度向ODM和最终客户销售足够数量的我们产品的库存，或者如果他们出于任何原因决定减少库存，例如不利的全球经济状况或技术支出的下降，我们对这些经销商的销售额和我们的收入可能会下降。我们还面临这样的风险，即我们的分销商可能在任何特定季度购买我们产品的库存水平，或由于其他原因积累库存水平，超过未来对最终客户的预期销售额。如果由于任何原因，此类销售没有在这些分销商预期的时间范围内发生，这些分销商可能会大幅减少他们在后续期间向我们订购的产品数量，直到他们的库存水平与最终客户需求重新匹配，这将损害我们的业务，并可能对我们在后续期间的收入产生不利影响。最近，一些终端客户表示他们正在寻求降低库存水平，这可能会减少这些客户未来对我们产品的需求，包括通过我们的分销商购买的产品，并损害我们的财务业绩。

如果我们的铸造供应商没有达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和客户关系可能会受到损害。

我们的视频和图像处理SoC解决方案的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差可能会导致产量的大幅下降，在某些情况下，还会导致停产。我们的代工供应商不时会遇到制造缺陷和制造良率下降的问题，包括在我们的SoC制造过程中。制造工艺的改变或我们的代工供应商无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致我们的SoC的制造产量低于预期或性能令人无法接受。其中许多问题在制造过程的早期阶段很难发现，而且纠正起来可能既耗时又昂贵。我们的代工供应商的良率不高，或者我们解决方案中的缺陷、集成问题或其他性能问题，可能会给我们带来严重的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并对我们的客户造成财务或其他损害。我们的客户可能因此要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也可能是耗时和昂贵的辩护。

我们的每一个SoC解决方案都是在一个地点生产的。如果我们在特定地点遇到制造问题，我们将被要求将生产转移到新的地点或供应商。将制造从主要地点或供应商转换或转移到备用制造设施可能成本高昂，可能需要两个或更多季度。在这样的过渡期间，我们将被要求从我们当时现有的库存中满足客户需求，以及任何可以根据要求的产品规格进行修改的部分成品。我们不寻求维持足够的库存来应对漫长的过渡期，因为我们认为这是不划算的。因此，我们可能无法在这样的过渡期间满足客户需求，这可能会推迟发货，导致生产延迟，导致我们的销售额下降，并损害我们的客户关系。

我们依赖第三方供应商为我们开发新产品提供软件开发工具，而我们可能无法获得开发或增强新产品或现有产品所需的工具。

我们依赖第三方软件开发工具来帮助我们设计、模拟和验证新产品或产品改进。为了及时将新产品或产品增强功能推向市场，或者根本不需要，我们需要足够复杂或技术足够先进的软件开发工具来完成我们的设计、模拟和验证。在未来，满足消费者对我们解决方案的更多特性和更大功能的需求所需的设计要求可能会超出现有软件开发工具的能力。软件开发工具的不可用可能会导致我们错过设计周期或失去设计胜利，这两种情况都可能导致市场份额的损失或对我们的运营结果产生负面影响。

由于软件开发工具对于开发和增强我们的解决方案的重要性，我们与计算机辅助设计行业的领导者，包括Cadence Design Systems，Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys，Inc.的关系对我们至关重要。如果这些关系不成功，我们可能无法及时开发新产品或产品增强，这可能导致市场份额损失、收入减少或对我们的经营业绩产生负面影响。

我们依赖第三方为我们的业务运营提供必要的服务和技术。如果我们的一个或多个供应商、供应商或许可方未能提供此类服务或技术，可能会损害我们的业务。

我们依赖第三方供应商提供关键服务，其中包括与会计、人力资源、信息技术和网络监控相关的服务，这些服务是我们自己不能或不能创建或提供的。我们依赖这些供应商来确保我们的企业基础设施能够始终如一地满足我们的业务需求。这些第三方供应商能否成功提供可靠和高质量的服务，受到我们无法控制的技术和运营不确定性的影响。虽然如果我们的供应商未能履行与我们的协议，我们可能有权获得损害赔偿，但我们与这些供应商的协议限制了我们可能获得的损害赔偿金额。此外，我们不知道我们是否能够获得任何损害赔偿，或者这些损害赔偿是否足以弥补我们因任何供应商未能根据其与我们达成的协议履行义务而产生的实际成本。当我们与第三方供应商的任何协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)替换向我们提供的服务，并且从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们受到运营延迟和效率低下的影响，直到完成过渡。

我们第三方承包商及其供应商的任何运营中断都可能导致我们产品的生产或发货出现重大延误。

如果我们的第三方承包商或其供应商的制造、物流或其他运营因任何原因中断，包括自然灾害、高温事件或缺水、严重风暴、气候变化的其他负面影响、信息技术系统故障、军事行动或环境、公共卫生或监管问题，我们的运营可能会受到损害。我们的大部分产品由位于韩国、台湾和日本的第三方承包商制造或接收部件。韩国、台湾、日本和环太平洋地区其他地区发生地震或海啸的风险很大，因为它们靠近大地震断层线。由于2016年日本熊本地震导致索尼公司图像传感器供应中断，影响了我们客户制造或推出相机的能力，因此对2017财年对我们SoC的需求时机和范围产生了负面影响。同样，2021年2月德克萨斯州的一场严重寒冷风暴使三星德克萨斯州工厂的一些产品生产中断了数周。此类事件造成的任何中断都可能导致我们产品的生产或发货出现重大延误，直到我们能够将生产、组装或测试从受影响的承包商转移到另一家第三方供应商。我们可能无法在有利的条件下获得替代产能，或者根本不能。

与我们的法律和监管环境有关的风险

全球经济和政治状况，包括高通胀、衰退担忧和贸易限制，可能会以我们目前无法预测的方式对我们的商业和财务状况产生影响。

我们的业务和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。客户对我们解决方案的需求可能会受到美国和其他国家疲软的经济状况、高通胀或衰退环境的负面影响。通胀或全球经济状况的其他恶化可能会影响我们的运营费用，第三方可能会要求定价，这可能会损害我们满足客户需求或收取收入的能力，或以其他方式损害我们的业务和财务业绩。

美国和中国之间的总体贸易紧张局势一直在升级，在我们看来，这已经并将使不确定的商业环境永久化。此外，美国政府宣布了新的管制措施，限制在没有出口许可证的情况下向包括香港在内的中国出口与半导体、半导体制造、先进计算、超级计算和人工智能有关的某些产品和技术。在许多情况下，这些许可证受到拒绝政策的约束，不会发放。虽然我们目前的产品不受这些控制的限制，但这种控制可能会影响我们未来向中国出口产品的能力。中国政府也有可能以可能影响我们业务的方式进行报复。

如果对我们的SoC解决方案或我们客户的产品征收额外关税或贸易限制，或者对我们与某些客户开展业务的能力施加贸易限制，可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。即使没有新的限制、关税或出口分类的变化，外国客户也有可能采取行动，减少对可能受到新的出口分类或贸易限制的零部件供应的依赖，包括我们的解决方案。还有一些风险是，中国政府可能会要求使用当地供应商，迫使在中国做生意的公司与当地公司合作开展业务，并向政府支持的当地客户提供激励措施，鼓励他们从当地供应商那里购买产品。我们的大部分员工都在中国，对中国办公室的影响可能会严重损害我们的运营，使支持客户变得困难，并对产品开发产生负面影响。这些风险的实现可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，我们的业务和业绩受到经济条件的影响，我们的供应商、分销商和客户可能会遭受自己的财务和经济挑战。

俄罗斯与乌克兰持续不断的冲突引发了美国和欧洲领导人的严厉制裁。美国贸易政策的变化可能引发俄罗斯、其盟友和包括中国在内的其他受影响国家采取报复行动，导致贸易战。例如，除了上述对中国的管制外，在俄罗斯入侵乌克兰后，美国等国对俄罗斯、白俄罗斯以及某些俄罗斯国民实施了某些经济制裁和严格的出口管制限制，导致我们终止了在这些国家的某些业务关系。随着冲突进一步升级，这些制裁和限制继续增加，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并在未来采取其他可能影响我们业务的行动。此外，如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突持续很长一段时间，或者如果包括美国在内的其他国家进一步卷入冲突，我们可能会面临对我们的业务和财务状况的重大不利影响。此外，我们的一些客户和第三方合作伙伴在俄罗斯和/或乌克兰设有工程团队，他们的运营已经并可能继续受到两国之间持续冲突的干扰。如果这种中断持续很长一段时间，我们的客户可能会在发布包含我们解决方案的新产品方面面临延迟，从而导致对我们解决方案的需求延迟或减少。

我们在台湾有重要的业务运营，截至2024年1月31日有343名员工，我们的许多第三方制造供应商都位于台湾。因此，由于台湾的国际政治地位，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到台湾政府和经济政策的变化、社会不稳定以及台湾国内或影响到台湾的外交和社会发展的影响。虽然台湾和中国之间已经建立了重要的经济和文化关系，但我们不能保证台湾和中国的关系在未来不会面临政治或经济上的不确定性。台湾与中国关系的任何恶化，以及其他影响台湾军事、政治或经济状况的因素，都可能扰乱我们的业务经营，并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。

我们向几个中国客户销售产品的能力受到了限制。

我们的几个客户，包括杭州海视数码技术有限公司、浙江大华科技有限公司、深圳大江百旺科技有限公司的关联公司，已被添加到美国商务部工业和安全局(BIS)的实体名单中，该机构对向上市实体供应美国管制物品施加了限制。2022年10月，国际清算银行对与大华银行的交易实施了额外的限制，这些交易涉及受国际清算银行出口监管的项目。尽管我们有能力继续向上市实体的部分联属公司供应一些SoC产品，但这些客户可能寻求从我们的竞争对手那里获得不受这些限制的类似或替代产品，或自行开发类似或替代产品。我们也不能确定美国政府可能会对我们的任何中国客户采取什么额外行动，包括更改实体名单限制、出口法规、关税或其他贸易限制，也不确定中国政府是否会采取任何行动来回应美国政府的行动，这可能会对我们与中国客户做生意的能力产生不利影响。即使在美国或中国政府没有实施新的限制、关税或贸易行动的情况下，我们的中国客户也可能采取行动，减少对受美国贸易法规约束的组件供应的依赖，包括我们的SoC解决方案，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。我们无法预测美国政府施加的限制或任何额外的政府行动的持续时间，这些措施中的任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生长期不利影响。

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，或削弱我们在国际市场上的竞争能力。

美国和许多外国政府对某些产品、技术和软件的进出口实施了管制、出口许可证要求和限制。我们的产品出口必须符合美国的出口管制，包括美国商务部的出口管理条例。我们可能并不总是成功地获得必要的出口许可证，我们的产品未能获得所需的进出口批准或这些法律对我们出口或销售产品的能力施加的限制可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入造成不利影响。不遵守这些法律可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。

我们产品的变化或进出口和经济制裁法律法规的变化可能会推迟我们在国际市场上推出新产品，阻止我们的客户在国际上部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品与某些国家或地区的进出口。进出口法规或法规的任何变化，执法的变化或变化，或这些法规所针对的国家、人员或技术的变化，都可能导致我们产品的使用量减少，或我们向拥有国际业务的现有或潜在客户出口或销售我们产品的能力下降。在这种情况下，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。

我们受到保修和产品责任索赔以及产品召回的影响。

有时，我们会受到保修索赔的约束，可能需要我们支付巨额费用来为这些索赔辩护或支付损害赔偿金。未来，如果我们的解决方案失败，或者如果我们设计、制造或销售的产品导致人身伤害或财产损失，即使原因与产品缺陷无关，我们也可能面临产品责任索赔。随着我们的产品被引入新的设备、市场或应用，包括自动和半自动汽车、无人机和机器人应用，这些风险可能会增加。在保修索赔的情况下，如果我们赔偿受影响的客户，我们也可能会产生费用。我们维持产品责任保险，但这种保险的金额有限，并受到重大免赔额的限制。不能保证我们的保险将可用或足以针对所有索赔提供保障。我们还可能因召回包含我们设备的客户产品之一而产生成本和费用。在广泛分发的消费设备中识别召回产品的过程可能会很漫长，需要大量资源，我们可能会招致巨额更换成本、客户的合同损害索赔和声誉损害。与保修和产品责任索赔以及产品召回相关的成本或付款可能会损害我们的财务状况和经营结果，并损害我们的声誉和导致我们普通股的市值下降。

我们受政府法律、法规和其他与隐私、数据保护和网络安全相关的法律义务的约束。

全球隐私、数据保护和网络安全问题的立法和监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。我们收集并以其他方式处理个人信息和其他数据，作为我们业务流程和活动的一部分。这些数据受各种美国和国际法律法规的约束，包括各种监管机构或其他政府机构的监督。许多外国和政府机构，包括中国、欧盟和我们开展业务的其他相关司法管辖区，都有关于收集、使用和以其他方式处理从其居民或在其司法管辖区内运营的企业获得的个人信息和其他数据的法律法规，这些法规比美国的法律法规更具限制性。例如，欧盟通过了一般数据保护条例，对违反规定的行为实施了严格的数据保护要求，并规定了对违规行为的实质性处罚，包括可能被处以最高2000万欧元的罚款或违规实体全球年收入的4%，两者以金额较大者为准。联合王国通过了实质上执行GDPR的立法，并规定了类似的处罚结构。同样，加利福尼亚州通过了于2020年生效的2018年加州消费者隐私法，简称CCPA。加利福尼亚州通过了一项新法律，即2020年加州隐私权法案，从2023年1月1日起大幅扩大了CCPA。经CPRA修正和修改的CCPA赋予加州居民访问、删除和选择退出某些信息共享的权利，并对不遵守规定的行为施加惩罚。美国其他许多州也提出了类似的一般隐私法，并在某些情况下通过了。

2021年，全国人大通过了人民数据安全法Republic of China(数据安全法)和中国个人信息保护法(PIPL)。《数据安全法》是中国第一部全面的数据安全立法，旨在规范与任何类型数据的收集、存储、处理、使用、提供、交易和发布有关的广泛问题。PIPL是中国第一部全面规范个人信息保护问题的国家级法律。监管机构将如何解释和执行这些法律仍存在很大的不确定性，但《数据安全法》包含允许政府进行实质性监督的条款，其中包括对未能获得中国所在的网络和数据保护监管机构对跨境个人信息相关数据传输所需批准的罚款。PIPL授权网络安全当局和其他监管机构执行，并规定对不遵守规定的人处以罚款和其他补救措施。

这些法律的各个方面仍然不明确，导致进一步的不确定性，并可能需要我们修改我们的数据做法和政策，并产生大量额外的成本和支出，以努力遵守。由于许多与隐私、数据保护和数据安全相关的法律法规以及行业标准的解释和应用不确定，这些法律法规的解释和应用可能与我们的数据管理实践或我们的产品或解决方案的功能不一致，我们可能面临罚款、诉讼、监管调查和其他索赔和处罚，我们可能被要求从根本上改变我们的产品或业务实践，这可能会对我们的业务产生不利影响。任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题，或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，即使没有根据，也可能导致我们的额外成本和责任，抑制销售，损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

如果不遵守美国《反海外腐败法》或《反海外腐败法》以及与我们在美国境外活动相关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

如果我们不遵守《反海外腐败法》和其他反腐败法律，禁止我们为了获得或保留业务而向外国政府和政党支付不正当款项或提出付款，我们将面临重大风险。在许多外国，特别是在经济发展中的国家，在这些国家经营的企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律和法规禁止的商业行为可能是当地的一种习俗。尽管我们实施了《反海外腐败法》合规计划，但我们不能向您保证，我们的所有员工和代理，以及我们将某些业务运营外包给的公司，不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能最终要对此负责。任何违反《反海外腐败法》或其他适用反腐败法律的行为都可能导致严厉的刑事或民事制裁，就《反海外腐败法》而言，还可能导致暂停或取消与美国政府签订合同的资格，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们、我们的客户和第三方承包商受到越来越复杂的环境法规的约束，遵守这些法规可能会延误或中断我们的运营，并对我们的业务产生不利影响。

由于对我们产品的材料成分的要求，包括欧盟或欧盟的限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令，或RoHS指令，该指令限制在欧盟市场上上市的特定电子产品中铅和某些其他有害物质的含量，以及与2007年3月生效的中国类似的与电子产品标记相关的法律，我们在采购、设计和研发业务中面临越来越复杂的要求。如果不遵守这些和类似的法律法规，我们可能会面临罚款、处罚、民事或刑事制裁、合同损害索赔以及不合规产品的收回，这可能会损害我们的业务、声誉和经营业绩。在其他司法管辖区通过类似要求，或在我们的产品已受此类要求约束的司法管辖区收紧这些标准，可能会导致我们为使我们的产品符合新要求而产生巨额支出，或者可能限制我们可能向其销售产品的市场。

我们不遵守当前和未来的环境、健康和安全法律，可能会导致我们产生巨额成本，导致民事或刑事罚款和罚款，并减少收入，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们的代工供应商或其他供应商未能遵守适用的环境法律和要求，可能会导致我们的产品发货中断和延迟，这可能会对我们与OEM和OEM的关系产生不利影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。

与“冲突矿物”相关的法规可能会迫使我们产生额外的费用，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能导致我们在客户中的声誉受损。

根据2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，美国证券交易委员会或美国证券交易委员会对在其产品中使用某些矿物和金属的公司提出了要求，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露和报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。这些要求可能会对半导体设备制造中使用的矿物的来源、供应和定价产生不利影响，包括我们的产品。虽然这些要求仍然存在行政不确定性，但我们已经并可能继续产生遵守披露要求的成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能会损害我们的声誉。在这种情况下，我们还可能面临满足客户的困难，这些客户要求我们产品的所有组件都被认证为无冲突矿物。

我们必须遵守监管合规要求，包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，这些要求的遵守成本很高，如果我们不遵守这些要求，可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们必须遵守与上市公司相关的披露和合规要求，包括但不限于遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条。例如，萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层报告以及我们的独立审计师证明我们财务报告的内部控制结构和程序的有效性。遵守第404条需要大量的时间、费用和内部资源的转移。如果我们或我们的审计师发现我们的内部控制存在重大缺陷，披露这一事实，即使很快得到补救，也可能会降低市场对我们财务报表的信心，并损害我们的股价。此外，如果我们未能保持对财务报告的有效控制，我们可能会受到纳斯达克全球精选市场、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。无论是否遵守第404条，我们内部控制的任何失败都可能对我们公布的运营结果产生重大不利影响，并损害我们的声誉。此外，投资者对我们公司的看法可能会受到影响，这可能会导致我们普通股的市场价格下降。

我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果不能按照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对财务报告进行有效的内部控制，可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和股票价格产生重大不利影响。

我们必须遵守与上市公司相关的披露和合规要求，包括但不限于遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条。例如，萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层报告以及我们的独立审计师证明我们财务报告的内部控制结构和程序的有效性。遵守第404条需要大量的时间、费用和内部资源的转移。

在编制综合财务报表方面，截至2024年1月31日，我们对财务报告的内部控制发现了一个重大弱点。我们没有设计并保持对所得税会计的有效控制。具体地说，我们没有具备适当技能和经验的税务人员来评估复杂的税务事项，我们也没有适当地识别、风险评估、设计和维持与所得税拨备相关的有效控制，包括与评估扣税和确认和计量递延税项资产有关的控制。这一重大缺陷导致我们在截至2024年1月31日的财政年度的合并财务报表中调整的所得税、递延税项资产、应付所得税和所得税披露拨备出现重大错误。此外，这一重大弱点可能导致对上述账户余额或披露的错误陈述，从而导致我们的年度或中期合并财务报表中的重大错误陈述，而这是无法防止或检测到的。

实质性的疲软并未导致本财政年度的合并财务报表出现重大错报。由于这一重大缺陷，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制没有基于#年的框架有效。内部控制--综合框架(2013)，由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们正在积极参与执行一项旨在解决这一重大弱点的补救计划。如果我们的补救措施不足以弥补重大弱点，或者如果我们的内部控制发现或未来出现更多的重大弱点或重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错报，我们可能被要求重述我们的财务业绩。

即使这一重大缺陷很快得到纠正，或者如果我们或我们的审计师发现我们的内部控制存在更多的重大缺陷，市场对我们财务报表的信心可能会下降，我们的股价可能会受到损害。此外，我们未能保持对财务报告的有效控制，可能会使我们受到纳斯达克全球精选市场、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。无论是否遵守第404条，我们内部控制的这一缺陷和任何其他缺陷都可能对我们公布的经营结果产生重大不利影响，并损害我们的声誉。此外，投资者对我们公司的看法可能会受到影响，这可能会导致我们普通股的市场价格下降。

有效税率的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

如果我们的收益在法定税率较低的国家低于预期，而在法定税率较高的国家高于预期，我们未来的有效税率可能会受到不利影响，原因包括递延税资产和负债的估值变化、转让定价调整、业务重组或重组、公司结构的变化，包括收购对我们法律结构的影响，与公司间调整相关的税收成本，基于股票的薪酬的税收影响，税收优惠的到期或失效，或税收法律、法规、会计原则或其解释的变化。例如，税法的变化，包括通常被称为2017年减税和就业法案或税法的美国联邦税收立法，以及其他因素，可能会导致我们的纳税义务和有效税率出现波动，并以其他方式对我们的纳税状况和/或我们的纳税义务产生不利影响。税法要求进行复杂的计算，这是美国税法之前没有规定的。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们在发布期间如何应用法律和影响我们的运营结果产生重大影响。2022年8月，美国颁布了《2022年通胀降低法案》，其中包括新的15%的公司最低税率，以及对美国公司和某些外国公司在2022年12月31日之后进行的公司股票回购的公允价值征收1%的消费税。我们预计爱尔兰共和军不会对我们的财务报表产生实质性影响。

此外，我们的所得税申报单还受到美国国税局(IRS)和其他税务机关的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不能向您保证，这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

不利的税法变化、不利的政府审查我们的纳税申报表、我们的地理收入组合的变化或对汇回的收入征收预扣税可能会对我们的有效税率和我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务在开曼群岛、美国、中国、香港、日本、意大利、德国、韩国、台湾和我们开展业务的其他司法管辖区须缴纳某些税，如所得税和交易税。在我们开展业务的司法管辖区内税法的变化，包括税率的提高或某项收入或费用的处理方式的不利变化，可能具有追溯力，可能会导致我们产生的税额大幅增加。特别是，过去曾有人提议修改与与美国有联系的外国实体有关的某些美国税法，其中可能包括我们。例如，以前提出的立法考虑将某些外国公司视为美国国内公司(因此对其在全球的所有收入都应纳税)，如果外国公司的管理和控制直接或间接地主要发生在美国境内。如果这样的立法获得通过，根据具体的形式，我们可能会受到美国的征税，尽管我们的住所在美国以外。此外，在过去几年中，经济合作与发展组织(经合组织)一直致力于一个基础侵蚀和利润转移项目，并发布了涉及若干问题的准则和建议，包括逐国报告、常设机构规则、转让定价规则和税收条约。其中许多变化已经或正在被许多国家采纳，并可能对我们的所得税拨备产生实质性的不利影响。2021年，140多个国家初步签署了一项框架，将全球最低税率定为15%。欧盟理事会已经通过了这一倡议，并已将其纳入一些司法管辖区的国内法律，从2023年12月31日或之后的财政年度开始，适用于达到年综合收入至少7.5亿欧元门槛的跨国公司。全球税法可能会发生更多变化，这些变化可能会对我们的有效税率、经营业绩和现金流产生不利影响。

2018年12月，开曼群岛通过了2018年《国际税务合作(经济实体)法》，要求开展一项或多项相关活动的开曼群岛公司在开曼群岛保持大量经济存在。从2019年12月31日起，我们已根据新法律安排了我们的活动。然而，这项立法仍有待进一步澄清和解释，因此，不能保证我们会被视为遵守。此外，这项立法可能要求我们对我们在开曼群岛进行的活动进行额外的改变，这可能会增加我们的业务成本，我们可能会因为不遵守规定而受到惩罚。因此，我们无法确定截至本期对我们的运营和净收入的影响。

我们接受我们活动所在司法管辖区税务机关的定期审计或其他审查。任何此类审计、审查或审查都需要管理层的时间，会转移内部资源，如果出现不利结果，可能会导致额外的税务负担或对我们的历史业绩进行其他调整。

由于我们在多个司法管辖区开展业务，我们的有效税率受每个司法管辖区的收入和支出金额的影响。如果这些税额发生变化，以增加我们在较高税收司法管辖区应纳税的净收入金额，或者如果我们在评估相对较高税率的司法管辖区开展业务，我们的实际税率可能会受到不利影响。此外，我们可能会决定，在可能导致赚取该等款项的司法管辖区征收潜在重大预扣税的情况下，不时将来自附属公司的收益汇回国内是明智的，而我们没有获得任何抵销税收抵免的好处，这也可能对我们的有效税率产生不利影响。

我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

基于我们资产的当前和预期估值以及我们的收入和资产的构成，我们预计在2024财年或可预见的未来，我们不会被视为被动外国投资公司，或PFIC，用于美国联邦所得税。然而，必须在每个课税年度结束时单独确定我们是否在该纳税年度是PFIC，我们不能向您保证，我们不会在我们的2025财年或任何未来的纳税年度成为PFIC。根据现行法律，非美国公司在任何纳税年度将被视为PFIC，条件是(A)其总收入的至少75%是被动收入，或(B)其资产价值的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产，通常是基于某个纳税年度资产的季度价值的平均值。PFIC的地位取决于我们的资产和收入的构成以及我们的资产的价值(可能部分基于我们普通股的价值，可能会波动)，其中包括我们不时直接或间接拥有的每一家子公司的收入和资产的比例，按子公司的股权价值计算至少25%。由于我们目前持有，并预计将继续持有大量现金或现金等价物，而且我们资产价值的计算可能部分基于我们普通股的价值，考虑到科技公司的市场价格历来经常波动，我们可能在任何纳税年度都是PFIC。如果我们在任何纳税年度被视为美国持有者持有普通股的PFIC，那么某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于这种美国持有者。

我们美国联邦所得税分类或我们子公司所得税分类的变化可能会给我们10%或更多的美国股东带来不利的税收后果。

根据适用于美国控制的外国公司(CFCs)所有者的美国联邦所得税法，税法可能已经改变了拥有或被视为拥有某些归属规则的美国股东的后果，这些股东拥有或被视为拥有非美国公司(10%的美国股东)股票10%或更多的投票权或价值。

在税法出台之前，我们不认为我们或我们的任何非美国子公司被视为CFC，这是每天根据10%的美国股东是否总共拥有或根据归属规则被视为拥有非美国公司超过50%的投票权或价值而做出的确定。然而，根据税法，因为我们的集团包括一个或多个美国子公司，我们的某些非美国子公司可以相对于任何10%的美国股东被归类为CFCs，即使不考虑10%的美国股东是否直接或间接拥有公司50%以上的投票权或价值。我们10%或更多的美国股东应咨询他们的个人税务顾问，以获得有关税法修订适用于氟氯化碳所有者的美国联邦所得税法的建议。

与我们的知识产权有关的风险

我们未能充分保护我们的知识产权，可能会削弱我们有效竞争的能力或为自己辩护，而诉讼可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利法、著作权、商标法和商业秘密法，以及保密和保密协议和其他合同保护来保护我们的专有技术和诀窍，所有这些只提供有限的保护。我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以防止我们的专有信息被挪用或侵犯我们的知识产权，我们防止这种挪用或侵权的能力也是不确定的，特别是在美国以外的国家。我们的专利未能充分保护我们的技术，可能会使我们的竞争对手更容易提供类似的产品或技术，这将损害我们的业务。例如，我们的专利和专利申请可能被我们的竞争对手反对、争辩、规避、设计，或者在司法或行政诉讼中被宣布无效或不可执行。我们在国外的专利保护通常没有我们的美国专利保护那么全面，而且可能不会在我们产品销售或未来可能销售的一些国家保护我们的知识产权。许多总部位于美国的公司在外国遭遇了严重的知识产权侵权，包括我们销售产品的国家。即使授予了外国专利，在外国也可能无法有效地执行。例如，在我们开展业务的某些新兴市场国家，与知识产权保护有关的法律环境相对较弱，往往使创建和执行此类权利变得困难。我们可能无法在这些新兴市场或其他地方有效地保护我们的知识产权。如果发生这种不允许使用我们的知识产权或商业秘密的情况，我们以具有竞争力的价格销售我们解决方案的能力可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。

我们未来可能需要提起侵权索赔或诉讼，以试图保护我们的知识产权。无论我们是原告还是被告，诉讼都可能是昂贵、耗时的，可能会分散我们技术人员和管理层的精力，这可能会损害我们的业务，无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。诉讼还使我们的专利面临被无效或狭义解释的风险，我们的专利申请面临无法发布的风险。此外，对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能引发第三方对我们提出反诉。如果我们无法保护我们的专有权利，或者如果第三方独立开发或获得我们或类似技术的访问权限，我们的业务、收入、声誉和竞争地位可能会受到损害。

第三方侵犯其知识产权的主张可能会导致我们不得不招致巨额成本，并导致我们的经营业绩受到影响。

半导体行业的特点是对知识产权和立场的大力保护和追求，这导致许多公司的诉讼旷日持久、代价高昂。我们和我们的某些客户已经收到并在未来可能会收到来自其他人的通信，指控我们侵犯了他们的专利、商业机密或其他知识产权。此外，我们和我们的某些最终客户一直受到诉讼，指控我们的解决方案或采用我们解决方案的产品侵犯知识产权，包括声称被指控的侵权行为可能至少部分归因于我们的技术。此类诉讼可能使我们承担重大损害赔偿责任，并使我们的所有权无效，尽管到目前为止还没有发生这种情况。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们采取以下一项或多项行动：

我们面临的任何诉讼对我们知识产权的任何重大损害都可能损害我们的业务和我们的竞争能力。

任何涉及我们专利或其他知识产权的潜在纠纷都可能影响我们的客户，这可能会触发我们对他们的赔偿义务，并导致我们的巨额费用。

在任何涉及我们的专利或其他知识产权的潜在纠纷中，我们的客户也可能成为诉讼的目标。我们的某些客户已收到第三方的通知，声称拥有某些技术的专利权，并邀请我们的客户许可该技术，而我们的某些最终客户已成为诉讼的对象，指控采用我们的解决方案的产品侵犯了专利，包括声称所指控的侵权可能至少部分归因于我们的技术。由于我们通常会赔偿客户就采用我们技术的产品向他们提出的知识产权索赔，任何诉讼都可能触发我们某些许可协议下的技术支持和赔偿义务，这可能会给我们带来巨额费用。因为我们的一些OEM和OEM比我们规模更大，拥有比我们更多的资源，他们可能比我们更有可能成为第三方侵权索赔的目标，这可能会增加我们未来卷入诉讼的机会。如果任何此类索赔获得成功，我们可能会被迫代表我们的OEM或OEM支付损害赔偿金，这可能会增加我们的费用，破坏我们销售解决方案的能力，并减少我们的收入。除了我们向客户提供支持或赔偿所需的时间和费用外，任何此类诉讼都可能严重扰乱或关闭客户的业务，这反过来可能会损害我们与客户的关系，并导致我们的产品销量下降。

在我们的产品、流程和技术中使用开源软件可能会使我们面临额外的风险，并危及我们的专有知识产权。

我们的产品、流程和技术有时会使用和合并受开放源码许可证约束的软件。开源软件通常是可自由访问、可用和可修改的。某些开源软件许可证，如GNU通用公共许可证，要求打算将开源软件作为用户软件的组件分发的用户向用户软件公开披露部分或全部源代码。此外，某些开源软件许可证要求此类软件的用户以对我们不利或免费的条款向他人提供开源代码的任何衍生作品。这可能会使以前的专有软件受到开源许可条款的约束。

虽然我们监控开源软件在我们的产品、流程和技术中的使用，并努力确保没有任何开源软件的使用方式要求我们在不希望披露相关产品、流程或技术的源代码的情况下这样做，但这种使用可能会在无意中发生。此外，如果第三方软件提供商将某些类型的开源软件合并到我们从该第三方为我们的产品、流程或技术许可的软件中，在某些情况下，我们可能会被要求向我们的产品、流程或技术披露源代码。这可能会损害我们的知识产权地位和我们的业务、运营结果和财务状况。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降。

我们普通股的市场价格在历史上一直非常不稳定，近年来尤其不稳定。例如，自2020年2月1日以来，我们普通股的交易价格从最低的36.02美元到最高的227.59美元，2024年1月31日收盘时为52.56美元。我们普通股的交易价格可能会保持波动，并可能因应各种因素而受到价格大幅波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

此外，股票市场，特别是半导体和其他技术公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会导致我们普通股的市场价格下降，无论我们的实际经营业绩如何。这些交易价格波动也可能使我们更难利用我们的普通股作为进行收购的手段，或使用期权购买我们的普通股以吸引和留住员工。如果我们普通股的市场价格下跌，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。此外，在过去，随着整体市场和公司证券的市场价格出现波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。

我们的实际经营业绩可能达不到或超过我们的指引和投资者的预期，这可能会导致我们的股价下跌。

我们可能会不时地在我们的收益发布、收益电话会议或其他方面发布关于我们未来业绩的指导，这些指导代表了我们管理层截至发布之日的估计。如果给出，这一指导将包括前瞻性陈述，将基于我们管理层准备的预测。预测基于一些假设和估计，虽然这些假设和估计具有具体的数字，但本质上会受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。我们预计发布指导的主要原因是为我们的管理层提供一个基础，以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。无论有没有我们的指导，分析师和其他投资者都可能公布对我们的业务、财务业绩和经营结果的预期。对于任何此类第三方发布的任何预测或报告，我们不承担任何责任。

指导意见必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导意见的部分或全部假设将不会实现，或将与实际结果大相径庭。如果我们的实际业绩没有达到或超过我们的指引或投资者的预期，我们普通股的交易价格可能会下降。同样，如果我们的指引没有达到或超过投资者或证券分析师的预期，我们普通股的交易价格可能会下降。

由于股票在市场上出售，我们普通股的价格可能会下降。

在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。过去，我们向员工发行股票期权，并定期向员工发行限制性股票单位(RSU)，这些股票单位在归属时作为普通股结算。这些股份在发行和归属时可在公开市场自由出售，但须受适用计划和/或与期权持有人订立的期权协议的条款所规定的限制所规限。我们也可以不时发行普通股或可转换为普通股的证券，用于融资、收购或其他方面。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们股票的交易价格下降。

我们不打算为我们的普通股支付股息，因此，股东获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前打算将未来的收益(如果有的话)用于投资，为我们的增长提供资金。因此，在可预见的未来，股东不太可能从其普通股中获得任何股息，而投资我们普通股的成功将取决于其未来的价值是否升值。我们不能保证我们的普通股会升值，甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。寻求现金分红的投资者不应购买我们的普通股。

我们的组织章程大纲和章程细则以及开曼群岛公司法的规定可能会阻碍或阻止对我们的收购，这可能会对我们的普通股价值产生不利影响。

我们的组织章程大纲和章程以及开曼群岛法律的规定可能会延迟或阻止控制权的变更或我们管理层的变更。这些规定包括：

由于我们是根据开曼群岛法律注册成立的，我们普通股的持有人在保护他们的利益方面可能会面临困难。

本公司的公司事务受本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(或不时予以补充或修订)及开曼群岛普通法管辖。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国司法管辖区现有的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法律体系不如美国发达，为投资者提供的保护也少得多。没有专门针对证券投资者权利的立法，因此也没有像《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》所规定的那样专门针对投资者的法律规定的私人诉讼事由。此外，开曼群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。因此，由于开曼群岛法律在这方面的相对落后性质，您在面对我们的管理层、董事或控股股东的诉讼时，可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难保护您的利益。

开曼群岛豁免公司的股东，例如本公司，根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司纪录及账目或取得公司股东名单副本。根据我们的公司章程，我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅，以及在什么条件下可以查阅，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

除有限的例外情况外，根据开曼群岛法律，小股东不得对董事会提起衍生诉讼。

我们普通股的持有人可能难以取得或执行对我们不利的判决，因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的。

如果您认为您的权利受到美国证券法的侵犯，您可能很难或不可能在开曼群岛对我们提起诉讼。开曼群岛没有对在美国获得的判决予以法定承认，尽管开曼群岛法院在某些情况下会承认和执行具有管辖权的外国法院的非刑事判决，而不对案情进行重审。虽然在这一点上没有具有约束力的权威机构，但在某些情况下，这可能包括美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的非刑事判决。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛大法院可以搁置诉讼。开曼群岛大法院是否承认或执行美国法院根据美国或其任何州证券法的民事责任条款获得的对我们不利的判决，以及开曼群岛大法院是否会听取根据美国或其任何州的证券法在开曼群岛对我们提起的原始诉讼，都存在不确定性。

一般风险因素

如果我们的运营中断，我们的业务和声誉可能会受到影响。

我们的业务和我们的制造商的业务很容易受到技术故障、计算机硬件和软件故障、软件病毒、基础设施故障、流行病以及地区性健康问题、地震、火灾、严重风暴、洪水和其他负面影响造成的中断，这些负面影响来自气候变化、停电、电信故障、恐怖袭击、战争、互联网故障和其他我们无法控制的事件。我们的业务也可能受到地缘政治条件的干扰，特别是在台湾或中国，我们的大部分员工都在那里。我们服务或运营的任何中断都可能导致收入减少，推迟产品开发和研发，或者导致对我们的重大损害索赔，无论我们是否对此负责。如果远程或在家工作的情况持续很长一段时间，我们可能会遇到产品开发延迟、支持客户的能力下降、设计制胜活动减少以及整体工作效率低下的情况。我们依靠我们的计算机设备、数据库存储设施和其他办公设备，这些设备主要位于地震活跃的旧金山湾区和台湾。如果我们遭遇严重的数据库或网络设施中断，我们的业务可能会中断，直到我们完全实施备份系统。

如果证券分析师或行业分析师下调我们的普通股评级，发布负面研究或报告，或未能发布有关我们业务的报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务和我们的市场的研究和报告的影响。如果一个或多个分析师对我们的股票或我们竞争对手的股票做出不利的调整，我们的股票价格可能会下跌。如果一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

项目1B。使用无解决方案员工评论

没有。

项目1C。网络安全

风险管理和战略

我们制定了评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险的政策和程序。我们设计并实施了由我们的IT和管理团队监督的网络安全和相关流程的事件响应计划。我们的信息安全管理体系已通过国际标准化组织27001认证。此外，我们的网络安全计划利用了行业框架，包括由国家标准与技术研究所(NIST)建立的某些框架。

我们定期评估网络安全威胁带来的重大风险，包括我们的信息系统上或通过我们的信息系统发生的任何潜在的未经授权的事件，这些事件可能会对我们的信息系统或其中驻留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影响。我们定期进行风险评估，以确定网络安全威胁，并在我们的业务做法发生重大变化时进行评估，这可能会影响我们容易受到此类网络安全威胁的信息系统。这些风险评估包括确定合理可预见的内部和外部风险、此类风险可能造成的可能性和潜在损害，以及现有程序、系统和保障措施是否足以管理此类风险。我们的网络安全风险管理计划通过寻求识别和缓解更有可能对我们的业务产生实质性影响的网络安全威胁，将其整合到我们的整体风险管理计划中。

我们的网络安全风险管理计划还寻求通过风险评估和对第三方服务提供商的合同义务来管理与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险。

我们的IT管理团队在董事会、提名和公司治理委员会的监督下，以及我们的管理团队成员，包括首席运营官、首席财务官和总法律顾问，主要负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。

我们还聘请顾问或其他第三方参与我们的风险评估过程。这些服务提供商帮助我们设计和实施我们的网络安全政策和程序，以及监控和测试我们的保障措施。

治理

我们的董事会将网络安全风险视为其整体风险监督职能的一部分，并已委托提名和公司治理委员会监督网络安全事项以及有关信息安全风险的其他政策和内部控制。提名和公司治理委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。

董事会和提名和公司治理委员会接受关于网络安全的介绍和报告，这些报告涉及一系列主题，包括最近的发展、不断发展的标准、威胁环境、网络安全系统测试和漏洞评估，以及公司管理风险的做法和政策。管理层向提名和公司治理委员会报告网络安全事项和材料风险，如果有的话，网络安全威胁。我们的提名和公司治理委员会向董事会提供有关此类报告的最新情况。提名和公司治理委员会还收到任何重大网络安全事件的通知，以及任何此类事件的持续更新，直到事件得到解决。

我们的管理团队，包括我们的IT管理团队，负责我们的网络安全风险评估和管理流程的日常实施、评估和管理。IT管理团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任，包括监控网络安全事件的预防、检测、缓解和补救，并与我们的其他业务领导人合作，包括我们的首席运营官、首席财务官和总法律顾问。我们的IT管理团队监督我们的内部网络安全人员和任何保留的外部网络安全顾问。我们的信息技术高级董事已经在信息技术和信息安全领域担任了超过25年的各种职务。

我们的网络安全事件应对计划旨在将某些网络安全事件上报给业务领导人团队，包括但不限于我们的首席运营官、首席财务官和总法律顾问。该业务领导团队与我们的事件响应团队合作，帮助确定网络安全事件影响的严重性，并帮助缓解和补救他们收到通知的网络安全事件。

作为我们整体风险管理系统的一部分，我们定期为员工提供有关网络安全威胁的强制性培训，作为一种手段，让我们的员工掌握应对网络安全威胁的信息和工具，并传达我们的信息安全政策、流程和实践。我们还定期执行电子邮件钓鱼测试，以评估和维护员工的网络安全意识。

截至本年度报告Form 10-K的日期，我们不知道网络安全威胁带来的任何风险，包括之前的任何网络安全事件对公司、其业务战略、运营结果或财务状况产生了重大影响。随着网络安全威胁变得更加复杂，我们很可能需要花费更多的资源来继续修改和加强我们的保护措施。关于与网络安全有关的风险的更多信息，见本报告项目1A，“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的安全系统遭到破坏可能会对我们的业务产生重大不利影响.”

项目2.P马戏团

我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉。这些设施为我们的销售、营销、研发、财务和管理活动提供了便利。在加利福尼亚州圣克拉拉以外的地方，我们在美国其他地点租用了一些设施，用于研发和营销活动。在美国以外，我们还在不同的国际地点租赁设施，用于研发、销售、业务发展、运营和行政支持。我们的租赁义务主要包括经营租赁，租赁期在2025至2028财年之间到期。

我们相信我们现有的设施保养良好，运作良好，足以应付我们在可见将来的需要。下表列出了截至2024年1月31日我们的主要地点和主要用途：

项目3. L诉讼程序

我们目前没有进行任何重大法律诉讼。然而，在日常业务过程中，我们可能不时遇到商业纠纷、雇佣问题、知识产权索赔和诉讼。有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注附注15“承担及或然事项”。

项目4. MINE安全披露

不适用。

P艺术二

项目5.M注册人的普通股权、相关股东事宜及发行人购买股权的交易

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“AMBA”。于2024年3月22日，共有26名股东持有我们的普通股。我们无法估计实益拥有人的数目，因为许多经纪及其他机构代表股东持有我们的股份。

股票表现图表

此绩效图表不应被视为“征集材料”或“存档”，或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入，或受1934年修订的《证券交易法》或《交易法》第18条的责任，除非在该文件中通过具体引用明确规定。

下图显示了我们的普通股、纳斯达克综合指数和费城半导体指数从2019年2月1日到2024年1月31日的累计总回报的比较。图表中的比较是历史性的，并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。

五年累计总收益的比较

分红

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

有关我们的股权薪酬计划的资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注的附注12“员工福利及股票薪酬”。

发行人购买股权证券

在2024、2023和2022财年没有回购股票。2023年5月26日，我们的董事会批准将现有的股票回购计划再延长12个月，至2024年6月30日。截至2024年1月31日，截至2024年6月30日，约有4900万美元可供回购。该计划下的回购可能会根据市场状况、适用的法律要求和其他相关因素，不时通过公开市场购买、10b5-1计划或私下谈判的交易进行。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，公司可以酌情随时暂停回购。回购的资金使用营运资金，任何回购的股份将被记录为授权但未发行的股份。

最近出售的未注册证券

没有。

第六项。 [已保留]

项目7.M财务状况与经营成果的分析探讨

概述

我们是低功耗片上系统(SoC)半导体的领先开发商，提供强大的人工智能(AI)处理、高级图像信号处理和高分辨率视频压缩。自成立以来，我们主要为人类观看应用提供视频和图像处理器，用于企业、公共基础设施和家庭应用，如互联网协议或IP、安全摄像头、运动摄像头、可穿戴设备、空中无人机和售后市场汽车录像机。我们最近的开发工作专注于创造先进的人工智能技术，使边缘设备能够视觉感知环境，并根据从摄像头和最近从其他类型的传感器收集的数据做出决策。这类AI技术被称为计算机视觉或边缘推理AI，我们的CV SoC将我们最先进的视频处理器技术与我们的深度学习神经网络处理技术相结合，我们将其称为CVflow？CVflow体系结构支持多种CV算法，包括目标检测、分类和跟踪、语义和实例分割、图像处理、立体目标检测和地形映射。CVflow可以处理其他传感器模式，包括激光雷达和雷达，并允许客户通过将他们自己的或第三方的神经网络和/或经典CV算法移植到我们基于CVflow的SoC中来区分他们的产品。我们最新的第三代CVflow技术使我们能够针对深度融合、深度规划和大型语言模型(LLM)的增量和计算密集型AI应用，以及高效地处理变压器AI网络。

我们的SoC设计将人工智能、计算机视觉功能、高清晰度或高清、视频处理、图像处理、音频处理和系统功能完全集成到单个芯片上，以高压缩比、差异化功能和低功耗提供卓越的视频和图像质量。这些基于简历的技术使我们能够满足更广泛的市场和需要AI视频功能的应用，包括IP安全摄像头、各种汽车摄像头、消费类摄像头以及工业和机器人应用。我们预计，我们的简历技术还将使我们能够在每个电子系统中捕获更多内容，并提高我们的平均售价。

我们的开发工作集中在提供人类观察、计算机视觉和雷达探测功能的SoC上。因此，我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们利用人工智能和计算机视觉技术在相机市场扩张的能力，特别是在物联网市场，以及新兴市场，如支持AI的安全摄像头、基于AI的驾驶应用(包括驾驶员监控系统、高级盲点检测、物体检测和用于高清地图解决方案的深度学习算法)、汽车高级驾驶员辅助系统、应用以及工业和机器人市场。我们预计，随着我们投入更多资源开发具有更多功能的创新视频和图像处理解决方案，如AI和CV功能，以及我们瞄准新市场，我们的研发支出将比前几年有所增加。

我们向全球领先的原始设计制造商(ODM)和原始设备制造商(OEM)销售我们的SoC解决方案，在汽车市场，我们也向一级供应商销售。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们将OEM和Tier-1汽车供应商称为我们的客户，将OEM称为我们的最终客户。

我们的销售周期通常需要投入大量的时间和大量的资源，然后才能通过销售我们的解决方案实现收入(如果有的话)。我们典型的销售周期包括数月的销售和开发过程，涉及我们客户的系统设计师和管理层以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这一过程最终会导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常针对将整合我们的视频和图像处理解决方案的产品的OEM，但我们SoC的最终设计和整合可能会由ODM或代表OEM的一级供应商处理。

量产可能在设计获奖后9至18个月内开始，但在某些市场可能需要更长时间，这取决于我们客户产品的复杂性以及我们可能对其影响很小或没有影响的其他因素。一般来说，OEM汽车、工业和机器人市场的设计周期将长于物联网市场。一旦我们的解决方案被整合到客户的设计中，它们很可能用于客户产品的整个生命周期。相反，竞争对手在设计上的损失很可能会排除任何从该客户的产品中获得未来收入的机会。即使我们赢得了设计胜利，并且我们的SoC在客户产品的整个生命周期中仍然是一个组件，我们SoC向客户实际销售的数量和时间取决于该产品的生产、发布和市场接受度，这些都不在我们的控制范围之内。物联网产品的生命周期通常为6至24个月。我们预计，在OEM汽车、工业和机器人市场，产品生命周期通常会长于24个月，因为这些市场推出新产品的频率较低。

2024财年财务亮点和趋势

影响我们业绩的因素

全球供应链环境对我们业务的影响。客户需求的不确定性以及全球经济总体上增加了我们销售和收入的波动性。一些客户表示，他们正在降低库存水平，因为一些零部件的提前期收缩到了正常水平，这已经减少了，并可能继续减少对我们产品的需求。不确定的市场需求可能正在加剧这些客户的库存削减努力。供应链问题可能会影响我们的业务，因为它们既涉及我们的供应商，也涉及我们的客户。关于我们的供应商，我们过去曾遇到三星电子公司某些芯片的供应限制，未来我们可能会遇到类似的问题。就我们的客户而言，如果客户面临与我们产品配对所需的其他组件的供应链问题，以生产他们的最终产品，这些客户可能会推迟我们产品的未来订单或更长时间地持有我们产品的库存。我们相信，我们的客户在减少库存方面正在取得进展，我们预计未来一段时间内，情况将恢复更稳定。

能够利用人工智能和计算机视觉趋势。我们预计，在我们当前和未来的许多市场，包括物联网、汽车、工业和机器人市场，人工智能和计算机视觉功能将成为越来越重要的需求。因此，我们相信，我们有能力开发先进的人工智能计算机视觉技术，在ADAS、先进的盲点检测、目标检测、分类和跟踪、人员识别、零售分析和机器学习等新兴应用中支持和支持客户产品开发，并获得客户对我们技术平台和解决方案的接受度，这将是我们未来成功的关键。此外，实现设计胜利，特别是物联网、汽车、工业和机器人市场中以计算机视觉为中心的应用，对我们创造收入增长的能力至关重要。因此，我们密切关注我们的设计赢得客户的支持。然而，一次设计胜利可能不会成功地转化为收入，即使它确实带来了收入，每一次设计胜利产生的金额也可能有很大的差异。

能够开发和引入新的或增强的解决方案。我们在一个以快速变化的技术和过时的技术为特征的动态环境中运营。为了在竞争中取胜，我们必须设计、开发、营销和销售性能和功能更高的增强型解决方案，以满足客户的期望。因此，我们不断投资于我们的研发项目，特别是人工智能和计算机视觉技术。然而，未能根据技术变化和趋势预测或及时开发新的或增强的解决方案可能会导致收入减少，我们的竞争对手可能会实现我们所寻求的设计胜利。此外，我们解决方案的任何可靠性或质量问题都可能损害我们的声誉，增加额外的开发和更换成本，并阻止我们留住现有客户和吸引新客户。

定价、产品成本和利润率。我们的定价和利润率取决于我们向客户提供的解决方案的数量和功能。此外，我们在新的解决方案上进行了大量投资，以改善成本和新功能，我们预计这些解决方案将推动收入并保持利润率。一般来说，与销售到性能较低、更具竞争力的相机应用中的解决方案相比，整合到更复杂配置中的解决方案(如用于高性能相机应用或未来先进的驾驶员辅助系统的解决方案)具有更高的价格和更高的毛利率。我们的平均售价可能会因市场和应用的不同而不同，这是由于特定的市场供求、前几年推出的产品的成熟以及我们或我们的竞争对手推出新产品。

我们持续监控我们解决方案的成本。由于我们依赖第三方制造商生产我们的产品，我们与这些供应商保持着密切的关系，以持续监控生产产量、组件成本和设计效率。

按终端市场划分的收入持续集中。从历史上看，我们的收入主要集中在少数终端市场，我们开发了技术，以便在新市场出现时为它们提供解决方案。自2018财年以来，物联网市场和汽车市场一直是我们最大的终端市场，对这些市场的销售共同创造了我们大部分收入。然而，我们认为，需要继续向新市场扩张，以促进收入增长和客户多元化。我们最近推出了针对新兴应用和市场的解决方案，例如为支持AI的安全摄像头、基于AI的驾驶应用以及工业和机器人市场整合了人工智能和计算机视觉功能。虽然我们将继续寻求扩大我们的终端市场敞口，但我们预计，在可预见的未来，面向有限市场的销售额将继续占我们总收入的很大比例。我们专注于有限的几个市场，可能会导致我们的财务业绩根据我们SoC设计的产品的成败以及我们竞争的视频捕获市场的整体增长或下降而在不同时期大幅波动。此外，我们很大一部分收入来自为有限数量的OEM制造产品的有限数量的OEM，以及我们直接向其发货的有限数量的OEM。我们相信，在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户的销售。

销售量。成功投放市场的典型设计胜利可以为我们的解决方案带来广泛的销售量，具体取决于终端市场对我们客户产品的需求。我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的不利影响，包括最终客户的声誉、市场渗透率、产品能力、产品所针对的最终市场的规模、我们的最终客户销售其产品的能力、我们的客户对其库存需求的错误估计、市场状况的变化、我们产品订单组合的不利变化以及对我们客户产品的需求波动。在某些情况下，我们可能会在销售我们的解决方案时提供批量折扣，这可能会被与更大批量相关的较低制造成本所抵消。一般来说，我们的客户具有更大的市场渗透率和更好的品牌，倾向于开发在产品生命周期中产生更大销量的产品。

客户产品生命周期。我们根据客户、产品类型和终端市场估计客户的产品生命周期。我们通常在设计获胜后的9至18个月内开始商业发货；然而，在某些市场，根据项目的范围和性质，可能会有更长的产品和开发周期，例如在汽车市场。物联网产品的生命周期通常为6到24个月。我们预计，OEM汽车、一级汽车供应商和机器人市场的产品开发和产品生命周期通常会超过24个月，因为这些市场的新产品推出通常不太频繁。

经营成果

下表列出了我们在所示时期的历史经营业绩：

下表载列本集团于所示期间之过往经营业绩占各项目收益之百分比：

收入

我们几乎所有的收入都来自直接或通过我们的分销商向物联网OEM、物联网ODM、汽车OEM或一级汽车供应商销售高清和超高清视频和图像处理SoC解决方案。近年来，我们的SoC解决方案主要用于物联网摄像头市场，如IP安全、汽车录像机、无人机和可穿戴摄像头。尽管我们预计这些人类观看相机市场在可预见的未来将继续创造收入，但我们最近推出了新的SoC，目标是物联网、汽车、工业和机器人市场中新兴的人工智能和计算机视觉应用。我们很大一部分收入是通过以下途径间接获得的：我们的一家分销商WT微电子有限公司(前身为Wintech MicroElectronics Co.，简称WT)，它是我们在除日本以外的亚洲地区的非独家销售代表和执行合作伙伴；以及一家原始设备制造商CHICONY电子有限公司(简称CHICONY)，它代表多个终端客户生产采用我们解决方案的设备。

我们的平均销售价格根据我们在一段时间内销售的解决方案的组合而波动，这反映了现有解决方案的单位销售额以及新解决方案的推出和销售的变化的影响。我们基于简历的解决方案通常比不支持简历功能的传统视频和图像处理SoC解决方案的售价更高。我们的解决方案的典型特征是一个生命周期，从较高的平均售价和较低的销量开始，然后是更广泛的市场采用率、较高的销量和低于初始水平的平均售价。

随着消费者偏好随着新技术的发展而变化，我们向其销售产品的终端市场发生了重大变化。因此，在技术或消费者偏好变化期间，我们收入的构成和时间可能会有很大不同。我们预计，随着人工智能和计算机视觉专业用例的出现以及视频捕获的继续激增，消费者使用视频捕获的转变将随着时间的推移而继续变化。

收入成本和毛利率

收入成本包括材料成本，如由第三方铸造厂加工的晶片，与包装、组装、测试和制造支持业务相关的成本，如物流、规划和质量保证，以及与项目服务协议相关的人员成本(包括基于库存的薪酬)。收入成本还包括间接成本，如库存估值准备金、不良采购承诺准备金、设施成本分配、已开发技术和软件许可证的摊销、保修和其他一般间接成本。

我们预计，由于客户组合、平均售价、产品组合的变化以及我们或我们的竞争对手推出新产品，我们的毛利率可能会在不同时期波动。总体而言，与销售到低性能、更具竞争力的相机应用中的解决方案相比，整合到更复杂配置中的解决方案(如用于高性能相机和未来先进的汽车OEM应用的解决方案)已经或预计会有更高的价格和更高的毛利率。随着半导体产品的成熟和卖给客户的单位数量增加，它们的平均售价通常会下降。这些下降可能与制造产量的改善以及晶片、包装和测试成本的降低相伴随，这些成本抵消了销售价格下降可能导致的部分利润率下降。

研究与开发

研发费用主要包括人员成本，包括工资、股票薪酬和员工福利。该费用还包括与我们的代工供应商合作产生的开发成本、向第三方授权用于产品开发的知识产权的成本、软件和硬件工具的开发成本、原型产品的掩膜组件的制造成本、设备的成本和折旧、外部服务以及分配的折旧和设施费用。所有的研究和开发费用都计入已发生的费用。我们预计，随着我们继续增强和扩展我们的产品功能和产品，并为新的SoC开发和计算机视觉技术的开发增加员工人数，我们的研发费用将以绝对美元计算增加。

销售、一般和行政

销售、一般和行政费用主要包括人员成本，包括销售、营销、财务、人力资源、信息技术和管理人员的工资、基于股票的薪酬和员工福利。这笔费用还包括商号和客户关系的摊销，与会计、税务、法律服务有关的专业服务成本，以及分配的折旧和设施费用。我们预计，随着我们继续维护基础设施并扩大销售和营销组织的规模，以支持我们利用计算机视觉技术应对新机遇的商业战略，我们的销售、一般和管理费用将以绝对美元计算增加。

其他收入，净额

其他收入，净额，主要包括我们的现金存款和债务证券投资的利息收入和收益，股权和债务证券投资的已实现损益，外国政府给予的补贴，以及外币交易和重新计量的损益。

所得税拨备(福利)

我们在开曼群岛注册成立和注册，并在美国、中国、台湾、香港、意大利、韩国、德国和日本等多个国家开展业务，我们在这些司法管辖区须纳税。我们在全球的营业收入适用不同的税率，我们的有效税率高度依赖于我们收益或亏损的地理分布以及每个地理区域的税收法律法规。它还受到以下因素的影响：我们递延税项资产和负债的估值变化；基于股票的超额薪酬扣除带来的税收利益；转让定价调整以及不可扣除薪酬的税收影响。我们历史上的有效税率较低，因为我们的业务有相当大比例是在税收较低的司法管辖区进行的。如果我们的经营结构发生变化，将增加在较高税收司法管辖区应纳税的营业收入金额，或者如果我们在评估相对较高税率的司法管辖区开始运营，我们的有效税率可能会在季度基础上大幅波动和/或受到不利影响。

在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。尽管我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们以往为所得税和应计项目所作的准备金所反映的结果不同。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订估计数字，调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括不确定的税收状况准备金和被认为适当的准备金变化的影响，以及相关的净利息和罚款。

在确定针对递延税项资产计入的任何估值准备时，也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。倘若吾等改变对可变现递延税项资产金额的厘定，吾等将调整估值拨备，并对作出厘定期间的所得税拨备造成相应影响。因此，在2024财年第四季度，我们对美国的累计应税收入和未来预测进行了评估，并确定这些资产在未来更有可能无法变现，因此我们对某些美国递延税资产计入了2270万美元的额外估值准备金。

截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的财政年度比较

收入

与2023财年相比，2024财年的收入有所下降，主要原因是客户降低库存水平的努力导致产品单位出货量下降。产品出货量减少带来的收入减少被我们基于简历的解决方案的持续采用部分抵消，这些解决方案的平均售价高于非CV解决方案。

与2022财年相比，2023财年的收入有所增加，这主要是因为我们继续采用基于简历的解决方案，这些解决方案的平均售价更高，以及NRE项目服务的增加，但由于整个半导体行业供应链提前期的改善，客户库存水平下降导致产品单位发货量减少，部分抵消了这一影响。

毛利率

与2023会计年度相比，2024会计年度的毛利率下降，主要原因是不利的产品组合以及与无形资产摊销和组装成本相关的间接成本增加，但部分抵消了先前会计年度确认的不利采购承诺的逆转和先前预留库存的销售。

与2022财年相比，2023财年的毛利率有所下降，主要是由于库存储备和不良采购承诺的额外费用，以及与收购相关的无形资产的摊销，但部分抵消了更高毛利率的基于简历的解决方案和更高利润率的NRE项目服务收入合同在我们总收入中所占比例的增加。

研究与开发

与2023财年相比，2024财年的研发费用有所增加，主要原因是我们的代工厂与开发中的芯片的进度、复杂性和数量相关的SoC开发成本增加了约500万美元，支持我们基于简历和雷达解决方案的工程相关费用增加了170万美元，以及基于股票的薪酬和员工福利计划的增加导致人员成本增加了340万美元。

与2022财年相比，2023财年的研发费用有所增加，主要原因是人员成本、工程相关费用和SoC开发成本增加。在2023财年，由于基于股票的薪酬支出增加，人员成本增加了约2260万美元，整个财年增加了约85名员工，其中包括因2022财年第四季度收购Oculii而增加的44名工程人员。与工程有关的费用，包括设备和工具的成本和折旧、许可知识产权的摊销、支持新的SoC和相关应用的外部服务和设施相关费用，增加了约930万美元。研发费用增加的另一个原因是，由于工艺节点技术变化、与新芯片相关的许可知识产权增加以及正在开发的芯片数量增加，SoC开发成本增加了约570万美元。

销售、一般和行政

与2023财年相比，2024财年的销售、一般和行政费用有所下降，主要原因是差旅、销售支持、专业服务和设施相关费用减少了约110万美元。这一减少还归因于员工人数减少导致人员成本减少了约80万美元。

与2022财年相比，2023财年的销售、一般和行政费用有所增加，主要原因是人员成本、营销、差旅和设施相关费用以及与收购相关的无形资产摊销。人员成本增加了约820万美元，原因是基于股票的薪酬支出增加，以及增加了20多名员工。这一增长还归因于支持我们业务发展的大约140万美元的额外营销、差旅和设施相关费用，以及与收购相关的无形资产摊销额外140万美元。上一财年与收购Oculii有关的与收购相关的成本减少了约310万美元，部分抵消了这一增长。

其他收入，净额