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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
佣金文件编号1-05129
MOOG Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
纽约 | | 16-0757636 | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| |
嘉美森道400号 | 东奥罗拉, | 纽约 | 14052-0018 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
(716) 652-2000
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | MOG.A | 纽约证券交易所 |
B类普通股 | MOG. B | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒*没有任何问题。☐
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*没有任何问题。☒
注册人非关联公司(根据1933年证券法第405条的定义)持有的已发行普通股的总市值,基于2023年4月1日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日)纽约证券交易所普通股的收盘价,约为: $3,170百万.
截至2023年11月6日,各类普通股的发行在外股份数目为:
A类普通股,28,750,564股票
B类普通股,3,136,716股票
以引用方式并入的文件
Moog Inc.于本报告所涉及的财政年度结束后120天内向证券交易委员会提交的最终授权委托书(“2023年授权委托书”)已以引用方式纳入本表格10—K第三部分。
表格10-K索引
| | | | | | | | |
第一部分 | |
| | |
第1项 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 12 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 19 |
项目2 | 属性 | 19 |
第3项 | 法律诉讼 | 19 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
| | |
第II部 | |
| | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 20 |
项目6 | 已保留 | 21 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 41 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
第9A项 | 控制和程序 | 89 |
项目9B | 其他信息 | 89 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 89 |
| | |
第III部 | |
| | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 90 |
项目11 | 高管薪酬 | 90 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 90 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 90 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 90 |
| |
第IV部 | |
| | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 91 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 93 |
| | |
第一部分
注册人Moog Inc.是一家成立于1951年的纽约公司,在本报告中被称为“Moog”或“Company”,或者在主格“we”或所有格“our”中被称为“our”。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本报告中提及的年度均指财政年度。
业务描述。穆格是一家全球高性能精密运动和流体控制及控制系统的设计商、制造商和系统集成商,产品广泛应用于航空航天、国防和工业市场。我们有三个运营部门:飞机控制、空间和国防控制以及工业系统。
描述2023年、2022年和2021年业务和可比较分部收入、营业利润和相关财务信息的其他信息载于本报告第(8)项(财务报表和补充数据)附注22段。
分配。我们的销售和营销组织由拥有高度专业化的技术专长的人员组成。为了有效地评估客户的精度控制要求,并促进客户与我们的工程人员之间的沟通,需要这种专业知识。我们的销售人员是客户的主要联系人。制造商代表被用来覆盖某些国内航空航天市场。分销商被有选择地用于覆盖某些工业和医疗市场。
行业和竞争条件。我们在航空航天、国防和工业市场上经历了一级和二级供应商以及垂直整合的优质产品的激烈竞争。我们相信,产品质量、可靠性、价格、设计和工程能力、产品开发、与客户规格的一致性、交付的及时性、分销组织的有效性和售后支持的质量是我们市场的主要竞争点。我们相信,我们在所有这些基础上都进行了有效的竞争。我们飞机控制部门的竞争对手专门从事精密飞行控制和控制系统制造。我们空间市场的竞争对手专门从事推力矢量控制和航天器发动机、机械装置、航空电子设备和结构系统和部件。我们国防市场的竞争对手生产炮塔武器、导弹转向驱动以及动力和数据传输系统和组件。我们工业系统部门的竞争对手包括其他工业精密控制和医疗设备制造商。
积压。我们12个月的积压代表确认的订单,我们相信将在未来12个月内确认为收入。截至2023年9月30日,我们12个月的积压金额为24亿美元,与2022年10月1日相比增长了4%。关于造成12个月积压变化的各种业务驱动因素和条件的讨论,见本报告管理部门对财务状况和业务成果的讨论和分析。
原材料。材料、用品和部件都是从众多供应商那里采购的。我们相信,失去任何一家供应商,尽管在短期内可能造成破坏,但从长远来看,不会对我们的运营产生实质性影响。
营运资金。见本报告项目8“财务报表和补充数据”附注1--重要会计政策摘要中关于业务周期的讨论。
季节性。我们的业务一般不是季节性的;然而,某些产品和系统,如我们工业系统部门能源市场的产品和系统,确实经历了销售水平的季节性变化。
专利。我们在全球范围内保持着已颁发或待批专利和专利申请的专利组合,通常包括美国、欧洲、中国、日本和印度。该产品组合包括与运动控制和驱动系统相关的电液、机电、电子、液压、部件和操作和制造方法的专利。该投资组合还包括与风力涡轮机、机器人、振动控制和医疗设备相关的专利。我们不认为这些专利或专利申请中的任何一项或多项对我们的整体业务具有重大意义。与某些医疗器械相关的专利组合对我们在这个市场上的地位非常重要,因为其中几种产品专门合作,为我们提供了未来的收入机会。
研究活动。研究和开发活动对我们来说一直是,并将继续是重要的。在过去三年中,研发费用每年至少为1.07亿美元,约占2023年销售额的3%。
人力资本资源。穆格拥有独特的文化,为我们的商业成功提供了动力。我们在20多个国家和地区的近13,500名员工紧密合作,以共同的使命感和做正确事情的愿望为动力。我们珍视我们开创性的、具有挑战性的工作和我们所坚持的东西。我们把我们有才华的员工的技能和奉献精神置于一切之上。无论是让火星漫游者安全着陆,还是帮助支持医疗保健领域的突破性进展,我们都能共同解决客户最困难的挑战。
尽管我们是一家成功的全球企业,但我们的员工感觉像是在朋友中间,做自己很舒服。我们使他们能够找到创新的方式来完成事情,我们的业务规模意味着职业生涯可以朝着令人兴奋和意想不到的方向发展。对于希望在温暖、尊重、家庭般的环境中寻找鼓舞人心和有意义的工作的潜在员工来说,穆格会有家的感觉。
为了确保我们践行我们的价值观和我们的文化保持独特和强大,我们的董事会和高管团队非常重视我们的人力资本资源。以下是穆格人力资本战略的一些关键方面:
员工招聘
穆格积极寻求从不同来源和行业吸引最优秀的人才,以满足我们目前和未来的业务需求。我们与贸易学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了关系,积极吸引人才。
2023年,我们将教育署新增2,000多名世界各地的正式员工。
多样性、公平性和包容性
穆格渴望多样化、公平和包容,员工有权每天把完整、真实的自我带到工作中来。我们相信,多元化、公平和包容性对我们所有的员工、客户和股东都更好。
2023年,我们继续朝着多元化、公平和包容(DE&I)战略取得进展。为支持这一战略,我们:
•发展了我们的DE&I课程,以继续帮助我们的员工理解包容性的价值,人们拥有的截然不同的体验,以及我们所有人在创造穆格包容和欢迎的环境中必须发挥的作用。
•通过各种每月庆祝活动,包括但不限于黑人历史月、国际妇女节和骄傲月,表彰来自不同背景的员工,帮助增进了解。
•扩大了员工资源组(ERG)的试点范围,将退伍军人和LGBTQ+包括在内。我们的ERG是自愿的、员工领导的、企业支持的小组,主要围绕特定的特征、特殊兴趣或生活经历进行组织。我们目前有五个ERG章节,专注于彩色、女性(两个章节)、退伍军人和LGBTQ+的员工。
在穆格,我们不断努力确保我们组织的多样性更充分地代表我们所在社区的多样性。
薪酬和福利
穆格致力于维持薪酬、福利和奖励计划,使我们能够吸引、留住、激励和奖励对公司业绩做出贡献的员工。我们的薪酬和奖励计划与我们的价值观密切相关我们同舟共济,我们更加努力,能力为王和业绩和承诺应该得到回报。
穆格致力于提供全面的福利选项,以反映我们全球网站的不同优先事项和需求,旨在提供让我们的员工及其家人过上更健康、更安全生活的计划。
除了传统的员工福利外,穆格还推出了许多创新举措来支持我们员工的福利,包括在多个地点开设现场健康诊所、帮助员工身心健康的在线工具、与外部供应商和参与者举办的特别活动,重点关注员工的福利等等。
健康与安全
维护安全健康的工作环境是我们所有员工的首要任务和责任。在穆格,我们对我们的全球环境、健康和安全(“EHS”)文化采取持续改进的方式。所有穆格业务都努力以负责任的方式运营,这表明了我们对员工、客户、供应商、社区和环境的健康和安全的承诺。我们的承诺不会妥协。我们希望我们的员工、访客和服务提供商 遵循我们的EHS标准和做法。我们定期对所有员工进行培训,努力从每一次事件中吸取教训。此外,我们在每个地点持续测量和审查我们的EHS结果。
员工敬业度和留任力
穆格深深地致力于不断发展成为一个更好的工作场所。我们建立在相互信任的坚实基础上,前提是我们必须与不同级别的员工接触,以增强我们的员工的能力,使之进步,并协调努力。
穆格使用各种机制来收集和回应员工的反馈。我们定期进行员工敬业度调查。我们还利用焦点小组和倾听会议来征求反馈。为了回应员工的反馈,并承认全球疫情带来的变化,穆格一直在试行各种灵活的工作安排,包括远程工作和混合工作时间表。我们正在以一种允许我们的员工以使我们迄今如此成功的Moog方式进行协作和创新的方式来实施这些变化。
我们看到,我们积极的员工敬业度体现在高水平的员工保留率上。在过去的五年里,自愿减员的平均水平大约是6%的人口我们的劳动力。这是一个具有竞争力的自然流失率数字,也证明了穆格是一个很棒的工作场所。
领导力发展和培训
在穆格,我们相信最好的领导者是那些来自内部的人。这些领导者与我们一起学习,与我们一起成长,并通过我们提供的具有挑战性的工作和刻意的学习体验来发挥他们的潜力。穆格的领导力发展战略是在领导力的各个阶段帮助其领导者成长。这些阶段的基础是我们的穆格价值观、穆格领导力素质以及我们的业务战略和流程。
穆格精心设计了两个领导力发展计划,以提高我们经理的效率。我们的穆格领导力计划是一个为期两年的计划,旨在扩大、发展、支持和维持整个公司的高潜力领导力。我们的新兴领导力项目是一个为期九个月的全球跨群体领导力发展项目。该计划的目标是加速培养一批全球、跨集团的顶尖人才,以帮助满足我们公司对重要领导职位的需求。对于t为了满足特定的领导力需求,运营集团还为这些新兴领导者制定了领导力课程,如飞机集团领导力发展计划、航天和国防发射领导力发展计划以及工业集团领导力路径。这些项目的目标是加快我们人才的发展,以满足运营团队对重要领导角色的需求。最后,为了建立领导力的基础,我们有我们的领导力和培训人员计划,这是一个为期两天的课程,向所有领导者开放,为员工的参与、赋权和培训提供基础框架,以实现最佳绩效。
除了我们的领导力发展计划,穆格还为员工提供了许多其他宝贵的发展资源,以确保我们的员工拥有取得个人和职业成功所需的一切。这些资源包括全球指导计划和穆格领导力素质图书馆,以帮助为我们的领导者提供指导和支持。穆格通过最先进的学习和人才管理系统为这些培训机会和计划提供便利。我们鼓励员工为自己的发展承担责任,制定最适合自己需求和发展目标的学习计划。
继任规划
穆格每年都会在我们的全球企业范围内进行广泛的人才评估,其中包括对我们许多角色的继任计划进行评估等重要主题。为了确保业务的长期连续性,我们积极管理人才的发展,以填补对我们公司持续成功最关键的角色。
企业社会和环境责任
我们的价值观植根于信任、诚信和合作,为穆格致力于成为一家可持续发展的公司奠定了基础。作为先进运动控制产品的开发商,我们相信动力和我们共同承担的责任,以保护现在和未来几代人的人类和地球。在穆格,我们致力于:
•通过尽量减少对环境的影响来保护我们的星球。
•努力贡献我们的时间、人才和资源,以加强我们开展业务的社区。
•从事道德实践。
我们致力于建设一个更加包容、公平的世界,这反映在我们在全球的企业文化、工作环境、供应链和社区支持上。
目前,我们正在评估我们在25个国家和地区的所有地点的环境、社会和治理影响。在其他领域中,我们正在评估我们的直接和间接温室气体排放、我们的运作方式以及我们对利益攸关方的影响。这一最新可用的数据将帮助我们建立基准,并在整个业务范围内设定雄心勃勃的可持续发展目标。
我们都是同舟共济的。穆格和它的员工用无数的倡议践行着这一咒语,专注于支持我们的可持续发展战略和社区。2023年,穆格的“责任在行动”的一些最新例子包括:
•在https://www.moog.com/sustainability.html.上查看我们的可持续发展报告和可持续发展会计准则委员会披露可持续发展报告和公司网站的内容不被、也不应被视为以引用方式并入本10-K表格或以其他方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。
•我们从2021财年开始编制了我们的第一份全球温室气体排放清单,并制定了全球数据收集程序和清单管理计划。此外,我们已经制定了一个目标,在公司运营中减少我们的范围1和范围2的综合排放,并计划在2024年实现这一目标,这得到了战略和治理控制的支持。我们已经建立了2022年危险废物和水消耗数据的基线,这两个数据都将受到改进目标的影响。
•我们在纽约东奥罗拉的总部为设施和运营车辆车队供电,并计划进行更多工作。
•我们继续扩大我们的社区捐赠平台,目前在英国和美国的所有网站都可以使用,并计划在2024年进一步在国际上扩张。
•我们制定了东极光校园生物多样性计划,以培育我们在纽约西部拥有的300英亩土地。
商业伦理
穆格完全致力于按照适用于我们业务的许多法律和标准的精神和文字行事。道德深深植根于我们的价值观和业务流程中。我们定期在员工沟通、日常行动以及流程和控制中重申我们对道德和诚信的承诺。作为我们确保我们的员工以最高水平的道德和诚信开展业务的持续努力的一部分,穆格拥有多种语言的合规培训计划。我们还保留了两条与道德相关的热线,个人可以通过这两条热线匿名提出他们对商业行为的担忧,他们不喜欢与业务运营经理或人力资源人员私下讨论。该公司的一般保密道德热线由被指定为穆格道德倡导者的公司内部法律顾问管理。此外,对于员工认为公司的财务报表由于故意行为或内部控制系统存在重大弱点而出现重大错报的情况,我们保留了一条单独的热线。这条热线由公司的公司秘书管理。
顾客。我们的主要客户是原始设备制造商(“OEM”)和我们为其提供售后支持的最终用户。航空航天和国防OEM客户合计占2023年销售额的58%。这些销售中的大部分是卖给一小部分大公司。由于许多项目的长期性,我们与航空航天和国防OEM客户的许多关系都建立在长期协议的基础上。我们的工业市场销售额占2023年销售额的30%,面向广泛的全球客户,通常基于90天或更短的交付期。我们还为我们所有的产品提供售后服务,包括备件和更换部件以及维修和大修服务。我们的主要售后市场客户是美国政府和商业航空公司。2023年,售后服务销售额占总销售额的13%。
我们的重要客户包括一线、大型美国政府承包商和系统集成商,主要是我们的飞机控制和空间与国防控制部门。面向我们五大客户的净销售额约占我们2023年销售额的32%。
所有美国政府合同均可由美国政府终止。2023年,美国政府合同下的销售额占总销售额的39%,主要属于我们的飞机控制和空间与国防控制部门。
有关美国政府合同和占我们净销售额10%以上的客户的更多信息,请参阅本报告第8项财务报表和补充数据中的第1A项风险因素和附注22-分段。
国际业务部。我们在美国以外的业务主要通过全资拥有的外国子公司进行,主要分布在欧洲和亚太地区。有关按地理区域划分的销售情况,请参阅本报告第8项财务报表和补充数据中的附注22-分部;有关子公司名单,请参见本报告第15项附件21,附件和财务报表附表。我们的国际业务受到国际贸易固有的常见风险的影响,包括货币波动、地方政府合同规定、地方政府对外国投资和利润汇回的限制、外汇管制、对外国商品进口和分销的监管,以及我们开展业务所在国家不断变化的经济和社会条件。
环境问题。见本报告项目8“财务报表和补充数据”附注24--承付款和或有事项的讨论。
网站信息访问。我们的网址是www.moog.com。我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告中,因此不应被视为本报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。我们在我们网站的投资者关系部分提供Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的修订(如果适用)。这些报告是免费的,在向美国证券交易委员会提交后,可在合理可行的情况下尽快获得。美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站,其中包含有关美国证券交易委员会注册者(包括穆格)的报告、委托书和其他信息。
关于我们的执行官员的信息。除了下表所列以前的职位外,过去五年我们执行干事的主要职业是他们目前担任的职位。
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行政人员 | | 当前位置 | 以前的职位 | 年龄 | | 第一年 民选政务主任 |
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帕特·罗氏 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2023年2月2日,帕特·罗氏被任命为首席执行官。此前,他曾担任常务副总裁兼首席运营官,自2021年12月1日起担任该职位。在此之前,他自2012年起担任实业集团副总经理总裁、总裁等职务。 | 60 | | 2012 |
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马克·J·特拉伯特 | | 常务副总裁兼首席运营官 | 2023年3月1日,马克·J·特拉伯特被任命为执行副总裁总裁兼首席运营官。此前,他曾担任副飞行员总裁和总裁,这是他自2015年以来一直担任的职位。 | 64 | | 2015 |
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詹妮弗·Walter | | 总裁副总兼首席财务官 | 2020年1月2日,詹妮弗·Walter被任命为首席财务官。此前,她是副总裁-财务,她自2018年以来一直担任这一职位。 | 52 | | 2008 |
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约瑟夫·阿尔菲里 | | 总裁、总裁副将,航天与国防 | 2023年3月1日,约瑟夫·阿尔菲里被任命为副总裁和总裁,负责航天和国防。此前,他曾担任穆格建筑公司总经理,自2021年以来一直担任该职位。在此之前,他自2018年起担任商用飞机原装总经理。 | 41 | | 2023 |
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莫琳·M·阿索 |
| 美国副总统 | 2023年2月28日,莫琳·阿索退役,原任总裁,航天与国防,同时继续担任副总裁。 | 65 | | 2015 |
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马克·格拉奇克 | | 军用飞机总裁、总裁副 | 2023年3月1日,马克·格拉奇克被任命为副总裁和总裁,军用飞机。此前,他曾担任飞机首席商务官,自2022年以来一直担任这一职位。在此之前,他自2021年起担任工业控制部总经理,2017年起担任飞机金融董事总经理。 | 40 | | 2023 |
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斯图尔特·麦克拉克伦 | | 美国副总统 | 2021年12月1日,斯图尔特·麦克拉克兰被任命为实业集团副董事长总裁和总裁。此前,他曾任集团副总裁兼飞机集团首席业务官,自2019年以来一直担任该职位。在此之前,他曾担任总裁飞机控制部件集团副总裁。 | 52 | | 2022 |
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迈克尔·沙夫 | | 商用飞机总裁、总裁副局长 | 2023年3月1日,迈克尔·沙夫被任命为副总裁和总裁,商用飞机。此前,他自2021年起担任商用飞机原始设备总经理。在此之前,他自2017年起担任董事财经、航天防务。 | 52 | | 2023 |
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保罗·威尔金森 | | 美国副总统 | | 43 | | 2017 |
关于前瞻性陈述的披露
本报告中包括或通过引用并入的不包含历史事实的信息,包括附带或包含以下词语的陈述:“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“近似”、“估计”、“预测”、“潜在”、“展望”、“预测”、“预期”、“假定”和“假设”,“这些都是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。这些陈述不是对未来业绩的保证,会受到几个因素、风险和不确定因素的影响,这些因素的影响或发生可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的预期结果大不相同。本报告题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节讨论了其中的某些因素、风险和不确定因素。可能会不时出现新的因素、风险和不确定因素,这些因素、风险和不确定因素可能会影响本文所作的前瞻性陈述。鉴于这些因素、风险和不确定因素,投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测未来的结果。除法律要求外,我们不承担更新本报告所作前瞻性陈述的任何义务。
我们的业务、财务状况和经营结果面临许多风险,其中许多风险并不完全在我们的控制之下。以下概述的对我们业务的已知重大风险应与本报告中包括的所有其他信息一起仔细考虑,包括财务报表和相关附注。下文、本报告其他部分或美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。尽管下面概述的风险是按标题组织的,而且每个风险都是单独总结的,但许多风险是相互关联的。虽然我们相信我们已经在下文中确定并讨论了影响我们业务的重大风险,但可能存在我们目前未知的其他风险和不确定性,或者我们目前认为不重要的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况或未来的运营结果产生重大不利影响,可能需要大量的管理时间和注意力。
战略风险
我们在竞争激烈的市场中运营,竞争对手可能拥有比我们更多的资源。我们的许多产品在竞争激烈的市场上销售。我们的一些竞争对手,特别是在我们的工业市场和医疗市场,规模更大、更多元化,拥有更多的财务、营销、生产和研发资源。在航空航天和国防行业,供应商进行了整合,以扩大他们的产品供应,并确保长期的独家供应地位。因此,这些竞争对手可能更有能力承受周期性经济低迷的影响。我们的销售和运营利润率将受到负面影响,如果我们的竞争对手:
•开发出优于我们产品的产品,
•开发质量和性能相当、价格比我们的产品更具竞争力的产品,
•为其产品和服务开发更高效和有效的制造方法,或
•比我们更快地适应技术创新或不断变化的客户需求。
我们认为,产品质量、可靠性、设计和工程能力、价格、创新、与客户规格的一致性、交货的及时性、分销组织的有效性和售后支持的质量是我们市场上的主要竞争对手。保持或提高我们的竞争地位需要在制造、工程、质量标准、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面继续投资。如果我们没有保持足够的资源进行这些投资,未能成功达到我们的质量或交付标准,或未能成功保持我们的竞争地位,我们可能面临定价压力或市场份额的损失,导致我们的运营和财务业绩受到影响。
我们的研发和创新努力是巨大的,可能不会成功,这可能会减少我们的销售额和收益。我们的产品和技术能力已经发生了重大变化,未来也可能发生重大变化。为了在未来保持高性能、高精度控制市场的领先地位,我们已经并预计将继续在推出新产品的过程中产生与研发和创新活动相关的巨额费用。我们的技术是通过客户出资和内部出资的研发投资以及商业收购来开发的。如果我们无法预测客户的偏好、市场偏好或无法提供可行的技术解决方案,我们可能会遇到效率低下的情况,这可能会推迟或阻止新产品或产品创新的接受。此外,发生的研发费用可能超过我们的成本估计,我们开发的新产品可能产生的销售额不足以抵消我们的投资。此外,我们的竞争对手可能会开发比我们更具竞争优势的技术或产品,从而使我们的技术失去竞争力或过时。
如果我们不能充分执行和保护我们的知识产权或对侵权主张进行辩护,我们的业务和我们的竞争能力可能会受到损害。保护我们的知识产权是保持竞争优势的关键。因此,我们依靠内部开发和获得的专利、商标、版权、商业秘密、专有技术来建立和保护我们的技术和产品。然而,这些措施只能提供有限的保护,我们的专利权和其他知识产权保护已经是过去的,未来可能会被侵犯、挪用、歪曲、未经授权复制、在美国或在没有提供同样水平的知识产权保护的外国被规避或无效。此外,随着我们的专利和其他知识产权保护措施到期,我们可能面临更激烈的竞争。此外,我们不能保证我们现有的或计划中的产品不会或将不会侵犯他人的知识产权,或者其他人不会对此类侵权行为提出索赔。当其他人侵犯我们的知识产权时,我们产品的价值就会缩水,我们已经并可能继续招致巨额诉讼费用来加强我们的权利。与知识产权问题有关的诉讼已经转移,并可能继续转移管理层的重点和资源,使其远离运营。如果我们无法充分执行和保护我们的知识产权或针对侵权主张进行辩护,我们可能面临声誉损害,而我们无法针对这些情况进行防御可能会对我们的竞争地位、我们的业务运营和财务状况产生不利影响。
如果我们不能识别、收购或整合战略收购,或者在我们进行投资组合塑造和足迹合理化计划时,我们的销售和收益可能会受到影响。收购是我们增长战略的一个要素,因为我们机会主义地对我们的业务进行投资。我们过去的增长依赖于,我们未来的增长可能在一定程度上取决于我们成功识别、收购和整合被收购企业的能力。我们打算寻求更多的收购机会,以增强我们的核心业务或加快我们在新增长企业中的地位。收购带来的增长涉及可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的风险。我们可能不知道潜在的意外负债风险,我们可能签订的收购协议可能不会完全保护我们,或者根本不会保护我们免受意外负债的影响。此外,预期的利益或协同效应可能无法完全实现,整合运营和人员的速度可能会放缓,收购业务的关键员工、供应商或客户可能会离职。由于我们正在进行的利润率扩大计划,我们预计将继续剥离资产或业务,停止生产产品或减少我们的运营足迹。在某些情况下,这可能需要我们记录因交易而产生的减值费用或损失。在寻求收购机会、整合被收购的业务或剥离业务运营时,管理层的时间和注意力可能会从我们的核心业务上转移,同时消耗资源并产生这些活动的费用。
市况风险
我们服务的市场是周期性的,对国内外经济状况和事件很敏感,这可能会导致我们的经营业绩波动。我们服务的市场对一般商业周期、全球流行病、国内外政府关税、贸易和货币政策以及经济状况和事件的波动非常敏感。美国国内航空旅行已经从新冠肺炎大流行中恢复过来,而使用宽体飞机的国际旅行仍然略低于2019年的水平。因此,我们相信波音公司和空中客车公司将继续从方向上匹配他们的宽体飞机生产率,以适应减少的国际航空运输量,尽管国际航空运输量正在复苏,这降低了他们对我们的飞行控制系统的需求。此外,美国国防部和其他外国政府的国防资金水平,在一定程度上受到当前全球动荡的推动,可能会波动并影响我们的国防和空间项目。我们的工业产品需求取决于几个因素,包括资本投资水平、产品创新和技术升级的速度、不断变化的经济状况以及石油和天然气当前和预测的价格。
我们严重依赖政府合同,这些合同可能没有得到充分的资金,或者可能被终止,如果无法获得资金或终止其中的一个或多个合同,可能会减少我们的销售额,增加我们的成本。对美国政府及其主承包商和分包商的销售占我们业务的很大一部分。2023年,美国政府合同下的销售额占我们总销售额的39%,主要是在飞机控制和空间与国防控制方面。对外国政府的销售额占我们总销售额的8%。政府项目的资金可以被组织成一系列单独的合同,并取决于周期性的年度国会拨款。在感觉到国家安全受到威胁的时候,美国的国防开支可以增加;在其他时候,国防开支可以减少。未来的国防开支水平是不确定的,并取决于国会的辩论和开支优先顺序。国防部未来支出水平的任何削减都可能对我们的销售、运营利润和现金流产生不利影响。我们有资源用于特定的政府合同,如果其中任何合同被重新安排或终止,我们可能会产生重新部署这些资源的巨额成本。
失去波音公司的客户或大幅减少对波音公司的销售可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们为波音提供军事和商业应用的控制,以及空间和国防应用的控制,这些控制占我们2023年销售额的11%。对波音商用飞机集团的销售通常是根据长期供应协议进行的。波音在竞争激烈的环境中运营,并继续评估其供应商基础的规模、范围和成本。此外,波音公司继续将其商业生产率与调整后的全球空中交通量相匹配,并在新冠肺炎疫情后提高生产率。此外,我们对波音公司的部分销售与不同水平的政府国防支出有关,未来国防部支出水平的降低可能会对我们的销售、运营利润和现金流产生不利影响。此外,失去波音客户可能会大幅减少我们的销售额和收益。
我们可能没有意识到我们积压的收入中反映的全部金额,这可能会对我们未来的收入和增长前景产生不利影响。截至2023年9月30日,我们的总积压金额为51亿美元,这代表了我们相信将被确认为收入的确认订单。不能保证我们的客户会购买我们积压的所有订单。我们积压的订单中有很大一部分与商用飞机项目有关。我们相信,波音和空客将继续在方向上使其宽体飞机的生产率与调整后的国际航空运输量相匹配。此外,考虑到我们与美国政府和其他外国政府合同的不确定性,部分原因是政府有能力修改、削减或终止主要项目,我们可能无法实现我们积压的订单的全部收入价值。如果发生这种情况,我们未来的收入和增长前景可能会受到不利影响。
操作风险
受限制的供应链,以及各种原材料和第三方提供的零部件和组件的价格上涨,已经并可能继续对我们制造和运输产品的能力产生实质性影响,此外还会对我们的营业利润和资产负债表产生不利影响。 由于多个终端市场对电子产品和零部件的全球需求,我们的供应链受到限制,影响了我们的业务。我们已经并可能继续经历制造过程中所需材料和部件的短缺和延误,使我们无法按时完成和发货最终产品。由于这些中断和可能持续的长时间交货期,我们正在有选择地提前采购我们担心的某些原材料和第三方提供的零部件和组件,否则可能会推迟。此外,我们产品中使用的材料和组件的价格上涨,增加了我们的运营利润率。我们可能无法将我们产品的价格提高到与供应的材料和组件的价格相同的水平,如果我们受限的供应链继续下去,或者我们面临供应商的持续涨价,我们的营业利润和资产负债表可能会受到负面影响。
如果我们的分包商或供应商未能履行他们的合同义务,我们最好的合同履行和我们获得未来业务的能力可能会受到实质性和不利的影响。关于我们的许多合同,我们依赖其他公司来完成我们产品的制造过程的一部分。虽然我们通过建立替代来源来积极管理我们的供应链,但某些业务条件会导致我们从单个供应商或有限的供应商组获得某些组件和子装配件。存在以下风险:我们可能与我们的分包商就分包商所做工作的质量和及时性、客户对分包商的担忧、我们未能根据分包商延长现有任务订单或发布新的任务订单或我们对分包商人员的雇用存在争议。如果我们的任何独家供应商或分包商集团未能及时、令人满意地提供所需的、无缺陷的供应或部件,或未能履行所需的服务,可能会对我们履行作为主承包商的义务的能力造成重大和不利的影响。分包商的履约缺陷可能会导致客户终止我们的主要违约合同,这可能会使我们承担责任,并极大地削弱我们竞争未来订单的能力。
我们面临并可能继续面临与信息系统中断、入侵和/或新软件实施相关的风险,这些风险可能会对我们的业务运营产生不利影响。我们在整个公司广泛依赖各种信息技术,为几乎每一项商业活动提供支持。在此过程中,我们使用敏感数据类型,包括专有业务信息、知识产权和机密员工数据。在现场或由授权第三方管理的这些数据的处理和存储使我们受到隐私、安全或其他法规要求的约束,如果不按照适用的要求处理或存储,可能会导致潜在的责任。由于信息系统错误、设备故障或不断演变的网络攻击,业务运营面临风险,并可能继续面临风险。通过网络安全事件进行未经授权的访问或篡改可能会导致潜在的数据损坏、专有或机密信息泄露和停工。此外,我们已经并预计将产生额外的成本,以符合我们客户加强的网络安全保护和标准,包括美国政府的保护和标准。我们已经启动了多年的商业信息系统改造和标准化项目。这些努力是复杂的,涉及整个公司,涉及新技术,可能会给我们的网络安全基础设施带来风险。虽然我们在整个规划、项目管理和部署过程中投入了大量资源,但可能会发生意想不到的延误,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。这些网络安全问题中的任何一个都可能导致运营中断、运营成本增加、罚款、处罚,并通过声誉损害来削弱竞争优势。
我们可能无法预防或及时发现我们的产品和制造过程中可能对我们的运营和收益产生不利影响的问题。 我们必须不断改进产品开发和制造工艺和系统,以确保我们提供高质量、技术先进的产品。由于业务的增长和我们受限的供应链,我们现有的制造工艺和系统可能无法保持我们为客户提供的高质量和准时交货标准。如果我们无法维持这些标准,我们可能会遭遇延迟交货和处罚、召回、保修成本增加、订单取消和诉讼。
产品的故障或误用可能会损害我们的声誉、需要召回产品或导致超出我们保险范围的索赔,从而要求我们支付巨额损害赔偿金。我们的产品或分包商的产品在设计和制造方面存在缺陷,可能需要召回产品。我们的产品中包括复杂的系统设计和组件,可能包含错误或缺陷,特别是当我们将新技术融入我们的产品时。如果我们的任何产品有缺陷,我们可能会被要求重新设计或召回这些产品,支付巨额损害赔偿或保修索赔,并面临监管机构和政府当局的诉讼。这样的事件可能会导致巨额费用、延迟销售、膨胀库存、造成声誉损害或导致我们退出某些市场。我们还面临产品责任索赔。我们的许多产品用于其故障或误用可能导致重大财产损失和严重人身伤害或死亡的应用。我们承保符合行业规范的产品责任保险。然而,这些保险范围可能不足以完全覆盖任何潜在索赔的付款。产品召回或产品责任索赔不在保险范围内,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
金融风险
我们对超时合同进行会计估计,这些估计的变化可能会对我们的收益产生重大影响。我们与一些客户签订了长期合同,主要是在我们的航空航天和国防市场。我们使用输入法确认收入,这种输入法使用迄今发生的成本来衡量完成进度(“成本与成本之比”)。这些必要估计的变化可能会对销售和利润产生实质性的不利影响。任何调整都在已知变化的期间确认,采用累积追赶会计法。对于在完成时有预期损失的合同,我们为估计剩余损失的全部金额建立准备金,并将其计入已知和可以合理估计损失的期间的收入中。代表业绩奖励、罚金、合同索赔或范围变更谈判影响的金额在估计收入、成本和利润时被考虑,当它们能够可靠地估计并且被认为有可能实现时。由于这一过程涉及大量判断,我们的实际结果可能与我们的估计大不相同,或者可能会以不利的方式解决。见本报告第8项财务报表和补充数据附注2--与客户签订合同的收入。
我们签订固定价格合同,如果成本超支,这可能会使我们蒙受损失。2023年,固定价格合同占我们使用成本比法核算的超时销售的93%。在固定价格合同中,我们同意以预定的价格履行合同中规定的工作范围。根据谈判的固定价格,这些合同可能会根据我们的合同总成本与合同固定价格之间的关系,为我们提供实现更高利润的机会。然而,我们承担的风险是,增加的或意外的成本可能会减少我们的利润或导致我们在合同中蒙受损失,这将减少我们的净收益。尽管我们密切关注所有计划,并与我们的客户和供应商协调,不断寻找机会,以减轻与我们的固定价格合同相关的未来对盈利能力的重大影响,但我们可能不会成功,我们的净收益可能会减少。合同损失准备金最常见的是固定价格合同,这些合同涉及设计和开发创新的控制系统,以满足客户的规格。
我们的债务,以及我们的信贷安排和优先票据契约下的限制性契约,可能会限制我们的运营和财务灵活性。由于我们投资于运营、研发、资本支出和收购,我们已经背负了巨额债务,并可能产生额外的债务。我们支付预定利息和本金的能力可能会受到资金可获得性、条款和成本的变化、利率的变化或我们的信用评级或我们的前景的变化的不利影响。这些变化可能会增加我们的债务成本,限制我们满足运营和资本需求的能力,推迟我们对市场状况变化的反应和寻求收购,从而使我们处于竞争劣势。此外,我们的信贷安排和优先票据契约下的限制性条款可能会限制我们的运营和财务灵活性,这也可能影响我们的业务运营能力。
贴现率、养老金资产回报率、死亡率表和其他因素的重大变化可能会对我们的收益和股本产生不利影响,并增加我们的养老金资金需求。养恤金费用和债务是根据实际结果以及涉及若干假设的精算估值确定的。最关键的假设是贴现率、长期预期资产回报率和死亡率表。其他假设包括加薪和退休年龄。其中一些假设,如贴现率和养老金资产回报率,反映了经济状况,基本上不是我们所能控制的。尽管我们最大的养老金计划资金充足,但养老金假设的变化可能会对我们的收入、股本和资金要求产生不利影响。
对我们全部或部分商誉或其他无形资产的注销可能会对我们的经营业绩和净值产生不利影响。商誉和其他无形资产是我们资产的重要组成部分。截至2023年9月30日,在我们38亿美元的总资产中,商誉为8.21亿美元,其他无形资产为7200万美元。由于我们的增长战略包括收购,商誉和其他无形资产的金额未来可能会增加。然而,如果商誉或其他无形资产的价值受损,我们可能不得不全部或部分注销它们。虽然这项注销将是一项非现金费用,但它可能会减少我们的收益,并对我们的企业价值或财务状况产生重大不利影响。我们会检讨商誉或其他无形资产是否已按年减值,或如情况或条件有所改变,则会更频繁地减值。
不可预见的额外所得税负债可能会影响我们的经营业绩。我们的应税收入分配受国内影响,由于我们在国外有大量的制造和销售业务,因此受到外国税务管辖区的影响。我们的有效税率和收益可能会受到我们在法定税率不同的国家的收益组合的变化、递延税项资产估值的变化以及对以前纳税申报单进行的任何审计的结果的影响。此外,国内和国外政府税收法规或解释、全球最低税额或其他税法的任何变化都可能对我们的有效税率和我们的递延税收资产和负债产生重大影响。
法律和合规风险
政府项目的承包受到严格的监管,包括与投标、账单和会计标准相关的规则,任何虚假声明或不遵守规定都可能使我们受到罚款、处罚或可能被除名的处罚。我们面临与政府项目合同相关的风险,包括巨额民事和刑事罚款和处罚。这些罚款和处罚可能是由于未能遵守采购诚信和招标规则、采用不当的记账做法或以其他方式未能遵循成本会计准则、收受或支付回扣或提交虚假索赔。我们一直是,并预计将继续受到美国和外国政府机构和当局的审计和调查。不遵守政府合同的条款可能会损害我们的商业声誉。我们还可能被扣留进度付款,或者暂停或取消未来政府合同的资格,这可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
我们在国外的业务使我们面临货币、政治和贸易风险,当地法律和监管环境的不利变化可能会影响我们的业务结果。我们在国外有重要的制造和销售业务。此外,我们的国内业务还向外国客户销售。我们的财务业绩可能会受到外币波动以及我们外国子公司的财务报表从当地货币转换为美元的不利影响。国际业务的销售和出口销售都面临着在美国境外开展业务所固有的不同程度的风险。这些风险包括东道国法律、法规或习惯可能产生的不利情况,包括但不限于保护个人数据的隐私法、关税和贸易壁垒的变化以及进出口许可要求。美国与包括中国在内的其他国家之间的贸易政策和条约也存在不确定性,我们在这些国家既有产品来源,又有客户。关税或其他贸易限制的变化可能会导致新飞机的价格上涨,这可能会对客户订单量产生负面影响,并限制我们未来的订单。潜在的订单损失可能会对我们的财务业绩产生负面影响,包括销售额、营业利润和现金流下降。关于我们按国家分列的销售组合,请参见本报告第8项财务报表和补充数据的附注22-分部。
政府法规可能会限制我们在美国以外销售产品的能力,并在其他方面对我们的业务产生不利影响。我们未能获得或完全遵守必要许可证中包含的限制、达到注册标准或遵守其他政府出口法规,将阻碍我们从产品在美国以外的销售中获得收入的能力。此外,美国政府已经制定并不时修订限制或禁止美国公司及其子公司与某些外国、实体和个人开展业务的制裁。如果其他国家对竞争对手没有类似的限制,可能会对我们的竞争地位产生不利影响。为了在欧盟国家销售我们的产品,我们必须满足某些技术要求。如果我们不能遵守这些要求,我们在欧洲的销售将受到限制。在国际上开展业务也使我们受到许多美国和外国法律法规的约束,包括与进出口管制、技术转让限制、反贿赂、隐私法规和反抵制条款有关的法规。对于我们在业务活动、员工培训或内部审查和审计过程中发现的某些违反美国出口法律和法规的行为,我们过去不时地向美国国务院和商务部提交自愿披露报告,未来也可能提交。到目前为止,我们的自愿披露尚未导致对我们的财务状况或出口能力产生实质性影响的罚款、处罚或出口特权拒绝或限制。我们未能遵守这些法律和法规,或由于我们的授权代理或代表未能遵守这些法律和法规,可能会导致行政、民事或刑事责任。在极端情况下,这些失败可能会导致经济处罚、暂停或取消政府合同或暂停我们的出口特权,这可能会对我们产生实质性的不利影响。关于我们按国家分列的销售组合,请参见本报告第8项财务报表和补充数据的附注22-分部。
我们卷入了各种法律程序,其结果可能对我们不利。我们的业务可能会受到法律诉讼结果和其他无法确切预测的意外事件的不利影响。根据我们在特定时间点所知的事实和情况,当责任被认为是可能的和合理地评估时,我们根据我们的评估估计或有损失并建立准备金。随后的事态发展可能会影响我们对确认为负债的或有损失的评估和估计。
我们的运营受到环境法律的约束,遵守这些法律可能会导致我们产生巨大的成本。我们的运营和设施受到众多严格的环境法律和法规的约束。尽管我们认为我们在实质上遵守了这些法律和法规,但这些法律、法规或其解释的未来变化,或者我们业务性质的变化可能需要我们做出重大资本支出,以确保遵守。我们一直并正在参与环境补救活动。这些活动的成本可能会变得很大,这取决于我们目前拥有或运营的地点、我们以前拥有或运营的地点,或者我们将危险物质或废物送到其中进行处理、回收或处置的地点是否发现了额外的环境暴露。
我们可能面临声誉、监管或财务风险,因为我们感觉到或实际未能实现我们的可持续发展目标。对可持续性做法和披露的日益关注正在迅速演变,衡量我们可持续性绩效的标准也是如此;这两者都可能导致更大的期望,并可能导致我们采取代价高昂的举措来满足不断变化的标准。当我们推进我们的可持续商业模式时,我们正在追求我们相信将改善我们的环境实践、社会参与和我们管理自己的方式的项目。我们定期发布有关我们的可持续发展目标、标准和框架的信息。实现这些目标受到风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素不在我们的直接控制范围之内,我们有可能在实现可持续发展目标方面失败,或者被认为失败了。此外,某些客户、合作伙伴、股东、投资者、供应商、业务合作伙伴、政府机构和非政府组织可能对我们的可持续发展努力不满意。我们的可持续发展目标的失败或被认为是失败的,可能会对我们的声誉和运营结果产生负面影响。
美国国防反情报和安全局(DCSA)最近宣布我们的设施安全许可无效,这可能会影响未来的潜在业务,并对我们的运营业绩产生不利影响。DCSA要求设施安全许可才能投标和履行国防部和美国政府其他机构的机密合同。2023年9月8日,DCSA以书面形式通知我们,由于我们的高级管理官员、首席执行官Pat Roche不是美国公民,我们现有的设施安全许可已“失效”。在DCSA批准的缓解计划到位之前,我们将无法签订需要设施安全许可的新合同。虽然我们预计将获得DCSA对我们的缓解计划的批准,但不能保证它会及时获得批准,或者根本不能得到批准。此外,DCSA可能要求我们遵守额外的或当前无法预见的条件或义务,作为缓解计划的一部分,这可能会对我们的业务或运营产生不利影响。我们预计,缓解措施将涉及建立一个附属机构,其组织结构和程序确保保护机密信息。在缓解计划实施之前无法签订需要设施安全许可的新合同、我们为满足缓解计划而可能产生的未知时间表和额外成本,以及管理层将重点和资源从运营转移到与缓解计划相关的事项上,都可能对我们的业务、销售、运营利润和现金流产生不利影响。
一般风险
未来的恐怖袭击、战争、自然灾害或其他我们无法控制的灾难性事件可能会对我们的业务产生负面影响。恐怖袭击、战争或其他内乱、自然灾害和其他灾难性事件可能导致经济不稳定和对商业产品的需求下降,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。世界各地的恐怖袭击不时造成全球金融市场和航空业的不稳定。此外,我们的设施和供应商分布在世界各地,可能会受到火灾、洪水、地震或其他自然或人为灾难的破坏。尽管我们投保了承保上述风险和其他风险的第三方财产保险,但由于灾难导致我们无法满足客户的日程安排,可能会导致客户流失或大幅增加成本,包括根据客户合同提出的罚款索赔。
如果我们不能保持我们的文化,也不能吸引、留住和吸引员工,我们的业绩可能会受到影响。我们相信,我们的文化是我们最强大的资产,是我们业务的基础。我们的文化注重信任、尊重、协作、信心和赋权。我们强大的文化使我们能够招聘和留住顶级人才。我们也相信,我们的员工和经验丰富的领导团队是竞争优势,因为最优秀的人才,随着时间的推移,产生最好的结果。如果我们未能通过吸引最有才华的候选人、未能留住和吸引我们的全球员工(包括我们的高级管理团队),或未能投资于他们的人才和个人发展,从而推动这些价值观,我们的运营和财务表现可能受到影响
没有。
于2023年9月30日,我们占地5,532,000平方英尺,按分部分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平方英尺 |
| | * | | *。 | | *道达尔 |
飞机控制 | | 1,481,000 | | | 394,000 | | | 1,875,000 | |
空间和国防控制 | | 1,107,000 | | | 486,000 | | | 1,593,000 | |
工业系统 | | 1,388,000 | | | 656,000 | | | 2,044,000 | |
公司总部 | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | |
总计 | | 3,996,000 | | | 1,536,000 | | | 5,532,000 | |
我们在美国和世界各地的以下地点拥有主要的制造设施:
•飞机控制-美国、菲律宾、英国和爱尔兰。
•空间和国防控制-美国、爱尔兰、英国和澳大利亚。
•工业体系-美国、德国、意大利、日本、印度、捷克、中国、哥斯达黎加、荷兰、卢森堡、加拿大、立陶宛、英国和菲律宾。
我们的公司总部位于纽约东奥罗拉。
我们相信,我们的物业得到了充分的维护,总体状况良好,将能够满足我们的容量需求,以满足目前的需求水平。我们不断检讨我们对设施的预期需求,并在检讨的基础上,不时增建设施、扩建或处置现有设施。从2024年起,我们酒店的租约将在不同时间到期OGGH 2093。我们相信,在现有租约到期后,我们将能够获得续期条款,或按市场条款签订替代地点的租约。
我们不时地卷入法律诉讼程序中。我们不参与管理层认为会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何未决法律程序。
不适用。
第II部
| | | | | | | | |
第5项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 |
我们的两类普通股,A类普通股和B类普通股,在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)交易,股票代码为MOG. A和MOG. B。
截至2023年11月6日,我们的A类普通股和B类普通股的登记股东人数分别为517和296。
下表概述了截至2023年9月30日止季度我们购买的普通股。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | (A)总数 数量 股票 购得 (1)(2) | | (B)平均水平 付出的代价 每股收益 | | (C)工作总人数 的股份 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划 或计划(3) | | (D)最高 数 (或Approx。 美元价值)的 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划或 节目(3) |
2023年7月2日-2023年7月29日 | 68,962 | | | $ | 106.13 | | | — | | | 2,172,081 | |
2023年7月30日-2023年9月2日 | 19,316 | | | 113.77 | | | — | | | 2,172,081 | |
2023年9月3日-2023年9月30日 | 12,823 | | | 114.12 | | | — | | | 2,172,081 | |
总计 | 101,101 | | | $ | 108.60 | | | — | | | 2,172,081 | |
(1)反映穆格公司股票员工补偿信托协议从穆格公司退休储蓄计划和员工股票购买计划购买的B类普通股如下:7月份以108.54美元的价格购买13,010股;8月份以113.70美元的价格购买18,324股,9月份以113.57美元的价格购买11,538股。
(2)关于基于股权的补偿奖励的行使,我们接受交付股份以支付行使价格,并扣留股份以支付预扣税款义务。在7月,我们接受了765股A类股和300股B类股的交割,价格分别为109.57美元和112.06美元;8月,我们接受了88股A类股和408股B类股的交割,价格分别为108.56美元和116.16美元;9月,我们接受了1,236股A类股和18股B类股的交割,价格分别为119.42美元和110.78美元。关于向ESPP发行基于股权的奖励和股票,我们在7月份以105.47美元的价格从该部门购买了54,887股B类股票,8月份以115.43美元的价格购买了496股B类股票,以及在9月份以112.16美元的价格购买了31股B类股票。
(3)董事会已经批准了一项股票回购计划,允许在管理层酌情决定的情况下,在公开市场或非公开谈判交易中购买最多300万股A类或B类普通股。
性能图表
以下图表显示了该公司A类普通股与纽约证券交易所综合总回报指数和S航空航天防务指数在2018年9月30日进行的100美元投资(包括任何股息的再投资)的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9/18 | | 9/19 | | 9/20 | | 9/21 | | 9/22 | | 9/23 |
穆格公司-A类普通股 | | | | $ | 100.00 | | | $ | 95.49 | | | $ | 75.50 | | | $ | 91.73 | | | $ | 85.77 | | | $ | 139.24 | |
纽约证交所综合指数-总回报指数 | | | | 100.00 | | | 102.03 | | | 102.17 | | | 132.70 | | | 113.35 | | | 132.78 | |
S&P航天军工指数 | | | | 100.00 | | | 106.51 | | | 76.39 | | | 99.00 | | | 93.40 | | | 103.90 | |
| | | | | | | | |
第7项。 |
| 管理层对财务状况和经营结果的深入讨论和分析。 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本报告其他部分的相关附注一起阅读。
本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素,包括但不限于本报告第1A项“风险因素”项下的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期大不相同。
概述
我们是高性能精密运动和流体控制及控制系统的全球设计者、制造商和系统集成商,适用于航空航天、国防和工业市场的广泛应用。
在航空航天和国防市场,我们的产品和系统包括:
•国防市场-军用飞机、炮塔武器系统、战术和战略导弹转向控制系统和各种国防产品组件的主要和次要飞行控制和组件。
•商用飞机市场-商用飞机的主要和次要飞行控制和部件。
•空间市场--卫星航空电子设备、定位控制和部件、发射器推力矢量控制和部件以及综合空间飞行器。
在工业市场上,我们的产品应用广泛,包括:
•工业市场-用于各种应用的各种部件和系统,包括:用于金属成形和冲压的重型工业机械、飞行模拟运动控制系统、天然气和蒸汽勘探和发电产品、材料和汽车结构和疲劳测试系统,以及建筑车辆的电气化。
•医疗市场-肠内临床营养和输液治疗的零部件和泵,CT扫描医疗设备,超声波传感器和手术手机以及睡眠呼吸暂停设备。
我们在三个部门下运营,飞机控制、空间和国防控制以及工业系统。我们的主要制造工厂位于美国、菲律宾、英国、德国、意大利、哥斯达黎加、中国、荷兰、卢森堡、日本、捷克共和国、加拿大、印度和立陶宛。
根据ASC 606,在截至2023年9月30日的一年中,使用成本比会计方法,随着时间的推移确认了64%的收入。超时确认收入的方法主要用于飞机控制和空间与国防控制。我们在美国政府合同以及维修和大修安排中使用这种方法,因为我们正在创建或增强客户控制的资产。此外,我们的许多大型商业合同都有资格进行超期会计,因为我们的业绩没有创造出具有替代用途的资产,而且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。
在截至2023年9月30日的一年中,36%的收入在控制权移交给客户时确认。这种收入确认方法在工业系统中使用最频繁。我们在商业合同中使用这种方法,其中正在创建的资产具有替代用途。我们通过权衡ASC 606提供的五个指标来确定将控制转移给客户的时间点。当控制权转移到客户手中时,在记录销售成本和确认收入时产生利润。
我们的产品和技术影响着全球数百万人。我们的解决方案在推动创新的同时,对于维护国家安全、确保安全的航空运输、减少工厂排放和改善患者生活至关重要。我们的工程师按照最高质量标准协作设计和制造最先进的运动控制产品,用于要求苛刻的应用。通过利用这些核心的基础优势,我们相信我们已经在高性能、精密控制市场上获得了领先地位,并正在“塑造我们的世界移动™的方式”。
通过利用我们的工程传统和专注于客户亲密度来解决客户最苛刻的技术问题,我们已经能够将我们的控制产品特许经营权扩展到多个市场;从一家高性能组件制造商有机地成长为一家高性能系统设计师、制造商和集成商。此外,我们继续扩大我们在现有平台上的内容地位,寻求成为我们服务的利基市场的领先供应商。我们还希望在业务的各个方面进行创新,采用新技术来提高生产率,同时专注于人才培养,以提高员工的运营业绩。
我们的基本长期战略将帮助我们实现我们的财务目标,围绕定价和简化计划。我们的定价举措侧重于为我们在所有市场向客户提供的价值获得公平认可。我们的简化措施包括:
•利用80/20流程来创造、交付和获取价值,
•塑造我们的产品和业务组合,投资于增长领域,并剥离不再适合的领域,
•使我们的制造设施占地面积合理化,以与当前和未来的业务水平保持一致,
•专注于我们的工厂,以使各个地点满足特定市场的独特需求,以及
•投资于自动化和技术,以改善业务运营。
我们专注于通过战略收入增长来提高股东价值,包括有机和获得的收入增长,通过提高运营效率和制造举措,以及通过在不影响质量的情况下利用低成本制造设施。从历史上看,我们采取了一种平衡的资本配置方法,以实现股东长期回报的最大化。这些活动包括战略收购、股票回购和股息支付。今天,我们相信,通过资本支出和对新市场机会的投资,我们可以继续投资于我们的业务,从而为我们的股东创造长期价值。我们还将继续探索进行战略性收购和向股东返还资金的机会。
收购和资产剥离
我们的所有收购均按购买法入账,因此,被收购公司的经营业绩包括在各自收购日期的综合收益表中。在购买会计项下,我们按公允价值记录资产和负债,该等金额反映在综合资产负债表的各个项目中。下文所述的每项收购的收购价是扣除所收购的任何现金,包括已发行或承担的债务以及或有对价的公允价值。
收购
于2022年2月21日,我们收购位于爱尔兰都柏林的TEAM Accessories Limited(“TEAM”),收购价为14,000,000元,包括12,000元现金及初步公平值为300,000元的或然代价。TEAM专门从事发动机和机身部件的维护、报告和大修(“MRO”)。这项业务包括在我们的飞机控制部门。TEAM已于2023年7月1日更名为Moog MRO Services。
资产剥离
2022年9月30日,我们出售了一项位于英国的声纳业务,该业务之前包括在我们的工业系统部门。我们收到了1300万美元的净收益,扣除交易成本后录得亏损1500万美元。这一损失需要与目前代管持有的数额进行调整。
2022年9月20日,我们出售了位于伊利诺伊州诺斯布鲁克的一家安全业务的资产,该业务以前包括在我们的空间和国防控制部门。我们收到了1000万美元的净收益,扣除交易成本后录得400万美元的亏损。
2021年12月3日,我们出售了位于犹他州盐湖城的导航辅助设备(NAVAIDS)业务的资产,该业务以前包括在我们的飞机控制部门中。我们累计收到净收益3700万美元,扣除交易成本后录得净收益1500万美元。2023年记录的初始收益因记录代管应收账款准备金而减少,在结算前仍有待调整。
详情请参阅本报告第8项财务报表和补充数据附注3--收购和资产剥离。
权益法投资与合资企业
我们使用权益会计方法来记录我们没有控股权的投资和经营结果,但我们确实有能力对经营产生重大影响。截至2023年9月30日的年度,我们持有以下股权方法投资和合资企业。
穆格飞机服务亚洲公司(“MASA”)是我们飞机控制部门的一家合资企业,我们目前持有该部门51%的股权。
我们持有Novi LLC(“Novi”)20%的所有权权益,该权益包括在我们的空间和国防控制部门。
萨福克技术基金1,L.P.是一家有限合伙企业,包括在我们的工业系统部门。
混合动力解决方案(“HMS”)是我们工业系统部门的一家合资企业,我们持有50%的所有权权益。
对本公司并不拥有控股权或对经营活动产生重大影响的实体的投资及经营业绩,均采用成本会计方法入账,并计入综合资产负债表中的其他资产。
有关详情,请参阅本报告第8项财务报表及补充资料附注9--权益法投资及合资企业。
关键会计政策和估算
我们的财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响报告金额的估计、假设和判断。该等估计、假设及判断受到本公司会计政策应用的影响,本报告第(8)项财务报表及补充数据附注1--主要会计政策摘要对此有所讨论。我们相信下面讨论的会计政策对于理解和评估我们的财务结果是最关键的。这些重要的会计政策已经与我们董事会的审计委员会进行了审查。
超时合同的收入确认
我们使用ASC 606中规定的五步模型确认与客户签订的合同的收入。对于有资格获得长期待遇的合同,我们确认收入是因为承诺的商品或服务的控制权正在转移到客户手中。这是通过使用成本比会计法来实现的,这种方法通过迄今产生的累计成本与完成时估计的合同总成本之比乘以估计的合同总收入减去前期确认的累计收入来衡量进展情况。我们认为,这是一个适当的衡量履行业绩义务的进度的指标,因为这一指标最准确地反映了我们的工作进展和将控制权移交给客户的情况。影响销售、成本及利润的估计变动,按累积追加法在已知变动的期间确认。在截至2023年9月30日的一年中,使用成本比会计方法确认的收入占总收入的64%。每季度审查和更新几乎所有合同履行义务的收入和成本估计数。详情请参阅本报告第8项“财务报表和补充数据”附注2--“与客户签订合同的收入”和“附注22-分部”。
合同备用金
截至2023年9月30日,我们拥有4500万美元的合同储备。合同准备金包括合同损失准备金、召回准备金和合同相关准备金。合同损失准备金计入预期合同成本将大于合同收入的未平仓合同,并考虑所有直接和间接合同成本,不包括被视为期间费用的任何销售、一般或行政成本分配。根据ASC 606,我们在合同层面计算合同损失,而不是履行义务层面。当需要对已完成的产品进行额外工作以满足合同规格时,将记录召回保留。与合同有关的准备金因其他原因入账,例如超出合同正常范围的交付问题。对于所有三种类型的准备金,损失的全部金额的准备金从知道损失的期间的收入中扣除,管理层可以合理地估计。详情请参阅本报告第8项财务报表和补充数据附注2--与客户签订合同的收入。
存货计价准备金
截至2023年9月30日,我们的净库存为7.24亿美元,占流动资产的36%。库存准备金为1.42亿美元,占总库存的16%。存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本主要按先进先出计价法确定。
我们主要使用基于公式的方法来记录估值储备,以便为移动缓慢或陈旧的库存提供准备,这种方法随着库存的老化而增加估值储备。我们也会考虑具体情况。除了考虑包括售后销售在内的预测需求外,我们还考虑与公司客户积压相关的整体库存水平。这些因素和其他因素的变化,如低需求和技术过时,可能会导致我们增加库存估值准备金,这将对我们的毛利率产生负面影响。当我们在销售成本中记录准备金以增加库存估值准备金时,我们为库存建立了一个新的、更低的成本基础。
商誉减值审查
截至2023年9月30日,我们拥有8.21亿美元的商誉,占总资产的22%。我们在第四季度至少每年对我们的每个报告单位进行商誉减值测试,每当发生事件或情况变化时,例如商业环境的变化、经营业绩的糟糕指标或报告单位的很大一部分的出售或处置。当报告单位发生变化时,我们还测试商誉减值。
我们通过评估我们运营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务,以及部门管理层定期审查这些组成部分的运营结果来确定我们的报告单位。我们根据对事实和情况的评估汇总某些组成部分,包括产品和服务的性质以及共享资产和资源的程度。因此,我们有四个报告单位。
公司可以对所有或选定的报告单位进行定性评估,作为年度商誉减值测试过程的初始步骤。如果需要,公司还可以绕过定性分析,进行定量分析。经济不确定性和计算基准公允价值的时间长度是我们在决定是否进行定量测试时考虑的因素。
当我们使用定性评估评估商誉减值的可能性时,我们考虑的因素包括但不限于宏观经济状况、行业状况、竞争环境、我们产品和服务的市场变化、监管和政治发展、特定实体的因素,如战略和关键人员的变化以及整体财务业绩。若在完成此评估后,确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,我们将进行两步量化减值测试。
量化测试首先需要将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们主要使用贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。贴现现金流方法结合了各种假设,其中最重要的是预计收入增长率、营业利润率和现金流、终端增长率和贴现率。管理层根据每个报告单位的当前业务、预期发展和运营战略预测收入增长率、营业利润率和现金流,通常是在五年期间。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,商誉被视为减值,任何损失都必须计量。
在计量减值损失时,商誉的隐含公允价值是通过将公允价值分配给报告单位的所有资产和负债(包括任何未确认的无形资产)来确定的,就好像报告单位是以公允价值在业务合并中收购的一样。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值,减值损失将被确认为与该超出部分相等的金额。
我们假设的确定是主观的,需要大量的估计。这些估计和假设的变化可能会对我们的商誉减值审查结果产生重大影响。
对于我们2023年的年度商誉减值测试,我们对我们的四个报告单位进行了定性评估。
我们通过考虑宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、当前和未来预期财务业绩以及每个报告单位的相关实体特定事件来评估商誉减值的可能性。我们还分散地考虑了我们的整体市场表现,以及与我们同行的关系。我们的定性评估结果显示,每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值;因此,没有必要进行量化的两步减值测试,商誉也没有受到损害。
关于长期资产减值准备的审查
持有以供使用的长期资产,主要包括有限年限的无形资产、物业、厂房及设备及使用权资产,当事件或情况显示其在预期可用年限及最终处置期间因使用而产生的未贴现现金流量净额少于其账面价值时,该等资产便会就减值进行评估。这些资产的长期性质要求估计其未来几年的现金流入和流出,并且只考虑在减值测试时已知的技术进步。详情见本报告项目8“财务报表和补充数据”附注6--不动产、厂房和设备以及附注8--商誉和无形资产。
退休金假设
我们维护各种固定收益养老金计划,覆盖某些地点的员工。2023年,包括退休后福利计划在内的所有固定福利计划的养老金支出为4,000万美元。详情请参阅本报告第8项“财务报表和补充数据”附注15--雇员福利计划。养恤金债务和相关费用是使用涉及若干假设的精算估值来确定的。最关键的假设是贴现率、长期预期资产回报率和死亡率。其他假设包括加薪和退休年龄。
在我们的大多数计划中,我们使用现金率方法来估计净定期收益成本中的服务成本和利息成本部分。在这种方法下,服务成本是通过将收益率曲线上的贴现率应用于特定的服务成本现金流来确定现值的。利息成本部分通过使用曲线上的每个假定贴现率来计算。我们最大的计划美国雇员退休计划在2023年用于确定费用的贴现率为5.5%的服务成本和5.4%的利息成本,而3.3%和2.7%分别于2022年。贴现率降低50个基点将使我们的年度养老金支出减少100万美元。贴现率用于表示预期的未来现值现金流。使用较高的贴现率通常会减少养老金债务的现值,并减少养老金支出。我们使用怡安休伊特AA高于中值收益率曲线来确定我们的美国固定福利计划在年底的贴现率。我们认为,怡安休伊特AA高于中值收益率曲线最能反映管理层在采取行动清偿债务的情况下所选择的债券收益率。
死亡率被用来估计计划参与者的预期寿命,在此期间,他们预计将获得救济金。我们使用精算师协会发布的死亡率表和预测量表的修改版本作为我们美国计划死亡率假设的基础,该版本反映了与社会保障管理局一致的改进。我们相信,使用这一修改后的表格和预测比额表最能反映我们的人口统计数据和预期的计划结果。
长期预期资产收益率假设反映了为提供预计福利债务所包括的福利而投资或将投资的资金的平均收益率。在确定长期预期资产回报率假设时,我们会考虑当前资产配置和目标资产配置。我们考虑计划资产的相对权重、计划总资产和个别资产类别的历史业绩以及未来业绩的经济和其他指标。资产管理的目标包括保持足够的多样化水平,以降低利率和市场风险,并提供足够的流动资金,以满足当前和未来的福利支付需求。在确定我们最大计划的2023年费用时,我们使用了6.5%的资产回报率假设,而2022年的资产回报率为5.0%。长期预期资产回报率假设下降25个基点将使我们的年度养老金支出增加100万美元。
所得税
我们的年度税率是基于我们按司法管辖区划分的税前收益、适用的法定税率、永久性差异的影响、税收优惠和我们所在不同司法管辖区的税务筹划机会。在确定我们的年度税率和评估我们的税务状况时,需要做出重大判断。
估计的年度有效税率适用于我们的季度普通经营业绩。对于某些重大、不寻常或不常见的事件,我们会在发生该事件的那个季度确认其对税收的影响。
如果适当的税务管辖区有充分的信息并检查了我们的立场,我们很可能不会维持一个头寸,我们就会记录税收优惠准备金。当事实和情况发生变化时,例如当税务当局在审查我们的情况时取得进展时,我们会调整这些准备金。在做出这些评估时,有相当多的判断。2023年没有大量的储备。
与递延税项资产相关的估值免税额是另一个需要判断的领域。我们记录了一项估值准备金,以将递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的未来税收优惠金额。我们考虑近期盈利预测、容许税项结转期间、税务筹划策略及过往盈利表现,以厘定估值免税额。这些因素的变化可能会导致我们调整估值免税额,当我们确定这些因素发生变化时,这将影响我们的所得税支出。
截至2023年9月30日,我们的递延税项资产总额为1.7亿美元,递延税项资产估值免税额为600万美元。递延税项资产主要涉及福利应计项目、存货陈旧、税项利益结转、合同准备金及租赁负债。递延税项资产包括8,000,000美元与营业净亏损及税项抵免有关的税项优惠结转,其中6,000,000美元计入递延税项资产估值准备。详情见本报告第8项“财务报表和补充数据”附注16--所得税。
综合经营成果
以下是我们2023年与2022年运营结果的讨论。关于我们2022年运营结果与2021年业绩的比较可以在第二部分第7项中找到。管理层的讨论和分析包含在我们于2022年11月14日提交给美国证券交易委员会的10-K表格2022年年度报告中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
(美元和百万股,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | $Variance | %差异 | $Variance | %差异 |
净销售额 | $ | 3,319 | | | $ | 3,036 | | | $ | 2,852 | | | $ | 283 | | | 9 | % | | $ | 184 | | | 6 | % |
毛利率 | 26.9 | % | | 27.0 | % | | 27.2 | % | | | | | | | | |
研发费用 | $ | 107 | | | $ | 110 | | | $ | 126 | | | $ | (3) | | | (3 | %) | | $ | (16) | | | (13 | %) |
销售、一般和管理费用占销售额的百分比 | 14.2 | % | | 14.8 | % | | 14.4 | % | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 64 | | | $ | 37 | | | $ | 34 | | | $ | 27 | | | 73 | % | | $ | 3 | | | 8 | % |
资产减值 | $ | 15 | | | $ | 18 | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | (19 | %) | | $ | 17 | | | 不适用 |
重组费用 | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | (16 | %) | | $ | 10 | | | 不适用 |
出售业务的亏损 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | (73 | %) | | $ | 2 | | | 118 | % |
房屋出售收益 | $ | (10) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | 不适用 | | $ | (9) | | | 不适用 |
养老金结算 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
其他 | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | 8 | | | 不适用 | | $ | 4 | | | (146 | %) |
实际税率 | 20.9 | % | | 23.6 | % | | 22.8 | % | | | | | | | | |
净收益 | $ | 171 | | | $ | 155 | | | $ | 157 | | | $ | 16 | | | 10 | % | | $ | (2) | | | (1 | %) |
稀释平均已发行普通股 | 32 | | | 32 | | | 32 | | | — | | | — | % | | — | | | (1 | %) |
稀释后每股收益 | $ | 5.34 | | | $ | 4.83 | | | $ | 4.87 | | | $ | 0.51 | | | 11 | % | | $ | (0.04) | | | (1 | %) |
总积压 | $ | 5,100 | | | $ | 5,200 | | | $ | 4,800 | | | $ | (100) | | | (2 | %) | | $ | 400 | | | 9 | % |
12个月的积压工作 | $ | 2,400 | | | $ | 2,300 | | | $ | 2,100 | | | $ | 100 | | | 4 | % | | $ | 200 | | | 10 | % |
与2022年相比,2023年我们所有细分市场的净销售额都有所增长。2022年与我们剥离的业务相关的销售额减少了3600万美元。此外,外币走弱,主要是英镑、人民币和欧元相对于美元的汇率下降,2023年的销售额比2022年减少了1900万美元。剔除这些影响,2023年的销售额比2022年增长了11%。
与2022年相比,2023年的毛利率略有下降。增加的合同费用,主要是在空间和国防控制以及飞机控制方面,抵消了我们三个细分市场的定价举措带来的好处。
与2022年相比,2023年的研发费用有所下降,这是因为我们在资助的开发计划中对工程活动进行了优先排序。
与2022年相比,2023年的销售、一般和行政费用占销售额的百分比有所下降,反映了更高的销售量带来的增量好处。
与2022年相比,2023年的利息支出增加,原因是我们未偿债务余额的利率上升,以及债务水平上升。
在2023年和2022年,我们在简化业务的过程中,发生了各种重组活动的费用和所有部门的减值。2023年,我们产生了2900万美元的减值费用、库存减记和重组费用,主要是在工业系统方面。此外,2023年,我们还从出售Industrial Systems的三栋建筑中获得了1000万美元的收益。2022年,我们所有部门的各种资产减值、重组费用和库存减记费用产生了3100万美元。我们还因出售空间和国防控制以及工业系统业务而蒙受了1900万美元的损失。这些收入被出售飞机控制业务带来的1600万美元收益和出售工业系统公司大楼带来的900万美元收益部分抵消。
2023年,我们通过一次性买断支付了4100万美元的预期福利义务,并产生了1300万美元的非现金养老金结算费用。
与2022年相比,2023年的其他支出有所增加,原因是非服务养老金支出增加了600万美元。
2023年和2022年的有效税率都包括优惠拨备的好处,即与各自上一年的纳税申报单相关的退税抵免调整。
与2022年10月1日的12个月积压相比,2023年9月30日的12个月积压有所增加。在飞机控制方面,我们接到了更多军用和商用OEM项目的订单。12个月的积压也增加了我们国防控制计划和航天器计划的空间和国防控制。由于我们工业自动化项目的订单减少,工业系统公司12个月的积压订单减少,部分抵消了这些增长。
细分运营结果
如下所示,营业利润为净销售额减去销售成本和其他营业费用,不包括利息费用、股权薪酬费用、非服务养老金费用和其他公司费用。销售成本及其他营运开支可直接确认于各分部或按销售、人力或利润分配。营业利润在本报告财务报表和补充数据第8项附注22-分项中与所得税前收益进行对账。
飞机控制系统 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 美元差额 | | %差异 | | 美元差额 | | %差异 | |
净销售额--军用飞机 | $ | 700 | | | $ | 745 | | | $ | 782 | | | $ | (45) | | | (6 | %) | | $ | (37) | | | (5 | %) | | |
净销售额--商用飞机 | 689 | | | 511 | | | 379 | | | 178 | | | 35 | % | | 132 | | | 35 | % | | |
| $ | 1,389 | | | $ | 1,256 | | | $ | 1,161 | | | $ | 133 | | | 11 | % | | $ | 95 | | | 8 | % | | |
营业利润 | $ | 145 | | | $ | 124 | | | $ | 97 | | | $ | 21 | | | 17 | % | | $ | 27 | | | 28 | % | | |
营业利润率 | 10.4 | % | | 9.8 | % | | 8.3 | % | | | | | | | | | | |
与2022年相比,飞机控制公司2023年的净销售额有所增加,这是因为商用飞机市场的持续复苏部分被军用飞机销售额的下降所抵消。
2023年,我们所有的商业OEM计划的销售额增加了1.2亿美元。我们的宽体项目的销售额增加了3500万美元,我们的其他波音和空客商用飞机项目增加了2200万美元。此外,商务机销量的增加使销售额增加了2700万美元。同样在2023年,我们所有的商业售后计划的销售额增加了5800万美元。我们受益于更多的备件和维修量,主要是A350计划,以及出售成熟计划的库存,作为我们简化工作的一部分,我们决定退出这些计划。
部分抵消了商业增长的是我们的军用OEM和售后项目的销售额下降。我们的军事OEM计划的销售额减少了3000万美元,因为资金较少的开发活动减少了3800万美元的销售额。部分抵消了这一下降的是F-35项目销售额增加了1300万美元。此外,由于维修量下降,我们所有项目的军用售后市场销售额减少了1600万美元。
与2022年相比,2023年的营业利润率有所增加。2023年的调整包括500万美元的减值、库存减记和重组费用。2022年的调整包括1500万美元的减值和400万美元的重组费用,其中大部分被剥离NAVAIDS业务相关的1600万美元收益所抵消。不包括这些费用,2023年和2022年的调整后营业利润率分别为10.8%和10.1%。因此,调整后的营业利润率增加了70个基点,这在很大程度上是由于我们的定价和简化举措带来的好处。部分抵消了利润率增长的是军事资助的发展项目的额外费用。
空间和国防控制 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 美元差额 | | %差异 | | 美元差额 | | %差异 | | | |
净销售额 | $ | 947 | | | $ | 872 | | | $ | 799 | | | $ | 75 | | | 9 | % | | $ | 73 | | | 9 | % | | | |
营业利润 | $ | 96 | | | $ | 87 | | | $ | 88 | | | $ | 9 | | | 10 | % | | $ | (1) | | | (2 | %) | | | |
营业利润率 | 10.1 | % | | 10.0 | % | | 11.1 | % | | | | | | | | | | | |
在我们两个市场不断增长的国防需求的推动下,空间和防务控制公司2023年的净销售额比2022年有所增长。
2023年,由于卫星航空电子设备和零部件项目的加速活动,我们的空间市场销售额增加了4100万美元。在我们的国防市场,销售额增加了3400万美元。我们的可重新配置炮塔计划的销售额增加了4,000万美元,该计划在2023年第一季度实现了全速生产。此外,新的国防项目增加了1000万美元的销售额。部分抵消了这些增长的是,我们剥离的安全业务没有销售。
与2022年相比,2023年的营业利润率略有上升。2023年,我们产生了300万美元的重组和减值费用。2022年,我们产生了400万美元的重组和库存减记费用,并发生了与剥离安全业务相关的400万美元亏损。不包括这些费用,调整后的营业利润率分别为10.5%和10.9%。由此导致的调整后营业利润率的下降是由于我们的航天器开发计划的成本增长。更高的销售额和更好的运营业绩带来的增量利润率在很大程度上抵消了这一下降。
工业系统 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 美元差额 | | %%差异 | | 美元差额 | | %%差异 | |
净销售额 | $ | 983 | | | $ | 907 | | | $ | 892 | | | $ | 76 | | | 8 | % | | $ | 15 | | | 2 | % | |
营业利润 | $ | 102 | | | $ | 72 | | | $ | 86 | | | $ | 30 | | | 41 | % | | $ | (14) | | | (16 | %) | |
营业利润率 | 10.4 | % | | 8.0 | % | | 9.6 | % | | | | | | | | | |
与2022年相比,工业系统公司2023年的净销售额有所增长,这主要是由于市场普遍复苏。外国货币走弱,主要是人民币和欧元相对于美元的汇率下降,销售额减少了1400万美元。此外,由于没有与我们在2022年第四季度剥离的声纳业务相关的前一年销售额,销售额减少了1200万美元。若撇除外币疲弱及剥离销售的影响,销售增长为12%。
与2022年相比,2023年我们所有市场的销售额都有所增长。我们的工业自动化项目的销售额增加了5000万美元,这是由于对工业零部件和核心产品的需求增加,以及我们的电动建筑车辆的新订单。由于飞行模拟产品的订单增加,我们的模拟和测试计划的销售额也增加了2500万美元。此外,我们能源市场的销售额增加了1100万美元,其中不包括与剥离业务相关的销售额损失。
与2022年相比,2023年的营业利润率有所增加。2023年,由于我们继续简化业务运营,产生了1300万美元的减值损失和800万美元的重组和减记费用。这些费用被与出售三栋大楼有关的1000万美元收益所抵消。2022年,我们因剥离声纳业务而产生了1500万美元的亏损,并产生了800万美元的重组、库存减记和资产减值费用。这部分被出售一栋建筑带来的900万美元收益所抵消。剔除这些影响,调整后的营业利润率分别为11.5%和9.5%。由此产生的调整后营业利润率的增加主要是由于我们的定价和简化举措带来的好处。
细分市场展望 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年与2023年 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 美元差额 | | %%差异 |
净销售额: | | | | | | | |
军用飞机 | $ | 735 | | | $ | 700 | | | $ | 35 | | | 5 | % |
商用飞机 | 785 | | | 689 | | | 96 | | | 14 | % |
飞机控制 | 1,520 | | | 1,389 | | | 131 | | | 9 | % |
空间和国防控制 | 1,015 | | | 947 | | | 68 | | | 7 | % |
工业系统 | 915 | | | 983 | | | (68) | | | (7 | %) |
| $ | 3,450 | | | $ | 3,319 | | | $ | 131 | | | 4 | % |
营业利润: | | | | | | | |
军用飞机 | $ | 85 | | | $ | 57 | | | $ | 28 | | | 48 | % |
商用飞机 | 80 | | | 88 | | | (8) | | | (9 | %) |
飞机控制 | 165 | | | 145 | | | 20 | | | 14 | % |
空间和国防控制 | 137 | | | 96 | | | 41 | | | 43 | % |
工业系统 | 113 | | | 102 | | | 11 | | | 11 | % |
| $ | 415 | | | $ | 343 | | | $ | 72 | | | 21 | % |
营业利润率: | | | | | | | |
军用飞机 | 11.6 | % | | 8.2 | % | | | | |
商用飞机 | 10.2 | % | | 12.7 | % | | | | |
飞机控制 | 10.9 | % | | 10.4 | % | |
| |
|
空间和国防控制 | 13.5 | % | | 10.1 | % | |
| |
|
工业系统 | 12.3 | % | | 10.4 | % | |
| |
|
| 12.0 | % | | 10.3 | % | |
| |
|
| | | | | | | |
净收益 | $ | 220 | | | $ | 171 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 6.80 | | | $ | 5.34 | | | | | |
2024年展望– 在航空航天和国防市场持续复苏的推动下,我们预计2024年的销售额会更高。然而,订单的放缓将减少我们工业市场的销售。我们还预计,由于我们的定价和简化举措将继续带来好处,营业利润率将会增加。部分抵消了增量利润的是预期更高的利息支出和更高的税率。我们预计稀释后每股收益将在6.60美元至7.00美元之间,中间价为6.80美元。
2024年军用飞机管制展望– 2024年,我们预计我们的OEM计划的销售额将增长,特别是V-280计划的销售额。部分抵消了这一增长的是,随着国防资金从传统翻新转向产品现代化,预计军事售后项目的销售额将下降。我们预计营业利润率将增加,这是因为V-280计划有一整年的活动,以及与正在结束的资助开发合同相关的较低金额的费用。
2024年商用飞机控制展望– 2024年,随着建造率继续回升,我们预计销售增长将来自我们的宽体OEM计划。我们预计商业售后市场的销售额会下降,因为前一年的特价不会重复,这也将降低我们2024年的营业利润率。
2024年空间和国防控制展望-2024年,我们预计我们的太空和国防市场的销售额都会增长,这主要是由国防支出投资的增加推动的。我们预计,由于没有前一年与我们的航天器开发计划相关的费用,营业利润率将会增加。
2024年工业系统展望-2024年,我们预计,由于我们的工业自动化市场订单减少,销售额将下降,这与资本支出的宏观经济指标一致。我们还预计,由于与我们的足迹和投资组合计划相关的销售损失,销售额将会下降。我们预计,由于我们的定价举措的好处和我们简化运营的节省,营业利润率将会增加。
流动资金和资本资源
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Variance | | %差异 | | $Variance | | %差异 | | | |
提供(使用)的现金净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营活动 | $ | 136 | | | $ | 247 | | | $ | 293 | | | $ | (111) | | | (45 | %) | | $ | (46) | | | (16 | %) | | | |
投资活动 | (163) | | | (85) | | | (191) | | | (78) | | | 91 | % | | 106 | | | (55 | %) | | | |
融资活动 | (23) | | | (135) | | | (87) | | | 112 | | | (83 | %) | | (48) | | | 55 | % | | | |
经营活动
与2022年相比,2023年经营活动提供的净现金减少。应收账款多使用了6400万美元的现金,因为去年包括了应收账款购买协议计划带来的1亿美元收益。此外,库存多使用了1.02亿美元的现金,因为我们所有部门都面临供应链和劳动力可用性的挑战,阻碍了产品的发布,特别是在2023年上半年。我们的航空航天和国防项目的客户预付款增加,部分抵消了现金使用量增加带来的3800万美元的好处。
投资活动
2023年投资活动使用的净现金包括1.73亿美元的资本支出,这是由设施和设备投资推动的,以适应我们的销售增长,集中我们的工厂,并通过自动化增强我们的能力。此外,2023年还包括2200万美元的建筑和企业销售收益。
2022年投资活动使用的净现金包括1.39亿美元的资本支出,因为我们增加了对设施的投资,以支持我们的销售增长。此外,2022年还包括1200万美元用于收购团队配件。这些现金流出被2022年出售两家企业和一栋建筑的7100万美元收益部分抵消。
融资活动
2023年融资活动使用的净现金包括我们信贷安排的2600万美元净借款。部分抵消了借款的是用于支付股息的3400万美元现金。
2022年融资活动使用的净现金包括对我们信贷安排的净付款6800万美元。此外,2022年的融资活动包括3300万美元的现金股息和3300万美元的股票回购。
一般信息
来自我们业务的现金流,连同我们的各种融资安排,为持续活动、偿债要求、有机增长、收购机会和向股东返还资本的能力提供资金。我们相信,这些资金来源将足以满足我们在今后12个月和此后可预见的未来的现金需求。
截至2023年9月30日,我们的现金余额为6900万美元,其中包括外国业务在美国境外持有的6300万美元。我们定期评估我们的现金需求,包括汇回可能需要监管批准的海外收益和预扣税,如果适用于法律的话。
融资安排
除业务外,我们的资本资源包括银行信贷安排和应收账款融资计划,为我们的短期和长期资本需求提供资金。我们不断评估各种形式的融资,以改善我们的流动性,并为未来的机会做好准备,这可能会不时导致出售债务和股权证券,为收购提供资金或利用有利的市场条件。
在筹集大量额外债务融资之前,我们通常不需要征得美国循环信贷安排贷款人的同意;但是,可能会适用某些限制和条件,这些限制和条件可能需要获得同意。我们已经证明了我们有能力获得进入债务市场的同意。我们还不时成功地进入股票市场。我们相信,我们将能够根据需要获得额外的债务或股权融资。
在正常的业务过程中,我们面临长期债务带来的利率风险。为了管理这些风险,我们可以签订利率掉期等衍生工具,用于调整受浮动利率和固定利率约束的总债务的比例。
我们的美国循环信贷安排将于2027年10月27日到期,容量为11亿美元,并提供扩展选项,允许我们在满足某些条件后请求增加最多4亿美元的信贷安排。未偿还信贷工具的加权平均利率为6.93%,基于SOFR加适用保证金,于2023年9月30日为1.60%。
美国的循环信贷安排包含各种契约。利息覆盖率的最低定义是最近四个季度的EBITDA与利息支出的比率为3.0。杠杆率的最大值是4.0。杠杆率的定义是最近四个季度净债务与EBITDA的比率。EBITDA在贷款协议中定义为(I)净收益、利息支出、所得税、折旧费用、摊销费用、减少综合净收入的其他非现金项目和非现金股权补偿支出减去(Ii)增加综合净收入的其他非现金项目的总和。
该教派有一项循环信贷安排,借款能力为3500万美元,将于2025年10月26日到期。截至2023年9月30日,利息为7.55%,基于SOFR加2.23%的保证金。
我们有5亿美元的本金总额为4.25%的优先债券将于2027年12月15日到期,利息每半年支付一次,分别于每年的6月15日和12月15日支付。优先票据为无抵押债务,由若干附属公司在优先无抵押基础上提供担保,并载有正常的基于汇兑的契诺及限制,例如招致额外债务、支付股息、作出其他受限制的付款及投资、设立留置权及某些公司行为(例如合并及合并)的能力。
我们的应收账款购买协议将于2024年11月4日到期,该协议允许应收账款子公司向购买者出售不超过1亿美元的应收账款,只要满足某些条件。应收账款出售给买方,作为买方支付现金的代价。每一买方的资本份额应计收益率为浮动利率加适用保证金,截至2023年9月30日总计6.32%。
截至2023年9月30日,我们有7.12亿美元的未使用产能,其中包括考虑备用信用证和其他限制后来自美国循环信贷安排的7.1亿美元。
我们遵守了每一项融资安排下的所有公约。
关于我们的融资安排的更多细节,见项目8财务报表和补充数据的附注10--负债。
股利与普通股
我们相信,通过资本支出和对新市场机会的投资,我们可以继续投资于我们的业务,从而为我们的股东创造长期价值。我们还将继续探索进行战略性收购和向股东返还资金的机会。
我们目前正在为我们的A类和B类普通股支付季度现金股息,并预计在可预见的未来继续这样做。见股东权益和现金流量合并报表,关于我们的融资安排的更多细节,请参阅项目8“财务报表和补充数据”。
董事会批准了一项股票回购计划,允许回购A类和B类普通股,并允许我们购买总计300万股普通股。根据这一授权,尚有大约220万股普通股。更多细节见本报告第二部分第8项财务信息和第二部分第5项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的股东权益和现金流量合并报表。
今天,我们相信,通过资本支出和对新市场机会的投资,我们可以继续投资于我们的业务,从而为我们的股东创造长期价值。我们还将继续探索进行战略性收购和向股东返还资金的机会。
表外安排
我们没有任何重大的表外安排对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生或合理地可能对未来产生重大影响。
合同义务和商业承诺
关于截至2023年9月30日我们的合同义务和承诺的进一步信息,见本报告第8项(财务报表和补充数据)下的附注。
使用权租赁负债-见附注7-租赁,了解预期未来付款的义务和时间的详细信息,包括五年到期表。
债务和利息支付-请参阅附注10-负债,以了解我们的债务细节和预期未来本金和利息支付的时间。我们对固定利率债务的当前和长期利息义务分别为2100万美元和6800万美元。假设利率和未偿还余额与2023年9月30日的利率和余额不变,可变利率长期债务的利息每年约为2700万美元。
员工福利计划-有关我们的义务和这些计划下预期未来付款的时间的详细信息,请参阅附注15-员工福利计划。2024年,我们没有最低资金要求。然而,我们预计将为固定收益养老金计划贡献1400万美元,其中约600万美元用于不合格的美国计划。我们无法确定2024年以后的最低资金需求。我们没有为我们的固定福利计划提供超过最低资金要求的可自由支配的增量缴款。在可预见的未来,我们不打算提供更多捐款。
所得税-我们无法确定是否以及何时将结清任何非实质性的未确认税收优惠,也无法估计未确认税收优惠的任何潜在变化。关于纳税义务的更多细节,见附注16--所得税。
承付款--更多详情见附注24--承付款和或有事项。
经济状况和市场趋势
我们在航空航天、国防和工业市场开展业务。我们的企业正面临着不同程度的供应链压力,这些压力来自新冠肺炎疫情的残余影响。
我们的航空航天和国防业务占我们2023年销售额的70%。在国防市场,我们的项目直接受到资金水平的影响,最近资金水平有所增加。我们的商用飞机市场占我们2023年销售额的21%,是由我们客户不断增长的需求推动的。虽然国内旅行有所恢复,但全球国际旅行仍略低于大流行前的水平。
在我们的工业市场,占我们2023年销售额的30%,我们的计划受益于工业自动化、模拟和测试以及能源市场中不断增长的订单需求。
我们整个市场的一个共同因素是对技术先进产品的持续需求。
航空航天与国防
在航空航天和国防领域,我们服务于三个终端市场:国防、商用飞机和太空。
国防市场依赖于发展和生产项目的军费开支。我们有越来越多的未来一代飞机和炮塔项目的开发项目订单,我们努力将我们的技术嵌入到这些未来的高性能军事项目中,包括德事隆贝尔V-280勇士。飞机生产计划通常是长期的,提供可预测的产能需求和未来收入。我们在包括洛克希德·马丁公司的F-35闪电II在内的许多高优先级项目上保持着立场。我们产品的庞大安装基础带来了诱人的售后销售和服务机会。战术和战略导弹、导弹防御和防御控制市场取决于许多与军用飞机相同的市场条件,包括总体军费开支和项目资金水平。在感觉到国家安全受到威胁的时候,美国的国防开支可以增加;在其他时候,国防开支可以减少。鉴于当前的全球紧张局势,未来的国防开支水平在短期内有所增加,还有待总统和国会的批准。
商用OEM飞机市场取决于许多因素,包括过去十年全球航空旅行需求的增加和燃料价格的上涨。这两个因素都推动了对更省油、运营成本更低的新飞机的需求,导致波音和空客大量积压生产。国内航空旅行已经从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,主要使用宽体飞机的国际旅行接近2019年的水平。我们相信,波音和空客将继续在方向上使其宽体飞机的生产率与大流行后的空中交通量相匹配,这会影响我们对飞行控制系统的需求。
商业售后市场是由客机和货机现有机队的使用率和机龄推动的,这推动了维护和维修的需求。在新冠肺炎疫情爆发后,我们看到对我们的维护服务和备件的需求量有所恢复。在大流行期间,投入使用的新A350和787飞机很少。这些延迟会对我们的售后市场收入产生后续影响,因为销售是在保修期之后产生的。因此,我们预计未来几年售后市场的销售增长将是温和的。
空间市场由三个客户市场组成:民用市场、美国国防部市场和商业空间市场。民用市场,即NASA,是由商业和探索活动的投资推动的,包括NASA重返月球。美国国防部的市场是由政府授权的国防开支水平推动的,包括国防相关卫星技术的资金。随着人们越来越重视太空作为未来潜在冲突的下一个前沿,美国的国防开支水平可能会增加。商业空间市场由大型卫星客户组成,这些客户传统上向通信公司销售。这一市场以及商业运载火箭的趋势跟随着对增加运力的需求。我们的运载火箭和卫星部件和系统,以及我们新的航天器计划,将继续在这些市场增加投资的基础上发展。
工业
在工业领域,我们服务于两个终端市场:工业和医疗市场。工业市场包括工业自动化产品、仿真和测试产品以及能源发电和勘探产品。医疗市场由医疗器械和医疗零部件产品组成。
我们的工业自动化产品所服务的工业市场受到多个因素的影响,包括资本投资水平、产品创新的速度、经济状况、降低成本的努力、技术升级以及新冠肺炎疫情的后续影响。我们面临着来自客户不断变化的需求的挑战,这些客户的工业产品订单既增加又减少,因为我们的客户受到快速变化的国际和国内经济状况的影响。
我们的模拟和测试产品运行的市场在很大程度上受到了同样的因素和投资挑战的影响,这些因素和投资挑战源于我们的商用飞机市场上的新冠肺炎疫情。然而,随着航空公司培训市场随着国内外飞行时间的回升,我们看到对飞行模拟系统的订单需求更加强劲。
我们的能源生产和勘探产品所在的市场受到石油和天然气价格变化、全球城市化以及由此导致的全球能源供需变化的影响。从历史上看,推动全球增长的动力包括对发电基础设施的投资以及对新油气资源的勘探。
总的来说,我们服务的医疗市场受到经济状况、监管环境、医院和门诊在设备上的支出、人口结构、医疗进步、患者需求以及对精确控制部件和系统的需求的影响。医疗技术和医疗的进步导致了对医疗服务的更大需求,这推动了对我们的医疗器械和组件计划的需求。
外币
我们受到外汇相对于美元的变动影响,特别是在飞机控制和工业系统方面。二零二三年约六分之一的销售额以外币计值。于二零二三年,平均外币兑美元汇率较二零二二年普遍走弱。将海外子公司的业绩换算成美元,销售额较一年前减少了1900万美元。 在2022年期间,与美元相比,2021.海外附属公司之业绩换算为美元,二零二二年销售额较二零二一年减少4,400万美元。
最近的会计声明
关于财务会计准则委员会发布的会计准则更新(“ASU”)的进一步信息,请参见本报告第8项财务报表和补充数据中的附注1—重要会计政策概要。
在正常业务过程中,我们面临长期债务带来的利率风险,以及与我们的对外业务和外币交易相关的汇率风险。为了管理这些风险,我们可以签订利率掉期和外币合约等衍生工具。我们不为交易目的持有或发行金融工具。2023年,我们的衍生品工具包括外币合约。
截至2023年9月30日,我们有3.68亿美元的浮动利率借款。截至2023年9月30日,我们没有未偿还的利率互换。在2023年期间,我们受浮动利率约束的平均借款为4.81亿美元,因此,如果利率在2023年期间高出一个百分点,我们的利息支出就会高出500万美元。
我们还签订远期合同,以减少与第三方采购和收入、公司间产品发货有关的外币现金流的波动,并减少以外币计价的公司间余额的风险敞口。截至2023年9月30日,我们有名义金额为1.22亿美元的未偿还外币合同,这些合同将在不同时间到期,直至2024年3月1日。其中包括1.22亿美元的名义未偿还金额,其中美元是交易的一方。截至2023年9月30日,我们所有涉及美元的外币合同的公允净值为100万美元的净负债。假设美元对所有货币的价值上升10%,将使我们在2023年9月30日的外币合同的公允价值减少约900万美元,而假设美元对所有货币的价值下降10%,将使我们在2023年9月30日的外币合同的公允价值增加约1100万美元。必须指出的是,敏感度分析中显示的损益往往会被基础应收款和应付款的损益抵消。
虽然我们的大部分销售、费用和现金流是以美元进行交易的,但我们也有可能受到欧元和英镑等外币汇率变化的影响。如果年均外汇兑美元汇率共同走软或走强10%,我们2023年的净收益将因外币换算而减少或增加800万美元。这一敏感性分析假设每个汇率相对于美元的变动方向相同,并排除了外币汇率变动可能对实际交易产生的潜在影响。
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(千美元,不包括每股和每股数据) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2021年10月2日 |
净销售额 | | $ | 3,319,122 | | | $ | 3,035,783 | | | $ | 2,851,993 | |
销售成本 | | 2,423,245 | | | 2,211,384 | | | 2,076,270 | |
库存减记 | | 4,345 | | | 3,598 | | | — | |
毛利 | | 891,532 | | | 820,801 | | | 775,723 | |
研发 | | 106,551 | | | 109,527 | | | 125,528 | |
销售、一般和行政 | | 469,836 | | | 448,531 | | | 412,028 | |
利息 | | 63,578 | | | 36,757 | | | 33,892 | |
资产减值 | | 14,628 | | | 18,053 | | | 1,500 | |
重组 | | 7,997 | | | 9,509 | | | — | |
出售业务的亏损 | | 900 | | | 3,346 | | | 1,536 | |
房屋出售收益 | | (10,030) | | | (9,075) | | | — | |
养老金结算 | | 12,542 | | | — | | | — | |
其他 | | 9,478 | | | 1,174 | | | (2,535) | |
所得税前收益 | | 216,052 | | | 202,979 | | | 203,774 | |
所得税 | | 45,054 | | | 47,802 | | | 46,554 | |
净收益 | | $ | 170,998 | | | $ | 155,177 | | | $ | 157,220 | |
| | | | | | |
每股净收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 5.37 | | | $ | 4.85 | | | $ | 4.90 | |
稀释 | | $ | 5.34 | | | $ | 4.83 | | | $ | 4.87 | |
| | | | | | |
平均已发行普通股 | | | | | | |
基本信息 | | 31,831,687 | | | 31,977,482 | | | 32,112,589 | |
稀释 | | 32,044,226 | | | 32,117,028 | | | 32,297,956 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(千美元) | | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
净收益 | | $ | 170,998 | | | $ | 155,177 | | | $ | 157,220 | |
其他全面收益(亏损)(“其他全面收益”),扣除税项: | | | | | | |
外币折算调整 | | 41,538 | | | (89,035) | | | 10,005 | |
退休负债调整数 | | 11,626 | | | 27,979 | | | 30,443 | |
衍生工具累计亏损(收入)变动 | | 3,269 | | | (2,426) | | | (2,555) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 56,433 | | | (63,482) | | | 37,893 | |
| | | | | | |
综合收益 | | $ | 227,431 | | | $ | 91,695 | | | $ | 195,113 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股数据除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 68,959 | | | $ | 101,990 | |
受限现金 | | 185 | | | 15,338 | |
应收账款净额 | | 434,723 | | | 375,502 | |
未开票应收账款 | | 706,601 | | | 614,760 | |
库存,净额 | | 724,002 | | | 588,466 | |
预付费用和其他流动资产 | | 50,862 | | | 60,349 | |
流动资产总额 | | 1,985,332 | | | 1,756,405 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 814,696 | | | 668,908 | |
经营性租赁使用权资产 | | 56,067 | | | 69,072 | |
商誉 | | 821,301 | | | 805,320 | |
无形资产,净额 | | 71,637 | | | 85,410 | |
递延所得税 | | 8,749 | | | 8,630 | |
其他资产 | | 50,254 | | | 38,096 | |
总资产 | | $ | 3,808,036 | | | $ | 3,431,841 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
| | | | |
长期债务的当期分期付款 | | $ | — | | | $ | 916 | |
应付帐款 | | 264,573 | | | 232,104 | |
应计补偿 | | 111,154 | | | 93,141 | |
合同预付款和进度账单 | | 377,977 | | | 296,899 | |
| | | | |
应计负债及其他 | | 211,769 | | | 215,376 | |
流动负债总额 | | 965,473 | | | 838,436 | |
长期债务,不包括本期分期付款 | | 863,092 | | | 836,872 | |
长期养恤金和退休债务 | | 157,455 | | | 140,602 | |
递延所得税 | | 37,626 | | | 63,527 | |
其他长期负债 | | 148,303 | | | 115,591 | |
总负债 | | 2,171,949 | | | 1,995,028 | |
| | | | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
普通股—面值1.00美元 | | | | |
A类—授权100,000,000股 | | 43,822 | | | 43,807 | |
于二零二三年九月三十日已发行43,822,344股及已发行28,739,299股股份 | | | | |
于2022年10月1日已发行43,806,835股及已发行28,767,243股股份 | | | | |
B类—授权20,000,000股一对一可兑换为A类 | | 7,458 | | | 7,473 | |
于二零二三年九月三十日已发行7,457,369股及已发行3,142,226股股份 | | | | |
于2022年10月1日已发行7,472,878股及已发行3,014,475股股份 | | | | |
额外实收资本 | | 608,270 | | | 516,123 | |
留存收益 | | 2,496,979 | | | 2,360,055 | |
国库股 | | (1,057,938) | | | (1,047,012) | |
股票雇员补偿信托 | | (114,769) | | | (73,602) | |
补充退休计划信托 | | (93,126) | | | (58,989) | |
累计其他综合损失 | | (254,609) | | | (311,042) | |
| | | | |
| | | | |
股东权益总额 | | 1,636,087 | | | 1,436,813 | |
总负债和股东权益 | | $ | 3,808,036 | | | $ | 3,431,841 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
(千美元) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2021年10月2日 | | |
普通股 | | | | | | | | |
年初和年底 | | $ | 51,280 | | | $ | 51,280 | | | $ | 51,280 | | | |
额外实收资本 | | | | | | | | |
年初 | | 516,123 | | | 509,622 | | | 472,645 | | | |
库存股票的发行 | | 7,852 | | | 11,570 | | | 7,478 | | | |
基于股权的薪酬费用 | | 8,119 | | | 7,460 | | | 6,859 | | | |
| | | | | | | | |
适应市场—SECT和SERP | | 76,176 | | | (12,529) | | | 22,640 | | | |
年终 | | 608,270 | | | 516,123 | | | 509,622 | | | |
留存收益 | | | | | | | | |
年初 | | 2,360,055 | | | 2,237,848 | | | 2,112,734 | | | |
净收益 | | 170,998 | | | 155,177 | | | 157,220 | | | |
分红 (1) | | (34,074) | | | (32,970) | | | (32,106) | | | |
| | | | | | | | |
年终 | | 2,496,979 | | | 2,360,055 | | | 2,237,848 | | | |
按成本计算的库房股份 | | | | | | | | |
年初 | | (1,047,012) | | | (1,007,506) | | | (990,783) | | | |
| | | | | | | | |
A、B类股票发行与补偿有关 | | 16,107 | | | 11,326 | | | 14,139 | | | |
购买的A类和B类股票 | | (27,033) | | | (50,832) | | | (30,862) | | | |
年终 | | (1,057,938) | | | (1,047,012) | | | (1,007,506) | | | |
股票雇员补偿信托(“部分”) | | | | | | | | |
年初 | | (73,602) | | | (79,776) | | | (64,242) | | | |
发行股份 | | 15,713 | | | 13,250 | | | 679 | | | |
购买股份 | | (14,841) | | | (14,830) | | | (4,239) | | | |
适应市场 | | (42,039) | | | 7,754 | | | (11,974) | | | |
年终 | | (114,769) | | | (73,602) | | | (79,776) | | | |
额外退休金信托(SERP) | | | | | | | | |
年初 | | (58,989) | | | (63,764) | | | (53,098) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
适应市场 | | (34,137) | | | 4,775 | | | (10,666) | | | |
年终 | | (93,126) | | | (58,989) | | | (63,764) | | | |
累计其他综合损失 | | | | | | | | |
年初 | | (311,042) | | | (247,560) | | | (285,453) | | | |
其他全面收益(亏损) | | 56,433 | | | (63,482) | | | 37,893 | | | |
| | | | | | | | |
年终 | | (254,609) | | | (311,042) | | | (247,560) | | | |
股东权益总额 | | $ | 1,636,087 | | | $ | 1,436,813 | | | $ | 1,400,144 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。(1) 现金股利为美元1.07, $1.03及$1.00截至2023年9月30日、2022年10月1日和2021年10月2日的财政年度的每股收益。
股东权益、股份合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(分享数据) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2021年10月2日 |
普通库存—A类 | | | | | | |
年初 | | 43,806,835 | | | 43,803,236 | | | 43,799,229 | |
将B类转换为A类 | | 15,509 | | | 3,599 | | | 4,007 | |
年终 | | 43,822,344 | | | 43,806,835 | | | 43,803,236 | |
普通库存—B类 | | | | | | |
年初 | | 7,472,878 | | | 7,476,477 | | | 7,480,484 | |
将B类转换为A类 | | (15,509) | | | (3,599) | | | (4,007) | |
年终 | | 7,457,369 | | | 7,472,878 | | | 7,476,477 | |
仓库股份—A类普通股 | | | | | | |
年初 | | (14,614,444) | | | (14,157,721) | | | (13,959,998) | |
| | | | | | |
A类股票发行与补偿有关 | | 50,057 | | | 45,201 | | | 39,227 | |
购买的A类股票 | | (93,510) | | | (501,924) | | | (236,950) | |
年终 | | (14,657,897) | | | (14,614,444) | | | (14,157,721) | |
仓库股份—B类普通股 | | | | | | |
年初 | | (3,020,291) | | | (3,179,055) | | | (3,344,877) | |
B类股票发行与补偿有关 | | 336,451 | | | 333,200 | | | 346,585 | |
购买的B类股份 | | (213,005) | | | (174,436) | | | (180,763) | |
年终 | | (2,896,845) | | | (3,020,291) | | | (3,179,055) | |
部分—A类普通库存 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期间的开始和结束 | | (425,148) | | | (425,148) | | | (425,148) | |
部分—B类普通库存 | | | | | | |
年初 | | (611,942) | | | (600,880) | | | (557,543) | |
发行股份 | | 168,519 | | | 165,592 | | | 8,683 | |
购买股份 | | (148,705) | | | (176,654) | | | (52,020) | |
年终 | | (592,128) | | | (611,942) | | | (600,880) | |
SERP—B类普通库存 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年初和年底 | | (826,170) | | | (826,170) | | | (826,170) | |
请参阅合并财务报表附注。
![Image7.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/67887/000006788723000115/mog-20230930_g3.jpg)
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(千美元) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2021年10月2日 |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收益 | | $ | 170,998 | | | $ | 155,177 | | | $ | 157,220 | |
净利润与经营活动提供(使用)的现金净额对账的调整: | | | | | | |
折旧 | | 78,692 | | | 75,238 | | | 76,671 | |
摊销 | | 11,541 | | | 13,151 | | | 13,488 | |
递延所得税 | | (35,531) | | | 11,739 | | | 8,162 | |
基于股权的薪酬费用 | | 10,582 | | | 8,882 | | | 7,461 | |
出售业务的亏损 | | 900 | | | 3,346 | | | 1,536 | |
资产减值和存货减记 | | 18,973 | | | 21,651 | | | 1,500 | |
房屋出售收益 | | (10,030) | | | (9,075) | | | — | |
养老金结算 | | 12,542 | | | — | | | — | |
其他 | | 6,244 | | | 6,818 | | | (791) | |
提供(使用)现金之资产及负债变动: | | | | | | |
应收账款 | | (56,575) | | | 7,668 | | | (22,258) | |
未开票应收账款 | | (87,915) | | | (94,535) | | | (51,201) | |
盘存 | | (130,378) | | | (28,677) | | | 19,576 | |
应付帐款 | | 28,641 | | | 43,349 | | | 20,520 | |
合同预付款和进度账单 | | 79,983 | | | 42,097 | | | 59,298 | |
应计费用 | | (1,692) | | | (4,445) | | | 2,290 | |
应计所得税 | | 22,869 | | | 3,070 | | | 4,653 | |
养恤金和退休后负债净额 | | 13,940 | | | 18,093 | | | 12,503 | |
其他资产和负债 | | 2,151 | | | (26,745) | | | (17,402) | |
经营活动提供的净现金 | | 135,935 | | | 246,802 | | | 293,226 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | — | | | (11,832) | | | (77,600) | |
购置房产、厂房和设备 | | (173,286) | | | (139,431) | | | (128,734) | |
出售业务所得净额 | | 1,892 | | | 57,315 | | | — | |
出售建筑物所得净额 | | 19,702 | | | 13,297 | | | 14,675 | |
其他投资交易 | | (11,455) | | | (4,573) | | | 502 | |
投资活动使用的现金净额 | | (163,147) | | | (85,224) | | | (191,157) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
来自循环信贷额度的收益 | | 1,044,101 | | | 840,475 | | | 799,950 | |
循环信贷额度的付款 | | (1,017,420) | | | (827,801) | | | (838,936) | |
长期债务收益 | | — | | | — | | | 78,700 | |
偿还长期债务 | | (916) | | | (80,364) | | | (68,080) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融资租赁债务的支付 | | (4,620) | | | (2,524) | | | (2,156) | |
支付股息 | | (34,074) | | | (32,970) | | | (32,106) | |
出售库存股所得款项 | | 19,785 | | | 18,414 | | | 10,866 | |
购买已发行股票供库务 | | (29,306) | | | (48,558) | | | (31,673) | |
出售SECT所持股份所得款项 | | 15,713 | | | 13,250 | | | 679 | |
购买SECT持有的股票 | | (14,251) | | | (14,830) | | | (4,239) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他融资交易 | | (2,027) | | | — | | | — | |
融资活动使用的现金净额 | | (23,015) | | | (134,908) | | | (86,995) | |
汇率变动对现金的影响 | | 2,043 | | | (10,256) | | | 768 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | (48,184) | | | 16,414 | | | 15,842 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 117,328 | | | 100,914 | | | 85,072 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 69,144 | | | $ | 117,328 | | | $ | 100,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并现金流量表,续 |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2021年10月2日 |
补充现金流量信息 | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 63,193 | | | $ | 34,765 | | | $ | 35,220 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | 69,253 | | | 24,047 | | | 44,043 | |
作为补偿发行的库藏股 | | 4,174 | | | 4,482 | | | 10,751 | |
| | | | | | |
通过租赁融资获得的资产 | | 61,805 | | | 36,897 | | | 14,894 | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
注1-重要会计政策摘要
合并: 综合财务报表包括Moog Inc.之账目。以及我们所有的美国和外国子公司所有公司间结余及交易已于综合账目中对销。
财政年度:我们的财政年度在最接近9月30日的星期六结束。综合财务报表包括 52 w截至二零二三年九月三十日、二零二二年十月一日止年度之eks及 2021年10月2日。
运行周期:按照行业惯例,航空航天和国防相关库存、超期合同应收账款、客户垫款、保修和合同储备的未开账单可收回成本和利润包括与生产和采购周期较长的合同有关的金额,其中部分预计不会在一年内实现或结清。
外币折算:以美元以外货币编制财务报表的子公司的资产和负债按截至资产负债表日的汇率换算,而收益表按每个报告期的平均汇率换算。
预算的使用:根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计和假设不同。
收入确认:我们使用超时成本比会计方法或在控制权转移到客户手中的时间点确认与客户签订的合同的收入。有关收入确认的其他讨论,请参阅附注2--与客户签订合同的收入。
运输和搬运费用:运输和搬运成本包括在销售成本中。
研究与开发:研究和开发成本在发生时计入费用,包括工资、福利、咨询、材料成本折旧和摊销。
投标和建议书成本:投标和投标成本作为已发生的费用计入,并归类为销售、一般和行政费用。
基于权益的薪酬:我们的股权薪酬计划允许各种类型的股权激励奖励。这些奖励的类型和组合是在持续的基础上评估的,可能会根据我们关于薪酬的整体战略而有所不同。基于权益的薪酬支出是根据最终预期将在必要的服务期间内授予的奖励,并基于奖励的公允价值在授予日计量的。对董事、高级管理人员和关键员工的授权要求各不相同。一般来说,授予高级管理人员和关键员工的奖励主要授予三年,对于基于时间的奖励,以相等的年度分期付款和在三年克利夫马甲,以获得基于表现的奖项。我们已选择在发生基础奖励被没收时对没收进行解释。基于股权的薪酬支出计入销售、一般和行政费用。
现金和现金等价物:所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资都被视为现金等价物。
受限现金:限制性现金主要是指为资本支出和履行补充退休义务而持有的资金。
信贷损失准备:信贷损失准备是基于我们对客户账户可收回性的评估。拨备金额是经考虑历史经验、信贷质素、应收账款账龄、当前经济状况及可能影响客户支付能力的合理预测财务资料等因素后厘定的。
库存:存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本主要按先进先出(FIFO)计价方法确定。
物业、厂房及设备:财产、厂房和设备按成本列报。厂房和设备在资产的估计使用年限内主要使用直线折旧法,一般范围为15至40几年来的建筑和改善,5至15机器和设备的使用年限和3至10计算机设备和软件的使用年限。租赁改进按租赁期或资产估计使用年限(以较短者为准)按直线摊销。
商誉: 我们每年或更频繁地在报告单位层面测试商誉减值,如果发生的事件或情况变化表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值。当报告单位发生变化时,我们还测试商誉减值。
我们可以选择对所有或选定的报告单位进行定性评估,该评估考虑了经济、行业和公司特定因素。如果在完成本评估后,确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,我们将进行量化E测试。我们也可以选择对我们的任何或所有报告单位进行定量测试,而不是定性评估。我们在2023年和2021年对所有报告单位进行了定性测试。
量化测试要求将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们通常使用贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。贴现现金流方法结合了各种假设,其中最重要的是预计收入增长率、营业利润率和现金流、终端增长率和加权平均资本成本。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,商誉被视为减值,任何损失都必须计量。为确定减值损失金额,隐含商誉的公允价值是通过对报告单位的所有资产和负债(包括任何未确认的无形资产)分配公允价值来确定的,就好像报告单位是以公允价值在业务合并中收购的一样。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值,减值损失将被确认的数额与该超额部分相等。我们在2022年对所有报告单位进行了量化测试。
有几个不是2023年、2022年或2021年记录的商誉减值费用。
收购的无形资产:收购的可确认无形资产按成本入账,并在其估计使用年限内摊销。
长期资产减值:长期资产,包括已收购的可识别无形资产,在发生事件或环境变化表明该等资产的账面价值可能无法收回时,将对其减值进行审查。我们使用未贴现现金流量来确定是否存在减值,并使用贴现现金流量来衡量任何减值损失。
2023年,我们记录了长期资产的减值费用,以及飞机控制部门的库存减记。这些费用与设备和库存有关,这些设备和库存由于美国空军宣布退役KC-10空中加油机和一个无形商品的退役而价值下降。我们还在空间和防务控制部门记录了与预期合同取消相关的应收账款减值费用。此外,随着我们继续审查和简化我们的业务运营,我们在工业系统部门记录了长期资产的减值费用,以及库存减记。
2022年,我们在飞机控制和工业系统部门记录了长期资产的减值费用。这些费用与物业、厂房和设备有关,由于我们的商用飞机业务复苏慢于预期,这些资产和设备的价值大幅下降。此外,我们还记录了与我们不再追求的产品线相关的无形资产的减值费用。这些费用计入综合收益表中的资产减值。
2021年,我们在空间和国防控制部门记录了长期资产的减值费用。这些费用涉及价值下降的房地产、厂房和设备以及无形资产。这些费用计入综合收益表中的资产减值。
有关已记录减值费用的额外披露,请参阅附注4-应收款、附注5-库存、附注6-物业、厂房及设备、附注7-租赁、附注8-商誉及无形资产及附注13-公允价值。
产品保修:在正常的业务过程中,我们保证我们的产品在设计、材料和工艺方面不会有缺陷,保修期通常为十二至六十月份。我们根据历史经验和当前的事实和情况确定产品线所需的保修准备金。
金融工具:我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付票据、应付账款、长期债务、利率互换和外币合同。我们金融工具的账面价值接近公允价值,但长期债务除外。我们不为交易目的持有或发行金融工具。
我们在综合资产负债表中以公允价值计提衍生工具,公允价值由参考市场报价厘定。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于它是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件,如果是,持有该工具的原因。我们对衍生工具的使用一般仅限于对某些利率风险的现金流进行对冲,并将外币交易的外币风险降至最低(通常在对冲关系中被指定),以及公司间余额(不被指定为对冲工具)。远期合约产生的现金流量作为可识别交易或事件的套期保值入账,并与被套期保值项目的现金流量归类在同一类别。
重新分类:上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报,管理层认为这不是实质性的。
近期会计公告:
最近通过的会计公告
截至2023年9月30日的一年没有通过任何会计公告。
近期尚未采用的会计公告
我们考虑所有会计准则更新(“ASU”)的适用性和影响。未上市的华硕已被评估及确定为不适用,或对我们的财务报表及相关披露有或预期会有重大影响。
注2-与客户签订合同的收入
我们使用ASC 606中规定的五步模型确认与客户签订的合同的收入。第一步是确定合同。确定与客户的合同需要评估每一方关于要转让的产品或服务的权利和义务,包括对终止条款和目前可强制执行的权利和义务的评估。每一方的权利和义务以及相关的条款和条件通常在采购订单中确定。对于受主供应协议管辖的销售,根据主供应协议的条款定义了特定的计划要求,采购订单根据这些协议发布,以反映所购买的产品和服务单位目前可执行的权利和义务。
合同有时会被修改,以适应合同规格和要求的变化。当这种情况发生时,我们评估ASC 606中规定的修改,并确定是否需要修改现有合同(以及累积的收入),是否需要终止现有合同并创建新合同,或者是否需要保留现有合同并创建新合同。这是根据修改中的权利和义务以及相关的交易价格确定的。
下一步是确定履行义务。履约义务是将货物或服务转让给客户的承诺,其在合同上下文中是不同的,如ASC 606所定义的。我们为合同中的每一项承诺确定了履行义务,将一种独特的商品或服务转移给客户。作为我们评估的一部分,我们考虑合同中承诺的所有商品和/或服务,无论它们是由惯例商业惯例明示或暗示的。我们合同中的产品和服务通常由于其复杂性和相互依赖而彼此不同,或者在许多情况下,我们提供重要的集成服务。因此,我们的许多合同都被视为一项履约义务。在有限的情况下,我们的合同有多个不同的履行义务,当我们执行不是高度复杂或相互关联的活动或涉及不同的产品生命周期时,就会发生这种情况。保修是在某些合同上提供的,但通常不提供标准保证以外的服务,因此不是ASC 606项下的明确履约义务。
第三步是确定交易价格,这代表了我们预计有权从客户那里获得的对价金额,以换取提供商品或服务。有时,这种考虑是可变的,例如批量折扣,必须进行估计。在适用的情况下,销售税、使用税、增值税和消费税不包括在交易价格中。
第四步是分配成交价。交易价格必须分配给合同中确定的履约义务,如果有相对的独立销售价格,或者如果没有独立价格,则根据合同中每种不同的商品或服务的估计来分配。我们与客户的合同一般要求在交货后按正常的商业条件付款。付款条件通常在30至60天送货上门。履行我们的履约义务的时间与典型的付款时间没有显著差异。
最后一步是收入的确认。我们将收入确认为履行了业绩义务。ASC 606提供指导,以帮助确定我们是在某个时间点还是在某个时间段履行履行义务。在确定何时履行履行义务时,我们会考虑合同条款、付款条款以及产品或服务是否有其他用途等因素。本质上,当承诺的商品或服务转移给客户时,或作为对承诺商品或服务的控制,我们确认收入。
收入使用随时间推移或时间点方法确认。超时确认收入的方法主要用于飞机控制和空间与国防控制。当我们创建或增强客户在创建或增强资产时控制的资产时,我们将此方法用于美国政府合同以及维修和大修安排。此外,我们的许多大型商业合同都有资格进行超期会计,因为我们的业绩没有创造出具有替代用途的资产,而且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。我们的超时合同主要是固定价格的。
在控制转移到客户的时间点确认的收入在工业系统中使用最频繁。我们在商业合同中使用这种方法,其中正在创建的资产具有替代用途。我们通过权衡ASC 606提供的五个指标来确定控制权转移给客户的时间点:实体拥有当前的支付权;客户拥有合法所有权;客户拥有实际占有权;客户具有重大的所有权风险和回报;以及客户已接受资产。当控制权转移到客户手中时,在记录销售成本和确认收入时产生利润。库存成本包括所有产品制造成本,如直接材料、直接人工、其他直接成本和间接成本分配。运输和搬运成本被视为履行合同的成本,而不被视为履行义务。它们在发生时计入销售成本。
随着时间的推移,使用成本比MET在合同上确认收入工程进展至竣工时的会计核算方法,由迄今产生的累计成本与完工时估计的合同总成本之比乘以估计的合同总收入减去前期确认的累计收入而确定。我们认为,迄今产生的累计成本占完工时估计的合同总成本的百分比是衡量履行履约义务进展情况的适当指标,因为这一指标最准确地反映了我们的工作进展和将控制权移交给客户的情况。影响销售、成本和利润的估计变动在已知变动的期间采用累积追赶法会计确认,从而产生反映在该期间的变动的累积影响。几乎所有合同的估计数都按季度进行审查和更新。2023年,我们确认较低的收入为3,095对以往期间已履行(或部分履行)的履约义务所作的调整。2022年,我们确认了较低的收入为3,518对以往期间已履行(或部分履行)的履约义务所作的调整。2021年,我们确认的收入为11,167对以往期间已履行(或部分履行)的履约义务所作的调整。
合同成本仅包括发生时计入销售成本的可分配、允许和合理的成本。对于适用的美国政府合同,合同成本是根据《联邦采购条例》和相关成本会计准则确定的。这些成本的性质包括开发工程成本和产品制造成本,如直接材料、直接人工、其他直接成本和间接间接管理成本。合同利润是在任何报告期内确认的收入减去发生的成本后入账的。在估计收入、成本和利润时,应考虑可变对价和合同修改,如业绩奖励、罚款、合同索赔或变更单,当它们能够可靠地估计并被认为有可能实现时。截至2023年9月30日,在未解决索赔或未批准的合同更改单的合同上确认的收入并不重要。
截至2023年9月30日,我们的合同储备为$45,257。对于在完成时有预期损失的合同,估计剩余损失的全部金额的准备金从知道损失的期间的收入中计入。合同损失的确定考虑了所有直接和间接合同成本,不包括被视为期间费用的任何销售、一般或行政成本分摊。损失准备金在固定价格合同中更为常见,这些合同在不同程度上涉及设计和开发新的和独特的控制或控制系统,以满足客户的规格。根据ASC 606,我们在合同层面计算合同损失,而不是履行义务层面。当需要对已完成的产品进行额外工作以满足合同规格时,将记录召回保留。与合同有关的损失准备金被记录为完成和交付的产品所需的额外工作,以使其达到合同规格。
合同资产和负债
未开票应收款(合同资产)主要是指已履行但尚未开具账单金额的履约债务确认的收入。未开票应收账款被归类为流动资产,并根据行业惯例,包括由于我们合同的长期性质而可能在一年后开票和收取的金额。
合同预付款和进度账单(合同负债)涉及在履行合同义务之前从客户那里收到的付款(合同预付款),以及当账单超过已确认的收入时(进度账单)。这些金额被记录为合同负债,直到这些义务得到履行,无论是在发生成本时超时还是在交货时。我们不认为合同预付款和进度账单是重要的融资组成部分,因为这些预付款的意图是出于提供重大融资利益以外的原因,并且是我们行业的惯例。
对于使用成本比法确认的合同,确定每个合同的未开单应收款或合同预付款和进度账单的金额,以确定每个报告期结束时的合同资产或合同负债状况。.
向美国政府开出的超时合同的未开账单可收回成本和应计利润是$79,3882023年9月30日和美元38,0202022年10月1日。未开出帐单的可收回成本和应计利润主要是指在资产负债表日不应开出帐单的合同上确认的收入。这些金额将根据合同条款,通常在达到某些里程碑时或在发货时开具账单。预计在一年后收取的未开单金额不是实质性的。
合约资产及合约负债总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 |
未开票应收账款 | | $ | 706,601 | | | $ | 614,760 | |
合同预付款和进度账单 | | 377,977 | | | 296,899 | |
合同净资产 | | $ | 328,624 | | | $ | 317,861 | |
合同资产的增加反映了在此期间记录的超过已确认收入的额外未开账单收入的净影响。合同负债的增加反映了本期间记录的额外递延收入超过已确认收入的净影响。截至2023年9月30日,我们确认了美元263,933在本期间开始时列入合同负债余额的收入。
剩余履约义务
截至2023年9月30日,分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额为美元。5,100,000。我们预计将认识到大约47该金额的%作为下一年的销售额12个月剩下的就算了。
收入的分类
有关收入分类的披露,见附注22--分部。
注3-收购和资产剥离
收购
2022年2月21日,我们收购了总部位于爱尔兰都柏林的Team Accessories Limited(“Team”),收购价格(扣除收购现金)为$14,394,由$组成11,832现金和或有对价,初始公允价值为#美元2,562。该团队专门从事发动机和机身部件的维护、维修和大修。这项业务包括在我们的飞机控制部分。自2023年7月1日起,Team已更名为Moog MRO Services。
资产剥离
2022年9月30日,我们出售了一项位于英国的声纳业务,该业务之前包括在我们的工业系统部门。我们已累计收到净收益#美元。13,075并记录了#美元的损失15,246,扣除交易成本。这笔交易需要与目前代管持有的金额相关联的调整。
2022年9月20日,我们出售了位于伊利诺伊州诺斯布鲁克的一家安全业务的资产,该业务以前包括在我们的空间和国防控制部门。我们收到了净收益#美元。10,041并记录了#美元的损失4,428,扣除交易成本。
2021年12月3日,我们将位于犹他州盐湖城的导航辅助设备(NAVAIDS)业务的资产出售给泰利斯美国公司(Thales USA Inc.)。我们已累计收到净收益$36,550并记录了$的收益15,242,扣除交易成本。2023年记录的初始收益因记录代管应收账款准备金而减少,在结算前仍有待调整。
注4-应收账款
应收款包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 | |
应收账款 | | $ | 426,804 | | | $ | 363,137 | | |
| | | | | |
其他 | | 11,929 | | | 16,973 | | |
信贷损失拨备减少 | | (4,010) | | | (4,608) | | |
应收账款净额 | | $ | 434,723 | | | $ | 375,502 | | |
于2023年,我们录得减值费用为$219与意外取消合同相关联。于2022年,我们录得减值费用或f $642与俄罗斯在乌克兰的活动有关。
Moog Receivables LLC(“Moog Receivables附属公司”)是Moog Inc.(“本公司”)的全资破产远隔特殊目的附属公司,作为卖方,本公司作为行政代理(“代理”)的主服务机构Wells Fargo Bank,N.A.与若干买方(统称“买方”)订立经修订及重订的应收款采购协议(“RPA”)。RPA将于2024年11月4日到期,并受与此类交易相关的惯例终止事件的影响。
根据RPA,应收账款子公司可向买方出售应收账款,金额最高可达#美元。100,000限制。应收账款将出售给买方,作为买方根据RPA条款向应收账款附属公司支付现金(在RPA中称为“资本”)的代价。只要某些条件得到满足,应收账款子公司就可以向买方出售应收账款,这些条件包括在任何确定日期支付给应收账款子公司的资本总额不超过“资本承保金额”,相当于调整后的应收账款净额减去规定准备金。每一买方的资本份额以浮动利率加上适用的保证金计算收益。
双方当事人打算将应收款转让给代理人,以获得购买人的应课税利,这将构成应收款的买卖,而不是担保的质押。应收账款附属公司已向每名买方及代理人保证即时支付已售出的应收账款,并为确保该等担保债务得以迅速付款及履行,应收账款附属公司已为买方的利益向代理人授予应收账款附属公司所有资产的抵押权益。应收账款子公司的资产不能用于支付我们的债权人或其任何关联公司。作为RPA下的主服务商,我们负责管理和收回应收账款,并做出了惯例的陈述、担保、契诺和赔偿。我们也为买方的利益提供了履约保证。
RPA的收益在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动,并用于偿还证券化计划的未偿还余额。应收账款附属公司以循环方式为额外购买应收账款提供资金,或退还买方全部或任何部分未偿还资本。未售出的已质押应收账款的后续收款将在收款时归类为营运现金流。根据RPA售出的应收账款和现金收款总额为#美元。474,402截至2023年9月30日的年度。由于其信用质量和短期性质,出售应收账款的公允价值接近账面价值,因此,不是销售应收账款的收益或亏损已入账。
卖给买家的金额是$。100,000于2023年9月30日,从综合资产负债表中取消确认。作为已售出应收账款的抵押品,应收账款子公司维持一定水平的未售出应收账款,即#美元789,5682023年9月30日
逾期合同应收款项主要与美国政府合同的主承包商和分包商以及商用飞机和卫星制造商有关。向美国政府支付的加班合同金额为美元13,3502023年9月30日和美元18,7502022年10月1日
合并资产负债表中没有列入重大数额的索偿或未经批准的变更单。 根据保留金条文,概无已发出账单但未由客户支付之重大结余。
应收款项之信贷风险集中仅限于来自被认为财务稳健之主要客户之信贷风险。波音公司的投资额为美元227,1072023年9月30日和美元235,405截至2022年10月1日,应收洛克希德·马丁公司的款项为美元,120,0142023年9月30日和美元99,7072022年10月1日我们定期对客户的财务状况进行信用评估,一般不要求抵押品。
注5-盘存
存货(扣除储备金)包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 | |
原材料和外购件 | | $ | 270,305 | | | $ | 219,893 | | |
正在进行的工作 | | 368,277 | | | 305,328 | | |
成品 | | 85,420 | | | 63,245 | | |
库存,净额 | | $ | 724,002 | | | $ | 588,466 | | |
有一个re no m与超时合同有关的重大盘存成本,其中收入采用成本—成本法核算,截至2023年9月30日及2022年10月1日。
在2023年,我们记录了4,345与我们工业系统部门业务下降和飞机控制部门的一个项目退役有关的库存减记。2022年,我们记录的存货减值费用为美元1,907俄罗斯在乌克兰的行动。有关存货撇减的额外披露,见附注14—重组。
注6-物业、厂房及设备
财产、厂房和设备包括: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 | | |
土地 | | $ | 31,417 | | | $ | 32,164 | | | |
建筑物和改善措施 | | 646,079 | | | 519,867 | | | |
机器和设备 | | 827,257 | | | 768,745 | | | |
计算机设备和软件 | | 228,284 | | | 201,960 | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 1,733,037 | | | 1,522,736 | | | |
减去累计折旧和摊销 | | (918,341) | | | (853,828) | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 814,696 | | | $ | 668,908 | | | |
在2023年,我们记录了5,301根据资产剩余寿命内与我们工业系统部门相关业务下滑以及飞机控制部门一个项目退役相关的预期现金流,对发生价值下降的自有资产的财产和设备减值费用进行减值。在2022年,我们记录了15,048自有资产的减值费用,基于与我们的商用飞机业务复苏慢于预期相关的资产剩余寿命的预期现金流。在2021年,我们记录了$356自有资产的减值费用,按资产剩余使用年限内与相关业务衰退有关的预期现金流量计算。
注7-租契
我们在全球范围内租赁某些制造设施、办公空间和机械设备。在开始时,我们评估合同安排是否包含租赁。具体地说,我们考虑我们是否控制了标的资产,并有权从资产中获得基本上所有的经济利益或产出。如果合同安排包含租赁,我们然后使用ASC 842中描述的分类标准来确定租赁、运营或融资的分类。然后,我们根据合同安排的条款和条件确定租约的期限,包括是否合理地肯定会行使延长或终止租约的选择权。我们选择不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开,例如公共区域维护费,而是将租赁和非租赁组成部分作为一个组成部分进行核算。
我们的租赁使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,而我们的租赁负债代表我们支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产计入经营租赁使用权资产,经营租赁负债计入综合资产负债表的应计负债和其他及其他长期负债。融资租赁ROU资产计入物业、厂房及设备,融资租赁负债计入综合资产负债表的应计负债及其他及其他长期负债。经营租赁成本计入综合损益表的销售和销售成本、一般成本和行政成本。融资租赁成本计入综合收益表的销售成本、销售成本、一般成本、行政成本和利息成本。
营运及融资租赁的投资收益资产及租赁负债于开始日期按租期内固定最低租赁付款的净现值确认,折现率如下所述。可变租赁付款记录在产生付款义务的期间。基于指数或费率的可变租赁付款最初是使用租赁开始日期的指数或费率计量的,并计入固定最低租赁付款。对于截至开始日期期限为12个月或更短的短期租赁,我们不在资产负债表上确认ROU资产或租赁负债;我们确认费用,因为租赁付款是在租赁期内支付的。
用来计算我们租赁现值的贴现率是隐含在租赁中的贴现率。如果无法获得确定租赁隐含利率所需的信息,我们将使用我们的抵押债务递增借款利率,该利率是根据我们的信用评级和截至租赁开始日期的其他可用信息确定的。
租赁费用的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 30,031 | | | $ | 28,670 | | | $ | 30,353 | |
| | | | | |
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 5,310 | | | $ | 2,884 | | | $ | 2,282 | |
租赁负债利息 | 2,964 | | | 1,057 | | | 736 | |
融资租赁总成本 | $ | 8,274 | | | $ | 3,941 | | | $ | 3,018 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 30,281 | | | $ | 28,914 | | | $ | 29,926 | |
融资租赁的营运现金流 | 2,964 | | | 1,057 | | | 736 | |
融资租赁的融资现金流 | 4,620 | | | 2,524 | | | 2,156 | |
为交换租赁义务而获得的资产: | | | | | |
经营租约 | 6,014 | | | 24,659 | | | 9,426 | |
融资租赁 | 55,791 | | | 12,238 | | | 5,558 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 56,067 | | | $ | 69,072 | |
| | | |
应计负债及其他 | $ | 11,283 | | | $ | 13,002 | |
其他长期负债 | 56,398 | | | 66,167 | |
经营租赁负债总额 | $ | 67,681 | | | $ | 79,169 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 85,324 | | | $ | 30,614 | |
累计折旧 | (10,913) | | | (5,606) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 74,411 | | | $ | 25,008 | |
| | | |
应计负债及其他 | $ | 5,621 | | | $ | 3,244 | |
其他长期负债 | 71,225 | | | 23,529 | |
融资租赁负债总额 | $ | 76,846 | | | $ | 26,773 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(以年计): | | | |
经营租约 | 6.9 | | 7.7 |
融资租赁 | 23.1 | | 16.7 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 5.0 | % | | 5.0 | % |
融资租赁 | 6.5 | % | | 4.8 | % |
租赁负债的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | | $ | 14,213 | | | $ | 9,809 | |
2025 | | 12,336 | | | 9,630 | |
2026 | | 11,595 | | | 9,353 | |
2027 | | 10,303 | | | 8,603 | |
2028 | | 8,190 | | | 7,602 | |
此后 | | 23,791 | | | 133,642 | |
租赁付款总额 | | 80,428 | | | 178,639 | |
减去:推定利息 | | (12,747) | | | (101,793) | |
总计 | | $ | 67,681 | | | $ | 76,846 | |
上述经营租赁使用权及融资租赁披露反映撇减美元2,086截至2023年9月30日止年度,由于我们简化了业务运作,4,808截至2021年10月2日止年度,根据与COVID—19大流行有关的减值开支的资产剩余年期的预期现金流量计算。
于2022年9月30日,我们出售位于犹他州默里的一幢楼宇,并同时就该楼宇订立租赁协议,初步租期为两年,其中亦包括可选择连续延长租期最多两次,每次为期六个月。该交易产生净收益为美元,9,075这包括在综合收益表中。
注8-商誉与无形资产
商誉账面金额变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞机 控制 | 空间和 防御 控制 | 工业 系统 | 总计 |
2020年10月3日余额 | $ | 179,521 | | $ | 261,726 | | $ | 380,609 | | $ | 821,856 | |
采办 | 29,123 | | — | | — | | 29,123 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
资产剥离 | (312) | | — | | (3,092) | | (3,404) | |
外币折算 | 2,447 | | 41 | | 1,542 | | 4,030 | |
2021年10月2日的余额 | 210,779 | | 261,767 | | 379,059 | | 851,605 | |
采办 | 5,344 | | — | | — | | 5,344 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
资产剥离 | (6,961) | | (2,205) | | (4,137) | | (13,303) | |
外币折算 | (9,643) | | (155) | | (28,528) | | (38,326) | |
2022年10月1日的余额 | 199,519 | | 259,407 | | 346,394 | | 805,320 | |
| | | | |
对上一年收购的调整 | 122 | | — | | — | | 122 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
外币折算 | 4,247 | | 68 | | 11,544 | | 15,859 | |
2023年9月30日的余额 | $ | 203,888 | | $ | 259,475 | | $ | 357,938 | | $ | 821,301 | |
我们的空间和防御控制部门的商誉是净的,4,800于二零二三年九月三十日之累计减值亏损。我们的医疗器械报告部门的商誉,包括在我们的工业系统部门,是净的,38,200于二零二三年九月三十日之累计减值亏损。
无形资产的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
| 加权的- 平均值 寿命(年) | 总运载量 金额 | 累计 摊销 | 总账面 金额 | 累计 摊销 |
与客户相关 | 11 | $ | 133,269 | | $ | (93,648) | | $ | 135,899 | | $ | (88,179) | |
与技术相关 | 9 | 69,242 | | (56,106) | | 69,856 | | (52,951) | |
与计划相关 | 23 | 37,465 | | (21,672) | | 35,305 | | (18,817) | |
与市场营销相关 | 8 | 21,890 | | (18,995) | | 21,925 | | (17,833) | |
其他 | 10 | 1,773 | | (1,581) | | 1,693 | | (1,488) | |
无形资产 | 12 | $ | 263,639 | | $ | (192,002) | | $ | 264,678 | | $ | (179,268) | |
除商誉外,所有收购的无形资产都在摊销。与客户相关的无形资产主要由客户关系构成。与技术相关的无形资产主要包括技术、专利、知识产权和软件。与项目相关的无形资产包括由当前合同和可能的后续工作代表的长期项目。与营销相关的无形资产主要包括商标、商号和竞业禁止协议。
在2023年,我们记录了4,409在我们的飞机控制和工业系统部门的长期资产减值费用中。这些费用与关联业务的价值下降和无形商品名称的报废有关。在……里面2022年,我们录得$2,125在我们工业系统部门的长期资产减值费用中。这些费用涉及与我们不再追求的产品线相关的无形资产。在2021年,我们记录了1,144在我们的空间和国防控制部门的长期资产减值费用中,与经历价值下降的无形资产相关。
取得的无形资产摊销情况如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
收购无形资产摊销 | $ | 11,514 | | $ | 13,106 | | $ | 13,454 | |
根据在2023年9月30日记录的已获得无形资产,摊销估计约为: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
已购得无形资产的估计未来摊销 | $ | 10,400 | | $ | 9,300 | | $ | 9,100 | | $ | 7,800 | | $ | 7,000 | |
注9-权益法投资与合资企业
我们不拥有控股权的投资和经营结果,但我们有能力对经营产生重大影响的投资和经营结果采用权益会计方法核算。权益法投资和合资企业的净投资余额作为其他资产列入综合资产负债表,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | | | 2022年10月1日 |
穆格飞机服务亚洲 | | $ | 1,302 | | | | | $ | 843 | |
| | | | | | |
Novi LLC | | 325 | | | | | 609 | |
| | | | | | |
萨福克技术基金1,L.P. | | 1,180 | | | | | 928 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净投资余额 | | $ | 2,807 | | | | | $ | 2,380 | |
权益法投资和合资企业的亏损为#美元。62, $724及$1,746分别于截至2023年9月30日、2022年10月1日及2021年10月2日止年度,并于综合收益表中列作其他项目。
穆格飞机服务亚洲公司(“MASA”)是我们飞机控制部门的一家合资企业,目前我们在该部门持有51%所有权份额。MASA旨在为我们制造的飞行控制系统提供维护、维修和大修服务。
我们举办了一场20Novi LLC(“Novi”)的%所有权权益,包括在我们的空间和国防控制部门。Novi专门将机器学习算法应用于空间态势感知。
Suffolk Technologies Fund 1,L.P.是我们工业系统部门的一家有限合伙企业,投资于初创企业,以改造美国的建筑、房地产和物业维护行业。我们还有高达1美元的待命资本承诺6,476.
混合动力解决方案(“HMS”)是我们工业系统部门的一家合资企业,我们在该部门持有50%的所有权权益。HMS专门从事静液伺服驱动,并利用协同效应进入新市场。该合资企业专注于研发、设计和组装以及服务。到目前为止,我们的累计亏损份额已经超过了我们的初始投资,因此,我们有不是截至2023年9月30日记录的净投资余额。除了这笔投资,我们还向HMS提供了一笔#美元的贷款。2,613,我们在2023年注销,并计入综合收益表中的资产减值。
对本公司并不拥有控股权或对经营活动有重大影响的实体的投资及经营业绩,均采用成本会计方法入账。截至2023年9月30日,我们的成本法投资为9,875,这些资产作为其他资产计入综合资产负债表。
附注10-负债
我们与世界各地的银行维持短期信贷额度,主要是需求额度,可由银行修改。
长期债务包括: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 | | |
美国循环信贷安排 | | $ | 334,500 | | | $ | 321,300 | | | |
教派循环信贷安排 | | 33,000 | | | 20,000 | | | |
高级票据4.25% | | 500,000 | | | 500,000 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他长期债务 | | — | | | 916 | | | |
| | | | | | |
优先债 | | 867,500 | | | 842,216 | | | |
减少递延债务发行成本 | | (4,408) | | | (4,428) | | | |
较少的分期付款 | | — | | | (916) | | | |
长期债务 | | $ | 863,092 | | | $ | 836,872 | | | |
2022年10月27日,我们修改了我们的美国循环信贷安排,将信贷安排的到期日从2024年10月15日延长至2027年10月27日。该信贷安排的额度为#美元。1,100,000并提供扩展选项,允许我们请求最多增加$400,000在满足某些条件后,向信贷机构提供贷款。信贷安排以我们几乎所有的美国资产为担保。贷款协议包含各种契约,其中特别规定了利息覆盖范围和最高杠杆。我们遵守了所有的公约。未偿还信贷工具的加权平均利率为6.93%,并基于SOFR加上适用的利润率,后者是1.602023年9月30日。
该教派有一个循环信贷安排,借款能力为#美元。35,000。2023年4月21日,该教派修改了信贷安排,将信贷安排的到期日从2024年7月26日延长至2025年10月26日。利息的基础是SOFR加上适用的利润率2.23%。承诺费也是根据可用的未使用金额的百分比收取的,并不是实质性的。
我们有$500,000本金总额4.252027年12月15日到期的优先债券,每半年支付一次利息,分别于每年的6月15日和12月15日支付。优先票据为无抵押债务,由若干附属公司在优先无抵押基础上提供担保,并载有正常的基于汇兑的契诺及限制,例如招致额外债务、支付股息、作出其他受限制的付款及投资、设立留置权及某些公司行为(例如合并及合并)的能力。我们遵守了所有在考虑递延债务发行成本的摊销后,这些票据的实际利率为4.60%.
长期债务的期限为: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
长期债务到期日 | $ | — | | $ | — | | $ | 33,000 | | $ | — | | $ | 834,500 | | $ | — | |
截至2023年9月30日,我们已质押资产,账面净值为$1,636,196作为长期债务的担保。
在2023年9月30日,我们有$712,475未使用的短期和长期借款能力,包括#美元710,475来自美国循环信贷安排。
其中一些安排和美国循环信贷安排的承诺费是根据可用未使用金额的百分比收取的,并不是实质性的。
注11-其他应计负债
其他应计负债包括: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
员工福利 | | $ | 47,653 | | | $ | 56,136 | |
合同准备金 | | 45,257 | | | 46,547 | |
保修应计 | | 22,939 | | | 23,072 | |
应计所得税 | | 29,631 | | | 17,776 | |
其他 | | 66,289 | | | 71,845 | |
其他应计负债 | | $ | 211,769 | | | $ | 215,376 | |
保修应计活动概述如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
期初应计保证 | | $ | 23,072 | | | $ | 26,602 | | | $ | 27,707 | | | |
收购带来的额外收益 | | — | | | — | | | 990 | | | |
本期发放的贷款 | | 11,227 | | | 9,227 | | | 13,937 | | | |
对现有保修的调整 | | (350) | | | (764) | | | (519) | | | |
解决保修的减少 | | (11,264) | | | (10,366) | | | (15,630) | | | |
资产剥离调整 | | — | | | (618) | | | — | | | |
外币折算 | | 254 | | | (1,009) | | | 117 | | | |
保修在年终应计 | | $ | 22,939 | | | $ | 23,072 | | | $ | 26,602 | | | |
附注12-衍生金融工具
我们主要使用衍生金融工具来管理与对外业务和外币交易相关的外汇风险,以及与长期债务相关的利率风险。我们与多家主要金融机构签订衍生金融工具,将交易对手的信用风险降至最低。
指定为对冲工具的衍生工具
我们使用外币合约作为现金流对冲,以有效地固定未来付款和收入的汇率。为了减少各种货币之间的波动风险,包括菲律宾比索,我们有名义金额为#美元的未偿还外币合约。6,7872023年9月30日。这些合同在不同的时间到期,一直持续到2024年3月1日。
我们使用远期货币合约来对冲我们在某些外国子公司的净投资。截至2023年9月30日,我们拥有不是未平仓净投资对冲。
利率互换被用来调整受浮动和固定利率约束的总债务的比例。利率互换被指定为与可变利率债务的利息支付相关的未来现金流的对冲,与债务的利息支付结合在一起,将部分可变利率债务转换为固定利率债务。在2023年9月30日,我们有不是未偿还利率掉期。
外币合约、净投资对冲及利率掉期按公允价值计入综合资产负债表,相关收益或亏损于股东权益中递延,作为累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)的一部分。在相关付款或收入影响收益的期间,这些递延损益在必要时重新分类到综合收益表中。然而,如果外币合约和利率互换不能完全有效地抵消被套期保值的付款和收入的变化,这些合约的无效部分将立即在收益中确认。在2023年、2022年或2021年,无效并不重要。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们还对以外币计价并使用期末汇率调整为当前价值的余额(主要是公司间余额)持有外币敞口。由此产生的损益计入综合收益表。为了尽量减少外币风险,我们有名义金额为#美元的外币合同。115,6602023年9月30日。外币合同按公允价值计入综合资产负债表,由此产生的损益计入综合收益表。我们记录了以下外币合同的损益,这些外币合同包括在其他收入或费用中,并一般抵消了也包括在其他收入或费用中的公司间余额的外币调整的收益或损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 盈利地点表 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | | | | | |
外币合同 | 其他 | $ | 2,781 | | | $ | (10,396) | | | $ | 648 | |
衍生工具摘要
衍生工具之公平值及分类概述如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 295 | | | $ | 562 | |
外币合同 | 其他资产 | | — | | | 165 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总资产衍生工具 | | $ | 295 | | | $ | 727 | |
外币合同 | 应计负债及其他 | | $ | 581 | | | $ | 3,877 | |
外币合同 | 其他长期负债 | | — | | | 751 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总负债衍生工具 | | $ | 581 | | | $ | 4,628 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 93 | | | $ | 679 | |
外币合同 | 应计负债及其他 | | $ | 324 | | | $ | 738 | |
注13-公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。根据资产或负债的性质,可以使用各种技术和假设来估计公允价值。公允价值层次的定义如下:
第1级-相同资产和负债在活跃市场的报价。
第2级-类似资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。
第3级-在市场上无法观察到重大估值假设的投入,因此价值基于最佳可用数据,其中一些数据是内部开发的,并考虑市场参与者可能需要的风险溢价。
我们的衍生品使用各种定价模型或贴现现金流分析进行估值,其中纳入了可观察到的市场数据,如利率收益率曲线和汇率,并在估值层次中被归类为二级。
下表列出了按经常性基础计量的我们的金融资产和负债的公允价值和分类,所有资产和负债均归类为2级,但收购或有对价除外,它归类为3级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 388 | | | $ | 1,241 | |
外币合同 | 其他资产 | | — | | | 165 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总资产 | | $ | 388 | | | $ | 1,406 | |
外币合同 | 应计负债及其他 | | $ | 905 | | | $ | 4,615 | |
外币合同 | 其他长期负债 | | — | | | 751 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购或有对价 | 其他长期负债 | | 3,089 | | | 3,272 | |
| 总负债 | | $ | 3,994 | | | $ | 8,638 | |
于公平值架构内分类为第三级之金融负债变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
期初余额 | | $ | 3,272 | | | $ | — | |
收购带来的额外收益 | | (491) | | | 3,053 | |
记作利息支出的贴现未来现金流量增加 | | 308 | | | 219 | |
| | | | |
| | | | |
期末余额 | | $ | 3,089 | | | $ | 3,272 | |
我们唯一一项账面值与其公允值不同的金融工具为长期债务。于2023年9月30日,长期债务的公允价值为美元。812,693与其账面值为美元相比,867,500.长期债务之公平值分类为公平值层级内第二级,并根据所报市价估计。
若干应收款项、存货、物业、厂房及设备、使用权资产及无形资产乃按非经常性基准使用未来贴现现金流量及其他可观察输入数据(第三级)按公平值计量,且并无计入上文公平值表。减值损失和存货减记18,973, $19,960及$1,5002023年、2022年和2021年分别作为这些计量的结果入账,并在附注4-应收款、附注5-库存、附注6-不动产、厂房和设备、附注7-租赁和附注8-商誉和无形资产中说明。
附注14-重组
2023年,我们启动了与投资组合塑造活动相关的重组行动。这些行动已经并将导致裁员,主要是在美国和欧洲。2023年的重组费用包括6,905遣散费和$1,092用于设施关闭和其他费用。2023年计划的内容,主要是保留协议,将持续到2027年,并可能导致高达约美元的额外成本11,000.
2022年,我们启动了与空间和国防以及工业系统部门的投资组合塑造活动相关的重组行动,以及飞机控制部门的商用飞机业务复苏慢于预期。这些行动已经并将导致裁员,主要是在美国、中国、欧洲和英国。2022年的重组费用包括与库存减记相关的非现金费用,即1,692和设备,价值1美元538以及遣散费和其他费用$8,971.
按分段分列的遣散费和其他费用的重组活动和合并金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞机控制 | 空间和国防控制 | 工业系统 | | 总计 |
2020年10月3日余额 | $ | 1,247 | | $ | — | | $ | 9,095 | | | $ | 10,342 | |
| | | | | |
| | | | | |
对拨备的调整 | (457) | | — | | (711) | | | (1,168) | |
现金支付-2020年计划 | (611) | | — | | (2,423) | | | (3,034) | |
现金支付--2018年计划 | — | | — | | (524) | | | (524) | |
外币折算 | — | | — | | 49 | | | 49 | |
2021年10月2日的余额 | 179 | | — | | 5,486 | | | 5,665 | |
计入费用—2022年计划 | 3,996 | | 3,755 | | 3,450 | | | 11,201 | |
非现金费用—2022年计划 | — | | (2,230) | | — | | | (2,230) | |
| | | | | |
现金支付—2022年计划 | (3,767) | | (1,297) | | (613) | | | (5,677) | |
现金支付-2020年计划 | (179) | | — | | (443) | | | (622) | |
现金支付--2018年计划 | — | | — | | (432) | | | (432) | |
外币折算 | — | | — | | (770) | | | (770) | |
2022年10月1日的余额 | 229 | | 228 | | 6,678 | | | 7,135 | |
计入费用—2023年计划 | 458 | | 2,308 | | 5,808 | | | 8,574 | |
| | | | | |
对拨备的调整 | (15) | | (37) | | (525) | | | (577) | |
现金支付—2023年计划 | (95) | | (678) | | (1,450) | | | (2,223) | |
现金支付—2022年计划 | (229) | | (190) | | (1,885) | | | (2,304) | |
现金支付-2020年计划 | — | | — | | (372) | | | (372) | |
现金支付--2018年计划 | — | | — | | (359) | | | (359) | |
外币折算 | (1) | | (9) | | 313 | | | 303 | |
2023年9月30日的余额 | $ | 347 | | $ | 1,622 | | $ | 8,208 | | | $ | 10,177 | |
截至2023年9月30日,重组应计包括美元6,057对于2023年的计划,$650对于2022年的计划,$2,2932020年计划和美元1,177对于2018年的计划。重组预计将在一年内支付,但根据准备金的性质和预期付款的时间归类为长期负债的部分除外。
附注15-员工福利计划
我们维护多个员工福利计划,覆盖某些地点的员工。
我们的合格美国固定收益养老金计划不对新进入者开放。新员工没有资格参加养老金计划。相反,我们在Moog Inc.退休储蓄计划(RSP)中为这些员工向员工导向的投资基金供款,该计划由两个定义的供款选项组成,RSP和RSP(+)。自2020年1月1日起,所有员工均聘用PRIOR至2019年1月1日有资格参加新的RSP(+)或留在现有的RSP。2019年1月1日之后聘用的所有员工都会自动加入新的RSP(+)。本公司的公司对RSP和RSP(+)的贡献是根据雇员符合资格的补偿和年龄的百分比计算的,并不包括雇主对雇员自愿供款的匹配。
RSP和RSP(+)包括员工持股功能。作为一种投资选择,RSP和RSP(+)的参与者可以市值购买我们的股票。分配份额,并将薪酬支出确认为赚取了雇主份额匹配。2023年9月30日,RSP和RSP(+)的参与者拥有1,814,252B类股票。
所有已定义缴费计划的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的固定缴款计划 | | $ | 45,868 | | | $ | 43,550 | | | $ | 36,131 | |
非美国固定缴款计划 | | 8,650 | | | 8,157 | | | 8,890 | |
固定缴款计划的总费用 | | $ | 54,518 | | | $ | 51,707 | | | $ | 45,021 | |
截至2021年1月1日,我们的一个非美国固定福利计划被固定缴费计划取代。这笔交易消除了该计划的资产负债表风险,预计福利债务减少了#美元。63,333,计划资产的公允价值减少$57,643并导致削减收益$5,830.
预计福利义务和计划资产的变化以及美国和非美国固定福利计划的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
预计福利债务的变化: | | | | | | | |
上一年度计量日的预计福利债务 | $ | 530,946 | | | $ | 704,989 | | | $ | 127,739 | | | $ | 205,093 | |
服务成本 | 12,913 | | | 19,827 | | | 2,674 | | | 4,248 | |
利息成本 | 28,112 | | | 18,246 | | | 5,448 | | | 2,413 | |
各计划参与人的缴款情况 | — | | | — | | | 170 | | | 184 | |
精算(收益)损失 | (17,701) | | | (198,538) | | | (5,874) | | | (48,255) | |
外币兑换的影响 | — | | | — | | | 8,838 | | | (28,435) | |
已支付的福利 | (17,391) | | | (12,845) | | | (6,514) | | | (5,136) | |
| | | | | | | |
聚落 | (40,518) | | | — | | | (2,146) | | | (2,312) | |
其他 | (1,485) | | | (733) | | | (161) | | | (61) | |
计量日的预计福利债务 | $ | 494,876 | | | $ | 530,946 | | | $ | 130,174 | | | $ | 127,739 | |
计划资产变动: | | | | | | | |
上一年度计量日期的资产公允价值 | $ | 445,723 | | | $ | 640,513 | | | $ | 90,994 | | | $ | 127,766 | |
计划资产的实际回报率 | 20 | | | (186,536) | | | 1,828 | | | (17,686) | |
雇主供款 | 6,095 | | | 5,324 | | | 7,455 | | | 8,210 | |
各计划参与人的缴款情况 | — | | | — | | | 170 | | | 184 | |
已支付的福利 | (17,391) | | | (12,845) | | | (6,514) | | | (5,136) | |
聚落 | (40,518) | | | — | | | (2,146) | | | (2,312) | |
外币兑换的影响 | — | | | — | | | 5,558 | | | (19,971) | |
其他 | (1,485) | | | (733) | | | (161) | | | (61) | |
资产在计量日的公允价值 | $ | 392,444 | | | $ | 445,723 | | | $ | 97,184 | | | $ | 90,994 | |
在资产和负债中确认的资金状况和金额 | $ | (102,432) | | | $ | (85,223) | | | $ | (32,990) | | | $ | (36,745) | |
在资产和负债中确认的金额: | | | | | | | |
长期资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,647 | | | $ | 10,672 | |
养老金流动负债和长期负债 | (102,432) | | | (85,223) | | | (46,637) | | | (47,417) | |
在资产和负债中确认的金额 | $ | (102,432) | | | $ | (85,223) | | | $ | (32,990) | | | $ | (36,745) | |
在AOCIL中确认的税前金额: | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 737 | | | $ | 724 | |
精算损失 | 145,536 | | | 160,659 | | | 10,726 | | | 13,209 | |
AOCIL中确认的税前金额 | $ | 145,536 | | | $ | 160,659 | | | $ | 11,463 | | | $ | 13,933 | |
2023年9月26日,我们向合格的美国固定收益养老金计划中的某些退休人员和受益人支付了一次性款项。和解协议将预计福利债务和资产公允价值减少了#美元。40,518并导致一次性和解费用#美元。12,542.
我们的资助政策是捐款至少达到各自国家法律规定的数额。
截至衡量日期,所有固定福利养恤金计划的累计福利债务总额为#美元。587,7542023年和$611,225在2022年。在2023年的计量日期,我们的计划的计划资产的公允价值总计为$489,628. 下表提供了养恤金计划的汇总信息,这些计划累积的福利义务超过了计划资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
累积利益义务 | | $ | 138,054 | | | $ | 130,315 | |
计划资产的公允价值 | | 13,107 | | | 11,231 | |
下表提供了养恤金计划的汇总信息,这些计划的预计福利义务超过了计划资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
预计福利义务 | | $ | 583,029 | | | $ | 615,339 | |
计划资产的公允价值 | | 433,960 | | | 482,700 | |
用于确定定期福利净成本的加权平均假设和用于确定截至计量日期的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
对定期净收益成本的假设: | | | | | | | | | | | |
服务成本贴现率 | 5.5 | % | | 3.3 | % | | 3.1 | % | | 4.5 | % | | 2.0 | % | | 1.5 | % |
利息成本贴现率 | 5.4 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 4.5 | % | | 1.7 | % | | 1.2 | % |
资产回报率 | 6.5 | % | | 5.0 | % | | 5.0 | % | | 4.3 | % | | 2.9 | % | | 3.2 | % |
补偿增值率 | 3.8 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % | | 3.2 | % | | 3.0 | % | | 2.6 | % |
福利义务的假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.9 | % | | 5.5 | % | | 3.2 | % | | 4.7 | % | | 4.4 | % | | 1.8 | % |
补偿增值率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.5 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % | | 2.8 | % |
养老金计划投资政策和战略是在具体计划的基础上制定的,具体情况因国家而异。国内和国际计划资产的长期预期回报的总体目标是根据计划规定,在一段时间内赚取一定的回报率,以满足预期的福利付款。国内和国际退休计划的长期投资目标都是通过减去通货膨胀、福利支付和费用后产生正的投资回报率来维持计划资产和未来缴款的经济价值。该计划的每一项战略资产配置都是基于这一长期视角,并以适当的视角看待短期波动。
美国合格固定收益计划的资产是为了获得长期投资结果而投资的。为了在提供适当流动性的同时适应长期投资期限,该计划保持了足够的流动现金储备,以使该计划能够履行其福利支付、费用和支出义务。它的资产广泛多样化,以帮助减轻任何一种证券或投资类别的不利回报风险。国际计划的资产既投资于低风险投资,也投资于高风险投资,以实现长期投资战略目标。国内和国际计划的投资风险都是在整个资产配置的范围内考虑的,而不是在逐个担保的基础上考虑的。
美国合格固定收益计划和某些国际计划设有投资委员会,负责制定投资政策、制定经理指导方针和目标,以及批准和管理合格的顾问和投资经理。为每项计划制定的准则界定了每一种资产类别内的允许投资,并对集中持有量施加了某些限制,以实现总体投资目标。
养恤金债务和相关费用是使用涉及若干假设的精算估值来确定的。资产回报率假设反映了为提供预计福利债务所包括的福利而投资或将投资的资金的平均回报率。在确定资产回报率假设时,我们考虑了计划资产的相对权重、计划总资产和个别资产类别的历史业绩以及未来业绩的经济和其他指标。资产管理的目标包括保持足够的多样化水平,以降低利率和市场风险,并提供足够的流动资金,以满足当前和未来的福利支付需求。
在确定2023年的美国养老金支出时,我们假设美国养老金资产的平均回报率约为mately 6.5% 在规划范围内以合理和可接受的风险水平衡量。回报率是基于实际的屁股。ET分配30%的股权证券和70截至2022年10月1日,固定收益证券的收益率为1%。在确定2023年的非美国养老金支出时,我们假设非美国养老金资产的平均回报率约为4.3在规划范围内以合理和可接受的风险水平衡量的百分比。回报率假设平均资产配置为40%的股权证券和60在固定收益证券和其他投资中占比为%。
截至2023年9月30日和2022年10月1日,养老金计划按资产类别划分的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 目标 | | 2023 实际 | | 2022 实际 | | 目标 | | 2023 实际 | | 2022 实际 |
资产类别: | | | | | | | | | | | |
权益 | 35%-45% | | 40% | | 30% | | 20%-40% | | 25% | | 26% |
固定收益 | 55%-65% | | 60% | | 70% | | 50%-70% | | 68% | | 65% |
其他 | —% | | —% | | —% | | 5%-15% | | 7% | | 9% |
按公平值计量之退休金计划资产所采用之估值方法已贯彻应用。
注册投资公司的股份:包括股票和固定收益共同基金。按市场报价估值,该报价代表该计划于年底持有股份的资产净值(“资产净值”)。
股权证券:在国家交易所进行的交易按最新报告的销售价格估价。以外币计值的投资按最后报告的汇率换算为美元。
固定收益证券:使用定价供应商提供的交易商报价、可用的交易信息、点差、出价和报价等方法进行估值。
货币市场基金:机构短期投资工具按日计价。
现金和现金等价物:直接持有现金(第一层)或现金抵押品(第二层),以接近公允价值的期货合约初始保证金要求。
集体投资信托:基金资产净值由投资经理每日或每周计算。
单位挂钩人身险资金:基金的资产净值由投资经理每日计算。
保险合同投资:按合同价值估值,这是保险公司标的投资的公允价值.
有限合伙企业:按所持单位的资产净值估值。资产净值被用作估计公允价值的一种实用权宜之计。资产净值是基于基金持有的标的投资的公允价值减去其负债。当确定基金可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时,不使用这种实际的权宜之计。
没有现成市场报价或市场报价不能代表定价时价值的证券或其他资产(包括某些非流动证券),按照该投资受托人监督和负责制定的程序进行公允估值。这种程序可能包括使用独立定价服务或附属顾问定价,它们使用基于收益率或类似质量、息票、到期日和类型的证券价格、交易商的价值指示、运营数据和一般市场状况的价格。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日使用公允价值层次结构的合并计划资产,公允价值在附注13-公允价值中进行了描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国计划,2023年9月30日 | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 总计 |
按公允价值计算的投资: | | | | | | | |
注册投资公司的股份: | | | | | | | |
股票型基金 | $ | 143,528 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143,528 | |
固定收益基金 | 125,724 | | | — | | | — | | | 125,724 | |
| | | | | | | |
货币市场基金 | — | | | 9,386 | | | — | | | 9,386 | |
现金和现金等价物 | — | | | 8,410 | | | — | | | 8,410 | |
| | | | | | | |
公允价值层级中的投资总额 | 269,252 | | | 17,796 | | | — | | | 287,048 | |
按资产净值计量的投资(1) | | | | | | | 105,396 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 269,252 | | | $ | 17,796 | | | $ | — | | | $ | 392,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美国计划,2023年9月30日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
按公允价值计算的投资: | | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
股票型基金 | $ | — | | | $ | 6,346 | | | $ | — | | | $ | 6,346 | |
固定收益基金 | — | | | 6,567 | | | — | | | 6,567 | |
股权证券 | 6,694 | | | — | | | — | | | 6,694 | |
固定收益证券 | — | | | 19,045 | | | — | | | 19,045 | |
集体投资信托 | — | | | 19,044 | | | — | | | 19,044 | |
单位挂钩人身险资金 | — | | | 35,988 | | | — | | | 35,988 | |
货币市场基金 | — | | | 904 | | | — | | | 904 | |
现金和现金等价物 | 978 | | | — | | | — | | | 978 | |
保险合同和其他 | — | | | — | | | 1,618 | | | 1,618 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 7,672 | | | $ | 87,894 | | | $ | 1,618 | | | $ | 97,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国计划,2022年10月1日 | 1级 | | 2级 | | 第三级 | | 总计 |
按公允价值计算的投资: | | | | | | | |
注册投资公司的股份: | | | | | | | |
股票型基金 | $ | 116,598 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 116,598 | |
固定收益基金 | 180,291 | | | — | | | — | | | 180,291 | |
| | | | | | | |
货币市场基金 | — | | | 7,144 | | | — | | | 7,144 | |
现金和现金等价物 | — | | | 5,790 | | | — | | | 5,790 | |
| | | | | | | |
公允价值层级中的投资总额 | 296,889 | | | 12,934 | | | — | | | 309,823 | |
按资产净值计量的投资(1) | | | | | | | 135,900 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 296,889 | | | $ | 12,934 | | | $ | — | | | $ | 445,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美国计划,2022年10月1日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
按公允价值计算的投资: | | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
股票型基金 | $ | — | | | $ | 5,091 | | | $ | — | | | $ | 5,091 | |
固定收益基金 | — | | | 6,020 | | | — | | | 6,020 | |
股权证券 | 5,739 | | | — | | | — | | | 5,739 | |
固定收益证券 | — | | | 18,515 | | | — | | | 18,515 | |
集体投资信托 | — | | | 17,229 | | | — | | | 17,229 | |
单位挂钩人身险资金 | — | | | 35,089 | | | — | | | 35,089 | |
货币市场基金 | — | | | 840 | | | — | | | 840 | |
现金和现金等价物 | 465 | | | — | | | — | | | 465 | |
保险合同和其他 | — | | | — | | | 2,006 | | | 2,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 6,204 | | | $ | 82,784 | | | $ | 2,006 | | | $ | 90,994 | |
(1)使用每股资产净值(或其等同物)可行权宜方法按公平值计量的若干投资并无分类为公平值等级。本表呈列之公平值金额旨在使公平值层级与退休计划资产总额对账。
以下为公平值架构内分类为第三级之综合计划资产之结转:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 美国以外的国家计划 | | |
2021年10月2日的余额 | | | | $ | 2,991 | | | |
资产回报率 | | | | 36 | | | |
从计划缴款中购买的物品 | | | | 1,430 | | | |
| | | | | | |
以现金支付的结算 | | | | (1,801) | | | |
外币折算 | | | | (650) | | | |
2022年10月1日的余额 | | | | 2,006 | | | |
资产回报率 | | | | 23 | | | |
从计划缴款中购买的物品 | | | | 2,310 | | | |
| | | | | | |
以现金支付的结算 | | | | (2,684) | | | |
外币折算 | | | | (37) | | | |
2023年9月30日的余额 | | | | $ | 1,618 | | | |
下表概述于二零二三年九月三十日按每股资产净值按公平值计量的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
集体投资信托 | | $ | 92,140 | | | $ | 119,470 | | | $ | — | | | 每天 | | 5天 |
有限合伙(1) | | 13,256 | | | 16,430 | | | 3,799 | | | 各不相同 | | 10—45天 |
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总计 | | $ | 105,396 | | | $ | 135,900 | | | $ | 3,799 | | | | | |
(1)我们持有的有限合伙企业的投资主要投资于新兴市场、股权和股权相关证券。合伙企业的战略是在某些市场或证券中有敞口,这些市场或证券被认为实现了卓越的收益增长和/或相对于内在价值被低估。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管吾等认为估值方法恰当且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期采用不同的公允价值计量。
固定福利计划的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的投资计划 | | 非美国计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 12,913 | | | $ | 19,827 | | | $ | 22,488 | | | $ | 2,674 | | | $ | 4,248 | | | $ | 5,290 | |
利息成本 | 28,112 | | | 18,246 | | | 17,103 | | | 5,448 | | | 2,413 | | | 2,277 | |
计划资产的预期回报 | (28,589) | | | (29,803) | | | (30,543) | | | (4,244) | | | (3,401) | | | (4,102) | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | | | 55 | | | 58 | | | 45 | |
精算损失摊销 | 13,449 | | | 15,586 | | | 13,721 | | | 399 | | | 3,877 | | | 5,568 | |
削减收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,830) | |
结算(收益)损失 | 12,542 | | | — | | | — | | | (151) | | | 280 | | | (44) | |
已定义福利计划的总费用 | $ | 38,427 | | | $ | 23,856 | | | $ | 22,769 | | | $ | 4,181 | | | $ | 7,475 | | | $ | 3,204 | |
预计将支付给计划参与者的福利包括:
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| | 美国的投资计划 | | 美国以外的国家计划 |
2024 | | $ | 19,653 | | | $ | 6,479 | |
2025 | | 22,702 | | | 6,743 | |
2026 | | 25,438 | | | 7,920 | |
2027 | | 27,999 | | | 7,115 | |
2028 | | 30,434 | | | 8,865 | |
五年后 | | 182,979 | | | 42,211 | |
我们目前预计将贡献大约$6,200向SERP信托基金支付不合格计划和$7,500到2024年非美国的计划。
我们为某些在1989年10月1日之前雇用的国内退休人员提供退休后医疗保健福利。有 不是计划资产。该无资金计划二零二三年及二零二二年累计福利责任变动载于下表:
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| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
累积退休后福利义务(APBO): | | | | |
上一年度计量日期的APBO | | $ | 3,674 | | | $ | 6,281 | |
服务成本 | | 16 | | | 33 | |
利息成本 | | 166 | | | 90 | |
各计划参与人的缴款情况 | | 453 | | | 559 | |
已支付的福利 | | (903) | | | (478) | |
精算(收益)损失 | | (566) | | | (2,811) | |
| | | | |
测量日期的APBO | | $ | 2,840 | | | $ | 3,674 | |
资金状况 | | $ | (2,840) | | | $ | (3,674) | |
应计退休后福利负债 | | $ | 2,840 | | | $ | 3,674 | |
在AOCIL中确认的税前金额: | | | | |
| | | | |
精算收益 | | 5,252 | | | 7,579 | |
AOCIL中确认的税前金额 | | $ | 5,252 | | | $ | 7,579 | |
退休后福利计划之成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 16 | | | $ | 33 | | | $ | 52 | |
利息成本 | | 166 | | | 90 | | | 124 | |
| | | | | | |
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精算收益摊销 | | (2,321) | | | (1,274) | | | (513) | |
退休后定期福利收入净额 | | $ | (2,139) | | | $ | (1,151) | | | $ | (337) | |
于计量日期,退休后福利责任会计处理所用之假设贴现率为: 5.62023年,5.22022年和2.52021年%。期间退休后福利净成本会计处理所采用的假设服务成本贴现率及利息成本贴现率为: 5.1%和5.12023年, 2.7%和1.52022年分别为%和 2.5%和1.42021年分别为%。
出于测量目的,a7.3假设2024年医疗和药品费用年人均增长率为%,逐步下降, 4.52035年及以后年份的%。
雇员及管理层溢利分享反映根据我们的财务表现酌情支付的款项。利润分享费用为美元38,702, $32,993及$34,257分别在2023年、2022年和2021年。
附注16-所得税
所得税拨备与按美国联邦法定税率计算所得税前收益之金额之对账如下:
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收益: | | | | | | |
国内 | | $ | 136,080 | | | $ | 151,870 | | | $ | 141,665 | |
外国 | | 79,972 | | | 51,109 | | | 62,109 | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 216,052 | | | $ | 202,979 | | | $ | 203,774 | |
联邦法定所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
因以下原因而增加(减少)所得税: | | | | | | |
税法的影响 | | (0.8) | % | | (0.4) | % | | (1.2) | % |
递延税项的重估 | | — | % | | — | % | | 1.6 | % |
预提税金 | | 0.4 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % |
无限期再投资主张的收回 | | 0.5 | % | | — | % | | 0.2 | % |
研发和国外税收抵免 | | (6.4) | % | | (5.4) | % | | (4.6) | % |
剥离的影响 | | — | % | | 2.3 | % | | — | % |
外国税率 | | 6.8 | % | | 4.5 | % | | 4.4 | % |
基于股权的薪酬 | | (0.3) | % | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
递延税项估值备抵变动 | | (0.8) | % | | (2.3) | % | | (1.6) | % |
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| | | | | | |
扣除联邦福利后的州税 | | 0.1 | % | | 1.9 | % | | 2.1 | % |
其他 | | 0.3 | % | | 1.6 | % | | 0.6 | % |
有效所得税率 | | 20.8 | % | | 23.6 | % | | 22.8 | % |
我们的会计政策是将全球无形低税收入(“GILTI”)的税项视为当期成本,计入当年发生的税项支出。因此,在确定递延税额时,我们不会衡量GILTI的影响。 在2023年,我们记录了1,578的税收,并获得了#美元的福利3,159与外国派生的无形收入扣除有关。在2023年,我们还记录了一项税收优惠,用于拨备返还调整数$2,338主要涉及国内研发税收抵免。此外,我们还记录了本年度的支出为$2,201应计总金额为$10,535对不被视为永久再投资的未分配收益征税。
在2023年、2022年和2021年期间,我们从多个外国子公司汇回了以前根据税法征税的可用未汇出收益$39,156, $37,986和 $41,987,分别为。我们不再无限期地对未汇出收益进行再投资,因此我们记录了与本年度境外子公司产生的剩余未汇出收益相关的负债。我们继续永久性地投资于除未汇出收益以外的外部基差,因为我们没有清算或出售这些外国子公司的计划。
所得税的构成如下:
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 41,714 | | | $ | 6,270 | | | $ | 9,907 | |
外国 | | 32,269 | | | 26,730 | | | 23,801 | |
状态 | | 6,602 | | | 3,063 | | | 4,684 | |
总电流 | | 80,585 | | | 36,063 | | | 38,392 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (30,756) | | | 8,076 | | | 4,625 | |
外国 | | 629 | | | 1,742 | | | 2,898 | |
状态 | | (5,404) | | | 1,921 | | | 639 | |
延期合计 | | (35,531) | | | 11,739 | | | 8,162 | |
所得税 | | $ | 45,054 | | | $ | 47,802 | | | $ | 46,554 | |
递延税项资产的变现部分取决于该等暂时差额可扣减期间产生的未来应课税收入。管理层在评估递延税项资产的可收回性时,会考虑预计未来应课税收入、税务规划策略、结转机会及现有递延税项负债拨回。
产生递延税项资产及负债之暂时差异之税务影响如下:
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| | 9月30日, 2023 | | 10月1日, 2022 |
递延税项资产: | | | | |
应计养恤金 | | $ | 59,738 | | | $ | 65,863 | |
库存储备 | | 28,301 | | | 30,053 | |
税收优惠结转 | | 7,897 | | | 10,885 | |
合同准备金目前不可扣除 | | 10,467 | | | 10,447 | |
租赁责任 | | 16,342 | | | 18,473 | |
研发 | | 41,118 | | | — | |
其他应计费用 | | 6,212 | | | 14,824 | |
递延税项总资产总额 | | 170,075 | | | 150,545 | |
减去估值免税额 | | (6,430) | | | (8,650) | |
递延税项净资产总额 | | $ | 163,645 | | | $ | 141,895 | |
递延税项负债: | | | | |
不动产、厂房和设备的基数和折旧的差异 | | $ | 170,284 | | | $ | 167,990 | |
养老金 | | 22,238 | | | 28,802 | |
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递延税项负债总额 | | 192,522 | | | 196,792 | |
递延税项净负债 | | $ | (28,877) | | | $ | (54,897) | |
递延税项资产和负债在综合资产负债表中分别列报。
截至2023年9月30日,外国税收损失结转总额为美元1,452有效期从2024年到2028年不等。我们有$895 2031年和2033年到期的联邦税收抵免和美元6,285国家税收抵免将于2027年到期,直至无限期。估值免税额的变化涉及2023年使用或到期的税收优惠结转,以及2023年产生但在到期前很可能不会使用的抵免。
在截至2023年9月30日的纳税年度生效的2017年减税和就业法案(TCJA)要求纳税人根据IRC第174条将研发成本资本化和摊销。国内费用在一年内摊销5一年期间和一年内的国外15一年期间。作为该法案的结果,一项递延税项资产为#美元。41,118成立于2023年。
我们将未确认的税收利益记录为负债,当我们的判断因评估以前无法获得的新信息而发生变化时,我们会调整这些负债。此外,我们在所得税支出中记录了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。2023年,我们记录了一美元1,072由于达成利益而导致的不确定税收状况的逆转的好处很可能实现。在2022年,我们支出了利息和罚款$43与$相关848未确认的税收优惠。
我们在美国、各州和外国司法管辖区都要缴纳所得税。各辖区内的税收法规受相关税收法律法规的解释,并要求适用重大判决。除了极少数例外,在2020年前的纳税年度,我们不再接受主要司法管辖区税务机关对美国联邦、州和地方或非美国所得税的审查。几个司法管辖区的诉讼时效将在未来12个月内到期,我们将拥有不是如果诉讼时效到期而相关税务机关没有审查适用的纳税申报单,则确认未确认的税收优惠。
附注17-每股收益
基本和摊薄加权平均流通股以及被视为反摊薄的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
基本加权平均流通股 | | 31,831,687 | | | 31,977,482 | | | 32,112,589 | | | |
股权奖励的稀释效应 | | 212,539 | | | 139,546 | | | 185,367 | | | |
稀释加权平均流通股 | | 32,044,226 | | | 32,117,028 | | | 32,297,956 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
股权奖励的反摊薄股份 | | 818 | | | 50,320 | | | 50,012 | |
附注18-股东权益
A类和B类普通股在我们的收益中所占份额相等,除某些例外情况外,它们是相同的。除与董事选举有关的事项或法律规定的A类和B类股持有人作为单独类别投票的事项外,A类股的投票权有限,A类股每股有权十分之一大多数事项的投票权,B类股的每一股有权一投票吧。A类股东有权在一定的限制下,至少选择25%的董事会成员(四舍五入至最接近的整数),B类股东有权选举董事会成员。除非A类股至少支付等额现金股息,否则不得向B类股支付现金股息。B类股可随时在A类股票上转换为A类A股一对一以股东的选择为基础。
预留于2023年9月30日发行的A类股和B类股如下: | | | | | |
| 股票 |
B类股转换为A类股 | 7,457,369 | |
员工购股计划 | 1,310,543 | |
2014年长期激励计划 | 1,662,796 | |
2008年股票增值权计划 | 1,035,822 | |
| |
预留供发行的A、B类股 | 11,466,530 | |
我们被授权发行最多10,000,000优先股的股份。董事会可在不采取进一步股东行动的情况下,授权发行在支付股息和清算时分配资产方面优先于两类普通股的额外优先股。优先股在发行时,将具有由董事会决定的与投票权和转换权、优先权、特权和限制相关的名称。
根据我们的股权补偿计划,我们从库存股或教派持有的股票中发行普通股。截至2023年9月30日,除行使未偿还股权奖励时预留发行的股份外,还有677,923根据2014年长期激励计划,未来可能授予奖励的授权股票,假设目前未偿还的基于业绩的奖励均在目标派息时结算。
2020年11月20日,董事会批准了一项新的股份回购计划,以取代此前存在的股份回购计划。该计划授权回购包括A类和B类普通股,并允许我们最多购买一笔3,000,000普通股。教派或SERP信托获得的股份不包括在本计划中。在2023年期间,我们回购了97,849我们A类和B类普通股的价格为$7,697。在2022年间,我们回购了486,923我们A类和B类普通股的价格为$35,626。在2021年期间,我们回购了243,147我们A类和B类普通股的价格为$19,253。截至2023年9月30日,根据我们的计划,未来普通股回购的剩余授权总额为2,172,081股份。
此前,董事会批准了一项股票回购计划,该计划不时进行修改,以授权进行额外的回购。该教派或SERP信托获得的股份不包括在该计划中。在2021年期间,我们回购了155,963我们A类和B类普通股的价格为$10,193。截至2023年9月30日,有不是根据本计划,剩余的股份用于未来的普通股回购。
附注19-基于股权的薪酬
我们有基于股权的薪酬计划,授权向董事、高级管理人员和关键员工发放基于股权的A类和B类普通股奖励。基于股权的薪酬赠款旨在奖励对穆格的长期贡献,并为接受者提供留在穆格的激励。
我们有一项员工股票购买计划(ESPP),允许符合条件的员工(如计划中定义的)以等于以下价格购买我们的普通股85%半年度发行期开始或结束时公允市场价值的较低者。
2014年长期激励计划(《2014计划》)授权发布2,000,000A类或B类普通股的股份。2014年计划旨在提供一个灵活的框架,允许开发和实施各种基于股权的计划,这些计划以关键绩效指标为基础进行奖励,并使我们的长期激励性薪酬与我们的同行和股东利益保持一致。
于2023年,我们以业绩为基础的限制性股票单位(“PSU”)、时间既得限制性股票单位(“TVA”)及限制性股票奖励(“RSA”)的形式授予奖励。员工和非员工董事股权薪酬计划在本年度和上一年的所有奖励的补偿成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票增值权 | | $ | 1,584 | | | $ | 2,370 | | | $ | 2,345 | |
基于业绩的限制性股票单位 | | 2,479 | | | 1,718 | | | 1,151 | |
时间既得性限制性股票单位 | | 2,461 | | | 1,423 | | | 602 | |
限制性股票奖励 | | 1,102 | | | 850 | | | 730 | |
员工购股计划 | | 2,956 | | | 2,521 | | | 2,633 | |
| | | | | | |
所得税前补偿费用总额 | | $ | 10,582 | | | $ | 8,882 | | | $ | 7,461 | |
所得税优惠 | | $ | 1,156 | | | $ | 970 | | | $ | 893 | |
限售股单位
以表现为基础的奖项
PSU奖励包括在确定我们实现某些既定绩效目标时支付的股份,范围包括: 0%至200基于实际结果的目标支出的%。PSU于2023年授予的业绩期为 三年.授出的每个PSU的公允价值等于我们普通股于授出日期的公允市值。授出的PSU通常有悬崖归属时间表, 三年但根据补助金协议,如果符合某些条件,雇员(或受益人)将根据服务期间的积极就业情况,按比例领取补助金。
PSU如下: | | | | | | | | | | | | | | |
基于业绩的限制性股票单位 | | 获奖数量 | | 加权的- 平均值 授予日期公允价值 |
2022年10月1日未归属 | | 58,444 | | | $ | 78.41 | |
于2023年获批 | | 40,949 | | | 85.17 | |
于2023年归属 | | (27,077) | | | 73.39 | |
2023年被没收 | | (2,417) | | | 80.29 | |
| | | | |
截至2023年9月30日未归属 | | 69,899 | | | $ | 84.25 | |
截至2023年9月30日,未归属薪酬总额 与未归属PSU相关的支出为美元3,232并将在加权平均期间内确认。 两年.
将发行股票的B类股份数量于二零二一年授出的U奖,根据二零二三年的表现目标获授,将约为 26,800分享s.
时代胜利奖
电视增值协议包括我们的股份,该等股份须于授出奖励时厘定的归属时间表内支付。电视增值服务在协定的归属期内以相等的固定美元份额归属, 一年于授出日期后,并将以该批股份归属日期之公平市值结算。虽然吾等有意以股份结算归属金额,惟吾等保留酌情以现金结算之权利。
电视增值税如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
受时间限制股票单位 | | 获奖数量 | | 加权的- 平均值 公允价值 |
2022年10月1日未归属 | | 54,559 | | | $ | 71.40 | |
于2023年获批 | | 39,920 | | | 85.17 | |
于2023年归属 | | (17,768) | | | 86.21 | |
2023年被没收 | | (1,220) | | | 105.13 | |
2023年公允价值变动导致的减少 | | (25,446) | | | 不适用 |
截至2023年9月30日未归属 | | 50,045 | | | $ | 112.72 | |
截至2023年9月30日,与未归属电视剧相关的未归属补偿支出总额为美元,3,373并将在加权平均期间内确认。 一年.
预期于二零二三年根据时间基础服务条件归属的电视增值公司将予发行的B类股份数目约为 23,000根据我们B类普通股的收盘价,112.72截至2023年9月30日。
限制性股票奖
授予的每个RSA的公允价值为等于授予日我们普通股的公平市场价值。该等股份于授出时归属及发行。有 12,4642023年以美元的价格授予和归属登记册管理人88.38导致归属登记册管理人的公允价值为美元,1,102.
员工购股计划
与EPP相关的股份及每股加权平均价如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已发行股份 | | 155,704 | | | 139,121 | | | 141,647 | |
加权平均每股价格 | | $ | 70.91 | | | $ | 67.91 | | | $ | 58.52 | |
股票增值权
授予的SARS的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。在2023年,有不是批准了非典。下表提供了用于评估奖励和所授予奖励的加权平均公允价值的假设范围。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 |
预期波动率 | | | | 39% - 40% | | 38% - 41% |
无风险利率 | | | | 1.3 | % | | 0.4% - 0.5% |
预期股息 | | | | 1.2 | % | | 1.4 | % |
预期期限 | | | | 5-6年 | | 5-6年 |
获奖的加权平均公允价值 | | | | $ | 27.86 | | | $ | 23.11 | |
为了确定预期波动率,我们通常使用基于A类和B类普通股在与授予的预期条款相关的期间内的每日收盘价的历史波动率。无风险利率是以授予时的美国国债收益率曲线为基础的,适用于授予的适当预期期限。预期股息是基于我们的历史和对股息支付的预期。股权奖励的预期期限基于归属时间表、预期行使模式和合同条款。
在行使特别行政区时收到的股份数量的价值等于行使特别行政区行使日普通股的公平市值与特别行政区行使价格之间的差额。香港特别行政区的任期不得
自授予之日起超过十年。非典型肺炎和期权的行权价格由董事会委员会决定,不得低于授予日普通股的公允价值。
严重急性呼吸系统综合症如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票增值权 | | 获奖数量 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 加权的- 平均值 剩余合同期限 | | 集料 固有的 价值 |
截至2022年10月1日尚未偿还 | | 858,503 | | | $ | 73.67 | | | | | |
2023年练习 | | (152,698) | | | 57.85 | | | | | |
2023年到期 | | (1,736) | | | 85.95 | | | | | |
2023年被没收 | | (2,559) | | | 79.59 | | | | | |
截至2023年9月30日的未偿还债务 | | 701,510 | | | $ | 77.06 | | | 4.7年份 | | $ | 25,045 | |
可于2023年9月30日行使 | | 614,012 | | | $ | 76.66 | | | 4.2年份 | | $ | 22,169 | |
上表中的总内在价值代表的税前总内在价值,基于我们的A类普通股收盘价, $112.96和B类普通股$112.72截至2023年9月30日。如果所有SARS在该日期行使,特区持有人实际上就会收到这笔价值。
行使裁决的内在价值和归属裁决的公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票增值权 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
非典的内在价值得到发挥 | | $ | 5,596 | | | $ | 3,777 | | | $ | 3,833 | |
已归属的SARS公允价值总额 | | $ | 2,426 | | | $ | 2,346 | | | $ | 2,558 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2023年9月30日,与SARS相关的未归属赔偿支出总额为$1,013并将在加权平均期间内确认。 一年.
附注20-股票员工补偿信托和补充退休计划信托
该教派协助管理基于股权的薪酬计划和福利计划并为其提供资金,包括穆格公司退休储蓄计划(“RSP”)、RSP(+)和员工股票购买计划(“ESPP”)。SERP信托为Moog Inc.的SERP条款下的福利提供资金。计划使退休收入和补充退休收入相等。该教派和SERP信托都持有穆格股票作为投资。在计算每股收益时,教派和SERP信托的股份不被视为流通股。然而,根据管理教派和SERP信托的信托协议,受托人就提交给股东的所有事项投票表决教派和SERP信托持有的所有股份。
注21-累计其他综合收益(亏损)
AOCIL(扣除税项后的净额)按组成部分的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计外币折算 | | 累积退休负债 | | 衍生工具累计收益(亏损) | | 总计 |
AOCIL于2021年10月2日 | | $ | (92,989) | | | $ | (153,210) | | | $ | (1,361) | | | $ | (247,560) | |
更改类别前的保监处 | | (101,906) | | | 13,845 | | | (4,031) | | | (92,092) | |
从AOCIL重新分类的金额 | | 12,871 | | | 14,134 | | | 1,605 | | | 28,610 | |
税后净额保监处 | | (89,035) | | | 27,979 | | | (2,426) | | | (63,482) | |
AOCIL于2022年10月1日 | | (182,024) | | | (125,231) | | | (3,787) | | | (311,042) | |
更改类别前的保监处 | | 41,089 | | | (6,716) | | | 1,021 | | | 35,394 | |
从AOCIL重新分类的金额 | | 449 | | | 18,342 | | | 2,248 | | | 21,039 | |
税后净额保监处 | | 41,538 | | | 11,626 | | | 3,269 | | | 56,433 | |
AOCIL于2023年9月30日 | | $ | (140,486) | | | $ | (113,605) | | | $ | (518) | | | $ | (254,609) | |
投资对冲净额之收益及亏损净额于累计外币换算入账,惟以该工具有效对冲指定风险为限。
自AOCIL重新分类至盈利之金额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 盈利地点表 | | 2023 | | 2022 |
退休负债: | | | | | | |
前期服务成本 | | | | $ | 55 | | | $ | 58 | |
| | | | | | |
精算损失 | | | | 11,527 | | | 18,189 | |
| | | | | | |
结算损失 | | | | 12,391 | | | 280 | |
从AOCIL重新分类为收益 | | 23,973 | | | 18,527 | |
税收效应 | | | | (5,631) | | | (4,393) | |
从AOCIL重新分类为收益的净额 | | $ | 18,342 | | | $ | 14,134 | |
衍生品: | | | | | | |
外币合同 | | 销售额 | | $ | 517 | | | $ | 996 | |
外币合同 | | 销售成本 | | 2,394 | | | 1,044 | |
| | | | | | |
从AOCIL重新分类为收益 | | 2,911 | | | 2,040 | |
税收效应 | | | | (663) | | | (435) | |
从AOCIL重新分类为收益的净额 | | $ | 2,248 | | | $ | 1,605 | |
自AOCIL重新分类至退休负债之盈利乃计入计算非服务退休金开支,而非服务退休金开支则计入综合盈利表之其他及退休金结算。
于AOCIL递延金额之有效部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | |
退休负债: | | | | | | | | | |
本期精算净收益(损失) | | | $ | (8,432) | | | $ | 15,521 | | | | | |
税收效应 | | | 1,716 | | | (1,676) | | | | | |
AOCIL退休负债递延净额 | | | $ | (6,716) | | | $ | 13,845 | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
外币合同 | | | $ | 1,319 | | | $ | (5,190) | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | 1,319 | | | (5,190) | | | | | |
税收效应 | | | (298) | | | 1,159 | | | | | |
AOCIL衍生品的递延净额 | | $ | 1,021 | | | $ | (4,031) | | | | | |
附注22-细分市场
飞机控制系统。我们为军用和商用飞机设计、制造和集成一次和二次飞行控制和航空电子设备,并提供售后支持。我们的系统用于大型商用运输机、超音速战斗机、多用途军用飞机、商务喷气式飞机和旋翼机的开发和生产项目。通常,开发项目需要我们的工程团队集中进行研究和开发,而生产项目通常是长期的制造工作,只要飞机制造商收到新订单,就会一直持续下去。
我们的军事生产计划包括F-35联合攻击战斗机、V-22鱼鹰倾斜机和黑鹰UH-60/海鹰SH-60直升机,而我们的大型商业生产项目包括全线波音787和737-Max,空中客车A320,A330和A350XWB项目,巴西航空工业公司E195-E2和各种商务机。
我们目前正在开发德事隆贝尔V-280勇士、MQ-25空中加油无人机和其他机密资助的发展军事项目。
售后销售,这是值得注意的已发送30%, 30% and27这一细分市场2023年、2022年和2021年销售额的百分比分别包括军用和商用飞机的维护、维修、大修和零部件供应。此外,我们向军事和商业客户销售备件和生产线可更换部件,他们将其存储在世界各地,以最大限度地减少停机时间。
太空和国防控制系统。我们为广泛的空间和国防应用提供解决方案,包括航天器、运载火箭、军用车辆、防空平台、海军舰艇以及战术、高超音速和战略导弹。
我们为航天运载火箭、高超声速导弹和导弹防御局(MDA)飞行器设计、制造和集成转向和推进控制装置。值得注意的发射计划包括NASA用于Artemis计划的新的太空发射系统,以及传统的运载火箭Atlas和Vulcan。我们还开发了模块化航天器产品,它们拥有自己的航空电子、动力、推进和通信系统,可以在各种轨道和传输能力的多年任务中进行短期配置。我们的航天器航空电子设备用于各种目的和任务,包括完整的飞行控制计算机、有效载荷数据处理以及航天器上的离散元件处理。特定于任务的驱动机制控制着太阳能电池板、天线和推进器。我们还为整个航天器发射期间和航天器运行期间的振动敏感系统提供分立的隔离系统。我们的推进和流体控制解决方案加快了航天器的轨道插入、空间站保持和姿态控制。我们的流体控制系统还用于载人任务的环境控制和生命支持系统(ECLSS),例如作为NASA Artemis计划一部分的猎户座多用途乘员车和居住和后勤前哨(Halo),这两个前哨都将支持人类在月球上工作。
我们为几个军用车辆项目生产一种创新的转塔式武器系统--可重构综合武器平台(RIwP®)。此外,我们还设计了火炮瞄准、稳定和自动装弹控制。我们的协调多轴控制系统支持军用车辆、雷达和发射器。我们还制造战术和战略导弹的转向控制装置,包括洛克希德·马丁公司的地狱火®和PAC-3拦截器,美国国家导弹防御局的分层导弹防御计划,多枚高超声速导弹,以及雷神公司的拖曳导弹。此外,我们还为轻型攻击空中侦察、地面和海上平台设计、建造和集成武器储备管理系统(SMS)。我们还为包括水面舰艇、无人水下航行器(UUV)和潜艇(如俄亥俄级和哥伦比亚级)在内的许多海军舰艇设计和制造高功率、安静的控制装置。
此外,我们还设计和制造各种组件产品,通过提供关键任务的电源、数据和运动控制功能,为空间和国防领域提供服务。滑环允许不受阻碍的旋转,同时通过旋转接口传输功率和数据。我们的运动控制产品包括高性能电机、位置反馈装置和执行器。军用电子设备包括一系列收发机和基于以太网的设备。这些能力可以垂直集成,以支持广泛的应用,包括军用车辆、飞机、导弹、雷达和卫星.
工业系统。我们提供定制的机器性能组件和系统,利用电液、机电和控制技术,应用于各种市场的运动控制、流体控制以及电力和数据管理。
在工业自动化市场,我们设计、制造和集成组件和系统,用于注塑和吹塑成型机械、金属成形压力机以及钢铁和铝生产的重工业。我们的部件和系统允许精确控制工业制造过程中的关键参数,使用液压和电气技术。我们的零部件产品类别包括液压、滑环、旋转接头和光纤旋转接头、发动机和输液泵以及类似市场的相关成套设备。我们还为工程车辆开发了控制部件和系统,使其作为具有更高性能和安全能力的零排放自动机械运行。
在仿真和测试市场,我们为飞行仿真和训练应用提供机电运动仿真基础。我们还为汽车、结构和疲劳测试提供定制测试系统和控制。
在能源市场,我们为发电应用提供解决方案,允许精确控制和提高燃料计量的安全性,并指导蒸汽轮机和燃气轮机上的叶片位置。我们还设计和制造高可靠性的系统和部件,用于石油和天然气勘探和生产,包括井下钻井、海底和海底环境。
在医疗市场,我们提供诊断成像CT扫描医疗设备、睡眠呼吸暂停设备、氧气浓缩器、输液治疗和肠道临床营养的零部件和系统。我们还生产医疗设备,包括输液治疗泵和相关的给药装置,以及肠内临床营养泵和一次性装置。医疗设备客户在自己的家中、医院和长期护理设施中使用我们的肠内喂养产品为患者提供肠内营养。
按细分市场细分的净销售额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场类型 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
军事 | | $ | 700,080 | | | $ | 745,376 | | | $ | 781,921 | |
商业广告 | | 689,067 | | | 511,085 | | | 379,317 | |
飞机控制 | | 1,389,147 | | | 1,256,461 | | | 1,161,238 | |
空间 | | 407,153 | | | 337,773 | | | 332,946 | |
防御 | | 540,098 | | | 534,570 | | | 466,289 | |
空间和国防控制 | | 947,251 | | | 872,343 | | | 799,235 | |
能量 | | 123,864 | | | 125,574 | | | 120,173 | |
工业自动化 | | 485,502 | | | 435,074 | | | 427,076 | |
仿真和测试 | | 124,980 | | | 99,815 | | | 89,459 | |
医疗 | | 248,378 | | | 246,516 | | | 254,812 | |
工业系统 | | 982,724 | | | 906,979 | | | 891,520 | |
净销售额 | | $ | 3,319,122 | | | $ | 3,035,783 | | | $ | 2,851,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户类型 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
商业广告 | | $ | 689,067 | | | $ | 511,085 | | | $ | 379,317 | |
美国政府(包括OEM) | | 518,033 | | | 566,855 | | | 617,034 | |
其他 | | 182,047 | | | 178,521 | | | 164,887 | |
飞机控制 | | 1,389,147 | | | 1,256,461 | | | 1,161,238 | |
商业广告 | | 112,777 | | | 111,569 | | | 126,751 | |
美国政府(包括OEM) | | 778,229 | | | 704,675 | | | 614,984 | |
其他 | | 56,245 | | | 56,099 | | | 57,500 | |
空间和国防控制 | | 947,251 | | | 872,343 | | | 799,235 | |
商业广告 | | 965,867 | | | 891,238 | | | 865,269 | |
美国政府(包括OEM) | | 5,204 | | | 7,565 | | | 18,510 | |
其他 | | 11,653 | | | 8,176 | | | 7,741 | |
工业系统 | | 982,724 | | | 906,979 | | | 891,520 | |
商业广告 | | 1,767,711 | | | 1,513,892 | | | 1,371,337 | |
美国政府(包括OEM) | | 1,301,466 | | | 1,279,095 | | | 1,250,528 | |
其他 | | 249,945 | | | 242,796 | | | 230,128 | |
净销售额 | | $ | 3,319,122 | | | $ | 3,035,783 | | | $ | 2,851,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入确认方法 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
超时 | | $ | 1,098,608 | | | $ | 1,003,432 | | | $ | 939,251 | |
时间点 | | 290,539 | | | 253,029 | | | 221,987 | |
飞机控制 | | 1,389,147 | | | 1,256,461 | | | 1,161,238 | |
超时 | | 883,727 | | | 806,994 | | | 746,613 | |
时间点 | | 63,524 | | | 65,349 | | | 52,622 | |
空间和国防控制 | | 947,251 | | | 872,343 | | | 799,235 | |
超时 | | 137,338 | | | 121,405 | | | 122,066 | |
时间点 | | 845,386 | | | 785,574 | | | 769,454 | |
工业系统 | | 982,724 | | | 906,979 | | | 891,520 | |
超时 | | 2,119,673 | | | 1,931,831 | | | 1,807,930 | |
时间点 | | 1,199,449 | | | 1,103,952 | | | 1,044,063 | |
净销售额 | | $ | 3,319,122 | | | $ | 3,035,783 | | | $ | 2,851,993 | |
波音公司的销售额为美元349,961, $339,119及$345,907,或11%, 11%和12占2023年、2022年和2021年销售额的%,其中包括波音商用飞机的销售额为美元166,748, $139,615及$118,5492023年,2022年和2021年。洛克希德·马丁公司的销售额为美元294,017, $260,902及$330,778,或9%, 9%和122023年、2022年及2021年分别为%。来自美国政府主要或分包合同的销售,包括对波音和洛克希德马丁公司的军事销售,主要来自我们的飞机控制和空间和国防控制部门,并包括在上面的客户类型表中。
经营溢利为净销售额减销售成本及其他经营开支,不包括利息开支、权益补偿开支、非服务退休金开支及其他企业开支。销售成本及其他经营开支可直接识别至各分部或按销售、人力或溢利基准分配。按分部划分之经营溢利及与综合金额之对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
营业利润: | | | | | | |
飞机控制 | | $ | 144,803 | | | $ | 123,620 | | | $ | 96,678 | |
| | | | | | |
空间和国防控制 | | 95,949 | | | 86,844 | | | 88,333 | |
| | | | | | |
工业系统 | | 102,165 | | | 72,384 | | | 85,948 | |
| | | | | | |
营业利润总额 | | 342,917 | | | 282,848 | | | 270,959 | |
| | | | | | |
经营溢利扣除: | | | | | | |
利息支出 | | 63,578 | | | 36,757 | | | 33,892 | |
基于股权的薪酬费用 | | 10,582 | | | 8,882 | | | 7,461 | |
养老金结算 | | 12,542 | | | — | | | — | |
非服务养恤金支出 | | 12,324 | | | 6,072 | | | (2,194) | |
公司费用和其他费用,净额 | | 27,839 | | | 28,158 | | | 28,026 | |
所得税前收益 | | $ | 216,052 | | | $ | 202,979 | | | $ | 203,774 | |
折旧和摊销: | | | | | | |
飞机控制 | | $ | 43,636 | | | $ | 42,337 | | | $ | 41,580 | |
空间和国防控制 | | 20,227 | | | 19,399 | | | 18,655 | |
工业系统 | | 26,157 | | | 26,515 | | | 29,731 | |
公司 | | 213 | | | 138 | | | 193 | |
折旧及摊销总额 | | $ | 90,233 | | | $ | 88,389 | | | $ | 90,159 | |
可识别资产: | | | | | | |
飞机控制 | | $ | 1,683,401 | | | $ | 1,469,968 | | | $ | 1,471,338 | |
空间和国防控制 | | 1,012,616 | | | 873,341 | | | 839,783 | |
工业系统 | | 1,088,753 | | | 1,046,754 | | | 1,078,025 | |
公司 | | 23,266 | | | 41,778 | | | 44,023 | |
总资产 | | $ | 3,808,036 | | | $ | 3,431,841 | | | $ | 3,433,169 | |
资本支出: | | | | | | |
飞机控制 | | $ | 77,046 | | | $ | 70,526 | | | $ | 63,514 | |
空间和国防控制 | | 65,130 | | | 44,255 | | | 39,863 | |
工业系统 | | 30,949 | | | 24,620 | | | 25,338 | |
公司 | | 161 | | | 30 | | | 19 | |
资本支出总额 | | $ | 173,286 | | | $ | 139,431 | | | $ | 128,734 | |
按客户所在地划分的销售额,以及按地理区域划分的物业、厂房和设备如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
美国 | | $ | 2,152,967 | | | $ | 2,041,952 | | | $ | 1,935,626 | |
德国 | | 203,666 | | | 164,388 | | | 148,739 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 962,489 | | | 829,443 | | | 767,628 | |
净销售额 | | $ | 3,319,122 | | | $ | 3,035,783 | | | $ | 2,851,993 | |
财产、厂房和设备,净额: | | | | | | |
美国 | | $ | 537,908 | | | $ | 466,427 | | | $ | 438,851 | |
英国 | | 125,471 | | | 61,950 | | | 62,662 | |
菲律宾 | | 33,559 | | | 32,905 | | | 35,851 | |
其他 | | 117,758 | | | 107,626 | | | 108,414 | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 814,696 | | | $ | 668,908 | | | $ | 645,778 | |
附注23-关联方交易
约翰·斯坎内尔是穆格公司董事会非执行主席,也是M&T银行公司和M&T银行的董事会成员。我们目前在正常业务过程中与M&T银行接触,为例行购买和租赁交易提供资金,总额为#美元。13,670, $14,284及$14,176分别为2023年、2022年和2021年。截至2023年9月30日,我们持有未偿还租约,剩余债务总额为$12,956。截至2023年9月30日,代表我们为未来设备租赁支付的未偿还押金总额为$2,191。M&T银行也维持着大约5%的利息12在我们的美国循环信贷安排中。美国循环信贷安排的更多细节可在附注10-负债中找到。威尔明顿信托是M&T银行的子公司,是我们合格的美国固定收益养老金计划养老金资产的受托人。有关详情,请参阅附注15--雇员福利计划。
附注24-承付款和或有事项
我们不时地卷入法律诉讼程序中。我们不参与管理层认为会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何未决法律程序。
在我们的正常业务过程中,我们与政府机构进行行政诉讼,并与政府机构和其他第三方进行法律诉讼,包括根据超级基金法律就环境问题提起诉讼。我们相信,我们已为所有目前悬而未决的环境行政或法律诉讼的估计成本份额建立了足够的准备金,预计这些环境事项不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们可能会受到客户持续索赔或纠纷的影响,最终解决这些索赔或纠纷可能会对我们的综合运营结果产生重大不利影响。虽然迄今记录的应收账款和任何损失准备金反映了管理层对完成某一特定项目的预计成本的最佳估计,但完成最终交付成果仍需付出大量努力。内部成本和未来盈利能力的未来变异性取决于许多因素,包括交付、业绩和政府预算压力。无法达成令人满意的合同解决方案、进一步的计划外延误、额外的开发费用增长或现有合同分析中使用的任何估计数的变化,都可能导致进一步的损失准备金。额外的亏损可能会对我们的财务状况、经营业绩或可能确认亏损期间的现金流产生重大不利影响。
我们或有责任赔偿#美元。21,083与银行于2023年9月30日代我行向第三方开具的备用信用证有关。截至2023年9月30日的未偿还购买承诺为1,279,156包括$101,551物业、厂房和设备。
附注25-后续事件
在……上面2023年11月2日,董事会宣布一美元0.272023年12月8日,我们A类和B类普通股的已发行和已发行股票向2023年11月22日收盘时登记在册的股东支付每股季度股息。
独立注册会计师事务所报告
致穆格公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了穆格公司(本公司)截至2023年9月30日和2022年10月1日的合并资产负债表,截至2023年9月30日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表,以及列于指数第15(2)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日和2022年10月1日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们#年的报告,审计了公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制。 2023年11月14日对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达以下关键审计事项来提供关于关键审计事项或与其相关的账目或披露的单独意见。
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| 竣工时的预计合同成本 |
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有关事项的描述 | 正如综合财务报表附注2所述,本公司与其客户签订的若干合同的收入随着工作进展而确认,并根据迄今产生的累计成本与完成时的估计合同总成本的比率来计量。在截至2023年9月30日的一年中,该公司确认的收入为21亿美元,占总净销售额的64%。
审计管理层在完工时估计的合同成本是复杂和高度判断的,这是因为管理层应用了重大判断,包括应用了重大假设,如估计的直接劳动时间、直接材料成本和其他直接成本。对一份或多份合同的估计发生重大变化可能会对公司的收益表产生重大影响。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了理解,评估了设计,并测试了对管理层在完工时审查合同估计成本的控制的运作有效性,包括确定上文所述的基本重要假设。
为了测试完成时的估计合同成本,我们执行了审计程序,其中包括检查批准的合同,向项目经理询问合同的性质和要执行的工作范围,测试通过检查来源文件而产生的实际成本,以及测试上述重要假设。我们对这些假设的测试包括询问财务总监和项目经理,检查来源文件以支持未来的估计成本,以及将利润率与类似合同进行比较的分析程序(如果适用)。我们还评估了管理层在完工时估计成本的历史准确性。
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/s/ 安永律师事务所
自2003年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约州布法罗
2023年11月14日
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)的内部控制-综合框架(2013)框架,对截至2023年9月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年9月30日起有效。
安永律师事务所,独立注册作为审计的一部分,会计师事务所已经审计了我们的合并财务报表,包括在本年度报告中的Form 10-K,并发布了他们关于财务报告内部控制有效性的报告。
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/S/帕特·罗氏 |
帕特·罗氏 |
首席执行官 |
(首席行政主任) |
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/S/詹妮弗·Walter |
詹妮弗·Walter |
美国副总统, |
首席财务官 |
(首席财务官) |
独立注册会计师事务所报告
致穆格公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对穆格公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年9月30日,穆格公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,审计了本公司截至2023年9月30日及2022年10月1日的综合资产负债表,截至2023年9月30日止三个年度各年度的相关综合收益、全面收益、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15(2)项的相关附注及附表,我们于2023年11月14日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,根据普遍接受的会计原则记录交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或 可能对财务报表产生重大影响的公司资产处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
纽约州布法罗
2023年11月14日
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第9项。 | | 与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。 |
不适用。
披露控制和程序。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,这些披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时有效,以确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和其他表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
见本报告项目8“财务报表和补充数据”下的报告。
财务报告内部控制的变化。
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2023年11月13日,董事会通过并批准了本公司修订和重新制定的章程,修订了本公司先前修订和重新制定的章程。除其他事项外,经修订及重订的附例所作的修订如下:
•解决与根据1934年《证券交易法》(经修订的《通用委托书规则》)颁布的规则14a-19有关的事项,包括(I)规定递交董事提名通知的股东必须指明该股东是否打算使用《通用委托书规则》,并且必须以书面形式向公司表示该股东将遵守与此相关的《通用委托书规则》的要求,(Ii)如果股东未能满足《通用委托书规则》的要求,则向公司提供补救措施,以及(Iii)要求打算使用通用委托书规则的股东在大会召开前至少五个工作日提供合理证据,证明符合通用委托书规则的要求;
•要求向其他股东征集委托书的股东必须使用白色以外的委托书卡片;以及
•修订以容许董事会就任何董事的选举或重选进入董事会而设立任期少于三年的任期,以配合经修订及重提的附例所设想的董事会分类。
修订和重新修订的附则还纳入了其他部级、澄清和符合规定的变化。以上描述并不声称是完整的,而是通过参考全文来限定的,全文作为10-K表格形式的本年度报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文。
在截至2023年9月30日的季度内,董事及其高管均未采用或终止S-K规则第408项中定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
不适用。
第三部分
有关公司董事的资料S-K条例第401项要求将在2023年的委托书中出现在“提案1--董事选举”的标题下陈述式并以引用的方式并入本文。S-K条例第401项要求的有关公司高管的信息在本年度报告的表格10-K的第I部分的“关于我们的高管人员的信息”的标题下提供。S-K条例第405项所要求的信息将包括在2023年委托书中“某些受益所有人和管理的担保所有权”的标题下并以引用的方式并入本文。 S-K条例第407(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息将包括在2023年委托书的“审计委员会”和“审计委员会报告”标题下并以引用的方式并入本文.
我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和财务总监的道德准则。道德准则可根据要求免费提供,请致电716-652-2000联系我们的首席财务官。
如果我们修改或批准对适用于首席执行官、首席财务官的道德守则条款的任何豁免,以及根据适用的美国证券交易委员会规则要求披露的条款,我们打算在我们的网站上披露该修订或豁免及其原因。
S-K法规第402项要求的信息将包括在2023年委托书中的“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”的标题下,并通过引用并入本文。S-K法规第407(E)(4)和407(E)(5)项所要求的信息将包括在2023年委托书中“高管薪酬委员会联锁和内部人参与”和“高管薪酬委员会报告”的标题下,并通过引用并入本文。
| | | | | | | | |
第12项:第一、第二、第三、第三和第三。 | | 某些受益股东的安全和所有权问题,以及与股东相关的安全管理问题。 |
法规S-K第201(D)项所要求的信息将包含在2023年委托书中“股权补偿计划信息”的标题下,并通过引用并入本文。 S-K法规第403项所要求的信息将包括在2023年委托书中“某些实益所有人和管理的担保所有权”的标题下,并通过引用并入本文。
法规S-K第404项所要求的信息将包含在2023年委托书中“关联方交易”的标题下,并以引用的方式并入本文。 S-K法规第407(A)项所要求的信息将包括在2023年委托书中的“董事独立性”标题下,并通过引用并入本文。
本第14项所要求的信息将包括在2023年委托书中的“审计费用和审批前政策”的标题下,并通过引用并入本文。
第四部分:
作为本报告一部分提交的文件:
| | | | | |
1 | 财务报表 |
| 合并损益表 |
| 综合全面收益表 |
| 合并资产负债表 |
| 合并股东权益报表 |
| 合并现金流量表 |
| 合并财务报表附注 |
| 独立注册会计师事务所报告 * |
* Ernst & Young LLP,PCAOB公司ID号00042.
除上文所列者外的附表被略去,原因是不存在要求其存档的条件,或所需资料载于综合财务报表(包括附注)。
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证物编号: | 展品说明 | 表格 | 提交日期或随本文件提交 |
| 公司章程及附例。 | | |
3.1 | 重述穆格公司注册证书。 | 10-K | 2013年11月12日 |
3.2 | 2023年11月13日修订和重新修订Moog Inc.的章程。 | | X |
| 界定担保持有人权利的文书,包括契约。 | | |
4.1 | Moog Inc.与三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人之间的契约,日期为2019年12月13日,与2027年到期的4.25%优先债券有关。 | 8-K | 2019年12月13日 |
4.2 | 注册人证券说明。 | 10-K | 2019年11月12日 |
| 材料合同 | | |
| 信贷和证券化协议 | | |
10.1 | 穆格应收账款有限责任公司作为卖方,穆格公司作为主服务商,富国银行作为行政代理,修订和重新签署了日期为2021年11月4日的应收款采购协议。 | 8-K | 2021年11月10日 |
10.2 | Moog Receivables LLC作为卖方,Moog Inc.作为主服务商,Wells Fargo Bank,N.A.作为行政代理,对2022年6月29日修订和重新签署的应收款购买协议进行了第一修正案。 | | X |
10.3 | 对修订和重新签署的应收款采购协议的第二次修正,日期为2023年3月31日,由穆格应收账款有限责任公司作为卖方,穆格公司作为主服务商,富国银行作为行政代理. | | X |
10.4 | 第六次修订和重新签署了Moog Inc.与贷款人和汇丰银行美国全国协会之间的贷款协议,作为贷款人的行政代理,日期为2022年10月27日。 | 8-K | 2022年11月1日 |
10.5 | 穆格公司股票员工补偿信托基金和N.A.公民银行之间的信贷协议,日期为2018年7月26日。 | | X |
10.6 | 2023年4月21日由Moog Inc.股票员工补偿信托公司和N.A.公民银行之间签订的信贷协议的第三修正案。 | | X |
| 管理合约或补偿计划或安排 | | |
10.7 | 2008年股票增值权计划。 | 14A | 二○ ○七年十二月十日 |
10.8 | 穆格公司第一修正案2008年股票增值权计划。 | 14A | 2012年12月13日 |
10.9 | 穆格公司第二次修正案2008年股票增值权计划。 | 8-K | 2012年12月26 |
10.10 | 2008年股票增值权计划股票增值权奖励协议书格式。 | 10-K | 2008年11月25日 |
10.11 | 2014年长期激励计划。 | 14A | 2014年12月12日 |
10.12 | 穆格公司第一修正案2014年长期激励计划,2015年11月17日生效。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.13 | 穆格公司第二次修正案2014年长期激励计划,2016年11月15日生效。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.14 | Moog Inc.第三修正案2014年长期激励计划,2019年11月11日生效。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.15 | 穆格公司第四修正案2014年长期激励计划,2020年11月17日生效。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.16 | 穆格公司第五修正案2014年长期激励计划,2021年11月16日生效。 | 10-Q | 2022年1月28日 |
10.17 | 2014年长期激励计划下的股票增值权奖励协议书格式。 | 8-K | 2015年11月20日 |
10.18 | 2014年长期激励计划下的限制性股票单位奖励协议格式。 | 8-K | 2015年11月20日 |
10.19 | 2014年长期奖励计划下的限制性股票单位奖励协议格式(适用于2021年11月15日或之后授予的奖励)。 | 10-K | 2021年11月15日 |
10.20 | 2014年长期激励计划下的股票增值权奖励协议格式(适用于2021年11月15日或之后授予的奖励)。 | 10-K | 2021年11月15日 |
10.21 | 2014年长期奖励计划项下的时间归属奖励协议格式(适用于2020年11月17日或之后授出的奖励)。 | 10-K | 2021年11月15日 |
10.22 | 2014年长期奖励计划下的限制性股票单位奖励协议格式(适用于2022年11月15日或之后授予的奖励)。 | 10-Q | 2023年2月3日 |
10.23 | 穆格公司管理短期激励计划,日期为2017年9月29日。 | 8-K | 2017年10月5日 |
| | | | | | | | | | | |
10.24 | 穆格公司第一修正案管理短期激励计划,日期为2018年7月26日。 | 8-K | 2018年7月27日 |
10.25 | 穆格公司经修订的2021年管理层短期奖励计划,于2021年10月3日生效。 | 10-K | 2021年11月15日 |
10.26 | 2023年管理短期激励计划。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.27 | 穆格公司董事及高级职员递延薪酬计划,经修订及重列,自2005年1月1日起生效。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.28 | 穆格公司第一修正案董事及高级职员的递延薪酬计划,于2021年11月16日生效。 | 10-Q | 2022年1月28日 |
10.29 | Moog Inc.和高级官员之间的解雇福利协议格式。 | 10-K | 一九九九年九月二十五日 |
10.30 | Moog Inc.和军官。 | 10-Q | 2023年4月28日 |
10.31 | 管理人员、董事和关键员工的赔偿协议格式。 | 8-K | 2004年11月30日 |
10.32 | 穆格公司2017年8月9日的退休收入和补充退休计划计划。 | 8-K | 2017年8月11日 |
10.33 | 2016年3月4日,定额供款补充行政人员退休计划。 | 10-Q | 2016年5月2日 |
10.34 | 2018年7月26日,第一次修正案对“定额供款补充行政人员退休计划”。 | 10-Q | 2018年7月27日 |
10.35 | 穆格公司退休储蓄恢复计划。 | 10-K | 2022年11月14日 |
| 穆格公司退休储蓄恢复计划第一修正案。 | 10-K | 2022年11月14日 |
10.36 | 其他重要合同 | | |
10.37 | 穆格公司补充退休计划信托,经修订和重列,2015年1月1日生效。 | 10-Q | 2015年5月4 |
10.38 | 穆格公司股票雇员补偿信托协议修订和重列2014年8月13日。 | 10-Q | 2015年2月3日 |
10.39 | Moog Inc.第1号修正案股票雇员补偿信托协议,日期为2018年5月8日。 | 10-Q | 2018年7月27日 |
| 其他展品 | | |
21 | 注册子公司上市。 | | X |
23 | Ernst & Young LLP的同意。 | | X |
97 | 穆格公司补偿退款政策,日期为2023年11月 | | X |
| 管理人员认证 | | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13a—14(a)对首席执行官进行认证。 | | X |
31.2 | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a—14(a)条,对首席财务官进行认证。 | | X |
32.1 | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。 | | X |
| 交互式数据文件 | | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | X |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 | | X |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | X |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | X |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | X |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | X |
104 | 封面页交互式数据文件—封面页XBRL标签嵌入内联XBRL文档中,并包含在附件101中。 | | X |
上述所有证据均已在穆格公司下提交,证券交易委员会档案号1—05129。
没有。
估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,单位:万美元) | | | | | | | | | | | | 附表II |
| | | | 加法 | | | | | | 外国 | | |
| | 平衡点: | | 被收费至 | | | | | | 兑换 | | 天平 |
| | 起头 | | 费用和 | | | | | | 影响 | | 在末尾 |
描述 | | 年份的 | | 其他帐户 | | 扣除额 * | | | | 及其他 | | 年份的 |
截至2021年10月2日的财政年度 | | | | | | | | | | | | |
合同准备金 | | $ | 72,412 | | | $ | 41,572 | | | $ | 55,377 | | | | | $ | 250 | | | $ | 58,857 | |
信贷损失准备 | | 6,313 | | | 2,245 | | | 4,238 | | | | | 31 | | | 4,351 | |
存货估价准备金 | | 153,311 | | | 26,513 | | | 25,151 | | | | | 982 | | | 155,655 | |
递延税项估值备抵 | | 14,784 | | | 2,513 | | | 3,729 | | | | | 328 | | | 13,896 | |
截至2022年10月1日的财政年度 | | | | | | | | | | | | |
合同准备金 | | $ | 58,857 | | | $ | 23,607 | | | $ | 35,099 | | | | | $ | (818) | | | $ | 46,547 | |
信贷损失准备 | | 4,351 | | | 1,686 | | | 1,083 | | | | | (346) | | | 4,608 | |
存货估价准备金 | | 155,655 | | | 25,252 | | | 33,876 | | | | | (6,426) | | | 140,605 | |
递延税项估值备抵 | | 13,896 | | | — | | | 4,598 | | | | | (648) | | | 8,650 | |
截至2023年9月30日的财政年度 | | | | | | | | | | | | |
合同准备金 | | $ | 46,547 | | | $ | 94,829 | | | $ | 96,046 | | | | | $ | (73) | | | $ | 45,257 | |
信贷损失准备 | | 4,608 | | | 1,786 | | | 2,200 | | | | | (184) | | | 4,010 | |
存货估价准备金 | | 140,605 | | | 20,286 | | | 21,336 | | | | | 2,244 | | | 141,799 | |
递延税项估值备抵 | | 8,650 | | | 2,454 | | | 4,254 | | | | | (420) | | | 6,430 | |
* 包括资产剥离的影响。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
穆格公司
(注册人)
| | | | | | | | | | | |
通过 | /S/帕特·罗氏 | |
| 帕特·罗氏 | |
| 首席执行官 | |
| 日期: | 2023年11月14日 | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人士代表注册人并于2023年11月14日以所示身份签署。
| | | | | | | | |
/S/帕特·罗氏 | | /s/ William G. JR. Gisel,Jr. |
帕特·罗氏 | | William G.小吉塞尔 |
首席执行官 | | 董事 |
(首席行政主任) | | |
董事 | | |
| | |
| | |
/S/詹妮弗·Walter | | /s/ 彼得·J·冈德曼 |
詹妮弗·Walter | | 彼得·甘德曼 |
总裁副总兼首席财务官 | | 董事 |
(首席财务官) | | |
| | |
| | |
/s/ Michael J. Swope | | /s/ KRAIG H. Kayser |
迈克尔·J·斯沃普 | | 克雷格·H. Kayser |
控制器 | | 董事 |
(首席会计主任) | | |
| | |
| | |
/s/ John R. Scannell | | /s/ 布赖恩·李普克 |
约翰·R·斯坎内尔 | | 布赖恩·李普克 |
董事会主席和董事 | | 董事 |
| | |
| | |
/s/ 珍妮特·M.科莱蒂 | | /s/ 马赫什·纳朗 |
珍妮特M.科莱蒂 | | Mahesh Narang |
董事 | | 董事 |
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/s/ Donald R.菲什巴克 | | /s/ 布兰达湖赖克尔德弗 |
Donald R.菲什巴克 | | 布兰达湖赖谢尔德费尔 |
董事 | | 董事 |
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