美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(税务局雇主
识别码)
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2021年7月22日，注册人已
整合了微战略
表格10-Q
目录
|
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页面 |
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第一部分： |
|
财务信息 |
1 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
1 |
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截至2021年6月30日及2020年12月31日的合并资产负债表 |
1 |
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截至2021年及2020年6月30日止三个月的综合经营报表 |
2 |
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截至2021年及2020年6月30日止六个月的综合经营报表 |
3 |
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截至2021年及2020年6月30日止三个月及六个月的综合全面（亏损）收益表 |
4 |
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截至2021年6月30日的合并股东权益表 |
5 |
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截至二零二一年及二零二零年六月三十日止六个月的综合现金流量表 |
6 |
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|
合并财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
41 |
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第四项。 |
|
控制和程序 |
41 |
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|
第二部分。 |
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其他信息 |
43 |
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第1项。 |
|
法律诉讼 |
43 |
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第1A项。 |
|
风险因素 |
43 |
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第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
64 |
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第五项。 |
|
其他信息 |
64 |
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|
第六项。 |
|
陈列品 |
64 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
整合了微战略
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
|
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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数字资产 |
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财产和设备，净额 |
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使用权资产 |
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存款和其他资产 |
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递延税项资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款、应计费用和经营租赁负债 |
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$ |
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应计薪酬和雇员福利 |
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递延收入和预付款 |
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流动负债总额 |
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长期债务，净额 |
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递延收入和预付款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延税项负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 |
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股东权益 |
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未指定优先股，$ |
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A类普通股，$ |
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B类可转换普通股，$ |
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额外实收资本 |
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库存股，按成本计算； |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
1
整合了微战略
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
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截至三个月 |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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收入： |
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产品许可证 |
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$ |
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$ |
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订阅服务 |
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产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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总收入 |
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收入成本： |
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产品许可证 |
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|
|
订阅服务 |
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|
产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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数字资产减值损失 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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利息(费用)收入，净额 |
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( |
) |
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其他费用，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税拨备(受益于) |
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( |
) |
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净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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每股基本(亏损)收益(1) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
用于计算基本(亏损)每股收益的加权平均流通股 |
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|
稀释(亏损)每股收益(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
用于计算稀释(亏损)每股收益的加权平均流通股 |
|
|
|
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|
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|
(1) |
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
2
整合了微战略
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
截至六个月 |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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收入： |
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产品许可证 |
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$ |
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$ |
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订阅服务 |
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产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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总收入 |
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收入成本： |
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产品许可证 |
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订阅服务 |
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|
产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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数字资产减值损失 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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利息(费用)收入，净额 |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
|
|
|
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所得税拨备(受益于) |
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( |
) |
|
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净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
每股基本(亏损)收益(1) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
用于计算基本(亏损)每股收益的加权平均流通股 |
|
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|
稀释(亏损)每股收益(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
用于计算稀释(亏损)每股收益的加权平均流通股 |
|
|
|
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|
(1) |
A类和B类普通股的基本每股收益和完全摊薄（亏损）每股收益相同。 |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
3
整合了微战略
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)
|
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截至三个月 |
|
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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|
(未经审计) |
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|
(未经审计) |
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净(亏损)收益 |
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( |
) |
|
$ |
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扣除适用税项后的其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整 |
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短期投资的未实现亏损 |
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( |
) |
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其他全面收入合计 |
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综合(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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截至六个月 |
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|||||
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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|
净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
扣除适用税项后的其他综合(亏损)收入： |
|
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外币折算调整 |
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( |
) |
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短期投资的未实现收益 |
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|
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|
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|
其他综合(亏损)收入合计 |
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( |
) |
|
|
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|
|
综合(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
整合了微战略
合并股东权益报表
(单位：千，未经审计)
|
|
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B类 |
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累计 |
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A类 |
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敞篷车 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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库存股 |
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全面 |
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保留 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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股票 |
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金额 |
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损失 |
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收益 |
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2020年1月1日的余额 |
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( |
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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( |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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购买库存股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2020年3月31日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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购买库存股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2020年6月30日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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将B类普通股转换为A类普通股 |
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( |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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购买库存股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2020年9月30日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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将B类普通股转换为A类普通股 |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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可换股优先票据之权益部分，扣除发行成本及递延税项负债 |
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2020年12月31日余额 |
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因采用ASU 2020-06而调整的期初余额 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年3月31日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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根据股票期权计划发行A类普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年6月30日的余额 |
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( |
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) |
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$ |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
整合了微战略
合并现金流量表
(单位：千)
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截至六个月 |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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经营活动： |
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净(亏损)收益 |
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将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： |
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折旧及摊销 |
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减少使用权资产账面金额 |
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信贷损失和销售津贴 |
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递延税金 |
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基于股份的薪酬费用 |
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数字资产减值损失 |
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长期债务的发行成本摊销 |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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存款和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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应计薪酬和雇员福利 |
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递延收入和预付款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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购买数字资产 |
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赎回短期投资所得收益 |
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购置财产和设备 |
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购买短期投资 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动： |
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可转换优先票据所得款项 |
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可转换优先票据支付的发行成本 |
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优先担保票据的收益 |
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为优先担保票据支付的发行成本 |
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行使员工股票期权出售A类普通股所得款项 |
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购买库存股 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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( |
) |
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( |
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现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 |
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$ |
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$ |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
6
整合了微战略
合并财务报表附注
(未经审计)
(1)重要会计政策摘要
(A)列报依据
随附的微策略股份有限公司(“微策略”或“本公司”)的综合财务报表未经审核。管理层认为，为使财务状况及经营成果得以公允呈报所需的所有调整均已包括在内。除非另有披露，否则所有此等调整均属正常经常性性质。中期业绩不一定代表全年的业绩。
如合并财务报表附注2“近期会计准则”所述，本公司采纳会计准则更新号2020—06， 债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计(“ASU 2020-06”)，自2021年1月1日起生效。ASU 2020-06年度的比较前期合并财务报表没有重报，也不能直接与本期合并财务报表进行比较。
合并财务报表及合并财务报表附注乃按美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)之要求呈列，并不包含于本公司年度财务报表及附注中。*该等财务报表应与本公司于截至2020年12月31日止年度之经审计财务报表及其附注一并阅读。*于2021年，本公司对其会计政策作出以下重大改变，并将于下文进一步讨论：
|
|
• |
有关优先担保票据的会计政策； |
|
|
• |
更改布莱克-斯科尔斯估值模型中用于确定2013年股票激励计划(修订后的“2013年股权计划”)某些奖励的公允价值的预期股价波动率假设； |
|
|
• |
2021年雇员股票购买计划（“2021年雇员股票购买计划”）项下授出日期的公平值，以及2021年雇员股票购买计划的更新会计政策；及 |
|
|
• |
采用ASU 2020-06及其对可转换债务安排和稀释每股收益计算的会计影响。 |
随附的合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有重大的公司间账目和交易均已在合并中注销。本公司不知道有任何后续事件需要确认或披露。
(B)债务安排
正如合并财务报表附注6长期债务所述，本公司于2020年12月及2021年2月发行了可转换优先票据，并于2021年6月发行了优先担保票据。由于每份可转换票据中嵌入的转换功能均与公司本身的股票挂钩，并符合股东权益分类标准，因此衍生会计不适用。该公司将每一笔可转换票据和担保票据的本金总额作为负债记录在其综合资产负债表中，并被与每一次发行相关的发行成本抵消。发行成本按实际利率法于每期票据的预期期限内摊销至利息开支。
(C)基于股份的薪酬
公司维持2013年股权计划，根据该计划，公司的员工、高级管理人员、董事和其他符合条件的参与者可以获得各种类型的基于股票的薪酬，包括购买公司A类普通股股份的期权、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。*2021年第一季度，公司通过了2021年ESPP，2021年5月，公司股东批准了2021年ESPP，根据该计划，公司及其部分子公司的合格员工可以有机会购买公司A类普通股的股票。
本公司于必需的服务期间(一般为2013权益计划下的奖励归属期间及2021年ESPP下的发售期间)内，以直线方式确认与2013权益计划及2021年ESPP相关的股份薪酬开支。就期权及其他基于股票的奖励而言，股份补偿开支以授予日的公允价值为基础，按Black-Scholes估值模型估计。与2021年ESPP有关，股份补偿开支以授予日期公允价值为基础。它由任何购买折扣的内在价值和使用Black-Scholes估值模型的回顾准备金的公允价值组成。对于限制性股票单位，以股份为基础的补偿费用以授予日公司A类普通股的公允价值为基础。
布莱克-斯科尔斯估值模型要求输入某些管理假设，包括预期期限、预期股价波动率、无风险利率和预期股息收益率。自2021年开始，公司通过根据A类普通股的历史股价波动率和与各自奖励条款类似的公司交易金融工具的隐含波动率计算混合率来估计预期股价波动率。对于在2021年前授予的股票期权，本公司完全依赖其历史股价波动来估计预期的股价波动。
7
预期期限是因为本公司于授出日期相信未来的波动性不太可能与过去不同。*Black-Scholes估值模型中的其余假设自2020年12月31日以来没有重大变化。这些假设是基于管理层的最佳判断，这些假设的变化可能会对公允价值估计和确认的基于股份的薪酬支出金额产生重大影响.
有关2013年权益计划、2021年ESPP、相关股份薪酬开支及厘定公允价值所用假设的进一步资料，请参阅综合财务报表附注10股份薪酬。
(D)每股基本收益和摊薄收益
每股基本收益是通过普通股股东应占净收益除以期间发行的普通股和参与证券的加权平均数量来确定的。当稀释时，参与证券包括在基本每股收益计算中。稀释后每股收益是通过归属于普通股股东的净收入除以期间已发行的普通股和潜在普通股的加权平均数量来确定的。当稀释时，潜在普通股被包括在稀释每股收益计算中。潜在普通股包括在行使流通股员工股票期权、授予限制性股票单位时可以发行的A类普通股。在采用ASU 2020-06年度后，本公司转换可转换优先票据时可发行的A类普通股组成的潜在普通股采用IF-转换法计算。在采用ASU 2020-06年度之前，本公司转换可转换优先票据时可发行的A类普通股组成的潜在普通股采用库藏股方法计算。见合并财务报表最新会计准则附注2，了解有关IF折算和库存股方法差异的进一步信息。
(2)最新会计准则
可转换票据的会计核算
公司提前采用了ASU 2020-06，自2021年1月1日起生效，采用修改后的追溯法，对采用之日的留存收益期初余额进行了累计效果调整，记录如下(单位：千)：
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2020年12月31日 |
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领养的效果 |
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2021年1月1日 |
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合并资产负债表 |
如报道所述 |
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亚利桑那州立大学2020-06年度 |
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调整后的 |
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递延税项负债(资产) |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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可转换优先票据，净额 |
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追加实收资本 |
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( |
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留存收益 |
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|
由于采用ASU 2020-06年度，发生了以下重大会计变化：
|
|
(i) |
取消现金转换模式.在以前的公认会计原则下，可能部分以现金结算的工具属于“现金转换”模式的范围，该模式要求转换特征在权益中单独报告。自采用ASU 2020-06年度以来，取消了现金折算模式，公司不再将折算特征计入股权，而是将其可转换优先票据计入单一债务单位。因此，不再有债务贴现或后续摊销确认为利息支出。同样，公司不再将部分相关发行成本分配给股权。由于这些变化，公司账面和税基之间的暂时性差异已经消除，公司不再记录任何相关的递延税项净负债。 |
|
|
(Ii) |
使用“如果折算”法计算稀释后每股收益根据以前的公认会计原则，公司采用“库存股”法计算其可转换优先票据的稀释每股收益影响。根据库存股法，仅以报告期内公司A类普通股的平均股价超过转换价格来确定对稀释每股收益分母的影响。*自采用ASU 2020-06以来，本公司不得再对具有灵活结算安排的工具使用库存股方法。相反，该公司被要求使用IF-转换方法，该方法要求所有标的股票都包括在分母中，无论报告期内的平均股价如何，此外还需要将所述息票的相关利息支出和发行成本的摊销(如果稀释)重新添加到分子中。 |
所得税会计
本公司采用会计准则更新第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)自2021年1月1日起生效。ASU 2019-12通过消除与期间税收分配方法(临时计算所得税的方法)有关的某些例外，简化了所得税的会计处理
8
与外部基差有关的递延税项负债的确认。ASU 2019-12要求前瞻性地应用某些修正案，并追溯适用其他修正案。本指导意见的采纳并未对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。以前的期间没有调整，并且
(3)数字资产
本公司根据会计准则编撰(“ASC”)350号将其数字资产作为无限期无形资产进行会计处理。无形资产-商誉和其他.*本公司的数码资产初步按成本入账。随后，它们按成本计量，扣除自收购以来发生的任何减值损失。在截至2021年6月30日的六个月内，公司购买了约
(4)合约结余
公司按照每份合同中确定的账单时间表向客户开具发票。公司从客户那里获得对价的权利在公司的综合资产负债表中单独列示，具体取决于这些权利是有条件的还是无条件的。
本公司在其综合资产负债表的“应收账款，净额”内无条件给予客户对价的权利。*本公司的所有合同一般都是不可取消和/或不可退还的，因此，当按合同向客户开具账单或应付款时，无条件权利通常存在。
应收账款(以千计)包括以下内容：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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已计费和可计费 |
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$ |
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$ |
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减去：信贷损失准备金 |
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( |
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( |
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应收账款净额 |
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$ |
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$ |
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在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，信贷损失拨备的变化并不重大。在评估截至2021年6月30日的信贷损失拨备时，该公司考虑到了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)造成的大流行的影响，并建立了与某些地理地区和行业客户相关的额外风险池和准备金，此外还单独评估了某些已获得延长付款期限的客户的准备金。
受时间流逝以外条件限制的对价权被视为合同资产，并在综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”内列报，因为对价权预计将在一年内变为无条件并转移到应收账款中。这些合同资产通常包括应计销售和基于使用量的特许权使用费收入。在这些安排中，在收到特许权使用费报告之前，通常是在随后的季度，不对对价进行记账或记账，届时合同资产将转移到应收账款，并将实额调整计入收入。这些真实的调整通常不是实质性的。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月期间，
合同负债是指公司将软件或服务转让给客户之前从客户那里收到或应付的金额。在多年服务合同安排的情况下，公司一般不会在服务前超过一年开具发票，也不会为尚未开票的金额记录递延收入。 收入随后在软件或服务的控制权转移到客户手中的期间(S)确认。
9
负债在综合资产负债表中以流动或非流动“递延收入和预付款”的形式列示，这取决于软件或服务是否有望在明年内转移给客户。
公司在综合资产负债表中的“应收账款、净额”和“递延收入和预付款”余额包括与合同有关的未付金额，根据这些合同，公司有权向客户开具不可注销和/或不可退还的软件和服务的发票。应收账款的变化以及递延收入和预付款的变化在综合现金流量表的“经营活动”中扣除这些未付金额后列报。
客户的递延收入和预付款(以千计)包括以下内容：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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当前： |
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递延产品许可收入 |
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延期订阅服务收入 |
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递延产品支持收入 |
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递延其他服务收入 |
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当期递延收入和预付款总额 |
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非当前： |
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递延产品许可收入 |
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延期订阅服务收入 |
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递延产品支持收入 |
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递延其他服务收入 |
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非当期递延收入和预付款总额 |
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$ |
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在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司确认的收入为
公司剩余的履约债务代表合同规定的所有未来收入，包括递延收入和预付款，以及将在未来期间作为收入开具发票并确认为收入的可开账单的不可注销金额。剩余的履约义务不包括拖欠账单的合同，如某些时间和材料合同。今后将开具发票的多年期合同的部分不在资产负债表的合同余额内列报，而是列入剩余的履约义务披露。截至2021年6月30日，该公司的交易总价为美元
(5)租约
根据经营租赁协议，该公司在美国和外国租用办公空间。根据经营租赁协议，写字楼是本公司唯一的重大标的资产类别。本公司并无重大融资租赁。
根据该公司的办公空间租赁协议，取决于指数或费率的固定支付和可变支付通常由基本租金和停车费组成。此外，根据这些协议，该公司通常负责某些可变付款，通常包括某些税收、水电费和维护费以及其他费用。这些可变租赁付款一般基于公司的占用或使用百分比，并可能由出租人进行调整。
截至2021年6月30日，公司的使用权(ROU)资产和总租赁负债为$
10
$
(6)长期债务
截至2021年6月30日，本公司长期债务的账面净值包括以下各项（单位：千）：
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2021年6月30日 |
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2025年可转换票据 |
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$ |
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2027年可转换票据 |
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2028年担保票据 |
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总计 |
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$ |
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可转换优先票据
2020年12月，该公司发行了美元
2021年2月，该公司发行了美元
2025年可换股票据及2027年可换股票据(统称为“可换股票据”)为优先无抵押债务，其偿付权优先于本公司任何明确地从属于可换股票据的债务；与本公司任何不具如此从属地位的无抵押债务的偿付权相等；就担保该等债务的资产价值而言，实际上优先于本公司的任何有担保债务；结构上次于本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付账款)。
可转换票据可按以下初始转换率转换为公司A类普通股
在2025年6月15日和2027年8月15日之前，2025年可转换债券和2027年可转换债券只有在以下情况下才可转换：(1)在2025年可转换债券和2027年可转换债券分别于2021年3月31日和2021年6月30日结束的日历季度之后的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格至少
11
2027年可转换票据，分别，（2）在每个适用的交易日；
就2025年可换股票据或2027年可换股票据而言，分别于2025年6月15日或2026年8月15日当日或之后，直至紧接2025年可换股票据或2027年可换股票据到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可随时分别转换2025年可换股票据或2027年可换股票据。在可转换票据转换后，公司将视情况支付或交付现金、公司A类普通股或现金和A类普通股的组合，由公司选择。
在2023年12月20日或2024年2月20日之前，对于2025年可转换票据和2027年可转换票据，公司可能不会赎回可转换票据。*公司可以在2025年可转换票据或2027年可转换票据中选择在当日或之后以现金方式赎回全部或部分
如果公司在到期前经历了可转换票据契约所定义的“根本变化”，在某些条件下，持有人可以要求公司以现金方式回购全部或部分可转换票据，基本变化回购价格相当于
可转换票据契约包含惯例条款和契诺，包括当某些违约事件发生并持续时，受托人或至少
在截至2021年6月30日的三个月内，2025年可转换票据的持有人可以选择2025年可转换票据作为公司A类普通股的最后报告销售价格，至少
正如合并财务报表附注2最新会计准则所述，公司采用ASU 2020-06，自2021年1月1日起生效。尽管可转换票据均包含嵌入式转换特征，但由于转换特征与公司自身股票挂钩，并符合股东权益分类标准，因此不符合单独衍生会计的资格，因此公司将每一种可转换票据作为负债进行整体会计处理。
该公司产生了大约$
12
截至2021年6月30日，可转换票据的账面净值在本公司综合资产负债表的“长期债务、净额”项目中列为长期负债。以下为截至2021年6月30日公司可转债工具摘要(单位：千)：
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本金 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2025年可转换票据 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2级 |
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2027年可转换票据 |
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( |
) |
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2级 |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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可换股票据的公允价值乃根据可观察的市场数据厘定，而非报价，尤其是相同票据于场外交易市场(第2级)报告期结束时的最后成交价格。
对于截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月有关可换股票据之利息开支如下（千）：
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截至2021年6月30日的三个月 |
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截至2021年6月30日的六个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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2025年可转换票据 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2027年可转换票据 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日止三个月及六个月，本公司已支付美元，
高级担保票据
2021年6月14日，该公司发行了美元
2028年有担保票据由担保人及本公司可能于2021年6月14日或之后成立或收购的若干附属公司(统称为“附属担保人”)在优先担保的基础上无条件提供担保。
2028年有担保票据及相关担保以本公司现有及未来的优先债务作为优先抵押基础，并以下列承诺作为抵押
2028年有抵押票据及相关担保为本公司及附属担保人的一般优先担保债务，与本公司及附属担保人现有及未来的优先债务享有同等的偿付权，优先于本公司及附属担保人的所有未来次级债务，并在抵押品价值的范围内(在实现与持有同等或优先抵押品留置权的持有人分享该等抵押品后)，实际上优先于本公司及附属担保人(包括可换股票据)的任何现有及未来无抵押债务。
13
2028年有担保票据及担保(I)以抵押品留置权(须受某些准许留置权及某些其他例外情况(如《2028年有担保票据契约》所规定)作担保)作第一优先权的抵押，或在有未清偿的ABL债务(如《2028年有担保票据契约》所界定)的范围内以抵押品留置权作担保，以票据优先权抵押品(如《2028年有担保票据契约》所界定)作第一优先权抵押，并以对ABL优先权抵押品(如《2028年有担保票据契约》所界定)的留置权作第二优先权抵押(须受某些准许留置权及若干其他例外规定所规限)，及(Ii)在保证该等债务的ABL优先抵押品的价值范围内，有效地从属于任何未来的ABL债务，实际上从属于本公司或以不构成抵押品一部分的资产的留置权担保的任何附属担保人的任何现有及未来债务，以及在结构上从属于MacroStrategy LLC(本公司持有该公司的比特币 于2021年6月14日前购入)及非附属担保人的任何其他公司附属公司，但欠本公司或附属担保人的债务及负债除外。
在2024年6月15日之前的任何时间，公司可以赎回部分或全部2028年担保票据，赎回价格相当于
如果本公司发生控制权变更或根本变更(均见《2028年担保票据契约》的定义)，本公司可能被要求以相当于
2028年担保票据包括弹性到期日功能，将使规定的到期日提前至：(1)
2028年有抵押票据契约载有本公司必须遵守的若干契诺，包括有关（i）额外债务、（ii）留置权、（iii）若干付款及投资、（iv）与他人合并或合并、或出售或以其他方式出售本公司绝大部分资产的能力及（v）与联属公司的若干交易的限制的契诺。 于二零二一年六月三十日，本公司已遵守其债务契诺。
该公司产生了大约$
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本金 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2028年担保票据 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2级 |
14
2028年有担保票据的公允价值是使用报价以外的可观察市场数据来确定的，具体而言是场外市场(第2级)相同工具报告期结束时的最后成交价格。
对于截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月，与2028年担保票据有关的利息支出如下(以千计)：
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截至二零二一年六月三十日止三个月 |
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截至二零二一年六月三十日止六个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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2028年担保票据 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同义务
下表显示了与公司债务工具相关的未来合同付款(半年一次的利息支付和到期时的本金)，这是基于截至2021年6月30日的各种分期付款的预期到期日(以千为单位)。与2028年有担保票据有关的合约本金付款乃根据其声明到期日2028年6月15日及本公司预期2028年有担保票据的弹性到期日不会触发而列于下表。
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截至6月30日的期间应支付的款项， |
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2025年可转换票据 |
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2027年可转换票据 |
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2028年担保票据 |
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总计 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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总计 |
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(7)承担和或有事项
(A)承诺
本公司不时订立某些类型的合约，要求本公司就第三方索赔向当事人作出赔偿。*这些合约主要涉及本公司就知识产权侵权承担赔偿义务的协议，以及根据与客户及其他第三方商议的安排而不时承担的其他义务。*这些义务的条件各有不同。因此，本公司的赔偿义务的总最高金额无法合理估计。因此，本公司在历史上并无义务为这些债务支付重大款项，亦不预期未来会产生任何重大债务。因此，截至2021年6月30日或2020年12月31日，公司尚未在资产负债表上记录赔偿责任。
有关本公司与租赁协议有关的承诺的资料，请参阅合并财务报表附注5租赁。
有关本公司与可转换票据及2028年有担保票据有关的承诺的资料，请参阅综合财务报表附注6长期债务。可转换票据可根据其条款在到期日之前转换、赎回或回购，而2028年有担保票据可根据其条款在到期日前赎回或回购。
有关本公司根据美国《减税及就业法》(以下简称《税法》)征收的当然视为汇回过渡税(“过渡税”)的承诺的资料，请参阅综合财务报表附注9，所得税。
(B)或有事项
在2018年启动内部审查后，该公司认为其巴西子公司在与某些巴西政府实体开展业务时未能或很可能没有遵守当地采购法规。
2020年2月6日，本公司获悉，巴西一家法院已授权巴西联邦警察对涉及特定交易的某些政府官员涉嫌腐败和采购欺诈行为进行调查。根据这一法院授权，巴西各地的许多实体和个人
15
受资产冻结和其他措施的制约，包括原在2020年2月6日，公司巴西子公司的银行账户也被冻结了高达BRL
该公司还了解到，巴西联邦总审计长就所称的采购违规行为对该公司的巴西子公司提起了行政诉讼。
这些问题仍是巴西当局调查的对象。但该公司正在采取措施试图解决这些问题。
虽然本公司相信该等巴西事宜的解决很可能会导致亏损，但损失的金额或范围目前无法合理估计。*鉴于该等事宜所处的阶段，结果可能会对本公司的收益及任何该等负债应计期间的财务业绩造成重大影响。
2020年11月4日，一家名为Daedalus Blue，LLC的专利主张实体在美国弗吉尼亚州东区地区法院对该公司提起诉讼。Daedalus在其起诉书中声称，该公司基于MicroStrategy平台中的特定功能侵犯了美国专利第8,341,172号(“172号专利”)和9,032,076号(“076号专利”)。‘172号专利涉及一种响应查询提供聚合数据访问的方法，而’076号专利涉及基于角色的访问控制系统。“
2021年3月1日，Daedalus提供了其正式的侵权抗辩，其中包括额外的被指控功能，作为其投诉侵权指控的一部分，实质上扩大了其案件的范围。 本公司已提出动议，驳回该投诉有偏见，要求法院裁定所声称的索赔是无效的，因为是针对专利不合格的事项。 本案处于发现的早期阶段，当事人向法院提交了权利要求解释摘要，请求法院批准专利的主张条款。法院于2021年7月15日进行了索赔构造听证会，并表示计划在法院就争议索赔条款作出裁决后召开状况会议。此事的结果目前尚不能确定。
该公司还参与了在正常业务过程中产生的各种法律程序。尽管这些法律诉讼的结果本质上很难预测，但管理层预计这些法律诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司有或有负债，根据管理层的判断，该负债不可能被断言。即使该等未被断言的或有负债被断言或可能被断言，本公司也可能被要求在该等负债被断言或可能被断言的期间记录重大费用和负债。
(8)库存股
董事会已授权该公司回购总额高达$
16
在.期间 截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月、The Company做
(9)所得税
本公司及其子公司在美国和国外开展业务，并在众多国内和国外司法管辖区纳税。*由于其业务活动，本公司提交纳税申报单，接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的审查。*除极少数例外外，本公司在过去几年内不再接受美国联邦、州和地方税务机关或外国所得税机关的审查
截至2021年6月30日，公司有未确认的税收优惠$
下表汇总了公司截至以下日期的递延税项资产，扣除递延税项负债和估值津贴后的净额(以千计)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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递延税项资产，递延税项负债净额 |
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估值免税额 |
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递延税项资产，扣除递延税项负债和估值津贴后的净额 |
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截至2021年6月30日及2020年12月31日的估值拨备主要与某些外国税收抵免结转有关，根据本公司目前的估计，这些结转很可能不会实现。
在确定其税收拨备或所得税收益时，本公司估计其整个会计年度的年度有效税率，并将该税率应用于本报告期的所得税前收益或亏损。本公司还酌情记录每个相应期间的离散项目。*估计的有效税率可能会根据税收管辖区的收益和亏损的水平和组合、外国税率差异以及永久账面对税收差异的相对影响(例如，不可扣除的费用)而波动。与上一季度相比，估计年度有效税率的任何波动都将计入累计调整。由于这些因素，以及由于本公司的期间业绩可能发生变化，本公司的有效税率和相应的税收拨备或福利可能会发生波动。
截至二零二一年六月三十日止六个月，本公司录得所得税收益为美元，
17
在美国，《税法》将美国企业税率从
税法还对本公司某些外国子公司以前未纳税的累积和当前收益及利润征收过渡税。作为税法的结果，公司记录了一笔最后的税项支出#美元。
截至2021年6月30日及2020年12月31日，本公司美国实体持有的现金及现金等价物为美元，
与公司的预测和假设相关的估计和判断本质上是不确定的。因此，实际结果可能与预测大相径庭。目前，本公司预计在受国内收入法限制的情况下，在结转期内使用其递延税项资产。如果本公司得出结论认为该等递延税项资产很可能无法变现，则已建立递延税项资产的估值准备。*如果本公司无法在未来期间恢复或提高盈利能力，则可能需要增加递延税项资产的估值准备，这可能导致产生费用期间的费用将对净收益产生重大不利影响。
18
(10)基于股份的薪酬
2013年度股票激励计划
本公司2013年股权计划授权向本公司员工、高级职员、董事和其他合资格参与者发放各种类型的股权奖励。 2021年4月，董事会授权，2021年5月，公司股东批准了对2013年股权计划的修订，以增加2013年股权计划授权发行的公司A类普通股的股份总数，
股票期权奖励
截至2021年6月30日，
下表概述本公司截至2021年6月30日止三个月的股票期权活动（以千计，每股数据及年份除外）：
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未偿还的股票期权 |
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加权平均 |
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集料 |
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加权平均 |
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行使价格 |
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固有的 |
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期限(年) |
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截至2021年6月30日的余额 |
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截至2021年6月30日止 |
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预计于2021年6月30日归属 |
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于二零二一年六月三十日尚未行使之购股权包括以下每股行使价范围（以千计，每股数据及年份除外）：
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截至2021年6月30日尚未行使的股票期权 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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行权价格 |
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剩余的合同 |
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每股行权价格区间 |
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期限(年) |
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总计 |
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一个集合
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三个月后结束 |
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6月30日， |
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2021 |
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期权预期期限(以年为单位) |
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预期股息收益率 |
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19
对于截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月，公司确认了大约$
限制性股票单位
截至二零二一年六月三十日，
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未偿还的限制性股票单位 |
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集料 |
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固有的 |
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单位 |
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价值 |
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截至2021年4月1日的余额 |
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授与 |
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被没收 |
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截至2021年6月30日的余额 |
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预计于2021年6月30日归属 |
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其他股票奖励和现金结算的限制性股票单位
于截至2021年6月30日止三个月内，本公司授予
于截至2021年6月30日止三个月内，本公司授予
其他基于股票的奖励和现金结算的限制性股票单位在公司的综合资产负债表中都被归类为负债，因为需要的现金结算特征，奖励的公允价值每个季度报告期都会重新计量。*截至2021年6月30日的三个月，公司从其他基于股票的奖励和现金结算的限制性股票单位确认了一笔无形的基于股票的薪酬支出。在截至2021年6月30日的六个月，公司确认了
2021年ESPP
2021年第一季度，公司通过了2021年ESPP，2021年5月，公司股东批准了2021年ESPP。2021年ESPP的目的是为公司及其某些子公司的合格员工提供机会，从公司董事会决定的时间和日期开始购买公司A类普通股的股票。
20
除非董事会另有决定，
2021年ESPP的第一个要约期从2021年2月16日开始，将于2021年8月15日结束。截至2021年6月30日止三个月及六个月，本公司确认约
(11)普通股和每股收益
公司有两类普通股：A类普通股和B类普通股。A类普通股的股东一般享有与B类普通股持有人相同的权利，包括分红的权利，但A类普通股的持有人
普通股的潜在股份在摊薄时计入稀释后每股收益的计算中。A类普通股的潜在股份在行使已发行股票期权、归属已发行的限制性股票单位以及与2021年ESPP相关时可发行的A类普通股的潜在股份，采用库藏股方法计算。可转换票据转换后可发行的A类普通股的潜在股份采用IF-转换法计算。在计算稀释每股收益时，本公司首先计算每一类潜在普通股的每股增量收益(“EPI”)，并从稀释程度最高(即最低的EPI)到最不稀释(即最高的EPI)对类别进行排名。然后，根据每一类别股票的影响，按顺序和累计进行调整，直到特定类别的股票不再产生进一步稀释。
截至二零二一年及二零二零年六月三十日止三个月及六个月，以下潜在A类普通股加权平均股份不包括在每股摊薄（亏损）盈利计算中，原因是其影响会产生反摊薄（千）：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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股票期权 |
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员工购股计划 |
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2025年可转换票据 |
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2027年可转换票据 |
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总计 |
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公开市场销售协议
于2021年6月14日，本公司作为代理与Jefferies LLC(“Jefferies”)订立公开市场销售协议(“销售协议”)，根据该协议，本公司可发行及出售A类普通股股份，总发行价最高可达$
根据销售协议，任何股份销售将按照根据1933年证券法颁布的规则415（a）（4）所界定的“在市场上发售”的方法进行，并经修订。根据销售协议出售的任何股份，金额及时间将由本公司不时厘定，惟本公司并无义务在公开市场发售中出售任何股份。
本公司或杰富瑞可在通知另一方后暂停或终止公开市场发售，但须受其他条件限制。该公司已同意向Jefferies支付其作为代理出售股份的服务的佣金，金额最高可达
《公司》做到了
21
(12)分部资料
公司在以下地区管理业务
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地理区域： |
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国内 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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其他主要地区 |
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已整合 |
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截至二零二一年六月三十日止三个月 |
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总收入 |
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毛利 |
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截至二零二零年六月三十日止三个月 |
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截至二零二一年六月三十日止六个月 |
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总收入 |
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毛利 |
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截至二零二零年六月三十日止六个月 |
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毛利 |
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截至2021年6月30日 |
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截至2020年12月31日 |
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长寿资产 |
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国内地区包括美国和加拿大。 EMEA地区包括欧洲、中东和非洲的业务。 其他区域包括所有其他外国，一般包括拉丁美洲和亚太区域。 截至2021年6月30日止三个月，除德国外，概无个别外国占
截至二零二一年及二零二零年六月三十日止三个月及六个月，
截至2021年6月30日及2020年12月31日，
(13)关联交易
2021年6月，迈克尔·J·塞勒，公司董事会主席兼首席执行官，与公司签订了赔偿协议，初始期限为
在与塞勒先生订立赔偿协议前，本公司已取得并考虑董事及高级职员责任保险单的具约束力的市场报价。该公司确定，这些保单的承保范围不足，需要支付大量保费。
22
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性信息
本季度报告(“本季度报告”)包含符合1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节定义的前瞻性表述。为此目的，本文中包含的任何非历史事实的表述，包括但不限于有关行业前景和我们的经营业绩或财务状况的某些表述，均可被视为前瞻性表述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。“第二部分.第1A项下讨论的重要因素。除其他因素外，风险因素可能会导致实际结果与本文所述以及管理层不时在其他地方陈述的前瞻性陈述所显示的结果大不相同。但此类前瞻性陈述代表管理层目前的预期，本质上是不确定的。我们警告投资者，实际结果可能与管理层的预期不同。
业务概述
微战略®在其业务运营中奉行两种公司战略。一种战略是收购并持有比特币，另一种战略是发展我们的企业分析软件业务。我们相信，微战略的一个关键区别是我们在业务运营中的两个相互依赖的公司战略。
2021年第一季度，作为我们整体公司战略的一部分，我们决定推行一项战略，即用我们超过营运资本要求的流动资产收购比特币，并根据市场条件不时在筹资交易中发行债务或股权证券，目的是用所得资金购买比特币。*我们认为比特币具有吸引力，因为它可以作为一种价值储存，得到稳健和公共开源架构的支持，不受主权货币政策的约束，因此可以作为对冲通胀的工具。我们还认为，由于比特币供应有限，随着越来越多的人采用比特币，比特币提供了额外的增值机会。根据这一公司战略，我们还定期开展活动，教育市场有关比特币的知识。我们相信，我们的比特币收购战略是对我们的企业分析软件和服务业务的补充，因为我们相信我们的比特币和支持比特币网络的相关活动提高了我们品牌的知名度，并可以为我们的分析产品提供获得新客户的机会。我们还在探索将区块链分析等与比特币相关的技术应用于我们的软件产品的机会。
我们认为我们持有的比特币是长期持有的，我们不打算从事比特币的常规交易，也没有就我们持有的比特币进行对冲或以其他方式签订衍生品合同，尽管我们可能会在未来需要时出售比特币，以产生现金用于财务管理和其他一般公司目的。我们没有针对任何具体的比特币持有量，我们将继续监测市场状况，以决定是进行债务融资还是股权融资来购买更多比特币。
我们的比特币收购战略
在……里面九月2020年，我们的董事会通过了一项国库储备政策(现已修订)，更新了我们的国库管理和资本分配战略，根据该政策，我们的国库储备资产将包括：
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我们持有的超出营运资本要求的现金及现金等价物和短期投资(“现金资产”)； 和 |
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持有比特币通过根据市场情况和业务对现金资产的预期需求，比特币将持续作为主要的国库储备资产。 |
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2021年第一季度，除了我们的国库储备政策外，我们还采取了收购和持有比特币的企业战略，并根据市场情况不时在融资交易中发行债务或股权证券，目的是利用所得资金购买比特币。
AS零件在我们的比特币收购策略中，我们在截至2021年6月30日的六个月内总共购买了约34,616枚比特币，总购买价约为16.16亿美元，平均购买价约为每枚比特币46,673美元，包括费用和支出。该等购买包括使用本公司于2021年第一季发行本金总额10.5亿元于2027年到期之可换股优先票据(“2027年可换股票据”)及于2021年第二季发行本金总额6.125%于2028年到期之优先担保票据(“2028年担保票据”)所得款项净额购买比特币。
23
在…2021年6月30日，我们带了一块钱2.051 我们资产负债表上的数十亿数字资产，包括大约105,085比特币和反映美元689.6 可归因于比特币交易价格波动的累计减值损失为100万英镑。对于截至二零二一年六月三十日止三个月, d虚拟资产减值损失424.8 百万 代表82.2占我们运营费用的%，相比之下，这个 截至2020年6月30日止三个月为我们的网络做出贡献 损失的$299.3百万美元用于这个截至二零二一年六月三十日止三个月 与净额相比收入共$3.4百万美元截至2020年6月30日止三个月. 对于截至2021年6月30日的六个月，数字资产减值损失为美元618.9代表 77.4占我们运营费用的%，相比之下， 截至2020年6月30日的6个月为我们的网络做出贡献 损失共$409.4百万美元截至2021年6月30日的六个月与净额相比收入共$4.0百万美元截至2020年6月30日的6个月.
截至2021年7月28日，我们持有约105，085个比特币，收购总收购价为27. 41亿美元，平均收购价为每枚比特币约26，080美元，包括费用和开支。
我们的企业分析软件业务
作为企业分析软件和服务的全球领导者，我们的愿景是让智能无处不在。我们的核心产品，微战略2021™，通过在开放、全面的企业平台上提供可操作的情报和现代分析，帮助实现这一愿景。MicroStrategy 2021使我们的客户能够构建高性能、受管控且安全的应用程序，这些应用程序可以跨其企业进行扩展。
我们的核心产品是我们的软件平台。2020年12月，我们发布了我们旗舰企业分析平台的最新版本MicroStrategy 2021，它为客户提供了以下功能：
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现代分析：我们通过超智能向用户提供跨多个设备的洞察，从而提供现代分析体验®在我们的平台上开发的产品、可视化和报告功能、移动性功能以及定制应用。 |
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超智能-我们的平台通过在人们每天依赖的网站、应用程序和移动设备中直接提供具有情景智能、建议和工作流的卡片来改进业务流程。例如，用户只需将鼠标悬停在网站上突出显示的单词上，即可立即显示与关键数据相关的上下文信息。 |
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数据可视化和报告-我们的平台使用档案®，我们的自助式仪表板工具，提供 拥有构建漂亮分析应用程序所需的格式、布局和输入控件的用户。 |
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转型移动性-我们的平台使日益流动的员工能够在旅途中快速做出决策并采取行动。它为组织提供了更多方式，以便在任何标准设备上为各种业务功能和角色快速部署移动工作效率应用。 |
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自定义应用程序-我们的平台使用户能够使用文档工具创建高度定制的Web和移动应用程序。 |
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开放的联合架构：我们的战略是拥抱创新，提供市场上最开放的分析平台。 |
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联合分析-我们的平台为分析师和数据科学家提供了在他们最喜欢的工具中直接访问受信任、受管理的数据的无缝访问权限。MicroStrategy 2021包括与Microsoft Excel、Power BI和Tableau的集成，为用户提供了在他们习惯的客户端应用程序中直接利用来自MicroStrategy的可信数据的灵活性。MicroStrategy 2021还为Jupyter和R Studio提供了集成，使数据科学家能够连接到已发布的MicroStrategy数据，在他们的工具中利用它，并将更新的数据发布回MicroStrategy 2021-所有这些都不需要离开Jupyter或R Studio。 |
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API和网关-我们的网关、应用程序编程接口(API)和连接器使MicroStrategy 2021能够与最流行的企业平台和工具集成。除了200多个到常用驱动程序的连接器和到企业资产的网关，我们还提供了一套全面的表述性状态传输API，使您可以轻松地将平台嵌入到打包和定制的应用程序、工作流程和设备中。 |
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多个部署选项-我们还认为，客户应该可以在不影响功能的情况下选择在哪里部署他们的分析平台。我们功能齐全的平台可以通过三种方式进行部署：内部部署、客户的云环境或MicroStrategy云™环境(“MCE”)。MCE是一项云订阅服务，允许客户在我们托管和管理的Amazon Web Services(AWS)或Microsoft Azure环境中部署平台。 |
24
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企业平台： 我们的平台旨在安全地扩展整个企业的分析。MicroStrategy 2021拥有使组织能够大规模交付安全、高性能应用程序的工具。 |
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企业语义图™-我们平台的引擎是我们专有的企业语义图，它通过将公司的数据资产组织成可理解的业务术语来提供公司数据资产的结构化视图。我们的企业语义图还通过实时位置智能以及内容和系统使用遥测来丰富元数据内容。企业语义图允许用户跨多个数据源拥有一致且安全的视图，以提供单一版本的真理。 |
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可伸缩性-我们的平台支持世界上一些最大的商业智能部署。我们的平台旨在高效地扩展到数十万用户，使用数百万个个性化查询，跨越数百个应用程序，构建在最大的数据集之上。 |
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安防-我们的平台包括一套全面的功能，可实现卓越的管理、安全性和架构，包括对行和列数据的基于角色的访问。我们提供集成的数字身份识别解决方案，旨在为位置智能提供无缝、用户友好的身份验证和实时遥测应用。 |
我们的客户包括来自广泛行业的领先全球组织，包括零售、咨询、技术、制造、银行、保险、金融、医疗保健、电信以及公共部门。
要在竞争激烈的市场中脱颖而出，我们取决于能否有效地将我们的产品与大型软件供应商的产品区分开来，这些供应商提供跨多个业务线的产品，包括与我们的产品直接竞争的一个或多个产品，以及跨不同规模的分析实施项目的其他潜在竞争对手。
新冠肺炎对我国软件战略的影响
尽管近几个月来在疫苗的开发和分发方面取得了进展，但新冠肺炎大流行已经并可能继续造成严重的经济混乱。它已经扰乱了全球旅行和供应链，并对全球商业活动产生了不利影响。新冠肺炎、其变体的演变、其潜在的长期经济影响、政府当局和企业采取的任何应对措施的有效性，以及为全球人口接种疫苗的各种努力的有效性，仍然存在相当大的不确定性。旅行限制、限制营业时间和/或关闭非必要业务，以及其他遏制新冠肺炎传播的努力，已经严重扰乱了全球商业活动，这些干扰何时才能完全平息存在不确定性。
新冠肺炎疫情对我们客户和潜在客户未来业务和运营的影响仍然存在重大不确定性。尽管截至2021年6月30日的三个月和六个月的总收入没有受到新冠肺炎的实质性影响，但我们相信，在疫情的影响完全消退、当前宏观经济环境大幅恢复之前，我们的收入在未来可能会受到负面影响。与新冠肺炎相关的不确定性也可能导致我们在财务报表中用作估计和假设基础的财务预测的波动性增加。
我们已经调整了我们的运营，以应对这种不确定且快速变化的形势的挑战，包括为员工建立远程工作安排，限制非必要的商务旅行，以及在可预见的未来取消或将我们的客户、员工和行业活动改为仅限虚拟的形式。
我们已经并可能继续从我们开展业务的国家/地区提供的各种救济方案中获得政府援助。例如，在美国，2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE Act)，通过各种手段向美国经济的各个部门提供广泛的经济救济，包括工资和所得税延期以及员工留任抵免。 我们将美国社会保障税雇主部分的460万美元推迟到2020年12月31日支付，其中一半预计在2021年12月31日之前支付，其余部分在2022年12月31日之前支付。凡应付政府实体的税项已延至较后日期，则并未录得任何开支减少。
新冠肺炎疫情可能在未来对我们的业务产生负面影响，其影响包括但不限于：我们的客户开展业务、购买我们的产品和服务以及及时付款的能力受到限制；消费者支出减少；购买决定推迟；咨询服务实施延迟；以及渠道合作伙伴推动的产品许可收入减少。*我们将继续积极监控对我们的业务、运营业绩和财务状况的影响的性质和程度。
25
经营亮点
下表载列截至二零二一年及二零二零年六月三十日止三个月及六个月的若干经营要点（以千计）：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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收入 |
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产品许可证 |
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$ |
22,151 |
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$ |
14,816 |
|
|
$ |
43,431 |
|
|
$ |
27,400 |
|
|
订阅服务 |
|
|
10,342 |
|
|
|
8,021 |
|
|
|
20,368 |
|
|
|
15,989 |
|
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
32,493 |
|
|
|
22,837 |
|
|
|
63,799 |
|
|
|
43,389 |
|
|
产品支持 |
|
|
71,027 |
|
|
|
70,038 |
|
|
|
141,676 |
|
|
|
141,196 |
|
|
其他服务 |
|
|
21,831 |
|
|
|
17,709 |
|
|
|
42,778 |
|
|
|
37,423 |
|
|
总收入 |
|
|
125,351 |
|
|
|
110,584 |
|
|
|
248,253 |
|
|
|
222,008 |
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
|
419 |
|
|
|
514 |
|
|
|
907 |
|
|
|
1,184 |
|
|
订阅服务 |
|
|
3,810 |
|
|
|
3,792 |
|
|
|
7,438 |
|
|
|
7,856 |
|
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
4,229 |
|
|
|
4,306 |
|
|
|
8,345 |
|
|
|
9,040 |
|
|
产品支持 |
|
|
4,862 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
9,674 |
|
|
|
13,555 |
|
|
其他服务 |
|
|
13,947 |
|
|
|
12,846 |
|
|
|
27,568 |
|
|
|
25,939 |
|
|
收入总成本 |
|
|
23,038 |
|
|
|
23,989 |
|
|
|
45,587 |
|
|
|
48,534 |
|
|
毛利 |
|
|
102,313 |
|
|
|
86,595 |
|
|
|
202,666 |
|
|
|
173,474 |
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
40,321 |
|
|
|
34,951 |
|
|
|
78,519 |
|
|
|
74,469 |
|
|
研发 |
|
|
28,548 |
|
|
|
25,867 |
|
|
|
58,031 |
|
|
|
51,968 |
|
|
一般和行政 |
|
|
22,917 |
|
|
|
19,449 |
|
|
|
44,646 |
|
|
|
40,781 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
424,774 |
|
|
|
0 |
|
|
|
618,869 |
|
|
|
0 |
|
|
总运营费用 |
|
|
516,560 |
|
|
|
80,267 |
|
|
|
800,065 |
|
|
|
167,218 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
(414,247 |
) |
|
$ |
6,328 |
|
|
$ |
(597,399 |
) |
|
$ |
6,256 |
|
我们的数码资产已产生并可能继续产生重大减值亏损，我们可能会在未来确认出售数码资产的收益，该收益将在经营开支中扣除任何减值亏损后呈列。此外，我们根据企业分析软件业务的预期收入趋势和战略目标，作出内部经营开支预测。 我们的许多开支，如办公室租金和某些人事费用，相对固定。 因此，软件业务收入的任何不足可能导致经营业绩出现重大变动。 因此，我们相信，季度与季度的经营业绩比较未必能很好地反映我们未来的表现。
员工
截至2021年6月30日，我们共有2，034名员工，其中809名员工位于美国，1，225名员工位于国际。 下表概述截至所示日期的雇员人数：
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|||
|
订阅服务 |
|
|
56 |
|
|
|
49 |
|
|
|
64 |
|
|
产品支持 |
|
|
160 |
|
|
|
154 |
|
|
|
189 |
|
|
咨询 |
|
|
388 |
|
|
|
393 |
|
|
|
421 |
|
|
教育 |
|
|
38 |
|
|
|
37 |
|
|
|
43 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
470 |
|
|
|
479 |
|
|
|
573 |
|
|
研发 |
|
|
663 |
|
|
|
642 |
|
|
|
684 |
|
|
一般和行政 |
|
|
259 |
|
|
|
243 |
|
|
|
285 |
|
|
总人数 |
|
|
2,034 |
|
|
|
1,997 |
|
|
|
2,259 |
|
26
基于股份的薪酬费用
正如综合财务报表附注10，基于股份的薪酬中所讨论的，我们拥有未偿还的股票期权，可以购买我们2013年股权计划下的A类普通股、限制性股票单位和某些其他基于股票的奖励，以及符合条件的员工根据我们的2021年ESPP有机会购买我们A类普通股的股票。这些奖励中的基于股票的薪酬支出(以千计)在我们的综合运营报表中的以下收入成本和运营费用项中确认：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
订阅服务收入成本 |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
89 |
|
|
$ |
33 |
|
|
产品支持收入成本 |
|
|
293 |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
442 |
|
|
|
74 |
|
|
咨询收入成本 |
|
|
105 |
|
|
|
0 |
|
|
|
184 |
|
|
|
0 |
|
|
教育收入成本 |
|
|
22 |
|
|
|
67 |
|
|
|
32 |
|
|
|
133 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
3,255 |
|
|
|
384 |
|
|
|
5,639 |
|
|
|
806 |
|
|
研发 |
|
|
2,523 |
|
|
|
574 |
|
|
|
4,590 |
|
|
|
1,212 |
|
|
一般和行政 |
|
|
4,858 |
|
|
|
1,235 |
|
|
|
7,831 |
|
|
|
3,079 |
|
|
基于股份的薪酬总支出 |
|
$ |
11,096 |
|
|
$ |
2,226 |
|
|
$ |
18,807 |
|
|
$ |
5,337 |
|
截至2021年6月30日，我们估计与2013年股权计划和2021年ESPP相关的基于股票的额外薪酬支出总额约为1.427亿美元，将在3.5年的剩余加权平均期间确认。
非公认会计准则财务指标
我们正在为(I)非GAAP运营收入提供补充财务措施，该收入不包括我们基于股票的薪酬支出和减值损失以及无形资产销售收益的影响，包括我们的数字资产，(Ii)非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益，不包括我们基于股票的薪酬支出、减值损失和无形资产销售收益的影响，包括我们的数字资产，债务发行成本摊销对我们长期债务的利息支出，以及相关的所得税影响。(Iii)报告的非GAAP数字资产成本基础，不包括累计减值损失和基于我们主要市场上一个比特币在下午4：00的市场价格的非GAAP计算我们所持比特币的市值。按每期最后一天的美国东部时间(见下文，更详细地解释适用于该市值指标的计算和限制)和(Iv)不包括外币汇率波动的某些非公认会计准则不变货币收入、收入成本和运营费用。这些补充财务指标不是根据美国公认会计原则(GAAP)对财务业绩的衡量，因此，这些补充财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。管理层在内部使用这些非GAAP财务指标来帮助了解、管理和评估我们的业务业绩，并帮助做出经营决策。
我们认为，这些非GAAP财务指标对于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在不同报告期的业绩也很有用。第一套补充财务指标排除了(I)我们认为不能反映我们总体业务业绩的重大非现金支出，并且会计要求管理层判断，由此产生的基于股份的薪酬支出与其他公司相比可能有很大差异，以及(Ii)重大减值损失和无形资产的出售收益，包括我们的比特币。第二套补充财务指标排除了(I)基于股票的薪酬支出的影响，(Ii)减值损失和无形资产的出售收益，包括我们的比特币，(Iii)与我们的长期债务相关的债务发行成本的摊销产生的非现金利息支出，以及(Iv)相关所得税影响。第三套补充财务措施提供我们的数字资产余额，报告不包括非现金累计减值损失，并披露基于下午4：00我们的主要市场上一枚比特币的市场价格的非GAAP计算我们持有的比特币的市值。美国东部时间每一期间的最后一天(有关适用于该市值指标的计算和限制的更详细说明，请参阅下文)。我们相信这对投资者和分析师比较我们所持比特币的价值是有用的。第四套补充财务措施不包括外币汇率波动引起的变化，以便可以在非GAAP不变货币基础上将业绩与上年同期进行比较。我们相信，使用这些非GAAP财务指标也有助于将我们的经营业绩与我们的竞争对手的经营业绩进行比较。
非GAAP财务计量受到实质性限制，因为它们不符合或替代根据GAAP编制的计量。例如，我们预计前两项非GAAP财务计量中不包括的基于股份的薪酬支出在未来几年将继续是一项重要的经常性支出，并是一个重要部分
27
向某些雇员、管理人员和董事提供的补偿。 同样，我们预计，债务发行成本摊销所产生的利息开支将于2009年12月11日起继续为经常性开支， 长期债务. 我们亦已剔除减值亏损 无形资产出售收益 从…前两非公认会计准则财务指标s, 以下任一项哪一个可能 vbl.发生，发生由于我们继续持有大量比特币， 我们的非GAAP财务指标不应单独考虑，只应与我们的合并财务报表一起阅读，这些报表是根据GAAP编制的。我们主要依赖此类合并财务报表来了解、管理和评估我们的业务表现，并仅补充使用非GAAP财务指标。
以下是我们业务的非GAAP收入的对账，其中不包括(I)基于股份的薪酬支出和(Ii)无形资产(包括我们的数字资产)对其最直接可比GAAP指标(以千计)的减值损失和出售收益的影响：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
业务非公认会计准则收入的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
(414,247 |
) |
|
$ |
6,328 |
|
|
$ |
(597,399 |
) |
|
$ |
6,256 |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
11,096 |
|
|
|
2,226 |
|
|
|
18,807 |
|
|
|
5,337 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
424,774 |
|
|
|
0 |
|
|
|
618,869 |
|
|
|
0 |
|
|
来自运营的非GAAP收入 |
|
$ |
21,623 |
|
|
$ |
8,554 |
|
|
$ |
40,277 |
|
|
$ |
11,593 |
|
以下是我们的非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益的对账，在每个情况下，都不包括(I)基于股票的补偿支出(Ii)无形资产(包括我们的数字资产)的减值损失和出售收益，(Iii)我们长期债务的债务发行成本摊销产生的利息支出，以及(Iv)与它们最直接可比的GAAP衡量标准(千元，每股数据除外)有关的所得税影响：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
非公认会计准则净收入对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收益 |
|
$ |
(299,347 |
) |
|
$ |
3,387 |
|
|
$ |
(409,367 |
) |
|
$ |
4,044 |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
11,096 |
|
|
|
2,226 |
|
|
|
18,807 |
|
|
|
5,337 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
424,774 |
|
|
|
0 |
|
|
|
618,869 |
|
|
|
0 |
|
|
债务发行成本摊销产生的利息支出 |
|
|
1,805 |
|
|
|
0 |
|
|
|
2,977 |
|
|
|
0 |
|
|
所得税效应(1) |
|
|
(121,587 |
) |
|
|
274 |
|
|
|
(199,671 |
) |
|
|
436 |
|
|
非公认会计准则净收益 |
|
$ |
16,741 |
|
|
$ |
5,887 |
|
|
$ |
31,615 |
|
|
$ |
9,817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对非GAAP稀释后每股收益的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释(亏损)每股收益 |
|
$ |
(30.71 |
) |
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
(42.22 |
) |
|
$ |
0.41 |
|
|
以股份为基础的薪酬费用(每股摊薄) |
|
|
1.14 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
1.94 |
|
|
|
0.54 |
|
|
数字资产减值损失（每股摊薄） |
|
|
43.58 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
63.82 |
|
|
|
0.00 |
|
|
债务发行成本摊销产生的利息支出（每股摊薄后股份） |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
0.31 |
|
|
|
0.00 |
|
|
所得税影响（每股摊薄） |
|
|
(12.48 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(20.59 |
) |
|
|
0.04 |
|
|
非公认会计准则稀释后每股收益 |
|
$ |
1.72 |
|
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
3.26 |
|
|
$ |
0.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)所得税效应反映了以股票为基础的补偿费用、数字资产减值损失和债务发行成本摊销利息费用的净税收效应。 |
|
|||||||||||||||
以下对我们的非GAAP数字资产成本基础的对账(不包括累计减值损失)披露了我们持有的比特币的市值是基于我们的主要市场上的一个比特币在下午4：00的市场价格进行的非GAAP计算。东部时间在每个时段的最后一天。
28
下表中报告为“市场价值”的金额只是一个数学计算，由我们的主要市场在下午4：00报告的一个比特币的价格组成。美国东部时间每个期限的最后一天乘以我们在适用期限结束时持有的比特币数量。美国证券交易委员会此前的调查结果表明，没有证据表明(I)比特币和比特币市场天生对操纵具有抵抗力，或者比特币的现货价格可能不会受到欺诈和操纵；以及(Ii)与比特币相关市场签订了足够的监控共享协议，因为与比特币相关的市场要么不重要，要么不受监管，或者两者兼而有之。因此，下面报告的市值金额可能不能准确地代表公平市值，我们比特币的实际公平市值可能与该等金额不同，这种偏差可能是重大的。此外，(I)比特币市场历史上的特点是价格大幅波动、与主权货币市场相比流动性和交易量有限、相对匿名性、不断发展的监管格局、可能被滥用和操纵市场的可能性、以及各种其他风险，这些风险是或可能是其完全电子化、虚拟形式和去中心化网络所固有的，以及(Ii)我们可能无法以以下所示的“市场价值”出售我们的比特币，也可能无法以我们主要市场在销售之日报告的市场价格出售，甚至根本无法出售。
|
|
|
如报道所述 |
|
|
|
市场价值 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
数字资产 携带 值(in 数千人) |
|
|
添加回： 数字资产 减损 亏损(In 数千人) |
|
|
数字资产 原创 成本 基数（单位： 数千人) |
|
|
近似值 数量 比特币 vbl.持有 |
|
|
|
市场价格 每枚比特币 |
|
|
市场 价值 比特币的价值 （年） 数千人) |
|
||||||
|
数字资产成本基准对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
数字资产购买 |
|
|
425,000 |
|
|
|
|
|
|
|
425,000 |
|
|
|
38,250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
(44,242 |
) |
|
|
44,242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
380,758 |
|
|
$ |
44,242 |
|
|
$ |
425,000 |
|
|
|
38,250 |
|
|
|
$ |
10,706.00 |
|
|
$ |
409,505 |
|
|
数字资产购买 |
|
|
700,000 |
|
|
|
|
|
|
|
700,000 |
|
|
|
32,219 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
(26,456 |
) |
|
|
26,456 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日余额 |
|
$ |
1,054,302 |
|
|
$ |
70,698 |
|
|
$ |
1,125,000 |
|
|
|
70,469 |
|
|
|
$ |
29,181.00 |
|
|
$ |
2,056,356 |
|
|
数字资产购买 |
|
|
1,086,375 |
|
|
|
|
|
|
|
1,086,375 |
|
|
|
20,857 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
(194,095 |
) |
|
|
194,095 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
1,946,582 |
|
|
$ |
264,793 |
|
|
$ |
2,211,375 |
|
|
|
91,326 |
|
|
|
$ |
58,601.28 |
|
|
$ |
5,351,820 |
|
|
数字资产购买 |
|
|
529,231 |
|
|
|
|
|
|
|
529,231 |
|
|
|
13,759 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
(424,774 |
) |
|
|
424,774 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的余额 |
|
$ |
2,051,039 |
|
|
$ |
689,567 |
|
|
$ |
2,740,606 |
|
|
|
105,085 |
|
|
|
$ |
34,763.47 |
|
|
$ |
3,653,119 |
|
29
以下是某些非GAAP固定货币收入，收入成本和运营费用与其最直接可比的GAAP指标（千）在所示期间的对账：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
22,151 |
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
22,019 |
|
|
$ |
14,816 |
|
|
|
49.5 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
10,342 |
|
|
|
264 |
|
|
|
10,078 |
|
|
|
8,021 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
25.6 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
71,027 |
|
|
|
2,425 |
|
|
|
68,602 |
|
|
|
70,038 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
-2.1 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
21,831 |
|
|
|
763 |
|
|
|
21,068 |
|
|
|
17,709 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
4,862 |
|
|
|
83 |
|
|
|
4,779 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
-28.9 |
% |
|
|
-30.1 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
13,947 |
|
|
|
521 |
|
|
|
13,426 |
|
|
|
12,846 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
40,321 |
|
|
|
987 |
|
|
|
39,334 |
|
|
|
34,951 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
研发费用 |
|
|
28,548 |
|
|
|
658 |
|
|
|
27,890 |
|
|
|
25,867 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
22,917 |
|
|
|
244 |
|
|
|
22,673 |
|
|
|
19,449 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
14,816 |
|
|
$ |
(655 |
) |
|
$ |
15,471 |
|
|
$ |
20,121 |
|
|
|
-26.4 |
% |
|
|
-23.1 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
8,021 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
8,067 |
|
|
|
7,104 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
70,038 |
|
|
|
(1,165 |
) |
|
|
71,203 |
|
|
|
72,978 |
|
|
|
-4.0 |
% |
|
|
-2.4 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
17,709 |
|
|
|
(243 |
) |
|
|
17,952 |
|
|
|
17,534 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
6,837 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
6,936 |
|
|
|
7,721 |
|
|
|
-11.4 |
% |
|
|
-10.2 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
12,846 |
|
|
|
(404 |
) |
|
|
13,250 |
|
|
|
13,588 |
|
|
|
-5.5 |
% |
|
|
-2.5 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
34,951 |
|
|
|
(1,095 |
) |
|
|
36,046 |
|
|
|
48,273 |
|
|
|
-27.6 |
% |
|
|
-25.3 |
% |
|
研发费用 |
|
|
25,867 |
|
|
|
(251 |
) |
|
|
26,118 |
|
|
|
27,764 |
|
|
|
-6.8 |
% |
|
|
-5.9 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
19,449 |
|
|
|
(224 |
) |
|
|
19,673 |
|
|
|
21,180 |
|
|
|
-8.2 |
% |
|
|
-7.1 |
% |
30
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
43,431 |
|
|
$ |
457 |
|
|
$ |
42,974 |
|
|
$ |
27,400 |
|
|
|
58.5 |
% |
|
|
56.8 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
20,368 |
|
|
|
454 |
|
|
|
19,914 |
|
|
|
15,989 |
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
141,676 |
|
|
|
4,342 |
|
|
|
137,334 |
|
|
|
141,196 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
-2.7 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
42,778 |
|
|
|
1,381 |
|
|
|
41,397 |
|
|
|
37,423 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
9,674 |
|
|
|
141 |
|
|
|
9,533 |
|
|
|
13,555 |
|
|
|
-28.6 |
% |
|
|
-29.7 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
27,568 |
|
|
|
872 |
|
|
|
26,696 |
|
|
|
25,939 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
78,519 |
|
|
|
1,412 |
|
|
|
77,107 |
|
|
|
74,469 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
研发费用 |
|
|
58,031 |
|
|
|
1,103 |
|
|
|
56,928 |
|
|
|
51,968 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
44,646 |
|
|
|
346 |
|
|
|
44,300 |
|
|
|
40,781 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
27,400 |
|
|
$ |
(1,196 |
) |
|
$ |
28,596 |
|
|
$ |
38,412 |
|
|
|
-28.7 |
% |
|
|
-25.6 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
15,989 |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
16,071 |
|
|
|
14,248 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
141,196 |
|
|
|
(2,341 |
) |
|
|
143,537 |
|
|
|
144,428 |
|
|
|
-2.2 |
% |
|
|
-0.6 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
37,423 |
|
|
|
(498 |
) |
|
|
37,921 |
|
|
|
36,015 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
13,555 |
|
|
|
(178 |
) |
|
|
13,733 |
|
|
|
14,788 |
|
|
|
-8.3 |
% |
|
|
-7.1 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
25,939 |
|
|
|
(693 |
) |
|
|
26,632 |
|
|
|
28,577 |
|
|
|
-9.2 |
% |
|
|
-6.8 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
74,469 |
|
|
|
(2,105 |
) |
|
|
76,574 |
|
|
|
97,033 |
|
|
|
-23.3 |
% |
|
|
-21.1 |
% |
|
研发费用 |
|
|
51,968 |
|
|
|
(465 |
) |
|
|
52,433 |
|
|
|
55,979 |
|
|
|
-7.2 |
% |
|
|
-6.3 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
40,781 |
|
|
|
(423 |
) |
|
|
41,204 |
|
|
|
43,784 |
|
|
|
-6.9 |
% |
|
|
-5.9 |
% |
|
(1) |
“外币汇率影响”反映外币汇率波动对我们综合经营报表国际部分的估计影响。*它根据与上一年季度平均外币汇率的比较，显示与上年同期相比，重大国际收入或支出(如适用)的增加(减少)。“国际”一词指的是美国和加拿大以外的业务。 |
|
(2) |
“非公认会计原则不变货币”反映当期公认会计原则金额，减去外币汇率的影响。 |
|
(3) |
“非GAAP不变货币变动百分比”反映了本期非GAAP不变货币金额与上年同期GAAP金额之间的百分比变化。 |
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据GAAP编制的。
在编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债和权益的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的报告金额的估计和判断。这些估计，特别是与收入确认有关的估计，以及仅与采用ASU 2020-06年度之前的可转换票据有关的估计，对我们的合并财务报表有重大影响。实际结果和结果可能与这些估计和假设不同。
截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第7项所载的“关键会计政策”一节，对所作的判断作出更详细的解释，并讨论我们的会计估计及与收入确认有关的政策。自2020年12月31日以来，此类估计和政策没有发生重大变化。
31
经营成果
截至二零二一年及二零二零年六月三十日止三个月及六个月之比较
收入
除本文另有说明外，术语“国内”是指在美国和加拿大的业务，术语“国际”是指在美国和加拿大以外的业务。
产品许可和订阅服务收入。*下表列出了所示期间的产品许可证和订阅服务收入(以千为单位)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
产品许可和订阅服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
5,678 |
|
|
|
76.5 |
% |
|
$ |
23,265 |
|
|
$ |
12,663 |
|
|
|
83.7 |
% |
|
国际 |
|
|
12,132 |
|
|
|
9,138 |
|
|
|
32.8 |
% |
|
|
20,166 |
|
|
|
14,737 |
|
|
|
36.8 |
% |
|
产品许可总收入 |
|
|
22,151 |
|
|
|
14,816 |
|
|
|
49.5 |
% |
|
|
43,431 |
|
|
|
27,400 |
|
|
|
58.5 |
% |
|
订阅服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
|
7,596 |
|
|
|
6,160 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
15,065 |
|
|
|
12,128 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
国际 |
|
|
2,746 |
|
|
|
1,861 |
|
|
|
47.6 |
% |
|
|
5,303 |
|
|
|
3,861 |
|
|
|
37.3 |
% |
|
订阅服务总收入 |
|
|
10,342 |
|
|
|
8,021 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
20,368 |
|
|
|
15,989 |
|
|
|
27.4 |
% |
|
产品许可和订阅服务总收入 |
|
$ |
32,493 |
|
|
$ |
22,837 |
|
|
|
42.3 |
% |
|
$ |
63,799 |
|
|
$ |
43,389 |
|
|
|
47.0 |
% |
下表按大小汇总了所示时期内已确认的产品许可交易数量：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
具有认可许可的产品许可交易在适用期间的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
|
|
7 |
|
|
总计 |
|
|
9 |
|
|
|
5 |
|
|
|
16 |
|
|
|
8 |
|
|
国内： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
1 |
|
|
|
0 |
|
|
|
3 |
|
|
|
0 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
总计 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
|
3 |
|
|
国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
总计 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
32
下表列出了可归因于产品许可交易的已确认收入(以千为单位)，按规模分组，以及所示期间的相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
在适用期间确认的产品许可收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
$ |
4,036 |
|
|
$ |
3,195 |
|
|
|
26.3 |
% |
|
$ |
10,139 |
|
|
$ |
3,195 |
|
|
|
217.3 |
% |
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
4,838 |
|
|
|
2,342 |
|
|
|
106.6 |
% |
|
|
7,891 |
|
|
|
4,644 |
|
|
|
69.9 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
13,277 |
|
|
|
9,279 |
|
|
|
43.1 |
% |
|
|
25,401 |
|
|
|
19,561 |
|
|
|
29.9 |
% |
|
总计 |
|
|
22,151 |
|
|
|
14,816 |
|
|
|
49.5 |
% |
|
|
43,431 |
|
|
|
27,400 |
|
|
|
58.5 |
% |
|
国内： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
1,603 |
|
|
|
0 |
|
|
不适用 |
|
|
|
7,706 |
|
|
|
0 |
|
|
不适用 |
|
||
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
2,663 |
|
|
|
525 |
|
|
|
407.2 |
% |
|
|
4,077 |
|
|
|
1,833 |
|
|
|
122.4 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
5,753 |
|
|
|
5,153 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
11,482 |
|
|
|
10,830 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
总计 |
|
|
10,019 |
|
|
|
5,678 |
|
|
|
76.5 |
% |
|
|
23,265 |
|
|
|
12,663 |
|
|
|
83.7 |
% |
|
国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
2,433 |
|
|
|
3,195 |
|
|
|
-23.8 |
% |
|
|
2,433 |
|
|
|
3,195 |
|
|
|
-23.8 |
% |
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
2,175 |
|
|
|
1,817 |
|
|
|
19.7 |
% |
|
|
3,814 |
|
|
|
2,811 |
|
|
|
35.7 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
7,524 |
|
|
|
4,126 |
|
|
|
82.4 |
% |
|
|
13,919 |
|
|
|
8,731 |
|
|
|
59.4 |
% |
|
总计 |
|
$ |
12,132 |
|
|
$ |
9,138 |
|
|
|
32.8 |
% |
|
$ |
20,166 |
|
|
$ |
14,737 |
|
|
|
36.8 |
% |
与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的产品许可收入分别增加了730万美元和1600万美元。在截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的三个月中，确认收入超过50万美元的产品许可交易分别占我们产品许可收入的40.1%和37.4%。在截至2021年6月30日的六个月中，我们前三大产品许可交易的公认收入总计890万美元，占产品许可总收入的20.6%，相比之下，产品许可收入为500万美元。占产品许可总收入的18.1%，截至2020年6月30日的6个月。
国内产品许可收入。*与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，国内产品许可证收入增加了430万美元，这主要是由于确认收入超过50万美元的交易数量增加，以及确认收入低于50万美元的交易的平均交易规模增加。与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，国内产品许可证收入增加了1060万美元，这主要是由于确认收入超过50万美元的交易数量增加，以及确认收入低于50万美元的交易的平均交易规模增加。
国际产品授权收入。与上年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，国际产品许可收入增加了300万美元，这主要是因为确认收入低于50万美元的交易数量增加，但确认收入超过100万美元的交易的平均交易规模减少部分抵消了这一影响。截至2021年6月30日的六个月，国际产品许可收入与上年同期相比增加了540万美元。主要原因是已确认收入低于100万美元的交易数量增加，以及50万美元的有利外汇兑换影响，但已确认收入超过100万美元的交易的平均交易规模减少部分抵消了这一影响。
订阅服务收入。其他订阅服务收入来自微策略云环境，这是一种云订阅服务，在合同的服务期内按比例确认。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，微策略云环境订阅服务收入增加了230万美元，主要原因是现有客户对订阅服务的使用增加，其次是现有本地客户转换为基于云的订阅。与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，订阅服务收入增加了440万美元，主要是由于现有客户使用订阅服务的增加，以及
33
范围，转换基于云的订阅来自现有的本地客户以及50万美元的有利外币兑换影响.
产品支持收入。 下表载列所示期间的产品支持收入（以千计）及相关百分比变动：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
产品支持收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
40,739 |
|
|
$ |
41,631 |
|
|
|
-2.1 |
% |
|
$ |
80,829 |
|
|
$ |
84,428 |
|
|
|
-4.3 |
% |
|
国际 |
|
|
30,288 |
|
|
|
28,407 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
60,847 |
|
|
|
56,768 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
产品支持总收入 |
|
$ |
71,027 |
|
|
$ |
70,038 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
$ |
141,676 |
|
|
$ |
141,196 |
|
|
|
0.3 |
% |
产品支持收入来自向客户提供技术软件支持以及软件更新和升级。产品支持收入在合同期限内按比例确认，合同期限通常为一年。产品支持收入在截至2021年6月30日的三个月与上年同期相比没有实质性变化，主要是由于240万美元的有利外汇兑换影响，部分抵消了某些现有客户从具有单独支持合同的永久产品许可证转换为我们的订阅服务或定期产品许可证产品。与去年同期相比，截至2021年6月30日的六个月的产品支持收入没有实质性变化，主要是由于430万美元的有利外汇兑换影响，但部分抵消了某些现有客户从带有单独支持合同的永久产品许可转换为我们的订阅服务或定期产品许可产品。
其他服务收入。*下表列出了所示期间的其他服务收入(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
其他服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
9,810 |
|
|
$ |
7,987 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
18,526 |
|
|
$ |
17,012 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
国际 |
|
|
10,812 |
|
|
|
8,591 |
|
|
|
25.9 |
% |
|
|
21,807 |
|
|
|
18,007 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
咨询总收入 |
|
|
20,622 |
|
|
|
16,578 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
40,333 |
|
|
|
35,019 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
教育 |
|
|
1,209 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
2,445 |
|
|
|
2,404 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
其他服务收入总额 |
|
$ |
21,831 |
|
|
$ |
17,709 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
$ |
42,778 |
|
|
$ |
37,423 |
|
|
|
14.3 |
% |
咨询收入。我们的咨询收入来自帮助客户规划和执行我们软件的部署。*与去年同期相比，在截至2021年6月30日的三个月中，咨询收入增加了400万美元，这主要是由于全球计费时间的增加以及70万美元的有利外汇兑换影响，但平均账单费率的下降以及应计费的旅行和娱乐支出的减少部分抵消了这一影响。与去年同期相比，在截至2021年6月30日的6个月中，咨询收入增加了530万美元，这主要是由于全球计费时间的增加以及130万美元的有利外汇兑换影响，但平均账单费率的下降以及应计费的旅行和娱乐支出的减少部分抵消了这一影响。
教育收入。*教育收入来自我们为客户提供的教育和培训，以增强他们充分利用我们软件的特性和功能的能力。*这些服务包括自我辅导、定制课程开发、与客户内部员工的联合培训和标准课程课程，定价取决于提供的具体课程。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的教育收入没有实质性变化。
34
成本和开支
收入成本。*下表列出了所示期间的收入成本(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可和订阅服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
$ |
419 |
|
|
$ |
514 |
|
|
|
-18.5 |
% |
|
$ |
907 |
|
|
$ |
1,184 |
|
|
|
-23.4 |
% |
|
订阅服务 |
|
|
3,810 |
|
|
|
3,792 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
7,438 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
-5.3 |
% |
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
4,229 |
|
|
|
4,306 |
|
|
|
-1.8 |
% |
|
|
8,345 |
|
|
|
9,040 |
|
|
|
-7.7 |
% |
|
产品支持 |
|
|
4,862 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
-28.9 |
% |
|
|
9,674 |
|
|
|
13,555 |
|
|
|
-28.6 |
% |
|
其他服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
12,438 |
|
|
|
10,168 |
|
|
|
22.3 |
% |
|
|
24,770 |
|
|
|
21,596 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
教育 |
|
|
1,509 |
|
|
|
2,678 |
|
|
|
-43.7 |
% |
|
|
2,798 |
|
|
|
4,343 |
|
|
|
-35.6 |
% |
|
其他服务合计 |
|
|
13,947 |
|
|
|
12,846 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
27,568 |
|
|
|
25,939 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
收入总成本 |
|
$ |
23,038 |
|
|
$ |
23,989 |
|
|
|
-4.0 |
% |
|
$ |
45,587 |
|
|
$ |
48,534 |
|
|
|
-6.1 |
% |
产品许可收入的成本。产品许可收入的成本包括支付给渠道合作伙伴的推荐费、产品手册和媒体的成本以及支付给第三方软件供应商的版税。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的产品许可收入成本没有实质性变化。
订阅服务收入的成本。订阅服务收入的成本包括设备、设施和其他相关支持成本，以及人员和相关间接成本。截至2021年6月30日，订阅服务员工人数从2020年6月30日的64人减少到56人，降幅为12.5%。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，订阅服务收入的成本没有实质性变化。与去年同期相比，在截至2021年6月30日的6个月中，订阅服务成本收入减少了40万美元，主要原因是员工数量减少导致薪酬和相关成本减少了100万美元，但技术基础设施成本增加了60万美元，部分抵消了这一减少。
产品支持收入的成本。产品支持收入的成本包括人员和相关管理成本，包括我们的企业支持计划下的成本。我们的企业支持计划主要利用咨询人员根据我们的判断为客户提供产品支持。与提供企业支持服务的人员相关的薪酬报告为产品支持收入成本。2021年6月30日，产品支持员工人数从2020年6月30日的189人减少到160人，降幅为15.3%。截至2021年6月30日的三个月，产品支持收入成本与上年同期相比减少了200万美元，主要是由于产品支持人员数量减少导致薪酬和相关成本减少了130万美元，以及非产品支持人员提供企业支持服务水平降低导致薪酬和相关成本减少了80万美元。与去年同期相比，截至2021年6月30日的六个月产品支持收入成本减少了390万美元。这主要是由于产品支持人员数量减少导致薪酬和相关费用减少280万美元，以及非产品支持人员提供企业支持服务水平下降导致薪酬和相关费用减少90万美元。
咨询收入的成本。咨询收入的成本包括人员和相关管理成本，不包括我们的企业支持计划下分配给产品支持收入成本的成本。截至2021年6月30日，咨询员工人数从2020年6月30日的421人减少到388人，降幅为7.8%。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，咨询收入成本增加了230万美元，主要是由于分包商成本增加了130万美元，以及由于咨询人员提供的企业支持服务水平降低，薪酬和相关成本增加了60万美元。在截至2021年6月30日的三个月的咨询收入成本中，总计有50万美元的不利外汇影响。截至2021年6月30日的6个月，咨询收入成本与上年同期相比增加了320万美元，这主要是由于分包商成本增加了230万美元，咨询人员提供的企业支持服务水平下降导致的薪酬和相关成本增加了80万美元，可变薪酬增加了70万美元，但被差旅和娱乐支出减少100万美元部分抵消了。在截至2021年6月30日的六个月中，咨询收入成本中包括总计80万美元的不利外汇影响。
教育收入成本。教育收入的成本包括人员及相关管理成本和技术基础设施成本。截至2021年6月30日，教育成本收入减少11.6%，从2020年6月30日的43人降至38人。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，教育成本收入减少了120万美元，主要是由于我们在2020年第二季度为应对新冠肺炎疫情而在有限的时间内免费提供的与教育相关的技术基础设施成本减少了90万美元。与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，教育成本收入减少了150万美元，主要是由于
35
我们在2020年上半年为应对新冠肺炎大流行而在有限的时间内免费提供的与教育相关的技术基础设施成本减少了90万美元.
销售和营销费用。销售和营销费用包括人员成本、佣金、办公设施、旅行、广告、公关计划和促销活动，如贸易展、研讨会和技术会议。截至2021年6月30日，销售和营销员工人数从2020年6月30日的573人减少到470人，降幅为18.0%。以下表格列出了所示期间的销售和营销费用(以千为单位)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
销售和市场营销费用 |
|
$ |
40,321 |
|
|
$ |
34,951 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
$ |
78,519 |
|
|
$ |
74,469 |
|
|
|
5.4 |
% |
在截至2021年6月30日的三个月中，与上年同期相比，销售和营销费用增加了540万美元，主要原因是可变薪酬增加了460万美元，基于股份的薪酬支出净增加了290万美元，营销和广告费用增加了60万美元，但由于人员编制减少，员工工资减少了240万美元，部分抵消了这一增长。设施和其他相关支持成本减少60万美元。*基于股票的薪酬支出净增加290万美元，主要是由于根据2013年股权计划和2021年ESPP授予额外奖励，但部分被某些股票期权的丧失所抵消。在截至2021年6月30日的三个月的销售和营销费用中，总计有100万美元的不利外汇影响。
在截至2021年6月30日的6个月中，与上年同期相比，销售和营销费用增加了410万美元，主要原因是可变薪酬增加了1,050万美元，这反映了由于新冠肺炎疫情而取消了2020年第一季度的销售员工奖励活动，以及基于股份的薪酬支出净增加480万美元，但被以下因素部分抵消：由于员工人数减少，员工工资减少530万美元，差旅和娱乐支出减少320万美元，设施和其他相关支持费用减少140万美元。营销和广告成本减少130万美元。*基于股票的薪酬支出净增加480万美元，主要是由于根据2013年股权计划和2021年员工持股计划授予的额外奖励，部分被某些股票期权的丧失所抵消。包括在截至2021年6月30日的六个月的销售和营销费用中，总计140万美元的不利外汇兑换影响。
研究和开发费用。*研发费用包括我们软件工程人员的人员成本、设备折旧和其他相关成本。研发人员从2020年6月30日的684人减少到2021年6月30日的663人，减少了3.1%。下表汇总了所示期间的研究和开发费用(以千计)和相关百分比变化：
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截至三个月 |
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|
|
截至六个月 |
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||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
研发费用 |
|
$ |
28,548 |
|
|
$ |
25,867 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
58,031 |
|
|
$ |
51,968 |
|
|
|
11.7 |
% |
与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月的研究和开发费用增加了270万美元，主要是由于基于股票的薪酬支出净增加190万美元和可变薪酬增加了90万美元。基于股份的薪酬支出净增加190万美元，主要是由于根据2013年股权计划和2021年员工持股计划授予的额外奖励。在截至2021年6月30日的三个月的研发费用中，总计有70万美元的不利外汇影响。
与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，研发费用增加了610万美元，主要是由于基于股票的薪酬支出净增加340万美元，可变薪酬增加了240万美元，技术基础设施成本增加了90万美元。基于股份的薪酬支出净增加340万美元，主要是由于根据2013年股权计划和2021年ESPP授予的额外奖励。在截至2021年6月30日的六个月的研发费用中计入的是总计110万美元的不利外汇兑换影响。
36
一般和行政费用。 一般和行政费用包括人事和相关管理费用，以及我们的行政、财务、人力资源、信息系统和行政部门的其他成本，以及第三方咨询、法律和其他专业费用。下降9.1%至259在…2021年6月30日从…285在…2020年6月30日3.下表列出了所示期间的一般和行政费用(以千计)和有关百分比变化：
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截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
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|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
一般和行政费用 |
|
$ |
22,917 |
|
|
$ |
19,449 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
44,646 |
|
|
$ |
40,781 |
|
|
|
9.5 |
% |
截至2021年6月30日的三个月，与上年同期相比，一般和行政费用增加了350万美元，这主要是由于基于股票的薪酬支出净增加360万美元，以及法律、咨询和其他咨询费用增加了120万美元，但由于员工数量减少，薪酬和相关成本减少了180万美元，部分抵消了这一增加。基于股票的薪酬支出净增加360万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予了额外的奖励。
截至2021年6月30日的6个月，与上年同期相比，一般和行政费用增加了390万美元，主要是因为基于股票的薪酬支出净增加480万美元，法律、咨询和其他咨询费用增加了310万美元，但由于员工数量减少导致薪酬和相关成本减少270万美元，以及坏账支出减少60万美元，部分抵消了这一增加。基于股票的薪酬支出净增加480万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予了额外奖励。部分被某些完全归属的奖励所抵消。
数字资产减值损失。 当我们的数字资产的账面价值自收购以来的任何时候超过其最低公允价值时，即确认数字资产减值损失。减值数字资产在减值时减记为公允价值，此类减值损失不能在公允价值随后的任何增加中收回。下表列出了所示期间的数字资产减值损失(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
6月30日， |
|
|
% |
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
||||
|
数字资产减值损失 |
|
$ |
424,774 |
|
|
$ |
0 |
|
|
不适用 |
|
$ |
618,869 |
|
|
$ |
0 |
|
|
不适用 |
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们没有出售我们的任何数字资产。
其他费用(收入)，净额
在截至2021年6月30日的三个月中，其他费用净额90万美元主要由外币交易净亏损组成。在截至2021年6月30日的6个月中，其他收入净额40万美元主要由外币交易净收益组成。截至2020年6月30日的三个月和六个月，其他费用净额分别为200万美元和160万美元，主要包括外币交易净亏损。
所得税拨备(受益于)
在确定我们的税收拨备或所得税收益时，我们估计整个会计年度的年度有效税率，并将该税率应用于我们的所得税前收益或亏损。我们还适当地记录每个相应时期的离散项目。*估计的有效税率可能会根据税收管辖区的损益水平和组合、外国税率差异以及永久账面对税收差异的相对影响(例如，不可扣除的费用)而波动。与上一季度相比，估计年度有效税率的任何波动都将计入累计调整。由于这些因素以及我们期间业绩的潜在变化，我们的有效税率和各自的税收拨备或优惠可能会发生波动。
截至2021年6月30日的六个月，我们记录了1.945亿美元的所得税收益，导致有效税率为32.2%，而所得税拨备为310万美元，导致截至2020年6月30日的六个月的有效税率为43.1%。2021年有效税率的变化主要是由于某些离散项目以及不同时期美国与外国收入预期比例的变化。
37
自.起2021年6月30日，我们估计我们有NOL结转、其他暂时性差异和结转，以及导致递延税项资产(扣除估值免税额和递延税项负债)的抵免为#美元。237.3百万美元。
截至2021年6月30日，我们有130万美元与某些外国税收抵免结转相关的估值准备金，根据我们目前的估计，这些准备金很有可能无法实现。*如果我们无法在未来期间恢复或提高盈利能力，我们可能需要增加对我们的递延税项资产的估值准备金，这可能导致对产生费用的期间的净收入产生重大不利影响的费用。*我们将继续定期评估递延税项资产的变现能力。
递延收入和预付款
递延收入及预付款项指在我们向客户转让软件或服务之前已收或应收客户款项。 就多年期服务合约安排而言，本公司一般不会在服务前超过一年开具发票，且不会就未开具发票的金额记录递延收入。收入其后于软件或服务控制权转移至客户之期间确认。
下表汇总了截至以下日期的递延收入和预付款(以千计)：
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|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
6月30日， |
|
|||
|
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2020 |
|
|||
|
当前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
544 |
|
|
$ |
1,495 |
|
|
$ |
100 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
25,916 |
|
|
|
26,258 |
|
|
|
17,934 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
150,963 |
|
|
|
156,216 |
|
|
|
142,543 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
5,395 |
|
|
|
7,281 |
|
|
|
7,066 |
|
|
当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
182,818 |
|
|
$ |
191,250 |
|
|
$ |
167,643 |
|
|
非当前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
168 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
712 |
|
|
|
8,758 |
|
|
|
90 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
5,920 |
|
|
|
5,055 |
|
|
|
5,152 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
554 |
|
|
|
710 |
|
|
|
500 |
|
|
非当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
7,262 |
|
|
$ |
14,662 |
|
|
$ |
5,910 |
|
|
总流动和非流动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
620 |
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
268 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
26,628 |
|
|
|
35,016 |
|
|
|
18,024 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
156,883 |
|
|
|
161,271 |
|
|
|
147,695 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
5,949 |
|
|
|
7,991 |
|
|
|
7,566 |
|
|
当期和非当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
190,080 |
|
|
$ |
205,912 |
|
|
$ |
173,553 |
|
截至2021年6月30日，与2020年12月31日相比，递延收入和预付款总额减少了1580万美元，这主要是由于产品支持续订的时间和多年合同的提交。这类多年期合同中将在未来开具发票的部分不会在资产负债表上以“应收账款、净额”和“递延收入和预付款”列示，而是包括在剩余的履约义务披露中。与2020年第四季度相比，2021年6月30日我们的国际递延收入余额包括200万美元的不利外币影响。*与2020年6月30日相比，截至2021年6月30日，递延收入和预付款总额增加了1650万美元。主要原因是新产品支持和订阅服务合同的递延收入增加。截至2021年6月30日，我们的国际递延收入余额中包括460万美元的有利外币影响，原因是与前一年同期相比，美元普遍疲软。
我们的剩余履约债务代表合同项下的所有未来收入，包括递延收入和预付款，以及将在未来期间开具发票并确认为收入的可开账单的不可注销金额。剩余的履约义务不包括拖欠账单的合同，如某些时间和材料合同。截至2021年6月30日，我们总共有2.153亿美元的交易价格分配给与产品支持、订阅服务、其他服务相关的剩余履约义务，在有限的情况下，还包括产品许可合同。我们预计将在今后12个月内确认约1.876亿美元的剩余履约债务，并在此之后确认其馀债务。然而，我们对递延收入和预付款以及其他剩余履约义务的时间和最终确认取决于我们对各种履约义务的履行情况，任何日期的递延收入和预付款以及剩余履约义务的金额不应被视为指示任何后续期间的收入。
38
流动性与资本资源
流动性。我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及正在进行的应收账款收款。现金和现金等价物可能包括银行活期存款、货币市场工具、存单和美国国债的持有量。根据我们的国库储备政策和比特币收购战略，我们使用很大一部分现金来收购比特币，这些比特币被归类为无限期无形资产。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们美国实体持有的现金和现金等价物分别为1,300万美元和1,370万美元，非美国实体持有的现金和现金等价物分别为4,340万美元和4,600万美元。我们有相当大一部分收入来自美国以外的地区。截至2021年6月30日的6个月，我们汇回了1.866亿美元的海外收益和利润，截至2021年6月30日的6个月，我们汇回了4250万美元。从2020年第三季度开始，我们决定不再将我们的海外收益和利润永久再投资。因此，除了过渡税和GILTI税外，我们还应计外国预扣税和未分配外国收益的美国州所得税。
我们相信，我们持有的现有现金和现金等价物以及我们预计将产生的现金和现金等价物足以满足至少未来12个月的营运资本要求、预期资本支出和合同义务。我们认为，我们不需要在未来12个月内出售任何比特币来满足我们的营运资金要求，尽管我们可能会不时出售比特币作为财务管理业务的一部分，包括增加我们的现金余额。比特币市场历史上的特点是价格大幅波动，与主权货币市场相比，流动性和交易量有限，相对匿名性，不断发展的监管格局，容易受到市场滥用和操纵，以及其完全电子化、虚拟形式和去中心化网络所固有的各种其他风险。*在比特币市场不稳定的时期，我们可能无法以合理的价格出售我们的比特币，或者根本无法出售。因此，我们的比特币的流动性低于现有的现金和现金等价物，可能无法像现金和现金等价物一样作为我们的流动性来源。在出售我们的比特币时，我们可能会产生与任何已实现收益相关的额外税收，或者我们可能会发生资本损失，减税可能是有限的。
于2021年6月14日，吾等与作为代理(“Jefferies”)的Jefferies LLC订立公开市场销售协议(“销售协议”)，据此，吾等可不时透过Jefferies发行及出售A类普通股，总发行价最高可达10亿美元。于截至2021年6月30日止三个月及六个月内，吾等并无根据销售协议出售任何股份。
下表汇总了我们的现金流(以千为单位)和所示期间的相关百分比变化：
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
% |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
76,675 |
|
|
$ |
26,521 |
|
|
|
189.1 |
% |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(1,616,948 |
) |
|
$ |
(1,090 |
) |
|
|
148243.9 |
% |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
1,538,087 |
|
|
$ |
(59,973 |
) |
|
|
2,664.6 |
% |
经营活动提供的净现金。*我们通过经营活动提供的现金的主要来源是销售和续订我们的产品许可证和产品支持后从客户那里收取的现金，以及咨询、教育和订阅服务。我们在经营活动中现金的主要用途是用于软件开发的与人员相关的支出，用于提供咨询、教育和订阅服务的与人员相关的支出，以及用于销售和营销成本、一般和行政成本以及所得税。进一步调整净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额的非现金项目主要包括折旧和摊销、ROU租赁资产账面价值的减少、信贷损失和销售津贴、递延税项、基于股份的补偿费用、数字资产减值损失以及我们长期债务的债务发行成本的摊销。
与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金增加了5020万美元，这是因为非现金项目的变化增加了4.373亿美元，其中包括6.189亿美元的数字资产减值损失，以及来自运营资产和负债变化的2620万美元的增加，部分被净收益减少4.134亿美元所抵消，其中包括6.189亿美元的数字资产减值损失。
用于投资活动的净现金。*投资活动提供的现金净额(用于)的变化涉及购买数字资产、购买和赎回短期投资以及财产和设备支出。截至2021年6月30日的六个月，用于投资活动的净现金与上年同期相比增加了16.16亿美元，这是由于购买了16.16亿美元的比特币，其中包括使用我们发行2027年可转换票据和2028年担保票据的净收益购买比特币，以及赎回短期投资的收益减少了1,000万美元，但短期投资购买的减少部分抵消了减少的990万美元。
39
由融资活动提供(用于)的现金净额。*由融资活动提供(用于)的现金净额的变化主要与我们发行长期债务、购买库存股以及根据2013年股权计划行使股票期权有关。截至2021年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为15.38亿美元，而截至2020年6月30日的6个月，用于融资活动的净现金为6,000万美元。由融资活动提供(用于)的现金净额的变化是由于我们的2027年可转换票据的毛收入为10.5亿美元，我们的2028年担保票据的毛收入为5.0亿美元，库存股购买减少了6190万美元，以及根据2013年股权计划行使股票期权的收益增加了2220万美元，但被为我们的可转换票据支付的2470万美元的发行成本和为我们的2028年担保票据支付的1130万美元的发行成本部分抵消了。
可转换优先票据和2028年优先担保票据
于二零二零年十二月及二零二一年二月，我们分别发行本金总额为0.750的2025年到期可换股优先债券(“2025年可换股债券”)及本金总额10.5亿美元的2027年可换股债券(2025年可换股债券及2027年可换股债券合称“可换股债券”)。我们用发行可换股票据所得款项净额收购比特币。可换股票据的条款在综合财务报表附注6长期债务中有更全面的讨论。截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司支付了250万美元与2025年相关的利息支出可转换票据。
2021年6月，我们发行了2028年担保票据的本金总额为5.0亿美元。我们用发行2028年担保票据的净收益购买了比特币。2028年有担保票据的条款在合并财务报表附注6--长期债务中有更充分的讨论。
股票回购。看见 “第二部分.项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用“本季度报告和合并财务报表附注8，库存股，以获得进一步的信息。
合同义务。
下表显示了根据截至2021年6月30日各分期付款的预期到期日，根据初始期限大于一年的不可取消经营租赁、与我们的可转换票据和2028年担保票据相关的付款(半年一次的利息付款和到期时的本金)、根据初始条款大于一年的购买协议支付的付款以及与税法产生的过渡税相关的预期付款，未来的最低租金支付。与2028年有担保票据有关的合约本金付款乃根据其声明到期日2028年6月15日及我们预期2028年有担保票据的弹性到期日不会被触发而列于下表。
|
|
|
截至6月30日的期间应支付的款项， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
总计 |
|
|
2022 |
|
|
2023-2024 |
|
|
2025-2026 |
|
|
此后 |
|
|||||
|
合同义务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
$ |
123,319 |
|
|
$ |
15,249 |
|
|
$ |
28,796 |
|
|
$ |
25,638 |
|
|
$ |
53,636 |
|
|
可转换票据 |
|
|
1,721,951 |
|
|
|
4,875 |
|
|
|
9,750 |
|
|
|
657,326 |
|
|
|
1,050,000 |
|
|
2028年担保票据 |
|
|
714,460 |
|
|
|
30,710 |
|
|
|
61,250 |
|
|
|
61,250 |
|
|
|
561,250 |
|
|
购买义务 |
|
|
25,762 |
|
|
|
12,127 |
|
|
|
11,567 |
|
|
|
1,365 |
|
|
|
703 |
|
|
过渡税 |
|
|
25,088 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
12,913 |
|
|
|
9,223 |
|
|
|
0 |
|
|
总计 |
|
$ |
2,610,580 |
|
|
$ |
65,913 |
|
|
$ |
124,276 |
|
|
$ |
754,802 |
|
|
$ |
1,665,589 |
|
未确认的税收优惠。截至2021年6月30日，我们有470万美元的未确认税收优惠总额，包括应计利息，记录在其他长期负债中。这些未确认税收优惠可能导致的任何付款的时间将取决于许多因素，因此无法估计未来任何付款的金额和期限。*我们预计2021年期间不会有任何与这些债务相关的重大税收支付。
40
表外安排。*截至2021年6月30日，我们没有任何对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生实质性影响的表外安排。
最新会计准则
有关进一步信息，请参阅合并财务报表最新会计准则附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
以下有关我们的市场风险敞口的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
我们受到比特币市场价格变化和外币波动的影响。
比特币的市场价格风险。*我们已经使用了很大一部分现金，包括发行长期债务的收益，来购买比特币，截至2021年6月30日，我们持有约105,085枚比特币。截至2021年6月30日，我们比特币的账面价值为20.51亿美元，这反映了我们综合资产负债表中6.896亿美元的累计减值。我们将我们的比特币视为无限期生存的无形资产，如果我们的比特币的公允价值在收购后的任何时候低于其账面价值，则会产生减值损失。*减值损失不能因公允价值的任何后续增加而收回。例如，在截至2021年6月30日的六个月里，我们主要市场上的一枚比特币的市场价格在27,678.00美元到64,899.00美元之间。但我们在报告期末持有的每一枚比特币的账面价值反映了自收购以来任何时候在活跃交易所报价的一枚比特币的最低价格。因此，比特币市场价格的负面波动可能会对我们的收益和我们数字资产的账面价值产生实质性影响。比特币市场价格的积极波动不会反映在我们数字资产的账面价值上，只有在比特币出售获利时才会影响收益。在截至2021年6月30日的六个月里，我们的比特币发生了6.189亿美元的减值损失。截至2021年7月28日下午4：00东部时间，我们主力市场一枚比特币的市场价为40,415.60美元。
外币风险。*我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的，美元是我们报告合并财务报表的货币。截至2021年和2020年6月30日的三个月，国际收入分别占我们总收入的45.1%和43.9%，截至2021年和2020年6月30日的六个月，国际收入分别占我们总收入的44.0%和42.5%。我们预计国际收入将继续占我们总收入的很大比例。我们每一家境外子公司的本位币一般都是当地货币。
我们海外子公司的资产和负债按适用资产负债表日期的有效汇率换算为美元，任何由此产生的换算调整都作为对股东权益的调整计入。这些子公司产生的收入和费用按发生交易的季度的平均每月汇率换算。以当地货币进行交易的损益计入净收益(亏损)。
由于以多种货币进行交易并以美元报告我们的合并财务报表，我们的经营业绩可能会受到未来货币汇率波动的不利影响。外币汇率波动对本期和可比期间的影响在“第一部分第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“非公认会计准则财务措施”一节中描述。
我们无法预测汇率波动对我们未来业绩的影响。我们试图通过将在外国司法管辖区持有的多余外币转换为以美元计价的现金和投资账户，将我们的外币风险降至最低。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，外币兑美元汇率每出现10%的不利变化，我们报告的现金和现金等价物以及短期投资总额将分别减少4.7%和3.9%。如果截至2021年6月30日的六个月的平均汇率不利变化10%，我们截至2021年6月30日的六个月的收入将下降4.0%。*截至2021年6月30日的六个月，由于加权平均汇率的有利变化，与去年同期相比，我们的收入增长了2.7%。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易所法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。我们的
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披露控制及程序旨在为实现其控制目标提供合理保证。根据对本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制及程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制及程序在合理保证水平下是有效的。
内部控制的变化。*在截至2021年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对此类内部控制设计和运作有效性的影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的许多员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。*虽然这些法律诉讼的结果本身难以预测，但我们预计这些法律诉讼的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下所述的风险。以下所述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
如果发生下列风险之一，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您的投资可能会全部或部分损失。
与我们业务相关的总体风险
我们的季度经营业绩、收入和费用可能会有很大波动，这可能会对我们股票的市场价格产生不利影响
由于许多原因，包括下面描述的原因，我们的经营业绩、收入和支出在过去有所不同，未来可能会在不同季度发生重大变化。这些波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
季度经营业绩的波动。我们的季度经营业绩可能会波动，部分原因是：
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比特币价格的波动，我们持有大量比特币，预计未来将继续大量购买比特币，以及可能与之相关的潜在重大减值费用； |
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重要订单和发货的规模、时间、数量和执行情况； |
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客户订购的我们产品的组合，包括产品许可证和云订阅，这可能会影响收入立即或在未来季度确认的程度； |
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发布或交付新的或改进的产品的时间以及市场对新的和改进的产品的接受程度； |
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我们或我们的竞争对手宣布新产品发行的时间； |
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我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化； |
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我们销售周期的长短； |
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我们客户的季节性或其他购买模式； |
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我们的运营费用的变化； |
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新冠肺炎大流行或其他未来传染病大流行对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响； |
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研究和发展项目的时间安排； |
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使用我们的咨询和教育服务，这可能会受到延迟或推迟客户实施我们的软件的影响； |
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外币汇率波动； |
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双边或多边贸易紧张，这可能会影响我们在特定外国市场的产品； |
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我们的盈利能力和对未来盈利能力的预期，以及它们对我们的递延税项资产和净收入的影响，以及可能对我们的递延税项净资产估值准备进行任何调整的期间； |
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增加或减少我们对未确认的税收优惠的负债；以及 |
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客户决策流程或客户预算的变化。 |
调整费用的能力有限。我们根据预期的收入趋势和战略目标制定运营费用预算。我们的许多支出，如长期债务的利息支出、办公室租赁和某些人员成本，都是相对固定的。我们可能无法足够快地调整支出，以弥补任何意想不到的收入缺口。因此，收入的任何不足都可能导致任何季度的经营业绩发生重大变化。例如，如果我们未来的收入不足以抵消我们的运营费用，或者我们无法及时调整我们的运营费用，以应对预期收入的任何缺口，我们可能会出现运营亏损。
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基于上述因素，我们认为，对我们的运营业绩进行季度比较并不能很好地预示我们未来的表现。有可能在未来一个或多个季度，我们的经营业绩可能会低于公开市场分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下降.
我们未来可能无法恢复或提高盈利能力
在截至2021年6月30日的六个月中，我们产生了净亏损，主要原因是数字资产减值损失，未来我们可能无法恢复或提高季度或年度的盈利能力。即使我们的收入不足以抵消我们的运营费用，我们无法及时调整运营费用，以应对预期收入的任何缺口，或者我们产生与数字资产相关的重大减值损失，我们可能会在未来发生运营亏损，我们的盈利能力可能会下降，或者我们可能会停止盈利。*因此，我们的业务、运营结果、而财务状况可能会受到实质性的不利影响。
截至2021年6月30日，我们拥有2.391亿美元的递延税项资产，扣除130万美元的估值津贴。如果我们未来无法恢复或提高盈利能力，我们可能被要求增加对这些递延税项资产的估值拨备，这可能导致一笔将对产生该费用的期间的净收益产生重大不利影响的费用。
我们可能会承担比预期更大的税务负担
我们在国内和国外的不同司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。我们未来的所得税负担可能会受到以下因素的重大不利影响：我们法定税率较低的司法管辖区低于预期的收益、法定税率较高的司法管辖区高于预期的收益、我们的递延税收资产和负债的估值变化、未确认税收优惠金额的变化、或者税收法律、法规、会计原则或其解释的变化(包括为应对新冠肺炎疫情)。此外，如果我们以高于出售比特币成本基础的价格出售我们的任何比特币，我们将就任何已确认的收益产生税收责任。而这样的纳税义务可能是实质性的。
外国司法管辖区的税法可能会发生变化，包括经济合作与发展组织(OECD)为打击税基侵蚀和利润转移(BEPS)而开展的项目的结果。代表成员国联盟的经合组织已发布建议，在某些情况下，对许多长期存在的税收立场和原则做出实质性改变。这些变化中的许多已经被经合组织成员国和/或其他国家采纳或正在积极考虑，可能会增加税收的不确定性，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。
此外，为了应对新冠肺炎疫情造成的重大市场波动和业务运营中断，我们开展业务的许多司法管辖区的立法机构和税务当局已经并可能在未来实施更多税收规则变更。作为美国国会应对新冠肺炎疫情的一部分，家庭第一冠状病毒应对法案(简称FFCR法案)和CARE法案于2020年3月颁布。两者都包含大量的税收条款。税法、FFCR法案和CARE法案下的监管指导正在并将继续提供，此类指导最终可能会增加或减少这些法律对我们的业务和财务状况的影响。我们可能会因新冠肺炎疫情而制定额外的立法，其中一些可能会有影响我们的税收条款。此外，还不确定各州是否以及在多大程度上将遵守税法、FFCR法案或CARE法案。这些法律变化可能包括具有临时效果或更永久变化的修改。除了这些变化对我们的影响之外，我们的长期税务规划和我们的有效税率可能是实质性的。
我们对税务责任的确定会受到适用的国内外税务机关的审查。此类审查的任何不利结果都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。*确定我们在全球范围内的所得税和其他税收责任拨备需要做出重大判断，在正常业务过程中，有许多交易和计算最终税收决定是不确定的。此外，作为一家跨国企业，我们的子公司在最终税收决定不确定的不同税收司法管辖区进行了许多公司间交易。
我们也有或有税务负债，根据管理层的判断，这些负债不可能被断言。即使该等未断言的或有负债被断言或可能被断言，我们也可能被要求在这些负债被断言或可能被断言的期间记录重大费用和负债。
由于上述及其他因素，应缴税款的最终金额可能与本公司财务报表所记录的金额有所不同，而任何该等差异可能会对本公司未来期间的财务业绩产生重大影响，届时吾等将改变对本公司税务责任的估计或最终税务结果的厘定。
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与我们的比特币相关的风险采办战略与控股
我们的比特币收购策略使我们面临与比特币相关的各种风险
2020年9月，我们的董事会通过了我们的国库储备政策，根据该政策，我们的国库储备资产将包括(I)我们持有的超出营运资本要求的现金资产和(Ii)我们持有的比特币，根据市场状况和业务对现金资产的预期需求，比特币将持续作为主要的国库储备资产。
于2021年第一季度，除国库储备政策外，我们决定采用收购及持有比特币的企业策略，并不时视乎市场情况，在集资交易中发行债务或股权证券，目的是利用所得款项购买更多比特币。
我们最近才采用这一比特币收购策略，并不断研究这种策略的风险和回报。*这一策略没有随着时间的推移或在各种市场条件下进行测试。*一些投资者和其他市场参与者可能不同意我们为实施这一策略或采取的行动。*如果比特币价格下跌或我们的比特币收购策略被证明是不成功的，它将对我们的财务状况、运营结果和我们A类普通股的市场价格造成不利影响。
截至2021年7月28日，我们持有约105,085枚比特币，总购买价为27.41亿美元，平均购买价约为每枚比特币26,080美元，包括费用和支出。这些购买包括使用我们在2020年第四季度发行2025年可转换票据本金总额6.5亿美元的净收益购买比特币，在2021年第一季度发行2027年可转换票据本金总额10.5亿美元，以及在2021年第二季度发行2028年担保票据本金总额5.0亿美元。*作为我们整体公司战略的一部分，我们预计未来将购买更多比特币，尽管我们也可能在未来需要时出售比特币，以产生用于财务管理目的的现金资产。
虽然我们的比特币目前由我们或我们的全资子公司直接拥有，但我们正在调查持有我们的比特币资产的其他潜在方法。如果我们改变持有比特币资产的方式，我们对比特币的会计处理可能会相应改变。我们持有的比特币的会计处理方式的改变可能会对我们未来的运营业绩产生重大影响，可能会增加我们报告的运营业绩的波动性，并影响我们资产负债表上比特币的账面价值，这反过来可能对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
比特币是一种高度波动的资产，在本季度报告发布前的12个月里，比特币在我们的主要市场上的交易价格低于每比特币10,000美元，高于每比特币60,000美元。 比特币不支付利息或其他回报，因此我们从持有的比特币中赚取现金的能力取决于销售。随着我们未来增加比特币的整体持有量，我们持有的比特币对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格的影响将会增加。见“与我们的比特币收购策略和持有量相关的风险--我们的历史财务报表不反映我们未来可能经历的与比特币持有量相关的潜在收益变化。”
比特币的价格可能会受到高度不确定的监管、商业和技术因素的影响，比特币价格的波动可能会影响我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格
比特币价格的波动可能会影响我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格。如果比特币价格大幅下跌，我们的财务业绩和A类普通股的市场价格将受到不利影响，我们的业务和财务状况可能受到负面影响，原因包括：
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用户和投资者对比特币的信心下降； |
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与比特币有关的负面宣传或事件； |
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媒体或社交媒体对比特币的负面或不可预测的报道； |
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与比特币和相关活动的实际或预期环境影响有关的公众情绪，包括个人和政府行为者对比特币开采过程中消耗的能源提出的环境关切； |
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消费者偏好和比特币感知价值的变化； |
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来自表现出更好的速度、安全性、可扩展性或其他特性的其他加密资产的竞争，或得到包括美国政府在内的政府支持的加密资产的竞争； |
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中本聪的身份，即开发比特币的一个或多个化名的人，或转让中本聪的比特币； |
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比特币主要市场服务中断或失灵； |
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比特币挖掘奖励的进一步减少，包括大宗奖励减半事件，这是指在特定时间段后发生的事件，减少了验证比特币交易的“矿工”赚取的大宗奖励； |
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交易拥堵和与比特币网络上处理交易相关的费用； |
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利率和通货膨胀水平的变化、各国政府的货币政策、贸易限制和法定货币贬值；以及 |
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国内和国际经济和政治状况。 |
此外，比特币和其他数字资产相对较新，受到各种风险和不确定性的影响，可能会对其价格产生不利影响。证券法和其他法规在某些方面对这类资产的适用尚不明确，美国或外国的监管机构可能会制定新的法规，或以对比特币价格产生不利影响的方式解释法律。例如，外国政府当局最近加大了力度，限制与比特币和其他数字资产相关的某些活动。在印度，据报道，公司事务部已经散发了立法草案，禁止在该国开采、持有、销售、交易或使用加密货币。在中国，政府当局宣布了限制比特币交易和开采活动的新举措。在这一声明发布后，内蒙古中国地区的监管机构提出了一些规定，如果生效，将对从事加密货币开采活动的公司进行处罚，并对工业园区、数据中心和为加密货币矿商提供电力的发电厂提出更严格的节能要求。最近在伊朗，总裁·哈桑·鲁哈尼下令在整个2021年夏天禁止所有有执照和无执照的加密货币开采，以应对越来越多的停电。此外，参与以比特币为重点的业务战略的风险也相对较新，已经造成，并可能进一步造成复杂情况，原因是第三方缺乏与从事此类业务的公司的经验，例如无法获得董事和按可接受的条款提供高级官员责任保险。
数字资产行业的总体增长，特别是比特币的使用和接受，也可能影响比特币的价格，并受到高度不确定性的影响。例如，比特币在全球范围内采用和使用的增长速度可能取决于公众对数字资产的熟悉程度、购买和获取比特币的便利性、机构对比特币作为投资资产的需求、消费者对比特币作为支付手段的需求，以及比特币替代品的可用性和受欢迎程度。即使比特币的使用量在近期或中期出现增长，也不能保证比特币的使用量会在长期内继续增长。
由于除了比特币区块链上的交易记录之外，比特币不存在实体存在，与比特币区块链相关的各种技术因素也可能影响比特币的价格。例如，矿工的恶意攻击，激励比特币交易验证的采矿费不足，将比特币区块链硬“分叉”成多个区块链，以及数字计算、代数几何和量子计算的进步，都可能破坏比特币区块链的完整性，并对比特币价格产生负面影响。如果金融机构拒绝向持有比特币的企业提供银行服务、提供与比特币相关的服务或接受比特币作为支付方式，比特币的流动性也可能会降低，公众对比特币的看法可能会受到损害，这也可能会降低比特币的价格。
我们的历史财务报表不反映我们未来可能经历的与比特币持有相关的潜在收益变化
我们的历史财务报表，包括截至2021年6月30日的六个月的财务报表，并未完全反映我们未来可能因持有或出售大量比特币而经历的潜在收益变化。
比特币的价格在历史上一直受到价格剧烈波动的影响，波动性很大。我们根据我们确定为比特币主要市场的活跃交易所的报价(未调整)价格来确定比特币的公允价值。我们每季度进行一次分析，以确定事件或环境变化(主要是活跃交易所报价(未调整)价格的下降)是否表明我们的任何比特币资产更有可能受损。在确定是否发生减值时，我们考虑自收购所持特定比特币以来的任何时间在活跃交易所报价的一种比特币的最低价格。如果比特币的账面价值在本季度内的任何时候超过该最低价格，则该比特币被视为发生了减值损失，金额等于其账面价值与该最低价格之间的差额，随后比特币价格的上涨不会影响我们的比特币的账面价值。收益(如有)在出售时变现后才会入账，届时将扣除任何减值亏损而呈列。在确定销售时应确认的收益时，我们计算销售价格与紧接销售前销售的特定比特币的账面价值之间的差额。
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因此，自收购比特币以来，任何时候比特币的公允价值低于此类资产的账面价值都需要我们产生减值费用，而此类费用可能会对我们在适用报告期内的财务业绩产生重大影响，这可能会导致我们报告的收益大幅波动，并降低我们数字资产的账面价值，进而可能对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
截至2021年6月30日，我们的资产负债表上有20.51亿美元的数字资产，其中包括约105,085个比特币，反映了可归因于比特币交易价格波动的累计减值损失6.896亿美元，并持有5640万美元的现金和现金等价物，相比之下，截至2020年6月30日，我们没有数字资产，现金和现金等价物为4.209亿美元，这反映了在我们的国库储备政策和我们收购和持有比特币的公司战略采取后，我们的流动资产持有量的转变。截至2021年6月30日的六个月发生的数字资产减值亏损6.189亿美元占我们运营费用的77.4%，而截至2020年6月30日的六个月没有数字资产减值损失，导致我们在截至2021年6月30日的六个月净亏损4.094亿美元，而截至2020年6月30日的六个月的净收益为400万美元。
由于我们打算在未来期间购买更多比特币，并增加我们的比特币整体持有量，我们预计未来我们持有的比特币在我们总资产中的比例将会增加。因此，未来期间我们收益的波动性可能会比我们之前经历的要大得多。
证券监管的变化可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响
尽管自2008年比特币发明以来，比特币和其他数字资产经历了投资者关注的激增，但美国投资者目前通过401(K)退休账户等传统投资渠道获得比特币敞口的手段有限，通常必须通过数字资产服务提供商提供的“托管”钱包或通过“非托管”钱包持有比特币，这些钱包使投资者面临与丢失或被黑客攻击其私钥相关的风险。鉴于数字资产的相对新颖性，人们普遍不熟悉直接持有比特币所需的流程，以及财务规划师和顾问可能不愿向他们的零售客户推荐直接持有的比特币，因为此类资产的保管方式，一些投资者通过持有比特币的投资工具寻求比特币的敞口，并发行代表其基础比特币持有的部分不可分割权益的股票。尽管目前有多个投资工具提供比特币的这种敞口，但这些投资工具目前都没有直接向美国公众发售其股票，而且此类股票仅以私募方式提供给“经认可的投资者”。然而，没有资格参与这些私募的投资者可以在场外市场购买这些投资工具的股票，在场外市场，此类股票的交易价格历来高于基础比特币的资产净值(NAV)。这些溢价有时是相当可观的。
一些比特币投资工具的股票交易价格相对于资产净值的大幅溢价的原因之一，可能是因为提供比特币投资敞口的传统投资工具相对稀缺。在一定程度上，投资者认为我们A类普通股的价值提供了这种敞口，我们A类普通股的价值也可能包括比我们的比特币价值更高的溢价。
一些比特币投资工具的股票交易价格显示出对NAV的大幅溢价的另一个原因是，这些工具的运作方式类似于封闭式投资基金，而不是交易所交易基金（“ETF”），因此不会持续提供以NAV创建和赎回其股票以换取比特币。尽管几家比特币投资工具试图在美国国家证券交易所上市，以允许它们以ETF的方式运作，并以NAV持续创建和赎回股票，但迄今为止，SEC拒绝批准任何此类上市，理由是对基础比特币市场交易的监控以及对比特币交易市场欺诈和操纵的担忧。
如果美国证券交易委员会解决其对比特币交易市场受到监控的担忧，美国证券交易委员会可能会允许专门从事比特币交易的ETF上市，允许这些基金直接向公众发行股票。除了大大简化获得比特币投资敞口的任务外，以资产净值持续创造和赎回份额的比特币ETF上市，预计将消除目前在场外交易市场交易的投资工具的股票所表现出的资产净值溢价。在某种程度上，我们的A类普通股被视为比特币的替代投资工具，交易价格高于我们所持比特币的价值，这种溢价也可能被消除，导致我们A类普通股的价格下跌。
此外，在美国国家证券交易所推出的任何比特币ETF都可能被投资者视为提供对比特币的“纯游戏”敞口，通常不会像我们一样在实体层面缴纳联邦所得税。
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由于上述因素，就投资者认为我们的A类普通股与我们所持比特币的价值挂钩的程度而言，在美国国家证券交易所推出比特币ETF可能会对市场产生重大不利影响价格我们A类普通股。
我们持有的比特币可能会让我们受到监管机构的审查
如上所述，几个比特币投资工具试图将其股票在美国国家证券交易所上市，以允许它们以ETF的方式运作，在资产净值不断创造和赎回股票。迄今为止，美国证券交易委员会一直拒绝批准任何此类上市，理由是比特币交易市场受到监控，以及比特币交易市场存在欺诈和操纵行为。即使我们不是以交易所买卖基金的方式运作，也不在资产净值提供持续的股份创造和赎回，但我们仍然可能面临美国证券交易委员会的监管审查，因为我们是一家拥有根据交易所法案注册的证券类别并在纳斯达克全球精选市场交易的公司。
此外，随着包括比特币在内的数字资产的受欢迎程度和市场规模越来越大，人们越来越关注数字资产可在多大程度上被用来洗钱非法活动的收益或为犯罪或恐怖活动提供资金，或者是受到制裁制度的实体。虽然我们已经实施和维护了旨在促进遵守适用的反洗钱和制裁法律法规的合理政策和程序，并注意仅通过受美国反洗钱法规和相关合规规则约束的实体获取我们的比特币，但如果我们被发现从使用比特币洗钱的不良行为者或受制裁的个人手中购买了我们的任何比特币，我们可能会受到监管程序的约束，我们可能会限制或禁止我们进一步的比特币交易或交易。
此外，对比特币或与比特币相关的监管担忧持谨慎态度的私人参与者可能会采取可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响的行动。例如，汇丰控股的一家关联公司在确定我们股票的价值与比特币的表现相关后，禁止其HSBC InvestDirect零售投资平台的客户购买我们A类普通股的股票，表明它不想为虚拟货币敞口提供便利。
由于许多比特币交易场所的运作不受监管和缺乏透明度，它们可能会遇到欺诈、安全故障或操作问题，这可能会对我们的比特币价值造成不利影响
比特币交易场所相对较新，在某些情况下不受监管。此外，还有许多比特币交易场所没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司做法和监管合规的重要信息。因此，如果一个或多个比特币交易场所遭遇欺诈、安全故障或运营问题，市场可能会对比特币交易场所失去信心，包括处理大量比特币交易的知名交易所。
例如，2019年有报告称，交易场所80%-95%的比特币交易量是虚假或非经济性质的，特别关注位于美国以外的不受监管的交易所。这样的报告可能表明，比特币市场的规模比预期要小得多，美国在比特币市场中所占的比例也比人们通常理解的要大得多。比特币市场上任何实际或被认为是虚假交易，以及任何其他欺诈性或操纵性行为和做法，都可能对我们的比特币价值产生不利影响。
负面看法、更广泛的比特币市场缺乏稳定性，以及比特币交易场所因欺诈、商业失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而关闭或暂时关闭，可能会降低人们对比特币的信心，导致比特币价格出现更大波动。在一定程度上，投资者认为我们的A类普通股与我们所持比特币的价值有关，比特币交易场所失败的这些潜在后果可能会对我们A类普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
我们比特币持有量的集中增加了我们比特币收购策略中固有的风险
截至2021年7月28日，我们持有约105,085枚比特币，总购买价为27.41亿美元，我们打算购买更多比特币，并在未来增加我们的比特币总持有量。 我们持有的比特币的集中度限制了我们可以通过购买更多元化的国库资产组合来利用的风险缓解，而缺乏多样化会增强我们的比特币收购战略所固有的风险。如果比特币的价格大幅下跌，我们的财务状况将受到比用现金购买更多样化的资产组合更明显的影响。
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我们持有的比特币的流动性低于我们现有的现金和现金等价物，可能无法像现金和现金等价物一样成为我们的流动性来源。
2020年9月，我们采用比特币作为主要国库储备资产。从历史上看，与主权货币市场相比，比特币市场的特点是价格波动更大，流动性更低，交易量更低，以及相对匿名性，不断发展的监管格局，容易受到市场滥用和操纵，以及完全电子、虚拟形式和分散网络所固有的各种其他风险。在市场不稳定的时候，我们可能无法以合理的价格出售我们的比特币，甚至根本无法出售。因此，我们持有的比特币可能无法像现金和现金等价物那样成为我们的流动性来源。如果我们无法出售比特币，或者如果我们被迫以巨大亏损出售比特币，以满足我们的营运资金要求，我们的业务和财务状况可能会受到负面影响。
如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇安全漏洞或网络攻击，而未经授权的各方获得了访问我们的比特币的权限，我们可能会丢失部分或全部比特币，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响
关于我们的比特币，安全漏洞和网络攻击尤其令人担忧。比特币和其他基于区块链的加密货币过去一直是，未来也可能是安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的受害者。成功的安全漏洞或网络攻击可能会导致我们的比特币部分或全部损失，而我们与持有比特币的托管人签订的托管协议中的保险或赔偿条款可能不包括这种损失。这样的亏损可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
访问我们的比特币所需的私钥的丢失或销毁可能是不可逆转的。如果我们无法访问我们的私钥，或者如果我们遇到与我们的比特币相关的网络攻击或其他数据丢失，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响
比特币只能由持有比特币的本地或在线数字钱包的唯一公钥和私钥的持有者控制。虽然比特币区块链分类账要求在交易中使用时发布与数字钱包相关的公钥，但私钥必须得到保护和保密，以防止第三方访问此类钱包中持有的比特币。如果我们的私钥丢失、销毁或以其他方式泄露，并且无法访问私钥的备份，我们将无法访问相关数字钱包中持有的比特币。此外，我们不能保证我们的数字钱包不会因为网络攻击而受到威胁。比特币和区块链账簿以及其他加密货币和区块链技术一直是、而且未来可能会受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响。
鉴于我们持有的比特币数量巨大，我们正在继续寻求在使用托管服务方面实现更大程度的多元化，因为潜在损失风险的程度在一定程度上取决于多样化的程度。截至2021年6月30日，承保我们所持比特币损失的保险只覆盖我们所持比特币全部价值的一小部分，并且无法保证此类保险将作为我们拥有的托管服务的一部分保持下去，也无法保证此类保险将覆盖我们比特币的损失。
监管改革将比特币重新归类为证券可能导致我们根据1940年《投资公司法》被归类为“投资公司”，并可能对比特币的市场价格和我们A类普通股的市场价格产生不利影响
尽管美国证券交易委员会的高级官员已经表明了他们的观点，即就联邦证券法而言，比特币不是一种“证券”，但美国证券交易委员会迄今拒绝允许任何基于比特币的ETF上市，理由之一是担心比特币市场的完整性和托管保护。美国证券交易委员会可能会采取与其高级官员相反的立场，或者联邦法院可能得出结论认为比特币是一种证券。但这样的决定可能导致我们被列为1940年投资公司法下的“投资公司”。这将使我们受到重大的额外监管控制，可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响，并可能要求我们大幅改变我们开展业务的方式。
此外，如果根据联邦证券法，比特币被确定为构成一种证券，这种确定施加的额外监管限制可能会对比特币的市场价格产生不利影响，进而对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。他说：
我们所持比特币的市值大幅下降，可能会对我们偿还债务的能力产生不利影响。
由于我们的比特币收购策略，我们的大部分资产集中在我们持有的比特币中，这限制了我们通过购买更多元化的国库资产组合来降低风险的能力。相应地，如果比特币的市场价格大幅下降，我们持有的比特币的市值将经历大幅下降，这可能会有实质性的影响
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对我们的财务状况产生不利影响。我们持有的比特币市值大幅下降对我们的财务状况造成任何重大不利影响，都可能给我们的业务运营带来流动性和信贷风险，因为我们获得企业分析软件业务收入以外的现金的手段将是有限的。如果我们的企业分析软件业务产生的现金不足以偿还我们的偿债义务，以及我们持有的比特币清算不足以偿还我们的偿债义务，我们可能无法按计划偿还我们当前或未来的债务，这可能导致我们的债务违约。我们当前或未来债务的任何违约都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响。关于如果我们无法偿还债务可能影响我们的风险的更多细节，请参阅“与我们的未偿债务和潜在的未来债务相关的风险”。
与我们的企业分析软件业务战略相关的风险
我们依赖于单一软件平台和相关服务的收入以及我们已安装的客户群的收入
我们的收入来自销售我们的分析软件平台和相关服务。尽管对分析软件的需求持续增长，但分析产品的市场仍在继续发展。*近年来，消费者和隐私团体对商业收集、使用和共享个人数据的抵制有所增加，我们的客户、潜在客户或普通公众可能会认为使用我们的分析软件可能侵犯个人隐私权。*此外，政府对个人数据收集、使用和传输的限制增加可能会损害分析软件市场的进一步增长，特别是在国外市场。由于我们依赖单一软件平台和相关服务的收入，我们的业务可能会受到对我们的平台和相关服务的需求或采用率或价格下降的损害，这些下降是由于我们的定价或包装模式的任何变化、竞争加剧、我们平台的市场成熟或本季度报告中描述的其他风险等因素造成的。我们收入的很大一部分也依赖于我们已安装的客户群。如果我们现有的客户取消或未能续签他们的服务合同，或无法从我们那里进行额外的购买，我们的收入可能会减少，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
客户将MicroStrategy平台从产品许可模式部署到云订阅模式的重大转变可能会影响收入确认的时间，减少产品许可和产品支持收入，并对我们的运营业绩产生实质性不利影响
我们以产品许可或云订阅的形式提供我们的分析平台。我们产品许可的支付流程和收入确认时间与我们的云订阅不同。对于产品许可，客户通常在签订许可协议后不久向我们一次性支付，我们通常在许可控制权移交给客户时确认产品许可收入。对于云订阅，客户通常在订阅期内定期付款，我们在订阅期内按比例确认订阅服务收入。因此，如果大量现有客户转向或新客户购买云订阅，而不是产品许可，由此导致的支付条款和收入确认的变化可能会导致我们在完成销售交易的报告期内确认的收入少于之前几个时期的收入，而在未来期间确认的收入更多。收入确认时间的这种变化可能会对我们的运营业绩和发生此类采购变化或变化期间的现金流产生重大不利影响。因此，在任何特定的报告期内，云订阅销售可能会对我们现有和潜在客户的产品许可销售产生负面影响，这可能会减少产品许可和产品支持收入。
我们使用渠道合作伙伴，如果我们不能与他们保持成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响
除了我们的直销队伍，我们还使用渠道合作伙伴，如系统集成商、咨询公司、经销商、解决方案提供商、托管服务提供商、OEM和技术公司，来许可和支持我们的产品。*在截至2021年6月30日的六个月里，我们确认收入的渠道合作伙伴的交易占我们总产品许可收入的41.2%，我们未来实现收入增长的能力将部分取决于我们维持这些关系的能力。我们的渠道合作伙伴可能会向客户提供几家不同公司的产品和服务，包括竞争产品。我们不能确定他们是否会优先考虑或投入足够的资源来销售我们的产品。如果我们无法保持与渠道合作伙伴的关系，或者如果我们的渠道合作伙伴的销售额减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外，我们依赖我们的渠道合作伙伴按照适用的法律和法规要求运营。如果他们未能做到这一点，我们可能需要在应对调查或执法行动或支付适用当局评估的罚款方面产生重大成本。我们还依赖我们的渠道合作伙伴按照他们与我们签订的合同协议的条款运营。例如，我们与我们的渠道合作伙伴的一些协议规定了他们被授权转售或分发我们的软件并提供技术支持和相关服务的条款和条件。例如，如果我们的渠道合作伙伴
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如果不履行对我们的合同义务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们对递延收入和预付款的确认受未来业绩义务的制约，可能不代表后续期间的收入。
截至2021年6月30日，我们的递延收入和预付款总额为1.901亿美元。我们递延收入和预付款的时间和最终确认取决于各种因素，包括我们履行各种服务义务的情况。
由于客户开发或实施时间表或预算中客户变更或延迟的可能性，以及我们需要令人满意地提供产品支持和其他服务，任何特定日期的递延收入和预付款可能不代表任何后续期间的实际收入。
此外，截至2021年6月30日，我们还有2520万美元的其他履约义务，其中包括未来将开具发票的多年期合同部分，这些部分没有反映在我们的资产负债表上。与递延收入和预付款一样，这些在任何特定日期的其他剩余履约义务可能不代表任何后续期间的实际收入。
由于某些产品的销售和实施周期较长，我们可能会损失销售或延迟销售，这可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响
购买我们产品的决定通常需要我们的客户投入大量的时间、金钱、人员和其他资源，这可能导致超过9个月的长期销售周期。这些漫长的销售周期增加了干预事件的风险，例如新产品的推出以及客户预算和采购优先级的变化，这些事件将影响订单的大小，时间和完成。即使订单已完成，实施和集成我们的产品所需的时间和资源也会因客户需求和部署的复杂性而有很大差异。如果我们由于这些长的销售和实施周期而失去销售或销售延迟，我们在该期间的收入和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们在任何特定时期的业绩可能取决于该时期的大额交易的数量和数量，这些交易可能涉及比其他交易更长、更复杂、更不可预测的销售周期
更大的企业级交易通常需要相当多的资源，实施起来往往更复杂，通常还需要额外的管理层批准，这可能会导致销售周期更长、更复杂、更难预测，并可能增加订单延迟或无法完成的风险。在这些较大规模的交易中，我们可能还会遇到更大的竞争和定价压力，我们的销售和交付努力可能会更昂贵。一项或多项大型交易在某一特定期间的存在或不存在，可能会对我们在该期间的收入和经营业绩产生重大影响，并可能导致未来期间的估计收入和收益减少。在截至2021年6月30日的六个月中，我们公认收入最高的三个产品许可交易总额为890万美元，占产品许可总收入的20.6%，而截至2020年6月30日的六个月，我们的前三大产品许可交易总额为500万美元，占产品许可总收入的18.1%。
我们的产品面临激烈的竞争，这可能导致我们的产品价格下降，毛利率下降，市场份额损失和收入减少
分析市场竞争激烈，并受到快速变化的技术的影响。在分析领域，我们与许多不同的软件供应商竞争，包括IBM、Microsoft、Oracle、Qlik、Salesforce和SAP。 我们未来的成功取决于我们是否有能力区分我们的产品和成功地在不同规模的分析实施项目中竞争。 我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内和控制范围外的许多因素。 其中一些因素包括软件部署选项;分析、移动性、数据发现和可视化功能;性能和可扩展性;我们的客户服务和支持的质量和可靠性;以及品牌认知度。 未能在上述任何一个或其他领域成功竞争可能会减少对我们产品的需求，并对我们来自现有和潜在客户的收入产生重大不利影响。
我们的一些竞争对手比我们有更长的运营历史和更大的财务，技术和营销资源。 因此，他们可能能够更快地响应新技术或新兴技术以及客户需求的变化，或者比我们投入更多的资源来开发、推广、销售和营销他们的产品，例如在与其他产品捆绑时免费提供某些分析产品。 此外，我们的许多竞争对手与当前和潜在客户有着密切的关系，拥有广泛的行业和专业的业务知识，以及他们可以利用的相应专有技术。因此，他们可能会阻止我们渗透新帐户或扩展现有帐户。
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竞争加剧可能会导致降价、毛利率下降和市场份额的丧失。未能成功竞争并应对我们面临的竞争压力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
当前和未来的竞争对手也可能进行战略性收购，或在他们之间或与其他竞争对手建立合作关系。通过这样做，这些竞争对手可能会通过扩展产品来提高他们满足潜在客户需求的能力，并迅速获得可观的市场份额，这可能会限制我们从新客户那里获得收入以及从我们已安装的客户群中维持软件维护收入的能力。此外，基本的办公生产力软件套件，如Microsoft Office，可能会发展为提供高级分析和报告功能，这可能会减少对我们的分析产品的需求。
与我们的技术和知识产权相关的风险
如果我们无法开发和发布新的产品和软件增强功能，以及时和经济高效地响应快速的技术变化、新的客户要求或不断发展的行业标准，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响
我们产品的市场特点是频繁推出新产品和软件增强功能，以响应快速的技术变化、新的客户要求和不断发展的行业标准。*新产品或增强产品的推出会迅速淘汰现有产品。*我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力继续支持流行的操作系统和数据库，维护和改进我们现有的产品，快速开发新产品和软件增强功能，以获得市场接受，保持技术竞争力，并满足不断扩大的客户要求。
分析应用程序本质上是复杂的，研究和开发可能既昂贵又耗时。此外，客户可能会推迟他们的购买决定，因为他们预期我们的产品的新版本或增强版本很快就会上市，或者因为担心迁移的复杂性或与新产品相关的性能问题。*我们不能确保我们能否成功地及时且经济高效地开发、营销和交付将获得市场接受的新产品或增强产品。此外，即使我们的新产品获得市场接受，我们也可能会经历现有产品的收入下降，与新产品的收入不完全匹配。这可能会导致暂时或永久性的收入不足，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方许可给我们的技术，此类许可的更改或终止可能会损害我们的软件、延迟我们产品的实施或迫使我们支付更高的许可费
我们许可合并到我们现有产品中或由我们现有产品使用的第三方技术。这些许可证可能被终止，或者我们可能无法为未来的产品授权第三方技术。此外，我们可能无法重新协商可接受的第三方许可条款，或者如果我们许可的第三方技术被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会承担侵权责任。第三方许可证的更改或停止可能会导致我们的成本大幅增加，或导致我们的产品无法运行或其性能大幅降低。*因此，我们可能需要产生额外的开发成本，以帮助确保我们产品的持续性能，并且我们可能会遇到对我们产品的需求减少。
第三方软件或系统的变化或新的行业标准的出现可能会对我们现有软件的运营和需求产生实质性的不利影响
我们软件的功能在一定程度上取决于我们软件与客户的信息技术(IT)基础设施和云环境的接口能力，包括软件应用程序、网络基础设施和最终用户设备，这些都是由各种其他供应商提供给我们的客户的。当这些第三方软件或系统的新版本或更新版本推出时，或者相关领域出现新的行业标准时，我们可能需要开发软件的更新版本或增强功能，以帮助确保它继续与客户的IT基础设施和云环境有效地互操作。如果引入新的或修改的操作系统，或出现与我们的软件不兼容的新的网络标准和技术或数据库访问技术领域的新标准，则维护我们的软件与客户的IT基础设施和云环境的互操作性的开发工作可能需要大量的资本投资和员工资源。如果我们不能及时、经济高效地更新我们的软件，或者根本不更新我们的软件，我们的软件执行关键功能的能力可能会受损，这可能会影响我们的客户对我们的软件的满意度，可能导致违反保修或其他索赔，并对我们的软件需求产生实质性的不利影响。
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我们软件的性质使其特别容易受到未检测到的错误、错误或安全漏洞的影响，这可能会导致软件的运行方式出现问题，进而减少对我们软件的需求，减少我们的收入，并导致针对我们的诉讼索赔
尽管我们以及我们的现有和潜在客户进行了广泛的测试，但我们过去曾在商业发货开始后发现我们的产品中存在软件错误、错误或安全漏洞，这些漏洞可能会在未来的产品或版本中发现。这可能会导致收入损失、声誉受损或市场接受延迟，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果发生这些缺陷，我们可能还需要花费资源和资本来纠正它们。
我们的客户协议通常包含旨在限制我们对产品责任、保修和其他索赔的风险的条款。但这些条款可能在某些国内或国际司法管辖区无法执行，我们可能会面临此类索赔。如果索赔成功，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的知识产权是有价值的，任何不能保护它的行为都会降低我们产品和品牌的价值
未经授权的第三方可能试图复制或反向工程我们软件的部分内容，或以其他方式获取和使用我们的知识产权。版权、专利、商标、商业秘密、保密程序和合同承诺只能提供有限的保护。我们拥有的任何知识产权都可能被宣布无效、规避或挑战。我们的任何未决或未来的知识产权申请，无论目前是否受到挑战，都可能不会按照我们寻求的范围发放，如果有的话。此外，修改和发展有关美国和国际法的判例可能会影响我们保护我们的知识产权和对抗侵权索赔的能力。此外，尽管我们通常与员工和承包商签订保密协议，但我们的知识产权的保密性可能不会得到维护。此外，一些国家的法律对我们的知识产权没有提供与美国法律相同的保护水平。如果我们不能保护我们的知识产权免受未经授权的复制或使用，我们可能就不会保持竞争力。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权
我们定期收到第三方的通知，声称我们侵犯了他们的知识产权。随着我们扩大我们的产品和品牌，产品的数量和行业内的竞争水平增加，产品的功能重叠，以及颁发的专利、专利申请以及版权和商标注册量持续增加，此类索赔的数量可能会增加。对任何侵权索赔作出回应，无论其有效性如何，都可能：
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费时、费钱和/或导致诉讼； |
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转移管理层在发展业务上的时间和注意力； |
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要求我们支付金钱损失，或签订我们通常认为不可接受的特许权使用费或许可协议； |
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要求我们停止销售某些产品； |
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要求我们使用替代的非侵权技术或做法重新设计我们的某些产品，这可能需要大量的努力和费用； |
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要求我们重命名我们的某些产品或实体；或 |
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要求我们履行对客户或渠道合作伙伴的赔偿义务。 |
此外，虽然我们监控我们对第三方软件（包括开源软件）的使用，但我们在产品中控制此类使用的流程可能无效。 如果我们未能遵守与我们使用的第三方软件相关的条款或条件，如果我们无意中将某些类型的第三方软件嵌入到我们的一个或多个产品中，或者如果我们许可的第三方软件被发现侵犯他人的知识产权，我们可能会承担侵权责任，并被要求重新设计我们的产品，停止销售我们的产品，或以源代码形式向某些第三方提供或普遍提供我们的专有代码，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果针对我们提出了成功的侵权索赔，而我们未能开发或许可适用的替代技术或品牌名称，则我们的业务、运营结果、财务状况或现金流可能会受到重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
我们面临与COVID-19疫情相关的风险，可能会严重扰乱我们的业务和经营业绩或对其产生重大不利影响
COVID—19疫情对全球商业活动造成重大不利影响，并导致金融市场大幅波动。许多政府当局已经制定了临时措施、在家工作指令、社交距离授权，
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旅行限制、边境关闭、对公共集会的限制以及非必要企业的关闭或运营限制，这些都对旅游、休闲、酒店和零售等一些行业产生了不利影响。与新冠肺炎相关的业务中断的广度和持续时间，以及它对全球经济和消费者信心的影响，存在重大不确定性。新冠肺炎疫情可能会对经济和市场状况产生持续的不利影响，并引发一段时间的全球经济长期放缓，这可能会减少技术支出，对我们产品的需求产生不利影响，并损害我们的业务和运营业绩。
尽管截至2021年6月30日的六个月，我们的总收入没有受到新冠肺炎的实质性影响，但我们认为，在疫情的影响完全消退、当前宏观经济环境大幅恢复之前，我们的收入在未来可能会受到负面影响。与新冠肺炎相关的不确定性也可能导致我们用作财务报表中估计和假设基础的财务预测的波动性增加。
鉴于COVID-19的不确定性及迅速演变的情况，我们已采取预防措施，旨在降低该病毒对我们的员工、客户及我们经营所在社区的风险。我们为员工建立了远程工作安排，限制了非必要的商务旅行，并在可预见的未来取消或将我们的客户，员工和行业活动转移到虚拟形式。由于这些预防措施，可能会对我们的销售、营销和客户成功的努力产生负面影响，持续延迟我们的销售周期，延迟发布或交付新的或增强的产品或此类产品的意外变化，或运营或其他挑战，其中任何一项都可能严重破坏我们的业务和经营业绩。例如，我们向创建虚拟客户和行业活动的转变可能不会成功，我们可能无法有效地展示我们的产品，也无法通过虚拟活动产生与我们过去通过面对面活动所做的相同的客户兴趣，机会和线索。此外，虽然我们迄今为止尚未经历任何重大中断，但我们的技术系统或基础设施可能无法促进有效的远程工作安排，或在短期或长期内为我们的员工遵守所有法律法规。
新冠肺炎、其变体的演变、其潜在的长期经济影响、政府当局和企业采取的任何应对措施的有效性，以及为全球人口接种疫苗的各种努力的有效性，仍然存在相当大的不确定性。虽然我们仍在积极监控事态发展，并可能根据政府当局的要求或随着更多信息和公共卫生指导的出台而采取进一步行动，但新冠肺炎对我们业务和经营业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和可能再次爆发的可能性、对客户和销售周期的影响、创造新业务线索的能力、对客户、员工和行业事件的影响以及对供应商的影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。
此外，COVID-19疫情的影响可能会加剧本“风险因素”一节所述的许多其他风险。
业务中断，包括我们的系统、第三方数据中心托管设施或其他第三方服务的中断、延迟或故障，可能对我们的经营业绩产生重大不利影响，或导致我们的内部控制出现重大缺陷，从而可能对我们股票的市场价格产生不利影响
我们的研发活动或某些其他关键业务运营的很大一部分集中在弗吉尼亚州北部、中国和波兰的设施中。此外，我们使用位于美国的第三方数据中心托管设施和其他第三方服务，包括AWS、Azure和其他云服务，为我们的客户提供服务并管理某些关键内部流程。我们的系统或第三方托管设施或我们使用的其他服务的任何中断或故障，包括由于自然灾害、火灾、网络攻击、恐怖主义行为、地缘政治冲突、大流行(包括正在进行的新冠肺炎大流行)、气候变化的影响或其他灾难性事件、以及停电、电信基础设施中断、我们的第三方服务提供商决定在未发出足够通知的情况下关闭我们使用的设施或大幅更改其服务的定价或条款、东道国对我们的业务运营或我们产品的可用性的限制、或我们所使用的第三方服务的其他意想不到的问题，如未能达到服务标准，可能会严重影响我们开展业务运营或吸引新客户或保持现有客户的能力，或导致我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，任何这些都可能对我们未来的经营业绩产生重大不利影响。
我们的国际业务很复杂，使我们面临可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响的风险。
我们总收入的很大一部分来自国际销售，并在不同的外国开展业务活动，包括一些我们经验有限、开展业务的挑战可能与我们在更发达市场面临的挑战显著不同的新兴市场，以及这些市场的业务做法可能会产生内部控制风险。截至2021年和2020年6月30日的三个月，国际收入分别占我们总收入的45.1%和43.9%，截至2021年和2020年6月30日的六个月，国际收入分别占我们总收入的44.0%和42.5%。
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我们的国际业务需要大量的管理关注和财政资源，并使我们面临更多的风险，包括：
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外币汇率波动； |
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新的监管要求或监管要求的变化； |
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关税、进出口限制、对外国投资的限制、税法、制裁、有利于当地竞争对手的法律和政策(如强制性技术转让)，以及其他贸易壁垒或保护措施； |
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遵守各种法律，包括与劳工事务、反垄断、采购和合同、消费者和数据保护、隐私、数据本地化、政府数据访问、网络安全和加密有关的法律； |
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本地化产品的成本和对本地化产品的接受度不足； |
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人员配备、管理和运营国际业务的困难和成本； |
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经济疲软或与货币相关的危机； |
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一般付款周期较长，收回应收账款的难度较大； |
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知识产权保护力度较弱； |
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商业间谍或挪用、盗窃或滥用知识产权的风险增加，特别是在我们拥有重大软件开发业务并可获得产品源代码的外国，如中国； |
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我们有能力适应不同文化中的销售实践和客户要求； |
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自然灾害、战争行为、恐怖主义或流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)；以及 |
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在我们开展业务的国家，政治不稳定和安全风险。 |
贸易中断、经济状况疲软、经济和法律不确定性或汇率变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。例如，由于英国退出欧盟，我们可能面临与我们的国际业务相关的更高风险，即通常所说的英国退欧。英国退欧的未来影响是不确定的，将取决于英国与欧盟之间的贸易与合作协议以及英国未来可能达成的任何其他协议的执行情况，这些协议在脱离欧盟后可能保持对欧盟市场的准入。英国退欧可能会扰乱英国与欧盟之间的商品、服务和人员的自由流动。英国脱欧还可能导致法律不确定性，并可能导致国家法律法规的分歧，因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。此外，特朗普政府呼吁大幅改变美国的对外贸易政策，包括对国际贸易施加更大限制，大幅提高进口到美国的商品的关税，并提高从一些外国市场进口到美国的某些商品的关税，随后对向这些市场出口的某些美国商品征收报复性关税。这些关税和任何保护主义贸易措施的进一步升级都可能对我们销售产品和产品的市场产生不利影响。反过来，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流也不清楚，目前尚不清楚拜登政府将在多大程度上维持上届政府征收的增加的关税，或承担任何拟议的变化。
美国对我们国际收入征税的变化，或外国税法的变化，可能会对我们未来的经营业绩产生实质性影响。例如，《税法》导致了企业所得税税率的变化，修改或取消了某些税收优惠措施，改变了对海外收益征税的现行制度，并采取了防止BEPS的措施，联合王国通过了一项立法，对在低税收司法管辖区持有的无形财产征收与离岸收入相关的税。
此外，遵守适用于我们国际业务的外国和美国法律法规是复杂的，可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本。我们不遵守这些法律和法规，已经暴露出，并可能在未来暴露出我们将面临罚款和惩罚。这些法律和法规包括反贿赂法律，如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、禁止向政府官员行贿的地方法律，以及与采购、合同和反垄断有关的地方法律。这些法律和法规还包括由外国资产控制办公室和美国商务部根据美国外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施的进出口要求和经济贸易制裁。尽管我们已经实施了旨在帮助确保遵守这些法律的政策和程序，但我们的员工、渠道合作伙伴和其他与我们有业务往来的人可能会采取违反我们的政策或这些法律的行动。例如，在2018年启动内部审查后，我们认为我们的巴西子公司在与某些巴西政府实体开展业务时未能或很可能没有遵守当地采购法规。任何违反这些法律的行为都可能使我们受到民事或刑事处罚，包括巨额罚款或禁止我们向一个或多个国家销售产品的能力，还可能严重损害我们的声誉和品牌。
这些因素可能会对我们未来的销售、业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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我们在与美国和外国联邦、州和地方政府和政府机构做生意时面临各种风险，包括与采购过程、预算限制和周期、合同终止以及遵守政府合同要求有关的风险。
我们的客户包括美国政府以及多个州和地方政府及政府机构。*与政府实体做生意存在各种风险，包括：
采购服务。与公共部门客户签订合同竞争激烈，可能既耗时又昂贵，这要求我们在没有任何保证会赢得合同的情况下产生大量的前期时间和费用。
预算限制和周期。公共部门资金的减少或延迟对我们产品的需求和付款产生了不利影响。
合同终止。公共部门客户通常有合同或其他法律权利，可以为了方便或因违约而终止合同。如果合同是为了方便而终止的，我们可能只能收取终止前交付的软件或服务的费用和和解费用。如果合同因违约而终止，我们甚至可能无法收回这些金额，并且我们可能要对客户购买替代软件或服务所产生的额外费用负责。
遵守政府合同要求。政府承包商被要求遵守与政府合同的形成、管理或履行有关的各种复杂的法律、法规和合同条款，这些法律、法规和合同条款赋予公共部门客户实质性的权利和补救措施，其中许多不是典型的商业合同。这些权利可能包括关于价格保护的权利、向政府提供的信息的准确性、承包商对社会经济政策的遵守以及政府合同特有的其他条款。政府和政府机构定期调查和审计承包商是否遵守这些要求。如果审计或审查结果确定我们未能遵守这些要求，我们可能会受到民事和刑事处罚或行政处罚，包括终止合同、没收利润、罚款以及暂停或取消未来政府业务的资格，我们的声誉可能会受到损害。
我们的客户还包括一些外国政府和政府机构。类似的采购、预算、合同和审计风险也适用于这些实体。此外，在不同司法管辖区遵守复杂的法规和合同条款可能代价高昂，并消耗大量管理资源。*在某些司法管辖区，我们赢得业务的能力可能会受到政治和其他与我们在市场上的竞争地位无关的因素的限制。这些困难中的每一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法招聘或留住技术人员，或者如果我们失去了董事长兼首席执行官的服务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响
我们未来的成功取决于我们持续吸引、培训、吸收和留住高技能人才的能力。从历史上看，科技行业对合格员工的竞争一直很激烈，对移民、旅行或熟练技术工人签证的限制可能会进一步放大，包括为应对新冠肺炎疫情而实施的限制。我们可能无法留住目前的关键员工，也无法在未来吸引、培训、吸收和留住其他高技能人才。我们未来的成功在很大程度上也取决于我们董事会主席兼首席执行官迈克尔·J·塞勒的持续服务。如果我们失去了塞勒先生的服务，或者如果我们无法吸引、培训、吸收和留住我们需要的高技能人才，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
与隐私或收集、处理、披露、存储、本地化或传输个人数据有关的法律或法规的变化，或我们或我们的第三方服务提供商实际或认为未能遵守此类法律和法规、合同义务或适用的隐私政策，可能会对我们的业务产生重大不利影响
我们业务的方方面面涉及收集、处理、披露、存储和传输个人数据，这些数据受某些隐私政策、合同义务以及与隐私和数据保护相关的美国和外国法律、法规和指令的约束。我们在我们的网络和其他系统以及我们管理的云环境中存储大量客户和员工数据，包括个人数据。此外，在欧盟、美国和其他地方，作为个人数据受到保护的数据类型一直在扩大。近年来，公司收集和使用个人数据受到越来越多的监管和公众审查，特别是在收集和处理敏感数据方面，如医疗保健、生物识别、遗传、金融服务和儿童数据、精确位置数据，以及关于一个人的种族或民族出身、政治观点或宗教信仰的数据。例如，在美国，受保护的健康信息受到1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)的约束，该法案可规定对不遵守规定的行为进行民事和刑事处罚。参与创建、接收、维护或传输由承保实体和其他商业伙伴提供的受保护健康信息的实体(如我们)受到HIPAA的强制执行。我们访问受保护的健康信息会触发遵守HIPAA规定的某些隐私规则和数据安全要求的义务。
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任何导致发布或未经授权访问个人数据的系统故障或安全漏洞，或我们或我们的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守适用的隐私政策、合同义务或任何与隐私或数据保护有关的适用法律或法规，都可能导致国内或外国政府实体或其他人(包括诉讼中的私人原告)对我们提起诉讼。此类诉讼可能导致施加制裁、罚款、处罚、债务、政府命令和/或要求我们更改数据做法的命令，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、声誉、和财务状况。
多个美国和外国政府机构可能会颁布新的或额外的法律或法规，或发布裁决，使先前的法律或法规无效，这些法律或法规涉及隐私、数据存储、数据保护和数据跨境转移，可能会对我们的业务产生重大不利影响。在欧盟，《一般数据保护条例》于2018年5月生效。《一般数据保护条例》确立了有关个人数据处理和安全的要求，要求在某些情况下向个人、客户和数据保护机构披露数据泄露行为，要求公司尊重数据主体关于其个人数据的请求，允许监管机构处以高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款(以金额较高者为准)，并确立了私人诉讼权。此外，2017年提出了一项监管电子通信的新的电子隐私法规，目前欧盟委员会、欧洲议会和欧洲理事会正在审议该法规。最近，欧盟法院于2020年7月宣布美国-欧盟隐私盾牌无效。美国-欧盟隐私盾牌提供了一种机制，将个人数据从欧盟合法转移到美国和其他某些国家。在美国-欧盟隐私盾牌失效后，我们已经过渡到依赖欧盟标准合同条款(SCC)，合法地将某些个人数据从欧盟转移到美国。涉及这一替代数据传输选项的规则也在修订中，这种传输机制未来也可能被宣布无效(或要求我们改变业务做法)，要求我们提供另一种数据传输方式。此外，包含SCC的合同的所需条款以及建议的补充条款正在发生变化，可能需要我们承担额外的义务，否则会限制或限制我们开展某些活动的能力，或者产生与数据保护相关的额外成本。
类似的要求也在其他国家生效。巴西颁布了《巴西一般数据保护法》，于2020年8月生效，对巴西提供给用户的产品和服务提出了与GDPR大体相似的要求。在中国看来，我们可能还会受到2017年6月生效的《网络安全法》和2020年10月生效的《个人信息安全规范》修订的约束，这些法律具有广泛但不确定的适用范围，并施加了多项新的隐私和数据安全义务。中国还在考虑实施保护隐私和个人数据的新立法，包括定于2021年9月生效的个人信息保护法和数据安全法，可能会对我们施加新的义务。其他国家正在考虑制定管理隐私和数据安全的新法律或扩大法律，这些法律可能会影响我们的商业实践。
加利福尼亚州还通过了一项新的全面隐私法-加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月生效，并于2020年7月生效。我们可能被要求投入大量资源来实施和维护对CCPA的遵守，不遵守可能会导致监管调查和罚款或私人诉讼。此外，2020年11月，加州选民通过了一项新的隐私法--加州隐私权法案(CPRA)，该法案修订了CCPA，在加州创造了新的隐私权利和义务。弗吉尼亚州和科罗拉多州已经通过了类似于CCPA的法律，其他几个州正在考虑类似CCPA或其他普遍适用的隐私法的法案，这些法案可能会给我们带来额外的成本和义务。
此外，美国国会正在考虑全面的隐私立法。目前，尚不清楚国会是否会通过这样的法律，如果是的话，它将在何时以及何时要求和禁止这样的法律。此外，还不清楚任何这样的立法是否会赋予联邦贸易委员会(FTC)任何新的权力，以首先对违反联邦贸易委员会法的行为施加民事处罚，国会是否会授予FTC在隐私和信息安全方面的规则制定权，或者国会是否会将部分或全部隐私和数据安全监管和执行权授予一个新机构，类似于欧盟数据保护机构。
遵守这些和其他不断变化的要求可能会导致我们或我们的客户产生巨额成本或支付巨额罚款或罚款，要求我们改变我们的业务做法，要求我们在合同中承担更繁重的义务，或者限制我们在某些司法管辖区提供某些产品的能力，这些都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。*限制或限制收集或使用移动数据的新法律或法规也可能减少对我们某些产品的需求，或要求我们改变业务做法，这可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
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如果我们或我们的第三方服务提供商经历了由于网络安全攻击或安全漏洞造成的中断，并且未经授权的各方获得了对我们客户、潜在客户、供应商或渠道合作伙伴的数据、我们的数据、我们的网络或其他系统或我们管理的云环境的访问权限，我们的产品可能会被认为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们产品的需求可能会减少，我们的运营可能会中断，我们可能会招致重大的法律和财务责任，我们的业务可能会受到实质性的不利影响
作为我们业务的一部分，我们处理、存储和传输客户、潜在客户、供应商和渠道合作伙伴的数据以及我们自己的数据，包括在我们的网络和其他系统以及我们管理的云环境中。安全漏洞可能是由于技术错误、计算机病毒或第三方操作造成的，包括计算机黑客或国家行为者的故意不当行为、物理入侵、工业间谍、欺诈性诱使员工、客户或渠道合作伙伴泄露用户名或密码等敏感信息，以及员工、客户或渠道合作伙伴的错误或渎职。安全漏洞可能导致对我们的客户、潜在客户、供应商或渠道合作伙伴的数据、我们的数据(包括我们的专有信息、知识产权或商业秘密)、我们的网络或其他系统或我们管理的云环境的未经授权访问或披露、修改、误用、丢失或破坏。第三方还可能实施旨在阻止通过勒索软件访问关键数据或系统的攻击，或暂时拒绝客户访问我们的云环境。
我们经历过第三方试图识别和利用软件和服务漏洞，渗透或绕过我们的安全措施，并未经授权访问我们或我们的客户或服务提供商的云环境、网络和其他系统。我们或我们的第三方服务提供商实施的安全措施可能无法有效应对当前或未来的所有安全威胁。由于有许多不同的安全漏洞技术，而且这些技术还在不断发展，因此我们可能无法预测、检测或减轻企图的安全漏洞并实施足够的预防措施。
任何安全漏洞、勒索软件攻击或成功的拒绝服务攻击都可能导致客户对我们产品的安全性失去信心并损害我们的品牌，减少对我们产品的需求，扰乱我们的正常业务运营，要求我们花费物质资源调查或纠正违规行为，要求我们通知受影响的客户或个人和/或适用的监管机构和其他人，向个人提供身份窃取保护服务，使我们承担法律责任，包括诉讼、监管执法和赔偿义务，并对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。*我们的软件与广泛的生态系统中的第三方产品和组件一起运行，并依赖于这些产品和组件。*如果这些产品或组件中的一个存在安全漏洞，如果有针对它的安全漏洞，我们可能面临增加的成本、责任索赔、客户不满、收入减少，或者损害我们的声誉或竞争地位。
随着我们云订阅的数量和规模不断增长，以及处理、存储和传输越来越大量的客户、潜在客户、供应商、渠道合作伙伴和我们自己的数据，这些风险将会增加。尤其是与新冠肺炎疫情相关的网络攻击和其他恶意活动增加，因为就地庇护订单和远程工作条件导致企业越来越依赖虚拟环境和通信系统。
我们与董事会主席兼首席执行官迈克尔·J·塞勒签订了一项赔偿协议，而不是购买由第三方保险公司提供的传统董事和高级人员责任保险，这可能会对我们的业务和A类普通股的市场价格产生负面影响
由于市场倾向于更高的保费以及我们的比特币收购策略的新颖性，我们一直无法以可接受的条款获得董事和高级职员责任保险，我们已经与我们的董事会主席兼首席执行官Michael J.Sayler签订了一份赔偿协议，以取代此类保险，根据该协议，塞勒先生同意就索赔和费用对我们的董事和高级职员进行个人赔偿，这些索赔和费用与传统董事和高级职员保险单通常承保的费用基本相似，我们同意为此向塞勒先生支付费用。我们与塞勒先生签订了这样的赔偿协议，而不是购买由第三方保险公司提供的董事和高级职员保险，这可能会对我们的业务产生不利影响，包括由于该安排的非常规性质，以及潜在的担忧，即赔偿安排可能无法提供传统董事和高级职员保险所提供的同等水平的保障，使得吸引和留住合格的董事和高级职员变得更加困难。此外，这项安排可能会导致一些投资者认为我们的独立董事由于有权从塞勒先生那里获得个人赔偿而不够独立于塞勒先生，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
与A类普通股相关的风险
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动
我们A类普通股的市场价格历来波动很大，最近一段时间波动很大。自2020年8月11日，也就是我们宣布首次购买比特币的日期以来，我们A类普通股的收盘价已经从2020年8月10日，也就是我们宣布之前的最后一个交易日的123.62美元，上涨到2021年7月28日的646.65美元。这个
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我们A类普通股的市场价格可能会随着各种因素而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：
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比特币价格的波动，我们持有大量比特币，并预计将继续大量购买； |
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关于我们的比特币交易的公告； |
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我们的经营业绩或竞争对手业绩的季度变化； |
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关于我们收益的公告与分析师的预期不符，这种可能性可能会增加，因为我们的政策是不给出与我们未来时期预期财务表现相关的指导； |
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我们或我们的竞争对手宣布的收购、处置、新产品、重大合同、商业关系或资本承诺； |
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我们有能力及时开发、营销和提供新的和增强的产品； |
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开始诉讼或我们参与诉讼； |
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证券分析师的建议或盈利预期的变化以及我们满足这些预期的能力； |
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投资者对我们公司的看法； |
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我们的竞争对手公布的收益与分析师的预期不符； |
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可供公开出售的A类普通股的数量； |
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我们或我们的股东出售或购买股票，并根据我们的股票激励计划颁发奖励；以及 |
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总体经济状况和相关市场增长缓慢或负增长，包括新冠肺炎大流行的结果。 |
此外，股票市场以及受比特币影响的公司和科技公司的市场都经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些市场上公司的经营业绩无关或不成比例。这些市场和行业因素可能会严重损害我们A类普通股的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。
由于我们两类普通股的权利，以及我们由实益拥有我们大部分B类普通股的迈克尔·J·塞勒控制，塞勒先生可以在没有我们董事会或其他股东批准的情况下将MicroStrategy的控制权转让给第三方，阻止第三方收购我们，或限制其他股东影响公司事务的能力
我们有两类普通股：A类普通股和B类普通股。我们A类普通股的股东通常与我们B类普通股的持有人享有相同的权利，只是A类普通股持有人每股有一票，而B类普通股持有人每股有10票。截至2021年7月22日，我们B类普通股持有人持有B类普通股1,964,025股，占总投票权的71.6%。*截至2021年7月22日，我们的董事会主席兼首席执行官塞勒先生，实益拥有1,961,668股B类普通股，或总投票权的71.5%。因此，塞勒先生可透过决定董事选举结果、修订公司注册证书及附例，以及采取其他须经股东投票或同意的其他行动，包括合并、私有化交易及其他非常交易及其条款，控制微策略。
我们的公司注册证书允许B类普通股的持有者转让B类普通股的股份，但须经持有大部分已发行B类普通股的股东的批准。-塞勒先生可以不经我们的董事会或我们的其他股东的批准，将MicroStrategy的投票控制权转让给第三方。因此，这种控制权的转让可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。--塞勒先生还可以防止MicroStrategy控制权的变更，无论A类普通股的持有者是否可能因其股票获得相对于当时市场价格的溢价。此外，这种集中控制限制了股东影响公司事务的能力，因此，我们可能会采取我们的非控股股东认为不是有益的或与他们的利益冲突的行动。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
我们作为“受控公司”的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者对我们的股价产生实质性的不利影响
由于我们符合纳斯达克公司治理规则的“受控公司”资格，因此我们不需要董事会中有独立董事的多数席位。此外，我们的董事会不需要有独立的薪酬或提名委员会，也不需要独立董事行使提名职能。此外，我们也不需要授权薪酬委员会聘用任何薪酬顾问、法律顾问或其他顾问，或让薪酬委员会评估其聘用的薪酬顾问、法律顾问及其他顾问的独立性。
鉴于我们作为一家受控公司的地位，我们的董事会决定不成立独立的提名委员会或由其独立董事行使提名职能，而是选择由董事会直接负责提名董事会成员。
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独立董事，我们的董事会已经成立了一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。薪酬委员会决定我们首席执行官的薪酬。然而，我们的董事会已授权我们的首席执行官决定除他本人以外的高管的薪酬，而不是由薪酬委员会确定此类薪酬，但某些基于业绩的高管薪酬由薪酬委员会决定。根据2013年股权计划，对受交易法第16条约束的董事和高管的奖励也由薪酬委员会批准。此外，尽管我们的薪酬委员会有权保留和终止外部律师、薪酬顾问和其他专家或顾问，但它不需要评估他们的独立性。
虽然目前我们的董事会大多数由独立董事组成，薪酬委员会完全由独立董事组成，但我们未来可能会选择不让独立董事构成董事会或薪酬委员会的多数，我们的首席执行官薪酬由独立董事薪酬委员会决定，或董事会的薪酬委员会根本不包括在内。
因此，如果我们的控股股东的利益与其他股东的利益不同，其他股东可能无法享受到必须遵守所有纳斯达克公司治理规则的公司股东所享有的同等保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式对我们的股票价格产生实质性的不利影响。
未来我们A类普通股、可转换债务工具或其他可转换证券的未来销售，或对未来销售的预期，可能会压低我们A类普通股的价格
我们可能会在后续发行中发行和出售额外的A类普通股、可转换票据或其他证券，以筹集资本或发行股票用于其他目的，包括与收购额外比特币相关的目的。例如，根据我们的销售协议，我们可能会不时通过杰富瑞作为我们的代理出售A类普通股，总发行价高达10亿美元。我们无法预测：
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未来发行股权证券的规模； |
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可转换债务工具或其他可转换证券未来发行的规模和条款；或 |
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未来我们证券的发行和销售将对我们A类普通股的市场价格产生的影响。 |
涉及新发行的A类普通股、可转换债务工具或其他可转换证券的交易可能导致我们A类普通股持有者的股权被大幅稀释。
与我们未偿还的和潜在的未来债务相关的风险
我们的负债水平和条款可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，以进一步执行我们的比特币收购战略，为我们的企业分析软件运营提供资金，并利用新的商业机会
截至2021年6月30日，我们在可转换票据项下的本金总额为17亿美元，在2028年担保票据项下的本金总额为5.0亿美元。
我们的巨额债务和利息支出可能会对我们产生重要影响，包括：
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限制我们使用我们其他业务领域运营的现金流的很大一部分的能力，包括购买额外的比特币、营运资本、研发、扩大我们的基础设施、资本支出以及公司的其他一般业务活动和投资机会，因为我们必须将这些资金中的相当大一部分专门用于支付利息和/或偿还债务； |
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限制我们在未来获得额外融资的能力，用于购买额外的比特币、营运资本、资本支出、偿债、收购、执行我们的战略，以及我们计划的其他费用或投资； |
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限制我们利用商业机会的灵活性和能力，以及对竞争压力和政府监管、我们的业务和我们的行业的不利变化做出反应的能力； |
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增加了我们在业务低迷以及普遍不利的经济和行业状况下的脆弱性； |
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与杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及 |
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限制了我们为债务再融资的能力，或增加了成本。 |
我们可能无法偿还债务，这可能导致我们拖欠债务，并可能迫使我们破产或清算。
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我们对债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩，这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和交易对手业务的影响。,以及其他我们无法控制的风险，包括美国银行和资本市场的融资可获得性。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售资产，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务。我们不能向您保证，我们未来的借款金额将足以偿还我们的债务、为我们的债务进行再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。 即使债务可以进行再融资，任何债务的再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的商业运营。 此外，我们的比特币收购策略预计，我们可能会在未来一段时间发行额外的债务，为更多的比特币购买提供资金，但如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出，我们可能会被要求卖出比特币。这些替代措施可能不会成功，并可能不允许我们履行预定的偿债义务或我们的财务契约，这可能会导致我们拖欠债务。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级被下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。
如果我们的任何债务发生违约事件，违约债务的持有人可以选择宣布所有借入的资金到期和应付，连同应计和未支付的利息，并就我们的2028年担保票据而言，强制执行他们对我们的几乎所有资产和我们的附属担保人的资产的担保权益，包括在我们出售2028年担保票据完成时或之后获得的任何比特币或其他数字资产，但不包括在该日期之前获得的比特币(“之前的比特币”)。以及用出售之前的比特币的收益获得的比特币和数字资产，以及从之前的比特币担保的债务收益中获得的比特币。*这些事件中的任何一种都可能导致我们其他债务项下的交叉违约。*我们可能没有足够的资金来支付任何此类违约时到期的金额，特别是在我们持有的比特币的市值下降的情况下，我们可能无法筹集额外的资金，以我们认为可以接受的条款及时支付此类金额。在这种情况下，我们可能进行的任何融资都可能导致我们现有股东的大量稀释，在无法获得此类融资的情况下，我们可能被迫破产或清算。
管理我们2028年担保票据的契约对我们和我们的某些受限制的子公司施加了重大的运营和财务限制，这可能会阻止我们利用商机
管理我们的2028年担保票据的契约对我们和我们的某些指定的受限制子公司施加了重大的运营和财务限制。这些限制限制了我们以及这些受限制的子公司的能力，除其他外：
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产生或担保额外债务或发行不合格股票或某些优先股； |
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设立或产生留置权； |
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支付股息、赎回股票或进行某些其他分配； |
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进行一定的投资； |
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对我们的受限子公司向我们支付股息或进行其他公司间转移的能力进行限制； |
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转让、变卖资产； |
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合并或合并；以及 |
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与附属公司进行某些交易。 |
由于这些限制，我们在如何经营业务方面受到限制，我们可能无法筹集额外债务或进行股权融资以有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证，我们将来将能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们将能够从贷款人那里获得豁免或修改这些公约。
我们未能遵守上述限制性契约，以及我们的其他债务条款或任何未来债务的条款，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款和/或面临破产程序。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资，或者无法对这些借款进行再融资，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果触发弹性到期功能，我们可能需要在规定的到期日之前偿还2028年担保票据
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2028年有担保票据 到期日为2028年6月15日，但 包括一个弹性到期功能，将导致所述到期日， 春天向前，2025年到期日前91天的日期 敞篷车注（2025年9月15日），2027年 敞篷车票据（即2026年11月16日），或我们可能发行的任何未来可换股债务的到期日，但在该等日期，我们符合指定的流动性要求或少于2025年本金总额的100，000，000美元。敞篷车注：2027年敞篷车票据或该等未来可转换债务（如适用）仍未偿还。 倘触发有关跳级到期日，吾等将须于到期日之前支付二零二八年有抵押票据项下的所有未偿还款项，吾等届时可能没有足够资金支付该等款项，且吾等可能无法筹集额外资金以及时、按吾等认为可接受的条款支付该等款项，或根本无法筹集额外资金以支付该等款项。
我们可能无法在控制权变更或根本变化时为所需的回购2028年担保票据或可转换票据提供资金
于管理2028年有担保票据及可换股票据的契约所界定的控制权变更或根本改变时，该等票据持有人将有权要求吾等以分别相等于2028年有担保票据本金的101%及可换股票据本金的100%的价格，购买当时尚未偿还的所有适用票据，另加于购回日(但不包括回购日期)的应计及未付利息(如有)。为了获得足够的资金来支付该等票据的购买价格，我们预计我们将不得不对该票据进行再融资，而我们可能无法以合理的条款对该票据进行再融资(如果有的话)。根据管理2028年担保票据和可转换票据的契约，我们未能提出购买所有适用票据或购买所有有效投标的票据将是违约事件。
如果控制权发生变化或发生根本变化，我们可能没有足够的资产来履行管理2028年担保票据和可转换票据的契约项下的所有义务。一旦发生控制权变更或根本变更，我们可以寻求对2028年担保票据或可转换票据项下的债务进行再融资，或从适用的票据持有人那里获得豁免。然而，我们可能无法以商业上合理的条款获得豁免或对适用票据进行再融资。此外，由于回购对我们的财务影响，2028年有担保票据或可转换票据的持有人行使要求我们回购此类票据的权利，可能会导致未来债务协议下的违约，即使控制权变更或根本变化本身不会造成违约。
我们可能没有能力筹集必要的资金，以满足可转换票据的现金转换要求
于转换2025年可换股票据或2027年可换股票据时，除非吾等选择(或先前已不可撤销地选择)只派发A类普通股以结算该等可换股票据的转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，否则吾等须按适用契据所述就正在转换的适用可换股票据支付现金付款。然而，我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求就该等票据转换支付现金时获得融资。此外，我们在转换可转换票据时支付现金的能力可能受到法律、监管机构、管理2028年担保票据的契约中包含的契约或管理任何未来债务的协议的限制。吾等未能按照各自契约的要求支付未来转换可转换票据的任何应付现金，将构成该系列可转换票据的契约项下的违约，并可能导致另一系列可转换票据或2028年担保票据的契约项下的违约。根据管理未来债务的协议，任何契约下的违约也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金来偿还债务。
可转换票据的条件转换功能如被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响
如果2025年可转换票据或2027年可转换票据的条件转换功能被触发，适用可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据他们的选择转换该等票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股票)，我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的可转换票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将适用的可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
我们依赖从子公司获得资金来满足我们的现金需求和偿还我们的债务，包括2028年担保票据和可转换票据，而我们某些持有数字资产的子公司可能不会向我们提供任何股息、分派或其他付款来为我们的债务和满足我们的现金需求提供资金
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我们依赖子公司的股息、分派和其他付款来为我们的债务提供资金，包括根据2028年担保票据和可转换票据产生的债务，并满足我们的现金需求。我们子公司在任何给定时间的经营业绩可能不足以向我们支付股息、分派或其他付款，以便我们能够支付2028年担保票据和可转换票据。我们的某些子公司持有我们在发行2028年担保票据之前拥有的数字资产没有义务提供和可能在未来被禁止提供支付给我们的任何股息、分配或其他付款，以资助我们的义务和满足我们的现金需求。这些子公司持有的数字资产截至2021年6月30日 账面价值为$1.676十亿关于我们的综合资产负债表，代表64占本公司截至该日合并总资产的百分比。此外，在我们的子公司之间以及从我们的子公司向我们转移的红利、分配或其他支付以及其他资产转移可能受到法律、法规或合同的限制，这可能会对我们在合并公司内部转移现金的能力以及我们满足现金需求和偿还债务的能力产生实质性的不利影响。
尽管我们目前的负债水平，我们可能会招致更多的债务，并在未来进行其他交易，这可能会进一步加剧与我们的债务相关的风险
虽然管理我们的2028年有担保票据的契约包含，以及未来的债务工具可能包含对产生额外债务和进行某些类型的其他交易的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制，我们未来可能会产生重大的额外债务。例如，这些限制并不阻止我们承担债务，例如某些贸易应付账款和经营租赁，这些债务不构成我们债务工具定义的债务。在我们产生额外债务或其他义务的范围内，这里所描述的与我们的债务有关的风险可能会显著增加。
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项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
于截至2021年6月30日止三个月及六个月内，吾等并无回购吾等根据交易所法案第12节登记的任何股权证券。有关股份回购计划的进一步资料，请参阅综合财务报表第I部分第1项财务报表附注8库藏股。
项目5.其他信息
财报发布
2021年7月29日，我们发布了一份新闻稿，公布了公司截至2021年6月30日止季度的财务业绩。本新闻稿的副本作为附件99.1附于本季度报告。关于本新闻稿的信息在本项目5（包括附件99.1）不应被视为根据《交易法》第18条的目的"提交"，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用纳入根据《1933年证券法》（经修订）或《交易法》提交的任何文件中，除非在这样的申请中通过具体引用明确提出。
项目6.展品
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展品索引
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展品 数 |
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描述 |
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3.1 |
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注册人的第二次重新注册证书(在此引用注册人截至2003年3月31日的财务季度的Form 10-Q(文件编号000-24435)的季度报告的附件3.1)。 |
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3.2 |
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修订和重述注册人的章程(通过引用注册人于2015年1月30日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件3.1并入本文)。 |
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4.1 |
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注册人A类普通股证书表格(在此引用注册人截至2003年6月30日的财务季度10-Q表格的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.2 |
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契约，日期为2020年12月11日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用注册人于2020年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件4.1并入)。 |
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4.3 |
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2025年到期的0.750%可转换优先票据的格式(包括在本申请的附件4.2中，参考注册人于2020年12月11日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.4 |
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契约，日期为2021年2月19日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考注册人于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件4.1并入)。 |
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4.5 |
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2027年到期的0%可转换优先票据的格式(包括在本文的附件4.4中，参考注册人于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.6 |
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债券，日期为2021年6月14日，由注册人和其中之一，作为发行人，微策略服务公司作为担保人，美国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理(通过引用注册人于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435)并入)。 |
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4.7 |
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2028年到期的6.125%高级担保票据的格式(包括在本申请的附件4.6中，参考注册人于2021年6月14日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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10.1† |
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微战略公司2013年股票激励计划第5号修正案(结合于此，参考注册人于2021年4月15日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书(文件编号000-24435)的附录A)。 |
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10.2† |
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非雇员董事比特币相关薪酬安排摘要(参考注册人于2021年4月12日提交给美国证券交易委员会的现行8-K表格报告(文件编号000-24435)合并于此)。 |
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10.3† |
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赔偿协议，自2021年6月16日起生效，由注册人和Michael J. Sylor签署。 |
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31.1 |
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董事会主席兼首席执行官第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的证明。 |
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31.2 |
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根据总裁&首席财务官规则13a-14(A)或规则15d-14(A)进行的认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
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99.1 |
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新闻稿，日期为2021年7月29日，关于公司截至2021年6月30日的季度财务业绩。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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65
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
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† |
管理合同和补偿计划或安排。 |
66
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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整合了微战略 |
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发信人： |
/s/方乐 |
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方乐 |
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总裁&首席财务官 |
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发信人： |
/s/珍宁·蒙哥马利 |
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珍宁·蒙哥马利 |
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高级副总裁&首席会计官 |
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日期：2021年7月29日
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