美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(税务局雇主
识别码)
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2022年7月26日，注册人已
整合了微战略
表格10-Q
目录
|
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页面 |
|
第一部分： |
|
财务信息 |
1 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
1 |
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截至2022年6月30日及2021年12月31日的合并资产负债表 |
1 |
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截至2022年及2021年6月30日止三个月的综合经营报表 |
2 |
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截至2022年及2021年6月30日止六个月的综合经营报表 |
3 |
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截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月的综合全面亏损表 |
4 |
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截至2022年6月30日的股东（亏损）权益合并报表 |
5 |
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截至2022年及2021年6月30日止六个月的综合现金流量表 |
6 |
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|
合并财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
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第四项。 |
|
控制和程序 |
41 |
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|
第二部分。 |
|
其他信息 |
42 |
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|
第1项。 |
|
法律诉讼 |
42 |
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|
第1A项。 |
|
风险因素 |
42 |
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|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
65 |
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|
第五项。 |
|
其他信息 |
65 |
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|
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|
第六项。 |
|
陈列品 |
66 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
整合了微战略
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
|
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6月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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数字资产 |
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财产和设备，净额 |
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使用权资产 |
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存款和其他资产 |
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递延税项资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东(亏损)权益 |
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流动负债： |
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应付账款、应计费用和经营租赁负债 |
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$ |
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应计薪酬和雇员福利 |
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应计利息 |
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递延收入和预付款 |
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流动负债总额 |
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长期债务，净额 |
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递延收入和预付款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延税项负债 |
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总负债 |
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|
承付款和或有事项 |
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股东(亏损)权益 |
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未指定优先股，$ |
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A类普通股，$ |
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B类可转换普通股，$ |
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额外实收资本 |
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库存股，按成本计算； |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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(累计亏损)留存收益 |
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( |
) |
|
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|
股东(亏损)权益总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
总负债和股东(亏损)权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
1
整合了微战略
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
截至三个月 |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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|
(未经审计) |
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|
(未经审计) |
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收入： |
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|
产品许可证 |
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$ |
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|
$ |
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|
订阅服务 |
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|
产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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总收入 |
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收入成本： |
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产品许可证 |
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|
|
|
|
订阅服务 |
|
|
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|
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|
|
|
|
产品许可和订阅服务总数 |
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|
产品支持 |
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其他服务 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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数字资产减值损失 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税准备金(受益于) |
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( |
) |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本亏损(1) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用于计算每股基本亏损的加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
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|
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|
每股摊薄亏损(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用于计算每股摊薄亏损的加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
2
整合了微战略
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
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|
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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|
(未经审计) |
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收入： |
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产品许可证 |
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$ |
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订阅服务 |
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产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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总收入 |
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收入成本： |
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产品许可证 |
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|
订阅服务 |
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|
产品许可和订阅服务总数 |
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产品支持 |
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其他服务 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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数字资产减值损失 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入，净额 |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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所得税准备金(受益于) |
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|
|
|
|
( |
) |
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净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本亏损(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用于计算每股基本亏损的加权平均流通股 |
|
|
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|
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|
|
每股摊薄亏损(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用于计算每股摊薄亏损的加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
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|
|
(1) |
A类普通股和B类普通股的每股基本亏损和完全稀释后每股亏损相同。 |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
3
整合了微战略
综合全面损失表
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
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|
6月30日， |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除适用税项后的其他综合(亏损)收入： |
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|
|
|
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|
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
其他综合(亏损)收入合计 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
综合损失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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截至六个月 |
|
|||||
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|
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
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2022 |
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2021 |
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||
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|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除适用税项后的其他综合亏损： |
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|
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失合计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
整合了微战略
合并股东(亏损)权益报表
(单位：千，未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
A类 |
|
|
B类敞篷车 |
|
|
其他内容 |
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累计其他 |
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(累计赤字) |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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库存股 |
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全面 |
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保留 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
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损失 |
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|
收益 |
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2021年1月1日的余额 |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年3月31日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年6月30日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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员工购股计划下A类普通股的发行 |
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公开发行A类普通股，扣除发行成本 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年9月30日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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在归属限制性股票单位时发行A类普通股，扣除预扣税后的净额 |
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( |
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公开发行A类普通股，扣除发行成本 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年12月31日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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员工购股计划下A类普通股的发行 |
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在归属限制性股票单位时发行A类普通股，扣除预扣税后的净额 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2022年3月31日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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行使股票期权时发行A类普通股 |
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在归属限制性股票单位时发行A类普通股，扣除预扣税后的净额 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2022年6月30日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
整合了微战略
合并现金流量表
(单位：千)
|
|
|
截至六个月 |
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|||||
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|
6月30日， |
|
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2022 |
|
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2021 |
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|
(未经审计) |
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|
(未经审计) |
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经营活动： |
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净亏损 |
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将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： |
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折旧及摊销 |
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减少使用权资产账面金额 |
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信贷损失和销售津贴 |
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递延税金 |
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基于股份的薪酬费用 |
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数字资产减值损失 |
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长期债务的发行成本摊销 |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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存款和其他资产 |
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( |
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应付账款和应计费用 |
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( |
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( |
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应计薪酬和雇员福利 |
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( |
) |
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应计利息 |
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递延收入和预付款 |
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经营租赁负债 |
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( |
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( |
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其他长期负债 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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购买数字资产 |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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( |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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融资活动： |
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可转换优先票据所得款项 |
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可转换优先票据支付的发行成本 |
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( |
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优先担保票据的收益 |
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为优先担保票据支付的发行成本 |
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有担保定期贷款的收益，扣除贷款人手续费 |
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为有担保定期贷款支付的发行成本，不包括贷款人费用 |
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( |
) |
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来自其他长期担保债务的收益 |
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为其他长期担保债务支付的发行成本 |
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( |
) |
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行使股票期权所得收益 |
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员工购股计划销售收入 |
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限制性股票单位归属预提税金的缴纳 |
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) |
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融资活动提供的现金净额 |
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外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
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) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
6
整合了微战略
合并财务报表附注
(未经审计)
(1)重要会计政策摘要
(A)列报依据
随附的微策略股份有限公司(“微策略”或“本公司”)的综合财务报表未经审核。管理层认为，为使财务状况及经营成果得以公允呈报所需的所有调整均已包括在内。除非另有披露，否则所有此等调整均属正常经常性性质。中期业绩不一定代表全年的业绩。
上一年度综合现金流量表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。 特别是，与公司长期债务有关的应计利息已由经营活动中的“应付账款及应计费用”重新分类为“应计利息”。
截至2021年1月1日的合并股东权益表中列示的余额包括因采用会计准则更新号2020—06而产生的期初余额调整， 债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计（“ASU 2020—06”），如本公司截至2021年12月31日止年度的10—K表格年报所述。
综合财务报表及综合财务报表附注按美国证券交易委员会（“SEC”）的要求呈列，不包含本公司年度财务报表及附注中的某些信息。 这些财务报表应与公司的经审计的财务报表及其附注一起阅读，该财务报表在公司截至2021年12月31日的年度报告中提交给SEC。 自2021年12月31日以来，本公司会计政策并无重大变动。
随附的合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有重大的公司间账目和交易均已在合并中注销。本公司不知道有任何后续事件需要确认或披露。
(2)数字资产
根据会计准则编纂(“ASC”)350，本公司将其完全由比特币组成的数字资产作为无限期无形资产进行会计处理。无形资产-商誉和其他. 公司的数字资产最初按成本入账。其后，该等资产按成本（扣除自收购以来产生的任何减值亏损）计量。减值损失在减值发生期间在公司综合经营报表中确认为“数字资产减值损失”。
下表汇总了该公司截至以下日期的数字资产持有量(单位为千，比特币数量除外)：
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|
|
6月30日， |
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12月31日， |
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||
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2022 |
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2021 |
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持有的比特币的大约数量 |
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数字资产账面价值 |
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$ |
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$ |
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累计数字资产减值损失 |
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$ |
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$ |
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|
账面值指比特币自收购以来任何时间的最低公平值（根据公平值层级第一级输入数据）。因此，该等公平值计量乃分别于其收购至二零二二年六月三十日或二零二一年十二月三十一日期间进行，而非分别于二零二二年六月三十日或二零二一年十二月三十一日进行。
下表汇总了本公司在所示期间的数字资产购买和数字资产减值损失(以千为单位，比特币数量除外)：
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|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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||||||||||
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|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
购买的比特币的大致数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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数字资产购买 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
数字资产减值损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
《公司》做到了
截至2022年6月30日，大约
(3)合同余额
公司按照每份合同中确定的账单时间表向客户开具发票。公司从客户那里获得对价的权利在公司的综合资产负债表中单独列示，具体取决于这些权利是有条件的还是无条件的。
本公司在其综合资产负债表的“应收账款，净额”内无条件给予客户对价的权利。*本公司的所有合同一般都是不可取消和/或不可退还的，因此，当按合同向客户开具账单或应付款时，无条件权利通常存在。
应收账款(以千计)包括以下内容：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
已计费和可计费 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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减去：信贷损失准备金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，信贷损失拨备的变化并不重大。在估计截至2022年6月30日及2021年12月31日的信贷损失拨备时，本公司继续考虑一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)所引起的大流行对本公司储备的影响。
受时间流逝以外条件限制的对价权被视为合同资产，并在综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”内列报，因为对价权预计将在一年内变为无条件并转移到应收账款中。这些合同资产通常包括应计销售和基于使用量的特许权使用费收入。在这些安排中，在收到特许权使用费报告之前，通常是在随后的季度，不对对价进行记账或记账，届时合同资产将转移到应收账款，并将实额调整计入收入。这些真实的调整通常不是实质性的。在截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月期间，有
合同负债是本公司向客户转让软件或服务之前收到或应收客户的款项。 就多年期服务合约安排而言，本公司一般不会在提供服务前超过一年开具发票，且不会就未开具发票的金额记录递延收入。 收入随后在软件或服务的控制权转移给客户的期间(S)确认。公司的合同负债在合并资产负债表中以流动或非流动“递延收入和预付款”的形式列示，这取决于软件或服务是否有望在明年内转移给客户。
公司在综合资产负债表中的“应收账款、净额”和“递延收入和预付款”余额包括与合同有关的未付金额，根据这些合同，公司有权向客户开具不可注销和/或不可退还的软件和服务的发票。应收账款的变化以及递延收入和预付款的变化在综合现金流量表的“经营活动”中扣除这些未付金额后列报。
8
客户的递延收入和预付款(以千计)包括以下内容：
|
|
|
6月30日， |
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12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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当前： |
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递延产品许可收入 |
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$ |
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|
$ |
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延期订阅服务收入 |
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递延产品支持收入 |
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递延其他服务收入 |
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当期递延收入和预付款总额 |
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$ |
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$ |
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非当前： |
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递延产品许可收入 |
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延期订阅服务收入 |
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递延产品支持收入 |
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递延其他服务收入 |
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非当期递延收入和预付款总额 |
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在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，公司确认的收入为
公司剩余的履约债务代表合同规定的所有未来收入，包括递延收入和预付款，以及将在未来期间作为收入开具发票并确认为收入的可开账单的不可注销金额。剩余的履约义务不包括拖欠账单的合同，如某些时间和材料合同。今后将开具发票的多年期合同的部分不在资产负债表的合同余额内列报，而是列入下列剩余的履约义务披露。截至2022年6月30日，该公司的交易总价为美元
(4)长期债务
该公司长期债务的账面净值(以千计)包括以下内容：
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2022年6月30日 |
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2021年12月31日 |
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2025年可转换票据 |
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$ |
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$ |
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2027年可转换票据 |
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2028年担保票据 |
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2025年有担保定期贷款 |
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其他长期担保债务 |
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总计 |
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可转换优先票据
2020年12月，该公司发行了美元
9
2021年2月，该公司发行了美元
2025年可转换票据和2027年可转换票据(统称为“可转换票据”)的条款在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的综合财务报表的附注8“长期债务”中进行了更全面的讨论。
截至2022年6月30日，每份可转换票据的初始转换率没有调整。截至2022年6月30日，如果触发转换功能，可转换票据可能转换为的最大股票数量为
于截至2022年6月30日止六个月内，2025年可换股票据仅在2022年第一季度内可由2025年可换股票据持有人选择可换股。在截至2021年6月30日的六个月内，2025年可转换票据仅在2021年第二季度可转换。于截至2022年及2021年6月30日止六个月内，2027年可换股票据于任何时间均不可兑换。截至2022年或2021年6月30日的六个月内，未发生可转换票据的转换。若一项或多项换股条件于未来计量期间内符合，则可换股票据可于未来期间转换。
截至2022年6月30日及2021年12月31日，可换股票据的账面净值在公司综合资产负债表的“长期债务、净额”项目中列为长期负债。
以下为截至2022年6月30日公司可转债工具摘要(单位：千)：
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杰出的 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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本金金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2025年可转换票据 |
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2级 |
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2027年可转换票据 |
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( |
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2级 |
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总计 |
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以下为本公司截至2021年12月31日的可换股债务工具概要（单位：千）：
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杰出的 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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本金金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2025年可转换票据 |
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$ |
( |
) |
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2级 |
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2027年可转换票据 |
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( |
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2级 |
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总计 |
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) |
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可换股票据的公允价值乃根据可观察的市场数据厘定，而非报价，尤其是相同票据于场外交易市场(第2级)报告期结束时的最后成交价格。
截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三个月，与可换股票据有关的利息开支如下（千）：
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截至2022年6月30日的三个月 |
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截至2021年6月30日的三个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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2025年可转换票据 |
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2027年可转换票据 |
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总计 |
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10
截至二零二二年及二零二一年六月三十日止六个月，与可换股票据有关的利息开支如下（千）：
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截至2022年6月30日止六个月 |
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截至2021年6月30日的六个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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2025年可转换票据 |
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2027年可转换票据 |
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总计 |
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截至2022年6月30日止三个月及六个月，本公司支付了美元。
高级担保票据
2021年6月14日，该公司发行了美元
2028年担保票据包括弹性到期日功能，将使规定的到期日提前至：(1)
2028年有抵押票据的条款在截至2021年12月31日止年度的公司10—K表格年报综合财务报表附注8“长期债务”中有更全面的讨论。
2028年有抵押票据受一份载有本公司必须遵守的若干契诺的契约规管，包括有关以下方面的限制的契诺：（i）额外债务，（ii）留置权，（iii）若干付款及投资，（iv）与他人合并或合并，或出售或以其他方式出售本公司绝大部分资产的能力，及（v）与附属公司的某些交易。 于二零二二年六月三十日，本公司已遵守其债务契诺。
截至2022年6月30日及2021年12月31日，2028年有抵押票据的账面净值分类为公司合并资产负债表“长期债务，净额”项目中的长期负债。
11
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杰出的 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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本金金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2028年担保票据 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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2级 |
以下为截至2021年12月31日的2028年有抵押票据概要（以千计）：
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杰出的 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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本金金额 |
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发行成本 |
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价值 |
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金额 |
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调平 |
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2028年担保票据 |
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( |
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2级 |
2028年有担保票据的公允价值是使用报价以外的可观察市场数据来确定的，具体而言是场外市场(第2级)相同工具报告期结束时的最后成交价格。
截至2022年及2021年6月30日止三个月，与2028年有抵押票据有关的利息开支如下（以千计）：
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截至2022年6月30日的三个月 |
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截至2021年6月30日的三个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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总计 |
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2028年担保票据 |
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截至2022年及2021年6月30日止六个月，与2028年有抵押票据有关的利息开支如下（以千计）：
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截至2022年6月30日止六个月 |
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截至2021年6月30日的六个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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利息支出 |
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总计 |
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2028年担保票据 |
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截至2022年6月30日止三个月及六个月， 公司支付了$
抵押有期贷款
于2022年3月23日，MacroStrategy LLC（本公司之全资附属公司）与Silvergate订立信贷及担保协议（“信贷及担保协议”），据此，Silvergate发行美元，
根据信贷及担保协议的条款，2025年有担保定期贷款所得款项可用于(I)MacroStrategy购买比特币，(Ii)由MacroStrategy支付与2025年有担保定期贷款交易有关的费用、利息及开支，或(Iii)用于MacroStrategy或本公司的一般公司用途。2025年有担保的定期贷款可以随时预付，预付保费为
12
根据信贷和担保协议的条款，2025年有担保定期贷款在收盘时以价值约为美元的比特币作抵押。
除了与LTV比率有关的要求外，MacroStrategy还设立了一个美元
2025年有担保的定期贷款不由任何一方担保。《信贷和担保协议》载有这类信贷安排的惯常肯定和否定契约，除其他外，包括对出售抵押品和产生抵押品留置权的宏观战略的限制。信用与安全协议不限制MacroStrategy产生额外债务，允许额外留置权，只要此类留置权不是作为2025年有担保定期贷款抵押品的资产，并允许MacroStrategy出售资产，只要这些资产不是2025年有担保定期贷款的抵押品。信贷与安全协议对使用不在比特币抵押品账户中的比特币没有任何限制。信贷及担保协议订有惯常的控制权变更条款，赋予银门有权就本公司控制权的变更，包括出售本公司或宏观策略的全部或实质全部资产，加快2025年有担保定期贷款的全额偿还。《信贷和担保协定》还载有惯例违约事件，并酌情规定惯例宽限期。一旦发生违约，Silvergate有权全额加速2025年有担保的定期贷款，将应计利率增加额外
截至2022年6月30日，MacroStrategy遵守了其债务契约。
该公司产生了大约$
以下为截至2022年6月30日的2025年担保定期贷款摘要(单位：千)：
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杰出的 |
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未摊销 |
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净载运 |
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公允价值 |
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本金金额 |
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2025年有担保定期贷款 |
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3级 |
二零二五年有抵押定期贷款的本金或面值与其于二零二二年六月三十日的公平值相若。二零二五年有抵押定期贷款的公平值乃使用贷款人提供的不可观察输入数据（特别是于报告期末可达到的假设贷款条款）厘定，该等条款与贷款的原条款相若（第三级）。
13
截至2022年6月30日止三个月及六个月，与2025年有抵押定期贷款有关的利息开支如下（以千计）：
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截至2022年6月30日的三个月 |
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截至2022年6月30日止六个月 |
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合同 |
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摊销 |
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合同 |
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摊销 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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利息支出 |
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发行成本 |
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2025年有担保定期贷款 |
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该公司支付了$
其他长期担保债务
2022年6月，本公司通过一家全资子公司签订了一项有担保的定期贷款协议，金额为#美元
到期日
下表显示截至2022年6月30日本公司债务工具的到期日（千）。与二零二八年有抵押票据有关的本金付款乃基于首个春季到期日二零二五年九月十五日计入下表，犹如上文所讨论的春季到期特征已触发。本公司预期2028年有担保票据的快速到期特征不会被触发。
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截至6月30日的期间应支付的款项， |
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2025年可转换票据 |
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2027年可转换票据 |
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2028年担保票据 |
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2025年有担保定期贷款 |
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其他长期担保债务 |
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2023 |
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2024 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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(5)承担和或有事项
(A)承诺
本公司不时订立某些类型的合约，要求本公司就第三方索赔向当事人作出赔偿。*这些合约主要涉及本公司就知识产权侵权承担赔偿义务的协议，以及根据与客户及其他第三方商议的安排而不时承担的其他义务。*这些义务的条件各有不同。因此，本公司的赔偿义务的总最高金额无法合理估计。因此，本公司在历史上并无义务为这些债务支付重大款项，亦不预期未来会产生任何重大债务。因此，截至2022年6月30日或2021年12月31日，公司尚未在资产负债表上记录赔偿责任。
(B)或有事项
在2018年启动内部审查后，该公司认为其巴西子公司在与某些巴西政府实体开展业务时未能或很可能没有遵守当地采购法规。
2020年2月6日，公司获悉，巴西一家法院授权巴西联邦警察对涉及特定交易的某些政府官员涉嫌腐败和采购欺诈行为进行调查。*根据这一法院授权，巴西各地的许多实体和个人受到资产冻结和其他措施的影响，包括公司巴西子公司的前经销商和前雇员。-2020年2月6日，公司巴西子公司的银行账户也被冻结，金额最高可达BRL
14
政府官员。他说，巴西联邦警察扩大了调查范围，将其他可能涉及巴西政府实体的采购欺诈案件也包括在内。可以对个人施加刑事处罚；但是，公司巴西子公司的员工和子公司本身已联邦警察调查的目标.
该公司还了解到，巴西联邦总审计长就所称的采购违规行为对该公司的巴西子公司提起了行政诉讼。这些问题仍是巴西当局调查的对象。但该公司正在采取措施试图解决这些问题。
虽然本公司相信该等巴西事宜的解决很可能会导致亏损，但损失的金额或范围目前无法合理估计。*鉴于该等事宜所处的阶段，结果可能会对本公司的收益及任何该等负债应计期间的财务业绩造成重大影响。
2020年11月4日，一家名为Daedalus Blue，LLC的专利主张实体向美国弗吉尼亚州东区地区法院对该公司提起诉讼。Daedalus在其起诉书中声称，该公司基于MicroStrategy平台中的特定功能侵犯了美国专利第8,341,172号(“‘172号专利”)和9,032,076号(“’076号专利”)。‘172号专利涉及一种响应查询提供聚合数据访问的方法，而’076号专利涉及基于角色的访问控制系统。
2021年3月1日，Daedalus提交了正式的侵权诉状，其中包括作为其侵权指控的一部分的额外指控功能，大大扩大了其案件范围。*该公司已提出动议，以偏见驳回申诉，要求法院裁定所主张的权利主张无效，因为其针对的是不符合专利条件的事项。*该案件正处于事实发现的后期阶段。法院于2021年7月15日举行了索赔解释听证会。法院于2021年10月28日任命了一名特级主管，并指示该特级主管在2022年2月1日之前就索赔解释和待决的驳回动议问题提交报告和建议。2022年1月21日，特级大师分别发布了两份报告和建议。第一份报告和建议建议对某些专利权利要求条款进行解释，第二份报告和建议在没有达成案情的情况下建议驳回公司的驳回动议，但不影响在发现结束后重新提交。双方分别于2022年2月4日对特邀律师的报告和建议提出异议，并于2022年2月18日对对方的异议提出异议。2022年3月9日，法院发布裁定，驳回各方异议，全文采纳特首的报告和建议。根据法院命令，双方提交了一份联合提议的时间表，法院于2022年4月7日通过，为事实发现、专家报告、专家发现和处理动议的结束规定了新的最后期限。事实发现于2022年4月18日重新开庭，2022年6月1日结案。随着案件进入专家发现阶段，当事人于2022年7月1日就其承担举证责任的问题交换了开庭专家报告，并于2022年7月29日交换了反驳专家报告。这件事的结果目前还不能确定。
该公司还参与了在正常业务过程中产生的各种法律程序。尽管这些法律诉讼的结果本质上很难预测，但管理层预计这些法律诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司有或有负债，根据管理层的判断，该负债不可能被断言。即使该等未被断言的或有负债被断言或可能被断言，本公司也可能被要求在该等负债被断言或可能被断言的期间记录重大费用和负债。
(6)库存股
董事会已授权该公司回购总额高达$
截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三个月及六个月，本公司
15
(7)所得税
截至2022年6月30日，公司的估值津贴为$
本公司记录与其不确定的税务状况有关的负债。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的未确认税收优惠总额为$
(8)股份薪酬
2013年度股票激励计划
公司2013年股票激励计划(经修订后的《2013年股权计划》)授权向公司员工、高级管理人员、董事和其他符合条件的参与者发放各类基于股票的奖励。截至2022年6月30日，共有
股票期权奖励
截至2022年6月30日，有期权可供购买
下表汇总了公司截至2022年6月30日的三个月的股票期权活动(以千计，每股数据和年数除外)：
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未偿还的股票期权 |
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加权平均 |
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集料 |
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加权平均 |
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行使价格 |
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固有的 |
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剩余的合同 |
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股票 |
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期限(年) |
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截至2022年4月1日的余额 |
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授与 |
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已锻炼 |
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没收/过期 |
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( |
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$ |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
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截至2022年6月30日止 |
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$ |
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$ |
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预计将于2022年6月30日授予 |
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$ |
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$ |
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总计 |
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$ |
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$ |
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16
于二零二二年六月三十日尚未行使之购股权包括以下每股行使价范围（以千计，每股数据及年份除外）：
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截至2022年6月30日尚未行使的股票期权 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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行权价格 |
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剩余的合同 |
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每股行权价格区间 |
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股票 |
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每股 |
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期限(年) |
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总计 |
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$ |
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一个集合
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三个月后结束 |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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期权预期期限(以年为单位) |
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预期波动率 |
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69.2% - 69.5% |
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无风险利率 |
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2.8% - 2.9% |
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预期股息收益率 |
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截至2022年6月30日止三个月和六个月，本公司确认约美元，
股份结算的限制性股票单位
截至2022年6月30日，有
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以股份结算的优秀限制性股票单位 |
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集料 |
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固有的 |
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单位 |
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价值 |
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截至2022年4月1日的余额 |
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授与 |
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既得 |
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$ |
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被没收 |
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) |
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截至2022年6月30日的余额 |
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预计将于2022年6月30日授予 |
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$ |
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在截至2022年6月30日的三个月内，
17
与未授权相关的基本补偿费用股份结算限制性股票单位。自.起2022年6月30日，公司预计将在加权平均归属期间内确认这笔剩余的基于股份的薪酬支出，加权平均归属期间约为3.1年份.
其他股票奖励和现金结算的限制性股票单位
本公司不时根据2013年度股权计划授予“其他以股票为基础的奖励”及“现金结算的限制性股票单位”。其他以股票为基础的奖励与股票期权类似，现金结算的限制性股票单位与本公司以股份结算的限制性股票单位类似，只是在每种情况下这些奖励只以现金结算，而不以公司A类普通股的股份结算。由于需要现金结算，这些奖励在公司的综合资产负债表中被归类为负债，每个季度报告期都会重新计量奖励的公允价值。在截至2022年6月30日的三个月和六个月，公司确认减少了约$
2021年ESPP
本公司亦维持二零二一年雇员购股计划（“二零二一年雇员购股计划”）。 2021年ESPP的目的是为本公司及其若干附属公司的合资格雇员提供购买本公司A类普通股股份的机会，自本公司董事会决定的时间及日期开始。 2021年特别发售计划项下的首个发售期自2021年2月16日开始至2021年8月15日结束。于首个发售期后，本公司董事会决定就二零二一年特别发售计划的余下年期提供其后六个月发售期，分别由每年三月一日及九月一日开始。 合共
截至2022年6月30日止三个月和六个月，本公司确认约美元，
与股权计划相关的税收优惠
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月，与公司股权计划相关的税收(福利)支出如下(以千为单位)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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与以下项目相关的税收(福利)费用： |
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基于股份的薪酬费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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股票期权的行使和股份结算的限制性股票单位的归属 |
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( |
) |
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( |
) |
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与公司股权计划相关的总税收优惠 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(9)每股基本及摊薄亏损
公司有两类普通股：A类普通股和B类普通股。A类普通股的股东一般享有与B类普通股持有人相同的权利，包括分红的权利，但A类普通股的持有人
潜在普通股在摊薄时计入每股摊薄盈利。 潜在的普通股，包括在行使未行使的股票期权时发行的A类普通股，限制性股票单位的归属，以及相关的
18
2021年ESPP 是算出使用库存股票法。 潜力常见股票组成 A类普通股在转换时发行， 敞篷车备注 是算出使用IF转换方法。 在计算每股摊薄收益时， 本公司首先计算每类潜在普通股的每增量股盈利（“EPIS”），并将类别从最具摊薄性（即：,最低的EPIS）至最低稀释度（即,最高EPIS）. 基本每股收益然后按各类别股份的影响按顺序及累积调整，直至某一类别股份不再产生进一步摊薄。
截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月，下列潜在A类普通股加权平均股份不包括在每股摊薄亏损计算中，原因是其影响会产生反摊薄（以千计）：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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|
股票期权 |
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限售股单位 |
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员工购股计划 |
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2025年可转换票据 |
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|
2027年可转换票据 |
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|
总计 |
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(10)分部资料
公司在以下地区管理业务
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地理区域： |
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国内 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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其他主要地区 |
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已整合 |
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截至2022年6月30日止三个月 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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$ |
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|
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$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
截至二零二一年六月三十日止三个月 |
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|
总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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|
|
截至2022年6月30日止六个月 |
|
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
截至二零二一年六月三十日止六个月 |
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|
总收入 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
截至2022年6月30日 |
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长寿资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
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长寿资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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国内地区包括美国和加拿大。 EMEA地区包括欧洲、中东和非洲的业务。 其他区域包括所有其他外国，一般包括拉丁美洲和亚太区域。 截至二零二二年六月三十日止三个月及六个月及截至二零二一年六月三十日止六个月，
截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三个月及六个月，
截至2022年6月30日及2021年12月31日，
19
(11)关联交易
2021年6月，迈克尔·J·塞勒本公司董事会主席兼首席执行官，与本公司订立弥偿协议（“原协议”），初步有效期为
2022年6月12日，塞勒先生与本公司签订了一份续订的赔偿协议(“续订协议”)，初始期限为
于2022年6月24日，本公司与数家第三方承运商订立D & O责任保险单（“商业保单”），金额为美元。
根据超额协议及尾部协议，塞勒先生将于每项协议有效期内，为本公司及其附属公司的发展及营运人员的利益，从其个人资金向本公司提供弥偿保障，而该等保障并非由商业保单提供或本公司可予弥偿。超额协议和尾部协议明确取代原始协议和续订协议。塞勒先生向公司退还了#美元。
在与塞勒先生签订原始协议、续签协议、超额协议和尾部协议之前，公司获取并考虑了D&O责任保险单的市场报价。本公司认定，当时所考虑的保单将提供不足的保险，并在可获得的保险范围内要求支付大量保费，而获得塞勒先生提供的赔偿保险是适当的，且符合本公司的最佳利益。
20
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性信息
本季度报告(“本季度报告”)包含符合1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节定义的前瞻性表述。为此目的，本文中包含的任何非历史事实的表述，包括但不限于有关行业前景和我们的经营业绩或财务状况的某些表述，均可被视为前瞻性表述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。“第二部分.第1A项下讨论的重要因素。除其他因素外，风险因素可能会导致实际结果与本文所述以及管理层不时在其他地方陈述的前瞻性陈述所显示的结果大不相同。但此类前瞻性陈述代表管理层目前的预期，本质上是不确定的。我们警告投资者，实际结果可能与管理层的预期不同。
业务概述
微战略®在其业务运营中奉行两种公司战略。一种战略是收购并持有比特币，另一种战略是发展我们的企业分析软件业务。我们相信，实施这两个相互依赖的企业战略是我们业务的关键差异化因素，因为我们的比特币收购战略提升了我们在潜在软件客户中的形象，而我们的企业分析软件业务提供了稳定的现金流，使我们能够收购并长期持有比特币。
我们的比特币收购策略包括以超过营运资金要求的流动资产收购比特币，并不时根据市场情况发行债券或股票证券或从事其他集资交易，目的是使用所得资金购买比特币。作为我们的比特币收购策略的一部分，我们还定期开展活动，教育市场有关比特币的知识。我们认为我们持有的比特币是长期持有的，我们不打算从事比特币的常规交易，也没有就我们持有的比特币进行对冲或以其他方式订立衍生合约，尽管我们可能会在未来时期根据需要出售比特币，以产生现金用于资金管理和其他一般企业用途。我们可能会考虑进行额外的融资交易，这些交易可能以我们的比特币持有作抵押，并可能会考虑创造收入流或以其他方式利用我们的比特币持有产生资金的策略，包括将比特币借给信誉良好的交易对手。我们尚未为我们寻求持有的比特币数量设定任何具体目标，我们将继续监测市场状况，以决定是否进行额外融资以购买额外比特币。
我们认为，比特币之所以具有吸引力，是因为它可以作为一种价值储存手段，并得到强大的公共开源架构的支持，这种架构不受主权货币政策的束缚，因此从长远来看，它可以作为一种对冲通胀的工具。我们还认为，由于比特币供应有限，随着越来越多的人采用比特币，比特币提供了额外的增值机会。我们相信我们的比特币收购战略是对我们的企业分析软件业务的补充，因为我们相信我们的比特币和支持比特币网络的相关活动提高了我们品牌的知名度，并可以为我们的分析软件产品提供获得新客户的机会。我们还在探索将区块链分析等与比特币相关的技术应用于我们的软件产品的机会。
我们的比特币收购战略
在……里面九月2020年，我们的董事会通过了一项国库储备政策(现已修订)，更新了我们的国库管理和资本分配战略，根据该政策，我们的国库储备资产将包括：
|
|
• |
我们持有的超出营运资本要求的现金及现金等价物和短期投资(“现金资产”)； 和 |
|
|
|
• |
持有比特币通过根据市场情况和业务对现金资产的预期需求，比特币将持续作为主要的国库储备资产。 |
|
2021年第一季度，除了我们的国库储备政策外，我们还采取了一项收购和持有比特币的企业战略。根据这一公司战略，并不时根据市场状况，我们发行债务或股权证券或从事其他融资交易，目的是利用所得资金购买比特币。
于二零二一年及二零二二年，我们使用以下集资交易所得款项购买比特币。该等交易于下文“—流动资金及资本资源—长期债务”及“第7项。截至2021年12月31日止财政年度的10—K表格年报中管理层对财务状况及经营业绩—流动资金及资本资源—公开市场销售协议的讨论及分析：
|
|
• |
于2021年2月发行的2027年可换股票据本金总额为10.50亿元； |
|
|
• |
于2021年6月发行的2028年有抵押票据的本金总额为5亿美元； |
21
|
|
• |
于二零二一年下半年发行1，413，767股A类普通股，根据与Jefferies LLC（作为代理人）订立的公开市场销售协议（“公开市场销售协议”），所得款项总额为10亿美元；及 |
|
|
• |
于2022年3月发行的2025年有抵押定期贷款本金总额为205. 0百万美元。 |
截至2022年6月30日，我们持有合共约129，699个比特币，其中14，589个比特币由MicroStrategy Incorporated直接持有，115，110个比特币由MicroStrategy的全资附属公司MacroStrategy LLC持有。MicroStrategy Incorporated直接持有的约14，589个比特币是我们2028年有担保票据的部分抵押品，MacroStrategy持有的115，110个比特币中约30，051个比特币是我们2025年有担保定期贷款的部分抵押品。
下表列出了我们持有的比特币的前滚，包括有关我们购买比特币的额外信息和相应期间的数字资产减值损失。截至本季度报告日期，我们尚未出售任何比特币。
|
|
|
来源 资本用于 购买 比特币 |
|
数字资产 原始成本 基础 (单位：千) |
|
|
数字资产 减损 损失 (单位：千) |
|
|
数字资产 账面价值 (单位：千) |
|
|
近似值 数量 持有的比特币 |
|
|
近似值 平均值 购进价格 每枚比特币 |
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|||||
|
2020年12月31日余额 |
|
|
|
$ |
1,125,000 |
|
|
$ |
(70,698 |
) |
|
$ |
1,054,302 |
|
|
|
70,469 |
|
|
$ |
15,964 |
|
|
数字资产购买 |
|
(a) |
|
|
1,086,375 |
|
|
|
|
|
|
|
1,086,375 |
|
|
|
20,857 |
|
|
|
52,087 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(194,095 |
) |
|
|
(194,095 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的余额 |
|
|
|
$ |
2,211,375 |
|
|
$ |
(264,793 |
) |
|
$ |
1,946,582 |
|
|
|
91,326 |
|
|
$ |
24,214 |
|
|
数字资产购买 |
|
(b) |
|
|
529,231 |
|
|
|
|
|
|
|
529,231 |
|
|
|
13,759 |
|
|
|
38,464 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(424,774 |
) |
|
|
(424,774 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的余额 |
|
|
|
$ |
2,740,606 |
|
|
$ |
(689,567 |
) |
|
$ |
2,051,039 |
|
|
|
105,085 |
|
|
$ |
26,080 |
|
|
数字资产购买 |
|
(c) |
|
|
419,865 |
|
|
|
|
|
|
|
419,865 |
|
|
|
8,957 |
|
|
|
46,876 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(65,165 |
) |
|
|
(65,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
$ |
3,160,471 |
|
|
$ |
(754,732 |
) |
|
$ |
2,405,739 |
|
|
|
114,042 |
|
|
$ |
27,713 |
|
|
数字资产购买 |
|
(d) |
|
|
591,058 |
|
|
|
|
|
|
|
591,058 |
|
|
|
10,349 |
|
|
|
57,113 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(146,587 |
) |
|
|
(146,587 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
$ |
3,751,529 |
|
|
$ |
(901,319 |
) |
|
$ |
2,850,210 |
|
|
|
124,391 |
|
|
$ |
30,159 |
|
|
数字资产购买 |
|
(e) |
|
|
215,500 |
|
|
|
|
|
|
|
215,500 |
|
|
|
4,827 |
|
|
|
44,645 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(170,091 |
) |
|
|
(170,091 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的余额 |
|
|
|
$ |
3,967,029 |
|
|
$ |
(1,071,410 |
) |
|
$ |
2,895,619 |
|
|
|
129,218 |
|
|
$ |
30,700 |
|
|
数字资产购买 |
|
(f) |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
|
|
481 |
|
|
|
20,790 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(917,838 |
) |
|
|
(917,838 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日的余额 |
|
|
|
$ |
3,977,029 |
|
|
$ |
(1,989,248 |
) |
|
$ |
1,987,781 |
|
|
|
129,699 |
|
|
$ |
30,664 |
|
|
(a) |
2021年第一季度，我们使用发行2027年可换股票据所得净额10. 26亿美元及超额现金购买比特币。 |
|
(b) |
于2021年第二季度，我们使用发行2028年有抵押票据所得净额4.872亿美元及超额现金购买比特币。 |
|
(c) |
在2021年第三季度，我们使用根据公开市场销售协议出售的555，179股A类普通股的净收益3.995亿美元以及超额现金购买了比特币。 |
|
(d) |
于2021年第四季度，我们使用根据公开市场销售协议出售858，588股A类普通股所得净额5.91亿美元以及超额现金购买比特币。 |
|
(e) |
在2022年第一季度，我们使用发行2025年有担保定期贷款的净收益中的1.905亿美元和超额现金购买了比特币。 |
|
(f) |
在2022年第二季度，我们使用剩余现金购买了比特币。 |
下表显示了在每个相应时期结束时持有的比特币的大致数量，以及根据每个季度Coinbase交易所（我们的比特币主要市场）上一个比特币的最低、最高和最终市场价格计算的比特币持有量，具体定义如下：
22
|
|
|
近似值 数量 持有的比特币 在结束时 季度 |
|
|
最低 市场价格 每枚比特币 在.期间 季度 (a) |
|
|
市场价值 比特币的价值 2008年12月24日结束时举行 季度使用 最低 市场价格 (单位：千) (b) |
|
|
最高值 市场价格 每枚比特币 在.期间 季度 (c) |
|
|
市场价值 比特币的价值 2008年12月24日结束时举行 季度使用 最高值 市场价格 (单位：千) (d) |
|
|
市场价格 每比特币， 结束 季度 (e) |
|
|
市场价值 比特币的价值 2008年12月24日结束时举行 季度使用 收尾 市场价格 (单位：千) (f) |
|
|||||||
|
2020年12月31日 |
|
|
70,469 |
|
|
$ |
10,363.76 |
|
|
$ |
730,324 |
|
|
$ |
29,321.90 |
|
|
$ |
2,066,285 |
|
|
$ |
29,181.00 |
|
|
$ |
2,056,356 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
91,326 |
|
|
$ |
27,678.00 |
|
|
$ |
2,527,721 |
|
|
$ |
61,788.45 |
|
|
$ |
5,642,892 |
|
|
$ |
58,601.28 |
|
|
$ |
5,351,820 |
|
|
2021年6月30日 |
|
|
105,085 |
|
|
$ |
28,800.00 |
|
|
$ |
3,026,448 |
|
|
$ |
64,899.00 |
|
|
$ |
6,819,911 |
|
|
$ |
34,763.47 |
|
|
$ |
3,653,119 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
114,042 |
|
|
$ |
29,301.56 |
|
|
$ |
3,341,609 |
|
|
$ |
52,944.96 |
|
|
$ |
6,037,949 |
|
|
$ |
43,534.56 |
|
|
$ |
4,964,768 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
124,391 |
|
|
$ |
42,333.00 |
|
|
$ |
5,265,844 |
|
|
$ |
69,000.00 |
|
|
$ |
8,582,979 |
|
|
$ |
45,879.97 |
|
|
$ |
5,707,055 |
|
|
2022年3月31日 |
|
|
129,218 |
|
|
$ |
32,933.33 |
|
|
$ |
4,255,579 |
|
|
$ |
48,240.00 |
|
|
$ |
6,233,476 |
|
|
$ |
45,602.79 |
|
|
$ |
5,892,701 |
|
|
2022年6月30日 |
|
|
129,699 |
|
|
$ |
17,567.45 |
|
|
$ |
2,278,481 |
|
|
$ |
47,469.40 |
|
|
$ |
6,156,734 |
|
|
$ |
18,895.02 |
|
|
$ |
2,450,665 |
|
|
(a) |
“季度内每枚比特币的最低市场价”代表Coinbase交易所在相应季度报告的一种比特币的最低市场价，与我们何时购买任何比特币无关。 |
|
(b) |
“使用最低市场价格计算的比特币在季度末持有的市场价值”是一种数学计算方法，计算方法为Coinbase交易所在各自季度报告的一种比特币的最低市场价格乘以我们在适用期间结束时持有的比特币数量。 |
|
(c) |
“本季度每枚比特币的最高市场价”代表Coinbase交易所在相应季度报告的一种比特币的最高市场价，与我们何时购买任何比特币无关。 |
|
(d) |
“按最高市价在季度末持有的比特币市值”是一种数学计算方法，由Coinbase交易所在各自季度报告的一种比特币的最高市场价格乘以我们在适用期间结束时持有的比特币数量组成。 |
|
(e) |
“季度末每枚比特币的市场价”代表Coinbase交易所下午4点的一枚比特币的市场价。东部时间在各自季度的最后一天。 |
|
(f) |
“使用最终市场价格在季度末持有的比特币的市值”代表了一种数学计算，由Coinbase交易所下午4点的一枚比特币的市场价格组成。相关季度最后一天的东部时间乘以我们在适用期间结束时持有的比特币数量。 |
上表中报告为“市场价值”的金额仅代表一个数学计算，包括在上文定义的每种情况下在Coinbase交易所（我们的比特币主要市场）报告的比特币价格乘以我们在适用期间结束时持有的比特币数量。 美国证券交易委员会（SEC）此前曾表示，目前还没有证据表明：（i）比特币和比特币市场固有地抵制操纵，或者比特币的现货价格可能不会受到欺诈和操纵；（ii）与比特币相关市场达成了充分的监管共享协议，因为比特币相关市场要么不重要，要么不受监管，要么两者兼而有之。 因此，上述报告的市值金额可能无法准确代表公平市值，我们比特币的实际公平市值可能与该金额不同，且该偏离可能是重大的。此外，（i）比特币市场历史上的特点是价格大幅波动，与主权货币市场相比流动性和交易量有限，相对匿名性，不断发展的监管环境，对市场滥用和操纵的潜在敏感性，以及各种其他风险，这些风险是或可能是其完全电子化所固有的，虚拟形式和去中心化的网络；（ii）我们可能无法以上述市值金额、在出售当日Coinbase交易所（我们的比特币主要市场）报告的市场价格出售我们的比特币，或根本无法出售。
我们的数字资产减值损失对我们的运营费用和净亏损做出了重大贡献。截至2022年6月30日的三个月，数字资产减值亏损9.178亿美元，占我们运营费用的90.4%，导致我们在截至2022年6月30日的三个月净亏损10.62亿美元，而截至2021年6月30日的三个月，数字资产减值亏损4.248亿美元，占我们运营费用的82.2%，导致我们在截至2021年6月30日的三个月净亏损2.993亿美元。截至2022年6月30日的6个月，数字资产减值亏损10.88亿美元，占我们运营费用的85.1%，导致我们在截至2022年6月30日的6个月净亏损11.93亿美元，而截至2021年6月30日的6个月，数字资产减值亏损6.189亿美元，占我们运营费用的77.4%并为我们的 截至2021年6月30日的6个月净亏损4.094亿美元。
截至2022年8月1日，我们持有约129,699枚比特币，总购买价为39.77亿美元，平均购买价约为每枚比特币30,664美元，包括费用和支出。截至2022年8月1日下午4：00东部时间，Coinbase交易所报告的一枚比特币的市场价格为22,964.22美元。
23
我们的企业分析软件战略
作为企业分析软件和服务的全球领导者，我们的愿景是实现智能无处不在。我们的核心产品，MicroStrategy平台，帮助我们在世界各地的企业客户实现这一愿景。它在一个开放、全面的企业平台上提供可操作的智能和现代分析。MicroStrategy平台使我们的客户能够快速构建和部署高性能、受监管和安全的应用程序，这些应用程序可以跨企业进行扩展。
我们的核心产品是软件平台。在2021年，我们转向每月发布节奏，以实现我们以往在年度发布中为平台提供的相同的功能、安全性和稳定性增强，而不会产生单一年度发布的摩擦。我们的平台具有以下特点：
|
|
• |
普及的现代分析：MicroStrategy通过我们的HyperIntelligence为用户提供跨多个客户端和设备的见解®在我们的平台上开发的产品、可视化和报告功能、移动性功能以及定制应用。 |
|
|
o |
数据可视化和报告—档案®我们的仪表板和数据可视化工具， 具有快速构建低代码/无代码分析应用程序所需的格式、布局和输入控件的用户，从信息图表风格的报告到高影响力的生产力应用程序。 |
|
|
o |
转型移动性—我们的平台使移动工作人员能够在任何位置做出决策并采取行动。它提供了更多的方法，在任何标准智能手机或平板电脑上快速部署移动生产力应用程序，以满足各种业务功能和角色。 |
|
|
o |
超智能—我们的平台通过增强人们每天使用的网站、应用程序和移动设备，提供了从根本上改善业务流程的潜力，包括上下文智能、下一步行动建议和工作流。 |
|
|
o |
自定义应用程序—我们的平台使用户能够创建高度定制的Web和移动应用程序，利用MicroStrategy平台的全部范围，为团队、部门和组织提供直观的BI应用程序。 |
|
|
• |
开放的联合架构：MicroStrategy采用敏捷的开发和创新方法，解决了我们寻求提供市场上最开放的分析平台的战略。 |
|
|
o |
联合分析—我们的平台为分析师和数据科学家提供了直接在他们喜爱的工具中无缝访问受信任、受治理的数据。MicroStrategy平台与流行的业务应用程序（包括Microsoft Excel、Power BI和Tableau）集成，为用户提供了在他们习惯的客户端应用程序中直接利用MicroStrategy的可信数据的灵活性。MicroStrategy平台还提供了与流行的数据科学工具（如Compyter和RStudio）的开箱即用集成，允许用户在MicroStrategy平台提供的安全可靠的基础上开发预测性、机器学习增强型数据模型。 |
|
|
o |
API和网关—我们的网关、应用程序编程接口（"API"）和连接器使MicroStrategy平台能够与最流行的企业平台和工具集成。我们认证了200多个连接器，连接到本地存储和云中的流行数据源，我们提供了一套全面的表示性状态传输（REST）API，使平台易于嵌入打包和自定义应用程序、工作流和设备中。 |
|
|
o |
多个部署选项—我们还认为，客户应该可以选择在哪里部署他们的分析平台，而不会影响功能。 我们功能齐全的平台可以通过三种方式部署：本地部署、客户的云环境或MicroStrategy Cloud ™环境（“MCE”）。MCE是一项云订阅服务，允许客户在Amazon Web Services（“AWS”）或Microsoft Azure环境上部署平台，并由我们完全管理和托管。 |
|
|
• |
企业平台：我们的平台旨在安全地扩展高数据量的分析。MicroStrategy平台具有使组织能够大规模交付安全、高性能的应用程序的工具和功能。 |
|
|
o |
企业语义图™-我们平台的引擎是我们专有的企业语义图，它通过将公司的数据资产组织成可理解的业务术语来提供公司数据资产的结构化视图。我们的企业语义图还通过实时位置智能以及内容和系统使用遥测来丰富元数据内容。此功能允许用户对整个企业的数据拥有一致且安全的视图-有效地提供我们所称的单一版本的真理. |
|
|
o |
可伸缩性—我们的平台支持世界上一些最大的商业智能部署。该平台旨在高效扩展到数十万用户，并在数百个应用程序中提供数百万个个性化查询，构建在最大的数据集之上。 |
24
|
|
o |
安防 – 我们的平台包括一套全面的功能，可提供卓越的管理、安全性和体系结构，包括对行和列数据的基于角色的访问。这一级别的数据安全使我们的客户(包括金融机构、医疗保健提供商和政府机构)受到最严格的数据安全要求的约束，使他们有信心在其企业中部署我们的平台. |
我们的客户包括来自广泛行业的领先全球组织，包括零售、咨询、技术、制造、银行、保险、金融、医疗保健、电信以及公共部门。
为了在竞争激烈的市场中脱颖而出，我们依赖于我们的产品与大型软件供应商的产品区分开来，这些供应商提供跨多个业务线的产品，包括与我们产品直接竞争的一个或多个产品，以及跨不同规模的分析实施项目的其他潜在竞争对手。
新冠肺炎对我国软件战略的影响
尽管在疫苗的开发和分发方面取得了进展，但新冠肺炎大流行已经并可能继续造成重大的经济混乱。它继续扰乱供应链，并对全球商业活动产生不利影响。尽管包括美国在内的许多司法管辖区已经大幅取消了对新冠肺炎的旅行限制，但一些限制仍然存在。新冠肺炎、其变种的演变、其潜在的长期经济影响、政府当局和企业采取的任何应对措施的有效性以及为全球人口接种疫苗和开发有效治疗方法的各种努力的有效性，仍然存在相当大的不确定性。
新冠肺炎疫情对我们客户和潜在客户未来业务和运营的影响仍然存在重大不确定性。尽管截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月，我们的总收入没有受到新冠肺炎的实质性影响，但我们的收入在未来可能会受到负面影响，直到疫情的影响和应对措施的影响完全消退，当前宏观经济环境大幅恢复。与新冠肺炎相关的不确定性也可能导致我们用作财务报表中估计和假设基础的财务预测的波动性增加。
我们调整营运以应对疫情带来的挑战，包括为员工建立灵活的工作安排、减少商务差旅、以及将部分客户、员工及行业活动转移至虚拟形式。
COVID—19疫情可能对我们未来业务产生负面影响的影响包括但不限于：客户开展业务、购买我们的产品和服务以及及时付款的能力受到限制；消费者支出减少；采购决策推迟；咨询服务实施延迟；渠道合作伙伴推动的产品许可收入减少，以及与政府为应对疫情而采纳的若干要求和建议有关的合规成本和业务中断。 我们将继续积极监察对我们业务、经营业绩及财务状况影响的性质及程度。
25
经营亮点
下表载列截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三个月及六个月的若干经营要点（以千计）：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
$ |
20,129 |
|
|
$ |
22,151 |
|
|
$ |
36,642 |
|
|
$ |
43,431 |
|
|
订阅服务 |
|
|
14,017 |
|
|
|
10,342 |
|
|
|
26,862 |
|
|
|
20,368 |
|
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
34,146 |
|
|
|
32,493 |
|
|
|
63,504 |
|
|
|
63,799 |
|
|
产品支持 |
|
|
66,521 |
|
|
|
71,027 |
|
|
|
133,672 |
|
|
|
141,676 |
|
|
其他服务 |
|
|
21,406 |
|
|
|
21,831 |
|
|
|
44,174 |
|
|
|
42,778 |
|
|
总收入 |
|
|
122,073 |
|
|
|
125,351 |
|
|
|
241,350 |
|
|
|
248,253 |
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
|
431 |
|
|
|
419 |
|
|
|
908 |
|
|
|
907 |
|
|
订阅服务 |
|
|
5,498 |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
10,908 |
|
|
|
7,438 |
|
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
5,929 |
|
|
|
4,229 |
|
|
|
11,816 |
|
|
|
8,345 |
|
|
产品支持 |
|
|
5,127 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
10,318 |
|
|
|
9,674 |
|
|
其他服务 |
|
|
14,148 |
|
|
|
13,947 |
|
|
|
28,747 |
|
|
|
27,568 |
|
|
收入总成本 |
|
|
25,204 |
|
|
|
23,038 |
|
|
|
50,881 |
|
|
|
45,587 |
|
|
毛利 |
|
|
96,869 |
|
|
|
102,313 |
|
|
|
190,469 |
|
|
|
202,666 |
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
36,862 |
|
|
|
40,321 |
|
|
|
70,102 |
|
|
|
78,519 |
|
|
研发 |
|
|
31,790 |
|
|
|
28,548 |
|
|
|
65,313 |
|
|
|
58,031 |
|
|
一般和行政 |
|
|
28,502 |
|
|
|
22,917 |
|
|
|
55,208 |
|
|
|
44,646 |
|
|
数字资产减值损失 |
|
|
917,838 |
|
|
|
424,774 |
|
|
|
1,087,929 |
|
|
|
618,869 |
|
|
总运营费用 |
|
|
1,014,992 |
|
|
|
516,560 |
|
|
|
1,278,552 |
|
|
|
800,065 |
|
|
运营亏损 |
|
$ |
(918,123 |
) |
|
$ |
(414,247 |
) |
|
$ |
(1,088,083 |
) |
|
$ |
(597,399 |
) |
我们的数码资产已经产生并可能继续产生重大减值损失，我们可能会在未来出售我们的数字资产时确认收益，这些收益将在扣除运营费用内的任何减值损失后列报。此外，我们基于企业分析软件业务的预期收入趋势和战略目标来预测内部运营费用。由于我们的许多支出，如写字楼租赁和某些人员成本，都是相对固定的。因此，任何季度比特币价格的任何下降，我们以高于当前持有成本的价格出售我们的比特币，或者我们的软件业务收入出现任何缺口，都可能导致我们的运营业绩出现重大差异。因此，我们认为，我们运营业绩的季度比较可能不是我们未来业绩的良好指标。
员工
截至2022年6月30日，我们共有2，158名员工，其中779名员工位于美国，1，379名员工位于国际。 下表概述截至所示日期的雇员人数：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
6月30日， |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||
|
订阅服务 |
|
|
83 |
|
|
|
72 |
|
|
|
56 |
|
|
产品支持 |
|
|
164 |
|
|
|
174 |
|
|
|
160 |
|
|
咨询 |
|
|
428 |
|
|
|
413 |
|
|
|
388 |
|
|
教育 |
|
|
36 |
|
|
|
36 |
|
|
|
38 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
457 |
|
|
|
470 |
|
|
|
470 |
|
|
研发 |
|
|
728 |
|
|
|
699 |
|
|
|
663 |
|
|
一般和行政 |
|
|
262 |
|
|
|
257 |
|
|
|
259 |
|
|
总人数 |
|
|
2,158 |
|
|
|
2,121 |
|
|
|
2,034 |
|
26
基于股份的薪酬费用
如综合财务报表附注8“以股份为基础的补偿”所述，我们拥有尚未行使的购股权，可购买我们A类普通股股份，限制性股票单位，其中每一项均代表在满足适用归属要求后获得一股我们A类普通股股份的权利，以及我们2013年股权计划项下的某些其他以股份为基础的奖励，以及合资格员工有机会购买我们2021年ESPP下的A类普通股股份。 于所示期间，该等奖励产生的以股份为基础的补偿开支（以千计）已于综合经营报表的下列收入成本及经营开支项目中确认：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
订阅服务收入成本 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
141 |
|
|
$ |
89 |
|
|
产品支持收入成本 |
|
|
522 |
|
|
|
293 |
|
|
|
972 |
|
|
|
442 |
|
|
咨询收入成本 |
|
|
439 |
|
|
|
105 |
|
|
|
815 |
|
|
|
184 |
|
|
教育收入成本 |
|
|
54 |
|
|
|
22 |
|
|
|
106 |
|
|
|
32 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
4,444 |
|
|
|
3,255 |
|
|
|
8,727 |
|
|
|
5,639 |
|
|
研发 |
|
|
3,126 |
|
|
|
2,523 |
|
|
|
6,440 |
|
|
|
4,590 |
|
|
一般和行政 |
|
|
6,675 |
|
|
|
4,858 |
|
|
|
12,487 |
|
|
|
7,831 |
|
|
基于股份的薪酬总支出 |
|
$ |
15,294 |
|
|
$ |
11,096 |
|
|
$ |
29,688 |
|
|
$ |
18,807 |
|
截至2022年6月30日的三个月和六个月，与去年同期相比，基于股票的薪酬支出分别增加了420万美元和1090万美元，这主要是由于我们在全球范围内继续扩大股权奖励计划。截至2022年6月30日，我们估计与2013年股权计划和2021年ESPP相关的基于股票的额外薪酬支出总额约为1.911亿美元，将在3.1年的剩余加权平均期间确认。
非公认会计准则财务指标
我们正在为(I)不包括基于股票的薪酬支出的影响的非GAAP运营亏损、(Ii)不包括基于股票的薪酬支出的影响的非GAAP净亏损和非GAAP稀释每股亏损、不包括我们基于股票的薪酬支出的影响、债务发行成本摊销对我们的长期债务产生的利息支出以及相关所得税影响，以及(Iii)不包括外币汇率波动的某些非GAAP不变货币收入、收入成本和运营支出的影响提供补充财务措施。这些补充财务指标不是根据美国公认会计原则(GAAP)对财务业绩的衡量，因此，这些补充财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。管理层在内部使用这些非GAAP财务指标来帮助了解、管理和评估我们的业务业绩，并帮助做出经营决策。
我们相信，这些非GAAP财务指标对投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告期间的业绩也是有用的。 第一项补充财务计量不包括一项重大非现金开支，该等开支乃吾等认为并不能反映吾等整体业务表现，而会计处理要求管理层作出判断，而由此产生的以股份为基础的薪酬开支与其他公司相比可能有重大差异。 第二套补充财务措施不包括（i）以股份为基础的薪酬开支、（ii）与我们长期债务有关的债务发行成本摊销产生的非现金利息开支及（iii）相关所得税影响的影响。 第三套补充财务措施不包括外汇汇率波动引起的变化，以便在非公认会计原则不变货币基础上与上一年同期进行比较。 我们相信，使用这些非GAAP财务指标也可以促进我们与竞争对手的经营业绩的比较。
非公认会计原则财务措施受重大限制，因为它们不符合或替代根据公认会计原则编制的测量。 例如，我们预计，不包括在前两项非GAAP财务指标中的基于股份的薪酬支出将在未来几年继续成为一项重要的经常性支出，并且是向某些员工、高级职员和董事提供的薪酬的重要组成部分。 同样，我们预计，债务发行成本摊销所产生的利息开支在长期债务期限内将继续为经常性开支。 我们的非GAAP财务指标并不意味着孤立地考虑，应仅与我们的合并财务报表一起阅读，合并财务报表已根据GAAP编制。 我们主要依靠这些合并财务报表来理解、管理和评估我们的业务表现，并仅在预期中使用非公认会计准则财务指标。
27
以下是我们的非公认会计准则经营亏损（不包括基于股份的薪酬费用的影响）与其最直接可比的公认会计准则措施（千）在所示期间的对账：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
对非公认会计准则运营损失的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营亏损 |
|
$ |
(918,123 |
) |
|
$ |
(414,247 |
) |
|
$ |
(1,088,083 |
) |
|
$ |
(597,399 |
) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
15,294 |
|
|
|
11,096 |
|
|
|
29,688 |
|
|
|
18,807 |
|
|
非公认会计准则运营损失 |
|
$ |
(902,829 |
) |
|
$ |
(403,151 |
) |
|
$ |
(1,058,395 |
) |
|
$ |
(578,592 |
) |
以下是我们非公认会计准则每股净亏损和非公认会计准则每股摊薄亏损的对账，在每种情况下均不包括以下各项的影响：（i）基于股份的薪酬开支，（ii）我们长期债务的债务发行成本摊销产生的利息开支，以及（iii）与其最直接可比的公认会计准则措施（以千计，每股数据除外）相关的所得税影响：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
对非公认会计原则净亏损的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
(1,062,298 |
) |
|
$ |
(299,347 |
) |
|
$ |
(1,193,049 |
) |
|
$ |
(409,367 |
) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
15,294 |
|
|
|
11,096 |
|
|
|
29,688 |
|
|
|
18,807 |
|
|
债务发行成本摊销产生的利息支出 |
|
|
2,168 |
|
|
|
1,805 |
|
|
|
4,297 |
|
|
|
2,977 |
|
|
所得税效应(1) |
|
|
(3,898 |
) |
|
|
(2,651 |
) |
|
|
(7,342 |
) |
|
|
(26,388 |
) |
|
非公认会计准则净亏损 |
|
$ |
(1,048,734 |
) |
|
$ |
(289,097 |
) |
|
$ |
(1,166,406 |
) |
|
$ |
(413,971 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对非公认会计准则稀释每股亏损的对账(2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股亏损 |
|
$ |
(94.01 |
) |
|
$ |
(30.71 |
) |
|
$ |
(105.64 |
) |
|
$ |
(42.22 |
) |
|
以股份为基础的薪酬费用(每股摊薄) |
|
|
1.35 |
|
|
|
1.14 |
|
|
|
2.63 |
|
|
|
1.94 |
|
|
债务发行成本摊销产生的利息支出（每股摊薄后股份） |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
0.38 |
|
|
|
0.31 |
|
|
所得税影响（每股摊薄） |
|
|
(0.34 |
) |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
(0.65 |
) |
|
|
(2.72 |
) |
|
非公认会计准则稀释每股亏损 |
|
$ |
(92.81 |
) |
|
$ |
(29.66 |
) |
|
$ |
(103.28 |
) |
|
$ |
(42.69 |
) |
|
|
(1) |
所得税效应反映了以股份为基础的薪酬支出的净税收效应，包括行使股票期权和股份结算的限制性股票单位归属的税收优惠和费用，以及用于摊销债务发行成本的利息支出。 |
|
|
(2) |
出于核对目的，非GAAP稀释每股收益(亏损)计算使用与同期GAAP稀释每股收益(亏损)计算中使用的相同加权平均流通股。例如，在GAAP净亏损期间，我们的基于股份的补偿安排和可转换票据中的普通股的其他稀释性潜在股票将被排除在GAAP稀释每股亏损计算之外，因为它们将是反稀释的，因此也被排除在非GAAP稀释收益或每股亏损的计算之外。 |
28
以下是某些非GAAP不变货币收入、收入成本和运营费用与其最直接可比的GAAP指标的对账(以千为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
20,129 |
|
|
$ |
(608 |
) |
|
$ |
20,737 |
|
|
$ |
22,151 |
|
|
|
-9.1 |
% |
|
|
-6.4 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
14,017 |
|
|
|
(483 |
) |
|
|
14,500 |
|
|
|
10,342 |
|
|
|
35.5 |
% |
|
|
40.2 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
66,521 |
|
|
|
(3,000 |
) |
|
|
69,521 |
|
|
|
71,027 |
|
|
|
-6.3 |
% |
|
|
-2.1 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
21,406 |
|
|
|
(1,365 |
) |
|
|
22,771 |
|
|
|
21,831 |
|
|
|
-1.9 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
5,127 |
|
|
|
(236 |
) |
|
|
5,363 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
14,148 |
|
|
|
(1,130 |
) |
|
|
15,278 |
|
|
|
13,947 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
36,862 |
|
|
|
(1,505 |
) |
|
|
38,367 |
|
|
|
40,321 |
|
|
|
-8.6 |
% |
|
|
-4.8 |
% |
|
研发费用 |
|
|
31,790 |
|
|
|
(447 |
) |
|
|
32,237 |
|
|
|
28,548 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
28,502 |
|
|
|
(414 |
) |
|
|
28,916 |
|
|
|
22,917 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
22,151 |
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
22,019 |
|
|
$ |
14,816 |
|
|
|
49.5 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
10,342 |
|
|
|
264 |
|
|
|
10,078 |
|
|
|
8,021 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
25.6 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
71,027 |
|
|
|
2,425 |
|
|
|
68,602 |
|
|
|
70,038 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
-2.1 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
21,831 |
|
|
|
763 |
|
|
|
21,068 |
|
|
|
17,709 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
4,862 |
|
|
|
83 |
|
|
|
4,779 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
-28.9 |
% |
|
|
-30.1 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
13,947 |
|
|
|
521 |
|
|
|
13,426 |
|
|
|
12,846 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
40,321 |
|
|
|
987 |
|
|
|
39,334 |
|
|
|
34,951 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
研发费用 |
|
|
28,548 |
|
|
|
658 |
|
|
|
27,890 |
|
|
|
25,867 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
22,917 |
|
|
|
244 |
|
|
|
22,673 |
|
|
|
19,449 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
16.6 |
% |
29
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
36,642 |
|
|
$ |
(1,096 |
) |
|
$ |
37,738 |
|
|
$ |
43,431 |
|
|
|
-15.6 |
% |
|
|
-13.1 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
26,862 |
|
|
|
(688 |
) |
|
|
27,550 |
|
|
|
20,368 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
|
35.3 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
133,672 |
|
|
|
(4,699 |
) |
|
|
138,371 |
|
|
|
141,676 |
|
|
|
-5.6 |
% |
|
|
-2.3 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
44,174 |
|
|
|
(2,167 |
) |
|
|
46,341 |
|
|
|
42,778 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
10,318 |
|
|
|
(367 |
) |
|
|
10,685 |
|
|
|
9,674 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
28,747 |
|
|
|
(1,816 |
) |
|
|
30,563 |
|
|
|
27,568 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
70,102 |
|
|
|
(2,317 |
) |
|
|
72,419 |
|
|
|
78,519 |
|
|
|
-10.7 |
% |
|
|
-7.8 |
% |
|
研发费用 |
|
|
65,313 |
|
|
|
(430 |
) |
|
|
65,743 |
|
|
|
58,031 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
55,208 |
|
|
|
(655 |
) |
|
|
55,863 |
|
|
|
44,646 |
|
|
|
23.7 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
|
|
外币 汇率 影响(1) |
|
|
非公认会计原则 常量 货币(2) |
|
|
公认会计原则 |
|
|
GAAP% 变化 |
|
|
非公认会计原则 常量 币种% 变化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
产品许可收入 |
|
$ |
43,431 |
|
|
$ |
457 |
|
|
$ |
42,974 |
|
|
$ |
27,400 |
|
|
|
58.5 |
% |
|
|
56.8 |
% |
|
订阅服务收入 |
|
|
20,368 |
|
|
|
454 |
|
|
|
19,914 |
|
|
|
15,989 |
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
产品支持收入 |
|
|
141,676 |
|
|
|
4,342 |
|
|
|
137,334 |
|
|
|
141,196 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
-2.7 |
% |
|
其他服务收入 |
|
|
42,778 |
|
|
|
1,381 |
|
|
|
41,397 |
|
|
|
37,423 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
产品支持收入成本 |
|
|
9,674 |
|
|
|
141 |
|
|
|
9,533 |
|
|
|
13,555 |
|
|
|
-28.6 |
% |
|
|
-29.7 |
% |
|
其他服务收入成本 |
|
|
27,568 |
|
|
|
872 |
|
|
|
26,696 |
|
|
|
25,939 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
78,519 |
|
|
|
1,412 |
|
|
|
77,107 |
|
|
|
74,469 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
研发费用 |
|
|
58,031 |
|
|
|
1,103 |
|
|
|
56,928 |
|
|
|
51,968 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
44,646 |
|
|
|
346 |
|
|
|
44,300 |
|
|
|
40,781 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
(1) |
“外币汇率影响”反映外币汇率波动对我们综合经营报表国际部分的估计影响。*它根据与上一年季度平均外币汇率的比较，显示与上年同期相比，重大国际收入或支出(如适用)的增加(减少)。“国际”一词指的是美国和加拿大以外的业务。 |
|
|
(2) |
“非公认会计原则不变货币”反映当期公认会计原则金额，减去外币汇率的影响。 |
|
|
(3) |
“非GAAP不变货币变动百分比”反映了本期非GAAP不变货币金额与上年同期GAAP金额之间的百分比变化。 |
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，该报表是根据公认会计原则编制的。 编制综合财务报表要求我们作出估计及判断，以影响报告期内资产、负债及权益的呈报金额、或然资产及负债的披露以及收入及开支的呈报金额。实际结果及结果可能与该等估计及假设不同。
关键会计估计涉及重大估计不确定性，并为已或合理可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计。吾等认为与收入确认有关的若干估计及判断对吾等而言属关键会计估计，详情见“第7项。管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析—关键会计估计”已载于我们截至2021年12月31日止财政年度的10—K表格年报。自二零二一年十二月三十一日以来，该等估计及判断并无重大变动。
30
经营成果
截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三个月及六个月之比较
收入
除本文另有说明外，术语“国内”是指在美国和加拿大的业务，术语“国际”是指在美国和加拿大以外的业务。
产品许可和订阅服务收入。*下表列出了所示期间的产品许可证和订阅服务收入(以千为单位)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
产品许可和订阅服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
15,165 |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
$ |
25,009 |
|
|
$ |
23,265 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
国际 |
|
|
4,964 |
|
|
|
12,132 |
|
|
|
-59.1 |
% |
|
|
11,633 |
|
|
|
20,166 |
|
|
|
-42.3 |
% |
|
产品许可总收入 |
|
|
20,129 |
|
|
|
22,151 |
|
|
|
-9.1 |
% |
|
|
36,642 |
|
|
|
43,431 |
|
|
|
-15.6 |
% |
|
订阅服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
|
10,061 |
|
|
|
7,596 |
|
|
|
32.5 |
% |
|
|
19,159 |
|
|
|
15,065 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
国际 |
|
|
3,956 |
|
|
|
2,746 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
|
7,703 |
|
|
|
5,303 |
|
|
|
45.3 |
% |
|
订阅服务总收入 |
|
|
14,017 |
|
|
|
10,342 |
|
|
|
35.5 |
% |
|
|
26,862 |
|
|
|
20,368 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
产品许可和订阅服务总收入 |
|
$ |
34,146 |
|
|
$ |
32,493 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
63,504 |
|
|
$ |
63,799 |
|
|
|
-0.5 |
% |
下表按大小汇总了所示时期内已确认的产品许可交易数量：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
具有认可许可的产品许可交易在适用期间的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
12 |
|
|
总计 |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
10 |
|
|
|
16 |
|
|
国内： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
总计 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
0 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0 |
|
|
|
1 |
|
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
0 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
总计 |
|
|
0 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
7 |
|
31
下表列出了可归因于产品许可交易的已确认收入(以千为单位)，按规模分组，以及所示期间的相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
在适用期间确认的产品许可收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
$ |
7,432 |
|
|
$ |
4,036 |
|
|
|
84.1 |
% |
|
$ |
8,557 |
|
|
$ |
10,139 |
|
|
|
-15.6 |
% |
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
3,185 |
|
|
|
4,838 |
|
|
|
-34.2 |
% |
|
|
5,138 |
|
|
|
7,891 |
|
|
|
-34.9 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
9,512 |
|
|
|
13,277 |
|
|
|
-28.4 |
% |
|
|
22,947 |
|
|
|
25,401 |
|
|
|
-9.7 |
% |
|
总计 |
|
|
20,129 |
|
|
|
22,151 |
|
|
|
-9.1 |
% |
|
|
36,642 |
|
|
|
43,431 |
|
|
|
-15.6 |
% |
|
国内： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
7,432 |
|
|
|
1,603 |
|
|
|
363.6 |
% |
|
|
8,557 |
|
|
|
7,706 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
3,185 |
|
|
|
2,663 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
|
4,628 |
|
|
|
4,077 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
4,548 |
|
|
|
5,753 |
|
|
|
-20.9 |
% |
|
|
11,824 |
|
|
|
11,482 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
总计 |
|
|
15,165 |
|
|
|
10,019 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
|
25,009 |
|
|
|
23,265 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的许可收入超过100万美元 |
|
|
0 |
|
|
|
2,433 |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
|
0 |
|
|
|
2,433 |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
已确认的许可收入在50万至100万美元之间 |
|
|
0 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
|
510 |
|
|
|
3,814 |
|
|
|
-86.6 |
% |
|
确认的许可收入不到50万美元 |
|
|
4,964 |
|
|
|
7,524 |
|
|
|
-34.0 |
% |
|
|
11,123 |
|
|
|
13,919 |
|
|
|
-20.1 |
% |
|
总计 |
|
$ |
4,964 |
|
|
$ |
12,132 |
|
|
|
-59.1 |
% |
|
$ |
11,633 |
|
|
$ |
20,166 |
|
|
|
-42.3 |
% |
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的产品许可收入分别减少了200万美元和680万美元。在截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的三个月中，确认收入超过50万美元的产品许可交易分别占我们产品许可收入的52.7%和40.1%。在截至2022年6月30日的六个月中，我们最大的三个产品许可交易的公认收入总计860万美元，占产品许可总收入的23.4%，相比之下，产品许可收入为890万美元。占产品许可总收入的20.6%，截至2021年6月30日的6个月。
国内产品许可收入。*与上年同期相比，截至2022年6月30日的三个月国内产品许可证收入增加了510万美元，这主要是因为交易的平均交易规模增加，确认收入超过100万美元的交易数量增加，但被确认收入低于50万美元的交易数量的减少部分抵消。与去年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，国内产品许可证收入增加了170万美元，这主要是由于交易的平均交易规模增加，但部分被确认收入低于50万美元的交易数量的减少所抵消。
国际产品授权收入。在截至2022年6月30日的三个月里，国际产品许可证收入与去年同期相比减少了720万美元，主要是由于交易数量的减少和60万美元的不利外汇兑换影响。与去年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，国际产品许可证收入减少了850万美元，主要是由于交易数量减少和110万美元的不利外汇兑换影响。
订阅服务收入。我们的订阅服务收入来自我们的MCE云订阅服务，并在合同的服务期内按比例确认。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，我们的订阅服务收入增加了370万美元，主要原因是从现有本地客户转换为基于云的订阅，现有客户对订阅服务的使用增加，以及与新客户签订的销售合同，但这部分被50万美元的不利外汇影响所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中，订阅服务收入与去年同期相比增加了650万美元，这主要是由于现有本地客户转换为基于云的订阅，现有客户对订阅服务的使用增加，以及与新客户的销售合同，但部分被70万美元的不利外汇兑换影响所抵消。我们预计，随着我们继续向新客户和现有客户推广我们的云产品，我们的订阅服务收入在未来一段时间内将继续增长。
32
产品支持收入。 下表列出了所示期间的产品支持收入(以千为单位)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
产品支持收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
39,403 |
|
|
$ |
40,739 |
|
|
|
-3.3 |
% |
|
$ |
78,486 |
|
|
$ |
80,829 |
|
|
|
-2.9 |
% |
|
国际 |
|
|
27,118 |
|
|
|
30,288 |
|
|
|
-10.5 |
% |
|
|
55,186 |
|
|
|
60,847 |
|
|
|
-9.3 |
% |
|
产品支持总收入 |
|
$ |
66,521 |
|
|
$ |
71,027 |
|
|
|
-6.3 |
% |
|
$ |
133,672 |
|
|
$ |
141,676 |
|
|
|
-5.6 |
% |
产品支持收入来自向客户提供技术软件支持以及软件更新和升级。产品支持收入在合同期限内按比例确认，合同期限通常为一年。产品支持收入在截至2022年6月30日的三个月中与上年同期相比减少了450万美元，主要原因是300万美元的不利外汇影响，以及某些现有客户从具有单独支持合同的永久产品许可证转换为我们的订阅服务或定期产品许可证产品。与去年同期相比，在截至2022年6月30日的六个月中，产品支持收入减少了800万美元，主要是由于470万美元的不利外汇影响，以及某些现有客户从带有单独支持合同的永久产品许可转换为我们的订阅服务或定期产品许可产品。
其他服务收入。*下表列出了所示期间的其他服务收入(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
其他服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国内 |
|
$ |
9,743 |
|
|
$ |
9,810 |
|
|
|
-0.7 |
% |
|
$ |
19,324 |
|
|
$ |
18,526 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
国际 |
|
|
10,530 |
|
|
|
10,812 |
|
|
|
-2.6 |
% |
|
|
22,384 |
|
|
|
21,807 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
咨询总收入 |
|
|
20,273 |
|
|
|
20,622 |
|
|
|
-1.7 |
% |
|
|
41,708 |
|
|
|
40,333 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
教育 |
|
|
1,133 |
|
|
|
1,209 |
|
|
|
-6.3 |
% |
|
|
2,466 |
|
|
|
2,445 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
其他服务收入总额 |
|
$ |
21,406 |
|
|
$ |
21,831 |
|
|
|
-1.9 |
% |
|
$ |
44,174 |
|
|
$ |
42,778 |
|
|
|
3.3 |
% |
咨询收入。我们的咨询收入来自帮助客户规划和执行我们软件的部署。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的咨询收入没有实质性变化，主要是因为130万美元的不利外汇影响被全球平均账单利率的上升和计费时间的增加大大抵消了。与去年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，咨询收入增加了140万美元，这主要是由于全球计费时间的增加和平均账单费率的上升，但部分被210万美元的不利外汇兑换影响所抵消。
教育收入。*教育收入来自我们为客户提供的教育和培训，以增强他们充分利用我们软件的特性和功能的能力。*这些服务包括自我辅导、定制课程开发、与客户内部员工的联合培训和标准课程课程，定价取决于提供的具体课程。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的教育收入没有实质性变化。
33
成本和开支
收入成本。*下表列出了所示期间的收入成本(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品许可和订阅服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
产品许可证 |
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$ |
431 |
|
|
$ |
419 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
908 |
|
|
$ |
907 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
订阅服务 |
|
|
5,498 |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
44.3 |
% |
|
|
10,908 |
|
|
|
7,438 |
|
|
|
46.7 |
% |
|
产品许可和订阅服务总数 |
|
|
5,929 |
|
|
|
4,229 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
|
11,816 |
|
|
|
8,345 |
|
|
|
41.6 |
% |
|
产品支持 |
|
|
5,127 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
10,318 |
|
|
|
9,674 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
其他服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
12,837 |
|
|
|
12,438 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
26,137 |
|
|
|
24,770 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
教育 |
|
|
1,311 |
|
|
|
1,509 |
|
|
|
-13.1 |
% |
|
|
2,610 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
-6.7 |
% |
|
其他服务合计 |
|
|
14,148 |
|
|
|
13,947 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
28,747 |
|
|
|
27,568 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
收入总成本 |
|
$ |
25,204 |
|
|
$ |
23,038 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
$ |
50,881 |
|
|
$ |
45,587 |
|
|
|
11.6 |
% |
产品许可收入的成本。产品许可收入的成本包括支付给渠道合作伙伴的推荐费、产品手册和媒体的成本，以及支付给第三方软件供应商的版税。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的产品许可成本收入没有实质性变化。
订阅服务收入的成本。订阅服务收入的成本包括设备、设施和其他相关支持成本，以及人员和相关间接成本。订阅服务员工人数从2021年6月30日的56人增加到2022年6月30日的83人，增幅为48.2%。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，订阅服务成本收入增加了170万美元，主要是由于新的和现有的云订阅服务客户增加了使用量，云托管基础设施成本增加了110万美元，以及员工工资增加了50万美元，这主要是由于定期加薪和平均员工水平的提高。与去年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，订阅服务成本收入增加了350万美元，主要是由于新的和现有的云订阅服务客户增加了使用量，云托管基础设施成本增加了220万美元，以及员工工资增加了90万美元，这主要是由于定期加薪和平均员工水平的提高。
产品支持收入的成本。产品支持收入的成本包括人员和相关管理成本，包括我们的企业支持计划下的成本。我们的企业支持计划主要利用咨询人员根据我们的自由裁量为客户提供产品支持。与提供企业支持服务的人员相关的薪酬报告为产品支持收入成本。产品支持员工人数从2021年6月30日的160人增加到2022年6月30日的164人，增幅为2.5%。与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的产品支持收入成本没有实质性变化。在截至2022年6月30日的6个月中，产品支持收入的成本与上年同期相比增加了60万美元，这主要是由于产品支持平均员工水平的增加导致薪酬和相关成本增加了60万美元，以及基于股份的薪酬支出净增加了50万美元，但由于非产品支持人员提供的企业支持服务水平降低，薪酬和相关成本减少了60万美元，部分抵消了这一增长。基于股份的薪酬支出净增加50万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予额外奖励所致。
咨询收入的成本。咨询收入的成本包括人员和相关管理成本，不包括我们的企业支持计划下分配给产品支持收入成本的成本。咨询员工人数从2021年6月30日的388人增加到2022年6月30日的428人，增幅为10.3%。与上年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，咨询收入成本没有实质性变化。在截至2022年6月30日的三个月中，咨询收入成本中包括总计110万美元的有利外汇兑换影响。截至2022年6月30日的6个月，咨询收入成本与上年同期相比增加了140万美元，这主要是由于员工工资增加了70万美元，这主要是由于平均员工水平的增加和提供企业支持服务水平降低的咨询人员，以及基于股票的薪酬支出净增加60万美元。基于股份的薪酬支出净增加60万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予额外奖励所致。在截至2022年6月30日的六个月中，咨询收入成本中包括总计170万美元的有利外汇兑换影响。
教育收入成本。教育收入成本包括人员和相关管理成本。截至2022年6月30日，教育部门员工人数从2021年6月30日的38人减少到36人，降幅为5.3%。与上年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的教育收入成本没有实质性变化。
34
销售和营销费用。销售和营销费用包括人员成本、佣金、办公设施、旅行、广告、公关计划和促销活动，如贸易展、研讨会和技术会议。销售和营销人员编制下降2.8%至457在…2022年6月30日从…470在…2021年6月30日3.下表列出了所示期间的销售和营销费用(以千计)和相关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
销售和市场营销费用 |
|
$ |
36,862 |
|
|
$ |
40,321 |
|
|
|
-8.6 |
% |
|
$ |
70,102 |
|
|
$ |
78,519 |
|
|
|
-10.7 |
% |
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的销售和营销费用减少了350万美元，这主要是由于可变薪酬减少了410万美元，主要是由于人员成本的下降和资本化佣金的增加，但由于取消了与新冠肺炎相关的各种限制，基于股票的薪酬支出净增加120万美元，以及差旅和娱乐支出增加了50万美元，这部分抵消了可变薪酬的减少。以股份为基础的薪酬支出净增加120万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予的额外奖励，但被报告期末某些负债分类奖励的公允价值重新计量部分抵消。 在截至2022年6月30日的三个月的销售和营销费用中，总计有150万美元的有利外汇兑换影响。
与去年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，销售和营销费用减少了840万美元，主要是由于资本化佣金的增加以及人员成本、奖金和员工关系费用的减少，可变薪酬减少了1120万美元，但由于取消了与新冠肺炎相关的各种限制，基于股份的薪酬支出净增加310万美元，以及差旅和娱乐支出增加了70万美元，这部分抵消了可变薪酬的减少。以股份为基础的薪酬开支净增加310万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予额外奖励，但因某些奖励被没收以及报告期末某些负债分类奖励的公允价值重新计量而被部分抵消。在截至2022年6月30日的六个月的销售和营销费用中，总计有230万美元的有利外汇兑换影响。
研究和开发费用。*研发费用包括我们软件工程人员的人员成本、设备折旧和其他相关成本。研发人员从2021年6月30日的663人增加到2022年6月30日的728人，增幅为9.8%。下表汇总了所示期间的研究和开发费用(以千计)和相关百分比变化：
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|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
研发费用 |
|
$ |
31,790 |
|
|
$ |
28,548 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
$ |
65,313 |
|
|
$ |
58,031 |
|
|
|
12.5 |
% |
与去年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的研发费用增加了320万美元，主要原因是员工工资增加了240万美元，这主要是由于定期加薪和平均员工水平的增加，部分被员工水平向低成本地区转移所抵消，以及基于股份的薪酬支出净增加60万美元。基于股份的薪酬支出净增加60万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予额外奖励所致。
与上年同期相比，在截至2022年6月30日的6个月中，研发费用增加了730万美元，这主要是由于员工工资增加500万美元，主要是由于定期加薪和平均员工人数的增加，但被员工人数向低成本地区转移所部分抵消，以及基于股份的薪酬支出净增加190万美元，但被设施和其他相关支持成本减少50万美元所部分抵消。以股份为基础的薪酬开支净增加190万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予额外奖励，但被报告期末某些负债分类奖励和某些完全归属的奖励的公允价值重新计量部分抵销。
35
一般和行政费用。 一般和行政费用包括人事和相关管理费用，以及行政、财务、人力资源、信息系统和行政部门的其他成本，以及第三方咨询、法律和其他专业费用。一般和行政人员人数从2021年6月30日的259人增加到2022年6月30日的262人，增幅为1.2%。下表列出了所示期间的一般费用和行政费用(以千计)和有关百分比变化：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
一般和行政费用 |
|
$ |
28,502 |
|
|
$ |
22,917 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
$ |
55,208 |
|
|
$ |
44,646 |
|
|
|
23.7 |
% |
截至2022年6月30日的三个月，与上年同期相比，一般和行政费用增加了560万美元，主要是由于与我们公司飞机的维护和运营相关的成本增加了250万美元，基于股票的薪酬支出净增加了180万美元，以及法律、咨询和其他咨询成本增加了120万美元，其中包括执行我们的比特币收购战略的成本，但我们持有比特币产生的托管费用减少了100万美元，部分抵消了这一增长。基于股份的薪酬支出净增加180万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予的额外奖励，但部分被某些完全归属的奖励所抵消。
与去年同期相比，截至2022年6月30日的六个月，一般和行政费用增加了1060万美元，主要是因为基于股票的薪酬支出净增加了470万美元，与公司飞机的维护和运营相关的成本增加了260万美元，法律、咨询和其他咨询成本增加了140万美元，其中包括执行我们的比特币收购战略的成本，设施和其他相关支持成本增加了110万美元，员工工资增加了60万美元，这主要是由于平均员工水平的提高。随着与新冠肺炎相关的各种限制取消，旅行和娱乐支出增加了50万美元，但比特币托管费用减少了110万美元，可变薪酬减少了60万美元，部分抵消了这一增长。基于股份的薪酬支出净增加470万美元，主要是由于根据2013年股权计划授予的额外奖励，但部分被某些完全归属的奖励所抵消。在截至2022年6月30日的6个月中，包括一般和行政费用在内，总共有70万美元的有利外汇兑换影响。
数字资产减值损失。 当我们的数字资产的账面价值自收购以来的任何时候超过其最低公允价值时，即确认数字资产减值损失。减值数字资产在减值时减记为公允价值，此类减值损失不能在公允价值随后的任何增加中收回。下表列出了所示期间的数字资产减值损失(以千计)和相关百分比变化：
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|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
|
6月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
数字资产减值损失 |
|
$ |
917,838 |
|
|
$ |
424,774 |
|
|
|
116.1 |
% |
|
$ |
1,087,929 |
|
|
$ |
618,869 |
|
|
|
75.8 |
% |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里，我们没有出售我们的任何数字资产。我们未来可能会继续产生重大的数字资产减值损失。
利息支出，净额
截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息支出净额分别为1,320万美元和2,420万美元，主要涉及与我们的2028年担保票据、2025年担保定期贷款和2025年可转换票据相关的合同利息支出，以及与我们的长期债务安排相关的发行成本的摊销。截至2021年6月30日的三个月和六个月，利息支出净额分别为440万美元和680万美元，主要涉及与我们的2025年可转换票据和2028年担保票据相关的合同利息支出，以及与我们的可转换票据相关的发行成本的摊销。有关进一步信息，请参阅合并财务报表附注4“长期债务”。
其他收入(费用)，净额
截至2022年6月30日的三个月和六个月，其他收入净额分别为510万美元和730万美元，主要由外币交易净收益组成。在截至2021年6月30日的三个月中，其他费用净额90万美元主要由外币交易净亏损组成。在截至2021年6月30日的6个月中，其他收入净额40万美元主要由外币交易净收益组成。
36
所得税准备金(受益于)
截至2022年6月30日的6个月，我们记录了8810万美元的所得税准备金，税前亏损11.05亿美元，截至2021年6月30日的6个月，我们记录了1.945亿美元的所得税收益，税前亏损6.038亿美元。我们的所得税拨备比前一年同期有所增加，主要是因为我们持有的比特币减值相关的递延税项资产的估值准备金增加，这是由于截至2022年6月30日比特币的市值下降。
截至2022年6月30日，我们的估值拨备为3.913亿美元，主要与我们持有的比特币减值相关的递延税项资产有关，根据我们目前的估计，这些减值很可能不会实现。如果比特币的市值持续下跌，或我们无法在未来期间恢复盈利能力，我们可能需要进一步增加递延税项资产的估值拨备，这可能导致一项费用，对费用产生期间的净收入（亏损）产生重大不利影响。在比特币市值上升的情况下，我们可能会减少递延税项资产的估值拨备。我们将继续定期评估递延税项资产的可变现性。
我们的有效税率可能会因我们国内和国外损益的变化、重大的离散税目或交易或事件导致的这些因素的组合而波动。
递延收入和预付款
递延收入及预付款项指在我们向客户转让软件或服务之前已收或应收客户款项。 就多年期服务合约安排而言，我们一般不会在服务前超过一年开具发票，亦不会就未开具发票的金额记录递延收入。收入其后于软件或服务控制权转移至客户之期间确认。
下表汇总了截至以下日期的递延收入和预付款(以千计)：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
6月30日， |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||
|
当前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
754 |
|
|
$ |
993 |
|
|
$ |
544 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
40,295 |
|
|
|
35,589 |
|
|
|
25,916 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
143,524 |
|
|
|
166,477 |
|
|
|
150,963 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
3,525 |
|
|
|
6,801 |
|
|
|
5,395 |
|
|
当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
188,098 |
|
|
$ |
209,860 |
|
|
$ |
182,818 |
|
|
非当前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
68 |
|
|
$ |
76 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
2,639 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
712 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
5,272 |
|
|
|
6,203 |
|
|
|
5,920 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
586 |
|
|
|
754 |
|
|
|
554 |
|
|
非当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
8,497 |
|
|
$ |
8,089 |
|
|
$ |
7,262 |
|
|
总流动和非流动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延产品许可收入 |
|
$ |
754 |
|
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
620 |
|
|
延期订阅服务收入 |
|
|
42,934 |
|
|
|
36,653 |
|
|
|
26,628 |
|
|
递延产品支持收入 |
|
|
148,796 |
|
|
|
172,680 |
|
|
|
156,883 |
|
|
递延其他服务收入 |
|
|
4,111 |
|
|
|
7,555 |
|
|
|
5,949 |
|
|
当期和非当期递延收入和预付款总额 |
|
$ |
196,595 |
|
|
$ |
217,949 |
|
|
$ |
190,080 |
|
37
未来将开具发票的多年期合同的部分不会在资产负债表中以“应收账款、净额”和“递延收入和预付款”的形式列示，而是包括在下面的履约义务披露中。截至2022年6月30日，递延收入和预付款总额与2021年12月31日相比减少了2,140万美元，这主要是由于产品支持续订的时间以及从内部部署到订阅服务的转换增加以及以前递延的其他服务确认的收入增加，但新订阅服务合同的递延收入增加部分抵消了这一部分。截至2022年6月30日，递延收入和预付款总额比2021年6月30日增加650万美元，主要原因是新订阅服务合同的递延收入增加，但从内部部署到订阅服务的转换增加以及之前递延的其他服务确认的收入部分抵消了这一增长。与2021年12月31日和2021年6月30日相比，美元普遍走强对我们国际递延收入余额的不利影响分别为670万美元和1020万美元。
我们的剩余履约债务代表合同项下的所有未来收入，包括递延收入和预付款，以及将在未来期间开具发票并确认为收入的可开账单的不可注销金额。剩余的履约义务不包括拖欠账单的合同，如某些时间和材料合同。截至2022年6月30日，我们分配给与产品支持、订阅服务、产品许可证和其他服务合同相关的剩余履约义务的交易总价为2.739亿美元。我们预计将在今后12个月内确认剩余履约债务中的约2.073亿美元，其余部分将在今后12个月内确认。然而，我们对递延收入和预付款以及其他剩余履约义务的时间和最终确认取决于我们对各种履约义务的履行情况，任何日期的递延收入和预付款以及剩余履约义务的金额不应被视为指示任何后续期间的收入。
流动性与资本资源
流动性。我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及正在进行的应收账款收款。现金和现金等价物可能包括银行活期存款、货币市场工具、存单和美国国债的持有量。根据我们的国库储备政策和比特币收购战略，我们使用很大一部分现金(包括融资交易产生的现金)来收购比特币，这些比特币被归类为无限期无形资产。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们美国实体持有的现金和现金等价物分别为2,090万美元和1,310万美元，我们非美国实体持有的现金和现金等价物分别为4,850万美元和5,030万美元。我们有相当大一部分收入来自美国以外的地区。2021年，我们汇回了5750万美元的海外收入和利润，截至2022年6月30日的6个月，我们汇回了2110万美元。
我们的重大合约责任及现金需求包括：
|
|
• |
与我们的长期债务有关的本金和利息支付； |
|
|
• |
根据不可撤销的经营租约支付的租金； |
|
|
• |
根据《美国减税和就业法案》（“税法”），与强制性视为遣返过渡税（“过渡税”）有关的付款； |
|
|
• |
根据各种购买协议支付的款项，主要涉及支持我们的产品、营销和运营的第三方软件；以及 |
|
|
• |
与人事有关的持续支出和供应商付款。 |
上述项目在本季度报告所载综合财务报表附注4“长期债务”以及“项目7”中作了进一步详细解释。管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析—流动资金及资本资源”已载于我们截至2021年12月31日止财政年度的10—K表格年报及其中所载综合财务报表附注。自二零二一年十二月三十一日以来，我们的重大合约责任及现金需求并无变动，惟发行二零二五年有抵押定期贷款及其他长期有抵押债务（如综合财务报表附注4“长期债务”所述）除外。
我们相信，我们持有的现有现金和现金等价物，以及我们预计将产生的现金和现金等价物，足以满足至少未来12个月的营运资本要求、预期资本支出和合同义务。在未来12个月之后，我们的长期现金需求主要用于与长期债务相关的债务。我们的长期债务工具到期时将有总计24.13亿美元的本金到期，此外，2025年可转换债券每半年到期的票面利率为240万美元，2028年有担保票据的每半年到期的票面利率为1530万美元，2025年有担保定期贷款的每月可变票面利率估计为80万美元(根据2022年6月30日的有效利率)，以及与我们的其他长期有担保债务相关的每月到期的本息10万美元。对于与我们的经营租赁、过渡税和各种购买协议相关的债务，我们也有长期的现金需求。如果未来经营活动产生的现金和现金等价物不足以使我们能够履行这些义务，我们可能会寻求从其他来源产生现金和现金等价物。来源可能包括出售比特币、以我们的比特币为抵押的额外借款，以及发行和出售我们A类普通股的股票。此外，如果满足某些条件，我们可能有权选择在将可转换票据转换为A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合时结算可转换票据，这可能使我们能够减少可转换票据项下的现金债务金额。
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自.起2022年6月30日我们大约 129,699比特币，其中大约85,059不受阻碍. 我们不认为我们需要出售 或从事其他交易， 我们的任何 比特币s在未来的十二个月内，以满足我们的营运资金需求，尽管我们可能会不时出售 或参与与我们的其他交易 比特币作为财务管理业务的一部分， 如上所述. 这个bitcoin市场历史上的特点是价格大幅波动，与主权货币市场相比，流动性和交易量有限，发展中的监管环境，市场滥用和操纵和各种各样的 其他风险s它完全是电子化的、虚拟的形式和去中心化的网络。 在不稳定的时期， b在itcoin市场，我们可能无法以合理的价格出售我们的比特币，甚至根本无法出售。 一这是一个结果，我们的 比特币s 比我们现有的现金和现金等价物流动性差 并且可能无法像现金和现金等价物那样作为我们的流动性来源. 此外,在出售我们的比特币时， 我们可能会因任何已实现收益而招致额外税项否则我们可能会遭受资本损失 关于减税可能是有限的，.
下表汇总了我们的现金流(以千为单位)和所示期间的相关百分比变化：
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截至6月30日的六个月， |
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% |
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2022 |
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2021 |
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变化 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
22,863 |
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$ |
76,675 |
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-70.2 |
% |
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用于投资活动的现金净额 |
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$ |
(227,019 |
) |
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$ |
(1,616,948 |
) |
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-86.0 |
% |
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融资活动提供的现金净额 |
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$ |
218,487 |
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$ |
1,538,087 |
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-85.8 |
% |
经营活动提供的净现金。*我们通过经营活动提供的现金的主要来源是销售和续订我们的产品许可证和产品支持后从客户那里收取的现金，以及咨询、教育和订阅服务。我们在经营活动中现金的主要用途是用于软件开发的人员相关支出，提供咨询、教育和订阅服务的人员相关支出，以及与我们的长期债务安排相关的销售和营销成本、一般和行政成本、所得税和利息支出。为进一步将净亏损与经营活动提供的现金净额进行核对而产生的非现金项目主要包括折旧及摊销、经营租赁使用权资产账面金额的减少、信贷损失及销售拨备、递延税项、股份补偿开支、数码资产减值亏损及长期债务的债务发行成本摊销。
截至2022年6月30日的6个月，经营活动提供的现金净额与上年同期相比减少了5380万美元，原因是净亏损增加了7.837亿美元，营业资产和负债变化减少了2370万美元，但非现金项目变化增加了7.536亿美元，部分抵消了这一减少。
用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额变化主要涉及购买数字资产以及财产和设备支出。与去年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金减少了13.9亿美元，主要是由于比特币购买量减少了13.9亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中，我们使用发行2025年有担保定期贷款的净收益和多余现金中的1.905亿美元购买了比特币。在截至2021年6月30日的六个月内，我们使用我们发行比特币的净收益购买了比特币2027年可转换票据和2028年担保票据，以及超额现金.
融资活动提供的现金净额。*融资活动所提供(用于)的现金净额变化主要涉及发行我们的长期债务、行使2013年股权计划下的股票期权、根据2021年ESPP出售A类普通股以及支付归属限制性股票单位的预扣税。与去年同期相比，截至2022年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金减少13.2亿美元，主要是由于我们的2027年可转换票据在截至2021年6月30日的6个月中获得了10.5亿美元的毛收入，我们2028年担保票据的毛收入为5.0亿美元在截至2021年6月30日的6个月内，根据2013年股权计划行使股票期权的收益减少2,340万美元，在截至2022年6月30日的6个月内因归属限制性股票单位而支付的预扣税50万美元被2025年担保定期贷款的毛收入2.047亿美元(扣除贷款人费用)部分抵消，在截至2021年6月30日的6个月内为我们的可转换票据支付的发行成本2,470万美元，在截至2021年6月30日的6个月内为我们的2028年担保票据支付的发行成本1,130万美元，截至2022年6月30日的6个月，其他长期担保债务的毛收入为1110万美元，截至2022年6月30日的6个月，根据ESPP出售A类普通股的收益为280万美元。
长期债务
2020年12月，我们发行了2025年可转换债券本金总额6.5亿美元，2021年2月，我们发行了2027年可转换债券本金总额10.5亿美元。我们使用发行可转换票据的净收益来收购比特币。可转换票据的条款在本季度报告所包括的综合财务报表的附注4长期债务以及我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K综合财务报表的附注8长期债务中进行了更全面的讨论。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们向2025年可转换票据的持有人支付了240万美元的利息。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们支付了2.5美元
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百万美元的利息持有者2025年可转换票据. 2027年发行的可转换票据不计入定期利息，我们HAVE迄今未向2027年可转换票据持有人支付任何特别利息。
2021年6月，我们发行了2028年担保票据的本金总额为5.0亿美元。我们用发行2028年担保票据的净收益购买了比特币。截至2022年6月30日，本公司持有的约14,589枚比特币作为2028年担保票据的抵押品。2028年担保票据的条款在本季度报告中包括的综合财务报表附注4长期债务以及截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K综合财务报表附注8长期债务中有更全面的讨论。截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们向2028年担保票据的持有人支付了1,530万美元的利息。截至2021年6月30日止三个月及六个月，吾等并无向2028年担保票据持有人支付任何利息。
2022年3月，我们的全资子公司MacroStrategy与Silvergate Bank签订了一项信用和担保协议，根据该协议，Silvergate Bank向MacroStrategy发放了2.05亿美元的2025年有担保定期贷款。我们用发行2025年有担保定期贷款的净收益中的1.905亿美元购买比特币，用净收益中的500万美元建立储备账户作为2025年有担保定期贷款的抵押品，并预计将剩余的净收益用于支付与2025年有担保定期贷款相关的费用、利息和支出或用于一般企业用途。截至2022年6月30日，MacroStrategy持有的约30,051枚比特币作为2025年有担保定期贷款的抵押品，金额包括10,585枚比特币，在2022年6月，随着比特币价格下跌导致LTV比率上升，MacroStrategy将LTV比率存入比特币抵押品账户，以帮助确保LTV比率保持在最高LTV比率以下。根据本季度报告所载综合财务报表附注4“长期债务”所述的某些条件，MacroStrategy可以提取比特币抵押品账户中持有的多余抵押品。2025年有担保定期贷款的条款在合并财务报表附注4长期债务中有更充分的讨论。在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，我们向银门支付了160万美元的利息。
于2022年6月，吾等透过一间全资附属公司订立一项金额为1,110万美元的有担保定期贷款协议，年利率为5.2%，于2027年6月到期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
以下有关我们的市场风险敞口的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
我们受到比特币市场价格变化和外币波动的影响。
比特币的市场价格风险。*我们已经使用了很大一部分现金，包括融资交易产生的现金，来收购比特币，截至2022年6月30日，我们持有约129,699枚比特币。截至2022年6月30日，我们比特币的账面价值为19.88亿美元，这反映了我们综合资产负债表上19.89亿美元的累计减值。我们将我们的比特币计入无限期无形资产，如果我们的比特币的公允价值自收购以来的任何时候低于其账面价值，就会产生减值损失。*减值损失不能因公允价值的任何后续增加而收回。例如，在截至2022年6月30日的六个月里，Coinbase交易所(我们的比特币主要市场)的一个比特币的市场价格从17,567.45美元到48,240.00美元不等。但我们在报告期末持有的每一枚比特币的账面价值反映了自收购以来任何时候在活跃交易所报价的一枚比特币的最低价格。因此，比特币市场价格的负面波动可能会对我们的收益和我们数字资产的账面价值产生实质性影响。比特币市场价格的积极波动不会反映在我们数字资产的账面价值上，只有在比特币出售获利时才会影响收益。在截至2022年6月30日的六个月里，我们的比特币发生了10.88亿美元的减值损失。
外币风险。*我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的，美元是我们报告合并财务报表的货币。*截至2022年和2021年6月30日的三个月，国际收入分别占我们总收入的38.5%和45.1%，分别占我们截至2022年和2021年6月30日的六个月总收入的40.6%和44.0%. 我们预计国际收入将继续占我们总收入的很大一部分。 我们各海外附属公司的功能货币一般为当地货币。
我们海外子公司的资产和负债按适用资产负债表日期的有效汇率换算为美元，任何由此产生的换算调整都作为对股东权益的调整计入。这些子公司产生的收入和费用按发生交易的季度的平均每月汇率换算。以当地货币进行交易的损益计入净收益(亏损)。
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由于以多种货币进行交易并以美元报告我们的合并财务报表，我们的经营业绩可能会受到未来货币汇率波动的不利影响。外币汇率波动对本期和可比期间的影响在“第一部分第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“非公认会计准则财务措施”一节中描述。
我们无法预测汇率波动对我们未来业绩的影响。我们试图通过将在外国司法管辖区持有的多余外币转换为以美元计价的现金和投资账户，将我们的外币风险降至最低。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，外币兑美元汇率每出现10%的不利变化，我们报告的现金和现金等价物总额将分别减少3.7%和4.0%。如果截至2022年6月30日的六个月的平均汇率不利变化10%，我们截至2022年6月30日的六个月的收入将下降3.6%。*截至2022年6月30日的六个月，由于加权平均汇率不利变化7.8%，与去年同期相比，我们的收入下降了3.5%。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易所法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现其控制目标提供合理保证。根据对截至本季度报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
内部控制的变化。*在截至2022年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对此类内部控制设计和运作有效性的影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的许多员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。*虽然这些法律诉讼的结果本身难以预测，但我们预计这些法律诉讼的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下所述的风险。以下所述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
如果发生下列风险之一，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您的投资可能会全部或部分损失。
与我们业务相关的总体风险
我们的季度经营业绩、收入和费用可能会有很大波动，这可能会对我们股票的市场价格产生不利影响
由于许多原因，包括下面描述的原因，我们的经营业绩、收入和支出在过去有所不同，未来可能会在不同季度发生重大变化。这些波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
季度经营业绩的波动。我们的季度经营业绩可能会波动，部分原因是：
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比特币价格的波动，我们持有大量比特币，并预计未来将继续对其进行大量购买，以及可能与之相关的潜在重大减值费用； |
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我们以高于当时的账面成本的价格出售我们的比特币，这将导致我们在出售我们的数字资产时记录收益； |
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与比特币或比特币区块链相关的监管、商业和技术发展； |
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重要订单和发货的规模、时间、数量和执行情况； |
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客户订购的我们产品的组合，包括产品许可证和云订阅，这可能会影响收入立即或在未来季度确认的程度； |
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发布或交付新的或改进的产品的时间以及市场对新的和改进的产品的接受程度； |
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我们或我们的竞争对手宣布新产品发行的时间； |
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我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化； |
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我们销售周期的长短； |
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我们客户的季节性或其他购买模式； |
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我们的运营费用的变化； |
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新冠肺炎大流行或其他未来传染病大流行对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响； |
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研究和发展项目的时间安排； |
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使用我们的咨询和教育服务，这可能会受到延迟或推迟客户实施我们的软件的影响； |
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外币汇率波动； |
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双边或多边贸易紧张，这可能会影响我们在特定外国市场的产品； |
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我们的盈利能力和对未来盈利能力的预期，以及它们对我们的递延税项资产和净收入的影响，以及可能对我们的递延税项净资产估值准备进行任何调整的期间； |
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增加或减少我们对未确认的税收优惠的负债；以及 |
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客户决策流程或客户预算的变化。 |
调整费用的能力有限。我们根据预期收入趋势和战略目标制定运营费用预算。我们的许多支出，如长期债务的利息支出、办公室租赁和某些人事成本，都是相对固定的。我们可能无法足够快地调整支出，以抵消与数字资产相关的任何意外收入缺口或减值损失。因此，企业分析软件业务的任何收入缺口或与数字资产相关的减值损失都可能导致任何季度的经营业绩出现重大变化。
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基于上述因素，我们认为，对我们的运营业绩进行季度比较并不能很好地预示我们未来的表现。有可能在未来一个或多个季度，我们的经营业绩可能会低于公开市场分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下降.
我们未来可能无法恢复或提高盈利能力
我们在截至2022年6月30日的六个月中产生了净亏损，这主要是由于数字资产减值损失，我们未来可能无法恢复或提高季度或年度的盈利能力。即使我们的收入不足以抵消我们的运营费用，我们无法及时调整我们的运营费用，以应对预期收入的任何缺口，或者我们产生与数字资产相关的重大减值损失，我们可能会在未来发生运营亏损，我们的盈利能力可能会下降，或者我们可能会停止盈利。*因此，我们的业务、运营结果、而财务状况可能会受到实质性的不利影响。
截至2022年6月30日，我们拥有2.434亿美元的递延税项资产，这反映了3.913亿美元的估值拨备。最大的递延税项资产与我们持有的比特币减值有关。如果比特币的市值继续下降，我们可能需要进一步提高针对递延税项资产的估值免税额。此外，如果我们未来无法恢复或提高盈利能力，我们还可能被要求增加针对剩余递延税项资产的估值拨备。估值免税额的大幅增加可能会导致产生一项费用，这将对发生费用期间的净收入产生重大不利影响。
我们可能会承担比预期更大的税务负担
我们在国内和国外的不同司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。我们未来的所得税负担可能会受到以下因素的重大不利影响：我们法定税率较低的司法管辖区低于预期的收益、法定税率较高的司法管辖区高于预期的收益、我们的递延税收资产和负债的估值变化、未确认税收优惠金额的变化、或者税收法律、法规、会计原则或其解释的变化(包括为应对新冠肺炎疫情)。此外，如果我们以高于出售比特币成本基础的价格出售我们的任何比特币，我们将就任何已确认的收益产生税收责任。而这样的纳税义务可能是实质性的。
外国司法管辖区的税法可能会发生变化，包括经济合作与发展组织(OECD)为打击税基侵蚀和利润转移(BEPS)而开展的项目的结果。代表成员国联盟的经合组织已发布建议，在某些情况下，对许多长期存在的税收立场和原则做出实质性改变。这些变化中的许多已经被经合组织成员国和/或其他国家采纳或正在积极考虑，可能会增加税收的不确定性，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。
此外，为了应对新冠肺炎疫情造成的重大市场波动和业务运营中断，我们开展业务的许多司法管辖区的立法机构和税务当局已经并可能在未来实施更多税收规则变更。作为美国国会应对新冠肺炎疫情的一部分，家庭第一冠状病毒应对法案(简称FFCR法案)和CARE法案于2020年3月颁布。两者都包含大量的税收条款。税法、FFCR法案和CARE法案下的监管指导正在并将继续提供，此类指导最终可能会增加或减少这些法律对我们的业务和财务状况的影响。我们可能会因新冠肺炎疫情而制定额外的立法，其中一些可能会有影响我们的税收条款。此外，还不确定各州是否以及在多大程度上将遵守税法、FFCR法案或CARE法案。这些法律变化可能包括具有临时效果或更永久变化的修改。除了这些变化对我们的影响之外，我们的长期税务规划和我们的有效税率可能是实质性的。
我们对税务责任的确定会受到适用的国内外税务机关的审查。此类审查的任何不利结果都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。*确定我们在全球范围内的所得税和其他税收责任拨备需要做出重大判断，在正常业务过程中，有许多交易和计算最终税收决定是不确定的。此外，作为一家跨国企业，我们的子公司在最终税收决定不确定的不同税收司法管辖区进行了许多公司间交易。
我们也有或有税务负债，根据管理层的判断，这些负债不可能被断言。即使该等未断言的或有负债被断言或可能被断言，我们也可能被要求在这些负债被断言或可能被断言的期间记录重大费用和负债。
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由于上述及其他因素，应缴税款的最终金额可能与我们的财务报表所记录的金额有所不同，而任何此类差异可能会对我们在未来期间的财务业绩产生重大影响，在这些期间，我们会更改对税务责任的估计，或在该期间决定最终税务结果。.
与我们的比特币收购策略和持有量相关的风险
我们的比特币收购策略使我们面临与比特币相关的各种风险
比特币是一种波动性很高的资产，在本季度报告发布之前的12个月里，在Coinbase交易所(我们的比特币主要市场)上，比特币的交易价格低于每枚比特币2万美元，高于每枚比特币6.5万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，比特币交易价格的大幅下跌显著降低了我们持有的比特币的价值。由于比特币不支付利息或其他回报，因此我们从所持比特币产生现金的能力取决于我们可能考虑利用所持比特币创造收入流或以其他方式产生资金的销售或实施策略，包括将比特币借给交易对手。截至本季度报告10-Q表格的日期，我们尚未实施任何此类创收策略。如果我们未来继续增加我们的比特币整体持有量，我们的比特币持有量将对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格产生更大的影响。见“与我们的比特币收购策略和持有量相关的风险--我们的历史财务报表没有反映我们未来可能经历的与我们的比特币持有量相关的收益变化。”
我们不断检查我们的比特币收购策略的风险和回报。*这一策略没有随着时间的推移或在各种市场条件下进行测试。例如，尽管我们相信比特币可以作为长期对冲通胀的工具，但即使通货膨胀率可能上升，比特币的短期价格也可能波动或下降。*一些投资者和其他市场参与者可能不同意我们的比特币收购战略或我们为实施该战略而采取的行动。*如果比特币价格继续下跌或我们的比特币收购战略被证明是不成功的，它将对我们的财务状况、运营结果产生不利影响。以及我们A类普通股的市场价格。
我们拥有的所有比特币都存放在机构级数字资产托管人的托管账户中。我们相信，现行法律以及我们与托管人的合同安排的条款和条件不会导致托管人持有的比特币被视为托管人破产财产的一部分。 然而，适用的破产法尚未完全制定有关托管账户中数字资产的持有，如果我们托管持有的比特币，在我们的任何托管人破产的情况下，仍然被视为破产财产的财产，比特币的托管—代表我们持有的资产可能会受到破产程序，我们可能被视为托管人的一般无担保债权人，限制了我们行使比特币所有权的能力。 任何该等结果可能对我们的财务状况和我们A类普通股的市价产生重大不利影响。
虽然我们的比特币目前由我们或我们的全资子公司直接拥有，但我们可能会研究其他潜在的拥有比特币的方式，包括间接所有权（例如，通过持有比特币的基金的所有权权益）。如果我们间接拥有全部或部分比特币，比特币的会计处理以及我们使用比特币作为额外借款抵押的能力可能会相应改变。我们持有的比特币的会计处理方式的变化可能对我们未来期间的经营业绩产生重大影响，并可能增加我们报告的经营业绩的波动性，以及影响我们资产负债表上的比特币账面值，这反过来可能对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
比特币的价格可能会受到高度不确定的监管、商业和技术因素的影响，比特币价格的波动可能会影响我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格
比特币价格的波动在过去已经并可能继续影响我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格。如果比特币价格大幅下跌，我们的财务业绩和A类普通股的市场价格将受到不利影响，我们的业务和财务状况将受到负面影响，原因包括：
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用户和投资者对比特币的信心下降； |
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高度活跃的散户和机构用户、投机者、矿商和投资者的投资和交易活动； |
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与比特币有关的负面宣传或事件，包括潜在的公众对比特币的反弹，因为公众认为比特币是一种可能被用来规避制裁的工具，包括最近因俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突而对俄罗斯实施的制裁； |
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媒体或社交媒体对比特币的负面或不可预测的报道； |
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与比特币和相关活动的实际或预期环境影响有关的公众情绪，包括私人、政府、非政府组织和其他行为者对比特币开采过程中消耗的能源提出的环境关切； |
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消费者偏好和比特币感知价值的变化； |
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来自其他数字资产的竞争，这些数字资产表现出更好的速度、安全性、可扩展性或能源效率，具有其他更受欢迎的特征，得到政府(包括美国政府)的支持，或法定货币储备，或代表实物资产的所有权或担保权益； |
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由于比特币与其他数字资产价格之间的相关性，其他数字资产价格下降，包括一个或多个数字资产或平台崩溃，如2022年5月稳定的Terra美元崩溃，或数字资产交易所、交易场所或借贷平台普遍违约，如数字资产借贷平台Celsius Network崩溃并随后申请破产保护； |
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识别开发比特币的一个或多个化名的中本聪，或将大量比特币从比特币钱包中转移到中本聪名下； |
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比特币主要市场服务中断或故障，例如数字资产贷款公司Celsius Network宣布将冻结其账户的提款和转账，并随后申请破产保护； |
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一个或多个数字资产托管人、交易场所、借贷平台或投资基金的破产、清算或市场担忧，如数字资产借贷平台Celsius Network和Voyager Digital Holdings于2022年申请破产保护，以及数字资产投资基金Three Arrow Capital于2022年被勒令清算； |
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对比特币的价格、所有权、可转让性或公众认知产生不利影响的监管行动，或对数字资产托管人或交易场所的运营产生不利影响的监管行动； |
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比特币挖掘奖励的进一步减少，包括大宗奖励减半事件，这是指在特定时间段后发生的事件，减少了验证比特币交易的“矿工”赚取的大宗奖励； |
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交易拥堵和与比特币网络上处理交易相关的费用； |
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利率和通货膨胀水平的变化，政府的货币政策，贸易限制和法定货币贬值； |
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数学或技术的发展，包括数字计算、代数几何和量子计算，可能导致比特币使用的密码学变得不安全或无效；以及 |
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国家和国际经济和政治条件，包括但不限于俄罗斯和乌克兰之间目前的冲突造成的经济和政治不稳定造成的不利影响，以及为应对冲突而采取的经济制裁。 |
此外，比特币和其他数字资产相对较新，受到各种风险和不确定性的影响，可能会对其价格产生不利影响。证券法和其他法律法规对这类资产的适用在某些方面并不明确，美国或外国的监管机构可能会以对比特币价格产生不利影响的方式来解释或应用现有的法律法规。
美国联邦政府、各州、监管机构和外国也可能制定新的法律法规，这些法律法规可能会对比特币的价格或我们等个人或机构拥有比特币的能力产生实质性影响。例如，2022年3月9日，总裁·拜登签署了一项与加密货币有关的行政命令。虽然行政命令没有要求通过任何具体的法规，但它指示各联邦机构考虑潜在的监管措施，包括对创建美国中央银行数字货币的评估。2022年4月4日，美国证券交易委员会董事长加里·詹斯勒宣布，他已要求美国证券交易委员会员工(I)注册和监管证券交易所等数字资产平台；(Ii)与商品期货交易委员会合作 关于如何联合处理同时交易证券和非证券的数字资产平台；(Iii)在适当的情况下，将数字资产平台对客户资产的托管分离出来；以及(Iv)在适当的情况下，将数字资产平台的做市功能分开。同样，外国政府当局最近扩大了限制与比特币和其他数字资产相关的某些活动的努力。在欧盟，2022年6月，欧盟议会和欧盟理事会同意推进加密市场资产监管草案，其中包含可能监管比特币等数字资产使用的条款。在中国，人民的中国银行和国家发展和改革委员会已经宣布加密货币开采为非法，并宣布所有加密货币交易在国内都是非法的。在印度，据报道，公司事务部已经散发了立法草案，禁止在该国开采、持有、销售、交易或使用加密货币。此外，参与比特币收购战略的风险相对较新，已经造成，并可能进一步造成复杂情况，原因是第三方缺乏与参与此类战略的公司的经验，例如无法以可接受的条件获得董事和官员责任保险，或成本增加。
数字资产行业的总体增长，特别是比特币的使用和接受，也可能影响比特币的价格，并受到高度不确定性的影响。例如，比特币在全球范围内采用和使用的增长速度可能取决于公众对数字资产的熟悉程度、购买和获取比特币的便利性、机构对比特币作为投资资产的需求、消费者对比特币作为支付手段的需求，以及比特币替代品的可用性和受欢迎程度。即使比特币的使用量在近期或中期出现增长，也不能保证比特币的使用量会在长期内继续增长。
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由于除了比特币区块链上的交易记录之外，比特币不存在实体存在，与比特币区块链相关的各种技术因素也可能影响比特币的价格。例如，矿工的恶意攻击，激励比特币交易验证的采矿费不足，将比特币区块链硬“分叉”成多个区块链，以及数字计算、代数几何和量子计算的进步，都可能破坏比特币区块链的完整性，并对比特币价格产生负面影响。如果金融机构拒绝向持有比特币、提供比特币相关服务的企业提供银行服务，比特币的流动性也可能会降低，公众对比特币的看法可能会受到损害服务或者接受比特币作为支付，这也可能降低比特币的价格。
我们的历史财务报表不反映我们未来可能经历的与我们持有的比特币相关的收益变化。
我们的历史财务报表没有完全反映我们未来可能因持有或出售大量比特币而经历的潜在收益变化。
比特币的价格在历史上一直受到价格剧烈波动的影响，波动性很大。我们根据Coinbase交易所(我们的比特币主要市场)的报价(未调整)来确定比特币的公允价值。我们每季度进行一次分析，以确定事件或环境变化(主要是活跃交易所报价(未调整)价格的下降)是否表明我们的任何比特币资产更有可能受损。在确定是否发生减值时，我们考虑自收购所持特定比特币以来的任何时间在活跃交易所报价的一种比特币的最低价格。如果比特币的账面价值在本季度内的任何时候超过该最低价格，则该比特币被视为发生了减值损失，金额等于其账面价值与该最低价格之间的差额，随后比特币价格的上涨不会影响我们的比特币的账面价值。收益(如有)在出售时变现后才会入账，届时将扣除任何减值亏损而呈列。在确定销售时应确认的收益时，我们计算销售价格与紧接销售前销售的特定比特币的账面价值之间的差额。
因此，自收购比特币以来，任何时候比特币的公允价值低于此类资产的账面价值都需要我们产生减值费用，而此类费用可能会对我们在适用报告期内的财务业绩产生重大影响，这可能会导致我们报告的收益大幅波动，并降低我们数字资产的账面价值，进而可能对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
截至2022年6月30日，我们的资产负债表上有19.88亿美元的数字资产，其中包括约129,699个比特币，反映了可归因于比特币交易价格波动的19.89亿美元的累计减值损失，并持有6940万美元的现金和现金等价物，相比之下，截至2021年6月30日，我们的数字资产的账面价值为20.51亿美元，包括约105,085个比特币，以及5640万美元的现金和现金等价物。截至2022年6月30日的六个月发生的数字资产减值亏损10.88亿美元占我们运营费用的85.1%，导致我们在截至2022年6月30日的六个月净亏损11.93亿美元，而截至2021年6月30日的六个月数字资产减值亏损6.189亿美元，占我们运营费用的77.4%，并导致我们在截至2021年6月30日的六个月净亏损4.094亿美元。
由于我们打算在未来期间购买更多比特币，并增加我们的比特币整体持有量，我们预计未来我们持有的比特币在我们总资产中的比例将会增加。因此，未来期间我们收益的波动性可能会比我们之前经历的要大得多。
证券监管的变化可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响
尽管自2008年比特币发明以来，比特币和其他数字资产经历了投资者关注的激增，但美国投资者目前通过401(K)退休账户等传统投资渠道获得比特币敞口的手段有限，通常必须通过数字资产服务提供商提供的“托管”钱包或通过“非托管”钱包持有比特币，这些钱包使投资者面临与丢失或被黑客攻击其私钥相关的风险。鉴于数字资产的相对新颖性，人们普遍不熟悉直接持有比特币所需的流程，以及财务规划师和顾问可能不愿向他们的零售客户推荐直接持有的比特币，因为此类资产的保管方式，一些投资者通过持有比特币的投资工具寻求比特币的敞口，并发行代表其基础比特币持有的部分不可分割权益的股票。尽管目前有多个投资工具提供比特币的这种敞口，但这些投资工具目前都没有直接向美国公众发售其股票，而且此类股票仅以私募方式提供给“经认可的投资者”。然而，没有资格参与这些私募的投资者可以在场外市场购买这些投资工具的股票，在场外市场，此类股票的交易价格历来高于基础比特币的资产净值(NAV)。这些溢价有时是相当可观的。
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一些比特币投资工具的股票交易价格相对于资产净值的大幅溢价的原因之一，可能是因为提供比特币投资敞口的传统投资工具相对稀缺。在一定程度上，投资者认为我们A类普通股的价值提供了这种敞口，我们A类普通股的价值也可能包括比我们的比特币价值更高的溢价。
一些比特币投资工具的股票交易价格相对于资产净值的大幅溢价的另一个原因是，这些工具的运作方式类似于封闭式投资基金，而不是交易所交易基金(ETF)，因此不会连续提出以资产净值创建和赎回其股票以换取比特币。尽管几家比特币投资工具试图在美国一家全国性证券交易所上市，以使其能够像ETF一样在资产净值不断创造和赎回份额，但美国证券交易委员会通常拒绝批准任何此类上市，理由是比特币市场的交易受到监控，以及比特币交易市场的欺诈和操纵。最近，美国证券交易委员会在2022年6月拒绝了纽约证交所Arca，Inc.将灰度比特币信托基金转换为现货比特币ETF，并将比特币ETF的股票上市交易的提议。然而，在2021年10月，美国证券交易委员会允许ProShares比特币策略ETF(“ProShares ETF”)上市，这是一只主要投资于比特币期货合约的ETF。虽然这只ETF允许投资者获得比特币期货合约的受管敞口，但它并不直接投资于比特币。因此，目前尚不清楚这只ETF或其他投资于未来可能上市的比特币期货合约的ETF的存在，是否会对我们所持比特币的价值产生溢价，或者溢价到什么程度，这些溢价可能包括在我们的A类普通股的价值中。在ProShares ETF上市后不久，美国证券交易委员会批准了Valkyrie比特币策略ETF(“Valkyrie ETF”)和Vaneck比特币策略ETF(“Vaneck ETF”)的上市，这两只ETF主要投资于比特币期货合约。其他包含比特币期货合约和拥有比特币或区块链技术敞口的上市公司股票的资产组合的ETF也已推出。
如果美国证券交易委员会进一步解决其对比特币交易市场受到监控以及存在欺诈和操纵行为的担忧，美国证券交易委员会可能会允许专门从事比特币直接获取和持有的ETF上市，允许这些基金直接向公众发行其股票。除了大大简化获得比特币投资敞口的任务外，以资产净值持续创造和赎回份额的比特币ETF上市，预计将消除目前在场外交易市场交易的投资工具的股票所表现出的资产净值溢价。在某种程度上，我们的A类普通股被视为比特币的替代投资工具，交易价格高于我们所持比特币的价值，这种溢价也可能被消除，导致我们A类普通股的价格下跌。
此外，在美国国家证券交易所推出以比特币期货为重点的ETF和任何未来以比特币为重点的ETF，可能会被投资者视为提供了比特币的“纯游戏”敞口，通常不会像我们一样在实体层面缴纳联邦所得税。
由于上述因素，就投资者认为我们的A类普通股与我们所持比特币的价值挂钩的程度而言，在美国国家证券交易所推出比特币ETF可能会对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们持有的比特币可能会让我们受到监管机构的审查
如上所述，几个比特币投资工具试图将其股票在美国国家证券交易所上市，以允许它们以ETF的方式运作，在资产净值不断创造和赎回股票。迄今为止，美国证券交易委员会一直拒绝批准任何此类上市，理由是比特币交易市场受到监控，以及比特币交易市场存在欺诈和操纵行为。即使我们不是以交易所买卖基金的方式运作，也不在资产净值提供持续的股份创造和赎回，但我们仍然可能面临美国证券交易委员会的监管审查，因为我们是一家拥有根据交易所法案注册的证券类别并在纳斯达克全球精选市场交易的公司。
此外，人们越来越关注数字资产在多大程度上可以被用来清洗非法活动的收益，资助犯罪或恐怖活动，或规避制裁制度，包括最近针对俄罗斯和乌克兰之间持续冲突而实施的制裁。虽然我们已实施并维持合理设计的政策和程序，以促进遵守适用的反洗钱和制裁法律法规，并注意仅通过受美国反洗钱法规和相关合规规则约束的实体获取我们的比特币，如果我们被发现从使用比特币洗钱的不良行为者或受到制裁的人那里购买了我们的任何比特币，我们可能会受到监管程序的约束，我们的任何比特币交易或交易可能会受到限制或禁止。
我们可能会考虑发行债务或其他金融工具，以我们持有的比特币为抵押，并可能考虑利用我们持有的比特币创造收入流或以其他方式产生资金的策略，包括将比特币借给交易对手。在某种程度上，我们进行比特币相关交易，而不仅仅是收购和持有比特币，这类交易可能会受到
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美国对额外的监管合规要求，包括联邦和州货币服务法规，货币传送器许可要求和各种商品和证券法律法规。
此外，对比特币或与比特币相关的监管担忧持谨慎态度的私人参与者过去已经采取了可能对我们的业务或我们A类普通股市场价格产生不利影响的进一步行动。例如，汇丰控股的一家关联公司在确定我们股票的价值与比特币的表现相关后，禁止其汇丰InvestDirect零售投资平台的客户购买我们A类普通股的股票，表明该公司不希望促进虚拟货币的敞口。
由于许多比特币交易场所的运作不受监管和缺乏透明度，比特币交易场所可能会比更成熟资产类别的交易场所经历更大的欺诈、安全故障或操作问题，这可能会导致人们对比特币交易场所失去信心，并对我们的比特币价值造成不利影响。
比特币交易场所相对较新，在很多情况下不受监管。此外，还有许多比特币交易场所没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司做法和监管合规的重要信息。因此，如果一个或多个比特币交易场所遭遇欺诈、安全故障或运营问题，市场可能会对比特币交易场所失去信心，包括处理大量比特币交易和/或受到监管的知名交易所。
例如，2019年有报告称，交易场所80%-95%的比特币交易量是虚假或非经济性质的，特别关注位于美国以外的不受监管的交易所。这样的报告可能表明，比特币市场的规模比预期要小得多，美国在比特币市场中所占的比例也比人们通常理解的要大得多。比特币市场上任何实际或被认为是虚假交易，以及任何其他欺诈性或操纵性行为和做法，都可能对我们的比特币价值产生不利影响。
负面看法、更广泛的比特币市场缺乏稳定性，以及比特币交易场所因欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而关闭、暂时关闭或运营中断，可能会降低人们对比特币的信心，导致比特币价格波动更大。在投资者认为我们的A类普通股与我们持有的比特币价值相关的程度上，比特币交易场所失败的这些潜在后果可能会对我们A类普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们比特币持有量的集中增加了我们比特币收购策略中固有的风险
截至2022年8月1日，我们持有约129，699个比特币，这些比特币是以39.77亿美元的总收购价收购的，我们打算在未来购买更多的比特币并增加我们的比特币持有量。 我们持有的比特币的集中度限制了我们可以通过购买更多元化的国库资产组合来利用的风险缓解，而缺乏多样化会增强我们的比特币收购战略所固有的风险。比特币的价格最近经历了大幅下跌，这对我们的财务状况产生了比我们用现金购买更多样化的资产组合更明显的影响，比特币价格的任何进一步大幅下跌都会对我们的财务状况产生更显著的影响。
其他数字资产的出现或增长，包括那些有大量私人或公共部门支持的资产，可能会对比特币的价格产生负面影响，并对我们的业务产生不利影响
由于我们的比特币收购策略，我们的大部分资产都集中在我们持有的比特币上。因此，比特币市价大幅下跌可能对我们的财务状况造成重大不利影响。 截至10—Q表格季度报告之日，比特币是市值最大的数字资产。然而，有许多替代数字资产，包括财团和金融机构在内的许多实体正在研究和投资资源到私有或许可的区块链平台或数字资产，这些平台或数字资产不使用像比特币网络这样的工作量证明挖矿。此外，一些国家的中央银行已开始采用法定货币的数字形式。例如，中国的中央银行支持的加密货币（“CBDC”）项目于2022年1月向消费者开放，包括美国和欧盟在内的政府一直在讨论创建新数字货币的可能性。无论是否采用区块链或类似技术，CBDC作为发行司法管辖区的法定货币，在与比特币和其他数字资产竞争或取代作为交换或价值存储媒介的比特币和其他数字资产方面可能具有优势。因此，比特币的价值可能会下降，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们持有的比特币的流动性低于我们现有的现金和现金等价物，可能无法像现金和现金等价物一样成为我们的流动性来源。
2020年9月，我们采用比特币作为主要国库储备资产。从历史上看，比特币市场的特点是与主权货币市场相比，价格波动性更大，流动性更低，交易量更低，以及相对匿名性，不断发展的监管环境，易受市场滥用和操纵的影响，以及其完全电子化的虚拟形式和去中心化的网络所固有的各种其他风险。在市场不稳定的时候，我们可能无法以合理的价格出售比特币，甚至根本无法出售比特币。例如，虽然Coinbase交易所（我们的比特币主要市场）迄今为止没有受到影响，但一些比特币交易场所最近暂时停止了存款和取款。因此，我们持有的比特币可能无法像现金和现金等价物那样作为我们的流动性来源。此外，在市场不稳定的时候，尤其是当比特币价格大幅下跌时，我们可能无法获得定期贷款或其他以我们的未支配比特币为抵押的融资，或以其他方式使用我们持有的比特币产生资金。 如果我们无法出售我们的比特币，使用比特币作为抵押品进行额外融资，或以其他方式使用我们的比特币持有产生资金，或者如果我们被迫以重大损失出售我们的比特币，以满足我们的营运资金要求，我们的业务和财务状况可能会受到负面影响。
如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇安全漏洞或网络攻击，而未经授权的各方获得了访问我们的比特币的权限，我们可能会丢失部分或全部比特币，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响
安全漏洞和网络攻击对我们的比特币尤其令人担忧。比特币和其他基于区块链的加密货币已经并可能在未来受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响。例如，2021年10月，有报道称黑客利用账户恢复过程中的一个漏洞，从Coinbase交易所（我们的比特币主要市场）至少6，000名客户的账户中窃取，尽管该漏洞随后被修复，Coinbase向受影响的客户进行了补偿。同样，2022年1月，黑客利用数字资产交易所www.example.com安全架构的弱点，从483名客户的账户中窃取了超过3000万美元的数字资产，包括比特币，尽管该漏洞随后得到修复，Crypto.com向受影响的客户进行了补偿。然而，成功的安全漏洞或网络攻击可能导致：
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我们比特币的部分或全部损失，其方式可能不包括在与持有我们比特币的托管人签订的托管协议中的保险或赔偿条款中； |
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损害我们的声誉和品牌； |
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不适当地披露数据和违反适用的数据隐私和其他法律；或 |
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严格的监管审查、调查、罚款、处罚以及其他法律、监管、合同和财务风险敞口。 |
此外，任何针对拥有数字资产的其他公司或运营数字资产网络的公司的实际或感知到的数据安全漏洞或网络安全攻击，无论我们是否受到直接影响，都可能导致对更广泛的比特币区块链生态系统或使用比特币网络进行金融交易的普遍丧失信心，这可能对我们造成负面影响。
对各种行业系统的攻击，包括与比特币相关的行业，在频率、持续性和复杂性方面都在增加，在许多情况下，攻击是由资金雄厚、组织严密的复杂团体和个人实施的，其中包括国家行为者。用于获得对系统和信息(包括个人数据和数字资产)的未经授权、不正当或非法访问、使服务失效或降低服务质量或破坏系统的技术不断演变，可能难以快速检测，而且通常直到对目标发起攻击后才能识别或检测到。这些攻击可能发生在我们的系统或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的系统上。我们可能会遇到由于人为错误、渎职、内部威胁、系统错误或漏洞或其他违规行为而导致的安全措施遭到破坏。特别是，未经授权的各方已经尝试，我们预计他们将继续尝试，通过各种手段，如黑客、社会工程、网络钓鱼和欺诈，访问我们的系统和设施，以及我们合作伙伴和第三方服务提供商的系统和设施。过去，黑客曾成功地对我们的一家服务提供商发动社会工程攻击，并盗用了我们的数字资产，尽管到目前为止，此类事件对我们的财务状况或运营业绩并未造成实质性影响。威胁可能来自各种来源，包括犯罪黑客、黑客活动家、国家支持的入侵、工业间谍活动和内部人士。此外，即使我们的系统不受干扰，某些类型的攻击也可能对我们造成伤害。例如，某些威胁被设计为保持潜伏或不可察觉，有时是在很长一段时间内，或者直到对目标发动攻击，而我们可能无法实施适当的预防措施。此外，由于新冠肺炎大流行，此类活动有所增加。与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突有关的网络战也可能增加网络攻击的风险，包括冲突中恶意软件可能扩散到与冲突无关的系统。我们的业务或比特币行业其他公司的任何未来业务违规，包括我们所依赖的第三方服务，都可能对我们的业务产生实质性和不利的影响。
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访问我们的比特币所需的私钥的丢失或销毁可能是不可逆转的。如果我们无法访问我们的私钥，或者如果我们遇到与我们的比特币相关的网络攻击或其他数据丢失，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响
比特币只能由持有比特币的本地或在线数字钱包的唯一公钥和私钥的持有者控制。虽然比特币区块链分类账要求在交易中使用时发布与数字钱包相关的公钥，但私钥必须得到保护和保密，以防止第三方访问此类钱包中持有的比特币。如果我们的私钥丢失、销毁或以其他方式泄露，并且无法访问私钥的备份，我们将无法访问相关数字钱包中持有的比特币。此外，我们不能保证我们的数字钱包不会因为网络攻击而受到威胁。比特币和区块链账簿以及其他数字资产和区块链技术一直是、而且未来可能会受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响。
我们持有比特币的是受监管的托管人，他们有责任保护我们的私钥。鉴于我们持有的比特币数量巨大，我们正在继续寻求在使用托管服务方面实现更大程度的多元化，因为潜在损失风险的程度在一定程度上取决于多样化的程度。截至2022年6月30日，承保我们所持比特币损失的保险只覆盖我们所持比特币全部价值的一小部分，并且无法保证此类保险将作为我们拥有的托管服务的一部分保持下去，也无法保证此类保险将覆盖我们比特币的损失。此外，如上所述，使用托管人持有我们的比特币使我们面临这样的风险，即以我们的名义托管的比特币可能会受到破产程序的影响，我们可能会被视为托管人的一般无担保债权人，从而抑制我们对此类比特币行使所有权的能力。因此，与此类破产程序相关的任何损失不太可能被我们维持的与比特币相关的任何保险覆盖。
监管改革将比特币重新归类为证券可能导致我们根据1940年《投资公司法》被归类为“投资公司”，并可能对比特币的市场价格和我们A类普通股的市场价格产生不利影响
尽管美国证券交易委员会的高级官员已经表明了他们的观点，即就联邦证券法而言，比特币不是一种“证券”，但美国证券交易委员会迄今拒绝允许任何基于比特币的ETF上市，理由之一是担心比特币市场的完整性和托管保护。美国证券交易委员会可能会采取与其高级官员相反的立场，或者联邦法院可能得出结论认为比特币是一种证券。但这样的决定可能导致我们被列为1940年投资公司法下的“投资公司”。这将使我们受到重大的额外监管控制，可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响，并可能要求我们大幅改变我们开展业务的方式。
此外，如果根据联邦证券法，比特币被确定为构成一种证券，这种确定施加的额外监管限制可能会对比特币的市场价格产生不利影响，进而对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。他说：
我们所持比特币的市值大幅下降，可能会对我们偿还债务的能力产生不利影响。
由于我们的比特币收购策略和财政储备政策，我们的大部分资产集中在我们持有的比特币上。我们的资产集中在比特币上，限制了我们降低风险的能力，否则我们可以通过购买更多样化的国债资产组合来实现。因此，近期比特币市场价格下跌已显著减少我们持有的比特币市值，而比特币市场价格的任何进一步下跌将导致我们持有的比特币经历下跌，如果下跌幅度重大，可能对我们的财务状况造成重大不利影响。我们持有的比特币市值大幅下跌对我们的财务状况造成任何重大不利影响，可能会给我们的业务运营带来流动性和信贷风险，因为我们获得企业分析软件业务收入以外的现金的手段有限。如果我们的企业分析软件业务产生的现金不足以满足我们的偿债义务，以及我们持有的比特币的清算不足以满足我们的偿债义务，我们可能无法就我们的当前或未来债务进行定期付款，这可能导致我们违约。我们当前或未来债务的任何违约可能对我们的财务状况造成重大不利影响。有关倘我们无法偿还债务，可能对我们造成影响的风险的更多详情，请参阅“与我们未偿还及潜在未来债务有关的风险”。
与我们的企业分析软件业务战略相关的风险
我们依赖于单一软件平台和相关服务的收入以及我们已安装的客户群的收入
我们的收入来自销售我们的分析软件平台和相关服务。尽管对分析软件的需求继续增长，但分析产品的市场仍在继续发展。从消费者和隐私团体到商业团体的抵制
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近年来，个人数据的收集、使用和共享不断增长，我们的客户、潜在客户或普通公众可能会认为使用我们的分析软件可能侵犯个人隐私权。此外，政府对个人数据收集、使用和转移的限制增加可能会损害分析软件市场的进一步增长，特别是在国外市场。由于我们依赖单一软件平台和相关服务的收入，因此我们的业务可能会受到对我们的平台和相关服务的需求、采用率或价格下降的影响由于……，除其他因素外，我们定价或包装模式的任何变化、竞争加剧、我们平台的市场成熟或本季度中描述的其他风险报告。此外，我们比特币收购策略的采用以及最近我们负债的增加已经并可能在未来导致我们的某些现有或潜在客户对我们的企业风险状况或我们作为商业对手的财务可行性形成负面看法，这种负面看法可能对我们的分析软件平台和相关服务向现有或潜在客户的销售产生负面影响。SUCH险可以也被激化如果比特币的价格下降. 我们收入的很大一部分也依赖于我们已安装的客户群。如果我们的现有客户取消或未能续签他们的服务合同，或未能从我们那里进行额外的购买出于任何原因, 包括由于我们的比特币收购战略中固有的风险，我们的收入可以减少量我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
客户在部署MicroStrategy平台时从产品许可模式向云订阅模式的重大转变，可能导致未来客户从MicroStrategy平台流失率更高，并可能影响收入确认的时间，减少产品许可和产品支持收入，并对我们的经营业绩造成重大不利影响。我们加速云战略的能力可能会因为无法提供必要的销售和工程支持而受到负面影响，
我们以产品许可或云订阅的形式提供我们的分析平台。鉴于客户进出我们的云订阅平台相对容易，我们的客户转向我们的云平台可能会导致客户未来的流失率更高。此外，我们产品许可的付款流程和收入确认时间与我们的云订阅不同。对于产品许可，客户通常在签订许可协议后不久向我们一次性支付一笔钱，我们通常在许可控制权移交给客户时确认产品许可收入。对于云订阅，客户通常在认购期内定期付款，我们在认购期内按比例确认订阅服务收入。因此，如果大量当前客户转向云订阅或新客户购买云订阅，而不是产品许可证，由此导致的付款条款和收入确认的变化可能导致我们在完成销售交易的报告期内确认的收入少于前几个时期，而在未来期间确认的收入更多。因此，收入确认时间的变化可能会对我们的运营业绩和发生此类采购转移或变化期间的现金流产生重大不利影响。
我们使用渠道合作伙伴，如果我们不能与他们保持成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响
除了我们的直销队伍，我们还使用渠道合作伙伴，如系统集成商、咨询公司、经销商、解决方案提供商、托管服务提供商、OEM和技术公司，来许可和支持我们的产品。*在截至2022年6月30日的六个月里，我们确认收入的渠道合作伙伴的交易占我们总产品许可收入的25.9%，我们未来实现收入增长的能力将部分取决于我们维持这些关系的能力。我们的渠道合作伙伴可能会向客户提供几家不同公司的产品和服务，包括竞争产品。我们不能确定他们是否会优先考虑或投入足够的资源来销售我们的产品。如果我们无法保持与渠道合作伙伴的关系，或者如果我们的渠道合作伙伴的销售额减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外，我们依赖我们的渠道合作伙伴按照适用的法律和法规要求运营。如果他们未能做到这一点，我们可能需要在应对调查或执法行动或支付适用当局评估的罚款方面产生重大成本。我们还依赖我们的渠道合作伙伴按照他们与我们签订的合同协议的条款进行运营。例如，我们与我们的渠道合作伙伴签订的一些协议规定了他们被授权转售或分发我们的软件以及提供技术支持和相关服务的条款和条件。即使我们的渠道合作伙伴不遵守其对我们的合同义务，我们的业务、运营结果和财务状况也可能受到重大不利影响。
我们对递延收入和预付款的确认受未来业绩义务的制约，可能不代表后续期间的收入。
截至2022年6月30日，我们的递延收入和预付款总额为1.966亿美元。我们递延收入和预付款的时间和最终确认取决于各种因素，包括我们履行各种服务义务的情况。
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由于客户开发或实施时间表或预算中客户变更或延迟的可能性，以及我们需要令人满意地履行产品支持和其他服务的需要，延迟收入和预付款在任何特定日期可能不代表任何后续期间的实际收入。
此外，截至2022年6月30日，我们还有7730万美元的其他剩余履约义务，其中包括未来将开具发票的多年期合同中未反映在我们资产负债表上的部分。与递延收入和预付款一样，任何特定日期的其他剩余履约义务可能不代表任何后续期间的实际收入。
由于某些产品的销售和实施周期较长，我们可能会损失销售或延迟销售，这可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响
购买我们产品的决定通常需要我们的客户投入大量的时间、金钱、人员和其他资源，这可能导致超过9个月的长期销售周期。这些漫长的销售周期增加了干预事件的风险，例如新产品的推出以及客户预算和采购优先级的变化，这些事件将影响订单的大小，时间和完成。即使订单已完成，实施和集成我们的产品所需的时间和资源也会因客户需求和部署的复杂性而有很大差异。如果我们由于这些长的销售和实施周期而失去销售或销售延迟，我们在该期间的收入和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们在任何特定时期的业绩可能取决于该时期的大额交易的数量和数量，这些交易可能涉及比其他交易更长、更复杂、更不可预测的销售周期
更大的企业级交易通常需要相当多的资源，实施起来往往更复杂，通常还需要额外的管理层批准，这可能会导致销售周期更长、更复杂、更难预测，并可能增加订单延迟或无法完成的风险。在这些较大规模的交易中，我们可能还会遇到更大的竞争和定价压力，我们的销售和交付努力可能会更昂贵。一项或多项大型交易在某一特定期间的存在或不存在，可能会对我们在该期间的收入和经营业绩产生重大影响，并可能导致未来期间的估计收入和收益减少。在截至2022年6月30日的六个月中，我们公认收入最高的三个产品许可交易总额为860万美元，占产品许可总收入的23.4%，而截至2021年6月30日的六个月，我们的前三大产品许可交易总额为890万美元，占产品许可总收入的20.6%。
我们的产品面临激烈的竞争，这可能导致我们的产品价格下降，毛利率下降，市场份额损失和收入减少
分析市场竞争激烈，并受到快速变化的技术的影响。在分析领域，我们与许多不同的软件供应商竞争，包括IBM、Microsoft、Oracle、Qlik、Salesforce和SAP。 我们未来的成功取决于我们是否有能力区分我们的产品和成功地在不同规模的分析实施项目中竞争。 我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内和控制范围外的许多因素。 其中一些因素包括软件部署选项;分析、移动性、数据发现和可视化功能;性能和可扩展性;我们的客户服务和支持的质量和可靠性;以及品牌认知度。 未能在上述任何一个或其他领域成功竞争可能会减少对我们产品的需求，并对我们来自现有和潜在客户的收入产生重大不利影响。
我们的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史、更专注的业务策略以及更丰富的财务、技术和营销资源。 因此，他们可能能够更快地响应新的或新兴的技术以及客户需求的变化，或投入更多的资源来开发、推广、销售和营销产品，例如与其他产品捆绑在一起时免费提供某些分析产品。 此外，我们的许多竞争对手与现有和潜在客户有着牢固的关系，拥有广泛的行业和专业的商业知识，以及他们可以利用的相应的专有技术。因此，他们可能能够阻止我们渗透新帐户或扩大现有帐户。
竞争加剧可能会导致降价、毛利率下降和市场份额的丧失。未能成功竞争并应对我们面临的竞争压力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
当前和未来的竞争对手也可能进行战略性收购，或在他们之间或与其他竞争对手建立合作关系。通过这样做，这些竞争对手可能会通过扩展产品来提高他们满足潜在客户需求的能力，并迅速获得可观的市场份额，这可能会限制我们从新客户那里获得收入以及从我们已安装的客户群中维持软件维护收入的能力。此外，基本的办公生产力软件套件，如Microsoft Office，可能会发展为提供高级分析和报告功能，这可能会减少对我们的分析产品的需求。
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与我们的技术和知识产权相关的风险
如果我们无法开发和发布新的产品和软件增强功能，以及时和经济高效地响应快速的技术变化、新的客户要求或不断发展的行业标准，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响
我们产品的市场特点是频繁推出新产品和软件增强功能，以响应快速的技术变化、新的客户要求和不断发展的行业标准。*新产品或增强产品的推出会迅速淘汰现有产品。*我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力继续支持流行的操作系统和数据库，维护和改进我们现有的产品，快速开发新产品和软件增强功能，以获得市场接受，保持技术竞争力，并满足不断扩大的客户要求。
分析应用程序本质上是复杂的，研究和开发可能既昂贵又耗时。此外，客户可能会推迟他们的购买决定，因为他们预期我们的产品的新版本或增强版本很快就会上市，或者因为担心迁移的复杂性或与新产品相关的性能问题。*我们不能确保我们能否成功地及时且经济高效地开发、营销和交付将获得市场接受的新产品或增强产品。此外，即使我们的新产品获得市场接受，我们也可能会经历现有产品的收入下降，与新产品的收入不完全匹配。这可能会导致暂时或永久性的收入不足，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方许可给我们的技术，此类许可的更改或终止可能会损害我们的软件、延迟我们产品的实施或迫使我们支付更高的许可费
我们许可合并到我们现有产品中或由我们现有产品使用的第三方技术。这些许可证可能被终止，或者我们可能无法为未来的产品授权第三方技术。此外，我们可能无法重新协商可接受的第三方许可条款，或者如果我们许可的第三方技术被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会承担侵权责任。第三方许可证的更改或停止可能会导致我们的成本大幅增加，或导致我们的产品无法运行或其性能大幅降低。*因此，我们可能需要产生额外的开发成本，以帮助确保我们产品的持续性能，并且我们可能会遇到对我们产品的需求减少。
第三方软件或系统的变化或新的行业标准的出现可能会对我们现有软件的运营和需求产生实质性的不利影响
我们软件的功能在一定程度上取决于我们软件与客户的信息技术(IT)基础设施和云环境的接口能力，包括软件应用程序、网络基础设施和最终用户设备，这些都是由各种其他供应商提供给我们的客户的。当这些第三方软件或系统的新版本或更新版本推出时，或者相关领域出现新的行业标准时，我们可能需要开发软件的更新版本或增强功能，以帮助确保它继续与客户的IT基础设施和云环境有效地互操作。如果引入新的或修改的操作系统，或出现与我们的软件不兼容的新的网络标准和技术或数据库访问技术领域的新标准，则维护我们的软件与客户的IT基础设施和云环境的互操作性的开发工作可能需要大量的资本投资和员工资源。如果我们不能及时、经济高效地更新我们的软件，或者根本不更新我们的软件，我们的软件执行关键功能的能力可能会受损，这可能会影响我们的客户对我们的软件的满意度，可能导致违反保修或其他索赔，并对我们的软件需求产生实质性的不利影响。
我们软件的性质使其特别容易受到未检测到的错误、错误或安全漏洞的影响，这可能会导致软件的运行方式出现问题，进而减少对我们软件的需求，减少我们的收入，并导致针对我们的诉讼索赔
尽管我们以及我们的现有和潜在客户进行了广泛的测试，但我们过去曾在商业发货开始后在我们的产品中发现软件错误、错误或安全漏洞(包括分别于2021年12月和2022年3月出现的log4j和SpringShell漏洞，并影响到全球各地的公司)，这些漏洞可能会在未来的产品或版本中发现。这可能会导致收入损失、声誉受损或市场接受延迟，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果发生这些缺陷，我们可能还需要花费资源和资本来纠正它们。
我们的客户协议通常包含旨在限制我们对产品责任、保修和其他索赔的风险的条款。但这些条款可能在某些国内或国际司法管辖区无法执行，我们可能会面临此类索赔。如果索赔成功，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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我们的知识产权是有价值的，任何不能保护它的行为都会降低我们产品和品牌的价值
未经授权的第三方可能试图复制或反向工程我们软件的部分内容，或以其他方式获取和使用我们的知识产权。版权、专利、商标、商业秘密、保密程序和合同承诺只能提供有限的保护。我们拥有的任何知识产权都可能被宣布无效、规避或挑战。我们的任何未决或未来的知识产权申请，无论目前是否受到挑战，都可能不会按照我们寻求的范围发放，如果有的话。此外，修改和发展有关美国和国际法的判例可能会影响我们保护我们的知识产权和对抗侵权索赔的能力。此外，尽管我们通常与员工和承包商签订保密协议，但我们的知识产权的保密性可能不会得到维护。此外，一些国家的法律对我们的知识产权没有提供与美国法律相同的保护水平。如果我们不能保护我们的知识产权免受未经授权的复制或使用，我们可能就不会保持竞争力。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权
我们定期收到第三方的通知，声称我们侵犯了他们的知识产权。随着我们扩大我们的产品和品牌，产品的数量和行业内的竞争水平增加，产品的功能重叠，以及颁发的专利、专利申请以及版权和商标注册量持续增加，此类索赔的数量可能会增加。对任何侵权索赔作出回应，无论其有效性如何，都可能：
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费时、费钱和/或导致诉讼； |
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转移管理层在发展业务上的时间和注意力； |
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要求我们支付金钱损失，或签订我们通常认为不可接受的特许权使用费或许可协议； |
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要求我们停止销售某些产品； |
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要求我们使用替代的非侵权技术或做法重新设计我们的某些产品，这可能需要大量的努力和费用； |
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要求我们重命名我们的某些产品或实体；或 |
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要求我们履行对客户或渠道合作伙伴的赔偿义务。 |
此外，虽然我们监控我们对第三方软件（包括开源软件）的使用，但我们在产品中控制此类使用的流程可能无效。 如果我们未能遵守与我们使用的第三方软件相关的条款或条件，如果我们无意中将某些类型的第三方软件嵌入到我们的一个或多个产品中，或者如果我们许可的第三方软件被发现侵犯他人的知识产权，我们可能会承担侵权责任，并被要求重新设计我们的产品，停止销售我们的产品，或以源代码形式向某些第三方提供或普遍提供我们的专有代码，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果针对我们提出了成功的侵权索赔，而我们未能开发或许可适用的替代技术或品牌名称，则我们的业务、运营结果、财务状况或现金流可能会受到重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
我们面临与COVID-19疫情相关的风险，可能会严重扰乱我们的业务和经营业绩或对其产生重大不利影响
COVID—19疫情对全球商业活动造成重大不利影响，并导致金融市场大幅波动。政府的建议和要求正在不断变化，我们可能无法立即响应、满足或执行所有所需的健康和安全措施或其他政府要求。与COVID—19相关的业务中断的广度和持续时间及其对全球经济和消费者信心的影响存在重大不确定性。COVID—19疫情可能对经济及市场状况造成持续不利影响，并引发一段时间的全球经济放缓，这可能会减少科技开支，对我们产品的需求造成不利影响，并损害我们的业务及经营业绩。
尽管我们截至2022年6月30日止六个月的总收入并未受到COVID—19的重大影响，但我们的收入在未来期间可能会受到负面影响，直至疫情的影响及应对措施已完全消退，以及当前宏观经济环境已大幅复苏。 与COVID—19有关的不确定性亦可能导致我们用作财务报表所用估计及假设基础的财务预测波动性增加。
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根据……面对与COVID—19相关的不确定性及迅速演变的情况，我们已采取预防措施，旨在降低病毒对员工、客户及营运所在社区的风险。我们建立 软性我们员工的工作安排，减缩商务旅行，以及移动了一定的距离 的我们的客户、员工和行业活动至虚拟格式s。作为这些预防措施的结果，可能会对我们的销售、营销和客户成功努力产生负面影响，我们的销售周期持续延迟，新产品或增强产品的发布或交付延迟，或此类产品的意外变化，或者运营或其他挑战，任何这些都可能严重扰乱我们的业务和运营结果。例如，我们向创建虚拟客户和行业活动的转变可能不会成功，我们可能无法像以往通过面对面活动那样有效地展示我们的产品，或通过虚拟活动产生同样的客户兴趣、机会和线索。此外，虽然我们到目前为止还没有经历任何实质性的中断，但我们的技术系统或基础设施可能没有配备来促进有效的远程工作安排或在短期或长期内遵守我们员工的所有法律和法规。
COVID—19、其变种的演变、其潜在的长期经济影响，以及政府当局和企业采取的任何应对措施的有效性，以及为减轻全球人口和开发有效治疗方法而作出的各种努力的有效性，仍存在相当大的不确定性。尽管我们继续积极监测情况，并可能根据政府当局可能要求或建议采取进一步行动，或随着更多信息和公共卫生指南变得可用，我们可能无法立即响应、满足或执行所有要求或建议的健康和安全措施或其他政府要求或建议，COVID—19对我们业务及经营业绩的全面影响将取决于未来发展，包括COVID—19疫情的持续时间、蔓延、严重程度及潜在复发、对我们客户及销售周期的影响、我们产生新业务线索的能力、对我们客户、员工及行业事件的影响，以及对我们供应商的影响，所有这些都是高度不确定的，无法预测。
此外，COVID-19疫情的影响可能会加剧本“风险因素”一节所述的许多其他风险。
业务中断，包括我们的系统、第三方数据中心托管设施或其他第三方服务的中断、延迟或故障，可能对我们的经营业绩产生重大不利影响，或导致我们的内部控制出现重大缺陷，从而可能对我们股票的市场价格产生不利影响
我们的研发活动或某些其他关键业务运营的很大一部分集中在弗吉尼亚州北部、中国和波兰的设施中。此外，我们使用位于美国的第三方数据中心托管设施和其他第三方服务，包括AWS、Azure和其他云服务，为我们的客户提供服务并管理某些关键内部流程。我们的系统或第三方托管设施或我们使用的其他服务的任何中断或故障，包括自然灾害、火灾、网络攻击(包括与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突有关的网络战可能增加此类攻击的风险)、恐怖主义行为、地缘政治冲突、流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)、气候变化的影响或其他灾难性事件，以及停电、电信基础设施中断、我们的第三方服务提供商决定关闭我们在未发出足够通知的情况下使用的设施或大幅改变其服务的价格或条款，东道国对我们业务运营或产品可用性的限制，或我们使用的第三方服务的其他意想不到的问题，如未能达到服务标准，可能会严重影响我们开展业务运营或吸引新客户或保持现有客户的能力，或导致我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，任何这些都可能对我们未来的经营业绩产生重大不利影响。
我们的国际业务很复杂，使我们面临可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响的风险。
我们总收入的很大一部分来自国际销售，并在不同的外国开展业务活动，包括一些我们经验有限、开展业务的挑战可能与我们在更发达市场面临的挑战显著不同的新兴市场，以及这些市场的业务做法可能会产生内部控制风险。截至2022年和2021年6月30日的三个月，国际收入分别占我们总收入的38.5%和45.1%，截至2022年和2021年6月30日的六个月，国际收入分别占我们总收入的40.6%和44.0%。我们的国际业务需要大量的管理关注和财政资源，并使我们面临更多的风险，包括：
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外币汇率波动； |
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新的监管要求或监管要求的变化； |
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关税、进出口限制、对外国投资的限制、税法、制裁、有利于当地竞争对手的法律和政策(如强制性技术转让)，以及其他贸易壁垒或保护措施； |
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遵守各种法律，包括与劳工事务、反垄断、采购和合同、消费者和数据保护、隐私、数据本地化、政府数据访问、网络安全和加密有关的法律； |
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本地化产品的成本和对本地化产品的接受度不足； |
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人员配备、管理和运营国际业务的困难和成本； |
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经济疲软或与货币相关的危机； |
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一般付款周期较长，收回应收账款的难度较大； |
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知识产权保护力度较弱； |
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商业间谍或挪用、盗窃或滥用知识产权的风险增加，特别是在我们拥有重大软件开发业务并可获得产品源代码的外国，如中国； |
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我们有能力适应不同文化中的销售实践和客户要求； |
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自然灾害、战争行为、恐怖主义或流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)；以及 |
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我们正在开展业务的国家的政治不稳定和安全风险，包括但不限于俄罗斯和乌克兰之间目前的冲突造成的政治和经济不稳定，以及为应对冲突而采取的经济制裁。 |
贸易中断、经济状况疲软、经济和法律不确定性或汇率变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。例如，由于英国退出欧盟，我们可能面临与我们的国际业务相关的更高风险，也就是通常所说的英国退欧。英国退欧的未来影响是不确定的，将取决于英国与欧盟之间的贸易与合作协议以及英国未来可能达成的任何其他协议的执行情况，以保持对欧盟市场的准入。此外，英国退欧可能会扰乱英国与欧盟之间的商品、服务和人员的自由流动。英国退欧还可能导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异，因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。最近，美国实施了更高的关税和其他贸易限制，并表示可能会额外改变美国与中国、欧盟、加拿大和墨西哥等国的贸易协定和条件，包括限制贸易和/或对从这些国家进口的商品征收关税。此外，中国、欧盟、加拿大、墨西哥等国要么威胁要征收报复性关税，要么自己征收报复性关税。这些关税和保护主义贸易措施的任何进一步升级都可能对我们销售产品的市场产生不利影响，进而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。尽管拜登政府已表示可能寻求暂时废除此类措施，但目前尚不清楚这些措施未来是否会逆转，以及在多大程度上会逆转，也不清楚拜登政府是否会对美国的贸易政策做出可能对我们的业务造成进一步影响的额外改变。
美国对我们国际收入征税的变化，或外国税法的变化，可能会对我们未来的经营业绩产生实质性影响。例如，《税法》导致了企业所得税税率的变化，修改或取消了某些税收优惠措施，改变了对海外收益征税的现行制度，并采取了防止BEPS的措施，联合王国通过了一项立法，对在低税收司法管辖区持有的无形财产征收与离岸收入相关的税。
此外，遵守适用于我们国际业务的外国和美国法律法规是复杂的，可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本。我们不遵守这些法律和法规，已经暴露出，并可能在未来暴露出我们将面临罚款和惩罚。这些法律和法规包括反贿赂法律，如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、禁止向政府官员行贿的地方法律以及与采购、合同和反垄断有关的地方法律。这些法律和法规还包括由外国资产控制办公室和美国商务部根据美国外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施的进出口要求和经济贸易制裁。尽管我们已经实施了旨在帮助确保遵守这些法律的政策和程序，但我们的员工、渠道合作伙伴和其他与我们有业务往来的人可能会采取违反我们的政策或这些法律的行动。例如，在2018年启动内部审查后，我们认为我们的巴西子公司在与某些巴西政府实体开展业务时未能或很可能没有遵守当地采购法规。任何违反这些法律的行为都可能使我们受到民事或行政处罚，包括巨额罚款、禁令或其他对我们向一个或多个国家销售产品的能力的限制，还可能严重损害我们的声誉和品牌。
这些因素可能会对我们未来的销售、业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在与美国和外国联邦、州和地方政府和政府机构做生意时面临各种风险，包括与采购过程、预算限制和周期、合同终止以及遵守政府合同要求有关的风险。
我们的客户包括美国政府、州和地方政府以及政府机构。*与政府实体做生意存在各种风险，包括：
采购服务。与公共部门客户签订合同竞争激烈，可能既耗时又昂贵，这要求我们在没有任何保证会赢得合同的情况下产生大量的前期时间和费用。
预算限制和周期。公共部门资金的减少或延迟对我们产品的需求和付款产生了不利影响。
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合同终止。公共部门客户通常有合同或其他法律权利，可以为了方便或因违约而终止合同。如果合同是为了方便而终止的，我们可能只能收取终止前交付的软件或服务的费用和和解费用。如果合同因违约而终止，我们甚至可能无法收回这些金额，并且我们可能要对客户购买替代软件或服务所产生的额外费用负责。
遵守政府合同要求。政府承包商被要求遵守与政府合同的形成、管理或履行有关的各种复杂的法律、法规和合同条款，这些法律、法规和合同条款赋予公共部门客户实质性的权利和补救措施，其中许多不是典型的商业合同。这些权利可能包括关于价格保护的权利、向政府提供的信息的准确性、承包商对社会经济政策的遵守以及政府合同特有的其他条款。政府和政府机构定期调查和审计承包商是否遵守这些要求。如果审计或审查结果确定我们未能遵守这些要求，我们可能会受到民事和刑事处罚或行政处罚，包括终止合同、没收利润、罚款以及暂停或取消未来政府业务的资格，我们的声誉可能会受到损害。
我们的客户还包括外国政府和政府机构。类似的采购、预算、合同和审计风险也适用于这些实体。此外，在不同司法管辖区遵守复杂的法规和合同条款可能代价高昂，并消耗大量管理资源。但在某些司法管辖区，我们赢得业务的能力可能会受到政治和其他与我们在市场上的竞争地位无关的因素的限制。这些困难中的每一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法招聘或留住技术人员，或者如果我们失去了Michael J.Sayler的服务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响
我们未来的成功取决于我们持续吸引、培训、吸收和留住高技能人才的能力。从历史上看，科技行业对合格员工的竞争一直很激烈，对移民、旅行或熟练技术工人签证的限制可能会进一步放大，包括为应对新冠肺炎疫情而实施的限制。我们可能无法留住目前的关键员工，也无法在未来吸引、培训、吸收和留住其他高技能人才。我们未来的成功在很大程度上也取决于我们现任董事会主席兼首席执行官迈克尔·J·塞勒的继续服务。2022年8月2日，我们宣布塞勒先生将于2022年8月8日起过渡到执行主席的新角色。*如果我们失去塞勒先生的服务，或者如果我们无法吸引、培训、吸收和留住我们需要的高技能人才，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
与隐私或收集、处理、披露、存储、本地化或传输个人数据有关的法律或法规的变化，或我们或我们的第三方服务提供商实际或认为未能遵守此类法律和法规、合同义务或适用的隐私政策，可能会对我们的业务产生重大不利影响
我们业务的方方面面涉及收集、处理、披露、存储和传输个人数据，这些数据受某些隐私政策、合同义务以及与隐私和数据保护相关的美国和外国法律、法规和指令的约束。我们在我们的网络和其他系统以及我们管理的云环境中存储大量客户和员工数据，包括个人数据。此外，在欧盟、中国、美国等地，作为个人数据受到保护的数据类型一直在扩大。近年来，公司收集和使用个人数据受到越来越多的监管和公众审查，特别是在收集和处理敏感数据方面，如医疗保健、生物识别、遗传、金融服务和儿童数据、精确位置数据，以及关于一个人的种族或民族出身、政治观点或宗教信仰的数据。例如，在美国，受保护的健康信息受到1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)的约束，该法案可规定对不遵守规定的行为进行民事和刑事处罚。参与创建、接收、维护或传输由承保实体和其他商业伙伴提供的受保护健康信息的实体(如我们)受到HIPAA的强制执行。我们访问受保护的健康信息会触发遵守HIPAA规定的某些隐私规则和数据安全要求的义务。
任何导致发布或未经授权访问个人数据的系统故障或安全漏洞，或我们或我们的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守适用的隐私政策、合同义务或任何与隐私或数据保护有关的适用法律或法规，都可能导致国内或外国政府实体或其他人(包括诉讼中的私人原告)对我们提起诉讼。此类诉讼可能导致施加制裁、罚款、处罚、债务、政府命令和/或要求我们更改数据做法的命令，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、声誉、和财务状况。
多个美国和外国政府机构可能会颁布新的或额外的法律或法规，或发布裁决，使先前的法律或法规无效，这些法律或法规涉及隐私、数据存储、数据保护和数据跨境转移，可能会对我们的业务产生重大不利影响。在欧盟，《一般数据保护条例》于2018年5月生效。《一般数据保护条例》确立了有关个人数据处理和安全的要求，要求在某些情况下向个人、客户和数据保护机构披露数据泄露行为，要求公司尊重数据主体有关其个人数据的要求，允许监管机构处以高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以金额较高者为准，并确立了一项私人诉讼权利。此外，2017年提出并正在实施一项新的电子隐私法规，规范电子通信。
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由欧盟委员会、欧洲议会和欧洲理事会审议。最近，欧盟法院于2020年7月宣布美国-欧盟隐私盾牌无效。美国-欧盟隐私盾牌提供了一种机制，将个人数据从欧盟合法转移到美国和其他某些国家。在美国-欧盟隐私盾牌失效后，我们已经过渡到依赖欧盟标准合同条款(SCC)，合法地将某些个人数据从欧盟转移到美国。涉及这一替代数据传输选项的规则也在修订中，这种传输机制未来也可能被宣布无效(或要求我们改变业务做法)，要求我们提供另一种数据传输方式。 此外，所需的条款 包含SCC的合同以及建议的补充条款正在发生变化，可能需要我们承担额外的 我们不应承担任何义务，否则会限制或限制我们开展某些活动的能力，或产生与数据保护相关的额外成本。
此外，于二零二一年六月，欧洲数据保护委员会（“EDPB”）发布了一套新的SCC及有关确保在欧洲经济区以外传输个人数据时遵守欧盟数据保护规定的措施的正式建议（“EDPB建议”）。新的《个人资料管制公约》规定，我们须就政府机关就根据《个人资料管制公约》转移的个人资料提出查阅要求而承担责任。《数据保护和数据保护委员会建议》旨在与新的核心承诺一并阅读，并为各组织评估第三国和确定适当的补充数据保护和安全措施提出了新的要求，并在需要时逐案实施。
涉及此替代SCC数据传输选项的规则正在不断修订，此传输机制将来也可能被宣布无效（或要求我们更改业务惯例），要求我们提供替代数据传输方式，或对我们的数据安全和保护惯例实施重大更改。此外，包含SCC的合同所需条款以及建议的补充条款正在发生变化，可能要求我们承担额外义务，否则会限制或限制我们开展某些活动的能力，或产生与数据保护相关的额外费用。
类似的要求也在其他国家生效。巴西颁布了《巴西一般数据保护法》(《巴西一般数据保护法》)，于2020年8月生效，对巴西提供给用户的产品和服务提出了与GDPR大体相似的要求。在中国看来，我们可能还会受到2017年6月生效的《网络安全法》和2020年10月生效的《个人信息安全规范》修订的约束，这两部法律具有广泛但不确定的适用范围，并施加了多项新的隐私和数据安全义务。2021年11月，中国还通过了保护隐私和个人数据的新立法，包括《个人信息保护法》和《数据安全法》，这些法律对我们施加了新的数据处理义务。根据这些新规定，如果在中国经营的实体违反法律，监管机构可以责令其采取改正措施，发出警告，没收违法所得，暂停服务，吊销经营许可证或营业执照，或开具罚款。罚款最高可达5000万元，相当于上一财年组织年收入的5%。其他国家或地区正在考虑制定管理隐私和数据安全的新法律或扩展法律，这可能会影响我们的业务实践。包括中国在内的这些事态发展可能会影响我们与客户、其他微策略实体和供应商的活动，并要求我们根据美国与欧盟(和英国)之间的数据传输以及个人数据从欧盟向其他非欧盟国家的传输和转发采取适当的措施。
加州州亦已采纳全面的隐私法《加州消费者隐私法》（“CCPA”），于二零二零年一月生效，并于二零二零年七月生效。 我们可能需要投入大量资源来实施和维持CCPA的合规性，而不合规可能导致监管调查和罚款或私人诉讼。此外，于二零二零年十一月，加州选民批准了一项隐私法，即《加州隐私权利法案》（“CPRA”），修订了CCPA，以在加州建立隐私权利和义务。弗吉尼亚州和科罗拉多州已经通过了类似于CCPA的法律，其他几个州正在考虑类似于CCPA或其他普遍适用的隐私法的法案，这些法案可能会给我们带来额外的成本和义务。
此外，美国国会正在考虑全面的隐私立法。目前，尚不清楚国会是否会通过这样的法律，如果是的话，它将在何时以及何时要求和禁止这样的法律。此外，还不清楚任何这样的立法是否会赋予联邦贸易委员会(FTC)任何新的权力，以首先对违反联邦贸易委员会法的行为施加民事处罚，国会是否会授予FTC在隐私和信息安全方面的规则制定权，或者国会是否会将部分或全部隐私和数据安全监管和执行权授予一个新机构，类似于欧盟数据保护机构。
遵守这些和其他不断变化的要求可能会导致我们或我们的客户产生巨额成本或支付巨额罚款或罚款，要求我们改变我们的业务做法，要求我们在合同中承担更繁重的义务，或者限制我们在某些司法管辖区提供某些产品的能力，这些都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。*限制或限制收集或使用移动数据的新法律或法规也可能减少对我们某些产品的需求，或要求我们改变业务做法，这可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
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如果我们或我们的第三方服务提供商经历了由于网络安全攻击或安全漏洞造成的中断，并且未经授权的各方获得了对我们客户、潜在客户、供应商或渠道合作伙伴的数据、我们的数据、我们的网络或其他系统或我们管理的云环境的访问权限，我们的产品可能会被认为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们产品的需求可能会减少，我们的运营可能会中断，我们可能会招致重大的法律和财务责任，我们的业务可能会受到实质性的不利影响
作为我们业务的一部分，我们处理、存储和传输客户、潜在客户、供应商和渠道合作伙伴的数据以及我们自己的数据，包括在我们的网络和其他系统以及我们管理的云环境中。安全漏洞可能是由于技术错误、计算机病毒或第三方操作造成的，包括计算机黑客或国家行为者的故意不当行为、物理入侵、工业间谍、欺诈性诱使员工、客户或渠道合作伙伴泄露用户名或密码等敏感信息，以及员工、客户或渠道合作伙伴的错误或渎职。安全漏洞可能导致对我们的客户、潜在客户、供应商或渠道合作伙伴的数据、我们的数据(包括我们的专有信息、知识产权或商业秘密)、我们的网络或其他系统或我们管理的云环境的未经授权访问或披露、修改、误用、丢失或破坏。第三方还可能实施旨在阻止通过勒索软件访问关键数据或系统的攻击，或暂时拒绝客户访问我们的云环境。
我们和我们的服务提供商可能会遇到并已经经历过第三方试图识别和利用软件和服务漏洞、渗透或绕过我们的安全措施以及未经授权访问我们或我们客户或服务提供商的云环境、网络和其他系统。我们或我们的第三方服务提供商实施的安全措施可能无法有效应对所有当前或未来的安全威胁，包括利用log4j或SpringShell漏洞造成的任何潜在威胁。由于存在许多不同的安全漏洞技术，而且这些技术还在不断发展，我们可能无法预测、检测或缓解试图的安全漏洞并实施适当的预防措施。
任何安全漏洞、勒索软件攻击或成功的拒绝服务攻击都可能导致客户对我们产品的安全性失去信心并损害我们的品牌，减少对我们产品的需求，扰乱我们的正常业务运营，要求我们花费物质资源调查或纠正违规行为，要求我们通知受影响的客户或个人和/或适用的监管机构和其他人，向个人提供身份窃取保护服务，使我们承担法律责任，包括诉讼、监管执法和赔偿义务，并对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。*我们的软件与广泛的生态系统中的第三方产品和组件一起运行，并依赖于这些产品和组件。*如果这些产品或组件中的一个存在安全漏洞，如果有针对它的安全漏洞，我们可能面临增加的成本、责任索赔、客户不满、收入减少，或者损害我们的声誉或竞争地位。
随着我们不断增加云订阅的数量和规模，以及处理、存储和传输越来越多的客户、潜在客户、供应商、渠道合作伙伴和我们自己的数据，这些风险将增加。 特别是，就COVID—19疫情而言，网络攻击及其他恶意活动有所增加，原因是远程工作环境导致企业日益依赖虚拟环境及通讯系统。
我们与董事会主席兼首席执行官迈克尔·J·塞勒签订了赔偿协议，以补充我们传统的董事和第三方保险公司提供的高级人员责任保险，这可能会对我们的业务和A类普通股的市场价格产生负面影响
由于市场倾向于更高的保费，以及我们比特币收购策略的新颖性，我们一直无法以可接受的条款为董事和官员责任保险获得我们希望的承保水平，在2021年6月至2022年6月期间取代此类保险，并作为我们从2022年6月开始能够获得的商业承保范围的补充，我们与我们的董事会主席兼首席执行官Michael J.Sayler签订了赔偿协议，根据该协议，塞勒先生已同意就与传统董事和官员保险保单通常承保的索赔和费用基本相似的索赔和费用对我们的董事和高级官员进行个人赔偿。为此，我们同意向塞勒先生支付适当的费用。我们与塞勒先生签订此类赔偿协议可能会对我们的业务产生不利影响，包括由于该协议的非传统性质，以及潜在的担忧，即赔偿安排可能无法提供完全通过传统董事和官员保险获得的保险，使吸引和留住合格董事和高级管理人员变得更加困难。此外，我们与塞勒先生的赔偿安排可能会导致一些投资者认为我们的独立董事没有足够的独立性，因为他们有权从塞勒先生那里获得个人赔偿，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
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与我们班级相关的风险A普通股
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动
我们A类普通股的市场价格历来波动很大，最近一段时间波动很大。自2020年8月11日，也就是我们宣布首次购买比特币的日期以来，我们A类普通股的收盘价已经从2020年8月10日，也就是我们宣布之前的最后一个交易日的123.62美元，上涨到2022年8月1日的275.74美元。我们A类普通股的市场价格可能会随着各种因素而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：
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比特币价格的波动，我们持有大量比特币，我们预计将继续大量购买比特币，并宣布我们的比特币交易； |
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我们的比特币收购战略发生了变化； |
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增发募资交易公告； |
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与比特币或比特币区块链相关的监管、商业和技术发展； |
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我们的经营业绩或竞争对手业绩的季度变化； |
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关于我们收益的公告与分析师的预期不符，这种可能性可能会增加，因为我们的政策是不给出与我们未来时期预期财务表现相关的指导； |
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我们或我们的竞争对手宣布的收购、处置、新产品、重大合同、商业关系或资本承诺； |
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我们有能力及时开发、营销和提供新的和增强的产品； |
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开始诉讼或我们参与诉讼； |
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证券分析师的建议或盈利预期的变化以及我们满足这些预期的能力； |
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投资者对我们公司的看法； |
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我们的竞争对手公布的收益与分析师的预期不符； |
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可供公开出售的A类普通股的数量； |
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我们或我们的股东出售或购买股票，并根据我们的股票激励计划颁发奖励；以及 |
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总体经济状况和相关市场增长缓慢或负增长，包括新冠肺炎大流行的结果。 |
此外，股票市场以及受比特币影响的公司和科技公司的市场都经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些市场上公司的经营业绩无关或不成比例。这些市场和行业因素可能会严重损害我们A类普通股的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。
由于我们两类普通股的权利，以及我们由实益拥有我们大部分B类普通股的迈克尔·J·塞勒控制，塞勒先生可以在没有我们董事会或其他股东批准的情况下将MicroStrategy的控制权转让给第三方，阻止第三方收购我们，或限制其他股东影响公司事务的能力
我们有两类普通股：A类普通股和B类普通股。我们A类普通股的股东通常与我们B类普通股的持有人享有相同的权利，只是A类普通股持有人每股有一票，而B类普通股持有人每股有10票。截至2022年7月26日，我们B类普通股持有人持有B类普通股1,964,025股，占总投票权的67.8%。截至2022年7月26日，我们的董事会主席兼首席执行官塞勒先生：实益拥有1,961,668股B类普通股，或总投票权的67.7%。因此，塞勒先生可透过决定董事选举结果、修订公司注册证书及附例，以及采取其他须经股东投票或同意的其他行动，包括合并、私有化交易及其他非常交易及其条款，控制微策。
我们的公司注册证书允许B类普通股的持有者转让B类普通股的股份，但须经持有大部分已发行B类普通股的股东的批准。-塞勒先生可以不经我们的董事会或我们的其他股东的批准，将MicroStrategy的投票控制权转让给第三方。因此，这种控制权的转让可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。--塞勒先生还可以防止MicroStrategy控制权的变更，无论A类普通股的持有者是否可能因其股票获得相对于当时市场价格的溢价。此外，这种集中控制限制了股东影响公司事务的能力，因此，我们可能会采取我们的非控股股东认为不是有益的或与他们的利益冲突的行动。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
我们作为“受控公司”的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者对我们的股价产生实质性的不利影响
根据纳斯达克公司治理规则，我们有资格成为“受控公司”，因此我们的董事会成员中不需要有过半数的独立董事。此外，我们的董事会不需要有独立的薪酬或提名委员会，也不需要独立董事行使提名职能。我们也不是必需的
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让我们高管的薪酬由独立董事组成的薪酬委员会决定。此外，我们不需要授权薪酬委员会聘用任何薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的服务，或让薪酬委员会评估其聘用的薪酬顾问、法律顾问和其他顾问的独立性。
鉴于我们作为一家受控公司的地位，我们的董事会决定不设立独立的提名委员会或由其独立董事行使提名职能，而是选择由董事会直接负责提名董事会成员。我们的董事会目前大部分由独立董事组成，我们的董事会已经建立了一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。2022年8月2日，我们宣布塞勒先生将过渡到执行主席的新角色，乐先生被任命为首席执行官，从2022年8月8日起生效。薪酬委员会决定我们首席执行官的薪酬，也将决定我们执行主席的薪酬。但是，我们的董事会已经授权我们的首席执行官决定他本人和执行主席以外的高管的薪酬。除了某些基于绩效的高管薪酬由薪酬委员会决定外，根据2013年股权计划，对受《交易法》第16条约束的董事和高管的薪酬也由薪酬委员会批准。此外，尽管我们的薪酬委员会有权保留和终止外部法律顾问、薪酬顾问和其他专家或顾问，但不需要评估他们的独立性。
虽然目前我们的董事会大多数由独立董事组成，薪酬委员会完全由独立董事组成，但我们未来可能会选择不让独立董事构成董事会或薪酬委员会的多数，我们的首席执行官薪酬由独立董事薪酬委员会决定，或董事会的薪酬委员会根本不包括在内。
因此，如果我们的控股股东的利益与其他股东的利益不同，其他股东可能无法享受到必须遵守所有纳斯达克公司治理规则的公司股东所享有的同等保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式对我们的股票价格产生实质性的不利影响。
未来我们A类普通股、可转换债务工具或其他可转换证券的未来销售，或对未来销售的预期，可能会压低我们A类普通股的价格
我们可能会在后续发行中发行和出售额外的A类普通股、可转换票据或其他证券，以筹集资本或发行股份用于其他目的，包括与收购额外比特币有关。我们无法预测：
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未来发行股权证券的规模； |
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可转换债务工具或其他可转换证券未来发行的规模和条款；或 |
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未来我们证券的发行和销售将对我们A类普通股的市场价格产生的影响。 |
涉及新发行的A类普通股、可转换债务工具或其他可转换证券的交易可能导致我们A类普通股持有者的股权被大幅稀释。
我们修订和重述的附例规定，特拉华州衡平法院(或者，如果特拉华州衡平法院没有管辖权，那么位于特拉华州的任何其他州法院，或者如果没有位于特拉华州的州法院，特拉华州地区的联邦地区法院)是我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛，这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高管或员工的此类纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重述的附例规定，除非吾等以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院(或，如果特拉华州衡平法院没有管辖权，则位于特拉华州的任何其他州法院，或如果没有位于特拉华州境内的州法院，则为特拉华州地区的联邦地区法院)应在法律允许的最大范围内，成为(I)代表公司提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和独家法院。(Ii)任何声称本公司任何董事、高级职员、其他雇员或股东违反其对本公司或本公司股东所负受信责任的诉讼；(Iii)任何声称违反本公司或本公司股东责任的诉讼；(Iii)根据特拉华州一般公司法或本公司公司注册证书或细则(个别情况下不时予以修订)任何条文提出申索的任何诉讼；或(Iv)声称违反内部事务原则所管限的申索的任何诉讼。这一排他性法院条款不适用于为执行《交易法》规定的联邦法院专属管辖权而产生的义务或责任而提起的诉讼。然而，它可以适用于选择法院条款中列举的一个或多个类别并根据《证券法》主张索赔的诉讼，因为《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。法院是否会执行这一规定还存在不确定性
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对于证券法下的索赔，我们的股东不会被视为放弃了对联邦证券法及其规则和条例的遵守。
法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的附例中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。
与我们未偿还的和潜在的未来债务相关的风险
我们的负债水平和条款可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，以进一步执行我们的比特币收购战略，为我们的企业分析软件运营提供资金，并利用新的商业机会
截至2022年6月30日，可转换票据项下的债务本金总额为17亿美元，2028年担保票据项下的本金债务总额为5.0亿美元，2025年担保定期贷款项下的未偿还借款为2.05亿美元，其他长期债务为1110万美元。
我们的巨额债务和利息支出可能会对我们产生重要影响，包括：
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限制我们使用我们其他业务领域运营的现金流的很大一部分的能力，包括购买额外的比特币、营运资本、研发、扩大我们的基础设施、资本支出以及公司的其他一般业务活动和投资机会，因为我们必须将这些资金中的相当大一部分专门用于支付利息和/或偿还债务； |
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限制我们在未来获得额外融资的能力，用于购买额外的比特币、营运资本、资本支出、偿债、收购、执行我们的战略，以及我们计划的其他费用或投资； |
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限制我们利用商业机会的灵活性和能力，以及对竞争压力和政府监管、我们的业务和我们的行业的不利变化做出反应的能力； |
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增加了我们在业务低迷以及普遍不利的经济和行业状况下的脆弱性； |
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与杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及 |
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限制了我们为债务再融资的能力，或增加了成本。 |
我们可能无法偿还债务，这可能导致我们拖欠债务，并可能迫使我们破产或清算。
我们对债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩，这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、交易对手业务以及其他我们无法控制的风险的影响，包括美国银行和资本市场的融资能力。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售资产，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务。我们不能向您保证，我们未来的借款金额将足以偿还我们的债务、为我们的债务进行再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。即使债务可以进行再融资，任何债务的再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的商业运营。此外，我们的比特币收购策略预计，我们可能会在未来一段时间内发行额外的债务，为更多的比特币购买提供资金，但如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出，我们可能会被要求出售比特币。这些替代措施可能不会成功，并可能不允许我们履行预定的偿债义务或我们的财务契约，这可能会导致我们拖欠债务。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级被下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。
如果我们的任何债务发生违约事件，违约债务的持有人可以选择宣布所有借入的资金到期和应付，连同应计和未支付的利息，并就我们的2028年担保票据而言，强制执行他们对我们的几乎所有资产和我们的附属担保人的资产的担保权益，包括在我们出售2028年担保票据完成时或之后获得的任何比特币或其他数字资产，但不包括在该日期之前获得的比特币(“之前的比特币”)。以及用出售先前比特币的收益获得的比特币和数字资产，以及从先前比特币担保的债务收益获得的比特币。同样，如果出现信贷和担保协议项下的违约事件，信贷机构可选择宣布2025年有担保定期贷款项下的所有未偿还贷款本金以及应计和未付利息到期应付，并对500万美元现金储备账户和担保信贷和担保协议项下借款的账户中持有的比特币强制执行其担保权益。这些事件中的任何一个都可能导致交叉违约
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在我们的其他债务下。我们可能没有足够的资金来支付任何此类违约应支付的金额，特别是在发生以下情况时我们所持比特币的市值已经缩水，我们可能无法以我们认为可以接受的条款，及时筹集额外资金来支付这些金额。*在这种情况下，我们可能进行的任何融资都可能导致我们现有股东的股权被大幅稀释，如果无法获得此类融资，我们可能会被迫破产或清算。
管理我们2028年担保票据的契约对我们和我们的某些受限制的子公司施加了重大的运营和财务限制，这可能会阻止我们利用商机
管理我们的2028年担保票据的契约对我们和我们的某些指定的受限制子公司施加了重大的运营和财务限制。这些限制限制了我们以及这些受限制的子公司的能力，除其他外：
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产生或担保额外债务或发行不合格股票或某些优先股； |
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设立或产生留置权； |
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支付股息、赎回股票或进行某些其他分配； |
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进行一定的投资； |
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对我们的受限子公司向我们支付股息或进行其他公司间转移的能力进行限制； |
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转让、变卖资产； |
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合并或合并；以及 |
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与附属公司进行某些交易。 |
由于这些限制，我们在如何经营业务方面受到限制，我们可能无法筹集额外债务或进行股权融资以有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证，我们将来将能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们将能够从贷款人那里获得豁免或修改这些公约。
我们未能遵守上述限制性契约，以及我们的其他债务条款或任何未来债务的条款，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款和/或面临破产程序。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资，或者无法对这些借款进行再融资，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果触发弹性到期功能，我们可能需要在规定的到期日之前偿还2028年担保票据
2028年有抵押票据的规定到期日为2028年6月15日，但包括一个弹性到期功能，将导致规定到期日提前至2025年可换股票据现有到期日前91天的日期。（即2025年9月15日），2027年可换股票据（即2026年11月16日），或我们可能发行的任何未来可换股债务的到期日，但在该等日期，我们符合指定的流动性要求或低于100美元，二零二五年可换股票据、二零二七年可换股票据或该等未来可换股债务（如适用）本金总额中的000，000股仍未偿还。 倘触发有关跳级到期功能，吾等将须于到期日之前支付二零二八年有抵押票据项下的所有未偿还款项，吾等届时可能没有足够资金支付该等款项，且吾等可能无法筹集额外资金以及时、按吾等认为可接受的条款支付该等款项，或根本无法筹集额外资金以支付该等款项。
除持有比特币及融资活动外，我们的MacroStrategy附属公司并无独立业务，并将依赖我们的现金捐助及╱或出售比特币以履行其根据发行2025年有抵押定期贷款的信贷及担保协议项下的责任
我们的MacroStrategy子公司主要持有比特币、一个500万美元的现金储备账户，作为2025年有担保定期贷款的抵押品，以及2025年有担保定期贷款保留的某些现金收益。截至2022年6月30日，MacroStrategy除购买和持有比特币以及与管理和偿还信用担保协议项下未偿还贷款本金和到期利息相关的业务外，并无其他业务。MacroStrategy根据信用与安全协议支付款项的主要资金来源是我们的出资、贷款或其他现金支付(这可能会受到管理2028年担保票据的契约的限制)以及比特币的销售，而比特币的销售又可能会受到限制，因为信用与安全协议要求MacroStrategy将LTV比率维持在50%或以下。因此，MacroStrategy可能没有足够的资金来支付信用与安全协议下到期的款项，而MacroStrategy和我们可能无法筹集额外资金，以我们认为可以接受的条款及时支付该等金额，或者根本就不是。
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宏观战略有投稿和可能在未来如果比特币的价值下降，则需要向担保信贷和安全协议的抵押品一揽子计划提供额外的比特币，或在其规定的到期日之前偿还该协议下的某些未偿还金额
信用与安全协议规定的到期日为2025年3月23日，但包括要求MacroStrategy保持50%或更低的LTV比率，这相当于基于截至2022年6月30日的未偿还贷款本金，为信用与安全协议下的借款提供担保的账户需要持有至少价值4.1亿美元的比特币。如果比特币价格下跌，导致LTV比率超过最高LTV比率50%，MacroStrategy需要将额外的比特币存入该账户，或根据信用和安全协议预付一部分未偿还借款，使LTV比率降至25%或更低(或35%或更低，前提是在这种情况下，未偿还借款的利率将增加25个基点，直到LTV比率降至25%或更低)。2022年6月，随着比特币价格下跌导致LTV比率上升，MacroStrategy额外将10,585个比特币存入根据信贷及安全协议获得借款的账户，以帮助确保LTV比率保持在最高LTV比率以下。如果LTV比率在信贷及保安协议到期日之前的任何时间超过50%，MacroStrategy可能须在信贷及保安协议下部分未偿还本金的到期日期之前偿还该等款项，MacroStrategy届时可能没有足够资金支付该等款项或没有能力出售比特币以产生额外资金，而MacroStrategy及我们可能无法按我们认为可接受的条款筹集额外资金以及时支付该等款项。
我们可能无法在控制权变更或根本变更时，或在控制权变更时偿还2025年担保定期贷款项下的到期金额时，为所需的回购2028年担保票据或可转换票据提供资金
于管理2028年有担保票据及可换股票据的契约所界定的控制权变更或根本改变时，该等票据持有人将有权要求吾等以分别相等于2028年有担保票据本金的101%及可换股票据本金的100%的价格，购买当时尚未偿还的所有适用票据，另加于购回日(但不包括回购日期)的应计及未付利息(如有)。为了获得足够的资金来支付该等票据的购买价格，我们预计我们将不得不对该票据进行再融资，而我们可能无法以合理的条款对该票据进行再融资(如果有的话)。根据管理2028年担保票据和可转换票据的契约，我们未能提出购买所有适用票据或购买所有有效投标的票据将是违约事件。
如果控制权发生变化或发生根本变化，我们可能没有足够的资产来履行管理2028年担保票据和可转换票据的契约项下的所有义务。一旦发生控制权变更或根本变更，我们可以寻求对2028年担保票据或可转换票据项下的债务进行再融资，或从适用的票据持有人那里获得豁免。然而，我们可能无法以商业上合理的条款获得豁免或对适用票据进行再融资。此外，由于回购对我们的财务影响，2028年有担保票据或可转换票据的持有人行使要求我们回购此类票据的权利，可能会导致未来债务协议下的违约，即使控制权变更或根本变化本身不会造成违约。
同样地，发行2025年有抵押定期贷款所依据的信贷及抵押协议包括常规控制权变更条文，规定贷款人有权宣布所有未偿还贷款本金连同应计及未付利息，与控制权变更有关（如该术语的定义），包括出售我们或MacroStrategy的全部或绝大部分资产。为取得充足资金偿还信贷及抵押协议项下到期款项，吾等预期吾等或MacroStrategy将需要就到期款项再融资，且可能无法按合理条款（如有）再融资。
我们可能没有能力筹集必要的资金，以满足可转换票据的现金转换要求
于二零二五年可换股票据或二零二七年可换股票据转换后，除非我们选择（或先前已合理选择）仅交付A类普通股股份，以结算有关可换股票据的兑换（支付现金代替交付任何零碎股份），吾等将须就按适用附注所述转换之适用可换股票据作出现金付款。然而，我们可能没有足够的可用现金或在我们需要就转换该等票据支付现金时无法获得融资。此外，我们于转换可换股票据时支付现金的能力可能受到法律、监管机构、规管2028年有抵押票据的契约或规管任何未来债务的协议的限制。吾等未能按有关契约规定支付日后兑换可换股票据的任何应付现金，将构成该系列可换股票据的附注项下的违约，亦可能导致其他系列可换股票据或二零二八年有抵押票据的附注项下的违约。任何契约项下的违约也可能导致任何未来债务协议项下的违约。倘于任何适用通知或宽限期后加快偿还相关债务，则吾等可能没有足够资金偿还债务。
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的条件转换功能敞篷车票据如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响
如果2025年可转换票据或2027年可转换票据的条件转换功能被触发，适用可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据他们的选择转换该等票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股票)，我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的可转换票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将适用的可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
我们依赖从子公司获得资金来满足我们的现金需求和偿还我们的债务，包括2028年担保票据和可转换票据，而我们某些持有数字资产的子公司可能不会向我们提供任何股息、分派或其他付款来为我们的债务和满足我们的现金需求提供资金
我们依赖子公司的股息、分派和其他付款来为我们的债务提供资金，包括根据2028年担保票据和可转换票据产生的债务，并满足我们的现金需求。我们子公司在任何给定时间的经营业绩可能不足以向我们支付股息、分派或其他付款，以便我们能够支付2028年担保票据和可转换票据。我们的MacroStrategy LLC子公司持有我们在发行2028年有担保票据之前拥有的比特币，以及我们根据公开市场销售协议从出售A类股票的收益中获得的比特币，该子公司没有义务提供，未来可能被禁止向我们提供任何股息、分派或其他付款，为我们的义务和满足我们的现金需求提供资金。MacroStrategy LLC持有约115,110个比特币，截至2022年6月30日，我们综合资产负债表上的账面价值为17.31亿美元，占该日期我们综合总资产的67.4%。截至2022年6月30日，根据发放2025年有担保定期贷款的信贷和安全协议，约有30,051枚比特币被质押作为抵押品。此外，在我们的子公司之间以及从我们的子公司向我们转移的红利、分配或其他支付以及其他资产转移可能受到法律、法规或合同的限制，这可能会对我们在合并公司内部转移现金的能力以及我们满足现金需求和偿还债务的能力产生实质性的不利影响。
尽管我们目前的负债水平，我们可能会招致更多的债务，并在未来进行其他交易，这可能会进一步加剧与我们的债务相关的风险
虽然管理我们的2028年有担保票据的契约包含，以及未来的债务工具可能包含对产生额外债务和进行某些类型的其他交易的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制，我们未来可能会产生重大的额外债务。例如，这些限制并不阻止我们承担债务，例如某些贸易应付账款和经营租赁，这些债务不构成我们债务工具定义的债务。在我们产生额外债务或其他义务的范围内，这里所描述的与我们的债务有关的风险可能会显著增加。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
于截至2022年6月30日止三个月及六个月内，吾等并无回购吾等根据交易所法案第12节登记的任何股权证券。有关股份回购计划的进一步资料，请参阅综合财务报表第I部分第1项财务报表附注6库藏股。
项目5.其他信息
财报发布
2022年8月2日，我们发布了一份新闻稿，公布了公司截至2022年6月30日的季度财务业绩。本新闻稿的副本作为附件99.1附在本季度报告之后。本第5项(包括附件99.1)中有关本新闻稿的信息不应被视为就《交易法》第18条的目的或以其他方式承担该条款的责任，也不应被视为通过引用纳入了根据修订后的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在该文件中特别引用了明确的内容。
MicroStrategy宣布分离董事长和首席执行官的角色
首席执行官过渡到执行主席办公室
2022年7月28日，微策股份有限公司(以下简称“本公司”)董事会(“董事会”)批准Michael J.Sayeller从首席执行官一职过渡至新设立的执行主席一职，自2022年8月8日(“交接日”)起生效。在担任这一新职务后，塞勒先生将继续担任董事会主席和本公司的首席执行官。
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政府委任新任行政总裁
2022年7月28日，董事会任命方乐为公司首席执行官，自交接日起生效。在担任这一职务后，乐先生将保留其目前担任本公司总裁的职位，并担任本公司的首席执行官。
有关Le先生的个人资料，请参阅第7页“公司行政人员”下的披露。公司于2022年4月14日向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书该公开内容通过引用并入本文。
关于获委任为行政总裁并于过渡日生效，柯乐先生的年度基本工资将增至1,000,000美元，其2022年度酌情现金红利目标将增至800,000美元，两者均按过渡日起按比例计算。薪酬委员会将根据上述酌情现金红利目标对Le先生在本年度的整体经济及行业状况及公司表现作出主观评估，以厘定奖金。本公司亦预期薪酬委员会将根据本公司2013年股票激励计划授予乐先生购买60,000股A类普通股的选择权。
推选董事
2022年7月28日，董事会选举乐先生为董事会成员，自过渡日期起生效。 Le先生并未获委任为董事会任何委员会成员，亦不会因担任董事会成员而获得任何补偿。
项目6.展品
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展品索引
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展品 数 |
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描述 |
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3.1 |
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注册人的第二次重新注册证书(在此引用注册人截至2003年3月31日的财务季度的Form 10-Q(文件编号000-24435)的季度报告的附件3.1)。 |
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3.2 |
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修订和重述注册人的章程(通过引用注册人于2015年1月30日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件3.1并入本文)。 |
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4.1 |
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注册人A类普通股证书表格(在此引用注册人截至2003年6月30日的财务季度10-Q表格的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.2 |
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契约，日期为2020年12月11日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用注册人于2020年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件4.1并入)。 |
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4.3 |
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2025年到期的0.750%可转换优先票据的格式(包括在本申请的附件4.2中，参考注册人于2020年12月11日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.4 |
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契约，日期为2021年2月19日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考注册人于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号：000-24435)的附件4.1并入)。 |
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4.5 |
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2027年到期的0%可转换优先票据的格式(包括在本文的附件4.4中，参考注册人于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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4.6 |
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债券，日期为2021年6月14日，由注册人和其中之一，作为发行人，微策略服务公司作为担保人，美国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理(通过引用注册人于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435)并入)。 |
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4.7 |
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2028年到期的6.125%高级担保票据的格式(包括在本申请的附件4.6中，参考注册人于2021年6月14日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号000-24435))。 |
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10.1† |
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国际限制性股票单位协议的格式。 |
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10.2† |
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阿根廷限制性股票单位协议的形式。 |
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10.3† |
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中国限制性股票单位协议的格式。 |
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10.4† |
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赔偿协议，自2022年6月12日起生效，由注册人和Michael J. Sylor签署。 |
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10.5†* |
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赔偿协议（尾部协议），自2022年6月24日起生效，由注册人和Michael J. Sylor签署。 |
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10.6†* |
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赔偿协议（超额协议），自2022年6月24日起生效，由注册人和Michael J. Sylor签署。 |
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10.7 |
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书面协议，日期为2022年7月7日，由MacroStrategy LLC（作为借款人）和Silvergate Bank（作为贷款人）签署。 |
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31.1 |
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根据特等执行干事细则13a-14(A)或细则15d-14(A)进行的认证。 |
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31.2 |
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根据特等财务干事细则13a-14(A)或细则15d-14(A)进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
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99.1 |
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新闻稿，日期为2022年8月2日，关于公司截至2022年6月30日的季度财务业绩。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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67
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
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† |
管理合同和补偿计划或安排。 |
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根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项，本展品的部分内容已被省略。 |
68
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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整合了微战略 |
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发信人： |
/发稿S/康健 |
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安德鲁·康 |
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高级执行副总裁总裁兼首席财务官 |
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发信人： |
/s/珍宁·蒙哥马利 |
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珍宁·蒙哥马利 |
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高级副总裁&首席会计官 |
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日期：2022年8月2日
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