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Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: 土耳其成员2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB：糖和酒精会员2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: PowerMember2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: PorkSegmentMement 成员2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: MarineMember2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB：大宗商品交易和铣削会员2022-12-310000088121US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000088121US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: 土耳其成员2021-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB：糖和酒精会员2021-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: PowerMember2021-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: PorkSegmentMement 成员2021-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB: MarineMember2021-12-310000088121US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员SEB：大宗商品交易和铣削会员2021-12-310000088121SEB：诺尔斯顿破产受托人成员US-GAAP：待决诉讼成员2018-05-150000088121US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310000088121US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310000088121US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000088121US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000088121US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2021-12-310000088121US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2021-12-3100000881212021-12-310000088121US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2020-12-310000088121US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2020-12-3100000881212020-12-310000088121SEB：某些子公司成员2023-12-310000088121SEB：某些子公司成员2022-12-310000088121SEB：某些子公司成员2021-12-310000088121US-GAAP：应收票据成员津贴2023-01-012023-12-310000088121US-GAAP：信用损失成员免税额2023-01-012023-12-310000088121US-GAAP：应收票据成员津贴2022-01-012022-12-310000088121US-GAAP：信用损失成员免税额2022-01-012022-12-310000088121US-GAAP：信用损失成员免税额2021-01-012021-12-310000088121SEB: OdetteblancodeFernandez 会员2021-07-012021-07-010000088121SEB: PorkSegmentMement 成员2023-12-310000088121SEB: PorkSegmentMement 成员2022-12-310000088121US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-12-310000088121SEB：蛋白质和大宗商品贸易公司会员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员SEB：大宗商品交易和铣削会员2022-12-310000088121SEB: SeaboardDemexicoMemberSEB: PorkSegmentMement 成员2022-01-010000088121SEB: Groupemimran成员2023-01-012023-12-310000088121SEB: MarineMember2023-01-012023-12-310000088121SEB：乌拉圭CEREOL破产信托人CASEOne成员US-GAAP：待决诉讼成员2018-03-200000088121SEB: PowerMember2022-04-032022-07-020000088121SEB: PowerMember2023-01-012023-12-310000088121SEB：乌拉圭CEREOIL破产受托人Casetwo成员US-GAAP：待决诉讼成员2018-04-270000088121SEB：糖业相关企业会员国家：arSEB：糖和酒精会员2023-01-012023-12-310000088121SEB：能源相关企业会员国家:doSEB: PowerMember2023-01-012023-12-310000088121SEB：汇丰银行乌拉圭分行成员US-GAAP：待决诉讼成员2022-09-230000088121SEB: OdetteblancodeFernandez 会员US-GAAP：待决诉讼成员2021-07-012021-07-010000088121SEB：汇丰银行乌拉圭分行成员US-GAAP：待决诉讼成员2021-09-302021-09-300000088121SEB：乌拉圭CEREOL破产信托人CASEOne成员US-GAAP：待决诉讼成员2018-03-202018-03-200000088121SRT: 最低成员2023-01-012023-12-310000088121SRT: 最大成员2023-01-012023-12-310000088121SEB: PorkSegmentMement 成员2023-01-012023-12-310000088121SEB: PorkSegmentMement 成员2022-01-012022-12-310000088121SEB: PorkSegmentMement 成员2021-01-012021-12-310000088121US-GAAP：非美国会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-12-310000088121US-GAAP：非美国会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：地理集中度风险成员2022-12-310000088121SEB: ButterballLLC会员SEB: 土耳其成员2023-12-310000088121US-GAAP：固定收益证券会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-12-310000088121US-GAAP：Equity Securities成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-12-310000088121SEB: Group Annuity合同成员2023-01-012023-12-3100000881212022-01-012022-12-3100000881212021-01-012021-12-310000088121SEB: OdetteblancodeFernandez 会员US-GAAP：待决诉讼成员2021-07-010000088121SEB: Groupemimran成员2018-01-012018-12-3100000881212023-10-102023-10-100000088121SRT: 附属机构身份会员US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-12-310000088121SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-12-3100000881212023-12-3100000881212022-12-310000088121SRT: 附属机构身份会员2023-12-310000088121SRT: 附属机构身份会员2022-12-3100000881212023-10-012023-12-3100000881212023-07-0100000881212024-01-3100000881212023-01-012023-12-31utr: lbutr: buseb: segmentxbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureseb: 原告seb: claimseb: itemseb: 员工seb: 子公司iso421:USDxbrli: 股票

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 2023年12月31日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 _________________ 到 ______________________________

委员会文件编号： 1-3390

海岸公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

特拉华

​

04-2260388

（州或其他司法管辖区

​

（美国国税局雇主识别号）

公司或组织）

​

​

西 67 街 9000 号, 梅里亚姆, 堪萨斯州

​

66202

（主要行政办公室地址）

​

（邮政编码）

​

注册人的电话号码，包括区号 (913) 676-8928

根据该法第12（b）条注册的证券：

​

​

​

​

​

​

​

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

​

​

普通股面值1.00美元

SEB

纽约证券交易所美国分所

​

根据该法第12（g）条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。   是的 ⌧没有 ◻

根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ◻ 没有 ⌧

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。                                       是的 ⌧没有 ◻

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。                                                                      是的 ⌧没有 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

​

​

大型加速过滤器 ⌧

加速文件管理器        ◻

​

​

非加速文件管理器  ◻

规模较小的申报公司 ☐

​

​

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。       ◻

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。                                                         ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。                              ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。  ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

非关联公司持有的255,017股Seaboard普通股的总市值为美元908,044,132，基于2023年7月1日每股3560.72美元的收盘价，即Seaboard最近完成的第二财季末。截至2024年1月31日，已发行普通股数量为 971,055.

​

​

以引用方式纳入的文档

第三部分纳入了参考注册人最终委托书的信息，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。

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​

海岸公司

10-K 表格

截至 2023 年 12 月 31 日的年度

目录

​

​

​

​

第一部分

​

页面

第 1 项

商业

2

第 1A 项

风险因素

8

第 1B 项

未解决的员工评论

15

第 1C 项

网络安全

15

第 2 项

属性

16

第 3 项

法律诉讼

17

第 4 项

矿山安全披露

17

​

​

​

第二部分

​

​

第 5 项

注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

18

第 6 项

[已保留]

19

项目 7

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

19

项目 7A

关于市场风险的定量和定性披露

27

第 8 项

财务报表和补充数据

29

​

独立注册会计师事务所的报告

29

​

合并综合收益表

31

​

合并资产负债表

32

​

综合权益变动表

33

​

合并现金流量表

34

​

合并财务报表附注

35

第 9 项

会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

60

项目 9A

控制和程序

60

项目 9B

其他信息

61

项目 9C

关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

61

​

​

​

第三部分

​

​

项目 10

董事、执行官和公司治理

61

项目 11

高管薪酬

61

项目 12

某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务

61

项目 13

某些关系和关联交易，以及董事独立性

61

项目 14

首席会计师费用和服务

61

​

​

​

第四部分

​

​

项目 15

展品和财务报表附表

62

项目 16

10-K 表格摘要

64

​

签名

65

​

​

​

第一部分

前瞻性陈述

本报告包括本报告中包含或以引用方式纳入的信息，包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”，包括与Seaboard Corporation及其子公司（“Seaboard”）的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务有关的陈述。前瞻性陈述通常可被识别为非历史性陈述，其前后是或包含 “相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算” 或类似表述等词语的陈述。

更具体地说，前瞻性陈述包括但不限于：

●有关收入、收入或损失、资本支出、资本结构或其他财务项目的预测；
●关于未来业务管理计划和目标的声明；
●未来经济表现的声明；
●关于Seaboard及其管理层在以下方面的意图、信念或当前期望的声明：
(i)Seaboard获得充足融资和流动性的能力；
(ii)Seaboard使用的饲料和其他材料的价格；
(iii)猪肉、农产品、可再生柴油和生物柴油、糖、酒精、火鸡及其他产品和服务的销售价格或市场状况；
(iv)在某些情况下记录在案的税收影响以及税法的变化；
(v)与大宗商品贸易和制粉业（“CT&M”）板块竞争性交易环境相关的业务量和营运资金需求；
(六)船舶的包租费率和燃料价格；
(七)多米尼加共和国的燃料成本和相关的电力现货市场价格；
(八)外币汇率波动的影响；
(ix)Seaboard任何细分市场的盈利能力或销售量；
(x)Seaboard资本改善、收购和处置的预期成本和完工时间表；
(十一)计划中或在建设施的生产能力，以及这些设施开始运营的时间；
(十二)新的立法、规则或政策对Seaboard业务的未来潜在影响；
(十三)未决诉讼事项的不利结果；或
(十四)影响Seaboard财务状况或经营业绩的其他趋势，以及上述任何报表所依据或与之相关的假设陈述。

这份前瞻性陈述清单不是排他性的。前瞻性陈述仅基于Seaboard当前对其未来财务状况、经营业绩、计划、目标、业绩和业务的信念、预期和假设。除非法律要求，否则Seaboard没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或业绩。它们涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。本10-K表格和Seaboard向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中包含的信息，包括但不限于本10-K表格中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 项下的信息，确定了可能导致此类差异的重要因素。

​

​

1

​

​

第 1 项。商业

业务总体发展

Seaboard Corporation及其子公司（统称为 “Seaboard”）共同组成了一组多元化的公司，这些公司在全球范围内开展农业和海洋运输业务。Seaboard主要从事美国（“美国”）的生猪生产和猪肉加工；非洲和南美洲的大宗商品贸易和谷物加工；美国、加勒比海和中南美洲的货运服务；阿根廷的糖和酒精生产；以及多米尼加共和国的发电。Seaboard还对火鸡产品的生产商和加工商Butterball, LLC（“Butterball”）进行了股权法投资。

Seaboard的已发行普通股中约有73％由特拉华州有限责任公司Seaboard Flour LLC和SFC Preferred, LLC共同拥有。董事会（“董事会”）主席艾伦·布雷斯基和布雷斯基家族的其他成员，包括为他们设立的信托基金，拥有Seaboard Flour LLC和SFC Preferred, LLC的股权。

Seaboard的多元化业务相对分散，每个细分市场都有一个独立运作的管理团队。在某些细分市场，Seaboard使用通过收购和投资战略合资企业实现的纵向整合来提高其供应链的可靠性。Seaboard的所有细分市场都提供必需的商品或服务，包括食品、能源和运输。因此，Seaboard的大多数业务主要由大宗商品驱动，由于市场价格和财务表现的周期性质，波动性很大。

Seaboard有六个应报告的细分市场：猪肉、CT&M、海运、糖和酒精、电力和土耳其。每个细分市场对净销售额和营业收入（亏损）的贡献及其各自的资产和资本支出均包含在合并财务报表附注13中。Seaboard在超过45个国家开展业务，集中在美国以及中美洲和南美洲以及非洲的国家。有关销售以及位于国外的财产、厂房和设备的其他信息包含在合并财务报表附注13中。

区段描述

猪肉板块-Seaboard通过其子公司Seaboard Foods LLC是一家垂直整合的猪肉生产商，主要生产和销售猪肉产品给更多的加工商、餐饮服务运营商、分销商和杂货店。该细分市场向美国客户销售，并出口到日本、墨西哥、中国和许多其他国外市场。该部门的业务包括用于遗传和商业育种、分娩和育苗的生猪生产设施及其位于俄克拉荷马州的猪肉加工厂。

Seaboard向Seaboard Triumph Foods, LLC（“STF”）投资了50％，该公司在爱荷华州经营一家猪肉加工厂，每年可加工约600万头生猪。独立猪肉加工商Seaboard和Triumph Foods, LLC（“Triumph”）供应在STF工厂加工的部分生猪。猪肉板块还对Daily's Premium Meats, LLC（“Daily's”）进行了50％的投资，该公司在犹他州、蒙大拿州和密苏里州使用主要来自Seaboard、Triumph和STF的猪肚生产和销售生培根和预煮培根。Seaboard根据权益会计法对这些投资进行核算。Seaboard与STF、Daily's和Triumph签订了营销协议，以推销其产品，并与Triumph签订了利润分享安排，该安排考虑了平均销售价格、标准成本以及从Seaboard和Triumph工厂销售的产品组合。

猪肉部门在俄克拉荷马州和密苏里州的工厂生产生物柴油，在堪萨斯州的一家工厂生产可再生柴油，该工厂于2022年开始运营。这些产品由猪肉加工厂提供的猪肉脂肪以及从第三方购买的其他动物脂肪和植物油制成。猪肉部门在加利福尼亚拥有并运营一座终端设施，能够混合、储存和分发燃料。 可再生柴油设施和终端设施配有太阳能电池板，总共可产生多达20兆瓦的电力，用于部分满足设施的能源需求。 该部门正在德克萨斯州、俄克拉荷马州和堪萨斯州的某些现有养猪场建设猪源性可再生天然气基地，其综合生猪运营模式、有盖厌氧消化池泻湖和生物甲烷升级设施，其中一些场地已完工并处于初期运营阶段。 该细分市场通过其生物柴油、可再生柴油和可再生天然气生产产生环境信贷，其中一些信用额度与整个生产和产品运输过程中的各种碳减排计划直接相关。然后，这些积分将出售给第三方。

CT&M 细分市场-Seaboard的CT&M部门以Seaboard海外和贸易集团（“SOTG”）的名义管理，是一家综合农产品贸易、加工和物流公司。Seaboard的CT＆M板块拥有多家非合并子公司的所有权，以推进其业务战略。总体而言，CT&M板块，包括其附属公司，在26个国家设有工厂，主要位于非洲和南美。大部分贸易业务是使用该细分市场拥有的包船或船舶运输的。

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海洋板块-Seaboard通过其子公司Seaboard Marine Ltd.以及各种外国附属公司和第三方代理商，在美国以及加勒比海和中南美洲的27个国家提供货运服务。该分部的主要业务位于佛罗里达州的迈阿密，包括一个海运码头和一个用于货物整合和临时储存的港外仓库。定期港口停靠在纽约布鲁克林、德克萨斯州休斯顿、路易斯安那州新奥尔良、宾夕法尼亚州费城、北卡罗来纳州威尔明顿、佐治亚州萨凡纳以及加勒比海和中南美洲的各个外国港口。办公室和代理网络用于销售货运服务，包括通过卡车或铁路将进出口货物运往和运出美国和外国各个港口。该航段的船队由租用和自有船只以及干式、冷藏和特种集装箱组成。

糖和酒精细分市场-Seaboard通过其子公司Seaboard Energías Renovables y Alimentos S.R.L. 在阿根廷经营垂直整合的糖和酒精生产设施。该部门供应在其设施中加工的大部分原材料，都是在其拥有的土地上种植的甘蔗。糖主要在当地销售，部分出口到其他国家。根据阿根廷政府的生物乙醇计划，这种酒精主要作为脱水酒精出售给某些石油公司，该计划要求酒精与汽油混合。该部门还拥有一座51兆瓦的热电联产发电厂，该发电厂由甘蔗副产品、天然气和木片等其他生物质燃烧提供燃料。

功率段-Seaboard通过其子公司横贯大陆资本公司（百慕大）有限公司是一家独立的电力生产商，为多米尼加共和国电网发电。它不直接参与电力的传输或分配。Seaboard的电力部门目前的运营使用两艘发电驳船。这艘名为Estrella Del Mar II（“EDM II”）的驳船于2012年开始运营，能够使用天然气或重质燃料油来产生高达108兆瓦的电力。这艘名为Estrella Del Mar III（“EDM III”）的驳船于2022年开始运营，可使用天然气发电约150兆瓦的电力。虽然EDM II仍在多米尼加共和国运营，但Seaboard继续为这艘驳船探索战略替代方案， 包括出售或搬迁.

土耳其分部-Seaboard对Butterball的投资为52.5％，Butterball是传统和不含抗生素的火鸡产品的生产商和加工商。Butterball是零售商店、餐饮服务网点和工业实体的全国供应商，在较小程度上向墨西哥和其他国外市场出口产品。Seaboard根据权益会计法对这项投资进行核算。

其他业务

Seaboard通过其子公司Mount Dora Farms, Inc. 在其位于洪都拉斯的工厂加工墨西哥胡椒，这些辣椒主要运往美国并在美国销售。

顾客

Seaboard向任何一个客户的销售额均不等于其合并收入的10％或以上。糖和酒精板块有两个生物乙醇客户，在过去三年中，这些客户每年共占其总销售额的45％左右。电力部门在多米尼加共和国主要向政府独资的配电公司出售电力。土耳其分部有两个零售客户，在过去三年中，它们每年共占其总销售额的27％左右。

竞争条件

Seaboard猪肉细分市场的竞争来自各种区域、国内和国际生产商和加工商，主要取决于产品质量、客户服务和价格。根据 标普全球2023年，仅根据该细分市场的母猪产量，Seaboard Foods LLC在美国生猪产量中排名第三，根据包括Triumph和STF的产能在内的每日加工能力，在美国猪肉加工中排名第四。

Seaboard的CT＆M细分市场面临着来自世界各地众多贸易商以及进口谷物加工产品或同一行业的其他本地生产商的竞争。

Seaboard的海洋板块面临着基于价格、可靠航行频率和客户服务的竞争。

Seaboard的糖和酒精部门拥有阿根廷最大的糖厂之一，在阿根廷当地市场的糖和酒精销售方面面临着来自其他工厂的激烈竞争。

对于Seaboard的电力部门，多米尼加政府设定了电力现货市场价格的上限，并根据绩效清单确定谁向电网出售电力的派遣顺序。为了向电网销售，Seaboard与使用各种燃料和发电技术的生产商竞争，包括水力、太阳能、风能、天然气、重燃料

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石油、柴油或煤炭。可再生能源生产商和可变运营成本较低的生产商可能会获得多米尼加政府的调度优惠。EDM III于2022年完工，使用燃气轮机代替发动机，比Seaboard的双燃料驳船EDM II更高效。

Seaboard土耳其细分市场的竞争来自特定产品类别和销售渠道内的各种地区和国家生产商和加工商，主要基于品牌、产品质量、客户服务和价格。

季节性业务

土耳其板块的业务是整只鸟和相关产品的季节性业务，假日季推动了大部分销售。Seaboard的其他细分市场在任何实质性程度上都不依赖季节性。

研究和开发

Seaboard的大部分研发都发生在猪肉领域。在生猪生产业务中，活动旨在改善生猪的遗传学、健康和饲料效率。加工厂的活动侧重于提高肉类质量以及其他制造工艺改进。Seaboard还将研发资源投资于生物柴油发电厂、可再生柴油设施和可再生沼气回收设施的开发。

原材料和供应来源

2023年，Seaboard筹集了其加工厂加工的生猪的94％，其余的生猪需求主要是根据与独立生产商签订的合同购买的。CT&M部门每年采购、运输和销售约1200万公吨的小麦、玉米、大豆、大豆粉和其他大宗商品，通常是从农民、谷物升降机和批发商那里购买的。原产地、天气模式、种植预测和消费模式的变化可能会影响该细分市场的供需和相关大宗商品价格。糖业供应了其工厂加工的甘蔗的大约80％。

燃料是电力领域的重要原材料。EDM III仅使用天然气，多米尼加共和国只有一家供应商。EDM II的发货取决于以具有竞争力的价格有效采购重质燃料油或天然气。电力部门已签订长期燃料供应协议，以确保为EDM III的运营提供天然气。土耳其分部从Seaboard的合作伙伴Butterball那里购买了用于生产北卡罗来纳州火鸡饲料的很大一部分谷物。此外，Butterball还从一家拥有多个地点的供应商那里购买家禽用于其业务。

知识产权

Seaboard认为，在Seaboard所服务的各个行业中，下述注册商标都得到了认可。尽管Seaboard认为其所有知识产权和专有权利都很重要，但Seaboard认为其整个业务在实质上不依赖于任何特定的专利、商标、许可证或其他知识产权。猪肉板块使用的商标包括 Seaboard Foods®、Seaboard Farms®、Seaboard Energy®、Prairie Fresh®、Prairie Fresh USA Prime®、我们的农场、我们的承诺®、St Joe Pork®、Cook-in Bag® 和 PORKABILITIESTM。CT&M细分市场使用商标，包括赞比亚的Mothers Pride® 和赞比亚的Pride®，象牙海岸的GMA® 和Top Pain®，以及塞内加尔的GMD® 和Jarga®。海洋板块使用商标，包括Seaboard Marine® 和Seaboard Solutions®。糖和酒精板块使用商标，包括Chango®、Chango Premium® 和Tabacal®。土耳其分部使用的商标包括 Butterball®、Carolina Turkey® 和 Farm to Family Butterball®。

人力资本资源

通常，Seaboard的细分市场自主运营，以实施最能满足其运营所在国家的劳动力、行业、竞争环境和法律要求的多样化需求的人力资本战略。这通常包括制定针对特定地点的员工福利、政策、计划和惯例。尽管个人计划和福利因地点而异，但所有细分市场都符合Seaboard的核心原则，即强调健康和安全、财务健康、学习与发展以及全球多样性和接受度。

截至2023年12月31日，Seaboard共有约13,000名员工，其中约53％在美国，31％在加勒比、拉丁和南美洲，16％在非洲。

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以下是截至2023年12月31日按细分市场划分的大致员工明细：

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美国

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加勒比海、拉丁美洲、南美洲

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非洲

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其他

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总计

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猪肉

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员工总数

5,794

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—

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—

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—

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5,794

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% 联盟

38%

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—

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—

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—

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38%

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CT&M

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​

员工总数

37

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602

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2,027

​

56

​

2,722

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% 联盟

—

​

5%

​

53%

​

—

​

41%

​

海军

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

员工总数

902

​

1,515

​

—

​

—

​

2,417

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% 联盟

—

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0%

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—

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—

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0%

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糖和酒精

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员工总数

—

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1,390

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—

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—

​

1,390

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% 联盟

—

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71%

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—

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—

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71%

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权力

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员工总数

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236

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—

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—

​

236

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企业和所有其他

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​

​

​

​

​

​

​

​

员工总数

74

​

214

​

—

​

—

​

288

​

员工总数

6,807

​

3,957

​

2,027

​

56

​

12,847

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联盟总数百分比

32%

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26%

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53%

​

0%

​

33%

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实际上，猪肉部门在其加工厂的所有小时工都受集体谈判协议的保护，该协议将于2026年到期。在CT&M领域，根据2024年至2025年到期的协议，工厂约有41％的员工（主要位于非洲和南美）受与各种工会签订的集体谈判协议的约束。在糖和酒精领域，其在阿根廷的小时工几乎所有员工都受集体谈判协议的保护，该协议每年续订两次。Seaboard认为它与员工及其代表性劳工组织有良好的关系。

Seaboard的员工对运营成功至关重要，他们的健康和安全是重中之重。所有全职家庭雇员都有资格获得医疗和牙科津贴并参与健康计划。电力部门补贴员工和家庭医疗保险的85％。所有CT＆M和几乎所有的海军陆战队国外地点要么都有公司补贴的私人健康保险，要么有地方政府规定的公共健康保险。糖和酒精领域的所有员工都有资格通过公司或工会医疗计划获得补贴的健康保险。猪肉、糖、酒精和电力部门在各自的主要地点均设有现场健康诊所。Seaboard采取了各种措施来保护员工的安全。在猪肉领域，他们雇用了20名全职安全专业人员。

有时，对于猪肉细分市场的某些地区，招聘和留住可能是一项挑战。2023年，猪肉板块的留存率约为78％，这主要是由于其工作性质和农村地区，大约24％的猪肉细分市场劳动力依赖于不同生产地区的就业签证。在发展中国家开展业务的CT&M细分市场中，不时存在与安全和政治不稳定相关的挑战，这可能会给寻找和留住合格的当地和外籍人员带来挑战。

灵活的薪酬和福利策略由Seaboard各部门制定，以吸引和留住员工，减少人员流失和相关成本。Seaboard根据地点提供有竞争力的薪酬、带薪休假、假期和其他福利。所有工作时间最低的家庭雇员都有资格参加公司赞助的401（k）退休储蓄计划。在许多国外地点，Seaboard代表其员工参与政府规定的养老基金。其他福利由该细分市场决定，但通常包括猪肉、糖和酒精细分市场的肉类和糖等生产产品的员工折扣。

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Seaboard的细分市场还提供在职培训和各种专业发展机会。例如，在猪肉领域工作年限最低的全职员工有资格获得学费报销，该细分市场已经制定了一项全面的培训计划，以提拔内部员工担任管理职位。在海事领域，通过在线平台为员工提供培训课程，包括特定行业、特定工作和一般技能课程，而重型设备操作员则有正式的培训计划，一定时长必须在晋升之前完成。

由于Seaboard在全球开展业务，Seaboard认为全球多元化和接受度对于其持续成功至关重要，包括在最高层面，Seaboard董事会中有40％是女性，包括董事长。

政府法规

环境问题

Seaboard的猪肉板块和土耳其板块受许多与环境相关的联邦、州和地方法律法规的约束，例如废水和空气排放的处理，这些法律和法规要求在正常业务过程中花费资金。Seaboard的猪肉和土耳其分部预计不会为此目的进行支出，这些支出总体上会对Seaboard的财务状况或经营业绩产生重大影响。Seaboard的海事和CT＆M分部的船只受与燃油效率相关的环境法规的约束，这可能会导致某些船只降低速度，从而可能影响航线。Seaboard的电力部门必须获得地方当局的运营许可，包括环境许可证等，这些许可证可能会被取消或无法续期。该航段正在续订EDM II和EDM III的环境许可证，预计每艘驳船的相应许可证的有效期至少为2年。

其他法规

作为一家在全球开展业务的公司，Seaboard受复杂的外国和美国法律法规的约束，包括食品安全、劳动法、贸易法规、关税、进出口法规、外汇法规以及反贿赂和腐败法。Seaboard制定了要求遵守这些法律和法规的政策和程序。迄今为止，Seaboard的合规行动和与这些法律、规章和规章相关的成本尚未对Seaboard的财务状况或经营业绩产生实质性影响。政府法规可能会发生变化，因此，Seaboard无法评估遵守未来要求可能产生的影响，也无法评估遵守此类法规是否会对Seaboard未来的业务产生重大影响。

可用信息

Seaboard向美国证券交易委员会提交的所有文件，包括其10-K表年度报告、10-Q的季度报告、8-K的最新报告以及这些报告的所有修正案，均可在其网站上免费获取 www.seaboardcorp.com/投资者在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供此类材料后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。Seaboard不打算将其网站上包含的信息作为本10-K表格的一部分。美国证券交易委员会还维护一个互联网站点，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息 www.sec.gov.

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有关Seaboard执行官的信息

下表列出了Seaboard的执行官。通常，执行官在年度股东大会之后的董事会年会上选出，任期至下次此类年会或正式选出各自的继任者并获得资格为止。没有任何安排或谅解来选举任何执行干事。

姓名（年龄）

    

职位和办公室

罗伯特·L·斯蒂尔 (64)

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总裁兼首席执行官

大卫·兰金 (52)

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执行副总裁、首席财务官

大卫·贝克尔 (62)

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执行副总裁、总法律顾问兼秘书

Ty A. Tywater (54)

​

审计服务高级副总裁

芭芭拉·史密斯 (43)

​

副总裁兼公司财务总监

本杰明·R·霍德斯 (38)

​

财务副总裁

阿德里安娜·霍斯金斯 (54)

​

副总裁兼财务主管

伊丽莎白·A·劳登 (59)

​

税务副总裁

詹姆斯·哈伯勒 (45)

​

助理秘书

Zachery J. Holden (56)

​

助理秘书

劳拉·塞雷佐·巴埃纳 (37)

​

助理秘书

艾玛·贝尔茨-瓦卡斯 (46)

​

助理财务主管

彼得 ·B· 布朗 (61)

​

Seaboard Foods LLC总裁兼首席执行官

雅各布·布雷斯基 (36)

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Seaboard Overseas and Trading Group总裁兼首席执行官

爱德华·冈萨雷斯 (58)

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Seaboard Marine Ltd. 总裁兼首席执行官

斯蒂尔先生自2020年7月起担任总裁兼首席执行官。在此之前，他在2011年4月至2020年12月期间担任执行副总裁兼首席财务官。

兰金先生自2020年12月起担任执行副总裁兼首席财务官。在此之前，他自2015年4月起担任税务和业务发展高级副总裁。

贝克尔先生自2020年12月起担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书，此前自2011年4月起担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书。

泰沃特先生自2020年12月起担任审计服务高级副总裁，此前自2008年11月起担任审计服务副总裁。

史密斯女士自2023年3月起担任副总裁兼公司财务总监，此前自2015年5月起担任助理公司财务总监。

霍德斯先生自 2020 年 12 月起担任财务副总裁，此前自 2019 年 12 月起担任财务总监。在此之前，他自2015年起担任财务经理。

霍斯金斯女士自2020年12月起担任副总裁兼财务主管，此前自2006年起担任助理财务主管。

劳登女士自 2020 年 12 月起担任税务副总裁，此前自 2017 年 1 月起担任税务董事。

哈伯勒先生自2019年4月起担任助理秘书，自2022年1月起担任Seaboard Foods LLC的副总裁兼总法律顾问。在此之前，他自2018年10月起担任Seaboard Corporation的助理总法律顾问。

霍尔顿先生自2010年6月起担任助理秘书，并在2023年10月被任命为SOTG副总裁兼首席合规官之前一直担任SOTG副总裁兼首席合规官。

塞雷佐·巴埃纳女士自2023年4月起担任助理秘书，自2020年起担任高级公司法律顾问。在加入Seaboard之前，塞雷佐·巴埃纳女士自2015年9月起在戴维斯·格雷厄姆和斯塔布斯律师事务所担任合伙人。塞雷佐·巴埃纳女士与Seaboard首席独立董事兼审计委员会成员道格拉斯·巴埃纳没有亲属关系。

贝尔茨-瓦卡斯女士自2021年1月起担任助理财务主管，此前自2014年7月起担任财政部董事。

布朗先生自2021年1月起担任海岸食品有限责任公司的总裁兼首席执行官。在加入Seaboard Foods LLC之前，布朗先生在Butterball, LLC担任首席运营官近两年，并在2014年至2018年期间担任High Liner Foods的总裁兼首席运营官。

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布雷斯基先生自2023年1月起担任SOTG的总裁兼首席执行官，此前曾在SOTG担任Seaboard Corporation国际和其他各种职位的副总裁超过10年。

冈萨雷斯先生自2005年1月起担任Seaboard Marine Ltd.的总裁兼首席执行官。

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第 1A 项。风险因素

业务和运营风险

(1)国际业务可能存在某些风险。Seaboard的国际活动，其中一些活动在欠发达国家，构成了局限于美国市场的公司所没有的风险。这些风险包括：
●外币汇率的变化、货币不可兑换性和贬值；
●外币兑换或零售价格管制；
●恶性通货膨胀；
●客户信贷和执行风险增加；
●边境限制、关税、双边贸易争端、配额、贸易壁垒、进出口许可要求和其他贸易保护措施；
●外国对产品进口实行边境封锁，或对Seaboard进入物资或港口的能力施加其他限制，包括由于动物疾病或其他明显的健康或安全问题；
●税法的变化，包括经济合作与发展组织（“经合组织”）关于全球最低税的规定或类似于经合组织规则的国别法律；
●法律和监管结构以及法律和监管要求的意外变化以及可能产生的任何额外合规成本；
●在国外对在美国开展业务的美国公司的负面看法；
●遵守开展国际业务的国内外法律法规，例如《外国账户税收合规法》、《反海外腐败法》、《外国资产控制办公室条例》和《英国反贿赂法》；
●政府不稳定、征用、没收、战争、内乱和腐败；以及
●在外国司法管辖区执行和遵守当地法律和救济措施，包括不一致的适用或执法，包括税法，以及影响法律程序和诉讼的相关不确定性。

因此，来自国际业务的收入、营业收入和现金流每年可能大幅波动。

(2)俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会直接或间接影响业务。黑海地区是世界小麦、玉米和其他商品的主要出口国。尽管Seaboard在俄罗斯或乌克兰都没有业务足迹，但冲突影响了全球大宗商品、能源和投入成本以及出口管制，以及对俄罗斯、某些俄罗斯公民和俄罗斯企业的定向经济制裁。在法律允许的情况下，Seaboard或其附属公司可以交易来自俄罗斯和/或乌克兰的商品。但是，未来任何涉及俄罗斯原产大宗商品的大宗商品贸易都可能受到出口管制、经济制裁和合同收款能力的直接或间接影响，其中任何一项以及大宗商品价格和利润率的波动都可能对Seaboard的财务状况、经营业绩和普通股的市场价格产生负面影响。
(3)经济状况的恶化可能会对业务产生不利影响。Seaboard的业务可能会受到国家或全球经济状况变化的不利影响，包括衰退、通货膨胀、利率、资本市场的可用性、消费者支出率、能源可用性和成本、供应链和劳动力市场中断、高致病性疾病疫情和其他突发公共卫生事件造成的影响以及政府管理经济状况举措的影响。任何此类变化都可能对Seaboard肉类产品、谷物、航运服务和其他产品的需求和生产，或所需原材料和包装材料的成本和可用性或劳动力的可用性产生不利影响，从而对Seaboard的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。除其他外，国家和全球经济状况还可以：
●损害了Seaboard部分客户和供应商的财务状况，从而增加了客户坏账或客户和供应商的不履约情况；
●对蛋白质和谷物类产品的全球需求产生负面影响，这可能导致收入、营业收入和现金流减少；

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●降低Seaboard对股票和债务证券的投资的价值，包括用于流动性和养老金计划资产的短期投资，造成的损失将对Seaboard的净收益产生不利影响；以及
●损害了Seaboard保险公司的财务可行性。
(4)Seaboard的普通股很少交易，受每日价格波动的影响。Seaboard的普通股是严密持有的，很少每天在纽约证券交易所美国证券交易所交易。由布雷斯基家族实益拥有的Seaboard Flour LLC和SFC Preferred, LLC持有Seaboard约73％的已发行普通股。因此，与每天交易活跃的持股范围更广的股票的价格相比，Seaboard普通股的价格每天的波动幅度可能更大。
(5)权力下放可能会带来某些风险。与同行相比，Seaboard的业务相对分散。尽管Seaboard的执行管理层认为，这种做法使其能够保持对风险、机遇和客户需求的响应能力，但它必然将重要的控制权和决策权交给了当地管理层。这带来了各种风险，包括执行管理层识别或应对影响关键业务的问题的能力可能比在更加集中的环境中更慢或更差的风险。此外，这意味着Seaboard发现与合规相关的问题（例如，流氓员工从事适用法律或Seaboard内部政策禁止的活动）的速度可能较慢，而且 “全公司” 业务举措，例如整合不同的信息技术系统，通常实施起来更具挑战性和成本，失败的风险也更高。视有关问题或举措的性质而定，此类失败可能会对Seaboard的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
(6)对非合并关联公司的投资可能会带来某些风险。Seaboard有几种股权法投资，其持股权通常约为50％或更少，剩余的股权由各种第三方业务合作伙伴拥有。由于这些子公司的所有权结构，Seaboard参与董事会或类似管理机构的决定，但不控制决策过程。如果业务伙伴的商业决策不符合Seaboard的最大利益，Seaboard可能会面临各种商业风险，这可能会对Seaboard从关联公司获得的收入（亏损）的业绩产生不利影响。
(7)网络攻击或网络安全漏洞可能会对业务产生不利影响。如果Seaboard无法保护其信息技术系统免受或有效应对网络攻击或网络安全漏洞，则可能会受到不利影响。如果Seaboard所依赖的第三方无法同样保护其信息技术系统，则Seaboard也可能受到不利影响。企图进行网络攻击和其他网络事件的发生频率更高，由动机和专业知识各异的团体和个人发起。人工智能的发展、远程办公的增加和地缘政治动荡等因素进一步加剧了这些风险。对我们所依赖的信息技术系统的任何重大渗透、入侵、破坏或中断都可能对销售、制造、分销或其他关键职能产生负面影响。此外，存在声誉受损、金融资产损失、补救成本、诉讼、监管调查和业务关系损害的风险。如果Seaboard无法防止此类违规或故障，或者如果Seaboard所依赖的第三方无法防止此类违规或故障，则Seaboard的运营可能会中断，并可能对Seaboard的财务状况、经营业绩和普通股的市场价格产生负面影响。

行业风险

(1)食品行业可能存在某些风险。食品制造业受到以下因素构成的风险的影响：
●食物变质；
●食物污染，包括由致病生物或病原体引起的污染，例如 单核细胞增生利斯特菌, 沙门氏菌, 大肠杆菌 和 黄曲霉毒素;
●食物过敏原；
●恶劣天气和气候变化的风险；
●不断变化的消费者偏好以及与营养和健康相关的问题；
●国际、联邦、州和地方食品加工法规；
●责任保险可能的不可用性和/或费用；
●消费品责任索赔；
●产品召回；

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●产品篡改；以及
●公众对食品生产实践的看法，包括生产和活体动物的处理。

可能导致食物污染的病原体通常存在于牲畜和环境中，因此可能存在于Seaboard的产品中。由于客户或消费者处理不当，这些病原体也可能被引入到Seaboard的产品中。产品发货分销后，Seaboard无法控制处理程序。如果其中一项或多项风险得以实现，Seaboard的品牌声誉可能会受到损害，收入可能会减少，经商成本可能会增加，Seaboard的经营业绩可能会受到不利影响。

(2)动物面临的健康风险可能会对原材料的生产和供应产生不利影响。海岸面临与维持动物健康和控制疾病的能力有关的风险。如果猪肉细分市场的猪或Butterball的火鸡受到疾病的影响，则可能要求Seaboard对受感染的动物进行安乐死，这可能会对该细分市场的生产或销售或出口其产品的能力产生不利影响。猪和火鸡的总体健康状况及其各自的繁殖性能可能会对生产和生产成本、其加工业务的原材料供应以及消费者的信心产生不利影响。此外，第三方供应商的牛群或羊群健康状况可能会对可供购买的猪或火鸡的供应和成本产生不利影响。有关任何疾病或健康问题的负面宣传也可能导致客户对这些细分市场食品的安全和质量失去信心。
(3)大宗商品价格的波动可能带来某些风险。Seaboard许多产品的销售价格直接受到其销售产品的大宗商品和竞争产品的国内和全球供需的影响，所有这些都由不断变化的市场力量以及其他因素决定，而Seaboard几乎无法控制这些因素，包括通货膨胀风险。
●在猪肉和土耳其细分市场，大宗商品猪肉和火鸡价格呈现出多年的周期性，反映了市场上新鲜肉类和竞争蛋白质供应的变化。
●在CT&M领域，小麦、玉米、大豆粉以及其他各种农产品全球价格的波动也可能是由欧洲面粉出口、捐赠的粮食援助、面粉倾销行为以及全球和当地作物产量造成的，但程度较小。

这些波动的市场条件可能会对Seaboard的销售、库存中大宗商品的价值和营业收入产生重大影响。

(4)饲料成分和第三方采购成本的增加可能会对成本和营业利润率产生不利影响。饲料成本是养猪和火鸡成本中最重要的单一组成部分，可能会受到玉米和大豆粉大宗商品价格波动的重大影响。猪肉和火鸡板块的业绩可能会受到其饲料成分成本上涨的负面影响。饲料成分的成本和供应以及第三方采购由不断变化的市场供需力量决定，而供需市场力量是由这些细分市场无法控制的事项所驱动的，包括通货膨胀、天气、当前和预计的全球谷物库存和价格、谷物出口价格、补贴和关税以及政府的农业政策。这些细分市场试图通过使用大宗商品衍生品来管理其中某些风险；但是，这也可能限制从有利的大宗商品波动中获得收益的能力。除非猪肉和火鸡批发价格相应上涨，否则饲料成分价格和第三方购买成本的上涨将对该细分市场的营业利润率和Seaboard对Butterball的投资价值产生不利影响。在猪肉领域，该细分市场中约有6％的屠宰猪是在2023年从第三方购买的。
(5)难以获得和留住适当的人员。海岸依赖于有足够数量的经过适当培训的操作人员。
●在猪肉和火鸡领域，一些加工厂和生产业务的工作性质和农村地点，以及限制性的国家移民政策，已经影响并可能继续对劳动力的供应和成本产生负面影响。
●在CT＆M领域，大宗商品交易商等关键员工的流失可能会因收入损失而产生负面影响，因为个人客户关系对于获得和保留与各种外国客户的业务至关重要。此外，鉴于艰难的生活条件、独特的运营环境以及依赖相对较少的高管来管理各个地点，在工厂和其他运营设施雇用和留住合格的外籍人员是成功的关键要素。

Seaboard运营的地理区域也经历了劳动力短缺，导致劳动力成本上涨。无法获得和保留此类人员的服务，或者与购置和留住此类人员相关的成本增加，可能会对Seaboard的业务产生重大不利影响。

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(6)分部主要资产的损失或关闭可能会对业务产生不利影响。由于任何原因，包括高致病性疾病疫情、火灾、天气（如龙卷风、飓风或地震），或政府不利行动或劳工动乱导致罢工，即使是暂时关闭，也可能对受影响细分市场的业务产生不利影响 并对Seaboard的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
●猪肉板块在很大程度上取决于其俄克拉荷马州猪肉加工厂和STF工厂的持续满负荷运营。 该细分市场在2023年提供了约三分之一的STF生猪用于加工，还销售几乎所有生产的猪肉产品。
●在海事领域, 由于飓风或其他不利的天气条件，港口业务可能会受到干扰，任何相关的损坏都可能需要很长时间才能修复，而货物将转移到其他入境口岸。事实证明，恢复这些数量可能很困难。
●糖和酒精细分市场在很大程度上依赖于单一糖厂的持续运营。
●尽管Butterball有三座加工厂和另外三座加工厂，但Butterball不成比例地依赖北卡罗来纳州加工厂的持续运营，该加工厂处理了大量经过深加工的火鸡产品的生产。
(7)代包商或其他供应商的运营中断可能会对业务产生不利影响. 公司运营中断‑包装商或其他供应商，包括自然灾害或灾难性事件，例如网络攻击、恐怖主义或其他类似事件，可能会影响Seaboard的产品或原材料供应。此外，为减轻任何潜在中断的影响而采取的行动，包括在预计可能的生产或供应中断的情况下增加库存，也可能对Seaboard的财务业绩产生不利影响。
(8)海洋运输可能存在某些风险。由于以下事件，Seaboard的自有和包租船只以及相关货物面临损坏、丢失或产生额外成本的风险：
●恶劣的天气；
●机械故障；
●接地、火灾、爆炸和碰撞；
●人为错误；
●战争、海盗和恐怖主义；以及
●港口和运河的出入和拥堵。

这些危险中的任何一种都可能导致人员死亡或受伤、财产损失、环境破坏、延误或改道，并可能对Seaboard的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

(9)燃料成本的波动可能会对业务产生不利影响。燃料是船舶和电力领域的巨额开支，也会影响CT＆M板块的业绩。每年的燃油价格可能相差很大。尽管此类波动可以通过燃料附加费或其他机制来抵消，但此类机制在时间和金额方面并不精确，收入的调整可能不足以抵消成本的增加。

法律和监管风险

(1)运营受诉讼的一般风险影响。Seaboard持续参与正常业务和其他过程中产生的诉讼。诉讼趋势可能包括涉及员工、消费者、竞争对手、供应商、股东或受伤人员的集体诉讼，以及与产品责任、合同纠纷、反垄断法规、知识产权、广告、标签、工资和工时法、就业惯例或环境问题有关的索赔。由于司法机构缺乏透明度，某些国家的诉讼会带来额外的风险。诉讼趋势和诉讼结果都无法肯定地预测，不利的诉讼趋势和结果可能会对Seaboard的财务业绩产生负面影响，并导致损失超过应计金额。
(2)运营受复杂的法律和法规的约束。联邦、州和地方法律以及有关工人健康和安全、食品安全和动物健康与福利、港口和码头安全以及船舶运营的国内和国际法规，包括燃料法规，对收入、成本以及经商和其他方面的方式或可行性产生重大影响。一些适用于海岸的要求也可能由公民团体强制执行。
●在猪肉领域，部分州已经或正在努力实施与繁殖母猪所需生活条件相关的不同标准。一些法律适用于在颁布州种植的动物，而最近，一些州颁布了法律，禁止出售在五十个州或外国中任何一个州种植的不合规动物的肉类。标准的多样性

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对于饲养母猪，要求每个生产者单独保存记录，以跟踪从生长到加工厂的整个过程中的合规动物，以及从加工厂到第三方购买者的制成品。此类法律还可以对不遵守的行为处以民事和刑事处罚。动物生产资产的预期使用寿命很长。制定更严格的标准可能会损害现有资产的价值，增加生产和分销成本，降低不合规产品的价值和/或扰乱猪肉市场，这可能导致猪肉产品的销售价格下降。逐渐地，严格增长的标准可能会导致合规产品的区域市场形成，或者要求该行业为每个市场建立合规资产。
●在海运领域，航运业的许多方面，包括费率协议和船舶成本分摊协议，都受联邦海事委员会、美国海岸警卫队和美国海关与边境保护局的广泛政府监管，以及私营行业组织的监管。遵守适用的法律、法规和标准可能需要资本投资或运营变革。例如，该细分市场可能会受到船舶燃料消耗效率要求变化的不利影响。根据其容量和其他因素，某些船舶在航行时必须满足一定的能源使用标准。最终影响可能是船只需要降低速度以减少燃料消耗，航线频率的可靠性可能会受到影响。
●在糖和酒精领域，Seaboard的酒精生产设施受到阿根廷政府有关生物乙醇市场生产配额、混合燃料和销售价格的法规的影响。

不遵守这些法律法规以及未来对这些法律法规的任何修改都可能给Seaboard带来重大后果，包括民事和刑事处罚、损害赔偿责任、负面宣传以及无法在某些地区开展业务。此外，法律、法规和标准的未来变化可能会导致额外的成本或收入的减少。

(3)运营受到严格的环境法规的约束，并可能受到环境诉讼、程序和调查的约束。沿海业务和财产受到广泛且日益严格的法律和法规的约束，这些法律和法规涉及气味、向环境排放物以及废物（包括固体和危险废物）的处理和处置或其他与环境保护有关的法律和法规。遵守这些法律法规以及任何修改可能对Seaboard的业务至关重要。
(4)气候变化和任何应对气候变化的法律或监管措施都可能对Seaboard的业务和经营业绩产生不利影响。对气候变化的日益关注已经导致并可能继续导致法律和法规的通过，包括报告要求，旨在管理温室气体排放、气候风险和由此产生的环境影响，这可能会导致合规成本增加。遵守此类法律或监管要求可能要求Seaboard对其业务运营和战略进行重大调整，这可能会花费大量时间、精力和成本。Seaboard可能还需要对其资源和技术进行额外投资，以遵守数据报告要求。此外，Seaboard可能无法有效解决利益相关者对气候变化和相关环境可持续性问题的关注日益增加的问题。这种失败，或者认为Seaboard未能对气候变化采取负责任的行动，无论是否有效，都可能对其业务和声誉产生负面影响。

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特定猪肉细分市场的风险

(1)生物柴油和可再生柴油生产设施的营业利润可能受到各种因素的不利影响。该细分市场生物柴油和可再生柴油发电厂的盈利能力可能会受到各种因素的不利影响，包括猪肉脂肪、其他动物脂肪和植物油的市场价格（所有这些都用于生产生物柴油和可再生柴油）、受通货膨胀、世界石油价格和政府授权和使用生物燃料的激励措施（例如联邦搅拌机信贷）以及生产时产生的环境信贷的市场价格然后出售给第三方。长期以来，这些价格的不利变化或政府使用生物燃料的规定和激励措施的不利变化，可能会对该细分市场的经营业绩产生不利影响，并可能导致与这些设施相关的不动产、厂房和设备的记录价值出现潜在减值。2022年8月，美国总统签署了《降低通货膨胀法》，使之成为法律，将联邦搅拌机的信贷延长至2024年，并设立了新的清洁燃料生产信贷。这项新信用额度基于2025年至2027年期间生产和销售的燃料的温室气体排放系数。该抵免额不能续订，也可能低于联邦搅拌机的信用额度。
(2)可再生柴油生产设施的运营可能会遇到更多困难。该细分市场的可再生柴油生产设施的商业运营于2022年开始，但自启动以来遇到了某些运营问题，这些问题推迟了满负荷运营的持续实现。运营中遇到的进一步困难可能会对经营业绩产生不利影响。
(3)可再生沼气回收设施的投资回报率可能未达到预期。该部门已对可再生沼气回收设施进行了大量投资，并打算在2024年进行额外投资。截至2023年12月31日，大多数设施仍在建设中，只有少数设施投入运营。每个工厂的持续生产可能需要比预期更长的时间，资产回报率和计划中的税收抵免可能低于预期。

特定大宗商品贸易和铣削板块的风险

(1)该细分市场使用衍生产品来管理某些市场风险。该细分市场参与各种大宗商品衍生品和外汇衍生品交易，为管理层认为对其与客户执行或打算执行的大宗商品交易进行经济套期保值。未能执行或不当执行衍生品头寸、坚定承诺的销售或购买合同，或者投机交易在没有预期结果或交易对手风险敞口的情况下结束，可能会对经营业绩和流动性产生不利影响。
(2)该细分市场面临来自多个来源的日益激烈的竞争。在某些国外市场，资本充足的发起者、直接向最终用途客户销售商品的大宗商品贸易商以及与该细分市场竞争的工业资产所有者的竞争日益激烈。如果各种相互竞争的原材料发起人拒绝向Seaboard出售大宗商品在这些国外市场出售，那么该细分市场购买大宗商品以具有竞争力的价格出售给其客户可能会更具挑战性。此外，与进口产品或其他本地生产商的竞争会影响该细分市场的工业运营。竞争加剧可能会对该细分市场的销售量和向客户销售大宗商品的价格以及经营业绩产生不利影响。

特定的海上航段风险

(1)特许船舶受费率和可用性波动的影响。定期租船费用是该细分市场最大的支出之一。由于包括全球航运供需在内的多种因素，这些成本和船舶的可用性可能会有很大差异。无法事先确定长期包机合同是否有利于该细分市场的业务。因此，要么在包机租赁成本下降期间签订长期包机租赁合同，要么在包机租赁成本增加期间签订短期包机租赁合同，都可能对该细分市场的经营业绩产生不利影响。该航段在某些第三方运营的船舶上购买空间，也称为船位，这些船舶提供商可能不可靠，会导致装运延误或其他挑战。

特定的糖和酒精细分市场风险

(1)该细分市场取决于阿根廷的经济状况、货币和政治气候。该部门在阿根廷经营糖厂、酒精蒸馏厂和发电设施。经济状况的波动或阿根廷政治气候的变化可能会影响运营成本、产品的销售价格、出口机会以及阿根廷比索兑美元的汇率。零售糖和生物乙醇的当地销售价格受到政府价格控制的影响，国内糖价格受到阿根廷政府征收的进口关税的影响，这也影响了当地的销售量

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如进出国际市场的进口和出口量。如果改变进口关税，这可能会对该细分市场的产品的销售价格产生负面影响。此外，该细分市场的大部分销售额都在阿根廷境内，任何阿根廷政府试图通过控制糖和酒精等产品的价格来控制通货膨胀，都可能对该细分市场产品的当地销售价格和该细分市场的经营业绩产生不利影响。
(2)该细分市场受天气、气候变化、作物病害和害虫风险的影响。该细分市场可能会受到许多几乎或无法控制的因素的不利影响，包括恶劣的天气和生长条件、气候变化风险、病虫害问题。在这些风险中，天气和不利的气候变化尤其可能对该细分市场和/或其位于阿根廷其他地区的竞争对手生产的甘蔗的数量和质量产生不利影响。
(3)劳资关系挑战可能会对运营产生不利影响。该细分市场依赖于其位于阿根廷的糖厂加入工会的劳动力。阿根廷的政治和经济环境可能使劳资关系变得非常具有挑战性。造成这种情况的是阿根廷政府的历史政策以及阿根廷法院未能执行与工会的合同义务和基本财产权。劳动动荡导致的生产中断可能会对运营产生不利影响，包括甘蔗的收获量、糖、酒精和电力的产量，并可能干扰该设施中存储的产品的分配。

特定功率段风险

(1)该细分市场的服务受到来自更高效能源生产商的竞争的影响。该部门主要向政府拥有的配电公司出售其产生的电力，政府可以决定哪些发电机组能够运营。通常，调度是根据绩效清单完成的，成本较低的发电厂先于成本较高的发电厂。效率更高的电力生产商竞争对手，例如来自可再生能源（包括水力、太阳能和风能）或煤炭等其他不可再生能源，其运营成本较低，并可能导致对该细分市场的能源需求下降和现货市场价格下降，这将对该细分市场的经营业绩产生不利影响。
(2)多米尼加共和国的天然气供应有限。多米尼加共和国的天然气供应仅限于一个主要供应商。EDM III 仅使用天然气，但 EDM II 可以使用其他类型的燃料。天然气供应中断可能会对该细分市场的营业收入产生不利影响。
(3)该分段可能无法续订某些许可证。该航段的驳船受多米尼加政府规定的各种许可要求的约束。该细分市场运营中固有的主要风险是需要续订许可证，任何未能获得续订许可证的行为都可能对该细分市场的业务产生重大影响，包括暂停运营。
(4)该细分市场取决于多米尼加共和国的经济状况、货币和政治气候。经济状况的波动或多米尼加共和国政治气候的变化可能会对运营成本、产品销售价格以及多米尼加比索兑美元的汇率产生影响。除了严重的货币波动和海外业务的其他风险外，该细分市场可能难以从国有分销公司或其他公司及时收取贸易应收账款，这些公司也必须向政府收款才能在账户上付款。目前，多米尼加政府不允许自由市场使价格随需求上涨，因为电力分销商的现金流不足以及政府提供的补贴限制了供应，这可能会限制该细分市场的盈利能力。

土耳其细分市场的特定风险

(1)对Butterball品牌价值的认知下降和消费者偏好的变化可能会对Butterball产品的销售数量和价格产生不利影响。Butterball 是一个高端品牌名称，建立在提供在市场上脱颖而出的优质产品的悠久历史之上。与其他火鸡供应商相比，Butterball品牌的价值允许某些产品的销售单价更高。为了保持这一优势，Butterball必须继续通过成功的营销活动来支持该品牌并开发新产品。除其他外，由于消费者人口结构的变化、通货膨胀和衰退风险、消费者生活方式的变化、数字购物模式以及竞争性产品和定价压力等，消费产品偏好继续发生变化。如果Butterball的产品未能满足消费者的偏好，或者Butterball未能及时推出新产品或产品延期，则品牌价值可能会大大降低。此外，出于任何原因，特别是与Butterball或火鸡/家禽行业相关的负面新闻报道通常都可能对这种品牌认知、Butterball的经营业绩以及Seaboard对Butterball的投资价值产生负面影响。

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(2)不利的经营业绩可能导致需要筹集额外资金。Butterball拥有第三方银行贷款设施，这些贷款几乎由Butterball的所有资产担保。不利的经营业绩或经济状况可能导致Butterball拖欠此类贷款额度，这可能会对Butterball的财务状况造成重大不利影响。因此，Seaboard或其他投资者可能需要进行额外的资本投资或向Butterball提供融资，这可能会对Butterball的经营业绩、流动性状况产生不利影响，或对Seaboard对Butterball的投资价值产生负面影响或导致稀释。

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项目 1B。未解决的员工评论

没有。

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第 1C 项。网络安全

网络安全风险管理和战略

Seaboard认识到保持客户、业务合作伙伴、员工和其他利益相关者的信任和信心的重要性。董事会参与监督Seaboard的企业风险管理计划，网络安全是该计划的组成部分。Seaboard的信息安全计划包括基于互联网安全中心（“CIS”）制定的公认框架和其他适用的行业标准的网络安全政策、标准、流程和实践。Seaboard寻求通过一项全面的全公司范围的信息安全计划来应对网络安全风险，该计划侧重于通过识别、预防和缓解网络安全威胁并在网络安全事件发生时有效应对来保护Seaboard收集和存储的信息的机密性、完整性和可用性。

管理材料网络安全风险

Seaboard 坚持基于风险的信息安全方法，该方法基于 CIS-18 控制框架，以确定网络安全风险的关键领域。Seaboard的信息安全计划设有一个负责管理所有部门的网络安全风险评估流程的团队（“信息安全小组”）。信息安全小组全年定期进行评估并生成报告，以确定风险、威胁以及对信息安全政策、标准和控制框架的遵守情况。该信息安全团队与每个部门合作，根据该框架确定网络安全风险的关键领域，并制定为应对这些风险量身定制的行动计划。这些行动计划包含在解决优先事项、资金和实施问题的多年路线图中。根据Seaboard的网络安全报告流程，每季度对这些风险进行评估。

Seaboard采取的其他网络安全风险管理措施包括：

●拥有登录凭证的员工和董事必须至少每季度参加一次培训，以识别潜在的网络安全风险，并定期进行网络钓鱼测试；
●Seaboard聘请独立第三方提供某些服务，例如渗透测试；
●Seaboard 维持管理公司技术使用的最终用户和管理用户政策。

监督第三方网络安全风险

Seaboard的信息安全计划包括一个记录在案的流程，用于监督、识别和降低与Seaboard使用新的第三方服务提供商相关的网络安全风险。作为该流程的一部分，在加入第三方服务提供商之前，每个细分市场的指定信息安全人员将与内部业务赞助商合作，进行网络安全风险评估，并确定如果发现网络安全漏洞，对Seaboard系统、数据和网络的潜在影响。风险评估记录在案，并与信息安全团队和其他负责接受风险承受能力和监控未来风险的人共享报告。

网络安全威胁带来的风险

截至本报告发布之日，Seaboard尚未发现任何对Seaboard的业务战略、经营业绩或财务状况造成重大影响或合理可能影响的网络安全威胁。但是，网络安全威胁和网络攻击的复杂程度和数量继续增加。因此，Seaboard经常更新其信息安全计划以应对新的威胁，并且Seaboard继续投资以保护其信息技术基础设施。

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网络安全治理

Seaboard 承认有效管理与网络安全威胁相关的风险的重要性。Seaboard已实施监督机制，以确保在处理与网络安全威胁相关的风险时进行有效治理，因为这些威胁可能会对运营完整性和利益相关者的信心产生影响。

网络安全风险管理人员

Seaboard的信息安全计划和信息安全团队由专门的信息安全总监（“信息安全总监”）领导和管理。这位 IS 董事的经验包括超过七年的信息安全领导职位和相关认证，他为 Seaboard 的信息安全计划带来了适当的专业知识。信息系统主任的经验和知识对于Seaboard信息安全计划的持续发展和执行至关重要。

管理层的职责：管理网络安全风险和董事会监督

信息系统董事和信息安全团队向所有部门信息安全人员传达指导方针，以确保网络安全风险管理活动的持续执行。至少每季度向Seaboard首席执行官兼首席财务官提供有关部门网络安全风险、合规性和路线图状态的最新信息，以进行风险监控、政策更新、资源分配、路线图进展反馈以及威胁补救讨论等。

IS董事和其他管理层成员至少每季度向Seaboard全体董事会通报新的风险或风险变化、加强Seaboard信息安全系统的项目状况、对Seaboard安全计划的评估以及新出现的威胁格局。委员会就管理层的计划提供反馈意见，并为计划支出分配资源。Seaboard还维持披露控制和程序，以确保执行管理层和董事会及时收到有关任何重大网络安全事件的信息。确认网络安全事件后，受影响的部门会调用其应对计划并通知信息系统主任，然后由其将事件的细节传达给管理层的网络安全委员会，以确定重要性。

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第 2 项。属性

管理层认为，Seaboard目前的设施足够且适合其当前用途。Seaboard 按细分市场划分的主要特性描述如下：

(1)   猪肉-Seaboard的猪肉部门在俄克拉荷马州拥有一家猪肉加工厂。它具有两班产能，每年可加工约600万头生猪，通常按产能运行，周末还会根据市场状况进行额外的轮班。Seaboard的生猪生产业务每年可以在其主要拥有的设施或与其签订种植者合同的第三方拥有和经营的设施中繁殖和饲养约800万头猪。该部门拥有并经营八家位于市中心的饲料厂，这些厂的总产能每年可生产约300万吨配方饲料。这些设施位于爱荷华州、俄克拉荷马州、德克萨斯州、堪萨斯州和科罗拉多州。猪肉部门在俄克拉荷马州和密苏里州拥有生物柴油工厂，每年分别生产多达4600万加仑和3000万加仑的生物柴油，在堪萨斯州拥有一座可再生柴油发电厂，每年可生产高达8500万加仑的可再生柴油。可再生柴油发电厂于2022年开始运营，自启动以来遇到了某些运营问题。M管理层预计，该工厂将在维修和保养后满负荷运营，预计将于2024年初完成。 猪肉部门使用位于加利福尼亚的具有最大吞吐能力的终端设施，每年储存和分发约3亿加仑的燃料。

(2)   大宗商品贸易和铣削-Seaboard的CT&M部门在9个国家的12个地点经营铣削设施，在10个国家设有11个贸易办事处。位于厄瓜多尔、加纳、圭亚那、莫桑比克、秘鲁、刚果共和国和赞比亚的制粉厂拥有土地和工厂。还有其他制粉设施位于科特迪瓦、刚果共和国、塞内加尔和赞比亚，根据长期协议，这些地区的土地是租赁的。除其他相关的谷物类产品外，这些制粉厂每年生产约200万公吨的小麦粉、玉米粉、人工饲料和油籽粉碎大宗商品。由于需求低迷、消费者购买力不佳、竞争环境中的研磨能力过剩或进口面粉，某些外国制粉企业可能无法满负荷运营。根据短期协议，Seaboard的CT＆M分部拥有三艘18,900公吨的载重干散货船，并每年租用40至52艘散装船，载重可达65,000公吨。

(3)   海军-Seaboard的海运部门在佛罗里达州迈阿密租赁了约29.7万平方英尺的港口仓库空间和87英亩的港口码头用地和设施，用于其集装箱货运业务。

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Seaboard的海运部门还在德克萨斯州休斯敦租赁了约77英亩的货物装卸和海运码头设施，其中包括几个总面积约为648,000平方英尺的仓库，用于储存货物。海运部门拥有六艘海运货船，载重可达约34,000公吨。Seaboard的海事部门正在建造八艘新的双燃料船只，预计将主要由液化天然气提供燃料， 三艘船预计于2024年完工，另外五艘船将于2025年完工。此外，截至 2023 年 12 月 31 日，该航段根据合同租用了16艘船，剩余平均期限为9个月，载重约为34,700公吨。Seaboard的海运部门拥有或租赁干燥、冷藏和特种集装箱以及其他相关设备。

(4)   糖和酒精-Seaboard的糖和酒精部门拥有近7万英亩的耕地用于种植甘蔗，还有一家加工厂，其年产能可粉碎约300万公吨甘蔗。如果最大限度地提高糖产量，该酒精蒸馏厂的年生产能力约为25万公吨糖，如果最大限度地提高酒精产量，则年生产约3,300万加仑的酒精。视市场条件而定，该细分市场可以生产更多的糖和更少的酒精，反之亦然。这种能力足以加工该细分市场收获的所有甘蔗以及从该地区第三方农民那里购买的额外数量的甘蔗。甘蔗田、加工厂、蒸馏厂和51兆瓦的热电联产发电厂位于阿根廷北部的萨尔塔省。该地区经历季节性降雨，这可能会限制收获季节，从而影响工厂的运营时间以及糖、酒精和电力的产量。

(5)   权力-Seaboard的电力部门拥有两艘发电驳船，它们保安在多米尼加共和国圣多明各的奥扎马河上。EDM II 和 EDM III 可分别产生大约 108 兆瓦和 150 兆瓦的电力。

(6)   土耳其-Seaboard的土耳其分部共有三座加工厂、另外三座加工厂以及众多公司和第三方的现场生产设施和饲料加工厂，位于北卡罗来纳州、阿肯色州、密苏里州和堪萨斯州。这些设施每年生产约十亿磅的火鸡。尽管满足核心进一步加工需求的产能已经足够，但Butterball使用第三方的copacker安排来补充其部分产品组合，这些产品要么不维持专业能力，要么满足内部生产能力以外的需求。

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第 3 项。法律诉讼

本项目要求的信息包含在合并财务报表附注8中。

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第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

Seaboard的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为SEB。截至2024年1月31日，Seaboard共有3,106名普通股的登记股东。

股票表现图

美国证券交易委员会要求将Seaboard的股票表现与适当的广泛股票市场指数和类似行业指数的表现进行五年比较。由于没有单一行业指数可以比较股票表现，因此选择了包括道琼斯美国食品和道琼斯美国海运行业指数（“同行集团”）在内的公司作为第二次比较。

以下折线图显示了自2018年12月31日起至2023年12月31日的五个财政年度的Seaboard Corporation、纽约证券交易所美国指数和组成同行集团的公司的累计总回报率的五年比较，并按市值加权。

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Graphic

上图中显示的累计总回报比较是使用以下指数值和普通股价格值绘制的：

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12/31/18

    

12/31/19

    

12/31/20

    

12/31/21

    

12/31/22

    

12/31/23

 

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海上公司

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100.00

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$

120.41

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$

86.11

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$

112.06

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$

107.76

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$

102.15

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纽约证券交易所美国分所

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$

100.00

​

$

110.19

​

$

104.83

​

$

134.55

​

$

129.34

​

$

131.60

​

同行小组

​

$

100.00

​

$

126.19

​

$

130.61

​

$

150.94

​

$

167.62

​

$

154.36

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在2023年、2022年和2021年的每个季度中，Seaboard宣布并支付了每股普通股2.25美元的季度股息。Seaboard董事会打算在合理可预见的将来继续支付季度股息，此类未来分红和任何此类股息的金额将由Seaboard董事会的决定、申报和自由裁量决定，并取决于Seaboard的财务状况、经营业绩以及包括资本要求在内的当前和预期现金需求等因素。正如合并财务报表附注7所讨论的那样，Seaboard申报和支付股息的能力受债务协议规定的限制。

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Seaboard尚未为其员工制定任何股权薪酬计划或个人协议，据以授予Seaboard普通股的普通股或期权、权利或认股权证。

下表列出了有关在本报告所涉财年第四季度由Seaboard或任何 “关联购买者”（根据美国证券交易委员会的适用规则定义）或以其名义购买Seaboard普通股的任何信息。

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发行人购买股票证券

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近似

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的股份

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总数

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那年五月

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的股份

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然而是

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作为零件购买

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已购买

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总数

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或公开

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在下面

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的股份

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平均价格

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已宣布的计划

​

计划或

时期

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已购买

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每股支付

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我们的节目

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程式

2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日 (a)

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189,724

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3,162.50

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2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 30 日

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2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

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总计

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189,724

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3,162.50

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(a) 在2023年第四季度，Seaboard通过私下谈判的交易从其某些附属公司回购了189,724股普通股，以促进某些内部计划生育和结构化目标。Seaboard没有股票回购计划。进一步讨论见合并财务报表附注11。

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第 6 项。已保留

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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本管理层讨论与分析是对Seaboard合并财务报表和第8项附注的补充，应与之一起阅读。本报告中的某些陈述包含前瞻性陈述。有关这些前瞻性陈述的更多信息，包括对可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的最重要因素的讨论，请参阅第1项的导言。

概述

Seaboard细分市场的销售和成本受到全球大宗商品价格波动以及全球政治和经济状况变化的重大影响。因此，销售、营业收入和现金流每年都会大幅波动。由于每个细分市场在不同的行业和不同的地理位置开展业务，因此管理层会单独评估其运营。Seaboard的报告部分基于Seaboard首席执行官以首席运营决策者的身份使用的信息，以确定资源分配和评估绩效。

猪肉板块

猪肉部门主要生产生猪，用于在美国各地和国外市场加工和销售猪肉产品。销售价格直接受到国内和全球猪肉产品和其他蛋白质供需的影响。饲料是养猪的最大投入成本，并受到玉米和大豆粉价格变动的重大影响。从第三方购买的用于工厂加工的生猪的市场价格也是一个主要的成本因素。因此，大宗商品价格的波动会影响盈利能力和现金流。该细分市场是Seaboard资本密集度最高的细分市场，截至2023年12月31日，约占Seaboard固定资产总额的63％，约占总库存的52％。由于该工厂的运营总体接近产能，Seaboard一直在寻找提高工厂运营效率的方法，同时也在寻求通过推出新的、更高利润的增值产品来增加利润。该部门生产生物柴油和可再生柴油及相关信贷，出售给第三方。销售价格受柴油供需和环境信贷计划的影响。该细分市场还生产可再生天然气，但是 Seaboard预计其2024年的销售额不会很大，因为只有少数几个基地投入运营，产量取决于泻湖的成熟度。

19

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CT&M 细分市场

CT&M部门提供综合农产品贸易、加工和物流服务。其大部分销售来自于从多个来源采购农产品，并将其交付给不同国际地点的第三方和附属客户。该细分市场的销售受到小麦、玉米和大豆粉等各种大宗商品价格波动的重大影响。来自不同国家的出口可能会加剧动荡的市场状况。利润率有时通过大宗商品衍生品和其他风险管理做法得到保护，但是这些购买和交付交易的执行需要很长的完成周期，在价格波动很大的情况下，这种周期可能会持续几个月。因此，这些因素会显著影响各个时期的销售量、营业收入、营运资金和相关的现金流。截至2023年12月31日，该细分市场约占Seaboard总库存的41％。合并子公司和非合并子公司在国外经营谷物加工设施，在大多数情况下，这些设施不发达，可能会受到当地农作物生产变化、政治不稳定和地方政府政策以及经济和行业条件及外币汇率波动的重大影响。

海洋板块

海运部门在美国、加勒比海地区以及中美洲和南美洲提供货运服务。该细分市场开展业务的地区或国家的经济状况波动和政治不稳定可能会影响贸易量和营业利润。此外，运费可能会根据区域对航运服务的供求而波动。由于该航段是海运货船的定期租赁，因此它受到包机租金和燃料成本波动的影响。

糖和酒精细分市场

糖和酒精部门在阿根廷生产和加工糖和酒精，主要在当地销售。该细分市场的销售和营业收入受到当地糖和酒精价格、国内糖产量水平以及政府对当地价格的监管的重大影响。货币汇率可能会对报告的美元销售额、营业收入和现金流产生影响。

功率段

电力部门是多米尼加共和国的独立电力生产商。现货市场汇率受以下因素影响燃料价格和向电网供电的各种生产商。尽管燃料是该细分市场最大的成本组成部分，并且会受到价格波动的影响，但较高的燃料成本通常会转嫁给客户。

土耳其分部

按权益法计算，土耳其分部生产火鸡用于加工和销售火鸡产品。销售价格直接受到国内和全球对火鸡产品和其他蛋白质的供需的影响。饲料是饲养火鸡的最大投入成本，并受到玉米和大豆粉价格变动的重大影响。因此，大宗商品价格的波动会影响盈利能力和现金流。

流动性和资本资源

管理层认为，Seaboard将内部产生的现金、流动性、资本资源和借贷能力相结合，足以满足其现有业务以及目前已知的短期和长期扩大现有业务的任何潜在计划。

流动性包括现金和现金等价物、短期投资和信贷额度下的可用借贷能力。截至2023年12月31日，Seaboard的现金和短期投资接近10亿美元，额外营运资金总额为10亿美元。下表汇总了Seaboard在信贷额度下的可用借贷能力。

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总金额

 

（百万美元）

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可用

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短期未承诺和已承诺的线路

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1,326

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对照直线提取的金额

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(255)

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截至 2023 年 12 月 31 日的可用借款能力

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$

1,071

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Seaboard 的可用借款能力 增加了4.03亿美元从 2022 年 12 月 31 日起。Seaboard的承诺信贷额度协议在2023年第一季度进行了修订和重申，将承诺借款能力从2.5亿美元提高到4.5亿美元。 

20

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Seaboard的流动性并未受到2023年第四季度发生的普通股回购交易的重大影响，下文 “融资活动” 部分将对此进行进一步讨论。收盘当天，Seaboard在其现有信贷额度下逐步借入了不到5000万美元的贷款，为回购和营运资金提供资金。剩余的回购金额由手头现金和出售短期投资的现金提供资金。截至2023年12月31日，现金和短期投资较2022年12月31日减少了2.56亿美元。

现金来源和用途摘要

Seaboard的主要资金来源是来自运营活动的现金，其主要现金需求主要包括运营费用和资本支出。短期投资投资活动产生的现金流是Seaboard整体流动性管理战略的一部分。短期投资购买是多余现金的投资、积极管理投资组合的资产配置以及到期证券再投资的结果。 

截至2023年12月31日，在10亿美元的现金和短期投资中，有4900万美元由Seaboard的外国子公司持有。从历史上看，Seaboard将几乎所有外国利润视为永久投资于其国外业务，包括外国子公司持有的所有现金和短期投资。 2022年，Seaboard撤销了与其Seaboard Marine子公司某些先前纳税的未分配收益有关的无限期再投资主张，原因是汇回这些收益具有税收效益，并记录了与汇回相关的联邦和州增量税收成本的递延纳税负债。对于所有其他外国子公司，Seaboard打算继续将其资金永久性地再投资到美国境外，因为他们继续表明在可预见的将来没有必要将资金汇回国以资助Seaboard在美国的业务。Seaboard尚未记录将这些资金汇回美国时产生的州或外国预扣税的递延税，因为由于Seaboard运营的多司法管辖区税收环境的复杂性，确定最终汇出后可能为未汇出的收入缴纳的税款是不切实际的。

2021年，经合组织发布了第二支柱示范规则（“第二支柱”），以应对经济数字化带来的税收挑战。该模式下的规则旨在确保大型跨国企业为其运营所在的每个司法管辖区的收入缴纳最低限度的税款。这些规则还包括过渡性安全港，如果满足某些标准，则临时豁免某些司法管辖区的运营。Seaboard运营的一些司法管辖区颁布了第二支柱立法，将于2024年生效，但其影响在2024年不会对Seaboard产生实质性影响。Seaboard将继续监测相关司法管辖区的立法进展及其对未来结果的潜在影响。

来自经营活动的现金流

与2022年同期相比，截至2023年12月31日的财年，经营活动提供的现金增加了3,400万美元。经非现金项目调整后，Seaboard的净收益减少了6.42亿美元，但Seaboard的某些资产和负债变动产生的正现金流为6.15亿美元，其中包括5.26亿美元的正营运资本现金流变化。营运资金的变化主要反映了收入减少导致的应收账款减少，大宗商品价格下跌导致库存减少，以及采购付款时机导致的应付账款减少。来自关联公司的股息的现金流增加了7700万美元，这主要与从Butterball获得的分配有关。

2023年，Seaboard支付了3000万美元以结算与2018年收购相关的或有对价负债；融资活动产生的现金流包括在2018年收购之日确认的1,400万美元，来自经营活动的现金流包括1,600万美元，这是超过收购之日确认的负债金额的结算金额。

资本支出、收购和其他投资活动

2023年，Seaboard在不动产、厂房和设备上投资了5.06亿美元，其中3.61亿美元用于猪肉板块，1.21亿美元用于海运板块。 猪肉板块的支出主要用于资助可再生沼气回收项目以及可再生柴油发电厂的维护和投资。在某些养猪场，猪肉部门正在建造可再生沼气回收设施，以从其生猪泻湖中捕获甲烷，并将其作为可再生天然气注入当地的管道基础设施。海运板块的支出主要与购买二手船、在建双燃料船舶的押金和分期付款以及其他投资的资金有关。

2024年的资本支出总预算约为5.55亿美元，其中2.93亿美元计划用于猪肉板块，2.06亿美元用于海运板块。 猪肉板块的预算主要包括繁殖群的正常更换、某些可再生沼气回收项目的完成以及其他投资。海运部门的预算主要包括对八艘在建船舶的持续分期付款。这些船只的付款是根据整个施工期间实现的里程碑支付的。预计将有三艘船

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将于2024年完工，预计有五艘船将在2025年完工。截至2023年12月31日，这些船舶的长期资本支出现金需求在2024年约为1.73亿美元，在2025年约为1.69亿美元。管理层预计，资本支出将通过可用现金、可用短期投资的使用和Seaboard的可用借贷能力来筹集资金。

Seaboard在2022年和2021年收购了企业，并打算继续寻找进一步增长和多元化业务的机会，但目前尚无进一步收购的明确计划。 管理层打算利用现有的流动性、可用的借贷能力和其他融资替代办法为这些机会提供资金。此类融资的条款和可用性可能会受到经济和金融市场状况以及Seaboard在寻求此类融资时的财务状况和经营业绩的影响，并且无法保证Seaboard能够以可接受或有利的条件获得此类融资。

出售短期投资的收益可以不时地用于为资本支出购买、营运资金需求或其他需求提供资金。 在2023年的股票回购交易中，Seaboard出售了股票证券并购买了交易账户中持有的货币市场基金。与2021年短期投资买卖相关的20亿美元总现金流中包括旨在减少股票敞口的资产再分配。

Seaboard 继续保持长期盈利 1600万美元的投资在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别投资了1.17亿美元和9,800万美元。截至2023年12月31日，Seaboard承诺在2024年投资约1,100万美元用于某些长期投资，主要是与房地产相关的投资。 Seaboard还可能根据具体事实和情况为其股票法投资筹集资金并发放借款。

融资活动

来自融资活动的现金流主要包括信贷额度的提款和还款。根据需要，Seaboard的信贷额度用于为营运资本和资本支出投资提供资金。在 2023 年和 2022 年期间，抽奖量很大， 信贷额度下的还款活动，提款用于为营运资金和增加资本支出投资。截至2023年12月31日，Seaboard的长期债务为10亿美元，其中包括2033年到期的9.73亿美元的定期贷款。长期债务的当前到期日为1,100万美元截至 2023 年 12 月 31 日。在2023年第四季度，Seaboard对其长期债务进行了再融资，以增加本金并延长到期日。海岸已收到 收益3.07亿美元，净额再融资完成后的费用。有关债务的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注7。

正如先前披露的那样，2023年10月9日，Seaboard与以下三个独立的交易对手签订了三份股票回购协议（“回购协议”）：Seaboard Flour LLC、SFC Preferred, LLC和 REP23 LLC（统称为 “卖方”）。卖方是隶属于Seaboard董事会主席艾伦·布雷斯基或布雷斯基家族其他成员（统称为 “布雷斯基集团”）的实体。回购是卖方于2023年7月提出的，旨在促进某些内部计划生育和结构化目标。2023年10月10日，根据回购协议，Seaboard以每股3,162.50美元的收购价向卖方回购了总共189,724股普通股（“股票”），每股面值1.00美元（“普通股”），相当于截至10月6日普通股180天交易量、加权平均交易价格的15.7％折扣，2023年，截至2023年10月6日的普通股30天交易量、加权平均交易价格折扣14.9％，比普通股收盘价折扣13.5％截至2023年10月6日的普通股。Seaboard为这些股票支付了总收购价6亿美元。回购协议由Seaboard董事会特别委员会（“特别委员会”）谈判和批准，该委员会仅由不感兴趣的独立董事组成，包括首席独立董事。特别委员会由独立法律顾问和独立财务顾问提供咨询。特别委员会收到了其独立财务顾问的意见，即从财务角度来看，向Seaboard和与布雷斯基集团无关的股东支付的股票对价的公平性。特别委员会的授权规定，如果没有特别委员会事先的积极建议，任何涉及Seaboard和Bresky集团的回购或替代性资本回报交易都无法完成。

未来的合同义务

除上文讨论的债务外，未来债务主要包括正常业务费用。在运营和融资租赁方面，截至2023年12月31日，Seaboard目前的未贴现债务为1.92亿美元，长期未贴现债务为4.92亿美元，见合并财务报表附注5。Seaboard的大部分材料或供应品购买承诺与生猪、谷物、原料和燃料采购合同有关，截至2023年12月31日，这些合同的当前负债约为15亿美元，长期债务约为8亿美元，见合并财务报表附注8。此外，Seaboard 有义务约束

22

​

根据其现有的固定福利养老金计划。截至2023年12月31日，所有计划的无资金状况为7800万美元。2024年，与养老金和补充行政计划相关的预计雇主付款为2300万美元。有关Seaboard养老金计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。

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操作结果

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的净销售额分别为96亿美元、112亿美元和92亿美元。与2022年相比，2023年减少了16亿美元，主要反映了12亿美元的销售额下降由于大宗商品的价格和销量下降，以及由于货运量和运费率下降导致海运板块的销售额下降了5.44亿美元，CT＆M板块的销售额下降了5.44亿美元。与2021年相比，2022年的净销售额增长了20亿美元，这主要反映了hCT&M板块销售的大宗商品价格上涨至11亿美元，海运板块的运费上涨至6.47亿美元。有关更多详细信息，请参阅下方按可报告细分市场划分的净销售额讨论。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的营业收入（亏损）分别为（8700万美元）、6.57亿美元和4.58亿美元。与2022年相比，2023年减少7.44亿美元，这主要反映了猪肉板块的营业收入下降了3.92亿美元，这是由于猪肉产品和市场生猪销售利润率下降所致，以及由于航行收入减少，海运板块的营业收入下降了3.63亿美元.与2021年相比，2022年的营业收入增长了1.99亿美元，这主要反映了由于航行收入增加而导致海运板块增长了3.94亿美元，由于某些大宗商品的利润率增加，CT&M板块增加了9000万美元，但猪肉板块猪肉产品、生猪和生物柴油销售利润率的下降部分抵消了这一点，后者使营业收入减少了3.23亿美元。有关更多详细信息，请参阅下方按可申报细分市场划分的营业收入讨论。

销售、一般和管理费用

与2022年相比，截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了3000万美元。增加的主要原因是人事费用增加，包括700万美元的递延补偿计划以及上文讨论的1,000万美元或有对价负债的调整。与2021年相比，截至2022年12月31日止年度的销售和收购支出增加了1,300万美元。增长的主要原因是销售和收购增加，没有个人重要项目，但部分被与Seaboard700万美元递延薪酬计划相关的成本降低所抵消。递延薪酬计划的成本被按市值计价对净额其他投资收益（亏损）中记录的投资的影响所抵消。

利息支出

与2022年相比，截至2023年12月31日的年度的利息支出增加了1,800万美元。利息支出的增加主要是由于未偿债务利率的上升，但部分被在建工程资本化利息增加的1,300万美元所抵消。与2021年相比，截至2022年12月31日的年度的利息支出增加了2700万美元。T增长主要与提高未偿债务的利率。

利息收入

利息收入与2022年相比，截至2023年12月31日的年度增加了3000万美元，与2021年相比，截至2022年12月31日的年度增加了1000万美元。增幅是 主要是由于债务证券的利率上升。

其他投资收益（亏损），净额

与2022年相比，截至2023年12月31日止年度的其他投资收益净额增加了3.24亿美元。增长主要是由于短期投资未实现的按市值计价的收益以及2022年与长期太阳能投资相关的4600万美元费用。与2021年相比，截至2022年12月31日止年度的其他投资收益净减少了3.72亿美元。下降主要反映了短期投资的按市值计价亏损和上述4,600万美元的费用。这项长期投资的费用被所得税优惠（支出）中记录的投资税收抵免的收益所抵消。

外币收益（亏损），净额

与2022年相比，截至2023年12月31日止年度的外汇净收益减少了900万美元。下降的主要原因是赞比亚克瓦查的波动以及一些外国其他货币汇率的波动。与2021年相比，截至2022年12月31日止年度的外汇净收益减少了1,100万美元。下降主要反映了欧元的波动，以及一些外国其他货币汇率的波动。

所得税优惠（费用）

2023年的有效税率低于2022年的有效税率，这主要是由于收入降低，联邦税收抵免增加，以及国内损失增加导致的州税收优惠增加。2022年的有效税率低于2021年的有效税率

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有效税率主要是由于2022年可用的联邦投资税收抵免的增加以及国外和国内收入组合的变化，国外收益通常按较低的税率征税。有关Seaboard所得税的更多信息，请参阅合并财务报表附注12。

分部业绩

有关按可申报分部划分的净销售额和营业收入分别与合并净销售额和合并营业收入的对账情况，请参阅合并财务报表附注13。

猪肉板块

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（百万美元）

    

    

 

2023

    

2022

    

2021

 

净销售额

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$

2,516

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$

2,605

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$

2,481

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营业收入（亏损）

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$

(528)

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$

(96)

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$

227

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来自附属公司的收入

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$

33

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$

24

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$

3

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与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，猪肉板块的净销售额减少了8900万美元。 这个变化是由于 猪肉产品和市场生猪的销售额下降了2.28亿美元，这主要是由于市场价格下跌是的，部分被猪肉产品销售量的增加所抵消，销售额增加了3700万美元。减少额被以下因素部分抵消 $91 生物柴油和可再生柴油的销售额及相关信贷增长了100万澳元，这主要是由于堪萨斯州雨果顿的可再生柴油厂的销售量增加了2.76亿美元，但部分被1.16亿美元价格下降和6900万美元相关信贷的销售时间所抵消。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，猪肉板块的营业收入减少了4.32亿美元。 下降主要反映了由于销售价格下降和生猪生产成本上涨导致猪肉产品和市场生猪利润率下降3.92亿美元，包括9,800万美元的饲料成本上涨，在较小程度上，法律费用的增加被成本和净可变现价值（“LCNRV”）库存储备降低的调整减少4,100万美元所部分抵消。自2022年第三季度以来，必须进行库存调整，以正确列出猪肉产品的未来市场报价和谷物成本的生猪库存余额。与销售价格下降相关的生物柴油和可再生柴油利润率下降被部分抵消，而该期间没有按市值计价的衍生品合约亏损，而2022年为3500万美元。管理层无法预测猪肉产品、生物柴油、可再生柴油或相关信贷的市场价格，也无法预测未来时期饲料、第三方生猪或原料的成本， 但根据当前的市场状况，管理层预计该细分市场的盈利能力将在2024年接近盈亏平衡。可再生柴油发电厂的定期维护和维修始于2023年第四季度，要到2024年初才能完成，因此，2024年第一季度的可再生柴油营业收入将受到影响。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，猪肉板块的净销售额增加了1.24亿美元。 增长的主要原因是与价格上涨相关的生物柴油销售额增长了1.46亿美元，以及相关信贷的销售额增加了1.07亿美元。猪肉产品和市场生猪销量的减少部分抵消了这一增长，导致销售额减少了1.13亿美元。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，猪肉板块的营业收入减少了3.23亿美元。 下降的主要原因是猪肉产品和生猪销售利润率降低，原因是生猪成本上涨，包括4100万美元的库存调整，1.3亿美元的饲料成本上涨，与生物柴油相关的按市值计价的衍生品合约亏损3500万美元，以及生物柴油和可再生柴油运营成本的上涨 2,600万美元这是由于Hugoton可再生柴油厂的原料成本和启动成本。

由于STF业绩的改善，截至2022年12月31日的年度关联公司的收入与2021年相比增加了2100万美元.

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CT&M 细分市场

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（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

 

净销售额

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​

$

5,139

​

$

6,290

​

$

5,154

​

报告的营业收入

​

​

$

145

​

$

151

​

$

61

​

按市值调整情况

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(6)

​

 

(7)

​

 

7

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不包括按市值调整的营业收入

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$

139

​

$

144

​

$

68

​

关联公司的收入（亏损）

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$

(18)

​

$

21

​

$

18

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与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，CT＆M板块的净销售额下降了12亿美元。 下降的主要原因是平均销售价格下降，销售额减少了6.19亿美元，而由于竞争和市场动态的加剧，销量减少，销售额减少了5.32亿美元。Seaboard许多产品的销售价格直接受到国内和全球大宗商品和竞争产品的供需的影响，所有这些都由不断变化的市场力量决定。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，CT＆M板块的营业收入减少了600万美元。利润率同比略有增长，这主要是由于大宗商品成本的降低，但被对或有对价负债的1,000万美元调整所抵消。 由于全球大宗商品价格的波动、该细分市场所在国家的不确定政治和经济状况以及大宗商品市场的波动，管理层无法预测该细分市场未来时期的销售和经营业绩。但是，管理层预计，该细分市场在2024年将实现正营业收入，其中不包括按市值调整的影响。

如果Seaboard没有对其衍生工具采用按市值计值的会计方法，那么该细分市场的营业收入将在2023年和2022年分别减少600万美元和700万美元，并在2021年增加700万美元。尽管管理层认为其大宗商品期货、期权和外汇合约主要是其公司买入和销售合同或预期销售合同的经济套期保值，但Seaboard并未进行必要的广泛记录保存，以将这些交易记作会计套期保值。因此，尽管衍生工具公允价值的变化已计入市场，但公司买入或销售合同价值的变化却没有计入市场。当产品交付给客户时，随着时间的推移，这些按市值计价的调整应主要由收入确认后的已实现利润率或亏损所抵消；因此，这些按市值计价的调整可能会在2024财年逆转。管理层认为，取消这些按市值计价的调整为比较和评估该细分市场的同期财务业绩提供了更合理的陈述。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，关联公司的收入减少了3,900万美元。CT&M对附属公司的投资以众多制粉、饲料、蛋白质和贸易子公司为代表，没有代表实质性波动的个人投资。下降的主要原因是一些实体因成本上涨和竞争而面临较低利润率的挑战。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，CT＆M板块的净销售额增加了11亿美元。这一增长主要反映了某些商品的平均销售价格上涨至11亿美元。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，CT＆M板块的营业收入增加了9000万美元。 这一增长主要反映了某些大宗商品利润率的提高、与2021年记录但2022年未重复的运营变动相关的成本约为2500万美元，以及2022年与按市值计价调整变化相关的700万美元衍生合约收益，而2021年的亏损为700万美元。

海洋板块

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（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

​

净销售额

​

​

$

1,499

​

$

2,043

​

$

1,396

​

营业收入

​

​

$

228

​

$

591

​

$

197

​

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，海运板块的净销售额下降了5.44亿美元。下降的主要原因是货运量和运费的总体下降。与截至2022年相比，截至2023年年度的货运量下降了17％。货运量和运费率下降的主要原因是对海运服务的需求普遍减少。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，海运板块的营业收入减少了3.63亿美元。减少的主要原因是航行收入减少，但部分抵消了与航行相关的成本，例如货运量减少导致的舱位成本、燃料成本、码头服务和卡车运输成本的降低，以及燃油价格。管理

25

​

无法预测未来时期的燃料成本或其他与航行相关的成本、货量或货运费率的变化；但是，管理层预计该细分市场将在2024年实现盈利。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，海运板块的净销售额增加了6.47亿美元。增长主要是运费上涨的结果。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，海运板块的营业收入增加了3.94亿美元。增长的主要原因是航行收入增加，但部分被航行相关成本的增加所抵消，包括包机租赁费用、燃料成本和其他主要由于费率上涨而产生的运营成本。

糖和酒精细分市场

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

​

净销售额

​

​

$

159

​

$

129

​

$

123

​

营业收入

​

​

$

18

​

$

11

​

$

2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，糖和酒精板块的净销售额增加了3000万美元。由于与市场供应减少相关的价格上涨，糖的销售额增加了2000万美元。酒类销售额增长了1000万美元，这要归因于强劲的需求以及主要与政府价格调整相关的价格上涨。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，糖和酒精板块的营业收入增加了700万美元。这一增长主要反映了糖销售利润率的提高。糖销售价格的上涨被生产成本的上涨部分抵消，这主要是由于通货膨胀压力和外汇波动造成的。管理层无法预测当地的糖和酒精价格或未来时期的货币汇率波动，管理层也不确定该细分市场能否在2024年实现盈利。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，糖和酒精板块的净销售额增加了600万美元。糖和酒精的销售额增加了1000万美元，部分被能源产量的下降所抵消。由于最近的收成库存水平低，糖和酒精的销售量减少主要抵消了销售价格的上涨。

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，糖和酒精板块的营业收入增加了900万美元。这一增长主要反映了糖和酒精销售利润率的提高。

功率段

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

​

净销售额

​

​

$

237

​

$

158

​

$

60

​

营业收入（亏损）

​

​

$

71

​

$

14

​

$

(9)

​

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，电力板块的净销售额增加了7,900万美元。2022年6月开始运营的EDM III增加了发电量，使销售额增长了6000万美元。2012年开始运营的发电驳船EDM II在2023年增加了发货量，这主要是由于价格具有竞争力的燃料的供应有所提高。

与2022年相比，截至2023年12月31日的财年，电力板块的营业收入增加了5700万美元。这一增长是由于主要来自EDM III业务的更多收入，但部分被1200万美元的燃料成本和与EDM III相关的其他成本的增加所抵消。 管理层无法预测未来时期的燃料成本或现货市场价格与燃料成本或其他电力生产商相比的波动程度；但是，管理层预计该细分市场将在2024年实现盈利。虽然EDM II仍在多米尼加共和国运营，但Seaboard继续为这艘驳船探索战略替代方案， 包括出售或搬迁.

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，电力板块的净销售额增加了9,800万美元。这一增长主要反映了更多的发电量，EDM III也投入运营了7,600万美元，在较小程度上，由于燃油价格上涨，现货市场价格上涨至2,200万美元.

与2021年相比，截至2022年12月31日的财年，电力板块的营业收入增加了2300万美元，这主要是由于收入的增加，但部分被价格上涨导致的燃料和其他运营成本增加所抵消。

​

26

​

土耳其分部

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

​

关联公司的收入（亏损）

​

​

$

87

​

$

103

​

$

(20)

​

按权益法计算的土耳其板块代表Seaboard对Butterball的52.5％的投资。截至2023年12月31日的财年，与2022年相比，Butterball的净收入与2022年相比减少了3000万美元，截至2023年12月31日的财年的净收入与2022年相比减少了3000万美元。净收入下降的主要原因是去年录得的与2100万美元业务出售收益相关的收入，以及2022年终止的利率互换协议的1100万美元按市值计价收益的结果。利润率的提高、增值产品的销售组合和生产效率的增加部分抵消了这一下降。与2022年相比，截至2023年12月31日的年度的销售量下降了7％。管理层无法预测火鸡产品的市场价格或未来时期的饲料成本；但是，管理层预计该细分市场将在2024年实现盈利。

截至2022年12月31日的财年，与2021年相比，Butterball的净收入与2021年相比增加了1.23亿美元，截至2022年12月31日的财年的净收入与2021年相比增加了2.34亿美元。净收入的增长主要是由于收入增加2.58亿美元，这主要是由于销售价格上涨和市场强劲，以及出售业务和利率互换协议的收益为3200万美元，但被饲料和植物生产成本的上涨略微抵消。

关键会计估计

编制Seaboard合并财务报表要求Seaboard做出估计、判断和假设。有关重要会计政策的讨论，见合并财务报表附注1。 管理层已经确定了会计估计，被认为是描述Seaboard财务状况和经营业绩的最重要估计，这需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。管理层已与董事会审计委员会一起审查了这一关键会计估算。

应计养老金负债— Seaboard养老金负债和相关支出的衡量取决于有关未来事件的各种假设和估计。这些假设包括贴现率、假设的计划资产回报率、薪酬增长、死亡率和退休率。贴现率和计划资产回报率是负债和支出衡量的重要组成部分，每年进行一次审查。将计划资产的贴现率和假设回报率降低50个基点对养老金支出的影响微乎其微。与假设不同的实际业绩（即收益或损失）的影响主要累积在应计养老金负债中，如果超过10％的走廊，则在未来时期内摊销，因此，可能会影响Seaboard在公认会计原则（“GAAP”）允许的未来时期内的认可养老金支出。有关养老金率和假设的讨论，见合并财务报表附注9。

​

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

Seaboard在其日常运营中面临各种类型的市场风险。主要市场风险敞口源于大宗商品价格、外币汇率、利率和股票价格的变化。偶尔会使用衍生品来管理这些整体市场风险；但是，Seaboard不进行将衍生品交易视为套期保值所需的广泛记录保存。这些衍生品不被视为套期保值，因此相关价格的波动都可能对任何一年的收益产生重大影响。Seaboard还不时进行与其市场风险相关的投机性衍生品交易。

大宗商品价格的变化影响必要原材料和其他库存的成本、成品销售和确定的销售承诺。Seaboard使用各种谷物、生猪、油籽和其他商品期货和期权购买合约来管理原材料价格上涨和公司销售承诺或预期销售合同的某些风险。卖空合约用于在衍生品到期前购买相关商品库存时抵消未平仓购买衍生品，从而有效抵消初始期货或期权购买合约。

Seaboard开展业务的国家的政治和经济状况，以及美元价值的波动，导致货币汇率的波动，使Seaboard面临无法预测的外币收益和损失的波动。由于外币汇率的变化会影响以外币计价的应收账款和应付账款支付或收到的现金，因此Seaboard通过使用外币兑换协议来管理其中某些风险。

27

​

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日Seaboard衍生品的公允价值对假设的10％市场价格和外汇汇率变动的敏感度。每个项目的公允价值是通过按适用日期的报价对每个净头寸进行估值来计算的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

2023年12月31日

    

2022年12月31日

谷物和油籽

​

$

19

​

$

9

植物油

​

 

1

​

 

1

猪

​

 

2

​

 

—

外币

​

 

17

​

 

22

股票价格风险是指Seaboard因其在短期投资组合中持有的股票证券的市场价格发生不利变化而可能蒙受损失的风险。股票证券的市场价格可能会出现波动，可能是由于被投资者的基本经济特征、另类投资的相对价格和总体市场状况的明显变化所致。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Seaboard有价股票证券的公允价值分别约为2.39亿美元和6.02亿美元，假设的10％市场价格变动将分别对损益表产生2400万美元和6000万美元的影响。

由于利率的变化会影响偿还浮动利率债务所需的现金，因此Seaboard可能会使用利率汇率协议来管理利率上升的风险。截至2023年12月31日，Seaboard的可变利率长期未偿债务为9.73亿美元，利率为7.08％。假设自2023年12月31日起生效的利率变动10％，对利息支出的影响微乎其微。截至2022年12月31日，对利率变动敏感的长期债务总额为6.7亿美元，利率为6.01％。

​

​

​

28

​

​

第 8 项。财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所的报告

致股东和董事会

海岸公司：

对此的看法 合并财务报表以及对财务报告的内部控制

我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Seaboard Corporation及其子公司（以下简称 “公司”）的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年期中每年的综合收益、权益变动和现金流量的相关合并报表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期内每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。

意见依据

公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

29

​

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，并且：(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

(i)审计证据对净销售额的充足性

如合并财务报表附注13所述，该公司在2023年的净销售额为96亿美元。净销售额主要来自公司的猪肉、大宗商品、贸易和制粉、海运、糖和酒精以及电力业务，这些业务分散在多个国家。我们认为，对审计证据是否足以抵消净销售额的评估是一项关键的审计问题。由于净销售额的地域分散，评估获得的审计证据是否充足需要审计师的判断。此外，考虑到当地管理层的分类和不同地点之间的语言差异，我们的审计团队由分布在全球多个国家的审计师组成。以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了公司在不同地点的净销售额的性质和金额，并应用了审计师的判断，以确定应在哪些地点执行程序。我们评估了设计并测试了与公司净销售流程相关的某些内部控制措施的运营有效性，包括与确认全球净销售额相关的控制措施。我们通过将公司确认的金额与相关的基础文件（如采购订单、合同安排和交付文件）进行比较，测试了个人净销售交易的样本。我们还进行了软件辅助数据分析，以测试某些收入交易之间的关系。此外，我们通过评估所执行程序的结果，包括审计工作的性质和范围的适当性，评估了在净销售额中获得的审计证据的充足性。

​

​

​

Graphic

自1959年以来，我们一直担任公司的审计师。

密苏里州堪萨斯城

2024年2月13日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

30

​

海岸公司

合并综合收益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

​

（百万美元，股票和每股金额除外）

 

2023

    

2022

    

2021

 

净销售额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品（包括向关联公司销售的美元）1,119, $1,463和 $1,396)

​

$

7,754

​

$

8,979

​

$

7,714

​

服务收入（包括向关联公司销售的收入 $27, $20和 $20)

​

 

1,566

​

 

2,100

​

 

1,445

​

其他

​

 

242

​

 

164

​

 

70

​

净销售总额

​

 

9,562

​

 

11,243

​

 

9,229

​

销售成本和运营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品

​

 

7,893

​

 

8,707

​

 

7,223

​

服务

​

 

1,194

​

 

1,369

​

 

1,124

​

其他

​

 

159

​

 

137

​

 

64

​

销售成本和运营费用总额

​

 

9,246

​

 

10,213

​

 

8,411

​

总收入

​

 

316

​

 

1,030

​

 

818

​

销售、一般和管理费用

​

 

403

​

 

373

​

 

360

​

营业收入（亏损）

​

 

(87)

​

 

657

​

 

458

​

其他收入（支出）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出

​

 

(58)

​

 

(40)

​

 

(13)

​

利息收入

​

 

62

​

 

32

​

 

22

​

来自附属公司的收入

​

 

105

​

 

152

​

 

7

​

其他投资收益（亏损），净额

​

 

85

​

 

(239)

​

 

133

​

外汇收益（亏损），净额

​

 

(4)

​

 

5

​

 

16

​

其他，净额

​

 

4

​

 

12

​

 

13

​

其他收入（支出）总额，净额

​

 

194

​

 

(78)

​

 

178

​

所得税前收益

​

 

107

​

 

579

​

 

636

​

所得税优惠（费用）

​

 

120

​

 

3

​

 

(65)

​

净收益

​

$

227

​

$

582

​

$

571

​

减去：归属于非控股权益的净收益

​

 

(1)

​

 

(2)

​

 

(1)

​

归属于Seaboard的净收益

​

$

226

​

$

580

​

$

570

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股每股收益

​

$

202.21

​

$

499.66

​

$

490.36

​

平均已发行股票数量

​

 

1,117,636

​

 

1,160,779

​

 

1,160,779

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他综合收益（亏损），扣除所得税支出（美元）4), $(8) 和 $ (8):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算调整

​

 

(3)

​

 

(33)

​

 

8

​

未确认的养老金成本

​

 

15

​

 

43

​

 

31

​

其他综合收益，扣除税款

​

$

12

​

$

10

​

$

39

​

综合收入

​

 

239

​

 

592

​

 

610

​

减去：归属于非控股权益的综合收益

​

 

(1)

​

 

(2)

​

 

(1)

​

归属于Seaboard的综合收益

​

$

238

​

$

590

​

$

609

​

见合并财务报表附注。

​

​

31

​

海岸公司

合并资产负债表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

十二月三十一日

 

（百万美元，股票和每股金额除外）

 

2023

    

2022

 

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

56

​

$

199

​

短期投资

​

 

973

​

 

1,086

​

应收账款：

​

​

​

​

​

​

​

贸易

​

 

500

​

 

588

​

关联公司应付的款项

​

 

127

​

 

195

​

其他

​

 

152

​

 

171

​

应收款总额

​

 

779

​

 

954

​

信用损失备抵金

​

 

(30)

​

 

(31)

​

应收账款，净额

​

 

749

​

 

923

​

库存

​

 

1,462

​

 

1,670

​

其他流动资产

​

 

123

​

 

139

​

流动资产总额

​

 

3,363

​

 

4,017

​

不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $1,956和 $1,744

​

 

2,410

​

 

2,246

​

经营租赁使用权资产，净额

​

​

394

​

​

445

​

对关联公司的投资和预付款

​

 

731

​

 

753

​

善意

​

 

160

​

 

154

​

其他无形资产，净额

​

 

26

​

 

31

​

递延所得税资产

​

​

199

​

​

17

​

其他非流动资产

​

 

283

​

 

239

​

总资产

​

$

7,566

​

$

7,902

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

信贷额度

​

$

255

​

$

457

​

应付账款（包括 $1和 $2致附属公司）

​

 

400

​

 

429

​

应计薪酬和福利

​

 

143

​

 

158

​

递延收入（包括 $28和 $12来自关联公司）

​

​

66

​

​

70

​

经营租赁负债

​

​

117

​

​

156

​

应计航行费用

​

 

56

​

 

61

​

其他流动负债

​

 

298

​

 

198

​

流动负债总额

​

 

1,335

​

 

1,529

​

长期债务，减去当前到期日

​

 

997

​

 

702

​

长期经营租赁负债

​

​

304

​

​

318

​

应计养老金负债

​

 

74

​

 

71

​

递延所得税负债

​

 

32

​

 

—

​

其他非流动负债

​

 

190

​

 

268

​

负债总额

​

 

2,932

​

 

2,888

​

承付款和或有负债

​

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股 $1面值。已授权 1,250,000股份； 发行的和 杰出的 971,055和 1,160,779分别在 2023 年和 2022 年的股票

​

 

1

​

 

1

​

累计其他综合亏损

​

 

(410)

​

 

(422)

​

留存收益

​

 

5,025

​

 

5,417

​

海岸股东权益总额

​

 

4,616

​

 

4,996

​

非控股权益

​

 

18

​

 

18

​

权益总额

​

 

4,634

​

 

5,014

​

负债和权益总额

​

$

7,566

​

$

7,902

​

见合并财务报表附注。

​

​

32

​

​

海岸公司

综合权益变动表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

累积的

    

​

​

    

​

​

    

​

​

 

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

常见

​

​

全面

​

已保留

​

非控制性

​

​

​

 

（百万美元，每股金额除外）

​

股票

​

​

损失

​

收益

​

兴趣爱好

​

总计

​

余额，2021 年 1 月 1 日

 

$

1

​

$

(471)

​

$

4,287

​

$

11

​

$

3,828

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益

​

​

—

​

​

—

​

 

570

​

 

1

​

 

571

​

其他综合收益，扣除税款

​

​

—

​

 

39

​

​

—

​

 

—

​

 

39

​

收购非控股权益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

6

​

​

6

​

普通股股息，美元9.00/分享

​

​

—

​

​

—

​

​

(10)

​

 

—

​

 

(10)

​

余额，2021 年 12 月 31 日

 

​

1

​

​

(432)

​

​

4,847

​

​

18

​

​

4,434

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益

​

​

—

​

​

—

​

 

580

​

 

2

​

 

582

​

其他综合收益，扣除税款

​

​

—

​

 

10

​

​

—

​

 

—

​

 

10

​

对非控股权益的分配

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2)

​

​

(2)

​

普通股股息，美元9.00/分享

​

​

—

​

​

—

​

​

(10)

​

​

—

​

​

(10)

​

余额，2022 年 12 月 31 日

​

​

1

​

​

(422)

​

​

5,417

​

​

18

​

​

5,014

​

综合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益

​

​

—

​

​

—

​

 

226

​

 

1

​

 

227

​

其他综合收益，扣除税款

​

​

—

​

 

12

​

​

—

​

 

—

​

 

12

​

从关联公司回购普通股

​

 

—

​

​

—

​

 

(608)

​

​

—

​

 

(608)

​

对非控股权益的分配

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1)

​

​

(1)

​

普通股股息，美元9.00/分享

​

​

—

​

​

—

​

​

(10)

​

​

—

​

​

(10)

​

余额，2023 年 12 月 31 日

​

$

1

​

$

(410)

​

$

5,025

​

$

18

​

$

4,634

​

见合并财务报表附注。

​

​

​

​

33

​

海岸公司

合并现金流量表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至12月31日的年份

 

（百万美元）

 

2023

    

2022

    

2021

 

来自经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益

​

$

227

​

$

582

​

$

571

​

将净收益与经营活动现金进行对账的调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧和摊销

​

 

283

​

 

235

​

 

178

​

递延所得税

​

 

(154)

​

 

(112)

​

 

(12)

​

来自附属公司的收入

​

 

(105)

​

 

(152)

​

 

(7)

​

其他投资损失（收益），净额

​

 

(85)

​

 

239

​

 

(133)

​

从关联公司收到的股息

​

 

117

​

 

40

​

 

44

​

支付超过收购日公允价值的或有对价

​

​

(16)

​

​

—

​

​

—

​

其他，净额

​

 

23

​

 

39

​

 

43

​

扣除收购和处置后的资产和负债变动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收账款，扣除备抵后

​

 

176

​

 

(188)

​

 

(228)

​

库存

​

 

200

​

 

(20)

​

 

(462)

​

其他资产

​

 

3

​

 

(7)

​

 

(20)

​

应付账款

​

​

(32)

​

​

26

​

​

117

​

其他负债，不包括债务

​

 

73

​

 

(6)

​

 

1

​

来自经营活动的净现金

​

 

710

​

 

676

​

 

92

​

来自投资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

购买短期投资

​

 

(2,519)

​

 

(567)

​

 

(2,031)

​

出售短期投资的收益

​

 

2,686

​

 

717

​

 

2,202

​

短期投资到期所得收益

​

 

60

​

 

15

​

 

26

​

资本支出

​

 

(506)

​

 

(474)

​

 

(460)

​

出售不动产、厂房和设备的收益

​

 

34

​

 

29

​

 

39

​

购买长期投资

​

 

(16)

​

 

(117)

​

 

(98)

​

收购企业

​

​

—

​

​

(58)

​

​

(7)

​

出售非合并关联公司的收益

​

 

—

​

 

13

​

 

—

​

出售子公司的收益，扣除出售的现金

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

对关联公司的投资和预付款

​

 

(11)

​

 

(4)

​

 

(1)

​

其他，净额

​

 

(1)

​

 

(8)

​

 

28

​

来自投资活动的净现金

​

 

(273)

​

 

(437)

​

 

(302)

​

来自融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未承诺的信贷额度，净额

​

 

(172)

​

 

(27)

​

 

135

​

根据承诺的信贷额度提款

​

​

1,173

​

​

1,215

​

​

672

​

偿还承诺的信贷额度

​

​

(1,199)

​

​

(1,241)

​

​

(515)

​

长期债务的收益

​

 

310

​

 

1

​

 

—

​

长期债务的本金支付

​

 

(8)

​

 

(8)

​

 

(55)

​

融资租赁付款

​

​

(57)

​

​

(44)

​

​

(14)

​

或有对价的支付

​

​

(14)

​

​

—

​

​

—

​

从关联公司回购普通股

​

 

(600)

​

 

—

​

 

—

​

已支付的股息

​

 

(10)

​

 

(10)

​

 

(10)

​

其他，净额

​

 

(4)

​

 

(2)

​

 

—

​

来自融资活动的净现金

​

 

(581)

​

 

(116)

​

 

213

​

汇率变动对现金和现金等价物的影响

​

 

1

​

 

1

​

 

(4)

​

现金和现金等价物的净变化

​

 

(143)

​

 

124

​

 

(1)

​

年初的现金和现金等价物

​

 

199

​

 

75

​

 

76

​

年底的现金和现金等价物

​

$

56

​

$

199

​

$

75

​

见合并财务报表附注。

​

​

​

34

​

​

​

附注1 − 重要会计政策摘要

Seaboard Corporation及其子公司的运营

Seaboard Corporation及其子公司（统称为 “Seaboard”）共同组成了一组多元化的公司，这些公司在全球范围内开展农业和海洋运输业务。Seaboard主要从事美国（“美国”）的生猪生产和猪肉加工；非洲和南美洲的大宗商品贸易和谷物加工；美国、加勒比海和中南美洲的货运服务；阿根廷的糖和酒精生产；以及多米尼加共和国的发电。Seaboard还对火鸡产品的生产商和加工商Butterball, LLC（“Butterball”）进行了股权法投资。Seaboard的已发行普通股被严密持有，大约有 73％由Seaboard Flour LLC和SFC优先有限责任公司共同拥有。

整合原则

合并财务报表包括Seaboard Corporation及其国内外子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。某些外国子公司的财务信息报告在 一-到 三个月滞后，取决于特定实体。

对关联公司的投资

对Seaboard具有重大影响力但没有控股权的非合并关联公司的投资按权益法计算。根据权益会计法，初始投资按成本入账，然后根据其收益或亏损和股息的比例对投资进行调整，包括考虑因投资的初始账面金额与净资产标的权益之间的差异而产生的基差异。每当事件或业务环境变化表明投资的账面金额可能无法完全收回时，Seaboard就会审查其对关联公司的投资是否存在减值情况。对于大宗商品贸易和制粉行业（“CT&M”）板块，对子公司的投资主要集中在国外，这些国家不如美国发达，因此使Seaboard面临更大的金融风险。在持续亏损、当地经济萧条、大宗商品市场不太稳定或外国政府给商业环境带来挑战的某些时候，管理层会评估权益法投资的公允价值是否减值。由于这些投资的公允价值不容易确定，管理层使用其他方法来确定公允价值，例如预计的未来现金流量，包括对增长率的假设和对其他当地业务状况的考虑（视情况而定）。

估算值的使用

这些财务报表是根据美国公认会计原则编制的，该公认会计原则要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、合并财务报表之日的或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

外币交易和翻译

Seaboard在多个国外开展业务，这些国家的货币兑美元汇率波动，从而产生外币收益和损失。位于圭亚那、科特迪瓦、塞内加尔、南非和赞比亚的某些CT&M分部子公司使用当地货币作为其本位货币。这些子公司的资产和负债按年终汇率折算成美元，收入和支出按平均汇率折算。折算损益作为其他综合收益（亏损）的组成部分入账。此外，某些非合并关联公司，主要是CT＆M板块，使用当地货币作为其本位货币。

对于累计通货膨胀率为 三年期限达到或超过 100%。在高度通货膨胀的会计下，子公司的财务报表被重新计量为Seaboard的报告货币（美元），调整货币资产和负债所产生的汇兑损益反映在净收益中，而不是资产负债表上的累计其他综合收益（亏损），直到经济不再被视为高度通货膨胀为止。某些非货币资产和负债按适用的历史汇率入账。Seaboard对在阿根廷运营的糖和酒精板块采用了高通货膨胀率。

现金和现金等价物

现金等价物包括所有活期存款、隔夜投资和其他原始到期日不超过三个月的高流动性投资。

​

35

​

​

补充现金流信息

支付的利息税和所得税金额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

2023

​

2022

​

2021

​

扣除资本化利息的利息

$

56

​

$

35

​

$

10

​

所得税，扣除退款

 

47

​

 

101

​

 

104

​

​

非现金活动包括美元的资本支出4百万，美元15百万和美元5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，分别计入应付账款的百万美元。

短期投资

短期投资被归类为交易证券，按公允价值记账。短期投资公允价值的变动记作未实现损益，包含在其他投资收益（亏损）中，净计入合并综合收益表，任何购买和销售均按结算日记录。

应收账款

应收账款按发票金额入账，通常不计利息。

信贷损失备抵额是Seaboard使用当前预期信用损失模型对可能的信贷损失金额的最佳估计。T他的模型根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来估算预期信用损失的生命周期。估计数的变化、发展趋势和其他新信息可以对今后的评估产生实质性影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Seaboard的国外应收账款总额约为美元522百万和美元659分别为百万美元，这通常比国内应收账款更具收款风险；但是，截至2023年12月31日，没有任何重大金额被认为具有更高的收款风险。在所有收款手段都用尽之后，账户余额将从备用金中扣除，收回的可能性微乎其微。

信贷损失备抵金范围内的活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

余额为

​

    

​

​

    

​

​

    

余额为

 

（百万美元）

​

年初

​

​

规定(a)

​

​

净扣除额(b)

​

​

年底

 

信用损失备抵金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日止年度

​

$

31

​

​

5

​

 

(6)

​

​

$

30

​

截至2022年12月31日的年度

​

$

31

​

​

7

​

 

(7)

​

​

$

31

​

截至2021年12月31日的年度

​

$

28

​

​

5

​

 

(2)

​

​

$

31

​

​

(a)  拨备金计入销售、一般和管理费用。

(b)  包括扣除回收额、外币折算调整和其他调整后的注销。

​

应收票据

应收票据包括在其他应收账款（如果是流动资产）中，如果是长期的，则包括在其他非流动资产中。扣除储备金后，Seaboard的非流动应收票据余额为美元41百万和美元40截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。关联公司到期的应收票据未偿还额为美元2百万，截至2023年12月31日和2022年12月31日的净额。Seaboard使用当前的预期信用损失模型监控应收票据的信贷质量。

应收票据备抵范围内的活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

余额为

    

​

    

​

    

余额为

 

（百万美元）

​

年初

​

规定

​

净扣除额

​

年底

 

应收票据备抵金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日止年度

​

$

17

 

2

 

(3)

​

$

16

​

截至2022年12月31日的年度

​

$

18

 

—

 

(1)

​

$

17

​

截至2021年12月31日的年度

​

$

17

 

1

 

—

​

$

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

36

​

​

库存

CT&M板块国外制粉业务的谷物、面粉和饲料库存按加权平均成本和净可变现价值（“NRV”）中的较低值进行估值。所有其他库存的估值均按先入先出（“FIFO”）成本和 NRV 中较低者计算。在确定自然资源价值时，管理层对估计的销售价格、预计完成成本和估计的处置成本做出假设。未来市场价格或事实和情况的变化可能导致库存价值大幅减记或库存销售的未来利润率降低。

不动产、厂房和设备

不动产、厂房和设备按成本记账，除土地外，在估计的使用寿命范围内使用直线法进行折旧，范围从 3到 30 年了。融资租赁下的不动产、厂房和设备按最低租赁付款的现值列报，随后在其使用寿命结束或租赁期结束时使用直线法摊销。例行和计划中的重大维护、维修和小规模更新在发生时记作费用，而重大更新和改善则记作资本。当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，将对不动产、厂房和设备及其他长期资产进行减值审查。通过将资产的账面金额与资产预计产生的未来未贴现净现金流进行比较来衡量持有和使用的资产的可收回性。如果资产的账面金额超过资产的估计公允价值，则确认减值。待处置的资产按账面金额或公允价值减去出售成本的较低值列报。

使用权资产和租赁负债

使用权（“ROU”）资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。租赁付款的现值主要使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率确定。对于不容易确定的隐性贴现率的租赁，Seaboard根据其定期贷款的当地无风险利率调整其增量借款利率，其信用风险溢价与Seaboard未报告的信用评级相对应。然后，Seaboard根据租赁资产所在的期限、国家和货币确定贴现率。Seaboard将租赁和非租赁部分列为所有类别标的资产的单一租赁组成部分。Seaboard不确认期限大于1个月但少于12个月的短期租赁的ROU资产和租赁负债。

商誉和其他无形资产

2023年之前，每个报告单位每年在最接近首次收购周年纪念日的季度末对商誉进行减值评估。2023年，Seaboard将其年度商誉测试的日期更改为第四季度，以调整所有申报单位的测试日期，因此是更好的选择。这一变化对财务报表并不重要，是前瞻性的，不会延迟、加速或避免任何潜在的减值费用。如果事件或情况变化表明可能出现减值，则更频繁地评估商誉。Seaboard首先评估定性因素，以确定任何申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果定性因素表明可能出现减值，则Seaboard将申报单位的公允价值与账面金额进行比较，使用贴现现金流分析进行定量减值测试。账面金额超过申报单位公允价值的金额将确认减值费用。由于猪肉板块持续出现营业亏损，管理层在2023年第三季度进行了中期量化商誉减值测试，得出商誉没有减值的结论。 没有根据年度定性评估，在2023年或2022年期间记录了减值，某些非实质性报告单位记录的总数为 $42021 年有数百万美元的减值费用。

商誉账面金额的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

猪肉

​

​

CT&M

​

​

​

（百万美元）

    

​

细分市场

    

​

细分市场

​

​

总计

截至2021年12月31日的余额

​

$

18

​

$

145

​

$

163

外币折算

​

​

—

​

​

(13)

​

​

(13)

收购

​

 

4

​

 

—

​

​

4

截至2022年12月31日的余额

​

​

22

​

​

132

​

​

154

外币折算

​

​

—

​

​

6

​

​

6

截至 2023 年 12 月 31 日的余额

​

$

22

​

$

138

​

$

160

​

37

​

​

寿命有限的可分离无形资产按其估计的使用寿命进行摊销，并进行减值评估，与上文讨论的不动产、厂房和设备类似。有限寿命无形资产的账面总额和累计摊销额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日

​

​

2022年12月31日

​

​

​

顾客

​

贸易

​

​

​

​

顾客

​

贸易

​

​

​

（百万美元）

​

关系

​

名字

​

总计

​

​

关系

​

名字

​

总计

​

账面总额

$

51

$

28

$

79

​

$

51

$

28

$

79

​

累计摊销和货币折算

​

(34)

​

(19)

​

(53)

​

​

(31)

​

(17)

​

(48)

​

净账面金额

$

17

$

9

$

26

​

$

20

$

11

$

31

​

​

无形资产的摊销额为美元8百万，美元8百万和美元9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。使用年底有效的汇率，截至2023年12月31日的无形资产摊销额估计为美元8百万 每年 为了接下来的三年和 $2第四年有百万。

应计自保

Seaboard 自保一定水平的工伤补偿、医疗保险、财产损失、车辆、产品召回和一般责任。与其中一些风险相关的负债是根据精算确定的金额估算的，部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素、严重程度因素和其他精算假设来累积的。对先前记录的储备金的估计值的变化反映在当前的经营业绩中。

资产退休义务

Seaboard记录了与关闭所有养猪泻湖相关的长期资产和资产退休义务成本的相关负债。根据为估算未来资产报废债务成本而获得的详细评估和评估，Seaboard在合并资产负债表中记录了其他非流动负债中预计成本的现值。退休资产在相关资产的经济寿命中折旧。下表显示了资产报废义务的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

（百万美元）

    

2023

    

2022

期初余额

​

$

32

​

$

29

增值费用

​

 

2

​

 

2

对额外泻湖的责任

​

 

—

​

 

1

期末余额

​

$

34

​

$

32

​

养老金计划

海边 根据计算结果记录与其养老金计划相关的年收入和支出金额，其中包括各种精算假设，包括贴现率、死亡率、假设回报率、薪酬增长和退休率。Seaboard每年审查其精算假设，并在认为适当时根据当前的汇率和趋势对假设进行修改。修改对计划债务和资产价值的影响立即在其他综合收益（亏损）中确认，并使用走廊法分摊为未来时期的营业收益。超过养老金福利义务或计划资产公允价值中较大值的10％的精算（收益）损失通常在参与者的平均剩余工作寿命内摊销。 所有计划的测定日期均为12月31日。任何资金过剩的状况都被确认为资产，任何资金不足的状况都被确认为负债。净定期福利成本的服务成本部分记录在销售成本或销售成本、一般和管理费用中，视员工而定，净定期福利成本的其他组成部分以杂项形式入账，净额记入综合收益报表中。当累计一次性付款超过相应计划的服务成本加上利息成本时，即确认结算。

收入确认

Seaboard与其客户签订的几乎所有合同都不到一年。当承诺的商品或服务的控制权移交给其客户时，Seaboard会确认收入，金额反映出其为换取这些商品或服务而预期获得的对价。Seaboard的大多数收入安排都包含单一的履约义务，因为转让个人产品或服务的承诺与合同中的其他承诺（包括运输、装卸和惯常存储）无法区分开来，因此没有区别。在单一时间点转移给客户的商品和服务的收入约占 85占Seaboard净销售额的百分比。由于履行了对客户的履约义务，Seaboard海运板块的几乎所有销售额都是在每次航次的运输时间内按比例确认的。

38

​

​

Seaboard的交易价格大多是固定的，但偶尔会包括提前付款、交易量和其他类似折扣的最低可变对价，根据相应客户的历史来看，这些折扣极有可能。Seaboard向客户收取的政府机构评估的税款不包括在销售中。Seaboard仅承认期限超过一年的债务的融资部分。

递延收入是指在Seaboard业绩之前收到的现金付款或未赚取的收入。CT&M细分市场要求某些客户提前或在交货时付款，以避免收款风险。海运板块的递延收入余额主要涉及船舶在水上但尚未到达指定港口时的账单收入中未赚取的部分。确认收入后，递延收入余额会减少。截至年底，大部分递延收入余额被确认为下一季度的收入。

研究和开发

Seaboard开展研发活动，以开发新产品并改进现有产品和工艺。海岸产生的研发费用为 $361百万，美元210百万和美元191截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。

所得税

税法变动，包括追溯性变更的影响，将在变更颁布期间的财务报表中予以确认。递延所得税是通过对财务报表账面金额与现有资产和负债税基之间的差异适用适用于未来年度的法定税率来确认暂时差异的税收后果。在发生期间，海岸占全球无形低税收收入（“GILTI”）准备金以及税基侵蚀和反滥用税（“BEAT”）准备税。对于季度，Seaboard通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税准备金，并调整该期间记录的离散税项的准备金。

普通股每股收益

普通股每股收益基于该期间已发行股票的加权平均值。在所有报告期内，基本和摊薄后的每股收益相同。

最近发布的会计准则尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了指导方针，要求在年度和中期基础上逐步披露与重大分部支出相关的分部信息。对于从2024年1月1日开始的年度报告期和自2025年1月1日开始的日历年内的过渡期，Seaboard将采用该指导方针。披露要求必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期。Seaboard目前正在评估该指南将对其相关披露产生的影响。

2023年12月，FASB发布了指导方针，要求进一步披露与税率对账和司法管辖区缴纳的所得税信息的标准化和分解相关的详细所得税。Seaboard将在2025年1月1日开始的年度报告期内采用该指导方针。Seaboard目前正在评估该指南将对其披露产生的影响。

​

​

附注2-投资

以下是归类为交易证券的短期投资的公允价值摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

 

（百万美元）

​

​

2023

​

​

2022

​

国内股权证券

​

​

$

143

​

​

$

433

​

外国股权证券

​

​

​

96

​

​

​

169

​

国内债务证券

​

​

 

593

​

​

 

399

​

外债证券

​

​

​

120

​

​

​

66

​

交易账户中持有的货币市场资金

​

​

​

17

​

​

​

12

​

其他交易证券

​

​

​

4

​

​

​

7

​

交易短期投资总额

​

​

$

973

​

​

$

1,086

​

​

在相应报告期末仍持有的与证券交易相关的未实现收益（亏损）为美元39百万，（美元129) 百万和美元12截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。海边有 $18百万和美元16截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有数百万笔以外币计价的短期投资。

Seaboard 的长期投资为 $207百万和美元185截至2023年12月31日和2022年12月31日，百万美元分别归入合并资产负债表上的其他非流动资产。这些投资用于业务发展

39

​

​

公司（“BDC”）、房地产和可再生能源设施。BDC投资包含在附注10的公允价值层次结构表中，其他投资主要按权益法核算，所有收益（亏损）记入其他投资收益（亏损）。

​

注释 3-库存

下表是清单摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

十二月三十一日

 

（百万美元）

    

​

2023

    

​

2022

​

以较低的 FIFO 成本和 NRV：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

猪和材料

​

​

$

527

​

​

$

538

​

猪肉产品和材料

​

​

​

61

​

​

​

75

​

谷物、油籽和其他大宗商品

​

​

 

366

​

​

 

475

​

生物燃料和相关信贷

​

​

​

160

​

​

​

221

​

其他

​

​

 

124

​

​

 

104

​

以较低的 FIFO 成本和 NRV 计算的总库存

​

​

 

1,238

​

​

 

1,413

​

谷物、面粉和饲料的价格低于加权平均成本和 NRV

​

​

 

224

​

​

 

257

​

库存总额

​

​

$

1,462

​

​

$

1,670

​

​

​

附注4 − 财产、厂房和设备

下表汇总了财产、厂房和设备：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有用

​

十二月三十一日

​

（百万美元）

    

生命

    

2023

    

2022

​

土地和改善

 

3

-

15

年份

​

$

369

​

$

331

​

建筑物和装修

 

​

​

30

年份

​

 

802

​

 

779

​

机械和设备

 

3

-

20

年份

​

 

2,120

​

 

2,027

​

船只和车辆

 

3

-

18

年份

​

 

398

​

 

373

​

办公室家具和固定装置

 

​

​

5

年份

​

 

45

​

 

43

​

合同种植者

​

5

-

15

年份

​

​

156

​

​

151

​

在建工程

​

​

​

​

​

​

 

476

​

 

286

​

不动产、厂房和设备共计

​

​

​

​

​

​

 

4,366

​

 

3,990

​

累计折旧和摊销

​

​

​

​

​

​

 

(1,956)

​

 

(1,744)

​

不动产、厂房和设备净额

​

​

​

​

​

​

$

2,410

​

$

2,246

​

​

Seaboard在建工程的资本化利息为美元17百万，美元4百万和美元7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。

​

​

附注5 − 租赁

Seaboard 租赁港口、船只、合同种植者资产，并在较小程度上租赁土地、建筑物和机械和设备。Seaboard的非租赁部分主要用于与租船安排中的船员服务和合同种植者协议中的生猪照料相关的劳动力相关的服务。

Seaboard的经营租赁资产和负债在合并资产负债表中单独报告。合并资产负债表中Seaboard融资租赁的分类如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

融资租赁使用权资产，净额

​

财产、厂房和设备，净额

​

$

148

​

$

198

​

融资租赁负债

​

其他流动负债

​

​

51

​

​

56

​

非流动融资租赁负债

​

其他负债

​

​

96

​

​

143

​

租赁成本包含在综合收益报表的各个细列项目中或资本化为库存。运营租赁成本和短期租赁成本在租赁期内以直线方式确认。融资租赁成本根据租赁负债的实际利息法和ROU资产的直线摊销来确认。可变租赁付款在评估这些付款的情况发生时予以确认。

​

40

​

​

截至12月31日的年度租赁成本的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

​

运营租赁成本

​

$

190

​

$

184

​

$

162

​

融资租赁成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用权资产的摊销

​

​

54

​

​

46

​

​

17

​

租赁负债的利息

​

​

6

​

​

6

​

​

5

​

可变租赁成本 (a)

​

​

10

​

​

18

​

​

20

​

短期租赁成本 (b)

​

​

9

​

​

13

​

​

27

​

转租收入

​

​

(7)

​

​

(6)

​

​

(8)

​

总租赁成本

​

$

262

​

$

261

​

$

223

​

(a)  包括超过最低限度的货运集装箱吞吐量以及指数租船费率的变化。
(b)  短期租赁主要用于货运集装箱和船只。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，加权平均租赁条款和折扣率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁

​

​

融资租赁

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2023

​

​

2022

​

加权平均剩余期限（以年为单位）

​

​

6

​

​

5

​

​

5

​

​

5

​

加权平均折扣率

​

​

6.63%

​

​

6.13%

​

​

3.79%

​

​

3.44%

​

​

截至2023年12月31日，租赁负债的到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

正在运营

​

​

财务

​

（百万美元）

​

    

租赁

​

​

租赁

    

2024

​

$

137

​

$

55

​

2025

​

​

90

​

 

33

​

2026

​

​

74

​

​

19

​

2027

​

​

59

​

​

13

​

2028

​

​

43

​

​

11

​

此后

​

​

114

​

 

36

​

未贴现的租赁付款总额

​

​

517

​

​

167

​

减去：估算利息

​

​

(96)

​

​

(20)

​

租赁负债总额

​

$

421

​

$

147

​

​

下表包括与租赁相关的补充现金和非现金信息。Seaboard报告了ROU资产的摊销以及其他负债中经营租赁负债的变化，不包括合并现金流量表中的债务。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

​

为计量租赁负债所含金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

来自经营租赁的运营现金流

​

$

193

​

$

194

​

$

166

​

来自融资租赁的运营现金流

​

​

6

​

​

6

​

​

5

​

为来自融资租赁的现金流融资

​

​

57

​

​

44

​

​

14

​

为换取新的租赁负债而获得的ROU资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁

​

$

117

​

$

118

​

$

244

​

融资租赁

​

​

5

​

​

116

​

​

54

​

​

​

​

​

41

​

​

附注6 — 对关联公司的投资

Seaboard投资了几家非合并子公司，以进一步发展其业务战略，并与在某些行业和国家拥有专业知识的其他实体合作。这些投资均使用权益会计法进行核算。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对和的投资

​

收入（亏损）

​

​

​

向关联公司预付款

​

来自附属公司

​

​

 

十二月三十一日

​

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

 

2023

    

2022

​

2023

    

2022

    

2021

​

猪肉

​

$

154

​

$

152

​

$

32

​

$

24

​

$

3

​

CT&M

​

​

164

​

​

210

​

​

(18)

​

​

21

​

​

18

​

海军

​

​

38

​

​

36

​

​

3

​

​

4

​

​

6

​

糖和酒精

​

 

2

​

 

2

​

 

1

​

 

—

​

 

—

​

权力

​

​

3

​

​

3

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

土耳其

​

 

370

​

 

350

​

 

87

​

 

103

​

 

(20)

​

分部/合并总计

​

$

731

​

$

753

​

$

105

​

$

152

​

$

7

​

​

由于Seaboard在相互关联的基础上与第三方、合并子公司和非合并关联公司开展农产品贸易业务，如果不做出大量假设，主要是大宗商品衍生品的按市值计价核算，就无法区分关联销售交易的销售成本。销售成本中包含的从关联方购买的原材料或服务为 $86百万和美元91截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。

猪肉板块投资了Seaboard Triumph Foods, LLC（“STF”）（50%），该公司经营猪肉加工厂Daily's Premium Meats, LLC（“Daily's”）（50%），生产生培根和预煮培根，以及美国墨西哥海岸有限责任公司（“墨西哥海岸”）（50%），这会削弱火腿。Seaboard的猪肉部门向Daily's、STF和墨西哥海岸提供原材料进行加工，还为Daily's和STF的猪肉产品提供营销服务。STF为猪肉板块的可再生柴油业务提供原料。 2022年1月1日，Seaboard出售了50%猪肉板块其他合资企业的合作伙伴Triumph Foods, LLC持有墨西哥海岸的权益，现金收益约为 $9百万，扣除出售的现金。猪肉板块非合并子公司的合并财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

猪肉板块

    

​

十二月三十一日

（百万美元）

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

净销售额

​

$

2,205

​

$

2,417

​

$

2,010

净收入

​

$

65

​

$

48

​

$

5

总资产

​

$

604

​

$

615

​

$

584

负债总额

​

$

299

​

$

312

​

$

302

权益总额

​

$

305

​

$

303

​

$

282

​

CT&M板块投资于从事面粉、玉米和饲料研磨、烘焙业务、蛋白质生产和加工以及农产品贸易的外国企业。CT&M板块向其大多数制粉子公司供应大宗商品。截至2023年12月31日，CT&M附属公司的地点和所有权百分比如下：博茨瓦纳 (50%)、刚果民主共和国 (50%)、冈比亚 (50%)、肯尼亚 (18.47%-49%)、莱索托 (50%)、毛里塔尼亚 (33.33%)、尼日利亚 (25%-48.33%)、塞内加尔 (49%)、南非 (50%)、坦桑尼亚 (11.76%-49%)、乌干达 (14.35%-49%) 和赞比亚 (49%) 在非洲；哥伦比亚 (40%-42%)、厄瓜多尔 (25%-50%)、圭亚那 (50%) 和秘鲁 (50%) 在南美洲；牙买加 (50%) 和海地 (23.33%) 在加勒比地区；土耳其 (25%) 在欧洲；和加拿大 (45%) 和美国 (20%) 在北美。截至2023年12月31日，CT&M分部对关联公司某些投资的账面价值比其在关联公司账面价值中所占份额高出美元24百万。盈余主要归因于不动产、厂房和设备以及无形资产的估值，基差调整将摊销至关联公司在资产剩余期限内的收益（亏损）。在2023年第四季度，该细分市场失去了其总价值为美元的摩洛哥投资的重大影响力11截至2023年12月31日，这些关联公司为百万美元，因此，截至2023年12月31日，这些关联公司按成本会计法进行核算，其资产负债表信息未包含在下面。 在2022年，该细分市场售出了20%其北美蛋白质和大宗商品贸易公司的权益归大股东以获得现金收益 $12百万。

42

​

​

CT&M板块非合并子公司的合并财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

CT&M 细分市场

​

十二月三十一日

（百万美元）

    

2023

    

​

2022

    

​

2021

净销售额

​

$

3,088

 

$

3,186

 

$

2,766

净收益（亏损）

​

$

(79)

 

$

40

 

$

47

总资产

​

$

960

 

$

1,848

 

$

1,798

负债总额

​

$

569

 

$

1,250

 

$

1,199

权益总额

​

$

391

 

$

598

 

$

599

​

海运部门投资了加勒比地区的港口码头业务（21.02%）为海运部门提供码头和装卸服务。截至2023年12月31日，海运板块对附属公司投资的账面价值比其在关联公司账面价值中所占份额低美元17百万。差异主要归因于不同的会计方法导致的不动产、厂房和设备的估值，基差调整将摊销至关联公司在资产剩余期限内的收益（亏损）。2023年期间，该细分市场失去了关联公司的重大影响力，因此，截至2023年12月31日，该投资按成本会计法进行核算，其财务信息未包含在下面。 海运板块非合并附属公司的合并财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

海洋板块

    

​

十二月三十一日

（百万美元）

 

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

净销售额

​

$

62

​

$

82

​

$

74

净收入

​

$

21

​

$

21

​

$

27

总资产

​

$

233

​

$

256

​

$

245

负债总额

​

$

70

​

$

61

​

$

88

权益总额

​

$

163

​

$

195

​

$

157

​

糖和酒精板块投资于 二阿根廷的糖相关企业（50%). 糖和酒精板块非合并子公司的合并财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

糖和酒精细分市场

​

十二月三十一日

（百万美元）

    

2023

    

​

2022

    

​

2021

净销售额

​

$

7

 

$

8

 

$

6

净收入

​

$

1

 

$

—

 

$

—

总资产

​

$

6

 

$

6

 

$

8

负债总额

​

$

2

 

$

2

 

$

1

权益总额

​

$

4

 

$

4

 

$

7

​

电力部门投资于 二多米尼加共和国的能源相关企业（45% 和 50%). 电力板块非合并子公司的合并财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

功率段

​

十二月三十一日

（百万美元）

    

2023

    

​

2022

    

​

2021

净销售额

​

$

—

 

$

1

 

$

1

净收入

​

$

—

 

$

—

 

$

1

总资产

​

$

9

 

$

9

 

$

12

负债总额

​

$

3

 

$

3

 

$

5

权益总额

​

$

6

 

$

6

 

$

7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

43

​

​

土耳其板块代表了Seaboard的投资 52.5% 在 Butterball 中。Seaboard 无法控制 Butterball 而且 所有重大的公司治理事项均由Seaboard及其在Butterball中的合作伙伴平等分担。 在总资产中，Butterball的商品名无形资产为美元111百万美元和商誉 $61截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。Butterball的财务信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

土耳其分部

​

十二月三十一日

​

（百万美元）

    

2023

    

​

2022

    

​

2021

​

净销售额

​

$

2,025

 

$

2,050

 

$

1,792

​

营业收入（亏损）

​

$

182

​

$

202

​

$

(34)

​

净收益（亏损）

​

$

166

 

$

196

 

$

(38)

​

总资产

​

$

1,120

 

$

1,081

 

$

991

​

负债总额

​

$

408

 

$

406

 

$

517

​

权益总额

​

$

712

 

$

675

 

$

474

​

​

​

​

​

​

附注7——债务

信用额度

未承付信贷额度下的未清余额为美元150百万和美元326截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。在截至2023年12月31日的未清余额中，美元70百万美元以外币计价，其中美元57百万南非兰特计价。在截至2022年12月31日的未清余额中，美元194百万美元以外币计价，其中美元174百万南非兰特计价。未承诺的信贷额度是无担保的，除美元外，不需要补偿余额5截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。

Seaboard 承诺支付一笔钱450百万信贷额度由某些短期投资担保，将于2025年3月28日到期。按担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上利差提取熊息。该承诺信贷额度下的未清余额为美元105百万和美元131截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万人。在2023年第一季度，Seaboard修改并重申了这份承诺的信贷额度协议，以增加借贷能力并延长到期日。

未偿信贷额度的加权平均利率为 7.34% 和 7.03截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的百分比分别为。

长期债务

下表是长期债务的摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

（百万美元）

​

​

2023

​

​

2022

​

2033年到期的定期贷款

​

$

973

​

$

—

​

2028 年到期的定期贷款

​

​

—

​

​

670

​

外国子公司债务

​

​

1

​

​

2

​

其他长期债务

​

​

38

​

​

38

​

按面值计算的债务总额

​

​

1,012

​

​

710

​

当前到期日和未摊销成本

​

​

(15)

​

​

(8)

​

长期债务、较少的当前到期日和未摊销的成本

​

$

997

​

$

702

​

​

2023年11月10日，Seaboard的全资子公司Seaboard Foods LLC（“Seaboard Foods”）与CoBank、ACB、美国农业信贷服务、PCA及其贷款方签订了第二份经修订和重述的定期贷款信贷协议（“经修订的信贷协议”）。经修订的信贷协议取代了美元700百万美元无抵押定期贷款（“2028年到期的定期贷款”）975百万笔无抵押定期贷款（“2033年到期的定期贷款”），并将期限从2028年9月25日延长至2033年11月10日。收盘后，Seaboard收到了$的收益307百万美元，扣除某些成本，其中一些已资本化，并在协议期限内使用实际利息法摊销为利息支出。2033年到期的定期贷款规定按季度摊还本金余额的美元2.5百万，余额在到期日到期。2033年到期的定期贷款按借款人选择的四种期权之一计息，包括根据基准利率、定期SOFR、每日简单SOFR或固定报价利率的各种利润率浮动利率。利率是 7.08% 和 6.01截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的百分比分别为。

经修订的信贷协议包含此类信贷额度的惯常契约，包括限制授予资产留置权、承担债务、进行某些收购、投资和资产处置以及支付超过规定金额的股息的能力。

44

​

​

在2021年购买某些设备时，$9假定了数百万美元的有担保其他长期债务。贷款协议的固定利率为 5.60%，并将于 2037 年 8 月到期。此外，Seaboard的应付票据为美元30百万美元，其固定利率为 1.28%，并将于 2027 年到期。

截至2023年12月31日，Seaboard遵守了与这些协议有关的所有限制性债务契约。

截至2023年12月31日，长期债务所需的最低本金总额如下：美元112024 年为百万，美元112025 年为百万，美元112026 年为百万，美元412027 年为百万美元112028 年的百万美元和 $927此后有百万。

​

附注8-承付款和意外开支

法律诉讼

Seaboard受到在正常业务和其他过程中产生的各种法律诉讼和索赔，包括下文所述的事项。

当可能发生损失并且可以合理估计损失金额时，Seaboard应计意外损失负债。如果估计了损失范围，并且该范围内的某个金额似乎比该范围内的任何其他金额都要好，则该金额是应计的。如果不能将该范围内的任何金额确定为比任何其他金额更好的估计值，则Seaboard将计入该范围内的最低金额。对于据信损失是合理可能的，但不可能发生的，或者无法合理估计损失的事项，则不计入应计款项。

Seaboard认为，截至2023年12月31日，它已在必要时为意外损失预留了适当和足够的应计款项。几乎所有Seaboard的突发事件都受到不确定性的影响，因此，确定损失的可能性或衡量任何损失可能很复杂。因此，Seaboard无法估计超过应计金额的合理损失范围。Seaboard的评估源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，其基础是管理层认为合理的估计和假设，包括与解决或以其他方式解决此类突发事件相关的预期可能损失。这些估计和假设可能被证明是不完整或不准确的，并且可能会发生意想不到的事件和情况，这些事件和情况可能会改变这些估计和假设。

在每个报告期结束时，Seaboard都会审查与其法律诉讼、索赔和其他相关的意外损失有关的信息，并根据此类审查更新其应计额、披露情况和对合理可能的损失或损失范围的估计。为索赔进行辩护的费用按发生时列为支出。任何保险赔偿应收账款与相应的负债分开记录，并且只有在确定赔偿可能且可以合理估算的情况下才能入账。

Seaboard认为，它对下述事项中提出的索赔有合理的辩护，并打算为这些索赔进行有力的辩护，但是诉讼本质上是不可预测的，其结果无法保证。Seaboard目前认为这些问题都不会对其业务或合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，Seaboard可能会做出判决，达成和解或修改其对事项结果的预期，这可能会对应计或支付款项的特定年度或季度产生重大不利影响。

赫尔姆斯-伯顿法案诉讼

2021年7月21日，奥黛特·布兰科·德·费尔南德斯（“德费尔南德斯女士”）及其继承人（“继承人”）和遗产（“遗产”）提起诉讼 四她的兄弟姐妹（de Fernandez女士，以及继承人和遗产被称为 “原告”）在美国特拉华特区地方法院（“特拉华州地方法院”）对Seaboard Corporation提起诉讼，他们根据1996年《古巴自由和团结法》，又称《赫尔姆斯-伯顿法》（“法案”）第三章提出索赔。同一原告于2020年12月20日在美国佛罗里达南区地方法院（“佛罗里达地方法院”）对Seaboard Marine Ltd.（“Seaboard Marine”）单独提起诉讼。每起诉讼中的投诉均要求赔偿金（包括三倍赔偿金）和该法规定的提起前利息；判决前利息；律师费、费用和开支；以及其他公正和适当的救济。

该法规定，任何人如果故意和故意 “贩运” 被古巴政府没收的财产，可向获得此类财产所有权的任何美国国民承担金钱损害赔偿，金额等于财产当前公允市场价值或被没收财产价值中较大值，外加从没收之日起的利息、合理的律师费用和费用，以及某些情况下的三倍赔偿。每起案件的申诉均指控原告获得了一家公司的所有权权益 70 岁在古巴玛丽尔湾开发港口设施的特许权和周围土地的所有权，这些和其他财产权利于1960年被古巴政府没收。投诉还称，Seaboard

45

​

​

Corporation和Seaboard Marine通过向马里尔港运送和/或指挥货物，故意和故意 “贩运” 该法所指的没收财产。

佛罗里达州地方法院在Seaboard Marine案中驳回了继承人和遗产的索赔，因为他们没有按照该法的要求在1996年3月之前获得所有权索赔。其余的原告德费尔南德斯女士辩称自己拥有 20获得特许权并在古巴玛丽尔湾或周边地区拥有土地的公司的百分比。2022年8月19日，佛罗里达州地方法院批准了Seaboard Marine的简易判决动议，并作出了有利于Seaboard Marine的最终判决（“简易判决”）。2022年9月1日，原告就简易判决向美国第十一巡回上诉法院（“上诉”）提出上诉。

至于针对Seaboard Corporation的诉讼，原告于2021年10月21日提起了修正后的申诉，其中主要增加了有关Seaboard Marine在玛丽尔港进行其他呼叫以及Seaboard Corporation违反美国外交政策与个人和实体做生意的指控。Seaboard Corporation提出了驳回动议，该动议尚待审理。2022年9月28日，特拉华州地方法院将针对Seaboard Corporation的诉讼延期至Seaboard Marine案上诉结果后的30天。

2023年3月24日，原告Seaboard Marine and Seaboard Corporation签订了一项和解协议，以非实质性金额和解针对Seaboard Marine and Seaboard Corporation的案件，前提是佛罗里达地方法院撤销2022年8月19日作出的有利于Seaboard Marine的简易判决。2023年6月13日，佛罗里达州地方法院驳回了撤销即决判决的动议，该驳回令未被上诉。因此，和解没有效力，上诉将继续进行。2024年1月29日当周听取了有关上诉的口头辩论。Seaboard认为它为索赔提供了有价值的辩护，并打算大力为诉讼辩护。但是，诉讼结果本质上是不可预测的，并且存在很大的不确定性，如果不利，可能会导致实质性责任。

猪肉价格固定反垄断诉讼

2018 年 6 月 28 日， 十二猪肉产品的间接购买者向美国明尼苏达州地方法院（“明尼苏达州地方法院”）对几家猪肉加工商提起集体诉讼，其中包括Seaboard Foods LLC（“Seaboard Foods”）和Agri Stats, Inc.，该公司在投诉中被描述为数据共享服务。申诉还将Seaboard公司列为被告。后来又向明尼苏达州地方法院提起了代表假定类别的直接和间接购买者提出类似索赔的集体诉讼申诉，以及 三独立原告（包括波多黎各联邦）的其他诉讼已向明尼苏达州地方法院提起或移交给明尼苏达州地方法院。合并后的诉讼名为 “猪肉反垄断诉讼”。除其他外，这些投诉声称，从2009年1月开始，被告密谋并联合起来，通过协调产量和限制生产，修订、提高、维持和稳定猪肉产品的价格，据称是通过Agri Stats, Inc.交换有关价格、产能、销量和需求的非公开信息。代表假定类别的间接购买者的投诉还向各州提出索赔法律，包括州反垄断法、不正当竞争法律、消费者保护法规和普通法不当致富。在相应投诉中寻求的救济包括三倍赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。2020年10月16日，明尼苏达州地方法院驳回了被告驳回修改后的申诉的动议，但明尼苏达州地方法院后来毫无偏见地驳回了对Seaboard Corporation的所有索赔。2023年3月3日，明尼苏达州地方法院批准了原告要求对所有三个类别进行类别认证的动议。

其他独立的 “直接诉讼” 原告向全国各地的联邦法院提起了类似的诉讼，其中一些法院将Seaboard Corporation列为被告。根据多地区诉讼司法小组的命令，向明尼苏达州以外法院提起的诉讼已有条件地移交给明尼苏达州进行审前程序。新墨西哥州和阿拉斯加州基于基本相似的指控，向州法院对包括Seaboard Foods和Seaboard Corporation在内的基本相同的被告提起民事诉讼。除新墨西哥州的诉讼外，对Seaboard Corporation的所有索赔均无偏见地被驳回。

2023年6月12日，Seaboard Foods签订了约美元的和解协议10百万美元，属于假定的直接购买者原告类别（“DPP类别”）。Seaboard认为，该和解符合公司及其利益相关者的最大利益，以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。集体成员有机会选择退出和解，开始或继续自己的行动。与DPP集体达成的和解不包括（a）选择退出Seaboard与DPP集体和解的 “直接诉讼” 原告，（b）选择退出和解协议并可能在未来对Seaboard提起诉讼的其他直接购买者（如果有）的索赔，（c）最终用户消费者间接购买者原告类别（“EUCP类别”）或（d）商业诉讼的索赔和工业间接购买者类别（“CIIP类别”）。因此，海岸将继续

46

​

​

针对此类选择退出、EUCP类别和CIIP类别提起诉讼，并将在可能的情况下考虑合理的和解。根据历史经验和其他考虑，Seaboard目前认为，总的来说，任何此类和解都可能超过美元10与民进党阶层达成百万美元和解。与CIIP类别、EUCP类别和几个选择退出团体就和解问题进行了持续的讨论。Seaboard认为，它对这些事件中指控的指控有合理的辩护，并打算积极捍卫任何未通过和解解决的事项。但是，诉讼结果本质上是不可预测的，并且存在很大的不确定性，如果不利，可能会导致实质性责任。

猪肉赔偿反垄断诉讼

2022 年 11 月 11 日， 三猪肉或牛肉加工厂的员工以个人名义并代表这些工厂的所有其他员工（“集体诉讼”）向美国科罗拉多特区地方法院（“法院”）对几家猪肉和牛肉加工商及其子公司和关联公司（包括Seaboard Foods）提起集体诉讼（“集体诉讼”）。该申诉称，除其他外，从2014年1月开始，被告密谋违反反垄断法，通过参与第三方薪酬调查和通过第三方基准服务交换工资相关信息等，固定和压低向集体支付的赔偿。所寻求的救济包括三倍赔偿、禁令救济、判决前和判后利息、费用和律师费。

2023年6月23日，Seaboard Foods与集体达成和解，以非实质性金额和解集体诉讼，该和解尚待法院批准。集体成员将有机会选择退出该集体并开始自己的行动。

Cereoil 和 Nolston 诉讼

2018年3月20日，乌拉圭Cereoil有限公司（“Cereoil”）的破产受托人（“受托人”）向乌拉圭初审破产法院提起诉讼，将Seaboard Corporation及其子公司Seaboard Oversear Limited（“SOL”）和乌拉圭海岸控股有限公司（“乌拉圭海岸”）列为当事方。海岸公司有一个 45Cereoil 的间接所有权百分比。该诉讼（“Clawback Action”）要求下达命令，要求Seaboard Corporation、SOL和乌拉圭海岸向Cereoil偿还约美元的款项22百万（大约 $）35百万加上按法定利率计算的利息）（“回扣金额”），认为根据购买协议向SOL交付的大豆应作为欺诈性运输工具予以搁置。Seaboard认为，它对该案中指控的指控进行了合理的辩护，并打算对此事进行有力的辩护。如果作出不利裁决，Seaboard及其 二可以命令子公司向Cereoil支付回扣款项。

2018年4月27日，受托人又向乌拉圭初审破产法院提起诉讼，该诉讼于2018年第二季度审理，将Cereoil的所有董事Seaboard Corporation、SOL、Seaboard Uruguay的所有董事列为当事人，包括 二受Seaboard雇用的应Seaboard要求担任董事的个人，以及Cereoil的首席财务官，后者是Seaboard的一名员工，也应Seaboard的要求任职（统称为 “Cereoil被告”）。受托人辩称，Cereoil被告故意采取不当行为，导致Cereoil破产，因此应命令他们偿还扣除资产后的Cereoil的所有负债。破产申请列出的美元等值负债约为美元50百万美元和大约 $ 的资产30百万。根据案件管理和资产清算，截至2023年12月31日，负债的美元等值估计约为美元45百万，资产的清算价值估计为美元17百万或更少。Seaboard认为，它对该案中指控的指控进行了合理的辩护，并打算对此事进行有力的辩护。如果作出不利裁决，Seaboard Corporation和其他Cereoil被告可能会被勒令支付Cereoil的负债，扣除清算Cereoil资产所得的任何款项，并可能被勒令支付通货膨胀调整、利息、受托人费用和其他费用。本案中的任何赔偿金应减少上述追回行动中支付给Cereoil的任何赔偿金额。

2021年9月30日，乌拉圭待审的Cereoil破产程序中的债权人汇丰银行（乌拉圭）股份有限公司（“汇丰银行”）向美国堪萨斯区地方法院（“堪萨斯地方法院”）提起诉讼，指控其违反合同、承诺禁止反言、违反诚信和公平交易义务、不当致富、欺诈、疏忽失实陈述和受让欺诈等索赔根据一份慰问信，据称Cereoil人员（包括应要求任职的首席财务官）的陈述Seaboard），以及上文讨论的乌拉圭Cereoil破产案中受托人质疑的同样的谷物交易，即欺诈性运输工具。汇丰银行寻求美元10百万加上利息和其他超过美元的减免3百万。2022年3月，Seaboard提出动议，以各种理由驳回汇丰银行的索赔。2022年9月23日，堪萨斯地方法院驳回了判决 六汇丰银行的 七索赔。 三在这些索赔中，汇丰银行可以在乌拉圭重新提出欺诈、疏忽失实陈述和隐瞒欺诈的索赔。另一个 三因违反合同、违反诚信和公平交易义务以及不当致富而提出的索赔被有偏见地驳回，除非汇丰银行成功提出上诉，否则无法重新提出

47

​

​

堪萨斯州地方法院的命令。这个 一本案中未被驳回的申诉是针对承诺的禁止反言。Seaboard认为它对这一说法有合理的辩护，并打算大力捍卫这一说法。如果作出不利裁决，可能会命令Seaboard Corporation向汇丰银行支付上述款项。

2018年5月15日，Nolston S.A.（“Nolston”）的受托人向乌拉圭初审破产法院提起诉讼，该诉讼于2018年第二季度审理，将Seaboard和其他Cereoil被告列为当事方。海岸有一个 45% 对诺尔斯顿的间接所有权。受托人辩称，Cereoil被告故意采取不当行为，导致诺尔斯顿破产，因此应命令他们偿还扣除资产后诺尔斯顿的所有负债。破产申请中列出的美元等值负债约为美元29百万美元和大约 $ 的资产15百万。根据该案的管理，该案导致在Cereoil案中提出重复索赔和资产清算，截至2023年12月31日，负债的美元等值估计约为美元1一百万，还有 不任何价值的剩余资产。Seaboard认为，它对该案中指控的指控进行了合理的辩护，并打算对此事进行有力的辩护。如果作出不利裁决，Seaboard Corporation和其他被告可能会被勒令支付诺尔斯顿的债务，并可能被勒令支付通货膨胀调整、利息、受托人费用和其他费用。

担保

Seaboard的某些非合并关联公司有债务支持其基础业务。Seaboard将不时为此类债务提供担保，以进一步实现Seaboard的业务目标。截至2023年12月31日，未偿还的担保不是实质性担保。由于管理层认为损失的可能性微乎其微，Seaboard没有累积任何担保的负债。

承诺

截至2023年12月31日，Seaboard根据合同协议做出了各种不可取消的承诺：

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​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年度

​

 

​

​

 

​

（百万美元）

    

2024

    

2025

    

2026

    

2027

    

2028

​

此后

    

总计

生猪采购合同 (a)

​

$

67

​

$

56

​

$

55

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

178

谷物和原料承诺 (b)

​

 

236

​

 

4

​

 

3

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

243

转售谷物购买合同 (c)

​

​

701

​

​

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

702

燃料供应合同 (d)

​

 

104

​

 

68

​

 

68

​

 

68

​

 

69

​

 

235

​

 

612

资本支出 (e)

​

​

261

​

​

175

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

436

其他承诺

​

 

161

​

 

1

​

 

1

​

 

1

​

 

1

​

 

8

​

 

173

未确认的不可取消的承诺总额

​

$

1,530

​

$

305

​

$

127

​

$

69

​

$

70

​

$

243

​

$

2,344

(a)猪肉部门与第三方签订了购买生猪以支持其运营的合同。这些金额基于截至2023年12月31日的预计市场价格。
(b)猪肉部门签订谷物购买和原料合同，以支持其运营。对于可变成本，金额基于截至2023年12月31日的预计大宗商品价格。
(c)CT&M部门签订谷物购买合同，主要是为了支持公司的销售承诺。这些金额是固定的，或者基于截至2023年12月31日的预计大宗商品价格。
(d)电力部门签订了天然气供应合同，供应最近建造的驳船EDM III所需的很大一部分燃料。此外，海事部门还有一项燃料供应协议，用于购买天然气 三正在建造的船只。可变价格组成部分基于截至2023年12月31日的市场价格。
(e)资本支出主要用于海事板块的建设 八预计交付的船只 三在 2024 年和 五在 2025 年以及猪肉板块的可再生沼气回收项目和其他投资，预计将于2024年基本完成。这些金额是根据相应合同的里程碑计算的。

​

附注9 − 员工福利

Seaboard已为其在2014年1月1日之前雇用的国内受薪和文书雇员制定了符合条件的固定福利养老金计划。福利通常基于服务年限和最终平均工资的百分比。海滨做到了 不在2023年、2022年和2021年为这些计划缴纳任何款项，并且不打算在2024年提供实质性捐款。

Seaboard还赞助不合格、没有资金的补充执行计划。在支付补助金之前，管理层没有计划为这些补充执行计划提供资金。

48

​

​

根据Seaboard对合格养老金计划的投资政策，对资产进行投资以实现约为的多元化目标配置 80股票百分比和 20固定收益证券的百分比。管理层定期审查投资战略，以确定其是否符合政策和业绩。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日分别按估计公允价值计量的合格计划的资产，以及用于衡量每类资产的公允价值层次结构中的水平：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

2023

​

第 1 级

​

第 2 级

​

第 3 级

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国内股权证券

​

$

81

​

$

81

​

$

—

​

$

—

外国股权证券

​

 

51

​

 

51

​

 

—

​

 

—

国内固定收益共同基金

​

​

26

​

​

26

​

​

—

​

​

—

外国固定收益共同基金

​

 

11

​

​

11

​

​

—

​

 

—

货币市场基金

​

 

2

​

 

2

​

​

—

​

 

—

总资产

​

$

171

​

$

171

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

2022

​

第 1 级

​

第 2 级

​

第 3 级

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国内股权证券

​

$

84

​

$

84

​

$

—

​

$

—

外国股权证券

​

 

60

​

 

60

​

 

—

​

 

—

国内固定收益共同基金

​

 

26

​

 

26

​

 

—

​

 

—

外国固定收益共同基金

​

 

11

​

 

11

​

 

—

​

 

—

货币市场基金

​

 

1

​

 

1

​

 

—

​

 

—

总资产

​

$

182

​

$

182

​

$

—

​

$

—

在确定合格和非合格计划的养老金信息时使用的假设是：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

 

​

    

2023

​

2022

    

2021

 

加权平均值假设：

​

​

​

​

​

​

​

用于确定债务的贴现率

​

5.26

%  

5.38

%  

2.78

%

用于确定净定期福利成本的贴现率

​

5.38

%  

2.78

%  

2.39

%

计划资产的预期回报率

​

6.50

%  

6.25

%  

6.25

%

薪酬水平的长期增长率

​

3.80

%  

4.00

%  

4.00

%

​

管理层根据基于模型的结果选择贴现率，其中现金流的时间和金额与预计支出相似。合格计划的资产假设的预期回报率基于资产类别预期回报的加权平均值，该收益与合格计划的资产配置和相关的长期预计回报率一致。

​

49

​

​

合格和非合格计划的福利义务和资产公允价值以及资金状况的总体变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

2022

​

（百万美元）

​

​

资产超过累计收益

​

​

累积收益超过资产

​

​

总计

​

​

​

累积收益超过资产

​

补助义务的调节：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的补助义务

​

$

129

​

$

147

​

$

276

​

​

$

362

​

服务成本

​

 

3

​

 

3

​

 

6

​

​

 

9

​

利息成本

​

 

7

​

 

6

​

 

13

​

​

 

10

​

精算损失（收益）

​

 

(1)

​

 

2

​

 

1

​

​

 

(97)

​

计划定居点

​

​

(21)

​

​

(25)

​

​

(46)

​

​

​

—

​

已支付的福利

​

 

(4)

​

 

(4)

​

 

(8)

​

​

 

(8)

​

年底的福利义务

​

$

113

​

$

129

​

$

242

​

​

$

276

​

计划资产公允价值的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产的公允价值

​

$

126

​

$

56

​

$

182

​

​

$

227

​

计划资产的实际回报率

​

 

21

​

 

9

​

 

30

​

​

 

(38)

​

雇主缴款

​

 

—

​

 

13

​

 

13

​

​

 

1

​

计划定居点

​

​

(21)

​

​

(25)

​

​

(46)

​

​

​

—

​

已支付的福利

​

 

(4)

​

 

(4)

​

 

(8)

​

​

 

(8)

​

年底计划资产的公允价值

​

$

122

​

$

49

​

$

171

​

​

$

182

​

已资助状态

​

$

9

​

$

(80)

​

$

(71)

​

​

$

(94)

​

​

除了2023年达成的其他和解协议外，Seaboard还与一家保险公司签订了协议，为Seaboard合格养老金计划中的部分退休人员购买团体年金合同，因此，t福利义务及相关义务 资产减少了 $34百万。Seaboard的固定福利养老金计划的累计福利义务为 $216百万和美元247截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万。Seaboard的固定福利养老金计划超过计划资产的累计福利义务为美元118百万和美元130截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万。在未来五年以及之后的未来五年中，合格和不合格计划的预期未来福利金支付如下：$29百万，美元10百万，美元15百万，美元12百万，美元15百万和美元72分别是百万。

这些计划的净定期福利成本如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

    

 

2023

    

2022

    

2021

​

定期净福利成本的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务成本

​

​

$

6

​

$

9

​

$

10

​

利息成本

​

​

 

13

​

 

10

​

 

9

​

计划资产的预期回报率

​

​

 

(11)

​

 

(14)

​

 

(12)

​

摊销

​

​

 

—

​

 

6

​

 

9

​

已确认结算损失

​

​

​

1

​

​

—

​

​

6

​

定期福利净成本

​

​

$

9

​

$

11

​

$

22

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日，未反映在净定期福利成本中且包含在税前累计其他综合亏损中的金额为美元2百万和美元21分别为百万。这些金额主要代表未确认的累计净精算损益，这些收益和损失通常在所有这些计划的活跃参与者的平均剩余工作寿命内摊销。

Seaboard已经为各种员工群体制定了缴款退休计划。这些计划的捐款费用为 $9百万，美元9百万和美元4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。2023年和2022年成本增加的主要原因是生产计划的配套变化以及另一项计划的配套缴款率的提高。

Seaboard制定了延期薪酬计划，允许某些员工减少薪酬，以换取各种投资的价值。一项计划要求某些个人将薪酬推迟到特定门槛以上，而另一项不再允许缴款的计划则有可供行使的期权。结合这些计划,

50

​

​

Seaboard购买被归类为交易证券并包含在其他流动资产中的投资，并在合并资产负债表上确认应付给员工的其他流动负债的金额。Seaboard递延薪酬计划的投资为美元22百万和美元26截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。应付给员工的金额为 $19百万和美元23截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万。销售、一般和管理费用中确认的递延薪酬计划成本被计入其他投资收益（亏损）的投资的市值调整所产生的影响所抵消。

​

附注10 − 金融工具的衍生品和公允价值

Seaboard定期按公允价值确认的资产和负债是根据公允价值层次结构进行分类的，公允价值层次结构确定如下：

第 1 级 —可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。

第 2 级 —除活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的投入。

第 3 级 —几乎没有或根本没有市场数据支持的不可观察的输入，需要报告实体制定其假设。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

（百万美元）

​

2023

​

第 1 级

第 2 级

第 3 级

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证券交易——短期投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国内股权证券

​

$

143

​

$

143

​

$

—

​

$

—

​

外国股权证券

​

​

96

​

​

96

​

​

—

​

​

—

​

国内债务证券

​

 

593

​

 

173

​

 

420

​

 

—

​

外债证券

​

​

120

​

​

3

​

​

117

​

​

—

​

交易账户中持有的货币市场资金

​

​

17

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

其他交易证券

​

​

4

​

​

—

​

​

4

​

​

—

​

交易证券 — 其他流动资产

​

​

22

​

​

22

​

​

—

​

​

—

​

长期投资-BDC

​

 

68

​

 

—

​

 

68

​

 

—

​

衍生品

​

​

12

​

​

9

​

​

3

​

​

—

​

总资产

​

$

1,075

​

$

463

​

$

612

​

$

—

​

负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品

​

$

9

​

$

4

​

$

5

​

$

—

​

负债总额

​

$

9

​

$

4

​

$

5

​

$

—

​

​

51

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

（百万美元）

​

2022

​

第 1 级

第 2 级

第 3 级

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证券交易——短期投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国内股权证券

​

$

433

​

$

433

​

$

—

​

$

—

​

外国股权证券

​

​

169

​

​

169

​

​

—

​

​

—

​

国内债务证券

​

​

399

​

​

162

​

​

237

​

​

—

​

外债证券

​

​

66

​

​

—

​

​

66

​

​

—

​

交易账户中持有的货币市场资金

​

​

12

​

​

12

​

​

—

​

​

—

​

其他交易证券

​

 

7

​

 

—

​

 

7

​

 

—

​

交易证券 — 其他流动资产

​

​

26

​

​

25

​

​

1

​

​

—

​

长期投资-BDC

​

 

63

​

 

—

​

 

63

​

 

—

​

衍生品

​

​

26

​

​

26

​

​

—

​

​

—

​

总资产

​

$

1,201

​

$

827

​

$

374

​

$

—

​

负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

或有考虑

​

$

19

​

$

—

​

$

—

​

$

19

​

衍生品

​

​

12

​

​

2

​

​

10

​

​

—

​

负债总额

​

$

31

​

$

2

​

$

10

​

$

19

​

​

由现金和现金等价物、净应收账款、信贷额度和应付账款组成的金融工具，由于这些工具的短期性质，按近似于公允价值的成本记账。短期投资的公允价值使用多个级别来衡量。在公允价值层次结构中被归类为第一级的债务证券包括共同基金和交易所买卖基金中持有的债务证券。上述归类为其他流动资产的交易证券是为Seaboard的递延薪酬计划持有的资产。

Seaboard对BDC进行了长期投资，该BDC主要向私人控股公司的债务证券贷款和投资。这项长期投资按净资产价值（“NAV”）估值，但根据股东安排，受合同销售限制。

长期债务的公允价值是通过比较具有相似条款和期限的债务的利率来估算的。由于Seaboard的长期债务主要是浮动利率，其账面金额接近公允价值。如果Seaboard的长期债务在其合并资产负债表上以公允价值衡量，那么它将被列为公允价值等级结构中的二级。有关Seaboard长期债务的讨论，请参阅附注7。

2023年期间，与2018年收购相关的以欧元计价的或有对价负债已结算，Seaboard支付了美元30给卖家一百万美元。特遣队考虑的范围介于 零和 $48百万美元，应付金额介于五和八年收盘后，时间由卖方自行决定。公允价值取决于被收购方使用扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）作为衡量标准实现某些财务业绩目标的可能性。在结算之前，或有对价被归类为三级，因为计算取决于使用蒙特卡罗模拟预测的公司特定输入。

衍生品

Seaboard的业务面临大宗商品价格、外币汇率、利率和股票价格变动带来的市场风险。Seaboard使用衍生品来管理其大宗商品和外币的波动。Seaboard不时签订利率互换协议以管理某些可变利率长期债务的利率风险，并签订股票期货合约以管理某些短期投资的股票价格风险。尽管管理层认为其衍生品主要是经济套期保值，但Seaboard并未进行必要的广泛记录保存以将此类交易作为对冲进行会计核算。因此，价格和利率的波动可能会对任何给定报告期的收益产生重大影响。与衍生合约相关的信用风险并不大，因为Seaboard通过与信誉良好的交易对手打交道来最大限度地减少交易对手的风险，并在某些账户上使用保证金账户。截至2023年12月31日，如果交易对手未能按照合同条款履约，最大信用风险金额为美元3百万。

大宗商品工具

Seaboard使用各种衍生期货和期权来管理其因原材料和其他库存、成品销售和公司销售承诺的价格波动而产生的部分风险。大宗商品衍生品按公允价值入账，公允价值的任何变动均在合并综合收益报表中确认为销售成本的组成部分。

52

​

​

Seaboard的未清名义总额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

（百万）

​

指标

​

​

2023

​

​

2022

​

大宗商品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

谷物

​

蒲式耳

​

​

19

​

​

8

​

猪

​

英镑

​

​

133

​

​

16

​

大豆油

​

英镑

​

​

10

​

​

26

​

​

外币兑换协议

Seaboard签订了外币兑换协议，以管理某些以外币计价的交易的外币汇率风险。主要与基础商品交易相关的外币兑换协议按公允价值入账，价值变动确认为销售成本的一部分。其他外币兑换协议被确认为净外币收益（亏损）的组成部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Seaboard签订了名义金额为美元的外币兑换协议152百万和美元190百万分别与南非兰特和欧元有关。

下表提供了每种衍生品记录的收益（亏损）金额以及合并综合收益报表中确认的收益（亏损）金额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

​

    

2023

    

2022

​

大宗商品

 

销售成本

​

$

(18)

​

$

(45)

​

外币

 

销售成本

​

 

6

​

 

(17)

​

外币

 

外币收益（亏损），净额

​

 

(2)

​

 

6

​

下表提供了持有的每种衍生品的公允价值，以及合并资产负债表中每种衍生品的公允价值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

责任

​

​

​

​

十二月三十一日

​

十二月三十一日

​

​

​

十二月三十一日

​

十二月三十一日

（百万美元）

    

​

    

2023

    

2022

    

​

    

2023

    

2022

大宗商品

 

其他流动资产

​

$

9

​

$

26

 

其他流动负债

​

$

4

​

$

2

外币

 

其他流动资产

​

 

3

​

 

—

 

其他流动负债

​

 

5

​

 

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Seaboard的大宗商品衍生资产和负债按净额在合并资产负债表中列报，包括将衍生品与相关保证金账户的净额结算。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大宗商品衍生品的保证金账户余额为美元19百万和美元3分别为百万美元，使合并资产负债表中的其他流动资产净额为美元24百万和美元27分别是百万。

​

53

​

​

附注11 − 股东权益和累计其他综合亏损

2023 年 10 月 10 日，在一项私下谈判的交易中，Seaboard 总共回购了 189,724以低于交易市场价格的价格从某些关联公司获得的普通股，总购买价格为美元600百万。回购的股票已撤销，留存收益减少了美元608百万美元用于购置税和相关的美国消费税。其他交易费用并不重要。

扣除相关税款后的累计其他综合亏损（“AOCL”）的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

累积

    

​

​

    

​

​

​

​

​

国外

​

累积

​

​

​

​

​

​

货币

​

无法识别

​

​

​

​

​

​

翻译

​

养老金

​

​

​

​

（百万美元）

​

调整

​

成本

​

总计

​

2020 年 12 月 31 日余额

​

$

(376)

​

$

(95)

​

$

(471)

​

重新分类前的其他综合收入

​

​

8

​

​

18

​

​

26

​

金额从AOCL重新分类为净收益

​

​

—

​

​

13

(a)  

​

13

​

其他综合收益，扣除税款

​

​

8

​

​

31

​

​

39

​

2021 年 12 月 31 日余额

​

$

(368)

​

$

(64)

​

$

(432)

​

重新分类前的其他综合收益（亏损）

​

 

(42)

​

 

38

​

 

(4)

​

金额从AOCL重新分类为净收益

​

 

9

(b)  

 

5

(a)  

 

14

​

其他综合收益（亏损），扣除税款

​

 

(33)

​

 

43

​

 

10

​

2022年12月31日余额

​

$

(401)

​

$

(21)

​

$

(422)

​

重新分类前的其他综合收益（亏损）

​

 

(3)

​

 

14

​

 

11

​

金额从AOCL重新分类为净收益

​

 

—

​

 

1

(a)  

 

1

​

其他综合收益（亏损），扣除税款

​

 

(3)

​

 

15

​

 

12

​

2023 年 12 月 31 日余额

​

$

(404)

​

$

(6)

​

$

(410)

​

(a)  这主要代表净定期养老金成本中包含的精算损失（收益）的摊销。有关进一步的讨论，请参见注释 9。

(b)这种重新分类调整主要反映了在处置一家本位货币为巴西雷亚尔的CT&M业务时确认的货币折算调整。根据管理层对处置计划的承诺，此前几乎所有这些调整都被确认为截至2021年12月31日止年度的销售成本减值。

​

​

累积外币折算调整主要代表阿根廷比索货币汇率波动对糖和酒精板块净资产的影响。自2018年以来，由于高通货膨胀，糖和酒精板块的本位货币一直是美元。所列年度的调整与CT＆M板块中合并子公司和非合并关联公司的非美元本位币有关。

累计未确认的养老金成本代表未摊销的净精算亏损。累计未确认的养老金成本部分的所得税是使用以下方法记录的 25有效税率百分比，未确认的养老金费用除外2百万，美元5百万和美元242023 年、2022 年和 2021 年分别有 100 万人与某些子公司的员工有关 不税收优惠已记录在案。

​

​

附注 12 − 所得税

所得税前收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

（百万美元）

    

2023

    

2022

    

2021

美国

​

$

(403)

​

$

(205)

​

$

337

国外

​

 

509

​

 

782

​

 

298

所得税前总收益，不包括非控股权益

​

 

106

​

 

577

​

 

635

归属于非控股权益的净收益

​

 

1

​

 

2

​

 

1

所得税前总收入

​

$

107

​

$

579

​

$

636

​

54

​

​

总所得税的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

（百万美元）

    

2023

    

2022

    

2021

当前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦

​

$

(36)

​

$

54

​

$

35

国外

​

 

65

​

 

42

​

 

33

州和地方

​

 

5

​

 

12

​

 

10

已推迟：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦

​

 

(118)

​

 

(94)

​

 

3

国外

​

 

(1)

​

 

5

​

 

(7)

州和地方

​

 

(35)

​

 

(22)

​

 

(9)

所得税支出（福利）

​

 

(120)

​

 

(3)

​

 

65

其他综合收益的未实现变化

​

 

4

​

 

8

​

 

8

所得税总额

​

$

(116)

​

$

5

​

$

73

​

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税与适用美国法定联邦所得税税率计算的金额不同 21所得税前收益的百分比（不包括非控股权益），原因如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

 

（百万美元）

    

2023

    

2022

    

2021

 

计算出的 “预期” 税收支出，不包括非控股权益

​

$

22

​

$

121

​

$

133

​

对税收支出的调整可归因于：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

国外税收差异

​

 

(26)

​

 

(60)

​

 

(35)

​

免税收入

​

 

(22)

​

 

(17)

​

 

(15)

​

州所得税，扣除联邦福利

​

 

(28)

​

 

—

​

 

—

​

外国实体遣返

​

​

—

​

​

10

​

​

—

​

联邦税收抵免

​

 

(67)

​

 

(57)

​

 

(39)

​

未被认可的税收优惠

​

​

(1)

​

​

7

​

​

14

​

估值补贴

​

​

(3)

​

​

(7)

​

​

6

​

国税局审计和解

​

​

6

​

​

—

​

​

—

​

其他

​

 

(1)

​

 

—

​

 

1

​

所得税支出总额（福利）

​

$

(120)

​

$

(3)

​

$

65

​

​

Seaboard的某些外国业务无需缴纳所得税，也无需缴纳低于美国公司税率的税率。在这些司法管辖区开展业务的某些外国业务所产生的收益波动或亏损会影响应纳税收入的组合。州所得税低于前几年，这主要是由于国内损失增加和某些州所得税税率的降低。

免税收入主要与联邦搅拌机对猪肉板块混合的生物柴油和可再生柴油的抵免额度有关。由于这些抵免，Seaboard确认的非应税收入为美元103百万，美元79百万和美元69截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的净销售额分别为百万美元。来自美国政府的应收账款为美元42百万和美元53截至2023年12月31日和2022年12月31日分别计入其他应收账款中的百万美元。联邦搅拌机的积分有效期至2024年。

Seaboard已投资于研发活动、资本支出和其他产生联邦税收抵免的投资。2023 年，Seaboard 与可再生沼气回收和太阳能设施相关的资本支出创造了美元30百万的联邦投资税收抵免。在2022年，Seaboard投资了美元52百万美元用于关岛的太阳能可再生能源项目，并获得了 $46百万的联邦投资税收抵免。Seaboard使用流通法对这笔太阳能投资进行了核算，并确认了投资税收抵免在总收入期内的影响，与减少其他投资收益（亏损）中的投资相关的费用被所得税优惠（支出）中记录的抵免收益所抵免的收益所抵消。研发活动主要占产生的联邦税收抵免的其余部分。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，Seaboard的应收所得税为美元67百万和美元54分别为百万美元，主要与国内税收管辖区有关，应缴的所得税为美元41百万和美元18分别为百万主要与外国税务管辖区有关。应收所得税和应付所得税分别包含在合并资产负债表中的其他应收账款和其他流动负债中。

55

​

​

递延所得税净资产的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

（百万美元）

​

2023

​

2022

递延所得税资产：

​

​

​

​

​

​

储备金/应计金额

​

$

80

​

$

68

研发资本

​

​

172

​

​

75

未实现的投资损失

​

​

21

​

​

40

外国子公司的递延收益

​

​

3

​

​

3

净运营和资本损失结转额

​

​

18

​

​

28

税收抵免结转款

​

​

95

​

​

22

其他

​

​

10

​

​

8

估值补贴前的递延所得税总资产

​

​

399

​

​

244

减去：估值补贴

​

​

30

​

​

33

扣除估值补贴后的递延所得税资产总额

​

$

369

​

$

211

递延所得税负债：

​

​

​

​

​

​

不动产、厂房和设备

  

$

139

  

$

106

国内伙伴关系

​

​

62

​

​

59

库存

​

​

—

​

​

14

国外基础差异

​

​

—

​

​

13

其他

​

​

1

​

​

2

递延所得税负债总额

​

​

202

​

​

194

递延所得税净资产

​

$

167

​

$

17

​

估值津贴账户内的活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

余额为

    

收费（积分）

    

余额为

 

（百万美元）

​

年初

​

付出代价

​

年底

 

递延所得税资产补贴：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日止年度

​

$

33

 

(3)

​

$

30

​

截至2022年12月31日的年度

​

$

60

 

(27)

​

$

33

​

截至2021年12月31日的年度

​

$

55

 

5

​

$

60

​

​

管理层认为，Seaboard未来的应纳税所得额将足以完全实现递延所得税净资产。估值补贴涉及州净营业亏损、国外净营业亏损和税收抵免的税收优惠。管理层认为，由于对这些损失和贷项的使用施加了限制，这些好处不太可能实现。截至2023年12月31日，Seaboard的州净营业亏损结转额约为美元287百万美元，外国净营业亏损结转额约为美元35百万，其中一部分在2024年至2043年之间到期金额不等，而其他一些则无限期到期。截至2023年12月31日，Seaboard的联邦税收抵免结转额约为美元82百万美元将在2042年至2043年之间到期，州税收抵免结转额约为美元40百万，其中一部分将在2024年至2030年之间以不同的金额到期，其余部分可用于无限期结转。

从历史上看，Seaboard将几乎所有外国利润视为永久投资于其国外业务，包括外国子公司持有的所有现金和短期投资。2022年，由于汇回的税收效益，Seaboard撤销了与其Seaboard Marine子公司先前征税的某些未分配收益有关的无限期再投资主张。结果，Seaboard记录的递延所得税负债为美元13百万美元用于支付与汇回Seaboard Marine先前征税的外国未分配收益相关的联邦和州增量税收成本。对于所有其他外国子公司，Seaboard打算继续将其资金永久性地再投资到美国境外，因为他们继续表明在可预见的将来没有必要将资金汇回国以资助Seaboard在美国的业务。Seaboard尚未记录将这些资金汇回美国时产生的州或外国预扣税的递延税，因为由于Seaboard运营的多司法管辖区税收环境的复杂性，确定最终汇出后可能为未汇出的收入缴纳的税款是不切实际的。

Seaboard的纳税申报表定期由联邦、州和外国税务机关审计，这可能会导致重大调整。2019年之前的美国联邦纳税年度不再需要接受美国国税局的税收评估，但《减税和就业法》中某些时效为六年的条款除外。美国国税局对Seaboard2018年和2019年美国所得税申报表的审查已于2023年第四季度完成。在美国，通常

56

​

​

最近三个纳税年度须接受美国国税局的审计，除非协议延长正在进行的审计的时效，或者法律特别延长了某些专业项目的法规。在Seaboard的主要非美国司法管辖区，包括阿根廷、多米尼加共和国、科特迪瓦和塞内加尔，纳税年度通常需要接受审查三到六年.

截至2023年12月31日和2022年12月31日，Seaboard的收入为美元49百万和美元51未确认的税收优惠总额分别为100万个，所有这些优惠如果得到确认，将影响有效税率。Seaboard没有任何重大不确定的税收状况，在这些状况下，未确认的税收优惠总额在报告之日起的12个月内有可能大幅增加或减少。

下表是未确认税收优惠的期初和期末金额的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

    

2023

    

2022

1 月 1 日的期初余额

​

$

51

​

$

41

前几年的不确定税收状况的补充

​

 

2

​

 

1

因前几年的不确定税收状况而减少

​

 

(14)

​

 

(4)

本年度不确定税收状况的补充

​

 

18

​

 

23

与税务机关的审计和解有关的减少

​

​

(6)

​

​

—

时效失效

​

 

(2)

​

 

(10)

截至12月31日的期末余额

​

$

49

​

$

51

​

Seaboard在所得税支出中累积与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，并有大约 $10百万和美元9截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别累积了百万美元。

注释 13 − 区段信息

海岸有 六可报告的细分市场：猪肉、CT&M、海运、糖和酒精、电力和土耳其，每个细分市场都提供特定的产品或服务。Seaboard的报告部分基于Seaboard首席执行官以首席运营决策者的身份使用的信息，以确定资源分配和评估绩效。每一个 六区段是单独管理的，每个区段都是独立于其他分段启动或收购的。

猪肉部门主要生产用于加工的生猪，并向美国各地的更多加工商、食品服务运营商、分销商和杂货店以及国外市场销售猪肉产品。2022年，该细分市场收购了美国中部的生猪库存和某些养猪场，总现金对价为美元58百万。这些额外的农场增加了猪肉细分市场的母猪基础，从而减少了对第三方生猪供应商的依赖。该细分市场还利用猪肉脂肪和其他动物脂肪和植物油生产生物柴油和可再生柴油，出售给第三方，并提供相关的燃料信贷。猪肉板块的可再生柴油生产设施于2022年第三季度开始运营。

CT&M板块是一家综合农产品贸易、加工和物流业务，在国际上向第三方客户和非合并子公司批量销售小麦、玉米、大豆粉和其他农产品。该部门在许多国外经营面粉、玉米和饲料厂以及烘焙业务。2022年，该细分市场出售了其巴西面粉加工业务，主要以获得美元的现金收益6百万，扣除出售的现金.2021年，该细分市场增加了其对厄瓜多尔一家饲料制造商和生猪生产商的所有权 50% 至 80% 表示总对价为 $7已支付的百万现金，扣除收购的现金、Seaboard先前持有的股权和关联贸易应收账款。

海运部门在美国、加勒比海地区以及中美洲和南美洲提供货运服务。糖和酒精部门在阿根廷生产和加工糖和酒精。电力部门是多米尼加共和国的一家独立电力生产商，拥有 二发电驳船，以及 一驳船于2022年第二季度投入使用。按权益法计算，土耳其分部生产和加工火鸡产品。有关 Butterball 的更多信息，请参见注释 6。All Other 细分市场主要代表墨西哥胡椒加工业务。

57

​

​

下表显示了按收入来源和细分市场分列的Seaboard的销售额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净销售额：

​

​

截至2023年12月31日的财年

​

（百万美元）

​

​

猪肉

​

​

CT&M

​

​

海军

​

​

糖和酒精

​

​

权力

​

​

所有其他

​

​

合并总计

​

主要产品/服务系列：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品

​

$

1,761

​

$

5,125

​

$

—

​

$

154

​

$

—

​

$

9

​

$

7,049

​

运输

​

​

13

​

​

—

​

​

1,499

​

​

—

​

​

—

​

​

3

​

​

1,515

​

能量

​

​

705

​

​

—

​

​

—

​

​

5

​

​

237

​

​

—

​

​

947

​

其他

​

​

37

​

​

14

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51

​

分部/合并总计

​

$

2,516

​

$

5,139

​

$

1,499

​

$

159

​

$

237

​

$

12

​

$

9,562

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净销售额：

​

​

截至2022年12月31日的年度

（百万美元）

​

​

猪肉

​

​

CT&M

​

​

海军

​

​

糖和酒精

​

​

权力

​

​

所有其他

​

​

合并总计

​

主要产品/服务系列：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品

​

$

1,954

​

$

6,275

​

$

—

​

$

123

​

$

—

​

$

16

​

$

8,368

​

运输

​

​

11

​

​

—

​

​

2,043

​

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

2,056

​

能量

​

​

611

​

​

—

​

​

—

​

​

6

​

​

158

​

​

—

​

​

775

​

其他

​

​

29

​

​

15

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

44

​

分部/合并总计

​

$

2,605

​

$

6,290

​

$

2,043

​

$

129

​

$

158

​

$

18

​

$

11,243

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净销售额：

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

（百万美元）

​

​

猪肉

​

​

CT&M

​

​

海军

​

​

糖和酒精

​

​

权力

​

​

所有其他

​

​

合并总计

​

主要产品/服务系列：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品

​

$

2,091

​

$

5,139

​

$

—

​

$

113

​

$

—

​

$

14

​

$

7,357

​

运输

​

​

8

​

​

—

​

​

1,396

​

​

—

​

​

—

​

​

1

​

​

1,405

​

能量

​

​

357

​

​

—

​

​

—

​

​

10

​

​

60

​

​

—

​

​

427

​

其他

​

​

25

​

​

15

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

40

​

分部/合并总计

​

$

2,481

​

$

5,154

​

$

1,396

​

$

123

​

$

60

​

$

15

​

$

9,229

​

​

下表按细分市场列出了Seaboard的营业收入（亏损）。分部报告的营业收入是在与合并营业收入相同的基础上编制的。营业收入以及猪肉、CT&M和土耳其板块关联公司的收入（亏损）被用作评估细分市场业绩的衡量标准，因为管理层不按细分市场考虑利息、其他投资收益（亏损）和所得税优惠（支出）。公司经营业绩代表未专门分配给各个细分市场的某些运营成本，包括与Seaboard的递延薪酬计划相关的成本，这些成本被计入其他投资收益（亏损）的净额的按市值计价调整的影响所抵消。公司办公室提供的行政服务分配给各个部门，代表向每个特定部门提供的公司服务和发生的费用，不分配给个别部门的一般管理监督费用。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入（亏损）：

 

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

 

2023

    

2022

    

2021

​

猪肉

​

$

(528)

​

$

(96)

​

$

227

​

CT&M

​

 

145

​

 

151

​

 

61

​

海军

​

 

228

​

 

591

​

 

197

​

糖和酒精

​

 

18

​

 

11

​

 

2

​

权力

​

 

71

​

 

14

​

 

(9)

​

所有其他

​

 

—

​

 

1

​

 

1

​

分段总计

​

 

(66)

​

 

672

​

 

479

​

企业

​

 

(21)

​

 

(15)

​

 

(21)

​

合并总额

​

$

(87)

​

$

657

​

$

458

​

​

58

​

​

下表按细分市场显示了Seaboard的总资产和资本支出。土耳其板块的总资产代表了Seaboard对Butterball的投资。公司资产主要包括现金和短期投资、长期投资和其他杂项资产。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总资产：

​

 

十二月三十一日

（百万美元）

    

 

2023

    

2022

猪肉

​

​

$

2,721

​

$

2,698

CT&M

​

​

 

1,590

​

 

1,915

海军

​

​

 

847

​

 

882

糖和酒精

​

​

 

179

​

 

165

权力

​

​

 

337

​

 

342

土耳其

​

​

 

360

​

 

350

所有其他

​

​

 

4

​

 

6

分段总计

​

​

 

6,038

​

 

6,358

企业

​

​

 

1,528

​

 

1,544

合并总额

​

​

$

7,566

​

$

7,902

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资本支出：

​

截至12月31日的年份

​

（百万美元）

    

2023

    

2022

    

2021

​

猪肉

​

$

361

​

$

315

​

$

343

​

CT&M

​

 

7

​

 

14

​

 

17

​

海军

​

 

121

​

 

136

​

 

44

​

糖和酒精

​

 

10

​

 

9

​

 

8

​

权力

​

 

3

​

 

—

​

 

43

​

所有其他

​

 

1

​

 

—

​

 

1

​

分段总计

​

 

503

​

 

474

​

 

456

​

企业

​

 

3

​

 

—

​

 

4

​

合并总额

​

$

506

​

$

474

​

$

460

​

​

地理信息

Seaboard在哥伦比亚的销售总额为 $1,260百万，美元1,578百万和美元1,144截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分别为百万美元， 13%, 14% 和 12占相应年度总销售额的百分比。Seaboard在南非的销售总额为 $824百万，美元992百万和美元917截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分别为百万美元， 9%, 9% 和 10占相应年度总销售额的百分比。没有其他个别外国国家占外部客户销售额的10％或以上。

​

59

​

​

下表根据产品交付或服务的地理位置提供了净销售额的地理摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年份

（百万美元）

    

2023

    

2022

    

2021

加勒比、中美洲和南美洲

​

$

4,197

​

$

5,054

​

$

3,566

非洲

​

 

2,586

​

 

3,107

​

 

2,685

美国 (a)

​

 

2,102

​

 

2,181

​

 

2,031

太平洋盆地和远东

​

 

325

​

 

490

​

 

545

加拿大/墨西哥

​

​

289

​

​

338

​

​

309

欧洲

​

 

59

​

 

71

​

 

86

所有其他

​

 

4

​

 

2

​

 

7

总销售额

​

$

9,562

​

$

11,243

​

$

9,229

(a)  对于向美国交付产品的海运分部服务，地理位置以始发港为基础。

下表根据船舶的实际位置和主要港口提供了Seaboard的财产、厂房和设备的地理摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日

​

（百万美元）

    

2023

    

2022

​

美国

​

$

1,795

​

$

1,682

​

多米尼加共和国

​

 

261

​

 

281

​

阿根廷

​

 

60

​

 

59

​

中国 (a)

​

​

117

​

​

35

​

象牙海岸

​

​

34

​

​

33

​

塞内加尔

​

​

32

​

​

32

​

赞比亚

​

​

23

​

​

31

​

所有其他

​

 

88

​

 

93

​

不动产、厂房和设备总额，净额

​

$

2,410

​

$

2,246

​

(a)  代表海事部门正在建造的船只。

​

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

​

​

项目 9A。控制和程序

截至2023年12月31日，根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条的规定，Seaboard的管理层已在其首席执行官和首席财务官的指导下评估了Seaboard披露控制和程序的有效性。根据评估之日，Seaboard首席执行官兼首席财务官得出结论，Seaboard的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证其根据《交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告。应当指出，任何披露控制和程序制度，无论设计和运作得如何，都只能为该制度的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外，任何披露控制和程序制度的设计都部分基于对未来事件可能性的假设。由于任何此类系统的这些和其他固有局限性，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的财政季度中，Seaboard对财务报告的内部控制没有发生任何对Seaboard对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

在截至2021年12月31日的财政季度中，Seaboard对财务报告的内部控制没有发生任何对Seaboard对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

管理层关于财务报告内部控制的报告

正如1934年《证券交易法》第13a-15（f）条所定义的那样，Seaboard的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。在管理层及其内部审计部门的监督下，Seaboard根据以下框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。根据其在框架下的评估内部控制-综合框架 (2013)，管理层得出结论，Seaboard对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。

60

​

​

毕马威会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，负责审计此处包含的Seaboard财务报表，还审计了Seaboard截至2023年12月31日对财务报告的内部控制。审计报告包含在第8项 “财务报表和补充数据” 中。

​

项目 9B。其他信息

在截至2023年12月31日的三个月中， 不Seaboard的董事或高级管理人员采用或终止了 “规则”10b5-1 交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。在截至2023年12月31日的年度中，本项目9B项下没有其他应报告的事件。

​

​

项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

没有。

​

​

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

有关Seaboard执行官的信息包含在本10-K表年度报告第1项的 “有关Seaboard执行官的信息” 的标题下。

Seaboard制定了适用于其高级财务官（包括首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监以及履行类似职能的人员）的高级财务官行为准则和道德政策，以及适用于其董事、高级管理人员和其他员工的道德政策守则（统称 “守则”）。Seaboard已在其互联网网站www.seaboardcorp.com上发布了这些守则，并打算通过在该网站上发布此类信息来满足10-K表格第10项下关于守则未来任何变更和豁免的披露要求。

除上述信息外，本项目所要求的信息还参考了Seaboard将在2023年12月31日后的120天内提交的2024年年度股东大会最终委托书中 “项目1：董事选举”、“董事会信息——董事会委员会——审计委员会” 和 “董事会信息——董事提名” 标题下的信息（“委托声明”）。

​

​

项目 11。高管薪酬

本项目所要求的信息参考委托书中包含的 “董事会信息——董事薪酬”、“高管薪酬和其他信息”、“指定执行官的雇佣安排”、“福利计划”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“薪酬委员会报告” 和 “薪酬讨论与分析” 标题下的信息，纳入此处。

​

​

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务

Seaboard尚未为其员工制定任何股权薪酬计划或个人协议，据此可以授予Seaboard普通股或与Seaboard普通股有关的期权、权利或认股权证。

除了上述信息外，本项目所要求的信息还参考委托书中包含的 “主要股东” 和 “管理层和董事的股份所有权” 标题下的信息，纳入此处。

​

​

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目所要求的信息参考委托书中包含的 “薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“董事会信息——受控公司” 和 “董事会信息——董事会委员会” 标题下的信息，纳入此处。

​

​

项目 14。首席会计师费用和服务

Seaboard的独立注册会计师事务所是 KPMG LLP, 密苏里州堪萨斯城，审计公司编号： 185.

本项目要求的其他信息参考委托书中标题为 “项目2：独立审计师的选择” 下的信息，纳入此处。

​

​

61

​

​

第四部分

第 15 项。展览和财务报表附表

(a) 列出作为报告一部分提交的以下文件：

1。财务报表

财务报表包含在本10-K表格的第8项中。

2。财务报表附表

所有附表均被省略，因为所需信息不适用或该信息已在合并财务报表或相关的合并附注中列报。

3.展品

​

​

​

​

​

​

展览 没有。

​

描述

​

3.1

​

Seaboard Corporation重述了公司注册证书。参照Seaboard截至2009年4月4日的季度10-Q表附录3.1纳入此处。

​

​

​

​

​

3.2

​

Seaboard Corporation重述了章程参照Seaboard于2024年1月25日发布的8-K表格的附录3.1纳入此处。

​

​

​

​

​

4

​

普通股的描述。参照Seaboard截至2019年12月31日止年度的10-K表格附录4纳入此处。

​

​

​

​

​

10.1*

​

Seaboard Corporation退休人员医疗福利计划经修订和重述，自2009年1月1日起生效，日期为2008年12月22日，修订并重申了2005年3月4日的海岸公司退休人员医疗福利计划。参照Seaboard截至2008年12月31日止年度的10-K表格附录10.6纳入此处。

​

​

​

​

​

10.2*

​

海岸公司退休人员医疗福利计划的第一修正案于2015年3月25日生效，日期为2015年3月31日。参照Seaboard截至2015年4月4日的季度10-Q表附录10.1纳入此处.

​

​

​

​

​

10.3*

​

Seaboard Corporation不合格递延薪酬计划自2009年1月1日起生效，日期为2008年12月22日，该计划修订并重申了2005年12月29日的海岸公司不合格递延薪酬计划。参照截至2008年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.12纳入此处。

​

​

​

​

​

10.4*

​

海岸公司不合格递延薪酬计划的第1号修正案于2009年1月1日生效，日期为2009年12月17日。参照截至2009年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.25纳入此处。

​

​

​

​

​

10.5*

​

海岸公司不合格递延薪酬计划的第2号修正案于2019年1月1日生效，日期为2019年1月2日。参照截至2018年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.7纳入此处。

​

​

​

​

​

10.6*

​

修订并重述了Seaboard Corporation2018年后的不合格递延薪酬计划，该计划于2023年1月1日生效，日期为2022年12月13日。参照截至2022年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.6纳入此处。

​

​

​

​

​

10.7*

​

Seaboard Corporation 409A高管退休计划经修订和重述，自2013年1月1日起生效，日期为2012年12月21日，修订并重申了2008年12月22日的Seaboard Corporation高管退休计划、修正案和重述。参照Seaboard截至2012年12月31日年度10-K表格的附录10.14纳入此处。

​

​

​

​

​

10.8*

​

Seaboard Corporation 409A高管退休计划的第一修正案自2015年1月1日起生效，日期为2016年1月14日。参照截至2015年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.8纳入此处。

​

​

​

​

​

10.9*

​

Seaboard Corporation现金余额高管退休计划经修订和重述，自2020年8月1日起生效。参照Seaboard截至2020年9月26日的季度10-Q表附录10.3纳入此处。

​

​

​

​

62

​

​

​

10.10*

​

Seaboard Corporation养老金计划经重述和修订，自2021年1月1日起生效。参照截至2021年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.10纳入此处。

​

​

​

​

​

10.11*

​

海岸海事养老金计划于2021年1月1日生效。参照Seaboard截至2021年4月3日的季度10-Q表附录10.1纳入此处。

​

​

​

​

​

10.12*

​

2021年11月15日重述的海岸海事养老金计划的第1号修正案，该修正案自2021年1月1日起重述。参照截至2021年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.12纳入此处。

​

​

​

​

​

10.13*

​

Seaboard Corporation长期激励计划于2022年1月1日生效。参照截至2022年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.13纳入此处。

​

​

​

​

​

10.14*

​

Seaboard Corporation 401（K）超额计划于2022年1月1日生效，日期为2022年12月13日。参照截至2022年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.14纳入此处。

​

​

​

​

​

10.15*

​

Seaboard Marine Ltd. 401（K）超额计划自2009年1月1日起生效，日期为2009年12月18日。参照Seaboard截至2009年12月31日止年度的10-K表格附录10.24纳入此处。

​

​

​

​

​

10.16*

​

海岸航运有限公司401（k）超额计划的第一修正案于2022年1月1日生效。参照Seaboard截至2022年4月2日的季度10-Q表附录10.2纳入此处。

​

​

​

​

​

10.17*

​

Seaboard Corporation的投资期权计划，日期为2000年12月18日。参照Seaboard截至2000年12月31日止年度的10-K表格附录10.7纳入此处。

​

​

​

​

​

10.18*

​

Seaboard Corporation命名执行官奖金政策（2021年生效，取代所有政策）。参照截至2021年12月31日止年度的Seaboard10-K表格的附录10.16纳入此处。

​

​

​

​

​

10.19*

​

Seaboard Corporation 与 Robert L. Steer 之间于 2020 年 8 月 27 日重订的雇佣协议。参照Seaboard截至2020年9月26日的季度10-Q表附录10.2纳入此处。

​

​

​

​

​

10.20*

​

Seaboard Corporation 与 Robert L. Steer 于 2023 年 1 月 2 日签订的补充退休金协议。参照截至2023年4月1日的季度Seaboard的10-Q表附录10.1纳入此处。

​

​

​

​

​

10.21*

​

Seaboard Corporation与大卫·兰金于1月重订的雇佣协议 2021 年 12 月 12 日。参照截至2020年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.19纳入此处。

​

​

​

​

​

10.22*

​

Seaboard Marine Ltd.与爱德华·冈萨雷斯于2012年12月21日签订的雇佣协议。参照Seaboard截至2012年12月31日年度10-K表格的附录10.20纳入此处。

​

​

​

​

​

10.23*

​

Seaboard Marine Ltd.与爱德华·冈萨雷斯于2023年7月31日签订的雇佣协议的第一修正案。参照Seaboard截至2023年7月1日的季度10-Q表附录10.2纳入此处。

​

​

​

​

​

10.24*

​

Seaboard Foods LLC与彼得·布朗于2020年11月30日签订的雇佣协议。参照截至2021年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.22纳入此处。

​

​

​

​

​

10.25*

​

海上飞机个人使用津贴摘要。参照截至2021年12月31日止年度的Seaboard10-K表格附录10.23纳入此处。

​

​

​

​

​

10.26

​

修订和重述了迈阿密戴德县与Seaboard Marine Ltd.签订的海运码头运营终端协议，日期为2008年5月30日。参照Seaboard于2008年5月30日提交的8-K表格的附录10.1纳入此处。

​

​

​

​

​

10.27

​

2009年3月30日迈阿密戴德县与Seaboard Marine Ltd.之间关于海运码头运营的经修订和重述的码头协议的第1号修正案。参照Seaboard截至2013年6月29日的季度10-Q表附录10.1纳入此处。

​

​

​

​

63

​

​

​

10.28

​

2013年7月31日迈阿密戴德县与Seaboard Marine Ltd.之间关于海运码头运营的经修订和重述的码头协议的第2号修正案。参照Seaboard截至2013年6月29日的季度10-Q表附录10.2纳入此处。

​

​

​

​

​

10.29

​

Seaboard Corporation、Seaboard Farms, Inc.、Triumph Foods, LLC以及Triumph Foods, LLC的成员于2004年2月2日签订的营销协议，该协议仅限于某些有限的目的。参考 Seaboard 于 2004 年 2 月 3 日提交的 8-K 表格的附录 10.2 纳入此处。

​

​

​

​

​

10.30

​

Seaboard Corporation、Seaboard Foods LLC、CoBank、ACB、美国农业信贷服务、PCA和其他贷款机构于2023年11月10日签订的第二份经修订和重述的定期贷款信贷协议。参照Seaboard于2023年11月10日发布的8-K表格的附录10.1纳入此处。

​

​

​

​

​

10.31

​

Seaboard Corporation与Seaboard Flour LLC于2023年10月9日签订的股票回购协议参考 Seaboard 2023 年 10 月 9 日的 8-K 表格的附录 10.1 纳入。

​

​

​

​

​

10.32

​

Seaboard Corporation与证监会优先有限责任公司于2023年10月9日签订的股票回购协议。参考 Seaboard 2023 年 10 月 9 日的 8-K 表格的附录 10.2 纳入。

​

​

​

​

​

10.33

​

Seaboard Corporation 与 REP23 LLC 于 2023 年 10 月 9 日签订的股票回购协议。参考 Seaboard 2023 年 10 月 9 日的 8-K 表格的附录 10.3 纳入。

​

​

​

​

​

21+

​

子公司名单。

​

​

​

​

​

31.1+

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。

​

​

​

​

​

31.2+

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

​

​

​

​

​

32.1+

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。

​

​

​

​

​

32.2+

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。

​

​

​

​

​

97.1+

​

Seaboard Corporation关于追回错误裁定赔偿金的政策.

​

​

​

​

​

101.INS+

​

行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）

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​

101.SCH+

​

内联 XBRL 分类扩展架构文档

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​

101.CAL+

​

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

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​

101.DEF+

​

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

​

​

​

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​

101.LAB+

​

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

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​

101.PRE+

​

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

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104+

​

封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

* 管理合同或补偿计划或安排。

+ 以电子方式向美国证券交易委员会提交了这份10-K表年度报告，并通过EDGAR传送。

(b) 展品

参见上文第15 (a) (3) 项下确定的证物。

(c) 财务报表附表。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(c) 财务报表附表

​

没有。

​

​

项目 16。10-K 表格摘要

没有。

​

​

64

​

​

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

​

海岸公司

​

（注册人）

​

​

来自：

/s/ 罗伯特 L. 斯蒂尔

​

​

罗伯特·L·斯蒂尔

​

​

总裁兼首席执行官

​

​

日期：

2024年2月13日

​

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。

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​

​

​

​

姓名

​

日期

​

标题

​

​

​

​

​

​

/s/ 罗伯特 L. 斯蒂尔

​

2024年2月13日

​

总裁、首席执行官

​

罗伯特·L·斯蒂尔

​

​

​

（首席执行官）

​

​

​

​

​

​

/s/ David H. Rankin

​

2024年2月13日

​

执行副总裁，

​

大卫·H·兰金

​

​

​

首席财务官

​

​

​

​

​

（首席财务官）

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 芭芭拉·史密斯

​

2024年2月13日

​

副总统，

​

芭芭拉·史密斯

​

​

​

兼公司财务总监

​

​

​

​

​

（首席会计官）

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 艾伦·布雷斯基

​

2024年2月13日

​

董事会主席

​

艾伦·S·布雷斯基

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 道格拉斯 W. 巴埃纳

​

2024年2月13日

​

首席董事

​

道格拉斯·W·巴埃纳

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 大卫 A. 亚当森

​

2024年2月13日

​

董事

​

大卫·A·亚当森

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 弗朗西斯·B·希夫曼

​

2024年2月13日

​

董事

​

弗朗西斯·B·希夫曼

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/ 保罗 M. 斯奎尔斯

​

2024年2月13日

​

董事

​

保罗 M. 斯奎尔斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

65

​