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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一) | | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 | |
| 截至本财政年度止 | |
| 12月31日, 2023 | |
| 或 | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
| 由_至_的过渡期 | |
委托文件编号：001-35797 | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 46-0696167 |
| (述明或其他司法管辖权 | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| 公司或组织) | | |
10 Sylvan Way， | 帕西帕尼， | 新泽西 | | 07054 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(973)-822-7000
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | | zts | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是知名的经验丰富的发行人，按照《证券法》第405条的定义，则用复选标记进行注册。 是 x不是，不是。¨
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨ 不是 x
用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是 x不是，不是。¨
通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：☐
检查是否有任何错误更正是需要对任何人所收到的基于激励的补偿进行恢复性分析的重述， 根据§ 240.10D—1（b）的规定，在相关恢复期内注册人的执行官。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐*x
截至2023年6月30日，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元。79,346万注册人没有无表决权普通股。
截至2024年2月9日，注册人普通股的流通股数量为 457,867,115股份。
参考文献：
注册人2024年股东周年大会的委托书（以下简称“2024年委托书”）的部分内容已纳入本表格10—K的第三部分。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | | 页面 |
第1项。 | | 业务 | | |
| | 概述 | | 1 |
| | 运营细分市场 | | 1 |
| | 产品 | | 3 |
| | 国际运营 | | 6 |
| | 销售和市场营销 | | 6 |
| | 顾客 | | 6 |
| | 研究与开发 | | 7 |
| | 制造业和供应链 | | 7 |
| | 竞争 | | 8 |
| | 知识产权 | | 9 |
| | 监管 | | 9 |
| | 人力资本管理 | | 11 |
| | 关于我们的执行官员的信息 | | 13 |
| | 环境、健康和安全 | | 14 |
| | 可用信息 | | 15 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 16 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 28 |
| 项目1C。 | | 网络安全 | | 28 |
第二项。 | | 属性 | | 29 |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 29 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 29 |
第II部 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 30 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 52 |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 53 |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 92 |
第9A项。 | | 控制和程序 | | 92 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 92 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 92 |
第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 93 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 93 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 93 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 93 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 93 |
第四部分 | | | | |
第15项。 | | 表，财务报表明细表 | | 94 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 94 |
展品索引 | | 95 |
签名 | | 99 |
第一部分
项目1.业务
概述
Zoetis Inc.是动物保健行业的全球领先企业，专注于药品、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因测试和精密动物保健的发现、开发、制造和商业化。我们拥有多元化的业务，将产品商业化，涉及八个核心物种：狗、猫和马(统称为同伴动物)和牛、猪、家禽、鱼和羊(统称为牲畜)；以及七大产品类别：寄生虫剂、疫苗、皮肤病、其他药物、抗感染药物、动物健康诊断和药用饲料添加剂。70多年来，我们一直在创新预测、预防、检测和治疗动物疾病的方法，并继续支持世界各地饲养和照顾动物的人-从兽医和宠物主人到畜牧场主和牧场主。
我们于2012年7月在特拉华州注册成立，在此之前，该公司是辉瑞(辉瑞)的一个业务部门。我们主要执行办公室的地址是10 Sylvan Way，Parsippany，New Jersey 07054。除文意另有所指外，在本截至2023年12月31日的财政年度10-K表格年度报告(2023年年报)中所提及的“卓蒂斯”、“本公司”或“本公司”指的是特拉华州的一家公司Zoetis及其子公司。此外，除文意另有所指外，本2023年年报中提及的“辉瑞”系指美国特拉华州公司辉瑞及其附属公司。
运营细分市场
动物保健药物、疫苗和诊断市场的特点是不同地区的客户需求存在显著差异。这是由多种因素造成的，包括：
•经济差异，例如与新兴市场相比，发达市场的生活水平；
•文化差异，如对不同动物蛋白的饮食偏好、宠物饲养偏好和宠物护理标准；
•流行病学差异，例如某些细菌和病毒株的流行情况和疾病动态；
•治疗差异，例如使用不同类型的药物和疫苗，以及采用新技术的速度；
•环境差异，如季节性、气候以及耕地和淡水的可获得性；以及
•监管差异，如产品审批和制造的标准。
由于这些差异，除其他外，我们在两个细分市场组织和运营我们的业务：
•美国（US）收入45.55亿美元，占截至2023年12月31日的年度总收入的53%；以及
•国际收入39.11亿美元，占截至2023年12月31日的年度总收入的46%。
在这些业务领域中，我们为动物和家畜客户提供多样化的产品组合，以便我们能够利用当地的趋势和客户的需求。
此外，我们为第三方提供合同制造服务的客户供应服务(CSS)组织以及我们的人类健康产品加起来约占我们截至2023年12月31日的年度总收入的1%。
我们2023年在美国和主要国际市场的收入，加上这些市场中可归因于配套动物和牲畜产品的收入的百分比如下： | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 收入 | 伴侣动物 | 牲畜 |
| 美国 | $4,555 | 77% | 23% |
| 国际合计 | $3,911 | 52% | 48% |
| 澳大利亚 | $323 | 50% | 50% |
| 巴西 | $393 | 38% | 62% |
| 加拿大 | $255 | 62% | 38% |
| 智利 | $140 | 17% | 83% |
| 中国 | $320 | 63% | 37% |
| 法国 | $142 | 62% | 38% |
| 德国 | $202 | 77% | 23% |
| 意大利 | $121 | 77% | 23% |
| 日本 | $158 | 70% | 30% |
| 墨西哥 | $162 | 34% | 66% |
| 西班牙 | $122 | 62% | 38% |
| 英国 | $277 | 76% | 24% |
| 其他发达 | $512 | 50% | 50% |
| 其他新兴 | $784 | 39% | 61% |
有关我们在每个经营分部的表现以及外汇汇率的影响的其他信息，请参阅 第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析和项目8.财务报表和补充数据：
综合财务报表附注—附注4。收入 和注19.分类信息。我们在2023年公布的每个细分市场按品种划分的收入如下：
产品
在我们的历史进程中，我们一直专注于开发多样化的动物保健产品组合，为整个护理过程提供解决方案。我们将某一特定产品的所有不同品牌或其所有种类的剂型称为一个产品线。我们拥有大约300个全面的产品线，包括每个主要产品类别中的伴侣动物和家畜产品。
伴随的动物药品、疫苗和诊断部门的增长是由经济发展推动的；可支配收入的相关增加；以及宠物拥有率和宠物护理支出的增加。同伴动物也活得更长了，加深了人与动物的联系，接受了更多的医疗治疗，并受益于动物保健药物、疫苗和诊断方面的进步。在截至2023年12月31日的一年中，配套动物产品约占我们收入的65%。
我们的畜产品侧重于预测、预防、检测和治疗疾病，并认识到兽医和农民必须拥有可支配的工具来快速治疗疾病，这反过来又能够持续生产安全、高质量的动物蛋白。人口增长和生活水平的提高继续推动对优质动物蛋白生产的需求增加。人口增长导致更大的自然资源消耗，推动了对创新解决方案的需求，以提高可持续性和生产率。随着全球粮食安全变得越来越重要，生产者的任务是促进高质量、安全和可靠的粮食供应。畜产品约占我们截至2023年12月31日的年度收入的34%。
此外，我们为第三方提供合同制造服务的CSS组织和我们的人类健康产品加在一起，约占我们截至2023年12月31日的年度总收入的1%。
我们的主要产品类别包括：
•杀寄生虫剂：预防或消灭体内外寄生虫的产品，如跳蚤、虱子和蠕虫；
•疫苗：有助于预防呼吸道、胃肠道和生殖道疾病或诱导特定免疫反应的生物制剂；
•皮肤科：缓解过敏和特应性皮炎引起的瘙痒的产品；
•其他药品：止痛、镇静、止吐、生殖和肿瘤产品；
•抗感染药物：杀死或减缓细菌、真菌或原生动物生长的产品；
•动物健康诊断：对血液、尿液和其他动物样本及相关产品和服务进行检测和分析，包括护理点诊断产品、仪器和试剂、快速免疫分析测试、参考实验室试剂盒和服务以及血糖监测仪；以及
•药用饲料添加剂：添加到动物饲料中为牲畜提供药物的产品。
我们的剩余收入来自其他非制药产品类别，如营养素，以及生物设备、基因测试和精密动物保健的产品和服务。
作为我们增长战略的一部分，我们主要通过我们的研发(R&D)团队，专注于发现和开发新的化学、生物制药和生物实体，以及产品生命周期创新。从历史上看，我们产品和收入的很大一部分是产品生命周期创新的结果，我们积极努力扩大现有产品的价值，方法是开发更多品种、更方便的配方和组合，并将使用范围扩大到更多国家。例如，我们的头孢硫呋线上的第一个产品是一种通过肌肉注射获得批准用于治疗牛呼吸道疾病(BRD)的抗感染药物。通过后续研究和重新配制，我们已经将产品线扩展到更多的牛只索赔和管理路线，以及其他物种和地区。头孢硫呋钠产品线目前包括Excede品牌®、Excenel®、纳克赛尔®和spectramast®.
以下是我们近年来推出的一流和/或一流产品的示例，以及我们认为可能代表未来产品生命周期创新平台的产品(按字母顺序列出)：
•Apoquel®是第一个用于兽药的Janus激酶抑制剂，于2013年被批准用于控制与过敏性皮炎相关的瘙痒和控制至少12个月大的狗的特应性皮炎。自2014年1月以来，我们已在全球许多关键市场推出了Apoquel。2021年，Apoquel的咀嚼版在欧盟(EU)和英国(UK)获得批准，此后在全球其他关键市场获得批准，包括2023年的美国；
•核心情商创新者®，第一种也是唯一一种同时包含西尼罗河、东部和西部马脑脊髓炎、破伤风和狂犬病五种核心马病抗原的马用疫苗于2018年在美国获得批准，并于2019年在加拿大获得批准；
•细胞点点®，第一种帮助减少任何年龄的狗的特应性皮炎(如瘙痒)临床症状的犬类单抗(MAb)于2016年在美国获得许可(后来于2018年被批准扩大治疗过敏性皮炎的适应症)。自那以后，该产品已在全球许多关键市场获得批准。Cytopoint每四到八周注射一次，可以中和白介素31，这是一种已被证明会引发狗瘙痒的蛋白质；
•福斯特拉®PCV MH于2013年11月在美国推出，此后已在全球许多关键市场获得批准。它的开发是为了帮助保护猪免受猪圆环病毒相关疾病(PCVAD)和猪肺炎分支杆菌(M.hyo)引起的地方性肺炎的影响。Fostera Gold PCV MH是唯一一种包含两种PCV2基因型和长期覆盖M.hyo的疫苗，于2018年在美国和加拿大获得批准，此后已在全球许多关键市场获得批准。Fostera专营权还包括Fostera/Suvaxyn®PRRS于2015年在美国获得批准，此后已在全球许多关键市场获得批准。该疫苗对猪繁殖与呼吸综合征(PRRS)病毒引起的呼吸道和生殖形式的疾病提供保护；
•Librela™(Bedinvetmab)是第一种也是唯一一种每月缓解狗骨关节炎(OA)疼痛的可注射单抗疗法，于2020年在欧盟获得批准，此后在全球其他关键市场获得批准，包括2023年在美国；
•普尔瓦奇®普罗塞塔®我们的第一种媒介疫苗HVT-ND于2019年在美国获得批准，该疫苗有助于预防马立克氏病和新城疫，这是一种影响家禽的高度传染性病毒感染。2020年，我们推出了Poulvac Procerta HVT-IBD，扩大了我们的重组载体疫苗系列，有助于预防马立克氏病，并对当代传染性法氏囊病(IBD)病毒提供早期保护。自那以后，我们已将Poulvac Procerta HVT-ND扩展到全球其他关键市场。2022年，我们进一步扩大了我们的重组载体疫苗系列，在美国推出了Poulvac Procerta HVT-IBD-ND，这是一种先进的三价载体疫苗，一剂即可对马立克氏病、传染性法氏囊病和新城疫提供强大的早期保护；
•原心®12(莫西菌素)是一种每年注射一次的药物，用于预防12个月大及以上狗的心虫病，于2019年在美国获得批准；
•工作效率®，一种有效保护健康牛肉和奶牛免受牛支原体(M.bovis)引起的呼吸道疾病的改良活细菌疫苗，2022年在美国和加拿大获得批准，2023年在欧盟和墨西哥获得批准；
•辛帕里察®(Sarolaner)Chewables是一种每月为狗提供的控制跳蚤和扁虱的咀嚼片，于2015年在欧盟获得批准，此后也在全球其他关键市场获得批准，包括美国的Simparica Trio®，一种针对狗的三联用寄生虫剂，于2019年在欧盟和加拿大获得批准，此后在包括美国在内的全球其他关键市场获得批准，并于2023年在全球其他关键市场获得批准，用于预防眼虫、耳鼻炎、跳蚤绦虫以及对石棺和蠕形蠕形虫的疗效。该产品是一项关键的内部生命周期创新，将跳蚤和扁虱的治疗(沙罗兰纳)与预防心线虫病和治疗胃肠道寄生虫相结合；
•索伦西亚®(Frunevetmab)是第一个用于每月缓解猫骨性关节炎疼痛的可注射单抗疗法，于2020年在瑞士获得批准，此后已在包括欧盟和美国在内的全球其他关键市场获得批准；
•Stronghold Plus®(selamectin/sarolaner)，也称为革命®此外，在某些司法管辖区，一种局部组合产品，用于治疗扁虱、跳蚤、耳螨病、虱子和胃肠道蠕虫，并预防猫的心线虫病，于2017年获得欧盟批准，此后已在包括美国在内的全球其他关键市场获得批准；以及
•先锋队®/凡尔西嘉人®是市场领先的狗用疫苗系列，旨在帮助预防一系列疾病。自2016年以来，Zoetis在其在美国的Vanguard系列产品中增加了新的创新增强功能，推出了Vanguard crLyme、Vanguard Rapid Resp Intranal、Vanguard B Oral、Vanguard CIV H3N2/H3N8和Versica Plus BB Oral。
我们致力于针对新发传染病的新型疫苗的开发，并秉承“先知后发、快速上市”的经营理念。这一战略成功实施的例子包括：首个帮助保护生活在世界各地动物园、水族馆、温室和其他动物组织中的300多种哺乳动物的SARS-CoV-2(新冠肺炎)疫苗；美国和欧盟的首个西尼罗河病毒马疫苗；美国的首个猪流感疫苗；第一个在美国和欧盟获得许可的针对大流行H5N1禽流感的疫苗，当美国农业部建议美国鱼类和野生动植物管理局使用我们的疫苗来帮助保护加州秃鹰时，我们向它提供了；在美国帮助抗击猪流行性腹泻病毒(PEDv)的有条件许可的疫苗；2019年，Zoetis与德克萨斯农工大学建立了一个研究机构，以开发针对动物跨界和新出现疾病的疫苗，包括口蹄疫(FMD)，这是一种可导致牛、猪和羊患严重疾病的病毒。2020年，该公司与科罗拉多州立大学合作在科罗拉多州立大学开设了一个研究实验室，以增加我们对免疫调节剂在牲畜中的潜在使用的了解，从而减少对抗生素的需求，并促进我们对影响同伴动物的关键疾病的生物学的了解，这些疾病可能导致可以治疗宠物慢性健康疾病的新疗法。
此外，Zoetis的Pharmaq业务是水产保健品疫苗和创新领域的全球领导者，其领先的Alpha Ject®疫苗系列，Alpha Flux®，一种帮助智利三文鱼养殖者控制海虱感染的寄生虫剂，这是水产健康行业的主要挑战之一，以及Alpha ERM Salar，一种水基可注射疫苗，有助于保护三文鱼免受红口，一种常见的细菌感染。
Zoetis于2018年收购了领先的兽医临床点诊断仪器提供商Abaxis，Inc.(Abaxis)，从而增强了其诊断产品组合。这次收购带来了VetScan®台式和手持式诊断仪器和耗材产品组合，为美国和国际市场上庞大的兽医诊所客户群服务。2019年，该公司收购了菲尼克斯兽医中心实验室，Inc.和ZNLabs，LLC标志着其进入参考实验室服务，并建立在开发更全面的诊断产品、提高兽医价值的战略基础上。2020年，该公司收购了第三家兽医参考实验室业务--思道诊断科学。Zoetis的诊断产品组合还包括Witness®、Serelisa®和ProFlok®免疫诊断试剂盒系列，为包括狗、猫、牛、猪和家禽在内的各种物种提供疾病检测能力。2020年，该公司推出了Vetcan Imagyst®，它结合了图像识别技术、算法和基于云的人工智能(AI)，向兽医诊所提供快速检测结果。2021年，该公司将数字细胞学检测添加到Vetcan Imagyst平台，并于2022年将AI血液涂片检测添加到Vetcan Imagyst平台。2023年，该公司将人工智能皮肤科和人工智能马粪添加到Vetcan Imagyst平台。随着Zoetis继续为Vetcan Imagyst开发更多的创新应用程序，它计划将更多新功能无缝集成到该平台中，帮助兽医为动物提供尽可能好的护理。同样在2023年，该公司增加了Vetcan Mastigram+，用于对奶牛进行快速的牧场乳房炎诊断。
随着2019年收购白金业绩，Zoetis也进入了动物营养品领域。此次收购为我们带来了优质的营养产品配方，并为马、狗和猫的科学健康领域提供了一种独特的方法。
2022年，该公司完成了对澳大利亚动物保健公司Jurox的收购，这为该公司带来了一系列配套动物和牲畜产品，并为该公司在澳大利亚提供了未来的增长机会、制造能力和增加的能力。同样在2022年，该公司收购了Basepaws，这是一家宠物护理遗传学公司，为宠物主人提供基因测试、分析和早期健康风险评估，帮助宠物主人和兽医了解单个宠物的疾病风险，并通过为我们的研究和创新提供信息，帮助Zoetis确定复杂疾病的解决方案。
2023年，该公司完成了对PetMedex Ltd的收购，PetMedex Ltd是一家私人持股的研发阶段动物健康生物制药公司，总部位于英国，为同伴动物开发基于抗体的疗法。同样在2023年，该公司完成了对ADIVO GmbH的收购，ADIDVO GmbH是一家总部位于德国的私人研发阶段动物健康生物制药公司。
2023年，我们最畅销的两款产品和产品线Simparica/Simparica Trio和Apoquel/Apoquel Chewable分别贡献了约13%和10%的收入。结合我们接下来最畅销的三款产品和产品线：Cytopoint、Innosion/Innovation Plus/Stronghold 和头孢硫呋线，这五个产品和产品线贡献了我们大约37%的收入。2023年，我们的十大畅销产品和产品线贡献了大约49%的收入。2023年，我们有15种产品和产品线的收入达到或超过1亿美元。
我们的产品和产品线在2023年占我们总收入的约1%或更多，占我们总收入的约62%，如下(按产品类别字母顺序列出)：
配套动物产品 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 产品/产品线 | | 描述 | | 原生物种 |
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| 疫苗 | | | | |
先锋队®L4（4路Lepto）/Vanguard®线 | | 有助于预防由 犬型钩端螺旋体, L.流感伤寒, L.黄疸出血和L.波莫纳。 预防犬瘟热病毒引起的犬瘟热的辅助措施；犬1型腺病毒引起的传染性犬肝炎；犬2型腺病毒引起的呼吸道疾病；犬副流感病毒引起的犬副流感；犬细小病毒引起的犬细小病毒性肠炎；莱姆病和与之相关的亚临床关节炎 伯氏疏螺旋体莱姆病的病原体。Vanguard Rapid Resp是一组由三种疫苗组成的疫苗，用于对抗狗引起的感染， 支气管败血犬副流感病毒和犬腺病毒；犬流感疫苗；以及口服疫苗， 支气管败血波达特菌 | | 狗 |
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| 抗感染药 | | | | |
Clavamox®/Synulox® | | 一种广谱抗生素和第一个被批准用于狗和猫的增强青霉素 | | 猫狗 |
convenia® | | 抗感染药，用于治疗常见细菌性皮肤感染，单次注射提供治疗疗程 | | 猫狗 |
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| 杀寄生 | | | | |
原心® | | 预防心丝虫感染；也用于治疗现有的幼虫和成虫钩虫感染 | | 狗 |
革命®/革命®Plus/Stronix® 线 | | 一种抗寄生虫药，用于防止猫和狗身上的跳蚤、心丝虫病和耳螨；狗身上的疥螨和美国狗蜱；猫身上的蛔虫和钩虫 | | 猫狗 |
辛帕里察®/Simparica Trio® | | 每月一次的咀嚼片，用于狗控制跳蚤和蜱虫；Simparica Trio，也是每月一次的咀嚼片，是一种三重组合杀寄生虫剂，提供了对跳蚤和蜱虫以及心丝虫病、蛔虫和钩虫的全面保护 | | 狗 |
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| 其他制药 | | |
cerenia®
| | 一种预防和治疗狗急性呕吐的药物，治疗猫急性呕吐，防止狗因晕车而呕吐 | | 猫狗 |
利布雷拉TM | | 一种每月注射抗体疗法缓解狗骨关节炎疼痛 | | 狗 |
Rimadyl® | | 用于缓解与骨关节炎相关的疼痛和炎症，以及控制与软组织和骨科手术相关的术后疼痛 | | 狗 |
索伦西亚® | | 一种每月注射抗体疗法缓解猫骨关节炎疼痛 | | 猫 |
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| 皮肤病学 | | | | |
Apoquel® /Apoquel® 咀嚼 | | 一种Janus激酶1酶的选择性抑制剂，用于控制至少12月龄犬的过敏性皮炎相关瘙痒症和特应性皮炎控制 | | 狗 |
细胞点点® | | 一种注射剂，以帮助减少临床症状，如瘙痒的特应性皮炎在任何年龄的狗。 | | 狗 |
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| 动物健康诊断 | | | | |
vetscan® | | 台式和手持式诊断仪器、快速测试和相关耗材的产品组合 | | 猫狗 |
畜产品 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 产品/产品线 | | 描述 | | 原生物种 |
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| 疫苗 | | | | |
improvac®联系我们®/间日疟® | | 减少野猪污染，作为手术阉割和抑制母猪发情的替代方案 | | 猪 |
rispoval®/Bovishield® 线 | | 预防牛肺炎的三种关键病毒（BRSV，PI3 病毒和BVD)以及其他呼吸道疾病，视配方而定 | | 黄牛 |
苏瓦克辛® /福斯特拉® | | 预防或控制与猪圆环病毒2型(PCV2)、猪繁殖与呼吸综合征病毒(PRRSV)和猪肺炎支原体(M.Hyo)，视配方而定 | | 猪 |
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| 抗感染药 | | | | |
| 头孢硫呋可注射剂系列 | | 广谱头孢菌素对革兰氏阳性和革兰氏阴性细菌有活性，包括产生伯内酰胺酶的菌株，一些制剂在一次注射中产生一个疗程 | | 牛、羊、猪 |
德拉克辛® /德拉克辛 Kp | | 单剂量小剂量抗生素，用于治疗和预防牛和猪呼吸道疾病、牛传染性角结膜炎和牛脚腐烂。这一特许经营还包括治疗牛呼吸道疾病的注射剂Draxsin KP/Draxsin Plus，它结合了Draxsin的抗菌特性与非类固醇酮洛芬的抗炎、镇痛和退热特性，可单剂快速退烧 | | 牛、羊、猪 |
镜架® | | 治疗干性或哺乳期奶牛的亚临床型或临床型乳房炎，通过乳房内输液；与头孢硫呋线相同的有效成分 | | 黄牛 |
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| 杀寄生 | | | | |
迪托马克斯® | | 用于治疗和控制内外寄生虫感染的可注射或浇注型杀菌剂，其特点是有效时间延长 | | 牛、猪 |
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国际运营
我们直接在北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚和南美的大约45个国家和地区销售我们的产品，我们的产品销往100多个国家。在截至2023年12月31日的一年中，美国以外的业务占我们总收入的46%。通过我们努力在巴西、智利、中国和墨西哥等许多新兴市场尽早建立直接业务，新兴市场在截至2023年12月31日的一年中贡献了我们总收入的21%。
我们的国际业务在不同程度上受到在其他国家开展业务所固有的一些风险的影响。这些问题包括汇率波动、资本和外汇管制法规、征收和其他限制性的政府行为。看见第1A项。风险因素--与在外国司法管辖区经营有关的风险.
销售和市场营销
我们的销售组织包括销售代表以及技术和兽医运营专家。我们还与为我们的许多产品提供物流、销售和营销支持的分销商签订合同。在我们没有直接商业存在的地区，我们完全依赖分销商提供这些服务。
我们的销售代表拜访我们的客户，包括兽医和牲畜生产者，提供信息并推广和销售我们的产品和服务。我们的技术和兽医运营专家通常拥有高级兽医学位，他们提供专注于疾病管理和牛群管理的科学咨询，就不同的主题提供培训和教育，包括负责任的产品使用。这些与客户的直接关系使我们能够了解客户的需求。此外，我们的销售代表以及技术和兽医运营专家与客户合作，在疾病意识和治疗方案方面提供培训和支持，包括使用我们的产品。由于这些关系，我们的销售和咨询访问通常更长、更有意义，与人类健康相比，为我们提供了更好的接触客户决策者的机会。在某些市场，包括美国，宠物主人在产品购买决策中扮演着更积极的角色，因此我们越来越多地投资于直接面向消费者的营销努力。截至2023年12月31日，我们的销售组织由大约4,100名员工组成。
我们的配套动物和牲畜产品主要是通过兽医的处方获得的。在更有限的基础上，在某些市场，我们通过零售和电子商务渠道销售某些产品。我们还通过向兽医、牲畜生产者和宠物主人做广告来推销我们的产品。
顾客
我们主要向兽医或第三方兽医分销商销售我们的配套动物产品，然后他们通常会将我们的产品出售给兽医，在每种情况下，兽医通常会将我们的产品出售给宠物主人。在某些市场，我们还通过零售和电子商务渠道销售某些配套的动物产品。我们主要向兽医和牲畜生产商销售我们的畜产品，包括牛肉和奶农以及猪肉和家禽经营者，以及第三方兽医分销商和零售网点，后者通常将产品销售给牲畜生产商。对我们最大的客户，一家美国兽药分销商的销售额约为15占2023年总收入的1%。
研究与开发
我们的研发业务由一个专门的兽药研发组织、外部联盟和其他专注于我们产品的开发、注册和监管维护的业务组成。此外，我们还拥有专注于诊断、设备、数据、数字和其他技术创新的研发业务。我们在2023年产生的研发费用为6.14亿美元，2022年为5.39亿美元，2021年为5.08亿美元。
我们的研发工作由300多个项目组成，反映出我们致力于为未得到满足的需求开发解决方案，并提升当前的护理标准。我们为预测、预防、检测和治疗健康状况创造新的见解，从而开发新的知识平台，成为持续创新的基础。我们利用内部发现，辅之以各种外部研究合作，提供新型疫苗、制药、生物制药、生物设备和诊断产品和服务，帮助我们的客户应对最严峻的挑战。虽然通过新产品研发开发新的化学、生物制药和生物实体在我们的增长战略中发挥着关键作用，但我们的研发投资(包括监管职能)的很大一部分集中在产品生命周期创新上。基于客户需求不断创新的承诺，确保我们积极努力，通过开发更多品种、更方便的配方、给药途径和组合，并通过将使用扩大到更多国家，来扩大现有产品的价值。我们还通过整合产品来创造机会，以基于客户的总体需求来优化解决方案。
我们每年优先安排我们的研发支出，以使我们的研究和业务目标保持一致，并且不会为了管理我们的业务而按研究阶段或治疗领域拆分我们的研发业务。我们在研发方面的战略投资基于四个标准：战略契合性和对我们当前投资组合的重要性；开发和制造的技术可行性；投资回报；以及客户和市场的需求。集中的项目组合管理功能将发展计划与财务系统联系起来，以建立项目进展和支出状况的综合视图。这一观点有助于我们制定项目时间目标和投资效率目标。我们的研发投资在产品生命周期创新和新产品开发之间的分配，加上我们能够利用我们现有研发和其他行业的发现，支持具有成本效益、高效、可持续和相对可预测的研发过程。
我们定期与外部各方签订协议，使我们能够在研究项目上进行合作，或获得基材和技术(如新设备)。我们的一些外部伙伴关系涉及来自非政府组织或政府赠款的资金。我们一般负责为这种外部伙伴关系提供技术指导和补充专门知识，并对其进行投资。根据协议的性质，我们可能会作为合作研究期间产生的发现的商业化合作伙伴，或者我们可能拥有或独家拥有任何能够开发专有产品或模型的知识产权。
截至2023年12月31日，我们在全球研发业务中雇佣了约1,600名员工。我们的研发总部位于密歇根州卡拉马祖。我们的研发业务与澳大利亚卢瑟福、比利时卢瓦恩-拉纽夫、巴西坎皮纳斯、苏州、中国、丹麦法鲁姆、西班牙奥洛特以及以下美国地点共同设立：加利福尼亚州联合城、爱荷华州查尔斯城、密歇根州卡拉马祖、北卡罗来纳州达勒姆和内布拉斯加州林肯。我们将研发业务与制造基地放在一起，以促进生产过程从我们的实验室高效地转移到制造。此外，我们在澳大利亚悉尼、比利时扎芬特姆、巴西S、北京中国、德国普赫海姆、印度塔纳、挪威奥斯陆、越南洪湖、越南孔托、英国剑桥、加利福尼亚州托兰斯、科罗拉多州科罗拉多州托兰斯和美国得克萨斯州College Station设有研发机构。
制造业和供应链
我们的产品是在我们运营的现场和第三方合同制造组织运营的现场生产的，我们称之为CMO。我们有一个由29个生产基地组成的全球制造网络。
我们的全球制造网络由以下站点组成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 位置 | | 立地 | | 位置 |
| Buellton | | 美国加利福尼亚州 | | 奥瓦拉 | | 挪威 |
| 坎皮纳斯 | | 巴西 | | 拉思德鲁姆 | | 爱尔兰 |
| 卡塔尼亚 | | 意大利 | | 卢瑟福 | | 澳大利亚 |
| 查尔斯城 | | 美国爱荷华州 | | 索尔兹伯里 | | 美国马里兰州 |
| 芝加哥高地 | | 美国伊利诺伊州 | | 圣地亚哥 | | 美国加利福尼亚州 |
| 达勒姆 | | 美国北卡罗来纳州 | | 苏州（生物） | | 中国 |
| 鹰林 | | 美国爱荷华州 | | 苏州（MFA） | | 中国 |
| 法鲁姆 | | 丹麦 | | Tallaght | | 爱尔兰 |
| 卡拉马祖 | | 美国密歇根州 | | Tullamore | | 爱尔兰 |
| klofta | | 挪威 | | 联合城市 | | 美国加利福尼亚州 |
| 林肯 | | 美国内布拉斯加州 | | 韦伯恩 | | 奥地利 |
| Louvain—la—Neuve | | 比利时 | | 惠灵顿 | | 新西兰 |
| medolla | | 意大利 | | 白厅 | | 美国伊利诺伊州 |
| 墨尔本 | | 澳大利亚 | | 柳树岛 | | 美国西弗吉尼亚州 |
| 奥洛特 | | 西班牙 | | | | |
除了我们在加利福尼亚州Buellton(美国)、北卡罗来纳州达勒姆(美国)、挪威Klofta(挪威)、意大利Medolla(意大利)、墨尔本(澳大利亚)、加利福尼亚州圣地亚哥(美国)、加利福尼亚州联合城(美国)、魏伯恩(奥地利)和西弗吉尼亚州柳树岛(美国)的设施外，我们拥有大多数网站。此外，我们在爱尔兰图拉莫尔的部分设施也是租赁的。
我们定期评估我们的制造能力是否充足。我们目前正在某些现有地点扩大这些能力。此外，该公司于2023年在佐治亚州亚特兰大郊外购买了一个制造基地，我们计划未来在那里开始商业生产。
我们的全球制造和供应链由CMO网络提供支持。截至2023年12月31日，该网络由109个CMO组成，包括集中管理的CMO和本地管理的CMO。
我们根据几个因素选择CMO：(I)以最佳成本可靠地供应符合我们质量标准的产品或材料的能力；(Ii)他们获得利基产品和技术的机会；(Iii)能力；以及(Iv)财务效率分析。我们的区域和全球制造团队致力于确保我们使用的所有CMO都符合我们的制造质量标准。
我们从各种第三方供应商那里购买商业生产我们的产品所需的某些原材料。我们利用物流服务提供商作为我们全球供应链的一部分，主要用于航运和物流支持。
我们打算在我们的制造和供应链组织中继续我们的效率改进计划，包括六西格玛和精益能力，这是旨在提高制造效率的过程。我们在全球制造网络站点拥有强大的全球管理和协调的质量控制和质量保证计划，并定期检查和审计我们的全球制造网络和CMO站点。
竞争
虽然我们的业务是动物健康行业(包括药品、疫苗和诊断)中收入最高的，但我们在竞争的地区面临竞争。竞争的主要驱动力因特定地区、物种、产品类别和个别产品而异，包括新产品开发、质量、价格、服务和对兽医专业人员、宠物主人和牲畜生产者的推广。
我们的主要竞争对手包括动物保健药品、疫苗和诊断公司，如勃林格-英格尔海姆动物保健公司，它是勃林格-英格尔海姆公司的动物保健部门；默克动物保健公司，默克公司的动物保健部门；Elanco动物保健公司和IDEXX实验室。也有几家新的初创公司在动物保健领域开展工作。此外，我们还与世界各地数以百计的其他动物保健品生产商竞争。
来自仿制药的竞争程度因市场而异。与人类健康市场不同的是，没有一家专注于非专利动物保健品的大型资本充足的公司作为该行业的全球竞争对手而存在。从历史上看，原因包括每种产品机会的平均市场规模相对较小，直接向兽医和畜牧业生产者进行分销和教育的重要性，以及企业的主要自费性质。此外，配套的动物保健品通常是由兽医直接开出和分发的。尽管如此，我们仍然面临着来自仿制药和低成本替代品的日益激烈的竞争。有关我们某些关键产品的专利到期后面临的非专利竞争的更多信息，请参阅项目1.业务- 知识产权.
质量和安全问题对宠物主人、兽医和畜牧业生产者的重要性也有助于提高动物健康品牌的忠诚度。因此，我们认为，在失去基于专利和监管的排他性之后，对产品的显著品牌忠诚度往往会持续下去。
知识产权
我们的技术、品牌和其他知识产权是我们业务的重要元素。我们依靠专利、商标、版权、外观设计和商业秘密法律，以及监管专有期和保密协议来保护我们的知识产权。我们的政策是在适当的情况下大力保护、执行和捍卫我们的知识产权权利。
我们的产品组合享有约5880项已授权专利和1,490项待决专利申请的保护，这些专利申请在50多个国家提交，重点放在我们的主要市场，包括澳大利亚、巴西、加拿大、中国、欧洲、日本和美国，以及其他拥有强大专利制度的国家。我们投资组合中的许多专利和专利申请都是我们内部研发的结果，而我们投资组合中的其他专利和专利申请是由第三方完全或部分开发的，并授权给Zoetis。
个别产品的专利根据专利申请日期(有时是专利授予日期)和获得这些专利的国家的专利的法律期限，在不同的时间到期。以下是我们最近和即将到期的关键专利的摘要。
•在大多数市场上，与德拉克新的活性成分(土拉霉素类)和制剂有关的专利已经到期。例外是日本的配方专利将于2025年11月到期，巴西的配方和活性成分专利将分别于2025年7月和12月到期。仿制药或其他竞争产品现在在大多数主要市场以及许多较小的市场上都有销售。未来可能会在不同的市场上批准仿制土拉霉素类产品的额外营销授权。在专利到期的市场上，仿制药竞争对德拉克新的销售产生了负面影响。
•所有与Excede/Naxcel(头孢硫呋结晶游离酸)活性成分相关的专利均已到期。Excede在美国、日本和巴西的商业配方专利分别延长至2024年7月、2026年9月和2027年8月，但欧洲、加拿大和澳大利亚的相应专利已于2021年9月到期。与该产品线相关的商业管理方法专利已于2023年3月在美国、欧洲和澳大利亚到期，在日本将于2028年3月到期。Excede的仿制版本已经进入巴西、墨西哥和俄罗斯的市场。目前，Excede的仿制版本预计在2024年7月之前不会进入美国市场。
•所有与以色拉菌素为唯一有效成分的革命/斯特朗霍尔德有关的专利均已到期。赛拉菌素的仿制药现在在美国、欧洲、澳大利亚和加拿大等市场销售。Selamectin是我们的组合寄生虫药Revation Plus/Stronghold Plus的有效成分之一，该产品单独受到专利保护。
•Convenia的有效成分(头孢维新钠)的专利已在所有国家到期，专利覆盖G该商业配方于2022年11月在所有国家到期，美国除外.S.将于2023年10月到期，巴西将于2025年11月到期。
•Cerenia活性成分的专利在所有国家都已到期，与可注射产品线相关的配方专利将在2025年至2028年之间到期。Cerenia注射剂的仿制药已在欧洲、加拿大和澳大利亚注册并销售，我们知道目前美国正在寻求监管部门批准至少一种Cerenia注射剂的仿制药。
Zoetis通常会在适当的情况下在全球范围内大力执行其专利，包括对其他方提起侵权索赔。
此外，我们的许多疫苗产品都是基于专有的母种和专有或专利的佐剂配方。我们积极寻求保护我们的专有信息，包括我们的商业秘密和专有技术，要求我们的员工、顾问、顾问和合作伙伴在开始受雇或聘用时签订保密协议和其他安排。
我们寻求根据我们在大多数地区的商业活动在世界各地申请和维护商标，在这些地区，我们已经或希望拥有特定产品或服务的商业存在。我们目前在我们的市场国家有超过10,500个商标申请和注册，识别致力于照顾同伴动物和牲畜的产品和服务。
监管
动物保健品的销售受我们销售产品的每个国家/地区特定的法律法规管辖。为了保持遵守这些法规要求，我们建立了从产品概念到在市场上推出和维护的端到端参与的流程、系统和专用资源。我们的监管职能积极参与与各种全球机构就其与动物保健品有关的政策进行对话。
美国
美国食品和药物管理局(FDA)。在美国，负责动物保健药品监管的监管机构是兽医中心(CVM)，隶属于FDA。所有动物保健药品制造商必须证明其产品是安全、有效的，并采用联邦食品、药物和化妆品法案规定的一致制造方法生产。FDA批准药物申请的依据记录在《信息自由摘要》中。法律要求对产品进行审批后的监控，并向云服务器的监督和合规办公室提供报告。产品质量缺陷、不良事件或意外结果的报告应按照法律和机构的要求提交。
由于我们收购了Abaxis，我们的产品组合包括人体医疗设备，这些设备在美国受到FDA根据联邦食品、药物和化妆品法案(包括1976年的医疗设备修正案和质量体系法规以及1988年的临床实验室改进修正案)以及1996年的健康保险便携和责任法案受卫生与公共服务部民权办公室监管的监管。需要进行上市后监测，并根据FDA的要求向FDA提供报告。
美国农业部(USDA)。美国兽用疫苗的监管机构是美国农业部。美国农业部兽医生物制品中心负责监管动物健康疫苗，包括某些免疫疗法和某些诊断产品。所有动物保健生物制品制造商必须证明其产品是纯净、安全、有效的，并且采用一致的方法生产。
按照《病毒血清毒素法案》的规定制造。需要对产品进行审批后的监控。产品质量缺陷、不良事件或意外结果的报告应按机构要求提交。
环境保护局(EPA)。美国兽用杀虫剂的主要监管机构是美国环保局。美国环保局的农药项目办公室负责对动物使用的农药产品进行监管。所有动物健康杀虫剂制造商必须表明，他们的产品在按照规范使用时，不会像联邦杀虫剂、杀菌剂和杀鼠剂法案中规定的那样，对人类或环境造成“不合理的不利影响”。在美国国内，经美国环保局批准的农药产品在该州分销之前还必须得到各州农药主管部门的批准。需要对产品进行批准后的监测，并向环境保护局和一些州监管机构提供报告。
外贸管制。此外，美国《反海外腐败法》(FCPA)禁止美国公司及其代表为了获取或保留海外业务而向任何外国政府官员、政府工作人员、政党或政治候选人提供、承诺、授权或支付款项。FCPA的范围包括与许多国家的某些医疗保健专业人员的互动。其他国家也颁布了类似的反腐败法律和/或法规。
Zoetis还受到某些美国政府机构的外贸管制，包括商务部内的工业和安全局、国土安全部内的海关和边境保护局以及美国财政部的外国资产管制办公室(OFAC)。作为一家全球性动物保健公司，我们在世界各地的多个司法管辖区开展业务。这包括供应在伊朗使用的药品和医疗产品以及向伊朗发运产品，并根据OFAC颁发的通用许可证和我们的公司政策进行相关活动。正如之前披露的，我们于2019年8月收购了白金业绩(白金)。在整合过程中，在收购完成后，我们发现铂金发起了某些交易，涉及向可能居住在伊朗或与伊朗有联系的个人或实体销售食品、药品或设备。这些销售不是根据OFAC的一般许可证进行的，可能违反了OFAC管理的伊朗交易和制裁条例(ITSR)。我们在2020年2月向OFAC提交了一份初步自愿披露，当时我们的内部调查正在进行中。在完成我们的内部调查后，我们于2020年12月向OFAC和美国司法部提交了关于这些交易的最终自愿披露。2023年7月，OFAC提供了一封不采取行动的信函，确认最终决定不会在这一问题上采取进一步行动。到目前为止，司法部还没有做出回应。此外，我们在美国受到各种各样的州级法规的约束，这些法规涵盖了环境、动物福利和隐私等主题。
美国以外的国家
欧盟。欧洲药品管理局(EMA)是欧盟的中央监管机构。该机构负责对寻求集中批准在欧盟使用的医疗保健公司开发的药物进行科学评估。该机构设有兽医审查部门，与医疗审查部门截然不同。兽药产品委员会(CVMP)负责对创新药品、生物制药和疫苗的提交进行科学和技术审查。在CVMP对产品的可批准性发表积极意见后，欧盟委员会审查该意见，如果他们同意CVMP，他们就会批准产品上市。一旦获得欧盟委员会的授权，集中营销授权在所有欧盟和欧洲经济区-欧洲自由贸易联盟国家都有效。对于某些类型的产品，例如通过重组DNA技术开发的产品或新型治疗性兽药产品，集中程序是强制性的。在兽药产品互认和分散程序协调小组(CMDV)的监督下，也可以通过分散或相互认可的途径在欧盟注册产品(不包括集中程序强制性范围内的产品)。该协调小组由每个成员国、每个国家监管机构(包括挪威、冰岛和列支敦士登)的一名代表组成。一系列法规、指令、指南和欧盟药典专著提供了欧盟产品审批的要求。通常，这些要求类似于美国的要求，要求证明制造过程的安全性、有效性和质量/一致性。我们还受欧盟一般数据保护条例(GDPR)的约束，该条例要求我们满足有关处理个人数据的更高要求，包括其使用、保护以及数据当事人请求更正或删除其个人数据的权利。
英国。制定、更新和执行英国兽药产品法规的工作由英国S兽医局负责。
中国。 农业和农村事务部(MARA)是国务院的一个部级部门，负责起草和实施与农业、农村和农村居民有关的政策，并监管农作物种植、畜牧业、渔业、农业机械化和农产品质量。MARA也是负责监管和控制动物用药品、生物制品和药用饲料添加剂的监管机构。中国的监管要求越来越严格，玛拉最近发布了新的规定，并对监管审查流程进行了改变。
巴西。农业、畜牧和食品供应部(MAPA)是巴西的监管机构，负责管理和控制动物用药品、生物制品和药用饲料添加剂。MAPA的监管活动是通过农业部长及其畜产品检验部进行的。此外，监管活动通过联邦农业监督在地方一级进行。这些活动包括对兽医产品的制造和商业机构的检查和许可，以及对药品、生物制品和药用饲料添加剂的提交、审查和批准。MAPA是拉丁美洲最活跃的监管机构之一，在食品法典委员会、世界动物卫生组织和美洲兽药委员会等几个国际动物健康论坛上拥有永久席位。MAPA还应邀作为拉丁美洲代表出席统一兽药产品注册技术要求国际合作会议。MAPA发布的几项规范性指令确定了拉丁美洲的监管趋势。
澳大利亚。澳大利亚农药和兽药管理局(APVMA)是澳大利亚政府的法定机构，成立于1993年，负责为澳大利亚市场集中所有农业和兽药产品的注册。以前，每个州和地区政府都有自己的登记制度。APVMA对寻求注册或许可证的公司和个人的申请进行评估，以便他们能够向市场供应产品。使用APVMA的科学人员的专业知识对申请进行严格的评估
并借鉴其他相关科学组织、英联邦政府部门和州农业部门的技术知识。如果产品如预期的那样起作用，并且科学数据证实，当按照产品标签上的指示使用时，它不会对人、动物、环境或国际贸易产生有害或无意的影响，APVMA将对该产品进行注册。除了注册新的农业和兽医产品外，APVMA还接收和审查注册者或公众可能提交的不良事件信息。当对注册产品的安全性和有效性提出特别关注时，APVMA也会对其进行审查。对产品的审查可能会导致确认其注册，或者可能会看到注册继续进行，但产品的使用方式可能会发生一些变化。在某些情况下，审查可能导致一种产品的注册被取消，该产品被从市场上撤下。
世界其他地方。特定国家的监管法律有规定，包括对某些标签、安全性、有效性和制造商的质量控制程序的要求(以确保产品的一致性)，以及公司记录和报告。除欧盟外，大多数其他国家的监管机构在制定兽药、免疫疗法和疫苗的标准和法规时，通常会参考FDA、美国农业部、欧盟和其他国际动物卫生实体，包括世界动物卫生组织和食品法典委员会。
全球政策和指导
粮农组织/世卫组织食品添加剂联合专家委员会。粮农组织/世卫组织食品添加剂联合专家委员会是一个国际专家科学委员会，由联合国粮食及农业组织(FAO)和世界卫生组织(WHO)联合管理。它们提供了动物产品中兽药残留的风险评估/安全评估、暴露和残留定义以及兽药的最高残留限量建议。我们与他们合作，建立可接受的食品生产动物治疗后残留产品的安全水平。这反过来又使我们能够在动物进入食物链之前计算出我们产品的适当退出时间。
广告和促销审查。在许多国家，受管制的动物保健品的推广受到法规的控制。这些规则通常将广告和促销限于那些已由适用机构审查和认可的声明和用途。在我们销售动物保健品的市场中，我们对符合当地和地区要求的宣传材料进行审查。
食品安全检验局/公认为安全。FDA有权确定物质(包括公认的安全物质、食品添加剂和着色剂)的安全性，以及规定安全的使用条件。然而，尽管FDA有责任确定物质的安全性，但根据联邦肉类检验法和家禽产品检验法及其实施条例的原则，美国农业部的公共卫生机构食品安全和检查服务局仍然保留确定以前批准的物质的新物质和新用途是否适合用于肉类和家禽产品的权力。
关于统一兽药产品注册技术要求的国际合作。VICH是一个三方合作(欧盟-日本-美国)计划，旨在协调兽药产品注册的技术要求。VICH的目标如下：
•在VICH地区建立和实施统一的兽药产品注册技术要求，满足高质量、安全和功效标准，并最大限度地减少试验动物的使用和产品开发成本。
•通过VICH外联论坛为更广泛的国际统一登记要求提供基础。
•监督和维护现有的VICH指南，特别注意VICH的工作计划，并在必要时更新这些VICH指南。
•确保在执行VICH准则后，保持和监测对数据要求的一致解释的有效进程。
•通过监管当局和行业之间的建设性对话，提供技术指导，以便能够对影响VICH区域内监管要求的重大新出现的全球问题和科学作出反应。
人力资本管理
截至2023年12月31日，我们在全球拥有约14,100名员工，其中约6,900名在美国，约7,200名在其他司法管辖区。我们认为，我们的领导团队和我们在世界各地才华横溢的同事的力量是我们过去和未来成功的关键组成部分。我们仍然致力于成为一家让我们的同事感到自豪的公司，一个让他们能够蓬勃发展的公司。我们通过专注于工作场所文化和参与度、多样性、公平和包容性(DE&I)、人才招聘、发展和留住、福利和薪酬以及员工福祉、健康和安全，通过吸引、留住和培养行业最优秀的人才来实现这一目标。我们董事会的人力资源委员会负责监督人才发展、DE&I以及员工敬业度计划和政策，质量和创新委员会定期审查员工的健康和安全指标。
我们的一些员工是工会、工会、行业协会的成员，或在特定司法管辖区接受集体谈判协议的约束，包括美国的一小部分员工。
职场文化与员工敬业度
我们确立了以下核心信念，这些信念是我们每天向彼此、我们的客户和利益相关者做出承诺的基础：
•我们的同事创造了不同
•永远做正确的事
•痴迷于客户
•像拥有它一样经营它
•我们是一个佐蒂斯人
我们重视责任感和正直。我们的行为准则包含以最高道德标准开展业务的一般准则。我们致力于一个开放、诚实的沟通是期望而不是例外的环境。我们有一个开放的政策，鼓励同事直接向Zoetis内部的任何级别的领导层提出想法、关切、问题、问题或建议，而不必担心报复。
我们通过定期进行员工敬业度调查来评估员工敬业度和推动组织绩效的关键驱动因素。2023年，我们的参与率为86%，这是通过对与Zoetis目标保持一致和与Zoetis的就业相关的定性问题的积极回应来衡量的。我们感到自豪的是，在过去的三年里，订阅率一直保持在80%以上。从公司敬业度调查中获得的见解被用来制定全公司范围和业务职能层面的组织和人才发展计划。
多样性、公平和包容性(DE&I)
我们努力创造一个环境，让同事们感受到被重视和关心，并理解我们在拥抱多样性方面所发挥的重要作用，以提高我们的创新、合作和关系的质量。我们的首席人才、多元化、股权和包容性官向我们的首席人力资源官汇报，监督一个团队致力于执行我们的多元化、股权和包容性战略，该战略每年都会与我们的行政领导团队和董事会一起进行审查。
我们的DE&I专注和承诺始于我们拥有不同背景、经验和种族的领导团队(例如，包括首席执行官在内的64%的高管团队是女性)，这体现在我们对同事和行业的支持上。我们致力于在整个公司范围内加快包容性、公平性和更多样化的代表性。2021年5月，我们发布了第一份可持续发展报告，其中包括对变革的渴望，以使Zoetis和我们的行业更具包容性，包括以下具体愿望，重点是到2025年底(与2020年相比)增加公司中代表性不足的群体的比例：
•将全球董事及以上级别的妇女代表比例从32%提高到40%；
•将美国有色人种的总体代表性从21%提高到25%；
•将黑人同事在美国的比例从4%提高到5%；以及
•将拉美裔同事在美国的比例从5%提高到6%。
我们继续朝着实现这些愿望大踏步前进。此外，我们还提供九个同事资源小组，它们是促进多元化、包容性环境的重要催化剂，同时对我们的业务和社区产生积极影响。2023年，我们继续在全球范围内为所有员工提供DE&I培训。
人才招聘、发展和留住
我们采用了各种职业发展、员工福利、政策和薪酬计划，旨在吸引、发展和留住我们的同事。雇员福利和政策是为满足不同的需要而设计的，包括慷慨的育儿假政策，以及公平地为所有同事扩大收养、生育和代孕福利。我们有旨在培养和留住人才的内部计划，包括人才发展门户网站、指导计划、职业规划资源、领导力发展计划以及绩效管理和培训计划。特别是，我们的研发团队从大学、科学协会和论坛招聘科学家和研发人员，并利用各种专门针对研发的人才工具。我们的全球自愿流失率从2022年的10%下降到2023年的8%。
薪酬和福利
我们努力支持我们的同事的福祉，使他们能够发挥最大的作用。我们的薪酬和福利计划旨在支持同事的健康，包括身心健康、经济健康、家庭和生活方式资源。我们认识到世界各地同事的不同需求，并制定了全面的计划，根据国家和地区的不同而有所不同，以最好地满足这些需求。在美国，这些福利包括灵活的工作安排、教育援助、心理健康支持，以及包容性的家庭友好型福利，如全薪育儿假，包括收养、所有性别的父母和同性伴侣，以及生育和代孕福利。为了支持同事的幸福和工作生活的平衡，我们继续提供更好的育儿福利和灵活的工作安排，以帮助同事管理他们的工作和家庭责任。
我们为自己作为顶尖雇主的持续记录感到自豪，这一点得到了世界各地受人尊敬的出版物和组织的认可。
员工健康与安全
我们致力于确保为我们的员工提供安全的工作环境，我们的全球环境健康与安全(EHS)政策标准定义了所有地点、程序和建议做法的EHS绩效要求。我们的网站有伤害预防计划，我们努力建立一流的安全文化。我们的程序强调调查受伤原因和实施行动计划以减少潜在复发的重要性。
我们每月跟踪所有制造和研发场所以及美国办事处、野战部队、车队和物流的健康和安全绩效指标，包括总工伤率(TIR)、损失工伤率(LTIR)、限制性工伤和医疗工伤。自2018年以来，我们在全球的所有业务都跟踪了TIR和LTIR。我们的安全计划带来了强大的安全性能，TIR和LTIR比率低于行业平均水平。
关于我们的执行官员的信息
克里斯汀·C·佩克
52岁
董事首席执行官兼首席执行官
佩克女士自2020年1月起担任我们的首席执行官，并自2019年10月起担任董事首席执行官。在成为首席执行官之前，Peck女士于2018年3月至2019年12月在Zoetis担任执行副总裁总裁和集团总裁，负责美国运营、业务发展和战略。Peck女士曾于2015年5月至2018年2月担任我们的执行副总裁总裁和总裁，并于2012年10月至2015年4月担任我们的执行副总裁总裁和集团总裁。在这些职位上，Peck女士帮助Zoetis在2013年首次公开募股，并在全球制造和供应、全球家禽、全球诊断、企业发展、新产品营销和全球市场研究等领域推动了变革。Peck女士于2004年加入辉瑞，担任过多个职位，包括负责全球业务开发和创新的执行副总裁总裁，以及辉瑞高管领导团队的成员。
韦特尼·约瑟夫
51岁
常务副总裁兼首席财务官
约瑟夫先生自2021年6月以来一直担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。约瑟夫先生从Catalent加盟Zoetis，在那里他服务了13年，最近的职务是2018年2月至2021年5月担任Catalent的高级副总裁和首席财务官。约瑟夫先生于2008年9月加入卡特伦特，在那里他担任公司总监直到2012年10月，然后担任多个业务部门的副财务总裁，直到2015年10月，他被任命为临床供应服务部的总裁，这是公司的主要业务部门之一。在加盟Catalent之前，Joseph先生在工业分销公司HD Supply担任过多个高级财务职位，包括担任其管道和暖通空调业务部的首席财务官。他还曾担任Hughes Supply的公司总监，Hughes Supply是一家在纽约证券交易所上市的财富500强公司，被家得宝收购，成为HD Supply的一部分。在他职业生涯的早期，约瑟夫先生在普华永道会计师事务所工作了六年，担任多个行业的审计师和战略财务顾问。
尼克·阿什顿
51岁
全球制造与供应部常务副总裁总裁、总裁
自2022年5月以来，阿什顿先生一直担任我们的执行副总裁总裁和总裁，负责全球制造和供应。阿什顿先生于2020年加入Zoetis，担任全球外部供应主管，领导公司全球外部制造网络的所有方面，监督CMO以跟上客户需求的步伐。阿什顿先生在包括葛兰素史克、巴布科克国际公司和默克公司在内的大型国际公司的生产、供应链、外部制造、采购、网络战略和执行领域拥有超过25年的全球经验。
Ester Banque
54岁
执行副总裁总裁和总裁，美国业务
自2023年7月以来，班克女士一直担任我们美国业务的执行副总裁总裁和总裁。Banque女士从百时美施贵宝(Bristol-Meyers Squibb)加盟Zoetis，最近在该公司担任高级副总裁和美国血液学和细胞治疗部总经理。在此之前，她是高级副总裁和国际市场部主管。在加入BMS之前，班克女士在诺华公司工作了25年，在那里她担任过各种职务，责任越来越大。
杰米·布兰南
51岁
执行副总裁总裁和集团总裁国际运营、水产养殖和全球诊断
自2022年11月以来，Brannan先生一直担任我们的执行副总裁总裁和集团总裁国际运营、水产养殖和全球诊断。2021年6月至2022年11月，他担任我们国际运营的总裁。2016年至2021年，他担任我们的英国、爱尔兰和北欧集群的高级副总裁。Brannan先生从Mölnlycke Health Care加盟Zoetis，此前他在Mölnlycke Health Care担任外科业务董事以及英国和爱尔兰地区总经理。
陈海迪
57岁
常务副总裁，总法律顾问、公司秘书；人类健康诊断业务负责人
陈晨女士自2012年10月起担任我司常务副总裁兼总法律顾问，自2012年7月起任我司企业秘书。自2020年1月以来，她一直在做这件事。 陈一直负责监督我们的人类健康诊断业务。陈晓红女士于1998年加入辉瑞，曾担任多个法律和合规职位，责任与日俱增，包括副总裁和辉瑞动物健康(我们的前身)首席法律顾问，以及辉瑞现有产品(仿制药)业务的首席法律顾问。
里玛·德里斯科尔
51岁
总裁常务副主任兼全球战略、商业和业务发展以及全球生物设备主管
Driscoll女士自2022年11月以来一直担任我们的执行副总裁总裁和全球战略、商业和业务发展主管。自2023年2月以来，她还一直负责该公司的Global BioDevices业务。此前，她曾在2020年1月至2022年11月担任我们的高级副总裁，业务拓展。2016年至2020年1月，她担任我们的副总裁，负责业务发展和商业联盟。Driscoll女士于2016年2月从宝洁公司加盟Zoetis，她在宝洁公司工作了20多年，负责消费者保健和制药业务的全球业务开发、并购和联盟组织。
珍妮特·费兰·阿斯托加
49岁
执行副总裁总裁，企业事务、传播和首席可持续发展官
自2022年1月以来，Ferran Astorga女士一直担任我们的执行副总裁总裁，企业事务，传播和首席可持续发展官，同时也是Zoetis基金会的总裁。她于2020年9月加入中联重科，担任可持续发展副总裁总裁。在加入Zoetis之前，Ferran Astorga女士是阿森纳零售集团企业责任副总裁总裁，自2015年以来一直领导全球团队，负责战略企业计划，包括供应链合规、可持续性、多样性和包容性，以及企业慈善事业。费兰·阿斯托加女士在被阿森纳零售集团收购的女性时尚零售公司Ann Inc.担任过各种领导职务，职责越来越大。
罗克珊·拉加诺
59岁
执行副总裁总裁，首席人力资源官和全球运营
拉加诺女士自2012年11月以来一直担任公司执行副总裁总裁兼首席人力资源官，并于2020年1月开始负责全球运营和安全职能。2015年至2019年，她曾负责公司的企业沟通职能。拉加诺女士于1997年加入辉瑞，曾担任多个职位，包括辉瑞全球人力资源部全球薪酬、福利与健康部高级副总裁和高级董事业务交易部。
瓦法·马米利
56岁
中国，巴西和精准动物健康首席数字技术官兼集团常务副总裁
自2022年11月以来，Mamilli女士一直担任我们巴西中国和精密动物健康的执行副总裁总裁、首席数字和技术官兼集团总裁。2020年1月至2022年10月，她担任我们的常务副总裁和首席信息和数字官。Mamilli女士从礼来公司加盟Zoetis，她最近在礼来公司担任业务部门的全球首席信息官，时间为2019年1月至2020年1月。在此之前，她于2016年3月至2019年3月担任礼来公司的首席信息安全官，并于2014年5月至2016年3月担任糖尿病业务部和现实世界证据部门的信息官。
罗伯特·波尔泽
55岁
总裁、总裁常务副研究员，研发
自2022年1月以来，波尔泽博士一直担任我们的执行副总裁总裁和总裁，负责研发。波尔泽博士于2015年加入Zoetis，担任全球治疗公司的负责人。在加入Zoetis之前，Polzer博士在辉瑞公司从事药物代谢研究20多年，在组织中的作用越来越大，包括药代动力学、动力学和新陈代谢的全球领导。
环境、健康和安全
我们受到各种联邦、州、地方和外国环境、健康和安全法律和法规的约束。这些法律和法规管理向地面、空气或水中排放和排放危险物质；危险和生物材料的产生、使用、储存、搬运、处理、包装、运输、暴露和处置，包括记录保存、报告和登记要求；以及我们员工的健康和安全。由于我们的业务，这些法律和法规还要求我们获得并遵守政府当局颁发的许可证、注册或其他授权。这些机构可以修改或撤销我们的许可证、注册或其他授权，并可以通过罚款和禁令强制遵守。
某些环境法，如修订后的《1980年美国综合环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)，在不考虑过错的情况下，对向环境中处置或释放危险物质的人，包括在第三方场所或场外处置地点，或目前拥有或运营(或以前拥有或经营)发生此类释放的场所的人，施加连带责任，要求其承担清理费用。除了联邦、州、地方和外国政府实体提出的清理行动外，私人当事人还可以因此类财产上、来自或以其他方式与此类财产相关的危险材料的存在或暴露而向我们提出人身伤害或其他索赔。
我们已经并打算继续为遵守适用的环境、健康和安全法律法规而支付必要的支出。我们也是诉讼的当事方，在诉讼中，寻求的主要救济是过去和/或未来补救措施的成本，或减轻或补救污染的补救措施的费用。在这类诉讼和其他方面，我们正在调查和清理某些地点过去工业活动造成的环境污染，或资助其他各方完成此类活动。因此，我们在2023年发生了以下资本和运营支出，用于环境合规目的和清理过去的某些工业活动：
•与环境有关的资本支出--约1500万美元；以及
•其他与环境有关的支出--约1,900万美元。
然而，我们可能没有确定与我们现有和以前的物业有关的所有潜在环境责任，或与场外处置地点相关的那些责任。这种责任可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，监管机构越来越关注动物保健品和牲畜经营对环境的影响。这种更严格的监管审查可能需要花费更多的时间和资源来解决新产品和现有产品中的这些问题。
对于过去的收购和资产剥离，我们承担了某些赔偿义务，这些义务要求我们或未来可能要求我们在我们不再拥有或运营的地点进行或资助环境清理。我们还签订了赔偿协议，其中我们将因各种环境清理工作而得到赔偿；然而，这种赔偿在时间和范围上都是有限的，在有新信息的情况下可能会进一步受到限制，或者可能根本得不到赔偿。
虽然我们不能肯定地预测我们未来用于环境合规或污染场地补救的资本支出或运营成本，但我们目前没有理由相信这些支出或运营成本会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
可用信息
该公司的互联网网址是www.zoetis.com。在我们的网站上，公司在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快免费提供其年度、季度和当前报告，包括对此类报告的修订。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。
我们的网站上还提供了与Zoetis和我们的董事会的公司治理相关的信息，包括：我们的公司治理原则；Zoetis行为准则(适用于我们的所有董事和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监)；董事会委员会成员和委员会章程；以及通过电子邮件与我们的董事沟通的方式。如有书面要求，我们将免费向我们的公司秘书Zoetis提供上述任何信息，地址为新泽西州帕西帕尼西尔万路10号，邮编：07054。关于股东服务的信息也可以在我们的网站上找到。根据适用的美国证券交易委员会和纽约证券交易所(NYSE)规则的要求，我们将在可行的情况下尽快在我们的网站上披露影响我们首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监的任何未来对这些道德政策和标准的条款的修订或豁免。
我们使用我们的网站(www.zoetis.com)作为披露重大非公开信息的手段，并履行我们根据美国证券交易委员会颁布的公平披露规则规定的披露义务。这些披露包括在我们网站的“投资者关系”和“新闻与洞察”部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们网站的这些部分。
我们网站上包含的信息不构成、也不应被视为构成本2023年年报或我们向美国证券交易委员会提交或提交的任何其他报告的一部分。我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。风险因素。
除了本2023年年报中列出的其他信息外，下列任何因素都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响，从而可能导致我们证券的交易价格下降。
本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和业绩的看法。我们通常通过“预期”、“估计”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“继续”、“展望”、“目标”、“目标”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可以拥有”等词语来识别前瞻性陈述，“很可能”或这些词语或可比词语的否定形式，或在任何关于未来表现、行动或事件的讨论中使用未来日期。前瞻性陈述是基于管理层利用现有信息作出的信念和假设。这些声明不是对未来业绩、行动或事件的保证。
具体而言，前瞻性表述包括与我们未来行动、业务计划或前景、预期产品、产品批准或开发中的产品、产品和供应链中断、研发成本、成功的时机和可能性、未来的经营或财务业绩、当前和预期的产品和服务的未来结果、战略、销售努力、费用、生产效率、生产利润率、非专利产品进入市场的预期时间、收购业务的整合、利率、税率、税制和法律的变化、汇率、新兴市场的增长、法律诉讼等意外情况的结果、与股票回购和分红相关的计划等相关的表述。 政府监管和财务结果。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，而且可能存在不准确的假设。然而，可能还有其他我们目前无法预测的风险。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果管理层的基本信念和假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。你不应该过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日起发表。
除非法律或美国证券交易委员会规则要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新前瞻性声明。不过，我们建议您参考我们在10-Q和8-K报表以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中就相关主题所做的任何进一步披露。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许投资者考虑的这些因素。你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。因此，您不应将以下内容视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
与我们的业务和动物保健业相关的风险
动物保健业竞争激烈。
我们相信，我们的许多竞争对手都在我们的产品所服务的领域和我们正在开发产品的领域进行研发活动。我们的竞争对手包括独立的动物保健企业、在动物保健领域工作的初创公司以及大型制药公司的动物保健业务。这些竞争对手可能会获得更多的财务、营销、技术和其他资源，或者在特定领域拥有相当大的市场份额。因此，他们可能会投入更多的资源来开发、制造、营销和销售他们的产品，发起或经受住激烈的价格竞争，或者更容易利用收购或其他机会。近年来，动物保健行业的整合有所增加，这可能会导致现有竞争对手实现额外的效率或改善投资组合捆绑机会，从而潜在地增加他们的市场份额和定价权，这可能会导致我们的收入和盈利能力下降，竞争加剧。
如果我们的任何竞争对手在任何关键竞争因素方面取得更大成功，或者我们被迫降低或无法提高我们任何产品的价格以保持竞争力，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的经营结果取决于我们最畅销产品的成功。
如果我们的任何畅销产品或产品线遇到问题，例如失去专利保护、重大产品责任诉讼、新的或意想不到的副作用、制造或供应链中断、监管程序、标签更改、负面宣传、兽医或客户偏好的变化、和/或颠覆性创新或推出竞争产品和/或更有效的产品，我们的收入可能会受到负面影响，甚至可能是显著的。例如，我们五个最畅销的产品和产品线，Simparica/Simparica Trio，Apoquel/Apoquel Chewable，Cytopoint，Innovation/Innovation Plus/Stronghold和头孢硫呋线，贡献了我们2023年收入的约37%。这些最畅销的产品和产品线的任何问题都将对我们的运营结果产生更重大的影响。
我们的产品会受到意想不到的安全、质量或疗效问题的影响。
我们的产品可能会出现意想不到的安全、质量或疗效问题，无论是否有科学或临床支持，这可能会导致产品召回、撤回或暂停或下降销售，以及产品责任和其他索赔。
基于这类安全、质量或功效考虑的监管行动可能会影响产品的全部或很大一部分销售，并可能视情况而定，对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，由于我们依赖于我们的客户、兽医和最终用户对我们的产品和动物保健产品的安全性、质量和功效的积极看法，因此对我们产品的安全性、质量或功效的任何担忧，无论是实际的还是感知的，都可能损害我们的声誉或对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，无论这些担忧是否准确。
仿制药和其他产品可能被视为比我们的产品更具成本效益。
我们面临来自其他公司生产的产品的竞争，包括我们产品的仿制药替代品。我们依靠专利和监管数据独占期为我们的一些产品提供独家营销权。个别产品的专利根据专利申请日期(有时是专利授予日期)和获得这些专利的国家的专利的法律期限，在不同的时间到期。我们的专利提供的保护范围因国家而异，并受到所要求的范围的限制。
我们专利的主题、专利的期限以及适用国家/地区的法律补救措施的可获得性和执行情况。因此，我们面临着来自许多不再具有专利保护的产品的低价仿制药的竞争。在某些情况下，我们被迫降低价格，提供折扣或回扣，以与仿制药竞争。仿制药的竞争对手正变得更加咄咄逼人，在专利权到期之前推出有风险的产品，由于它们的定价，它们在某些地区动物保健产品总销售额中所占的比例越来越大。例如，几家公司已经推出了我们的利马多咀嚼和德拉克新产品的仿制版本。自仿制药和其他竞争开始以来的几年里，我们的利马多咀嚼片和德拉克新产品在美国的销售额分别下降了33%和47%，美国是这两种产品的最大市场，预计随后几年还会进一步下降。
如果动物保健客户增加使用新的或现有的仿制药，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
基于全球经济和政治形势，我们的业务面临风险。
宏观经济、商业、政治和金融中断，包括公共卫生危机或流行病，如新冠肺炎，可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。我们的某些客户和供应商可能直接受到经济衰退的影响，并可能面临信用问题或现金流问题，这些问题可能会导致付款延迟、信用风险增加、破产和其他财务困难，这些可能会减少对我们产品的需求，或者阻碍我们从客户或供应商那里收回到期款项的能力。如果我们的一个或多个大客户，包括分销商，由于经济状况、公共卫生状况、制裁或其他原因而终止与我们的关系，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，经济担忧和地缘政治不稳定可能导致兽医保健人员短缺或一些宠物主人放弃或推迟去看兽医，或者可能降低他们治疗宠物健康状况的意愿，甚至可能降低他们继续拥有宠物的意愿。此外，如果客户受到当前糟糕的经济状况的负面影响，他们可能会寻求我们产品的低价替代品。俄罗斯入侵乌克兰、以色列和哈马斯之间的冲突(包括任何升级或扩张)、中国的经济疲软、新冠肺炎疫情以及通胀，这些都是最近的全球经济状况，可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
传染病爆发、大流行、制裁、地缘政治不稳定以及对通过人际接触传播疾病的普遍恐惧可能会对我们的客户和分销商的业务运营造成干扰或产生负面影响，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们在某些国际市场面临的信用和收款风险以及网络安全风险更高，我们缓解此类风险的能力可能会受到限制。虽然我们有监控和限制信用和可收款风险敞口的程序，并制定了防御措施来预防和减轻网络攻击，但不能保证这些程序和措施将有效地限制此类风险并避免损失。
整合我们的客户和分销商可能会对我们产品的定价产生负面影响。
兽医和牲畜生产者是我们的主要客户。近年来，出现了兽医集中在大型诊所和医院的趋势。此外，家畜生产者，特别是猪和家禽生产者，以及我们的分销商，都看到了他们的行业的整合。此外，我们还看到更大的跨境企业客户的扩大，以及购买集团(利用数量从制造商那里获得折扣的兽医实践合作社)的整合增加。如果这些整合趋势继续下去，这些客户和经销商可能会试图通过利用他们的购买力来获得有利的定价来提高他们的盈利能力。由此导致的价格下降可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
配套动物产品分销渠道的变化可能会对我们的市场份额、利润率和我们产品的分销产生负面影响。
在大多数市场，伴侣动物的主人通常直接从兽医那里购买他们的动物保健品。同伴动物的主人越来越多地可以选择从兽医以外的来源购买动物保健品，在某些情况下，还可以从兽医以外的来源购买兽医服务，例如基于互联网的零售商、大型零售店或其他非处方分销渠道。这一趋势从近年来跳蚤和扁虱产品销售中明显远离兽医分销渠道的情况中可见一斑，并因新冠肺炎疫情期间电子商务的增加而加速。陪伴动物的主人也可以减少他们对兽医的依赖和拜访，因为他们更依赖基于互联网的动物健康信息。由于我们主要通过兽医分销渠道销售我们的伴侣动物产品，因此伴侣动物主人拜访兽医的任何减少都可能减少我们对此类产品的市场份额，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果人类保健品被认为是成本较低的替代品，同伴动物主人可以用人类保健品取代动物保健品。
在美国和其他某些市场，这些和其他竞争条件已经增加，并可能继续增加，我们对基于互联网的零售商、大卖场零售商店或其他场外分销渠道的依赖，以销售我们的伴侣动物产品。随着时间的推移，我们可能无法维持目前的利润率，因为与传统的兽医做法相比，这些零售商的购买力有所增加。这些事件中的任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
医疗实践和技术方面的颠覆性创新和进步可能会对我们产品的市场产生负面影响。
我们产品的市场可能会因为新开发的或替代产品的推出和/或市场的广泛接受而受到负面影响，这些产品针对我们销售的产品的疾病和条件，包括“绿色”或“整体”保健品或特别饲养的抗病动物。此外，其他人的技术突破可能会取代我们的技术，减少或消除我们产品的市场。此类产品或技术的推出或接受可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由动物携带的传染病的爆发可能会对我们产品的销售和生产造成负面影响。
动物携带疾病的暴发可能会对我们畜产品的销售造成重大不利影响，这可能导致动物广泛死亡或预防性销毁，以及对动物蛋白的消费和需求减少。此外，由于更严格的出口限制或进口禁令，动物携带的疾病的爆发可能会减少特定动物源性食品的地区或全球销售，或导致此类产品的出口减少，这可能会由于畜群或畜群规模减少而减少对我们产品的需求。近年来，各种疾病的爆发，包括非洲猪瘟、禽流感、口蹄疫、牛海绵状
脑病(又称疯牛病或疯牛病)和猪流行性腹泻病毒(又称PEDv)影响了动物保健业。如果发现更多此类病例或新的疾病，可能会导致对动物蛋白的额外限制，减少畜群规模，或减少对动物蛋白的需求，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，在我们的主要生产地点附近爆发任何高传染性疾病，可能会要求我们立即停止在这些地点生产我们的产品，或者迫使我们在其他地方购买原材料或产品时产生巨额费用。
实施新的业务线或提供新的产品和服务可能会使我们面临额外的风险。
我们可能会不时实施新的业务线或在现有业务线内提供新的产品和服务。这些努力可能存在重大风险和不确定因素。我们可能会投入大量时间和资源来开发、营销或收购新业务线和/或提供新产品和服务。引进和开发或采购新业务和/或提供新产品或服务的最初时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法实现。我们缺乏经验或知识，以及外部因素，如遵守法规、竞争对手和不断变化的市场偏好，也可能影响收购的成功或新业务或新产品或服务的实施。现有业务范围内的新业务或新产品和服务可能会影响现有业务范围或产品和服务的销售和盈利能力。如果在实施或收购新业务或提供新产品或服务时未能成功管理这些风险，可能会对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
对食用动物使用抗菌剂的限制和禁令以及消费者对抗菌药的偏好可能会变得更加普遍。
从生产食品的动物向人类病原体转移细菌中增加的抗菌力的可能性，以及这种转移的因果关系，仍然是全球科学和监管讨论的主题。抗菌药物是指可用于治疗或预防细菌感染的小分子药物，是构成我们的抗感染药物和药用饲料添加剂组合的产品的细分类别。在一些国家，这个问题导致政府限制和禁止在一些食用动物中使用特定的抗菌剂，而不考虑给药途径(饲料或注射)。这些限制在动物蛋白丰富、政府愿意采取行动的国家更为普遍，即使在科学上存在不确定性的情况下。在截至2023年12月31日的一年中，我们用于牲畜抗菌药的总收入不到9.5亿美元。
例如，在某些市场，包括美国、欧盟、中国、法国、德国和越南，已经出台了关于动物使用抗生素的规定。此外，意大利等某些司法管辖区已经实施了电子处方的使用，这导致了更有纪律的抗生素使用，并减少了对我们抗菌产品的需求。此外，在某些市场，消费者对不使用抗生素生产的蛋白质的偏好有所增加。
我们无法预测抗菌素耐药性的担忧是否会导致额外的限制或禁令、扩大的法规、要求停止或减少在食品类动物中使用抗菌药的公众压力，或者消费者对不含抗生素的蛋白质的更多偏好，这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
从使用我们产品或动物的动物获得的食品的消费所产生的负面影响可能会导致此类产品的销售下降。
我们的畜牧业在很大程度上依赖于健康和不断增长的畜牧业。如果公众认为食用来自使用我们产品的动物的食品对人类健康构成风险，则此类食品的生产可能会下降，进而对我们的产品的需求也会下降。此外，消费者偏好的改变和消费者对动物性蛋白质和乳制品替代品兴趣的增加推动了植物性替代品的增长。对畜牧业的任何声誉损害也可能延伸到相关行业的公司，包括我们公司。消费者对我们的一种或多种产品在牲畜中使用的负面看法也可能导致此类产品的使用减少，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与食用动物的饲养、加工或消费有关的监管增加或政府财政支持减少，可能会减少对我们畜产品的需求。
畜牧业的公司受到广泛和日益严格的监管。如果牲畜生产商受到新法规或现有法规变化的不利影响，他们可能会减少畜群规模或利润下降，因此他们可能会减少使用我们的产品，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，包括牲畜生产者在内的许多食品生产公司受益于政府补贴，如果减少或取消这种补贴，这些公司的利润可能会下降，结果可能会减少对我们产品的使用。此外，新的或更严格的法规可能直接或间接影响我们的一个或多个产品的使用。对畜牧业或我们的产品进行更严格的监管可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能无法成功收购和整合其他业务、技术或产品许可权、形成和管理联盟或剥离业务。
作为我们商业战略的一部分，我们寻求收购、技术许可安排、战略联盟或剥离我们的一些业务。我们可能无法在成本效益的基础上及时完成这些交易，或者根本无法完成这些交易，原因是监管限制或限制，或者其他阻碍我们实现预期收益的不可预见的因素。我们可能无法成功地将收购整合到现有业务中，也可能无法实现预期的销售额、毛利率改善或效率。我们报告的经营业绩可能会受到与收购或处置相关的费用、与无形资产相关的摊销费用以及长期资产减值费用的负面影响。我们可能会受到与收购、处置、许可证或其他联盟有关的诉讼或政府调查，或由于收购、处置、许可或其他联盟而受到诉讼或政府调查。虽然我们对任何潜在交易的评估包括商业、法律和财务尽职调查，目的是识别和评估所涉及的重大风险，但我们的尽职调查审查可能无法确定准确估计特定交易的成本和潜在或有损失所需的所有问题，包括可能因收购目标以前的活动、控制不足或与收购目标遗留产品的任何质量问题相关的成本而面临的监管制裁或罚款。这些事件中的任何一项都可能导致我们产生巨额费用，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到天气状况、自然灾害和自然资源可用性的负面影响。
恶劣天气事件和自然灾害也可能干扰和负面影响我们的制造基地、研发设施和写字楼的运营，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响，特别是如果对正常运营的此类中断经常或长期发生。
天气条件，包括过度寒冷或炎热、自然灾害、洪水、干旱和其他事件，可能会损害牲畜的健康或生长或饲料的生产或可获得性，从而对我们的牲畜客户产生负面影响。由于停电、燃料短缺、农场或设施受损或运输渠道中断等原因，此类事件还可能干扰我们牲畜客户的运营。例如，严重干旱可能导致玉米收获量减少和玉米价格上涨，这可能会影响牛、猪肉和家禽的畜牧业生产者的盈利能力。较高的玉米价格可能有助于减少畜群或畜群规模，从而可能导致动物保健品支出减少。恶劣的天气条件和自然灾害也可能对水产养殖业务产生实质性的不利影响。如果发生自然灾害、恶劣的天气条件或淡水短缺，兽医或畜牧业生产者可能会减少购买我们的产品，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外，兽医医院和从业者依赖于他们照料下的动物的探视和接触。如果兽医遭遇自然灾害或恶劣天气条件，包括洪水、火灾、地震和飓风或其他风暴，或长时间的冰雪，特别是在不习惯持续恶劣天气的地区，他们的病人数量和手术能力可能会受到不利影响。
气候变化可能会对我们和我们客户的业务产生实质性的不利影响。
我们在全球许多地区、国家和社区开展业务，我们的业务、我们的活动以及我们的客户和供应商的活动可能会受到气候变化的干扰。气候变化的潜在物理风险可能包括降雨分布和强度的改变、持续的干旱或洪水、野火和其他自然灾害频率的增加、海平面上升和炎热指数上升，任何这些都可能对我们和我们的客户和供应商的业务造成负面影响。气温升高和水位上升可能会增加影响食用动物的寄生虫和疾病的流行，从而对我们的牲畜客户产生负面影响。此外，水温的变化可能会影响各种鱼类的繁殖和生长时间，并引发某些水传播疾病的爆发。气候变化引起的物理变化也可能促使法规或消费者偏好的变化，这反过来可能对我们和我们客户的业务产生负面影响。气候变化可能会通过与气候有关的影响，如气温和水温上升、水位上升和牲畜发病率增加，对我们客户的运营产生负面影响，特别是畜牧业的客户。此外，对温室气体排放和畜牧业生产的其他潜在环境影响的担忧导致一些消费者选择限制或避免消费动物产品。如果这类事件影响到我们客户的业务，他们可能会减少购买Zoetis产品，我们的收入可能会受到负面影响。这种气候驱动的变化可能会对我们业务的财务业绩和我们的客户产生实质性的不利影响。
气候变化的影响也可能影响Zoetis和我们供应商的制造流程。例如，生产我们的产品需要大量的清洁水，气候变化的影响可能导致供水中断和水质下降。此外，气候变化导致的自然灾害和不利天气状况的频率增加，可能会扰乱我们的制造流程或供应链。这些中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
美国或其他国家修改对外贸易政策或对进口商品征收关税可能会损害我们的业务。
管理我们客户开展业务的地区和国家/地区的贸易法律、协议和政策的变化可能会对这些客户的业务产生负面影响，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们的一些客户，特别是美国的畜牧业生产者，受益于自由贸易协定。此外，国际贸易协议或政策可能会损害我们的业务和客户，从而对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
此外，针对影响出口的美国关税，包括中国在内的一些国家的政府已经并可能在未来对某些美国商品征收关税。虽然这些和任何未来关税的范围和持续时间仍不确定，但美国或其他国家政府对我们的产品或活性药物成分或其其他成分征收的关税可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
由于客户面临成本上升和客户收入减少的风险，我们的业务受到风险的影响。
牲畜生产者的饲料、燃料和运输以及其他关键成本可能会增加，或者动物蛋白价格或销售额可能会下降。这些趋势中的任何一种都可能导致我们畜产品客户的财务状况恶化，潜在地抑制他们购买我们的产品或为交付的产品向我们付款的能力。我们的畜产品客户可以通过减少在我们产品上的支出来抵消成本上升的影响，包括转向我们产品的低成本替代品。此外，对宠物主人财力的担忧也可能导致兽医改变他们的治疗建议，转而选择我们产品的低成本替代品。这些转变可能会导致我们的伴侣动物产品的销售下降，特别是在宠物拥有率较高的发达国家。
我们的业务可能会受到劳资纠纷、罢工或停工的不利影响。
我们的一些员工是工会、工会、行业协会的成员，或在某些司法管辖区(包括美国)受到集体谈判协议的约束。因此，我们面临劳资纠纷、罢工、停工和其他劳资关系问题的风险。我们可能无法以类似或更优惠的条款谈判新的集体谈判协议，并可能在我们的工地未来遇到停工或其他劳工问题。我们可能会遇到运营中断或持续劳动力成本上升的情况，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，可能会导致客户取消订单，意外的库存积累或短缺，以及收入和净收入的减少。在实施某些市场的劳动力改革时，我们也可能会遇到困难或延误。此外，我们供应商、CMO或其他服务提供商的劳工问题可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们无法留住和聘用高管或其他关键人员，我们的业务可能会受到损害。
我们依赖于我们的高管和某些关键人员的努力，包括研究、技术、销售、安全、营销、制造和管理人员。我们招聘和留住这类人才的能力将取决于许多因素，包括薪酬和福利、工作地点和工作环境。有时可能会出现熟练劳动力短缺的情况，这可能会增加我们吸引和留住合格员工的难度，或者导致劳动力成本增加。此外，我们通常不与我们的高管和其他关键人员签订雇佣协议。如果我们不能有效地招聘和留住合格的高管和员工，我们可能无法维持或扩大我们的业务，或者我们的业务可能会受到不利影响，至少是暂时的，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能被要求减记商誉或可识别的无形资产。
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)，如果我们确定商誉或可识别无形资产减值，我们将被要求减记这些资产并记录非现金减值费用。截至2023年12月31日，我们的商誉为28亿美元，可识别无形资产(减去累计摊销)为13亿美元。可识别的无形资产主要包括已开发的技术权利、品牌、商标、许可协议、专利、已获得的客户关系和正在进行的研发。
确定是否存在减值以及潜在减值的金额涉及基于需要重大管理层判断的估计和假设的定量数据和定性标准。未来的事件或新信息可能会在短时间内改变管理层对无形资产的估值。如果管理层的结论发生变化，在我们的综合收益表中记录的减值费用的时间和金额以及在我们的综合资产负债表中记录的减值费用可能会有所不同。商誉或可识别无形资产的任何减值都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与制造和供应有关的风险
制造问题和产能失衡可能导致产品发布延迟、库存短缺、召回或意外成本。
为了销售我们的产品，我们必须能够生产和运输足够数量的产品。2023年12月31日，我们拥有一个由分布在12个国家的29个制造基地组成的全球制造网络。我们还雇佣了109个第三方CMO网络。我们的许多产品涉及复杂的制造过程，并且是从某些制造地点独家采购的。
我们或我们的供应商的制造或物流流程中的微小偏差，如温度偏差或包装密封不当，可能会导致延误、库存短缺、意外成本、产品召回、产品责任和/或监管行动。此外，一些因素可能导致生产中断，包括：
•我们或我们的任何供应商或供应商，包括物流服务提供商，未能遵守适用的法规和质量保证指南，包括对良好制造规范(GMP)的任何更改；
•未能准确预测对我们产品的需求；
•贴错标签；
•施工延误；
•设备故障；
•材料短缺；
•劳工问题，包括任何与COVID有关的影响；
•延迟收到任何所需的政府授权或监管批准，包括任何美国政府长期停摆的结果；
•自然灾害和恶劣天气条件；
•停电；
•犯罪和恐怖活动；
•由于监管要求、生产产品类型的变化、运输分布或实际限制，制造生产地点的变化和制造能力的限制；以及
•在我们的生产现场或附近爆发任何高度传染性疾病。
这些中断可能会导致发布延迟、库存短缺、召回、意外成本或我们向第三方供货的协议出现问题，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。例如，在新冠肺炎疫情期间，我们在制造某些产品(包括Simparica Trio)以及某些产品的零部件(包括Librela和Solensia)方面遇到了挑战，这些挑战影响了我们满足客户需求的能力。因此，我们不得不采取某些措施，包括限制兽医可以购买的产品数量，并推迟该产品在某些市场的推出。
我们的制造网络，包括我们的CMO，可能无法满足对我们产品的需求，或者如果对我们产品的需求发生变化，我们可能会有过剩的产能。产品监管或商业成功或失败的不可预测性、建造高度技术性和复杂制造基地所需的交货期以及不断变化的客户需求(包括市场状况或进入品牌或仿制药竞争的结果)增加了产能失衡的可能性。此外，工地建设成本高昂，我们收回成本的能力将取决于市场对新工地生产的产品的接受程度和成功程度，这是不确定的。
我们依赖第三方为我们提供产品、材料和服务，并受到劳动力和材料成本增加以及潜在供应中断的影响。
用于制造我们产品的材料可能会受到可获得性限制和因需求、天气条件、供应条件、政府法规、经济气候和其他因素(包括新冠肺炎疫情造成的任何影响)的变化而导致的价格波动的影响。此外，劳动力成本可能会受到劳动力供应、政府法规、经济气候等因素的影响
各种因素。用于制造我们产品的材料的需求、可获得性或价格的增加以及劳动力成本的增加可能会增加我们的产品制造成本，导致产品交付延迟或短缺，并影响我们及时甚至根本无法推出新产品的能力。我们可能无法将任何较高的产品、材料、运输或劳动力成本的全部或实质性部分转嫁给我们的客户，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
某些第三方供应商是生产我们产品所需的某些产品、材料和服务的唯一或独家来源。如果我们的任何第三方供应商停止或中断运营、未能与我们续签合同或未能履行对我们的义务，我们可能无法满足对我们某些产品的需求。
由于我们现有制造设施的改变和新制造工厂的建设，可能会出现延误和额外成本。
作为我们供应网络战略的一部分，我们已经并将继续投资于改善我们现有的制造设施和新的制造工厂。此外，我们现有的一些制造设施正在升级过程中。这些类型的项目面临任何大型建设项目固有的延误或成本超支的风险，需要得到各种监管机构的许可。这些项目的重大成本超支或延迟完成可能会对公司的投资回报产生不利影响。
与我们的研发相关的风险
我们的研发、收购和许可工作可能无法产生新产品和产品生命周期创新。
我们未来的成功取决于我们现有的产品组合和我们正在开发的新产品，包括我们可能通过合资企业开发的新产品，以及我们能够通过许可或收购获得的产品。我们通过自己的专用资源和与第三方的合作，在研发上投入了大量的精力、资金和其他资源。
我们可能无法准确地确定我们正在开发的任何产品何时或是否会获得批准或推出，或者我们可能无法开发、许可或以其他方式获得候选产品或产品。此外，我们无法预测任何产品一旦推出，是否会在商业上取得成功，或者是否会实现与我们预期一致的销售和收入。动物保健业受到地区和地方趋势和法规的影响，因此，在我们的一些市场取得成功的产品在进入新市场时可能不会取得类似的成功。此外，我们研发的时间和成本可能会增加，我们的研发可能会变得更难预测。例如，适用于我们行业的法规的变化可能会使研究、开发和注册产品更加耗时和/或成本更高。如果我们无法开发新产品或扩大现有产品的用途，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到实质性的不利影响。
新产品研发利用制药和生物技术研发的发现。我们已经并预计将继续与第三方达成合作或许可安排，为我们的业务目的提供分子、化合物和其他技术。这类协议通常很复杂，需要时间来谈判和执行。如果我们加入这些安排，我们可能无法在未来以可接受的条件或根本不能维持这些关系或建立新的关系。此外，我们参与的任何协作都可能不会成功，成功可能取决于我们的合作者的努力和行动，而这可能是我们无法控制的。如果我们不能利用这些技术以具有成本效益的条件进行研发，我们开发某些类型的新产品的能力可能会受到限制。
我们在新产品的开发和商业化方面可能会遇到困难或延误。
新产品可能看起来在开发中很有前途，但无法在预期或最佳时间框架内投放市场，或者根本无法上市。此外，产品延期或其他适应症可能不会获得批准。新产品的开发和商业化使我们面临固有的风险和不确定因素，包括(I)监管审批被推迟或被拒绝；(Ii)按照监管要求、商业规模和合理成本生产产品的延迟或挑战；(Iii)未能准确预测新产品的市场；以及(Iv)疗效和安全问题。此外，未能继续通过内部和外部来源识别和开发产品，可能会影响我们未来的成功。一旦获得必要的监管批准，任何新产品的商业成功都取决于兽医和最终客户的接受程度，以及我们成功制造、营销和分销足够数量的产品以满足实际需求的能力。无法成功地将产品推向市场可能会对我们的收入和收益产生负面影响。
我们的研发依赖于对动物的评估，这可能会受到禁令或额外的限制性规定的影响。
需要对我们现有的和新的动物药物和疫苗进行评估，以便将其开发和商业化。在某些国家，动物试验一直是监管、争议和负面宣传增加的主题。由于可能发生的动物福利事件，我们的动物试验许可证或许可证可能会被吊销或搁置。一些组织和个人试图禁止动物试验或鼓励通过适用于动物试验和动物福利的额外规定。如果这些组织和个人的活动取得成功，我们的研发以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，对我们或我们行业的负面宣传可能会影响研发计划时间表，或损害我们的声誉或我们合同研究机构的声誉。
与法律问题和监管有关的风险
我们的业务受到严格的监管。
作为一家全球性公司，我们受到各种州、联邦和国际法律法规的约束，包括与我们产品的开发、质量保证、制造、进口、分销、营销和销售有关的法规。此外，我们的制造设施还受到监管机构的定期检查。我们未能遵守这些法规要求，或我们依赖的第三方，包括CMO，未能遵守这些法规要求，对此类违规行为的指控，或发现产品或制造商存在以前未知的问题，除其他外，可能导致检查观察通知、警告信或类似的法规函件、罚款、在被指控的违规行为得到补救的同时部分或全部关闭我们一个或多个设施的生产，撤回或暂停当前
来自市场的产品，民事或刑事起诉，以及由于负面宣传和产品责任索赔而导致的销售额下降。这些后果中的任何一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们将不能销售新产品，除非我们在我们建议销售这些产品的每个司法管辖区获得所有必要的监管批准。即使产品上市后，也可能会受到重新审查，并可能失去批准。我们已经并可能在未来改变我们某些产品的生产地点，由于这些变化，我们可能需要获得新的监管批准。我们未能获得批准、批准过程中的延误，包括美国政府长期停摆导致的任何延误，或我们未能在任何司法管辖区保持批准，都可能阻止我们在该司法管辖区销售产品，直到获得批准或重新批准(如果有的话)。
美国财政部的OFAC和美国商务部(BIS)的工业和安全局，以及美国以外其他国家和地区的类似机构，执行某些法律和法规，限制其个人，在某些情况下，限制域外人员在某些受经济制裁的国家、政府、实体和个人开展活动、与其进行业务往来或进行投资。我们的国际业务使我们受制于这些复杂的法律法规，限制了我们与某些国家、政府、实体和个人的商业往来，并且不断变化。例如，我们向俄罗斯和伊朗出售有限的人道主义动物保健产品，包括药品、诊断和疫苗，以遵守影响这些国家的经济制裁。违反制裁条例的行为可能会受到民事惩罚，包括罚款、剥夺出口特权、禁令、资产扣押、禁止政府合同和吊销或限制许可证，以及刑事罚款和监禁，这可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们的内部控制政策和程序可能无法保护我们免受员工和代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。例如，2020年12月，我们向OFAC和美国司法部提交了一份关于向可能居住在伊朗或与伊朗有联系的个人或实体销售食品、药品或设备的某些交易的最终自愿披露，这可能违反了OFAC管理的ITS R。这些销售是由我们于2019年8月收购的白金性能业务完成的。2023年7月，OFAC提供了一封不采取行动的信函，确认最终决定不会在这一问题上采取进一步行动。到目前为止，美国司法部尚未做出回应。
不遵守我们所受的环境、健康和安全法律和法规，包括根据其颁发的任何许可证，可能会导致环境补救成本、许可证损失、罚款、处罚或其他不利的政府或私人行动，包括禁止或限制运营或要求纠正措施、安装污染控制设备或补救措施的监管或司法命令。我们不能向您保证，我们遵守当前和未来环境、健康和安全法律的成本，以及我们过去或未来因危险材料泄漏或暴露而产生的责任，不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
已经提出并颁布了一系列旨在减少气候变化影响的国家、国家和国际法规。这些规定适用于或可能适用于我们有利益或未来可能有利益的国家。欧盟最近通过了欧洲可持续发展报告标准(ESRS)和企业可持续发展报告指令(CSRD)，要求欧盟实体，包括非欧盟实体的某些欧盟子公司，披露环境、社会和公司治理问题产生的风险和机会，以及公司活动对人和环境的影响。同样，加利福尼亚州最近通过了《气候企业数据责任法案》和《气候相关金融风险法案》，从2026年开始，将对在加州开展业务的某些公司施加广泛的气候相关披露义务，包括我们。在美国，联邦政府很有可能会颁布某种形式的监管来应对气候变化的影响，包括预计将于2024年敲定的美国证券交易委员会的气候变化披露规则。这种管制可以采取几种形式，可能导致以资本投资的形式增加成本，以维持遵守法律、条例和税收。气候变化监管在继续演变，不可能准确估计实施时间表或我们未来与实施有关的遵守成本。
我们在美国和国际上也受到化学法规的约束。例如，美国政府当局越来越重视防止PER和多氟烷基物质(PFAS)对环境的污染，这些物质可能包含在我们的某些产品中。例如，缅因州要求报告产品中故意添加的PFAS，2030年1月1日之后，任何含有故意添加的PFAS的产品将被禁止在缅因州销售(缅因州环境保护部将颁布某些例外情况)。此外，联邦和州政府和机构正处于审议和/或执行要求报告、限制和/或逐步淘汰全氟辛烷磺酸产品的法律和法规的不同阶段。
此外，我们无法预测未来法律、法规的性质或税法和关税的变化，也无法确定额外的法律或法规或现有法律或法规的变化在颁布时可能对我们的业务产生的影响。适用的联邦、州、地方和外国法律法规的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会招致巨额费用，并在诉讼和其他法律事务中收到不利结果。
我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会因未决或未来诉讼事项的不利结果而受到重大不利影响。此外，我们所受法律和法规的解释或我们所在的一个或多个司法管辖区的法律标准的变化，可能会增加我们承担责任的风险。例如，在美国，已经尝试允许对与失去或伤害同伴动物有关的精神痛苦和痛苦进行损害赔偿。如果这种尝试成功，我们在产品责任索赔方面的风险可能会大幅增加。我们还销售某些用于人类健康的营养和诊断产品，这可能会扩大我们的责任范围。
诉讼事项，无论其是非曲直或最终结果，都是昂贵的，分散了管理层的注意力，并可能对我们的声誉和对我们产品的需求产生实质性的不利影响。我们不能肯定地预测未决或未来诉讼事项的最终结果。诉讼或法律问题的不利结果可能导致我们对重大损害负责。任何这些由诉讼事项引起的负面影响都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
第三方非法分销和销售我们产品的假冒或非法合成版本，或被盗、转移或重新贴标签的产品，可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
第三方可能非法分销和销售不符合我们的开发、制造和分销流程的严格标准的我们产品的假冒或非法合成版本。假药或非法合成药物对动物健康和安全构成重大风险，因为它们的制造条件和缺乏对其成分的管制。我们的声誉和业务可能会因为假冒或非法合成的产品而受到损害，这些产品被指控为等价物和/或以我们的品牌名称销售。我们知道，巴西至少有一家药店可能从事非法合成Oclacitinib的做法，Oclacitinib是我们Apoquel产品中的活性药物成分。我们还注意到我们Simparica产品在巴西的一些假冒版本，并正在与当地当局协调。此外，从库存、仓库、工厂或运输途中被盗或非法转移的产品，如果没有妥善储存或保质期已过，已重新包装或重新贴上标签，并通过未经授权的渠道销售，可能会对动物健康和安全、我们的声誉和我们的业务产生不利影响。假冒、非法合成或盗窃导致公众对疫苗和/或药品的完整性失去信心，可能会对我们的产品销售、业务和运营结果产生重大不利影响。
误用或标签外使用我们的产品可能会损害我们的声誉，或导致经济或其他损失。
我们的产品已被批准在特定情况下用于治疗特定物种的某些疾病和条件。如果兽医、牲畜生产者、宠物主人或其他人试图在标签外使用我们的产品，包括在未经批准的物种(包括人类)中使用我们的产品，则产品责任索赔和其他责任的风险可能会增加。此外，我们的某些产品被美国禁毒署作为受控物质进行监管，因为它们有可能被人类滥用或滥用，这可能会使我们承担责任。例如，氯胺酮是我们Ketaset产品中的活性药物成分(一种用于猫的非麻醉性、非巴比妥酸盐麻醉剂)，由于其对身体和心理依赖的中到低可能性，根据受控物质法案被归类为第三类药物。此外，将我们的产品用于我们产品已获批准的适应症以外的其他适应症可能不会有效，这可能会损害我们的声誉，并导致诉讼风险增加。如果我们被政府或监管机构认定参与推广我们的任何产品用于非标签用途，该机构可以要求我们修改我们的培训或宣传材料和做法，我们可能会受到巨额罚款和处罚，实施这些制裁也可能影响我们在行业中的声誉和地位。此外，如果我们未能对被归类为受控物质的产品的转移保持有效的控制，我们可能会受到巨额罚款和处罚，以及声誉损害。这些事件中的任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不遵守有关数据隐私的不断变化的法律和法规，我们的运营和声誉可能会受到影响。
我们以多种方式收集和使用客户、员工和供应商的个人数据，包括人类健康业务中的健康信息。此外，我们一直在投资数据和数字功能，并扩大了我们的诊断产品组合。因此，我们拥有和处理越来越多的个人数据。我们的客户、员工和供应商希望我们能够充分保护他们的数据。
我们对个人数据的收集、使用、保留、存储和共享受美国和我们运营的其他地区的各种数据隐私法律和法规的约束。随着新的和不断变化的监管要求的频繁实施，围绕数据隐私的法律环境要求苛刻。
作为一家全球性公司，我们面临着如何管理各种法律、规则、法规和行业标准的挑战，其中包括但不限于加州消费者隐私法、欧盟的一般数据保护条例、英国的S一般数据保护条例、巴西的一般数据保护法和中国的个人信息保护法。这些法律和法规因国家而异，非常复杂，可能会发生重大变化。任何实际或被认为不遵守这些现行和未来法律的行为都可能给Zoetis带来严重后果。这包括巨额罚款和处罚、监管调查以及损害赔偿的民事诉讼，所有这些都可能对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。此外，与遵守这些法律和法规要求相关的成本是巨大的，而且未来可能会增加。
我们与环境、社会和治理(“ESG”)相关的抱负、目标和披露使我们面临许多风险，包括我们的声誉风险。
我们的关怀驱动可持续发展计划包括各种ESG抱负和目标。这些目标陈述反映了我们目前的计划和愿望，并不保证我们将能够实现这些目标。我们为实现和准确报告这些目标和目的所做的努力带来了许多运营、声誉、财务、法律和其他风险，其中任何风险都可能产生实质性的负面影响，包括对我们的声誉。我们实现任何目标或目的的能力，包括在环境和多样性倡议方面的目标，都面临着许多风险，其中许多风险是我们无法控制的。此类风险的例子包括：(1)低碳或非碳基能源和技术的可用性和成本，(2)影响ESG和多样性标准或披露的不断变化的监管要求和裁决，(3)我们在劳动力市场招聘、培养和留住多样化人才的能力，以及(4)我们有机增长和收购或处置业务或运营的影响。
追踪和报告ESG事项的标准并在继续发展。我们的流程和控制可能并不总是与识别、测量和报告ESG指标的不断发展的标准保持一致，我们对美国证券交易委员会、欧盟和其他监管机构可能要求的报告标准的解释可能与其他监管机构的解释不同，此类标准可能会随着时间的推移而改变，其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面的进展。如果我们的ESG实践不能满足投资者或其他利益相关者不断变化的期望和标准，那么我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力以及我们作为投资、业务合作伙伴或收购者的吸引力可能会受到负面影响。同样，我们未能或被认为未能在我们宣布的时间期限内追求或实现我们的目标、指标和目的，或未能满足各种报告标准，也可能产生类似的负面影响，并使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
与在外国司法管辖区经营有关的风险
我们很大一部分业务是在外国司法管辖区进行的，包括存在高贿赂和腐败风险的司法管辖区，并受我们开展业务所在国家的经济、政治、法律和商业环境的影响。
我们的国际业务可能会受到以下任何一项的限制或中断：
•国际金融市场的波动性；
•难以执行合同和知识产权；
•盗窃或损害技术、数据和知识产权；
•我们产品的平行贸易（从我们产品以较低价格销售的欧盟国家进口到我们产品以较高价格销售的欧盟国家）;
•遵守各种可能发生变化和相互冲突的法律和法规，如《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及全球类似的反贿赂和腐败相关法律，包括劳动法、税法、关税以及与环境、健康和安全要求相关的法律；
•政治和社会不稳定，包括犯罪、内乱、恐怖主义活动和武装冲突；
•对外国实体直接投资的贸易限制和限制，包括OFAC和欧盟对我们的产品或农民和其他客户的产品实施的限制(例如，限制从欧盟向俄罗斯进口农产品)；
•政府对外资所有权或政府接管或国有化我们的业务的限制；
•征收反倾销和反补贴税或其他与贸易有关的制裁;
•人员配置、管理和监测国际业务，包括使用海外第三方货物和服务供应商方面的费用、困难和合规风险；
•付款周期延长，交易对手风险增加;以及
•国家之间传输个人信息的额外限制或处理个人信息的其他限制。
虽然这些因素的影响难以预测，但它们中的任何一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。任何这些法律、法规或要求的变化，或特定国家的政治环境，可能会影响我们在某些市场进行商业交易的能力，包括投资、采购和汇回收益。
正如我们在财务报表中报告的那样，汇率波动和潜在的货币管制会影响我们的运营结果。
我们在世界许多地区开展业务，涉及以多种货币计价的交易。2023年，我们大约43%的收入来自美元以外的货币，主要是欧元、巴西雷亚尔、澳元、人民币、英镑和加拿大元。我们受到汇率风险的影响，因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。此外，由于我们的财务报表是以美元报告的，货币汇率的变化，包括高通胀经济体国家的变化，美元与其他货币之间的变化已经并将继续对我们的运营结果产生影响。
我们还面临货币贬值以及实行现金汇回限制和外汇管制所产生的风险。货币贬值导致以贬值国家货币计价的资金价值缩水。现金汇回限制和外汇管制可能会限制我们将外币兑换成美元或由我们的外国子公司或位于或在该国经营的企业汇款股息和其他付款的能力，从而施加限制或控制。我们目前在有现金汇出限制或外汇管制的国家有大量业务，包括中国，如果我们需要汇回或兑换此类现金，这些控制和限制可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
由于我们在新兴市场的存在，我们可能无法实现我们在新兴市场投资的预期收益，并受到某些风险的影响，包括政治或经济不稳定以及未能充分遵守法律和监管要求。
我们一直在采取措施，扩大在新兴市场的影响力。如果不能继续维持和扩大我们在新兴市场的业务，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
新兴市场中的一些国家可能特别容易受到当地、区域或全球经济、政治或社会不稳定或危机时期的影响。例如，由于自然灾害和恶劣天气条件，我们在某些新兴市场的销售受到了长时间的干扰。此外，我们在某些新兴市场的销售额也低于预期，这是由于当地、地区和全球对这些国家的银行和商业活动的限制。此外，某些新兴市场的货币波动很大，这可能会影响我们的财务表现。例如，过去，我们在拉丁美洲某些新兴市场的收入受到货币波动和贬值的不利影响。
此外，某些新兴市场的法律制度不太发达，也不为我们所熟知。遵守各种法律要求既昂贵又耗时，而且需要大量资源。如果我们认为或有理由相信我们的员工已经或可能已经违反了适用的法律或法规，我们可能会受到调查费用、可能的处罚和其他相关费用的影响，这反过来可能会对我们的声誉和我们的运营结果产生负面影响。
与税务有关的风险
该公司可能会受到税率变化、采用新的美国或外国税法或承担额外税负的影响。
我们业务的跨国性质使我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。由于经济和政治条件，不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。该公司未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收益组合变化、递延税项资产和负债估值变化、税法或税法解释变化的影响。
例如，经济合作与发展组织(经合组织)正在继续努力从根本上改变公司开展业务的税收管辖区之间的利润分配(第一支柱)，以及实施全球最低税收(第二支柱)。全球最低税额立法已在多个司法管辖区提出和/或颁布。这两个支柱加在一起代表着国际税收制度的重大变化，我们的实际税率有受到不利影响的风险，但目前这种影响的程度仍然不确定。
此外，我们的实际税率可能会受到不同税务机关挑战我们跨境安排的定价和额外征税的潜在风险，从而对我们的有效税率和我们的纳税义务产生不利影响。该公司还受到美国国税局和其他税务机关和政府机构对其纳税状况、纳税申报单和其他税务事项的审查。不能保证这些检查的结果。如果公司的有效税率增加，特别是在美国或其他重要的外国司法管辖区，或者如果公司的纳税状况经审查无法维持或仅部分维持，公司的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
有关知识产权的风险
被指控的第三方知识产权可能会对我们的业务产生负面影响。
第三方可以起诉我们、我们的分销商或许可人，或以其他方式提出索赔，指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的专利、商标、商业外观、版权、商业秘密、域名或其他知识产权。为知识产权诉讼辩护的成本往往是巨大的，即使我们成功地为此类诉讼辩护，也可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，即使我们认为我们没有侵犯有效现有的第三方专利，我们也可能选择许可此类专利，这将导致相关的成本和义务。我们还可能产生与赔偿分销商、许可方或其他第三方的义务相关的费用。动物保健药品和疫苗企业的知识产权状况往往涉及复杂的法律和事实问题，已颁发的专利不提供实施专利技术或开发、制造或商业化专利产品的权利。我们不能保证竞争对手或其他第三方没有或将不会获得知识产权，在没有许可证的情况下，知识产权可能会阻止我们制造、开发或营销我们的某些产品，无论我们是否相信此类知识产权是有效和可强制执行的，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
如果我们的知识产权受到挑战或规避，竞争对手可能会利用我们的研发努力。
我们的长期成功在很大程度上取决于我们销售具有技术竞争力的产品的能力。我们依赖并预计将继续依赖知识产权的组合，包括专利、商标、商业外观、版权、商业秘密、数据保护和域名保护法律，以及与我们的员工和其他人的保密和许可协议，以保护我们的知识产权和专有权利。此外，我们的许多疫苗产品和其他产品基于或纳入专有信息，包括专有母种和专有或专利佐剂配方。
如果我们不能获得并保持足够的知识产权保护，我们可能无法阻止第三方使用我们的专有技术或销售与我们非常相似或相同的产品。我们的知识产权的有效性、可执行性、范围和有效期限可能非常不确定，往往涉及复杂的法律和事实问题以及不同司法管辖区的诉讼程序。我们执行知识产权的能力还取决于个别国家的法律和每个国家在执行知识产权方面的做法。此外，如果我们无法维持我们现有的许可协议或第三方根据其授予我们知识产权权利的其他协议，包括因为此类协议到期或终止，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们经常参与昂贵和耗时的专利诉讼和其他知识产权索赔，如果解决不利，可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。
与信息技术有关的风险
我们可能无法充分保护我们的信息技术系统免受网络攻击、安全漏洞或数据被盗用，这些攻击可能导致机密信息泄露、损害我们的声誉，并使我们面临重大的财务和法律风险。
我们作为动物健康领域全球领导者的声誉，以及我们对复杂信息系统和数字解决方案的依赖，使我们天生就容易受到恶意网络入侵和攻击。此外，我们一直在投资于数据和数字功能，并扩大了我们的诊断产品组合，因此，可能会增加网络攻击或安全漏洞的可能性，这可能会对我们或我们的客户造成负面影响。网络攻击 它们的频率、复杂性和强度都在增加，并且变得越来越难以检测。网络攻击可能包括敌对的外国政府的不法行为、工业间谍活动、部署有害恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击以及其他威胁数据机密性、完整性和可用性的手段。此外，尽管我们努力保护敏感、机密或个人数据或信息，但我们(或我们的第三方合作伙伴)可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、数据错位或丢失、编程错误、员工错误和/或不当行为的影响，这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露，不正当使用我们的系统或网络，未经授权访问、使用、披露、修改或
破坏信息(包括机密商业信息、商业秘密、知识产权和公司战略计划)、缺陷产品、生产停机和运营中断。
为了支持我们灵活的工作环境，我们的许多员工都在远程兼职或全职工作，这可能会增加与网络安全、信息技术和系统相关的风险，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
网络攻击或网络中断给我们带来的代价可能是巨大的。其中，此类成本可能包括网络安全措施、诉讼、监管调查、罚款和制裁方面的支出增加，业务中断造成的收入损失，公众对我们保护信息安全能力的看法受到损害，以及巨额补救成本。因此，网络攻击或网络中断可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖先进的信息技术和基础设施。
我们依赖复杂的信息技术系统高效和不间断地运行来管理我们的业务，处理、传输和存储电子和金融信息，并遵守法规、法律和税务要求。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动，以及我们在世界各地的人员、客户和供应商之间的电子通信。系统故障或停机可能会影响我们及时执行这些功能的能力，这可能会损害我们开展业务的能力，损害我们与客户的关系，或者推迟我们的财务报告。这样的失败可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们依赖虚拟(云)基础设施上的第三方和应用程序来运行和支持我们的信息系统。这些第三方包括大型老牌供应商，以及许多小型私营公司。如果这些供应商未能充分支持我们的运营，或者这些供应商的控制权发生变化或资不抵债，可能会对我们的业务产生不利影响，进而可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法成功管理我们的在线订购网站。
在世界各地的许多市场，如美国和巴西，我们向客户提供在线订购网站，通常依赖第三方来托管和支持应用程序。我们在线业务的运营取决于我们保持在线订单接收和履行操作的高效和不间断运营的能力。与我们的在线业务相关的风险包括：电话或互联网服务中断或停电；支持我们网站的信息系统出现故障，包括系统容量不足、计算机病毒、人为错误、编程更改、安全漏洞、系统升级或将这些服务迁移到新系统；在计算机硬件和软件以及向我们客户交付商品的过程中对第三方的依赖；快速的技术变化；信用卡欺诈；自然灾害或恶劣天气条件；停电和网络中断；适用的联邦和州法规的变化；在线内容的责任；以及消费者隐私问题。上述任何一个或多个领域的问题都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能损害我们的声誉。
与我们的负债有关的风险
我们债台高筑。
我们有大量的债务，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。截至2023年12月31日，我们的无担保债务总额约为67亿美元。此外，我们目前还达成了一项多年循环信贷安排和一项商业票据计划的协议，每项协议的能力都高达10亿美元。虽然我们目前没有在信贷安排下提取的任何金额，也没有在商业票据计划下发行的任何商业票据，但我们未来可能会在这些安排下产生债务。
我们可能不时产生大量额外债务，以支付营运资金、资本开支、投资或收购或其他用途。如果我们这样做，与我们高水平债务有关的风险可能会加剧。具体而言，我们的高负债水平可能会产生重要后果，包括：
•使我们更难履行债务义务；
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资金、资本支出、业务发展或其他一般公司要求，包括股息；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的若干借款将来可能会按浮动利率计息；
•限制了我们在规划和应对动物保健业变化方面的灵活性；
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势；
•影响我们的实际税率；以及
•增加了我们的借贷成本。
此外，管理我们债务的文书包含限制性契约，这些契约将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们不遵守这些公约可能会导致违约事件，这可能会导致我们所有债务的加速。
我们的信用评级可能不会反映投资于我们优先票据的所有风险。我们信用评级的实际或预期变化或下调，包括宣布我们的评级正在接受进一步审查以进行降级，可能会影响我们证券的市场价格，并增加我们的借款成本。
我们可能无法产生足够现金偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动以履行我们在债务下的责任，但这可能不会成功。
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些因素受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重大资产或业务，改变我们的股息政策，寻求额外的债务或股权资本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代行动也可能无法让我们履行预定的偿债义务。
此外，我们还通过子公司开展业务。因此，偿还我们的债务将取决于我们的子公司，包括某些国际子公司产生的现金流，以及它们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供这些现金的能力。如果我们没有从子公司获得分配，我们可能无法为我们的债务支付所需的本金和利息。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们履行债务义务或支付普通股股息的能力产生重大不利影响。
我们可能没有必要的资金来支付管理我们优先票据的契约所要求的控制权变更要约。
一旦发生Zoetis的控制权变更以及穆迪投资者服务公司和S全球评级公司(S全球公司的子公司)将评级下调至投资级以下，我们将被要求回购我们所有未偿还的优先票据。然而，在控制权变更时，我们可能没有足够的资金为所需的控制权变更要约提供资金，或者我们当时现有债务工具中的限制将不允许此类回购。吾等未能按契约规定购买优先票据将导致契约违约，这可能会对吾等及优先票据持有人造成重大不良后果。
与我们与辉瑞的关系相关的风险
辉瑞在专利和专有技术许可下作为许可方的权利可能会限制我们开发和商业化某些产品的能力。
根据专利和专有技术许可协议(辉瑞作为许可方)，辉瑞向我们许可其某些知识产权。如果我们未能履行本许可协议下的义务，而辉瑞公司行使其终止许可协议的权利，我们继续研究、开发和商业化包含该知识产权的产品的能力将受到限制。此外，在辉瑞在与其人类健康发展项目相关的许可知识产权中拥有权益的情况下，我们使用许可知识产权的权利受到限制，和/或在有限的情况下，受辉瑞随意终止此类许可的权利的约束。这些限制和终止权可能会使我们更难、更耗时或更昂贵地开发和商业化某些新产品，或者可能导致我们的产品晚于竞争对手的产品上市。
我们依赖辉瑞来起诉、维护和执行某些知识产权。
根据专利和专有技术许可协议，辉瑞负责对辉瑞授权给我们的专利进行备案、起诉和维护。在动物保健领域，辉瑞拥有强制执行此类许可专利的第一权利，在某些情况下，也是唯一的权利；在人类健康领域，除某些例外情况外，辉瑞拥有强制执行许可专利的唯一权利。如果辉瑞未能履行其义务或选择不执行本协议下的许可专利，我们可能无法阻止竞争对手制造、使用和销售竞争产品，这可能会对我们的业务产生不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
作为动物健康领域的全球领导者，我们依赖复杂的信息系统和数字解决方案，这些系统和解决方案使我们天生就容易受到恶意网络入侵和攻击。此外，我们一直在扩展我们的数据和数字能力，包括在我们的诊断产品组合中，因此，可能会增加网络攻击或安全漏洞的可能性，这可能会对我们或我们的客户造成负面影响。尽管存在这些风险，但到目前为止，已确定的网络安全威胁风险(包括之前任何网络安全事件的结果)尚未对我们或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响，也不太可能对其产生实质性影响。有关可能对我们造成重大影响的网络安全威胁的风险以及它们如何做到这一点的说明，请参阅第1部分第1A项下的风险因素。本年度报告Form 10-K中的风险因素
网络安全计划
作为我们风险管理流程的一部分，我们有一个与NIST网络安全框架相一致的企业范围的网络安全计划。我们的计划是一个基于风险的计划，旨在通过多个防御和安全层来保护我们的信息系统，通常被称为“纵深防御”方法。我们计划的主要内容包括：
独立第三方评估
我们聘请独立的第三方大约每18个月对我们的网络安全计划进行一次评估。这项独立的第三方评估包括根据NIST网络安全框架对我们的网络安全控制进行评估。
培训
我们有一个信息安全培训计划，其中包括：每月的宣传文章、网络钓鱼培训计划(由执行团队审查报告)、针对高风险角色个人的额外培训和意识的安全大使计划、我们的学习管理系统中的必需和可选培训模块，以及以安全为重点的季度播客。
事件响应程序
我们有一个全天候受管的安全运营中心(SOC)，用于升级任何关键事件，包括网络安全事件。在发生事故时，我们使用利用我们为Zoetis定制的NIST标准800-61标准的事故响应程序。此外，我们还制定了灾难恢复和业务连续性实践，旨在为我们的客户在发生网络安全事件时提供持续的业务运营。虽然我们维持网络安全保险，但与网络安全威胁或中断相关的成本可能没有完全投保。
第三方入职
我们依赖于虚拟(云)基础设施上的第三方和应用来运行和支持我们的信息系统，并拥有第三方风险管理计划和第三方入职评估流程。
管理在风险监督中的作用
我们的信息安全团队包括首席数字技术官总裁执行副总裁、首席信息官总裁副总裁以及技术风险、合规部主管兼首席信息安全官。我们的执行副总裁总裁，首席数字和技术官，拥有20多年的信息技术经验。她是S医疗保健公司关键业务部门的首席信息官，也是该公司的第一位首席信息安全官，在那里她领导了确保跨业务产品、设备、制造系统和信息安全的战略和执行。她拥有计算机科学硕士学位和信息技术商业应用硕士学位。我们的副首席信息官总裁在大型上市公司担任技术和数字领导职务已有20多年的经验，并拥有信息系统学士学位。我们的技术风险、合规性主管和首席信息安全官在信息安全领域拥有20多年的经验，并拥有计算机科学和生物学学士学位。
我们已经建立了一个网络安全治理计划，明确了执行管理团队的角色，并接受董事会和审计委员会的监督。Zoetis信息安全团队定期向管理层提供网络威胁情报简报，并向我们的高级管理人员提供有关公司安全措施状况的最新信息，以及我们为识别和缓解网络安全威胁的风险所做的努力。Zoetis信息安全团队还与Zoetis法律团队(包括首席隐私官)密切合作，进一步加强事件响应程序。例如，我们制定了企业危机管理计划，以管理我们对企业危机的反应，其中可能包括网络事件，我们还定期实施模拟计划，以确保准备就绪。该计划还包括根据风险级别和严重程度对事件进行分类的标准框架，并要求在达到特定严重级别时上报Zoetis高级管理层和/或董事会审计委员会。
董事会和委员会的作用
董事会在监督重大风险方面保持积极作用。董事会利用其各委员会来监督某些关键风险，并已将监督公司企业风险管理流程和信息安全风险管理计划的责任委托给审计委员会。在Zoetis董事会的监督下，管理层负责公司风险敞口的评估和管理。董事会审计委员会还负责监督遵守适用法律和法规规定的披露要求，并在披露任何重大网络安全事件之前征求其意见。
硕腾公司信息安全团队定期向审计委员会提供信息安全仪表板，涵盖硕腾公司最活跃和最相关的威胁、相关趋势和任何值得注意的事件。硕腾公司信息安全团队每年至少两次向审计委员会提交信息安全计划的最新情况，包括我们的安全措施的状态以及我们为识别和降低信息安全风险所做的努力。审核委员会亦定期检讨若干资料隐私及网络安全指标，作为向审核委员会呈报的合规更新的一部分。
此外，首席信息安全官至少每年向董事会提交有关信息安全计划的最新信息，包括我们独立的第三方评估的结果。董事会还参与涉及模拟数据安全事件和公司对这些事件的反应的年度桌面演习。
项目2.财产
我们在世界各地拥有约190处自有和租赁物业，总面积约1350万平方英尺，用于销售和营销、客户服务、合规、研发、制造和分销以及行政支持职能。在许多地点，业务都设在同一地点，以实现协同增效和业务效率。我们最大的研发设施是我们在美国拥有的研发基地，位于密歇根州卡拉马祖，占地约160万平方英尺。我们其他非制造业基地的面积都没有超过30万平方英尺。我们全球制造网络中最大的制造基地是我们位于密歇根州卡拉马祖的制造基地，面积约为60万平方英尺。在我们的全球制造网络中，没有其他地点超过60万平方英尺。此外，我们的全球制造网络继续得到109家CMO的补充。
我们的公司总部位于新泽西州帕西帕尼西尔文路10号，邮编：07054。我们的业务遍及全球57个国家。
我们相信，我们现有的物业，加上由CMO运营的场地，足以满足我们目前的需求，并在可预见的未来满足我们的运营。
项目3.法律诉讼
我们不时会受到正常业务过程中出现的索赔和诉讼的影响。这些索赔和诉讼可能包括违反美国和外国竞争法、劳动法、消费者保护法和环境法律法规的指控，以及与产品责任、知识产权、证券、违约和侵权有关的索赔或诉讼。我们在多个司法管辖区开展业务，因此，一个司法管辖区的索赔可能会导致其他司法管辖区的索赔或监管处罚。我们打算对任何悬而未决或未来的索赔和诉讼进行有力的辩护。
目前，管理层认为，此类诉讼的个别或整体影响对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。然而，在针对我们的任何索赔或诉讼中，一个或多个不利结果可能会在解决这些问题的期间产生实质性的不利影响。此外，无论其优点或最终结果如何，这类问题都代价高昂，转移了管理层的注意力，即使解决方案对我们有利，也可能对我们的声誉产生实质性的不利影响。
我们参与的某些法律程序在合并财务报表附注中讨论-附注18.承付款和或有事项, 并通过引用结合于此类讨论中。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
我们的普通股自2013年2月1日起在纽约证券交易所(代码ZTS)上市。在此之前，我们的股票没有公开市场。
截至2024年2月9日，我们有457,867,115股普通股流通股，由1,574名登记在册的股东持有。
有关我们普通股的更多信息包括在本年度报告合并财务报表附注中的Form 10-K中-说明16.股东权益.
发行人购买股权证券
2021年12月7日，我们的董事会批准了一项为期多年的股票回购计划，回购金额高达35亿美元的已发行普通股。截至2023年12月31日，这一授权下还有15亿美元。
该计划没有规定的到期日期。根据市场情况和业务需要，管理层可能会酌情购买Zoetis的股票。我们根据1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)10b5-1和10b-18规则，通过与几家经纪商建立的回购协议回购股票。
截至2023年12月31日的三个月，发行人购买的股权证券如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买股票证券(b) |
| 购买的股份总数(a) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| 2023年10月1日-10月31日 | 621,480 | $167.90 | 619,842 | $1,626,212,036 |
| 2023年11月1日-11月30日 | 312,415 | $165.78 | 311,950 | $1,574,494,738 |
| 2023年12月1日-12月31日 | 419,971 | $189.76 | 418,966 | $1,494,864,468 |
| 总计 | 1,353,866 | $174.19 | 1,350,758 | $1,494,864,468 |
(a)该公司表示，在截至2023年12月31日的三个月内，该公司回购了3108股股票，这些股票不属于公开宣布的股票回购授权。这些股票是从员工手中购买的，以满足从基于股权的奖励中授予限制性股票时的预扣税要求。
(b)这些数字不包括消费税对股票净回购的影响。
股利政策、申报和支付
根据适用的法律，我们的董事会在考虑了各种因素后，将根据适用的法律酌情宣布和支付我们普通股持有人的股息，这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、在美国的可用现金流、对我们有效税率的影响、债务、法律要求和董事会认为相关的其他因素。此外，管理我们债务的工具可能会限制我们支付股息的能力。因此，不能保证我们将向我们的普通股股东支付任何股息，或者如果我们的董事会决定这样做的话，关于任何此类股息的金额。
由于我们是一家控股公司，我们支付普通股现金股息的能力将取决于从我们的某些子公司获得股息或其他分配。
股票表现图表(a)
下图比较了从2018年12月31日收盘到2023年12月31日止的五个财年，股东对我们的普通股S指数和S制药指数的累计总股东回报。图表上显示的股东回报并不一定代表未来的业绩，我们不会对未来的股东回报做出或认可任何预测。
该图假设在2018年12月31日对我们的普通股、S指数和S制药指数的投资为100美元，并假设股息(如果有的话)进行了再投资。
累计总回报比较
在Zoetis中，S和S医药指数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| Zoetis。 | $100 | $155.71 | $195.83 | $290.34 | $175.64 | $238.70 |
| 标准普尔500指数 | $100 | $131.49 | $155.68 | $200.37 | $164.08 | $207.21 |
| S医药指数 | $100 | $115.09 | $123.75 | $155.62 | $168.77 | $169.33 |
(a) 本节不是“征集材料”，不被视为已在美国证券交易委员会“备案”，也不会以引用的方式纳入Zoetis根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件，无论该文件是在本文件日期之前或之后作出的，也不考虑任何此类文件中包含的任何一般注册语言。
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
引言
提供我们管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析，以帮助读者了解我们的业绩，这些业绩反映在我们的经营结果、我们的财务状况和我们的现金流中。本MD&A应与我们的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读项目8.财务报表和补充数据。本MD&A中的讨论包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的目标也是讨论管理层已知的重大事件和不确定性，这些事件和不确定性合理地可能导致报告的财务信息不能指示未来的结果，由于各种因素，如第1A项。风险因素和前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素本MD&A的部分内容。
关于我们2023财年的财务状况和运营结果与2022财年相比的讨论如下。有关我们2022财年与2021财年相比的财务状况和运营结果的讨论，可以在我们于2023年2月14日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K财年年度报告第二部分第7项下找到(我们的“2022年年报”)，该报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费获取。
我们的业务概述
我们是动物健康行业的全球领导者，专注于药物、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因测试和精密动物健康的发现、开发、制造和商业化。70多年来，我们一直在创新预测、预防、检测和治疗动物疾病的方法，并继续支持世界各地饲养和照顾动物的人-从兽医和宠物主人到畜牧场主和牧场主。
我们通过两个地理运营部门管理我们的运营：美国(美国)和国际。在这些细分市场中，我们为伙伴动物和牲畜客户提供多样化的产品组合，以适应当地和地区的趋势和客户需求。见合并财务报表附注-注19.细分市场信息.
我们直接向北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚和南美约45个国家的兽医和牲畜生产商销售我们的产品，在我们开展业务的几乎所有主要地区都是市场领先者。通过我们努力在巴西、智利、中国和墨西哥等许多新兴市场尽早建立直接业务，我们相信，以整个新兴市场的收入衡量，我们是最大的动物保健药品和疫苗企业之一。在我们没有直接商业存在的市场上，我们通常与为我们的产品提供物流、销售和营销支持的分销商签订合同。
我们相信，我们对业内最大的销售组织之一的投资，包括我们广泛的技术和兽医运营专家网络，我们的高质量制造和供应可靠性，以及我们开发满足客户需求的产品的长期记录，使我们与客户建立了持久和宝贵的关系。我们的研发(R&D)努力使我们能够提供创新的产品，以满足未满足的需求，并发展我们的产品线，使它们仍然与我们的客户相关。
我们在100多个国家和地区销售大约300个产品系列，用于预测、预防、检测和治疗影响各种伴生动物和牲畜物种的疾病和状况。我们产品组合的多样性和我们的全球业务为我们的整体业务提供了稳定性。例如，在家畜方面，由于消费者转向其他动物蛋白，疾病爆发或特定市场或地区的天气状况可能对我们收入造成的影响，往往被其他地区出口和其他物种的销售增加所抵消。
我们2023年与2022年和2021年可比时期的业绩摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
| Zoetis的净收入 | | 2,344 | | | 2,114 | | | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
调整后净收益(a) | | 2,457 | | | 2,297 | | | 2,240 | | | 7 | | | 3 | |
(a)*调整后净收入是非GAAP财务衡量标准。请参阅非公认会计准则财务衡量标准和调整后净收益有关更多信息，请参阅本MD&A部分。
我们的运营环境
行业
专注于伴侣动物和家畜的动物保健业是一个不断增长的行业，影响着全球数十亿人。主要的伴侣动物种类是狗、猫和马。影响动物配套药物、疫苗和诊断需求增长的因素包括：
•经济发展和可支配收入的相关增加，特别是在许多新兴市场；
•增加宠物拥有率和宠物主人对其宠物的健康和福祉的承诺；
•同伴动物寿命更长；
•增加对同伴动物的医疗；以及
•动物配套药物、疫苗和诊断学的进展。
生产动物蛋白的主要牲畜品种是牛(牛肉和乳制品)、猪、家禽、鱼和羊。家畜健康
和生产对于满足全球人口对动物蛋白日益增长的需求至关重要。影响畜牧药品和疫苗需求增长的因素包括：
•人口增长和生活水平提高，特别是在许多新兴市场；
•对改善营养的需求增加，特别是动物蛋白；
•自然资源限制，如耕地稀缺、淡水稀缺和对耕地的竞争加剧，导致可用于满足日益增长的动物蛋白需求的资源减少；
•城市化进程加快；以及
•更加重视食品安全和食品安全。
整体经济环境
除了行业特有的因素外，我们和其他企业一样，也面临着与全球经济状况、经济低迷和高通胀相关的挑战。畜牧业和伴畜行业的增长都受到整体经济发展和相关增长的推动，特别是在许多新兴市场。过去，我们的某些客户和供应商直接受到兽医保健人员短缺和经济低迷或通胀的影响，这降低了对我们产品的需求，在某些情况下，还阻碍了我们从客户那里收取应收款项的能力。
与包括饲料在内的其他生产成本相比，我们的牲畜生产者客户的药品和疫苗成本很小，使用这些产品是为了改善牲畜生产者的经济成果。因此，从历史上看，对我们产品的需求比对其他生产投入的需求更稳定。同样，业内消息人士报告称，宠物主人表示，在减少宠物护理支出之前，他们倾向于减少生活方式的其他方面的支出，包括娱乐、服装和家居用品。这些因素中的每一个，加上我们广泛和创新的投资组合，都有助于我们将通胀挑战纳入我们的产品定价，并减轻对我们业绩的影响。虽然这些因素减轻了之前全球经济低迷的影响，但经济挑战，包括经济低迷和通胀，可能会增加我们客户的成本敏感度，这可能导致对我们产品的需求减少，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
竞争
动物保健业竞争激烈。虽然我们的业务是动物健康行业(包括药品、疫苗和诊断)中收入最高的，但我们在业务所在的地区面临竞争。竞争的主要方式因特定地区、物种、产品类别或个别产品而异。其中一些方法包括新产品开发、质量、价格、服务和向兽医专业人员、宠物主人和牲畜生产者推广。我们的竞争对手包括独立的动物保健业务和大型制药公司的动物保健业务。近年来，动物保健业的整合有所增加。也有许多初创公司在动物保健领域开展工作。除了来自老牌市场参与者的竞争外，未来可能会有新的动物保健药、疫苗和诊断行业的进入者。我们还与生产仿制药的公司竞争，因为我们的产品在特定市场失去了独家经营权。例如，德拉新目前在美国、欧洲、加拿大、墨西哥和澳大利亚等关键市场与仿制药竞争。自2021年，也就是仿制药竞争的第一年以来，德拉克新在其最大市场美国的销售额下降了47%，预计随后几年还会进一步下降。有关我们的某些关键产品的专利到期后预计会遇到的仿制药竞争的更多信息，请参阅项目1.商务--知识产权.
制造和供应
为了销售我们的产品，我们必须能够生产和运输足够数量的产品。我们的许多产品涉及复杂的制造过程，并且是从某些制造地点独家采购的。我们的制造或物流流程中的微小偏差，如温度偏差或包装密封不当，可能会导致延误、库存短缺、意外成本、产品召回、产品责任和/或监管行动。此外，许多因素可能会导致生产中断，这可能会导致发布延迟、库存短缺、召回、意外成本或我们与第三方的供应协议问题。
我们的制造网络可能无法满足对我们产品的需求，或者如果对我们产品的需求发生变化，我们可能会有过剩的产能。产品监管或商业成功或失败的不可预测性、建设高度技术性和复杂制造基地所需的交货期以及不断变化的客户需求都增加了产能失衡的可能性。
产品开发计划
我们未来的成功取决于我们现有的产品组合和我们正在开发的新产品，包括我们可能通过合资企业开发的新产品，以及我们能够通过许可或收购获得的产品。我们相信我们是动物健康研发领域的行业领先者，在开发新产品和产品生命周期创新方面有着良好的记录。我们的大部分研发项目都集中在新产品上。然而，我们也继续投资于生命周期创新，即通过增加新物种或声明、在新市场获得批准或创造新的组合和重新配方来利用现有动物保健产品的研发计划。除了传统药物和疫苗外，我们还开发其他类别的产品，以满足兽医和生产商预测、预防、检测和治疗伴侣动物和牲畜疾病的需求，包括诊断、遗传学、精确动物健康以及数字和数据分析方面的产品和服务。
改变配套动物产品的分销渠道
在大多数市场，伴侣动物的主人通常直接从兽医那里购买他们的动物保健品。然而，在美国和某些其他市场，伴侣动物的主人越来越多地可以选择从兽医以外的来源购买动物保健品，例如基于互联网的零售商、大型零售店或其他非处方分销渠道。近年来，跳蚤和扁虱产品的销售从兽医分销渠道转向，这一趋势得到了证明，而新冠肺炎疫情期间电商的增加也加速了这一趋势。我们相信宠物主人有能力在网上和零售上购买我们的产品
商店可能会增加宠物主人的合规性，从而导致销售增加。然而，随着时间的推移，我们可能无法维持目前的利润率，因为与传统的兽医做法相比，这些零售商的购买力有所增加。
此外，这一趋势可能会对我们主要通过兽医分销渠道销售的产品产生负面影响，因为伴侣动物主人拜访兽医的任何减少都可能减少我们的市场份额和此类产品的销售。直接从兽医那里购买我们产品的宠物主人数量的减少也可能导致我们产品的仿制药替代品的使用增加，或者如果其他动物保健品或人类保健品被认为是低成本替代品，我们的产品将更多地被替代。
对产品质量、安全和可靠性的看法
我们相信，动物保健客户重视高质量的制造和供应的可靠性。质量和安全问题对宠物主人、兽医和牲畜生产者的重要性也有助于提高动物保健品牌的忠诚度，这种忠诚度在失去基于专利和监管的排他性之后往往会持续下去。我们依赖于我们的客户、兽医和最终用户对我们产品的安全和质量的积极看法。
此外，对动物保健品的负面看法通常会影响对我们产品的需求。例如，从生产食品的动物向人类病原体转移细菌中增加的抗菌力的可能性，以及这种转移的因果关系的问题，仍然是全球科学和监管讨论的主题。抗菌药物是指可用于治疗或预防细菌感染的小分子药物，是构成我们的抗感染药物和药用饲料添加剂组合的产品的细分类别。在一些国家，这个问题导致政府限制和禁止在一些食用动物中使用特定的抗菌剂，而不考虑给药途径(饲料或注射)。这些限制在动物蛋白丰富、政府愿意采取行动的国家更为普遍，即使在科学上存在不确定性的情况下。此外，一些市场的消费者偏好影响了食用动物中抗菌剂的使用。在某些情况下，此类限制和消费者偏好可能会对我们的抗菌产品的销售产生负面影响，但在其他情况下，可能会增加我们可用作抗菌替代品的产品的销售。在截至2023年12月31日的一年中，我们用于牲畜抗菌药的总收入不到9.5亿美元。
同样，对温室气体排放和畜牧业生产的其他潜在环境影响的担忧导致一些消费者选择限制或避免消费动物产品。然而，我们认为这一趋势的影响是有限的，因为畜牧业预计仍将继续增长，以养活日益增长的全球人口。
疾病暴发
过去和将来，本港禽畜产品的销售都会因动物传播疾病的爆发而受到不利影响。疾病的爆发可能会减少特定动物源性食品的区域或全球销售，或导致此类产品的出口减少，这是因为加强了出口限制或进口禁令，这可能会减少对我们产品的需求。此外，在我们的主要生产地点附近爆发任何高传染性疾病，可能会要求我们立即停止在这些地点生产我们的产品，或者迫使我们在其他地方购买原材料或产品时产生巨额费用。或者，治疗特定疾病爆发的产品的销量可能会增加。
天气条件、气候变化和自然资源的可获得性
特定地区的动物保健业和对我们许多动物保健品的需求受到天气条件的影响，因为我们产品的使用遵循不同的天气模式和虫害(如扁虱)带来的天气相关压力。因此，我们的经营结果可能会出现地区性和季节性波动。
此外，兽医医院和从业者依赖于他们照料的动物的探访和接触。兽医的病人数量和手术能力可能会受到不利影响，如果他们经历长期的雪、冰或其他恶劣天气条件，特别是在不习惯持续恶劣天气的地区。此外，天气条件，包括过冷或过热、自然灾害和其他事件，可能会损害牲畜的健康或生长、饲料的生产或可获得性，并扰乱他们的正常运营，从而对我们的牲畜客户产生负面影响。例如，牲畜生产者依赖于自然资源的可获得性，包括大量淡水供应。如果由于人口增长、气候变化或洪水、干旱或其他天气条件导致淡水短缺，它们的动物健康和活动能力可能会受到不利影响。在恶劣天气条件、气候变化相关影响或淡水短缺的情况下，兽医和畜牧业生产者可能会减少购买我们的产品。
例如，除其他外，干旱条件可能对玉米供应和牧场供应产生负面影响。玉米收成减少导致玉米价格上涨，这可能对牛、猪肉和家禽的畜牧业生产者的盈利能力产生不利影响。玉米价格上涨和牧场供应减少有助于减少畜群或畜群规模，进而导致动物保健品支出减少。因此，长期干旱可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
不利的天气条件、自然灾害和气候变化也可能影响水产养殖业务。水温的变化可能会影响各种鱼类的繁殖和生长时间，并引发某些水传播疾病的爆发。
外汇汇率
我们很大一部分收入和成本都受到汇率变化的影响。我们的产品销往100多个国家，因此，我们的收入受到外汇汇率变化的影响。在截至2023年12月31日的一年中，我们大约43%的收入是以外币计价的。我们寻求在一定程度上通过运营手段来管理我们的外汇风险，包括管理相对于相同货币成本的相同货币收入，以及相对于相同货币负债的相同货币资产。由于我们以多种外币运营，包括澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、人民币、欧元和其他货币，这些货币相对于美元的变化将影响我们的收入、商品成本和支出，从而影响净收益。汇率波动还可能产生超出我们报告的财务业绩的影响，并直接影响运营。这些波动可能会影响在受重大汇率差异影响的市场之间买卖我们的商品和服务的能力。在截至2023年12月31日的一年中，我们总收入的57%左右是美元。由于外币兑美元汇率的变化，我们的总收入同比增长受到了1%的不利影响。
我们的战略支柱
我们的愿景是成为最值得信赖和最有价值的动物保健公司，通过我们的创新、对客户的痴迷和目标驱动的同事塑造动物护理的未来。我们在发达市场和新兴市场以及全球各地都有业务八核心物种。我们打算通过实施以下核心战略来发展我们的业务：
•通过创新引领我们多样化的产品组合-我们寻求通过提供从疾病预测和预防到检测和治疗的整个护理连续体系的新产品和解决方案以及生命周期创新来定义动物健康的未来。我们专注于在疫苗、制药、诊断、遗传学、生物设备和其他产品领域以及所有核心物种进行创新。我们的内部研发能力是与众不同的，但我们也跨学术界和产业界合作，以确保我们为客户带来尽可能好的创新；
•提供卓越的体验来取悦我们的客户-我们相信，客户的成功就是我们的成功，实现这一成功的最好方式是使兽医、牲畜生产者和宠物主人能够为动物提供尽可能好的护理。我们专注于通过整合和连接我们的产品组合为我们的客户提供更大的价值，并通过减少他们与我们以及我们的产品和解决方案接触的方式中的摩擦；
•通过数字解决方案和数据洞察推动我们的业务-我们相信，数字和数据已经超越了使能阶段，现在是动物健康未来的核心决策驱动因素。我们在将数字解决方案和数据洞察转化为客户和他们所关心的动物的积极成果方面处于领先地位，无论是为了更好地识别宠物的医疗保健解决方案，还是为了提高牲畜的生产能力；
•支持我们的同事能够茁壮成长的工作场所-我们认为，我们的领导团队和世界各地有才华的同事的力量是我们过去和未来成功的关键组成部分。我们相信，通过关注同事的幸福感和包容性，并为所有同事提供支持性工具、培训和环境，我们最有可能取得成功。有了这一点，我们的同事就会致力于我们的宗旨，我们的客户和彼此。我们致力于保持一种吸引、留住和发展业内最优秀人才的工作场所文化；
•促进动物健康的可持续性，创造更美好的未来--作为世界领先的动物保健公司，我们的商业目标与我们的社会目标非常一致。我们致力于通过我们可持续发展方法的三大支柱在社会上做出有意义的改变：(1)通过关心和与我们的客户、同事和社区以及依赖他们的动物合作，改善对动物的护理，并通过支持兽医行业；(2)通过利用我们的创新能力来开发解决方案，以提高生产力，保持动物健康，并抗击新出现的传染病；以及(3)通过采取行动保护我们的星球，减少我们对环境的足迹；以及
•以卓越和敏捷的方式执行-我们认识到，我们的行业乃至世界各地的不确定性越来越大。虽然我们的目标是提高我们的预测能力，但更重要的是，我们的目标是积极主动地管理我们的资源，并以多快的速度将重点重新部署到新兴主题或优先事项上。我们积极：(1)审查和管理我们的资源；(2)不断改进关键运营流程；(3)确保战略重点放在我们的核心业务上。
收入、成本和费用的构成
除了美国以外的业务，我们的收入、成本和支出都报告了截至12月31日的年度，美国以外的业务的财务信息包括在我们提交的每个年度截至11月30日的财政年度的综合财务报表中。
收入
我们的收入主要来自我们多样化的产品组合，包括用于治疗和保护同伴动物和牲畜的药物、疫苗和诊断产品和服务。通常，我们的产品由我们的销售组织向兽医和牲畜生产商推广，其中包括销售代表和技术和兽医运营专家，然后由我们直接销售或通过分销商、零售商或电子商务渠道销售。我们产品组合的深度使我们能够满足不同物种和地区客户的不同需求。2023年，我们的两个最畅销的产品和产品系列，Simparica/Simparica Trio和Apoquel/Apoquel Chewable，分别贡献了我们收入的13%和10%，加上我们接下来三个最畅销的产品和产品系列，Cytopoint、Innosion/Innosion Plus/Stronghold和头孢硫呋线，这五个产品和产品系列贡献了我们大约37%的收入。我们的十大畅销产品和产品线贡献了我们49%的收入。有关我们产品的更多信息，包括对我们的产品线的描述，这些产品线在2023年约占我们收入的1%或更多，请参阅项目1.业务--产品.
成本和开支
销售成本主要包括用于生产我们的药物和疫苗产品的材料、设施和其他基础设施的成本，以及运营我们的参考实验室的成本和与我们的产品知识产权相关的特许权使用费(如果相关)。
销售、一般和行政(SG&A)除其他外，支出包括营销、促销、广告、运输和处理的内部和外部成本，以及与商业技术、设施、法律、财务、人力资源、商业发展、公共事务和采购有关的某些成本。
研发(R&D)支出主要包括与新产品研发和产品生命周期创新相关的项目成本、与研发运营相关的管理成本和支持批准适应症的本地市场临床试验的投资，以及与我们产品的监管批准相关的费用。为了管理我们的业务，我们不会按研究阶段或治疗领域细分研发费用。
无形资产摊销主要包括通过企业合并获得的可确认的有限寿命无形资产的摊销费用。这些资产包括但不限于发达的技术、品牌和商标。
重组费用及若干收购相关成本包括所有重组费用(与降低成本/提高生产率计划有关的费用和与收购活动有关的费用)，以及与收购和整合业务有关的费用。重组费用
与将不会继续留在公司的员工、资产和活动相关联。与收购有关的成本与收购和整合被收购的企业有关，可能包括咨询和系统和流程整合的交易成本和支出。
其他（收入）/扣除-净额包括各种项目，主要是业务销售和资产剥离的净(收益)/损失，以及资产处置、利息收入、特许权使用费相关收入、外汇换算(收益)/损失和某些资产减值费用。
重大会计政策和关键会计估计的应用
在按照美国公认会计原则呈报我们的财务报表时，我们必须作出影响资产、负债、收入、成本和支出及相关披露报告金额的估计和假设。有关我们的重要会计政策的说明，请参阅合并财务报表附注-说明3.主要会计政策.
我们认为以下会计政策对于理解我们的综合财务报表至关重要，因为它们需要应用最困难、最主观和最复杂的判断，因此可能对我们的财务报表产生最大的影响：(I)公允价值；(Ii)收入；(Iii)资产减值审查；以及(Iv)或有事项。
以下是我们一些更关键的会计估计。另请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：估计和假设以讨论与估计和假设相关的风险。
公允价值
有关将公允价值应用于长期债务和金融工具的讨论，请参阅合并财务报表附注-注9.金融工具.
有关公允价值在我们的业务合并中的应用的讨论，请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：公允价值.
有关公允价值在我们的资产减值审查中的应用的讨论，请参见资产减值审查在下面.
收入
我们的生产总值收入应扣除一般在收入确认的同一时期估计和记录的费用，主要是销售回报和收入激励。例如：
•对于销售退货，我们在每个市场进行计算，酌情纳入以下内容：当地退货政策和做法；退货占收入的百分比；了解过去退货的原因；按产品估计的保质期；对发货到退货或滞后时间的估计；以及可能影响对未来退货、产品召回、产品停产或不断变化的竞争环境的估计的任何其他因素；以及
•对于收入激励，我们利用我们在类似激励计划中的历史经验来估计此类计划对收入的影响。
如果我们的任何比率、因素、评估、经验或判断不是我们未来经验的指示性或准确预测指标，我们的结果可能会受到实质性影响。尽管这些收入扣除的记录金额取决于估计和假设，但从历史上看，我们对实际结果的调整并不重要。我们估计的敏感度可能因计划、客户类型和地理位置而异。
收入扣除记录的金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的进一步信息，请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：估计和假设.
资产减值审查
我们于年内审核所有长期资产的减值指标，并在有减值指标时进行详细测试。此外，我们至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试。如有需要，我们会就公允价值低于该等资产账面价值的金额，记录长期资产的减值费用。
我们的减值审查流程如下所述，并在合并财务报表附注中说明-附注3.重要会计政策：无形资产、折旧和某些长期资产的摊销就递延税项资产而言，在附注3.重要会计政策：递延税项资产和负债及所得税或有事项.
可能显示减值的事件或情况的例子包括：
•资产使用范围或方式上的重大不利变化。例如，监管当局施加的限制可能会影响我们制造或销售产品的能力；以及
•显示与资产相关的亏损或利润减少的预测或预测。例如，这可能是因为推出竞争对手的产品导致市场份额大幅下降或无法实现先前预计的收入增长，或者由于客户不接受某一产品。
对于有限年限的可识别无形资产，如已开发的技术权利，以及其他长期资产，如物业、厂房和设备，只要存在减值指标，我们就计算与资产或资产组相关的预计现金流量的未贴现价值，并将这一估计金额与账面金额进行比较。如果账面金额大于公允价值，我们将为账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。此外，在所有减值审查的情况下，我们都会重新评估资产的剩余使用寿命，并视情况对其进行修改。
我们对大多数长期资产的减值审查取决于美国公认会计原则所定义的公允价值的确定，这些判断可能会对我们的运营结果产生重大影响。对公允价值的单一估计可能来自对未来事件和
不确定因素，可以依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：估计和假设.
商誉以外的无形资产
我们至少每年测试一次无限期无形资产的减值，或在存在减值指标的情况下更频繁地进行测试，首先评估定性因素，以确定无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们得出结论，公允价值比账面价值更有可能低于账面价值，则进行量化检验，将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值低于账面价值，则确认减值损失。商誉以外的可确认无形资产的减值计入重组费用及若干收购相关成本 和其他（收入）/扣除-净额，视情况而定。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们并无任何重大无形资产减值准备。
当我们被要求确定商誉以外的无形资产的公允价值时，我们使用收益法，特别是多期超额收益法，也被称为贴现现金流量法。我们首先对与资产相关的所有预期净现金流进行预测，其中包括对无限生存资产应用终端价值，然后应用特定于资产的贴现率来得出净现值。这一办法所固有的一些较重要的估计和假设包括：预计净现金流量的数额和时间，其中包括竞争、法律和(或)监管力量对预测的预期影响；与知识产权研发资产有关的技术风险的影响，以及长期增长率的选择；贴现率，力求反映预计现金流量所固有的风险；外汇波动；以及实际税率，力求纳入预计现金流量的地域多样性。
虽然所有可识别无形资产都可能受到事件的影响，从而导致减值，但总的来说，减值风险最高的可识别无形资产包括知识产权研发资产(截至2023年12月31日为1.41亿美元)。鉴于研发活动的不确定性，知识产权资产是风险较高的资产。
有关我们的会计政策的说明，请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：无形资产、折旧和某些长期资产的摊销.
商誉
商誉是指转让的对价超过所购企业净资产公允价值的部分，并分配给报告单位。我们至少每年测试一次商誉减值，或在必要时更频繁地测试商誉减值，方法是评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，或进行定期量化评估。
定性评估考虑的因素包括整体宏观经济状况、特定行业及市场情况、可能对盈利或现金流有重大影响的成本因素、报告单位的整体财务表现，以及我们的股价是否持续下跌。此外，我们评估公允价值在上次进行量化评估时超过报告单位账面价值的程度。
当进行量化评估以测试商誉减值时，我们使用收益法，这是前瞻性的，主要依赖于内部预测。在收益法中，我们使用的方法是贴现现金流量法。我们首先对与报告单位相关的所有预期净现金流进行预测，其中包括终止值的应用，然后应用报告单位特定贴现率来得出净现值。这一办法所固有的一些较重要的估计和假设包括：预计净现金流量的数额和时间，其中包括技术风险和竞争、法律和(或)监管力量对预测的预期影响，以及长期增长率的选择；贴现率，力求反映预计现金流量所固有的各种风险；以及实际税率，力求纳入预计现金流量的地域多样性。
我们至少每年测试一次商誉减值，或在必要时更频繁地测试商誉减值，方法是评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，或进行定期量化评估。2023年，我们进行了截至2023年9月30日的定性减值评估，没有导致与我们的任何报告单位相关的商誉减值。2022年，我们进行了截至2022年9月30日的定期量化减值评估，没有导致与我们的任何报告单位相关的商誉减值。
对于我们所有的报告单位，有许多未来事件和因素可能会影响未来的业绩，并可能对后续商誉减值测试的结果产生影响。有关这些因素的列表，请参见前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素。
有关我们的会计政策的说明，请参阅合并财务报表附注-附注3.重要会计政策：无形资产、折旧和某些长期资产的摊销.
或有事件
有关所得税或有事项的讨论，请参阅合并财务报表附注-注8D。税务事项：税务或有事项.
有关法律或有事项、担保和赔偿的讨论，请参阅合并财务报表附注-附注18.承付款和或有事项.
非公认会计准则财务衡量标准
我们根据美国公认会计原则(GAAP)报告信息。管理层还使用非GAAP财务指标来衡量业绩，这些财务指标可能会将某些金额排除在最直接可比的GAAP指标之外。尽管非GAAP财务指标在目标设定和业绩衡量方面对管理层很重要，但非GAAP财务指标没有美国GAAP规定的标准化含义，因此对投资者的有用性有限，可能无法与其他类似指标的计算相比较
公司。我们提出某些已识别的非公认会计准则措施，只是为了向投资者提供有用的信息，以便更充分地了解管理层如何评估业绩。
运营增长
我们认为，重要的是不仅要了解整体收入和收益增长，而且还要了解“运营增长”。营业增长是一种非公认会计准则的财务指标，定义为不包括外汇影响的收入或收益增长。这一措施提供了关于收入和收益变化的信息，就好像本期和上一期之间的外币汇率没有变化一样，以便进行期间间的比较。我们认为，这一非GAAP指标为公司和投资者提供了与前几个时期的有用比较，但不应被视为美国GAAP报告的增长的替代品。
调整后净收益和调整后每股收益
调整后的净收入和相应的调整后每股收益(EPS)是管理层使用的非GAAP财务业绩衡量标准。我们相信，当这些财务指标与我们的美国公认会计准则财务指标一起考虑时，对投资者来说是有用的补充信息。在考虑某些损益表要素之前，我们报告调整后的净收益，以描绘我们主要业务的结果，以及我们产品的发现、开发、制造和商业化。我们将调整后净收益和调整后每股收益定义为扣除购买会计调整、收购相关成本和某些重大项目影响前的Zoetis和EPS应占净收益。
我们认识到，作为衡量业绩的内部指标，调整后的净收入和调整后的每股收益指标存在局限性，我们并不将我们的业绩管理过程仅限于这些指标。调整后的净收入和调整后的每股收益指标的一个局限性是，它们提供了我们的运营情况，而没有包括一段时期内的所有事件，例如收购或摊销购买的无形资产的影响，也没有提供我们与其他公司的可比业绩。调整后的净收入和调整后的每股收益指标不是，也不应该被视为美国公认会计原则报告的Zoetis公司和报告的每股收益的替代。请参阅调整后净收益下面的章节了解更多信息。
关于合并损益表的分析
以下对我们的合并损益表的讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | |
销售成本(a) | | 2,561 | | | 2,454 | | | 2,303 | | | 4 | | | 7 | |
| 占收入的百分比 | | 30.0 | % | | 30.4 | % | | 29.6 | % | | | | |
销售、一般和行政费用(a) | | 2,151 | | | 2,009 | | | 2,001 | | | 7 | | | — | |
| 占收入的百分比 | | 25 | % | | 25 | % | | 26 | % | | | | |
研发费用(a) | | 614 | | | 539 | | | 508 | | | 14 | | | 6 | |
| 占收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
无形资产摊销(a) | | 149 | | | 150 | | | 161 | | | (1) | | | (7) | |
| 重组费用及若干收购相关成本 | | 53 | | | 11 | | | 43 | | | * | | (74) | |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | | 239 | | | 221 | | | 224 | | | 8 | | | (1) | |
其他（收入）/扣除-净额 | | (159) | | | 40 | | | 48 | | | * | | (17) | |
| 所得税拨备前的收入 | | 2,936 | | | 2,656 | | | 2,488 | | | 11 | | | 7 | |
| 占收入的百分比 | | 34 | % | | 33 | % | | 32 | % | | | | |
| 所得税准备金 | | 596 | | | 545 | | | 454 | | | 9 | | | 20 | |
| 实际税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % | | | | |
| 分配给非控股权益前的净收益 | | 2,340 | | | 2,111 | | | 2,034 | | | 11 | | | 4 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | | (4) | | | (3) | | | (3) | | | 33 | | | — | |
| Zoetis的净收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
| 占收入的百分比 | | 27 | % | | 26 | % | | 26 | % | | | | |
*计算没有意义。
(a) 与有限存续期收购无形资产有关的摊销开支，这些无形资产有助于我们销售、制造、研究、营销和分销产品、化合物和知识产权的能力，包括在 无形资产摊销因为这些无形资产有利于多种业务功能。与单一功能相关的有限存续期收购无形资产有关的摊销费用包括在 销售成本, 销售、一般和行政费用或研发费用，酌情。
收入
按经营分部划分的总收益如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 美国 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | | | 6 | | | 7 | |
| 国际 | | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | | | 6 | | | 1 | |
| 运营部门总数 | | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | | | 6 | | | 4 | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | | | (9) | | | 5 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
就全球而言，伴侣动物及牲畜产品的收益组合如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 伴侣动物 | | $ | 5,576 | | | $ | 5,203 | | | $ | 4,689 | | | 7 | | | 11 | |
| 牲畜 | | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | | | 4 | | | (7) | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | | | (9) | | | 5 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | | | 6 | | | 4 | |
2023年与2022年
二零二三年的总收入较二零二二年增加4. 64亿元或6%，反映经营收入增长5. 79亿元或7%。营业收入增长主要由于以下原因：
•价格增长约5%；及
•新产品销量增长约2%。
外汇收入减少了我们报告的收入增长约1%。
成本和开支
销售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
销售成本 | | $ | 2,561 | | | $ | 2,454 | | | $ | 2,303 | | | 4 | | | 7 | |
| 占收入的百分比 | | 30.0 | % | | 30.4 | % | | 29.6 | % | | | | |
2023年与2022年
于二零二三年，销售成本占收益的百分比为30. 0%，而二零二二年则为30. 4%。减少的主要原因是：
•物价上涨；
•降低运费；以及
•外汇优惠，
部分偏移量：
•不利的制造和其他成本；
•库存过时、报废和其他费用；以及
•不利的产品组合。
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
销售、一般和行政费用 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,009 | | | $ | 2,001 | | | 7 | | | — | |
| 占收入的百分比 | | 25 | % | | 25 | % | | 26 | % | | | | |
2023年与2022年
2023年的SG & A开支较2022年增加1.42亿美元或7%，主要由于：
•与补偿有关的费用以及由此引起的办公室费用以及差旅费和招待费的增加；
•更高的慈善捐款；
•由于销售量增加，运费和物流成本增加；及
•技术项目投资，
部分偏移量：
•外汇优惠；
•减少采购会计调整的影响。
研发费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
研发费用 | | $ | 614 | | | $ | 539 | | | $ | 508 | | | 14 | | | 6 | |
| 占收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
2023年与2022年
2023年的研发费用较2022年增加7500万元或14%，主要由于：
•某些薪酬相关成本的增加，以支持创新和投资组合的进展；
•其他运营成本增加；及
•加大项目投资力度。
无形资产摊销 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 无形资产摊销 | | $ | 149 | | | $ | 150 | | | $ | 161 | | | (1) | | | (7) | |
2023年与2022年
与2022年相比，2023年无形资产摊销减少，主要原因是O 2023年和2022年发生的资产减值，以及当年全额摊销的资产，但被2023年和2022年购入的无形资产部分抵销。
重组费用及若干收购相关成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
重组费用及若干收购相关成本 | | $ | 53 | | | $ | 11 | | | $ | 43 | | | * | | (74) | |
*计算没有意义。
2023年与2022年
2023年和2022年的重组费用和某些收购相关成本分别为5300万美元和1100万美元。2023年的重组费用和某些与收购相关的成本主要包括与组织结构优化和其他成本削减和生产率举措有关的员工离职和离职成本，以及与最近收购相关的成本。2022年的重组费用和若干收购相关成本主要包括与近期收购相关的整合和收购成本、与某些国际市场的成本削减和生产率举措相关的员工离职和离职成本以及与整合中国生产基地相关的资产减值费用。
有关重组费用和收购相关成本的更多信息，请参阅合并财务报表附注-附注6.与收购、降低成本和提高生产率举措有关的重组费用和其他费用.
扣除资本化利息后的利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | | $ | 239 | | | $ | 221 | | | $ | 224 | | | 8 | | | (1) | |
2023年与2022年
扣除资本化利息后，2023年的利息支出较2022年增加1800万美元，增幅为8%，主要是由于2022年11月发行的优先票据本金总额13.5亿美元的利率高于2023年2月赎回的2013年优先票据本金总额13.5亿美元的利率，但2023年平均债务余额低于2022年，部分抵消了这一增长，以及资本化利息的增加和外汇衍生工具收益的增加。
其他(收入)/扣除-净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 其他（收入）/扣除-净额 | | $ | (159) | | | $ | 40 | | | $ | 48 | | | * | | (17) | |
*计算没有意义。
2023年与2022年
中国经济的变化其他（收入）/扣除-净额这主要是由于以美元计价的现金余额的利率上升、出售我们宠物保险业务的多数股权带来的收益以及与特许权使用费相关的收入主要与从第三方收到的与前期相关的特许权使用费支付不足达成的和解有关，但被较高的外币损失和主要与我们的精密动物保健和诊断业务相关的某些资产减值费用部分抵消。
所得税拨备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 所得税准备金 | | $ | 596 | | | $ | 545 | | | $ | 454 | | | 9 | | | 20 | |
| 实际税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % | | | | |
综合收益表中的所得税拨备包括税务成本及利益，例如不确定税务状况、遣返决定及审计结算等。
2023年与2022年
二零二三年的实际税率为20. 3%，而二零二二年则为20. 5%。二零二三年的实际税率较低主要是由于美国与海外衍生无形收入有关的利益较高，以及较有利的司法管辖区盈利组合（包括盈利所在地及遣返成本的影响），部分被二零二三年的独立税项开支净额较高所抵销，主要与过往年度税务状况的变动有关。各管辖区的收入组合可能因遣返决定、正常业务过程中的经营波动以及不可扣除项目和非课税项目的影响而有所不同。
运营细分市场结果
伴侣动物及牲畜产品之收益组合如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 更改百分比 |
| | | | | 23/22 | | 22/21 |
| | | | | 与相关 | | | | 与相关 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 外汇交易 | | | | | | 外汇交易 | | |
| (百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | | 总计 | | | 可操作的 | | 总计 | | | 可操作的 |
| 美国 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侣动物 | $ | 3,529 | | $ | 3,341 | | $ | 2,990 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 牲畜 | 1,026 | | 972 | | 1,052 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 4,555 | | 4,313 | | 4,042 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 国际 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侣动物 | 2,047 | | 1,862 | | 1,699 | | | 10 | | | (2) | | | 12 | | | 10 | | | (9) | | | 19 | |
| 牲畜 | 1,864 | | 1,819 | | 1,953 | | | 2 | | | (5) | | | 7 | | | (7) | | | (7) | | | — | |
| 3,911 | | 3,681 | | 3,652 | | | 6 | | | (3) | | | 9 | | | 1 | | | (8) | | | 9 | |
| 总计 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伴侣动物 | 5,576 | | 5,203 | | 4,689 | | | 7 | | | (1) | | | 8 | | | 11 | | | (3) | | | 14 | |
| 牲畜 | 2,890 | | 2,791 | | 3,005 | | | 4 | | | (2) | | | 6 | | | (7) | | | (5) | | | (2) | |
| 合同制造与人类健康 | 78 | | 86 | | 82 | | | (9) | | | 1 | | | (10) | | | 5 | | | (2) | | | 7 | |
| $ | 8,544 | | $ | 8,080 | | $ | 7,776 | | | 6 | | | (1) | | | 7 | | | 4 | | | (4) | | | 8 | |
按分部划分的盈利以及经营及外汇与去年同期比较的变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | | | 23/22 | | 22/21 |
| | | | 与相关 | | | 与相关 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | 外汇交易 | | | | 外汇交易 | |
| (百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | | 总计 | 可操作的 | | 总计 | 可操作的 |
| 美国 | $ | 2,863 | | $ | 2,763 | | $ | 2,569 | | | 4 | | — | | 4 | | | 8 | | — | | 8 | |
| 国际 | 2,037 | | 1,990 | | 1,948 | | | 2 | | (2) | | 4 | | | 2 | | (10) | | 12 | |
| 可报告细分市场合计 | 4,900 | | 4,753 | | 4,517 | | | 3 | | (1) | | 4 | | | 5 | | (5) | | 10 | |
| 其他经营活动 | (496) | | (424) | | (406) | | | 17 | | | | | 4 | | | |
| 对帐项目： | | | | | | | | | | | |
| 公司 | (1,042) | | (1,073) | | (1,052) | | | (3) | | | | | 2 | | | |
| 采购会计调整 | (159) | | (160) | | (175) | | | (1) | | | | | (9) | | | |
| 与收购相关的成本 | (9) | | (5) | | (12) | | | 80 | | | | | (58) | | | |
| 某些重要项目 | 33 | | (56) | | (73) | | | * | | | | (23) | | | |
| 其他未分配 | (291) | | (379) | | (311) | | | (23) | | | | | 22 | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,936 | | $ | 2,656 | | $ | 2,488 | | | 11 | | | | | 7 | | | |
*计算没有意义。
2023年与2022年
美国运营部门
与2022年相比，2023年美国部门收入增加了2.42亿美元，增幅为6%，其中1.88亿美元来自配套动物产品的增长，5400万美元来自牲畜产品的增长。
•伴随动物收入的增长主要是由于我们针对OA Pain、Librela和Solensia的mAb产品，以及关键皮肤病、小动物寄生虫药、小动物疫苗和小动物诊断产品的销售增加，但部分被抗感染产品销售下降所抵消。第二、第三和第四季度的强劲增长部分被第一季度整个投资组合分销商去库存的影响以及2022年第四季度在预期价格上涨和促销活动之前的采购所抵消。
•畜牧业收入的增长来自牛和家禽，但部分被生猪减少所抵消。由于牛植入物的销售增加，抗感染产品的数量增加，以及关键产品供应的改善，牛产品的销售有所增长。由于疫苗的增加，我们家禽产品组合中的产品销售有所增长S，药用饲料添加剂和生物装置。S由于疾病流行率下降，猪产品的销售量下降。
与2022年相比，2023年美国部门的收益增加了1亿美元，增幅为4%，这主要是由于收入增加，但销售成本增加、运营费用增长以及与收购的无形资产相关的某些资产减值费用部分抵消了这一增长。
国际运营部门
与2022年相比，2023年国际部门的收入增加了2.3亿美元，增幅为6%。营业收入增长3.46亿美元，或9%，反映配套动物产品增长2.28亿美元，畜产品增长1.18亿美元。
•伴随动物业务收入的增长主要是由于我们针对OA Pain、Librela和Solensia的mAb产品以及小动物寄生虫药和关键皮肤病的销售增加，但疫苗产品的销售下降部分抵消了这一增长。
•畜牧业营业收入的增长是由于牛、禽、鱼和羊产品的销售增加。由于价格上涨和关键产品供应的改善，牛产品的销售有所增长。由于市场增长、需求创造努力和主要禽类市场的价格，禽类产品的销售有所增长。我们鱼类产品组合的增长主要是由于疫苗在主要三文鱼市场(主要是挪威)的销售增加，但智利的销售下降部分抵消了这一增长。绵羊产品的销售增长主要是由于收购了Jurox。
•此外，国际部门的收入受到外汇的不利影响，收入减少了约1.16亿美元，降幅为3%，主要是受阿根廷比索、人民币、澳元、土耳其里拉和日元波动的推动。
与2022年相比，2023年国际部门的收益增加了4700万美元，增幅为2%。营业收益增长8800万美元，增幅为4%，主要原因是收入增加，但销售成本和运营费用增加部分抵消了这一增长。
其他经营活动
其他业务活动包括我们的客户供应服务合同制造结果、我们的人类健康业务和与我们专门的兽药研发组织相关的费用、研究联盟、美国监管事务和其他专注于我们产品开发的业务。与非美国市场和监管活动相关的其他研发成本一般包括在国际部分。
2023年与2022年
与2022年相比，2023年其他业务活动净亏损增加7200万美元，或17%，反映出研发成本增加，这是由于支持创新的某些薪酬相关成本增加、运营成本增加和项目投资增加，以及我们的人类健康业务收益下降，但部分被有利的外汇抵消。
对账项目
调节项包括未分配给我们的业务部门结果的某些成本，例如与以下各项关联的成本：
•公司，其中包括与信息技术、设施、法律、财务、人力资源、业务发展、某些诊断费用和通信等有关的某些费用。这些成本还包括未计入我们运营部门的某些补偿成本、某些采购成本和其他杂项运营费用，以及利息收入和费用；
•某些交易和事件，例如采购会计调整, 与收购相关的活动和某些重要项目，其定义如下；以及
•其他未分配这包括(I)与我们的全球制造业务相关的未计入我们的运营部门的某些管理费用；(Ii)与专门支持我们的全球制造业务的财务相关的某些成本；(Iii)某些供应链和全球物流成本；以及(Iv)某些采购成本。
2023年与2022年
与2022年相比，2023年公司支出减少3,100万美元，或3%，主要与有利的外汇、更高的利息收入以及从第三方收到的与前期相关的特许权使用费支付不足的和解有关，但被更高的薪酬相关成本、信息技术投资和更高的利息支出部分抵消。
与2022年相比，2023年其他未分配费用减少8800万美元，或23%，主要是由于制造成本和运费下降，但被不利的外汇以及库存陈旧、报废和其他费用部分抵消。
见合并财务报表附注-注19.细分市场信息以获取更多信息。
调整后净收益
调整后净收益的一般说明(非公认会计准则财务衡量标准)
调整后的净收入是管理层使用的另一种业绩观点，我们相信，通过披露这一业绩衡量标准，投资者对我们业绩的了解将得到加强。调整后的净收入计量对我们来说是一项重要的内部衡量标准。此外，我们在此基础上结合其他绩效指标来衡量我们的整体绩效。以下是如何使用调整后的净收入计量的例子：
•高级管理层收到我们每月的经营业绩分析，这是在调整后的净收入基础上编制的；
•我们的年度预算是根据调整后的净收入编制的；以及
•其他目标设定和绩效衡量。
采购会计调整
调整后的净收入是在考虑业务合并和净资产收购产生的某些重大采购会计影响之前计算的。这些影响主要与某些收购有关，包括与收购的有限寿命无形资产的公允价值增加有关的摊销，以及与收购的固定资产的公允价值增加/减少有关的折旧。因此，调整后的净收入计量包括出售收购产品所赚取的收入，而不考虑上述重大费用。
虽然某些采购会计调整可能在20年或更长时间内发生，但本演示文稿提供了我们业绩的另一种视角，供管理层用于内部评估业务业绩。我们相信，取消可归因于收购的无形资产的摊销为管理层和投资者提供了对我们业务业绩的另一种看法，因为它提供了与内部开发的无形资产相当的程度，而这些无形资产以前已经计入了研发成本。
通过调整后的净收入不能完全准确地比较内部开发的无形资产和获得的无形资产。调整后净收益的这些组成部分完全来自上述项目的影响。我们没有考虑到如果我们自己发现和开发这些无形资产，可能会出现的任何其他经验差异的影响，这种方法并不打算代表在那些情况下可能发生的结果。例如，我们的研发总成本和所述时期可能不同；我们走向商业化的速度和由此产生的收入(如果有的话)可能不同；或者我们的制造成本可能不同。此外，我们的营销努力可能与我们的客户接受的方式不同。因此，总体而言，不能保证如果我们发现和开发收购的无形资产，我们的调整后净收入金额将与列报的相同。
与收购相关的成本
调整后的净收入是在考虑与重大业务合并或净资产收购相关的交易和整合成本之前计算的，因为这些成本对每笔交易都是独一无二的，代表因收购决定而收购和整合某些业务所产生的成本。我们没有对由此产生的协同效应进行任何调整。
我们认为，在考虑这些费用之前查看收入为投资者提供了一个有用的额外视角，因为在企业合并中产生的重大成本主要是由于需要消除重复的资产、活动或员工--这是收购一套完全整合的活动的自然结果。因此，我们认为，转换不同的系统、关闭重复设施或消除重复位置(例如，在业务合并的情况下)所产生的成本可以与正常业务过程中发生的成本不同地看待。
与企业合并相关的整合成本可能会在几年内发生，更重大的影响通常会在交易后三年内结束。由于某些行动需要某些外部批准，因此实现某些重组和整合活动所需的时间跨度可能会很长。例如，由于动物保健药品、疫苗和诊断业务的受监管性质，关闭过剩设施可能需要数年时间，因为所有生产变更都要经过广泛的验证和测试，并且必须得到FDA和/或其他监管机构的批准。
某些重要项目
调整后的净收入不包括某些重要项目。某些重要项目是实质性的、不寻常的项目，是以个人为基础进行评估的。这种评价既考虑了其不同寻常性质的数量方面，也考虑了其质量方面。在这种情况下，不寻常可能指不属于我们正在进行的业务的项目；由于其性质或大小，我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期发生的项目；非经常性项目；或与我们不再销售的产品相关的项目。虽然不是包罗万象，但可以列为某些重要项目的项目包括与重大非收购相关重组费用相关的成本和具有明确期限的具体计划的相关实施成本，例如与我们的非收购相关成本削减和生产率计划相关的成本；与处置不符合美国公认会计准则定义的非持续业务的产品或设施相关的金额；某些资产减值费用；与解决某些税收状况有关的调整；货币大幅贬值；采用某些重大的、事件驱动的税法的影响；或与法律事项相关的费用。见合并财务报表附注-附注18.承付款和或有事项。我们在正常业务过程中进行的正常、持续的辩护费用或法律事项的结算和应计费用不会被视为某些重大项目。
对账
根据美国公认会计原则报告的Zoetis的净收入与调整后的净收入的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| GAAP报告归因于Zoetis的净收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | | | 11 | | | 4 | |
| 采购会计调整-税后净额 | | 127 | | | 120 | | | 136 | | | 6 | | | (12) | |
| 与购置有关的成本--税后净额 | | 7 | | | 4 | | | 10 | | | 75 | | | (60) | |
| 某些重要项目--税后净额 | | (21) | | | 59 | | | 57 | | | * | | 4 | |
非公认会计准则调整后净收益(a) | | $ | 2,457 | | | $ | 2,297 | | | $ | 2,240 | | | 7 | | | 3 | |
*计算没有意义。
(a) 2023年、2022年和2021年调整后税前所得税率分别为20.1%、20.3%和18.6%。
与2022年相比，2023年的有效税率较低，主要是由于美国与外国衍生的无形收入相关的收益较高，收益的司法组合更有利(包括收益所在地和汇回成本的影响)，但被2023年较高的离散税净支出部分抵消，这主要与前几年税收状况的变化有关。根据遣返决定、正常业务过程中的经营波动以及不可扣除和不可征税项目的影响，收入的管辖组合可能会有所不同。
与2021年相比，2022年的有效税率较高，原因是司法管辖区的收入组合不那么有利(包括收入所在地和汇回成本的影响)，美国与外国派生的无形收入相关的福利减少，以及2022年净离散税收优惠减少。根据遣返决定、正常业务过程中的经营波动以及不可扣除和不可征税项目的影响，收入的管辖组合可能会有所不同。
根据美国公认会计原则报告的报告稀释每股收益(EPS)与非GAAP调整后的稀释每股收益的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
稀释后每股收益(a): | | | | | | | | | | |
| GAAP报告每股收益可归因于Zoetis-稀释 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | | | 13 | | | 5 | |
| 采购会计调整-税后净额 | | 0.28 | | | 0.26 | | | 0.29 | | | 8 | | | (10) | |
| 与购置有关的成本--税后净额 | | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.02 | | | * | | (50) | |
| 某些重要项目--税后净额 | | (0.05) | | | 0.12 | | | 0.12 | | | * | | — | |
| 非GAAP调整后每股收益-稀释 | | $ | 5.32 | | | $ | 4.88 | | | $ | 4.70 | | | 9 | | | 4 | |
*计算没有意义。
(a)稀释后每股收益的计算方法为：期内已发行普通股的加权平均，加上与股票期权、限制性股票单位、业绩归属限制性股票单位和递延股票单位相关的普通股等价物。
调整后的净收入包括下列各列报期间的净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | | $ | 239 | | | $ | 221 | | | $ | 224 | |
| 利息收入 | | (103) | | | (50) | | | (6) | |
| 所得税 | | 618 | | | 583 | | | 511 | |
| 折旧 | | 302 | | | 266 | | | 236 | |
| 摊销 | | 36 | | | 40 | | | 37 | |
如上文所示，经调整净收入不包括下列项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 采购会计调整： | | | | | | |
| 摊销和折旧 | | $ | 153 | | | $ | 160 | | | $ | 175 | |
| 销售成本 | | 6 | | | — | | | — | |
| 采购会计调整总额-税前 | | 159 | | | 160 | | | 175 | |
所得税(a) | | 32 | | | 40 | | | 39 | |
| 采购会计调整总额-税后净额 | | 127 | | | 120 | | | 136 | |
| 收购相关成本： | | | | | | |
| 整合成本 | | 3 | | | 4 | | | 10 | |
| 交易成本 | | 4 | | | 1 | | | — | |
| 重组成本 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | |
| 收购相关成本-税前合计 | | 9 | | | 5 | | | 12 | |
所得税(a) | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| 收购相关成本总额-税后净额 | | 7 | | | 4 | | | 10 | |
| 某些重要项目： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他结构调整费用和削减成本/生产力举措(b) | | 44 | | | 8 | | | 24 | |
| | | | | | |
若干资产减值支出(c) | | 24 | | | 47 | | | 46 | |
| 出售资产净损失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
出售业务的净收益(d) | | (101) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
| 某些重要项目合计-税前 | | (33) | | | 56 | | | 73 | |
所得税(a) | | (12) | | | (3) | | | 16 | |
| 若干重要项目合计-税后净额 | | (21) | | | 59 | | | 57 | |
| 采购会计调整总额、与采购有关的成本和某些重要项目--税后净额 | | $ | 113 | | | $ | 183 | | | $ | 203 | |
(a) 所得税包括相关税前金额的税收影响，通过确定税前金额的司法所在地并适用该司法管辖区的适用税率来计算。
年取消了所得税。采购会计调整还包括：
•2022年，与因税基变化而推迟调整有关的税收优惠。
年取消了所得税。某些重要项目还包括：
•2023年，剥离Performance牲畜分析公司的税收损失带来的好处，部分被与根据减税和就业法案规定的一次性当然视为遣返税有关的前几年税收状况变化相关的税收支出所抵消。
•2022年，与某些资产减值相关的估值免税额变化和不确定税收状况的变化有关的税收支出。
(b) 2023年，主要是与组织结构优化和其他成本削减和生产力举措相关的员工离职和离职成本。
2022年，主要是指与某些国际市场的成本削减和生产率举措相关的员工离职和离职成本，以及产品转移成本。
2021年，主要是与调整我们的国际业务相关的员工离职成本，以及与降低成本和提高生产率计划相关的其他成本。
(c) 2023年，主要是指与我们的精密动物健康和诊断业务有关的某些资产减值费用，包括在其他(收入)/扣除-净额, 销售成本和重组费用和某些与收购有关的费用.
2022年，主要是与以下方面有关的资产减值费用：
•我们的诊断、家禽、牛和猪业务中的客户关系、开发的技术权利和财产、厂房和设备其他(收入)/扣除--净额；和
•与合并中国生产基地有关的库存和其他费用，包括销售成本和重组费用和某些与收购相关的成本。
2021年，主要是与以下方面有关的资产减值费用：
•在我们的奶牛、诊断和水产保健业务中开发了技术权利和商标，包括其他(收入)/扣除--净额；
•中国生产基地的整合，包括重组费用和某些与收购有关的成本；和
•与乳制品终止有关的不动产、厂房和设备以及库存， 其他(收入)/扣除-净额和销售成本.
(d)保费指出售宠物保险业务多数权益的净收益。
上述不包括于经调整净收入内之项目分类如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 销售成本： | | | | | | |
| 采购会计调整 | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| 库存核销 | | 2 | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | | |
| 其他 | | 1 | | | 4 | | | 6 | |
| 总销售成本 | | 13 | | | 14 | | | 14 | |
| | | | | | |
| 销售、一般及管理费用： | | | | | | |
| 采购会计调整 | | 21 | | | 29 | | | 30 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 销售、一般和管理费用合计 | | 21 | | | 29 | | | 30 | |
| | | | | | |
| 研发费用： | | | | | | |
| 采购会计调整 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 研发费用共计 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 无形资产摊销： | | | | | | |
| 采购会计调整 | | 127 | | | 124 | | | 138 | |
| 无形资产摊销共计 | | 127 | | | 124 | | | 138 | |
| | | | | | |
| 重组费用及若干收购相关成本： | | | | | | |
| 整合成本 | | 3 | | | 4 | | | 10 | |
| 交易成本 | | 4 | | | 1 | | | — | |
| 员工离职成本 | | 41 | | | 3 | | | 17 | |
| 资产减值 | | 1 | | | 2 | | | 13 | |
| 退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
| 重组费用及若干收购相关费用共计 | | 53 | | | 11 | | | 43 | |
| | | | | | |
| 其他（收入）/扣除净额： | | | | | | |
| 出售资产净损失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| 资产减值 | | 21 | | | 41 | | | 31 | |
| | | | | | |
| 出售业务的净收益 | | (101) | | | — | | | — | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他（收入）/扣除净额共计 | | (80) | | | 42 | | | 34 | |
| | | | | | |
| 所得税准备金 | | 22 | | | 38 | | | 57 | |
| | | | | | |
| 采购会计调整总额、与采购有关的成本和某些重要项目--税后净额 | | $ | 113 | | | $ | 183 | | | $ | 203 | |
关于全面收益合并报表的分析
于呈列期间之其他全面收益变动主要与外币换算调整及衍生工具之未变现收益╱（亏损）有关。外币换算调整变动乃由于美元较我们经营业务所在国家之货币升值或贬值所致。衍生工具公允价值变动的未实现收益╱（亏损）记录在 累计其他综合收益/(亏损)并根据金融工具的性质和目的重新分类为收益，如注9.金融工具合并财务报表附注。
综合资产负债表的分析
2023年12月31日与2022年12月31日
中的变化的讨论现金和现金等价物, 短期借款， 长期债务的当期部分和扣除贴现和发行成本后的长期债务，见下文“财务状况、流动性和资本来源分析”。
应收账款，减去坏账准备增加的主要原因是当期净销售额增加，但被客户付款的时间安排部分抵消。
盘存增加的主要原因是库存增加，以支持某些产品的预测需求的生产，包括推出新产品。见合并财务报表附注-注11.库存。
其他流动资产增加的主要原因是确认与比利时一家相关外国实体的预付款有关的预付税项优惠的递延、应收所得税和应付所得税的司法净值，以及与衍生品合同相关的抵押品增加，但部分被衍生品工具按市值计价的调整所抵消。
房产、厂房和设备减去累计折旧增加的主要原因是资本支出，部分被折旧费用抵消。见合并财务报表附注-附注12.财产、厂房和设备
净变化量非流动递延税项资产、非流动递延税项负债、应付所得税和其他应缴税金主要反映所得税拨备的应计项目调整、所得税支付时间、各种收购的税务影响以及由于税率变化而对递延税项资产和负债进行重新计量的影响。
其他非流动资产增长主要是由于出售我们宠物保险业务的多数股权后保留的非控股投资、资本化的云计算安排实施成本和增加融资租赁。
应付股息增加是由于2024年第一季度股息的股息率提高，该股息于2023年12月7日宣布。
应计补偿及相关项目增加的主要原因是向符合条件的雇员发放2023年年度奖励奖金、销售奖励奖金和储蓄计划缴款，以及两周发薪的时间安排，但因支付2022年年度奖励奖金和销售奖励奖金以及向符合条件的雇员缴纳储蓄计划而部分抵销。
其他非流动负债增加的主要原因是与收购相关的购买价格负债净增加以及增加融资租赁债务，但被衍生工具按市值计价的调整部分抵消。
要分析这些变化总股本，见合并权益表和合并财务报表附注-说明16.股东权益.
现金流量表合并报表分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 23/22 | | 22/21 |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 2,353 | | | $ | 1,912 | | | $ | 2,213 | | | $ | 441 | | | $ | (301) | |
| 投资活动 | | (777) | | | (883) | | | (458) | | | 106 | | | (425) | |
| 融资活动 | | (3,109) | | | (904) | | | (1,862) | | | (2,205) | | | 958 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (7) | | | (29) | | | (12) | | | 22 | | | (17) | |
| 现金和现金等价物净额(减少)/增加 | | $ | (1,540) | | | $ | 96 | | | $ | (119) | | | $ | (1,636) | | | $ | 215 | |
经营活动
2023年与2022年
2023年，经营活动提供的净现金为23.53亿美元，而2022年为19.12亿美元。营运现金流增加的主要原因是经非现金项目调整的净收入增加、上一年期间某些产品因需求增加而增加库存，以及缓解潜在的供应限制以及正常业务过程中的收付时间。
投资活动
2023年与2022年
2023年用于投资活动的净现金为7.77亿美元，而2022年为8.83亿美元。2023年用于投资活动的现金净额主要是由于资本支出和收购，但部分被出售我们宠物保险业务的多数权益的净收益和衍生工具活动的净收益所抵消。2022年用于投资活动的现金净额主要用于资本支出和收购，部分被衍生工具活动的净收益所抵消。
融资活动
2023年与2022年
2023年用于融资活动的现金净额为31.09亿美元，而2022年为9.04亿美元。2023年用于融资活动的现金净额主要归因于于2023年2月到期偿还我们将于2023年2月到期的2013年优先票据的13.5亿美元本金总额、购买库存股、支付股息和预留股份所支付的税款，但被我们股权激励计划下与发行普通股相关的收益部分抵消。2022年用于融资活动的现金净额主要用于购买库存股、支付股息和预留股份的税款，但被2022年11月发行优先票据的收益和根据我们的股权激励计划发行普通股的收益部分抵消。
财务状况、流动资金和资金来源分析
虽然我们相信我们手头的现金和现金等价物、我们的运营现金流和我们现有的融资安排将足以支持我们未来12个月及以后的现金需求，但这可能会受到我们经营环境的影响。我们满足未来资金需求所面临的风险见全球经济状况下面。
流动性和资本资源的精选衡量标准
有关我们的流动资金和资本资源的某些相关措施如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | |
应收账款净额(a) | 1,304 | | | 1,215 | |
| 短期借款 | 3 | | | 2 | |
| 长期债务的当期部分 | — | | | 1,350 | |
| 长期债务 | 6,564 | | | 6,552 | |
| 营运资本 | 4,454 | | | 4,339 | |
| 流动资产与流动负债的比率 | 3.36:1 | | 2.37:1 |
| | | |
(a)所有应收账款通常在45至75天内收回. 在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，应收账款未付天数一直保持在这一范围内。我们定期监测我们的应收账款是否可收回，特别是在经济状况仍不确定的市场。我们认为我们的坏账准备是适当的。我们的评估是基于一些因素，如过期时间、历史和预期的催收模式、客户的财务状况、我们的信用和催收业务的稳健性质以及经济环境。
有关我们的资金来源和用途的其他信息，请参阅综合资产负债表的分析和现金流量表合并报表分析本MD&A的部分内容。
信贷安排和其他信贷额度
2022年12月，我们与一个银行银团签订了经修订和重述的循环信贷协议，提供一项为期多年的10亿美元优先无担保循环信贷安排(信贷安排)，该安排将于2027年12月到期。在满足某些条件的情况下，我们有权将信贷额度提高到15亿美元。信贷安排包含一项金融契约，要求我们不得超过3.50：1的最高总杠杆率(期末综合净债务与该期间的综合利息、所得税、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率)。一旦进行重大收购，最高总杠杆率将增加至4.00：1，并持续到紧随重大收购完成后结束的连续第四个完整会计季度。此外，信贷安排还包括其他惯例契约。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们遵守了所有金融契约。截至2023年12月31日或2022年12月31日，信贷安排下没有提取任何金额。
我们与一些银行和其他金融中介机构有额外的信贷额度和其他信贷安排，用于一般企业用途。我们的现金和现金等价物余额超过了我们未偿还的短期借款。截至2023年12月31日，我们可以获得5600万美元的信贷额度，这些额度在不同的时间到期，通常每年续签。截至2023年12月31日，与这些贷款相关的未偿还借款有300万美元，截至2022年12月31日，与这些贷款相关的未偿还借款有200万美元。
国内和国际短期资金
我们的许多业务都是在美国境外进行的。在美国持有的资金数额将因正常业务过程中的收付时间以及其他原因而波动，例如业务发展活动。作为我们正在进行的流动性评估的一部分，我们定期监测美国和国际现金流的组合(包括流入和流出)。海外资金的实际汇回可能会导致额外的美国和地方所得税，如美国州所得税、地方预扣税和货币损益税。见合并财务报表附注-附注8.税务事宜.
全球经济状况
近年来，充满挑战的经济状况并没有对我们的流动性产生重大影响，我们也不会预期它会对我们的流动性产生重大影响。由于我们的营运现金流、金融资产、进入资本市场的渠道以及可用的信贷额度和循环信贷协议，我们仍然相信我们有能力满足我们在可预见的未来的流动性需求。随着市场的变化，我们继续监控我们的流动性状况。不能保证具有挑战性的经济环境或经济衰退不会影响我们未来获得融资的能力。
合同义务
在正常的业务过程中，我们签订合同和承诺，使我们有义务在未来付款。这些债务包括长期债务，包括利息债务、购买债务、租赁承诺、其他负债、福利计划债务和不确定的税收状况。见合并财务报表附注-注9.金融工具, 附注18.承付款和或有事项，附注10.租赁, 附注6.与收购、降低成本和提高生产率举措有关的重组费用和其他费用，附注14.福利计划和附注8.税务事宜关于已知合同债务和其他债务所需现金的更多信息。
债务证券
2022年11月8日，我们发行了本金总额13.5亿美元的优先票据(2022年优先票据)，原始发行折扣为200万美元。这些债券包括本金总额为5.400的2025年到期的优先债券和本金总额为5.600的2032年到期的优先债券。于2023年2月1日，所得款项净额用于于到期时悉数赎回本公司于2023年到期的3.250厘2013年优先票据的本金总额13.5亿美元。
我们的优先票据由我们和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约和补充契约(统称为契约)管理。该契约包含某些契约，包括对我们和我们的某些子公司产生留置权或从事出售回租交易的能力的限制。该契约还包含对我们整合、合并或出售基本上所有资产的能力的限制。此外，契约还包含其他惯例条款，包括某些违约事件，一旦发生违约事件，可宣布优先票据立即到期和应付。
根据该契约，本公司可随时全部或部分赎回任何系列的优先票据，方法是支付“整笔”溢价，另加赎回日(但不包括赎回日期)的应计及未付利息。在发生本公司控制权变更及穆迪投资者服务公司及标准普尔评级服务公司将优先票据评级下调至投资级评级以下时，在某些情况下，我们须提出要约，以相当于优先票据本金总额101%的价格回购所有未偿还优先票据，连同回购日期的应计及未付利息(但不包括回购日期)。
我们的未偿还债务证券如下：
| | | | | | | | | | | |
| 描述 | 本金金额 | 利率 | 条款 |
| | | |
| 2015年高级票据将于2025年到期 | 7.5亿美元 | 4.500% | 每半年到期一次的利息，不受摊销限制，本金总额于2025年11月13日到期 |
| 2022年优先债券将于2025年到期 | 6亿美元 | 5.400% | 每半年到期一次的利息，不受摊销限制，本金总额于2025年11月14日到期 |
| 2017年高级票据将于2027年到期 | 7.5亿美元 | 3.000% | 利息每半年到期一次，不受摊销限制，本金总额于2027年9月12日到期 |
| 2018年高级票据将于2028年到期 | 5亿美元 | 3.900% | 每半年到期一次利息，不需摊销，总本金于2028年8月20日到期 |
| 2020年到期的高级票据 | 7.5亿美元 | 2.000% | 每半年到期一次利息，不需摊销，总本金于2030年5月15日到期 |
| 2022年高级票据将于2032年到期 | 7.5亿美元 | 5.600% | 每半年到期一次利息，不需摊销，总本金于2032年11月16日到期 |
| 2013年到期的高级票据 | 11.5亿美元 | 4.700% | 每半年到期一次的利息，不需摊销，总本金于2043年2月1日到期 |
| 2017年到期的高级票据 | 5亿美元 | 3.950% | 每半年到期一次的利息，不需摊销，总本金于2047年9月12日到期 |
| 2018年高级票据将于2048年到期 | 4亿美元 | 4.450% | 每半年到期一次利息，不需摊销，总本金于2048年8月20日到期 |
| 2020年优先票据到期日为2050年 | 5亿美元 | 3.000% | 每半年到期一次利息，不需摊销，总本金于2050年5月15日到期 |
信用评级
两家主要的公司债务评级机构穆迪和S对我们的短期和长期债务进行评级。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构可能会随时修改或撤回评级。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
下表提供了这些评级机构对我们的商业票据和优先无担保无信用增强型长期债务的当前评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商业票据 | | 长期债务 | | 上次行动日期 |
| 评级机构名称 | | 额定值 | | 额定值 | | 展望 | |
| 穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 稳定 | | 2017年8月 |
| 标普(S&P) | | A-2 | | BBB | | 稳定 | | 2016年12月 |
养恤金义务
自2012年12月31日起，我们的员工停止参加辉瑞美国合格固定福利和美国退休人员医疗计划，辉瑞保留了这些计划下与我们员工相关的责任。作为与辉瑞分离的一部分，辉瑞继续将某些员工在2017年12月31日之前的服务(或终止受雇于Zoetis，如果更早)计入与辉瑞美国固定福利养老金和退休医疗计划相关的某些提前退休福利。关于员工事项协议，Zoetis负责支付这些计划服务信贷延续总成本的五分之三(3800万美元)。Zoetis将向辉瑞公司支付的服务成本持续付款的金额是根据对增长福利价值的精算评估确定和确定的，将在10年内等额分期付款。截至2023年12月31日，辉瑞没有到期的剩余款项。
作为与辉瑞分离的一部分，辉瑞将与某些国际固定收益计划相关的净养老金义务转移给了我们。我们预计2024年将为这些计划贡献总计700万美元。
截至2023年12月31日，补充储蓄计划负债为5100万美元。
有关更多信息，请参阅合并财务报表附注-附注14.福利计划
股份回购计划
2021年12月，我们的董事会批准了一项35亿美元的股票回购计划。截至2023年12月31日，这一授权下还有15亿美元。根据市场情况和业务需要，管理层可能会酌情购买Zoetis的股票。股票回购可以通过各种方式进行，包括公开市场交易或私下协商的交易。2023年，以11亿美元的价格回购了630万股票，其中不包括净股票回购的1000万美元消费税。
表外安排
这些赔偿通常涉及环境、税收、员工和/或产品相关事项，以及专利侵权索赔。如果被补偿方根据赔偿条款提出了成功的索赔，我们将被要求赔偿损失。这些赔偿通常受门槛金额、具体索赔期限以及其他限制和限制的制约。
新会计准则
看见说明3.主要会计政策在综合财务报表附注中讨论近期的会计声明，包括采用或预期采用的日期，以及对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流的影响或预期影响。
前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素
这份报告包含“前瞻性”陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节中有关前瞻性陈述的安全港条款。我们通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“继续”、“展望”、“目标”、“目标”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可以拥有”等词语来识别前瞻性陈述，“很可能”或这些词语或可比词语的否定形式，或在任何关于未来表现、行动或事件的讨论中使用未来日期。
具体而言，前瞻性表述包括与我们未来行动、业务计划或前景、预期产品、产品批准或开发中的产品、产品和供应链中断、研发成本、成功的时机和可能性、未来的经营或财务业绩、当前和预期的产品和服务的未来结果、战略、销售努力、费用、生产效率、生产利润率、非专利产品进入市场的预期时间、收购业务的整合、利率、税率、税制和法律的变化、汇率、新兴市场的增长、法律诉讼等意外情况的结果、与股票回购和分红相关的计划等相关的表述。政府监管和财务结果。这些声明不是对未来业绩、行动或事件的保证。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，它们所基于的假设可能被证明是不准确的。在可能导致实际结果与过去的结果和未来的计划以及预测的未来结果有很大不同的因素中，包括：
•竞争产品，包括仿制药替代品对我们产品的可能影响和时机，以及我们与此类产品竞争的能力；
•产品出现意外的安全、质量或功效问题或问题；
•全球经济状况的下降，包括以色列和哈马斯之间的冲突(包括任何升级或扩张)、中国的经济疲软和通货膨胀；
•我们开展业务的外国司法管辖区的经济、政治、法律和商业环境；
•巩固我们的客户和分销商；
•伴生动物产品分销渠道的变化；
•医疗实践和技术方面的颠覆性创新和进步；
•由动物携带的传染病的暴发；
•未能成功收购业务、许可权或产品、整合业务、组建和管理联盟或剥离业务；
•限制和禁止在食用动物中使用抗菌剂以及消费者对抗菌剂的偏好；
•一般使用我们的产品或动物的动物食品的消费所产生的不良影响；
•加强对食用动物的饲养、加工或消费的管制或减少政府的支持；
•不利的天气条件和自然资源的可获得性；
•气候变化对我们的活动以及我们的客户和供应商的活动的影响，例如，包括降雨分布和强度改变、长期干旱或洪水、野火和其他自然灾害频率增加、海平面上升和高温指数上升；
•产品发布延迟、库存短缺、召回或因制造问题和产能失衡而产生的意外成本；
•我们的研发、收购和许可努力失败，无法产生新产品和产品生命周期创新；
•新产品开发或商业化过程中的困难或延误；
•非法分销和/或销售我们的产品，或误用或标签外使用我们的产品；
•法律因素，包括产品责任索赔、反垄断诉讼和政府调查，包括税务纠纷、环境问题、有关数据隐私的法律法规、商业纠纷以及与品牌和仿制药竞争对手的专利纠纷，任何这些因素都可能妨碍产品商业化或对现有产品的盈利能力产生负面影响；
•外汇汇率波动和潜在的货币管制；
•影响国内和国外业务的政府法律和法规，包括但不限于税收义务和影响美国对在美国以外赚取的收入的税收待遇的变化，这些变化可能会因未决或未来可能的提案而产生；
•未能保护我们的知识产权或在不侵犯他人知识产权的情况下经营我们的业务；
•网络攻击、信息安全漏洞或其他盗用我们的数据；
•未能产生足够的现金来偿还我们的巨额债务；以及
•本2023年年度报告第一部分“风险因素”项下列出的其他因素。
然而，可能还有其他我们目前无法预测的风险。这些风险或不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。你不应该过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日起发表。除非法律或美国证券交易委员会规则要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新前瞻性声明。不过，我们建议您参考我们在10-Q和8-K报表以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中就相关主题所做的任何进一步披露。你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。因此，您不应将上述内容视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
我们很大一部分收入和成本都受到汇率变化的影响。此外，我们的未偿还借款可能会受到利率和外汇汇率变化的风险。我们金融风险管理计划的总体目标是设法管理汇率变动和利率变动对我们收益的影响。我们通过经营手段和使用某些金融工具来管理这些金融风险。随着经济状况的变化，这些做法可能会发生变化。
外汇风险
我们的主要净外币兑换敞口是澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币和欧元。我们寻求在一定程度上通过运营手段来管理我们的外汇风险，包括管理相对于相同货币成本的相同货币收入，以及相对于相同货币负债的相同货币资产。
我们使用被指定为净投资对冲的外汇衍生品工具来对冲与我们在外国子公司的投资相关的外汇风险。这些外汇衍生工具用于抵消我们某些海外业务带来的外币兑换风险。
我们对2023年12月31日的外汇衍生品工具进行了分析，以确定它们对汇率变化的敏感性。如果美元对所有其他货币升值或贬值10%，在累计换算调整(CTA)中记录的金额累计其他综合损失与我们的净投资相关的对冲将分别增加或减少约8200万美元。计入CTA的价值变化预计将抵消我们在外国子公司投资的相应外币换算收益或亏损。见合并财务报表附注-注9.金融工具: B.衍生金融工具.
外汇风险也通过使用外币远期外汇合约来管理。这些合同被用来抵消公司间短期外币资产和负债的潜在收益影响，这些资产和负债是业务产生的，但没有被指定为对冲。
我们对2023年12月31日的外币远期外汇合约进行了分析，以确定它们对汇率变化的敏感性。如果美元对所有其他货币升值或贬值10%，这些合约的公允价值将分别减少或增加1,100万美元。资产和负债的外币损益记于其他(收入)/扣除-净额。见合并财务报表附注-注9.金融工具：B.衍生金融工具.
利率风险
我们的未偿债务余额主要是固定利率债务。虽然利率的变化不会影响我们为固定利率债务支付的利息，但我们的商业票据和循环信贷安排的利息将受到利率波动的影响。此外，截至2023年12月31日，由于我们持有某些利率互换协议，具有修改与2028年到期的3.900%优先票据和2030年到期的2.00%优先票据相关的固定利率义务的经济影响，因此这些优先票据的部分固定利率应付利息实际上根据SOFR而变得可变。截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的商业票据借款，也没有未偿还的本金余额。
利率风险敏感度分析用于通过计算假设的市场利率变化导致的现金流估计变化来衡量利率风险。截至2023年12月31日，如果基于SOFR的利率上升100个基点，这一变化将使我们每年的利息支出增加约300万美元，因为这与我们的固定利率到浮动利率掉期协议有关。见合并财务报表附注-注9.金融工具.
在发行固定利率债券的预期中，我们可能会使用被指定为现金流对冲的远期利率掉期，以对冲可能影响预期未来债务发行的利率变化。SOFR利率每上调或(下调)100个基点，将导致我们的远期利率互换的公允价值在2023年12月31日分别增加或(减少)600万美元和(700万)美元。
于2023年12月31日，我们的现金等价物主要投资于货币市场基金。这类基金支付的利息随当时的利率波动。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引 | | | | | |
| 页面 |
Zoetis Inc.及其子公司经审计的合并财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告 | 54 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表 | 57 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 58 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 59 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表 | 60 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 61 |
合并财务报表附注 | 62 |
附表二-估值及合资格账目 | 91 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Zoetis：
关于企业合并的几点看法 财务报表
我们审计了Zoetis Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月13日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
未确认税收优惠总额的评估
正如综合财务报表附注3及附注8D所述，本公司的税务状况须由各税务管辖区的当地税务机关审核，而审核结果可能跨越数年。由于税法很复杂，往往会受到不同的解释和判断，因此不确定公司的一些税务状况在审查后是否会持续下去。该公司使用福利确认模型对所得税或有事项进行会计处理。如果一个税务头寸仅根据该头寸的技术价值，在审查后更有可能持续(超过50%的可能性)，则确认一项利益。截至2023年12月31日，公司记录的未确认税收优惠总额为2.09亿美元。
我们将未确认税收优惠总额的评估确定为一项重要的审计事项。需要复杂的审计师判断，包括具有专门技能和知识的税务专业人员的参与，以评估税务头寸的估值，其中包括对相关税法的解释、相关税务要素的确定、对正在审查的税务头寸进行评估的可能性比不评估的可能性大，以及对未确认税收优惠总额的估计。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并对公司未确认的税收优惠流程进行了某些内部控制的操作有效性测试。这包括与以下方面有关的控制：(A)对相关税法的解释；(B)评估哪些公司的税务状况在审查后可能无法维持；以及(C)估计未确认的税收利益总额。我们邀请了具有专门技能和知识的税务专业人员，他们在以下方面提供了协助：
■评估本公司对相关税法的解释和对未确认税项利益的潜在影响，方法是根据我们对税法的理解和解释，对税务状况进行独立评估，评估在审查决定下更有可能维持的税项状况，以及对未确认税项利益总额(如果有)的估计。
■阅读和评估纳税意见书，以及
■评估公司的转让定价政策是否符合适用的法律法规。
从与美国部门应计返点相关的收入中扣除
如综合财务报表附注3所述，本公司于确认相关收入时，将估计回扣的应计项目从收入中扣除。回扣应计包括根据公司提供的各种计划向经销商、诊所、兽医和宠物主人支付未来付款的估计收入扣减。提供的各种返点计划的数量不同，每个返点计划都有不同的条款和条件，涵盖了如何衡量和赚取返点，这要求公司使用来自多个来源的多个投入来估计应计项目。从收入中扣除的应计项目要么记为应收账款减少，要么记在应计费用内，这取决于合同的性质和预期付款方式。截至2023年12月31日，作为应收账款减少记录的金额约为3.01亿美元，从应计费用中的收入中扣除的应计金额约为3.23亿美元。这些金额包括美国和国际部分的应计返点。
我们认为，从与美国部门应计返点相关的收入中评估扣减是一项关键的审计事项。由于该公司在美国提供的计划种类繁多，美国市场的规模，以及从出售到公司结清相关回扣之间的时间长度，在评估所需回扣应计估计时需要具有挑战性的审计师判断力。特别是，确定哪些收入交易需要返点，以及用于估计单个返点计划的应计项目的信息的相关性和可靠性，需要具有挑战性的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对公司在美国地区的返点应计流程进行某些内部控制的操作有效性。这包括与确定受回扣限制的收入交易以及估计回扣应计费用中使用的信息的相关性和可靠性有关的控制。我们确认并考虑了公司在制定评估时所使用的数据来源的相关性、可靠性和充分性。我们结合使用了公司内部数据、历史信息、已执行合同和第三方数据，测试了一组美国计划的回扣估计值，并将我们的估计值与公司记录的金额进行了比较。我们通过将之前记录的截至2022年12月31日的应计金额与公司在2023年最终支付的实际金额进行比较，评估了公司在美国应计返点的历史准确性。
/s/毕马威律师事务所
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
肖特希尔斯，新泽西州
2024年2月13日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Zoetis：
财务报告内部控制之我见
我们已根据以下标准审计了Zoetis Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表，以及相关的附注和财务报表附表 II—估值及合资格账目（统称综合财务报表），而我们日期为2024年2月13日的报告对该等综合财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
肖特希尔斯，新泽西州
2024年2月13日
硕腾公司和子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| （百万美元和股份，每个股份数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
| 成本和支出： | | | | | | |
销售成本(a) | | 2,561 | | | 2,454 | | | 2,303 | |
销售、一般和行政费用(a) | | 2,151 | | | 2,009 | | | 2,001 | |
研发费用(a) | | 614 | | | 539 | | | 508 | |
| 无形资产摊销 | | 149 | | | 150 | | | 161 | |
| 重组费用及若干收购相关成本 | | 53 | | | 11 | | | 43 | |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | | 239 | | | 221 | | | 224 | |
| 其他（收入）/扣减-净额 | | (159) | | | 40 | | | 48 | |
| 所得税拨备前的收入 | | 2,936 | | | 2,656 | | | 2,488 | |
| 所得税准备金 | | 596 | | | 545 | | | 454 | |
| 分配给非控股权益前的净收益 | | 2,340 | | | 2,111 | | | 2,034 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc.应占净收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | |
| Zoetis Inc.应占每股收益股东： | | | | | | |
| 基础版 | | $ | 5.08 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.29 | |
| *稀释后的 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基础版 | | 461.172 | | | 468.891 | | | 474.348 | |
| *稀释后的 | | 462.269 | | | 470.385 | | | 476.717 | |
| 宣布的每股普通股股息 | | $ | 1.557 | | | $ | 1.350 | | | $ | 1.075 | |
(a) 不包括无形资产的摊销，但 说明3.重要会计政策—无形资产摊销、折旧及若干长期资产。
硕腾公司和子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
其他综合亏损，税后净额(a): | | | | | | |
现金流量对冲衍生工具的未实现（亏损）/收益，扣除税项$（2), $26及$5截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | (5) | | | 86 | | | 19 | |
净投资对冲衍生工具的未实现（亏损）/收益，扣除税项$（7), $11及$13截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | (23) | | | 36 | | | 42 | |
外币折算调整，净额 | | — | | | (188) | | | (101) | |
养恤金计划：精算收益，扣除税款，美元2, $6及$3截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， | | 6 | | | 13 | | | 6 | |
| | | | | | |
| 其他综合亏损总额，税后净额 | | (22) | | | (53) | | | (34) | |
| 分配给非控制性权益前的综合收益 | | 2,318 | | | 2,058 | | | 2,000 | |
| 减去：非控股权益的综合亏损 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc. | | $ | 2,322 | | | $ | 2,061 | | | $ | 2,003 | |
(a) 已扣除于任何呈列期间并不重大的重新分类调整后呈列。与福利计划有关的重新分类调整一般于综合收益表内重新分类为销售成本、销售、一般及行政开支及╱或研发开支（如适用），作为定期退休金成本净额的一部分。
硕腾公司和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| （百万美元，不包括每个股份数据） | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | |
| | | | |
应收账款减去坏账准备#美元182023年和$192022年 | | 1,304 | | | 1,215 | |
| 盘存 | | 2,564 | | | 2,345 | |
| 其他流动资产 | | 434 | | | 365 | |
| 流动资产总额 | | 6,343 | | | 7,506 | |
不动产、厂房和设备减去累计折旧#美元2,5942023年和$2,2972022年 | | 3,204 | | | 2,753 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 230 | | | 220 | |
| 商誉 | | 2,759 | | | 2,746 | |
| 可确认的无形资产，累计摊销较少 | | 1,338 | | | 1,380 | |
| 非流动递延税项资产 | | 206 | | | 173 | |
| 其他非流动资产 | | 206 | | | 147 | |
| 总资产 | | $ | 14,286 | | | $ | 14,925 | |
| | | | |
| 负债与权益 | | | | |
| 短期借款 | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 长期债务的当期部分 | | — | | | 1,350 | |
| 应付帐款 | | 411 | | | 405 | |
| 应付股息 | | 198 | | | 174 | |
| 应计费用 | | 683 | | | 682 | |
| 应计补偿及相关项目 | | 382 | | | 300 | |
| 应付所得税 | | 110 | | | 157 | |
| 其他流动负债 | | 102 | | | 97 | |
| 流动负债总额 | | 1,889 | | | 3,167 | |
| 扣除贴现和发行成本后的长期债务 | | 6,564 | | | 6,552 | |
| 非流动递延税项负债 | | 146 | | | 142 | |
| 经营租赁负债 | | 188 | | | 186 | |
| 其他应缴税金 | | 271 | | | 258 | |
| 其他非流动负债 | | 237 | | | 217 | |
| 总负债 | | 9,295 | | | 10,522 | |
| 承付款和或有事项(附注18) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
普通股，$0.01面值：6,000,000,000授权，501,891,243和501,891,243已发行股份；458,367,358和463,808,059分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票 | | 5 | | | 5 | |
国库股，按成本价计算，43,523,885和38,083,184分别于2023年和2022年12月31日的普通股股份， | | (5,597) | | | (4,539) | |
| 额外实收资本 | | 1,133 | | | 1,088 | |
| 留存收益 | | 10,295 | | | 8,668 | |
| 累计其他综合损失 | | (839) | | | (817) | |
| Total硕腾公司股权 | | 4,997 | | | 4,405 | |
| 归属于非控股权益的权益 | | (6) | | | (2) | |
| 总股本 | | 4,991 | | | 4,403 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 14,286 | | | $ | 14,925 | |
(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元2百万美元和美元4100万美元的限制性现金。
硕腾公司和子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 卓提斯 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累计 | | 权益 | | |
| | | | | | | | | | 其他内容 | | | | 其他 | | 归因于 | | |
| （百万美元，不包括共享数据） | | 普通股 | | 库存股 | | 已缴费 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 利益 | | 权益 |
| 平衡，2020年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.6 | | | $ | (2,230) | | | $ | 1,065 | | | $ | 5,659 | | | $ | (730) | | | $ | 4 | | | $ | 3,773 | |
| 净收益/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,037 | | | — | | | (3) | | | 2,034 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励(a) | | — | | | — | | | (1.3) | | | 21 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 20 | |
收购的库存股(b) | | — | | | — | | | 4.0 | | | (743) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (743) | |
辉瑞公司员工福利计划缴款。(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (509) | | | — | | | — | | | (509) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
| 净收益/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,114 | | | — | | | (3) | | | 2,111 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励(a) | | — | | | — | | | (0.7) | | | 7 | | | 17 | | | (1) | | | — | | | — | | | 23 | |
收购的库存股(b) | | — | | | — | | | 9.5 | | | (1,594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,594) | |
辉瑞公司员工福利计划缴款。(c) | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (631) | | | — | | | — | | | (631) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 38.1 | | | $ | (4,539) | | | $ | 1,088 | | | $ | 8,668 | | | $ | (817) | | | $ | (2) | | | $ | 4,403 | |
| 净收益/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,344 | | | — | | | (4) | | | 2,340 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励(a) | | — | | | — | | | (0.9) | | | 44 | | | 45 | | | (1) | | | — | | | — | | | 88 | |
收购的库存股(b) | | — | | | — | | | 6.3 | | | (1,102) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,102) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (716) | | | — | | | — | | | (716) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 43.5 | | | $ | (5,597) | | | $ | 1,133 | | | $ | 10,295 | | | $ | (839) | | | $ | (6) | | | $ | 4,991 | |
由于四舍五入，股份不得增加。
(a) 包括发行硕腾公司股份。普通股和与行使雇员股份奖励有关的库藏股股份的重新收购。亦包括重新收购与雇员股份奖励归属有关的库藏股股份，以满足预扣税要求。更多信息请参见 说明15.股份为基础之付款和说明16.股东权益.
(b) 反映与股份回购计划有关的库存股收购。2023年，包括净股票回购应计的消费税。更多信息请参见 说明16.股东权益.
(c) 代表辉瑞公司的出资。与某些Zoetis Inc.的服务信贷延续有关。辉瑞公司（Pfizer Inc.）的美国限定福利和美国退休人员医疗计划。看到附注14.福利计划
硕腾公司和子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
| 就扣除非控股权益前净收入与经营活动提供的现金净额对账作出的调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 491 | | | 465 | | | 448 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 60 | | | 62 | | | 58 | |
| 资产注销和资产减值 | | 46 | | | 53 | | | 47 | |
| | | | | | |
| 出售业务净收益，不包括交易成本 | | (118) | | | — | | | — | |
| 存货损失备抵 | | 115 | | | 76 | | | 46 | |
| 递延税金 | | (61) | | | (286) | | | (80) | |
| 衍生工具合约的结算 | | — | | | 114 | | | — | |
| 辉瑞公司员工福利计划缴款。 | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 其他非现金调整 | | (8) | | | 13 | | | — | |
| 扣除收购和资产剥离后的其他资产和负债变动： | | | | | | |
| 应收账款 | | (102) | | | (137) | | | (155) | |
| 盘存 | | (361) | | | (486) | | | (366) | |
| 其他资产 | | (95) | | | 35 | | | (7) | |
| 应付帐款 | | 13 | | | (29) | | | (17) | |
| 其他负债 | | 67 | | | (180) | | | 227 | |
| 其他税务帐户，净额 | | (34) | | | 98 | | | (25) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 2,353 | | | 1,912 | | | 2,213 | |
| 投资活动 | | | | | | |
| 资本支出 | | (732) | | | (586) | | | (477) | |
| | | | | | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (155) | | | (312) | | | (14) | |
| 购买投资 | | (4) | | | (9) | | | (12) | |
| | | | | | |
| 衍生工具活动所得款项净额 | | 12 | | | 23 | | | 44 | |
| 出售业务所得收益，扣除出售现金后的净额 | | 96 | | | — | | | — | |
| 出售资产的净收益 | | 4 | | | 1 | | | 2 | |
| 其他投资活动 | | 2 | | | — | | | (1) | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (777) | | | (883) | | | (458) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 增加/(减少)短期借款，净额 | | 1 | | | 2 | | | (4) | |
| 长期债务的本金支付 | | (1,350) | | | — | | | (600) | |
| 发行长期债务优先票据所得，扣除贴现后的净额 | | — | | | 1,348 | | | — | |
| 支付债务发行成本 | | — | | | (10) | | | — | |
| 支付与先前收购有关的对价 | | (3) | | | (1) | | | (6) | |
| 以股份为基础的薪酬相关收益，扣除预扣股份支付的税款 | | 27 | | | (38) | | | (35) | |
| 购买库存股 | | (1,092) | | | (1,594) | | | (743) | |
| 支付的现金股利 | | (692) | | | (611) | | | (474) | |
| | | | | | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (3,109) | | | (904) | | | (1,862) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (7) | | | (29) | | | (12) | |
| 现金和现金等价物净额(减少)/增加 | | (1,540) | | | 96 | | | (119) | |
| 期初现金及现金等价物 | | 3,581 | | | 3,485 | | | 3,604 | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 2,041 | | | $ | 3,581 | | | $ | 3,485 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补充现金流量信息 | | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | | |
| 免收所得税 | | $ | 754 | | | $ | 638 | | | $ | 548 | |
| 利息，扣除资本化利息 | | 295 | | | 242 | | | 253 | |
| 非现金交易： | | | | | | |
| --资本支出 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
| | | | | | |
| 已宣布的股息，未支付 | | 198 | | | 174 | | | 154 | |
| 未支付的净股份回购应计的消费税 | | 10 | | | — | | | — | |
硕腾公司和子公司
合并财务报表附注
1. 业务描述
zo埃蒂斯公司（包括其子公司，统称为硕腾公司、公司、我们、我们或我们的）是动物健康行业的全球领导者，专注于药物、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因检测和精密动物健康的发现、开发、生产和商业化。我们组织和经营我们的业务， 二地理区域：美国(美国)和国际。
我们直接将我们的产品推广到大约45北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚和南美的国家和地区。我们的产品销往多个国家。100发展中国家，包括发达市场和新兴市场。我们拥有多元化的业务，营销产品遍及全国八核心物种：狗、猫和马(统称为同伴动物)和牛、猪、家禽、鱼和羊(统称为牲畜)；七
我们于2012年7月在特拉华州注册成立，在此之前，该公司是辉瑞(辉瑞)的一个业务部门。
2.陈述依据
综合财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。对于在美国以外经营的子公司，综合财务信息包括截至11月30日的会计年度和每个呈报年度的综合财务信息。组成Zoetis的法人实体之间的所有重大公司间余额和交易均已取消。对于本合并财务报表中包括我们的所有权低于100%的子公司，包括作为主要受益人的Zoetis合并的可变利益实体，非控股权益在权益中显示为归属于非控股权益的权益.
3.重大会计政策
最近采用的会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月和2022年12月，它发布了对初始指导的后续修正案：ASU第2021-01号和ASU 2022-06号，参考利率改革(主题848)。新指南为将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外。该指南的采用是可选的，自2020年3月12日起生效，但只适用于2024年12月31日。在2023年第一季度，我们通过执行引用LIBOR的受影响合同的修正案来采纳该指导方针。此次采用并未对我们的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
估计和假设
在编制综合财务报表时，我们使用影响报告金额和披露的某些估计和假设，包括与收购相关的记录金额。这些估计和基本假设可能会影响我们合并财务报表的所有要素。例如，在综合损益表中，估计数用于核算从收入中扣除的费用(如回扣、销售津贴、产品退货和折扣)，确定销售成本，以折旧和摊销的形式分配成本，以及估计重组费用和或有事项的影响。在综合资产负债表中，估计数用于确定资产的估值和可回收性，如应收账款、存货、固定资产、商誉和其他可识别的无形资产，估计数用于确定报告的负债金额，如应缴税款、不确定的税收状况、福利义务、或有事项的影响、从收入中扣除和重组准备金，所有这些也影响综合收益表。
我们的估计往往基于复杂的判断、概率和假设，我们认为这些判断、概率和假设是合理的，但这些判断、概率和假设本身可能是不确定和不可预测的。如果我们的估计和假设不能代表实际结果，我们的结果可能会受到实质性影响。
由于未来事件及其影响无法准确确定，我们的估计和假设可能被证明是不完整或不准确的，或者可能发生意想不到的事件和情况，可能导致我们改变这些估计和假设。我们受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与估计的金额不同，例如竞争、诉讼、法律和法规的变化。我们定期使用历史经验和对未来的预期来评估我们的估计和假设。当事实和情况表明需要改变时，我们会调整我们的估计和假设。该等变动一般会按预期在我们的综合财务报表中反映，除非该等变动须根据相关会计准则追溯处理。其他人有可能对相同的事实和情况作出合理的判断，从而制定和支持一系列备选估计数额。
收购
我们的合并财务报表包括被收购企业自收购之日起的运营情况。我们采用收购会计方法对被收购业务进行会计核算，该方法要求(其中包括)收购的大部分资产和承担的负债应按收购日期的估计公允价值确认，并将收购的正在进行的研发(IPR&D)的公允价值记录在资产负债表中。交易成本在发生时计入费用。转让的对价超过取得的净资产的分配价值的任何部分都记为商誉。当我们收购不构成美国公认会计原则定义的企业的净资产时，不确认任何商誉。
记录的收购金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设.
租契
我们确定合同在开始时是否包含租赁。租赁于租赁开始日作为使用权资产入账，金额等于租赁期内未来付款的现值。还记录了相应的租赁负债。对于租期在12个月或以下的车辆和设备的短期租赁，我们选择不确认使用权资产和租赁负债。
延长或终止租约的选择权在租赁期内被考虑，只要选择权被合理地确定行使。未来付款的现值使用租赁中隐含的利率(如果有)进行贴现。当隐含利率不可用时，就像我们的租赁组合经常出现的情况一样，现值是使用我们的增量借款利率计算的，这是在开始日期确定的。递增借款利率代表我们预期在抵押基础上支付的利率，以借入与类似条款下的租赁付款相等的金额。由于我们不以抵押为基础借款，我们的非抵押借款利率被用作计算增量借款利率的投入。
我们的租赁组合主要包括经营性租赁，其中固定租赁付款以直线方式在租赁期内确认。经营租赁资产计入经营租赁使用权资产，相应的经营租赁负债计入综合资产负债表中的其他流动负债和经营租赁负债。融资租赁资产计入其他非流动资产，相应的融资租赁负债计入合并资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债。可变付款在发生的期间内确认。可变租赁支付包括房地产税和其他非租赁服务的费用，这是由于出租人不依赖于与车队车辆相关的指数或费率和使用费。
我们的房地产和车队租赁合同可能包括租赁和非租赁部分的固定对价，包括供应商提供的非租赁服务，这些服务作为单一固定最低付款入账。对于某些类别机器和设备的租赁，合同对价按相对独立价格分配给租赁和非租赁组件。
外币折算
对于我们的大多数国际业务来说，当地货币已被确定为功能货币。我们按资产负债表日的有效汇率将本位币资产和负债折算为美元等价物，并按该期间的平均汇率将本位币收入和支出金额折算为美元等价物。更改换算率所产生的美元影响记录在其他综合收益/(亏损)，税后净额。将非本位币资产和负债折算为本位币的影响记录在其他(收入)/扣除--净额。对于高通胀经济体的业务，我们按资产负债表日的有效汇率换算货币项目，换算调整记录在其他（收入）/扣减-净额，我们按历史汇率折算非货币项目。
收入、从收入中扣除和坏账准备
当货物的控制权转移到客户手中时，我们确认产品销售的收入，这通常是在货物装运和客户承担所有权之后。 收入反映了在考虑了各种类型的可变对价后，我们预期有权获得的总对价(即交易价格)，这些对价包括回扣、销售折扣、产品退货和折扣。
可变代价在确认相关收入时进行估计和记录。我们的估计反映了我们预计可变对价影响已确认收入的金额，通常基于合同条款或历史经验，根据需要进行调整，以反映我们对未来的预期。我们的客户付款条件一般为30至90几天。
例如，可变对价的估计利用一系列复杂的判断和假设来确定我们预计收入将减少的金额；
•对于销售退货，我们在每个市场进行计算，并酌情纳入以下内容：当地退货政策和做法；历史退货占收入的百分比；按产品估计的保质期；发货到退货或滞后时间之间的估计时间；以及可能影响对未来退货、产品召回、产品停产或不断变化的竞争环境的估计的任何其他因素；以及
•对于收入激励，我们利用我们在类似激励计划中的历史经验来估计此类计划对本期收入的影响。
虽然这些从收入中扣除的金额取决于估计和假设，但从历史上看，我们对实际结果的调整并不重要。我们估计的敏感度可能因计划、客户类型和地理位置而异。
从收入中扣除的应计项目被记录为应收账款或在内部应计费用，取决于合同的性质和预期付款的方式。记录为减少的数额应收账款截至2023年12月31日和2022年，约为301百万美元和美元295分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，应计费用大约是$323百万美元和美元285分别为100万美元。
如果我们没有履行我们已获得补偿的所有客户义务，则可能需要延期支付收入。交易价格是在相对独立销售价格的基础上分配给个人履约义务的，而相对独立销售价格通常基于实际销售价格。与未履行的履约义务相关的收入是合同负债，记录在其他流动负债和其他非流动负债。一旦基础产品的控制权转移到客户手中，就会确认收入。合同负债反映在其他流动负债截至2022年12月31日，2023年确认的收入约为51000万美元。截至2023年12月31日的合同负债约为11百万美元。
我们不会披露分配给未履行的履约义务的交易价格，这些义务与最初预期期限为一年或更短的合同有关，或者对于我们根据我们向客户开具发票的权利确认收入的合同。截至2023年12月31日，预计从具有未履行履约义务的长期合同中产生的预计未来收入并不重要。
向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入。在购买产品的控制权转移给客户后发生的运输和搬运成本在以下范围内计入履行成本销售、一般和行政费用。
我们还记录坏账估计数。我们定期评估坏账准备的充分性，方法是根据过期历史、历史和预期的催收模式、客户的财务状况、我们的信用和催收做法的稳健性质以及经济环境等因素评估未偿还应收账款的可收回性。
销售扣减和坏账记录的金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
销售成本和库存
存货按成本或可变现净值中较低者入账。产成品、在制品和原材料的成本是根据平均实际成本确定的。我们定期审查我们的库存减值，并在必要时记录调整。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政成本在发生时计入费用。除其他外，这些费用包括营销、广告、运输和处理的内部和外部成本，以及与商业技术、设施、法律、财务、人力资源、商业发展、公共事务和采购等有关的某些成本。
与制作成本有关的广告费用在发生时计入费用，出版物的版面成本在发生相关广告时计入费用。广告和促销费用总计约为5美元。2812023年，百万美元2872022年为100万美元，2922021年将达到100万。
运输和搬运成本总计约为$1012023年，百万美元822022年为100万美元，802021年将达到100万。
研究和开发费用
研究与开发(R&D)成本在发生时计入费用。研究是与发现新知识相关的努力，这些新知识将有助于开发新产品或显著改进现有产品。发展就是研究成果的落实。在化合物获得监管批准之前，我们会将我们根据许可安排向第三方支付的预付款和里程碑付款记录为费用。预付款在发生时记录，里程碑付款在特定里程碑达到时记录。一旦化合物在主要市场获得监管批准，我们将任何里程碑式的付款记录在可确认的无形资产，累计摊销较少而且，除非资产被确定为具有无限期的寿命，否则我们将在剩余的协议期限或预期的产品生命周期(以较短的为准)内按直线摊销它们。
无形资产、折旧和某些长期资产的摊销
长期资产包括：
• 商誉-商誉是指为被收购企业转让的对价超过其净资产分配价值的部分。商誉不会摊销。
• 可确认的无形资产，累计摊销较少-这些收购的资产以我们的成本入账。使用年限有限的可确认无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。与销售产品相关的具有无限寿命的可识别无形资产，在确定使用寿命之前不摊销。与知识产权研发项目相关的可确认无形资产在获得监管部门批准之前不得摊销。摊销资产的使用年限一般是通过确定预计产生几乎所有现金流的期间来确定的。
• 财产、厂房和设备减去累计折旧--这些资产以我们的成本入账，购买后任何重大改善的成本都会增加。除土地及在建工程外，物业、厂房及设备资产在个别资产的估计使用年限内按直线折旧。当资产准备好可以使用时，折旧就开始了。出于税务目的，在税法允许的情况下使用加速折旧法。
与有限寿命的可识别无形资产相关的摊销费用，有助于我们销售、制造、研究、营销和分销产品、化合物和知识产权摊销 无形资产因为它们有利于多种业务功能。与单一功能相关的无形资产的摊销费用以及财产、厂房和设备的折旧包括在销售成本, 销售、一般和行政费用和研发费用，酌情。
我们于年内审核所有长期资产的减值指标，并在有减值指标时进行详细测试。此外，我们至少每年对商誉和无限期居住资产进行减值测试。必要时，我们会记录减值费用。具体地说，就是：
·对于有限寿命的可识别无形资产，如开发的技术权，以及其他长期资产，如房地产、厂房和设备，只要存在减值指标，我们就计算与资产或资产组相关的预计现金流的未贴现价值，并将这一估计金额与账面金额进行比较。如果账面金额大于公允价值，我们将为账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。此外，在所有减值审查的情况下，我们都会重新评估资产的剩余使用寿命，并视情况对其进行修改。
·对于品牌和知识产权研发资产等无限期可识别无形资产，我们至少每年进行减值测试，如果存在减值指标，则更频繁地进行减值测试，方法是首先评估定性因素，以确定无限期可识别无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们得出结论，公允价值比账面价值更有可能低于账面价值，则进行量化检验，将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值低于账面价值，则确认减值损失。我们将账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。此外，在除知识产权研发资产以外的所有减值审查情况下，我们重新评估继续将资产定性为无限期生命期是否合适。
·除了商誉，我们至少每年测试一次减值，或在必要时更频繁地测试减值，方法是评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，或进行定期定量评估。如果我们选择进行定性分析，并得出结论，报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则进行定量公允价值测试。我们通过从报告单位的公允价值中减去除商誉以外的所有可识别净资产的公允价值来确定隐含商誉的公允价值，并就商誉账面价值超过隐含公允价值的部分(如有)记录减值损失。2023年，我们进行了截至2023年9月30日的定性减值评估，没有导致与我们的任何报告单位相关的商誉减值。2022年，我们进行了截至2022年9月30日的定期量化减值评估，没有导致与我们的任何报告单位相关的商誉减值。
减值审查可能涉及对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
软件资本化与折旧
我们将获得或开发内部使用软件所产生的某些成本资本化，包括与内部使用软件项目直接相关的员工的工资和工资相关成本、材料和服务的外部直接成本以及开发软件时的利息成本。资本化的软件成本包括在财产、厂房和设备并使用直线法在估计的使用寿命内摊销5至10好几年了。当项目基本完成并准备好达到预期目的时，这种费用的资本化就停止了。初步项目和实施后阶段发生的费用以及软件维护和培训费用在发生这些费用的期间计入费用。该公司资本化了$。35百万美元和美元57截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内部使用软件分别为100万件。资本化软件的折旧费用为$752023年，百万美元692022年为100万美元，522021年将达到100万。
此外，我们还利用云计算安排(“CCA”)下的合格实施成本。已资本化的CCA实施成本根据摊销的预期期间在随附的综合资产负债表上的其他流动资产和其他非流动资产之间分配。共同国家评估的实施费用按相关服务合同的预期期限采用直线法摊销。
重组费用和某些与收购有关的费用
当我们实施重组和整合收购业务的计划时，或与降低成本和提高生产率的举措有关时，我们可能会产生与收购相关的重组费用。包括在重组费用及若干收购相关成本是否所有与收购和整合被收购企业相关的重组费用和某些成本。交易成本和整合成本在发生时计入费用。终止成本是重组费用的一个重要组成部分，通常在行动可能和可估测时入账。
为重组费用和其他相关成本记录的金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设.
每股收益
每股基本收益的计算方法是将Zoetis的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益调整了普通股等价物(股票期权、限制性股票单位和业绩归属限制性股票单位)被行使或转换为普通股时可能发生的潜在摊薄的加权平均已发行普通股数量，使用库存股方法计算。
现金等价物
现金等价物包括几乎与现金一样具有流动性的物品，如货币市场基金、存单和购买时到期日不超过3个月的定期存款。
公允价值
某些资产和负债要求在初始确认或随后的会计或报告中按公允价值计量。例如，我们在企业合并中收购的净资产的初始确认中广泛使用公允价值。公允价值是使用退出价格法估计的，这要求我们确定在有序的市场中出售资产或转移负债将收到的价格。退出价格的确定是从市场参与者的角度考虑的，考虑到对资产的最高和最佳利用，对于负债，假设转移前后的不良风险是相同的。
在估计公允价值时，根据资产或负债的性质和复杂性，我们可以使用以下一种或全部方法：
·收益法，以未来净现金流的现值为基础。
·市场方法，以市场价格和涉及相同或可比资产或负债的市场交易的其他信息为基础。
·成本法，其基础是获得或建造可比资产的成本减去功能和/或经济过时的津贴。
这些公允价值方法取决于以下类型的投入：
·投资者对活跃市场中相同资产或负债的报价(1级投入)。
·投资者对活跃市场中类似资产或负债的报价，或对不活跃或直接或间接可见的市场中相同或类似资产或负债的报价(第2级投入)。
·评估反映估计和假设的不可观察到的投入(第3级投入)。
对公允价值的单一估计可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设.
应收帐款
由于其相对短期的性质，记录的应收账款金额接近公允价值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款，减去坏账准备，共$1,304百万美元和美元1,215百万美元，分别包括大约$58百万美元和美元71其他应收款，如应收商业票据和应收特许权使用费等。
De递延纳税资产和负债和所得税或有事项
递延税项资产及负债乃根据已制定的税率及法律，就资产及负债的财务报告与课税基础之间的差异所产生的预期未来税务后果予以确认。当我们认为我们的递延税项资产不可收回时，我们会根据对估计未来应课税收入的评估，并结合持续、审慎及可行的税务筹划策略，提供估值津贴。
我们使用福利确认模型来核算所得税或有事项。如果我们认为税务头寸在审计后更有可能持续下去，仅基于该头寸的技术价值，我们承认这一好处。我们通过确定大于50%的可能性在结算时变现，假设税务状况由完全了解所有相关信息的适当税务机关审查。在利益确认模式下，如果初始评估未能导致税收优惠的确认，我们将定期监测我们的立场，并随后确认税收优惠：(I)如果税法、类似的判例法发生变化，或有新信息充分提高基于职位的技术优点获胜的可能性，则更有可能；(Ii)如果诉讼时效过期；或(Iii)如果完成了审计，导致与适当机构就该税务年度达成有利和解。我们定期根据对联邦、州和外国所得税申报文件的审计结果、诉讼时效到期、税法变化或收到的新信息来重新评估我们的税收头寸，这些信息可能会增加或减少相对于“更有可能”标准的头寸的技术价值。只有当我们预计在未来12个月内支付现金时，与不确定的税收状况相关的负债才被归类为流动负债。利息及罚款(如有的话)记录于所得税拨备并在我们的综合资产负债表中与相关的税务负债一起分类。
计入估值免税额和所得税或有事项的数额可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计数和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
BEnefit计划
所有专门的福利计划都是养老金计划。对于我们的专用福利计划，我们将固定福利计划的资金过剩或资金不足的状况确认为综合资产负债表上的资产或负债，债务通常按适用福利公式提供的可归因于员工服务的所有福利的精算现值来衡量。养老金义务可能包括诸如计划资产的长期回报率、预期员工流动率、参与者死亡率和未来补偿水平等假设。计划资产按公允价值计量。按要求将定期福利净成本确认为销售费用、销售费用、一般费用和行政费用和研发费用，酌情。
福利计划记录的金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
资产报废债务
我们记录与有形长期资产报废相关的法律义务的应计项目，包括承诺禁止反言原则下的义务和以未来事件发生为条件的义务。这些债务一般来自长期资产的收购、建造、开发和/或正常运营。我们确认这些债务在因增加相关资产的账面价值而产生的期间的公允价值。随着时间的推移，我们确认负债增加和资产摊销的费用。
截至2022年12月31日、2023年和2022年，资产报废债务的应计项目为#美元。28百万美元和美元25分别为1000万，并包括在其他非流动负债。
为资产报废债务记录的金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
法律和环境或有事项
我们在日常业务过程中会遇到许多意外情况，例如产品责任和其他与产品有关的诉讼、商业诉讼、专利诉讼、环境索赔和法律程序、政府调查和担保以及赔偿。我们记录这些或有事项的应计项目，只要我们得出的结论是，损失既是可能的，也是可以合理估计的。如果损失范围内的某一金额似乎比该范围内的任何其他金额更好的估计，我们就应计该金额。或者，当损失范围内的任何金额似乎都不是比任何其他金额更好的估计时，我们应计该范围内的最低金额。当恢复得到保证时，我们根据现有的保险合同记录预期的恢复。
或有事项的记录数额可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计数和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设。
基于股份的支付
我们的薪酬计划可以包括基于股票的支付计划。股份支付计划下的所有赠款均按公允价值入账，此类金额通常以直线方式在归属期限内摊销，以销售费用、销售费用、一般费用和行政费用，和研发费用，视情况而定。在确定以股份为基础的薪酬支出时，我们将估计没收的影响包括在内。
基于股票的薪酬记录金额可能来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见估计和假设.
4.收入
A.产品销售收入
通常，我们的产品由我们的销售组织向兽医和牲畜生产商推广，其中包括销售代表和技术和兽医运营专家，然后由我们直接销售或通过分销商、零售商或电子商务渠道销售。我们产品组合的深度使我们能够满足不同物种和地区客户的不同需求。我们的许多最畅销的产品线分布在我们的两个运营部门，利用我们的研发业务以及制造和供应链网络。
在我们的历史进程中，我们专注于开发多样化的动物保健品组合，包括药物、疫苗和诊断，并辅之以BioDevice、基因测试和一系列服务。我们将某一特定产品的所有不同品牌或其所有种类的剂型称为一个产品线。我们有大约300全面的产品线，包括我们每个主要产品类别中的伴侣动物和家畜产品。
我们的主要产品类别包括：
•杀寄生虫剂：预防或消灭体内外寄生虫的产品，如跳蚤、虱子和蠕虫；
•疫苗：有助于预防呼吸道、胃肠道和生殖道疾病或诱导特定免疫反应的生物制剂；
•皮肤科：缓解过敏和特应性皮炎引起的瘙痒的产品；
•其他药品：止痛、镇静、止吐、生殖和肿瘤产品；
•抗感染药物：杀死或减缓细菌、真菌或原生动物生长的产品；
•动物健康诊断：对血液、尿液和其他动物样本及相关产品和服务进行检测和分析，包括护理点诊断产品、仪器和试剂、快速免疫分析测试、参考实验室试剂盒和服务以及血糖监测仪；以及
•药用饲料添加剂：添加到动物饲料中为牲畜提供药物的产品。
我们的剩余收入来自其他非制药产品类别，如营养素，以及生物设备、基因测试和精密动物保健的产品和服务。
我们的配套动物产品有助于延长和提高宠物的生活质量；增加宠物主人的便利性和合规性；并帮助兽医提高他们的护理质量和业务效率。伴随动物药品、疫苗和诊断部门的增长是由经济发展、可支配收入的相关增加以及宠物拥有量和宠物护理支出的增加推动的。同伴动物也活得更长了，加深了人与动物的联系，接受了更多的医疗治疗，并受益于动物保健药物、疫苗和诊断方面的进步。
我们的畜产品主要帮助预防或治疗疾病和疾病，使兽医和生产者能够照顾他们的动物，并能够以成本效益的方式生产安全、高质量的动物蛋白。人口增长和生活水平的提高在三个主要方面是我们畜产品的重要长期增长动力。首先，人口增长和生活水平的提高推动了对改善营养的需求，特别是通过增加动物蛋白的消费。其次，人口增长导致更大的自然资源限制，推动了对提高生产率的需求。最后，随着生活水平的提高和全球供应链面临更多的审查，人们更多地关注食品质量、安全和供应的可靠性。
下表列出了我们按地理区域、物种和主要产品类别分类的收入：
按地理区域划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | |
| 澳大利亚 | | 323 | | | 289 | | | 259 | |
| 巴西 | | 393 | | | 330 | | | 312 | |
| 加拿大 | | 255 | | | 238 | | | 232 | |
| 智利 | | 140 | | | 141 | | | 136 | |
| 中国 | | 320 | | | 382 | | | 357 | |
| 法国 | | 142 | | | 126 | | | 132 | |
| 德国 | | 202 | | | 176 | | | 183 | |
| 意大利 | | 121 | | | 111 | | | 115 | |
| 日本 | | 158 | | | 173 | | | 186 | |
| 墨西哥 | | 162 | | | 136 | | | 133 | |
| 西班牙 | | 122 | | | 118 | | | 128 | |
| 英国 | | 277 | | | 235 | | | 234 | |
| 其他发达市场 | | 512 | | | 468 | | | 467 | |
| 其他新兴市场 | | 784 | | | 758 | | | 778 | |
| | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
收入突破$100百万英寸十二2023年，2022年和2021年，美国以外的国家。美国是唯一一个每年贡献超过总收入10%的国家。
按主要品种分列的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | | | | | |
| 伴侣动物 | | $ | 3,529 | | | $ | 3,341 | | | $ | 2,990 | |
| 牲畜 | | 1,026 | | | 972 | | | 1,052 | |
| | 4,555 | | | 4,313 | | | 4,042 | |
| 国际 | | | | | | |
| 伴侣动物 | | 2,047 | | | 1,862 | | | 1,699 | |
| 牲畜 | | 1,864 | | | 1,819 | | | 1,953 | |
| | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | |
| 总计 | | | | | | |
| 伴侣动物 | | 5,576 | | | 5,203 | | | 4,689 | |
| 牲畜 | | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
按物种分列的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 伴侣动物： | | | | | | |
| 狗和猫 | | $ | 5,291 | | | $ | 4,939 | | | $ | 4,426 | |
| 马 | | 285 | | | 264 | | | 263 | |
| | 5,576 | | | 5,203 | | | 4,689 | |
| 牲畜： | | | | | | |
| 黄牛 | | 1,503 | | | 1,440 | | | 1,557 | |
| 猪 | | 543 | | | 565 | | | 659 | |
| 家禽 | | 524 | | | 476 | | | 507 | |
| 鱼 | | 220 | | | 212 | | | 187 | |
| 羊等 | | 100 | | | 98 | | | 95 | |
| | 2,890 | | | 2,791 | | | 3,005 | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
按产品类别划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 杀寄生 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,860 | | | $ | 1,635 | |
| 疫苗 | | 1,771 | | | 1,718 | | | 1,673 | |
| 皮肤病学 | | 1,427 | | | 1,329 | | | 1,180 | |
| 其他药品 | | 1,280 | | | 1,043 | | | 966 | |
| 抗感染药 | | 1,057 | | | 1,081 | | | 1,215 | |
| 动物健康诊断学 | | 376 | | | 353 | | | 374 | |
| 药用饲料添加剂 | | 354 | | | 360 | | | 420 | |
| 其他非药品 | | 254 | | | 250 | | | 231 | |
| | 8,466 | | | 7,994 | | | 7,694 | |
| 合同制造与人类健康 | | 78 | | | 86 | | | 82 | |
| 总收入 | | $ | 8,544 | | | $ | 8,080 | | | $ | 7,776 | |
B.其他收入信息
重要客户
我们主要向兽医或第三方兽医分销商销售我们的配套动物产品，然后他们通常会将我们的产品出售给兽医，在每种情况下，兽医通常会将我们的产品出售给宠物主人。在某些市场，我们还通过零售和电子商务渠道销售某些配套的动物产品。我们的牲畜产品主要销售给兽医和牲畜生产商，包括牛肉和奶农以及猪肉和家禽经营企业，此外还有第三方兽医分销商和零售网点，后者通常会将产品销售给牲畜生产商。对我们最大的客户，一家美国兽药分销商的销售额约为15占2023年总收入的百分比，以及14占2022年和2021年总收入的百分比。
5.收购和资产剥离
A.收购
在2023年，我们收购了PetMedex Ltd(PetMedex)100%的已发行股本，这是一家私人持股的研发阶段动物健康生物制药公司，总部设在英国，为同伴动物开发基于抗体的疗法。收购价格包括预付现金对价#美元。111百万美元，不包括$19收购的百万美元现金，5为惯常的结账后调整和最高不超过#美元的或有对价预留的现金100百万美元，基于某些里程碑的成就。在从第三方收到与PetMedex和第三方之间预先存在的合作安排有关的付款时，将向卖方支付额外的或有付款。对或有对价和额外或有付款的初始公允价值评估并不重要，交易对我们的综合财务报表没有重大影响。我们还完成了对ADIDVO GMBH(ADIDVO)的收购，这是一家总部位于德国的私人研发阶段动物健康生物制药公司。这笔交易并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
在2022年，我们完成了对Basepaws的收购，Basepaws是一家总部位于美国的私人宠物护理遗传学公司，为宠物主人提供基因测试、分析和早期健康风险评估，有助于管理他们宠物的健康、健康和护理质量，并通过为我们的研究和创新提供信息，帮助Zoetis确定复杂疾病的解决方案。我们还完成了对NewMetrica的收购，这是一家总部位于苏格兰的私人持股公司，提供科学开发的仪器来测量同伴动物的生活质量。这些交易并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
在2021年期间，我们达成了一项协议，收购了Jurox，这是一家总部位于澳大利亚的私人动物保健公司，开发、制造和营销一系列治疗同伴动物和牲畜的兽药。2022年9月30日，在满足所有惯常的成交条件，包括澳大利亚竞争和消费者委员会的批准后，我们完成了对Jurox的收购。我们获得了100%的流通股，总现金收购价为$2261000万美元，调整为1美元240截至截止日期，现金、营运资本和其他调整费用为100万美元。2152022年为100万美元，5交易按业务合并入账，收购的资产和承担的负债按各自收购日期的公允价值计量。下表列出了截至收购日分配给Jurox资产和负债的最终公允价值：
| | | | | |
| (百万美元) | 金额 |
| 现金和现金等价物 | $ | 20 | |
| 应收账款 | 8 | |
盘存(a) | 21 | |
| 其他流动资产 | 1 | |
财产、厂房和设备(b) | 25 | |
可识别无形资产(c) | 135 | |
| 其他非流动资产 | 7 | |
| 应付帐款 | 2 | |
| |
| 其他流动负债 | 12 | |
| 其他非流动负债 | 1 | |
| |
| 收购的总净资产 | 202 | |
商誉(d) | 38 | |
| 总对价 | $ | 240 | |
(a)该公司表示，收购的库存包括产成品、在制品和原材料。产成品的公允价值是根据经销售活动成本调整后的可变现净值、销售活动的合理利润额度和估计持有成本确定的。在制品的公允价值是根据经完成制造过程的成本、销售工作成本、剩余制造和销售工作的合理利润拨备以及持有成本估计调整后的可变现净值确定的。原材料的公允价值被确定为接近账面价值。
(b)所有物业、厂房和设备包括建筑物、机械和设备、土地、在建工程以及家具和固定装置。公允价值主要是使用复制/重置成本法确定的，这种方法通过估计购置或建造根据资产的年龄和状况调整的可比资产的成本来衡量资产的价值。
(c)其他可识别的无形资产包括已开发的技术权。可确认无形资产的公允价值采用收益法确定，其中包括对预期未来现金流量的预测。有关可识别无形资产的其他信息，请参阅附注13.商誉及其他无形资产.
(d)根据该协议，商誉是指转移的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。它被分配给我们的国际部门，主要归因于成本和收入的协同效应，包括占领市场份额、消除成本冗余和获得成本效益，以及不可单独确认的无形资产，如集合的劳动力。此次收购的主要战略目的是增强该公司现有的产品组合。
2021年，我们还收购了某些资产，以扩大我们的马匹护理产品组合，这对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
B.资产剥离
在2023年期间，我们收到了净现金收益$93百万(美元)99百万销售收入，扣除出售的现金净额$6百万美元)出售我们的宠物保险业务南瓜保险服务的多数股权。我们录得税前净收益#美元。101百万内其他（收入）/扣除-净额，其中包括$24百万美元与我们保留的非控制投资按公允价值重新计量有关。我们还完成了对Performance牲畜分析公司的剥离，这是我们精密动物保健业务的一部分。这笔交易并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
6.与收购、降低成本和提高生产率举措有关的重组费用和其他费用
在我们的成本削减/生产力计划方面，我们通常会产生与裁员和关闭站点相关的成本和费用。在我们的收购活动中，我们通常会产生与执行交易、整合收购业务相关的成本和费用，其中可能包括咨询、系统和流程集成、产品转让和公司重组的支出，其中可能包括与员工、资产和活动相关的费用，这些费用将不会在公司继续下去。所有运营职能都可能受到这些行动的影响，包括销售和营销、制造和研发，以及商业技术、共享服务和公司运营等职能。
与重组举措、收购和降低成本/提高生产率举措有关的费用构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 重组费用及若干收购相关成本： | | | | | | |
整合成本(a) | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | |
交易成本(b) | | 4 | | | 1 | | | — | |
重组费用(C)(D): | | | | | | |
| 员工离职成本 | | 41 | | | 3 | | | 17 | |
| 资产减值费用 | | 1 | | | 2 | | | 13 | |
| 退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
总计重组费用及若干收购相关成本 | | $ | 53 | | | $ | 11 | | | $ | 43 | |
(a) 整合成本是与整合收购的业务直接相关的外部增量成本，主要包括咨询和系统和流程整合的支出，以及产品转移成本。
(b)其他交易成本是指与收购业务直接相关的外部成本，主要包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。
(c) 截至2023年12月31日的年度的重组费用主要涉及与组织结构优化和其他成本削减和生产率举措相关的员工离职和离职成本。
*截至2022年12月31日止年度的重组费用主要涉及与某些国际市场的成本削减及生产力措施相关的员工离职及离职费用，以及主要与整合中国生产基地有关的资产减值费用。
*表示，截至2021年12月31日的年度重组费用主要涉及调整我们的国际业务以及其他成本削减和生产率举措。
(d) 重组费用与以下各项有关：
•截至2023年12月31日的年度，制造/研究/公司为美元22百万美元，美国32000万美元和国际美元21百万美元。
•截至2022年12月31日的年度，制造/研究/公司为美元2百万美元和国际美元4百万美元。
•截至2021年12月31日的年度，制造/研究/公司为美元21百万美元和国际美元12百万美元。
我们重组应计项目的组成和变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工 | | 资产 | | | | |
| | 终端 | | 减损 | | 出口 | | |
| (百万美元) | | 费用 | | 收费 | | 费用 | | 应计项目 |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| 规定 | | 17 | | | 13 | | | 3 | | | 33 | |
| 非现金活动 | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
利用等(a) | | (15) | | | — | | | (1) | | | (16) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 25 | |
| 规定 | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | |
| 非现金活动 | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
利用等(a) | | (12) | | | — | | | (2) | | | (14) | |
平衡，2022年12月31日(b) | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 15 | |
| 规定 | | 41 | | | 1 | | | 4 | | | 46 | |
| 非现金活动 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
利用等(a) | | (23) | | | — | | | (2) | | | (25) | |
平衡，2023年12月31日(B)(C) | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 35 | |
(a) 包括外币换算调整。
(b) 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，包括 应计费用($26百万美元和美元5分别为百万)和其他非流动负债($9百万美元和美元10分别为2.5亿美元和2.5亿美元)。
(c) 包括合同义务，美元26100万美元，其中预计支付额约为美元。252024年为100万美元，1之后的百万美元。
7. 其他（收入）/扣除额—净额
T组成部分 其他（收入）/扣除-净额如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
特许权使用费相关收入(a) | | $ | (37) | | | $ | (4) | | | $ | (10) | |
| 利息收入 | | (105) | | | (50) | | | (6) | |
可识别无形资产减值费用(b) | | 35 | | | 39 | | | 27 | |
| 其他资产减值费用 | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
出售业务的净收益(c) | | (101) | | | — | | | — | |
| 出售资产净损失 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币损失(d) | | 47 | | | 62 | | | 27 | |
| 其他，净额 | | 1 | | | (14) | | | 4 | |
| 其他（收入）/扣除-净额 | | $ | (159) | | | $ | 40 | | | $ | 48 | |
(a) 于二零二三年，主要与第三方就过往期间的特许权使用费少付而收取的和解有关。
(b) 2023年，p里德尔呈列与我们精密动物健康和诊断业务有关的若干资产减值支出。于二零二二年，主要指与诊断、家禽、牛及生猪业务的客户关系及开发技术权利有关的资产减值支出。于二零二一年，主要指与奶牛、诊断及水产保健业务的已开发技术权利及商标有关的资产减值支出。
(c) 主要与出售宠物保险业务多数权益的收益有关。
(d) 主要受对冲相关成本及若干发达及新兴市场货币风险所驱动。
8. 税务
a. 对所得
综合收益表中的所得税拨备包括税务成本及利益，例如不确定税务状况、遣返决定及审计结算等。
的组件所得税拨备前的收入如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 1,636 | | | $ | 1,645 | | | $ | 1,308 | |
| 国际 | | 1,300 | | | 1,011 | | | 1,180 | |
所得税拨备前的收入 | | $ | 2,936 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,488 | |
的组件所得税准备金根据税务机关的所在地如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国： | | | | | | |
| 当期所得税： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 341 | | | $ | 514 | | | $ | 311 | |
| 州和地方 | | 35 | | | 81 | | | 35 | |
| 递延所得税： | | | | | | |
| 联邦制 | | (40) | | | (198) | | | (84) | |
| 州和地方 | | 25 | | | (49) | | | (10) | |
美国税收拨备总额 | | 361 | | | 348 | | | 252 | |
| 国际： | | | | | | |
| 现行所得税 | | 281 | | | 235 | | | 188 | |
| 递延所得税 | | (46) | | | (38) | | | 14 | |
| 国际税收准备总额 | | 235 | | | 197 | | | 202 | |
| 所得税准备金 | | $ | 596 | | | $ | 545 | | | $ | 454 | |
税率对账
美国法定所得税率与我们实际税率的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国法定所得税率 | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除联邦福利后的州税和地方税 | | 1.6 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
未确认的税务优惠和税务结算以及某些税务状况的解决(a) | | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 国外取得的无形收入 | | (0.7) | | | (0.2) | | | (1.1) | |
| 美国研发税收抵免 | | (0.7) | | | (0.7) | | | (0.6) | |
| 基于股份的支付 | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
不可扣除/非应税项目 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 对非美国业务的征税 | | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.3) | |
| 所有其他-网络 | | (0.9) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
| 实际税率 | | 20.3 | % | | 20.5 | % | | 18.2 | % |
(a) 有关未确认的税收优惠和税收结算以及某些税收状况的解决的讨论，请参见 D.或有税项.
我们的有效所得税税率是20.3%, 20.5%和18.22023年、2022年及2021年分别为%。
与2022年相比，2023年的有效税率较低，主要是由于美国与外国衍生的无形收入相关的福利更高，收入的司法组合更有利(包括收入所在地和汇回成本的影响)，但被2023年较高的离散税净支出部分抵消，这主要与前几年税收状况的变化有关。根据遣返决定、正常业务过程中的经营波动以及不可扣除项目和非应税项目的影响，收入的管辖组合可能会有所不同。
与2021年相比，2022年的有效税率较高，原因是司法管辖区的收入组合不那么有利(包括收入所在地和汇回成本的影响)，美国与外国派生的无形收入相关的福利减少，以及2022年净离散税收优惠减少。根据遣返决定、正常业务过程中的经营波动以及不可扣除和不可征税项目的影响，收入的管辖组合可能会有所不同。
2022年，该公司实施了一项计划，以最大限度地提高其在美国的现金头寸。这一计划在美国导致了与比利时相关外国实体的预付款相关的税收优惠，这笔款项符合外国衍生无形收入的资格；然而，这项所得税优惠被推迟到2023年和2024年。这一收益的一部分在2023年得到确认。剩余的递延福利包括在其他流动资产在我们截至2023年12月31日的综合资产负债表上，金额为121000万美元。
B.税务协定
关于2013年与辉瑞的分离，我们与辉瑞签订了一项税务协议，该协议规定了双方在税务责任和福利、税务属性、准备和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序以及其他与税收有关的事项方面各自的权利、责任和义务。
总体而言，根据协议：
•辉瑞将负责在包括辉瑞或其任何子公司(以及我们和/或我们的任何子公司)的合并、合并或单一回报上报告的任何美国联邦、州、地方或外国所得税和任何美国州或地方非所得税(以及任何相关的利息、罚款或审计调整，包括应归因于我们业务的那些税收)，包括截至2012年12月31日或之前的任何期间或部分。我们将负责2013年1月1日或之后期间或之后的任何此类税收的部分，如果我们以独立的基础提交相关的纳税申报单，则该部分将适用于我们。
•我们将负责任何美国联邦、州、地方或外国所得税，以及任何美国州或地方非所得税(以及任何相关利息、罚款或审计调整)，这些税种应在只包括我们和/或我们的任何子公司的报税表上报告，无论是在完成与辉瑞的分离之前或之后的所有税期。
•辉瑞将对与辉瑞分离的某些方面直接产生的某些特定外国税收负责。
我们一般无权就辉瑞的任何税收属性或税收优惠或辉瑞的任何税收减免接受辉瑞的付款。任何一方在协议下的义务都不会在金额上受到限制或受到任何上限的限制。该协议还规定了行政事务的责任，例如提交报税表、缴纳应缴税款、保留记录以及进行审计、审查或类似程序。此外，该协定还规定了在税务问题上的合作和信息共享。
辉瑞主要负责准备和提交有关辉瑞关联集团的任何纳税申报单，用于美国联邦所得税目的，以及任何合并、合并、单一或类似的集团，用于美国州或地方或外国所得税目的，或美国州或地方非所得税目的，包括辉瑞或其任何子公司，包括包括我们和/或我们的任何子公司。我们通常负责准备和提交仅包括我们和/或我们的任何子公司的任何纳税申报单。
负责拟备和提交特定报税表的一方通常拥有独家权力控制与任何此类报税表有关的税务竞争。
C.递延税款
递延税金是由于财务报表会计和税额之间的基数差异而产生的。
我们递延税项资产和负债的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | 资产(负债) |
| 预付/递延项目 | | $ | 72 | | | $ | 192 | |
| 盘存 | | 30 | | | 22 | |
| 资本化研发税 | | 224 | | | 111 | |
| 可识别无形资产 | | (154) | | | (154) | |
| 财产、厂房和设备 | | (199) | | | (204) | |
| 员工福利 | | 62 | | | 61 | |
| 重组和其他费用 | | (1) | | | 1 | |
| 法律和产品责任准备金 | | 12 | | | 14 | |
| 净营业损失/结转信贷 | | 133 | | | 112 | |
| 未汇出的收益 | | (4) | | | (4) | |
| 所有其他 | | 16 | | | 9 | |
| 小计 | | 191 | | | 160 | |
| 估值免税额 | | (131) | | | (129) | |
递延税项净资产/(负债)(A)(B) | | $ | 60 | | | $ | 31 | |
(a) 递延税项资产净额总额变动╱ 2022年12月31日至2023年12月31日期间的（负债）主要由于与美国税务目的的研发成本资本化和摊销相关的递延税项资产增加以及净经营亏损/信贷结转增加，由于比利时一间相关外国实体的预付款项导致与预付╱递延项目有关的递延税项资产减少，部分抵销。
(b) 2023年，包括在非流动递延税项资产 ($206百万)和非流动递延税项负债 ($146百万)。2022年，包括在非流动递延税项资产 ($173百万)和非流动递延税项负债 ($142百万)。
我们有结转，主要与净营业亏损有关，可用于减少未来应缴纳的外国、美国联邦和美国州所得税，从2024年到2043年，这些所得税要么是无限期的，要么是在不同时间到期的。
当吾等根据对估计未来应课税收入的评估，并结合持续、审慎及可行的税务筹划策略，相信我们的递延税项资产不可收回时，便会提供估值免税额。根据这项评估，截至2023年和2022年12月31日，估值津贴为#美元。131百万美元和美元129已分别记录了1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，仅反映递延税项资产中最有可能变现的部分。然而，如果减少或增加对结转期内未来应纳税所得额的估计，或如果不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据，则可对被视为可变现的递延税项资产的金额进行调整，并可能对主观证据(如增长预测)给予额外权重。
一般来说，我们的做法和意图是永久性地将公司非美国子公司的大部分收益进行再投资。截至2023年12月31日，此类未分配收益的累计金额约为美元。7.6200亿美元，我们没有为其提供美国和地方所得税，如美国州所得税、地方预扣税和货币损益税。由于这些收益打算在2023年12月31日之前无限期地再投资于海外，我们无法预测可能汇回的时间或方式。因此，除了根据2017年《减税和就业法》对这类未分配收入征收一次性当然视为汇回税的递延税负外，估计与可能汇回未汇出的收入相关的额外递延税负是不可行的。
D.税收或有事项
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税，在记录与所得税相关的资产和负债时，需要进行一定程度的估计。我们所有的税收头寸都要接受每个税收管辖区的当地税务机关的审计。这些税务审计可能涉及复杂的问题、解释和判断 问题的解决可能跨越数年，特别是在经过谈判或诉讼的情况下。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设，但我们对未确认税收优惠和潜在税收优惠的估计可能不能代表实际结果，与此类估计的差异可能会对我们在结算期或诉讼时效到期时的财务报表产生重大影响。我们将这些事件视为解决期间的离散项目。
为. 与所得税或有事项会计相关的会计政策说明，见附注3.重要会计政策：递延税项资产和负债及所得税或有事项。有关与估计和假设相关的风险的说明，请参见说明3.重大会计政策：估计及假设。
不确定的税收状况
由于税法复杂，且经常有不同诠释，因此我们的部分税务状况在审核后能否维持仍属未知数。截至2023年12月31日, 2022年和2021年，我们有大约$209百万, $192百万美元和美元188与不确定税务状况相关的净负债中分别为百万美元，不包括相关利息和罚款。截至2023年、2022年及2021年12月31日，我们拥有约$亿美元,
$11百万美元和美元3分别为与不确定税务利益相关的资产， 非流动递延税项资产和其他非流动资产.
•与不确定税务状况相关的税务负债是指未确认的税务利益，当我们的财务报表中记录的估计利益与纳税申报表中的金额或预期金额因上述不确定性而不同时，就会产生未确认的税务利益。这些未确认的税收优惠主要涉及跨国公司的共同问题。这些未确认的税收优惠，如果确认，将影响我们的实际所得税率。
未确认税务利益总额的期初及期末金额对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 余额，1月1日 | | $ | (194) | | | $ | (189) | | | $ | (188) | |
根据上一期间的税收状况增加的数额(a) | | (27) | | | (20) | | | (1) | |
根据上一期间的税收状况减少(a) | | 20 | | | 9 | | | 7 | |
根据本期间的税收状况增加的数额(a) | | (13) | | | (4) | | | (9) | |
| 聚落 | | — | | | 7 | | | — | |
诉讼时效失效(a) | | 5 | | | 3 | | | 2 | |
平衡，12月31日(b) | | $ | (209) | | | $ | (194) | | | $ | (189) | |
(a) 主要包括在收入税准备金。
(b) 2023年，包括在其他应缴税金 ($209百万)。2022年，包括在非流动递延税项资产 和其他非流动资产 ($2百万)和其他应缴税金 ($192百万）。2021年，包括 非流动递延税项资产和其他非流动资产($1百万)和其他应缴税金 ($188百万)。
•与我们未确认税务优惠相关的利息根据每个司法管辖区的法律记录，并记录在 所得税准备金在我们的综合收益表中。我们录得利息支出净额为10百万，$4百万美元和美元12023年、2022年和2021年分别为百万美元。应计利息毛额共计26百万，$16百万美元和美元12截至2023年12月31日，2022年和2021年12月31日， 其他应缴税金.截至2023年、2022年和2021年12月31日，累计罚款总额为美元，1百万，$31000万美元和300万美元3 100万人，并包括在 其他应缴税金.
税务审计的现状和对不确定税务状况的应计项目的潜在影响
我们须在美国纳税，包括各州和外国司法管辖区。美国是我们的主要税务管辖区之一，我们目前正在接受2017至2018纳税年度的审计。就美国州税务而言，2014年至2023年纳税年度开放供审查（见 B.税务事项协议 2013年之前的几年）。
除了美国的公开审计年度外，我们在其他主要外国税务管辖区也有公开审计年度，如加拿大(2021-2023)、亚太地区(2015-2023)，主要反映澳大利亚,中国和日本)，欧洲(2012年至2023年，主要反映法国、德国、意大利、西班牙和英国)和拉丁美洲(2016-2023年，主要反映巴西和墨西哥)。
任何和解或诉讼时效到期都可能导致我们不确定的税收状况大幅减少。我们预计，在未来12个月内，我们的任何未确认税收优惠总额(不包括利息)可能会因与税务机关达成和解或诉讼时效到期而大幅减少。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设，但我们对未确认税收优惠和潜在税收优惠的估计可能不代表实际结果，任何与此类估计的差异可能会对我们在结算期或诉讼时效到期时的财务报表产生重大影响，因为我们将这些事件视为结算期内的离散项目。与相关税务机关完成审计可能包括正式的行政和法律程序，因此，很难估计与我们不确定的税收状况相关的可能变化的时间和范围，而且这种变化可能是重大的。
9.金融工具
A.债务
信贷安排
2022年12月，我们与一个银行银团签订了经修订和重述的循环信贷协议，提供多年期美元1.010亿优先无担保循环信贷安排(信贷安排)，将于2027年12月到期。在符合某些条件的情况下，我们有权将信贷额度最高提高到$1.5十亿美元。信贷安排载有一项财务契约，规定我们的最高总杠杆率(期末综合净债务与该期间综合利息、所得税、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率)不得超过3.50：1.在进行材料收购时，最高总杠杆率增加到4.00：1，并延长至材料购置完成后立即结束的连续第四个完整财政季度。此外，信贷安排还包括其他惯例契约。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，我们遵守了所有金融公约。有几个不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据信贷安排提取的金额。
我们与一些银行和其他金融中介机构有额外的信贷额度和其他信贷安排，用于一般企业用途。我们的现金和现金等价物余额超过了我们未偿还的短期借款。截至2023年12月31日，我们可以获得美元56数以百万计的信贷额度，在不同的时间到期，通常每年续签。截至2023年12月31日，我们拥有3与这些贷款有关的未偿还借款达百万美元2截至2022年12月31日，与这些贷款相关的未偿还借款达100万笔。
商业票据计划
2013年2月，我们加入了一项商业票据计划，额度最高可达$1.0十亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是在该计划下未偿还的商业票据。
优先票据和其他长期债务
2022年11月8日，我们发行了$1.35我们的优先票据(2022年优先票据)的本金总额为10亿美元，原始发行折扣为$2百万美元。这些钞票面额为$600本金总额为百万美元5.4002025年到期的优先债券百分比和$750本金总额为百万美元5.6002032年到期的优先票据的百分比。于2023年2月1日，所得款项净额于到期时悉数赎回1.35我们的本金总额为10亿美元3.2502023年到期的2013年优先票据。
我们的优先票据由我们和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约和补充契约(统称为契约)管理。该契约包含某些契约，包括对我们和我们的某些子公司产生留置权或从事出售回租交易的能力的限制。该契约还包含对我们整合、合并或出售基本上所有资产的能力的限制。此外，该契约还载有其他惯例条款，包括某些违约事件，一旦发生违约事件，可宣布优先票据立即到期和应付。
根据该契约，本公司可随时全部或部分赎回任何系列的优先票据，方法是支付“整笔”溢价，另加赎回日(但不包括赎回日期)的应计及未付利息。在发生本公司控制权变更以及穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司将优先票据的评级下调至投资级以下时，在某些情况下，我们必须提出要约，以相当于以下价格回购所有未偿还优先票据101优先票据本金总额的%连同回购日期(但不包括回购日期)的应计及未付利息。
我们长期债务的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
3.250% 2023年到期的2013年优先票据 | | $ | — | | | $ | 1,350 | |
4.500% 2025年到期的2015年优先票据 | | 750 | | | 750 | |
5.400% 2025年到期的2022年优先票据 | | 600 | | | 600 | |
3.000% 2027年到期的2017年优先票据 | | 750 | | | 750 | |
3.900% 2028年到期的2018年优先票据 | | 500 | | | 500 | |
2.000% 2030年到期的2020年优先票据 | | 750 | | | 750 | |
5.600% 2032年到期的2022年优先票据 | | 750 | | | 750 | |
4.700% 2013年到期的优先票据 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.950% 2017年到期的优先票据 | | 500 | | | 500 | |
4.450% 2048年到期的2018年优先票据 | | 400 | | | 400 | |
3.000% 2050年到期的2020年优先票据 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 8,000 | |
| 未变现债务贴现/债务发行成本 | | (60) | | | (66) | |
| 长期债务中较少的流动部分 | | — | | | 1,350 | |
| 利率互换合约的累计公允价值调整 | | (26) | | | (32) | |
| 扣除贴现和发行成本后的长期债务 | | $ | 6,564 | | | $ | 6,552 | |
我们长期债务的公允价值为美元。6,319百万美元和美元6,108截至2023年12月31日及2022年12月31日，本集团的总投资额分别为百万美元，并已使用第三方模型确定，该模型使用源自可观察市场数据及硕腾公司的信用评级（第2级输入）或证实的重大输入数据。看到 说明3.重要会计政策—公允价值。
下表按预定到期日提供截至二零二三年十二月三十一日的未偿还债务本金额。下表亦提供该等借贷于二零二三年十二月三十一日的预期利息付款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之后 | | |
| (百万美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028 | | 总计 |
| 到期日 | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | 500 | | | $ | 4,050 | | | $ | 6,650 | |
| 利息支付 | | $ | 272 | | | $ | 272 | | | $ | 206 | | | $ | 206 | | | $ | 183 | | | $ | 2,027 | | | $ | 3,166 | |
利息支出
扣除资本化利息后的利息支出为#美元。239百万，$221百万美元和美元2242023年、2022年和2021年分别为100万。资本化利息支出为$27百万，$21百万美元和美元202023年、2022年和2021年分别为100万。
B.衍生金融工具
外汇风险
我们在外国附属公司的收入、收益和净投资的很大一部分都受到汇率变化的影响。我们寻求在一定程度上通过运营手段来管理我们的外汇风险，包括管理相对于相同货币成本的相同货币收入，以及相对于相同货币负债的相同货币资产。视乎市场情况，外汇风险亦可透过使用各种衍生金融工具来管理。这些衍生金融工具用于管理我们在某些外国业务中的净投资受外汇汇率变化的影响，并保护净收入不受某些以外汇计价的交易兑换成美元的影响。
所有用于管理外币风险的衍生金融工具均按公允价值计量，并在综合资产负债表中作为资产或负债列报。衍生金融工具主要抵消澳元、英镑、加元、人民币、欧元和挪威克朗的风险敞口。公允价值变动在收益中报告或在累计其他综合损失，视金融工具的性质和目的而定，如下：
•对于未被指定为套期保值工具的外币远期外汇合约，我们确认用于将相同外币资产或负债立即抵销为收益的损益，以及它们通常抵消的项目对收益的影响。这些合约基本上采取了与月末资产负债表中反映的相反的货币头寸，以抵消任何汇率变动的影响。绝大多数外币远期外汇合约都是在60天长日久，一切都成熟在四年.
•对于被指定为对冲我们在境外业务的净投资的外汇衍生工具，公允价值的变化被记录为累计其他综合损失并在出售或大量清算外国投资时重新归类为收益。这些工具包括交叉货币利率互换和外币远期外汇合约。被排除在对冲有效性评估之外的收益和损失在收益中确认(利息支出-扣除资本化利息后的净额)。这些合同的现金流量反映在我们合并现金流量表的投资部分.这些合同的到期日各不相同，最高可达2好几年了。
利率风险
该公司可能会在某些投资和借款交易中使用利率掉期合约，以管理其对利率的净敞口，并降低其总体借款成本。
•在发行固定利率债券的预期中，我们可能会使用被指定为现金流对冲的远期利率掉期，以对冲可能影响预期未来债务发行的利率变化。远期利率互换的未实现收益或亏损在累计其他综合损失并在未来固定利率票据的寿命内确认为收益。当公司因预期交易不再可能在最初预期的执行期内或其后额外两个月内发生而终止对冲会计时，累积在其他全面收益中的公允价值变动立即在收益中确认。
•在2019年至2022年期间，我们签订了总名义价值为1美元的远期利率掉期合约650百万美元。我们将这些掉期指定为现金流对冲工具，以对冲主要与发行固定利率债券相关的利率风险，以便为我们的3.2502023年到期的2013年优先票据。在发行我们的2022年优先票据时，我们终止了这些合同，并收到了$114来自交易对手的百万美元现金用于和解，包括经营活动提供的净现金在现金流量表合并报表中。结算金额，即合同终止时的公允价值，记录在#中。累计其他综合损失，并将在整个生命周期内摊销为收入5.6002022年到期的优先票据2032年到期。
•截至2023年12月31日，我们有未偿还的远期利率掉期，生效日期和强制性终止日期为2026年3月，以对冲主要与预期未来发行的固定利率债券相关的利率风险，这些债券将主要用于为我们的4.5002025年到期的2015%优先票据。
•我们可以使用被指定为公允价值对冲的固定利率到浮动利率掉期，以对冲某些固定利率债务的公允价值变化，这些变化可归因于基准有担保隔夜融资利率(SOFR)的变化。这些衍生工具有效地将公司的部分长期债务从固定利率转换为浮动利率债务，基于每日SOFR利率加利差。固定利率至浮动利率掉期因SOFR变动而产生的收益或亏损记录于扣除资本化利息后的利息支出。固定利率至浮动利率掉期的公允价值变动被相关固定利率债务的公允价值变动所抵消。截至2023年12月31日，我们有未偿还的固定利率到浮动利率掉期，对应于3.9002018年将于2028年到期的优先票据2.0002030年到期的2030年优先票据。2023年期间记录的这些套期保值的公允价值变动金额对我们的综合财务报表并不重要。
2023年第一季度，我们对部分利率互换合约进行了修改，将浮动利率指数从LIBOR改为SOFR。这些修订对我们的综合财务报表没有实质性影响。
未完成职位
衍生工具的名义总额如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 概念上的 |
| | 截至12月31日， |
| (百万) | | 2023 | | 2022 |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
| *外币远汇合约 | | $ | 1,948 | | | $ | 1,753 | |
| | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
| 外汇衍生工具（外币）： | | | | |
| 欧元 | | 650 | | | 650 | |
| 丹麦克朗 | | 600 | | | 600 | |
| 瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| 前瞻性利率互换 | | $ | 100 | | | $ | 50 | |
| | | | |
| 固定至浮动利率互换合约 | | $ | 250 | | | $ | 250 | |
衍生工具的公允价值
衍生工具之分类及公平值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生产品的公允价值 |
| | | | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
| 未被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | |
| 外汇远期合同 | | 其他流动资产 | | $ | 11 | | | $ | 22 | |
| 外汇远期合同 | | 其他流动负债 | | (11) | | | (21) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | | — | | | 1 | |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | |
| 远期利率互换合约 | | 其他非流动资产 | | $ | 12 | | | $ | 10 | |
| | | | | | |
| 外汇衍生工具 | | 其他流动资产 | | 5 | | | 21 | |
| 外汇衍生工具 | | 其他非流动资产 | | 11 | | | 19 | |
| 外汇衍生工具 | | 其他流动负债 | | (20) | | | (9) | |
| 外汇衍生工具 | | 其他非流动负债 | | (1) | | | (4) | |
| | | | | | |
| 固定至浮动利率互换合约 | | 其他非流动负债 | | (26) | | | (32) | |
| 指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | (19) | | | 5 | |
| 总衍生品 | | | | $ | (19) | | | $ | 6 | |
| | | | | | |
该公司的衍生品交易受主净额结算协议的约束，该协议通过允许与同一交易对手的交易净额结算来降低信贷风险。该公司还与其某些交易对手签订了抵押担保协议。根据该等抵押品担保协议，当抵押品协议涵盖的衍生工具的公平净值超过合约设定的门槛时，任何一方均须投放现金抵押品。截至2023年12月31日，有$13收到的抵押品达百万美元，33与衍生工具相关的1000万美元， 其他流动负债和其他流动资产，分别。截至2022年12月31日，有$8收到的抵押品达百万美元，21与衍生工具相关的抵押品， 其他流动负债和其他流动资产， 分别进行了分析。
我们采用市场法对金融工具进行经常性估值。我们的衍生金融工具在计算公平值时使用第二级输入数据按经常性基准按公平值计量。看到 说明3.重要会计政策—公允价值。
未指定为对冲工具的衍生工具净亏损金额，记录于其他（收入）/扣除—净额， 具体如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 外汇远期合同 | | $ | (25) | | | $ | (58) | |
这些数额在下列情况下被大幅度抵销： 其他(收入)/扣除-净额汇率变动对相关外汇风险的影响。
已记录的利率掉期合约未确认净收益/（亏损）金额，扣除税项， 累计其他综合损失，详情如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 远期起始利率互换合约 | | $ | 2 | | | $ | (2) | |
| 外汇衍生工具 | | $ | (23) | | | $ | 36 | |
利率互换合同收益，在 利息支出，扣除资本化利息， 具体如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 外汇衍生工具 | | $ | 19 | | | $ | 16 | |
与指定为现金流量对冲的衍生工具有关的递延亏损净额，预期将从 累计其他综合损失未来12个月的收入并不重要。
10. 租赁
我们根据与第三方订立的多项不可撤销经营租赁及与第三方订立的设备融资租赁拥有设施及车辆。经营租赁之剩余年期一般介乎： 1至15年，包括合理确定行使的续购权。融资租赁的剩余年期为： 30好几年了。
我们的租赁组合的补充资料如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| （百万美元，租赁期和遣散费数额除外） | | | | 2023 | | 2022 |
| 补充资产负债表信息： | | | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | | | $ | 230 | | | $ | 220 | |
融资租赁使用权资产（ 其他非流动资产) | | | | 9 | | | — | |
| 租赁资产总额 | | | | $ | 239 | | | $ | 220 | |
| | | | | | |
| 租赁负债： | | | | | | |
经营租赁负债—流动（年 其他流动负债) | | | | $ | 48 | | | $ | 43 | |
融资租赁负债—流动（ 其他流动负债) | | | | 1 | | | — | |
| 经营租赁负债--非流动负债 | | | | 188 | | | 186 | |
融资租赁负债—非流动（ 其他非流动负债) | | | | 8 | | | — | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 245 | | | $ | 229 | |
| | | | | | |
| 加权平均剩余租赁年限-经营租赁(年) | | | | 7.26 | | 7.72 |
| 加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) | | | | 30.27 | | 0.00 |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | | | 3.41 | % | | 2.78 | % |
| 加权平均贴现率-融资租赁 | | | | 4.99 | % | | — | % |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁的补充收益表资料： | | | | | | |
| 经营租赁费用 | | $ | 56 | | | $ | 51 | | | $ | 50 | |
| 可变租赁成本 | | 20 | | | 12 | | | 19 | |
| 未计入租赁负债计量的短期租赁成本 | | 11 | | | 12 | | | 9 | |
| | | | | | |
| 融资租赁的补充收益表资料： | | | | | | |
| 使用权资产摊销 | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 总租赁成本 | | $ | 88 | | | $ | 75 | | | $ | 78 | |
| | | | | | |
| 租赁的补充现金流量信息 | | | | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
| 营运现金流--营运租赁 | | $ | 57 | | | $ | 51 | | | $ | 47 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 为换取使用权资产而取得的租赁责任—经营性（非现金） | | 73 | | | 99 | | | 39 | |
| 以换取使用权资产而取得的租赁责任—融资（非现金） | | 9 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日，根据不可撤销租赁合约的未来最低租赁付款如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 总计 | | 更少： | | |
| | | | | | | | | | | | 之后 | | 租赁 | | 归罪于 | | |
| (百万美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028 | | 付款 | | 利息 | | 总计 |
| 经营租约 | | $ | 57 | | | $ | 48 | | | $ | 38 | | | $ | 30 | | | $ | 25 | | | $ | 73 | | | $ | 271 | | | $ | (35) | | | $ | 236 | |
| 融资租赁 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | (3) | | | $ | 9 | |
11. 库存
库存的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 1,147 | | | $ | 1,090 | |
| 在制品 | | 966 | | | 825 | |
| 原材料和供应品 | | 451 | | | 430 | |
| 盘存 | | $ | 2,564 | | | $ | 2,345 | |
12. 房及设备
物业、厂房及设备的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用的寿命 | | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | (年) | | 2023 | | 2022 |
| 土地 | | — | | $ | 25 | | | $ | 26 | |
| 建筑物 | | 33.3 - 50 | | 1,316 | | | 1,197 | |
| 机器、设备及固定装置 | | 3 - 20 | | 3,372 | | | 3,013 | |
| 在建工程 | | — | | 1,085 | | | 814 | |
| | | 5,798 | | | 5,050 | |
| 减去：累计折旧 | | | 2,594 | | | 2,297 | |
财产、厂房和设备 | | | $ | 3,204 | | | $ | 2,753 | |
折旧费用为$3062023年，百万美元2722022年为100万美元，2442021年将达到100万。
13. 商誉及其他无形资产
a. 商誉
T商誉账面值之组成部分及变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 美国 | | 国际 | | 总计 |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,682 | |
加法(a) | | 61 | | | 44 | | | 105 | |
| | | | | | |
其他(c) | | — | | | (41) | | | (41) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | 1,485 | | | $ | 1,261 | | | $ | 2,746 | |
加法(a) | | 24 | | | 14 | | | 38 | |
转账/调整数(b) | | 25 | | | (34) | | | (9) | |
其他(c) | | (2) | | | (14) | | | (16) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | $ | 1,532 | | | $ | 1,227 | | | $ | 2,759 | |
(a) 于二零二三年，主要与收购PetMeetry及adivo有关。看到 说明5.收购和剥离。
于二零二二年，主要与收购Basepaws及Jurox有关。看到 说明5.收购和剥离。
(b) 于二零二三年，主要与从国际市场转移至美国的资产有关。
(c) 包括外币换算调整。于二零二三年，亦包括出售我们在美国分部的宠物保险业务的多数股权。
商誉余额总额为美元3,295截至2023年12月31日的百万美元和3,282截至2022年12月31日，百万。累计商誉减值损失（全部在2002财政年度产生）为美元536截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。
B. 其他无形资产
可识别无形资产的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | | | | 可识别的 | | | | | | 可识别的 |
| | 毛收入 | | | | 无形资产， | | 毛收入 | | | | 无形资产， |
| | 携带 | | 累计 | | 减累计 | | 携带 | | 累计 | | 减累计 |
| (百万美元) | | 金额 | | 摊销 | | 摊销 | | 金额 | | 摊销 | | 摊销 |
| 有限寿命无形资产： | | | | | | | | | | | | |
发达的技术权利(a) | | $ | 1,986 | | | $ | (1,101) | | | $ | 885 | | | $ | 1,918 | | | $ | (975) | | | $ | 943 | |
| 品牌和商号 | | 383 | | | (246) | | | 137 | | | 395 | | | (237) | | | 158 | |
| 其他 | | 270 | | | (190) | | | 80 | | | 337 | | | (233) | | | 104 | |
| 有限寿命无形资产总额 | | 2,639 | | | (1,537) | | | 1,102 | | | 2,650 | | | (1,445) | | | 1,205 | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | | | | | | | | | |
| 品牌和商号 | | 88 | | | — | | | 88 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在进行的研究和开发(A)(B) | | 141 | | | — | | | 141 | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| 产品权利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 无限期无形资产合计 | | 236 | | | — | | | 236 | | | 175 | | | — | | | 175 | |
| 可识别无形资产 | | $ | 2,875 | | | $ | (1,537) | | | $ | 1,338 | | | $ | 2,825 | | | $ | (1,445) | | | $ | 1,380 | |
(a)在2023年期间，与2017年收购的一家爱尔兰生物治疗公司有关的某些无形资产投入使用。
(b)截至2023年12月31日的财务报告，主要包括与2023年收购PetMedex和adivo相关的无形资产。
已开发的技术权利
已开发技术权利指与已开发技术相关的摊销成本，该成本是从第三方获得的，可以包括开发、使用、营销、销售和/或提供销售我们已获得的关于已完成的产品、化合物和/或工艺的产品、化合物和知识产权的权利。这些资产包括与照顾和治疗狗、猫、马、牛、猪、家禽、鱼和羊有关的技术。
品牌和商号
品牌和商标名代表与产品名称识别相关的摊销或未摊销成本，因为产品本身不受专利保护。最重要的有限寿命品牌和商标名与Abaxis、白金性能和Lutalyse相关。最重要的无限品牌和商标名是从SmithKlineBeecham和Linco系列产品中收购的。
正在进行的研究和开发
知识产权研发资产是指尚未在主要市场获得监管批准的研发资产。这些知识产权研发资产中的大部分是与我们收购两家研发阶段的动物健康生物制药公司PetMedex和Adivo有关的。
在成功完成或放弃相关研发工作之前，要求将知识产权研发资产归类为无限期寿命资产。因此，在收购之日之后的开发期内，这些资产将不会摊销，直到获得主要市场(通常是美国、英国或欧盟)或一系列其他国家的批准，受某些特定条件和管理判断的限制。届时，我们将确定资产的使用寿命，将资产重新归类到知识产权研发之外，并开始摊销。如果相关的研发工作被放弃，相关的知识产权研发资产将被注销，我们将记录减值费用。
知识产权研发资产最终会不会产生一种成功的产品，这是不确定的。
产品权利
产品权利是指2014年从辉瑞获得的产品注册权和申请权。
C.摊销
我们总的有限寿命无形资产的加权平均寿命大约是9年有限寿命无形资产的摊销费用总额为美元，1852023年，百万美元1932022年为100万美元，2042021年将达到100万。
预计2024年至2028年的年度摊销费用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 摊销费用 | | $ | 171 | | | $ | 159 | | | $ | 153 | | | $ | 148 | | | $ | 119 | |
14.福利计划
自2012年12月31日起，我们的员工停止参加辉瑞美国合格固定福利和美国退休人员医疗计划，辉瑞保留了与这些计划下员工相关的责任。辉瑞继续将某些员工在2017年12月31日之前在Zoetis的服务(或终止Zoetis的雇佣，如果更早)计入与辉瑞的美国固定福利养老金和退休人员医疗计划有关的某些提前退休福利。38100万美元)，辉瑞公司负责其余五分之二的总成本(美元25百万)。这一美元25来自辉瑞公司的百万欧元出资和相应的股权对销账户(随着服务信贷的继续发生而减少)包括在辉瑞公司员工福利计划缴款。在合并权益表中。反向权益账户中的余额为#美元。0百万截至2023年12月31日和2022年12月31日。Zoetis将向辉瑞公司支付的服务费用持续付款的金额是根据对成长福利价值的精算评估确定和固定的，并在一段时间内平均分期支付10好几年了。截至2023年12月31日，辉瑞没有到期的剩余款项。在美国的计划中，与延长服务有关的养老金和退休后福利支出总额为#美元0百万2023年和2022年分别为600万美元。
与美国和某些重要国际地点相关的养老金支出(包括上文讨论的服务成本增长福利)总计为$62023年，百万美元122022年为100万美元，142021年将达到100万。
A.美国政府的国际养老金计划
下表提供了有关专用养老金计划的信息，包括作为与辉瑞分离的一部分转移给我们的计划。
债务和供资状况--专用计划
下表分析了我们的专用养老金计划(包括转移给我们的计划)的福利义务、计划资产和资金状况的变化： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自及自 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 福利义务的变化： | | | | |
| 预计福利义务，开始 | | $ | 122 | | | $ | 159 | |
| 服务成本 | | 5 | | | 6 | |
| 利息成本 | | 5 | | | 2 | |
| | | | |
| 精算假设和其他方面的变化 | | (4) | | | (27) | |
| 定居点和削减量 | | — | | | (3) | |
| 已支付的福利 | | (3) | | | (1) | |
| 外币换算调整数 | | 5 | | | (13) | |
| 其他—净额 | | (1) | | | (1) | |
| 福利义务，终止 | | 129 | | | 122 | |
| 计划资产变动： | | | | |
| 计划资产的公允价值，期初 | | 78 | | | 92 | |
| | | | |
| 计划资产的实际回报率 | | 3 | | | (4) | |
| 公司缴费 | | 6 | | | 4 | |
| 定居点和削减量 | | — | | | (3) | |
| 已支付的福利 | | (3) | | | (1) | |
| 外币换算调整数 | | 2 | | | (9) | |
| 其他—净额 | | — | | | (1) | |
| 计划资产的公允价值，期末 | | 86 | | | 78 | |
资金到位情况—年底超出计划资产的预计养恤金债务(a) | | $ | (43) | | | $ | (44) | |
(a) 列入 其他非流动负债.
养恤金义务的变动导致净收益为美元，42023年为100万美元，272022年将达到100万。
精算收益为美元4百万(美元)4于2023年12月31日，百万美元（扣除税项）及美元6百万(美元)3于2022年12月31日，扣除税项。精算收益及亏损主要指精算假设与计划资产实际回报、贴现率变动及计量福利责任所用其他假设变动之间的累计差额。这些精算收益和损失在下列项目中确认： 累计其他综合损失.精算损失将在平均2000年期间内摊销为定期养恤金费用净额。 10.1好几年了。
有关选定计划的供资状况的资料如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 累积福利责任超过计划资产之退休金计划： | | | | |
| 计划资产的公允价值 | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
| 累积利益义务 | | 45 | | | 40 | |
| 预计福利责任超过计划资产的养恤金计划： | | | | |
| 计划资产的公允价值 | | 64 | | | 58 | |
| 预计福利义务 | | 109 | | | 103 | |
定期养恤金净费用—专用计划
下表提供与专用退休金计划（包括转移予我们的计划）相关的定期福利成本净额： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
| 利息成本 | | 5 | | | 2 | | | 2 | |
| 计划资产的预期回报 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| 净亏损摊销 | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期净收益成本 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
精算假设—专用计划
下表载列专用退休金计划（包括转让予我们的计划）的加权平均精算假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百分比) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于确定福利义务的加权平均假设： | | | | | | |
| 贴现率 | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 1.4 | % |
| 补偿增值率 | | 3.6 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
| 现金余额贷方利率 | | 1.6 | % | | 1.7 | % | | 1.5 | % |
| 用于厘定截至十二月三十一日止年度的净福利成本的加权平均假设： | | | | | | |
| 贴现率 | | 3.7 | % | | 1.4 | % | | 1.2 | % |
| 计划资产的预期回报 | | 4.7 | % | | 3.3 | % | | 3.8 | % |
| 补偿增值率 | | 3.5 | % | | 3.4 | % | | 3.1 | % |
| 现金余额贷方利率 | | 1.7 | % | | 1.5 | % | | 1.5 | % |
上述假设用于制定年末的福利义务，并用于制定下一年的定期福利净成本。因此，用于确定每一年的定期福利净费用的假设是在每一年的年终确定的，而用于确定福利债务的假设是在每年年终确定的。定期福利费用净额和福利债务是根据每年审查的精算假设计算的。根据对长期趋势的年度评估以及可能对提供退休福利的成本产生影响的市场状况，对这些假设进行了修订。
养恤金计划的精算和其他假设可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计数和假设。有关与估计和假设相关的风险的说明，请参见附注3.重要会计政策--估计和假设.
计划资产-专用计划
计划资产的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| 股权证券：股权混合型基金 | | 34 | | | 29 | |
| 债务证券：政府债券 | | 40 | | | 38 | |
| 其他投资 | | 11 | | | 9 | |
总计(a) | | $ | 86 | | | $ | 78 | |
(a) 公允价值是根据分类为1、2或3级的估值投入确定的(见附注3.重要会计政策--公允价值)。投资计划资产使用1级或2级投入进行估值。
对公允价值的单一估计可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计和假设。有关与估计和假设相关的风险的信息，请参见附注3.重要会计政策--估计和假设
具体地说，我们使用了以下方法和假设来估计我们的养老金资产的公允价值：
·股票混合基金--可观察到的市场价格(1级)。
·购买政府债券和其他投资--主要是可观察到的市场价格(第2级)。
专用福利计划的长期目标资产分配和计划资产的公允价值百分比如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 目标分配 | | | | |
| | 百分比 | | 计划资产百分比 |
| (百分比) | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 现金和现金等价物 | | 0-10% | | 1.7 | % | | 2.3 | % |
| 股权证券 | | 0-60% | | 39.4 | % | | 37.7 | % |
| 债务证券 | | 15-100% | | 46.9 | % | | 48.0 | % |
| 其他投资 | | 0-100% | | 12.0 | % | | 12.0 | % |
| 总计 | | 100% | | 100 | % | | 100 | % |
Zoetis利用长期资产配置范围来管理我们计划的投资资产。长期回报预期是根据公司的投资策略、考虑到历史经验、投资组合多元化的影响、积极的投资组合管理以及投资顾问对当前和未来经济和金融市场状况的看法，与外部投资顾问的意见一起制定的。随着市场状况和其他因素的变化，目标可能会相应调整，实际资产配置可能与目标配置不同。
长期资产配置范围反映了在各自计划的长期福利义务范围内的资产类别回报预期和对投资风险的容忍度。这些范围得到了一项分析的支持，该分析结合了按资产类别划分的历史和预期回报，以及跨资产类别和我们的负债状况的波动性和相关性。这一分析被称为资产负债分析，还提供了对计划资产预期收益的估计，以及对未来潜在资产和负债余额的预测。
投资顾问根据一个或多个基准，对Zoetis的投资业绩进行全面的季度审查，并按资产类别进行审查。
现金流-专用计划
我们计划的资金数额通常至少足以满足适用的员工福利法律以及当地税收和其他法律中规定的最低要求。
我们预计将贡献大约$72024年，为我们的专门养老金计划提供100万美元。福利支付预计约为#美元。72024年，百万美元62025年为100万美元，112026年，百万美元72027年为100万美元，72028年为100万。福利支付预计约为#美元。53在此后的五年中，总计为100万美元。这些预期福利付款反映了2024年以后的未来计划福利，根据用于计算预计福利债务的当前精算假设，预计将从计划或Zoetis实体的一般资产中支付，因此，实际福利付款可能与预计福利付款不同。
B.制定退休后计划
与这些美国退休人员医疗计划相关的退休后福利支出总额为$0百万2023年，以及2022年和2021年每年400万美元(包括上文讨论的服务成本增长收益)。
C.没有确定的缴款计划
Zoetis有一个自愿的固定缴费计划，即Zoetis储蓄计划(ZSP)，该计划允许几乎所有美国员工参加。佐蒂斯火柴100员工缴费的百分比，最高可达5每位员工有资格获得的薪酬的%。ZSP还包括利润分享功能，提供以下范围的额外贡献0和8每位员工有资格获得的薪酬的百分比。所有符合条件的员工，无论他们选择向ZSP贡献多少，都可以获得利润分享贡献。利润分享贡献是Zoetis提供的可自由支配的金额，按年确定。员工可以将他们的缴款和公司的配对和利润分享缴款直接投入任何提供的基金。这些基金为参与者提供了各种投资选择，包括Zoetis股票基金。配对和利润分享捐款是现金资助的。
员工被允许将其公司的全部或任何部分进行多元化匹配或利润分享贡献。一旦支付了捐款，Zoetis就没有进一步的付款义务。与ZSP有关的捐款支出总额为#美元。692023年，百万美元572022年为100万美元，542021年将达到100万。
在美国，符合某些资格要求的员工参加由Zoetis赞助的补充(非合格)储蓄计划。补充性储蓄计划的成本/收益为#美元。112023年为百万美元，(9)和2022年的122021年将达到100万。该计划的福利支付预计约为#美元52024年为100万美元，46之后的百万美元。
15.股份支付
自2022年5月19日起修订和重新修订的Zoetis 2013股权和激励计划(股权计划)为我们的员工和非员工董事提供长期激励。股权计划提供的基于股票的奖励的主要类型可能包括但不限于股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)、递延股票单位(DSU)、业绩归属限制性股票单位(PSU)以及其他基于股权或现金的奖励。
三千万股票已在证券交易委员会获得批准和登记，以便根据股权计划授予参与者。保留的股份可用于股权计划下的任何类型的奖励。于2023年12月31日，根据股权计划可供未来授予的剩余股份总数约为14百万股。
A.基于股份的薪酬支出
基于股份的薪酬费用的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期权/股票增值权 | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | |
| RSU/DSU | | 37 | | | 34 | | | 33 | |
| PSU | | 15 | | | 18 | | | 16 | |
基于股份的薪酬费用--合计(a) | | $ | 60 | | | $ | 62 | | | $ | 58 | |
| 基于股份的薪酬支出的税收优惠 | | (8) | | | (8) | | | (7) | |
| 基于股份的薪酬费用，税后净额 | | $ | 52 | | | $ | 54 | | | $ | 51 | |
(a) 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，我们的资本最高可达1以股份为基础的库存薪酬支出为百万美元.
B.股票期权
股票期权是指在规定的时间内以规定的价格购买普通股的权利。股票期权的行权价格将不低于100在授予之日，普通股在纽约证券交易所市场收盘时的公平市值的%。已授予的股票期权可能包括根据《1986年美国国税法》(以下简称《准则》)第422条的含义拟为“激励性股票期权”的股票期权。
股票期权在授予之日以公允价值为基础在综合损益表中进行会计处理。通过这种以公允价值为基础的方法确定的价值一般在归属期限内按直线摊销。
符合条件的员工可获得Zoetis股票期权奖励。在2023年之前授予的Zoetis股票期权奖励通常在三年自授予之日起连续服务，合同期限为102023年授予的股票期权奖励受分级归属的限制三年从授予之日起，合同期限为10好几年了。
在授予日对每一份Zoetis股票期权授予进行估值的基于公允价值的方法使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型，该模型纳入了下表中提到的一些估值假设，这些假设以加权平均值显示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期股息收益率(a) | | 0.92 | % | | 0.64 | % | | 0.62 | % |
无风险利率(b) | | 3.84 | % | | 1.81 | % | | 0.53 | % |
预期股价波动(c) | | 28.63 | % | | 27.64 | % | | 27.94 | % |
预期期限(d)(年) | | 4.2 | | 4.9 | | 5.0 |
(a) 在硕腾公司股票期权的预期期限内，使用恒定股息率确定。
(b) 使用美国国债零息债券的内插收益率确定。
(c) 使用硕腾公司股价历史波动率和隐含波动率之间的相等权重确定。选择混合历史及隐含波幅方法乃基于我们的评估，即此计算预期波幅更能代表未来股价趋势。
(d) 使用预期行使及归属后终止模式厘定。
下表提供截至二零二三年十二月三十一日止年度之购股权活动分析： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加权平均 | | |
| | | | | | 剩余 | | 集料 |
| | | | 加权平均 | | 合同条款 | | 内在价值(a) |
| | 股票 | | 行权价格 | | (年) | | (百万) |
| 未清偿，2022年12月31日 | | 2,067,606 | | | $ | 95.32 | | | | | |
| 授与 | | 271,150 | | | 162.12 | | | | | |
| 已锻炼 | | (695,987) | | | 59.89 | | | | | |
| 被没收 | | (116,267) | | | 150.66 | | | | | |
| 未清偿，2023年12月31日 | | 1,526,502 | | | $ | 119.13 | | | 5.5 | | $ | 120 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2023年12月31日 | | 858,314 | | | $ | 77.31 | | | 3.5 | | $ | 103 | |
(a) 标的Zoetis普通股的市场价减去行权价。
截至2023年12月31日，约有美元10与非既得股票期权有关的未确认补偿成本，将在预期的剩余加权平均期间确认九个月.
下表汇总了与股票期权活动相关的数据： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| （百万美元，不包括股票期权金额） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授予日每股股票期权公允价值 | | $ | 43.56 | | | $ | 51.13 | | | $ | 37.81 | |
| 锻炼的内在价值总和 | | 81 | | | 31 | | | 87 | |
| 行使时收到的现金 | | 42 | | | 15 | | | 36 | |
| 已实现的与锻炼相关的税收优惠 | | 17 | | | 19 | | | 34 | |
C.限制性股票单位(RSU)
限制性股票单位代表我们有权获得我们普通股的一部分，但在接受者继续受雇的情况下，该部分普通股有被没收的风险，直到限制在归属期间结束时失效。RSU应计股息等值单位，并在归属时以我们普通股的股份支付(或参考我们普通股的价值确定的现金)。
RSU采用基于公允价值的方法记账，该方法利用Zoetis普通股在授予之日的收盘价。在2023年之前授予的Zoetis RSU通常在三年2023年授出的受限制股份单位须按等级归属， 三年.该等价值于归属年期内以直线法摊销。
下表提供截至二零二三年十二月三十一日止年度的受限制股份单位活动分析： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均 |
| | RSU | | 授予日期公允价值 |
| 未归属，2022年12月31日 | | 620,598 | | | $ | 169.24 | |
| 授与 | | 275,664 | | | 162.63 | |
| | | | |
| 既得 | | (201,011) | | | 145.80 | |
| 再投资股息等价物 | | 6,036 | | | 171.21 | |
| 被没收 | | (45,436) | | | 171.72 | |
| 未归属，2023年12月31日 | | 655,851 | | | $ | 173.49 | |
截至2023年12月31日，约有美元45与未归属受限制单位有关的未确认补偿成本，将在预期剩余加权平均期间内确认， 十个月.
D. 递延股票单位（DSU）
递延股票单位，这是授予非雇员薪酬董事在2013年和2014年，代表在未来日期接收我们普通股股份的权利。DSU奖励将自动结算和支付的股份， 60董事从董事会离职后的几天。
分销单位采用基于公允价值的方法进行核算，该方法利用了Zoetis普通股在授予之日的收盘价。在授予之日起立即授予的DSU和价值在授予时计入销售、一般和行政费用.
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，有不是已批准DSSU。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有65,654和65,071未偿还债务单位，分别包括股息等价物。
E.业绩--授予限制性股票单位(PSU)
授予符合条件的高级管理层的业绩归属限制性股票单位，代表着在限制失效之前有权获得可能被没收的普通股份额，其中包括在归属期间结束时继续受雇和实现业绩目标。PSU代表未来获得我们普通股的股份(或参照我们普通股的价值确定的现金)的权利。
PSU是使用蒙特卡罗模拟模型来计算的。PSU的基本单位将在三年的业绩期间内赚取和归属，基于公司的总股东回报与业绩期间开始时S指数成份股公司的总股东回报的比较，不包括在业绩期间被收购或不再上市的公司(相对TSR)。加权平均公允价值是根据Zoetis普通股和同行公司的平均波动性假设估计的，这些假设是38.1%和40.92023年分别为%和28.4%和38.12022年，这两个数字分别为4%。根据公司在绩效期末的相对TSR表现，获奖者可能会获得0%和200目标单位数量的%。既得单位，包括股息等值单位，以公司普通股股份支付。PSU价值在归属期限内以直线方式摊销。
下表分析了截至2023年12月31日的年度PSU活动： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 加权平均 |
| | PSU | | 授予日期公允价值 |
| 未归属，2022年12月31日 | | 253,044 | | | $ | 221.59 | |
| 授与 | | 99,626 | | | 238.24 | |
| 既得 | | (65,578) | | | 217.66 | |
| 再投资股息等价物 | | 2,392 | | | 226.48 | |
| 被没收 | | (37,704) | | | 223.30 | |
| 未归属，2023年12月31日 | | 251,780 | | | $ | 228.99 | |
已发行股份，2023年12月31日 | | 64,673 | | | $ | 217.49 | |
截至2023年12月31日，约有美元25与未归属PSU有关的未确认补偿成本，将在预期剩余加权平均期间内确认， 1.2好几年了。
F. 其他股权或现金奖励
本公司的薪酬委员会获授权以其他股权奖励或其他现金奖励的形式授出奖励，以符合股权计划的目的。
16. 股东权益
硕腾公司获授权发布 610亿股普通股和1亿股优先股。
2021年12月，我们的董事会授权一项$3.5 亿股回购计划。截至2023年12月31日，有$1.5 10亿美元的授权。根据市场条件和业务需求，管理层可酌情决定购买硕腾公司股份。
累计其他综合损失
累计其他全面亏损（不包括非控股权益）之变动（扣除税项）如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 货币折算调整 | | 福利计划 | | 累计其他 |
| | 现金流 | | 净投资 | | 其他货币 | | 精算 | | 全面 |
| (百万美元) | | 套期保值 | | 套期保值 | | 翻译调整 | | （损失）/收益 | | 损失 |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (655) | | | $ | (23) | | | $ | (730) | |
| 其他全面收益╱（亏损），扣除税项 | | 19 | | | 42 | | | (101) | | | 6 | |
| (34) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 4 | | | 5 | | | (756) | | | (17) | | | (764) | |
| 其他全面收益╱（亏损），扣除税项 | | 86 | | | 36 | | | (188) | | | 13 | | | (53) | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 90 | | | 41 | | | (944) | | | (4) | | | (817) | |
| 其他全面（亏损）╱收益（扣除税项） | | (5) | | | (23) | | | — | | | 6 | |
| (22) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | $ | 85 | | | $ | 18 | | | $ | (944) | | | $ | 2 | | | $ | (839) | |
17. 每股收益
这个下表呈列每股基本及摊薄盈利的计算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| （百万美元和股份，每个股份数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子 | | | | | | |
| 分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 2,340 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,034 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| Zoetis Inc.应占净收入 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,114 | | | $ | 2,037 | |
| 分母 | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | | 461.172 | | | 468.891 | | | 474.348 | |
| 普通股等价物：股票期权、RSU、DSU和PSU | | 1.097 | | | 1.494 | | | 2.369 | |
| 加权平均普通股和潜在稀释发行在外的股票 | | 462.269 | | | 470.385 | | | 476.717 | |
| Zoetis Inc.应占每股收益股东基本 | | $ | 5.08 | | | $ | 4.51 | | | $ | 4.29 | |
| Zoetis Inc.应占每股收益股东稀释 | | $ | 5.07 | | | $ | 4.49 | | | $ | 4.27 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，因其影响而不包括在计算每股摊薄盈利时的尚未行使购股权数目并不重大。
18. 承付款和或有事项
我们和我们的某些子公司在正常业务过程中会受到许多或有事件的影响。有关我们的税收或有事项的讨论，请参见附注8.税务事宜.
A.法律诉讼
我们的非税或有事项包括：
·审查产品责任和其他与产品相关的诉讼，其中可能包括伤害、消费者、标签外促销、反垄断和违约索赔。
·调查商业和其他事务，其中可能包括产品定价索赔、环境索赔和诉讼。
·解决专利诉讼，这通常涉及对我们的专利或各种产品或工艺上的第三方专利的覆盖和/或有效性的挑战。
·监督政府调查，这可能涉及美国和其他国家的国家、州和地方政府机构的监管。
其中某些意外情况可能导致损失，包括损害、罚款和/或民事处罚，和/或刑事指控，这可能是巨大的。
我们认为，我们在这类问题上拥有强大的辩护能力，但诉讼本质上是不可预测的，过度裁决的情况确实会发生。我们不相信上述任何事项会对我们的财政状况造成重大不利影响。然而，我们可能会对某些事项的结果做出判断、达成和解或修改我们的预期，而这些事态发展可能会对我们的运营结果或支付金额期间的现金流产生重大不利影响。
我们累积的损失既是可能的，也是可以合理估计的。几乎所有这些或有事项都受到重大不确定性的影响，因此，确定损失的可能性和/或衡量任何损失可能是复杂的。因此，我们无法估计超过应计金额的合理可能损失的范围。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设，但评估过程依赖的估计和假设可能被证明是不完整或不准确的，可能会发生意想不到的事件和情况，可能导致我们改变这些估计和假设。
法律和环境或有事项的记录金额可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并可能依赖于估计数和假设。
我们作为缔约方的主要事项如下所述。在确定待决事项对于财务报告和披露而言是否具有重大意义时，我们同时考虑定量和定性因素，以便评估实质性，例如损害赔偿数额和在诉讼中寻求的任何其他救济的性质(如果这种损害赔偿和其他救济有明确规定的话)；我们对索赔的是非曲直和抗辩能力的看法；诉讼是否声称是集体诉讼，以及我们对法院证明某一类别的可能性的看法；未决诉讼所在的司法管辖区；我们或据我们所知，其他公司在类似诉讼中的任何经验；披露这一行动对我们财务报表的读者是否重要，包括披露是否会改变读者对我们财务报表的判断，因为读者可以获得关于公司的所有信息；诉讼对我们声誉的潜在影响；以及公众对此事的兴趣程度。此外，就专利事宜而言，除其他事项外，我们会考虑受专利保护的产品的财务意义。
乌利亚诺波利斯，巴西
2012年2月，乌利亚诺波利斯(巴西帕拉州)市政府对道奇Saúde动物有限公司提起申诉。(FDSAL)，Zoetis实体，以及五其他大公司声称，垃圾被送到当地的垃圾焚烧设施进行销毁，但由于该设施失去了运营许可证，最终没有被销毁，造成了需要清理的环境影响。
市政府正在寻求追回据称与FDSAL在等待销毁的焚烧设施积累的所有废物中所占份额有关的清理费用，并在六被告。我们认为，我们有强烈的理由反对这一索赔，包括针对任何连带责任索赔的辩护策略。
应市检察官的要求，2012年4月，该诉讼因一年。自那时以来，检察官已开始调查市政府在这一问题上的行动以及市政当局所作的努力。六被告从焚烧设施中移走和处置其个人废物。2014年10月3日，市检察官宣布，调查仍在进行中，并概述了拟议的职权范围(一份文件，确定了在准备环境影响评估时要处理的最低要素)，根据该文件，公司将有责任撤回废物并修复该地区。
2015年3月5日，我们提出了对检察官拟议职权范围的回应，认为拟议职权范围过于笼统，并表示有兴趣讨论解决这一问题的替代方案。检察官同意考虑我们的请求，即聘请一名技术顾问对污染地区进行环境诊断。2015年5月29日，我们与其他被告公司一起向检察官提交了一份合作协议草案，其中概述了聘请技术顾问进行环境诊断的拟议条款和条件。2016年8月19日，双方和检察官同意聘请第三方顾问对现场进行有限的环境评估。现场评估是在2017年6月进行的，并于2017年11月向各方和检察官提供了一份总结评估结果的书面报告。报告指出，工地上仍然存在废物，在编制管理剩余废物的计划之前，需要进行进一步的(第二阶段)环境评估。2019年4月1日，被告与检察官会面，讨论书面报告中提出的结论。在那次讨论之后，检察官于2019年4月10日发布了一项程序令，要求被告编写并提交一份技术提案，概述进行第二阶段额外环境评估所需的步骤。被告于2019年10月21日向检察官提交了技术建议。2020年3月3日，检察官通知被告，已将建议提交环境部，供检察官审查和审议。2020年7月15日，检察官建议对第二阶段测试的提案进行某些修改。2020年9月28日，双方和检察官商定了关于第二阶段测试合作协议的最后条款和条件。由于新冠肺炎疫情带来的持续问题，各方一直无法确保第二阶段测试的开始日期，目前也没有测试开始的时间表。
比利时超额利润税制度
2019年2月14日，欧盟总法院(General Court)宣布欧盟委员会(EC)2016年1月11日的裁决无效，该裁决认为，比利时根据其“超额利润”征税计划给予的选择性税收优惠构成非法的国家援助。由于2016年的决定，该公司记录了约1美元的税费净额352016年上半年为2.5亿美元。经过多次上诉和判决，2023年9月20日，总法院确认了欧盟委员会的裁决，即比利时的超额利润税计划构成了非法的国家援助。我们已对总法院的裁决提出上诉。截至2023年12月31日，该公司尚未在其合并财务报表中反映出2019年废止带来的任何潜在好处。我们将继续监测呼吁及其最终决议的进展情况。
B.担保和赔偿
在正常业务过程中以及与出售资产和业务相关的情况下，我们对交易对手可能产生的或与交易前的活动相关的某些债务进行赔偿。这些赔偿通常涉及环境、税收、员工和/或产品相关事项以及专利侵权索赔。如果被补偿方根据赔偿条款提出了成功的索赔，我们将被要求赔偿损失。这些赔偿通常受门槛金额、具体索赔期限以及其他限制和限制的制约。从历史上看，我们没有根据这些条款支付过重大金额，截至2023年12月31日，这些赔偿的估计公允价值记录的金额并不重要。
C.采购承诺
截至2023年12月31日，我们达成的协议总额为336用于购买商品和服务以及对资本支出的承诺，可强制执行并具有法律约束力，包括与合同制造、信息技术服务和网站收购有关的被视为合理可能发生的金额。这些债务的付款预计约为#美元。2002024年为100万美元，136 百万之后。
19.细分市场信息
A.细分市场信息
我们通过以下方式管理我们的运营二地理区域。每个经营部门都对其商业活动负责。在这些业务领域中，我们为动物和牲畜客户提供多样化的产品组合，包括寄生虫剂、疫苗、皮肤病、其他药物、抗感染药物、动物健康诊断和药用饲料添加剂。
运营细分市场
我们的运营部门是美国和国际市场。我们的首席运营决策者使用二业务部门，除其他因素外，用于业绩评估和资源分配。
其他成本和业务活动
某些成本不会分配到我们的运营部门结果，例如与以下项目相关的成本：
• 其他经营活动包括我们的CSS合同制造结果、我们的人类健康业务，以及与我们专门的兽药研发组织、研究联盟、美国法规事务和其他专注于我们产品开发的业务相关的费用。与非美国市场和监管活动相关的其他研发成本通常包括在国际商业部分。
• 公司包括信息技术、设施、法律、财务、人力资源、商业发展、某些诊断费用和通信等使能职能。这些成本还包括某些薪酬成本、某些采购成本和其他未计入我们运营部门的杂项运营费用，以及利息收入和支出。
·支持某些交易和事件，例如(I)采购会计调整，产生与摊销存货、无形资产和财产、厂房和设备的公允价值调整有关的费用；与收购相关的活动与收购和整合新收购的业务相关的成本，如交易成本和整合成本；以及(Iii)某些重要项目
•其他未分配包括（i）与我们的全球制造业务有关的若干间接开支，但并未计入我们的经营分部；（ii）与专门支持我们的全球制造业务的融资有关的若干成本；（iii）若干供应链及全球物流成本；及（iv）若干采购成本。
细分资产
我们以整体公司为基础，而非按经营分部管理资产。因此，我们的主要经营决策者并无定期按经营分部审阅任何资产资料，因此，我们并无按经营分部呈报资产资料。总资产约为美元14.310亿美元14.9于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为10亿元。
选定的收益表信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折旧及摊销(a) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 4,555 | | | $ | 4,313 | | | $ | 4,042 | | | | | | | |
| 销售成本 | | 900 | | | 803 | | | 788 | | | | | | | |
| 毛利 | | 3,655 | | | 3,510 | | | 3,254 | | | | | | | |
| 毛利率 | | 80.2 | % | | 81.4 | % | | 80.5 | % | | | | | | |
| 运营费用 | | 786 | | | 765 | | | 681 | | | | | | | |
| 其他(收入)/扣除-净额 | | 6 | | | (18) | | | 4 | | | | | | | |
| 美国财报 | | 2,863 | | | 2,763 | | | 2,569 | | | $ | 80 | | | $ | 55 | | | $ | 54 | |
| 国际 | | | | | | | | | | | | |
收入(b) | | 3,911 | | | 3,681 | | | 3,652 | | | | | | | |
| 销售成本 | | 1,234 | | | 1,083 | | | 1,106 | | | | | | | |
| 毛利 | | 2,677 | | | 2,598 | | | 2,546 | | | | | | | |
| 毛利率 | | 68.4 | % | | 70.6 | % | | 69.7 | % | | | | | | |
| 运营费用 | | 638 | | | 611 | | | 602 | | | | | | | |
| 其他(收入)/扣除-净额 | | 2 | | | (3) | | | (4) | | | | | | | |
| 国际收益 | | 2,037 | | | 1,990 | | | 1,948 | | | 92 | | | 86 | | | 74 | |
| 运营部门总数 | | 4,900 | | | 4,753 | | | 4,517 | | | 172 | | | 141 | | | 128 | |
其他经营活动 | | (496) | | | (424) | | | (406) | | | 33 | | | 28 | | | 28 | |
| 对帐项目： | | | | | | | | | | | | |
公司 | | (1,042) | | | (1,073) | | | (1,052) | | | 128 | | | 132 | | | 115 | |
采购会计调整 | | (159) | | | (160) | | | (175) | | | 153 | | | 159 | | | 175 | |
与收购相关的成本 | | (9) | | | (5) | | | (12) | | | — | | | — | | | — | |
某些重要项目(c) | | 33 | | | (56) | | | (73) | | | — | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (291) | | | (379) | | | (311) | | | 5 | | | 5 | | | 2 | |
总收入(d) | | $ | 2,936 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,488 | | | $ | 491 | | | $ | 465 | | | $ | 448 | |
(a) 某些生产设施是共享的。折旧及摊销乃根据有关资产收益实现之估计分配至可呈报经营分部。
(b) 以欧元计值的收入为美元8532023年，百万美元7742022年为100万美元，8142021年将达到100万。
(c) 2023年，某些重要项目主要包括出售我们宠物保险业务的多数股权的收益$101100万美元，部分被与组织结构优化有关的员工离职和离职费用抵消#美元432000万美元和某些资产减值费用，主要与我们的精密动物健康和诊断业务有关，金额为241000万美元。
2022年，某些重大项目主要是与客户关系、我们的诊断、家禽、牛和猪业务中发展的技术权利和财产、厂房和设备以及中国生产基地的整合有关的库存和资产减值费用$47100万美元，以及与某些国际市场的成本削减和生产率举措相关的员工离职和离职费用$41000万美元。
2021年，某些重大项目主要包括某些资产减值费用#美元46百万美元，以及与我们的国际业务相关的员工解雇成本，以及与成本削减和生产力计划相关的其他成本$24百万美元。
(d) 定义为未计提所得税准备前的收入。
B.地理信息
按地理区域分列的不动产、厂房和设备减去累计折旧如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 |
| 美国 | | $ | 2,092 | | | $ | 1,820 | |
| 国际 | | 1,112 | | | 933 | |
| 财产、厂房和设备减去累计折旧 | | $ | 3,204 | | | $ | 2,753 | |
硕腾公司和子公司
附表二-估值及合资格账目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡， | | | | | | 平衡， |
| | 开始于 | | | | | | 结束 |
| (百万美元) | | 期间 | | 加法 | | 扣除额 | | 期间 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 17 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | (4) | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A包括控制措施和程序。
披露控制和程序
在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。基于截至2023年12月31日的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，可以及时提醒他们注意我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中要求披露的重大信息。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义，管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制。在公司首席执行官和首席财务官等管理层的监督和参与下，我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司审计，如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
在我们最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化(根据1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。
项目9B。其他信息。
规则第10B5-1条交易安排
陈海迪, 常务副会长T，总法律顾问兼公司秘书；人类健康诊断业务主管，通过一份预先安排好的交易计划2023年12月15日，这是为了满足修订后的1934年证券交易法规则10b5-1(C)的积极抗辩。陈女士的计划规定出售最多8,3102024年3月15日至2026年3月13日之间的Zoetis普通股。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
关于我们董事的信息引用自标题下的讨论项目1-选举董事在我们的2024年委托书中。关于我们执行干事的资料载于本报告第一部分，项目1的标题下。关于我们的执行官员的信息。关于遵守《交易法》第16(A)条的信息引用自标题下的讨论拖欠款项第16(A)条报告在我们的2024年委托书中。有关Zoetis员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和主计长以及我们的董事会的行为准则的信息，通过参考标题下的讨论纳入Zoetis的公司治理在我们的2024年委托书中。如果我们对行为准则做出任何实质性修订，或向任何高管或董事授予对行为准则某一条款的任何豁免，我们将立即在我们的网站上披露修订或豁免的性质。我们的行为准则全文可在我们网站的投资者关系部分查阅，网址为www.zoetis.com。对本公司网站地址的引用并不构成对本公司网站所载或通过本网站提供的信息的引用，您不应将其视为本Form 10-K年度报告的一部分。关于我们的股东向我们的董事会推荐被提名人的程序的信息以引用的方式并入标题下的讨论中Zoetis的公司治理在我们的2024年委托书中。关于我们的审计委员会的信息，包括委员会成员和审计委员会的财务专家，在标题下的讨论中以参考方式并入Zoetis的公司治理在我们的2024年委托书中。
第11项.行政人员薪酬
有关董事薪酬的资料载于标题下的讨论中， Zoetis公司治理 在我们的2024年委托书中。关于行政人员薪酬的信息载于标题下的讨论中， 执行人员 补偿在我们的2024年委托书中。
项目12.某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。
本项目所要求的资料载于以下标题下的讨论中， 普通股的所有权在我们的2024年委托书中。
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
有关与关联方的若干关系及交易的资料，以及我们有关该等交易的政策及程序，均以引用方式纳入标题下的讨论。 与关联人的交易在我们的2024年委托书中。关于董事独立性的信息 通过引用结合在标题下的讨论中 Zoetis公司治理—公司治理原则与实践—董事独立性 在我们的2024年委托书中。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 新泽西州肖特希尔斯，审计师事务所ID：185.
关于我们独立注册会计师事务所在2023年和2022年提供专业服务的费用的信息，从标题下的讨论中引用作为参考第3项—批准任命毕马威为我们2024年独立注册会计师事务所在我们的2024年委托书中。我们的审计委员会关于预先批准我们的独立注册会计师事务所的审计和允许的非审计服务的政策，通过参考标题下的讨论纳入第3项—批准任命毕马威为我们2024年独立注册会计师事务所在我们的2024年委托书中。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下是全部展品：
财务报表和财务报表附注作为本报告项目8.财务报表和补充数据的一部分存档。
月(二)日：财务报表明细表列于《财务报表索引》。
**(三)将展品列入《展品索引》。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品
以下列出的展品并标有†都与这份报告一起提交。下面列出的和未如此指定的展品通过参照展品描述后的文件并入。 | | | | | | | | |
附件3.1 | | 重述注册人注册证书(Zoetis参看附件3.1合并)。S |
| | 2023年5月29日提交的Form 8-K报告(文件编号001-35797) |
附件3.2 | | 修订和重新制定的《注册人章程》(参照Zoetis的附件3.2并入。S现 |
| | (关于2023年5月19日提交的Form 8-K报告(文件编号001-35797)) |
附件4.1 | | 普通股证书样本(参照附件4.1并入Zoetis)。S年报10-K表 |
| | 提交日期：2022年2月15日(第001-35797号文件) |
附件4.2 | | 作为受托人的Zoetis Inc.和Deutsche Bank Trust Company America之间的契约，日期为2013年1月28日 |
| | 《S登记表S-1》(档案号：333-183254) |
附件4.3 | | 第一补充契约，日期为2013年1月28日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司共同签署 |
| | 美国和美洲为受托人(参照Zoetis的附件4.3注册成立。S在S-1表格中的注册声明 |
| | 文件(第333-183254号文件) |
附件4.4 | | 第二补充契约，日期为2015年11月13日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司签署 |
| | 美国作为受托人(通过引用附件4.2合并给Zoetis)。S目前提交的Form 8-K报告于 |
| | 发布日期：2015年11月13日(文号001-35797) |
附件4.5 | | 第三补充契约，日期为2017年9月12日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司美洲公司共同签署， |
| | 作为受托人(通过引用附件4.2并入Zoetis)。S于2017年9月12日提交的当前8-K表格报告 |
| | 文件(第001-35797号文件) |
附件4.6 | | 第四次补充契约，日期为2018年8月20日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司美洲公司共同签署， |
| | 作为受托人(通过引用附件4.2并入Zoetis)。S于2018年8月20日提交的当前Form 8-K报告 |
| | 文件(第001-35797号文件) |
附件4.7 | | 第五补充契约，日期为2020年5月12日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司美洲公司签订， |
| | 作为受托人(通过引用附件4.2并入Zoetis)。S目前提交的Form 8-K报告于2020年5月12日提交 |
| | 文件(第001-35797号文件) |
附件4.8 | | 第六补充契约，日期为2022年11月16日，由Zoetis Inc.和德意志银行信托公司美洲公司共同签署， |
| | 作为受托人(通过引用附件4.2并入Zoetis)。S于2022年11月16日提交的当前Form 8-K报告 |
| | (第001-35797号案卷) |
附件4.9 | | 2025年到期的4.500厘优先债券表格(引用附件4.2并入Zoetis)S目前的报告 |
| | 2015年11月13日提交的8-K表格(文件编号001-35797) |
附件4.10 | | 2043年到期的4.700厘优先债券表格(参考Zoetis的附件4.3并入。S于 |
| | (表格S-1(档案号333-183254)) |
附件4.11 | | 2027年到期的3.000厘优先债券表格(合并于附件4.2，Zoetis。S目前报告表格8-K |
| | 2017年9月12日备案(第001-35797号文件) |
附件4.12 | | 2027年到期的3.950厘优先债券表格(合并于附件4.2，Zoetis。S目前报告表格8-K |
| | 2017年9月12日备案(第001-35797号文件) |
附件4.13 | | 2028年到期的3.900厘优先债券表格(合并于附件4.2，Zoetis。S目前报告表格8-K |
| | 2018年8月20日备案(第001-35797号文件) |
附件4.14 | | 2048年到期的4.450厘优先票据的表格(并入Zoetis的附件4.2)。S目前报告表格8-K |
| | 2018年8月20日备案(第001-35797号文件) |
附件4.15 | | 2030年到期的2.000厘优先票据的表格(并入Zoetis的附件4.2)。S目前报告表格8-K |
| | 备案日期：2020年5月12日(第001-35797号文件) |
附件4.16 | | 2050年到期的3.000厘优先债券表格(并入表4.2，Zoetis)S目前报告表格8-K |
| | 备案日期：2020年5月12日(第001-35797号文件) |
附件4.17 | | 2025年到期的5.400厘优先债券表格(并入附件4.3，Zoetis)S目前报告表格8-K |
| | 2022年11月16日备案(第001-35797号文件) |
| | | | | | | | |
附件4.18 | | 2032年到期的5.600厘优先债券表格(合并于附件4.4，Zoetis。S目前报告表格8-K |
| | 2022年11月16日备案(第001-35797号文件) |
附件4.19 | | 注册人证券说明书(引用附件4.20并入Zoetis)S年报10-K表 |
| | 提交日期：2023年2月14日(文件编号001-35797))† |
附件10.1 | | 全球分离协议，日期为2013年2月6日，由Zoetis Inc.和辉瑞签署。 |
| | 2013年3月28日提交的S 2012年10-K年报(第001-35797号文件) |
附件10.2 | | 研发合作和许可协议，日期为2013年2月6日，由Zoetis签署。 |
| | 、辉瑞。(参照附件10.4并入Zoetis。)S于2012年提交的Form 10-K年度报告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797号文号)) |
附件10.3 | | 辉瑞.经修改和重述的2004年股票计划(通过引用Zoetis的附件10.6并入。S注册 |
| | 关于S-1表(档案号333-183254)*的声明 |
附件10.4 | | 专利和专有技术许可协议(Zoetis作为许可方)，日期为2013年2月6日，由Zoetis Inc.和 |
| | 辉瑞。(参照附件10.8并入Zoetis)。S于2012年提交的Form 10-K年度报告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797号文号)) |
附件10.5 | | 专利和专有技术许可协议(辉瑞作为许可方)，日期为2013年2月6日，由Zoetis Inc.和 |
| | 辉瑞。(参照附件10.9并入Zoetis)。S于2012年提交的Form 10-K年度报告 |
| | (2013年03月28日(第001-35797号文号)) |
附件10.6 | | 商标和版权许可协议，日期为2013年2月6日，由Zoetis Inc.和辉瑞签署。 |
| | S于2013年3月28日提交的《2012年10-K报表年报》 |
| | 文件(第001-35797号文件) |
附件10.7 | | 环境事项协议，日期为2013年2月6日，由Zoetis Inc.和辉瑞之间签署。 |
| | 2013年3月28日提交的《S 2012年年报10-K表》(第001-35797号文件) |
附件10.8 | | Zoetis.截至2022年5月19日修订并重述的2013年股权激励计划(通过引用图表并入 |
| | S于2022年8月4日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-35797)* |
附件10.9 | | Zoetis、贷款方Zoetis与摩根大通签订的循环信贷协议，日期为2022年12月21日 |
| | 中国大通银行为行政代理(注册成立于《Zoetis》附件10.1。S现报 |
| | 于2022年12月21日提交的Form 8-K(文件编号001-35797) |
附件10.10 | | 董事及高级管理人员赔偿协议表(参考Zoetis的附件10.19并入 |
| | 以下是S-1表格(档案号333-183254)中的注册说明) |
附件10.11 | | 限售股奖励协议书格式(参看Zoetis 2012年S年会附件10.21 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K报告(文件编号001-35797)* |
附件10.12 | | 股票期权奖励协议书格式(引用附件10.22合并给Zoetis)S 2012年年报 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K文件(第001-35797号文件)* |
附件10.13 | | 非雇员董事递延股票股奖励协议格式(合并于附件10.23 |
| | 2013年3月28日提交的Form 10-K文件(第001-35797号文件)* |
附件10.14 | | 现金奖励协议书格式(引用附件10.24合并给Zoetis)。S 2012年年度报告 |
| | 2013年3月28日提交的10-K表格(文件编号001-35797)* |
附件10.15 | | 业绩限制性股票单位奖励协议格式，自2015年2月27日起生效(合并如下 |
| | 请将附件99.1提交给Zoetis。S于2015年3月4日提交的Form 8-K当前报告(文件编号001-35797)* |
附件10.16 | | 《限制性股票奖励协议》格式，自2015年2月27日起生效(通过引用并入 |
| | S 2015年3月4日提交的8-K表格当前报告(第001-35797号文件)* |
附件10.17 | | 股票期权奖励协议格式，自2015年2月27日起生效(引用附件99.3 |
| | 致Zoetis。‘S于2015年3月4日提交的Form 8-K当前报告(文件编号001-35797)* |
附件10.18 | | 现金奖励协议格式，自2015年2月27日起生效(引用附件99.4至 |
| | S于2015年3月4日提交的Form 8-K报告(文号001-35797)* |
附件10.19 | | Zoetis修订并重新启动了非员工董事递延薪酬计划(通过引用合并 |
| | S于2018年11月1日提交的10-Q表季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.20 | | 卓蒂斯高管离职计划(参照Zoetis附件10.1并入)。S 10-Q报表季度报告 |
| | 2013年8月14日提交的申请(第001-35797号文件)* |
| | | | | | | | |
附件10.21 | | Zoetis补充储蓄计划，经修订和重述，自2014年9月15日起生效(通过引用并入 |
| | S于2014年11月10日提交的10-Q表格季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.22 | | Zoetis补充储蓄计划修正案1于2020年12月21日生效(通过引用附件10.24并入 |
| | 2021年2月16日提交的《S 2020年10-K年报》(文号001-35797)* |
附件10.23 | | Zoetis股权延期计划，2014年11月1日生效(通过引用Zoetis的附件10.5并入。‘S |
| | 2014年11月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-35797)* |
附件10.24 | | 2020年12月21日生效的Zoetis股权延期计划第1号修正案(通过引用附件10.26并入 |
| | 2021年2月16日提交的《S 2020年10-K年报》(文号001-35797)* |
附件10.25 | | 胡安·拉蒙·阿莱克斯和Zoetis之间于2019年10月2日签署的信函协议。 |
| | 2019年10月3日提交的S当前的Form 8-K报告(文号001-35797) |
附件10.26 | | 信件协议日期为2019年12月9日，由小克林顿·A·刘易斯和克林顿·A·刘易斯之间签署。和Zoetis。(合并为 |
| | 2019年12月12日提交的S现行8-K报表(第001-35797号文件) |
附件10.27 | | 邀请函，日期为2021年5月6日，由Wetteny Joseph和Zoetis发出，并由Wetteny Joseph和Zoetis之间发出。 |
| | 致Zoetis。S目前提交的Form 8-K报告于2021年5月11日(文件编号001-35797)* |
附件10.28 | | Zoetis补充储蓄计划修正案2，于2021年5月15日生效(引用附件10.1至 |
| | S于2021年8月5日提交的10-Q表季度报告(文号001-35797)* |
附件10.29 | | 限制性股票单位奖励协议格式，自2022年7月27日起生效(引用附件10.1至 |
| | S于2022年11月3日提交的10-Q表季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.30 | | 股票期权奖励协议格式，自2022年7月27日起生效(Zoetis S引用附件10.2并入 |
| | *于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-35797)* |
附件10.31 | | 业绩限制性股票单位奖励协议格式，自2022年7月27日起生效(引用附件 |
| | S于2022年11月3日提交的10-Q表格季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.32 | | 现金奖励协议书格式，自2022年7月27日起生效(参照Zoetis S的附件10.1并入 |
| | *于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-35797)* |
附件10.33 | | 非员工董事限制性股票单位奖励协议格式，自2022年7月27日起生效(由 |
| | 请参阅附件10.5向Zoetis提交。S于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.34 | | 限制性股票奖励协议格式，自2022年12月8日起生效(通过引用附件10.36并入 |
| | 致Zoetis。《S于2023年2月14日提交的10-K表格年报(第001-35797号文件)》* |
附件10.35 | | 股票期权奖励协议格式，自2022年12月8日起生效(引用附件10.37 |
| | 致Zoetis。《S于2023年2月14日提交的10-K表格年报(第001-35797号文件)》* |
附件10.36 | | 业绩限制性股票单位奖励协议格式，自2022年12月8日起生效(通过引用并入 |
| | S于2023年2月14日提交的10-K表格年报(第001-35797号文件)* |
附件10.37 | | 非员工董事限制性股票单位奖励协议格式，自2023年2月8日起生效(由 |
| | 请参阅附件10.1向Zoetis提交。S于2023年5月4日提交的10Q表格季度报告(第001-35797号文件)* |
附件10.38 | | 现金限制性股票奖励协议格式，自2023年2月8日起生效(通过引用并入 |
| | S于2023年5月4日提交的10Q表格季度报告(第001-35797号文件)* |
附件21.1 | | 注册人†的子公司 |
附件23.1 | | 毕马威律师事务所同意† |
附件24.1 | | 授权书（作为签名页的一部分）† |
附件31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条认证† |
附件31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条出具的证明 |
附件32.1 | | 首席执行官根据18 U.S.C.的认证。第1350条，根据第906条通过 |
| | 2002年萨班斯—奥克斯利法案 |
附件32.2 | | 首席财务官根据18 U.S.C.的认证。第1350条，根据第906条通过 |
| | 2002年萨班斯—奥克斯利法案 |
附件97 | | 硕腾公司补偿回收政策† |
| EX-101.INS | | 内联XBRL认证文档 |
| EX-101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | | | | | | | |
| EX-101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| EX-101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签LINKBASE文档 |
| EX-101.PRE | | 内联XBRL分类扩展表示LINKBASE文档 |
| EX-101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义LINKBASE文档 |
| EX-104 | | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，见附件101） |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| | Zoetis。 | |
日期：2024年2月13日 | | 发信人： | 克里斯汀C. Peck | |
| | | 克里斯汀·C·佩克 董事首席执行官兼首席执行官 | |
我们，Zoetis Inc.的董事和管理人员，分别构成Kristin C。Peck和Heidi C.陈先生及彼等中的每一位是我们的真实合法律师，他们及彼等中的每一位均有权以我们的名义以下述身份代表我们签署向证券交易委员会提交的表格10—K的本年度报告的任何及所有修订。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
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克里斯汀C. Peck | | 首席执行官兼首席执行官董事 | | 2024年2月13日 |
克里斯汀·C·佩克 | (首席行政主任) | |
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| Wetteny Joseph | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官和 首席会计官) | | 2024年2月13日 |
韦特尼·约瑟夫 | | |
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| /S/Michael B. McCallister | | 董事长兼董事 | | 2024年2月13日 |
| 迈克尔·B·麦卡利斯特 | | | | |
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| /S/保罗M.比萨罗 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 保罗·M·比萨罗 | | | | |
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| /S/瓦内萨·布罗德赫斯特 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 瓦内萨·布罗德赫斯特 | | | | |
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| /S/FRANK A.达阿梅里奥 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
弗兰克·A·达梅里奥 | | | |
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| /S/Sanjay Khosla | | 董事 | | 2024年2月13日 |
桑贾伊·科斯拉 | | | |
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| /S/ANTOINETTE R. Leatherberry | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 安托瓦内特·莱瑟伯里 | | | | |
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| /S/格里戈里·诺登 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
格雷戈里·诺登 | | | |
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| /S/路易斯M.母 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
路易丝·M母 | | | |
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| /S/WILLIE M.里德 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 威利·M·里德 | | | | |
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| /S/Linda Rhodes | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 琳达·罗兹 | | | | |
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| /S/Robert W.史高丽 | | 董事 | | 2024年2月13日 |
| 罗伯特·W·斯库利 | | | | |
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