附录 99.2

管理层对 财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们 财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们未经审计的简明合并财务报表 和相关附注一起阅读，这些附注出现在表格6-K报告的其他地方，本文件是其中的一部分。除了历史合并的 财务信息外，以下讨论还可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。 我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成 这些差异的因素包括下文以及我们在截至2022年12月 31日财政年度的20-F表年度报告中讨论的因素，特别是 “项目3” 标题下的因素。关键信息——D. 风险因素。”

主要财务业绩指标

在评估业务绩效时，我们会考虑各种财务和运营 衡量标准。我们使用的关键财务业绩指标是收入、可比门店销售额、 毛利和毛利率、销售、一般和管理费用（“销售和收购费用”）以及营业收入。

收入

我们的 收入主要来自运营实体的 “George●Chanson”、 “Patisserie Chanson” 和 “Chanson” 品牌的烘焙和其他产品的销售。截至本报告发布之日，运营实体在中国管理和经营 39 家门店（“PRC 门店”），在美国管理并经营 4 家门店（ “美国门店”）。在 COVID-19 疫情之前，中华人民共和国门店和美国门店经历了稳定增长，原因是 他们专注于支持最畅销的商品和推出新产品。我们的收入会定期受到 促销效率以及销售和促销激励措施的推出和终止的影响。我们的收入增长主要是由运营实体在现有和新市场的门店基础的扩张以及可比门店销售增长推动的， 将在下文 “可比门店销售额” 中介绍。收入受竞争、当前经济状况、定价、 通货膨胀、产品组合和可用性、促销以及运营实体客户的消费习惯的影响。中国门店和美国门店在不同产品类别中提供的产品 通过吸引新客户和鼓励现有客户的重复光顾来支持收入的增长。

可比门店销售额

可比门店销售额衡量的是门店在本报告期内的业绩 与去年同期同一门店的业绩对比。 可比门店销售额是运营实体的重要分析点，因为可比门店销售额可以帮助他们 就现有门店和新地点做出未来决策。运营实体通常会深入研究可比门店销售额 数字，以确定收入变化的确切原因。运营实体还使用可比门店销售额来评估当前 和可能的未来业绩，并作为收入增长的衡量标准，评估老牌门店与新门店相比在一段时间内的表现。

为简单起见，我们的可比门店销售额 包含运营实体门店运营整整两年后的收入，这时我们认为可比性 已经实现了。我们的类似门店定义包括已在其现有位置 或相应地理区域进行改造、扩建或搬迁的门店，但不包括已关闭较长时间或计划关闭或处置 的门店。可比门店销售数据以百分比表示，表明收入增加或减少的相对金额，不包括 外币折算的影响。

开设新门店是我们 增长战略的主要组成部分，随着运营实体继续执行其增长战略，我们预计其 收入增长的很大一部分将归因于新门店的收入。因此，可比门店销售额是运营的 实体用来评估其增长战略成功与否的衡量标准之一。

影响我们同类门店 销售额的因素多种多样，包括消费者趋势、竞争、当前的经济状况、定价、通货膨胀、运营中 实体产品组合的变化、其营销计划的成功以及 COVID-19 疫情等。在截至2023年6月30日的六个月中，随着中国门店 逐渐从 COVID-19 疫情中恢复过来，中国的同类门店销售额（不包括外币折算的影响）增长了7.7％。在截至2023年6月30日的六个月中，由于香森23街调整和升级了菜单以及顾客正在适应我们的新产品，美国 的可比门店销售额下降了17.0％。 的下降也是由于来自在同一地区运营的竞争对手的竞争加剧。

毛利和毛利率

毛利润是收入 和收入成本之间的差额。我们的收入成本包括劳动力成本、用于准备运营实体烘培 产品的食材成本、因废弃烘焙产品而产生的库存注销、包装成本、运费、公用事业成本、制造 空间的租金支出、生产设备的折旧和其他间接费用。原料成本占我们 收入成本的最大部分。运营实体各种原料的供应和价格可能会受到多种因素的影响，例如天气、 季节性波动、需求、政治环境和经济状况。 运营实体烘焙产品中使用的任何原料的价格上涨都可能导致其供应商的成本增加，运营实体不能 提高价格以弥补增加的成本，这将对其经营业绩和盈利能力产生不利影响。 为了谈判更优惠的原料价格，运营实体一直并将继续直接参与 从合格供应商那里采购原料，并试图通过不可取消的 购买承诺将原料价格锁定在通常六到十二个月的时间内，因为他们预计价格会上涨。在过去的几年中，运营实体投入了大量时间 和精力，以降低供应链的成本和提高生产率。运营实体一直致力于通过增加批量采购、直接采购和价格谈判来降低 原料和包装成本，并加强从原材料到制成品的库存 管理，以减少损坏和浪费。另一方面，劳动力是 运营实体业务成本的主要组成部分。由于竞争、提高最低工资或员工 福利成本或其他原因导致的劳动力成本增加将对运营实体的运营支出产生不利影响。此外，运营实体的 成功取决于它们吸引、激励和留住合格员工（包括门店经理和员工）的能力，以跟上 的增长战略。

毛利率等于毛利润除以收入。 毛利率是管理层用来表明运营实体是否以适当的 毛利润销售其产品的衡量标准。我们的毛利率受运营实体的产品组合和可用性的影响，因为某些产品提供更高的毛利率 ，也受其商品成本（可能有所不同）的影响。毛利率还受到运营实体产品价格的影响。 运营实体通常每年或每半年评估其产品的盈利能力。运营实体会考虑 许多因素，例如收入成本波动和有竞争力的定价策略。运营实体历来能够用类似的新产品取代利润较低的产品，并完善其产品配方，以更高的 价格改善现有产品，以弥补更高的原料成本。此外，运营实体拥有一支专业且经验丰富的产品开发 团队，他们不断开发反映市场趋势并对客户具有吸引力的全新产品。

销售和收购费用

我们的销售和收购费用包括与商店有关的 费用和公司费用。门店相关费用包括工资和员工福利支出以及支付给销售 人员的销售佣金、商店租金、占用和维护成本、开设新门店的成本以及营销和广告费用。企业 费用包括公司和现场支持的工资和福利、法律、专业和其他咨询费用、差旅费、 和其他设施相关费用，例如租金和折旧。

销售和收购费用通常会随着运营的 实体扩大门店基础和投资企业基础设施而增加。在过去的几年中，运营实体在留住人才 和店面升级方面进行了大量投资，这导致了销售和收购费用增加。随着运营实体投资开设新门店、推出新产品、提高品牌知名度、 吸引新客户并提高其市场渗透率，我们的销售和收购费用预计将在未来继续增加。为了支持其发展，运营实体将继续增加 员工，特别是在销售和营销部门。员工人数的增加将推动更高的工资和员工相关的 支出。我们的运营实体还继续投资于产品创新并促进销售增长。我们预计，我们的销售和收购费用 的绝对值将继续增加，因为我们承担的费用与业务增长以及作为一家上市 公司的运营相关的成本增加。

营业收入

营业收入是 总利润与销售和收购费用之间的差额。营业收入不包括利息收入（支出）、其他收入（支出）和所得税支出。 我们使用营业收入作为衡量业务生产率和支出管理能力的指标。

A. 经营业绩

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的经营业绩比较

下表分别汇总了 我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中的经营业绩，并提供了有关在此期间美元和 百分比增减的信息。

收入

我们的收入主要来自烘焙产品 以及在中国和美国销售的其他产品。在中国大陆门店，烘焙产品包括包装好的烘焙产品（蛋糕、面包和 零食）、生日蛋糕和店内制作的糕点，其他产品包括季节性产品（月饼和贡子）和饮料 产品。在美国商店中，烘焙产品包括蛋糕、面包、糖果、生日蛋糕和糕点，其他产品包括 内就餐菜单项（三明治、沙拉、吐司、牛角面包、汤和甜点）和饮料产品。

我们的总收入从截至2022年6月30日的六个月的8,543,803美元增加到截至2023年6月30日的六个月的8,811,287美元，增长了3.1％， 。我们收入的增长 是由于中国门店收入的增加，但美国门店收入略有下降部分抵消了这一增长， 将在下文中详细介绍。

下表分别列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中 我们的收入明细：

中国

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，中国门店分别占我们总收入的79.5％和78.6％。中国门店的收入从截至2022年6月30日的六个月的6,711,509美元增加到截至2023年6月30日的六个月的7,011,172美元，增长了299,663美元，即 4.5％。增长主要是 是由于其他产品的收入增加，如下所述。

烘焙产品的收入保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的6,295,104美元小幅增长了91,190美元，增长了1.4％，增幅为1.4％，增幅为1.4％，增幅为1.4％，增加到截至2023年6月30日的六个月的6,386,294美元。截至2023年6月30日的 六个月中，我们的烘焙产品收入（不包括外币折算的影响）与去年同期相比增长了11.8％。增长的主要原因是，在截至2023年6月30日的六个月中，中华人民共和国门店的业务 业务从 COVID-19 疫情中恢复过来。2022年12月初，中国宣布在全国范围内放松其零COVID政策，并在解除这些限制后经历了感染浪潮，但自2023年1月以来， COVID-19 的传播似乎已得到控制。在截至2023年6月30日的六个月中，PRC Stores的业务 业务逐渐恢复，烘焙产品的收入也有所增加。美元兑人民币的升值 部分抵消了这一增长。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，平均翻译率分别为1美元=人民币6.9263美元和1美元=人民币6.4791元， ，增长6.9％。

其他产品的收入增长了208,473美元， ，增长了50.1％，从截至2022年6月30日的六个月的416,405美元增至截至2023年6月30日的六个月的624,878美元。增长是由于 季节性产品和饮料产品的收入增加。季节性产品的收入从截至2022年6月30日的六个月的 364,671美元增加到截至2023年6月30日的六个月的436,004美元，增长了71,333美元，增长了19.6％。增长的主要原因是 客户的季节性产品订单增加，这归因于（i）新产品的推出，例如中国端午节期间广受欢迎的新型宗子产品 ，以及（ii）季节性产品的包装升级，对客户更具吸引力。 饮料产品的收入大幅增长了137,140美元，增长了265.1％，从截至2022年6月30日的六个月的6个月的51,734美元增至截至2023年6月30日的六个月的188,874美元。增长是由于现煮咖啡产品的收入增加，因为 PRC Stores专注于发展咖啡饮料业务。截至2023年6月30日，三家咖啡烘焙店开业， 包括一家于2022年6月开业的门店和在截至2023年6月30日的六个月内开业的两家门店。

美国

美国门店收入下降了32,179美元， ，跌幅1.8％，从截至2022年6月30日的六个月的1,832,294美元降至截至2023年6月30日的六个月的1,800,115美元。下降是 是由于烘焙产品的收入减少，但如下文所述，饮料产品和就餐服务 收入的增加部分抵消了这一下降。

来自烘焙产品的收入 下降了98,087美元，下降了29.5％，从截至2022年6月30日的六个月的332,870美元降至截至2023年6月30日的六个月 个月的234,783美元。下降的主要原因是来自在同一地区运营的竞争对手的竞争加剧。随着一些 著名的烘焙品牌在纽约市开设新店，顾客现在有了更多的选择，香森 23街和香森格林威治的烘焙产品的收入也受到影响。香森第三大道产生的烘焙产品收入增加约24,000美元，部分抵消了烘焙产品收入的减少， 新店于 2023 年 3 月开业。

饮料产品的收入保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的993,504美元小幅增长了8,748美元，增长了0.9％，增幅为0.9％，增幅为0.9％，至截至2023年6月30日的六个月的1,002,252美元。在美国商店的鸡尾酒吧推出了几种具有新口味和风格的新型鸡尾酒产品之后， 此类产品在顾客中广受欢迎，鸡尾酒吧通常通过预订被预订订满。但是，由于美国门店已经满负荷经营鸡尾酒吧，我们的饮料产品收入 的增长受到门店空间的限制。因此， 在截至2023年6月30日的六个月中，我们的饮料产品收入仅略有增长。

来自就餐服务的收入 从截至2022年6月30日的六个月的505,920美元增加到截至2023年6月30日的六个月的563,080美元，增长了57,160美元，增长了11.3％。增长主要是由于香颂格林威治于2021年12月开业的餐饮服务收入增加了约92,000美元 。Chanson Greenwich 一直专注于提高品牌知名度、改善客户服务质量和增强店内客户体验。结果，香森格林威治吸引了更多客户，在截至2023年6月30日的六个月中，其就餐服务的收入 有所增加。香森23街收入减少约38,300美元，部分抵消了这一增长。香森23街调整了 其菜单项，顾客正在适应新产品。因此，在截至2023年6月30日的六个月中，香森23街的就餐服务 收入与去年同期相比有所下降。

收入成本

我们的收入成本包括食品原料 成本、包装成本、劳动力相关成本、间接费用，例如商店租金和食品生产和加工的公用事业、 折旧和摊销。我们的总体收入成本保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的 4,396,715美元小幅增长了82,001美元，增长了1.9％，增幅为1.9％，至截至2023年6月30日的六个月的4,478,716美元。我们的收入成本 略有增加是由于中国和美国门店的收入成本增加，详情见下文。

下表分别列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中 我们的收入成本明细：

中国

中国门店的收入成本保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的3,394,314美元小幅增长了67,550美元，增长了2.0％，增幅为2.0％，增幅为2.0％，增幅为2.0％，增幅为2.0％，至截至2023年6月30日的六个月的3,461,864美元。略有增长的主要原因是其他产品的收入成本增加，如下文所述。

烘焙产品销售收入成本 保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的3,243,658美元小幅下降33,716美元，跌幅1.0％，至截至2023年6月30日的六个月的3,209,942美元。截至2023年6月30日的六个月中，我们的烘焙产品收入成本（不包括外币折算的影响） 与去年同期相比增长了5.8％。如上所述，美元兑人民币升值部分抵消了这一增长 。收入成本增长的百分比（不包括外币折算的影响 ）低于同期收入的增长百分比，这是由于 在截至2023年6月30日的六个月中发生的变质和库存浪费减少了，详情见下文 “—毛利和毛利率”。

其他产品的收入成本从截至2022年6月30日的六个月的150,656美元增加到截至2023年6月30日的六个月的251,922美元，增长了101,266美元，增长了67.2％。由于季节性产品销售的增加，季节性产品的收入成本从截至2022年6月30日的六个月的119,699美元增加到截至2023年6月30日的六个月的162,157美元，增长了42,458美元，增长了35.5％。收入成本的增长百分比 高于同期收入的增长百分比，这是由于向中国门店顾客提供的更多价格折扣，以及季节性产品包装更新导致的包装 成本增加，详情见下文 中的 “—毛利润和毛利率”。由于咖啡产品销售的增加，饮料产品的收入成本从截至2022年6月30日的六个月的30,957美元增加到截至2023年6月30日的六个月的89,765美元，增长了58,808美元，增长了190.0％。由于咖啡产品的毛利率较高， 收入成本的增长百分比低于同期收入的增长百分比，详情见下文 “—毛利和毛利率” 中的 。

美国

美国门店的收入成本保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的1,002,401美元小幅增长至截至2023年6月30日的六个月的1,016,852美元，增长了14,451美元，涨幅1.4％。略有增长是由于餐饮服务收入成本的增加， 被烘焙产品和饮料产品收入成本的下降部分抵消，如下文所述。

烘焙产品销售收入成本 下降了48,519美元，下降了23.8％，从截至2022年6月30日的六个月的六个月的204,208美元降至截至2023年6月30日的六个月的155,689美元， 主要是由于美国门店烘焙产品的收入减少。收入成本下降的百分比小于同期收入的下降百分比 ，这归因于更高的损坏和库存浪费，详情见下文 “—Gross 利润和毛利率”。

饮料产品销售收入成本 保持相对稳定，从截至2022年6月30日的六个月的568,430美元小幅下降了3,744美元，跌幅0.7％，降幅为0.7％，降幅为0.7％，这与美国门店饮料产品收入相对稳定的水平一致。

由于 美国门店就餐服务的销售额增加， 从截至2022年6月30日的六个月的229,763美元增加到截至2023年6月30日的六个月的296,477美元，增加了66,714美元，增长了29.0％。收入成本增长的百分比高于同期收入 的增长百分比，这是由于变质和库存浪费的增加，详情见下文 “—毛利和毛利率” 。

毛利和毛利率

我们的毛利润从截至2022年6月30日的六个月的4,147,088美元增加到截至2023年6月30日的六个月的4,332,571美元，增长了4.5％， 。增长主要归因于 收入的整体增长。我们的毛利率小幅增长了0.7个百分点，从截至2022年6月30日的六个月的48.5％增加到截至2023年6月30日的六个月的49.2％。

下表分别列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中 我们的毛利润明细：

中国

中国门店的毛利从截至2022年6月30日的六个月的3,317,195美元增加到截至2023年6月30日的六个月的3549,308美元，增长了232,113美元，增长了7.0％。增长 主要归因于销售额的整体增长。毛利率从截至2022年6月30日的六个月 的49.4％增长到截至2023年6月30日的六个月的50.6％，增长了1.2个百分点。

烘焙产品的毛利增长了124,906美元，增长了4.1％，从截至2023年6月30日的六个月的3,051,446美元增至截至2023年6月30日的六个月的3,176,352美元， 烘焙产品的毛利率从截至2022年6月30日的六个月的48.5％增长到截至6月的六个月的49.7％ 2023 年 30 日。在截至2022年6月30日的六个月中，根据 COVID-19 区域封锁措施以及难以估算顾客需求，PRC 门店经历了临时关闭，导致多余的 烘焙产品、新鲜食材和储存期较短的食材变质和浪费。在截至2023年6月30日的六个月中，PRC Stores 逐渐恢复正常运营，库存损坏和浪费减少了。

其他产品的毛利增长了 107,207美元，增幅40.3％，从截至2023年6月30日的六个月的265,749美元增至截至2023年6月30日的六个月的372,956美元， 毛利率从截至2022年6月30日的六个月的63.8％下降到2023年6月30日的六个月的59.7％。毛利率下降的主要原因是季节性产品的毛利率从截至2022年6月30日的六个月的67.2％ 下降到截至2023年6月30日的六个月的62.8％，下降了4.4个百分点。季节性产品 的毛利率下降主要是由于（i）中国门店试图吸引更多顾客时向买家提供的促销和价格折扣， 以及（ii）季节性产品包装更新导致包装成本增加。饮料产品的毛利率从截至2022年6月30日的六个月的40.2％增至2023年6月30日的六个月的52.5％，增长了12.3个百分点，部分抵消了毛利率的下降。饮料产品毛利率的增长主要是由于在截至2023年6月30日的六个月中， 变质和原材料浪费有所减少，因为自咖啡业务在截至2022年6月30日的六个月中启动以来，中国门店的员工在准备咖啡产品方面变得更有经验 。

美国

美国门店的毛利从截至2022年6月30日的六个月的829,893美元下降至截至2023年6月30日的六个月的783,263美元，下降了46,630美元，下降了5.6％。减少 主要归因于收入的整体下降。毛利率从截至2022年6月30日的六个月 个月的45.3％下降至截至2023年6月30日的六个月的43.5％，下降了1.8个百分点。

烘焙产品的毛利润从截至2022年6月30日的六个月的128,662美元下降了49,568美元，下降了38.5％，至截至2023年6月30日的六个月的79,094美元；烘焙产品的毛利率下降了5.0个百分点，从截至2022年6月30日的六个月的38.7％降至截至6月的六个月的33.7％ 2023 年 30 日。一些著名的烘焙品牌在纽约市开设了新店，顾客可以根据自己的喜好选择 。由于来自在同一地区运营的竞争对手的竞争加剧，客户需求 难以估计，库存、过剩的原材料和储存寿命较短的烘焙产品的损坏率也随之增加。

饮料产品的毛利从截至2023年6月30日的六个月的425,074美元小幅增长了12,492美元，增长了2.9％， ，增长了2.9％， ，饮料产品的毛利率保持相对稳定，从截至2022年6月30日的 六个月的42.8％略增至43.7％ 在截至2023年6月30日的六个月中。

就餐服务的毛利从截至2022年6月30日的六个月的276,157美元下降了9,554美元，下降了3.5％，至截至2023年6月30日的六个月的266,603美元；就餐服务的毛利润率从截至2022年6月30日的六个月的54.6％下降7.3个百分点 截至六个月的47.3％ 2023 年 6 月 30 日。Chanson 23街调整了菜单项目，顾客也在适应新产品，这导致 难以估算客户需求，库存和原材料的损坏和浪费增加。因此，在截至2023年6月30日的六个月中，就餐服务 的毛利率与2022年同期相比有所下降。

运营费用

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中 我们的运营支出明细。

销售费用

我们的 销售费用主要包括支付给销售和营销人员的工资和销售佣金支出、商店运营 费用、商店租金、商店装修和维护费用、公用事业费用以及与销售活动相关的其他费用。 销售费用增加了248,898美元，增长了11.3％，从截至2022年6月30日的六个月的2,195,394美元增至截至2023年6月30日的六个月 个月的2444,292美元，增长了11.3％，这是由于美国门店和中国门店的销售费用分别增加了156,204美元和92,694美元， 。美国门店的增长主要是由于租金支出增加了约16万美元， 是由于（i）2023年3月新开业的香森第三大道 产生的租金支出增加了约8万美元；（ii）香森格林威治在截至2023年6月30日的六个 个月中获得的约8万美元的租赁特许权减少。中国门店销售支出的增加主要是由于（i）由于PRC Stores为新门店雇用了更多员工，工资 和社会保障支出增加了约26,000美元；（ii） 向第三方配送平台支付的服务佣金增加了约41,700美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的销售费用分别占我们收入的27.7％和25.7％。

一般和管理费用

我们的 一般和管理费用主要包括行政员工的工资、福利和保险费用、折旧、 和专业服务费用。一般和管理费用从截至2023年6月30日的六个月的1,887,285美元下降至截至2023年6月30日的六个月的1,774,419美元，下降了6.0％，下降了6.0％，这是由于美国门店和中国门店的一般和管理费用分别减少了55,513美元和57,353美元。美国门店减少的主要原因是 的工资和社会保障支出减少了约45,400美元，这主要是由于香森23街管理团队的优化。 中国门店一般和管理费用减少的主要原因是截至2023年6月30日的 六个月的租金支出与去年同期相比有所减少，因为我们的新中央工厂的租金支出自2021年6月以来一直在 建设中，在截至2022年6月30日的六个月中记入一般和管理费用，并且由于此 施工于2022年6月完工之后 2022年7月的施工检查，新的中央工厂 的租金费用为记录在收入成本和销售费用中。

其他收入（支出），净额

我们的其他收入（支出）净额主要包括 短期银行贷款的利息支出、处置固定资产的损益以及政府补贴。其他收入， 净收入从截至2022年6月30日的六个月中扣除197,268美元的其他收入减少了209,111美元，下降了106.0％，减去了截至2023年6月30日的六个月中净额为11,843美元，净额 为11,843美元。其他收入净减少的主要原因是香森23街获得了195,614美元的 员工留用抵免资金，这是一项可退还的税收抵免，旨在帮助在 COVID-19 疫情期间开始运营 的企业在截至2022年6月30日的六个月内留住员工，而在截至2023年6月30日的六个月中， 没有收到此类收入。

长期债务投资的收入

在截至2023年6月30日的六个月中，长期债务投资收入为171,616美元。2023年3月31日，公司与Worthy Credit Limited （“Worthy Credit”）签订了为期五年的协议，根据该协议，公司向沃西信贷支付了600万美元，并授权Worthy Credit 将公司的资金投资于住房抵押贷款申请人提供贷款服务，年回报率为12％。在截至2023年6月30日的六个月中， 公司的投资收入为171,616美元。

所得税准备金

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的所得税准备金分别为2,880美元和 3,698美元。根据《中华人民共和国企业所得税法》（“企业所得税法”）， 国内企业和外国投资企业通常适用统一的 25% 的企业所得税税率，同时可以根据具体情况给予优惠税率、免税期或免税。

新疆和睦家贸易有限公司（“新疆 和睦家”）及其三个分支机构在中国注册成立。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，新疆 和睦家及其所有三个分支机构都有资格成为小型微利企业。根据企业所得税法和2021年4月2日关于实施小型微利企业和个体工商户所得税优惠政策的公告 ，在2021年1月1日至2022年12月31日期间 期间，其应纳税所得额中不超过人民币100万元的部分的税率进一步降至2.5％，超过100万元人民币的部分的税率保持在降低的税率的 10%。 根据2022年3月14日和 2023年3月26日关于实施小型微利企业所得税优惠政策的公告，在2023年1月1日至2024年12月31日期间，不超过人民币300万元的应纳税所得额减免5％。只要 符合小型微利企业资格，新疆和睦家及其所有三个分支机构将继续享受优惠的税率。

新疆和睦家 与 VIE 之间的关联被称为 “和睦家集团” 或 “UFG”。UFG 由 28 个实体组成（每个实体都是 “UFG 实体”，统称为 “UFG 实体”）。UFG 实体是个人拥有的企业，不受 企业所得税法的约束，而是受个人所得税的约束。《个体工商户个人所得税计算办法》或《办法》于 2014 年 12 月 19 日通过，于 2014 年 12 月 27 日颁布，并于 2018 年 6 月 15 日修订。根据《办法》第七条，对于个体工商户的生产经营所得， 的应纳税所得额应为每个纳税年度的总收入扣除成本、费用、税款、损失和其他支出后的余额， 以及前年度允许的损失补偿额。个人拥有企业的所得税通常可以在 的实际基础上或视同的基础上进行评估，UFG 实体适用。因此，UFG实体的所得税作为固定税率所得税 征收，税率为当地税务机关评估的认定应纳税净收入（“TNI”）的1％。根据第12号公告 [2021]和第 6 号公告 [2023]国家税务总局在 2021 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间，税率降低了一半至 0.5%。在截至2023年6月30日的六个月中，这些UFG实体中有13个需要缴纳所得税， 的税率为TNI的0.5％，从每月人民币33,000元到18万元人民币不等。在截至2022年6月30日的六个月中，这些UFG实体中有13个 需缴纳的所得税按TNI的0.5％计算，从每月2.5万元人民币到18万元人民币不等。其余的 UFG 实体免缴所得税。截至2023年6月30日，在截至2018年12月31日至2022年12月31日的纳税年度中，UFG实体 仍开放接受中国税务机关的法定审查。此外，UFG实体的TNI和税率需要当地税务机关定期重新评估 。如果地方税务机关确定应按 更高的TNI或更高的税率征收UFG实体的所得税，则UFG实体将有义务缴纳额外的所得税。随着 业务的持续增长，我们预计，在当地 税务机关根据过去的表现进行的年度评估中，未来这些UFG实体的税率可能会提高。如果这些UFG实体由于其业务发展要求将其组织形式从个人拥有的企业转变为 其他公司形式（例如有限责任公司），则它们将不再享受 优惠的税率并将受EIT法的约束，尽管我们目前预计其组织形式在 可预见的将来不会发生变化。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中， 由于优惠的税率和免税而节省的税款分别为315,790美元和261,738美元，优惠税率和免税的每股影响 分别为0.03美元和0.03美元。

净收入

综上所述，我们报告称，截至2023年6月30日的六个月中， 的净收入为284,760美元，而截至2022年6月30日的六个月的净收入为220,793美元。

B. 流动性和资本资源

2023年4月3日，我们完成了3390,000股A类普通股的首次公开募股（“IPO”），公开发行价格为每股A类普通股4.00美元，总收益为1,360万美元，扣除承保折扣和其他相关费用。我们的首次公开募股 的净收益约为1,200万美元。我们的A类普通股于2023年3月30日开始在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “CHSN” 。

截至2023年6月30日，我们有1,471,984美元的现金 和现金等价物，而截至2022年12月31日为2,915,470美元。截至2023年6月30日，我们的应收账款余额为1,937,261美元， 约为38.3％，合70万美元，随后已收取。剩余余额预计将在 2024 年 6 月 30 日 之前收取。如有必要，此类应收账款的收取使现金可用作营运资金，用于我们的业务。

截至2023年6月30日，我们有大约40万美元的短期银行贷款。

2021年6月30日，新疆和睦家签订了 为期10年的租赁协议，购买约54,638平方英尺的建筑空间，并在那里建造了一座新的中央工厂，以 扩大产能。扣除增值税后，新中央工厂的投资预算约为人民币1,810万元（约合250万美元）。施工分为两个阶段。第一阶段包括：1) 施工和翻新， 耗资约人民币1,310万元（约合180万美元）；2）安装约人民币140万元 （约合20万美元）的生产设备；3）约人民币110万元（约合20万美元）的杂项项目。施工的第一阶段 于2022年6月完成，并于2022年7月通过检查，新的中央工厂于2022年8月初开始生产。最初的第二阶段包括建设两条价值约人民币250万元（约合30万美元）的新生产线，预计将于2023财年下半年开始，并于2023年底完工。由于 咖啡烘焙店将于2023财年在中国开业，预算为80万元人民币（约合10万美元）的饮料生产线建设计划被取消。此外，另一条预算为人民币170万元（约合20万美元）的月饼生产线将推迟到2024财年至2025财年之间启动，并在2025年底之前完工。截至2023年6月30日，我们在中央工厂建设中的合同义务 约为人民币380万元（约合50万美元）。截至2023年6月30日，我们的支出约为人民币1180万元（约合160万美元），未来的最低支出估计为人民币550万元（约合80万美元）。我们计划使用来自PRC门店运营的现金流为未来的建设提供资金。我们在中央工厂建设项目下支付的款项和未来的 付款时间表如下：

我们还打算到2026财年在美国再开设六家新门店 ，与开设这些门店相关的预期支出约为300万美元。我们计划 使用手头现金、运营现金流以及首次公开募股获得的净收益在美国开设新门店。

截至 2023 年 6 月 30 日，三家咖啡烘焙店 开业。我们目前计划在2023财年的剩余 期间再开设四家面包店和六家咖啡烘焙店，总预算分别约为人民币240万元（约合30万美元）和约300万元人民币（约合40万美元）。我们计划使用手头现金和运营现金流为新门店提供资金。

截至2023年6月30日，我们的营运资本为负约540万美元，其中包括约710万美元的递延收入，该收入被列为流动负债， ，但将来不需要现金支付。我们预计在生产和销售产品时将花费约280万美元，并实现递延收入。

在评估我们的流动性时，我们的管理层监控 并分析我们的手头现金、我们从首次公开募股获得的收益、我们在未来创造足够收入来源的能力以及 我们的运营和资本支出承诺。截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物约为150万美元。 预计在2023财年的剩余时间以及2024至2025财年之间，中央工厂建设的未来资本支出将分别约为50万美元和30万美元。我们相信，根据过去的经验和良好的信用记录，必要时，我们将能够向银行额外借款 。所有中国门店均于2022年12月10日恢复了正常的 业务活动，并在截至2023年6月30日的六个月中从 COVID-19 疫情中完全恢复过来。 我们将在 2023 财年进一步实施控制成本和提高运营效率的举措。因此，与去年同期相比，2023财年下半年的收入和 净收入预计将大幅增加。 2023 年 4 月 3 日，我们完成了首次公开募股，首次公开募股的净收益约为 1,200 万美元。此外，我们的控股股东 李刚先生已承诺，自我们发布截至2023年6月30日的未经审计的 简明合并财务报表起至少12个月内，向我们公司提供持续的财务支持。我们认为，我们手头的现金和现金等价物 、我们的运营现金流、可用的银行设施、股东的持续支持以及我们从首次公开募股中获得的 收益将足以满足我们未来12个月的营运资金需求。

目前，我们的主要业务在 中国开展，我们的很大一部分收入、支出、现金和现金等价物以人民币计价。但是，我们的控股公司可能需要我们的中国子公司和VIE的股息和其他股权分配，以满足其流动性需求。尽管 股息可以根据中国法规以人民币或外币自由汇入或汇出中国，但我们的中国子公司和 VIE以贷款、预付款或现金分红的形式将其相当于储备金和股本的部分净资产 转移给控股公司的能力受到限制。截至2023年6月30日，限制性净资产等价物 总额为1,325,631美元。

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日的六个月的现金流

下表汇总了我们在指定时期内的 现金流量：

运营活动

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为 610,154美元，主要来自该期间的净收入284,760美元，以及我们的运营 资产和负债的净变动，主要包括（i）由于预付会员卡 销售额的增长导致递延收入增加522,418美元；（ii）应收账款增加772,933美元这是由于销售额的增加；以及（iii）由于在截至2023年6月30日的六个月中未付给供应商的款项增加， 216,032美元的应付账款增加。

截至2022年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为359,946美元，主要来自该期间的净收入220,793美元，以及我们的运营资产 和负债的净变动，主要包括（i）应收账款增加936,744美元；（ii）预付费用和其他流动资产增加552,985美元为 公司在中国的新门店向房东支付的短期保证金增加的结果；以及 (iii) 由于以下原因，递延收入增加了1,078,976美元在截至2022年6月30日的六个月中，预付会员卡 的销售额不断增长。

投资活动

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金共计11,252,022美元，主要包括支付的600万美元长期债务投资， 向第三方支付的3,900,000美元贷款以及120万美元的软件、设备和产品开发预付款。

截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为 达到566,439美元，这要归因于购买不动产和设备以及改善新门店的租赁权益， 以及在建工程的付款。

融资活动

截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为 9,656,029美元，主要包括首次公开募股的总收益13,560,000美元，其中一部分 被首次公开募股收益1,529,631美元和股东提供的1,612,215美元资金的偿还所抵消。

截至2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为2,196,811美元，主要包括偿还1,530,987美元的短期银行贷款和偿还股东提供的665,824美元的 资金。

合同义务

截至 2023 年 6 月 30 日，我们的合同义务 如下：

趋势信息

除了本报告其他部分披露的内容外， 我们不知道2023年1月1日至2023年6月30日期间有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件，这些趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理可能对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响， ，或者导致披露的财务信息不一定代表未来的经营业绩或财务状况。

资产负债表外安排

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们 尚未签订任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。

通胀

通货膨胀不会对我们的业务 或我们的经营业绩产生重大影响。

季节性

我们的轮椅业务或生活辅助产品业务的经营业绩没有经历过任何季节性波动，也不预计 会出现任何季节性波动。

影响我们经营业绩的关键因素

我们认为，以下关键因素可能会影响 我们的财务状况和经营业绩：

运营实体的业务受到 消费者偏好和全权支出变化的影响。

运营实体的成功在一定程度上取决于其烘焙产品的受欢迎程度以及他们开发吸引消费者的新烘焙产品的能力。 消费者偏好从面包店或产品供应和组合中转移出去，他们无法开发 吸引消费者的新产品，可能会损害运营实体的业务。运营实体的成功在很大程度上取决于 其客户的持续信念，即使用优质原料（包括不使用抗生素培育的精选蛋白质）制成的食品， 他们的手工面包、蛋糕、糕点和其他不使用 人工来源的人造防腐剂、香料、甜味剂或色素制成的烘焙零食，值得运营实体烘焙店收取的价格与 一些人造来源的较低价格相比竞争对手。运营实体无法成功地向客户介绍其面包店 产品的质量，或者其客户拒绝运营实体的定价方法，可能会导致对其 产品的需求减少或要求运营实体更改其定价、营销或促销策略，这可能会对我们的合并财务业绩或运营实体创建的品牌标识产生重大不利影响。此外，运营实体 的成功在很大程度上取决于可支配的消费者支出，这受总体经济状况和 可支配收入的影响。因此，在经济低迷时期，运营实体的销售额可能会下降， 在不确定时期。全权支出金额的任何实质性下降都可能对 运营实体的销售、经营业绩、业务和财务状况产生重大不利影响。

如果运营实体的可比门店销售额低于预期，其收入和 增长可能会受到不利影响。

运营实体的成功取决于 可比门店销售额的增加。为了增加销售额和利润，从而实现可比的门店销售增长，运营实体 必须专注于通过加强机会主义购买、优化库存管理、 保持良好的门店条件以及有效营销当前产品和新产品来创造价值和激发客户兴奋感。运营实体可能 无法维持或改善他们过去经历的可比门店销售水平，而运营实体的 可比门店销售增长是其盈利能力和整体业务业绩的重要驱动力。此外，竞争对手的竞争和 定价压力可能会对运营实体的营业利润率产生重大不利影响。运营实体的 可比门店销售增长可能低于其历史平均水平或未来目标，原因有很多，包括总体经济状况、经营业绩、价格上涨或通货紧缩、门店附近新的竞争进入者、竞争因素引起的价格变化 、新门店进入同类门店基础的影响、可能的供应短缺或其他运营 中断、客户交易的数量和金额他们的商店以及他们提供产品的能力或为其商店带来新的和重复访问的服务产品 。在运营实体的现有市场开设新门店可能会导致 无意中过度饱和，暂时或永久地将客户和销售从现有门店转移到新门店，并减少 可比门店的销售额，从而对他们的整体财务业绩产生不利影响。这些因素可能导致运营实体的 可比门店销售业绩大大低于近期，这可能会损害其盈利能力和业务。 的平均门店销售额的变化或无法增加其平均门店销售额可能会导致其经营业绩与预期存在不利差异 ，这可能会对他们的经营业绩产生不利影响。

包括乳制品在内的各种食品和供应 成本的波动可能会对运营实体的经营业绩产生不利影响。

用于制备运营实体烘焙产品（包括面粉、牛奶、糖和鸡蛋）的各种成分 材料的供应和价格可能会受到多种因素的影响，例如天气、季节性波动、需求、政治和经济因素，此类价格可能会波动。 提高运营实体烘焙产品中使用的任何原料的定价都可能导致其供应商的 成本增加，运营实体可能无法提高价格以弥补增加的成本，这将对其经营业绩和盈利能力产生不利影响。

运营的 实体门店的地理集中度主要集中在新疆和纽约市，这使得运营实体因其无法控制的事件或影响该地区的条件而遭受收入损失的风险增加 。

目前，我们的中国子公司和VIE经营着39家专门位于新疆的烘焙店。此外，美国门店目前的业务仅限于纽约市。 因此，它们特别容易受到这些地区的不利趋势、恶劣天气、竞争和经济条件的影响。 对这些领域产生负面影响的任何不可预见的事件或情况都可能对运营实体的 销售和盈利能力产生重大不利影响。除其他外，这些因素包括流行病、人口结构、人口和员工基础的变化、 工资增长、经济状况的变化、恶劣的天气条件和气候变化。此类情况可能会导致客户 在运营实体门店的流量和支出减少、商店遭受物理损失、库存损失、一家或多家 门店关闭、市场劳动力不足、产品供应暂时中断、延迟向其商店交付货物 、支出增加以及商店中产品的供应减少。这些因素中的任何一个都可能干扰 运营实体的业务，并对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果运营实体无法成功竞争，则其财务状况和经营业绩可能会受到损害。

运营实体经营 业务的行业竞争激烈。运营实体的面包店与知名的国家、地区、 和当地拥有的传统面包店、咖啡馆和其他提供烘焙产品的公司竞争。此外，运营实体 还与某些快餐店、特色食品店、超市和便利店竞争。他们竞争的主要因素 是品味、质量、所提供产品的价格、客户服务、氛围、位置、便利性以及整体 客户体验。运营实体还争夺理想地点的零售空间。许多竞争对手或潜在竞争对手 拥有更多的财务和其他资源，这可能使他们能够更快地对定价、营销、 和其他消费者品味变化的变化做出反应。如果运营实体无法持续进行有效竞争或出现竞争 压力，则这种竞争能力或竞争压力可能会对其业务、 经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

COVID-19 影响我们的经营业绩

我们的业务受到 COVID-19 疫情的不利影响。

由于受2022年8月新疆 COVID-19 疫情卷土重来（“2022年疫情”）的影响，政府实施了重大措施，包括封锁、 关闭、隔离和旅行禁令，中华人民共和国门店的运营和中华人民共和国商店中央工厂的生产从2022年8月10日起受到影响，所有中国门店和中央工厂在2022年10月5日至11月期间关闭 br} 30，2022年，在此期间，中华人民共和国门店仅成功实现了有限的在线销售和团体销售。中华人民共和国门店和中部 工厂于2022年12月初开始重新开放，并于2022年12月10日恢复正常业务活动。因此，在截至2022年12月31日的年度中，我们在中国的收入 受到2022年疫情的负面影响。

2022年12月初，中国宣布在全国范围内放松其零COVID政策，在解除这些限制后，中国面临感染浪潮，但是 COVID-19 的传播目前似乎已得到控制。在截至2023年6月30日的六个月 个月中，我们的中国门店已从2022年疫情中完全恢复过来。但是，COVID-19 疫情的影响仍然取决于疫情的未来发展，包括 有关疫情全球严重程度和为遏制疫情而采取的行动的新信息，或者新的或更严重的病毒毒株 的出现，这些病毒高度不确定和不可预测。因此，尽管我们预计 COVID-19 疫情将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响，但目前无法合理估计相关的财务影响。

在商店关闭期间，运营的 实体向所有员工支付了基本工资，以满足他们的基本生活支出需求。重新开放后，运营的 实体已在其门店内采取了各种预防和检疫措施，包括根据政府要求定期进行核酸检测 ，每天监测员工的健康状况，以及向所有员工分发口罩 。运营实体还限制商店的顾客流量， 要求光顾商店的顾客测量温度并佩戴口罩。在美国，香森23街保持其在纽约市的门店营业，并提供外卖 和送货服务。为了履行其社会责任，Chanson 23rd Street向所有 名医院工作人员提供产品特别折扣，并向所有一线工作人员、司机和送货员提供免费糕点，以此表示对他们在疫情期间为社会做出的贡献表示感谢。

在 COVID-19 疫情期间，运营实体已采取行动保持 的流动性。2022年12月23日，新疆和睦家与华夏 银行签订了一项新的贷款协议，借入人民币300万元（约合40万美元）作为一年的营运资金，到期日为2023年12月23日。 贷款的固定利率为3.95％。此外，我们还加大了收取应收账款的力度。截至 本报告发布之日，截至2023年6月30日，我们的应收账款余额中约有38.3％，合70万美元，已收到。剩余的 余额预计将在2024年6月30日之前收取。截至2023年6月30日，我们的营运资金为负约540万美元，其中包括约710万美元的递延收入，该收入被列为流动负债，但将来不需要现金支付 。

C. 关键会计估计

我们对财务状况 和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表。这些财务报表 是根据美国公认会计原则编制的，该公认会计原则要求我们做出影响资产和负债 以及收入和支出的估算和假设，在未经审计的简明合并财务 报表发布之日披露或有资产和负债，并披露财务报告期内报告的收入和支出金额。最重要的 估计和假设包括应收账款和库存的估值、财产和设备的使用寿命、长期资产的可收回性 、或有负债的必要准备金、递延所得税资产的变现和收入确认。我们将继续 评估这些我们认为在当时情况下合理的估计和假设。我们依靠这些评估作为 对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。由于 估计值的使用是财务报告流程不可分割的组成部分，因此实际结果可能与这些估计值有所不同。我们的一些 会计政策在适用时需要比其他会计政策更高的判断力。我们认为，本报告中披露的关键会计政策 反映了在编制未经审计的简明合并 财务报表时使用的更重要的判断和估计。

以下关键会计政策 依赖于假设和估计，并用于编制未经审计的简明合并财务报表：

估计值的用途

在根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并 财务报表时，管理层做出的估算和假设会影响财务报表日报告的资产 和负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的 收入和支出金额。这些估计基于截至未经审计的简明合并 财务报表发布之日的信息。管理层需要作出的重要估算包括但不限于 应收账款和库存的估值、财产和设备的使用寿命、长期资产的可收回性、或有负债的必要准备金、递延所得税资产的变现和收入确认。实际结果可能与这些估计有所不同。

应收账款，净额

应收账款按原始发票金额减去无法收回账款的估计备抵额进行确认和入账 。

我们根据个人账户分析和历史收款趋势来确定可疑 账户的储备金是否充足。当 有客观证据表明我们可能无法收取到期款项时，我们会为可疑应收账款设立准备金。该补贴基于管理层对个人风险敞口具体损失的最佳估计 ，以及关于收款历史趋势的准备金。该准备金记入 应收账款余额，相应的费用记录在未经审计的简明合并运营报表和 综合亏损报表中。实际收到的金额可能与管理层对信贷价值和经济环境的估计有所不同。 在管理层确定 不太可能收款后，将从可疑账户备抵中注销拖欠账户余额。截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有记录备抵金，因为我们认为所有应收账款 都是可以收回的。

库存

库存包括原料、成品 、包装材料和其他材料。库存按加权平均值 以成本或可变现净值中较低者列报。成本包括原料成本、直接人工成本和相关的生产管理费用。成本超过每项存货的 可变现净值的部分均被视为库存价值减少的准备金。可变现净值 是正常业务过程中的预计销售价格减去完成和销售产品的任何成本。我们会定期评估 库存的可变现净值调整，并将过时或超过预测使用量 的库存的账面价值根据包括老化和到期日期（视情况而定）在内的各种因素，将过时或超过预测使用量 的库存的账面价值降至其预计的净可变现价值， 同时考虑历史和预期的未来产品销售。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，由于未发现流动缓慢、过时或损坏的库存，没有记录任何库存 储备。

收入确认

我们遵循会计准则编纂第 606 号， 与客户签订合同的收入 （“ASC 606”），用于收入确认。ASC 606 确立了报告 信息的原则，这些信息涉及实体向客户提供 商品或服务的合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让的商品或服务 的情况，其金额应反映其在履行义务时为换取 认可的商品或服务而预计有权获得的对价。

目前，我们通过 面包店/咖啡店以及在线销售创造收入。我们在向客户交付相关 食品和其他产品以及履行所有履约义务时确认来自面包店/咖啡馆销售的收入。收入的确认扣除向客户收取并汇给税务机关的所有折扣、销售 激励措施、销售税和增值税。

PRC 商店出售没有 有效期的会员卡，PRC 商店不会从未清的卡余额中扣除非使用费。 会员卡可在我们的任何门店充值和兑换。存入这些卡的金额最初记作递延收入。当在门店兑换 会员卡时，PRC 门店会确认收入并减少递延收入。虽然 PRC 门店继续 兑现所有用于付款的会员卡，但根据我们的历史兑换 模式，管理层确定了某些长期不活动（“破损”）的卡 进行远程兑换的可能性，也就是上次使用后的五年。在未经审计的简明合并运营报表中，会员卡破损记为收入和综合 亏损。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，会员卡破损并不重要。

PRC 商店维持客户忠诚度计划 ，在该计划中，顾客购买或充值一定金额的会员卡时可获得免费现金券。这些现金券通常 不会过期，但在特殊场合发放的某些代金券除外，这些代金券通常注明到期日期，只能兑换 某些季节性产品或特色蛋糕。我们在发放会员卡 和免费现金券的递延收入中确定相应的负债。我们会根据会员卡和现金 代金券的面值按比例分配收到的对价。收入在兑换会员卡和现金券时按分配金额确认， 此时PRC门店向客户交付产品并减少递延收入。未兑换的现金券将在到期日（如果有）时被确认为收入，或者如果没有规定的到期日期，则在发放五年后，如果管理层 确定兑换的可能性是远程的。

合同余额和剩余履行 债务

合同余额通常在向客户移交控制权和收到对价之间的时间差异 时产生。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有合约资产。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的合同负债分别反映在未经审计的简明合并资产负债表中， 递延收入为7,114,127美元和6,958,160美元，主要包括客户为会员卡付款 和我们的客户忠诚度计划下现金券的公允价值。这些金额表示截至资产负债表日我们未履行的 履约义务。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中确认的收入中包含的期初递延收入分别为3,945,400美元和3,899,040美元。截至2023年6月30日，未兑换的会员卡和现金券的总金额为7,114,127美元。当客户在商店购物时使用会员卡 或现金券时，我们将确认收入。根据我们的历史经验，预计赎回的很大一部分 将在2023年6月30日之后的头两年内进行，其余部分将在第三年至第五年之间进行。

所得税

我们根据 相关税务机关的法律对当期所得税进行核算。当资产和负债的税基 与未经审计的简明合并财务报表中的报告金额之间存在暂时差异时，将确认递延所得税。递延所得税资产 和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结算这些临时差额 的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入 中确认。必要时设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到预期变现的 金额。

只有在税务审查中 “很可能” 维持税收状况时，不确定的税收状况才被视为一种好处 。确认金额 是最大的税收优惠金额，经审查可能实现的税收优惠金额大于50％。对于未满足 “很可能” 测试的税收状况，不记录任何税收优惠。与少缴所得税 相关的罚款和利息被归类为所发生期间的所得税支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中， 没有发生与所得税相关的罚款或利息。我们认为，截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有任何不确定的税收条款。

我们在中国的运营子公司受中华人民共和国所得税法的约束。我们在美国的运营子公司受美国税法的约束。截至2023年6月30日，我们的中国子公司截至2018年12月31日至2022年12月31日的纳税年度仍开放供中国税务机关进行法定审查 ，而我们的美国子公司截至2020年12月31日至2022年12月31日的纳税年度仍开放供美国税务机关进行法定审查。

最近的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号， “金融工具——信贷损失”，该文件将要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融 资产的所有预期信贷损失。此外， 财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-04号、亚利桑那州立大学2019-05号、亚利桑那州立大学2019-10号、亚利桑那州立大学2019-11号和亚利桑那州立大学2020-02号，为信贷损失 标准提供更多指导。根据美国证券交易委员会的定义，有资格成为小型申报公司（ ）的美国证券交易委员会申报人以及私营公司和非营利实体的新生效日期是从 2022年12月15日起的财政年度和过渡期。ASU的采用是经过修改的回顾性的。我们在2023年1月1日通过了亚利桑那州立大学2016-13年度，该亚利桑那州立大学 的采用并未对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。

除上述声明外， 最近发布的新会计准则不会对我们未经审计的简明合并财务 状况、运营报表和现金流产生重大影响。

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