2023 年第二季度更新 2023 年 7 月 25 日 1

目录主要亮点财务摘要 MAU 和 订阅者产品和平台展望财务报表执行摘要 p.03 22 p.04 p.06 p.06 p.13 p.16 p.20 p.23

用户和财务摘要 2022 年第二季度第一季度 2023 年第二季度用户 (M) 月活用户总数（“MAU”）433 515 551 27% 7% 高级订阅者 188 210 220 17% 5% 5% 广告支持的 MAU 256 317 343 34% 8% 财务 （百万欧元）保费 2,504 2,773 11% 2% 广告支持 360 329 404 12% 23% 总计收入 2,864 3,042 3,177 11% 4% 毛利 704 766 9% 0% 毛利率 24.6% 25.2% 24.1%--调整后的毛利 利润率* 25.3%--25.5%--经营（亏损）/收入（194）(156) (247)----营业利润率 (6.8%) (5.1%) (7.8%)--调整后经营（亏损）/收入* (174) (112) (112)--调整后的经营 利润率* (6.1%) (3.7%) (3.5%)--经营活动的净现金流39 59 13----自由现金流* 37 57 9--在活跃用户和订户业绩异常强劲的带动下，该业务在第二季度表现非常出色。MAU 净增量为3,600万，比预期高出2100万个，这是该公司的历史新高，而1000万的订户净增量比预期高出300万，是公司历史上最高的第二季度。收入符合 的指导方针。报告的毛利率和营业亏损都主要受到与我们简化运营和降低成本的行动相关的费用的影响。不包括这些项目，调整后的毛利率*为25.5％，同比增长22个基点 （与我们本季度的指导一致）。在营销支出减少的推动下，调整后的营业亏损*（1.12亿欧元）好于预期。本季度自由现金流*为900万欧元。总体而言，我们在第二季度看到的 实力以及我们进入2023年下半年的势头令我们感到鼓舞。内容提要*调整后的毛利率、调整后的营业亏损、调整后的营业利润率和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。有关其他信息，请参阅 “使用非国际财务报告准则 指标” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。3

MAU增幅创历史新高，第二季度订户净增幅最强 主要亮点恒定货币加速*收入增长和调整后毛利率*扩张总收入同比增长11％至32亿欧元按固定货币*计算，总收入同比增长14％，而2023年第一季度调整后毛利率*收于25.5％（同比增长22个基点），其中不包括与效率措施有关的一次性费用新的用户个性化体验和广告商的工具MAU同比增长27％，达到5.51亿，比预期高出2100万个。净增3,600万是我们有史以来最大的季度净增表现。在 留存率和营销效率提高的推动下，所有地区的表现都跑赢大盘，活跃用户净增量也有所增加，同比增长17％，达到2.2亿，超出预期300万英国和爱尔兰的高级用户向高级用户推出了重新设计的桌面体验，并为全球用户增加了 另外11种新语言宣布推出新的原创语言播客，特雷弗·诺亚即将上线Spotify于今年晚些时候推出了Spotify广告分析，这是一款免费工具，旨在为广告商提供音频广告 衡量服务。*固定货币调整后的指标和调整后的毛利率是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。4

主要亮点：实际用户与 Guidance Premium 订阅用户（M）月度活跃用户（M）超过 551 220 个业绩 2023 年第二季度实际指导 530 217 业绩 2023 年第二季度实际指导总收入（B 欧元）3.2 欧元毛利率---24.1% 调整后毛利 毛利率* 25.5% 25.5% 营业（亏损）/收入（百万欧元）---（247欧元）（129 欧元）调整后的经营（亏损）/收入* 以上（112 欧元）（129 欧元）财务状况* 调整后的毛利率和调整后的营业亏损是非 IFRS 衡量标准。有关其他信息，请参见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。5

财务摘要 6

财务摘要 * 自由现金流和固定货币调整指标 (FXN) 是非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。用户、财务和流动性摘要 2022年第二季度第三季度 2023 年第一季度第 2023 季度同比 FXN* 用户（M）每月活跃用户总数（“MAU”）433 456 489 515 551 27% — 高级订阅者 188 195 205 210 220 17% — 广告支持的 MAU 256 273 317 343 34% — 财务 （百万欧元）保费 2,504 2,651 2,717 2,773 11% 14% 广告支持 360 385 449 329 404 12% 15% 总收入 2,864 3,166 3,177 3,177 11% 14% 毛利 704 750 801 766 766 9% 12% 毛利 24.6% 24.7% 25.2% 24.1%--总营业费用 898 1,078 932 96% 22 1,013 13% 16%经营（亏损）/收入（194）（228）（231）（156）（247）--经营 利润率（6.8%）（7.5%）（7.3%）（5.1%）（7.8%）--自由现金流和流动性（除非另有说明，否则为百万欧元）经营活动产生的净现金流 39 40 (70) 59 13--自由现金 流量* 37 35 (73) 57 9----现金及现金等价物、限制性现金和短期投资 (B 欧元) 3.6 3.7 3.4 3.5 3.5----7

收入盈利能力自由现金流和流动性收入为31.77亿欧元，同比增长11％（按固定货币计算为14％*），反映出：在订户增加的带动下，保费收入同比增长11％（或同比固定货币14％*）；广告支持收入同比增长12％（或同比固定货币15％），第二季度毛利率为24.1％，下降47亿美元同比增长归因于4400万欧元的净费用主要与关闭各种播客节目和过剩房地产减值有关。不包括这些费用，调整后的总 利润率*为25.5％，同比增长22个基点，这反映了：播客盈利能力的改善、市场活动的增长和其他收入成本的支持度；被更高的音乐特许权使用费成本部分抵消了第二季度运营亏损（2.47亿欧元） 受到净费用1.35亿欧元的影响。这些费用包括上述对毛利率的影响，以及主要与我们的房地产优化计划和遣散费相关的额外9100万欧元。不包括这些费用， 调整后的营业亏损*为（1.12）亿欧元，这反映了：社会费用同比增加；第二季度自由现金流*为900万欧元，但被较低的营销和法律成本部分抵消。我们的流动性和资产负债表 保持强劲，拥有35亿欧元的现金和现金等价物、限制性现金和短期投资。在第二季度末，我们的员工队伍由全球9,473名全职员工组成。财务摘要 * 固定货币调整后的指标、 调整后的毛利率、调整后的营业亏损和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。8

收入持续保费增长，由订户带动保费收入同比增长11％，至27.73亿欧元（同比固定货币* 14％），反映了订户同比增长17％，高级ARPU*同比下降6％，至4.27欧元（或按固定货币计算下降3％*）。不包括外汇的影响，ARPU表现受到 产品和市场组合的影响。广告支持的广泛增长广告支持的收入同比增长12％（或同比固定货币增长15％*），反映了几乎所有地区的两位数同比增长。音乐广告收入同比增长中等个位数， 反映了销售量同比两位数的增长，但部分被宏观经济环境导致的定价疲软所抵消。播客广告收入同比增长再度加速至30％以上，原创 和授权播客的销量以及Spotify受众网络的销量创下历史新高，但部分被较疲软的定价所抵消。Spotify Audience Network在参与的广告商和出版商中实现了两位数的季度增长，参与活动的广告商和出版商实现了高个位数 的季度增长。* 固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则的衡量标准。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。ARPU 表示每位用户的高级平均收入 。过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。9

第二季度保费毛利率为28.5％。调整后的保费毛利率*为 28.4%，同比下降37个基点，这反映了市场的增长和其他收入成本的优势，但部分被音乐版税成本的增加所抵消。第二季度毛利率为24.1％。调整后的毛利率*为25.5％，其中不包括4400万欧元的净费用。调整后的毛利率*同比增长22个基点，这反映了播客的改善、市场的增长和其他收入成本的支持度。毛利率播客的改善和其他收入成本的好感度有助于 的扩张广告支持的毛利率在第二季度为（5.7％）％。调整后的广告支持毛利率为5.7％，同比增长458个基点，这反映了播客盈利能力和其他收入成本支持度的提高，但部分被音乐 版税成本的增加所抵消。*调整后的毛利率是非国际财务报告准则的衡量标准。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。Car Thing 费用、净调整和来自效率 活动的净费用 Car Thing 费用、净调整和效率活动产生的净费用调整和净费用调整以及效率活动产生的净费用 10

运营费用同比增长13％（或固定货币增长16％*）， 主要是由9,100万欧元（为同比运营支出增长贡献了约1,000个基点）的费用所推动，其中约8,300万欧元与房地产减值有关，其余800万欧元是 与遣散费相关的费用和其他费用。此外，3500万欧元的社会费用变动同比变化使支出同比增长了400个基点。所有剩余的运营支出增长都反映了与Y/Y 员工人数增长和收购相关的人员成本增加，但部分被本季度营销和法律成本的下降所抵消。提醒一下，社会费用是指在我们开展业务的特定国家/地区与员工工资和福利相关的工资税。 由于这些税收的一部分与基于股份的薪酬奖励的内在价值挂钩，因此我们股价的变动可能会导致我们应计税收的波动。这导致本期与基于股份的 薪酬相关的社会费用为2500万欧元，而去年同期为1,000万欧元。运营费用主要由效率相关费用驱动*固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则指标。更多信息请参阅 “ 非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。11

自由现金流建立和维持强劲的资产负债表第二季度自由现金流 为900万欧元，同比下降，这是由于与第二季度某些付款时间相关的净营运资本的支持度降低。此外，由于办公扩建的完成， 资本支出同比下降了300万欧元，至200万欧元。尽管自由现金流的规模可能会因季节性和时机而在每个季度之间波动，但在过去三年中，我们 过去12个月的平均正自由现金流约为2亿欧元。自2016年初以来，我们累计创造了14亿欧元的自由现金流，为我们强劲的资产负债表和35亿欧元的现金及现金等价物、 限制性现金和短期投资余额提供了支持。* 过去十二个月（LTM）代表与本季度最后一天相比的前12个月的年度业绩。Cume 代表自 2016 年初 以来的累计业绩。12

鼠标和订阅者 13

MAU总量同比增长27％，达到5.51亿，高于上个季度的5.15亿， 比我们的预期高出2100万个。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：以世界其他地区和拉丁美洲为首的所有地区的净新增量均创历史新高，表现跑赢大盘。广告支持的 留存率和绩效营销效率持续提高 Z 世代听众的强劲增长部分发展中市场竞争对手动态的变化每月活跃用户 (MAU) 14

我们的高级订阅者同比增长了17％，达到2.2亿，高于上一季度的2.1亿。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：几乎所有地区公司历史上最大的第二季度订户净增量第二季度促销活动促进了订户的上升幅度在所有 地区的表现优于欧洲和拉丁美洲的高级订阅者 14

产品和平台 16

建立世界的 #1 音频网络向英国和爱尔兰 的高级用户推出了 AI DJ，这是用户在社交媒体上最常要求的功能。继续在移动设备上使用 11 种新语言和方言来提供个性化用户体验，使 Spotify 上的语言总数达到 74 种。重新设计了我们的桌面体验，使 “我的音乐库” 和 “正在播放” 视图焕然一新，以提供更丰富的体验、更多的背景信息以及更快地访问个人收藏夹。推出了Spotify广告分析，这是一项为品牌和代理机构提供的免费全球 衡量和报告服务。23

播客Spotify现在有超过10万个视频播客（高于2023年3月的7万个），深化了与全球用户的互动。宣布今年晚些时候与喜剧演员、前《每日秀》主持人特雷弗·诺亚共同推出新的Spotify Original。向 Megaphone 发行商推出 广播到播客技术，该技术允许广播发行商利用我们对Whooshkaa的收购来扩大覆盖面和盈利能力。23

Music Peso Pluma 的 GENESIS 在 6 月 23 日发行后一周成为 中直播次数最多的墨西哥音乐专辑。洛琳在欧洲歌唱大赛和Spotify上大获全胜：到比赛结束时，《Tattoo》在全球的Spotify直播量已超过6000万次。我们有史以来第一次允许粉丝通过独特的微型网站体验提交精选作品，接管并策划由拉丁世代主导的社论播放列表：Fuego。23

展望 23

23年第三季度展望以下前瞻性陈述反映了Spotify截至2023年7月25日对2023年第三季度的预期，存在很大的不确定性。总活跃用户5.72亿意味着本季度净增加约2,100万活跃用户总数2.24亿意味着 本季度净增约400万新订户总收入33亿欧元假设汇率变动导致同比增长约600个基点；宣布的价格上涨预计对第三季度总收入毛利率的影响微乎其微 26.0% 主要受pod同比增长的推动预测和其他营收成本运营（亏损）/收入（4,500 万欧元）假设由于外汇变动，经营 支出同比增长约600个基点 23

网络直播信息我们将从美国东部时间今天上午8点 开始在investors.spotify.com上直播问答环节。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和首席财务官保罗·沃格尔将使用活动代码 #SpotifyEarningsQ223 回答通过slido.com提交的问题。 参与者还可以通过以下网站注册使用仅限收听的会议热线加入：https://conferencingportals.com/event/txExvogt 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及投资者网站 “资源——社交媒体” 选项卡中列出的其他 社交媒体来披露重要的公司信息。使用非国际财务报告准则指标为了补充根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用 以下非国际财务报告准则财务指标：不包括外汇效应的收入、不包括外汇影响的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇 效应的运营费用、调整后的毛利率、保费调整后的毛利率、广告支持的调整后毛利率、调整后的营业收入/（亏损）、调整后的营业利润率和免费现金流。管理层认为，不包括外汇效应的收入 、不包括外汇效应的保费收入、不包括外汇效应的广告支持收入、不包括外汇影响的运营费用、不包括外汇 影响的毛利、调整后的毛利率、保费调整后的毛利率、广告支持的调整后毛利率、调整后的营业收入/（亏损）和调整后的营业利润率对投资者有用，因为它们提出的指标有助于 与我们的历史表现进行比较。但是，这些应在收入、保费收入、广告支持收入、运营支出、毛利、毛利率、溢价 毛利率、广告支持的毛利率、营业利润率或其他根据国际财务报告准则制定的财务指标之外考虑，而不是替代或优于这些指标。管理层认为，自由现金流对投资者很有用，因为它提供了一种衡量标准， 近似于可用于偿还债务、进行投资以及不包括某些不经常发生和/或非现金项目的某些其他活动的现金量。但是，除了根据国际财务报告准则编制的经营活动或其他财务指标外（用于）/来自运营活动或其他财务指标的净现金流（用于），还应考虑自由现金流 ，而不是替代或优于这些净现金流。有关这些非国际财务报告准则财务 指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东更新包含估计和前瞻性陈述。除历史事实陈述 以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预测”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能” 和 类似词语旨在识别估计值和前瞻性陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前的预期以及对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势会影响或可能影响 我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但它们存在许多风险和不确定性，并且是根据我们目前获得的信息 做出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于：我们吸引潜在用户、留住现有用户、 以及通过我们的产品和服务获利的能力；用户竞争、用户收听时间和广告商；与我们的国际业务和我们管理增长的能力相关的风险；与我们的新产品或服务相关的风险 以及我们对长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们预测、推荐和播放用户喜欢的内容的能力；我们盈利或产生正现金流的能力持续的基础；我们 说服广告商相信我们的广告产品带来的好处的能力；我们在数字广告新兴行业趋势下预测或优化广告库存的能力；我们从播客、 有声读物和其他非音乐内容中创收的能力；与我们的优质服务和广告支持服务（统称为 “服务”）上提供的内容相关的潜在争议或责任；与收购、投资、 和战略联盟相关的风险；我们对第三方的依赖我们直播的大部分内容的许可；我们对第三方内容提供商缺乏控制，这些提供商集中并可能单方面影响我们对内容的访问；我们 遵守复杂许可协议的能力；我们根据许可协议和相关法规准确估算特许权使用费付款的能力；由于我们的某些许可协议要求的财务承诺，我们的运营灵活性受到限制；我们能够按顺序识别录音中包含的构图及其所有权到获得许可或遵守现有许可协议；第三方断言 侵犯或以其他方式侵犯其知识产权；我们保护知识产权的能力；流媒体对我们无法控制的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和 标准的依赖；我们维护技术结构和系统完整性或机密信息安全的能力；产品中未发现的错误、错误或漏洞；中断、延迟、 或因我们的第三方系统或系统而导致的服务终止；影响我们的法律或法规的变化；与隐私和数据安全相关的风险；我们维护、保护和提升品牌的能力；与加强对环境、社会和治理事务的审查相关的风险 ；与支付相关的风险；我们对关键人员的依赖以及吸引、留住和激励高技能员工的能力；我们获得 {br 的能力} 支持增长的额外资本；与货币汇率相关的风险波动和外汇管制；经济、社会或政治状况的影响，包括 COVID-19 疫情的持续影响、 通货膨胀和利率上升、近期银行倒闭造成的金融市场波动、俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及供应链中断；我们准确估计用户指标和其他 估计值的能力；我们管理和补救操纵直播的企图以及未经授权获取或提供某些功能访问权限的企图的能力我们的服务；与我们的债务相关的风险，包括与我们 可交换票据相关的风险；我们的经营业绩和普通股公允市场价值的波动；税收相关风险；投票权集中在创始人身上，这限制了股东影响我们的治理和 业务的能力；以及与我们作为外国私人发行人和卢森堡公司的地位相关的风险。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中详细讨论了这些风险以及其他可能导致实际业绩和事件与我们的 估计和前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，包括我们于2023年2月2日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告，该报告由随后向美国证券交易委员会提交的报告 进行了更新。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本次股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入本更新中包含的某些货币金额、百分比和其他数字 已进行四舍五入调整。由于四舍五入，各个指标的总和可能并不总是等于所示的总金额。23

财务报表 23

趋势图表 MAU、广告支持用户、高级订阅者和收入 按细分市场划分* 过去十二个月 (LTM) 表示前12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。25

趋势图表按细分市场划分的毛利、按细分市场划分的毛利率和自由 现金流*过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于该季度最后一天的年度业绩。25

32 中期简明合并运营报表（未经审计）（以 百万欧元计，股票和每股数据除外）截至2023年6月30日的三个月 2023 年 6 月 30 日收入 3,177 3,042 2,864 收入成本 2,411 2,276 2,160 毛利 766 766 704 研究和 开发 453 435 336 销售和营销 399 347 391 一般和行政 161 140 171 1,013 922 898 营业亏损 (247) (156) (194) 财务收入 33 27 118 财务成本 (27) (77) (14) 财务 收入/（成本）——净额 6 (50) 104 税前亏损 (241) (206) (90) 所得税支出 61 19 35 归属于母公司所有者的净亏损 (302) (225) (125) 归属 母公司基本股东 (1.55) (1.16) (0.65) 摊薄 (1.55) (1.16) (1.16) (0.85) 加权平均已发行普通股基础版 194,420,128 193,562,462 192,948,032 摊薄 194,420,128 194,420,128 3,562,462 195,859,532

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日资产非流动资产租赁 使用权资产 344 417 财产和设备 280 348 商誉 1,148 1,168 无形资产 105 127 长期投资 1,015 1,138 限制性现金和其他非流动资产 76 78 递延所得税 资产 15 8 2,983 3,284 流动资产贸易和其他应收账款 632 690 应收所得税 8 5 短期投资 866 867 现金和现金等值 valents 2,550 2,483 其他流动资产 273 307 4,329 4,352 资产总计 7,312 7,636 股权和负债权益股本 — — 其他已付资本 4,899 4,789 股库存股 (262) (262) 其他储备金 1,594 1,521 累计赤字 (4,177) (3,647) 归属于母公司 所有者的权益 2,054 2,401 非流动负债可交换票据 1,167 1,128 租赁负债 522 555 应计费用和其他负债 14 28 条款 3 3 递延税 负债 6 5 1,712 1,719 流动负债贸易和其他应付账款 893 845 应付所得税 11 11 递延收入 536 520 应计费用和其他负债 2,053 2,093 准备金 25 26 衍生 负债 28 21 3,546 3,516 总负债 5,258 5,235 总权益和负债 7,312 7,636 中期简明合并财务状况表（未经审计）（百万欧元）32

2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 6 月 30 日经营活动净 亏损 (302) (225) (125) 调节净亏损与净现金流的调整资产折旧 30 31 29 无形资产摊销 14 13 11 真实 房地产资产的减值费用 90 — — 内容资产的注销 30 — — 超额和过期准备金 — — 16 基于股份的薪酬支出 97 105 财务收入 (33) (27) (118) 财务成本 27 77 14 所得税 支出 61 19 35 其他 2 (5) (5) (5) 营运资金的变化：(贸易应收账款和其他资产的增加）/减少（97）118（68）贸易和其他负债的增加/（减少）77（57）138 递延 收入增加 18 6 10（减少）/准备金增加（2）1 14 租赁负债支付的利息（10）（10）（13）26 23 4 已缴所得税（15）（10）（8）经营活动产生的净现金流 13 59 39 投资活动企业组合，扣除获得的现金 — — (109) 支付与企业合并有关的延期对价 — (7) (5) 购买房产和 设备 (2) (2) (5) 购买短期投资 (138) (237) (78) 短期投资的销售和到期日 265 111 141 限制性现金的变化 (2) — 3 其他 (10) 13 (4) 来自/（用于） 投资活动的净现金流 113 (122) (57) 融资活动租赁负债的支付 (27) (15) (10) 收到的租赁激励 — 2 — 行使股票期权的收益 35 75 — 从 限制性股票单位发行中预扣的员工税款的付款 (16) (13) (10) 净现金流（用于）/来自融资活动 (8) 49 (20) 净增长/（减少）现金及现金等价物 118（14）（38） 期初的现金及现金等价物 2,443 2,483 2,721 净外汇（亏损）/现金及现金等价物收益（11）（26）103 期末现金及现金等价物 2,443 2,786 中期简明合并现金报表 32（未经审计）（以百万欧元计）三个月已结束

摊薄后每股亏损归于 母公司所有者的净亏损 (302) (225) (125) 摊薄型可交换票据的公允价值收益 — — (41) 用于计算摊薄后每股亏损 (302) (225) (166) 计算中使用的股份：加权平均普通股 流通股票 194,420,128 193,562,462 192,948,032 可交易股份附注— — 2,911,500 稀释加权平均普通股 194,420,128.00 193,562,462.00 195,859,532.00 归属于母公司所有者的摊薄后每股亏损 (1.55) (1.16) (0.85)（未经审计）（以百万欧元计，股份和每股数据除外）截至2023年6月30日的三个月 2023年3月31日2022年6月30日基本每股亏损归属于母公司所有者的净亏损（302）（225）（125）（125）计算中使用的股份：已发行的加权平均普通股 194,420,128 193,562,462 192,948,032 归属于母公司所有者的每股基本亏损（1.55）（1.16） (0.65) 32 每股基本亏损和摊薄亏损的计算

32 年 6 月 30 日 2022 年 6 月 30 日国际财务报告准则收入 3,177 2,864 按2022年利率计算的外汇 对2023年收入的影响 (94) 不包括外汇影响的收入 3,271 国际财务报告准则收入同比变化% 11% 不包括外汇影响的收入同比变化% 14% 国际财务报告准则溢价 收入 2,773 2,504 按2022年利率计算的溢价收入 (84) 不包括外汇效应的溢价收入 (84) 不包括外汇影响的溢价收入 2,857 国际财务报告准则保费收入同比变化% 11% 不包括国外 汇兑效应的保费收入同比变化%14% 国际财务报告准则广告支持收入 404 360 对2023年的外汇影响按2022年汇率计算的广告支持收入 (10) 不包括外汇效应的广告支持收入 414 国际财务报告准则广告支持的 收入同比变化% 12% 不包括外汇影响在内的广告支持收入同比变化% 15% 15% 截至三个月固定货币基础的收入（未经审计）（以百万欧元计， 百分比除外）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账运营支出 6月30日，按固定货币计算（未经审计）（以百万欧元计，百分比除外）2023 年 6 月 30 日国际财务报告准则运营支出 1,013 898 按2022年利率计算的外汇 对2023年运营支出的影响 (27) 不包括外汇影响的运营费用 1,040 IFRS 运营费用同比变化% 13% 不包括外汇影响的运营费用 同比变化% 16% 截至三个月

截至12月31日的三个月，6月30日，9月12月 31，6月30日，9月30日，9月30日，6月30日，9月31日，2019年6月30日，31日 2020 2021 30，2021 2021 30，2021 31，2021 2022 30，2022 30，2022 31，2023 2023 2023 2023 来自/（用于）经营活动的净现金流量 203 (9) 39 122 65 123 39 40 (70) 59 13 资本支出 (32) (12) (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) (2) (2) 限制性 现金变动 (2) — 2 (2) — 2 — — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 自由现金流 169 (21) 27 103 7441 34 99 103 22 37 35 (73) 57 9 最近十二个月截至9月31日、6月30日、9月12月 31、6月30日、9月31日、2020年6月30日、30日 31、2021 2021 30、2021 31、2021 2022 30、2022 31、2023 2023 2023 2023 来自营运 活动的净现金流量 355 259 333 348 361 333 318 46 42 资本支出 (75) (78) (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) 限制性现金变动 (2) 2 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 自由 现金流 278 183 245 248 277 261 197 21 56 28 自由现金流 (未经审计）（百万欧元）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账自由现金流（未经审计）（百万欧元）自由现金流（未经审计）（以 百万欧元计）截至2016年12月31日的十二个月 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日营运 活动的净现金流 101 179 344 573 361 46 资本支出 (27) (36) (125) (135) (135) (78) (85) (25) 限制性现金变动 (1) (34) (10) 2 2 1 — 自由现金流 73 109 209 440 183 277 21 32

截至2023年6月30日的三个月 2023年3月31日2022年6月30日合并 溢价广告支持的国际财务报告准则收入 3,177 3,042 2,864 2,773 2,713 2,504 404 329 360 国际财务报告准则收入成本 2,411 2,276 2,160 1,984 1,937 1,804 427 339 356 国际财务报告准则毛利 766 704 789 776 700 -23 -10 4 IFRS 毛利率 24.1% 25.2% 24.6% 28.5% 28.0% (5.7)% (3.0)% 1.1% 调整：减去：权利持有人负债前期估计值的变化 (8) — (11) (3) — (11) (5) — — — 添加：Car Thing 费用 — — 31 (1) — — 添加：员工遣散费和遣散费相关的费用 6 (4) 3 (5) — — 1 (5) — 6 (4) 2 (5) — 添加：房地产资产减值费用 7 (2) — — (2) 1 — — 6 (2) — — — 添加： 注销内容资产和合同终止及其他费用 39 (3) — — — — 39 (3) — — 调整总额 44 3 20 (2) 1 20 46 2 — 调整后的毛利润 （非国际财务报告准则）810 769 724 787 777 720 23 (8) 4 调整后的毛利率（非国际财务报告准则）25.5% 25.3% 28.4% 28.6% 28.8% 5.7% (2.4)% 1.1% 32 调整后的营业亏损（未经审计）（以百万欧元计， 百分比除外）截至2023年6月30日的三个月 2023 年 6 月 30 日2022年国际财务报告准则营业亏损（247）（156）（194）调整：减去：权利持有人负债上期估计值的变化（8）—（11）添加：Car Thing 费用 — — 31（1）增加：员工遣散费和相关费用 12（4）44（5）— 增加：房地产资产减值费用90（2）— — 添加：资产注销、合同终止和其他费用 41 (3) — — 调整总额 135 44 20 调整后的营业亏损（非国际财务报告准则）(112) (112) (174) IFRS 营业利润率 (7.8)% (5.1)% (6.8)% (6.8)% 调整后的营业利润率（非国际财务报告准则）(3.5)% (3.7)% (6.1)% 对账国际财务报告准则对非国际财务报告准则业绩的调整后毛利（未经审计）（以百万欧元计，百分比除外）截至2023年6月30日的三个月 2023年3月31日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日2023年6月30日记录的费用反映了与房地产优化计划相关的非现金资产减值费用反映内容资产注销和合同终止及相关成本在合理化我们的 播客内容组合方面，反映了所产生的遣散费主要与精简我们的播客业务有关反映了与裁员计划相关的遣散费

附录 33

毛利率调整总额与效率相关 活动相关的所有费用均未包含在指导方针中 *调整后的毛利率是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息见 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。34

社会费用敏感度股价的有意义变动可能导致 出现社会费用差异我们的指导方针纳入了社会收费的影响，其中绝大多数出现在运营费用中。我们累积并最终支付的社会费用金额可能会波动，因为它们与我们的股价价值 挂钩。由于我们在指导方针中不预测股价的变化，因此股价在一个季度内的有意义变动可能会导致社会费用发生有意义的变化。例如，在第二季度收盘时，我们的股价为160.55美元。在第三季度，我们的股价与季度末价格相比上涨或下跌10％，将对社会费用产生约+/-1800万欧元的影响。35