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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_____________________________________________________________________
表格20-F
o根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明
或
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
需要这份空壳公司报告的事件日期
委托文件编号： 001-38863
Jumia Technologies AG
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________________________________
不适用
(注册人姓名英文译本)
_____________________________________________________________________
联邦共和国德国
(注册成立或组织的司法管辖权)
_____________________________________________________________________
Skalitzer Strasse 104
10997柏林, 德国
+49 (30) 398 20 34 54
(主要执行办公室地址)
弗朗西斯·杜菲
Skalitzer Strasse 104
10997柏林, 德国
+49 (30) 398 20 34 54
investor-relations@jumia.com
(Name、电话、电邮及/或传真号码及公司联络人地址）
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
美国存托股份JMIA纽约证券交易所
普通股，无面值不适用
纽约证券交易所1
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：
无
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：
无
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
202,277,366普通股，无面值。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是x不是o
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
是o 不是x
注勾选上述方框并不免除根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）规定提交报告的注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x不是o
通过勾选标记来确定注册人是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中"大型加速申报人"、"加速申报人"和"新兴增长公司"的定义：
大型加速文件处理器 o
加速文件管理器x
非加速文件服务器o
新兴成长型公司o
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计原则 o
国际财务报告准则已发行的
国际会计准则委员会 x
其他 o
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，则用勾号指出注册人选择在第17项之后的财务报表项目 o项目18o
如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
_______________________________________________________________
1不用于交易，但仅限于与美国存托股份在纽约证券交易所上市有关。

目录表
目录
页面
引言
i
若干财务及其他资料的列报
i
市场和行业数据
i
商标、服务标记和商标名
i
有关前瞻性陈述的信息
i
风险因素摘要
II
第一部分
1
第1项。
董事、高级管理人员和顾问的身份
1
第二项。
优惠统计数据和预期时间表
1
第三项。
关键信息
1
第四项。
关于公司的信息
41
项目4A。
未解决的员工意见
61
第五项。
经营与财务回顾与展望
61
第六项。
董事、高级管理人员和员工
82
第7项。
大股东和关联方交易
102
第八项。
财务信息
104
第九项。
报价和挂牌
104
第10项。
附加信息
105
第11项。
关于市场风险的定量和定性披露
119
第12项。
除股权证券外的其他证券说明
123
第II部
125
第13项。
违约、拖欠股息和拖欠股息
125
第14项。
对担保持有人权利和收益使用的实质性修改
125
第15项。
控制和程序
125
项目16A。
审计委员会财务专家
126
项目16B。
道德守则
126
项目16C。
首席会计师费用及服务
127
项目16D。
对审计委员会的上市标准的豁免
127
项目16E。
发行人及关联购买人购买股权证券
127
项目16F。
更改注册人的认证会计师
127
项目16G。
公司治理
128
第16H项。
煤矿安全信息披露
129
项目16I。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
129
项目16J。
内幕交易政策
129
项目16K。
网络安全
129
第三部分
130
第17项。
财务报表
130
第18项。
财务报表
130
项目19.
陈列品
131

目录表
引言
我们通过Jumia Technologies AG开展业务，这是一家德国股份公司(阿克提恩格斯尔斯哈夫特)及其子公司。除文意另有所指或另有说明外，术语“Jumia”、“公司”、“集团”、“我们的公司”和“我们的业务”均指Jumia Technologies AG及其合并子公司作为一个合并实体。
某些财务及其他资料的呈报
我们根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)进行报告，该准则在某些重大方面与美国公认会计准则(“美国公认会计原则”)有所不同。
我们的综合财务报表以美元报告，在本年度报告中以Form 20-F(“年度报告”)的形式表示为“美元”、“美元”或“美元”。
财务信息(以数千或数百万为单位)和百分比数字已四舍五入。表中四舍五入的合计和小计数字可能与本年度报告其他部分或综合财务报表中未四舍五入的数字略有不同。此外，个别数字和百分比的四舍五入可能不会得出本年报其他地方所示的准确算术总数和小计。
市场和行业数据
我们从我们的内部估计、调查和研究以及从公开信息、行业和一般出版物以及第三方进行的研究、调查和研究中获得行业、市场和竞争地位数据，包括但不限于国际货币基金组织(“IMF”)，尼日利亚国家统计局、Statista、GSMA、互联网世界统计、布鲁金斯学会和联合国。本年度报告中使用的独立行业出版物均不是代表我们编写的。
行业出版物、研究、调查、研究和预测一般指出，它们所包含的信息是从据信可靠的来源获得的，但不能保证此类信息的准确性和完整性。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性。由于各种因素，包括项目3所述因素，这些预测和前瞻性信息受到不确定性和风险的影响。“关键信息--D.风险因素。”这些因素和其他因素可能导致结果与我们的预测或估计或独立第三方的预测或估计结果大不相同。
商标、服务标记和商标名
我们拥有本年度报告中使用的商标的专有权利，这些商标对我们的业务非常重要，其中许多商标是根据适用的知识产权法律注册的。仅为方便起见，所提及的商标、服务标志、徽标和商号不包含®和™符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商号的权利。
本年度报告包含其他公司的其他商标、服务标志和商号，这些都是其各自所有者的财产。据我们所知，本年度报告中出现的所有商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标记、版权或商号，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。
有关前瞻性陈述的信息
本年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述与我们目前对未来事件的预期和看法有关。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，包括项目3下所列的因素。“关键信息-D.风险因素”，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
i
目录表
在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“可能”或其他类似表述来识别。本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：
•我们未来的业务和财务业绩，包括我们的收入、运营费用和我们实现或保持盈利的能力以及我们未来的业务和经营业绩；
•我们的策略、计划、目标和目的；以及
•我们对行业发展、互联网普及率、市场规模和我们所处的竞争环境的期望。

这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，其中一些是我们无法控制的。此外，这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并不是对未来业绩的保证。由于若干因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的信息大不相同，这些因素包括但不限于下文“风险因素摘要”下所述的风险因素和项目3中所述的风险因素。本年报的“主要资料-D.风险因素”。
本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告中所作陈述之日的事件或信息。除非法律另有要求，否则我们没有义务在作出陈述之日之后，或为了反映意外事件的发生，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括第3项所述的风险和不确定性。“关键信息--D.风险因素。”在投资我们的证券时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•自成立以来，我们遭受了重大亏损，不能保证我们将在未来实现或保持盈利；
•我们依赖外部融资，可能无法以经济上可接受的条件或根本无法筹集到必要的额外资本；
•我们的市场构成了重大的业务挑战，需要我们花费大量的财政资源；
•我们许多正在运作的国家现在或过去的特点是政治不稳定或监管或其他政府政策的变化；
•我们的业务可能会受到非洲任何区域经济放缓的实质性不利影响；
•货币波动和通货膨胀可能会对我们的业务造成实质性的不利影响；

•外汇管制可能会限制我们子公司兑换或转移外币金额的能力；

•某些非洲市场法律制度方面的不确定性可能对我们产生不利影响；
•如果我们的JumiaPay操作被发现违反了适用的法律或法规，或者如果JumiaPay被发现从事未经授权的银行或金融业务，我们可能会受到罚款或其他制裁，被迫停止在某些国家的业务，或被迫改变我们的商业做法；
•我们的业务可能受到非洲任何区域的暴力犯罪、恐怖主义或战争行为的实质性不利影响；
II
目录表
•我们业务的增长依赖于非洲互联网普及率的增长和其他外部因素，其中一些因素是我们无法控制的；
•我们面临着竞争，竞争可能会加剧；
•我们可能无法适应我们行业的变化，或无法成功推出新的和创新的技术并将其货币化，因此我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响；
•我们可能无法维持现有的伙伴关系、战略联盟或其他商业关系，也无法进入新的关系。我们对这种关系的控制可能有限，而这些关系可能不会提供预期的好处；
•我们可能无法保持或扩大客户群的规模或客户的参与度；
•卖家自己定价并决定他们在我们的市场上提供哪些商品，这可能会影响我们对客户偏好和趋势做出反应的能力；
•我们使用第三方运营商作为我们履行流程的一部分，使我们对履行流程的控制有限，并使我们在需要更换运营商时面临挑战；
•我们的技术系统可能会出现故障或中断；
•我们可能会遇到黑客、病毒、欺诈、恶意攻击等情况导致的安全漏洞和中断；
•我们的大量业务都是以外币进行的，这增加了我们面临汇率波动风险的风险。
三、
目录表
第I部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报价统计数据和预期时间表
不适用。
第3项：关键信息
A. [已保留]
不适用。
B.资本化和负债
不适用。
C.提出和使用收益的理由
不适用。

D.风险因素
下列风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。
与我们的业务、运营和财务状况相关的风险
自成立以来，我们遭受了重大亏损，不能保证我们将在未来实现或保持盈利。
Jumia运营着一家泛非电商平台。我们的平台主要由连接企业与客户的市场、支持包裹运输和递送的物流服务以及支付服务JumiaPay组成，JumiaPay与其授权支付服务提供商和其他合作伙伴网络一起，为活跃在我们平台上的参与者之间的交易提供便利。我们的收入主要来自佣金，即第三方卖家根据他们销售的商品和服务向我们支付费用，以及我们直接作为卖家销售商品的收入。然而，我们的收入不足以支付我们的运营费用。因此，自我们于2012年成立以来，我们在合并的基础上一直没有盈利。我们在2021年发生了226.9美元的年度亏损，2022年发生了238.3美元的亏损，2023年发生了104.2美元的亏损。截至2023年12月31日，我们累计亏损21亿美元。
不能保证我们未来会产生足够的收入来抵消维护我们的平台以及维护和发展我们的业务的成本。此外，即使我们在电子商务快速增长的某些较为成熟的市场实现盈利，也不能保证我们能够在电子商务采用较慢的其他市场实现盈亏平衡。我们的运营费用可能会继续增加，因为我们打算花费大量的财务和其他资源来获取和留住卖家和客户，发展和维护我们的技术基础设施以及销售和营销努力，并执行与我们的业务相关的一般行政任务，包括与上市公司相关的费用。这些投资可能不会带来收入增长的增加。
1
目录表
如果我们无法实现并保持盈利，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们依赖外部融资，可能无法以经济上可接受的条件筹集必要的额外资本，甚至根本无法筹集。
自成立以来，我们的运营现金流为负，一直依赖外部融资。虽然我们从2019年4月的首次公开募股中获得了2.802亿美元的净收益，与万事达卡欧洲公司(Mastercard Europe SA)同时进行了私募，并向现有股东发行股票以保护他们免受稀释，我们从2020年12月的股权发行中获得了2.314亿美元的净收益，从2021年3月的股票发行中获得了3.41亿美元的净收益，但我们可能需要额外的资本来为我们的运营和/或我们平台的未来增长提供资金。如果我们不能以经济上可接受的条件筹集所需资本，或者根本不能预测和预测我们的资本需求，我们可能会被迫限制或缩减我们的业务，这可能会对我们的增长、业务和市场份额产生不利影响，并最终可能导致破产。
如果我们选择发行新股筹集资本，我们是否有能力以有吸引力的价格配售此类股票，或根本没有能力，取决于股权资本市场的总体状况，我们的业务表现，特别是我们的美国存托凭证的价格，以及我们的美国存托凭证的价格可能会有相当大的波动。
目前，由于我们的亏损历史、负运营现金流以及缺乏重大实物资产和抵押品，我们不太可能从独立第三方获得债务融资。如果有债务融资，这种融资可能需要我们以相关贷款人为受益人提供抵押品，或者对我们的业务和财务状况施加其他限制。这些限制可能会对我们的运营和按预期增长业务的能力产生不利影响。违反我们当前或未来任何外部融资协议中包含的相关契诺或其他合同义务，可能会触发立即的预付款义务，或可能允许相关贷款人扣押我们提供的抵押品，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们以不利的条款通过债务融资筹集资本，这可能会对我们的运营灵活性和盈利能力产生不利影响。
无法以经济上可接受的条件获得资本，或根本无法获得资本，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的市场构成了重大的运营挑战，需要我们花费大量的财政资源。
我们在非洲的新兴市场开展业务。虽然我们相信我们的市场为电子商务公司提供了机会，但它们的特点也是分散的、基本上不发达的物流、交付和数字支付环境，这些环境在我们运营的客户市场可能会有很大不同。这种不发达的基础设施限制和复杂化了人员和货物的流动，这可能会使我们的送货服务太昂贵，或者我们的送货时间太长，无法有效地与线下商店竞争，特别是在主城市中心以外的地方。不发达的基础设施也可能会阻碍我们接触潜在客户，从而限制我们的增长前景。许多市场缺乏成熟、安全和方便的无现金支付系统，也给卖家带来了巨大的挑战。根据我们的经验，我们认为很大比例的客户要么没有银行账户，要么不信任在线支付，这就是为什么我们的许多客户仍然使用货到付款的支付方式。
为了克服市场带来的挑战，我们不得不发展重要的物流、交付和支付基础设施，其中包括例如运营仓库和卸货中心、整合第三方物流提供商、在某些城市建立自己的送货和最后一英里送货车队、设计我们的独立技术平台、提供非传统支付选项。这些因素使我们的业务比更发达市场的类似业务更加复杂，并可能给我们带来更高的风险，例如，由于订单失败的数量更多、欺诈风险、监管风险增加或其他原因。我们为迎接这些挑战而付出的成本，已经并可能继续对我们的财政资源构成压力，从它们给我们带来的好处来看，这些成本可能是不合理的，可能会使我们难以实现盈利。特别是，不能保证我们目前运营的市场将被证明像我们目前认为的那样有吸引力。这些风险中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
2
目录表
我们许多正在运作的国家现在或过去的特点是政治不稳定或监管或其他政府政策的变化。
频繁和剧烈的政治不稳定时期使人们很难预测政府政策的未来趋势。例如，在激烈的政治动荡时期，我们某些市场的政府限制了对互联网的访问。未来任何类似的关闭都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果我们经营的市场中的政府或监管政策发生变化或变得不利于商业发展，我们的业务可能会受到不利影响。
非洲各国政府经常干预各自国家的经济，偶尔对政策和条例作出重大改变。除其他措施外，政府的行动常常涉及国有化和征收、价格控制、货币贬值、强制性增加工资和雇员福利、资本管制和限制进口。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到政府政策或法规变化的不利影响，包括汇率和外汇控制政策、通胀控制政策、价格控制政策、消费者保护政策、进口关税和限制、国内资本和贷款市场的流动性、电力配给、税收政策(包括增税和追溯性纳税申索)以及我们经营所在国家或影响到我们的国家的其他政治、外交、社会和经济发展。
未来，非洲各国政府的干预程度可能会继续增加。这些或其他措施可能会对我们所在国家的经济产生重大不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到非洲任何区域经济放缓的实质性不利影响。
我们业务的成功有赖于消费者支出。虽然我们认为非洲的经济状况将会改善，非洲的贫困状况将会减少，非洲消费者的购买力将会在长期内增加，但不能保证这些预期的事态发展真的会实现。非洲经济、市场的发展和消费者支出水平受到许多我们无法控制的因素的影响，包括消费者对当前和未来经济状况的看法、政治不确定性、就业水平、通货膨胀或通货紧缩、实际可支配收入、贫困率、财富分配、利率、税收、货币汇率、天气状况、恐怖主义和战争行为。由于我们在埃及、象牙海岸和尼日利亚的业务产生了更大比例的订单和收入，埃及、象牙海岸或尼日利亚的不利经济发展对我们业绩的影响可能比其他国家类似的低迷更大。
此外，在我们开展业务的一些国家，当地银行面临流动性和融资问题，未来可能面临此类问题，这可能会导致银行倒闭或系统性崩溃，进而可能导致特定地区的经济放缓。
尼日利亚、埃及或非洲任何地区的经济低迷，无论是实际的还是预期的、货币波动、经济增长率下降或其他不确定的经济前景，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
汇率波动和通货膨胀可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
第三方卖家和客户在我们的市场上以当地货币进行交易。除其他外，由于通货膨胀、选择性关税壁垒、原材料价格、经常账户结余以及普遍的腐败和政治不确定性等原因，我们开展业务的一些非洲国家的经济受到货币汇率高度波动的影响。特别是，根据国际货币基金组织的数据和尼日利亚国家统计局(NBS)的数据，2023年底，我们许多国家的通胀指标达到了数十年来的最高水平，2023年12月核心消费者价格指数(CPI)同比上涨34%，尼日利亚29%，加纳23%。预计2024年全年通胀水平仍将居高不下。更高的通货膨胀率正在对消费者信心和购买力造成巨大压力，同时影响我们的卖家进口和采购商品的能力。2023年，供应和需求方面的挑战都对我们的使用指标GMV、订单和季度活跃客户的表现产生了负面影响。此外，通货膨胀压力和货币贬值，包括尼日利亚奈拉在2023年6月贬值，尼日利亚奈拉和埃及镑在2024年第一季度贬值，乌克兰和俄罗斯战争以及其他战争和恐怖主义行为进一步加剧，埃及等一些依赖从俄罗斯和/或乌克兰进口农产品的非洲国家暴露出明显的恐怖主义行为。
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在我们开展业务的任何国家，货币波动和高通胀都可能增加我们第三方卖家的商品成本，同时降低我们客户的购买力。如果卖家无法将涨价转嫁给客户，我们的市场可能会失去卖家。同样，如果客户不愿支付更高的价格，我们可能会失去客户。
任何这些风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
外汇管制可能会限制我们子公司兑换或转移外币金额的能力。
我们在公司层面上产生运营现金流的能力取决于其子公司上游资金的能力。我们目前开展业务的几个国家，包括埃及，都有外汇管制和其他法规，可以不时对本币兑换外币和向国外转移资金施加限制。这些控制在过去一般不会因为我们的负盈利能力而造成重大的运营问题，但在未来可能会变得更加繁重。这些控制和规定可能会使本币兑换外币的成本更高，并可能延长外汇交易的时间线。这些控制和未来可能实施的其他控制可能会限制我们子公司向我们转移现金的能力。
例如，对于我们在尼日利亚进口的所有资金，我们没有获得有效的资本进口证书(CCIS)，该证书要求通过尼日利亚外汇市场将进口资金和相关收益汇回国内。虽然该公司没有从尼日利亚汇回资金的迫切需要，但Jumia已经开始与有执照的运营商合作，并就其在尼日利亚业务的融资结构进行重组，以便使Jumia能够汇回这些资金和相关收益。然而，不能保证Jumia会在这一努力中取得成功。任何失败都可能影响Jumia汇回这些资金和相关收益的能力，或影响汇回可能受到影响的汇率。
此外，在我们目前经营业务的一些国家，我们的卖家已经并可能在未来经历将大量当地货币兑换成外币的困难，特别是由于外汇市场缺乏流动性，使他们无法进口某些商品，并阻碍他们在我们的市场上成功销售。此外，由于某些国家的现金流高度依赖于某些原材料的出口，这种货币的兑换能力可能会受到此类出口付款时间的限制，这要求我们围绕这种限制来组织货币兑换。
我们不能保证未来不会实施对货币兑换的额外限制，也不能保证这些限制不会限制我们的子公司向我们转移现金的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

某些非洲市场法律制度方面的不确定性可能会对我们产生不利影响。
非洲的法律制度因司法管辖区的不同而有很大差异。非洲许多国家尚未建立一个完全一体化的法律体系，最近颁布的法律和条例可能不足以涵盖这些市场经济活动的所有方面。特别是，这些法律法规的解释和执行存在不确定性。由于当地行政和法院当局在解释和实施法定条款和合同条款方面拥有很大的酌情权，因此可能很难预测行政和法院诉讼的结果，以及我们在许多市场的法律保障水平。此外，当地法院可能拥有广泛的自由裁量权，可以驳回外国裁决的执行。这些不确定性可能会影响我们执行合同权利或其他索赔的能力。关于不一致的监管和法律制度的不确定性也可能鼓励原告通过不正当或轻率的法律行动或威胁来利用这种不确定性，试图从我们那里获取付款或利益。
许多非洲法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布，或者根本没有公布，可能具有追溯力。在其他情况下，关键的监管定义不明确、不准确或缺失，或者监管机构采用的解释与法院在类似案件中采用的解释不一致。因此，我们可能直到违反某些政策和规则后才意识到自己违反了这些政策和规则。此外，非洲的任何行政诉讼和法庭诉讼都可能旷日持久，造成巨额费用以及资源和管理注意力的转移。
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在非洲和其他地方，可能会通过或解释为适用于我们的一些法律和法规，这些法律和法规可能会限制我们的业务。对我们经营的行业的审查和监管可能会进一步加强，我们可能需要投入更多的法律和其他资源来解决这种监管问题。现行法律或法规的改变或在我们的市场或其他地方强制实施有关电子商务的新法律和法规可能会减缓我们的增长，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到非洲任何区域的暴力犯罪或恐怖主义的实质性和不利影响。
我们经营的许多市场都遭受着暴力犯罪和恐怖主义的高发，这可能会损害我们的业务。暴力犯罪有可能干扰我们的交付和履行业务，特别是考虑到我们市场上的高比例交易是以现金结算的。我们的仓库也可能成为犯罪行为的目标。
此外，十多年来，博科圣地的恐怖袭击在尼日利亚东北部造成了相当大的经济不稳定。尽管很难量化博科圣地恐怖活动的经济影响，但多年来，由于担心发生有组织的袭击，无数的市场、商店和学校被暂时或永久关闭。在一些受恐怖主义破坏最严重的地区，商业银行选择每天只营业三个小时。许多尼日利亚人也选择了从北部移民到南部，或者干脆离开这个国家。如果博科圣地的恐怖活动在整个尼日利亚蔓延，不断增加的暴力活动可能会对尼日利亚经济产生实质性的不利影响。暴力犯罪或恐怖主义在非洲任何地区的增加可能会干扰交货、阻碍经济活动、削弱消费者信心、削弱消费者购买力或以其他方式对我们的卖家和客户造成伤害，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们业务的增长依赖于非洲互联网普及率的增长和其他外部因素，其中一些因素是我们无法控制的。
我们的商业模式依赖于非洲互联网普及率和数字素养的增长。尽管非洲的主要城市中心通常提供可靠的有线互联网服务，但相当一部分人口是农村地区的居民，农村地区在很大程度上依赖移动网络。由于我们无法控制的原因，我们运营的市场中的互联网普及率可能无法达到较发达国家的水平，包括缺乏必要的网络基础设施或延迟实施性能改进或安全措施。我们运营的市场中的互联网基础设施可能无法支持用户数量、使用频率或带宽需求的增长。电信和基础设施发展的延迟或其他技术不足也可能阻碍互联网可靠性的提高。如果电信服务不足以支持互联网的增长，响应时间可能会更慢，这将减少互联网使用量并损害我们的平台。如果供应商破产或决定退出某个特定国家，互联网普及率可能会下降。个人电脑、移动设备和互联网接入的价格，特别是移动数据速率方面的价格，也可能限制我们运营的市场中互联网普及率的增长。因此，不能保证互联网普及率，特别是移动互联网普及率，会像我们预期的那样继续增长。我们目标市场的互联网普及率甚至可能停滞不前或下降。非洲许多客户和卖家的数字文盲给电子商务的发展带来了障碍。
如果我们的运营市场不提高互联网普及率和数字素养，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务和电子商务的持续增长将取决于其他一些因素，其中一些是我们无法控制的，包括电子商务卖家和客户的信任和信心水平、人口统计数据的变化以及客户的品味和偏好。即使互联网普及率增加，由于对电子商务产品缺乏信任和信心等因素，实体零售或面对面交易仍可能是我们市场的主要商业形式。不能保证客户会适应使用互联网进行我们预期规模的客户交易。
如果电子商务未能在我们运营的市场中如我们预期的那样继续增长，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
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我们面临着竞争，竞争可能会加剧。
由于电子商务商业模式在我们经营的市场中相对较新，对市场份额的竞争可能会显著加剧。目前的竞争对手，如埃及的亚马逊和Now，尼日利亚的Konga，以及南非的Takealot和Superbalist，都是Naspers集团的一部分，它们可能会寻求加强在这些市场的投资，并在新市场扩大业务。在数字服务领域，我们面临着来自Opay和PalmPay等公司的竞争。我们的一些竞争对手目前抄袭了我们的营销活动，这些竞争对手可能会进行更深远的营销活动或采取更激进的定价政策，所有这些都可能对我们的竞争地位造成不利影响。我们还在我们运营的每个市场与一大群分散的线下零售商竞争，比如传统的实体零售商和市场贸易商。此外，可能会出现新的竞争对手，或者已经为某些非洲国家提供精选产品运输服务的全球电子商务公司，如亚马逊、ASOS、阿里巴巴或Shein，可能会在我们的市场上扩张，这些竞争对手可能比我们更容易获得财务、技术和营销资源。我们还面临着来自其他平台交易的竞争，包括通过Instagram或Facebook等社交媒体网站进行的交易。
来自当前或未来竞争对手的竞争压力，或我们未能快速有效地适应不断变化的竞争格局，可能会对我们市场上的商品需求产生不利影响，从而可能对我们的增长产生不利影响。鉴于电子商务行业在我们运营的市场处于早期阶段，通过电子商务销售和购买的商品所占份额可能很小，因此卖家和客户的忠诚度可能会很低。当前或未来的竞争对手可能会向卖家提供比我们更低的佣金，我们可能会被迫降低佣金以保持我们的市场份额。
关于JumiaPay，在我们运营的每个市场上，我们都面临着来自金融机构的竞争，这些机构提供支付处理服务、信用卡、借记卡和预付卡服务提供商、其他线下支付选择和其他电子支付系统运营商。我们预计未来竞争将会加剧，因为现有和新的竞争对手可能会推出新服务或加强现有服务。
如果我们不能有效地竞争，我们可能会失去现有的卖家或客户，无法吸引新的卖家或客户，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们不能适应我们行业的变化，或者不能成功地推出新的创新技术并将其货币化，我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。
互联网和电子商务行业的特点是技术日新月异，行业标准不断演变，新产品和服务的推出以及客户需求的变化。尽管我们在发展基础设施方面投入了大量资源，如物流服务，但行业的变化和发展可能需要我们重新评估我们的商业模式，并大幅修改我们的长期战略和业务计划。
我们不断寻求开发新的和创新的技术。我们能否及时将这些技术和其他新业务线货币化，并以有利可图的方式运营它们取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•我们管理开发和推出新技术的财务和业务方面的能力，包括对我们的软件系统、信息技术和业务基础设施进行适当投资；
•我们有能力获得必要的政府许可和批准，并实施适当的合规程序；
•我们现有和潜在的第三方创新者的承诺和兴趣水平；
•我们的竞争对手开发和实施类似或更好的技术；
•我们有能力有效管理任何第三方对我们技术背后的知识产权的挑战；
•我们有能力收集、综合和利用我们在网上和通过我们的新技术收集的关于客户的数据，以遵守数据保护法；以及
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•总体经济和商业状况影响消费者信心和支出以及我们业务的整体实力。
我们可能无法发展我们的新技术或以盈利的方式运营它们，这些新的和创新的技术举措可能永远不会产生实质性的收入。此外，我们的技术开发需要大量的管理时间和资源，这可能会导致我们现有的业务运营中断，并对我们的财务状况产生不利影响，这可能会降低我们的盈利能力和增长。
我们可能无法维持现有的伙伴关系、战略联盟或其他商业关系，也无法进入新的关系。我们对这种关系的控制可能有限，而这些关系可能不会提供预期的好处。
我们与众多第三方合作。例如，400多家物流供应商整合到我们的物流服务中，帮助我们和我们的卖家向客户交付货物。此外，我们还可能在未来建立新的战略关系。此类关系涉及风险，包括但不限于：与另一方保持良好的工作关系，另一方的任何经济或商业利益与我们的不一致，另一方未能为其运营资本份额提供资金或履行其其他承诺，包括向我们提供准确和及时的会计和财务信息，这可能对我们的经营业绩产生负面影响，关键人员的损失，我们的战略合作伙伴采取的可能不符合适用规则、法规和法律的行动，包括许可要求，可能归因于我们的对我们合作伙伴或我们领导层的声誉担忧，破产，要求我们承担与关系相关的所有风险和资本要求，以及相关的破产程序可能对关系产生不利影响，以及因关系而产生的任何可能导致声誉损害或法律风险的行动。此外，这些关系可能不会带来最初预期的好处。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法保持或扩大客户群的规模或客户的参与度。
我们客户群的规模和参与度对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引季度活跃客户方面的成功已经并将继续在很大程度上决定我们的业务和财务业绩。无论是通过创新、提供新的或改进的商品或服务、营销努力或其他方式，我们都将继续投入大量资源来扩大我们的客户基础并提高参与者参与度。我们不能保证我们的客户群和参与度水平将继续以令人满意的速度增长，或者根本不能。如果出现以下情况，我们的客户增长和参与度可能会受到不利影响：
•我们无法维持现有商品和服务的质量；
•我们在创新或推出新的商品和服务方面不成功；
•我们不能适应参与者偏好、市场趋势或技术进步的变化；
•技术或其他问题阻碍我们及时可靠地交付我们的产品或服务，或以其他方式影响参与者的体验；
•参与者对隐私、安全、安全或声誉因素有顾虑；
•我们的平台存在立法、法规或诉讼(包括和解或同意法令)要求的或我们选择回应的不利变化；
•我们未能维护我们平台的品牌形象或我们的声誉受到损害；或
•我们所在市场的人口趋势或经济发展出现了意想不到的变化。
我们努力避免或解决任何这些事件，可能需要我们花费大量资金来修改或调整我们的服务或平台。如果我们未能保留或扩大我们的参与者基础，或者如果我们的用户减少了他们与
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我们的平台、我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
卖家自己定价并决定他们在我们的市场上提供哪些商品，这可能会影响我们对客户偏好和趋势做出反应的能力。
我们不控制卖家的产品组合或定价策略，这可能会影响我们在产品种类的广度或价格上与其他分销渠道进行有效竞争的能力。我们的卖家可能没有意识到客户的喜好和趋势，无法提供客户喜欢的产品。此外，我们的卖家可能会根据客户的地理位置采用不同的定价策略，这可能会导致客户在其他分销渠道上寻找更具竞争力的产品。我们的卖家还可能采取虚构的定价，这是一种广告策略，卖家通过将折扣价格与产品从未真正提供销售的先前参考价格进行比较，夸大了某些产品提供的折扣水平。这种策略，如果由我们的卖家实施，可能会疏远客户，损害我们的声誉。此外，被阻止在我们的市场上进行虚构定价的卖家可能会选择在其他渠道而不是我们的市场上列出他们的商品，这也可能导致客户流失。
如果客户无法在我们的市场上以有竞争力的价格购买他们喜欢的产品，他们可能会选择在其他地方购买产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们依赖第三方运营商作为我们履行流程的一部分。
我们依赖第三方承运商的服务将大量货物交付到我们的仓库，然后交付到第三方承运商的配送中心，然后从那里交付给我们的客户。即使货物没有进入我们的仓库，这些货物也是由第三方承运人处理的，他们直接从卖家那里接收货物。
因此，我们只能有限地控制交货时间以及货物在运输过程中的安全和质量。客户可能会遇到由于恶劣天气、自然灾害、就业罢工或恐怖主义造成的发货延误，和/或货物可能在运输过程中损坏或丢失。如果货物质量低劣或在运输过程中损坏或丢失，没有及时发货，或者如果我们不能提供足够的客户支持，我们的客户可能会感到不满，停止通过我们的市场购买他们的商品。
由于相关地理区域缺乏可比价格和/或服务质量的替代产品，可能很难取代我们目前的任何第三方运营商。鉴于我们目前运营的市场的基础设施不足，经验丰富和高资质的第三方运营商的需求越来越大，因此，运力有限。因此，对交付能力的竞争可能会进一步加剧。此外，我们的运营商可能会提高价格，这将对我们的业绩产生不利影响。我们的第三方承运人可能无法获得或维持运营所需的许可证，如果其活动未获得适当许可，可能会被要求停止运营。此外，随着我们继续增长，我们现有的运营商可能无法跟上这种增长，我们可能不得不与更多的运营商签约。不能保证他们的服务和价格会令我们或我们的客户满意。如果不能以具有吸引力的成本维持和扩大高质量的第三方运营商网络，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会遇到技术系统出现故障或中断的情况。
我们依靠复杂的技术平台和技术系统来运营我们的网站和应用程序。虽然我们定期分析我们的技术系统，但我们可能无法正确评估它们对错误、黑客或病毒的易感性。例如，我们用于业务的某些软件是基于开源软件的，如果不能及时检测到开源代码中的错误，这可能会使我们的业务面临系统性问题。
由于硬件和软件缺陷或故障、计算机拒绝服务和其他网络攻击、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、自然灾害、断电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒或其他事件，我们的系统可能会经历服务中断或降级。我们的系统也容易遭到闯入、破坏和蓄意破坏行为。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划不足以应对所有可能发生的情况。特别是，由于我们还没有完成全面的灾难恢复检查，我们可能没有意识到我们的灾难恢复系统中有任何实质性的弱点。我们技术系统的任何故障或中断都可能导致
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我们的网站和应用程序出现重大故障和停机。如果我们的算法遭遇编程故障或我们的技术系统遇到中断，我们可能无法按时送货或错误分配货物，这两种情况都可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们没有足够的业务连续性基础设施，任何关键基础设施的故障都可能导致更长时间的停机，并通常影响我们的业务连续性。此外，我们可能无法充分管理故障。如果我们自己不能修复任何故障，我们可能不得不支付第三方来修复故障或许可正常运行的软件，这可能是昂贵的。
我们已经并可能继续经历系统故障、拒绝服务攻击和其他事件或情况，这些事件或条件会不时中断我们网站和移动应用程序的可用性或降低速度或功能。可靠性对我们来说尤其重要，因为我们的支付服务的全天候可用性对于我们获得客户和卖家的广泛接受的目标至关重要，特别是在数字和移动支付方面。我们服务的频繁或持续中断可能会导致现有或潜在客户认为我们的系统不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的网站，这可能会不可挽回地损害我们的声誉和品牌。如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的业务受损，这些客户可以要求我们对他们的损失进行巨额赔偿，即使索赔不成功，解决起来可能也很耗时且成本高昂。
此外，我们依赖某些第三方服务提供商来运营和维护我们的某些技术系统，例如云服务。如果这些服务提供商遇到故障或技术中断或提高价格，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们需要更换服务提供商，例如，如果某些软件不再与我们的技术平台完全兼容，或者在我们目前运营的任何国家/地区不再可用(例如，由于制裁)，则不能保证我们将获得替代服务提供商，或者我们将成功完成过渡。
随着我们业务的持续增长，我们可能需要进一步扩展我们的技术平台和技术系统，包括添加和迁移到新系统和专有软件，更换过时的硬件，以及增加我们技术系统的集成。然而，由于故障或无法将新软件和功能与我们现有的技术平台集成，导致我们的运营中断，规模不足以支持我们未来的增长，这些变化可能会被推迟或失败。此外，作为支付解决方案提供商，我们受到监管机构更严格的审查，这可能要求制定具体的业务连续性和灾难恢复计划，并对此类计划进行更严格的测试。这种更严格的审查可能既昂贵又耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。
我们技术系统的任何故障和中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会遇到由于黑客、病毒、欺诈、恶意攻击和其他情况而造成的安全漏洞和中断。
我们运营网站、应用程序和其他技术系统，通过这些系统收集、维护、传输和存储有关我们的客户、卖家、供应商和其他第三方的敏感信息，如信用卡或借记卡信息。我们还存储专有信息和商业机密。此外，我们还聘请第三方服务提供商代表我们存储、处理和传输此类信息，特别是付款细节。此外，我们依赖第三方授权的加密和身份验证技术来安全地传输敏感和机密信息。虽然我们使用密码策略和防火墙等措施来保护敏感和机密信息的安全性、完整性和保密性，但我们的安全做法可能不够充分，第三方可能会未经授权访问我们的技术系统-例如通过特洛伊木马、间谍软件、勒索软件或其他恶意软件攻击-这可能会导致此类信息的未经授权使用或泄露。此类攻击可能会导致勒索企图，迫使我们支付大量费用来发布我们捕获的数据，或导致此类数据的未经授权发布。鉴于这些攻击中使用的技术经常变化，而且通常直到对目标发动攻击时才被识别，因此可能不可能适当地保护我们的技术系统。此外，技术进步或我们的技术平台的持续扩张和复杂性增加可能会增加安全漏洞的可能性。例如，在2022年初，我们经历了一次网络安全事件，未经授权的第三方访问了Jumia信息技术系统中的有限数据。这一事件没有影响我们的运营，我们采取了补救措施加以遏制。虽然我们打算在资讯科技和系统方面作出额外投资，以保障我们的数据的安全、完整和保密，但我们不能保证将来不会发生类似事件。
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安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们的员工或第三方服务提供商故意或无意的漏洞。不充分的安全做法，例如执行密码复杂性的不充分策略、在本地浏览器上保存用户名和密码组合、任何未能更新授予现任或前任员工的权限、访问控制中的任何漏洞、使用默认凭据或其重复使用以及使用第三方云服务、使用未经授权和未受保护的软件以及针对未经授权访问的物理保护不足，可能会使我们的技术系统易受攻击，并导致敏感信息在未经授权的情况下泄露。
任何敏感信息的泄露都可能导致数据被滥用，包括基于垃圾邮件列表的未经请求的电子邮件或其他消息，这些垃圾邮件列表提供了此类数据。管理员和用户帐户管理不力可能会增加欺诈和故障的风险。此外，任何此类违规行为都可能违反适用的隐私、数据安全和其他法律，并导致重大法律和金融风险或负面宣传，并可能对我们的业务和声誉造成不利影响。我们可能需要投入大量资源来保护自己免受安全漏洞的侵害，或解决此类漏洞，但不能保证我们的资源足以做到这一点。此外，我们还向第三方服务提供商(如Google)提供某些信息，帮助我们评估业务表现。因此，我们对相关第三方服务提供商保护此类信息的控制有限，并可能因其各自技术系统的入侵和中断而受到不利影响。
安全漏洞和中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的大量业务都是以外币进行的，这增加了我们面临汇率波动风险的风险。
我们的报告货币美元与我们销售或采购产品的其他国家/地区的货币(例如尼日利亚奈拉、埃及镑、肯尼亚先令和西非非洲法郎)之间的汇率波动。这种波动可能会导致我们报告的收入和以美元表示的其他结果以及我们的资产、负债和现金流的报告价值大幅增加或减少。此外，汇率波动可能会对应收账款、应付账款、债务、公司承诺和以外币计价的预测交易产生不利影响。特别是，如果部分销售成本不是以此类销售的相同货币计价，就会出现过渡风险。我们目前不对这种敞口进行对冲。汇率的波动、当地货币的贬值、货币和/或财政政策的变化或我们所在国家的通货膨胀可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们业务未来的增长取决于几个外部因素，其中一些是我们无法控制的，不能保证我们能够保持历史增长率。
我们的使用指标历来都有增长，例如年度活跃客户、季度活跃客户、订单或GMV。2023年，我们的使用指标下降，无法保证未来我们将恢复历史增长。营销投资的水平和促销力度可能会随着时间的推移而波动，这可能会对使用指标产生负面影响。外部影响，如战争行为和恐怖主义行为，给我们的业务带来了供应和物流方面的挑战，也可能对我们的增长轨迹产生负面影响。此外，第一方销售与第三方销售的相对比例发生变化，可能会对任何报告的收入增长产生重大负面影响，甚至可能导致报告收入的下降。
我们业务的增长取决于我们留住现有卖家和增加新卖家的能力，而我们可能无法以历史利率和收购成本继续这样做，或者根本无法做到这一点。随着我们扩大业务规模，我们面临的风险是，我们目前的卖家可能无法成功地提高报价，以跟上不断增长的客户需求，这可能需要我们增加第一方销售额。或者，我们可以选择并加入新的本地或国际卖家，以跟上日益增长的客户需求；然而，这样做可能比预期的更困难，或者我们可能根本无法加入新的卖家。此外，如果我们加入太多国际卖家，我们就有可能疏远当地卖家，这将加剧供应问题。
我们的本地卖家，其中一些依赖进口供应，可能会受到当地货币贬值以及全球供应链中断的负面影响。减少我们当地卖家的供应可能会对我们平台上的种类广度产生负面影响，这反过来可能会影响使用增长和业务的整体表现。
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我们还面临着由于卖方破产而失去卖方的风险。如果我们目前的任何卖家破产，他们将不再能够在我们的市场上提供产品。此外，他们可能无法履行未结订单并按承诺交付产品。此外，如果我们在卖方履行其对我们客户的义务之前向该卖方付款，我们可能无法向该卖方追回为未交付物品支付的任何资金，例如，如果卖方破产。
上述任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能无法有效地管理未来的增长，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的目标是在我们经营的市场中发展我们的业务和我们的领导地位。如果我们成功地大幅增加了我们的年度活跃客户数量，我们将被要求进一步扩大和改进我们的市场、技术系统、履行基础设施和客户支持，而我们可能无法及时和具有成本效益地实现这一目标。如果我们不能成功管理未来的增长，客户满意度和我们的声誉可能会受到负面影响。
我们业务的增长也可能对我们的管理层和关键员工提出重大要求，因为扩张将增加我们业务的复杂性，并对我们的管理、运营、技术系统、财务资源和财务报告职能的内部控制造成重大压力。我们现有和计划的人员、系统、程序和控制措施可能不足以支持和有效管理我们未来的业务，特别是在我们在许多地理位置雇用人员的情况下。我们是否有能力为我们不断扩大的业务招聘足够数量的新员工，取决于合格员工的总体可用性，以及我们是否有能力为他们提供与其他雇主相比具有足够吸引力的雇佣条件。在我们经营的市场中，技术专家和合规专家等职能专家尤其难以招聘和留住。
如果我们未来经历显著增长，我们可能不仅需要在我们的平台和员工队伍上进行额外的投资，而且还需要扩大我们与各种合作伙伴和与我们有业务往来的其他第三方的关系，例如第三方运营商，并花费时间和精力将这些方整合到我们的运营中。我们业务的扩张可能会超出我们的合作伙伴和其他愿意与我们做生意的第三方的能力，如果他们跟不上我们的增长，我们的运营可能会受到不利影响。
未能应对此类挑战可能会导致中断和违反合规的风险增加，可能会对我们的盈利能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能无法有效地将我们的服务货币化，这可能会对我们的业务和前景产生负面影响。
我们可能无法有效地将我们的服务货币化，特别是在我们的许多货币化途径刚刚起步或未经考验的情况下。例如，随着非洲竞争格局的加剧，我们可能需要降低卖家佣金的比率，以留住我们的卖家基础。此外，我们新兴的营销和广告服务的有效货币化取决于我们在我们的平台上产生足够的使用量的能力和对广告商具有吸引力的投资回报。此外，我们不能保证JumiaPay在平台外的成功扩张。任何未能成功地将这些或其他服务货币化的行为都可能对我们的业务和前景产生负面影响。
我们可能无法维持和扩大与卖家的关系，也无法为我们的市场找到更多的卖家。
我们的卖家既有小商人和工匠，也有大公司。如果我们不能在可接受的商业条款下维持和扩大我们的现有关系或与卖家建立新的关系，我们将无法维持和扩大我们广泛的产品和服务，这可能会对我们的业务造成不利影响。
为了保持和扩大我们与现有卖家的关系，并吸引更多高质量的卖家，除其他因素外，我们需要：
•提供一个简单易用的平台，卖家可以在上面吸引人地展示他们的商品和服务；
•证明我们有能力帮助卖家大量销售他们的商品；
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•为卖家提供有效的营销和广告产品；
•提供创新平台；
•为卖家提供高质量、高成本效益的履行流程，包括退货；以及
•继续通过数据和分析功能为卖家提供动态、实时的需求和库存视图。
如果我们无法保持有吸引力的卖家组合，或者找不到有吸引力商品的优质卖家，如果这些卖家拒绝使用我们的平台，或者如果我们没有有效地处理这些关系，我们可能无法实现预期的增长，这可能会对我们的业务造成不利影响。我们的竞争对手可能寻求与某些卖家签订排他性协议，从而阻止我们与此类卖家合作。竞争对手或零售商可能会鼓励制造商限制对通过我们销售的卖家的分销。
我们的政策是将任何一再未能达到我们的绩效标准(例如，产品质量、环境合规性和劳动关系标准)的商品或卖家除名，这可能会导致我们市场上的卖家大幅减少。此外，卖家可能决定停止与我们的合作，停止他们的业务，或者可能面临财务困境或其他业务中断。因此，我们可能无法维持和扩大我们的产品供应，从而可能会将客户流失到拥有更大卖家基础的竞争对手手中。
无法找到、吸引和留住合适的卖家可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
为了给我们的客户提供有吸引力的产品组合，我们可能被要求在国外寻找卖家或自己销售商品。
我们市场上的产品组合越有吸引力，访问我们市场并从卖家那里订购的客户就越多。然而，不能保证我们的卖家会提供对我们的客户有吸引力的产品组合。如果我们发现我们市场上的产品供应存在缺口，我们要么寻求让中国等海外卖家在我们的市场上销售他们的商品，要么在某些情况下决定自己销售商品。然而，来自国外的卖家可能对当地客户的偏好不够熟悉，或者只对出售高价值商品感兴趣，因为低价值商品可能不允许他们收回在我们市场上销售所产生的成本。
此外，不能保证来自国外的卖家不会面临进口限制或在获得所需通关方面的延误。由于我们越来越多的收入来自跨境销售，未来的进口限制、延迟获得所需的通关，特别是从中国进口的商品，或对国际贸易产生负面影响的事件，可能会对我们的收入产生重大不利影响。
在我们直接从事销售商品的地方，我们承担库存风险。客户对某些商品的价格、质量和设计的偏好可能会迅速变化，因此很难准确预测未来的需求。如果我们不能正确预测需求，我们可能无法避免积压或缺货的某些商品。如果我们低估了需求，这可能会导致对我们的交货时间不满意的客户流失。如果我们高估了需求，我们可能会遭遇库存过剩，并最终可能被迫记录库存冲销的损失。为了出售这些多余的库存，我们可能会选择大幅打折出售商品，这可能会对我们的利润率和我们可以要求的其他商品的价格水平产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。
我们面临着交付失败、退货过多和凭证滥用的挑战，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
我们的许多订单都是送货上门。对于送货上门，客户需要在送货点在场，或者需要安排送货或向第三人送货。此外，对于在交货时以现金支付的订单，相关客户必须在交货时提供付款。然而，不能保证我们的客户确实会在预定的送货时间到达预定的送货地点。如果客户不在场，也没有其他安排，我们会安排新的送货时间。我们通常进行三次送货尝试，如果所有这些尝试都失败，我们会将产品退回给卖家。如果有失败的交付，我们需要通知
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卖方在包裹装运后21天内。如果我方没有在此期限内通知卖方，我方必须收回货物，并接受因交货失败而造成的损失。
即使产品成功交付给客户，并且交付经过验证，根据当地法规或我们的运营标准，我们的大多数卖家都被要求允许客户在交付后的一定时间内退货。例如，在埃及，这是我们最大的市场之一，客户有法律权利在交货后14天内退回任何产品，只要产品处于与交货时相同的状态。此外，如果我们的卖家提供更有利于客户的退货政策，退货数量可能会增加，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们还利用了一种算法，该算法根据多个因素确定客户是否会收到退货退款。在某些情况下，算法可能会在我们的售后团队能够审查和处理退款之前做出退款决定。算法中的任何错误或错误都可能导致错误的退款，进而可能导致销售损失。
在某些市场，如果产品损坏或有缺陷，我们也会提供保修。虽然我们制定这些保证是为了提高客户满意度，但客户可能会滥用我们的保证政策，这可能会损害我们的业务。此外，我们寻求提高所有市场的客户满意度，在交货失败或不正确的情况下，逐案向客户提供道歉优惠券。然而，我们经常遇到欺诈和滥用凭单的情况，其中账户所有者设法收到同一交易的重复道歉凭单。
由于客户行为的改变、客户对我们的产品或客户服务的不满或其他原因，失败交付、过度或错误退货或凭单滥用的显著增加可能会迫使我们分配额外的资源来缓解这些问题，可能会迫使我们放弃佣金，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
我们面临着与我们使用第三方递送代理和接受货到付款相关的风险，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
我们面临着与使用第三方递送代理相关的风险，包括此类代理可能挪用库存的风险。此外，当我们的第三方递送合作伙伴在没有获得客户签名的情况下递送包裹时，我们很难验证递送。当货物未经验证而交付时，我们可能会被要求交付重复产品。
我们还面临接受货到付款的相关风险。当第三方交付代理成功交付产品并接受客户的现金付款时，我们将面临迟收的风险(如果第三方交付代理没有按时将资金汇给我们)或无法收回的应收款(如果第三方交付代理实施欺诈或破产)。这些风险在外包送货比例较高的国家尤为严重。
由于欺诈或其他原因，任何挪用库存、迟收或无法收回的应收账款的显著增加，都可能迫使我们分配额外资源来缓解这些问题，可能迫使我们放弃佣金费用，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
我们可能会受到有关我们平台内容的指控和诉讼，或声称我们市场上列出的商品是假冒、盗版或非法的。
我们经营着一个市场，卖家可以在那里提供他们的商品，并直接联系我们的客户。客户或监管当局可能会声称，通过我们的市场提供或销售的商品侵犯了第三方版权、商标和专利或其他知识产权，是盗版或非法的，或者违反了消费者保护法律或法规。虽然我们已经采取了某些措施来验证我们市场上销售的商品的真实性(例如，定期审查程序，对新卖家或以低于正品价格销售商品的卖家进行内容验证)，并惩罚试图销售侵权商品的卖家，但这些措施可能并不总是成功地将潜在的侵犯和/或侵犯第三方知识产权的行为降至最低。
当我们收到关于侵权或假冒、盗版或非法商品的投诉或指控时，我们会遵循某些程序来核实投诉的性质和相关事实，以便能够确定适当的行动，其中可能包括将该商品从我们的市场移除，在某些情况下，停止我们的
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与一再违反我们政策的卖家的关系。我们相信，这些程序对于确保卖家和客户对我们市场的信心是重要的。然而，这些程序可能会导致被指控的侵权商品延迟退市，并可能无法有效地减少或消除我们的责任。特别是，我们可能会因第三方在我们的平台上进行的非法活动(包括列出的商品)而承担民事或刑事责任。
如果涉嫌假冒、盗版、非法或侵权商品在我们的市场上上市或销售，我们可能面临此类上市、销售或涉嫌侵权的索赔，或者我们未能及时或有效地采取行动限制或限制此类销售或侵权行为。无论对我们提出的任何索赔的有效性如何，我们都可能会产生巨大的费用和努力来抗辩或解决此类索赔。例如，我们过去曾收到尼日利亚和我们开展业务的某些其他国家的相关监管机构对产品状况的询问。如果政府当局认定我们帮助和教唆了假冒、盗版或非法商品的侵权或销售，我们可能面临监管、民事或刑事处罚。如果第三方权利所有者成功索赔，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，或者不允许相关物品进一步上市。这些类型的索赔可能迫使我们修改我们的业务做法并实施进一步的措施，以努力防范这些潜在的负债，这可能会降低我们的收入、增加我们的成本或使我们的平台变得不那么有吸引力和用户友好。内容被我们删除或服务被我们暂停或终止的卖家，无论我们是否遵守适用的法律、规则和法规，都可以对我们的行动提出异议，并基于违约或其他诉讼原因向我们提起损害赔偿诉讼，或提出公开投诉或指控。因销售非法商品或其他侵权行为而产生的责任或主张的责任所产生的任何费用都可能损害我们的业务。
此外，公众认为假冒、盗版或非法商品在我们的市场上司空见惯，或我们认为这些商品的移除延迟，即使事实不正确，也可能损害我们的声誉，导致通过我们市场销售的商品的标价较低，阻止卖家、客户和品牌通过我们的平台做生意，损害我们的业务，导致针对我们的监管压力或行动，并降低我们的品牌价值。
这些风险中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
有害商品、产品缺陷和产品召回可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
由于通过我们的市场提供的商品是由第三方制造的，我们对这些商品的质量控制有限。我们不能总是有效地阻止卖家销售有害或有缺陷的商品，这些商品可能会导致我们的客户死亡、疾病或伤害或损坏他们的财产。我们可能被视为为此类商品的销售提供了便利，并可能被迫召回此类商品。如果我们直接作为卖家，我们也可能不得不召回有害商品。在所有这些情况下，我们可能无法避免对我们的产品责任索赔和/或行政罚款或刑事指控。我们不能保证我们对此类风险有足够的保险，也不能保证我们能够向我们采购这些商品的卖家或供应商追索，特别是如果卖家或供应商位于外国，在那里我们的权利可能很难得到执行，如中国，或者没有足够的资本来赔偿我们。此外，产品召回或声称我们销售有缺陷的商品所产生的任何负面宣传都可能损害我们的品牌和声誉。
销售有害或有缺陷的商品和召回产品可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果不能有效地处理在我们平台上进行的任何欺诈和虚构交易，可能会损害我们的业务。
我们在我们的平台上面临着欺诈活动的风险。考虑到我们开展业务的国家、我们平台上的参与者数量以及我们业务的碎片化，预测、发现和解决欺诈活动是一项挑战。尽管我们已经实施了各种措施来检测和减少我们平台上的欺诈活动的发生，但不能保证这些措施将有效地打击欺诈交易或提高卖家、客户和其他参与者的整体满意度。我们为打击欺诈而采取的其他措施也可能对我们的平台对卖家或客户的吸引力产生负面影响。
例如，我们可能会收到来自客户的投诉，他们可能没有收到他们购买的商品，或者来自卖家的投诉，他们没有收到订购商品的付款。除了欺诈性
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除了与合法客户进行交易外，卖家还可能与自己或合作者进行虚构或“影子”的交易，以便人为地夸大自己在我们的市场、声誉和搜索结果排名中的评级。这一活动可能会损害其他卖家的利益，因为它使作恶的卖家比合法卖家更受青睐，也可能会通过欺骗客户，让他们相信卖家比实际更可靠或更值得信赖，从而损害客户利益。
我们经历过不正当的做法，包括我们的独立销售顾问和我们的一小部分员工从事的做法。例如，在2022年9月，我们发现肯尼亚的一名员工操纵了某些卖方付款条目，并在2021年和2022年挪用了付款。虽然此案的财务影响不大(低于15万美元)，但我们员工的任何此类非法、欺诈或串通活动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，并可能使我们承担责任或进行负面宣传。对员工不当行为的指控促使我们改进了内部控制和现金对账系统。我们经常在国家和集团层面监控我们的内部控制、流程和程序，但我们不能保证这些控制、流程和程序将被证明是有效的。我们员工进行的任何非法、欺诈或串通活动都可能对我们的盈利能力产生不利影响，并可能严重损害我们作为可信市场运营商的品牌和声誉，这可能会迫使卖家、客户和其他参与者离开我们的市场。
在我们的平台上或由我们的员工实际或被指控的欺诈或欺骗性行为所产生的负面宣传和客户情绪可能会严重降低客户对我们和我们服务的信心，降低我们吸引新客户、卖家和其他参与者的能力，阻止银行和发卡机构允许他们的支付工具在我们的平台上进行交易，损害投资者信心，对我们筹集额外资本的能力产生负面影响，损害我们的声誉和品牌价值；任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
除了卖家欺诈和我们的员工、合作伙伴或其他第三方实施的欺诈之外，我们还面临客户直接实施欺诈的风险。客户欺诈可能会损害卖家对我们市场的完整性和付款确定性的信心，并可能损害我们的声誉，包括我们与支付合作伙伴的声誉。
如果卖家不向客户退还退款或退款，我们可能要承担退款和退款责任。
我们面临着与支付卡欺诈或卖家在我们市场上提供的商品或服务相关的退款和退款风险。当与我们平台上的交易有关的账单纠纷以有利于持卡人的方式解决时，包括在欺诈性卖家活动的情况下，交易通常被“退还”给我们，购买价格被贷记或以其他方式退还给持卡人。如果我们没有从卖家的账户中收取退款或退款，或者如果卖家由于关闭、资不抵债或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款或退款，我们可能会损失退还给持卡人的金额。如果卖家不全额偿还相关的退款，我们的财务业绩将受到不利影响。此外，在线交易比面对面交易更频繁地发生按存储容量使用计费。卖方没有支付的任何退款或退款的增加都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法维持或扩大我们的物流能力。
我们物流服务的成功运营和扩展对于保持和提高客户满意度以及我们的业务和持续增长至关重要。
我们的仓库处理多项功能，包括入站货运、储存、包装、出站货运和退货处理。这些过程很复杂，依赖于复杂的技术诀窍和技术基础设施。我们物流的任何故障或中断，包括由于软件故障、无法续签现有办公室或仓库的租约、仓库内流程被盗或中断、劳工罢工、火灾、自然灾害、流行病(如新冠肺炎)、恐怖主义行为、破坏或破坏行为都可能对我们及时交付通过我们的市场订购的商品的能力产生不利影响，增加我们的物流成本，并损害我们的声誉。
此外，我们货物的交货时间因各种因素而有所不同，如相关货物、库存水平、发货仓库的位置、卖家的速度、相关订单中包括的货物数量、
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卖家和客户所在的国家/地区以及第三方运营商的速度。客户可能会期待比我们所能提供的更快的交货时间和更方便的交货。如果我们无法满足客户的期望，或者如果我们的竞争对手能够更快或更方便地交货，我们的声誉和竞争力可能会受到影响，我们可能会失去客户，这可能会对我们的收入产生不利影响。
此外，我们面临的风险是，我们的任何第三方承运人可能会破产，在这种情况下，我们的交付能力将受到不利影响，我们将无法收取此类承运人仍代表我们持有的现金付款。即使我们无法从破产的第三方承运人那里收取货款，我们仍有义务向货物已经交付给客户的卖家付款。我们任何第三方航空公司的破产都可能损害我们的业务和财务状况。
如果我们的业务增长，我们目前的物流能力可能会被证明是不够的。不能保证我们能够开设更多的仓库，高效和及时地找到有足够容量的交付合作伙伴，以可接受的条款租赁更多合适的仓库，在必要的程度上扩展我们履行流程的其他领域，或招聘运营我们的仓库和管理此类扩张所需的合格人员。任何未能扩大我们的物流能力以满足我们持续增长的需求都可能阻碍我们的业务增长。
如果我们决定在地理上扩张，或者增加具有不同物流要求的新业务或产品类别，或者改变我们提供的产品的构成，我们的物流基础设施可能需要更大的处理能力，这需要我们调整我们的物流服务并寻找新的合作伙伴。我们在运营中遇到的任何扩张或困难都可能迫使我们改变目前物流网络的设置和组织，包括通过搬迁或外包某些能力。然而，不能保证相关的过渡将是顺利的，我们可能无法以具有成本效益和及时的方式应对这些挑战。
无法有效地运营和扩展我们的仓库和物流能力可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的任何物流服务出现故障、中断或其他故障，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们与许多第三方物流和快递公司合作，帮助我们的卖家完成订单并将他们的货物交付给客户，特别是在最后一英里的送货方面，并满足我们的第三方物流客户的要求。我们已经建立了一个物流信息平台，将我们的信息系统与我们的物流合作伙伴的信息系统联系起来。我们第三方的物流和交付服务或我们的物流信息平台的中断或故障可能会阻止及时或适当地向客户交付货物，这可能会损害我们的声誉，特别是如果此类中断或故障发生在我们的关键销售活动之一，如黑色星期五。这些中断可能是由我们无法控制或这些第三方无法控制的事件造成的，例如恶劣天气、自然灾害、交通中断或劳工或其他政治动荡。我们的物流和交付服务也可能受到行业整合、服务提供商倒闭、破产、法规变化或政府关闭的影响或中断。
如果我们使用的物流信息平台因任何原因而失败，我们的物流提供商可能会发现更难甚至不可能与我们的卖家联系，他们的服务和我们平台的功能可能会受到严重影响。我们现有的灾难恢复计划可能不足以确保及时补救此类故障或中断。
此外，如果我们的第三方物流和交付服务或我们的物流服务出现任何中断或故障，我们的卖家和/或客户可能会要求我们对由此造成的任何损害承担责任。
如果在我们的市场上销售的商品没有在适当的条件下、及时地或以市场参与者愿意承担的运费交付，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的物流服务成本受原材料和燃料价格波动的影响，我们可能无法将涨价转嫁给卖家和客户。
我们的物流服务为通过我们的市场订购的商品的交付提供解决方案。我们的物流服务包括多个物流合作伙伴，我们与他们就某些经济条款达成一致，并解决所产生的费用。
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成本。虽然我们寻求将这些物流服务的大部分成本转嫁给卖家和客户，但我们通常会承担成本波动的风险。我们物流服务的成本通常受到各种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括我们所在国家不稳定的原材料和燃料价格、劳动力成本、租金水平、进口关税和汇率波动、我们的卖家和承运人的运力和利用率，这反过来又取决于一般需求，以及我们需要的商品数量和我们的规格。因此，我们的成本在短期内可能会有很大差异，如果某些合作伙伴出现短缺，我们的成本会大幅增加。不能保证我们能够通过涨价将这些成本转嫁给我们的卖家或客户，这样的涨价可能会对我们市场上销售的商品或服务的需求产生不利影响。如果竞争对手能够提供更低的价格，因为他们受益于原材料或燃料价格的下降，卖家和客户可能会要求我们也降低价格，而不考虑我们成本的实际发展。
物流成本的增加以及无法将这种增加转嫁给我们的卖家和客户，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
客户使用我们的支付服务为交易提供资金的方式发生变化，可能会损害我们的业务。
当客户使用信用卡、借记卡或预付卡、移动货币或银行转账为支付交易提供资金时，我们可能会支付大量交易费用，当客户从现有Jumia账户余额为支付交易提供资金时，或当客户在交货时支付现金时，我们不收取任何费用。
我们支付服务的财务成功对客户支付比率的变化很敏感，这可能会显著增加我们的成本。由于信用卡、借记卡或预付卡的功能和/或好处，我们的一些客户可能更喜欢使用信用卡、借记卡或预付卡。与较便宜的付款方式相比，较昂贵的付款方式所占比例的增加可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的支付服务JumiaPay可能无法正常运行，我们可能无法扩展JumiaPay或将其整合到其他在线门户网站中。
JumiaPay与其持牌支付服务提供商和其他合作伙伴网络一起，为卖家和客户之间的交易提供便利，并为某些参与者提供金融服务。由于我们提供的支付方式的多样性和复杂性，我们可能会在结账过程中遇到失败，例如银行拒绝付款或客户资金不足，这可能会对我们的转换率和我们的业务产生不利影响，转换率定义为访问我们市场的潜在客户实际下订单的份额。我们的支付处理服务也可能遇到复杂和错误，例如向某些客户支付重复退款或未能及时将退款汇给我们的客户。
我们依赖第三方提供支付处理服务。我们还依赖第三方支付处理器以及第三方授权的加密和身份验证技术来安全地传输客户的个人信息。如果这些公司不愿意或无法提供这些服务或增加它们的费用，例如银行和信用卡支付的中介费，我们的运营可能会中断，我们的运营成本可能会增加。我们的发票和账单系统可能会由于实施新的支付方法和技术、现有代码中的错误或其他技术问题而出现故障。任何此类问题都可能损害我们开具正确发票、避免记录重复发票或付款以及及时收取付款的能力，或者根本不能。即使我们的目标是与多个能力重叠的提供商签订合同，我们也不能保证我们的第三方销售商不会遇到服务中断、增加成本或中断服务的情况。
此外，如果我们继续增长，我们目前的支付基础设施可能会被证明是不够的。例如，我们可能无法处理大量数据。我们支付解决方案背后的任何技术故障都可能是破坏性的。
我们的支付系统故障或未能有效管理JumiaPay的增长可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们被发现遵守或违反任何有关银行、资金传输、税务监管的法律或法规，我们可能会承担责任，并被迫改变我们的JumiaPay业务做法，
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在我们开展业务的任何国家/地区实施反洗钱法规或电子资金转账；或者在JumiaPay开展业务的国家/地区颁布了有关我们JumiaPay业务实践的新法规。
我们开展业务的多个司法管辖区已制定法律，监管支付服务提供商、货币转账和/或电子支付或资金转账。在其中一些国家，法律框架、其解释和/或执行最近发生了很大变化，我们面临着调整我们的业务的挑战。如果我们的JumiaPay操作被发现违反了支付服务法律或法规，或任何税收或反洗钱法规，或从事未经授权的银行或金融业务，我们可能会被追究责任，被迫停止与某些国家/地区的居民做生意，或被迫改变我们的商业做法。例如，在尼日利亚，我们与尼日利亚中央银行达成协议，暂时调整我们的运营模式，直到我们在2022年4月获得支付服务提供商许可证。
由于当前或新的法律降低了该服务对客户的吸引力或禁止特定司法管辖区的居民使用该服务，因此我们的JumiaPay业务实践的任何变化都可能损害我们的业务。即使我们不被迫改变我们的JumiaPay业务做法，我们也可能被要求获得许可证或监管批准，这可能非常昂贵和耗时，我们不能保证我们能够及时或根本不能获得这些许可证。
第三方支付提供商或聚合商的业绩恶化或我们与第三方支付提供商或聚合器的关系恶化可能会对JumiaPay造成不利影响，并损害我们的业务。
JumiaPay经常依赖支付提供商和聚合器来促进客户支付。支付提供商和聚合器通过信用卡、借记卡或预付卡、移动货币账户或银行转账从客户那里收取付款，然后将付款转发给商家，通常在一到三个工作日内。因此，支付提供商允许商家收取信用卡或银行转账付款，而无需与我们的客户使用的银行和/或卡网络建立直接关系。此外，在2019年，关于万事达卡对我们的投资，我们与万事达卡签订了一项为期十年的商业协议，这将使万事达卡优先提供与我们业务相关的基于支付网络的解决方案和技术。这项协议可能会导致我们与其他服务提供商的关系恶化。如果我们与其他服务提供商或第三方聚合器的关系减弱，我们向客户提供支付服务的能力可能会受到不利影响。最后，如果这些第三方提供商和聚合器无法达到某些质量标准，我们的业务和声誉可能会受到影响。如果我们不能以可接受的条款与这些聚合商续签或续签协议，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
支付卡网络或银行手续费、规则或惯例的变化，或者我们无法允许客户在我们的平台上使用支付卡，都可能损害我们的业务。
支付卡网络或相关银行监管机构不时提高他们对接入其网络的每笔交易收取的交换费和评估，未来他们可能会进一步提高此类费用和评估。尽管我们与万事达卡达成的协议使我们能够使用万事达卡支付网关服务来处理支付交易，但我们面临的风险是，银行和支付处理商可能会将交换费和评估的任何增加转嫁给我们。交换费和评估的任何变化都可能增加我们的运营成本，减少我们的运营收入。
我们的处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则，包括针对支付服务提供商向卖家支付的特殊运营规则，我们已同意偿还我们的处理商因我们或我们的卖家违反任何规则而被支付卡网络评估的任何罚款。支付卡网络设置和解释卡操作规则，并可以解释或重新解释现有规则，或者采用我们或我们的处理器可能发现难以或甚至不可能遵循的新操作规则，或实施成本高昂的规则。因此，我们可能会失去让客户选择使用支付卡为他们的支付提供资金的能力，也可能失去他们希望用哪种货币对卡进行充值的选择。任何无法接受支付卡或我们这样做的能力的任何有意义的限制，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会受到信用卡欺诈或其他欺诈行为的影响，包括身份盗窃。
根据目前的信用卡惯例，我们可能要对欺诈性的信用卡交易负责。我们目前不投保这种风险的保险。
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此外，不能保证我们已建立的欺诈评分和风险处理系统在任何时候都能正常运行，也不能保证我们的算法中没有可能导致未经授权购买的漏洞或错误。此外，日益严格的数据保护立法可能会限制我们获得算法正常运行所需的数据的能力。因此，我们可能无法在欺诈性交易发生之前识别它们或阻止欺诈性交易发生。
如果购买或付款没有得到适当的授权，或者付款确认被错误地发送，相关客户可能没有足够的资金或能够欺骗我们，这可能会对我们的运营造成不利影响，并导致法律费用和费用增加。如果客户是欺诈交易的受害者，外部个人使用有效的客户帐户数据购买商品，包括由于身份盗窃，通常有权要求我们退还这些资金。在这种欺诈的情况下，我们可能无法或可能不寻求追回这些按存储容量使用计费。我们实行延迟结算制度，以努力防止此类欺诈，并避免将资金分配给无法交付产品的资不抵债的卖家。然而，我们不能保证这种制度将被证明总是有效的。
由于我们的支付服务JumiaPay是高度自动化的，允许即时支付，我们更容易受到欺诈的影响。我们不能完全防范内部或外部入侵者进入我们的数据平台，他们可能试图使用或操纵我们的系统，以创建、转移或以其他方式挪用属于合法客户的资金，或创建新帐户或修改或删除现有帐户。我们的目标是平衡卖家和客户的便利性和安全性，我们不能保证我们在防止欺诈方面完全成功。此外，允许新的和创新的在线支付选择可能会增加欺诈风险。严重的欺诈可能会导致我们有义务遵守额外的要求，支付更高的支付处理费或罚款，或者阻止我们留住客户。
欺诈行为可能会使我们承担责任，损害我们的声誉和品牌，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
对客户支持的不满可能会阻止我们留住客户。
由于与客户和卖家的大多数互动都是在网上进行的，当客户和卖家无法通过电话与代表沟通时，他们可能会感到沮丧。我们追求多渠道的客户支持方法，通过电子邮件、我们的热线和社交媒体回应请求。我们客户的满意度取决于我们客户服务的有效性，特别是我们及时、令人满意地处理投诉的能力。随着我们的持续增长，我们可能需要增加客户支持功能，并且可能无法及时或与我们的费用削减目标一致，甚至根本无法做到这一点。我们的客户支持团队的任何不满意的响应或缺乏响应，无论是由于我们的热线中断还是其他因素，都可能对客户的满意度和忠诚度产生不利影响。
对客户支持的不满可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
任何未能维护、保护和提升我们的声誉和品牌的行为都可能对我们的业务造成不利影响。
我们的品牌在我们平台参与者中的认知度和声誉对于我们业务的增长和持续成功以及我们在所在市场的竞争力至关重要。对我们平台的任何信任丧失都可能损害我们的品牌价值，并导致客户和卖家停止在我们的市场上进行交易，或导致参与者减少他们在我们生态系统中的商业活动水平，这可能会大幅降低我们的收入和盈利能力。随着竞争的加剧，我们预计维持和提升我们的声誉和品牌可能会变得越来越困难和昂贵，而改善我们的声誉和增加我们品牌价值的投资可能不会成功。许多因素，其中一些是我们无法控制的，对于维护和提高我们平台和品牌的声誉很重要，包括我们的能力：
•维护和提高我们平台的可靠性和安全性；
•保持和提高我们平台上提供的商品和服务的受欢迎程度、吸引力、多样性、质量和价值；
•通过营销和品牌推广活动提高品牌知名度；
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•维护我们的声誉；
•维护和改善我们与卖家的关系；
•维护和提高客户满意度和忠诚度；
•维持和改善我们的支付和物流服务的效率、可靠性和质量；以及
•管理新的和现有的技术和销售渠道，包括我们的移动应用程序。
任何不能提供高质量商品和优质客户服务的行为都可能使我们受到法律诉讼，或损害我们的声誉和品牌，并导致客户流失。例如，我们经营业务的几个国家的行政机构要求对各种消费品进行认证，然后才能在我们的市场上提供销售。我们的第三方销售商负责获得这些认证。如果我们允许第三方卖家在没有适当认证的情况下将他们的商品放在我们的市场上，我们可能会向我们的客户预测，他们不能总是依赖我们市场上的商品，我们可能会受到罚款或制裁，我们可能会面临其他合规卖家的投诉。我们还制定了程序，以确保发货前的质量控制检查，但不能保证我们能够检测到所有不符合我们质量标准的产品，这可能会导致客户失去信心并损害我们的声誉。我们将不合规和/或低质量商品的卖家除名，直到他们出示适当的证书和许可证，或直到他们的产品达到我们的高质量标准，这使得我们能够回应行政机构和卖家的投诉。然而，任何对卖家的退市都会限制我们市场上的销售总数。
我们的大部分产品由第三方卖家提供，并由第三方公司交付，并不完全在我们的控制范围内。因此，如果卖家和快递公司的不当行为，如违反产品安全法规、环境标准、税务合规、进口规则、劳动法或涉及司机和/或客户的事件，我们可能会收到负面宣传，在某些情况下可能会分担责任，这些事件可能会使我们更难招聘新员工，或者可能要求我们改变我们的业务模式。我们还依赖第三方提供信息，包括产品特征和我们提供的商品的可用性，这可能是不准确的。虽然我们的政策是将不符合某些标准的商品或卖家摘牌，但不能保证我们有能力及时或根本没有能力将这些商品和卖家退市。
我们可能成为第三方(包括我们的竞争对手)的反竞争行为、骚扰或其他有害行为的目标。此类行为可能包括向监管机构提出的匿名或非匿名投诉，这些投诉可能源于第三方采取的行动或我们自己的商业行为。由于此类行为，我们可能会受到政府或监管机构的调查，并可能被要求花费大量时间和产生大量成本来解决此类行为。不能保证我们能够在一段合理的时间内或根本不能对每一项指控进行最后的驳斥。
任何未能维护、保护和提升我们的声誉和品牌的行为，无论是由于我们自己的行为还是第三方的行为，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们在营销方面的投资可能不会产生预期的结果。

为了在电子商务行业接触到不同的客户基础，并进一步建立我们品牌的知名度，我们已经并将继续产生巨额营销费用。虽然与前几年相比，我们在2023年大幅降低了营销费用，并预计2024年将保持较低的营销费用，但我们未来可能会产生更高水平的营销费用。我们不能保证我们在营销方面的投资将有效地提高我们平台的使用率。
为规划我们未来的市场推广工作，包括决定市场推广渠道的组合及制定市场推广预算，我们依赖于过往收集的市场推广措施及渠道的有效性数据。任何无法准确衡量我们营销措施和渠道的有效性的情况，例如由于第一次联系客户和下订单之间的时间差以及订单和收入实现之间的时间差，可能导致我们的营销努力无法取得预期效果，这可能会对我们的增长和业务产生负面影响。此外，无法保证我们有关所需客户获取成本及所得收益（包括有关营销投资有效性的假设）的假设将被证明正确。
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我们不能保证我们目前的营销渠道在未来将继续有效或普遍可用。我们的在线合作伙伴可能无法提供预期的客户访问量，或者被此类活动吸引到我们市场的访问者可能无法进行预期的购买。新的规定可能会对某些营销渠道产生不利影响，特别是旨在控制和审查社交媒体以及加强对自然人数据保护的规定。如果由于日益严格的监管审查，我们无法使用现有的营销渠道，可能会限制我们获取和留住客户的能力。
无法为我们的平台吸引足够的流量、让潜在客户将我们的应用程序下载到他们的移动设备、将足够数量的网站访问或应用程序下载转化为具有足够大订单价值的购买者、建立和维护忠诚的客户基础、增加这些客户的购买频率，或在经济高效的基础上进行上述任何操作，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能无法通过电子邮件、其他消息或社交媒体与客户进行有效沟通。
我们依靠电子邮件和其他消息服务形式的时事通讯来推广我们的市场，并告知客户我们提供的产品和/或他们的交易状态。Webmail服务组织电子邮件的方式和优先顺序的改变，第三方阻止、限制电子邮件和其他消息的传递或对其收费的行动，以及与“基于许可的营销”有关的法律或法规变化或一般限制我们发送此类消息的权利，都可能减少打开我们电子邮件的客户数量。
此外，我们的电子邮件和消息服务故障可能会导致发送错误的消息，客户不再想要接收我们的任何消息。此外，我们从我们市场的访问者那里获得同意以接收我们的时事通讯和其他消息并允许我们使用他们的数据的过程可能不充分或无效。因此，这些个人或第三方可能会指控我们发送未经请求的广告和其他消息，而我们使用电子邮件和其他消息服务可能会导致对我们的索赔。
由于我们也依赖社交媒体与我们的客户沟通，相关提供商的条款和条件的更改可能会限制我们通过社交媒体进行沟通的能力。这些服务可能会在不通知我们的情况下更改其算法或界面，这可能会降低我们的可见性。此外，我们的客户对这类社交媒体的使用可能会减少，在这种情况下，我们可能需要寻找其他可能更昂贵的沟通渠道。
无法通过电子邮件、其他消息或社交媒体进行沟通可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们依赖服务提供商来推动我们网站的流量，这些提供商可能会以可能对我们的业务产生负面影响的方式改变他们的搜索引擎算法或定价。
我们的成功取决于我们以具有成本效益的方式吸引客户的能力。在我们的营销渠道方面，我们严重依赖与在线服务提供商、搜索引擎、社交媒体、目录和其他网站的关系，以提供内容、广告横幅和其他链接，将客户引导到我们的网站。我们依赖这些关系作为我们市场的重要流量来源。我们还依赖应用商店提供商允许潜在客户将我们的应用程序下载到他们的移动设备上。
搜索引擎公司定期改变他们的自然搜索引擎算法，而我们在有机搜索结果中的排名可能会受到这些变化的不利影响。搜索引擎公司也可能会认定我们没有遵守他们的指导方针，从而在他们的算法中惩罚我们。如果搜索引擎改变或惩罚我们的算法、服务条款、显示和搜索结果的特点，或者如果广告竞争加剧，我们可能无法经济高效地吸引客户访问我们的网站和应用程序。从应用商店中删除我们的应用程序可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。
对我们的技术平台和技术基础设施的投资可能不会产生预期的结果。
我们开发了一个可扩展的技术平台，以促进和整合我们的业务运营、数据收集分析和在线营销能力，并投入了大量资金和时间来建设和更新我们的技术平台和基础设施。为了保持竞争力，我们希望继续做出
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对我们技术的重大投资。然而，我们不能保证我们已经投入或将在未来投资的资源能够使我们开发合适的技术解决方案，并按预期维护和扩大我们的技术平台和技术基础设施，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响，或要求我们向第三方开发商购买昂贵的软件解决方案。
如果我们对技术平台和技术基础设施的投资没有产生预期的结果，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法运营、维护、整合和提升我们的技术基础设施，或者无法采用和应用技术进步。
我们的增长和成功依赖于我们的网站和应用程序始终可供客户访问，并具有容错能力。维护和改善我们的网站和应用程序的可用性可能会变得越来越困难，特别是在使用高峰期，随着我们的产品供应变得更加复杂，以及我们市场的访问者数量增加。我们过去经历过中断，包括由于第三方中断导致我们的网站暂时停机，未来我们可能会遇到中断、中断或其他问题，原因是我们的技术基础设施发生变化、软件故障、第三方中断、火灾、自然灾害、恐怖主义行为、破坏或破坏。如果我们不能有效地解决容量限制、对中断做出足够的反应或升级我们的技术基础设施，我们的移动应用程序或网站可能会变得不可用或无法快速加载，客户可能会决定在其他地方购物，并且可能不会返回，这可能会对我们的业务产生不利影响。
鉴于互联网和移动设备的特点是快速的技术进步，包括机器学习、人工智能、微服务和无服务器架构领域的进步，我们未来的成功将取决于我们是否有能力使我们的网站、应用程序和我们技术平台的其他部分适应这些进步，并保持它们与相关操作系统的互操作性。我们的客户在很大程度上依赖移动设备访问我们的产品。跨移动设备和平台的技术和其他配置的多样性，使得开发适合多种渠道的网站和应用程序变得更加困难。此外，流行操作系统的任何变化可能会降低我们网站和应用程序的功能，或给予竞争对手优惠待遇。任何未能及时适应技术进步并通过我们的网站和应用程序整合我们的产品都可能会降低我们网站和应用程序的吸引力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们使用开源软件可能会对我们的专有软件和系统构成特别的风险。
我们在我们的专有软件和系统中使用开源软件，并打算在未来继续使用开源软件。有时，我们可能会面临来自第三方的索赔，这些索赔要求侵犯他们的知识产权，或要求发布或许可我们使用此类软件(可能包括我们的专有源代码)开发的开源软件或衍生作品，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们购买昂贵的许可证，公开发布受影响的源代码部分，限制或停止使用受影响的软件，除非我们能够重新设计此类软件以避免侵权或更改或删除受影响的开源软件。
除了与许可证要求有关的风险外，使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不提供与软件有关的担保、赔偿或其他合同保护(例如，不侵权或功能)。我们使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为开源软件的源代码是公开的，这可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们的网站和依赖开源软件的系统。
这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以处理，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的人员来发展和运营我们的业务，可能无法留住和替换现有人员或吸引新的人员。
我们有赖于我们的高级官员和其他关键人员的持续服务和业绩，他们中的许多人具有难以复制的经验和当地知识。意外的离开或损失
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我们的任何高级管理人员或其他关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，而且不能保证我们能够及时或根本不能吸引或保留合适的人员来接替该等人员。我们还可能在招聘和保留合适的继任者方面产生巨大的额外费用。此外，我们的管理团队和员工总数可能会不时发生变化，这可能会对我们的业务造成干扰。我们员工总数的减少可能会导致产能限制。此外，被解雇的员工可能会试图对我们的声誉造成负面影响，或者可能会向公众或第三方(如竞争对手)泄露机密信息。
我们的成功和增长战略还取决于我们通过识别、吸引、招聘、培训、整合、管理和激励新的有才华的人员来扩大业务的能力，这可能需要大量的时间、投资和管理关注。对人才的竞争非常激烈，特别是对技术专家和我们业务领域的其他合格人员的竞争。例如，其他领先的技术平台也在葡萄牙波尔图运营技术中心，并与我们直接竞争相同的人才库。此外，某些政府开始通过限制外籍人士或外国工人的数量，促进土著人民获得更好的工作场所。虽然我们的当地劳动力大多由当地员工组成，但我们的一些集团级别的管理人员和当地一级的某些关键人员是来自非洲以外的国家的外籍人士，任何就业和移民法规都可能对我们留住或取代所需人员的能力产生不利影响。此外，我们的员工和/或与我们合作的第三方服务提供商在履行职责时可能会遇到事故或成为刑事诉讼的受害者，这可能会增加我们招聘新员工的难度，甚至可能要求我们改变我们的商业模式。最后，由于我们在不同国家的员工之间的距离、语言和文化差异，我们可能会在人员配备、发展和管理我们的业务方面遇到困难。
无法保留和替换现有人员或吸引新人员可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们在分散的基础上管理我们的运营，这带来了某些风险，包括我们识别或应对影响我们业务的问题的能力可能比在更集中的环境中更慢或更差的风险。
虽然我们在葡萄牙波尔图拥有一个中央技术、研发和数据团队，但我们在分散的基础上管理我们的大部分业务。我们的当地管理人员在日常运营方面有很大的自由。这种结构带来了各种风险，包括与在更集中的环境中相比，我们识别或应对影响我们业务的问题的能力可能会更慢或更差。此外，我们发现合规相关问题的速度可能会更慢，而且与在更集中的环境中相比，公司范围内的业务举措，如集成不同的信息技术系统，可能更具挑战性和成本，而且它们失败的风险更高。根据问题或计划的性质，这种失败可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能保持这种文化，我们可能会失去由我们的文化培育的创新、创造力和团队合作，这可能会损害我们的业务。
我们相信，我们的企业文化和协作精神是我们成功的重要因素，我们相信这会促进我们员工的创新、团队合作和激情。随着我们的不断发展，我们可能很难维持或调整我们的文化，以充分满足我们未来和不断发展的业务的需求，我们必须能够有效地整合、发展和激励越来越多的员工。任何未能保留我们的文化也可能对我们留住和招聘人员、维持我们的业绩或执行我们的业务战略的能力产生负面影响，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们要投保的险别多种多样，我们可能得不到足够的保险。
虽然我们购买了我们认为是本行业惯例的市场标准保险，但此类保险并不涵盖与我们的业务相关的所有风险。事故和其他事件，包括我们技术平台的中断或安全漏洞，可能会导致我们的运营中断或导致我们产生重大成本，所有这些都可能不在我们的保单覆盖范围内或完全覆盖。此外，我们的保险范围受到各种限制和排除、扣缴金额和限额的限制。此外，如果我们的任何保险提供商破产，我们可能无法成功地向该保险提供商索赔。在……里面
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未来，我们可能无法在目前的水平上获得保险，或者根本无法获得保险，我们的保险费可能会大幅增加。
缺乏足够的保险范围可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会受到有关反洗钱和反恐融资的指控、执法程序和诉讼。
由于现金支付在我们目前开展业务的国家/地区仍然是最受信任和使用最广泛的支付方式，我们的业务主要依赖于我们的“货到付款”付款选项，即客户在交货时以现金支付他们的订单。我们已在集团范围内实施各种政策和程序，包括内部控制和“了解您的客户”程序，以遵守所有适用的反洗钱和反恐怖主义融资法律和法规，以防止洗钱和恐怖分子融资。然而，我们的政策和程序可能不能完全有效地防止其他各方在我们不知情的情况下利用我们的平台或与我们合作的任何金融机构作为洗钱(包括非法现金操作)或恐怖分子融资的渠道。尽管我们采取措施对卖家进行尽职调查，但我们不能保证我们的生态系统中没有美国制裁目标的个人和实体(统称“个人”)，包括美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)特别指定的国民和受封锁人士名单或其他国际制裁名单上指定的个人和实体。除了我们自己的内部程序外，我们还依赖某些支付和贷款服务提供商，包括银行和其他金融机构，制定各自适当的反洗钱合规政策和程序。任何加强我们了解您的客户的努力以及对不遵守我们政策的惩罚，都可能阻止某些卖家与我们做生意，或者可能导致我们现有的一些卖家账户关闭，这可能会对我们的业务发展产生负面影响。
我们没有因为实际或据称的洗钱或恐怖分子融资活动而受到罚款或其他惩罚，也没有遭受商业或其他声誉损害。然而，如果我们与洗钱或恐怖分子融资有关，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会受到监管罚款、制裁、因未报告此类活动而可能受到的刑事指控，或其他形式的执法，包括被添加到任何禁止某些方(例如美国银行和金融机构)与我们进行交易的“黑名单”，所有这些都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。即使我们和与我们合作的任何金融机构继续寻求遵守适用的反洗钱和反恐怖融资法律和法规，我们和这些金融机构也可能无法确保完全遵守反洗钱和反恐怖融资法律和法规，因为这些活动的复杂性和保密性。
对我们或本行业的任何负面看法，例如我们或本行业其他人未能发现或阻止洗钱或恐怖分子融资活动所产生的负面看法，即使事实不正确或基于个别事件，都可能损害我们的声誉，破坏我们建立的信任和信誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
我们的活动或我们伙伴在经济制裁目标国家的活动可能会对我们的声誉造成负面影响。
国际社会各成员对某些国家实施经济制裁和其他限制性措施。如果我们违反适用的经济制裁法律或法规或其他限制性措施，可能会受到刑事、民事和/或实质性的经济处罚。任何负面宣传或经济处罚都可能损害我们的声誉，并可能导致我们成为撤资和类似举措的目标。
如果我们不能通过某些关键绩效指标准确评估我们的绩效，这可能会对我们确定和实施适当战略的能力产生不利影响。
我们通过一系列关键业绩指标，如年度活跃客户数量、季度活跃客户数量、订单数量、GMV、冠捷科技和JumiaPay交易，以及调整后的EBITDA来评估我们业务的成功。我们的关键绩效指标可能无法与我们的竞争对手使用的类似名称的指标相比较，也没有得到独立第三方的验证。
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获取准确的数据来计算我们的关键绩效指标可能很困难，也不能保证我们迄今收集的信息是准确或可靠的。例如，我们使用客户帐户来确定年度活跃客户的数量。然而，客户账户的数量可能会高于实际的个人年度活跃客户数量。TPV包括间接支付量，因此可能无法与其他公司使用的类似衡量标准进行比较。由于数据收集流程薄弱或容易出错、不当行为或恶意卖家或客户行为，GMV可能会被夸大。此外，我们从第三方服务提供商那里获得某些信息，他们帮助我们评估我们的业务表现，包括Google Analytics。此类相关第三方服务提供商可能不会完全披露他们如何编制此类信息的方法，我们不能保证此类信息是准确的。
因此，我们的关键业绩指标可能不能反映我们的实际运营或财务业绩，也不是我们当前或未来收入或盈利能力的可靠指标。因此，潜在投资者在投资我们的美国存托凭证时，不应过度依赖这些关键业绩指标。我们业务的管理依赖于我们的关键业绩指标和从这些指标衍生出来的其他指标，如果这些指标中的任何一个不准确，我们可能会做出糟糕的决定。此外，如果我们报告的关键业绩指标严重错误，投资者可能会对我们报告的信息的准确性和可靠性失去信心，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法准确预测收入并适当规划我们的支出。
我们根据运营预测和对未来收入的估计来确定当前和未来的费用水平。收入和经营业绩很难预测，因为它们通常取决于我们市场上下订单的数量和时间以及它们的履行情况，所有这些都是不确定的。此外，我们的业务受到世界各地的一般经济和商业状况以及我们所在国家的政治和经济状况的影响。收入的疲软，无论是由于客户偏好的变化、供应和物流中断，还是由于本地或全球经济的疲软，都可能导致收入水平下降，我们可能无法及时调整支出，以弥补任何意外的收入缺口。这种无能为力可能会导致我们在某个季度的税后亏损高于预期。如果实际结果与我们的估计不同，我们在相关时期的财务结果可能低于预期。
我们根据管理层在最终确定相关财务报表时的风险评估作出拨备。如果风险被估计为可能发生，我们会在财务报表中进行拨备。风险评估可能会在不同的时期发生变化，可能会出现额外的风险。风险评估的变化可能导致确认额外拨备或撤销现有拨备，这可能对我们的财务业绩产生实质性影响。此外，尽管已计提的风险对我们的财务业绩的影响有限，但这些风险的实现可能会导致大量现金外流，这可能会对我们的流动性产生重大不利影响。截至2023年12月31日，我们对负债和其他费用的流动和非流动拨备为1890万美元，包括1530万美元的税收拨备。
如果我们没有准确地预测收入或适当地计划我们的支出，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务受季节性波动的影响，这可能会对我们的业绩产生实质性影响。
我们的业务是季节性的，因此，我们的收入往往会在每个季度之间波动。例如，我们认为第四季度，包括黑色星期五和许多国家的年终假期，对创造收入特别重要。某些特殊活动，包括选举或朱米亚周年纪念，会导致我们市场对商品的需求增加。未来，如果消费者更加关注某些特殊活动，这种季节性可能会变得更加明显。
由于这种季节性，在我们通常经历特别高需求的时期，任何对我们市场上的商品需求产生不利影响的因素，包括不利的经济或政治条件或相关时间爆发的疫情、导致交货时间延长的物流和其他履行限制、我们网站的故障以及竞争对手的特别优惠，都可能对我们的业绩产生不成比例的影响，我们可能会因为注销过剩库存而导致收入减少和亏损。例如，斋月有积极的影响，比如斋月之前某些产品的订单增加，而消极的影响，比如斋月期间由于劳动力有限而造成的物流和履行限制。
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此外，在这些时期，总体需求疲软的任何负面影响，都可能因旨在清理过剩商品的全行业降价而加剧。季节性也使我们很难准确预测对我们商品的需求，并获得足够数量的这些商品。如果我们未能预料到对我们产品的高需求，而不能满足这种需求，我们可能会失去客户和收入，并可能无法增长我们的业务。由于这些因素和其他因素，我们的运营结果一直在波动，而且可能会继续波动，其中一些因素是我们无法控制的。从历史上看，我们的快速增长掩盖了原本可能在我们的运营业绩中明显表现出来的季节性。我们预计，当我们经历较慢的增长时，我们业务的季节性可能会变得更加明显。
鉴于我们的业绩可能因季度和年度的不同而不同，我们一个季度或一年的运营业绩不一定与另一个季度或年度进行比较，也可能不能预示我们未来几个季度或几年的财务表现。对我们的运营结果进行逐期比较可能没有意义，您不应依赖它们作为未来业绩的指示。
在我们目前开展业务的国家/地区，可能很难获得所需的许可证、许可或批准，一旦获得，可能会被任意修改或撤销，也可能不会续签。
鉴于我们提供的商品和服务多样化，我们需要从我们目前所在国家的国家、地区和地方政府或监管机构获得大量批准和许可证。例如，我们可能需要获得许可证，才能继续提供或扩展我们的某些支付解决方案或其他金融服务，或我们的物流服务，而不能保证我们将及时或根本不能获得任何此类许可证。即使获得了许可证，相关当局也会对许可证进行审查、解释、修改或终止。
此外，我们没有在尼日利亚、肯尼亚和埃及以外的市场作为直接支付服务提供商运营所需的许可证。相反，在那些需要此类许可证的司法管辖区，我们通常寻求通过与现有的持牌银行或支付服务提供商达成协议来提供我们的JumiaPay服务。如果这些合作伙伴中的任何一个被吊销执照，可能会禁止他们继续提供服务，也可能会限制我们的运营。对适用许可证要求的任何不利解释或修改或所需许可证的任何终止都可能严重损害我们在相关国家/地区的业务，或可能要求我们关闭在相关国家/地区的部分或全部业务。例如，自2021年1月1日起在加纳实施的《2019年支付系统和服务法案》和在乌干达实施的2020年《国家支付系统法案》引入了适用于JumiaPay及其合作伙伴的新许可要求。我们可能寻求收购支付服务提供商或其他与我们的JumiaPay服务相关的许可证，包括通过收购许可实体，我们可能获得的任何许可证都将受到相关当局的审查、解释、修改或终止，并将使我们的业务受到监督和合规义务的约束，我们可能无法及时解决这些义务。
我们不能保证有关当局不会采取任何可能对这些许可证、许可或批准或我们销售商品和提供服务的能力产生实质性不利影响的行动，例如增加许可、许可或批准费用或缩小许可服务范围的行动。我们在获得或维护其中一些许可证、批准和许可时可能会遇到困难，这可能需要我们做出重大努力并产生额外费用。如果我们在没有许可证的情况下运营，我们可能会被罚款、刑事起诉或其他法律行动，包括暂停运营。获得或维持许可证、批准或许可的任何困难，或其修订或撤销，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
法律、监管和税务风险
我们的全球业务涉及额外的风险，我们受到或可能面临众多、复杂、有时相互冲突的法律和监管制度的风险敞口。
我们的业务受制于不同国家/地区的众多法律，包括适用于电子商务部门的法律，例如有关隐私、数据保护和数据安全、在线内容和电信的法律，以及适用于一般上市公司的法律，特别是有关知识产权保护、当地就业、税收、金融、洗钱、在线支付、消费者保护、产品责任和我们的商品标签、竞争、反腐败和国际制裁的法律。在外国开展业务存在误解和错误执行当地法律法规的固有风险。此外，许多法律和法规适用于我们市场上的商品。由于我们不是自己制造这些商品，我们确保这些商品的能力
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遵守所有适用的法规是有限的。在我们运营的任何市场中，如果与消费者产品、产品责任或消费者保护相关的法律法规发生变化，可能需要额外的投资，以便为我们的平台制定更好的质量控制措施，提高产品安全，或抵御潜在的产品责任诉讼。
我们不能保证我们过去一直完全遵守适用的法律和法规，也不保证我们将来能够完全遵守这些法律和法规。此外，我们努力在我们开展业务的每个国家获得并保留所有必要的营业执照、许可和许可。然而，我们不能保证相关监管机构会同意我们对我们现有监管许可证和许可的充分性的立场，或我们关于获得许可(包括反垄断许可)要求的法律分析。我们在遵守适用法律和法规方面采取动态方法，依赖于高级管理层、我们的内部法律部门和我们在每个司法管辖区的法律顾问网络，以持续识别和解释适用于我们业务活动的法律和法规。法律和监管框架中的不确定性可能会不时影响我们的判断或外部法律顾问的法律评估和意见，并导致对某些法律要求的相关性做出不正确的基于风险的判断。此外，由于某些产品的合法性或合规性存在不确定性，我们有时未能及时将不合规的产品和卖家摘牌。违反适用于我们的任何法律或法规--包括与消费品、产品责任或消费者保护相关的法律和法规--可能会导致诉讼、刑事起诉、客户、业务合作伙伴和/或竞争对手的损害索赔，或政府当局的广泛调查和对我们的巨额罚款。即使是对违规行为的毫无根据的指控，也可能对我们的声誉和业务造成不利影响。
适用于我们业务的法律框架的任何变化都可能对我们的运营和盈利能力产生不利影响。如果我们继续扩大我们的业务，我们将受到新的法律框架的约束，这些框架甚至更加复杂。我们目前运营或未来可能运营的各个国家的法律法规正在演变。因此，这些法律法规可能会发生变化，有时可能会相互冲突，使遵守它们变得更加困难。
我们受到政府监管和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务的约束。如果我们不能遵守这些规定，我们可能会受到政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传的影响。
我们从我们的客户和潜在客户那里收集个人身份信息和其他数据。我们使用这些信息向客户提供服务和相关产品，支持、扩展和改进我们的业务，并定制我们的营销和广告努力。我们也可能在客户授权或我们的隐私政策中描述的情况下，与某些第三方共享客户的个人数据。因此，在我们开展业务的某些国家/地区，我们在保护个人数据、隐私和信息安全方面受到政府监管和其他法律义务的约束。在全球范围内，限制或控制个人数据使用的法律已经并将继续大幅增加。
例如，在欧洲，2018年生效的《一般数据保护条例》(GDPR)对使用个人数据实施了严格的操作要求。这些严格的要求包括扩大披露范围，告知客户有关个人数据的使用，加强对客户概况的控制，以及增加客户访问、控制和删除其个人数据的权利。此外，还规定了强制性的数据泄露通知要求，并对违反规定的行为处以巨额罚款。此外，围绕数据保护、数据隐私和信息安全的监管格局正在整个非洲迅速发生变化。我们开展业务的所有国家都有个人数据保护法。其中许多数据保护法律和法规是最近才颁布的，而且正在演变。在一些国家，数据保护立法还没有得到充分的资源和运作。我们的业务从我们网站的用户、客户、卖家、供应商、承包商和其他个人收集个人数据。遵守新的数据保护法规是一项挑战，特别是在尚未发布实施新立法的实际指导方针的情况下。
非洲各种数据保护法的遵守具有挑战性，因为不同监管制度的性质复杂，有时甚至相互矛盾。由于我们开展业务的各个非洲国家的数据保护法规并不统一，我们跨境传输客户信息的能力受到我们遵守条件和限制的能力的限制，这些条件和限制因国家而异。在数据保护法特别严格的国家，我们可能根本无法将数据传输到国外，可能需要接待个人
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我们收集数据的每个这样的国家的服务器。在许多国家，相关法律还要求公司在个人数据泄露时通知客户。
此外，许多数据保护制度根据客户所在地区而适用，随着我们的扩展和新法律的颁布或现有法律的变化，我们可能会受到新的法律、法规或标准或现有法律、法规或标准的新解释的约束，包括数据安全、数据隐私和电子邮件提供商监管领域的法律、法规或标准，以及需要本地化某些数据的法律、法规或标准，这可能需要我们产生额外的成本并限制我们的业务运营。
我们未能或被认为未能遵守迅速发展的隐私或安全法律、政策、法律义务或行业标准，或任何导致未经授权发布或转移个人身份信息或其他客户数据的安全事件，都可能导致政府执法行动、诉讼(包括集体诉讼)、刑事起诉、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会受到适用于互联网和电子商务部门的法规变化的不利影响。
随着互联网在全球范围内继续给商业关系带来革命性变化，在线普及率增加，可能会通过与互联网使用有关的新法律法规，特别是电子商务部门。这些法律法规可能会规范数据的收集、使用和保护、消费者保护、在线支付、定价、反贿赂、税收、国别价格和网站内容以及与我们的业务相关的其他方面。通过或修改与我们运营相关的法律或法规可能会增加合规成本，包括在不合规的情况下因保密或安全漏洞以及行政负担而导致的合规成本，从而对我们的业务产生不利影响。特别是，与隐私相关的监管可能会干扰我们收集和使用个人信息的战略，将其作为我们沿价值链以数据为导向的方法的一部分。我们必须遵守在我们开展业务的所有国家/地区的适用法规，任何违反规定的行为都可能导致罚款和其他制裁。
适用于使用互联网及电子商务行业的法规变动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
在我们开展业务的某些国家，法律和监管环境可能不稳定，这可能会减缓经济发展。
在我们目前开展业务的国家，我们的业务以及我们提供的商品和服务都受到各种立法和监管措施的约束。与美国相比，我们目前开展业务的许多国家的法律制度都不那么成熟。
其中许多国家在法律制度和立法方面的弱点给投资和商业带来了不确定性，原因是不断变化的要求可能代价高昂、前后矛盾、司法系统预算有限、司法解释有问题和(或)监管制度不足。这些风险可能会对我们目前开展业务的国家的经济状况产生负面影响。这些因素还可能导致我们在相关国家的某些业务中断或运营费用增加。这些国家的法律和监管条款的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响，这可能是我们无法预料的。
此外，政府当局在我们目前经营的许多市场都有高度的自由裁量权，有时行使自由裁量权的方式可能被认为是选择性的或武断的，或者可能被视为受到政治或商业考虑的影响。此外，在我们目前开展业务的国家中，许多政府有权在某些情况下，通过法规或其他政府行动，干预合同的履行，或终止合同或宣布合同无效。政府行动可能包括吊销许可证、扣留许可证、刑事起诉和民事诉讼。在一些国家，当经济环境恶化时，为了弥补由此造成的收入短缺，当局实施了新的规定，特别是与税收和关税有关的规定，有时甚至出人意料。不能保证我们目前所在国家的立法当局不会通过新的法律或法规，或修改现有的法律和法规，从而对我们的商业模式产生重大负面影响，甚至可能使我们的商业模式不再可行。
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我们目前运营的新兴国家的法律体系薄弱，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们在某些被认为腐败普遍的国家做生意，我们面临着敲诈勒索和违反反腐败法律法规的风险。
许多国家现行的反腐败法律和条例一般禁止公司为了建立或维持商业关系而直接或间接向公务员、公职人员或政府成员支付款项。此外，我们还须遵守美国1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)的某些条款。《反海外腐败法》禁止直接或间接向政府官员、政党或政治候选人提供、提供、承诺或授权任何有价值的东西，目的是获得或保留业务或获得任何不正当的商业利益。我们在某些国家开展业务，或可能将我们的业务扩展到这些国家，在这些国家，腐败和敲诈勒索的风险很高，在某些情况下，腐败和敲诈勒索被认为是普遍存在的，我们的公司可能必须获得公职人员的批准、执照、许可证或其他监管批准。
因此，我们面临的风险是，我们的员工、顾问、代理或代表我们工作的其他第三方可能违反反腐败法律和法规支付、提供、承诺或授权付款或其他福利，特别是在回应要求或敲诈勒索企图的情况下。我们实施了预防和培训方案以及旨在促进最佳做法、发现和防止此类违规行为的内部政策和程序。然而，这些预防和培训措施可能被证明是不够的，我们的员工、顾问和代理人可能已经或可能从事我们或相关人员可能承担责任的活动。我们不能保证，即使这些政策和程序得到加强，也会一直得到遵守，或有效地发现和防止所有违反适用法律的行为以及每一起欺诈、贿赂和腐败事件。
此外，包括《反腐败法》在内的一些反腐败法律法规要求我们保持准确的账簿和记录，合理详细地反映公司资产的处置情况，并实施适当的内部控制，以确保我们的运营不涉及腐败、非法支付或敲诈勒索。这些当地法律法规的多样性和复杂性以及我们业务在不同国家和市场的分散性造成了风险，在某些情况下，我们可能会被认为违反适用的法律和法规，特别是与未能遵守与账簿和记录、财务报告或内部控制等有关的法律和法规有关的法律和法规。
任何实际或被认为违反或违反这些反腐败法律和法规的行为，包括任何可能对被认为或实际存在的不当行为进行的政府或内部调查，都可能影响我们的整体声誉，并根据具体情况，使我们面临行政或司法程序，这可能导致刑事和民事判决，包括罚款和罚款，可能禁止与某些国家的供应商或客户保持业务关系，以及可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响的其他负面后果。
我们可能面临某些出口管制以及贸易和经济制裁法律和法规的风险，这可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力，并使我们对不遵守规定承担责任。
我们的业务活动可能使我们面临各种贸易和经济制裁法律法规，包括但不限于OFAC的贸易和经济制裁计划(“贸易控制”)。在这种情况下，这种贸易管制可能会禁止或限制我们直接或间接在作为全面禁运对象的某些国家(即受制裁国家)内或与之进行活动或交易的能力，以及与作为与贸易管制有关的禁令和限制的目标的个人或实体(即受制裁各方)进行活动或交易的能力。此外，我们对某些客户的销售和服务有时可能会触发美国法律的报告要求。
尽管我们已经实施了旨在确保遵守适用的贸易管制的控制措施，但如果我们未能成功遵守这些控制措施，可能会使我们面临负面的法律和商业后果，可能包括民事或刑事处罚、政府调查以及财务和声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
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劳动力成本增加、遵守劳动法律法规以及未能与工会保持良好关系可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们被要求遵守每个我们拥有员工的国家的广泛劳动法规，包括关于工资、社会保障福利和解雇付款的规定。如果我们不遵守这些规定，我们可能会面临劳工索赔和政府罚款，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。我们利用自由职业者的服务来推广我们的产品。不能保证我们与这些自由职业者的关系不会被视为一种雇佣安排，这可能会导致我们的人事支出增加。
政府可以采取法律、法规和其他措施，要求私营部门的公司增加工资，并向员工提供特定的福利。例如，尽管我们目前将JForce计划的成员作为独立销售顾问进行补偿，但某些司法管辖区可能会将他们重新归类为员工，这将要求我们改变他们的薪酬和福利结构。我们可能面临来自工会或其他方面的压力，要求增加员工工资，我们还面临着可能出现其他与劳动有关的纠纷的风险。导致罢工或其他中断的劳资纠纷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的风险管理和合规结构可能会被证明是不充分的。
我们实施了一项集团范围的风险管理和合规计划，旨在防止我们的管理层、员工、顾问、代理和卖家的腐败、欺诈和其他形式的犯罪或其他形式的违规行为。尽管我们试图提高该计划的有效性和效率，以及我们执行系统合规检查的频率，但考虑到我们业务的广泛范围，特别是在我们目前运营或过去运营的一些国家/地区，腐败和敲诈勒索很常见，但事实可能证明，此类控制不足以防止或检测违规行为。此外，某些员工、顾问、代理商或销售商可能为了赢得业务或合谋规避我们的合规控制而从事非法行为或腐败行为。同样，我们可能无法识别、缓解或管理相关的风险敞口。例如，我们发现了过去内部控制的失误，包括我们的独立JForce代理、员工和卖家的欺诈行为，员工和JForce代理下的不当订单，以及有关当地管理欺诈行为违反公司现金管理政策的指控。虽然我们对国家和集团层面的内部控制进行了改进，并对其进行了例行监测，但我们不能确定这种内部控制程序是否有效，或者我们的政策是否会得到遵守。
不遵守适用的法律和法规可能会损害我们的声誉和竞争能力，并导致对我们、我们的管理机构成员和我们的员工采取法律行动、刑事和民事制裁或行政罚款和处罚，如吊销营业执照或许可证。它们还可能导致第三方的损害索赔或其他不利影响，包括集体诉讼或国家和国际监管机构的执法行动，导致我们的业务受到限制)。
我们的合规结构在防止或检测违规行为方面的任何失误都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权免受第三方的侵犯。
我们相信，我们的知识产权，包括我们的版权、品牌、商标、商业秘密和专有技术，对我们的成功至关重要。我们已经开发并将继续开发大量的专有软件、流程和其他专有技术，包括对我们的运营特别重要的各种相关技术。然而，我们可能无法在所有相关国家获得对此类知识产权或其他专有技术的有效保护。如果适用于我们知识产权的法律法规发生变化，这可能会使有效保护此类知识产权变得更加困难。
此外，我们可能需要花费大量资金来监测和保护我们的知识产权，并且不能保证我们能够成功地发现所有侵犯、挪用或其他违反我们知识产权的行为并成功地追究它们。我们向第三方服务提供商提供某些信息，这些服务提供商帮助我们评估我们的业务表现，例如Google Analytics。因此，我们只有有限的控制权来确保这些信息不会被相关的第三方服务提供商滥用或传递给其他第三方，包括我们的竞争对手。
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如果我们对侵犯我们的知识产权提起诉讼，这类诉讼可能会被证明代价高昂，而且不能保证最终会成功，我们获得的裁决将充分弥补我们遭受的损害。如果我们依赖合同协议来保护我们的知识产权，这种协议可能会被发现是无效的或不可执行的。此外，我们的一些知识产权可能会通过行政程序或诉讼被质疑或裁定无效，第三方可以独立开发或以其他方式获得同等的知识产权。
如果不能充分保护我们的知识产权，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
当我们在业务中使用各种知识产权时，客户、监管机构或其他第三方可能会声称我们使用的知识产权侵犯了他们的知识产权，因此我们可能会受到指控和诉讼。即使是毫无根据的侵权指控也可能对我们的声誉和业务造成不利影响，并可能需要大量资源来进行防御。如果我们试图从此类第三方获得许可证以解决任何纠纷，则不能保证这些许可证将以可接受的条款提供给我们，或者根本不能保证，在这种情况下，我们可能被要求更改我们的品牌或改变我们目前的运营方式。
此外，在我们的供应商制造某些产品而不考虑第三方知识产权的情况下，我们可能无法继续销售这些产品。此外，我们与第三方签订的一些协议可能包含有关保护授权给我们的第三方知识产权的条款。违反这些条款，例如未经授权的子许可或披露机密源代码，可能会要求我们支付巨额罚款，阻止我们未来使用此类知识产权，并可能导致针对我们的诉讼。此外，我们的一些专有技术是在我们从第三方获得许可的专有和非专有软件的基础上开发的。如果通过诉讼或其他程序质疑或发现这些许可证无效，我们可能无法继续使用此类专有技术。
任何侵犯第三方知识产权的行为都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法获取、使用和维护我们的域名和商标。
我们已经注册了各种文字和图形商标以及互联网域名，并可能在未来注册更多类似的权利。这些权利受到相关监管机构的监管，并受我们注册国家的商标法和其他相关法律的约束。
如果我们不能以合理的条款获得或维护我们现有的或未来的单词和比喻商标以及互联网域名，我们可能会被迫产生大量额外费用或无法按预期运营我们的业务。此外，管理域名的法规以及保护商标和类似专有权的法律可能会发生变化(例如，通过建立额外的通用或国家代码顶级域名或更改注册流程)，这可能会阻止我们按预期使用这些权利。此外，我们可能无法阻止第三方注册和使用干扰我们已注册的域名和商标。
无法维护我们的域名和商标可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能会卷入诉讼或其他可能对我们的业务产生不利影响的诉讼。
在我们正常的业务活动中，我们经常面临各种诉讼，特别是在产品保修、延迟付款或交货、竞争法、知识产权纠纷、劳资纠纷和税务问题方面。此类诉讼受到内在不确定性的影响，不利的裁决可能会要求我们支付金钱损害赔偿金，或者规定禁止我们进行关键活动的禁令，例如营销某些商品。即使对我们提出的法律索赔没有法律依据，针对此类索赔进行辩护也可能既耗时又昂贵，并可能转移管理层对其他商业问题的注意力。此外，我们可能会决定解决此类索赔，这对我们来说可能是昂贵的。
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如果我们卷入诉讼或其他诉讼程序，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们使用标准化的文件、合同以及条款和条件，如果任何条款被认定为无效，则会对我们的业务造成更大的负面影响。
我们使用标准化的文件、合同以及条款和条件来管理我们与大量卖家和客户的关系。如果发现这些文件、合同或条款和条件包含对我们不利的解释的条款，或者如果任何条款被认为是无效的，从而被对我们不利的法定条款取代，我们的大量合同关系可能会受到影响。
此外，标准化条款和条件必须符合我们目前运营的各个国家关于一般条款和条件的成文法，这意味着在许多国家，此类标准化条款和条件受到法院或相关当局的严格审查。我们不能保证我们目前使用的所有标准化条款和条件都符合并将继续符合相关要求。即使条款和条件是根据法律意见准备的，我们也不可能保证这些条款和条件是有效的，因为适用于这些条款和条件的法律和/或法院对它们的解释可能会继续发生变化。
如果我们的标准化文件、合同或条款和条件中的条款被发现无效，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们受到海关和外贸法规的约束，这些法规可能要求我们修改目前的业务做法，导致成本增加，或者可能导致通过海关处理货物的延迟，这可能会限制我们的增长，并导致我们遭受声誉损害。
作为日常业务的一部分，我们进口了大量的商品和服务，此类进出口可能受到海关或外贸监管的约束。此外，我们依赖第三方，特别是我们的卖家，进行某些进口、出口或海关申报，因此我们对此类申报的控制有限。任何违反海关或外贸法规的行为都可能导致罚款或导致我们的货物被扣押，在这种情况下，我方货物的交付可能会延迟或完全失败。如果这些法律或法规发生变化或被我们的管理层、员工或卖家违反，我们的货物可能会延迟发货，受到罚款或处罚，或遭受声誉损害，这可能会减少对我们服务的需求，并对我们的运营结果产生负面影响。
法律要求经常发生变化，并受到解释的影响，我们无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对我们运营的影响。我们可能被要求进行巨额支出或修改我们的业务做法，以遵守现有或未来的法律和法规，这可能会增加我们的成本，并在很大程度上限制我们运营业务的能力。
我们的业务依赖于我们及时采购和分发货物的能力。因此，我们依赖于货物通过世界各地开放和可运营的港口的自由流动。港口或关键航道上的劳资纠纷或其他中断给我们的业务带来了重大风险，特别是在工作放缓、停工、罢工、恐怖主义行为或其他中断发生的情况下。这些因素中的任何一个都可能导致销售减少或订单取消，这可能会限制我们的增长，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业务受制于我们目前所在国家/地区的一般税收环境，这种税收环境的任何变化都可能增加我们的税收负担。
我们的业务受我们目前所在国家/地区的一般税收环境的影响。我们使用税损结转和其他优惠税收条款的能力取决于这些国家的税法及其解释。税务立法、行政措施或判例法的改变可能会增加我们的税收负担，这种改变甚至可能具有追溯力。此外，主管税务机关和法院可能会对税法做出不同的解释，并且它们的解释可能会随时发生变化，这可能会导致我们的税收负担增加。例如，在一些国家，税务机关试图根据其国内立法和/或税务条约将提供服务的收入定性为特许权使用费，这将导致征收预扣税，并可能大大增加我们的税收负担。此外，立法者和税务机关已经或可能发生变化
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关于对跨境服务征收增值税(“增值税”)的属地规则或其解释，这可能导致过去和未来期间的大量额外付款。此外，法院裁决有时会被主管税务机关忽视或被上级法院推翻，这可能导致更高的法律和税务咨询成本，并造成重大不确定性。
各国税务机关目前正在审查对电子商务活动的适当处理。最近，几个非洲国家对电子商务和移动服务征收了新的或增加了现有的税收。例如，从2018年到2021年，乌干达对包括Facebook、WhatsApp和Twitter在内的Over-the-Top(OTT)服务每天征收200乌干达先令(相当于0.05美元)的税。未能按日付款的用户将无法使用指定的OTT服务。这项OTT每日税在2021年被废除，取而代之的是对移动互联网服务征收12%的税。此外，乌干达对转账手续费征收移动转账税，提款则征收0.5%的税。从2019年起，象牙海岸对移动转账手续费征收类似的7.2%的税。同样，肯尼亚几年来一直对移动转账手续费和互联网接入服务征收高达20%的税，直到2023年降至15%。在加纳，2022年引入了1.5%的电子转让税，2023年降至1%。其他非洲国家可能会对OTT服务、移动转账或其他电子商务和移动服务征收新税，或者现有电子商务和移动服务税的国家将提高目前的税率。现有或新的电子商务和移动服务税可能会增加客户的移动电话使用和数据计划的成本，这可能会阻碍移动电话的使用或减缓我们整个市场的移动电话采用率。此外，对移动转账征税可能会增加与JumiaPay相关的成本，并阻碍其使用。
此外，由于我们电子商务业务的全球性，各国可能会试图征收与我们的活动相关的额外销售、收入或其他税收。这种新的税收规定可能会使我们或我们的客户承担额外的税收，这将增加我们的税收负担，并可能降低我们在线产品的吸引力。在我们开展业务的某些国家，增值税税率特别高。例如，摩洛哥的增值税为20%，象牙海岸为18%。在这些国家，我们面临这样的风险，即我们市场上的组织卖家可能试图以个人卖家的身份进行交易，以逃避征收增值税的责任。卖家也可能寻求以一种便于不缴纳增值税的方式来组织他们的业务。新的税种还可能导致必要的额外费用，以收集评估这些税种所需的数据并将这些数据汇给有关税务机关。
在我们目前开展业务的一些国家，税务当局还可能利用税务制度推进其议程，并可能以可能被视为有选择性或武断的方式，或以可能被视为受到政治或商业考虑影响的方式行使其自由裁量权。因此，我们可能会在这些国家面临毫无根据的纳税要求。
我们在经营业务的各个司法管辖区接受税务官员的审计。例如，在德国，当局质疑该集团的一些德国合伙企业作为企业家的地位。失去这种企业家身份将导致大量额外的增值税评估。我们已经与主管税务当局达成了一项共同谅解，根据这项谅解，只要满足某些条件，有关的德国合伙企业应被视为企业家。我们不能保证税务机关在过去或未来一段时间内不会改变他们对这种伙伴关系状况的看法。虽然我们在满足这些条件方面取得了很好的进展，但如果不能及时满足这些条件，或者税务机关观点的任何变化，都可能导致大幅增加增值税纳税。
我们还在与德国当局就这些伙伴关系提供的服务的企业所得税待遇进行持续的讨论。另见本年报其他部分所载经审核综合财务报表附注29。
在未来税务审计中为上次税务审计尚未涵盖的期间实际评估的税款可能会超过我们已经支付的税款。因此，我们可能需要为前几个时期支付大量额外税款。此外，主管税务机关可以修改其原始纳税评估(例如，在确认开具发票的增值税方面)。任何偏离我们预期的纳税评估都可能导致我们的税收负担增加。此外，我们可能需要为这些额外的税收支付利息，以及迟交罚款。
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税务环境和未来税务审计的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的某些跨境业务交易可能会引发不可预见的不良税收后果。
我们是一家国际运营企业，持续从事可能在德国和国外引发不可预见的不利税收后果的跨境商业交易，特别是在转让定价和双重征税问题方面。虽然我们的业务集中在非洲的三个地区，但我们的公司是在德国注册成立的，我们在分散的基础上管理我们的业务。我们的技术和数据团队主要位于葡萄牙。我们组织的分散性可能会导致税务机关对我们的收入或资产必须在哪里纳税的解释性问题。对我们目前状况的任何重新评估都可能导致大量的税务索赔和/或昂贵和耗时的行政和法律程序。
这种高度的互联互通要求我们、我们的子公司和附属公司之间有必要跨境转移某些商品和服务，包括服务。税务机关经常对集团内部服务的收费提出质疑。过去和现在的集团内部转让价格，尤其是本公司提供的服务，包括提供技术、管理服务、人员或融资的价格，可能被视为不受影响。
此外，鉴于这些集团内服务通常不向第三方提供，我们可能很难通过记录价格来缓解集团内转移价格风险，特别是在由独立第三方或与独立第三方进行的可比交易中支付的价格。常规转让价格文件的编制也可能会因为需要聘请外部咨询团队为我们准备此类转让价格文件而被推迟。
此外，我们可能不知道或违反关税、配额、海关和出口管制法规、贸易禁令或类似限制，从而面临罚款和制裁的风险。
上述任何风险的实现都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们受到德国和许多其他国家的税收法律和法规的约束。由于未来对股息支付的税收处理、利息支付的不可抵扣、当前或未来的纳税评估或基于国内或国外税法和双重征税条约的变化或其适用或解释的变化而进行的法庭诉讼，我们的税收负担可能会增加。
我们是德国税务居民，因此，应遵守德国的税收法律和法规。我们在许多非洲国家开展业务，并在某些欧洲国家和阿拉伯联合酋长国共享服务中心，使我们的几个实体受到这些国家的税法的约束。我们的税收负担取决于税收法律法规的各个方面，包括双重征税条约及其各自的适用和解释。税法和双重课税条约的修订，例如提高法定税率或限制双重免税，可能具有追溯力，税务机关或法院对其适用或解释可能会改变，可能会增加我们的税务负担。此外，税务机关有时会通过不适用法令的方式，将法院判决限制在其特定事实上。这也可能增加我们的税务负担。
在我们于2019年4月完成首次公开招股之前，我们通过将我们子公司现任或前任管理层成员、员工、支持者或业务合作伙伴持有的权益转换为本公司股份来精简集团结构。虽然我们不认为这些交易引发了我们有责任承担的不利税收后果，但不能保证税务机关会同意这一评估。
作为一家控股公司，我们分配股息的能力在很大程度上取决于我们子公司的股息支付。除其他事项外，这些集团内分配须缴交预扣税(卡皮特拉格斯图尔)在多个集团内部层面上。不能保证对集团内部分配征税不会对我们未来支付股息的能力产生负面影响。
各国的资本薄化规则限制了利息支出的税收抵扣，以及公司将未扣除的利息支出结转到未来课税期间的可能性。作为对这些的解释
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虽然在许多国家的规则并不完全明确，但不能排除主管税务机关对利息支出的减税问题会采取与我们实体不同的看法。
我们的实体正在或可能成为税务诉讼的一方。此类税务诉讼的结果可能无法预测，可能对我们不利。
上述任何风险的实现都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
各国政府面临的经济挑战可能会导致我们的税收负担增加。
各国政府可以寻求额外的资金。因此，各国政府可能会试图对我们施加额外的税收负担。例如，税务机关可能会声明平台所有者负责为通过其平台交易的商品和服务支付增值税或销售税。Jumia目前正与多个国家的税务机关就通过其平台交易的商品和服务征收增值税或销售税进行积极讨论。概不保证当局将维持吾等不负责就过往期间透过吾等市场交易的商品及服务入账及支付增值税的立场。几个非洲国家已经通过了关于电子发票和/或非居民增值税义务的新法规，这增加了我们的合税成本，并可能导致我们的总体税收负担增加。
与我们的ADS所有权相关的风险
投资者对新兴经济体风险的看法可能会降低投资者对在这些国家的投资或对在这些国家运营的发行人的证券的兴趣。
投资于新兴市场发行人的证券，通常比投资于较发达国家的公司或主权发行人的证券涉及更高程度的风险。一个或多个新兴市场国家发生的经济危机可能会总体上降低投资者对新兴市场发行人证券的胃口，甚至对直接受危机影响的地区以外的新兴市场发行人也是如此。南美和俄罗斯等新兴市场过去的经济危机往往导致国际资本大量流出新兴市场，使新兴市场发行人面临更高的融资成本，在某些情况下，实际上长期阻碍了进入国际资本市场。
因此，即使我们所在国家的经济保持相对稳定，任何新兴市场国家的金融动荡都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的美国存托凭证的市场价格在过去曾大幅波动，未来可能会继续如此，任何此类波动都可能导致我们的美国存托凭证持有人蒙受重大损失。
我们的美国存托凭证的市场价格受我们的美国存托凭证的供求影响，这可能会受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•实际或预期的经营结果波动；
•预期收益发生变化或未能达到证券分析师的收益预期；
•没有分析师的报道；
•分析师的负面建议；
•我们美国存托凭证交易量的变化；
•我国股权结构的变化；
•宏观经济条件的变化，包括汇率和通货膨胀率的变化；
•竞争者和卖家的活动；
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•可比公司市场估值的变化；
•投资者和分析师对我们的业务或整个电子商务行业看法的变化；以及
•适用于我们业务的法律框架的变化。
因此，我们的美国存托凭证的市场价格可能会有很大波动。
总体市场状况以及股价和交易量的波动可能会对我们的美国存托凭证的市场价格造成压力，即使基于我们的业务表现或盈利前景可能没有理由这样做。此外，与其他行业公司的股价相比，电子商务或科技公司的股价传统上波动更大。我们的美国存托凭证的市场价格在过去有很大的波动。我们的美国存托凭证的市场价格在未来可能会继续大幅波动。
任何这些风险的变现导致我们美国存托凭证市场价格的任何波动，投资者都可能失去对我们美国存托凭证的部分或全部投资。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行股票的公司提起证券集体诉讼。这些诉讼可能会导致巨额费用，还可能转移我们管理委员会的时间和注意力，使我们的业务严重受损，从而严重损害我们的盈利能力和声誉。
我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。
我们尚未向股东支付任何股息，目前也不打算在可预见的未来支付股息。根据德国公司法，股息只能从我们的净留存利润(比兰茨格温)。留存利润净额是根据我们的未合并财务报表计算的，这些财务报表是按照德国公认会计准则(德国商报)。这些会计原则与国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》在重大方面不同。
因此，我们支付股息的能力取决于是否有足够的净留存利润。此外，未来的融资安排可能包含对我们的业务和我们在某些情况下支付股息的能力施加限制的公约。
未来是否派发股息将由我们的管理委员会酌情决定，并将取决于我们的经营结果、财务状况、合同限制，包括现有或未来融资协议施加的限制、适用法律施加的限制以及管理层认为相关的其他因素。
请参阅“股利政策”。

与前几个时期一样，我们和我们的审计师发现，我们对2023年相关财务报告的内部控制存在重大弱点。我们未能纠正这些控制缺陷，或未能发现和解决任何其他控制缺陷，可能会导致我们的财务报表不准确。

我们的管理层，包括首席执行官兼执行副总裁总裁、财务和运营以及我们的审计师得出的结论是，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有生效，原因是人力资源持续不足，无法确保及时执行用户访问控制。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
尽管存在这些重大弱点，但我们的管理层基于所做的大量工作，得出结论认为，本年度报告所涵盖和包括的期间的综合财务报表根据国际财务报告准则在所有重要方面都进行了公平的陈述。
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截至2022年12月31日，我们发现了与以下方面相关的重大弱点：

•缺乏足够的公司财务和会计人员来评估某些财务报表信息的适当会计、分类和披露，这导致我们上一年的财务报表被更正，包括重述或我们的2021年经营报表和合并财务报表的脚注13。
•对向供应商付款的控制设计不足。
•人力资源不足，无法确保一致和及时地执行用户访问控制。
•缺乏足够有力、及时的文件来证明与某些类别的交易有关的控制者所执行的程序和得出的结论。

2023年，我们做出了重大努力，改善和加强内部控制，以弥补截至2022年12月31日存在的实质性弱点。

为了加强我们的内部控制，有必要做出额外的努力。我们打算加强我们的出入管理控制基础设施，以便更及时地执行控制程序。然而，我们不能保证我们的努力将足以弥补剩余的重大弱点，或者我们对财务报告的内部控制的重大弱点在未来不会被发现。我们未能纠正这些控制缺陷，或未能发现和解决任何其他控制缺陷，可能会导致我们的财务报表不准确，并削弱我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。



如果我们未能实施和维持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务，或防止欺诈。

自2019年首次公开募股以来，我们一直是美国的上市公司，遵守2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在20-F表格的年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告。因此，我们被要求披露内部控制和程序的变化，我们的管理层被要求每年评估这些控制的有效性。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层，包括首席执行官和财务与运营执行副总裁总裁，得出结论认为，由于存在重大缺陷，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有生效。在可预见的未来，我们的报告义务可能会给我们的管理、业务和财政资源和系统带来巨大的压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何已确定的补救措施。

在未来记录和测试我们的内部控制程序的过程中，我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。此外，如果我们未能保持对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。反过来，这可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致美国存托凭证的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。
我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们的美国存托凭证的市场价格产生不利影响，未来发行的股权证券可能会导致我们股东的股权大幅稀释。
我们未来可能需要额外的资本来为我们的业务运营和增长提供资金。本公司可寻求通过发行额外的美国存托凭证或具有转换权的债务证券来筹集此类资本(例如，
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可转换债券和期权)。发行额外的美国存托凭证或具有转换权的债务证券可能会降低我们的美国存托凭证的市场价格，本公司目前无法预测此类未来发行的金额和条款。
如果此类带有转换权的股权或债务证券的发行没有向我们的现有股东授予认购权，这些发行将稀释我们现有股东的经济和投票权。此外，这种稀释可能是由于收购或投资公司，以换取新发行的美国存托凭证、授予我们业务合作伙伴的期权，或者我们的员工在现有或未来的股票期权计划中行使股票期权，或者在现有或未来的员工参与计划的背景下向员工发行美国存托凭证。
未来任何美国存托凭证的发行都可能降低我们美国存托凭证的市场价格，并稀释现有股东的持股。
大量美国存托凭证的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响。
在公开市场出售大量美国存托凭证，或认为这些出售可能会发生，可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响，并可能严重削弱我们未来通过配股筹集资金的能力。我们无法预测我们股东所持证券的市场销售或这些证券是否可供未来出售将对美国存托凭证的市场价格产生什么影响。
本金货币不是美元的投资者在我们的美国存托凭证上的投资可能会受到汇率波动的影响。
我们的美国存托凭证是以美元计价的，任何与之相关的股息都将以美元计价。一位本币不是美元的投资者投资我们的美国存托凭证，将使该投资者面临汇率风险。美元相对于相关投资者本金货币的任何贬值都将减少对我们美国存托凭证的投资价值或与该货币相关的任何股息。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
我们美国存托凭证的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果证券或行业分析师的报道导致我们的美国存托凭证评级下调，或者发表对我们的业务不准确或不利的研究报告，我们的美国存托股份价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，对我们的美国存托凭证的需求可能会减少，这反过来可能导致我们的美国存托凭证的市场价格或交易量大幅下降。
投资者可能难以对我们或我们的管理层和监事会成员执行民事责任。
我们在德国注册成立，通过我们的子公司开展我们在非洲的几乎所有业务。我们的管理委员会和监事会总共有四名成员是非美国居民。我们的大部分资产以及我们管理委员会和监事会一半成员的资产都位于美国以外。因此，根据美国证券法的民事责任条款，可能不可能或可能非常困难地向美国的公司代表或公司送达法律程序，或执行在美国法院获得的针对公司代表或公司的判决。
美国和德国之间没有相互承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外)的条约。因此，美国任何联邦或州法院基于民事责任支付款项的最终判决，无论是否完全基于美国联邦证券法，都将不能在德国强制执行，除非相关索赔在德国具有管辖权的法院重新提起诉讼。
基于上述情况，不能保证美国投资者能够执行在美国法院获得的任何针对我们、我们的管理委员会和监事会成员或我们的高级管理层的民商事判决，包括根据美国联邦证券法作出的判决。此外，还有人怀疑
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德国法院是否会在最初的诉讼中向我们、我们的管理和监事会成员或我们的高级管理层施加民事责任，这完全取决于德国一家有管辖权的法院分别针对我们或此类成员提起的美国联邦证券法。
我们的美国存托凭证持有人在转让其美国存托凭证时可能会受到限制。
我们的美国存托证券可在托管人的账簿上转让。但是，保存人可以随时或在其认为对履行其职责有利时随时关闭其转让账簿。此外，托管人可拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让一般情况下，或在任何时候，如果我们或托管人认为适当，因为任何法律或任何政府或政府机构的任何要求，或根据托管协议的任何条款，或任何其他原因。
我们美国存托凭证持有人的投票权的行使受到存款协议条款的限制。
只要我们的美国存托凭证持有人没有将其美国存托凭证转换为普通股，他们就不能出席我们的股东大会，并且只能根据存款协议的规定对其美国存托凭证相关的普通股行使投票权。在收到我们美国存托凭证持有人按照存款协议规定的方式发出的投票指示后，我们美国存托凭证的托管人将努力按照这些指示对该持有人的基本普通股进行投票。根据我们的组织章程，召开股东大会所需的最短通知期与法定最短通知期相对应，目前为36天。当召开股东大会时，我们的美国存托凭证持有人可能没有收到足够的股东大会通知，以允许该持有人撤回其普通股，以允许该持有人在会议上就任何特定事项投票。此外，托管机构及其代理人可能无法及时向我们的美国存托凭证持有人发送投票指示或执行此类持有人的投票指示。我们将尽一切合理努力促使托管机构及时向我们的美国存托凭证持有人授予投票权，但该持有人可能无法及时收到投票材料，以确保该持有人能够指示该托管机构对其股票进行投票。此外，保管人及其代理人将不对任何未能执行任何表决指示、任何表决方式或任何此类表决的效果负责。因此，如果普通股没有按照我们的美国存托凭证持有人的要求投票，我们的美国存托凭证持有人可能无法行使其投票权，并且可能没有追索权。
受德国公司法管辖的公司的股东权利在实质上不同于在美国注册成立的公司的股东权利。
我们是一家股份公司(阿克提恩格斯尔斯哈夫特)根据德国法律注册成立。我们的公司事务由我们的公司章程和管理在德国注册的股份公司的法律管理。我们管理委员会和监事会成员的股东权利和责任可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东以及这些公司的管理层或董事的权利和义务不同。我们的管理委员会和监事会在履行职责时，根据德国法律的要求，必须考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益。这些参与者中的一些人可能会拥有与您作为美国存托股份持有者的利益不同的利益，或者除了您的利益之外的利益。
德国和欧洲的破产法与美国的破产法有很大的不同，它们为我们的股东提供的保护可能比美国破产法下的保护要少。
作为一家在德国设有注册办事处的公司，如果对我们启动任何破产程序，我们应遵守德国破产法，其中包括关于破产程序的欧洲议会和2015年5月20日理事会的(EU)2015/848号条例。如果另一个欧洲国家的法院认定该国家的破产法根据并受此类欧盟法规的约束适用于我们，则该国家的法院可以对针对我们发起的破产程序拥有管辖权。德国或其他相关欧洲国家(如果有)的破产法可能会为我们的股东提供比美国破产法所规定的更少的保护，并使我们的股东更难收回根据美国破产法在清算中有望收回的金额。
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作为一家外国私人发行人，我们不受美国委托书规则的约束，并受《交易法》报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比美国国内上市公司更宽松、更少发生。
截至本年度报告之日，我们根据《交易所法案》作为一家拥有外国私人发行人地位的非美国公司进行报告。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，而且虽然我们在此类事项上受德国法律法规的约束，并打算向美国证券交易委员会提供季度业绩更新和半年中期报告，但我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，包括(1)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征求委托、同意或授权的条款，(2)交易法中要求内部人提交其股份所有权和交易活动的公开报告以及对从短期交易中获利的内部人的责任的公开报告的条款，以及(3)交易法中要求向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的10-Q表的季度报告的规则，尽管我们打算在6-K表中提供某些季度信息。此外，外国私人发行人在每个财年结束后120天之前不需要提交Form 20-F年报，而作为加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后75天内提交Form 10-K年报，而作为大型加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后60天内提交Form 10-K年报。外国私人发行人也不受FD规定的约束，该规定旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述原因，我们美国存托凭证的持有者可能得不到向非外国私人发行人公司的股东提供的同等保护。
我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致大量额外的成本和支出。
如上所述，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行，因此，将在2024年6月30日对我们进行下一次确定。
在未来，如果(1)超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民拥有，(2)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民，或者我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去外国私人发行人资格。如果我们失去外国私人发行人的身份，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易所法案第16条的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将失去依赖纽约证券交易所上市规则中某些公司治理要求的豁免的能力。作为一家非外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将招致大量额外的法律、会计和其他费用，而作为外国私人发行人，我们不会招致这些费用。这些费用将与未来根据美国公认会计原则提供我们的财务信息的义务有关。此外，失去我们的外国私人发行人地位将转移我们管理层对其他业务关注的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
由于我们是一家外国私人发行人，并打算遵循某些母国的公司治理实践，我们的美国存托凭证持有人可能无法获得受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东所享有的相同保护。
作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些母国的公司治理实践，而不是纽约证交所的治理实践，前提是我们披露了我们没有遵循的要求，并描述了我们正在遵循的母国实践。适用于我们的标准与适用于美国国内发行人的标准有很大不同。例如，我们不需要：
•董事会的大多数成员必须是独立的(尽管根据《交易法》，审计委员会的所有成员都必须是独立的)；
•有完全由独立董事组成的薪酬委员会或提名或公司治理委员会；
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•定期安排仅与独立董事举行的执行会议；或
•为董事、高级管理人员和员工制定并公布道德准则。
我们一直依赖并打算继续依赖其中一些豁免。因此，我们美国存托凭证的持有者可能不会获得与受纽约证交所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
德国税务当局对美国存托凭证的处理方式可能会发生变化。
根据德国税法，对美国存托凭证的具体处理是基于财政当局的行政规定，这些规定不是成文法，可能会改变。税务机关可能会修改其解释，目前对美国存托凭证的处理方式可能会改变，因为德国联邦财政部(Bmf-schreiben)，日期为2017年11月8日，参考号IV C1-S 1980-1/16/10010：010(经修订)，显示。根据本通告，美国存托凭证不被视为资本参与(Kapitalbeteiligung)《投资税法》第2节第8款所指(投资管理公司)。财政当局在解释上的这种变化可能会对投资者的税收产生不利影响。
我们可能会成为被动的外国投资公司(“PFIC”)，这可能会给美国投资者带来不利的美国联邦所得税后果。
我们相信，我们在上一纳税年度不是PFIC，也不希望在本纳税年度或可预见的未来成为PFIC。然而，我们是否为私人资产投资公司是每年一次的决定，并会不时视乎我们的收入和资产的组合而定。具体地说，我们将被归类为美国联邦所得税目的的PFIC，条件是：(1)我们在一个纳税年度的总收入中有75%或更多是被动收入，或(2)我们在一个纳税年度产生或持有用于产生被动收入(包括现金)的资产的平均价值百分比至少为50%。因此，我们有可能在未来的纳税年度成为PFIC。此外，我们目前对我们的PFIC地位的预期部分是基于我们的商誉价值，这是基于我们的股票和美国存托凭证的市场价值，以及我们的现金和现金等价物的使用速度。因此，如果我们的股票和美国存托凭证的价值大幅下降，或者我们使用现金或现金等价物的速度慢于预期，我们未来可能会成为PFIC。
如果我们是或将要成为PFIC，如果我们的美国存托凭证持有人是美国投资者，这种定性可能会导致不利的美国联邦所得税后果。例如，如果我们是PFIC，我们的美国投资者将受到美国联邦所得税法律和法规增加的税收负担，并将受到繁琐的报告要求的约束。我们不能保证我们在本课税年度或未来任何课税年度都不会成为PFIC。
第四项本公司的资料
A.公司的历史和发展
公司历史和最近的交易
我们于2012年6月26日注册为有限责任公司(Gesellschaft麻省理工学院定制Haftung)根据德国法律。2018年12月17日和18日，我们的股东决定将我们的法律形式改为德国股份公司(阿克提恩格斯尔斯哈夫特)，并将公司名称更名为Jumia Technologies AG。本公司法律形式及公司名称的变更于商业登记处登记后生效(处理程序寄存器)当地法院(Amtsgericht根据德国法律，转换对非洲互联网控股有限公司的法律效力仅限于法律形式的改变。非洲互联网控股有限公司既没有解散也没有清盘，但以新的法律形式和名称继续作为同一法人实体存在。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates，邮编19711，邮编：19711。
2019年4月12日，我们的美国存托凭证，每个代表我们的两股普通股，开始在纽约证券交易所交易，代码为“JMIA”。在我们首次公开募股的同时，万事达卡以私募方式从美国购买了5000万欧元的普通股。
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在扣除承销佣金和折扣以及我们应支付的发售费用后，从我们与万事达卡的首次公开募股和相应的私募配售以及向现有股东发行股票。
2020年12月，我们完成了股权发行。在扣除承销佣金和折扣以及由我们支付的发售费用后，我们从股票发行中获得了约2.314亿美元的净收益。2021年3月，我们完成了第二次股权发行。在扣除承销佣金和折扣以及由我们支付的发售费用后，我们从第二次股票发行中获得了约3.41亿美元的净收益。随着适当的机会出现，我们已经并打算在未来继续寻求我们认为具有战略意义并将增加收益的更多处置和其他战略增长机会和举措。

从2012年到2023年，我们在我们的大多数市场经营着一家名为Jumia Food的外卖业务。在对我们的业务进行战略评估后，我们确定我们的外卖业务不适合我们市场目前的经营环境和宏观经济条件，并于2023年12月底关闭了所有市场的外卖业务。
企业信息
我们已在商业注册处注册（处理程序寄存器)当地法院(Amtsgericht)在德国柏林，编号HRB 203542 B。我们的主要执行办事处位于德意志联邦共和国(“德国”)柏林的斯卡利策大街104,10997号。我们的电话号码是+49(30)398 20 34 54。
美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(如我们)的信息，这些信息以电子方式在美国证券交易委员会网站www.sec.gov备案。我们的网站地址是https://group.jumia.com.我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入本年度报告，您不应将我们网站上包含或可以通过我们网站访问的任何信息作为本年度报告的一部分或在决定是否购买我们的美国存托凭证时考虑。
B.业务概述
我们的使命
我们的使命是通过利用技术向客户提供创新、方便和负担得起的在线服务来提高非洲的日常生活质量，同时帮助企业在使用我们的平台接触和服务客户的过程中发展壮大。
概述
我们是领先的泛非电子商务平台。我们的平台由连接卖家和客户的市场、支持从卖家向客户发货和递送包裹的物流服务和支付服务JumiaPay组成，JumiaPay与其许可支付服务提供商和其他合作伙伴网络一起，为活跃在我们平台上的选定市场参与者之间的交易提供便利。
我们活跃在非洲的三个地区，这三个地区由11个国家组成，据国际货币基金组织估计，这11个国家加起来占2023年非洲2.9万亿美元GDP的近70%。虽然仍处于萌芽阶段，但我们相信，非洲的电子商务已经做好了发展的准备。
我们打算通过我们自2012年成立以来进行的投资和发展的广泛的当地专业知识，从非洲电子商务的预期增长中受益。通过我们的行动，我们对非洲独有的经济、技术、地理和文化复杂性有了深刻的了解，这些复杂性因国家而异。我们相信，我们的深刻理解使我们能够创建解决方案，以最全面和高效的方式满足我们卖家和客户的需求和偏好。我们对我们经营的市场中的物流和支付领域拥有广泛的当地知识，我们认为这是我们公司成功的关键组成部分。此外，我们充分利用了非洲市场以移动为中心的方面，在我们的产品开发和营销工作中采用了“移动优先”的方法，这使我们能够扩大我们的产品和服务的受众，增加参与度和转换率，并降低我们的客户获取成本。
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在我们的市场上，一大群不同的64,000家卖家提供优惠各种类别的商品，如手机、电子产品、家居、时尚、美容和其他商品，包括向客户(即消费者、零售商、分销商和其他当地买家)销售的快速消费品。在我们的市场产品方面，我们还从事企业销售，向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售实物商品。在我们的JumiaPay应用程序上，我们提供一系列数字生活方式服务，包括公用事业账单支付、通话时间充值、游戏和娱乐、交通票务以及小额贷款、保险或储蓄产品等金融服务。我们有570万截至2023年12月31日的年度活跃客户。我们相信，我们市场上的卖家的数量和质量，以及他们各自产品的广度，会吸引更多的客户到我们的平台，增加流量和订单，这反过来又会吸引更多的卖家到Jumia，创造强大的网络效应。我们的市场以有限的库存风险运作，因为通过我们的市场销售的商品主要由第三方卖家销售，这意味着库存的成本和风险仍然由卖家承担。2023年，超过80岁我们市场上售出的商品有%是由第三方卖家提供的。
我们的物流服务，聚美亚物流，以方便和可靠的方式促进货物的交付。它包括一个庞大的租赁仓库网络、客户的提货站和卖家的卸货地点，以及大量当地的第三方物流服务提供商，我们通过我们的专有技术、数据和流程对这些服务提供商进行整合和管理。在某些城市，我们认为加强物流服务是有益的，我们还运营着自己的最后一英里车队。
我们的支付服务JumiaPay旨在促进我们平台上参与者之间的无现金在线交易。JumiaPay包含多项功能，使传统上依赖现金的非洲客户能够以无现金方式进行交易。JumiaPay凭借其由获得许可的支付服务提供商和其他合作伙伴组成的网络，在我们的平台上提供数字支付处理，从而在结账时提供快速安全的支付体验。JumiaPay也有一个专用的支付应用程序，JumiaPay应用程序，我们通过它向客户提供来自广泛的第三方服务提供商的一系列数字生活方式服务。截至2023年12月31日，九个市场提供了一项或多项JumiaPay服务：埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯、乌干达和阿尔及利亚。为了与我们为我们的生态系统增加价值的战略重点保持一致，我们故意使JumiaPay应用程序上提供的数字服务范围合理化，并缩减了一些对JumiaPay在2023年的表现产生负面影响的营销举措。我们现在的战略重点是培养具有更大长期价值的客户基础。2023年JumiaPay交易数量达到840万笔，而2022年为970万笔。2023年支付总额(TPV)达到1.922亿美元，较2022年下降25%。
我们的业务得益于统一的技术平台和协调一致的本地业务。我们统一的、可扩展的技术平台是由我们的技术和数据团队开发的，该团队主要位于葡萄牙和埃及。这一技术平台涵盖了我们运营的所有相关方面，从数据管理、商业智能、交通优化和客户参与到基础设施、物流和支付。我们不断收集和分析数据，以帮助我们优化运营，使我们的客户体验更加个人化和相关性，并使我们、选定的卖家和物流合作伙伴能够做出明智的实时决策。我们在每个运营国家的当地团队可以访问并可能受益于集中的数据收集和分析，并有权使用从我们的平台获得的见解，以便在当地采取行动。

我们仍然致力于通过基本面主导的增长、强化的成本纪律和平衡的货币化相结合，使业务实现盈利。在2023年非常具有挑战性的宏观经济背景下，我们实施了几项举措，重点是提高我们的财务业绩，为我们的电子商务业务奠定更坚实的基础。这包括停止增长潜力有限的业务活动，优化营销支出，并精简我们的组织。虽然这些变化影响了我们在2023年的表现，但它们被认为是在复杂和不断变化的经济格局中确保长期可持续性和成功所必需的。
年度活跃客户达到570万，与2022年相比减少了22%。订单达到2130万份，与2022年相比减少了22%。GMV达到7.498亿美元，与2022年相比下降了20%。在财务指标方面，我们在2023年取得了重大进展。我们2023年调整后的EBITDA亏损从1.821亿美元下降到5820万美元，下降了68%，一个季度一个季度地稳步改善。我们2023年持续运营的所得税前亏损从2.062亿美元下降到9860万美元，降幅为52%。
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我们的市场机遇
非洲由54个国家组成，总人口14亿，按陆地面积和人口计算是世界第二大大陆。根据国际货币基金组织的数据，2023年，我们在11个国家开展业务，人口约6.5亿，占非洲GDP的近70%。根据小瓦特营销集团的网站Internet World Stats的数据，非洲的互联网普及率继续增长，71%的非洲互联网用户来自我们运营的国家。
非洲电子商务格局的特点是某些相关的有利宏观经济因素和有利的人口条件，包括中期预期的实际国内生产总值强劲增长、年轻人口以及移动互联网普及率预期的快速增长。
具有吸引力的基本面
非洲是一个庞大的、不断增长的客户市场，在下列关键宏观经济事实和趋势的推动下，该市场已做好增长的准备：

•经济发展：尽管环境充满挑战，但2023年整个非洲的经济增长是积极的。根据国际货币基金组织的数据，非洲的实际GDP在2023年估计增长了3.2%，快于全球GDP估计的3%。预计非洲2024年的增长率为3.8%，2023-2028年的平均增长率为4%。相比之下，2024年和2023-2028年的全球平均水平分别为2.9%和3.1%。与此同时，家庭支出预计将以强劲的速度增长。根据布鲁金斯学会的数据，过去20年，撒哈拉以南非洲的家庭支出增速比人口增速快150%，预计到2025年，非洲的家庭消费额将达到2.1万亿美元，到2030年，预计将达到2.5万亿美元。
•基础设施投资：对基础设施的投资是非洲增长的关键驱动力。根据联合国贸易和发展会议的数据，2022年，外国直接投资从2021年的创纪录高位降至450亿美元830亿美元。
•庞大、快速增长和年轻的人口: 根据联合国的数据，截至2023年，非洲约占世界人口的18%。联合国预计，到2050年，非洲人口将增长70%。联合国还预测，到2050年，尼日利亚将成为世界第三人口大国(与美国并驾齐驱)，仅次于印度和中国。根据联合国的数据，2023年整个非洲大陆的平均年龄为18.8岁，比2023年30.5岁的全球平均年龄年轻十多岁。我们相信，这一出生在“网络”世界的年轻一代，正越来越多地寻求获得更广泛的消费品和娱乐选择，因为他们越来越多地与全球消费者趋势联系在一起，并意识到这一点。
•不断提高的城市化水平城市中心在拉动经济增长中发挥着至关重要的作用。根据Statista的一份报告，截至2023年，估计只有45%的非洲人生活在城市中心，而北美和亚洲的这一比例分别为83%和53%。然而，根据联合国2020年的一份报告，非洲的城市增长速度是世界上最快的，预计到2050年，大约60%的非洲人将生活在城市地区，这表明在此期间，由移民驱动的有机增长将超过9.5亿人进入城市中心。
互联网普及率不断提高
非洲正在迅速成为一个“互联”市场，这对基于互联网的企业来说是一个巨大的机遇。根据互联网世界统计，截至2021年12月，非洲估计有5.9亿互联网用户，截至2022年4月30日，整个非洲大陆有2.55亿Facebook用户。71%的互联网用户和78%的Facebook用户生活在我们运营的地区。推动这一演变的一些关键因素包括：
•对移动网络基础设施的投资：根据GSMA的数据，2023年，电信运营商在撒哈拉以南非洲地区投资超过80亿美元，整个非洲大陆的电信运营商承诺在蜂窝网络基础设施方面进行额外的重大投资，以满足不断增长的需求。GSMA估计，到2027年，撒哈拉以南非洲地区对蜂窝网络基础设施的总投资将不断增加，最高可达100亿美元以上。
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•移动互联网普及率不断增长：根据GSMA的数据，截至2022年底，非洲的4G采用率达到总连接的35%(相当于3.7亿个4G连接)。预计到2026年，这一数字将达到44%，从而超过3G，成为非洲采用最广泛的一代移动网络。预计这一增长将受到埃塞俄比亚和尼日利亚越来越多的采用的推动，这两个国家的4G连接数量预计在2022年至2030年期间将增加两倍以上。
•智能手机普及率不断提高：虽然功能手机在非洲仍然很受欢迎，但智能手机普及率作为移动连接总数的百分比正在增长，2022年在撒哈拉以南非洲达到51%，在北非达到82%，GSMA预计到2030年将分别增加到88%和91%。
从线下到线上的购物趋势演变
随着非洲变得更加富裕和互联，我们相信非洲消费者将越来越多地意识到网上购物。此外，在非洲大陆的大部分地区，有组织的零售业都不发达，这使得货物的分配效率低于世界其他地区。在这种背景下，我们认为电子商务是一个有吸引力的选择，以弥补普遍缺乏有组织的零售网点的问题。我们认为，电子商务解决方案在整个非洲的扩展和成功将受到以下因素的推动：
•提高客户意识和信任度: 由于电子商务和互联网对非洲来说都是相对较新的事物，教育非洲消费者在线购物的好处(包括购买服装等“非标准”商品)将是推动消费者采用的一个关键因素。
•物流基础设施的可用性和质量：在某些大城市之外，许多非洲人生活在缺乏明确地址的地区，包括农村地区，这些地区往往远离最近的仓库或配送中心。随着非洲各地基础设施的不断改善和城镇化率的提高，我们预计可靠、高质量和具有成本效益的交付解决方案的可用性不断增加，将为非洲电子商务的崛起做出贡献。
•客户采用移动和数字支付：以移动电话解决方案、信用卡、借记卡或预付卡或其他类似方法为形式的电子支付在非洲已经是一种重要的支付形式。根据GSMA的数据，2022年非洲注册的移动货币账户为7.81亿个，占全球移动货币账户的49%，交易额为8370亿美元，占全球移动货币交易额的66%。移动支付允许客户参与正规经济，同时启用电子商务订单的电子支付，推动比货到付款交易更高的交货成功率，从而提高电子商务的整体效率。
我们的价值主张
我们对销售商的价值主张
•接触到庞大且不断增长的客户群：我们相信，在我们的市场上，我们的品牌已经成为在线和移动购物的代名词，我们已经建立了一项物流服务，为卖家提供广泛的送货足迹来接触客户。因此，通过我们的平台，当地卖家可以高效地接触到特定国家的客户，国际卖家可以高效地接触到非洲大多数主要市场的大量客户。2023年，我们将卖家与570万年活跃客户联系起来。
•唯一数据：我们为卖家提供数据和分析服务，帮助他们更有效地定制和定制他们的产品和营销努力。例如，我们能够告知卖家哪些产品的转化率最高，哪些价位最低，从而调整他们的产品种类、价位和营销活动，以提高他们的业绩。这些数据还可能帮助卖家改进从预测到购买再到报废促销的库存管理流程，从而提高业务和资本效率。
•品牌建设与广告：我们为我们的卖家和第三方广告商提供接触11个非洲国家数百万用户的机会，能够以非常精细的方式瞄准受众。利用广泛的用户信号数据和我们与客户的多个接触点，我们为卖家和广告商提供全面的广告解决方案，包括赞助产品美国存托股份、赞助展示横幅、客户关系管理广告产品等。许多卖家已经成功地建立了自己的品牌意识，并取得了成功
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在我们的市场上开展广告活动，将我们的平台作为区分自己的品牌身份和建立品牌知名度的一种方式。
•基础设施和业务支持：卖家依赖我们的平台提供一系列基本的支持服务来运营他们的业务，例如内容创作设施和基于网络和移动的界面来管理上市、订单或促销活动。
我们对客户的价值主张
•综合生态系统：我们围绕我们的市场建立了一个集成的客户生态系统，使我们能够为客户提供与他们的日常需求相关的广泛选择的商品和服务。除了能够从我们的市场购买各种商品外，客户还可以支付水电费或为他们的移动套餐充值。与非洲商业的传统、分散性质相比，这为客户提供了更高水平的便利。
•选择、价格和便利性：到2023年，我们平台上的活跃卖家超过64,000家，客户可以获得各种类别的商品，例如手机、电子、家居、时尚、美容等，包括快速消费品。作为我们2023年和2024年战略重点的一部分，我们将注意力集中在优先类别(手机、电子产品、家居和生活、时尚和美容)上，我们的目标是提供种类繁多的选择和有吸引力的价格。我们的市场包括大批量商品以及更多利基、量身定做和个性化的商品，我们称之为“长尾”商品。这些长尾商品为客户提供了更多选择，并帮助我们提高了客户忠诚度。我们市场上的大量卖家，以及我们平台固有的定价透明度，导致了卖家之间的竞争，并为我们的客户提供了有吸引力的价格。我们的客户可以通过我们的移动应用程序和网站一天24小时、一周7天全天候访问我们平台上的商品和服务。
•产品质量与客户保护：为了提供高质量的体验，我们实施了鼓励卖家把质量放在首位的标准。我们的许多卖家都提供客户保护计划，如保证退货和产品保修。我们建立了一个数据驱动的卖家评分计划，奖励持续提供高质量商品并对客户需求做出反应的卖家，我们的政策是将违反我们定义的标准和规则的卖家除名。我们的方法为卖家改善运营提供了强大的激励。
•S安全便捷的支付方式：鉴于非洲的许多客户是电子商务的新手，可靠性和安全性对于说服客户在网上购物至关重要。我们已经开发了工具和流程，使那些不喜欢使用无现金支付的客户能够在大多数交易中以货到付款的方式进行支付。我们还开发了自己的支付解决方案JumiaPay，以便为我们的客户提供安全、快速和无现金的支付解决方案，无论他们使用台式计算机还是移动设备购物，也无论他们希望预付款(在订购时)还是货到付款。截至2023年12月31日，九个市场提供了一项或多项JumiaPay服务：埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯、乌干达和阿尔及利亚。
•可靠、及时地交付：我们已经有了我们开发了一项综合物流服务--聚米亚物流，使我们即使在主要城市中心之外也能及时可靠地履行和交付订单。通过Jumia Express，我们寻求为客户提供卓越的体验，因为我们将商品存储在我们的仓库中，寻求确保所有Jumia Express标签商品的完全可获得性，并处理包装和交付过程，从而为客户提供更快的交付和更可靠的履行。送货状态的实时信息使送货过程对客户透明。
我们的优势
我们相信，以下竞争优势为我们的成功做出了贡献，并为我们未来的增长奠定了良好的地位。
与我们的竞争地位相关的优势
平底锅-非洲领导人.我们相信，我们是唯一一家在非洲多个地区成功运营的电子商务企业。我们的覆盖范围和能力使我们成为非洲卖家的首选合作伙伴，从个人到
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全球大型品牌，并成为客户首选的数字购物目的地。在我们的平台上，截至2023年12月31日，我们总共拥有570万年度活跃客户。
深厚的本地专业知识. 非洲拥有独特的经济、技术、地理和文化复杂性，必须克服这些复杂性才能建立成功的企业。我们只在非洲运营，自2012年成立以来，我们投入了大量资源来创新和定制我们的平台，以反映当地市场特征。通过我们的运营，我们对卖家和客户的需求和偏好有了深刻的了解，这使我们能够开发出以最全面和最有效的方式满足这些需求的解决方案。我们对我们经营的市场中的物流和支付领域拥有广泛的当地知识。相对于潜在的国际进入者，我们管理非洲关键复杂性的能力是一种优势，后者可能缺乏我们强大的实地销售能力以及当地卖家和客户的洞察力。我们也处于有利地位，与个别市场的本地竞争对手竞争，后者可能难以在多个市场扩大覆盖范围，或建立必要的能力来支持其规模运营。
值得信赖的品牌。在非洲，信任至关重要，那里的人们传统上依赖面对面的互动来进行商业交易。我们相信，我们有针对性的营销努力和始终如一的专注于提供高质量的卖家和客户体验，帮助我们建立了强大的声誉，打造了客户和卖家认可的领先品牌。和信任。我们的品牌为客户和卖家所熟知，在我们的运营区域中是最知名的品牌之一。例如，根据Statista的数据，根据每月访问量，截至2023年，Jumia是非洲领先的在线市场。此外，Jumia连续第二年位居埃及在线零售领域榜首。
推动客户参与的集成生态系统。我们围绕我们的市场建立了一个集成的客户生态系统，这使我们能够通过提供广泛的商品和服务来满足客户的日常需求，从而最大化客户的终身价值。除了能够在我们的市场上购买各种商品，如服装或电子产品外，客户还可以支付水电费或为他们的移动套餐充值。这种集成的生态系统方法，再加上以我们公认的品牌提供我们所有的商品和服务，使我们能够与我们的客户拥有多个接触点，从而增加客户参与度和在我们平台上花费的时间，并提高客户获取和参与效率。
助推强大网络效应的领先卖家平台。从大型国际品牌到规模较小的当地卖家，我们是非洲所有电子商务交易的首选合作伙伴。我们为卖家提供各种各样的服务，包括整合到我们的平台以及电子商务、内容制作、定价、销售和营销服务、支付、物流和卖家支持方面的培训。这些服务帮助我们的卖家向非洲各地的客户营销、销售和交付商品。此外，我们允许来自选定的非洲和非非洲国家的某些国际卖家在我们的市场上列出他们的商品，为他们提供进入非洲市场的高效和可扩展的渠道。我们平台上的卖家的数量和质量，包括越来越多的国际卖家，以及他们提供的产品的广度吸引了更多的客户，增加了流量和订单，这反过来又吸引了更多的卖家来到我们的市场。
强大的数据洞察力。我们先进的技术平台使我们能够收集大量数据，这些数据反过来又驱动我们的专有算法，释放新功能并为我们的平台创造增量价值。我们的数据管理系统，包括强大的数据分析服务和机器学习算法，帮助我们更高效地运营我们的业务，并使我们的卖家、客户和合作伙伴能够最大限度地发挥我们平台的价值。例如，我们向卖家提供数据，使他们能够更好地了解对其商品的需求，帮助他们优化产品种类和定价，并瞄准并获得更广泛的具有相似属性的客户基础。对于客户，我们使用我们的数据，通过尽可能多地个性化体验的每一步，从浏览到送货，创造更好的购物体验。我们还利用我们的数据来帮助我们的物流合作伙伴改进他们的履行和交付流程。
与我们的业务模式相关的优势
成熟高效的商业模式。我们运营的市场在设计上已在许多非洲以外的市场被证明是成功的。我们的运营中心主要围绕我们的全球电子商务市场。我们还直接向客户(即消费者、零售商、分销商和其他当地买家)销售商品。我们对消费者的直接销售集中在我们看到未得到满足的需求或需要更好地控制客户体验的特定类别。作为对我们的任何销售的回应，第三方卖家通常决定提供相同或类似的商品，允许我们停止销售相关产品。因此，我们通常持有有限的库存。
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可扩展、资产-轻量化物流。我们相信，聚米亚物流是非洲领先的电子商务履行和快递服务。它无缝地整合了非洲各地的大量物流合作伙伴，为我们市场上的卖家提供分布式和可扩展的物流服务的好处，并为客户更快地获得他们想要的商品。Jumia物流以技术和数据为中心，资产轻，因为大多数最后一英里的送货都是由我们的物流合作伙伴完成的。Jumia物流促进了从我们的市场交易产生的包裹的递送，从非洲的大城市到偏远的农村。我们与我们的物流合作伙伴深度接触，并在设计和监控流程和工具方面发挥积极作用，使他们能够以更有效的方式运营他们的业务。
多元化的泛非洲足迹。我们在11个国家开展业务，这为我们提供了宏观经济和外汇多样化的好处，因为我们不过度依赖任何一种货币或市场。此外，我们巨大的足迹使我们成为我们的卖家，特别是国际品牌和海外卖家的宝贵合作伙伴，因为他们能够通过一个平台和合作伙伴进入非洲的多个大市场。最后，我们多样化的足迹为我们提供了规模经济。例如，我们集中投资于产品开发和技术，并能够在所有市场部署统一的技术骨干、流程和工具。
专有技术基础设施。我们已经建立了高度可靠和可扩展的技术基础设施，可以处理我们平台上产生的大量交易量，我们将继续投资于技术，以支持我们业务的强劲增长和我们服务的持续发展。我们将技术基础设施的发展重点放在建立一个全面的平台上，而不是孤立的产品上，我们相信这支持我们处理Jumia生态系统中流量和客户、卖家和订单数量的显著增长的能力。
“移动电话-移动中的第一个“方法”-以市场为中心。预计智能手机在非洲的渗透率将会增加。我们在产品开发和营销工作中采取了“移动优先”的方式。这使我们能够为我们的产品和服务扩大受众，提高参与度和转化率，并降低我们的客户获取成本。我们相信，我们已经对非洲移动客户的购物习惯有了深刻的了解，并通过三种类型的移动技术为我们的客户提供移动体验：原生应用程序、渐进式Web应用程序和轻量级浏览器(与低数据消耗浏览器兼容的界面)。渐进式Web应用程序像常规网页一样加载，但可以提供增强的功能，如离线工作、推送通知和传统上仅对本地移动应用程序可用的设备硬件访问。我们预计，随着越来越多的家庭将智能手机和平板电脑作为接入互联网的主要设备，移动优先的方法的重要性在未来将进一步增加。
浓厚的企业文化。我们拥有一支多元化的管理团队，主要设在我们的运营国家，并拥有必要的技能、经验和领导素质，以有效地指导组织实现其战略目标。我们的企业文化是我们成功的核心，并基于聚米亚每个人共同的核心价值观。我们相信，我们所有的员工都是领导者，每个挑战都有解决方案，即使是大型组织也需要创新，多样性、精英管理和团队合作对成功至关重要。我们投资于员工的职业发展，我们知道视角、背景和人才的多样性会加强我们的业务。我们认识到多样性的重要性，并致力于增加Jumia内部的多样性，同时考虑到我们当地市场的特殊环境。由于我们没有大股东，我们相信我们已经制定了一套着眼于长期成功的强大的公司治理模式。
我们的增长战略
在确定我们的战略时，我们寻求平衡使用增长、平台货币化和成本效益。我们增长战略的关键要素包括：
在当前市场中继续发展我们的业务和领导地位。我们打算利用我们的电子商务平台，通过加快向在线的转变，并在我们的潜在市场中占据更大的份额，继续扩大我们在每个运营市场的客户基础。我们市场中的有利趋势，如城市人口的增长，移动电话和宽带网络的接入增加，精通技术的年轻人比例的增加，以及对Jumia品牌的认识不断提高，使我们能够释放这一潜力，并增加在我们平台上进行的交易量。
继续加强我们平台上产品分类的多样性和相关性。根据我们对非洲客户的了解，我们相信选择和种类的深度是客户采用的关键驱动因素
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以及对中国电子商务的持续忠诚度。在过去的几年里，我们显著地使我们的品种和类别组合多样化，增加了对与客户日常生活相关的产品类别的敞口。我们打算通过进一步加强与主要品牌和本地分销商的关系，提供更相关和更深入的产品类别，特别是在我们的优先类别，即手机、电子产品、家居和生活、时尚和美容。此外，我们打算继续投资于我们的卖家平台，教育我们的卖家如何最好地建立和发展他们的在线业务，鼓励他们增加他们的种类，并提高他们可用的数据和营销工具的质量和使用。我们正在利用当地供应和我们的跨境平台，并根据当地客户的偏好定制我们的产品。
通过客户教育和相关营销活动推动客户采用和回购随着我们在新兴的电子商务环境中运营，我们将通过适当的营销渠道进行客户教育视为推动电子商务采用的关键杠杆。我们的客户经常将缺乏对交易实际运作方式的了解作为采用电子商务的障碍，例如，拥有银行卡不是在线交易的先决条件，购买的商品可以退货，一个人可以在线购物满足广泛的日常需求。为了推动客户教育和电子商务的采用，我们正在投资多渠道营销方法。从历史上看，我们的营销策略在很大程度上依赖于搜索引擎和社交媒体等在线绩效营销渠道来推动流量和转化率。展望未来，虽然在线绩效营销仍将是相关的，但我们打算将更多的重点放在本地营销渠道上，以更相关和更具成本效益的方式推动客户意识和教育。作为我们本地营销方法的一部分，我们打算进一步利用线下渠道，如我们的JForce渠道，这是一个由独立销售顾问组成的网络，在提高当地对Jumia的认识的同时，教育客户了解电子商务。线下渠道在二线城市和农村地区尤其相关，这些地区的人们对电子商务的认识低于主要城市。我们的目标是通过继续关注这款应用程序来提高我们的客户再购买率，这使得我们能够通过定制的推送通知有效地推动重新参与和重新购买。我们的客户关系管理(CRM)增长工具也是我们留存营销工作的核心杠杆，使我们能够利用数据和用户信号向客户推送个性化内容和促销活动。
通过Jumia增强整个客户旅程和接触点的用户体验. 我们投资于我们的技术平台，以构建更多旨在提高用户参与度和增强用户体验的产品和功能。作为我们产品开发路线图的一部分，我们优先考虑旨在简化我们的用户体验的产品，使其对我们的客户更加友好和直观。同时，随着我们分类深度的增加，我们不断改进我们的搜索和产品排序算法，以改善用户体验和产品发现。为了进一步增强我们的线下客户体验，我们正在不断改进我们的送货服务，重点是减少送货时间和增加便利性，包括在与客户相关的情况下扩大我们的收货站网络。
通过多样化的收入来源逐步实现我们平台的使用和资产货币化. 我们认为货币化是规模的副产品，我们打算创造更多的收入，因为我们继续为我们的合作伙伴推动销售，并在首都城市和主要城市中心以外发展我们的客户基础。我们将专注于与我们的顶级品牌和揭幕时建立强大的联合业务计划通过赞助产品为我们的市场卖家提供更多的广告库存。我们继续更好地实现Jumia Express服务的货币化，因为我们向卖家收取溢价，因为他们能够将产品存储在我们的仓库中，从而更快地向客户发货。我们还打算将我们的JumiaPay支付处理解决方案货币化，因为我们在埃及获得了相关许可证，从而在平台下使用JumiaPay的服务。

提高成本效益。我们打算以具有成本效益、现金纪律的方式增加我们平台的使用量。我们正在寻求提高整个成本结构的效率，其中将包括以下措施：

•在履约费用方面，我们打算在2022年底启动的能效倡议上加紧努力。我们的目标是努力优化送货的运费和运输成本，例如通过整合我们的第三方物流提供商池和谈判更好的费率。我们还一直在提高物理基础设施的效率，例如通过提高员工生产率和减少包装材料的使用。2024年，我们的目标是搬进多个国家的新的、更大的仓库，使我们能够整合几个较小的地点并提高生产率。我们还将采取更有纪律的产品类别开发方法，以更具挑战性的履行经济来缩减产品类别。

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•在营销费用方面，我们打算利用效率比率最高的国家的最佳实践来提高营销效率，将我们的支出集中在能够带来最佳投资回报的营销渠道上。特别是，我们打算将更多的重点转移到“免费”渠道，如客户关系管理(CRM)和搜索引擎优化(SEO)。我们还将更加关注本地营销渠道，包括线上教育和激活计划，将更高比例的营销费用转换为当地货币计价，同时采用超本地化方法，根据我们的目标市场量身定做。

•虽然我们计划继续投资于我们的技术主干，但我们打算优先开发能够在用户体验方面为客户和卖家带来立竿见影好处的产品和功能，或者使我们的运营显著简化和提高效率的产品和功能。

•在一般和行政费用方面，我们通过精简管理结构来降低员工成本，以期创建一个更精简、更灵活的组织，并将高级领导和决策中心设在离我们非洲客户和卖家更近的地方。作为这项计划的一部分，我们大幅减少了迪拜的管理费用，为集团节省了大量的一般和行政费用。除了管理结构之外，我们的目标是在改善内部流程和IT系统的同时，继续优化各职能部门和国家的人员配备和行政费用。
我们的地理足迹
我们在11个非洲国家开展业务，我们的地理足迹涵盖了不同的景观。这些国家是阿尔及利亚、埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、塞内加尔、南非、突尼斯和乌干达。
我们的足迹让我们能够接触到非洲14亿人口中的46%和非洲大陆5.9亿互联网用户的71%。我们足迹所在的国家占非洲2.9万亿美元国内生产总值的近70%。
我们的覆盖范围和能力使我们成为非洲卖家的首选电子商务合作伙伴，从个人到大型全球品牌，以及客户的首选购物目的地。
我们在非洲各地的存在使我们能够满足非洲大陆电子商务环境的不同需求。我们的统一平台和运营模式确保了核心功能的一致性。这使我们能够利用规模经济和最佳实践，同时保持灵活性，使特定要素适应当地要求。我们以“Jumia”品牌在我们的大多数市场运营，除了南非，我们以“Zando”品牌运营。
我们的平台
我们基于集中化方法开发了我们的平台，该方法允许强大的本地执行力。我们在标准化原则、软件和流程的基础上运营，特别是在我们的战略、品牌、整体营销战略和我们的技术平台方面。这使我们能够实现最佳集中处理的要素的协同效应和提高效率，并与我们运营的市场中的本地团队分享我们获得的知识和最佳实践。
Jumia Marketplace
我们的市场允许客户发现、研究和购买商品和服务，并允许卖家建立自己的在线存在并有效地管理他们的在线运营。我们的卖家由大客户、本地卖家和国际卖家组成。主要客户通常是国际和大型本地品牌、国际品牌的本地官方分销商、本地大型制造商或商品装配商或本地大中型零售商。当地卖家通常是专业贸易商、店主或小制造商或个人，他们在2023年占我们卖家的绝大多数。我们的一小部分卖家是总部设在非洲以外的海外卖家，主要是在亚洲。这些卖家一般都有从事跨境业务的经验，熟悉电子商务的流程。我们自己也是卖家，向客户销售商品，包括消费者、零售商、分销商和其他当地买家。我们将向零售商、分销商和其他企业买家的销售称为企业销售。
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在我们的市场上，卖家提供各种各样的商品，如手机、电子产品、家居、时尚、美容和其他包括快速消费品在内的商品。我们还为客户提供一系列数字服务，如通话时间充值、水电费支付等。
下表显示了2023年和2022年按类别销售的GMV和商品的份额：
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资料来源：公司信息
(1)其他包括快速消费品和其他类别
2023年，我们专注于改善我们优先产品类别(手机、电子产品、家居和生活、时尚和美容)的供应。这一战略的成功实施推动了我们类别组合的变化。
2023年，我们的访问量超过8亿人次。我们相信，我们的市场是许多客户发现、研究和购买商品和服务的起点。
我们相信，我们的市场拥有非洲最广泛和最相关的在线商品集合。2023年，我们平台上销售的商品中有80%以上是由第三方卖家提供的(即第三方销售)。然而，我们本身也扮演卖家的角色，直接向消费者销售商品(即第一方销售)，我们从事企业销售，直接向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售商品；我们将这些销售(即向消费者销售和企业销售)称为第一方销售。面向消费者的销售集中在我们看到未得到满足的需求或需要更好地控制客户体验的特定类别。虽然我们的绝大多数卖家位于相关交易发生的国家，但我们允许中国等选定非非洲国家的卖家在我们的市场上列出他们的商品，为他们提供轻松进入非洲市场的机会，以及有关非洲商业的宝贵数据和见解。这样的卖家往往提供在非洲不容易买到的商品，或者价格更优惠，这提高了我们对非洲客户的吸引力。
我们通过专注于三个维度的产品选择来推动客户参与：锚定品牌(例如，标志性的、受欢迎的品牌)、畅销产品(例如，市场上移动最快的商品)和“长尾”商品(例如，种类繁多的不经常被追捧的商品，但满足特定客户需求的商品)。我们相信，我们的产品对客户具有吸引力，他们看重的是易用性、大量的产品选择和具有竞争力的价格。
根据当地法规或我们的运营标准，我们的大多数卖家都被要求允许客户在一定的天数内退货，这让我们的客户确信，他们只会保留他们实际上想保留的商品。轻松退回不需要的商品的能力是我们向客户提出的价值主张的根本支柱，我们相信这有助于我们增加客户的信任和忠诚度。
我们力求尽量减少退货及与退货政策相关的成本，特别是通过改善商品展示及市场上可获得的商品信息、通过我们的电话热线及其他在线渠道提供客户服务、卖家教育以及维持及改善我们严格的质量控制。根据我们的经验，绝大多数退回给我们的商品都没有开封或使用，可能会通过原渠道以全价转售。
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除了实物商品，我们还在JumiaPay应用程序上提供广泛的数字服务，为客户提供更多的数字支付用例，作为他们日常生活的一部分。客户可以轻松地为他们的预付费电话号码充值，或者使用他们的JumiaPay支付应用程序为大多数主要移动服务提供商的后付费号码支付账单。他们还可以支付煤气费、水费、电费、电视订阅费和学费等水电费。我们还提供优惠券(本地优惠)、优惠券(游戏、游戏商店：iTunes、Google Play)、门票(例如交通、活动)和金融服务(保险、信贷和储蓄产品)。我们一直专注于以有纪律的方式发展我们的数字服务，并减少了对促销力度最大的类别的营销投资，特别是通话时间充值，以支持我们的单位经济。截至2023年12月31日，我们的JumiaPay应用程序已在埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯和乌干达推出。
从2012年到2023年，我们在我们的大多数市场经营着一家名为Jumia Food的外卖业务。在对我们的业务进行战略评估后，我们确定我们的外卖业务不适合我们市场目前的经营环境和宏观经济条件，并于2023年12月底关闭了所有市场的外卖业务。
聚米亚物流
非洲的物流格局的特点是高度分散，往往在特定国家或区域没有明确的主要参与者，区域和参与者之间高度多变，物流中心普遍缺乏自动化，基础设施总体上具有挑战性。虽然非洲的一些主要城市得到了第三方物流卖家的相当好的服务，但此类卖家的运营往往不符合在电子商务背景下确保良好卖家和客户体验所需的标准。此外，许多非洲人生活在缺乏明确地址的环境中，而且往往远离最近的仓库或配送中心。因此，物流和递送服务在这些地区并不容易获得，或者可能昂贵得令人望而却步。此外，许多当地物流公司的运营没有为客户提供高质量服务所需的技术(例如，跟踪他们的订单，及时交货)。最后，物流公司可能很难获得融资，这使得它们很难扩大和增长业务。
我们已经建立了一个创新的物流和配送基础设施，我们相信这是非洲领先的电子商务履行和快递服务。我们的技术和数据使我们能够整合我们的服务提供商、我们自己的物流管理解决方案和我们的合作伙伴网络解决方案。我们支持当地企业家通过向他们提供相关的知识、数据、技术和工具，帮助他们进入物流业并在其中取得成功。我们还制定了一些程序，以衡量服务提供商的表现，并促进这些服务提供商之间的良性竞争。
Jumia物流涵盖履行链的所有阶段，包括仓储、入站送货、挑选和包装、最后一英里和支付、跟踪和退货处理小吴。我们的仓库基础设施基于标准化模型和软件技术，在当地运营和执行，并专门为电子商务需求量身定做。它旨在提高中程效率并减少履行过程中的交货期。截至2023年12月31日，聚米亚物流平台拥有400多个物流合作伙伴，近7万平方米的仓储空间，近90个卖家上货点和近1500个客户提货点。我们所有的人仓库空间是从第三方租用的。我们控制着绝大多数的入站送货，无论它们是由我们的投递站的卖家进行的，从卖家设施取走的，还是代表使用我们存储服务的卖家挑选和打包的订单。我们的跟踪解决方案提供了包裹旅程的全面可见性。作为我们全方位服务履行和快递基础设施的一部分，我们还控制为卖家收集和处理退货。对于国际卖家，我们提供有关进出口流程的额外支持。
通过我们的Jumia Express计划，我们寻求为我们的客户和卖家提供卓越的体验。根据我们的Jumia Express计划提供的商品存储在我们的仓库中，从而在没有任何卖家参与的情况下更快地向客户发货。卖家受益，因为他们不需要安排存储他们通过我们的市场提供的商品，也不需要参与履行单个客户的订单。
我们目前的物流基础设施是我们为在整个价值链上扩展我们的数据和技术工具而进行的重大投资的结果，包括对端到端物流流程优化和后端物流履行系统的投资。我们相信，我们目前的履行基础设施为我们的扩展奠定了良好的基础，特别是由于我们的标准化模型和软件技术。当需要时，我们能够通过我们的自动化系统登上新的物流合作伙伴，或者通过增加楼层来扩大我们现有的仓库和设施。此外，我们的业务运营没有难以满足的特殊要求，这有助于开设更多的仓库设施。我们目前的情况
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履行和设置通常允许我们保持我们的业务轻资产，只需要最低限度的资本支出与我们的物流服务有关。从历史上看，我们在我们的某些市场为第三方企业提供物流服务，我们将继续在象牙海岸提供这种服务。
Jumia Pay
非洲银行和支付领域的特点是金融机构和服务提供者高度分散，普遍缺乏基础设施，客户信任度低，欺诈现象严重。客户通常对使用银行账户或其他银行平台持谨慎态度，因为他们担心他们的钱可能无法到达预定的收款人手中。这些挑战与我们的市场环境相关，因为它们促使我们的许多客户希望用现金支付，并使我们为我们平台上的预付费交易提供可靠和安全的支付选项变得尤为重要。我们通过我们的支付服务JumiaPay做到这一点。

关于我们在2019年4月的首次公开募股，我们与万事达卡签订了一项私募协议，根据该协议，万事达卡从我们手中购买了5000万欧元的普通股。关于这项协议，我们与万事达卡的附属公司万事达亚洲/太平洋公司签订了一项商业协议。有关更多信息，请参见第10项。其他信息-C.材料合同-万事达卡协议。

我们于2022年在尼日利亚获得了支付解决方案服务提供商许可证，并于2023年在肯尼亚获得了支付服务提供商许可证，使我们能够在我们的平台上提供尼日利亚和肯尼亚。此外，通过埃及国家银行，我们获得了2021年在埃及提供支付处理服务的相关许可证。
支付和数码服务
我们的支付服务JumiaPay，连同其许可支付服务提供商和其他合作伙伴的网络，使卖家和客户能够使用各种支付方式在我们的市场上进行交易。截至2023年12月31日，JumiaPay在九个市场提供服务：埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯、乌干达和阿尔及利亚。
JumiaPay作为一种具有多个不同支付网关的通道运行，为我们的客户提供多种支付选择，并为我们的客户提供现金返还和充值，这类似于代金券，主要目的是鼓励客户忠诚度。现金返还和充值通常不能从客户的Jumia账户中提取或转账。相反，它们只能用作我们平台上后续购买的信用。
为了推动客户参与并从移动互联网渗透率不断增长的份额中受益，我们开发了JumiaPay应用程序，允许客户访问由第三方提供商提供的广泛数字服务(例如，通话时间充值、公用事业支付、金融服务)。我们设计我们的应用程序是为了提供简单高效的纯移动用户体验，具有创新的功能来优化客户体验，推动更高的转化率并鼓励重复交易。JumiaPay应用程序目前在八个国家可用：埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯和乌干达。
冠捷在2023年达到1.922亿美元，与2022年相比下降了25.0%。JumiaPay在平台上的使用量占GMV的比例从2022年的27.5%下降到2023年的25.6%。JumiaPay交易数量从2022年的970万笔增加到2023年的840万笔，但JumiaPay交易占订单的百分比在2023年增加到39.5%，而2022年为35.3%，这主要是由于我们电子商务平台的JumiaPay交易的增长。
我们相信，JumiaPay的增长已经并将继续受益于我们的市场，这使我们能够接触到大量的潜在用户基础。我们打算继续增加更多的支付选择、数字服务和金融服务，以增强我们的支付和金融科技主张与客户的相关性。
营销
我们有一个协调的方法来向我们地理区域的卖家和客户推销我们的产品。
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销售商招聘与管理
我们的绝大多数卖家通过专门的在线门户加入我们的市场，他们可以在那里轻松输入信息，在我们的市场上创建他们的在线商店。我们利用各种渠道宣传卖家开店的机会，包括参加为贸易商和当地制造商举办的会议和贸易展。我们的目标是让卖家轻松创建在线商店，同时确保卖家的质量和专业性，以执行开展在线业务所需的运营活动。

在我们的平台上成功注册后，为了管理和进一步推动卖家参与，我们开发了许多工具，这些工具通过一个自我管理和可扩展的平台提供。例如，为了建立他们的在线声誉和品牌形象，卖家可以参考“卖家评分”，这是对卖家表现的数据驱动的评分。基于某些绩效指标，如保有期、卖家得分、收入和产品级别的关键绩效指标(可见度、购物车添加速度、售出商品数量)，我们对卖家及其产品进行排名，这会影响他们在搜索算法中的可见度。此外，我们还实施了一个全自动化的运营绩效系统，旨在推动我们的卖家的运营绩效和改善客户体验。根据卖家的表现，我们对订单量设置了一定的限制，并在取消、产品质量或退货问题的情况下实施经济处罚。最后，我们的卖家可以从我们的商业规划工具中受益，该工具可以通过卖家的界面轻松访问。该工具允许他们参与和管理促销和商业活动，如Jumia周年纪念或Jumia黑色星期五。
客户培训和参与度
我们已经建立了一个客户熟知的品牌，并在我们的运营地区中最具认知度的品牌之一。通过我们的客户教育和参与努力，我们不断努力将我们的强大品牌转化为相关流量。我们相信，教育客户了解我们平台提供的选项将转化为我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站的相关流量。
为了增加电子商务的采用率和客户参与度，我们在营销活动中利用绩效渠道(即，我们只根据可测量的结果付费的营销渠道)和非绩效渠道。我们的部分演出营销渠道包括：
•搜索引擎优化/应用商店优化：通过分析关键搜索词的相关性，并努力确保我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站的设计能够有效地利用这些相关术语，我们不断努力改进我们的设计，以确保我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站在有机搜索中排名靠前，并将最大的相关流量定向到它们。
•搜索引擎营销：我们进一步选择性地依赖搜索引擎营销，包括通过增加网站在搜索引擎结果页面中的可见度来推广我们的网站，主要是通过付费广告。
•付费社交媒体在使用社交媒体渠道时，我们主要依赖Facebook。我们还使用其他社交媒体平台，如Instagram。社交媒体渠道帮助我们提高品牌知名度，并产生额外的口碑推荐，从而获得新客户。我们的网上营销策略遵循全渠道的策略，超越直接回应广告（专注于客户转化），转向以提升品牌知名度和客户关注度等渠道顶部活动。
•客户关系管理：我们的客户关系管理活动作为一个免费引擎，通过所有类型的通知(例如，应用程序通知、网络通知、短信、电子邮件)重新吸引我们的访问者和客户。我们的人工智能驱动的CRM增长工具是我们营销工作的核心杠杆，使我们能够以更精细的方式瞄准我们的受众，并利用数据推动个性化内容，这有助于我们减少选择退出并推动使用率上升。
除了在线表演营销渠道外，一些非表演在线渠道构成了我们营销战略的核心部分，包括：
•社交媒体影响者：为了从战略上扩大我们的整体覆盖范围和提高品牌认知度，我们还选择性地与大量社交媒体渠道和YouTube上的有影响力的人(例如，当地名人、关键意见领袖或KOL、利基出版商和内容创作者)合作。
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•YouTube：我们进一步利用我们的YouTube频道开展视频宣传活动，以最大限度地扩大我们的覆盖面，特别是在我们的促销活动期间。通过使用视频作为单独的营销渠道，我们能够通过我们的有机渠道实现可量化的影响，同时也将视频用作市场研究工具。

虽然从历史上看，我们的营销支出绝大多数分配给了在线绩效和非绩效营销渠道，但展望未来，我们打算将营销支出的更大份额转移到本地和线下营销渠道。事实证明，许多线下营销渠道在提高客户意识、教育和增加我们平台的流量方面具有高度相关性和有效性，同时比在线渠道更具成本效益。离线渠道包括：

•地面激活。我们通过机构和街道激活队在当地有重要的存在。在某些市场，我们推出了我们的销售计划JForce，该计划由独立的销售顾问组成，他们通过向他们的个人或专业网络销售我们在我们平台上提供的商品和服务来赚取佣金。我们的顾问在提高当地对Jumia的认识的同时，对客户进行电子商务方面的教育，使我们能够进一步推广我们的品牌。我们的顾问非常多样化，包括学生、年轻的专业人士以及小商店和零售商。

•大众媒体。这些频道包括本地化的电台宣传活动以及以地理为目标的广告牌。它们帮助我们通过有针对性的户外活动进一步建立信任和意识，以增加我们在具有战略意义但未被渗透的地理区域的影响力。

我们的支持
我们的销售商支持
我们制定了强大的卖家支持流程，以帮助我们的卖家管理他们的业务，进一步发展他们的业务，并加深他们与我们的接触程度。我们将卖家视为合作伙伴，并将其视为合作伙伴，从而使卖家的体验超越了传统的“仅限商业”的方式。得益于我们在当地部署的团队对市场特征的深入了解，我们为卖家提供快速、本地化的运营和技术援助。例如，我们的卖家支持团队为卖家提供个性化的帮助，并回答与运营、品类管理、库存管理和定价有关的问题。除了为指定的战略合作伙伴提供专门的主要客户经理外，我们还通过提供全方位支持系统、提供索赔表格和实时消息传递渠道来联系我们专门的支持服务团队，从而加强了对供应商的支持。我们在每个国家/地区都有一个名为“Vendor Hub”的在线培训平台，支持卖家成长，同时帮助新卖家在我们的平台上蓬勃发展。
我们的客户支持
根据我们对提供卓越客户体验的关注，我们认为客户支持是我们运营的关键要素。我们专注的客户服务团队专注于通过电话热线、实时聊天和社交媒体渠道为我们市场上的客户提供服务。为了提供这样的服务，我们运营着一个多语言全方位客户服务中心，支持我们市场上使用的语言。为了确保一致和高质量的客户服务，我们所有的客户服务中心都基于标准化的原则、软件和流程运行。通过专注于高质量的客户服务，我们力求确保客户旅程畅通无阻，并在从产品搜索、结账到交货和售后服务的每个接触点都能获得更好的客户体验。
技术和数据
我们相信，在我们运营的市场中，我们拥有最先进和最复杂的电子商务平台。我们的平台由3个以上的人运营00技术专业人员，为我们提供了巨大的创新潜力，因为我们不断寻求扩大和优化我们的技术和基础设施。我们的技术专家
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主要位于我们位于葡萄牙波尔图和埃及开罗的全球技术中心。葡萄牙在时区和旅行选择方面为非洲服务，是欧盟的一部分，允许我们在欧洲水平上招聘人才，并提供有利的生活环境成本。我们在埃及的技术中心使我们能够利用埃及日益增长的技术人才库，并支持所有商业领域和国家。
技术和数据平台
我们创建了一个定制和专门构建的模块化技术和数据平台，该平台高度适应我们的市场并高度可扩展。我们的技术和数据平台涵盖价值链上的所有步骤，从卖家招聘和支持到客户获取和参与、流量优化、支付、物流、基础设施和商业智能，并以面向服务的架构方法构建每个组件。

下图展示了我们的卖家和客户与我们平台的互动所产生的强大网络效应：

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资料来源：公司信息
为了满足客户的期望，我们开发了我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站，这些应用程序在内部进行了编程和更新，作为我们产品的弹性店面，专注于减少停机时间，同时提供最先进的客户体验。我们的服务采用高可用性(HA)架构设计，帮助我们确保技术主干的稳定性和可靠性。在我们的技术运营中，我们依赖于基于第三方提供的云计算平台的混合基础设施，以及我们为其支付许可费的部分后台系统的私人托管提供商。云计算帮助我们高效地存储数据，并维护和加快我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站的可用性。

虽然我们提供各种不同的界面(例如，通过我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站)，但我们的平台基于我们的中央身份验证系统，允许我们的客户使用相同的凭据访问我们的所有服务和平台。

由于2023年移动流量占我们总体平台流量的大部分，我们的前端开发主要侧重于改善用户在移动设备上的体验的功能。我们专门优化了我们的移动设备
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应用程序的大小，以使客户更容易下载或升级。我们还投入大量资源优化我们的移动应用程序的性能，以帮助客户在浏览我们的移动应用程序时节省时间并优化移动数据的使用。

我们分析卖家和客户的行为，我们定制我们的移动应用程序、移动优化网站和传统网站的设计和内容，以确保它们与客户保持相关性。我们根据我们能够与当地团队收集的当地见解，优先考虑所有新开发和新功能。

我们在创新和研发活动上进行了大量投资。例如，我们目前专注于将机器学习和人工智能、Kubernetes和Spot实例(例如，增强的基础设施弹性和弹性、成本效益)应用于我们的应用程序和数据湖基础设施。这些投资通常有助于改善我们平台的用户体验、更高的转化率以及更高的成本效益。在2024年，我们打算继续把重点放在对信息技术和系统的投资上，以保护我们数据的安全性、完整性和保密性。
支付服务技术
JumiaPay整合了当地和国际的相关支付方式，以方便支付。这可以通过直接集成(如果预期的交易量需要这样做)或通过使用聚合器来完成。我们的总体目标是为我们的用户提供统一的体验，无论使用哪种支付方式，并在基于支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)的安全环境中处理支付信息。同时，我们为所有支付方式提供统一的应用程序编程接口(API
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我们开发了我们的欺诈评分和风险监控流程，使用了我们认为是行业领先的软件，该软件利用了分析不同标准的算法。我们还在开发一种用于欺诈和风险监测的专有工具。通过我们的评分算法，我们专注于严格的欺诈风险管理，使我们能够进一步降低坏账和信用卡或借记卡按存储容量使用计费的份额，同时加快我们的增长。
安防
在扩展和运营我们的技术平台时，我们不断地关注安全和可靠性。为此，我们采取行政和技术措施来保护我们的系统以及这些系统处理和存储的客户数据(例如，云存储、数据加密、VPN网络)。我们制定了旨在管理数据安全风险的政策和程序(例如灾难恢复系统、渗透和安全测试)，并实施了各种安全措施，包括零信任架构、密码安全、防火墙、自动备份系统和高质量的杀毒软件。我们还存储专有信息和商业秘密，并雇用第三方服务提供商代表我们存储、处理和传输此类信息，特别是支付细节。我们还依赖第三方授权的加密和身份验证技术来安全地传输敏感和机密信息。我们采取措施，如使用密码策略和防火墙，以保护我们和我们的第三方服务提供商存储、处理和传输的敏感和机密信息的安全性、完整性和机密性。
竞争
非洲零售业的特点是高度分散，在我们经营的市场中往往没有明显的领头羊。在地区或国家层面上，我们面临着来自线下和在线公司在我们广泛的产品中的竞争。然而，绝大多数客户支出仍在线下进行。
我们的线下竞争对手因市场而异，但通常包括传统的实体零售商，如当地或地区零售连锁店和非正式的当地商店。我们的主要在线竞争对手包括埃及的Amazon和Now，南非的Takealot和Superbalist(都是Naspers集团的一部分)，尼日利亚的Konga，肯尼亚的Kilimall和摩洛哥的Marjane Mall。亚马逊、ASOS、全球速卖通(阿里巴巴集团的一部分)和Shein等几个全球网站也提供到某些非洲国家的送货服务，购买一些精选的产品。关于JumiaPay，我们面临着来自金融科技公司的竞争，这些公司分散在尼日利亚，而且还在不断扩大，比如尼日利亚的Opay和PalmPay。
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目录表
员工与文化
我们的员工分布在16个国家和地区，截至2023年12月31日，我们的员工中有36%是女性，64%是男性。我们的企业文化植根于我们的创业和大学根基，我们的员工深深地致力于我们的成功。
我们寻求促进以下核心价值观，以推动我们员工每天的行动：
•我们是一群致力于在非洲赢得数字版图的领导人。
•我们通过比其他任何业务更快的思维和更好的执行来实现影响。
•我们培养建立企业的人。
我们相信，我们与我们的员工保持着良好的工作关系，我们没有经历过任何重大的劳资纠纷，也没有遇到任何为我们的运营招聘员工的困难。除了标准和不具约束力的人事代表外，我们的员工不代表任何集体谈判协议或工会。此外，我们致力于通过继任规划、内部发展和有针对性的外部招聘来建立和发展我们的员工队伍。
知识产权
我们的知识产权，包括版权和商标，对我们的业务非常重要。我们已在大多数相关司法管辖区注册了“Jumia”和“Zando”在南非的商标。我们的知识产权组合包括许多我们在业务中使用的网站的域名。
我们通过保密程序、与第三方的保密协议以及我们的雇佣和承包商协议来控制对我们知识产权的访问、使用和分发。我们依靠与合作伙伴的合同条款来保护我们的专有技术、品牌和创意资产。我们不断监控我们的商标，以维护和保护我们的知识产权组合，包括通过追究第三方的任何侵权行为。
承保范围
我们已经购买了一些业内惯用的团体保险，例如财产和收入损失保险、商业责任保险，包括产品责任保险、运输保险和环境责任保险。我们相信我们的保险单包含市场标准的免赔额和免赔额。我们定期审查我们的保险覆盖范围是否足够，并认为我们的保险覆盖范围在我们的行业中是惯例。
设施
我们的总部位于德国柏林斯卡利策大街104号，邮编10997。我们的租约是月租的。
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目录表
截至本年度报告日期，我们并不拥有任何房地产。下表概述了我们的材料租赁房地产：
位置近似大小
有效面积		主要用途
(单位：10平方米)
Land 21692，内罗毕，肯尼亚 9,290货仓
312号地块，Idu工业区，阿布贾，尼日利亚 6,000货仓
Rua Ricardo Severo，No. 3—1st Floor，4050—515 Porto，葡萄牙 894办公室
4号地块，Surulere工业路，Ogba Scheme，Ikeja，拉各斯，尼日利亚 9,566货仓
14，Montgomery Road，Sabo，Yaba，拉各斯州，尼日利亚 980办公室
Cité Ouled Zidane N ° 25 Commune des Eucalyptus 5,900货仓
乌干达Ntinda—Nakawa工业区M232地块 6,676货仓
Unit 6，7，8，West Building North Precinct，Topaz Boulevard Montagu Park，开普敦，南非 8,900货仓
埃及新开罗地块编号272-2732,174办公室
瓦莱里·吉斯卡尔大道|d‘Estaing，家乐福，科特迪瓦1,736办公室
349 Herbert Macaulay，尼日利亚亚巴拉各斯州1,898办公室
第85号地块(85号)-工业区-新开罗-开罗，埃及4,895货仓
法律诉讼
我们可能会不时涉及各种索偿，以及与我们的业务有关的索偿的法律程序。
监管环境
根据我们开展业务的各个非洲国家的适用国家法律，我们的业务受到许多法规和要求的约束。其中许多司法管辖区的特点是不断演变的、有时是不确定的法律制度和监管制度。下面我们总结了我们开展重大业务运营的司法管辖区的重要法规或要求的非详尽清单。
数据保护
随着尼日利亚、肯尼亚和乌干达于2019年以及埃及于2020年引入全面的数据保护立法，我们开展业务的所有国家都有个人数据保护法，尽管在我们的一些业务国家，负责执行数据保护立法的监管当局尚未获得充分的资源和业务。此外，我们还受2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例的约束，该条例对从位于欧盟的个人收集的数据具有额外的领土效力。
适用的数据保护法规范个人数据的收集、存储、传输、披露和其他使用。所有司法管辖区均要求转移至司法管辖区以外的个人资料受到充分保障。在摩洛哥、象牙海岸、阿尔及利亚和突尼斯，向司法管辖区以外转移个人数据需要获得监管当局的授权。
我们的业务从我们网站的用户、客户、卖家、供应商、承包商和其他个人收集个人数据。遵守新的数据保护法规是一项挑战，特别是在尚未发布实施新立法的实际指导方针的情况下。我们的集团资料私隐政策涵盖根据本地及国际法规要求处理所有个人资料。
保护消费者权益
我们受到几项旨在保护消费者权利的法律法规的约束。这些消费者保护法通常规定基本的消费者权利，其中往往包括获得关于以下方面的明确和准确信息的权利。
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目录表
消费者市场上提供的产品和服务，以及获得明确和准确的商品销售条款和条件的权利。在象牙海岸，消费者保护立法要求客户在送货后10天内免费退货，在埃及，我们被要求允许在送货后14天内免费退货。
2020年，尼日利亚标准组织发布了电子商务指南草案，征求意见，其中包括关于在线销售产品的广泛产品保修的建议。我们开展业务的其他国家，包括埃及和肯尼亚，已经宣布了评估电子商务监管的举措，或者正在准备扩大电子商务监管的立法草案的早期阶段。
产品安全
产品安全法律适用于我们所有的市场，具有不同程度的成熟度和特殊性。我们市场上销售的许多商品都是由第三方提供和交付的，这使得我们很难预测我们的责任敞口或建立产品安全的标准程序。然而，我们对所有市场的质量控制和产品安全采取积极主动的方法，并根据不同市场提供的商品和服务的敏感性进行具体的质量检查。我们寻求通过标准合同条款限制跨市场的责任敞口，这些条款要求我们市场上的所有卖家为其产品造成的任何损失或损害承担责任，并相应地赔偿我们。我们还对提供违禁产品的卖家进行惩罚，包括将其除名。此外，我们还根据需要实施特定国家的产品安全、质量控制和责任限制程序。
支付服务
我们开展业务的一些国家缺乏先进的金融基础设施，拥有银行账户的非洲人的比例虽然迅速增加，但仍然相对较低。因此，我们的大部分交易都是使用货到付款系统完成的。综合支付和交付系统在非洲相对较新，对这类服务的监管正在不断演变。

我们在我们经营的各个非洲市场为我们的客户和卖家提供某些支付和金融服务。在多个司法管辖区，我们作为支付服务提供商(“PSP”)为我们的市场提供服务。虽然我们没有在所有市场作为第三方商户运营的许可证，但我们被允许通过与现有持牌银行或PSP达成的协议，在某些市场为我们的市场提供JumiaPay服务。我们于2022年在尼日利亚获得了支付解决方案服务提供商许可证，并于2023年在肯尼亚获得了支付服务提供商许可证，这使得我们能够分别在尼日利亚和肯尼亚作为独立的PSP运营。此外，通过埃及国家银行，我们获得了2021年在埃及提供平台外支付处理服务的相关许可证。
我们的市场允许有执照的第三方贷款人向我们在尼日利亚和象牙海岸等其他司法管辖区的客户或卖家提供贷款。由于我们只在这些国家的贷款市场中充当中介，我们的合作伙伴负责承销和信用评分过程。
非洲的其他金融法规和支付标准因国而异。某些司法管辖区已颁布立法，以防止洗钱、欺诈和资助恐怖主义活动。例如，2001年，埃及政府成立了信息技术产业发展局，负责管理网上交易和信息技术产业的其他方面。其他司法管辖区要求我们获得许可证才能提供我们的某些支付解决方案。此外，在加纳，已经实施了《支付系统和服务法案》，使加纳银行能够监管大约150,000名活跃的移动货币代理人，并执行反洗钱和数据保护标准。加纳的互联网活动目前由国家通信局(“NCA”)管理。NCA执行2008年《电子交易法》，除其他外，该法案为电子交易、数据保护和电子资金转移提供了全面的法律框架。
金融法规的普遍不一致增加了信用客户的安全担忧，使他们不愿以电子方式转账或预付款购买商品。消除建立可靠金融基础设施的障碍将需要政府、金融机构和移动服务提供商之间的合作。
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目录表
航运服务
物流和运输服务受到监管，运营商，包括我们的第三方物流合作伙伴，通常需要在我们的运营国家获得许可证。在我们经营业务的一些国家，邮政服务拥有垄断权。例如，在摩洛哥，邮政服务垄断了重量不超过一公斤的信件和包裹的分发，限制了我们关于最后一英里递送的选择。
C. 组织结构
有关本公司综合附属公司的上市情况，包括名称、注册国家及股权比例，请参阅本年报其他部分所载经审核综合财务报表附注5。
D.财产、厂房和设备
请参阅“-B.业务概述-设施”。
项目4A。未解决的员工意见
不适用。
项目5.经营和财务回顾及展望
以下讨论和分析应与项目4下所列资料一并阅读。“关于公司的信息”和项目18。“财务报表”。以下讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述，包括但不限于项目3中描述的那些。“关键信息--D.风险因素。”我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
我们的综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。
有关截至2022年12月31日的年度与2021年12月31日的年度的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 20-F中所载的部分，“项目5：运营和财务回顾及展望”。
概述
我们是领先的泛非电子商务平台。我们的平台由连接卖家和客户的市场、支持从卖家向客户发货和递送包裹的物流服务和支付服务JumiaPay组成，JumiaPay与其许可支付服务提供商和其他合作伙伴网络一起，为活跃在我们平台上的选定市场参与者之间的交易提供便利。
在我们的市场上，一大群不同的6.4万个卖家向客户(即消费者、零售商、分销商和其他当地买家)提供各种类别的商品，如手机、电子产品、家居生活、时尚、美容和其他包括快速消费品在内的商品。在我们的市场产品方面，我们还从事企业销售，向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售实物商品。在我们的JumiaPay应用程序上，我们提供一系列数字生活方式服务，包括公用事业账单支付、通话时间充值、游戏和娱乐、交通票务以及小额贷款、保险或储蓄产品等金融服务。我们有570万截至2023年12月31日的年度活跃客户。我们相信，我们市场上的卖家的数量和质量，以及他们各自产品的广度，会吸引更多的客户到我们的平台，增加流量和订单，这反过来又会吸引更多的卖家到Jumia，创造强大的网络效应。我们的市场以有限的库存风险运作，因为通过我们的市场销售的商品主要由第三方卖家销售，这意味着库存的成本和风险仍然由供应商承担。那就是。2023年，通过我们的市场销售的商品中，超过80%是由第三方卖家提供的。
我们的物流服务，聚美亚物流，以方便和可靠的方式促进货物的交付。IT公司包括一个庞大的租赁仓库网络、客户提货站和卖家的下车地点，以及相当数量的当地第三方物流服务提供商，我们通过我们的专有技术对其进行整合和管理，
61
目录表
数据和流程。在某些城市，我们认为加强物流服务是有益的，我们还运营着自己的最后一英里车队。
我们的支付服务JumiaPay旨在促进我们平台上参与者之间的无现金在线交易，目的是在未来整合更多的金融服务。JumiaPay包含多项功能，使传统上依赖现金的非洲客户能够以无现金方式进行交易。JumiaPay凭借其由获得许可的支付服务提供商和其他合作伙伴组成的网络，在我们的平台上提供数字支付处理，从而在结账时提供快速安全的支付体验。JumiaPay也有一个专用的支付应用程序，JumiaPay应用程序，我们通过它向客户提供来自广泛的第三方服务提供商的一系列数字生活方式服务。截至2023年12月31日，九个市场提供了一项或多项JumiaPay服务：埃及、加纳、象牙海岸、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯、乌干达和阿尔及利亚。为了与我们为我们的生态系统增加价值的战略重点保持一致，我们故意使JumiaPay应用程序上提供的数字服务范围合理化，并缩减了一些对JumiaPay在2023年的表现产生负面影响的营销举措。我们现在的战略重点是培养具有更大长期价值的客户基础。2023年JumiaPay交易数量达到840万笔，而2022年为970万笔。2023年支付总额(TPV)达到1.922亿美元，较2022年下降25%。
我们的业务得益于统一的技术平台和协调一致的本地业务。我们统一的、可扩展的技术平台是由我们的技术和数据团队开发的，该团队主要位于葡萄牙和埃及。这一技术平台涵盖了我们运营的所有相关方面，从数据管理、商业智能、交通优化和客户参与到基础设施、物流和支付。我们不断收集和分析数据，以帮助我们优化运营，使我们的客户体验更加个人化和相关性，并使我们、选定的卖家和物流合作伙伴能够做出明智的实时决策。我们在每个运营国家的当地团队可以访问并可能受益于集中的数据收集和分析，并有权使用从我们的平台获得的见解，以便在当地采取行动。

我们仍然致力于通过基本面主导的增长、强化的成本纪律和平衡的货币化相结合，使业务实现盈利。在2023年非常具有挑战性的宏观经济背景下，我们实施了几项举措，重点是提高我们的财务业绩，为我们的电子商务业务奠定更坚实的基础。这包括停止增长潜力有限的业务活动，优化营销支出，并实施组织精简措施。虽然这些变化影响了我们在2023年的表现，但它们被认为是在复杂和不断变化的经济格局中确保长期可持续性和成功所必需的。年度活跃客户达到570万，与2022年相比减少了22%。订单达到2130万份，与2022年相比减少了22%。GMV达到7.5亿美元，与2022年相比下降了20%。在财务指标方面，我们在2023年取得了重大进展。我们2023年调整后的EBITDA亏损从1.821亿美元下降到5820万美元，下降了68%，一个季度一个季度地稳步改善。我们2023年持续运营的税前亏损从2.062亿美元下降到9860万美元，降幅为52%。

我们的收入模式
我们区分市场收入和第一方销售。Marketplace的收入来自第三方卖家的销售和通过我们平台提供的服务。第一方销售是由我们直接充当卖家的销售产生的。在我们的市场收入中，我们区分了以下收入来源：

•佣金，根据第三方卖家通过我们的市场出售给客户(即消费者、零售商、分销商和其他本地买家)的商品和服务的价值，扣除取消和退货后的净额向第三方卖家收取。通常，这些费用是交易价值的一个百分比。这一比例因商品或服务类别和地区而异。我们将产生这些佣金的销售称为第三方销售。
•
•市场营销和广告，与向卖家和广告商销售各种广告解决方案所产生的收入相对应。
•增值服务，包括向卖家收取的服务收入，如物流服务、包装或内容创作。
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目录表
我们通常以机会主义的方式开展这些活动，以补充我们平台上产品种类的广度，通常是在我们看到客户需求未得到满足的领域。在第一方销售中，我们还从事企业销售，即我们直接向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售商品的销售。
非平台收入目前主要包括我们的物流即服务产品产生的收入，第三方企业通过访问Jumia物流平台来满足他们的需求。

下表显示了我们截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的收入来源：
截至12月31日止年度，
2021(1)
2022(1)
2023(1)
(单位：百万美元)
**市场收入增长(2)
97.9 115.1 97.8 
*委员会30.3 39.9 46.7 
*32.2 26.1 18.5 
该公司负责营销和广告业务。10.1 16.9 12.4 
提供更多的增值服务。25.2 32.2 20.3 
**第一方销售(3)
65.1 81.7 86.4 
平台收入(4)
163.0 196.9 184.2 
非平台收入(5)
4.6 6.4 2.2 
总收入167.6 203.3 186.4 
收入成本(66.2)(85.1)(79.3)
毛利101.5 118.2 107.1 
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)市场收入是佣金、履约、营销、广告和增值服务的总和。
(3)第一方收入对应于我们经审计的综合财务报表附注23所示的货物销售。
(4)平台营收为市场营收和第一方营收之和。
(5)非平台收入与我们经审计的合并财务报表附注23所示的其他收入相对应。
我们的主要收入来源是第一方销售和佣金、第三方销售的履行和增值服务。
第三方和第一方销售的相对比例因时期而异。第三方和第一方销售的相对比例的变化不会对GMV产生重大影响。然而，这些变化会导致我们的收入发生变化，因为我们将全部销售价格减去退货和增值税作为第一方销售的收入，而只将销售价格(佣金)的一个百分比减去退货和增值税作为第三方销售的收入。对于第一方销售，我们产生收入成本，主要与所售商品的购买价格有关。对于第三方销售，我们不会产生可比的收入成本，因为所销售商品的购买价格由第三方卖家承担。因此，在我们跟踪收入的同时，我们认识到第三方和第一方销售的相对比例可能会影响其解读。因此，我们利用包括毛利润在内的一系列指标来指导我们的运营。
63
目录表
关键绩效指标
下表列出了我们在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度的主要业绩指标。
截至12月31日止年度，
2021(1)
2022(1)
2023(1)
(单位：百万)
年度活跃客户7.0 7.3 5.7 
命令26.1 27.5 21.3 
GMV$902.0 $932.5 $749.8 
冠捷科技$242.0 $256.2 $192.2 
JumiaPay交易10.3 9.7 8.4 
调整后的EBITDA$(177.4)$(182.1)$(58.2)
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
年度活跃客户指在相关日期前12个月内在我们的平台上订购产品或服务的唯一客户，无论是否取消或退货。我们每季度报告一次季度活跃客户，这是指在相关日期之前的3个月内在我们的平台上订购产品或服务的唯一客户，无论是否取消或退货。
命令对应于相关期间我们平台上的产品和服务订单总数，而不考虑取消或退货。
GMV(商品总值)相当于产品和服务订单的总价值，包括运费、增值税以及扣除任何折扣或优惠券之前的价值，无论相关期间的取消或退货情况如何。我们相信，GMV是我们平台使用情况的一个有用指标，不受我们在第一方和第三方销售之间的销售变化或支付方式的影响。
冠捷科技(总支付量)对应于使用JumiaPay的产品和服务的订单总价值，包括运费、增值税和扣除任何折扣或优惠券之前的总价值，无论相关期间的取消或退货情况如何。
JumiaPay交易对应于我们市场上使用JumiaPay的产品和服务的订单总数，而不考虑相关期间的取消或退货。
调整后的EBITDA对应于持续经营期间的亏损，经所得税费用(福利)、财务收入、财务成本、折旧和摊销以及基于股份的支付费用调整后。
调整后的EBITDA是对我们经营业绩的非国际财务报告准则的补充衡量，不是国际财务报告准则所要求的，也不是根据国际财务报告准则提出的。经调整的EBITDA不是根据国际财务报告准则衡量我们的财务业绩，不应被视为年度亏损、所得税前亏损或根据国际财务报告准则得出的任何其他业绩衡量标准的替代指标。我们提醒投资者，根据我们对调整后EBITDA的定义提交的金额可能无法与其他公司披露的类似指标相比较，因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算调整后EBITDA。我们提出调整后的EBITDA是因为我们认为它是我们经营业绩的重要补充指标。管理层认为，通过将非国际财务报告准则财务指标作为了解我们持续经营业绩的合理基础，投资者对我们业绩的了解得到了加强。通过提供这一非国际财务报告准则的财务指标，以及与最近的国际财务报告准则财务指标的对账，我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的运营结果的了解，并帮助投资者评估我们执行战略举措的情况。
管理层使用经调整EBITDA：
•作为对经营业绩的衡量，因为它帮助我们在一致的基础上比较我们的经营业绩，因为它消除了并非直接来自我们核心业务的项目的影响。
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目录表
•用于规划目的，包括编制内部年度业务预算和财务预测。
•评估我们的策略措施的表现和成效；以及
•评估我们扩大业务的能力。
这一非《国际财务报告准则》计量不包括的项目是了解和评估财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA作为一种分析工具有局限性，不应孤立地考虑，或作为我们根据国际财务报告准则报告的结果分析的替代或替代，包括本年度的亏损。其中一些限制是：
•调整后的EBITDA不反映我们以股份为基础的付款、所得税支出(福利)或支付税款所需的金额。
•
•其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，这限制了其作为比较指标的实用性。
由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们通过提供调整后EBITDA与最直接可比的IFRS财务指标--本年度亏损--的对账来弥补这些和其他限制。
下表提供了本年度持续业务亏损与所示期间调整后EBITDA的对账：
在截至2011年12月31日的财年中，
(百万美元)
2021(1)
2022(1)
2023(1)
本年度持续经营亏损(207.6)(213.1)(99.3)
所得税费用0.4 7.0 0.7 
净财务成本/(收入)(14.4)4.4 25.3 
折旧及摊销9.6 11.5 9.8 
基于股份的薪酬34.5 8.2 5.3 
调整后的EBITDA(2)
(177.4)(182.1)(58.2)
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)未经审计
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目录表
下表提供了本年度各会计季度持续业务亏损与调整后EBITDA的对账。
2022(1)(2)
2023(1)(2)
(百万美元)第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
本年度持续经营亏损(62.0)(61.4)(39.3)(50.4)(29.3)(30.7)(22.7)(16.6)
所得税费用0.1 0.3 0.8 5.8 0.1 (0.2)1.3 (0.6)
净财务成本/(收入)2.9 1.0 0.6 (0.2)0.8 8.8 3.0 12.7 
折旧及摊销2.6 2.8 3.1 2.9 2.8 2.6 2.2 2.1 
基于股份的薪酬8.4 7.6 (5.5)(2.3)0.9 1.3 1.3 1.7 
调整后的EBITDA(3)
(47.9)(49.7)(40.3)(44.1)(24.7)(18.2)(14.8)(0.6)
_________________________
(1)由于四舍五入，季度金额之总和可能不等于相关全年期间呈报的金额。
(2)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(3)未经审计
影响公司财务状况和经营业绩的因素
我们的财政状况和经营业绩一直受到并将继续受到多个重要因素的影响，包括：
财务战略
我们于2022年11月任命的Jumia新管理董事会明确授权加快Jumia实现盈利的进程。作为这一战略的一部分，我们制定了一项战略，其中包括一些具有重要财务影响的杠杆：
•增强的业务重点：我们正致力于通过将资本和资源分配到我们看到有吸引力的投资回报和明显的生态系统效益的核心领域来提高我们的业务重点。例如，在对我们名为Jumia Food的外卖业务进行战略评估后，我们确定我们的外卖业务不适合我们市场当前的经营环境和宏观经济条件，并于2023年12月底关闭了所有市场的外卖业务。
•更严格的成本纪律：我们正在成本方面采取果断行动，以提高整个成本结构的效率。
◦自2022年第四季度至2023年，我们精简了组织结构，创建了更精简、更有效的团队，完全致力于执行我们的战略。2023年，我们减少了1,403名员工，相当于减少了32%的员工。作为我们组织变革的一部分，我们有意义地缩减了迪拜团队的规模，并将一些团队成员重新安置到我们的非洲办事处，离我们的消费者、卖家和运营更近。
我们预计，与2023年相比，这些裁员将使我们在2024年节省员工成本。
◦我们还一直专注于提高营销效率，以显著降低我们的销售和广告费用。作为其中的一部分，我们正在努力通过合理化营销渠道来优化我们付费在线营销投资的回报。此外，我们将重点放在最高效的在线渠道上，如CRM和SEO。我们还将更高的投资份额分配给当地的线下渠道，帮助我们以具有成本效益的方式建立品牌知名度和关注度。
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目录表
▪以基本面为导向的增长方式：我们寻求增强我们平台的基本面，以推动可持续的使用增长。从历史上看，使用量的增长主要是由更高的促销强度和营销支出推动的，这导致了在增长加速阶段单位经济的恶化。相反，为了推动使用量的增长，我们的新管理层专注于进一步增强平台基本面，包括通过加强供应和改善定价，同时对营销支出采取更有纪律的方法。
卖家数量以及这些卖家提供的商品和服务
我们的市场是我们商业模式的核心，它的成功是由GOO的广度和质量推动的DS和所提供的服务，这在很大程度上取决于我们市场上卖家的数量和质量，以及他们为我们的客户提供更多商品和服务的能力。截至2023年12月31日，在相关日期之前的12个月内在我们的市场上收到订单的卖家数量超过64,000家，无论是取消还是退货。在我们的市场上提供类似商品的卖家的数量是价格吸引力和服务质量的关键驱动因素，因为他们在我们的市场上争夺市场份额。卖家之间的竞争对我们的货币化也是至关重要的，因为它增加了卖家使用我们服务的胃口，这些服务旨在提高卖家的知名度或他们的服务。
2023年，我们在我们的平台上经历了材料供应挑战。本币兑美元贬值，加上我们投资组合内多个国家的外币获取渠道更具挑战性，导致进口和供应中断，影响了我们的卖家。

我们新管理委员会的一个主要重点是进一步加强我们平台上的供应，与手机、电子产品、家居和生活、时尚和美容等优先类别的主要品牌和本地分销商建立更牢固的关系。
我们年度活跃客户的增长和参与度
我们平台上用户的获取、参与和保留是我们财务业绩的关键驱动因素。截至2023年12月31日，年度活跃客户达到570万与730万截至2022年12月31日。这一下降是由于我们的类别组合发生了变化，因为我们将重点从使用率高但单位经济效益不佳的类别转移到减少了在客户激励和促销方面的支出.

客户获取的速度和再购买的水平往往与我们的客户价值主张的力量和我们的营销战略的相关性密切相关。除了进一步加强我们的客户价值主张，包括提高供应的深度和质量，以及改善定价和客户体验，我们正在努力提高相关性和我们的营销策略的有效性。特别是，我们已将营销投资转向当地营销渠道，以支持品牌意识和客户教育，并在当地开展量身定做的激活活动。
付款方式和回报率
客户在交货时支付现金的能力是我们平台的一个重要功能，特别是对于首次在线交易的新客户。在货到付款的情况下，客户需要在送货时在场支付订单。虽然我们正在不断改进我们的运营，以使送货计划更加方便和可预测，但一些客户在送货时并不在场，这意味着货到付款的退货比例明显高于其他送货方式。这些退货正在推动更高的履行成本，我们卖家的运营成本更高，我们的货币化程度更低，因为我们无法为这些退货收取佣金。相比之下，“预付费”的电子订单的回报率往往比C++低得多。交付时的灰分，为我们带来更好的盈利，最终降低实施成本和运营复杂性。
取消、未送达和退货(CFDR)率占GMV的百分比从2022年的约23%略微上升到2023年的25%。我们还经历了CFDR比率占订单的百分比从2022年的约16%上升到2023年的20%。当以订单百分比表示时，这一比率通常低于GMV，因为平均项目价值越高的订单往往显示出更高的CFDR费率。差价抵押率的提高可能会影响客户体验。我们正在积极努力，通过改善沟通和业务效率，最大限度地减少CFDR。
67
目录表
我们的执行操作的效率
通过Jumia物流，我们建立了一个创新的物流和递送生态系统，我们相信这是非洲领先的电子商务和快递服务。我们从我们的履行服务中获得收入，主要是通过向客户和卖家收取送货费。我们主要为第三方物流提供商和我们的仓库网络支付履行费用，在这些网络中，我们为卖家提供仓储服务、进站和出站物流服务，以及控制和整合包裹。
履行费用受多种因素影响，包括：
•货物的原产地：例如，从总部设在海外的跨境卖家发货的成本高于从当地卖家发货的成本；
•包裹的目的地和递送类型：例如，到二级城市或农村地区的递送成本高于到主要城市的递送成本，上门递送的成本高于收件站递送的成本；以及
•商品类型：例如，大型家用电器的送货成本高于时尚配饰。
我们的履约费用包括与第三方物流提供商的服务相关的费用，我们称之为运费和运输，以及主要与我们的仓库网络有关的费用，包括员工福利费用，我们称之为运费和运输以外的履约费用。作为我们加速实现盈利的战略的一部分，我们正在制定一项全面的计划，以提高履行成本效益。这包括一系列行动，如优化我们的足迹和物流路线，改善仓储员工管理和生产率，以及降低包装成本。
技术和数据
我们不断投资于我们的技术、数据收集和分析能力。我们的主要技术中心位于葡萄牙波尔图和埃及开罗，为我们在三个地区的运营提供集中和协调的技术骨干。我们将我们的技术和内容支出视为对未来增长的投资，并改善了我们的生态系统参与者的体验和满意度。除了有助于改善我们平台的用户体验和提高转换率的投资外，我们还将继续专注于信息技术和系统，以保护我们数据的安全性、完整性和保密性。
季节性
我们的业务是季节性的，因此，我们的业绩往往会在每个季度之间波动。例如，我们认为第四季度，包括黑色星期五和许多国家的年终假期，对创造收入特别重要。某些特殊活动，包括斋月、选举或朱米亚周年纪念，可能导致对我们产品的需求高峰期或低谷。
68
目录表
下表显示了我们在2021年、2022年和2023年每个季度的GMV、订单、收入和毛利润的发展情况：
第一季度第二季度第三季度第四季度
(未经审计，百万美元)
2021(1)(2)
GMV181.7 204.5 215.2 300.6 
命令5.2 5.9 6.4 8.5 
收入30.0 37.9 39.9 59.8 
毛利21.8 24.6 23.0 32.1 
2022(1)(2)
GMV225.1 242.9 212.1 252.4 
命令6.6 7.4 6.6 6.9 
收入44.6 53.3 44.8 60.6 
毛利24.9 27.3 28.7 37.3 
2023(1)(2)
GMV173.2 179.2 164.1 233.3 
命令4.5 4.5 5.7 6.6 
收入41.2 44.0 41.7 59.4 
毛利24.9 22.9 22.2 37.1 
_________________________
(1)由于四舍五入，季度金额之总和可能不等于相关全年期间呈报的金额。
(2)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
我们相信，未来我们的业务将继续呈现季节性模式。有关我们季度业绩的进一步信息，请参阅第5项。经营和财务回顾及展望-A.经营业绩-截至2022年12月31日的财政年度与2023年12月31日的财政年度比较-综合经营报表-季度数据。
宏观经济状况和政治环境
我们的客户主要分布在非洲三个地区，包括11个国家。我们的经营结果和财务状况受到这些国家的政治和经济发展以及这些因素可能对商品和服务需求的影响的重大影响。新冠肺炎大流行、高通胀和高利率环境以及石油和商品价格的波动可能在中短期内构成重大的宏观经济挑战。我们根据一系列因素来考察宏观经济环境，这些因素包括通胀指数、消费者信心指数、商业信心指数、国内生产总值增长、货币汇率以及获得资本和外汇的机会。特别是，根据国际货币基金组织的数据和尼日利亚国家统计局(NBS)的数据，2023年底，我们许多国家的通胀指标达到了数十年来的最高水平，2023年12月埃及核心CPI同比上涨34%，尼日利亚29%，加纳23%。区域冲突进一步加剧了通货膨胀压力和货币贬值，埃及等一些依赖从俄罗斯和/或乌克兰进口农产品的非洲国家的风险敞口很大。总体而言，预计2023年全年通胀水平仍将居高不下。更高的通货膨胀率正在对消费者信心和购买力造成巨大压力，同时影响我们的卖家进口和采购商品的能力。2022年第四季度，供需两方面的挑战对我们的使用指标GMV、订单和季度活跃客户的表现产生了负面影响。在成本方面，尽管我们的工资、公用事业和燃料面临通胀压力，但我们正在整个成本结构中实施多项提高效率的措施，以缓解通胀影响并推动成本降低。
69
目录表
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要来自第一方销售、第三方销售、营销和广告以及提供其他服务。
第一方销售：第一方销售的收入是指我们与客户达成协议销售商品并直接充当卖家的商品销售。我们还从事企业销售，即我们直接向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售商品的销售。这些商品是以我们确定的固定价格出售的，我们有义务将这些商品交付给客户。因此，我们被视为这些交易的委托人，并按货物交付给消费者时的销售价格按毛数确认销售额。货物的交付不是一项单独的履行义务，因为消费者不能在没有交付的情况下从货物中受益，这必须由我们履行。因此，货物收入和交付收入是在同一时间点确认的。
第三方销售：第三方销售的收入与我们的在线市场有关，该市场为第三方卖家提供了通过我们的平台直接向客户(即消费者、零售商、分销商和其他本地买家)销售商品的能力。我们对这些交易的履行义务是安排销售卖家提供的商品，并代表卖家将商品交付给客户。我们认为，对于这些交易，我们有一项履行义务，那就是代表卖方安排向客户销售和交付货物。因为我们不控制货物，所以我们是这些交易的代理商。这些交易的收入在我们履行履行义务时确认，这是在货物交付给客户的时间点。
我们从这些第三方销售中获得以下收入：
a.佣金：我们产生佣金(通常是销售价格的一个百分比)，我们根据与卖家的协议向卖家收取佣金。
b.执行收入：当我们代表卖家送货时，我们向客户收取送货费，我们将这笔费用确认为履行收入。
c.增值服务：在某些情况下，我们还向卖家收取送货费，当我们代表卖家向客户送货时，我们认为这是增值服务的一部分。
市场营销和广告：我们为卖家和非卖家提供广告服务，如绩效营销活动、在我们的平台上放置横幅或发送时事通讯和通知。广告服务是与广告商签订的合同协议。由于我们制定了定价，并主要负责提供这些广告服务，因此收入是按毛数确认的。宣传活动和横幅可以是短期的，也可以是一年的，因此在某个时间点或整个时期都会得到认可。
增值服务：除了上述向卖方收取的相对于第三方销售的送货费外，我们还向卖方提供其他我们收取费用的服务，如产品发货前的仓储服务和技术支持。当我们制定定价时，收入是在毛收入的基础上确认的。仓储收入在货物储存期间确认，而技术支助收入则在各自服务完成时确认。
其他收入：我们为非卖家提供物流服务，如货物运输。我们正在决定价格并承担这些服务不能履行的风险，并被认为是这项活动的委托人。当运输服务完成时，履行义务即告履行。
如果合同中的对价包括可变金额，我们估计我们有权获得的对价金额，以换取将货物转移给客户。可变对价在合同开始时估计，并受到限制，直到随后解决与可变对价相关的不确定性时，确认的累计收入金额极有可能不会发生重大收入逆转。
考虑到大量具有相似特征的合同，我们使用期望值方法来估计变量对价。然后，我们应用约束可变代价估计的要求，以便
70
目录表
确定可以计入交易价格并确认为收入的可变对价金额。对于预期退货的货物(即未包括在交易价格中的金额)，确认退款责任，并确认退货资产的权利，即在退款责任结清时收回产品的权利。
我们向终端消费者提供激励，向卖家提供补贴。对终端消费者的奖励，包括折扣或优惠券，以及对卖家的市场补贴，都是支付给客户的对价，并被确认为收入的减少。
我们为我们获得的每一份合同向当事人支付销售佣金或费用。如果本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，我们将可选的实际权宜之计应用于立即支出成本以获得合同。因此，销售佣金和手续费立即被确认为费用，并计入销售和广告费用。
收入成本：我们的收入成本包括直接归因于履行上述履行义务的外部成本，例如我们直接作为卖方的客户产品的购买价格。与第三方销售相关的某些费用，如支付给卖方的遗失、损坏或延迟交货的赔偿，以及与向非卖方提供物流服务有关的运输费用，也包括在收入成本中。
履约费用：履约费用包括与第三方物流提供商的服务相关的费用和支付处理费用，我们称之为运费和运费，以及主要与我们的仓库网络相关的费用，包括员工福利费用，我们称之为运费和运费以外的履约费用。运费和运输以外的履行费用是指在运营我们的履行和客户服务中心并为其配备人员时发生的费用，包括可归因于采购、接收、检验和仓储库存以及挑选、包装和准备客户订单以供发货的费用，包括包装材料。租赁费用主要归类为“一般和行政费用”。履行费用还包括与客户服务运营相关的费用。
销售和广告费用：销售和广告费用是指与推广我们的市场相关的费用，包括线上和线下营销费用、通过传统媒体宣传品牌、与我们的客户获取和参与活动相关的某些费用以及与我们的市场存在相关的其他费用。
技术和内容支出：技术和内容支出主要包括研究和开发活动，包括参与新的和现有商品和服务的应用、生产、维护、运营的员工的工资和福利，以及其他技术基础设施费用。
一般和行政费用：一般和行政费用包括工资和福利，包括管理层的股份支付费用、卖方管理费用、商业开发费用、会计和法律人员费用、咨询费、审计费、租赁费、与办公有关的水电费、保险费、所得税以外的税费、其他管理费用和其他重大一般费用。
71
目录表
A.经营业绩
截至2022年12月31日的财政年度与2023年12月31日的财政年度比较
合并业务报表
截至2013年12月31日的年度，
2021(1)
2022(1)
2023(1)
(单位：百万美元)
收入167.6 203.3 186.4 
收入成本(66.2)(85.1)(79.3)
毛利101.5 118.2 107.1 
履约费用(74.7)(76.8)(43.9)
销售和广告费用(73.7)(66.9)(21.5)
技术和内容支出(36.7)(52.4)(41.5)
一般和行政费用(2)
(139.1)(122.2)(74.4)
其他营业收入1.4 2.1 1.2 
其他运营费用(0.3)(0.1)(0.3)
离职福利— (3.7)— 
营业亏损(221.6)(201.8)(73.3)
财政收入24.8 15.3 6.2 
融资成本(10.3)(19.6)(31.5)
持续经营业务所得税前亏损(207.1)(206.2)(98.6)
所得税费用(0.4)(7.0)(0.7)
本年度来自持续经营业务的亏损(207.6)(213.1)(99.3)
期内来自已终止经营业务的除所得税后亏损(19.3)(25.1)(4.9)
本年度亏损(226.9)(238.3)(104.2)
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)包括以股份为基础的付款开支于二零二一年为3，450万元、二零二二年为8，200万元及二零二三年为5，300万元。
收入
下表载列我们于二零二一年、二零二二年及二零二三年按来源划分的收益明细：
截至2013年12月31日的年度，
2021(1)
2022(1)
2023(1)
(单位：百万美元)
**市场收入增长(2)
97.9 115.1 97.8 
*委员会30.3 39.9 46.7 
*32.2 26.1 18.5 
该公司负责营销和广告业务。10.1 16.9 12.4 
**支持更多的增值服务25.2 32.2 20.3 
**第一方销售65.1 81.7 86.4 
平台收入(3)
163.0 196.9 184.2 
非平台收入(4)
4.6 6.4 2.2 
总收入167.6 203.3 186.4 
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)市场收入是佣金、履约、营销、广告和增值服务的总和。
(3)平台收入是市场收入和第一方收入之和。
(4)非平台收入与我们经审计的合并财务报表附注23所示的其他收入相对应。
72
目录表
我们的主要收入来源是第一方销售和佣金、第三方销售的履行和增值服务。
收入从2022年的2.033亿美元下降到2023年的1.864亿美元，降幅为8.3%。这一下降是由于市场收入的下降以及第一方销售额的增长。
来自第一方销售的收入从2022年的8170万美元增长到2023年的8640万美元，增幅为5.7%。
市场收入从2022年的1.151亿美元下降到2023年的9780万美元，降幅为15.0%。
尽管外汇波动，特别是尼日利亚奈拉和埃及镑的逐年贬值对收入业绩造成了巨大的不利影响，但我们的市场收入中的佣金和第一方销售额的增长受到选定国家(主要是埃及)当地和地区零售商、分销商和其他公司买家销售增长的推动。具有挑战性的宏观经济环境、谨慎的广告客户支出以及我们平台上较低的流量影响了剩余的市场收入来源。
收入成本
收入成本从2022年的8510万美元下降到2023年的7930万美元，降幅为6.8%，这主要是由于第一方销售利润率的提高。收入成本主要包括在第一方销售中销售的客户产品的购买价格。与第三方销售相关的某些费用，如支付给卖方的遗失、损坏或延迟交货的赔偿，以及与向非卖方提供物流服务有关的运输费用，也包括在收入成本中。
毛利
毛利由2022年的118.2亿元下降至2023年的107.1亿元，跌幅达9.4%，主要受收入表现带动。毛利润占GMV的比例从2022年的12.7%上升到14.3%，这得益于第一方销售利润率的提高以及客户激励和促销支出的减少。
履约费用
在汇率效应、订单数量减少和成本削减举措的推动下，履行费用从2022年的7,680万美元下降到2023年的4,390万美元，降幅为42.8%。在每个订单的基础上，履行费用从2.79美元降至2.06美元。我们不断寻求在我们的物流链中实现更高的效率，同时提高我们服务的质量和可靠性，并将我们的覆盖范围扩大到主要城市中心以外。
销售和广告费
销售和广告支出从2022年的6690万美元下降到2023年的2150万美元，降幅为67.9%，这主要是因为与2022年相比，2023年的营销支出大幅减少，因为我们对营销支出进行了更多的纪律约束。这导致了营销效率比率的提高，2023年每个订单的销售和广告费用下降了58.6%，从2022年的2.43美元降至1.01美元。销售和广告费用占GMV的比例从2022年的7.2%提高到2023年的2.9%。
技术和内容支出
技术和内容支出从2022年的5240万美元下降到2023年的4150万美元，降幅为20.8%，这是我们努力通过精简基础设施和软件成本以及员工结构来提高技术投资效率的结果。技术是我们DNA的核心部分，我们将继续致力于开发更多产品和功能，以改善我们平台上所有参与者的体验。
一般和行政费用
一般和行政费用从2022年的1.222亿美元下降到2023年的7440万美元，降幅为39.1%，这主要是由于税收支出和员工成本的大幅减少。一般和行政费用包括1,860万美元的税收拨备释放带来的有益影响。预计税务拨备将在我们开展业务的国家/地区进行定期税务审计后使用或释放。当我们的税务申报的技术优势得到澄清并与税务机关确认时，就像2023年发生的那样，这减少了我们税务状况的总体不确定性，
73
目录表
从而导致拨备发生逆转。不包括这一税收拨备释放和基于股份的薪酬的影响，2023年的一般和行政费用为8780万美元。
不包括基于股份的薪酬支出，2023年一般和行政费用降至6,920万美元，而2022年为114.0美元。一般和行政费用中的人事费部分，不包括按份额计算的薪酬费用，减少了24.2%，从2022年的52.6美元降至2023年的39.9美元，这是自2022年底以来实施的组织变革的结果。作为组织变革的一部分，我们有意义地缩减了迪拜团队的规模，并将一些团队成员重新安置到我们的非洲办事处，离我们的消费者、卖家和运营更近。
离职福利
我们在2022年第四季度采取了重大行动，精简了组织结构，减少了员工人数。这些组织变革的实施导致在2022年第四季度计入370万美元的一次性重组费用。与2022年相比，这些裁员使我们在2023年节省了员工成本。作为业务经常性经营周期的一部分产生的定期解雇福利按人事费下的职能记录，2023年为310万美元，2022年为30万美元。
营业亏损
运营亏损从2022年的201.8亿美元下降到2023年的7,330万美元，降幅为63.7%，这主要是由于在此期间采取了重大的成本削减措施。
经调整折旧及摊销的营业亏损及股份支付开支，经调整的EBITDA亏损由2022年的182.1,000,000美元下降至2023年的5,820万美元，降幅达68.0%，与营业亏损的减少一致。
财政收入
财政收入从2022年的1530万美元减少到2023年的620万美元，主要原因是外汇收益减少。
融资成本
融资成本从2022年的1,960万美元增加到2023年的3,150万美元，主要是由于与我们的国库和投资组合管理活动相关的按公允价值计入损益的金融资产的汇兑损失和公允价值损失增加。这些金融资产构成了通过损益按公允价值计量的证券投资，2023年发生了1360万美元的公允价值损失，而2022年为720万美元，并在此期间进行了处置。
持续经营的所得税前亏损
持续业务的所得税前亏损从2022年的206.2百万美元下降到2023年的9,860万美元，下降了52.2%，这主要是由于期间的重大成本削减举措。
所得税费用
所得税支出从2022年的700万美元减少到2023年的70万美元，主要是由于2022年确认了未实现外汇收益的递延税项负债和通过损益按公允价值计入的金融资产。
本年度持续经营亏损
本年度亏损从持续运营中从2022年的213.1美元下降到2023年的9,930万美元，降幅为53.4%。
恒定货币数据
我们使用不变的货币信息为我们提供基本业务动态的图景，不包括货币影响。不变货币指标是使用年内每个月的平均每月汇率计算的
74
目录表
2022年，并将它们应用到2023年的相应月份，以计算如果汇率从一年到第二年保持稳定，我们的结果会是什么。比较不变货币指标是使用2021年期间每个月的平均每月汇率计算的，并将其应用于2022年的相应月份。不变货币信息不是根据《国际财务报告准则》计算的衡量标准。虽然我们相信不变货币信息可能有助于投资者以与我们管理层相同的方式了解和评估我们的运营结果，但我们使用不变货币指标作为一种分析工具是有局限性的，您不应孤立地考虑它，或将其作为IFRS报告的我们财务业绩分析的替代或替代。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式报告外币汇率波动的影响，这可能会降低我们作为比较指标的不变货币信息的价值。
下表列出了截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的财政年度的某些未经审计的不变货币数据。
在截至2011年12月31日的财年中，
如报道所述YoY如报道所述不变货币YoY
2022(1)
2023(1)
变化
2022(1)
2023(1)
变化
(单位：百万美元)
GMV932.5 749.8 (19.6)%932.5 942.9 1.1 %
冠捷科技256.2 192.2 (25.0)%256.2 263.3 2.8 %
收入203.3 186.4 (8.3)%203.3 245.1 20.6 %
毛利118.2 107.1 (9.4)%118.2 138.2 17.0 %
履约费用(76.8)(43.9)(42.8)%(76.8)(55.9)(27.2)%
销售和广告费用(66.9)(21.5)(67.9)%(66.9)(26.2)(60.9)%
技术和内容费用(52.4)(41.5)(20.8)%(52.4)(42.8)(18.4)%
一般和行政费用(2)
(122.2)(74.4)(39.1)%(122.2)(86.0)(29.6)%
离职福利(3.7)— 不适用。(3.7)— 不适用。
调整后的EBITDA(182.1)(58.2)(68.0)%(182.1)(54.6)(70.0)%
营业亏损(201.8)(73.3)(63.7)%(201.8)(71.6)(64.5)%
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)包括2022年820万美元及2023年530万美元的股份支付开支。以固定货币计算，2023年包括以股份为基础的付款开支530万美元。
75
目录表
在截至2011年12月31日的财年中，
如报道所述YoY如报道所述不变货币YoY
2021(1)
2022(1)
变化
2021(1)
2022(1)
变化
(单位：百万美元)
GMV902.0 932.5 3.4 %902.0 1,043.6 15.7 %
冠捷科技242.0 256.2 5.9 %242.0 290.1 19.9 %
收入167.6 203.3 21.3 %167.6 227.9 36.0 %
毛利101.5 118.2 16.5 %101.5 131.4 29.5 %
履约费用(74.7)(76.8)2.8 %(74.7)(88.9)19.0 %
销售和广告费用(73.7)(66.9)(9.2)%(73.7)(71.0)(3.6)%
技术和内容费用(36.7)(52.4)42.8 %(36.7)(56.5)53.8 %
一般和行政费用(2)
(139.1)(122.2)(12.2)%(139.1)(133.8)(3.8)%
离职福利— (3.7)不适用。— (4.0)不适用。
调整后的EBITDA(177.4)(182.1)2.6 %(177.4)(198.3)11.7 %
营业亏损(221.6)(201.8)(8.9)%(221.6)(220.7)(0.4)%
_________________________
(1)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(2)包括以股份为基础的付款开支于二零二一年为3，450万元及二零二二年为8，200万元。以固定货币计算，2022年包括以股份为基础的付款开支960万美元。
季度数据
下表列出了所示期间每个财政季度的某些未经审计的财务数据。未经审计的季度信息包括我们认为对所示信息的公允陈述所需的所有正常经常性调整。本资料应与本年报其他部分所载之经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。我们的季度业绩不一定代表未来的经营业绩。
2022(1)(2)
2023(1)(2)
第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
(未经审计，百万美元)
收入44.6 53.3 44.8 60.6 41.2 44.0 41.7 59.4 
收入成本(19.7)(26.0)(16.1)(23.2)(16.3)(21.1)(19.5)(22.3)
毛利24.9 27.3 28.7 37.3 24.9 22.9 22.2 37.1 
履约费用(18.7)(21.8)(17.7)(18.6)(11.8)(10.6)(9.8)(11.7)
销售和广告费用(15.9)(19.5)(14.7)(16.8)(5.3)(5.5)(4.4)(6.2)
技术和内容支出(12.4)(13.5)(12.9)(13.7)(11.2)(10.7)(9.7)(9.9)
一般和行政费用(3)
(37.5)(33.0)(21.7)(30.1)(25.2)(18.5)(16.8)(13.9)
其他营业收入0.6 0.4 0.3 0.8 0.2 0.4 0.1 0.5 
其他运营费用— — — — — — — (0.2)
离职福利— — — (3.7)— — — — 
营业亏损(58.9)(60.2)(37.9)(44.7)(28.4)(22.1)(18.3)(4.5)
_________________________
(1)由于四舍五入，季度金额之总和可能不等于相关全年期间呈报的金额。
(2)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
(3)包括二零二二年第一季度的股份支付开支840万美元、二零二二年第二季度的760万美元、二零二二年第三季度的550万美元及二零二二年第四季度的230万美元。包括二零二三年第一季度的股份支付开支90万美元及二零二三年第二季度的130万美元，以及二零二三年第三季度的股份支付收入130万美元及二零二三年第四季度的170万美元。
76
目录表
下表列出了所示期间每个财政季度的某些关键业绩指标。
2022(1)(2)
2023(1)(2)
第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度
（未经审计，单位：百万）
季度活跃客户2.6 2.8 2.6 2.8 2.0 2.0 2.0 2.3 
命令6.6 7.4 6.6 6.9 4.5 4.5 5.7 6.6 
GMV$225.1 $242.9 $212.1 $252.4 $173.2 $179.2 $164.1 $233.3 
调整后的EBITDA$(47.9)$(49.7)$(40.3)$(44.1)$(24.7)$(18.2)$(14.8)$(0.6)
_________________________
(1)由于四舍五入，季度金额之总和可能不等于相关全年期间呈报的金额。
(2)经2023年不包括送餐业务的所有期间调整。
B.流动资金和资本资源
截至2023年12月31日，我们的流动性头寸为1.206亿美元，其中包括3550万美元的现金和现金等价物以及8510万美元的定期存款和其他金融资产。我们的大多数液体手段都可以自由转让，因为我们的一小部分液体意味着我们可能需要授权或许可才能进行跨境转移。
自成立以来，我们主要通过发行股票来为我们的业务融资。我们从2019年4月的首次公开募股、与万事达卡同时进行的私募以及向现有股东发行股票以保护他们免受稀释，获得了2.802亿美元的净收益。2020年12月，我们完成了一次股权发行，扣除佣金和费用后的收益为2.314亿美元；2021年3月，我们完成了另一次股权发行，筹集了3.41亿美元的资金(扣除佣金和支出后的净收益)。我们对流动资金和资本的主要要求是为营运资本、资本支出(主要包括计算机设备、办公设备和租赁改进)以及一般公司用途提供资金。我们相信，根据我们目前的运营计划，我们现有的现金和现金等价物以及来自运营活动的现金流量将足以满足我们至少在未来12个月内的营运资本、资本支出、一般公司需求和业务扩张的预期现金需求。然而，外部影响，如新冠肺炎疫情，给我们的业务和我们的卖家业务带来了供应和物流挑战，也可能对我们的增长轨迹产生负面影响。例如，我们的当地卖家，其中一些依赖进口供应，可能会受到全球供应链中断的负面影响。减少我们当地卖家的供应可能会对我们平台上的品种范围产生负面影响，这反过来可能会影响业务的整体表现，并导致经营活动的现金流减少。因此，尽管我们相信我们有足够的现金和现金等价物来满足我们在正常业务过程中的营运资金需求，并继续扩大我们的业务，但我们可能会不时探索额外的融资来源。
通货膨胀的影响
根据国际货币基金组织和尼日利亚国家统计局的数据，2023年底，我们开展业务的一些国家的通胀指标达到了数十年来的最高水平，2023年12月埃及核心CPI同比上涨34%，尼日利亚29%，加纳23%。区域冲突进一步加剧了通货膨胀压力和货币贬值，埃及等一些依赖从俄罗斯和/或乌克兰进口农产品的非洲国家的风险敞口很大。总体而言，预计2024年全年通胀水平仍将居高不下。
在我们开展业务的国家，较高的通货膨胀率给消费者信心和购买力带来了巨大压力，同时影响了我们的卖家进口和采购商品的能力。2023年，供需两方面的挑战对我们的使用指标GMV、订单和季度活跃客户的表现产生了负面影响。在成本方面，尽管我们的工资、公用事业和燃料面临通胀压力，但我们正在整个成本结构中实施多项提高效率的措施，以缓解通胀影响并推动成本降低。

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目录表
合并现金流量表
在截至2011年12月31日的财年中，
202120222023
(单位：百万美元)
用于经营活动的现金流量净额(171.2)(240.2)(73.0)
净现金流量(用于投资活动)/来自投资活动(404.8)212.2 62.5 
净现金流量(用于融资活动)/来自融资活动334.2 (8.8)(7.4)
现金和现金等价物净额(减少)/增加(241.7)(36.7)(17.9)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(15.1)(8.8)(18.2)
年初的现金和现金等价物373.9 117.1 71.6 
年终现金和现金等价物117.1 71.6 35.5 
经营活动中使用的现金流量净额
用于经营活动的现金净额从2022年的现金流出2.402亿美元下降到2023年的现金流出7300万美元，下降了69.6%，这主要是由于营运资金的积极影响和重大的成本削减举措。应收账款减少，库存和应付账款增加，导致2023年现金净流入860万美元，而2022年现金净流出4670万美元。
投资活动产生的净现金流量
来自投资活动的现金流量净额显示有6250万美元(2022年：2.122亿美元)的大量现金流入，主要与2023年到期和出售部分金融投资5910万美元(2022年：2.204亿美元)有关。
用于融资活动的现金流量净额
用于融资活动的现金流量净额在2023年达到现金流出740万美元(2022年：880万美元)，主要原因是偿还租赁负债和支付租赁利息。
合同义务
以下是截至2023年12月31日的短期和长期预期现金需求摘要：
按期间到期的付款
以数千美元计不到一年一年多
租契4,404 2,357 
购买义务67,925 13,125 
应纳税金23,999 474 
总计96,328 15,956 
采购义务主要涉及贸易应付款、应计员工福利和其他第三方协议。
C.研发、专利和许可证等。
我们不断投资于我们的技术以及数据收集和分析能力。我们在葡萄牙波尔图和埃及开罗的技术中心为我们在三个地区的运营提供集中和协调的技术骨干。我们的研发活动专注于新的和现有的商品和服务的生产、维护和运营。我们将我们的技术和内容支出视为对未来增长、卖家和客户体验以及满意度的投资。展望未来，我们打算维持或增加对我们的技术和数据能力的投资。
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目录表
D.趋势信息
参见第4项。“关于公司的信息-B.业务概述。”
E.关键会计估计和判断
在编制综合财务报表时，我们的管理层需要作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及随附的披露，包括或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果。有关我们的关键会计估计和判断的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分包括的我们的经审计综合财务报表附注3。
判决
在应用我们的会计政策的过程中，我们的管理层做出了以下判断。这些判断对合并财务报表中确认的金额影响最大：
气候变化
到目前为止，我们还没有受到气候变化的重大影响，目前，我们还没有将与气候有关的风险视为我们最主要的风险的一部分。尽管如此，我们将继续每年监测气候变化影响带来的潜在风险。到目前为止，我们还没有确定或考虑气候变化对所用假设和我们的财务报告(例如拨备、固定资产等)的任何实质性影响。
确定具有续订和终止选项的合同的租赁期限--以承租人身份分组
吾等将租期确定为租约的不可撤销期限，以及在合理地确定将会行使的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期间，或在合理地确定不会行使的情况下终止租约的选择权所涵盖的任何期间。
我们有几份租赁合同，包括延期和终止选项。我们运用判断来评估是否合理地确定是否行使续订或终止租约的选择权。也就是说，我们考虑了所有相关因素，这些因素创造了我们行使续签或终止合同的经济诱因。在生效日期后，如果发生我们控制范围内的重大事件或情况变化，并影响我们行使或不行使续期或终止选择权的能力(例如，对租赁资产进行重大租赁改进或重大定制)，我们将重新评估租赁期。
我们有几份租赁合同，包括延期和终止选项。这些选项由管理层协商，以符合我们的业务需求。
吾等已评估与行使延期及终止期权行使日期后期间有关的未来潜在租金付款，而该等延期及终止期权并未包括在租赁期限内，并确定并无预期不会行使的重大延期期权或预期将行使的重大终止期权。
与客户签订合同的收入
我们应用了以下判断，这些判断对确定与客户的合同收入数额有很大影响：
委托人与代理人的考虑事项
我们签订合同，作为卖方，确定价格，并承担将这些货物交付给客户的义务。根据这些合同，我们决定在货物转让给客户之前对货物进行控制，从而成为委托人。此外，在我们进行提供营销服务的交易的情况下，我们有义务提供服务并有权决定价格，因此被视为此类交易的委托人。
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目录表
如果我们签订的合同为卖家提供销售平台，以便向客户销售商品和服务，我们没有酌情权制定价格，也没有库存风险，因此被视为此类交易的代理。履行服务被视为履行将货物转移给客户的承诺的活动。销售和交付服务共同构成单一的履约义务。
其他金融资产的分类和列报
我们收购了通过可自由支配基金和证券管理的投资级债券。这些投资作为其他金融资产列入财务状况表。2023年全部处置证券投资。有关详情，请参阅本年报其他部分所载经审核综合财务报表附注12。
根据酌情基金协议的条款，吾等确定本身为持有债券投资的本金，而投资参数所载的债券投资乃根据“持有以收集及出售”的业务模式持有。通过酌情基金持有的投资由吾等直接确认，并通过其他全面收益按公允价值计量的金融资产分类。
只要投资到期日在报告日期的12个月内，或如果我们预期在12个月内出售资产，其他金融资产的金额就按当期列报。
估计和假设
地区冲突
持续不断的区域冲突的影响需要重新评估需要作出的重大判断和估计，包括但不限于：
•对存货可变现净值(NRV)的估计可能受到比过去更多的估计不确定性的影响，确定适当的假设可能需要作出重大判断。
•对按信用条款向客户销售所产生的应收账款的预期信用损失(ECL)估计，包括纳入前瞻性信息以补充历史信用损失率。
专家组评估说，目前的区域冲突并未对估计和判断产生重大影响。专家组继续持续评估潜在影响，尤其是在涉及ECL和NRV条款的情况下。
不确定的税收状况
我们在某些国家开展业务，在这些国家，税务规则在复杂交易中的应用有时会受到我们和税务当局的解释。税收制度、条例和执行程序也有不同的发展阶段，这给税法的适用和税务处理的解释带来了不确定性。我们还在我们开展业务的国家接受定期税务审计。如果税务机关是否接受当地税法规定的特定税收待遇存在不确定性，则该税收待遇被认为是不确定的。我们通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决税务立场，可能需要数年时间才能完成，在某些情况下，很难预测最终结果。因此，需要管理层的估计来确定税收拨备。
管理层在每个报告期结束时对不确定的税务状况进行评估和审查。对于管理层认为如果税务机关对税务职位提出质疑，更有可能导致征收额外税款的税务职位，计入负债。评估依赖于估计和假设，可能涉及对未来事件的一系列判断。这些判决的依据是对截至报告期结束时已经颁布或实质颁布的税法的解释，以及任何已知的法院或其他关于此类问题的裁决。罚金、利息和税款的负债是根据管理层对报告期末清偿债务所需支出的最佳估计数确认的。管理层对金额的最佳估计
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目录表
是否提供，取决于他们的判断，在某些情况下，还取决于独立专家的报告。有关详情，请参阅本年报其他部分所载经审核综合财务报表附注21。
贸易和其他应收款减值
我们应用IFRS 9简化方法来衡量预期信贷损失(ECL)，该方法对所有应收贸易账款使用终身预期损失准备金。估计ECL乃根据一段期间的实际信贷损失经验计算，而按业务、国家及客户类别而言，该期间被视为具有统计相关性，并代表相关信贷风险的特定特征。
利用标准允许的实际权宜之计，我们建立了基于我们前几年信贷损失历史经验的拨备矩阵，根据非重复性事件和每个国家的前瞻性因素进行了调整，其中纳入了一些宏观经济因素，如各国的国内生产总值和失业率。预期损失率每年检讨一次，或当潜在影响信贷风险的外部因素发生重大变化时，并在管理层对信贷损失的预期发生变化时更新。
一般而言，应收贸易账款如逾期超过一年，则予以注销，不受信用风险下的强制执行活动影响。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临各种风险，包括但不限于外币风险、其他金融资产的利率风险和其他金融资产的证券价格风险。我们定期评估这些风险，以最大限度地减少这些因素对我们业务的不利影响。关于我们对这些风险的风险敞口的讨论和敏感性分析，请参阅本年度报告中其他部分的经审计综合财务报表的附注33。
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目录表
项目6.董事、高级管理人员和员工
A.董事和管理层
概述
我们是一家德国股份公司(Aktiengesellschaft或AG)，注册座位在德国。我们受制于德国关于股份公司的立法，最重要的是德国证券公司法(阿克提恩格塞茨)。根据《德国证券公司法》，我们的法人团体是管理委员会(沃斯坦德)、监事会(自闭症大鼠）及股东大会（哈普特弗萨姆龙)。我们的管理委员会和监事会是完全分开的，按照规则，任何人都不能同时担任这两个委员会的成员。
我们的管理委员会负责根据适用的法律、我们的公司章程(萨宗)和管理委员会的内部议事规则(Geschäftsordnung)。我们的管理委员会代表我们与第三方打交道。根据适用法律，管理委员会拥有指导本公司的权力。
我们监事会的主要职能是监督我们的管理委员会。监事会还负责任命和罢免我们的管理委员会成员，确定他们的薪酬，代表我们处理管理委员会现任或前任成员与我们之间的交易，并批准某些重大事项。监事会不被允许作出管理决策，而且与管理委员会不同，监事会没有权力指导公司。因此，监事会并不等同于美国的董事会。
我们的管理委员会和监事会完全负责和管理各自的能力范围(Kompetenztrennung因此，根据适用法律、我们的公司章程或内部议事规则，任何一个董事会都不得作出属于另一个董事会责任的决定。两个董事会的成员都有责任对我们忠诚和关心。在履行职责时，他们被要求以谨慎勤勉的商人的谨慎标准行事。如果他们没有遵守适当的护理标准，他们可能会对我们负责。
在执行其职责时，两个董事会的成员在作出决定时必须考虑广泛的考虑因素，包括我们的利益和我们的股东、员工、债权人的利益，以及有限程度上的普通公众的利益，同时尊重我们的股东享有平等待遇的权利。此外，管理委员会负责实施内部控制和风险管理制度，该制度是有效和适合我们的业务活动范围和我们的风险情况的。
我们的监事会负有全面的监督职责。为了确保我们的监事会能够正确地履行这些职能，除了其他职责外，我们的管理委员会必须定期向监事会报告我们目前的业务运作和未来的业务规划(包括财务、投资和人事规划)。此外，我们的监事会或其任何成员有权要求管理委员会就与本公司有关的所有事项、我们与关联公司的法律和业务关系以及任何可能对我们的地位产生重大影响的关联公司的任何商业交易和事项随时要求管理委员会提交特别报告。
根据德国法律，如果我们的管理委员会成员或监事会成员被认为违反了他们对我们的忠诚和关心的义务，我们的股东没有直接追索权。除了无力偿债或其他特殊情况外，只有我们有权向两个委员会的成员索偿。
我们只有在与任何违反义务的索赔发生至少三年后，并且我们的股东在股东大会上以简单多数票批准放弃或解决这些索赔时，我们才可以放弃这些损害赔偿或解决这些索赔；前提是总共持有我们十分之一或更多股本的股东没有反对放弃或解决，并将他们的反对正式记录在由德国民法公证员保存的会议纪要中。
监事会
德国法律要求监事会至少由三名成员组成，因此公司章程可以规定更高的人数。我们的监事会目前有六名成员。德国法律
82
目录表
还要求监事会成员的人数被三整除，如果这是满足工人共同决定要求所必需的。这不适用于我们，因为我们目前不受共同决定的制约。随着我们的发展，这种情况可能会改变，我们的监事会可能需要包括员工代表，但要遵守德国三分之一的员工代表法(Drittelbeteiligungsgesetz)，适用于拥有至少500名员工的公司，以及德国共同决定法(Mitbstimgsgesetz)，这适用于拥有至少2,000名员工的公司。如果德国共同决定法(Mitbstimgsgesetz)适用于一家公司，至少30%的监事会成员必须是女性，至少30%的成员必须是男性。这目前不适用于我们。
监事会为监事会的组成设定了一定的目标，包括：
•到2023年12月31日，至少37.5%的女性成员在我们的监事会任职，以及
•任命时的年龄限制为70岁。
监事会成员由股东大会根据《德国证券公司法》(阿克提恩格塞茨)。德国法律没有要求我们监事会的大多数成员是独立的，我们的公司章程和我们监事会的议事规则都没有做出另外的规定。然而，我们监事会的议事规则规定，监事会作为一个整体，应由它自己估计的足够数量的独立成员组成。此外，我们审计委员会的议事规则规定，该委员会的所有成员都应是独立的。
根据德国法律，监事会成员的最长任期可达约五年，具体取决于选出该成员的股东大会的日期。重新选举，包括反复连任，是允许的。然而，我们监事会的议事规则规定，担任我们监事会成员12年或以上的人不应被提名连任股东大会。股东大会可指定监事会个别成员或全体成员的任期，该任期较标准任期为短，并可在受法定限制的情况下，为监事会成员的任期设定不同的起止日期。
股东会在选举监事会成员的同时，可以选举一名或者几名候补成员。替代成员取代不再担任监事会成员的成员，并在各自任期的剩余时间内接替他们的位置。目前，尚未选出或提议选举任何替代成员。
我们的监事会成员可以在其任期内的任何时候，通过股东大会的决议，以至少简单多数票通过而被解职。此外，我们监事会的任何成员可以随时向我们监事会主席(如果主席辞职，则通知副主席)或管理委员会发出辞职的一个月的书面通知。管理委员会、监事会主席或如果主席辞职，他/她的副手可以同意较短的通知期。
我们监事会从成员中选出一名主席和一名副主席。当主席不能行使主席的权利和义务时，副主席行使主席的权利和义务。我们监事会成员选举乔纳森·D·克莱因为主席，安吉拉·K·姆万扎为副主席，任期均为他们在监事会的成员任期。我们的监事会认为乔纳森·D·克莱恩和安吉拉·K·姆万扎都是独立的。
监事会在上半年至少召开两次会议，在每个历年下半年至少召开两次会议。我们的公司章程和监事会的议事规则规定，如果监事会成员至少有一半参加投票，则出席监事会成员的人数达到法定人数。如果我们的监事会成员通过电话或其他电子通信手段(特别是通过视频会议)参加，或放弃投票，则视为出席，除非主席发布与此背道而驰的命令。任何缺席的成员也可以通过另一成员提交其书面投票来参加表决。
除非法律、本公司章程或本公司监事会议事规则另有要求，本公司监事会的决议均以简单多数票通过。在平局的情况下，监事会主席有权投决定票。我们监事会是不允许进行管理的
83
目录表
但是，根据德国法律，除其法定责任外，它已确定某些事项需要事先征得其同意，包括：
•对本公司业务领域进行重大修改，终止现有业务领域并开始新的业务领域；
•变更本公司的纳税住所、注册机构或者主要营业地点或者变更法定形式；
•处置我公司目前拥有的任何“聚米亚”字样标志或其他任何字形标志；
•采纳、修改或撤销我公司年度合并经营计划，包括相关的投资、预算和财务规划；
•作为借款人签订信贷或贷款协议或其他融资协议，在个别情况下超过500万欧元，并改变我们的信贷额度，超过500万欧元；
•(一)发放贷款(一)超过100万欧元，或每年总计超过200万欧元(不包括向多数股权公司发放的贷款或在正常业务过程中发放的贷款，例如向供应商或房东发放的贷款)或(二)向雇员发放超过100,000欧元的贷款，不包括预支工资和薪金；
•个人固定资产投资超过400万欧元，或超过商定的年度投资预算共计800万欧元以上；
•授予抵押品、质押或转让作为本公司资产的担保，承担或接管担保或类似债务，或担保人或个人担保，付款担保，以及任何和所有类似个人担保的义务(Bürgschaftähnliche Verpflichtongen)，发出慰问信(Patronatserklärungen)以及发行应付票据(Eingehen von WechselVerbindlichkeiten)超过700万欧元或在正常业务过程之外，但上述类型的法定和/或习惯证券和/或债务(例如出租人的留置权、与商业贷款保险有关的留置权、所有权保留、海关和税收存款等)。或为多数股权公司的利益而进行的证券和/或债务应始终被视为在正常业务过程中；
•
•收购或处置经营性子公司或企业，包括合资企业、参与企业或企业的独立部门，但收购搁置公司除外，个别情况下的金额超过100万欧元，每年总计超过250万欧元；
•持有权益的公司的资本衡量，前提是第三方参与这种资本衡量，并且这些第三方支付超过350万欧元的股份认购费；
•产权负担，如果这种股份保证索偿超过700万欧元，以及公司的清算；
•总资产、收入或毛利润至少为200万欧元的子公司的业务发生重大变化；
•引入和修改员工激励制度，包括授予我公司股票或虚拟股票，或其他与股价相关的激励；
•执行、修改或终止最终承诺的付款义务超过800万欧元的协议，除非核准的业务计划中有特别规定，在这种情况下，只有在付款义务超过1200万欧元的情况下才需要批准；
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目录表
•在个别案件中启动或终止涉及争议金额超过100万欧元的法庭案件或仲裁程序；
•《德国证券公司法》(阿克提恩格塞茨)；及
•我公司或其子公司与大股东或与该大股东有关的一方的商业交易，但(I)不超过(单独或连同相关或类似交易)200,000欧元的交易，以及(Ii)在我公司正常业务过程中按公平条款购买商品、服务和许可证的交易除外。
我们的监事会上一次更新这份清单是在2022年11月5日，可能会进一步修改清单或指定需要其批准的进一步行动类型。
下表列出了我们监事会现任成员的姓名和职能、他们的年龄、他们的任期(在相关年度的股东大会日期届满)以及他们在公司以外的主要职业：
名字年龄任期届满主要职业
乔纳森·克莱恩632026Getty Images联合创始人兼董事会成员
安妮·埃里克森652026各董事会非执行董事
布莱斯·朱贾·佐藤592026VillageReach创始人；Resilience Trust创始人
安吉拉·卡亚·姆万扎532024洛克菲勒资本管理公司私人顾问董事总经理
伊丽莎白·J·许布纳662026各董事会非执行董事
皮埃尔—伊夫·卡洛克492026Pernod Ricard首席数字官
Elizabeth J. Huebner和Pierre—Yves Calloc'h在2023年8月14日的年度股东大会上被任命为监事会成员。
监事会成员的办公地址与我们的办公地址相同：Skalitzer Straße 104，10997 Berlin，Germany。
以下是我们监事会成员以往业务经验的简要总结：
乔纳森·克莱恩自2019年1月以来一直是我们的独立成员和监事会主席。克莱恩是Getty Images的联合创始人，在2015年成为Getty Images董事长之前，他曾担任Getty Images首席执行官20多年，目前是董事会成员。克莱因目前是其他几家机构的董事会成员，包括Squaepace、Etsy、Bloom&Wild、The New Press和保护记者委员会。克莱恩还曾担任General Catalyst的常驻高管/催化剂顾问，直至2023年6月。克莱恩先生是外交关系委员会的成员。他在剑桥大学获得了法学硕士学位。
皮埃尔-伊夫·卡洛赫 自2023年8月以来一直是我们监事会的独立成员。自2020年以来，卡洛克先生一直担任葡萄酒和烈酒集团保乐力加的首席数字官。在领导数字营销和电子商务加速(包括市场和电子商务参与者的并购)之后，他目前领导业务创新和规模化人工智能部署。他拥有巴黎理工学院的工程学学位，职业生涯始于毕马威B2B电子商务咨询公司和SAP零售业务咨询公司，然后加入Gérard Darel时装集团，2003年加入保乐力加，担任法国首席信息官。在担任过各种IT领导职务后，他成为保乐力加哥伦比亚和委内瑞拉波哥大子公司的董事经理，直至2017年。卡洛克先生一直是奋进拉丁美洲公司的导师。

安妮·埃里克森自2021年6月以来一直是我们监事会的独立成员。埃里克森女士是董事董事会的非执行董事，并分别担任非洲资产金融公司和RAXIO集团审计委员会主席。埃里克森也是M-PESA基金会的董事会成员。此外，梅拉尼娅还说。
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目录表
埃里克森是CGIAR审计、财务和风险委员会的独立成员。埃里克森此前曾担任KCB Group Plc的董事会成员和审计委员会主席，此外还曾在KCB Group Plc的两家子公司的董事会任职。其他之前的职务包括担任非洲本币债券基金的独立成员和审计委员会主席，以及催化剂基金投资委员会的独立主席。安妮于2018年从普华永道(PwC)退休，在那里她是东非和肯尼亚地区高级合伙人兼首席执行官。她之前在普华永道担任的职务包括领导担保业务，负责东非和西非。她在普华永道工作了40年，作为合伙人工作了31年，被广泛认为是非洲该行业的领先专业人士之一。Anne拥有华威大学工商管理硕士学位，是注册会计师协会(FCCA)会员和肯尼亚注册会计师协会(FCPA)会员。

伊丽莎白·J·赫布纳 自2023年8月以来一直是我们监事会的独立成员。Huebner女士是一位经验丰富的金融专业人士，拥有上市公司CFO经验以及上市公司和私人公司董事会经验。她目前在REI、Curoology和Boom Susonic的董事会任职。她过去除了在NACD PNW分会的董事会任职外，还曾在另外四家上市公司董事会任职。Huebner女士是一位合格的财务专家，曾担任包括审计、提名、治理和薪酬在内的几个董事会委员会的主席。她曾在许多活动中发言，重点是促进董事会中的更多多样性，特别是女性。在2006年退休之前，Huebner女士担任过多个执行财务职位。在加入Getty Images之前，Huebner女士是博智知识解决方案公司的首席财务官，1996年至1998年也是福陆公司的首席财务官。她的职业生涯始于Arthur Andersen，在那里她离开了审计经理的职位，并在McCaw Ccell(ATTWireless)工作了七年，担任过各种高级财务职位。

布莱斯·朱贾·佐藤自2019年1月以来一直是我们监事会的独立成员。佐藤先生也是草根足球公司的董事会成员，并于2022年至2023年担任Leafly Holdings，Inc.薪酬委员会主席和审计委员会成员。他是技术、创新和社会影响领域的屡获殊荣的领导者。他与政府、投资者、创始人和管理团队合作，利用技术应对全球挑战，为所有人创造机会。他分别于2000年和2015年创立了VillageReach和Resilience Trust。2009年至2015年，他担任国际电信联盟(联合国负责信息和通信技术的专门机构)董事的执行董事；2000年至2012年，担任曼德拉美国基金会创始人兼总裁；2006年至2007年，担任谷歌全球发展计划的联席主管；1996年至2002年，担任Teledesic公司国际业务发展的董事负责人；1994年至1996年，担任AT&T国际公司董事的区域主管；1998年至1992年，担任安徒生咨询公司(埃森哲)的高级顾问。他在沃顿商学院获得工商管理硕士学位，在巴黎国立科技大学获得工程硕士学位，在蒙彼利埃大学获得数学硕士学位。

安吉拉·卡亚·姆万扎自2019年3月以来一直是我们监事会的独立成员。姆万扎女士是洛克菲勒资本管理公司私人顾问董事董事总经理，曾是瑞银私人财富管理公司Evergreen Wealth Management的联合创始人。她是格雷斯农场基金会、法瑞尔的黄色、缩水项目的董事会成员，也是康奈尔商学院的主席。她也是Summit Jto，LLC咨询委员会的成员。姆万扎女士是私人财富管理领域的领导者，也是负责任投资领域的思想领袖。她被《福布斯》评为《46位可持续投资领袖(同时也是女性)》之一，获得《全国妇女组织》颁发的《权力与影响力女性奖》，并被《私人资产管理》杂志评为《50位最具影响力的私人财富女性》之一。她经常在全球财经媒体上撰稿，包括在彭博社和CNBC上露面。她在德国康斯坦茨大学获得语言学硕士学位，并在康奈尔大学获得工商管理硕士学位。

董事会和高级管理层
管理委员会
根据我们的公司章程，我们的管理委员会由一名或几名成员组成。我们的监事会决定了我们管理委员会的确切成员人数。监事会可以任命一名或几名主席和一名副主席或一名管理委员会发言人。目前，我们的管理委员会由两名成员组成。
我们的管理委员会成员由我们的监事会任命，任期最长为五年。他们有资格获得连任或延期，包括多次连任和延期，在每种情况下，他们都有资格再次
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目录表
最多再延长五年。在管理委员会成员任期届满前，我们的监事会不得以任何理由将其免职。原因的例子包括管理委员会成员严重失职、管理委员会成员无法履行其职责或股东在股东大会上投不信任票。
我们的管理委员会成员根据适用的法律、我们的公司章程和我们监事会通过的管理委员会议事规则处理公司的日常事务。他们通常负责我们公司的管理，处理我们与第三方的日常业务关系，我们业务的内部组织以及与我们股东的沟通。此外，管理委员会主要负责：
•编制年度财务报表；
•向股东大会建议如何分配我们的利润(如果有的话)；以及
•定期向监事会报告我们目前的经营和财务业绩、我们的预算和规划流程以及在这些流程下的业绩，以及未来的业务规划(包括战略、财务、投资和人事规划)。
管理委员会成员不得处理或表决与他或她本人与我公司之间的建议、安排或合同协议有关的事项，如果他或她在我公司与第三方之间的任何合同协议中有重大利益，而该合同协议未向我公司监事会披露并经我公司监事会批准，则他或她可能对我公司负有责任。
我们管理委员会的议事规则规定，除了法律规定或我们的组织章程规定必须由整个管理委员会通过决议的交易外，某些事项还需要整个管理委员会的决议。除其他事项外，整个管理委员会尤其应就以下事项作出决定：
•本公司的战略、经营政策的基本问题以及对本公司具有特殊重要性和范围的任何其他事项，特别是国内或国际业务关系；
•公司的年度和多年经营规划，特别是相关的投资和财务规划；
•编制年度财务报表和管理报告、合并财务报表和集团管理报告，以及半年度和季度财务报告、中期公告和其他可比报告；
•召开股东大会和管理委员会的建议决议，提交股东大会决议；
•定期向监事会报告；
•根据本公司监事会议事规则须经本公司监事会批准的事项；
•影响管理委员会职责范围内一名以上成员的事项；以及
•与人事事务有关的基本问题。
我们管理委员会的成员
87
目录表

下表列出了我们管理委员会现任成员的姓名和职能、他们的年龄和任期：
名字年龄学期结束主要职业
弗朗西斯·杜菲372025年11月4日首席执行官
Antoine Maillet-Mezeray542025年11月4日财务运营部常务副总裁总裁
我们管理委员会成员的营业地址与我们的营业地址相同：德国柏林斯卡利策大街104号，邮编10997。
经监事会批准，2023年10月31日，我们与管理委员会成员签订了新的服务协议。根据目前的服务协议，Francis Dufay和Antoine Maillet-Mezeray的管理董事会任期将于2025年11月4日到期。
以下是我们管理委员会成员的商业经验的简要总结：
弗朗西斯·杜菲：于2022年被任命为我们管理委员会的成员。他 自2014年以来一直在该公司工作，担任过多个高级领导职务，包括象牙海岸首席执行官和非洲执行副总裁总裁，负责该集团在非洲各地的电子商务业务。在加入Jumia之前，Francis在布鲁塞尔(比利时)为麦肯锡公司工作(2009-2014)，在那里他管理着欧洲和撒哈拉以南非洲的项目，专注于电子商务和零售，以及公共部门和经济发展。
Antoine Maillet-Mezeray 于2022年被任命为我们管理委员会的成员。他于2016年加入我们公司，在2022年11月被任命为我们管理委员会成员之前一直担任我们的首席财务官。梅莱特-梅泽雷的职业生涯始于玛泽，1994年至1997年在玛泽担任审计师。从1997年到2015年，梅莱特-梅泽雷曾在几家科技公司担任首席执行官或首席财务官，在这些职位上，他建立并领导了运营规模和复杂性都很大的财务团队。Maillet-Mezeray先生拥有法国Neoma商学院的金融硕士学位和哲学硕士学位。
88
目录表
B.补偿
于截至2023年12月31日止年度，吾等或吾等附属公司因向吾等或吾等附属公司提供各种服务而向吾等监事会成员及吾等管理委员会成员支付的补偿金额及实物利益，以及吾等或吾等附属公司向吾等监事会成员及管理委员会成员的退休福利计划供款的金额如下。
监事会成员的薪酬
根据德国强制性法律，德国股份公司监事会的薪酬(阿克提恩格斯尔斯哈夫特)由年度股东大会决定。在2023年8月14日召开的年度股东大会上，我们的股东决议了以下薪酬制度：
•监事会的普通成员和监事会副主席每年获得125,000美元的固定补偿。监事会主席每年获得250,000美元的固定报酬。
•审计委员会主席每年获得90000美元的额外固定报酬，审计委员会任何其他成员每年获得75000美元的额外固定报酬。
•赔偿委员会主席每年获得40 000美元的额外固定赔偿，赔偿委员会任何其他成员每年获得20 000美元的额外赔偿。
•企业管治及提名委员会主席每年可获额外的固定薪酬20,000元，而企业管治及提名委员会的任何其他成员则可获每年12,000元的额外薪酬。
•我们不支付出席监事会或委员会会议的费用。
•监事会成员有权报销其履行监事会成员职责所发生的合理自付费用以及其报酬和自付费用的增值税。
•监事会成员包括在我们公司的D&O保险中。
89
目录表
下表显示了我们监事会成员2023年和2022年的薪酬：
基本补偿
委员会成员(1)
委员会薪酬全额补偿基本补偿委员会薪酬全额补偿
2023(2)
2022
名字
以美元为单位(3)
千人
以%为单位审计公司。CG &
标称值
以美元为单位(3)
千人
以%为单位
以美元为单位(3)
千人
以美元为单位(3)
千人
以%为单位
以美元为单位(3)
千人
以%为单位
以美元为单位(3)
千人
Jonathan D. Klein（主席）247 81 M58 19 305 237 71 95 29 331 
约翰·H·里滕豪斯(至2023年8月14日)72 54 62 46 134 121 53 105 47 226 
吉尔斯·博格尔特4(至2023年5月23日)
— — — — — 53 100 — — 53 
安妮·埃里克森117 57 CM90 43 207 105 57 79 43 184 
安德烈·伊戈达拉(至2023年6月30日)54 68 25 32 79 105 69 47 31 152 
布莱斯·朱贾·佐藤117 47 MCC130 53 247 105 45 126 55 231 
安吉拉·凯·姆万扎(副董事长)117 56 MMM92 44 209 105 57 79 43 184 
阿米纳塔·恩迪亚耶5(至2023年8月14日)
— — — — — — — — — — 
皮埃尔-伊夫·卡洛赫(自2023年8月14日以来)42 87 M6 13 49 — — — — — 
伊丽莎白·J·赫布纳(自2023年8月14日以来)42 57 MM31 43 74 — — — — — 
_________________________
(1)审计委员会、薪酬委员会和公司治理与提名委员会。“C”指主席，“M”指成员。
(2)自2023年8月14日以来一直是委员会成员。
(3)在适用情况下，使用每个相应期间的平均汇率折算成美元的金额。
(4)吉尔斯·博格尔特在2022年放弃了50%的补偿，并在2023年放弃了全额补偿。
(5)Aminata Ndiaye是Orange的员工，Orange是我们的股东之一，她放弃了自己的补偿。
我们的监事会是在非洲互联网控股有限公司转换为Jumia Technologies AG时首次成立的，于2018年12月17日和18日通过决议，并于2019年1月31日在商业登记处登记生效。
乔纳森·D·克莱恩、布莱斯·朱贾·佐藤和皮埃尔-伊夫·卡洛赫是我们监事会中唯一实益拥有我们公司普通股/美国存托股份的成员。截至2024年3月1日，克莱恩持有173,585只美国存托股份，佐藤朱贾持有16,000只美国存托股份，卡洛奇持有2,900只美国存托股份。
90
目录表
本公司董事会成员的薪酬
根据德国证券公司法第120a(1)条第1句，我们的股东必须至少每四年批准一次我们监事会提出的管理委员会成员的薪酬制度。我们的股东在2022年7月的年度股东大会上批准了我们的管理董事会薪酬制度。
管理层的薪酬制度是为了促进公司战略和长远发展而制定的。它既有固定组件，也有可变组件。本公司管理委员会成员的薪酬制度摘要如下：
image (22).jpg
我们的核心战略专注于增长和成本纪律，其中包括在各个市场获得领先地位的目标，增加我们平台上的卖家数量并建立长期目标，以及在中短期内大幅减少运营亏损的目标。管理层的薪酬考虑到了我们GMV的发展。GMV的增加意味着我们市场使用率的增加，是我们增长的一个指标。我们也高度重视稳定集团和管理成本，以加强我们业务的长期发展。因此，在长期可变薪酬组成部分(调整后的EBITDA)中实施了盈利能力衡量标准。我们战略的所有要素都有助于我们的价值，因此将反映在股价中。
我们已经与我们的管理委员会成员签订了服务协议。这些协定一般规定了不按业绩计算的固定报酬组成部分和按业绩计算的变动报酬组成部分。固定薪酬组件包括基本工资和附加福利，而可变薪酬组件包括虚拟限制性股票单位。根据服务协议的条款，除了这些固定和可变薪酬部分外，我们的管理委员会成员还有权获得特定的保险福利(包括意外保险和董事和高级管理人员保险)，并有权报销必要和合理的支出。
我们相信，我们与管理委员会成员之间的协议规定的付款和福利(包括终止雇佣时的付款和福利)符合市场惯例。
每年，我们都会发布一份符合《德国证券公司法》(AktG)第162节法律要求的薪酬报告。
91
目录表
我们管理委员会的目标总薪酬
我们管理委员会成员的目标薪酬包括基本工资以及可变薪酬和其他薪酬。目标补偿是指在给予每个补偿部分时，每个补偿部分的公允价值。
下表显示了管理委员会每名成员在2023年、全年和2022年的目标薪酬，按比例计算该成员在2022年11月5日至2022年12月31日期间的服务年限。附带福利指有关年度的开支：
弗朗西斯·杜菲
首席执行官		Antoine Maillet-Mezeray
财务和运营执行副总裁
2023
2022(1)
2023
2022(1)
名字
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
基本工资381 38 57 43 389 38 59 43 
附带福利(3)
5 1 — — 4 — 4 3 
固定补偿金额386 38 57 43 394 39 63 46 
短期激励279 28 33 25 279 28 33 24 
2021年虚拟限制股票单位计划— — 33 25 — — 33 24 
2023年虚拟限制股票单位计划279 28 — — 279 28 — — 
长期激励342 34 41 31 342 34 41 30 
2021年虚拟限制股票单位计划— — 41 31 — — 41 30 
2023年虚拟限制股票单位计划342 34 — — 342 34 — — 
和变量补偿621 62 74 57 621 61 74 54 
目标补偿总额1,007 100 131 100 1,014 100 137 100 
_________________________
(1)2022年的薪酬按其管理委员会于该年度的服务年限（即2022年11月5日至2022年12月31日）按比例计算。
(2)适用时，使用每个相应期间的平均汇率折算成美元的数额
(3)附带福利主要包括对市场标准保险的缴费，例如为管理委员会成员及其家人提供的健康和护理保险以及意外保险。我们亦会向每名董事会成员发还在履行其职责过程中发生的开支，并为合资格的受供养子女发放教育津贴。最后，我们将管理董事会成员纳入我们的D&O保险。
没有养老金承诺或退休福利协议。
支付给和应付给我们目前的管理委员会的全部补偿
已支付和应支付的补偿是指每个补偿部分在结算时的价值(在虚拟限制性股票单位的情况下)。
下表显示了管理委员会成员在2023年、全年和2022年获得和应付的薪酬，按比例计算为该年从2022年11月5日至2022年12月31日的服务年限。表中显示了固定薪酬总额，包括2023年支付的基本工资和附带福利费用。
92
目录表
2022年，以及总可变薪酬，包括2023年和2022年授予并到期的虚拟限制性股票单位：

现任管理委员会成员弗朗西斯·杜菲
首席执行官		Antoine Maillet-Mezeray
财务和运营执行副总裁
2023
2022(1)
2023
2022(1)
名字
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
以美元为单位(2)
千人
以%为单位
基本工资381 84 57 100 389 90 59 93 
附带福利(3)
5 1 — — 4 1 4 7 
固定补偿金额386 85 57 100 394 91 63 100 
短期激励68 15 — — 38 9 — — 
2021年虚拟限制股票单位计划68 15 — — 38 9 — — 
2023年虚拟限制股票单位计划— — — — — — — — 
长期激励— — — — — — — — 
2021年虚拟限制股票单位计划— — — — — — — — 
2023年虚拟限制股票单位计划— — — — — — — — 
和变量补偿68 15 — — 38 9 — — 
目标补偿总额454 100 57 100 432 100 63 100 

(1)2022年的薪酬按其管理委员会于该年度的服务年限（即2022年11月5日至2022年12月31日）按比例计算。
(2)在适用情况下，使用每个相应期间的平均汇率折算成美元的金额。
(3)附带福利主要包括向市场标准保险缴款，如管理委员会成员及其家人的健康和护理保险，以及意外保险。我们亦向每位管理委员会成员偿还其在适当履行职责过程中产生的开支，并向合资格受抚养子女发放教育津贴。
(4)已授予并于2023年授予和到期的短期激励包括于2021年6月10日授予Dufay先生25,000个VRSU，并于2021年9月13日授予Dufay先生进入管理董事会之前的20,000个VRSU，以及于2021年6月10日授予Maillet-Mezeray先生进入管理董事会之前的25,000个VRSU。
除根据相关法律规定外，我们不会从养老金、退休或其他福利中为我们的管理委员会成员单独预留金额。
以股份为基础的薪酬给我们的董事会
下表提供了我们管理委员会每名成员持有的所有未偿还虚拟限制性股票单位的声明。该表包括在Dufay先生和Maillet-Mezeray先生被任命为管理委员会成员之前和之后授予的VRSU。我们管理委员会的成员不持有任何股票期权。
名字已授予的期权/RSU数量
弗朗西斯·杜菲
VRSUP 2021457,000
VRSUP 2023350,000
Antoine Maillet-Mezeray
VRSUP 2021417,000
VRSUP 2023350,000

我们管理委员会的每位成员在2019年和2020年分别获得了根据股票期权计划2019年和2020年授予的股票期权。期权的复合年增长率为10%。
93
目录表
四年业绩期间的GMV。由于未达到业绩条件，股票期权没有授予，已被取消。
我们管理委员会的每位成员在2021年和2022年获得虚拟限制股计划奖励，在2023年获得虚拟限制股计划奖励，在2021年获得虚拟限制股计划或VRSU。在管理委员会任命之前授予Dufay先生的217,000个VRSU和授予Maillet-Mezeray先生的177,000个VRSU不具备业绩条件。于2022年向Dufay先生及Maillet-Mezeray先生每人授予240,000个VRSU及于2023年向Dufay先生及Maillet-Mezeray先生每人授予350,000个VRSU须受与GMV增长率及本集团盈利能力(经调整EBITDA)挂钩的业绩条件所规限。目前的管理委员会奖励部分在两年后授予，部分在四年后授予，并有两年和四年的绩效期限。
适用于2022年和2023年授予我们管理委员会成员的VRSU的归属和履约期时间表摘要如下：
名字授权值
以美元为单位
于授出日期之平均股价（美元）(1)
授予的数量
限制性股票单位		授予日期业绩和/或归属期
弗朗西斯·杜菲
VRSUP 2021192,780 1.79 108,00012/15/2022归属日期：2022年12月15日至2024年12月31日
业绩：2023年1月1日至2024年12月31日
VRSUP 2021235,620 1.79 132,00012/15/2022归属日期：2022年12月15日至2026年12月31日
业绩：2023年1月1日至2026年12月31日
VRSUP 2021315,560 3.22 98,000
6/15/2022(2)
归属日期：2022年6月15日至2024年2月10日
无性能条件
VRSUP 2021157,780 3.22 49,000
6/15/2022(2)
归属日期：2022年6月15日至2025年2月10日
无性能条件
VRSUP 2023273,263 1.74 157,500
12/15/2023
归属日期：2023年12月15日至2025年12月31日
业绩：2024年1月1日至2025年12月31日
VRSUP 2023333,988 1.74 192,500
12/15/2023
归属日期：2023年12月15日至2027年12月31日
业绩：2024年1月1日至2027年12月31日
Antoine Maillet-Mezeray
VRSUP 2021192,780 1.79 108,00012/15/2022归属日期：2022年12月15日至2024年12月31日
业绩：2023年1月1日至2024年12月31日
VRSUP 2021235,620 1.79 132,00012/15/2022归属日期：2022年12月15日至2026年12月31日
业绩：2023年1月1日至2026年12月31日
VRSUP 2021272,625 3.22 84,666
6/15/2022(2)
归属日期：2022年6月15日至2024年2月10日
无性能条件
VRSUP 2021136,315 3.22 42,334
6/15/2022(2)
归属日期：2022年6月15日至2025年2月10日
无性能条件
VRSUP 2023273,263 1.74 157,500
12/15/2023
归属日期：2023年12月15日至2025年12月31日
业绩：2024年1月1日至2025年12月31日
VRSUP 2023333,988 1.74 192,500
12/15/2023
归属日期：2023年12月15日至2027年12月31日
业绩：2024年1月1日至2027年12月31日
_________________________
(1)授予时的平均股价是指我们的普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。两股普通股相当于一股美国存托股份。
(2)在管理委员会任命之前授予。
进一步的合同安排
专利条款和追回条款
我们管理委员会成员签订的服务协议中包含相关条款和追回条款。根据这些规定，支付虚拟限制性股票单位和/或股票期权的报酬可以减少(马鲁斯)或收回(追回)。如果管理委员会成员故意违反我们的行为准则、合规指引或材料，监事会有权减少或收回赔偿。
94
目录表
合同义务或管理委员会成员严重违反德国公司法规定的注意义务。
在2023财年，没有适用任何恶意条款或追回条款。
股份所有权准则
每名管理委员会成员须购入相当于该成员年度基本薪金总额100%的Jumia股份，并至少持有该等股份至管理委员会成员任期届满为止。管理委员会成员有义务分别在首次委任后四年内或在股权指引生效日期后增持所需数量的股份。
截至2024年3月1日，Maillet-Mezeray先生持有的股份价值超过了其服务协议中的持股要求。截至2024年3月1日，杜菲所持股份的价值超过了其服务协议中的持股要求。
提前终止
如果管理委员会的成员资格终止，特别是通过撤销任命或辞职，服务协议也将根据法定通知期限自动终止。
如果管理委员会成员与我们的服务协议因在正常任期结束前自愿辞职而终止，或者如果我们在有充分理由终止服务关系的情况下撤销职位，所有未授予的以及已授予但尚未支付的虚拟限制性股票单位和股票期权将被没收而不支付补偿。
在上述情况以外的提前终止的情况下，管理委员会成员应保留所有已授予但尚未支付的虚拟限制性股票单位或股票期权。
控制权的变更
如果控制权发生变化，将加快虚拟限制性股票单位和股票期权的授予。就我们基于股份的薪酬计划而言，控制权变更是指个人或实体获得我们的大部分股份或我们的全部或几乎所有资产的事件或过程。具有类似效果的另一项企业合并交易，如合并，也将被视为控制权的变更。加速归属是指所有未归属的虚拟限制性股票单位和股票期权应在控制权变更之日立即归属。根据我们的VRSUP 2023，对于我们的管理董事会成员来说，虚拟限制性股票单位只有在他或她有正当理由辞职，或者在控制权变更后一年内被无故终止雇佣关系。控制权的变更不会触发终止权。因此，不会纯粹因为控制权的变更而支付遣散费。
遣散费
如果提前终止服务协议，任何谈判的遣散费不得超过两年的补偿，也限于服务协议剩余期限的补偿。
合同签订后的竞业禁止
每名管理委员会成员在服务协议终止后24个月内将被禁止与我们或我们的直接和间接子公司竞争。合同后的禁止竞争与我们在服务协议结束时活跃的所有领域实质上有关，在服务协议结束时在地理上与整个活动领域有关。
在合同终止后的竞业禁止期间，本公司有义务向管理委员会成员支付相当于该管理委员会成员最后一次收到的固定月薪的一半的报酬。管理委员会成员收到的其他收入将与合同约定的竞业禁止报酬相抵销。
95
目录表
我们可以在任何时候放弃合同后的非竞争期限。在这种情况下，我们支付赔偿的义务将在批准豁免后六个月结束。
次要活动
如果管理委员会成员因在关联公司的监事会任职而获得报酬，这一报酬将与Jumia的常规报酬相抵消。
96
目录表
C.监事会的做法
监事会的做法
一般来说，我们监事会的决定是由整个监事会作出的，但是，在法律允许的范围内，某些事项可以委托监事会委员会决定。主席或副主席主持监事会会议，并决定讨论议程项目的顺序、表决的方法和顺序，以及在适当评估情况后休会讨论和通过关于个别议程项目的决议。
此外，根据德国法律，监事会的每一名成员都有义务亲自履行其职责，而这种职责和责任不能普遍和永久地委托给第三方。然而，监事会及其委员会有权根据德国法律规定的监督职责，任命独立专家对具体情况进行审查和分析。我们将承担监事会或其任何委员会聘请的任何此类独立专家的费用。
监事会可以在其成员中组成委员会，负责履行特定的任务。委员会的任务、授权和程序由监事会决定。在法律允许的情况下，监事会的重要权力也可以移交给委员会。
根据其议事规则第10节，监事会设立了审计委员会、薪酬委员会以及公司治理和提名委员会。下表列出了审计委员会、薪酬委员会以及公司治理和提名委员会的现任成员：
委员会名称现任成员
审计委员会安妮·埃里克森(主席)、布莱斯·朱贾-佐藤和伊丽莎白·J·赫布纳
薪酬委员会布莱斯·朱贾-佐藤(主席)、安吉拉·卡亚·姆万扎、伊丽莎白·J·赫布纳和皮埃尔-伊夫·卡洛克
企业管治及提名委员会乔纳森·D·克莱恩(主席)、安妮·埃里克森和安吉拉·卡亚·姆万扎
审计委员会
我们的审计委员会协助监事会监督我们的财务报表的准确性和完整性、我们的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计、我们的内部控制系统的有效性、我们的风险管理系统、我们对法律和法规要求的遵守情况、独立审计师的资格和独立性、独立审计师的表现以及我们内部审计职能的有效性。审计委员会履行其宗旨的职责包括：
•准备监事会向股东大会提出的关于任命独立审计师审计我们的财务报表的建议以及向监事会提交的各自建议；
•直接负责任命、补偿、保留和监督独立审计师的工作，独立审计师应直接向审计委员会报告，但审计师的任命和终止须经股东大会批准；
•预先核准或采用适当程序预先核准将由独立审计员提供的所有审计和非审计服务；
•处理与审计师独立性有关的事项和程序；
•建立、维持和审查程序，以接收、保留和处理我们收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉，以及我们的员工秘密、匿名提交有关可疑会计或审计事项的关切；以及
97
目录表
•根据我们不时生效的政策审查和批准我们的所有关联方交易。
审计委员会应拥有适当的资源和权力来履行其职责和责任，包括有权选择、保留、终止和批准其认为必要或适当的特别或独立律师、会计师或其他专家和顾问的费用和其他聘用条款，而无需寻求管理委员会或监事会的批准。吾等将按审核委员会以监事会委员会身份厘定的适当拨款，支付为编制或发布审核报告或为吾等执行其他审核、覆核或见证服务而聘用的独立核数师的薪酬、审核委员会聘用的任何顾问的薪酬，以及委员会执行其职责所需或适当的一般行政开支。
审计委员会至少由三名成员组成，根据下列标准，除某些有限的例外情况外，审计委员会的每一名成员都必须是独立的：
•任何审计委员会成员不得直接或间接接受本公司或其附属公司的任何咨询、咨询或其他补偿费，但以监事会或其任何委员会成员的身份除外；以及
•审计委员会成员不得是本公司或其任何子公司的“关联人”，但作为本公司监事会或其任何委员会成员的成员除外；就此而言，“关联人”一词是指通过一个或多个中介机构直接或间接控制或被本公司或其任何子公司控制或共同控制的人。
审计委员会至少有一名成员应符合《交易法》所界定的“审计委员会财务专家”的资格。我们的审计委员会财务专家是安妮·埃里克森和伊丽莎白·J·赫布纳。
根据《德国公司治理准则》的建议，审计委员会应至少有一名在应用会计原则、内部控制和风险管理系统方面具有专门知识和经验的成员(“会计专业知识”)和至少一名在财务报表审计方面具有专门知识和经验的其他成员(“审计专业知识”)。每项会计专长和审计专长均应包括可持续性报告及其审计和保证。主席应具有会计或审计专门知识，审计委员会的财务专家可被视为遵守本建议。伊丽莎白·J·赫布纳和安妮·埃里克森拥有会计和审计专业知识。他们的专长详情载于--A.董事和管理--监事会。
薪酬委员会
我们的薪酬委员会由至少三名(目前为四名)成员组成，负责：
•审议管理委员会薪酬和雇用条款的所有方面，并在这方面(I)向监事会提出建议和准备决定，(Ii)准备向股东大会(视情况而定)的陈述，讨论对现有管理委员会成员雇用协议的修订或建立新的雇用协议，包括薪酬指导方针、激励计划、战略和框架的问题；
•考虑二级管理人员的薪酬和一般雇用条件，并授权向管理委员会提出建议；
•酌情委托委员会对支付给管理委员会成员的薪酬准则和薪酬一揽子方案进行独立审查，以确保准则反映最佳做法，并使整套方案保持竞争力并与市场惯例保持一致；
•对管理委员会的业绩进行评估，并就管理委员会的聘用条件和薪酬向监事会提出建议；
•协助监事会监督有关薪酬事宜的法规遵从性，包括监察我们的制度是否符合德国公司的相关规定
98
目录表
关于披露管理委员会和其他高级管理人员薪酬信息的治理守则；
•协助监事会编制和审查提交给股东周年大会的年度薪酬报告；以及
•审查薪酬准则，作为提交监事会和由监事会决定的所有薪酬事项的框架。
企业管治及提名委员会
我们的公司治理和提名委员会至少由三名董事组成。除其他事项外，该委员会负责准备就下列事项向监事会提出的所有建议：
•管理委员会成员的任免以及管理委员会主席的提名；
•完成、修改和终止与管理委员会成员的雇佣合同；
•更新监事会的组成目标以及相关的技能和专门知识概况；以及
•向股东大会提出合适监事会人选的选举建议。
99
目录表
《德国公司治理准则》
德国公司治理准则，或称公司治理准则，最初由德国司法部(联邦司法部长)，最近一次修订是在2022年4月28日，并在德国联邦公报(德国联邦政府军)2022年6月27日。《企业管治守则》载有一般原则(格伦德兹)以及建议(仅供参考)恩普费伦根)和建议(安雷贡根)涉及对在证券交易所上市的德国公司的管理和监督。它遵循国际和国家公认的良好和负责任的公司治理标准。《公司治理守则》的目的是让德国的公司治理体系对投资者透明。公司治理守则包括公司治理原则，并就股东和股东大会、管理层和监事会、透明度、会计政策和审计提出建议和建议。
没有义务遵守公司治理守则的建议或建议。然而，德国《证券公司法》(阿克提恩格塞茨)确实要求德国上市公司的管理委员会和监事会发布年度声明，声明(I)说明公司已遵守《公司治理准则》的建议，或(Ii)列出公司没有遵守的建议，并解释偏离《公司治理准则》建议的原因(企业发展)。此外，上市公司亦须在本年度声明中说明其是否有意遵守有关建议，或列出其日后不打算遵守的建议。目前的申报需要在该公司的网站上公布。此外，《公司治理守则》建议之前的合规声明在网站上保留五年。如果公司在年度申报期间改变了对某些建议的政策，它必须披露这一事实，并解释偏离建议的原因。不遵守《公司治理准则》中包含的建议不需要披露。
我们于2019年4月在纽约证券交易所上市后，《公司治理守则》适用于我们，我们必须发布上述年度声明。我们于2023年12月19日发布并发布了最新的年度合规声明。您可以在我们的网站Investor.juia.com的公司治理下找到我们的年度合规声明。本网站地址仅作为非活动文本参考包含在本年度报告中。
100
目录表
D.员工
截至2023年12月31日，我们共雇用了2,915相当于全职(FTE)的员工。我们的员工分布在17个国家和地区，其中35%截至2023年12月31日，我们的员工为女性，65%为男性。
下表提供了我们的员工按地理位置细分的情况：
截至2013年12月31日，
202120222023
西非1,8281,6861,132
北非1,5201,498941
东非和南非702622473
其他434512369
总计4,4844,3182,915
截至2023年12月31日，我们的员工中约有49%由市场运营和管理员工组成，其次是物流员工，占37%。
下表提供了我们的员工按类别细分的情况：
截至2013年12月31日，
202120222023
市场运营和管理2,2431,7261,633
履约1,8772,2941,043
其他
364298239
总计4,4844,3182,915
2023年每位员工的平均薪酬从2022年的1710万欧元(180万美元)下降到150万欧元(1620万美元)，这主要是由于我们的美国存托股份价格降低以及员工股票薪酬的相关价值降低。
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目录表
E.股份所有权
有关董事和高级管理人员持股情况，见第7项。“大股东和关联方交易--A.大股东。”关于我们的股权激励计划的信息，见项目6。董事，高级管理人员和员工-B.薪酬-我们董事会成员的薪酬和高级管理人员-基于股份的薪酬。
项目七、大股东及关联方交易
A.主要股东
下表列出了截至2024年3月1日我们普通股的实益所有权信息：
•我们监事会的成员；
•我们管理委员会的成员；
•我们的高级管理层成员；
•我们的监事会、管理委员会和高级管理人员作为一个整体；以及
•根据交易法，已向吾等申报该人士实益拥有本公司已发行普通股5%或以上的每名人士或联属人士。
有关吾等与主要股东之间的重大交易的进一步资料，请参阅下文“关联方交易”。
实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，该信息不一定表明实益所有权用于任何其他目的。根据此类规则，受益所有权包括个人拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份，以及个人有权在2024年3月1日起60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利获得的任何股份。除另有说明外，在符合适用的社区财产法的情况下，表中所列人士对其持有的所有股份拥有独家投票权和投资权。
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目录表
除非下面另有说明，否则列出的每个受益所有人的地址是c/o Jumia Technologies AG，Skalitzer Straçe104,10997柏林，德国。
股东截至2024年3月1日实益拥有的股份
5%的股东数百分比
贝利·吉福德公司(1)
18,606,5089.2 %
保乐力加德国有限公司(2)
12,851,1696.4 %
我们监事会的成员
安妮·埃里克森—— 
布莱斯·朱贾·佐藤**
乔纳森·克莱恩**
安吉拉·卡亚·姆万扎—— 
伊丽莎白·J·许布纳—— 
皮埃尔—伊夫·卡洛克*— 
我们管理委员会的成员
Antoine Maillet-Mezeray**
弗朗西斯·杜菲**
我们监事会、管理委员会和高级管理层的所有成员作为一个团体(3)
874,6660.4 %
_________________________
*表示实益拥有少于1%的已发行普通股。
(1)由9,303,254股美国存托股份和两股普通股组成，其中一股由Baillie Gifford&Co.和/或其一家或多家投资顾问子公司(其中可能包括Baillie Gifford Overseas Limited)代表投资咨询客户组成，这些客户可能包括根据投资公司法注册的投资公司、员工福利计划、养老基金或其他机构客户。占该类别超过5%的证券由先锋国际增长基金持有，先锋国际增长基金是一家由Baillie Gifford Overseas Limited担任副顾问的美国注册投资公司。
(2)由保乐力加德国有限公司持有的普通股组成，保乐力加是一家根据德国法律成立的公司，公司编号HRB 38302。保乐力加德国有限公司的营业地址是德国科隆哈布斯堡2,50674号。保乐力加德国有限公司是保乐力加集团的全资子公司，后者可能被视为拥有所有这些普通股的实益所有权。
(3)包括克莱恩、佐藤朱贾、卡洛奇、杜菲和梅雷梅泽雷收购的美国存托股份。
本公司股本由普通股组成，普通股仅以不记名形式发行。因此，公司通常无法确定其股东的身份或某一特定股东拥有多少股份。该公司的普通股在美国以美国存托凭证的形式进行交易。目前，每股美国存托凭证相当于该公司的两股普通股。2024年3月1日，根据纽约梅隆银行作为托管机构提供的信息，未偿还的美国存托凭证为93,264,697份。该等美国存托凭证相关普通股占当时已发行普通股的92.2%。在符合存款协议规定的情况下，我们的任何股东都没有与其他股东不同的投票权。我们不知道有任何安排可能会在以后导致Jumia控制权的变更。
B.关联方交易
以下是本集团自2019年1月1日以来与我们监事会或管理委员会成员、高管或持有任何类别有投票权证券超过10%的人士订立的关联方交易的描述。
103
目录表
使用密钥管理的交易
关键管理层包括高级管理人员。已支付或应支付给关键管理层的员工服务薪酬如下：
截至12月31日止年度，
20222023
(in百万美元）
短期雇员福利3.9 3.3 
其他好处0.1 0.1 
基于股份的薪酬5.2 1.9 
总计9.2 5.3 
对管理委员会前成员的额外补偿
2022年，前管理委员会在辞职后还有权获得170万美元的额外补偿。这笔钱在2023年全额支付。
有关基于股份的薪酬计划的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分包括的经审计综合财务报表的附注17。
C.专家和律师的兴趣
不适用。
项目8.财务信息
A.合并报表和其他财务信息
见第18项。“财务报表”和我们从F-1页开始的经审计的合并财务报表。
股利政策
自成立以来，我们没有支付任何普通股股息，目前我们打算保留未来的任何收益，为我们业务的增长和发展提供资金。因此，我们预计在可预见的未来，我们不会宣布或支付任何现金股息。除法律另有规定外，任何未来派发现金股息的决定将由我们的管理委员会和监事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求以及我们的管理委员会和监事会认为相关的其他因素。
我们的美国存托凭证所代表的所有股票通常将拥有与我们所有其他流通股相同的股息权利。但是，保管人可以基于实际考虑和法律限制来限制分配。我们管理层和监事会提出的任何股息分配都需要在股东大会上得到我们股东的批准。
在截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，我们没有分红。
B.重大变化
除本年报另有披露外，自年度财务报表日期起并无未披露的重大变动。
第9项.报价和清单
A.优惠和上市详情
我们的美国存托证券（每份代表我们的两股普通股）自2019年4月12日起在纽约证券交易所上市。我们的美国存托凭证以"JMIA"交易。
104
目录表
B.配送计划
不适用。
C.市场
参见“-A.报价和列表详细信息”。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.发行债券的费用
不适用。
第10项：补充信息
A.股本
不适用。
B.组织备忘录和章程
本公司经修订及重列的组织章程大纲及细则副本载于本年报附件1. 1。本项目所要求的信息载于本年报附件2.3，并以引用方式纳入本年报。
C.材料合同
除本年报（包括附件）另有披露者外，吾等目前及过去两年并无订立任何重大合约（于日常业务过程中订立的合约除外）。
万事达卡协议
关于我们的首次公开募股，我们与万事达卡达成了一项私募协议，根据该协议，万事达卡同意以相当于每股普通股首次公开募股价格的欧元的价格，从美元手中购买5000万欧元的普通股。根据美国存托股份14.5美元的首次公开募股价格和1欧元兑1.1264美元的汇率，万事达卡购买了7,763,976股普通股(相当于3,881,988股美国存托凭证)。
关于定向增发，我们与万事达卡的附属公司万事达卡亚洲/太平洋公司签订了一项商业协议。这项商业协议为期十年，为万事达卡亚太区提供了优先交付服务的权利，并有权在旨在促进、促进和推动基于支付网络的与我们业务相关的解决方案、技术和服务的倡议上与我们合作。
根据协议，我们使用万事达卡支付服务网关(“MPGS”)在当地法律允许并可使用该网关的所有国家/地区处理信用卡支付。我们还同意与本地支付服务提供商合作，在任何新市场推出后六个月内转换为MPGS。只有在MPGS因法规而无法使用的情况下，我们才会继续通过其他支付服务提供商处理MPGS不支持的卡。在可能的情况下，我们允许通过我们的平台通过万事达卡虚拟卡网络销售的服务进行结算。我们还推广使用万事达卡技术，作为通过JumiaPay(例如，通过塑料或虚拟卡)向卖家支付款项的首选选项。此外，我们将与万事达卡亚太区合作推出和发行
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目录表
消费者和商业联合品牌产品(即卡、虚拟卡网络和快速响应代码)。万事达卡亚太区将与我们合作，使JumiaPay账户持有人能够在接受万事达卡快速响应代码的情况下进行面对面支付。
在商业协议期间，万事达卡亚太区将在咨询、营销、产品开发和创新、资源和培训方面为我们在非洲提供专门的支持。万事达卡亚洲/太平洋公司将根据其向处境相似的客户提供的条件提供这种支持。在合同开始后的两到五年内，这些条件将取决于我们是否达到特定的业绩目标。作为对万事达卡亚太区提供的支持服务的回报，我们将与万事达卡亚太区合作，在我们的平台上营销所有与支付网络相关的优惠，为期五年。我们还将为万事达亚太区提供与我们其他合作伙伴同等的品牌知名度，并在我们的生态系统中推广其产品。
Jumia和Mastercard Asia/Pacific的高管将至少每年举行一次会议，对照目标审查双方在商业协议下的表现，包括审查Jumia就万事达卡亚太区而言的年度战略。
如果另一方的违约在45天内没有得到纠正，任何一方都可以终止商业协议。如果控制权发生变更，任何一方都可以书面通知终止商业协议。终止合同将在三年的禁售期后生效。如果终止发生在商业协议的头四年内，我们将被要求偿还根据协议提供的支持的价值，外加最初十年期间每剩余一年的罚款400万美元。如果万事达卡在Jumia的持股比例在头五年内低于私募所购股份的70%，或此后任何时候低于50%，Jumia可能会终止商业协议。
D.外汇管制
目前，德国对国际资本流动和外汇交易没有法律限制，除非在有限的禁运情况下(Teil禁运)与联合国和欧盟通过的适用决议所产生的某些领域、实体或个人有关。目前对白俄罗斯、刚果、埃及、厄立特里亚、几内亚、几内亚比绍、伊朗、伊拉克、黎巴嫩、利比里亚、利比亚、朝鲜、索马里、南苏丹、苏丹、叙利亚、突尼斯和津巴布韦等国存在限制。为了回应俄罗斯对乌克兰的大规模军事行动，包括欧盟在内的多个国家和其他组织对俄罗斯人和交易采取了广泛的措施。
然而，出于统计目的，对涉及跨境货币转移的交易有有限的通知要求。除一些例外情况外，居住在德国的每个公司或个人必须向德国中央银行(德意志联邦银行)报告：(1)从非居民公司或个人收到或支付的任何款项超过12,500欧元(或等值的外币)；(2)在任何日历月底，对非居民或公司的债权或应付债务总额超过5,000,000欧元(或等值的外币)。支付包括通过直接借记、支票和票据、通过金融机构以欧元和其他货币计价的汇款以及净额结算安排进行的现金支付。
E.征税
德国税收
以下讨论涉及收购、拥有或处置美国存托凭证的某些德国税收后果。除了下面的小节“德国对美国存托凭证持有人的征税--居住在德国的持有者征税”之外，本讨论仅适用于购买我们的美国存托凭证的美国条约受益人(定义如下)，该小节概述了作为德国纳税居民的持有人的股息和资本利得税。
本讨论基于德国国内税法，包括但不限于德国税务机关发布的通告，这些通告对德国法院不具约束力，以及《条约》（定义见下文）。其乃根据本年报提交时有效之税法而定。这些法律可能会有变化，可能具有追溯效力。此外，本讨论乃基于存款协议及任何相关协议中的各项义务将根据其条款履行的假设。它并不打算全面或详尽地描述与收购、拥有和处置美国存托凭证相关的所有德国税务考虑因素。
106
目录表
本节中提供的税务信息不能替代税务建议。美国存托凭证的潜在持有者应根据其特定情况，包括任何州、地方或其他外国或国内法律或税法或解释的变化的影响，就购买、拥有、处置、捐赠或继承美国存托凭证所产生的德国税收后果咨询其本国的税务顾问。这同样适用于管理退还任何德国股息预扣税(卡皮特拉格斯图尔）扣留。只有个人税务咨询才能适当地考虑到每个投资者的具体税务情况。
本公司对税源代扣代缴不承担任何责任。
德国对美国存托凭证持有人的征税
一般信息
根据德国联邦财政部于2013年5月24日发布的关于对国内股票征收美国存托凭证(ADR)的通知(统称为《ADR税务通知》)，该通知的编号为IV C 1-S2204/12/10003，经2018年12月18日的通知第IV C 1-S2204/12/10003修订，用于德国税务目的，美国存托凭证代表本公司相关股份之实益拥有权权益，就美国存托凭证税务通告而言，应符合美国存托凭证资格，即使美国存托凭证税务通告并无明确提及美国存托凭证。倘该等美国存托凭证符合美国存托凭证税务通函所指的美国存托凭证资格，则就税务而言，股息将归属于该等美国存托凭证持有人，而非普通股的合法拥有人(即代表该金融机构将普通股存放于美国存托股份持有人的国内托管银行)。此外，就资本收益而言，美国存托凭证持有人应被视为本公司资本的实益拥有人(见下文“美国存托凭证美国条约受益人的德国资本利得税”一节)。然而，投资者应该注意到，德国税务当局发布的通告(包括ADR税务通告)对包括德国税务法院在内的德国法院没有约束力，目前尚不清楚德国法院是否会遵循ADR税务通告来决定德国对ADS的税务处理。就本德国税务章节而言，假设美国存托凭证符合《美国存托凭证税务通告》所指的美国存托凭证。
非德国税务居民持有人的税收
以下讨论描述了作为获得、拥有和处置美国存托凭证的美国条约受益人的持有者在德国的重大税收后果。就本次讨论而言，就美利坚合众国和德意志联邦共和国签订的《关于避免双重征税和防止逃税的公约》而言，“美国条约受益人”指的是截至2008年6月4日的所得税和资本税以及某些其他税种的美国居民(德国联邦和德国联邦政府的合作和德国联邦政府的合作，以及德国联邦政府的合作。Juni 2008)(“条约”)，谁完全有资格享受条约规定的福利。
持有者将成为美国条约受益人，有权享受与美国存托凭证有关的全额条约利益，条件包括：
•（二）“以”（“以”）。
•美国持有者(定义见下文美国税务)；
•对于德国税收而言，也不是德国居民；以及

•不受在有限情况下适用的福利限制(即反条约购物条约第28条或德国国内规则)的限制。
特别规则适用于养老基金和某些其他免税投资者。

本讨论不涉及如何处理(I)与美国条约受益人在德国开展业务或提供个人服务的常设机构或固定基地有关的ADS，或(Ii)作为商业资产的一部分，并已任命常驻德国代表的ADS。
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目录表
非德国税务居民持有人征税的一般规则

持有美国存托凭证的非德国居民须就某些来自德国的收入缴纳德国税。(Beschränkte Steuerpflicht))。根据ADR税务通告的原则，出于德国税务目的，股票收入应归属于美国存托凭证的持有者。因此，来自美国存托凭证的收入应被视为来自德国的收入，被视为在德国设有法定办事处和/或中央管理地的公司的收入。不过，偿还出资额(Einlagenrückgewähr)就税务目的而言，被视为减少各自股份的收购成本，而不是作为股息支付(须由公司根据德国税法作出适当的税务申报)。
德国对美国反兴奋剂条约受益者的股息征税

公司向非德国居民股东分配的股息，既不在德国维持常设机构或固定营业地点或其他应税存在，也不构成已任命常驻德国代表的营业资产的一部分，应按25%的税率缴纳(最终)德国预扣税，外加团结附加费(团结一致)预扣税(合计税率为26.375%)和教会税(基尔琴斯图尔)，如果适用。就德国税务而言，有关股息被视为于公司股东大会决定的派息日期收取，或如该日期并无指明，则视为于该股东大会翌日收取。相关应纳税所得额以欧元总额为基础。预提税额的评估依据是股东大会批准的股息;任何与该等应纳税所得额相关的费用和成本原则上不应减少该应纳税所得额。
德国对资本投资收益征收预扣税(卡皮特拉格斯图尔)由(I)德国支付机构(特别是德国国内信贷或金融服务机构(INLändisks Kredit-或金融机构)，包括这类外国企业的境内分支机构)，由境内证券交易公司(《华尔街日报》发表声明称，)，或德国国内证券交易银行(Inländische WertPapierHandelsbank)保存或管理股份，并将股息支付或贷记给持有人，或将股息支付给外国代理人，。(Ii)中央证券托管机构(WertPapiersamMelbank)，如果股息由中央证券托管机构支付给外国代理人(WertPapiersamMelbank)，或(Iii)如果并在集体托管的范围内由公司本身持有(Sammelverwahrung)由中央证券托管中心(WertPapiersamMelbank)，所谓的“abgesetzte Bestände”(单独持有的股票)(“股息支付代理”)。
然而，如果股息支付是从公司的缴款账户为税务目的提供资金，这将不适用(Einlagekonto铁板)根据德国《公司法》第27条(Körperschaftsteuergesetz)；在这种情况下，不会预扣任何预扣税。然而，这些款项将减少股份的收购成本，因此可能在出售美国存托凭证时产生或增加应税收益(见下文“德国资本利得税”)。
预扣退税一般由德国联邦中央税务局在申请时批准，其方式是德国联邦中央税务局退还扣缴的总金额(包括团结附加费)与根据相关双重征税条约所欠的已扣减预扣税之间的差额(美国条约受益人为15.0%)。
如果联邦中央税务局应官方规定的表格提出申请，签发了免税证明(自由运动)，证明适用降低的预提税率的先决条件已经满足。因此，美国存托凭证持有人的免税证书所涵盖的股息只需缴纳免税证书中规定的降低的预提税率。豁免证书仅适用于企业美国存托凭证持有人。
例如，对于宣布的100欧元的股息，美国条约受益人最初获得73.625欧元(100欧元减去26.375%的预扣税，包括团结附加费)。美国条约受益人有权从德国税务机关获得部分预扣税退还，金额为总股息的11.375欧元(100欧元)。因此，美国条约受益人在退款后最终获得总计85欧元(宣布股息的85%)
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目录表
超额预扣税。然而，投资者应该注意到，目前尚不清楚德国税务当局将如何对非德国居民持有的美国存托凭证的股息适用退税程序。此外，此类退税须遵守德国反避税条约购物规则(如下文“美国条约受益人预扣退税”一节所述)。
根据条约条款，如果美国条约受益人是一家公司，并直接持有支付股息公司至少10%的有表决权股份，则德国允许的5%的预扣税税率将适用。
为美国条约受益者预扣退税
根据该条约，美国条约受益人一般有资格享受条约福利，如上文“非德国居民纳税持有人的征税”一节所述。因此，美国条约受益人一般有权要求退还超过适用条约税率15%的股息的德国预扣税(公司所得税包括团结附加费)中适用的26.375%的部分(前提是出示德国预扣税单)。
然而，就股息而言，由于限制预提税额抵免的特殊规则，只有在满足下列三项累积要求的情况下，才能退还前款所述的股息(以下第(一)至(三)项的测试统称为“最低风险测试”)：
a.持有人必须有资格成为美国存托凭证的实益拥有人，持有期不得中断，最短持有期为45天，期间从股息到期日前45天开始至股息到期日后45天止，(Ii)
b.持有者在最低持有期内因美国存托凭证价值持续减少而产生的风险(如计入持有人因减少美国存托凭证市值变动风险的交易而提出的申索，以及持有人关联方的相应申索)已承担至少70.0%的风险(最低价值变动风险(Mindestwertänderungsrisiko))
c.持有者不得有义务直接或间接地全额或大部分补偿分红给第三方。
如果不符合这些要求，那么对于根据双重征税条约申请全部或部分退还预扣税的非德国纳税居民的持有者，不能退还。
这项限制一般只在以下情况下适用：(I)根据双重课税条约，退税申请所涉及的股息税款低于股息总额的15%，以及(Ii)持有人不是直接拥有公司10%或更多股份的法人实体，并且在其居住地缴纳所得税，而不是免税。
除上述限制外，特别是根据德国联邦财政部于2021年7月9日发布的通知IV C 1-S 2252/19/10035：014，根据德国一般反滥用规则，也可以拒绝预扣税抵免。
如果持有人在实际收到股息时已连续至少一年是美国存托凭证的实益所有人，则关于限制预提税额抵免的特别规则不适用于该持有人，据此，最先获得的持有者的美国存托凭证被视为先出售(先进先出)。
此外，根据德国所得税法第50D条第3款，此类退款受德国反避税条约购物规则的约束(Einkommensteuergesetz)。《预扣税减免现代化法案》(现代生活中的一种现象自2021年6月2日起，德国《所得税法》第50D条第3款已被修改。
只有在下列情况下，股息持有人即股息接受者才有权获得德国预扣税的任何减免：
a.他的股东如果直接获得股息，也将有权获得相同的条约或指令减免；或
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目录表
b.收入来源与持有者的真实经济活动有重大联系；或
c.他提供的证据表明，外国持有人介入并没有获得税收优惠的主要目的；或
d.持有者的主要股票类别在公认的证券交易所进行大量和定期的交易。
根据《预扣税减免现代化法案》(现代生活中的一种现象)，2024年12月31日之后应计的股息收入(包括ADR项下的股息收入)的预扣税凭证将由支付机构应持有人的请求直接提交给联邦中央税务局的通知取代。特别是对于ADR，支付机构将被要求在通知中包括大量额外信息，并必须从ADR的发行者那里获得某些确认，并且只有在联邦中央税务局收集了所有信息和确认后，才能向联邦中央税务局提交通知(这将是任何退款的先决条件)。
对申请预扣税免税或退税的权利的进一步要求，可能源于欧盟委员会的提议，即2021年12月22日修订的关于滥用壳实体用于不正当税收目的的理事会指令，称为反避税指令3。然而，该理事会指令草案仍有待讨论，欧洲和国家层面的立法程序尚未完成。
报销表格和免收税源程序表格可在德国联邦中央税务局(网址：http://www.bzst.bund.de)，)以及德国大使馆和领事馆索取。除其他事项外，还必须附上一份德国预扣税证明。
美国反兴奋剂条约受益者的德国资本利得税
如果美国存托凭证既不是德国境内常设机构、固定营业地点或其他应税存在的资产的一部分，也不是常驻德国代表将被视为德国来源收入并缴纳德国(公司)所得税的商业资产的一部分，如果非德国税务居民在处置前五年内的任何时候，直接或间接拥有公司1%或更多的股本(或法律规定的其他股权相关工具)，则处置该美国存托凭证所产生的资本收益，不论是否透过美国存托凭证或本公司股份(“合资格持股”)。如果该持有人未经考虑而收购了美国存托凭证，则在计算上述持有期和参与门槛时，将考虑前所有人的持有期和配额。
但是，美国条约受益人有资格根据该条约享受条约福利(如上文“--非德国税务居民持有人征税一般规则”一节所述)。根据该条约，美国条约受益人从出售美国存托凭证中获得的任何资本收益不需要缴纳德国税，即使是在持有合格资产的情况下也是如此，因此不应对出售美国存托凭证获得的资本收益征税。

如果股份由德国境内的信贷机构、金融服务机构、证券交易公司或证券交易银行(包括外国信贷机构或金融服务机构的德国分行)托管或管理，或者如果该办事处执行股份处置并支付或贷记资本利得(“国内支付代理”)，资本利得税一般将由国内支付代理按26.375%的总预扣税率(包括团结附加费)预扣投资收入的预扣税来缴纳。团结一致))加上资本收益的教会税(如果有的话)，并将其移交给税务机关，由卖方负责。

应当指出的是，德国成文法并未明确规定，根据德国成文法或允许德国对此类资本利得税征税的适用所得税条约，资本利得税有预扣税的义务。然而，德国联邦财政部于2022年5月19日发出的通知(编号IV C 1-S2252/19/10003：009)规定，如果托管账户的持有人出于税务目的不是德国居民，且所得收入不受德国税收的影响，则无需扣缴德国资本利得税，该通知最后经2023年7月11日的通知第IV C 1-S 2252/19/10003：013修订。该通知进一步规定，即使非德国居民持有德国公司1%或更多的股本，也没有义务预扣此类税款。尽管德国联邦财政部发布的通知原则上只对德国税务当局具有约束力，但国内支付代理
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预计不会对美国条约受益人因处置在德国托管账户中持有的美国存托账户而获得的资本利得预扣税款，除非美国存托账户的持有人没有通过外国税务机关出具的住所证明提供其非德国税务居民的税务身份的证据。在任何其他情况下，美国条约受益人可能有权根据本条约向德国联邦中央税务局要求退还预扣税款，如下文“美国条约受益人预扣退税”一节所述。
德国纳税人的税收
本小节概述了适用于本公司在德国拥有税务住所的ADS持有人的一般原则的股息税。如果持有人的居住地、惯常居住地、注册办事处或管理地在德国，则其税务住所在德国。
适用于德国税务居民的德国股息和资本利得税规则要求区分作为私人资产持有的美国存托凭证(ADS)(普里瓦特弗尔根）和作为业务资产持有的ADS（Betriebsvermögen).
ADS作为私有资产（Privatvermögen）
股息的课税
若存托证券作为私人资产持有（普里瓦特弗尔根），股息作为资本投资收入征税（资本主义国家元首），并主要就资本投资收入缴纳25%的德国统一税率所得税（阿比格尔通斯图尔)(另加5.5%的团结附加费(团结一致），导致总税率为26.375%，另加教会税（基尔琴斯图尔），一般以资本投资收益预扣税的形式征收（卡皮特拉格斯图尔）由股息支付代理人。
然而，如果股息支付是从公司的缴款账户为税务目的提供资金，这将不适用(Einlagekonto铁板)根据德国《公司法》第27条(Körperschaftsteuergesetz)；在这种情况下，不会预扣任何预扣税。然而，这些付款将减少股份的收购成本，因此可能导致或增加出售美国存托凭证时的应税收益(见下文“-资本利得税”)。

持有者按总资本投资收入(包括与美国存托凭证有关的股息或收益)减去每年储户的免税免税额(斯佩尔--鲍什背叛)目前个人为1,000欧元，已婚夫妇和登记的民事结合为2,000欧元(单一生活伙伴关系)共同报税。然而，私人投资者可以要求对某一年的资本投资总收入适用其个人所得税累进税率，如果这会导致较低的纳税义务(金斯蒂格普鲁冯)。这项要求只适用于所有资本投资收入，并可在已婚夫妇或已登记的民事结合(单一生活伙伴关系)联合评估。如果是这样的话，任何超过扣缴的税款将在个人所得税评估程序中退还。
对于需要缴纳教会税的持有者，税款将通过自动程序扣缴，并汇给征收税款的宗教社区。从源头扣缴的教会税不得作为特别费用扣除(索德奥斯加贝)，但股利支付代理人可以将标准的26.375%的预扣税率(包括团结性附加费)从对股息预扣的教会税的一小部分中减去。持有人已及时向德国联邦中央税务局(德国联邦储备银行(在上述地址))(所谓封堵通知(Sperrvermerk)关于自动检索其宗教归属的数据，教会税将不会自动扣除。在这种情况下，缴纳教会税的持有者有义务在其所得税申报单上申报股息。然后，通过纳税评估的方式征收股息的教会税。

根据与最低风险测试相关的规则，此类预扣税抵免可能是有限的；然而，德国联邦财政部于2017年4月3日发布了一项法令(bmf-schreiben vom 3.4.2017，IV C1-S 2299/16/10002，经修订)，根据该法令，这一规定仅适用于作为私人资产持有的股份。
特殊统一所得税税率的例外适用于持有公司股份至少25%的持有人以及持有公司股份至少1%并在
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他们以专业身份进入公司，这使他们能够对公司的业务活动施加重大的创业影响。
2019年12月13日，关于大幅降低团结附加费的法律(Gesetz zur Rückführung des Solidaritätszusch滞后1995年)生效。尽管这项新法律对在预扣税之外征收的团结附加费没有影响，但它可以影响对预扣税抵免的所得税负债征收的团结附加费。征收团结附加费的起征点将大幅提高，因此，大约90%的德国纳税人和另外6.5%的德国纳税人将完全取消团结附加费。新规定自2021年起生效。持有者应密切关注未来的发展。
资本增值税
在德国有税务住所的持有人出售2008年12月31日之后获得的作为非商业资产持有的美国存托凭证的收益，通常--无论持有期限如何--对德国的资本投资收入征收统一税率(25%外加团结附加费(团结一致)5.5%，即合共26.375%，另加任何教会税(基尔琴斯图尔))。一般情况下，应课税资本收益是根据(I)出售所得款项与(Ii)美国存托凭证的购置成本与与出售直接及重大相关的开支之间的差额计算。
无论持有期和收购时间如何，出售美国存托凭证的收益不需要缴纳统一的预扣税，但如果是合格的持有，则需要缴纳累进所得税。在这种情况下，部分收益法适用于出售股份的收益，这意味着只有60%的资本收益需要缴纳德国所得税，只有60%的出售损失和与经济相关的费用可以扣税。

出售美国存托凭证所产生的亏损只能用出售公司股份所得的资本收益抵销(阿克蒂恩)和其他美国存托凭证的待遇与股票类似。不过，德国联邦财政法院(联邦财政局)最近决定，对抵消可能性的限制构成了对德国宪法下平等保护条款的违反，并将法律问题提交给德国联邦宪法法院(联邦最高法院)就其合宪性作出决定；德国联邦宪法法院尚未对这一问题作出裁决。然而，如果在处置前五年内的任何时候，持有人直接或间接持有公司至少1%的股本，德国统一税率的资本收入所得税不适用于此类资本收益，但处置产生的资本收益的60%应按持有人的个人累进所得税率征税(如果适用，外加5.5%的团结附加费和教堂税)。相应地，任何资本损失和处置成本中只有60%可以扣税。
如果收益超过了损失，这种超出的损失可以结转到以后的分摊期间。如果损失是由于取消确认造成的(奥斯布雄)或将某些毫无价值的资产或此类资产的任何其他全部损失转移给第三方，这种损失连同因同年的资本应收款的偿债要求全部或部分无法收回而造成的损失，以及前几年的亏损结转，只能从每历年不超过20,000欧元的资本投资收入中抵销(“损失扣除限额”)。任何超出的亏损金额都可以结转并抵消未来的投资收入，但同样受20,000欧元的限制。
如果股票由国内支付代理托管或管理，资本利得税一般由国内支付代理按26.375%的总预扣税率(包括团结附加费(团结一致))加上资本收益的教会税(如果有的话)，并将其移交给税务机关，由卖方负责。
ADS作为商业资产（Betriebsvermögen）
如果美国存托凭证作为商业资产持有，实际纳税取决于持有人的法律形式(即持有人是公司、合伙企业还是个人)。
股息的课税
作为一般规则，分配给持股人的股息需缴纳预扣税(卡皮特拉格斯图尔)25%和5.5%的团结附加费(即，如果适用，加教会税，总计26.375%)。然而，如果股息支付是从公司的缴款账户为税务目的提供资金，这将不适用(Einlagekonto铁板根据德国《公司税法》第27条(Körperschaftsteuergesetz)；在这个中
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如果没有预扣税金，将被预扣。然而，该等款项将减少股份的收购成本，并因此可能在出售股份时产生或增加应课税收益(见下文“资本利得税”)。
实际扣缴的税款将抵扣各自持有人的最终(公司或个人)所得税责任。由于对股息预提税收抵免的限制有特殊规定，持有者必须满足最低风险测试。如果不符合这些要求，对股息征收的预扣税的五分之三不得从持有人的企业所得税或所得税负债中抵扣，但经申请，可以从持有人在相关纳税评估期间的税基中扣除。
关于限制预提税额抵免的特别规则不适用于在一个评税期间内总股息收入不超过20,000欧元的持有人，或在收到(祖弗拉斯)的股息。
如果持有者一般需要缴纳德国所得税或公司所得税，并且由于免税而收到了未扣除任何预扣税的总股息，但在最低风险测试下没有资格获得全额税收抵免，则必须相应地通知主管地方税务局，并必须支付遗漏的预扣税扣除额。
除上述限制外，特别是根据德国联邦财政部于2021年7月9日发布的通知IV C 1-S2252/19/10035：014，根据德国一般反滥用规则，预扣税抵免也可被拒绝。
如果扣缴金额超过(公司或个人)所得税负担，只要满足某些要求，预扣税款将被退还。
如果公司持有至少10%的股本，来自美国存托凭证的股息只有95%可以免除公司所得税(《资本论》的基本原则)于有关历年年初在本公司注册。如在公历年内已购入美国存托凭证及/或本公司10%或以上股份，有关收购将被视为于该公历年初进行。与股息直接相关的实际发生的业务费用可以扣除。根据德国税务当局的观点，在一个日历年的一次交易中至少获得10%的参与被视为在该日历年开始时获得。持股人通过合伙企业持有的参与(包括共同创业企业(Mitunternehmerschaften)只能按持有人在有关合伙企业的权益中的权益份额的比例按比例分配给持有人。
此外，股息(扣除与股息在经济上相关的业务开支后)须全额缴纳贸易税，除非持有人在有关课税期间开始时持有公司股本中至少15%的权益。在后一种情况下，股息不需要缴纳贸易税；但对被认为是不可扣除的业务费用(相当于股息的5%)征收贸易税。德国的平均贸易税率约为15%(法定最低税率为7%)。
资本利得税
对于合法形式的公司持有人，来自美国存托凭证的资本收益通常可以有效地免除95%的企业所得税(包括团结附加费)和贸易税。
关于持有美国存托凭证作为商业资产的个人，60%的资本收益按美国存托凭证持有人的个人所得税累进税率征税(如果适用，外加5.5%的团结附加费和教堂税)。相应地，与各自收入相关的业务支出中只有60%可主要用于所得税扣除。此外，只要美国存托凭证作为德国贸易或企业的资产(吉沃贝贝特里布)，但根据一次总付程序，由此产生的贸易税可(部分)从持有人的所得税债务中扣除。
无论持有者的法律形式如何，资本利得通常要缴纳26.375%的预扣税。
但是，根据第43条第2款的规定，国内支付代理人将不会扣缴预扣税款。德国《所得税法》第3条规定，如果(1)持有人是具有纳税住所的公司、个人或财产协会
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在德国，或(Ii)美国存托凭证属于持有人的国内业务资产，持有人使用指定的官方表格向国内付款代理人申报，并满足某些其他要求。
特别税务规则适用于德国税务居民抵免机构(KreditInstitute)、金融服务机构(金融学院)、金融企业(芬兰人)、人寿保险和健康保险公司(Lebens-and Krankenversicherungsunternehhman)、养老基金(养老金方便面)和投资基金(投资字体).
德国遗产和赠与税（Erbschaft—und Schenkungsteuer）
一般而言，在下列情况下，以继承或赠与方式转让美国存托凭证将分别缴纳德国遗产税或赠与税：
•(I)被继承人、捐赠人、继承人、受赠人或另一取得人的居住地、惯常居住地、管理地或注册办事处在资产转移时在德国境内，或该人作为德国国民在转移前没有在德国境外连续居住超过一般连续五年而没有在德国境内保持居住地;或，
•(2)美国存托凭证或普通股是德国常设机构或已任命常驻德国代表的固定基地的营业财产的一部分；或
•(Iii)须转让的美国存托凭证或普通股构成于转让时占本公司注册股本10%或以上的投资组合的一部分，并由死者或捐赠人单独或与有关人士联名直接或间接持有。
然而，德国对非居民持有人征收赠与税或遗产税的权利可能受到适用的遗产税条约的限制。对于美国居民持有人，根据美国和德国之间的遗产税条约(德意志联邦共和国和美利坚合众国关于避免遗产税、赠与税和遗产税双重征税的公约)，美国居民持有人在死亡时转让的美国存托凭证或以赠与的方式转让的美国存托凭证一般不需要缴纳德国赠与或遗产税。德意志联邦共和国与德国的关系，德国与德国的关系)于2000年12月21日公布(“遗产税条约”)，但条件是遗赠人或捐赠人、或继承人、受赠人或其他受让人在赠予作出时或在被继承人去世时，就《遗产税条约》而言并非以德国为居籍，且美国存托凭证并非与在德国的常设机构或固定基地有关。一般来说，《遗产税条约》为赠与或遗产税提供了抵免美国联邦赠与税或遗产税的责任。
德国其他税种
目前，德国没有适用于美国持有者购买、拥有、出售或以其他方式处置美国存托凭证的净资产、转让、印花税或其他类似税收。欧盟某些成员国正在考虑开征金融交易税(金融交易斯图尔)，一旦引入，也可能适用于美国存托凭证的销售和/或转让。
美国税收
美国联邦所得税的重要考虑因素
本节介绍拥有和处置美国存托凭证对美国联邦所得税的重大影响。它仅适用于您是美国持有者(定义如下)，并且您将您的美国存托凭证作为资本资产持有以缴纳美国联邦所得税的情况。本讨论仅涉及美国联邦所得税，而不讨论根据您的个人情况可能与您相关的所有税收后果，包括外国、州或地方税收后果、遗产税和赠与税后果以及根据Medicare产生的税收后果
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净投资收入的缴款税或替代性最低税。如果您是受特殊规则约束的特殊类别持有人的成员，则本节不适用于您，包括：
•证券经纪人或交易商，
•证券交易商选择使用按市值计价的方法来核算所持证券，
•免税组织或政府组织，
•一项符合税务条件的退休计划，
•银行、保险公司或其他金融机构，
•房地产投资信托或者受监管的投资公司，
•实际或建设性地拥有我们有投票权股票或我们股票总价值10%或更多投票权的人，
•持有美国存托凭证作为跨境或套期保值或转换交易一部分的人，
•出于税收目的将美国存托凭证作为清洗销售的一部分进行购买或销售的人，
•功能货币不是美元的人，
•一家通过积累收益来逃避美国联邦所得税的公司，
•S公司、合伙企业或其他实体或安排被视为合伙企业，适用于美国联邦所得税(及其投资者)，以及
•根据1986年《国内税法》的推定销售条款被视为出售美国存托凭证的人
本节依据的是经修订的1986年《国税法》、其立法历史、现有的和拟议的条例、已公布的裁决和法院判决，所有这些都与目前有效，以及《条约》。这些法律可能会发生变化，可能是在追溯的基础上。此外，本节的部分依据是保管人的陈述，以及《保证金协议》和任何相关协议中的每项义务都将按照其条款履行的假设。
如果因美国联邦所得税的目的而被视为合伙企业的实体或安排持有美国存托凭证，则合伙企业的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的税务待遇。持有美国存托凭证的合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对美国存托凭证投资的处理向其税务顾问咨询。
•美国公民或美国居民，
•一家国内公司，
•其收入无论来源如何都应缴纳美国联邦所得税的遗产，或
•如果美国法院可以对信托的管理进行主要监督，并且一个或多个美国人被授权控制信托的所有实质性决定，则为信托。
您应咨询您自己的税务顾问，了解在您的特定情况下拥有和处置ADS的美国联邦、州和地方税后果。
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一般而言，考虑到前面的假设，出于美国联邦所得税的目的，如果您持有证明ADS的美国存托凭证，您将被视为这些ADR所代表的股票的所有者。股票换美国存托凭证，以及美国存托凭证换股票，一般不需要缴纳美国联邦所得税。
除下文“PFIC规则”中所述外，本讨论假定我们不是，也不会成为美国联邦所得税的PFIC。
分红
根据美国联邦所得税法，如果您是美国持有者，我们从当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付的任何分配总额，除按比例分配我们的股票外，将被视为须缴纳美国联邦所得税的股息。如果您是非公司美国持有者，构成合格股息收入的股息将按适用于长期资本利得的优惠税率向您纳税，前提是您在除息前60天开始的121天期间内持有美国存托凭证超过60天，并满足其他持有期要求。我们就美国存托凭证支付的股息一般将是合格的股息收入，前提是在您收到股息的当年，该美国存托凭证可以随时在美国成熟的证券市场上交易。我们的美国存托凭证在纽约证券交易所上市，因此我们预计股息将是合格的股息收入。
您必须将从股息支付中预扣的任何德国税包括在此总额中，即使您实际上没有收到它。当存款人实际或建设性地收到股息时，股息应向你征税。股息不符合一般允许美国公司就从其他美国公司收到的股息扣除股息的资格。如果股息是以美元以外的货币支付的，您必须在收入中包括的股息分配金额将是支付的美元价值，这是根据股息分配日的汇率确定的，无论支付是否实际上转换为美元。一般来说，在股息派发之日起至您将股息兑换成美元之日这段时间内，因汇率波动而产生的任何损益将被视为普通收入或损失，不符合适用于合格股息收入的特别税率。对于外国税收抵免限制而言，损益通常是来自美国境内来源的收入或损失。超过为美国联邦所得税目的而确定的当期和累计收益和利润的分配，将在您在美国存托凭证中的基础范围内被视为资本的免税返还，此后将被视为资本收益。然而，我们预计不会按照美国联邦所得税原则计算收入和利润。因此，你应该预料到，通常会将我们的分配视为股息。
在受到某些限制的情况下，根据《条约》扣缴并支付给德国的德国税款可抵扣或抵扣您的美国联邦所得税义务。在确定适用优惠税率的股息的外国税收抵免限额时，适用特殊规则。根据德国法律或本条约，只要您可以减免或退还预扣税款，本可减免或可退还的预扣税款金额将没有资格抵扣您的美国联邦所得税义务。有关获得退税的程序，请参阅上文“-德国税收--德国对美国存托凭证持有人的税收--为美国条约受益人预扣退税”。
股息通常是来自美国以外的收入，在计算您可以获得的外国税收抵免时，通常是“被动”收入。
资本利得
如果您是美国持有者，并且您出售或以其他方式处置您的美国存托凭证，则您将为美国联邦所得税确认资本收益或亏损，该资本收益或亏损等于您在您的美国存托凭证中实现的金额的美元价值与您以美元确定的纳税基础之间的差额。非公司美国持有者的资本收益通常按优惠税率征税，如果该财产持有一年以上。对于外国税收抵免限制而言，收益或损失通常是来自美国境内来源的收入或损失。资本损失的扣除是有限制的。
PFIC规则
我们相信，我们在上一纳税年度不是PFIC，也不希望在本纳税年度或可预见的未来成为PFIC。然而，这一结论是每年作出的事实决定，因此
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可能会发生变化。因此，我们有可能在未来的纳税年度成为PFIC。此外，我们目前对我们的PFIC地位的预期部分是基于我们的商誉价值，这是基于我们的股票和美国存托凭证的市场价值，以及我们的现金和现金等价物的使用速度。因此，如果我们的股票和美国存托凭证的价值大幅下降，或者我们使用现金或现金等价物的速度慢于预期，我们未来可能会成为PFIC。
一般而言，如果您是美国持有者，并且在您持有我们的美国存托凭证的任何课税年度内，我们将对您进行PFIC：
•在本应课税年度的总收入中，至少75%为被动收入，或
•根据季度平均值确定的资产价值中，至少有50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。
“被动收入”一般包括股息、利息、出售或交换投资财产的收益、租金和特许权使用费(在积极开展贸易或企业活动中获得的某些租金和特许权使用费除外)和某些其他特定类别的收入。如果一家外国公司按价值计算至少拥有另一家公司股票的25%，则就PFIC测试而言，该外国公司被视为拥有另一家公司资产的比例份额，并被视为直接获得另一公司收入的比例份额。
如果我们被视为PFIC，而您是美国持有者，没有进行按市值计价的选举，如下所述，您通常将受到以下方面的特殊规则的约束：
•您在出售或以其他方式处置您的美国存托凭证和
•吾等向阁下作出的任何超额分派(一般指在单一课税年度内向阁下作出的任何分派，但阁下在美国存托凭证的持有期开始的课税年度除外，超过阁下在之前三个课税年度内就该等美国存托凭证而收到的平均年度分派的125%，或如较短，则指阁下在收到该分派的课税年度之前的美国存托凭证持有期部分)。
根据这些规则：
•收益或超额分配将在您的美国存托凭证持有期内按比例分配，
•分配给您实现收益或超额分配的应纳税年度的金额，或分配给我们就您而言是PFIC的第一年之前的前几年的金额，将作为普通收入征税，
•分配给彼此的前一年的金额将按适用于个人或公司的该年度的最高税率征税，以及
•一般适用于少缴税款的利息收费，将就每一年应占的税款征收。
如果我们在某个纳税年度是PFIC，而我们的美国存托凭证在该年度被视为“适销股”，您可以就你的美国存托凭证做出按市值计价的选择。如果您选择此选项，您将不受上述PFIC规则的约束。相反，一般而言，您将在每年的普通收入中计入您的美国存托凭证在纳税年度结束时的公平市价超过您的调整基准的部分(如果有的话)。在课税年度结束时，您还可以就您的美国存托凭证的调整基础超出其公平市场价值(但仅限于先前计入的按市值计价的收入净额)的超额(如果有)承担普通损失。您在美国存托凭证中的基准将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。您在出售或以其他方式处置您的美国存托凭证时确认的任何收益将是普通收入，任何损失将是普通亏损，其范围是之前计入的按市值计价选择所产生的收入净额，此后是资本损失。
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根据某些归属规则，如果我们被视为PFIC，您通常将被视为在同时是PFIC(“子公司PFIC”)的任何公司中拥有我们的直接或间接股权的比例份额，并将因出售ADS时在子公司PFIC的股票上实现的任何间接收益而缴纳美国联邦所得税，以及您在子公司PFIC股票的任何超额分配中的比例份额，以及我们或其他子公司PFIC处置或视为处置子公司PFIC股票的任何收益。将不会对任何子公司PFIC的股票进行按市值计价的选举。
如果我们在您持有您的ADS期间的任何时间是PFIC，那么您的ADS通常将被视为PFIC的股票，即使我们目前不是PFIC，除非您做出了“视为出售”的选择。
此外，即使阁下就美国存托凭证作出任何选择，阁下从吾等收取的股息将不会对阁下构成合格股息收入，无论在分派的课税年度或上一课税年度，吾等为PFIC(或就阁下而言被视为PFIC)。您收到的不构成合格股息收入的股息没有资格按适用于合格股息收入的优惠税率征税。相反，您必须将我们从我们的累积收入和利润中支付的任何此类股息的总金额(根据美国联邦所得税目的而确定)计入您的总收入中，并将按适用于普通收入的税率征税。
如果您在我们对您而言是PFIC的任何一年拥有美国存托凭证，您可能需要提交美国国税局(IRS)表格8621。
上面的讨论是一个一般性的总结。它不包括可能对您很重要的所有税务事项。每个潜在购买者应咨询其自己的税务顾问，了解在投资者自身情况下投资美国存托凭证的税务后果。
F.股息和支付代理人
不适用。
G.专家的发言
不适用。
H.展出的文件
我们被要求向美国证券交易委员会提交某些文件。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含有关发行人的报告、委托书和其他信息，这些发行人和我们一样，以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站的地址是www.sec.gov。
我们须遵守适用于外国私人发行人的1934年美国证券交易法(下称“交易法”)的报告要求。由于我们是一家外国私人发行人，美国证券交易委员会的规则不要求我们提交委托书或提交季度报告。此外，我们的“内部人士”不受美国证券交易委员会禁止做空交易的规则约束。我们根据国际财务报告准则编制包含综合财务报表的季度和年度报告。我们的年度合并财务报表由一家独立的会计师事务所认证。我们以Form 6-K向美国证券交易委员会提供季度财务信息，并在美国证券交易委员会要求的时间内通过Form 20-F提交年度报告，目前为自财政年度结束起四个月的时间。这些季度和年度报告可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站上获得。
我们还在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的文件以电子方式存档后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的20-F年度报告和我们的6-K表格报告的文本，包括对这些报告的任何修订，以及某些其他美国证券交易委员会备案文件。我们的网站地址是https://group.jumia.com.我们网站上包含的信息未在本文档中引用作为参考。
我们将向美国存托凭证的托管机构纽约梅隆银行提供我们的年度报告，其中将包括根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的经营回顾和年度经审计综合财务报表，以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯。保管人将发出此类通知、报告和
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本公司将向美国存托凭证持有人提供股东大会通知，并应吾等的要求，向所有美国存托凭证记录持有人邮寄寄存人从吾等收到的任何股东大会通知中所载的资料。
一、附属信息
不适用。
第11项.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
市场风险是指金融工具的未来现金流的公允价值因市场价格的变化而波动的风险。我们的市场风险与外汇风险有关。受外币风险影响的金融工具包括现金及现金等价物、贸易及其他应收款项及贸易及其他应付款项。我们不会对冲我们的外汇风险。受利率风险和证券价格风险影响的金融工具包括按公允价值计量的金融资产。
外币风险
货币风险是指以外币持有的金融资产或金融负债的公允价值或金融工具的未来现金流因汇率变化而波动的风险。
由于我们的国际业务活动，我们面临与以不同于各自业务职能货币的货币计价的购买和销售交易以及公司间融资所产生的贸易应付款和贸易应收账款相关的外汇汇率变化的风险。然而，我们对我们的大部分现金流保持着天然的对冲，因为我们的收入流是以当地货币产生的，而我们的成本主要是以各自的当地货币发生的，从而限制了外币风险敞口。
关于货币风险，管理层对每种货币和总风险敞口的水平设定了限制。这些头寸每月都会受到监控。我们不使用衍生品作为对冲工具，以限制其对外汇风险的敞口。
外汇敏感度
截至2023年12月31日，如果在所有其他变量保持不变的情况下，欧元或美元对所有其他货币的升值/贬值+/-5%或+/-10%，主要当地货币对税前股本和税前利润的假设影响如下，主要是由于贸易和其他应收账款、现金以及以欧元或美元计价的贸易和其他应付款的换算汇兑损益。
下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下，欧元、美元和我们面临的主要货币(欧元、AED、XOF、KES、MAD、NGN、DZD、GHS、UGX、ZAR、EGP、TND)合理可能发生的变化的敏感性。我们对所有其他货币的外币变动的风险敞口并不大。
埃及镑(EGP)和尼日利亚奈拉(NGN)的外币考虑：
埃及中央银行(CBE)和尼日利亚中央银行(CBN)为各自国家的外币交易设定官方参考利率。这些汇率是埃及和尼日利亚境内外币兑换的基准。
埃及和尼日利亚都面临着重大的宏观经济挑战，持续不断的地区冲突进一步加剧了这一挑战。2023年，埃及政府在寻求更多获得支持计划的同时，与国际货币基金组织(IMF)合作，实施旨在促进汇率灵活性和增强经济韧性的政策。这导致埃及镑在2024年3月贬值，正如汇丰银行预测的那样。EGP被允许更自由地在市场上浮动，与IMF的贷款条件保持一致。我们对EGP的外汇敏感度分析通过计入对美元和欧元60%的贬值来反映这一实际贬值。
同样，尼日利亚在2023年6月经历了尼日利亚奈拉对美元和欧元的大幅贬值，此前尼日利亚央行改变了政策。他们放弃了之前的多重汇率制度，
119
目录表
允许NGN在外汇市场上更自由地交易。2024年2月，随着官方汇率计算方法的修订，人民币进一步贬值，使其更接近自由贸易汇率。我们对NGN的外汇敏感性分析包含了对美元和欧元80%的贬值，反映了2024年2月经历的实际贬值。
我们评估了由于2023年这些货币对美元的估值波动(5.5%至1.7%)而可能对欧元(EUR)、摩洛哥迪拉姆(MAD)、阿尔及利亚第纳尔(DZD)、西非非洲法郎(XOF)、突尼斯第纳尔(TND)和乌干达先令(UGX)的+/-5%的变化，对南非兰特(ZAR)、肯尼亚先令(KES)和加纳塞迪(GHS)的可能变化是由于2023年这些货币对美元的估值波动7.5%至27.1%。我们还评估了由于2023年这些货币对欧元的估值波动(2.5%至4.9%)而对阿尔及利亚第纳尔(DZD)、乌干达先令(UGX)、阿联酋迪拉姆(AED)、摩洛哥迪拉姆(MAD)和突尼斯第纳尔(TND)的可能变化+/-5%，对肯尼亚先令(KES)、南非兰特(ZAR)和加纳塞迪(GHS)的可能变化是由于2023年这些货币对欧元的估值波动10.9%至31.1%。公司间贷款在发行并以欧元或美元偿还时，承担了本集团的大部分外币风险。非洲各种汇率的波动以及由此产生的相关汇兑损益在其他综合收益中确认，如指定为对外国业务的净投资、财务收入或财务成本。
120
目录表
对主要本地货币的影响如下：
以数千美元计影响
税前权益		影响
税前溢利
欧元/美元的变动
5 %35,553 6,475 
(5)%(35,553)(6,475)
欧元/AED的变动
5 %106 4 
(5)%(106)(4)
EUR/KES的变动
10 %(5,386)(4,672)
(10)%5,386 4,672 
欧元/MAD的变化
5 %(5,760)(149)
(5)%5,760 149 
欧元/NGN的变化
80 %(166,050)(247)
EUR/DZD的变化
5 %(1,328)(16)
(5)%1,328 16 
欧元/GHS的变化
10 %(1,997)(18)
(10)%1,997 18 
欧元/UGX的变动
5 %(1,528)(28)
(5)%1,528 28 
欧元/ZAR的变化
10 %(1,643)(7)
(10)%1,643 7 
欧元/EGP的变化
60 %(51,213)(32,002)
EUR/TND的变动
5 %(651)(22)
(5)%651 22 
121
目录表
以数千美元计影响
税前权益		影响
税前溢利
美元/XOF的变化
5 %(1,653)(389)
(5)%1,653 389 
美元/克朗的变动
10 %(2,114)(1,506)
(10)%2,114 1,506 
美元/马币的变化
5 %(1,664)(153)
(5)%1,664 153 
美元/NGN的变化
80 %(83,807)(13,379)
美元兑新西兰元的变动
5 %(818)— 
(5)%818 — 
美元/GHS的变动
10 %(856)(73)
(10)%856 73 
美元兑美元汇率的变化
5 %(1,041)(72)
(5)%1,041 72 
美元兑ZAR汇率的变化
10 %(990)7 
(10)%990 (7)
美元/欧元汇率变动
60 %(33,898)(19,310)
美元兑新台币的变动
5 %(850)1 
(5)%850 (1)
利率风险
利率风险是指以下情况的风险：
i.金融资产或金融负债的公允价值将因利率曲线的变动而变化；以及，
二、金融资产或金融负债的现金流会因利率曲线的变动而发生变化。
如附注12所述，本集团已根据其现金管理策略，将过剩现金投资于上市投资级债券及交易所买卖基金等金融工具。利率曲线的变动将影响上市投资级债券的公允价值及/或现金流。
在利率风险方面，管理层会监察利率的变动。本集团并无使用衍生工具作为对冲工具，以限制其利率风险敞口。
截至2023年12月31日，本集团持有的上市投资级债券为固定利率工具。

122
目录表
利率敏感度
截至2023年12月31日，如果利率曲线变化+/-50bps，在所有其他变量保持不变的情况下，对税前股本的假设影响如下：
截至2023年12月31日
以数千美元计
对…的影响
税前权益
在花旗上市的投资级债券
0.5 %(496)
(0.5)%496 

流动性风险
我们流动性和资本管理的主要目标是监控现金和其他金融资产和资本的可用性，以支持我们的业务扩张和增长。我们根据经济状况、当地业务的表现和当地法规来管理我们的流动性和资本结构。资金由一个中央财政部管理，该部门根据管理层和股东的批准监测将授予的资金数量。所有资金都经过财政部和法律部门执行的严格业务和法律监督。
2019年，我们通过IPO和私募获得了资金。大部分资金以贷款的形式转移到经营实体，这些贷款在合并中被取消。2020年12月，集团完成股权发行。扣除佣金和费用后，此次发行的收益约为2.314亿美元。2021年3月，集团通过扣除佣金和费用后的收益筹集了额外的股本资金3.41亿美元。
由于所有资金均从股东处独家取得，且并无外部借款，因此本集团不会在这方面招致利率风险。
根据对2024年现金流的预测，截至2023年12月31日，我们有足够的流动性用于未来12个月。
第12项股权证券以外的其他证券的说明
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股份
我们的ADS持有人可能需要支付的费用和费用
纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）作为存托人，将登记和交付美国存托凭证。每份美国存托证券代表2股我们的普通股（或接收2股普通股的权利）存放于纽约梅隆银行（作为存托人的托管人）。每份美国存托凭证也将代表托管人可能持有的任何其他证券、现金或其他财产。存放的股份连同托管人持有的任何其他证券、现金或其他财产，
123
目录表
这被称为存款证券。管理美国存托凭证的存托办事处及其主要执行办事处位于240 Greenwich Street，New York，NY 10286。
存取人或美国存托股份持有者必须支付：用于：
每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数)发行美国存托凭证，包括因股份、权利或其他财产的分配而产生的发行
为提取目的取消美国存托凭证，包括如果存款协议终止
每个美国存托股份5美元(或更少)对美国存托股份持有者的任何现金分配
一项费用，相当于如果分发给您的证券是股票，并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的，则应支付的费用分配给已存放证券(包括权利)持有人的证券，该证券由托管机构分配给美国存托股份持有人
每历年每个美国存托股份5美元(或更少)托管服务
注册费或转让费当您存入或提取股票时，将本公司股票登记册上的股票转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记
保管人的费用电报和传真传输(如果押金协议中有明确规定)
将外币兑换成美元
托管人或托管人必须为任何美国存托凭证或股票支付的税款和其他政府费用，如股票转让税、印花税或预扣税必要时
托管人或其代理人因为已交存证券提供服务而产生的任何费用必要时
托管机构直接向存放普通股或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。保管人收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或出售一部分可分配财产以支付费用。保管人可通过从现金分配中扣除，或直接向投资者收费，或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费，收取托管服务的年费。托管银行可通过从应付给美国存托股份持有人的任何现金分配(或出售一部分证券或其他可分配财产)中扣除有义务支付这些费用的现金来收取费用。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到支付这些服务的费用为止。
托管银行可不时向我们付款，以偿还我们因建立和维护美国存托股份计划而产生的费用和开支，免除托管银行向我们提供的服务的费用和开支，或分享从美国存托股份持有人那里收取的费用收入。保管人在履行保管人协议项下的职责时，可以使用保管人所有或与保管人有关联的经纪人、交易商、外汇交易商或其他服务提供者，这些服务提供者可以赚取或分享费用、利差或佣金。
保管人可以自己或通过其任何关联机构兑换货币，在这种情况下，保管人作为自己账户的委托人，而不是代表任何其他人担任代理人、顾问、经纪人或受托人，并赚取收入，包括但不限于交易价差，将为自己的账户保留。除其他外，收入的计算依据是存款协议规定的货币兑换汇率与保管人或其附属机构在为自己的账户买卖外币时收到的汇率之间的差额。托管银行不表示在存款协议项下的任何货币转换中使用或获得的汇率将是当时可以获得的最优惠汇率，或者确定该汇率的方法将对美国存托股份持有者最有利，但须遵守存款协议规定的义务。用于确定货币兑换中使用的汇率的方法可根据要求提供。
124
目录表
托管人向我们支付的费用和其他款项
存托人可不时向我们支付款项，以补偿我们因建立和维持ADS计划而产生的成本和开支，免除存托人向我们提供服务的费用和开支，或分享从ADS持有人收取的费用中获得的收入。截至2021年12月31日止年度，我们收到托管人的偿还金额约500，000美元。截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，并无收到偿还。
第II部
第13项违约、拖欠股息和拖欠股息
没有。
项目 14.材料 担保持有人权利的修改和收益的使用
对证券持有人权利的实质性修改
见项目10。“附加信息”用于描述证券持有人的权利，其保持不变。
收益的使用
不适用。
项目15.控制和程序
信息披露控制和程序的评估

我们遵守披露控制程序和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订的“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易法必须在公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和执行副总裁总裁(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层在首席执行官、财务和运营执行副总裁总裁的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官兼执行副总裁总裁(财务与运营)得出结论，由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点，截至2023年12月31日，我们的披露控制程序的设计和运作并不有效。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是一个旨在根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。



125
目录表
正如我们在截至2022年12月31日的年度报告中披露的那样，我们发现了以下方面的重大弱点：
•缺乏足够的公司财务和会计人员来评估某些财务报表信息的适当会计、分类和披露，这导致我们上一年的财务报表被更正，包括重述或我们的2021年经营报表和合并财务报表的脚注13。
•对向供应商付款的控制设计不足。
•人力资源不足，无法确保一致和及时地执行用户访问控制。
•缺乏足够有力、及时的文件来证明与某些类别的交易有关的控制者所执行的程序和得出的结论。

2023年期间，针对上述重大弱点，公司实施了一项补救计划，包括：

•增加内部资源，以加强某些财务报表信息分类和披露的技术分析质量，
•分阶段部署综合供应商付款流程，
•加强出入管理控制基础设施，以便更一致和及时地执行控制程序；以及
•扩展和细化控制文件。

由于我们的努力，缺乏足够的公司财务和会计人员来评估适当的会计、分类和披露某些财务报表信息，围绕向供应商付款的控制措施设计不足，以及缺乏足够有力和及时的文件来证明与某些类别交易有关的控制措施的程序和结论，这些重大弱点已经得到补救。截至2023年12月31日，与确保及时执行用户访问控制的人力资源不足有关的物质弱点依然存在。
针对上述剩余的重大弱点，本公司计划实施补救计划，包括加强出入管理控制基础设施，以便更及时地执行控制程序。
基于上述评估，包括首席执行官总裁和执行副总裁总裁在内的管理层(财务和运营)得出结论，截至2023年12月31日，由于存在重大弱点，我们对财务报告的内部控制没有生效。尽管存在这一重大缺陷，我们的管理层基于所做的大量工作，得出结论认为，我们在本年度报告所涵盖和包括的期间的综合财务报表根据国际财务报告准则在所有重要方面都进行了公平的陈述。

注册会计师事务所认证报告

法国兴业银行安永会计师事务所审计了本年度报告中包含的我们的综合财务报表，该独立注册会计师事务所审计了我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制，如其F-1页报告中所述。

财务报告内部控制的变化

除上述为解决上一年度重大弱点而采取的补救措施外，于截至2023年12月31日止年度内，我们对财务报告的内部控制并无其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
项目16A。审计委员会财务专家
见第6项。董事、高级管理人员和员工-C.董事会惯例-审计委员会
项目16B。道德守则
根据纽约证券交易所上市要求和美国证券交易委员会规则，本公司通过了一份书面的商业行为和道德守则，或称行为守则，其中概述了我们遵循的合法和道德的商业行为原则
126
目录表
做生意。行为准则适用于我们所有的监事会成员、管理委员会成员和员工。《行为准则》全文可在我们的网站上查阅，网址为：https://group.jumia.com.
项目16C。首席会计师费用及服务
审计委员会采取了预先批准的政策，要求我们的独立注册会计师事务所为我们提供的所有服务都必须事先获得批准。此外，审计委员会已授权委员会主席完全批准任何管理层要求预先批准的请求，前提是主席在下次预定会议上提交任何批准。我们的独立注册会计师事务所或其关联公司提供的所有与审计相关的服务、税务服务和其他服务均经审计委员会预先批准，并符合保持审计师独立性的要求。
法国兴业银行安永会计师事务所在2022年和2023年担任我们的主要独立注册公共审计师，经审计的综合财务报表出现在本年度报告中。以下是安永会计师事务所、法国兴业银行及其附属公司在过去三年中每年为提供审计和其他专业服务而收取(或预计将收取)的费用总额：
截至2013年12月31日的年度，
20222023
(单位：百万美元)
审计费3.0 5.5 
总计3.0 5.5 
审计费用包括Jumia合并财务报表的年度审计和季度审查的费用和支出。
与审计有关的费用包括与审计或审查Jumia财务报表有关的保证和相关服务的费用和费用。
项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免
不适用。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目16F。更改注册人的认证会计师

安永会计师事务所自2014年以来一直是该集团的审计师。2023年11月14日，本公司监事会审计委员会主席通知安永会计师事务所，在他们完成对本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表的审计并就此发布报告后，有意解除他们的注册独立会计师职务。因此，安永会计师事务所作为集团核数师的任期将于2024年股东周年大会结束时终止。

Jumia Technologies AG监事会已决定聘请Mazars SA作为集团的审计师，并建议Mazars GmbH&Co.kg Wirtschaftsprügersgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft为2024财政年度的法定审计师。将由2024年年度股东大会任命的审计师的遴选程序由审计委员会监督，随后向监事会提出建议。Mazars SA的聘用须经2024年股东周年大会委任Mazars GmbH&Co.Kg Wirtschaftsprügersgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft为法定核数师。

安永会计师事务所关于截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度综合财务报表的报告不包含不利意见或免责声明，也没有对不确定性、审计范围或会计原则进行保留或修改。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年内：

127
目录表
•没有“异议”(如表格20-F说明和16F说明第16F项(A)(1)(4)项所述)。Jumia Technologies AG与安永会计师事务所就任何会计原则或实务、财务报表披露或审计范围或程序等事项存在分歧(S)，如果不能得到安永会计师事务所满意的解决，将导致安永会计师事务所在其报告中提及分歧的主题(S)；以及

•没有“应报告事项”(定义见20-F表格指示第16F(A)(1)(V)项)，但与公司2022年年度报告20-F表格第15项披露的财务报告内部控制重大弱点和公司2023年年度报告20-F表格15项披露的财务报告内部控制重大弱点有关的事项除外。

在本公司最近两个会计年度内，以及在聘请玛泽会计师事务所为本集团核数师之前的任何过渡期内(此项委任须由股东在下一届股东周年大会上投票表决)，本公司或任何代表本公司的人士，均未就已完成或拟进行的特定交易的会计原则应用，或注册人财务报表上可能提出的审计意见类型，征询玛泽会计师事务所或任何联营公司的意见；Mazars SA认为，本公司在就会计、审计或财务报告问题作出决定时，没有向本公司提供书面报告，也没有提供口头建议；或任何存在分歧的事项(如Form 20-F说明书第16F(A)(1)(Iv)项所述)或须报告的事件(如Form 20-F说明书第16F(A)(1)(V)项所界定)。

本公司已向安永会计师事务所提供了上述披露的副本，并已要求并从安永会计师事务所收到一封致美国证券交易委员会的信，声明他们是否同意上述声明，如果不同意，则说明其不同意的方面。

安永会计师事务所日期为2024年3月28日的信函副本作为本年度报告的附件15.1以Form 20-F的形式存档。
项目16G。公司治理
我们的公司治理实践与纽约证券交易所上市公司手册中规定的公司治理实践之间的差异
一般而言，根据《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.11节，我们这样的外国私人发行人被允许遵循母国的公司治理实践，而不是纽约证券交易所上市公司手册的某些条款，而不必寻求纽约证券交易所的个别豁免。外国私人发行人在纽约证券交易所首次在美国上市，并遵循母国公司治理做法，而不是纽约证券交易所上市公司手册中相应的公司治理条款，必须在其注册声明中或在其网站上披露其公司治理做法与美国公司根据纽约证券交易所上市公司手册所遵循的公司治理做法有何重大不同。此外，作为外国私人发行人，我们也可能有资格根据纽约证券交易所上市公司手册获得某些豁免，这可能会影响我们的公司治理实践。我们遵循的公司治理做法与纽约证券交易所上市公司手册中规定的公司治理做法之间的重大差异如下：
•《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.01条要求上市公司必须拥有多数独立董事。德国法律并没有要求监事会的大多数成员是独立的，而我们监事会的议事规则规定，我们的监事会应该由它自己估计的足够数量的独立成员组成，尽管这不是强制性的要求。
•《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.09条要求所有上市公司采纳并披露公司治理准则。德国法律并不要求一家公司采用单独的公司治理准则。相反，我们遵循如上所述的德国公司治理准则。
•《纽约证券交易所上市公司手册》312.03(C)节要求上市公司在发行或出售相当于发行人发行前已发行普通股或投票权20%或以上的证券(或可转换为普通股或可行使普通股的证券)之前，必须获得股东的批准
128
目录表
发行或出售。根据德国法律，每个股东一般都有权认购在增资框架内发行的任何新股，包括可转换债券、带认股权证的债券、利润分享权或收益债券，认购权与各自股东在公司现有股本中持有的股份数量成比例。然而，股东大会可授权管理委员会(连同监事会)在符合某些条件的情况下发行或出售公司股票，而无需事先获得股东批准，并排除现有股东的认购权。
项目16H。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I.关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16 J.内幕交易政策
不适用。
第16K项。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们制定和实施了网络安全风险管理计划，采用全面、多层次的方法，旨在增强安全、管理新出现的威胁、确保合规并保护基础设施完整性。
我们通过整合已建立的框架和合规准则中的最佳实践来设计和评估我们的计划，这些准则包括NIST网络安全框架、AWS CAF(亚马逊网络服务云采用框架)、Mitre和《萨班斯-奥克斯利法案》。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，而只是我们使用这些框架和准则来帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。我们的JumiaPay业务通过了PCI-DSS认证。
收集、分析和考虑有关网络安全风险和我们的风险管理流程的信息，作为我们整体风险管理计划的一部分。
我们的网络安全风险管理计划的关键组件包括：
•风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、服务和更广泛的企业IT环境面临的网络安全风险；
•安全团队主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程，(2)我们的安全控制，以及(3)我们对网络安全事件的反应；
•酌情使用外部服务提供商评估、测试或以其他方式协助我们的安全程序的各个方面；
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训；
•网络安全事件应对计划，其中包括应对网络安全事件的程序；以及
•适用于关键IT系统、设备和设备的安全访问控制措施，旨在防止未经授权的用户、流程和设备访问IT系统和数据。
目前，我们还没有从已知的网络安全威胁中确定风险，包括之前任何对我们产生重大影响的网络安全事件，包括我们的运营、业务战略、运营结果、
129
目录表
或财务状况。我们未来可能面临来自网络安全威胁的某些风险，如果这些威胁成为现实，很可能会对我们产生重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。参见第3项。“关键信息--D.风险因素--我们的技术系统可能会出现故障或中断。”以及“关键信息--D.风险因素--由于黑客、病毒、欺诈、恶意攻击和其他情况，我们可能会遇到安全漏洞和中断。”

网络安全治理
我们的监事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已将网络安全和其他信息技术风险的监督委托给审计委员会。审计委员会监督我们的管理委员会实施我们的网络安全风险管理计划。
审计委员会定期收到我们管理委员会关于我们的网络安全风险的报告。此外，我们的管理委员会会在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件的最新情况。
管理委员会每月都会收到信息安全团队关于我们网络安全风险的最新信息。此外，信息安全小组视需要向管理委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
我们的信息安全团队由全职员工和外部专业服务提供商组成，由CISO领导，负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们与在网络安全治理、风险管理和合规方面拥有专业知识的外部咨询公司合作，以补充我们的内部资源。该咨询公司支持我们的网络安全管理系统的实施、管理和审计。这一伙伴关系旨在使Jumia能够对网络安全和事件响应实施结构化、有条不紊的方法，并确保公司受到保护，免受当前威胁，并准备评估和管理重大网络安全风险。
我们的信息安全团队由我们的CISO领导，通过各种方式了解和监控网络安全风险和事件的预防、检测、缓解和补救，其中可能包括与内部安全人员进行简报、从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得威胁情报和其他信息，以及通过在我们的IT环境中部署的安全工具生成警报和报告。
第III部
项目1.17.财务报表
我们已经对项目18作出了回应，而不是对这个项目做出了回应。
项目18.财务报表
见本年度报告F-1页。
130
目录表
项目19.展品
展品
数
展品说明
1.1*
登记人章程，日期为202年3月13日4
1.2
注册人监事会议事规则(参照公司于2020年7月22日向美国证券交易委员会提交的F-3表格注册说明书(第333-240016号文件)附件3.2并入)
1.3*
登记机构管理委员会议事规则
2.1
证明美国存托股份的美国存托凭证格式(参考公司于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书(第333-230207号文件)附件4.2并入)
2.2
登记人、美国存托股份托管人和美国存托股份持有人之间的存托协议格式，由根据协议发行的美国存托凭证证明(结合于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的公司F-1表格登记说明书(第333-230207号文件)附件4.1)
2.3*
证券说明
4.1
Jumia UG&Co.KG，2016年期权计划(通过引用公司于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(文件编号333-230207)附件10.4并入)
4.2
久米亚技术公司，2019年股票期权计划(通过引用公司于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(文件编号333-230207)的附件10.5并入)
4.3
JUMIA，2019年虚拟限制性股票单位计划(通过参考2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的公司F-1表格注册说明书(文件编号333-230207)的附件10.6并入)
4.4
久米亚技术股份公司，2020年股票期权计划(通过引用公司于2020年7月22日提交给美国证券交易委员会的S-8注册表(文件编号333-240017)的附件10.1合并)
4.5
JUMIA，2020年虚拟限制性股票单位计划(参考2020年7月22日提交给美国证券交易委员会的公司S-8注册表(文件编号333-240017)附件10.2并入)
4.6
久米亚技术公司，2021年股票期权计划(通过引用公司于2021年8月10日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-258675)的附件10.1并入)
4.7
JUMIA，2021年虚拟限制性股票单位计划(通过引用公司于2021年8月10日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-258675)附件10.2并入)
4.8
JUMIA，2023年虚拟限制性股票单位计划(通过引用公司于2023年8月15日提交给美国证券交易委员会的F-3表格注册说明书(文件编号333-274004)的附件10.9并入)
8.1
重要子公司名单(参考公司2020年4月3日提交给美国证券交易委员会的20-F年报(第001-38863号文件)附件8.1)
12.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证
12.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，财务和运营认证执行副总裁
13.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的CEO认证
13.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，财务和运营认证执行副总裁
15.1*
安永更换核数师16F项函件
15.2*
法国兴业银行安永会计师事务所同意
97.1*
追回错误判给的赔偿的政策
101*
INS XBRL实例文档实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
SCH XBRL分类扩展方案文档
CAL XBRL分类扩展计算Linkbase文档
131
目录表
LAB XBRL分类扩展定义Linkbase文档
PRE XBRL分类扩展标签Linkbase文档
DEF XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面页交互式数据文件（嵌入到XBRL文档中）
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
132
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第12条的要求，注册人证明其符合提交表格20—F的所有要求，并已正式授权以下签名人代表其签署本年度报告。
Jumia Technologies AG
日期：2024年3月28日
通过/s/Francis Dufay
姓名：弗朗西斯·杜菲
标题：首席执行官和
管理委员会成员
Jumia Technologies AG
日期：2024年3月28日
通过/s/Antoine Maillet—Mezeray
姓名：Antoine Maillet-Mezeray
标题：执行副总裁，财务和运营，
管理委员会成员

133
目录表
Jumia Technologies AG
财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID1367)
F-1
合并财务状况表
F-5
合并经营表和全面损益表(亏损)
F-6
合并权益变动表
F-7
合并现金流量表
F-8
截至年度的综合财务报表附注2021年12月31日, 2022和2023
F-9
134
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Jumia Technologies AG的股东和监事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Jumia Technologies AG(“本集团”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表、截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合营运及全面收益(亏损)表、权益及现金流量变动及相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为，综合财务报表根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)，在各重大方面公平地反映本集团于二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日的财务状况，以及截至二零二三年十二月三十一日止三个年度的经营业绩及现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的集团财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年3月28日发布的报告对此表示了反对意见。
意见基础
该等财务报表由本集团管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对贵集团的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于本集团。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
F-1
目录表
不确定税务状况的准备金
有关事项的描述
该集团在发展中经济体的国家开展业务，这些国家的税收制度、法规和执法程序处于不同的发展阶段。正如综合财务报表附注3及附注21所述，这对间接税税法的适用及税务处理的诠释造成不明朗因素。本集团通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决税务立场，可能需要数年时间才能完成，在某些情况下，很难预测。
截至2023年12月31日，该集团为不确定的税收头寸拨备了1530万美元。
审计管理层对本集团不确定税务拨备的评估较为复杂，这是由于评估税法的可能适用以及管理层对间接税的税务处理的解释所需的重大判断和主观性程度所致。
我们是如何在审计中解决这个问题的
除其他事项外，我们的审计程序包括评估按司法管辖区计算不确定税务状况拨备和所用假设的数学准确性。吾等邀请税务专业人士及专家协助评估本集团对不确定税务状况拨备的确认，以及对相关税务法律、诉讼及趋势的诠释及应用，与吾等对此的理解背道而驰。在适用的情况下，我们通过将前期估计与该等税务不确定性的解决方案进行比较，来评估管理层对不确定税务状况的拨备的准确性。我们亦评估综合财务报表附注3及21所载与该等税务事宜有关的披露是否足够。
/s/ 安永会计师事务所
自2014年以来，我们一直担任本集团的审计师。
卢森堡，卢森堡大公国
2024年3月28日
F-2
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Jumia Technologies AG股东和监事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Jumia Technologies AG截至2023年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来，由于下文所述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响，Jumia Technologies AG(本公司)截至2023年12月31日没有根据COSO标准对财务报告进行有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。公司仍然没有足够的人力资源来确保及时执行用户访问控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，审核本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表、截至2023年12月31日止三个年度的相关综合经营及全面收益(亏损)表、权益变动及现金流量，以及相关附注。在决定我们对2023年综合财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时，这一重大弱点被考虑在内，本报告不影响我们2024年3月28日的报告，该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
F-3
目录表
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Ernst & Young S.A.
卢森堡，卢森堡大公国
2024年3月28日
F-4
目录表
Jumia Technologies AG
合并财务状况表
截至12月31日，
以数千美元计    注意事项    20222023
资产        
非流动资产        
财产和设备 7 28,498 14,361 
递延税项资产 8 710 531 
其他应收税金205,967 4,721 
其他非流动资产93,589 1,289 
非流动资产总额    38,764 20,902 
流动资产        
盘存 10 11,437 9,699 
贸易和其他应收款 13 23,101 23,157 
应收所得税291,792 2,000 
其他应收税金 20 6,368 4,143 
预付费用 14 21,334 9,470 
定期存款和其他金融资产12155,846 85,088 
现金和现金等价物 11 71,579 35,483 
流动资产总额  291,457 169,040 
总资产  330,221 189,942 
权益和负债      
权益      
股本 15 235,659 236,800 
股票溢价 15 1,736,469 1,736,469 
其他储备 16 163,174 160,729 
累计损失  (1,960,584)(2,064,763)
本公司股权持有人应占权益  174,718 69,235 
非控股股东权益  (469)(511)
总股本  174,249 68,724 
负债      
非流动负债
非流动借款198,709 2,357 
贸易和其他应付款18209 125 
递延税项负债8899 204 
其他应缴税金201,749 474 
负债和其他费用备抵21 889 514 
递延收入22345 — 
非流动负债总额12,800 3,674 
流动负债      
经常借款 19 5,138 3,718 
贸易和其他应付款 18 64,230 55,425 
应缴所得税 29 12,986 13,427 
其他应缴税金 20 20,947 23,452 
负债和其他费用备抵 21 35,899 18,420 
递延收入 22 3,972 3,102 
流动负债总额  143,172 117,544 
总负债  155,972 121,218 
总股本和总负债  330,221 189,942 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
目录表
Jumia Technologies AG
合并业务表和全面收益表(亏损)
截至12月31日止年度，
以数千美元计注意事项
2021(1)
2022(1)
2023
收入23167,624 203,300 186,402 
收入成本(66,156)(85,127)(79,298)
毛利101,468 118,173 107,104 
履约费用24(74,696)(76,783)(43,884)
销售和广告费用25(73,650)(66,859)(21,458)
技术和内容支出26(36,697)(52,411)(41,528)
一般和行政费用27(139,120)(122,211)(74,425)
其他营业收入1,415 2,086 1,203 
其他运营费用(279)(86)(320)
离职福利27— (3,706)— 
营业亏损(221,559)(201,797)(73,308)
财政收入2824,764 15,253 6,189 
融资成本28(10,331)(19,618)(31,481)
持续经营业务所得税前亏损(207,126)(206,162)(98,600)
所得税费用29(442)(6,979)(661)
本期持续经营业务亏损(207,568)(213,141)(99,261)
期内来自已终止经营业务的除所得税后亏损6(19,337)(25,128)(4,917)
当期亏损(226,905)(238,269)(104,178)
归因于：
本公司的股权持有人(226,865)(238,232)(104,155)
来自持续经营业务(207,528)(213,104)(99,238)
来自已终止经营业务(19,337)(25,128)(4,917)
非控制性权益(40)(37)(23)
来自持续经营业务(40)(37)(23)
当期亏损(226,905)(238,269)(104,178)
于其后期间可能分类至损益的其他全面亏损
汇兑差额换算海外业务收益/（亏损）(12,282)178,932 218,516 
海外业务净投资的其他全面亏损(3,549)(182,501)(228,976)
按公平值计入其他全面收益之金融资产之其他全面收益╱（亏损）(3,941)(5,672)3,793 
其他综合损失(19,772)(9,241)(6,667)
本期综合亏损合计(246,677)(247,510)(110,845)
归因于：
本公司的股权持有人(246,666)(247,490)(110,803)
非控制性权益(11)(20)(42)
本期综合亏损合计(246,677)(247,510)(110,845)
来自持续经营业务的每股盈利（EPS）（美元）：
母公司普通股权持有人应占期内基本及摊薄亏损30(1.07)(1.06)(0.49)
来自已终止经营业务之每股盈利（EPS）（美元）：
母公司普通股权持有人应占期内基本及摊薄亏损30(0.10)(0.13)(0.02)
每股盈利（EPS）美元：
母公司普通股权持有人应占期内基本及摊薄亏损30(1.17)(1.19)(0.52)
_________________________
(1)已终止业务重列。见附注6。随附附注为本综合财务报表之组成部分。
F-6
目录表
Jumia Technologies AG
合并权益变动表
本公司权益持有人应占
以数千美元计分享
资本		分享
补价		累计
损失		其他
储量		总计非-
控管
利益		总计
权益
截至2021年1月1日219,843 1,478,230 (1,566,600)143,871 275,344 (447)274,897 
年内亏损— — (226,865)— (226,865)(40)(226,905)
其他综合损失— — — (19,801)(19,801)29 (19,772)
期内全面亏损总额— — (226,865)(19,801)(246,666)(11)(246,677)
出资额（附注15）21,320 327,326 — — 348,646 — 348,646 
行使的股票期权和发行的股票单位2,915 — — (2,846) 69  —  69 
折算成显示货币(9,924)(69,089)79,013 — — — — 
以股份为基础的付款（附注17）— — — 43,451 43,451 — 43,451 
股权交易成本（附注15）— — (7,816)— (7,816)— (7,816)
非控股权益变动 — 2 8 — 10 4 14 
截至2021年12月31日234,154 1,736,469 (1,722,260)164,675 413,038 (454)412,584 
年内亏损— — (238,232)— (238,232)(37)(238,269)
其他综合(亏损)/收入— — — (9,258)(9,258)17 (9,241)
期内全面亏损总额— — (238,232)(9,258)(247,490)(20)(247,510)
行使的股票期权和发行的股票单位1,505 — — (1,480)25 — 25 
以股份为基础的付款（附注17）— — — 9,237 9,237 4 9,241 
股权交易成本（附注15）— — (91)— (91)— (91)
非控股权益变动— — (1)— (1)1 — 
截至2022年12月31日235,659 1,736,469 (1,960,584)163,174 174,718 (469)174,249 
年内亏损— — (104,155)— (104,155)(23)(104,178)
其他综合损失— — — (6,648)(6,648)(19)(6,667)
期内全面亏损总额— — (104,155)(6,648)(110,803)(42)(110,845)
已发行的库存单位1,141 — — (1,141)— — — 
以股份为基础的付款（附注17）— — — 5,344 5,344 — 5,344 
股权交易成本（附注15）— — (24)— (24)— (24)
截至2023年12月31日236,800 1,736,469 (2,064,763)160,729 69,235 (511)68,724 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
目录表
Jumia Technologies AG
合并现金流量表
截至12月31日止年度，
以数千美元计注意事项202120222023
经营活动的现金流
持续经营业务所得税前亏损(207,126)(206,162)(98,600)
已终止经营业务所得税前亏损6(19,337)(25,128)(4,917)
除所得税前亏损(226,463)(231,290)(103,517)
有形资产和无形资产的折旧和摊销9,656 11,646 9,841 
贷款、应收款和其他资产减值损失132,011 6,008 1,054 
陈旧存货减值损失10416 1,947 215 
基于股份的支付费用1734,548 8,240 5,276 
有形和无形资产处置净损失180 35 173 
负债和其他费用准备金变动(243)473 (17,089)
租赁修改（收入）/支出(37)23 95 
利息收入28(996)(2,721)(2,353)
贴现效应（收入）/支出— 486 (73)
净汇兑(损益)(7,656)5,517 10,942 
按公允价值计入损益的金融工具净亏损28998 7,167 13,364 
按公平值计入其他全面收益之金融资产之减值亏损╱（拨回）88 (35)— 
出售按公平值计入其他全面收益之债务工具确认之净亏损28— 2,290 3,908 
股份支付费用—结算(1,237)(444)(291)
应收账款及其他应收款、预付费用及其他应收税款（增加）/减少(3,017)(39,526)8,159 
库存增加(3,751)(4,036)(236)
贸易及其他应付款项、递延收入及其他应付税项增加╱（减少）26,341 (3,099)699 
已缴纳的所得税(2,017)(2,859)(3,143)
用于经营活动的现金流量净额(171,179)(240,178)(72,976)
投资活动产生的现金流
购置财产和设备(7,166)(11,147)(2,253)
出售财产和设备所得收益22 11 112 
购买无形资产(19)— — 
收到的利息2,602 4,762 4,826 
其他非流动资产的变动(683)(1,586)471 
定期存款和其他金融资产的变动12(399,566)220,207 59,377 
净现金流量(用于投资活动)/来自投资活动(404,810)212,247 62,533 
融资活动产生的现金流
利息结算—融资(74)(41)(1,083)
支付租赁利息19(1,543)(1,496)(1,105)
偿还租赁债务19(5,072)(7,170)(5,185)
股权交易成本(7,779)(79)(40)
出资348,646 — — 
行使股票期权所得收益68 26 — 
净现金流量(用于融资活动)/来自融资活动334,246 (8,760)(7,413)
现金和现金等价物净减少(241,743)(36,691)(17,856)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(15,098)(8,820)(18,241)
期初现金及现金等价物11373,931 117,090 71,579 
期末现金及现金等价物11117,090 71,579 35,483 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
目录表
Jumia Technologies AG
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日终了年度合并财务报表附注
1公司信息
随附的合并财务报表和附注介绍了Jumia Technologies AG(“公司”或“Jumia Tech”)及其子公司(“集团”或“Jumia”)的经营情况。
该公司于2012年6月26日注册成立为非洲互联网控股有限公司，并于2019年1月31日转型为德国股份公司Jumia Technologies AG。该公司总部设在德国，注册办事处位于德国柏林斯卡利策大街104,10997号。该集团在整个非洲大陆开展电子商务业务。
2019年4月，Jumia Tech在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为“JMIA”。
聚美优品是领先的泛非电商平台。Jumia的平台包括一个连接卖家和客户的市场，一个使包裹从卖家运送和递送到客户的物流服务，以及一个促进活跃在Jumia平台上的参与者之间交易的支付服务。
本集团自成立以来已蒙受重大亏损。因此，集团将继续需要从现有股东或新股东那里获得额外资金。
综合财务报表披露本集团知悉并与本集团持续经营能力相关的所有事项，包括所有重大事件及缓解因素。详情见附注33。综合财务报表乃根据假设本集团将继续作为持续经营企业而编制，并于正常业务过程中考虑资产的可回收性及负债及承担的偿还情况。集团有足够的资源作为持续经营的企业在未来12个月内运营。
2024年3月27日，监事会批准发布这些合并财务报表。
2会计政策摘要
编制该等综合财务报表所采用的主要会计政策如下。除非另有说明，这些政策一直适用于提交的所有年份。
A)准备的基础
本集团的综合财务报表(“综合财务报表”)乃根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。

综合财务报表按历史成本编制，但若干金融资产及以股份为基础的补偿计划除外，该等资产及补偿计划已按公允价值计量(如本附注进一步披露)。除另有说明外，综合财务报表以美元列报，所有价值均四舍五入至最接近的千元(000美元)。
B)合并的基础
综合财务报表由本公司及其子公司的财务报表组成。
附属公司是指本集团控制的被投资人，因为本集团(I)有权指导被投资人的相关活动，而该等活动对其回报有重大影响，(Ii)有权接触或有权从其
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目录表
及(Iii)有能力行使其对被投资人的权力以影响本集团的回报金额。
附属公司的合并于本集团取得附属公司控制权时开始，并于本集团失去对附属公司的控制权时终止。于本年度内收购或出售附属公司的资产、负债、收入及开支，由本集团取得控制权之日起至本集团停止控制该附属公司之日起计入综合财务报表。子公司所有权权益的变动，在没有失去控制权的情况下，被计入股权交易。如本集团失去对附属公司的控制权，将不再确认相关资产、负债、非控股权益及其他权益成分，而由此产生的任何损益将于损益中确认。截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日，集团合并67, 67和65分别是子公司。
C)当期与非当期分类
本公司在综合财务状况表中按流动/非流动分类列报资产和负债。当一项资产预期于正常营运周期内变现或拟出售或消耗、主要为交易目的而持有或预期于报告期后十二个月内变现时，该资产即为流动资产。现金和现金等价物按流动列报，除非在报告期后至少12个月内被限制交换或用来清偿债务。所有其他资产都归类为非流动资产。当负债预期于正常经营周期内清偿、主要为交易目的而持有、应于报告期后十二个月内清偿、或没有无条件权利将负债清偿至少于报告期后十二个月后清偿时，负债即为流动负债。所有其他负债均视为非流动负债。
D)财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和任何减值损失列报。
较小的维修和维护费用在发生时计入。更换财产和设备项目的主要部件或部件的费用被资本化，被更换的部件被注销。
每当发生事件或市况变化显示物业及设备出现减值风险时，管理层便会估计可收回金额，该金额乃按资产的公允价值减去出售成本及使用价值两者中较高者厘定。账面金额减至可收回金额，减值亏损在本年度的损益中确认。
财产和设备的折旧按其估计使用年限采用直线法计算如下：
使用寿命（年）
建筑物
至.为止40
运输设备
5至8
技术装备和机械
3至10
办公设备
5至15
租赁权改进使用年限较短和标的租赁期限
在每个报告期结束时，对资产的使用寿命进行审查，并在适当情况下进行调整。经确认的财产和设备及其任何重要部分在处置时(即在接受者获得控制权之日)或在其使用或处置不会带来未来经济利益的情况下被取消确认。因终止确认资产而产生的任何损益(按出售净收益与资产账面金额之间的差额计算)在资产终止确认时计入营业报表。
E)租约
本集团于合约开始时评估合约是否为租约或包含租约。也就是说，如果合同转让了在一段时间内控制一项已确定资产的使用权，以换取对价。本集团仅作为承租人。
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作为承租人的集团
除短期租赁及低价值资产租赁外，本集团对所有租赁均采用单一确认及计量方法。本集团确认支付租赁款项的租赁负债及代表相关资产使用权的使用权资产。
使用权资产
本集团于租赁开始之日(即标的资产可供使用之日)确认使用权资产。使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产在财务状况表中确认为“财产和设备”，按租赁期和资产估计使用年限中较短的时间按直线折旧如下：
•办公室和仓库-2至10年份
•汽车及其他设备2至6年份
租赁负债
于租赁开始日期，本集团确认将于租赁期内支付的按租赁付款现值计算的租赁负债。租赁付款包括固定付款(实质上包括固定付款)减去任何应收租赁奖励、取决于指数或费率的可变租赁付款以及根据剩余价值担保预期支付的金额。租赁付款亦包括本集团合理确定将行使的购股权的行使价，以及支付终止租约的罚款(如租期反映本集团行使终止选择权)。租赁负债在财务状况表中确认为“流动借款”或“非流动借款”。
在计算租赁付款现值时，本集团采用租赁开始日的递增借款利率，因为租赁中隐含的利率无法轻易确定。在生效日期后，租赁负债额增加以反映利息的增加，并减少所支付的租赁付款。
此外，如果租赁负债的账面金额发生变动、租赁期限的变化、租赁付款的变化(例如，用于确定租赁付款的指数或利率的变化导致未来付款的变化)或购买标的资产的期权的评估发生变化，则重新计量租赁负债的账面价值。
短期租赁和低值资产租赁
本集团将短期租约确认豁免适用于其短期机器及设备租约(即租期自生效日期起计12个月或以下且不含购买选择权的租约)。它还将低价值资产确认豁免的租赁适用于被认为是低价值的办公设备租赁。短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款在租赁期内按直线原则确认为费用。
租赁费用主要归类为“一般和行政费用”。
f金融工具--初始确认和随后的计量
金融工具是指产生一个实体的金融资产和另一个实体的金融负债或权益工具的任何合同。
金融资产
本集团拥有列入“定期存款及其他金融资产”项目的银行存款、贸易票据及应收账款及其他应收账款及金融投资等金融资产。
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初步确认和后续测量
除不包含重大融资组成部分的应收贸易账款外，本集团最初按其公允价值计量金融资产，如属非按损益按公允价值计量的金融资产，则按交易成本计量。未包含重大融资部分的应收贸易款项按国际财务报告准则第15号确定的交易价格计量。贸易应收款项及其他应收款项随后按实际利率法按摊销成本计量。
初步确认为债务工具的金融资产的分类取决于金融资产的合同现金流特征以及本集团管理这些资产的业务模式。
本集团对金融资产产生的合同现金流量进行评估，以确定该等现金流量是否“仅支付本金及利息(SPPI)”。这种评估称为SPPI测试，是在仪器层面上进行的。管理作为债务工具的金融资产的商业模式是“持有以收集”、“持有以收集并出售”或其他(例如，当资产被持有以供交易或以公允价值为基础进行管理时)。
为了对作为债务工具的金融资产进行分类，并随后按摊销成本计量，合同现金流需要作为SPPI产生，金融资产的商业模式必须是“持有以收回”。摊销成本按实际利率法计量，利息收入在“财务收入”中确认。
如果产生的合同现金流是特殊目的现金流，并且金融资产的业务模式是“持有收集并出售”，则属于债务工具的金融资产被分类，并随后通过其他全面收益按公允价值计量。
利息收入按实际利率法计量，并在“财务收入”中确认。公允价值变动在其他全面收益中确认，累计金额在其他准备金的财务状况表中列报。当投资被取消确认时，公允价值准备金重新分类为损益。出售或到期时的损益在“财务收入”或“财务成本”中确认。预期信贷损失准备的变动在“财务收入”或“财务成本”的损益表中根据公允价值准备金确认。
对现金流不是特殊目的现金流或其业务模式为“持有至卖出”的债务工具的投资随后按公允价值通过损益计量。利息收入按权责发生制确认，并在“财务收入”中列报。公允价值变动在损益表“财务收入”或“财务成本”中确认。
减值-预期信贷损失模型
根据IFRS 9三阶段模型，根据IFRS 9三阶段模型，随后通过其他全面收益按摊余成本或公允价值通过其他全面收益计量的债务工具投资减值，以及IFRS 15范围内的合同资产减值，被确认为针对这些资产的预期信贷损失准备。对于不包含重要融资组成部分的贸易应收款和合同资产，可采取简化办法。
第一阶段包括自初始确认以来信用风险并未大幅增加或根据现有实际权宜之计，于报告日期信用风险较低的金融工具。对于这些资产，12个月的预期信贷损失被确认，利息收入根据其账面总额计算。
第二阶段包括自初始确认以来信用风险大幅增加的金融工具(除非它们在报告日期的信用风险较低)，但没有客观减值证据。对于这些资产，拨备包括终身预期信贷损失，利息收入根据其账面总额计算。
第三阶段包括于报告日期有客观减值证据的金融资产。就该等资产而言，拨备为终身预期信贷损失，利息收入按其账面金额计算(扣除预期信贷损失拨备)。
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减值--应收账款
本集团采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷损失(ECL)，对所有应收贸易账款使用终身预期损失准备金。估计ECL乃根据一段期间的实际信贷损失经验计算，而按业务、国家及客户类别而言，该期间被视为具有统计相关性，并代表相关信贷风险的特定特征。在计算ECL时，抵押品的预期回收被考虑在内。本集团有合约权利处置市场产品，并运用所有销售收益清偿卖方欠下的任何款项。
利用该标准所允许的实际权宜之计，本集团根据其前几年的历史信贷损失经验建立了拨备矩阵，并根据非经常性事件和每个国家的前瞻性因素进行了调整，这些因素纳入了几个宏观经济因素，如这些国家的国内生产总值和失业率。预期损失率每年检讨一次，或当潜在影响信贷风险的外部因素发生重大变化时，并在管理层对信贷损失的预期发生变化时更新。本集团不迟于应收账款逾期12个月时注销应收账款。
金融资产的违约和核销
本集团于资产初步确认时厘定违约的可能性。然而，在某些情况下，当内部或外部信息显示本集团不太可能在考虑本集团持有的任何信贷提升之前全数收到未偿还的合同金额时，本集团也可能将金融资产视为违约。当不存在收回合同现金流的合理预期时，金融资产被注销。
减值--其他金融资产
本集团于2022年、2022年及2023年12月31日的其他金融资产的最大信用风险敞口为各自的账面金额。
截至2022年12月31日、2022年12月31日及2023年12月31日，本集团通过其他全面收益按公允价值计量的所有债务投资被视为信用风险较低，因此，期内确认的损失拨备仅限于12个月的预期信贷损失。管理层认为，上市债券的“低信用风险”被一家主要评级机构评为投资级信用评级。本集团认为，如果信用评级恶化至非投资级评级，信用风险将大幅增加。
违约概率(PD)和违约损失(LGD)是根据市场标准，使用信用评级机构对证券进行的现有公开公司PD和LGD评估，结合历史和前瞻性信息，以个人为基础确定的。前瞻性信息包括使用国家国内生产总值(GDP)和信用违约互换(CDS)衡量的信用评级展望和经济预测。
金融负债
本集团拥有按公允价值初步确认的贸易及其他应付款项形式的财务负债，该等公允价值主要代表原始发票金额。随后采用实际利息法按摊余成本计量。利息支出在“财务成本”中确认。贸易和其他应付款项是对在正常业务过程中从供应商那里获得的货物或服务付款的义务。递延收入随后在综合经营和全面收益(亏损)报表中确认为收入。金融负债在该负债项下的义务被解除、注销或到期时被取消确认。
金融工具的抵销
如有现行可强制执行的法定权利以抵销已确认金额，且有意按净额结算或同时变现资产及清偿负债，则金融资产及金融负债将予抵销，并于综合财务状况表内报告净额。
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G)非金融资产减值
本集团于每个报告日期评估是否有资产可能减值的迹象。如有任何迹象，本集团估计该资产的可收回金额。资产的可收回金额是资产或现金产生单位(CGU)的公允价值减去处置成本及其使用价值后的较高者。可收回金额是针对单个资产确定的，除非该资产不产生基本上独立于其他资产或资产组的现金流入。当一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额时，该资产或CGU被视为减值并减记至其可收回金额。
H)库存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。库存成本是根据先进先出(FIFO)法确定的。库存成本包括采购成本和将库存运至其当前位置和条件所发生的成本。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去估计的完工成本和进行销售所需的估计成本。因陈旧材料和库存移动缓慢造成的减值损失(如有)将从库存的账面金额中扣除。
一)现金和现金等价物以及定期存款
现金及现金等价物包括手头现金、银行存款，以及初始到期日为三个月或以下的短期高流动性投资，对这些投资而言，价值变化的风险微乎其微。
定期存款是指存入银行的原始到期日超过三个月的存款，因此不在财务状况表和综合现金流量表中作为‘现金和现金等价物’计入。
J)增值税
与销售有关的销项增值税(“增值税”)应在(A)向客户收取应收款项或(B)向客户交付货物或服务时较早者向税务机关缴纳。进项增值税一般可在收到增值税发票后从销项增值税中退还。可向税务机关收回或应付的增值税净额作为应收或应付款项的一部分计入财务状况表。当进项和销项增值税到期或以不同方式结算时，增值税在财务状况表中确认，并分别作为资产和负债披露。
已计提应收账款减值准备的，计提债务人的总额，包括增值税。
如果货币时间价值的影响是重大的，应收税金和应付账款使用当前税前税率进行贴现，该税率在适当时反映了资产或负债的特定风险。当使用贴现时，因时间推移而增加的资产或负债被确认为财务成本。

K)准备金和或有负债
当集团因过去的事件而负有目前的债务(法律或推定)时，很可能需要流出体现经济利益的资源来清偿债务，并可对债务金额作出可靠的估计。当集团预计部分或全部准备金将得到偿还时，例如根据保险合同，偿还被确认为一项单独的资产，但只有在偿还几乎确定的情况下才予以确认。
与拨备有关的费用在合并业务和全面收益(亏损)表中连同任何报销一起列报。如果货币时间价值的影响是重大的，则使用反映负债具体风险的现行税前税率对拨备进行贴现。在使用贴现时，因时间推移而增加的拨备被确认为财务成本。
如于报告日期更有可能不存在现有负债，本集团会披露或有负债，除非体现经济利益的资源流出的可能性微乎其微，在这种情况下，不需要披露。
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L)外币折算
本位币和列报货币
本集团各实体的财务报表所载金额均以该实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。综合财务报表以美元列报，美元是本集团的列报货币。
交易记录和余额
以外币进行的交易最初由本集团的实体按交易日期的汇率记录。以外币计价的货币资产和负债按报告日的本位币即期汇率换算。
结算这类交易以及按年终汇率换算以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益，在财务成本和财务收入的经营报表中予以确认。
本集团认为，既无计划亦不可能于可预见将来进行结算的海外业务的货币长期应收账款或贷款，实质上是本集团于该海外业务的净投资的一部分。相关的外汇差额和外汇差额的所得税效应计入股权内对外经营净投资的汇兑差额。在偿还的情况下，集团已选择维持权益汇兑差额，直至出售海外业务为止。在出售境外业务时，与该特定境外业务相关的在权益中确认的递延累计金额将重新分类为综合业务报表和全面收益(亏损)。
下表为本集团最重要业务的货币兑美元换算率。
截至2021年12月31日的年度
国家货币平均费率期末汇率
阿尔及利亚阿尔及利亚第纳尔（DZD）134.56138.50
喀麦隆非洲法郎BEAC（XAF）554.72578.23
中国元人民币6.456.36
象牙海岸非洲法郎BCEAO（XOF）554.72578.23
埃及埃及镑（EGP）15.6715.68
德国欧元(欧元)0.850.88
加纳塞迪（加纳）（全球统一制度）5.906.13
肯尼亚肯尼亚先令（KES）108.79112.25
摩洛哥摩洛哥迪拉姆（MAD）8.909.16
尼日利亚奈拉（NGN）399.35410.97
葡萄牙欧元(欧元)0.850.88
卢旺达卢旺达法郎（RWF）986.021,016.15
塞内加尔非洲法郎BCEAO（XOF）554.72578.23
南非兰德（ZAR）14.7815.92
突尼斯突尼斯第纳尔（TND）2.752.87
坦桑尼亚联合共和国坦桑尼亚先令（TZS）2,307.882,296.51
乌干达乌干达先令（UGX）3,567.413,526.41
阿拉伯联合酋长国阿联酋迪拉姆（AED）3.673.67
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目录表
截至2022年12月31日的年度
国家货币平均费率期末汇率
阿尔及利亚阿尔及利亚第纳尔（DZD）141.96137.36
喀麦隆非洲法郎BEAC（XAF）623.87612.84
中国元人民币（CNY）6.736.90
象牙海岸非洲法郎BCEAO（XOF）623.87612.84
埃及埃及镑（EGP）19.2024.75
加纳塞迪（加纳）（全球统一制度）8.9910.20
肯尼亚肯尼亚先令（KES）117.60123.50
摩洛哥摩洛哥迪拉姆（MAD）10.1310.46
尼日利亚奈拉（NGN）423.01448.08
葡萄牙欧元(欧元)0.950.93
卢旺达卢旺达法郎（RWF）1,031.641,067.00
塞内加尔非洲法郎BCEAO（XOF）623.87612.84
南非兰德（ZAR）16.3717.02
突尼斯突尼斯第纳尔（TND）3.083.11
坦桑尼亚联合共和国坦桑尼亚先令（TZS）2,322.972,332.45
乌干达乌干达先令（UGX）3,682.083,717.61
阿拉伯联合酋长国阿联酋迪拉姆（AED）3.673.67
截至2023年12月31日的年度
国家货币平均费率期末汇率
阿尔及利亚阿尔及利亚第纳尔（DZD）135.98134.32
喀麦隆非洲法郎BEAC（XAF）606.62594.31
中国元人民币（CNY）7.077.08
象牙海岸非洲法郎BCEAO（XOF）606.62594.31
埃及埃及镑（EGP）30.6730.93
加纳塞迪（加纳）（全球统一制度）11.6911.97
肯尼亚肯尼亚先令（KES）139.98157.01
摩洛哥摩洛哥迪拉姆（MAD）10.139.88
尼日利亚奈拉（NGN）636.97896.64
葡萄牙欧元(欧元)0.920.91
卢旺达卢旺达法郎（RWF）1,159.041,259.53
塞内加尔非洲法郎BCEAO（XOF）606.62594.31
南非兰德（ZAR）18.4518.30
突尼斯突尼斯第纳尔（TND）3.103.07
坦桑尼亚联合共和国坦桑尼亚先令（TZS）2,422.542,512.42
乌干达乌干达先令（UGX）3,725.373,780.17
阿拉伯联合酋长国阿联酋迪拉姆（AED）3.673.67
折算成列报货币
合并时，所有本位币不同于列报货币的集团实体的结果和财务状况折算为列报货币如下：
i.列报的每份财务状况表的资产和负债按该财务状况表日的结算率折算；
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目录表
二、全面收益表(亏损)各项目的收入和费用按平均汇率折算；
所有因换算为合并而产生的汇兑差额在其他全面收益中确认。
M)与客户签订合同的收入

本集团的收入主要来自第一方销售、第三方销售、营销和广告以及提供其他服务。

客户合约收益于货品或服务的控制权转移至客户时确认，金额反映本集团预期就交换该等货品或服务有权收取的代价。

本集团评估其是否为交易中的委托人或代理人，以决定收入应按总额还是按净额入账，这需要管理层的判断。在进行分析时，专家组首先考虑它是否在货物或服务转让给客户之前对其进行控制，以及它是否有能力指导货物或服务的使用或从中获得利益。专家组还审议了以下指标：
–在制定价格和选择供应商方面的自由度
–货物转移给客户前、后集团承担的库存风险
当本集团在一项交易中负有主要责任、面临库存风险、拥有全部指标或拥有多个但不是全部指标时，本集团将作为本金，收入按毛数入账。当本集团并非主要债务人、不承担存货风险及没有能力厘定价格时，本集团将担任代理，收入按净额入账。
每种收入流的收入确认政策如下：
(1)第一方销售
第一方销售收入涉及Jumia与客户签订销售商品协议并直接充当卖家的商品销售。该集团还从事企业销售，即Jumia直接向当地和地区零售商、分销商和其他企业买家销售商品的销售。该等货品以本集团厘定的固定价格出售，本集团有责任将该等货品交付予客户。因此，本集团被视为该等交易的委托人，并按货品交付予消费者时的销售价格按毛数确认销售。交货不是一项单独的履行义务，因为消费者不能在没有交货的情况下从货物中受益，而交货必须由Jumia履行。因此，货物收入和交付收入是在同一时间点确认的。
(2)第三方销售
第三方销售收入与第三方卖家通过Jumia的市场向客户(即消费者、零售商、分销商和其他当地买家)销售商品的能力有关。本集团对该等交易的履约责任为安排销售卖方所提供的货品，并代表卖方交付予客户。专家组认为，Jumia对这些交易负有一项履约义务，即代表卖家安排向客户销售和交付货物。由于Jumia不控制货物，因此它是这些交易的代理人。该等交易的收入于本集团履行其履约责任时确认，即货物交付予客户的时间点。
Jumia从这些第三方销售交易中获得以下收入：
2)佣金
Jumia根据与卖家达成的协议向卖家收取佣金(通常是销售价格的一个百分比)。
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目录表
2 b)履行
Jumia在代表卖家送货时向客户收取送货费，并将这笔费用确认为履行收入。
2、c)增值服务
在某些情况下，Jumia还在代表卖家向客户送货时向卖家收取送货费，并将其确认为增值服务收入的一部分。
(3)市场营销和广告
本集团向卖方和非卖方提供广告服务，例如绩效营销活动、在Jumia平台上放置横幅或发送时事通讯和通知。广告服务是与广告商签订的合同协议。由于Jumia制定了定价，并主要负责提供这些广告服务，因此收入按毛数确认。宣传活动和横幅可以是短期的，也可以是一年的，因此在某个时间点或整个时期都会得到认可。
(4)增值服务
除向卖方收取上述与第三方销售有关的费用外，本集团还向卖方提供其他收取费用的服务，如产品发货前的仓储服务和技术支持。随着Jumia制定定价，收入将在毛收入的基础上确认。仓储收入在货物储存期间确认，而技术支助收入则在各自服务完成时确认。
(5)其他收入
该集团为非卖方提供物流服务，如货物运输。Jumia正在决定价格并承担无法履行这些服务的风险，并被视为这一活动的委托人。当运输服务完成时，履行义务即告履行。
可变考虑事项
如果合同中的对价包括可变金额，集团估计其有权获得的对价金额，以换取将货物转让给客户。可变对价在合同开始时估计，并受到限制，直到随后解决与可变对价相关的不确定性时，确认的累计收入金额极有可能不会发生重大收入逆转。
鉴于有大量具有相似特征的合同，本集团使用期望值方法估计可变对价。然后，本集团适用关于限制可变对价估计的要求，以确定可计入交易价格并确认为收入的可变对价金额。对于预期退货的货物(即未包括在交易价格中的金额)确认退款责任，并确认在退款责任结清时有权收回产品的退货权资产。

客户奖励和补贴
本集团向其最终客户提供奖励，并向其市场卖家提供补贴。对最终客户的奖励，包括折扣或优惠券，以及对卖家的市场补贴，都是支付给客户的对价，并被确认为收入的减少。
获得合同的成本
本集团向各方支付销售佣金或费用，以支付他们获得的每一份合同。如果本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，本集团将可选择的实际权宜之计用于立即支付获得合同的费用。因此，销售佣金和手续费立即被确认为费用，并计入销售和广告费用。
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收入成本
本集团的收入成本包括因履行上述履约义务而直接应占的外部成本，例如Jumia直接作为卖方的客户产品的购买价格。与第三方销售相关的某些费用，如支付给卖方的遗失、损坏或延迟交货的赔偿，以及与向非卖方提供物流服务有关的运输费用，也包括在收入成本中。
N)履约费用
履约费用包括与第三方物流提供商的服务相关的费用和支付处理费用，我们称之为运费和运费，以及主要与我们的仓库网络相关的费用，包括员工福利费用，我们称之为运费和运费以外的履约费用。运费和运输以外的履行费用是指在运营我们的履行和客户服务中心并为其配备人员时发生的费用，包括可归因于采购、接收、检验和仓储库存以及挑选、包装和准备客户订单以供发货的费用，包括包装材料。租赁费用主要归类为“一般和行政费用”。履行费用还包括与客户服务运营相关的费用。
O)销售和广告费用
销售和广告费用是指与推广我们的市场相关的费用，包括线上和线下营销费用、通过传统媒体宣传品牌、与我们的客户获取和参与活动相关的某些费用以及与我们的市场存在相关的其他费用。
P)技术和内容费用
技术和内容支出主要包括研究和开发活动，包括参与新产品和现有产品和服务的应用、生产、维护、运营的员工的工资和福利，以及其他技术基础设施费用。
Q)一般和行政费用
一般和行政费用包括工资和福利，包括管理层的股份支付费用、卖方管理费用、会计和法律人员费用、咨询费、审计费、租赁费、与办公有关的水电费、保险费、所得税以外的税费、其他管理费用和其他重大一般费用。
R)雇员福利
短期利益
工资、薪金、带薪年假及病假、花红及其他福利(例如医疗服务)于本集团雇员提供相关服务的年度累算。
s)基于股份的薪酬
本集团经营以股份为基础的支付计划，根据该计划，董事及雇员以本公司权益工具或所提供服务的现金形式收取报酬，该等补偿以权益工具的公允价值为基础。奖励是根据服务和/或绩效条件授予的。
就股权结算工具而言，所收取服务的总开支乃参考授予日期股份支付奖励的公允价值厘定。对于以股份为基础的支付奖励，我们分析参与者已支付(或应支付)的行使价格(如有)是否超过相关权益工具在授予日的市场价格。任何超出(I)权益工具的估计市值及(Ii)行使价格的金额将导致以股份为基础的支付开支。
以股份为基础的付款在归属期间按直线原则支出，并相应计入权益。管理层估计了最终将授予的奖项数量。对于具有分级授予功能的奖项，
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目录表
奖励的每一期都被视为单独的赠款(即每一期在相关的归属期内单独支出)。
i.本集团发行的期权奖励最初于授出日采用Black-Scholes估值模型计量，其后不会重新计量，以及
二、虚拟限制性股票单位(VRSU)最初按授予日Jumia的可见股价计量，随后不会重新计量
就以现金结算的股份付款而言，就所购入的货品或服务确认负债，最初按Jumia于授出日的可见股票价格所衍生的公允价值计量。在债务清偿前的每个报告日，负债的公允价值都会重新计量，公允价值的任何变动都会在一般和行政费用中确认。
Jumia的某些基于股份的薪酬交易受到非市场业绩目标的约束。
根据归属期间和业绩测算期的不同，业绩目标分为(I)非归属条件或(Ii)非市场业绩归属条件。
对于非归属条件，从蒙特卡洛模拟得出的实现业绩目标的概率被包括在奖励的公允价值的计算中，随后不会重新评估。
在确定授予日期公允价值时，非市场绩效归属条件不被考虑在内。相反，在估计将授予的奖励数量时，它们会被考虑在内。在累计基础上，由于未满足特定的非市场表现归属条件，收到的未授予奖励的商品或服务不确认任何金额。因此，《国际财务报告准则2》的费用在归属期间可能发生变化，具体取决于预期的变化。根据非市场表现条件，将授予的奖励数量基于蒙特卡洛估值模型得出的最有可能的结果。
对于某些基于股份的补偿交易，归属期限的长短取决于满足特定的市场条件。市场状况是指权益工具的行使价格、归属或可行使性取决于/与实体的权益工具的市场价格有关的表现状况。若归属期间的长度取决于何时满足市场表现条件，则归属期间的预期长度的估计是基于从蒙特卡罗估值模型得出的表现条件的最可能结果，且其后不会修订。
如果一项裁决在归属期间被取消(不包括因未能满足归属条件而被没收)，则视为加速归属，实体立即确认在归属期间剩余时间内收到的服务本应确认的金额。如果一名雇员交出了一项奖励(因未能满足归属条件而被没收除外)，它将被视为取消。
当在当前归属奖励的归属期间内授予新的股权工具时，并在授予该等工具的日期，该等新权益工具被确认为取代当前归属奖励，则该等权益工具被视为修改。替换奖励的递增公允价值在其归属期间确认，替换奖励继续按计划支出。
如果裁决被修改，从股权结算改为现金结算，负债应根据修改之日现金结算裁决的公允价值以及归属期限届满的程度予以确认。相应的全部借方将计入权益。
如果奖励从现金结算改为权益结算，截至修改日期确认为负债的金额将重新分类为权益。授权期剩余时间的费用以修改之日计算的裁决公允价值为基础。
F-20
目录表
t) 所得税
所得税费用由当期税项和递延税项组成，并在当年的损益中确认，除非它与直接在权益中确认的交易有关。
本期税额是根据报告日的现行税率和对前几年应付税款的任何调整，按预计应向税务机关支付或向税务机关追回的金额计量。如果财务报表在提交相关纳税申报单之前获得授权，则应纳税损益以估计为基础。管理层会就适用税务法规须予解释的情况，定期评估报税表内的立场，并在适当情况下订立条文。
递延税金的计算以资产负债表负债法为基础，指的是资产和负债的计税基础与账面金额之间的临时差异。递延税金的计算方法取决于资产账面金额的预期变现方式以及负债的偿付方式。然而，根据初始确认豁免，如果企业合并以外的交易中的资产或负债在初始确认时既不影响会计也不影响应税利润，并且不会产生相等的应税和可扣除临时差异，则不会就该交易的临时差异记录递延税项。递延税项按报告期末颁布或实质颁布的税率计量。如果递延税项资产与递延税项负债由同一税务机关征收，且该实体具有法律上可强制执行的权利以抵销当期税项资产与当期税项负债，则递延税项资产与递延税项负债相抵。可扣除暂时性差额及税项亏损结转的递延税项资产，只有在相信可收回的范围内才会入账。
u) 细分市场
经营分部的呈报方式与向主要经营决策者（主要经营决策者）提供的内部报告一致，其数字与经营报表所呈列者相同。首席营运决策者由首席执行官及财务及营运执行副总裁组成。于呈报期间，本集团已 一经营及报告分部。主要营运决策者根据本集团之长期增长潜力（由市场研究、地区增长潜力及各项内部关键表现指标厘定），就如何分配资源作出决策。本集团收入及物业及设备之地区分布如下：
收入截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(5)
2022(5)
2023
西非(1)
79,860 103,402 83,608 
北非(2)
57,041 57,495 76,641 
东非和南非(3)
28,728 33,507 24,365 
欧洲(4)
329 294 1,152 
阿拉伯联合酋长国1,666 8,576 629 
其他— 26 8 
总计167,624 203,300 186,402 
财产和设备截至12月31日，
以数千美元计20222023
西非(1)
12,237 6,709 
北非(2)
8,973 3,584 
东非和南非(3)
5,812 3,409 
欧洲(4)
1,209 532 
中国163 80 
阿拉伯联合酋长国104 47 
总计28,498 14,361 
___________________________
(1)西非包括尼日利亚、象牙海岸、塞内加尔和加纳。
F-21
目录表
(2)北非包括埃及、突尼斯、摩洛哥和阿尔及利亚。
(3)东部和南非包括肯尼亚、乌干达和南非。
(4)葡萄牙和德国
(5)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
v) 停产经营
非持续经营是指已被处置或被分类为持有以待出售的实体的组成部分，代表单独的主要业务线或地理业务区域，是处置单独的主要业务线或地理业务区域的单一协调计划的一部分，或仅为转售而收购的子公司。
在“综合经营报表和全面收益(亏损)”中，非持续经营不计入持续经营的结果，并作为“非持续经营期间的所得税后亏损”作为单一金额列示。除非另有说明，否则“综合经营报表和全面收益(亏损)”的对应附注不包括非持续经营的金额。非持续经营于附注6披露。
x) 恶性通货膨胀的经济体
这与加纳统计局的数据相一致，进一步支持了这一结论。因此，加纳在截至2023年12月31日的一年中满足了国际会计准则第29号“恶性通货膨胀经济体的财务报告”所规定的被指定为恶性通货膨胀经济体的要求。因此，本集团已按照《国际会计准则第29号》的规定，将恶性通货膨胀会计应用于Jade E-Services加纳有限公司的S在加纳的业务，自2023年1月1日起报告期内以加纳塞迪为本位币。
选定的反映购买力变化的通货膨胀指数是加纳统计局发布的消费者价格指数。2023年12月31日和2022年12月31日，CPI分别达到200.5和162.8。2023年该指数的年变动幅度为23.2%。
根据《国际会计准则》第29条，关于专家组在加纳的业务：
•非货币性资产和负债的账面价值已重新列报，以反映从购置之日起至报告期结束时一般物价指数的变化。损益表中确认的所有项目都已重新列报，方法是采用一般价格指数的变化，从最初收入和支出项目的收入和支出之日起至本报告所述期间终了之日。
•由于本集团的列报货币为非恶性通货膨胀经济体系的列报货币，因此本年度的价格水平或汇率变动并未重新列报可比金额。根据国际会计准则第29号重新列报和根据国际会计准则第21号进行货币换算调整的综合影响在“其他准备金”中通过“外国业务投资净额的其他综合损失”确认，以反映截至2023年1月1日期初余额的影响。
本集团的综合财务报表并无重大影响。
3应用会计政策时的重大会计估计、判断和假设
本集团在编制综合财务报表时，管理层须作出判断、估计及假设，以影响收入、开支、资产及负债的呈报金额，以及随附的披露资料，包括披露或有负债。这些假设和估计的不确定性可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果。
F-22
目录表
判决
在应用本集团会计政策的过程中，管理层作出了以下判断，这些判断对合并财务报表中确认的金额具有最重大的影响：
气候变化
截至目前，本集团尚未受到气候变化的重大影响，目前管理层尚未将与气候有关的风险视为本集团最主要风险的一部分。然而，管理层将继续每年监测气候变化影响造成的潜在风险。到目前为止，管理层尚未确定或考虑气候变化对所用假设以及对本集团财务报告(例如拨备、固定资产等)的任何重大影响。
确定具有续订和终止选项的合同的租赁期限--以承租人身份分组
本集团厘定租赁期为不可撤销租赁期，连同延长租赁的选择权所涵盖的任何期间（如合理确定将获行使），或终止租赁的选择权所涵盖的任何期间（如合理确定不会获行使）。
该集团有几份租赁合同，其中包括延期和终止选择。本集团运用判断以评估是否合理地确定是否行使续订或终止租约的选择权。也就是说，它考虑了所有相关因素，这些因素造成了它行使续签或终止合同的经济动机。于生效日期后，如发生其控制范围内的重大事件或情况变化，并影响其行使或不行使续期或终止选择权的能力(例如，对租赁资产进行重大租赁改善或重大定制)，本集团将重新评估租赁期。
该集团有几份租赁合同，其中包括延期和终止选择。这些选项由管理层协商，以配合集团的业务需求。
本集团已评估与行使延期及终止期权行使日期后期间有关的未来潜在租金付款，而该等延期及终止期权并未包括在租赁期内，并确定并无预期不会行使的重大延期期权或预期将行使的重大终止期权。
与客户签订合同的收入
本集团采用了下列判断，这些判断对确定与客户的合同收入的数额和时间有重大影响：
委托人与代理人的考虑事项
该集团订立合同，作为卖方并确定价格，并承担向客户交付这些货物的义务。根据这些合同，该集团确定，它在货物转让给客户之前对其进行控制，因此是委托人。此外，在集团进行提供营销服务的交易的情况下，它有义务提供服务并有权酌情确定价格，因此被视为此类交易的委托人。
如本集团订立合约，为卖家提供销售平台，以向客户销售商品及服务，本集团在厘定价格时并无酌情权，亦无存货风险，因此被视为该等交易的代理。履行服务被视为履行将货物转移给客户的承诺的活动。销售和交付服务共同构成单一的履约义务。
其他金融资产的分类和列报
本集团收购了通过可自由支配基金和证券管理的投资级债券。这些投资作为其他金融资产列入财务状况表。2023年，证券投资全部处置。详情见附注12。
F-23
目录表
根据酌情基金协议的条款，本集团确定本身为持有债券投资的本金，投资参数载于“持有以收集及出售”业务模式持有债券。通过酌情基金持有的投资由本集团直接确认，并通过其他全面收益按公允价值计量归类为金融资产。
只要投资到期日在报告日期的12个月内，或本集团预期在12个月内出售资产，其他金融资产的金额就按当期列报。
估计和假设
地区冲突
持续不断的区域冲突的影响需要重新评估需要作出的重大判断和估计，包括但不限于：
•对存货可变现净值(NRV)的估计可能受到比过去更多的估计不确定性的影响，确定适当的假设可能需要作出重大判断。
•对按信用条款向客户销售所产生的应收账款的预期信用损失(ECL)估计，包括纳入前瞻性信息以补充历史信用损失率。
专家组评估说，目前的区域冲突并未对估计和判断产生重大影响。专家组继续持续评估潜在影响，尤其是在涉及ECL和NRV条款的情况下。
不确定的税收状况
本集团在某些国家经营业务，在这些国家，税务规则对复杂交易的适用有时会受到本集团和税务当局的解释。税收制度、条例和执行程序也有不同的发展阶段，这给税法的适用和税务处理的解释带来了不确定性。本集团亦须在其业务所在国家接受定期税务审计。如果税务机关是否接受当地税法规定的特定税收待遇存在不确定性，则该税收待遇被认为是不确定的。本集团透过与相关税务机关谈判或透过诉讼解决税务立场，可能需要数年时间才能完成，在某些情况下，很难预测最终结果。因此，需要管理层的估计来确定税收拨备。
管理层在每个报告期结束时对不确定的税务状况进行评估和审查。对于管理层认为如果税务机关对税务职位提出质疑，更有可能导致征收额外税款的税务职位，计入负债。评估依赖于估计和假设，可能涉及对未来事件的一系列判断。这些判决的依据是对截至报告期结束时已经颁布或实质颁布的税法的解释，以及任何已知的法院或其他关于此类问题的裁决。罚金、利息和税款的负债是根据管理层对报告期末清偿债务所需支出的最佳估计数确认的。管理层对应提供的数额的最佳估计取决于他们的判断，在某些情况下还取决于独立专家的报告。更多细节见附注21。
贸易和其他应收款减值
本集团采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷损失(ECL)，对所有应收贸易账款使用终身预期损失准备金。估计ECL乃根据一段期间的实际信贷损失经验计算，而按业务、国家及客户类别而言，该期间被视为具有统计相关性，并代表相关信贷风险的特定特征。
利用该标准允许的实际权宜之计，本集团已根据其前几年的历史信贷损失经验建立了拨备矩阵，并根据非重复性事件和每个国家的前瞻性因素进行了调整，这些因素纳入了几个宏观经济因素，如各国的国内生产总值和
F-24
目录表
失业率。预期损失率每年检讨一次，或当潜在影响信贷风险的外部因素发生重大变化时，并在管理层对信贷损失的预期发生变化时更新。
一般而言，应收贸易账款如逾期超过一年，则予以注销，不受信用风险下的强制执行活动影响。

4新会计公告
A)工作组通过的新标准、解释和修正案
自2023年1月1日起生效的新标准和标准修正案的影响如下：

IFRS 17-保险合同(新)
2017年5月18日，国际会计准则理事会发布了《IFRS 17-保险合同》。这一新准则取代了IFRS 4，适用于所有发行保险合同、再保险合同和具有酌情参与特征的投资合同的实体。IFRS 17是基于每个报告日期的当前技术负债计量。当前计量可以基于一般模型“积木法”或简化的“保费分配法”。“积木法”基于贴现、概率加权现金流、风险调整和代表合同未赚取利润的合同服务毛利(‘CSM’)。估计现金流的后续变化将根据合同服务利润率进行调整，除非它变为负数。“国际财务报告准则”第17号被追溯适用。这一修正不适用于Jumia的财务报表。

国际财务报告准则第17号-保险合同(修订)
2020年6月25日，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号修正案》，其中包括对《国际财务报告准则第17号》8个方面的具体修改，例如：i)范围；ii)保险合同合计水平；iii)确认；iv)计量；v)修改和终止确认；vi)财务状况表的列报；vii)损益表的确认和计量；viii)披露。这项修订还包括澄清，旨在简化该标准的一些要求，并使过渡变得容易。“国际财务报告准则”第17号被追溯适用。这一修正不适用于Jumia的财务报表。

IFRS 17和IFRS 9--比较信息(对IFRS 17的修正)
2021年12月9日，国际会计准则委员会发布了《IFRS 17和IFRS 9的初步应用》，仅涉及保险公司向IFRS 17过渡，并允许对实体不重述IFRS 9比较信息的金融资产采用分类覆盖。这项修订旨在避免在首次适用IFRS第17号时所提供的比较信息中的金融资产和保险合同负债之间的暂时性会计不匹配，规定(1)在逐个金融资产的基础上适用；(2)比较信息的列报，就好像IFRS 9的分类和计量要求已适用于该金融资产，但不要求一个实体适用IFRS 9的减值要求；以及(Iii)使用在过渡日期可获得的合理和有支持的信息的义务，以确定该实体预期该金融资产将如何根据国际财务报告准则第9号进行分类。这项修订不适用于Jumia的财务报表。

《国际会计准则1》关于披露会计政策的修正案
2021年2月12日，国际会计准则委员会发布了《会计政策披露(对国际会计准则1和国际财务报告准则实务声明2的修正)》。修正以“重大”而非“重大”为基础披露会计政策的要求。修正案规定，如果没有会计政策信息，财务报表的使用者将无法理解同一财务报表中的其他重要信息，则预计该会计政策信息将是重要的。非实质性会计政策信息不需要披露。还对《国际财务报告准则》实务说明2进行了修订，为将重要性概念应用于会计政策披露提供了指导。在财务报表中通过这一修正案不会产生实质性影响。

《国际会计准则》第8条关于会计估计定义的修正案
F-25
目录表
2021年2月12日，国际会计准则理事会发布了《会计估计定义(国际会计准则第8号修正案)》，以帮助实体区分会计政策和会计估计。介绍会计估计的定义以及它不同于会计政策变化的方式。会计估计被定义为对应于受计量不确定性影响的、用于实现会计政策目标的货币金额(S)。在财务报表中通过这一修正案不会产生实质性影响。
《国际会计准则》第12号关于与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金的修正案
2021年5月7日，国际会计准则委员会发布了《与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金(国际会计准则第12号修正案)》，明确了公司如何对租赁和退役债务等交易的递延税项进行会计处理。《国际会计准则》第12号将要求实体确认特定交易的递延税金，这些交易在初始确认时会产生等额的应税和可抵扣临时差额。这适用于确认：i)使用权资产和租赁负债；以及ii)退役、恢复和类似负债，以及确认为相关资产成本一部分的相应金额，当与税务目的无关时。此类暂时性差异不再受递延税项的初始确认豁免的约束。最初应用修订的累积影响确认为对留存收益(或权益的其他组成部分，视情况而定)的期初余额在列报的最早比较期间的调整。这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。考虑到追溯性应用，本集团已在财务报表中估计了通过这一修订的影响。采纳国际会计准则第12号修订对与单一交易产生的资产及负债相关的递延税项的影响会影响确认为递延税项的总额及递延税项抵销，但不影响本集团先前呈报的亏损、权益、资产或负债。
截至2021年1月1日、2021年12月31日和2022年12月31日对附注8递延税项资产和负债的影响(增加/(减少))如下：

2021年1月1日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
税损— 311 311 
税收优惠125 — 125 
租契— 3,220 3,220 
递延税项资产抵销— (3,531)(3,531)
递延税项资产总额125 — 125 
2021年12月31日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
按公平值计入损益的金融资产517 — 517 
税损5,783 390 6,173 
税收优惠665 — 665 
租契— 2,804 2,804 
其他80 — 80 
递延税项资产抵销(6,380)(3,194)(9,574)
递延税项资产总额665 — 665 
F-26
目录表
2022年12月31日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
通过保监处按公允价值计量的金融资产4,124 — 4,124 
按公平值计入损益的金融资产973 — 973 
税损9,313 549 9,862 
税收优惠699 — 699 
租契— 3,302 3,302 
递延税项资产抵销(14,399)(3,851)(18,250)
递延税项资产总额710 — 710 
2021年1月1日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
资产折旧和摊销 (61)— (61)
租契— (3,531)(3,531)
递延税项负债抵销— 3,531 3,531 
递延税项负债总额(61)— (61)
2021年12月31日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
资产折旧和摊销(458)— (458)
未实现外汇收益—损益(5,388)— (5,388)
租契— (3,194)(3,194)
其他(534)— (534)
递延税项负债抵销6,380 3,194 9,574 
递延税项负债总额— — — 
2022年12月31日
以数千美元计在重新演示之前《国际会计准则》第12条修正案调整在重新演示之后
资产折旧和摊销(987)— (987)
未实现外汇收益—损益(13,876)— (13,876)
租契— (3,851)(3,851)
其他(435)— (435)
递延税项负债抵销14,399 3,851 18,250 
递延税项负债总额(899)— (899)
《国际会计准则》第12条关于国际税制改革的修正案--支柱二示范规则
2023年5月23日，国际会计准则理事会发布了《国际税制改革--支柱二示范规则(对《国际会计准则》第12号的修正)》，指出在实施经合组织的全球反税基侵蚀(“GLOBE”)规则后，可能会对受影响实体的递延税额的计算产生重大影响，到目前为止，这一影响很难估计，它引入：i)对确认和披露与支柱二所得税有关的递延税项资产和负债的信息的要求暂时例外；以及ii)对受影响实体(属于跨国集团的实体，这些实体在过去四年中至少有两年合并了7.5亿欧元的收入)提出了有针对性的披露要求，例如：适用了例外的事实，与第二支柱规则相关的当前税收支出，以及对第二支柱规则自立法颁布之日起到生效之日之间影响的合理估计。这个
F-27
目录表
修正案立即生效，或在2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。财务报表采纳这项修订并无影响，因为本集团目前低于界定的门槛。
B)已发布但尚未生效的标准
专家组尚未及早通过已发布但尚未生效的任何其他标准、解释或修订。截至本集团财务报表发布之日已颁布但尚未生效的新准则及经修订准则及诠释披露如下。

国际财务报告准则第16号关于回售和回租中租赁责任的修正案
2022年9月22日，国际会计准则委员会发布了《回售和回租中的租赁负债(国际财务报告准则第16号修正案)》，要求卖方和承租人随后以不确认与其保留的使用权相关的任何损益的方式计量回租产生的租赁负债。新的要求并不阻止卖方和承租人在利润或损失中确认与部分或全部终止租赁有关的任何收益或损失。这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。

《国际会计准则》关于有契诺的债务分类的修正案1
2022年10月31日，国际会计准则理事会发布了《带契约的非流动负债(国际会计准则第1号修正案)》，即i)修改了2020年1月《国际会计准则1：流动或非流动负债分类》修正案提出的要求，即在特定情况下，实体如何将债务和其他金融负债归类为流动或非流动负债：只有要求实体在报告日或之前遵守的契约才会影响负债的流动或非流动分类。此外，实体必须在附注中披露信息，使财务报表使用者能够了解有契诺的非流动负债可能在12个月内偿还的风险。(Ii)将2020年修正案的生效日期推迟到2024年1月1日。修正案根据《国际会计准则》第8条追溯实施，并允许更早的应用。这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。
《国际会计准则7》和《国际财务报告准则7》关于供应商融资安排的修正案
2023年5月25日，国际会计准则委员会发布了《供应商融资安排(国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号修正案)》，要求实体提供关于其供应商融资安排的额外披露，以便：i)评估供应商融资安排如何影响实体的负债和现金流；以及ii)了解供应商融资安排对实体的流动性风险敞口的影响，以及如果不再提供该安排，该实体可能受到的影响。这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。
《国际会计准则》第21条关于缺乏互换性的修正案
2023年8月15日，IASB发布了《外汇汇率变化的影响：缺乏可兑换性(IAS 21修正案)》，增加了确定一种货币是否可以兑换另一种货币(可兑换性)的要求，并定义了当一种货币在很长一段时间内无法兑换时如何确定要使用的现货汇率。这一变化还要求披露信息，以便了解不能兑换另一种货币的货币如何影响或预计将影响实体的财务业绩、财务状况和现金流，以及在报告日期使用的现货汇率及其确定方式。该修正案适用于2025年1月1日或之后开始的年度报告期。
该小组预计采用这些标准中的任何一项都不会产生实质性影响。
5组信息
2023年12月31日，Jumia合并了母公司(Jumia Technologies AG)和以下子公司：
公司名称国家/地区
成立为法团		%对照
主要活动(1)
2022年12月31日2023年12月31日
非洲互联网通用贸易有限公司阿联酋100.00100.00服务
F-28
目录表
非洲互联网服务SAS法国100.00100.00不活跃
AIH General Assessise Algeria UG（Agutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Amsterdise Cameroon UG（Gutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Amsterdise Egypt UG（Agutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Spodise Ivory Coast UG（Ltungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Resistence Kenya UG（Jungungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Amsterdise Morocco UG（Agutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Spodise尼日利亚UG（Ugtungsbeschränkt）& Co. KG德国99.8999.89持有
AIH General Resistance Tanzania UG（Tutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH General Spodise UG（Gutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH分控股编号10 Ug（Gutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH分控股编号11 UG（Gutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
AIH分控股编号8 UG（Gutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
Atol互联网服务卢旺达卢旺达100.00—不活跃
互联网服务有限公司突尼斯突尼斯100.00100.00不活跃
Atol象牙海岸SARL象牙海岸100.00100.00不活跃
Atol Services加蓬SARL加蓬100.00100.00不活跃
Atol Technology PLC埃塞俄比亚100.00100.00不活跃
第162章. V V UG（英语）德国100.00100.00普通合伙人
尼日利亚互联网服务有限公司尼日利亚99.8999.89在线零售商
Egart Services阿尔及利亚SARL阿尔及利亚100.00100.00不活跃
喀麦隆Ecart服务有限公司喀麦隆100.00100.00不活跃
Ecart Services象牙海岸SARL象牙海岸100.00100.00在线零售商
Ecart Services Kenya Ltd.肯尼亚100.00100.00在线零售商
Egart Services摩洛哥Sarlau摩洛哥100.00100.00在线零售商
Etart Services Tanzania Ltd.坦桑尼亚100.00100.00不活跃
Hellopay非洲综合服务有限公司 尼日利亚100.00100.00Jumia Pay
Jade E—Services阿尔及利亚SARL阿尔及利亚100.00100.00市场
Jade E—Services加纳有限公司加纳100.00100.00在线零售商
Jade E—Services肯尼亚有限公司肯尼亚100.00100.00不活跃
Jade E—Services塞内加尔SARL 塞内加尔100.00100.00在线零售商
Jade E—Services South Africa Professionary Ltd.11.南非100.00100.00在线零售商
Jade E—Services突尼斯SARL突尼斯100.00100.00不活跃
Jade E—Services Uganda Ltd.乌干达100.00100.00在线零售商
Jolali Global Resources Ltd尼日利亚99.8999.89不活跃
F-29
目录表
Jumia Egypt LLC埃及100.00100.00在线零售商
Jumia电子支付服务公司埃及100.00100.00Jumia Pay
Jumia Eservices SARL突尼斯100.00100.00在线零售商
深圳市金亚金融服务有限公司尼日利亚100.00100.00Jumia Pay
Jumia for Trading LLC埃及100.00100.00交易
Jumia Payment Services肯尼亚有限公司肯尼亚100.00100.00Jumia Pay
Jumia Payment Services Ltd乌干达100.00100.00Jumia Pay
Jumia Services FZ—LLC阿联酋100.00100.00服务
Jumia Services GmbH德国100.00100.00服务
Jumia Technologies科特迪瓦象牙海岸100.00100.00营销服务
Jumia Technologies Spain SLU西班牙100.00—服务
Jumia Technologies SUARL突尼斯100.00100.00服务
Jumia技术服务（深圳）有限公司公司CHINA100.00100.00服务
Jumia UG（Tutungsbeschränkt）& Co. KG德国100.00100.00持有
Jumia USA LLC美国100.00100.00服务
JumiaPay突尼斯Suarl突尼斯100.00100.00Jumia Pay
Juwel 193 V V UG（Juweltungsbeschränkt）& Co. Zwölfte Verwaltungs KG德国100.00100.00持有
第193章. V V UG（英语）德国100.00100.00普通合伙人
第193章.第132章.第132章.韦尔瓦尔通格斯股份公司德国100.00100.00持有
第193章. 23. V V UG（Guntungsbeschränkt）& Co.韦尔瓦尔通格斯股份公司德国100.00100.00持有
第193章. 24. V V UG（Guntungsbeschränkt）& Co.韦尔瓦尔通格斯股份公司德国100.00100.00持有
第193章. V V UG（Gutungsbeschränkt）& Co. Fünfte Verwaltungs KG德国100.00100.00持有
第193章. V V UG（Gutungsbeschränkt）& Co. Vierte Verwaltungs KG 德国100.00100.00持有
第194章. V V UG（英语）德国100.00100.00普通合伙人
第194章. V V UG（Gutungsbeschränkt）& Co. Erste Verwaltungs KG德国100.00100.00持有
Juwel电子服务坦桑尼亚有限公司坦桑尼亚100.00100.00不活跃
Lendico S.A（PTY）Ltd.11.南非100.00100.00不活跃
中国互联网服务有限公司津巴布韦100.00100.00不活跃
互联网服务葡萄牙，Unipessoal Lda葡萄牙100.00100.00服务
Vamido Global Resources Ltd.尼日利亚99.8999.89不活跃
_________________________
(1)截至2023年12月31日的主要活动
2023年期间唯一的范围变化是由于Atol互联网服务卢旺达公司和Jumia Technologies西班牙SLU的清算。
F-30
目录表
6停产业务
从2012年到2023年，该集团在其大部分市场经营着一家名为Jumia Food的食品配送业务。在对我们的业务进行战略评估后，集团确定外卖业务不适合当前的经营环境和宏观经济条件，并于2023年12月底关闭了所有市场的外卖业务。
根据IFRS 5的要求，对截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)进行了修改，以在一个单独的项目中反映(非持续经营业务在该期间的所得税后亏损)。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度停产经营及全面收益(亏损)综合报表如下：

截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
收入10,310 18,582 14,632 
费用(29,647)(43,710)(19,549)
已终止经营业务所得税前亏损(19,337)(25,128)(4,917)
期内来自已终止经营业务的除所得税后亏损(19,337)(25,128)(4,917)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度非持续经营现金流量合并报表的影响如下：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
用于经营活动的现金流量净额(16,114)(24,147)(6,729)
净现金流量(用于投资活动)/来自投资活动164 (227)47 
F-31
目录表
7 物业及设备
物业及设备之账面值变动如下：
以数千美元计建筑物技术
设备和
机械		交通运输
设备，
办公室
装备
及其他
装备		使用权
资产—办公室
和仓库		总计
成本
截至2022年1月1日的余额2,389 3,733 17,616 24,676 48,414 
加法
878 3,051 7,218 10,391 21,538 
租约修改— — — (2,901)(2,901)
处置(31)— (67)— (98)
翻译的效果(409)(582)(2,559)(3,780)(7,330)
截至2022年12月31日的余额2,827 6,202 22,208 28,386 59,623 
加法
141 196 1,577 1,030 2,944 
租约修改— — — (5,348)(5,348)
处置(127)(80)(376)— (583)
恶性通货膨胀经济的影响 13 92 482 — 587 
翻译的效果(371)(1,147)(5,367)(3,475)(10,360)
截至2023年12月31日的余额2,483 5,263 18,524 20,593 46,863 
累计折旧
截至2022年1月1日的余额(1,770)(2,135)(10,460)(12,225)(26,590)
折旧费(408)(899)(3,667)(6,480)(11,454)
累计处置折旧3 — 50 — 53 
租约修改— — — 3,444 3,444 
翻译的效果267 263 1,412 1,480 3,422 
截至2022年12月31日的余额(1,908)(2,771)(12,665)(13,781)(31,125)
折旧费(270)(925)(3,342)(5,204)(9,741)
累计处置折旧59 44 197 — 300 
租约修改— — — 3,389 3,389 
恶性通货膨胀经济的影响 (12)(6)(353)— (371)
翻译的效果282 462 3,045 1,257 5,046 
截至2023年12月31日的余额(1,849)(3,196)(13,118)(14,339)(32,502)
截至2022年12月31日的账面金额919 3,431 9,543 14,605 28,498 
截至2023年12月31日的账面金额634 2,067 5,406 6,254 14,361 
F-32
目录表
本集团使用权资产及租赁负债之账面值及期内变动载列如下：
以数千美元计使用权资产租赁负债
截至2022年1月1日12,451 12,537 
加法10,391 10,160 
折旧(6,480)— 
利息支出— 1,710 
租约修改543 595 
付款— (8,666)
翻译的效果(2,300)(2,489)
截至2023年1月1日14,605 13,847 
加法1,030 1,057 
折旧(5,204)— 
利息支出— 1,074 
租约修改(1,959)(2,046)
付款— (6,279)
翻译的效果(2,218)(1,578)
截至2023年12月31日6,254 6,075 
于2023年，本集团的主要使用权资产增加包括尼日利亚新仓库设施的新租赁合约。租赁修改的主要原因是提前终止了葡萄牙和埃及的办公室合同以及埃及、阿尔及利亚和乌干达的仓库合同。这些影响部分被科特迪瓦和突尼斯仓库合同的续签所抵消。
于二零二二年，本集团主要增加使用权资产包括尼日利亚、乌干达、埃及及中国办事处的新合同，以及肯尼亚、阿尔及利亚、埃及、象牙海岸及尼日利亚的仓库设施。
本集团确认短期租赁租金开支为美元 2,035截至2023年12月31日止年度， 2,7082021年：美元 1,740千人)。
以下是在损益中确认的金额：
以数千美元计202120222023
使用权资产折旧费用(5,405)(6,480)(5,204)
租赁负债利息支出(1,527)(1,710)(1,074)
与短期租赁有关的费用 (1,740)(2,708)(2,035)
在损益中确认的总金额(8,672)(10,898)(8,313)
本集团的租赁现金流出总额为美元 6,2792023年千人（2022年：美元 8,6662021年：美元 6,615千）。本集团亦有非现金添置使用权资产及租赁负债为美元 1,030千美元 1,0572023年分别为千（2022年：美元 10,391千美元 10,1602021年：美元 3,485千美元 3,427千人，分别）。
8 递延税项资产及负债
本集团记录按会计基准及税务基准厘定之资产与负债之间之暂时差异所产生之税务影响。 于2023年12月31日及2022年12月31日，递延税项资产及负债净额按综合基准划分的变动如下：
F-33
目录表
截至12月31日，
以数千美元计
2022(1)
利润/(亏损)其他全面收益/（亏损）翻译的效果2023
通过保监处按公允价值计量的金融资产4,124 — (2,066)— 2,058 
按公平值计入损益的金融资产973 (973)— — — 
税损9,862 1,588 — (3,986)7,464 
税收优惠699 (201)— (1)497 
租契3,302 (1,895)— — 1,407 
递延税项资产抵销(18,250)3,382 — 3,973 (10,895)
递延税项资产总额710 1,901 (2,066)(14)531 
_________________________
(1)重新呈列以反映采纳国际会计准则第12号有关单一交易所产生资产及负债之递延税项之修订。见附注4。
截至12月31日，
以数千美元计
2022(1)
利润/(亏损)其他全面收益/（亏损）翻译的效果2023
资产折旧和摊销(987)566 — — (421)
未实现外汇收益—损益(13,876)1,036 — 3,986 (8,854)
租契(3,851)2,167 — — (1,684)
其他(435)295 — — (140)
递延税项负债抵销18,250 (3,382)— (3,973)10,895 
递延税项负债总额(899)682 — 13 (204)
_________________________
(1)重新呈列以反映采纳国际会计准则第12号有关单一交易所产生资产及负债之递延税项之修订。见附注4。
截至12月31日，
以数千美元计
2021(1)
利润/(亏损)其他全面收益/（亏损）翻译的效果
2022(1)
通过保监处按公允价值计量的金融资产— — 4,124 — 4,124 
按公平值计入损益的金融资产517 456 — — 973 
税损6,173 4,266 — (577)9,862 
税收优惠665 70 — (36)699 
租契2,804 498 — — 3,302 
其他80 (81)— 1 — 
递延税项资产抵销(9,574)(9,253)— 577 (18,250)
递延税项资产总额665 (4,044)4,124 (35)710 
_________________________
(1)重新呈列以反映采纳国际会计准则第12号有关单一交易所产生资产及负债之递延税项之修订。见附注4。
F-34
目录表
截至12月31日，
以数千美元计
2021(1)
利润/(亏损)其他全面收益/（亏损）翻译的效果
2022(1)
资产折旧和摊销(458)(529)— — (987)
未实现外汇收益—损益(5,388)(9,068)— 580 (13,876)
租契(3,194)(657)— — (3,851)
其他(534)99 — — (435)
递延税项负债抵销9,574 9,253 — (577)18,250 
递延税项负债总额— (902)— 3 (899)
_________________________
(1)重新呈列以反映采纳国际会计准则第12号有关单一交易所产生资产及负债之递延税项之修订。见附注4。
诚如会计政策附注2 t）所述，递延税项资产与负债的抵销乃于各附属公司层面进行。
投资净额为美元的外币兑换递延税项负债 491 千人（2022年：美元 2,217 由于本集团能够控制拨回暂时差额的时间，且暂时差额很可能不会于可见将来拨回。
9 其他非流动资产
截至2023年12月31日，其他非流动资产包括租金、贸易及其他定期存款，金额为美元。 1,245千人（2022年：美元 3,441于报告期后至少十二个月内不得交换或用于清偿负债，以及其他金额为美元的非流动资产 44截至2023年12月31日，千人（2022年：美元 148千人)。
10 库存
库存包括以下内容：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
可出售的商品13,920 10,868 
减：周转缓慢和陈旧库存备抵(2,483)(1,169)
总库存11,437 9,699 
在综合损益中确认为开支的存货总成本（主要包括客户产品的采购价格）为美元， 75,657 千人（2022年：美元 77,927 2021年：美元 60,972 千）。总收入成本为美元 79,298 千人（2022年：美元 85,1272021年：美元 66,156千元），主要包括库存成本。
于综合损益确认之存货撇减金额为美元 414 千人（2022年：美元 2,221 2021年：美元 765 千）。在综合损益中确认为开支的存货金额减少的撇减拨回金额为美元， 199 千人（2022年：美元 274 2021年：美元 349 千）。撇减拨回主要由于我们有能力透过价格上涨增加若干存货项目的可变现净值，从而推高利润率。
F-35
目录表
11 现金及现金等价物
现金和现金等价物包括以下内容：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
银行现金和手头现金58,083 29,367 
短期存款13,496 6,116 
现金和现金等价物合计71,579 35,483 
银行现金根据每日银行存款利率按浮动利率计息。短期存款按不同期间进行，视乎本集团的即时现金需求而定，并按相关短期存款利率赚取利息。
该集团拥有不是截至2023年12月31日的现金及现金等价物受限制现金（2022年： 零).
虽然现金及现金等价物亦须遵守国际财务报告准则第9号之减值规定，但由于金融机构之信贷风险评级较低，故已识别预期信贷亏损并不重大。
12 定期存款和其他金融资产
定期存款及其他金融资产包括以下各项：
截至12月31日，
以数千美元计2022 2023
按公允价值计提损益的金融资产38,646 — 
通过保监处按公允价值计算的金融资产116,116 84,023 
短期存款—银行1,084 1,065 
定期存款及其他金融资产155,846 85,088 
存款是指在商业银行存入固定期限超过3个月的有息存款。
其他金融资产包括：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
按公允价值通过损益计量的流动金融资产38,646 — 
通过其他综合收益按公允价值计量的流动金融资产116,116 84,023 
其他金融资产-流动154,762 84,023 
通过其他全面收益按公允价值计量的金融资产包括通过花旗私人银行管理的可自由支配账户投资于上市投资级债券，目的是保持资本和获得基准收益率。本集团根据国际财务报告准则第9号所界定的“持有以收集及出售”的业务模式持有该等投资。透过保监处按公允价值计算的金融资产利息收入于附注28披露。2023年全年发生的资产数量减少，由出售上市投资级债券和公允价值损失解释。
按公允价值通过损益计量的金融资产包括证券投资，目的是获得与特定市场基准一致的回报。公允价值差异于附注28披露。这些金融资产在2023年全部处置完毕。
只要投资的到期日在报告日期的12个月内，或如果管理层预期在12个月内出售资产，其他金融资产就作为流动资产列报。
F-36
目录表
公允价值准备金
公允价值金融资产公允价值准备金通过其他全面收益(“FVOCI”)，包括预期信贷损失准备(“ECL”)的变动情况如下：
以数千美元计保监处在交易会上公布金融资产情况
价值
截至2021年12月31日的余额(3,941)
金融资产公允价值变动(12,051)
通过其他全面收益造成的公允价值损失的递延税项资产4,124 
将公允价值准备金重新分类为到期或出售金融资产期间的损益2,290 
预期信贷亏损拨备变动—转回(35)
本期间其他全面收益确认的变动（附注16）(5,672)
截至2022年12月31日的余额(9,613)
金融资产公允价值变动1,970 
通过其他全面收益造成的公允价值损失的递延税项资产(2,066)
将公允价值准备金重新分类为到期或出售金融资产期间的损益3,908 
预期信贷亏损拨备变动—转回(19)
本期间其他全面收益确认的变动（附注16）3,793 
截至2023年12月31日的余额(5,820)
预期信贷损失准备
按公平值计入其他全面收益之其他金融资产之预期信贷亏损拨备变动如下：
以数千美元计 其他金融资产的预期信贷亏损
截至2021年12月31日的余额88 
于损益确认为按公平值计入其他全面收益之金融资产之减值收益╱亏损净额之变动(35)
预期信贷损失备抵变动总额(35)
截至2022年12月31日的余额 53 
于损益确认为按公平值计入其他全面收益之金融资产之减值收益╱亏损净额之变动(19)
预期信贷损失备抵变动总额(19)
截至2023年12月31日的余额 34 
F-37
目录表
13 贸易及其他应收款项
贸易及其他应收款项包括以下各项：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
对供应商的预付款1,266 2,667 
贸易票据和应收账款24,422 16,357 
未开账单的收入2,254 6,786 
其他应收账款2,695 2,448 
30,637 28,258 
减去：预期信贷损失准备金(7,536)(5,101)
贸易和其他应收款23,101 23,157 
预期信贷损失准备
贸易及其他应收款项之预期信贷亏损拨备变动如下：
以数千美元计应收账款及其他应收款的预期信贷亏损
截至2022年1月1日的余额6,412 
预期信贷损失准备金6,008 
核销(3,456)
翻译的效果(1,428)
截至2022年12月31日的余额7,536 
预期信贷损失准备金1,054 
核销(1,357)
翻译的效果(2,132)
截至2023年12月31日的余额5,101 
贸易及其他应收款项之账龄分析如下：
逾期但未减值
以数千美元计总净值总计
毛收入		总计
预期
信贷损失		当前日数30 - 90
日数		>90
日数
截至2022年12月31日23,101 30,637 (7,536)10,040 8,180 1,399 3,482 
截至2023年12月31日23,157 28,258 (5,101)18,602 2,423 166 1,966 
有关本集团如何管理及计量未逾期亦未减值之应收贸易账款及其他应收款项之信贷质素之披露，请参阅附注33。
14 预付费用
截至2023年12月31日，预付费用包括预付服务器托管费和软件许可证美元， 5,155千人（2022年：美元 14,421千），预付租金美元 2,550千人（2022年：美元 3,015千），预付保险美元 1,064千人（2022年：美元 1,627千）及就在线支付服务向集团合作伙伴预付款项，金额为美元 364千人（2022年：美元 1,155千）。剩余美元 337千人（2022年：美元 1,116千元）与其他商品和服务有关，即旅游和娱乐费用和专业费用。
F-38
目录表
15 股本及股份溢价
截至2023年12月31日已发行及缴足普通股
股份数量班级面值
(欧元)		股本
(单位：千美元)		股票溢价
(单位：千美元)		总计
202,277,366普通1236,8001,736,4691,973,269
总计1236,8001,736,4691,973,269
已发行普通股总数为 202,277,366截至2023年12月31日，面值为欧元的股票 1.00每股所有已发行普通股均已缴足。每股普通股 一投票吧。
在2023年，1,044,806已发行全部缴足的股份，与结算公司的不同股权计划有关。美元相关交易费用 24千元直接计入累计亏损。
截至2022年12月31日已发行及缴足普通股
股份数量班级面值
(欧元)		股本
(单位：千美元)		股票溢价
(单位：千美元)		总计
201,232,560普通1235,6591,736,4691,972,128
总计1235,6591,736,4691,972,128
已发行普通股总数为 201,232,560截至2022年12月31日，面值为欧元的股票 1.00每股所有已发行普通股均已缴足。每股普通股 一投票吧。
在2022年期间，1,478,438已发行全部缴足的股份，与结算公司的不同股权计划有关。美元相关交易费用 91千元直接计入累计亏损。
截至2021年12月31日已发行及缴足普通股
股份数量班级面值
(欧元)		股本
(单位：千美元)		股票溢价
(单位：千美元)		总计
199,754,122普通1234,1541,736,4691,970,623
总计1234,1541,736,4691,970,623
已发行普通股总数为 199,754,122截至2021年12月31日，面值为欧元的股票 1.00每股所有已发行普通股均已缴足。每股普通股 一投票吧。
在2021年期间，2,568,954已发行全部缴足的股份，与结算公司的不同股权计划有关。美元相关交易费用 179 千元直接计入累计亏损。此外，于二零二一年三月，我们完成了一项股权发售， 17,925,922已发行股票，全部付清。发行所得，扣除佣金和费用，约为美元， 341 万美元交易费用 7,638 与发售有关的千元直接计入累计亏损。
F-39
目录表
16 其他储备
以数千美元计以股份为基础
付款
资本
储量		交易所
差异
净投资
在国外
运营		公允价值准备金
金融资产
在FVOCI		货币
翻译
调整，调整		总计
其他
储量
截至2021年1月1日135,684(161,902)—170,089143,871
其他综合损失—(3,554)(3,941)(12,306)(19,801)
期内全面亏损总额—(3,554)(3,941)(12,306)(19,801)
基于股份的支付43,451———43,451
期权的行使(2,846)— ——(2,846)
截至2021年12月31日176,289(165,456)(3,941)157,783164,675
其他综合(亏损)/收入—(182,489)(5,672)178,903(9,258)
期内全面（亏损）╱收益总额—(182,489)(5,672)178,903(9,258)
基于股份的支付9,237———9,237
期权的行使(1,480)———(1,480)
截至2022年12月31日184,046(347,945)(9,613)336,686 163,174
综合收益中的恶性通货膨胀效应—290 — — 290 
其他综合(亏损)/收入—(229,078)3,793 218,347 (6,938)
期内全面（亏损）╱收益总额—(228,788)3,793218,347(6,648)
基于股份的支付5,344———5,344
期权的行使(1,141)———(1,141)
截至2023年12月31日188,249(576,733)(5,820)555,033160,729
以股份为基础之付款储备指本集团累计以权益结算之购股权开支。
海外业务投资净额之汇兑差额指与海外业务有关之综合汇兑差额之累计金额。

按公平值计入其他全面收益之金融资产之公平值储备指按公平值计入其他全面收益之金融资产之公平值变动。
货币换算调整储备指将本集团海外附属公司换算为本集团呈列货币的累计汇兑差额。
17 股份酬金
2016年股票期权计划(JSOP 2016)
截至2023年12月31日，根据JSOP 2016授予的所有期权均已完全授予。
Jumia Technologies AG被授权在裁决达成和解时选择现金支付或以股权结算。在某些情况下，该公司意识到了一些限制，这些限制通常与特定国家对个人投资外国资产的限制有关，这些限制可能要求它以现金支付赔偿金。对于受这些限制影响的受益人，公司的意图是在未来现金结算所有未偿还的赔偿，这些赔偿被确认为现金结算。其余的赔偿被确认为股权结算，因为过去的惯例一直是以股权结算，因此不存在以现金结算的推定义务，也不存在以现金结算的有效预期。
在2023年，279,148联合工作方案2016年的选项已经行使。JSOP 2016的所有未行使期权已于2023年行使或到期。总的来说，259,5522023年行使的期权将在2024年结算。
F-40
目录表
2023年，专家组确认与联合工作方案2016有关的费用总额为零(2022年：美元)0.3百万美元和2021年：美元(0.6))。
2019年股权计划
2019年股票期权计划
2019年，Jumia Technologies AG制定了一项新的股票期权计划，即2019年SOP，根据该计划，股票期权授予受益人。2020年5月15日，根据2019年SOP授予了额外的股票期权。
每个股票期权持有者有权获得一Jumia Technologies AG行使并支付行使价欧元后的股票1.00每股。股票期权可在一段等待期后行使四年由授权日起计，并于下列日期届满七年了在等待期结束后。在规定的封闭期内，不可能行使股票期权。Jumia可能会自行决定以现金结算既得股票期权，而不是发行Jumia Technologies AG的股票。
只有当商品总值的年平均增长率至少达到10%期间四年制等待期。如果达不到这一目标，所有选项都将失效。这一状况在IFRS 2中被归类为非市场表现状况。实现业绩目标的概率是根据蒙特卡洛估值模型得出的最有可能的结果，必须在每个报告日期重新评估。只有在2020年的某些赠款中，这一条件才被归类为非归属条件，因为归属期限比履约期限短。在这种情况下，在授予日从蒙特卡洛估值模型得出实现概率，反映在公允价值中，随后不进行重新评估。
此外，股票期权还受到归属要求的约束。股票期权一般应授予一或更多部分。SOP 2019年计划列出了几个判断离职率低和离职率高的标准。对于身为管理委员会成员的受益人，总转让期至少为四年如果员工辞职并开始为竞争对手工作，所有未行使的选择权将被没收六个月辞职后。如其他受益人(即非管理委员会成员)于个别授予协议所指明的归属日期前辞职，并被归类为良好离任人，则所有归属的股票期权将予保留。
然而，如果受益人在以下时间内终止雇佣关系，所有未行使的股票期权将被没收四年2019年4月12日IPO后。这段时间已经过去了。
2020年授予的股票期权将授予3或4根据个人授予协议，IPO后数年。
如果Jumia Technologies AG在等待期或行使期内支付股息，受益人有权就每份已归属但尚未行使的股票期权收取股息。然而，Jumia Technologies AG预计未来几年不会支付股息。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权方式解决SOP 2019项下的任何索赔。如上文所述，就2016年JSOP而言，2019年SOP确认为若干受益人的现金结算计划，并确认为所有其他受益人的股权结算计划。
期内归属之奖励受不归属条件规限。条件没有得到满足。因此，购股权已失效且不可行使。
F-41
目录表
于2023年，本集团确认与2019年标准操作规程有关的开支为： 零(2022年：美元)5.5）百万美元和2021年：美元 3.6(亿美元)。
SOP 2019数量
奖项		加权
平均值
剩余
生活
(年)		加权
平均值
锻炼
价格
(欧元)		加权
平均公平
价值
(美元)
截至2023年1月1日未支付的未归属赔偿60,8570.31.000.78
在该段期间内获批予————
在该期间内行使————
在此期间被没收————
在该期间内取消————
在该期间内归属(60,857)———
截至2023年12月31日的未归属裁决————
2019年虚拟限制性股票单位计划
2019年，Jumia Technologies AG建立了一个新的虚拟限制性股票单位计划(VRSUP 2019)，根据该计划，向受益人授予限制性股票单位(RSU)。2020年，根据VRSUP 2019年批准了额外的RSU。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权形式解决根据VRSUP 2019年提出的任何索赔。如上所述，对于JSOP 2016，VSRUP 2019年被确认为针对某些受益人的现金结算计划和针对所有其他受益人的股权结算计划。
任何RSU不受任何业绩条件或最高支付额(上限)的限制。
如果作为管理委员会成员的受益人在辞职后12个月内辞职并开始为竞争对手工作，所有RSU将被没收。其他受益人需要继续受雇于Jumia Technologies AG，直到个人赠款协议中规定的授予日期，以避免任何没收。
截至2023年12月31日，根据VRSUP 2019年授予的所有RSU都已归属。
2023年，集团确认了与2019年VRSUP相关的费用，总额为零 (2022: 零和2021年：美元1.3(亿美元)。
2020年股权计划
股票期权计划2020
2020年，在年度股东大会的批准下，Jumia Technologies AG制定了一项新的股票期权计划，即SOP 2020，根据SOP 2020的条款和条件，Jumia向受益人授予了个人数量的股票期权。
每个股票期权持有者有权获得一在Jumia Technologies AG(或0.5美国存托股份(美国存托股份)1美国存托股份代表2股聚美优品)。在等待一段时间后，可行使选择权四年其价格是根据上一家公司的平均股价确定的60于个别授予协议的合约日之前的交易日。锻炼期在等待期之后立即开始并结束两年在等待期届满后。在规定的封闭期内，禁止行使股票期权。Jumia可以自行决定以现金结算每个既得股票期权，而不是发行Jumia Technologies AG的股票。
只有当商品总值的年平均增长率至少达到10%期间四年等待期。如果没有达到这一绩效目标，所有选项都将失效。对于2020年计划下的具体赠款，这一条件在《国际财务报告准则》第2号中被归类为非市场业绩条件。绩效目标的实现概率基于蒙特卡罗方法得出的最有可能的结果
F-42
目录表
估值模型，并必须在每个报告日期重新评估。对于所有其他授予，该条件已被归类为非归属条件。在这种情况下，在授予日从蒙特卡洛估值模型得出实现概率，反映在公允价值中，随后不进行重新评估。
此外，还向某些受益人授予了股票期权，并附加了与实现某些盈利目标有关的标准。这第二个条件也被归类为非市场履约条件或非归属条件，这取决于授予的归属期限和必须满足该条件的相应期限。
股票期权受制于既得要求。
股票期权一般应授予二一批一批。已授予的股票期权中有三分之二是在两年从授予之日起。其余三分之一的已授予股票期权归属于三年从授予之日起。
作为管理委员会成员的受益人，如果他们辞职并开始为竞争对手工作，将丧失行使选择权的权利六个月辞职后。
其他受益人将保留所有既得股票期权。
如果Jumia在等待期或行权期内支付股息，受益人有权就每个既得但尚未行使的股票期权获得股息支付。然而，Jumia预计未来几年不会派发股息。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权形式解决根据SOP 2020提出的任何索赔。如上所述，对于JSOP 2016和其他方面，SOP 2020被确认为针对某些受益人的现金结算计划和针对所有其他受益人的股权结算计划。
期内归属之奖励受不归属条件规限。条件没有得到满足。因此，购股权已失效且不可行使。
2023年，集团确认了与2020年特别工作计划有关的费用/(冲销)，金额为美元(0.1)百万(2022年：美元(1.0）百万美元和2021年：美元 1.9(亿美元)。
数量
奖项		加权
平均值
剩余
生活
(年)		加权
平均值
锻炼
价格
(美元)		加权
平均公平
价值
(美元)
截至2023年1月1日未支付的未归属赔偿167,5000.41.841.26
在该段期间内获批予— — — — 
在此期间作为替代被授予— — — — 
在此期间更换— — — — 
在此期间被没收(6,667)— — — 
在该期间内取消— — — — 
在该期间内归属(160,833)— — — 
截至2023年12月31日的未归属裁决————
虚拟限制性股票单位计划2020
2020年年度股东大会还批准了虚拟限制性股票单位计划2020(VRSUP 2020)。根据VRSUP 2020的条款和条件，Jumia向受益人授予了个人数量的限制性股票单位(RSU)。
F-43
目录表
赠款以个人赠款协议为基础。
每个受益人都收到了一份单独的赠款协议，其中包括每个RSU的个数。每个RSU使持有者有权获得相当于十本公司公布其最近半年报告或其最后年度财务报表后的交易日平均股价。
一般而言，RSU应授予一年将于一段期间届满后在合理的切实可行范围内尽快支付十二Jumia上半年报告发布后的交易日或归属日期后的年度财务报表。
任何RSU不受任何业绩条件或最高支付额(上限)的限制。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权形式解决根据VRSUP 2020提出的任何索赔。如上所述，对于联合工作方案2016，VSRUP 2020被确认为针对某些受益人的现金结算计划和针对所有其他受益人的股权结算计划。
截至2023年12月31日，根据VRSUP 2020授予的所有RSU都已归属。
2023年，本集团认识到不是与VRSUP 2020有关的费用(2022年：美元1.1百万美元和2021年：美元7.1(亿美元)。
2021年股权计划
股票期权计划2021
根据公司2021年6月9日的股东大会决议，批准了2021年股票期权计划(SOP 2021)。Jumia根据SOP 2021的条款和条件向受益人授予了特定数量的股票期权。
每个股票期权持有者有权获得一Jumia的股份(或0.5美国存托股份作为1美国存托股份代表2股聚美优品)。该选项可以在四年制等待期，从授予之日开始，价格根据上一次交易的平均股价确定30授权日之前的交易日。锻炼期在等待期之后立即开始并结束两年在等待期结束后。在规定的禁售期内，禁止行使股票期权。Jumia有权自行决定为每个既得股票期权选择现金支付，而不是发行一分享。
股票期权受制于既得要求。该等奖励分为(I)按指定服务年资授予的若干批期权，及(Ii)只有在符合非市场表现条件的情况下方可行使，该等条件与在指定期间内达到商品总值的某一增长目标有关。实现这一业绩目标的可能性是根据蒙特卡洛估值模型得出的最有可能的结果，必须在每个报告日期重新评估。
作为管理委员会成员的受益人，如果(在任期之前)辞职并开始为竞争对手工作，将丧失行使选择权的权利。六个月在辞职之后。
其他受益人将保留所有已授予的股票期权。
如果Jumia在等待期或行权期内支付股息，受益人有权就每个既得但尚未行使的股票期权获得股息支付。然而，Jumia预计未来几年不会派发股息。
F-44
目录表
因为每个股票期权持有者都有权获得一聚美优品的份额、每美国存托股份的公允价值和每美国存托股份的行使价必须除以2以求出每个期权的价值。
在2022年期间，SOP2021的两名受益人无条件地丧失了根据该计划授予他们的股票期权。SOP2021及其相关有条件资本随后被取消，无需支付任何形式的费用，以便公司未来能够创建新的虚拟限制性股票单位或其他股权激励计划。
2023年，本集团认识到不是与2021年标准作业程序有关的费用(2022年：美元4.22021年和2021年：美元0.7(亿美元)。
2021年虚拟限制股票单位计划
2021年年度股东大会还批准了虚拟限制性股票单位计划2021(VRSUP 2021)。Jumia根据VRSUP 2021的条款和条件向受益人授予了特定数量的虚拟限制性股票单位(VRSU)。
赠款以个人赠款协议为基础。
每个受益人都收到了一份单独的赠款协议，其中包括特定数量的VRSU。每个VRSU使持有人有权获得相当于第一个VRSU的相关收盘价的平均值的现金付款五本公司于归属日期后刊发首份公布年终财务业绩的新闻稿后的交易日。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权形式解决根据VRSUP 2021提出的任何索赔。如上所述，对于JSOP 2016和其他计划，VSRUP 2021被确认为针对某些受益人的现金结算计划和针对所有其他受益人的股权结算计划。
授予期限和条件可能会根据参与者的资历而有所不同。奖金分成不同的部分，根据确定的服务年限授予。此外，某些奖项还须遵守额外的标准，包括达到某些增长目标、盈利能力和股价目标。这些条件被归类为非市场履约条件或非归属条件，这取决于授予的归属期间和必须满足该条件的相应期间。
如果参赛者作为管理委员会成员的任期或参赛者与公司的服务或雇佣关系在结算前终止，且参赛者符合“不良离职者”资格，所有VRSU将被没收。
如果参与者不符合“不良离场者”的资格，它将保留所有已授予但尚未结算的VRSU。
每个VRSU的公允价值是根据Jumia在报告日或授予日的可观察到的股票价格计算的，具体取决于现金或股权结算分类。现金结算的每个VRSU的公允价值为美元1.77截至2023年12月31日。每股权结算RSU的平均公允价值为美元3.95截至2023年12月31日。每股权结算RSU的平均公允价值为美元1.74对于2023年批准的VRSUP 2021年。
2023年，集团确认了与VRSUP 2021年相关的费用，金额为美元5.2百万美元(2022年：美元9.82021年和2021年：美元20.5(亿美元)。
2023年虚拟限制股票单位计划
2023年年度股东大会还批准了2023年虚拟限制性股票单位计划(VRSUP 2023)。Jumia根据VRSUP 2023的条款和条件向受益人授予了特定数量的虚拟限制性股票单位(VRSU)。
赠款以个人赠款协议为基础。
每个受益人都收到了一份单独的赠款协议，其中包括特定数量的VRSU。每个VRSU使持有者有权获得相当于前五笔交易相关收盘价的平均值的现金支付
F-45
目录表
在本公司于归属日期后公布年终财务业绩的首份新闻稿发表后数天。
Jumia Technologies AG有权自行决定以现金或股权形式解决根据VRSUP 2023提出的任何索赔。如上所述，对于JSOP 2016和其他计划，VSRUP 2023年被确认为针对某些受益人的现金结算计划和针对所有其他受益人的股权结算计划。
授予期限和条件可能会根据参与者的资历而有所不同。奖金分成不同的部分，根据确定的服务年限授予。此外，某些奖项还须遵守额外的标准，其中包括达到某些增长目标和盈利目标。这些情况被归类为非市场表现情况。
如果参赛者作为管理委员会成员的任期或参赛者与公司的服务或雇佣关系在结算前终止，且参赛者符合“不良离职者”资格，所有VRSU将被没收。
如果参与者不符合“不良离场者”的资格，它将保留所有已授予但尚未结算的VRSU。
每个VRSU的公允价值是根据Jumia在报告日或授予日的可观察到的股票价格计算的，具体取决于现金或股权结算分类。
现金结算的每个VRSU的公允价值为美元1.77截至2023年12月31日。
在2023年12月31日，有3,451,600未归属权益已结清尚未支付的奖励，其在授予日的加权平均公允价值为美元1.74.
2023年，集团确认了与VRSUP 2023年相关的费用，金额为美元0.1百万(2022年：零和2021年：零).

基于股份的薪酬
对于所有计划，集团确认以股份为基础的薪酬支出为美元5.3截至2023年12月31日的12个月(2022年：美元8.22021年和2021年：美元34.5(亿美元)。
就若干地区而言，股权奖励按净额基准结算，即，本集团根据股份薪酬计划代表雇员预扣股份以偿付税项责任计划。
于二零二三年，Jumia将若干奖励的分类由权益结算改为现金结算，原因是有关结算方法的预期变动。
于修订日期，负债乃根据该日现金结算奖励之公平值及归属期届满之程度确认。
F-46
目录表
18 贸易及其他应付款项
贸易及其他应付款项包括以下各项：
截至12月31日，
以数千美元计2022 2023
贸易应付款18,193 20,780 
尚未收到19,248 15,246 
应计雇员福利费用11,772 9,191 
以股份为基础的薪酬—现金结算应付款
566 206 
贸易按金1,082 730 
杂项应计13,578 9,397 
贸易和其他应付款64,439 55,550 
当前64,230 55,425 
非当前209 125 
上述金融负债的条款及条件：
•应付贸易账款不计息，一般于下列日期结算： 0-90日期限
•其他应付账款不计息，平均期限为1-2月份
•有关与关联方的条款和条件，请参阅附注31。
•有关本集团财务风险管理流程的说明，请参阅附注33。
各种应计项目主要与审计、信息技术、咨询和营销有关。
19笔借款
租赁负债在财务状况表中列报如下：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
当前5,138 3,718 
非当前8,709 2,357 
租赁负债总额13,847 6,075 
以下列出的是归类为非流动的租赁负债的到期日：
以数千美元计一到五年五年多总计
租赁负债未来付款2,357 — 2,357 
该集团有几份租赁合同，其中包括延期和终止选择。当合约不包括共同协议条款时，本集团将作出判断，以评估是否合理地确定是否行使选择权以续订或终止租约。截至2023年12月31日，本集团可能面临的未在租赁负债计量中反映的未来现金流出金额为美元0.2100万美元，涉及2024年签署的新合同和可能的续签。
F-47
目录表
融资活动引起的负债变动
以数千美元计2022年1月1日 添加和修改付款重新分类翻译的效果2022年12月31日
流动租赁负债3,906 5,584 (8,666)4,944 (630)5,138 
非流动租赁负债8,631 6,881 — (4,944)(1,859)8,709 
融资活动的总负债12,537 12,465 (8,666)— (2,489)13,847 
以数千美元计2023年1月1日添加和修改付款重新分类翻译的效果2023年12月31日
流动租赁负债5,138 2,783 (6,279)2,461 (385)3,718 
非流动租赁负债8,709 (2,698)— (2,461)(1,193)2,357 
融资活动的总负债13,847 85 (6,279)— (1,578)6,075 
增加和修改包括美元 1,074截至2023年12月31日的应计利息千元（2022年：美元 1,710千）如附注7所述。
租赁费不被确认为负债
本集团已选择不就短期租赁（预期年期为12个月或以下的租赁）或低价值资产租赁确认租赁负债。根据该等租赁作出之付款按直线法支销。此外，若干可变租赁付款不得确认为租赁负债，并于产生时支销。
与未计入租赁负债计量的付款有关的开支如下：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
短期租约2,708 2,035 
可变租赁费79 100 
总费用2,787 2,135 
于2023年12月31日，本集团承担短期租赁，于该日的总承担为美元。 686千人（2022年：美元 1,107千人)。
20 其他应收税款和其他应付税款
其他应收税项包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计20222023
增值税12,052 8,785 
其他应收税金283 79 
其他应收税金12,335 8,864 
当前6,368 4,143 
非当前5,967 4,721 
F-48
目录表
其他应付税项包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计20222023
增值税11,841 10,106 
预提税金10,412 11,840 
其他应缴税金443 1,980 
其他应缴税金22,696 23,926 
当前20,947 23,452 
非当前1,749 474 
应收增值税包括平均到期日 2.7年及应付增值税包括平均到期日， 1.3好几年了。
21 负债和其他费用备抵
负债及其他费用拨备变动如下：
以数千美元计不确定的税收状况市场
和代销
商品		为以下事项拨备
其他费用		总计
截至2022年1月1日的余额34,221 817 2,047 37,085 
加法3,061 247 1,137 4,445 
反转(2,297)(299)(97)(2,693)
拨备的使用(670)— (609)(1,279)
翻译的效果(445)(102)(223)(770)
截至2022年12月31日的余额33,870 663 2,255 36,788 
加法1,640 207 2,244 4,091 
反转(18,627)(200)(198)(19,025)
拨备的使用(1,261)— (894)(2,155)
翻译的效果(334)(216)(215)(765)
截至2023年12月31日的余额15,288 454 3,192 18,934 
当前15,288 454 2,678 18,420 
非当前— — 514 514 
不确定的税收状况
不确定的税收状况包括与美元增值税相关的准备金3,253千人（2022年：美元 9,854千)，与美元预扣税(WHT)相关的条款10,758千人（2022年：美元 22,044千美元)和与美元其他税相关的准备金1,277千人（2022年：美元 1,972千人)。拨备乃根据本集团管理层对不确定税务状况所完成的详细审查而计算，并考虑到在适用诉讼时效范围内产生负债的可能性。预计这些拨备将在本集团开展业务的国家进行定期税务审计后使用或发放。当税务申报的技术优点得到澄清并与税务机关确认时，如2023年所发生的那样，这减少了本集团税务状况的整体不确定性，导致拨备发生逆转。
市场和寄售货物
市场和寄售货物的拨备涉及遗失和损坏的物品，应赔偿给卖方。这笔经费是根据对这些项目的详细审查计算的，预计这些费用将在下一个财政年度发生。
F-49
目录表
其他开支拨备
其他费用准备金包括服务终了酬金准备金#美元。631千人（2022年：美元 889千美元)、各种诉讼和处罚条款2,561千人（2022年：美元 1,246千美元)，2023年没有记录重组拨备(2022年：美元120千人)。拨备是根据我们考虑过去经验的最佳估计来计算的。
22递延收入
递延收入包括美元 390千人（2022年：美元 880千）与纽约梅隆银行的存托费有关，推迟了整个过程。 5年于综合财务状况表中分类为非流动之金额为 零截至2023年12月31日（2022年：美元 345千）。我们与纽约梅隆银行的存托协议包含在我们的一次（IPO）和二次发行期间发行的每份美国存托凭证的补偿。这项补偿在协议期限内累计。其他金额指与已订购但尚未交付货物的预付最终客户款项有关的合约负债。截至2023年12月31日，合同负债为美元 2,712 千人（2022年：美元 3,437 千）。截至本期初，合约负债总额于二零二三年确认为收入。
23 收入
收入包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(1)
2022(1)
2023
第一方销售65,148 81,728 86,384 
佣金30,305 39,879 46,666 
履约32,245 26,076 18,506 
增值服务25,248 32,237 20,278 
市场营销和广告10,057 16,940 12,392 
其他收入4,621 6,440 2,176 
收入167,624 203,300 186,402 
_________________________
(1)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
不是单一客户占比超过5截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，占本集团收入的%。
本集团按地区划分的客户合约收益明细于附注2u）分部披露。
24 履行费用
履行费用包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(1)
2022(1)
2023
履行人事费18,747 20,062 13,293 
履行中心费用 4,978 6,057 2,630 
运费和运输费用50,971 50,664 27,961 
履约费用74,696 76,783 43,884 
_________________________
(1)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
履约费用减少， 42.8美元% 76.82022年百万美元 43.92023年百万。在每个订单的基础上，履行费用从$2.79至$2.06，受外汇影响、订单数量减少和成本降低举措的推动，.
F-50
目录表
25 销售和广告费用
销售及广告开支包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(1)
2022(1)
2023
员工成本9,305 9,916 6,755 
广告活动62,016 54,123 12,867 
销售费用2,329 2,820 1,836 
销售和广告费用73,650 66,859 21,458 
_________________________
(1)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
销售和广告费用下降， 67.9美元% 66.92022年百万美元 21.5本集团于二零二三年的销售额为百万美元，主要由于二零二三年的营销开支较二零二二年大幅减少，原因是本集团对营销开支采取了更严格的纪律。
26 技术和内容费用
技术及内容开支包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(1)
2022(1)
2023
工作人员费用 14,968 25,233 17,425 
技术许可和维护费用21,729 27,178 24,103 
技术和内容支出36,697 52,411 41,528 
_________________________
(1)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
技术和内容费用下降， 20.8美元% 52.4 2022年百万美元 41.5 2023年，我们将增加1000万美元，这是由于我们努力通过合理化基础设施和软件成本以及我们的员工结构来提高我们的技术投资效率。
F-51
目录表
27 一般和行政费用及解雇补助金
一般和行政费用
一般和行政费用包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计
2021(1)
2022(1)
2023
员工成本81,477 60,845 45,147 
入住费1,725 2,500 2,099 
专业费用18,250 11,952 11,278 
旅游和娱乐1,910 3,458 2,172 
办公室和有关费用7,332 8,905 6,020 
银行手续费和付款费用646 778 650 
坏账支出1,267 6,211 212 
税项支出/（转回）11,125 11,214 (8,018)
负债和其他费用备抵209 195 1,745 
折旧及摊销9,587 11,464 9,806 
其他一般和行政费用5,592 4,689 3,314 
一般和行政费用139,120 122,211 74,425 
_________________________
(1)因业务中断而重新列报。请参阅注释6。
员工成本开支包括授予合资格员工的购股权和股票单位， 5,276千人（2022年：美元 8,2402021年：美元 34,548千人)。
税项开支╱（拨回）指除所得税外的税项开支╱（拨回），包括以下各项：
截至12月31日，
以数千美元计202120222023
预提税金7,064 4,952 (6,398)
增值税994 3,020 (2,999)
其他税种3,067 3,242 1,378 
总计11,125 11,214 (8,018)
税项开支之有利影响与附注21所述之税项拨备解除有关。
截至2023年12月31日其他一般和行政费用包括美元 3,192千人（2022年：美元 4,2742021年：美元 4,2380000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
离职福利
截至2022年12月31日，解雇福利与裁员费用有关，金额为美元 3,706 本集团于二零二二年第四季度宣布采取重大行动，精简集团组织架构及减少集团员工人数。作为企业经常性经营周期的一部分而产生的定期解雇补助金按职能记录在工作人员费用项下，数额为美元 3,076截至2023年12月31日，千人（2022年：美元 3262021年：美元 324千人)。

F-52
目录表
28 财务收入和财务费用
融资收入及融资成本包括以下各项：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
外汇收益22,162 10,496 1,336 
利息和类似收入258 388 1,738 
按公平值计入其他全面收益的金融资产的利息收入2,344 4,064 2,788 
按公平值计入损益之金融资产之公平值收益— — 237 
其他收入— 305 90 
财政收入24,764 15,253 6,189 
汇兑损失7,485 7,492 11,804 
利息和类似费用1,606 1,718 2,168 
按公平值计入损益之金融资产之公平值亏损998 7,167 13,601 
出售按公平值计入其他全面收益之债务工具确认之亏损（附注12）。— 2,290 3,908 
其他收费242 951 — 
融资成本10,331 19,618 31,481 
于二零二三年，按公平值计入损益之金融资产包括证券投资（附注12）。该等金融资产产生公平值收益 2372023年千人（2022年： 零和2021年：零）并产生公平值亏损 13,601 千人（2022年： 7,1672021年： 998 千）出售时变现，连同交易成本美元 1,080 千人（二零二二年：无及二零二一年： 零）在利息和类似费用项下确认。该等已于二零二三年全部出售。
以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产的利息收入包括按实际利率法计量和确认的利息，金额为美元 2,788千人（2022年： 4,0642021年： 2,344(1,000)。
29 所得税
应付及应收所得税包括以下各项：
截至12月31日，
以数千美元计20222023
所得税预付款1,792 2,000 
所得税应收款共计1,792 2,000 
应付所得税301 547 
所得税拨备12,685 12,880 
应付所得税总额12,986 13,427 
F-53
目录表
税项开支与实际税率之对账如下：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
持续经营业务所得税前亏损(207,126)(206,162)(98,600)
已终止经营业务所得税前亏损(19,337)(25,128)(4,917)
所得税前亏损(226,463)(231,290)(103,517)
法定税率(1)
24.02 %19.25 %27.98 %
预期所得税优惠54,406 44,512 28,963 
以下各项的税务影响：
杂项永久性差异970 (1,141)(2,547)
德国本币对当地报告货币的影响(338)(4,948)(3,040)
股权交易费用1,878 18 8 
基于股份的支付(7,520)(1,734)(1,506)
税费支出(1,605)(1,438)19 
坏账支出(439)(1,180)(1,841)
管理费(6,167)(4,367)(4,268)
利息支出(1,324)(777)(567)
未确认递延税项资产因下列各项的时间差异而产生：
外汇未实现损益(1,575)863 (1,407)
基于股份的支付(443)277 85 
税费支出277 192 3,328 
临时性差异(308)(101)1,079 
最低税(395)(637)(665)
未确认递延税项（主要为结转税项亏损）。(38,707)(31,573)(20,885)
递延税项：与产生及拨回暂时性差异及税项亏损有关848 (4,946)2,583 
所得税费用(442)(6,979)(661)
实际税率0.20 %3.02 %0.64 %
_________________________
(1)法定税率包括按各地区会计溢利╱（亏损）比例加权之平均税率。
所得税支出由以下部分组成：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
当期税（费用）/收入(1,102)(2,033)(3,244)
递延税项（费用）/收入660 (4,946)2,583 
所得税（支出）/收入总额(442)(6,979)(661)
F-54
目录表
可供抵销未来应课税溢利之税项亏损如下：
截至12月31日，
202120222023
以数千美元计
国家
持续时间费率累计税项
损失[毛收入]		累计税项
损失[毛收入]		累计税项
损失[毛收入]
德国**不定30.2 %*(37,933)(27,142)(36,125)
摩洛哥4年份31.0 %(29,580)(37,863)(29,780)
埃及5年份22.5 %(151,823)(100,454)(62,390)
尼日利亚不定30.0 %(269,961)(252,909)(137,013)
南非不定28.0 %(49,591)(53,251)(56,532)
肯尼亚10年份30.0 %(87,785)(86,933)(74,817)
象牙海岸5年份25.0 %(34,784)(35,101)(30,144)
加纳3年份25.0 %(9,560)(6,852)(6,316)
其他不适用不适用(67,864)(81,040)(71,163)
总计(738,881)(681,545)(504,280)
_________________________
*
在德国，现行税额的计算是基于综合税率为30.2%，由企业所得税税率为15.8%，贸易税率为14.4%.
**
与贸易税有关的累计税损金额为美元64,942截至2023年12月31日(美元)53,474截至2022年12月31日的1000美元和美元64,276(截至2021年12月31日)，不包括在上表中。
各种税收规则可能会限制上述税损的使用。
一般并无就税项亏损确认任何递延税项资产，因为后者可能在本可抵销应课税溢利时被冻结，或在使用上受到限制，或在短时间内并无税务机会或其他可收回的证据。这一一般原则受附注8中披露的几个例外情况的约束。以前用于减少当期税费的以前未确认的税项损失为美元1,502几千美元。
30每股收益
基本每股收益的计算方法为：将本年度母公司普通股持有人应占亏损除以该年度已发行普通股的加权平均数。
摊薄每股收益乃按母公司普通股持有人应占亏损除以普通股加权平均数计算，并不包括年内所有已发行的潜在股份，因为纳入该等股份将会产生反摊薄作用。本集团潜在股份包括假设行使购股权时可发行的增发股份及假设归属未归属股份奖励时可发行的增发股份。
F-55
目录表
下表反映了在连续运营的基本每股收益和稀释每股收益计算中使用的亏损和份额数据：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
分子
持续经营期间的亏损(207,568)(213,141)(99,261)
减去：可归因于持续运营的非控股权益的净亏损(40)(37)(23)
来自持续经营业务的本公司权益应占亏损(207,528)(213,104)(99,238)
分母
基本每股收益和摊薄每股收益的加权平均股数193,835,475200,349,548201,789,219
来自持续经营业务的每股亏损—基本及摊薄(1.07)(1.06)(0.49)
下表反映计算已终止经营业务之基本及摊薄每股收益所用之亏损及股份数据：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
分子
本期来自终止经营业务的亏损(19,337)(25,128)(4,917)
本公司已终止经营业务之权益应占亏损(19,337)(25,128)(4,917)
分母
基本每股收益和摊薄每股收益的加权平均股数193,835,475200,349,548201,789,219
来自已终止经营业务的每股亏损—基本及摊薄(0.10)(0.13)(0.02)
下表反映计算基本及摊薄每股收益所用之亏损及股份数据：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
分子
当期亏损(226,905)(238,269)(104,178)
减去：非控股权益应占净亏损(40)(37)(23)
本公司权益应占亏损(226,865)(238,232)(104,155)
分母
基本每股收益和摊薄每股收益的加权平均股数193,835,475200,349,548201,789,219
每股亏损--基本亏损和摊薄亏损(1.17)(1.19)(0.52)
因具反摊薄作用而不计入每股摊薄盈利计算之潜在摊薄证券如下：
截至12月31日止年度，
202120222023
购股权及股票单位2,070,0331,874,8302,017,355
F-56
目录表
31 与关联方的交易和结余
与关联方交易的条款和条件
以下是本集团自2021年1月1日以来与监事或管理委员会成员、执行人员或以上股东订立的关联方交易的描述。 10%的任何类别的有投票权证券。
具有密钥管理的交易
主要管理层包括高级行政人员。 已支付或应支付给关键管理层的员工服务薪酬如下：
截至12月31日止年度，
以数千美元计202120222023
短期雇员福利4,236 3,889 3,332 
其他好处81 107 114 
基于股份的薪酬9,299 5,155 1,858 
总计13,616 9,151 5,304 
对管理委员会前成员的额外补偿
2022年，前管理委员会还有权获得一笔额外的赔偿金，数额为美元1.7100万人，在他们辞职后。这笔钱在2023年全额支付。
有关基于股份的薪酬计划的更多信息，请参见附注17。
32金融工具的公允价值
金融工具包括金融资产和金融负债。金融资产包括定期存款和其他金融资产、现金和现金等价物以及贸易和其他应收款。金融负债包括借款、贸易和其他应付款项。
管理层认为，财务报表中按摊销成本计量的金融资产和金融负债的账面价值因其到期日较短而接近其公允价值。
按公允价值计量的金融投资
截至2023年12月31日，其他金融资产是使用活跃市场的报价作为投入计量的，对应于国际财务报告准则第13号公允价值等级的第1级。
当需要转入和转出公允价值层级时，本集团的政策是在报告期末转账金额。
当不再有报价时，与公允价值层次结构第1级相对应的其他金融资产的金额将转移至第2级。公允价值的第二级计量是通过最大限度地利用报价以外的市场数据来确定的，例如利率收益率曲线和可公开获得的信用评级。相反，当报价可用时，与第二级相对应的其他金融资产的金额被转移到第一级。
33财务风险管理目标和政策
本集团面临市场风险、信用风险和流动性风险。风险由每个级别的适当管理人员进行监控。本集团的财务风险活动受适当的政策及程序管控，并根据本集团的政策识别、计量及管理财务风险。监事会审查和批准管理每一种风险的政策，概述如下。
F-57
目录表
市场风险
市场风险是指金融工具的未来现金流的公允价值因市场价格的变化而波动的风险。本集团的市场风险涉及外币风险、利率风险和证券价格。受外币风险影响的金融工具包括现金及现金等价物、贸易及其他应收款项及贸易及其他应付款项。本集团并无对冲其外汇风险。受利率风险和证券价格风险影响的金融工具包括按公允价值计量的金融资产。
外币风险
货币风险是指以外币持有的金融资产或金融负债的公允价值或金融工具的未来现金流因汇率变化而波动的风险。
由于其国际业务活动，本集团面临因以不同于各自业务职能货币的货币计价的买卖交易以及公司间融资而产生的与贸易应付款项和贸易应收款项相关的外汇汇率变动的风险。然而，本集团对本集团的大部分现金流保持天然对冲，因为本集团的收入流以当地货币产生，而本集团的成本主要以各自的当地货币产生，从而限制了外币风险。
关于货币风险，管理层对每种货币和总风险敞口的水平设定了限制。这些头寸每月都会受到监控。本集团并无使用衍生工具作为对冲工具以限制其外币风险敞口。
外汇敏感度
截至2023年12月31日，如果欧元或美元走强/走弱+/-5或+/-10在所有其他变量保持不变的情况下，主要当地货币对税前股本和税前利润的假设影响如下，主要是由于贸易和其他应收账款、现金以及以欧元或美元计价的贸易和其他应付账款的换算汇兑损益。
下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下，欧元、美元和本集团面临的主要货币(欧元、AED、XOF、KES、MAD、NGN、DZD、GHS、UGX、ZAR、EGP、TND)合理可能发生的变化的敏感性。
由于埃及镑(EGP)和尼日利亚奈拉(NGN)在2024年贬值，我们的外汇敏感度分析通过60%和80假设EGP和NGN分别相对于美元和欧元下降%。
5由于2023年的估值波动，欧元、阿尔及利亚第纳尔(DZD)、西非非洲法郎(XOF)、摩洛哥迪拉姆(MAD)、乌干达先令(UGX)和突尼斯第纳尔(TND)的汇率5.5)%至1.7这些货币对美元的百分比，+/-的可能变化10南非兰特(ZAR)、肯尼亚先令(KES)、加纳雪松(GHS)的百分比，因2023年估值波动7.5%至27.1这些货币中的1%兑换成美元。专家组还评估了+/-的可能变化。5由于2023年估值波动，阿尔及利亚第纳尔(DZD)、乌干达先令(UGX)、摩洛哥迪拉姆(MAD)、阿联酋迪拉姆(AED)和突尼斯第纳尔(TND)2.5)%至4.9%的这些货币兑换欧元，+/-的可能变化10由于2023年的估值波动，肯尼亚先令(KES)、南非兰特(ZAR)和加纳雪松(GHS)的10.9%至31.1%的货币兑欧元。
公司间贷款承担本集团大部分外汇风险，因为该等贷款是发行的，并以欧元或美元偿还。非洲各种汇率波动及由此产生的相关外汇收益或亏损在指定为海外业务净投资、融资收入或融资成本时于其他全面收益确认。 对主要本地货币的影响如下：
F-58
目录表
以数千美元计对…的影响
税前权益		 对…的影响
税前溢利
欧元/美元的变动
5 %35,553 6,475 
(5)%(35,553)(6,475)
欧元/AED的变动
5 %106 4 
(5)%(106)(4)
EUR/KES的变动
10 %(5,386)(4,672)
(10)%5,386 4,672 
欧元/MAD的变化
5 %(5,760)(149)
(5)%5,760 149 
欧元/NGN的变化
80 %(166,050)(247)
EUR/DZD的变化   
5 %(1,328)(16)
(5)%1,328 16 
欧元/GHS的变化   
10 %(1,997)(18)
(10)%1,997 18 
欧元/UGX的变动 
5 %(1,528)(28)
(5)%1,528 28 
欧元/ZAR的变化   
10 %(1,643)(7)
(10)%1,643 7 
欧元/EGP的变化 
60 %(51,213)(32,002)
EUR/TND的变动 
5 %(651)(22)
(5)%651 22 
F-59
目录表
以数千美元计对…的影响
税前权益		对…的影响
税前溢利
美元/XOF的变化
5 %(1,653)(389)
(5)%1,653 389 
美元/克朗的变动
10 %(2,114)(1,506)
(10)%2,114 1,506 
美元/马币的变化
5 %(1,664)(153)
(5)%1,664 153 
美元/NGN的变化
80 %(83,807)(13,379)
美元兑新西兰元的变动
5 %(818)— 
(5)%818 — 
美元/GHS的变动
10 %(856)(73)
(10)%856 73 
美元兑美元汇率的变化
5 %(1,041)(72)
(5)%1,041 72 
美元兑ZAR汇率的变化
10 %(990)7 
(10)%990 (7)
美元/欧元汇率变动
60 %(33,898)(19,310)
美元兑新台币的变动
5 %(850)1 
(5)%850 (1)
利率风险
利率风险是指以下情况的风险：
i.金融资产或金融负债的公允价值将因利率曲线的变动而变化；以及，
二、金融资产或金融负债的现金流会因利率曲线的变动而发生变化。
如附注12所述，本集团已根据其现金管理策略将过剩现金投资于上市投资级债券等金融工具。利率曲线的变动将影响上市投资级债券的公允价值及/或现金流。
在利率风险方面，管理层会监察利率的变动。本集团并无使用衍生工具作为对冲工具，以限制其利率风险敞口。
截至2023年12月31日，本集团持有的上市投资级债券为固定利率工具。

F-60
目录表
利率敏感度
截至2023年12月31日，如果利率曲线变化+/-50BPS，在所有其他变量保持不变的情况下，对税前股本的假设影响如下：
截至2023年12月31日
以数千美元计
对…的影响
税前权益
在花旗上市的投资级债券
0.5 %(496)
(0.5)%496 
信用风险
信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同规定的义务，导致财务损失的风险。本集团因其经营活动(主要为应收贸易账款)及融资活动(包括银行及金融机构存款、债券财务投资及外汇交易)而面临信贷风险(其影响已包括于上文的敏感性分析)。
应收贸易账款
截至2023年12月31日，集团已计提应收账款坏账准备5,101千人（2022年：美元 7,536千人)，如附注13所述。
本集团根据已知的问题帐目及过往发生损失的经验评估这项风险。本集团按照风险控制程序评估客户的信贷质素，并考虑客户的财务状况、过往经验及其他因素。管理层定期监测企业客户遵守信贷额度的情况。
对零售客户的销售被要求以现金或使用主要信用卡结算，从而降低了信贷风险。无论是通过对个人客户、特定行业部门和/或地区的敞口，信贷风险都没有明显的集中度。
本集团采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷损失(ECL)，对所有应收贸易账款使用终身预期损失准备金。估计ECL乃根据一段期间的实际信贷损失经验计算，而按业务、国家及客户类别而言，该期间被视为具有统计相关性，并代表相关信贷风险的特定特征。
利用该标准所允许的实际权宜之计，本集团根据其前几年的历史信贷损失经验建立了拨备矩阵，并根据非重复性事件和每个国家的前瞻性因素进行了调整，其中纳入了几个宏观经济因素，如各国的国内生产总值和失业率。预期损失率每年检讨一次，或当潜在影响信贷风险的外部因素发生重大变化时，并在管理层对信贷损失的预期发生变化时更新。
某些集团实体(包括Ecart互联网服务尼日利亚有限公司、Jade E-Services乌干达有限公司和Ecart服务肯尼亚有限公司)考虑到与某些国际市场卖家达成的赔偿和和解协议。因此，本集团已冲销相关应收贸易账款和应付账款美元184截至2023年12月31日，1000人。(2022年：美元152千人)。
本集团评估与应收贸易账款及合约资产有关的风险集中度为低，因为其客户位于多个司法管辖区及行业，并在基本上独立的市场运作。
现金存款
银行及金融机构结余的信贷风险由本集团的财务部根据本集团的政策管理。本集团于2022年、2022年及2023年12月31日财务状况表各组成部分的最大信贷风险敞口为综合财务状况表内现金及现金等价物所示的账面金额。
F-61
目录表
由于金融机构的信用风险评级较低，本集团估计现金及现金等价物的预期信贷损失(“ECL”)于2021年、2021年、2022年及2023年12月31日为非重大。
本集团认为，当合同付款逾期90天时，现金存款即为违约。然而，在某些情况下，当内部或外部信息显示本集团不太可能在考虑本集团持有的任何信贷提升之前全数收到未偿还的合同金额时，本集团也可能将金融资产视为违约。当没有合理的预期收回合同现金流时，现金存款就被注销。
其他金融资产
本集团于2023年12月31日对其他金融资产的信用风险敞口上限为各自的账面金额。
截至2023年12月31日，本集团通过其他全面收益按公允价值计量的所有债务投资被视为信用风险较低(3阶段模型的第一阶段)，因此，在此期间确认的损失拨备仅限于#年的预期信贷损失。12月份。管理层认为，上市债券的“低信用风险”被一家主要评级机构评为投资级信用评级。本集团认为，如果信用评级恶化至非投资级评级，信用风险将大幅增加。
违约概率(PD)和违约损失(LGD)是根据市场标准，使用信用评级机构对证券进行的现有公开公司PD和LGD评估，结合历史和前瞻性信息，以个人为基础确定的。前瞻性信息包括使用国家GDP和CDS衡量的信用评级展望和经济预测。
流动性风险
本集团流动资金及资本管理的主要目标是监察现金及其他金融资产及资本的可获得性，以支持其业务扩展及增长。本集团根据经济状况、本地业务表现及本地法规管理其流动资金及资本结构。资金由一个中央财政部管理，该部门根据管理层和股东的批准监测将授予的资金数量。所有资金都经过财政部和法律部门执行的严格业务和法律监督。
于2019年期间，本集团已获得与2019年1月新投资者进入及2019年4月同时进行私募的首次公开发售(IPO)有关的资金。我们收到了大约美元280我们首次公开募股的净收益为百万美元，额外资本总额为美元86来自保乐力加德国有限公司的100万欧元。其中大部分资金以贷款的形式转移到经营实体，这些贷款在合并中被取消。2020年12月，集团完成股权发行。扣除佣金和费用后，此次发行的收益约为美元231百万美元。于2021年3月，本集团以扣除佣金及开支后所得款项筹集额外股本，金额为美元341百万美元。
由于所有资金均从股东处独家取得，且并无外部借款，因此本集团不会在这方面招致利率风险。
根据对2024年的现金流预测，集团于2023年12月31日有足够的流动资金用于未来12个月。
34承付款和或有事项
税收或有事项
本集团拥有与正常业务过程中可能产生的税务申索有关的或有负债。
截至2023年12月31日，各国正在进行税务审计。其中一些税务查询已导致重新评估，而另一些则仍处于早期阶段，尚未提出重新评估。在确定法律条款时，管理层必须对这些调查或诉讼的最终结果作出估计和判断。最终索赔或法院裁决可能与管理层的估计不同。此外，还需要管理
F-62
目录表
对其他税务风险的最终结果作出估计和判断，该等风险尚未导致调查或诉讼，但根据管理层本身的评估，可能会导致潜在的税务申索。
截至2023年12月31日，本集团已计提净税准备(不包括根据IFRIC 23解释应支付所得税的不确定性)，金额为美元15,288千人（2022年：美元 33,870由于评估因税务状况不明朗而可能出现的风险，以及与有关税务机关的待决和已解决事项(附注21)。此外，截至2023年12月31日，根据IFRIC 23的解释，所得税应付款的不确定性为美元12,880千人（2022年：美元 12,685千人)
除上述税务风险外，与其他国际集团一样，本集团的国际营运模式、税务机关的管辖方法与一些有关预扣税及增值税遵从和可追回规则的国内税务要求之间的冲突，可能会导致美元进一步下跌20,629税收头寸方面的额外不确定性。然而，与这些潜在的纳税申索有关的未来经济外流的可能性被认为是唯一可能的，但不是很可能的。因此，这些合并财务报表中没有为负债拨备。
本集团亦可能受到其他税务申索的影响，其未来经济外流的风险目前被评估为微乎其微。
担保
该集团还有其他承诺，如出具的银行担保。截至2023年12月31日，集团银行担保金额为美元561千人（2022年：美元 1,092千人)。
租赁承诺额
如附注19所披露，本集团承诺于2023年12月31日订立相当于美元的短期租约686千人（2022年：美元 1,107千人)。
其他承诺
集团已承诺拨出美元12.5在2024年11月之前向服务供应商提供100万美元13.0到2025年11月将达到100万。
其他
该集团卷入了与供应商和雇员之间的几起正在进行的案件。本集团不断审查和评估这些索赔，并根据每个报告日咨询人的管理判断和估计记录拨备。
在评估法律索赔和意外情况的可能结果时，专家组考虑到法律顾问的咨询意见，这些咨询意见是基于他们最佳的专业判断，并考虑到诉讼程序的当前阶段和在各种事项上积累的法律经验。由于索赔的结果可能最终由法院裁定，或以其他方式解决，因此它们可能与此类估计不同。
35个后续事件
埃及镑(EGP)和尼日利亚奈拉(NGN)的外币考虑：
埃及中央银行(CBE)和尼日利亚中央银行(CBN)为各自国家的外币交易设定官方参考利率。这些汇率是埃及和尼日利亚境内外币兑换的基准。
埃及和尼日利亚都面临着重大的宏观经济挑战，持续不断的地区冲突进一步加剧了这一挑战。2023年，埃及政府在寻求更多获得支持计划的同时，与国际货币基金组织(IMF)合作，实施旨在促进汇率灵活性和增强经济韧性的政策。这导致埃及镑在2024年3月贬值，正如汇丰银行预测的那样。EGP被允许更自由地在市场上浮动，与IMF的贷款条件保持一致。我们的外币
F-63
目录表
EGP的敏感度分析反映了这一实际贬值，其中包括兑美元（USD）和欧元（EUR）的60%的跌幅。
同样，2023年6月，尼日利亚经历了尼日利亚奈拉兑美元和欧元大幅贬值。他们放弃了以前的多种汇率制度，允许下一代网络在外汇市场上更自由地交易。2024年2月，随着官方汇率计算方法的修订，官方汇率进一步贬值，使其更接近自由交易汇率。我们对下一代网络的外汇敏感度分析包括兑美元及欧元贬值80%，反映2024年2月的实际贬值。
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