美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
对于从_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
国家或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |
成立公司或组织 | 识别号码) |
中华人民共和国河北省
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括
区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12条(g) 登记的证券:
普通股
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☐是☒
如果注册人不需要根据法案第13条或第15(d)条提交报告,请用复选标记进行标记。 ☐是☒
用复选标记表示注册人
(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求
。☒
用复选标记表示注册人
是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的所有交互数据文件。☒
通过复选标记确定注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴增长型公司。 参见《交易法》规则12b—2中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人
是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估,该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第(Br)12(B)节登记的,请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误进行了更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述 要求对注册人的任何高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
通过复选标记确认注册人是否为空壳公司(如法案第12b—2条中的定义)。 ☐是
截至2023年6月30日,非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元
截至2024年3月27日,
通过引用并入的文件:
目录表:
页面 | |||
第一部分 | |||
第1项。 | 生意场 | 1 | |
第1A项。 | 风险因素 | 23 | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 45 | |
项目1C | 网络安全 | 45 | |
第二项。 | 特性 | 45 | |
第三项。 | 法律程序 | 46 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 46 | |
第II部 | |||
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 47 | |
第六项。 | [已保留] | 47 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 48 | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 60 | |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 61 | |
第9A项。 | 控制和程序 | 61 | |
项目9B。 | 其他信息 | 61 | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露。 | 61 | |
第三部分 | |||
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 62 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 65 | |
项目12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 66 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 67 | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 68 | |
第四部分 | |||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 69 | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 72 | |
签名 | 73 |
i
引言
本年报中提及的“我们”、 “我们”或类似的术语均指互联网科技包装,该公司是内华达州的一家公司, 包括其全资子公司,在描述我们的经营和综合财务信息时,指我们在中国、河北保定东方造纸厂有限公司或东方纸业的可变利益实体。“互联网科技包装” 指互联网科技包装。“VIE”或“东方纸业”指的是我们在中国的可变利益实体。“保定盛德”是指我们的全资子公司,保定盛德纸业有限公司,一家中国公司。“千融”,指的是我们的间接全资子公司--中国公司--千荣千惠河北科技有限公司。“腾盛纸业”是指 中国企业河北腾盛纸业股份有限公司东方纸业的子公司。
凡提及“中华人民共和国” 或“中国”,均指人民Republic of China,在本年度报告中,包括台湾、香港及澳门;凡提及“人民币”或“人民币”,均指中国的法定货币;凡提及 “美元”、“美元”、“美元”及“美元”,均指美国法定货币。
这份Form 10-K年度报告包括我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计的综合收益表和全面收益表以及经审计的综合资产负债表。
前瞻性陈述
本年度报告表格 10-K包含“前瞻性陈述”。这些声明是根据《1995年美国私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款作出的。您可以通过“可能”、“ ”、“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“很可能”以及类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。可能导致或促成业绩和结果差异的因素包括但不限于我们来自瓦楞原纸业务部门和胶印业务的预期收入、我们实施计划中的纸巾纸产能扩展的能力、我们推出新产品的能力、市场对新产品的接受度、总体经济和商业状况、吸引或留住合格高级管理人员和研发人员的能力,以及在“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下专门讨论的那些因素。本年度报告中所作的前瞻性陈述 仅涉及截至陈述之日的事件。除法律要求外,我们不承担任何义务 更新任何前瞻性声明,以反映声明发表之日后的事件或情况,即使我们的情况在未来发生变化。
我们在新兴且不断发展的环境中运营。新的风险因素不时出现,我们的管理层不可能预测所有风险因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际 结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
II
第一部分
项目1.业务
互联网科技包装股份有限公司(以下简称“互联网科技包装”)并非营运公司,而是内华达州的控股公司 ,其业务主要由其附属公司进行,并透过与设于中国的人民Republic of China公司(“东方纸业”)所属的河北保定东方造纸厂 有限公司订立合约安排而进行。互联网科技包装通过其在中国的全资子公司,即保定盛德纸业有限公司、人民Republic of China公司(“保定盛德”)和河北千荣千惠科技有限公司、人民 Republic of China公司(“千荣”)(连同“中国子公司”保定盛德)和东方纸业(在本年报中称为我们的VIE)在中国经营业务,并依赖于在保定 盛德之间建立VIE结构的合同安排。VIE和VIE的股东在中国经营我们的业务。
互联网科技包装是内华达州的一家控股公司,没有自己的业务。中国的业务主要通过合并后的东方纸业进行。 东方纸业出于会计目的合并,但不是您拥有股权的实体。
我们普通股的投资者应该意识到,他们可能永远不会直接持有中国经营实体的股权,而是只购买我们内华达州控股公司互联网科技包装的股权,该公司并不直接拥有我们在中国的几乎所有业务, 由我们的中国子公司和VIE进行。作为一家本身没有实质性业务的控股公司,我们通过在中国设立的VIE 开展业务。我们不拥有VIE的任何股权;相反,我们通过VIE协议控制和获得VIE业务运营的经济利益,我们合并VIE只是出于会计目的,因为我们符合美国公认会计准则下的条件 合并VIE。VIE协议用于提供对中国公司的外国投资的合同敞口,中国法律禁止外国对中国运营公司的直接投资。根据VIE协议,VIE向保定盛德支付相当于其年度净利润总额80%的服务费,而保定盛德有权指导VIE可能对VIE经济表现产生重大影响的活动,并有权获得VIE的几乎所有 经济利益。此类合同安排旨在使VIE的运营完全为保定盛德以及最终ITP的利益服务。因此,根据美国公认会计原则,ITP被视为在VIE中拥有控股权,并且是VIE的主要受益人,因此必须合并VIE。
由于禁止外国企业直接投资,我们主要通过保定申德、VIE和VIE股东之间的一系列VIE协议在中国进行纸制品和医用口罩的生产和分销。VIE的几乎所有运营都是在造纸行业的中国进行的,中国政府对该行业行使着重要的监督和自由裁量权。由于中国法律对外资拥有造纸业的限制,ITP无法在合并后的VIE拥有任何股权 。VIE结构用于向投资者提供对总部位于中国的公司的外国投资敞口,中国法律限制在VIE经营的造纸业的某些方面进行直接外国投资。因此,您 没有直接投资,也可能永远不会持有VIE在中国的股权。VIE结构涉及对投资者的独特风险。 VIE协议尚未在法庭上经过测试,可能无法像直接股权所有权那样有效地提供对VIE的控制 。由于有关综合VIE及VIE架构的中国法律及法规的诠释及应用存在不确定性,吾等须面对风险,包括但不限于对中国公司透过特殊目的载体在海外上市的监管审查,以及与综合VIE的合约安排的有效性及执行情况。我们还面临中国监管当局可能禁止VIE结构的风险,这可能会导致我们的运营发生实质性变化 合并后的VIE和ITP证券的价值可能会下降或变得一文不值。
我们已评估FASB ASC 810中的指引 ,并确定保定盛德为VIE的主要受益人,而VIE是相关VIE协议的订约方 ,因为根据VIE协议,VIE的股东无权从VIE获得任何预期剩余回报,VIE的股东缺乏就VIE的活动作出决定的能力,而VIE的活动对其经营有重大影响 ,而VIE的几乎所有业务均代表ITP或其子公司进行。此类 合同安排旨在使VIE的运营完全为保定盛德的利益服务,并最终惠及ITP。ITP拥有保定盛德100%股权的间接所有权。因此,根据美国公认会计原则,我们将VIE视为一个合并的附属实体,并在我们的财务报表中合并了其财务结果。在本年度报告中,“我们”、“ITP”、“我们”、“我们的公司”和“我们的”是指ITP及其子公司,在描述经营和综合财务信息的上下文中,“我们、综合VIE及其子公司”。
1
我们还面临与总部设在中国并将公司的大部分业务设在中国相关的法律和运营风险。这些风险可能导致我们的业务发生重大变化,或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供我们的证券的能力,并可能导致此类证券的价值大幅缩水或变得一文不值。最近,中国政府在事先没有提前通知的情况下,就中国的经营行为发起了一系列监管行动,并发表了多项公开声明,包括打击证券市场非法活动,加强对中国境外上市公司的监管,采用VIE结构,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度 。我们不认为这些监管行为或声明会影响我们开展业务、接受外国投资或在美国或其他外汇市场上市的能力。但由于这些声明和监管行动是新的,因此非常不确定 中国的立法或行政法规制定机构将在多长时间内对其做出回应,或者现有或新的法律或法规将被修改或颁布 ,或者这些修改或新的法律法规将对合并后的VIE的日常业务运营或ITP接受外国投资并继续在纽约证券交易所美国交易所上市的能力产生潜在影响。有关与我们的公司结构相关的相关风险的说明,请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险 “风险因素-与我们公司结构有关的风险.”
企业历史
互联网科技包装于2005年12月9日在内华达州注册成立,名称为“卡洛斯公司”。通过以下步骤,我们于2007年10月29日成为控股公司,业务主要由我们的子公司和我们的VIE东方纸业进行,东方纸业是一家位于中国的纸制品生产商和经销商。自2018年8月1日起,我们将公司名称更改为“互联网科技包装”。更名是通过我们的内华达州全资子公司互联网科技包装与我们合并并并入我们的母公司/子公司而实现的。我们是幸存的实体。随着名称的更改,我们的普通股开始以纽约证券交易所的新代码“ITP”进行交易。
于二零零七年十月二十九日,根据一项合并协议及计划(“合并协议”),本公司收购于二零零六年十一月十三日根据英属维尔京群岛法律成立的公司东方智业控股有限公司(“东方智业控股”),并向东方控股的股东发行合共7,450,497股本公司普通股股份(经二零零九年十一月实施的四股换一股拆分调整后),股份按比例分配予东方控股的股东。于合并协议达成时,东方控股拥有东方纸业全部已发行及流通股及 所有权,东方纸业该等股份与刘振勇、刘晓东及赵双喜以信托形式持有,以供Mr.Liu、Mr.Liu及赵先生(东方纸业的原股东)代表东方控股对东方控股持有的东方纸业 股份的处置行使控制权,直至东方控股成功完成东方纸业向相关中国工商行政管理总局的资本变更登记成为东方纸业 股份的100%拥有人为止。由于合并交易,东方控股成为本公司的全资附属公司,而东方控股的全资附属公司东方纸业成为本公司的间接拥有附属公司。
东方控股作为东方纸业的 100%拥有者,未能在中国法律规定的适当时间内完成东方纸业在其名下的资本登记。
2009年6月24日,本公司完成了多项重组交易,据此,本公司收购了内华达州公司盛德控股的全部已发行和已发行股份。盛德控股有限公司于二零零九年二月二十五日在内华达州注册成立,并于二零零九年六月一日根据中国法律成立全资附属公司保定盛德。由于保定盛德是盛德控股有限公司的全资子公司,根据中国法律,它被视为外商独资实体。
2
自二零零九年六月二十四日起,保定盛德、东方纸业及东方纸业原股东订立多项合约安排,其后于二零一零年二月十日修订,据此,保定盛德担任东方纸业的管理公司,而东方纸业则进行业务的主要经营。经修订的合同安排有效地将东方纸业的经济利益优势 转移到保定盛德,因此保定盛德承担了有效的控制和管理 ,在会计上被视为东方纸业的主要受益人,我们将东方纸业的经营 业绩合并到互联网科技包装的美国公认会计准则下的财务报表中。经修订的合约安排包括:
(i) | 独家技术服务和商务咨询协议 |
保定盛德与东方纸业签订的独家技术服务和业务咨询协议规定,保定盛德将向东方纸业提供独家技术、商业和管理咨询服务,以换取相当于东方纸业年度净利润总额80%的服务费。本协议经双方书面同意后即可终止。
(Ii) | 看涨期权协议 |
保定盛德、东方纸业与东方纸业股东订立的看涨期权协议 规定,东方纸业股东不可撤销地授予保定盛德购买各股东于东方纸业全部或部分股权的选择权。购股权之行权价为每股股东权益人民币,或如在任何时间有中国法律规定该等购股权的最低行权价,则在中国法律许可的范围内。看涨期权协议 包含东方纸业及其股东的承诺,即在未经保定盛德同意的情况下,他们将不采取对东方纸业的经营和资产价值有重大影响的某些行动,包括(I)补充或修改其章程或章程,(Ii)改变东方纸业的注册资本或股权结构,(Iii)出售、转让、 抵押或处置东方纸业的任何资产或收入,或以批准该等资产的担保权益的方式对东方纸业的资产或收入进行限制 。(四)发生或担保非正常业务发生的债务 ;(五)签订重大合同或者敦促东方纸业管理层处置东方纸业资产的,但属于公司正常业务范围的除外;(Vi)向任何第三方提供任何贷款或担保;(Vii)任命或罢免经东方纸业股东批准可更换的任何管理人员或董事;(Viii)宣布或向股东分配 任何股息。该协议在保定盛德或其指定人士收购东方纸业100%股权 之前有效。
(Iii) | 股份质押协议 |
保定盛德、东方纸业与东方纸业股东订立的股份质押协议 规定,东方纸业股东 将其于东方纸业的全部股权质押予保定盛德,作为其于本节所述其他管理协议项下责任的抵押。具体而言,如果东方纸业股东或东方纸业未能根据独家技术服务及业务咨询协议向保定盛德支付服务费,或未能履行其他管理协议项下的其他义务,保定盛德有权处置质押股权。协议 载有东方纸业股东的承诺,即在未经保定盛德 事先书面同意的情况下,他们将不会采取某些行动,例如转让或转让其股权,或设立或允许设立任何可能对保定盛德在协议项下的权利或利益产生不利影响的质押 。东方纸业股东亦 承诺遵守与协议项下承诺有关的法律及法规,并真诚地促进保护保定盛德行使协议项下权利的能力。股份质押协议的条款仍然有效 ,直至其他管理协议项下的所有责任均已履行为止,不论其他管理协议的条款是否已届满。
(Iv) | 代理协议 |
只要东方纸业股东继续持有东方纸业的任何股权,协议条款即对双方具有约束力 。东方纸业股东经保定市盛德事先批准,一旦转让其股权,将不再是协议的一方。
3
2009年6月24日,盛德控股股份有限公司唯一股东赵天青以良好及有值代价受让100股盛德控股有限公司已发行及已发行股份。由于本次转让及上述重组交易,盛德控股有限公司、保定盛德及东方纸业由本公司直接或间接控制,而东方纸业则继续作为本公司的经营实体。
除控制东方纸业的业务及实益拥有权外,保定盛德于二零零九年十一月二十五日于一项资产收购交易中收购一条数码相纸生产线(包括两条相纸涂布生产线及附属设备),并开始在中国直接开展业务。我们于2016年6月停产相纸,目前正在升级生产线,以生产更具竞争力的相纸产品。
保定盛德、东方纸业及东方纸业股东于二零一零年十二月三十一日订立协议,重申根据上述独家技术服务及业务咨询协议,保定盛德 有权享有东方纸业的可分配利润。此外,东方纸业及东方纸业的股东同意,不会宣布东方纸业的任何未分配收益,包括东方纸业自成立至二零一零年及其后的任何收益作为股息。
上述合同协议尚未经过 法院的检验。
下图说明了截至本年度报告日期,我们关于每个子公司和合并VIE的公司结构和合同安排,以及每个指定实体的注册地点:
4
下图显示了东方纸业目前的所有权:
我们的子公司和开展业务的VIE 包括:
● | 保定盛德纸业有限公司(“保定盛德”)是一家由本公司100%间接拥有的中国实体。保定 盛德已与以下确定的VIE签订VIE协议。 |
● | 以下各项均为与本公司合并的中国公司: |
1.河北保定东方纸业有限公司(“东方纸业”)是与保定市胜德订立VIE协议的中国实体,东方纸业为VIE。
2. | 河北腾盛纸业有限公司(以下简称“腾盛”)是一家由东方纸业全资拥有的中国实体。 |
● | 千融河北科技有限公司(“千融”)是一家中国实体,于2021年7月15日注册成立,由本公司间接全资拥有。 |
● | 盛德控股有限公司是内华达州的一家公司,也是我们在美国的全资子公司,东方智业控股有限公司是英属维尔京群岛的一家公司,它们都是中国以外的子公司。东方智业控股有限公司自2010年以来一直处于不活跃状态。 |
5
监管的最新发展
2022年1月4日,中国网信办发布了修订后的《网络空间安全审查办法》(下称《修订办法》),自2022年2月15日起施行。根据修订后的办法,任何控制着不少于100万用户的个人信息的“网络平台运营商”寻求在外国证券交易所上市,也应该受到网络安全 审查。
我们不认为我们是 如上所述控制着超过100万条个人信息的网络平台运营商;因此,我们认为我们 目前不受CAC的网络安全审查。然而,“网络平台运营商”的定义并不明确,也不清楚中国政府有关部门将如何解释和实施该定义。请参阅“风险 因素-与中国做生意有关的风险因素— 我们的业务可能受制于中国的各种法律以及其他有关网络安全和数据保护的义务。.”
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于依法严厉打击证券违法行为的意见》。 该意见强调要加强对中国境外上市公司非法证券活动的管理和监管,并提出要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,以应对中国境外上市公司面临的风险和事件。由于这些意见是最近发布的,官方指导意见和相关实施细则尚未出台,现阶段对这些意见的解释尚不清楚。参见 “风险因素-与在中国经商有关的风险因素-虽然目前不需要中国证监会或其他中国政府部门的批准和/或其他要求,但根据中国的规则、法规或政策,我们的海外上市可能需要中国证监会或其他机构的批准和/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们是否或多快将能够获得批准“ 截至本年度报告日期,我们尚未收到中国证监会或任何其他中国政府部门关于在境外或离岸上市的任何查询、通知、警告或制裁。
吾等相信,吾等目前并不需要获得中国中国证券监督管理委员会(“证监会”)及中国网信局(“CAC”)的任何许可或批准以向境外投资者发行证券。然而,不能保证我们公司未来的任何发行或我们公司的证券继续在纽约证券交易所美国交易所上市 将继续如此,或者即使需要并获得此类许可或批准,也不会在随后 被撤销或撤销。如果我们没有收到或维持批准,或者我们无意中得出结论认为不需要此类批准, 或适用的法律、法规或解释发生变化,以致我们未来需要获得批准,我们可能会 受到主管监管机构的调查、罚款或处罚,或者受到禁止我们进行发行的命令,这些风险 可能导致我们的运营和证券价值发生重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。
2023年2月17日,中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》(《试行办法》)及五项配套指引,并于2023年3月31日起施行。根据《试行办法》,境内公司直接或间接在境外发行或上市的,应当履行备案手续,并向中国证监会报告相关信息。境内公司未完成备案手续或者隐瞒重大事实或者在备案文件中伪造重大内容的,可能受到中国证监会责令改正、警告、罚款等行政处罚,其控股股东、实际控制人、直接负责的主管人员和其他直接责任人员也可能受到警告、罚款等行政处罚。作为一家上市公司,吾等相信于本年报日期,吾等、吾等所有中国附属公司、合并VIE及其附属公司无须履行备案程序及获得中国证监会批准 继续发售我们的证券或经营综合VIE及其附属公司的证券或业务。此外,截至目前为止,吾等、吾等中国附属公司、综合VIE及其附属公司并无收到中国证监会就本公司于纽约证券交易所美国证券交易所上市及其所有海外发售而提交的任何文件或合规要求。此外,基于吾等对中国现行法律的理解,吾等相信本公司于纽约证券交易所美国上市不需取得中国证监会的批准;然而,有关境外投资者并购境内公司的规例(“并购规则”)、其他中国法律及未来中国法律及法规的诠释及应用存在重大不确定性,且不能保证任何政府机构不会采取与我们在此所述的信念背道而驰或不同的观点。请参阅“风险因素--中国做生意的风险因素— 中国证监会日前发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》(试行)。虽然这些规定已经生效,但中国政府可能会对在海外进行的发行和外国投资中国的发行人施加更多的监督和控制,这可能会显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供我们的证券的能力,并可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。”
6
2021年12月24日,全国人大常委会发布《人民Republic of China噪声污染防治法》(简称《噪声污染防治法》),自2022年6月5日起施行。根据《噪声污染防治法》,实行排污许可管理的单位, 未取得排污许可证不得排放工业噪声,应当按照排污许可证的要求防治噪声污染。噪声污染已列入排污许可证,依法通过有资质的检测机构对噪声进行季度检测 。
整固
由于中国法律对某些行业外资所有权的限制,我们在中国的所有业务基本上都是通过与东方纸业(VIE)的合同安排进行的。互联网科技包装在中国的大部分收入、成本和净收入都是通过VIE直接或间接产生的。互联网科技包装通过保定盛德与VIE和VIE的股东签署了各种协议,允许VIE向保定盛德转移经济利益,并指导VIE的活动。
互联网科技包装综合资产负债表中列示的总资产和负债,以及综合经营和全面收益表中列示的收入、费用、净收入,以及综合现金流量表中列示的经营、投资和融资活动的现金流量,实质上是企业的财务状况、经营情况和现金流量。截至2023年12月31日,我们的可变利息实体分别占我们总资产和总负债的94.81%和75.92%。截至2022年12月31日,我们的 可变利息实体分别占我们总资产和总负债的88.54%和72.59%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别有3,705,111美元和7,612,294美元的现金和现金等价物以人民币计价。
互联网科技包装及其 直属子公司盛德控股并无任何重大资产、负债或经营成果。下表 列出了VIE的资产、负债、经营业绩以及现金、现金等价物的变化,这些资产、负债和现金等价物已计入公司的综合资产负债表和全面收益表以及已消除公司间交易的现金流量表 :
自.起 | ||||||||
12月31日, | 12月31日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
流动资产 | $ | 26,317,876 | $ | 33,832,930 | ||||
非流动资产总额 | $ | 158,555,747 | $ | 147,178,884 | ||||
总资产 | $ | 184,873,623 | $ | 181,011,814 | ||||
总负债 | $ | 20,084,995 | $ | 16,784,877 |
截至本财政年度止 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 17,444,376 | $ | 13,064,529 | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (22,239,297 | ) | $ | (7,494,805 | ) | ||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 3,965,631 | $ | (7,074,857 | ) |
7
通过本组织进行现金分配和其他转账
我们是一家控股公司, 虽然我们可以通过其他方式获得控股公司层面的融资,但我们可能会收到我们在中国成立的子公司为满足我们的现金需求而支付的股息和其他股权分配 ,包括向我们的股东支付股息和其他现金 所需的资金,以偿还我们可能产生的任何债务和支付我们的运营费用。 我们的中国子公司、合并VIE及其在中国的子公司在向我们支付股息和其他款项方面受到限制 。保定盛德的收入反过来取决于合并后的VIE及其子公司支付的服务和其他费用。ITP、其子公司、合并后的VIE及其子公司也可以相互转移现金,作为集团现金管理的一部分。如果我们的任何子公司、合并后的VIE及其子公司未来自行产生债务,管理此类债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或其他付款的能力。根据中国现行法规,我们在中国的中国子公司 只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向吾等支付股息。此外,根据中国法律的适用要求,吾等的中国附属公司、综合VIE及其附属公司 只有在预留款项以支付若干法定储备后方可派发股息。这些储备 不能作为现金股息分配。
互联网科技包装通过其中国子公司和东方纸业在中国开展业务运营。如果需要,互联网科技包装可以通过贷款和/或出资将现金 转移到中国子公司,而中国子公司可以通过发放股息或其他分配 将现金转移到互联网科技包装。中国子公司可以通过公司间贷款和出资向VIE转移现金,VIE可以根据VIE合同安排将现金作为服务费转移到VIE。截至2023年12月31日止年度,互联网科技包装及其附属公司与VIE之间的主要现金流包括(I)保定盛德向腾盛纸业提供总额为4,251,821美元的贷款;(Ii)保定盛德向东方纸业提供总额为2,834,547美元的贷款;(Iii)东方纸业向保定盛德支付5,491,139美元购买原材料;及(Iv)透过盛德控股有限公司向千荣提供资金,作为出资额500,000美元。我们没有既定的 现金管理政策,规定如何在我们、我们的子公司、合并VIE及其子公司之间转移资金。我们 目前不打算分配收益或解决VIE协议下的欠款。
中国现行法规 允许中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向其股东支付股息。如果中国子公司分配本财政年度的税后利润,则需按其税后利润的10%拨备法定准备金,直至该准备金达到注册资本的50%为止。 有关详情,请参阅:风险因素-与在中国做生意有关的风险因素-我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能存在的任何现金和融资需求提供资金,而我们中国子公司向我们付款的能力受到任何限制 都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。 此外,互联网科技包装的现金转账还受适用的中国贷款和直接投资法律法规的约束。 详情请参阅风险因素-与在中国做生意有关的风险因素-中国监管境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资,以及政府对货币兑换的控制,可能会推迟我们向中国子公司发放贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响 .”
8
此外,中国政府 对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对中国汇出货币实施管制。互联网科技包装很大一部分营收是以人民币计价的。根据互联网科技包装目前的公司结构,互联网科技包装内华达控股公司可能依赖中国子公司支付的股息来满足其可能存在的任何现金和 融资需求。根据中国现行的外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易,无需国家外汇管理局或外汇局的事先批准,即可按照一定的程序要求,以外币支付。然而,将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付偿还外币贷款等资本支出的,需要获得有关政府部门的批准或登记。因此,我们需要获得 外管局批准,才能使用中国子公司运营产生的现金,并竞相以人民币以外的货币偿还各自的债务 欠中国以外的实体,或以人民币以外的货币支付中国以外的其他资本支出。如果外汇管理系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法向其股东支付外币股息。请参阅“风险因素-与在中国做生意有关的风险因素 -政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力 并影响您的投资价值“。”
互联网科技包装于2012年4月和2013年11月向其美国投资者宣布了 并支付了四次季度现金股息。截至本年报发布之日,除现金分红外,互联网科技包装没有任何子公司向互联网科技包装或其各自的控股公司进行过任何分红或其他分配,互联网科技包装或互联网科技包装的任何子公司也没有向美国投资者支付过任何股息或进行过其他分配。互联网科技包装目前打算保留未来的所有收益,为其运营和扩大业务提供资金。因此,互联网科技包装预计在可预见的未来不会派发任何现金红利。
《追究外国公司责任法案》(《HFCAA》)
如果PCAOB无法 检查位于中国的审计文件或调查我们的审计师,我们的普通股可能会根据《控股外国公司问责法》(“HFCAA”)从纽约证券交易所美国交易所退市。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了于2022年12月29日签署成为法律的《加快外国公司问责法案》,该法案修订了《外国公司会计责任法案》,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在美国任何证券交易所交易,前提是其审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查。我们的审计师GGF CPA Limited是一家总部设在中国的会计师事务所,在PCAOB注册,并受美国法律 的约束,根据该法律,PCAOB会进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。2022年8月26日,PCAOB与中国证监会和人民Republic of China财政部签署了《议定书》,规范了对内地和香港的审计公司中国的检查和调查。该议定书仍未发布,有待 进一步解释和实施。根据美国证券交易委员会披露的关于议定书的情况说明书,PCAOB应 有独立裁量权选择任何发行人进行审计或进行检查或调查,并有权不受限制地向美国证券交易委员会传输信息 。2022年12月15日,PCAOB宣布,它能够确保2022年完全进入PCAOB注册的会计师事务所 总部设在中国内地和香港的办公室。PCAOB董事会撤销了之前于2021年作出的裁定,即PCAOB无法检查或调查总部位于中国内地和香港的完整注册会计师事务所 。然而,PCAOB能否继续令人满意地对总部设在中国内地和香港的PCAOB注册会计师事务所进行检查 存在不确定性,取决于我们和我们审计师 控制之外的许多因素。PCAOB继续要求中国在内地和香港完全进入,并已制定计划 在2023年初及以后恢复定期检查,并继续进行调查并根据需要启动新的调查 。PCAOB表示,如果需要,将立即考虑是否需要向HFCAA发布新的决定。 因此,PCAOB未来可能确定无法检查或调查在内地和香港完全注册的中国会计师事务所 。我们的审计师关于我们和合并后的VIE及其子公司的工作底稿位于中国 。如果我们的审计师不被允许向PCAOB提供位于中国的要求的审计工作底稿,投资者将被剥夺 PCAOB通过此类检查监督我们的审计师的利益,这可能导致限制或限制我们进入美国资本市场和交易我们的证券,这将导致我们的证券从纽约证交所美国证券交易所退市 。
9
请参阅“风险因素-与我们公司相关的风险 如果PCAOB不能充分检查位于中国的审计文件,根据《外国公司责任控股法案》,我们的普通股可能会从纽约证券交易所美国交易所退市。我们的普通股退市,或面临退市的威胁,可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。
风险因素摘要
投资我们的证券涉及重大风险和不确定性。在投资我们的证券之前,您应仔细考虑本年度报告中的所有信息。下面是我们面临的主要风险的摘要,按相关标题排列。这些 风险在标题为“风险因素.”
与我们的业务相关的风险
● | 我们的经营历史可能不能作为判断我们未来经营前景和结果的充分基础。 |
● | 东方纸业和保定盛德未能有效竞争,可能会对我们的创收能力产生不利影响。 |
● | 我们可能无法有效地控制和管理我们的增长。 |
● | 我们可能会通过我们的子公司进行未来的收购,这可能会稀释我们股东的所有权利益,并导致我们产生债务和承担或有负债。 |
● | 我们负责对我们的高级管理人员和董事进行赔偿。 |
● | 我们依赖于某些关键人员,这些关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 |
● | 我们可能无法聘用和留住合格的人员来支持我们的发展,如果我们将来无法留住或聘用这些人员,我们改进产品和实现业务目标的能力可能会受到不利影响。 |
● | 我们的经营业绩可能会因我们无法控制的因素而波动。 |
● | 我们面临着与产品责任索赔相关的风险。 |
● | 我们的经营业绩还取决于能源和原材料的供应和定价。 |
● | 我们其中一个制造设施的重大中断可能会阻止我们满足客户需求,减少我们的销售额,和/或 对我们的净收入造成负面影响。 |
● | 我们与造纸业务相关的证书、许可证和许可证受政府控制和续签, 如果不能续签,将导致我们的全部或部分业务终止。 |
● | 遵守环境法规代价高昂,不遵守可能导致负面宣传和潜在的重大金钱损失和罚款或暂停我们的业务运营。 |
10
● | 如果我们无法应对定价压力,我们的业务可能会受到损害。 |
● | 如果我们不对现有产品进行增强或开发新产品,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。 |
● | 我们承保的保险范围有限,可能会因产品责任索赔或业务中断而蒙受损失。 |
● | 我们未能保护我们的知识产权可能会破坏我们的竞争地位,而外部对我们知识产权的侵犯可能会对我们的业务产生不利影响。 |
● | 我们可能会受到知识产权侵权索赔或其他指控的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。 |
在中国经商的相关风险
● | 中国政府对中国公司的业务运营行为拥有重大的监督和自由裁量权,或对在海外进行的任何证券发行和/或对中国发行人的任何外国投资施加控制, 并可能干预或影响我们的业务,可能限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并可能导致此类证券的价值大幅下降或一文不值,这是政府认为对进一步的监管、政治和社会目标而言是适当的 。 |
● | 中国证监会日前发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》(《试行办法》)。虽然这些规定已经生效,但中国政府可能会对在海外进行的发行和外国投资中国的发行人施加更多 监督和控制,这可能会显著 限制或完全阻碍我们继续向投资者提供我们的证券的能力,并可能导致我们的证券价值 大幅缩水或变得一文不值。 |
● | 中国领导的网信办最近加强了对数据安全的监管,尤其是对寻求在外国交易所上市的公司的监管,这可能会对我们、合并后的VIE及其子公司 以及我们的证券投资业务产生不利影响。 |
● | 安全漏洞和网络攻击的发生可能会对我们的业务产生负面影响。 |
● | 我们的业务可能受到各种中国法律和其他有关网络安全和数据保护的义务的约束。 |
● | 中国政府政策的变化可能会对我们能够在中国开展的业务以及此类业务的盈利能力产生重大影响。 |
● | 管理我们目前业务运营的中国法律法规有时是模糊和不确定的。此类中国法律法规的任何变化都可能损害我们的业务。 |
● | 中国经济的放缓、通货膨胀或其他不利发展可能会损害我们的客户以及对我们服务和产品的需求。 |
● | 吾等的中国附属公司、综合VIE及其于中国的附属公司须受向吾等或任何其他联营公司支付股息及其他款项的限制。 |
● | 我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们的中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大和不利的影响。 |
● | 政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响投资者投资的价值。 |
11
● | 中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会推迟我们向我们的中国子公司提供贷款或额外出资, 这可能会对我们的流动资金以及我们为业务融资和扩大业务的能力造成重大不利影响。 |
● | 人民币的波动可能会损害你的投资。 |
● | 如未能遵守中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的规定,可能会对我们造成重大不利影响。 |
● | 虽然目前并不需要中国证监会或其他中国政府机构的批准及/或其他要求,但根据中国的规则、法规或政策,我们的海外上市可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准及/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们能否或何时能够获得批准。 |
● | 并购规则和中国其他一些法规为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。 |
● | 中国的法律和司法制度可能无法充分保护我们的业务和运营以及外国投资者的权利。 |
● | 由于我们的主要资产位于美国境外,并且我们的大多数董事和高级职员都居住在美国境外,因此您可能难以履行法律程序,根据美国联邦证券法对我们及其高级职员行使权利,或在中国执行美国法院对我们或他们不利的判决。 |
● | 海外监管机构可能难以对中国进行调查或取证。 |
● | 根据《中华人民共和国劳动法》,我们可能被要求扩大强制性社会保障保险计划的覆盖范围。 |
● | 当前国际贸易的紧张局势和日益加剧的政治紧张局势,特别是美国和中国之间的紧张局势,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
与我们的公司结构相关的风险
● | 我们目前的公司结构和业务运作可能会受到新颁布的外商投资法的影响。 |
● | 如果我们的合并VIE或其股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生重大不利影响。 |
● | 为了遵守中国的监管要求,我们通过与我们有合同关系但我们没有控股权的公司来运营我们的业务。 |
● | 由于我们几乎所有的收入和现金流都依赖于与东方纸业的咨询服务协议,东方纸业根据咨询协议向保定盛德支付咨询费的任何困难都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。 |
● | 如果中国政府确定构成我们VIE结构一部分的合同协议不符合适用的中国法规,或者如果这些法规在未来发生变化或被不同解释,我们可能 无法主张我们对VIE资产的合同权利,我们的普通股可能会贬值。 |
● | 就我们与VIE的关系而言,VIE结构下的合同安排可能不如直接所有权有效,因此,我们可能会产生执行安排条款的巨额成本,而我们可能根本无法执行这些条款。 |
● | 东方纸业的股东可能与我们存在实际或潜在的利益冲突,这可能会对我们的业务产生不利影响。 |
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● | 如果实体 破产或受到解散或清算程序的约束,我们可能会失去使用和享用VIE持有的对我们的业务运营至关重要的资产的能力。 |
● | 我们与东方纸业及其股东的安排可能会受到中国税务机关转让定价调整的影响 ,这可能会对我们的收入和支出产生不利影响。 |
● | 我们可能失去使用或以其他方式受益于VIE持有的许可证、审批和资产的能力,这可能会严重 扰乱我们的业务,使我们无法开展某些业务运营,并限制我们的增长。 |
● | 根据认购期权协议,吾等行使购入东方纸业部分或全部股权的期权可能须获中国政府批准。如果我们未能获得批准,可能会削弱我们大幅控制东方纸业的能力,并可能导致东方纸业采取与我们的利益相冲突的行动。 |
与我们普通股相关的风险
● | 如果PCAOB不能充分检查位于中国的审计文件,我们的普通股可能会根据《外国公司问责法案》从纽约证券交易所美国交易所退市 。我们普通股的退市,或其退市的威胁,可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。 |
● | 如果我们不能及时遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的第404条,我们的业务可能会受到损害,我们的股价可能会下跌。 |
● | 如果我们直接受到涉及美国上市中国公司的审查,我们可能不得不花费大量资源 来调查和/或辩护此事,这可能会损害我们的业务运营、股价和声誉。 |
● | 我们的高级管理人员和董事通过他们的职位和股权来控制我们,他们的利益可能与其他股东不同。 |
● | 我们可能不会继续支付现金股息,任何投资回报可能仅限于我们普通股的价值。 |
● | 我们的普通股可能会受到交易量有限的影响,可能会出现大幅波动。 |
● | 未来的融资可能会稀释股东或损害我们的财务状况。 |
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我们的业务
我们透过中国子公司 及VIE在中国从事生产及分销三大类纸品:瓦楞原纸、胶版印刷纸、纸巾纸及医用口罩。
我们的主要执行办公室位于河北省保定市徐水区居里路科技园,人民Republic of China。
我们的电话号码是(86)312-869-8215。我们的网站是:https://www.itpackaging.cn.
制造工艺
瓦楞原纸和胶版印刷纸
我们目前的产品(不包括纸巾产品)通常经历两个生产阶段:(1)用回收的纸制品制造纸浆,(2)处理纸浆并将其模压成所需类型的纸制品。以下是制浆和造纸过程的简要概述。
制浆
回收的废纸 首先用机器分类,然后用水和机械能将其分解、打浆或粉碎成小块。然后将其放入一个过程筛分滚筒,然后是一个精细的筛分滚筒,以分离不同等级的纸浆,这一过程我们称为 “浓缩”。为了进一步净化纸浆,使用了接近流动系统来过滤纸浆中的任何杂质或不一致,例如沙子。
造纸
纸浆经过筛分以去除多余的水分,然后模压成特定的尺寸。通过对纸浆施加液压,进一步降低水分含量。 纸浆然后进入烘干部分,在那里由加热的圆筒滚动。然后在干燥的纸张上涂上粘土、白色颜料和粘合剂的混合物,以产生墨水可以停留在其上而不被完全吸收的表面,从而实现更清晰、更稳定的打印质量。
纸张经过名为压延的 过程,该过程使纸张变平并平滑成长纸。然后将纸张缠绕到卷轴上,该卷轴安装在滚切机中用于复卷,在此过程中使用切割器将纸张切割成所需的宽度。完成后, 卷上套并贴上标签,然后在装运或储存之前送到质量控制部门。
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基础卫生纸
我们在生产纸巾产品时,目前 从供应商那里购买纸浆,直接用于生产纸巾原纸。
产品
瓦楞原纸
瓦楞原纸, 或化学机械抛光纸用于制造纸板。自2011年12月推出新的造纸机(“PM6”)生产线以来,瓦楞原纸已成为本公司的主要产品。在截至2023年12月31日的年度内,瓦楞原纸 约占我们纸张总产量的97.06%,约占我们总收入的94.47%。生产瓦楞原纸所使用的原材料包括再生纸板(或旧瓦楞纸板或“OCC”,在美国通常被称为“OCC”)和某些辅助剂。2013年1月,我们暂停了PM1生产线的运营以进行改造,该生产线随后用于生产瓦楞原纸。2014年5月,我们启动了改造后的PM1生产线的商业化生产。改造后的PM1生产线生产轻质瓦楞原纸,规格为每平方米40克至80克(“克/S/米”)。S轻质瓦楞原纸产品有着广泛的商业应用 。例如,它们可用作墙壁和地板绝缘的建筑材料,或用于出版业制造书刊运输的防潮包装材料。它还可用作瓦楞原纸 用于需要轻盒包装的瓦楞纸板。轻质瓦楞原纸的制造工艺与普通瓦楞原纸相似,也使用再生纸板作为主要原料。 我们现在拥有PM6和PM1两条瓦楞原纸生产线。我们将PM6生产线生产的产品称为 常规化学机械抛光,将PM1生产线生产的产品称为轻型化学机械抛光。
胶印用纸
胶印用纸在出版业用于胶印 。胶印纸张的收入为3,215,190美元,截至2023年12月31日的年度销量为5,573吨。 制造胶印纸张所使用的原材料包括回收白废纸、荧光增白剂和施胶剂。我们 目前拥有两条生产线PM2和PM3,用于生产胶印纸张。
纸巾制品
我们于2015年6月在蔚县工业园开始了纸巾产品的商业化生产。我们加工从长期合作的第三方购买的基本纸巾,生产成品纸巾产品,包括卫生纸、盒装和软包装纸巾、手帕纸巾和纸巾,以及以东方纸业品牌营销和销售的浴室和厨房纸巾。2018年12月和2019年11月,我们分别完成了PM8和PM9的建设、安装和运行测试,并在此时商业启动了PM8和PM9的纸巾纸生产。2020年5月5日,本公司宣布计划在商业上推出新的纸巾生产线PM10,并与造纸机供应商签订了购买造纸机的协议。公司 预计新的纸巾纸生产线将在试运行完成后投产。由于大流行,机器供应商被推迟。我们正在密切跟踪供应商,以采取进一步行动。在截至2023年12月31日的年度内,纸巾纸产品约占我们纸张总产量的0.52%,约占我们总销售收入的1.51%。
口罩
2020年4月29日,在完成原材料准备、设备试运行 和样品产品检验后,我们启动了 非医用一次性口罩生产线。2021年5月,本公司获得河北省地方食品药品监督管理局颁发的新型一次性外科口罩许可证,并于2021年11月开始商业化生产。
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为我们的产品开拓市场
中国造纸业
根据中国造纸业协会发布的《2022年中国造纸行业年度报告》,中国约有2,500家纸和纸板制造商 ,总产量为1.2425亿吨,比2021年的1.2105万吨增长了2.64%。2022年国内总消费量为1.2403亿吨,较2021年的1.2648亿吨下降1.94%。
2013-2022年的十年间,纸和纸板产量保持了约2.32%的平均增长率,而消费量则以年均2.67%的速度增长。预计这种增长将继续下去。据测算,中国目前拥有全球最大的纸和纸板产品产量和消费量。(数据来源:中国纸业2022年年报,2023年5月,中国纸业协会)
单位:百万吨
数据来源:《2022年中国造纸行业年报》 2023年5月,中国造纸协会
2022年中国生产瓦楞原纸2,770万吨,较2021年增长3.17%。2022年中国瓦楞原纸消费量达3010万吨,较2021年增长1.11%。
中国2022年无涂层胶印 纸张产量总计1735万吨,比2021年增长0.87%。2022年中国非涂布胶印用纸量为1,678万吨,较2021年减少6.41%。
中国的造纸工业集中在东部沿海省份。下表汇总了2022年和2021年各省的最大造纸生产能力(可获得相关信息的最近一年)。产能最大的三个省份 纸张产能出现温和下降。
2022年运力 | 2021年运力 | % | ||||||||||
省 | (10000公吨) | (10000公吨) | 变化 | |||||||||
山东 | 2,015 | 2,035 | (0.98 | ) | ||||||||
广东 | 1,969 | 1,970 | (0.05 | ) | ||||||||
江苏 | 1,373 | 1,415 | (2.97 | ) | ||||||||
浙江 | 1,193 | 1,050 | 13.62 | |||||||||
福建 | 821 | 845 | (2.84 | ) | ||||||||
河南 | 715 | 672 | 6.40 | |||||||||
湖北 | 592 | 570 | 3.86 | |||||||||
广西 | 559 | 423 | 65.88 | |||||||||
重庆 | 408 | 423 | (3.55 | ) | ||||||||
河北 | 378 | 408 | (7.35 | ) |
数据来源:《2022年中国造纸行业年报》,2023年5月,中国造纸协会
16
顾客
我们通常向生产瓦楞纸板的公司出售瓦楞纸 中纸,向印刷公司出售胶印纸。我们最大的客户是河北省的一家包装公司。2023年,我们的瓦楞纸及胶印纸总收入主要来自河北省及山东省的客户 。
截至2023年12月31日止年度,分别占我们总销售收入5%以上的五个主要 客户如下:
2023 | ||||||||
销售额 | ||||||||
金额 | ||||||||
(USD美元,净额 | 的百分比 | |||||||
适用 | 总计 | |||||||
增值税) | 收入 | |||||||
公司A(河北) | 6,387,786 | 7.38 | % | |||||
B公司(山东) | 6,167,272 | 7.13 | % | |||||
C公司(河北) | 6,097,717 | 7.05 | % | |||||
D公司(山东) | 6,085,824 | 7.03 | % | |||||
E公司(天津) | 6,006,103 | 6.94 | % | |||||
主要客户总数 | 30,744,703 | 35.53 | % |
我们2023年十大客户中有8个也在2022年的十大客户名单中 ,占2022年十大客户销售额的85.66%。
目标市场
我们的目标是市场中的企业客户 ,在这些市场中,凭借可靠的质量和具有竞争力的价格,我们看到了 瓦楞纸和胶印纸的高销量增长潜力。我们的主要市场一直是华北地区,特别是河北省 。
我们的生产线
截至2023年12月31日止年度,我们有6条PM生产线投入运营,并正在推出另外一条PM 7生产线。这些生产线 包括以下内容:
纸产品 | 设计能力 | |||||||||
PM编号 | 出品 | (吨/年) | 拥有者 | 运营的 | 截至2023年12月31日的状态 | |||||
PM1 | 瓦楞芯纸 | 60,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在生产中 | |||||
pm2 | 胶印纸张 | 50,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在生产中 | |||||
PM3 | 胶印纸张 | 40,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在生产中 | |||||
PM4 | 数码相纸 | ** | 保定盛德 | 保定盛德 | 由于市场需求低迷,于2016年6月停产 | |||||
PM5 | 数码相纸 | ** | 保定盛德 | 保定盛德 | 由于市场需求低迷,于2016年6月停产 | |||||
PM6 | 瓦楞原纸 | 360,000 | 保定盛德 | 东方纸业 | 在生产中 | |||||
PM7 * | 专用纸 | 10,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 革新 | |||||
PM8 | 纸巾纸 | 15,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在生产中 | |||||
PM9 | 纸巾纸 | 15,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在生产中。 | |||||
PM10 | 纸巾纸 | 20,000 | 东方纸业 | 东方纸业 | 在建设中 |
*: | 正在改造的造纸机, 在建或规划阶段。 |
***: | PM6由保定盛德出资并拥有;支持PM6运营的附属设施 由东方纸业建造并拥有。 |
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2009年12月31日,我们 收购了一条数码相纸生产线,包括两条被指定为PM4和PM5的涂布线和附属设备, 总收购价格约为1,360万美元。我们在2016年6月暂停了相纸的生产。
为了满足国内日益增长的纸张需求,我们认为目前瓦楞原纸的需求超过了国内的需求,尤其是在中国北部的 地区,我们安装了一条瓦楞原纸生产线,设计年产能为360,000吨。 我们于2011年11月完成了PM6生产线的安装,并于2011年12月开始商业化生产。
我们已经实施了一项计划 对自2007年底以来一直闲置的一条旧生产线进行改造。我们之前在该生产线上生产了具有防伪功能的纸 。改造完成后,我们打算利用改造后的生产线生产高利润率的特种纸 。
于二零一二年十一月二十七日,吾等 就河北省魏县中国经济开发区约49.4英亩土地签订了一份为期15年的租约,以发展一座新的卫生纸生产厂。我们计划在租赁的土地上建设两条纸巾生产线,每条生产线的生产能力为15,000吨/年,以及其他包装设施和基础设施。2012年12月,我们与上海的一家设备承包商签署了建造PM8的合同,这是我们在魏县两条卫生纸生产线中的第一条。2018年12月和2019年11月,我们分别完成了PM8和PM9的建设、安装和运行测试,并在此期间推出了PM8和PM9的纸巾生产。2020年5月5日,公司宣布计划在商业上推出一条新的纸巾生产线PM10,并与造纸机供应商签署了购买造纸机的协议。公司 预计新的纸巾纸生产线将在试运行完成后投产。
我们自愿翻新了我们的150,000吨/年瓦楞原纸PM1,以预期监管机构对能源效率的担忧增加,以及 以提高我们瓦楞原纸产品的质量。与其将PM1改装为常规的瓦楞原纸造纸机,我们 在2013年决定,根据市场情况和我们的废水处理能力,更好的选择是将PM1改装为 生产规格为每平方米40至80克(“g/S/m”)、设计产能为60,000吨/年的轻型化学机械抛光机。我们于2013年1月开始改造,并于2014年5月启动改造后的PM1生产线的商业生产 。
原材料和主要供应商
我们 生产过程中使用的耗材主要由再生纸板和未打印的再生白纸组成,这两种材料都是现成的 物品,可从国内外多种来源获得。我们目前所有的再生纸供应都是从国内一些回收站购买的,并不依赖进口的再生纸。我们还从附近的供应商那里购买气体和化学试剂。 持续的通胀压力和对再生纸的更高需求可能会导致我们的原材料和生产成本增加, 我们可能能够也可能无法转嫁给客户。
我们与供应商签订年度原材料 供应商合同。虽然我们与供应商签订了合同,但这些合同并不锁定我们原材料的采购价格,也不会对冲这些原材料的市场价格波动。在截至2023年12月31日的一年中,我们有两家大型供应商,分别约占我们总采购量的72%和17%。
在截至2023年12月31日的一年中,占我们总采购量5%以上的三大 供应商如下:
2023 | ||||||||
购买 | 的百分比 | |||||||
金额 | 总计 | |||||||
(美元) | 购买 | |||||||
公司A(河北) | 56,159,754 | 72 | % | |||||
B公司(河北) | 13,631,622 | 17 | % | |||||
C公司(河北) | 5,034,368 | 6 | % | |||||
主要供应商合计 | 64,825,744 | 95 | % |
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竞争
东方纸业的主要竞争对手是:晨鸣纸业集团有限公司、华泰证券集团有限公司、玖龙纸业(控股)有限公司和太阳纸业集团有限公司。 我们的一些竞争对手是公共实体,比我们拥有更大的产能、更广泛的客户基础和更多的财务资源。我们主要竞争对手的业务简要介绍如下:
晨鸣纸业集团有限公司(“晨鸣”)位于山东省(位于中国东北部),主要生产新闻印刷纸和艺术纸(高质量、厚重和双面涂布印刷纸)。晨鸣被认为是第一家在中国的三个证券交易所都上市的公司 :内地两个证券交易所中规模较小的深圳的人民币A股和外币B股,以及香港的H股 。晨鸣的涂布无木纸产品年生产能力为850万吨,被认为是中国企业500强之一。
华泰证券集团有限公司(“华泰证券”)总部设在山东省(位于东部沿海地区中国的北部),主要生产新闻纸、细纸、特种印刷纸、涂布板和卫生纸。华泰证券是山东第一家公开上市的造纸商,已经成为中国的著名品牌。据估计,它的年纸产量已达到400万吨。
玖龙纸业(控股) 有限公司(“新纸”)位于广东省(位于中国南部),是中国最大的造纸制造商 ,主要生产工艺纸和高强度瓦楞原纸,年产能1,300万吨。ND Paper报告称,该公司在天津市拥有五条生产线,总设计产能为215万吨,生产工艺纸、高强度瓦楞原纸和灰背双面纸板等产品。
太阳纸业集团有限公司总部设在山东省,主要生产卡片纸、白板纸和艺术纸。它还生产碱性过氧化氢机械浆,部分来源是该公司杨树种植园收获的木片。该公司报告称,其纸和纸浆的年产能总计约为570万吨,并于 2006年在深圳证券交易所上市。
除了晨鸣 和ND Paper可能分别在胶印纸市场和瓦楞原纸市场与我们在京津冀地区直接竞争外,我们认为我们只面临上述上市公司的间接竞争, 因为我们的产品种类与这些公司不同,或者因为他们提供的产品与我们相似, 运输成本和存储成本使这些公司难以在价格上与我们有效竞争。
我们的竞争优势
区域优势(北方 中国)。我们认为,东方纸业是河北省领先的造纸企业之一。我们靠近中国北部、北京和天津的大型城市中心,这使我们能够进入一个巨大的市场来销售我们的产品。
同样位于河北省(靠近北京和天津)的还有其他造纸制造商,但这些制造商大多规模较小,无法有效地与我们竞争。我们还与其他大型印刷纸制造商争夺北京印刷公司的客户。我们相信,相对于这些规模更大的竞争对手,我们拥有成本和地理优势。
成本优势。与我们省外的一些竞争对手不同,他们必须建立临时仓库,并将产品从生产基地运往靠近北京客户群的临时仓库,而我们没有必要设立临时仓库,因为我们距离北京约60英里,北京是中国的文化中心,也是我们最大的目标市场。虽然我们不单独支付原材料采购的运输成本,但我们从回收纸供应商那里获得的原材料采购价格中包含的运输成本低于我们在山东省的竞争对手支付的运输成本。同样,我们的客户从我们在保定的成品仓库提货的运输成本也比从离北京更远的地方提货的运费低。天津,另一个大的城市中心,也离我们的工厂大约60英里。 保定市本身也是众多印刷和包装公司的所在地。我们的地理优势和容易获得低成本的原材料使我们能够实施更灵活的库存采购政策,降低我们的采购价格和库存管理费用 并降低我们的生产成本。因此,我们拥有较低的运费和其他相关销售成本,这使我们能够在必要时为我们的产品收取较低的价格。此外,由于我们从北京和天津购买所有再生纸原料,而不是从美国或日本购买,因此与依赖进口再生纸的制造商相比,我们的采购周期更短。
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研究与开发
我们的研发活动由一个由一组高级经理(负责产品开发和质量控制)领导的特别工作组和一组 选定的工程师和技术人员进行。公司将研发项目(制造废品回收、数码相纸和纸巾纸制造)的时间计入研发费用。我们2023年的研发重点是评估和开发2023年即将推出的新产品,包括开发和改进轻质化学机械抛光纸的制造工艺和纸巾纸的生产和包装技术。
我们的一条生产线--PM7正在进行翻新。自2010年第四季度以来,我们已花费约157万美元购买机械零部件和新部件 来翻新这条生产线,我们预计将利用该生产线生产某些特种纸,包括木纹装饰纸和家具纸、墙纸和具有安全功能的纸(用于防伪)。虽然我们对特种纸的前景持乐观态度,但我们不能保证特种纸生产的启动或这种革新的成功。
知识产权
该公司已在国家工商行政管理局商标局注册了8个商标。
商标 | 证书编号 | 类别 | 注册人 | 有效期限 | ||||
双星 | 3298963 | 传真纸、热敏纸、蓝图纸、感光纸、光谱感光纸、蓝图布、照相纸、氰化液、重氮纸 | 东方纸业 | 2014年4月7日至2024年4月6日 | ||||
方梦来 | 12955328 | 卫生纸、手帕纸巾、纸垫、啤酒垫、纸餐垫、打印纸(包括胶版纸、新闻纸、书刊纸、粘贴纸、铜版纸和半色调纸)、铜版纸 | 东方纸业 | 2014年12月28日至2024年12月27日 | ||||
方清新 | 12955235 | 卫生纸、手帕、卸妆用纸、餐巾、纸巾、抹布、纸巾、纸桌布、纸桌布、抽屉衬里(含或不含香料) | 东方纸业 | 2014年12月28日至2024年12月27日 | ||||
凯美莱 | 20212149 | 丝印纸(中国书画用)、纸、纸巾纸、水彩纸、书写纸、印刷出版物、油墨、画笔、包装塑料膜、彩色盒、照相板、日光纸 | 保定盛德 | 2017年7月28日至2027年7月27日 | ||||
兰迈尔 | 15635879 | 纸桌面、纸围裙、抽屉衬里(有无香味) | 腾盛纸业 | 2016年11月21日至2026年11月20日 | ||||
青木 | 15635916 | 纸巾、纸巾、餐巾纸、面巾纸、颗粒纸、硬纸板、白板、容器板、牛皮纸衬里、瓦楞介质纸(板) | 腾盛纸业 | 2016年1月7日至2026年1月6日 | ||||
蓉欧 | 20063034 | 纸、纸巾、面巾纸、纸广告牌、清洁纸巾、包装纸或塑料袋(信封、香囊)、纸箱、纸盒 | 腾盛纸业 | 2017年7月14日至2027年7月13日 | ||||
唯尊 | 15636093 | 杯垫、纸桌盖、纸架、清洁纸 | 腾盛纸业 | 2016年2月28日至2026年2月27日 |
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本公司还获得了国家知识产权局颁发的12项造纸相关设备的新实用专利证书,包括设备测试、筛选和过滤以及混合。
证书编号 | 描述 | 注册人 | 有效期限 | |||
13762076 | 本实用新型涉及一种浆料混合装置, | 腾盛纸业 | 2021年7月23日至2031年7月23日 | |||
13751681 | 本发明涉及一种产品加工切割装置, | 腾盛纸业 | 2021年7月23日至2031年7月23日 | |||
14357355 | 本实用新型涉及一种纸浆废弃物的包装设备, | 腾盛纸业 | 2021年10月8日至2031年10月8日 | |||
14248265 | 本实用新型涉及一种碎浆装置, | 腾盛纸业 | 2021年9月24日至2031年9月24日 | |||
14254625 | 本实用新型涉及一种纸浆筛选分离装置, | 腾盛纸业 | 2021年9月24日至2031年9月24日 | |||
14260129 | 本实用新型涉及一种纸浆原料加工装置, | 腾盛纸业 | 2021年9月24日至2031年9月24日 | |||
14258926 | 本实用新型涉及一种纸浆制品成型工具, | 腾盛纸业 | 2021年9月24日至2031年9月24日 | |||
14250092 | 本实用新型涉及一种纸张加工用的混料装置 | 腾盛纸业 | 2021年9月24日至2031年9月24日 | |||
13477825 | 本发明涉及一种纸浆浓度检测装置 | 腾盛纸业 | 2021年6月22日至2031年6月22日 | |||
14051723 | 本实用新型涉及一种纸张加工用边材回收装置, | 腾盛纸业 | 2021年8月27日至2031年8月27日 | |||
13893004 | 本实用新型涉及一种纸浆过滤器脱水装置, | 腾盛纸业 | 2020年8月6日至2031年8月6日 | |||
13874156 | 本实用新型涉及一种用于造纸加工的原料储存架 | 腾盛纸业 | 2020年8月6日至2031年8月6日 |
域名
互联网科技包装已注册互联网域名https://www.itpackaging.cn.
政府监管
我们产品的测试、批准、制造、标签、广告和营销、批准后的安全报告和出口都受到中国政府 当局的广泛监管。我们还受到中国政府的各种其他法规和许可要求的约束。这些规定 及其对我们业务的影响将在下面详细阐述。
环境监管
我们的运营和设施受国家和中国地方环境保护局制定的环境法律法规的约束。
自1996年国务院《关于环境保护问题的决定》实施以来,中国造纸业受到了更严格的环境标准。2015年1月1日起,全国人民代表大会颁布的新法律Republic of China将某些违反环境法律的行为定为刑事犯罪。我们相信,我们是河北省为数不多的几家获得排污许可证的主要造纸企业之一。我们最初于1996年9月收到许可证 ,通过遵守适用的环境要求,我们每年都成功续签许可证。
2021年12月24日,全国人大常委会发布《人民Republic of China噪声污染防治法》(简称《噪声污染防治法》),自2022年6月5日起施行。根据《噪声污染防治法》,实行排污许可管理的单位, 未取得排污许可证不得排放工业噪声,应当按照排污许可证的要求防治噪声污染。噪声污染已列入排污许可证,依法通过有资质的检测机构对噪声进行季度检测 。
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废水处理
东方纸业采用多层次的水回收工艺。制浆过程中产生的废水进入收集池,分为两部分:水和回收的纸浆纤维。后者返回制浆过程。
在废水中加入化学药剂,废水进入沼气反应器和滤池,产生纯净水并沉积污泥。 大部分净化水被循环用于生产瓦楞原纸,污泥被泵入污泥池,浓缩和脱水。然后,我们使用污泥作为生产瓦楞原纸的原料。
我们24小时在我们的生产设施保持电脑化的控制,以监控环境规章制度的遵守情况。我们不知道 有任何环境调查、起诉、纠纷、索赔或其他环境诉讼,也没有受到中国任何环境管理部门的任何 行动的影响。据我们所知,我们的业务达到或超过中国现有的环境要求 。
人力资本资源
员工简档
截至2023年12月31日,我们约有383名全职员工,全部常驻中国。截至2023年12月31日,我们当前劳动力中约24.3%为女性,75.7%为男性。根据中国劳动法,这些员工被组织成一个工会,并对我们有集体议价权。我们通常与员工和工会保持着良好的关系。
总奖励
我们的薪酬计划 旨在吸引和奖励拥有支持我们业务目标所需技能、帮助实现我们的战略目标并为我们的股东创造长期价值的人才。我们为员工提供包括基本工资和年度奖励奖金的薪酬方案 。我们还为车间中的所有造纸机械操作员提供任何工作场所事故或伤害的私人保险。
健康与安全
我们业务的成功从根本上与我们人民的福祉息息相关。因此,我们致力于员工的健康、安全和健康。 我们为员工及其家人提供各种灵活方便的健康和福利计划,包括通过提供工具和资源帮助他们改善或保持健康状态来支持他们的身心健康的福利 ;在可能的情况下提供选择,以便他们可以定制福利以满足自己和家人的需求。 为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了重大运营环境改革,我们认为这些改革符合员工以及我们开展业务的社区的最佳利益,并且符合政府法规。
人才
我们人才制度的核心宗旨是既从内部培养人才,又补充外部招聘。这种方法在我们的员工群中产生了忠诚度和承诺,这反过来又发展了我们的业务、我们的产品和我们的客户,同时增加新员工和外部想法支持 持续改进的思维方式和我们多样化和包容性员工队伍的目标。我们的人力资源团队利用内部和外部 资源在中国招聘高技能和有才华的工人,并鼓励员工推荐空缺职位。
可用信息
我们被要求向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。 公众可以阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料。此外,美国证券交易委员会还维护一个互联网网站,其中包含报告、 委托书和信息声明,以及有关我们公司等以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息,网址为:http://www.sec.gov.
我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表当前报告、委托书以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案(包括证物) 也可在合理可行的情况下尽快在我们的网站https://www.itpackaging.cn上免费获取, 此类报告以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会。我们网站上的信息不是,也不应被视为是本文的一部分,也不应被纳入本文件或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
行政人员
有关截至2024年3月27日我们的高管的信息,请参阅第三部分第10项“董事、高管和公司治理”。
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第1A项。风险因素
与我们的业务相关的风险
我们的运营历史可能不足以作为判断我们未来前景和运营结果的充分依据。
东方纸业于1996年开始经营目前的业务,并于1996年9月获得了最初的排污许可证,东方纸业要想继续经营下去,每年都必须续签。虽然我们在续签排污许可证方面从来没有遇到过问题,但我们不能保证每年都会自动续签。此外,保定盛德于2009年开始目前的业务运营。因此,我们的运营历史可能不会为评估其业务提供更有意义的基础。我们不能向您保证东方纸业或保定盛德未来不会出现净亏损。我们预计东方纸业和保定盛德的运营费用将随着扩张而 增加。任何未能实现预期收入增长的重大失败都可能导致重大运营亏损。我们 将继续遇到处于类似发展阶段的公司经常遇到的风险和困难,包括我们 可能无法:
● | 筹集足够的资金用于扩张和运营; |
● | 实施我们的商业模式和战略,并根据需要进行调整和修改; |
● | 提高我们的品牌知名度,保护我们的声誉并培养客户忠诚度; |
● | 管理我们不断扩大的运营和服务产品,包括任何未来收购的整合; |
● | 对我们的开支保持适当的控制;或 |
● | 预测并适应我们经营的纸业市场不断变化的条件,以及政府法规的任何变化、涉及我们的竞争对手的并购、技术发展和其他重大竞争和市场动态的影响。 |
如果我们未能成功应对任何或所有这些 风险,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
东方纸业和保定盛德未能有效竞争 可能会对我们的创收能力产生不利影响。
通过东方纸业和保定盛德,我们在一个高度发达的市场上与那些在我们这个行业拥有更多经验和历史的公司展开竞争。如果我们不进行有效竞争,我们可能会失去市场份额,并遭遇销售价格下降,从而对我们的财务业绩产生不利影响。我们的竞争对手将在关键市场扩张,并实施新技术,使其更具竞争力。 竞争对手也有可能提供我们无法提供或不会提供的其他产品、服务、更低的价格或其他激励措施,或者这会降低我们的产品的利润。我们不能向您保证我们将能够有效地与当前或未来的竞争对手竞争,也不能保证我们面临的竞争压力不会损害我们的业务。
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我们可能无法有效地控制和管理我们的增长。
如果我们的业务和市场 增长和发展,我们将有必要有序地为扩张提供资金和管理。扩建将增加对现有管理、员工和设施的需求。如果不能满足这种增加的需求,可能会中断或对我们的运营造成不利影响 ,并导致我们纸制品的生产和交付延迟,以及管理效率低下。
我们可能会通过我们的子公司参与未来的收购,这可能会稀释我们股东的所有权利益,并导致我们产生债务并承担或有负债 。
通过我们的子公司,我们可能会评估收购和战略投资前景,我们认为这些收购和战略投资将补充东方纸业目前的产品供应, 扩大其市场覆盖范围或增强其技术能力,或以其他方式提供增长机会。我们会不时审查对新业务的投资,并希望通过我们的子公司在未来对业务、产品或技术进行投资和收购。我们预计,当我们为上述任何目的从投资者那里筹集资金时,我们将是发行人或主要债务人,而所得资金将转交给东方纸业。在未来的任何收购中,我们可以:
● | 发行股权证券,稀释现有股东的股权比例; |
● | 招致巨额债务; |
● | 承担或有负债;或 |
● | 花掉大笔现金。 |
这些行动可能会对我们的经营业绩或普通股价格产生实质性的不利影响。此外,即使我们确实以增加销售额和收益的形式 获得收益,在产生与收购相关的费用和确认此类收益之间也可能存在滞后。收购和投资活动还带来许多风险,包括:
● | 吸收获得的业务、技术和/或产品方面的困难; |
● | 与收购或投资交易相关的意外成本; |
● | 将管理层的注意力从其他业务上转移; |
● | 对现有的与供应商和客户的业务关系产生不利影响; |
● | 与进入东方纸业没有或仅有有限经验的市场相关的风险; |
● | 被收购组织的关键员工的潜在流失;以及 |
● | 某些已购入的无形资产、递延股票补偿或类似项目的摊销费用。 |
我们不能确保我们 能够成功整合我们未来可能收购的任何业务、产品、技术或人员,而我们的 如果做不到这一点,可能会对我们和/或东方纸业的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们负责对我们的官员和董事进行赔偿。
我们的公司章程 为与我们打交道的董事、高级管理人员、员工、代理和其他实体规定了赔偿和/或免责责任,并在内华达州法律和判决所规定的最大范围和条款下与我们打交道。尽管我们为高级管理人员和董事提供专业错误和遗漏保险,但由于保险范围的限制,这些赔偿条款仍可能导致我们无法通过保险收回的大量支出 ,并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。本公司董事长兼首席执行官刘振勇、财务总监荆浩、秘书周大红、董事顾汉伟、王文兵、牛鲁沙和刘福增是本公司章程规定有权获得赔偿的关键人员。
24
我们依赖于某些关键人员,这些关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上归功于关键人员的管理、销售和营销以及造纸厂运营方面的专业知识。东方纸业首席执行官兼董事会主席刘振勇、首席财务官景浩、秘书周大红和梁树亭、东方纸业销售和市场副总裁总裁、东方纸业环保部副总裁和保定盛德总经理刘晓东在我们的业务运营中发挥着关键作用。不能保证互联网科技包装、东方纸业或保定盛德在雇佣合同期满后能够 留住这些官员。失去这些官员可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们不为我们的任何关键人员 或人员购买关键人人寿保险,也不打算购买此类保险以防止关键人员和人员的损失。
由于刘振勇先生在行业中的经验以及他在中国的个人和业务联系,我们依赖刘振勇先生的服务来实现我们公司的持续增长和运营。虽然Mr.Liu已与保定盛德、吾等全资附属公司及一家中国公司订立雇佣协议,而吾等并无理由相信Mr.Liu会终止其在吾等或东方纸业的服务,但其服务的中断或丧失将对吾等有效经营业务及推行业务策略的能力及 吾等的经营业绩造成不利影响。
我们可能无法聘用和保留合格的 人员来支持我们的发展,如果我们未来无法留住或聘用这些人员,我们改进产品和实现业务目标的能力可能会受到不利影响。
我们必须吸引、招聘并保留相当数量的有技术能力的员工队伍。中国对高级管理层和高级人才的竞争非常激烈 ,中国合格的候选人非常有限,我们未来可能无法留住我们的高级管理人员或高级人员的服务,也无法吸引和留住高素质的高级管理人员或高级人员。这一失败可能会对我们未来的增长和财务状况产生重大影响。
我们的经营业绩可能会因超出我们控制范围的因素而波动。
我们的经营业绩在未来可能会因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括:
● | 纸制品和开发的成本; |
● | 我们能够为我们的产品获得和保持客户、商家和供应商的相对速度和成功; |
● | 设备资本支出; |
● | 营销和促销活动及其他费用; |
● | 我们的定价政策、供应商和竞争对手的变化; |
● | 供应商及时向客户提供产品的能力; |
● | 营业费用变动; |
● | 造纸业市场竞争加剧;以及 |
● | 其他一般经济和季节性因素。 |
我们面临着与产品责任索赔相关的风险。
我们目前不维护 产品责任保险。我们面临着损失的风险,因为与产品责任诉讼相关的负面宣传,无论此类索赔是否有效。我们可能无法避免这样的主张。虽然产品责任诉讼在中国很少见,而且我们 到目前为止还没有经历过产品的重大故障,但不能保证我们在未来不会面临此类责任。这一责任可能是巨大的,发生此类损失或责任可能会对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响。
25
我们的经营业绩还取决于能源和原材料的供应和定价 。
除了我们对木浆、回收白废纸和纸板成本的依赖外,我们的经营结果还取决于能源和其他原材料的可用性和定价。补充化学剂供应的中断可能会导致我们工厂的物质中断。 此外,天然气供应的中断可能会导致我们工厂的物质中断。目前,包括天然气在内的我们的原材料 是从多家供应商采购的,其中最大的三家供应商占所有采购量的95%以上。 如果其中任何一份合同因任何原因终止,或到期不续签,或者如果市场状况发生重大变化,导致天然气和再生纸价格大幅上涨,我们可能无法找到替代的、可比的 供应商,或者能够以我们满意的条款或数量向我们提供天然气的供应商。
我们在2017年9月将所有的燃煤锅炉换成了天然气锅炉,但由于用气量大幅上升,政府将不定期 发布强制限制/暂停所有天然气消费行业的天然气供应,包括造纸行业 ,以确保足够的天然气供应到城乡家庭。我们受到天然气供应限制和上述因素的风险。因此,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们其中一个制造设施的重大中断可能会阻止我们满足客户需求,减少我们的销售额,和/或对我们的净收入造成负面影响。
我们的任何制造设施,或我们在其他运行设施内的任何机器,可能会由于许多事件而意外停止运行,包括:
● | 维修中断; |
● | 长时间停电; |
● | 设备故障,包括我们废水处理设施的任何故障; |
● | 木材纤维、能源或化学品等原材料供应中断; |
● | 化学品泄漏或泄漏; |
● | 因与环境有关的问题而关闭; |
● | 锅炉爆炸; |
● | 干旱或降雨量减少对我们供水的影响; |
● | 交通基础设施中断,包括道路、桥梁、铁轨和隧道; |
● | 火灾、洪水、地震、飓风、流行病或其他灾难; |
● | 恐怖主义或恐怖主义威胁; |
● | 劳动困难;或 |
● | 其他操作问题。 |
如果发生上述任何事件,我们可能无法满足客户需求,这可能会对我们的销售额和净利润造成不利影响。
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我们与造纸业务相关的证书、许可证和许可证 受政府控制和续签,如果不能续签,将导致我们的全部或部分业务终止。
1988年,国家环保局发布了《水污染物排放许可管理暂行办法》,要求所有直接或间接向水中排放污染物的企业必须遵守一定的排污上限。2021年1月24日,国务院发布了《排污许可证管理条例》,自2022年3月1日起施行。此外,这些公司还必须获得并每年更新排污许可证才能经营。 2021年12月24日,全国人民代表大会常务委员会发布了《人民Republic of China噪声污染防治法》(简称《噪声污染防治法》),并于2022年6月5日起施行。根据《噪声污染防治法》,实行排污许可证管理要求的单位,未取得排污许可证不得排放工业噪声,应当按照排污许可证的要求防治噪声污染。噪声污染已列入排污许可证, 我们依法通过有资质的检测机构对噪声进行季度检测,这是法律要求的。
中国政府有权因一家公司未能保持有效的许可证而关闭其运营。我们在2020年6月续签了排污许可证。我们最新的许可证有效期为2020年6月28日至2025年6月27日。腾盛纸业排污许可证有效期为2021年8月10日至2026年8月9日。到期前,我们将向当地环保机构提出续签申请。
如果我们未能维护或获得我们运营所需的任何证书、许可证和许可证,或者我们未能获得任何此类证书、许可证或许可证的续期, 我们可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
遵守环境法规的成本高昂,不遵守可能会导致负面宣传和潜在的重大金钱损失以及罚款或暂停我们的业务运营 。
我们被要求遵守中国所有有关环境保护的国家和地方法规。遵守环境法规的成本很高。中国政府正在采取更严格的环境保护和运营安全法规,遵守这些法规的成本预计将增加。虽然我们已经为现有的生产设施获得了所有必要的批准和许可,但我们不能向您保证我们将能够遵守所有适用的环境保护和操作安全要求,并获得可能或可能成为 适用于我们的 的所有必需的政府批准和许可,或者能够为我们未来的项目及时完成我们向政府的所有登记和备案 。有关政府当局可以对我们任何不遵守的行为处以罚款,设定整改期限, 如果我们不遵守他们的要求,可以命令我们停止建设或生产。
如果我们无法应对定价压力,我们的业务可能会受到损害。
为了保持竞争力,我们必须不时调整产品价格以保持竞争力。我们可能没有足够的财政或其他资源来继续进行必要的投资,以保持我们的竞争地位。
如果我们不对现有产品进行增强 或开发新产品,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们提升现有产品和开发新产品的能力,以继续满足客户需求。我们未能及时推出具有成本竞争力的新产品或增强产品,或开发使我们现有产品过时的工艺,可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的保险承保范围有限,可能会因产品责任索赔或业务中断而蒙受损失。
由于中国的保险业还处于早期发展阶段,中国的保险公司目前提供有限责任保险产品。 我们没有任何产品责任险和业务中断险。根据中国提供的保险产品, 即使我们决定投保业务中断保险,与许多其他司法管辖区提供的 相比,目前可用的此类保险提供的保险范围有限。任何业务中断、自然灾害或产品责任索赔都可能导致我们产生大量成本和资源转移,这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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我们未能保护我们的知识产权 可能会破坏我们的竞争地位,而外部对我们知识产权的侵犯可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。我们主要依靠商标、商业秘密和版权 法律,以及与员工、承包商和其他人之间的保密程序和合同限制来建立和保护我们的知识产权。但是,交易对手可能会违反保密和许可安排,因此我们可能没有足够的补救措施来应对此类违规行为。因此,我们可能无法有效保护我们的知识产权 或执行我们的合同权利。此外,我们的商业秘密可能被泄露或以其他方式泄露给我们的竞争对手,或被我们的竞争对手独立 发现。我们为保护我们的知识产权所采取的步骤可能不够充分,或者我们可能无法 确保我们的某些财产获得知识产权保护。侵犯知识产权继续构成做生意的严重风险。
我们可能会在未来为我们的某些创新提交专利申请。然而,这些创新可能不会获得专利。此外,考虑到专利申请的成本、工作量和风险,我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护。 此外,我们的专利申请可能不会导致授予专利,获得的保护范围可能不足,或者发布的专利可能被视为无效或不可执行。我们也不能保证我们现在或未来的任何专利或其他知识产权 不会失效或被无效、规避、挑战或放弃。
如果我们无法保护我们的知识产权,我们的竞争对手可能会利用我们的知识产权来营销与我们类似的产品,我们有效竞争的能力将受到损害。此外,其他公司可能会独立开发与我们竞争的技术或侵犯我们的知识产权。我们知识产权的执行取决于我们对这些侵权者的法律行动是否成功 ,但我们不能确定这些行动是否会成功,即使我们的权利受到了侵犯。此外,保护我们的知识产权可能会导致巨额费用和管理资源的转移。我们的任何知识产权 可能会被其他人质疑或通过行政程序或诉讼而无效。我们不能保证我们 会在此类诉讼中胜诉,即使我们胜诉,我们也可能得不到有意义的救济。因此,尽管我们做出了努力, 我们可能无法阻止外部各方侵犯或挪用我们的知识产权。我们拥有的任何知识产权 可能不会为我们提供竞争优势,或者可能会成功地受到外部各方的挑战。
我们可能受到知识产权 侵权索赔或其他指控的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们不能确定 我们没有或将不会侵犯外部方持有的专利、版权、商标或其他知识产权。我们可能会不时受到法律诉讼和索赔,指控我们侵犯专利、商标、版权或其他知识产权,或盗用创意或格式,或其他侵犯专有权的行为,这可能会对我们的业务、财务状况和前景产生实质性和不利的影响。
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在中国经商的相关风险
中国政府对一家中国公司的业务运营行为拥有重大的监督权和自由裁量权,或对在海外和/或外国投资中国的发行人进行的任何证券发行施加控制,并可能干预或影响我们的业务,可能限制或完全 阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并可能导致此类证券的价值大幅下跌或一文不值,这是政府认为对进一步的监管、政治和社会目标是适当的。
中国政府可能随时干预或影响我们的运营,这可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大变化。 例如,中国政府最近发布了对某些行业(如教育和互联网行业)产生重大影响的新政策,我们不排除它未来将发布有关任何 行业的法规或政策,这些法规或政策可能对我们公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,中国政府最近还表示,有意对中国公司在海外和外国投资进行的证券发行和其他资本市场活动施加更多监督和控制。一旦中国政府采取任何此类行动, 可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅下降,甚至在极端情况下变得一文不值。
最近,中国政府在事先没有事先通知的情况下,发起了一系列监管行动和声明,以规范中国的业务经营,包括 打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管,采用可变利益主体结构,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。 目前,这些声明和监管行动对我们的日常业务运营、接受外国投资和在美国或其他外汇交易所上市我们的证券的能力没有影响。由于这些声明和监管行动是新的, 立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,如果有的话,将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释,以及这些修改或新的法律和法规将对我们的日常业务运营、接受外国投资和在 美国或其他外汇上市的能力产生潜在影响。
中国证监会日前发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》(简称《试行办法》)。虽然此类 规则尚未生效,但中国政府可能会对在海外进行的发行和对中国发行人的外国投资施加更多监督和控制,这可能会显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供我们的 证券的能力,并可能导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值。
2023年2月17日,经国务院批准,中国证监会发布试行办法及五项配套指引,自2023年3月31日起施行。根据试行办法,(1)境内公司直接或间接在境外发行或上市的,应当履行备案手续,并向中国证监会报告相关信息;境内公司未完成备案手续或者隐瞒重大事实或者伪造备案文件重大内容的,可能受到中国证监会责令改正、警告、罚款等行政处罚,其控股股东、实际控制人、直接负责的主管人员和其他直接责任人员也可能受到警告、罚款等行政处罚;(二)发行人同时符合下列条件的,应将境外发行上市确定为境内公司境外间接发行上市:(一)发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报表中记载的营业收入、利润总额、资产总额、净资产的50%以上由境内企业核算;(二)主要经营活动在中国进行或者主要营业地在中国,或者负责业务经营管理的高级管理人员以中国公民为主或者以中国为住所; 、(3)境内公司在境外间接发行上市的,发行人应当指定境内主要经营主体负责向中国证监会办理所有备案手续;发行人申请在境外首次公开发行或者上市的,应当在提出申请后三个工作日内向中国证监会提交备案文件。发行人以秘密或者非公开的方式提交境外发行、上市申请文件的,可以在备案时提交说明,延期至申请文件在境外披露后三个工作日内报送中国证监会。
试行办法将于2023年3月31日生效,届时我们可能会面临额外的合规要求,我们不能向您保证 我们将能够及时或根本不通过试行办法下的备案程序。吾等如未能 完全遵守新的监管规定,可能会严重限制或完全妨碍吾等继续发售证券的能力, 对我们的业务运作造成重大干扰,并严重损害吾等的声誉,这将对吾等的综合财务状况及经营业绩产生重大不利影响,并导致吾等的证券大幅贬值或变得一文不值。 吾等相信吾等、吾等的中国附属公司、综合VIE及其附属公司无须履行备案程序及获得中国证监会批准以继续发售我们的证券或经营综合VIE及其附属公司的业务。此外,到目前为止,我们、我们的中国子公司、合并VIE及其子公司均未收到中国证监会关于本公司在纽约证券交易所美国证券交易所上市及其所有海外发行的任何备案或合规要求。基于吾等对中国现行法律的理解,吾等相信ITP继续在纽约证券交易所美国上市并不需要获得中国证监会的批准;然而,有关并购规则、其他中国法律及未来中国法律及法规的诠释及应用存在重大不确定性,且不能保证任何中国政府机构不会持有与我们在此陈述的信念背道而驰或不同的观点。
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中国网信办最近加强了对数据安全的监管,尤其是对寻求在外国交易所上市的公司的监管,这可能会对我们、合并后的VIE及其子公司以及投资于我们证券的业务产生不利影响。
2021年12月28日,民航委会同中华人民共和国其他12个政府部门联合发布了《网络安全审查办法》,并于2022年2月15日起施行。《网络安全审查办法》规定,除有意购买互联网产品和服务的关键信息基础设施运营商(“CIIO”) 外,从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理运营商还必须接受中华人民共和国网络安全审查办公室的网络安全审查。根据《网络安全审查办法》,网络安全审查对任何采购、数据处理或海外上市可能带来的潜在国家安全风险进行评估。《网络安全审查办法》进一步要求,CIIO和数据处理运营商拥有至少100万用户的个人数据,必须经中华人民共和国网络安全审查办公室审查后,才能在外国上市 。
2021年11月14日,民航委公布了《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》(《安全管理条例(草案)》),其中规定,数据处理经营者从事影响或可能影响国家 安全的数据处理活动,必须经中华人民共和国有关网信办进行网络数据安全审查。根据《安全管理意见稿》,数据处理运营商拥有至少百万用户的个人数据,或者收集影响或可能影响国家安全的数据,必须接受中华人民共和国有关网信办的网络数据安全审查。安全管理草案征求公众意见的截止日期为2021年12月13日。
2022年5月19日在中国网络安全管理局2022年第10次常务会议上发布并于2022年9月1日实施的《对外数据传输安全评估办法》规定,数据处理人员应向省级民航局申报其对外数据传输的安全评估:(一)数据处理人员在境外提供关键数据;(二)数据处理人员或者处理百万人以上个人信息的数据处理人员在境外提供个人信息;(3)数据处理员自上一年1月1日起累计提供境外人员个人信息10万人或者敏感个人信息1万人的;(4)CAC规定需要申报出境数据传输安全评估的其他情形。
吾等相信吾等、吾等中国子公司、合并VIE或其附属公司均不是CIIO,且吾等相信,截至目前为止,吾等、吾等所有中国子公司、合并VIE及其附属公司均无须通过CAC的网络安全审查以继续提供我们的证券 或经营合并VIE及其附属公司的业务。此外,截至本年度报告日期,我们、我们的中国子公司、合并VIE及其子公司尚未收到任何当局的通知,确认我们为CIIO或要求我们接受CAC的网络安全审查或网络数据安全审查。我们、我们的中国子公司、合并VIE及其子公司不需要 获得CAC的任何批准或许可。当《网络安全审查措施》生效且《安全管理意见稿》按建议通过后,我们相信合并后的VIE及其子公司的运营和我们的上市不会受到影响,我们、合并后的VIE及其子公司不会受到CAC的网络安全审查或网络数据安全审查,因为:(I)作为一家主要从事纸张生产和分销的公司,我们的中国子公司、合并后的VIE和VIE的子公司不太可能被中国监管机构归类为CIIO;(Ii)截至本年度报告日期,我们、合并VIE及其子公司在业务运营中拥有的个人客户个人数据少于100万人,预计我们、合并VIE及其子公司在不久的将来不会收集超过100万 用户的个人信息,我们了解到这可能会使我们、合并VIE及其子公司 受到网络安全审查措施的约束;以及(Iii)在综合VIE及其附属公司的业务中处理的数据不太可能对国家安全产生影响,因此不太可能被当局归类为核心或重要数据。然而,对于网络安全审查措施和安全管理草案将如何解释或实施,以及包括CAC在内的中国监管机构是否可以通过与网络安全审查措施和安全管理草案相关的新法律、法规、规则或详细实施 ,仍然存在不确定性。如果任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效,我们将采取一切合理的措施和行动来遵守,并将此类法律对我们的不利影响降至最低。然而,我们不能保证我们、合并后的VIE及其子公司在未来不会受到网络安全审查和网络数据安全审查。在审查期间,我们、合并后的VIE及其子公司 可能被要求暂停我们的运营或经历我们运营的其他中断。网络安全审查和网络数据安全审查也可能导致对我们公司的负面宣传以及我们的管理和财务资源的转移,这 可能会对我们、合并后的VIE及其子公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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安全漏洞和网络攻击的发生可能会对我们的业务造成负面影响。
信息技术系统对我们的业务和运营非常重要。我们经常受到危害我们的安全和信息系统的尝试,包括 拒绝服务攻击、病毒、恶意软件或勒索软件,以及利用系统缺陷或弱点。错误或渎职 或其他违规行为也可能导致我们或我们的第三方服务提供商的网络安全措施失败,并可能导致 网络安全事件。用于实施安全漏洞和网络攻击的技术以及这些攻击的来源和目标 经常发生变化,在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前可能无法识别。我们或我们的 第三方服务提供商可能没有资源或技术成熟来预测或阻止快速演变的 类型的网络攻击。发生安全漏洞和网络攻击可能直接导致的主要风险包括操作中断、财务损失、个人信息泄露和违规。此类事件的发生可能会对我们的业务运营以及我们与客户和员工的关系产生负面影响,并损害我们的声誉。如果我们或我们的第三方服务提供商无法避免安全漏洞和网络攻击,我们可能会产生更高的成本,包括修复漏洞造成的损害的补救成本 、部署更多人员和网络保护技术的成本、培训员工和聘请第三方专家和顾问的成本,以及事件导致的诉讼成本。这些成本可能是重大的,可能会在发生成本期间对我们的运营结果产生不利影响,并且可能不会对未来入侵我们信息技术系统的尝试的成功 造成有意义的限制。
我们的业务可能需要遵守各种中国法律以及其他有关网络安全和数据保护的 义务。
我们在我们维护的各种信息系统和由第三方服务提供商维护的信息系统中接收和维护有关客户的某些个人、财务和其他信息。我们的信息技术系统,如我们用于管理职能的系统,包括人力资源、工资、会计以及内部和外部通信,可能包含员工的个人、财务或其他信息。 我们还保留与我们的运营相关的重要专有和其他机密信息。因此,我们在处理和保护信息时面临固有的风险。
如果我们的安全和信息系统或第三方服务提供商的安全和信息系统因任何原因而受到危害,包括数据损坏或丢失、安全漏洞、网络攻击或其他外部或内部方法的结果,或者如果我们的员工或服务提供商 未能遵守法律、法规和实践标准,而这些信息被未经授权的人获取、不当使用或披露或被销毁,我们可能会受到诉讼和政府执法行动的影响,导致我们招致巨额成本、 责任和罚款和/或导致客户信心丧失。所有这些都可能对我们的业务、声誉、 吸引新客户的能力、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们的业务 可能受有关收集、使用、共享、保留、安全和传输机密和私人信息(如个人信息和其他数据)的中国法律的约束。这些法律还在继续发展,中国政府未来可能会采用其他规则和限制 。不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。
根据全国人大常委会于2016年11月7日公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》,关键信息基础设施运营商在中国运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据必须存储在中国手中,关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的,应经中国领导的网络安全管理局进行网络安全审查。由于缺乏进一步的解释,“关键信息基础设施操作员”的确切范围仍不清楚。
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2020年4月13日,中国12个政府机构联合发布了《网络安全审查办法(2020年版)》(《旧办法》),并于2020年6月1日起施行,提出了对关键信息基础设施运营商的网络安全审查机制,并规定关键信息基础设施运营商(CIIO)拟采购影响或可能影响国家安全的网络产品和服务的,应接受网络安全审查。2021年6月10日,全国人大常委会公布了《中华人民共和国数据安全法》,自2021年9月起施行。《数据安全法》对可能影响国家安全的数据活动规定了安全审查程序。此外,CAC于2021年7月10日发布了《网络安全审查办法(修订意见稿)》,要求希望在境外上市的个人信息超过100万用户的运营商 向CAC备案网络安全审查。此外,中共中央办公厅、国务院办公厅于2021年7月6日联合印发了《关于严厉依法打击非法证券活动的意见》,并于2021年7月6日向社会公布。这些意见强调,要加强对非法证券活动的管理和对中国公司境外上市的监管。这些意见提出,要采取推进相关监管制度建设等有效措施,应对中国境外上市公司面临的风险和事件,以及网络安全和数据隐私保护的需求。
《数据安全法》还规定了处理个人数据的实体和个人的数据安全保护义务,包括任何单位和个人 不得通过窃取或其他非法手段获取此类数据,收集和使用此类数据不应超过必要的限制 遵守《中华人民共和国网络安全法》和任何其他网络安全及相关法律规定的成本和其他负担可能会限制我们产品和服务的使用和采用,并可能对我们的业务产生不利影响。此外,如果颁布版的 《网络安全审查办法》要求批准网络安全审查和其他具体行动,由我们这样的公司完成 ,我们将面临能否及时获得此类批准的不确定性,或者根本不能。
2022年1月4日,民航委发布了已于2022年2月15日起施行的修订后的《网络空间安全审查办法》(《修订办法》),其中要求,除“关键信息基础设施运营商”外,任何控制不少于100万用户个人信息的“网络运营商数据处理商”寻求在外国证券交易所上市也应接受网络安全审查。我们不相信我们属于上述 所述控制超过百万个个人信息的“关键信息基础设施运营商”或“网络平台运营商数据处理器”之列;然而,“网络平台运营商”的定义并不明确。《网络安全审查办法》修订草案正在制定过程中,目前尚不清楚中国有关政府部门将如何解读、修改和实施。修订后的办法还设立了网络安全审查办公室(CRO),这是CAC内的一个行政机构,负责制定网络安全审查规则并领导网络安全审查进程。适用的CIIO和NP运营商必须向CRO提交申请,CRO将评估是否需要进行网络安全审查。
由于这些法律、意见和办法是最近发布的,目前官方对这些法律、意见和办法的指导和解释在几个方面仍不明确, 中国政府当局可能在解释和执行这些法律、意见和办法方面拥有广泛的自由裁量权。 因此,不确定未来的监管变化是否会对我们的业务施加额外的限制。
鉴于上述因素,我们认为我们目前不受CAC网络安全审查的影响。然而,对于修订后的措施将如何解释或实施,以及包括CAC在内的中国监管机构是否可能采用与修订后的措施相关的新法律、 法规、规则或详细实施和解释,仍存在不确定性。如果任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效,我们将采取一切合理的措施和行动来遵守,并将此类法律对我们的不利影响降至最低。
我们不能向您保证,包括CAC在内的中国监管机构会持与我们相同的观点。如果我们受到CAC要求的任何强制性网络安全 审查和其他特定行动的约束,我们将面临不确定性,无法确定是否能够 及时完成任何许可或其他所需行动,或者根本不能完成。鉴于这种不确定性,我们可能进一步被要求暂停相关业务,或面临其他处罚, 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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中国政府政策的变化可能会对我们能够在中国开展的业务和该等业务的盈利能力产生重大影响。
我们的业务运营、财务状况、运营结果和前景可能会受到中国当前和未来政治环境的不利影响。 中华人民共和国自20世纪中叶以来一直是一个社会主义国家,由中国共产党控制。 中国政府对我们必须进行商业活动的方式施加了实质性的影响和控制。自1978年以来,中华人民共和国只允许省级和地方经济自治和私营经济活动。中华人民共和国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域进行实质性控制,包括造纸业。我们在中国的经营能力可能会受到中国法律法规变化的不利影响,包括与税收、进出口关税、原材料、环境法规、土地使用权、财产和 其他事项有关的变化。在目前的领导下,中华人民共和国政府一直在推行鼓励私营经济活动和更大程度的经济分权的经济改革政策。然而,不能保证中国政府将继续执行这些政策,也不能保证它不会在没有通知的情况下不时大幅改变这些政策。
中国政府的政策 可以对中国的经济状况产生重大影响。中国政府已经确认,经济发展将遵循市场经济的模式。在这一方向下,我们相信中国将继续加强与外国的经贸关系,在中国的业务发展将遵循市场力量。虽然我们相信这一趋势将继续下去,但不能保证情况会是这样。
中国政府的政策变化可能会对我们的利益产生不利影响,其中包括:法律、法规或其解释的变化、没收税收、对货币兑换、进口或供应来源的限制,或对私营企业的征收或国有化 。虽然中国政府推行经济改革政策已逾三十年,但不能保证政府会继续推行该等政策,或不能保证该等政策不会有重大改变,尤其是在领导层换届、社会或政治动荡或其他影响中国政治、经济和社会生活的情况下。
管理我们目前业务运营的中国法律法规有时是模糊和不确定的。此类中国法律法规的任何变化都可能损害我们的业务。
管理我们目前业务运营的中国法律法规 有时是模糊和不确定的。中华人民共和国的法律制度是以成文法规为基础的大陆法系,与美国流行的普通法制度不同,这种制度决定的案件作为判例的价值很小。关于中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性,包括但不限于管理我们业务的法律法规,我们与VIE、东方纸业及其股东的合同安排的执行和履行,或我们与客户的安排在 强制实施法定留置权、死亡、破产和刑事诉讼的情况下的执行和履行。中国政府一直在建立完善的商法体系,涉及外商投资、公司组织和治理、商业、税收和贸易等经济事务的法律法规取得了长足进展。然而,由于这些法律法规 是较新的,而且公布的案例和司法解释数量有限,作为先例缺乏效力, 这些法律法规的解释和执行存在重大不确定性。影响现有业务和拟议未来业务的新法律法规也可追溯适用。我们的主要经营实体东方纸业在中国开展业务,因此,我们必须遵守中国的法律和法规。我们不能向您保证,我们目前的所有权和运营结构不会被发现违反任何当前或未来的中国法律或法规。上述或类似行动中的任何一项都可能严重扰乱我们的业务运营或限制我们进行很大一部分业务运营,这 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释 可能对我们的业务产生什么影响。如果有关当局发现我们违反了中国的法律或法规,他们将拥有广泛的自由裁量权来处理此类违规行为,包括但不限于:
● | 征收罚金的; |
● | 吊销东方纸业营业执照等; |
● | 要求我们重组我们的所有权或业务;以及 |
● | 要求我们停止部分或全部业务。 |
我们遵守的具体法律有:人民Republic of China价格法、人民Republic of China计量法、税法、环境保护法、合同法、专利法、会计法和劳动法。
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中国经济放缓、通货膨胀或其他不利发展可能会损害我们的客户以及对我们服务和产品的需求。
我们的所有业务都在中国进行,我们所有的收入都来自于在中国的销售。虽然中国经济在最近 年显著增长,但我们不能向您保证这种增长将持续下去。2023年,中国的国内生产总值增长率为5.2%,而2022年为3.0%。中国整体经济增长放缓、经济下滑、经济衰退或其他不利的经济发展 可能会大幅减少对我们产品的需求,损害我们的业务。
此外,虽然中国经济经历了快速增长,但这种增长在中国不同经济部门和不同地理区域之间一直不平衡。经济快速增长可能导致货币供应增长和通胀上升。如果我们产品的价格以不足以弥补供应成本上升的速度上涨,可能会损害我们的盈利能力。为了控制通货膨胀 过去,中国政府对银行信贷进行了控制,限制了固定资产贷款,限制了国有银行贷款。 这种紧缩的政策可能会导致经济增长放缓。
吾等的中国附属公司、综合VIE及其在中国的附属公司在向吾等或任何其他联营公司支付股息及其他款项方面须受限制。
我们是一家控股公司 ,可能会收到我们在中国设立的子公司为我们的现金需求支付的股息,包括向我们的股东支付股息 和其他现金分配(如果我们选择这样做)所需的资金,偿还我们可能产生的任何债务和支付我们的运营 费用。保定盛德的收入反过来取决于合并后的VIE支付的服务和其他费用。此外,ITP、其子公司、合并后的VIE和VIE的子公司也可以相互转移现金,作为集团现金管理的一部分。如果我们的任何子公司、合并后的VIE和VIE的子公司未来自行产生债务, 管理此类债务的工具可能会限制他们向我们支付股息或其他付款的能力。中国现行法规 允许我们的中国子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向我们支付股息。此外,根据中国法律的适用要求,我们的中国子公司、合并VIE 及其注册为公司的子公司只能在为某些法定储备拨备资金后才可派发股息。 这些储备不能作为现金股息分配。
此外,根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则,我们的中国子公司支付给我们的股息 须缴纳预扣税。股息预提税额可以由中华人民共和国国务院免征或者减免。目前,预提税率为10%,除非中国与中国子公司持有人的纳税居住地签订了减税或免税协议。
此外,如果我们的中国附属公司、合并VIE及其在中国的附属公司日后自行产生债务,有关债务的工具可能会限制 他们向吾等支付股息或其他付款的能力。此外,中国税务机关可能会要求我们的中国子公司、合并的VIE及其子公司根据我们目前已有的合同安排调整其应纳税所得额,以限制我们的子公司向我们支付股息和进行其他分配的能力。
此外,中国政府 对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对中国汇出货币实施管制。如果外汇管理系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法向我们的股东支付外币股息。
到目前为止,我们的中国子公司 没有从其累积的利润中向我们支付股息。在不久的将来,我们预计不会从我们的中国子公司 获得股息,因为中国子公司的累积利润预计将用于其自身业务或扩张。
截至2023年12月31日止年度,互联网科技包装及其附属公司与VIE之间发生的现金流包括(I)保定盛德向腾盛纸业提供4,233,999美元贷款;(Ii)保定盛德向东方纸业提供2,822,666美元贷款; (Iii)东方纸业向保定盛德支付5,468,122美元购买原材料;及(Iv)透过盛德控股有限公司向千荣提供资金 ,作为出资额500,000美元。我们没有既定的现金管理政策来规定如何在我们、我们的中国子公司、合并VIE及其子公司之间转移资金。目前,我们不打算分配收益或清偿VIE协议下的欠款。
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未来,从海外融资活动筹得的现金收益 可由ITP通过出资或贷款(视情况而定)转移至我们的中国子公司和其他子公司或合并的VIE及其子公司。VIE协议项下的欠款可由保定盛德或综合VIE及其附属公司根据独家技术服务及业务咨询协议,透过偿还贷款或支付服务费而退还 ,但须满足适用的政府登记及审批规定。 若业务中的现金在中国境内,则资金可能无法用于中国境外的营运或其他用途 因干预或对我们、我们的中国子公司或中国政府的综合VIE转移现金的能力施加限制及限制。
我们可能依赖我们中国子公司支付的股息和其他分派 为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大和不利的影响。
互联网科技包装是内华达州的一家控股公司,通过其运营子公司和VIE开展所有业务。互联网科技包装主要依靠我们中国子公司的股息和其他股权分配来满足现金需求,包括互联网科技包装可能产生的任何债务。
我们中国子公司分配股息的能力是基于其可分配收益。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向其股东支付股息。 如果我们的中国子公司未来代表自己产生债务,管理债务的工具可能会限制其向我们支付股息或其他付款的能力。对我们中国子公司向其股东分配股息或其他付款的能力的任何限制 都可能会对我们的增长、进行可能对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
此外,《企业所得税法》及其实施细则规定,中国公司支付给非中国居民企业的股息,适用最高10%的预提税率,除非根据中华人民共和国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排另有免税或减免 。
政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响投资者的投资价值。
中国政府对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对中国汇出货币实施管制。 我们收入的很大一部分是以人民币计价的。在我们目前的公司结构下,我们的内华达控股公司可能会依赖我们中国子公司的股息支付来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金。根据现有的中国外汇规定,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易,可以在没有外汇局事先批准的情况下按照某些程序要求以外币支付。 具体地说,根据现有的外汇限制,在没有外汇局事先批准的情况下,我们在中国的中国子公司的运营产生的现金可以用于向我们的内华达州控股公司支付股息。
然而,将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付偿还外币贷款等资本费用,需要获得有关政府部门的批准或 登记。因此,我们需要获得 安全批准,才能使用我们中国子公司的运营产生的现金,并争取以人民币以外的货币偿还各自的债务 欠中国以外的实体的债务,或以人民币以外的货币支付中国以外的其他资本支出。
中国政府实施了更严格的外汇政策,并加强了对包括海外直接投资在内的重大对外资本流动的审查。 外管局实施了更多限制和严格的审查程序,以规范属于资本账户的跨境交易 。中国政府未来可能会酌情进一步限制经常账户交易使用外币。 如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法以外币向我们普通股的股东支付股息。
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中国监管境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资 以及政府对货币兑换的控制可能会延误我们向中国子公司提供贷款或额外的 出资,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力造成重大不利影响 。
互联网科技包装 向其中国子公司转移的任何资金,无论是作为股东贷款还是作为增加的注册资本,都需要得到中国相关政府部门的批准或登记。根据中国有关外商投资企业的规定,在中国,我们对中国子公司的出资须经商务部或其当地分支机构批准或向其报告投资信息,并在外汇局授权的当地银行登记。此外,我们的中国子公司购买的任何外国贷款都不能超过法定限额,并且必须在外管局或其当地分支机构登记。互联网科技包装公司向VIE提供的任何中长期贷款必须在国家发展和改革委员会、国家发改委、国家外汇管理局或其地方分支机构登记。对于互联网科技包装未来对其中国子公司的出资或外国贷款,我们可能无法及时完成此类登记。如果我们未能完成此类注册,我们利用中国业务资本化的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动性以及我们为 提供资金和扩大业务的能力造成不利影响。
2015年3月30日,外汇局发布了《关于改革外商投资企业外汇结算管理办法的通知》或《外汇局第19号通知》,并于2015年6月1日起施行。外汇局第19号通知在全国范围内开展了外商投资企业外汇资金结算管理改革,允许外商投资企业自行结算外汇资金,但继续禁止外商投资企业将外汇资金折算成人民币资金用于超出业务范围的支出、提供委托贷款或偿还非金融企业之间的贷款。外汇局于2016年6月发布了《关于改革规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,简称第16号通知。根据《国家外汇管理局第十六号通知》,在中国登记的企业还可以自行将外债兑换成人民币。《国家外汇管理局第16号通知》对资本项目(包括但不限于外币资本和外债)项下的外汇自由兑换提供了一个综合标准,适用于在 中国注册的所有企业。外汇局第16号通知重申,公司外币资本折算的人民币不得直接或间接用于超出其业务范围或中国法律法规禁止的用途,且该折算的人民币不得作为贷款提供给其非关联实体。由于本通知相对较新,其解释和应用以及未来任何其他外汇相关规则仍存在不确定性。违反这些通告可能导致严重的 罚款或其他处罚。外管局第19号通函及第16号外管局通函可能会大大限制吾等资助VIE在中国设立新的 实体、透过我们的中国附属公司投资或收购任何其他中国公司或在中国设立新的合并 VIE的能力,从而可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
2019年10月23日,外汇局发布了《国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易和投资便利化的通知》,或称外汇局第28号通知,其中允许所有外商投资公司使用从外币计价资本折算的人民币对中国进行股权投资,只要股权投资是真实的,不违反适用法律,并符合外商投资负面清单。然而,由于外管局第28号通知是新颁布的,目前尚不清楚 安全和有能力的银行将如何在实践中执行这一规定。
鉴于中国法规对境外控股公司向中国实体的贷款和对中国实体的直接投资提出了各种 要求,我们无法向您保证,我们将能够完成必要的政府登记或及时获得必要的政府批准, 对于互联网科技包装未来向其中国子公司的贷款或关于互联网科技包装公司未来对其中国子公司的出资额,我们无法向您保证。如果我们未能完成此类注册或未能获得此类批准,我们的资本化能力或以其他方式为我们在中国的业务提供资金的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动资金以及我们为我们的业务提供资金和扩展业务的能力造成重大不利影响。
人民币的波动可能会损害你的投资。
人民币兑美元和其他货币的价值可能会波动,并受到中国政治和经济状况变化等因素的影响。根据财政局的数据,截至2023年12月31日,1美元兑换成人民币7.0827元。 由于我们完全依赖在中国获得的收入,人民币的任何重大升值都可能对我们的现金流、收入和财务状况产生重大不利影响。例如,如果我们需要将发行证券获得的美元兑换成人民币用于东方纸业的运营,人民币对美元的升值将减少发行收益的价值,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩,因为这将 与人民币升值成比例地减少我们可用于资本投资的收益。因此,如果我们筹集100万美元,人民币兑美元升值15%,那么收益将只值6020295元人民币,而升值前的收益为7082700元人民币。相反,如果我们决定将我们的人民币兑换成美元,以支付我们普通股的股息或其他商业目的,而美元对人民币升值,那么我们兑换的人民币的美元等值将按美元升值的比例减少。此外,重大人民币计价资产的 贬值可能导致计入我们的损益表,并导致这些资产的美元价值减少 。因此,如果东方纸业拥有100万元人民币的资产,而人民币对美元贬值15%,那么 资产的估值将从折旧前的141,189美元增加到122,773美元。
2005年7月21日,中国政府改变了长达十年的人民币与美元挂钩的政策。在新政策下,允许人民币兑一篮子特定外币在一个狭窄的、有管理的区间内波动。这一政策变化导致截至2023年12月31日人民币兑美元升值约4.55%。虽然国际上对人民币升值的反应总体上是积极的,但中国政府仍面临巨大的国际压力,要求其采取更灵活的货币政策,这可能会导致人民币对美元进一步大幅贬值。
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如未能遵守中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的规定,可能会对我们造成重大不利影响。
中国国家外汇管理局近日发布《关于境内居民通过特殊目的工具进行投融资和往返投资有关问题的通知》或《关于境内居民通过特殊目的工具进行投融资和往返投资有关问题的通知》等规定,自2014年7月14日起施行[br}及其附录,要求包括中国机构和个人在内的中国居民直接设立或间接控制离岸机构境外投资融资,须向外汇局所在地分支机构登记,以进行境外投融资。 该等中国居民在境内企业中合法拥有的资产或股权或离岸资产或权益,在外管局第37号通函中称为“特殊目的载体”。外管局第37号通函还要求在特殊目的载体发生任何重大变化时,如中国个人出资的增减、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件,修改登记 。如果持有特殊目的载体权益的中国股东未能完成所需的安全登记,该特别目的载体的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配和开展后续的跨境外汇活动 ,该特别目的载体向其中国子公司注入额外资本的能力可能受到限制。 此外,未能遵守上述各种安全登记要求可能导致根据中国法律承担逃汇责任 。
由于对第37号通告的解释存在不确定性,我们不能向您保证,如果受到政府机构的质疑,我们组织的结构 已完全符合第37号通告所要求的所有适用注册或批准。此外,由于不确定将如何解释和执行《37号通知》,以及外管局将如何或是否将其应用于我们,我们无法预测它将如何影响我们的业务 运营或未来战略。如该等中国居民实益持有人或未来的中国居民股东未能遵守《第37号通函》(如外管局要求),可能会对该等中国居民实益持有人处以罚款或法律制裁,限制我们的海外或跨境投资活动,限制我们的附属公司作出分派或派发股息的能力,或影响我们的所有权结构,从而对我们的业务及前景造成不利影响。
虽然目前不需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,但根据中国的规则、法规或政策,我们的海外上市可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准。
2006年8月8日,中国证券监督管理委员会(“证监会”)等六家监管机构发布了“境外投资者并购境内公司条例”(“并购细则”),自2006年9月8日起施行,并于2009年6月22日进一步修订。除其他事项外,该规定还规定,为上市而成立并由中国个人或公司控制的境外特殊目的特殊目的机构,在其证券在海外证券交易所上市 之前,必须获得中国证监会的批准。2006年9月21日,中国证监会在其官方网站上发布了一份通知,明确了 获得证监会批准所需提交的文件和材料。
此外,中国政府当局可能会加强对在海外进行的发行的监管。例如,2021年7月6日,中国政府有关部门颁布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》,强调要加强对中国企业境外上市的监管。将采取推进相关监管制度建设等有效措施,应对中国境外上市公司的风险和事件、网络安全和数据隐私保护要求 等事项。CAC于2022年1月4日发布的《网络安全审查办法》还要求,关键信息基础设施或互联网平台运营商持有超过100万用户的个人信息,在境外上市前必须申请网络安全审查。这些声明和规定是最近发布的,其解释和执行仍存在很大的不确定性。
2023年2月17日,中国证监会 发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》,简称试行办法。五项配套指引,于2023年3月31日起施行。根据试行办法,境内公司直接或间接在境外发行或上市的,应履行备案程序,并向中国证监会报告相关信息。有关试行办法的更多信息,请参见“风险因素-与中国经商有关的风险因素— 中国证监会日前发布了《境外证券发行及境内公司上市管理试行办法》(《试行办法》)。虽然这些规定已经生效,但中国政府 可能会对在海外进行的发行和外国投资中国的发行人施加更多监督和控制,这可能会 显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供我们的证券的能力,并可能导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。”
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我们认为,截至本年度报告发布之日起,我们不需要获得中国当局的任何许可,即可经营和向外国投资者发行证券,包括中国证监会或中国证监会的许可。然而,不能保证未来我们的证券在纽约证券交易所美国证券交易所上市或继续上市时会继续如此,或者即使在需要并获得此类许可或批准的情况下 ,批准可能随后被撤销或撤销。如未能取得或延迟取得中国当局在中国境外进行招股或上市所需的 许可,我们可能会受到中国监管当局施加的制裁。如果我们没有收到或维持批准,或者我们无意中得出结论认为不需要此类批准,或者适用的法律、法规或解释发生变化,要求我们在未来获得批准,我们可能会受到主管监管机构的调查、罚款或处罚,或禁止我们进行发行的命令,这些风险可能导致我们的业务和我们公司证券的价值发生 重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。
于本年度报告日期,吾等并无接获中国证监会、中国民航总局或任何其他中国政府机关对吾等业务的任何查询、通知、警告、制裁或监管反对,而吾等中国附属公司及VIE已取得中国政府当局的所有必要许可,以按照目前中国相关法律及法规的规定经营吾等业务,且并无任何许可被政府当局拒绝 。
并购规则和其他某些中国法规为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国来实现增长。
在其他方面,并购规则确立了额外的程序和要求,可能会使外国投资者的并购活动 更加耗时和复杂。此类规定要求,如果触发了国务院于2008年发布的《经营者集中事前通知门槛规定》规定的某些门槛,外国投资者控制中国境内企业或拥有大量中国业务的外国公司的控制权变更交易,必须提前通知商务部。此外,反垄断法要求,如果触发了某些门槛,应在任何业务集中之前通知反垄断执法机构。此外,国务院于2011年3月起施行的《安全审查规定》明确,外国投资者进行的引起“国防安全”担忧的并购,以及外国投资者可能通过并购获得对国内企业的实际控制权的并购,均须接受商务部的严格审查,这些规定禁止任何试图绕过安全审查的活动,包括通过委托代理或合同控制安排安排交易。
未来,我们可能会通过收购互补业务来发展我们的业务。遵守上述法规和其他相关规则的要求来完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括获得商务部或当地同行的批准,都可能会延迟或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们 扩大业务或保持市场份额的能力。
中国的法律和司法制度可能无法充分保护我们的业务和运营以及外国投资者的权利。
中国的法律和司法制度可能会对外国投资者产生负面影响。1982年,全国人大修改了中国宪法,批准外商投资,保障外国投资者在中国的“合法权益”。然而,中国的法律体系还不够全面。中国的法律和司法制度仍然很简陋,现行法律的执行不一致。中国的许多法官缺乏发达国家法官应有的深厚法律培训和经验。由于中国司法机关在执行现有法律方面相对缺乏经验,因此对司法决策的预期比在更发达的国家预期的更不确定。可能不可能迅速和公平地执行确实存在的法律,也不可能使一个法院的判决由另一个司法管辖区的法院执行。中华人民共和国的法律制度是以大陆法系为基础的,即以成文法规为基础;一名法官的裁决并不构成其他案件中法官必须遵循的法律先例。此外,对中国法律的解释可能会有所不同,以反映国内政治变化。
过去20年的立法趋势 显著加强了对外商投资的保护,并允许外国方更多地控制其在中国企业的投资。然而,新法律的颁布、对现有法律的修改以及国家法律对地方法规的先发制人可能会对外国投资者产生不利影响。领导层更迭、社会或政治动荡,或影响中华人民共和国政治、经济或社会生活的不可预见的情况,可能会影响中华人民共和国政府继续支持和推行这些改革的能力。这种转变可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
中国法律制度对我们在中国的业务运营的实际影响可以从两个独立但相互交织的考虑因素来看待。首先,作为实体法问题,外商投资企业法提供了重要的保护,使其不受政府干预。此外,这些法律保证外商投资企业参与者充分享受公司章程和合同的利益。 然而,这些法律确实规定了关于公司成立和治理的标准,与美国一般的公司法有质的不同。同样,《中华人民共和国会计法》规定了会计实践,这与美国公认的会计原则不一致。中国会计法要求按照中国会计准则进行年度“法定审计”,并根据中国会计法 保存外商投资企业账簿。人民Republic of China外商独资企业法第十四条要求外商独资企业定期向指定的财政税务机关报送一定的财务报告和报表,并承担被吊销营业执照的风险。虽然实体权利的执行可能看起来没有美国程序那么明确,但 外商投资企业和外商独资企业是中国注册的公司,在企业对企业纠纷的解决方面与其他中国注册公司享有同等的地位。根据《联合国承认及执行外国仲裁裁决公约》(1958年),仲裁庭作出的任何裁决均可执行。因此,作为一个实际问题,虽然不能保证,但中国的法律基础设施在运作上不同于美国的法律基础设施,应该不会对外商投资企业的运营构成任何重大障碍。
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由于我们的主要资产位于美国境外,而且我们的大多数董事和高级管理人员都居住在美国境外,因此您可能很难 完成法律程序,根据美国联邦证券法对我们和我们的高级管理人员执行您的权利,或者在中国执行美国法院对我们或他们不利的判决。
我们所有的董事和管理人员都居住在美国以外。此外,我们的运营公司位于中国,我们几乎所有的资产都位于美国以外。因此,根据美国联邦证券法中针对我们的民事责任条款,美国投资者可能很难在美国或中国的法院执行他们的合法权利 而且,即使在美国法院获得民事判决,也很难在中国法院执行此类判决。此外,尚不清楚美国和中国目前生效的引渡条约 是否允许根据美国联邦证券法或其他法律对我们或我们的官员和董事有效执行刑事处罚。
境外监管机构可能难以对中国进行调查或取证。
股东索赔或监管调查在美国很常见,但在中国,从法律或实际角度来看,通常很难追究。例如,在中国,提供监管调查或在中国以外提起的诉讼所需的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制,实施跨境监督管理,但如果没有相互的、务实的合作机制,这种与美国证券监管机构的合作可能会效率低下。此外,根据2020年3月生效的《中国证券法》第一百七十七条或第一百七十七条的规定,境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。虽然第一百七十七条的详细解释或实施细则尚未公布,但海外证券监管机构无法在中国内部直接 进行调查或取证活动,可能会进一步增加我国投资者在保护 其利益方面面临的困难。
根据《中华人民共和国劳动法》,我们可能被要求扩大强制性社会保障保险计划的覆盖范围。
2008年1月1日生效的《中华人民共和国劳动法》要求用人单位参加下列社会保险计划,并向符合条件的员工提供一定的雇主赞助的保费福利:(1)退休养老保险,(2)医疗保险,(3)失业保险,(4)职工补偿保险,(5)怀孕保险。在这些保险计划中,退休养老基金要求员工扣留总薪酬的4%至8%,而雇主的匹配缴费从此类薪酬的16%至20%不等。虽然公司已加入退休养老基金,并扣留员工部分和雇主部分的养老金缴费,但公司的许多员工已选择放弃这些强制性社会保障保险计划的保险范围,转而选择为非城市地区的居民提供某些其他低成本、由当地政府赞助的社会保障保险计划 。尽管我们已经与当地政府机构核实了员工豁免的有效性,并合理地 认为我们不需要覆盖放弃福利的员工,但当地政府可能会改变其政策,要求我们 将我们的保险覆盖范围扩大到那些明确放弃其权利的人。
当前国际贸易的紧张局势和日益加剧的政治紧张局势,特别是美国和中国之间的紧张局势,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响 。
虽然跨境业务 可能不是我们的重点领域,但如果我们计划未来在国际上拓展业务,政府在国际贸易方面的任何不利政策,如资本管制或关税,都可能影响对我们产品和服务的需求,影响我们的竞争地位,或者阻止我们在某些国家开展业务。如果实施任何新的关税、立法或法规,或者如果重新谈判现有的贸易协定,这些变化可能会对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生不利影响。最近,国际经济关系紧张加剧,比如美国和中国之间的紧张关系。美国政府最近对从中国进口的某些产品征收并提议征收额外、新的或更高的关税,以惩罚中国的不公平贸易行为。中国对此作出了回应,对从美国进口的某些产品征收并建议征收额外、新的或更高的关税。经过几个月的相互报复行动,2020年1月15日,美国与中国签订了美利坚合众国与Republic of China人民经贸协定,作为第一阶段贸易协议,于2020年2月14日生效。
此外,美国和中国之间的政治紧张局势 由于贸易争端、新冠肺炎爆发、美国财政部对香港特别行政区和中华人民共和国中央政府的某些官员实施的制裁,以及美国总统总裁唐纳德·J·特朗普于2020年8月发布的禁止与某些中国公司及其应用进行某些交易的行政命令而升级。日益加剧的政治紧张局势可能会降低两个主要经济体之间的贸易、投资、技术交流和其他经济活动的水平,这将对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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虽然目前美国和中国之间的国际贸易紧张局势和政治紧张局势以及这种紧张局势的任何升级对中国造纸行业的直接影响 还不确定,但对总体、经济、政治和社会状况的负面影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利的 影响。
与我们的公司结构相关的风险
我们目前的公司结构和业务运作可能会受到新颁布的外商投资法的影响。
2019年3月15日,全国人民代表大会,中国所在的国家立法机构通过了《外商投资法》,自2020年1月1日起施行。由于它相对较新,在其解释和执行方面存在不确定性 尚未发布的规则。外商投资法没有明确规定,通过合同安排控制的可变利益实体如果最终由外国 投资者控制,是否被视为外商投资企业。但是,在“外商投资”的定义下有一个包罗万象的规定,包括外国投资者以法律、行政法规或国务院规定的其他方式对中国进行的投资。因此, 未来的法律、行政法规或国务院的规定仍然留有余地,将合同安排规定为外商投资的一种形式。不能保证我们通过合同安排对我们合并后的VIE的控制在未来不会被视为外国投资。
外商投资法《外商投资市场准入特别管理措施(负面清单)》由中共中央、国务院批准,由国家发展改革委、商务部发布,自2019年7月30日起施行,自2019年1月1日起施行。2022年。 《外商投资法》规定,在“受限制的”或“被禁止的”行业经营的外商投资实体将需要获得中国政府有关部门的市场准入许可和其他批准。如果我们通过合同安排对我们合并后的VIE的控制被视为未来的外商投资,并且我们合并后的VIE的任何业务被当时生效的《负面清单》视为“限制”或“禁止”外商投资, 我们可能被视为违反了《外商投资法》,允许我们对我们的 合并的VIE进行控制的合同安排可能被视为无效和非法的,我们可能被要求解除此类合同安排和/或重组我们的业务运营 其中任何一项都可能对我们的业务运营产生重大不利影响。
此外,如果未来的法律、行政法规或规定要求公司就现有合同安排采取进一步行动,我们可能会面临很大的不确定性,无法及时或根本不能完成此类行动。如果不及时采取 和适当的措施来应对上述或类似的监管合规挑战,可能会对我们目前的公司结构和业务运营造成实质性的不利影响。
如果我们的合并VIE或其 股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生重大不利影响。
我们通过我们在中国的外商独资企业与我们合并后的VIE及其股东订立了一系列合同安排。有关这些合同安排的说明,请参阅“概述和公司历史”。如果我们的合并VIE或其股东未能 履行他们在这些合同安排下各自的义务,我们可能会产生巨额成本并花费额外资源 来执行此类安排。我们还可能不得不依赖中国法律下的法律救济,包括寻求特定履行或禁令救济,以及索赔,我们不能向您保证在中国法律下这些救济是有效的。例如,如果我们的合并VIE的股东在我们根据这些合同安排行使购买选择权时拒绝将他们在合并VIE中的股权转让给我们或我们的指定人,或者如果他们对我们不守信用,那么我们可能不得不采取法律行动 迫使他们履行他们的合同义务。此外,如果发生任何纠纷或政府诉讼,涉及我们VIE中该等股东权益的任何权益,我们根据合同安排行使股东权利或止赎股权的能力可能会受到损害。如果这些纠纷或诉讼损害了我们对VIE的控制权,我们可能无法对我们在中国的业务运营保持有效控制,因此 我们将无法继续巩固VIE的财务业绩,这反过来将对我们的业务、运营和财务状况造成重大不利影响。
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为了遵守中国的监管要求,我们通过与我们有合同关系但我们没有控股权的公司来运营我们的业务。
我们没有直接或间接拥有东方纸业的股权,东方纸业经营着我们的大部分业务。虽然吾等已与东方纸业及其个别拥有人订立合约安排,据此吾等获得东方纸业的经济权益,并以实质上类似控股股权的方式对东方纸业施加控制 影响力,但该等合约安排在提供对东方纸业的控制权方面不如直接所有权有效。例如,东方纸业可能不愿或无法 履行我们商业协议项下的合同义务,包括支付独家技术服务和业务咨询协议项下到期的咨询费。如果发生这种情况,我们将无法以目前计划的方式进行操作。此外,我们可能无法成功执行合同安排下的权利,因为我们的合同权利和中国法律下的法律补救可能不充分。此外,东方纸业可能寻求以对我们不利的条款续签他们的协议。如果我们无法在这些协议到期时以优惠条件续签这些协议,或 与其他各方签订类似协议,我们将失去对东方纸业的控制权。
由于我们几乎所有的收入和现金流都依赖于与东方纸业的咨询服务协议 ,东方纸业根据咨询协议向保定 盛德支付咨询费的任何困难都可能对我们的运营产生重大不利影响。
我们是一家控股公司,目前通过东方纸业在中国开展业务。因此,我们依赖于咨询服务协议 的付款,该协议是保定盛德与东方纸业之间合同安排的一部分。由于根据中国法律,保定盛德并非东方纸业的合法股东 ,东方纸业向保定盛德支付相当一部分净收入的安排可能会受到中国政府的质疑,这可能会阻止我们获得所需的资金或向我们的一些服务提供商支付所需的款项。
如果中国政府确定构成我们VIE结构一部分的合同协议不符合适用的中国法规,或者如果这些法规在未来发生变化或有不同的解释,我们可能无法主张我们对VIE资产的合同权利,并且我们的普通股可能会贬值。
最近,中国政府 采取了一系列监管行动并发布声明,规范中国的业务经营,包括与可变利益主体有关的经营活动。中国目前没有相关法律或法规禁止实体权益在中国境内的公司在海外证券交易所上市。虽然我们相信我们的公司结构和合同安排符合中国现行适用的法律法规,但如果中国政府确定构成我们VIE结构的合同安排不符合中国法规,或者如果这些法规在未来发生变化或有不同的解释, 我们可能无法维护我们对VIE资产的合同权利,我们的普通股可能会贬值或一文不值。 此外,如果我们不能维护我们对进行我们所有或几乎所有业务运营的中国子公司资产的合同控制权,我们的普通股可能会贬值或变得一文不值。
就我们与VIE的关系而言,VIE结构下的合同安排可能不如直接所有权有效,因此,我们可能会产生执行安排条款的巨额成本,而我们可能根本无法执行这些条款。
就我们与VIE的关系而言,合同安排 可能不如直接所有权有效。例如,VIE及其股东可能会 违反他们与我们的合同安排,其中包括未能以可接受的方式开展业务或采取其他有损我们利益的行动。如果我们拥有VIE的直接所有权,我们将能够行使我们作为股东的权利来实现VIE董事会的变化,进而可以在任何适用的 信托义务的约束下,在管理层和运营层面实施变化。然而,根据VIE协议,我们依赖VIE及其股东履行合同规定的义务,对VIE行使控制权。合并VIE的股东可能不符合我们公司的最佳利益,也可能不履行这些合同规定的义务。此类风险存在于我们打算通过与VIE的合同安排经营部分业务的整个期间。
如果VIE或其股东 未能履行合同安排下各自的义务,我们可能不得不承担巨额成本并花费额外的 资源来执行此类安排。例如,如果VIE的股东拒绝将他们在VIE的股权转让给我们或我们的指定人,如果我们根据合同安排行使购买选择权,或者如果他们对我们不诚实 ,那么我们可能不得不采取法律行动迫使他们履行他们的合同义务。此外,如果任何第三方 声称在VIE中拥有该等股东的任何股权权益,我们根据合同安排行使股东权利或取消股份质押的能力可能会受到损害。如果VIE的股东与第三方之间的这些或其他纠纷损害了我们与VIE的关系,我们整合VIE财务结果的能力将受到影响,这反过来将对业务、运营和财务状况造成重大不利影响。
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东方纸业的股东可能与我们存在实际或潜在的利益冲突,这可能对我们的业务产生不利影响。
截至本年度报告 发布之日,我们不知道VIE和互联网科技包装的股东之间有任何冲突。然而,VIE东方纸业的股东未来可能会与互联网科技包装发生实际或潜在的利益冲突。这些股东可能拒绝签署或违约,或者导致VIE违反或拒绝续签互联网科技包装与他们和VIE之间的现有合同安排,这将对互联网科技包装有效控制VIE并从他们那里获得经济利益的能力产生实质性和不利的影响。例如,股东可能会导致与VIE签订的IT技术协议以不利于互联网科技包装的方式履行,其中包括未能及时将合同安排下的到期款项汇给IT技术包装 。我们不能向您保证,当利益冲突发生时,这些股东中的任何一个或所有人将以互联网科技包装的最佳利益为行动,或者此类冲突将以对互联网科技包装有利的方式得到解决。目前,互联网科技包装 没有任何安排来解决这些股东与互联网科技包装之间的潜在利益冲突。如果我们不能 解决互联网科技包装与这些股东之间的任何利益冲突或纠纷,互联网科技包装将不得不依靠法律程序,这可能会导致互联网科技包装的业务中断,并使互联网科技包装面临任何此类法律程序结果的极大 不确定性。
我们的董事长、首席执行官兼5.3%的股东刘振勇拥有东方纸业100%的股权。他在IT技术公司和东方纸业的职责可能会产生利益冲突。我们不能向您保证,当出现利益冲突时,他会按照IT技术的最佳利益行事,或者任何利益冲突都会以有利于我们的方式得到解决。这些冲突可能会导致管理决策,这可能会对我们的运营产生负面影响,并可能导致失去机会。
如果VIE破产或受到解散或清算程序的影响,我们可能会失去使用和享受VIE持有的对其业务运营至关重要的资产的能力。
作为我们与VIE的合同安排的一部分,该实体持有对我们的业务运营至关重要的某些资产,包括许可证、域名和知识产权。如果VIE破产,其全部或部分资产受制于第三方债权人的留置权或权利,我们可能无法继续其部分或全部业务活动,这可能对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响。根据合同安排,未经我们事先同意,VIE不得以任何方式出售、转让、抵押或处置其在业务中的资产或合法或实益权益。如果VIE经历自愿或非自愿清算程序 ,独立第三方债权人可能会要求对这些资产的部分或全部权利,从而阻碍我们经营业务的能力 这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们与东方纸业及其股东的安排可能会受到中国税务机关转让定价调整的影响,这可能会对我们的 收入和支出产生不利影响。
如果中国税务机关认定我们与东方纸业及其股东的合同不是基于公平谈判订立的,我们可能面临重大和 不利的税务后果。如果中国税务机关确定这些合同不是按公平原则签订的,他们可能会以转让定价调整的形式为中国税务目的调整我们的收入和支出。此类调整 可能需要我们支付额外的中国税费以及适用的罚款和利息(如果有的话)。
我们可能会失去使用VIE持有的许可证、审批和资产的能力或 从中受益,这可能会严重扰乱我们的业务,使我们无法进行一些业务运营,并限制我们的增长。
互联网科技包装依赖与VIE的合同安排来使用或以其他方式受益于其需要的 或未来可能需要的某些外国受限许可证和许可。合同安排中的条款明确规定VIE的股东有义务确保VIE的有效存在,并限制VIE物质资产的处置。然而,如果VIE的股东违反这些合同安排的条款,自愿清算VIE,或者VIE宣布破产,其全部或部分资产受到第三方债权人的留置权或权利的约束,或者在未经IT Tech同意的情况下以其他方式处置,IT Tech可能无法开展其业务运营或以其他方式受益于VIE持有的资产,这可能对IT Tech的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外, 如果VIE经历自愿或非自愿清算程序,其股东或无关的第三方债权人可能要求 VIE的部分或全部资产权利,从而阻碍IT Tech运营其业务的能力。
根据认购期权协议,吾等行使购入东方纸业部分或全部股权的选择权可能须获中国政府批准。我们的 未能获得批准可能会削弱我们大幅控制东方纸业的能力,并可能导致东方纸业采取与我们的利益相冲突的行动。
我们与东方纸业及其股东签订的看涨期权协议 赋予我们的中国子公司保定盛德或其指定实体或自然人购买东方纸业全部或部分股权的 选择权。如行使选择权会违反中国的任何适用法律及法规,或导致东方纸业持有及经营所需的任何执照或许可证被取消或失效,保定盛德不得行使该选择权。根据中国的法律,如果外国实体通过其投资的外商投资公司收购境内关联公司,中国关于并购的规定从技术上讲可以适用于该交易。如果适用这些规定,则需要中国所在的商务部(商务部)或当地有关部门对该交易进行审批。此外,对股权或要收购的资产的评估也将是强制性的。由于保定市《营业执照》规定的经营活动范围(文化纸制品制造)不涉及商务部的批准和监管,我们认为保定市盛德目前行使收购东方纸业的选择权不需要批准或评估。然而,根据各方对此问题的不同看法,商务部驻北京办事处可能会出具规范的意见,对审批和评估提出要求。如果我们 无法购买东方纸业的股权,那么我们将失去很大一部分控制东方纸业的能力,以及我们确保东方纸业按照我们的利益行事的能力。
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与我们普通股相关的风险
如果PCAOB不能充分检查位于中国的审计文件,我们的普通股可能会根据《持有外国公司问责法》从纽约证券交易所美国股票交易所退市。我们的普通股退市或其退市的威胁可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。
《HFCAA》于2020年12月18日颁布。HFCAA规定,如果美国证券交易委员会确定一家公司提交了由注册会计师事务所出具的审计报告,而该公司自2021年起连续三年未接受PCAOB的检查,则美国证券交易委员会应禁止此类普通股在美国全国证券交易所或场外交易市场交易。
2021年3月24日,美国证券交易委员会 通过了与实施HFCAA某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果公司 被美国证券交易委员会认定为在美国证券交易委员会后续设立的流程中有一年未受检验,则该公司将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何落实HFCAA的其他要求,包括上述上市和禁止交易要求。此外,2021年6月22日,美国参议院通过了《加速持有外国公司问责法案》,该法案于2022年12月29日签署成为法律,修订了HFCAA,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是其审计师连续两年而不是三年不接受PCAOB检查。2021年9月22日,PCAOB通过了实施HFCAA的最终规则,该规则为PCAOB提供了一个框架,以根据HFCAA法案的设想,确定PCAOB是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所 。2021年12月2日,美国证券交易委员会发布修正案,最终敲定了先前于2021年3月通过的暂行最终规则,以实施HFCAA中的提交和 披露要求。这些规则适用于美国证券交易委员会认定为已向位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告提交了年度报告,并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场而无法检查或全面调查的注册人。2021年12月16日,PCAOB发布了一份确定报告,发现PCAOB无法检查或调查总部位于以下地区的完全注册的会计师事务所:(1)中国内地中国,原因是一个或多个中国内地当局担任职务;(2)香港,一个或多个香港当局担任职务,香港是中华人民共和国的一个特别行政区和附属机构。PCAOB已根据HFCAA的授权做出了 此类指定。根据PCAOB的每一项年度决定,美国证券交易委员会将每年确定 家使用了未经检查的审计公司,因此未来有可能面临此类停牌风险的发行人。2022年8月26日,PCAOB 与中国证监会和人民Republic of China财政部签署了《关于对内地和香港中国审计事务所进行检查和调查的议定书》。议定书仍未公布,有待进一步解释和实施。 根据美国证券交易委员会披露的关于议定书的情况说明书,PCAOB有权独立决定选择任何发行人审计进行检查或调查,并有权不受约束地向美国证券交易委员会传输信息。2022年12月15日,PCAOB宣布,它能够确保2022年对总部位于中国内地和香港的PCAOB注册会计师事务所进行全面检查和调查。PCAOB董事会撤销了之前于2021年作出的PCAOB无法 检查或调查总部设在中国内地及香港的注册会计师事务所的决定。然而,PCAOB能否继续令人满意地对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所进行检查还存在不确定性,这取决于我们和我们的审计师控制之外的许多因素。 PCAOB继续要求完全进入中国内地和香港,并已制定计划,在2023年初及以后恢复 定期检查,以及继续进行调查并根据需要启动新的调查。PCAOB表示,如果需要,它将立即采取行动,考虑是否需要向HFCAA发布新的决定。 因此,PCAOB未来可能决定无法检查或调查在内地和香港完全注册的中国会计师事务所 。
我们的审计师、出具我们年度报告中所列审计报告的独立注册会计师事务所GGF CPA Limited 、在美国上市公司的审计师 以及在PCAOB注册的中国会计师事务所受美国法律的约束,根据该法律,PCAOB将进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。
然而,我们的审计师与我们以及合并后的VIE及其子公司有关的工作底稿位于中国。如果我们的审计师不被允许向PCAOB提供位于中国的要求的审计工作底稿,投资者将被剥夺PCAOB通过此类检查监督我们的审计师的利益,这可能导致我们进入美国资本市场的限制或限制,根据HFCAA可能禁止交易我们的证券,这将导致我们的证券从纽交所美国证券交易所退市。
43
如果我们不能及时遵守《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们的业务可能会受到损害,我们的股价可能会下跌。
美国证券交易委员会 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条通过的规则要求对美国上市公司财务报告的内部控制进行年度评估。管理层要评估财务报告的内部控制是否有效,必须达到的标准很复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施才能达到详细的标准。虽然我们并未 发现我们的内部控制有任何重大缺陷或重大弱点,就截至2023年12月31日止年度的内部控制评估 而言,我们不能保证未来年度的控制程序及程序的实施不会有任何重大缺陷或重大弱点。
如果我们直接受到涉及美国上市中国公司的审查 ,我们可能不得不花费大量资源调查和/或辩护,这可能会 损害我们的业务运营、股价和声誉。
几乎所有业务都在中国的美国上市公司一直受到投资者、财经评论员和监管机构的严格审查。大部分审查都集中在财务和会计违规和错误、对财务报告缺乏有效的内部控制,以及在许多情况下对欺诈的指控。作为审查的结果,许多美国上市公司中国一直是审查的对象,其上市股票的价值大幅缩水。其中许多公司现在面临股东诉讼和/或美国证券交易委员会执法行动,正在对这些指控进行内部和/或外部调查 。如果我们成为任何此类审查的对象,无论任何指控是否属实,我们可能不得不花费大量 资源来调查此类指控和/或为我们的公司辩护。此类调查或指控将耗资巨大且耗时 ,并且会分散我们管理层对业务计划的注意力,并可能导致我们的声誉受到损害,并且无论指控的真实性如何,我们的股价都可能因此类指控而下跌。
我们的高级管理人员和董事通过他们的职位和股权控制我们,他们的利益可能与其他股东不同。
截至2024年3月27日,我们已发行和已发行的普通股数量为10,065,920股。本公司行政总裁刘振勇先生实益持有本公司约5.3%的普通股。因此,他能够影响股东对各种事项的投票结果,包括董事选举和包括企业合并在内的特殊公司交易。然而,Mr.Liu的利益可能与其他股东的利益不同。此外,Mr.Liu持有我们普通股5.3%的股份减少了我们普通股在纽约证券交易所美国交易所交易的公众流通股和流动性,并可能影响我们普通股的市场价格。
我们可能不会继续支付现金股息,任何投资回报可能仅限于我们普通股的价值。
虽然我们打算保留未来收益的大部分用于我们的业务运营和扩展,但我们确实在2012年4月和2013年11月宣布了四次季度现金股息 。尽管我们的董事会可能会在未来几年继续将季度现金股息作为常规的股息政策 ,但不能保证现金股息不会停止或减少。如果我们决定 继续发放现金股息,作为控股公司,我们支付股息和履行其他义务的能力取决于我们从运营子公司收到的股息或其他付款 。此外,我们的运营子公司可能会不时受到向我们分销的能力的限制,包括将当地货币转换为美元 或其他硬通货的限制以及其他监管限制。
我们的普通股可能会受到交易量有限的影响, 可能会大幅波动。
我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所交易。尽管我们普通股的交易市场已经发展起来,但不能保证我们普通股的交易市场 将持续下去。未能维持我们普通股的交易市场可能会对我们的股东在短时间内出售我们的普通股的能力产生不利影响,或者根本不影响。我们的普通股已经并可能在未来经历重大的价格和成交量波动,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
未来的融资可能会稀释股东或损害我们的财务状况 。
未来,我们可能需要 通过公共或私人融资筹集更多资金,其中可能包括出售股权证券。发行股权证券可能会导致我们现有股东的财务和投票权稀释。发行债券可能导致股东利益实际上从属于债务,创造违约的可能性,并限制我们的金融和商业选择。
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项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全。
我们面临与网络安全相关的风险。关于网络安全威胁风险的更多细节,请参阅“项目1A”。风险因素-安全漏洞和网络攻击的发生可能会对我们的业务产生负面影响“和“-我们的业务可能受到 各种中国法律和其他有关网络安全和数据保护的义务的约束.”
我们网络安全计划的目的是评估、识别、管理和缓解网络安全风险,同时支持实现我们的业务目标。根据我们的全面风险管理计划,公司董事会负责监督公司面临的最重大风险,包括网络安全风险,而高级管理层负责识别对我们的业务至关重要的风险并确定其优先顺序 ,相应的风险缓解措施和风险管理计划的日常管理。董事会全体成员对管理层的网络安全工作保持监督。我们的董事会至少每年,而且经常更频繁地收到高级管理人员的网络安全简报,在适当的情况下,包括专注于网络安全问题的高管 。
我们的全公司网络安全政策为我们的网络安全方法设定了框架。每个业务部门和我们的公司总部指定具有适当资质和经验的人员负责解决网络安全问题,包括评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险,并直接向高级管理层汇报。根据我们的网络安全方法, 每个业务部门根据其市场、客户要求、监管要求和威胁设计并运营自己的信息和网络安全计划。我们的网络安全政策和程序旨在确保高级管理层根据情况及时、充分地收到有关网络安全问题的信息,包括威胁和事件响应。我们的政策和程序 还旨在监督和识别与第三方供应商和服务提供商相关的重大网络安全风险。
作为我们网络风险管理方法的一部分,我们定期对与网络安全相关的内部流程和控制进行内部审计。根据我们的整体网络安全计划,我们不时根据需要聘请第三方专家来支持评估与网络相关的风险,包括进行网络渗透测试。
据其所知,公司 在过去三年内未遭遇重大网络安全漏洞,也未发现 对我们产生重大影响的任何网络安全威胁风险,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。
项目2.财产
我们的总部位于河北省保定市徐水区居里路河北保定东方造纸厂有限公司,中国。我们有两个主要生产基地 ,一个生产基地距离我们总部大约4公里,第二个生产基地 位于河北省邢台市魏县。
中国的所有土地都归政府所有,不得出售给任何个人或实体。取而代之的是,政府在向政府支付“土地使用权”的购买价格后,授予土地所有者“土地使用权”。“土地使用权”允许持有者 在规定的长期内使用土地,并享有土地所有权的所有权利。以下 是关于东方纸业在其业务中使用的土地使用权的详细信息。
我们第一个生产基地(“徐水造纸厂”)的土地占地200亩(约33英亩),根据2031年12月31日到期的30年租约,从当地政府 租借。租约要求每年支付约17,406美元(人民币120,000元) ,每年6月30日之前到期。
45
第二生产基地(“邢台造纸厂”)的土地占地300亩(约50英亩),由根据中国法律成立的有限责任公司河北腾盛纸业有限公司拥有。(“腾盛纸业”)。2019年6月25日,东方纸业与河北腾盛纸业股份有限公司股东订立收购协议,据此,东方纸业同意以人民币3.2亿元(约合4500万美元)收购腾盛纸业,代价已于2022年2月23日缴足。
本公司总部的写字楼及 基本上所有工业楼宇(“工业楼宇”)均由第三方河北方盛房地产开发有限公司(“河北方盛”)租赁予本公司,租期最长为三年,自2013年8月起计。 年租金约155,101美元(人民币1,000,000元)。租赁协议于2016年8月到期。租赁协议 于2022年8月续签,期限为六年,租金与原始租赁协议中规定的相同,租金与原始租赁协议相同。
2010年春,我们 启动了收购我们第一个生产基地徐水造纸厂附近约667,000平方米土地的进程 ,随后我们的产能扩大计划获得了政府批准。于二零一二年四月十三日,吾等完成对58,566平方米土地的收购,并取得所有相关土地使用权许可证(“徐水磨坊附件”)。对于徐水磨坊附楼的土地征用,我们总共向出卖人和当地政府支付了750万美元的各种补偿、税收和录音费用。2012年10月26日,我们预付了1,404,460美元,用于向当地居民委员会购买位于我们徐水造纸厂内约65,023平方米的土地使用权。2016年12月,本公司完成该土地使用权的购买,土地使用权于2066年到期,土地使用年限50年。
截至2023年12月31日,我们的设施共包括9条生产线,其中PM7目前处于闲置和改造中,每条PM4和PM5(均用于数码相纸)已停产,9个仓库,2个写字楼,2个自助餐厅,5个宿舍。
项目3.法律诉讼
我们可能会不时 成为我们正常业务过程中出现的各种法律或行政诉讼的一方。我们目前不是任何法律或行政诉讼的一方,也不知道有任何悬而未决或受到威胁的针对我们的法律或行政诉讼,但以下方面除外:
2022年2月17日,FT Global Capital,Inc.(“FTG”)向纽约最高法院商务部对该公司提起诉讼。FTG 已就双方于2019年4月订立的一项协议(“该协议”)向本公司提起违约诉讼,以追讨费用。本公司已就FTG的投诉作出回应,并否认该等指控,因为本公司的立场是FTG没有履行协议条款下的义务。探索仍在继续。
诉讼程序的最终解决 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。未能解决诉讼或本诉讼中的其他不利结果可能导致重大损害赔偿、额外罚款 或对公司施加的其他补救措施。此类诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层的注意力和资源。这还可能导致我们的声誉受到损害,我们的股价可能会因为诉讼过程中提出的指控而下跌,而无论这些指控的真实性如何。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
互联网科技包装的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“ITP”。
持有者
截至2024年3月27日,我们的普通股约有11,000名登记在册的股东。
分红
2013年11月21日,公司宣布再次向截至2013年11月29日登记在册的股东派发每股0.005美元的季度股息。
股息于2013年12月10日支付。截至2013年12月31日的年度,宣布和支付的股息总额为323,032美元。
我们预计在不久的将来不会支付股息。未来派发股息将取决于(其中包括)本公司的经营业绩、资本要求、财务状况,以及本公司董事会酌情认为相关且符合股东最佳长期利益的其他因素。
股权薪酬计划信息
2021年激励股票计划
2021年11月12日, 公司股东周年大会通过并通过了《互联网科技包装2021年综合性股权激励计划》(简称《2021年计划》)。根据2021年互联网服务供应商,本公司已预留共150,000股普通股,作为或根据奖励向本公司及其附属公司的董事、高级管理人员、雇员及/或顾问 发行。
2021年互联网服务供应商规定的所有普通股,包括最初由股东授权的股票和截至2022年12月31日剩余供未来发行的股票,均已发行。
2023年激励股票计划
2023年10月31日, 公司股东周年大会通过并通过了《互联网科技包装2023年综合性股权激励计划》(简称《2023年计划》)。根据2023年互联网服务供应商,本公司已预留共1,500,000股普通股,作为或根据奖励 发行予本公司及其附属公司的董事、高级管理人员、雇员及/或顾问。
2023年互联网服务供应商的所有普通股,包括最初由股东授权的股票和截至2023年12月31日剩余供未来发行的股票,均已保留。
股权薪酬计划
下表提供了截至2023年12月31日有关我们的股权薪酬计划和安排的信息:
计划类别 | 第
个 有价证券 予发行 锻炼 优秀 选项 和限制 股票单位 | 加权—
平均值 行权价格 共 个 未完成 选项, 和限制 库存单位 | 数量 证券 剩余 可用于 未来 发行 权益下 薪酬 计划 | |||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划 | - | $ | - | - | ||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | - | - | - | |||||||||
总计 | $ |
最近出售的未注册证券
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
第六项。[已保留]
47
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下有关公司财务状况和经营结果的讨论 应与选定的财务数据、财务报表以及本年度报告中其他部分包含的报表附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅本报告题为“前瞻性陈述”的章节。某些风险因素可能会导致我们的实际结果、绩效或成就与以下讨论所表达或暗示的内容大不相同。有关此类风险因素的讨论,请参阅本报告中题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节。。我们过去的 结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
经营成果
截至2023年12月31日的年度收入为86,546,950美元,较上年的100,352,434美元减少13,805,484美元,降幅为13.76%。这主要是由于化学机械制造的平均售价下降所致。
胶印纸、瓦楞原纸和纸巾产品的收入
截至2023年12月31日止年度,胶印印刷纸、化学机械抛光纸及纸巾制品的销售收入为86,412,058元,较截至2022年12月31日止年度的100,081,664元减少13,669,606元或13.66%。这主要是由于化学机械抛光纸的平均售价下降,但因普通化学机械抛光纸、轻型化学机械抛光纸和胶印印刷纸的销售量增加而部分抵消。
截至2023年12月31日止年度,胶印 打印纸、CMP和纸巾产品的总销量为230,601吨,与截至2022年12月31日止年度的219,604吨相比,增加 10,997吨,或5.01%。于二零二三年,CMP及胶印 纸的销售总量较二零二二年增加11,065吨。我们于二零二三年销售了1,205吨纸巾产品,而二零二二年则为1,273吨。胶印纸的生产已于二零二三年五月恢复。截至2023年及2022年12月31日止年度的收入及销售数量 变动概述如下:
截止日期 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 | 更改中 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
数量(吨) | 金额 | 数量(吨) | 金额 | 数量(吨) | 金额 | 数量 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||
销售收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
常规化学机械抛光 | 182,870 | $ | 67,371,471 | 180,977 | $ | 82,297,055 | 1,893 | $ | (14,925,584 | ) | 1.05 | % | -18.14 | % | ||||||||||||||||||
轻质化学机械抛光 | 40,953 | $ | 14,520,205 | 37,354 | $ | 16,428,354 | 3,599 | $ | (1,908,149 | ) | 9.63 | % | -11.61 | % | ||||||||||||||||||
总CMP值 | 223,823 | $ | 81,891,676 | 218,331 | $ | 98,725,409 | 5,492 | $ | (16,833,733 | ) | 2.52 | % | -17.05 | % | ||||||||||||||||||
胶印纸张 | 5,573 | $ | 3,215,190 | - | $ | - | 5,573 | $ | 3,215,190 | - | % | - | % | |||||||||||||||||||
纸巾制品 | 1,205 | $ | 1,305,192 | 1,273 | $ | 1,356,255 | (68 | ) | $ | (51,063 | ) | -5.34 | % | -3.76 | % | |||||||||||||||||
化学机械抛光纸、胶印纸张和纸巾纸的总收入 | 230,601 | $ | 86,412,058 | 219,604 | $ | 100,081,664 | 10,997 | $ | (13,669,606 | ) | 5.01 % | -13.66 | % |
48
截至2023年12月31日止24个月的月度收入(不包括数码 相纸及纸巾产品的收入)概述如下:
截至2023年及2022年12月31日止年度,我们主要产品的平均售价(或ASP)概述如下:
偏移量 印刷 纸张ASP | 正规化 CMP ASP | 光— 重量 CMP ASP | 薄纸 产品 ASP | |||||||||||||
截至2023年12月31日的年度 | $ | 577 | $ | 368 | $ | 355 | $ | 1083 | ||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | - | $ | 455 | $ | 440 | $ | 1065 | ||||||||
比上年同期增加(减少) | $ | 577 | $ | (87 | ) | $ | (85 | ) | $ | 18 | ||||||
按百分比增加(减少) | - | % | -19.12 | % | -19.32 | % | 1.69 | % |
以下为 截至2023年12月31日止的24个月期间的月度平均价格图表:
49
瓦楞原纸
截至2023年12月31日止年度,化学机械制造的收入为81,891,676美元(占胶印纸张、化学机械抛光纸及纸巾产品总收入的94.77%) 较2022年度的98,725,409美元减少16,833,733美元或17.05%。
在截至2023年12月31日的年度内,我们售出了223,823吨化学机械抛光剂,而截至2022年12月31日的年度则为218,331吨,销售量增加了2.52%。
常规化学机械抛光的平均价格从2022年的455美元/吨下降到2023年的368美元/吨,降幅为19.12%。2022年和2023年常规化学机械抛光的人民币平均价格分别为3,073元和2,599元,下降15.42%。《议定书》的常规销售量增加了1,893吨,从2022年的180,977吨 增加到2023年的182,870吨。
轻质化学机械抛光的平均价格从2022年的440美元/吨下降到2023年的355美元/吨,下降了19.32%。2022年和2023年,轻型化学机械抛光的平均价格分别为2,972元和2,502元,下降15.82%。轻质化学机械抛光的销售量增加了3,599吨,从2022年的37,354吨增加到2023年的40,953吨。
我们生产常规化学机械抛光的PM6生产线 的指定产能为36万吨/年。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的使用率分别为51.98%和49.28%,增幅为2.70%。
PM6生产线从2022年1月至2023年12月生产的常规化学机械抛光设备的销售量如下:
胶印纸张
截至2023年12月31日止年度,胶印纸张收入为3,215,190美元(占胶印纸张、化学机械抛光纸及纸巾产品总收入的3.72%),较2022年度增加3,215,190美元,增幅达100%。在截至2023年12月31日的财年中,我们售出了5573吨胶印纸张。
50
纸巾制品
截至2023年12月31日止年度,来自纸巾纸产品的收入为1,305,192美元(占胶印纸张、化学机械抛光纸及纸巾纸产品总收入的1.51%),较2022年的1,356,255美元减少51,063美元或3.76%。在截至2023年12月31日的年度,我们销售了1,205吨纸巾产品,与2022年的1,273吨相比,减少了68吨,降幅为5.34%。
截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度,卫生纸产品的平均售价分别为1,065元/吨及1,083元/吨,升幅为1.69%。截至2022年及2023年止年度,卫生纸产品的平均售价(以人民币计)分别为人民币7,198元及人民币7,640元,增长6.14%。
口罩的收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年,销售口罩的收入分别为106,064美元和257,820美元。我们在2023年售出了338.3万个口罩, 与2022年的562.5万个相比,减少了224.2万个,下降了39.86%。
销售成本
截至2023年12月31日的年度,化学机械抛光纸、胶印纸张和纸巾产品的总销售成本为85,418,822美元,较截至2022年12月31日的年度的95,384,334美元减少9,965,512美元,或10.45%。这主要是由于化学机械加工的材料成本降低。
截至2023年12月31日的一年,CMP的销售成本为77,962,837美元,而2022年的销售成本为91,093,891美元。化学机械抛光的销售成本减少了13,131,054美元,这主要是由于平均销售成本的下降,但被2023年普通化学抛光的销售量的增加部分抵消了。 化学机械抛光的平均每吨销售成本下降了16.55%,从截至2022年12月31日的年度的417美元降至2023年的348美元。这主要是由于再生纸板的平均单位采购成本(扣除适用增值税后)较低所致。
截至2023年12月31日的一年,胶印纸张的销售成本为3,134,832美元。
在截至2023年12月31日的一年中,卫生纸产品的销售成本为4,318,339美元,而2022年为4,290,443美元。每吨卫生纸产品的平均销售成本增加了6.35%,从截至2022年12月31日的年度的3370美元增加到2023年的3584美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度销售成本和每吨产品成本变化摘要如下:
年
结束 2023年12月31日 | 年
结束 2022年12月31日 | 更改中的 | 更改 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
成本
销售 | 每个成本单位 吨 | 成本
销售 | 每个成本单位 吨 | 成本
销售 | 每个成本单位 吨 | 成本
销售 | 成本
每 语气 | |||||||||||||||||||||||||
常规的化学机械抛光 | $ | 63,818,509 | $ | 349 | $ | 76,213,404 | $ | 421 | $ | (12,394,895 | ) | $ | (72 | ) | -16.26 | % | -17.10 | % | ||||||||||||||
轻质化学机械抛光 | $ | 14,144,328 | $ | 345 | $ | 14,880,487 | $ | 398 | $ | (736,159 | ) | $ | (53 | ) | -4.95 | % | -13.32 | % | ||||||||||||||
总计 cmp | $ | 77,962,837 | $ | 348 | $ | 91,093,891 | $ | 417 | $ | (13,131,054 | ) | $ | (69 | ) | -14.41 | % | -16.55 | % | ||||||||||||||
胶印 打印纸 | $ | 3,137,646 | $ | 563 | $ | - | $ | - | $ | 3,137,646 | $ | 563 | - | % | 0.00 | % | ||||||||||||||||
纸巾 纸制品 | $ | 4,318,339 | $ | 3,584 | $ | 4,290,443 | $ | 3,370 | $ | 27,896 | $ | 214 | 0.65 | % | 6.35 | % | ||||||||||||||||
铜版纸、胶版印刷纸和纸巾纸的总收入 | $ | 85,418,822 | $ | 不适用 | $ | 95,384,334 | $ | 不适用 | $ | (9,965,512 | ) | $ | 不适用 | -10.45 | % | 不适用 % |
本公司于截至2023年12月31日止年度的再生纸板及再生白废纸的平均单位采购成本(扣除适用增值税后)为人民币1,350元/吨(约合191美元/吨),而截至2022年12月31日止年度的平均单位采购成本为人民币1,690元/吨(约为250美元/吨)。这些变化(以美元计算)表明再生纸板的单位采购成本同比下降23.60%。 我们只使用国内再生纸(主要来自京津都市圈)。虽然我们不依赖进口再生纸,因为进口再生纸的定价往往比国内再生纸更不稳定,但我们的经验表明,国内再生纸的定价 与进口再生纸的定价存在一定的相关性。
51
我们的主要原材料在2022年1月至2023年12月这24个月期间的价格走势如下:
电力和天然气是我们的两大能源。2023年,电力和天然气分别占总销售额的5%和15.3%,而2022年分别占总销售额的4%和12.4%。截至2023年12月31日的24个月内,我们主要纸制品的每月能源成本(电力和天然气)占月总销售额的百分比摘要如下:
毛利
2023年12月31日的毛利为999,885美元(占总收入的1.16%),较截至2022年12月31日的毛利4,754,196美元(占总收入的4.74%)减少3,754,311美元,或78.97%。
52
瓦楞原纸、胶印纸和纸巾纸产品
截至2023年12月31日止年度,胶印纸张、化学机械抛光纸及纸巾制品的毛利为993,236元,较截至2022年12月31日止年度的4,697,330元减少3,704,094元或78.86%。这一下降主要是由于上述因素造成的。
胶印纸张、化学机械抛光纸和纸巾产品的整体毛利率 由截至2022年12月31日的4.69%下降至截至2023年12月31日的1.15%,降幅为3.54个百分点。
截至2023年12月31日的年度,常规化学机械制造的毛利率为5.27%,较截至2022年12月31日的年度的7.39% 低2.12个百分点。这一下降主要是由于常规化学机械加工的平均价格下降,但被材料成本的下降所部分抵消。
截至2023年12月31日的年度,轻质化学浆的毛利率为2.59%,较截至2022年12月31日的年度的9.42%下降6.83个百分点。这一下降主要是由于轻质化学机械抛光的平均成本下降,但材料成本的下降部分抵消了这一下降。
截至2023年12月31日的年度,胶印纸张的毛利率为2.41%。
截至2023年12月31日止年度,卫生纸产品的毛利率为-230.86%,较截至2022年12月31日止年度的-216.34% 下降14.52个百分点。减少的主要原因是纸巾原纸的成本增加。
截至2023年12月31日的24个月期间,我们瓦楞原纸和胶印纸张的每月毛利率 如下:
口罩
截至2023年12月31日的年度,面膜的毛损为11,127美元,毛利率为-10.49%,而截至2022年12月31日的年度的毛利为67,328美元,毛利率为26.11%。
销售、一般和行政费用
截至2023年12月31日的年度销售、一般和行政费用为9,075,475美元,较截至2022年12月31日的年度的10,058,723美元减少983,248美元或9.78%。 减少的主要原因是停产期间闲置固定资产折旧减少。
运营亏损
截至2023年12月31日的年度的营业亏损为9,575,888美元,较截至2022年12月31日的年度的5,304,527美元减少4,271,361美元或80.52%。减少主要是由于毛利减少及确认资产减值及处置亏损,但因销售、一般及行政开支减少而被部分抵销。
53
其他收入和支出
截至2023年12月31日的年度的利息支出减少了43,433美元,从截至2022年12月31日的年度的1,027,951美元降至984,518美元。截至2023年12月31日,该公司的短期和长期计息贷款和租赁债务总额为12,386,346美元,而截至2022年12月31日,该公司的短期和长期计息贷款和租赁义务总额为15,442,807美元。
所得税拨备
在2023年和2022年提供了全额递延税项资产损失准备。截至2023年12月31日的年度所得税为346,954美元,而截至2022年12月31日的年度所得税为11,711,339美元。
净亏损
因此,截至2023年12月31日止年度的净亏损为9,946,035美元,较截至2022年12月31日止年度的16,571,308美元增加6,625,273美元,增幅39.98%。
应收帐款
截至2023年12月31日的应收账款净额为575,526美元,而截至2022年12月31日的应收账款净额为零。我们通常在交货和销售完成后30天内收回应收账款。
盘存
库存包括原材料(截至2023年12月31日占库存总值的10.48%)、半成品和产成品。截至2023年12月31日,库存记录价值从截至2022年12月31日的2,872,622美元增加到3,558,193美元,增幅为23.87%。增长主要是由于产成品的增加,部分被回收纸板的减少所抵消。2023年12月生产了更多化学机械加工产品,以缓解2024年1月开始能源价格上涨的影响。截至2023年12月31日,作为CMP生产的主要原材料的再生纸 板的库存为198,744美元,约为1,059,417美元,或84.20%,低于截至2022年12月31日的余额 。由于更好地控制库存周转率和再生纸板价格的波动,库存被保持在最低水平。
主要库存项目的变化摘要如下:
12月31日, | 12月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | $Change | 更改百分比 | |||||||||||||
原材料 | ||||||||||||||||
再生纸板 | $ | 198,744 | $ | 1,258,161 | -1,059,417 | -84.20 | % | |||||||||
回收的白色废纸 | 10,647 | 10,809 | -162 | -1.50 | % | |||||||||||
纸巾原纸 | 21,138 | 60,660 | -39,522 | -65.15 | % | |||||||||||
燃气 | 21,428 | 42,237 | -20,809 | -49.27 | % | |||||||||||
面罩面料及其他原料 | 121,011 | 99,569 | 21,442 | 21.53 | % | |||||||||||
原材料总量 | 372,968 | 1,471,436 | -1,098,468 | -74.65 | % | |||||||||||
半成品 | 300,207 | 132,810 | 167,397 | 126.04 | % | |||||||||||
成品 | 2,885,019 | 1,268,376 | 1,616,643 | 127.46 | % | |||||||||||
总库存(毛数) | 3,558,194 | 2,872,622 | 685,572 | 23.87 | % | |||||||||||
库存储备 | (2,959 | ) | - | -2,959 | ||||||||||||
总库存,净额 | $ | 3,555,235 | $ | 2,872,622 | 682,613 | 23.76 | % |
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经营租约续期
2013年8月7日,本公司审计委员会和董事会批准将总部大院(“LUR”)、总部大院内的写字楼和基本上所有工业用房(“工业大楼”)、 以及总部大院内的三栋员工宿舍楼(“宿舍”)的土地使用权分别以约277万美元、115万美元和431万美元的现金价格出售给河北方胜。关于出售工业大厦,河北方盛同意将工业大厦租回本公司作原有用途,租期最长为三年,每年租金约141,727美元(人民币1,000,000元)。租赁协议于2022年8月续签,租期 为六年,租金支付与原始租赁协议中规定的相同。
截至2023年12月31日的资本支出承诺
2020年5月5日,公司 宣布计划在商业上推出新的卫生纸生产线PM10,并与造纸机供应商签署了购买造纸机的协议。本公司预计新的卫生纸生产线将于试运行完成后投产。
截至2023年12月31日,我们有大约350万美元的资本支出承诺,主要与购买PM10的造纸机有关。 PM10的基础设施工作已经完成,相关的附属设施正在建设中。这些承诺 预计将由银行贷款和我们业务运营产生的现金流提供资金。
售后回租融资
本公司于二零二零年八月六日与太古租赁有限公司(“TLCL”)订立售后回租安排(“租赁融资协议”),融资总额为人民币1,600万元(约230万美元)。根据售后回租安排,腾盛纸业以1,600万英镑(约230万美元)的价格将租赁设备出售给TLCL。在出售设备的同时,腾盛纸业将出售给TLCL的设备回租,租期为三年。租赁期届满时,腾盛纸业可向TLCL支付人民币100元(约14美元)的象征性收购价,并回购租赁设备。金额为2,349,452美元的租赁设备被记录为使用权资产,最低租赁付款的净现值被记录为租赁负债 ,并按TLCL的隐含利率15.6%计算,于2020年8月17日租赁开始时为567,099美元。
腾盛纸业按计划支付了到期款项。2023年7月17日,本公司支付了未偿债务的最后一笔款项,并根据协议以象征性价格回购了租赁设备。租赁资产已重新分类为自有资产,截至2023年12月31日和2022年12月31日,租赁设备的摊销净额分别为零美元和1,939,970美元。
55
现金、现金等价物和限制性现金
截至2023年12月31日,我们的现金、现金等价物和受限现金为4,391,921美元,比截至2022年12月31日的9,524,868美元减少了5,132,947美元。截至2023年12月31日的年度现金和现金等价物减少的原因包括:
一.经营活动提供的现金净额
截至2023年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额为12,871,086美元。余额较截至2022年12月31日止年度的10,719,388美元增加2,151,698美元,增幅20.07% 。截至2023年12月31日止年度的净亏损为9,946,035美元,较截至2022年12月31日止年度的净亏损16,571,308美元减少6,625,273美元,或39.98%。截至2023年12月31日的全年各种资产和负债账户余额的变化也导致了截至2023年12月31日的年度的经营活动现金净变化 。这些变化中最主要的是2023年应收账款减少了280,970美元。截至2023年12月31日的期末库存余额也增加了736,267美元(减少到截至2023年12月31日的年度的现金净额)。此外,公司还有与折旧和摊销有关的非现金支出14,225,990美元。于截至2023年12月31日止年度,本公司的预付款及其他流动资产净减少9,322,532美元(增加至现金净额),其他应付款项及应计负债及关联方净减少999,812美元(减少至现金净额),以及应付所得税减少412,504美元(减少至现金净额)。
二、用于投资活动的现金净额
在截至2023年12月31日的年度内,我们为投资活动产生了22,239,297美元的净现金支出,而截至2022年12月31日的年度为10,898,531美元。2023年的支付主要是土地使用权的支付。
三、融资活动提供的现金净额
截至2023年12月31日的年度,融资活动提供的现金净额为4,410,099美元,而截至2022年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为879,596美元。
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
工商银行(“工商银行”)贷款1 | $ | - | $ | 5,023,978 | ||||
工商银行贷款2 | - | 287,167 | ||||||
工行贷款3 | - | 143,583 | ||||||
工商银行贷款4 | - | - | ||||||
中国建设银行贷款 | - | 143,583 | ||||||
工商银行贷款5 | - | |||||||
工商银行贷款6 | 2,824 | - | ||||||
工行贷款7 | 70,594 | - | ||||||
工商银行贷款8 | 350,149 | - | ||||||
银行短期贷款总额 | $ | 423,567 | $ | 5,598,311 |
2022年11月10日, 公司与工商银行签订流动资金贷款协议。该笔贷款以东方纸业的土地使用权作为抵押品,向银行提供利益,并由Mr.Liu担保。这笔贷款的固定利率为年息4.785%。该公司于2023年5月偿还了71,743美元,并于2023年8月偿还了剩余贷款余额。截至2023年、2023年和2022年12月31日,贷款余额分别为零美元和5,023,978美元。
2022年11月30日,公司与工商银行签订流动资金贷款协议,截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司余额分别为零美元和287,167美元。这笔贷款的年利率为4.25%。这笔贷款已于2023年5月全额偿还。
56
2022年11月30日,公司与工商银行签订流动资金贷款协议,截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司余额分别为零美元和143,583美元。这笔贷款的年利率为4.25%。这笔贷款已于2023年5月全额偿还。
2023年5月29日,本公司与工商银行签订流动资金贷款协议,以年息4.25%的固定利率借款423,567美元。贷款已于2023年11月偿还。
2022年7月29日,本公司与中国建设银行签订流动资金贷款协议,截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司余额分别为零美元和143,583美元。这笔贷款的固定年利率为3.95%。这笔贷款已于2023年7月全额偿还。
2023年6月29日,本公司与工商银行签订流动资金贷款协议,以3.55%的固定年利率借款423,567美元。贷款已于2023年9月偿还。
2023年9月15日,该公司与工商银行签订了流动资金贷款协议,截至2023年12月31日,流动资金余额为2824美元。这笔贷款的固定利率为年利率3.45%。这笔贷款将于2024年9月14日到期。
2023年9月22日,该公司与工商银行签订了流动资金贷款协议,截至2023年12月31日,流动资金余额为70594美元。这笔贷款的固定利率为年利率3.45%。这笔贷款将于2024年9月21日到期。
2023年9月22日,公司与工商银行签订流动资金贷款协议,截至2023年12月31日余额350,149美元。这笔贷款的固定利率为年利率3.45%。这笔贷款将于2024年9月21日到期。
截至2022年12月31日, 有担保的短期借款为5,023,978美元,无担保银行贷款为574,333美元。截至2023年12月31日,有担保的短期借款为零美元,无担保银行贷款为423,567美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的 年的平均短期借款利率分别约为4.48%和4.72%。
长期贷款
截至2023年12月31日和2022年12月31日,长期贷款余额分别为11,378,429美元和9,040,002美元。
2014年4月16日,本公司与徐水区农村信用社签订了一项贷款协议,期限为5年,原应于2014年6月21日至2018年11月18日分次到期。这笔贷款由一家独立的第三方担保。利息每季度支付一次,利率为7.68%。自2022年11月15日起,年利率降至7%。2018年11月6日,贷款续期5年,将于2018年12月21日至2023年11月5日期间分期付款。这笔贷款已于2023年12月全额偿还。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还贷款余额分别为零美元和1,234,816美元,在综合资产负债表中作为流动负债列示。
2013年7月15日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,贷款期限为5年,原应于2013年12月21日至2018年7月26日各期到期应付。2018年6月21日,贷款延期5年,从2018年12月21日至2023年6月20日,以各种 分期付款的方式到期并支付。2023年8月24日,贷款延期3年,将于2026年8月24日到期并 支付。这笔贷款以该公司的某些制造设备为抵押,截至2023年12月31日和2022年12月31日的账面净值分别为零美元和280,466美元。利息按月支付,年利率为7.68%。 自2022年11月15日起,年利率降至7%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还贷款余额分别为3,528,315美元和3,589,582美元。在全部未偿还贷款余额中,流动部分为1,269,290美元,在截至2023年12月31日的综合资产负债表中作为流动负债列示 ,其余2,259,025美元在综合资产负债表中作为非流动负债列报 。
57
2019年4月17日,本公司与徐水区农村信用社订立贷款协议,期限为2年,于2019年8月21日至2021年4月16日期间各期到期应付。这笔贷款分别于2021年3月22日和2021年12月24日续签,根据新的时间表,贷款将于2024年4月16日到期,共延期3年。这笔贷款由腾盛纸业担保,其土地使用权作为抵押品,用于信用社的利益。利息每季度支付一次,年利率为7.68%。 自2022年11月15日起,年利率降至7%。截至2023年和2022年12月31日,未偿还贷款余额分别为2,259,026美元和2,297,332美元,分别在截至2023年和2022年12月31日的综合资产负债表中作为流动负债和非流动负债列示。
2019年12月12日,本公司与徐水区农村信用社订立贷款协议,期限为2年,于2020年6月21日至2021年12月11日期间各期到期应付。这笔贷款分别于2021年3月22日和2021年12月24日续签,根据新的时间表,贷款将于2024年12月11日到期,共延期3年。这笔贷款由腾盛纸业担保,其土地使用权作为抵押品,用于信用社的利益。利息按月支付,年利率为7.56%。 自2022年11月15日起,年利率降至7%。截至2023年和2022年12月31日,未偿还贷款余额分别为1,835,458美元和1,866,582美元,分别在截至2023年和2022年12月31日的综合资产负债表中作为流动负债和非流动负债列示。
2023年2月26日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为2年,于2023年8月21日至2025年2月24日期间分期付款。这笔贷款由东方纸业担保,其土地使用权作为抵押品,用于信用社的利益。利息按月支付,年利率为7%。截至2023年12月31日,未偿还贷款总额为2,541,404美元。在全部未偿还贷款余额中,流动部分为1,284,820美元,在综合资产负债表中作为流动负债列报,剩余的1,256,584美元在截至2023年12月31日的综合资产负债表中作为非流动负债列报。
于2022年7月1日,本公司与本公司客户江娜玉订立贷款协议,根据协议,本公司向江娜玉借款人民币400,000元,期限为 五年。贷款于2022年7月至2027年7月按月分期付款人民币10,667元。该公司于2023年11月偿还了贷款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还贷款余额总额分别为零美元和51,690美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还贷款余额中,流动部分分别为零美元和11,486美元,分别作为流动负债列报,剩余余额 为零美元和40,204美元,分别作为非流动负债列报。
2023年12月5日,公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为3年,贷款期限为2024年6月21日至2026年12月5日,分次到期。这笔贷款由一家独立的第三方担保。利息按月支付,年利率为7%。截至2023年12月31日,未偿还贷款余额总额为1214226美元。在未偿还贷款余额总额中,流动部分为225,903美元,在截至2023年12月31日的综合资产负债表中作为流动负债列示,剩余余额988,323美元作为非流动负债列示。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的短期银行贷款和长期贷款的总利息支出分别为977,678美元和988,997美元。
关联方交易
刘振勇先生在一段时间内将资金借给东方纸业用于营运资金用途。2013年1月1日,东方纸业和刘振勇先生续签了此前于2010年1月1日签订的三年期定期贷款,并将到期日进一步延长至2015年12月31日。2015年12月31日,本公司偿还了2,249,279美元的贷款,以及2013至2015年的利息391,374美元。于2023年12月31日及2022年12月31日,刘振勇先生的未偿还利息约为361,915美元及368,052美元,分别记入其他应付账款及应计负债 ,作为流动负债的一部分。
58
2014年12月10日,刘振勇先生向本公司提供了一笔金额为8,742,278美元的贷款给东方纸业用于营运资金,年利率 为4.35%,以人民中国银行的基本贷款利率为基准。这笔无担保贷款于2014年12月10日提供,原定于2017年12月10日到期。于2016年度,本公司向刘振勇先生偿还6,012,416美元,连同利息288,596美元。2018年2月,该公司偿还了剩余款项,以及20,400美元的利息。截至2023年12月31日及2022年12月31日,刘振勇先生的未偿还利息约为42,357美元及43,075美元,于综合资产负债表的流动负债中记入其他应付账款及应计负债。
于2015年3月1日,本公司 与刘振勇先生订立协议,允许东方纸业向行政总裁借款最多17,201,342元(人民币120,000,000元) 作为营运资金用途。根据协议,预付款或资金应在每笔资金到位之日起三年内到期。这笔贷款是无担保的,年利率以借款时人民中国银行的基本贷款利率为基础确定。2015年7月13日,从该设施提取了4,324,636美元的无担保金额。2016年10月14日,从该设施提取了2,883,091美元的无担保金额。2018年2月,该公司向刘振勇偿还了1,507,432美元。贷款 原定于2018年7月12日到期。刘振勇先生同意将贷款再延长3年,剩余余额将于2021年7月12日到期。2018年11月23日,公司向刘振勇先生偿还了3,768,579美元连同利息158,651美元。 公司于2019年12月偿还了剩余款项连同利息94,636。截至2023年12月和2022年12月,未偿利息分别为194,047美元和197,338美元,作为综合资产负债表中流动负债的一部分计入其他应付款和应计负债。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,欠刘振勇先生的贷款总额为零。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,该等关联方贷款产生的利息开支为零。于2023年及2022年12月31日,刘振勇先生的应计利息分别约为598,319美元及608,465美元,计入其他应付款项及应计负债。
2021年12月8日,本公司与刘振勇先生订立协议,允许刘振勇先生向本公司借款6,507,431美元(人民币44,089,085元)。这笔贷款是无抵押的,年利率固定为3%。贷款已于2022年2月由刘振勇先生偿还。
于2022年10月及2022年11月,本公司与刘振勇先生订立两项协议,允许刘振勇先生向本公司借款合共7,059,455美元(人民币50,000,000元)。贷款为无抵押贷款,固定年利率为4.35%。4,235,673美元(人民币30,000,000元) 于2023年8月由刘正勇先生偿还,余额于2023年12月偿还。截至2023年12月31日的年度贷款利息收入为290,275美元。
截至2023年12月31日、 和2022年,应付股东的金额为727,433美元,这是来自股东的资金,用于支付在美国发生的各种费用。该金额应按需无息支付。
关键会计政策和估算
本公司的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,该原则要求我们作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。管理层使用作出估计时可用的最佳信息进行这些 估计。然而,实际结果可能与这些估计值大不相同。下面列出了最关键的会计政策:
收入确认政策
当货物交付且存在正式安排、价格固定或可确定、交货完成、不存在公司的其他重大债务且合理保证可收款性时,公司确认收入。当客户的卡车在我们的成品库存仓库提货时,货物即被视为已发货。
长寿资产
当事件或情况令管理层相信一项资产的账面价值可能无法收回,而该等资产估计产生的未贴现现金流量较该等资产的账面金额少 时,本公司会评估长期资产的可回收程度及相关的估计剩余可用年期。在这种情况下,这些资产减记为估计公允价值。我们对减值指标是否存在的判断是基于市场状况、对我们业务运营业绩的假设、 以及政府对中国造纸业运营效率可能采取的政策。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,并无发生需要评估长期资产可回收性的事件或情况。我们 目前不了解任何可能表明未来需要记录此类减值的事件或情况。
59
外币折算
东方纸业和保定盛德的本位币为人民币(“人民币”)。在《美国会计准则》专题830-30项下,所有资产和负债 在每个财政期终了时均按当前汇率折算成美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司将人民币兑换成美元的现行汇率分别为7.0827:1和6.9646:1。 截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,收入和费用分别按7.0558:1和6.7573:1的现行平均汇率换算。换算调整计入其他全面收益(亏损)。
表外安排
我们是保定欢润贸易有限公司4,376,862美元(人民币31,000,000元)长期银行贷款的担保人,这些贷款将于2028年不同时间到期。保定焕润贸易有限公司是我公司主要的原材料供应商之一。这有助于我们与 供应商保持良好的关系,并就更好的材料付款条款进行谈判。如果欢润贸易有限公司资不抵债,公司可能会受到重大不利影响。除上述事项外,本公司并无重大表外交易。
近期会计公告
2021年10月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号《企业合并(主题805):与客户的合同中合同资产和合同负债的会计处理》(ASU 2021-08),明确企业的收购人应根据主题606《与客户的合同收入》确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。新修订在2023年12月15日之后的 财年生效,包括这些财年内的过渡期。修正案应适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并,并允许尽早采用。本公司预计采用该准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
虽然我们的报告货币 是美元,但我们几乎所有的合并收入和合并成本和支出都以人民币计价。除部分现金及现金等价物和应收账款外,我们所有的资产均以人民币计价。因此,我们面临着外汇风险,因为我们的收入和经营业绩可能会受到美元与人民币汇率波动的影响。如果人民币兑美元贬值,我们在美元财务报表中表示的人民币收入、收益和资产的价值将会下降。我们没有进行任何对冲交易,以努力降低我们面临的外汇风险。
通货膨胀率
虽然我们通常能够将轻微的增量成本膨胀转嫁给我们的客户,但产品成本和管理费用的增加等通货膨胀可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们不认为中国的通货膨胀对我们目前的财务状况或经营业绩有实质性影响 ,但是,如果我们产品的销售价格没有随着成本的增加而上涨,未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前的毛利率水平以及销售和分销、一般和行政费用占净收入的百分比 产生不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
我们截至2023年和2022年12月31日的财政年度的经审计财务报表 ,以及独立注册会计师事务所的报告 及其附注,从F-1页开始。
60
独立注册会计师事务所报告
致:的董事会和股东
互联网科技包装股份有限公司
对财务报表的几点看法
我们审计了IT技术包装公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日的两年期间各年度的相关综合损益表(亏损)和综合收益(亏损)表、股东权益变动和现金流量 以及相关附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重大方面都公允地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的两年内各年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表是公司 管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的上市 会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会 和PCAOB的适用规则和法规,我们必须 独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。 这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错报。本公司无需对其财务报告的内部控制进行审计,也无需我们进行审计。作为审计工作的一部分,我们需要了解财务报告内部控制 ,但并非为了就公司财务报告内部控制 的有效性发表意见。因此,我们不表达这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险,无论是由于错误还是舞弊,以及执行应对这些风险的程序。这种程序 包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括 评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指 已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项,且: (1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(2)涉及我们特别具有挑战性的、 主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务 报表的整体意见,并且我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键 审计事项或与其相关的账目或披露的单独意见。
确定这是一项关键审计事项的主要考虑因素是,该公司有大量累计余额,该等资产的账面价值需要进行估计、判断和复杂的计算。出现差额是由于一般公认会计原则要求确认费用的时间不同而产生的暂时性税金差额,但根据当地税务法规可能需要延期。该公司的合并财务报表包括位于多个司法管辖区、税法各不相同的实体。这些 情况导致评估和解释,作为审计的一部分,评估和评估可能具有挑战性。审计团队 通过审查公司的会计政策、执行扩展的审计程序 ,包括检查相关的当地税法、测试资产的算术准确性、审查公司的假设 和有关未来盈利能力的估计,以及独立重新计算未来税务资产,解决了这一关键会计问题。项目团队对积累的证据感到满意,这些证据支持我们的审计意见,并将重大错报的风险降低到可接受的水平。受这一重大审计事项影响的 账户包括递延税项资产、相关估值拨备和所得税支出。
/S/广发会计师事务所有限公司
GGF CPA有限公司注册会计师
自2024年3月1日以来,我们一直担任公司的审计师。
2、广东广州,中国
PCAOB编号:2729
2024年3月27日
F-1
独立注册会计师事务所报告
致:董事会和股东
互联网科技包装股份有限公司
对财务报表的几点看法
我们审计了互联网科技包装公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,以及截至2022年12月31日的两年期内各年度的相关合并损益(亏损)和全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表,以及相关附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的两年期间各年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的 标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要,也没有聘请 对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下所述的关键审计事项是 已传达或要求传达给审计委员会的本期财务报表审计所产生的事项:(1)与对财务报表具有重大意义的账目或披露有关;(2)涉及我们的 特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的 意见。
我们决定,应将递延税项资产的审计视为一项重要审计事项。确定这是一项关键审计事项的主要考虑因素是,本公司有一笔可观的累计余额,该等资产的账面价值需要进行估计、判断和复杂的计算。出现差额是由于一般公认会计原则所要求的、但根据当地税务法规可能需要递延的费用在确认时间上的差异而产生的暂时性应缴税款差额。公司的合并财务报表包括税法各不相同的多个司法管辖区的实体。这些情况 导致估计和解释,作为审计的一部分,评估和评估可能具有挑战性。审计参与团队通过审查公司的会计政策、执行扩展的审计程序,包括审查相关的当地税法、测试资产的算术准确性、审查公司关于未来盈利能力的假设和估计,以及独立重新计算未来税务资产,解决了这一重大会计问题。项目团队对收集的证据感到满意,以支持我们的审计意见,并将重大错报的风险降低到可接受的水平。受这一重大审计事项影响的账户 包括递延税项资产、相关估值准备和所得税支出。
/s/wwc,P.C.
注册会计师
自2018年3月25日以来,我们一直担任公司的审计师。
PCAOB编号:
2023年3月23日
F-2
互联网科技包装公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和银行余额 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
应收账款(扣除坏账准备净额#美元 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付款和其他流动资产 | ||||||||
关联方应缴款项 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
房产、厂房和设备预付款 | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
融资租赁使用权资产净额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
可退还的增值税 | ||||||||
递延税项资产非流动 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
银行短期贷款 | $ | $ | ||||||
长期贷款的当期部分 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
从客户那里预支资金 | ||||||||
因关联方的原因 | ||||||||
应计工资总额和员工福利 | ||||||||
其他应付账款和应计负债 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期贷款 | ||||||||
递延销售收益-回租 | ||||||||
租赁负债--非流动负债 | ||||||||
衍生负债 | ||||||||
负债总额(包括无追索权的综合VIE金额) | ||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股, | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
法定盈余准备金 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
请参阅合并财务报表的附注 。
F-3
互联网科技包装公司
综合收益(亏损)及全面收益(亏损)报表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
毛利 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
物业、厂房及设备出售及减值收益(亏损) | ( | ) | ||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(支出): | ||||||||
利息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
收购收益 | ||||||||
衍生负债收益(亏损) | ||||||||
所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他全面损失 | ||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
全面亏损总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股亏损: | ||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
F-4
互联网科技包装公司
合并股东权益变动表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 法定 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 收益 | 全面 | 保留 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 储备 | 收入(亏损) | 收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
向高级人员及董事发行股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
请参阅合并财务报表的附注 。
F-5
互联网科技包装公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
衍生负债损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
(收益)处置及减值损失 | ||||||||
(收回)坏帐备抵 | ||||||||
存货备抵净额 | ||||||||
基于股份的薪酬和费用 | ||||||||
收购收益 | ( | ) | ||||||
递延税金 | ||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ||||||||
预付款和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
从客户那里预支资金 | ( | ) | ||||||
关联方 | ( | ) | ||||||
应计工资总额和员工福利 | ( | ) | ||||||
其他应付账款和应计负债 | ( | ) | ||||||
应付所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买房产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||
收购土地 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
发行股份及认股权证所得款项净额 | ||||||||
短期银行贷款收益 | ||||||||
长期贷款收益 | ||||||||
偿还银行贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付资本租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
向关联方贷款(净额) | ( | ) | ||||||
由融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金、现金等价物和受限制现金-年初 | ||||||||
现金、现金等价物和受限制现金-年终 | $ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: | ||||||||
利息支付的现金,扣除资本化利息成本 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
现金和银行余额 | ||||||||
受限现金 | ||||||||
现金流量表所列现金、现金等价物和受限制现金共计 |
请参阅合并财务报表的附注 。
F-6
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
(1)组织机构及业务背景
互联网科技包装公司(以下简称“公司”) 于2005年12月9日在内华达州注册成立,名称为“卡洛斯公司”。通过紧接下文所述的步骤,我们于2007年10月29日成为中国纸品生产商和经销商河北保定东方纸业有限公司(“东方纸业”)的控股公司。
自2018年8月1日起,我们将公司名称 更改为互联网科技包装。更名是通过我们内华达州全资子公司互联网科技包装的母公司/子公司简短合并而实现的,该公司与我们一起并入了我们的名下。我们是幸存的实体。由于更名,我们的普通股开始以新的纽约证券交易所代码“ITP”和新的CUSIP编号 46527C100进行交易。
2022年6月9日,公司董事会批准对公司已发行和已发行普通股进行反向股票拆分,面值为$
于二零零七年十月二十九日,根据一项协议及合并计划(“合并协议”),本公司收购于2006年11月13日根据英属维尔京群岛法律成立的公司东方智业控股有限公司(“东方控股”),并向东方控股的股东发行合共
东方控股,作为
2009年6月24日,本公司完成了多项重组交易,据此,本公司收购了内华达州公司盛德控股有限公司的全部已发行和已发行股份。盛德控股有限公司于2009年2月25日在内华达州注册成立。2009年6月1日,盛德控股有限公司注册成立了保定盛德股份有限公司,这是一家根据中国法律成立的有限责任公司。由于保定盛德是盛德控股有限公司的全资子公司,根据中国法律,它被视为外商独资实体。
F-7
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
为确保本公司对东方纸业所有权及经营的控制权符合中国有关规定,本公司于2009年6月24日与东方纸业及东方纸业股权拥有人通过本公司全资附属公司盛德控股有限公司(“盛德控股”)(内华达州一家公司)及保定盛德纸业有限公司(“保定盛德”)(一家中国外商独资企业)签订了一系列合同协议(“合同协议”),原注册资本为$$。
2010年2月10日,保定盛德与东方纸业股权所有人订立终止贷款协议,终止上述金额
2010年12月31日,保定盛德、东方纸业和东方纸业股权所有者还签订了一项协议,重申保定盛德有权
2019年6月25日,东方纸业与河北腾盛纸业有限公司股东签订
收购协议,有限公司(“腾胜纸业”),一家根据中华人民共和国法律组建的有限责任公司,据此东方纸业将收购腾胜纸业。全额支付对价
人民币
前荣前惠河北科技有限公司(“前荣”)是盛德控股的全资子公司,成立于2021年7月15日。它是一家为纺织、化妆品和造纸生产提供高质量材料解决方案的服务商。
本公司于东方纸业并无直接股权。然而,通过上述合同协议,本公司被认定为东方纸业的主要受益人(“主要
受益人”),并被视为对东方纸业的活动具有实际控制权,该等活动对其经济表现有最重大的
影响,导致东方纸业根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)颁布的第810主题--合并会计准则编撰(“ASC”)被视为本公司的受控可变利益实体。计入了东方纸业和腾盛纸业截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的收入
F-8
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
日期 | 地点: | 百分比 | ||||||
参入 | 成立为法团或 | 的 | ||||||
名字 | 或建制派 | 编制 | 所有权 | 主体活动 | ||||
子公司: | ||||||||
东方控股 | ||||||||
盛德控股 | ||||||||
保定盛德 | ||||||||
千荣 | ||||||||
可变利息实体(VIE): | ||||||||
东方纸业 | ||||||||
腾盛纸业 |
* |
** |
然而,中国法律制度的不确定性 可能导致本公司目前的所有权结构被发现违反任何现有和/或未来的中国法律或法规 ,并可能限制本公司通过其子公司执行其在这些合同安排下的权利的能力。此外,VIE的股东可能拥有与本公司不同的权益,这可能会增加 他们寻求违反上述协议条款的风险。
此外,如发现现行架构或任何合约安排违反任何现行或未来中国法律,本公司可能会受到惩罚,包括但不限于取消或吊销本公司的业务及经营许可证,以重组本公司的业务或停止本公司的经营活动。实施上述或其他处罚中的任何一项,可能会对公司开展业务的能力造成重大不利影响。在这种情况下,公司可能无法运营或控制VIE,这可能导致VIE解除合并。 公司认为,由于上述风险和不确定性,它将无法再控制和整合其VIE的可能性微乎其微。
F-9
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
本公司已将东方纸业的财务资料汇总于下表。
12月31日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和银行余额 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
应收账款 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付款和其他流动资产 | ||||||||
关联方应缴款项 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
房产、厂房和设备预付款 | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
融资租赁使用权资产净额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
递延税项资产非流动 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
银行短期贷款 | $ | $ | ||||||
长期贷款的当期部分 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
从客户那里预支资金 | ||||||||
应计工资总额和员工福利 | ||||||||
其他应付账款和应计负债 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期贷款 | ||||||||
递延销售收益-回租 | ||||||||
租赁负债--非流动负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ |
F-10
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
本公司及其合并附属公司不需要向VIE提供财务支持,VIE的任何债权人(或实益利益持有人)不得对公司的资产有追索权,除非本公司另行同意接受该等债权。在任何协议或安排中,无论是默示的还是明示的,都没有要求本公司或其子公司向VIE提供财务支持的条款。但是,如果VIE确实需要财务支持,公司或其子公司可根据其选择并受法定限制和限制,向VIE提供财务支持。
(二)列报依据和重大会计政策
巩固的基础
本公司的综合财务报表 按美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括所有附属公司及可变权益实体的资产、负债、收入、开支及现金流量。所有重要的公司间余额、交易和现金流在合并时都会被冲销。
外币折算
本公司根据ASC主题830核算外币折算,外币事务。东方纸业和保定盛德的本位币为人民币。以人民币以外货币计价的货币资产和负债按资产负债表日汇率折算为人民币。以人民币以外货币进行的交易按交易发生时适用的汇率折算为人民币。交易损益在合并损益表中确认。互联网科技包装和盛德控股的本位币为美元。以美元以外货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率折算为美元。以美元以外的货币换算成美元,按交易发生时适用的汇率折算成美元。交易损益在综合损益表中确认。
在《美国会计准则》专题830-30项下,所有资产和负债
在每个财政期终了时均按当前汇率折算成美元。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表 要求管理层做出估计和假设,以影响截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产和负债报告金额以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的收入和费用。最重要的估计数 涉及应收账款坏账准备、存货估值、财产、厂房和设备的使用年限和减值,以及递延税项资产和或有事项的估值准备。实际结果可能与管理层的估计不同。
F-11
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
应收帐款
应收贸易账款在向客户发运产品时进行记录。应收账款均无客户抵押品,逾期账款不计利息。
管理层根据历史坏账支出结果和当前经济状况,使用基于应收账款账龄的因素,定期审查其坏账拨备的充分性。此外,公司可能会根据特定客户可能遇到财务困难的迹象确定额外的
津贴要求。实际坏账结果
可能与这些估计值大不相同。截至2023年12月31日和2022年12月31日,坏账准备余额为#美元。
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
计提坏账准备 | 2023 | 2022 | ||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
本年度拨备(续) | ( | ) | ||||||
汇兑差额 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ |
盘存
存货主要由原材料和产成品组成,按成本(平均成本法)或市场价中的较低者列报。成本包括人工、
原材料和分配的管理费用。库存的拨备是$
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和任何减值损失列报。重大更新、改进和改进计入资产账户 ,而不会改善或延长相应资产寿命的更换、维护和维修则计入运营费用。 当财产、厂房和设备报废或以其他方式处置时,资产和相关的累计折旧或摊销账户将免除适用金额。退休或销售的收益或损失记入或计入运营费用。
在建工程按成本列报, 在发生费用或根据相关施工合同支付款项时资本化。合同保留被记录为应计负债。在建工程在项目竣工并投入使用前不计折旧,届时资本化余额将转入物业、厂房和设备的适当账户。
土地使用权 | |
建筑和改善 | |
机器和设备 | |
车辆 |
长期资产的价值评估
当事件及情况需要时,本公司会审核应持有及使用的长期资产的账面价值 。当来自长期资产的预期未贴现现金流量可单独确认且低于其账面价值时,该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产和无形资产的公平市场价值的金额确认损失。公平市价主要根据预期现金流量按与所涉风险相称的比率折现而厘定。待处置的长期资产和无形资产的亏损以类似方式确定,不同之处在于处置成本的公允市场价值有所减少。
F-12
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
法定储备金
根据中国法律及法规 ,本公司须就若干法定基金拨备,即根据中国会计原则及相关财务法规编制的中国附属公司及可变权益实体的本地法定财务报表,从税后但未分派股息前的纯利中拨出的储备金。
公司在中国的全资子公司
和可变权益实体必须至少分配
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,互联网科技包装转账了$
员工福利计划
中国实体的全职雇员参与政府规定的多雇主界定供款计划,据此向雇员提供若干退休金福利、医疗护理、失业保险及其他福利。这类雇员福利的拨备总额为#美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。
收入确认
本公司采用ASC主题606,与客户签订合同的收入 ,以及在2017年4月1日使用完全追溯方法修改ASC 606的所有后续华硕 ,该方法要求公司呈报所有期间的财务报表,就像主题606已应用于所有先前期间一样。 公司的收入主要来自纸制品的生产和销售。通过以下五个步骤确认与客户的合同收入 :
1. | 确定与客户的合同; |
2. | 确定合同中的履约义务; |
3. | 确定交易价格; |
4. | 将交易价格分配给合同中的履约义务;以及 |
5. | 当(或作为)实体履行业绩义务时确认收入。 |
合同包含将货物或服务转让给客户的承诺。履约义务是一个明确的承诺(或一组承诺)。交易价格 是公司希望从客户那里获得的对价金额,以换取提供商品或服务。
收入确认的会计单位是 履约义务(商品或服务)。合同可以包含一项或多项履约义务。如果履约义务是不同的,则将其单独入账。如果客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从货物或服务中受益,并且货物或服务在合同的上下文中是不同的,则货物或服务是独特的。否则,履约义务将与其他承诺的商品或服务结合在一起,直到公司确定了不同的 捆绑商品或服务。合同中不会导致货物或服务转让的承诺不是履行义务,也不是那些在合同中属于行政性质或无关紧要的承诺。公司 已解决承诺给客户的各种商品和服务是否代表不同的履约义务。公司应用了ASC主题606-10-25-16至18的指导,以验证哪些承诺应被评估为不同的履约义务 。
本公司的收入主要来自纸制品销售。当货物交付时,如果存在正式安排,价格是固定的或可确定的,交付完成,公司不存在其他重大债务,并合理地 确保可收购性,公司将确认收入。当客户的卡车在公司的产成品库存仓库提货时,货物被视为已交付。
运费
几乎所有客户都使用自己的卡车 或租用商业卡车公司从公司提货。本公司向客户交付货物通常不产生运费 。对于不使用客户指定的运输服务发货的极少数情况,公司向 客户收取运费,该费用包括在净收入中,并且不是实质性的。公司因采购货物发生的运入和搬运成本作为库存成本的一个组成部分记录,并在库存项目 销售时计入销售成本。
F-13
互联网科技包装公司
合并财务报表附注
广告
本公司承担所有已发生的广告和促销费用。该公司产生了$
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的广告和促销费用。
研发成本
研发成本计入已发生的费用,并计入销售、一般和行政费用。研究和开发费用为$
借款成本
直接归因于收购、建造或生产合格资产的借款成本需要相当长的时间才能用于预期用途或销售, 作为这些资产成本的一部分进行资本化。特定借款的临时投资在其对这些资产的支出之前获得的收入从资本化的借款成本中扣除。所有其他借款成本在发生期间的利息支出中确认 。
政府补贴
除非 有合理保证:(A)企业将遵守赠款附带的条件;以及(B)赠款将收到,否则不会确认政府补贴。 当公司收到政府补贴但赠款附带的条件未得到满足时,此类政府补贴将延期,并记录在其他应付款和应计费用以及其他长期负债项下。短期或长期负债的分类取决于管理层对何时能够满足赠款附带条件的预期。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司获得了#美元的政府补贴。
,在该财政年度的综合损益表中确认为补贴收入。
所得税
本公司根据《美国会计准则》主题740《所得税》进行所得税会计。所得税是以资产负债法为基础的,用于财务会计和所得税的报告。本年度内附属公司支付的任何税项均会入账。本期税项是以一般活动的损益为基础的 经调整后的项目为非应课税或不应计入所得税的项目,并按资产负债表日已颁布或实质实施的税率计算。ASC主题740还要求确认递延税项资产和负债 资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异的预期影响,以及预期的未来税收优惠将从税收损失和税收抵免结转中获得。ASC主题740还要求设立估值津贴,以反映实现递延税项资产的可能性。递延税项资产的变现,包括与美国净营业亏损结转相关的资产,取决于未来的收益(如果有的话),但时间和金额 不确定。
本公司采用ASC主题740-10-05,所得税 税它为确认和衡量不确定的税收状况提供了指导,它规定了一个门槛条件,即税收 职位必须满足不确定税收状况的任何好处才能在财务报表中确认。它还就取消确认、分类和披露这些不确定的税收状况提供了会计指导。
本公司对所有与未确认所得税头寸相关的利息和罚款(如果有的话)进行分类的政策是将其作为所得税费用的一个组成部分。
增值税
中国子公司和本公司的可变权益实体均须缴纳中国政府对其购买和销售商品征收的增值税。
向从本公司购买商品的客户征收销项增值税,并在本公司向其供应商购买商品时支付进项增值税
。增值税税率为
综合收益(亏损)
本公司根据ASC主题220列报全面收益(亏损) ,综合收益。ASC主题220规定,根据会计准则需要确认为全面收益(亏损)组成部分的所有项目都应在合并财务报表中报告。综合收益(亏损)的组成部分是当年的净收益和外币换算调整。
每股收益
每股基本收益的计算方法为: 普通股股东应占净收益除以 期间已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法与基本每股收益类似,只是分母增加以包括 如果潜在普通股已经发行以及如果额外的普通股是摊薄的,将会发行的额外普通股的数量。在截至2023年12月31日的年度内,没有未偿还的潜在摊薄的现金证券。
F-14
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合并财务报表附注
基于股份的薪酬
本公司使用ASC主题718的公允价值确认条款,薪酬-股票薪酬,这要求本公司支出收到的员工服务成本,以换取基于授予日期授予的股权工具,该等工具在归属期间的公允价值。
本公司还适用ASC主题505-50的规定,向非雇员支付基于股权的付款说明发放给非员工的 服务的股票薪酬奖励。此类服务奖励按收到的对价的公允价值或为交换此类服务而发行的票据的公允价值记录,以更可靠、可计量的为准。
反向股票拆分
2022年6月9日,公司董事会根据内华达州修订法规(NRS)78.207条的规定,批准了反向股票拆分,比例为1:10。
反向股票拆分是通过公司根据NRS提交变更证书来实现的
公允价值计量
本公司采纳了ASC主题820《公允价值计量和披露》,其中定义了公允价值,建立了在GAAP中计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露 。它不需要任何新的公允价值计量,但通过提供用于对信息来源进行分类的公允价值层次结构,提供了如何计量公允价值的指导 。它建立了基于可观察和不可观察输入的评估技术的三级评估层次结构,可用于衡量公允价值,包括以下内容:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-第1级以外可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察或可观察到的市场数据所证实的其他投入。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。
层次结构内的分类是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。
本公司使用现有的市场信息和估值方法估计金融工具的公允价值。在估计公允价值时需要相当大的判断力。 因此,公允价值估计可能不能反映公司在当前市场交易中可能实现的金额。 截至2023年12月31日、2023年和2022年,公司短期金融工具的账面价值,如现金和银行余额、应收账款、应付账款和票据、短期银行贷款和应付关联方余额,由于这些工具到期日较短,与其公允价值接近。而信用社贷款由于利率与人民中国银行公布的市场利率接近,故按公允价值计算。
衍生负债按公允价值按经常性基础计量。
非经常性公允价值计量
本公司每年对长期资产进行减值审查,如果事件或环境变化表明可能出现减值,则会更频繁地审查减值。对于持续经营,长期资产在有减值指标的情况下按公允价值非经常性计量,只有在确认减值时才按公允价值计提。对于非持续经营,长期资产按账面价值减去出售成本中的较低者计量。这些资产的公允价值是使用具有重大不可观察投入的模型来确定的,其中 被归类为3级投入,主要是贴现的未来现金流量。
最近发布的会计声明
2021年10月,FASB发布了ASU第2021-08号, 企业合并(主题805):来自与客户的合同的合同资产和合同负债的会计处理(ASU 2021-08), 明确企业的收购人应根据主题606,与客户的合同收入确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。新修订在2023年12月15日之后开始的财政年度生效,包括该财政年度内的过渡期。修正案应适用于在修正案生效之日或之后发生的业务合并,并允许尽早采用。本公司预计采用该准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
F-15
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合并财务报表附注
(3)受限现金
受限现金:$
(4)库存
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料 | ||||||||
再生纸板 | $ | $ | ||||||
回收的白色废纸 | ||||||||
燃气 | ||||||||
原纸及其他原料 | ||||||||
半成品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存(毛数) | ||||||||
库存储备 | ( | ) | ||||||
总库存,净额 | $ | $ |
(5)预付账款及其他流动资产
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
预付土地租约 | $ | $ | ||||||
预付材料购置款 | ||||||||
可退还的增值税 | ||||||||
预付煤气费 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
(6)房及设备
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
物业、厂房和设备: | ||||||||
土地使用权 | $ | $ | ||||||
建筑和改善 | ||||||||
机器和设备 | ||||||||
车辆 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
总计 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
F-16
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合并财务报表附注
截至2023年12月31日,
截至2022年12月31日,
截至2023年及2022年12月31日,东方纸业的若干物业、
厂房及设备净值为美元,
财产、厂房和设备的折旧和摊销为#美元。
(7)租契
售后回租融资
本公司于2020年8月6日与太古租赁股份有限公司(“TLCL”)订立售后回租安排(“租赁融资协议”),融资总额为人民币。
腾盛纸业按照时间表
支付了到期款项。2023年7月17日,本公司支付了未偿还债务的最后一笔款项,并根据协议以象征性的
价格回购了租赁设备。租赁资产重新分类为自有资产,租赁设备摊销后余额为$
作为出租人的经营租赁
该公司有一份不可撤销的协议,根据经营租赁,将厂房租赁给租户
作为承租人的经营租赁
该公司根据不可取消的厂房和生产设备运营租赁 租赁空间。租约没有重大的租金上涨假期、特许权、租赁权 改善激励措施或其他扩建条款。此外,该租约不包含或有租金条款。租约包括 续订选项,条件是在期满前经房东同意。因此,大多数延长租赁期限的续期不包括在其使用权资产和租赁负债中,因为它们不能合理地确定是否会行使。本公司定期 评估续约选项,并在合理确定可行使时,本公司会将续期计入其租期内。
由于本公司的租约并未提供隐含利率,因此本公司根据租约开始日的资料,采用递增借款利率来厘定 租赁付款的现值。
F-17
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合并财务报表附注
截至的年度 | ||||
2023 | ||||
人民币 | ||||
经营租赁成本 | ||||
短期租赁成本 | ||||
租赁费 |
截至的年度 | ||||
2023 | ||||
人民币 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||
经营租赁的经营现金流出 |
十二月三十一日, | 金额 | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
此后 | ||||
经营租赁支付总额 | $ | |||
减去:利息 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | ||||
减:流动部分,记为流动负债 | ( | ) | ||
租赁负债现值 |
十二月三十一日, | ||||
2023 | ||||
剩余租期和贴现率: | 人民币 | |||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||
加权平均贴现率 | % |
(8)应付贷款
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
工商银行(“工商银行”)贷款1 | $ | $ | ||||||
工商银行贷款2 | ||||||||
工行贷款3 | ||||||||
中国建设银行贷款 | ||||||||
工商银行贷款4 | ||||||||
工商银行贷款5 | ||||||||
工商银行贷款6 | ||||||||
工行贷款7 | ||||||||
银行短期贷款总额 | $ | $ |
F-18
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合并财务报表附注
2022年11月10日,本公司与中国工商银行签订了
流动资金贷款协议。贷款以东方纸业的土地使用权作为抵押,
受益于银行,并由刘先生担保。这笔贷款的利率为
2022年11月30日,本公司与中国工商银行签订流动资金贷款协议,余额为美元
2022年11月30日,本公司与中国工商银行签订流动资金贷款协议,余额为美元
2022年7月29日,本公司与中国建设银行签订流动资金贷款协议,余额为美元
2023年5月29日,本公司与工商银行签订流动资金贷款协议,借款美元
2023年6月29日,本公司与工商银行签订流动资金贷款协议,借款美元
2023年9月15日,本公司与工商银行签订了流动资金贷款协议,余额为$
2023年9月22日,本公司与工商银行签订了流动资金贷款协议,余额为$
2023年9月22日,本公司与工商银行签订了流动资金贷款协议,余额为$
截至2022年12月31日,有担保的短期借款为$
截至2023年和2022年12月31日止年度的平均短期借款利率约为
长期贷款
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
徐水区农村信用联社贷款1 | $ | $ | ||||||
徐水区农村信用联社贷款2 | ||||||||
徐水区农村信用联社贷款3 | ||||||||
徐水区农村信用联社贷款4 | ||||||||
徐水区农村信用联社贷款5 | ||||||||
徐水区农村信用联社贷款6 | ||||||||
渝江那 | ||||||||
总计 | ||||||||
减去:长期贷款的当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期贷款 | $ | $ |
F-19
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合并财务报表附注
金额 | ||||
财政年度 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026年及以后 | ||||
总计 |
2014年4月16日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为
2013年7月15日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为
2019年4月17日,本公司与徐水区农村信用社订立贷款协议,期限为2年,于2019年8月21日至2021年4月16日期间各期到期应付。这笔贷款分别于2021年3月22日和2021年12月24日续签,根据新的时间表,贷款将于2024年4月16日到期,共延期3年。这笔贷款由腾盛纸业担保,其土地使用权作为抵押品,用于信用社的利益。利息每季度支付一次,利率为
2019年12月12日,本公司与徐水区农村信用社订立贷款协议,期限为2年,于2020年6月21日至2021年12月11日期间各期到期应付。这笔贷款分别于2021年3月22日和2021年12月24日续签,根据新的时间表,贷款将于2024年12月11日到期,共延期3年。这笔贷款由腾盛纸业担保,其土地使用权作为抵押品,用于信用社的利益。利息按月支付,利率为
于2022年7月1日,本公司与本公司客户江娜玉订立贷款协议,据此,本公司借入人民币
2023年2月26日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为
2023年12月5日,本公司与徐水区农村信用社签订贷款协议,期限为
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的银行短期贷款和长期贷款的利息支出总额为$
F-20
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合并财务报表附注
(9)关联方交易
刘振勇先生在一段时间内将资金借给东方纸业作为营运资金用途。2013年1月1日,东方纸业与刘振勇先生续签了此前于2010年1月1日签订的三年期定期贷款,并将到期日进一步延长至2015年12月31日。2015年12月31日,
公司还清了贷款$
2014年12月10日,刘振勇先生向本公司提供了一笔贷款,金额为$
2015年3月1日,本公司与刘振勇先生签订了一项协议,允许东方纸业向首席执行官借款,金额最高可达$
截至2023年12月31日和2022年12月31日,欠刘振勇先生的贷款总额
为$
2021年12月8日,本公司与刘振勇先生签订了一项协议,允许刘振勇先生向本公司借款$
2022年10月和2022年11月,本公司与刘振勇先生签订了两项协议,允许刘振勇先生向本公司借款$
截至2023年12月31日和2022年12月31日,应付股东的金额为美元
F-21
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合并财务报表附注
(10)其他应付款项及应计负债
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
应计电力 | $ | $ | ||||||
应计租金 | ||||||||
应缴增值税 | ||||||||
关联方应计利息 | ||||||||
购置不动产、厂场和设备应付款 | ||||||||
销售人员应计佣金 | ||||||||
应计银行贷款利息 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
(11)衍生工具负债
本公司根据ASC 815分析了衍生 会计考虑的权证,"衍生品和套期保值,套期保值,“并确定票据 应归类为负债,因为认股权证于发行时生效,以致在结算上述转换期权时将交付的股份数目并无明确限制。
ASC 815要求我们在每个报告期结束时评估衍生工具负债的公允市场价值,并将公允市场价值的任何变化确认为其他收入或支出项目 。
公司确定我们的衍生负债为第3级公允价值计量,并使用布莱克-斯科尔斯定价模型计算截至2023年12月31日的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型需要六个基本数据输入:行权或执行价格、到期时间、无风险利率、当前股价、未来股价的估计波动率和股息率。这些投入的变化可能导致公允价值计量显著增加或降低。每份认股权证的公允价值均采用Black-Scholes估值模型进行估算。
Year ended December 31, | ||||
2023 | ||||
预期期限 | ||||
预期平均波动率 | ||||
预期股息收益率 | ||||
无风险利率 |
下表汇总截至2023年12月31日止年度的衍生负债变动情况:
2022年12月31日的余额 | $ | |||
衍生负债的公允价值变动 | ( | ) | ||
2023年12月31日的余额 | $ |
年终
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
首日因作为认股权证的衍生法律责任而蒙受的损失 | $ | $ | ||||||
(收益)衍生负债公允价值变动损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | ( | ) |
F-22
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(12)普通股
向投资者发行普通股
2021年1月20日,本公司向某些机构投资者要约并出售
总计
2021年3月1日,本公司向公众投资者发行并出售
总计
反向股票拆分
2022年6月9日,
公司董事会批准反向股票拆分,比例为
根据《2021年奖励股票计划》发行普通股
2022年8月15日,该公司授予了
(13)手令
于2020年4月29日,本公司与若干机构投资者订立经2020年5月4日修订的证券购买协议(“2020年购买协议”),根据该协议,本公司同意向该等投资者出售合共
2021年1月20日,本公司向某些机构投资者要约并出售
总计
2021年3月1日,本公司向公众投资者发行并出售
总计
本公司将认股权证分类为负债,并将认股权证的发行 作为衍生工具入账。
F-23
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截至的年度 2023年12月31日 | ||||||||
重均 锻炼 | ||||||||
数 | 价格 | |||||||
未偿还及可于期初行使 | $ | |||||||
在此期间发出的 | ||||||||
在该期间内行使 | ||||||||
期间取消或过期 | ||||||||
未偿还及可于期末行使 | $ |
未清偿认股权证 | 可行使的认股权证 | |||||||||||||||||
加权 | ||||||||||||||||||
平均值 | 加权 | 加权 | ||||||||||||||||
剩余 | 平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
数量 | 合同期限 | 锻炼 | 数量 | 锻炼 | ||||||||||||||
股票 | (单位:年) | 价格 | 股票 | 价格 | ||||||||||||||
$ | $ |
总内在价值是指本公司股票的市场报价超过认股权证于2023年12月31日的行使价的金额 之和,而该等认股权证的市场报价超过认股权证的行使价(“价内”认股权证)。认股权证于2023年12月31日及2022年12月31日的内在价值 为美元
.
(14)每股收益
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
每股基本亏损 | ||||||||
本年净损失—分子 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加权平均普通股流通股分母 | ||||||||
每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀释每股亏损 | ||||||||
本年净损失—分子 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加权平均普通股流通股分母 | ||||||||
稀释的效果 | ||||||||
加权平均普通股流通股分母 | ||||||||
稀释每股亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
F-24
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(15)所得税
美国
本公司和盛德控股在内华达州注册成立,适用美国联邦税和州法定税率,最高税率为
过渡税:过渡税是对公司某些非美国子公司以前未纳税的
累计和当期收益和利润(E&P)征收的税。要确定过渡税的金额,除其他因素外,公司还必须确定相关子公司1986年后的E&P金额,
以及为此类收益支付的非美国所得税金额。此外,过渡税的部分依据是这些以现金和其他指定资产形式持有的收入的金额。本公司对过渡税作出了合理的估计,并记录了临时债务和额外所得税支出约$。
中华人民共和国
东方纸业及保定盛德为中国营运公司
,须缴纳中国企业所得税。根据《中华人民共和国新企业所得税法》,企业所得税一般按以下法定税率征收:
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
所得税拨备 | ||||||||
美国现行税收规定 | $ | $ | ||||||
现行税额准备中华人民共和国 | ||||||||
递延税金准备中华人民共和国 | ||||||||
(递延税收优惠)/所得税拨备总额 | $ | $ |
除了因资产处置损益确认和资产折旧等项目的时间差异而产生的可逆未来中国收入
税收优惠外,本公司在美国注册成立,产生净营业亏损约$
12月31日, | 12月31日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
递延税项资产(负债) | ||||||||
财产、厂房和设备的折旧和摊销 | $ | $ | ||||||
财产、厂房和设备的减值 | ||||||||
杂类 | ||||||||
中国公司净营业亏损结转 | ||||||||
(收益)/资产处置损失 | ( | |||||||
递延税项资产总额 | ||||||||
减去:估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项总资产,净额 | $ |
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合并财务报表附注
年
结束 12月31日, |
||||||||
2023 | 2022 | |||||||
中华人民共和国法定汇率 | % | % | ||||||
不同税收管辖权的影响 | ( |
) | ( |
)% | ||||
更改估值免税额 | ( |
)% | ( |
)% | ||||
有效所得税率 | ( |
)% | ( |
)% |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司估计实际所得税率为-
截至2023年12月31日,除2017年TCJA项下的一次性过渡税向所有未汇回的外国E&P征收美国税款外,本公司不认为其未来的股息政策以及可获得的美国税收减免和净营业亏损将导致本公司在不久的将来确认任何其他重大的当前美国联邦或州企业所得税责任。本公司亦不相信将VIE的盈利及利润汇回本公司以派发股息的金额 会改变本公司的立场,即其中国附属公司保定盛德及VIE东方纸业正考虑或预期会无限期再投资海外 以支持我们未来的产能扩展。如果这些收入被汇回美国,从而在未来产生美国的应税收入, 或者如果确定这些收入将在可预见的将来汇出,将需要额外的税收拨备。
公司采用了ASC主题740-10-05所得税
。到目前为止,采用这一解释并未影响公司的财务状况、经营业绩或现金流。本公司进行自我评估,本公司的所得税责任包括与税务机关仍需审查的纳税年度相关的未确认税收优惠、利息和罚款的责任。审核期保持开放以供审查,直到诉讼时效通过为止,这在中国通常是
(16)股票激励计划
2021年激励股票计划
2021年11月12日,公司年度股东大会通过并通过了《互联网科技包装2021年综合性股权激励计划》(简称《2021年计划》)。根据《2021年互联网服务供应商协议》,该公司共保留了
2023年激励股票计划
2023年10月31日,公司年度股东大会通过并通过了《互联网科技包装2023年综合性股权激励计划》(简称《2023年计划》)。根据2023年互联网服务提供商,该公司共保留了
2023年互联网服务供应商规定的所有普通股,包括最初由股东授权的股份和截至2023年12月31日剩余供未来发行的股份,均已保留。
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(17)承担和或有事项
徐水土地租赁
十二月三十一日, | 他的金额。 | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
此后 | | |||
经营租赁支付总额 | $ |
出售总部大院房产
2013年8月7日,公司审计委员会和董事会批准将总部大院(“LUR”)、办公楼(br})和总部大院内基本上所有工业用房(“工业大楼”)以及位于总部大院(“宿舍”)内的三栋员工宿舍楼的土地使用权以约
美元的现金价格出售给河北方胜。
十二月三十一日, | 金额 | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
此后 | ||||
经营租赁支付总额 | $ | |||
减去:利息 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | ||||
减:流动部分,记为流动负债 | ( | ) | ||
租赁负债现值 |
资本承诺
截至2023年12月31日,本公司已签订
多份合同,采购新的卫生纸生产线PM10的造纸机和改善工业建筑
。这些合同下的未偿承付款总额为美元
担保和弥偿
本公司与主要原材料供应商保定欢润贸易有限公司同意为该第三方的某些义务提供担保,截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司从金融机构获得的长期贷款担保金额达$
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(18)分部报告
自二零一零年三月十日起,保定盛德开始营运,其后本公司透过三个业务部门进行经营管理:东方纸业和腾盛纸业,分别生产胶印纸张、瓦楞原纸和纸巾纸,以及保定盛德纸业,分别生产口罩和数码相纸。它们是分开管理的,因为每项业务需要不同的技术和营销策略。
本公司根据净收入评估其经营部门的业绩。财政、国库、信息系统等行政职能集中。然而,在适用的情况下,部分行政职能费用根据产生的毛收入在运营部门之间分配。 运营部门确实共享河北省保定市徐水县的设施,中国。所有销售均销售给位于中国的客户。
截至的年度 | ||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
东方 | 腾生 | 保定 | 不可归因于 | 消除 | 在企业范围内, | |||||||||||||||||||
纸 | 纸 | 盛德 | 至分部 | 网段间 | 已整合 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||||||
资产减值损失 | ||||||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | ||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
截至的年度 | ||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
东方 | 腾生 | 保定 | 不可归因于 | 消除以下问题 | 在企业范围内, | |||||||||||||||||||
纸 | 纸 | 盛德 | 至细分市场 | 网段间 | 已整合 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | ||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
东方 纸 | 腾盛 纸 | 保定 盛德 | 不可归因于 至分部 | 消除 分部间 | 在企业范围内, 综合 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ |
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
东方 纸 | 腾生 纸 | 保定 盛德 | 不可归因于 至分部 | 消除 分部间 | 在企业范围内, 综合 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ |
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(19)集中度及主要客户和供应商
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,公司没有
单一客户贡献超过
在截至2023年12月31日的年度内,公司有两家主要供应商
在截至2022年12月31日的年度内,公司有两家主要供应商
(20)信用风险集中
本公司可能受到信贷风险集中影响的金融工具主要为现金。公司将现金存放在中国和美国信誉良好的金融机构
。虽然一般认为,在银行倒闭的情况下,中国中央政府会为中国的所有银行提供支持,但中国没有类似于美国联邦存款保险公司(“FDIC”)截至2023年和2022年12月31日提供的保障的存款保险制度。2015年5月1日,新的《存款保险条例》在中国生效,最高保障金额为人民币
(21)风险和不确定性
IT技术包装面临着重大风险 ,其中包括与整个行业相关的激烈竞争、与融资、流动性 要求、快速变化的客户要求、外汇汇率以及根据其各种法律 和限制在中国经营相关的其他风险。
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(22)后续事件
董事会于2024年1月1日免去杰平先生的腾升纸业法定代表人职务。
(23)季度财务数据汇总(未经审计)
季度 | ||||||||||||||||
2023 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
每股净收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
稀释 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
2022 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
每股净收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
稀释 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
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(24)母公司简明财务资料
IT Tech
Packaging Inc.的简明财务报表(“ITP”,“母公司”)已根据美利坚合众国普遍接受的会计原则
编制。根据中国法律和法规,本公司的中国子公司
以股息支付、贷款或垫款的形式将其某些净资产转让给母公司的能力受到限制。受限制的金额
包括实缴资本、资本盈余和法定储备金,根据中国公认会计准则
确定,共计美元
12月31日, | 12月31日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
预付款 和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
对子公司的投资 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
公司间应付 | $ | $ | ||||||
因关联方的原因 | ||||||||
应计工资单和员工 受益 | ||||||||
应计负债 | ||||||||
所得 应缴税金 | ||||||||
流动负债合计 | | | ||||||
衍生负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
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收入和综合收入(损失)简明报表
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | $ | ||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
未合并子公司收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
衍生负债损失 | ||||||||
其他收入(费用) | ||||||||
所得税前收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税拨备 | ( | ) | ||||||
净收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他全面收益╱(亏损): | ( | ) | ( | ) | ||||
综合收益总额(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动中使用的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物--年初 | | | ||||||
现金和现金等价物--年终 | $ | $ |
简明财务资料乃采用与本公司综合财务报表所载相同的会计政策编制,但母公司 采用权益法核算其于附属公司的投资。
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项目9.会计和财务披露方面的变更和分歧
2024年2月29日,WWC,P.C.注册会计师事务所(“WWC”)辞去独立注册会计师事务所的职务,立即生效。
WWC关于截至2022年和2021年12月31日的财政年度的综合财务报表的报告不包含不利意见 或免责声明,也没有对不确定性、审计范围或会计原则进行保留或修改。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的最近两个财政年度,以及随后截至2024年2月29日的过渡期内,与WWC在会计原则或实践、财务报表披露或审计范围或程序方面没有任何分歧,如果这些分歧没有得到令WWC满意的解决,将导致WWC参考与该年度我们的综合财务报表报告相关的分歧主题 。此外,在此期间,没有S-K条例第304(A)(1)(V)项所界定的“可报告事件”。
我们 向WWC提供了上述披露的副本,并要求WWC向该公司提供一封致美国证券交易委员会的信,声明它是否同意上述声明。我们于2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的最新报告中附上了一份日期为2024年2月29日的WWC信函副本,作为附件 16.1。
2024年3月1日,我们聘请GGF CPA Limited(“GGF”)作为我们截至2023年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所 ,立即生效。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2021年3月1日的财政年度内,我们或代表其利益的任何人均未就以下事项与GGF进行磋商:(I)对已完成或建议的任何特定交易的会计原则应用,或可能在我们的合并财务报表上提出的审计意见的类型,且未向我们提供书面报告或口头建议,GGF认为该报告或口头建议均不是我们就任何会计、审计或财务报告问题作出决定时考虑的重要因素,或(Ii)任何不属于“不一致”的事项。“如S-K法规第304(A)(1)(Iv)项中定义的 ,或S-K法规第304(A)(1)(V)项中定义的”应报告事件“。
第9A项。控制和程序
我们的管理层负责 根据《交易所法案》建立和维护一个披露控制和程序系统(如规则13a-15(E)所定义) 该系统旨在确保在委员会规则和表格规定的时间内,在我们根据《交易所法案》提交或提交的报告中记录、处理、汇总和报告本公司需要披露的信息。披露控制 和程序包括但不限于旨在确保 发行人在其根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层的控制和程序, 包括其主要高管和首席财务官,或履行类似职能的人员, 视情况而定,以便就所需披露做出及时决定。
根据交易法第13a-15(B)条 ,本公司在公司管理层的参与下进行了一项评估,包括本公司首席执行官(“CEO”)刘振勇和本公司首席财务官(“CFO”)荆浩, 对截至2023年12月31日本公司的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的有效性进行评估 。基于这一评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,以确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内,在公司存档或根据交易法提交的报告中记录、处理、汇总和报告公司需要披露的信息,并且积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于需要披露的决定。
管理层对截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了 评估。在进行此评估时,管理层使用了内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层已确定,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告不包括其注册独立会计师事务所关于本公司财务报告内部控制的证明报告 ,因为本公司不需要在本年度报告中包括此类证明报告。
内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2023年12月31日的年度内财务报告的内部控制是否发生了任何变化进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在截至2023年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或很可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
项目9C。披露阻止 检查的外国司法管辖区。
不适用。
61
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
下文列出了有关我们董事和执行官的某些 信息。我们的董事会由五名董事组成,分为I类和II类两类。我们的任何董事或执行人员之间并无家庭关系。
下表列出了 有关我们董事和执行官的某些信息:
名字 | 年龄 | 职位/头衔 | ||
刘振勇 | 61 | 首席执行官兼董事会主席 | ||
荆浩 | 41 | 首席财务官 | ||
周大洪 | 45 | 秘书 | ||
古汉伟 | 50 | 董事 | ||
王文兵 | 53 | 董事 | ||
刘福增 | 75 | 董事 | ||
鲁沙牛 | 45 | 董事 |
我们有两类董事 ,每一类董事选举的日历年度与另一类董事选举的日历年度不同。所有董事均由选举产生,任期两年。第一类选举产生的董事古汉伟和王文兵将任职至2025年股东周年大会,并直至他们各自的继任者选出并具备资格,或直到他们之前的 辞职、免职或去世。第二类董事刘振勇、刘福增和牛鲁沙将任职至2024年股东周年大会 ,直至选出他们各自的继任者并具备资格,或直至他们较早前辞职、 罢免或去世。我们的官员由我们的董事会酌情决定。
以下是我们现任董事和高管的简历信息:
刘振勇。刘振勇先生于2007年11月30日成为董事会成员,并于2007年11月30日被任命为董事会主席。 Mr.Liu自2007年11月16日起兼任本公司首席执行官,并自1996年起担任河北保定东方造纸业有限公司(东方纸业)董事长。1990年至1996年任徐水区鑫鑫造纸厂董事厂。1980年至1989年,Mr.Liu任中东家电采购部和供应站总经理。
荆浩。郝静女士于2014年11月3日被任命为我们的首席财务官。郝琳女士曾于2007年11月至2009年4月期间担任本公司首席财务官。此外,郝琳女士自2006年以来一直担任河北保定东方纸业有限公司(东方纸业)的首席财务官。在此之前,她于2005年至2006年担任东方纸业财务经理。
周大洪。周大红女士于2007年11月16日被任命为我们的秘书。周女士还担任河北保定东方纸业有限公司(东方纸业)执行经理,自2006年以来一直担任该职位。
古汉伟。古汉伟先生自2014年11月3日起出任董事会成员。顾先生是明智投资有限公司的创始人,这是一家总部位于香港的投资咨询公司,成立于2013年。他曾于2007年7月至2013年10月担任中国海洋食品集团有限公司(场外交易代码:CMFO)的首席财务官。在中国海洋食品集团有限公司任职之前,顾先生于2005年10月至2007年4月在北京共同创立了KISS餐饮集团,这是一家食品和饮料企业。顾先生于1996年至2000年在毕马威律师事务所工作,在那里他最后担任的职位是助理经理。顾先生于1996年在香港科技大学取得金融学士学位,现为香港会计师公会资深会员。
王文兵. 王文兵先生自2009年10月28日起担任董事会成员。王健林先生自2021年6月以来一直担任纳斯达克(股票代码:PEV)的首席财务官。自2008年1月21日起,Mr.Wang一直担任富士铜焊股份有限公司(“富士”)的总裁和董事。王先生于2005年12月13日至2009年8月31日期间担任富士的首席财务官。在加入富士之前,王先生曾在红木资本公司、中国世纪投资公司、瑞士信贷第一波士顿银行和风险投资公司中国担任过各种职务。王先生精通中英两种语言,拥有罗切斯特大学西蒙商学院工商管理、财务和企业会计硕士学位。王伟先生被《财务总监》杂志《中国》评为2007年十大CFO之一。
刘福增。刘福增先生自2007年11月30日起担任董事会成员。Mr.Liu自2002年起兼任东方纸业总裁副董事长。1992年至2002年任徐水区交通局副书记,1988年至1992年任徐水区大银镇党委书记。1984年至1988年,刘还担任徐水区崔庄镇镇长。1977年至1984年,Mr.Liu在徐水区委员会办公室工作。
62
鲁沙牛。牛女士自2016年10月12日起担任董事会成员。牛女士是一位资深的公关人员,在国际商业和金融方面有着深厚的背景。自2013年9月以来,牛女士一直在全球公共传播公司MSL集团担任企业传播和公共事务亚洲主管董事 金融传播主管。2008年8月至2013年8月,牛女士在总部位于华盛顿特区的全球公共事务咨询公司APCO Worldwide担任董事助理。牛女士还曾在BDA Consulting担任咨询分析师,为全球机构投资者的中国交易策略提供建议。牛女士拥有科罗拉多大学的金融硕士学位。
董事会认为 公司的每一位董事都具有担任董事会成员的资格。每一位董事都为董事会的技能、核心能力和资格的组合做出了贡献。在评估董事会选举候选人时, 提名委员会寻求具有其认为重要的某些素质的候选人,包括诚信、客观的观点、 良好的判断力和领导才能。我们的董事受过高等教育,拥有不同的背景和才能, 在我们认为高度相关的职位上取得了广泛的成功记录。我们的部分董事在我们的经营实体东方纸业 服务多年,对我们的运营和企业理念有着深刻的了解。
委员会
我们的业务、物业和 事务由董事会管理或在董事会的指导下管理。董事会成员通过与首席执行官、财务总监和其他管理人员的讨论、审阅提供给他们的材料以及参加董事会及其委员会的会议来了解我们的业务。
我们的董事会有三个委员会-审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。审计委员会由顾汉伟、王文兵和牛鲁沙组成,辜朝伟先生担任主席。薪酬委员会由顾汉伟、王文兵和牛鲁莎组成,牛鲁莎担任主席。提名委员会由古汉伟、王文兵和牛鲁沙组成,王文兵先生担任主席。
我们的审计委员会与我们的独立审计师就我们年终审计的范围和结果、我们的季度运营业绩、我们的内部会计控制以及独立审计师提供的专业服务进行了 讨论。本公司董事会已确定古汉伟先生及王文兵先生均符合审计委员会财务专家资格,并具备纽约证券交易所规则303A.07(A)所要求的会计或财务管理专业知识。我们的董事会还通过了审计委员会的书面章程,审计委员会每年审查和重新评估其充分性。审计委员会当前章程的副本可在我们的公司网站上获得,网址为https://www.itpackaging.cn/uploadfile/txyxfh/file/20181029/6367640912345722139375725.pdf
薪酬委员会 负责监督我们首席执行官和其他高管的薪酬,并对我们针对员工的整体薪酬政策进行全面审查。如获董事会授权,本委员会亦可根据本公司可能采纳的任何选择或其他股权薪酬计划,作为授予及管理委员会。薪酬委员会不授予确定薪酬的权力;但是,对于向首席执行官报告的高级管理人员,薪酬委员会与首席执行官进行协商,首席执行官可能会向薪酬委员会提出建议。首席执行官提出的任何建议都附有对建议依据的分析。该委员会还将与首席执行官和其他负责官员讨论针对非高管的员工的薪酬政策。薪酬委员会目前的章程副本可在我们的公司网站https://www.itpackaging.cn/uploadfile/txyxfh/file/20181029/6367640912355880048874958.pdf上获得
提名委员会 参与评估董事会规模和组成的任何变化、评估首席执行官和其他高管的继任计划,并向董事会提出建议。任何董事候选人的资格都将受到适用于一般董事候选人的相同广泛的一般和特定标准的约束。提名委员会当前章程的副本可在我们的公司网站上获得,网址为https://www.itpackaging.cn/uploadfile/txyxfh/file/20181029/6367640912356661968874958.pdf
道德守则
我们通过了一套道德准则,适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监,或执行类似职能的人员。道德守则现已登载于本公司网站https://www.itpackaging.cn/uploadfile/txyxfh/file/20181029/6367640912363688526617528.pdf。
董事会会议
董事会及其委员会在2023年期间举行了以下 次会议:
董事会 | 5 | |||
审计委员会 | 5 | |||
薪酬委员会 | 2 | |||
提名委员会 | 1 |
63
上表包括通过电话会议方式举行的会议和经一致书面同意采取的行动。
年内,每名董事出席的董事会和委员会会议次数至少占董事会和委员会会议总数的75%。
在截至2023年12月31日的财年,董事会至少每季度召开一次会议。独立董事根据《纽约证券交易所美国公司指南》第802(C)节的要求,定期安排会议 以履行其职责,包括至少每年在没有非独立董事和管理层出席的情况下举行执行会议。
涉及破产或刑事诉讼的董事或高管
据我们所知,在过去十年中,我们的董事和高管(包括我们子公司的董事)都没有:
● | 在破产时或在破产前两年内,该人是普通合伙人或高管的企业提出破产呈请或针对该企业提出破产呈请; |
● | 在刑事诉讼中被定罪或正在接受刑事诉讼的,不包括交通违法和其他轻微罪行 ; |
● | 受到任何有管辖权的法院的任何命令、判决或法令的约束,其后未被推翻、暂停或撤销,永久或暂时禁止、禁止、暂停或以其他方式限制其参与任何类型的业务、证券或银行活动; |
● | 被有管辖权的法院(在民事诉讼中)、美国证券交易委员会或商品期货交易委员会裁定违反联邦或州证券或商品法律,且判决未被推翻、暂停或撤销;或 |
● | 任何自律组织、任何注册实体或任何同等交易所、协会、实体或组织对其成员或与其有关联的人员具有纪律权力的任何自律组织、任何注册实体或任何同等交易所、协会、实体或组织受到或参与任何制裁或命令,而不是随后撤销、暂停或撤销。 |
董事会领导结构及其在风险监督中的作用
刘振勇先生是我们的 董事长兼首席执行官。根据管理层或董事会其他成员的建议,Mr.Liu在必要时召集董事会会议。我们有三名独立董事。我们的董事会有三个常设委员会,每个委员会 都是由独立董事和委员会主席组成的。董事会认为,公司首席执行官 最适合担任董事会主席,因为他是董事最熟悉我们的业务和行业,也是董事最有能力确定战略重点和执行我们的业务战略的人。我们相信,这种领导结构为公司提供了良好的服务。我们的董事会对风险监督负有全面责任。董事会已将监督特定风险的责任委托给各委员会,具体如下:
● | 审计委员会监督公司与财务报表和财务报告流程有关的风险政策和流程,以及主要信用风险、流动性风险、市场风险和合规性,以及用于监控和缓解这些风险的指导方针、政策和流程。 |
● | 薪酬委员会监督我们首席执行官和其他高管的薪酬,并审查我们对员工的整体薪酬政策。 |
● | 提名委员会负责监督与公司治理结构和程序有关的风险。 |
我们的董事会 负责根据我们的道德准则批准所有关联方交易。我们没有采用专门针对关联人交易的书面政策和程序。
遵守1934年《证券交易法》第16(A)条
交易所法案第16(A)节要求我们的高管和董事以及拥有我们股权证券登记类别超过10%的个人 分别以表格3、4和5的格式向美国证券交易委员会提交我们普通股和其他股权证券的受益所有权初始声明、所有权变更报告和年度报告 。根据美国证券交易委员会规定,高管、董事和持股超过10%的股东 必须向我们公司提供他们提交的所有第16(A)条报告的副本。
仅根据我们对我们收到的此类报告副本的审查 ,以及我们的高级管理人员和董事关于其遵守交易所法案第16(A)条规定的适用报告要求的书面陈述,我们认为,就截至2023年12月31日的财年 而言,所有此类报告都已及时提交。
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项目11.高管薪酬
以下薪酬 表汇总了每个在2023年担任首席执行官、首席财务官和秘书的人员在截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度内赚取的现金和非现金薪酬。
名称和主要职位 | 年 | 薪金 | 奖金 | 库存 奖项 | 选项 奖励 | 非股权 激励计划 补偿 | 总计 | ||||||||||||||||||||
($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ||||||||||||||||||||||
刘振勇, | 2022 | $ | 35,519 | 0 | - | - | - | $ | 35,519 | ||||||||||||||||||
董事长兼首席执行官 | 2023 | $ | 34,016 | - | $ | - | - | - | $ | 34,016 | |||||||||||||||||
荆浩 | 2022 | $ | 35,519 | $ | - | - | - | $ | 35,519 | ||||||||||||||||||
首席财务官 | 2023 | $ | 34,016 | - | $ | - | - | - | $ | 34,016 | |||||||||||||||||
周大红, | 2022 | $ | 4,299 | - | $ | - | - | - | $ | 4,299 | |||||||||||||||||
秘书 | 2023 | $ | 4,117 | - | $ | - | - | - | $ | 4,117 |
雇佣协议
刘振勇先生每月工资为人民币20,000元(约合2,835美元)。2012年1月11日,本公司授予刘振勇先生4,433股限制性普通股。这些普通股是根据2011年互联网服务供应商发行的,基于发行日的收盘价 ,每股估值为34.5美元。2013年12月31日,本公司按股票发行当日的收盘价,授予刘振勇先生800股2011年和2012年互联网服务提供商的限制性普通股,每股价值26.6美元。2018年9月13日,本公司根据2015年综合股权激励计划向刘振勇先生发行了10,000股普通股,于发行之日每股价值为8.8美元。2020年4月8日,本公司根据2019年互联网服务供应商 向刘振勇先生发行了20,000股普通股,于发行日每股价值6.0美元。2020年9月8日,公司薪酬委员会一致通过刘振勇先生2020年度服务奖金40,000美元。
郝某从2015年1月开始领取月薪2万元人民币(约合2835美元)。2018年9月13日,公司根据2015年综合股权激励计划向景浩女士发行普通股1,000股,截至发行日每股价值8.8美元。2020年9月8日,本公司薪酬委员会一致通过,景浩女士在2020年度的服务奖金为40,000美元。
董事的薪酬
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度内向我们的董事支付或有权获得的薪酬摘要:
名称和主要职位 | 年 | 薪金 | 奖金 | 股票大奖 | 选择权 奖项 | 非股权 激励计划 补偿 | 总计 | |||||||||||||||||||
($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||||||||||||
刘福增 | 2022 | $ | 7,701 | - | $ | - | - | - | $ | 7,701 | ||||||||||||||||
董事 | 2023 | $ | 7,375 | - | $ | - | - | - | $ | 7,375 | ||||||||||||||||
古汉伟 | 2022 | $ | 20,000 | - | $ | - | - | - | $ | 20,000 | ||||||||||||||||
董事 | 2023 | $ | 20,000 | - | $ | - | - | - | $ | 20,000 | ||||||||||||||||
王文兵 | 2022 | $ | 20,000 | - | $ | - | - | - | $ | 20,000 | ||||||||||||||||
董事 | 2023 | $ | 20,000 | - | $ | - | - | - | $ | 20,000 | ||||||||||||||||
陆沙牛 | 2022 | $ | 7,399 | - | - | - | - | $ | 7,399 | |||||||||||||||||
董事 | 2023 | $ | 7,086 | - | - | - | - | $ | 7,086 |
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从2014年11月1日起,古汉伟先生开始担任我们的董事,每年获得20,000美元的补偿,按月支付。此外,本公司同意向顾先生发行750股普通股。2016年1月12日,本公司向顾先生发行了750股2015年互联网服务提供商项下的限制性普通股,按发行当日的收盘价计算,每股价值13.3美元。顾先生将获发还因其为本公司服务而产生的实际开支。
自2009年10月28日起,王文兵先生担任我们的董事,每年获得20,000美元的补偿,按月支付。王先生还获得了400股普通股,数额相当于20,000美元除以普通股在2009年10月28日的收盘价,附带登记权优先于过去或未来任何私募证券的投资者持有的权利。 2012年1月11日,本公司向其独立董事授予王文兵先生1,582股限制性普通股。 这些普通股是根据2011年互联网服务提供商发行的,根据发行日的收盘价计算,每股估值为34.5美元。2013年12月31日,本公司以股票发行当日收盘价计算,向Mr.Wang授予2011年和2012年互联网服务提供商发行的500股限制性普通股 ,每股价值26.6美元。2016年1月12日,本公司根据2015年互联网服务供应商协议发行了Mr.Wang 500股限制性普通股,按发行日收盘价计算,每股价值13.3美元。
2016年10月12日,牛露莎女士当选为我们的董事,每年获得5万元的薪酬,按月支付。
2013年12月31日,刘福增先生从我们2011年和2012年的互联网服务供应商那里获得了500股限制性普通股。股票奖励的价值由奖励之日公司普通股的收盘价确定,截至2013年12月31日为26.6美元。
除上述委任 外,顾先生、Mr.Wang或牛女士与任何其他人士并无据此委任 谷先生、Mr.Wang或牛女士为董事董事的谅解或安排。顾先生、Mr.Wang和牛女士与任何董事、 高管或我们提名或选择出任董事或高管的人士并无任何亲属关系。
财政年度结束时的杰出股票奖励
2023财年没有执行期权,截至2023年12月31日也没有未偿还期权 。
退休金和退休计划
目前,除了向中国政府规定的社保退休养老基金缴款 未放弃其承保范围的员工外,我们不向我们的任何官员、董事或员工提供任何年金、养老金或退休福利。对于上述任何因辞职、退休或任何 其他终止雇佣关系或因控制权变更而导致或将导致的补偿计划或安排,我们也没有任何补偿计划或安排。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
下表列出了有关(I)每个董事、(Ii)我们的首席执行官和总裁以及(Iii)截至本年度报告日期的所有高管和董事作为一个集团实益拥有我们普通股的某些信息 。
实益所有权的数额和性质 | ||||||||
金额和性质 | 百分比 | |||||||
有益的 | 普普通通 | |||||||
实益拥有人姓名或名称及地址(1) | 所有权 | 库存 | ||||||
刘振勇首席执行官兼董事 | 536,484 | 5.3 | % | |||||
景浩CFO | 1,000 | * | ||||||
周大红秘书 | 0 | 0 | ||||||
古汉伟董事 | 750 | * | ||||||
刘福增主任 | 500 | * | ||||||
王文兵导演 | 2,982 | * | ||||||
鲁莎牛主任 | 0 | * | ||||||
全体董事及行政人员(7人) | 541,716 | 5.4 | % |
* | 少于公司已发行和流通的 普通股的1%。 |
(1) | 每位董事和执行官的地址为中华人民共和国河北省保定市徐水区钜丽路科技园c/o。 |
66
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表提供了截至2023年12月31日有关我们的股权薪酬计划和安排的信息:
计划 类别 | 第
个 证券 予发行 行使 优秀 选项 和限制 股票单位 | 加权的- 平均 行使价 共 个 未完成 选项, 和限制 股票单位 | 第
个 证券 剩余 可用于 未来 发行 权益下 薪酬 计划 | |||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划 | - | $ | - | - | ||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | - | - | - | |||||||||
总计 | $ |
第13项.某些关系和关联交易,以及董事的独立性
我们的主要股东、董事长兼首席执行官刘振勇先生的贷款
本公司首席执行官刘振勇先生在一段时间内将资金借给东方纸业用于营运资金用途。2013年1月1日,东方纸业与刘振勇先生续签了此前于2010年1月1日签订的三年期定期贷款,并将到期日进一步延长至2015年12月31日。2015年12月31日,公司偿还了2,249,279美元的贷款,以及2013-2015年期间的利息391,374美元。刘振勇先生的未偿还利息约为361,915美元及368,052美元,分别于2023年12月31日及2022年12月31日记入其他应付账款及应计负债,作为综合资产负债表流动负债的一部分。
2014年12月10日,刘振勇先生向本公司提供了一笔金额为8,742,278美元的贷款给东方纸业用于营运资金,年利率 为4.35%,以人民中国银行的基本贷款利率为基准。这笔无担保贷款于2014年12月10日提供,原定于2017年12月10日到期。于2016年度,本公司向刘振勇先生偿还6,012,416美元,连同利息288,596美元。2018年2月,该公司偿还了剩余款项,以及20,400美元的利息。截至2023年12月31日及2022年12月31日,刘振勇先生的未偿还利息约为42,357美元及43,075美元,于综合资产负债表的流动负债中记入其他应付账款及应计负债。
于2015年3月1日,本公司 与刘振勇先生订立协议,允许东方纸业向行政总裁借款最多17,201,342元(人民币120,000,000元) 作为营运资金用途。根据协议,预付款或资金应在每笔资金到位之日起三年内到期。这笔贷款是无担保的,年利率以借款时人民中国银行的基本贷款利率为基础确定。2015年7月13日,从该设施提取了4,324,636美元的无担保金额。2016年10月14日,从该设施提取了2,883,091美元的无担保金额。2018年2月,该公司向刘振勇偿还了1,507,432美元。贷款 原定于2018年7月12日到期。刘振勇先生同意将贷款再延长3年,剩余余额将于2021年7月12日到期。2018年11月23日,公司向刘振勇先生偿还了3,768,579美元连同利息158,651美元。 公司于2019年12月偿还了剩余款项,连同利息94,636。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还贷款余额分别为零美元和2,185,569美元,应计利息分别为194,047美元和197,338美元, 作为综合资产负债表流动负债的一部分计入其他应付款和应计负债。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,欠刘振勇先生的贷款总额为零。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,该等关联方贷款产生的利息开支分别为零 美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,欠CEO的应计利息分别约为598,319美元和608,465美元,计入其他应付款和应计负债。
于2021年12月8日,本公司 与刘振勇先生订立协议,允许刘振勇先生向本公司借款6,507,431美元(人民币44,089,085元)。 该笔贷款为无抵押贷款,固定利率为年息3%。贷款于2022年2月由刘振勇先生偿还。
于2022年10月及2022年11月,本公司与刘振勇先生订立两项协议,允许刘振勇先生向本公司借款合共7,059,455美元(人民币50,000,000元)。贷款为无抵押贷款,固定年利率为4.35%。4,235,673美元(人民币30,000,000元) 于2023年8月由刘正勇先生偿还,余额于2023年12月偿还。截至2023年12月31日的年度贷款利息收入为290,275美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,应付股东的金额分别为727,433美元,代表股东支付在美国发生的各种费用的资金 。该金额应按需无息支付。
关联方交易审批程序
我们的董事会 负责审查和批准所有潜在的关联方交易,无论此类交易是否超过120,000美元。我们 没有对此类交易采用其他审查程序或审批标准,而是在个案基础上对其进行审查。
67
董事独立自主
本公司目前有三名独立董事,顾汉伟、王文兵和牛鲁莎,该词在纽约证券交易所美国公司指南中有定义。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立会计师事务所是GGF CPA有限公司。广东省广州市南沙区金港大道20号119号铺3楼,PCAOB审计师ID 2729。
审计费
我们为我们的注册独立会计师事务所WWC,P.C.为审计和审查公司2023年财务报表而提供的专业服务产生了约207,000美元。
我们为我们的注册独立会计师事务所WWC,P.C.为审计和审查公司2022年财务报表而提供的专业服务产生了约191,000美元。
我们的注册独立会计师事务所GGF为审计本公司2023年财务报表而提供的专业服务产生了约166,000美元。
审计相关费用
互联网科技包装在2023年没有向wwc产生任何与审计相关的费用。
互联网科技包装在2022年没有产生任何与审计相关的费用。
报税准备费用
2023年,互联网科技包装未向WWC产生任何纳税申报准备费用。
2022年,互联网科技包装未向WWC产生任何纳税申报准备费用。
所有其他费用
除截至2023年和2022年12月31日的财政年度“审计费用”和“审计相关费用”所涵盖的服务 外,互联网科技包装并未因其注册独立会计师事务所向互联网科技包装提供的服务 产生任何费用。
关于本公司于2023年及2022年由其注册独立会计师事务所提供的审计及其他非审计相关服务,所有合约 均根据审计委员会的预先审批政策及程序订立。
独立注册会计师事务所提供服务的预先审批政策
审计委员会的政策是预先批准所有审计和非审计相关服务、税务服务和其他服务。预批期限通常最长为一年,任何预批都是关于特定服务或服务类别的详细信息,并且通常 受特定预算的约束。审计委员会已将预先审批权授予其主席,以便在需要加快服务时间时进行。
68
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
证物编号: | 展品说明 | |
2.1 | 合并协议和合并计划,日期为2007年10月29日,由Carside,Inc.、Carz Merge Sub,Inc.、东方智业控股有限公司和东方智业控股有限公司的股东之间达成的协议和合并计划,通过引用本公司于2007年11月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表的附件10.1合并而成。 | |
3.1 | 公司章程,参考2006年8月4日我公司向美国证券交易委员会提交的SB-2表格报告的附件而并入 | |
3.2 | 公司章程修正案证书,在2007年12月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中引用相同编号的展品并入 | |
3.3 | 附例,参考我们于2006年8月4日向美国证券交易委员会提交的SB-2表格报告的附件而纳入 | |
3.4 | 合并章程,通过参考附件3.1并入我们于2018年8月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告中。 | |
3.5 | 变更证书,通过引用附件3.1并入我们于2022年7月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告中。 | |
3.6 | 修订和重新制定的附例,通过参考我们于2021年11月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件3.1并入。 | |
4.1 | 普通股证书样本,参考我司2006年8月4日向美国证券交易委员会提交的SB-2表格报告中的附件而并入 | |
4.2 | 认股权证表格,通过引用并入我们于2014年9月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1。 | |
4.3 | 证券说明书,参考我们于2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.3。 | |
4.4 | 认股权证表格,通过引用并入我们于2020年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1。 | |
4.5 | 认股权证表格,通过引用并入我们于2020年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1。 | |
4.6 | 认股权证表格,通过引用并入我们于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1。 | |
4.7 | 公司与帝国股票转让公司之间于2021年3月1日签署的认股权证代理协议,该协议通过引用我们于2021年3月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1而并入。 | |
4.8 | 普通股认购权证表格,通过引用附件4.2并入我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 | |
10.1 | 本公司与徐水区大银乡乌集村村委会、党支部签订的于2002年1月2日签订的土地租赁协议,参考我公司2010年2月1日提交给美国证券交易委员会的经修订的10-K/A表格年报的附件而纳入 | |
10.2 | 土地使用权证书,日期为2003年3月10日,通过引用附件并入我们于2010年2月1日提交给美国证券交易委员会的修订后的10-K/A表格年报中 | |
10.3 | 独家技术服务和商业咨询协议,日期为2009年6月24日,由东方纸业和保定盛德之间签订,通过引用我们于2009年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而并入 | |
10.4 | 东方纸业、保定盛德纸业和东方纸业股东之间于2009年6月24日签署的委托代理协议,通过参考我们于2009年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而合并 |
69
证物编号: | 展品说明 | |
10.5 | 东方纸业、保定盛德纸业和东方纸业股东之间于2009年6月24日签订的贷款协议,通过参考我们于2009年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件合并而成 | |
10.6 | 东方纸业、保定盛德纸业和东方纸业股东之间于2009年6月24日签订的看涨期权协议,通过参考我们于2009年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件合并而成 | |
10.7 | 东方纸业、保定盛德和东方纸业股东之间的股份质押协议,日期为2009年6月24日,通过参考我们于2009年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而合并 | |
10.8 | 看涨期权协议修正案,日期为2010年2月10日,由东方纸业、保定盛德纸业和东方纸业股东之间的看涨期权协议修正案,通过参考我们于2010年2月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而合并 | |
10.9 | 东方纸业、保定盛德和东方纸业股东之间于2010年2月10日签署的《股份质押协议修正案》,合并为本公司于2010年2月11日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件 | |
10.10 | 本公司于2009年10月7日与Access America Fund、LP、复兴美国成长投资信托公司、RENN Global Entrepreneurial Funds,Inc.、Premier RENN Entrepreneurial Fund Limited、Pope Investments II、LLC及Steve Mazur(统称为“买方”)于2009年10月7日订立的证券购买协议,通过参考我们于2009年10月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的附件而合并 | |
10.11 | 本公司、买方刘振勇与四川罗斯·弗里德曼·费伦斯有限责任公司(“托管代理”)于2009年10月7日签署的“做好证券托管协议”,该协议通过参考我们于2009年10月8日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件而并入 | |
10.12 | 本公司、买方刘振勇和托管代理之间于2009年10月7日签署的托管协议,该协议通过引用我们于2009年10月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而并入 | |
10.13 | 公司与买方于2009年10月7日签订的《登记权协议》,该协议以附件形式并入本公司于2009年10月8日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中 | |
10.14 | 本公司与刘振勇于2009年10月7日签订的禁售协议,附于本公司于2009年10月8日提交予美国证券交易委员会的8-K表格报告附件 | |
10.15 | 资产购买协议,日期为2009年11月25日,由保定盛德纸业有限公司和河北双星纸业有限公司签订,并参考我们于2009年12月10日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件而并入 |
70
展品编号: | 展品说明 | |
10.16 | 互联网科技包装公司和罗斯资本合伙公司之间出售3,000,000股普通股的购买协议,日期为2010年3月31日,根据2010年3月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件成立 | |
10.17 | 河南沁阳第一纸机有限公司和河北保定东方造纸业有限公司于2010年4月9日签订的购买协议,用于购买一系列造纸机械和设备,该协议通过参考我们于2010年4月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中的附件而并入 | |
10.18 | 刘振勇先生关于互联网科技包装延迟支付利息的函件,该函件于2014年3月25日提交的10-K表格年报中引用附件10.22并入。 | |
10.19 | 河北保定东方造纸业股份有限公司与上海浦东发展银行保定分行于2014年3月3日签订的融资限额协议,于2014年3月25日提交的10-K年度报告中引用附件10.23并入本公司。 | |
10.20 | 河北保定东方造纸业有限公司与徐水区农村信用社于2013年7月5日签订的企业贷款协议,于2014年3月25日提交的Form10-K年报中引用附件10.24并入。 | |
10.21 | 本公司与H.C.Wainwright&Co.,LLC之间日期为2014年6月3日的订约函以及截至2014年7月1日、2014年8月19日和2014年8月25日的修正案,通过引用附件1.1、1.2、1.3和1.4并入我们于2014年9月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 | |
10.22 | 证券购买协议,日期为2014年8月25日,通过引用纳入我们于2014年9月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1。 | |
10.23 | 2014年11月3日由互联网科技包装公司和顾宏伟之间发出的委任函,通过引用我们于2014年11月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成。 | |
10.24 | 互联网科技包装公司与刘振勇之间于2014年12月2日签订的贷款协议,于2014年3月25日提交的Form 10-K年度报告中引用附件10.24并入。 | |
10.25 | 互联网科技包装与刘振勇之间于2015年3月1日签订的贷款协议, 通过引用附件10.25并入我们于2015年3月25日提交的Form 10-K年度报告中。 | |
10.26 | 中国东方、河北保定东方纸业有限公司、保定盛德纸业股份有限公司、刘振勇、刘晓东、赵双喜于2015年7月1日签署的协议,通过引用附件10.1加入我们于2015年7月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中 | |
10.27 | 日期为2019年6月25日的收购协议,由河北保定东方造纸业有限公司与河北腾盛纸业有限公司之间签订,于2019年6月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中引用附件10.1并入。 |
71
证物编号: | 展品说明 | |
10.28 | 河北保定东方造纸业有限公司和河北腾盛纸业股份有限公司于2019年12月16日签订的补充协议 该协议通过引用附件10.1并入我们于2019年12月17日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中 | |
10.29 | 本公司与Maxim Group LLC之间于2020年4月21日签订的函件协议,于2020年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中引用附件10.1并入。 | |
10.30 | ||
10.31 | 本公司与若干买方之间于2020年5月4日订立的证券购买协议修正案,于2020年5月4日提交美国证券交易委员会的8-K表格中引用附件10.1并入。 | |
10.32 | 本公司与马克西姆集团之间于2021年1月14日签订的函件协议,于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的附件10.1作为参考纳入该协议。 | |
10.33 | 公司与若干机构投资者之间的证券购买协议表,在我们于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中引用附件10.2并入。 | |
10.34 | 本公司与Maxim Group LLC之间的承销协议日期为2021年2月24日,该协议通过参考我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件1.1合并而成。 | |
14.1 | 道德和商业行为准则,通过引用我们于2013年3月18日提交给美国证券交易委员会的Form10-K年度报告附件14.1而并入 | |
21.1* | ||
23.1* | WWC,P.C.注册会计师的同意。 | |
23.2* | GGF CPA Limited的同意。 | |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的认证。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的认证。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条要求的认证。 | |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的认证。 | |
97.1* | 退还政策 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
项目16表格10—K摘要。
不适用。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2024年3月27日
互联网科技包装公司 | ||
发信人: | /s/刘振勇 | |
刘振勇 | ||
首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以注册人身份在指定日期签署。
名字 | 标题 | 日期 | ||
/s/刘振勇 | 首席执行官和主席 板 | 2024年3月27日 | ||
刘振勇 | (首席行政官) | |||
/s/Jing Hao | 首席财务官 | 2024年3月27日 | ||
荆浩 | (首席财务会计官) | |||
/s/刘富增 | 董事 | 2024年3月27日 | ||
刘福增 | ||||
/s/古汉伟 | 董事 | 2024年3月27日 | ||
古汉伟 | ||||
/s/王文兵 | 董事 | 2024年3月27日 | ||
王文兵 | ||||
/s/LushaNiu | 董事 | 2024年3月27日 | ||
陆沙牛 |
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