美国
证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：20-F

(标记一)

☐根据1934年《证券交易法》第12(B)款或第(G)款作出的注册声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财年。12月31日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的空壳公司报告

需要该外壳公司 报告的事件日期__

对于从_的过渡期

委托书档号：001-39302

优克联集团有限公司。

(注册人的确切名称见其章程)

不适用

(将注册人姓名翻译成英文)

开曼群岛

(公司或组织的管辖权 )

美丽广场A座22楼2214—1室

尖沙咀弥敦道132号

九龙, 香港

+852 2180-6111

(主要执行办公室地址 )

沂蒙市，首席财务官

电话：+8522180-6111

电子邮件：邮箱：ir@ucoudlink.com

美丽广场A座22楼2214—1室

尖沙咀弥敦道132号

九龙, 香港 

(Name、电话、 电子邮件和/或传真号码以及公司联系人地址）

根据法案第12（b）条登记 或将登记的证券。

根据该法第12(G)条登记或登记的证券。

无

(班级名称)

根据法案第15（d）条有报告义务的证券。

无

(班级名称)

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

252,412,720A类普通股（不包括 向存托银行发行的1，009，740.00股A类普通股，用于在 根据股份激励计划授予的奖励行使或归属时保留用于未来发行的美国存托凭证）和 122,072,980B类普通股，每股面值0. 00005美元，截至2023年12月31日。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☐ 是☒ 不是

如果此报告是年度报告或过渡报告， 请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐是☒ 不是

注-勾选上述复选框不会解除 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务 。

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求 。☒ 是☐ 否

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的所有交互数据文件。☒ 是☐不是

用复选标记表示注册者 是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，勾选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 以遵守†根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

†术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后对其会计准则汇编 发布的任何更新。

用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第(Br)12(B)节登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误进行了更正。☐

用复选标记表示这些错误 更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本备案文件中包含的财务报表：

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。

☐ 第17项☐项目18

如果这是年度报告，请用复选标记 指明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b—2条所定义）。 ☐ 是☒ 否

(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人 )

用复选标记表示注册人 是否已根据法院确认的计划提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。☐ 是☐不是

目录

引言

除另有说明或文意另有所指外，本年度报告中提及：

前瞻性信息

本年度报告包含 个前瞻性陈述，反映了我们当前对未来事件的预期和看法。前瞻性陈述主要包含在题为“第3项.关键信息-D.风险因素”、“第5项.经营和财务回顾与展望”和“第4项.公司信息-B.业务概述”的章节中。已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。

您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目的”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“很可能”、“ ”潜在的、“”继续“”或其他类似的表达方式来识别其中的一些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测，我们认为这些事件可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些转发日志OKing 声明包括与以下内容有关的声明：

这些 前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性。尽管我们相信我们在这些前瞻性陈述中表达的期望是合理的，但我们的期望稍后可能会被发现是不正确的。我们的a实际结果可能与我们的预期大不相同 。可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重要风险和因素 一般在本年度报告中的“第3项.关键信息-D.风险因素”、“第5项.经营和财务回顾及展望”、“第4项.公司信息-B.业务概述”和其他章节中阐述。 您应仔细阅读本年度报告和我们参考的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们的预期大不相同，甚至比我们的预期更差。我们通过这些警告性的 声明来限定我们所有的前瞻性声明。

本年度报告包含 我们从各种政府和私人出版物获得的某些数据和信息。这些出版物中的统计数据 还包括基于若干假设的预测。移动数据连接服务行业可能不会以市场数据预测的速度增长，甚至根本不会。如果该市场未能按预期速度增长，可能会对我们的业务和美国存托凭证的市场价格产生重大不利影响。此外，该行业的快速发展性质导致与我们市场的增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都存在重大不确定性。此外，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。您不应 过度依赖这些前瞻性陈述。

本年度报告中的前瞻性陈述 仅与截至本年度报告中陈述之日的事件或信息有关。 除法律要求外，我们没有义务在发表声明之日后公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于 新信息、未来事件或其他原因，也没有义务反映意外事件的发生 。您应全面阅读本年度报告以及我们在本年度报告中提及并作为 注册声明（本年度报告是注册声明的一部分）的文件，并了解我们的实际未来结果可能 与我们的预期有重大差异。

第I部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

第3项：关键信息

我司控股公司结构及与原可变利益主体的合同安排

优克联集团公司不是一家中国运营公司，而是一家开曼群岛控股公司，其业务主要由其子公司进行，包括但不限于总部设在大陆的前VIE中国。大陆中国的法律法规对外资投资电信业务有限制和附加条件。因此，我们过去通过北京优克联新技术有限公司和深圳优克联网络科技有限公司(在本年报中称为前VIE)在内地经营这些业务。 我们在内地的子公司中国、前VIE及其指定股东之间存在合同安排，随着我们继续调整我们在内地的业务模式并进行重组，这些合同于2022年终止。2021年和2022年，前VIE贡献的收入分别占我们总收入的5%和2%。在本年度报告中，“优克联”是指优克联集团公司，“我们”、“我们”、“我们的公司”或 “我们”是指优克联集团公司。和其子公司，在描述我们的经营和综合财务信息时，还包括适用期间内的原VIE及其在内地的子公司中国。

2015年1月至2022年3月，我们通过北京优克联科技有限公司与前VIE及前VIE的指定股东签订了一系列合同安排。于该等合约安排的有效期内，该等合约安排使 吾等得以：(I)就我们附属公司提供的服务而收取可能对前VIE产生重大经济利益的经济利益 ；(Ii)对前VIE行使有效控制权；及(Iii)在内地法律允许的情况下及在内地法律允许的范围内，持有购买前VIE全部或部分股权及资产的独家选择权。

这些合同协议包括独家技术咨询和服务协议、业务运营协议、授权书、股权质押协议、期权协议和/或配偶同意书。我们将北京优克联科技有限公司称为北京优克联，将深圳优克联网络科技有限公司称为深圳优克联，将北京优克联新技术有限公司称为北京科技。根据期权协议，北京科技及其股东已不可撤销地授予北京优克联或其指定的任何人士独家期权，以购买其于深圳优克联的全部或部分股权。根据业务运营协议，深圳优克联和北京 科技及其股东同意，在法律允许的范围内，他们无条件地接受并执行北京优克联关于业务运营的指示。北京科技及其股东还签署了一份授权书，不可撤销地 授权北京优克联或北京优克联指定的任何人作为其事实代理人，行使其作为深圳优克联股东的所有权利。根据独家技术咨询及服务协议，北京 优克联独家拥有向深圳优克联提供运营支持以及深圳优克联业务所需的咨询和技术服务的权利。根据股权质押协议，北京科技的股东已将北京科技的100%股权质押给北京优克联，而北京科技的股东将深圳优克联的100%股权质押给北京优克联，以保证深圳优克联及北京科技履行其根据期权协议、独家技术咨询及服务协议、 业务经营协议及授权书订立的责任。北京科创股东的配偶(如适用)已各自签署配偶同意书，同意根据与北京优克联订立的合同协议，出售由各自股东持有并登记于 名下的北京科创股权。我们 评估了FASB ASC 810中的指导，并得出结论：由于这些合同安排在这些合同安排的 有效期内有效，我们是前VIE的主要受益人。因此，根据美国公认会计原则，前VIE的财务报表在本年度报告中合并为我们截至2021年和2022年12月31日的年度财务报表的一部分。

随着我们继续评估我们的业务计划，我们决定调整我们在内地的业务模式中国，我们认为，在内地中国提供可能属于禁止或限制外商投资类别的互联网接入服务将不再需要特定的证书 。因此，与前VIE及其股东的合同安排不再必要。因此， 我们发起了重组，以调整我们在内地的业务中国，并解除上述合同安排，使以前的VIE成为深圳优克联科技有限公司的全资子公司。

2022年3月17日，北京 优克联、前VIE、前VIE的指定股东以及北京科技股东的配偶分别签订了终止协议，终止了这些合同安排。北京优克联发出确认函 指定深圳优克联科技有限公司或深圳科技根据上述购股权协议行使向其股东购买北京科技全部股权的独家购股权。据此，深圳科技 与北京科技的股东订立股权转让协议，并自2022年3月17日起登记为北京科技的唯一股东 。自那时起，所有合同安排都被终止。我们相信重组 不会影响我们在内地的优克联1.0国际数据互联互通服务中国。重组后，我们现在与北京华翔联信科技有限公司等拥有在内地提供本地数据连接服务所需牌照的 本地业务伙伴合作，在内地开展中国的PaaS和SaaS平台服务，这是前VIE的主营业务。 见“项目4.关于公司-C.组织结构的信息--与前VIE及其各自股东的合同安排”。

但是，在为我们提供对以前VIE的控制权方面，我们以往的合同安排可能不如直接所有权有效，终止这些 协议可能会产生额外的成本。关于开曼群岛控股公司与前VIE及其股东之间的历史合同安排，中国内地中国现行及未来的法律、法规和规则的解释和应用存在且可能存在重大不确定性。目前还不确定内地中国是否会通过任何与前VIE结构有关的新法律或法规，或者如果通过，它们将提供什么。如果我们或任何前VIE被发现违反了内地中国现有或未来的任何法律或法规，或未能获得或保持 任何所需的许可或批准，中国监管当局将有广泛的酌情权采取行动处理此类 违规或失败。见“第3项.主要信息-D.风险因素-与我们公司结构相关的风险-如果中国政府认定与前VIE结构的合同安排不符合内地中国的规定，或者如果这些规定未来发生变化或有不同的解释，如果我们被认为无法维护我们对前VIE资产的合同控制权，我们的股票和/或美国存托凭证可能会贬值 或变得一文不值。”

我们历史上的公司结构 会受到与我们与前VIE的合同安排相关的风险的影响。如果中国政府认为我们与前VIE的历史合同安排不符合内地中国相关行业对外商投资的监管限制 ，或者如果这些规定或现有规定的解释在 未来发生变化或有不同的解释，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。我们的控股公司、我们的内地中国子公司和前VIE以及我们公司的投资者面临着中国政府未来可能采取的行动的不确定性，这些行动可能会影响与前VIE的历史合同安排的可执行性，从而对前VIE和我们公司的历史财务业绩产生重大影响。有关与本公司结构相关的风险的详细说明，请参阅“第3项.关键信息-D.风险因素-与本公司结构相关的风险”中披露的风险。

我们在中国做生意面临各种风险和不确定性。我们很大一部分业务是在大陆开展的，中国，因此我们受到大陆中国复杂且不断变化的法律法规的约束。例如，我们面临与离岸发行的监管审批、反垄断监管行动以及网络安全和数据隐私监管相关的风险。这可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇市场上市的能力。这些风险可能导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降。有关在中国经商的风险详细说明，请参考《第三项重点信息-D.风险因素-在中国经商相关风险》中披露的风险 。

中国政府在规范我们的业务以及对基于中国的发行人进行的海外发行和外国投资的监管和控制方面的重大权力，可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。 实施全行业法规，包括数据安全或反垄断相关法规，在这种性质上可能会导致此类证券的 价值大幅缩水，或者价值微乎其微或毫无价值。有关详细信息，请参阅“第3项.主要信息-D. 风险因素-与在中国经商有关的风险-中国政府对我们业务运营的重大监督 可能导致我们的运营和我们的美国存托凭证价值发生重大不利变化。”

内地中国法律制度所产生的风险和不确定因素，包括与法律执行和内地中国迅速演变的规章制度有关的风险和不确定因素，可能会导致我们的业务和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息，请参阅“第3项.主要信息-D.风险因素-与中国经商有关的风险-中国法律、法规和法规的解释和执行存在不确定性 ”。

《控股外国公司问责法》

根据2020年12月18日颁布并经《综合拨款法》进一步修订的《控股外国公司问责法》，如果美国证券交易委员会或美国证券交易委员会认定我们提交了由注册会计师事务所出具的审计报告，且该报告连续两年未接受上市公司会计监督委员会或上市公司会计监督委员会的检查，则2023年12月29日或HFCAA将其签署为法律。美国证券交易委员会将禁止我们的股票或美国存托凭证在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。2021年12月16日，PCAOB发布报告，通知美国证券交易委员会 PCAOB无法检查或调查总部位于内地和香港的完全注册的会计师事务所 ，包括我们之前的审计师。2022年5月，在我们提交了截至2021年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告后，美国证券交易委员会最终将我们列为HFCAA下委员会确认的发行商。2022年12月15日，PCAOB发布了一份报告，撤销了2021年12月16日的裁决，将内地中国和香港从 无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。此外，我们目前的审计师是一家在PCAOB注册的新加坡会计师事务所，可以接受PCAOB的检查。因此，在我们提交截至2022年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后，我们 未被确定为HFCAA下的委员会确定的发行人，并且在我们提交截至2023年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后，我们预计不会被确定为委员会指定的发行人。每年，PCAOB都会决定是否可以对内地中国和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。如果PCAOB未来确定它不再具有全面检查和调查我们当前审计师的完全权限，我们将在提交相关财年的 Form 20-F年度报告后被确定为委员会确定的发行人。不能保证我们在未来任何财政年度都不会被指定为委员会指定的发行商，如果我们连续两年被指定为委员会指定的发行商，我们将受到HFCAA禁止交易的 的约束。有关详细信息，请参见见“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险--上市公司会计准则委员会历来无法检查我们的审计师对我们财务报表所做的审计工作，而且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处。” 和“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们的美国存托凭证可能被禁止 在美国进行交易，如果PCAOB无法全面检查或调查我们当前的 审计师。美国存托凭证被摘牌或面临被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生重大和不利的影响。

我们的运营需要获得中国当局的许可

我们在大陆的业务主要是通过我们的子公司和中国在大陆的前VIE来开展的。我们与前VIE的合同安排已于2022年终止。我们在大陆的业务中国受大陆法律法规管辖。 中国。于本年报日期，除获得中国证券监督管理委员会或中国证监会、中国网信局或其他中国政府机关根据内地法律就前VIE架构及我们的离岸发行可能需要的批准外，吾等并未接获中国政府 机关就吾等在内地的实质性业务及向境外投资者发行证券 须取得其他许可的任何要求。鉴于法律法规的解释和实施以及政府部门的执法实践存在不确定性，我们未来可能需要为我们平台的功能和服务获得额外的许可证、许可、备案或批准。

此外，在我们向境外投资者发行证券方面，根据中国颁布的内地现行法律、法规和监管规则，截至本年报日期，我们、我们的内地中国子公司和前VIE，(I)无需获得中国证监会的许可 ，(Ii)无需接受中国网信办的网络安全审查，以及(Iii)尚未 获得或被中国任何当局拒绝该等必要的许可。然而，中国政府已表示有意对境外和/或外国投资于内地中国的发行人进行的发行施加更多监督和控制。有关详情，请参阅“第3项.主要资料-D.风险因素-与在中国营商有关的风险-中国证监会、中国网信局或其他中国政府机关根据内地中国的规则、法规或政策，可能需要获得中国证监会、中国网信局或其他中国政府机关的批准和/或其他要求，如有需要，我们无法预测我们能否或何时能够获得批准，而且即使我们获得批准，批准也可能被撤销。如果未能获得或延迟获得此次发行的批准，或撤销获得的批准，我们将受到中国证监会或其他中国政府部门实施的制裁。

此外，2021年12月28日，中国网信办会同其他12个监管部门联合发布了《网络安全审查办法》，并于2022年2月15日起施行。《网络安全审查办法》要求，除关键信息基础设施经营者获取的网络产品和服务外，网络平台经营者开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动的，还应接受 网络安全审查；拥有百万以上用户个人信息数据的网络平台经营者在境外上市，必须向 网络安全审查办公室申请网络安全审查。《网络安全审查办法》进一步阐述了评估相关活动的国家安全风险时应考虑的因素。2022年7月7日，中国网信办发布《跨境数据传输安全评估办法》，自2022年9月1日起施行。本办法要求，数据处理者 按照本办法处理或者输出超过一定数量门槛的个人信息的，在将个人信息转移到境外前，应当申请中国网信办的安全评估。安全评估要求 也适用于中国将重要数据转移到大陆以外的任何情况。由于《网络安全审查办法》和《跨境数据传输安全评估办法》是最近发布的，对于它们将如何解读和执行，以及它们可能在多大程度上影响我们，存在不确定性。2021年11月14日，中国网信办发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》，并公开征求意见，截止日期为2021年12月13日。《网络数据安全条例草案》规定，数据处理者是指自主决定数据处理目的和方式的个人或组织。处理百万以上用户个人数据的数据处理商欲在境外上市的，应按照《网络数据安全条例(草案)》申请网络安全审查。此外， 在境外上市的数据处理商应进行年度数据安全评估。

根据我们中国法律顾问的建议，《网络数据安全条例》草案仅供公众征求意见，其条款和预期采用或生效日期可能会发生变化，因此其解释和实施仍存在很大不确定性。

《网络安全审查办法》、《网络数据安全条例草案》和《跨境数据传输安全评估办法》仍不清楚这些要求是否适用于已在美国完成首次公开募股的公司的进一步股权或债券发行 。我们现阶段无法预测《网络安全审查办法》、《网络数据安全条例草案》和《跨境数据传输安全评估办法》的影响，我们将密切关注和评估这方面的法定发展。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们和前VIE的业务受有关数据隐私和网络安全的复杂且不断变化的中国和国际法律法规的约束 。不当使用或披露数据可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响 。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、处罚、 改变我们的业务做法、增加运营成本、损害我们的声誉和品牌，或以其他方式损害我们的业务。

根据内地中国《网络安全审查办法》等网络安全法律法规，关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务，必须进行网络安全审查。由于中国政府当局可能在解释和执行这些法律方面拥有广泛的自由裁量权，包括解释 “关键信息基础设施运营商”的范围。见“第4项.公司信息-B.与互联网信息安全和个人信息保护有关的业务Overview—Regulation—Mainland China—Regulations-与个人信息保护有关的规定”。此外，《网络安全审查办法》还规定，任何数据处理者进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，也应接受网络安全审查。考虑到网络安全法律法规的加强实施和业务的持续扩张，如果我们被认定为大陆中国网络安全法律法规下的关键信息基础设施运营商，我们将面临潜在的风险。 在这种情况下，我们必须履行大陆中国网络安全法律法规要求的某些义务，包括 存储我们在中国经营期间在内地中国领土内收集和产生的个人信息和重要数据，这是我们在业务中已经履行的，我们在购买互联网产品和服务时可能会受到审查。如果通过《网络数据安全条例》的最终版本，我们可能会在进行数据处理活动时受到审查 ，并可能在满足其要求方面面临挑战，并对我们在数据处理方面的内部政策和做法进行必要的更改。截至本年度报告之日，我们尚未参与中国网信办在此基础上进行的任何网络安全审查调查，也未收到任何此类询问、通知、警告或处分。

2021年7月6日，中国政府有关部门公布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见 强调要加强对内地中国境外上市公司违法违规证券活动的管理和监管，并提出要采取有效措施，如推进监管制度建设，以应对内地中国境外上市公司面临的风险和事件。官方指导意见和相关实施细则尚未 发布，现阶段对这些意见的解释仍不清楚。见“第3项.主要信息-D.风险 因素-与在中国经商有关的风险-根据内地中国的规则、法规或政策，发行可能需要中国证监会、中国网信办或其他中国政府部门的批准和/或其他要求 ，如果需要，我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准，并且即使我们获得了此类批准，批准也可能被撤销。任何未能获得或延迟获得此次发行的批准，或取消获得的批准，都将使我们受到中国证监会或其他中国政府部门的制裁。截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会或任何其他中国政府部门关于离岸发行的任何查询、通知、警告或制裁。

2023年2月24日，中国证监会会同其他政府部门发布了《关于加强境内企业境外证券发行上市保密和档案管理的规定》，并于2023年3月31日起施行。根据这些 规定，境内公司无论是直接或间接在境外发行和上市证券，在其境外发行和上市过程中，直接或通过其境外上市实体向证券公司、会计师事务所等证券服务提供者或海外监管机构提供或公开披露文件和材料，都必须严格遵守适用的 法律法规。如果此类文件或材料包含国家秘密或政府机关工作秘密，国内公司 必须依照适用法律经政府主管机关批准，并向批准机关同级保密管理部门 备案。此外，这些规定还规定，证券公司和证券服务提供者向境外监管机构和其他机构和个人提供含有国家秘密或者政府机关工作秘密的文件、资料或者其他危害国家安全或者社会公共利益的文件、资料，应当履行法定程序。由于这些规定是最近颁布的，在解释和实施这些规定以及它们将如何影响我们方面仍然存在很大的不确定性。

2021年12月24日，中国证监会发布了《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理的规定》(征求意见稿)和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法》 (征求意见稿)，公开征求意见的截止日期为2022年1月23日。2023年2月17日，中国证监会发布了《境内企业境外发行上市管理办法试行办法》，自2023年3月31日起施行。 同日，中国证监会在证监会官方网站上散发了配套指导规则1至5号、本办法说明、《关于境内企业境外上市备案管理安排的通知》和证监会答记者问的通知。《办法》和《办法》、《说明》、《通知》重申了《境内企业境外发行上市管理(征求意见稿)》和《境内企业境外发行上市备案管理办法(征求意见稿)》的基本原则，对境内企业境外发行上市提出了基本相同的要求。根据本办法、细则、说明和通知，境内企业直接或间接进行境外证券发行和上市，应在首次公开发行或上市申请提交后三个工作日内，按照本办法的要求向中国证监会完成备案。自2023年3月31日起，已在境外上市或满足下列全部条件的企业，视为“境外发行人”，不需要立即完成境外上市备案，但进行再融资或涉及其他需要向证监会备案的情况时，应按要求完成备案：(I)境外间接发行或上市的申请，应于2023年3月31日前经境外监管机构或证券交易所批准(因美国证券交易委员会不批准或不批准发行)；这一要求被解读为美国证券交易委员会声明(br}本次发行生效)，(Ii)企业不需要重新申请境外监管机构或证券交易所的批准，以及(Iii)此类境外证券发行或上市应于2023年9月30日前完成。我公司中国未来在境外进行的任何证券发行和上市，包括但不限于后续发行、再融资、二次上市和非上市交易，均须遵守本办法向中国证监会提交的备案要求， 我们不能向您保证我们将能够及时或根本不遵守此类备案要求。

如果确定未来的任何发行或上市需要中国证监会或其他中国政府机构的任何 批准、备案或其他行政程序，我们不能保证我们能够及时或根本不能获得所需的批准或完成所需的备案或其他监管程序 。如果我们未能获得批准或完成备案和其他监管程序，我们可能会受到主管监管机构的调查、罚款或处罚，或禁止我们进行发行的命令，这些风险 可能会导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。

中国工业和信息化部于2009年3月1日公布并于2017年7月3日修订的《电信业务经营许可证管理办法(2017版)》要求，经批准的电信服务提供商必须按照增值电信业务许可证中的规定经营业务。深圳市优克联网络科技有限公司于2017年获得工业和信息化部颁发的从事信息技术服务和终端及数据相关产品销售业务的许可证。随着我们继续评估我们的商业计划，我们 决定调整我们在大陆的商业模式中国，我们相信增值电信业务牌照已经不再需要 。我们在2022年终止了合同安排。深圳优克联网络科技有限公司此前持有的牌照也在重组期间终止。除了获得中国证监会、中国网信办或其他中国政府部门的批准(根据中国内地法律，我们的境外发行可能需要获得中国批准)外，我们和我们的内地中国子公司在中国内地的实质性业务和向外国投资者发行证券不需要获得中国当局的其他许可。 中国。见“第3项.主要信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-根据内地中国的规则、法规或政策，发行可能需要中国证监会、中国网信办或其他中国政府部门的批准和/或其他要求，如果需要，我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准，并且即使我们获得了此类批准，批准也可能被撤销。任何未能获得或延迟获得此次发行的批准，或撤销获得的批准，都将使我们受到中国证监会或其他中国政府部门的制裁。

现金和资产流经我们的组织

我们通过我们在大陆的子公司和与我们历史上保持着合同安排的前VIE在大陆中国开展业务。 大陆中国的法律法规对外商投资电信业务施加了限制和条件。因此， 我们通过前VIE在内地经营这些业务，中国。由于我们的内地及香港子公司及前VIE自注册以来已累积亏损，故概无向其各自的控股公司(包括优克联)宣派或派发任何股息或作出任何分派。作为回报，优克联没有宣布分红。

在我们于2020年6月完成首次公开招股之前，我们的资金来源主要包括通过发行优先股进行的首次公开募股前融资、外部借款和运营产生的现金。前VIE的资金来源主要包括外部借款、子公司的公司间垫款和运营产生的现金。首次公开招股的现金收益 用于战略投资和一般企业用途，包括研发和营运资金需求。

我们的子公司和以前的VIE进行商业交易，包括交易活动、提供服务和公司间预付款。我们与前VIE的合同安排已于2022年终止。2021年和2022年，我们的子公司和前VIE之间发生的现金流摘要如下：

根据以往的合同协议，北京优克联拥有向原VIE提供业务所需的运营支持以及咨询和技术服务的独家权利。北京优克联拥有因履行协议而产生的独家知识产权。原VIE应向北京优克联支付的技术服务费由原VIE的收入减去运营和资本支出后确定，或按双方 协商一致的金额确定。由于前VIE在历史上已产生并累计亏损，故前VIE不向北京优克联支付手续费。

2023年，就母公司与子公司之间的现金流而言，在截至2023年12月31日的一年中，子公司向母公司的资金转移总额为 20万美元。

税收对股息的影响

优克联于开曼群岛注册成立 ，主要透过其内地中国附属公司及前VIE于内地经营业务。 根据开曼群岛现行法律，优克联无须就所得或资本利得税缴税。此外，在向我们的股东支付股息 时，将不征收开曼群岛预扣税。

我们在内地的中国和香港的子公司以及前VIE自成立以来已累计亏损。我们目前无意向 股东支付股息。

为便于说明，以下讨论反映了在内地中国和香港可能需要缴纳的假设税款，假设： (I)我们有应纳税收入，以及(Ii)我们决定在未来派发股息：

备注：

如果我们在内地的现有子公司 或任何新成立的子公司未来自行产生债务，其债务工具可能会限制 他们向我们支付股息的能力。此外，我们在大陆的外商独资子公司中国只能从其留存收益中向我们支付股息 ，这是根据内地中国的会计准则和法规确定的。 根据内地中国的法律，我们的每家子公司和中国的前VIE必须每年至少提取其税后利润的10%(如果有)作为法定公积金，直到该公积金达到注册资本的50%。此外，我们的子公司和前VIE可以根据内地中国的会计准则将其税后利润的一部分分配给可自由支配的盈余基金。法定公积金和可自由支配基金不得作为现金股息进行分配。外商独资公司中国将股息汇出内地，须经外汇局指定的银行审核。我们大陆中国的一些子公司只有在产生累积利润并达到法定公积金 要求后才能分红。截至2021年、2021年和2022年12月31日，前VIE的净负债分别为5300万美元和5200万美元。我们与前VIE的合同安排于2022年终止。对于我们将我们的业务(包括子公司和前VIE)的收益分配给优克联和投资者的能力 以及结算根据历史VIE协议欠下的金额的能力的限制和限制，见“第3项.主要资料-D.风险因素-与在内地经商有关的风险 -内地中国对境外控股公司向内地中国实体的贷款和直接投资的监管，以及政府对货币兑换的控制，可能会延误或阻止我们使用在内地中国以外的任何融资所得 向我们的内地中国附属公司和前VIE提供贷款或作出额外的出资， 这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金和扩展的能力造成重大不利影响。”

与合并前可变利息实体相关的财务信息

以下是简明的 合并时间表，显示了截至2021年12月31日和2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度，母公司、外商独资企业、子公司和前VIE的财务状况、运营结果和现金流、冲销和合并总额(以千美元为单位)。 我们与前VIE的合同安排于2022年终止。

精选简明 合并经营报表和综合(亏损)/收益数据

选定的压缩 合并资产负债表数据

选定的压缩 合并现金流数据

备注：

在销售数据计划和原材料方面，我们的子公司从前VIE获得的现金分别为190万美元、2021年12月31日和2022年12月31日止年度的90万美元。关于提供市场营销以及软件许可服务，我们的子公司在截至2021年、2021年和2022年12月31日的年度分别从前VIE获得了540万美元和470万美元的现金。至于附属公司的成立，于截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度，我们的附属公司从前VIE收取的现金分别为零及20万美元。至于购买Wi-Fi终端，于截至2021年及2022年12月31日止年度，我们的附属公司向前VIE支付的现金分别为2,940万美元及2,770万美元。

关于股权投资的转移，截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度，我们的附属公司向前VIE支付的现金分别为零和130万美元。

下表 显示了截至2021年和2022年12月31日止年度母公司财务报表中对子公司和前VIE的投资变动情况。

A. [已保留]

B. 资本化和负债化

不适用。

C. 提供和使用收益的原因

不适用。

D. 风险因素

风险因素摘要

投资我们的美国存托凭证涉及重大风险。所有与总部设在内地并在内地开展业务相关的运营风险也适用于在香港的业务。在投资我们的美国存托凭证之前，您应仔细考虑本年度报告中的所有信息，包括下面介绍的风险和不确定性 。以下风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在任何情况下，我们的美国存托凭证的市场价格都可能下跌，您可能会损失全部或部分投资 。下面是我们和前VIE面临的主要风险的摘要，按相关标题排列。 在此摘要之后，将在“项目3.关键信息-D风险因素”中更全面地讨论这些风险。

与我们的商业和工业有关的风险

我们和前VIE受到与我们的业务和行业相关的风险和不确定因素的影响，包括但不限于放慢脚步：

与我们的公司结构相关的风险

我们和前VIE面临与前公司结构相关的风险和不确定因素，包括但不限于以下方面：

在中国做生意的相关风险

我们和前VIE面临着与在中国开展业务相关的风险和不确定性，包括但不限于以下几点：

与ADSS相关的风险

RISKS 与我们的美国存托凭证相关的不确定性包括但不限于以下内容：

与我们的业务 和行业相关的风险

我们依赖网络运营商的无线网络、基础设施和数据流量，而我们使用此类网络、基础设施和数据流量的任何中断或限制都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们不拥有或运营物理网络，而是通过从数据流量供应商采购数据流量来利用移动网络运营商或MNO的全球无线通信网络。我们向用户提供的服务的可靠性取决于这些网络。如果MNO 未能维护其无线设施和政府授权，或未能遵守政府政策和法规，我们终端的连接 可能会受到不利影响，无论是初始连接还是持续服务连接。与MNO的无线通信网络和基础设施相关的一些风险包括：影响其无线网络的重大设备故障、网络或信息安全破坏 技术安全，包括传输设施、通信交换机、路由器、微波链路、 蜂窝站点或我们所依赖的其他设备或第三方拥有的本地和长途网络、电涌或停机、软件 缺陷和无法控制的中断，如自然灾害和恐怖主义行为等。对其无线通信网络的任何影响都可能扰乱我们的运营，需要大量资源，导致用户流失或削弱我们吸引新用户的能力，这反过来又可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，虽然没有数据流量供应商提供我们SIM卡池中相当一部分的SIM卡，而且在主要市场上通常有多个可用的网络，但如果某些数据流量供应商限制或拒绝我们访问和使用其网络和数据流量，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。数据流量供应商可能会认定我们提供的服务或我们 使用的云SIM技术不完全符合当地电信法规，或与数据流量供应商的 技术要求、政策或合同条款不完全兼容。我们签订的网络服务和数据流量供应合同 在是否允许我们使用数据流量供应以及在多大程度上允许我们根据我们的业务模式使用数据流量供应方面显示了不同程度的确定性。少数合同可被解释为禁止我们采购的SIM卡用于商业用途。如果数据流量 供应商认为我们的业务模式和数据流量使用不符合相关合同中包含的协议， 或违反当地法规，他们可以阻止热点Wi-Fi功能，限制我们使用的网络速度， 或完全终止他们的服务。数据流量供应商采取的任何这些行动都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，如果某些移动网络运营商限制SIM卡的数据使用，例如将 无限数据包改为有限的数据包，可能会减少用户可用数据，可能会对我们的业务造成不利影响。

我们为我们的服务扩大业务和用户基础的能力可能会受到限制，除非我们能够继续以有利的速率获得数据流量。

为了进一步扩大我们的业务，我们必须继续以优惠的费率和条款获得无线数据流量。如果我们不能及时高效地满足日益增长的服务需求，我们的运营业绩和吸引新用户的能力可能会受到不利影响 。

与潜在的 和现有数据流量供应商的谈判还需要大量的时间、精力和资源。我们最终可能会在谈判中失败，导致我们的业务成本增加而没有任何相关利益。终止或未能续签我们与主要供应商的数据流量合同可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。这些合同在大多数情况下都是有限期限的，因此，不能保证它们将完全续签或以对我们有利的条款续签。如果这些合同终止或我们无法在未来签订数据流量供应协议为我们的用户提供服务，我们的业务和运营结果将受到不利影响 ，这可能会导致我们的收入和利润减少。

MNO和移动虚拟网络运营商(MVNO)之间的合并和收购，无论是自愿的还是政府驱动的，都可能导致电信市场参与者减少 ，从而减少我们在数据流量供应方面的选择以及我们的议价能力。一个地区更加整合的电信市场也可能在一定程度上抵消对我们移动数据连接服务的需求，因为资源被整合在一起，运营商之间需要进行的网络共享或漫游谈判更少 。

我们过去遭受了亏损，未来可能无法保持盈利。

由于新冠肺炎疫情的不利影响，我们在2021年和2022年的运营亏损分别为4,590万美元和1,920万美元，2021年我们在运营活动中使用的现金净额为2,170万美元。虽然我们在2023年录得260万美元的营运收入，并在2022年和2023年分别从营运活动中产生440万美元和650万美元的净现金，但我们不能向您保证我们未来将能够 保持营运的盈利能力和正现金流。

我们的 收入增长可能不足以抵消我们费用的增加，因为我们继续投资于发展和扩大我们的业务，包括：

我们可能会发现这些努力的成本比我们目前预期的要高，或者这些努力可能不会带来收入，这将损害我们的盈利能力。 此外，在未来一段时间内，我们可能无法产生足够的收入增长来抵消成本和维持盈利能力。如果我们无法维持或提高盈利能力，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们的业务 受大陆电信法规的约束，中国。不遵守这些法律法规将导致索赔、 处罚、损害我们的声誉和品牌，或以其他方式损害我们的业务。

内地电信运营商中国受工业和信息化部的监管，工信部是内地电信业的主要监管机构。其他中国政府部门也参与监管电信业的关税政策和外商投资等领域。工业和信息化部在国务院的指导下，一直在起草电信法草案，草案一经通过，将成为内地电信的根本法规和中国电信法规的法律依据。2000年，国务院颁布了一套电信条例，适用于电信法通过前的过渡期。 2020年，大陆中国也收紧了对SIM卡用户进行实名认证、限制使用机器对机器数据SIM卡等电信法规的执行。

2013年5月17日，工信部公布了《移动通信转售业务试点方案》，鼓励民间投资电信业，标志着MVNO业务正式获批。见“第四项公司信息-B.业务概述-法规-内地中国-移动数据业务相关规定”。 根据大陆中国有关移动数据业务的法律法规，以及我们与工业和信息化部当地分局的咨询，我们了解到，MVNO的关键特征是从拥有物理网络的MNO购买移动通信业务，然后以自己的品牌重新组织和转售给最终用户。我们理解 我们的业务与中国在大陆的移动通信转售服务有很大的不同，包括：(I)我们只用自己的品牌向我们的用户提供终端和技术，而不是转售移动通信服务，我们在 我们的用户协议中强调，我们只提供移动数据连接服务，而所有的数据流量都是由MNO或MVNO生产和提供的。(Ii)我们通过我们的服务允许最终用户在没有实体SIM卡的情况下访问移动数据流量，但最终用户 无法通过我们的服务访问任何其他移动电信服务，例如语音服务、短信；(Iii)MVNO通常向用户提供具有特定电话号码的物理SIM卡，用户可以通过这些SIM卡访问数据流量和语音服务。然而，我们的移动数据连接服务不包含实体SIM卡或电话号码。 基于上述理解，我们的中国法律顾问韩坤律师事务所认为，我们在内地提供的服务 中国不是内地法律法规明确规定的移动通信转售服务。吾等的中国法律顾问 建议吾等，随着内地中国有关MVNO及流动电讯转售服务的法规不断发展， 而我们的商业模式与流动电讯转售服务有某些相似之处，因此不能保证我们的竞争对手、我们的用户不会再次向中国政府当局举报我们，亦不能保证中国政府当局 将来会持有同样的意见，不会将我们视为MVNO。我们还与MVNO达成合作，进行 某些业务交易。不能保证此类合作将解决大陆中国不断发展的监管制度 下的所有合规问题。

作为大陆中国的网络服务提供商，我们有义务要求用户在签署法律法规规定的提供服务的协议或确认书时提供真实身份信息。由于MNO和MVNO在办理手机号码入网手续时需要获取用户的真实身份信息 ，我们在此基础上建立了我们的认证方法，要求我们的用户在首次注册我们的App时提供我们发送给他们的手机号码的验证码。 用户将直接向MNO和MVNO提供实名注册的信息。如果我们未能要求我们的用户提供真实身份信息，或者我们为那些未能提供真实身份信息的用户提供服务，我们可能会受到 命令、罚款或处罚。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、 运营结果和前景产生不利影响。

我们购买机器对机器 数据SIM卡，或M2M数据SIM卡，以支持我们在大陆的服务中国。除了购买协议中规定的使用限制外，内地中国的法律法规也有其他限制，进一步要求MVO和MVNO监督和规范M2M数据SIM卡的使用，包括但不限于禁止转售M2M数据SIM卡或将M2M数据SIM卡用于非行业用途。由于内地对M2M数据SIM卡的相关法规和法律的解释和适用尚不清楚 中国，而且对M2M数据SIM卡的使用限制存在不确定性，包括转售和非行业用途的定义，我们使用M2M数据SIM卡可能被视为违反规定。在这种情况下，我们可能会受到行政诉讼、命令、罚款或处罚，我们的合作MNO和MVNO可能会阻止数据流量，甚至终止我们的合作 ，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。

我们在许多司法管辖区都受到广泛而复杂的电信法规的约束，监管环境的任何变化都可能对我们产生实质性的影响。

除了大陆的中国，我们还在世界各地的许多其他司法管辖区开展业务。在我们开展业务的大多数国家和地区，我们可能被要求 遵守有关提供我们的产品和服务的各种监管义务，主要涉及电信法规 。由于我们的服务覆盖国际范围，因此很难评估特定市场的监管环境以及我们的合规程度，而且成本高昂。在不同的司法管辖区，我们可能会被视为提供不同的服务，因此需要获得不同的许可证和许可。此外，我们可能面临并 受到政府调查和询问，由政府当局自行发起，或通过回应我们的竞争对手和/或我们的用户的报告或投诉而发起。下面我们列出了我们已经进入或计划未来进入的选定 市场的几个区域监管框架示例。

在日本，《电信商业法案》一般要求计划提供电信服务的人注册为电信企业 运营商。我们已经完成了我们在日本的子公司的注册，并获得了MVNO许可证。电信业务 日本禁止运营商获取、未经许可使用或泄露私人通信(包括但不限于通信内容、通信日期和地点、名称和地址、电话号码和IP地址)。 《电信业务法》还要求电信业务运营商除其他事项外，以公平的方式提供服务，并在自然灾害等紧急情况下优先处理重要的公共通信。如因经营电信业务而发生或者未妥善防止因经营电信业务而获取、擅自使用或者泄露私人通信的，电信经营者不符合前款规定的，或者业务经营不适当或者不合理的，可以给予行政处分或者刑事处分。

在香港，《电讯条例》(香港法例第106章)一般规定，凡计划(I)在营商过程中经营或经营无线电通讯器材或材料业务；或(Ii)在业务过程中提供电讯服务，须 申请适当的牌照。目前，我们拥有无线电经销商牌照(无限制)，并正在准备向香港通信管理局申请以服务为基础的运营商牌照。但是，不能保证由于我们的产品和服务产品不断扩展和更改，我们拥有或将拥有所有必需的许可证。见“项目4.本公司资料-B.业务概览-法规-香港-与电讯服务及电讯器材进出口有关的法律及法规”。如香港通讯管理局认为本公司须于有关时间取得特定牌照，但尚未取得该牌照，本公司及任何负责董事或其他高级人员可能会被罚款及/或负上刑事责任。在从通信管理局获得特定许可证后，我们还将 受到通信管理局施加的任何许可条件的约束，不能保证这不会要求我们 改变我们的做法和/或需要额外的资源支出以确保合规。

2021年1月，香港政府提出了SIM卡实名注册计划。《电讯(登记SIM卡)规例》(香港法例第106AI章)于2021年9月1日制定，该规例适用于任何形式的SIM卡，不论是实体或非实体的SIM卡，以及可透过无线电下载的具有可变SIM卡资料的SIM卡，或透过持有统一运营商牌照的持牌人识别和认证用户以使用香港提供的电讯服务的任何其他技术手段。以服务为本的营运者牌照或根据《电讯条例》订立的类别牌照而获给予权利的人士。 它要求所有由香港电讯营办商发行以供本地个人对个人通讯使用的SIM卡，须在激活前的指定期限内进行实名登记。实名注册计划分两个阶段实施。电信运营商被要求在第一阶段内(即2022年2月28日或之前)建立相关的基础设施和系统，以实施实名登记 。实名注册计划第二阶段于2022年3月1日开始， 自2022年3月1日起发行的所有新生效的SIM卡服务计划服务和新的预付费SIM卡将需要实名注册 才能激活。对于预付费SIM卡，持牌人为个人用户登记的SIM卡不得超过10张，为持有《商业登记条例》有效商业/分行登记证的任何机构用户登记的SIM卡不得超过25张，并应 核对和核实用户提供的特定信息，并将收集到的指定信息保存和存储一段指定的时间。 持牌人有责任履行《电讯(登记SIM卡)规例》(香港法例第106AI章)规定的义务。某些类型的SIM卡被排除在注册要求之外。2022年3月，我们在与通讯事务管理局香港办事处联系后，推出了我们新开发的实名注册平台。

欧洲联盟(EU)的整体法律框架已由2018年12月11日制定《欧洲电子通信规则》(也称为新的《欧洲电子通信规则》，简称EECC)的2018/1972年指令(EU)修改，于2018年12月20日生效。欧盟成员国被要求在2020年12月21日之前将EECC的要求转变为国家法律。自2020年12月21日起，欧洲经济共同体废除了四项主要指令：(1)电子通信网络和服务的共同监管框架；(2)电子通信网络和服务的授权；(3)电子通信网络和相关设施的接入和互联；以及(4)与电子通信网络和服务有关的普遍服务和用户权利。关于漫游，2015年11月25日的(EU)2015/2120号条例(也称为电信单一市场套餐，或台积电)，其目的尤其是取消欧盟内的国际漫游附加费，以及2017年5月17日的(EU)2017/920号条例，其中规定了漫游批发市场的规则：(I)在公平使用的情况下，从2017年6月15日起，将国际漫游零售价格与欧洲内部通信(语音、短信和数据)的国家价格保持一致；(Ii)为在欧盟以外使用手机的用户 扩大欧洲运营商的定价透明度要求和账单防震措施；以及 (Iii)授予MVNO和转售商使用欧洲移动数据连接服务的受监管权利，并对批发市场设定新的上限。

欧盟法规和提案 通过降低国际漫游价格、提高用户定价透明度以及降低提供移动数据连接服务的准入门槛，可能会减少我们的国际移动数据连接服务的需求和增长潜力。 在通信服务监管方面，大多数旨在保护最终用户的义务是互联网接入 服务和使用公共编号方案资源的服务，独立于服务提供商。其他服务，如与编号计划无关的人际通信服务和信号传输服务，只承担有限数量的义务。

在美国，联邦通信委员会、联邦贸易委员会、消费者金融保护局和其他联邦、州和地方以及国际和政府当局声称对电信行业拥有管辖权。无线电信系统的许可、建设、运营、销售和互连安排由联邦通信委员会进行监管，并根据管辖范围由国际、州和地方监管机构进行监管。特别是，联邦通信委员会 在以下方面对无线频谱的被许可方实施了重要的法规：被许可方如何使用无线电频谱、被许可方可能提供的服务的性质以及如何提供服务，以及频谱之间干扰问题的解决。 联邦通信委员会授予的无线许可期限一般为十年，可以续签。如果被许可方 未能遵守其许可证的关键条款，包括扩建要求，其许可证可能会被吊销。在过去几年中，联邦通信委员会和其他联邦和州机构参与了更多的监管和执法活动，以及对整个行业的调查。执法活动或调查可能会使提供国际或本地移动数据连接服务等服务变得更加困难和昂贵。

除了联邦通信委员会和联邦贸易委员会的电信法规外，美国国会和各执行机构还颁布或实施了一系列措施，旨在加强对涉及中国公司的某些商业交易或此类公司在美国的投资的监督。此类措施包括2019年5月发布的13873号行政命令，商务部提议通过一项临时最终规则实施该命令，该规则广泛地授权该机构(在与其他执行机构协商的情况下)阻止或限制涉及设计、开发、制造、或由中国公司提供(即，根据13873号行政命令，中国被指定为 “外国对手”)，对美国的信息和通信技术及服务构成“破坏或颠覆”的过度风险，或以其他方式威胁美国的弹性或国家安全。2021年1月19日发布的另一项行政命令指示商务部通过 规则，要求基础设施即服务提供商收集有关其客户的额外信息和新的记录保存 要求，并将允许商务部采取行动解决“恶意网络活动”。这些行政命令，加上授予美国外国投资委员会的更大权力，以及商务部对某些中国公司实施出口管制法规的其他行动， 可能会导致对涉及我们业务的交易进行更严格的审查，并可能干扰我们认为有益的商业交易。

总体而言，上述地区或我们运营或计划进入的其他地区的电信法和其他新的电信法规或规则可能包含可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响的条款。 政府监管规定的额外成本或费用可能会对我们的收入、未来增长和运营结果产生不利影响。 此外，我们的业务活动和运营结果可能会受到立法或法规变化的重大不利影响， 有时是域外性质的，或者政府政策的变化，特别是监管部门的决定。

关于本年度报告中包含的对我们综合财务报表的审计，我们和我们的独立注册公共会计师事务所 发现我们对财务报告的内部控制存在两个重大缺陷。如果我们不能建立和维护有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止欺诈。

在我们首次公开募股之前，我们是一家私人公司，会计人员和其他资源有限，我们用来解决我们对财务报告的内部控制。关于对本年度报告中包含的综合财务报表的审计，我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们在财务报告内部控制方面的两个重大弱点。正如美国上市公司会计监督委员会制定的标准所定义的那样，“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有可能得不到及时预防或发现。

已发现的重大弱点与我们(I)在应用美国公认会计原则和美国证券交易委员会规定的报告要求方面缺乏有关财务报告和会计人员的足够资源，以及(Ii)缺乏全面的美国公认会计准则会计政策和财务 报告程序。如果不及时补救，这些重大缺陷可能会导致我们未来合并财务报表中的重大错报。

我们和我们的独立注册会计师事务所都没有对我们的内部控制进行全面评估，以识别和报告我们在财务报告内部控制方面的重大弱点和其他控制缺陷。如果我们对我们的财务报告内部控制进行了正式评估，或者我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制进行了审计，则可能会发现其他缺陷。

我们已经实施了一系列措施来解决实质性的弱点，包括：(I)我们一直在为会计和财务报告人员开展定期的美国公认会计准则会计和财务报告培训计划；及(Ii)本公司首席财务官施以萌先生已取得美国密歇根州注册会计师资格。虽然实施了上述补救措施，这些措施将需要在持续的财务报告周期内验证和测试内部控制的运作有效性。因此，截至2023年12月31日，之前发现的 重大弱点仍然存在。我们计划继续实施措施，以弥补已确定的 重大弱点。见“项目15.控制和程序--管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。

然而，这些措施的实施 可能无法完全解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，我们不能得出结论 这些弱点已得到完全补救。我们未能纠正重大弱点或未能发现和解决任何其他控制缺陷，可能会导致我们的财务报表不准确，并削弱我们及时遵守适用的财务 报告要求和相关监管文件的能力。此外，对财务报告进行无效的内部控制可能会严重阻碍我们防止欺诈的能力。

我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在年度报告中包括管理层关于我们对财务报告的内部控制的有效性的报告。此外，一旦我们不再是“新兴成长型公司”，如《就业法案》中所定义的那样，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制并不有效。此外，即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所在进行了自己的独立测试后，如果对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对 要求的解释与我们不同，可能会出具合格的报告。此外，由于我们是一家上市公司，在可预见的未来，我们的报告义务可能会给我们的管理、运营和财务资源及系统带来巨大压力。我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救措施。

在记录和测试我们的内部控制程序的过程中，为了满足《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。此外，如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法 根据萨班斯-奥克斯利法案第404条持续得出结论，我们对财务报告具有有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们可能会在合并财务报表中出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心 。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致美国存托凭证的交易价格下降。此外，对财务报告的内部控制无效可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、 监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前 个时期的合并财务报表。

目前国际经济关系的紧张局势 可能会对我们的运营成本、业务增长和目标市场规模产生负面影响。

近期，国际经济关系紧张加剧，如美国与中国的紧张局势，乌克兰与俄罗斯的冲突以及对俄罗斯的相关制裁，全球宏观经济环境仍然面临诸多挑战。美联储和中国以外的其他央行都提高了利率。俄罗斯与乌克兰的冲突、哈马斯与以色列的冲突以及对红海航运的袭击加剧了世界各地的地缘政治紧张局势。俄罗斯-乌克兰冲突对乌克兰食品出口的影响导致食品价格上涨，从而导致更普遍的通货膨胀。还有人担心中国与其他国家的关系可能会对经济产生影响。特别是，在包括贸易政策、条约、政府法规和关税在内的一系列问题上，美国和中国之间的未来关系存在重大不确定性。中国的经济状况对全球经济状况以及国内经济和政治政策的变化以及中国预期或预期的整体经济增长率都很敏感。全球或中国经济的任何严重或长期放缓 都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

美国政府发表了可能导致美国和国际上对中国贸易政策发生变化的声明和行动。目前尚不清楚 美国或其他国家政府将就国际贸易协定、对进口到美国的商品征收关税、与国际商业有关的税收政策或其他贸易事项采取哪些额外行动(如果有的话)。虽然跨境业务可能不是我们的重点领域，但政府在国际贸易方面的任何不利政策，如资本管制或关税，都可能影响对我们产品和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，或者阻止我们在某些国家/地区销售产品 。如果实施任何新的关税、立法和/或法规，或者如果重新谈判现有的贸易协定，或者特别是如果美国政府因持续的美中国贸易紧张而采取报复性贸易行动，这些变化可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

根据现有的 和未来的措施，我们可能需要调整或搬迁我们的某些业务部分，这可能是昂贵和耗时的 。同样，我们的供应链也可能受到负面影响。自2023年以来，我们聘请了东南亚的一家当地公司来制造和加工我们的一小部分产品，这可能会导致原材料成本上升、生产延迟和 生产效率降低。此外，鉴于某些措施集中在信息和通信方面，5G移动通信系统的全球实施可能会推迟，这可能会减缓全球移动数据连接服务需求的增长速度 。影响贸易关系的紧张局势升级可能会导致全球旅行和全球经济增长放缓，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。对于当前中美经济关系可能如何发展，我们 无法提供任何保证或预测。

如果我们向新业务的扩张 没有达到预期的结果，我们未来的运营结果和增长前景可能会受到实质性的不利影响 。

作为我们增长战略的一部分， 我们进入新市场，例如为本地用户提供移动数据连接服务，开发新业务，为我们的技术寻找新的应用，例如GlocalMe生活配件和物联网(IoT)模块，并探索新的盈利机会，如支付服务。扩展到新业务可能会带来与我们目前遇到的不同的运营、营销和合规挑战 。新产品和服务的开发可能存在较长的交付期和各种不确定因素。我们可能不熟悉新产品和服务，并且缺乏与这些产品和服务相关的营销数据 ，这可能会使我们更难预测用户需求和偏好。我们可能会误判市场需求，并且可能无法有效控制我们在推出这些新产品和服务时的成本和费用。此外，用户可能需要很长时间 才能认识到新产品和服务的价值，我们可能需要更积极地为我们的新产品或服务定价 以渗透新市场、赢得市场份额或保持竞争力。我们采用的扩张战略之一是引入新的和创新的商业模式。在我们运营新业务模式的市场中，监管机构可能不熟悉业务模式，可能缺乏适应新业务模式的新法律，这给监管机构 决定的结果或我们的合规状况带来了不确定性。我们历来都经历过监管机构对我们的新业务模式的调查或询问。

我们从2018年开始为我们的优克联2.0模式提供商用产品和服务，我们的目标是跨不同的MNO为 本地用户提供移动数据连接服务，或者帮助MNO提高对用户的服务质量，因为本地移动数据流量代表着 比国际数据漫游更大的市场。随着战略的发展，我们在 行扩大了本地数据连接服务的业务范围。在这些新的业务计划中，我们可能无法有效控制成本和支出。 我们可能会遇到监管问题、市场反应不佳，或者在与智能手机公司建立合作伙伴关系方面遇到困难。如果我们的新业务计划没有达到我们预期的成功水平，我们的经营业绩和增长前景可能会受到不利影响 。

我们很大一部分收入来自提供国际移动数据连接服务。如果我们未来不能实现收入基础的多元化或 增加市场份额，我们的销售增长和经营业绩可能会受到不利影响。

2021年、2022年和2023年，我们分别从国际移动数据连接服务获得了29.4%、39.3%和44.3%的总收入。虽然我们 预计我们的收入基础将继续多样化，但不能保证我们推出的新产品和服务将成功。 因此，我们未来的成功取决于我们是否有能力增强和扩大我们的国际移动数据连接服务，并 保持或进一步增加我们在国际数据漫游市场的市场份额，这涉及大量的时间、成本和风险。 我们来自国际移动数据连接服务的收入预计将受到旅行和消费者支出的影响，因为 用户在旅途中寻求访问移动互联网，而且，互联网接入支出通常是消费者可自由支配的支出决定。全球和/或中国经济的任何严重或长期放缓或任何金融中断的再次发生都可能减少差旅支出，进而可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们 已经在我们的一些重点地理市场占据了相当大的市场份额，在这些 市场中快速增长的潜力较小。如果由于技术或其他原因，我们不能通过加强和扩大我们的国际移动数据连接服务以及保持或进一步增加我们的市场份额来达到预期的结果，我们的销售增长和经营业绩可能会受到 不利的影响。

第三方引入新的商业模式可能会减少我们的产品和服务的市场。

可以在我们运营的市场或其邻近市场引入新的商业模式，这可以是技术发展、行业整合或新参与者进入市场的结果。例如，许多场馆提供免费移动Wi-Fi作为对用户的激励或增值收益。 免费Wi-Fi可能会减少零售用户对我们服务的需求，并给我们向零售用户收取的价格带来下行压力 。此外，电信运营商可能会将免费移动Wi-Fi作为家庭宽带或其他服务合同的一部分提供，这也可能迫使我们向零售用户收取更低的价格。此外，一些移动应用与MNO 合作提供只有此类应用才能使用的免费数据流量，这可能会减少对我们的移动数据连接服务的需求。 如果这些新的商业模式比我们目前使用的商业模式对用户更具吸引力，我们的用户可能会切换到我们竞争对手的 服务，我们可能会失去市场份额。

我们的知识产权是宝贵的，任何无法保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。

我们的专利、商标、商业机密、版权和其他知识产权都是重要的资产。但是，我们现有和未来的知识产权 可能不足以保护我们的产品、技术或设计，也可能无法阻止其他公司开发与之竞争的产品、技术或设计。我们可能在所有国家和地区都没有足够的知识产权来防止未经授权的第三方盗用我们的专有技术，我们的知识产权范围在某些国家和地区可能会受到更多限制。此外，尽管我们作出了努力，但始终存在这样一种可能性，即获得的保护范围将不足，或者已颁发的专利可能被视为无效或不可强制执行。此外，交易对手可能会违反机密性、知识产权、所有权和竞业禁止协议，我们可能没有足够的补救措施来应对此类违规行为。因此，我们可能无法在中国有效地保护或执行我们的知识产权。

诉讼可能是必要的 以加强我们的知识产权。例如，2018年8月，我们向美国加利福尼亚州北区地区法院起诉Simo Holdings Inc.和Skyroam Inc.，声称侵犯了我们的两项美国专利。2021年8月30日，我们与Simo Holdings Inc.达成和解协议。根据和解协议，双方向美国加州北区地区法院提交了 联合动议，要求驳回专利侵权案件 。该案于2021年9月被驳回。当时中国在内地的其他未决诉讼也根据和解协议被驳回。对第三方提起侵权诉讼可能既昂贵又耗时，并转移了管理层对其他业务问题的注意力。此外，我们可能不会在针对未经授权使用我们的知识产权的诉讼中获胜。

我们可能会不时受到知识产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本很高，可能会导致重大损害赔偿，扰乱我们的业务运营，并可能限制我们未来使用某些技术的能力。

随着我们采用新技术 并推出新产品和服务，我们面临着受到知识产权侵权指控的风险。处理任何 知识产权索赔，无论有无正当理由，都可能既耗时又昂贵，并可能转移我们管理层对业务计划执行的注意力 。此外，此类索赔导致的任何和解或不利判决可能要求我们 支付巨额损害赔偿或获得继续使用索赔标的的知识产权的许可， 我们将不得不为此支付使用费，或者在某些司法管辖区限制或禁止我们使用技术。

例如，2020年，深圳天罗姆科技有限公司分别向大陆中国国家知识产权管理局专利复审委员会提出了针对我们拥有的366.4号、352.6号和323.5号专利的无效诉状。国家知识产权局分别于2020年9月、11月和2021年4月下达了废止366.4号、352.6号和323.5号专利的命令。深圳优克联科技有限公司和香港优克联网络科技有限公司作为专利持有人向北京知识产权法院提起诉讼，对无效判决提出质疑。关于352.6号专利，北京知识产权法院于2022年9月作出维持无效判决的一审判决，我们已于2022年10月对一审判决提出上诉。最高人民法院于2023年9月26日作出终审判决，维持无效判决。关于366.4号专利，我们于2023年5月11日收到北京知识产权法院的判决，维持该专利的无效判决。对于323.5号专利，北京知识产权法院于2023年6月15日作出判决，维持无效判决。综上所述，截至2023年9月底，上述案件已全部结案，不涉及任何损害赔偿问题。

我们与西摩控股公司就中国在美国和中国大陆的一系列案件达成全球和解。根据和解协议，我们和 Simo Holdings Inc.已申请撤回任何一方提起的所有诉讼。在与Simo Holdings Inc.达成包括上述三起专利无效案件的和解协议后，我们目前没有参与任何专利无效案件。因此，在这些针对我们的案件中，没有发生重大金额的损害赔偿、法律费用或费用。见“项目8.财务信息--法律诉讼”。

此外，我们的内部程序和许可做法可能不能有效地完全防止我们或我们的管理人员或员工未经授权使用受版权保护的材料或侵犯第三方的其他权利。竞争对手和其他第三方可能会声称，我们的管理人员或员工在受雇于我们的过程中侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的软件版权、机密信息、商业机密、专有技术或其他知识产权。我们还在我们的应用程序和平台中许可和使用来自第三方的软件或技术。这些第三方软件或技术许可证可能无法继续以可接受的条款或根本不向我们提供，并可能使我们承担责任。任何此类责任，或我们无法使用任何第三方软件或技术，都可能导致我们的业务中断，从而对我们的运营和财务 业绩产生实质性的不利影响。

我们的运营历史有限，因此很难评估我们的未来前景。

我们于2014年开始运营。由于我们的经营历史相对有限，我们预测未来经营结果的能力有限， 受到许多不确定性的影响。没有人能保证我们能够在未来一段时间内实现增长。我们的增长可能会因各种原因而波动，其中许多原因是我们无法控制的。在这种情况下，投资者对我们业务和业务前景的看法可能会受到不利影响 ，美国存托凭证的市场价格可能会相应波动。您应该根据运营历史有限的公司可能遇到的风险和不确定性来考虑我们的前景。我们可能无法有效地管理我们的业务。 尝试新的业务策略可能会增加我们业务的复杂性，并给我们的管理、运营、技术系统、财务资源和内部控制功能带来压力。我们现有和计划的人员、系统、资源和控制可能不足以支持和有效管理我们未来的运营。

我们和以前的VIE的业务受到有关数据隐私和网络安全的复杂且不断变化的中国和国际法律法规的约束。 不当使用或披露数据可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、处罚、改变我们的业务做法、增加运营成本、损害我们的声誉和品牌，或以其他方式损害我们的业务。

我们的业务生成并 处理大量数据。我们面临着处理和保护大量数据的固有风险。特别是，我们面临着许多与我们平台上的交易和其他活动的数据相关的挑战，包括：

包括美国、欧盟和大陆中国在内的许多司法管辖区继续认为有必要对现有的数据隐私和数据保护监管框架进行更严格的监管或改革。如果我们拥有的任何数据属于受到更严格审查的数据类别，我们可能会被要求采取更严格的措施来保护和管理此类数据。在美国，所有50个州现在都通过了法律，以规范企业在发生数据泄露时必须采取的行动，如及时披露 并通知受影响的用户和监管机构。除了数据泄露通知法之外，一些州还颁布了法规和规则，管理企业收集、使用和保留个人信息的方式，授予某些个人数据隐私权，或要求企业合理保护其持有的某些类型的个人信息，或 遵守特定的个人信息安全要求。加州消费者隐私法案就是一个这样的例子，该法案于2020年生效。美国联邦和州政府可能会继续考虑是否需要加强监管，以限制个人数据的某些使用，包括用于定向广告的目的。在欧盟或欧盟，2018年生效的《一般数据保护条例》(GDPR)增加了我们的合规负担， 要求我们改变某些数据隐私和安全做法，以实现合规。GDPR对个人数据的处理者和控制者实施了严格的 操作要求，包括，例如，要求扩大关于如何使用个人信息的披露、对信息保留的限制、强制性的数据泄露通知要求，以及对数据控制者的 更高标准，以证明他们已获得有效同意或有其他法律依据来证明其数据处理活动的合理性。GDPR规定，欧盟成员国可以针对某些数据处理活动制定自己的额外法律法规 ，这可能会进一步限制我们使用和共享个人数据的能力，并可能需要 对我们的运营模式进行本地化更改。欧盟最近的法律发展造成了将个人信息从欧盟转移到“第三国”，尤其是美国的复杂性和不确定性。例如，去年，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私保护框架(一种将个人信息从欧盟转移到美国的机制)无效，并明确表示，在所有情况下，仅依赖标准合同条款(另一种此类机制)可能并不充分。 此外，在英国退出欧盟后，英国制定了英国GDPR，它与修订后的英国数据保护 法案一起，在英国国内法律中保留了GDPR。英国脱离欧盟也给英国和欧盟之间的转账带来了复杂性和不确定性。根据GDPR和英国GDPR，最高可达2,000万欧元(1,750万GB)或上一财政年度全球年营业额4%的罚款(以较高者为准)可被评估为违规，如果我们未能遵守此类法律下的所有要求，这 将显著增加我们潜在的财务风险。

在内地中国，政府部门制定了一系列法律法规，加强对隐私和数据的保护。内地中国在数据安全和数据保护方面的监管和执法制度正在演变，可能会有不同的解读 或重大变化。此外，内地中国的不同监管机构，包括全国人大常委会、工业和信息化部、中国网信局、公安部和国家市场监管总局，都以不同的标准和应用执行了数据隐私和保护法律法规。《中华人民共和国网络安全法律法规》要求网络运营商(可能包括我们)确保通过网络提供的服务的安全性和稳定性，并通过要求互联网用户在收集、使用或披露其个人数据之前 同意来保护个人隐私和个人数据的总体安全。根据《网络安全法》，网络和网络服务提供商的所有者和管理员负有各种个人信息安全保护义务，包括限制收集和使用用户的个人信息，并要求他们采取措施防止个人数据 被泄露、窃取或篡改。见“项目4.公司信息-B.与互联网信息安全和个人信息保护有关的业务Overview—Regulation—Mainland China—Regulations”。

根据《网络安全审查办法》，购买网络产品和服务的关键信息基础设施经营者和从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理经营者 必须接受网络安全审查。然而，关于这些法律和条例的进一步解释和实施仍然存在不确定性。例如，《中华人民共和国数据安全法》中的两个重要概念--“核心数据”和“重要数据”的范围尚未确定。网络数据安全条例草案是否会通过以及何时通过，以及通过的版本是否会包含与网络数据安全条例草案相同的条款，还不确定。 我们面临着作为美国上市公司是否应该获得这样的许可，以及这样的 许可是否能够及时获得，或者根本没有的不确定性。2021年7月初，内地监管部门中国对几家在美国上市的大陆中国公司展开网络安全调查。内地监管部门 中国继续在个人数据保护、隐私和信息安全方面对网站和应用程序进行监控，并可能不时提出额外要求。监管部门还不定期公布其监测结果，并要求此类通知中列出的企业纠正违规行为。如果发现我们的任何移动应用程序不符合这些规定，我们可能会受到处罚，包括吊销我们的业务 许可证和许可证。截至本年度报告发布之日，没有任何 当局发布任何详细规则或实施细则，我们也没有被任何政府 当局告知我们是一家关键信息基础设施运营商。

2021年8月17日，国务院颁布了《关键信息基础设施安全保护条例》，自2021年9月1日起施行。根据《关键信息基础设施保护条例》，关键信息基础设施是指公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务和国防科学等重要行业或领域的重要网络设施或信息系统，在发生损坏、功能丢失或数据泄露时，可能危及国家安全、民生和公共利益。此外，每个关键行业和部门的行政部门负责制定资格标准，并确定各自行业或部门的关键信息基础设施。操作员将被告知关于他们是否被归类为关键信息基础设施操作员的最终决定。截至本 年度报告发布之日，尚未发布任何详细规则或解释，我们作为关键信息基础设施运营方也未收到任何政府机构的通知。此外，关键信息基础设施运营商在当前监管制度下的确切范围仍不清楚，中国政府当局可能有权解释和执行这些 法律和法规。因此，根据大陆中国的法律法规，我们是否会被视为关键信息基础设施运营商还不确定。

2021年8月20日，全国人大常委会公布了《个人信息保护法》，整合了分散的有关个人信息权和隐私保护的规定，并于2021年11月1日起施行。我们的移动应用程序和网站 仅收集提供相应服务所需的基本用户个人信息。我们不收集任何敏感的 个人信息或其他与相应服务无关的过度个人信息。我们不定期更新隐私政策 以满足大陆网信办和中国等部门的最新监管要求 并采取技术措施系统性地保护数据和确保网络安全。尽管如此，《个人信息保护法》对个人信息的处理提出了保护要求，而《个人信息保护法》的许多具体要求仍有待大陆中国等监管部门和法院在实践中明确。我们可能需要对我们的业务做法进行进一步调整，以符合个人信息保护法律法规 。

尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规和其他义务，但我们不能向您保证我们将全面遵守这些新的法律、法规和义务，我们可能会被责令整改并终止 任何被监管机构视为不合规并受到罚款和其他制裁的行为。总体而言，我们 预计数据安全和数据保护合规性将受到国内和全球监管机构的更多关注和关注，并在未来吸引更多或更多的公众关注和关注，这可能会增加我们的合规成本 并使我们面临与数据安全和保护相关的更高风险和挑战。如果我们无法管理这些风险， 我们可能会受到惩罚，包括罚款、暂停业务和网站、关闭我们的运营应用程序、吊销所需的许可证和其他处罚，我们的声誉和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

此外，包括印度尼西亚在内的许多司法管辖区已经或正在采用新的数据隐私和数据保护法，这些法律可能会施加更多繁重的合规要求，例如数据本地化，禁止公司在司法管辖区以外的数据中心存储与居民 个人相关的数据。此类法律在我们开展业务的司法管辖区和国家/地区内泛滥可能会导致相互冲突和相互矛盾的要求。

为了使我们能够在适用法律生效时保持或实现其合规性，可能需要花费大量资源 来持续评估我们的政策和流程，并适应适用于我们的新要求。在每个司法管辖区的基础上遵守 任何额外或新的法规要求可能会给我们的运营带来巨大的负担和成本，或者要求我们改变我们的业务做法。虽然我们努力保护我们用户的隐私和数据安全 并遵守适用于我们的数据保护法律法规，但我们不能保证我们现有的用户信息保护系统和技术措施在所有适用法律法规的所有方面都是足够的 。如果我们未能或被认为未能遵守适用的数据隐私法律和法规，包括在收集必要的最终用户同意和向最终用户提供有关我们使用其个人数据的足够信息方面，我们可能会被监管机构处以罚款和处罚，政府执法行动(包括要求我们停止以某种方式收集或处理数据的执法命令)、诉讼和/或不利宣传。 针对我们的诉讼-监管、民事或其他-可能迫使我们花费金钱和资源进行辩护或和解和补救，这样的诉讼程序。如果对现有或未来的法律法规的解释或实施方式与我们当前的业务实践不一致，或需要对这些实践进行更改，则我们的国际业务扩张可能会受到不利影响。如果这些法律法规在很大程度上限制了我们收集、传输和使用用户数据的能力，我们在不修改的情况下继续当前业务、开发产品的新服务或功能以及扩大用户基础的能力可能会受到损害，我们的运营和财务业绩可能会受到负面影响。

我们面临与我们的业务合作伙伴关系和战略联盟相关的风险。

我们已经并可能在未来与不同的第三方建立合作和联盟，以不断推进我们的业务目标。我们的数据连接业务及其进一步扩展有赖于我们与之合作的分销渠道。我们通过多种渠道运营便携式Wi-Fi服务，包括漫游人电子商务平台、在线旅行社、航空公司和其他与旅游相关的公司在在线电子商务平台上销售便携式Wi-Fi终端，并在航空公司的支持下在飞行杂志上销售。我们的优克联2.0模式旨在为单个国家的不同MNO为当地用户提供移动数据连接服务，这取决于我们的GlocalMe内部智能手机和其他智能硬件设备的实施。一些当地监管机构需要额外的电信牌照和许可证，因此我们试图通过 与拥有此类牌照和许可证的当地商业伙伴组建合资企业和自行申请来获得必要的牌照和许可证。我们关系的任何恶化或与这些合作伙伴或联盟的不成功合作都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响 。

这些联盟可能会使我们面临许多其他风险，包括与共享专有信息、无法获得或维护所需的证书或许可证、第三方无法履行义务以及建立新的战略联盟的费用增加相关的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的负面影响。我们监视或控制这些第三方的行为的能力可能有限 ，如果这些战略第三方中的任何一方因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或声誉损害，我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。

如果我们吸引和留住用户的努力达不到预期效果，我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的成功取决于推出新产品和服务以及升级现有产品和服务以吸引和留住用户。为了吸引和留住用户并与我们的竞争对手竞争，我们必须继续在研发方面投入大量资源，以增强我们的技术，改善我们现有的产品和服务，并推出更多高质量的产品和服务、本地数据流量服务和GlocalMe 内部服务。尽管在发布前和整个生命周期中进行了测试，但我们的产品和服务有时包含编码或制造错误，并导致其他负面后果。检测和纠正发布的产品和服务中的任何错误可能既耗时又昂贵，会导致新产品或服务或 产品或服务的新版本的开发或发布延迟，并对我们的产品或服务的市场接受度产生不利影响。此外，为了吸引和留住我们的用户，我们可能会在推广我们的品牌和新产品和服务时产生大量的销售和营销费用。如果我们无法 预测用户偏好或行业变化，或者如果我们无法及时提升产品和服务的质量 ，我们的用户群规模可能会下降。如果我们的创新不能满足我们用户的需求、没有及时抓住市场机会或没有有效地推向市场，我们的运营结果也可能会受到影响。

我们面临着与自然灾害、恐怖主义行为或战争行为、社会动荡、卫生流行病或其他公共安全问题或敌对事件有关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的行动。

由于我们的总部设在香港，我们的一些资产和业务也设在那里，如果政治、经济或社会环境出现任何重大负面发展，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到不利影响。

我们的业务可能会受到重大影响，并受到自然灾害、恐怖主义行为或战争行为、社会动荡、卫生流行病或其他公共安全问题或敌对事件的不利影响。自然灾害可能导致服务器中断、故障、系统或技术平台故障或互联网 故障，这将对我们运营平台和提供服务的能力造成不利影响。此外，如果任何此类事件影响总体经济状况，特别是旅游业，我们的运营结果可能会受到不利影响。 我们的业务受到新冠肺炎疫情的不利影响，也可能受到埃博拉病毒疾病、H1N1流感、H7N9流感、禽流感、SARS或其他流行病的不利影响。

我们的业务已经并可能继续受到中国和全球新冠肺炎疫情影响的实质性和不利影响。

从2020年开始，新冠肺炎的爆发 导致中国全境的许多企业办公室、零售店和制造设施暂时关闭。我们 采取了一系列措施来保护我们的员工，包括暂时关闭我们的办公室，为员工的远程工作安排提供便利 ，以及取消商务会议和旅行。我们在中国和全球的业务合作伙伴的业务也受到了影响。同时，新冠肺炎的爆发导致全球商务和休闲旅游水平严重下降。 因此，对我们国际数据连接服务的需求大幅减少。这种下降还导致销售终端以及向我们的业务合作伙伴提供PaaS和SaaS服务的收入减少。除了使用我们服务和购买我们产品的个人消费者的需求下降 外，我们的业务合作伙伴也受到疫情的不利影响， 购买我们的终端减少，使用我们的PaaS和SaaS服务减少。客户可能需要额外的时间来向我们付款，或者根本无法向我们付款。自2020年以来，这些事件对我们的业务产生了实质性的不利影响，导致收入下降、应收账款增加、坏账拨备增加、坏账注销、材料成本上升和利润减少。

中国从2022年底开始修改其 零COVID政策，大部分旅行限制和检疫要求于2022年12月取消。大流行对我们的长期结果的影响程度仍然不确定，我们正在密切监测其对我们的影响。中国可能会 经历更低的国内消费、更高的失业率、向其他国家出口商品的严重中断以及更大的经济不确定性，这可能会对我们的业务产生实质性的负面影响，因为我们的业务在很大程度上取决于经济状况和跨境旅行的一般需求。即使在商业状况开始恢复正常之后，国际旅行也需要时间从大流行的影响中恢复过来。因此，新冠肺炎疫情可能会继续对我们当前和未来几年的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们自己的技术系统或我们依赖的第三方服务提供商提供的技术系统中断或故障可能会削弱我们提供产品和服务的能力 ，这可能会损害我们的声誉并损害我们的运营结果。

我们提供产品和服务的能力取决于我们的技术系统或由第三方服务提供商(如云服务提供商)提供的系统的持续运行。此类系统的任何损坏或故障都可能中断我们的服务。如果我们的系统被认为不可靠，服务中断可能会减少我们的收入和利润，并损害我们的品牌。由于恐怖袭击、战争、地震、洪水、火灾、断电、电信故障、软件中未检测到的错误或“错误”、恶意软件、计算机病毒、通过使用“拒绝服务” 或类似攻击而中断对我们平台的访问、黑客攻击或其他破坏我们系统的尝试以及类似事件，我们的系统容易受到损坏或中断 。我们的某些系统并非完全冗余， 我们的灾难恢复规划没有考虑到所有可能的情况。如果我们不能继续以可接受的条款保留第三方服务，我们的服务可能会中断。如果我们的平台频繁或持续出现系统故障，无论是由于我们自己的技术或我们依赖的第三方服务提供商提供的中断和故障，我们的声誉和品牌 都可能受到严重损害。

我们正在开发和优化我们的计费系统，这将在我们现有和计划的业务计划中发挥关键作用。我们将使计费 流程更加自动化，以便与我们业务的全球扩张保持一致。计费系统中的任何错误都可能扰乱我们的运营，影响我们为服务提供或计费、留住客户、吸引新客户的能力，或对整体客户体验造成负面影响 。任何上述情况的发生都可能对我们的运营和财务状况造成重大不利影响， 我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，并可能造成声誉损害。

我们可能需要额外的 资本，而融资条款可能无法为我们所接受，甚至根本无法提供。

我们相信，我们目前的现金和现金等价物将足以满足我们未来12个月的预期现金需求。但是，由于业务条件的变化或其他未来的发展，我们可能需要额外的 现金资源，包括我们的定价政策、营销计划或我们可能决定进行的投资的任何变化。如果这些资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求 获得信贷安排或出售额外的股权或债务证券。出售额外的股权证券可能会导致我们现有股东的股权被稀释。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能导致运营 和限制我们运营的融资契约。目前尚不确定是否可以获得我们可以接受的融资金额或条款 (如果有的话)。例如，在2022年1月，我们与YA II PN，Ltd.达成了最终协议，YA II PN，Ltd.是一家由York kville Advisor Global管理的有限合伙企业 ，根据该协议，我们将通过私募发行本金为500万美元的可转换债券，并以相当于本金95%的购买价向York kville发行和出售可转换债券。我们还向约克维尔 发行了100万股A类普通股作为承诺费。截至2022年10月，约克维尔已将本金100万美元以外的全部转换为总计76,943,540股A类普通股，我们赎回了剩余金额。

我们面临来自国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业的其他参与者及其邻近行业的竞争 ，包括MNO、MVNO和其他移动数据连接服务提供商。

国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业竞争激烈，对用户的竞争日益激烈。 我们为MNO和MVNO创造独特的价值并与他们合作，他们是我们移动数据流量共享市场的重要参与者 ，我们也面临着来自他们的竞争。因此，他们的利益可能与我们的不同，或者与我们的利益相反。这些和其他 竞争对手已经开发或可能开发出与我们的解决方案直接竞争的技术。

与我们竞争的一些MNO和MVNO 比我们的规模大得多，运营历史也长得多。我们可能无法像这些竞争对手那样为我们业务的某些领域提供资金或进行 投资。许多公司拥有比我们大得多的产品开发和营销预算以及其他财务和人力资源。有些还拥有比我们更高的名称和品牌认知度以及更多的订户或用户群。此外，我们的竞争对手可能会提供我们通常不提供的服务，例如蜂窝、 本地交换和长途服务、语音邮件和数字用户线路。需要这些服务的用户也可以选择 从提供这些附加服务的竞争对手而不是我们那里获得移动无线连接服务。此外，我们的竞争对手，特别是MNO和MVNO可以利用各种可能影响我们业务的竞争策略，例如向监管机构提出声称的违规行为，就合同、竞争、反垄断或其他诉讼原因对我们提起法律或行政诉讼，甚至游说立法，这些立法可能会对我们产生不成比例的影响。

此外，随着我们业务模式的成熟和技术方向的验证，我们服务价值链上的参与者可能会扩展到我们的领域，从而进一步加剧竞争。竞争可能会增加我们的销售和营销费用以及相关的用户获取成本。我们可能 没有财力、技术专长或营销和支持能力来继续成功竞争。未能对现有竞争对手和新竞争对手作出回应可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们还可能面临压力，要求我们降低产品和服务的价格。随着国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业的竞争加剧，MNO已根据计划 通过单独的举措或MNO之间的联合行动，降低了价格或增加了可用数据流量，以吸引或留住用户。为了保持竞争力，我们可能被迫 降低移动数据连接服务的价格，这反过来可能会对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响。

我们还可能受到竞争对手煽动的负面宣传的伤害，无论其有效性如何。我们已经并可能在未来继续遇到与竞争对手的纠纷，包括涉及根据知识产权法主张的索赔、商业秘密被盗用和诽谤的诉讼，这可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。请参阅“第8项.财务信息-法律程序。” 如果不能与现有和潜在的竞争对手竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大损害。

我们可能无法 以商业合理的条款或根本无法获得使用第三方知识产权的许可。

我们提供的某些产品和服务包含第三方知识产权，这需要获得这些第三方的许可。根据过去的经验和 行业实践，我们相信此类许可证一般可以在合理的条件下获得。但是，不能保证我们 能够以商业上合理的条款获得此类许可(如果有的话)，也不能保证我们能够及时开发替代技术 ，也不能保证我们能够获得使用合适替代技术的许可，以允许我们继续提供和我们的用户继续使用受影响的产品和服务。如果未能获得使用第三方知识产权的权利，或未能以商业合理的条款使用此类知识产权，可能会阻止我们销售某些产品或服务， 或以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们业务的国际性使我们面临某些业务风险，这些风险可能会限制我们增长战略的有效性，并导致我们的运营业绩 受到影响。

全球扩张是我们增长战略的一个要素。在国际上介绍和营销我们的服务，开发直接和间接的国际销售和支持渠道，以及管理全球运营，都需要大量的管理层关注和财务资源。我们面临着与拓展国际业务相关的多个风险，这些风险可能会对我们的运营结果产生负面影响，包括：

由于上述因素或其他可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响的因素，我们可能无法成功地 扩大我们的国际业务。

自2020年以来，我们扩大了优克联 2.0的业务。由于各国和地区政府加强了对M2M 卡使用和SIM卡用户实名注册的监管，我们2.0业务的发展可能会在一定程度上放缓。

此外，我们的国际业务受到不同的海关和进出口规章制度的约束。这些规则和法规非常复杂，根据国家/地区、产品和数量的不同而有所不同，并且需要昂贵的资源来维护合规性。相关司法管辖区的海关和税务机关可能会质疑我们对各自海关和进出口法律和条约下与产品进口和出口相关的适用海关和进出口规则的解释。根据业务需要，我们定期从海外采购和 进口集成电路等某些产品和零部件到内地中国。因此，如果我们未能 遵守内地中国关于海关和进出口的适用法律法规，可能会导致罚款、处罚，甚至 刑事责任，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。例如，如果我们因对优惠贸易协定的错误分类、低估或不正确的应用而未能准确申报进口货物的价值，海关当局可能会要求我们全额结清少缴的关税，并 支付滞纳金或额外罚款。

我们面临 库存风险。

对于我们的硬件终端， 例如GlocalMeWi-Fi终端和GlocalMe对于生活配件，我们必须预测库存需求，并根据我们对特定产品未来需求的估计，向我们的合同制造商和零部件供应商下订单。我们可能无法 满足客户或经销商对我们产品的需求，或者可能需要产生更高的成本以确保必要的产能和组件 。我们还可能高估未来对我们产品的需求，并冒着产品和组件库存过剩的风险，在这种情况下，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们面临与数据需求预测相关的 风险。

为确保为我们的用户提供充足的数据流量，我们必须预测需求。虽然我们的优克联云SIM卡平台和我们的SIM卡分配算法 显著提高了SIM卡的效率和利用率，但我们准确预测服务需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括地点的特定活动、我们或我们的分销合作伙伴的促销活动，以及一般市场和经济状况的意外变化 等。如果我们不能准确预测用户需求，我们可能会遇到网络覆盖或数据流量短缺的情况 ，限制或中断向用户提供的服务，用户将对我们的服务失去信心。 随着与我们类似的产品或服务的市场竞争加剧，预测需求可能会变得更加困难。

替代连接服务的发展，现有网络或服务的改进，或现有或替代技术的进步 可能会侵占我们的市场份额，或使我们的技术过时，从而对我们的产品和服务的需求产生重大和不利的影响 。

替代连接服务的发展，现有网络或服务的改进，或现有或替代技术的进步，如低地球轨道卫星通信技术，或这些技术的成功组合，可能会侵蚀我们的市场份额，并以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性和不利的影响。例如，MNO对现有网络或服务的改进 会导致国际移动数据连接服务和本地移动数据连接服务以更低的价格提供更灵活的服务，这可能会削弱我们产品和服务的竞争力，导致收入减少，并将市场份额 拱手让给竞争对手或替代服务提供商。

我们可能会收购公司或对其他公司进行投资，或与其他公司签订许可或合作安排，这些公司拥有与我们业务互补的技术， 或在未来建立合资企业。这些收购、安排或合资投资可能会对我们的业务产生负面影响 或导致我们需要额外的融资。

我们未来可能会收购公司、 资产或技术权利，以便开发新服务或增强现有服务、增强我们的运营 基础设施、为扩张提供资金、应对竞争压力或收购补充业务。加入这些类型的安排会带来许多风险，其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性损害，包括：

上述任何因素或其他 因素都可能损害我们从收购的业务中实现预期的盈利水平或实现其他预期的收购 收益的能力。我们可能无法确定其他合适的收购目标或以优惠条款完成任何未来收购 。如果我们确实实施了收购，金融市场或投资者可能会对收购持负面看法 。我们在以我们可以接受的条款获得必要的融资时可能会遇到困难，可能无法 完成拟议的收购。即使我们成功完成了一项收购，也可能对我们的业务产生不利影响。

此外，我们还可能在未来进入合资企业。此类合资投资可能涉及分公司或子公司没有的风险，包括但不限于：(I)我们的合资伙伴可能破产、资不抵债或无法履行其义务的风险； (Ii)我们的合资伙伴可能与我们的利益或目标不一致或采取违反商定条款或安排的行动的风险；(Iii)我们可能招致责任或受到诉讼或仲裁的风险；以及(Iv)当我们希望退出合资企业或以有吸引力的价格出售我们在合资企业中的权益时，我们可能无法 出售我们在合资企业中的权益。与合资企业有关的任何上述风险的发生 可能会对该合资企业的财务业绩产生不利影响，进而可能对我们的财务业绩和对我们公司的投资价值产生不利影响。

我们受制于快速发展行业中的公司所面临的风险和不确定性。

我们在快速发展的国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业运营，这使得我们很难预测未来的运营结果。因此，您应该根据不断发展的行业中的公司所经历的风险和不确定性来考虑我们的未来前景。其中一些风险和不确定性与我们的能力有关：

如果我们未能成功应对这些风险和不确定性，或者国际移动数据连接服务行业或本地移动数据连接服务行业的增长速度不如预期，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性和 不利的影响。

我们在过去确认了大量基于股票的薪酬支出，并将在未来产生额外的基于股票的薪酬支出，这将对我们的运营业绩产生影响。

2019年7月，我们的股东和董事会通过了修订后的2018年股票期权计划和修订后的2019年股票激励计划，我们在本年报中分别称为2018年计划和2019年计划，目的是 向员工、董事和顾问授予基于股票的薪酬奖励，以激励他们的业绩并使他们的 利益与我们的利益保持一致。根据2018财年计划可发行的普通股最高总数为40,147,720股。 根据2019财年计划下的所有奖励可发行的普通股最高总数最初为23,532,640股，如果董事会决定并批准相关财年，将在上一财年的最后一天(即每个财年的第一天)增加相当于上一财年最后一天已发行和发行的股份总数的1.0%，从截至2020年12月31日的财年开始。截至2024年2月29日，根据2019年计划，可发行股票的最大数量为32,912,001股。于二零二四年二月二十九日，根据2018年度计划已授出及未偿还购股权16,882,180份，根据2019年度计划已授出140,000份购股权及7,565,920股限制性股份及未偿还股份 。我们授予的购股权的归属取决于我们首次公开发行的完成，在2020年完成此类发行后，我们开始确认一大笔基于股票的 补偿费用。我们确认2021年、2022年和2023年的基于股份的薪酬支出分别为880万美元、310万美元和330万美元。此外，随着未来向我们的员工或董事授予额外的股票期权或其他股权激励，我们将产生额外的基于股票的薪酬支出，我们的运营业绩将受到进一步的 不利影响。有关我们股权激励计划的更多信息以及我们对相关费用的确认信息，请参阅“第6项.董事、高级管理人员和员工-B.薪酬-修订和重新制定的2018年股票期权计划”和“第6项.董事、高级管理人员和员工-B.薪酬-修订和重新制定的2019年股权激励计划”。

我们在多个司法管辖区面临 税务相关风险。

适用于 我们业务活动的税法可能会发生变化和不确定的解释。我们的税务状况可能会因 税率、税法、税务惯例、税务条约或税务法规的变化或我们所在司法管辖区的税务机关对其解释的变化而受到不利影响。

此外，根据我们与子公司之间的转让定价安排，我们通过我们在不同税务管辖区的子公司开展业务。虽然 我们相信我们的经营符合适用的转让定价法律，并打算继续这样做，但我们的转让定价程序 对适用的税务机关没有约束力。如果我们经营业务的任何司法管辖区的税务机关成功挑战我们的转让价格不反映公平交易，他们可能会要求我们调整转让价格，从而 重新分配我们的收入以反映这些修订后的转让价格，这可能会导致我们承担更高的纳税义务。此外，税务机关可以断言我们在我们认为尚未建立应税联系的司法管辖区纳税，如果成功，这种断言可能会增加我们在一个或多个司法管辖区的预期纳税义务。此类情况可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

汇率波动可能会对我们的运营结果和您的投资价值产生重大不利影响。

我们在多个市场开展业务， 这使我们在以美元报告财务状况和关键运营指标时受到货币汇率波动的影响。我们的收入是以内地中国、日本、香港、台湾、北美、东南亚和欧洲等市场的当地货币计价的，而我们的部分成本和费用是以其他外币支付的。我们不依赖任何单一货币，因为我们在我们的市场上以不同的当地货币赚取收入，并以美元持有大量现金头寸。然而，我们使用的各种货币之间的汇率波动可能会导致我们的运营和财务业绩出现波动。与汇率稳定或以一种货币运营和报告相比，我们的费用可能会变得更高，收入和运营指标可能会变得更低。外币汇率的变动可能会对我们的运营结果产生重大不利影响，这可能会导致我们以美元报告的财务和运营指标不能完全代表我们的基本业务表现。我们的大量收入和一些运营指标 是以某些当地货币计价的，这些货币在过去一直受到重大波动的影响。由于这些当地货币价值的波动不一定相关，我们在任何时期的运营结果都可能受到这种 波动的不利影响。见“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”。

我们可能会进行外汇衍生品交易，并不时产生相关成本，以管理我们的汇率风险敞口。此类衍生品交易 虽然是非投机性的，但旨在保护我们免受汇率上升或下降的影响，但不是 两者都有。例如，如果我们进行衍生品交易是为了防范当地货币贬值，而这种当地货币却升值，我们可能会招致财务损失。此类亏损可能会对我们的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。

我们很大一部分业务是在大陆开展业务的，中国。人民币兑换成包括美元在内的外币，是按照人民中国银行确定的汇率计算的。人民币兑美元汇率一直在波动，有时波动幅度很大，而且是不可预测的。人民币对美元和其他货币的价值可能会波动，受到中国政治经济状况变化和内地中国外汇政策等因素的影响。我们不能向您保证，未来人民币对美元不会大幅升值或大幅贬值。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策将如何影响未来人民币对美元的汇率。此外，人民币的大幅波动可能会对您的投资产生实质性的不利影响。例如，就我们的业务需要将美元兑换成人民币的程度而言，人民币对美元的升值将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们为了支付普通股或美国存托凭证的股息或用于其他商业目的而决定将我们的人民币兑换成美元 ，美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。

内地中国的对冲选择非常有限 ，以减少我们对汇率波动的风险敞口。到目前为止，我们还没有进行任何实质性的对冲交易 ，以努力降低我们面临的外汇兑换风险。虽然我们可能决定在未来进行套期保值交易 ，但这些套期保值的可用性和有效性可能是有限的，我们可能无法充分对冲我们的风险敞口 或根本无法对冲。此外，我们的货币汇兑损失可能会被内地中国限制我们将人民币兑换成外币的外汇管制规定放大。

我们会因数据丢失或其他安全漏洞而受到伤害。

我们的业务涉及接收、存储和传输用户、客户和员工的敏感信息，包括个人信息和与公司有关或由公司持有的其他机密信息。我们还将我们的运营要素外包给第三方，因此我们管理着许多可以访问我们机密信息的第三方承包商，包括IT和数据安全系统和服务的第三方供应商 。虽然我们有协议要求此类供应商使用数据安全的最佳实践，但我们无法对其进行操作控制。尽管实施了安全措施，但我们或我们的第三方供应商可能很难预测、检测或阻止对机密信息的未经授权访问 ，尤其是考虑到未经授权访问的方法不断变化和发展。我们受到国家支持方、恶意行为者、第三方或员工未经授权访问或披露机密信息的威胁，第三方供应商的错误或违规行为，或可能危及机密信息的机密性和完整性的其他安全事件。网络攻击，如拒绝服务 和其他恶意攻击，可能会扰乱我们的内部系统和应用程序，削弱我们向用户提供服务的能力， 并对我们的业务和依赖我们服务的其他人的业务产生其他不利影响。移动网络被认为是关键的基础设施提供商，因此更有可能成为此类攻击的目标。针对公司的此类攻击可能由各种团体或个人 实施，包括那些针对此类攻击的执法措施无效或不可用的司法管辖区的团体或个人，此类攻击甚至可能是由外国政府或应外国政府的要求实施的。

我们的程序和安全措施 必须持续评估和修订，以应对不断变化的威胁格局，以防止未经授权访问机密信息和防御试图破坏我们服务的攻击。我们不能保证所采取的所有预防措施将 足以击退重大攻击或防止信息安全漏洞或数据滥用、第三方或员工的未经授权访问，或对第三方供应商环境的利用。如果我们或我们的第三方供应商受到此类攻击或 安全漏洞，我们可能会招致重大成本或其他重大财务影响，这些可能不在我们网络保险的承保范围之内，或可能超出我们的网络保险的承保范围，受到监管调查、制裁和私人诉讼，我们的 业务受到中断，或我们的声誉受到损害。未来的任何网络攻击、数据泄露或安全事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的产品和服务可能会不时出现质量问题，这可能会导致销售额下降，对我们的运营结果产生不利影响 并损害我们的声誉。

我们的产品和服务可能在材料、硬件和固件方面存在设计和制造缺陷。我们从第三方供应商购买的组件和材料(如电池)也可能出现缺陷。这些缺陷可能包括有缺陷的 材料或组件，或可能意外干扰产品预期运行的“错误”。 尽管我们在发布新的和增强的产品和服务之前对其进行了广泛的测试，但不能保证我们能够 检测、防止或修复所有缺陷。如果不这样做，可能会导致收入损失、巨额保修和其他费用 并损害我们的声誉。

我们设计、实施并测试了安全措施，旨在防止未经授权访问我们的信息技术网络、我们的产品和系统。 但是，黑客甚至我们自己的员工可能会尝试获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用此类网络、产品和系统，以控制或更改我们产品的功能、用户界面和性能特征，免费使用我们的 服务，并可能用于非法用途。对我们产品或系统的任何未经授权的访问或控制都可能导致 法律索赔、诉讼或调查，从而导致我们的运营中断，并损害我们的声誉。此外，通过对我们的产品和系统进行此类未经授权的控制或操纵而进行的非法活动，我们可能被要求 承担责任。

我们使用开源软件 可能会对我们提供产品和服务的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。

我们使用的部分技术 包含开源软件，我们未来可能会整合开源软件。此类开源软件通常由其作者或其他第三方根据开源许可证进行许可。这些许可证可能会使我们受到某些不利条件的约束， 包括要求我们免费提供包含开源软件的产品和服务，公开 我们基于、合并或使用开源软件创建的修改或衍生作品的源代码，或者 我们根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。

此外，如果第三方软件提供商已将开源软件合并到我们从该提供商处获得许可的软件中，我们可能会被要求披露 或免费提供包含此类许可软件或对其进行修改的任何源代码。如果作者或分发我们使用或许可的开源软件的任何第三方声称我们没有遵守适用许可证的条件，我们可能需要针对此类指控招致巨额法律费用，并可能受到重大 损害，并被禁止销售我们包含开源软件的产品和服务。

如果我们无法 及时利用技术发展，我们可能会遇到对我们产品和服务的需求下降 ，或者在实施或发展我们的业务战略时面临挑战。

我们未来的成功取决于我们是否有能力应对快速变化的技术，使我们的产品和服务适应不断发展的行业标准，并提高我们产品和服务的性能和可靠性。重大技术变革继续影响国际移动数据连接服务业和本地移动数据连接服务业。总体而言，这些技术变革可能使 某些公司能够提供与我们竞争的服务。为了通过新技术和不断发展的技术实现增长并保持竞争力，我们需要适应未来技术的变化。采用新的尖端技术可能会导致实施问题 ，例如系统不稳定、意外或增加的成本、技术限制、监管许可问题、用户不满、 以及其他可能导致新技术功能发布延迟的问题，进而可能导致重大成本 或降低升级的预期收益。总体而言，国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业新服务的发展将要求我们预测和响应用户不断变化的 需求，而我们可能无法准确或及时地做到这一点。如果我们未能跟上快速的技术变化以保持竞争力，或因此无法以卓越的产品和服务留住用户，我们未来的成功可能会受到实质性的 和不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键人员的持续努力，如果我们失去他们的服务，我们的业务可能会严重中断。

我们的成功在很大程度上取决于我们管理团队的持续服务。如果我们的一名或多名高管或其他关键人员因法律诉讼和负面宣传等各种原因无法或 不愿继续担任目前的职位，而我们无法及时找到他们的继任者，我们的业务可能会中断，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。管理层和关键人员的竞争非常激烈，合格的候选人库 有限，我们可能无法留住高管或关键人员的服务，也可能无法吸引和留住有经验的 高管或关键人员。

如果我们的任何高管或 其他关键人员加入竞争对手或组建竞争对手公司，我们可能无法成功留住用户、经销商、技术诀窍和关键人员。我们的每一位高管和主要员工都与我们签订了雇佣协议，其中包含保密条款和竞业禁止条款。如果我们的任何高管或关键人员与我们之间发生任何纠纷，我们无法向您保证可在多大程度上执行这些协议。

我们依靠高技能的人才。如果我们不能留住或激励他们，或者不能雇佣更多的合格人员，我们可能就不能有效地增长。

我们的业绩和未来的成功有赖于高技能人员的才华和努力。我们将需要继续为我们组织和业务运营的所有领域确定、招聘、发展、激励和留住高技能人员。在我们进行国际扩张的同时，我们也面临着招聘和管理海外员工的困难，如文化差异、语言障碍和不同的监管要求 。随着国际移动数据连接服务行业和本地移动数据连接服务行业的竞争加剧，我们可能更难招聘、激励和留住高技能人才。如果我们不能成功地吸引更多的高技能人才，或者不能留住或激励我们现有的人员，我们可能无法有效地发展。

我们面临员工欺诈或其他不当行为的风险。某些法律法规可能会限制或禁止广泛的定价、折扣、营销和促销、销售佣金、用户激励计划和其他业务安排。员工不当行为还可能涉及不正当使用在提供服务过程中获得的信息，这可能导致监管制裁并严重损害我们的声誉。 此外，员工不当行为可能使我们遭受财务损失和监管制裁，并可能严重损害我们的声誉 并对我们的业务产生负面影响。并非总是能够识别和阻止员工的不当行为，我们为检测和防止此类行为而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失，或保护我们免受政府 调查或因不遵守此类法律或法规而引起的其他行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们未能成功为自己辩护或维护自己的权利，这些行动可能会对我们的业务产生重大影响 ，包括施加巨额罚款或其他制裁。

我们在开展活动的各个司法管辖区受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律法规的约束，包括美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》，以及其他反腐败法律和 法规。如果不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或金融和经济制裁法律， 我们可能会受到举报人投诉、不利的媒体报道、调查以及严厉的行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和声誉产生实质性和不利的影响。此外，未来经济制裁法律的变化可能会对我们的业务和对美国存托凭证的投资产生不利影响。

我们与我们的合同制造商合作生产我们的产品。如果我们遇到他们的问题，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们与某些合同制造商合作生产我们的产品。我们可能会遇到与合同制造商的运营困难，包括 产能减少、未能遵守产品规格、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成、制造成本增加和交货期延长。我们的合同制造商可能会因设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、组件或材料短缺、成本增加、违反环境、健康或安全法律法规或其他问题而中断生产运营 。我们可能无法将增加的成本转嫁给我们的用户。我们可能与我们的合同制造商发生纠纷，这可能会导致诉讼费用，转移我们 管理层的注意力，并导致我们的供应短缺。如果我们的合同制造商无法履行其义务 或终止与我们的关系，可能需要花费大量时间来确定并加入一家新的制造商，以确保 有能力和资源按照我们的规格大量生产我们的产品，我们的业务和运营结果 可能会受到实质性的不利影响。

虽然我们定期访问我们合同制造商的每个制造工厂，并有质量控制团队持续监控我们合同制造商工厂的制造流程 ，但这些制造商的任何失败都可能对我们的成本或成品供应产生实质性的负面影响 。

此外，虽然我们与合同制造商签订的 协议包含保密义务，并且我们采用了安全协议以确保制造我们产品的专有技术 和技术不会轻易泄露或抄袭，但我们无法保证这些 努力的有效性，并且我们专有技术和技术的任何泄露或抄袭都可能对我们的业务前景和运营结果造成不利影响。

我们依赖我们的供应商提供我们产品的某些组件，如果这些供应商无法继续按时交付或拒绝以我们可以接受的价格和数量交付我们产品的必要组件，将对我们的业务、前景和经营业绩产生实质性的不利影响 。

虽然我们尽可能从多个来源获得组件 ，但我们产品中使用的某些组件是由我们从有限的来源购买的。我们相信 我们可能能够建立替代供应关系，并可以为我们有限的来源 组件获取或设计更换组件，但我们可能无法在短期内做到这一点，或者根本无法以对我们有利的价格或成本这样做。特别是，我们产品上安装的芯片依赖于总部位于美国的一家主要芯片制造商和我们最大的芯片供应商。如果我们 遇到芯片采购的任何实质性中断或交货的任何延迟，我们可能无法在短时间内或根本无法切换到替代的芯片供应商。此外，因为我们的GlocalMe内部服务需要支持云SIM技术的智能手机芯片 ，成功开发和采用GlocalMe内部服务以及我们与智能手机公司在这方面的合作取决于具有该功能的智能手机芯片的供应。如果由于某种原因，芯片制造商从他们供应给智能手机公司芯片中删除或拒绝我们对该功能的访问，GlocalMe Inside 业务将受到阻碍。

我们依赖分销商 营销和销售我们的产品和服务，如果不能留住主要分销商或吸引更多的分销商，可能会对我们的业务产生实质性的 不利影响。

我们依赖第三方分销商 营销和销售我们的产品和服务。如果我们的分销商不能有效地销售和营销我们的产品和服务， 不为我们的用户提供优质服务或以其他方式违反他们与我们的用户的合同，或者从事不适当的营销行为，如电子商务平台上常见的所谓“点击农业”，我们可能会在特定的 市场增长放缓，用户流失，我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。由于我们的大多数经销商不受长期合同的约束，我们不能向您保证我们将继续与他们保持良好的关系。如果我们的主要分销商 决定退出与我们的合作，或者如果我们未能以商业上合理的条款保留我们的主要分销商或吸引更多的分销商，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们面临着 支付相关的风险。

我们通过与各种第三方支付处理服务提供商合作，使我们的用户能够进行 支付。由于我们依赖第三方提供支付处理服务，包括处理使用信用卡和支付应用程序进行的支付，因此如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务，可能会中断我们的业务。我们可能会受到与第三方在线支付服务相关的延迟付款、违规、人为错误、欺诈和其他非法活动的影响 。如果我们的数据安全系统被破坏或破坏，我们可能会失去接受用户通过信用和支付应用程序付款的能力，并且我们可能会受到用户和第三方的损害索赔 ，所有这些都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。

我们可能会因投资金融投资产品而蒙受损失。

截至2021年、2022年和2023年12月31日，我们分别有2460万美元、1170万美元和760万美元的其他投资。2020年6月，我们向一个投资基金投资了1,500万美元，该投资基金代表了一个实体的所有权权益，该实体的标的资产由债务和股权证券组成。截至2023年12月31日，这项投资的公允价值为760万美元。2020年6月，我们对一个标的资产主要由非上市债券和次级债券组成的投资产品进行了1700万美元的投资。 2023年12月，我们全额赎回了后者的投资，获得了130万美元。更多细节见“项目5.经营和财务回顾与展望--B.流动性和资本资源”。我们未来可能会投资更多的金融投资产品 。金融投资产品通常具有较高的市场风险，如利率风险、股权风险和信用风险。 因此，我们可能会因投资金融投资产品而蒙受损失。此类亏损可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们使用第三方 执行发货功能。我们物流供应商的失败或中断将损害我们的业务。

目前，我们使用第三方 物流提供商为我们进行发货，包括出口。如果我们的物流供应商未能按要求交付我们的产品， 我们可能会因违约而面临声誉损害或法律责任。尽管我们所需的送货服务可能会从多家供应商处获得，但鉴定和实施这些关系既耗时又成本高昂。如果我们的一个或多个物流供应商的业务中断，或在运营中遇到延误、中断或质量控制问题，或者我们选择更换或增加额外的物流供应商，我们的产品发货能力将被延迟，我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。

由于旅游业的季节性，我们的运营结果 可能会波动。

我们的业务可能会经历 波动，反映出旅行服务需求的季节性变化。例如，夏季通常会有更多的全球旅行， 我们的数据连接服务会产生更多收入。因此，我们的运营结果可能会随着季节的变化而波动。随着我们 继续在国际上扩张，我们可能会降低在特定市场上受季节性影响的程度。

任何无法以优惠条款续订租约的情况都可能对我们的财务业绩产生负面影响。

我们租赁办公空间、仓库、 服务器机房、数据中心和柜台。一般来说，我们的租约为我们提供了选择续订租约的机会，租期通常为一至三年。对于不包含续订选项的租约，或者续订选项已用完或通过的租约，我们不能保证房东将续订租约，或以允许我们在该特定空间保持盈利的费率续签。虽然我们主动监控这些租赁并与房东进行持续谈判，但我们重新谈判续约的能力受到原始合同语言(包括选项续订条款)的内在限制。如果我们无法续订，我们可能会 产生移动基础设施和将物业恢复到其所需状态的巨额成本。不能保证我们 将能够找到适当和足够的空间。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的保险覆盖范围有限，这可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。

内地保险公司 中国目前提供有限商业保险产品。虽然我们维持产品责任保险范围，但我们没有为我们的运营提供任何业务责任保险或中断保险。任何业务中断都可能导致我们产生巨额成本并转移我们的资源。此外，由于我们可能会购买补充保险来支持我们的业务扩张，我们的成本可能会增加，因此我们的财务业绩可能会受到负面影响。

我们的业务依赖于我们的品牌，包括GlocalMe和Roamingman，如果我们不能保持和提升我们的品牌，我们的业务和 运营结果可能会受到损害。

我们相信我们的品牌包括GlocalMe和漫游人为我们业务的成功做出了贡献。我们还相信，保持和提升品牌至关重要，因为我们试图为我们的国际移动数据连接服务保留和扩大我们的用户基础，并 冒险进入新的商业机会，例如GlocalMe内部。如果我们未能维护和进一步推广我们的品牌，或者如果我们 在这一努力中产生了过高的费用，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外， 任何关于我们公司、我们的产品和服务、我们的员工、我们的业务实践或我们的合作伙伴的负面宣传，无论其真实性如何，都可能损害我们的品牌形象，进而对我们的业务和运营结果产生不利影响。

在我们的正常业务过程中，我们不时会卷入法律诉讼。如果这些诉讼的结果对我们不利， 可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们不时在正常业务过程中参与各种 法律程序，涉及竞争对手、业务合作伙伴、客户和员工等。因实际或被指控的违法行为而产生的索赔可根据各种法律主张，包括但不限于知识产权法、合同法、侵权法、不正当竞争法、劳工和就业法、进出口法、数据隐私法和财产法。不能保证任何悬而未决的法律程序的结果，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。即使我们成功地尝试在法律和行政行动中为自己辩护，或者根据各种法律维护我们的权利，执行我们的权利可能是昂贵、耗时的，而且最终是徒劳的。这些行为可能会使我们面临负面宣传，以及巨额金钱损害赔偿和法律辩护费用、禁令救济以及刑事和民事责任和/或处罚。

与我们的公司结构相关的风险

如果中国政府 认定与前VIE架构的合同安排不符合内地中国的规定，或者 如果这些规定在未来发生变化或被不同解释，我们的股票和/或美国存托凭证可能会贬值或变得一文不值 如果我们被认为无法维护我们对前VIE资产的合同控制权。

2001年12月11日国务院公布并于2016年2月6日起施行的《外商投资电信企业管理条例》要求，中国在内地设立外商投资增值电信企业为中外合资企业，境外投资者获得该企业股权的比例不得超过50%。此外，投资此类企业的主要外国投资者必须具有良好的记录和行业经验。此外，合资企业在内地开展增值电信业务必须获得中华人民共和国工业和信息化部、商务部或其授权的当地同行的批准。中国。2022年3月29日，发布了《国务院关于修改废止自2022年5月1日起施行的若干管理规定的决定》，对《外商投资电信企业管理规定(2016版)》等部分规定进行了修改，删除了对主要外国投资者经营增值电信业务有良好记录和经验的要求。

《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》(2021年版)由国家发展改革委、国家发改委、商务部于2021年12月27日联合发布，自2022年1月1日起施行。根据2021年负面清单，外商投资从事增值电信业务的实体(电子商务、国内多方通信、仓储转发和呼叫中心除外)的比例不得超过50%。

因此，我们的子公司 都没有资格提供商业互联网内容或其他增值电信服务，而这些服务是外资公司在或 被限制在内地经营的中国。为遵守大陆中国的法律法规，我们此前通过中国在大陆的前VIE进行了此类 提供互联网接入服务的商业活动。北京优克联与前VIE及其各自的股东订立了合同 安排，该等合同安排使我们能够对前VIE行使有效的 控制，获得其几乎全部的经济利益，并有权在内地法律允许的范围内购买前VIE的全部或部分股权 权益和资产。由于该等合约安排，在该等合约安排的有效期内，就会计目的而言，吾等为中国在内地的前VIE的主要受益人。因此，根据美国公认会计原则，前VIE的财务报表在本年度报告中合并为我们截至2021年和2022年12月31日的年度财务报表的一部分。

随着我们继续评估我们的商业计划，我们决定调整我们在大陆的商业模式中国。因此，我们启动了重组，以调整我们在内地的本地业务中国，并解除上述合同安排，使前VIE成为深圳优克联科技有限公司的全资子公司。2022年，原VIE的股权转让给深圳优克联科技有限公司，原VIE协议终止。我们相信，重组不会影响我们在内地的优克联1.0国际数据连接服务中国。重组后，我们现在在内地开展PaaS和SaaS平台服务 ，这是由前VIE运营的主要业务，与拥有在内地提供中国本地数据连接服务所需牌照的当地业务合作伙伴，如北京 华翔联信科技公司。见 “项目4.关于公司-C的组织结构--与前VIE及其各自股东的合同安排。”

重组后，我们的某些无形业务仍在重组中。如果任何中国当局发现我们、我们的大陆中国子公司或前VIE违反了大陆中国现有或未来的任何法律或法规，或者缺乏在大陆经营我们的任何业务所需的许可或执照 ，政府当局将拥有广泛的自由裁量权来处理此类违规行为， 包括但不限于：(I)对我们处以罚款，(Ii)没收他们认为是通过非法经营获得的任何我们的收入，(Iii)停止或对我们的经营施加限制或苛刻的条件。(Iv)限制我们收取收入的权利，以及(V)关闭我们的服务器或屏蔽我们的移动应用程序和网站。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务运营造成中断，并严重损害我们的声誉，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，尽管与前VIE的合同协议已于2022年终止，但与为我们在内地的业务建立前VIE架构的协议有关的 中国内地现行和未来法律、法规和规则的解释和适用存在重大不确定性，包括中国政府未来可能采取的行动，这些行动可能会追溯 影响我们与前VIE历史合同安排的可执行性和合法性，从而 显著影响前VIE的历史财务状况和运营结果。以及我们有能力将前VIE的业绩合并到我们在重组完成前的合并财务报表中。如果中国政府 发现该等协议不符合内地中国的法律、法规和规则，或如果该等法律、法规和规则或其解释在未来有所更改，而该等更改可能追溯适用于我们以往的合约安排，则我们可能会受到严厉的惩罚，而我们对前VIE的控制可能会失效，这可能会导致本公司截至2021年及2022年12月31日止年度的财务报表可能会重述。因此，我们的 股票和/或美国存托凭证可能贬值或变得一文不值。

在中国做生意的相关风险

中国的经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

我们的部分业务 位于中国。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能在很大程度上受到中国总体上的政治、经济、社会条件和政府政策的影响。尽管中国经济在过去几十年里经历了显著的增长，但无论是在地理上还是在各个经济部门之间，增长都是不平衡的，而且自2012年以来增长速度一直在放缓。中国的经济状况、中国政府的政策或中国的法律法规的任何不利变化都可能对中国的整体经济增长产生重大不利影响。此类发展 可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，导致对我们服务的需求减少，并对我们的竞争地位产生不利影响。从2020年到2022年，新冠肺炎对中国和全球经济产生了严重的负面影响，全球宏观经济环境仍然面临诸多挑战。乌克兰和俄罗斯之间的冲突，以及对俄罗斯实施广泛的经济制裁，可能会增加我们在欧洲的业务成本。中国政府实施了鼓励经济增长和引导资源配置的各种措施。其中一些措施可能会对中国整体经济有利，但可能会对我们产生负面影响。 例如，我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制 或税收法规变化的不利影响。此外，中国政府过去也采取了一些措施，包括调整利率，以控制经济增长的速度。这些措施可能会导致中国的经济活动减少，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

根据内地中国的规则、法规或政策，我们可能需要中国证监会、中国网信办或其他中国政府部门的批准和/或 其他要求，如果需要，我们无法预测我们 能否或何时能够获得此类批准，并且即使我们获得了此类批准，批准也可能被撤销。如未能取得或延迟取得本次发行的批准，或撤销已取得的批准，吾等将受到中国证监会或其他中国政府当局施加的制裁。

《境外投资者并购境内企业条例》或《并购规则》要求，境外特殊目的载体 由内地中国的公司或个人控制，旨在通过收购境内公司或内地中国的资产在境外证券交易所上市 ，在境外证券交易所公开发行证券之前，必须获得中国证监会批准。这些规定的解释和适用仍不清楚。如果需要政府批准，我们需要多长时间才能获得批准，即使我们获得了这样的 批准，批准也可能被撤销。如未能取得或延迟取得上市所需的政府批准， 或撤销中国证监会的批准(如由吾等取得)，吾等可能会受到中国监管当局施加的制裁，包括对吾等及前VIE在内地的业务中国的罚款及罚款、限制或限制吾等在内地以外派发股息的能力 ，以及可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响的其他形式的制裁。

吾等的中国法律顾问已告知 吾等，基于其对内地中国现行法律法规的理解，吾等将不会被要求根据并购规则向中国证监会提交发行申请 ，因为(I)中国证监会目前并未就吾等的发售是否受本规例约束发出任何最终规则或释义；及(Ii)吾等并无收购该等词语定义于并购规则的“境内公司”的任何股权或 资产。

然而，我们的中国法律顾问 进一步建议我们，在海外上市的情况下如何解释或实施并购规则仍存在一些不确定性，其以上总结的意见受任何新的法律、规则和法规或与并购规则相关的任何形式的详细 实施和解释的影响。我们无法向您保证，包括中国证监会在内的中国政府当局将得出与我们的中国律师相同的结论，因此，我们可能面临监管行动或 他们的其他制裁。此外，中国政府部门颁布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》，其中规定，将加强对境外上市内地中国公司的管理和监管，并修改国务院关于此类公司境外发行和上市的专门规定，明确国内行业主管部门和监管机构的职责。然而，《关于严厉打击证券违法违规活动的意见》对该意见的解读和执行仍存在不确定性。任何新的规章制度都有可能对我们提出额外的要求。 此外，《网络安全审查办法》要求，除了关键信息基础设施运营商获得的网络产品和服务外，网络平台经营者如果进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，也要接受网络安全审查，在外国上市的拥有 超过100万用户个人信息数据的网络平台经营者必须向网络安全审查办公室申请网络安全审查。根据《跨境数据传输安全评估办法》，数据处理者按照本办法处理或输出超过一定数量门槛的个人信息的，应在将个人信息转移到境外前，申请经中国网信办进行安全评估。安全评估要求也适用于中国将重要数据转移到大陆以外的任何情况。由于我们将在多大程度上受到此类措施的影响仍存在不确定性，我们不能向您保证我们将能够在所有方面遵守此类法规，我们可能会被监管机构 责令纠正或终止任何可能被视为非法的行为。不确定我们是否会被视为关键信息基础设施运营商、在线平台运营商或将重要数据转移出站的数据处理商，这将受到《审查办法》或《未来跨境数据转移安全评估办法》的审查 。如果我们受到中国网信办的调查或审查，我们可能 必须大幅改变我们目前的业务，我们的运营可能会受到实质性的不利影响。如果未来确定发行或发行前需要满足中国证监会的批准或其他程序要求，我们是否可以或需要多长时间才能获得此类批准或完成此类程序尚不确定，任何此类批准可能被撤销 。任何未能取得或延迟取得该等批准或完成该等发售程序，或撤销任何该等批准，均可能令吾等受到中国政府当局的制裁。政府当局可能会 对我们在内地的中国业务施加限制和处罚，例如暂停我们的应用程序和服务，吊销我们的执照，或者关闭我们的部分或全部业务，限制我们在内地以外支付中国股息的能力，推迟或限制将发行所得资金汇回内地中国，或者采取其他可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景以及美国存托凭证的交易价格产生实质性不利影响的行动。 中国政府当局也可能采取要求我们的行动，或采取对我们有利的行动。在结算和交付特此提供的美国存托凭证之前停止发售。因此，如果您在预期结算和交割之前从事市场交易或其他活动，您这样做的风险是结算和交割可能无法发生。此外， 如果中国政府当局后来颁布新的规则或解释，要求吾等就产品的备案、注册或其他类型的授权获得其批准，我们不能向您保证，我们可以及时获得批准、 授权或完成所需的程序或其他要求，或者如果建立了获得此类豁免的程序，则我们完全不能获得 必要要求的豁免。

2023年2月24日，中国证监会会同其他政府部门发布了《关于加强境内企业境外证券发行上市保密和档案管理的规定》，并于2023年3月31日起施行。根据这些 规定，境内公司无论是直接或间接在境外发行和上市证券，在其境外发行和上市过程中，直接或通过其境外上市实体向证券公司、会计师事务所等证券服务提供者或海外监管机构提供或公开披露文件和材料，都必须严格遵守适用的 法律法规。如果此类文件或材料包含国家秘密或政府机关工作秘密，国内公司 必须依照适用法律经政府主管机关批准，并向批准机关同级保密管理部门 备案。此外，这些规定还规定，证券公司和证券服务提供者向境外监管机构和其他机构和个人提供含有国家秘密或者政府机关工作秘密的文件、资料或者其他危害国家安全或者社会公共利益的文件、资料，应当履行法定程序。在这些条款的解释和执行以及它们将如何影响我们方面，仍然存在很大的不确定性。

2023年2月17日，中国证监会发布了《境内企业境外证券发行上市试行管理办法》，自2023年3月31日起施行。同日，中国证监会印发了配套指引规则1号至5号、《关于本办法的说明》、《关于境内企业境外上市备案管理安排的通知》、《证监会答记者问》。这些办法、规则、说明和通知重申了《境内公司境外证券发行上市管理(征求意见稿)》和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法(征求意见稿)》的基本原则，对境内企业境外证券发行上市的要求基本相同。根据本办法、细则、说明和通知，境内企业直接或间接进行境外证券发行上市，应当在首次公开发行或上市申请提交后三个工作日内，按照本办法的要求向中国证监会完成备案。

截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会、中国的网信办或任何其他对我们的运营具有管辖权的中国政府部门对本年度报告的任何查询、通知或任何反对意见。然而，鉴于内地中国目前的监管环境 ，内地中国法律的解释和执行仍存在不确定性，内地中国的法律可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速改变，并受制于中国当局未来可酌情采取的任何行动。如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新的规则或解释，要求我们获得他们的批准或完成本次发行所需的 备案或其他监管程序，如果建立了获得此类豁免的程序，我们可能无法获得此类批准要求的豁免。

如果我们未能完全 遵守新的法规要求，可能会严重限制或完全阻碍我们提供或继续提供美国存托凭证的能力， 会对我们的业务运营造成重大干扰并严重损害我们的声誉，这将对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响，并导致美国存托凭证大幅贬值或变得一文不值。

中国政府对我们业务运营的重大监管可能会导致我们的业务和我们美国存托凭证的价值发生重大不利变化。

我们主要透过前可变权益实体及其附属公司在内地开展业务 中国。我们在大陆的运作受中国大陆的法律法规管辖。中国政府对我们的业务行为有很大的监督， 并可能在政府认为适当的情况下干预或影响我们的运营，以推进监管和社会目标和政策立场。 中国政府认为适合推进监管和社会目标和政策立场。中国政府公布了对某些行业产生重大影响的新政策 ，我们不能排除它在未来发布直接或间接影响我们行业的法规或政策，或要求我们寻求额外许可才能继续运营的可能性，这 可能会导致我们的运营和/或我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化。因此，我们公司和我们业务的投资者 面临中国政府采取的影响我们业务的行动的潜在不确定性。

PCAOB过去一直无法检查我们的审计师为我们的财务报表所做的审计工作，而PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处。

我们的审计师是出具本年度报告中其他地方包含的审计报告的独立注册会计师事务所，作为在美国上市的公司和在PCAOB注册的公司的审计师，我们的审计师受美国法律的约束，根据这些法律，PCAOB将根据法律进行定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。我们之前的审计师位于内地中国，在这个司法管辖区，PCAOB历来无法在 2022年前完全进行检查和调查。结果，我们和美国存托凭证的投资者被剥夺了PCAOB这种检查的好处。审计署过去无法对内地审计师中国进行检查，这使得评估我们独立 注册会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性比受审计署检查的内地境外审计师中国更难 。2022年12月15日，PCAOB发布了一份报告，撤销了2021年12月16日的裁决 ，并将内地中国和香港从其无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除 。我们目前的审计师是一家在PCAOB注册的新加坡会计师事务所，可由PCAOB 进行检查。然而，如果PCAOB未来确定它不再完全有权检查和调查我们当前的审计师，我们和我们ADS的投资者将再次被剥夺此类PCAOB检查的好处，这可能导致投资者 和ADS的潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息和财务报表质量失去信心。

如果PCAOB无法全面检查或调查我们目前的审计师，根据HFCAA，我们的美国存托凭证未来可能被禁止在美国进行交易 。美国存托凭证退市或面临退市威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。

根据HFCAA，如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由注册会计师事务所出具的，而该注册会计师事务所连续两年没有接受PCAOB的检查 ，美国证券交易委员会将禁止我们的股票或美国存托凭证在国家证券交易所或 在美国场外交易市场交易。

2021年12月16日，审计署发布报告，通知美国证券交易委员会，审计署无法对总部设在内地中国和香港的完全注册的会计师事务所进行检查或调查，而我们之前的审计师也受到这一认定的影响。在我们提交了截至2021年12月31日的财政年度的表格 20-F年度报告后，2022年5月，美国证券交易委员会最终将我们列为《HFCAA》下的委员会指定的发行商。2022年12月15日，PCAOB将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。2022年12月29日，《2023年综合拨款法案》签署成为法律，该法案修订了HFCAA，(I)将触发HFCAA禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年，以及(Ii)任何外国司法管辖区可能成为PCAOB无法完全检查或调查公司审计师的原因 。正如最初颁布的那样，只有在PCAOB因相关会计师事务所所在外国司法管辖区的当局采取的立场而无法进行检查或调查的情况下，HFCAA才适用 。根据《2023年综合拨款法》，如果PCAOB无法检查或调查相关会计师事务所是由于任何外国司法管辖区的当局采取的立场，HFCAA现在也适用 。拒绝管辖权不需要在会计师事务所所在的地方。我们目前的审计师是一家总部位于新加坡的会计师事务所，在PCAOB注册，可以接受PCAOB的检查。由于这些原因，在我们提交了截至2022年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后，我们没有被确认为HFCAA下的委员会确认的发行人，并且在我们提交了截至2023年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后，我们预计不会被确定为委员会确认的发行人。

每年，PCAOB将 确定是否可以全面检查和调查内地中国和香港等司法管辖区的审计公司。 如果PCAOB未来确定它不再完全有权检查和调查我们当前的审计师，我们将在提交相关财年的Form 20-F年度报告后被确定为委员会确定的发行人。根据《证券交易法》，如果我们在未来连续两年被认定为证监会指定的发行商，我们的证券将被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。 如果我们的股票和美国存托凭证被禁止在美国交易，我们是否能够在美国以外的交易所上市，或者我们的股票市场是否会在美国以外发展起来，都不确定。禁止在美国进行交易将大大削弱您出售或购买我们的美国存托凭证的能力，而与退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。此外，这样的禁令将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力，或者根本不会，这将对我们的业务、财务状况、 和前景产生实质性的不利影响。

中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性 。

中华人民共和国法律体系是以成文法规为基础的大陆法系，大陆法系以前的法院判决可供参考，但先例价值有限。由于这些法律法规是相对较新的，而中国的法律体系也在不断快速发展，这些法律、法规和规则的解释和执行存在不确定性。

1979年，中华人民共和国政府开始颁布全面规范经济事务的法律法规体系。三十年来立法的整体效果大大加强了对各种形式的外资在内地投资中国的保护。但是，中国的法律体系仍在完善中，制定法律和法规可能不足以涵盖中国在大陆经济活动的方方面面。特别是，这些法律和法规的解释和执行可根据事实和情况临时决定。由于中华人民共和国 行政和法院当局有权根据事实和情况在解释和执行 法定条款和合同条款时行使决定性的自由裁量权和判断权，因此可能很难评估 行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平。这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性的判断，以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外，监管 的不确定性可能会通过不当或轻率的法律行动或威胁被利用，试图从我们那里榨取付款或利益 。

此外，中国的法律制度部分是基于政府的政策和内部规则，而大陆中国的地理位置很大，分成了各个省市。因此，不同的法规和政策在大陆中国的不同地区可能会有不同的适用和解释 ，我们可能直到违规行为发生后才意识到我们违反了这些政策和规则中的任何一项。此外，中国在大陆的任何行政和法院诉讼都可能导致巨额费用以及资源和管理注意力的转移。

我们可能依赖内地中国子公司支付的股息和其他股权分配为我们可能存在的任何现金和融资需求提供资金， 我们内地中国子公司向我们付款的能力受到任何限制，我们被要求支付的任何税款都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。

我们是一家开曼群岛控股公司 我们可能依赖我们大陆中国子公司的股息和其他股权分配来满足我们的现金需求，包括向我们的股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。 我们子公司的股息分配能力基于其可分配收益。内地中国的现行规定 允许我们的内地中国子公司只能从根据内地中国的会计准则和法规确定的累计利润中向各自的股东支付股息。此外，我们的大陆中国子公司和前VIE必须每年至少拨出其税后利润的10%(如果有)作为法定公积金，直到 达到注册资本的50%。中国还被要求从其税后利润中再拨出一部分 作为员工福利基金，但如果有的话，预留的金额由其董事会决定。这些储备不能作为现金股息分配。如果我们的大陆中国子公司未来以自己的名义产生债务，管理债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或其他付款的能力。 我们大陆中国子公司向各自股东分配股息或其他付款的能力的任何限制都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、 支付股息或以其他方式资助和开展我们的业务的能力造成实质性和不利的限制。

2016年11月22日，中国央行发布《关于进一步明确境内企业提供离岸人民币贷款有关事项的通知》，其中规定，境内企业向其持有股权的离岸企业提供离岸人民币贷款，不得超过境内企业在该离岸企业所有权权益的30%。该通知可能会 限制我们的内地中国子公司向我们提供离岸贷款的能力。中国政府可能会继续加强其资本管制，我们大陆中国子公司的股息和其他分配在未来可能会受到更严格的审查 。对我们内地中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制，都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息、或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成实质性和不利的限制。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关法规，外商投资企业，如我公司内地中国子公司，应向其任何境外非居民企业投资者支付的股息、利息、租金或特许权使用费，以及任何此类境外企业投资者处置资产的收益(扣除此类资产净值后)，应征收10%的预扣税，除非该外国企业投资者的注册司法管辖区与内地中国签订了税收协定，规定了 降低预提税率的税率。优克联集团公司所在的开曼群岛与大陆中国没有这样的税收条约。香港与内地中国订有税务安排，规定对股息征收5%的预扣税，但须受某些条件及要求所规限，例如香港居民企业须拥有内地中国企业在紧接派息前12个月内任何时间至少拥有25%的股份，并须成为股息的“实益拥有人”。例如，直接拥有我们内地中国子公司的优克联(香港)有限公司就在香港注册成立。然而，若根据2009年2月及10月公布的税务通告，优克联(香港)有限公司不被视为中国内地中国附属公司向其派发股息的实益拥有人，则该等股息将按10%的税率征收预扣税。如果我们的大陆中国子公司 向我们申报和分配利润，这类付款将被征收预扣税，这将增加我们的纳税义务，并 减少我们公司的可用现金金额。

内地中国对境外控股公司对内地中国实体的贷款和直接投资的监管，以及政府对货币兑换的控制，可能会推迟或阻止我们使用内地以外的任何融资所得向我们的内地中国子公司和前VIE提供贷款或额外的 出资，这可能会对我们的流动资金 以及我们为我们的业务融资和扩张的能力造成重大不利影响。

我们向大陆中国子公司转移的任何资金，无论是作为股东贷款还是作为注册资本的增加，都需要得到中国的批准或登记 或向大陆政府部门备案。根据《关于外商投资企业的规定》，在内地对中国子公司的出资，必须在中华人民共和国商务部的外商投资综合管理信息系统中进行备案，并在中国内地其他政府部门进行登记。此外，我们向我们的内地中国子公司和前VIE提供的任何贷款均须遵守内地中国的规定和外汇贷款登记。借给我们内地中国子公司和前VIE的此类贷款不能超过法定的 限额，并且必须根据内地中国的适用规定通过外汇局的在线备案系统进行备案。我们向我们的内地中国子公司和前VIE提供的任何一年或更长期限的贷款都必须登记在案，并在国家发改委登记。见“第4项.公司简介-B.业务概览-法规-内地中国-外汇管理条例”。

此外，外商投资企业应在其经营范围内按照真实自用的原则使用资本。外商投资企业的资本不得用于下列用途：(一)直接或间接用于企业经营范围以外的支付或者法律、法规禁止的支付；(二)直接或间接用于证券投资或者银行本金担保产品以外的投资，法律、法规另有规定的除外；(三)向非关联企业发放贷款，但营业执照明确允许的除外；(四)支付购买非自用房地产(外商投资房地产企业除外)的相关费用。

鉴于内地中国对境外控股公司向内地中国实体的贷款和直接投资施加的各项规定， 我们不能向您保证，我们能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准或备案，如果我们能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准或备案的话，对于我们未来借给我们内地中国子公司或前VIE的贷款，或者我们未来向我们内地中国子公司的出资额 。如果我们未能完成此类注册或未能获得此类批准，我们利用证券发行所得资金为我们在内地的业务提供资本或其他资金的能力可能会受到负面影响 中国，这可能会对我们的流动性以及我们为我们的业务提供资金和扩张的能力造成不利影响。

我们对一些租赁物业的使用可能会受到第三方或政府当局的质疑，这可能会导致我们的业务运营中断。

截至本年度报告的日期，我们中国在内地租赁的物业的部分出租人尚未向我们提供其房产证或任何其他证明其有权将该等物业出租给我们的文件。如果我们的出租人不是物业的所有者，并且 他们没有获得业主或其出租人的同意或政府当局的许可，我们的租约可能会无效。 如果发生这种情况，我们可能不得不与业主或其他有权租赁物业的人重新谈判租约， 新租约的条款可能对我们不那么有利。尽管我们可能会向此类出租人寻求损害赔偿，但此类租约可能无效，我们 可能会被迫搬迁。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款及时找到合适的替换场地，或根本不能保证我们不会因第三方对我们使用此类物业提出异议而承担重大责任。因此，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们在租赁物业中的部分租赁权益并未按内地法律中国的规定向中国政府当局登记。尽管未能登记租赁权益可能不会使各自的租赁协议无效，但这可能会使我们面临潜在的警告和处罚 每个未注册的租赁物业最高可达人民币10,000元。

政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力，并影响您的投资价值。

中国政府对人民币兑换外币实施管制，在某些情况下，还对人民币汇出内地实施管制 中国。我们很大一部分收入是以人民币计价的。在我们目前的公司结构下，我们的开曼群岛控股 公司可能依赖我们内地中国子公司的股息支付，以满足我们可能有的任何现金和融资需求。根据内地中国现行的外汇管理规定，经常项目的利润分配、利息支付以及与贸易和服务有关的外汇交易，只要符合一定的程序要求，就可以在没有外汇局事先批准的情况下，以外币支付。具体地说，在现有的外汇限制下，在未经外汇局事先批准的情况下，我们在内地的子公司的运营产生的现金 可能被用于向我公司支付股息。然而，将人民币兑换成外币并汇出内地支付偿还外币贷款等资本支出，需经有关政府部门批准或登记 。因此，我们需要获得外管局批准 使用我们的内地中国子公司和合并关联实体的经营产生的现金以人民币以外的货币偿还各自欠内地中国实体的债务，或以人民币以外的货币支付中国内地以外的其他资本支出。

鉴于近期人民币走弱导致内地中国的资本外流泛滥，中国政府实施了更严格的外汇政策，并加强了对包括海外直接投资在内的重大对外资本流动的审查。外管局制定了更多的限制和严格的审查程序，以规范属于资本账户的跨境交易。如果受此类政策监管的任何股东未能及时或根本不符合适用的海外直接投资备案或审批要求，可能会受到中国当局的处罚。中国政府可酌情在未来进一步限制经常账户交易使用外国货币。如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求，我们可能无法向我们的股东支付外币股息，包括美国存托凭证的持有者 。

境外监管机构在内地进行调查或取证可能有困难 中国。

在美国普遍存在的股东诉求或监管调查，在大陆中国很难从法律或实际的角度进行追查。 例如，在大陆中国，为监管调查或在大陆以外提起的诉讼提供所需信息存在重大的法律和其他障碍。尽管内地中国可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监督管理，但如果没有相互切合实际的合作机制，这种与美国证券监管机构的 合作可能效率不高。此外，根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条，境外证券监管机构不得在内地中国境内直接进行调查取证活动。 虽然第一百七十七条的详细解释或实施细则尚未公布，但境外证券监管机构不能在内地中国境内直接进行调查取证活动，可能会增加您在保护自己利益方面面临的困难。另请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与美国存托凭证相关的风险-您 在保护您的利益方面可能面临困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的”，以了解与我们作为开曼群岛公司投资相关的风险。

如果我们的优惠 税收优惠被撤销或不可用，或者如果我们的纳税义务的计算被中国税务机关成功质疑，我们可能被要求支付超过我们的税收拨备的税款、利息和罚款。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则，法定的企业所得税税率为25%，但某些高新技术企业符合一定的资格标准，可享受15%的优惠企业所得税税率。目前，深圳优克联科技有限公司和深圳优克联被中国政府认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。深圳市优克联科技有限公司和深圳市优克联于2023年10月续展高新技术企业资格。高新技术企业资格由中国政府主管部门进行年度评估和三年一次的审查。此外，深圳市优克联科技有限公司和深圳市 优克联享受其他税收优惠，包括作为科技型中小企业的税收优惠。如果深圳 优克联科技有限公司和深圳优克联未能保持各自的地位，企业所得税税率出现任何上调，或者目前享受的任何税收优惠政策被终止、追溯或未来减免或退还，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

并购规则 和大陆中国的其他一些规定为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序，这可能会使我们更难通过在大陆收购中国来追求增长。

并购规则和其他一些有关并购的法规和规则设立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的合并和收购活动更加耗时和复杂，包括在某些情况下要求外国投资者控制内地中国境内企业的控制权变更交易之前通知中华人民共和国商务部。此外，反垄断法要求，如果触发了某些门槛，应在任何业务集中之前通知反垄断执法机构。此外，国务院于2011年3月起施行的《安全审查规定》明确，外国投资者进行的引起“国防和安全”担忧的并购，以及外国投资者可能通过并购获得对国内 企业的事实控制权的并购，均须接受商务部的严格审查，该规定禁止任何试图绕过安全审查的活动，包括通过委托代理或合同 控制安排安排交易。未来，我们可能会通过收购互补业务来发展我们的业务。我们不能保证我们的合并或收购活动，包括但不限于重组，已经或将在所有方面满足并购规则。 遵守上述法规和其他规则的要求来完成此类交易可能会很耗时， 任何必要的审批流程，包括获得商务部或当地同行的批准，可能会推迟或 阻碍我们完成此类交易的能力，这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。

内地中国关于境内居民和内地中国企业境外投资活动的规定，可能会增加我们的行政负担，限制我们的境外和跨境投资活动。如果我们的国内居民和企业股东未能 根据本条例要求提出任何申请和备案，我们可能无法将利润分配给该等股东，并可能 根据大陆中国的法律承担责任。

外汇局于2014年7月发布了《关于境内居民通过特殊目的工具投融资和往返投资有关问题的通知》或《外汇局第37号通知》，要求境内居民或内地中国境内实体以境内企业或境外资产或境外资产的合法所有资产或股权或 权益设立或控制境外投资或融资设立的离岸实体，向外汇局或其所在地分支机构登记。此外，离岸特殊目的载体发生基本信息变更(包括境内公民或居民变更、名称变更、经营期限变更)、投资额增减、股份转让或置换、合并或分立等重大事项时，境内居民或单位必须更新外汇局登记。

如果我们的股东为境内居民或内地中国实体的股东没有在当地外汇局分支机构完成登记，我们内地中国子公司 可能被禁止向我们分配其减资、股份转让或清算所得的利润和收益，并且我们向内地中国子公司增资的能力可能受到限制。此外，如未能遵守上述外汇局登记规定，根据内地中国的法律，可能会因逃避适用的外汇限制而承担法律责任。

我们已通知所有直接或间接持有我公司开曼群岛控股公司股份的境内 居民或内地中国境内居民(据我们所知为中国境内居民)完成外汇登记，其中部分境内居民 正在更新与我们最近的公司重组相关的登记，此外，几名国内居民的外汇登记尚未完成，不能保证他们最终或根本不会完成登记 。但是，我们可能不会被告知所有在我们公司中拥有直接或间接利益的国内居民或实体的身份，我们也不能强迫我们的受益者遵守安全登记要求。因此，我们不能 向您保证，我们的所有股东或实益所有人(境内居民或内地中国实体)已遵守， 并将在未来根据外管局法规的要求进行、获得或更新任何适用的登记或批准。这些 股东或实益拥有人未能遵守外管局的规定，或我们未能修改我们内地中国子公司的外汇登记，可能会使我们受到罚款或法律制裁，限制我们的海外或跨境投资活动， 限制我们内地中国子公司向我们分派或向我们支付股息的能力，或影响我们的股权结构，这 可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

2014年8月，商务部颁布了《境外投资管理办法》，2014年12月，国家发改委颁布了《境外投资项目核准和备案管理办法》。2017年12月，发改委颁布了《企业境外投资管理办法》，并于2018年3月起施行。根据这些规定，境内企业在该地区和行业的任何不敏感的对外投资，都必须向商务部和国家发改委或其当地分支机构备案。企业境外投资备案时，原《企业境外投资证明》载明的境外投资事项发生变化的，应当向办理原备案的商务部或其所在地分支机构办理变更手续。境外企业的境外再投资，由在内地注册的中国为境外企业股东的单位在办理境外法定手续后，向商务部报告。我们的某些企业股东是在内地注册的实体 中国已经完成了向商务部的备案，截至本年度报告日期，尚未完成向发改委的备案和向商务部的报告和变更手续，我们不能向您保证他们能够及时或根本不能完成此类备案。此外，我们不能保证我们现在或将来会继续被告知所有在我公司拥有直接或间接权益的国内居民和国内企业的身份，即使我们知道 该等股东或实益拥有人是内地中国的境内居民或企业，我们也可能无法迫使他们 遵守外管局第37号通告和对外投资相关规定，我们甚至可能无法知道他们是否符合这些要求 。如果此类个人或企业未能或无法遵守与安全和对外投资相关的规定，可能会对此类个人或此类企业的负责人处以罚款或法律制裁，并可能对我们造成 不利影响，例如限制我们分配或支付股息的能力。

此外，由于这些与外汇和对外投资相关的法规相对较新，其解释和执行一直在不断演变，因此，政府当局将如何解释、修订和实施这些法规以及未来有关离岸或跨境投资和交易的任何法规还不确定。例如，对于我们的外汇活动，我们可能需要 接受更严格的审查和审批流程，如股息和外币借款的汇款，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 由于外汇和对外投资相关法规的复杂性和不断变化的性质，以及涉及的不确定性，我们无法向您保证我们已经或将能够遵守所有适用的外汇和对外投资相关法规。此外，如果我们决定收购一家在内地注册的国内公司 中国，我们不能向您保证，我们或该公司的所有者(视情况而定)将能够获得必要的 批准或完成外汇法规所要求的必要的备案和登记。这可能会限制我们 实施收购战略的能力，并可能对我们的业务和前景产生不利影响。

如未能遵守内地中国有关员工股权激励计划登记要求的规定， 计划参与者或我们可能会受到罚款及其他法律或行政处分。

根据适用的规定和外汇局的规定，内地中国境内公民参加境外上市公司的员工持股计划或股票期权计划，必须向外汇局登记，并完成某些其他行政程序。2012年2月，外汇局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关问题的通知》。根据《通知》，境内居民参与境外上市公司股票激励计划的，除其他事项外，境内合格代理人必须代表该参与者向外汇局提出申请，就该股票激励计划进行安全登记，并获得批准，以获得与行使或出售该参与者持有的股票期权或股票有关的外汇购买 年度津贴。境外上市公司分派的参股境内居民的外汇收入，必须全额汇入境内代理机构开立管理的境内集合外币账户，才能分配给参股机构。由于本公司是一家海外上市公司，本公司及本公司已获授予股票期权或其他股票激励的境内常驻员工均受本通知的影响。如果我们或我们的 境内居民参与者未能遵守这些规定，我们和/或我们的境内居民参与者可能会受到罚款和法律制裁，还可能限制我们向我们的内地中国子公司注入额外资本的能力，并限制我们 内地子公司中国向我们分配股息的能力。我们还面临监管不确定性，这可能会限制我们 根据大陆中国的法律为我们的董事、高管和员工采取额外激励计划的能力。见 “第四项公司情况-B.业务概况-法规-内地中国-外汇相关规定-股权激励计划规定。”

国家税务总局已下发了关于职工股票期权和限售股的若干通知。根据这些通知，我们在内地工作的员工中国行使或转让股票期权或获得限制性股票，将缴纳内地中国的个人所得税 。我们的大陆中国子公司有义务向税务机关提交与员工股票期权或限制性股票有关的文件，并对行使股票期权的员工代扣代缴个人所得税。如果我们的员工 未按法律法规缴纳或扣缴所得税，我们可能面临税务机关或其他中国政府部门的处罚。见“第四项公司情况--B.外汇业务Overview—Regulation—Mainland China—Regulations--股票激励计划规定”。

如果出于所得税目的将我们归类为内地中国居民企业 ，这种分类可能会对我们 和我们的非内地中国票据持有人、股东或美国存托股份持有人造成不利的税收后果。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则，中国在境外设立的企业，其“实际管理主体”在内地中国境内，视为“居民企业”，其全球所得按25%的税率缴纳内地中国的企业所得税。《实施细则》将事实管理机构定义为对企业的业务、生产、人员、会计、财产实行全面、实质性控制和全面管理的机构。2009年4月22日，国家税务总局发布并于2017年12月29日进一步修订的《关于确定离岸设立的中资控股企业为内地中国纳税主体的通知》，为确定在境外注册的内地中国控股企业的“事实上的管理主体”是否在内地中国提供了具体标准。虽然本通知只适用于内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸企业，而不适用于内地中国个人或外国人控制的离岸企业，但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的纳税居民身份时应如何适用“事实上的管理机构”文本的总体立场。根据这份 通知，由内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸注册企业，因其在内地中国有“事实上的管理主体”， 将被视为内地中国税务居民，其全球收入仅在满足以下所有条件的情况下， 才需缴纳内地中国的企业所得税：(I) 日常经营管理的主要地点在内地中国；(Ii)与企业财务和人力资源有关的决策由内地中国的组织或人员作出或批准；(Iii)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章、董事会和股东决议位于或保留在内地中国；以及(Iv)至少50%的有表决权的董事会成员或高管 经常居住在内地中国。

我们认为，我们在大陆以外的实体 从税务角度而言，中国都不是大陆居民中国的企业。然而，企业的税务居民身份由中国税务机关确定，“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。如果中国税务机关认定优克联集团有限公司。为内地中国居民企业 为企业所得税，我们可能被要求从支付给票据持有人和非居民企业股东(包括美国存托凭证持有人)的利息或股息中预扣10%的预扣税。此外，非居民企业票据持有人 和股东(包括我们的美国存托股份持有人)可能会被大陆中国征收10%的税率，税率为出售票据或其他处置票据的收益。美国存托凭证或普通股，如果该等收入被视为来自内地中国。此外， 如果中国税务机关就企业所得税而言认定我们为内地中国居民企业，则支付给我们非内地中国个人票据持有人和股东(包括我们的美国存托股份持有人)的利息或股息 以及从票据转让中获得的任何收益 。如果该等持有人持有的美国存托凭证或普通股被视为来自内地中国的来源，则可按内地中国的税率征收20%的税(在利息或股息的情况下，吾等可在源头扣缴该等税款)。这些税率 可能会通过适用的税收条约而降低，但目前尚不清楚优克联集团有限公司的非大陆中国股东。将 能够要求其税务居住国与大陆中国之间的任何税收协定的好处，如果优克联 集团公司。被视为大陆中国居民企业。任何此类税收都可能减少您在美国存托凭证上的投资回报。

我们面临非居民控股公司间接转让内地中国居民企业股权的不确定性。

我们面临着有关 之前涉及非居民投资者转让和交换我们公司股票的私募股权融资交易的报告和后果的不确定性。2015年2月，国家税务总局发布了《关于非居民企业间接转让资产征收企业所得税问题的通知》，即《关于非居民企业间接转让境内资产所得税问题的通知》。根据《通知7》，非居民企业转让境内资产，包括转让内地中国居民 企业非上市非居民控股公司的股权，可以重新定性，视为直接转让标的境内资产。如果这种安排没有合理的商业目的，是为了逃避大陆中国的企业所得税 。因此，此类间接转让的收益可能需要缴纳内地中国的企业所得税 ，而受让人或其他有义务支付转让款项的人有义务预扣转让内地中国居民企业股权所适用的税款，目前税率为10%。第7号通告不适用于投资者通过公共证券交易所出售股票的交易，而此类股票是通过公共证券交易所从交易中获得的 。2017年10月17日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税代扣代缴问题的公告》，即第37号通知，自2017年12月1日起施行。37号通知还明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。

对于第37号通函或之前根据第7号通函制定的规则的适用情况存在不确定性。我们面临着非居民企业投资者在私募股权融资交易、股票交易所或其他涉及转让本公司股份的交易的报告和后果方面的不确定性。根据第37号通函和第7号通函，如果我公司是此类交易的转让方，我公司可能需要缴纳申报义务或税款， 如果我公司是此类交易的受让方，我公司可能需要承担扣缴义务。

关于互联网平台反垄断指南的解释和实施，以及它可能如何影响我们的业务运营，存在不确定性 。

2021年2月，中国国务院反垄断委员会颁布了《互联网平台反垄断指南》。《互联网平台反垄断指引》与《中华人民共和国反垄断法》相一致，禁止在平台经济领域达成垄断协议、滥用支配地位和集中可能产生消除或限制竞争效果的 企业。更具体地说，《互联网平台反垄断指南》概述了一些在没有正当理由的情况下可能构成滥用支配地位的做法，包括但不限于，使用大数据和分析定制定价、被视为排他性安排的行为或安排、使用技术手段屏蔽竞争对手的界面、使用捆绑服务销售服务或产品以及强制收集用户数据。 此外，互联网平台反垄断指南明确规定，涉及VIE的集中度也将受到 反垄断备案要求的约束。

2021年4月，国家市场监管总局会同其他中国政府部门召开了行政指导会议，重点对社区团购中的不正当竞争行为、主要互联网公司可能违反反垄断、反不正当竞争、税务等相关法律法规的行为进行了自查和整改，并要求此类公司严格遵守法律法规，接受公众监督。此外，包括参加行政指导会议的30多家公司在内的许多互联网公司被要求进行全面自查，并相应进行必要的整改 。国家市场监管总局表示，将对这些公司的整改结果进行组织检查。如果发现这些公司存在违法行为，预计将依法对其进行更严厉的处罚。

由于针对互联网平台的《反垄断指南》 相对较新，在其解释和执行方面仍存在不确定性，尽管我们 不认为我们存在任何上述情况，但我们不能向您保证我们的业务运营将全面遵守此类法规 ，任何未能或被认为未能遵守此类法规的行为都可能导致政府调查、 罚款和/或其他制裁。

人工成本的增加和中国更严格的劳动法律法规的执行可能会对我们的业务和我们的盈利能力产生不利影响。

中国的整体经济和中国的平均工资近年来都有所增长，预计还会增长。近年来，我们员工的平均工资水平也有所提高。我们预计我们的劳动力成本，包括工资和员工福利，将会增加。因此，我们的盈利能力和运营结果可能会受到重大不利影响。

此外，我们在与员工签订劳动合同和向指定政府机构支付各种法定员工福利方面 受到了更严格的监管要求，包括养老金、住房公积金、医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险 为了员工的利益。根据《中华人民共和国劳动合同法》及其实施细则，用人单位在签订劳动合同、最低工资、支付报酬、确定员工试用期、单方面终止劳动合同等方面，都有更严格的要求。如果我们决定解雇我们的部分员工或以其他方式改变我们的雇佣或劳动做法，《中华人民共和国劳动合同法》及其实施细则可能会 限制我们以理想或具有成本效益的方式实施这些改变的能力，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响 。

由于劳动相关法律法规的解释和实施仍在发展中，我们的用工行为可能会违反中国的劳动相关法律法规 ，这可能会使我们面临劳动争议或政府调查。我们不能向您保证我们已经遵守或将能够 遵守所有与劳动有关的法律法规，包括与缴纳社会保险和缴纳住房公积金有关的义务。如果我们被认为违反了劳动法律法规，我们可能会被要求向我们的员工提供额外的 补偿，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。

我们在大陆的一些中国服务店可能在未经当地政府必要批准或登记的情况下从事经营活动， 这可能会使我们面临罚款或其他处罚，这可能会对我们的经营结果产生负面影响，或干扰我们的业务运营能力 。

根据内地中国法律的规定，公司在境外设立办事处进行经营的，必须向当地主管部门登记为分公司。截至2024年2月29日，我们在大陆注册了15家中国分支机构，其中12家注册为接送还车终端，而我们为 接送还车终端设立的部分服务门店并未注册为分支机构。随着我们快速扩展业务，我们可能需要 不时注册更多分公司。然而，服务商店或收货点是否被视为具有业务性质或具有分支公司注册资格的 由政府 主管部门自行决定。我们不能向您保证，在服务商店或提货点是否需要或有资格注册为分公司的问题上，政府当局将与我们持相同的观点。如果政府部门发现我们没有及时为我们的任何一个服务商店或提货点完成分支公司登记，或者违反了对分支公司的规定，我们可能会受到罚款、没收收入或被责令停业 的处罚。由于我们未能满足注册要求，我们可能会受到这些处罚，而这些处罚 可能会在很大程度上抑制我们运营业务的能力。如果政府部门确定需要将服务商店或收货点注册为分支公司，我们可能面临的最高潜在罚款为人民币100,000元。

与ADSS相关的风险

美国存托凭证的交易价格 可能会波动，这可能会给您造成重大损失。

自2020年6月我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场开始交易以来，我们的美国存托凭证的交易价格一直不稳定。美国存托凭证的交易价格可能会继续波动，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素，如市场价格的表现和波动，或者其他总部位于中国的上市公司业绩不佳或财务业绩恶化 。其中一些公司的证券自首次公开发行以来经历了大幅波动，在某些情况下，包括其证券交易价格的大幅下跌。其他中国公司的证券发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的态度，从而可能影响美国存托凭证的交易表现，而不管我们的实际经营业绩如何。此外， 任何关于公司治理实践不完善或其他中国公司的会计、公司结构或事项的负面消息或看法也可能对投资者对包括我们在内的中国公司的总体态度产生负面影响，无论我们是否进行了任何不当的活动。此外，证券市场可能会不时经历与我们的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。

除上述因素外，美国存托凭证的价格和交易量可能由于多种因素而高度波动，包括以下因素：

过去，上市公司的股东 经常在其证券市场价格 不稳定的时期后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会分散我们管理层 的大量注意力和其他资源，从我们的业务和运营中转移，并要求我们承担大量费用来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营成果。任何此类集体诉讼，无论是否成功，都可能损害我们的声誉，并限制我们 未来筹集资金的能力。此外，如果成功向我们提出索赔，我们可能需要支付重大 损失，这可能会对我们的财务状况和经营成果产生重大不利影响。

如果我们未能达到纳斯达克的最低投标价格或其他持续上市要求，我们的美国存托凭证可能会被摘牌，这可能会显著 降低我们美国存托凭证的流动性，并导致我们美国存托凭证的市场价进一步下跌。

我们的美国存托凭证目前在纳斯达克全球市场或纳斯达克上市。纳斯达克上市规则规定了一家公司要继续在纳斯达克上市必须满足的最低要求 。这些要求包括，在连续30个交易日内，将每股美国存托股份的最低收购价格维持在1美元，并将公开持股的最低市值维持在500万美元 。2022年9月12日，我们收到了来自纳斯达克的书面通知，指出在最近30个工作日，美国存托凭证的收盘价低于每股1.00美元的最低出价要求。我们获得了180个日历天的宽限期，截止日期为2023年3月13日，以恢复合规。 我们在2022年11月22日重新达到了最低投标价格要求。2022年9月22日，我们收到纳斯达克 的通知，指出我们不再符合纳斯达克全球市场公开持股最低市值的持续上市要求 ，因为我们连续30个工作日的公开持股市值低于 公开持股最低市值500万美元的要求。我们获得了180个日历天的宽限期，截止日期为2023年3月21日，以便 重新获得合规。2022年11月16日，我们重新遵守了公开持有股票的最低市值要求。我们还收到了纳斯达克的通知函，指出我们没有遵守纳斯达克全球市场持续上市的最低股东权益 的要求。2022年12月5日，我们重新遵守了替代方案。

截至本年度报告 发布之日，我们符合在纳斯达克继续上市的要求。然而，不能保证我们在未来的任何时候都会遵守继续上市的要求。我们的美国存托凭证退市或转让上市可能会 显著降低我们的美国存托凭证的流动资金，导致我们的美国存托凭证市价进一步下跌，并使我们更难获得足够的资金来支持我们的持续运营。

在公开市场销售或供应大量的美国存托凭证可能会对其市场价格产生不利影响。

在公开市场出售大量美国存托凭证，或认为这些出售可能会发生，可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响 ，并可能严重削弱我们未来通过股票发行筹集资金的能力。我们无法预测我们的主要股东或任何其他股东持有的证券的市场销售或这些证券是否可供未来出售对美国存托凭证的市场价格产生什么影响(如果有的话) 。

我们具有不同投票权的双重股权结构 将限制您影响公司事务的能力，并可能阻止其他人进行我们A类普通股和美国存托凭证持有人可能认为有益的任何控制权变更交易。

我们的普通股包括A类普通股和B类普通股。对于需要股东投票的事项，根据我们的双重股权结构，A类普通股 持有者每股有一票，而B类普通股持有者每股有15票。每股B类普通股可由其持有人 随时转换为一股A类普通股，而A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。当B类普通股持有人向本公司两位创办人陈朝晖先生及彭志平先生、其家族成员或创始人或其家族成员控制的任何实体以外的任何人士出售B类普通股时，该等B类普通股将自动 并立即转换为相同数目的A类普通股。

我们的两位创办人陈朝晖先生和彭志平先生实益拥有我们已发行的全部B类普通股。截至2024年2月29日，由于我们的双层股权结构具有不同的投票权，这些B类普通股约占我们总已发行和已发行股本的32.6%，占我们已发行和已发行总股本总投票权的87.9%。由于双重股权结构和所有权集中，B类普通股持有者将对有关合并、合并和出售我们全部或几乎所有资产的决定、董事选举和其他重大公司行动等事项具有相当大的影响力 。B类普通股持有人将继续控制股东投票的结果 (I)对于需要普通决议案的事项，即需要简单多数股东投票赞成的事项， 如果B类普通股占我们的已发行和已发行股本总额的6.2%以上，以及(Ii)对于需要特别决议案的事项，如果需要不少于三分之二的股东表决权， 如果B类普通股至少占我们已发行和已发行股本总额的11.8%。此类持有人 可能会采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。这种所有权集中可能会阻碍、推迟或阻止我们公司的控制权变更，这可能会剥夺我们的其他股东在出售我们公司的过程中获得溢价的机会，并可能降低美国存托凭证的价格。这种集中控制将限制您影响公司事务的能力，并可能阻止其他人寻求任何潜在的合并、收购或其他控制交易变更，而A类普通股和美国存托凭证的持有人可能认为这些交易是有益的。

我们的董事、高级管理人员和主要股东共同控制着我们的大量股份，他们的利益可能与我们其他股东的利益 不一致。

目前，我们的高级管理人员、董事和主要股东共同持有公司总投票权的绝大多数。股权和投票权的显著集中 可能会对美国存托凭证的交易价格产生不利影响或降低，因为投资者通常认为拥有一家或多家控股股东的公司的股份是不利的 。此外，我们的董事和管理人员作为一个群体，有能力显著影响或控制所有需要股东批准的事项的结果，包括选举董事和批准合并或其他商业合并交易。即使遭到我们 其他股东的反对，也可能会采取这些行动。股权和投票权的集中还可能阻碍、推迟或阻止对我们公司的控制权变更，这可能会剥夺我们的股东在出售我们公司的过程中获得溢价的机会。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，或者如果他们对他们关于美国存托凭证的建议进行了不利的修改，美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。

美国存托凭证的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果研究分析师 没有建立和保持足够的研究覆盖范围，或者如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了美国存托凭证的评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，则美国存托凭证的市场价格可能会下降。如果其中一位或多位分析师 停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。

由于我们预计在可预见的未来不会派发股息，您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得投资回报。

我们目前打算保留我们大部分(如果不是全部)的可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们 预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源 。

根据开曼群岛法律的某些要求，我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。此外，我们的股东可通过普通决议案宣布派息，但派息不得超过董事建议的数额。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可以从利润或股票溢价账户中支付股息，条件是在任何情况下都不能支付股息，如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务。 即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的运营结果和现金流、我们的资本要求和盈余，以及我们从子公司收到的分派金额 。我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。 因此，您在美国存托凭证的投资回报很可能完全取决于未来美国存托凭证的任何价格增值。 无法保证美国存托凭证会升值，甚至不能保证您购买美国存托凭证时的价格不变。您在美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去全部投资。

美国存托凭证持有人的投票权 受到存款协议条款的限制，您可能无法行使投票您的普通股的权利 。

美国存托凭证持有人与我们的注册股东没有 相同的权利。作为美国存托凭证持有人，阁下将无权直接出席本公司股东大会或在该等大会上投票。作为美国存托股份持有人，您只能根据存托协议的规定，通过向托管人发出投票指示，间接行使您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股所附带的投票权。根据存托协议，您只能通过向托管人发出投票指示来投票。 如果我们要求您的指示，那么在收到您的投票指示后，托管人将尽可能按照这些指示对您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股进行投票。如果我们不指示 托管机构征求您的指示，托管机构仍可以根据您的指示进行投票，但不需要 这样做。阁下将不能就阁下的美国存托凭证所代表的相关A类普通股直接行使投票权，除非阁下注销及撤回该等股份，并在 股东大会记录日期前成为该等股份的登记持有人。当召开股东大会时，阁下可能不会收到足够的大会预先通知，以撤回阁下的美国存托凭证所代表的相关 A类普通股，并成为该等股份的登记持有人，让阁下出席股东大会并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外，根据本公司的组织章程大纲及章程细则，为决定哪些股东有权出席任何股东大会并于任何股东大会上表决，本公司董事可关闭本公司股东名册及/或提前确定该等大会的记录日期，而该等 关闭本公司股东名册或设定该记录日期可能会阻止阁下于记录日期前撤回阁下的美国存托凭证所代表的相关A类普通股 并成为该等股份的登记持有人，以致阁下将不能 出席股东大会或直接投票。如果我们请求您的指示，托管机构将通知您即将进行的投票 并安排将我们的投票材料递送给您。我们已同意在股东大会之前充分 发出股东大会的存管通知。然而，我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以确保您 可以指示托管机构投票您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股。此外，托管机构及其 代理人对未能执行投票指示或执行您的投票指示的方式不承担任何责任。 这意味着您可能无法行使权利来指示您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股的表决方式 ，如果您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股未按您的要求进行表决，您可能无法获得法律救济。 此外，您将无法以美国存托股份持有人的身份召开股东大会。

如果我们要求托管人在会议日期前至少30天征求您的指示，但托管人在指定日期之前没有收到您的投票指示，并且我们向托管人确认：(I)我们希望收到酌情委托；(Ii) 我们合理地不知道有任何大股东反对代理项目(S)；及(Iii)委托书项目(S)并无重大损害本公司股东利益的 ，则托管人将视为您已授权并指示其向吾等指定的人士授予酌情委托书，以就 委托书项目(S)表决美国存托凭证所代表的证券数目。

此全权委托的效果是，您不能阻止您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股投票，除非在上述情况下 。这可能会使股东更难影响我们公司的管理层。我们普通股 的持有者不受此全权委托的约束。

您参与未来任何配股发行的权利可能会受到限制，这可能会导致您所持股份的稀释。

我们可能会不时向我们的股东分配权利，包括收购我们证券的权利。但是，我们无法在美国向您提供权利 ，除非我们根据《证券法》同时注册与权利相关的权利和证券，或者可以豁免注册要求。根据存款协议，除非 要分发给美国存托股份持有人的权利和标的证券均已根据证券法登记或豁免根据证券法登记，否则托管银行不会向您提供权利。我们没有义务就任何此类权利或证券提交注册声明，或努力使此类注册声明生效，并且我们可能无法根据证券法建立必要的注册豁免 。因此，您可能无法参与我们的配股发行，并可能经历您所持股份的稀释 。

如果托管机构认为向您提供现金股息不切实际，则您可能得不到现金股息。

仅当我们决定对我们的A类普通股或其他存款证券派发股息时，托管银行才会向ADS支付现金股息 ，而且我们目前没有任何计划在可预见的未来向我们的A类普通股支付任何现金股息。在有分派的范围内，美国存托凭证的托管人已同意向您支付其或托管人从我们的A类普通股或其他存款证券上收到的现金股息或其他分派，扣除其费用和费用。您将获得与您的美国存托凭证所代表的A类普通股数量成比例的这些分配。但是，保管人可酌情决定向任何美国存托凭证持有人提供分配是不公平或不切实际的。例如，保管人可以 确定分配某些财产是不可行的，或者某些分配的价值可能低于分配的成本 。在这些情况下，保管人可能决定不将此类财产分配给您。

我们和托管银行 有权修改存款协议并根据该协议条款更改美国存托股份持有人的权利，并且我们可以终止存款协议，而无需美国存托股份持有人的事先同意。

我们和托管银行 有权修改存款协议并根据该协议条款更改美国存托股份持有人的权利，而无需事先征得美国存托股份持有人的 同意。吾等和托管银行可同意以吾等认为必要或对吾等有利的任何方式修改存款协议。修正案可能反映美国存托股份计划的操作变化、影响美国存托凭证的法律发展或我们与托管银行之间的业务关系的变化。如果修改条款损害了美国存托股份持有人现有的实质性权利，美国存托股份持有人只会在修改前30天收到通知，并且根据存款协议，不需要美国存托股份持有人的事先同意 。此外，我们可以随时决定以任何理由终止美国存托股份设施。例如，当我们决定在非美国证券交易所上市并决定不继续为美国存托股份融资提供担保时，或者当我们成为收购或私有化交易的标的时，可能会发生终止交易。如果美国存托股份融资终止，美国存托股份持有者将至少提前90天收到通知，但不需要事先征得他们的同意。

美国存托凭证持有人可能 无权对根据存款协议提出的索赔进行陪审团审判，这可能导致任何此类诉讼中原告(S)的不利结果 。

管理代表我们A类普通股的美国存托凭证的存款协议 规定，在法律允许的最大范围内，美国存托股份持有人 放弃 他们因我们的普通股、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔的陪审团审判的权利，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。

如果我们或托管机构反对陪审团基于弃权提出的审判要求，法院将根据该案的事实和情况，根据适用的州和联邦法律，确定是否可以强制执行弃权。据我们所知，有关根据联邦证券法提出的索赔的合同争议前 陪审团审判豁免的可执行性尚未由美国最高法院做出最终裁决。然而，我们认为，合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常可以由纽约市的联邦或州法院执行，包括根据管辖存款协议的纽约州法律，该法院对存款协议下产生的事项拥有 非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同纠纷前陪审团审判豁免条款时，法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托凭证就是这种情况。建议您在签订押金协议之前就陪审团豁免条款咨询 法律顾问。

如果您或美国存托凭证的任何其他所有者和持有人 就存款协议或美国存托凭证项下发生的事项向我们或托管机构提出索赔，包括根据联邦证券法提出的索赔，您或该等其他所有者和持有人可能无权就此类索赔进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对我们或托管机构的诉讼。如果根据存款协议对我们或托管机构提起诉讼，则只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。

任何条件、规定或存款协议或美国存托凭证的规定，均不构成美国存托凭证的任何所有者和持有人，或我们或合规托管人对美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定的放弃。如果陪审团审判 豁免条款不为适用法律所允许，则可以根据陪审团审判的存款协议条款进行诉讼。 作为我们的美国存托凭证持有人，您可能会因陪审团审判而产生额外的成本和责任。

您的美国存托凭证转让可能受到 限制。

您的美国存托凭证可在托管机构的账簿上转让。但是，保管人可在其认为与履行职责有关的适当情况下，随时或不时关闭其转让账簿。

托管人可能出于多种原因不时关闭其 账簿，包括与配股等公司活动有关的原因。托管人也可以在紧急情况下、周末和公共节假日结账。此外，当我们的账簿或托管人的账簿关闭时，或者如果我们或托管人认为出于法律或任何政府或政府机构的任何要求，或根据 托管协议的任何规定或任何其他原因，在任何时候，托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决 可能无法执行。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的大部分资产位于内地中国和香港。我们所有的董事和高管都是美国以外司法管辖区的国民或居民。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼 。即使您成功提起此类诉讼， 开曼群岛和大陆中国的法律可能会使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

您在保护您的利益方面可能面临困难 ，您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册的 。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司 有限责任公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、不时修订的《开曼群岛公司法》以及开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律，股东对我们董事提起诉讼的权利、我们小股东的诉讼以及我们董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例[br}]以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和我们董事的受托责任不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。具体而言，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，由于涉及开曼群岛公司，原告在试图在美国的州或联邦法院主张衍生品索赔时可能面临特殊障碍，包括但不限于与管辖权和地位有关的障碍。

开曼群岛 豁免公司的股东根据开曼群岛法律没有一般权利查阅公司记录(除我们的组织章程大纲和章程、我们的抵押和抵押登记簿以及我们股东的特别决议外)或获取这些公司的股东名单的副本 。根据我们的公司章程，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或从其他股东征集与代理权竞赛相关的委托书 。

由于上述 ，我们的公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。 有关开曼群岛公司法的条款与适用于在美国注册的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，请参阅“第10项.其他信息-B.备忘录和公司章程-公司法的差异。”

我们尚未确定我们首次公开募股的部分净收益的具体用途，我们可能会以您 可能不同意的方式使用这些收益。

我们尚未确定首次公开募股的部分净收益的具体用途，我们的管理层将在决定如何使用这些收益时拥有相当大的自由裁量权。在做出投资决定之前，您将没有机会评估收益是否得到了适当的使用。您必须依赖我们管理层对我们首次公开募股的净收益的应用的判断。我们不能向您保证所得款项净额将用于改善我们的经营业绩或提高我们的美国存托股份价格，也不能保证这些净所得款项将仅用于产生收入或增值的投资。

由于我们是开曼群岛豁免公司，我们股东的权利可能比在美国组织的公司股东的权利更有限。

根据美国一些司法管辖区的法律 ，大股东和控股股东一般对小股东负有一定的受托责任。 股东的行为必须是善意的，控股股东的行为明显不合理的可能被宣布 无效。保护少数股东利益的开曼群岛法律可能并不是在所有情况下都像在某些美国司法管辖区保护少数股东的法律那样具有保护作用。此外，开曼群岛公司的股东可以衍生地起诉公司的情况，以及公司可能采取的程序和抗辩措施，可能导致开曼群岛公司股东的权利比在美国成立的公司的股东的权利受到更大的限制。

此外，我们的董事 有权在没有股东批准的情况下采取某些行动，根据大多数美国 司法管辖区的法律，这将需要股东批准。开曼群岛公司的董事在没有股东批准的情况下，可以出售公司的任何资产、财产、部分业务或证券。我们能够在没有股东批准的情况下创建和发行新的股票类别或系列，这可能会延迟、阻止或阻止控制权的变更，而无需股东采取任何进一步行动，包括以高于当前市场价格的溢价收购我们的普通股的要约。

我们的备忘录和组织章程细则包含反收购条款，这些条款可能会阻止第三方收购我们，并对我们普通股持有人和美国存托凭证持有人的权利产生不利影响。

我们的备忘录和公司章程 包含限制他人控制我们公司或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款 。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似的 交易中获得我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。我们的双层投票权结构赋予了B类普通股不成比例的投票权。我们的董事会 有权发行一个或多个系列的优先股，并确定其名称、权力、优惠、特权和相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制， 包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，其中任何或全部可能 大于与我们普通股相关的权利，无论是美国存托股份还是其他形式。优先股可以迅速发行 ，其条款旨在推迟或阻止我们公司的控制权变更，或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，美国存托凭证的价格可能会下跌，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大不利影响。

我们是交易法规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于 美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们将被要求在每个财政年度结束后四个月内提交表格20-F的年度报告。此外，我们打算根据纳斯达克全球市场的规则和规定，以新闻稿的形式按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，我们需要向美国证券交易委员会备案或提供的信息将不如美国国内发行人向美国证券交易委员会备案的信息广泛和及时。因此，您可能无法获得与您投资美国国内发行商时相同的保护或信息。

作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司 ，我们获准在公司管治事宜上采用某些与纳斯达克上市标准大不相同的母国惯例；与我们完全遵守纳斯达克上市标准的情况相比，这些惯例对股东的保障可能较少。

作为在纳斯达克全球市场上市的开曼群岛 公司，我们遵守纳斯达克上市标准。然而，纳斯达克规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循本国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理实践 可能与纳斯达克上市标准有很大差异。例如，开曼群岛公司法和我们的组织章程大纲和章程细则都不要求我们举行年度股东大会，我们也没有在2023年举行年度股东大会。我们还依靠本国的做法，在没有获得股东批准的情况下出售或可能发行相当于我们普通股20%或更多的证券。此外，我们 依据本国惯例取代了《纳斯达克证券市场规则》第5605(B)(1)条规定的拥有独立董事会多数席位的要求，并依据《纳斯达克》证券市场规则第5605(C)(2)(A)条规定在审计委员会中保留至少三名 独立董事。由于我们在公司治理方面依赖母国做法，因此与适用于美国国内发行人的纳斯达克上市标准相比，我们的 股东获得的保护可能较少。

不能保证我们在任何课税年度不会成为美国联邦所得税方面的被动外国投资公司， 这可能会使美国存托凭证或普通股的美国持有者承担重大不利的美国所得税后果。

对于像我公司这样的非美国公司，如果(I)该年度75%或以上的总收入包括某些类型的“被动”收入，或(Ii)该年度资产价值的50%或以上(通常根据季度平均值确定)或为产生被动收入而持有 ，则在任何纳税年度，出于美国联邦所得税的目的，该公司将被归类为被动外国投资公司或PFIC。基于我们资产的当前价值和预期价值以及我们的收入和资产的构成(包括商誉和其他未登记的无形资产)，我们不认为我们在截至2023年12月31日的纳税年度是PFIC，而且我们目前预计本纳税年度或可预见的未来不会是PFIC。

虽然我们预计在本课税年度或未来纳税年度不会成为或成为PFIC，但在这方面不能保证，因为我们是否将成为或成为PFIC是每年作出的事实决定，部分将取决于我们的收入和资产的构成和分类 。此外，美国存托凭证市场价格的波动可能会导致我们在当前 或未来的课税年度被归类为PFIC，因为我们在资产测试中的资产价值，包括我们的商誉和其他未入账无形资产的价值，可能会不时参考美国存托凭证的市场价格(可能是不稳定的)来确定。尤其值得一提的是，最近我们的美国存托凭证市场价格的波动增加了我们成为PFIC的风险。我们的美国存托凭证的市场价格可能会继续大幅波动，因此，我们不能向您保证我们在任何课税年度的PFIC地位。我们的收入和资产的构成也可能受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。如果我们决定不将大量现金用于积极目的，或者如果确定我们不拥有用于美国联邦所得税目的的合并附属实体的股票，我们成为PFIC的风险可能会大幅增加。

有关更多信息，请参阅“第 项10.附加信息-E.税收-美国联邦所得税考虑事项-被动型外国投资公司考虑事项。和“第10项补充资料--E.税收--美国联邦所得税考虑因素--被动 外国投资公司规则。”

第4项。 公司信息

A. 公司的历史与发展

我们在2014年8月成立了深圳优克联网络科技有限公司，并在三个月后成立了北京优克联新科技有限公司，从而开始运营 。我们的控股公司优克联集团于2014年8月在开曼群岛注册成立，为融资和离岸上市提供便利。2014年9月，我们的控股公司在香港成立了全资子公司优克联(香港)有限公司，这是我们在香港开展业务的实体香港优克联网络科技有限公司的子公司。2021年2月，我们在英国成立了一家名为优克联英国有限公司的新子公司，以促进我们在英国市场的扩张，并提高当地管理的效率。

2015年1月，我们成立了北京优克联科技有限公司，通过与深圳优克联网络科技有限公司和北京优克联新科技有限公司及其各自的股东签订了一系列合同安排，获得了对深圳优克联网络科技有限公司和北京优克联新科技有限公司的控制权。

此外，我们还通过以下实体开展我们的业务：

主要用于市场营销和 销售：

主要用于技术研究和开发 ：

主要用于硬件出口：

我们将北京优克联 科技有限公司称为北京优克联，将深圳优克联网络科技有限公司称为深圳优克联，将北京优克联新技术有限公司称为北京科技。我们在本年报中将深圳优克联和北京科技统称为 前VIE。我们与前VIE及其股东的合同安排允许我们(I)对前VIE行使有效的 控制，(Ii)获得前VIE的几乎所有经济利益，以及(Iii)在 并在内地法律允许的范围内，拥有购买或指定任何第三方购买前VIE的全部或部分股权和资产的独家 选择权。有关更多详细信息，包括与前VIE结构相关的风险， 请参阅“第4项.本公司信息-C.组织结构-与前VIE及其各自股东的合同安排”和“第3项.关键信息-D.风险因素-与本公司 结构相关的风险.”

由于我们在北京优克联的直接所有权和历史上的VIE合同安排，我们被视为前VIE的主要受益人，我们根据美国公认会计准则将它们及其子公司视为我们的合并关联实体。因此，我们在本年度报告中根据美国公认会计原则 将前VIE及其各自子公司的财务业绩与我们的综合财务报表合并。

2020年6月9日，代表我们A类普通股的美国存托凭证 在纳斯达克开始交易，代码为UCL。我们从首次公开募股中筹集了2760万美元的净收益，扣除承销佣金和折扣以及我们应支付的发售费用后。

2022年2月，我们在深圳市优克联网络科技有限公司下属成立了深圳市裕联云科技有限公司，以促进我们在内地的业务发展中国。

随着我们继续评估我们的商业计划，我们决定调整我们在大陆的商业模式中国。因此，我们启动了重组，以调整我们在内地的本地业务中国，并解除上述合同安排，使前VIE成为深圳优克联科技有限公司的全资子公司。2022年，原VIE的股权转让给深圳优克联科技有限公司，原VIE协议终止。重组后，我们现在与拥有在内地提供本地数据连接服务所需牌照的北京华翔联信科技有限公司等本地业务伙伴合作，在内地开展PaaS和SaaS平台服务 中国是前VIE的主营业务 中国。见“项目4.关于公司-C组织结构的信息--与前VIE及其各自股东的合同安排”。

2022年1月，我们与YA II PN，Ltd.签订了最终协议，YA II PN，Ltd.是约克维尔管理的一家有限合伙企业，根据协议，我们通过私募 以每年5%的利率发行和出售本金为500万美元的可转换债券，购买价格相当于本金的95%。此外，我们还向约克维尔发行了1,000,000股A类普通股作为成交承诺费。 截至2022年10月，约克维尔已将本金100万美元以外的全部转换为总计76,943,540股A类普通股，我们赎回了剩余金额。

企业信息

我们的主要行政办事处 位于香港九龙尖沙咀弥敦道132号美乐广场A座22楼2214-RM1室。我们这个 地址的电话号码是+852 2180-6111。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1104，开曼群岛大开曼Ugland House邮政信箱309，Maples企业服务有限公司的办公室。

美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向www.sec.gov上的美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。您也可以在我们的网站上找到信息Https://ir.ucloudlink.com/。我们网站 上包含的信息不是本年度报告的一部分。

B. 业务概述

概述

我们是将共享经济商业模式引入电信行业的先行者，为移动数据流量创造了一个市场。利用我们的创新云SIM技术和架构，我们重新定义了移动数据连接体验，允许用户访问我们市场上网络运营商共享的 移动数据流量津贴。截至2023年12月31日，我们在我们的云SIM架构中汇总了来自157个国家和地区的382家移动网络运营商(MNO)的移动数据流量津贴。

我们创新的云SIM技术 为我们的市场奠定了技术基础，该市场建立在我们的云SIM架构之上。我们开发了基于远程SIM卡连接的专有 云SIM卡技术，这意味着SIM卡不嵌入移动终端，而是远程连接到云上。我们的云SIM技术可以根据信号覆盖和成本动态选择网络服务，并通过我们的云SIM平台将SIM卡池中的数据流量智能分配到可能支持多个终端设备的终端，以实现更好的网络质量、更可靠的连接和更低的成本。

利用我们的云SIM技术和架构，我们提供连接可靠、速度快、价格有竞争力的移动数据连接服务，让用户 享受流畅的移动连接体验。我们已经改变了传统的电信业务模式，用户只能 访问其签约的MNO提供的无线网络，而不能使用其他本地MNO的网络。通过允许 用户访问我们的分布式SIM卡池，我们将用户从这种排他性中解放出来，并允许他们自由访问其他MNO的移动网络 ，而无需实际更换世界各地的SIM卡，只要它是我们覆盖的157个国家和地区之一。2023年，连接到我们平台的日均活跃终端超过316,000台，我们的每个活跃终端平均每天使用超过1600兆字节的移动数据。除了移动数据用户，我们还为全球电信行业的其他利益相关者 创造了独特的价值，包括智能手机和智能硬件公司、MVNO、MNO以及更广泛的社会。 我们的业务合作伙伴还可以利用我们的平台即服务(PaaS)和软件即服务(SaaS)来管理他们的业务运营 ，如连接管理、终端管理、客户关系管理(CRM)系统和大数据分析，从而改善 最终用户的服务体验。

我们开发了专有的 算法来分析历史数据使用模式并预测未来的数据流量需求。我们使用从数据 分析结果中获得的见解来高效地从全球MNO和其他来源获取数据流量配额，根据信号覆盖和成本动态选择网络服务 ，并智能地将SIM卡池中的数据流量分配给终端，然后再分配给终端设备。因此，我们能够为用户实现更好的网络质量、更可靠的连接和更低的成本，并提高我们的成本 效率。作为用户访问移动互联网的第一个入口，我们还可以利用数据分析来开发广告等一系列 增值服务。

连接到我们平台的日均活跃终端 从2021年的241,000多台增加到2022年的290,500多台，增长了20.5%，2023年进一步增长了8.8%，超过316,000台。2021年、2022年和2023年，通过我们平台消费的数据总量分别约为163,000、176,500和180,000 TB，其中包括我们采购的为我们带来数据连接服务收入的用户使用的数据，以及我们的 业务合作伙伴购买的对我们的数据连接服务收入没有贡献的用户使用的数据。此外，在新冠肺炎疫情期间，对我们的优克联2.0业务的需求有所增加，本地数据连接服务的需求继续强劲，这主要是由于我们在日本的本地移动宽带业务的发展 (MBB)业务和GlocalMe北美的品牌。我们的收入主要来自我们的移动数据连接服务和包含这些服务的硬件终端。

我们业务的发展

我们的优克联云SIM卡平台 是为共享移动数据连接服务而设计的，通过远程动态分配SIM卡给用户。所有用户都可以通过我们的平台访问和使用我们的分布式SIM卡池中由不同网络运营商提供的SIM卡资源。我们 我们的业务运营模式是优克联1.0和优克联2.0模式，未来计划推出优克联3.0模式。 我们支持全球国家和地区的各种网络和技术体系。同时，我们专注于用户的 体验，让我们的业务伙伴以合理的价格享受可靠的服务。我们相信我们的技术可以兼容 需要平滑连接的各种应用场景。

优克联1.0模型主要面向跨国需要移动数据连接服务的跨境旅行者。我们从2014年开始在 优克联1.0模式下开展业务。当终端接入国外或地区时，我们将根据终端的位置动态分配我们分布式SIM卡池中的本地SIM卡 ，以避免漫游费用。我们经营漫游人中国和马来西亚的便携式Wi-Fi 服务，提供全球移动数据连接服务。我们还提供GlocalMe便携式Wi-Fi终端 并向MVNO、MNO和便携式Wi-Fi终端租赁公司等业务合作伙伴提供我们的云SIM架构，以直接向其用户提供 全球移动数据连接服务。我们的GlocalMe内部在智能手机和其他智能 终端上的实现还支持优克联1.0机型内的跨境移动数据连接。我们的优克联1.0型号，比如租金 漫游人我们的业务合作伙伴的便携式Wi-Fi也受到了新冠肺炎疫情的负面影响，这导致我们和我们的全球业务合作伙伴更多地关注本地数据连接服务。

优克联2.0模式旨在为单个国家或地区内不同MNO的本地用户提供移动数据连接服务。我们从2018年开始提供这项服务。当终端当前的MNO在某个位置没有覆盖时，我们会为其分配另一张SIM卡，或者当多个MNO在该位置提供覆盖时，我们会分配 一张数据费更低或网络质量更好的SIM卡。我们开发GlocalMe 内部智能手机和其他智能硬件产品的实施，使他们能够访问我们的云SIM卡架构 并使用我们的分布式SIM卡池。用户具有GlocalMe内部嵌入式终端以极具竞争力的价格享受可靠、高速的数据连接体验。我们推出了GlocalMeWorld Phones系列，与第三方智能手机公司合作 实施GlocalMe内部，并开发了用于智能硬件产品的云SIM模块。MNO或MVNO也可以利用我们的 GlocalMe优克联2.0模式下的产品，在其网络部署不强的地区提供本地数据连接 。新冠肺炎疫情期间，由于多个国家和地区的封锁措施，许多人选择在 家里办公，召开视频会议和会议，并需要访问远程教育，导致对更好、更可靠的 数据连接的需求增加。这为我们的优克联2.0模式创造了巨大的机遇，它可以扫描多个移动网络， 为用户提供更好的覆盖、更快的速度和更好的连接服务质量。

我们扩大了本地数据连接服务的业务范围。除了移动宽带(MBB)业务机会，例如通过线上销售和线下分销以及通过我们的业务合作伙伴销售移动Wi-Fi终端和服务，我们还提升了本地服务 品牌，同时扩大了我们在美国和欧洲等关键市场的电子商务敞口，优化了我们的网站并精简了我们的 销售团队。作为我们全球投资战略的一部分，我们还投资了北京华翔联信科技有限公司，这是一家在中国获得许可的跨国公司，以及总部位于法国的iQsim S.A。

我们的优克联3.0型号仍处于试验阶段，旨在支持成熟的数据流量市场。我们预计，我们 提出的优克联3.0模型有可能通过我们的 创新的云SIM架构进一步提高数据连接服务的效率，该架构兼容多种技术，包括物理SIM、软SIM和eSIM。2023年，我们推出了空中(OTA)SIM卡和eSIM解决方案，以满足多样化的消费习惯。我们计划扩展我们的物联网 模块和设备，并提供生活方式配件，以提供闭环连接体验，以满足人们的日常需求。此外，我们计划通过将我们的云SIM技术与区块链技术等其他技术相结合，建立和扩大我们的数据流量市场，以促进移动数据交易和共享。我们相信，我们的优克联1.0和优克联2.0的成功将为我们优克联3.0的推出铺平道路。

为了支持我们的业务从1.0模式发展到3.0模式，我们在三个关键阶段对我们的云SIM业务模式制定了战略，以充分利用我们的云SIM技术和架构的价值 ：

我们正逐渐变得更加以平台为中心，并通过在第1阶段、第2阶段和第3阶段升级PaaS/SaaS平台来提升我们的数据连接服务。我们继续专注于用我们的核心能力-云SIM技术、超连接技术和架构-开发和服务我们的客户和业务合作伙伴，并将其他功能委托给我们的当地业务合作伙伴。此 模式将允许我们通过形成全球合作伙伴生态系统来加快全球扩张。同时，我们的业务合作伙伴也将通过在我们的本地平台上托管他们的SIM卡来了解我们的移动网络产品。

我们一直致力于提升用户体验，而我们能够做到的一种方式就是通过我们通过PaaS和SaaS平台的超级连接技术实现的移动网络上的“导航+电子收费通行证”服务。我们创新地将导航+电子 通行证的概念应用于数据连接服务市场。就像为流量安装“导航+电子收费通行证”一样， “导航”可以自动识别网络拥塞并主动选择更好的网络，而“电子收费通行证”可以让用户在移动网络之间切换时避免在网络中排长队，智能提升数据连接 用户体验。

我们的云SIM技术和架构

依托我们的云SIM卡技术和架构，我们为用户提供可靠的连接、高速或具有竞争力的移动数据连接服务。 云SIM卡技术使兼容的终端无需更换SIM卡即可使用本地数据网络，而云SIM卡架构 支持云SIM卡技术的运行。

云SIM技术

我们开发了基于远程SIM卡连接的 云SIM卡技术，这意味着SIM卡不在移动终端内部，而是 远程连接。由于SIM卡不是本地托管在终端上，因此我们可以轻松地通过云将SIM卡从一张切换到另一张 。云SIM技术需要同时连接两个，市场上很多芯片组通过固件升级来支持我们的 云SIM技术。

我们的云SIM技术的主要优势包括：

云SIM架构

云SIM卡架构主要包括(I)分布式SIM卡池，数据流量由我们购买或我们的业务合作伙伴提供，在本地托管或使用SIM卡银行和其他终端远程托管；(Ii)优克联云SIM卡平台，包括面向用户和业务合作伙伴的软件和必要的基础设施 ；以及(Iii)用户端终端，如GlocalMe便携式Wi-Fi终端和智能手机，以及GlocalMe 内部在第三方智能手机和智能硬件产品中的实施。分布式SIM 卡池提供的网络数据通过优克联云SIM卡平台，采用云SIM卡技术下发至终端。我们的云SIM架构 兼容多种技术，包括物理SIM、软SIM和eSIM。

我们的云SIM架构 允许移动终端品牌、MVNO、MNO、移动Wi-Fi终端租赁公司和分销渠道等广泛的业务合作伙伴参与我们快速增长的业务。我们的分布式SIM卡池包括由我们和我们的业务合作伙伴运营的分布式SIM卡银行，为覆盖全球的数据供应网络做出贡献。我们的云SIM平台支持我们的业务合作伙伴 ，使他们能够提供可靠的服务并高效地创造收入。终端让用户享受可靠的连接和高速的移动数据连接 服务。

分布式SIM卡 移动数据连接服务的池供电

我们的分布式SIM卡池 包括由我们购买和管理的SIM卡，以及由我们的业务合作伙伴主要使用SIM卡银行托管和管理的SIM卡。SIM银行 可以通过我们或业务伙伴的SIM卡由我们托管，业务伙伴可以通过我们的PaaS和SaaS平台购买SIM银行并管理相关业务 。

我们的SIM卡银行。我们运营自己的分布式SIM卡银行来托管大量的本地数据SIM卡，这使得我们能够 在157个国家和地区提供全球移动数据连接服务，包括那些传统上以高漫游成本而闻名的国家。有了云SIM卡技术，我们只需在本地购买和使用本地SIM卡，从而降低了数据成本，并消除了 与MNO谈判复杂的漫游条款的需要。项目4.公司信息-B.业务概述-移动数据采购与管理。理论上，我们的云SIM卡技术可以支持几乎所有供应商的SIM卡，并将 连接到几乎所有MNO的网络。此外，该技术还兼容eSIM和软SIM技术。

业务 合作伙伴的SIM银行。本地SIM卡银行还可以托管大量的数据SIM卡，可以是实体SIM卡、电子SIM卡或软SIM卡，也可以由我们的业务合作伙伴直接管理。例如，我们从其购买数据的MNO或MVNO 可以运营当地的SIM银行，并更有效地管理数据计划和SIM卡。移动Wi-Fi租赁服务企业 合作伙伴可以在本地购买数据，并将这些SIM卡托管在当地SIM卡银行，以满足其运营区域内的数据需求。 我们根据托管的SIM卡数量和通过我们的架构提供的数据量向业务合作伙伴收费。

SIM卡盒和其他SIM卡终端. GlocalMeSIM盒是我们的云SIM卡技术解决方案，适用于需要多张SIM卡待机的用户。SIM盒设计为可以放在家里，而不是随身携带。我们SIM盒的用户可以通过他们的智能手机远程连接到盒中的SIM卡 ，以进行数据连接、通话和短信。我们赚钱了GlocalMeSIM箱通过销售硬件产品，我们 最近通过SIM箱增加了更多的功能和提供服务。

优克联云SIM 平台-移动数据互联服务调度员

我们的优克联云SIM卡平台 是我们云SIM卡架构的核心。云SIM卡平台管理终端信息和用户账号，并智能分配我们云SIM卡架构中托管的所有SIM卡。它计算给定位置各种移动数据网络的网络性能的详细分数 。这种集成知识使云SIM卡平台能够为每个用户检测和选择我们的分布式SIM卡池中可用的更好的本地网络或经济高效的网络，并自动将关联的SIM卡连接到终端。云SIM平台还包括门户和工具，供用户和业务合作伙伴跟踪和管理移动数据连接服务 和智能终端。我们还提供开放式应用程序编程接口(API)，以便轻松集成到业务合作伙伴的 和企业客户的现有管理软件中。

ESIM管理系统。 我们一直在开发我们的eSIM管理系统，该系统将具有订阅管理器数据准备+(SM-DP+)、eSIM采购和调度模块以及eSIM分发和管理模块等功能。我们的eSIM管理系统将能够采购、生产、调度和分发eSIM数据资源，并将与我们的其他平台连接以实现高效管理。

平台即服务(PaaS)/软件即服务 (SaaS)。我们将我们的优克联云SIM平台以PaaS/SaaS的形式提供给我们的业务伙伴，并收取相关的服务费。我们的SIM 卡分配算法提高了SIM卡的效率和利用率，使业务合作伙伴和我们能够 产生诱人的使用经济性，并将数据浪费降至最低。此外，由于我们购买的SIM卡和各个业务合作伙伴托管的SIM卡作为一个集成的SIM卡池整合到架构中，MNO和MVNO业务合作伙伴等移动数据连接服务提供商不仅可以在我们的平台上提供自己的数据连接服务，还可以通过我们的PaaS和SaaS平台轻松获得其他服务提供商的数据连接服务 。我们的业务合作伙伴也可以通过我们的PaaS和 SaaS平台管理他们的业务，为他们的最终用户提供更好的服务，包括连接管理、终端管理、终端租赁和 销售、客户服务系统(CRM)和大数据分析。

大数据和高级算法。 由于我们的平台代表着我们的用户进入移动互联网的第一个切入点，我们能够从我们的移动数据连接服务的用户那里获得及时和第一手的反馈 ，并获得大量与网络覆盖和性能相关的信息。 我们开发和利用大数据分析来提高我们数据使用需求预测的准确性，优化我们的运营，并 提供高质量的用户体验。例如，对网络性能和用户数据流量需求的洞察有助于我们快速应对网络高峰和中断。我们未来可能会向业务合作伙伴提供商业智能等洞察，以优化其网络基础设施部署，改善客户的服务体验，并提供更高级的增值服务，如广告。

云 基础架构。我们构建了强大的技术基础设施，以支持全球移动数据连接解决方案的交付 。我们目前使用第三方云来托管我们的网络基础设施和云SIM平台服务器。云 基础设施允许以弹性和分布式方式提供计算能力和带宽，以适应流量高峰，从而增强我们系统的 稳定性。当我们遇到用户需求上升时，例如在暑假或其他旅游旺季，我们可能会在不同的国家和地区高效地扩展我们的云SIM平台，以满足增长的需求 。如果我们对其中一台平台服务器的访问中断，云技术允许从其他地方的服务器立即 补充服务，以填补并提供持续的服务。我们还使用云技术每天备份我们的服务器和数据，将数据丢失风险降至最低，从而实现即时系统恢复和可靠的 服务。

智能终端-移动数据连接服务需求

与我们的云SIM技术兼容的终端是我们业务的重要组成部分。借助我们的云SIM卡技术，这些终端将用户从 物理更换SIM卡中解放出来，以可靠的连接、高速的速度和具有竞争力的价格连接到全球移动网络。 我们的云SIM卡技术使终端能够与我们的云SIM卡平台沟通有关网络选择和云SIM卡匹配的基本信息 ，并为终端提供高速移动数据连接服务。终端将所在位置的网络性能信息 反馈给云SIM平台，以便云SIM平台动态提高网络配置效率。 用户可以通过我们的GlocalMe应用程序。

在我们广泛的网络 覆盖范围和强大的云SIM平台的支持下，我们推出了一系列兼容终端，包括便携式Wi—Fi终端， GlocalMe 内部嵌入式智能手机和其他智能硬件产品，如物联网终端。在优克联1.0机型下，智能终端大多是便携Wi-Fi终端，用于国际漫游。在优克联2.0机型下，大多数终端都是智能手机 GlocalMe内部实施，用户可以通过它享受本地和国际移动数据连接服务。 请参阅“-我们的产品和服务”。

GlocalMe Connect和其他 应用程序。这个GlocalMe连接APP支持在兼容的第三方终端上无缝使用我们的移动数据连接服务。 我们的APP通过全球领先手机品牌的第三方智能手机安装前或后续固件更新采用，或由我们的业务合作伙伴以自有品牌提供。用户需要激活此应用程序才能享受我们的移动数据连接服务 。用户可以轻松查看当前数据计划的余额，续订计划，购买和充值其他本地和全球数据 套餐，维护他们的帐户，并获得在线客户支持。对于每个国家或地区，用户可以选择特定时间段的无限数据通行证、按数据量计算的普通数据包以及该地区多个国家的套餐。此外GlocalMe 连接APP，我们还提供GlocalMe可以从应用商店下载的应用程序，用于管理便携式Wi-Fi终端，以及GlocalMe Call app可管理远程托管在SIM卡上的语音通话和文字信息。

我们的产品和服务

利用我们集成的云SIM技术和架构，我们的业务核心是以具有竞争力的价格提供可靠的高速移动数据连接服务 ，我们通过一系列硬件产品和服务解决方案向我们的业务合作伙伴、零售和企业客户提供这些服务。我们提供的主要硬件终端包括便携式Wi-Fi终端、智能手机和用于国际和本地移动数据连接服务的智能硬件产品。我们还向企业 客户提供使用多种终端的业务解决方案，并向我们的业务伙伴提供其他增值服务。

自2019年10月起，我们的云SIM平台已准备好支持来自5G网络的流量。虽然全球MNO都在铺设5G网络，智能手机制造商也在推出兼容5G的机型，但在国内之外流畅可靠的5G体验不会在中短期内实现 ，因为MNO可能需要新的5G漫游协议和资费安排。同样，在本地市场，通过合并多个MNO的5G网络，也需要MNO之间的5G漫游协议以实现更广泛的5G覆盖。我们的云SIM 平台提供5G解决方案，支持国内和国际运营商之间的5G网络接入。目前，我们 具有竞争力的高速5G漫游解决方案不仅可以提供覆盖55个国家和地区的广泛5G覆盖，还可以提升 用户体验，进一步扩大我们的用户基础，增强我们在漫游市场的领先地位。

GlocalMe移动/固定 宽带解决方案

我们推出了我们的GlocalMe 2014年移动/固定宽带解决方案作为优克联1.0模式下的标志性产品。我们提供多种型号的硬件终端 集成了我们的移动/固定宽带解决方案，包括便携式Wi-Fi终端和云网络路由器。

借助我们的云SIM架构，我们的便携Wi-Fi终端无需更换SIM卡即可在157个国家和地区提供高速网络连接，并支持多达15台终端设备同时连接。当我们使用我们的云SIM卡技术在我们的 分布式SIM卡池中分配本地数据SIM卡时，使用我们便携式Wi-Fi终端的跨境旅行者可以像本地用户一样享受本地 移动数据连接，这是可靠、快速和具有竞争力的费率。2021年2月，我们推出了First G、Duo Turbo、Tri Force等多种型号的移动Wi-Fi产品GlocalMe全球品牌。我们一直在 定期升级现有的GlocalMe便携式Wi-Fi终端。

虽然我们的便携式Wi-Fi终端主要针对具有国际漫游需求的用户，但也可以在优克联2.0模式下在本地使用。由于 采用我们的便携Wi-Fi解决方案的移动终端可以在本地自动选择性能更好的本地移动数据网络 ，本地用户可以享受更大的移动数据覆盖范围、更可靠的网络连接和更低的价格，而不会 局限于特定的MNO或MVNO。为了在优克联2.0模式下拓展业务，我们还推出了双频用户端设备(CPE)路由器，支持本地固网和各大运营商的多移动网络。即使光纤线路出现故障或中断，它也能够 保持连接。穿过GlocalMeAPP，用户可以使用现收现付系统购买全球数据 ，也可以从各种本地和国际数据包中进行选择。

通过我们的Roamingman品牌提供服务

漫游人是我们品牌 的全球便携Wi-Fi服务业务，主要针对优克联1.0机型出国旅游的中国用户。 除了中国，我们还运营漫游人在马来西亚的生意。借助我们的云SIM架构，漫游人使用我们的终端提供 全球数据连接。用户可以通过多个渠道获得我们的便携式Wi-Fi，包括多个 漫游人电商平台、携程、Fliggy等在线旅行社、航空公司等旅游相关公司。 我们提供灵活的使用期限、覆盖区域和延期选项，以满足跨境旅行者的多样化需求。用户在使用押金预订航站楼后，可以在机场、便利店或通过快递服务取还航站楼。

我们通常向用户 收取每日服务费，其中包括当天的特定数据量。日服务费价格根据用户计划访问的国家和地区而定。

直销

我们还直接销售我们的 GlocalMe通过线上线下渠道面向企业和零售客户提供Wi-Fi终端，覆盖中国、日本、欧美等多个国家和地区。我们还会在用户通过我们的产品购买额外的数据包时产生收入。 用户可以在亚马逊、天猫等在线电商平台上购买我们的终端。自2021年以来，为了提升我们的本地服务品牌 GlocalMe，我们加强了在美国、欧洲和东南亚等关键市场的电子商务曝光率，优化了我们的网站，并精简了我们的销售团队。

与企业合作伙伴合作

我们已与 业务合作伙伴合作，提供对我们在其他国家/地区的便携式Wi-Fi解决方案的访问。我们的业务合作伙伴GlocalMe便携式Wi-Fi解决方案包括MNO、MVNO和便携式Wi-Fi租赁公司。通常，我们通过向业务合作伙伴销售硬件终端 并通过我们的云SIM架构提供移动数据连接服务来获得收入。我们的优克联云SIM卡平台提供客户管理工具、后端SIM卡跟踪和数据计费系统，并提供对全球移动数据网络的接入 。除了利用我们的云SIM卡平台上的数据流量外，业务合作伙伴还可以购买SIM卡并将SIM卡托管在我们的云SIM卡架构中，为他们的客户提供数据连接服务。

GlocalMe SIM卡解决方案

我们的GlocalMe2023年7月，我们推出了 GlocalMeSIM卡，OTA SIM卡。GlocalMeSIM以我们专利的云SIM卡技术为后盾，允许我们的用户和客户 根据需要自由购买和使用多个全球数据方案，而无需更换SIM卡。我们的解决方案支持多种移动设备，包括那些本身不支持eSIM的移动设备。 我们通过销售SIM卡服务(包括SIM卡和数据包以备将来使用)来创收。当用户购买额外的数据包时，我们也会产生收入 。我们的业务伙伴也可以通过我们的云SIM平台享受这些服务。在未来，GlocalMe SIM卡包括我们的OTA SIM和eSIM解决方案在内的解决方案将进一步发展，以打破跨运营商限制 并为智能手机提供支持。

物联网模块