美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一) |
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根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明 |
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或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
(注册成立或组织的司法管辖权)
(主要执行办公室地址)
Grab控股有限公司
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：
无
(班级名称)
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：
无
(班级名称)
在年度报告所涵盖的营业时间结束时，发行人每类资本或普通股的流通股数量：
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
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新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的 财务会计准则。☐
C“新的或修订的财务会计准则”一词是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计准则☐ |
国际会计准则理事会 ☒ |
其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，则用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。项目17☐项目18☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分配证券后，通过复选标记确认注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）节要求提交的所有文件和报告。 是的， 没有
目录
惯例和常用术语 |
1 |
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有关前瞻性陈述的警示说明 |
6 |
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第一部分 |
8 |
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第1项。 |
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董事、高级管理人员和顾问的身份 |
8 |
第二项。 |
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报价统计数据和预期时间表 |
8 |
第三项。 |
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关键信息 |
8 |
第四项。 |
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关于该公司的信息 |
59 |
项目4A。 |
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未解决的员工意见 |
112 |
第五项。 |
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经营和财务回顾与展望 |
113 |
第六项。 |
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董事、高级管理人员和员工 |
138 |
第7项。 |
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大股东及关联方交易 |
150 |
第八项。 |
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财务信息 |
157 |
第九项。 |
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报价和挂牌 |
159 |
第10项。 |
|
附加信息 |
159 |
第11项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
167 |
第12项。 |
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除股权证券外的其他证券说明 |
168 |
第II部 |
169 |
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第13项。 |
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违约、拖欠股息和拖欠股息 |
169 |
第14项。 |
|
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
169 |
第15项。 |
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控制和程序 |
169 |
第16项。 |
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[已保留] |
170 |
项目16A。 |
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审计委员会和财务专家 |
170 |
项目16B。 |
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道德准则 |
170 |
项目16C。 |
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首席会计师费用及服务 |
170 |
项目16D。 |
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豁免审计委员会遵守上市标准 |
170 |
项目16E。 |
|
发行人及关联购买人购买股权证券 |
170 |
项目16F。 |
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更改注册人的认证会计师 |
171 |
项目16G。 |
|
公司治理 |
171 |
第16H项。 |
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煤矿安全信息披露 |
171 |
项目16I。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
171 |
项目16J。 |
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内幕交易政策 |
171 |
项目16K。 |
|
网络安全 |
171 |
第三部分 |
173 |
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第17项。 |
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财务报表 |
173 |
第18项。 |
|
财务报表 |
173 |
项目19. |
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展品 |
173 |
展品索引 |
174 |
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签名 |
178 |
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i
公约和紧急情况详细使用条款
在本年度报告中，除文意另有所指外，“公司”、“Grab”以及对“我们”、“我们”或类似的提法应理解为对Grab控股有限公司及其子公司和合并关联实体的引用。当本年度报告在讨论Grab于2021年12月1日完成业务合并前的业务或其他事务时提及“Grab”“我们”或“我们”时，指Grab Holdings Inc.及其子公司和合并关联实体的业务。于业务合并完成日期后，凡提及“Grab”、“我们”或类似名称时，应理解为指Grab控股有限公司及其附属公司及合并联营实体。鉴于业务合并被列为反向收购，如本年报其他部分所包括的我们的综合财务报表附注12中更详细的描述，并且会计收购方为Grab Holdings Inc.，本年度报告中包括的业务合并后财务报表显示本公司和Grab Holdings Inc.的综合余额和交易。
由于四舍五入，本年报中的若干金额和百分比可能不和。
除另有说明或文意另有所指外，于本年报内：
“AI“指人工智能；
“基地激励(S)“指给予司机和商人合伙人的奖励金额，最高可达我们从司机和商人合伙人那里赚取的佣金和手续费；
“业务合并“指首次合并、收购合并及业务合并协议中预期的其他交易，详情见“第7项”。大股东及关联方交易—B。关联方交易”；
“年复合增长率“指复合年增长率；
“A类普通股是指本公司股本中的A类普通股，每股面值0.000001美元；
“B类普通股是指本公司股本中的B类普通股，每股面值0.000001美元；
“消费者“指使用由我们或通过我们提供的服务或购买我们的产品的最终用户；
“数字银行合资企业"指GXS Bank Pte.有限公司，一家根据新加坡法律注册成立的私人有限公司，是一家合资企业，其股东为我们的一家子公司和新加坡电信有限公司（“Singtel”）的一家子公司，是在新加坡经营GXS银行的实体，以及与一个合作伙伴财团在马来西亚经营GXBank的实体；
“数字借贷"指通过没有面对面互动的数字渠道进行的贷款，其中包括通过这些渠道进行的企业中小企业贷款和消费者贷款；
“驾驶伙伴“指在我们的平台上提供移动和/或交付服务的独立第三方承包商；
“电子钱包“指允许个人就商品或服务向企业或个人进行数字和/或电子支付的基于软件的系统。这包括其中设备必须以某种方式与销售点(POS)终端交互以便启动支付交易的邻近交易，以及其中设备到POS终端的位置无关的远程交易。包括直通和分阶段电子钱包交易。不包括点对点转账交易；
“过度激励(S)“支付给司机和商家合作伙伴的金额超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和手续费；
“兑换率“指$13.032888除以$10.00所得的商，即1.3032888；
“现有认股权证协议“指AGC和大陆航空之间于2020年9月30日签署的认股权证协议；
1
“国内生产总值“指国内生产总值，即经济中所有居民生产者增加的总价值加上任何产品税，减去任何未计入产品价值的补贴。它的计算没有扣除人造资产的折旧或自然资源的枯竭和退化。计算时使用了商品和服务的现行价格；
“GFG"指AA Holdings Inc.，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，是Grab金融服务业务的控股公司，包括其在数字银行合资公司的股权；
“ghi"指Grab Holdings Inc.，根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，或根据上下文所需，Grab Holdings Inc.及其子公司和合并附属实体；
“GHL"指Grab Holdings Limited（前称J1 Holdings Inc.），根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，或根据上下文需要，Grab Holdings Limited及其附属公司和合并附属实体；
“GrabBike"是指我们的叫车服务，让驾驶伙伴可透过我们的司机伙伴应用程序接受私人租用电单车的预订；
“GrabCar"是指我们的叫车预订服务，它使私人租车司机合作伙伴可以通过我们的司机合作伙伴应用程序接受预订，并包括各种本地化服务，包括高级汽车（GrabCar Premium），配备有运输行动需要的人的车辆（GrabAID），配备儿童座椅的汽车（GrabFamily）、大型车或高级经济型车（GrabCar Plus）以及机场或商务旅客的豪华货车（GrabLux）；
“GrabExpress"是指我们的包裹递送预订服务，该服务使司机—伙伴可通过我们的司机—伙伴应用程序接受包裹递送服务预订；
“GrabFood"是指我们的食物订购和送货预订服务，该服务使商家—合作伙伴可通过我们的商家—合作伙伴应用程序接受消费者预订熟食（包括按需送货、定时送货和提货订单），并使司机—合作伙伴可通过我们的司机—合作伙伴应用程序接受熟食送货服务预订；
“GrabForGood基金"是指我们的捐赠基金，旨在引入和支持旨在增强东南亚社区能力的计划，以改善社会经济流动性和生活质量；
“格拉布希奇"是指我们的拼车预订服务，该服务让透过我们平台注册的司机以外的司机，亦可透过我们平台接受拼车服务的预订；
“格拉布基奥斯“是指通过我们在印度尼西亚的平台提供的服务，允许GrabKios代理商作为数字商品的分销商或经销商，包括移动通话时间积分，账单支付服务和电子商务购买服务；
“GrabKitchen"是指我们的集中式食品制备设施，由某些商家合作伙伴使用；
“格拉布超市“和”格拉布超市"是指我们的货物订购和送货预订服务，该服务使商家—合作伙伴能够通过我们的商家—合作伙伴应用程序接受消费者的货物预订（包括按需送货、预定送货和提货单选项），并使司机—合作伙伴能够通过我们的司机—合作伙伴应用程序接受货物送货服务预订；
“GrabMerchant"是指我们提供的平台，为商家合作伙伴提供工具，以发展业务；
“GrabPay"是指我们的数码支付解决方案，它允许消费者使用他们的移动钱包进行线上和线下电子支付，也允许我们的司机和商家合作伙伴为他们的服务接受数码支付；
“格拉布租赁"是指我们提供的服务，通过我们的租赁车队或第三方租赁服务，以有竞争力的价格为我们的司机合作伙伴提供车辆租赁，以允许车辆访问有限的司机合作伙伴在我们的平台上提供服务；
“GrabRewards"是指我们的忠诚度平台，为使用我们平台提供的服务的消费者提供大量积分兑换选项，包括受欢迎的商家合作伙伴和我们的优惠；
2
“GrabUnlimited"是指我们的付费忠诚度计划，用户支付费用，以享受我们的各种服务，如食品，包裹递送和流动性，
“GXBank"指GX Bank Berhad，我们的数字银行合资公司在马来西亚运营的数字银行，自2023年11月以来已开始为公众提供银行业务的基础阶段。
“GXS银行“指我们的数字银行合资公司在新加坡运营的数字银行，自2022年9月以来已开始面向公众进行受限制业务活动；
“雅亚杂货店"指Jaya Grocer Holdings Sdn。Bhd.，马来西亚一间优质连锁超市，我们于2022年1月收购其多数经济权益；
“JustGrab"是指我们的叫车服务，让司机合伙人可接受私家车或的士的预订，而这两种情况均以不计计程的预付价格；
“主要行政人员"指的是我们的首席执行官兼联合创始人Anthony Tan、联合创始人Tan Hooi Ling（不再担任Grab任何职务）和前总裁Maa Ming—Hokng；
“Mas"指新加坡金融管理局；
“商业伙伴"指线上及线下商户、食肆及大排档、便利店或零售店或在我们平台上销售产品或服务的店铺；
“MSMEs"指微型，小型和中型企业，
“纳斯达克"指纳斯达克股票市场；
“在线食品配送"是指在网上订购并交付给消费者的熟食（食品和饮料）。仅包括通过平台进行的订单，不包括外卖销售，由消费者异地运送；
“ovo"是指PT Visionet Internasional，PT Bumi Cakrawala Perkasa的子公司，以及一家位于印度尼西亚的数字平台服务，该服务提供支付、忠诚积分和金融服务形式的客户奖励；
“PayLater"是指通过我们的平台提供的"先买后付"产品，支持应收账款保理或数字贷款服务（在某些市场），并允许我们的司机和商家合作伙伴向其消费者提供在月底或其他预定期间以一张账单或分期付款的方式支付商品和服务的选择；
“许可实体"关键执行人员"指：（i）主要行政人员直接或间接地（A）控制持有或将转让予该人士的B类普通股的投票权，（B）指示或促使指示该人士或具有上文所述权限的任何其他人士的管理层及政策的能力，或（C）对该人的运作或实际控制，包括透过委任、指定、免任或替换具有上文所提述权限的人的权利；（ii）受益人主要由主要行政人员、其家庭成员和/或受信托控制的任何人组成的任何信托，包括，关于Tan先生，Hibiscus Worldwide Ltd.；或（iii）任何受上文所述的信托控制的人；
3
“许可受让人“B类普通股持有人的权益”指：（i）任何主要行政人员；（ii）任何主要行政人员的许可实体；（iii）任何B类普通股持有人向（A）其家庭成员，（B）GHL董事会批准的任何其他亲属或个人转让任何B类普通股的受让人或其他接收人，（C）主要为该B类普通股持有人、其家庭成员及/或其他信托或遗产规划实体的利益或其所有权权益受其控制的任何信托或遗产规划实体，或（D）因法律实施而发生，（iv）任何慈善组织、基金会或类似实体；（v）GrabForGood Fund；（vi）GHL或其任何附属公司；及（vii）就因陈先生以外的一名主要行政人员去世或丧失行为能力而进行的转让而言，任何主要行政人员的家庭成员、另一名B类普通股持有人，或者由GHL董事会全体成员的过半数批准的指定人员（B类董事应构成全体董事中的多数）；前提是（x）作为适用转让的条件，任何获准转让人应遵守对陈先生的委托书；及（y）倘根据上文第（ii）—（v）条转让B类普通股予其后不再为获许可转让人的人士，GHL可拒绝登记任何其后转让，惟退回该B类普通股的转让人除外；
“管道投资者"指签订PIPE认购协议的第三方投资者；
“管道订阅协议“指GHL、AGC及PIPE投资者于2021年4月12日签署的股份认购协议，据此，PIPE投资者以每股10美元的价格认购及购买合共326，500，000股A类普通股，或总购买价等于32.65亿美元；
“熟食"指透过咖啡馆/酒吧、提供全面服务的食肆、有限服务的食肆、自助食肆及街头摊档/售货亭等渠道供应的食物及饮品；
“应收账款保理“指已向其提供货物或服务的消费者向商家或服务提供者购买应付账款；
“地区性企业成本“指没有归属于任何业务部门的成本，包括收入、研究和开发费用、一般和行政费用以及营销费用的某些成本。这些区域收入成本包括云计算和客户支持成本。这些区域研究和开发费用还包括与测绘和支付技术以及支持和开发内部技术基础设施有关的费用。这些一般和行政费用还包括某些分摊费用，如财务、会计、税务、人力资源、技术和法律费用。地区公司成本不包括基于股份的薪酬费用和资本化的软件成本；
“注册权协议"是指AGC、GHL、发起人、发起人关联方和GHI的某些前股东于2021年4月12日签署的注册权协议，该协议于业务合并完成后生效，根据该协议，GHL同意根据《证券法》和发起人承担某些转售货架登记义务，发起人关联方和GHI股东（作为其当事方）已被授予常规要求和附带登记权；
“叫车服务“指司机和乘客通过数字应用程序或平台连接的预先安排的、按需补偿的交通服务；
“美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会；
“东南亚除非另有说明，"指柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南；
“超级应用程序"是指多个应用程序的集成移动应用程序，旨在提供一站式市场平台，通过单一技术平台和第三方集成提供多种产品；
“定期贷款B贷款"指于2021年1月29日（经修订）由GHI、Grab Technology LLC、若干担保人、若干贷款人、摩根大通银行（N.A.）、2021年1月29日（经修订）项下的20亿美元高级有担保定期贷款B融资，作为行政代理人，Wilmington Trust（London）Limited作为抵押代理人；
“美元“和”$"系指美国法定货币美元；和
“搜查令"指以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股的认股权证。
4
非国际财务报告准则财务衡量标准
除本年报另有说明或文义另有所指外：
“调整后的EBITDA"为非国际财务报告准则财务计量，计算为本期净利润（亏损），经调整以不包括：㈠利息收入净额（二）其他收入（费用），（iii）所得税费用（抵免），（iv）折旧和摊销，（v）股份报酬费用，（vi）与并购有关的成本，（vii）未实现外汇收益（亏损），（viii）商誉及非金融资产减值亏损；（ix）投资公平值变动；（x）重组成本；（Xi）法律、税务及监管结算规定；及（xii）股份上市及相关开支；
“调整后自由现金流“非IFRS财务指标，定义为经营活动净现金流量减去资本支出，不包括与客户贷款和垫款有关的营运资金变动，以及数字银行业务存款；
“分部调整后的EBITDA“非IFRS财务指标，代表我们四个业务分部的调整后EBITDA，在每种情况下不包括地区企业成本；
“分部调整后EBITDA合计“非国际财务报告准则财务指标，代表我们四个业务分部的分部经调整EBITDA之和。
关键运营指标
除本年报另有说明或文义另有所指外：
“消费者奖励覆盖广泛"代表向消费者提供的折扣和促销活动的美元价值，其效果是减少收入；
“GMV"指商品总值，代表Grab产品和服务交易的总美元价值，包括任何适用的税款、小费、通行费、附加费和费用，在计量期间内。GMV包括通过线下商店进行的销售；
“MTU“指每月交易用户，定义为每月通过Grab应用程序（包括OVO）进行交易的唯一用户数量，其中transact指已成功支付或使用Grab的任何产品或服务（包括贷款）。每季度或每年的MTU是根据相关期间每个月的平均MTU计算的。从2023年开始，MTU还包括每月在Grab应用程序上记录其Jaya Grocer忠诚度积分时与Grab离线交易的独立用户数量。从2023年第四季度开始，MTU还包括每月通过Grab应用程序（包括OVO）通过集团订单进行交易的独立用户数量；
“合作伙伴激励计划"代表给予司机和商家合作伙伴的奖励的美元价值，其效果是减少收入。授予司机和商家合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励，基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额，最高至我们从该等司机和商家合作伙伴赚取的佣金和费用金额，而超额奖励是支付给司机和商人的金额，超过我们从这些司机和商家合作伙伴赚取的佣金和费用的合作伙伴。对于Grab根据合同负责向最终用户提供交付服务的某些交付产品，给予司机合作伙伴的奖励将在收入成本中确认；以及
“冠捷科技"是指从消费者收到的总付款量，这是一个操作指标，定义为通过我们的平台成功完成的付款额（扣除付款额）。
5
关于以下方面的警告前瞻性陈述
本年报包括表达我们对未来事件或未来经营业绩或财务状况的意见、期望、信念、计划、目标、假设或预测的声明，因此是或可能被视为“前瞻性声明”。这些前瞻性声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，包括术语“相信”、“估计”、“预期”、“期待”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”或“应该”，或者在每种情况下，它们的负面或其他变化或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有不属于历史事实的事项。该等报告出现在本年报的多处，包括有关我们的意图、信念或当前预期的声明，其中包括我们的经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、策略、未来市场状况或经济表现以及资本和信贷市场的发展、预期未来财务表现、我们经营所在的市场、宏观经济、政治及监管环境、业务合并的效益及协同效应，包括预期成本节约，以及合并后公司于二零二一年十二月完成业务合并后可能或假设的未来经营业绩。此类前瞻性陈述基于现有市场材料以及管理层对影响我们的未来事件的预期、信念和预测。可能影响该等前瞻性陈述的因素包括：
6
本年报所载的前瞻性陈述乃基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些超出了我们的控制范围）或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容有重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于“第3项”中所述的因素。关键信息—D.风险因素”。如果一个或多个该等风险或不确定性成为现实，或任何假设被证明不正确，实际结果可能在重大方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但适用证券法可能要求的除外。鉴于该等风险及不确定性，阁下应紧记，本年报或其他地方所作前瞻性陈述所述之任何事件可能不会发生。
7
第一部分
项目1.董事的身份、高级管理人员和顾问
不适用。
项目2.报价统计和预期的时间表
不适用。
项目3.关键字信息
不适用。
不适用。
风险因素摘要
投资于我们的A类普通股及认股权证涉及重大风险。以下是我们面临的重大风险的摘要，按相关标题分类。这些风险将在本摘要之后进行更全面的讨论。在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下风险及总结后的风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景可能受到任何该等风险的重大不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
8
与我们在东南亚的公司结构和业务有关的风险
与公司证券有关的风险
与税收有关的风险
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务仍处于增长阶段，如果我们的业务或超级应用平台不能继续增长、增长速度慢于我们预期、增长速度不如我们预期或未能实现盈利能力，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到重大不利影响。
虽然我们的业务增长迅速，但我们在东南亚的业务，特别是我们的超级应用平台相对较新，不能保证我们将能够实现并保持我们所有业务部门的增长和盈利能力。也不能保证市场对我们的产品的接受度会继续增长，也不能保证数字银行等新产品会被接受。此外，我们的业务可能会受到宏观经济状况及其对可自由支配的消费者支出的影响，这反过来可能会影响消费者对我们产品的需求。
我们的管理层认为，我们的增长取决于多个因素，包括我们的能力：
9
我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个。
此外，要实现盈利，例如，我们将需要继续增长和扩大我们的业务，管理促销和激励支出，提高货币化，提高营销效率，降低地区企业成本和其他支出，并增加我们平台上的消费者支出。到目前为止，我们的增长在一定程度上是由我们为司机合作伙伴、商人合作伙伴和消费者提供的激励措施推动的。随着我们继续实现更大的规模和改善货币化，我们已寻求在可行的情况下减少激励措施，并与我们的业务计划保持一致。例如，总激励措施占GMV的比例从2022年的9.9%下降到2023年的7.6%，从2021年的11.1%下降到2023年的7.6%，这在一定程度上使我们在2023年和2022年的收入分别增长了65%和112%。然而，如果我们在未来再次增加激励性投资，我们的收入可能会再次受到不利影响。
我们无法向您保证，我们将能够继续发展和管理我们的每个细分市场或超级应用平台，或实现或保持盈利能力。我们的成功将在很大程度上取决于我们制定适当的策略和计划的能力，包括我们的货币化、销售和市场推广以及交叉销售努力，以及有效实施该等计划。如果通过我们的平台访问产品的司机和商家合作伙伴以及消费者不认为我们有益，或选择不使用我们，那么我们业务的市场可能不会进一步发展，可能发展慢于我们的预期，或可能无法实现我们预期的增长潜力或盈利能力，其中任何一种可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
10
我们面临着我们服务的各个细分市场和市场的激烈竞争。
我们在每个细分市场和市场都面临着竞争。我们经营的细分市场竞争激烈，其特点是用户偏好的变化、细分以及新服务和产品的推出。我们既争夺司机和商家合作伙伴，也争夺通过我们的平台访问产品的消费者。我们的竞争对手可能在单一或多个细分市场、单一市场或跨多个市场的地区运营。这些竞争对手可能是老牌的，也可能是新进入的，专注于提供低成本的替代产品或更高质量的产品，或两者的任意组合。新的竞争对手可能包括现有业务在其他细分市场或市场扩大以在我们的细分市场竞争的现有参与者。专注于有限数量的细分市场或市场的竞争对手可能比我们更有能力开发专业知识或以更有针对性的方式使用资源。通过不跨多个细分市场和市场运营，这些竞争对手还可能享受较低的管理成本。我们在某些地理市场的竞争对手可能享有竞争优势，如声誉优势、更好的品牌认知度、更长的运营历史、更大的营销预算、更好的本地化知识和更具支持性的监管制度，还可能提供折扣服务、司机或商家合作伙伴激励、消费者激励、折扣或促销、创新产品和产品，或替代定价模式。竞争因素不时导致，并可能继续导致我们降低价格或费用和佣金，增加司机-合作伙伴、商家-合作伙伴或消费者激励措施和营销费用，这已经并可能继续影响我们的收入和成本。此外，民族主义的兴起，加上政府支持本土科技公司创建或发展的政策，可能会有利于我们的竞争对手，并影响我们在市场上的地位。此外，我们的一些竞争对手可能会进行整合，以扩大他们的市场地位和能力。例如，2021年5月，总部位于印度尼西亚的Gojek与电子商务平台Tokopedia合并，后者在2024年初被TikTok收购。Gojek经营叫车和送货业务。
在我们的细分市场和市场中，进入门槛很低，司机和商家合作伙伴和消费者可能会选择替代平台或服务。我们的竞争对手可能会采用我们的某些产品功能，或者可能会采用消费者或司机或商家合作伙伴比我们更看重的创新，这可能会降低我们平台上的产品的吸引力，或者降低我们区分产品的能力。驱动合作伙伴可以转移到具有最高收入潜力或最高工作量的平台，而商人合作伙伴可以转移到提供最低费用和佣金或最高业务量或其他机会的平台以增加盈利。司机和商家合作伙伴和消费者可能会转向为他们提供最佳机会的平台。消费者可以通过成本最低或质量最高的供应商或平台，或者提供更好选择或更方便的技术平台的供应商或平台，获得司机或商家的商品或服务。对于我们的平台，司机和商家合作伙伴和消费者可能会基于整体用户体验和便利性、增强盈利能力的工具、与移动和网络应用程序的集成、移动应用程序的质量以及支付结算服务的便利性而转向其他平台。在我们的配送领域，我们面临着来自Foodpanda、ShopeeFood和Gojek(主要在印度尼西亚)等地区性参与者以及东南亚单一市场参与者的竞争，其中包括新加坡的Deliveroo和泰国的Line Man Wongnai和Robinhood。此外，许多连锁商家都有自己的在线订购平台和披萨公司，如多米诺等商家往往拥有并运营自己的送货车队。消费者还可以通过线下渠道进行其他选择，如餐厅内和外卖，以及直接从超市、杂货店和便利店购买，这些商店可能有自己的送货服务。我们的平台还与包括Gojek和Lalamove等按需服务在内的最后一英里包裹递送服务以及越南的AhaMove和菲律宾的Transportify等单一市场参与者展开竞争。在我们的移动领域，我们面临着来自印尼和其他东南亚国家的Gojek、越南的Be Group、泰国的Bolt和Line Man、新加坡的Tada和Ryde，以及几个东南亚国家的Maxim和InDrive的竞争，新加坡的ComfortDelGro等特许出租车运营商，以及包括打车在内的传统地面交通服务。此外，消费者还有其他选择，包括公共交通和私人汽车拥有。
在菲律宾，陆路运输特许经营和监管委员会(“LTFRB”)解除了暂停接受运输网络公司(“TNC”)认证申请的禁令，以促进跨国公司之间的良性竞争。自这样的取消以来，至少还有四家公司被LTFRB认证为菲律宾的跨国公司。由于颁布了11659号《共和国法》，取消了对跨国公司和经跨国公司认可并通过其运营的运输工具的外资所有权限制，这一市场可能还会出现额外的竞争。取消跨国公司拥有至少60%菲律宾人所有权的要求，导致新的外国竞争对手进入菲律宾市场。
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虽然我们的支付和金融服务产品与线下选择竞争，如现金、信用卡和借记卡、银行间转账、传统银行和其他金融机构，以及其他电子支付系统运营商，但我们在数字支付服务方面的竞争对手还包括ShopeePay和Google Pay，以及单一市场参与者，如印度尼西亚的Dana和GoPay，以及马来西亚的Touch‘n Go。其中一些数字支付服务领域的竞争对手也经营电子商务业务。这可能会影响我们在这些平台上的电子钱包使用(特别是OVO和GrabPay)，因为我们可能会向与我们竞争对手相关的实体提供优惠待遇。我们在数字银行领域的竞争对手主要是新的数字银行，此外还有我们数字银行运营所在国家的现有银行。此外，虽然我们与Uber Technologies，Inc.(“Uber”)有一项竞业禁止协议，该协议是在与此类股东的交易中实施的，并在合同上限制他们在东南亚与我们竞争，但此类协议受到有限条款的限制。在我们于2018年收购优步在东南亚的业务之前，优步之前在东南亚经营叫车和外卖业务。优步与优步的竞业禁止协议将在优步出售在美国的所有股权一年后到期。我们还与滴滴出行科技有限公司(“滴滴”)签订了竞业禁止协议，该协议是与滴滴交易相关的。然而，这种与滴滴的竞业禁止协议已于2021年12月业务合并结束时正式到期。尽管到目前为止，与滴滴签订的竞业禁止协议的到期还没有对我们的业务产生任何实质性的影响，但如果滴滴进入我们的市场，或者优步重新进入我们的市场，我们可能面临更激烈的竞争，这反过来可能会实质性地影响我们将司机和商家合作伙伴和消费者吸引到我们平台上的能力，导致我们失去市场份额，影响我们的定价和/或要求我们增加激励措施以保持市场份额。此外，优步和滴滴与其他进入我们市场的新进入者相比可能具有一定的竞争优势，因为他们作为我们的股东熟悉市场，就优步而言，也是因为他们在我们收购优步东南亚业务之前在东南亚的业务。
任何未能成功竞争的情况均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
自成立以来，我们每年均录得净亏损，可能无法继续筹集足够资金或达致或维持盈利能力。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们发生了5亿美元、17亿美元和36亿美元的净亏损，经营活动产生的现金净流出分别为8600万美元、7.98亿美元和9.54亿美元。我们对我们的业务进行了大量投资，其中包括：(I)扩大我们平台上的送货、移动和金融服务产品；(Ii)扩大司机和商家合作伙伴基础以及在我们平台上访问产品的消费者基础；(Iii)开发和增强我们的平台；(Iv)增强我们为司机和商家合作伙伴、我们的支付网络、数字银行和其他技术和基础设施提供的工具，以及(V)招募高素质的行业人才。我们还在东南亚的700多个城市发展我们的业务，每个国家都有不同的基础设施、法规、系统和用户期望，我们的战略涉及超本地化的运营方式，所有这些都需要更多的投资，而不是我们只在一个国家和更少的城市运营。我们的服务，如Grab租赁，要求我们进行投资并扩大规模，以实现盈利。为了在某些市场上具有竞争力，扩大规模和增加流动性，我们不时降低费用，并提供司机-合作伙伴、商人-合作伙伴和消费者激励，这也减少了我们的收入。2021年和2022年，新冠肺炎疫情也对我们的某些业务产生了实质性的不利影响。我们将继续需要大量的资本投资来支持我们的业务。发行股权或可转换债务证券可能导致现有股东遭受重大稀释，任何新发行的股权证券可能具有高于现有股东的权利、优惠和特权。债务融资可包含与财务和业务事项有关的限制性契约，包括对产生更多有担保或无担保债务的能力的限制，这可能使其更难获得更多资本以寻求商业机会。我们可能无法在可接受的条件下获得额外的融资，如果真的有的话。
此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别累计亏损168亿美元和163亿美元。为了支持我们的业务计划，我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别通过发行可转换可赎回优先股、定期贷款和管道融资筹集了69亿美元和14亿美元的现金。上述可转换可赎回优先股已注销，并于业务合并完成时转换为收取普通股的权利，因此，于业务合并完成后，吾等不再确认与该等可转换可赎回优先股有关的任何负债组成部分或产生的任何利息开支。2021年上半年，我们通过定期贷款B融资获得了20亿美元的融资，2021年12月我们获得了40.4亿美元的管道收益。截至2023年12月31日，定期贷款B贷款项下未偿还本金和应计利息5亿美元。于2024年3月，我们全额偿还定期贷款B贷款项下的未偿还本金及应计利息。由于我们筹集的资本以及手头的现金和现金等价物，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的资产分别比负债高出65亿美元和67亿美元。基于这些因素，再加上对我们的业务计划、预算和预测的评估，我们的管理层已经能够得出结论，我们的综合财务报表以“持续经营”为基础编制是合适的。
任何未能增加收入、管理营运开支的增加、继续筹集资金、管理流动资金或以其他方式管理净负债、净亏损及净现金流出的影响，均可能妨碍我们继续经营或实现或维持盈利能力。
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我们减少净亏损和实现盈利的能力取决于我们是否有能力减少我们支付的合作伙伴和消费者奖励金额，相对于我们从服务中获得的佣金和费用。
我们已经支付了大量的奖励来吸引新的司机和商家合作伙伴和消费者使用我们的服务，或者鼓励现有的注册司机合作伙伴重新在我们的平台上驾驶，以发展我们的业务并为我们的服务产生新的需求，并可能在未来继续这样做。这些奖励通常是以向合作伙伴和消费者支付额外费用的形式，过去已经超过，未来也可能超过我们从服务中获得的佣金和费用。此外，商业合作伙伴可能会不时向消费者提供激励，以推动他们在我们平台上对其产品和服务的需求，这可能会减少我们支付的总体激励的比例。相反，如果商家合作伙伴不太愿意提供这样的激励措施，我们可能需要增加激励措施，以保持我们平台的吸引力。我们报告的收入是扣除合作伙伴和消费者激励措施后的净额，因此如果激励措施超过了我们收到的佣金和费用，可能会导致我们报告收入为负。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，我们分别产生了16亿美元、20亿美元和18亿美元的激励(包括分别为7亿美元、8亿美元和7亿美元的合作伙伴激励，以及分别为9亿美元、12亿美元和11亿美元的消费者激励)，导致我们报告的收入减少了相同金额。我们的月度交易用户(包括OVO)从截至2022年12月31日的3270万人和截至2021年12月31日的2810万人增长到截至2023年12月31日的年度的3550万人。然而，我们不能向您保证，我们的月度交易用户在未来将继续增长。
因此，我们增加收入、进而减少净亏损和实现盈利能力的能力，在很大程度上取决于我们是否有能力有效地使用激励措施来鼓励使用我们的平台，并随着时间的推移，减少我们向司机和商家合作伙伴以及我们服务的消费者支付的激励措施，相对于我们从服务中获得的佣金和费用。如果我们无法减少我们支付的奖励金额，相对于我们收到的佣金和费用，我们可能会影响我们增加收入、筹集资本、减少净亏损和实现盈利能力以及减少净现金流出的能力，任何或所有这些都可能妨碍我们继续作为一个持续经营或实现或维持盈利能力。此外，鉴于我们使用激励措施鼓励使用我们的平台，未来激励措施的使用减少也可能导致用户和司机和商家合作伙伴数量的增长减少，或用户和司机和商家合作伙伴的整体减少以及我们的收入减少，这可能对我们的财务状况和经营业绩造成负面影响。
我们的业务面临众多法律及监管风险，可能对我们的业务及前景造成不利影响。
我们在东南亚地区大型、多样化和复杂的700多个城市的送货、移动和金融服务领域开展业务。我们的每个部门在我们运营的每个司法管辖区都受到不同的法规约束。
我们面临的监管风险的重点领域包括：(I)适用于交付、移动和/或金融服务(包括数字银行)产品的法律法规的演变；(Ii)各种形式的数据监管，如数据隐私、数据本地化、数据可携带性、网络安全和广告或营销；(Iii)零工经济监管；(Iv)反垄断监管；(V)数字平台监管；(Vi)价格、供应监管、安全、健康和环境监管等经济监管；(Vii)外资所有权限制；(8)关于提供在线服务的人工智能条例和(Ix)条例，包括关于互联网、移动设备和电子商务的条例。
此外，我们可能无法获得提供我们的产品和我们计划提供的产品所需的所有许可证、许可和批准。由于我们经营的行业在我们的市场中相对较新和具有颠覆性，相关法律法规及其解释在某些司法管辖区往往不明确和不断演变。这可能会使我们很难评估我们的业务需要哪些许可证和审批，或者在某些司法管辖区获得此类许可证的流程。由于这些原因，我们也不能确定我们是否能够保持我们以前获得的许可证和批准，或者如果它们到期，我们是否能够续签它们。我们不能确定我们对规则和法规的解释，包括我们对适用的监管豁免的依赖，一直或将与当地监管机构的解释一致。随着我们扩大我们的业务，特别是我们的金融服务业务，我们可能需要获得新的许可证，并将受到我们计划运营的市场的额外法律法规的约束。
我们的业务受我们经营所在的每个司法管辖区内不同监管机构的监管，而该等监管机构可能并不总是一致行动。因此，吾等可能须遵守个别要求，可能对吾等并无重大不利影响，但合在一起时可能对吾等产生重大影响。此外，我们在经营所在的市场中受不同，有时甚至相互冲突的法律法规的约束。
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我们目前不受监管的部分业务可能会受到监管，或者我们已经受到监管的部分业务可能会受到新的和不断变化的监管要求的约束，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务业绩和前景产生不利影响。可能影响我们业务的各种建议目前正提交给各个国家、地区和地方立法机构和监管实体，涉及我们的业务运营和商业模式相关问题，或者已经通过新的法律、规则或法规被采纳和实施。例如，2022年9月7日，印度尼西亚交通部长(MOT)发布了2022年第667号法令(以下简称MOT法令)，将我们可以向司机合作伙伴收取的最高佣金比例从总关税的20%降至15%。同年，通过于2022年11月22日生效的2022年第1001号法令(“交通部第1001/2022号法令”)，交通部提供了一项选择权，即在佣金之外向司机-合作伙伴收取最高相当于总关税的5%的支持费，佣金最高为总关税的15%。根据交通部第1001/2022号法令，支持费应再投资于司机-合伙人的福利。这笔费用可用于提供(I)除所需的国民健康保险之外的额外安全保险，(Ii)社会和就业保障计划，(Iii)为司机-合作伙伴的投诉提供信息中心支持，以及(Iv)为电话信用、齿轮等提供运营成本援助。如果我们收取支持费，我们被要求向主管当局提交定期报告。如果我们不将支持费用用于允许的目的，我们可能会受到制裁。我们已遵守经MOT第1001/2022号法令修订的MOT第667/2022号法令的要求，包括定期报告的要求。在泰国，2021年和2022年根据修订后的《车辆法》(B.E.2522(1979))颁布了新的叫车法规，对我们的叫车业务和我们的司机合作伙伴提出了要求。除其他事项外，这些规定还规定了我们如何计算费用(包括佣金和向司机合作伙伴收取的费用)和交通费(即汽车尺寸必须与GrabCar和JustGrab的定价相匹配)，并实施车辆登记和公共驾驶执照要求。虽然我们已经在2022年9月16日获得了四轮和两轮车辆的网约车操作员证书，但我们和我们的司机合作伙伴可能需要时间才能完全遵守新规定。泰国相关监管机构已经开始执行这些规定，通过通知的方式命令我们取消某些不符合规定的司机合作伙伴从我们的申请中注册，我们到目前为止一直遵守这一规定。如果我们的司机合作伙伴无法完全合规，我们在泰国的司机合作伙伴供应和移动业务可能会受到实质性影响。在马来西亚，我们的电子叫车服务受到陆地公共交通机构的监管，我们必须获得中介业务许可证才能作为电子叫车运营商运营。根据相关指引，我们可能向司机合伙人收取的佣金和费用是有上限的。在新加坡，对机动车在新加坡境内或部分在新加坡境内的点对点客运服务有规定。根据监管框架，我们必须从陆路运输管理局获得和维护必要的叫车服务牌照，才能在新加坡提供叫车服务。此外，根据管理越南运输业务的法规，我们可能需要在通过我们的平台提供移动服务的每个省或市获得运输许可证。我们目前正在与国家、省和市级监管机构就这一要求进行接触，这对实施构成了实际限制，因为我们认为这些要求不适合或不适合我们这样的平台业务。在菲律宾，运输网络公司(“跨国公司”)被要求在获准经营之前申请认证。认证有效期为两年，可以续签、取消或暂停。经认可的跨国公司也每六个月接受一次业绩审查。这些规定使我们的运营面临周期性的监管风险。LTFRB还规定了允许跨国公司收取的车费，如果不遵守，可能会受到处罚。除厘定车费外，该委员会亦规管缴费方式、其他收费(例如取消收费)的征收，以及可获该委员会发给公众便民证明书的交通网络车辆服务的数目。自2018年以来，在选定地区，允许的总人数保持在6.5万至约7万之间。2023年1月，LTFRB开放了4,433台TNVS的申请，也有人呼吁提高供应上限。除了这些条例外，还有人呼吁为跨国公司/跨国公司制定具体的立法。此类特定立法的法案已经提交给菲律宾立法机构，如果获得通过，将增加我们在菲律宾遵守监管规定的成本。
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遵守现有或新的法律法规可能使我们承担责任，或导致我们产生巨额费用，或以其他方式影响我们的产品或前景。例如，在马来西亚，政府对叫p(通过电子移动应用程序安排包裹递送)引入了新的规定，并于2023年10月15日开始实施。根据新规定，参与包裹递送的我们和我们的司机合作伙伴需要在相关规定生效之日起一年内获得必要的执照，并满足某些运营要求才有资格获得这些执照。根据相关部门对仍在制定中的监管要求的执行情况，如果我们的司机合作伙伴遵守并申请必要执照的过渡期太短，我们可能会遇到一段时间内在我们的平台上开展包裹递送服务的司机合作伙伴短缺的情况。同样，在越南，投递(I)重量在两公斤或以下的无地址信件，(Ii)重量超过两公斤的信件，或(Iii)包裹，均须持有邮政业务通知证明书。我们已经取得了包裹和信件递送的证书。不遵守规定可能会导致经济处罚和收入返还，主管当局可以下令暂停或终止这项递送业务。在泰国，由电子交易发展署(下称“ETDA”)颁布的《监管受预先通知B.E.2565(2022年)规限的数码平台服务业务的皇家法令》(下称《ETDA法》)于2022年12月23日在皇家宪报公布，并于2023年8月20日生效。ETDA规定了一项通知要求。作为现有的适用数字平台服务提供商，我们已于2023年10月31日通知ETDA，类别包括在线商品和服务市场以及广告服务。我们已经收到了网上商品市场和广告服务的通知证书。然而，在线服务市场的认证仍然悬而未决。根据其附属法规的发布，我们作为平台服务提供商的业务或我们在泰国的某些业务很可能被ETDA视为受ETDA法律监管的“大型数字服务平台服务提供商”。在这种情况下，我们将被要求遵守各种额外义务，包括但不限于建立风险管理、系统安全和危机管理保障措施。我们可能还需要任命一名合规官员并接受第三方审计。这些义务可能会对我们的业务产生不利影响，因为我们将需要花费大量时间和资源来实现合规。ETDA法赋予ETDA广泛的自由裁量权，可以执行ETDA法的条款，保护数字平台企业的消费者。ETDA的执法权包括：(I)如果任何违反ETDA法的行为得不到补救，可下令暂停和/或撤销通知；(Ii)根据ETDA法的规定，与其他政府机构共享数字平台服务提供商的信息；(Iii)对数字服务平台业务施加额外义务；(Iv)在任何数字服务平台业务提供商可以退出ETDA管辖的业务之前，采取任何行动保护或防止消费者可能遭受的任何损害；(V)如果有任何违反《贸易竞争法》B.E.2560的行为，与泰国贸易竞争委员会等其他政府机构进行协调，以及(Vi)成立联合委员会，监督《贸易和发展法》的遵守情况并提供咨询意见。ETDA法可能对我们产生的确切影响尚不清楚，将取决于ETDA在执行这项法律方面采取的方法。此外，泰国总理府下属的战略转型办公室一直在制定一项数字平台服务法案，该法案可能包含欧盟数字市场法的元素，旨在管理平台经济，其中可能涵盖我们的服务。这项法案的细节及其对我们企业的潜在影响尚不清楚。
东南亚各国政府也面临压力，要求增加或引入新的税收，因为科技行业成为经济中更重要和更有利可图的部分。例如，在菲律宾，一项法案现正待决，该法案将对销售数码服务征收12%的增值税（“增值税”），而数码服务定义为透过互联网或其他电子网络交付或订购的任何服务，且在不使用资讯科技的情况下无法获得。增值税的法定纳税人将是销售商或数字服务提供商。一旦该法案成为法律，它将导致对我们的业务征收额外的税收。
此外，当我们在金融服务和地图或地理空间技术等新领域扩展我们的产品时，我们可能会受到其他法律法规的约束，这可能需要我们获得许可证才能在相关司法管辖区提供新产品或继续提供现有产品。在新加坡，2022年11月推出了行业自律的BNPL(BNPL)，涵盖了我们的BNPL产品。从2023年11月1日开始，新加坡所有现有的BNPL服务提供商都将遵守BNPL行为准则，并在2024年3月31日之前获得认证。我们正在进行一项审计，以满足这些认证要求。在马来西亚，一个特别工作组正在推动一项旨在颁布《消费者信贷法》的法案的最后定稿，该法案将于2024年第二季度提交议会，该法案将对非银行贷款机构进行监管，其中包括贷款和BNPL业务。此外，马来西亚中央银行于2023年12月15日发布了一份题为“个人融资”的政策文件，其中规定了我们在马来西亚提供的BNPL业务。此外，环境法规的发展，例如适用于使用化石燃料的车辆的法规，以及限制使用一次性包装和餐具的法规，可能会对我们的流动性和递送业务产生不利影响。例如，新加坡政府宣布了《2030年新加坡绿色计划》，其中列出了一系列与环境和可持续发展有关的目标。在其他目标中，新加坡绿色计划规定，柴油车和出租车的新登记将从2025年起停止，所有新车和出租车的登记必须从2030年起使用更清洁能源的车型(如电动、混合动力和氢燃料电池汽车)。
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我们受到法律法规的约束，这些法律法规规定了一般性要求，并赋予监管机构广泛的自由裁量权，以确定此类法律法规的合规性。监管机构可能会以不同于我们的方式解释法律和法规，并可能在决定任何制裁或补救措施时拥有广泛的自由裁量权。我们目前运营的许多司法管辖区不需要为我们平台上的司机合作伙伴提供商业出租车牌照或送货许可证。然而，当地监管机构可能会决定执行或颁布地方法规，要求持有驾照，对司机或车辆设定上限，强制司机加入有执照的实体，或施加其他要求，如司机合伙人的最低年龄要求。对于我们和这种特殊租赁(即有司机的汽车租赁)运输公司之间的票价如何设定也有规定，并要求送货司机合作伙伴在通过我们这样的平台提供点对点送货服务之前加入有执照的快递公司。如果法规演变或监管机构改变当前政策或执行当地法规，我们在我们的平台上提供递送和移动产品时可能面临额外的复杂性和风险。此外，一些司法管辖区的监管机构对适用于我们业务的供应和票价设定了上限，尽管我们过去能够在需要时获得增加运力的批准，但不能保证我们将继续获得批准以增加运力以满足需求，这可能会影响我们的业务和前景。如果我们或司机受到进一步的上限、限制或许可要求，我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。在某些司法管辖区，一直有公众压力，要求对商家合作伙伴向我们的平台等平台支付的佣金施加限制，如果施加限制，可能会影响我们的送货业务。在泰国，《药品法案B.E.2510》(1967)要求持有许可证，才能通过音频、视频或印刷媒体向公众宣传家用药物。虽然我们认为在我们的销售平台上展示家用药品不应被视为广告，但食品和药物管理局(FDA)认为我们违反了规定，因为FDA广义地解释说，该法规也适用于通过平台进行的广告。我们正在与FDA接触，以获得有利的结果，但同时我们也采取了缓解措施，包括要求商家合作伙伴在我们的平台上上传家用药品列表销售时提供他们的广告许可证。
此外，由于我们在八个国家开展业务，我们面临一个国家的监管审查或行动可能导致其他监管机构在其他国家采取类似行动的风险。我们拥有众多不同的利益相关者，对我们市场的监管机构高度可见。利益相关者群体的不满可能引发监管机构的干预，影响我们的业务。
我们实际或被认为没有遵守适用法规可能会使我们面临监管行动，包括但不限于潜在的罚款、暂时或永久停止我们全部或部分业务活动的命令、禁止接受新的消费者、司机合作伙伴或商家合作伙伴，以及实施强制补救措施。例如，在菲律宾，尽管遵守了我们的承诺，菲律宾竞争委员会(“PCC”)在2023年对我们处以600万PHP(约合108,000美元)的罚款，原因是我们违反了欧盟委员会三项独立的命令，将2,545万php(约合458,000美元)退还给客户，并因我们在提交的关于上述退款命令的合规报告中提供了不正确和误导性的信息，又处以了300万php(约54,000美元)的罚款。这还不包括自2018年我们收购优步菲律宾业务以来，PCC对我们处以的6370万PHP(约合115万美元)的罚款。这些行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一，对我们业务的成功至关重要。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一。“Grab”在我们经营的市场上是家喻户晓的名字，与我们的产品是同义词。成功维护、保护和提升我们的品牌和声誉对于我们业务的成功至关重要，包括吸引和维护员工、司机和商家合作伙伴以及消费者访问我们平台上提供的产品，以及以其他方式扩展我们的交付、移动和金融服务产品。我们的品牌和声誉对于我们在所服务的市场（包括监管机构和社区领袖）中保持地位的能力也很重要。对我们品牌的任何损害都可能导致监管行动、诉讼和政府调查，并削弱我们实施立法改革和获得许可的能力。此外，由于我们的业务遍及东南亚及多个分部，包括交付、流动性及金融服务，因此，我们在某个市场或分部的品牌或声誉受到不利影响，可能会对我们业务的其他部分造成不利影响。
各种因素和/或事件，包括那些实际的和在我们控制范围内的因素和/或事件，以及那些被认为、传闻或我们控制或责任以外的因素和/或事件，可能对我们的品牌和声誉产生不利影响，例如：
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我们的品牌或声誉受到任何损害，包括由于上述任何损害或与之相关，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
倘我们未能有效管理增长，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响。
自2012年成立以来，我们在员工人数、使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的数量、我们的产品以及我们业务的地理覆盖范围和规模方面都经历了快速增长。我们还通过收购(如Jaya Grocer)和战略合作伙伴关系进行了扩张。这种扩张增加了我们业务的复杂性，已经并将继续给我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告职能带来巨大压力。我们采用了企业风险管理(ERM)流程，但在某些司法管辖区，我们的风险管理职能，特别是与全企业风险管理相关的职能，处于相对早期的成熟阶段，因此我们可能无法在风险发展时全面识别、缓解和补救风险。我们可能无法有效地管理我们的增长，这可能会损害我们的声誉，并对我们的经营业绩产生负面影响。妥善管理我们的增长将需要我们制定跨地区和跨职能的一致政策，以及在必要时额外的本地化政策。如果不能有效地制定和实施任何此类政策，可能会损害我们的业务。此外，随着我们的扩张，如果我们在招聘、培训、管理和整合新员工和员工以帮助管理和运营我们的业务方面不成功，或者如果我们不能成功留住现有员工和员工，我们的业务可能会受到损害。
为了管理我们业务和人员的增长，并改进支持我们业务运营的技术、我们的财务和管理系统、披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制，我们需要投入大量的财务、运营和技术资源。特别是，技术或网络基础设施的升级对支持我们的增长至关重要，如果没有有效的升级，我们可能会遇到意想不到的系统中断、响应时间缓慢或消费者、司机和商家合作伙伴的糟糕体验。我们正在建立、开发或升级各种管理系统，如合同管理系统、采购订单管理系统、付款处理请求系统和账单系统，以更高效和有效地组织和跟踪我们的活动和义务。随着我们的业务不断扩大，我们的技术基础设施系统将需要扩展以支持我们的业务。此外，我们的组织结构很复杂，随着我们的平台被更多的消费者、司机和商家合作伙伴使用，以及我们增加员工、产品和产品以及技术，我们的组织结构将继续增长。我们已经扩展到我们经验有限或根本没有经验的商业活动，如Jaya Grocer和数字银行，并可能在我们看到价值的地方继续这样做。如果我们不有效地管理我们业务和运营的增长，我们平台的质量和我们运营的效率可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
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COVID—19疫情于近期对我们的业务造成重大影响，而疫情或其他流行病或公共卫生威胁可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
最近，新冠肺炎大流行在全球范围内导致生命损失、企业关闭、旅行限制和广泛取消社交聚会，这影响了我们的业务，并损害了我们某些投资的公允价值、商誉和我们车辆的可收回价值。2021年和2022年，新冠肺炎疫情对我们的某些业务产生了实质性的不利影响。见“项目5.经营和财务回顾及展望--经营成果”下题为“新冠肺炎的影响”的小节。然而，截至本年报日期，我们的整体业务已基本稳定下来，不受新冠肺炎疫情的影响。新冠肺炎疫情是否会再次影响我们的业务，以及影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法预测，其中包括：
虽然在过去几年中，我们通过适应消费者需求和偏好的变化并利用我们平台的多功能性，在一定程度上缓解了新冠肺炎对我们整体业务的影响，但不能保证，如果新冠肺炎疫情、其他流行病或公共卫生威胁在未来对我们的业务产生负面影响，我们就一定能成功做到这一点。
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我们遵守有关反腐败、反贿赂、反洗钱和打击资助恐怖主义的各种法律，并在已知腐败严重的某些国家开展业务。我们的审计和风险委员会领导了一项调查，调查与我们在其中一个国家的业务有关的潜在违反若干反腐败法律的行为，并自愿向美国司法部报告潜在的违法行为。我们无法保证未能遵守任何该等法律不会对我们造成重大不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区，我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和打击恐怖主义融资的法律的约束，在某些情况下，其他司法管辖区也可能受到此类法律的约束，例如，修订后的美国1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。这些法律一般禁止我们和我们的员工不正当地影响政府官员或商业团体，以便获得或保留业务、将业务转给任何人或获得任何不正当利益。根据适用的反贿赂和反腐败法律，我们可能被要求对代表我们行事或声称代表我们行事的第三方业务合作伙伴、代表和代理人实施的腐败和贿赂行为负责。我们在腐败程度较高的国家开展业务，并与这些实体建立业务关系。我们和我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理可能与政府机构、国有实体或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，我们面临的风险是，我们可能被要求为这些第三方业务合作伙伴和中介以及我们及其各自的员工、代表、承包商和代理的腐败或其他非法活动承担责任或无意中参与这些活动，尽管我们没有授权此类活动，并已制定政策、程序和制度来禁止和避免此类活动的进一步发展，并管理此类风险。我们的员工经常就影响我们行业的政府政策或法律的潜在变化向我们运营的市场的政府官员咨询或参与讨论，并与国有企业或政府机构建立合资企业和其他伙伴关系，这可能会增加此类反腐败相关风险。此外，我们在某些腐败程度较高的国家的活动增加了司机合作伙伴、消费者、商业合作伙伴、托运人或承运人、雇员、顾问或商业合作伙伴违反包括《反海外腐败法》在内的各种反腐败法律的未经授权付款或提供付款的风险，尽管这些各方的行为往往不在我们的控制范围内，尽管我们没有授权此类活动，并已制定了禁止和避免此类活动进一步发展并管理此类风险的政策、程序和系统。虽然我们有旨在解决遵守此类法律的政策和程序，但不能保证这些政策和程序在任何时候都是完全有效的，我们的员工和代理人可能会采取违反我们的政策和程序或适用法律的行动，我们可能最终要对此负责。例如，我们的审计和风险委员会领导了一项可能违反某些反腐败法律的调查，这些法律与我们在我们开展业务的国家之一有关，并于2020年自愿向美国司法部自我报告了潜在的违规行为。在2021年、2022年或2023年，中国并不占我们收入和总资产的实质性部分，虽然无法就美国司法部事件的可能结果得出结论，但目前我们不知道有任何其他与可能对我们产生实质性影响的潜在违规行为相关的正在考虑或未决的调查或诉讼。
额外的合规要求可能迫使我们修改或扩大我们的合规计划，包括我们用来验证平台用户身份和监控国际和国内交易的程序。任何违反适用的反贿赂、反腐败、反洗钱和打击资助恐怖主义法律的行为都可能导致举报人投诉、负面媒体报道、损害我们的声誉和品牌、调查、征收巨额法律费用、严厉的刑事或民事制裁、暂停或吊销政府执照、许可证和合同、被迫退出重要市场或业务部门，管理层的注意力大幅转移、我们的A类普通股及认股权证价格下跌或其他不利后果，其中任何或全部可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
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如果我们被要求将司机重新分类为雇员或其他，或者如果司机合作伙伴成立工会，可能会产生不利的商业、财务、税务、法律和其他后果。
目前，世界各地的政府机构、非政府组织、司机团体、工会和行业协会都在法院对司机的独立承包人地位提出质疑。部分受美国和欧洲发展的推动，我们业务所在的东南亚监管机构最近对这一领域的兴趣越来越大。关于司机是独立承包商还是雇员的测试因管辖法律而异，通常对某些因素高度敏感，其中包括公众舆论和政治条件的变化。我们相信，根据现有的就业分类框架，司机合伙人是独立的承包商，因为，除其他外，他们：（i）可以选择是否、何时、何地以及在我们的平台上提供服务的方式和方法；（ii）能够在我们的竞争对手的平台上提供服务；（iii）双方在签署我们的条款和条件时均确认并同意他们与我们的关系不构成雇佣关系；（iv）可自行提供车辆以提供服务，并在某些司法管辖区，例如印度尼西亚、新加坡和马来西亚，亦可租用车辆（作为承租人）从任何租赁公司或我们，如果需要，并在法律允许的范围内；及（v）为向消费者或商家伙伴提供服务而收取浮动收入，而非工资或其他固定收入。关于独立承包商定义或分类的法律或法规的变更，或关于独立承包商分类的司法裁决，可能需要将司机合伙人重新分类为雇员（或工人或准雇员，如果存在这些状态），如果是这样，我们将需要支付大量额外费用来补偿司机合作伙伴，可能包括与适用工资和工时法有关的费用（包括最低工资（可能包括支付司机合作伙伴离线或不通过我们平台驾驶期间工资的要求），加班，以及用餐和休息时间要求），雇员福利（包括有关法定缴款、强制保险和工会费用的要求）、税收和罚款。此外，确定司机合伙人是雇员或表面上的代理人，可能导致根据适用于雇主和雇员的法律和条例提出索赔、指控或其他诉讼，例如对雇主共同责任或代理责任、骚扰和歧视以及成立工会的索赔。可能会创建新的就业分类，并将其应用于司机—合作伙伴，并在当前要求之外对我们提出额外要求。任何该等重新分类或新分类可能对我们的劳动力成本、业务营运及雇员关系产生重大影响，并对我们的业务及财务状况造成不利影响。
在新加坡，人力部已经接受了平台工人咨询委员会提出的一系列建议，以加强对平台工人的保护，并正在寻求逐步实施这些建议，包括对立法进行任何必要的修改。这些建议包括：(I)尽管平台工人不被归类为雇员，但对平台工人施加重大管理控制的平台公司必须为他们提供某些基本保护；(Ii)平台公司必须确保在发生工伤时为平台工人提供足够的财务保护，包括提供工伤补偿和工伤赔偿保险；(Iii)平台公司和平台工人必须向平台工人的法定缴费账户缴纳规定的缴费；(Iv)将设立新的代表框架，平台工人将有权寻求正式代表。为协助草拟和修订相关法例，把平台工人包括在内，劳工及福利部已于2023年8月和9月就“平台工人”和“平台营运商”的定义，以及平台营运商对平台工人安全和健康的具体责任进行公众咨询。特别是，农业部宣布，平台工人的工伤补偿将于2024年下半年开始实施，并将在5年内分阶段实施平台工人法定供款账户的供款过渡。对于30岁以下的平台工作人员，(平台公司和平台工作人员)的缴费将是强制性的，对于30岁及以上的平台工作人员，则是在选择加入的基础上(由平台工作人员选择)。平台工人的年龄在实施当年进行评估。这一发展也可以作为其他国家政府在研究零工经济法规时的参考来源，如果在其他市场实施类似的要求，零工经济法规可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况造成实质性和不利的影响。 在泰国，劳动部(MOL)和国务委员会(COS)正在起草一份自由职业者法案草案，旨在保护零工工人(包括我们在泰国的司机合作伙伴)和自由职业者。如果自由职业者法案草案按原样获得通过，零工工人将被归入一种新的就业类别，即“半自由职业者”。自由职业者法案草案于2021年12月28日由泰国内阁批准，并于2023年由COS审议通过。司法部目前正在收集和分析所有利益攸关方的意见。目前的《自由职业者法》草案如果按原样获得通过，将要求数字平台服务提供商/运营商(I)向一个旨在向半自由职业者提供福利和保护的新基金捐款；(Ii)限制数字平台服务提供商/运营商所欠半自由职业者的债务数额，以抵销支付给半自由职业者的补偿；(Iii)建立争议解决机制，以促进对数字平台服务提供商/运营商的投诉或纠纷的提交和升级；以及(Iv)在《自由职业者法案》在皇家宪报公布的翌日及180天内遵守《自由职业者法案》的新要求，以符合某些要求，例如要求向新基金供款的要求，而这些要求可能不足以让我们完全遵守。此外，目前的《自由职业者法》草案授权有关政府当局酌情决定支付给声称我们不公平补偿的自由职业者的最低补偿率。《自由职业者法》及其附属法规的颁布仍不确定。
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在菲律宾，虽然没有法律或法规明确将司机或乘客归类为雇员，但普遍存在的确定雇主-雇员关系存在的测试可能被解释为司机或乘客将被视为雇员。菲律宾劳工和就业部(“DOLE”)通过2021年第14号劳动咨询，规定了用于确定从事送餐或快递服务的骑手是否被视为员工的测试，以及一旦被确定为员工，他们将有权获得的劳动标准。菲律宾 最高法院最近裁定，一家大型电子商务平台的快递员是其员工。虽然我们认为电商平台及其快递员之间的安排与我们与司机合作伙伴的关系有很大不同，但上述案件可能会鼓励司机合作伙伴对我们提起诉讼，或诱导政府考虑将司机或骑手归类为员工。例如，2023年，国家劳动关系委员会(“NLRC”)发布了一项决定，规定不同快递服务公司的骑手被视为正式员工。由于建立了雇主和雇员的关系，受影响的骑手被视为非法解雇，并有权获得约240万PHP(约合43,000美元)的金钱索赔，包括拖欠工资、离职金和法律费用的报销。目前有一项悬而未决的法案，该法案寻求建立监管标准，以确保数字平台工人能够获得劳工和社会保护。有几项条款可能会影响我们的业务，包括致电菲律宾劳工和就业部，根据工作方式确定数字平台工人的就业状况，注意员工选择、工资、解雇权以及对行为和结果的控制。它规定了从事数字平台工作的最低补偿金额，不得低于菲律宾劳动法规定的最低工资。此外，该法案还规定了关于使用自动管理系统的透明度要求，如匹配算法，并包含在发生纠纷解决时需要正当程序的条款。在线平台提供商(OPP)还必须确保其数字平台工作人员参加了菲律宾政府相关的社会保障计划，并必须确保OPP收取的部分金额用于这些计划。最后，还必须给予工人自我组织的权利，并与劳资双方进行集体谈判。如果这样的法案获得通过，将大大增加我们的业务成本。在马来西亚，2022年1月1日生效的《2022年就业(修正案)法》引入了一项推定，即在没有书面服务合同(即雇用合同)的情况下，谁是雇员或雇主。触发这一推定的因素包括：工作方式或工作时间是否受到管制；是否提供了执行工作的工具、材料或设备；工作是否构成业务的组成部分；工作是否完全为了个人的业务利益而进行；是否为定期完成的工作支付报酬，以及这种报酬是否构成一个人收入的大部分。在这项修订之后，零工工人(包括我们在马来西亚的司机合作伙伴)可以被推定为雇员并受到同样的保护。
尽管我们关于司机合伙人的独立承包商地位的立场在相关司法管辖区得到普遍支持，但我们继续面临司机合伙人在某些司法管辖区声称雇员身份的挑战。例如，一名司机合伙人已向马来西亚高等法院提起司法审查，以撤销人力资源部部长拒绝将其针对我们子公司的不公平解雇索赔提交马来西亚工业法院的决定。高等法院驳回了司法复核申请，随后在向上诉法院提出上诉后，上诉法院驳回了上诉。此后，司机合作伙伴寻求许可向联邦法院上诉。此案的最终结果可能会为我们这样的公司在司机-合伙人分类方面开创先例。如果上诉成功，案件将由工业法院审理，如果工业法院发现司机合伙人应被视为员工，我们可能会对这些员工承担与工资相关的各种义务和其他义务。此外，我们历来努力为司机与合作伙伴提供福利和特权计划，包括在新冠肺炎疫情期间为合作伙伴提供支持。在某些情况下，此类利益可能会超出任何法定要求，用于获取和鼓励司机合作伙伴频繁使用我们的平台，并向利益相关者和监管机构展示我们是对平台用户负责任的良好合作伙伴。然而，尽管做出了这些努力，监管机构可能会认为我们的福利和福利计划不够充分，并对我们等公司提出额外要求，或改变相关法律或法规。政策可能会因司机的福利问题而改变，这些问题涉及收入保护和确定性、长期财务状况、职业发展、健康或其他保险的需要、退休福利、公平工作条件的需要以及提供表达意见和投诉的论坛的愿望，而我们未来可能无法在某些或所有司法管辖区成功捍卫司机的独立承包商地位。与辩护、和解或解决与司机合作伙伴的独立承包商地位有关的未决和未来诉讼相关的成本可能会对我们的业务产生重大影响。
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此外，即使我们成功地捍卫了这种独立承包人的地位，各国政府仍可能对我们的独立承包人提出额外要求。例如，政府监管机构提出的增加保险覆盖面和探索在某些司法管辖区为司机合伙人提供最低工资的非正式请求可能会增加成本。在菲律宾，尚有旨在规范跨国公司的立法，并将强制要求跨国公司维持商业责任保险，以涵盖涉及车辆及其司机的索赔，金额由LTFRB在与利益攸关方协商后确定。尽管我们正在与某些监管机构密切合作，以解决这些担忧，包括讨论新的就业类别，以满足像我们这样的平台公司在财务上可持续的方式满足零工经济工人的需求，但我们可能无法成功完成这些努力，或者在不影响消费者体验的情况下做到这一点。如果监管机构要求或要求，我们可能需要产生大量费用，以向我们的独立承包商提供额外福利。在马来西亚，交通部(MOT)已于2023年被授予监管包裹召唤的权力，这将涵盖我们的递送业务。虽然他们没有发布任何具体的法规或指导方针，但他们可能要求为我们的交付合作伙伴提供保险和向马来西亚的社会保障计划缴费。尽管我们一直在与监管机构接触，以提供对指南的意见，但最终的指南在制定后可能不会完全解决我们的意见。当制定和发布这些指导方针时，我们可能需要花费大量费用来遵守这些指导方针。
此外，司机合作伙伴加入工会可能导致执行政策或其他变化的效率低下，或以其他方式导致我们产生增加的成本，包括法律和其他相关成本，并对消费者体验产生不利影响。如果驱动伙伴成立工会并行使集体谈判权，集体谈判协议的条款可能会对我们的成本、效率、产生可接受回报的能力、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，与司机合作伙伴在工会和集体谈判问题上的争端可能会造成破坏，损害我们的声誉。在菲律宾，由包括在我们注册的送货员在内的送货员组成的全国送餐骑手工会已向劳工和就业部提出申诉，指控我们存在不公平的劳工行为，并要求我们恢复一些被停职的送货员的职务。
如果我们无法继续扩大我们的平台用户群，包括司机或商家合作伙伴以及访问我们产品的消费者，我们对每个此类组成群体的价值主张可能会减少，从而影响我们的运营业绩和前景。
我们在特定地理市场的成功取决于我们是否有能力扩大司机和商业合作伙伴基础的规模和通过我们平台进行交易的消费者数量，以及扩大我们平台上的送货、移动性和金融服务产品。我们增长战略的一个关键重点是开发我们的超级应用程序，以创建一个具有协同效应的生态系统，将更多供需双方的用户吸引到我们的平台上。这个生态系统以及我们生态系统内的协同效应需要时间来发展和发展，因为这样做需要我们在东南亚700多个城市复制我们的努力，每个国家都有不同的基础设施、法规、系统和用户期望和偏好，以及不同的本地化运营方法。尽管我们相信我们的业务部门之间存在强大的协同效应，有助于增加我们整个生态系统的广度、深度和互联性，但仍有许多风险和不确定因素可能会影响我们生态系统的吸引力，包括以下几点：
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使用我们平台的消费者数量可能会由于许多因素而下降或波动，包括对我们的超级应用或消费者支持的操作和安全的不满、定价水平、对司机和商家合作伙伴提供的送货、移动性、金融服务或其他产品或服务质量的不满，以及与我们的品牌或声誉相关的负面宣传，包括安全事件、司机或社区抗议或公众对我们业务的看法。2021年11月，我们经历了长达几个小时的中断，影响了我们平台的可用性。如果未来发生类似事件，消费者的满意度可能会受到影响，这反过来可能会影响我们生态系统的平衡。
我们平台上的司机和商家合作伙伴的数量可能会由于多种因素而减少或波动，包括停止通过我们的平台提供服务、通过或执行当地法律来规范、限制、禁止司机和商家合作伙伴的服务和提供或对其征税、切换到替代平台的低成本、对我们的品牌或声誉的不满、我们的定价模式(包括激励措施的潜在减少)、流行病或流行病，或我们业务的其他方面。此外，在我们的一些市场中不时发生的司机或社区抗议活动也可能对司机对我们或我们行业的看法产生负面影响，并影响我们招募和维持司机和/或商家合作伙伴基础的能力。
此外，我们寻求通过超级应用程序主导的生态系统实现的协同效应可能不会像我们期望的那样实现，或者以成本效益的方式实现。例如，我们预计我们的超级应用战略将受益于开发和增长我们的金融服务产品，我们相信这将与降低司机和商家合作伙伴和消费者获取成本以及增加消费者参与度、保留率和支出有关。此外，社交参与应用程序可能会侵蚀像我们这样的交易应用程序的产品。
任何无法维持或增加使用我们平台的消费者或司机或商家合作伙伴的数量，或未能有效开发我们的超级应用程序，都可能对我们维持和提升生态系统的能力以及生态系统内的协同效应产生不利影响，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
涉及敏感、个人或机密信息的安全、隐私或数据泄露也可能使我们面临跨司法管辖区的各种法律法规的责任，降低对我们平台的信任，并增加诉讼和政府调查的风险。
我们的业务涉及收集、存储、处理和传输大量的个人和敏感数据，例如司机和商家合作伙伴、消费者、借款人、员工、求职者和其他第三方的数据。我们还可能不时地聘请第三方供应商收集数据、线索和其他见解，然后供我们在业务运营中使用。我们受到许多旨在保护此类数据的法律和法规的约束。影响我们业务的法律和法规，特别是法律、法规和政府可能基于隐私和数据保护方面的考虑而采取的其他措施，越来越严格和复杂，变化频繁，有时在我们开展业务的各个司法管辖区之间会发生冲突。在我们开展业务的某些司法管辖区，政府已经讨论了新的数据隐私立法。在一些司法管辖区，有法律法规要求将数据的副本存储在本地，因此要求使用本地服务器，这将增加我们的运营成本和保护数据的努力。我们亦可能被要求向公共机构披露有关个人的个人资料，以符合公众利益，或为制订或检讨政策而有需要披露。其中一些披露可能会使我们处于不利地位，特别是如果所提供的数据被用于另一目的，或者没有给予该等数据足够的保护。当这些法律和法规的数量和复杂性增加时，我们将被要求承担更多的成本来遵守它们，并可能因任何不遵守或违反而招致惩罚。这些法律还可能限制我们如何使用数据。有关本公司应遵守的相关法律法规的更多信息，请参阅“第四项公司信息-B.业务概述-监管环境”。
我们根据我们的合同、数据保护法和消费者法实施措施以保护敏感和个人数据。然而，我们可能会遇到数据泄露事件，包括数据泄露事件由我们合同或互动的第三方遭受，这些事件通常涉及我们无法控制的因素。
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我们已经向数据保护部门通报了数据泄露事件，数据保护部门也对我们展开了调查或对我们采取了执法行动。过去，新加坡的个人数据保护委员会(“PDPC”)曾因我们违反新加坡数据保护法规定的保护义务而对我们发布执法决定和处罚，在菲律宾，国家隐私委员会已就我们的一些数据处理活动采取了行动。我们仍然面临未来可能发生更多此类事件的风险。我们还依赖第三方服务提供商在某些司法管辖区托管或以其他方式处理我们的平台用户的部分数据，并且我们可能对此类第三方服务提供商采取的安全策略或措施的控制或影响力有限。第三方未能防止或减轻安全漏洞，或不当访问或披露此类信息，可能会给我们带来不利后果。
尽管我们维持并正在不断改进内部访问控制机制和其他安全措施，以确保包括我们的员工、承包商和顾问在内的任何人安全和适当地访问、存储和使用我们的敏感、业务、个人、财务或机密信息，但这些机制可能并不完全有效，也不能在内部完全遵守。作为我们进行的定期审查的一部分，我们已经确定，未来可能还会确定需要针对此类措施进行补救的数据保护问题，这些问题需要我们进一步更新我们的合规职能。特别是，我们可能面临未经授权使用或披露此类信息的风险，包括我们集团内的任何数据共享。任何盗用个人信息，包括信用卡或银行信息，都可能损害我们与消费者、借款人、司机和商家合作伙伴的关系，并导致我们承担经济责任和声誉损害。如果任何人，包括我们的任何员工，以不正当的方式破坏我们的网络安全，或以其他方式管理不善或挪用司机-合作伙伴、商家-合作伙伴、消费者或借款人的个人或敏感数据，我们可能会因违反隐私或数据保护和消费者法律而受到监管行动和巨额罚款，或因违反合同保密或数据保护条款而提起诉讼，这可能会导致负面宣传、法律责任、消费者或司机-或商家-合作伙伴的损失以及我们的声誉受损。我们是第三方数据安全攻击的诱人目标，第三方可能试图欺诈性地诱使员工或平台用户披露信息，以获取对我们的数据或平台用户的数据的访问权限。成功的尝试可能会导致敏感、商业、个人、财务、信用卡、银行或其他机密信息的泄露，这可能导致重大责任和收入损失，原因是对我们的声誉和品牌造成不利影响，留住或吸引新平台用户的能力减弱，以及我们的业务中断。
由于个人或团体用于获得未经授权的访问、对我们的数据和源代码进行未经授权的更改、禁用或降低服务或破坏系统的技术通常是复杂的、不易识别和规避的，因此我们可能无法预见这些技术并实施足够的预防措施。这些个人或团体可能能够规避我们的安全措施(包括但不限于通过网络钓鱼攻击、恶意软件感染、系统入侵、系统滥用、网站毁损和DDoS攻击)，并可能不正当地访问或挪用由我们公司或代表我们公司持有的机密、专有或个人信息，扰乱我们的运营，损坏我们的计算机，或以其他方式损害我们的业务。尽管我们已经开发并将继续开发旨在保护我们的服务器、平台和数据的系统和流程，包括司机合作伙伴、商业合作伙伴、消费者、借款人、员工、求职者和其他第三方的个人和敏感数据，但我们不能保证此类措施将在任何时候都有效。我们的努力可能会因以下原因而受到阻碍：例如，政府监控、监管要求或其他外部事件；软件错误或其他技术错误或问题；或员工、承包商或其他人的错误或不当行为；快速变化的威胁格局；以及不充分或失败的内部流程或业务实践。虽然我们投入大量资源来防范或补救网络安全威胁或违规行为，或减轻任何违规行为或威胁的影响，但我们仍可能承担超出保险金额的潜在责任。此外，由于我们在东南亚的显赫地位以及我们平台上的大量用户，任何我们认为的内部控制和安全措施的失败都可能对我们的声誉造成负面影响。
上述任何情况可能使我们受到监管罚款、审查和行动，包括但不限于命令暂时或永久停止我们的全部或部分业务活动，禁止雇用新的消费者、司机—合作伙伴或商家—合作伙伴，以及执行强制性补救措施，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
我们的金融服务业务，包括数字银行，最终可能不会成功，并可能使我们面临额外的风险、要求和监管。
我们已经并计划继续扩大我们的金融服务产品和平台。这些服务包括数字银行服务(主要是无担保零售贷款、存款和支付方法)和GFG的其他金融服务(主要是支付、贷款、应收账款保理、保险分销和专属自保业务)。扩大我们提供的金融服务需要我们从事以下活动：教育司机和商人合作伙伴，建立对我们的金融服务和银行产品的认识，吸引和留住具有相关金融服务和银行技能的人才，与新的合作伙伴达成安排，同时也使我们暴露在风险中，包括战略风险、信用风险、欺诈风险、资本、市场和流动性风险、运营风险、第三方风险、技术、信息和网络安全风险、模型风险、声誉风险、监管和合规风险、金融犯罪风险和市场行为风险。
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我们和数码银行合资公司的另一位股东Singtel都没有运营数码银行的经验，这使我们的数码银行业务面临不确定的风险和挑战。数码银行合营公司已获金管局批准在新加坡开展受限制的业务活动，并相应地开展GXS银行的若干商业业务，但尚未获得不受限制地进行全面业务活动的批准。同样，数码银行合资公司和一个合作伙伴财团已获准在马来西亚开展银行业务的基础阶段，并相应地开展了GXBank的某些商业业务，但他们尚未获得不受限制地开展全面业务活动的批准。随着我们的贷款业务，包括我们的数字银行的贷款业务的增长，我们面临着更多的信贷周期波动和潜在的信贷损失，这可能是由于经济、政治、社会和监管环境的变化等原因导致的借款人信用状况恶化。此外，由于我们的数字银行正处于运营的早期阶段，它们正在加紧建立日常运营所需的强大内部流程，如客户获取和服务、产品发布、内部报告、风险管理和监管合规。考虑到它们的新颖性，这些过程可能不会像预期的那样发挥作用，或者根本不起作用。这些流程的任何失败或失灵都可能对银行的运营及其有效服务客户的能力产生重大影响，并可能因违反适用的法律和法规而导致罚款、处罚或其他监管行动。此外，如果我们的数字银行中有任何人工智能、统计或机器学习模型表现不佳或出现故障，我们可能会遭受财务、声誉或监管方面的影响。
我们的业务受管理支付、金融服务和银行活动的法律约束，在获得和维护许可证和监管批准以及维持与监管机构的关系方面，我们可能面临挑战。随着我们业务的发展，我们可能会受到与存款、资金传输、贷款、消费者保护、在线支付、保险分销、专属保险业务和其他金融监管相关的额外法律或要求的约束。除其他外，这些法律对货币传输、预付访问工具、电子资金转账、反洗钱、打击资助恐怖主义、贷款、消费者保护、银行业务、系统诚信风险评估、支付过程的网络安全以及进出口限制等方面进行管理。例如，在印度尼西亚，PT Indonusa Bara Sejahtera，作为我们的P2P贷款公司OVO Finansial，被要求在每个月底将单一融资提供商及其附属公司提供的任何资金上限设为其总融资头寸的25%，从2024年1月4日起生效。在执行这项规定后，我们已采取措施，遵守拨款上限。然而，印尼监管当局可能认为这些措施不够充分，并对OVO Finansial实施行政制裁。最近，包括新加坡和马来西亚在内的某些司法管辖区的监管机构一直在审查立即购买、稍后付款的服务，以期限制消费者的过度支出和采用公平交易做法等。不能保证监管机构不会对此类发行施加要求或限制，任何此类要求或限制都可能对我们产生不利影响。例如，在新加坡监管机构MAS的指导下，于2022年11月推出了行业自律的BNPL(BNPL)，为BNPL提供商设定标准和最佳实践。从2023年11月1日开始，新加坡所有现有的BNPL服务提供商都将遵守BNPL行为准则，并在2024年3月31日之前获得认证。我们正在进行一项审计，以满足这些认证要求。我们在经营我们持牌经营的金融服务业务的所有市场都要接受监管审查，此类审查存在这样的风险，即监管机构可能会指控我们违反规定，或认为我们作为一家海外公司继续参与市场是不可取的，并施加制裁、处罚或吊销我们的执照。
此外，我们在马来西亚有一家支付合资企业，我们与所有主要信用卡提供商保持许可关系，并与银行建立关键关系。任何关于费用或其他违规行为的合同纠纷，或与我们合资企业的实施有关的合同纠纷，可能会导致一个或多个计划或银行合作伙伴的服务受到限制或撤销。此外，我们的金融服务业务和此类服务的使用历史上一直严重依赖我们的交付和移动部门，因为消费者经常使用GrabPay来支付通过我们的平台提供的交付和移动服务。我们金融服务业务的扩展将在很大程度上取决于我们是否有能力继续将我们的金融服务用于我们的交付和移动部门以外的用途。
作为金融服务业的新进入者，我们面临着与现有银行和金融服务提供商的激烈竞争，这些银行和金融服务提供商可能比我们拥有更丰富的经验、更好的资金渠道、更低的资金成本和更多的资源。我们能否达到或维持市场对我们的金融服务和产品的接受程度，受到多个因素的影响，例如社会对由非传统金融机构提供的数字金融服务和产品的信任程度、对传统支付方式的根深蒂固的偏好、我们的数字支付或银行服务的使用案例不足，以及本地缺乏基础设施支持。此外，即使我们的数码金融服务和产品得到足够的接受，我们的业务也将继续受到用户不断变化的需求和需求的影响，这些需求可能会因为多种原因而发生变化，例如是否有更受欢迎或更广泛接受的替代支付、银行或贷款方式。
上述任何情况，包括未能管理该等风险，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
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消费者或司机或商家合作伙伴或其他第三方的不当、危险、非法、欺诈或其他不当行为可能损害我们的业务和声誉并使我们承担责任。
由于我们的业务遍及东南亚700多个城市的各种消费者、司机和商家合作伙伴以及其他第三方，我们面临着各种我们无法控制的不正当、危险、非法、欺诈或其他不适当行为所产生的潜在风险和责任。尽管我们已经实施了某些措施，以确保合作伙伴和消费者的安全，并保护我们的业务免受此类行动的影响，但这些措施可能并不有效或足够，任何此类行动可能会导致不良后果，如滋扰、财产损失、伤害、死亡、业务中断、品牌和声誉损害、收入或利润损失或招致对我们的责任。
虽然一般来说，司机和商家合作伙伴都有某些资格认证程序，包括对司机合作伙伴的背景调查，但这些资格认证程序可能不会暴露所有潜在相关信息，也不会暴露在资格认证程序完成后发生的事件。在某些司法管辖区，可用信息可能受到适用法律或一般限制，我们（或我们用于进行背景调查的第三方服务提供商）也可能无法充分执行资格审查程序。此外，我们不会独立测试驾驶员合作伙伴的驾驶技能或我们其他商家合作伙伴的其他相关技能。此外，没有过去的负面记录并不能保证今后的行为适当。
在我们的移动业务中，如果司机合作伙伴或消费者从事不正当、危险、非法、欺诈或其他不适当的活动，司机合作伙伴和/或消费者可能不会认为我们平台上的产品是安全的，否则我们可能会遭受不良后果，例如因对我们平台的其他用户造成身体伤害而承担的责任、直接或间接的收入或利润损失，以及其他品牌和声誉损害。例如，在柬埔寨，我们的大多数两轮和三轮司机合作伙伴没有获得(在某些情况下不需要获得)驾照，这可能会使他们和我们面临潜在的风险。此外，在我们开展业务的一些国家的商人-合作伙伴不需要获得食品卫生证书，或者可能只受到有关食品安全和卫生的有限监管指导方针的约束。
在我们的金融服务业务中，我们也可能受到潜在非法或不正当使用的影响，这可能包括使用我们的支付服务进行欺诈性销售和/或退款、软件和其他知识产权盗版、洗钱、银行欺诈和禁止销售受限制的产品。如果消费者或与我们合作提供金融服务的第三方在使用我们的平台时从事不正当、非法、欺诈或其他不适当的活动，其他消费者和司机-以及商家-合作伙伴也可能不愿继续使用我们的平台。尽管我们已经采取了措施来检测和减少平台上的欺诈或其他恶意活动的发生，但我们不能保证我们的措施将是有效的。至于我们的贷款产品，由于我们的贷款决定部分是基于申请人向我们提供的信息，如果贷款申请人向我们提供的信息或身份不正确或具有欺诈性，我们的信贷决定可能无法准确反映相关风险。此外，对银行客户实施欺诈的新工具和方法，特别是诈骗，在东南亚是一个日益严重的问题。诈骗行动经常涉及类似呼叫中心的大规模设置，其目的是说服受害者转移资金或向欺诈者交出他们的银行账户凭证。更多的高科技诈骗者可能会使用网络钓鱼技术和人工智能，例如对受害者社会关系的深度伪造。这些新的诈骗工具和方法可能会给我们的数字银行客户造成巨大的财务损失，而这又可能会给我们的数字银行造成重大的财务损失，因为受害客户可能难以偿还贷款。此外，由于我们提供近乎实时的在线金融服务，包括在线银行，因此在防止、检测和恢复欺诈性交易方面存在额外的复杂性。
上述任何活动，无论是否由我们引起或知悉，都可能损害我们的品牌和声誉，导致诉讼或监管行动，并以其他方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
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我们面临与战略联盟和伙伴关系相关的风险。
我们已与第三方建立战略联盟及伙伴关系，并可能在未来继续这样做。该等联盟及伙伴关系包括（其中包括）合资企业或少数股权投资，例如我们与Singtel对数字银行合资企业的投资，以及与包括三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.）等战略投资者的合作。（“MUFG”）为支付和贷款等特定数字金融服务提供服务，并与丰田在多个与支持基于驾驶员的服务相关的领域合作。这些联盟和伙伴关系使我们面临一系列风险，包括与各方之间共享专有信息相关的风险、我们或我们的合作伙伴不履行相关协议规定的义务、与战略合作伙伴就战略或运营决策或其他事项发生争议，建立新的战略联盟和非部分此类安排下的竞争条款限制了我们在某些细分市场的经营能力，支持或资本化合资企业或联营实体的需要，以及与战略合作伙伴的关系带来的声誉风险，以及与之相关的诉讼风险。此外，倘GFG于数字银行合资公司首次公开发售前寻求公开发售，Singtel有权将其于数字银行合资公司的全部（但非部分）股份交换为GFG股份，惟须受数字银行合资公司股东协议的条款及就数字银行全面牌照向MAS取得的相关同意的规限。因此，倘Singtel行使其权利将其于数码银行合资公司的股份交换为GFG股份，我们对GFG的所有权将被稀释。此外，我们已就数字银行合资公司与Singtel订立具约束力的协议，该协议可能导致Singtel将其于数字银行合资公司的股份交换为A类普通股。参见“—与我们的公司结构和在东南亚开展业务有关的风险—在某些情况下，我们可能会未经股东批准发行额外证券，这会削弱现有所有权权益，并可能压低我们股票的市价。”
此外，我们的一些战略联盟和伙伴关系协议包含排他性条款，限制我们在特定司法管辖区的战略联盟或伙伴关系之外提供特定服务。例如，我们和三菱UFG达成了一项战略合作协议，根据该协议，我们授予MUFG在泰国的关联公司向司机和商家合作伙伴和消费者提供某些金融产品和服务的独家经营权，我们还授予MUFG关联公司在我们打算与第三方金融机构合作或合作的市场上的某些金融产品和服务的优先要约权。除某些例外和分拆外，与Singtel就数码银行合资公司达成的股东协议包含对其他数码银行和其他金融服务业务的投资限制，以及对在数码银行合资公司以外经营某些银行和金融服务业务的限制。此外，可通过适用的法规和/或与授予数字完整银行许可证相关的方式施加限制。数字银行合资伙伴已就将数字银行和某些金融服务扩展到新加坡以外的东南亚司法管辖区的进程达成一致。尽管我们同意这样的限制，因为我们相信整体战略联盟或伙伴关系对我们有利，但这样的限制可能会对我们的增长前景产生不利影响。
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我们通过合资企业在新加坡、马来西亚和印度尼西亚运营的数字银行业务存在风险。
我们的数字银行业务是通过一家合资企业进行的，相对较新。GXS银行，我们的数字银行合资公司在新加坡运营的数字银行，自2022年9月起开始对公众开展有限的业务活动。数字银行合资公司必须持续遵守相关的银行法规和其他要求。由于我们和GFG的所有权和管理控制权可能会发生变化，我们需要确保继续遵守MAS的要求，即数字银行合资公司应“以新加坡为据点，由新加坡人控制，总部设在新加坡”。我们在完成业务合并后立即生效的公司治理结构的细节已被分享，并与MAS的期望保持一致。然而，金管局可自行决定未来发生的事件可能会导致数码银行合营公司不再符合该等要求，而这可能会产生不良后果。这些后果可能包括但不限于我们的数码银行合营公司的数码银行牌照被暂时吊销或吊销，或未能获得金管局的批准而不受限制地进行全面的业务活动。金管局可能会采取其他行动，以确保数码银行合资公司以新加坡为基地，由新加坡人控制，总部设在新加坡。这可能需要我们向合资伙伴新加坡电信或其他新加坡公民或实体出售或转让数码银行合资公司的现有股份，或与之达成代理安排，或要求数码银行合资公司发行新股。此外，根据金管局的资格标准，除其他要求外，持有数字完整银行牌照的人将需要15亿新加坡元(约合11亿美元)的最低实收资本以及额外资本，以弥补金管局确定的某些损失。因此，与Singtel就数码银行合资公司达成的股东协议的条款包括我们和我们的合资伙伴向数码银行合资公司提供总计19.3亿新元(约15亿美元)的出资的义务，其中包括留存损失准备金。我们相信我们和我们的合资伙伴Singtel都有足够的现金资源在到期时履行各自的义务，双方都向MAS证明了他们有足够的公司资金来履行各自的资金义务。我们也有义务赔偿我们的合资伙伴Singtel因我们违反承诺出资、向MAS提供的承诺或因我们的行动而对我们的数字银行合资公司施加的数字全面银行牌照或重大限制而造成的某些损失，并就非银行存款的任何缺口向银行客户进行赔偿。此外，在发生某些违约事件时，包括2025年前GFG的控制权变更，我们的合资伙伴Singtel可能会在获得监管机构批准的情况下，以高于公允市值20%的溢价向我们出售其数码银行合资公司的股份，或以公允市值20%的折扣购买我们的数码银行合资公司的股份。
此外，我们通过合资企业向马来西亚和印度尼西亚的数字银行扩张，给我们带来了更大的风险。GXBank是我们在马来西亚的数字银行，自2023年11月开始银行业务的基础阶段，涉及六方合资企业，PT Super Bank印度尼西亚(我们拥有28.53%的股权)是五方合资企业。这带来了各合资伙伴利益不一致的风险、合资伙伴无法为其出资提供资金的可能性、合伙人资不抵债、作为外资实体经营的当地政治风险，以及如果合资伙伴不再符合监管机构作为银行适当股东的期望，则存在的监管风险。
我们数字银行业务的地区扩张可能会导致我们的其他集团公司被指定为金融控股公司，并使它们承担额外的合规、报告和资本义务。
除新加坡外，我们还将数字银行业务扩展到其他东南亚国家。我们在马来西亚的数字银行GXBank从2023年11月开始进入银行业务的基础阶段。我们通过收购PT Super Bank印度尼西亚28.53%的股权(截至本年度报告日期)向印尼扩张，PT Super Bank印度尼西亚计划推出数字银行产品。这种性质的区域扩张本身也会带来风险，并有可能在一国出现监管或合同困难，从而对其他国家的银行业务产生不利影响。与新加坡一样，马来西亚和印尼的监管当局都要求实施一系列赔偿和储户保护结构，这些义务最终可能会影响到更广泛的Grab集团。虽然我们在有需要时参与法定存户保险和保障计划，但预期这类计划所提供的支持和保证的性质，将次于依赖Grab Group的资金。
随着我们数字银行业务的发展，我们的一个或多个银行监管机构将我们的其他集团公司指定为金融控股公司的可能性越来越大。在某些司法管辖区，此类要求通常会导致(I)增加信息报告要求；(Ii)增加受监管实体或其联营公司的资本拨备；(Iii)增加对负债的限制；及(Iv)除实际的数码银行业务外，要求遵守有关联属公司和外国控股公司的监管指示。虽然我们计划与监管机构密切合作，以缓解和管理此类指定的任何潜在负面影响，但我们不能确定我们是否会成功地减少或管理任何此类负面影响。
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我们严重依赖第三方云基础设施服务提供商和软件即服务(“SaaS”)提供商，任何对我们服务使用的中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的平台目前托管在第三方云基础设施服务提供商提供的数据中心内，我们在业务运营中使用了许多SaaS平台。由于我们的平台和业务运营的持续和不间断的表现对我们的成功至关重要，任何第三方提供商服务的系统故障都可能中断我们的业务运营，降低我们平台的吸引力，并可能对我们满足消费者和司机-以及商家-合作伙伴使用我们平台时的需求的能力产生不利影响。第三方云基础设施服务提供商和SaaS提供商容易受到我们或他们无法控制的因素造成的损害或中断，这些因素包括但不限于计算机病毒和其他恶意代码、拒绝服务攻击、网络和勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、闯入、破坏、破坏、数据泄露、断电或其他电信故障、火灾、洪水、飓风、龙卷风或其他自然灾害、软件或硬件错误、故障或崩溃以及其他类似的破坏性问题。例如，我们的一家第三方基础设施服务提供商在2019年12月发生了技术故障，导致在几个小时内损失了大量交易。此外，2021年2月，由于我们的第三方基础设施提供商之一的系统延迟，GrabExpress的订单受到影响，影响了GrabExpress交付的订单履行约两个小时。我们预计，在某些司法管辖区，随着我们的扩张和我们平台使用量的增加，确保我们平台的可靠性可能会变得越来越困难。未来的任何中断都可能对我们的业务运营和用户体验产生不利影响，造成损害我们声誉的负面宣传，影响我们提供的服务的质量、可用性和速度，并可能违反监管要求，达不到与技术风险和业务连续性风险管理相关的监管预期。上述任何情况都可能导致中断、延迟、数据丢失、我们的运营中断或通过我们的平台提供产品以及向我们的合作伙伴和最终消费者支付赔偿，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外，根据我们与第三方云基础设施服务提供商达成的协议，我们必须满足某些最低支出承诺。如果我们不能履行这些承诺，相关服务提供商可能会要求我们支付差额，这将导致我们产生额外费用。
我们可能继续被阻止或限制在某些市场提供我们的产品和产品，可能违反适用的法律和法规，并可能被要求修改我们的业务模式，以管理我们对适用法律和法规的合规性。
东南亚的许多市场可能没有充分考虑或涵盖我们所有的商业活动的法律法规。由于我们的业务、业务模式、产品、产品和运营在这些市场可能相对较新，相关法律法规及其解释可能不明确和不断演变。这可能会使我们很难评估我们的业务需要哪些许可证、许可和批准，或者获得这些许可证、许可和批准的流程。我们的业务与我们运营所在司法管辖区的法律之间的这种不匹配，也可能使我们面临此类法律的不一致、不确定和武断的适用，以及更严格的监管审查。我们也可以在风险加权的假设下继续进行业务活动，假设某些法律和法规无效或不适用，但情况可能并非如此。作为我们在这种情况下的决策过程的一部分，我们有一个跨职能团队，其中包括来自我们的企业风险管理、法律和合规、公共事务和公共关系团队的代表，他们致力于考虑此类问题，并做出符合我们的企业文化(包括可持续增长和对合规的强烈关注)和常识的决定。作为我们决策过程的一部分，我们通常会向当地律师事务所寻求在当地监管方面具有专业知识的建议。在某些市场，我们直接或通过与我们有关联的其他人融资和提供产品，同时我们仍在评估或考虑法律法规对这些产品的适用性，或者当我们考虑可能需要实施的变化以遵守此类法律和法规时。我们继续在这些情况下运作的决定一直受到政府当局的审查。在某些情况下，我们可能没有遵守适用的法律和法规，或者没有获得开展相关业务所需的所有许可证、许可和批准。
我们也不能确定我们是否能够保持我们以前获得的许可证、许可证和批准，或者如果它们到期，我们将能够续签它们。我们对法律法规和相关豁免的解释也可能与监管机构的解释不一致。随着我们扩大我们的业务，特别是我们的金融服务业务，我们可能需要获得新的许可证、许可和批准，并将受到额外的法律法规和我们计划运营的市场的不确定性的影响。
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东南亚的许多市场尚未建立一个完全一体化的监管制度，最近颁布的法律和条例可能不足以涵盖这些市场经济活动的所有方面，尤其包括新的或颠覆性的商业模式，如技术部门的商业模式。在泰国，2023年7月1日生效的一项新法律将GrabFood、GrabMart和GrabExpress归类为受监管的在线递送服务，由国内贸易部负责，预计还将得到价格控制法规的补充。如果定价控制规定获得通过，可能会限制我们引入新费用和/或调整费用以正确反映供求的能力。此外，泰国监管机构正在考虑制定法律，监管向商家合作伙伴收取的佣金，这可能会对我们的业务产生负面影响。在越南，由于申请流程和程序的变化，自2020年以来，我们的贸易许可证申请已经进行了几年。虽然我们能够在申请过程中继续运营，但我们可能根本无法获得许可证，或者在没有大量时间和努力的情况下。在缅甸，没有关于叫车预订平台运营商的具体规定。在马来西亚，最近制定了法律，要求某些送货服务预订平台的经营者，如GrabFood和GrabMart，必须申请牌照。然而，马来西亚政府正在最后确定实施这些法律的条例和准则。监管风险，包括但不限于上述风险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。在某些情况下，我们可能直到违反某些政策、法律和法规后才意识到自己违反了这些政策、法律和法规。如果监管机构发现我们没有获得所需的许可证、许可和批准，我们可能会接受调查或接受政府当局的审查，可能会受到监管部门的罚款和处罚，在某些情况下，可能会被要求完全停止运营，除非法律法规进行改革。东南亚的监管环境也可能减缓我们业务的增长。我们在管理我们的法律和监管事务，包括在我们的市场运营我们的业务的能力方面，已经并预计将继续招致巨大的成本。
我们高度复杂的技术平台的正常不间断运行对我们的业务至关重要。
我们的业务依赖于我们系统的性能和可靠性，以及不受我们控制的移动通信系统的高效和不间断运行。2022年6月，我们推出了GrabMaps，这是一款基于地图和位置的服务，也充分支持了我们的Grab服务，我们的业务依赖于GrabMaps的不间断运营。我们的超级应用平台是一个由许多互操作组件组成的复杂系统，并包含高度复杂的软件，因此，许多我们无法控制的事件可能会导致整个平台的服务中断或降级或其他性能问题，包括但不限于计算机病毒和其他恶意代码、拒绝服务攻击、网络和勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、入侵、破坏、破坏、断电或其他电信故障、火灾、洪水、飓风、龙卷风或其他自然灾害、软件或硬件错误、故障或崩溃，以及其他类似的破坏性问题。2021年11月，我们经历了长达几个小时的中断，影响了我们平台的可用性。2021年、2022年和2023年，我们还经历了较小规模的中断或延误。我们可能会不时遇到系统故障和其他事件或情况，从而中断可用性或降低或影响我们平台的速度或功能。尽管我们有特定的灾难应对程序，但我们或我们的第三方服务提供商目前可能并不是在所有情况下都有全面的业务连续性框架。我们正在与第三方顾问合作制定合适的业务连续性框架，但不能保证该框架将以经济高效的方式实施或根本不能得到实施，也不能保证它将被证明有效或满足我们的利益相关者(包括我们的消费者、合作伙伴和监管机构)当前和未来在网络安全风险、技术风险和业务连续性管理方面的所有期望，这也可能影响我们在某些司法管辖区的当前和未来的许可。
我们的软件，包括合并到我们软件代码中的第三方或开源软件，现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或漏洞。我们的软件代码中的一些错误可能只有在代码发布后才会被发现。我们软件中的漏洞、第三方软件(包括纳入我们代码的开源软件)、我们系统的错误配置以及系统之间的意外交互可能会导致我们无法遵守某些监管报告义务或合规要求，或向我们的平台引入漏洞，这些漏洞可能被网络攻击者或从事欺诈活动的第三方利用，或者可能导致停机，从而影响我们平台的可用性，这可能会降低我们平台对用户的吸引力，增加网络攻击成功的可能性，或导致违反监管机构对规定的技术风险管理实践的期望。网络攻击者和从事欺诈活动的第三方过去曾利用我们平台中的漏洞，未来可能会继续尝试这样做。如果我们采取的防止这些事件发生的措施不成功，我们可能会因这些欺诈活动而蒙受损失。
互联网基础设施的中断、缺乏可用的移动数据或全球定位系统信号或电信网络运营商未能为我们的产品和产品提供必要的带宽也可能干扰我们平台的速度和可用性。我们的业务在某些司法管辖区也可能依赖虚拟专用网络接入，例如我们在中国有研发业务。
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此外，我们无法控制国家电信运营商提供服务的成本。若移动互联网接入费或其他互联网用户收费增加，消费者流量可能会减少，进而可能导致我们的收入大幅减少。我们的营运亦依赖各种其他第三方软件及应用程序，包括集团内部通讯及在线文字处理，而我们使用任何该等软件的中断均可能导致业务中断。此外，虽然我们寻求维持和改善平台的可用性，并快速发布新功能和服务，但维持和改善平台的可用性可能会变得越来越困难，特别是在高峰期，随着我们的平台变得越来越复杂，更多的产品和服务通过我们的超级应用程序和用户流量增加。如果当司机和商家合作伙伴、消费者和/或平台用户试图访问我们的平台时，我们的平台不可用，或者它没有像他们预期的那样快速加载，或者遇到容量限制，用户可能会寻求其他产品，包括我们竞争对手的产品或产品，并且可能不会经常返回我们的平台，或者在未来。这可能会对我们维护司机和商家合作伙伴和消费者生态系统的能力产生不利影响，并降低他们使用我们平台的频率。我们可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级系统或开发技术和网络架构以适应实际和预期的技术变化。
任何该等事件均可能严重扰乱我们的营运，影响用户满意度，进而影响我们的声誉，并使我们承担责任，从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们的业务依赖于我们的超级应用程序和平台与我们无法控制的不同设备、操作系统和第三方软件的互操作性。
我们的超级应用程序和平台最重要的特性之一是与各种设备、操作系统和第三方应用程序的广泛互操作性。我们的超级应用程序和平台可从Web和运行各种操作系统（如iOS和Android）的设备访问。我们依赖于我们的超级应用程序和平台跨这些我们不控制的第三方操作系统和应用程序的可访问性。此外，第三方服务和产品在不断发展，我们可能无法修改我们的平台，以确保我们与其他第三方平台的兼容性。失去互操作性，无论是由于第三方的行为或其他原因，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
随着新的移动设备和移动平台的发布，无法保证某些移动设备将继续支持我们的平台或有效地推出我们的应用程序更新。此外，为了提供高质量的应用程序，我们需要确保我们的平台设计为与一系列移动技术、系统、网络和标准有效配合。我们可能无法成功发展或维持与移动行业主要参与者的关系，以提升用户体验。如果使用我们平台的消费者或司机和商家合作伙伴在访问或使用我们的移动设备上遇到任何困难，或者如果我们无法适应流行的移动操作系统的变化，平台增长和用户参与将受到不利影响。
我们还依赖于维护开放市场的第三方，包括苹果应用商店、谷歌Play和华为应用程序库，它们使我们的超级应用和其他应用程序可以下载。我们不能向您保证，我们通过其分发我们的超级应用程序和其他应用程序的市场将保持其当前的结构，或者这些市场不会向我们收取费用来列出我们的应用程序供下载。如果任何这样的市场停止提供我们的超级应用程序或其他应用程序，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外，我们依赖某些第三方为我们的产品和产品提供软件或应用程序编程接口（“API”），这对我们平台的功能目前非常重要。如果该等第三方停止以我们认为有吸引力或合理的条款提供对该等第三方软件或API的访问，或不向我们提供该等软件的最新版本，我们可能需要从其他来源寻求类似的解决方案，这些方案可能更昂贵或更差，和/或对用户体验产生不利影响。在某些情况下，此类第三方商业软件可能难以替代，或在商业上合理的条款下无法使用。第三方软件或API的任何此类更改或不可用可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
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如果我们未能充分保护我们的知识产权，或如果第三方声称我们盗用他人的知识产权，我们可能会产生重大成本，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们的品牌价值和技术，包括我们的知识产权，是我们的一些核心资产。我们通过知识产权和合同权利的结合来保护我们的专有权利。这些包括专利、注册外观设计、商标、版权、商业秘密、许可协议、与第三方的保密和保密协议、员工和承包商披露和发明转让协议，以及其他类似的合同权利。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能并不充分或有效。例如，知识产权法律、规则和法规因司法管辖区而异，有效的知识产权保护并不是在我们目前开展业务的每个国家都可用。此外，其他方可能未经授权复制或反向设计我们的产品和产品，或获取和使用我们网站的内容。此外，我们可能无法阻止竞争对手获取类似、侵犯或削弱我们的域名、商标、服务标记和其他专有权的域名或商标。如果第三方未经授权使用我们的知识产权或其他专有权利，我们可以获得的法律和合同补救措施可能不足以补偿我们。我们主要依靠版权和机密信息(包括源代码、商业秘密、技术诀窍和数据)保护，以保护我们的核心技术和专有数据库，而不是注册的权利，如专利。此外，知识产权的注册，特别是跨多个司法管辖区的注册，成本高昂，受复杂的法律、规则和法规制约，而且可能会受到第三方的质疑，我们可能会选择限制或不在未来进行知识产权注册。我们对版权和机密信息保护的依赖，而不是注册的知识产权，可能会使我们更难保护我们的一些核心技术免受第三方侵权，并可能增加针对我们的第三方侵权诉讼的风险。
我们也可能无法检测到侵犯我们知识产权的行为，即使发现了此类侵权行为，我们也可能不会成功，并可能在保护我们的权利方面招致巨额费用。此外，我们的竞争对手可以独立开发与我们的技术服务相当或更好的技术或服务。任何执法努力都可能是耗时、昂贵的，并可能转移管理层的注意力。任何未能保护我们的知识产权或我们的知识产权的任何损失或解散都可能对我们的竞争能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外，随着我们面临日益激烈的竞争和我们的业务增长，我们未来可能会收到声称我们挪用、滥用或侵犯他人知识产权的通知。此外，由于我们的战略联盟和伙伴关系有时涉及知识产权共享，我们面临合作伙伴指控我们挪用或滥用其知识产权或我们的合作伙伴侵犯我们知识产权的风险。
任何针对我们的知识产权索赔，无论胜诉与否，都可能耗费时间和昂贵的和解或诉讼费用，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并可能损害与我们品牌相关的商誉。这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯另一方权利的技术、内容、品牌或商业方法。此类诉讼的某些不利结果可能会对我们在现有或未来业务中有效竞争的能力产生不利影响。
我们也可能被要求或可能选择为他人持有的知识产权使用权寻求许可，这些许可可能无法以商业合理的条款获得，或者根本不能获得。即使有许可证，我们也可能被要求支付巨额版税，这可能会增加我们的运营费用。如果我们的业务中任何涉嫌侵权方面的替代技术、内容、品牌或商业方法不可用，我们可能无法有效竞争，或者我们可能被阻止在某些司法管辖区运营我们的业务。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务。
我们可能无法进行收购或投资，也可能无法成功地将它们整合到我们的业务中。
作为我们业务战略的一部分，我们已经达成并定期进行一系列潜在的战略交易，包括战略投资、联盟、合作伙伴关系、合资企业和收购，每一笔交易都与我们希望补充我们的业务或我们相信将有助于我们的业务增长的业务、技术、服务和其他资产有关。例如，2018年，我们收购了优步的东南亚业务和越南的中介支付服务提供商MOCA。2018年末，我们投资了印尼的数字支付平台OVO，并随着时间的推移进一步增加了我们在OVO的股权，直到2021年12月。2022年1月，我们完成了对马来西亚大众高端连锁超市Jaya Grocer的多数经济权益的收购。2022年8月，我们收购了总部位于菲律宾的摩托车叫车应用Move It的业务运营。2023年7月，我们同意收购新加坡第三大出租车运营商Trans-CAB Holdings Ltd，这笔交易的完成仍有待新加坡竞争和消费者委员会的审查。我们还进行了其他收购和投资，我们相信这些收购和投资将补充我们的业务。
这些类型的交易涉及许多风险，其中包括：
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倘吾等未能解决与过往或未来交易（如上文所述）有关的风险或其他问题，或倘吾等未能成功整合或管理该等交易，吾等的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响。
我们或我们的第三方服务提供商未能遵守适用的反洗钱或其他相关法律和法规，可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营成果，或使我们面临其他风险。
在某些司法管辖区，我们的支付和金融服务相关业务、运营和系统可能受与支付和金融服务活动相关的法律法规的管辖，其中包括与银行、隐私、跨境和国内资金转移、反洗钱、反恐融资、电子资金转账、系统完整性风险评估、支付流程的网络安全、进出口限制和消费者保护。我们的支付和金融服务相关活动可能容易受到非法和不当使用，包括洗钱、恐怖主义融资、欺诈性销售商品或服务以及向受制裁方付款。我们现在或将来可能遵守的这些法律和法规可能高度复杂、模糊，并可能会改变，并可能被解释为使我们难以遵守或不可能遵守这些法律和法规。此外，在我们允许现金支付的司法管辖区的活动可能会引发额外的法律、监管和运营问题。使用现金经营业务可能会增加我们对各种法律及法规（包括上文所述者）的合规风险。此外，我们可能会在未来提供新的支付选项，这些选项可能会受到其他法规和风险的影响。如果我们未能遵守适用的法律和法规，我们可能会受到民事或刑事处罚、罚款和更高的交易费用，并且我们可能无法继续接受或处理在线支付、支付卡或其他相关交易，这可能会使我们平台上的产品不那么方便和吸引力。倘未能遵守适用法律及法规，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到不利影响。
随着我们的支付及金融服务相关业务的扩展，我们将需要继续根据适用法律及法规进行投资，并进行适当的风险评估及实施适当的监控。如果我们的系统被用于不当或非法目的，或者我们的风险管理或控制没有得到充分评估、更新或实施，并且上述情况可能导致我们的业务的财务或声誉损害，政府当局可能会对我们进行审查或寻求对我们采取行动。
此外，与支付和金融服务相关的法律法规正在不断发展，这些法律法规的变化可能会影响我们以我们已经做的、预期做的或根本做的方式在我们的平台上提供服务的能力。此外，随着我们发展业务或对运营进行更改，我们可能会遵守其他法律法规。历史或未来不遵守这些法律和法规可能导致重大刑事和民事诉讼、罚款、没收重大资产或其他执法行动。与罚款和执法行动相关的成本，以及声誉损害、合规要求的变化，或限制我们扩展产品的能力，都可能损害我们的业务。
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我们依赖与金融机构和其他第三方的合作伙伴关系，以建立支付处理基础设施，并通过我们的平台提供服务。
我们的超级APP和平台提供的便捷支付机制是我们业务发展的关键因素。我们依赖于与Visa和万事达卡等金融机构以及Adyen和Strike等第三方的战略合作伙伴关系，以实现我们支付处理基础设施的元素，以处理使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的支付并从他们那里汇款。尽管我们可能会开发内部支付处理能力，但我们可能需要继续依赖这些战略合作伙伴关系和第三方服务。如果这些公司不愿意或不能以可接受的条款或根本不能向我们提供这些服务，我们的业务可能会中断。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，我们通常支付交换费和其他处理和网关费用，这些费用会导致相当大的成本。
此外，在线支付提供商继续面临压力，要求银行支付增加的费用以处理资金，无法保证此类在线支付提供商不会转嫁任何增加的成本。倘该等费用随时间增加，我们的营运成本将增加，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们平台背后的支付处理基础设施的故障可能会导致司机和商家合作伙伴对我们的支付业务失去信任，并可能导致他们转而使用我们竞争对手的平台。如果我们的支付处理基础设施的质量或便利性因这些限制或任何其他原因而下降，我们业务对司机和商家合作伙伴的吸引力可能会受到不利影响。如果我们因为任何原因被迫迁移到其他第三方支付服务提供商，这种转换将需要大量的时间和管理资源，而且可能不会像平台用户那样有效、高效或受欢迎。
此外，在线支付提供商要求我们遵守支付卡网络操作规则，这些规则由支付卡网络设置和解释。支付卡网络可能采用新的操作规则，或解释或重新解释现有规则，可能禁止我们向某些用户提供某些服务，实施成本高昂，或难以遵循。如果我们未能遵守这些规则或法规，我们可能会面临罚款和更高的交易费用和/或失去接受消费者信用卡和借记卡付款的能力，或促进其他类型的在线支付。我们还同意，如果我们违反这些规则，支付卡网络评估的任何退款、退款和罚款，我们将向我们的第三方支付处理器进行补偿。上述任何风险均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
此外，作为平台业务，我们的业务模式通常提供一个平台，使司机和商家合作伙伴以及其他第三方（如保险公司和金融机构）能够通过我们的平台接触到广泛的消费者群体。如果该等第三方使用其他方式而非我们的平台接触消费者，我们的业务可能会受到不利影响，因为我们不通过我们的平台提供服务。
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变更或未能遵守竞争法可能会对我们造成不利影响。
竞争管理机构密切审查我们。全球对大型科技公司的权力和影响力的审查越来越多，特别是东南亚的反垄断监管机构对大型科技公司可能滥用市场权力或地位、协议和交易的行为产生了更大的兴趣。如果一个司法管辖区对我们的业务施加或建议施加新的要求或限制，其他司法管辖区可能会效仿。此外，任何新的要求或限制，或拟议的要求或限制，可能导致不利的宣传或罚款，无论是否有效或可上诉。
举例来说，新加坡竞争及消费者委员会(“竞争及消费者委员会”)在网上外卖和虚拟厨房方面已加强审查，如果竞争及消费者委员会评估我们与商户之间的任何安排可能会损害竞争，则竞争及消费者委员会可能会对我们采取可能对我们的业务、财务状况、营运业绩及前景造成不利影响的执法行动。CCCS还在2020年9月10日的电子商务平台市场研究报告和2022/23财年年度报告中表示，它将继续密切关注数字经济的关键发展以及这些发展对新加坡市场竞争和消费者的影响。2023年10月，我们通知CCCS我们拟收购Trans-CAB控股有限公司。第一阶段审查已完成，CCCS已于2024年1月开始第二阶段审查。菲律宾竞争委员会要求我们在2018年3月批准我们对优步东南亚业务的收购时做出一系列自愿承诺，并对我们处以约5650万php(约合100万美元)的罚款，原因是我们在与优步合并后违反了一些定价和服务质量承诺，其中包括激励监测，以解决挥之不去的竞争担忧。2023年1月15日，PCC发布了激励监测框架，PCC和第三方监管者将使用该框架来评估我们为司机合作伙伴或运营商提供的所有现有和拟议的新激励、福利、晋升或奖励，以确保它们不会产生反竞争影响。我们已要求公众投诉委员会修订激励措施监察框架的某些条文，使其与我们的自愿承诺一致，并获委员会同意。评估将由第三方监测员根据从2023年5月1日开始至2023年10月31日的监测期提交的数据进行。中国人民政治协商会议于2023年8月23日任命了第三方监督员。我们向委员会提出了关于被任命的监督员的公正性的问题，因为它的一名官员与我们的一名已知批评者密切相关。然而，PCC拒绝辞去这一职务。根据PCC基于监测结果的评估和结论，我们可能被禁止实施计划中的激励措施，或因实施了被发现违反竞争的激励措施而被罚款。此外，2022年8月30日，菲律宾上诉法院发布了针对我们和优步的不利裁决，理由是它们涉嫌违反PCC之前下令的临时措施。虽然这还有待进一步的诉讼，但如果得到确认，这一决定可能会导致我们不得不额外支付1200万PHP(约合20万美元)的罚款和罚款。马来西亚竞争委员会(“MyCC”)于2019年10月发布了一项拟议的决定，指控我们通过对司机合作伙伴施加多项限制性条款，滥用我们在叫车预订和交通媒体广告市场的主导地位，包括限制司机合作伙伴推广竞争对手的产品和向第三方企业提供广告服务。根据拟议的决定，MyCC提议对我们没有按照MyCC指示采取补救行动的每一天处以约8,680万马币(约合1,890万美元)的罚款和每日15,000马币(约合3,000美元)的罚款。如果不遵守临时指示(“建议的决定指示”)，则处以处罚。我们相信我们已遵守上述建议的决定指示，不应被处以按日计算的罚款。同时，我们已经对MyCC提出了司法审查申请。2023年7月，高等法院做出了有利于我们的裁决，包括撤销拟议的决定，包括拟议的罚款。2023年8月，MyCC向上诉法院提交上诉通知，对高等法院的裁决提出上诉。目前，这一事项正在等待双方提交意见书。在泰国，泰国贸易竞争委员会(“TCCT”)(前身为贸易竞争委员会办公室)通过积极审查向其提交的与企业经营者遵守B.E.2560号贸易竞争法有关的投诉，加强了对在线外卖和移动市场的审查，其中包括贸易竞争委员会关于2020年12月24日起生效的关于考虑外卖数字平台经营者和餐厅经营者之间不公平贸易做法的指导方针的通知。TCCT还在研究在线外卖市场的市场结构，并监控倾向于在该市场形成垄断的商业行为。
我们开展业务的某些东南亚国家的反垄断监管机构也在审查其应对数字市场的框架和政策。例如，在新加坡，CCCS修订了其竞争指南(于2022年2月1日生效)，以便在可能与数字时代相关的问题和行为上更加清晰和指导。此外，政府机构和监管机构可能会禁止我们未来计划进行的收购、资产剥离或合并，或重新评估我们过去完成的收购、合并或重组，施加巨额罚款或处罚，要求剥离我们的某些资产，或施加其他限制或要求我们修改业务，包括限制我们与平台用户的合同关系或限制我们的定价模式。例如，尽管新冠肺炎疫情尚未导致我们的业务对定价设置任何监管上限，但我们的定价模式，包括动态定价，可能会在紧急情况下受到挑战或限制，在某些司法管辖区设置上限，或成为诉讼和监管调查的对象。因此，我们可能被迫在某些司法管辖区和某些情况下改变我们的定价模式，这可能会损害我们的收入或导致次优的税收结构。
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不利的媒体报道可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景.
我们是定期媒体报道的对象。对我们的业务模式或产品、用户支持、技术、平台变更、平台质量、隐私或安全实践、法规合规性、财务或经营业绩、会计判断、管理团队或我们或相关方进行的公共沟通等方面的不利宣传可能会对我们的声誉造成不利影响。这种负面宣传还可能损害我们网络的规模以及使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的参与度和忠诚度，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。负面宣传也可能引起监管机构的注意，并导致监管行动或新的法律或法规影响我们的业务。此外，社交媒体的广泛使用以及虚假或未经证实的新闻的发生率不断增加，特别是在社交媒体和其他在线平台上，增加了上述风险。
随着我们的平台不断扩大，公众对我们品牌的认知度不断提高，未来任何吸引媒体报道的问题都可能对我们的声誉和品牌产生更大的负面影响。此外，与我们合作的主要品牌或影响者相关的负面宣传可能会损害我们的声誉，即使这些宣传与我们没有直接关系。
我们依赖第三方背景调查提供商来筛选潜在的司机合作伙伴，他们可能无法提供准确的信息。
所有潜在的驾驶员合作伙伴都必须经过我们的安全和安全审查背景调查，然后才能成为我们平台上的驾驶员合作伙伴。我们依赖第三方背景调查提供商提供我们大部分市场中潜在司机合作伙伴的犯罪和/或驾驶记录，以帮助识别根据适用法律或我们的内部标准不具备使用我们平台的资格的人，如果这些提供商不履行其合同义务、我们的期望，或适用法律或法规的要求。如果我们的任何第三方背景调查提供商终止其与我们的关系或拒绝以商业上合理的条款与我们续约，我们可能需要寻找替代提供商，并且可能无法获得类似条款或在可接受的时间框架内替换此类合作伙伴，这反过来又可能导致难以招募足够数量的司机合作伙伴来满足消费者或商家合作伙伴的需求。此外，如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不准确或不符合我们的期望，则不合格的司机可能被允许在我们的平台上进行乘客旅行或交付，因此，我们可能无法充分保护或提供消费者和商家合作伙伴的安全环境。不准确的背景调查也可能导致其他合格的司机无意中被排除在我们的平台之外。我们的声誉和品牌可能会受到不利影响，我们可能会面临更多的监管或诉讼风险。此外，如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不符合适用法律法规的要求，我们可能面临法律责任或负面宣传。
我们还必须遵守一系列适用于对使用我们平台的潜在和现有司机合作伙伴进行背景调查的法律法规。如果我们或我们的第三方背景调查提供商未能遵守适用的法律法规，我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响，我们可能面临法律诉讼。此外，根据国家和当地法律，背景调查资格程序可能在某些司法管辖区受到限制，我们的第三方服务提供商可能无法进行充分的背景调查或披露可能与资格确定相关的信息。
与我们的任何第三方背景调查提供商有关的任何负面宣传，包括与安全事件或实际或预期的隐私或数据安全违规或其他安全事件有关的宣传，都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的公司文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能随着我们的发展保持和发展我们的文化，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们相信，我们的企业文化建立在创造三重底线业务的原则上，通过同时提供财务业绩和社会影响力，并促进心，饥饿，荣誉和谦逊的价值观，对我们的成功至关重要。我们面临多项挑战，可能影响我们维持企业文化的能力，包括：
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如果我们未能维持及发展我们的文化，我们可能会遭受诸如无法吸引员工、消费者、司机及商家合作伙伴以及业务伙伴以及维持及发展我们的业务等后果，因此我们的财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响。
我们依赖有才能、经验丰富及敬业的员工（包括工程师）来发展及经营业务，倘我们未能招聘、培训、激励及挽留合资格员工，尤其是科技行业，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到重大不利影响。
我们能够取得成功的一个根本驱动力是我们有能力招聘、培训和留住高素质的管理、运营、工程和其他人员，这些人员需求很大，经常受到竞争对手的聘用机会的影响，是我们竞争对手的招聘目标。我们的高级管理层、中层经理和技术部门员工，包括工程师、数据科学家和分析师、网络安全专家、产品经理和设计师，在实施我们的业务战略、执行我们的业务计划以及支持我们的业务运营和增长方面发挥了重要作用。在我们的一些市场上，技术部门和研发人员的竞争尤为激烈。此外，我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。我们的高管及其对我们业务的参与对我们的成功非常重要。任何高管参与我们业务的减少或关键人员的流失，特别是竞争对手的流失，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们一名或多名关键人员的意外或突然离职，以及未能有效地转移知识和实现关键人员平稳过渡，已经并可能在未来对我们的业务产生不利影响，因为这些人员失去了技能、对我们业务的了解和多年的行业经验。尽管我们的雇佣合同包含非竞争条款，但根据适用法律，此类非竞争条款可能被视为不可执行。
为吸引及挽留关键员工，我们采用股权激励（其中包括其他措施），该等措施可能不足以吸引及挽留我们有效经营业务所需的人才。随着科技行业的需求加剧，我们可能需要提供更多现金或股权，以吸引和留住人才，这将增加我们的开支。我们用来吸引、留住和激励员工的股权激励可能并不有效，特别是如果相关股票的价值增长不符合预期或与我们的历史增长一致。此外，在某些国家，给予股权奖励可能受到限制，使我们无法向有关国家的人员提供此类奖励。我们可能需要投入大量现金和股权来吸引和留住新员工，并花费大量时间和资源来识别、招聘、培训和整合这些员工，我们可能永远无法实现这些投资的回报。倘我们未能吸引及挽留高素质管理及营运人员，我们的业务、财务状况、营运业绩及前景可能受到不利影响。
我们以理想的薪酬水平招聘和留住人才的能力也可能受到政府态度和政策的限制，这些态度和政策有时可能有利于我们开展业务的国家的国民，而不是从国外招聘人才，这可能会影响我们的人才库和相关成本。如果新冠肺炎再次流行起来，各国政府为遏制新冠肺炎传播而可能实施的旅行和其他限制可能会再次损害我们从东南亚或我们招聘的国家以外招聘和留住国民的能力，并可能需要大量员工远程工作，这可能会影响生产率。我们招聘和留住人才并与员工保持良好关系的能力也可能受到员工在社会、政治或其他事务上的激进主义的影响，这可能会影响我们与员工的关系。
我们可能涉及的法律诉讼导致的不利诉讼判决或和解可能使我们面临金钱损失或限制我们业务的经营能力。
我们过去、现在和将来可能涉及私人诉讼、集体诉讼、集体诉讼、调查以及司机和商家合作伙伴、消费者、员工、商业合作伙伴、竞争对手或政府机构等的各种其他法律诉讼，例如涉及人身伤害或财产损失案件、不法行为、代位求偿权、与雇佣或劳工有关的纠纷，例如错误终止雇佣关系、消费者投诉、与司机合伙人和商家合伙人的纠纷、与消费者或供应商的合同纠纷、与第三方的纠纷以及与遵守竞争和数据隐私法规有关的监管查询或诉讼。任何此类诉讼、调查和法律程序的结果本质上是不可预测的，而且可能费用高昂。对我们提出的任何索赔，无论是否有价值，都可能耗时、成本高昂，对我们的声誉有害，并可能需要大量的管理时间和企业资源。此外，我们可能会对通过我们平台提供服务的第三方（包括司机或商家合作伙伴）提出的索赔承担共同责任。倘任何该等法律诉讼被裁定对吾等不利，或吾等订立任何和解安排，吾等可能面临金钱损害或被迫改变吾等经营业务的方式，从而可能对吾等的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
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此外，我们经常在与最终用户、司机和商家合作伙伴的服务条款中加入仲裁条款，并在某些市场中加入其他条款，如调解条款，或在新加坡，将某些争议提交小额钱债法庭。这些规定的目的是简化所有当事方的争议解决程序，因为在某些情况下，仲裁或其他替代性争议解决办法比法院诉讼更快，费用更低。然而，仲裁或其他替代性争议解决方法可能会对我们来说变得更昂贵，或者案件数量可能会增加并变得负担。此外，仲裁或其他替代性争议解决条款的使用可能会使我们的声誉和品牌面临某些风险，因为这些条款已成为公众越来越多的审查对象。为尽量减少这些风险，我们可能会自愿限制使用仲裁或其他替代性争议解决条款，或者在任何法律或监管程序中，我们可能会被要求这样做，这两种程序中的任何一种都可能增加我们的诉讼成本和相关风险。
2018年12月，我们在菲律宾因涉嫌当地营业税不足而被评估约14亿PHP(约合2530万美元)。我们正在对这一评估提出异议，我们的案件仍在接受区域审判法院的审查。2023年，PCC对我们处以600万php(约合10.8万美元)的罚款，原因是我们违反了欧盟委员会三项独立的命令，将2545万php退还给客户，并因我们在提交的关于上述退款命令的合规报告中提供了不正确和误导性的信息，又处以300万php(约合5.4万美元)的罚款。2018年10月，一名出租车司机向泰国监管机构提出索赔，指控泰国监管机构疏于履行职责，允许GrabTaxi(泰国)有限公司运营GrabCar。泰国GrabTaxi是此案的共同被告。2023年5月，泰国行政法院驳回了出租车司机的申诉，因为泰国监管机构颁布了新的法律来规范泰国的叫车服务，此后GrabTaxi泰国公司根据新法律获得了执照。2023年7月，GrabTaxi泰国公司收到法院的公函，确认上述判决为终审判决，因此此案正式结案。2023年10月，Grab Holdings Limited、Grab Holdings，Inc.和GrabTaxi Holdings Pte被提起诉讼。在加州高等法院，原告指控我们合谋从原告手中盗用GrabMart Super App的名称和技术。我们正在积极应对这起诉讼，以保护我们和我们股东的利益。此案目前处于非常初步的阶段。有关涉及我们的某些法律程序的更多细节，请参阅“项目8.财务信息--A.合并报表和其他财务信息--法律程序”。任何此类纠纷或未来的纠纷都可能使我们受到负面宣传，对我们的品牌和声誉产生不利影响，分散管理层的时间和注意力，涉及重大成本，并以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
我们也可能面临证券诉讼。参见“—与公司证券有关的风险—我们可能会受到证券诉讼，这是昂贵的，可能会转移管理层的注意力。
我们用债务来为我们的业务融资，未来可能会招致更多的债务。我们在这种债务下的付款义务可能会限制我们的可用资金，我们债务协议的条款可能会限制我们经营业务的灵活性。.
截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额为6亿美元。在我们现有和未来债务条款的限制下，我们可能会产生额外的债务，确保现有或未来的债务，或对我们的债务进行再融资。特别是，我们可能需要产生额外的债务来为我们的运营提供资金，而这种融资可能不会以有吸引力的条款提供给我们，或者根本没有。在其他宏观经济因素中，利率上升将对我们获得额外债务融资的能力造成不利影响，并将导致支付更高的利息。
我们可能需要使用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金。随着过去两年利率的提高，我们不得不为我们的债务支付更多的利息，尽管我们通过资本管理和使用利率衍生品设法缓解了这种增加。此类支付将减少我们可用于营运资本、资本支出和其他企业用途的资金，并限制我们为营运资本、资本支出、扩张计划和其他投资获得额外融资的能力，这反过来可能会限制我们实施业务战略的能力，增加我们在业务、行业或整体经济低迷时的脆弱性，限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性，并阻止我们在商机出现时利用它们。我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者我们未来将获得足够的资金，使我们能够及时支付所需的债务，或为我们的运营提供资金。到目前为止，我们已将大量现金用于经营活动，我们不能向您保证，我们将于何时开始从经营活动中产生足以支付我们偿债义务的现金。
我们未来获得的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本以寻求商业机会，包括潜在的收购或资产剥离。我们债务安排下的任何违约都可能要求我们立即偿还贷款，并可能限制我们获得额外融资的能力，这反过来可能对我们的现金流和流动性产生不利影响。此外，信用评级的任何下调都可能使我们更难获得额外的债务融资，或者可能增加其成本。
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燃料、食品、劳动力、能源和其他成本的增加可能会对我们产生不利影响。
通胀、燃油价格上涨以及车辆购买、租赁或维护成本增加等因素可能会增加司机合作伙伴在我们的平台上提供服务时发生的成本。同样，通货膨胀、食品成本增加、劳动力和员工福利成本增加、租金成本增加和能源成本增加等因素可能会增加商家-合作伙伴的运营成本。影响司机和商业合作伙伴成本的许多因素都超出了这些各方和我们的控制。自2022年初以来，俄罗斯在乌克兰的持续军事行动，以及随之而来的各国政府对俄罗斯实施的制裁，导致我们开展业务的某些国家的燃料价格上涨，这将增加我们的司机和商人合作伙伴的成本。有见及此，我们已在部分国家，例如新加坡和越南，实施加价或燃油附加费，以协助它们应付燃油价格上升的影响。2023年10月开始的以色列-哈马斯战争，随着其继续发展，可能还会推高燃料价格，扰乱全球供应链，从而加剧通胀。在许多情况下，这些增加的成本可能会导致驱动程序合作伙伴在我们的平台上花费更少的时间提供服务或寻找其他收入来源。同样，这些增加的成本可能会导致商家合作伙伴通过提高价格将成本转嫁给消费者。由此导致的价格上涨可能会反过来减少对我们平台上提供的服务的需求。我们平台上司机和商家合作伙伴的供应减少或价格上涨可能会减少消费者需求，这将损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的经营业绩可能会出现波动。
由于各种因素的影响，我们的经营业绩会受到季节性波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。例如，由于地区性假期，包括农历新年和对移动产品需求通常较低的假期期间，我们的收入通常在每年第一季度较低。此外，我们的收入还受到其他节日的影响，如圣诞节和庆祝新年以及斋月，这影响了送货和移动性产品的需求以及司机与合作伙伴的供应。我们的经营业绩也可能因天气状况而出现季节性波动，例如印度尼西亚、菲律宾和越南等某些市场在雨季发生洪水。除季节性外，我们的经营结果可能会因以下因素而波动：我们吸引和留住新平台用户的能力、我们经营的市场竞争加剧、我们在新市场和现有市场扩大业务的能力、我们保持适当增长率并有效管理增长的能力、我们跟上经营行业技术变化的能力、影响我们业务的政府或其他法规的变化、对我们品牌或声誉的损害，以及本年度报告中其他部分描述的其他风险。此外，随着新冠肺炎的流行，我们在2021年经历了业务收入和业务量的大幅增长以及送货部门的加速增长，但在2022年，随着各国政府放松新冠肺炎措施，外出就餐趋势的恢复减缓了对我们送货服务的需求，导致这一部门的总产值增长放缓。此外，我们的快速增长已经并可能在未来使这些波动更加明显，因此更难预测。因此，我们可能无法准确预测我们的经营业绩。
我们面临货币汇率波动的风险。
我们在多个司法管辖区开展业务，这使我们面临货币汇率波动的影响。我们赚取的收益以新加坡元、印尼盾、泰铢、马来西亚林吉特、越南盾及菲律宾比索等货币计值。外币汇率的波动将影响我们的财务业绩，我们以美元报告。我们没有但将来可能选择订立对冲安排以管理外币换算，惟有关活动未必能完全消除因货币汇率变动而导致我们经营业绩波动。对冲安排本身具有风险，并可能使我们面临额外风险，对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
我们不能向您保证，外币汇率的变动不会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们的大部分收入都是以新兴市场货币计价的。由于新兴市场货币价值的波动不一定相关，因此不能保证我们的经营业绩不会受到这种波动的不利影响。
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我们使用内部系统和工具跟踪某些运营指标，并不独立验证这些指标。我们的某些运营指标在衡量方面受到固有挑战，任何实际或感知的不准确性都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们使用内部系统和工具跟踪某些关键运营指标，包括我们的GMV、MTU、合作伙伴激励、消费者激励、注册驾驶员合作伙伴和队列数据，这些内部系统和工具未经任何第三方独立验证，并且由于来源、方法或我们所依赖的假设的差异，可能与第三方发布的估计或类似指标有所不同。我们的内部系统和工具有许多限制，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变，这可能会导致我们的指标（包括我们公开披露的指标）发生意外变化。如果我们用于跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估性能，或包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期间的指标的合理估计，但在测量我们平台的使用方式方面存在固有的挑战。例如，我们的运营指标的准确性可能会受到我们平台的欺诈用户的影响，此外，我们相信有消费者拥有多个账户，即使这是我们的服务条款中禁止的，我们采取措施来检测和防止这种行为。消费者使用多个账户可能会导致我们夸大平台上的消费者数量。此外，有关我们如何衡量数据或我们衡量数据的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解，从而影响我们的长期战略。如果我们的经营指标不能准确反映我们的业务，如果投资者认为我们的经营指标不准确，或者如果我们发现这些数据有重大不准确之处，我们预计我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到重大不利影响。
本年报所载的行业数据及估计不确定并可予诠释，且未必能反映我们当前或未来业绩的实际结果。因此，您不应过分依赖这些信息。.
本年度报告中包含的行业数据和估计受到固有不确定性的影响，因为它们必然需要某些假设和判断。与我们的行业和我们的竞争地位有关的某些事实、统计和估计是从各种公开数据来源、委托的第三方行业报告和其他第三方行业报告和调查中得出的。我们委托欧睿国际有限公司就东南亚的数字服务、食品递送和运输市场进行市场研究。虽然我们普遍认为欧睿的报告是可靠的，但我们并未独立核实此类信息的准确性或完整性。欧睿的报告可能不是在可比基础上编写的，或者可能与其他消息来源不一致。此外，地理市场和我们经营的行业没有明确的定义或受到标准定义的约束，是主观解释的结果。因此，我们使用的术语涉及我们的地理市场和行业，如数字服务、食品外卖和运输市场，可能会受到解释，由此产生的行业数据、估计和竞争地位本质上是不确定的。由于这些原因和市场研究方法的性质，您不应过度依赖这些信息作为做出或不做出投资决定的基础。
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我们在限制性许可下使用“开源”软件可能：（i）对我们根据我们选择的商业条款授权和商业化我们专有代码的某些元素的能力造成不利影响；（ii）导致我们的商业秘密或与我们专有代码的某些部分有关的其他知识产权的损失；以及（iii）使我们面临诉讼和其他争议。
我们已将某些第三方“开源”软件（“OSS”）或修改OSS纳入与平台开发相关的专有代码库元素。一般而言，该OSS已被纳入并根据“许可的”OSS许可证使用，该许可证旨在与我们自己的专有代码库的使用和商业化兼容。然而，我们也在限制性OSS许可下合并和使用了一些OSS。在这些限制性OSS许可证下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的某些元素的源代码，这些元素：（i）以某种方式包含OSS或修改过的OSS；（ii）已经传达或分发给公众，或公众与之互动。在某些情况下，我们可能需要确保我们专有软件的这些元素根据相关OSS许可证中规定的条款或免费向公众授权。这可以使竞争对手在相对不受限制的基础上使用我们专有软件的某些元素，或以较低的成本开发类似软件。此外，开源许可方一般不为他们的开源软件提供担保，开源软件可能包含我们必须积极管理或修补的安全漏洞。我们可能有必要投入大量资源来纠正我们在限制性OSS许可证下对OSS的使用，例如通过设计替代或变通代码。
开源软件许可证类型越来越多，其中许多许可证下的条款并不明确或模糊，并且没有被美国或外国法院解释，因此，这些许可证对我们业务的潜在影响并不完全已知或可预测。因此，这些许可证可能被解释为可能对我们商业化我们自己的专有代码（特别是包含OSS或修改的OSS的专有代码的元素）的能力强加了意想不到的条件或限制。此外，我们可能会受到诉讼或索赔，质疑我们使用开源软件或遵守开源许可条款。如果这些诉讼或索赔不成功，我们可能面临知识产权侵权或其他责任，需要向第三方寻求昂贵的许可以继续使用第三方知识产权，需要重新设计我们专有代码库的元素（例如，为了避免第三方知识产权侵权），停止或延迟使用我们专有代码库中的侵权部分（例如，如果重新设计不可行），或以源代码的形式披露和普遍提供我们专有代码的某些元素。
更广泛地说，使用开放源码软件可能比使用商业获取的软件引起更大的风险，因为开放源码许可方通常限制其在使用开放源码软件方面的赔偿责任，而不提供通常在商业获取的软件范围内提供的与使用开放源码软件有关的支持、保证、赔偿或其他合同保护。
上述任何情况都可能对我们专有代码库中某些元素的价值以及我们在此类代码库中针对第三方强制执行知识产权的能力产生不利影响。反过来，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们的业务面临集中风险。
在截至2023年12月31日的年度中，我们的交付、移动性、金融服务以及企业和新计划部门分别占我们收入的50.6%、36.8%、7.8%和4.8%，在截至2022年12月31日的年度中分别占我们收入的46.2%、44.6%、5.0%和4.2%，在截至2021年12月31日的年度中分别占我们收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我们超过85%的收入来自我们的交付和移动部门，如果交付和/或移动产品的需求受到不利事件、法律或法规的变化、司机和商业合作伙伴供应或基于消费者需求的因素的影响，我们的很大一部分业务可能会受到不利影响。由于我们的业务集中在我们的交付和移动领域，这些领域的不利发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖第三方提供的保险，我们面临这可能不充分或保险供应商可能无法履行其义务的风险。
我们的业务在很大程度上依赖于（i）为司机合伙人提供的保险范围及就与我们业务有关的额外风险提供的其他保险，及（ii）司机合伙人购买及维护法律规定的保险的能力。我们持有大量保单，包括但不限于一般责任、工人赔偿、财产、网络安全及信息风险责任、错误及遗漏责任以及董事及高级职员责任。如果我们的保险供应商以不利的方式更改我们的保单条款，我们的保险成本可能会增加，如果我们维持的保险范围不足以弥补发生的损失，我们可能会承担额外费用。此外，如果我们的任何保险供应商破产，我们将无法支付我们提出的任何索赔。
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例如，我们或相关监管机构要求司机-合伙人在大多数国家购买汽车保险，在许多情况下，我们也代表司机-合伙人维持保险。我们依赖数量有限的保险提供商，如果这些提供商停止承保或增加保险成本，我们不能保证我们代表司机合作伙伴能够以合理的条款或根本不能确保更换保险。如果我们被要求为我们业务的其他方面购买额外的保险，或者如果我们没有遵守有关保险范围的规定，我们的业务可能会受到损害。在我们的业务尚未受到特定监管的国家，我们也面临着保险覆盖方面的风险。
我们也可能会因交通事故、伤害或声称由司机或商家合作伙伴造成的其他事故而承担重大责任。即使这些索赔不会导致责任，我们也可能会在调查和抗辩中承担大量费用。如果我们受到与司机或商家合作伙伴或其他使用我们平台的行为有关的责任索赔，我们可能会受到负面宣传并产生额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
信用卡和借记卡使用量的增加可能导致我们电子钱包使用量的增长放缓或下降。
由于东南亚银行业的不发达，这些市场的很大一部分人口无法使用信用卡或借记卡。此外，由于安全问题，许多人可能不愿意使用借记卡或信用卡进行在线交易。通过GrabPay钱包，消费者可以通过我们的超级应用程序进行支付。然而，如果东南亚的银行业继续发展，而东南亚消费者在线或线下支付的信用卡或借记卡的可用性、接受度和使用率显著增加，我们的电子钱包的使用率可能会下降。
我们呈报的经营业绩可能会因会计原则变动或业务模式变动而受到不利影响。
我们业务的会计处理很复杂，尤其是在收入确认领域，并且可能会根据我们业务模式的演变、相关会计原则的解释、现有或新法规的执行、美国证券交易委员会或其他机构政策、规则、法规的变化以及对会计法规的解释而发生变化。我们业务模式和/或会计政策的改变可能会导致我们的财务报表发生变化，包括任何时期的收入和费用的变化，或者某些类别的收入和费用转移到不同的时期，可能会导致显著不同的财务结果，并可能要求我们改变我们处理、分析和报告财务信息的方式以及我们的财务报告控制。例如，2022年第四季度，我们的收入增加了6800万美元，收入成本增加了6800万美元，这是因为我们其中一个市场的某些送货服务的商业模式发生了变化，从安排司机合作伙伴向最终用户提供送货服务的代理商转变为委托人，根据合同，我们是送货服务提供商，负责向最终用户提供送货服务。
我们允许消费者通过我们的平台使用现金支付乘车、送货和其他服务或服务，这引发了许多监管、运营和安全方面的担忧。
我们允许消费者使用现金向司机合作伙伴支付乘车的全部费用和送货费用(包括司机合作伙伴从此类乘车和送货中向我们支付的服务费)。2023年，现金支付旅行占我们交易的25%，2022年占27%，2021年占32%。现金的使用引发了许多监管、运营和安全方面的担忧。例如，在一些法域，现金收集可能落入受监管的银行业务或需要许可证的支付活动与不受相关法律监管的活动之间的模糊领域，这造成了不确定性。不遵守法规可能会导致巨额罚款和处罚，并可能导致监管机构要求我们暂停在这些司法管辖区的运营。除了这些监管方面的担忧外，现金的使用还会增加司机-合作伙伴的安全和安保风险，包括潜在的抢劫、袭击、暴力或致命袭击以及其他犯罪行为。在我们运营的某些司法管辖区，有报道称发生了严重的安全事件，包括司机伴侣在使用我们的平台时遭到抢劫和暴力袭击。我们已经采取措施，通过与政府合作推动无现金普及，提供优惠券、代金券或我们的奖励计划等消费者激励措施，鼓励使用GrabPay，从而最大限度地减少现金的使用。此外，在某些市场，由于政府针对新冠肺炎疫情采取的措施，现金的使用受到了限制。此外，建立适当的基础设施以确保我们在现金旅行中收到正确的费用是复杂的，而且在过去意味着，可能继续意味着我们无法收取某些基于现金的交易的全部费用。我们为司机合作伙伴创建了收集和存入现金旅行和送货所收到的现金的系统，以及让我们收集、存入和正确核算收到的现金的系统，其中一些并不总是有效、方便或广泛采用的。创建、维护和改进这些系统需要大量的努力和资源，我们不能保证这些系统将有效地收集欠我们的金额。此外，经营使用现金的企业会带来各种规则和条例方面的合规风险，包括反洗钱和打击资助恐怖主义的法律。如果驱动合作伙伴未能根据我们的协议条款向我们付款，或者如果我们的催收系统出现故障，我们可能会受到无法收取到期金额和执行合同条款的成本(包括诉讼)的不利影响。此类收集失败和执行成本，以及与未能遵守适用规则和法规相关的任何成本，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
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我们可能会受到适用于缅甸的政府经济和贸易制裁法律法规的影响。
我们可能会受到与缅甸有关的政府实施的经济和贸易制裁的影响，这些政府包括美国政府(包括但不限于由OFAC、美国商务部工业和安全局(“BIS”)和美国国务院管理和执行的法规)、欧盟理事会、金融制裁办公室、英国财政部(“OFSI”)和联合国安全理事会。例如，2021年2月11日，美国政府对缅甸实施新的制裁，以回应2021年2月1日的军事政变。这些经济和贸易制裁目前禁止或限制与缅甸某些个人和实体的交易和交易，包括与OFAC特别指定国民名单(“SDN名单”)和商务部实体名单上的个人和实体的交易和交易，受欧盟或英国资产冻结或其他制裁措施的约束。2021年3月4日，国际清算银行将其认定对缅甸军事政变和暴力升级负有责任的两个军事和安全服务实体，以及由其中一个实体拥有和运营的两个商业实体添加到实体名单中，并对受美国出口管理条例约束的某些敏感物品对缅甸的出口和再出口以及在缅甸境内的转移实施了新的限制。2021年3月25日，OFAC指定了两家军事控股公司，即缅甸经济控股公共有限公司(“MEHL”)和缅甸经济有限公司(“MEC”)。2021年4月8日，OFAC指定缅甸宝石企业，2021年4月21日，OFAC进一步指定缅甸木材企业和缅甸珍珠企业，2021年5月17日，OFAC指定国家行政委员会和某些军政权成员。2021年7月2日，OFAC批准了额外的缅甸军方高级官员及其某些家庭成员，国际清算银行将向缅甸军方提供支持的四个实体添加到商务部的实体名单中。同样，在2021年2月18日和25日，英国指定了9名缅甸军官，宣布冻结资产和旅行禁令，并于2021年3月25日和4月1日分别对MEHL、MEC及其子公司实施制裁。2021年3月22日，欧洲理事会指定了11名缅甸政府官员，2021年4月19日，又指定了另外10名缅甸政府官员，以及MEHL和MEC。欧盟还宣布，它准备从发展系统中扣留对政府改革项目的财政支持。自那以后，美国政府、欧盟和英国继续对其他个人和实体实施制裁或限制，这些个人和实体镇压缅甸的民主运动、对公民的暴力行为以及支持军方等。美国政府、欧盟或英国未来可能会加大对缅甸或缅甸境内特定个人和实体的制裁力度。其他司法管辖区也可能对缅甸实施新的制裁，或扩大现有制裁。持续的地缘政治紧张局势以及现有的和任何额外的制裁可能会对缅甸经济造成实质性的不利影响，虽然我们在缅甸的业务只占我们收入的不到1%，但我们在缅甸的未来前景可能会受到不利影响，我们可能需要退出市场，这将涉及与退出相关的成本和我们在市场的投资损失。有一种风险是，尽管我们实施了内部控制，但我们已经或可能与根据适用的制裁法律制裁的人进行交易。任何不遵守经济和贸易制裁法律法规或相关调查的行为都可能导致对我们的索赔或行动，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。随着我们业务的持续增长和法规的变化，我们可能需要在内部控制方面进行额外的投资或修改我们的业务。
我们的业务可能受到环境法规及政策、消费者行为的相关变化以及我们未能达到环境、社会及企业管治（“ESG”）目标的影响。
我们经营所在司法管辖区的政府可能会实施旨在解决气候变化或其他环境问题的法规和政策，包括（其中包括）有关减排和汽车行业更高电气化，以及限制使用一次性包装和用具的法规和政策。内燃机车辆遵守法规的成本可能会增加，或者政府可能会采取行动减少道路上的内燃机车辆的数量。虽然我们已采取措施增加低排放车辆在租赁车辆车队中的比例，但政府政策或法规可能会迅速实施。上述情况可能会（i）增加我们的成本，包括有关法规、政策和运营的变化；（ii）要求我们为租赁车队购买新车或增加成本；以及（iii）由于我们可能会增加车辆拥有或租赁成本，对司机合作伙伴带来挑战。此外，我们可能需要为遵守有关和运营电动车辆车队的法规而产生额外成本。此外，我们的业务可能会受到消费者环保意识提高的影响，例如使用一次性包装和用具或一般的移动或送货服务。
此外，投资者越来越关注企业如何评估和管理ESG风险，并将ESG因素纳入其投资选择标准。我们已公开承诺达致若干环境、社会及管治目标。未能遵守环境法规及政策或未能履行环境、社会及管治承诺，可能会降低我们对投资者的吸引力，或阻止他们根据其政策对我们进行投资，从而影响我们筹集资金的能力。
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与我们在东南亚的公司结构和业务有关的风险
在某些司法管辖区，我们受到外国所有权的限制。
东南亚许多市场（包括泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚及马来西亚）的法律及法规限制从事多项业务活动的实体的外国投资、控制、管理、拥有权及取得许可证的能力。下文载列与我们在该等司法权区业务相关的外国所有权限制有关的若干资料。有关详细信息，请参见"项目4。公司信息—B业务概览—监管环境"及"项目4。公司信息—C组织结构”。
泰国
根据泰国外国商业法案B.E.2542(1999)(以下简称“FBA”)，除非获得适当的许可证，否则“非泰国人”(在FBA中的定义和“关于公司的信息-B.业务概述-监管环境-泰国”)不能在泰国开展某些受限制的业务，包括我们在泰国的实体经营的业务。此外，在我们成立泰国实体时，《泰国民商法》(经修订)要求一家私人公司至少有三名股东，尽管从2023年2月7日开始，泰国的一家私人公司只需有两名股东。我们的送货、移动和金融服务业务均通过采用分级股权结构建立的泰国运营实体进行，因此每个泰国实体都由一名泰国人或实体拥有50%以上的股份。由于我们在泰国的实体由泰国人士或实体拥有超过50%的股份，而泰国法律只考虑直接的持股水平(当一家公司拥有多个水平的外国股权时，并没有应用累积或透视计算来确定该公司的外国所有权地位)，因此这些泰国经营实体被视为FBA下的泰国实体，而不需要根据FBA获得其规定的许可证。根据FBA，泰国国民或实体作为外国人或代表外国人的被提名人持有泰国公司的股份，以规避外国所有权限制，也是非法的。虽然《泰国投资法》或泰国商务部颁布的条例并无订明规定或准则，以确定泰国国民或实体是否以其真正的投资意向持有泰国公司的股份，或作为外国人或其代表的代名人持有泰国公司的股份，但有关当局可遵循某些指引，但一般可酌情作出决定。
根据这种分级股权结构，我们的泰国经营实体(除了新成立的旨在经营保险经纪业务的泰国经营实体)均由GrabTaxi Holdings(泰国)有限公司拥有，GrabTaxi Holdings(泰国)有限公司拥有我们泰国经营实体75%的股份，其余股份由我们的一家子公司拥有。GrabTaxi控股(泰国)有限公司由一家泰国实体(“泰国控股实体1”)拥有，该实体持有GrabTaxi控股(泰国)有限公司一半以上的股份(其余股份主要由我们的泰国业务合作伙伴中央集团的一家关联公司拥有)。泰国控股实体1又由另一家泰国实体(“泰国控股实体2”)持有泰国控股实体1的一半以上股份(其余股份主要由我们的一家子公司拥有)。泰国控股实体2由一名泰国国民持有，此人是Grab泰国公司的高级管理人员，他持有的优先股相当于泰国控股实体2股份总数的一半以上(余额主要由我们持有普通股的子公司持有，相当于泰国控股实体2股份总数的略低于一半)。有关更多信息，请参阅“项目4.关于公司-C组织结构的信息”。根据泰国控股实体2的组织文件，我们的权利，包括要求我们出席的股东大会的法定人数和要求我们投赞成票的所有股东决议，使我们能够控制我们的泰国运营实体，并根据国际财务报告准则在我们的财务报表中整合这些运营实体的财务业绩。泰国控股实体2的优先股在公司清算时返还清算收益的权利有限。泰国控股实体1的优先股对股息和分派的权利有限。泰国相关股东的非控股权益在我们的财务报表中计入。我们还设立了另外三个泰国控股实体，采用类似的分级股权结构(持股百分比略有不同)，主要是为了持有我们打算开展保险经纪业务的泰国运营实体。
越南
根据2020年和2022年修订的《投资法》第61/2020/QH14号(《2020年投资法》)和越南对世贸组织承诺中的服务业具体承诺附表，我们在越南的四轮移动业务的外资持股比例上限为49%。我们在越南的送货和移动业务是通过一家越南运营公司进行的，我们持有该公司49%的股份，其余51%由一名越南公民持有，他是Grab越南公司的高级管理人员。通过章程中的投票门槛和与该越南股东的合同安排，我们能够控制我们的越南经营实体，并根据国际财务报告准则在我们的财务报表中整合我们的财务业绩。
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菲律宾
根据1987年《菲律宾共和国宪法》，从事公用事业运营的实体必须至少60%由菲律宾公民拥有。受这一限制的我们的四轮送货和移动业务是通过菲律宾运营实体进行的，这些实体的股份分别由一家菲律宾控股公司拥有，该公司拥有菲律宾运营实体60%的股份，其余股份由我们的子公司拥有。菲律宾控股公司40%的股份由我们合法和/或实益拥有，其余60%的股份由一名菲律宾国民拥有，该实体是我们在菲律宾的某些经营实体(包括MyTaxi.PH，Inc.)的董事。通过与菲律宾股东的合同安排(以及菲律宾控股公司的某些股份类别附带的某些权利，以及菲律宾控股公司的组织文件中另有规定的某些权利)，我们能够(I)根据我们的持股利益比例任命董事，(Ii)对从根本上影响公司业务的某些保留事项行使否决权；(Iii)按我们投资的金额和价值按比例收取菲律宾实体的经济利益并吸收损失；(Iv)在菲律宾法律发生任何变化时，拥有购买全部或部分股权的独家看涨期权，从而允许非菲律宾国民持有超过40%的已发行股本或有权在参与国有化活动的实体的董事选举中投票的股份；以及(V)根据国际财务报告准则在我们的综合财务报表中综合财务结果。菲律宾股东的非控股权益计入我们的综合财务报表。
2022年3月21日，菲律宾总裁签署11659号共和国法成为法律，该法修订了《公共服务法》(《公共服务法修正案》)，并于次月生效。《公共事业法修正案》将公用事业的定义限定为经营、管理或控制供公众使用的公共服务：(1)配电；(2)输电；(3)石油和石油产品管道传输系统；(4)供水管道分配系统和废水管道系统，包括排污管道系统；(5)海港；(6)公用事业车辆(但不包括经运输网络公司认证并通过运输网络公司运营的运输车辆，如TNVSS)。《公益广告修正案》专门列举了公用事业的构成，并规定：[n]除法律另有声明外，任何其他人不得被视为公用事业。PSA修正案还明确规定：“尽管有任何相反的法律，有关行政机关不得对任何不被归类为公用事业的公共服务施加国籍要求。”根据PSA修正案，之前适用于我们在菲律宾的拼车和快递业务的40%国籍限制不再适用。
然而，就我们在菲律宾从事的广告业务而言，我们仍然受到外资所有权的限制。根据菲律宾宪法，只有持有菲律宾公民至少70%股本的菲律宾公民或公司或协会才能从事广告业务。此外，外国投资者在广告公司管理机构中的参与仅限于他们在公司股本中的比例份额，而且这类实体的所有执行和管理人员必须是菲律宾公民。
印度尼西亚
我们的支付系统服务业务是通过拥有OVO的印尼实体PT布米Cakrawala Perkasa(“BCP”)进行的。根据2021年7月1日生效的支付系统规定，Ovo的外国投资上限为85%(基于股票的最终实益所有权)。根据这一规定，49%的投票权限制适用于外国股东，并禁止外国股东拥有(I)提名多数董事和委员的权利，以及(Ii)对将在股东大会上通过的对公司具有重大影响的某些战略决策的否决权。我们拥有董事82.8%的股权，由于采用双层股权结构，因此拥有38.9%的投票权，同时我们还拥有以下合同权利：(A)控制首席执行官和首席财务官的任命(包括提名任何此等高级管理人员为董事或总裁)；(B)批准董事及其附属公司的预算和业务计划；(C)批准未来通过债务、股权或其他方式向渣打及其附属公司提供资金；以及(D)对渣打银行剩余股权拥有若干经济权利。如果上述合同权利被认为是外国控制的，BCP可能被视为不遵守外国投资限额，因此，印尼银行可能对OVO实施行政制裁(除其他外，包括警告、暂停或暂停部分或全部业务活动(包括任何合作)，如果OVO不就这些行政制裁采取任何行动，可能导致撤销电子货币许可证。如果电子货币牌照被吊销，OVO的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。我们根据IFRS将BCP的财务结果合并到我们的财务报表中。如果我们被要求修改关于BCP的股权、投票权结构或作为外国股东的其他权利，我们可能会被阻止在我们的合并财务报表中继续合并OVO。此外，BCP接受现金出资以换取额外股本的能力可能有限，我们收购BCP股份的能力也可能有限，如果印尼股东或各方不愿做出此类贡献，OVO的业务、运营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
此外，我们透过PT Solusi Pengiriman Indonesia（“SPI”）开展点对点快递业务，该公司拥有94. 12%权益的附属公司拥有49%权益。我们已与持有SPI 51%股份的第三方印尼股东订立合约安排，因此，我们得以控制SPI并根据国际财务报告准则将其财务业绩综合于我们的财务报表。
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马来西亚
我们的超市业务受马来西亚国内贸易和生活成本部发布的《外资参与马来西亚分销贸易服务(2022年)指南》的约束，该指南规定，马来西亚较小的零售业态(非超市)的外资投票权上限为50%。因此，Jaya Grocer的50%普通股由我们的雇员马来西亚国民拥有的实体(“马来西亚当地合作伙伴”)持有。我们通过一家全资子公司与佳亚食品及马来西亚当地合作伙伴订立了一项管理协议，一般情况下，我们有权在符合佳亚食品公司最佳利益的前提下，与马来西亚当地合作伙伴协商，就业务及财务策略(包括资金)及其他与佳亚食品公司业务有关的策略事宜作出决定。我们对Jaya Grocer的经济所有权体现在我们对Jaya Grocer优先股的所有权上，这使我们有权获得Jaya Grocer 75%的经济权益。
根据吾等于本年报日期之评估，吾等相信吾等于泰国、菲律宾、越南、印尼及马来西亚之安排（上文所载者除外）符合适用当地法律及法规。然而，泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚或马来西亚的地方或国家当局或监管机构可能会得出结论，认为我们在其各自司法管辖区的安排违反了当地法律和法规。
如果泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚或我们将来可能建立类似安排的任何其他国家的当局认为，我们对相关实体的所有权或安排不符合适用的法律法规，包括对我们业务范围内的外国投资或必要注册的要求、禁止或限制，在该等司法管辖区经营我们业务的许可证或执照时，他们将有广泛的酌情权处理该等违规或失败，包括对我们施加民事或刑事制裁或经济处罚，认为我们的安排依法无效，并要求我们重组我们的所有权结构或运营，吊销我们的营业执照和/或运营执照，禁止向我们的实体支付款项和提供资金，或命令我们停止在相关司法管辖区的业务。上述情况亦可能导致无法根据国际财务报告准则将相关实体的财务业绩合并于我们的财务报表。
此外，如果我们与我们的合伙人、交易对手或股权或其他权益持有人或其任何关联人士（如持有人的配偶或其他家庭成员）就相关实体（包括这些实体的业务和运营）存在分歧，我们不能向你保证，我们一定能够以符合我们最佳利益的方式解决这些问题。这些人可能无法或不愿履行其义务，无论是财务性质的还是其他性质的，拥有与我们不一致的经济或商业利益或目标，采取与我们的指示或要求相反的行动，或违反我们的政策和目标，采取监管机构不接受的行动，或遇到财务困难。政府当局采取的行动或我们与我们的合作伙伴、对手方或股权持有人或其他权益或其任何联系人之间的争议可能导致我们在维护我们的权利时产生大量费用。
我们面临与在迅速发展的东南亚经营相关的风险，因此我们面临在该地区经营和投资所固有的各种风险。
我们的所有收入来自东南亚国家的业务，我们打算继续发展和扩大我们在该地区的业务和渗透率。我们在东南亚的业务及投资面临与我们业务所在国家的经济、政治及社会状况有关的各种风险，包括与以下各项有关的风险：
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例如，某些东南亚国家动荡的政治局势可能会影响我们的业务。在缅甸，在2021年2月发生军事政变后，一直并将继续发生大规模抗议活动和扰乱商业活动的不稳定局势，并有可能进一步升级。此外，印尼将于2024年举行总统、议会和地方立法选举，过去围绕选举的政治环境导致了不确定性，影响了市场，导致了动荡。在马来西亚，执政党在过去几年里发生了几次变化。在菲律宾，我们预计，在2025年全国和地方中期选举之前，将有一个更加政治化的环境。我们业务活动的任何中断，或我们经营所在市场的经济、政治或监管条件的波动或不确定性，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外，我们经营所在国家的法律可能会发生变化，其解释和执行可能涉及重大的不确定性，可能会限制我们可用的法律保护的可靠性。我们无法预测我们开展业务的国家法律制度未来发展的影响。
上述任何风险均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
我们的业务可能会因东南亚任何地区以及全球的经济和政治环境的任何变化或负面发展而受到重大不利影响。
我们所有的收入都来自东南亚，并受到经济和政治不确定性的影响，包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、利率变化、实施资本管制和影响消费者信心的征税方法、消费者支出、贷款违约率、支付或存款模式和水平、消费者可自由支配收入或消费者购买习惯的变化。鉴于不同经济体的相互联系，我们的业务可能在很大程度上受到东南亚和全球经济和政治状况的影响。
于截至2023年12月31日止年度，我们在新加坡、马来西亚、印尼、菲律宾、泰国及东南亚其他地区的收入分别为4.8亿元、6.73亿元、6.05亿元、2亿元、2.05亿元及1.96亿元；截至2022年12月31日止年度分别为3.02亿元、5.09亿元、2.75亿元、1.25亿元、1.09亿元、1.09亿元及1.13亿元；截至2021年12月31日止年度则分别为2.83亿元、1.08亿元、7,900万元、8,100万元、7,600万元及4,800万元。由于我们在2023年、2022年和2021年的大部分收入来自我们在新加坡、马来西亚和印度尼西亚的业务，我们的业务、财务状况和运营结果可能在很大程度上受到东南亚总体上的经济、政治和其他条件的影响，特别是新加坡、马来西亚和印度尼西亚。某些东南亚国家的经济在许多方面与大多数发达市场不同，包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制、政府的公共秩序政策和资源分配。在一些东南亚市场，政府继续通过实施产业政策，在规范行业发展方面发挥重要作用。此外，一些地方政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对各自管辖范围内的经济增长和社会治安实施重大控制。
虽然东南亚经济作为一个整体在过去几十年中经历了显著增长，但无论是地理上还是经济各部门之间的增长都不均衡。东南亚或邻近地区的其他市场（如中国和日本）的经济状况，或各市场的政府政策或法律法规的任何不利变化，都可能对东南亚的整体经济增长造成重大不利影响。该等发展可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响，导致对我们产品的需求减少，并对我们的竞争地位造成不利影响。东南亚许多国家的政府都采取了各种措施，鼓励经济增长，引导资源配置。其中一些措施可能有利于整体经济，但可能对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况及经营业绩可能会因政府对外资投资的控制或税务法规变动而受到不利影响。一些东南亚市场历史上经历了GDP低增长、严重通货膨胀和/或外汇短缺。由于我们经营所在市场的潜在通胀及利率上升，我们面临租金及其他成本增加的风险。过去，一些东南亚国家的政府曾采取一些措施，包括调整利率、调整货币交易区间和汇率管制，以控制经济增长的步伐。该等措施可能导致东南亚经济活动减少，从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
此外，一些东南亚市场已经经历，并可能在未来经历政治不稳定，包括罢工、示威、抗议、游行、政变、游击活动或其他类型的内乱。这些不稳定性和政治环境的任何不利变化可能会增加我们的成本，增加我们面临的法律和业务风险，扰乱我们的办公室运营或影响我们扩大用户群的能力。
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东南亚某些市场的法律制度不健全可能对我们造成不利影响。
法律及法规的解释及执行涉及不确定性及不一致性。由于当地行政和法院当局，以及在某些情况下，独立组织在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的酌情权，因此可能难以评估行政和法院诉讼的结果以及我们在许多经营业务的地区可能享有的法律保护水平。此外，当地法院在拒绝执行外国裁决方面可能拥有广泛的酌处权。该等不确定性可能影响我们对法律规定相关性的判断，以及我们执行合约权利或侵权索赔的能力。此外，监管上的不确定性可能会被利用不当或琐碎的法律行动或威胁，试图从我们那里获取付款或利益。
可能会采纳或解释若干法律及法规以适用于我们在东南亚及其他地区，从而限制我们的业务分部。对我们经营的业务分部的审查和监管可能会进一步增加，我们可能需要投入额外的法律和其他资源来应对这些监管。现行法律或法规的变动或东南亚或其他地区实施有关我们业务分部的新法律及法规，可能会减缓我们业务分部的增长，并对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。
我们可能在经营所在的多个司法权区面临不确定的税务负债，并因此承受不利的财务后果。
我们的管理层相信，我们已遵守各司法权区的所有适用税法，但我们的税务负债可能不确定，倘税务机关不同意我们对适用税法的诠释，我们可能会承受不利税务及其他财务后果。
尽管Grab Holdings Limited于开曼群岛注册成立，但我们在多个税务司法管辖区共同经营，并根据该等司法管辖区的税法缴纳所得税。各种因素（其中部分超出我们的控制范围）决定我们的实际税率及╱或我们须支付的金额，包括任何特定司法权区税法的变动或诠释以及收入的地域分配的变动。我们根据对所有相关事实及情况的了解、现行税法、过往审计及结算的经验、当前税务检查的状况以及税务机关如何看待某些问题后，对最终预期支付的税项的最佳估计，计提所得税负债及税项或然事项。该等金额计入应付所得税或递延所得税负债（如适用），并于获得更多资料时随时间更新。
我们的管理层相信，我们正在根据各司法权区的法律规定提交纳税申报表及纳税。然而，我们没有提交报税表的司法管辖区的相关税务机关可能会声称我们必须在该司法管辖区提交报税表并纳税。无法保证附属公司日后不会在多个司法权区缴税，而在多个司法权区缴税的任何有关税项均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
此外，我们可能不时接受相关司法管辖区税务机关就各种税务事宜的查询或审核，包括对所得税和预扣税申报表所持立场的质疑。我们无法确定税务机关是否同意我们对适用税法的解释，或者税务机关是否会以有利于我们的方式解决任何查询。倘有关税务机关不同意吾等之诠释，吾等或会寻求与税务机关达成和解协议，可能需要支付大量款项，并可能对吾等之经营业绩或财务状况造成不利影响。我们亦可能就税务机关的决定向适当的政府机关提出上诉，但我们不能肯定我们会胜诉。如果我们的上诉不成功，我们可能需要支付大量款项或以其他方式记录可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流量造成不利影响的费用（或减少税务资产）。同样，税务机关对未决查询作出的任何不利或不利决定均可能导致对我们的征税增加，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响，也可能影响我们的声誉，包括但不限于东南亚的税务和其他监管机关。例如：
在税务审计（包括上述例子）产生的任何税务评估属重大的情况下，我们打算寻求一切可能的法律追索权来捍卫我们的立场，但不能保证该追索权会成功。
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此外，在过去十年中，世界各地的政府税务政策制定者共同努力，加强在税收问题上的国际合作，杜绝有害做法，打击跨国企业的避税行为。这些努力包括20国集团/经济合作与发展组织(经合组织)关于基础侵蚀利润转移的包容性框架，该框架一直在不断演变，以制定一项关于“双支柱”办法的协议，如下所述，以帮助解决避税问题，确保国际税收规则的一致性，并最终建立一个更透明的税收环境。目前的项目称为BEPS 2.0，包含以下两个要素：
我们采用超本地化模式，即我们的运营子公司根据当地司法管辖区的税法赚取和登记国内收入并缴纳所得税。这些税前利润没有转移到Grab Holdings Limited，这些司法管辖区的企业所得税税率都在15%以上。在这种情况下，我们认为BEPS 2.0对我们的财务影响应该是有限的。
直接或间接影响我们开展业务的任何国家的自然事件、战争、恐怖袭击和其他暴力行为可能会对我们的业务产生不利影响。
自然灾害事件(如地震、海啸、火山喷发、洪水、干旱、热浪、热带天气条件和山体滑坡)、恐怖袭击、内乱、抗议和其他暴力或战争行为(如2022年初在乌克兰和2023年在中东爆发的战争)可能会对我们的运营造成不利影响，导致发生战争的国家经济疲软，并影响全球金融市场，并可能导致经济衰退，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些事件可能导致区域和全球经济状况和周期突然发生重大变化。这些事件还给我们的人员和我们的业务运营带来了重大风险。特别是，我们最大的市场之一是印度尼西亚。印度尼西亚位于世界上地质活动活跃的地区，过去曾遭受各种形式的自然灾害，造成重大生命和财产损失，并可能导致我们的业务中断。
与公司证券有关的风险
我们的A类普通股及认股权证的价格可能会波动。
我们A类普通股和认股权证的价格可能会因各种因素而波动，包括但不限于：
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这些市场和行业因素可能会大幅降低我们A类普通股和认股权证的市场价格，无论我们的经营业绩如何。
现有证券持有人在公开市场出售大量证券，可能导致A类普通股及认股权证的价格下跌。
现有证券持有人在公开市场出售大量A类普通股及/或认股权证，或认为可能会出售A类普通股及/或认股权证，可能会压低我们A类普通股及认股权证的市价，并可能削弱我们透过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测此类出售可能对我们A类普通股和认股权证的现行市场价格产生的影响。另见“-未来向我们的股东和其他重要股东转售我们的普通股可能会导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。”
在某些情况下，我们可能会未经股东批准而发行额外证券，这会削弱现有所有权权益，并可能压低我们股份的市价。
我们需要大量资本投资来支持我们的业务，在某些情况下，我们可能会在未来发行额外的A类普通股、可转换为A类普通股的B类普通股或其他同等或高级的股本或可转换债务证券，包括作为战略收购的对价，如我们就收购Jaya Grocer多数经济权益的部分对价以及关于下文讨论的股票交易所。
本公司增发A类普通股、可转换为A类普通股的B类普通股或同等或优先级别的其他股本或可转换债务证券将产生以下影响：(I)我们现有股东对吾等的比例所有权权益可能会减少；(Ii)每股可用现金数额(包括未来用于支付股息)可能会减少；(Iii)每股先前已发行的A类普通股的相对投票权可能会减少；及(Iv)A类普通股的市场价格可能会下降。在某些情况下，每股B类普通股将自动转换为一股A类普通股(根据股份拆分、股份合并和类似交易的发生进行调整)，但由于转换比例为一对一，这种强制转换不会产生摊薄效果。
此外，某些战略合作伙伴有权将他们在我们子公司中持有的股份交换为A类普通股。Porto Worldwide Limited(“Porto”)是Central Group的关联公司，已向Grab Taxi Holdings(泰国)有限公司投资199,300,000美元，持有15,626,800股股份，该公司有权从2022年6月3日起至(I)2025年8月2日或(Ii)市场股价达到商定价格之日起60天前，一次性将其持有的部分或全部此类股份交换为A类普通股，转换价格为4.7287美元(经调整以反映业务合并的效果)。如果波尔图在行使期结束前没有行使互换权利，那么我们有权在此后60天内促使波尔图行使互换权利。假设波尔图在2024年3月1日将其股票置换为A类普通股，它将持有约1.1%的已发行普通股。PT Elang Mahkota Tekinologi Tbk.于2023年10月，Emtek(“Emtek”)已行使其一次性权利，于2024年6月30日或前后，根据若干条款及条件，将其持有的所有该等股份交换为A类普通股，换股价格为4.7287美元(经调整以反映业务合并的影响)，并于2023年10月行使其一次性权利将其持有的所有该等股份交换为A类普通股。假设所有条件都得到满足，在2024年6月30日或前后，Emtek将获得截至2024年3月1日的约2.0%的已发行普通股。如果波尔图行使普通股互换权利，或者Emtek完成普通股互换，你将经历额外的稀释。
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这些子公司和合资企业包括GFG、数字银行合资公司、GrabPay菲律宾公司、OVOInure、GrabInure和GrabLink。然而，为了说明的目的，虽然不能保证任何拟议的股票交换将就数字银行合资企业达成一致，但如果发生拟议的股票交换，其中合资伙伴将收到的A类普通股的数量是通过将合资伙伴在数字银行合资企业中的股份的估值除以A类普通股的交易价格并假设在交易结束时每股A类普通股的股价10美元来确定的，则合资伙伴将：我们在数码银行合资公司的股份每估值10亿美元(在交易完成时确定)，有权获得1亿股A类普通股，相当于普通股的2.5%(基于截至2024年3月1日的已发行普通股数量)。鉴于数码银行合营公司及将向吾等合营伙伴发行的与数码银行合营公司有关的任何A类普通股的价值至少要到2027年12月才能确定，因此，向吾等合营伙伴发行的A类普通股数目可能与前述数字银行合营公司有重大差异，并可能大幅增加，相当于该合营伙伴所持数码银行合营公司股份估值每10亿美元所占普通股的2.5%，从而导致吾等股东的权益被大幅摊薄。此外，不能保证任何其余建议的股份交换将会发生或按上述条款进行，或产生上述影响，或我们的股东不会因实施任何建议的股份交换而遭受更大的摊薄(这可能是重大的)。此外，我们公司及其子公司和关联公司的员工、董事和顾问根据2021年计划持有和获得股权奖励，并根据ESPP获得购买权。如适用于普通股，当该等股权奖励及购买权归属及结算或行使时，你将会经历额外的摊薄。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--股份奖励计划”。
如果证券或行业分析师不发表研究，发表不准确或不利的研究，或停止发表有关我们的研究，我们的股价和交易量可能会大幅下跌。
我们A类普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发表的有关我们或我们业务的研究和报告。我们可能无法维持知名证券和行业分析师的报道。倘并无证券或行业分析师或只有有限数目的证券或行业分析师维持覆盖范围，或倘该等证券或行业分析师在一般投资界不获广泛尊重，则对我们A类普通股的需求可能会减少，从而可能导致我们的股价及交易量大幅下跌。如果我们获得证券或行业分析师的报道，如果一名或多名报道我们的分析师降低其评估或发布不准确或不利的关于我们业务的研究，我们A类普通股的市场价格和流动性可能受到负面影响。
若干数目的认股权证已可行使我们的A类普通股，这将增加合资格于未来公开市场转售的股份数目，并导致股东摊薄。
我们购买合共10，000，000股A类普通股的认股权证已根据转让、假设及修订协议及规管该等证券的现有认股权证协议的条款而可予行使。该等认股权证之行使价为每股11.50元。倘该等认股权证获行使，将发行额外A类普通股，这将导致A类普通股持有人摊薄，并增加合资格于公开市场转售的股份数目。在公开市场出售大量该等股份或该等认股权证可能被行使，可能会对我们A类普通股的市价造成不利影响。
即使我们的业务表现良好，未来转售我们向股东及其他主要股东发行的普通股可能会导致我们A类普通股及认股权证的市价大幅下跌。
根据我们的股东支持协议及保荐人支持协议，我们的若干股东曾或受到限制（除若干例外情况外）出售彼等因股份交换而获得的若干证券。由于若干限制已于近期届满或即将届满，额外证券已成为或将合资格转售，详情如下：
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见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--企业合并相关协议”。
根据我们的股东支持协议，我们的某些股东方可以根据证券法第144条出售我们的证券（如有）。在这些情况下，转售必须符合标准并符合该规则的要求，包括因我们曾经是空壳公司而适用的规则。
于适用的禁售期届满或豁免后，吾等根据注册权协议及PIPE认购协议提交的经修订登记声明(文件编号：333-261949)或证券法第144条规定，吾等若干股东及若干其他重要股东可在公开市场或私下协商的交易中出售大量吾等证券，这可能会增加吾等股价的波动性或对吾等A类普通股及认股权证的价格构成重大下行压力。
我们的A类普通股或认股权证的市场可能不会发展，这将对我们的A类普通股及认股权证的流动性及价格造成不利影响。
我们的A类普通股或权证的活跃交易市场可能永远不会发展，或如发展，可能无法持续。除非市场得以建立及维持，否则阁下可能无法出售阁下的A类普通股或认股权证。
搜查令协议（“认股权证协议”）指定纽约州法院或美国纽约南区地区法院为认股权证持有人可能提起的若干类别诉讼及法律程序的唯一及专属法庭，这可能会限制权证持有人就与我们就该等权证的争议取得有利的司法法庭的能力。
认股权证协议规定，在适用法律的规限下，（i）因认股权证协议（包括根据证券法）而引起或以任何方式与认股权证协议有关的任何诉讼、诉讼或索赔，将在纽约州法院或纽约南区美国地方法院提起并执行，及（ii）本公司无可争议地服从该司法管辖权，该司法管辖区应为任何该等诉讼、法律程序或索赔的专属法院。我们已放弃对此类专属管辖权的任何异议，且此类法院代表了一个不便的法庭。尽管有上述规定，认股权证协议的这些条款不适用于为执行交易法所产生的任何责任或义务而提起的诉讼，或美利坚合众国联邦地方法院为唯一和专属法院的任何其他索赔。任何人士或实体根据认股权证协议购买或以其他方式获取任何认股权证的任何权益，应被视为已知悉并已同意认股权证协议的法院条文。如果任何诉讼，其主题是在令状协议的法院地条款范围内，向纽约州法院或美国纽约南区地区法院以外的法院提出，（“外地诉讼”），该持有人须被当作已同意：（x）位于纽约州的州法院和联邦法院就任何此类法院为执行法院规定而提起的任何诉讼的属人管辖权。（“强制执行行动”），及（y）在任何该等强制执行行动中，借送达该持有人作为该持有人的代理人的律师而向该持有人送达法律程序文件。法院选择条款限制了权证持有人在其认为有利于与我们发生纠纷的司法法院提出索赔的能力，这可能会阻碍此类诉讼。或者，如果法院裁定认股权证协议的此条款就一项或多项指定类型的诉讼或程序不适用或不可强制执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决该等事宜而产生额外费用，这可能对我们的业务造成重大不利影响，财务状况及经营业绩，并导致我们管理层及董事会的时间及资源被分流。
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作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散我们管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
我们须遵守经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克全球精选市场上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。因此，我们产生了额外的法律、会计和其他费用，这可能是相当可观的。除其他事项外，《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了改善我们的报告标准和合规性，我们在内部团队建设方面投入了大量成本，同时战略性地聘请外部顾问来提高我们SOX计划的成熟度。随着我们业务的增长，我们预计我们合规活动的范围和相关成本将逐年逐步增加。
与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们预计这些法律和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。
我们管理团队中的许多成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。由于我们作为一家上市公司相对较新，我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们作为一家上市公司的地位，受制于联邦证券法和法规规定的重大监管和报告义务，以及对证券分析师和投资者的持续审查。持续维护和改善上市公司所需的公司基础设施的需要可能会转移管理层对实施我们增长战略的注意力，这可能会阻止我们改善业务、财务状况和运营结果。此外，与私人公司相比，这些规章制度通常会使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险，因此我们可能需要产生大量费用才能保持相同或类似的保险范围。这些额外的债务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会、薪酬委员会和提名委员会任职，以及合格的高管。
由于本年报及上市公司所要求的申报资料披露，我们的业务及财务状况较私营公司更为明显，我们相信这可能导致包括竞争对手及其他第三方在内的威胁或实际诉讼。如果该等索偿胜诉，我们的业务及经营业绩可能受到不利影响，即使索偿不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决，该等索偿以及解决索偿所需的时间及资源可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、前景及声誉造成不利影响。
倘我们未能维持有效的内部监控及合规系统，我们的业务及声誉可能受到不利影响。
作为一家美国上市公司，我们必须遵守美国证券法的报告要求，包括2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。见“第15项.控制和程序”。我国独立注册会计师事务所出具了一份财务报告内部控制有效性的认证报告。
然而，即使是有效的内部控制也只能对财务报表的编制和公平列报提供合理的、但不是绝对的保证。对财务报告进行无效的内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临纳斯达克退市、监管调查以及民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的财务状况和经营业绩，并导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格下降。
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根据《交易法》的规定，我们有资格成为外国私人发行人，因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人的资格，我们不受适用于美国国内发行人的美国证券规则和法规的某些规定的约束，包括：（i）《交易法》规定的规则要求向SEC提交10—Q表格的季度报告或8—K表格的当前报告；（ii）交易法中关于就根据交易法登记的证券征求委托书、同意书或授权的条款；㈢《交易法》中要求内部人士提交关于其股权所有权和交易活动的公开报告，以及从交易中获利的内部人士的责任及（iv）根据FD规例，发行人选择性披露重大非公开数据的规则。
我们必须在每个财政年度结束后的四个月内以表格20—F提交年度报告。此外，我们已公布并打算继续按季度通过新闻稿发布我们的业绩，并根据纳斯达克的规则和法规分发。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以表格6—K提供给SEC。然而，与美国国内发行人向SEC提交的信息相比，我们需要向SEC提交或提供的信息不那么广泛，也不那么及时。因此，您收到的有关我们的信息可能比您收到的有关美国国内上市公司的信息少或不同。
如果我们超过50%的未发行表决权证券直接或间接由美国持有人持有，且以下任何一项属实，我们可能会失去我们作为外国私人发行人的地位：（i）我们的大多数董事或执行官为美国公民或居民；（ii）我们超过50%的资产位于美国；或（iii）我们的业务主要在美国管理。如果我们将来失去作为外国私人发行人的地位，我们将不再受上述规则的约束，除其他外，我们将被要求提交定期报告和年度和季度财务报表，就像我们是一家在美国注册的公司一样。倘出现此情况，我们可能会在履行该等额外监管要求方面产生重大成本，而我们的管理层成员亦可能须从其他职责中转移时间及资源，以确保该等额外监管要求得以履行。见"项目6。董事、高级管理人员和员工—C。董事会惯例—外国私人发行人地位。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司，我们获准在公司治理事宜上采用与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有重大差异的某些母国惯例。这些做法对股东的保护可能比我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准时所享有的要少。
我们是一家于开曼群岛注册成立的公司，并于纳斯达克上市。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理惯例。开曼群岛的某些公司治理惯例可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大差异。
除其他事项外，我们不一定要有：(I)独立董事占多数的董事会；(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会；(Iii)由独立董事组成的提名委员会；或(Iv)每年只有独立董事参加的定期行政会议。此外，我们不需要我们的股东批准某些证券发行，包括与建立股权补偿计划或安排或对股权补偿计划或安排进行重大修订相关的发行。
虽然没有要求，并可能不时改变，我们有一个独立的董事会，一个独立的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下，我们依赖上述豁免。因此，您可能无法获得纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求的好处。见"项目6。董事、高级管理人员和员工—C。董事会惯例—外国私人发行人地位。
您可能会在保护您的利益方面遇到困难，并且您通过美国法院保护您的权利的能力可能受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的，并且我们的大部分董事和执行官居住在美国境外。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，我们的大部分业务通过我们的附属公司GHI及其附属公司和美国境外的合并附属实体进行。我们几乎所有的资产都位于美国境外。我们的大多数高级管理人员和董事居住在美国境外，这些人员的大部分资产位于美国境外。因此，如果您认为您的权利已根据适用的证券法或其他方式受到侵犯，您可能难以或不可能对我们或美国境外的这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和东南亚地区司法管辖区的法律可能使您无法执行针对我们或我们董事和高级职员资产的判决。
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我们的管理层已获悉，我们主要经营的印尼、新加坡、泰国、马来西亚、菲律宾及越南并无与美国订立条约，规定相互承认及执行法院判决。此外，目前尚不清楚美国和东南亚市场之间现行的引渡条约是否允许有效执行美国联邦证券法的刑事处罚。
此外，嘉禾控股之企业事务受其经修订及重列之组织章程细则（“经修订细则”）、开曼群岛公司法（经修订）及开曼群岛普通法所规管。根据开曼群岛法律，股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事对我们的受信责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英格兰的普通法，这些法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具有约束力。根据开曼群岛法律，我们的股东权利及董事的受信责任可能不像美国某些司法权区的法规或司法先例所规定的那样明确。特别是，开曼群岛的证券法体系与美国不同。美国的一些州，如特拉华州，可能比开曼群岛拥有更完善的公司法体系，并得到司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
根据开曼群岛法律，像我们这样的开曼群岛获豁免公司的股东无权查阅公司记录（组织章程大纲及细则除外）或获取该等公司的股东名册副本。根据经修订章程细则，董事将有权酌情决定股东是否及在何种条件下可查阅本公司的公司记录，惟本公司并无义务向股东提供有关记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或就代理权竞争向其他股东征求代理权。
开曼群岛是我们的祖国，其某些企业管治常规与在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。在我们选择遵循本国有关公司治理事宜的惯例的情况下，我们的股东所获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的规则和法规。见"项目6。董事、高级管理人员和员工—C。董事会惯例—外国私人发行人地位。
由于上述原因，我们的股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护其利益。
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我们和我们的一些现任和前任董事或高级管理人员现在和将来可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会分散管理层的注意力。
我们的A类普通股和认股权证的市场价格可能会波动，而在过去，股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们一直是，也可能是这类诉讼和调查的目标。从2022年3月开始，美国纽约南区地区法院对本公司及其某些高管提起了各种假定的股东集体诉讼。2022年6月7日，法院任命了主要原告，并合并了Re Grab Holdings Limited证券诉讼第1号：22-cv-02189-vm标题下的所有诉讼。2022年8月22日，主要原告对本公司、其某些高管和董事以及Altimeter Growth Corp.的某些高管和董事提起了修改后的集体诉讼。据称，集体诉讼是代表各类人员提起的，这些人涉嫌因有关我们的委托书和注册声明、已报告的财务报告、业务运营和未来前景的错误陈述和遗漏而遭受损害，违反了1933年美国证券法第11和15条、1934年美国证券交易法第10(B)、14(A)和20(A)条。规则10b-5和14a-9据此颁布。2022年11月18日，公司和其他被告提出联合动议，驳回修改后的起诉书。驳回动议的简报已于2023年2月27日完成。2024年3月12日，法院部分批准和部分驳回被告的驳回动议，并允许原告在21天内修改其被驳回的索赔。在现阶段，我们无法预测集体诉讼的时间、结果或后果。此外，卷入针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并将管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会严重损害我们的业务。
我们在若干东南亚市场的附属公司及并表附属实体向我们分派股息的能力可能会受到其各自法律的限制。
我们是一家控股公司，我们的子公司和并表附属实体遍布东南亚各地的印度尼西亚、新加坡、泰国、马来西亚、菲律宾、越南、缅甸和柬埔寨。我们应付现金需求的部分主要内部资金来源将是我们应占的附属公司及合并附属实体支付的股息（如有）。于该等市场以及我们经营所在的其他市场，附属公司及并表联属实体向我们分派股息须受该等市场适用法律及法规的限制。此外，虽然目前没有外汇管制条例限制我们在印度尼西亚的子公司和合并附属实体的能力，（除禁止将印度尼西亚盾转移到印度尼西亚境外和对超过一定数额的外汇交易规定报告的条例外），新加坡，马来西亚和菲律宾（除（i）要求在菲律宾中央银行（Bangko Sentral ng Pilipinas）登记外国投资的规定外，为了能够从菲律宾银行系统获得外汇，用于将资本汇回菲律宾境外或将股息汇回菲律宾境外，（ii）禁止向菲律宾境外转移超过50，000菲律宾比索（约900美元）未经BSP事先书面授权）向我们分配股息，相关法规可能会更改，且该等附属公司及合并附属实体向我们派发股息的能力可能会受到限制，未来
我们预计在可预见的未来不会派发股息。我们的股票回购计划可能不会完全完善，也可能不会提升长期股东价值。
预期我们将保留大部分（如果不是全部）可用资金及任何未来盈利，以资助我们业务的发展和增长。因此，预期我们不会于可见将来派付任何现金股息。
董事会对是否派发股息有完全的酌情权。即使董事会决定宣派及派付股息，未来股息的时间、金额及形式（如有）将取决于未来经营业绩及现金流量、资本需求及盈余、我们从附属公司及合并附属实体收到的分派金额（如有）、我们的财务状况，合约限制及董事会认为相关的其他因素。概不保证我们的股份会升值或股份的交易价格不会下跌。
2024年2月，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以回购价值高达5亿美元的A类普通股。2024年3月，根据这一计划，我们回购了3000万股A类普通股，总代价为9660万美元。股票回购计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票，该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划可能不会提升长期股东价值。股份回购计划及相关股份回购(如有)可能会影响我们A类普通股及/或认股权证的价格，并增加其波动性。此外，股票回购可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
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我们过去已授出股份奖励，将来亦会授出股份奖励，这可能会导致以股份为基础的薪酬开支增加。
2018年3月，GHI董事会通过了2018年股权激励计划，GHI股东批准了2018年股权激励计划，该计划于2019年4月修订并重述，并于2021年4月进一步修订，目的是向员工、董事和顾问授予基于股份的薪酬奖励，以激励他们的业绩并使他们的利益与我们保持一致。根据2018年计划，不会再授予任何奖励。然而，在2021年4月，与业务合并相关的是，我们的董事会通过了2021年股权激励计划，我们的股东批准了2021年股权激励计划，或2021年计划，该计划在2021年9月和2023年11月进行了修订和重述。根据2021年计划可能发行的普通股的最大数量是截至业务合并完成之日我们的已发行普通股总数的7%(7%)，加上紧接业务合并完成之前根据2018年计划可供授予的普通股数量，受从2022年1月1日起至2031年1月1日每年潜在的年度增量的限制。2021年计划允许向我们公司及其子公司和关联公司的员工、董事和顾问授予期权、股份增值权、限制性股票、限制性股票单位或RSU，以及其他奖励，我们根据国际财务报告准则在综合损益表中确认这些费用为补偿费用。由于这些奖励，我们在2023年、2022年和2021年分别产生了3.04亿美元、4.12亿美元和3.57亿美元的基于股票的薪酬支出。此外，在2021年4月，我们的董事会和我们的股东批准了2021年股权购买计划，或2021年ESPP，根据该计划，最初可以发行的最大股票数量是截至业务合并完成之日我们已发行普通股总数的2%(2%)。截至本年度报告日期，已根据2021年员工持股计划发行了7,114,402股A类普通股。关于股权激励计划的更多信息，见“第六项董事、高级管理人员和员工--B.薪酬--股权激励计划”。我们相信，发放股份薪酬对我们吸引和留住关键人员和员工的能力具有重要意义，因此，我们也将发放股份薪酬，并在未来产生股份薪酬支出。因此，与股票薪酬相关的费用可能会增加，这可能会对我们以及我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的双层投票结构可能会限制您影响公司事务的能力，并可能会阻止其他人进行任何A类普通股持有者可能认为有益的控制权变更交易。
我们授权发行的普通股分为A类普通股和B类普通股。每股A类普通股有权投一票，而每股B类普通股有45票。纳斯达克只有A类普通股上市交易，我们打算维持双层投票结构。主要管理人员及其各自的获准实体持有全部已发行的B类普通股。
其他主要行政人员及与该等主要行政人员或Mr.Tan有关的若干实体给予Mr.Tan的主要行政人员委托书，使Mr.Tan控制所有已发行B类普通股的投票权。因此，截至2024年3月1日，Mr.Tan控制了所有已发行和已发行普通股作为一个类别一起投票的总投票权的约64.1%，尽管他和他的获准实体仅实益拥有3.9%的已发行普通股。
关于董事会的选举，根据B类普通股的条款，大多数B类普通股的持有者有权提名、任命和罢免我们董事会的多数成员，这些成员被指定为B类董事。截至2024年3月1日，Mr.Tan及其获准实体拥有约73.3%的已发行及已发行B类普通股(不包括根据我们的股权激励计划奖励可能获得的B类普通股)。由于该等所有权，以及其他主要行政人员及与该等主要行政人员或Mr.Tan有关的若干实体向其交付的主要行政人员委托书，Mr.Tan实际上有权提名、委任及罢免所有B类董事。此外，由于所有已发行和已发行普通股作为一个类别一起投票将选举本公司剩余的董事会成员，因此Mr.Tan凭借其控制约64.1%的总投票权，实际上有能力选举和罢免整个董事会。详情见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--关联协议--股东契约”。
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此外，主要行政人员及与主要行政人员有关的若干实体订立书面协议，（“ROFO协议”），据此，除若干有限例外情况外，倘任何B类普通股持有人有意在公开市场或私人交易中出售或转让B类普通股，转让股东首先须以向每名其他持有人送达通知的方式，向每名其他持有人提供该等股份。每名收件人持有人随后均有权以相等于A类普通股（该等股份如在公开市场或私人交易中出售予其他购买者，将自动转换为A类普通股）市价（定义见ROFO协议）的每股价格购买任何或全部该等股份。优先发售权之接收人一般须于三个营业日内行使该权利，倘所有已行使股份总数超过将予转让的股份总数，则须按比例分配予行使的接收人。ROFO协议的效力为给予B类普通股股东保留该持有人群体内B类普通股继续拥有权的权利。由于所有该等持有人均已交付主要行政代理，ROFO协议亦将保留陈先生对B类普通股及本公司的控制权（如本文所述）。
与税收有关的风险
我们无法保证我们不会在任何应课税年度为美国联邦所得税目的而成为被动外国投资公司，这可能导致美国持有人因美国联邦所得税而产生不利后果。
就美国联邦所得税而言，一家非美国公司在任何课税年度通常被归类为被动型外国投资公司(“PFIC”)，条件是：(I)该年度至少75%的总收入为被动型收入，或(Ii)该年度内至少50%的资产价值(通常根据季度平均值确定)可归因于产生被动型收入或为产生被动型收入而持有的资产(“资产测试”)。被动收入一般包括股息、利息、租金、特许权使用费和处置被动资产的收益等。此外，非美国公司将被视为拥有比例的资产份额，并在其直接或间接拥有25%或更多(按价值计算)股票的任何其他公司的收入中赚取比例份额。
根据我们资产的性质和组成(特别是保留的大量现金和投资)，以及我们A类普通股的市场价格，不能保证我们在截至2023年12月31日的纳税年度或本纳税年度或随后的纳税年度的PFIC地位，因为我们的PFIC地位是在每个纳税年度结束后每年作出的事实确定，部分取决于我们的收入和资产的构成。正如之前披露的那样，我们认为在截至2022年12月31日的纳税年度内，我们是美国联邦所得税用途的PFIC。此外，我们的一家或多家子公司也有可能在该纳税年度为美国联邦所得税目的的PFIC。由于我们资产测试的资产价值可能会不时参考我们的A类普通股的市场价格(可能会波动)来确定，我们A类普通股的市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或随后的纳税年度成为或成为PFIC。最近我们A类普通股的市场价格下跌显著增加了我们成为或成为PFIC的风险。我们A类普通股的市场价格可能会继续大幅波动，因此，我们不能向您保证我们在任何纳税年度的PFIC地位。此外，我们的收入和资产的构成也将受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。
如果我们或我们的任何子公司在任何课税年度或其部分是美国股东A类普通股或认股权证的实益持有人的持有期内的PFIC(定义见“第10项.附加信息-E.税务-美国联邦所得税考虑事项”)，则该美国股东可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响，并可能受到额外的报告要求的约束。此外，如果我们在美国持有人持有我们的A类普通股或认股权证的任何年度被归类为PFIC，我们通常将在该美国持有人持有我们的A类普通股或认股权证的随后所有年度继续被视为PFIC，除非我们不再是PFIC，并且该美国持有人将就A类普通股或认股权证作出“视为出售”的选择。见题为“项目10.其他信息--E.税收--美国联邦所得税注意事项--被动型外国投资公司注意事项”和“项目10.其他信息--E.税收--美国联邦所得税--被动型外国投资公司规则”一节。敦促美国持股人就可能将PFIC规则适用于我们A类普通股和认股权证的持有者咨询他们的税务顾问。
未来税法的变动可能会对我们造成重大不利影响，并减少股东的净回报。
我们的税务处理受到税收法律、法规和条约的变化或其解释、正在考虑的税收政策倡议和改革以及我们所在司法管辖区税务当局的做法的影响。税务机关和其他政府机构不断审查我们所在司法管辖区的所得税和其他税收规则。税法的变化(这些变化可能具有追溯力)可能会对我们或我们的股东产生不利影响。我们无法预测未来可能会提出或颁布什么税收建议，或这些变化将对我们的业务产生什么影响，但这些变化，只要它们被纳入税务立法、法规、政策或实践，可能会影响我们在我们有业务、我们或我们的子公司或合并附属实体出于税收目的而组织或驻留的国家的财务状况以及未来的整体或有效税率，并增加税务遵从的复杂性、负担和成本。我们敦促投资者就税法的潜在变化对投资A类普通股和认股权证的影响咨询他们的法律和税务顾问。
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项目4.信息公司中的N人
我们于2011年7月首次注册为MyTeksi Sdn。2012年6月，我们在马来西亚推出了我们的移动业务，并推出了我们的打车预订服务MyTeksi。
2013年6月，GrabTaxi Holdings Pte.新加坡私人有限公司被注册为我们的子公司、合并的关联实体和其他控股公司(统称为“我们的集团”)的最终母公司。2015年4月，我们进行了控股公司重组，并成立了开曼群岛有限责任公司Grab Inc.，作为我们集团的最终母公司。2016年，我们从MyTeksi/Grab Taxi更名为Grab。2018年3月，Grab Inc.完成了另一次控股公司重组，Grab Holdings Inc.或GHI成为我们集团的最终母公司。2021年12月，业务合并完成，Grab Holdings Limited或GHL成为我们集团的最终母公司，我们的A类普通股和认股权证在纳斯达克上市，代码分别为“Grab”和“GRABW”。
我们公司历史上的重要里程碑包括：
2013 - 2017
2018
2019
2021
2022
2023
以下是我们发展中的重要运营里程碑，按细分：
移动性
2012
59
2014
2015
2016
2022
2023
送货量
2015
2017
2018
2019
2020
2022
60
金融服务
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
企业和新举措
2018
61
2019
2022
有关我们过去三个财政年度的资本支出的讨论，请参阅“项目5。经营和财务回顾和展望—B。流动性和资本资源—资本支出。
我们的主要执行办公室在3Media Close，#01-03/06，新加坡138498，我们的电话号码是855-739-7864。我们的网站是https://grab.com/sg/.本年度报告中包含或可通过本网站获取的信息不构成本年度报告的一部分。美国证券交易委员会维护一个互联网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，例如我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的文件，网址为www.sec.gov。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates，邮编19711，邮编：19711。
我们的使命
我们的使命是通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚向前发展。我们的使命得到了我们核心原则的支持，我们称之为“4HS”，即心、饥饿、荣誉和谦逊。这些原则是以Grab方式制定的，这是一份活的文件，指导我们的决策，并提醒我们，在我们为东南亚服务的过程中，什么是重要的和正确的。
概述
东南亚领先的超级应用程序
我们是东南亚领先的超级应用程序，主要在该地区八个国家的700多个城市的送货、移动和数字金融服务领域运营-柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。我们每天让数百万人能够访问司机和商家合作伙伴，以订购食物或杂货、发送包裹、叫车或出租车、支付在线购物或获得贷款、保险和财富管理等服务。我们的平台支持重要的高频超本地消费者服务。作为我们金融服务的一部分，我们还通过新加坡的GXS银行和马来西亚的GXBank提供数字银行服务。根据欧睿针对印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南所做的研究，Grab在2023年GMV的在线外卖和叫车方面继续成为东南亚地区的品类领先者。
2023年、2022年和2021年，我们的收入分别为23.59亿美元、14.33亿美元和6.75亿美元，2022年至2023年的同比增长率为65%，2021年至2022年的同比增长率为112%。于截至2023年12月31日止年度，我们于新加坡、马来西亚、印尼、菲律宾、泰国及东南亚其他地区的收入分别为4.8亿元、6.73亿元、6.05亿元、2亿元、2.05亿元及1.96亿元；截至2022年12月31日止年度分别为3.02亿元、5.09亿元、2.75亿元、1.25亿元、1.09亿元、1.13亿元及1.13亿元；截至2021年12月31日止年度则分别为2.83亿元、1.08亿元、7900万元、8100万元、7600万元及4800万元。我们在2023年、2022年和2021年的亏损分别为5亿美元、17亿美元和36亿美元，较2022年至2023年和2021年至2022年分别同比改善72%和51%。2023年、2022年和2021年调整后的EBITDA分别为2200万美元、7.93亿美元和8.42亿美元，2022年至2023年的同比增长率为97%，2021年至2022年的同比增长率为6%。
我们在2023年和2022年的收入增长是由GMV增加和激励占GMV百分比的减少推动的，特别是在2023年，因为我们优化了我们的合作伙伴和消费者激励支出。2023年、2022年和2021年，我们的GMV分别为210亿美元、199亿美元和161亿美元，2022年到2023年的年增长率为5%，2021年到2022年的年增长率为24%。总激励措施占GMV的比例从2022年的9.9%下降到2023年的7.6%，从2021年的11.1%下降到2021年的11.1%。
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Grab品牌在东南亚的实力
在寻求通过我们的平台提供服务的东南亚消费者的心目中，我们的品牌与质量、可靠性、安全性和便利性密切相关。
我们强大的品牌使我们能够保持在东南亚的规模和品类领先地位。根据欧睿对印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南的研究，Grab在2023年GMV的东南亚在线外卖和叫车领域仍然是行业领先者。
Grab的行业机遇
我们认为，东南亚仍在经历快速的数字化，鉴于外卖、移动性和数字支付的数字渗透率较低，我们仍处于在该地区抓住这一机遇的早期阶段。
我们认为，推动东南亚社会和经济变革的各种因素将成为加速采用Grab提供的数字服务的顺风，其中包括：
使用我们平台的消费者
2023年，我们的每月交易用户(MTU)超过3500万，其中包括来自OVO的MTU，来自广泛的人口统计和社会经济背景。使用我们平台的消费者参与度很高，要求高质量的服务、技术功能和快速响应。
我们的司机合作伙伴
截至2023年12月31日，我们的注册司机合作伙伴超过600万人，代表了许多不同种族和年龄段的各种个人。我们的司机合作伙伴每天提供乘车、送餐和包裹递送，以满足消费者的需求为荣。我们的司机-合作伙伴网络也具有很强的包容性。2023年，超过3000名残疾人在Grab平台上至少进行了一次交易。
我们的合作伙伴
截至2023年12月31日，我们的注册商业合作伙伴和印度尼西亚GrabKios代理商超过600万人，范围从当地企业家(包括小餐馆、便利店和杂货店)到跨国特许经营和生活方式服务提供商(包括酒店和旅行社)。
我们的三重底线
Grab致力于提供三重底线-我们的目标是同时为我们的股东提供财务业绩，并产生积极的社会影响，其中包括为该地区数百万人提供经济赋权，同时减少我们的环境足迹。
我们的目标是在长期内可持续地产生积极的社会影响。随着我们业务的发展，我们为司机和商人合作伙伴提供了更多赚取收入的机会。我们通过提高效率(例如，通过订单分批减少司机和商家的等待时间和旅行距离)、提供工具(如GrabAds Marketing Manager，旨在帮助中小型商家扩大其营销范围)以及支持金融包容性(如向获得资金有限的司机和商家提供现金预付款)，支持司机和商家合作伙伴的经济韧性。自我们成立以来，已有1300多万合作伙伴参与了Grab生态系统，2023年、2022年和2021年，我们的司机和商人合作伙伴通过我们的平台分别赚取了110亿美元、106亿美元和89亿美元。
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我们还利用我们的技术能力和生态系统来支持有助于减轻东南亚环境影响的解决方案，例如通过与汽车制造商的合作伙伴关系来加快该地区电动汽车的采用，使消费者能够通过我们的应用程序内功能(如默认餐具选择退出切换)减少浪费，以及通过订单分批、拼车(GrabShare和GrabHitch)和缩短提车距离减少合作伙伴车辆的Scope 3碳排放。
2021年4月，我们通过创建GrabForGood基金深化了对长期可持续发展倡议的承诺，这是一个捐赠基金，由Grab、我们的联合创始人和外部捐赠者共同出资，旨在支持为我们的合作伙伴和我们运营的社区带来社会和环境影响的项目。在2023年的GrabForGood基金下，我们将GrabScholar项目扩展到菲律宾，该项目为司机和商人的合作伙伴及其直系家庭成员提供奖学金和助学金。连同2022年在印度尼西亚启动的现有项目，该基金目前每年受益于1000多名学生。
我们于2023年5月8日发布了按照全球报告倡议(GRI)标准编制的2022年可持续发展报告。我们的2023年可持续发展报告预计将于2024年第二季度发布。这些报告的内容不包括在本年度报告中，也不应被视为本年度报告的一部分。
我们的产品
Grab生态系统是一个单一的无缝平台，通过三个超级应用程序实现，每个超级应用程序分别为我们的司机和商家合作伙伴和消费者。这些超级应用共同帮助我们的司机和商家合作伙伴与数百万寻求通过我们的平台提供的超本地服务的东南亚消费者建立联系，其中包括我们的交付、移动和金融服务产品。
送货量—我们的送货平台将我们的司机和商家合作伙伴与消费者联系起来，以创建一个本地物流平台，促进按需和定时送货，包括选定市场的各种日常必需品、即食餐和杂货，以及点对点包裹送货。随着收购Jaya Grocer的多数经济权益，我们亦在马来西亚经营超市，使我们能够为该国更多消费者带来按需送货的便利。
移动性—我们的出行服务将我们的司机合作伙伴与寻求多种多式联运出行选择的消费者联系在一起，包括某些国家的私家车、出租车、摩托车，以及特定市场的拼车等共享出行选择。它还包括GrabRentals，它为我们的司机合作伙伴提供车辆租赁服务，使司机合作伙伴（车辆访问受限）能够通过我们的平台提供服务。
金融服务-我们的金融服务产品包括由我们的合作伙伴提供的以及与我们的合作伙伴提供的数字解决方案，以满足司机和商家合作伙伴和消费者的金融需求，包括数字支付、贷款、应收账款保理、保险分销和选定市场的财富管理。作为我们金融服务的一部分，我们还通过新加坡的GXS银行和马来西亚的GXBank提供数字银行服务。截至2023年12月，GXS银行在新加坡向公众提供储蓄账户和数字贷款产品FlexiLoan，而GXBank在马来西亚向公众提供储蓄账户。
企业和新举措-我们拥有越来越多的企业产品，包括GrabAds，我们的广告和营销产品，以及GrabMaps，我们的地图和基于位置的服务。此外，我们的合作伙伴还通过我们的超级应用程序向消费者提供其他生活方式服务，包括在某些国家的酒店预订、订阅等。
我们平台的关键是我们的产品与消费者日常生活的相关性，从消费者起床、点早餐、上下班通勤，一直到晚上消费者点餐、支付账单或在线购物。我们专注于日常交易，如交通、饮食、购物、数字支付和其他金融服务。只需按一下按钮，消费者就可以通过一个移动应用程序访问我们平台上的所有产品。
在东南亚这样一个地理位置多样的地区，我们平台上的产品具有广泛的地理覆盖面，在东南亚各地的首府城市、主要商业和旅游城市以及较小的城镇运营。我们的应用程序根据消费者的位置提供本地化产品和个性化体验。
我们相信，通过我们的平台提供的产品之间的紧密集成为消费者提供了始终如一的高质量体验，并鼓励消费者在我们的平台上使用更多产品。在截至2023年12月31日的一年中，我们的MTU使用两个或两个以上产品的百分比分别从截至2022年12月31日和2021年12月31日的61%和56%上升到62%。
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在截至2023年12月31日的年度中，我们的交付、移动性、金融服务以及企业和新计划分别占我们收入的50.6%、36.8%、7.8%和4.8%，(Ii)在截至2022年12月31日的年度中分别占我们收入的46.2%、44.6%、5.0%和4.2%，以及(Iii)在截至2021年12月31日的年度中分别占我们收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%。
此外，交付、流动、金融服务及企业及新业务分别占(I)截至2023年12月31日止年度的GMV的48.5%、25.8%、24.7%及1.0%；(Ii)截至2022年12月31日止年度的GMV分别占49.3%、20.6%、29.1%及1.0%；及(Iii)截至2021年12月31日止年度的GMV分别占53.1%、17.4%、28.6%及1.0%。
免费服务
我们的配送平台将我们的司机和商家合作伙伴与消费者联系起来，创建一个本地物流平台，促进各种日常必需品的按需递送，包括即食餐饮和杂货，以及点对点包裹递送。我们使消费者能够方便地发现并下达食品和杂货外卖订单或预购餐券，使我们的商业合作伙伴能够建立在线业务，接触消费者并扩大他们的业务，并为我们的司机合作伙伴提供我们移动产品之外的收入机会。随着2022年1月收购Jaya Grocer的多数经济权益，我们还在马来西亚经营超市，这使我们能够为该国更多的消费者带来按需杂货送货的便利。
我们平台上的主要交付产品包括以下内容：
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移动产品
希望为东南亚带来安全和便利的交通，正是我们在2012年开始作为一家公司的原因。我们的出行服务将消费者与司机合作伙伴提供的各种多模式出行选择，包括私家车、出租车、摩托车和拼车等共享出行选择。我们的移动选项旨在为使用我们平台的消费者提供安全、愉快和经济的服务，同时通过提供灵活性，以最适合其目标的方式谋生，为我们的司机合作伙伴提供经济赋权。
我们平台上的主要移动性产品包括以下内容：
金融服务处
利用我们日常生活用例生态系统中生成的丰富数据，我们构建了一个分析和风险管理平台，为消费者、司机和商家合作伙伴提供一套金融服务，对许多人来说，这可能是他们有史以来第一个金融服务产品。
自成立以来，我们一直专注于预防欺诈和风险管理技术，我们相信这为我们在应对东南亚金融服务的复杂性方面提供了优势。我们的内部专有反欺诈技术可用于降低包括账户接管在内的欺诈活动的风险。此外，我们支持人工智能的信用评分模型旨在防止异常和可疑交易，并有效地为消费者分配信用评分。
我们还与东南亚的多家本地和区域银行建立了战略合作伙伴关系，以发展我们的业务。
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我们平台上的主要金融服务包括以下内容：
企业和新计划产品
我们有越来越多的企业产品，包括GrabAds，我们的广告和营销产品：
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此外，为了继续试验新产品，以更好地满足我们的司机和商家合作伙伴和消费者的需求，我们的平台还通过我们的超级应用程序促进了其他生活方式服务，包括景点门票和酒店预订。
我们的商业模式
我们的平台将数百万消费者与数百万司机和商家合作伙伴联系起来，以促进这些利益相关者之间的互动和贸易。我们的大部分收入来自司机和商家合作伙伴支付的服务费和佣金，这些费用和佣金是为了使用Grab超级应用将他们与消费者联系起来并促进交易。根据与司机和商家合作伙伴达成的服务协议，我们将从我们代表司机和商家合作伙伴收取的车费或订单以及相关费用中保留适用的费用或佣金。
我们向我们的司机和商户合作伙伴提供各种奖励，这些奖励从通常从司机或商户合作伙伴那里获得的佣金和费用(通常是消费者支付给司机或商户合作伙伴的车费的一定比例)中扣除，此类奖励有时可能会超过Grab从特定交易中获得的佣金和费用。超额奖励是指支付给司机和商家合作伙伴的金额超过Grab从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和手续费。我们还提供消费者激励措施。所有上述激励措施都记录为收入减少。我们还从向商家合作伙伴收取的支付处理服务交易费中获得收入。
在2022年第四季度，我们的其中一个市场的某些送货服务的商业模式发生了变化，从安排我们的驱动合作伙伴向最终用户提供的送货服务的代理商转变为委托人，我们是合同上负责向最终用户提供的送货服务的送货服务提供商。在主要模式下，用户在该市场支付的送货费被确认为我们的收入，而支付给司机合作伙伴以执行送货的金额，加上我们向他们支付的任何额外激励，被我们确认为收入的支出或成本。
以下是对我们业务模式的逐个细分的描述。
送货量。我们的配送平台将司机和商家合作伙伴与消费者联系起来，创建一个本地化的物流平台，促进各种日用品的按需和定时递送，包括即食餐饮和杂货，以及点对点包裹递送。这一细分市场包括GrabFood、GrabKitchen、GrabMart、GrabExpress和GrabKios。
下图说明了典型送货订单的经济性(不包括我们其中一个市场的某些送货服务，自2022年第四季度以来，这些服务已从代理转变为主要业务模式)：
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消费经济学：消费者支付所订购商品、送货费、平台费和其他费用的总美元价值，这些费用部分被提供的促销活动抵消。在上面的例子中，消费者送货订单的GMV是$27.60，由以下组成：
合作伙伴经济学： 我们向我们的商家—合作伙伴收取佣金，方法是按所订购货物的总美元价值计算。合作伙伴将收到订购商品的美元价值以及任何奖励，扣除Grab佣金。在上面的例子中，商家收到20.00美元。
驾驶伙伴经济学： 司机合作伙伴收取送货费，我们可能会在某些市场收取佣金。在上面的例子中，司机—合作伙伴收到4.60美元，其中包括送货费和奖励。
Grab Economics： 我们保留商家合作伙伴和司机合作伙伴支付的佣金。在上面的例子中，我们将在5.00美元中总共保留1.00美元，考虑到2.00美元的合作伙伴奖励和2.00美元的消费者奖励。使用上述相同的例子，对于我们的其中一个市场，从2022年第四季度起某些送货产品的业务模式改变，我们将保留总计5. 60美元作为收入（扣除消费者和商家合作伙伴奖励），而送货费3. 40美元和司机合作伙伴奖励1. 20美元将被确认为收入成本。
平台及其他费用： 平台费用最终由驾驶员合作伙伴承担，以支付他们从使用我们的产品中获得的利益。我们代表驾驶员合作伙伴向消费者收取平台费用，使我们能够维护和加强安全措施、平台改进成本，并支持驾驶员合作伙伴的福利。其他费用包括小额订购费，即当订购的货物少于指定的最低订购金额时，订购金额与最低订购数量之间的差额。
迁移率 我们的出行服务将消费者与司机合作伙伴提供的各种多模式出行选择，包括私家车、出租车、摩托车（在某些国家）以及拼车等共享出行选择。该细分市场包括GrabCar、GrabTaxi、JustGrab、GrabBike、三轮车、GrabShare和GrabRentals。通过GrabRentals，我们利用Grab的车队以实惠的价格为驾驶伙伴提供一站式汽车租赁服务。
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下图说明了典型骑行的经济性：
消费经济学：消费者支付乘车的总美元价值，包括任何通行费（通行费由我们向消费者收取，并直接汇给支付初始通行费的司机—合作伙伴）、小费和其他平台费用，这些费用部分被提供的奖励所抵消。在上面的例子中，消费者支付13.00美元。消费者乘坐的GMV为14.00美元，包括以下部分：
驾驶伙伴经济学： 司机-合伙人获得乘车价值，包括通行费和其他平台费用，以及奖励，不包括抓取佣金或服务费。佣金基于基于乘车成本的商定费率，而服务费则根据距离和我们的司机-合作伙伴接送乘客所需的时间而变化。在上面的例子中，司机兼合伙人的收入为12.40美元。
Grab Economics： 我们保留从旅途中赚取的佣金。在上面的例子中，计入1.00美元的合作伙伴激励和1.00美元的消费者激励后，Grab的收入为0.6美元。为了帮助司机合作伙伴在燃油价格上涨的情况下支付更高的运营成本，2022年3月，我们提高了越南GrabCar和GrabBike服务的票价，2022年4月，我们在新加坡引入了每次搭乘0.50美元的临时司机费用。新加坡的临时司机费用归我们的司机合作伙伴所有，不受Grab的佣金限制。这项收费适用于新加坡的所有交通服务，但标准出租车服务除外，直至2024年6月30日，并将在临近日期时再次进行审查。
金融服务。我们的金融服务产品包括数字解决方案，以满足我们的司机和商家合作伙伴和消费者的金融需求，包括数字支付、贷款、应收账款保理、保险和财富管理。这一细分市场包括GrabPay、GrabRewards、GrabFinance、GrabInure和OVO。OVO是印尼领先的数字支付和智能金融服务业务，其财务业绩整合在我们的财务业绩中，并包括在我们的金融服务部门。作为我们金融服务的一部分，我们还通过新加坡的GXS银行和马来西亚的GXBank提供数字银行服务。截至2023年12月，GXS银行在新加坡向公众提供储蓄账户和数字贷款产品FlexiLoan，而GXBank在马来西亚向公众提供储蓄账户。
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与Grab签订合同协议的合作伙伴会根据交易量向我们支付佣金，以支持我们为商家合作伙伴和消费者提供或促进的GrabPay电子钱包服务。平台上支付产生的公司间收入，连同向其他Grab分部收取的相应成本，在我们合并财务业绩时予以抵销。消费者奖励和消费者奖励被记录为收入减少（而非支出），因此，我们过去在若干期间录得来自金融服务的负收入。
我们还从其他金融服务（即贷款、保险、财富管理等）中赚取收入。就贷款及应收账款保理而言，我们主要根据我们向借款人发放贷款所收取的利息收入，以及我们购买应收账款时的保理费或折扣（视情况而定）产生收益。就其他金融服务而言，我们透过销售产品及服务所得佣金产生收益。我们还维持一个奖励计划，这有助于提高保留率，因为消费者赚取可在我们的平台上兑换的奖励积分。
企业和新举措。 我们拥有越来越多的企业产品，包括GrabAD，我们正在逐步向我们的司机和商家合作伙伴、消费者和企业客户提供这些产品。此外，这一细分市场还包括第三方服务提供商通过Grab应用程序向消费者提供的其他生活方式服务，包括某些国家的酒店预订、订阅等。
GrabAds为品牌提供线上和线下广告解决方案。我们提供多个类别的GrabAds产品-例如，应用内互动，包括通过我们的Grab超级应用以商家为特色的广告和其他数字内容，以及移动广告牌，它将我们的车队变成流动的广告牌，以产生大规模的线下知名度，并为我们的司机合作伙伴创造额外的收入。
我们还在2022年推出了GrabMaps。GrabMaps是一项新的企业服务，使我们能够利用地图和基于位置的服务市场机会。GrabMaps最初是为内部使用而开发的，旨在满足我们对更具超本地化解决方案的需求，以支持我们的服务。将GrabMap作为B2B解决方案商业化包括提供GrabMap的基本地图数据，使客户能够利用GrabMap的地图制作工具和软件即服务。移动软件开发工具包(SDK)目前正在测试中，应用编程接口(API)于2023年1月推出，目前处于市场验证阶段。这些SDK和API将允许开发人员和团队利用Grab的路线、搜索、流量和导航功能等GrabMaps技术来增强或构建他们自己的应用程序和地理定位能力。
对于生活方式产品，我们从向服务提供商收取的佣金中赚取收入，作为通过我们的平台销售这些服务的回报。
Grab生态系统
抓斗生态系统飞轮
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我们的平台将数百万消费者与数百万司机和商家合作伙伴联系起来，促进这些利益相关者之间的互动和交易。在我们的平台上，这些参与者之间以及这些参与者和我们的平台之间发生的持续互动，创造了一个充满活力的生态系统，这对我们的业务具有高度的协同性。随着我们增加更多的产品，消费者的支出和参与度也会增加。我们称之为“抓取生态系统飞轮”。我们飞轮的影响包括：
鼓励消费者和合作伙伴使用Grab平台
我们平台上的更多产品和合作伙伴会带来更多的选择、更好的价值、更多的预订和更快的交付时间，所有这些，加上我们的激励措施，鼓励消费者更多地使用Grab平台来访问我们的产品组合。
消费者的更多使用为我们的司机和商家合作伙伴创造了更多的收入机会，这鼓励更多司机和商家加入我们的平台。这反过来扩大了我们的商家合作伙伴基础和消费者的价值，而日益增长的司机和商家合作伙伴密度导致更快的交付时间和改善消费者的体验，加强了对消费者的价值主张。
我们的生态系统带来显著的协同效益。我们平台上的更多合作伙伴会带来更多的选择、更好的价值、更快的预订分配和交付时间，所有这些都改善了消费者在我们平台上的体验并鼓励更多的使用。
我们的金融服务产品通过促进无缝交易并为消费者提供更多机会与生态系统中的合作伙伴互动，有助于进一步减少交易摩擦。平台上的活动越多，随着生态系统的发展，我们为利益相关者创造的价值就越多。
集成广告鼓励消费者增加支出，并改善合作伙伴成果
我们的超级应用生态系统允许商家合作伙伴和其他企业通过GrabAds向消费者提供有针对性的消息和优惠。这些GrabAds广告客户能够使用各种需求生成工具来接触Grab的消费者并将其转化为客户，从而缩小其营销渠道，并带来可归因的活动结果。
消费者在浏览Grab超级应用程序时，通过个性化广告和内容无缝发现这些GrabAds广告客户，并被推动与Grab生态系统中的这些广告客户互动和交易。因此，消费者增加了与这些广告商的交易频率和订单规模，从而导致更强的消费者参与度，增加了商家销售，从而加速了Grab生态系统的飞轮。
GrabAds还为我们的车队提供集成广告解决方案，允许广告商在车辆内外放置广告。参与的司机合作伙伴获得广告价值的一部分，补充他们的收入。
帮助实现运营效率
我们的规模和生态系统也促进了增长，并促进了新产品的快速推出。利用我们现有的驱动合作伙伴基础，我们能够在短短两年内迅速扩大我们的外卖服务，成为东南亚品类的领先者。此外，在2020年的三个月内，我们能够将Grab Mart从两个国家扩展到我们所有的八个东南亚市场。我们还重新推出了增强的Move It，这是我们在菲律宾的两轮叫车应用，在推出后的八个月里，每天的乘车次数迅速增加。我们不仅能够快速扩展我们的产品，而且能够以更低的成本做到这一点。
增强我们业务模式的弹性
我们的平台是多样化和灵活的。我们促进重要的高频日常消费服务，并迎合各种价格点和人口统计，使我们能够在消费者的日常生活中始终存在。我们专注于提供广泛的关键产品，有助于我们业务模式的弹性。我们的产品也深度融入消费者的生活，通常是日常的，这推动了忠诚度和保留率。
我们多样化的应用战略为我们提供了灵活性，使我们能够在消费者需求最高的地方调整和部署资源。例如，我们的模式的好处在新冠肺炎大流行期间得到了最好的证明，当时由于地区受到居家和社交距离订单的影响，对移动服务的需求下降，但送货需求大幅上升。作为回应，我们使237,000多名以前只为移动领域提供服务的司机合作伙伴可以选择在2020年为我们的移动和送货领域提供服务，以应对需求的变化。
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产品之间的协同作用实现了新的创新产品
我们平台上各种产品的集成还加强了超级应用生态系统，使我们能够向我们的消费者以及我们的司机和商家合作伙伴推出新的创新产品。例如，在我们的平台上链接递送和金融服务产品，我们启用了基于递送的保险(与我们在某些司法管辖区的保险合作伙伴一起)，例如Delivery Cover，它为消费者提供保护，使其在使用GrabExpress产品时免受物品的损坏、被盗或丢失。另一个例子是GrabUnLimited，我们的付费忠诚度订阅计划。用户只需支付统一的费用，就可以享受我们各种服务的订户福利和交易，如食物、包裹递送和移动性。
我们的超级应用生态系统还使我们能够为我们的司机和商家合作伙伴开发信用档案，这是一个通常服务不足的细分市场，反过来又为他们提供了第一次获得正式信贷机会的机会。有了这样的洞察力，比如了解我们的司机和商人合作伙伴通过我们的平台赚取了多少收入，我们就能够定制负责任的贷款服务。例如，我们于2020年在泰国推出了针对中小企业的Quick Cash，这是该国首批面向商家的100%数字和即时现金贷款解决方案之一。2021年，泰国活跃的快速现金贷款数量增长了29倍，2022年，金额比2021年翻了一番。2023年，泰国活跃的快速现金贷款数量与2022年相比继续增长21%，表明受新冠肺炎封锁影响的商家合作伙伴寻求快速融资以缓解现金流，对此类数字即时现金贷款的需求强劲。
我们相信，生态系统中产品的广度以及这些产品之间的协同效应将继续使我们能够快速识别新的增长领域，并开发新的创新服务，以抓住这些机遇。
我们的方法
用技术推动东南亚向前发展
我们的技术使我们能够每天管理动态的、真实世界的交互。它支持全球支付能力，提供多语言实时社区安全以及用户支持，并迎合城市特定的产品需求。
设计为可扩展、灵活和可靠的技术
由于我们的超级应用程序服务于东南亚700多个城市的用户，我们的技术系统设计为可扩展，但足够灵活，以适应超本地化。我们的平台每天都有数百万笔交易发生，我们的技术旨在可靠地提供无缝和超本地化体验。此外，我们的经验还考虑到东南亚国家和城市特有的语言和其他当地变化。例如，Grab应用程序包括在我们的司机合作伙伴和我们的消费者之间进行自动翻译的安全聊天(GrabChat)。
致力于安全性和完整性的技术
我们的超级应用程序由统一的技术和数据平台提供支持，我们核心技术架构的改进可以在我们的市场上快速扩展。例如，在识别出我们在一个市场的预订流中的欺诈模式后，我们可以推出预分配风险算法，这是一组复杂的实时逻辑，在我们所有市场分配交易之前，使用机器学习来预测欺诈交易的概率。2023年，这一预测性人工智能通过一系列自适应风险干预，为我们平台上的超过35亿笔交易提供了主动保护，使其免受恶意活动的影响，同时确保最佳用户体验。
全球技术人才库，本地解决方案
我们的工程师、数据科学家、数据分析师、设计师和产品经理团队遍布北京班加罗尔、克卢日-纳波卡、胡志明市、雅加达、吉隆坡、贝尔维尤、深圳、新加坡和台北的十个研发中心。我们分布在多个地理位置的高度专业化和才华横溢的技术团队构建的解决方案将Grab强大的工程能力与我们的司机、商家合作伙伴和消费者的本地视角相结合，他们与我们的技术团队生活在同一地理位置。我们的技术团队不仅为广泛的司机和商家合作伙伴和消费者设计、构建和优化我们的产品，还保持我们的技术平台高效运行。他们每月使用我们专有的实验引擎“EXP”进行数百次受控实验，以推动产品体验和市场效率的定期改进。这种技术诀窍和本地视角的结合使我们能够为客户提供个性化和超本地化的解决方案。
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我们的技术重点仍然是：
我们已投资于内部建设关键技术基础设施，以更好地满足我们的合作伙伴、员工和消费者的需求。我们相信，这些专有技术不仅为我们提供了竞争优势，而且使我们在某些情况下能够减少对外部技术供应商的依赖。例如：
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全球化、才华横溢、用心服务的团队
多年来，我们建立了深厚的技术和商业基础，在强大的企业文化中茁壮成长。作为一家创始人领导、使命驱动的公司，我们寻求提升整个地区的社区，我们重视与Grab Way和我们的4H原则的文化一致性，就像我们对技术或功能能力的重视一样。这反映在我们的招聘和绩效管理实践中，随着时间的推移，我们能够组建一支全球性的才华横溢的团队，他们不仅对东南亚当地的文化和市场有深刻的了解，而且真正相信我们的使命，我们正在解决的社会问题的严重性，并有一颗为我们的社区服务的心和渴望。
解决合作伙伴和消费者问题的超本地化方法
作为一家泛区域运营商，凭借我们的超级应用平台，我们相信我们在东南亚是独一无二的。我们已经证明了我们有能力在多个地区取得成功并进行竞争，因为我们认识到，我们在每个国家开展业务都是不同的。
超本地化有助于我们在每个市场适应和增长
每个国家都有不同的基础设施、法规、制度和消费者期望。认识到这种多样性是在该地区成功扩张的关键，因此我们采取超本地化的运营方式，同时仍然利用统一的技术平台，并受益于区域产品领先的方向。
首先，在我们运营的每个国家，都有由当地领导人领导的专门的当地‘实地’行刑小组。我们还投入大量时间在整个地区发展和维护深厚和长期的本地关系，我们做生意的一个关键方面是我们与我们每个市场的不同利益相关者和监管机构合作的方式。
超本地化有助于我们满足用户的不同需求
用户体验是定制的，以适应我们的司机-和商家-合作伙伴和每个市场的消费者的需求。我们认识到，在地方层面解决问题是成功的关键，而不是‘一刀切’的方法，我们相应地定制我们的产品。例如，我们为当地流行的交通工具开发了解决方案，包括缅甸曼德勒的GrabThoneBane，柬埔寨和泰国的GrabTukTuk，以及菲律宾的GrabTrike和Move It。在新加坡，我们在JustGrab下将出租车和私家车合并到一个固定的预付费用池中，因为我们意识到，乘客通常对搭载他们的汽车类型无动于衷，只要它是最快到达的，并且票价是预先确定的。
竞争
我们有一个技术平台，在一个无缝的超级应用程序中提供广泛的日常本地产品，并在区域范围内提供，针对我们运营的每个国家/地区进行本地化。我们经营的细分市场竞争激烈，其特点是用户偏好不断变化、分散和频繁推出新产品。我们在每个细分市场和市场都面临着来自单一市场和地区竞争对手以及单一细分市场和多个细分市场参与者的竞争。我们竞相吸引、吸引和留住消费者、司机合作伙伴和商家合作伙伴，并主要基于以下标准接触消费者：
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有关我们业务面临的与竞争相关的风险的更多信息，请参阅标题为“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--我们在我们所服务的细分市场和市场上面临激烈竞争”的章节。
我们的可持续增长路线图
投资于技术和基础设施
我们计划继续投资于技术和基础设施，以增强用户体验和提高运营效率。例如，我们计划继续：
在我们的合作伙伴网络中推动效率和盈利机会
我们的司机和商家合作伙伴基础以及使用我们平台的消费者的规模为我们推动进一步增长和提高效率创造了重大机遇。例如，我们计划继续：
扩大我们的产品和服务范围，专注于高增长领域
我们专注于在我们认为最具增长潜力且与生态系统其他部分协同作用最强的领域扩大产品供应。这包括：
此外，我们看到了今天仍然渗透不足的一线城市以外的增长空间。我们将寻求扩大和本地化我们的产品，以满足这些城市消费者的需求。
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追求有针对性的投资、收购和战略合作伙伴关系
为了补充我们的有机增长战略，我们预计将继续有选择地进行投资和收购，我们相信这些投资和收购将增强用户体验，并巩固和扩大我们在行业中的领先地位。我们还成功地推行了一项战略，与印度尼西亚的Emtek等合适的合作伙伴结成战略联盟，我们预计未来将继续这样做。我们打算将重点放在投资、收购和联盟上，我们相信这些投资、收购和联盟将吸引新的消费者进入我们的平台，并扩大我们的产品范围。
知识产权
我们的品牌价值和技术，包括我们的知识产权，是我们的部分核心资产。我们通过知识产权、合同权利以及内部控制和程序的组合来保护我们的所有权。这些程序包括注册知识产权，如专利和专利申请、注册外观设计、注册商标、注册版权和未注册知识产权，包括未注册商标、未注册版权和商业秘密。我们还通过许可协议、与第三方、员工和承包商的保密和保密协议、员工和承包商的披露和发明转让协议以及其他类似的合同权利以及行政、物理和技术控制来保护我们的所有权，以保护我们的机密信息和商业秘密。
截至2023年12月31日，我们在我们运营的各个市场拥有1021个注册商标和374个未决商标申请，我们已经注册了820个域名。
截至2023年12月31日，我们在我们的运营和研发地点市场拥有139项已授予专利、866项未决专利申请和57项已提交和/或注册的外观设计。许多专利和正在申请的专利涉及我们的核心技术，如客户匹配、预订智能、位置智能、平台优化、安全和跟踪服务。我们的软件还受版权和商业秘密/保密信息法律的保护。然而，我们不能保证我们的任何专利申请将导致专利的颁发，或者此类专利申请是否将以与目前相同或类似的权利要求范围发布。例如，我们可以在审查过程中缩小专利申请的权利要求范围。此外，专利可能存在争议、规避、被发现不可执行或无效，我们可能无法检测到第三方侵权或我们的知识产权，也可能无法阻止第三方侵权。
我们通常通过内部和外部政策、流程和控制来控制对我们专有技术和其他机密信息的访问和使用，包括网络安全和与员工、承包商和其他第三方的合同保护。为维护我们的品牌价值，我们还制定了品牌执法计划，并定期进行审查，以监察第三方侵犯我们知识产权的行为。
尽管我们努力保护我们的所有权，未经授权的方仍然可以复制或以其他方式获取和使用我们的技术。此外，随着我们面临日益激烈的竞争和业务增长，我们可能面临侵犯第三方商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权的指控，包括我们的竞争对手、战略合作伙伴、投资者和我们可能与之共享信息或从其接收信息的其他实体。并因此可能不时受到与他人知识产权有关的法律诉讼和申索。
保险
我们维持我们认为与我们的业务和运营相关的保险范围。我们的保险包括各国当地财产保险，还包括业务中断和公共责任、错误和遗漏、覆盖我们车队的商业机动车保险、涵盖门诊和住院医疗、定期生命、工伤和人身事故的不同组合的雇员保险、知识产权侵权责任保险、包括地缘政治危机风险的特殊风险保险、董事和高级管理人员责任保险等。除了这项特别风险保险外，我们还购买了网络责任保险，主要包括数据和系统恢复、网络勒索、隐私和网络安全、媒体、专业赔偿责任和由此产生的业务中断。我们还为GrabFood投保一般商业第三方责任险，为我们在新加坡的司机合作伙伴投保人身意外险和长期病假保险，以及在某些国家/地区投保骑手责任险，包括新加坡。然而，我们不能保证我们不会招致任何损失或成为超出相关保险范围的任何索赔的标的。我们在每次续期时都会重新评估我们的保险结构，同时考虑到保险市场的状况以及我们业务的扩展和发展。
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监管环境
除本年报所披露者外，吾等相信吾等已严重遵守所指规例，且目前并无已知重大违规风险。
支付卡行业数据安全标准
除以下国家特定的法律法规外，我们在其运营所在的各个司法管辖区接受支付卡方面还受支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”）的约束。PCI DSS规定了与持卡人数据处理和处理这些数据的系统有关的安全标准。
印度尼西亚
关于外商投资和外资所有权限制的规定
在印度尼西亚的外国投资，包括我们的投资，主要受2007年4月26日颁布的关于投资的2007年第25号法律(“第25/2007号法律”)管辖，该法律经2023年第6号法律修订，该法律关于政府规章的规定，以及2022年关于创造就业的第2号法律(“总括法律”，以及第25/2007号法律，“投资法”)。《投资法》规定，除明确禁止或限制外国投资的，或只能由中央政府执行的业务部门或业务范围外，印尼的所有业务部门或业务范围都对外国投资开放。《投资法》还规定，在印度尼西亚的外国直接投资必须是依照印度尼西亚共和国法律成立并在印度尼西亚共和国注册的有限责任公司。
印尼政府不定期提供一份对外资开放、附带一定条件或对外资关闭的商业活动清单，被称为《投资清单》。目前的投资清单载于2021年2月2日关于投资业务活动的2021年第10号总统条例(“PR”)，并经2021年5月24日的2021年第49号PR(“经修订的PR 10/2021”)修订。希望在印度尼西亚投资的外国投资者必须按照经修订的PR 10/2021号决定适用于其拟开展的商业活动的限制或要求安排其投资。他们还必须在设立公司之前确定外国投资公司是否可以由外国股东全资或部分拥有。
与印尼子公司经营活动有关的规定
特别租赁运输
交通部长(“MOT”)条例第关于特殊租赁运输的2018年PM 118，日期为2018年12月18日，上一次经MoT第2019年下午17号，并被交通部第关于提供道路运输部门的2021年下午25号，日期为2021年6月4日(修订后的交通部第118/2018号)将特殊租赁运输定义为有司机的门到门运输服务，在市区内有操作区，往返机场、海港或其他运输点，其中通过基于技术的应用程序进行预订，申请中披露了关税。从事特种租赁运输业务，既包括流动服务，也包括快递服务，必须取得特种租赁运输组织许可证。因此，PT TeKNOGI Pengangkutan印度尼西亚的四轮租赁业务受修订后的交通部法规的约束。118/2018年。
经修订的MOT Reg. 118/2018规定，每公里的最低和最高关税由MOT或州长决定，具体取决于相关的运营区域。
2017年6月30日关于特殊租赁运输的上限关税和下限关税的SK.3244/AJ.801/DJPD/2017号法规（“DGLT法规3244/2017”）规定了最低和最高关税如下：
区域 |
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最低要求 关税 |
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极大值 关税 |
苏门答腊、爪哇、巴厘岛 |
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3，500印尼盾/公里 |
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6，000印尼盾/公里 |
加里曼丹、努沙登加拉、苏拉威西、马鲁古、巴布亚 |
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3，700印尼盾/公里 |
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6，500印尼盾/公里 |
上述关税可定期评估，至少每六个月评估一次。
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DGLT法规3244/2017要求特殊租赁运输提供商确定其服务的适用费率。他们可能被要求向供应商所在地区或开展业务活动的地区的州长或运输管理局负责人报告相同情况。违反上述关税要求者可能会受到行政制裁，包括但不限于书面警告和行政罚款。书面警告可能会使违规的特别租赁运输服务公司面临声誉风险，因为虽然警告将直接向该公司发出，但不能保证监管机构不会向利益相关者或公众披露制裁的存在。如果在60天内不遵守书面警告命令，该公司还将被处以100万至500万印尼盾（约合60至300美元）的行政罚款。
特殊租赁运输服务必须符合修订后的MOT Reg. 118/2018中规定的最低服务标准。这些最低标准涵盖安全、安全、无障碍、平等和秩序。关于最低安全标准，修订后的MOT Reg. 118/2018要求用于提供特殊租赁运输服务的车辆使用年限不超过5年。这是为了确保乘客的安全和舒适。不遵守这一要求的特殊租赁运输服务公司可能会受到书面警告、暂时吊销执照（3至12个月）和限制业务扩展（6至12个月）的行政处罚。书面警告可能会使违规的特别租赁运输服务公司面临声誉风险，因为虽然警告将直接向该公司发出，但不能保证监管机构不会向利益相关者或公众披露制裁的存在。此外，如果公司未能遵守限制其业务扩张的命令，监管机构有权吊销其营业执照。
特种租赁运输服务公司必须是法人(即国有企业、地方企业、有限责任公司或合作社)。微型和小型企业也可以从事特殊租赁运输业务活动，但须遵守适用的法律和法规，包括经综合法律修订的2008年7月4日关于微型、小型和中型企业的2008年第20号法律(“第20/2008号法律”)。另一方面，要求科技型应用公司与此类特殊租赁运输公司达成合作，使这些特殊租赁运输公司能够通过在线申请为乘客提供相关的门到门特殊运输服务。
基于平台的摩托车运输服务规定
交通部关于公共用途摩托车使用者安全注意事项的2019年第12号条例(“MOT Reg.12/2019“)规定了司机和乘客对用于公共交通目的的摩托车的义务，无论是否使用电子软件应用程序。当电子软件应用程序用于公共交通用途的摩托车时，提供电子应用程序的公司(“平台公司”)必须确保安全和操作秩序，维持一般标准操作程序，并遵守交通部关于服务费和征收的关税的指导方针。这一规定适用于印度尼西亚PT Grab技术公司，因为它是持有Grab平台运营许可证的实体。
在人身安全方面，平台公司应确保(I)司机的身份在平台上正确显示；(Ii)司机拥有有效的驾驶执照和机动车登记；(Iii)平台上显示客户服务电话；以及(Iv)平台上为司机和乘客配备了紧急按钮。站台公司还应为司机提供上下车的候车处，并对司机的交通合规和安全进行指导和监督。
关于一般标准和操作程序，平台公司被要求为司机处理订单制定标准操作程序。标准操作程序应包括：(I)可能以暂停运营或终止的形式对司机-合伙人实施制裁的活动/违规的类型；(Ii)以暂停或终止司机-合伙人的形式逐步实施制裁的阶段；(Iii)关于司机-合伙人暂时暂停或终止必须遵循的各种步骤的规定；(Iv)撤销司机-合伙人的暂时暂停的步骤。在聘请司机作为合作伙伴之前，标准操作程序必须到位，平台公司必须采取措施，确保司机熟悉标准操作程序。
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2019年，交通部还发布了交通部第348/2019号法令，要求平台公司根据交通部提供的公式和服务费计算指南收取服务费，司机向乘客收取平台规定的资费。MOT学位348/2019年规定，平台公司可以从总关税中提取的最高佣金为20%，并要求平台公司采取措施，确保司机和乘客知道这些关税。该法令还规定了最低、最高和最低关税，考虑到摩托车司机运营的地区、摩托车保险、燃料和维护成本。2022年9月7日，交通部发布第667/2022号MOT令，自2022年9月10日起施行，废止第348/2019年MOT令。其中，交通部667/2022号法令将平台公司可以从总关税中收取的最高佣金从20%降至15%。MOT法令667/2022后来被MOT法令1001/2022修订，该法令于2022年11月22日生效，允许平台公司在佣金之外向司机-合伙人收取最高相当于总电费的5%的支持费，佣金最高为总电费的15%。根据交通部第1001/2022号法令，支持费应再投资于司机-合作伙伴的福利，具体内容包括(I)在所需国民健康之外的额外安全保险，(Ii)社会和就业保障计划，(Iii)信息中心对司机-合作伙伴投诉的支持，以及(Iv)电话信用、齿轮等的运营成本援助。如果平台公司决定向其驱动伙伴收取支持费，平台公司应定期将收取的支持费的使用情况报告给陆路交通总局，供其评估。平台公司不将支持费用用于允许的目的，可能会受到制裁。我们已遵守经MOT第1001/2022号法令修订的MOT第667/2022号法令的要求，包括定期报告的要求。
支付系统
支付系统根据印尼银行2020年关于支付系统的第22/23/PBI/2020号法规进行监管，日期为2020年12月30日。22/2020“)。印尼银行发布了关于支付服务提供商的印尼银行条例第23/6/PBI/2021号(“BI REG 23/2021”)，该条例于2021年7月1日生效，概述了促进BI REG的实施规则和规定。22/2020年。BI REG。22/2020将支付系统定义为包括一套法规、机构、机制、基础设施、支付资金来源和获得支付资金来源的系统，这些系统用于进行资金转移，以履行经济活动产生的义务。在BI REG下。22/2020年，有两种类型的支付系统服务提供商：(I)支付服务提供商(Penyedia Jasa Pembayaran(“PJP”))(如OVO)，它是为用户提供服务以促进支付交易的银行或非银行实体；(Ii)支付系统基础设施运营商(Penyelenggara Instrukut Sistor Pembayaran(“PIP”))，它是一方，提供可用于为其成员的利益进行资金转移的基础设施。印尼银行有权为PJP颁发许可证，并为PIP提供规定/任命。PJP执照和PIP规定/预约不得转让。
BI REG。22/2020和BI REG23/2021在非银行PJP中实施最高85%的外资持股(直到最终股东水平)和某些国内控制要求。这些国内控制要求包括：(I)至少51%的股份由国内方持有投票权；(Ii)有权提名由国内方持有的董事会和/或董事会(如果有)的多数席位；以及(Iii)有权否决在股东大会上做出的对公司有重大影响的决定或批准，如果有的话，由国内方持有。在不遵守上述限制的情况下，印尼银行可以实施行政处罚，如警告、暂停或暂停部分或全部业务活动(包括任何合作)，以及吊销支付服务提供商许可证。
以资讯科技为基础的联合融资服务(“P2P借贷”)
OVO通过PT Indonusa Bara Sejahtera从事P2P借贷，受OJK第 2022年7月4日关于基于信息技术的联合供资服务的2022年第10/POJK.05/2022号(“OJK Reg.10/2022年“)。根据OJK规定，外资在P2P贷款公司的持股比例不得超过85%(直接或间接)。10/2022，但有某些例外情况。OJK Reg.第68条。10/2022还要求P2P借贷公司的股东组成或P2P借贷公司股东的资本的任何变化必须事先获得审裁处的批准。
OJK Reg. 10/2022还规定，P2P借贷公司（但不是其股东）必须获得OJK的事先批准，如果它打算：（i）增加其缴足资本；（ii）改变其董事会或委员会成员；和/或（iii）进行合并和/或合并。OJK条例第10/2022号亦规定自P2P借贷公司营业执照发出日期起计为期三年的禁售期，期间禁止P2P借贷公司及其股东对其股权结构作出任何变动，以致（i）增加新股东及╱或（ii）控股股东变动。
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在OJK REG下。10/2022，P2P借贷公司可直接向OJK申请牌照。OJK要求P2P贷款公司除了获得OJK颁发的许可证外，还必须从通信和信息学部长那里获得电子系统提供商证书(Tanda Daftar Penyelenggara SistedElektronik或“TDPSE”)，并限制提供商在获得TDPSE之前进行任何融资活动。未能获得TDPSE或在获得TDPSE之前进行融资活动可能会导致OJK吊销P2P贷款公司的现有许可证。P2P贷款公司必须确保其已发行资本以现金全额支付，并存放在以P2P贷款公司名义在印尼一家传统商业银行开设的定期存款。此外，P2P贷款公司必须确保其股东的任何投资不是源于任何金融犯罪(例如洗钱或恐怖主义融资)，也不是通过贷款获得的。
根据OJK Reg.第50条。10/2022年，P2P贷款公司在任何时候都必须拥有125亿IDR(约合812,000美元)的最低股本，这一最低股本金额可以在OJK REG颁布后的三年内按照规定的时间表完成。2022年10月。
OJK Reg.第24条。10/2022将P2P贷款公司开展的业务活动定义为包括三项活动，即根据传统融资原则或伊斯兰教法融资原则进行的基于信息技术的联合融资服务的提供、管理和运营。OJK Reg.第25条。第10/2022号决议指出，这种服务的提供进一步分为两类资金，即(1)生产性资金和(2)多用途资金。最高供资限额与以前的规定保持不变，仍为20亿卢比(约合13万美元)。然而，OJK Reg.第26(2)条。10/2022强调，这一限制扩大到不仅适用于借款人，也适用于贷款人及其附属公司。《OJK Reg.》第26(4)和(5)条。10/2022进一步规定，自2024年1月4日起，单一贷款人和/或其关联公司可提供的资金上限不超过通过特定P2P贷款公司提供的总资金的25%。这一资金限额以及对贷款人及其附属公司的限制不适用于OJK持牌/受监管的金融机构，这些机构在每个月末的固定贷款限额为总资金头寸的75%。不遵守OJK REG中的任何规定。10/2022可能会以书面警告、罚款、封锁其电子系统、限制商业活动和/或吊销许可证的形式对违规方进行行政处罚。
OJK第4/POJK.05/2021号条例，日期为2021年3月9日(已由OJK Reg.10/2022)，关于非银行金融服务机构在使用信息技术方面实施风险管理(“OJK Reg.4/2021“)，要求P2P贷款公司将其数据中心和灾难恢复中心设在印度尼西亚。P2P借贷公司必须遵守技术、技术风险管理、技术安全、系统扰动和故障抵抗、技术管理转让的最低标准。
2023年关于发展和加强金融部门的第4号法律(“第4/2023号法律”)于2023年1月12日生效。虽然该法涉及多个类别的银行和融资服务，但目前没有对银行和P2P贷款公司产生实质性影响的规定。然而，我们需要预见到第4/2023号法律的任何实施规定可能会进一步影响银行和P2P贷款公司。
OJK向OJK REG发出第19/SEOJK.06/2023号通函，内容为进行以资讯科技为本的联合资助服务(下称“OJK CL 19/2023”)，作为实施规例。2022年10月。OJK CL 19/2023概述了P2P贷款公司可对其用户施加的“经济利益”上限的若干规定。“经济利益”包括利息/保证金/利润分享、行政费/佣金/平台费/ujrah、其他费用(不包括滞纳金或逾期罚款)、印花税和税金。适用的最高百分率(详见下文)适用于供资/贷款协议规定的供资总额。逾期付款的滞纳金或罚款(不在“经济利益”的范围之内)现在也是有上限的。有关实施这些上限的时间表，以及按资助类别厘定的上限，详情如下：
用于生产目的的资金
实施期 |
最大经济效益 |
2024年1月1日-2025年1月1日 |
每历日0.1% |
由2026年1月1日起 |
每公历日0.067% |
实施期 |
最高滞纳金 |
2024年1月1日-2025年1月1日 |
每历日0.1% |
由2026年1月1日起 |
每公历日0.067% |
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消费用途供资（多用途）
实施期 |
最大经济效益 |
公元2024年 |
每个日历日0.3% |
公元2025年 |
每个日历日0.2% |
由2026年1月1日起 |
每历日0.1% |
实施期 |
最高滞纳金 |
公元2024年 |
每个日历日0.3% |
公元2025年 |
每个日历日0.2% |
由2026年1月1日起 |
每历日0.1% |
最大经济效益和对用户逾期付款的最高费率和罚款都不能超过总贷款价值的100%。此外，OJK CL 19/2023强调要求P2P贷款公司开展适当的信用评分程序，管理严格的准入和个人数据管理，提供关于其资金表现的明确信息(即在P2P贷款公司的网站上公布还款成功率(Tingkat Keberhasilan Bayar/TKB))，提供有效的催债活动(包括讨债的技术要求和与第三方收债人协议中的必备物品)，并说明紧急联系信息的使用严格用于确认借款人的存在。OJK CL 19/2023于2023年11月8日生效。然而，在《OJK CL 19/2023》生效日期之前签订的任何资助协议在资助期限结束前仍然有效。如需对资助协议作出任何修订，有关修订必须符合OJK CL 19/2023的规定。
电子商务贸易营业执照
2019年11月25日关于电子商务的2019年第80号政府条例(“GR 80/2019”)和2023年9月25日关于通过电子系统进行贸易的商业行为者的商业许可、广告、发展和监管的贸易部长第31号条例(“MOT REG.31/2023“和GR 80/2019--”电子商务条例“)要求为贸易交易提供电子通信设施的商业行为者(”电子商务提供者“)获得电子商务贸易经营许可证(苏拉特Izin Usaha Perdagangan Melalui SistedElektronik，简称”SIUPMSE“)。GR 80/2019年将电子通信定义为电子商务交易(即通过电子系统进行的交易交易)中以声明、声明、请求、通知或申请、确认、要约或接受要约的形式使用的任何通信，其中包含当事人订立或履行特定协议的协议。根据GR 80/2019年第5条的正式解释，电子通信设施可以作为传递信息、通信、交易结算、支付系统和/或货物交付系统的媒介，其中应包括市场或平台提供商。任何没有SIUPMSE的电子商务提供商将受到相关认可机构以书面警告、列入黑名单和暂时阻止电子商务提供商服务的行政处罚。我们已经获得了我们相关印尼实体的电子商务贸易业务许可证，包括PT Grab印尼公司的GrabMart网站地址。针对PT Grab技术印尼旗下Grab应用程序中的印尼市场业务，Grab开发了一个应用程序界面，将消费者保护和贸易订单总局的联系信息显示在一个便于消费者阅读的页面上，以满足MOT REG的要求。31/2023，以实现PT Grab印度尼西亚技术公司为Grab应用程序的新系统获得的SIUPMSE。
《个人数据保护条例》
2022年关于个人数据保护的第27号法律（“PDP法”）规范了个人数据控制者、个人数据处理者及其使用个人数据的责任的定义。它区分了一般个人数据（例如，姓名、性别、国籍、婚姻状况、宗教或其他可识别个人身份的个人数据）和特定个人数据（例如健康数据、生物识别数据、遗传数据、犯罪记录、财务数据和儿童数据）。它为拥有和/或使用个人数据进行数据处理活动的数据控制者或处理者提供了全面的保护。
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根据PDP法，如果发生数据泄露，个人数据控制员必须在72小时内以书面形式通知数据当事人和数据保护机构(印尼的总裁尚未确定)。在某些情况下，例如，如果数据泄露扰乱了公共服务，或者对公共利益产生了重大和不利的影响，个人数据控制人必须就数据泄露事件作出公开通知。
对于任何违反PDP法的行为，可能会受到行政处罚和/或刑事处罚。行政处罚的形式可以是警告信、暂停数据处理活动、删除个人数据和/或行政罚款。根据违规程度，最高行政罚款为年收入或年收入的2%。
所施加的刑事制裁将取决于违规行为的类型，处罚包括四至六年的监禁和/或40亿至60亿印尼盾(约合260 000至390 000美元)的罚款。对于公司刑事制裁，监禁可能适用于担任组织管理层或决策者的有关人员和/或从违规行为中受益的人。此外，组织可被处以个人可能被处以刑事罚款的最高十倍的罚款。
该组织还可能受到其他制裁，如没收因犯罪而获得的利润和/或资产、暂停业务活动、永久禁止或关闭业务活动、纠正违反义务、根据相关数据支付赔偿金、吊销执照和/或对该组织进行清算。
《邮政条例》
邮政服务，例如我们通过PT Solusi Pengiriman印度尼西亚提供的点对点递送服务，一般受2009年10月14日关于邮政的第38号法律监管，并经综合法修订（“第38/2009号法律修订”）。根据第38/2009号修订法，邮政服务被定义为书面通信和/或电子信件、包裹、物流、金融交易和邮政代理服务，用于公共目的。邮政服务由国有企业、地方企业、私营企业或合作社形式的提供者提供。
通用邮政和商业邮政业务活动受外国所有权限制。根据经修订的第38/2009号法律和投资法（根据（i）经修订的PR 10/2021和（ii）印度尼西亚投资协调委员会（Badan Koordinasi Penanaman Modal或“BKPM”）2021年第5号条例进一步实施），从事国内邮政业务活动的公司的外国所有权最多限制为49%。如果不遵守上述限制，BKPM或相关机构（例如，省级投资机构或市级投资机构）可以实施分层行政处罚，即，第一次和最后一次书面警告或暂时停止经营活动。如果不符合规定的实体在收到警告或暂停后没有采取补救或后续行动，BKPM或相关机构有权撤销适用的许可证。
《竞争规则》
印度尼西亚的商业竞争和垄断做法一般由1999年3月5日关于禁止垄断做法和不公平竞争的1999年第5号法律加以管制，该法律经《总括法》（"经修正的竞争法"）修订。根据经修订的竞争法，印度尼西亚的商业行为者不得（其中包括）订立反竞争协议或从事导致寡头垄断及╱或寡头垄断、操纵价格及维持转售价格、市场分配、抵制、垂直整合或封闭协议的行为；（ii）从事垄断、垄断或市场控制等行为；滥用支配地位。经修订的《竞争法》承认有两类证明标准，视乎其规定而定，即"合理规则"和"本身非法"。"合理规则"要求评估商业活动的反竞争影响，而"本身非法"则规定，只要符合经修正的竞争法规定的所有要素，就存在违反行为。
商业竞争监督委员会（Komisi Pengawas Persaingan Usaha）有权监督经修订的《竞争法》的实施。委员会是一个独立机构，向印度尼西亚共和国总统报告。此外，符合《竞争法》和KPPU条例规定的某些门槛的交易必须在交易生效之日起30个工作日内向KPPU报告。KPPU有权对交易是否违反经修订的《竞争法》进行实质性审查，交易随后可能会受到某些结构性和/或行为性补救措施的约束。
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根据经修订的《竞争法》，并如2021年2月2日关于实施禁止垄断行为和不正当竞争的第44号政府条例(“第44/2021号政府条例”)进一步阐明的那样，不遵守经修订的《竞争法》可能使违法者受到KPPU的行政处罚。这些行政处罚包括废除相关协议、下令停止被禁止的行动、解除相关交易、支付赔偿和行政罚款。行政罚款最低为10亿卢比(约合64,000美元)，最高为(1)行为人在违规行为持续期间在相关市场收到的净利润的50%，(2)违规行为持续期间相关市场总销售额的10%，或(3)250亿卢比(约合160万美元)，仅适用于未及时向KPPU报告应通报交易的情况。根据GR 44/2021号第15条，如果发现违规行为，有几个因素可以减轻KPPU施加的行政制裁，包括拥有适当的竞争合规计划。KPPU推出了竞争合规计划认证，使公司能够受益于GR/44/2021号规定的缓解因素。印尼PT Grab技术公司已获得KPPU颁发的竞争合规计划认证，认证有效期为五年。
除了有权执行《竞争法》外，KPPU还有权执行第20/2008号法律。根据第20/2008号法律，KPPU的重点是监督中型和大型企业以及微型和小型企业之间伙伴关系的公平和平衡。禁止大中型企业对微型和小型企业实施控制或滥用其议价地位，不公平地从合伙企业中获利，损害微型和小型企业的利益。KPPU可以命令大中型企业修改合伙协议或安排，并为进行此类修改提供最多三个警告期。如果发现违规行为，KPPU可能会对大型企业处以100亿印尼盾(约合650,000美元)的制裁，对中型企业处以50亿印尼盾(约合325,000美元)的制裁，如果在警告期内没有补救，KPPU还可建议吊销营业执照。
保险产品分销条例
保险产品的营销渠道一般受OJK 2015年11月26日关于保险产品和保险产品营销的2015年第23/POJK.05/2015号法规（“OJK法规23/2015”）监管。OJK Reg. 23/2015是2014年10月17日关于保险的2014年第40号法律的实施条例。OJK Reg. 23/2015规定保险公司只能通过以下方式推销其保险产品：（i）直接营销；（ii）正式注册和认证的保险代理人（代表保险公司行事并有资格代表该保险公司销售保险产品的个体经营者或商业实体的雇员）和雇用保险代理人的公司；（iii）银行保险（保险公司与银行合作，以透过银行推销保险产品）；及╱或（iv）非银行业务实体。
必须在合作协议中记录通过现有营销渠道销售保险产品的情况。保险公司在通过某些营销渠道销售保险产品之前，还必须事先获得OJK批准。根据OJK于2020年10月2日发出的关于保险产品营销渠道的第19/SEOJK.05/2020号通函(“CL19号”)，经2022年12月27日的OJK通函第30/SEOJK.05/2022号修订后，下列营销渠道必须事先获得OJK的批准：(I)银行保险，(Ii)无分行银行代理的销售队伍(普通银行Penyelenggara Laku Pandai)，以及(Iii)与使用该业务实体电子系统的非银行业务实体合作。如果未能在销售保险产品之前获得OJK批准，可能会对保险公司(尽管不是营销渠道实体)施加行政处罚，包括书面警告、罚款和吊销其营业执照。
保险产品的营销可以通过使用电子系统进行，无论是网站或在线申请系统。第19号规定，任何保险公司，以及保险代理人，银行和作为保险营销渠道的非银行实体，使用电子系统推销其保险产品，必须（i）持有电子系统供应商证书（Tanda Daftar Penyelenggara Elektronik（"TDPSE"）），通信和信息学部长颁发的许可证；（ii）拥有并实施了技术风险管理政策、标准和程序；以及（iii）满足OJK和其他授权政府机构在电子系统管理方面的所有要求。如果相关营销活动不符合OJK规定的规则，OJK可以指示保险公司停止所有分销活动和/或与其他方就营销保险产品的合作。
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新加坡
关于叫车的规定
2019年点对点客运业法（“PPPTIA”）是涵盖我们在新加坡提供的叫车预订服务的主要立法，包括GrabCar、GrabTaxi和GrabHitch。持牌人须遵守牌照所载的条件，以及遵守陆路运输管理局发出的任何指示、业务守则及/或紧急指示。我们已根据PPPTIA取得相关牌照，在新加坡提供网约车预订服务。
此外，《公共交通运输条例》下的乘车服务持牌人须确保与其服务有关的乘车服务收费符合公共交通议会制定的定价政策。
根据PPPTIA授予我们的许可证的条件，我们还需要确保我们的司机合作伙伴遵守与汽车保险和公共服务车辆许可证有关的某些法律要求。
对不遵守PPPTIA所授予许可证条件的处罚包括吊销或暂时吊销许可证和/或处以最高达被许可人年营业额10%的罚款或每一次违规罚款100,000新元(约76,000美元)。
对不遵守公共交通委员会制定的定价政策的处罚包括处以最高10万新元(约合76,000美元)的罚款和/或最长6个月的监禁。
关于GrabFood/GrabMart/GrabExpress的规定
新加坡没有专门规范新加坡提供包裹递送服务的法律。尽管如此，《1961年道路交通法》及其附属法例的若干规则禁止有司机司机的私家车司机及的士司机在未经根据《道路交通法》委任的车辆注册员事先批准的情况下，使用其有司机司机的私家车或的士提供任何快递接送服务。该等要求可能适用于获发执照的私人出租车司机和出租车司机，并提供GrabExpress下的包裹递送服务和/或GrabFood/GrabMart下的递送服务的司机合伙人。过往，我们已代表该等司机合伙人，并在若干条款及条件的规限下，就该等司机合伙人提供速递接送服务，取得车辆注册处处长的批准。然而，该批准尚未延长至2023年3月31日之后。我们认为不延长有关批准将不会对我们的业务造成重大影响，因为只有极少数司机合伙人（持牌为私家车司机及出租车司机）提供快递接送服务。
竞争法条例
2004年《竞争法》（《竞争法》）禁止反竞争做法。被禁止的具体活动包括防止、限制或扭曲竞争的协议、滥用支配地位和大幅度削弱竞争的合并，不论这些交易发生在新加坡境内或境外，只要它们对新加坡的市场有影响。新加坡竞争和消费者委员会（"竞争委员会"）负责管理和执行《竞争法》，该法涵盖所有行业和部门，除非特别豁免或排除在外。违反《竞争法》的行为，每违反一年，最高可处以新加坡营业额10%的罚款，最高可达三年。此外，竞争及投诉委员会还有权发出指示，要求侵权企业停止或修改有关活动或行为，或在反竞争合并的情况下，补救、减轻或消除因合并而产生的不利影响。对于合并，合并委员会还可考虑采取临时措施，防止合并当事方采取任何可能损害合并委员会进一步审议合并情况和/或采取适当补救措施的能力的行动。此类临时措施可包括停止实施合并的指示，或在已实施合并的情况下，要求解散或修改合并。
本公司雇员及承建商的安全及健康条例
2006年《工作场所安全和健康法》（"WSHA"）是管理工作场所工作人员安全、健康和福利的主要立法。除其他事项外，WSHA规定每个雇主和每个负责人（包括我们）有责任在合理可行的范围内采取必要措施，以确保其雇员、任何承包商、任何直接或间接分包商以及该承包商或分包商雇用的任何雇员在工作时的安全和健康。
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不遵守WSHA的一般处罚包括对法人处以最高500,000新元(约合379,000美元)的罚款。对于WSHA或其附属立法规定的重复犯罪或具体犯罪，可适用进一步或其他处罚。
金融服务业条例
支付服务
金管局根据2020年1月28日生效的《2019年支付服务法》(以下简称《PS法》)对新加坡的支付服务进行监管。除非被排除或豁免，否则实体必须获得相关许可证，才能根据PS法案提供受监管的支付服务，包括账户发行服务、电子货币发行服务、国内转账服务、跨境转账服务、商户收购服务、数字支付令牌服务和货币兑换服务。
根据《反洗钱法》，持牌人一般可能须遵守以下义务：变更控制权、任命和罢免首席执行官和董事的一般批准要求、一般通知和记录保存要求、审计要求、基本资本要求、反洗钱要求(见下文)、(对主要支付机构)提供担保的要求、(对主要支付机构)保护客户资金的要求，以及其他适用要求。被许可方应按照新加坡金融管理局适用于金融机构的《风险管理实践指南》实施某些系统、流程和控制。不遵守上述规定，视具体要求或犯罪行为而定，可能会导致管理局的制裁或正在采取的其他行动，包括吊销或暂时吊销许可证、罚款或警告，以及对相关持牌人和/或其官员进行刑事处罚。
保险代理人
新加坡金融管理局根据《1966年保险法》(下称《保险法》)对新加坡的保险业务、保险公司、保险中介人及相关机构进行监管。代表保险公司安排保险合同的人很可能被解释为保险代理人，如果被解释为保险代理人，除非获得豁免，否则必须通过他们希望代表的主要保险公司向新加坡保险总协会(GIA)的S代理人注册委员会注册。除其他事项外，保险代理人必须根据书面协议经营、遵守某些合约前披露的规定、只为有权在新加坡经营业务的保险公司行事、以及遵守保险业监督第2B部所订的其他业务操守规定、以及其他相关规例和业界最佳做法。也有适用于直接一般保险人的保险代理人的最低能力要求，这些要求是通过由MAS发出的通知的方式规定的(例如《MAS公告211直接一般保险人最低和最佳做法培训和能力标准》)。不遵守上述规定可能会导致金融管理局的制裁或采取其他行动，包括罚款或警告，以及对相关保险代理人和/或其管理人员的刑事处罚，具体取决于具体要求或违法行为。
数字银行业务
2019年6月28日，MAS宣布，根据2019年12月31日前提交的申请，将发放最多两个数字全额银行(DFB)牌照和三个数字批发银行(DWB)牌照。发展银行将获准接受零售和非零售细分客户的存款并向其提供银行服务，而零售和非零售细分客户将获准接受中小企业和其他非零售细分客户的存款并向其提供银行服务。除了这些新的数字银行，新加坡持牌银行可能已经在金管局现有的互联网银行框架下建立了任何数字银行。
所有成功的申请人必须首先收到MAS的原则批准信，然后将有长达12个月的时间来遵守原则批准的条件，然后才能获得许可证并开始营业。在成为一个全面运作的DFB之前，DFB将作为一个受限制的DFB开始运作。与新加坡的其他银行一样，此类DFB将受《1970年银行法》（“银行法”）以及根据该法颁布的所有适用法规、通知、指导方针和其他监管文书的约束。特别是，由于适用《银行法》而适用于DFB的某些关键条款涉及变更控制批准要求、最低资本要求、基于风险的资本和流动性要求（见新加坡金融管理局公告637《新加坡注册银行风险资本要求》和新加坡金融管理局公告649《最低流动资产和流动性覆盖率》）、经审计账目、最低资产要求，禁止的业务、业务转让、银行隐私和金管局的权力。此外，发展银行亦须成为存款保险计划的成员。
最低实缴资本要求、存款上限要求、基于风险的资本和流动性规则，以及允许活动的范围，预计将随着持牌人从受限制的DFB发展到全面运作的DFB。金管局一般预计，DFB将在开业后的三至五年内全面运作。
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不遵守上述规定，视具体要求或违法行为而定，可能导致MAS的制裁或采取其他行动，包括吊销或暂停执照、罚款或警告，以及对相关持牌人和/或其官员的刑事处罚。
贷款业务规定
法律部根据2008年《放债人法》（“《放债人法》”）规范放债业务的开展、信贷局的指定和控制、借款人信息和数据的收集、使用和披露。除非某人是被排除在外的放债人或豁免放债人，否则在新加坡从事放债业务的人将需要执照。自2012年以来，暂停发放新的许可证。
《司法协助》（及随附的监管文书）载列了适用于《司法协助》下持牌及获豁免放债人的若干职责、业务行为及其他要求。获豁免的放债人可能须受条件规限，以遵守有关规定，犹如他们是持牌人一样—例如，遵守放债人《2009年（防止洗钱和资助恐怖主义）规则》，其中除其他外，规定了与内部政策、程序和控制、风险评估、客户尽职调查、可疑交易报告、记录保存、审计和遵守。
《反洗钱和打击资助恐怖主义条例》
受监管的金融机构必须遵守所有适用的反洗钱/打击资助恐怖主义义务，包括金融管理局发布的相关反洗钱/打击资助恐怖主义通知和准则。除其他外，反洗钱/打击资助恐怖主义通知要求金融机构实施强有力的控制措施，以发现和阻止非法资金通过新加坡金融系统流动，查明和了解其客户（包括受益所有人），进行定期账户审查，并监测和报告任何可疑交易。
新加坡普遍适用的反洗钱/反洗钱的主要立法是1992年《腐败、贩毒和其他严重犯罪(没收利益)法》(“CDSA”)和2002年《恐怖主义(制止融资)法》(《TSOFA》)。CDSA规定没收从腐败、毒品交易和其他严重犯罪中获得的利益，并对其进行打击。一般而言，CDSA将隐瞒或转移犯罪行为的利益以及明知协助隐瞒、转移或保留此类利益的行为定为犯罪行为。TSOFA将资助恐怖主义定为犯罪，并禁止在新加坡的任何人与恐怖实体打交道或向其提供服务，包括根据TSOFA指定的实体。CDSA和TSOFA还要求向可疑交易报告办公室提交可疑交易报告。如果任何人没有根据CDSA和TSOFA提交必要的报告，可能会被追究刑事责任。此外，新加坡的金融机构、非金融机构和个人必须遵守与联合国指认的个人和实体有关的金融制裁要求。金管局通过根据《2022年金融服务和市场法》第192条发布的某些法规，实施联合国安理会决议下的定向金融制裁，这些法规适用于新加坡所有受监管的金融机构。
《个人数据保护条例》
《2012年个人数据保护法》（“新加坡PDPA”）一般要求各组织在收集、使用或披露个人数据之前提供通知并获得同意，并向个人提供访问和更正个人数据的权利。个人数据是指关于个人的数据，无论是否真实，谁可以从该数据或其他可访问的信息中识别。组织有强制性义务评估其遭受的数据泄露，并通知个人数据保护委员会（“PDPC”）和相关个人（如适用），如果数据泄露是（或可能是）大规模或导致（或可能导致）对个人造成重大伤害。其他义务包括问责、保护、保留和个人数据海外传输的要求。
此外，拒绝致电（“DNC”）要求组织在通过语音呼叫、传真或短信向新加坡电话号码发送营销信息之前，必须检查“拒绝致电”登记册，除非获得个人明确同意此类营销。
PDPC可能会对不正当收集、使用和披露个人数据以及某些未能遵守新加坡PDPA，包括DNC要求的行为实施制裁。违反《新加坡个人发展条例》规定的组织可被处以最高100万新加坡元(约758,000美元)的罚款，或组织每年当地营业额的10%，两者以较高者为准，和/或监禁。
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泰国
泰国外国企业管理条例
外国人在泰国参与商业活动主要受《外国商业法》的管制。2542（1999）（"FBA"）。FBA限制外国人在泰国从事某些商业活动的权利。违反FBA经营被禁止或受限制的业务可能会使违反者受到刑事指控和处罚。
FBA将"外国人"或"外国人"定义为不具有泰国国籍的自然人或法人实体（如公司、注册合伙企业）。该定义延伸到在泰国注册的公司，其中50%或更多的股本属于外国个人或外国法人实体。FBA还禁止泰国国民以外国人的名义持有公司股份以规避FBA的安排。
FBA及其附表列出了受管制的商业活动的类别，包括禁止外国人从事的活动，以及外国人可在某些限制和有关当局许可下参与的活动。包括平台服务和电子支付服务在内的广泛服务（除其他适用法律及法规明确豁免外）均受FBA限制。因此，外国当事人在未取得相关外国营业执照之前，不得在泰国提供此类服务。外国营业执照的颁发一般由外国营业委员会自行决定，根据其现行政策，为服务业颁发外国营业执照的可能性一般有限。
不遵守上述要求的，犯罪者及其负责人可能会被处以不超过三年的监禁，或罚款10万泰铢至100万泰铢（约3 000美元至29 000美元），或两者兼而有之。此外，法院有权下令停止营业。如果不遵守法院命令，违法者及其负责董事可能在整个违法期间每天被处以10 000至50 000泰铢（约300至1 000美元）的罚款。
目前，我们的泰国附属公司被视为FBA项下的泰国公司，因此不受FBA项下的外国所有权限制。
关于电子商务的规定
在泰国，任何通过互联网以电子方式销售和购买商品或服务的经营者，包括我们提供的移动性和递送服务，都必须根据修订后的《商业登记法》(B.E.2499(1956))从商务部商业发展司获得商业证书。我们在泰国提供的所有服务都持有商业证书。
在泰国通过远距离(即通过Grab平台)直接向消费者传达有关商品或服务的信息，并预期消费者会做出反应并购买这些商品或服务，在泰国提供商品或服务的企业经营者，可被视为经修订的《直销和直销法》(B.E.2545(2002))(“直销法”)下的直销企业的经营者。直销经营者在开业前，必须获得消费者保护委员会办公室颁发的直销证书。如果未能在直销业务开始前注册成为直销业务经营者，违规者及其负责的董事可能面临最高100,000泰铢(约合3,000美元)的罚款和/或不超过一年的监禁。此外，违规者及其董事如果持续违规，每天可能被处以高达10,000泰铢(约合300美元)的罚款。
尽管直销法的立法框架如上所述，但主管当局将立法解释为仅监管通过在线渠道提供和销售有形商品和产品，因此我们无法获得Grab平台的直接市场证书。然而，我们在2022年3月收到了我们提供的电子代金券GrabGift的直销证书。
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数字平台服务监管规定
电子交易发展署(以下简称“ETDA”)于2022年12月23日在皇家宪报发布了《监管受预先通知B.E.2565(2022年)》(以下简称《ETDA法》)的皇家法令，并于2023年8月20日生效。该规定旨在规范作为连接经营者与消费者的电子中介服务提供者的数字平台服务提供者，并要求适用的数字平台服务提供者在开业前通知ETDA。希望继续经营业务的现有适用数字平台服务提供商必须在2023年11月18日之前通知ETDA。ETDA法还要求适用的数字平台服务提供商履行消费者保护义务。此外，ETDA可根据ETDA法规定的标准，将数字平台服务提供商确定为“大型数字服务平台企业”，必须遵守任何额外义务，包括但不限于建立风险管理、系统安全和危机管理保障和措施，任命合规官，以及接受第三方审计。
在开始营业前不遵守上述通知义务可能会受到刑事处罚，包括最高100，000泰铢（约3，000美元）的罚款和/或最高一年的监禁。此外，未能履行作为数字平台服务提供商的义务可能导致业务暂停或撤销任何已作出的通知。
作为现有的适用数字平台服务提供商，我们已于2023年10月31日通知ETDA，类别包括在线商品和服务市场以及广告服务。我们已经收到了网上商品市场和广告服务的通知证书。然而，在线服务市场的认证仍然悬而未决。
关于叫车的规定（GrabCar和JustGrab）
车辆法，B.E. 2522（1979）经修订（“泰国车辆法”）规范了泰国车辆的注册和使用，因此适用于我们的移动产品，如GrabCar和JustGrab。泰国《车辆法》规定了有关车辆的某些要求，例如登记、标志、年度税收和车辆使用。泰国《车辆法》禁止使用任何车辆，除非符合在陆路运输部登记的使用目的。此类使用目的包括私家车、公共车或第款规定的特定用途。2021年6月23日，泰国《车辆法》下的网约车主要法规生效，随后在2021年和2022年不同日期发布的附属法规予以补充。这些规例对网约车服务的各个方面作出规定，包括（i）网约车营办商和司机的核证或登记（关于其车辆），（ii）定价，（iii）司机合作伙伴的上车过程，（iv）要求在叫车上放置标记，（v）确定叫车的发动机功率，以及（vi）出租车使用JustGrab的条件，这决定了前期费用。就（i）而言，网约车运营商或申请须于开始其网约车业务前获得陆路交通部认证，且（其中包括）经认证的网约车运营商须仅为完全遵守上述规定（包括已登记车辆及已取得公共驾驶执照）的车上司机。我们于2022年9月16日就四轮及两轮车辆取得网约车运营商认证。
网约车营办商或申请如未能遵守有关规例，其网约车营办商/申请证书可能会被撤销。
支付服务管理办法
根据泰国法律，国内汇款和支付服务受B.E.《支付系统法》管制。2560（2017）（“PSA”）及其子条例。根据《公共服务协定》，受管制的支付服务包括提供：信用卡、借记卡或ATM卡服务；电子货币服务；为卖方、服务提供者或债权人并代表卖方、服务提供者或债权人接受电子支付；通过电子手段转移资金的服务；及其他可能影响金融体系或公众利益的支付服务（由泰国财政部进一步公布）。经营者如欲提供属于此类活动定义的服务，包括GrabPay钱包，必须在开始经营之前通过BOT从财政部获得相关许可证。在没有所需许可证或注册的情况下经营受监管的支付服务业务可能会导致根据《公共安全法》的处罚（监禁2至10年，或罚款20万泰铢至100万泰铢（约6，000至29，000美元），或两者兼而有之）。
如果违反或不遵守BOT条例，企业经营者及其负责人可能会被处以不超过200万泰铢（约58 000美元）的行政罚款。不营业或停止营业者，财政部得吊销执照。
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纳米融资条例
纳米金融业务，包括我们的金融服务业务，如现金贷款，是财政部通知：根据革命委员会第58号法令第5条须批准的业务和泰国银行通知No. SorNorSor 13/2563（统称为“纳米金融业务”）的限制业务。“纳米金融”是指向自然人出借、购买、贴现或再贴现票据或任何流通票据，或租购交易或租赁，而借款人打算将资金用于经营业务或从事职业。
个人贷款条例
个人贷款业务，包括现金贷款，是根据经修订的第58号革命委员会法令、财政部关于需根据第58号革命委员会法令第5条批准的业务的通知以及泰国银行SorNorSor 12/2563号通知的限制性业务。个人贷款业务经营者向客户提供的个人贷款，如属「受监管个人贷款」范围，包括（一）无资产或财产作抵押的个人贷款；（二）经营者通常不出售的货物的租购及租赁所产生的贷款，须经BOT取得财政部批准（汽车及电单车除外）；及（iii）车辆登记贷款。个人贷款业务经营者亦须遵守若干持续的业务经营要求及限制，例如申报要求、收费、客户资格。
如不符合规定的Nano—Finance及/或个人贷款业务经营者未能适当纠正不符合规定的行为，则可能会被责令停止经营或处以罚款及罚款。
《竞争规则》
贸易竞争法，B.E. 2560（2017）（“泰国贸易竞争法”）是泰国商业经营者之间竞争互动的主要立法。它适用于所有商业部门，但某些特定豁免的商业或活动除外，以及已受贸易竞争事项专门法律管制的部门。
泰国《贸易竞争法》一般规定了所有商业领域中造成或可能造成垄断或减少竞争或不公平做法的所有限制性贸易做法，并禁止商业经营者滥用其支配地位。不遵守《泰国贸易竞争法》可能导致刑事处罚或行政处罚之一或两者，具体取决于《泰国贸易竞争法》规定的违法行为的严重程度。刑事处罚最高可达犯罪当年收入的10%，或判处两年以下监禁，或两者兼而有之。董事、经理或任何负责公司运作的人也将被处以类似罚款。行政处罚最高可达（i）600万泰铢（约174，000美元）和每日罚款300，000泰铢（约9，000美元），或（ii）犯罪当年收入的10%，具体取决于犯罪类型。
泰国贸易竞争委员会（“贸易竞争委员会”）是一个负责监督和执行《泰国贸易竞争法》的独立机构，该委员会还发布了针对在线食品配送企业的不公平贸易做法的特定部门指南。该指南规范了食品配送平台运营商和餐馆之间的活动。该准则载有一项关于自由和公平待遇的全面规定，其中提到了不胁迫、不歧视和不限制原则。该指南的大部分内容专门阐述了外卖平台可能对餐厅造成损害的做法，解决平台与餐厅之间的协议中可能存在的贸易条款，例如，佣金费的增加，或无正当理由地改变佣金费，以及排他性限制等。由于该公司仍在制定这方面的法例，我们正密切监察有关情况，以确保有关法例得到遵守。如果未能遵守该指南，除了根据泰国贸易竞争法的任何适用处罚外，公司将必须特别纠正其商业惯例（从过去和未来），以遵守TCCT的相关决定。此外，相关利益相关者（餐厅/竞争对手）可依据TCCT的决定，就公司所遭受的损害提起民事诉讼。
商品和服务价格条例
中央委员会关于商品和服务价格的通知第9号，B.E. 2023年7月1日生效的2566（2023）Re：处方受控商品和服务，规定在线送货服务，如GrabExpress，GrabFood和GrabMart是受控服务。然而，有关当局尚未颁布有关网上送货服务价格的规定。因此，食品和包裹递送服务一旦价格管制条例颁布，可能会受到价格管制。不遵守关于在线送货服务价格的规定，违法者及其负责人可能会被处以最高10万泰铢（约3 000美元）的罚款，或最高5年的监禁，或两者兼而有之。
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《个人数据保护条例》
《2019年个人数据保护法》（“泰国PDPA”）限制数据控制者或数据处理者收集、使用和披露个人数据，无论此类收集、使用或披露是否发生在泰国。该申请还适用于位于泰国境外、收集、使用和/或披露在泰国的数据主体的个人数据的实体。原则上，组织有义务告知数据主体关于个人数据的收集、使用和/或披露，并在收集、使用和/或披露个人数据之前或之时获得数据主体的同意，除非泰国PDPA或任何其他法律允许这样做。处理个人数据的组织还必须提供适当的安全措施，并建立一个系统，以便在业务或法律目的不再需要个人数据时删除或匿名化。在发生数据泄露的情况下，如果泄露对受影响个人的权利和自由构成高风险，数据控制者有义务通知当局和数据主体。其他义务包括个人数据的跨境转移、数据处理活动的记录和数据保护官员的任命。
如违反泰国《个人数据保护法》，个人数据保护委员会可处以最高500万泰铢（约145，000美元）的行政罚款，并处以刑事处罚、不超过一年的监禁和/或最高100万泰铢（约29，000美元）的罚款。
追债条例
债务收集活动受《债务收集法》监管，B.E. 2558（2015）（“泰国债务回收法”），因此，我们的贷款产品和PayLater的任何债务回收均受此法规约束。本规定适用于所有收债人，严格规定收债的方法和程序，并要求收债服务经营者向警视厅或省管厅登记业务。我们经营收债服务业务的附属公司已向有关机关登记其业务。
不遵守收债活动的规定方法和程序，可能会被处以最高100,000泰铢(约3,000美元)的行政罚款或刑事处罚(最高500,000泰铢(约15,000美元)的罚款和/或最长5年的监禁)。对于某些事项，有关当局可以初步责令停止此类活动或在规定的期限内改正。不遵守命令将导致行政罚款。如果收债经营者(I)多次从事同样的违规活动并受到行政处罚，或(Ii)违反条例规定的任何规定，则可以撤销收债服务的注册。对公司此类违规活动负有责任的董事或高级管理人员也将受到处罚。
反洗钱、反恐怖主义和大规模杀伤性武器扩散融资条例
受监管的电子支付服务和个人贷款业务必须遵守所有适用的反洗钱/反洗钱政策义务，包括相关的部长级条例、法令和反洗钱办公室（“AMLO”）发布的法令、《反洗钱法》B.E. 2542（1999）（《反洗钱法》）和《反恐怖主义和大规模毁灭性武器扩散资助法》B.E. 2559（2016）（《反恐警察法》）。
反洗钱/反洗钱和反洗钱机制的义务要求企业经营者对反洗钱/反洗钱机制的风险管理和缓解措施建立强有力的控制和措施，例如客户尽职调查、交易监测和报告、记录保存和资产冻结。
如果未能遵守反洗钱义务，经营者将被处以最高100万泰铢(约合29,000美元)的罚款，以及在整改之前每天最高10,000泰铢(约合300美元)的罚款。如果隐瞒事实或提供虚假陈述或通风报信，最高可判处两年或五年监禁和罚款50,000至500,000泰铢(约1,500至15,000美元)，或在通风报信的情况下，罚款100,000泰铢(约3,000美元)。
在未能遵守CTPF报告义务的情况下，经营者将被处以最高500,000泰铢(约15,000美元)的罚款，以及在进行整改之前每天最高5,000泰铢(约150美元)的罚款，包括其董事或负责人。如果不冻结资产，应处以最高三年监禁或最高300 000泰铢(约合9 000美元)的罚款，或两者兼而有之。
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服务提供者储存计算机交通数据的规定
《数字经济与社会部关于服务提供商计算机流量数据存储规则的通知》，B.E.2564(2021)(以下简称《通知》)于2021年8月14日起施行，宽限期至2022年2月9日。通知要求某些服务提供商确保其存储的计算机流量数据的安全，并且存储的数据必须能够识别和验证个人用户。任何未能遵守《通知》的服务提供商可能面临最高500,000泰铢(约合15,000美元)的罚款。
民事法院网络销售交易案件分案规定
2021年12月20日，《皇家公报》公布了泰国民事法院网上销售交易案件审判庭的组成，在此基础上，泰国民事法院成立了一个新的审判庭，以解决与网上购物有关的纠纷。这一新部门于2022年1月27日正式开始运营，允许消费者和/或购买者通过电子备案系统方便地对卖家提起诉讼，而无需支付任何法庭费用。
由于新的电子备案程序的便利，我们可能会卷入更多的诉讼案件，无论是作为证人还是作为在线卖家的共同被告。在这些情况下，我们可能会被要求根据法院的要求提供信息，否则我们可能会被判处最高6个月的监禁和/或最高10,000泰铢(约合300美元)的罚款。
关于收入报告的规定
泰国税务局发布通知，要求电子平台在其平台上报告其从企业运营商那里获得的收入。该通知于2023年12月27日公布，自2024年1月1日起施行。电子平台须编制一份“特别账目”，列明在其平台上的每名营运者(例如司机合伙人和商人合伙人)所收取的收入，并在财政年度结束后150天内，透过税务局的电子申报系统呈交税务局。这一报告要求适用于在泰国注册的、年收入超过10亿泰铢(约合2,910万美元)(或从通知生效之日起)的电子平台，但由泰国银行或美国证券交易委员会办公室监管的电子平台除外。
马来西亚
关于叫车的规定
经修订的《2010年陆路公共交通法案》(下称《2010年陆路公共交通法案》)、《1987年商用车辆牌照局法案》(下称《商用车辆牌照局法案》)和《1987年道路交通法案》是马来西亚有关提供叫车服务的主要法律。LPTA只适用于马来西亚半岛，而CVLBA适用于东马来西亚的沙巴州和沙捞越州。
叫车服务的经营者必须持有中介业务牌照，以便从事便利安排、预订或交易叫车服务的业务。中介业务持牌人，例如我们，须(I)为每辆网约车申请许可证；(Ii)须确保每辆网约车均显眼地展示有效的PUSPAKOM(即‘Pusat Pmeriksaan Kenderaan Komputer’或电脑化车辆检验中心)检验证书；及(Iii)须受其他各项业务限制及要求所规限，包括附加费及司机-合作伙伴佣金的限制，以及确保每名司机-合作伙伴、网约车及乘客均受网约车保险保障的要求。如果经营者没有获得中介业务许可证，这将被视为犯罪，一经定罪，违规者可被处以最高500,000马币(约合109,000美元)的罚款和/或最高3年的监禁。除列出的违法行为外，当局还可能因不遵守规定而吊销许可证。另外，叫车车辆的司机伙伴必须持有公共服务车辆(PSV)牌照。
关于电子货币的规定
根据《2013年金融服务法令》(下称《金融服务法》)，未经马来西亚中央银行马来西亚内加拉银行(BNM)事先批准，任何人士不得经营“经批准的业务”(包括发行电子货币)。根据金融服务管理局的定义，“电子货币”或“电子货币”是指(A)以电子方式储存资金，以交换支付给发行人的资金，以及(B)能够用作向发行人以外的任何人付款的任何支付工具，不论是有形或无形的。
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经批准的电子货币发行人，例如我们，须遵守各项运作及持续的合规规定，包括BNM于2022年12月30日发出的“电子货币(E-Money)”政策文件(“E-Money政策文件”)所载的规定。这些要求涉及治理、业务和风险管理要求、信息技术要求和监管程序。特别是，BNM发布了《技术风险管理政策文件》和补充准则，其中规定了适用于包括电子货币发行者在内的金融机构的有关网络安全和技术风险管理的要求。电子货币发行人须确保有足够的保安及运作保障措施，以减低在指定的钱包限额内使用电子货币所带来的任何风险，而该限额必须与客户交易的目的及规模相称，而大型电子货币计划的发行人须及时将为换取发行的电子货币而筹集的资金存入持牌金融机构的信托帐户。一般来说，存放在信托账户中的资金只能用于向用户退款和向商家付款。电子货币政策文件概述了旨在确保电子货币的安全和可靠性以及维护客户和商家使用或接受电子货币支付的信心的要求。不遵守上述规定可能会导致处罚，包括吊销或限制执照、BNM施加的行政经济处罚、民事损害赔偿索赔，以及对相关公司和/或其高级管理人员的刑事处罚，包括罚款，如果是高级管理人员，则最高可判处10年监禁。
《数字银行条例》
我们在马来西亚的数码银行合资公司，即GXBank，受BNM于2020年12月31日发布的《数字银行许可框架》政策文件(“数字银行政策文件”)的约束，该文件是建立和运营数字银行的操作指南。根据数字银行政策文件，持牌数字银行必须确保其运营的资产上限为30亿马币，最长为自开始运营起计的五年(“基础阶段”)。持牌数字银行还必须确保在基础阶段(I)始终保持1亿马币的最低资本金不受损失影响；以及(Ii)遵守适用于现有持牌银行或持牌伊斯兰银行的监管要求，除非数字银行政策文件另有规定。不遵守这些要求可能会导致BNM对持牌数字银行采取执法行动，包括吊销数字银行的许可证。
关于BNPL服务的规定
在提供现买后付服务方面，当局于2021年7月成立了一个专责小组，即消费者信贷监管委员会专责小组(“专责小组”)，以推动制定一项名为“信贷消费者法案”(“CCA”)的法令，以规管信贷业务及信贷服务业务，当中包括若干贷款及BNPL服务。CCA计划于2024年第二季度提交议会。CCOB的直接重点将是目前不受任何当局直接监管的非银行信贷提供商和服务提供商。
此外，BNM已于2023年12月15日发布了题为“个人融资”的政策文件(“个人融资政策文件”)，其中列出了与金融服务提供商提供个人融资产品(如BNPL服务)有关的某些准则。作为电子货币的发行人，我们是一家受个人理财政策文件所列标准和指引约束的金融服务提供商。FSP如寻求向消费者提供个人融资产品，如BNPL安排，则须遵守某些标准，例如：(I)个人融资产品的年期不得超过十年；(Ii)在向金融消费者发放BNPL之前，FSP应评估金融消费者全额偿还BNPL的能力，而不会导致不必要的财务困难，这意味着FSP必须至少考虑金融消费者在现有信贷安排上的还款历史；(Iii)对于没有任何信用还款历史的金融消费者，FSP应评估该金融消费者在其他经常性付款义务上的还款历史，如公用事业或电信账单；(Iv)FSP不得向已被宣布破产的金融消费者提供BNPL便利；及(V)FSP应确保商户不将BNPL设定为金融消费者的默认付款选择。不遵守这些标准可能会导致BNM采取执法行动。
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《快递服务条例》(GrabExpress)
《2012年邮政法》(下称《邮政法》)就邮政服务的发牌和邮政业的监管作出规定。马来西亚通讯及多媒体委员会(下称“委员会”)负责监管马来西亚的邮政及速递服务。PSA规定了两种形式的许可证：(I)普遍服务许可证或(Ii)非普遍服务许可证，用于按照通信和多媒体部长认为合适的条款和条件并根据该法提供邮政服务。“普遍服务”是指邮政服务，包括MCMC确定的按规定费率向马来西亚各地的消费者提供的基本邮政服务，而“非普遍服务”是指可以按普遍服务的规定费率以外的费率向消费者提供的邮政服务。非普遍服务牌照分为三类，即A类(在马来西亚提供国际和国内快递服务)、B类(在马来西亚提供国际入境快递服务和国内快递服务)和C类(在马来西亚提供国内国内快递服务)。除其他外，邮资协定载有适用于邮政服务持牌人的费率厘定原则、一般竞争惯例和保障消费者的条文。根据PSA第14条，如果持牌人不遵守MCMC根据PSA发出的许可证的条件，一经定罪，持牌人可被处以最高300,000马币(约65,000美元)的罚款和/或最长3年的监禁。另一方面，PSA第17条授权部长在被许可人未能遵守该法的规定或许可证中规定的条件的情况下暂停或吊销许可证。PSA第16条禁止转让和转让许可证，一旦定罪，违法者将被处以最高500,000马币(约合109,000美元)的罚款和/或最长5年的监禁。
在2021年7月5日发布的一份公众咨询文件中，MCMC表示，计划引入新的快递许可政策和框架，其指导原则包括从自由放任转向可持续发展模式、采取基于风险的方法、拥有公平的许可费结构和数据驱动。公众谘询文件亦建议设立三个新的快递服务牌照类别，即N-Courier(适用于全国快递服务)、U-Courier(适用于城市快递服务)和I-Courier(适用于上落客点和中介服务)。对于这些类别的快递服务牌照中的每一类，都需要满足某些标准，例如最低实收资本要求，甚至N-Courier持牌人的多数当地股本要求。除了新的牌照类别外，公开谘询文件还提出了新的年费模式，并引入了新的特殊牌照条件。根据公众谘询文件，所有现有持牌人建议在2022年12月31日或之前迁移至新的发牌架构，即使其现有牌照的有效期尚未届满。然而，到目前为止，这一新的许可证政策和框架尚未实施，现有框架仍然适用。
借贷条例
根据1951年《放债人法》，任何人不得在马来西亚从事放债人业务，除非根据1951年《放债人法》或其他相关马来西亚法律获得许可。根据1951年《放债人法》，"放债人"的定义是：从事或宣布或以任何方式表明自己从事以利息（有或无担保）向借款人贷款业务的人，无论他是否从事任何其他业务。许可证由住房和地方政府部（"KPKT"）管辖下的放债人登记处颁发。
持牌放债人须遵守运作及持续遵守规定，包括（其中包括）须在任何时候在其经营或经营业务的处所的显眼地方展示其牌照正本的规定、与放债协议有关的规定（包括与协议可强制执行所需的形式及若干手续有关的规定），以及备存纪录的规定。KPKT于2020年11月13日发布了《在线放债指南》，允许持牌放债人自2021年5月13日起申请在线提供贷款。我们是八家于二零二零年十一月获有条件批准进行网上放债业务的持牌放债人之一。不遵守上述规定可能导致处罚，包括吊销执照或限制执照、住房和地方政府部的行政罚款、民事损害索赔以及对有关公司和/或其官员的刑事处罚，包括罚款和（如果是官员）最多五年监禁。
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保险代理人条例
适用于经营保险业务的主要立法是FSA，它废除并取代了1996年保险法（“废除的IA”），但已废除的IA的某些条款除外，这些条款将根据FSA第275条继续保持完全有效。马来西亚一般保险协会（“PIAM”）为一般保险代理人发布了一般保险代理人注册和监管规则（“GIARR”），其中规定了由PIAM会员监督一般保险代理人的规则。除其他外，根据《国际保险业和保险业条例》，在PIAM注册的保险代理人在任何时候最多可代表两家一般保险公司，并应遵守某些行为要求。不遵守上述规定可能导致处罚，包括吊销或限制许可证、BNM施加的行政罚款、民事损害赔偿索赔，以及对相应公司和/或其管理人员的刑事处罚，最高包括罚款和（如果是管理人员）最长10年的监禁。
竞争法
2010年《竞争法》适用于对马来西亚任何市场的竞争产生影响的所有商业活动，无论此类活动是在马来西亚境内还是境外进行。2010年《竞争法》一般由马来西亚竞争委员会执行，但特定部门(如电信部门、航空部门和能源部门等受其他监管机构监管的部门)出现的竞争问题除外。违反2010年《竞争法》第40条禁止反竞争行为的行为，除其他外，可能会被处以高达侵权发生期间企业全球营业额10%的罚款。马来西亚竞争委员会还可能采取其他行动，包括发布停止令。2010年《竞争法》第61条规定的一般处罚是：(A)最高500万马币(约110万美元)的罚款，第二次或以后犯罪，最高1000万马币(约220万美元)的罚款；或(B)如果此人不是法人团体，最高100万马币(约218 000美元)的罚款和/或最长5年的监禁，第二次或以后犯罪，最高200万马币(约435 000美元)和/或最长5年的监禁。
《个人数据保护条例》
《2010年个人数据保护法》（“马来西亚PDPA”）规定了数据使用者必须遵守的关键数据保护原则。这些措施包括（i）在处理个人数据之前获得同意；（ii）以英文和马来文向个人提供书面通知；（iii）只披露个人数据的收集原因；（iv）以安全可靠的方式处理个人数据；（v）保留个人数据的时间不超过必要；（vi）采取合理步骤，确保个人资料准确无误；及（vii）让资料当事人可取用其个人资料。
"个人数据"是指与商业交易有关的任何信息，这些信息（a）全部或部分通过根据为此目的发出的指示自动操作的设备进行处理；（b）记录的目的是通过这种设备进行处理；或（c）记录为直接或间接与资料当事人有关的有关存档系统的一部分，或意图是该等资料须构成有关存档系统的一部分，从该资料或从该资料使用者所管有的该资料及其他资料（包括任何敏感的个人资料及关于该资料当事人的意见表达）识别或识别该人。然而，它不包括任何为信用报告机构根据2010年《信用报告机构法》开展的信用报告业务而处理的信息。
如果违反马来西亚《个人数据保护条例》，个人数据保护委员会可处以最高500,000马币(约合109,000美元)的罚款和/或最高3年的监禁。
反洗钱和防止资助恐怖主义条例
2001年《反洗钱、反资助恐怖主义和非法活动收益法》规定，任何人从事或教唆洗钱和资助恐怖主义行为均为犯罪行为，除其他外，寻求采取措施防止洗钱和资助恐怖主义犯罪行为。这些措施包括对报告机构（包括马来西亚的某些Grab实体）施加义务，如报告超过规定门槛的交易和可疑交易的义务、客户尽职调查义务和记录保存义务。根据AMLATAC的报告机构包括FSA的经批准的电子货币发行人和1951年《放债人法》的持牌放债人。根据《AMLAFA》第83条，BNM有权发布指导方针、通告或通知，以充分实施或执行AMLAFA的规定。在这方面，孟加拉国银行发布了关于反洗钱、打击资助恐怖主义和有针对性的金融制裁的政策文件，适用于持牌放债人和经核准的电子货币发行人。
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工人分类
"雇员"是指根据服务合同雇用的人，而"独立承包人"是指根据服务合同雇用的人。没有一个单一的法律标准来确定一个人是作为雇员还是独立承包商聘用。2022年《就业（修正）法》（《就业法》）引入了一项推定，即在《就业法》范围内，没有与任何类别雇员有关的书面服务合同的情况下，谁是雇员或雇主。触发推定的因素包括工作方式或工作时间是否受管制，是否提供执行工作的工具、材料或设备，工作是否构成业务的一个组成部分，工作是否纯粹为某人的业务利益而进行，或是否为定期工作而支付报酬，而该项报酬构成一个人收入的大部分。在确定雇员或独立承包商的地位时，马来西亚工业法院将审查所有事实和情况以及各方的行为，包括但不限于上述因素，是否有固定的补偿方案或个人是否承担商业风险，排他性，是否有任何法定供款，以及聘用的合同条款。
菲律宾
公用事业的规管及其他有关事项
外资拥有权限制
《菲律宾宪法》规定，公共事业的经营限于菲律宾公民或根据菲律宾法律组建的公司或协会，其资本至少60%由这些公民拥有。该法还将外国投资者参与任何公用事业管理机构的活动限制在外国投资者在其资本中的比例份额内，并规定这些公用事业的所有行政和管理人员必须是菲律宾公民。
经修订的《外国投资法》将菲律宾国民定义为菲律宾公民或根据菲律宾法律组建的公司，其中至少有百分之六十（60%）的已发行股本并有权投票权由菲律宾公民拥有和持有。根据菲律宾证券交易委员会（“菲律宾证券交易委员会”）发出的2013年系列第8号备忘录通告，菲律宾最低拥有权百分比适用于（a）有权在董事选举中投票的已发行股票总数，及（b）不论是否有权在董事选举中投票的已发行股票总数。
《联邦第108号法》，称为《反诽谤法》，规定对以下人员处以最高15年监禁、最高可达特许权价值的罚款、没收特许权，并可能关闭营业，除其他外，（一）行使为菲律宾公民保留的权利或特许权的任何实体，或没有遵守菲律宾公民所有权要求的实体，（ii）任何人允许其姓名或公民身份被用于逃避这种所有权要求，或（iii）虚假地模拟存在所需的最低菲律宾所有权百分比的人。《反洗钱法》还对允许外国人干预此类实体的管理、控制或行政的个人、公司或合伙企业以及故意协助、协助或教唆策划、完成或实施此类行为的任何人处以监禁和（或）罚款。
经修正的《联邦第146号法》（《公共服务法》）在"公共服务"一词的定义中列出了公共承运人。2022年3月21日，修订《公共服务法》的第11659号共和国法案签署成为法律（“PSA修正案”），并于下月生效。《公共服务法修正案》对公用事业的构成作了专门的列举，并指出"[n]否则其他人须被当作公用事业，除非其后法律另有宣布。根据《公共服务协定修正案》第4节，只有下列设施是公用事业：㈠配电；㈡输电；㈢石油和石油产品管道输送系统；㈣供水管道分配系统和废水管道系统，包括污水管道系统；㈤海港；及（vi）公用事业车辆（但不包括经跨国公司（如跨国公司）认可并通过跨国公司运营的运输车辆）。法律明确规定，"[n]除法律另有规定外，有关行政机关不得对任何未列为公用事业的公共服务施加国籍要求。“因此，不被归类为公用事业的是不受外资所有权限制的公共服务，但适用于(1)由外国政府或外国国有企业控制或代表其行事的实体，以及(2)每个国家的主权财富基金和独立养老金基金的公共服务。外国人可以完全拥有和控制除公用事业以外的所有经济部门的重点行业。PSA修正案实施细则于2023年3月20日公布，并于2023年4月4日起施行。
经跨国公司（如跨国公司）认可并通过跨国公司运营的运输车辆不被视为公用事业车辆，因此不属于公用事业类别。跨国公司是指利用基于互联网的技术应用程序或数字平台技术将乘客与使用其私人车辆的司机联系起来提供预先安排的运输服务的个人或实体，而跨国公司是指经跨国公司认可的私人车辆所有者，这是一个共同的承运人，使用基于互联网的技术应用程序或数字平台技术将乘客从一个地点运送到另一个地点，为了补偿
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然而，其他公共服务可能后来被国会法案归类为公共事业。特别是，总统可根据国家经济和发展局的建议，建议国会根据下列标准将公共服务分类为公用事业：（一）个人或法人实体定期通过网络向公众提供、传送和分发具有公共影响力的商品或服务；（ii）该商品或服务属于自然垄断，在共同利益需要时需要加以管制。为此目的，当一个单一实体可以以低于两个或多个实体的成本提供对商品或服务的市场需求；（iii）该商品或服务是维持公众生活和职业所必需的；（iv）该商品或服务有义务按要求向公众提供充分服务时，即存在自然垄断。
菲律宾宪法还限制外国人参与广告公司。只有菲律宾公民或至少70%资本由菲律宾公民拥有的公司或协会才允许从事广告活动。此外，外国投资者参与从事广告业务的实体的管理机构的活动限于他们在这些实体资本中的比例份额，并且这些实体的所有行政和管理人员必须是菲律宾公民。
约车行业
根据2018年6月11日交通部第2018-13号令，跨国公司和经认可的跨国公司被视为从事公用事业运营，因此受到《菲律宾宪法》规定的外资所有权限制。然而，这一规定已被《公共安全法修正案》所取代，该修正案有效地取消了对跨国公司和经跨国公司认可和经营的运输工具的外资所有权限制。
跨国公司需要从LTFRB获得TNC认可证书，而跨国公司则需要从LTFRB获得公共便利证书。跨国公司和跨国公司违反或不遵守LTFRB规定的任何准则，应作为处以行政罚款、暂停或取消认证的理由。
2018年8月10日，DOTR暂停接受TNC认证申请，以便对其进行仔细研究，并允许LTFRB密切监测现有跨国公司的运营。2021年11月12日，交通部传阅了备忘录通告第2021-066号，解除了暂停跨国公司进入网约车行业的禁令。该备忘录旨在鼓励跨国公司之间的良性竞争，并对认证提出了新的要求，其中包括融资证明、3万菲律宾盾(约合500美元)的认证费用，以及申请公司60%的股本由菲律宾公民拥有。随着PSA修正案的生效，适用于我们拼车和快递的60%国籍要求应该不再适用。2018年6月11日交通部第2018-13号令的规定，跨国公司和经认可的跨国公司被视为从事公用事业运营，因此受《菲律宾宪法》规定的外资所有权限制，该规定已被PSA修正案明确废除。
摩托车叫车应用程序
根据《共和国第4136号法令》(《陆路运输和交通法规》)，摩托车不得用于出租，也不得用来招揽、接受或用于有偿运送乘客或货物。此外，交通部2017年6月19日发布的《关于规划和确定公共道路运输服务的综合指南》和特许经营权发布，将摩托车排除在允许用作TNVS的车辆之外。2019年，摩托出租汽车技术工作小组对摩托车实施了试点运行，于2020年1月结束，但于2020年11月23日恢复运行。目前还没有正式的试点结束日期。发放给摩托车跨国公司的合格证书，包括我们的两轮移动性产品，将在试运行期间有效，除非更早被撤销。在2022-021号部门令(DO)中，交通部在2022年总统选举后的新政府领导下，重组并重新召集了过渡政府，以监督和监督摩托车出租车业务的持续试点实施。截至2023年12月，TWG正在考虑将试点扩大到更多重点省市，并将更多公司纳入试点研究。
任何违反或不遵守陆路运输交通规则或LTO规定的任何准则的行为，应作为处以行政罚款、扣押车辆和监禁的依据。
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私人快递及/或信使递送服务(“PEMEDES”)
1973年7月9日颁布的第240号总统令规定，任何快递和/或信使递送服务公司不得在菲律宾经营，除非拥有邮政署署长(现为信息和通信技术部，或DICT)将颁发的“运营和/或信使递送服务授权”。根据第7354号共和国法或1992年《邮政法》，运输和通信部(“交通部”)(其与国家邮政系统的运营和维护有关的职能移交给邮政部)被赋予专有权力和权力，管理邮政递送服务业或从事国内邮政商业的人，包括从事信件和包裹信使服务、送货上门或运输类似邮件或包裹的其他人的业务的任何自然人或法人的登记和资格预审。“邮件”是指政府授权通过邮政服务投递的一切物品，包括信件、包裹、印刷品和汇票。“包裹”是指一个长方形的盒子，其尺寸和重量由菲律宾邮政公司或政府规定，内装货物或某种形式的可运输财产，拟交付给收件人，并在其至少一侧显眼地展示。
根据DOTC部第2001—01号通告（"DC 2001—01"），由DICT采纳，"快递和/或邮件递送服务公司"的定义是指在菲律宾拥有、经营、管理或控制的公司，以雇用或补偿的方式拥有、经营、管理或控制普通或有限客户，无论是永久的、偶然的或偶然的，并用于一般商业目的，任何个人递送给其他人的服务、书面信息和任何邮件，电报除外。移民和信息技术部提出了处理、听证和裁决申请经营PEMEDES的申请以及调查与经营此类服务有关的投诉的修订规则。DC 2001—01规定，只有菲律宾公民或至少60%的股本由菲律宾公民拥有的实体才可申请经营PEMEDES。PEMEDES许可证持有人不得出租、转让、出售或转让其权利，除非获得DICT部长的批准。PEMEDES的每个运营商还必须从DICT为其雇用的每个信使人员获得信使工作许可证。信差工作许可证有效期为两年，并可在确定信差无任何贬损记录后，续延同一期限。
如果PEMEDES违反或不遵守DICT制定的任何指导方针，应作为处以行政罚款和撤销权力的理由。
2022年4月8日，DICT发布了2022年第001号部门通告，以合理化、简化和开放合格PEMEDES运营商的注册、监管和监控。根据上述通知，邮政管理司（"PRD"）被重组为ICT基础设施和服务赋能司（"IISED"），并置于菲律宾数字副部长办公室（"OUDP"）的直接控制和监督之下，该办公室的任务是带头加速促进、自由化、合理化和简化注册/认证，监测，以及信通技术基础设施和服务的监管。邮政管理委员会已解散，其职责、权力、职能和责任现由ODP通过IISED行使。IISED应负责处理和评估PEMEDES运营商的注册/认证申请，并随后对其进行监督和管理。
关于电子市场经营者的规定
共和国11967号法案或互联网交易法于2023年12月20日生效，受影响的在线商家、电子零售商、电子市场和其他数字平台有18个月的过渡期来遵守新的要求。除某些例外情况外，ITA管辖所有企业对企业和企业对消费者的互联网交易，如果交易一方位于菲律宾，或者在线商家、电子零售商、电子市场或数字平台正在利用菲律宾市场，并且在市场上拥有最低限度的联系人。
电子市场是指数字平台，其业务是将在线消费者与在线商家联系起来，促进和完成销售，通过该平台处理产品、商品或服务的支付，促进商品发货或在该平台内提供物流服务和购买后支持，并以其他方式保持对交易完成的监督。互联网交易是指在互联网上销售或租赁数字或非数字产品和服务。我们在菲律宾的GrabFood和GrabMart产品受ITA的约束。
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ITA对电子市场施加的义务包括：(A)确保其平台上的互联网交易：(I)可明确识别为电子商务交易；(Ii)确定电子商务交易的代言人；(Iii)确定任何促销优惠，以及符合资格的条件是可获得的、明确的和毫不含糊的；(B)在可行的情况下，要求所有在线商家，无论是外国商家还是菲律宾商家，在其平台上市和在平台上发布之前提交某些信息；(C)保存在其平台下注册的所有在线商家的名单；。(D)采取必要的预防措施，保护消费者的数据隐私；。(E)禁止销售受管制商品，除非他们提供必要的许可和许可证信息，并按照合同义务遵守销售程序和限制；。(F)为在线消费者和在线商家提供有效和及时的补救机制，以举报被认为违反相关法律的用户或在平台上张贴的信息；。以及(G)要求所有在线商家在其在线提供的产品中明确标明商品或服务的名称和品牌、价格、描述和状况，无论商品和服务的性质如何。
促进这类交易的电子市场和数字平台如果未能履行义务，包括尽职调查、及时解决知识产权侵权行为或提供在菲律宾没有法律存在的在线商家的联系方式，则负有附属责任。
电子市场或数字平台如未在通知后迅速采取行动，移除或禁止访问其平台上出现的法律禁止、即将造成伤害、不安全或危险的商品或服务，应承担连带责任。电子市场或数字平台不会因真诚依赖在线商家的陈述、担保或提交的注册文件而承担责任，即使这些信息或文件后来被证明是不准确、虚假或不真实的。但是，电子市场或数字平台必须显示善意的证据，并已作出合理努力，以确定和保持所提交文件或信息的准确性、真实性和真实性。
电子货币发行人和支付服务经营者条例
由于我们在菲律宾提供GrabPay产品，BSP或菲律宾中央货币管理局监管电子货币的发行和我们等电子货币发行商(“EMIS”)的运营。战略规划编制局2023年丛书第1166号通告(下称《百代通告》)将电子货币定义为：(1)保存在不计息的非存款交易账户中；(2)以菲律宾比索或其他外币计价或挂钩；(3)由客户预先提供资金以进行支付交易；(4)发行人和包括商家/卖家在内的其他个人或实体接受作为一种支付手段；(5)在收到等同于已发行货币价值的资金后发行；(Vi)以其发行人的申索为代表；及。(Vii)可现金支取或现金等值或可转移至其他可现金支取的帐户/票据。在作为EMI运行之前，需要事先获得BSP的批准。任何违反或不遵守《国家支付法》或战略规划编制局制定的任何准则的行为都将被处以最高200万PHP(约合36,000美元)的行政或民事罚款、暂停董事和官员职务、撤销权力，并可能被判处最高10年的监禁。
自2021年12月16日以来，BSP暂停向非银行机构发放EMI牌照两年，以监控电子货币领域的现有市场参与者，并评估它们对金融生态系统的影响。对于未能在2021年12月15日截止日期前提交申请的EMI申请者，BSP允许他们通过申请监管沙盒框架下的例外来继续参与数字支付生态系统。根据这一框架，申请者必须符合资格标准才能参与监管沙盒。然而，这一暂停并不影响GrabPay等现有的百代许可证持有者。货币理事会在2023年12月7日的第1598号决议中批准将冻结期限延长至2024年12月15日。然而，如果非银行教育管理信息系统提出的申请涉及(I)新的商业模式；(Ii)未得到服务的、有针对性的利基市场，和/或(Iii)将通过监管沙盒方法处理的新技术，则仍可给予例外情况。
根据《百代管理信息通告》，管理信息系统被归类为“大规模”或“小规模”，取决于流入和流出交易的12个月平均值是否等于或大于250亿PHP(约合4.513亿美元)。《百代管理信息系统通告》要求，除其他事项外，“大型教育管理信息系统”的最低资本为2亿PHP000(约360万美元)，而“小规模教育管理信息系统”的最低资本为1亿PHP1亿(约180万美元)。《EMI通告》还要求EMIS遵守与电子支付和金融服务相关的BSP法规，包括反洗钱和公司治理措施。此外，《百代管理信息通报》对环境管理信息系统规定了更严格的披露、通知和报告义务。
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金融公司条例
经修订的第5980号共和国法（"金融公司法"）要求金融公司获得菲律宾证券交易委员会（"菲律宾证券交易委员会"）的相应许可证。金融公司是指"公司，但银行、投资机构、储蓄和贷款协会、保险公司、合作社和其他根据其他特别法律组织或经营的金融机构除外，这些公司的组织主要目的是通过直接贷款或贴现或保理商业票据或应收账款，买卖合同、租约、动产抵押或者其他债务凭证，或者动产和不动产的融资租赁。因此，我们的贷款产品受《融资公司法》的约束。本集团并无适用于融资公司的外资股权限制。
《金融公司法》授权菲律宾证券交易委员会监管金融公司，包括金融公司的最高购买折扣率、租赁租金、费用、服务和其他收费，并在当前经济和社会条件需要时更改、取消或给予豁免或暂停这些规则的有效性。该法还规定了金融公司的最低实缴资本。任何违反或不遵守《金融公司法》或菲律宾证券交易委员会制定的任何准则的行为，将被处以最高100，000菲律宾比索（约2，000美元）的行政罚款、最高6个月的监禁和撤销权力。
2021年12月22日，BSP发布了BSP 2021年系列第1133号通函，对贷款公司、融资公司（包括其在线借贷平台）收取的利率和其他费用设置上限。这项政策旨在涵盖短期、小额和高成本的消费信贷，主要针对低收入借款人。因此，贷款公司、融资公司及其在线贷款平台提供的无担保、一般用途贷款，金额不超过10，000菲律宾比索（约200美元），贷款期限不超过4个月，应遵守规定的利率和其他费用上限。不遵守规定的上限可能导致第一次犯罪罚款50 000菲律宾比索（约900美元），第二次犯罪罚款100 000菲律宾比索（约2000美元），第三次犯罪罚款100万菲律宾比索（约18 000美元）。对于第三种违法行为，潜在的处罚还包括暂停融资活动，吊销作为融资公司经营的授权证书。
2022年3月1日，菲律宾美国证券交易委员会发布了2022年第3号美国证券交易委员会备忘录通知，要求所有融资公司和贷款公司，无论是否提供利率上限范围内的贷款，都应在2023年开始的每年1月15日或之前，使用美国证券交易委员会网站规定的表格提交影响评估报告。它还要求融资公司和贷款公司在颁发经营授权证书之日起60天内提交一份业务计划，说明公司的贷款产品和服务以及适用的定价参数。不遵守这些要求可能会被处以行政罚款、暂停或吊销经营授权证书。
暂停网上借贷平台
由于多宗有关网络借贷平台涉嫌违反现行法规的投诉，菲律宾证券交易委员会于2021年11月2日通过2021年10号备忘录通告，暂停注册新的网络借贷平台，包括现有的融资公司和将从事网络借贷平台的贷款公司。根据上述SEC备忘录通函，截至2021年11月2日，只有已记录的具有在线借贷平台的借贷和融资公司（包括Grab的子公司）才可经营和用于在线借贷或融资，这将受到菲律宾SEC严格监控其遵守所有适用法律、规则和法规的情况。该禁令将一直有效，直到菲律宾SEC正式取消。
支付系统运营商条例
第11127号共和国法（《国家支付系统法》）为支付系统提供了全面的法律和监管框架，并管理GrabPay和GrabLink等服务。该法将"支付系统"定义为确保货币流通或资金流动的一套支付指令、流程、程序和参与者，"运营商"定义为在支付系统中提供清算或结算服务或定义、规定、设计、控制或维护支付系统运行框架的人员。所有支付系统（“OPS”）的运营商必须向BSP注册。2019年9月9日发布的BSP第1049号通告规定了关于OPS注册的规则和条例，以实施《国家支付系统法》。任何违反或不遵守《国家支付法》或BSP制定的任何指导方针的行为，将被处以最高200万菲律宾比索（约36，000美元）的行政或民事罚款、暂停董事和高级管理人员的职务、撤销权力和/或最高10年的监禁。
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2021年9月17日，BSP发布了BSP 2021年系列第1127号通告，其中规定了OPS的治理政策，作为实施《国家支付系统法》的一部分。根据上述BSP通函，所有OPS均须遵守风险偏好声明，该声明详述OPS为维持其业务目标而愿意接受及避免的风险类别。这应包括报告在其业务过程中可能在支付系统中积累的系统性、财务性和操作性风险的措施的报表。还需要一个风险治理框架，规定公司董事会将采用的业务战略。项目事务处还将被要求设立一个由5至15名成员组成的董事会，其中一名或董事会至少20%的成员应为独立董事。
2022年3月1日，战略规划编制局发布了战略规划编制局通告《2022年丛书1138号》，其中规定了运营服务金的监管报告标准。根据这些规定，老年退休金计划必须有一个报告制度，该制度须符合战略规划编制局在一切如常和紧张的情况下所要求的最低功能。不遵守报告标准可能会导致对老年退休金计划实施金钱制裁，并对老年退休金计划的高级人员和/或董事会实施制裁。
2001年《反洗钱法》，经修正
经修正的第9160号共和国法（2001年《反洗钱法》）要求所涵盖的机构，包括银行、非银行、准银行、信托实体以及由国家安全局监督或管理的所有其他机构及其附属机构和附属机构，提供客户身份识别、记录和报告所涵盖和可疑交易。受保护人员还必须向反洗钱委员会报告受保护的交易和可疑交易。违反《反洗钱法》的行为可能导致行政和刑事处罚。国家安全局、菲律宾证券交易委员会和保险委员会也各自颁布了一套实施《反洗钱法》的条例，以涵盖各自监督下的机构。
保险条例
管理保险合同和与保险业务有关事项的适用法律是10607号共和国法(“保险法”)和“菲律宾民法典”。《保险法》规定，只有获得保险委员会正式许可的人员，如保险代理人和经纪人，才能参与招揽或采购保险申请。任何人不得担任保险代理人，除非他们首先从保险委员会获得保险代理人执照，此后必须每三年续期一次。未经授权充当保险代理人是非法的，最高可被处以250,000菲律宾盾(约合5,000美元)的罚款和/或最长6个月的监禁。小额保险代理人/经纪人同样必须获得保险委员会的许可，并必须遵守2015年10月16日保险委员会第2015-54号通函(采用和实施改进的小额保险监管框架)。
《个人数据保护条例》
10173号共和国法“(”2012年数据隐私法“或”数据保密法“)、其实施细则和条例以及国家隐私委员会(”全国人大“)发布的文件管理所有类型的个人和敏感个人信息(统称为”个人数据“)的处理。DPA适用于参与个人信息处理的任何自然人或法人，例如个人信息管制员和处理者，他们虽然不是在菲律宾找到或建立的，但使用位于菲律宾的设备，或在菲律宾设有办事处、分支机构或机构的人，但某些例外情况除外。《个人资料保护法》明确要求，个人信息控制人或处理者在整理、处理、然后使用或共享个人数据之前，必须具有合法的处理标准或基础，例如同意(其定义为任何自由给出的、具体的、知情的意愿表示，数据当事人同意收集和处理其个人数据)和合同履行。
DPA及其实施规则要求PIC和PIP必须有数据保护官员或合规官员。PIC或PIP还必须在以下情况下向全国人大登记其数据处理系统：(A)至少雇用250人；(B)雇用少于250人，但进行的处理很可能对数据当事人的权利和自由构成风险或不是偶然的；(C)涉及处理至少1,000名个人的敏感个人信息；或(D)根据全国人民代表大会通告第2022-04号，处理涉及自动决策或概况分析。数据保护官员或合规官员应负责确保遵守保护数据隐私和安全的适用法律和法规。
在其数据处理活动过程中，PIC和PIP必须实施适当的技术、物理和组织安全措施，包括在适用时进行隐私影响评估。
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PIC和PIP还需要组成数据泄露响应团队。该团队必须准备好评估和评估安全事件和数据泄露，恢复信息和通信系统的完整性，减轻和补救任何由此造成的损害，并遵守全国人大通告2016-03号规定的数据泄露报告要求和适当的文件。
全国人大可以对PIC和PIP侵犯数据隐私的行为处以行政罚款。严重违规的罚款为此类控制器或处理器每年总收入的0.5%至3%，严重违规的罚款为此类收入的0.25%至2%，其他违规的罚款为50,000 PHP(约900美元)至200,000 PHP(约3,600美元)。此外，法院可对违反数据隐私的行为处以最高500万PHP(约合90,000美元)的罚款和/或最高7年的监禁。
《网络安全条例》
战略规划署2013年系列第808号通告规定了适用于战略规划署监督的所有机构的技术风险管理准则，并要求战略规划署监督的机构建立健全的技术风险管理系统，涵盖以下组成部分：（一）技术治理，（二）风险识别和评估，（三）技术控制实施，（四）风险计量和监测。
保险委员会第2014—47号通告（保险产品电子商务指引）要求保险提供者遵守DPA，维持足够的安全机制，以确保支付机制和个人信息的安全，并提供数据收集和处理指南。保险委员会可以命令保险提供者停止进行保险产品的在线分销，以防发现欺诈和伤害公众。
竞争法条例
《菲律宾竞争法》是菲律宾的主要竞争政策。该法于2015年8月8日生效，旨在为贸易、工业和所有商业经济活动提供自由和公平的竞争。该法禁止通过反竞争协议限制市场竞争的行为或滥用支配地位的行为，并要求当事人对某些并购交易进行通知并获得批准。PCA规定，违反规定的行政罚款最高可达2.75亿php(约合500万美元)，刑事处罚最高可达7年。
PCA还要求对符合某些门槛的合并和收购进行强制通知。从2024年3月1日开始，新的门槛为78亿PHP(约合1.4亿美元)的“派对测试规模”和32亿PHP(约合5700万美元)的“交易规模测试”。这些门槛将根据菲律宾的国内生产总值进行年度调整。
此外，竞争委员会有权酌情审查其基于合理理由认为可能会严重阻碍、限制或削弱市场竞争的合并和收购。
《就业条例》
独立承包人
工作承包和分包是允许的，但受到菲律宾劳工法典和劳工和就业部2017年系列第174号命令的严格管制。如果承包商（一）经营独立的业务，（二）有足够的资本来完成工作并支付员工的工资，（三）直接控制工人的工作表现，则是合法的合同。"控制权"是指保留给合同工服务的人的权利，该权利不仅可以确定要实现的目的，而且还可以确定为实现该目的而使用的方式和手段。另一方面，法律禁止只雇用劳动者的承包，即向雇主提供工人的人没有大量资本或投资，而由该承包商/分包商招聘和安置的工人从事的活动与该雇主的主要业务直接相关，或者承包商或分包商没有行使控制雇员工作的权利。在这种情况下，承包商、分包商或中间人应仅视为雇主的代理人，并应按照雇主直接雇用工人的方式和程度对工人负责。
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越南
《外商投资条例》
对越南的外国投资受国内立法和国际协议的监管，主要法规是第61/2020/QH14号投资法和越南对WTO承诺中的服务业具体承诺表（以下简称“WTO承诺”）。外国投资分为三类：不受限制的、限制的和禁止的。关于"受限制的"类别，限制的形式可以是：外国投资公司的外国所有权的具体上限、与当地一方建立合资企业以开展有关业务的一般要求、对投资活动范围的限制、外国所有权必须获得政府的某些批准、外商投资企业（以下简称“外商投资企业”）的经营许可要求，或其组合。例如，提供客运服务的公司的外国所有权必须达到49%的上限，而从事电子支付或债务交易业务的公司的外国所有权在国内立法或世贸组织的承诺中都没有具体规定，因此需要政府逐案批准。
任何不符合《投资法》及其附属法律指导的投资活动都可能导致对公司处以罚款和某些补救措施。例如，投资任何被禁止的商业部门可能会被处以最高3亿越盾(约合12 000美元)的罚款，强制终止投资活动，并返还从这类违规活动中赚取的非法利润。
关于核心业务活动的规定
移动细分市场
回复g电子商务网站和移动应用程序的管理或通知p多项发明
根据第52/2013/ND—CP号法令指导电子商务（2018年和2021年修订）（“第52号法令”），以及2018年和2022年修订的第59/2015/TT—BCT号通告（“第59号通告”），越南有两种电子商务运作形式：（i）电子商务直销网站或移动应用程序，及（ii）电子商务服务提供网站或移动应用程序，例如电子商务市场网站或移动应用程序、在线拍卖网站或移动应用程序，以及在线促销市场网站或移动应用程序。电子商务网站或移动应用程序的设立及营运须获得越南工业和贸易部（“MOIT”）的监管批准。特别是，拥有或经营电子商务直销网站或移动应用程序的公司，必须通知工商和产业部，而拥有或经营电子商务服务提供网站或移动应用程序的公司，必须向工商和产业部登记。如果通过注册或通知的电子商务网站或移动应用程序提供的服务有任何变更或补充，该网站或移动应用程序的运营商必须在七个工作日内通知越南MOIT。因此，我们的两轮移动，GrabFood，GrabMart，GrabGifts和奖励产品受第52号法令和第59号通告的约束。
如不遵守上述登记或通知程序，可处以最高6000万越盾(约合2,000美元)的罚款。
第09/2018/ND—CP号法令，规定了《商业法》和《对外贸易管理法》关于越南外国投资者和外商投资企业货物贸易直接相关活动的法规（"09号法令"）明确要求从事某些贸易活动和电子商务活动的外商投资企业获得贸易许可证，其中包括：（i）货品零售；（ii）提供贸易促进服务（广告除外）；（iii）提供贸易中介服务；及（iv）电子商务服务。颁发经营许可证的有关机关为外商投资企业总公司所在地省工业和贸易厅。营业许可证的颁发，贸易部必须征得工商部的批准。营业执照的初始有效期一般为五年，除非根据条约另有规定。因此，我们的GrabFood和GrabMart受第09号法令的约束。
第09号法令还规定，根据越南法律，在09号法令生效日期之前已获得企业登记证书、投资登记证书或同等文件的外商投资企业，其贸易权无需获得经营许可证。这些外商投资企业可以继续进行先前批准的交易活动，但包括交易经营范围、持股或法定代表人在内的某些变化可能要求公司申请交易许可证。由于企业信息的变化，需要获得交易许可证，我们正在根据09号法令获得许可证。未能获得经营许可证可能会导致高达3000万越盾(约合1,000美元)的罚款和/或返还在没有适当许可证的情况下开展活动所赚取的所有利润。
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从2022年1月1日起，外商投资电子商务需经许可主管部门酌情审批(与“理所当然”的审批形成对比)。具体地说，(I)外国投资者可以通过设立新实体或收购现有电子商务实体的股份/股权来投资于电子商务服务；以及(Ii)除了商务部的共识外，如果外国投资者目前拥有至少一个持有越南电子商务市场前五名地位的电子商务实体的“控制权”，则出于国家安全的目的，还需要经公安部进行评估。然而，交通部还没有公布2024年的前五名名单。
此外，对于在越南电子商务市场占据“前五名”地位的现有越南电子商务公司，在MOIT达成共识以及DOIT授予或修订贸易许可之前，需要获得类似的MPS批准。企业名称、企业识别号、总部地址、法定代表人、控股所有人、出资人、发起股东等登记内容发生变更的，应当修改营业执照。这一额外规定可能会导致领先的电子商务企业在其许可证过程中花费额外的时间和精力。
关于上述规定，似乎只有在获得越南电子商务市场“前五名”地位的现有电子商务实体的“控制权”投资时才需要获得MPS的批准。
汽车运输p服务
从2020年4月1日起，任何公司提供支持汽车运输连接的软件应用程序，包括我们的四轮产品，都将受到2022年修订的关于汽车运输业务和业务条件的第10/2020/ND-CP号法令(以下简称第10号法令)的监管。根据第10号法令，如果软件应用公司直接参与决定运输预订票价，则需要获得其总公司所在省交通运输厅颁发的汽车运输经营许可证。第10号法令进一步规定，在两个或两个以上运输服务提供商合作经营运输企业的情况下，他们必须签订商业合作协议，明确各方的责任，包括直接管理汽车和司机的货运和客运以及预订票价。
在没有汽车运输营业执照的情况下经营汽车运输业务将被处以最高2 400万越南盾（约1 000美元）的罚款。运输服务经营者自许可证颁发之日起六个月内不经营运输活动或者已经开始经营但连续停止经营六个月的，吊销其经营许可证。
摩托车cyCle Transp服务
根据2014年修订的第08/2009/TT-BGTVT号通告(“08通告”)，个人有权在满足某些条件的情况下使用摩托车提供货运和客运服务(如我们的两轮机动车、GrabFood、GrabMart和GrabExpress)，包括(I)拥有相关省人民委员会提供的徽章/标志或制服，以便在其他交通参与者中进行识别；以及(Ii)拥有有效的驾驶执照。然而，目前越南法律没有具体规定提供支持摩托车运输连接的软件应用程序的公司，因此第52号法令适用于这一活动。因此，如有不合规情况，将适用电子商务领域的规定。
页面收集y预订货物和服务by用户
对于我们的流动和送餐部门，通过叫车服务公司的网站或移动应用程序预订的用户通过信用卡、借记卡或电子钱包(通过电子商务平台服务提供商指定的中间支付服务提供商)或现金(通过电子商务平台服务提供商指定的送货服务提供商)以非现金方式支付预订的商品或服务。根据上一次于2019年修订的关于非现金支付的第101/2012/ND-CP号法令(“第101号法令”)，授权代收服务可通过银行账户(基于账户的无现金支付服务)或非基于账户的无现金支付服务进行。除了银行、人民信贷资金和小额信贷机构外，越南国家银行或SBV可能会根据具体情况批准某些非银行实体提供基于账户的无现金支付服务和非基于账户的无现金支付服务。
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食品包装和包装包装
根据《邮政法》第49/2010/QH12号和第47/2011/ND-CP号法令(下称《第47号法令》)，邮政活动包括下列活动：(1)投递邮件和纸质文件；(2)投递包裹和包裹(如GrabExpress)。越南邮政条例要求提供递送或邮政服务的实体和个人(除其他外，免费提供服务的个人除外)必须获得邮政许可证或关于邮政业务通知的证书，这取决于所递送的物品的重量和类型以及邮政服务提供商经营的地区。未能获得邮政经营通知的邮政许可证或证书将被处以最高3000万越盾(约合1,000美元)的罚款，返还在未获得适当许可证或通知的情况下从活动中赚取的所有利润，和/或暂停或终止服务。
虽然邮政条例要求个人驾驶员获得邮政执照或邮政业务通知证书，但第47号法令没有规定个人驾驶员获得这种执照和证书的程序。与此同时，第08号通告是管理摩托车送货的现行法规（见上文“摩托车运输服务”一节）。
食品加工g（包括g食品包装g在……里面g服务)和贸易g(即,食品批发和零售）
食品加工主要由《食品安全法》第15/2018/ND-CP号法令监管，该法令规定了2019年修订的《食品安全法》及其指导性地方文件的实施细节。食品加工必须持有由(I)农业和农村发展部或其下属机构(即农业和农村发展部)或(Ii)农业部或其下属机构，或胡志明市人民委员会及其指定机构胡志明市食品安全局签发的《食品卫生和安全要求合格证书》(“食品安全证书”)，视乎食品种类、贸易和生产规模而定。食品安全证书的有效期为三年，任何续期必须在有效期届满前至少六个月进行。从事食品生产和贸易的公司如果已经获得GMP、HACCP、ISO 22000、IF、BRC、FESS 22000或同等证书中的一种，则可以豁免获得食品安全证书。我们已获得有效期至2025年4月7日的食品安全证书。
未能获得食品安全证书将导致对每个涉及生产和/或销售食品的地点处以高达4000万越盾(约合2,000美元)的行政罚款。此外，无牌食肆生产的食品将被召回，该公司将被强制改变用途，或回收或处置被召回的食品。
房地产业务和仓储
在越南，GrabExpress必须遵守与其提供的履行服务有关的若干仓储法律。从事“房地产业务”和仓储的外商投资企业（“外商投资企业”）可以是100%的外资所有权。但是，它只能从事《房地产经营法》规定的某些受限制的活动，包括：（一）出租房屋和建筑物以转租为目的；（二）向国家租赁土地的，投资建设住宅以出租为目的；（iii）投资兴建房屋及建筑物（住宅房屋除外），以供出售、出租或批出租购；（四）接受其他投资者转让部分或全部房地产项目，以建造房屋、建筑物作出售、出租、分期付款的用途；（五）在国家划拨的出售、出租或者分期付款的土地上投资建设住宅。
因此，外商投资企业不得购买建筑物或建筑工程进行转售或租赁。未能在上述许可范围内开展房地产业务可能导致（i）最高6亿越南盾（约25，000美元）的罚款，（ii）暂停房地产业务运营三至六个月，和/或（iii）命令在许可范围内开展房地产业务。
财务分部(包括电子支付服务和保险业务)
中介支付服务主要受《防止洗钱法》第14/2022/QH15号、第101号法令及其地方指导性文件监管。根据第101号法令，除其他外，中介支付服务包括电子钱包、电子支付网关和其他辅助支付服务。希望提供中介支付服务的非金融公司必须满足某些要求，其中包括至少有500亿越盾(约合210万美元)的特许资本以及服务提供商经理的资格和经验要求，然后必须从SBV获得为期10年的中介支付服务许可证(“IPS许可证”)。范围的变更必须得到SBV的批准才能生效。不遵守上述规定可能会导致处罚，包括丢失或限制许可证，强制返还赚取的非法利润，和/或对每次违规行为处以高达5亿越盾(约合21,000美元)的行政罚款，由越南国家银行施加。
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从事保险代理服务的公司必须满足某些要求，其中包括与保险公司签署保险代理协议，以及在2024年7月1日之前至少有三名越南工作人员居住在越南，年龄在18岁或以上，并持有由财政部许可的机构颁发的保险代理证书。不遵守上述规定可能会导致处罚，包括丢失或限制许可证，强制返还非法赚取的利润，和/或财政部对该公司和/或其管理人员处以每次不遵守最高1.4亿越盾(约合6,000美元)的行政罚款。
越南竞争法
根据设想，第23/2018/QH14号竞争法(“竞争法”)主要由该部和越南竞争委员会(“竞争委员会”)管辖。VCC成立于2023年4月1日，主席由总理任命。除反竞争行为和滥用支配地位外，VCC还将监督越南的合并控制，即根据交易规模、在越南的总资产、在越南的总销售额(或总购买量)和市场份额，任何被认为是经济集中的交易，如果达到某些可报告的门槛，则需要在签署交易文件之前获得经济集中的通知和监管部门的同意。对于在越南境外实施的经济集中，考虑的门槛是在越南的总资产、在越南产生的总销售或购买以及在越南的市场份额。《竞争法》规定了合并申请的两个阶段的评估程序：(一)初步评估和(二)正式评估。初步评估阶段可能需要长达30天的时间，但可能会延长。在初步评估中不符合任何安全港资格的交易，将经历长达90至150天的正式评估阶段，监管机构可酌情延长这一阶段。在正式评估阶段之后，越南当局可以决定有条件地允许、允许或禁止这笔交易。
在根据被确定为经济集中的交易执行合并协议之前，如果不遵守通知，可能会对参与交易的每个违规企业处以相关市场(S)上一财政年度总收入的1%至5%的罚款。同样，违反反竞争协议或滥用支配地位的，应处以相关(S)市场上一财政年度总收入的1%至10%的罚款。根据违规行为的严重程度，这些企业还可能被处以刑事责任，包括10亿越盾至50亿越盾(约合41,000至206,000美元)的罚款，或可能暂停所涉业务六个月至两年；还可能被禁止在某些领域经营或筹集资金一至三年。此外，实施违法行为的人还将被判处最高五年的监禁。
市场调查
目前，根据世贸组织承诺和越南法律，营销调查不受外资持股限制和开展这一业务的要求，前提是营销调查服务不包括民意调查(Cp86402)，这还不是市场方法。
越南消费者权益保护法和个人数据保护法
2018年修订的第59/2010/QH12号《消费者权益保护法》(《消费者权益保护法》)规定了消费者的权利和义务、向消费者交易商品和/或服务的组织或个人的责任、社会组织保护消费者利益的责任、解决消费者与交易商品和/或服务的组织或个人之间的纠纷、以及国家保护消费者利益的责任。根据《消费者权益保护法》，与消费者签订的合同中的某些条款是可以废除的，如法律规定的商家免除责任、限制消费者投诉和诉讼，以及授权商家单方面修改与客户的合同条款。
2023年6月20日，越南国民议会通过了新的《消费者权益保护法》，将于2024年7月1日起取代现行的《消费者权益保护法》。新的LPCR旨在进一步加强越南的消费者保护。它寻求对从事具有显著讨价还价能力的定向营销数据收集的实体，特别是知名科技公司施加强制性义务。在其他条款中，大型数字平台的运营商将面临额外的义务，但仍需接受政府的指导。这些措施包括使用算法建立针对消费者或特定群体的广告存储系统，定期评估内容审核活动、算法系统使用情况、针对消费者或特定群体的广告，以及评估有关处理虚假账户和使用人工智能的法规的执行情况。
106
越南最近颁布了与网络安全有关的《网络安全法》和第53/2022/ND-CP号法令，该法令于2022年10月1日生效，其中除其他要求外，就实施网络安全保护和数据本地化措施提供了指导方针。主管当局有权要求或有权访问任何包含或违反网络安全原则的系统。
关于个人数据保护的法令(第13/2023/ND-CP号法令)于2023年7月1日生效，被认为是关于个人数据保护的一套统一规定。这项法令仍然需要更广泛的执行，在提供详细指导之前，预计将有一段不确定的时期。一般而言，任何收集或处理个人资料的人士或组织，除其他事项外，均有责任通知资料当事人其处理该等资料的目的、处理方法、在处理其个人资料时可能出现的意外后果或损害，以及资料处理的具体时间。对数据当事人的个人信息的任何收集、发布、处理、向第三方转移或任何其他用途都需要事先征得该数据当事人的同意。这种同意必须明确和具体地表示，例如以书面、语音、在同意框中打勾，并且必须是可核实的。数据主体有权访问并直接更新或修改其各自的信息。除非此类行为受到法律的限制，否则应数据当事人的要求，必须在72小时内删除相应的信息，并且必须尽快进行更新或修改。在数据无法更新或修改的情况下，数据控制器和处理器必须在收到数据后72小时内通知数据当事人。必须对所有处理活动以及跨境转移进行影响评估。
根据2022年修订的第15/2020/ND-CP号法令，不遵守现行的数据保护条款可能会导致高达7000万越盾(约合3,000美元)的罚款。根据2017年修订的第100/2015/QH13号刑法，严重侵犯个人信息可能导致刑事诉讼，包括最高10亿越盾(约合41,000美元)的罚款或最高7年的监禁。犯罪者还可能被禁止担任某些角色，期限最长可达五年。
反洗钱和防止资助恐怖主义条例
越南《防止洗钱法》载有反洗钱和防止恐怖主义融资条例，适用于所有从事包括支付服务在内的特定商业活动的金融机构和某些非金融机构。根据SBV设立的反洗钱司监督和管理越南的反洗钱制度。受反洗钱制度约束的实体必须向反洗钱司报告某些交易，包括高额交易、可疑交易，以及涉及公安部公布的“黑名单”所列国家和地区的公司或个人的交易。此外，除了越南法律要求的了解客户程序外，受反洗钱制度约束的实体必须对高风险方进行更严格的尽职调查，其中包括SBV公布的“受政治影响的人”名单上的外国个人，或使用新技术(即使这些个人或实体能够在不与银行成员或员工亲自会面的情况下进行交易的技术)进行交易的个人或实体。不遵守有关防止洗钱的法律可能会对该公司处以高达10亿越盾(约合41,000美元)的行政罚款，并根据违规行为的严重程度采取停职或解雇管理层、执行或控制职位或刑事制裁的补救措施。
我们是一家在开曼群岛注册成立的有限责任公司，是控股公司，没有实质性的业务。我们通过子公司和合并的关联实体开展业务，并可能在某些业务中拥有少数股权。我们经营业务的某些市场，包括泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚和马来西亚的法律和法规，对从事许多商业活动的实体的外国投资和所有权施加了限制。因此，在泰国以及在印度尼西亚、菲律宾、越南和马来西亚的某些业务，我们通过合并的关联实体开展业务，我们除了拥有股权(其中一些可能是少数股权)外，还根据与相关实体的其他股东的合同安排拥有某些权利，使我们能够根据国际财务报告准则综合此类实体的结果。
除直接或间接持有该等综合联营实体的股权外，我们已订立若干合约安排，使我们可控制有关实体。与我们的主要合并附属实体有关的合同安排包括以下内容：
107
108
该等安排涉及的风险高于持有直接股权所涉及的风险，包括（其中包括）与监管行动或与上述当地合作伙伴的争议有关的风险，该等风险可能（其中包括）对我们在相关司法管辖区的业务以及我们在综合财务报表中综合该等实体的财务状况和经营业绩造成不利影响，导致我们在保护我们的权利方面付出巨大的成本或导致我们无法行使我们的权利。关于上述限制和与之相关的某些风险的讨论，见"第4项。公司信息—B业务概况—监管环境"和"项目3。关键信息—D。风险因素—与我们的公司结构和在东南亚开展业务有关的风险—在某些司法管辖区，我们受到外国所有权的限制。"
109
以下概要图显示于本年报日期（参考国家及成立日期）的主要公司架构：
我们的直接或间接股权所有权。
- - - 我们的合同权利。有关我们的合同权利的信息，请参见下文脚注。
110
111
我们的总部设在新加坡和印度尼西亚。我们在新加坡的公司总部位于3Media Close，#01-03/06，新加坡138498号，我们在印度尼西亚的公司总部位于夹层南区C座7楼JL。R.A.Kartini Kav.雅加达色拉坦，雅加达，基兰达克巴拉特，雅加达12430，印度尼西亚。我们新加坡总部的租赁协议将于2032年7月到期。我们的新加坡总部是我们十个研发中心中最大的一个，最多可容纳3000名员工。截至2023年12月31日，我们在世界各地租赁了总计超过112,400平方米的办公设施，我们在新加坡以外的每个市场都设有当地办事处，包括印度尼西亚、马来西亚、泰国、越南、菲律宾、柬埔寨和缅甸。我们相信我们的设施是足够的，适合我们目前的需要，如果需要的话，我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
项目4A。UNRES解决了员工的意见
不适用。
112
项目5.业务和财务财务回顾与展望
以下有关本公司财务状况、财务状况变化及经营业绩的讨论及分析，应与本年度报告其他部分所载经审核综合财务报表及相关附注及其他财务资料一并阅读。除历史综合财务信息外，以下讨论可能包含前瞻性陈述，反映我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，这些因素包括“第3项.关键信息-D.风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”一节中所述的那些因素，您应该回顾这一章节，讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中以及本年度报告其他部分中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的一些因素。
本年度报告所涵盖财政年度的重大事项
新冠肺炎的影响
最近，新冠肺炎大流行在全球范围内导致生命损失、企业关闭、旅行限制和广泛取消社交聚会，这影响了我们的业务，并损害了我们某些投资的公允价值、商誉和我们车辆的可收回价值。特别是，新冠肺炎疫情在2021年和2022年对我们的某些业务产生了实质性的不利影响。
2021年期间，新冠肺炎疫情对我们的业务部门产生了不同的影响。就我们的送货部门而言，新冠肺炎疫情推动了总销量和收入的增长，原因是由于疫情实施了在家和行动控制命令、在家工作安排和社交距离措施，消费者对送货服务的接受增加。另一方面，新冠肺炎疫情对我们的移动性部门产生了负面影响，因为通过我们平台预订的乘车减少了。我们的金融服务部门在Interco冠捷之前经历了显著的同比增长，并在交付交易表现强劲的推动下实现了收入增长，尽管这种增长被移动产品需求的下降部分抵消了。我们的贷款业务也受到了新冠肺炎的影响，原因是企业关闭，一般消费者支出下降，以及政府在某些市场实施强制还款假期。
2022年，我们继续感受到新冠肺炎疫情对我们业务部门的影响。对于我们的移动部门，随着消费者开始恢复日常通勤和旅行，移动控制命令以及跨境和国内旅行限制的放松推动了其GMV和收入的增长。尽管消费者恢复就餐，但与2021年相比，我们的外卖部门的外卖需求有所增加。我们的金融服务部门在扣除Interco之前继续实现显著的同比增长和收入增长，这主要归因于我们的贷款业务贡献增加，以及激励措施占GMV的百分比下降。
截至本年度报告日期，我们的整体经营环境已基本稳定下来，不受新冠肺炎疫情的影响。然而，对于可能再次影响我们业务的新新冠肺炎变体的出现，不确定性依然存在。见“第3项.关键信息-D.风险因素--新冠肺炎疫情最近对我们的业务造成了实质性影响，它或其他流行病或公共卫生威胁可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。”
完成业务合并
2021年12月1日，我们完成了业务合并和管道融资。2021年12月2日，我们的A类普通股和权证分别在纳斯达克开始交易，代码分别为GRAB和GRABW。
收购Jaya Grocer的多数经济权益
2022年1月31日，我们完成了对马来西亚领先连锁超市Jaya Grocer的多数经济权益的收购。此次收购使我们能够将更多的Jaya Grocer零售店引入我们的市场，同时也利用Jaya Grocer的大型供应商网络以更低的成本进一步扩大我们的GrabSupermarket产品线。这反过来又有助于提高单位经济效益和我们的食品杂货产品的整体可负担性。
113
影响我们业绩的关键因素
我们发展和吸引平台消费者的能力
我们通过MTU衡量的平台消费者数量是我们平台上的活动和业务规模的关键驱动因素。更多的消费者访问我们平台上的产品不仅会增加收入，还会带来强大的协同效应，并随着规模的扩大而加速。我们预计，随着我们平台上提供给他们的价值通过产品创新、改善的用户体验和更多产品而增加，平台消费者将会增长。在我们在在线送餐、移动性和电子钱包支付领域的品牌和品类领先地位的基础上，我们预计平台消费者将有机增长。我们还打算继续使用促销活动来吸引消费者到我们的平台基础上，并吸引MTU。我们的Grab无限订阅、GrabRewards、Jaya Grocer忠诚度计划和OVO奖励忠诚度计划是我们消费者保留战略的重要组成部分，鼓励消费者继续在我们的平台上交易。我们分别通过GXS银行和GXBank在新加坡和马来西亚推出了新的数字银行服务，使我们能够改善这些国家的金融包容性。
我们相信，随着平台消费者发现更多功能和产品，并选择将其更深入地融入日常生活，他们在通过我们平台提供的服务上的使用量和支出将会增加。此外，我们预计随着我们平台的发展，使用量和支出将会增加，从而使我们的司机和商家合作伙伴受益。
我们有能力扩大司机和商家合作伙伴以及我们产品的范围
我们不断增长的商业合作伙伴基础提供了推动收入增长的机会，而我们不断扩大的驱动合作伙伴基础使我们能够在更有效地部署资源的同时，从显著的成本协同效应和规模经济中受益。我们维持和发展商业伙伴基础的能力在一定程度上取决于我们继续为商业伙伴解决关键任务挑战的能力。因此，我们继续投资于我们以商家为中心的计划，使更多的小企业能够在我们的平台上蓬勃发展。我们还计划继续投资加强我们的销售队伍。我们还在我们的技术平台上进行了大量投资，为我们的商业合作伙伴提供在数字经济中蓬勃发展所需的工具。
此外，保持并继续扩大我们的驱动程序合作伙伴基础对于在我们的平台上提供高质量的体验至关重要。我们平台上的司机合作伙伴越多，我们的司机合作伙伴能够提供的送货和乘车服务就越多，同时保持高质量的服务和较低的等待时间。我们的司机-合作伙伴忠诚度计划为我们参与度最高的司机-合作伙伴提供了各种好处，我们鼓励我们的司机-合作伙伴参加培训计划。最后，我们积极听取司机合作伙伴的关切和反馈。司机-合作伙伴的代表委员会聚集在一起，就Grab如何进一步增强他们的体验提供见解。
我们还创建了GrabForGood基金，这是一个捐赠基金，旨在支持促进我们的司机和商人合作伙伴以及更广泛的东南亚社区的长期社会经济流动性和生活质量改善的项目。这包括三个核心重点：教育、伙伴社区关怀和气候灾害救济。2023年，我们在印度尼西亚和菲律宾推出了一个名为GrabScholar的教育项目，每年资助1000多名在校儿童和21名本科生。受助人主要是我们的司机伴侣或他们的直系亲属。
我们相信，增加我们产品的深度和广度将把更多的消费者吸引到我们的平台上，进而将更多的推动者和商人合作伙伴吸引到我们的平台上。我们打算通过继续发展我们的产品范围、增加消费者基础的规模和参与度以推动更大的需求、开发创新的营销服务以及改进可供我们的合作伙伴使用的分析工具，来增强我们对司机和商家合作伙伴的价值主张。
我们在平台上实现运营杠杆的能力
自成立以来，我们与消费者建立了无数的接触点，这让我们可以通过我们的平台为广泛的附加服务提供便利。我们相信，我们可以利用我们的平台和生态系统快速高效地推出新产品。例如，我们在2022年底之前在我们的六个核心市场推出了GrabUnLimited产品，2022年第二季度在马来西亚首次推出。增加我们平台上产品的深度和广度，提高了我们平台对商业合作伙伴和消费者的吸引力。
我们培育了一个参与者通过我们的平台相互参与的生态系统。消费者从司机和商家合作伙伴那里购买商品和服务，司机和商家合作伙伴相互作用以履行送货订单。司机和商家合作伙伴也直接通过我们的平台购买金融服务，并通过垂直市场进行交易，这巩固了我们的竞争优势。
114
在增长的初期，我们提供了大量的激励措施和促销活动来吸引平台消费者，并提供了激励措施来吸引司机和商家合作伙伴，并开展了广告活动来提高我们的品牌知名度。为了支持我们平台的增长，我们已经并将继续投资于研发。
我们有能力有效地投资于技术和研发
我们已经并将继续在研发和技术方面进行重大投资，以改善我们的平台，以吸引和留住司机和商家合作伙伴以及消费者，扩大我们产品的能力和范围，并增强消费者体验。
我们的工程师和数据科学家对我们业务的成功至关重要，我们将继续投资于这些领域的最佳人才。此外，我们已投入并将继续投入大量资源进行研发工作，专注于开发创新应用程序和产品，通过帮助商家合作伙伴改善服务质量和运营效率，以及提升我们的大数据和人工智能能力，满足消费者的日常需求。
我们建立战略合作伙伴关系、投资和收购的能力
自成立以来，我们进行了许多关键的战略投资和收购，并建立了合作伙伴关系，以增强我们的平台并吸引消费者。其中最具战略意义的是我们在2018年收购了优步的东南亚业务。2021年，我们还与PT Elang Mahkota Tekinologi建立了战略合作伙伴关系，PT Elang Mahkota Tekinologi是一家印度尼西亚集团，拥有媒体、全商业和内容制作业务组合。2022年，我们完成了对马来西亚Jaya Grocer的多数经济权益的收购，并与印尼的大型超市连锁店PT Trans Retail建立了战略合作伙伴关系并进行了投资，我们相信这将补充我们的业务。截至本年度报告之日，GXS银行和GXBank已分别在新加坡和马来西亚公开推出，并正在继续建立客户基础和扩大产品供应。我们持有28.53%股权的印尼PT Super Bank目前预计将于2024年上半年公开发行。
我们预计将继续对我们认为将扩大或增强我们平台上的产品并吸引更多商家和消费者到我们平台的其他业务进行战略投资和收购。我们已经获得了广泛的金融服务牌照，包括在六个核心地区市场的支付牌照，并正在通过与当地合作伙伴的合资和合作，在新加坡、马来西亚和印度尼西亚建设新加坡的下一代数字银行。
我们有能力继续减少司机和商家合作伙伴以及消费者的激励
我们向我们的司机和商家合作伙伴提供各种奖励，从从司机或商家合作伙伴那里收到的费用中扣除(通常是消费者支付给司机或商家合作伙伴的车费的一定比例或服务费，视情况而定)。我们还提供消费者激励措施，减少消费者向司机或商家合作伙伴支付的金额。此外，我们的商业合作伙伴为消费者提供和支付的激励措施推动了我们平台上的需求，如果这些激励措施有效的话，我们可能能够减少我们支付的总体激励措施的比例。相反，如果商家合作伙伴不太愿意提供这样的激励措施，我们可能需要增加激励措施，以保持我们平台的吸引力。我们为一笔交易向司机和商家合作伙伴和消费者提供的激励措施有时可能会超过我们从特定交易中收取的费用和佣金，有时在特定报告期内的总和可能会超过我们的总费用和佣金。
我们报告的收入是扣除合作伙伴和消费者激励措施后的净额，因此如果激励措施超过了我们收到的佣金和费用，可能会导致我们报告收入为负。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们产生了下表所示的激励措施，导致我们报告的收入减少了相同的金额。在我们某些市场的某些交付产品所采用的主要模式下，该市场中的用户支付的交付费用被确认为我们的收入，而支付给司机-合作伙伴的金额，包括司机-合作伙伴激励，被确认为收入成本，不包括在下表中列出的激励措施中。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
合作伙伴激励计划 |
|
|
682 |
|
|
|
801 |
|
|
|
717 |
|
消费者激励措施 |
|
|
907 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,065 |
|
合作伙伴和消费者激励措施 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
1,782 |
|
115
由于支付了大量奖励以鼓励使用我们的平台，在截至2023年12月31日的一年中，我们的MTU分别从截至2022年12月31日的约3270万和截至2021年12月31日的约2810万增加到约3550万。
在业务发展的初期，我们为合作伙伴和消费者提供的激励措施占我们GMV的比例更高。随着我们平台的发展，我们能够利用我们平台的协同效应，更有效地利用激励措施来鼓励使用我们的平台，并随着时间的推移在我们的平台上获得司机和商家合作伙伴，从而在2023年、2022年和2021年带来收入占GMV的百分比增加。然而，由于特定国家或地区的竞争因素，我们也可能不时增加激励措施。2021年，激励措施为移动性和送货细分市场贡献了16亿美元(占GMV的14%)，而在2022年，这一数字增加到了18亿美元(占GMV的13%)，以抵御竞争并缓解因新冠肺炎疫情而导致的司机-合作伙伴供应减少。2023年，我们提高了激励计划的效率，移动和交付部门的激励占15亿美元(占GMV的10%)。
我们预计，随着时间的推移，相对于我们收到的佣金和费用，我们成功地减少支付给司机和商家合作伙伴和消费者的激励金额的能力，可能会影响我们增加收入、筹集资本、减少净亏损、实现盈利和减少现金净流出的能力。此外，未来激励措施使用的减少也可能导致用户和司机-以及商家-合作伙伴数量的增长减少，或者用户和司机-以及商家-合作伙伴的整体减少，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
政府政策和法规对我们经营所在市场的影响
我们在东南亚地区的快递、移动和金融服务领域开展业务。在我们运营的每个司法管辖区，我们的每一项业务都受到政府法规的约束。法规已经或可能影响到但不限于，我们能够通过我们的平台提供的产品的性质和范围，我们平台上产品的定价，我们与司机和商家合作伙伴之间的关系，以及向司机和商家合作伙伴提供或收取的激励、费用和佣金，向消费者提供的激励措施，我们在某些业务部门运营的能力，我们在可能受到外资所有权限制的经营实体中的持股比例，以及我们需要维持的保险。我们预计，我们管理与每个市场监管机构的关系的能力，以及现有和不断发展的法规，将继续影响我们未来的业绩。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入主要来自我们的送货、移动和金融服务产品的佣金和费用。收入是扣除司机-合作伙伴、商家-合作伙伴和消费者激励措施后的净额，如果这些金额超过我们的佣金和手续费，可能会导致负收入。有关收入确认的更多详情，请参阅本年度报告其他部分所包括的综合财务报表中的“-重要会计政策-收入”。
业务细分
116
收入成本
收入成本包括直接或间接与我们的交付、机动性、金融服务以及企业和新计划产品相关的费用，主要包括数据管理和平台相关技术成本，包括技术和市场活动相关无形资产的摊销、我们超市业务的库存账面价值、向负责向消费者提供服务的司机合作伙伴支付的费用、运营和支持人员的补偿成本(包括基于股份的补偿)、支付处理费、与用于租赁服务的机动车队相关的成本(包括折旧和减值)以及相关企业成本的分配，例如使用权资产的折旧。
我们预期，随着我们继续投资及扩大产品及扩大业务规模，营运成本将于可见将来随业务增长而增加。随着时间的推移，我们成功地提高平台用户和合作伙伴的支持效率，我们预计收入成本占收入的百分比将下降。
其他收入
其他收入包括政府补助金收入和其他杂项收入。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括营销和广告成本、销售和营销员工的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)以及相关公司成本的分摊。这些成本被确认为已发生。我们计划继续投资于销售和营销费用，以吸引和留住平台用户，并提高我们的品牌知名度。我们预计，从长远来看，我们的销售和营销费用占收入的比例将会下降。
一般和行政费用
一般及行政开支主要包括行政管理及行政人员(包括财务及会计、人力资源、政策及通讯、法律、设施及一般行政人员)的薪酬成本(包括以股份为基础的薪酬)、占用及设施成本、行政费用、专业服务费、若干行政资产折旧、法律和解应计项目及相关公司成本的分配。
我们预期，随着业务规模扩大，以及我们专注于成本管理，一般及行政开支占收益的百分比将于较长期减少。
研究和开发费用
研发费用主要包括工程、设计、产品开发和数据分析员工的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)以及相关公司成本的分配。
金融资产减值净损失
金融资产减值亏损净额涉及与应收贸易账款、司机及商户合作伙伴及消费者(包括透过数码银行业务的个人)的贷款及垫款有关的减值亏损。
117
其他费用
其他费用主要包括商誉及固定资产减值。
重组成本
重组成本主要包括与重组有关的遣散费。
净财务收入/（费用）
财务收入╱（成本）净额主要包括未偿还债务投资的利息开支，部分被债务投资及现金及现金等价物赚取的利息抵销，以及债务及股本工具的公平值收益或亏损。净财务收入╱（成本）亦包括可赎回可换股优先股之应计利息，该可换股优先股于业务合并完成后转换为A类普通股。此外，财务收入╱（成本）净额包括金融资产及金融负债的外币收益或亏损、按公平值计入损益的金融工具的收益或亏损净额以及与二零二一年公开上市有关的相关开支。
权益会计投资对象的损失份额(税后净额)
权益会计被投资人的亏损份额(税后净额)与我们在联营公司和合资企业的投资结果份额有关。
所得税费用
在我们开展业务的司法管辖区，我们需要缴纳所得税。这些外国司法管辖区有不同的法定税率。因此，我们的有效税率将根据在每个司法管辖区获得的收入的相对比例、税收抵免的使用、我们递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化而有所不同。
经营成果
下表汇总了所列各期间的综合损益表：
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
|
|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
|
|
675 |
|
收入成本 |
|
|
|
(1,499 |
) |
|
|
(1,356 |
) |
|
|
(1,070 |
) |
其他收入 |
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
12 |
|
销售和市场营销费用 |
|
|
|
(293 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(241 |
) |
一般和行政费用 |
|
|
|
(550 |
) |
|
|
(646 |
) |
|
|
(544 |
) |
研发费用 |
|
|
|
(421 |
) |
|
|
(465 |
) |
|
|
(356 |
) |
金融资产减值净损失 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(19 |
) |
其他费用 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(11 |
) |
重组成本 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
营业亏损 |
|
|
|
(519 |
) |
|
|
(1,373 |
) |
|
|
(1,555 |
) |
财政收入 |
|
|
|
198 |
|
|
|
107 |
|
|
|
28 |
|
融资成本 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(294 |
) |
|
|
37 |
|
股份上市及相关开支 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(353 |
) |
净财务收入/（费用） |
|
|
|
60 |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(1,989 |
) |
应占权益入账的被投资方亏损（扣除税项）： |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(8 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(1,734 |
) |
|
|
(3,552 |
) |
所得税费用 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
本年度亏损 |
|
|
|
(485 |
) |
|
|
(1,740 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
118
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比较
按细分市场划分的收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
送货量 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
移动性 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
金融服务业 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
企业和新举措 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
按地理位置分列的收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
新加坡 |
|
|
480 |
|
|
302 |
|
|
马来西亚 |
|
|
673 |
|
|
509 |
|
|
印度尼西亚 |
|
|
605 |
|
|
275 |
|
|
菲律宾 |
|
|
200 |
|
|
125 |
|
|
泰国 |
|
|
205 |
|
|
109 |
|
|
东南亚其他地区 |
|
|
196 |
|
|
113 |
|
|
我们的收入增加了9.26亿美元，从2022年的14.33亿美元增加到2023年的23.59亿美元。
收入是扣除合作伙伴和消费者激励因素后的净额。2023年和2022年，合作伙伴激励分别为6.82亿美元和8.01亿美元，消费者激励分别为9.07亿美元和11.69亿美元。
2023年的送货收入为11.94亿美元，而2022年为6.63亿美元。递送收入的增长主要是由于我们在专注于推动更高质量的GMV交易时，采取了有纪律的方法来减少3.61亿美元的激励措施，以及我们其中一个市场的某些递送产品的商业模式发生了变化，将收入会计从代理模式改为基于委托人的模式，并在2023年使我们的收入增加了1.83亿美元。交付收入占交付GMV的百分比从2022年的7%提高到2023年的12%，这是因为我们在司机-合作伙伴基础上提高了网络效率，并能够在我们的超级应用平台上改善我们在商家选择、交付性能和应用体验方面的整体价值主张。2023年和2022年，我们的合作伙伴奖励分别为4.48亿美元和5.98亿美元。2023年和2022年，我们的消费者激励分别为6.31亿美元和8.41亿美元。2023年交付的GMV从2022年的98亿美元增加到102亿美元。
与2022年的6.39亿美元相比，2023年移动收入增加了2.3亿美元，达到8.69亿美元，这主要是由于叫车收入增加了2.1亿美元，机动车租金收入增加了2000万美元。收入的增长主要是由于2022年和2023年东南亚放宽新冠肺炎限制后需求的强劲复苏，国内需求的增长和旅游叫车需求的复苏。截至2023年12月31日的年度，我们的激励措施增加了9,300万美元(包括增加的合作伙伴激励措施和消费者激励措施)至4.1亿美元(包括2.34亿美元的合作伙伴激励措施和1.76亿美元的消费者激励措施)，而截至2022年12月31日的年度为3.17亿美元(包括2.03亿美元的合作伙伴激励措施和1.14亿美元的消费者激励措施)。移动性GMV从2022年的41亿美元增加到2023年的54亿美元，而移动性收入占移动性GMV的百分比在2022和2023年保持不变，为16%。
2023年，金融服务收入增至1.84亿美元，而2022年为7100万美元。这一增长主要是由于我们的支付业务增长了7400万美元，这主要是由于消费者激励措施的降低，我们的数字银行业务增长了1500万美元，主要来自利息收入，以及我们的贷款业务增长了1300万美元。
与2022年的6000万美元相比，2023年企业和新计划的收入增加了5200万美元，增幅为86%，达到1.12亿美元。这一增长主要是由于GrabAds的收入随着产品供应的扩大和自助广告工具的采用而增加了5500万美元。
119
收入成本
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
|
1,499 |
|
|
|
1,356 |
|
|
|
11 |
% |
收入成本由2022年的13. 56亿美元增加1. 44亿美元或11%至2023年的14. 99亿美元，主要是由于我们其中一个市场的交付产品业务模式发生变化，导致收入成本增加1. 76亿美元，该会计模式由代理人改为委托人模式，食品和市场供应品的成本增加了3900万美元。由于我们在这些领域的成本削减努力，员工薪酬成本减少4 300万美元，资金成本、基础设施和云托管成本减少3 400万美元，部分抵消了上述增长。
其他收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
5 |
% |
2023年及2022年的其他收入维持不变，为1，700万美元。
销售和市场营销费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
销售和市场营销费用 |
|
|
293 |
|
|
|
278 |
|
|
|
5 |
% |
销售及市场推广开支由二零二二年的2. 78亿元增加1，500万元或5%至二零二三年的2. 93亿元。增加的主要原因是媒体和直接营销活动增加了1 500万美元，包括代理营销、媒体费用和传播材料。
一般和行政费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政费用 |
|
|
550 |
|
|
|
646 |
|
|
|
(15 |
)% |
一般及行政开支由二零二二年的6. 46亿元减少9，400万元或15%至二零二三年的5. 50亿元。减少的主要原因是工作人员报酬费用减少5 000万美元，专业和咨询费减少3 600万美元。成本下降主要由于我们持续努力提高企业职能的成本效益所致。
研发费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
研发费用 |
|
|
421 |
|
|
|
465 |
|
|
|
(9 |
)% |
研发开支由二零二二年的4. 65亿元减少4，400万元或9%至二零二三年的4. 21亿元，主要由于员工薪酬成本减少4，100万元，包括股份薪酬成本减少2，800万元及资本化开发开支增加8，000万元。
金融资产减值净损失
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
金融资产减值净损失 |
|
|
72 |
|
|
|
58 |
|
|
|
23 |
% |
120
金融资产减值亏损净额由2022年的5，800万元增加1，300万元或23%至2023年的7，200万元，主要由于我们已支付的贷款按年增长57%，贷款亏损拨备增加1，400万元。
其他费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他费用 |
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(68 |
)% |
其他开支由二零二二年的1，200万元减少9，000万元或68%至二零二三年的4，000万元，主要由于固定资产及无形资产减值亏损减少8，000万元。
重组成本
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
重组成本 |
|
|
56 |
|
|
|
8 |
|
|
|
662 |
% |
重组成本由2022年的800万元增加4，800万元至2023年的5，600万元，主要由于2023年6月进行的重组工作的遣散费及其他付款所致。
净财务收入/（费用）
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
财政收入 |
|
|
198 |
|
|
|
107 |
|
|
|
84 |
% |
融资成本 |
|
|
(99 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(40 |
)% |
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
|
(39 |
) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(87 |
)% |
净财务收入/（费用） |
|
|
60 |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(117 |
)% |
净财务收入╱（成本）由2022年的净财务成本3. 53亿元改善4. 13亿元或117%至2023年的净财务收入6，000万元。财务收入╱（成本）净额变动主要是由于若干投资的不利公允价值调整减少255百万美元，利息收入因我们投资的利率上升而增加91百万美元，以及我们贷款及借贷的利息成本因预付本金额而减少67百万美元。
2022年和2021年12月31日终了年度比较
按细分市场划分的收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
1,433 |
|
|
|
675 |
|
送货量 |
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
移动性 |
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
金融服务业 |
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
企业和新举措 |
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
按地理位置分列的收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
收入 |
|
|
1,433 |
|
|
675 |
新加坡 |
|
302 |
|
|
283 |
|
马来西亚 |
|
509 |
|
|
108 |
|
印度尼西亚 |
|
275 |
|
|
79 |
|
菲律宾 |
|
125 |
|
|
81 |
|
泰国 |
|
109 |
|
|
76 |
|
东南亚其他地区 |
|
113 |
|
|
48 |
|
121
我们的收入增加了7.58亿美元，从2021年的6.75亿美元增加到2022年的14.33亿美元。
收入是扣除合作伙伴和消费者激励因素后的净额。2022年和2021年，合作伙伴激励分别为8.01亿美元和7.17亿美元，消费者激励分别为11.69亿美元和10.65亿美元。
2022年的送货收入为6.63亿美元，而2021年的收入为1.48亿美元。这一增长是由于交付GMV从2021年的85亿美元增加到2022年的98亿美元，增幅为15%，即13亿美元，主要是由于消费者需求和使用我们平台的商家合作伙伴数量的增加。交付收入的增长主要是由于Jaya Grocer贡献了3.34亿美元，我们其中一个市场的某些交付产品的商业模式发生了变化，将收入会计从代理模式改为基于委托人的模式，并在2022年第四季度使我们的收入增加了6800万美元，以及我们在专注于推动更高质量的GMV交易时，采取了有纪律的方法来降低激励措施占GMV的百分比。交付收入占交付GMV的百分比从2021年的2%提高到2022年的7%，这是因为我们在司机-合作伙伴基础上提高了网络效率，并能够在我们的超级应用平台上改善我们在商家选择、交付性能和应用体验方面的整体价值主张。2022年和2021年，我们的合作伙伴奖励分别为5.98亿美元和6.02亿美元。2022年和2021年，我们的消费者激励分别为8.41亿美元和8亿美元。
与2021年的4.56亿美元相比，2022年移动收入增加了1.82亿美元，达到6.39亿美元，这主要是由于叫车收入增加了1.54亿美元，机动车租金收入增加了2800万美元。收入的增长主要是由于2022年随着东南亚开放并取消了大部分旅行和流动限制，新冠肺炎限制放松后需求强劲复苏。在截至2022年12月31日的一年中，我们的激励增加了1.2亿美元(包括增加了8800万美元的合作伙伴激励和3200万美元的消费者激励)至3.17亿美元(包括2.03亿美元的合作伙伴激励和1.14亿美元的消费者激励)，而截至2021年12月31日的年度为1.96亿美元(包括1.14亿美元的合作伙伴激励和8200万美元的消费者激励)。移动性GMV从2021年的28亿美元增加到2022年的41亿美元，而移动性收入占移动性GMV的百分比在2022和2021年保持不变，为16%。
2022年，金融服务收入增至7100万美元，而2021年为2700万美元。这一增长主要是由于我们的贷款业务增长了4100万美元，贷款支出从2021年到2022年增长了122%。
与2021年的4400万美元相比，2022年企业和新计划的收入增加了1600万美元，增幅为37%，达到6000万美元。这一增长主要是由于随着产品供应的扩大，GrabAds的收入增加了1100万美元。
收入成本
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
|
1,356 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
27 |
% |
收入成本由2021年的10. 70亿美元增加2. 85亿美元或27%至2022年的13. 56亿美元，主要由于收购Jaya Grocer导致食品、商场及商品成本增加2. 82亿美元，员工薪酬成本增加7，500万美元，员工薪酬成本增加，我们业务扩张导致支付处理费、基础设施和云托管成本增加6800万美元，以及由于我们其中一个市场交付产品的业务模式发生变化，导致收入成本增加6800万美元，这将我们的会计从代理人改为基于委托人的模式。该等增加部分被一项无形资产摊销减少2.06亿美元所抵销，该无形资产已于二零二一年悉数摊销。
其他收入
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入 |
|
|
17 |
|
|
|
12 |
|
|
|
40 |
% |
其他收入由二零二一年的1，200万元增加500万元或40%至二零二二年的1，700万元。增加主要由于出售固定资产收益所致。
122
销售和市场营销费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
销售和市场营销费用 |
|
|
278 |
|
|
|
241 |
|
|
|
16 |
% |
销售和营销费用从2021年的2.41亿美元增加到2022年的2.78亿美元，增幅为3800万美元，增幅为16%。增加的主要原因是媒体和直接营销活动增加了2900万美元，包括代理营销、媒体费用和传播材料。此外，由于员工人数增加，工作人员薪酬费用增加了900万美元(包括增加的300万美元股份薪酬费用)。
一般和行政费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政费用 |
|
|
646 |
|
|
|
544 |
|
|
|
19 |
% |
一般和行政费用从2021年的5.44亿美元增加到2022年的6.46亿美元，增幅为19%，这主要是由于我们的业务扩大导致咨询和软件费用增加了3900万美元，员工薪酬成本增加了3500万美元，保险费用增加了1200万美元，以及新冠肺炎放宽限制后差旅费用增加了800万美元。
研发费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
研发费用 |
|
|
465 |
|
|
|
356 |
|
|
|
31 |
% |
研发费用从2021年的3.56亿美元增加到2022年的4.65亿美元，增幅为1.1亿美元，增幅为31%，这主要是由于员工薪酬成本增加了1.07亿美元，其中包括因员工人数增加而增加的3400万美元股票薪酬成本。
金融资产减值净损失
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
金融资产减值净损失 |
|
|
58 |
|
|
|
19 |
|
|
|
214 |
% |
金融资产减值净亏损由2021年的1,900万美元增加至2022年的5,800万美元，增幅为2,000万美元，主要是由于应收贷款余额增加导致贷款损失拨备和撇账增加2,100万美元，以及其他业务坏账准备增加1,500万美元，包括2021年800万美元的减值拨备拨备。
其他费用
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他费用 |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
19 |
% |
其他开支相对稳定，二零二二年为1，200万美元，二零二一年为1，100万美元。
重组成本
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
重组成本 |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
414 |
% |
重组成本由2022年的100万美元增加700万美元至2023年的800万美元，主要是由于我们关闭了大部分在该地区的暗店和GrabKitchen业务而导致重组成本。
123
净融资成本
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
财政收入 |
|
|
107 |
|
|
|
28 |
|
|
|
284 |
% |
融资成本 |
|
|
(166 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(90 |
)% |
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
|
(294 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
(902 |
)% |
股份上市及相关开支 |
|
|
- |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(100 |
)% |
净融资成本 |
|
|
(353 |
) |
|
|
(1,989 |
) |
|
|
(82 |
)% |
净融资成本从2021年的19.89亿美元下降到2022年的3.53亿美元，降幅为16.37亿美元，降幅为82%。财务成本净额下降主要是由于Grab的可转换可赎回优先股于2021年12月转换为普通股，2022年利息支出减少15.7亿美元，以及2021年产生的3.53亿美元上市费用。某些投资的不利公允价值调整增加了3.31亿美元，部分抵消了这些减少。
关键非IFRS财务指标
除综合财务报表呈列的措施外，我们使用以下关键非国际财务报告准则财务措施帮助我们评估业务、识别影响业务的趋势、制定业务计划及作出策略性决策。
分部调整后EBITDA合计
分部经调整EBITDA总额为非国际财务报告准则财务计量，代表我们四个业务分部的分部经调整EBITDA之总和。分部经调整EBITDA为非国际财务报告准则财务计量，代表我们四个业务分部各自的经调整EBITDA，惟不包括地区企业成本。分部经调整EBITDA总额及分部经调整EBITDA亦反映任何适用的排除自调整EBITDA。见下文“调整后EBITDA”。分部经调整EBITDA总额及分部经调整EBITDA各自作为财务计量均有局限性，应视为补充性质，且并非替代根据国际财务报告准则编制的相关财务资料。有关分部经调整EBITDA总额与最直接可比的国际财务报告准则计量的对账，请参阅“非国际财务报告准则财务计量对账”一节。
地区公司成本是指没有计入任何业务部门的成本，包括某些收入成本、研发费用、一般和行政费用以及营销费用。这些区域收入成本包括云计算和客户支持成本。这些区域研究和开发费用还包括与测绘和支付技术以及支持和开发内部技术基础设施有关的费用。这些一般和行政费用还包括某些分摊费用，如财务、会计、税务、人力资源、技术和法律费用。地区公司成本不包括基于股份的薪酬费用和资本化的软件成本。调整后的EBITDA总额是衡量我们部门经济状况的有用指标，因为它不包括地区公司成本。
下表载列所示期间之分部经调整EBITDA总额。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
整体分部调整后EBITDA总额 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
送货量 |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
移动性 |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
金融服务业 |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
企业和新举措 |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非国际财务报告准则财务计量，按当期利润(亏损)计算，调整后不包括：(一)净利息收入(支出)，(二)其他收入(支出)，(三)所得税支出(抵免)，(四)折旧和摊销，(五)股份薪酬支出，(六)与合并和收购有关的成本，(七)未实现汇兑收益(损失)，(八)商誉和非金融资产的减值损失，(九)投资的公允价值变化，(十)重组成本，(Xi)法律、税务及监管结算拨备及(十二)股份上市及相关开支。
124
经调整EBITDA作为财务计量有局限性，应视为补充性质，并不意味着替代根据国际财务报告准则编制的相关财务资料。有关经调整EBITDA与最直接可比的国际财务报告准则计量的对账，请参阅标题为“非国际财务报告准则财务计量对账”的章节。
调整后自由现金流
调整自由现金流量是非IFRS财务指标，定义为经营活动的净现金流量减去资本支出，不包括与客户贷款和垫款有关的营运资本变化，以及来自数字银行业务的存款。调整后的自由现金流是我们用来监控业务表现和评估现金流活动的指标，而不是贷款和数字银行存款活动。我们相信，与某些同行的现金流报告相比，这一指标是一个有用的指标。
非《国际财务报告准则》财务措施的对账
为了补充我们的财务信息，我们使用了以下非IFRS财务衡量标准：调整后的EBITDA、分段调整后的EBITDA、分段调整后的EBITDA总额和调整后的自由现金流量。然而，我们的非IFRS财务指标的定义可能与其他公司使用的不同，因此可能不具有可比性。此外，这些非IFRS财务指标有一定的局限性，因为它们不包括在我们的合并财务报表中反映的某些费用的影响，这些费用是经营我们业务所必需的。因此，这些非《国际财务报告准则》财务措施应作为根据《国际财务报告准则》编制的措施的补充措施加以考虑，而不是作为替代措施或孤立于这些措施。
我们通过提供该等非国际财务报告准则财务计量与相关国际财务报告准则财务计量的对账来弥补该等限制。我们鼓励投资者及其他人士全面审阅我们的财务资料，而不依赖任何单一财务指标，并将该等非国际财务报告准则财务指标连同其各自相关的国际财务报告准则财务指标一并审阅。
下表提供了调整后的EBITDA、部门调整后的EBITDA、部门调整后的EBITDA总额和调整后的自由现金流量的对账。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
本年度亏损 |
|
|
(485 |
) |
|
|
(1,740 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
净利息(收入)/费用 |
|
|
(98 |
) |
|
|
57 |
|
|
|
1,675 |
|
净其他收入 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(12 |
) |
所得税费用 |
|
|
19 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
折旧及摊销 |
|
|
145 |
|
|
|
150 |
|
|
|
345 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
304 |
|
|
|
412 |
|
|
|
357 |
|
未实现外汇(损益) |
|
|
(2 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
商誉及非金融资产减值亏损 |
|
* |
|
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
|
投资公允价值变动 |
|
|
38 |
|
|
|
294 |
|
|
|
(37 |
) |
重组成本 |
|
|
56 |
|
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
法律、税务和监管结算条款 |
|
|
9 |
|
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
股份上市及相关开支 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
353 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
(22 |
) |
|
|
(793 |
) |
|
|
(842 |
) |
区域机构费用 |
|
|
793 |
|
|
|
858 |
|
|
|
717 |
|
分部调整后EBITDA合计 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分部调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
送货量 |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
移动性 |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
金融服务 |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
企业和新举措 |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
分部调整后EBITDA合计 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
注：
* 数额低于100万美元
125
调整后自由现金流
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
来自/（用于）业务活动的现金净额 |
|
|
86 |
|
|
|
(798 |
) |
|
|
(954 |
) |
减：资本支出 * |
|
|
(140 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(175 |
) |
自由现金流 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(932 |
) |
|
|
(1,129 |
) |
以下内容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 应收贷款 |
|
|
184 |
|
|
|
110 |
|
|
|
87 |
|
- 应付存款 |
|
|
(364 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
调整后自由现金流 |
|
|
(234 |
) |
|
|
(825 |
) |
|
|
(1,042 |
) |
注：
* 包括使用租赁安排购置的若干资产的现金流出
按业务部门划分的财务指标
送货量
下表概述了我们交付部门的主要财务指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
349 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
占收入的百分比 |
|
|
26 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(88 |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
自2018年推出以来，我们的快递业务规模显著扩大。强劲的增长反映在收入从2022年的6.63亿美元增加到2023年的11.94亿美元，增加了5.31亿美元。与2022年相比，2023年我们专注于推动更高质量的交易，我们的送货收入因我们在减少激励方面的纪律做法而受益3.61亿美元。与2022年相比，我们在2023年的收入也增加了1.83亿美元，这是因为我们其中一个市场的某些送货服务的商业模式发生了变化，从安排由我们的司机合作伙伴向最终用户提供的送货服务的代理转变为委托人，根据合同，Grab是负责向最终用户提供的送货服务的送货服务提供商。
移动性
下表概述了我们移动业务的主要财务指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
|
|
36 |
% |
|
|
40 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
78 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
76 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
我们的移动业务受到新冠肺炎疫情以及2020年和2021年实施的城乡封锁的重大影响，2022年逐步放松了此类措施。2022年和2023年，我们开展业务的各个国家的政府放松了行动管制命令，并最终取消了跨境和国内旅行限制。我们继续通过使用司机-合作伙伴和消费者激励措施来获得司机，以建立我们的COVID前供应水平并捕捉回升的市场需求，并增加 与2022年相比，2023年的奖励金额为9300万美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们的收入增长了36%，从截至2022年12月31日的6.39亿美元增至8.69亿美元，这标志着需求的复苏，并突显了我们移动业务强劲的单位经济基本面。
126
金融服务
下表重点介绍了我们金融服务部门的主要财务措施。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
|
|
159 |
% |
|
|
166 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
占收入的百分比 |
|
|
(159 |
)% |
|
|
(582 |
)% |
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
|||
注：
我们的金融服务部门自2019年以来已大幅扩大，因为我们推出了新产品并投资于推出我们的数字银行。我们的收入由截至2022年12月31日止年度的7，100万美元增加至截至2023年12月31日止年度的1. 84亿美元。强劲增长主要归因于我们的支付和贷款业务分别增加了7400万美元和1300万美元。此外，由于我们继续精简GrabFinance业务的成本基础，分部经调整EBITDA由截至2022年12月31日止年度的（415）百万美元改善至截至2023年12月31日止年度的（294）百万美元。
企业和新举措
下表重点介绍了我们企业和新计划部门的主要财务措施。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
37 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
67 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，企业和新计划部门分别产生了1.12亿美元和6000万美元的收入。此外，分部调整后的EBITDA在截至2023年12月31日的年度为7,600万美元，截至2022年12月31日的年度为2,100万美元，主要归因于GrabAds业务增加了5500万美元，这是因为我们的广告自助服务平台的渗透率更高，激励措施的使用更有效。在截至2023年12月31日的一年中，调整后的EBITDA占收入的百分比从截至2022年12月31日的34%增加到67%。
关键运营指标
我们的收入及经营业绩由以下主要经营指标驱动，管理层会审阅这些指标，以了解及评估我们现时及过往的业务及财务表现、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划及作出策略性决定。
下表载列所示期间的主要营运指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
GMV(1) |
|
|
20,983 |
|
|
|
19,937 |
|
|
|
16,061 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
24 |
% |
MTU(2) （每月平均数，百万） |
|
|
35.5 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
16 |
% |
合作伙伴激励计划(3) |
|
|
682 |
|
|
|
801 |
|
|
|
717 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
|
12 |
% |
消费者激励措施(4) |
|
|
907 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
(22 |
)% |
|
|
10 |
% |
合作伙伴和消费者激励措施 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
11 |
% |
备注：
127
商品总值
商品总值(“GMV”)是指我们的服务交易的总美元价值，包括任何适用的税项、小费、通行费、附加费和费用。GMV包括通过线下商店进行的销售。GMV是我们了解、评估和管理我们业务的指标，我们认为投资者了解和评估我们的业务是必要的。GMV为投资者提供了有用的信息，因为它代表了客户通过我们的平台进行的支出金额。这一指标使我们和投资者能够了解、评估和比较一段时间内通过我们平台引导的客户支出总额。我们将GMV作为了解和比较的指标，并使投资者能够了解和比较我们的总体运营结果，这反映了我们业务随着时间的推移的重大趋势。我们实现了GMV约5%的总体增长，从截至2022年12月31日的年度的199亿美元增长到截至2023年12月31日的年度的210亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，GMV的交货量增长了4%，从截至2022年12月31日的98亿美元增至102亿美元。截至2023年12月31日的一年，移动性GMV增长了32%，从截至2022年12月31日的41亿美元增至54亿美元。截至2023年12月31日的一年，金融服务业GMV下降了11%，从截至2022年12月31日的58亿美元降至52亿美元，而截至2023年12月31日的一年，企业和新计划GMV增长了4%，从截至2022年12月31日的20万美元增至20万美元。金融服务GMV的下降与我们重新专注于推动盈利的平台上和生态系统交易是一致的。随着我们超越新冠肺炎，进入正常化的运营环境，我们相信，由于市场机遇的程度和重新加速增长的计划，以及我们的平台优势，我们有很大的机会继续增长移动性和交付GMV。
下表列出了所示期间按部门分列的全球生产总值。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
总体GMV |
|
|
20,983 |
|
|
|
19,937 |
|
|
|
16,061 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
24 |
% |
GMV |
|
|
10,173 |
|
|
|
9,827 |
|
|
|
8,530 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
移动性GMV |
|
|
5,419 |
|
|
|
4,103 |
|
|
|
2,787 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
47 |
% |
金融服务GMV |
|
|
5,185 |
|
|
|
5,809 |
|
|
|
4,591 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
27 |
% |
企业和新举措GMV |
|
|
206 |
|
|
|
198 |
|
|
|
153 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
30 |
% |
月度交易用户
每月交易用户(“MTU”)被定义为通过Grab的应用程序(包括OVO)进行交易的每月独立用户数量，其中Transact意味着在给定的一个月内，在我们的任何细分市场上成功地支付或使用了Grab的任何产品或服务(包括借贷)。例如，一个消费者在同一个月内输入了一次送餐交易和一次移动交易，则仅计为一次Grab MTU。季度或年度的MTU是根据有关期间内每个月的MTU的平均值计算的。从2023年开始，MTU还包括每月与Grab进行离线交易的独立用户数量，同时在Grab的应用程序上记录他们的Jaya Grocer忠诚度积分。从2023年第四季度开始，MTU还包括通过Grab的应用程序(包括OVO)通过团体订单进行交易的每月独立用户数量。我们将我们的MTU作为一个指标，以了解和评估我们的业务增长，并使投资者能够这样做。
128
下表列出了所示期间按分部划分的运行单位。
（除非另有说明，每月平均数，单位为百万） |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
总MTU |
|
|
35.5 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
16 |
% |
多功能MTU |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
12 |
% |
移动性MTU |
|
|
20.4 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
43 |
% |
金融服务MTU |
|
|
23.3 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
集团总MTU从2022年的3270万增加到2023年的3550万，增幅为280万，增幅为8%。2023年，我们市场放松了与新冠肺炎相关的旅行限制，移动MTU的增加标志着需求的复苏。由于我们降低了激励支出，并专注于对促销不那么敏感的用户，交付MTU减少，而金融服务MTU同期增加。金融服务MTU的增长得益于移动MTU的增长推动了更深的平台渗透率。
每月交易用户的总商品价值
在截至2023年12月31日的一年中，每MTU的GMV下降了3%，从截至2022年12月31日的610美元降至592美元。这与我们在金融服务领域的重新关注一致，以推动盈利的平台上和生态系统交易。在我们的移动性和交付部分，新产品的持续推出继续推动现有用户群中不断增加的支出和参与度，并吸引新的消费者在我们的平台上尝试产品。在截至2023年12月31日的一年中，每个MTU的移动性GMV增长了6%，从截至2022年12月31日的252美元增至266美元。在截至2023年12月31日的一年中，每个MTU的GMV交付也增长了5%，从截至2022年12月31日的506美元增至533美元。
下表列出了所示期间每个MTU的GMV。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
每个MTU的总GMV |
|
|
592 |
|
|
|
610 |
|
|
|
571 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
7 |
% |
每个MTU的交付GMV |
|
|
533 |
|
|
|
506 |
|
|
|
494 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
3 |
% |
每个MTU的移动性GMV |
|
|
266 |
|
|
|
252 |
|
|
|
245 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
3 |
% |
每个MTU的金融服务GMV |
|
|
223 |
|
|
|
273 |
|
|
|
271 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
1 |
% |
合作伙伴激励和消费者激励
合作伙伴激励代表给予司机和商家合作伙伴的激励的美元价值，其影响是减少收入。合作伙伴奖励包括基本奖励和超额奖励，基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额，最高可达我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用，超额奖励是指支付给司机和商家合作伙伴的金额超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用。对于Grab在合同上负责向最终用户提供的交付服务的某些交付产品，给予司机合作伙伴的奖励在收入成本中确认。消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值，其效果是减少收入。合作伙伴和消费者激励是我们了解、评估和管理我们业务的指标，我们认为投资者了解和评估我们的业务是必要的。我们相信，随着时间的推移，这些指标反映了我们业务中的重要趋势。
129
合作伙伴激励计划
下表列出了所示期间按部门分列的合作伙伴奖励措施。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
合作伙伴整体奖励 |
|
|
682 |
|
|
|
801 |
|
|
|
717 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
|
12 |
% |
GMV % |
|
|
3 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送货量 |
|
|
448 |
|
|
|
598 |
|
|
|
602 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
移动性 |
|
|
234 |
|
|
|
203 |
|
|
|
114 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
78 |
% |
金融服务 |
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
企业与新举措 |
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
注：
* 金额低于100万美元
消费者激励措施
下表载列所示期间按分部划分的消费者奖励措施。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
总体消费者激励措施 |
|
|
907 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
(22 |
)% |
|
|
10 |
% |
GMV % |
|
|
4 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送货量 |
|
|
631 |
|
|
|
841 |
|
|
|
800 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
5 |
% |
移动性 |
|
|
176 |
|
|
|
114 |
|
|
|
82 |
|
|
|
54 |
% |
|
|
39 |
% |
金融服务 |
|
|
19 |
|
|
|
88 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
企业与新举措 |
|
|
81 |
|
|
|
126 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(36 |
)% |
|
|
23 |
% |
合作伙伴和消费者激励措施
下表按细分市场列出了指定期间的合作伙伴和消费者激励措施。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
全面的合作伙伴和消费者激励 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
11 |
% |
GMV % |
|
|
8 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送货量 |
|
|
1,079 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
3 |
% |
移动性 |
|
|
410 |
|
|
|
317 |
|
|
|
196 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
61 |
% |
金融服务 |
|
|
19 |
|
|
|
88 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
企业与新举措 |
|
|
81 |
|
|
|
126 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(35 |
)% |
|
|
23 |
% |
按业务细分市场划分的关键运营指标
送货量
下表重点介绍了推动我们交付部门收入的关键运营指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
349 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
GMV(2) |
|
|
10,173 |
|
|
|
9,827 |
|
|
|
8,530 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
MTU(3) （每月平均数，百万） |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
12 |
% |
合作伙伴激励计划(4) |
|
|
(448 |
) |
|
|
(598 |
) |
|
|
(602 |
) |
|
|
(25 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
消费者激励措施(5) |
|
|
(631 |
) |
|
|
(841 |
) |
|
|
(800 |
) |
|
|
(25 |
)% |
|
|
5 |
% |
备注：
130
2023年我们送货部门的收入增长是由于我们在减少激励方面采取了有纪律的做法，以及我们其中一个市场的某些送货服务的商业模式发生了变化，将收入会计从代理模式改为基于委托人的模式。与2022年相比，我们在2023年的收入增加了1.83亿美元，这得益于商业模式的改变。对于我们基于代理商的商业模式，我们通过从司机和商家合作伙伴那里获得佣金来产生收入，佣金是按每个GrabFood、GrabKitchen、GrabMart和GrabExpress订单的总美元价值和送货费的百分比计算的。对于GrabKios，我们通过对GrabKios代理商销售的商品总价值收取佣金来创造收入。
2022年和2021年我们交付部门的收入增长是由同期GMV的增长推动的。我们于2022年1月收购了Jaya Grocer的多数经济权益，这也有助于我们2022年的GMV和收入比2021年有所增加，而我们其中一个市场的某些递送服务的商业模式的改变，将收入会计从代理模式改为基于委托人的模式，也促进了2022年收入比2021年的增长。
移动性
下表概述了推动移动业务收入的主要运营指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
|
|
36 |
% |
|
|
40 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
GMV(2) |
|
|
5,419 |
|
|
|
4,103 |
|
|
|
2,787 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
47 |
% |
MTU(3) （每月平均数，百万） |
|
|
20.4 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
43 |
% |
合作伙伴激励计划(4) |
|
|
(234 |
) |
|
|
(203 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
16 |
% |
|
|
78 |
% |
消费者激励措施(5) |
|
|
(176 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
54 |
% |
|
|
39 |
% |
备注：
131
随着2023年和2022年旅行和流动限制的放松和最终取消，对移动产品的需求增加，这反映在截至2023年和2022年12月31日的年度GMV增加，这推动了收入的增长。2021年，由于新冠肺炎疫情，对移动产品的需求减少，反映在同期总产值下降。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们的合作伙伴和消费者对移动性细分市场的激励分别为GMV的8%、8%和7%。
金融服务
下表概述了推动金融服务分部收入的主要经营指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
|
|
159 |
% |
|
|
166 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
InterCo前TPV(2) |
|
|
15,342 |
|
|
|
14,954 |
|
|
|
12,149 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
23 |
% |
GMV(3) |
|
|
5,185 |
|
|
|
5,809 |
|
|
|
4,591 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
27 |
% |
MTU(4) （每月平均数，百万） |
|
|
23.3 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
合作伙伴激励计划(5) |
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
消费者激励措施(6) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(88 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
备注：
* 数额低于100万美元
132
在截至2023年12月31日的一年中，我们金融服务部门的收入增长主要归因于我们支付业务的更高贡献，以及激励措施占GMV的比例下降。2022年和2021年我们金融服务部门的收入增长是由同期新产品推出带来的GMV增长推动的。此外，随着我们继续精简我们的非银行固定成本基础，分部调整后的EBITDA从截至2022年12月31日的年度的(4.15亿美元)提高到2023年12月31日的(2.94亿美元)，这部分被与我们数字银行业务规模扩大相关的更高成本所抵消。
企业和新举措
下表重点介绍了推动企业及新计划分部收入的主要营运指标。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
37 |
% |
分部调整后的EBITDA(1) |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
GMV(2) |
|
|
206 |
|
|
|
198 |
|
|
|
153 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
30 |
% |
合作伙伴激励计划(3) |
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
消费者激励措施(4) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(36 |
)% |
|
|
23 |
% |
备注：
* 数额低于100万美元
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，我们的企业和新计划部门的收入增长是由GMV的增长以及我们的广告服务的增长和贡献推动的。此外，在截至2023年12月31日的一年中，分部调整后的EBITDA从截至2022年12月31日的2100万美元增加到7600万美元。
本公司的主要流动资金来源为现金及现金等价物，来自与业务合并有关的交易、贷款安排、附属公司的股权融资及银行业务客户的存款。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，我们分别拥有31亿美元的现金和现金等价物，以及28亿美元、46亿美元和40亿美元的有价证券和定期存款。我们的不受限制的现金和现金等价物包括现金余额和自收购之日起到期日不超过三个月的短期存款，这些现金余额和短期存款不受其公允价值变动的重大风险的影响，用于管理短期承诺。受限现金主要包括与我们的电子钱包或电子钱包服务相关的收到的款项。我们的现金和现金等价物主要以美元和我们运营的市场的当地货币计价。有价证券主要由投资级公司债券组成。
133
我们相信，我们目前可用的现金和现金等价物以及我们的信贷安排将足以满足我们在正常业务过程中至少12个月内的营运资本要求和资本支出。我们打算从经营活动产生的现金、融资活动筹集的资金和与业务合并相关的资金中为我们未来的营运资本需求和资本支出提供资金。我们未来的资本需求取决于许多因素，包括我们的增长率、市场对我们产品的持续接受程度、支持我们开发我们平台的努力的支出时机和程度，以及销售和营销活动的扩大。此外，我们未来可能会达成收购或投资于企业、产品、服务和技术的安排。因此，我们可能会决定通过额外的融资活动来增强我们的流动性状况或增加我们的现金储备，以供未来的投资或运营使用，其中可能包括进一步的股权或债务融资。额外股本的发行和出售可能会进一步稀释我们股东的权益。债务的产生将导致固定债务的增加，并可能导致限制我们运营的经营或财务契约。
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购价值高达5亿美元的已发行A类普通股。建议回购可能不时透过公开市场交易、私下协商交易、大宗交易及/或透过其他法律允许的方式或其任何组合进行，视乎市场情况及A类普通股的交易价格及其他因素而定，并根据适用的规则及规例。我们的董事会将定期审查股票回购计划，并可能修改计划的条款和规模。我们打算在分配和潜在地分配用于推动增长的投资之后，用多余的现金为回购提供资金。股份回购计划并不要求我们购买任何特定数额的A类普通股。2024年3月，根据这一计划，我们回购了3000万股A类普通股，总代价为9660万美元。
下表列出了我们在所示期间的现金流摘要。
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净现金流 |
|
|
1,187 |
|
|
|
(2,982 |
) |
|
|
2,855 |
|
经营活动提供的(用于)现金净额 |
|
|
86 |
|
|
|
(798 |
) |
|
|
(954 |
) |
投资活动提供/(用于)的现金净额 |
|
|
1,871 |
|
|
|
(1,062 |
) |
|
|
(2,757 |
) |
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
|
|
(770 |
) |
|
|
(1,122 |
) |
|
|
6,566 |
|
经营活动
截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为8600万美元，主要包括经某些非现金项目调整后的5亿美元亏损，其中包括9900万美元的财务成本、3900万美元的投资公允价值亏损、3.04亿美元的非现金股份薪酬支出、1.28亿美元的折旧支出、7200万美元的金融资产减值净亏损和1700万美元的无形资产摊销。此外，财务收入增加，主要是与利息收入有关的1.98亿美元。营业资产和负债的净变化主要是银行业务客户存款增加3.64亿美元的结果，但被金融服务部门应收贷款增加1.84亿美元部分抵消。此外，还支付了4500万美元的税款。
截至2022年12月31日的年度，经营活动中使用的现金净额为7.98亿美元，主要包括经某些非现金项目调整后的17亿美元亏损，其中包括1.66亿美元的财务成本、2.94亿美元的投资公允价值亏损、4.12亿美元的非现金股份薪酬支出、1.29亿美元的折旧支出、5800万美元的金融资产减值净亏损和2100万美元的无形资产摊销。主要与利息收入有关的财务收入增加1.07亿美元，部分抵消了这一增长。营业资产和负债的净变化主要是由于贸易和其他应收账款增加5 000万美元，以及金融服务部门应收贷款增加1.1亿美元，部分原因是 被贸易和其他应付款增加1.28亿美元以及银行业务客户存款增加300万美元所抵消。此外，还有2600万美元的税款。
截至2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额为9.54亿美元，主要包括经若干非现金项目调整后的全年亏损36亿美元，其中包括主要与可转换可赎回优先股有关的17亿美元融资成本、3.57亿美元的基于非现金股份的薪酬开支、3.53亿美元的上市开支、主要与竞业禁止协议有关的无形资产非现金摊销2.36亿美元、折旧开支1.09亿美元、金融资产减值净亏损1900万美元以及拨备变动1500万美元。主要涉及利息收入2,800万美元和投资公允价值收益3,700万美元的财务收入增加部分抵消了这一增长。营业资产和负债的净变化主要是由于金融服务部门的贸易和其他应收账款增加了9400万美元，存款增加了9900万美元，贷款应收账款增加了8700万美元，但贸易和其他应收账款增加了1.37亿美元，部分抵消了这一影响。此外，还支付了300万美元的税费。
134
投资活动
截至2023年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为19亿美元，主要包括来自其他投资的净收益18亿美元，收到的现金利息1.83亿美元，以及出售房地产、厂房和设备的收益2800万美元。这些都是部分 被购买不动产、厂房和设备以及无形资产的9200万美元抵销。
截至2022年12月31日止年度，投资活动所用现金净额为11亿美元，主要包括用于购买其他投资的6. 83亿美元、用于收购拥有非控股权益的附属公司的2. 66亿美元（扣除所收购现金及应收贷款）以及用于认购联营公司股份的1. 09亿美元。此外，7 400万美元用于购买不动产、厂场和设备以及无形资产。这些部分是 被出售物业，厂房及设备所得款项一千二百万元，出售联营公司所得款项三百万元及已收现金利息五千五百万元抵销。
截至2021年12月31日止年度，投资活动所用现金净额为28亿美元，主要包括27亿美元用于购买其他投资及16百万美元用于认购联营公司股份。此外，8 500万美元用于购买不动产、厂场和设备以及无形资产。这些部分是 被出售物业，厂房及设备所得款项二千五百万元，出售联营公司所得款项八百万元及已收现金利息二千八百万元所抵销。
融资活动
在截至2023年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为8亿美元，主要包括7.65亿美元的银行贷款偿还、8000万美元的利息支付、3900万美元的租赁负债支付以及2700万美元的非控股权益收购(未发生控制权变更)。现金的这些用途 部分抵销为银行贷款收益1.16亿美元、非控股权益认购附属公司股份而未更改控制权的额外收益1,000万美元及以股份为基础的付款安排收益1,600万美元。
截至2022年12月31日止年度，融资活动所用现金净额为11亿美元，主要包括偿还银行贷款10亿美元，支付利息1.6亿美元，支付股份上市及相关费用3900万美元，支付租赁负债3500万美元，1，500万美元收购非控股权益而控制权无变动，300万美元抵押存款。这些现金的使用 部分被银行贷款所得款项1.09亿元、非控股权益在控制权变动的情况下认购附属公司股份所得款项3200万元及以股份为基础付款安排所得款项800万元所抵销。
截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为66亿美元，主要包括业务合并所得款项44亿美元、借款所得款项20亿美元、发行可转换可赎回优先股所得款项4.63亿美元，以及非控股权益认购附属公司股份所得款项4.43亿元，行使购股权所得款项4600万元，被4.6亿美元收购非控股权益而不改变控制权，1.76亿美元偿还长期和短期债务，2400万美元支付租赁负债，认捐存款2 300万美元，已付现金利息1.08亿美元。
资本支出
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们的资本支出分别为9200万美元、7400万美元和8500万美元。我们过去的资本支出主要与我们的设施和车队的采购有关，主要是在新加坡和印度尼西亚。我们预计将继续进行资本支出，以满足我们业务规模的预期增长。
135
负债
下表显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日我们的合并短期和长期未偿债务总额：
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
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截至12月31日， |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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长期负债的当前到期日 |
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银行贷款和定期贷款 |
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87 |
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83 |
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122 |
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长期负债—扣除当期负债 |
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银行贷款和定期贷款 |
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544 |
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1,096 |
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1,930 |
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总计 |
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631 |
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1,179 |
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2,052 |
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我们在2021年1月达成了一项20亿美元的定期贷款B安排。定期贷款B项下的借款按浮动利率计息，利率相当于(I)基准利率，下限为1.00%，外加3.50%的年息保证金；或(Ii)欧洲美元利率，下限为1.00%，年利率为4.50%。定期贷款B贷款将于2026年1月29日到期，要求在2025年12月31日之前每季度支付原始本金的0.25%，剩余余额应在2026年1月29日支付。与定期贷款B融资相关的定期贷款信贷协议包含适用于我们和我们的某些子公司的某些肯定和消极契约，其中包括对债务、留置权和根本变化的限制。定期贷款B贷款以GHI及其某些子公司的几乎所有资产以及上述所有收益和产品为抵押。定期贷款B融资所得可用于GHI及其某些子公司的一般企业用途。2022年，我们回购并注销了本金总额为8.53亿美元的定期贷款B，总对价为8.38亿美元。2023年2月，我们进一步预付了6亿美元的定期贷款B本金，截至2023年12月31日，定期贷款B贷款项下的本金和应计利息未偿还5亿美元。于2024年3月，我们全额偿还定期贷款B贷款项下的未偿还本金及应计利息。
截至2023年12月31日，我们和我们的子公司总共有6亿美元的可用信贷安排，其中6亿美元已提取和未偿还。有时，我们也可能决定对我们的债务进行再融资。除了我们在2024年3月全额偿还的定期贷款B贷款外，这些贷款中的大部分都是以通过我们在新加坡和印度尼西亚的租赁业务租赁给司机合作伙伴的车辆为抵押的。这些融资的平均期限为五年，利率最高可达10%。这些贷款与当地金融机构和租赁公司以当地货币计价，并包含适用于Grab和/或我们某些子公司的惯例肯定和消极契约，其中包括对债务、留置权和根本变化的限制。在这类贷款中，有总计约1,600万美元可供未来提取，(“Maybank贷款”)是根据我们的一家子公司Grab Rentures Pte与马来亚银行Berhad签订的一揽子租购贷款协议。截至2023年12月31日，已提取并未偿还7000万美元。Maybank的贷款是以我们在新加坡出租给司机合作伙伴的车辆为抵押的，分级利率在1.8%到2.08%之间，平均期限为5年。此外，我们的一家子公司佳亚食品控股有限公司。Bhd.已与马来亚伊斯兰Berhad签订了总额约1,700万美元的贷款(“Maybank伊斯兰贷款”)，其中约1,100万美元已提取，截至2023年12月31日仍未偿还。Maybank伊斯兰贷款由子公司提供公司担保，利率基于资金成本加1.25%至1.5%，或基本融资利率减2%，平均期限为五年。
合同义务和其他义务
下表汇总了截至2023年12月31日我们的主要合同义务和承诺：
(除非另有说明，否则以百万元为单位) |
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按期间到期的付款 |
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总计 |
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不到1年 |
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1-5年 |
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5年以上 |
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银行贷款和定期贷款(1) |
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(749 |
) |
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(142 |
) |
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(607 |
) |
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— |
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租赁负债承担 |
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(227 |
) |
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(49 |
) |
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(80 |
) |
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(98 |
) |
不可注销的购买债务(2) |
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(181 |
) |
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(111 |
) |
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(70 |
) |
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— |
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备注：
136
于呈列期间，我们并无任何表外融资安排或与未合并实体或金融合伙企业(包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体)之间的任何关系，而这些安排或关系并未反映在我们的财务报表中。
控股公司结构
我们集团的母公司Grab Holdings Limited是一家开曼群岛注册投资控股公司。它为集团金库活动和筹资等国际金融交易提供便利，但没有实质性的业务运营。我们主要通过我们的子公司和合并的附属实体在东南亚开展业务。因此，我们支付股息的能力取决于我们的子公司和合并关联实体支付的股息。如果我们现有或未来的子公司或合并的关联实体在未来代表他们自己产生债务，管理他们债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。
此外，根据当地法规，我们在某些东南亚市场的子公司和合并关联实体可能被限制向我们支付离岸股息或将其部分资产以股息、贷款或垫款的形式转移给我们，除非满足某些要求并获得监管部门的批准。尽管我们目前不需要从我们的实体获得任何此类股息、贷款或垫款用于营运资金和其他融资目的，但由于业务状况的变化，我们未来可能需要从他们那里获得额外的现金资源，为未来的收购和发展提供资金，或者只是宣布并向我们的股东支付股息或分派。
我们拥有重要子公司或合并关联实体的某些市场，包括印度尼西亚和泰国，要求这些子公司或合并关联实体建立法定准备金并为其提供资金。印尼法律要求有限责任公司在留存收益余额为正的任何一年从净利润中预留一笔数额不详的准备金，直到这笔资金至少达到其已发行和实缴资本的20%。这一强制性准备金是为了弥补未来亏损的可能性。它可以是其他资产的形式，这些资产很容易变现，不能作为股息分配。泰国的法规要求私营有限责任公司在支付股息时至少将其留存收益的5%拨入法定公积金，直到且除非法定公积金达到公司注册资本的10%。法定准备金不能用于股利分配。
见本年度报告“项目4.公司信息--B.业务概览--我们的做法”和“项目4.公司信息--B.业务概览--知识产权”。
不适用。
我们的综合财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制。编制该等综合财务报表要求我们作出影响资产、负债、收益、开支及相关披露之呈报金额之估计及假设。有关主要会计估计及政策的其他资料，请参阅本报告其他部分的综合财务报表附注3. 4、4. 3、4. 9（v）及4. 11。
137
项目6.董事、马先生管理人员和员工
下表载列于本年报日期有关我们的行政人员及董事的若干资料。我们的董事会由六名董事组成。
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名字 |
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年龄 |
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职位/头衔 |
陈炳耀 |
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42 |
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创始人、董事长兼首席执行官 |
亚历克斯·亨盖特 |
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57 |
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首席运营官 |
彼得·奥伊 |
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53 |
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首席财务官 |
王钦贤 |
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49 |
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首席人事官 |
苏森·托马斯·帕拉提思 |
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42 |
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集团首席技术官 |
菲利普·坎达尔 |
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41 |
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首席产品官 |
约翰·罗杰斯 |
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55 |
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独立董事 |
Dara Khosrowshahi |
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54 |
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独立董事 |
吴信恩 |
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49 |
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独立董事 |
奥利弗·杰伊 |
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40 |
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独立董事 |
陈炳耀是我们的联合创始人，自2012年成立以来一直担任集团首席执行官。谭先生分别于2016年和2018年入选《财富》40岁以下40位，2017年入选《彭博社》50强，2018年入选《财富》全球50位最具创意人物，2021年入选《财富》全球50位最伟大领袖。他亦于2020年获颁发日经亚洲奖。陈先生于2011年获得哈佛商学院工商管理硕士学位，并于2011年获得学士学位。2004年获得芝加哥大学经济学和公共政策荣誉。他以个人身份支持该地区的一系列事业，如"改造柬埔寨"，该组织救助和保护街头儿童，并为他们提供医疗保健、教育和生活技能。
亚历克斯·亨盖特自2022年1月起担任我们的首席运营官，负责领导整个集团的移动、移动和金融服务业务。在加入我们之前，Hungate先生曾担任SATS（SGX S58）总裁兼首席执行官，负责领导SATS集团，自2014年1月起任职。Hungate先生于2011年7月加入SATS董事会担任独立董事，2013年7月成为执行董事和董事会执行委员会成员。2010年8月至2013年7月，Hungate先生担任汇丰新加坡首席执行官。Hungate先生于2007年加入汇丰银行，担任个人金融服务及市场营销集团董事总经理，总部位于伦敦。2005年8月至2007年8月，Hungate先生还担任路透驻香港亚太区董事总经理。1994年至2005年期间，Hungate先生在路透社驻纽约，担任多个职务，包括美洲联席首席执行官和全球首席营销官。1989年9月至1991年7月，Hungate先生在伦敦的策略咨询公司Booz，Allen & Hamilton工作。Hungate先生是新加坡经济发展局（EDB）的董事会成员，也是未来经济委员会的成员，在加入Grab之前，他曾担任大华银行集团的非执行董事四年。Hungate先生于1989年获得牛津大学工程学、经济学和管理学学位，并于1993年以贝克学者身份毕业于哈佛商学院MBA课程。
彼得·奥伊自2020年4月以来一直担任我们的首席财务官，领导财务运营、公司会计和报告、财务、财务规划和分析、投资者关系、税务、萨班斯-奥克斯利法案合规和采购。除此之外，余先生还负责我们的公司财务和法律职能。在加入我们之前，Oey先生于2014年12月至2020年4月担任LegalZoom.com，Inc.的首席财务官，该公司是一家面向小企业和个人的在线法律解决方案平台。2012年3月至2014年11月，余先生担任美国消费者互联网公司MyLife.com的首席财务官。1996年12月至2012年3月，Oey先生在纳斯达克上市的互动娱乐公司动视暴雪担任过多个财务领导职位，包括2005年2月至2012年3月担任副总裁总裁兼公司总监，2000年7月至2001年10月担任董事欧洲金融部高级主管，以及1996年12月至2000年6月担任董事亚太区金融部主管。Oey先生于1991年获得悉尼大学经济学学士学位，主修会计专业，是在澳大利亚注册的注册执业会计师。
138
王钦贤自2015年11月以来一直担任我们的首席人事官，领导人员运营、Grabber技术解决方案、企业房地产和安全团队。王女士获委任为董事主席，任期自2024年1月1日起生效，至2024年12月31日止，但可续任。在加入我们之前，王女士在2014年7月至2015年10月期间担任董事亚洲、中东和非洲地区的人力资源主管。在此之前，王女士在2007年12月至2014年6月期间担任橙色商务服务亚太区人力资源主管。2005年至2007年，王女士担任F5网络公司亚太区人力资源部董事总裁。2003年至2005年，王女士在上海担任Hyperion Solutions(被甲骨文收购)的人力资源经理中国。王女士于1997年在新加坡国立大学获得社会科学学士学位(荣誉)和心理学学位。
苏森·托马斯·帕拉提思自2022年10月1日以来一直担任我们的集团首席技术官(GCTO)，并监督我们的技术团队，涵盖我们的交付、移动和金融服务业务，以及我们的网络安全职能。在此之前，Paradatheth先生是移动性、自动化和平台卓越、交付和体验的首席技术官。2012年我们成立时，他也是我们的第一个技术领先者。在Grab工作期间，他领导了许多Grab产品和平台的开发。他还担任过运营领导职务，并创建了业务运营团队。Paradatheth先生于2005年获得多媒体大学计算机软件工程学士学位，并以一等荣誉毕业。2015年，他还获得了哈佛大学肯尼迪学院的公共政策硕士学位，获得了富布赖特奖学金和Khazanah全球奖学金。
菲利普·坎达尔 自2023年2月1日以来一直担任我们的首席产品官，负责监督产品、设计和分析团队，领导Grab的产品愿景和战略，并领导Geo业务。坎德尔于2019年加入Grab，领导Geo的工程和数据科学团队，之后成为Geo组织的负责人。2022年，他的工作范围扩大到监督履行产品和技术团队。坎德尔在技术、工程和数据科学领域拥有20年的经验。他是Skobbler的联合创始人和首席技术官，Skobbler被总部位于硅谷的Telenav收购，在加入Grab之前，他在Telenav担任工程高级副总裁。在Telenav，坎德尔是高管团队的一员，领导着400多名成员的全球工程团队。Kandal先生拥有科隆大学(德国科伦)全球电子管理工商管理硕士学位。他是挪威国立卫生研究院经济学院(卑尔根)和蒙特雷大学(墨西哥蒙特雷)的校友。
约翰·罗杰斯自2021年12月以来一直在我们的董事会任职。罗杰斯自2023年12月以来一直担任Smith+Nephew的首席财务官。2020年2月至2023年11月，罗杰斯先生担任WPP plc的首席财务长和董事会成员。罗杰斯先生从J Sainsbury plc加盟WPP plc，于2016年9月至2019年10月担任Sainsbury‘s Argos的首席执行官，领导Sainsbury’s Argos整合到Sainsbury的业务，并将其数字化转型为英国领先的在线零售商之一。在被任命为Sainsbury‘s Argos首席执行官之前，Rogers先生在2010年7月至2016年9月期间担任J Sainsbury plc的首席财务官，负责其业务战略、新业务开发、Sainsbury’s Online和Sainsbury‘s Bank，以及其核心财务职能。2010年7月至2019年10月，他是J Sainsbury plc董事会和Sainsbury‘s Bank Plc董事会的成员。在J Sainsbury plc任职期间，罗杰斯先生还于2008年至2010年担任房地产公司董事的职务，于2007年至2008年担任董事集团的职务，并于2005年至2007年担任企业融资的董事公司的职务。罗杰斯先生于1999年至2005年担任汉诺威承兑汇票有限公司的集团财务董事，并于1997年至1999年在摩立特公司担任高级职位，并于1991年至1996年在安达信担任高级职位。自2020年1月以来，罗杰斯一直担任全球领先的数据、洞察和咨询公司之一Kantar的董事。罗杰斯先生也是可持续发展会计王子咨询委员会的成员，也是英国零售业委员会的成员，该委员会是英国政府和零售业之间的联络点。Rogers先生于1991年在伦敦帝国理工学院电气工程学院获得伦敦金融城与行会的工程硕士及副学士学位，并于1997年在欧洲工商管理学院取得工商管理硕士学位。
Dara Khosrowshahi自2018年3月以来一直在GHI和我们的董事会任职。Khosrowshahi先生自2017年9月以来一直担任Uber首席执行官。此前，Khosrowshahi先生曾担任Expedia，Inc.的总裁兼首席执行官，一家在线旅游公司，从2005年8月到2017年8月1998年8月至2005年8月，Khosrowshahi先生在媒体和互联网公司IAC/InterActiveCorp担任多个高级管理职务，包括2005年1月至2005年8月担任IAC/InterActiveCorp的部门IAC Travel首席执行官，2002年1月至2005年1月担任IAC/InterActiveCorp的执行副总裁兼首席财务官，2000年7月至2002年1月，担任IAC/InterActiveCorp负责运营和战略规划的执行副总裁。Khosrowshahi先生于1991年至1998年在Allen & Company LLC工作，并于1995年至1998年担任副总裁。Khosrowshahi先生目前在Uber和Expedia集团的董事会任职。Khosrowshahi先生此前曾担任北卡罗来纳州特里瓦戈监事会成员，2016年12月至2017年9月，曾在以下公司担任董事会成员：新闻和媒体公司纽约时报公司，2015年5月至2017年9月，和TripAdvisor，Inc.，2011年12月至2013年2月，在线旅游公司。Khosrowshahi先生获得学士学位。1991年毕业于布朗大学电气和电子工程专业。
139
吴信恩自2020年11月以来一直在GHI和我们的董事会任职。吴女士自二零一八年九月起担任Starhub Limited（一家于新加坡交易所有限公司（“新交所”）上市的电信公司）的董事会成员。吴女士自2022年1月起担任新加坡土地集团有限公司（一家于新交所上市的房地产公司）董事会成员。吴女士自2020年7月起担任新加坡交易所上市的全球科技公司CSE Global Limited的董事会成员。吴女士自2013年4月起担任Avarga Limited的董事会成员，Avarga Limited是一家于新交所上市的投资控股公司，业务主要集中在东南亚和加拿大，业务集中在造纸、发电和建筑材料。吴女士亦曾于二零零八年至二零一七年担任超级市场零售商NTUC Fairprice Cooperative Limited、二零一一年至二零一六年于新交所上市的健康公司余仁生有限公司及于二零零六年至二零二一年于新交所上市的房地产公司仁恒地产有限公司的董事会成员。彼亦曾于二零一八年至二零一九年担任Dreamscape Networks Limited的董事会成员，该公司为澳洲证券交易所（ASX）上市的科技公司。吴女士于2010年共同创立并担任泛亚私募股权公司Gryphus Capital Management Pte Ltd的管理合伙人。2003年至2006年，吴女士在新加坡交易所工作，并在IPO审批委员会任职。吴女士于1998年获新加坡最高法院认可为辩护人及律师，并于Lee & Lee律师事务所担任并购律师。吴女士还担任新加坡驻匈牙利共和国非常驻大使，自2015年以来一直担任这一职务，并自2016年以来一直担任新加坡国际基金会理事会成员。吴女士持有伦敦大学玛丽皇后学院法学荣誉学士学位（1996年）及新加坡国立大学新加坡法律研究生文凭（1997年）。
奥利弗·杰伊自2015年5月以来，我一直在Grab Inc.的S任职，之后是GHI，然后是我们的董事会。2016年11月至2022年2月，周在阿莎娜担任首席营收官，这是一个帮助团队组织、跟踪和管理工作的工作管理平台，负责监督公司的销售组织和国际扩张努力。2012年至2016年10月，周在Dropbox工作，这是一家帮助用户创建、访问和分享内容的云存储服务公司，他在那里建立并领导了北美在线和Inside Business销售团队，后来担任亚太地区和拉丁美洲的负责人。杰伊于2005年获得宾夕法尼亚大学的学士学位，并于2011年获得哈佛商学院的MBA学位。
董事会多样性矩阵
下表载列截至本年报日期，根据纳斯达克董事会多元化规则，董事会多元化矩阵。
董事会多元化矩阵(截至2024年3月28日) |
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主要执行机构所在国家/地区： |
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新加坡 |
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外国私人发行商 |
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是 |
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母国法律禁止披露 |
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不是 |
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董事总数 |
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6 |
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女性 |
男性 |
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非- 二进位 |
没有 披露 性别 |
第一部分：性别认同 |
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董事 |
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2 |
4 |
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0 |
0 |
第二部分：人口统计背景 |
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在母国管辖范围内任职人数不足的个人 |
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0 |
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LGBTQ+ |
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0 |
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没有透露人口统计背景 |
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1 |
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140
董事及行政人员的薪酬
2023年，我们向董事和高管支付了总计700万美元的现金薪酬和实物福利。本公司并无董事或行政人员从本公司领取退休金、退休或其他类似福利，亦未预留或累积任何金额以向董事或行政人员提供该等福利。根据新加坡适用的法律和法规，我们在新加坡的子公司必须作为雇主，为我们新加坡子公司根据1953年《中央公积金法案》规定的服务合同雇用的所有员工(包括我们的高管)向中央公积金供款。缴费比率根据雇员的年龄以及该雇员是新加坡公民还是永久居民而有所不同(持工作通行证的外国人不需要或不允许缴费)。
有关授予董事及行政人员的股份奖励的信息，请参阅“—股份奖励计划”。
雇佣协议和赔偿协议
陈先生与我们签订了雇佣协议。根据雇佣协议，陈先生担任本公司创始人、主席兼首席执行官。雇佣协议规定，最初的雇佣期限为三年，并在双方就续约条款和条件达成协议后自动续约两年，并可因Tan先生的死亡或残疾而提前终止，或Tan先生有无正当理由辞职。如果我们无故终止Tan先生的雇佣关系，Tan先生有充分理由辞职，或Tan先生因死亡或残疾而终止雇佣关系，Tan先生将有权从我们获得一定的遣散费和福利，但在他有效地相互解除索赔并继续遵守任何适用的终止后限制性契约的情况下，（他去世的情况除外）。Tan先生的雇佣协议还包括某些限制性条款，其中包括保密和不披露限制、在任期内以及在指定终止雇佣后的某些时期内适用的禁止竞争和不招揽限制、发明转让条款以及我们获得赔偿的某些权利。
其他每一名行政人员均与GrabTaxi Holdings Pte签订雇佣协议。有限公司，本公司在新加坡的附属公司。根据这些雇用协议雇用其他行政人员是无限期的，但雇主可随时无故终止其雇用，无须事先通知，或以任何其他理由事先书面通知或支付某些赔偿，行政人员可随时事先书面通知雇主终止其雇用。与其他执行干事的雇用协议还包括在雇用终止后的若干期间内适用的保密和不披露限制以及不竞争和不招揽限制。
我们已与每位董事及执行官订立弥偿协议。根据该等协议，吾等同意就董事及行政人员因彼等身为本公司董事或行政人员而提出申索而产生的若干责任及开支向彼等弥偿。
股权激励计划
2018年股权激励计划
2018年3月，GHI董事会采纳并股东批准了GHI 2018年股权激励计划（“2018年计划”），该计划于2019年4月修订及重列，并于2021年4月进一步修订。2018年计划规定发行最多合共268，473，005股GHI普通股，截至2021年12月1日，根据2018年计划，51，805，306股GHI普通股仍可供授出，以及购买40，750，290股GHI普通股、51，343，196股GHI普通股相关的受限制股份单位的购股权，及有关24，900，000股GHI普通股的受限制股份尚未行使。于业务合并完成后，二零一八年计划下并无授出进一步奖励。此外，就业务合并而言，于完成业务合并时，根据二零一八年计划尚未行使的所有有关GHI普通股的购股权、受限制股份单位及受限制股份已被有关A类普通股的购股权、受限制股份单位及受限制股份取代（如为主要行政人员，则为B类普通股）（统称“替代奖励”）。有关替代奖励的更多信息，请参见“—2021年股权激励计划”。
141
2021年股权激励计划
2021年4月，我们的董事会通过了GHL 2021年股权激励计划，我们的股东批准了该计划，该计划于2021年9月修订并重述(经我们的董事会和股东批准)。该计划于2021年12月1日生效，并于2023年11月进一步修订和重述(经我们的董事会批准)。以下是经修订和重述的GHL 2021股权激励计划(“2021计划”)的主要条款摘要。
受本计划约束的股票。初步而言，根据2021计划于生效后可发行的普通股最高数目为业务合并完成时已发行普通股总数(按完全摊薄基准)的7%(7%)，加上紧接业务合并完成前2018年计划下仍可供授予的普通股数目，最高数目为342,568,055股。此外，从2022年1月1日至2031年1月1日，根据2021年计划为发行保留的普通股数量将自动增加，金额相当于上一日历年12月31日(在完全稀释的基础上)已发行普通股总数的5%(5%)，或由我们的董事会或其委员会决定的较少数量的普通股。对于2022年1月1日、2023年1月1日和2024年1月1日，赔偿委员会决定，根据2021年计划可能发行的普通股数量分别不增加2亿股和2.18亿股。因此，截至本年报日期，2021计划可能发行的普通股数量上限为760,568,055股，包括过去和未来发行的普通股。截至2024年3月1日，根据2021年计划，仍有570,775,843股普通股可供授予，78,669,665股A类普通股已发行，10,623,134股B类普通股已发行。关于替代奖励，截至2024年3月1日，购买6,924,253股A类普通股和28,619,682股B类普通股、11,321,182股A类普通股相关RSU以及10,336,577股B类普通股的限制性股票的期权已发行。在任何替代奖励到期或在行使之前终止的情况下，根据替代奖励保留供发行的股份将无法根据2021年计划进行发行。
如果奖励(或其任何部分)到期或以其他方式终止，而奖励涵盖的所有股票尚未发行或以现金结算，则该到期、终止或结算不会减少根据2021计划可供发行的普通股数量。根据奖励发行的任何被没收或回购的普通股，以及为满足奖励预扣税款而重新获得的任何普通股，或为满足奖励的行使或购买价格而重新收购的任何普通股，将可根据2021年计划进行发行。
就与另一实体进行的某些公司交易而言，可根据2021计划授予奖励，以取代该等其他实体在该等公司交易前授予的任何购股权或其他股份或基于股份的奖励，而任何此等替代奖励将不计入2021计划下的股份储备。
向2021计划下的主要高管提供的奖励，以取代该等2018年计划下与完成业务合并相关的该等关键高管的已发行期权、限制性股份单位和限制性股份，以及根据2021计划向主要高管授予的任何其他奖励，将授予B类普通股。根据2021年计划向我们的高管(主要高管除外)颁发的奖励将授予B类普通股和/或A类普通股。2021年计划下的所有其他奖励将授予A类普通股。
大写ADJ调整.倘我们的资本结构出现特定类型的变动，例如股份分拆、反向股份分拆或资本重组，将对（i）根据二零二一年计划预留予发行的股份类别及最高数目，（ii）股份储备每年自动增加的股份类别及最高数目，（iii）因行使激励性股票期权而可能发行的股份类别及最高数目，及（iv）所有未行使股份奖励的股份类别及数目及行使价、行使价或购买价（如适用）。
类型的奖项.二零二一年计划允许授出购股权、股份增值权、受限制股份、受限制股份单位（“受限制股份单位”）及其他奖励。
伊莱gibility.本公司及其附属公司及联属公司之雇员、董事及顾问合资格参与二零二一年计划。
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非恩普洛y董事补偿限额.自2022年历年开始，就任何历年向任何非雇员董事授出或支付的所有新薪酬（包括本公司向该非雇员董事授出的股份奖励及支付的现金费用）的总价值将不超过750，000美元，或倘该非雇员董事于该历年首次获委任或当选为董事会成员，总价值1，000，000美元（在每种情况下，为财务报告目的，根据授出日期该等股份奖励的公平值计算任何该等股份奖励的价值）。
计划管理.我们的薪酬委员会经董事会授权管理二零二一年计划。管理员决定参加者接受奖励，何时和如何授予奖励，授予奖励的类型，授予奖励的数量，以及每个奖励的其他条款和条件。管理人可以将2021年计划下的某些权力下放给GHL的一名或多名官员。
授予g补给品.根据2021年计划授出的奖励以奖励协议作证明，奖励协议载有与2021年计划一致的每项奖励的条款、条件及限制。
条件的奖项.管理人厘定根据二零二一年计划授出的各项奖励的条文、条款及条件，包括但不限于奖励的归属时间表。
陈氏ge控制.倘控制权发生变动，管理人可就二零二一年计划项下的未偿还奖励采取以下一项或多项行动：安排尚存或收购法团承担或继续或取代该裁决，安排任何重新收购或回购权利的转让或失效，加速归属，取消任何未归属或未行使的奖励，以换取管理人所厘定的现金代价（如有的话），并支付（以管理人决定的形式）等于超额（如有的话）参与者在紧接持有人应付的任何行使价的控制权发生变动前行使奖励时会获得的价值。
终端.除暂停或提前终止外，2021年计划自2021年4月12日起为期十年。我们的董事会有权随时暂停或终止二零二一年计划，惟未经参与者书面同意，暂停或终止不得损害先前授予的任何奖励项下的权利及义务。
2021年股权购股计划
2021年4月，我们的董事会通过了GHL 2021年股权购买计划，我们的股东批准了该计划(ESPP)。ESPP由两个部分组成：第423条部分，旨在符合《国内税法》(以下简称《准则》)第423条的规定；以及非第423条的部分，不需要符合《国内税法》第423条的规定。ESPP于2021年12月1日生效。截至本年度报告日期，已根据2021年员工持股计划发行了7,114,402股A类普通股。下面总结了ESPP的具体条款。
股份苏BJ选择计划。最初，根据特别提款权计划生效后可发行的A类普通股的最高数量为完成业务合并时已发行普通股总数的2%(2%)，最高数量为74,821,802股。此外，根据ESPP为发行保留的A类普通股的数量将从2022年1月1日起至2031年1月1日自动增加，数额相当于上一日历年12月31日已发行普通股总数的1%(1%)，或由管理人决定的较少数量的普通股。对于2022年1月1日和2023年1月1日，补偿委员会决定不增加根据ESPP为发行预留的A类普通股数量。对于2024年1月1日，薪酬委员会决定根据ESPP增加2000万股A类普通股。因此，截至本年度报告日期，根据ESPP可能发行的A类普通股的最高数量(包括过去和未来的发行)为94,821,802股。
计划管理.董事会或董事会授权的董事会薪酬委员会负责管理ESPP。管理人可以将《电子邮件保护条例》下的某些权力授予一名或多名官员。
伊莱gibility。本公司及其指定附属公司及联营公司的雇员及其他服务提供者，如符合管理人不时订立的ESPP的资格要求，即有资格参与ESPP。然而，如果一名员工在紧接授予后将拥有(直接或通过归属)拥有所有类别普通股总投票权或总价值的5%或更多的股份，则该员工可能不会被授予根据ESPP第423部分购买股票的权利。
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部分i诗篇。雇员将通过填写工资扣除表来登记参加ESPP，该表允许从他们的薪酬中扣除至少其薪酬的1%，但不超过其薪酬的15%。这类工资扣减将以整数百分比表示，累计扣减将适用于在每个购买日期购买股票。然而，参与者不得根据ESPP以超过A类普通股公平市价25,000美元(或如属非第423条成分，则由管理人厘定)为尚未行使购股权的每个历年(根据守则第423节厘定)，累积购买A类普通股的权利。
OFF艾琳g。根据ESPP，参与者可以选择在发行期内以折扣价购买A类普通股。根据ESPP，服务期的长度将由管理人决定，最长可达27个月。工资扣除将用于在发行期内的每个购买日期购买A类普通股。每个服务期内的购买期数和购买日期将由管理员确定。ESPP下的产品期限将在管理员决定时开始。管理人可酌情修改未来产品供应期的条款。
期权购买价格将低于参与者登记的发售期间首日A类普通股收盘价的85%或不低于A类普通股购买日收盘价85%的较低者，该购买日将发生在每个购买期的最后一天。
除非参与者在购买日期之前取消了他或她对ESPP的参与，否则参与者将被视为在每个购买日期时已全部行使其期权。在行使时，参与者将购买他或她的累计工资扣除将以期权购买价格购买的完整股票数量，但受上面列出的参与限制的限制。
参与者可以在优惠期限结束前的任何时间取消他或她的工资扣除授权。取消后，参与者将收到参与者账户余额的现金退款，不含利息。参与者还可以在任何购买期间减少(但不增加)他或她的工资扣减授权一次。如果参与者想要增加或降低工资扣留率，他或她可以通过在更改生效的要约期之前提交新的表格，在下一个要约期生效。
川sf易擦性。除遗嘱、继承法和分配法或ESPP另有规定外，参与者不得转让根据ESPP授予的权利。
某些交易。如果发生影响A类普通股的某些交易或事件，如任何股息、股份拆分、股份反向拆分、拆分、资本重组、合并、合并、重组或其他资本变更，管理人将对ESPP和已发行权利进行适当调整。此外，如果发生某些重大交易，包括控制权的变更，管理人可以(1)如果公司与另一家公司合并或被另一家公司收购，则规定每一未偿还期权将被接管或交换为由收购人或继任公司或由收购人或继任公司的母公司或子公司授予的替代期权，(2)取消每一未偿还期权并将余额无息返还参与者的账户，和/或(3)在拟议出售之日或之前终止要约期，合并或类似交易，并规定任何尚未行使的期权将在适用发售期间的购买日期或管理人指定的较早日期行使，或将余额退还参与者的账户，不计利息。
图则修订;终端。管理员可以随时修改、暂停或终止ESPP。然而，对ESPP的任何修改必须在任何修改之前或之后的12个月内获得股东的批准，根据第423条的规定，这些修改将被视为采用新计划。ESPP将于2031年12月1日终止。
除上述Grab Holdings Limited之股份奖励计划外，我们若干附属公司已就发行受限制股份单位╱奖励及购股权设立以股份为基础之付款安排，该等股份单位一般须受归属时间表规限。
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购股权、受限制股份单位及受限制股份授予
截至2024年3月1日，高管和董事作为一个集团持有的已发行期权、RSU和限制性股票的基础普通股总数为55,478,514股，其中包括：
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董事会
截至本年度报告之日，我们的董事会由六名董事组成。在这六名董事中，有四名是独立董事。这四名独立董事是由我们的提名委员会通过一个过程选出并批准的，该过程旨在寻找不同的经验、专业知识和观点，以及对与我们的运营相关的不同业务、实践和市场的深入了解。如B类普通股过半数股东决定，可将董事人数增加至最多九人或减少至九人以下，并以独立类别的方式单独投票。董事可就其有利害关系的任何合约或交易投票，惟任何董事于任何该等合约或交易中的权益性质须于考虑该合约或交易时或之前披露及就该合约或交易投票，而该董事可计入审议该合约或交易的任何董事会议的法定人数内。董事如对与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系，必须在董事会议上申报其利益性质。非员工董事没有与我们签订服务合同，该合同规定在服务终止时提供福利。
董事的职责
根据开曼群岛的法律，董事有诚实诚信行事的受托责任，以期实现公司的最佳利益。我们的董事也有责任谨慎、勤奋和熟练地行事，就像一个相当谨慎的人在类似情况下所做的那样。如果违反了董事的义务，股东有权要求损害赔偿。
董事及行政人员的任期
我们的大多数董事是由唯一投票的B类普通股持有人提名和任命的，并作为一个单独的类别。我们的董事余额由A类普通股和B类普通股的持有者作为一个类别一起投票选出。除王千茵女士外，任何董事均不受任期限制，其任期直至下列情况中最早出现者为止：(A)董事的继任者已选出；(B)董事去世、破产或与债权人达成任何安排或债务重整；(C)(I)就Mr.Tan以外的任何董事而言，指一名执业医生，而该执业医生经评估认为董事向我们提供书面意见，述明他或她在身体或精神上已成为董事的无能力行事的人，并可保持这种行为超过三个月，或(Ii)就Mr.Tan而言，执业医生裁定Mr.Tan永久完全残疾，以致他因任何可由医学上确定的精神损害而不能从事任何实质有报酬的活动，而该精神损害可预期导致死亡，或已持续或可预期持续不少于12个月；(D)该董事以书面通知吾等辞职；或(E)该董事按下一段所述被撤职。王展贤女士的任期为2024年1月31日至2024年12月31日，可续任。
任何董事可在其任期届满前的任何时间，通过作为单一类别共同投票的普通股持有人的普通决议案被罢免；但任何B类别董事只能由作为单独类别投票的B类别普通股持有人罢免。
我们的执行人员由董事会选举产生，并由董事会酌情任职。
董事会委员会
我们的董事会设有审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。每个委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会
审核委员会由John Rogers、Ng Shin Ein及Oliver Jay组成。John Rogers是审计委员会主席。John Rogers符合SEC适用规则规定的审计委员会财务专家的标准。John Rogers、Ng Shin Ein和Oliver Jay均符合纳斯达克上市规则定义的“独立董事”要求以及《交易法》第10A—3条规定的独立性标准。
审核委员会监督我们的会计及财务报告程序。审核委员会负责（其中包括）：
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薪酬委员会
薪酬委员会由Mr.Tan、吴欣欣和奥利弗·杰伊组成。奥利弗·杰是薪酬委员会的主席。吴欣欣和奥利弗·杰伊均符合《董事上市规则》所指的“独立纳斯达克”的要求。
除其他事项外，薪酬委员会负责：
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提名委员会
提名委员会由Mr.Tan和奥利弗·杰组成。Mr.Tan是提名委员会主席。提名委员会协助董事会评估除B类董事以外的董事会及其委员会的提名人选。此外，除其他事项外，提名委员会负责：
外国私人发行商地位
我们是一家根据开曼群岛法律于2021年注册成立的豁免股份有限公司。根据《交易法》，我们是一家拥有外国私人发行人地位的非美国公司。根据《证券法》第405条，外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日作出。只要我们有资格成为外国私人发行人，我们将不受适用于美国国内上市公司的《交易法》某些条款的约束，包括：
我们必须在每个财政年度结束后的四个月内以表格20—F提交年度报告。此外，我们已公布并打算继续按季度通过新闻稿发布我们的业绩，并根据纳斯达克的规则和法规分发。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以表格6—K提供给SEC。然而，与美国国内发行人向SEC提交的信息相比，我们需要向SEC提交或提供的信息将不那么广泛和及时。因此，我们的股东收到的有关我们的信息将少于美国国内上市公司的股东收到的信息或不同。
我们是一家非美国公司，拥有外国私人发行人身份，并在纳斯达克上市。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理惯例。开曼群岛的某些公司治理惯例，是我们的祖国，可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。除其他事项外，我们不需要：
此外，吾等毋须股东批准若干证券发行，包括与设立或重大修订股权补偿计划或安排有关的证券。
虽然没有要求，并可能不时改变，我们有一个独立的董事会，一个独立的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下，我们打算依赖上述豁免。因此，您可能无法获得纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求的好处。
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商业行为和道德准则
我们已采纳商业行为和道德准则。我们寻求以道德、诚实的方式开展业务，并遵守适用的法律和法规。我们的商业行为和道德准则规定了指导我们业务实践的原则—合规、诚信、尊重和奉献。该守则适用于所有董事、高级职员、雇员和扩展员工。我们希望我们的供应商、承包商、顾问和其他业务伙伴在向我们提供商品和服务或代表我们行事时遵守我们守则中规定的原则。
我们的员工对我们的成功至关重要，并已随业务增长而扩大规模。因此，我们专注于培养以价值为导向的企业文化，以4H原则为基础，引导员工实现我们的使命，即通过为每个人创造经济赋权，推动东南亚向前发展。每一个4H每天都通过一组定义抓取方式的行为来展示：
我们坚信，The Grab Way能促进一个协作、创新和相互尊重的工作环境，使Grab成为东南亚最佳工作场所之一。下表列示截至2023年12月31日的全职雇员按职能划分的分布：
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功能 |
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雇员人数 |
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一般和行政 |
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1,323 |
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销售和市场营销 |
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786 |
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运营和支持 |
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5,661 |
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研发 |
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2,834 |
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总计 |
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10,604 |
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此外，截至2023年12月31日，我们有1，401名定期合同雇员和3，984名临时机构雇员。我们相信，我们的员工关系是牢固的，并通过敬业度调查持续收集员工的基本反馈。我们的员工没有工会代表。
公司董事和执行人员对公司股份的所有权载于“第七项”。大股东及关联方交易—A。本年度报告的主要股东。
不适用。
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下表载列有关于二零二四年三月一日由下列人士实益拥有普通股之资料：
实益所有权是根据美国证券交易委员会规则确定的，包括对证券的投票权或投资权，或获得所有权经济利益的权力。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时，包括该人有权在60天内获得的股份，包括通过行使任何期权或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在计算任何其他人的所有权百分比中。每股A类普通股有一票，每股B类普通股有45票。
我们实益拥有的普通股百分比乃按截至2024年3月1日已发行及尚未发行的3，822，472，613股A类普通股及122，921，729股B类普通股计算，并不包括截至2024年3月1日尚未发行的认股权证而可发行的25，999，981股A类普通股。
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A类 普通 股票 |
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B类 普通 股票 |
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的百分比 总计 普通 股票 |
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的百分比 投票 电源(2) |
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董事及行政人员(1) |
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陈炳耀 |
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151,541,411(3) |
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3.9% |
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64.1% |
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亚历克斯·亨盖特 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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彼得·奥伊 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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王钦贤 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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苏森·托马斯·帕拉提思 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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菲利普·坎达尔 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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约翰·罗杰斯 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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Dara Khosrowshahi |
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— |
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— |
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— |
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— |
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吴信恩 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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奥利弗·杰伊 |
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* |
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— |
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* |
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* |
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全体行政人员和董事作为一个整体 |
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* |
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151,541,411 |
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4.2% |
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64.2% |
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主要股东 |
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特别志愿人员基金实体(4) |
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549,175,218 |
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— |
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13.9% |
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5.9% |
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优步技术公司 |
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535,902,982 |
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— |
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13.6% |
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5.7% |
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丰田汽车 |
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222,906,079 |
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— |
|
5.7% |
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2.4% |
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摩根士丹利(5) |
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212,463,004 |
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— |
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5.4% |
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2.3% |
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滴滴出行(6) |
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197,299,816 |
|
— |
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5.0% |
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2.1% |
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*不到已发行普通股总数的1%
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据我们所知，截至2024年3月1日，美国有31名纪录保持者持有3296,563,711股A类普通股，占已发行A类普通股总数的86.2%。由于这些股票中的许多是由经纪人或其他被提名者持有的，我们无法确定美国持有者最终持有的A类普通股的确切数量。截至2024年3月1日，美国的三个记录保持者持有9868,351股B类普通股，占已发行和已发行B类普通股总数的8.0%。
我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。
业务合并
于2021年12月1日（“截止日期”），本公司根据日期为2021年4月12日（经不时修订）的业务合并协议（“业务合并协议”），由本公司、Altimeter Growth Corp.、根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司（“AGC”），J2 Holdings Inc.，根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司及GHL的直接全资附属公司（“AGC合并子公司”），J3 Holdings Inc.，根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，为GHL（“Grab Merger Sub”）及Grab Holdings Inc.的直接全资附属公司，根据开曼群岛法例注册成立之获豁免股份有限公司（“GHI”）。根据业务合并协议，（i）AGC与AGC合并子公司合并，AGC合并子公司存续并保留为GHL的全资附属公司（「首次合并」）及（ii）于首次合并后，Grab Merger Sub与GHI合并，而GHI为存续实体，并成为GHL之全资附属公司（“收购合并”，连同首次合并及业务合并协议拟进行的其他交易统称为“业务合并”）。
业务合并协议载有惯例陈述及保证，以及订约各方之交易前及交易后契诺以及惯例交易条件。
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最初的合并
由于首次合并，在首次合并生效时间（i）AGC和AGC合并子公司的所有财产、权利、特权、协议、权力和特许权、责任和义务成为AGC合并子公司作为存续公司的财产、权利、特权、协议、权力和特许权、责任和义务，及AGC合并子公司其后成为本公司的全资附属公司，AGC的独立公司不复存在，（二）在首次合并生效时间之前，AGC的每一个已发行和未偿还的证券被取消，以换取或转换为GHL的证券，下文所述，（iii）AGC合并子公司和AGC的董事会和高级管理人员停止任职，并且AGC合并子公司的董事会和高级管理人员根据我们的决定进行了变更，（iv）AGC合并子公司的组织章程大纲和章程经修订并重述，以作为业务合并协议附件J所附的格式全文阅读，及（v）本公司的组织章程大纲及细则经修订及重述，以按业务合并协议附件L所附表格全文阅读。
根据业务合并协议之条款及条件，于首次合并生效时间：
收购合并
于首次合并后，由于收购合并，于收购生效时间（i）Grab Merger Sub及GHI的所有财产、权利、特权、协议、权力及特许经营权、负债及职责成为GHI（作为存续公司）的资产及负债，而GHI成为本公司的全资附属公司，而Grab Merger Sub的独立公司不复存在，（ii）紧接收购生效时间前已发行及尚未行使的GHI证券已注销，以交换或转换为GHL证券，详情如下；（iii）紧接收购生效时间前已发行及尚未行使的Grab Merger Sub股份自动转换为存续公司的一股普通股，（iv）Grab Merger Sub的董事会和高级管理人员停止任职，董事会和管理人员的变更由我们和（v）GHI '本公司之组织章程大纲及章程细则经修订及重述，以按业务合并协议附件K所附表格全文阅读。
根据业务合并协议之条款及条件，于收购生效时间：
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相关协议
本节描述根据业务合并协议订立的若干额外协议（“相关协议”）的重大条文，但并非旨在描述其所有条款。以下摘要以每项相关协议的完整文本为准，并敦促您阅读该等相关协议的全部内容。
管道融资(私募)
于签订业务合并协议大致同时，（i）本公司、AGC及PIPE投资者订立PIPE认购协议，据此，PIPE投资者承诺以每股10元的价格认购及购买合共326，500，000股A类普通股，总购买价相等于32.65亿元；（ii）AGC、保荐人关联公司及本公司订立认购协议，据此，保荐人关联公司承诺以每股10.00美元的价格认购及购买57，500，000股A类普通股，总购买价等于5.75亿美元；及（iii）AGC、保荐人关联公司及本公司订立支援认购协议，据此，保荐人关联公司同意支援SPAC股份赎回（定义见业务合并协议），并在需要有关支持的情况下，将以每股10美元认购及购买根据支持认购协议条款厘定的数目A类普通股。
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GHI投票、支持和锁定协议
于签订业务合并协议的同时，本公司、AGC、GHI及GHI若干股东订立投票支持及禁售协议（“GHI股东支持协议”），据此，持有合共至少67% GHI有表决权股份之若干股东，（按换算基准计算）商定，除其他事项外：（a）出席为寻求批准业务合并协议及其他交易建议拟进行的交易而召开的GHI股东大会，以构成法定人数，（b）投票赞成业务合并协议拟进行的交易及其他交易建议，（c）投票反对任何会对业务合并协议拟进行的交易或任何其他交易建议造成重大阻碍的建议，（d）不出售或转让其任何股份。
于2022年3月14日，我们的主要行政人员，即Anthony Tan、Hooi Ling Tan、Ming Maa、Peter Oey、Chin Yin Ong及Alex Hungate订立一份以GHL为受益人的契据，以延长其各自股份的禁售期，而禁售期最初定于5月30日届满。于日期为二零二一年四月十二日的投票支持及禁售协议及第1号契据中，就二零二一年十二月三十一日的投票支持及禁售协议及契据中，就二零二一年十二月三十一日的投票支持及禁售协议及第1号契据中订立。就Hungate先生而言，其于执行首次禁售后加入我们，新禁售适用于新延长日期前归属的任何股份。延长禁售期于二零二三年五月三十日届满，其条款与于二零二二年五月三十日届满的禁售期大致相同。
有关受禁售的普通股的进一步详情，请参阅“第3项。关键信息—D.风险因素—与本公司证券有关的风险—未来转售我们向股东和其他主要股东发行的普通股可能导致我们A类普通股和权证的市价大幅下跌，即使我们的业务表现良好。
赞助商支持和锁定协议
在签订业务合并协议的同时，AGC、发起人、本公司和GHI订立了一份投票支持协议，（“申办者支持协议”），据此，申办者同意（其中包括）并受其中所载条款和条件的约束：（a）投票赞成业务合并协议及其他交易建议中拟进行的交易，（b）放弃其根据AGC经修订及重订的组织章程大纲及细则持有的AGC股份的反稀释权，（c）出席股东特别大会以构成法定人数，（d）投票反对任何会严重阻碍业务合并协议及其他交易建议中拟进行的交易的建议，（e）不赎回由发起人持有的任何AGC股份，（f）不修改AGC、发起人及其其他各方之间日期为2020年9月30日的某些书面协议，（g）不转让由发起人持有的任何AGC股份，（h）免除AGC、GHL、GHI及其附属公司与交易结束前期间有关的所有索赔，除其中规定的例外情况外（GHI同意在互惠基础上解除保荐人和AGC）及（i）同意在收市后三年内锁定其A类普通股。有关受禁售的普通股的进一步详情，请参阅“第3项。关键信息—D.风险因素—与本公司证券有关的风险—未来转售我们向股东和其他主要股东发行的普通股可能导致我们A类普通股和权证的市价大幅下跌，即使我们的业务表现良好。
股东契约
于签订业务合并协议的同时，本公司与保荐人、GHI及主要行政人员订立股东契据，据此，保荐人同意向GrabForGood Fund或保荐人与GHL协定的其他慈善组织、基金会、基金或类似实体赠送或转让面值1，227，500股A类普通股。发起人有权随时作出该等赠与或转让，但在该等A类普通股已根据向SEC提交的有效登记声明登记转售之前，没有义务这样做。此外，除陈先生外的主要行政人员及与该等主要行政人员或陈先生有关的若干实体已委任陈先生为其B类普通股的实际代理人及代理人。该等主要行政人员代理将继续有效，直至所有B类普通股转换为A类普通股为止。
注册权协议
在签订业务合并协议的同时，AGC、本公司、保荐人、保荐人关联方及GHI证券持有人订立登记权协议，（“登记权协议”），于收购完成后生效，据此，除其他事项外，我们同意根据1933年美国证券法（经修订）承担部分转售货架登记义务（"证券法"）和发起人，发起人关联方和GHI证券持有人已被授予惯例要求和附带登记权。
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转让、假设和修订协议
在签订业务合并协议的同时，AGC、本公司和大陆集团签订了转让、假设和修订协议，并修订了现有认股权证协议，据此，其中包括AGC将其在现有认股权证协议中的所有权利、所有权和权益转让给GHL，而我们承担了现行认股权证协议所规定的认股权证。
经修订和重列的远期购买协议
在执行业务合并协议的同时，AGC、本公司和保荐人关联公司修订并重申AGC与保荐人关联公司之间日期为2020年9月16日的若干远期购买协议，根据该修订，其中包括，保荐人关联公司同意购买17，500，000股A类普通股和3，500股，000份认股权证，总价等于紧接收购完成前1.75亿美元。
在签订业务合并协议的同时，AGC、本公司及JS Securities修订及重申AGC与JS Securities于2020年9月16日订立的若干远期购买协议，根据该修订（其中包括），JS Securities同意购买由2，500，000股A类普通股及500股，000份认股权证，总价相等于紧接收购完成前25，000，000元。
雇佣协议和赔偿协议
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--雇用协定和赔偿协定”。
股权激励计划
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--股份奖励计划”。
其他关联方交易
与丰田的合作协议
我们是2018年6月13日与主要股东丰田汽车公司(“丰田”)于2021年8月15日、2022年8月16日和2023年8月1日续签和修订的框架合作协议(统称为“FCA”)的缔约方。FCA管理着两家公司未来的联合开发项目，承诺我们将尽最大努力与丰田合作，作为首选的原始设备制造商合作伙伴，在某些研发努力中。根据FCA，我们还同意在我们的租赁车队中安装和订阅丰田车辆管理和其他车载硬件和软件，以及用于我们的租赁车队，并鼓励司机和合作伙伴在我们运营的所有国家使用丰田选择的车辆维护中心。FCA还授予丰田某些优先权利，为司机-合作伙伴提供车辆购买融资的资本。FCA进一步要求我们尽最大努力保持其租赁车队丰田汽车80%的单位份额，视情况而定。在2023年、2022年和2021年，根据《边境管制法》进行的交易总额分别约为7800万美元、4100万美元和5600万美元。
GrabFin Operations（马来西亚）
2019年10月15日，根据一份日期为2018年8月20日的买卖协议和一份日期为2019年4月3日的补充协议，我们金融服务部门的实体Grab Financial Services Asia Inc.(“GFSA”)收购了ReverSemortgage Sdn 40%的权益。后来更名为GrabFin运营(马来西亚)有限公司。巴赫德。马来西亚一家持牌放债人(“GOM”)，以及购买剩余60%(由唐先生保留)的选择权，但须获监管机构批准。在上述交易之前，GOM的股份由两名人士分别持有10%及30%，以及Mr.Tan的岳父辜王堂先生(60%)持有。于2023年5月，吾等收购唐先生于GOM的60%权益，现已全资拥有GOM。
155
2020年2月17日，作为贷款人的GFSA与作为借款人的GOM签订了一项贷款协议(“贷款协议”)，根据该协议，它向GOM提供了3,000万马币(约650万美元)的循环免息贷款，仅用于一般企业用途。GFSA可随时按其绝对酌情决定权要求偿还贷款协议项下的全部或任何未偿还款项，任何未偿还款项须于GOM收到GFSA要求后五个营业日内到期。2020年3月10日，GFSA和GOM修订并重新声明了贷款协议，将贷款金额更改和重新计价为800万美元。截至2023年12月31日，根据修订和重述的贷款协议，已提取和未偿还20万美元。
新加坡国立大学
我们与新加坡国立大学的NUS AI Lab签订了一份合同，从2021年4月1日起的两年内，为我们的业务提供125万新加坡元(约合90万美元)的人工智能研究和知识产权创造。我们的联合创始人谭海玲(自2023年12月31日起不再在Grab担任任何职位)于2019年6月至2022年3月在新加坡国立大学董事会任职。
修订与SVF Investments（UK）Limited的认购协议
我们与主要股东SVF Investments（UK）Limited（“SVF”）订立日期为2019年3月6日的认购协议（经修订，“SVF认购协议”），据此，SVF同意于多次收市时以总购买价20亿美元购买GHI H系列优先股（“H系列股份”）。截至2021年4月12日，SVF已根据SVF认购协议出资并完成股份购买，总额为18亿美元，尚余一次完成。于二零二一年四月十二日，GHI及SVF修订SVF认购协议，以（其中包括）将剩余的2亿美元资金的截止日期重新安排到GHI股东大会后的第三天，在该会议上GHI股东批准增加GHI下的某些GHI股份的授权数量。本公司于二零二一年十一月二十六日就购买该等剩余股份订立组织章程大纲及细则。于2021年11月29日，SVF完成以2亿美元收购32，452，254股GHI股份。
Jaya Grocer的持股
2022年1月，我们完成了对Jaya Grocer多数经济权益的收购。我们的超市业务受马来西亚国内贸易和生活成本部发布的《外资参与马来西亚分销贸易服务(2022年)指南》的约束，该指南规定，马来西亚较小的零售业态(非超市)的外资投票权上限为50%。因此，Jaya Grocer的50%普通股由一名马来西亚国民拥有的实体(“马来西亚本地合伙人”)持有，他在2023年10月之前一直是我们的联合创始人陈慧玲(现已不再担任Grab的任何职位)。该实体现在归我们的一名员工所有。本公司透过购买马来西亚本地合作伙伴的优先股，为马来西亚本地合作伙伴全面收购佳亚高乐普通股提供资金。我们通过一家全资子公司与佳亚食品及马来西亚当地合作伙伴订立了一项管理协议，一般情况下，我们有权在符合佳亚食品公司最佳利益的前提下，与马来西亚当地合作伙伴协商，就业务及财务策略(包括资金)及其他与佳亚食品公司业务有关的策略事宜作出决定。
与MCars Sdn. Bhd.
2022年10月25日，我们的全资子公司之一格林租赁有限公司。Bhd.向MCars授予了一份购买400台Perodua Bezza的合同，这些合同本应注销。SDN.巴赫德。1,140万马币(约合250万美元)。这是通过竞争性招标进行的，考虑到最佳价格和根据招标文件付款的能力。最初，它被授予了另一家出价最高的公司，但该公司未能按照招标文件支付款项。结果，它被授予了下一个出价最高的竞标者MCars。SDN.巴赫德。MCars股份有限公司巴赫德。是猎户座SPV私人有限公司的全资子公司。该公司由理想团队企业有限公司持有49%的股份，而理想团队企业有限公司的所有者是Mr.Tan的兄弟尼古拉斯·谭。
不适用。
156
项目8. FINANCIAL信息
财务报表
综合财务报表已作为本年度报告的一部分提交。
法律诉讼
我们不时涉及消费者、司机和商家合作伙伴、餐厅、员工、商业合作伙伴、竞争对手和政府机构等的私人诉讼、集体诉讼、调查和各种其他法律诉讼，例如涉及人身伤害或财产损失案件、雇佣或劳工相关纠纷（如错误终止雇佣）、消费者投诉、与司机和商家合作伙伴的争议，与供应商或商业合作伙伴的合同争议，与第三方的争议，以及与遵守竞争、隐私或其他适用法规有关的监管查询和诉讼。我们亦可能对前雇员、供应商或商业伙伴提起各种法律诉讼，以行使我们的权利。该等事项存在固有的不确定性，其中部分超出管理层的控制范围，导致最终结果难以预测。
下文提供有关针对Grab的某些法律诉讼的性质和状况的信息。除下文所述者外，吾等并非管理层认为可能对吾等业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响之任何法律诉讼、调查或申索之一方，亦不知悉任何法律诉讼、调查或申索。
政府行为gs
我们一直并正在参与政府当局和第三方提起的诉讼，指控它们违反了竞争法、消费者保护法、数据保护法和其他法律。我们驳斥任何关于不当行为的指控，并打算继续在这些问题上积极为自己辩护。例如，2019年10月3日，马来西亚竞争委员会(MyCC)送达了一份针对GrabCar Sdn的拟议裁决。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.被指滥用Grab的主导地位，限制司机合作伙伴推销竞争对手的产品，并向第三方企业提供广告服务。MyCC建议处以8680万马币(约合1890万美元)的罚款，以及对MyTeksi Sdn的指令。巴赫德。和GrabCar Sdn。巴赫德。从相关条款和行为守则中永久删除限制性条款，并在12周内通知所有司机合伙人。截至本年度报告日期，MyCC尚未发布最终决定。GrabCar有限公司。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.和Grab Inc.向高等法院提出的对MyCC拟议决定进行司法审查的最初许可申请被驳回，此后他们获得上诉法院的许可，可以在高等法院审理针对MyCC拟议决定的司法审查申请。MyCC已向联邦法院提出上诉，上诉已被驳回。2023年7月，高等法院裁定撤销拟议的决定，包括拟议的罚款。2023年8月，MyCC向上诉法院提交上诉通知，对高等法院的裁决提出上诉。目前，这一事项正在等待双方提交意见书。
人身伤害的问题
在我们的正常业务过程中，各方不时会要求，将来也可能会要求我们对涉及司机合作伙伴或乘客使用或曾经使用通过我们的平台提供的服务的事故或其他事件以及第三方承担损害赔偿责任。例如，2020年8月10日，一名乘客在使用Grab Bike时因事故受伤，向泰国民事法院提起诉讼，起诉Grab Taxi Holdings Pte。GrabTaxi(泰国)有限公司和司机合作伙伴索赔约5300万泰铢(约合150万美元)。虽然案件仍悬而未决，但我们的管理层认为，索赔金额被夸大了，原告不太可能证明索赔总额。
157
独立承办商事宜
在我们的正常业务过程中，各种驱动合作伙伴曾挑战，并可能在未来挑战他们在我们平台上被归类为独立承包商，寻求金钱、禁令或其他救济，尽管我们通常能够为此类行为辩护。我们目前正在参与一项由个人司机-合伙人提起的此类诉讼，要求赔偿非法终止合同的损失。2020年1月3日，一名前司机兼合伙人在吉隆坡劳资关系部对MyTeksi Sdon Bhd提出索赔，称其被Grab平台不公平解雇。人力资源部长拒绝根据其个人自由裁量权将司机-合伙人的索赔提交劳资关系法院，这位前司机-合伙人随后向吉隆坡高等法院提出的对部长决定进行司法审查的申请也被驳回。这位前司机合作伙伴向上诉法院提出上诉，上诉正在审理中。我们认为，这一呼吁不太可能成功，因为2017年《个体户社会保障法》承认司机合伙人是个体户，最近对上述法案的修正案增加并承认交付伙伴为独立承包人，从而加强了这一点。然而，如果上诉成功，前司机合伙人被允许向劳资关系法院提出索赔，马来西亚将司机合伙人归类为独立承包商的做法将受到挑战。此外，我们还经常受到索赔、诉讼、仲裁程序、行政行为、政府调查和其他法律和监管程序的影响，要求我们为独立承包商在我们平台上的行为承担责任。
其他行动
我们目前还参与了以下行动：
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股利政策
我们从未宣布或支付过A类普通股的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。任何就普通股支付股息的进一步决定将由我们的董事会酌情决定，并受适用法律的制约，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
除本年报其他部分所披露外，自本年报所载经审核综合财务报表的日期起，本公司并未经历任何重大变动。
项目9.《行政命令》FER和Listing
A类普通股及认股权证分别以“GRAB”及“GRABW”于纳斯达克上市。A类普通股及认股权证持有人应取得其证券的现行市场报价。
不适用。
A类普通股及认股权证分别以“GRAB”及“GRABW”于纳斯达克上市。
不适用。
不适用。
不适用。
项目10. AdditIONAL信息
不适用。
本公司的注册办事处在国际公司服务有限公司的办事处，海港广场，103南教堂街2楼，邮政Box 472，George Town，Grand Cayman KYI—1106，Cayman Islands，或董事会可能不时决定的其他地点。本公司成立之宗旨不受限制，且本公司拥有充分权力及授权，以实现公司法（经修订）（其可能不时修订）或开曼群岛任何其他法律所禁止之任何宗旨。
吾等已将本年报附件2. 5所载有关吾等普通股之经修订及重列之组织章程大纲及细则之说明纳入本年报。关于我们的董事会，见“第6项。董事、高级管理人员和员工—C。董事会的实践”。
159
除日常业务过程中及“第4项”所述者外，吾等并无订立任何重大合约。关于公司的信息，第5项。业务及财务回顾及展望"，项目7。大股东及关联方交易—B。本年报其他部分。
开曼群岛并无任何政府法律、法令、规例或其他法例可能影响资本的输入或输出，包括供本公司使用的现金及现金等价物，或可能影响本公司向非居民普通股持有人汇款股息、利息或其他付款。有关我们在某些国家开展业务的此类限制的讨论，请参见“项目3。关键信息—D.风险因素—我们在某些东南亚市场的子公司和合并附属实体向我们派发股息的能力可能会受到其各自法律的限制。和"项目5。经营和财务审查展望—B。流动性和资本资源—控股公司结构”。
美国联邦所得税的考虑因素
一般信息
以下是我们拥有及处置A类普通股及认股权证（“证券”）的美国联邦所得税考虑的一般讨论。
本摘要仅限于与持有证券作为“资本资产”的美国持有人（定义如下）相关的美国联邦所得税考虑因素（一般指为投资而持有的财产）（定义如下），这些证券符合1986年《国内税收法典》（“法典”）第1221节定义。本讨论不涉及根据持有人的个人情况可能对持有人重要的美国联邦所得税的所有方面，包括根据美国税法受到特殊待遇的持有人，例如：
在本年度报告中使用的术语“美国持有者”是指出于美国联邦所得税目的的证券的实益所有人：
160
此外，下文的讨论是基于截至本报告日期的《守则》、据此颁布的财政条例以及其中的行政和司法解释的规定。这些权力可能会被废除、撤销、修改或受到不同的解释，可能在追溯的基础上，从而导致美国联邦所得税的后果不同于下文讨论的后果。我们无法保证国税局不会质疑下文所述的美国联邦所得税待遇，或者如果质疑，这种待遇将由法院维持。此外，本讨论不涉及美国联邦非所得税法的任何方面，例如，赠与、遗产、医疗保险缴款或最低税法，或任何州、地方或非美国税法与证券所有权和处置有关。
本讨论并不考虑合伙企业或其他通过实体持有证券的个人的税务处理。如果合伙企业（或为美国联邦所得税目的分类为合伙企业的其他实体或安排）是证券的实益拥有人，则对合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙企业的地位以及合伙企业和合伙企业的活动。如果您是持有证券的合伙企业的合伙人，我们敦促您咨询您自己的税务顾问。
本概要并不旨在全面分析或描述所有潜在的美国联邦所得税的拥有和处置所得税后果。所有权持有人应就所有权和处置权对他们的特定税务后果，包括美国联邦、州、联邦和其他税法的适用性和影响，咨询其税务顾问。
被动型外商投资公司应注意的问题
非美国公司在任何应课税年度的美国联邦所得税目的一般会被分类为PFIC，如果（i）该年度的总收入的至少75%是被动收入，或（ii）其资产价值的至少50%（一般根据季度平均数确定）在该年度内，可归属于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产。被动收入一般包括股息、利息、租金、特许权使用费和处置被动资产所得。此外，非美国公司将被视为拥有一定比例的资产份额，并赚取一定比例的收入份额，其直接或间接拥有25%或以上（按价值）股票的任何其他公司的收入份额。
根据我们资产的性质和组成(特别是保留的大量现金和投资)，以及我们A类普通股的市场价格，不能保证我们在截至2023年12月31日的纳税年度或本纳税年度或随后的纳税年度的PFIC地位，因为我们的PFIC地位是在每个纳税年度结束后每年作出的事实确定，部分取决于我们的收入和资产的构成。正如之前披露的那样，我们认为在截至2022年12月31日的纳税年度内，我们是美国联邦所得税用途的PFIC。此外，我们的一家或多家子公司也有可能在该纳税年度为美国联邦所得税目的的PFIC。由于我们资产测试的资产价值可能会不时参考我们的A类普通股的市场价格(可能会波动)来确定，我们A类普通股的市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或随后的纳税年度成为或成为PFIC。最近我们A类普通股的市场价格下跌显著增加了我们成为或成为PFIC的风险。我们A类普通股的市场价格可能会继续大幅波动，因此，我们不能向您保证我们在任何纳税年度的PFIC地位。此外，我们的收入和资产的构成也将受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。
如果我们在美国持有人持有我们的A类普通股或认股权证的任何年度被分类为PFIC，则在该美国持有人持有我们的A类普通股或认股权证的所有随后年度，我们一般将继续被视为PFIC，除非吾等不再为私人金融公司，而该美国持有人就A类普通股或认股权证作出「视为出售」选择。
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分派的课税
根据下文“被动型外国投资公司规则”中讨论的PFIC规则，美国股东通常被要求在毛收入中包括为我们的A类普通股支付的任何分派的金额，只要这些分派是从我们当前或累计的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的。我们支付的此类股息将按常规税率向美国公司的持有者征税，并且没有资格享受通常允许国内公司就从其他国内公司获得的股息进行的扣除。根据下文“被动型外国投资公司规则”中所述的PFIC规则，超出该等收益和利润的分派一般将适用于我们A类普通股的美国持有者基准(但不低于零)，超过该基准的部分将被视为出售或交换该等普通股的收益(见下文“-A类普通股和认股权证的出售、应税交换或其他应税处置的收益或损失”)。
对于非公司美国持有人，根据现行税法，并受某些例外情况(包括但不限于为投资利息扣除限制而被视为投资收入的股息)的限制，股息一般将按较低的适用长期资本利得税税率征税(参见下文“-出售、应税交换或A类普通股和认股权证的其他应税处置的收益或损失”)，前提是我们的A类普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易。而我们在派发股息的当年或在上一年，以及某些持有期和其他要求得到满足时，我们不被视为PFIC。美国财政部的指导意见表明，在纳斯达克(我们的A类普通股在其上市)上市的股票将被视为在美国成熟的证券市场上随时可以交易。即使A类普通股在纳斯达克上市，也不能保证我们的A类普通股在未来几年会被视为随时可以在成熟的证券市场上交易。
如上所述，我们认为我们是截至2022年12月31日的纳税年度的PFIC，不能保证我们在截至2023年12月31日的纳税年度或本年度或以后的纳税年度的PFIC地位。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问，了解在他们的特殊情况下是否可以获得降低的证券股息税率。
出售、应税交换或其他应税处置A类普通股和认股权证的损益
根据下文“被动型外国投资公司规则”中讨论的PFIC规则，美国持有人一般将确认出售A类普通股或认股权证或其他应税处置的资本收益或损失，其金额等于出售A类普通股或认股权证时变现的金额与该美国持有人在该等A类普通股或认股权证中的调整计税基础之间的差额。如果美国持有者持有A类普通股或认股权证的持有期超过一年，任何此类资本收益或损失通常都将是长期资本收益或损失。非公司美国持有者实现的长期资本收益目前有资格按较低的税率征税。就外国税收抵免限制而言，美国持有者确认的任何此类损益通常将被视为美国来源的收入或损失，这通常会限制外国税收抵免的可用性。资本损失的扣除受到一定的限制。
敦促美国持有者就其特殊情况下出售或其他处置证券的税务考虑咨询他们的税务顾问。
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认股权证的行使、失效或赎回
根据下文“被动型外国投资公司规则”中讨论的PFIC规则，以及除下文关于无现金行使认股权证的讨论外，美国持有人一般不会确认在行使认股权证时收购A类普通股时的收益或损失。在行使认股权证时收到的A类普通股的美国持有者的税基一般将等于为其交换的权证中的美国持有者的税基和行使价格的总和。美国持有人对在行使认股权证时收到的A类普通股的持有期将从行使认股权证之日(或可能行使认股权证之日)的次日开始，不包括美国持有人持有认股权证的期间。如果认股权证被允许在未行使的情况下失效，美国持有人通常将在认股权证中确认与该持有人的纳税基础相等的资本损失。
根据现行法律，无现金行使认股权证的税收后果尚不明确。根据下文“被动型外国投资公司规则”中讨论的PFIC规则，无现金行使可能不应纳税，因为该行使不是变现事件，或者因为该行使被视为美国联邦所得税目的的“资本重组”。尽管我们预计美国持有者对我们认股权证的无现金行使(包括在我们发出赎回权证意图的通知后)将被视为资本重组，但无现金行使也可以被视为一种应税交换，收益或损失将在其中确认。
在任何一种免税情况下，美国持有人就所收到的A类普通股所采用的税务基准一般与权证的美国持有人所采用的税务基准相同。倘无现金行使不被视为变现事件，则尚不清楚美国持有人持有A类普通股之期将于认股权证行使日期或认股权证行使日期翌日开始。倘无现金行使被视为资本重组，则A类普通股之持有期将包括认股权证之持有期。
也有可能将无现金操作部分视为确认收益或损失的应税交换。在这种情况下，出于美国联邦所得税的目的，将在无现金基础上行使的部分认股权证可被视为已行使的剩余认股权证的行使价格的对价。为此，美国持有者可能被视为已交出若干认股权证，其总价值等于将被视为已行使的认股权证总数的行使价格。根据下文“被动型外国投资公司规则”中讨论的PFIC规则，美国持有人将确认资本收益或损失的金额等于被视为已交出的认股权证总数的公平市场价值与美国持有人在该等认股权证中的纳税基础之间的差额。在这种情况下，美国持有人在收到的A类普通股中的纳税基础将等于美国持有人在已行使的认股权证中的纳税基础加上(或减去)就已交出的认股权证确认的收益(或损失)。目前尚不清楚美国持有者对A类普通股的持有期是从行使认股权证之日开始，还是从行使认股权证之日起算。
由于缺乏美国联邦所得税处理无现金行为的授权，无法保证国税局或法院会采用上述替代税务后果和持有期中的哪一种（如果有的话）。因此，美国持有人应咨询其税务顾问有关无现金行使的税务后果。
根据下文“-被动型外国投资公司规则”中描述的PFIC规则，如果我们在公开市场交易中赎回现金或认购权证，此类赎回或购买一般将被视为对美国持有人的应税处置，按上文“-认股权证的行使、失效或赎回”中所述征税。
如上所述，我们认为我们是截至2022年12月31日的纳税年度的PFIC，不能保证我们在截至2023年12月31日的纳税年度或本年度或以后的纳税年度的PFIC地位。敦促美国持有者就其特定情况下认股权证的行使、失效或赎回的税务考虑咨询他们的税务顾问。
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可能的构造性分布
每份认股权证的条款规定可就认股权证可获行使的A类普通股数目或若干事件中认股权证的行使价作出调整，详情见本年报附表2. 5所载“认股权证说明”一节（以引用方式并入本报告）。具防止摊薄作用的调整一般毋须课税。然而，认股权证的美国持有人将被视为收到我们的推定分派，例如，该调整增加了这些美国持有人在我们资产或收益和利润中的比例权益（例如通过增加行使时将获得的A类普通股数目或通过减少认股权证的行使价）由于向A类普通股持有人分派现金或其他财产，而该等现金或其他财产应向上述“—分派课税”所述的该等A类普通股美国持有人课税。该推定分派须按该节所述缴付税项，其方式与认股权证美国持有人从我们收取相等于该增加利息的公平市值的现金分派相同，并会增加美国持有人在其认股权证中的经调整税项基准，惟有关分派被视为股息。
被动型外国投资公司规则
如果我们被确定为包括在A类普通股或认股权证的美国持有人持有期内的任何应纳税年度(或其部分)的PFIC，并且在A类普通股的情况下，美国持有人没有进行合格选举基金(“QEF”)选举或按市值计价的选举，则无论我们是否仍然是PFIC，该美国持有人通常都将受到特殊和不利规则的约束。关于(I)美国持有人在出售或以其他方式处置其A类普通股或认股权证时确认的任何收益，以及(Ii)向美国持有人作出的任何“超额分配”(通常是指在美国持有人的纳税年度内向该美国持有人所作的任何分配，超过该美国持有人在之前三个纳税年度内就A类普通股所收到的平均年度分派的125%，或者，如果较短，A类普通股的美国持有者持有期)。
根据这些规则：
如果我们是PFIC，并且在任何时候有一家非美国子公司被归类为PFIC(“低级别PFIC”)，美国持有人通常被视为拥有该低级别PFIC的一部分股份，如果我们(或我们的子公司)从较低级别的PFIC或美国持有人那里获得分销或处置其全部或部分权益，则美国持有人通常被视为拥有该较低级别的PFIC的部分股份，并且通常可能产生上述递延税金和利息费用的责任。敦促美国持有者就较低级别的PFIC提出的税收问题咨询他们的税务顾问。
我们预计不会向美国持有人提供必要的税收信息，使美国持有人能够进行QEF选举，如果有的话，这将导致不同于上述对PFIC的一般税收待遇(通常也不会比上面所述的不利待遇)的税收待遇。
164
或者，如果我们是PFIC，并且A类普通股构成“流通股票”(定义见下文)，如果美国持有者在其持有(或被视为持有)A类普通股的第一个纳税年度结束时，就该纳税年度的A类普通股作出按市值计价的选择，则该美国持有人可以避免上述不利的PFIC税收后果。该等美国持股人一般会在其每一应课税年度将其A类普通股在该年度结束时的公平市值超过其在其A类普通股的调整基础上的超额部分(如果有的话)计入普通收入。美国持有者还将确认其调整后的A类普通股在其纳税年度结束时超出其A类普通股公平市场价值的普通亏损(但仅限于先前计入的按市值计价的收入净额)。美国持有者在其A类普通股中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额，出售其A类普通股或其他应税处置所确认的任何进一步收益将被视为普通收入。如果美国持有人对被归类为PFIC的公司进行了按市值计价的选择，而该公司不再被归类为PFIC，则在该公司不被归类为PFIC的任何期间，美国持有人将不需要考虑上述收益或损失。目前，权证可能不会进行按市值计价的选举。
按市值计价的选举只适用于“可交易股票”，通常是指在每个日历季度内至少15天在包括纳斯达克(A类普通股在其上市的交易所)在内的美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所进行交易(“定期交易”)的股票，或者在美国国税局认定具有足够规则以确保市场价格代表合法且稳健的公允市场价值的外汇交易所或市场进行交易的股票。因此，如果A类普通股继续在纳斯达克上市并定期交易，我们预计A类普通股的美国持有者将可以进行按市值计价的选举。然而，在这方面不能保证。此外，由于从技术上讲，不能对我们拥有的任何较低级别的PFIC的股权进行按市值计价的选举，因此美国持有者在我们持有的任何投资中的间接权益可能继续受PFIC规则的约束，而出于美国联邦所得税的目的，这些投资被视为PFIC的股权。美国持有者应就A类普通股在其特定情况下按市值计价选举的可行性和税收后果咨询他们的税务顾问。
在美国持有人的任何课税年度内拥有(或被视为拥有)PFIC股份的美国持有人，可能必须提交美国国税局表格8621和美国财政部可能要求的其他信息。
关于PFIC的规则非常复杂，除了上述因素外，还受到各种因素的影响。因此，如果我们被视为PFIC，美国证券持有人应就可能适用的报告要求以及持有和处置证券的美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问，包括进行按市值计价的选举的可能性和无法进行QEF选举。
开曼群岛税收方面的考虑
以下摘要载有若干因收购、拥有及处置普通股而产生的开曼群岛所得税后果的描述，但并非全面描述可能与购买普通股的决定有关的所有税务考虑因素。本摘要以开曼群岛截至本摘要日期之税法及法规为依据，该等法律或法规可能会有所更改。
潜在投资者应咨询他们的专业顾问，根据其公民身份、居住地或住所国的法律，购买、持有或出售任何股票可能产生的税收后果。
以下是关于投资于该证券的某些开曼群岛所得税后果的讨论。本讨论是对现行法律的一般性总结，可能会有前瞻性和追溯性的变化。本报告并非用作税务建议，不会考虑任何投资者的特殊情况，亦不会考虑开曼群岛法律所规定以外的税务后果。
根据开曼群岛现行法律：
有关证券的股息及资本的支付将不须在开曼群岛缴税，向任何A类普通股持有人支付利息及本金或股息或资本(视乎情况而定)亦不需要预扣，出售A类普通股所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司税或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。
无需就证券的发行或证券的转让文书缴纳印花税。
165
我们已根据开曼群岛的法律注册为豁免有限责任公司，并因此获得开曼群岛内阁总督以下列形式作出的承诺：
《税收减让法》
关于税务宽减的承诺
根据《开曼群岛税收减让法》(修订本)第6节，开曼群岛内阁总督向GHL承诺：
这些优惠的有效期为30年，自2021年5月13日起生效。
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税，也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对GHL并无重大影响，但若干印花税除外，该等印花税可能不时适用于在开曼群岛司法管辖区内签立或纳入其管辖范围内的若干文书。
不适用。
不适用。
我们受制于《交易法》的某些信息备案要求。由于我们是“外国私人发行人”，我们不受《交易法》规定的委托书的提供和内容的规则和规定的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东在购买和出售我们的股票时，也不受《交易法》第16条所载的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，我们不需要像美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交报告和财务报表，这些公司的证券是根据交易法登记的。然而，我们被要求向美国证券交易委员会提交一份20-F表格的年度报告，其中包含由独立会计师事务所审计的财务报表。我们可以，但不是必须的，在我们的前三个财政季度之后的每个季度，以Form 6-K的形式向美国证券交易委员会提供未经审计的财务信息。美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含我们向美国证券交易委员会提交或以电子方式提供的报告和其他信息。你可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们存档的任何报告或文件，包括展品，地址是华盛顿特区20549。有关公共资料室的进一步信息，请致电1-800-美国证券交易委员会-0330与美国证券交易委员会联系。
不适用。
不适用。
166
项目11.定量和质量保证标准关于市场风险的权威披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括信用风险、外币风险和利率风险。有关详情，请参阅本报告其他部分所载的综合财务报表附注26。
信用风险
我们因经营活动及融资活动而面临信贷风险，而信贷风险主要来自我们的应收贸易账款、客户或消费者的贷款及垫款、存款及现金及现金等价物。在应收账款方面，我们没有受到单一客户的重大违约风险的影响，我们积极监测和管理信用风险，并优化支付流程。关于我们向客户提供的贷款和垫款，我们的信用风险主要与向借款人提供的定期贷款有关。我们密切监控贷款和垫款的信用质量，以管理和评估我们的相关信用风险敞口，这些努力从最初的承保开始，一直持续到全额偿还贷款或垫款。我们已经开发了风险模型，使用来自内部历史经验的详细信息，包括客户以前向我们还款的历史记录，以评估客户的贷款或预付款请求。我们还使用拖欠状况和趋势以及其他指标来帮助做出新的和持续的信贷决定，调整模型并计划催收做法和战略。关于我们的金融工具，我们的存款、现金和现金等价物都存放在信誉良好的银行和金融机构交易对手手中。
外币风险
本公司面临交易性外汇风险的外汇风险，即销售、购买、应收账款、现金及现金等价物的货币与以本公司实体各自功能货币以外的货币计价的借款之间存在错配，包括新加坡元、印尼盾、泰铢、马来西亚林吉特、越南盾和菲律宾比索等货币。我们实体的功能货币主要是实体所在国家的货币。这些交易的主要计价货币也是实体经营所用的货币。因此，汇率的变化反映在我们的综合损益表和其他全面收益中包括的国际业务的报告收益和亏损中。因此，美元持续走强将减少我们国际业务的报告收入和支出，这些收入和支出包括在我们的综合损益表和其他全面收益中。
对外借款的利息以借款的货币计价。我们实体的外部借款通常以与基础业务产生的现金流相匹配的货币计价，这也是实体开展业务所在国家的货币。
基于以上所述，吾等认为吾等并无承受重大货币交易外币风险。我们将来可能会订立衍生工具或其他金融工具，以对冲我们的外币兑换风险。难以预测对冲活动对我们经营业绩的影响。
翻译曝光
我们亦因将附属公司及综合附属实体之财务报表换算为美元而承受外汇波动风险。倘外币汇率变动，将附属公司及综合附属实体之财务报表换算为美元所产生之汇兑调整将导致损益入账为累计其他全面收益（亏损）之一部分。
167
利率风险
我们的主要利率风险来自浮动利率的长期借款，这使我们面临现金流利率风险。我们的浮动利率借款主要以美元、新加坡元、马来西亚林吉特、印尼盾和泰铢计价。这些借款定期按合同重新定价，在一定程度上也面临着未来市场利率变化的风险。我们监测基准利率的改革，在2023年，定期贷款融资，作为我们浮动利率借款的重要组成部分，已从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)，并按照另类参考利率委员会(“ARRC”)的建议进行利差调整。关于定期贷款融资的浮动利率定价，未来市场利率变化的风险目前通过我们的现金管理业务进行管理。我们打算用多余的可用现金减少总借款余额，并将借款利率变化的风险降至最低。我们通过持续监测宏观经济环境及其流动性状况来管理去杠杆化措施，以确保在整个商业周期中有足够的资金满足我们的业务需求和财务义务，以及资本分配和增长目标。
就我们于二零二四年三月悉数偿还的定期贷款B而言，SOFR增加100个基点将使截至二零二三年十二月三十一日止年度的综合亏损增加约5，000，000元。
项目12.矿物的描述股权证券以外的独立投资公司
不适用。
不适用。
不适用。
不适用。
168
标准杆T II
第13项.违约、分红拖欠和拖欠款项
不适用。
项目14.《公约》的材料修改担保持有人的权利和收益的使用
关于保持不变的股东权利的说明，见“第10项.补充资料”。
项目15.控制LS和程序
披露控制和程序
披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序，以确保根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日根据《交易法》颁布的第13a-15(E)或15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条所定义。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对我们对财务报告的内部控制有效性的任何评估预测都有可能因情况变化而变得不充分，或对政策和程序的遵守程度可能恶化。
在管理层的监督和参与下，我们对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估，我们的管理层得出结论，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中规定的标准，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
注册会计师事务所认证报告
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司审计，正如其报告中所述。
财务报告内部控制的变化
本公司截至2023年12月31日止年度的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变动，但为整合我们在收购Jaya Grocer时收购的业务而进行的控制变动除外。
169
第16项。[已保留]
不适用。
项目16A.审计委员会和财务专家
我们的董事会已确定John Rogers有资格作为审计委员会财务专家，如表20—F第16A项所定义。审计委员会的每一名成员均为纳斯达克上市规则和《交易法》第10A—3条规定的独立性标准所定义的独立董事。
项目16B。道德准则
我们的董事会已采纳一套适用于所有董事、高级职员及雇员的商业行为及道德守则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人以及为我们履行类似职能的任何其他人士。我们的商业行为和道德守则的副本可在我们的网站www.example.com上查阅。
项目16C。首席会计师费用及服务
下表载列本公司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所（特殊合伙）于所示期间提供若干专业服务的总费用。
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|
截至该年度为止 十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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2023 |
2022 |
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2021 |
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审计费 |
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5 |
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7 |
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6 |
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税费 |
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* |
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* |
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* |
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审计相关费用 |
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* |
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1 |
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* |
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其他费用 |
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— |
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* |
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— |
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总费用 |
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6 |
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8 |
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6 |
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注：
* 金额低于100万美元
审计费用包括每个财政年度进行的审计工作，以允许审计师对我们的财务报表发表意见以及对当地法定财务报表发表意见。审计费用还包括审阅季度财务业绩和审阅证券发行文件等服务。
审计相关费用包括与审计或审阅财务报表的执行合理相关的保证和相关服务费用，或传统上由外聘核数师提供的服务费用。
税项费用包括税务合规、税务咨询及税务规划专业服务费用。
其他费用包括监管认证和风险管理服务费用。
我们的审计委员会负责监督我们的独立会计师毕马威会计师事务所的工作。审核委员会的政策是预先批准毕马威会计师事务所提供的所有审核及非审核服务，包括上文所述的审核服务，惟审核委员会在审核完成前批准的最低限度服务除外。
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购价值高达5亿美元的已发行A类普通股。建议回购可能不时透过公开市场交易、私下协商交易、大宗交易及/或透过其他法律允许的方式或其任何组合进行，视乎市场情况及A类普通股的交易价格及其他因素而定，并根据适用的规则及规例。我们的董事会将定期审查股票回购计划，并可能修改计划的条款和规模。股份回购计划并不要求我们购买任何特定数额的A类普通股。2024年3月，根据这一计划，我们回购了3000万股A类普通股，总代价为9660万美元。
170
项目16F。更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16G。公司治理
我们是一家于开曼群岛注册成立的公司，并于纳斯达克上市。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理惯例。开曼群岛的某些公司治理惯例可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大差异。
除其他事项外，我们不一定要有：(I)独立董事占多数的董事会；(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会；(Iii)由独立董事组成的提名委员会；或(Iv)每年只有独立董事参加的定期行政会议。此外，我们不需要我们的股东批准某些证券发行，包括与建立股权补偿计划或安排或对股权补偿计划或安排进行重大修订相关的发行。
虽然没有要求，并可能不时改变，我们有一个独立的董事会，一个独立的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下，我们依赖上述豁免。因此，您可能无法获得纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求的好处。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J. INSI交易政策
不适用。
项目16K。网络安全
风险管理和战略
我们维持一个旨在识别、评估、管理、缓解和应对网络安全威胁的网络风险管理计划。该计划是我们整体风险管理计划的重要组成部分，因为我们认识到网络安全风险可能会对我们的运营、财务和声誉产生重大影响。我们采用了企业风险管理(ERM)流程，董事会负责监督我们的风险管理工作。我们的网络安全团队由一位专门的网络安全负责人领导，负责(I)建立网络安全政策和框架，并确定角色和责任，设定实施这些政策和框架的目标；(Ii)识别和提醒各业务部门和职能部门新出现的网络安全问题和不断变化的监管和风险情景；(Iii)促进和监测业务部门和职能部门实施有效的网络安全风险管理做法；(Iv)就风险管理的专门方面向相关业务和职能部门提供指导和培训；以及(V)与我们的企业风险管理团队共享相关风险信息。我们还制定了某些缓解措施和计划，并将其整合到我们的整体风险管理框架中，包括强大的安全协议、定期系统更新、员工培训和事件应对计划。
我们每年都会审查网络安全政策和框架，旨在解决我们开展业务所在国家的相关法律和监管监督问题。认识到网络安全威胁的复杂性和不断变化的性质，我们通过多方面的方法来识别和解决与我们的业务和技术运营相关的网络安全风险，其中包括第三方评估、内部信息技术(IT)审计和内部IT安全合规性审查，然后这些审查将接受内部和外部审计。我们还共享和接收来自政府机构、信息共享和分析中心以及网络安全协会的威胁情报。我们评估潜在的网络安全威胁和漏洞的可能性和潜在影响。为了进行此类评估，我们的ERM团队和网络安全团队与我们的数据隐私、IT、运营、法律和财务团队密切合作。
171
我们在很大程度上依赖第三方服务提供商、合资企业和其他合作伙伴来维护我们的平台。因此，第三方服务提供商或合作伙伴发生的网络安全事件可能会对我们以及我们平台的司机合作伙伴、商家合作伙伴和用户造成实质性的不利影响。我们通过网络安全问卷评估我们的第三方服务提供商和合作伙伴的网络安全控制，并根据合同要求这些提供商和合作伙伴遵守某些网络安全和数据隐私标准。我们还要求我们的第三方服务提供商和合作伙伴及时向我们报告他们自己的网络安全事件，以便我们评估此类事件对我们的影响。此外，我们每年都会对第三方服务提供商和合作伙伴的网络安全风险状况进行重新评估，以加强我们自己的安全态势。
我们的数据和系统不时受到威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击。尽管此类风险没有对我们产生实质性影响，尽管我们积极和广泛地努力管理网络安全风险，但我们可能无法成功预防或缓解可能对我们产生重大不利影响的网络安全事件。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素”(尤其是标题为“安全、隐私或涉及敏感、个人或机密信息的数据泄露也可能使我们承担跨司法管辖区各种法律法规下的责任，降低对我们平台的信任，并增加诉讼和政府调查的风险”和“我们高度复杂的技术平台正常、不间断地运行对我们的业务至关重要”)。
治理
我们的董事会在审计委员会的协助下，监督我们的网络安全风险的管理。审计委员会尤其会定期(通常每季度)收到管理层的简报，介绍我们的网络安全和信息安全状况、最大的网络安全风险以及降低网络安全风险措施的进展。在管理层，我们的首席财务官、首席技术官、网络安全主管和总法律顾问主要负责评估和管理重大网络安全风险和事件。他们定期开会，审查网络安全绩效指标，确定最大的网络安全风险，并评估网络安全项目和倡议的状况。
我们的网络安全团队根据网络安全政策的优先范围和监管机构的授权，定期进行结构化风险和合规性评估，并对风险接受请求进行临时评估。评估和结果与风险登记簿一起记录下来，然后每月报告给我们的网络安全负责人和技术风险管理委员会。技术风险管理委员会由我们的网络安全、工程和技术团队的高级员工组成，通过控制流程和政策确保正确识别、报告、管理和缓解技术风险。
我们的两名董事会成员曾在其他公司担任过首席执行官、首席财务官和/或董事会成员，并具有监督或参与网络安全风险管理的经验。我们的网络安全主管在IT和信息安全领域担任了超过28年的各种职务，包括在另外两家上市公司担任首席信息安全官。我们的首席技术官自2012年以来一直在我们的技术团队中担任各种职务，因此熟悉我们面临的网络安全风险以及我们必须实施的必要保障措施。
172
标准杆T III
项目17.芬兰社会报表
我们已选择根据项目18提供财务报表。
项目18.国际泳联NCIAL语句
本公司及其附属公司及合并联营公司的经审核综合财务报表载于本年报末尾。
项目19.展品
173
EXHIBIT指数
展品 数 |
|
描述 |
1.1 |
|
修订及重订本公司的组织章程大纲及细则(于2021年11月19日向美国证券交易委员会提交的F-4表格注册说明书第5号修正案附件3.1(档案号333-258349))。 |
2.1 |
|
GHL普通股股票样本(参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书修正案第5号附件4.1(文件编号333-258349)合并)。 |
2.2 |
|
GHL的授权证样本(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件4.2(文件编号333-258349)并入)。 |
2.3 |
|
高度计增长公司和大陆股票转让信托公司之间的权证协议，日期为2021年9月30日(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件4.3(文件编号333-258349)合并)。 |
2.4 |
|
转让、假设和修订协议，日期为2021年4月12日，由大陆股票转让信托公司、GHL和Altimeter Growth Corp.签订(合并通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.8(文件编号333-258349))。 |
2.5 |
|
根据交易法第12节登记的证券说明(通过引用2022年4月28日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-41110)的附件2.5并入)。 |
3.1 |
|
股东契约，日期为2021年4月12日，由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、杨炳良和其中列出的其他各方签署(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.11合并)。 |
4.1 |
|
业务合并协议，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、J2 Holdings Inc.、J3 Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件2.1合并)。 |
4.2 |
|
注册权协议，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.，Altimeter Growth Holdings，GHL和以下签署方列为“投资者”。（通过引用于2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件编号333—258349）的注册声明第5号修正案的附件10.7而并入）。 |
4.3 |
|
GHL第二次修订和重述的2021年股权激励计划（通过引用表格S—8（文件编号333—262658）注册声明生效后修正案1的附件10.1纳入，于2023年12月12日向SEC提交）。 |
4.4 |
|
GHL 2021年股权股票购买计划（通过引用附件4.4纳入2021年12月6日向SEC提交的20—F表格（文件编号001—41110）的壳公司报告）。 |
174
4.5 |
|
环球控股与环球控股每位行政人员之间的赔偿协议书表格(于2021年11月19日提交予美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.14(第333-258349号档案))。 |
4.6 |
|
保荐人认购协议，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund，L.P.(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册声明修正案第5号附件10.1(文件编号333-258349)合并)。 |
4.7 |
|
后盾认购协议，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund，L.P.(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.2(文件编号333-258349)合并)。 |
4.8 |
|
投票、支持和锁定协议和契约1，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方签署(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.3合并)。 |
4.9 |
|
投票、支持和锁定协议和契据，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方签署(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.4合并)。 |
4.10 |
|
投票、支持和锁定协议和契约，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方签署(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.5并入)。 |
4.11 |
|
保荐人支持和锁定协议及契约，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和Grab共同签署(合并内容通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册声明修正案第5号附件10.6(文件编号333-258349)合并)。 |
4.12 |
|
修订和重新签署的远期购买协议，日期为2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Partners Fund、L.P.和GHL之间签署的(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明修正案第5号附件10.9合并而成)。 |
4.13 |
|
由高度计增长公司、JS Capital LLC和环球控股之间于2021年4月12日修订和重新签署的远期购买协议(通过引用于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明第5号修正案附件10.10(文件编号333-258349)合并)。 |
4.14 |
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信用担保协议，日期为2021年1月29日，由Grab、Grab Technology LLC、某些担保人、某些贷款人、摩根大通银行和威尔明顿信托(伦敦)有限公司签署(通过引用2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记声明第5号修正案附件10.17(第333-258349号文件)合并)。 |
4.15 |
|
建造和租赁协议，日期为2019年1月30日，由汇丰机构信托服务(新加坡)有限公司和GrabTaxi Holdings Pte签署。(参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书第5号修正案附件10.18(档案号333-258349)合并)。 |
175
4.16 |
|
收购协议，日期为2018年3月25日，Grab Holdings Inc.，Uber International C.V.和Apparate International C.V.（通过引用于2021年11月19日向SEC提交的表格F—4注册声明（文件编号333—258349）第5号修正案的附件10.19而合并）。 |
4.17 |
|
经修订及重列日期为二零二一年十月十七日的股东协议。Ltd.（前身为A5—DB Operations（S）Pte. Ltd.），A5—DB Holdings Pte有限公司，SFG Digibank Investment Pte有限公司，Grab Holdings Inc.，新加坡电信有限公司、AA Holdings Inc.和Singtel FinGroup Investment Pte.有限公司，2022年9月19日，相同各方之间的第一次修订和放弃（通过引用表格20—F年度报告（文件编号001—41110），于2023年4月26日向SEC提交）。 |
4.18 |
|
Grab Holdings Inc.的可赎回可转换H系列优先股认购协议，2019年3月6日，Grab Holdings Inc.和SVF投资（英国）有限公司，经修订（通过引用于2021年11月19日向SEC提交的F—4表格注册声明（文件编号333—258349）第5号修正案的附件10.21并入）。 |
4.19 |
|
GTT2Co.公司章程有限公司，日期为2019年3月19日（通过引用于2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件号333—258349）的注册声明第5号修正案的附件10.22并入）。 |
4.20# |
|
Grab Company Limited的Charter of Grab Company Limited，最初于2014年2月14日提交（通过引用2021年11月19日向SEC提交的F—4表格注册声明（文件编号333—258349）的第5号修正案的附件10.23合并）。 |
4.21 |
|
PT Ekanusa Yadhikarya Indah的授权书，日期为2018年6月22日（通过引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件号333—258349）注册声明第5号修正案的附件10.27合并）。 |
4.22 |
|
PT Ekanusa Yudhakarya Indah的授权书，日期为2018年6月22日（通过引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件号333—258349）注册声明第5号修正案的附件10.28合并）。 |
4.23# |
|
日期为2020年12月4日，有关Grab PH Holdings Inc.的投资协议。（通过引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件编号333—258349）的注册声明第5号修正案的附件10.29而纳入）。 |
4.24# |
|
成员协议，日期为2021年10月17日，与Grab Company Limited有关（通过引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4注册声明（文件编号333—258349）第5号修正案的附件10.30合并）。 |
4.25 |
|
股东协议，日期为2021年10月18日，有关PT Bumi Cakrawala Perkasa（通过引用表格F—4（文件编号333—258349）注册声明第5号修正案的附件10.31纳入，于2021年11月19日向SEC提交）。 |
4.26 |
|
Jaya Grocer Holdings Sdn. Bhd.，D Holdings Inc. Green Aurora Sdn. Bhd.（通过引用2022年4月28日向SEC提交的20—F表格年度报告（文件编号001—41110）的附件4.26合并） |
8.1* |
|
GHL子公司列表。 |
12.1* |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条对我们的首席执行官进行认证。 |
176
12.2* |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条对我们的首席财务官进行认证。 |
13.1** |
|
根据18 U.S.C.认证我们的首席执行官。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。 |
13.2** |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条，对我们的首席财务官进行认证。 |
15.1* |
|
毕马威有限责任公司同意。 |
15.2* |
|
Euromonitor International Limited的同意。 |
97* |
|
GHL的Clawback政策。 |
101.INS* |
内联XBRL实例文档-此实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
101.Sch* |
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
|
104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
|
* |
现提交本局。 |
** |
随信提供。 |
|
指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。 |
# |
本附件的部分已被省略，因为公司通常和实际上将该信息视为私人或机密，并且省略的信息不重要。 |
177
标牌千真万确
注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
Grab控股有限公司 |
|
|
|
发信人： |
/s/Anthony Tan Ping Yeow |
姓名： |
陈炳耀 |
标题： |
董事长兼首席执行官 |
日期：2024年3月28日
178
Grab控股有限公司
（在开曼群岛注册成立）
及其子公司
年报
截至二零二三年十二月三十一日止财政年度
索引 |
|
|
|
|
页面 |
独立注册会计师事务所（毕马威会计师事务所，新加坡，新加坡，审计师事务所ID： |
F-2 |
综合财务状况表 |
F-5 |
综合损益表和其他全面收益表 |
F-6 |
合并权益变动表 |
F-7 |
合并现金流量表 |
F-10 |
合并财务报表附注 |
F-12 |
F-1
独立注册纪录册报告ED公共会计师事务所
致股东和董事会
Grab Holdings Limited：
对合并财务报表的几点看法
本核数师已审核Grab Holdings Limited及其附属公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表、截至2023年12月31日止三年内各年度的相关综合损益表及其他全面收益表、权益变动及现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年3月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
对收入确认过程中使用的IT系统的审计证据是否充分
如综合财务报表附注4.11及附注20所述，本公司于截至2023年12月31日止年度的收入为23.59亿美元，其中20.63亿美元与送货及流动业务有关。
我们认为，对信息技术(IT)系统的审计证据的充分性进行评估是一项重要的审计事项，该系统用于与交付和流动部门相关的收入确认。评估审计证据的充分性需要审计师的主观判断，因为在收入确认过程中使用的与交付和移动部门有关的信息技术系统复杂且数量众多，而且需要测试信息技术系统所需的专门技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们应用审计师的判断来确定在与交付和移动部门相关的收入确认流程中使用的IT系统执行的程序的性质和范围。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
对于交易样本，我们：
F-2
我们通过评估所执行程序的结果，评估所获得审计凭证的充分性，包括该等凭证的性质和程度的适当性。
/s/
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
2024年3月28日
F-3
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Grab Holdings Limited：
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对Grab Holdings Limited及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的综合财务状况表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合损益表和其他全面收益表、权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2024年3月28日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
新加坡
2024年3月28日
F-4
综合财务报表c初始位置
截至12月31日
(单位：百万美元)
|
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注意事项 |
|
2023 |
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2022 |
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$ |
|
$ |
非流动资产 |
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|
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|
|
财产、厂房和设备 |
|
5 |
|
|
||
无形资产和商誉 |
|
6 |
|
|
||
联营公司及合营公司 |
|
|
|
|
||
递延税项资产 |
|
18 |
|
|
||
其他投资 |
|
7 |
|
|
||
金融服务分部应收贷款 |
|
9 |
|
|
||
存款、预付款和其他资产 |
|
10 |
|
|
||
|
|
|
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|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
||
贸易和其他应收款 |
|
8 |
|
|
||
金融服务分部应收贷款 |
|
9 |
|
|
||
存款、预付款和其他资产 |
|
10 |
|
|
||
其他投资 |
|
7 |
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
11 |
|
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||
|
|
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||
总资产 |
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|
权益 |
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股本和股票溢价 |
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12 |
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储量 |
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12 |
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||
累计损失 |
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( |
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( |
公司所有者应占权益 |
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非控制性权益 |
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13 |
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总股本 |
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|
|
|
非流动负债 |
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|
|
|
贷款和借款 |
|
14 |
|
|
||
条文 |
|
15 |
|
|
||
其他负债 |
|
16 |
|
|
||
递延税项负债 |
|
18 |
|
|
||
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
贷款和借款 |
|
14 |
|
|
||
条文 |
|
15 |
|
|
||
应付贸易款项和其他负债 |
|
16 |
|
|
||
银行业务客户的存款 |
|
17 |
|
|
||
流动税项负债 |
|
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||
总负债 |
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权益和负债总额 |
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|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
综合损益表及其他综合收益
截至十二月三十一日止的年度
(in百万美元，每股数据除外）
|
|
注意事项 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
收入 |
|
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20 |
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收入成本 |
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21（iii） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入 |
|
21(i) |
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|
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|
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销售和市场营销费用 |
|
21（iii） |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
21（iii） |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
研发费用 |
|
21（iii） |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
金融资产减值净损失 |
|
26 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他费用 * |
|
21（二） |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
重组成本 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
财政收入 |
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22 |
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|
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|||
融资成本 |
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22 |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
|
22 |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
股份上市及相关开支 |
|
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12 |
|
|
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( |
) |
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净财务收入/（费用） |
|
|
22 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
应占权益入账的被投资方亏损（扣除税项）： |
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( |
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所得税前亏损 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税费用 |
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18 |
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( |
) |
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( |
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( |
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本年度亏损 |
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不会重新分类为损益的项目： |
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固定福利计划重新计量 |
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投资和按FVOCI计入负债--公允价值净变动 |
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随后重新分类为或可能重新归类为损益的项目： |
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外币折算差异-国外业务 |
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本年度扣除税项后的其他全面亏损 |
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本年度综合亏损总额 |
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损失可归因于： |
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本公司的业主 |
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非控制性权益 |
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本年度亏损 |
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可归因于以下原因的全面损失总额： |
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本公司的业主 |
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非控制性权益 |
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本年度综合亏损总额 |
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每股亏损 |
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每股基本亏损 |
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23 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
稀释每股亏损 |
|
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23 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
* 不计重组成本
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-6
综合变动表e质量
截至2023年12月31日止的年度
(单位：百万美元)
|
|
注意事项 |
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分享 |
|
|
分享 |
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累计 |
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其他储备 |
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以股份为基础 |
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外币折算储备 |
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应占权益（亏绌） |
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非- |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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2023年1月1日 |
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* |
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本期综合亏损合计 |
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当期亏损 |
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其他综合损失 |
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涉外业务翻译的交流差异 |
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界定福利计划重新计量 |
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投资和按FVOCI计入负债--公允价值净变动 |
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其他综合损失合计 |
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本期综合亏损合计 |
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与业主的交易，直接记录在权益中 |
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业主的供款 |
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已行使购股权/已归属受限制股票单位 |
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( |
) |
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股份支付 |
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19 |
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业主的总供款 |
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( |
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附属公司所有权权益的变更 |
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非控制性权益变动而不丧失控制权 |
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* |
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( |
) |
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( |
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( |
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附属公司所有权权益变动总额 |
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* |
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( |
) |
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( |
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( |
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与所有者的交易总额 |
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* |
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( |
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( |
) |
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2023年12月31日 |
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* |
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( |
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( |
) |
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|||||||
* 数额低于100万美元
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-7
合并权益变动表
截至2022年12月31日止的年度
(单位：百万美元)
|
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注意事项 |
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累计 |
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其他储备 |
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以股份为基础 |
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外币折算储备 |
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应占权益（亏绌） |
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非- |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|||||||||
2022年1月1日 |
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* |
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( |
) |
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( |
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本期综合亏损合计 |
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当期亏损 |
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其他综合损失 |
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涉外业务翻译的交流差异 |
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界定福利计划重新计量 |
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投资和按FVOCI计入负债--公允价值净变动 |
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|
* |
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( |
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其他综合损失合计 |
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( |
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( |
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本期综合亏损合计 |
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( |
) |
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) |
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( |
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( |
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与业主的交易，直接记录在权益中 |
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业主的供款 |
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收购子公司 |
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( |
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( |
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已行使购股权/已归属受限制股票单位 |
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* |
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( |
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股份支付 |
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业主的总供款 |
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附属公司所有权权益的变更 |
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非控制性权益变动而不丧失控制权 |
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( |
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附属公司所有权权益变动总额 |
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* |
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( |
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与所有者的交易总额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||
2022年12月31日 |
|
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* |
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( |
) |
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( |
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|||||||
* 数额低于100万美元
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-8
合并权益变动表
截至2021年12月31日止的年度
(单位：百万美元)
|
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注意事项 |
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累计 |
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CRPS |
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其他储备 |
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以股份为基础 |
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外币折算储备 |
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应占权益（亏绌） |
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非- |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
2021年1月1日 |
|
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|
* |
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( |
) |
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本期综合亏损合计 |
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当期亏损 |
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( |
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其他综合损失 |
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涉外业务翻译的交流差异 |
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( |
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界定福利计划重新计量 |
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其他综合损失合计 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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本期综合亏损合计 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
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与业主的交易，直接记录在权益中 |
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业主的供款 |
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||||||||||
可换股可赎回优先股（“CRPS”）之权益部分。 |
|
12 |
|
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|
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||||||||||
已行使购股权/已归属受限制股票单位 |
|
12 |
|
* |
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|
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|
|
|
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|
( |
) |
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|
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|
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|||||||||
股份支付 |
|
19 |
|
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|
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|
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反向资本重组后发行普通股（定义见附注1），扣除发行成本 |
|
|
|
* |
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||||||||
将CPRS转换为GHL普通股作为反向资本重组的一部分 |
|
12 |
|
* |
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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业主的总供款 |
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* |
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( |
) |
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|||||||||
附属公司所有权权益的变更 |
|
|
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||||||||||
非控制性权益变动而不丧失控制权 |
|
|
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
附属公司所有权权益变动总额 |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
与所有者的交易总额 |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2021年12月31日 |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
* 数额低于100万美元
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-9
综合说明 现金流
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万美元)
|
|
注意事项 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前亏损 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对以下各项进行调整： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||
无形资产摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财产、厂房和设备折旧 |
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无形资产和商誉减值 |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财产、厂房和设备的减值 |
|
|
5 |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|||
权益结算的股份支付 |
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资成本 |
|
|
22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
|
22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
金融资产减值净损失 |
|
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财政收入 |
|
|
22 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置财产、厂房和设备的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售联营公司收益 |
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
出售附属公司的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
股份上市及相关开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
应占权益入账的被投资方亏损（扣除税项）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
准备金变动 |
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
以下内容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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-库存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
- 抵押之存款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
-贸易和其他应收款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
- 金融服务分部应收贷款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
- 贸易应付账款及其他负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
- 银行业务客户存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
业务所得现金/（用于） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
已缴纳所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自/（用于）业务活动的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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投资活动产生的现金流 |
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收购联营公司额外权益 |
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其他投资/（购置）所得款项净额 |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-10
合并现金流量表(续)
截至十二月三十一日止的年度
(百万美元）
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注意事项 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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融资活动产生的现金流 |
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以股份为基础的付款安排所得款项 |
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反向资本重组的收益 |
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支付上市费用 |
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偿还银行贷款 |
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支付租赁债务 |
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发行可转换可赎回优先股所得款项 |
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在控制权变动的情况下收购非控股权益 |
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非控股权益认购附属公司股份而无控制权变动所得款项 |
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抵押之存款 |
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支付的利息 |
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净现金(用于筹资活动)/来自筹资活动 |
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现金及现金等价物净增加/（减少）额 |
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1月1日的现金和现金等价物 |
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汇率波动对现金持有的影响 |
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12月31日的现金和现金等价物 |
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-11
关于合并的说明D财务报表
该等附注构成综合财务报表的组成部分。
该等综合财务报表已于二零二四年三月二十八日获首席执行官授权刊发。
Grab Holdings Limited（“本公司”或“GHL”）为一间于开曼群岛注册成立之公司。本公司之注册办事处地址为海港广场2楼，103 South Church Street，P.O. Box 472，George Town，KYI—1106，Cayman Islands.本公司之主要行政办事处为3 Media Close，#01—03/06，Singapore 138498。
本公司成立旨在促进Grab Holdings Inc.（“Grab Holdings Inc.”）的公开上市及额外资本化（统称为“反向资本化”）。（“GHI”）及其附属公司（统称“GHI集团”）。GHI集团通过其移动应用程序（“Grab平台”）在东南亚地区提供移动、交付、金融服务和企业产品。
反向资本重组（见注释12）通过以下方式实现：
该等综合财务报表包括本公司及其附属公司（统称“本集团”，个别称为“本集团实体”）及本集团于权益入账被投资方之权益。诚如附注12所述，该等综合财务报表已呈列为GHI集团的延续。
该等综合财务报表乃按持续经营基准编制，并假设本集团将能够于日常业务过程中解除其负债。
本集团之资产超出其负债港币1，000元。
于二零二三年十二月三十一日，本集团于银行及金融机构之存款及现金及现金等价物为美元。
综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)编制。本集团的会计政策详情，包括其变动，载于附注3.5及4。
除会计政策另有说明外，这些综合财务报表均按历史成本编制。
F-12
这些合并财务报表以美元(美元)列报，美元是公司的职能货币。除另有说明外，所有以$为单位的资料已四舍五入至最接近的百万元。
按照《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计的修订在修订估计的年度及任何受影响的未来年度确认。
下列附注载有在应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策时作出的关键判断的信息：
关于假设和估计不确定性的信息，这些假设和估计有可能导致下一财政年度内的重大调整，请参阅以下附注：
公允价值计量
本集团的多项会计政策及披露均要求对金融及非金融资产及负债的公允价值进行计量。
作为既定控制框架的一部分，定期审查重大的不可观察到的投入和估值调整。如果第三方信息，如经纪人报价或定价服务，被用于计量公允价值，则对此类信息进行评估，以支持此类估值符合国际财务报告准则要求的结论，包括公允价值等级中此类估值应归类的水平。在计量资产或负债的公允价值时，本集团尽可能使用可观察到的市场数据。根据估值技术中使用的投入，公允价值在公允价值层次结构中分为不同的级别，具体如下：
倘用以计量资产或负债公平值之输入数据属于公平值架构之不同层级，则公平值计量整体分类为公平值架构中与对整个计量属重大之最低层级输入数据相同层级（第三级为最低层级）。
本集团于变动发生之报告年度末确认公平值层级之间之转拨。
有关计量公允价值时所作假设的进一步信息包括在下列附注中：
F-13
本集团已采纳 与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金(《国际会计准则》第12号修正案)由2023年1月1日起生效。修正案缩小了初始确认豁免的范围，排除了产生相等和抵消暂时性差异的交易--例如租赁和退役负债。就租赁及退役负债而言，实体须自列报的最早比较期间开始确认相关递延税项资产及负债，任何累积影响均须于该日确认为对留存收益或其他权益组成部分的调整。对于所有其他交易，一个实体对在提交的最早期间开始或之后发生的交易适用修订。
本集团先前采用“综合连结”方法，就租赁及停用负债入账递延税项，结果与修订的结果相若，只是递延税项资产或负债按净额确认。经修订后，本集团已确认与其租赁负债有关的独立递延税项资产及与其使用权资产有关的递延税项负债。但是，这对财务状况表没有影响，因为根据《国际会计准则》第12号第74段，余额有资格抵销。这一变化对截至2022年1月1日的期初留存收益也没有影响。对本集团的主要影响涉及已确认的递延税项资产及负债的披露(见附注18(Iii))。
本集团已采纳 国际税制改革--支柱二示范规则(《国际会计准则》第12号修正案)于2023年5月23日公布后，预期不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。该等修订为补缴税项提供暂时性强制性豁免，不适用于递延税项会计，并即时生效，并要求披露有关第二支柱风险的新资料(见附注18(Vi))。
强制性例外具有追溯性。然而，由于于二零二二年十二月三十一日本集团经营业务的任何司法管辖区并无颁布或实质颁布实施充值税的新法例，且于该日并无确认相关递延税项，因此追溯申请对本集团的综合财务报表并无影响。
该小组通过了会计政策披露(对“国际会计准则”第1号和“国际财务报告准则”实务说明2的修正)由2023年1月1日起生效。虽然修订没有导致会计政策本身发生任何变化，但它们影响了财务报表中披露的会计政策信息。修正案要求披露“重大”会计政策，而不是“重大”会计政策。修正案还提供了关于将重要性应用于会计政策披露的指导意见，协助各实体提供有用的、针对具体实体的会计政策信息，用户需要这些信息来了解财务报表中的其他信息。
管理层审查了会计政策，并根据修订对附注4“重要会计政策”(2022年：重要会计政策)中披露的信息进行了更新。
为便于比较，在有关比较资料中反映了与前几年相比在列报方式上的以下变化：
F-14
本集团已于该等综合财务报表呈列的所有年度贯彻应用以下会计政策，惟附注3. 5所述者处理会计政策变动。
当收购的一组活动和资产符合业务定义并将控制权转移给集团时，本集团使用收购方法对业务组合进行会计处理。在确定一套特定的活动和资产是否为企业时，专家组评估所收购的一套资产和活动是否至少包括投入和实质性进程，以及所收购的一套资产是否有能力产生产出。
本集团可选择应用“集中度测试”，以简化评估所收购的一组活动及资产是否并非一项业务。倘所收购总资产之绝大部分公平值集中于单一可识别资产或一组类似可识别资产，则符合选择性集中度测试。
本集团于收购日期计量商誉，并考虑以下因素：
产生之任何商誉每年进行减值测试。
收购时转让之代价一般按公平值计量，所收购之可识别资产净值亦如此。倘超出部分为负数，议价收购收益即时于损益确认。
所转让代价不包括与解决先前存在关系有关的金额。该等金额一般于损益确认。
任何应付或然代价按收购日期之公平值确认，并计入所转让代价。 倘符合金融工具定义之或然代价分类为权益，则不会重新计量，而结算乃于权益内入账。 否则，其他或然代价于各报告日期按公平值重新计量，而或然代价公平值之其后变动于损益确认。
当以股份为基础的付款奖励（替代奖励）被转换为被收购方雇员持有的与过往服务有关的奖励（被收购方奖励）时，则收购方的全部或部分替代奖励计入计量业务合并中所转让的代价。此厘定乃基于替代奖励的市场价值与被收购方奖励的市场价值的比较，以及替代奖励与过往及╱或未来服务的相关程度。
属于现有所有权权益并赋予其持有人在清算时按比例分占被收购方净资产的非投资者，在收购日按公允价值或非投资者应占被收购方可识别净资产的已确认金额的比例计量。 所采用之计量基准乃按个别交易基准选择。 除非国际财务报告准则要求采用其他计量基准，否则所有其他非全面收益按收购日期的公平值计量。
当本集团与一间现有附属公司的非投资者股东就彼等于该附属公司的股权订立认沽期权协议时，本集团就预期以现金结算的购股权行使价现值确认负债。倘非投资者股东于行使购股权前可现时取得回报，则金融负债会独立确认，并于权益内作出相应确认。该负债计量之其后变动于权益内确认。
本集团就业务合并所产生之收购相关成本（与发行债务或股本证券有关者除外）于产生时支销。
本集团于附属公司之权益变动如并无导致失去控制权，则按与拥有人以彼等为拥有人之身份进行之交易入账，因此并无对商誉作出调整，亦无收益或亏损于损益确认。 不涉及失去控制权之交易所产生之非全面收益调整乃按附属公司资产净值之比例金额计算。
F-15
“反向收购”指实体合并，其中就会计目的而言，法定收购方被确认为会计被收购方，而法定收购方被确认为会计被收购方。会计收购方和被收购方的识别依据企业合并会计的原则。倘会计被收购方被识别为一项业务，则应用业务合并会计法。然而，倘会计被收购方不符合业务之定义，则以股份为基础之付款会计处理以股份为基础之代价。
子公司为本集团控制的实体。当某实体因参与该实体而面临或有权获得可变回报时，本集团控制该实体，并有能力通过其对该实体的权力影响该等回报。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入合并财务报表。
附属公司之会计政策已于有需要时作出变动，以使其与本集团采纳之政策一致。适用于附属公司之非全面收益之亏损分配至非全面收益，即使分配至非全面收益会导致非全面收益出现亏绌结余。
因转让受控制本集团之股东控制之实体之权益而产生之业务合并入账，犹如收购已于呈列之最早比较年度开始时或（倘较迟）于建立共同控制权当日发生；就此而言，比较数字已重列。所收购资产及负债按先前于本集团控股股东综合财务报表确认之账面值确认。所收购实体之权益组成部分加入本集团权益内之相同部分，而产生之任何收益╱亏损直接于权益确认。
于失去控制权后，本集团将不再确认附属公司、任何NCI及与该附属公司有关的其他权益组成部分的资产及负债。因失去控制权而产生的任何盈余或亏损在损益中确认。如本集团保留前附属公司的任何权益，则该等权益于失去控制权当日按公允价值计量。
联营公司指本集团对该等实体的财务及经营政策有重大影响但不控制或共同控制的实体。当集团持有时，推定存在重大影响
联营公司和合资企业的投资采用权益法入账。它们最初按成本确认，其中包括交易成本。经初步确认后，综合财务报表包括自重大影响或共同控制开始之日起至重大影响或共同控制终止之日止，经调整使会计政策与本集团一致后，本集团应占权益入账投资项目之损益及其他全面收益(“保监处”)。
当本集团应占亏损超过其于权益会计投资对象之投资时，投资之账面值连同构成其组成部分之任何长期权益将减至零，而除本集团有责任为被投资对象之营运提供资金或已代表被投资对象支付款项外，停止确认进一步亏损。
集团内结余及交易，以及集团内交易产生的任何未实现收入或开支，在编制综合财务报表时予以撇除。在本集团于被投资人的权益范围内，与股权入账的被投资人进行交易而产生的未实现收益将从投资中抵销。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同，但只是在没有减值证据的情况下。
F-16
外币交易按交易当日的汇率折算为集团实体各自的本位币。以外币计价的货币资产和负债按报告日的汇率折算为本位币。以外币公允价值计量的非货币性资产和负债按公允价值确定时的汇率折算为功能货币。以外币历史成本计量的非货币性项目按交易当日的汇率折算。外币差额在损益中确认，并在财务成本中列报。
将按公允价值指定的股本证券投资换算为其他全面收益(“FVOCI”)所产生的外币差额在保监处确认。
外国业务的资产和负债在报告日期按汇率折算成美元。外国业务的收入和支出按平均汇率换算成美元。
外币差额在OCI中确认，并在外币折算准备金中按权益列报，但折算差额分配给NCI的情况除外。当海外业务被全部或部分出售，以致失去控制权、重大影响或共同控制权时，与该海外业务相关的折算准备金中的累计金额将重新分类为损益，作为出售损益的一部分。当本集团出售其于包括外国业务的附属公司的部分权益，同时保留控制权时，累计金额的相关比例将重新归属于NCI。当本集团出售其于包括外国业务的联营或合营企业的部分投资，而同时保留重大影响力或共同控制权时，累计金额的相关比例将重新分类为损益。
倘应收或应付海外业务之货币项目之结算既无计划亦不可能于可见将来发生，则该货币项目所产生之被视为构成海外业务投资净额一部分之外汇收益及亏损于其他全面收益确认，并于权益之换算储备呈列。
贸易应收款项于产生时初步确认。所有其他金融资产及金融负债于本集团成为该工具合约条文之订约方时初步确认。
金融资产（除非其为并无重大融资成分之应收贸易账款）或金融负债初步按公平值加（就并非按公平值计入损益（“按公平值计入损益”）之项目而言）其收购或发行直接应占之交易成本计量。并无重大融资成分之应收贸易账款初步按交易价格计量。
于初步确认时，金融资产分类为按摊销成本；按公平值计入其他全面收益—债务投资；按公平值计入其他全面收益—股本投资；或按公平值计入损益。
金融资产于初步确认后不会重新分类，除非本集团改变其管理金融资产的业务模式，在此情况下，所有受影响的金融资产均于业务模式改变后的首个报告年度的第一天重新分类。
如果一项金融资产同时满足下列两个条件，并且在FVTPL没有被指定，则按摊余成本计量：
倘债务投资符合以下两项条件且并非指定为按公平值计入损益，则按公平值计入其他全面收益计量：
F-17
于初步确认并非持作买卖之股本投资时，本集团可合理选择于其他全面收益呈列投资公平值之其后变动。此选择乃按个别投资基准作出。
所有未分类为按摊销成本或按公平值计入其他全面收益的金融资产均按公平值计入损益计量。这包括所有衍生金融资产。于初步确认时，本集团可将符合按摊销成本或按公平值计入其他全面收益计量之规定的金融资产指定为按公平值计入损益，惟此举可消除或大幅减少否则会产生之会计错配。
金融资产--商业模式评估
本集团会评估按组合层级持有金融资产之业务模式之目标，因其最能反映管理业务之方式，并向管理层提供资料。所审议的资料包括：
于交易中向第三方转让不符合终止确认资格的金融资产，就此而言不视为销售，与本集团持续确认该等资产一致。
持作买卖或管理及其表现按公平值基准评估之金融资产乃按公平值计入损益计量。
金融资产.合同现金流是否只是本金和利息的支付
就本评估而言，“本金”定义为金融资产于初步确认时的公平值。“利息”定义为货币的时间价值、与特定时期内未偿还本金额相关的信贷风险、其他基本贷款风险及成本（例如流动资金风险及行政成本）以及利润率的代价。
于评估合约现金流量是否纯粹为本金及利息付款时，本集团会考虑该工具的合约条款。此包括评估金融资产是否包含可改变合约现金流量时间或金额的合约条款，以致其不符合此条件。于作出此评估时，本集团考虑：
倘预付款项实质上代表未付本金额及未偿还本金额之利息（可包括就提前终止合约作出的合理额外补偿），则预付特征与仅支付本金及利息准则一致。此外，就按合约面值的折让或溢价收购的金融资产而言，允许或要求按基本上代表合同面值加上应计金额的预付款（但未付）合同利息（其中还可能包括对提前终止合同的合理额外补偿）倘预付款项之公平值于初步确认时并不重大，则该等公平值被视为与此准则一致。
F-18
金融资产--后续计量和损益
FVTPL的金融资产
这些资产随后按公允价值计量。净收益和净亏损，包括任何利息或股息收入，在损益中确认。
按摊销成本计算的金融资产
该等资产其后采用实际利率法按摊销成本计量。 摊销成本按减值亏损予以扣减。 利息收入、外汇收益及亏损以及减值于损益确认。 终止确认之任何收益或亏损于损益确认。
FVOCI的债务投资
这些资产随后按公允价值计量。采用有效利息法计算的利息收入、汇兑损益和减值在损益中确认。其他净损益在保险业保监处确认。在终止确认时，保监处累积的损益重新分类为损益。
FVOCI的股权投资
该等资产其后按公平值计量。 股息于损益确认为收入，除非股息明确代表收回部分投资成本。 其他收益及亏损净额于其他全面收益确认，且从未重新分类至损益。
金融负债分类为按摊销成本或按公平值计入损益计量。倘金融负债分类为持作买卖、为衍生工具或于初步确认时被指定为持作买卖，则分类为按公平值计入损益。按公平值计入损益之金融负债（包括认股权证负债）按公平值计量，而净收益及亏损（包括任何利息开支）于损益确认。直接应占交易成本于产生时于损益确认。
其他金融负债初步按公平值减直接应占交易成本计量。其后以实际利率法按摊销成本计量。利息开支及外汇收益及亏损于损益确认。该等金融负债包括贷款及借贷、银行透支以及应付贸易账款及其他应付款项。
当金融资产现金流的合约权到期，或本集团于一项交易中转让收取合约现金流的权利时，本集团将不再确认该金融资产，而在该交易中，金融资产所有权的几乎所有风险及回报均已转移，或本集团既不转移亦不保留实质上所有所有权的风险及回报，亦不保留对该金融资产的控制权。
倘本集团进行交易，转让于其财务状况表确认的资产，但保留所转让资产的全部或绝大部分风险及回报，则所转让资产不会终止确认。
本集团于其合约责任获解除、取消或届满时终止确认金融负债。 本集团亦于金融负债条款经修订且经修订负债之现金流量有重大差异时终止确认，在此情况下，基于经修订条款之新金融负债按公平值确认。
终止确认金融负债时，已清偿的账面金额与已支付的对价(包括转让的任何非现金资产或承担的负债)之间的差额在损益中确认。
当且仅当本集团目前拥有法律上可强制执行的权利以抵销该等金额，且本集团拟按净额结算或同时变现资产及清偿负债时，金融资产及金融负债将予抵销，并于财务状况表内列报净额。
F-19
现金及现金等价物包括现金结余及自收购日期起三个月或以下到期之短期存款，其公平值变动风险不大，并由本集团用于管理其短期承担。就现金流量表而言，须按要求偿还且构成本集团现金管理不可或缺部分之银行透支计入现金及现金等值项目。
普通股分类为权益。 发行普通股直接应占之增量成本确认为权益扣除（扣除任何税项影响）。
本集团发行之股份认购权证入账列作衍生负债。认股权证初步按公平值确认，其后期间按公平值计入损益计量，公平值之任何变动于损益确认，直至认股权证获行使、赎回或届满为止。
复合金融工具以前包括以美元计值的可转换可赎回优先股，持有人可选择将其转换为股本，而将发行的股份数目是固定的，不会随公允价值的变动而变动。
复合金融工具之负债部分初步按并无股权转换选择权之类似负债之公平值确认。权益部分初步按复合金融工具整体公平值与负债部分公平值之差额确认。任何直接应占交易成本按初始账面值比例分配至负债及权益部分。
于初步确认后，复合金融工具之负债部分采用实际利率法按摊销成本计量。复合金融工具之权益部分不予重新计量。与负债部分有关之利息于损益确认，并于融资成本内呈列。于转换时，负债部分重新分类至权益，并无确认收益或亏损。
本集团就以摊余成本计量的金融资产的预期信用损失确认损失拨备。
亏损拨备按以下其中一项基准计量：
简化方法
本集团应用简化方法就所有贸易应收款项计提预期信贷亏损拨备。简化方法要求亏损拨备按等于全期预期信贷亏损的金额计量。
一般方法
本集团应用一般方法就所有其他金融工具的预期信贷亏损计提拨备。根据一般方法，亏损拨备按等于初始确认时12个月预期信贷亏损的金额计量。
于各报告日期，本集团评估金融工具之信贷风险自初始确认以来是否显著增加。当信贷风险自初始确认以来显著增加，亏损拨备按等于全期预期信贷亏损的金额计量。
F-20
于厘定金融资产之信贷风险自初步确认以来是否显著增加及估计预期信贷亏损时，本集团考虑相关及无须付出不必要成本或努力即可获得之合理及具支持性资料。这包括基于本集团过往经验和知情信贷评估的定量和定性资料及分析，并包括前瞻性资料。
倘信贷风险自初始确认以来并无显著增加，或倘金融工具之信贷质素有所改善，以致自初始确认以来信贷风险不再显著增加，则亏损拨备按相等于12个月预期信贷亏损之金额计量。
在下列情况下，本集团认为某项金融资产为违约：
ECL的测量
预期信贷亏损为信贷亏损的概率加权估计。信贷亏损按所有现金短缺（即，根据合约应付本集团的现金流量与本集团预期收取的现金流量之间的差额）。 预期信贷亏损按金融资产之实际利率贴现。
信贷减值金融资产
于各报告日期，本集团评估按摊销成本列账之金融资产及按公平值计入其他全面收益之债务投资是否“信贷受损”。 当发生一项或多项对金融资产估计未来现金流量造成不利影响的事件时，金融资产即为“信贷减值”。
金融资产信用减值的证据包括以下可观察到的数据：
在财务状况表中列报ECL备抵
按摊销成本计量的金融资产的损失准备从资产的账面总额中扣除。
核销
一项金融资产的账面总额被注销(部分或全部)，如果没有现实的复苏前景。一般情况下，当本集团确定债务人没有资产或收入来源可以产生足够的现金流来偿还应予以注销的金额时。然而，被注销的金融资产仍可能受到执法活动的制约，以遵守本集团追回到期金额的程序。
本集团的非金融资产(存货及递延税项资产除外)的账面值于每个报告日期进行审核，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。商誉及使用年限不定或尚未使用的无形资产每年进行减值测试，并估计每年可收回的金额。
如果一项资产或其相关现金产生单位(“CGU”)的账面金额超过其估计可收回金额，则确认减值亏损。
F-21
一项资产或CGU的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。在评估使用价值时，估计的未来现金流量使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映当前市场对货币时间价值和特定于资产或CGU的风险的评估。就减值测试而言，不能单独测试的资产被分组为最小的资产组，这些资产因持续使用而产生现金流入，而这些现金流入在很大程度上独立于其他资产或CGU的现金流入。受制于营运分部上限测试，就商誉减值测试而言，已获分配商誉的CGU经汇总，以便进行减值测试的水平反映为内部报告目的而监测商誉的最低水平。在业务合并中获得的商誉被分配给预计将从合并的协同效应中受益的CGU集团。
本集团的企业资产不会产生单独的现金流入，并由一个以上的CGU使用。公司资产在合理及一致的基础上分配至CGU，并作为测试公司资产分配至的CGU的一部分进行减值测试。
减值损失在损益中确认。就CGU确认的减值损失首先被分配以减少分配给CGU(CGU组)的任何商誉的账面金额，然后再减少CGU(CGU组)中其他资产的账面金额按比例基础。
与商誉有关的减值损失不能冲销。就其他资产而言，以往年度确认的减值损失于每个报告日期进行评估，以确定是否有任何迹象显示亏损已减少或不再存在。如果用于确定可收回金额的估计发生变化，则减值损失将被冲销。减值亏损只有在资产的账面金额不超过在没有确认减值损失的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才被冲销。
构成联营公司投资账面金额一部分的商誉不会单独确认，因此不会单独进行减值测试。相反，当有客观证据显示对联营公司的投资可能减值时，对联营公司的全部投资作为一项单一资产进行减值测试。
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及累计减值损失计量。
成本包括可直接归因于资产购置的支出。自建资产的成本包括：
对相关设备的功能不可或缺的购买软件将作为该设备的一部分进行资本化。
当一项财产、厂房和设备的部分具有不同的使用寿命时，它们作为财产、厂房和设备的单独项目(主要组成部分)入账。
出售物业、厂房及设备的收益或亏损在损益中确认，并在其他费用内列报。
更换物业、厂房及设备项目的组件的成本于该项目的账面值中确认，前提是该组件所包含的未来经济利益可能会流向本集团，而其成本可可靠地计量。被替换的部件的携带量被取消识别。物业、厂房及设备的日常维修成本于产生时于损益中确认，并于收入成本及一般及行政费用内列报。
折旧是根据一项资产的成本减去其剩余价值。对个别资产的重要组成部分进行评估，如果一个组成部分的使用寿命不同于该资产的其余部分，则该组成部分单独折旧。
折旧按物业、厂房及设备的每一组件的估计使用年限以直线方式确认为损益中的支出，除非计入另一项资产的账面金额。
F-22
折旧自物业、厂房及设备安装并可供使用之日起确认，或就内部建造资产而言，自资产建成及可供使用之日起确认。
本年度和比较年度的估计可用寿命如下：
• 电脑 |
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• 建筑和翻新 |
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• 机动车辆 |
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• 办公室和其他设备 |
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折旧方法、可使用年期及剩余价值于各报告年度结算日进行检讨，并于适当时作出调整。
收购附属公司产生之商誉计入无形资产。商誉乃按成本减累计减值亏损计量。就联营公司而言，商誉之账面值计入投资之账面值，而该投资之减值亏损并无分配至构成联营公司账面值一部分之任何资产（包括商誉）。
为获得新科学或技术知识及理解而进行的研究活动开支于产生时于损益确认。
开发活动涉及生产新的或实质性改进的产品和工艺的计划或设计。开发开支仅于开发成本能可靠计量、产品或工艺在技术上及商业上可行、未来经济利益可能产生，且本集团有意且有足够资源完成开发及使用或出售资产时，方会资本化。资本化开支包括原材料成本、直接人工及间接成本，该等成本直接用于准备资产作拟定用途。 其他开发开支于产生时于损益确认。
资本化开发开支按成本减累计摊销及累计减值亏损计量。
本集团收购并具有有限可使用年期的其他无形资产（包括商标、不竞争协议及代理网络）按成本减累计摊销及累计减值亏损计量。该协议禁止交易对手在东南亚的多个垂直业务领域与Grab竞争，包括拼车行业。
其后支出仅在增加其相关特定资产所体现的未来经济利益时，方予以资本化。所有其他开支（包括内部产生商誉及品牌开支）于产生时于损益确认，并于一般及行政开支内呈列。
摊销是根据资产的成本减去其剩余价值来计算的。
摊销乃于无形资产(竞业禁止协议及商誉除外)自可供使用之日起按估计使用年限以直线方式确认于损益中。对于竞业禁止协议，摊销按递减余额法确认，该方法反映了竞业禁止协议产生的未来经济利益预计将由本集团消耗的模式。
F-23
本年度和比较年度的估计可用寿命如下：
• 商标 |
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• 竞业禁止协议 |
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• 其他无形资产 |
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摊销方法、使用年限及剩余价值于每一报告年度结束时予以审核，并于适当时作出调整。
在合同开始时，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。
在开始或修改包含租赁组成部分的合同时，本集团根据每个租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分。本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。使用权资产最初按成本计量，该成本包括租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前作出的任何租赁付款调整)，加上已产生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相关资产或恢复相关资产或其所在地点的估计成本，减去收到的任何租赁激励。
除非租赁于租赁期届满前将标的资产的所有权转让给本集团，或使用权资产的成本反映本集团将行使购买选择权，否则使用权资产随后会在开始日期至租赁期结束时按直线折旧。在这种情况下，使用权资产将在基础资产的使用年限内折旧，这是根据与财产和设备的使用年限相同的基础确定的。此外，使用权资产定期减值减值损失(如有)，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。
使用权资产随后按成本减去累计折旧和减值损失列报。
租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量，按租赁中隐含的利率或(如该利率不能轻易确定)本集团的递增借款利率贴现。一般情况下，本集团采用其增量借款利率作为贴现率。
本集团通过从各种外部融资来源获取利率来确定其递增借款利率，并进行某些调整，以反映租赁条款和租赁资产的类型。
在计量租赁负债时包括的租赁付款包括：
租赁负债采用实际利率法按摊销成本计量。倘指数或利率变动导致未来租赁付款出现变动，倘本集团对剩余价值担保项下预期应付金额的估计出现变动，倘本集团改变其是否将行使购买、延期或终止选择权的评估，或倘有经修订的实质固定租赁付款，则重新计量。
当租赁负债以这种方式重新计量时，使用权资产的账面金额进行相应调整，如果使用权资产的账面金额已降至零，则计入损益。
本集团将不符合投资物业定义的使用权资产呈列于财务状况表的“物业、厂房及设备”，并将租赁负债呈列于“贷款及借款”。
F-24
短期租赁和低值资产租赁
本集团已选择不就低价值资产租赁及短期租赁确认使用权资产及租赁负债。本集团于租期内以直线法确认与该等租赁有关的租赁付款为开支。
于包含租赁组成部分的合约开始或修订时，本集团将合约代价按其相对独立价格分配至各租赁组成部分。
当本集团担任出租人时，本集团于租赁开始时决定每份租赁是融资租赁还是经营租赁。
为分类各项租赁，本集团整体评估租赁是否转移相关资产拥有权附带的绝大部分风险及回报。如果是这种情况，则租赁为融资租赁；如果不是，则租赁为经营租赁。作为评估的一部分，本集团考虑若干指标，例如租赁是否为资产经济年期的主要部分。
当本集团为中间出租人时，其将其于主租赁及分租的权益分开入账。其参考主租赁产生的使用权资产（而非参考相关资产）评估分租的租赁分类。倘主租赁为短期租赁，本集团应用上述豁免，则其将分租分类为经营租赁。
倘安排包含租赁及非租赁部分，则本集团应用国际财务报告准则第15号分配合约中的代价。
本集团对租赁净投资应用国际财务报告准则第9号的终止确认及减值规定。本集团进一步定期审阅用于计算租赁总投资的估计无担保剩余价值。
本集团将汽车租赁予司机合伙人，该等司机合伙人通常使用该等车辆透过Grab Platform提供运输及送货服务。本集团于租期内以直线法确认根据经营租赁收取的租赁付款为收入，作为“收入”的一部分。汽车租赁之租金收入呈列为“交通收入”的一部分（见附注4. 11（i）B”。
存货按成本与可变现净值两者中较低者计量。 存货成本乃根据存货性质按先进先出或加权平均分配法计算，包括收购存货所产生之开支、生产或转换成本，以及将存货运至现有地点及状况所产生之其他成本。
可变现净值为日常业务过程中的估计售价，减估计完成成本及进行销售所需的估计成本。
界定供款计划为离职后福利计划，根据该计划，实体向独立实体支付固定供款，且并无法定或推定责任支付进一步款项。 向界定供款退休金计划供款之责任于雇员提供相关服务之年度于损益确认为雇员福利开支。
界定福利计划是界定供款计划以外的离职后福利计划。本集团就界定福利计划承担的净责任乃就各计划单独计算，方法是估计雇员于本年度及过往年度服务所赚取的未来福利金额，并贴现以厘定其现值。任何计划资产之公平值均予扣除。本集团将于年度期初计量界定福利责任所用之贴现率应用于界定负债（资产）净额，以厘定年内界定福利负债（资产）净额之利息开支（收入）净额。
贴现率为到期日与本集团债务期限相若且以预期支付福利的货币计值的债券于报告日期的收益率。
F-25
该计算每年由合资格精算师采用预计单位贷记法进行。当计算结果为本集团带来利益时，已确认资产限于以计划任何未来退款或计划未来供款减少形式可获得的经济利益现值。为计算经济利益现值，本集团会考虑适用于任何计划的任何最低资金要求。 倘经济利益可于计划有效期内或于结算计划负债时变现，则本集团可获得该经济利益。
定额福利负债净额之重新计量包括精算收益及亏损、计划资产回报（不包括利息）及资产上限（如有，不包括利息）之影响。本集团即时于其他全面收益确认，而与界定福利计划有关的所有开支则于损益确认为雇员福利开支。倘计划之福利有所变动，或当计划缩减时，与雇员过往服务有关之变动福利部分或缩减收益或亏损于计划修订或缩减发生时即时于损益确认。
本集团于结算时确认结算界定福利计划之收益及亏损。结算收益或亏损为于结算日期厘定之已结算界定福利责任现值与结算价（包括任何转让计划资产及本集团就结算直接作出之任何付款）之间之差额。
短期雇员福利义务按未贴现基础计量，并在提供相关服务时计入费用。如本集团因该雇员过去提供的服务而现时有法律或推定责任支付该金额，而该责任可可靠地估计，则确认根据短期现金红利或利润分享计划预期支付的金额的负债。
雇员应享年假于雇员应享时确认。 本集团已就截至报告日期雇员提供服务而产生之年假估计负债作出拨备。
授予雇员以权益结算以股份为基础的付款奖励的授出日期的公平值确认为雇员开支，并于雇员无条件享有奖励的期间内相应增加权益。 确认为开支的金额会作出调整，以反映预期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目，因此最终确认为开支的金额乃根据归属日期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目。 就附带非归属条件的以股份为基础的付款奖励而言，以股份为基础的付款的授出日期的公平值乃计量以反映该等条件，且并无校正预期与实际结果之间的差异。
倘以股本结算奖励之条款有所修订，确认之最低开支为未修订奖励之授出日期之公平值，惟须符合奖励之原归属条款。于修订日期计量之额外开支，乃就任何增加以股份为基础之付款交易之总公平值或以其他方式对雇员有利之修订确认。倘奖励被实体或对手方取消，奖励公平值之任何剩余部分即时于损益支销。
倘本集团因过往事件而须承担可可靠估计之现有法律或推定责任，且履行该责任可能需要经济利益流出，则会确认拨备。 拨备乃按税前比率贴现预期未来现金流量厘定，该比率反映现时市场对货币时间价值及负债特定风险之评估。贴现的解除确认为融资成本。
倘本集团因过往事件而承担现有法律或推定责任，且履行责任很可能需要资源外流，且金额已可靠估计，则确认拆除、搬迁及修复拨备。
本集团确认因收购或使用资产而产生之物业、厂房及设备项目之估计拆除、搬迁或修复成本。该拨备乃根据履行责任所需开支之最佳估计，并考虑时间价值而估计。
F-26
除非负债减少额超过资产账面值或资产已达其可使用年期，否则估计开支时间或金额或资产拆卸、搬迁及修复成本之贴现率变动会就相关物业、厂房及设备之成本作出调整。在该等情况下，资产减少额超出其账面值或负债变动之差额即时于损益确认。
本集团于履行其服务责任时确认收益。本集团主要来自以下服务：
从司机—合作伙伴、商家—合作伙伴和消费者赚取的费用，用于将司机—合作伙伴和商家—合作伙伴与消费者联系起来，以促进各种日常必需品的交付，包括即食餐和杂货，以及点对点包裹交付。于若干市场，送货收入包括向本集团负责送货服务的消费者收取的送货费；及透过经营连锁店销售各种日用品赚取的收入。
从驾驶员合作伙伴和消费者那里赚取的费用，用于将消费者与驾驶员合作伙伴提供的各种多式联运选项的交通工具连接起来。移动收入还包括向驾驶员合作伙伴租赁机动车的租金收入，驾驶员合作伙伴通常使用车辆通过Grab平台提供服务（见4.7（ii）作为出租人的租赁会计）。
业务和流动性：委托人与代理人的考虑因素和相关收入确认
本集团与司机合作伙伴及商家合作伙伴订立服务协议，以使用Grab平台。本集团与司机—合伙人及商户—合伙人一旦接受交易要求且取消交易的能力失效，即订立合约。本集团按毛额或净额基准评估收益呈列，基准为其是否透过控制向消费者提供服务而作为委托人，或是否透过安排第三方向消费者提供服务而作为代理人。
本集团主要协助司机—合伙人及商户—合伙人向消费者提供服务，让司机—合伙人及商户—合伙人履行对消费者的合约承诺。司机合作伙伴和商家合作伙伴通过使用Grab平台履行其承诺为客户提供服务。虽然在该等协议中，本集团协助订立服务价格，但司机合作伙伴及消费者可酌情决定透过Grab平台接受交易价格。于该等协议中，本集团并无责任履行向消费者提供的服务，本集团亦无与该等服务有关的存货风险。就该等协议而言，本集团认为本集团作为代理人，协助司机—合伙人及商家—合伙人成功完成交付及运输服务。
在该等协议中，司机—合作伙伴、商家—合作伙伴和消费者被视为集团的客户；集团对以下各方面负有单独的履约责任：
本集团于司机合伙人及商户合伙人成功完成运输或送货服务时确认费用。就该等协议而言，本集团按净额基准确认收入，反映司机—合伙人、商户—合伙人及消费者欠本集团的费用为收入，而非向消费者收取的总额。
在某些市场，本集团负责向消费者提供送货服务，并分别与司机合作伙伴或第三方快递公司分包合同，以代表本集团履行送货服务。就该等协议而言，本集团是控制向消费者提供送货服务的主要机构，因此向消费者收取的送货费用确认为收入，支付予司机合作伙伴或第三方快递员的款项于“收入成本”确认(见附注4.12)。
F-27
金融服务收入主要包括：
费用主要来自数字广告和营销服务。一旦履行了提供服务的义务，收入就会确认。
本集团根据本集团是否自各客户获得独立可识别利益，评估向客户支付的奖励的呈列方式。本集团已得出结论，其并无自相关客户收取明确货品或服务，因此，奖励记录为自相关客户收取之费用之扣减。倘该等奖励超过自有关客户收取之费用金额，则超出部分入账为负收益。就作为收益交易一部分而提供予客户的忠诚度奖励而言，本集团根据所赚取的忠诚度奖励的估计独立售价递延部分收益，并于其于未来交易中赎回或奖励到期时确认收益。
本集团按职能划分的开支主要组成部分如下：
本集团的财务收入或成本净额包括：
F-28
利息收入或开支乃采用实际利率法确认。
实际利率乃于金融工具预计年期内将估计未来现金付款或收款准确贴现至：
于计算利息收入及开支时，实际利率应用于资产账面总值（倘资产并无信贷减值）或负债摊销成本。然而，就于初步确认后出现信贷减值的金融资产而言，利息收入乃透过将实际利率应用于金融资产的摊销成本计算。倘资产不再出现信贷减值，则利息收入之计算将回复至毛额基准。
并非直接归属于收购、建造或生产合资格资产之借贷成本采用实际利率法于损益确认。
就该等综合财务报表而言，如本集团有能力在作出财务及经营决策时直接或间接控制或对该方施加重大影响，或反之亦然，或本集团与该方受共同控制或共同重大影响，则被视为与本集团有关连。关联方可以是个人，也可以是其他实体。
所得税支出包括当期税和递延税。当期税项及递延税项于损益中确认，除非该等税项与业务合并或直接于权益或保监处确认的项目有关。
专家组已确定，与所得税有关的利息和罚金，包括不确定的税务处理，不符合所得税的定义，因此根据《国际会计准则》第37条进行了核算。准备金、或有负债和或有资产。
本期税项为本年度应课税收入或亏损的预期应付或应收税项，按报告日期颁布或实质颁布的税率计算，以及对过往年度应付税项的任何调整。当期应付或应收税额是对预期支付或收到的税额的最佳估计，它反映了与所得税有关的不确定性(如果有的话)。只有在满足某些标准的情况下，才能抵销当期税项资产和负债。
递延税项乃就资产及负债就财务申报而言之账面值与就税项而言之金额之暂时差额确认。递延税项不会就以下各项确认：
递延税项的计量反映本集团预期于报告日期收回或结算其资产及负债账面值的方式所产生的税项后果。递延税项是根据截至报告日期已颁布或实质颁布的法律，按预计将适用于暂时性差额的税率计量。
递延税项资产和负债在法律上具有抵销当期税收负债和资产的权利，涉及同一税务机关对同一应纳税主体或不同纳税主体征收的税款，但它们打算按净额结算当期税收负债和资产，或者其税收资产和负债将同时变现。
递延税项资产乃就未动用税项亏损、未动用税项抵免及可扣减暂时差额确认，惟以可能有未来应课税溢利可用以抵销为限。未来应课税溢利乃根据相关应课税暂时差额拨回而厘定。倘应课税暂时差额金额不足以全数确认递延税项资产，则会根据本集团个别附属公司的业务计划考虑未来应课税溢利（就拨回现有暂时差额作出调整）。递延税项资产于各报告日期进行检讨，并于有关税项利益不再可能实现时予以扣减;有关扣减于未来应课税溢利可能增加时拨回。
F-29
未确认递延税项资产于每个报告日期重新评估，并在未来可能有应课税溢利可供使用时予以确认。
在厘定当期及递延税额时，本集团会考虑不确定税项状况的影响，以及是否应缴交额外税项及利息。根据对许多因素的评估，包括对税法的解释和以往的经验，本集团认为其所得税负债的应计项目对于所有未结税年度是足够的。这一评估依赖于估计和假设，并可能涉及对未来事件的一系列判断。新资料可能会导致本集团改变其对现有税务负债充分性的判断；税务负债的该等变动将影响作出该等决定期间的所得税开支。
本集团已确定全球最低补充税（根据第二支柱法例须缴付）为国际会计准则第12号范围内的所得税。本集团已就补充税项之影响应用递延税项会计处理之临时强制性宽免，并于产生时将其入账列为即期税项。
本集团列载其普通股的基本及摊薄每股亏损数据。每股基本亏损以普通股股东应占亏损除以年内已发行普通股的加权平均数(经持有的自有股份调整后计算)计算。每股摊薄亏损按所有潜在的加权平均摊薄普通股计算。已发行购股权、限制性股份单位(“RSU”)、认股权证及可转换可赎回优先股的摊薄效应，已按库存股方法在每股普通股摊薄亏损中反映。
营运分部是指从事业务活动的本集团组成部分，可从中赚取收入及产生开支，包括与本集团任何其他组成部分的交易有关的收入及开支。经营业绩由本集团行政总裁(首席营运决策者或“CODM”)定期审阅，以就分配予该分部的资源作出决定，并评估其业绩，以及可获得有关该分部的独立财务资料。向本集团CODM报告的分部业绩包括直接归属于分部的项目以及可按合理基准分配的项目。未分配项目主要包括公司资产、总部费用以及纳税资产和负债。
政府补助于合理保证将收到补助，并符合所有附带条件时确认。政府补助于实体确认补助拟补偿的相关成本为开支的期间内有系统地于损益确认。政府补助于损益内确认为“其他收入”。
多项新订准则于二零二三年一月一日之后开始的年度期间生效，并允许提早应用；然而，本集团于编制该等综合财务报表时并无提早采纳该等新订或经修订准则。根据初步评估，以下新订及经修订准则预期不会对本集团之综合财务报表造成重大影响。
F-30
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注意事项 |
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注意事项 |
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电脑 |
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* 数额低于100万美元
物业、厂房及设备包括使用权资产，
物业、厂房及设备经计及估计剩余价值后，于估计可使用年期内以直线法折旧。管理层每年审阅资产之估计可使用年期及剩余价值，以厘定于任何报告年度将记录之折旧开支金额。本年度记录的折旧费用为美元
于二零二三年、二零二二年及二零二一年进行之审阅并无导致估计可使用年期或剩余价值出现任何变动。
F-31
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商誉 |
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(单位：百万美元) |
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(单位：百万美元) |
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2022年1月1日 |
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本年度摊销 |
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减值损失 |
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汇率变动的影响 |
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( |
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( |
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2022年12月31日 |
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本年度摊销 |
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处置/终止确认 |
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( |
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( |
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汇率变动的影响 |
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* |
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* |
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2023年12月31日 |
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账面金额 |
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2022年1月1日 |
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2022年12月31日 |
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|||||
2023年12月31日 |
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|
* 数额低于100万美元
计入其他无形资产的金额为美元。
无形资产摊销主要计入“收益成本”（见附注21（iii））。
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2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
无形资产摊销 |
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F-32
就减值测试而言，已将商誉(已确认减值损失净额)分配给本集团的现金流转单位如下：
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注意事项 |
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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参考文献 |
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$ |
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$ |
商誉 |
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东南亚网约车CGU |
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6(Iv)(A) |
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||
马来西亚马特CGU |
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6(Iv)(B) |
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||
印度尼西亚支付CGU |
|
6(Iv)(C) |
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没有重大商誉的多个单位 |
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商誉减值亏损计入“其他开支”（见附注21（ii））。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
商誉减值损失 |
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就减值测试而言，商誉为$
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止财政年度，各Ride Hailing现金产生单位之估计可收回金额已超过其账面值，因此，
就减值测试而言，商誉为$
截至2023年12月31日及2022年12月31日止财政年度，马来西亚购物中心的估计可收回金额超过其账面值，因此
就减值测试而言，商誉为$
在2023年和2022年12月31日终了的财政年度，印度尼西亚付款CGU的估计可收回金额超过了它的账面金额，因此
F-33
|
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
非经常投资 |
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定期存款 |
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债务投资-在FVTPL |
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债务投资-在FVOCI |
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股权投资-在FVTPL |
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当前投资 |
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定期存款 |
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|
||
债务投资-在FVTPL |
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|
这些按摊余成本计算的金融资产主要包括存入银行和金融机构的存款，存款期为
其他投资面临的相关财务风险（信贷、货币及利率风险）于附注26披露。
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
当前 |
|
|
|
|
应收贸易账款 |
|
|
||
减：亏损拨备（见附注26） |
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( |
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( |
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||
付款周期应收账款 |
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||
减去：损失津贴 |
|
( |
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( |
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||
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应收贸易账款主要包括司机合作伙伴和商户合作伙伴分别在交付和移动部分下应支付的金额。它们一般应在年内结算
这些是作为支付结算周期的一部分的应收金额，可能涉及消费者、商家合作伙伴和司机合作伙伴，通常在
贸易及其他应收款项所面对的相关财务风险（信贷、货币及利率风险）于附注26披露。
F-34
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
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非当前 |
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非流动应收贷款 |
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减去：损失津贴 |
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* |
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当前 |
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本期应收贷款 |
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减：亏损拨备（见附注26） |
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( |
) |
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( |
) |
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* 金额低于100万美元
该等金融资产包括提供予商家—合伙人、司机—合伙人及消费者的定期贷款，以及透过数码银行业务的无抵押零售贷款。
应收贷款面临的相关财务风险（信贷、货币及利率风险）于附注26披露。
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2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
|
$ |
非当前 |
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存款 |
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作为共同投资安排一部分的应收贷款 |
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当前 |
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提前还款 |
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可予追讨的税款 |
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存款 |
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其他 |
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||
减去：损失津贴 |
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( |
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( |
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|
可予追讨的税款
该等金额包括增值税（“增值税”）及可收回预扣税，即支付予各税务机关之金额，该等金额将于同一税务机关之未来税项负债中收回或退还。
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
短期存款 |
|
|
||
银行和手头的现金 |
|
|
||
财务状况表中的现金和现金等价物 |
|
|
定期存款如到期日为：
现金及现金等价物包括下列余额：
F-35
(in千股） |
|
注意事项 |
|
A类普通股 |
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B类普通股 |
||||||||
Grab控股有限公司 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
1月1日， |
|
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|
||||||
发行GHL股票作为反向资本重组的一部分 |
|
12 ㈠（b） |
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**与AGC合并 |
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GHI普通股和CRPS的首次互换 |
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||||||
向外部投资者发行现金债券 |
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||||||
为收购非控股权益而发行 |
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||||||
与企业合并有关的发行 |
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归属的限制性股份单位 |
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行使购股权 |
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||||||
根据股权股票购买计划发行 |
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||||||
B类普通股转换为A类普通股 |
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( |
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( |
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||||
注销或没收的限制性普通股 |
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( |
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|||||
在12月31日有争议 |
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||||||
已发行但未完全归属的限制性普通股 |
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( |
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( |
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( |
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已于12月31日发行-全数支付 |
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||||||
授权 |
|
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|
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||||||
GHL A类普通股
GHL A类普通股的面值为$。
GHL B类普通股
GHL B类普通股的面值为$。
反向资本重组（定义见附注1）已入账，就财务报告目的而言，AGC被识别为“被收购”实体。因此，反向资本重组被入账为相当于GHI发行股份的AGC净资产，同时由第三方投资者进行资本重组。因此，该等综合财务报表已呈列为GHI集团之延续，其中：
-在GHL合并财务报表中确认和计量的GHI的资产和负债，在紧接反向资本重组之前的账面金额；
-在GHL合并财务报表中确认的GHI的留存收益和其他权益余额，在紧接反向资本重组之前的数额；
-在完成反向资本重组之前，GHL合并财务报表中列报的比较信息是GHI集团的信息。
F-36
与AGC合并
于2021年12月1日收购AGC的净资产不符合《国际财务报告准则》对业务的定义，因此被计入以股份为基础的付款，前AGC股东以每股AGC已发行及已发行普通股换取一股GHL A类普通股。已发行的GHL股票的公允价值超过所收购的AGC可识别净资产的公允价值，是对其股票在证券交易所上市服务的补偿，并按发生的费用计入，其摘要如下：
(单位：百万美元) |
|
2021 |
AGC净资产公允价值 |
|
|
减去：公允对价价值包括： |
|
( |
在损益中确认的股票上市费用 |
|
( |
专业服务支出
反向资本重组亦涉及前AGC认股权证持有人收到一份认股权证以购买GHL A类普通股，每份认股权证以购买AGC普通股，导致发行
交换GHI普通股和CRPS
反向资本重组导致GHI于2021年12月1日成为GHL的全资附属公司，由GHI普通股及GHI可换股可赎回优先股（“CRPS”）（统称“GHI股份”）的持有人交换彼等的每股股份，
GHI普通股及GHI可换股可赎回优先股（统称“GHI股份”）之变动：
(in千股） |
|
注意事项 |
|
普通股* |
|
CRPS * |
Grab Holdings Inc. |
|
|
|
2021 |
|
2021 |
1月1日， |
|
|
|
|
||
为收购NCI/业务合并而发行 |
|
|
|
|
||
以现金出具 |
|
|
|
|
||
归属的限制性股份单位 |
|
19 |
|
|
||
行使购股权 |
|
19 |
|
|
||
限制性普通股 |
|
19 |
|
|
||
交换GHL A类和B类普通股作为反向资本重组的一部分 |
|
12 ㈠（a） |
|
( |
|
( |
已于12月31日发行-全数支付 |
|
|
|
|
* 股票数量反映了要获得的交换比率
GHI普通股
GHI普通股的票面价值为#美元。
GHI可转换可赎回优先股(“CRPS”)
GHI CRPS的面值为#美元。
F-37
向外部投资者发行现金
反向资本重组亦涉及根据先前协定之认购协议（投资者承诺认购及购买）之投资承诺，于二零二一年十二月一日向第三方投资者发行GHL股份及认股权证，
本集团之储备包括以下结余：
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
股份支付准备金 |
|
|
||
外币折算储备 |
|
( |
|
( |
其他储备 |
|
|
||
|
|
|
以股份为基础的付款储备包括就以股权结算以股份为基础的付款安排所获雇员服务的累计价值
(see注19）。
汇兑储备包括因换算海外业务财务报表而产生的所有汇兑差额。
此储备指发行予附属公司非控股权益之换股权及认沽期权。
该集团确实做到了
本集团主要附属公司之详情如下：
附属公司名称 |
|
公司注册/经营国家 |
|
所有权权益 |
||
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|
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2023 |
|
2022 |
|
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% |
|
% |
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||||
|
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||||
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|
|
||||
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|
|
||||
|
|
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||||
|
|
|
||||
非控制性权益
于二零二三年，本集团于提供企业及金融服务的附属公司额外收购股权，
(单位：百万美元) |
|
$ |
所收购非控股权益的账面值 |
|
( |
作为收购非控股权益代价发行的GHL A类普通股 |
|
( |
支付予非控股权益之代价 |
|
( |
在累计亏损中确认的本公司拥有人应占权益减少 |
|
( |
F-38
截至二零二三年十二月三十一日止年度，概无附属公司对本集团拥有重大非控股权益。
(单位：百万美元) |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
$ |
|
$ |
非当前 |
|
|
|
|
银行贷款 |
|
|
||
定期贷款 |
|
|
||
租赁负债 |
|
|
||
|
|
|
||
当前 |
|
|
|
|
银行贷款 |
|
|
||
定期贷款 |
|
|
||
租赁负债 |
|
|
||
|
|
|
大部分银行贷款以本集团账面值为美元的汽车作抵押，
本集团之定期贷款融资以本公司及若干附属公司之资产作抵押。定期贷款融资到期日：
本集团有以新加坡元（“新加坡元”）、马来西亚林吉特（“马来西亚林吉特”）、印尼盾（“印尼盾”）及泰铢（“THB”）计值之借贷。
F-39
未偿还贷款及借贷（包括租赁负债）之条款及条件如下：
|
|
货币 |
|
名义上的 |
|
年份 |
|
携带 |
|
|
|
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|
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$ |
2023 |
|
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|
|
|
|
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|
银行贷款 |
|
|
|
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||||
银行贷款 |
|
|
|
|
* |
|||
银行贷款 |
|
|
|
|
* |
|||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
定期贷款 |
|
|
|
|
||||
租赁负债 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
银行贷款 |
|
|
|
|
||||
定期贷款 |
|
|
|
|
||||
租赁负债 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
* 金额低于100万美元
* * 资金费用—国家和（或）金融机构特有的可变费率
* SOFR包括ARRC差价调整（见附注26（i）（d））
金融风险管理
有关贷款及借贷所承受之相关财务风险（利率、外币及流动资金风险）之资料于附注26披露。
F-40
|
|
负债 |
|
|
||||
|
|
银行贷款 |
|
定期贷款 |
|
租赁 |
|
总计 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2023年1月1日的余额 |
|
|
|
|
||||
融资现金流的变化 |
|
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|
|
|
银行贷款收益 |
|
|
|
|
||||
支付银行贷款 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
支付租赁债务 |
|
|
|
( |
|
( |
||
支付的利息 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
融资现金流的总变动 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
外汇汇率变动的影响 |
|
|
|
|
||||
其他变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与责任相关的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
确认租赁负债 |
|
|
|
|
||||
取消确认租赁负债 |
|
|
|
( |
|
( |
||
资产购置担保银行贷款 |
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
||||
与负债有关的其他变动共计 |
|
|
|
|
||||
2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||
|
负债 |
|
|
|||||
|
|
银行 |
|
术语 |
|
租赁 |
|
总计 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2022年1月1日的余额 |
|
|
|
|
||||
融资现金流的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
银行贷款收益 |
|
|
|
|
||||
支付银行贷款 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
支付租赁债务 |
|
|
|
( |
|
( |
||
支付的利息 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
融资现金流的总变动 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
外汇汇率变动的影响 |
|
( |
|
|
|
( |
||
其他变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与责任相关的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
确认租赁负债 |
|
|
|
|
||||
取消确认租赁负债 |
|
|
|
( |
|
( |
||
资产购置担保银行贷款 |
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
||||
通过业务合并进行收购 |
|
|
|
|
||||
与负债有关的其他变动共计 |
|
|
|
|
||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||
F-41
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
工地整复 |
|
|
||
法律 |
|
|
||
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
非当前 |
|
|
||
当前 |
|
|
||
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
1月1日的余额 |
|
|
||
年内作出的拨备 |
|
|
||
年内转拨的拨备 |
|
* |
|
( |
汇率变动的影响 |
|
* |
|
|
12月31日的结余 |
|
|
这些经费涉及拆除和移走资产以及将房舍恢复到租赁协定规定的原状的费用。
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
1月1日的余额 |
|
|
||
年内作出的拨备 |
|
* |
|
* |
年内转拨的拨备 |
|
* |
|
* |
汇率变动的影响 |
|
* |
|
* |
12月31日的结余 |
|
|
* 金额低于100万美元
该结余主要包括马来西亚竞争管理机构根据本集团在移动业务分部的市场实力而提出的法律申索的拨备。于二零二三年十二月三十一日，该法律申索的结果预期不会导致超出拨备金额的任何重大亏损。
F-42
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
非流动负债 |
|
|
|
|
认股权证负债 |
|
|
||
向非控股权益发行的看跌期权 |
|
|
||
其他应付款 |
|
|
||
员工固定福利负债 |
|
|
||
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
贸易应付款 |
|
|
||
应计营业费用 |
|
|
||
电子钱包 |
|
|
||
应纳税金 |
|
|
||
存款 |
|
|
||
合同责任 |
|
|
||
其他 |
|
|
||
|
|
|
反向资本重组（见注1和12）i包括发布
认股权证于纳斯达克上市，交易代码为“GRABW”。这些
认股权证已按交易价计量。认股权证于十二月三十一日之账面值如下：
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
截至1月1日 |
|
|
||
作为反向资本重组的一部分的发行 |
|
|
||
公允价值变动 |
|
( |
|
( |
截至12月31日 |
|
|
若干附属公司设有非供款界定福利退休金计划，为若干雇员提供退休福利。
该等金额包括应付增值税及预扣税。
F-43
本集团已授出若干附属公司之非控股股东于日后向本集团出售彼等股权之购股权。由于该等非控股股东现时可取得回报，直至行使购股权为止，故认沽期权产生的财务负债于“其他负债”内呈列，相应影响于权益“其他储备”项下（见附注12（ii）（c））。于初步确认后，该等认沽负债账面值之变动于权益内确认。
有关贸易及其他应付款项所承受之相关财务风险（货币及流动资金风险）之资料披露于 注26。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(单位：百万美元) |
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$ |
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|
$ |
|
||
当前 |
|
|
|
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|
|
||
银行业务客户的存款 |
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|
|
|
|
|
||
银行业务客户存款为按要求支付的零售存款。
有关该等存款所承受之相关财务风险（货币及流动资金风险）之资料披露于 注26。
F-44
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
当期税费 |
|
|
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|
本年度 |
|
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|||
与前几年有关的估计数变动 |
|
* |
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* |
|
* |
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|
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递延税项（收入）/支出 |
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|
|
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|
暂时性差异的产生与逆转 |
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( |
|
( |
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( |
确认以前未确认的税项损失 |
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( |
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( |
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( |
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( |
|
( |
所得税费用 |
|
|
|
* 数额低于100万美元
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2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
税前亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
按适用于集团业务所在国家利润的国内税率征税 |
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( |
|
( |
|
( |
不可扣除的费用 |
|
|
|
|||
未确认递延税项资产的本年度亏损 |
|
|
|
|||
以前未确认的税务损失带来的好处 |
|
( |
|
( |
|
( |
与前几年有关的估计数变动 |
|
* |
|
* |
|
* |
所得税费用 |
|
|
|
* 数额低于100万美元
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
递延税项资产 |
|
|
|
|
税项亏损结转 |
|
|
||
其他 |
|
|
||
递延税项负债 |
|
|
|
|
不动产、厂房和设备、无形资产及其他 |
|
|
|
|
递延税项负债变动 |
|
递延税项资产变动 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
2022年1月1日抵销前结余 |
|
( |
|
|
在损益中确认 |
|
( |
|
|
通过业务合并进行收购 |
|
( |
|
|
递延税项（负债）/抵销前资产 |
|
( |
|
|
递延税项抵销 |
|
|
( |
|
2022年12月31日余额—递延税项（负债）/资产净额 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
2023年1月1日抵销前结余 |
|
( |
|
|
在损益中确认 |
|
|
||
汇率变动的影响 |
|
* |
|
|
递延税项（负债）/抵销前资产 |
|
( |
|
|
递延税项抵销 |
|
|
( |
|
2023年12月31日余额—递延税项（负债）/资产净额 |
|
( |
|
F-45
下列项目未确认递延税项资产：
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
未用税务损失 |
|
|
递延税项资产仅于可能有未来应课税溢利以供本集团使用有关利益时，方会于综合财务报表确认。 该等税项亏损的使用须经税务机关同意及遵守本集团经营所在国家的税务法例的若干条文后方可作实。
$中的$
有效期： |
|
$ |
(单位：百万美元) |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
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2027 |
|
|
2028 |
|
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2029 |
|
|
2030 |
|
|
2031 |
|
|
2032 |
|
|
2033 |
|
若干附属公司之递延税项资产并无就结转税项亏损确认，原因为本集团实体不大可能有未来应课税溢利以抵销其利益。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团经营所在国家有关全球最低附加税的法例尚未颁布或尚未生效。因此，截至二零二三年十二月三十一日止年度并无即期税项影响。
根据持续评估，倘于二零二三年就已颁布法例的国家适用附加税，我们的初步结论为，对本集团的影响并不重大，主要是由于本集团实体于大部分国家的企业所得税税率超过15%。
F-46
于2023年12月31日，本公司已订立一项以权益结算以股份为基础的付款安排，即2021年股权激励计划（“2021年股权激励计划”），据此，本公司可：
本集团选定雇员、高级职员、董事及顾问以及本公司非雇员董事。
授出的受限制股份单位及购股权一般归属
2021年GHL计划是在完成反向资本重组后于2021年建立的，以取代股权结算的基于股份的支付安排-2015年股权激励计划(“GHI 2015计划”)和作为2015年计划后续的2018年股权激励计划(“GHI 2018计划”)。于完成反向资本重组时，根据2015年及2018年GHI计划已发行的所有限制性股份单位/奖励、认购权及限制性股份，已由GHL A类普通股或2021年GHL计划项下B类普通股(如适用)的认购权、RSU及限制性股份所取代，按收受权利的交换比率计算
除上述安排外，本集团若干附属公司亦已订立若干股权结算股份支付安排，以发行一般归属于
根据二零二一年GHL计划发行的未归属受限制股份单位数目如下：
|
|
未归属的数量 |
2021年GHL计划 |
|
’000 |
2021年GHI计划下的反向资本重组替代发行（有关根据GHI 2018计划及GHI 2015计划授出的受限制股份单位，见下表） |
|
|
既得 |
|
( |
取消和没收 |
|
( |
截至2021年12月31日 |
|
|
授与 |
|
|
既得 |
|
( |
取消和没收 |
|
( |
截至2022年12月31日 |
|
|
授与 |
|
|
既得 |
|
( |
取消和没收 |
|
( |
截至2023年12月31日 |
|
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，若干受限制股份单位已归属但尚未登记为普通股。
F-47
根据GHI二零一八年计划及GHI二零一五年计划发行并被二零二一年GHI计划取代的未归属受限制股份单位数目如下：
|
|
未归属的数量 |
GHI 2018计划和GHI 2015计划 |
|
’000 |
截至2021年1月1日 |
|
|
授与 |
|
|
既得 |
|
( |
取消和没收 |
|
( |
2021年GHL计划取代GHI 2018计划和GHI 2015计划作为反向资本重组的一部分的影响 |
|
( |
截至2021年12月31日 |
|
* RSU的数量反映了接收的汇率比率
自成立以来，根据二零二一年GHL计划授出的购股权数目及加权平均行使价（以取代GHI二零一八年计划及GHI二零一五年计划）如下：
|
|
股权数目 |
|
加权平均 |
|
加权平均 |
|
|
’000 |
|
$ |
|
(单位：年) |
2021年GHL计划下的反向资本重组替代品发放 |
|
|
|
|||
已锻炼 |
|
( |
|
|
|
|
取消和没收 |
|
( |
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
|||
为收购非控股权益而发行 |
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
( |
|
|
|
|
取消和没收 |
|
( |
|
|
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|
|
|||
已锻炼 |
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( |
|
|
|
|
取消和没收 |
|
( |
|
|
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
股权数目 |
|
|
加权平均 |
|
||
截至12月31日 |
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’000 |
|
|
$ |
|
||
2022 |
|
|
|
|
|
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
|
||
于2023年12月31日尚未行使之购股权之行使价介乎$
《GHI 2018计划》和《GHI 2015计划》下并由《2021年全球控股计划》取代的股票期权的数量和加权平均行权价格如下：
|
|
股权数目 |
|
加权平均 |
|
加权平均 |
|
|
’000 |
|
$ |
|
(单位：年) |
截至2021年1月1日 |
|
|
|
|||
授与 |
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
( |
|
|
|
|
取消和没收 |
|
( |
|
|
|
|
2021年GHL计划替代2018年计划和2015年计划作为反向资本重组的一部分的效果 |
|
( |
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
F-48
* 股票期权的数量和行权价格反映了可获得的交换比率
2021年期间，GHI发布了
D在2022年，
取消或没收，
于二零二三年，概无授出受限制普通股。有
在2023年，
下表概述截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度按职能划分的股份支付开支总额：
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
收入成本 |
|
|
|
|||
销售和市场营销 |
|
|
|
|||
研发 |
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
F-49
于二零二三年及二零二二年，已授出受限制股份单位之公平值乃根据股份于授出日期之收市价厘定。截至二零二三年止年度授出的受限制股份单位的加权平均公平值为美元。
2021年，(根据《温室气体排放2018年计划》和《温室气体排放倡议2015年计划》)发放的大部分减排量单位为#美元。
股票期权的公允价值是使用基于普通股价值的布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量的。于授权日的公允价值及投入计量摘要如下：
|
|
2021 |
授权日的公允价值(加权平均值)* |
|
$ |
授出日股价(加权平均数)* |
|
$ |
授权日的行使价(加权平均数)* |
|
$ |
预期波动率(加权平均) |
|
|
预期期限(年)(加权平均值) |
|
|
预期股息(加权平均) |
|
|
无风险利率(加权平均) |
|
* 购股权的公允价值和行使价以及授予日的股价公允价值反映了将获得的交换比率。
预期波动率一直基于可比上市公司的加权平均历史股价波动率。在此基础上，用简化的方法进行了期望值的估算。无风险利率一直基于授予时生效的美国政府债券收益率曲线。除为收购NCI而发行的GHL购股权外，于完成反向资本重组之日后，并无授予其他GHL购股权。
2021年股本股之公平值收购计划已使用柏力克—舒尔斯期权定价模型计量。
F-50
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
送货量 |
|
|
|
|||
移动性 |
|
|
|
|||
金融服务业 |
|
|
|
|||
企业和新举措 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
于二零二二年，其中一个市场的交付安排已修订，导致交付收入为$
机动性收入包括机动车租金收入#美元。
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
新加坡 |
|
|
|
|||
马来西亚 |
|
|
|
|||
印度尼西亚 |
|
|
|
|||
菲律宾 |
|
|
|
|||
泰国 |
|
|
|
|||
东南亚其他地区 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
考虑到我们为多个地理位置的广泛客户提供的服务，我们确认的收入中并无重大部分可归属于特定客户或客户群体。
F-51
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
政府补助收入 |
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
政府补助金收入由新加坡政府根据就业支助计划提供。
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
商誉减值(附注6) |
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
收益成本总额、销售及市场推广开支、一般及行政开支以及研发开支包括以下性质之开支：
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
员工成本 |
|
|
|
|||
运营成本 |
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|||
营销费用 |
|
|
|
|||
专业费用 |
|
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|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
按摊余成本计量的金融资产—利息收入（主要是定期存款及现金及现金等价物） |
|
|
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|||
净汇兑收益 |
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|
|
|||
财政收入 |
|
|
|
|||
以摊余成本计量的金融负债—利息支出 |
|
( |
|
( |
|
( |
净汇兑损失 |
|
|
( |
|
||
融资成本 |
|
( |
|
( |
|
( |
金融资产及负债公允价值变动净额 |
|
( |
|
( |
|
|
股份上市及相关开支（附注12（i）（b））： |
|
|
|
( |
||
在损益中确认的净融资收入/（成本） |
|
|
( |
|
( |
F-52
下表载列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度普通股股东应占每股基本及摊薄亏损的计算方法，反映收取的汇兑比率。
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
本年度亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
减去：非控股权益应占损失 |
|
( |
|
( |
|
( |
本年度普通股股东应占亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
基本加权平均已发行普通股 |
|
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|
|||
普通股股东应占每股基本亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
普通股股东应占每股摊薄亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
由于本集团于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度产生净亏损，每股基本亏损与每股摊薄亏损相同。
以下潜在摊薄尚未行使证券不包括在计算每股普通股摊薄亏损时，原因是其影响于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度会产生反摊薄影响（以千计），或发行该等股份须待若干条件达成而于期末尚未达成：
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
手令(附注16) |
|
|
|
|||
受限制普通股（附注19） |
|
|
|
|||
购股权（附注19） |
|
|
|
|||
受限制股份单位（附注19） |
|
|
|
|||
根据ESPP承诺的股份（附注19） |
|
|
|
|||
将GHL子公司股份交换为GHL A类普通股的选择权 |
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
本集团董事及行政人员的薪酬如下：
|
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2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
短期雇员福利 |
|
|
|
|||
离职后福利 |
|
* |
|
* |
|
* |
股份支付 |
|
|
|
* 数额低于100万美元
与关键管理人员和他们控制或共同控制的实体有关的交易和未清余额的总价值微不足道。
本集团并无订立其他重大关连人士交易。
本集团首席产品官于二零二三年二月一日获委任，被视为主要管理人员的一部分。
集团的一名创始人、执行官和董事从董事会辞职 自2023年12月31日起生效。
本集团总裁自2023年11月14日起辞去执行官职务。
F-53
本集团租赁办公室物业、零售店铺及汽车。这些租赁有固定租金支付，通常为期一段时间， 至并有权在期满后续租。
本集团租赁办公室设备，合约条款为： 至.该等租赁为短期租赁及╱或低价值项目租赁。本集团已选择不就该等租赁确认使用权资产及租赁负债。
不符合投资物业定义的与租赁物业相关的使用权资产呈列为物业、厂房及设备。
|
|
属性 |
|
马达 |
|
总计 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2022年1月1日的余额 |
|
|
|
|||
折旧 |
|
( |
|
( |
|
( |
加法 |
|
|
|
|||
通过业务合并进行收购 |
|
|
|
|||
不再认识 |
|
( |
|
|
( |
|
汇率变动的影响 |
|
( |
|
( |
|
( |
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
属性 |
|
马达 |
|
总计 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2023年1月1日的余额 |
|
|
|
|||
折旧 |
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( |
|
( |
|
( |
加法 |
|
|
|
|||
不再认识 |
|
( |
|
|
( |
|
汇率变动的影响 |
|
( |
|
( |
|
( |
2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
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2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
租赁负债利息 |
|
|
于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，分租使用权资产收入、与短期租赁及低价值资产租赁有关的开支以及未计入租赁负债计量的可变租赁付款有关的开支对本集团而言并不重大。
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
租赁现金流出总额 |
|
|
F-54
本集团出租汽车（包括其自有车辆及租赁车辆）。所有租赁均分类为经营租赁，因为其并无转移资产拥有权附带的绝大部分风险及回报。
G确认的租金收入2023年期间，
|
|
2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
不迟于一年 |
|
|
||
不晚于一年，不晚于五年 |
|
|
本集团因使用金融工具而面临以下风险：
本附注呈列有关本集团所面对的各项上述风险、本集团计量及管理风险的目标、政策及程序以及本集团资本管理的资料。
董事会全面负责本集团风险管理框架的建立及监督。本集团管理层根据董事会批准的风险管理框架内的目标及基本原则，就风险识别、计量及管理以及设定及监察风险限额及监控制定政策及程序。本集团定期检讨风险管理政策及程序，以反映市况及本集团业务之变动。
信贷风险指倘客户或金融工具之对手方未能履行其合约责任而对本集团造成财务亏损之风险，主要来自本集团之应收贸易账款、贷款及垫款、付款周期应收款项、按金及现金及现金等值项目。本集团并无对单一对手方承担重大信贷风险。
于损益确认之金融资产减值亏损如下：
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
应收贸易账款 |
|
|
|
|||
金融服务分部的应收贷款及承担 |
|
|
|
|||
付款周期应收账款 |
|
|
|
|||
其他应收账款 |
|
( |
|
|
||
定期存款 |
|
|
|
( |
||
|
|
|
|
F-55
应收贸易账款
信贷风险主要与消费者、司机合作伙伴及商户合作伙伴之流动贸易应收款项有关，而该等应收款项主要与消费者、交通及企业及新计划分部内之应收款项有关。并无重大集中客户信贷风险。于监察客户信贷风险时，客户乃根据其信贷特征（包括地理位置及经营分部）分组。
本集团并无就未偿还应收贸易账款作出抵押。本集团并无因抵押品而未确认亏损拨备之贸易应收款项。
于报告日期按地区划分之贸易应收款项信贷风险如下：
|
|
账面净额 |
||
|
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2023 |
|
2022 |
(单位：百万美元) |
|
$ |
|
$ |
印度尼西亚 |
|
|
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新加坡 |
|
|
||
菲律宾 |
|
|
||
马来西亚 |
|
|
||
泰国 |
|
|
||
其他国家 |
|
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||
|
|
|
||
预期信用损失计量
本集团使用拨备矩阵计量贸易应收款项的预期信贷亏损，该应收款项包括大量小额结余。
亏损率乃根据应收款项经过连续拖欠阶段以撇销之可能性采用“滚动率”法计算。不同分部的风险按所在地区及所购买服务类别之共同信贷风险特征分开计算。损失率是基于实际付款和信贷损失经验，
下表提供有关于十二月三十一日贸易应收款项所承受的信贷风险及预期信贷亏损的资料：
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加权 |
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毛收入 |
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损失 |
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信用 |
(单位：百万美元) |
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% |
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2023 |
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当前(未过期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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逾期31-60天 |
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( |
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逾期61—90天 |
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( |
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逾期91-120天 |
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( |
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超过121天 |
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( |
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( |
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加权 |
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毛收入 |
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损失 |
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信用 |
(单位：百万美元) |
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% |
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$ |
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2022 |
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当前(未过期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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逾期31-60天 |
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( |
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逾期61—90天 |
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( |
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逾期91-120天 |
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( |
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超过121天 |
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( |
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( |
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F-56
应收贸易账款减值拨备变动
年内应收贸易账款减值拨备变动如下：
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
1月1日 |
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确认减值损失 |
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核销金额 |
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( |
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( |
交换翻译差异 |
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* |
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( |
12月31日 |
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* 数额低于100万美元
金融服务部门的应收贷款和承付款
信贷风险敞口主要涉及：
本集团密切监察该等贷款的信贷质素及承诺，以管理及评估本集团的相关信贷风险。信用风险管理从最初的承保开始，一直持续到全额偿还贷款。为评估申请贷款的借款人，除其他指标外，本集团使用来自内部历史经验的详细资料(包括借款人先前在本集团的还款历史)及其他衡量指标(包括平台行为)，建立风险模型。本集团利用拖欠情况和趋势，协助作出新的和持续的信贷决定、调整模式、计划催收做法和策略。
信用风险敞口
在报告日期，按地理区域划分的应收贷款信用风险敞口如下：
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账面金额 |
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
马来西亚 |
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新加坡 |
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泰国 |
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菲律宾 |
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印度尼西亚 |
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其他国家 |
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应收贷款及承担并无集中信贷风险。未提取贷款承担对本集团而言并不重大。
亏损率乃根据应收款项经过连续拖欠阶段以撇销之可能性计算。亏损率乃根据以下共同信贷风险特征（地理区域、交易对手性质及相关产品）分别计算。
下表提供有关应收贷款所承受之信贷风险及亏损拨备之资料。
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加权 |
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毛收入 |
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损失 |
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信用受损 |
(单位：百万美元) |
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% |
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$ |
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$ |
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2023 |
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当前(未过期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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逾期31-60天 |
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( |
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逾期61—90天 |
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( |
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逾期91-120天 |
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( |
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超过121天 |
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( |
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( |
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F-57
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加权 |
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毛收入 |
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损失 |
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信用受损 |
(单位：百万美元) |
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% |
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$ |
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$ |
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2022 |
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当前(未过期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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逾期31-60天 |
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( |
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逾期61—90天 |
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( |
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逾期91-120天 |
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( |
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超过121天 |
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( |
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( |
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应收贷款及承付款减值拨备变动
年内应收贷款及承担之减值拨备变动如下：
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
1月1日 |
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确认减值损失 |
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核销金额 |
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( |
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( |
交换翻译差异 |
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* |
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( |
12月31日 |
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* 金额少于100万美元
在银行和金融机构的存款以及现金和现金等价物
于2023年12月31日，本集团于银行及金融机构持有存款及现金及现金等价物#美元。
自报告日期起计期限为12个月或以下的存款以及现金及现金等价物的减值已按12个月预期亏损基准计量，并反映风险敞口的短期到期日。自报告日期起计到期日超过12个月的存款减值已按反映风险的较长到期日的预期亏损基准计量。根据对手方的外部信用评级，这些数额的信用风险较低，因此对预期的信用损失拨备微不足道。
风险管理政策
“流动资金风险”指本集团在履行其透过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关责任时遇到困难的风险。本集团管理流动资金的目标是尽可能确保其在正常和压力条件下有足够的流动资金偿还到期负债，而不会招致不可接受的损失或损害本集团声誉的风险。
管理层根据预期现金流量监控本集团现金及现金等价物的滚动预测。此一般由本集团之营运公司根据本集团设定之常规及限制进行。该等限额因地区而异，以考虑实体经营所在市场的流动性。此外，本集团的流动资金管理政策涉及预测主要货币的现金流量，并考虑满足这些现金流量所需的流动资产水平。
本集团监察其流动资金风险，并维持管理层认为足够之现金及银行结余水平，以为本集团营运提供资金及减轻现金流量波动之影响。
作为整体流动资金管理的一部分，本集团维持充足的资金水平，以满足其营运资金需求。虽然本集团以前主要透过发行可转换可赎回优先股(见附注12)融资，但于实施反向资本重组后(见附注12)，较长期资金需求现时主要透过定期贷款安排(见附注14)融资。
F-58
以下为本集团流动资金风险管理策略所考虑之金融负债合约到期日。该等金额为毛额及未贴现，并包括合约利息付款。
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合同现金流 |
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携带 |
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总计 |
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少于 |
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1至5年 |
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多过 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
2023 |
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金融负债 |
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银行贷款 |
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( |
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( |
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定期贷款 |
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( |
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( |
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( |
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银行业务客户的存款 |
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( |
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应付贸易款项和其他负债 |
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( |
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租赁负债 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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2022 |
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金融负债 |
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银行贷款 |
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定期贷款 |
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( |
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( |
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应付贸易款项和其他负债 |
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( |
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( |
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( |
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租赁负债 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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市场风险指市场价格（如外汇汇率、利率及股票价格）变动会影响本集团收入的风险。 市场风险管理的目标是在可接受的参数内管理及控制市场风险，同时优化回报。
货币风险
本集团面对交易性外汇风险，惟销售、采购、应收款项、现金及现金等价物与借贷以本集团实体各自功能货币以外的货币计值的货币之间存在错配。本集团实体之功能货币主要为实体经营所在国家之货币。该等交易主要以该等实体经营所用货币计值。该等交易主要以新加坡元（“新加坡元”）、马来西亚林吉特（“马来西亚林吉特”）及印尼盾（“印尼盾”）计值。
对外借款的利息以借款的货币计价。除于集团层面取得的定期贷款融资(见附注14)外，集团实体的对外借款一般以与集团相关业务所产生的现金流量相符的货币计值，而现金流量亦为实体营运所在国家的货币。
就以外币计值的其他货币资产及负债而言，本集团的政策是确保其净风险维持在合理水平，如有需要，以解决短期失衡问题。
根据上述货币风险管理方法，本集团对以本集团实体各自功能货币以外的货币计值的货币风险净额并不重大。
F-59
利率风险
本集团的主要利率风险来自浮动利率的长期借款，使本集团面临现金流利率风险。本集团的浮动利率借款主要以美元、新加坡元、马来西亚林吉特、印尼盾和泰铢计价。这些借款定期按合同重新定价，在这种程度上，也面临着未来市场利率变化的风险。本集团监察基准利率的改革，于二零二三年期间，定期贷款融资(本集团浮动利率借款的重要部分)已由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)，并按另类参考利率委员会(“ARRC”)的建议作出利差调整。有关定期贷款融资浮动利率定价的市场利率未来变动的风险，目前由本集团的现金管理业务管理。本集团打算用超额可用现金减少总借款余额，并尽量减少与借款有关的利率变化的风险。
本集团计息金融工具的利率概况如下：
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|
账面金额 |
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2023 |
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2022 |
(单位：百万美元) |
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$ |
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$ |
固定利率工具 |
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其他投资 |
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现金和现金等价物 |
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银行贷款 |
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( |
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( |
浮动利率工具 |
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银行贷款 |
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( |
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定期贷款 |
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( |
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( |
固定利率工具的公允价值敏感度分析
本集团大部分定息金融资产及金融负债并非按公平值计入损益入账。因此，于报告日期之利率变动不会对损益造成重大影响。
可变利率工具的现金流敏感性分析
对于银行贷款，
本集团管理资本的目标为确保本集团能够持续经营，并维持最佳资本结构，使其能够执行业务计划及为股东带来最大价值。本集团将“资本”定义为包括权益及外部借贷的所有组成部分。
资本管理策略意味着需要确保本集团在任何时候都有流动资金及现金以履行到期的责任，同时在权益与债务之间保持谨慎平衡，为其资产、日常营运及未来增长提供资金。本集团获得灵活及具成本效益的融资，可迅速应对机遇。
本集团之资本架构会持续检讨，并因应影响本集团之经济状况、监管规定及业务策略之变动作出调整。本集团透过考虑资本成本及各类资本相关风险，平衡其整体资本架构。为维持或达致最佳资本架构，本集团可能不时发行新股、收回或取得新借贷或调整资产组合。
F-60
下表列示金融资产及金融负债之账面值及公平值，包括其于公平值层级之层级。倘账面值与公平值合理相近，则不包括并非按公平值计量之金融资产及金融负债之公平值资料。
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账面金额 |
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公允价值 |
||||||||||||
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注意事项 |
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FVTPL |
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FVOCI |
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摊销成本 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
(单位：百万美元) |
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2023年12月31日 |
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金融资产 |
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债务投资 |
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股权投资 |
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7 |
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定期存款 |
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7 |
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贸易和其他应收款 |
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8 |
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||||||||
金融服务分部应收贷款 |
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9 |
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||||||||
其他资产 |
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10 |
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现金和现金等价物 |
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11 |
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总计 |
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金融负债 |
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定期贷款 |
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14 |
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( |
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( |
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银行贷款 |
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14 |
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( |
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( |
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租赁负债 |
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14 |
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( |
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认股权证负债 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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贸易应付账款及其他负债 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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银行业务客户的存款 |
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( |
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( |
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总计 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
|
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( |
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( |
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账面金额 |
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公允价值 |
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注意事项 |
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FVTPL |
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FVOCI |
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摊销成本 |
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总计 |
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1级 |
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3级 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(单位：百万美元) |
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2022年12月31日 |
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金融资产 |
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债务投资 |
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股权投资 |
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定期存款 |
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7 |
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贸易和其他应收款 |
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8 |
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金融服务分部应收贷款 |
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9 |
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||||||||
其他资产 |
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10 |
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现金和现金等价物 |
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总计 |
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金融负债 |
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定期贷款 |
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14 |
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( |
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( |
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银行贷款 |
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14 |
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( |
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( |
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租赁负债 |
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14 |
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( |
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( |
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||||||
认股权证负债 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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( |
||||
贸易应付账款及其他负债 |
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16 |
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( |
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( |
|
( |
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( |
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( |
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( |
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银行业务客户的存款 |
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17 |
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( |
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( |
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总计 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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F-61
下表显示了在财务状况表中计量金融工具的第2级和第3级公允价值时使用的估值技术，以及使用的重大不可观察投入。公允价值因重大不可观察投入的合理可能变化而产生的变动被评估为不重大。
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|
估价技术 |
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无法观察到的重要输入 |
|
重大不可观测输入之间的相互关系 |
资产 |
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|
债务投资 |
|
经纪人价格/收入方法 |
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采用收益法计算的风险调整贴现率 |
|
倘贴现率较高（较低），估计公平值将减少（增加）。 |
股权投资 |
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市场比较技术 |
|
调整后的市场倍数 |
|
倘经调整市场倍数较高（较低），估计公平值将增加（减少）。 |
|
|
|
|
波幅率 |
|
倘波动率上升，估计公平值将增加或减少。 |
|
|
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|
|
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负债 |
|
|
|
|
|
|
向非控股权益发行的看跌期权 (见附注16) |
|
收益法 |
|
实现某些里程碑的概率 |
|
倘实现若干里程碑之可能性较高（较低），则认沽负债之估计公平值将增加（减少）。 |
下表列示第三级公平值的期初结余与期末结余的对账：
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|
股本及债务投资 |
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其他负债 |
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总计 |
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$ |
|
$ |
|
$ |
(单位：百万美元) |
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2022年1月1日 |
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( |
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公允价值变动净额（未实现） |
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( |
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( |
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采购净额/（印发） |
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( |
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( |
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第3层和第1层之间的转移 |
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于2022年12月31日 |
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( |
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2023年1月1日 |
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( |
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公允价值变动净额（未实现） |
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( |
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( |
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( |
净买入 |
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截止到2023年12月31日 |
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( |
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第3层和第1层之间的转移
于2021年12月31日，正处于登记转售过程中的权证已于2022年登记转售，因此由于有报价，于2022年由第3级转移至第1级。
F-62
本集团拥有以下策略分部，即其营运分部及可呈报分部。该等分部提供不同的产品及服务，一般从商业、技术、营销、营运及监管角度分开管理。本集团首席执行官（首席营运决策者或主要营运决策者）每月检讨各分部之表现，以进行业务管理、资源分配、营运决策及表现评估。
以下摘要描述了每个可报告部门的操作：
可报告的细分市场 |
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运营 |
送货量 |
|
将司机-合作伙伴和商家-合作伙伴与消费者连接起来，创建本地化物流平台，促进和执行各种日常必需品的按需和定时递送，包括即食餐饮和杂货，以及点对点包裹递送。在某些市场，它还包括提供集团直接负责的送货服务；以及通过经营连锁商店提供各种日用品。 |
移动性 |
|
将消费者与司机合作伙伴提供的各种多式出行选择连接起来，包括私家车、出租车、摩托车(在某些国家)，以及拼车等共享出行选择。它还包括车辆租赁，使司机合作伙伴能够通过该平台提供服务。 |
金融服务业 |
|
由业务伙伴提供或与业务伙伴一起提供的数字解决方案，以满足司机、商人合作伙伴和消费者的金融需求，包括选定市场的数字支付、贷款、应收账款保理、数字银行、保险分销和财富管理。 |
企业和新举措 |
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一套企业产品，包括广告和营销产品、地图服务和反欺诈产品。它还包括我们的业务合作伙伴为消费者提供的其他生活方式服务，包括国内和家庭服务、酒店预订和某些市场的订阅。 |
CODM根据收入和分部调整后的EBITDA评估运营部门。分部报告收入于附注20披露。可报告分部的总收入等于本集团的综合收入。
调整后的EBITDA定义为调整后的每个经营部门的利润(亏损)，以排除：(1)净利息收入(费用)，(2)其他收入(费用)，(3)所得税费用(抵免)，(4)折旧和摊销，(5)基于股份的薪酬费用，(6)与合并和收购有关的成本，(7)未实现汇兑收益(损失)，(8)商誉和非金融资产的减值损失，(9)投资的公允价值变化，(9)重组成本，(Xi)法律，税务及监管结算拨备、(Xii)地区公司成本及(Xiii)股份上市及相关开支。
F-63
关于合并财务报表中报告的每一可报告分项和对账金额的信息如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(单位：百万美元) |
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分部调整后的EBITDA |
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送货量 |
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移动性 |
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金融服务业 |
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企业和新举措 |
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可报告分部经调整EBITDA总额 |
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区域机构费用 |
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利息收入净额/（支出） |
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其他收入 |
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所得税费用 |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬费用 |
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未实现外汇收益/（损失） |
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商誉及非金融资产减值亏损 |
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投资公允价值变动 |
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重组成本 |
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法律、税务和监管结算条款 |
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股份上市及相关开支 |
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本年度亏损 |
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* 金额少于100万美元
资产及负债主要由主要营运决策者于综合层面而非分部层面审阅。本集团之非流动资产包括物业、厂房及设备，主要位于新加坡、马来西亚及印尼。其他非流动资产（如无形资产、商誉及其他投资）主要为不属于分部的地区性资产。
在截至2023年12月31日的财政年度内，没有对业务进行实质性收购。
在截至2022年12月31日的财政年度内，集团收购了一家
下表汇总了在购置之日已确认的购入资产数额和承担的负债。
(单位：百万美元) |
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已取得的可识别净资产 |
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减：非控股权益按比例应占可识别净资产 |
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收购时之商誉（如下所述） |
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购买注意事项 |
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商誉主要由于预期将Jaya的营运、供应商网络及资产整合至本集团未来业务扩展所能产生的成本及收益协同效应所致。预期概无已确认商誉可就税项用途扣减。
F-64
本集团涉及多项法律程序，涉及一系列事宜，包括人身伤害或财产损害案件、与雇佣或劳工有关的纠纷、与供应商或商业伙伴的合约纠纷、与第三方的纠纷及监管查询，以及与遵守竞争、隐私或其他适用法规有关的诉讼。
截至2023年12月31日，由于这些诉讼结果的不确定性，除某些具体的法律索赔(见附注15)外，此类索赔的准备金尚未得到确认，因为专家组认为这些诉讼不会导致债务或资源外流。这些可能的义务包括：
本集团已就购买数据处理及技术平台基础设施服务订立不可撤销合约，有关承担概述如下。
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按期间到期的付款 |
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总计 |
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少于 |
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1至5 |
(单位：百万美元) |
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不可注销的购买债务 |
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2024年2月，本集团宣布授权股份回购计划，据此，本集团可回购最多100美元。
于2024年3月，本集团完成全额预付定期贷款融资（见附注14）的未偿还本金及应计利息，支付金额为2024年12月30日。
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