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N. A. Credit MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2020-12-310001704715美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersamr：creditandsecitymemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001704715美国公认会计准则：保证债券成员2020-12-310001704715AMR：回收相关用户成员2020-12-310001704715AMR：员工薪酬取消成员2020-12-310001704715AMR：员工薪酬取消成员2019-12-310001704715amr：财务担保和债务成员2020-12-310001704715amr：财务担保和债务成员2019-12-310001704715Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-02-210001704715Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-02-200001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersAMR：CustomerOne成员2020-01-012020-12-310001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersAMR：CustomerOne成员2019-01-012019-12-310001704715AMR：TopTenCustomers成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001704715AMR：TopTenCustomers成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-12-310001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-12-310001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-12-310001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：应收账款成员2020-12-310001704715US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：应收账款成员2019-12-310001704715美国-公认会计准则：地理集中度风险成员AMR：Home CoalRevenueMember2020-01-012020-12-310001704715美国-公认会计准则：地理集中度风险成员AMR：Home CoalRevenueMember2019-01-012019-12-310001704715美国-公认会计准则：地理集中度风险成员AMR：出口煤炭收入成员2020-01-012020-12-310001704715美国-公认会计准则：地理集中度风险成员AMR：出口煤炭收入成员2019-01-012019-12-310001704715AMR：SalesVolumeProductLine成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员AMR：煤炭金属成员2020-01-012020-12-310001704715AMR：SalesVolumeProductLine成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员AMR：煤炭金属成员2019-01-012019-12-310001704715AMR：煤热成员AMR：SalesVolumeProductLine成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员2020-01-012020-12-310001704715AMR：煤热成员AMR：SalesVolumeProductLine成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员2019-01-012019-12-31AMR：我的0001704715STPR：弗吉尼亚州AMR：MetMembers2020-01-012020-12-31AMR：植物0001704715stpr：WVAMR：MetMembers2020-01-012020-12-310001704715stpr：WVamr：CAPPThermalMember2020-01-012020-12-3100017047152020-01-012020-09-300001704715美国公认会计准则：运营部门成员AMR：MetMembers2020-01-012020-12-310001704715amr：CAPPThermalMember美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001704715amr：CorporateReccilingItemsAndEliminationsMember2020-01-012020-12-310001704715amr：CorporateReccilingItemsAndEliminationsMember2019-01-012019-12-310001704715美国公认会计准则：运营部门成员amr：高级管理变更成员AMR：MetMembers2020-01-012020-12-310001704715amr：CAPPThermalMember美国公认会计准则：运营部门成员amr：高级管理变更成员2020-01-012020-12-310001704715amr：CorporateReccilingItemsAndEliminationsMemberamr：高级管理变更成员2020-01-012020-12-310001704715amr：高级管理变更成员2020-01-012020-12-310001704715amr：战略伙伴与尊重两个热煤开采综合体成员2020-10-012020-12-310001704715美国公认会计准则：运营部门成员amr：高级管理变更成员AMR：MetMembers2019-01-012019-12-310001704715amr：CAPPThermalMember美国公认会计准则：运营部门成员amr：高级管理变更成员2019-01-012019-12-310001704715amr：CorporateReccilingItemsAndEliminationsMemberamr：高级管理变更成员2019-01-012019-12-310001704715amr：高级管理变更成员2019-01-012019-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
在从美国到日本的过渡期内，中国将从美国转向美国

佣金文件编号001-38735

amr-20201231_g1.jpg
阿尔法冶金资源有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州81-3015061
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
340马丁·路德·金布拉夫德。
布里斯托尔市, 田纳西州37620
(主要执行机构地址、邮政编码)
(423) 573-0300
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元AMR纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：
无
(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
 ¨是的 x 不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
 ¨是的 x 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是  ¨不是



用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章第232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。x 是  ¨不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器¨加速文件管理器☐
非加速文件服务器x规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)☐是x*否

注册人的非关联公司持有的普通股的总市值（不包括董事，执行官和其他关联公司实益拥有的流通股）于2020年6月30日，约为美元。56根据当日在纽约证券交易所公布的本公司普通股收盘价每股3.04美元计算，就任何其他目的而言，该等假设不应被视为结论性假设。

截至2021年2月28日，注册人普通股（面值0.01美元）的流通股数量： 18,389,139

以引用方式并入的文件

第三部分通过引用注册人2021年度股东大会的最终委托书（“委托书”）中的某些信息，该委托书将在注册人截至2020年12月31日的财政年度结束后不迟于120天内提交。



目录
有关前瞻性陈述的注意事项
5
第一部分
第1项。
业务
7
第1A项。
风险因素
27
项目1B。
未解决的员工意见
48
第二项。
属性
48
第三项。
法律诉讼
53
第四项。
煤矿安全信息披露
53
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
54
第六项。
选定的财务数据
55
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
55
经营成果
58
流动性与资本资源
69
合同义务
关键会计政策和估算
73
第八项。
财务报表和补充数据
78
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合业务报表
81
截至2020年及2019年12月31日止年度的综合全面亏损表
83
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
84
2020年和2019年12月31日终了年度合并现金流量表
86
截至2020年及2019年12月31日止年度的综合股东权益表
88
合并财务报表附注
89
(1)业务及交单依据
89
(2)重要会计政策摘要
90
(3)终止经营业务
100
(4)收入
103
(5)累计其他综合损失
104
(6)每股净亏损
105
(7)库存，净额
105
(8)资产减值与重组
105
(9)预付费用及其他流动资产
108
(10)物业、厂房和设备，净值
108
(11)其他非流动资产
109
(12)租赁
109
(13)股票回购
111
(14)应计费用及其他流动负债
112
(15)长期债务
112
(16)与购置有关的义务
114
(17)资产报废责任
116
(18)金融工具公允价值与公允价值计量
116
(19)所得税
119
(20)员工福利计划
122
3

(21)基于股票的补偿
132
(22)关联交易
138
(23)承付款和或有事项
138
(24)信用风险集中度与主要客户
141
(25)分部资料
142
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
145
第9A项。
控制和程序
145
项目9B。
其他信息
145
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
145
第11项。
高管薪酬
146
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
146
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
146
第14项。
首席会计费及服务
146
第IV部
第15项。
展示、财务报表明细表
146
4
目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

本报告包括对我们的期望、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了“前瞻性陈述”。这些陈述涉及风险和不确定性，涉及基于对未来结果的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息，也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关。我们在本报告中使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语，包括提及假设，以确定前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念作出的，受与我们的运营和业务环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些不确定性和因素都是难以预测的，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项大不相同。

以下因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同：

•COVID—19疫情对我们的营运及世界经济的影响；
•公司的财务业绩；
•我们的流动资金、经营结果和财务状况；
•我们有能力产生足够的现金或获得融资，为我们的业务运营提供资金；
•煤炭价格低迷或下跌；
•全球市场对煤炭、钢铁和电力的需求，包括对美国煤炭出口的需求和煤炭市场的竞争；
•我们获得融资和其他服务的能力，以及这些服务的形式和程度，这些服务的形式和程度可能会受到金融机构和保险公司关于碳能源生产商和燃煤的环境影响的贷款、投资和类似政策的严重限制；
•我们满足抵押品要求的能力；
•对贸易设置或继续设置贸易壁垒，如关税；
•客户煤炭库存的减少或增加以及这些变化的时间；
•我们的生产能力和成本；
•采煤的固有风险超出了我们的控制；
•更改、解释或实施国内或国际税收或其他法律法规，包括《减税和就业法》及其相关法规；
•国内或国际环境法律法规和法院裁决的变化，包括那些直接影响我们煤炭开采和生产的变化，以及那些影响我们客户煤炭使用的变化，包括潜在的气候变化倡议；
•我们与客户的关系和影响客户的其他条件，包括如果客户的信誉下降，我们无法从客户那里收取款项；
•煤炭供应安排下客户的变更、续签或收购、条款和表现，以及我们的客户拒绝根据商定的合同条款接收煤炭；
•我们获得、维护或更新任何必要的许可证或权利的能力，以及由于租赁权益的所有权缺陷而开采财产的能力；
•吸引和留住关键人员和其他员工劳动力因素，如劳动关系；
•员工福利义务的资金筹措和变化；
•网络安全攻击或故障、对物理安全的威胁、极端天气条件或其他自然灾害；
•复垦和关闭矿山的义务；
•公用事业公司从我们不运营的盆地转向天然气、可再生能源和煤炭等替代能源；
•我们对经济可采煤炭储量估计的假设；
•第三方供应商对我们运营所需的关键设备和材料的交付中断或价格变化，如柴油、钢铁产品、炸药、轮胎和购买的煤炭；
•第三方承包者，包括采矿和复垦承包者未能履行或不履行服务；
•供应和劳动力的通胀压力以及大宗商品价格的显著或快速上涨；
•铁路、驳船、卡车等运输的可用性、性能和成本；
•第三方煤炭供应中断；
•融资或再融资交易、收购或处置的完善及其对业务和财务状况的相关影响；
•我们的负债和未来可能的负债；以及
•我们有能力以可接受的条款获得或续签担保债券，或维持我们目前的担保状态。
5
目录表


上述因素并非详尽无遗。我们提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅基于我们目前可获得的信息，并且仅限于其发表日期。在考虑这些前瞻性陈述时，您应牢记本报告中的警示性陈述。我们不承担任何责任公开修订这些前瞻性陈述，以考虑到本报告日期之后发生的事件或情况。此外，我们不承担任何责任向您更新任何意外事件，这可能导致实际结果与本报告所载前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。

6
目录表

第一部分

第1项。业务
除另有说明或文意另有所指外，本“业务”一节中提及的“合并公司”、“我们”、“我们”及其他类似术语均指阿尔法冶金资源公司及其合并子公司(前身为Contura Energy，Inc.及其合并子公司)。自2021年2月1日起，我们将公司名称从Contura Energy，Inc.更名为Alpha冶金资源公司，以更准确地反映我们对焦煤生产的战略重点。随着我们更名的生效，我们在纽约证券交易所的股票代码从“CTRA”改为“AMR”，于2021年2月4日生效。
我公司
我们是一家总部位于田纳西州的矿业公司，业务遍及弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州。我们拥有遍布全球的客户、高质量的储备和可观的港口能力，是美国钢铁行业冶金产品的领先供应商。我们在阿巴拉契亚中部(“CAPP”)煤炭盆地经营高质量、具有成本竞争力的煤矿。我们的采矿业务组合包括16个地下煤矿、7个露天矿和8个选煤厂。我们拥有位于弗吉尼亚州东部的煤炭出口码头道明码头联合公司(“DTA”)65.0%的权益。DTA为我们提供了通过配煤满足客户广泛的煤炭质量要求的能力，同时还提供了存储容量和运输灵活性。
我们主要生产低灰分冶金煤(“MET”)，包括高Vol。A、中卷、高卷B和Low-Vol.煤炭，运往国内和国际焦炭和钢铁生产商。虽然我们的战略重点是MET煤的生产，但我们也生产用于发电的低硫、高英热单位(“BTU”)动力煤，以及供工业客户使用的专用煤。我们的动力煤主要销往国内发电行业。

我们有两个可报告的细分市场：MET和CAPP-热量。关于我们的可报告部门的更多信息，请参阅合并财务报表的附注25。

我们拥有4.45亿吨已探明储量和约1.785亿吨可能储量的雄厚储备基础，我们相信，根据我们2020年的产量水平，这些储量可以支持当前的产量水平超过25年。我们在Met的储量基地包括4.411亿吨已探明储量和1.78亿吨可能储量，其中91%是可采煤。我们在CAPP-热能的储量基地包括390万吨已探明储量和50万吨可能储量，其中100%是电煤。

通过我们在弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州产煤盆地的运营和储备，我们能够从多个煤矿采购煤炭，以满足长期的全球客户群的需求，其中许多客户群已经由我们或我们的前辈服务了十多年。我们正在不断评估从战略上培养现有关系的机会，以在我们的目标增长市场(包括印度和东南亚等)推动新业务。此外，我们经验丰富的管理团队定期分析收购、合资企业和其他机会，这些机会将对我们现有的资产组合产生增值和协同效应。

2020年内，我们开始在大都会理工大学的52路、黑鹰和林恩分部生产，这些地方以前被认为是有机煤，满足了大都会煤矿的机遇。Road Fork 52和Lynn Branch主要是储备替代矿，但预计它们将提供一些低Vol的增量生产。和High-Vol.黑鹰煤矿预计将增加Marfork High-Vol Met煤炭的产量。这些邻近矿场的生产在利用现有基础设施的同时，提供了潜在的增长潜力。

我们的历史
作为2016年阿尔法自然资源公司重组计划的一部分，我们成立的目的是收购和运营阿尔法自然资源公司的S(前核心煤炭业务)的某些业务。作为破产重组程序的一部分，我们与破产管理人、他们的破产继承人和第三方达成了各种和解协议。我们通过这些和解协议承担了与收购相关的义务，这些协议于2016年7月26日生效，也就是债务人重组计划的生效日期。有关我们与收购相关的义务的进一步信息，请参阅附注16。

我们于2016年7月26日开始运营，目前在阿巴拉契亚中部地区运营矿山。

7
目录表

2017年12月8日，我们与Blackjewel L.L.C.(“买方”或“Blackjewel”)完成了一项交易，出售我们位于怀俄明州波德河盆地(“PRB”)的Eagle Butte和Belle Ayr矿，以及相关的煤炭储量、设备、基础设施和其他房地产。有关Blackjewel随后的破产申请和相关的ESM交易的信息，请参阅附注3。

2018年11月9日，我们与Alpha Natural Resources Holdings，Inc.和ANR，Inc.合并。在最终合并协议(“合并协议”)所设想的交易完成后，我们的普通股开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“CTRA”。此前，我们的股票在场外交易市场交易，股票代码为“CNTE”。

2020年12月10日，我们完成了与Iron SEnergy Holdings，LLC的交易，出售我们位于宾夕法尼亚州的热煤开采业务，主要包括我们的坎伯兰采矿综合体和相关物业(我们以前的北阿巴拉契亚(“NAPP”)业务)。这笔交易加速了我们从动力煤生产中的战略退出，将重点转移到精煤生产上。

前PRB及NAPP之经营业绩及财务状况于综合财务报表内呈报为已终止经营业务。随附综合财务报表附注中的历史资料已重列，以反映该等前业务于综合财务报表中呈报为已终止经营业务的影响。有关已终止经营业务的进一步资料，请参阅附注3。

自2021年2月1日起，我们将公司名称由Contura Energy，Inc.阿尔法冶金资源公司以更准确地反映我们对煤制煤生产的战略重点。随着我们的名称变更生效，我们在纽约证券交易所的股票代码由“CTRA”更改为“AMR”，于2021年2月4日生效。

操作和属性

下表按可报告部门汇总了我们的采矿业务：
截至2020年12月31日的矿山数量和类型
可报告的细分市场位置制备厂/装运点截至 2020年12月31日地下表面总计
相遇弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州McClure，汤姆斯溪，Bandmill，开普勒，金斯敦，Marfork，Power Mountain，Pax Loadout，猛犸，Marmet，专长Loadout15722
CAPP—热WVBandmill，猛犸1—1

可报告的细分市场原生煤质量交通运输
2020年可销售吨产量（千） (1)
相遇高浓度、中浓度、低浓度卡车，CSX运输，诺福克南方铁路公司，驳船12,157 
CAPP—热热能卡车，CSX运输，诺福克南方铁路公司，驳船1,978 
14,135 
(1)包括从第三方生产商购买的煤炭，这些煤炭于2020年在我们的选煤厂加工。
我们认为大都会区的深矿41号、路叉52号、黑鹰和林恩分部是单独的主要矿种。

相遇

我们的大都会煤矿业务由高质量的大都会煤矿组成，包括深矿41、路福克52、黑鹰和林恩分支。大都会运输局生产的煤炭主要是精煤，还有一些电煤是采矿的副产品。下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内我们大都会运输局业务的煤炭质量摘要：
8
目录表

截至十二月三十一日止的年度：
煤质20202019
高体积。一个36.3%38.2%
高体积。B类19.4%19.5%
高体积。C2.3%2.5%
中卷。21.7%20.0%
低体积。12.3%13.3%
热能8.0%6.5%

于截至2020年及2019年12月31日止年度，我们分别向欧洲、亚洲及美洲客户发运910万吨及840万吨大都会煤炭国际业务的煤炭产量，其余大都会煤炭产量则销往国内市场。关于两年的历史平均销售价格，见项目2.物业、成本和计算。
与麦克卢尔预备厂有关的深矿41位于弗吉尼亚州迪肯森县，租约日期为2003年4月1日。我们可以自动将租约延长到2063年3月31日。麦克卢尔工厂是一家时速1000吨的工厂，位于弗吉尼亚州迪肯森县的自有物业内。它建于1979年，并于1998年升级。

52号路分叉位于西弗吉尼亚州怀俄明县，有三个单独的租赁区。这些租约是在1960年至2020年之间签署的。目前的生产是根据1997年8月25日的租约进行的。在本租约的最初10年租期届满后，租约自动连续续期5年。目前的五年期限将于2022年8月24日到期，除非承租人提供90天的终止通知，否则应再续签五年。根据2020年1月28日的租约和1960年8月1日的租约，将有未来的生产，租期为30年，直到可开采和可销售的煤炭耗尽。

黑鹰位于西弗吉尼亚州的布恩和罗利县，靠近佩图斯社区。该保护区由1929至2018年间签订的五份独立租约组成，租期和期限各不相同。该保护区的大部分地段位于一份日期为1956年1月1日、2024年12月31日到期的租约上。无续约权的租约最早到期日为2022年12月21日。按照惯例，一旦最后的延展期到期，就需要签订新的租约。

林恩布兰奇深井2瓦斯煤层位于西弗吉尼亚州洛根县丽塔社区附近。有几份专门用于该矿的租约，其主要储量由一份日期为1969年1月1日的租约控制，目前租约将于2026年12月31日到期。我们可以自动将租约连续延长三个五年期限至2041年12月31日。所有其他租约的状况都很好，租期类似。下半身

CAPP—热

截至2020年12月31日，我们的CAPP-热力业务由一个地下热力煤矿组成。CAPP-热电厂生产的煤主要是动力煤，还有一些煤的副产品。截至2020年和2019年12月31日止年度，我们的CAPP-动力煤质量由低硫、高BTU煤组成。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们将180万吨和350万吨的电煤产量从我们的CAPP-热力业务国内运往公用事业和工业客户。

前NAPP和PRB业务

我们以前的NAPP业务包括位于宾夕法尼亚州的热煤开采业务，主要包括我们的坎伯兰采矿综合体和相关财产。2020年12月10日，我们完成了与Iron SEnergy Holdings，LLC出售前NAPP业务的交易。我们以前的PRB业务包括位于怀俄明州的Belle Ayr和Eagle Butte矿。2017年12月8日，我们将这些连同相关的煤炭储量、设备、基础设施和其他不动产一起出售给Blackjewel。请参阅附注3，以了解有关Blackjewel随后的破产申请、相关的ESM交易以及有关非持续运营的更多信息。
9
目录表

关于可报告细分市场和地理区域的财务信息
参见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及 附注24及 25获取有关可报告细分市场和地理区域的财务信息。
矿上生活
下表提供了截至2020年12月31日按部门划分的我们活跃矿井的矿井寿命摘要：
可报告的细分市场位置估计年份
相遇(1)
弗吉尼亚州，西弗吉尼亚州1至26
CAPP—热西弗吉尼亚州3
(1)包括深矿41、路叉52、黑鹰和林恩分支，估计矿山寿命分别为15年、25年、18年和26年。

采煤技术

我们使用四种不同的开采技术从地面开采煤炭：房柱式开采、卡车铲式开采、卡车和前端装载机开采、等高线开采和高墙开采。我们不使用山顶移除采矿，目前也没有未来这样做的计划。

房柱式采矿

我们在CAPP的一些矿山使用房柱式采矿方法。在这种类型的采矿中，主要风道和运输通道被开发和维护，而遥控连续采煤机从煤层中开采煤炭，留下煤柱支撑顶板。运煤车或电瓶式运煤车用于将煤炭从连续采煤机运送到传送带上，然后再运往地面。这种方法比长壁开采更灵活，经常用于开采较小的煤块或较薄的煤层。原地储量的最终煤层回采率低于长壁开采。所有这些产品还会在选煤厂进行加工，在成为可销售的清洁煤炭之前除去岩石和杂质。

卡车铲式采矿与卡车和前端装载机采矿

我们在一些CAPP露天矿使用卡车/铲式和卡车/前端装载机采矿方法。这些方法是相似的，包括使用大型电动或液压铲子或柴油动力前端装载机来清除覆盖在煤层上的土石(覆盖层)，这些土石(覆盖层)在煤炭被清除后用于重新填充已挖掘的煤坑。装载设备将煤炭装入卡车，以便运输到选煤厂或装卸区。最终原地储量最终回采率平均超过90%。根据地质和市场目的地的不同，露天开采的煤炭在销售前可能需要在选煤厂进行加工。就某些冶金级煤而言，高达80%的露天开采的煤炭可能需要在选煤厂进行加工，以提高煤炭的销售价值。产能取决于覆岩和煤厚(条带比)、所利用的设备和地质因素。

轮廓挖掘

在CAPP矿井中，我们采用等高线开采，这限制了从一个煤层或一系列煤层上方剥离覆岩。在等高线开采中，露天采矿机械沿着煤层或山脊周围的煤层的等高线进行开采，挖掘覆盖层并在山脊周围形成“等高线台阶”时回收煤层。然后，根据批准的填海计划回填和分级这个等高线长凳。高壁采矿法与一些等高线采矿作业相结合。根据地质和市场目的地的不同，等高线开采的煤炭可能需要在选煤厂进行处理，以去除岩石和杂质，然后才能成为可销售的清洁煤炭。

高壁开采

我们在CAPP露天矿使用高壁开采方法。高墙开采系统由远程控制的连续采煤机组成，采煤机提取煤炭，并通过螺旋钻机或皮带输送机将其输送到地面。这个缺口通常是高墙(露天矿中裸露的覆盖层和煤炭的未开挖工作面)上的一个矩形水平开口，宽9英尺或11英尺，最深可达1000英尺。多个平行的开口被打进高墙，由延伸整个洞深的狭窄柱子隔开。在我们的高墙开采作业中开采的所有煤炭都在选煤厂进行处理，以在成为可销售的清洁煤炭之前去除岩石和杂质。
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市场营销、销售和客户合同

我们销售在我们运营中生产的煤炭，并购买和转售其他公司开采的煤炭。我们与广泛的钢铁和焦炭制造商、工业客户和电力公用事业公司达成了煤炭供应承诺。我们的营销努力以客户的需求和要求为中心。通过提供各种类型和等级的煤来提供特定质量的热含量、硫磺和灰分以及与我们的客户相关的其他特性，我们能够为全球客户群提供服务。通过这个全球平台，我们的煤炭运往五大洲的客户手中。这种多样性使我们能够适应不断变化的市场条件。我们的许多较大客户都是久负盛名的钢铁制造商和公共事业公司。
我们的煤炭产量包括我们生产和加工的煤炭，即我们的“专属煤炭”，以及从第三方生产商购买的少量煤炭，以便与我们生产的煤炭混合，以满足客户的规格。这些数量的煤炭是由我们加工的，这意味着在转售之前，我们在我们的选煤厂或装载设施之一清洗、粉碎或混合煤炭。我们大都会煤业的煤炭产量还包括从国内第三方生产商购买并销往国际市场的MET煤炭产量。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们的出口货物分别通过23个和22个国家的航运港口为客户提供服务。于上述期间，欧洲为我们最大的出口市场，于截至2020年及2019年12月31日止年度，对欧洲的煤炭销售分别占出口煤炭收入的约34%及37%，占煤炭收入的22%及22%。我们所有的销售都是用美元进行的。有关出口煤炭收入的其他信息，请参阅附注24。
我们的焦煤销售通常是与我们有长期合作关系的客户进行的。然而，我们销售协议中规定的价格和数量本质上往往是短期的。国内冶金客户通常在整个合同年以固定价格签订为期一年的协议。任何较长期的协议通常都会在随后的每个合同年重新谈判价格。出口销售一般以年度、季度或现货为基础。年度和季度协议通常采用市场指数化定价，每月随市场变化。任何期限超过一年的出口协议，通常都需要就随后每个合同年度的定价条款进行重新谈判。未来几年的未来数量通常取决于双方就涵盖合同年的定价机制达成一致。

我们与我们的动力煤客户签订了长期合同(通常为一到五年)。这些协议的条款可能涉及煤炭质量要求、数量参数、灵活性和调整机制、允许的供应来源、环境限制的处理、延长期限的选择、不可抗力、暂停、终止和转让问题、各方之间分配遵守未来政府法规的成本以及许多其他事项。
一般而言，我们的长期动力煤协议包含根据该等协议交付动力煤的一段或若干期间的承诺量和固定价格。在固定价格期过去之后，长期协议可以规定在未决的未定价合同期开始之前的价格谈判/确定期。价格谈判通常考虑当前市场价格和/或相关市场指数。这类条款增加了预测煤炭供应商在长期协议期间将收到的煤炭的确切价格的难度。于截至2020年及2019年12月31日止年度，我们的动力煤销售量分别约有71%及45%是根据长期合同交付的。
配送和运输
国内消费的煤炭通常在煤矿出售，运输费用通常由购买者承担。出口煤炭通常在装货港销售，采购商负责进一步运输。
对于我们的出口销售，我们与各种供应商谈判运输协议，包括铁路、卡车、驳船线路和码头设施，将货物运送到相关的装货港口。我们与客户、采矿设施和运输供应商协调，建立满足每个客户需求的发货时间表。我们捕获的煤炭是从我们的选煤厂、装载设施装载的，在某些情况下还直接从我们的矿井装载。我们购买的煤炭在某些情况下直接从第三方运营的煤矿和选煤厂或从出口终端装船。实际上，我们所有的煤炭都是通过卡车或皮带输送系统从煤矿运往选煤厂的。它从准备厂和装载设施通过铁路、卡车、驳船线路以及从码头设施出发的湖泊和远洋船只运输到客户手中。我们依靠铁路、驳船、卡车运输和其他系统将煤炭运往市场。于截至二零二零年及二零一九年止年度，我们生产的煤炭主要由铁路运输至客户，并以铁路运输为主。
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是CSX运输公司和诺福克南方铁路公司。截至2020年及2019年止年度，铁路发货量分别约占本公司煤矿总发货量的80%及79%。剩余的货物是通过卡车或驳船从我们的选矿厂、装载设施或矿山运来的。我们的出口销售主要运往弗吉尼亚州汉普顿路地区的DTA和Pier 6(Lambert‘s Point)航运港口。在物流和经济条件允许的情况下，我们可以通过美国其他港口出口数量有限的货物。2017年3月，我们在DTA煤炭出口码头的持股比例从40.6%提高到65.0%，为我们提供了1400万吨的出口能力。
装备
我们的设备，包括地下和地面，都是不同年限的，运行状况良好。它由专门的维护人员和第三方供应商定期维护和服务，包括定期预防性维护。
采购
我们业务中使用的主要商品和服务包括采矿设备、更换部件和材料，如炸药、柴油、轮胎、运输结构、通风用品、润滑剂、钢材、磁铁和其他原材料、维护和维修服务、电力以及屋顶控制和支持项目。我们依赖第三方供应商提供采矿材料和设备。尽管继续进行合并，导致某些类型的设备和用品的供应商数量有限，但我们认为有足够的替代供应商可用。关于我们的来源和可获得的材料的进一步讨论，见项目1A“风险因素--与我们的业务有关的风险--关键设备和材料的可用性减少或成本增加，包括法规规定的某些项目，或我们从第三方购买的煤炭，可能会影响我们的生产成本，降低我们的盈利能力。”

除了资本支出外，我们每年还会产生大量费用，用于采购商品和服务，以支持我们各自的业务活动。我们的很大一部分设备重建和维修以及建筑和回收活动都是由供应商提供的。
我们有一个集中采购小组，制定采购政策和战略，主要侧重于主要供应商合同谈判和管理，包括但不限于购买主要资本货物以支持采矿作业。我们促进供应商之间的竞争，并寻求发展与供应商的关系，专注于降低我们的成本，同时提高质量和服务。我们寻找能够识别并专注于在其专业领域内实施持续改进机会的供应商。
竞争
无论是在美国还是在国际上，煤炭行业都竞争激烈。在焦煤市场，在2020年美国约5900万吨的产量中，我们售出了约1240万吨，占21%。美国焦煤生产的很大一部分运往国际，在那里它与国际生产来源直接竞争。2020年，我们销售的焦煤中约有73%是国际运输的。

在热能市场，在2020年美国约4.75亿吨的产量中，我们售出了约320万吨，约占1%。美国只有一小部分热能产品运往国际市场，但国内市场竞争激烈。2020年，我们销售的动力煤约有21%运往国际。我们在美国的销售与阿巴拉契亚地区和伊利诺伊盆地的众多煤炭生产商竞争，在某些情况下还与西方煤炭生产商竞争。这场竞争的关键因素是交付煤炭的价格、煤炭的质量和特性、从矿井到客户的运输成本和供应的可靠性。来自其他煤炭盆地运输的生产成本较低的煤炭的竞争，导致阿巴拉契亚地区煤炭销售的竞争加剧。

对精煤的需求和我们能够获得的价格在很大程度上取决于美国和国际上对钢铁的需求和价格。这种需求受到我们无法控制的因素的影响，包括整体经济活动以及替代材料的可获得性和相对成本。在出口MET煤炭市场，我们与澳大利亚和加拿大的生产商以及其他国际生产商在许多与美国市场相同的因素上竞争。除其他因素外，出口市场的竞争还受到相对汇率波动以及内陆和海洋运输成本的影响。

动力煤的需求及我们所能获得的价格与国内发电行业的煤炭消费模式密切相关。这些煤炭消费模式受到许多我们无法控制的因素的影响，包括电力需求，这在很大程度上取决于夏季和冬季的温度，以及美国的商业和工业产出，环境和其他政府法规、技术发展和
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竞争电源的位置、可获得性、质量和价格。这些相互竞争的能源包括天然气、核能、燃料油，以及越来越多的可再生能源，如太阳能和风能。对动力煤的需求和我们能够为其获得的价格都受到上述因素的影响。

员工

截至2020年12月31日，我们拥有约3,250名员工，全部为全职员工，其中美国煤矿工人联合会(UMWA)约占这些员工的3%。我们的某些子公司与UMWA有工资协议，雇主或UMWA将于2025年7月31日和2026年2月28日无故终止其中一项协议。与有组织的劳工的关系对我们的成功很重要，我们相信我们与员工的关系很好。

法律诉讼

我们可以不时地成为法律程序的一方。这些诉讼程序以及政府审查可能涉及各种业务单位和各种索赔，包括但不限于合同纠纷、人身伤害索赔、财产损失索赔(包括因爆破、下沉、卡车运输和洪水造成的索赔)、环境和安全问题以及就业问题。虽然一些法律问题可能会具体说明原告要求的损害赔偿，但许多人寻求的损害赔偿数额不详。即使声明了针对吾等或吾等附属公司的损害赔偿金额，(I)索赔金额可能被夸大或没有证据；(Ii)索赔可能基于新的法律理论或涉及大量当事人；(Iii)类别被认证的可能性或类别的最终规模可能存在不确定性；(Iv)悬而未决的上诉或动议的结果可能存在不确定性；和/或(V)可能存在重大的事实问题有待解决。因此，如果未来出现这种法律问题，我们可能无法估计尚未通过发现和发展重要的事实信息和法律问题而取得足够进展的问题可能造成的一系列损失。我们根据对这些事项的最终结果的估计来记录应计项目，但这些估计可能很难确定，并涉及重大判断。

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环境和其他监管事项
联邦、州和地方当局对美国采煤业及其服务的行业进行监管，涉及的事项包括员工健康和安全、许可和许可要求、空气质量标准、水质、植物和野生动物保护、采矿完成后采矿财产的回收、材料向环境中的排放、地下采矿引起的地表沉陷，以及采矿对地下水质量和可用性的影响。这些法律和法规范围广泛，随时可能发生变化，而且随着时间的推移往往会变得更加严格。这些法律和法规已经并将继续对我们的生产成本和我们相对于某些其他发电来源的竞争地位产生重大影响。未来的立法、法规或命令，以及未来对现有法律、法规或命令的解释和更严格的执行，可能需要我们大幅增加设备和运营成本，以及延误、中断或终止运营，这是我们无法预测的程度。特别是，新的总统政府和国会多数人表示支持可能导致适用于我们和我们客户的运营的更严格的环境、健康和安全标准的政策。我们打算通过及时对设施或操作程序进行必要的修改，继续遵守这些不断演变的监管要求。未来的立法、条例、命令或区域或国际安排、协定或条约，以及私营组织的努力，包括与全球气候变化有关的努力，可能会继续导致煤炭受到更严格的监管。
我们努力按照所有适用的联邦、州和地方法律法规进行采矿作业。我们已经制定了某些程序，旨在使我们能够遵守这些法律和法规。然而，由于这些法律法规的复杂性和解释性，我们不能保证我们一直或将在任何时候完全遵守，违规行为可能会不时发生。任何违规行为或对我们评估的罚款都不是实质性的。然而，根据环境和安全要求或遵守环境和安全要求，未来的责任可能会对我们的运营或竞争地位产生重大不利影响。在某些情况下，可根据下文所述法律处以巨额罚款和处罚，包括吊销、拒绝或暂停采矿许可证。
如果不遵守这些法律，可能会受到金钱制裁、昂贵的合规措施，在严重情况下还可能实施刑事制裁。
截至2020年12月31日，我们已应计了1.651亿美元的填海负债和矿山关闭，其中包括2500万美元的流动负债。
采矿许可证和批准
根据某些适用于我们业务的联邦、州和地方法律，采矿业务需要许多政府许可或批准。当我们申请这些许可和批准时，我们可能被要求准备并向联邦、州或地方当局提交关于任何拟议的煤炭生产或加工可能对环境产生的影响或影响的数据，以及我们将采取的将这些影响降至最低和减轻的措施。任何这些当局规定的要求都可能是昂贵和耗时的，并可能延误采矿作业的开始或继续。
为了获得联邦和州监管当局的采矿许可和批准，包括我们在内的矿山经营者必须提交一份复垦计划，以便在采矿作业完成后，将已开采的财产恢复到以前或更好的状态、生产性用途或其他允许的状态。通常，在我们计划开始开采一个新的区域之前，我们会提交必要的许可证申请，几个月，甚至几年。采矿许可证通常是在提交完整的申请后几个月甚至几年批准的。因此，我们不能保证我们会及时获得未来的采矿许可证。
许可要求还要求，在某些情况下，如果地表产业已经从矿产产业中分离出来，我们必须获得地表所有者的同意。这要求我们与第三方就覆盖我们控制或打算控制的煤炭的地表权进行谈判。在某些情况下，这些谈判可能是昂贵和耗时的，持续数年，这可能会在许可进程中造成更多的延误。如果我们不能成功地就地表权进行谈判，我们可能会被拒绝获得开采我们已经控制的煤炭的许可。
2019年10月4日，破产法院颁布命令，批准Blackjewel将位于PRB的Belle Ayr和Eagle Butte矿(“西部资产”)出售给Eagle Specialty Material，LLC(“ESM”)。ESM收购交易(“ESM交易”)于2019年10月18日完成。我们是西方资产的前所有者，于2017年12月将其出售给Blackjewel(2017年Blackjewel出售)。由于与我们将西部资产出售给Blackjewel有关的采矿许可转让程序在Blackjewel及其某些附属公司提交申请之前尚未完成
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在根据美国法典第11章第11章(“破产法”)要求救济的情况下，我们仍然是这两个矿山的良好许可证持有人。关于ESM从Blackjewel收购西部资产，我们和ESM于2019年10月18日敲定了一项协议，其中包括最终将西部资产许可证从我们转让给ESM，并由ESM取代我们与这些物业相关的担保债券。为了实现该协议设想的某些目标，我们和ESM同意合并我们现在的两家子公司，即、持有并仍持有西部资产许可证的Contura Coal West，LLC(“CCW”)和Contura Wyming Land，LLC(“CWL”)，以及ESM为收购CCW和CWL而成立的某些实体。参与合并的ESM实体为ESM Coal West SPV，LLC(“第一合并实体”)和ESM Wyming Land SPV，LLC(“第二合并实体”)。合并于2020年5月29日完成，第一个合并实体与《特定常规武器公约》合并并进入《特定常规武器公约》，《特定常规武器公约》作为尚存实体(“第一个尚存实体”)，第二个合并实体与长城合并并进入长城，长城作为尚存实体(“第二个尚存实体”)。于合并生效后，第一间尚存实体及第二间尚存实体均成为ESM的全资附属公司。因此，西部资产许可证仍由同一实体Contura Coal West，LLC持有，但表示该实体不再是我们的子公司，我们不再拥有与这些许可证和物业相关的担保债券。

露天采矿控制和复垦法案

SMCRA由露天采矿复垦和执法办公室(“OSM”)管理，为露天采矿的所有方面以及影响地面表现的地下采矿的许多方面制定了采矿、环境保护、复垦和关闭标准。矿山经营者必须获得SMCRA许可证，并从OSM或适用的州机构获得许可证续签，如果州机构已获得SMCRA计划的管理和执行的主要控制权，或优先地位。如果OSM得出结论，州监管机构的矿业监管计划并不比SMCRA下的联邦采矿计划严格，那么该州机构可能会获得领先地位。我们有活跃采矿业务的国家已经取得了领先地位，并发放了许可证，取代了OSM。OSM保持对各州如何管理其项目的监督。
SMCRA许可证条款包括一套复杂的要求，包括：煤炭勘探；矿山计划开发；表层土壤或生长介质的移除、储存和更换；覆盖层材料的选择性处理；矿坑回填和分级；保护水文平衡，包括许可证区域以外的；地下矿山的沉陷控制；地面排水控制；矿山排水和矿山排放的控制和处理；以及重新植被和复垦。
采矿许可证申请程序是通过收集基线数据来启动的，以充分描述许可证区域的采矿前环境状况。这项工作包括但不限于文化和历史资源、土壤、植被、野生动物的调查，地表水和地下水水文、气候学和湿地的评估。在进行这项工作时，我们收集地质数据，以定义和模拟与我们将开采的煤炭相关的土壤和岩石结构。我们通过利用这些地质数据和纳入环境数据的元素来制定采矿和复垦计划。采矿和复垦计划包括SMCRA的规定，州计划，以及影响煤炭开采的补充环境计划。许可证申请中还包括定义与煤炭、矿产、石油和天然气、水权、通行权和地面土地有关的所有权和协议的文件，以及OSM的申请Violator系统(“AVS”)所需的文件，包括该实体的高级管理人员、董事和主要所有者的采矿和合规历史。
SMCRA及其州类似法规规定，在某些情况下，如果我们或拥有或控制我们或与我们共同拥有或控制我们的任何实体有增无减地违反许可证规定，或已成为许可证或复垦债券撤销或暂停的对象，采矿许可证或修改可被推迟、拒绝或撤销。这些条例将某些关系定义为构成所有权和控制权，例如拥有一个实体50%以上的股份或有权决定该实体进行采矿作业的方式。某些其他关系被推定为所有权或控制权，包括担任某实体的高管或董事，或拥有该采矿运营商10%至50%的股份。在某些情况下，如果个人或实体能够证明它实际上没有或没有直接或间接决定有关采煤作业方式的权力，就可以推翻这一推定。因此，我们或由我们的主要股东、董事或高级管理人员或某些其他第三方关联公司拥有或控制的煤矿运营过去或正在违反联邦和州采矿法的行为可能会成为撤销现有许可证和拒绝发放额外许可证或修改或修订现有许可证的依据。这就是所谓的“许可证被封锁”。近年来，煤矿开采所需的许可一直是日益严格的监管和行政要求以及环保组织广泛诉讼的主题。
一旦许可证申请准备好并提交给监管机构，它就会经过完整性审查和技术审查。当局已就拟议的许可证发出公告，并规定在发出许可证前有一个评议期。一些SMCRA采矿许可证需要一年以上的准备时间，具体取决于矿山的大小和复杂程度，并可能
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需要几个月甚至几年的时间才能发行。监管当局在发放许可证的时间上有相当大的自由裁量权，公众和其他机构有权评论或以其他方式参与许可证发放过程，包括通过干预法院。
废弃煤矿土地基金是SMCRA的一部分，它要求对所有生产的煤炭收取费用。所得收入用于开垦1977年SMCRA通过之前关闭或废弃的矿场。目前的收费有效期至2021年9月30日，露天开采的煤炭每吨0.28美元，深层开采的煤炭每吨0.12美元。预计未来的立法将以较低的费率将这些费用延长至2028年。在截至2020年和2019年12月31日的年度，我们分别记录了230万美元和250万美元的与这些费用相关的费用。
虽然SMCRA是一项综合法规，但SMCRA并不取代遵守其他主要环境法规的必要性，包括《濒危物种法》;《清洁空气法》;《清洁水法》;《资源保护和恢复法》（“RCRA”）和《综合环境反应、赔偿和责任法》（“CERCLA”或“超级基金”）。
担保债券
联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他经批准的担保形式，以支付某些长期义务的成本，包括SMCRA项下的矿山关闭或开垦成本、联邦和州工人补偿成本、煤炭租赁和其他杂项义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在所有运营州公布的第三方担保保证金金额分别约为3.516亿美元和3.437亿美元，其中分别包括可归因于非持续运营的1.342亿美元和1.199亿美元，主要用于确保我们履行填海和租赁义务。
根据《SMCRA》发放许可证的一个条件是，就履行填海义务提交保证金或其他担保。根据协议条款，我们和Alpha Natural Resources，Inc.与Alpha Natural Resources，Inc.订立的协议。重组，我们和阿尔法自然资源公司。必须取代阿尔法自然资源公司的自我债券与担保债券，抵押债券，或其他财务担保机制，随着时间的推移，并根据适用的法规。在可预见的未来，我们可能无法使用自我担保作为履行我们的填海担保义务的手段。2016年8月，OSM宣布决定制定规则，以评估煤矿的自我约束，包括资格标准。OSM尚未发布解决此问题的拟议规则。
《清洁空气法》
《清洁空气法》和类似的监管空气排放的州法律直接或间接地影响着煤矿的运营。对煤矿开采和加工业务的直接影响包括《清洁空气法》的许可要求和与颗粒物有关的排放控制要求，其中可能包括控制逃逸粉尘。《清洁空气法》通过广泛管制燃煤发电厂排放的颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、汞和其他化合物的空气排放，或与炼钢作业有关的煤的使用，间接影响煤矿作业。近年来，国会一直在考虑立法，要求增加二氧化硫、氮氧化物和汞的排放量。对燃煤电厂实施排放法规的总体效果可能是减少对煤炭的需求。
除下文讨论的温室气体（“温室气体”）问题外，可能直接或间接对我们的营运、财务业绩、流动性及煤炭需求造成重大不利影响的空气排放计划包括但不限于以下各项：
•酸雨。 《清洁空气法》第四章要求电力公司减少二氧化硫排放。受影响的发电厂已设法通过改用低硫燃料、安装污染控制装置、降低发电水平或购买或交易二氧化硫排放限额等合规方法来满足这些要求。我们无法准确预测《清洁空气法》的这些条款在未来几年对我们的影响。
•标准污染物的NAAQS。《清洁空气法》要求环保局为六种常见的空气污染物制定标准，即国家环境空气质量标准(NAAQS)，包括氮氧化物、二氧化硫、颗粒物和臭氧。不符合这些标准的地区(称为“非达标区”)必须采取措施降低排放水平。在过去的几年里，环保局修订了氮氧化物、二氧化硫、颗粒物和臭氧的NAAQS，每一个案例都使标准变得更加严格。因此，一些州将被要求修改现有的个别州实施计划，以实现符合新的空气质量标准。其他州将被要求为以前达到标准但不符合修订标准的地区制定新的计划。2020年12月7日，环保局宣布了该机构的最终
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决定保留奥巴马-拜登政府制定的现有国家环境空气颗粒物(PM)质量标准，不做任何改变。

2015年10月，环保局敲定了臭氧污染的NAAQS，并将限制从之前的75 ppb降低到了百万分之70(Ppb)。环保局于2017年11月16日和2018年6月4日对与这一规则相关的大部分地区进行了指定，并于2018年7月25日对该国其余地区进行了最终指定。特别是根据修订后的臭氧NAAQS，燃煤发电厂可能需要大量额外的排放控制支出。最终规则和新标准可能会对我们的发电、炼钢和焦炭行业的客户提出额外的排放控制要求。虽然煤矿开采和加工作业可能会排放某些标准的污染物，但我们在物质上符合我们的许可证。然而，如果我们所在地区的达标状况在未来发生变化，我们的运营可能会受到影响。
工业界对美国环保署2015年的臭氧NAAQS(默里能源公司诉美国环保局)目前正在华盛顿特区巡回法庭待决。2017年4月，哥伦比亚特区巡回法院批准了环保局的动议，无限期推迟任何关于挑战的决定，等待环保局可能重新审议该规则。2018年7月，哥伦比亚特区巡回法院将此事退回其积极的议程，2018年8月，环境保护局向法院表示，目前不会修改2015年的标准。2019年8月，哥伦比亚特区巡回法院维持了这一规则，但涉及保护动物、作物和植被的NAAQS二级标准除外，这些标准被发回环境保护局进一步审议。2020年12月23日，美国环保局宣布，决定不作改变地保留奥巴马-拜登政府制定的2015年臭氧国家环境空气质量标准。

•NOx SIP呼叫。NOx SIP Call计划是美国环保局于1998年10月建立的，目的是减少氮氧化物和臭氧在中西部和南部的盛行风中向东北部各州的输送，这些州表示，由于迁移性污染，这些州无法达到联邦空气质量标准。该计划旨在东部22个州和哥伦比亚特区每年减少100万吨氮氧化物排放。作为该计划的结果，许多发电厂已经或将被要求安装额外的排放控制措施，如选择性催化还原装置。安装额外的排放控制措施将使燃煤电厂的运营成本更高，可能会降低煤炭作为燃料的吸引力。2019年2月26日，环保局发布了一项最终规则，修订了NOx SIP Call法规，允许各州对某些来源建立替代监测和报告要求。
•跨州空气污染法规。2011年6月，美国环保局敲定了CSAPR，要求美国中西部和东海岸的28个州减少跨越州界并导致其他州臭氧和/或细颗粒物污染的发电厂排放。氮氧化物和二氧化硫的减排计划于2012年开始，进一步减排将于2014年生效。然而，由于诉讼，CSAPR要求的实施被推迟。2014年10月，环保局发布了一项临时最终规则，将CSAPR规则与法院的命令相一致，其中要求在2015年实施第一阶段，在2017年实施第二阶段。
2016年9月，环保局通过发布最终的CSAPR更新，最终完成了CSAPR臭氧季节计划的更新。CSAPR更新的最终规则是华盛顿特区巡回法院五个州未决的法律挑战的主题。2019年9月，华盛顿特区巡回法院得出结论，该规定在某些方面是有效的，但它未能确保来自上风向州的污染不会阻止下风向州及时达到空气质量标准。法院指示环境保护局修改规则，以解决这一失败。为了满足CSAPR的要求，一些燃煤发电机组可能需要退役，而不是改装必要的排放控制技术，从而减少对电煤的需求。2020年10月15日，环保局提出了修订后的跨州空气污染规则更新，以全面解决21个州在2008年臭氧国家环境空气质量标准中尚未履行的州际污染运输义务。从2021年的臭氧季节开始，拟议的规则将要求12个州的发电厂额外减少氮氧化物的排放。该提案的公众意见期于2020年12月14日结束。然而，2021年1月20日，新总统政府宣布冻结所有悬而未决的规则制定。因此，这一规则制定的结果可能导致比拟议规则中所载的标准更严格的标准。

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•汞和有害空气污染物。2012年2月，美国环保局正式通过了一项规则，对燃煤和燃油发电厂的汞和其他金属、细颗粒物以及氯化氢等酸性气体的排放进行监管。2013年3月，环保局完成了对MATS规则的重新审议，因为它与新的发电厂有关，主要是将新燃煤机组的排放限制调整到被认为是现有控制技术可以达到的水平。在随后的诉讼中，美国最高法院推翻了MATS规则，理由是环保局没有考虑成本。华盛顿特区巡回法院允许现行规则保持不变，直到环保局发布新的调查结果。2016年4月，美国环保局发布了一项最终调查结果，认为为燃煤和燃油发电厂的空气有毒物质排放设定标准是适当的，也是必要的。然而，2017年4月，环保局在一份法庭文件中表示，它可能会重新考虑这一裁决，2017年4月27日，华盛顿特区巡回法院暂停了诉讼。2018年8月，美国环保局表示，计划向白宫提交一份提案草案，质疑环保局早些时候的调查结果，并打算重新评估垫子规则本身。
2018年12月27日，美国环保局发布了一份拟议的修订后的垫子补充成本调查报告，以及《清洁空气法》要求进行“风险和技术审查”。在考虑了燃煤和燃油发电厂遵守MATS规则的成本以及监管这些发电厂排放有害空气污染物(HAP)的好处后，美国环保署建议确定，根据《清洁空气法》第112条监管发电厂的HAP排放是“不适当和必要的”。然而，2012年首次颁布的MATS规则的排放标准和其他要求将继续存在，因为环保局并未提议将燃煤和燃油发电厂从该法案第112条监管的来源名单中删除。
2020年4月15日，环保局在燃烧东部烟煤垃圾(EBCR)的电力蒸汽发电机组(EGU)的垫子中设立了一个新的子类别。煤矸石包括掺有岩石、粘土等材料的劣质煤。环保局还在制定这些设施的排放标准。新的子类和排放标准将影响现有的六个燃烧EBCR的废气排放单位。

2020年5月22日，美国环保局公布了对垫子适当和必要的调查结果的完整复议。环保局的结论是，根据《清洁空气法》第112条对电力公司的蒸汽发电机组进行监管是不适当的，也是不必要的。环保局还在对CAA第112条所要求的剩余风险和技术审查采取最终行动。环境保护局指出，“HAP的排放量已经减少，剩余风险处于可接受的水平，在HAP排放控制方面没有发展，以实现超过当前标准的更具成本效益的减排，因此，没有必要改变MATS规则”。

除了MATS，有几个州已经颁布或提出了要求减少燃煤发电厂汞排放的法规，并提出了减少发电厂汞排放的联邦立法。环境保护局对汞排放的监管(特别是现任环境保护局在上届总统执政期间重新考虑与MATS规则有关的任何规则制定)、各州、国会或根据国际条约可能会进一步减少对煤炭的需求。与CSAPR一样，MATS和其他类似的未来法规可能会加速大量燃煤发电厂的退役，此外，由于环境和监管要求以及对燃煤发电产生不利影响的不确定性，已经有大量工厂和机组退役。这样的退休可能会对我们的业务产生不利影响。
•区域雾霾、新污染源回顾和甲烷。环保局的地区性雾霾计划旨在保护和改善国家公园、国家荒野地区和国际公园及其周围的能见度。2011年12月，环保局发布了一项最终规则，根据该规则，根据CSAPR规定的某一州的排放上限将取代该州在能见度保护方面的义务。2012年5月，美国环保局敲定了一项规则，允许CSAPR中的交易计划作为逐个来源确定最佳可用翻新技术(“BART”)的替代方案。该规则规定，CSAPR区域的国家可以用参加CSAPR来替代发电厂排放的二氧化硫和/或氮氧化物的特定来源的BART。这一计划可能会导致新的燃煤发电厂实施额外的排放限制，这些电厂的运营可能会损害联邦保护区及其周围的能见度。该计划还可能要求某些现有的燃煤发电厂安装额外的控制措施，旨在限制二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机物和颗粒物等造成雾霾的排放。这些限制可能导致更多的燃煤电厂关闭，并影响未来的煤炭市场。2017年1月10日，发布了最终的区域雾霾规则。
此外，环保局的新污染源审查计划在某些情况下要求现有的燃煤电厂，当对这些电厂的改造显著改变排放时，必须安装新工厂所需的更严格的空气排放控制设备。
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2014年5月，华盛顿特区巡回法院驳回了试图迫使环保局根据《民航法》第111条将煤矿列为危害公众健康或福利的空气污染源类别，并建立标准以减少甲烷源排放和与煤矿相关的其他排放的诉讼。在该案中，法院以机构自由裁量权和预算限制为由驳回了规则制定请愿书，并裁定环境保护局有合理的酌处权来履行其授权的责任，其中包括确定其监管议程的时间和相对优先级。2014年7月，哥伦比亚特区巡回法院驳回了一份要求重审该案的请愿书。有关这些问题的诉讼可能会继续，并可能导致需要对燃煤机组和我们的运营进行额外的空气污染控制。
全球气候变化
全球气候变化倡议和公众的看法已经并预计将继续导致燃煤电厂的产能和利用率下降，逐步淘汰和关闭许多现有的燃煤电厂，减少或取消在美国和某些其他国家建设新的燃煤电厂，增加煤炭开采成本，降低对电煤的需求和价格。
与煤炭行业相关的温室气体有三个重要来源：第一，我们的客户在发电、焦化厂和炼钢中使用煤炭的最终用途是温室气体的来源；第二，为煤炭生产中使用的采矿设备燃烧燃料；第三，煤炭开采可以直接向大气中排放甲烷。作为应对全球气候变化倡议的一部分，煤炭消费和生产产生的温室气体排放将受到待定和拟议的监管。
1992年《联合国气候变化框架公约京都议定书》(简称《京都议定书》)于2005年生效，并约束那些批准该议定书的发达国家(美国没有批准)减少其全球温室气体排放。2015年12月，美国和近200个国家同意了《巴黎协定》，该协定于2016年11月4日生效，其长期目标是到2100年将全球变暖从前工业时代的温度控制在2摄氏度以下。尽管该协议没有为各国限制温室气体排放创造任何具有约束力的义务，但它确实包括自愿限制或减少未来排放的承诺。2017年6月1日，特朗普政府宣布美国将退出《巴黎协定》。本次退出于2020年11月4日正式生效。然而，2021年1月20日，总裁·拜登代表美国发表声明，正式接受《巴黎协定》，这触发了重新加入该协定的30天程序。此外，许多美国州长、市长和企业都承诺致力于实现《巴黎协定》的目标。这些承诺可能会进一步降低我们煤炭的需求和价格。
2009年，美国环保署发布了一项发现，二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放对公众健康和环境构成了威胁。此后，环境保护局根据这一调查结果，根据CAA的现有条款通过了条例。例如，美国环保局通过的规定要求监测和报告美国指定的大型温室气体排放源的温室气体排放，包括燃煤发电厂和炼钢作业。环保局还颁布了《定制规则》，要求所有每年排放超过75,000吨二氧化碳并受CAA监管的新的或改造的固定温室气体源，以及每年排放超过100,000吨二氧化碳的任何其他设施，在允许的情况下，必须经过防止显著恶化(“PSD”)，这要求许可实体采用可用的最佳控制技术。
2014年6月，美国最高法院审理了美国环保局对新机动车温室气体排放的监管是否适当地触发了CAA下对固定源的温室气体许可要求，以及CAA下的定制规则的有效性。这一裁决部分推翻了华盛顿特区巡回法院2012年的一项裁决，并在一定程度上确认了该裁决支持《裁剪规则》。具体地说，法院认为，环境保护局在解释CAA要求PSD和标题V根据其潜在的温室气体排放对固定源进行许可时，超越了其法定权力。然而，法院也认为，环境保护局的裁定是允许的，即由于其常规污染物的排放，已经受到PSD计划限制的来源可能被要求采用“最好的可用控制技术”来限制其温室气体排放。因此，美国环保局现在要求已经受到PSD计划限制的新污染源，包括燃煤发电厂，必须接受温室气体(主要是二氧化碳)控制技术审查，作为发放许可证的条件。这些审查可能会对温室气体排放施加限制，或者被用来迫使对替代燃料和发电系统的考虑，以及增加燃煤发电厂的诉讼风险，从而阻碍其发展。
2015年8月3日，美国环保局发布了一项最终规则，为新建、改装和改建的化石燃料发电机组(以下简称发电厂NSPS)的二氧化碳排放制定了新的污染源性能标准(NSPS)。最终规定要求新建的化石燃料蒸汽发电机组的二氧化碳排放标准为1400磅二氧化碳/兆瓦时。该标准基于实施部分碳捕获和封存(CCS)的超临界煤粉锅炉的性能。改装改装化石燃料蒸汽发电机组
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必须通过最佳操作实践和设备升级相结合来实现最高效的发电，以符合符合最佳历史业绩的排放标准。

改造后的机组必须根据机组的大小实施最高效的发电技术(大型机组的超临界蒸汽条件，以满足1,800磅二氧化碳/兆瓦小时总量的标准；小机组的亚临界条件，以满足2,000磅二氧化碳/兆瓦小时总量的标准)。对最终规则的许多法律挑战目前仍悬而未决。存在这样一种风险，即CCS技术在限制排放方面可能不具有商业上的实用性，因为该规则或今后可能提出的类似规则另有要求。如果通过或维持这样的立法或监管计划，而不及时开发或采用经济的、商业上可用的发电厂碳捕获技术，将对我们的客户产生负面影响，并将进一步减少对作为燃料来源的煤炭的需求，导致煤炭价格和煤炭销售下降，或许是实质性的下降。

2015年8月，美国环保局发布了清洁电力计划(CPP)，这是一项最终规则，为现有发电厂建立了碳污染标准，称为二氧化碳排放绩效比率。环保局希望每个州为本州的发电厂制定实施计划，以满足CPP中确立的个别州的目标。CPP立即受到法律挑战，并在实施之前被搁置。2019年7月8日，美国环保局公布了取代CPP的ACE规则。与呼吁将发电从燃煤来源转向天然气和可再生能源的CPP相反，ACE规则侧重于通过要求各州强制要求各国在发电厂实施一系列旨在提高其热效率的技术(即减少产生相同数量电力所需的燃料量)来减少现有燃煤电厂的温室气体排放。然而，2021年1月19日，哥伦比亚特区上诉法院推翻了ACE规则。自那以后，美国环保署宣布打算考虑制定新的法规，管理现有发电厂的碳排放。这些规则制定导致更严格的二氧化碳排放标准，可能会进一步减少对煤炭的需求，我们的业务将受到不利影响。

美国国会不时审议减少温室气体排放的立法，例如2019年2月在美国众议院提出的被称为绿色新政的决议，类似的立法可能会在本届国会任期内提出。到目前为止，国会还没有通过一项专门针对温室气体监管的法案。此外，各州和各地区采取了减少温室气体排放的举措，在某些情况下还逐步消除了温室气体排放，某些政府机构，包括弗吉尼亚州和加利福尼亚州，已经考虑或正在考虑根据某些设施的温室气体排放量征收费用或税收。一些州已经颁布了立法授权，要求电力供应商使用可再生能源来产生一定比例的电力。例如，2018年9月10日，加利福尼亚州通过了一项法律，要求到2045年，该州消耗的所有电力都必须来自太阳能、风能和水电等可再生能源。

此外，某些银行和其他融资来源已采取行动，限制可用于开发新的燃煤发电厂的融资，这也可能对未来全球煤炭需求产生不利影响。此外，投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体等一般金融和投资界成员最近作出努力，要求撤资，并推动撤资煤炭生产商等参与化石燃料开采市场的公司发行的证券。这些实体还一直在向贷款机构施压，要求它们限制此类公司的融资。这些努力可能会对我们的证券市场以及我们未来进入资本和金融市场的能力产生不利影响。

此外，几个资金充足的非政府组织已明确开展运动，尽量减少或消除使用煤炭作为发电来源。这些努力，以及协同节约和提高能效以减少电力消耗，可能会导致煤炭价格和煤炭销售大幅下降，并可能增加我们的运营成本。

这些以及其他当前或未来的全球气候变化法律、法规、法院命令或其他可依法执行的机制，或公众对气候变化的相关看法，预计将要求对燃煤发电厂和工业锅炉进行额外控制，并可能导致一些煤炭用户进一步从煤炭转向替代燃料来源，从而抑制对煤炭的需求和定价。

《清洁水法》

CWA和相应的州和地方法律法规通过限制污染物的排放，包括疏浚或填充材料，影响到美国水域的煤炭开采作业。《公约》条款以及相关的州和联邦法规非常复杂，在实施过程中可能会受到修订、法律挑战和变化。寻求澄清CWA管辖权范围的立法也得到了国会的审议。最近的法院裁决、监管行动和拟议的立法给CWA的管辖权和许可要求带来了不确定性。
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可能直接或间接影响我们运营的CWA要求包括：

废水排放

煤矿公司在向美国水域排放任何污染物之前，必须从适当的州或联邦许可当局获得国家污染物排放消除系统(NPDES)许可证。CWA的第402节制定了一个程序，通过NPDES计划和州监管机构实施的相应计划，为排放到保护水质标准的溪流建立流出物限制。定期监测、报告和遵守性能标准是发放和续签管理向美国水域排放的NPDES许可证的先决条件。不遵守CWA或NPDES许可证可能会导致施加重大处罚、诉讼、合规成本和煤炭生产延误。此外，未来对某些污染物排放到美国水域的限制可能会增加获得和遵守NPDES许可证的难度，这可能会给我们的业务带来额外的时间和成本负担。例如，国家指定为受损的水(即不符合目前的水质标准)受总最大日负荷法规的约束，这可能导致我们的煤矿采用更严格的排放标准，并可能需要更昂贵的处理费用。

此外，当接收溪流的水质高质量时，要求各州在批准排放许可之前进行反退化审查。反退化政策可能会增加与获得和遵守NPDES许可证相关的成本、时间和困难，还可能需要更昂贵的治疗。

2014年3月5日，美国环保署、美国司法部（“司法部”）、西弗吉尼亚州环境保护部、宾夕法尼亚州环境保护部和肯塔基州能源和环境内阁对阿尔法自然资源公司提出了投诉。及其在肯塔基州、宾夕法尼亚州、田纳西州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州的许可证持有子公司声称，阿尔法自然资源公司在2006年至2013年期间，该公司在这些州以及田纳西州和弗吉尼亚州的采矿附属公司超过了某些排水许可证限制，并同时与Alpha Natural Resources，Inc.解决他们的要求。同意令由西弗吉尼亚州南区于2014年11月26日生效，并于2016年6月12日和2018年2月28日再次修订（“阿尔法自然资源公司”）。同意令”）。作为Alpha Natural Resources，Inc.的一部分，同意令，阿尔法自然资源公司。商定实施综合环境管理系统和扩大审计/报告议定书，在特定地点安装硒和渗透压处理设施，并采取某些其他措施。阿尔法自然资源公司Alpha Natural Resources，Inc.支付2750万美元的民事罚款，由联邦政府和州政府机构分担。所有必要的水处理系统已经建成，环境管理系统已经实施，阿尔法自然资源公司的其他条款和条件。同意令已基本得到满足。于2020年2月25日，美国环保署批准部分终止同意令，但Alpha Natural Resources，Inc.的6家公司除外。被告于2021年1月29日，所有被告获授予全面终止同意令。

疏浚和填土许可证

许多采矿活动，包括开发沉淀池和建造某些泥沙控制结构、山谷填埋和地表蓄水，都需要根据CWA第404条获得美国陆军工程兵团(COE)的许可。一般来说，这些第404条的许可证允许在美国的通航水域放置疏浚和填埋材料，包括湿地、溪流和其他受监管的区域。COE已为性质相似且确定对环境的不利影响最小的特定类别的活动颁发了一般的“全国性”许可证。根据全国许可证5、21、49和50发放的许可证一般授权将露天煤矿开采活动中的疏浚或填充材料处置到美国水域，但须受某些限制。全国范围内的许可证通常重新发放，有效期为五年，需要适当的缓解，许可证持有者在继续拟议的采矿活动之前，必须获得COE的明确授权。2021年1月13日，COE公布了其最终规则，重新发布并修改了部分全国许可证。COE重新发放和修改了12个现有的全国许可证，并发放了4个新的许可证。重新发放的12个许可证取代了2017年的版本，该版本将于2021年3月14日到期。COE最终敲定了从几个全国许可证中取消300英尺直线河床损失限制的提议。我们的采矿业务扩展到新的地区可能会引发对个别COE审批的需求，这可能会更昂贵，需要更多时间才能获得。

2020年1月，美国环保局和美国陆军工程兵团(USACE)发布了一项最终规则，试图澄清《清洁水法》(CWA)对美国水域的管辖权范围，即可航行水域保护规则。这项规定取代了前总统政府在2015年6月发布的一项规定，即清洁水规定。清洁水规则受到了广泛的法律挑战、禁令和行政行动，并正式
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于2019年12月废除。《通航水域保护规则》旨在履行2017年2月的一项行政命令，该命令呼吁美国环保局和美国国家环境保护局制定一项规则，与大法官安东宁·斯卡利亚在2006年最高法院裁决中的多数意见一致。拉帕诺斯诉美国案因此，《海洋法公约》的管辖权仅限于“可通航水域”和其他具有相对永久性流量的水域，如河流或湖泊。可航行水域保护规则缩小了CWA相对于清洁水规则的管辖权范围，除其他外，将某些不与管辖水体相邻的短暂溪流和湿地排除在“美国水域”的定义范围之外。《通航水保护规则》可能会受到法律挑战，其对我们业务的最终影响尚不确定。

冷却水进水口

2014年5月，环保局根据CWA第316(B)条发布了一项新的最终规则，该规则影响发电厂的冷却水进水口结构，以减少鱼类撞击和夹带。这一规定预计将影响到500多家发电厂。这些要求可能会增加我们客户的成本，并可能对煤炭需求产生不利影响，这可能会对我们的业绩或运营产生重大影响。

废水指南

2015年11月3日，美国环保署发布了《污水限制指南和标准》（ELGS）的最终规则，修订了蒸汽发电类别的法规，该法规于2016年1月4日生效。它建立了第一个联邦限制的水平砷，汞，硒和硝酸盐，亚硝酸盐在烟气脱硫，可以作为废水排放的发电厂，基于技术的改进，在过去的三十年。2017年4月25日，美国环保署无限期地暂停实施该规则，以便重新考虑。2020年8月31日，EPA最终确定了修订ELGS的规则。2020年规则改变了处理烟气脱硫废水和底灰输送水的技术基础。

《濒危物种法》

欧空局和对应的州立法保护面临灭绝威胁的物种。保护受威胁和濒危物种可能会禁止或拖延我们获得采矿许可证和采矿计划的修改和批准，并可能包括在受影响物种或其栖息地的地区限制木材采伐、道路建设和其他采矿活动。如果在其他合法活动过程中偶然捕获这些物种，我们可能还需要获得额外的许可或批准，这可能需要更多时间，成本更高，并对作业产生不利影响。我们控制的物业或周边地区的一些本土物种受到欧空局的保护，包括Guyandotte河小龙虾和大沙河小龙虾。2020年1月28日，美国鱼类和野生动物管理局(FWS)在联邦登记册上正式公布了Guyandotte河小龙虾和大沙河小龙虾的关键栖息地指定草案，开始了对指定草案的公众评议期。2020年7月10日，FWS发布了关于西弗吉尼亚州南部Guyandotte河小龙虾栖息地采煤作业的保护和增强计划(PEP)的准备指南。 该指南对拟议采矿作业的PEP中应包括的要求提出了几点建议，例如尽量减少填充物的放置，在溪流周围保留100英尺的植被缓冲区，以及在枯水期修建溪流渡口。 目前不受欧空局保护的某些其他敏感物种也可能需要符合联邦和州要求的保护和缓解努力。

在2017年2月废除《河流保护规则》和附带的2016年生物意见后，OSM发布了第7（d）条决定，重新启动与FWS的磋商，以制定新的生物意见。新的生物学意见于2020年10月16日发布。最显著的变化之一是，如果在争议解决程序结束时，州监管机构和FWS之间没有达成协议，并且监管机构颁发了许可证，则附带采取覆盖范围。新的生物学意见指出，“任何禁止采取的所列物种附带的许可证行动将不会通过这一附带采取声明豁免。”生物学意见还讨论了OSM在首要国家的执法权力，可能允许FWS通过OSM执法行动实施许可否决。新的生物学意见可能使许可过程更加困难和昂贵。

《资源保护和回收法案》

RCRA通过建立对危险废物的处理、储存和处置的要求来影响煤矿作业。环保局在2000年5月认定，燃煤残留物(“CCR”)不应作为危险废物在RCRA下进行监管。大多数州的危险废物法律并不将CCR作为危险废物进行监管。环保局还得出结论，除用于矿山填充外，CCR的有益用途不会构成重大风险，不需要对此类有益用途制定额外的国家法规。然而，环保局确定，RCRA下的国家非危险废物法规是
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对于燃煤产生的某些废物，如在地表蓄水池或垃圾填埋场处置或用作矿用填埋场的废物，应予以担保。2014年12月，美国环保局敲定了副标题D下的条例，将火山灰作为一种非危险固体废物进行管理。这些条例对存放煤炭燃烧废物的地表蓄水池和垃圾填埋场规定了工程、结构和选址标准，并要求进行定期检查。这些规定还要求对逃逸的粉尘进行控制，并实施各种监测、清理和关闭要求。2018年7月，美国环保局发布了一项最终规则，延长了原始规则下的某些最后期限，授予拥有授权CCR项目的州一定的权力，并为某些组成部分建立地下水保护标准。EPA和OSM计划制定与CCR相关的额外规则。

还有几项立法提案要求EPA进一步规范CCR的储存。例如，2016年12月，国会通过了《国家水基础设施改善法案》，该法案允许各州建立许可证计划，以规范CCR装置的处置，代替EPA的CCR法规。这些要求以及CCR管理层的任何未来变化可能会增加我们客户的运营成本，并可能降低他们购买煤炭的能力或需求。此外，过去处置CCR（包括煤灰）造成的污染可能导致我们的客户根据RCRA或其他联邦或州法律承担重大责任，并可能进一步减少煤炭需求。

综合环境反应、赔偿和责任法

CERCLA和类似的州法律通过对威胁或实际释放到环境中的危险物质施加清理要求等方式影响煤炭开采作业。根据CERCLA和类似的州法律，无论最初处置活动的过错或合法性如何，危险物质生产者、场地所有者、运输商、承租人和其他人都可以承担连带责任。尽管环保局目前将煤炭开采和加工作业产生的大多数废物排除在主要危险废物法律之外。煤炭公司在运营中使用的一些产品，如化学品，如果被处置、释放或泄漏，可能会触发CERCLA或类似州法律的责任条款。因此，根据CERCLA和类似的州法律，我们可能会对我们现在或以前拥有、租赁或经营的煤矿和财产或我们前身的煤矿和财产承担责任。根据CERCLA或类似的州法律，我们可能对我们控制地表权利的地点的有害物质污染和自然资源损害的清理负责。这些负债可能会对我们的财务业绩和流动性产生重大和实质性的负面影响。

使用爆炸物。我们的露天采矿作业受到许多与爆破活动有关的法规的约束。根据这些规定，我们将承担设计和实施爆破计划以及进行爆破前勘测和爆破监测的费用。此外，爆炸物的储存也受到监管要求的约束。例如，根据美国国土安全部(DHS)2007年发布的一项规定，拥有感兴趣的化学品(包括某些门槛水平的硝酸铵)的设施必须完成筛查审查。2011年，国土安全部根据《硝酸铵安全规则》公布了关于硝酸铵的拟议规定。拟议条例中的许多要求将与烟酒火器和爆炸物管理局下的要求重复，包括登记和背景调查，国土安全部已将其2011年的规则制定移至非主动状态，因为拟议的方法不太可能带来明显的安全好处。其他要求可能包括对与硝酸铵有关的每笔交易进行跟踪和核查。这些规则制定的结果可能会对我们进行采矿作业的成本或能力产生重大不利影响。

其他环境法

除了前面讨论的那些，我们还必须遵守许多其他联邦、州和地方环境法律和法规。这些额外的法律包括，例如，《安全饮用水法》、《有毒物质控制法》和为确保我们的煤炭在国内和国际上的适当运输而通过的运输法。其他国家的法律、法规和条约也可能会减少这些国家对我们作为发电来源的煤炭的需求，从而对我们的出口销售产生不利影响。

联邦和州核材料条例

我们的许多作业主要使用带有放射源的设备来测量煤的密度。使用这种设备必须得到美国核管理机构或被授予这一权力的州机构的批准。

矿山安全与健康

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自1969年国会颁布《煤矿健康和安全法案》以来，严格的健康和安全标准一直在实施。1977年《联邦矿山安全和健康法》(“矿业法”)大大扩大了安全和健康标准的执行范围，并将安全和健康标准强加于采矿作业的所有方面。我们运营的所有州也都有矿山安全和健康监管和执法的州计划。总体而言，采煤业的联邦和州安全与健康法规是保护员工健康和安全的最全面和最普遍的系统之一，影响到美国工业的任何部分。《矿产法》是一项严格的责任法规，要求对露天和地下煤矿和选煤厂进行强制性检查，并要求在认为违反标准时采取执法行动。虽然这一规定对我们的运营成本有重大影响，但我们的美国竞争对手也受到同样程度的监管。

2006年，为了应对地下矿山事故，国会颁布了《矿山改进和新的紧急反应法案》(《矿工法案》)。《矿工法》对《矿产法》进行了重大修订，除其他条款外，要求改进矿山安全做法，增加刑事处罚，规定对不遵守规定的最高民事处罚，并扩大联邦监督、检查和执法活动的范围。自《矿工法》通过以来，加强了执法审查，包括增加了矿场的检查时间，增加了检查次数，增加了执法行动和相关处罚的数量和严重程度。各州也颁布了自己的新法律和法规，涉及许多相同的主题。美国矿山安全与健康管理局(“MSHA”)继续解释和执行矿工法案的各项条款，同时推出新的拟议法规和标准。例如，MSHA的呼吸性煤矿粉尘规则第二阶段于2016年2月生效，要求增加采样频率并使用连续的个人粉尘监测器。2016年8月，该规定第三阶段也是最后一阶段生效，将煤矿总体呼吸性粉尘标准从每立方米空气2.0毫克降至1.5毫克。我们遵守这些或任何其他新的矿山健康和安全法规可能会增加我们的采矿成本。如果我们被发现违反了这些规定，我们可能面临处罚或限制，这可能会对我们的运营、财务业绩和流动性产生实质性的不利影响。根据1977年《黑肺福利收入法案》和经1981年修订的1977年《黑肺福利改革法案》，每个煤矿经营者必须确保向现任和前任雇员索赔人支付联邦黑肺福利，并向1973年7月1日之前在煤炭行业工作的索赔人支付福利和医疗费用的信托基金。从2019年1月1日起，信托基金的资金来自对深层开采的煤炭征收每吨最高0.50美元的消费税，对露天开采的煤炭征收每吨最高0.25美元的消费税，这两项税收都不超过销售总价的2%。从2020年1月1日起，信托基金的资金来自对出售的煤炭征收消费税，深层开采的煤炭最高可达每吨1.10美元，露天开采的最高可达每吨0.55美元，这两项税收都不超过销售总价的4.4%。在没有进一步立法的情况下，从2022年开始，信托基金的资金将来自对销售的煤炭征收消费税，深层开采的煤炭最高可达每吨0.50美元，露天开采的煤炭每吨最高可达0.25美元，这两项税收都不超过销售总价的2%。消费税不适用于运往美国以外的煤炭。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别记录了510万美元和290万美元，不包括与此消费税相关的停产业务部分费用。

《患者保护和平价医疗法案》(PPACA)对联邦黑肺计划进行了重大改革，包括在黑肺索赔获奖的矿工死亡时自动支付遗属津贴，并建立了一项关于矿工患尘肺病的可推翻推定，这些矿工在煤矿工作15年或更长时间，完全因呼吸系统疾病而丧失能力。这些变化可能会对我们与联邦黑肺计划相关的成本产生实质性影响。对于符合联邦黑肺福利法定资格标准的前矿业员工，我们维持一个信托基金和保险覆盖范围，以支付目前和未来的索赔费用。根据州法律，我们还可能对信托和保险单承保的黑肺索赔负责。与现在和未来对黑肺福利的索赔相关的负债很难估计，信托和保险单可能不足以涵盖所有这些负债。

1992年煤炭工业退休人员健康福利法

与许多从事煤炭业务的公司不同，根据1992年的煤炭行业退休人员健康福利法案(“煤炭法案”)，我们没有任何责任，该法案要求支付大量款项，为1992年前退休的工会代表矿工(及其家属)提供终身健康福利，因为根据煤炭法案对Alpha Natural Resources，Inc.施加的债务已在破产程序中得到解决。
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收购。指作为阿尔法自然资源公司重组的一部分，本公司收购阿尔法自然资源公司S核心煤炭业务的部分交易。
阿尔法。阿尔法冶金资源公司。
阿尔法自然资源股份有限公司的S重组计划。 阿尔法自然资源公司的重组计划于2016年7月7日获得批准，自2016年7月26日起生效。
阿尔法自然资源公司重组。2015年8月3日，Alpha Natural Resources，Inc.及其除ANR Second Receivables Funding LLC以外的每一家全资国内子公司(统称“债务人”)根据美国破产法第11章向弗吉尼亚州东区美国破产法院(“破产法院”)提出自愿救济请愿书。破产法院于2016年7月7日批准了债务人重组计划。2016年7月26日，由债务人的前债权人组成的财团收购了本公司的普通股，以换取根据债务人的破产和解协议部分免除其债权人的债权。Debtor夫妇是一家煤炭生产商，在阿巴拉契亚中部、阿巴拉契亚北部和PRB都有业务。

阿什。煤中含有铁、氧化铝和其他不燃物质的杂质。由于灰分增加了煤的重量，增加了处理成本，并会影响煤的燃烧特性。

已分配的储量。计划在目前正在运营、目前闲置或已提交许可证并计划最终发展该作业的作业中开采的煤炭。

英制热量单位或BTU。在水具有最大密度(39华氏度)的温度下，将一磅纯液态水的温度提高1华氏度所需的热能的单位。

阿巴拉契亚中部或CAPP。位于肯塔基州东部、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州南部和田纳西州东部部分地区的煤炭产区。

煤层。煤炭矿藏呈层状分布。每一层都被称为“接缝”。

可乐。一种硬的、干的碳物质，在没有空气的情况下将煤加热到非常高的温度而产生。焦炭用于制造钢铁。它的生产产生了许多有用的副产品。

结伴。阿尔法冶金资源公司(以前名为Contura Energy，Inc.)

ESG.环境、社会和治理可持续性标准。

ESM交易。Blackjewel L.L.C.(“Blackjewel”)于2019年10月18日将位于怀俄明州的Eagle Butte和Belle Ayr矿(“西部矿”或“西部资产”)出售给FM Coal，LLC的联属公司Eagle Specialty Material(“ESM”)。根据2019年10月4日的一项命令，美国西弗吉尼亚州南区破产法院(以下简称破产法院)批准了ESM交易。该公司是西方资产的前所有者，于2017年12月将其出售给BlackJewel。

长壁开采。美国最高产的地下采矿方法。旋转滚筒机械地在工作面上前进，液压系统支撑着矿井的顶板，滚筒在煤中前进。然后，链式输送机将松动的煤炭输送到标准的地下矿井输送系统，以便将其输送到地面。

合并。与ANR，Inc.和Alpha Natural Resources Holdings，Inc.的合并于2018年11月9日完成。

焦煤。适合碳化生产炼钢用焦炭的各种煤种。它的质量取决于四个重要标准：影响焦炭产量的挥发度；影响焦炭质量的包括硫和灰分在内的杂质水平；影响焦炭强度的成分；以及影响焦炉安全的基本特性。MET煤通常具有特别高的BTU，但灰分和硫含量较低。

阿巴拉契亚北部或NAPP。马里兰州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州北部的煤炭产区。

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营业利润率。煤炭收入减去煤炭销售成本。

粉底河流域或PRB。怀俄明州东北部和蒙大拿州东南部的煤炭产区。

制备厂。选煤厂是对煤炭进行粉碎、分级和洗涤以去除杂质并准备供特定客户使用的设施。洗涤过程还有一个额外的好处，那就是去除了煤炭中的一些硫含量。一个选矿厂通常位于一个矿场，尽管一个厂可能为几个矿场提供服务。

可能的储量。储量的数量、等级和/或质量是根据与已探明储量类似的信息计算的，但用于检查、采样和测量的地点相距较远或在其他方面间隔较小。虽然保证程度低于已探明储量，但足以假定观察点之间的连续性。

生产力。本报告中使用的是指MSHA发布的每井下工作小时生产的清洁公吨煤。

已探明储量。储量的数量是根据露头、战壕、工作面或钻孔揭示的尺寸计算的；品位和/或质量是根据详细采样的结果计算的；检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。

填海造地。在采矿活动后将土地和环境恢复到原来状态的过程。这一过程通常包括“重塑”或重塑土地，使其恢复原来的样子，恢复表层土壤，种植当地的草和地被植物。在某一特定地点的采矿完成之前，通常正在进行填海作业。回收受到州和联邦法律的严格监管。

可采储量。在扣除留在煤层内的煤炭后可开采和销售的可开采煤炭(即留下来支撑顶板的煤柱，在矿井内开采不经济的煤炭)，并就合理的准备和处理损失进行调整。

保留。在确定储量时，可以经济合法地开采或生产的那部分矿藏。

屋顶。煤层上方的岩石或其他矿物层；采煤工作场所的顶面。

硫磺。煤中以不同数量存在的一种元素，当煤燃烧时会导致环境退化。二氧化硫是煤炭燃烧产生的气体副产品。

露天地雷。一种煤矿，其煤位于地表附近，可以通过去除土壤覆盖层来开采。

动力煤。发电厂和工业蒸汽锅炉用来发电和/或蒸汽的煤。一般情况下，焦煤的BTU热含量低于焦煤，挥发分高于焦煤。

成吨的。“短”或净吨等于2,000磅。一“长”或英制吨等于2240磅；一公吨(或“公吨”约为2，205磅。除另有说明外，本招股章程内的吨位数均以短吨列示。

未分配的储备。 未来可能开采但不被视为指定储量的煤炭.

地下矿场。也被称为“深”矿。地下煤矿的煤炭通常位于地表下几百英尺处，由机械搬运，并由穿梭车和传送带运送到地表。

UMWA。美国矿工联合会
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第1A项。风险因素

投资于我们的普通股受到各种风险的影响，包括我们业务固有的风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下：

•与我们的行业和全球经济有关的风险例如，与煤炭价格下跌、我们获得融资和其他服务的能力、竞争、煤炭需求下降、中国政府政策、客户流失、客户信誉和全球经济中断相关的因素。

•与监管和法律发展有关的风险例如，与监管要求和成本、气候变化法规、环境法和条约、不利的税收行动、能源需求减少、环境清理成本、许可证审批、维持内部控制和医疗保健法规和成本有关的风险。

•与我们的运营相关的风险这些不确定性因素包括：与采矿和其他非我们所能控制的条件有关的风险、煤炭需求下降、阿巴拉契亚中部采矿的复杂性、运输服务中断、熟练工人的可用性、产品规格要求、高于预期的员工福利、财产回收或煤矿关闭成本、煤炭储备的可用性、工会组织、网络安全、我们对第三方的依赖以及我们进行资本投资的能力。

•与我们的流动性有关的风险例如，与我们的债务、我们获得或续签担保债券的能力、我们的信贷安排对我们施加的限制、需要时获得资金的机会和偿债能力有关的因素。

•与我们普通股所有权相关的风险例如，与遵守证券法、为我们的普通股提供有序的交易市场、额外发行证券造成的稀释或其他影响、我们被第三方收购的障碍以及股东诉讼事项的有限论坛等相关的问题。

下面将对这些风险和其他风险进行更详细的回顾。任何这些风险的实现都可能导致对我们证券的投资下降，并导致亏损。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

与我们的行业和全球经济有关的风险

煤炭价格持续低迷，或煤炭价格进一步下跌，将对收入、经营业绩、现金流、财务状况、股票价格和我们的煤炭储量价值产生不利影响。

我们的经营结果在很大程度上取决于我们收到的煤炭价格。这些价格取决于我们无法控制的因素(下面将在其他风险因素中更详细地描述其中一些因素)，包括：

•国内外煤炭和焦炭的需求，这在很大程度上取决于钢铁和电力的需求；
•天然气、其他替代燃料和替代钢铁生产技术的价格和可获得性；
•国内外经济状况，包括经济低迷以及全球和美国经济的实力；
•工业用户、发电商和居民用户的消费模式；
•为我们的行业和我们的客户提供法律、法规和税收环境；
•恶劣天气、气候或其他自然条件、自然灾害和流行病(如新冠肺炎病毒)；
•转售市场上可获得的煤炭的数量、质量和定价；
•全球节能或排放措施的影响；
•来自其他煤炭和其他能源供应商的竞争；以及
•交通和港口设施的距离、可用性、可靠性和成本。

美国和其他国家的煤炭价格持续低迷或进一步下跌，可能会对我们的经营业绩和现金流以及我们的煤炭储量价值产生重大不利影响，并可能导致我们面临的风险数量在可能性、幅度和持续时间上增加。

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美国和外国钢铁生产商对焦煤(或“精煤”)的需求持续低迷，以及关税政策变化可能带来的负面贸易影响，可能会降低我们精煤的价格，这将减少我们的收入。

阿尔法生产的MET煤直接销售给美国和外国钢铁行业客户，并通过美国公司间接销售给外国钢铁行业客户。在截至2020年12月31日的一年中，MET煤炭约占我们煤炭收入的87%。美国或外国钢铁行业状况的任何恶化，包括对钢铁的需求和该行业持续的财务可行性，都可能减少对我们的精煤的需求，并可能影响我们从美国或外国钢铁行业客户那里应收账款的收款能力。

外国市场和美国市场对外国生产的钢铁的需求也取决于钢铁关税等因素。2018年3月8日，总裁·特朗普签署公告，对进口钢厂产品征收25%的关税，对进口锻造和未锻造铝征收10%的关税。阿尔法的出口客户包括外国钢铁生产商，如果他们的产品进口到美国，他们可能会受到关税的影响。相反，我们国内客户对满足要求的煤炭的需求可能会增加。外国征收的报复性关税已经限制了国际贸易，并可能对全球经济状况产生不利影响。

此外，钢铁行业对精煤的需求受到许多因素的影响，包括该行业业务的多变性质、炼钢过程中的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可获得性。美国钢铁行业越来越依赖不使用焦炭的炼钢工艺，如电弧炉或煤粉工艺。如果这种趋势继续下去，我们销售的精煤数量和我们获得的价格可能会减少，从而减少我们的收入，并对我们的收益和煤炭储量的价值产生不利影响。国际市场对精煤的需求下降可能会减少我们销售的精煤数量和获得的价格，从而减少我们的收入，并对我们的收益和煤炭储量的价值产生不利影响。外国政府与煤炭生产和消费相关的政策可能会对我们产品的定价和需求产生负面影响。

我们获得融资和其他服务的能力，以及这些服务的形式和程度，可能会受到金融机构和保险公司关于碳能源生产商和煤炭燃烧的环境影响的贷款、投资和类似政策的严重限制。

包括银行和保险公司在内的某些金融机构已采取政策，阻止或限制这些机构向生产、发电或使用化石燃料的实体提供融资、保险和其他服务。这些政策以及未来可能采用的其他政策可能会限制我们获得融资、保险和其他服务的能力，并可能对我们的客户产生类似的影响，这反过来可能会减少未来全球对煤炭的需求。此外，一些投资者和投资顾问支持剥离我们等涉及化石燃料开采市场的公司发行的证券。这些事态发展可能会对我们的证券市场、我们进入资本和金融市场的机会以及我们未来获得保险的能力产生负面影响，这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大负面影响。

煤炭行业的竞争可能会对我们的煤炭销售能力产生不利影响，行业产能过剩可能会给煤炭价格带来下行压力。

我们与美国不同地区的许多其他煤炭生产商在国内和国际销售方面展开竞争。我们还在国际市场上与其他国家的煤炭生产商竞争。国际上对美国煤炭出口的需求也影响了美国的煤炭需求。这种竞争影响了国内外煤炭价格以及我们留住或吸引煤炭客户的能力。竞争对手矿山增产的威胁，以及天然气价格大幅下跌，这些都是历史上导致市场状况疲软的原因之一。

过去，对煤炭的高需求和有吸引力的定价为煤炭行业带来了新的投资者，导致了新煤矿的开发和产能的增加。随后该行业的产能过剩推动了煤炭价格的下降，未来可能也是如此。

国际贸易协定、贸易让步、外汇波动或其他政治和经济安排的潜在变化，可能会让在美国以外国家运营的煤炭生产商受益。此外，北美钢铁生产商面临来自外国钢铁生产商的竞争，这可能会对我们客户的财务状况和业务产生不利影响。我们不能保证我们将能够在价格或其他因素的基础上与未来可能受益于优惠外贸政策或其他安排的公司竞争。煤炭在国际上以美元出售，因此，外国市场的一般经济状况和外币的变化
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汇率可能会为我们的外国竞争对手提供竞争优势。如果我们竞争对手的货币对美元或对我们外国客户的当地货币贬值，这些竞争对手可能会向客户提供更低的煤炭价格。此外，如果我们海外客户的货币相对于美元大幅贬值，这些客户可能会要求我们出售给他们的煤炭降价。因此，汇率波动可能会对我们的煤炭在国际市场上的竞争力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。参见“商业竞争”。同样，汇率波动可能会对美国钢铁需求产生不利影响。

对美国煤炭出口需求的下降将减少我们的海外销售，可能会对我们的收入产生负面影响，并可能导致国内煤炭价格面临下行压力。

截至2020年12月31日止年度，煤炭出口收入约占我们煤炭收入的64%。除上述因素外，美国煤炭出口的需求和可行性取决于许多我们无法控制的因素，包括海运费率以及港口和航运能力。

此外，美国与其他国家之间的贸易冲突导致征收进口关税等贸易壁垒，可能会对我们煤炭的国际需求和定价产生实质性的不利影响。近年来，美国采取了一些行动，包括对进口到美国的某些商品征收关税，导致其他国家采取了报复性措施，比如对从美国进口到这些国家的商品征收关税。例如，中国和土耳其就对从美国进口的煤炭征收关税。其他国家施加的这些贸易壁垒已经对我国的煤炭国际销售产生了不利影响，包括需求下降和价格下降。如果这些壁垒持续存在或加强，我们的煤炭出口可能会进一步下降，国内供应的增加可能会导致美国煤炭生产商之间的竞争加剧，可能会给国内煤炭价格和我们的业务、财务状况或运营结果带来额外的下行压力。

中国政府的政策以及亚洲市场的贸易争端可能会继续对全球煤炭市场造成不利影响，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。

中国政府不时对国内煤炭行业实施法规，颁布新的法律或限制，有时几乎没有事先通知，这可能会影响全球煤炭需求、供应和价格。在过去的几年里，中国政府启动了一系列防霾措施，旨在通过钢铁、煤炭和燃煤发电行业的临时产能限制来减少有害气体排放。中国政府的政策变化可能会对全球煤炭市场造成不利影响，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。此外，在生产和/或消费大量煤炭和其他能源相关商品的国家，如印度，政府实体的类似行动可能会对我们产品的销售价格产生实质性影响。

此外，亚洲市场的某些贸易争端，如中国与澳大利亚之间的争端，导致我们向其出口煤炭的非亚洲市场的煤炭供应增加，价格下降。如果这些争端持续下去，我们某些出口市场的价格持续走低可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大负面影响。

我们几个最大的客户同时损失或大幅减少购买量，可能会对我们的收入和盈利产生实质性的不利影响。

截至2020年12月31日止年度，我们最大的客户占我们总收入的约16%，向我们的10个最大客户销售煤炭约占我们总收入的63%。这些客户可以决定停止从我们那里购买之前购买的数量的煤炭，或者决定根本不购买。如果这些客户中的几个同时大幅减少他们的煤炭购买量，或者如果我们无法以像以前的销售那样对我们有利的条件向他们出售煤炭，我们在试图向全球市场上的其他客户销售煤炭的同时，可能会面临销售额的大幅下降。如果同时出现亏损或大幅减少，我们的收入和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。

北美发电厂对动力煤的需求持续低迷，或需求进一步下降，可能会降低我们的动力煤价格，这将减少我们的收入。

在截至2020年12月31日的年度内，动力煤约占我们煤炭收入的13%。我们销售的大部分动力煤是卖给美国发电厂的。北美对动力煤的需求主要受以下因素影响：
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•电力的总体需求，这反过来又受到全球经济和天气等因素的影响(例如，北美温暖的冬季通常导致需求较低)；
•竞争燃料的可获得性、质量和价格，如天然气、核燃料、石油和风能、太阳能和水力发电等替代能源，除其他外，可能因技术发展和州或联邦监管或法定燃料补贴或能源使用规定而随时间发生变化；
•日益严格的环境和其他政府法规，包括燃煤发电厂的空气排放标准；以及
•公用事业单位的煤炭库存。

许多北美发电厂已经从燃煤电厂转向天然气发电厂。尽管先进的煤炭和减排技术在可获得性和部署方面不断进步，但我们预计短期内新的发电厂将使用天然气，因为天然气发电厂的建设成本低于燃煤电厂，而且天然气是一种燃烧更清洁的燃料，目前供应充足，成本较低。日益严格的监管也减少了新建发电厂的数量，尤其是燃煤发电厂。北美发电厂煤炭消耗量的减少将减少我们销售的动力煤数量和我们获得的价格，从而减少我们的收入，并对我们的收益和煤炭储量的价值产生不利影响。此外，联邦和州法规带来的不确定性可能会导致动力煤客户对未来几年的煤炭需求不确定，这可能会对我们根据多年销售合同向此类客户销售煤炭的能力产生不利影响。

我们可能无法延长我们现有的长期供应合同或签订新的供应合同，而我们现有的供应合同可能包含某些条款，这些条款可能会减少对短期煤炭价格波动的保护，而短期煤炭价格波动可能会对我们的业务盈利产生不利影响。

我们很大一部分动力煤是根据长期合同销售的。当我们与客户的当前合同到期或以其他方式重新谈判时，我们的客户可能会决定购买比过去更少的煤炭，或者按照不像我们目前协议下的条款那样对我们有利的条款购买煤炭，包括定价条款。

此外，在很大程度上，由于监管的增加和频繁变化，以及天然气价格的变化，发电厂越来越不愿意签订长期煤炭供应合同，而是根据短期供应合同购买更高比例的煤炭。这种从长期供应合同转向行业的做法可能会对我们和我们的收入水平产生不利影响。例如，我们有合同义务向我们购买煤炭的客户较少，这增加了我们将没有稳定的生产市场的风险，并可能要求我们在现货市场销售更多煤炭，而现货市场的价格可能低于我们预期客户为合同承诺供应支付的价格。现货市场价格也往往比合同价格波动更大，这可能导致收入下降。我们的精煤供应合同通常按年度、季度或现货定价，因此我们的精煤销售对重新定价风险特别敏感。

一般来说，我们的长期动力煤协议包含一定数量的动力煤交付期间的承诺量和固定价格。然而，我们的一些长期动力煤协议在协议有效期内并没有规定固定的价格。这些协议包含价格谈判和即将到来的未定价合同期的类似条款，谈判通常考虑当前市场价格和/或相关市场指数。如果双方不能就价格达成一致，可能会导致合同终止或诉讼，其结果将是不确定的。此外，在经济疲弱期间，我们的一些客户对其产品和服务的需求下降，可能不愿接受所有合同吨位，或可能要求更低的价格。当市场价格大幅下跌时，客户可能会提出类似的要求。任何导致合同价格大幅降低的调整或谈判都可能导致收入下降。因此，在不利或动荡的市场条件下，一年或一年以上的供应合同可能只能提供有限的保护。

与天然气和可再生能源的竞争，以及影响这些行业的因素，可能会对煤炭需求产生不利影响。

我们的煤炭与天然气和可再生能源竞争，因此这些来源的价格可能会影响煤炭销售。天然气市场历史上一直不稳定，这一市场的价格会因供需关系的相对较小变化而出现较大波动。供应和需求的变化可能受到许多因素的推动，例如全球和区域经济和政治条件；全球勘探、生产和库存水平；天然气价格；以及交通便利。如果天然气价格大幅下跌，可能会导致煤炭销售减少，并对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
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此外，州和联邦政府要求增加使用可再生能源的电力，也对我们的煤炭市场产生了影响。几个州已经颁布了立法授权，要求电力供应商使用可再生能源来产生一定比例的电力。已经有许多建议建立类似的统一的国家标准，尽管到目前为止这些建议都没有通过。为了提高可再生能源的经济性，可能会在技术和激励措施方面取得进展，例如税收抵免，这可能会使这些能源比煤炭更具竞争力。发电厂耗煤量的任何减少都可能降低我们开采和销售的煤炭价格，从而减少我们的收入，并对我们的业务和运营结果产生重大和不利的影响。

如果客户的信誉和财务状况恶化，我们向客户收取款项的能力可能会受到损害。

我们是否有能力收到出售和交付的煤炭款项，取决于我们客户的持续信誉和财务健康状况。与其他煤炭供应商的竞争可能迫使我们向客户提供信贷，其条款可能会增加我们在付款违约方面承担的风险。近年来，经济不景气和全球金融市场出现动荡，不时影响我们客户的信誉，限制他们的流动资金和信贷供应。此外，我们的客户群可能会随着放松监管而发生变化，因为公用事业公司将其发电厂出售或转让给其不受监管的附属公司或信誉较差的第三方，从而增加了我们为客户付款违约承担的风险。这些新的发电厂业主或经营者的信用评级可能低于投资级，或者在我们与他们签订合同后，可能变得低于投资级。

其他国家的客户可能会受到其他压力和不确定因素的影响，这些压力和不确定因素可能会影响他们的支付能力，包括贸易壁垒、外汇管制以及当地的经济和政治状况。截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们64%的煤炭收入来自向美国以外客户销售的煤炭。

全球经济及金融市场的衰退及混乱已对及可能于未来对煤炭的需求及价格造成重大不利影响，从而可能对我们的销售、成本、利润率及盈利能力以及取得融资的能力造成重大负面影响。

全球经济和金融市场的不景气和动荡，除其他外，不时导致证券价格剧烈波动、流动资金和信贷供应严重减少、某些投资的评级下调以及包括房地产在内的其他投资的估值下降。许多不可预测的因素可能导致重大经济中断，包括但不限于市场力量、自然灾害、流行病(如新冠肺炎病毒)、贸易争端和武装冲突。未来此类中断，特别是金融市场信贷收紧或任何其他对全球经济增长产生负面影响的中断，可能会对我们的客户获得运营融资的能力产生不利影响，并导致需求减少、煤炭价格下降、我们煤炭的一些订单取消以及与我们一些客户的协议重组。美元相对于其他货币价值的变化，特别是在采矿过程需要进口产品的情况下，可能会导致运营费用大幅增加。任何长期的全球、国家或地区经济衰退或其他类似事件都可能对煤炭的需求和价格、我们的销售、利润率和盈利能力以及我们自己获得融资的能力产生重大不利影响。我们无法预测未来金融市场任何潜在中断的时间、持续时间和严重程度，以及美国和其他国家未来可能出现的不利经济状况，以及这些事件可能对我们的运营和整个行业产生的影响。

与监管和法律发展有关的风险

对采矿业的广泛监管给我们带来了巨大的成本，未来的监管或违规可能会增加这些成本，或限制我们生产煤炭的能力。

我们的业务受各种联邦、州和地方环境、健康和安全、交通、劳工和其他相关法律和法规的约束，这些法律和法规涉及以下事项：

•爆破；
•控制排放和排放；
•作业对地表水和地下水质量和可用性的影响；
•废物的储存、处理和处置；
•修复受污染的土壤、地表水和地下水；
•地下开采引起的地表沉陷；
•将我国矿山附近的动植物物种归类为濒危或受威胁物种；
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•对雷区进行填海；以及
•员工的健康和安全，以及现任和前任员工的福利(下文将更详细地描述)。

这些法律法规正变得越来越严格。例如：

•联邦和州政府机构和公民团体越来越重视与采矿有关的水排放中的硒和其他成分的数量；
•MSHA以及弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州已经实施并提议改变矿山安全和健康要求，以实施更严格的健康和安全控制，加强矿山检查和执法实践，增加制裁，并扩大监测和报告；以及
•正在考虑减少温室气体排放，这可能会增加我们的成本，需要额外的控制，或者迫使我们限制目前的运营。

此外，这些法律和法规要求我们获得许多政府许可，并遵守这些许可的要求(下文将更详细地描述)。

我们为遵守适用于我们采矿和其他作业的法律、法规和许可证，以及处理检查结果而产生大量成本。处理检查结果所需的遵约和行动往往很耗时，可能会推迟勘探或生产的开始或继续。此外，部分由于广泛而全面的监管要求，违反法律、法规和许可证的行为在我们的运营中时有发生，可能会导致我们纠正违规行为的巨额成本，以及大量的民事或刑事处罚以及我们的运营限制或关闭。特别是，总裁·拜登和现任国会多数议员表示支持可能导致更严格的环境、健康和安全标准的政策，这些标准适用于我们和我们客户的运营。例如，2021年1月20日，总裁·拜登发布了题为《关于保护公众健康和环境，恢复科学以应对气候危机的行政命令》的行政命令，其中要求对前总统政府期间发布的法规和其他行政行动进行审查，以评估拜登政府是否充分保护公众健康和环境，包括在气候变化方面，以及是否符合科学。见“环境和其他管理事项--清洁水法--废水排放”。

MSHA和州监管机构还可以在发生某些违反安全规则、事故或迫在眉睫的危险的情况下下令暂时或永久关闭矿山。此外，监管机构可因其对现有或新的法律或法规的解释或适用而下令改变采矿计划或作业。对采矿计划或作业的任何必要改变都可能导致生产暂时停产或增加成本。

这些因素已经并将继续对我们的生产成本和竞争地位产生重大影响，并因此对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。新的法律和法规，以及未来对现有法律和法规的解释或不同的执行，可能会对我们产生类似或更重大的影响，包括延误、中断或终止运营。

气候变化或二氧化碳减排举措可能会显著减少对煤炭的需求，并降低我们煤炭资产的价值。

全球气候问题继续引起公众和科学的极大关注。许多报告，如政府间气候变化专门委员会第四次和第五次评估报告，也引起了人们对人类活动，特别是二氧化碳和甲烷等温室气体排放对全球气候问题的影响的关注。燃烧煤炭等化石燃料会产生二氧化碳，二氧化碳由燃煤发电厂、焦化厂和炼钢厂等煤炭终端用户排放到大气中，在较小程度上是由我们使用的采矿设备燃烧化石燃料造成的。此外，煤矿开采可以将甲烷从矿井中直接释放到大气中。与全球气候变化相关的关切，以及旨在解决这些问题的温室气体减排举措，已经并预计将继续导致燃煤电厂产能和利用率下降，逐步淘汰和关闭许多现有的燃煤电厂，减少或取消在美国和某些其他国家建造新的燃煤电厂，增加煤炭开采成本，降低煤炭需求和价格。

作为应对全球气候变化和全球变暖的监管举措的一部分，煤炭消费和生产的排放受到悬而未决和拟议中的法规的约束。各种国际、联邦、地区、外国和州的提案目前正在实施或正在考虑中，以限制温室气体的排放，包括未来可能的美国条约
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承诺，新的联邦或州立法，环境保护局和其他监管机构根据现有环境法进行的监管，以及私人当事人的诉讼。这些措施包括：

•2015年巴黎气候峰会协议，导致197个国家自愿承诺减少温室气体排放，并可能导致各国和国家就未来温室气体排放做出更多坚定承诺。2017年6月1日，特朗普政府宣布美国将退出该协议，但拜登政府随后采取措施重新加入该协议；
•国家和区域气候变化倡议，实施可再生组合标准或总量管制与交易计划；
•州监管机构和环境组织因担心新建或现有发电厂的温室气体排放而对新的燃煤发电厂或对现有发电厂的改造提出质疑或拒绝发放许可证；以及
•基于与温室气体相关的担忧，针对煤炭公司或发电厂运营商的私人诉讼。

2015年8月3日，环保局发布了建立发电厂NSPS的最终规则。最终规定要求新建的化石燃料蒸汽发电机组的二氧化碳排放标准为1400磅二氧化碳/兆瓦时。该标准基于实施部分CCS的超临界煤粉锅炉的性能。改装和改建的化石燃料蒸汽发电机组必须通过最佳运行实践和设备升级相结合来实现最高效的发电，以满足符合最佳历史业绩的排放标准。

此外，2019年7月8日，美国环保局公布了取代CPP的ACE规则。与呼吁将发电从燃煤来源转向天然气和可再生能源的CPP相反，ACE规则侧重于通过要求各国强制要求各国在发电厂实施一系列旨在提高其热效率的技术(即减少产生相同数量电力所需的燃料量)来减少现有燃煤电厂的温室气体排放。然而，2021年1月19日，哥伦比亚特区上诉法院推翻了ACE规则。自那以后，美国环保署宣布打算考虑制定新的法规，管理现有发电厂的碳排放。由于这些规则的制定，对二氧化碳污染的更严格标准可能会进一步减少对煤炭的需求，我们的业务将受到不利影响。此外，某些银行和其他融资来源已采取行动，限制可用于开发新的燃煤发电厂的融资，这也可能对未来全球煤炭需求产生不利影响。

此外，几个资金充足的非政府组织已明确开展运动，尽量减少或消除使用煤炭作为发电来源。这些努力，以及协调一致的节约和提高效率的努力，导致电力消耗减少，消费者和企业对非煤炭燃料来源的偏好，可能会导致煤炭价格和煤炭销售大幅下降，并可能导致我们的成本增加。

任何未来的法律、法规或其他上述性质的政策或倡议可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。任何特定的法律、法规或政策对我们的影响程度将取决于几个因素，包括所涉及的实质性条款、相关的立法期限和任何相关的过渡期。这些监管举措和法律发展存在相当大的不确定性，因为拟议的立法和监管的内容尚未完全确定，许多新的监管举措仍需接受政府和司法审查。特别是，总裁·拜登和本届国会多数议员都表示支持温室气体排放监管。在之前的国会会议上，已经提出了监管温室气体排放的立法提案(如绿色新政)，国会领导层可能会在本届国会任期内引入类似的立法。我们经常试图评估任何拟议的法律、法规或政策对我们的潜在影响，这要求我们做出几个实质性的假设。我们不时确定，一项或多项此类法律、法规或政策的影响，如果被采纳并最终按建议实施，可能会对我们的运营、财务状况或现金流造成重大不利影响；然而，我们往往无法合理量化此类影响。

总体而言，任何旨在减少温室气体排放的法律、法规或其他政策都已经并可能继续给许多燃煤电厂、炼钢厂和工业锅炉带来巨额成本，这可能会使它们无利可图。因此，一些现有的发电厂已经改用产生更少排放的其他燃料，其他的可能会转换，一些发电厂已经关闭，另一些可能会关闭，以及更少的新燃煤电厂正在建设中，所有这些都减少了对煤炭的需求，减少了我们销售的煤炭数量和价格，从而减少了我们的收入，并对我们的收益和煤炭储量的价值产生了不利影响。

其他广泛的环境法律，包括现有及未来可能的有关空气排放、废物管理及水排放的立法、条约及监管规定，均会影响我们的客户，并可能进一步减少对作为燃料来源的煤炭的需求，并导致我们的煤炭价格及销量大幅下降。

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我们的客户的运营受到与环境问题相关的广泛法律法规的约束，包括空气排放、废水排放和废物的储存、处理和处置以及运营许可证。特别是，《清洁空气法》以及类似的州和地方法律对化石燃料发电厂排放到空气中的二氧化硫、颗粒物、氮氧化物、汞和其他化合物的数量进行了广泛的监管，这些发电厂是我们电煤的最大最终用户。一系列更严格的要求将在或可能在未来几年生效，包括：

•执行目前和更严格的二氧化硫、氮氧化物、颗粒物和臭氧的拟议环境空气质量标准，包括环保局于2015年10月发布更严格的臭氧环境空气质量标准，以及环保局根据这些规则确定达标标准；
•执行环保局的CSAPR，在28个州大幅减少发电厂的氮氧化物和二氧化硫排放，以及2016年9月发布的CSAPR更新规则，要求在夏季臭氧季节遵守CSAPR的22个州在2017年进一步减少氮氧化物；
•继续执行环境保护局于2011年12月发布并在司法复审程序完成之前生效的《环境保护局最低排放标准》，该标准对发电机的汞和其他有毒空气污染物的排放施加了严格限制；
•执行环境保护局2014年8月关于发电厂冷却水进水口结构的最终规则；
•根据2014年12月敲定的规则和2018年8月生效的新修正案，环保局对管理和处置火山灰提出了更严格的要求；以及
•执行环境保护局2015年11月的最终规则，对发电厂可以排放的金属水平设定污水排放限制。

这些环境法律法规给我们的客户带来了巨大的成本，随着这些要求变得更加严格，这些成本正在增加。这些成本使煤炭的使用成本更高，并使其对我们的客户来说不是一种有吸引力的燃料能源。因此，一些现有的发电厂已经改用产生更少排放的其他燃料，其他的可能会转换，一些发电厂已经关闭，另一些可能关闭，目前没有燃煤电厂在建，所有这些都减少了对煤炭的需求，减少了我们销售的煤炭数量和价格，从而减少了我们的收入，并对我们的收益和煤炭储量的价值产生了不利影响。

此外，根据《清洁空气法》，有关二氧化硫排放的法规，包括排放上限和排放补贴价格，根据煤炭的硫含量，可能会对煤炭的需求产生重大影响。我们既卖高硫煤，也卖低硫煤。发电厂更广泛地安装减少硫排放的技术，可能会使高硫煤比我们的低硫煤更具竞争力。降低排放限额的价格可能会产生类似的影响。排放额度价格的大幅上涨可能会降低高硫煤炭的竞争力，而不是那些没有配备减少二氧化硫排放的发电厂的低硫煤炭，甚至可能还有天然气。这些后果中的任何一种都可能导致我们部分业务的收入下降，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

美国国税局可以扣留退税，并主张有权抵销美国政府在阿尔法自然资源公司破产期间提出的请愿前索赔，这可能对该公司的资产产生重大不利影响。

截至2020年12月31日，该公司已记录了6420万美元的应收联邦所得税和520万美元的应收相关利息，这与净营业亏损(NOL)结转索赔有关。由于联邦政府是Alpha Natural Resources，Inc.破产程序的债权人，联邦政府有可能扣留部分或全部可归因于NOL结转索赔的退税，并主张有权将退税和相关的应收利息与其申请破产前的索赔相抵销。如果美国国税局采取这样的行动，该公司将大力捍卫自己的立场。然而，如果该公司不成功，可能会对该公司的资产产生重大的不利影响。

消费者对电力的需求减少，以及节能趋势导致的一般能源消耗模式的变化，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。

由于近年来推动节能的努力，全球对电力的需求和消费者的总体能源消费模式都存在下降的风险。节能技术、公共倡议和政府激励措施减少电力消耗或支持其他形式的可再生能源的能力也可能导致煤炭价格下降。如果煤炭价格没有竞争力，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性损害。

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我们的运营可能会影响环境或导致暴露在危险物质中，我们的物业可能会受到环境污染，这可能会导致我们承担重大责任。

我们的业务使用某些危险材料，而且我们不时产生有限数量的危险废物。根据联邦或州法律，我们可能会受到有毒侵权、自然资源损害和其他损害的索赔，以及对土壤、地表水、沉积物、地下水和其他自然资源的调查和清理。此类索赔可能源于我们拥有或经营、或以前拥有或经营的地点的当前或以前的条件，以及我们将废物送往处理、储存或处置的第三方拥有或经营的受污染地点。我们对此类索赔的责任可能是连带的，因此我们可能要对污染或其他损害承担超过我们份额的责任，甚至是全部责任。

我们经营及维护多个煤浆蓄水池。这些蓄水池受到广泛的管制。其他煤炭开采业务维持的部分泥浆蓄水池已失效，对环境及天然资源造成广泛损害，并须承担相关人身伤害及财产损失的责任。我们的一些蓄水池位于雷区之上，这可能造成更大的故障和造成损害的风险。如果我们的一个蓄水池发生故障，我们可能会因由此产生的环境污染和相关责任而面临巨额索赔，以及罚款和处罚，以及人身伤害，财产损失或其他损失的潜在第三方索赔。此外，我们可能会受到与甲烷气体地表排放有关的索赔，这可能来自地下煤矿开采活动。

我们的业务可能产生的该等及其他环境影响，以及暴露于与我们的业务相关的有害物质或废物，可能导致成本及负债，从而可能使若干矿场的持续经营在经济上不可行或不切实际，或对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们可能无法获得和续签许可证、矿山计划修改和批准、租赁或我们运营所需的其他权利，这将减少我们的产量、现金流和盈利能力。

矿业公司必须获得大量的监管许可，这些许可对与煤矿开采有关的各种环境和安全问题施加了严格的条件。许可规则很复杂，而且会随着时间的推移而变化，可能会使我们遵守适用要求的能力变得更加困难或不切实际，甚至会阻止正在进行的作业或未来采矿作业的发展。根据各种法规，公众，包括特殊利益集团和个人，有权评论、提出反对或以其他方式参与许可进程，包括提起公民诉讼或行政行动，挑战许可或采矿活动。在我们经营业务的州，适用的法律和法规还规定，在某些情况下，如果我们或我们拥有或控制、或与我们共同拥有或控制的任何实体，或根据OSM的AVS被确定与我们有关联的任何实体，违反采矿许可证的行为有增无减，或已成为许可证或复垦债券撤销或暂停的对象，则采矿许可证或修改可被推迟、拒绝或撤销。这些条例将某些关系定义为构成所有权和控制权，例如拥有一个实体50%以上的股份或有权决定该实体进行采矿作业的方式。某些其他关系被推定为所有权或控制权，包括担任某实体的高管或董事，或拥有该采矿运营商10%至50%的股份。在某些情况下，如果个人或实体能够证明它实际上没有或没有直接或间接决定有关采煤作业方式的权力，就可以推翻这一推定。因此，我们过去或正在违反联邦和州采矿法，或由我们的主要股东、董事或高级管理人员拥有或控制的煤矿作业，或通过OSM的AVS与我们有关联的实体拥有或控制的煤矿作业，可能会提供一个基础，以撤销现有许可证，并拒绝发放额外的许可证或修改或修订现有许可证。这就是所谓的“许可证被封锁”。近年来，煤矿开采所需的许可一直是日益严格的监管和行政要求以及环保组织广泛诉讼的主题。

因此，许可过程既昂贵又耗时，所需的许可可能不会及时(或根本不)发放或续期，所发放的许可可能会限制我们有效开展采矿活动的能力。在某些情况下，监管机构可能会寻求撤销之前发放的许可证。根据某些许可证，我们必须向政府当局提供关于拟议勘探或生产煤炭对环境影响的数据。

特别是，根据《公约》第404条，我们的某些活动需要COE的疏浚和填埋许可证。近年来，第404条的许可程序受到越来越严格的监管和行政要求以及一系列法院挑战，导致许可程序的成本增加和延误。

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2020年1月，美国环保局和美国陆军工程兵团(USACE)发布了一项最终规则，试图澄清《清洁水法》(CWA)对美国水域的管辖权范围，即可航行水域保护规则。这项规定取代了前总统政府在2015年6月发布的一项规定，即清洁水规定。清洁水规则受到了广泛的法律挑战、禁令和行政行动，并于2019年12月正式废除。《可通航水域保护规则》旨在履行2017年2月的一项行政命令，该行政命令呼吁美国环保局和美国环境保护局制定一项规则，与大法官安东宁·斯卡利亚在2006年最高法院对Rapanos v.United States的裁决中的多数意见一致，即CWA的管辖权仅适用于“可通航水域”和其他相对永久流动的水域，如河流或湖泊。可航行水域保护规则缩小了CWA相对于清洁水规则的管辖权范围，除其他外，将某些不与管辖水体相邻的短暂溪流和湿地排除在“美国水域”的定义范围之外。《通航水保护规则》可能会受到法律挑战，并可能受到环保局的重新考虑，其对我们业务的最终影响尚不确定。

此外，我们的一些业务可能依赖CWA第404条计划下的全国性许可。这些全国性的许可证每五年发放一次，2017年全国许可证计划最近于2017年1月重新发放。如果我们无法使用全国性的许可证，某些工作需要个人许可证，那可能会延误运营。

我们的许多许可证都会不时续签，续签后的许可证可能包含比现有许可证更多的限制性条件。举例来说，我们很多规管地表溪流和地下水排放及影响的许可证，将会受到新的和更严格的条件所规限，以在未来数年续期时满足各项新的水质要求。虽然我们目前还没有估计，但我们满足这些条件的成本可能是巨大的。

未来许可及采矿计划修订及审批程序的改变或挑战，可能会导致与取得及遵守许可证有关的额外成本、时间及困难，并可能延迟或阻止开始或继续勘探或生产作业，从而对我们的煤炭产量、现金流及盈利能力造成不利影响。

在某些情况下，联邦和州监管机构有权下令暂时或永久关闭我们的任何设施，这可能会对我们满足客户需求的能力产生重大不利影响。

联邦和州监管机构有权在发生重大健康和安全事件(如死亡)后下令暂时或永久关闭设施。如果发生这种情况，我们可能需要产生资本支出来重新开放设施。如果这些机构下令关闭我们的设施，我们的煤炭销售协议和与我们的出口码头相关的按需付费合同可能允许我们发布不可抗力通知，暂停我们根据这些合同交付煤炭的义务。但是，我们的客户可能会对我们发出的不可抗力通知提出异议。如果这些挑战成功，我们可能不得不从第三方来源购买煤炭(如果有)来履行这些义务，产生资本支出以重新开放设施和/或与客户谈判和解，其中可能包括降价、减少承诺或延长交付时间或终止客户合同。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们 根据与州和联邦机构达成的与阿尔法自然资源公司有关的各种和解协议，有义务重组和解协议，如果不履行这些义务，除其他外，可能导致此类和解协议终止、许可证被吊销以及监管或执法行动。

关于Alpha Natural Resources，Inc.重组和解协议，我们和Alpha Natural Resources，Inc.与州和联邦机构签订了多项协议，涉及Alpha Natural Resources，Inc.根据Alpha Natural Resources，Inc.重组保留的矿山财产的复垦和其他环境恢复义务的资金、履行和担保。这些协议与阿尔法自然资源公司出售其中某些房产有关，并不时进行修改。这些协议要求我们定期向指定的某些账户付款，为各种设施的填海和其他活动提供资金，并要求我们履行保证金、报告和其他义务。未能履行我们在这些协议下的义务可被视为违约事件，可能导致某些许可被取消、协议终止，以及执行此类违约的机构被允许采取的任何监管或执法行动。

我们的财务报告内部控制系统和程序或与之相关的披露控制可能在未来存在重大缺陷，这可能对我们普通股的价值产生不利影响。

我们负责维护必要的系统和文件，以评估财务报告内部控制的有效性。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移开。维护
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为了改善我们的控制和程序，我们必须投入大量资源，可能需要雇用更多的工作人员，并需要继续提供有效的管理监督，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

目前有关煤炭消耗百分比以及勘探和开发的某些美国联邦所得税规定可能会被未来的立法取消。

不时会有立法建议，可能导致减少或取消某些美国联邦所得税规定，这些规定目前适用于从事煤炭储量勘探、开发和生产的公司。这些建议包括但不限于：（1）取消与煤炭和其他硬矿物化石燃料有关的勘探和开发成本的当前扣除额、60个月摊销期和10年摊销期，（2）废除与煤炭属性有关的百分比损耗津贴，以及（3）废除煤炭和褐煤特许权使用费的资本收益处理。这些或其他类似提案的通过可能会增加我们的应纳税收入，并对我们的现金流和普通股投资价值产生负面影响。

税法的变化，特别是在非所得税领域，或对以前支付给政府实体的特许权使用费进行审计所产生的义务，可能会导致我们的财务状况和盈利能力恶化。

我们为生产的煤炭缴纳非所得税。我们的非所得税很大一部分是按毛收入的百分比征收的，而其他的则是按吨征收的。如果出现此类负债，或者如果非所得税税率大幅增加，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

联邦医保立法可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

2010年3月，《患者保护和平价医疗法案》(PPACA)颁布，可能会影响我们为员工提供医疗福利的成本，以及与煤工尘肺病(黑肺病)引起的职业病相关的工人补偿福利。PPACA对福利计划标准既有短期影响，也有长期影响。这项立法的实施预计将持续到2020年。在短期内，我们的医疗成本可能会增加，原因包括延长受保家属领取福利的最高年龄、改变与职业病相关的疾病的福利、取消每个参保个人的终身美元限额以及对每个参保个人的年度美元限额的限制。从长期来看，我们的医疗成本可能会增加，原因包括对“高成本”计划征收消费税，以及取消每个参保个人的年度美元限额。

PPACA计划从2022年开始对雇主征收40%的消费税，条件是他们的医疗计划覆盖范围的价值超过某些美元门槛。2019年12月，消费税在生效前被废除，从2019年12月31日后开始的纳税年度生效。

与我们的运营相关的风险

我们的煤矿生产和运输受到我们无法控制的条件和事件的影响，这些情况和事件可能导致更高的运营费用和生产和销售减少。未完全投保的重大事故或其他事件的发生可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并可能导致我们的资产减值。

我们煤矿的煤炭生产受到我们无法控制的运营条件和事件的影响，这些情况可能会在不同的时间内扰乱运营、影响生产和采矿成本，并对我们的运营业绩产生重大影响。我们在过去和/或未来可能经历的不利操作条件和事件包括：

•地质、水文或者其他条件的变化，如煤矿的厚度和埋藏或覆盖在煤矿中的岩石、粘土或其他非煤质的数量；
•采矿、加工和装载设备故障和意外维修问题；
•从供应商获得的采矿、加工和装载设备及零部件和其他材料的供应有限或成本增加；
•与地表障碍物下或周围开采有关的困难；
•交通设施的近在性、可用性、可靠性和成本方面的不利条件；
•恶劣天气和自然灾害，如大雪、暴雨和洪水、雷击、飓风或地震；
•矿井意外排水、煤浆释放和蓄水池或垃圾场故障；
•煤矿安全事故，包括甲烷等来源的火灾、爆炸；
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•可能造成人身伤害和生命损失的危险或者事故；
•熟练和非熟练劳动力短缺；
•安全漏洞或恐怖主义行为；
•罢工和其他与劳工有关的中断；
•从联邦政府以及其他新的采矿储量和地表权获得、开发或允许新的收购的延迟或困难、无法获得或意外增加的成本；
•与我们作业区内其他自然资源开采活动和生产的竞争和/或冲突；
•国家或其他政府当局终止材料合同；以及
•因火车脱轨、开采的材料或覆盖层离开许可边界、地下矿山井喷、蓄水失败、下沉或其他意外事件而造成的死亡、人身伤害或财产损失。

如果我们的任何煤矿未来发生上述或其他任何情况或事件，或影响我们向客户交付煤炭，可能会增加我们的开采成本、延迟或停止向我们的客户生产或销售、导致监管行动或导致客户向我们提出索赔。这些后果中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响，或导致我们的资产减值。

此外，我们的采矿作业集中在少数物质矿。因此，任何这些条件或事件的影响可能会加剧，并可能对我们的运营和资产业绩产生不成比例的影响。

我们持有的保险单为部分（但并非全部）这些风险提供有限保障。即使在保险范围内，这些风险也可能无法完全涵盖，保险公司可能会对他们的付款义务提出异议。保险公司未能付款可能对我们的现金流、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。

对天然煤的需求下降将限制我们将优质动力煤作为价格较高的天然煤出售的能力，这将减少我们的收入和盈利能力，并可能影响我们部分运营成本较高的矿山的经济可行性。

我们能够开采、加工和销售我们的部分煤炭储量，无论是焦煤还是优质动力煤。在决定我们对该等储量采取的方法时，我们评估焦煤及动力煤市场的状况，包括焦煤及动力煤的当前及预期未来市场价格、焦煤价格普遍高于动力煤、生产煤炭以供在焦煤市场而非动力市场销售所导致的可销售吨数较低、以及煤炭价格的变动等因素。生产煤碳的成本增加、能够取得动力煤的长期销售承诺的可能性以及我们向客户交付不同类型煤炭的合同承诺。相对于动力煤，对冶金煤的需求下降可能导致我们将煤炭从冶金市场转移到动力市场，从而降低我们的收入和盈利能力。

与美国其他地区的采矿相比，阿巴拉契亚中部的采矿更加复杂，涉及更多的监管限制，这可能会影响我们在这些地区的采矿业务和成本结构。

阿巴拉契亚中部煤炭储量的地质特征，如覆盖层深度和煤层厚度，使其复杂，开采成本高。随着矿山的枯竭，可能没有替代储量，或者如果有的话，可能无法以与正在枯竭的矿山相当的成本开采。此外，与该国其他地区的矿山相比，满足许可、许可和其他环境和监管要求的成本更高，也更耗时。这些因素可能会对我们位于阿巴拉契亚中部的煤矿的采矿作业和成本结构以及我们客户使用这些煤矿生产的煤炭的能力产生重大不利影响。

运输服务的中断和运输成本的增加可能会削弱我们向客户供应煤炭的能力，减少需求，并对我们的业务产生不利影响。

在截至2020年12月31日的年度内，我们80%的煤炭运量是通过铁路从我们的发货点运输到船舶装货点或客户所在地。铁路运输公司提供的服务的可靠性下降将导致内部煤炭装卸成本增加和运输量减少，如果我们无法找到替代方案，我们的业务可能会受到不利影响。我们的一些业务是由一家铁路公司提供服务的。由于安排替代运输的困难，这些业务尤其面临中断、运力问题或该承运人运输服务的其他困难的风险，这可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。

我们还依靠卡车、传送带、远洋轮船和驳船向我们的客户运送煤炭。此外，我们东部的大部分煤炭是由第三方拥有和运营的卡车从我们的煤矿运输到我们的装载设施的。由于天气问题、机械故障、燃料和供应成本、罢工、
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停工、瓶颈、恐怖袭击和其他事件可能会削弱我们向客户供应煤炭的能力，导致发货量和收入减少。较长时间内发货量的中断可能会导致我们的客户寻找其他来源来满足他们的煤炭需求，从而对我们的收入和运营结果产生负面影响。

运输成本的增加可能会对我们在盈利的基础上增加或维持生产的能力产生不利影响，因此可能会对我们的收入和收益产生不利影响。由于运输成本占我们客户的煤炭总成本的很大一部分，运输成本的增加也可能减少对煤炭的总体需求，或者使我们的煤炭生产比其他来源或其他地区生产的煤炭缺乏竞争力。

我们需要熟练的劳动力来经营我们的业务。如果我们不能招聘和留住合格的人员来满足更换或扩大的需求，我们可能无法达到计划的结果。

利用现代技术和设备高效开采煤矿需要有采矿经验和熟练程度的熟练工人以及合格的管理人员和监督员。对熟练员工的需求有时会导致劳动力供应的严重紧缩，从而导致劳动力成本上升。我们和整个采矿业一样，目前面临着经验丰富的机械师和认证电工的短缺。当煤炭生产商争夺熟练矿工时，可能会出现招聘挑战，员工流失率可能会增加，这对运营效率和成本产生了负面影响。如果熟练工人短缺，我们无法培训或留住必要数量的矿工，可能会对我们的生产率、成本和扩大生产的能力产生不利影响。

此外，我们依靠高管和其他关键员工的经验和行业知识来设计和执行我们的业务计划。如果我们的领导层和其他关键员工出现大幅更替，而这些人没有被具有类似技能的人取代，我们的业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，我们可能无法在未来需要时吸引和挽留更多合资格的行政人员。

我们的煤炭供应协议中的某些条款可能会因我们未能达到规格而导致经济处罚。

我们的大多数煤炭供应协议都包含条款，要求我们交付的煤炭必须达到某些特性的质量门槛，如BTU、硫含量、灰分含量、可磨性、水分和灰分熔融温度。未能达到这些规格可能会导致经济处罚，包括价格调整、拒绝交货或终止合同。此外，我们的一些煤炭供应协议允许我们的客户在法规变化的情况下终止合同，这些变化限制了客户可以在其设施使用的煤炭类型或该煤炭的使用，或者提高了煤炭价格或使用煤炭的成本超过了指定的限制。此外，我们的煤炭供应协议通常包含不可抗力条款，允许我们或客户在受影响方无法控制的特定事件期间暂停履行。由于这些问题，我们可能无法实现我们预期从煤炭供应协议中获得的收入或利润。

某些员工福利的支出可能会大大高于我们的预期，这可能会增加我们的成本，并对我们的财务业绩产生不利影响。

根据各种福利计划和与员工的其他安排，我们有责任承担某些责任。截至2020年12月31日，包括非连续性业务在内的这些债务的无资金状况包括9,740万美元的工人补偿债务，扣除预期应收保险金额后的净额，2.187亿美元的养恤金债务和1.248亿美元的黑肺债务。这些债务是根据包括精算估计、贴现率和医疗保健费用变化在内的假设进行估计的。我们可能会被要求花费比预期更多的金额。此外，未来与这些福利相关的监管和会计变化可能会导致债务增加或额外成本，这也可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。我们运营的几个州会不时考虑修改工人补偿法，如果通过，可能会对我们产生不利影响。

如果我们的填海和矿山关闭义务的应计项目所依据的假设被证明是不准确的，我们可能需要花费比预期更多的金额。

SMCRA为露天采矿和深层采矿的所有方面制定了作业、回收和关闭标准。我们计入当前矿场骚乱和最终矿场关闭的费用，包括必要时处理矿场排放水的费用。截至2020年12月31日，根据许可证要求和我们运营的历史经验，我们估计回收和关闭矿山的总负债为1.651亿美元，取决于涉及假设和估计的多个变量，因此可能会发生变化，包括估计的未来资产报废成本和此类成本的时间、估计的已探明储量、涉及第三方承包商利润率的假设、通货膨胀率和贴现率。此外，这些债务主要是没有资金的。如果这些应计项目不足，或者我们的
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如果某一年的负债比目前预期的要大，我们未来的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，不同时期的重大变化可能会导致我们的经营业绩出现重大变化，这可能会降低不同时期的可比性，并影响我们的流动性。有关我们对这些负债的估计成本的说明，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”。

对我们经济可采煤炭储量的估计存在不确定性，我们估计的不准确可能导致收入低于预期、成本高于预期、盈利能力下降和资产减值。

我们对经济上可开采的煤炭储量的估计是基于我们的员工收集和分析的工程、经济和地质数据，包括各种工程师和地质学家，并由外部公司定期审查。我们对储量中煤炭数量和质量的估计每年都会更新，以反映储量的煤炭产量和新的钻探、工程或其他数据。这些估计取决于各种因素和假设，其中许多涉及不确定因素和我们无法控制的因素，可能与实际结果大不相同，例如：

•现有勘探数据可能无法完全确定的地质和采矿条件，或可能与当前作业经验不同的地质和采矿条件；
•该地区的历史产量与其他类似产区的产量进行比较；
•政府机构监管和税收的假定效果；以及
•对煤炭价格、运营成本、采矿技术改进、开发成本和复垦成本的假设。

由于这些原因，不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对任何特定物业组的经济可回收数量和质量的估计、基于回收风险的储量分类以及预期从特定储量中获得的现金流量净额的估计可能存在很大差异。此外，从已确定的储备区或物业回收的实际煤炭吨位以及与我们的储量有关的收入和支出可能与估计大不相同。因此，我们的估计可能不能准确反映我们的实际储备。我们储量估计的任何不准确都可能导致收入低于预期、成本高于预期、盈利能力下降和资产减值。

倘我们无法及时开发或收购额外可经济收回的煤炭储量，我们的业务将受到不利影响。

我们的盈利能力在很大程度上取决于我们以经济高效的方式开采客户所需质量的煤炭储量的能力。尽管我们的煤炭储量相信可以支撑目前的产量水平超过35年，但我们尚未为我们所有的储量开发煤矿。我们可能无法像目前的业务那样，以同样的利润开采我们所有的储量。在不利的市场条件下，一些储量的开采根本无法盈利。此外，为了开发我们的储备，我们必须获得各种政府许可。如上所述，其中一些许可证的获得变得越来越困难和昂贵，审查过程继续延长。我们可能无法获得必要的许可证，这些条款将使我们能够盈利或根本不能运营。

由于我们的储量随着我们开采煤炭而枯竭，我们未来的成功和增长在一定程度上取决于我们及时获得经济上可开采的额外煤炭储量的能力。我们计划的开发项目和收购活动可能不会产生显著的额外储量，我们可能无法成功开发新矿或在现有储量之外扩大现有矿。在需要时可能没有替代储量，或者如果有的话，可能无法以与正在枯竭的矿山相当的成本开采。我们可能无法准确评估我们现在拥有或随后收购的任何储量的地质特征，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。个别矿场储量耗尽亦可能对我们的经营业绩造成不利影响，原因是该等矿场的产能减少或停产，以及裁员、撇账费用及其他成本，有可能造成与该等矿场所占总产量比例不成比例的不利影响。我们未来收购其他储量的能力可能受到我们现有或未来债务协议的限制、来自其他煤炭公司对有吸引力资产的竞争或缺乏以商业合理条款提供的合适收购候选者等因素的限制。如果我们不能在可接受的条件下更换或增加我们的煤炭储量，我们的产量和收入将随着我们的储量耗尽而下降。

倘我们无法取得开采煤炭储量的地面开采权，我们可能无法取得开采我们拥有的煤炭的许可证，并可能需要采用昂贵的技术在我们无法开采的土地周围开采，以开采其他煤炭储量部分，这可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
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在我们获得煤炭储量后，我们需要通过适用的国家机构获得开采储量的许可证，然后才能开采所获得的煤炭。在某种程度上，许可要求规定，在某些情况下，如果地表产业已从矿物产业中分离出来，我们必须获得地表所有者的同意，这通常被称为“被切断的产业”。在我们已获得底层煤炭和地表由一个或多个所有者持有的某些煤矿，我们正在与多方就地表权利进行谈判。如果我们无法成功地与任何或所有这些地表所有者谈判地面权，或无法以商业合理的条款这样做，我们可能会被拒绝获得开采部分或全部煤炭的许可证，或者可能会发现我们无法从利润中开采煤炭。如果我们被拒绝获得许可，这将导致我们的采矿作业严重延误，并对我们的业务和运营结果产生重大和不利的影响。此外，如果我们决定改变计划以在受影响地区周围采矿，我们可能会产生大量额外成本，这可能会大幅增加我们的运营费用，并可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

我们的劳动力在未来可能会越来越多地加入工会，我们的工会或没有工会的劳动力可能会罢工，这可能会对我们生产的稳定性产生不利影响，并降低我们的盈利能力。

截至2020年12月31日，我们大约97%的员工总数和大约95%的小时工没有加入工会。然而，根据《国家劳动关系法》，雇员有权随时组建工会或加入工会。如果我们的员工或为我们开采煤炭的第三方承包商的员工进一步加入工会，可能会对我们的生产稳定性产生不利影响，并降低我们的盈利能力。

就像我们没有工会的运营一样，工会代表的员工可能会罢工，这将扰乱我们的生产，增加我们的成本，扰乱向客户运输煤炭，并可能导致受影响的煤矿关闭，所有这些都可能降低我们的盈利能力。

与采矿权及邻近、上覆或下伏土地使用权的竞争持有人发生冲突，可能对我们开采煤炭或以具成本效益的方式开采煤炭的能力造成重大不利影响。

我们的业务有时会与煤层气、天然气和石油储量等其他矿产权益的持有者面临潜在冲突。其中一些矿产位于或毗邻我们的一些煤炭储量和活跃的业务，可能会在我们和该等权益的持有者之间造成利益冲突。我们不时地自己获得这些矿物，以防止利益冲突的出现。然而，如果出现利益冲突，而我们没有获得相竞争的矿业权，我们可能需要与相竞争的矿业权的持有者谈判我们的采矿能力。此外，如果我们的所有权不优越或无法谈判安排，第三方对邻近、上覆或下伏土地竞争使用的权利，如石油和天然气活动、煤层气、管道、道路、地役权和公共设施，可能会影响我们按计划运营的能力。如果我们不能与这些权利的持有者达成协议，或在具有成本效益的基础上这样做，我们可能会产生更高的成本，我们的采矿能力可能会受到损害，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

网络安全攻击、自然灾害、恐怖袭击和其他类似的危机或中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果或我们的客户和供应商的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的业务或我们客户和供应商的业务可能会受到网络安全攻击或故障、物理安全威胁、极端天气条件或其他自然灾害等中断的影响。与美国其他目标相比，能源相关资产等战略目标未来遭受恐怖袭击或网络安全攻击的风险可能更大。这些中断或随之而来的能源价格大幅上涨可能导致政府实施价格管制。我们的保险可能无法保护我们免受此类事件的影响。这些事件中的任何一种，或它们的组合，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，随着网络安全攻击的不断发展，我们可能需要花费更多的资源来继续修改或增强我们的保护措施，或者调查和补救任何网络安全攻击的漏洞。

我们租赁协议中的条款、我们矿山物业的所有权缺陷或租赁权的丧失可能会限制我们从我们的物业中回收煤炭的能力，或导致重大的意外成本。

我们很大一部分采矿业务都是在我们租赁的物业上进行的。我们租赁的大多数财产和矿业权的所有权在获得采矿许可证之前不会得到彻底的核实，在某些情况下，所有权根本不会得到核实。因此，所有权或边界可能存在实际或据称的缺陷，这可能导致我们失去对该物业的采矿权，或产生意外的成本，以获得租约或采矿合同，使我们能够在该物业进行采矿作业，这可能对我们的业务和盈利产生不利影响。此外，一些租约要求我们制作一份
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最低煤炭数量和/或支付最低生产特许权使用费。如果不符合这些要求，租赁权益可能终止。

关键设备和材料的可用性减少或成本增加，包括法规规定的某些项目，或我们从第三方购买的煤炭，可能会影响我们的生产成本，降低我们的盈利能力。

我们依赖可靠的采矿设备、替换部件和材料的供应，例如炸药、柴油、轮胎、钢铁、磁铁矿和其他原材料和消耗品，而在某些情况下，这些原材料和消耗品没有现成的替代品。一些设备和材料需要符合规定，例如连续采矿机上的接近检测设备。近年来，提供采矿材料和设备的供应商基础相对稳定，尽管仍在进行合并，导致某些类型的设备和用品的供应商数量有限。任何采矿设备或主要供应品的供应大幅减少或成本增加，都可能对我们的业务产生不利影响，增加我们的成本，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。

此外，我们为这些材料支付的价格受到全球大宗商品市场的强烈影响。煤矿消耗大量的大宗商品，如钢铁、铜、橡胶制品、炸药和柴油等液体燃料。如果某些进口供应或其他产品的美元相对于外币贬值，我们的运营费用将会增加，这可能会对我们的盈利能力造成实质性的不利影响。一些材料，如钢，需要符合监管要求。此外，我们采矿地点的运营费用对某些可变成本的变化很敏感，包括柴油价格，这是我们最大的可变成本之一。我们的结果取决于我们充分控制成本的能力。我们支付的柴油价格的任何上涨都会对我们的经营业绩产生负面影响。这些大宗商品价格的快速或大幅上涨可能会增加我们的采矿成本，因为我们谈判降低价格的能力有限。

我们从第三方购买煤炭，用于配煤和其他用途，可能无法立即获得现成的替代品。这些供应的供应大幅减少或成本增加，或第三方煤炭生产商未能及时提供供应，可能会对我们的运营产生不利影响，并增加我们的成本，从而对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。

我们以前已经并可能在未来与第三方签订合同，以运营或回收我们的某些矿山，如果这些运营商效率低下，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们以前已经并可能在未来与第三方签订合同，运营我们的某些矿山。根据这些安排，我们保留对这些矿山的某些合同监督权，这些矿山是在我们的许可或租赁下运营的，但我们不控制这些矿山的日常运营，我们的员工也不参与这些矿山的日常运营。这些煤矿的经营困难、其他煤炭生产商对合同矿工的竞争加剧以及其他我们无法控制的因素可能会影响承包商为我们生产的煤炭的供应、成本和质量。我们承包商生产的煤炭供应中断可能会削弱我们满足客户订单的能力，或者要求我们支付更高的价格从其他来源获得所需的煤炭。我们为生产承包商生产的煤炭支付的每吨服务补偿的任何增加都可能增加我们的成本，从而降低我们的收入，并对我们的运营结果产生不利影响。我们还与第三方签订合同，为不再运营的物业提供填海服务。如果这些第三方未能履行合同规定的义务或无效，可能会增加我们的成本，从而降低我们的收益，并对我们的运营结果产生不利影响。

战略交易，包括收购，涉及许多风险，任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响。

未来，我们可能会进行战略交易，如收购或处置煤矿及相关基础设施资产、煤矿公司权益、合资企业或涉及拥有煤矿或其他能源资产的公司的其他战略交易。我们完成这些交易的能力取决于有吸引力的机会的可用性，包括潜在的收购目标，这些目标可以成功整合到我们的现有业务中，并以我们可以接受的条款为我们提供互补的能力、产品或服务，以及一般市场状况等。

这些战略交易固有的风险包括：

•在评估价值、优势和潜在盈利能力以及确定收购候选者和战略合作伙伴的所有弱点、风险、或有负债和其他负债程度方面的不确定性；
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•被收购企业的关键客户、管理层和员工的潜在流失；
•由于对预期成本节约的估计不准确的假设、一般行业和商业条件的恶化、意外的法律、保险和财务合规成本或其他因素，从收购或其他战略交易中在金额和时间框架上实现已确定的运营和财务协同效应的能力；
•管理层有能力成功地管理我们面临的悬而未决的和潜在的诉讼和监管义务；
•竞争的意外加剧限制了我们扩大业务或把握预期商机的能力，包括留住现有客户；以及
•业务、行业、市场或一般经济状况的意外变化，与我们寻求收购或其他战略交易的基本假设不同。

我们可能进行的任何战略性交易的最终成功，在一定程度上将取决于我们能否继续从这些交易中实现预期的协同效应、商业机会和增长前景。我们可能无法成功整合我们收购、投资或合作的公司、企业或物业。整合被收购的企业可能出现的问题可能包括：

•协调管理和人员，管理不同的企业文化；
•将我们的安全和环境计划应用于收购的矿山和设施；
•为被收购企业建立、测试和维护有效的内部控制程序和财务报告制度；
•我们管理层和我们的财务和会计人员的资源和时间承诺的转移，以及我们或被收购公司正在进行的业务的中断；
•税收成本或效率低下;以及
•标准、信息技术系统、程序或政策不一致。

这些因素中的任何一个或多个都可能导致我们无法实现从战略交易中预期的好处，对我们与客户、员工或其他第三方保持关系的能力产生不利影响，或减少我们的收入。

此外，我们进行的任何策略性交易可能对我们的流动资金和资本资源造成重大影响，并可能要求我们承担债务、寻求股本或两者兼而有之。未来交易亦可能导致我们承担相对于所收购资产价值的长期负债。此外，收购会计规则要求在计量期间后作出的若干假设的变动（定义见现行会计准则）记录在本期盈利中，这可能会影响我们的经营业绩。

我们可能无法从未来的业务中产生足够的应税收入，或可能出现其他情况，这可能会限制我们利用我们的税收净营业亏损结转或维持我们的递延税项资产的能力。

我们收购了阿尔法自然资源公司的核心煤炭资产，作为阿尔法自然资源公司S破产重组的一部分，交易旨在被视为美国联邦所得税目的的免税重组。作为这些交易的结果，我们继承了阿尔法自然资源公司核心资产的计税基础和净营业亏损以及其他结转。由于阿尔法自然资源公司S破产重组产生的债务注销，这些结转和纳税基础于2016年12月31日减少。由于所有权的变更，净营业亏损和其他结转在未来年度的使用将受到限制，未来几年所有权的额外变更可能会进一步减少可供使用的净营业亏损和其他结转的年度金额。此外，我们没有很长的经营业绩历史，如果我们未来无法产生利润，我们可能无法利用这些结转。截至2020年12月31日，已为联邦和州净营业亏损结转以及其他预计不会提供未来税收优惠的递延税项资产提供了2.634亿美元的估值拨备。

减税和就业法案的负面或意想不到的后果可能会影响我们的业务。

2017年12月22日，通常被称为减税和就业法案(TCJA)的立法大幅修订了美国联邦企业税法，其中包括将美国联邦企业所得税税率降至21%，取消企业替代最低税，为企业提供替代最低税收抵免(AMT抵免)货币化的机制，将利息支出的税收减免限制在调整后收益的30%，允许对某些新投资立即支出，并对2017年12月31日之后纳税年度产生的净运营亏损生效，消除净运营亏损结转，允许无限期净运营亏损结转。将净营业亏损结转的使用限制在本年度应纳税所得额的80%。
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《烟草控制框架公约》中许多条款的解释和适用存在许多不确定和模棱两可的地方。在缺乏对这些问题的指导的情况下，我们将使用我们认为合理的解释和假设来解释和应用TCJA，以确定我们的现金税负债和运营结果，这些可能会随着我们收到额外的澄清和实施指导以及TCJA的解释随着时间的推移而变化。国税局可能会发布后续指引或对审计采取与我们之前做出的解释和假设不同的立场，这可能会对我们的现金税收负债、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务需要大量的资本投资和维护支出，而我们可能无法提供这些支出。

我们的业务计划和战略需要大量的资本支出。除其他目的外，我们需要资金用于购买地面权、设备和开发我们的采矿业务、资本翻新、维护和扩建厂房和设备以及遵守安全、健康和环境法律法规。未来的债务或股权融资可能无法获得，或(如果可获得)可能导致摊薄或不能以令人满意的条款获得。如果我们无法获得额外资本，我们可能无法维持或提高现有的生产率，我们可能会被迫减少或推迟资本支出或改变我们的业务战略，出售资产或重组或再融资我们的债务，所有这些都可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。

按市价计价的负债公允价值的变化可能会导致我们收益的波动。

根据破产法院于2016年7月12日输入的确认经修订的第二次经修订的债务人及占有债务人重组联合计划的命令(案卷编号3038)(修订日期为2016年5月27日)，吾等对阿尔法自然资源有限公司S的若干债权人负有或有收入支付义务，该等债务按公平市价记录并于每个报告期按市值计价，价值变动反映在收益中。公允价值的任何变动都可能对我们不同时期的收益产生重大影响，包括未来。

与我们的流动性有关的风险

我们的负债使我们面临各种风险。

截至2020年12月31日，我们有5.996亿美元的未计折扣和发行成本的未偿债务申请财务报告，其中6290万美元将在未来三年到期。

我们的负债可能会对我们的业务产生重要影响。例如，它可以：

•使我们更难偿还或再融资我们的债务，因为它们在不利的经济和行业状况下到期，因为任何相关的收入下降可能导致我们没有足够的运营现金流来支付我们预定的债务；
•迫使我们寻求额外资本，重组或再融资我们的债务，或出售资产；
•使我们不能更好地利用重要的商业机会，如收购机会，以及对市场或行业状况的变化做出反应；
•导致我们将运营现金流的一部分用于偿债，减少营运资本的可获得性，推迟或阻止投资、资本支出、研发和其他商业活动；
•使我们更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响；
•让我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款的利率是可变的；
•使我们面临几乎所有资产和我们大多数子公司的资产丧失抵押品赎回权的风险，如果我们违约或无法遵守任何协议中的契诺或限制，这些子公司将确保我们的某些债务；
•限制我们未来借入更多资金以资助营运资金、资本支出和其他一般企业用途的能力；以及
•这会导致我们的债务信用评级下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力，并导致更严格的借款条件，包括增加借贷成本和更具限制性的契约，所有这些都可能影响我们的内部资本成本估计，从而影响运营和投资决策。

我们履行偿债义务的能力将取决于我们未来的运营现金流，以及我们重组或再融资债务的能力，这将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。
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时间到了。如果我们遵守现有债务协议中的公约，我们未来可能会产生更多有担保或无担保的债务。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务，现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代措施。

若未能按可接受的条款取得或续期担保债券，可能会影响我们取得填海及煤炭租赁责任的能力，这可能会对我们开采或租赁煤炭的能力造成不利影响。

联邦和州法律要求我们获得担保债券，以确保支付某些长期义务，如矿山关闭或开垦费用、联邦和州工人补偿费用(包括与黑肺有关的费用)、煤炭租赁和其他义务。这些债券通常每年可续发一次。根据适用的法规，在可预见的将来，我们可能无法使用自粘合作为履行我们的复垦粘合义务的手段。保证债券的发行人和持有人不得继续续发债券，续期时可以要求较差的条件，或者可以提出新的或增加的抵押品要求。截至2020年12月31日，我们与第三方的未偿还担保债券约为3.516亿美元，其中包括1.342亿美元的停产业务。担保债券发行人和持有人可能会要求额外的抵押品、不利的条款或更高的费用。我们未能保留或无法取得担保债券或提供合适的替代方案，可能会对我们开采或租赁煤炭的能力造成不利影响，从而对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。这种失败可能是多种因素造成的，包括缺乏可获得性、更高的费用或不利的市场条款、第三方担保债券发行人行使拒绝续签担保债券的权利、根据当时实施的任何信贷安排条款限制当前和未来的第三方担保债券发行人的抵押品可获得性，或者我们无法通过自我结合履行我们的回收债券义务。此外，由于煤炭行业面临越来越大的信贷压力，担保债券提供商可能会要求现金抵押品，作为提供或维持担保债券的条件。任何此类要求，取决于所需的现金抵押品金额，都可能对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。如果我们无法满足现金抵押品要求，并且无法以其他方式获得或保留所需的担保债券，我们可能无法满足进行采矿作业所需的法律要求。

获得担保债券的困难，或额外的抵押品要求，将增加我们的成本，并可能需要为此目的更多地使用替代资金来源，这将减少我们的流动性。如果我们无法提供州和联邦法律所要求的财务保证，以确保我们的回收和煤炭租赁义务，我们开采或租赁煤炭的能力，以及我们的运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们信贷安排的条款对我们施加了经营和财务限制，这可能会限制我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。

关于于2019年6月14日订立的信贷协议，吾等根据一项定期贷款信贷安排产生约5.62亿美元的债务，以对现有债务进行再融资及支付相关费用及开支。定期贷款信贷安排将于2024年6月14日到期。定期贷款信贷安排允许我们在行政代理和提供融资的贷款人批准的情况下，根据信贷协议中的某些条件，申请总额为5,000万美元的增量定期贷款，增量不少于2,500万美元或剩余可用金额。

为完成合并，吾等订立经修订及重订的以资产为本的循环信贷协议，在循环信贷安排下的借款能力为2.25亿美元。循环信贷安排将于2022年4月3日到期。此外，作为合并的结果，我们假设了一项信用证协议以及一项信用和担保协议，其中包括规定签发信用证的信用证安排。我们信贷安排的条款对我们施加了经营和财务限制，这可能会限制我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。循环贷款安排允许我们在行政代理机构和提供融资的贷款人批准的情况下，请求增加循环承付款总额最高可达5,000万美元，增量不少于1,000万美元或剩余可用金额，并受特定条件限制。

根据定期贷款及循环信贷安排，吾等须遵守各项营运及财务契约，该等契约限制吾等产生额外债务、作出特定类型投资、产生若干类型留置权、进行基本公司变更、与联属公司进行交易、进行大规模资产出售、作出若干限制性付款、修订或豁免若干协议、进行若干销售回租或订立若干繁重协议。任何未能遵守该等契诺的行为，可能构成违反定期贷款及循环信贷安排，导致所有或大部分未偿还债务加速，以及终止定期贷款及循环信贷安排项下的循环信贷承诺。我们无法维持我们的定期贷款和循环信贷安排，可能会对我们的流动性和我们的业务产生实质性的不利影响。自.起
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2020年12月31日，我们遵守了定期贷款和循环信贷安排下的运营和财务契约。

我们业务、现金流和流动性的压力可能会对我们为业务运营提供资金或应对和承受不断变化的市场和行业状况的能力产生重大不利影响。可能没有其他资金来源。

流动性的一个重要来源是我们的现金余额。我们可能无法从产生流动资金的交易或其他外部融资来源获得额外资金，如果有的话，将受到市场条件和某些限制的影响，包括我们的信用评级和我们信贷安排的契约限制。

我们借款安排的条款限制了我们和我们的子公司采取某些行动的能力，这可能会限制我们的运营和财务灵活性，并对我们的业务产生不利影响。

我们的借款安排包含，未来的任何借款安排也可能包含许多重大限制和契诺，这些限制和契诺限制了我们和我们的子公司产生额外债务、进行销售和回租交易、支付股息、赎回和回购某些股本、进行贷款和投资、设立留置权、出售某些资产、与联属公司进行交易、以及与其他公司合并或合并或出售我们几乎所有资产的能力。这些公约可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或执行首选业务战略的能力造成不利影响。此外，遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业战略，并与不受这些限制的公司竞争。我们定期评估透过各种方法提升资本结构和财务灵活性的机会，包括偿还或回购未偿还债务、修订信贷安排和其他安排，以及其他方法。由于这些行动中的任何一项，适用于我们的限制和公约可能会变得更具限制性或以其他方式改变。

低于当前水平的经营业绩，或其他不利因素，包括利率大幅上升，可能导致我们无法履行我们的借款安排中包含的契约和付款义务。如果我们违反了这些公约或其中任何一项协议下的义务，并且无法从我们的贷款人那里获得豁免，我们在所有这些协议下的债务都将违约，并可能被我们的贷款人加速。如果我们的负债加速，我们可能无法偿还债务，也无法借到足够的资金进行再融资。即使我们能够获得新的融资，也可能不是以商业上合理的条款或我们可以接受的条款。如果我们的债务因任何原因违约，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。

维持所需信用证的能力的需要可能会限制我们为自我保险义务提供财务保证的能力，并对我们为未来的营运资本、资本支出或其他一般公司要求提供资金的能力产生负面影响。

于2018年11月9日，我们订立经修订及经重列的以资产为基础的循环信贷协议。此外，由于合并，我们承担了经修订及重列的信用证协议和信贷及担保协议。除其他外，这些协定中的每一项协定都载有关于签发信用证的规定。信用证担保的债务今后可能会增加。如果我们未能根据信用证融资维持足够的借贷能力，我们可能无法为自保责任提供财务担保，并可能对我们为未来营运资金、资本开支或其他一般企业需求提供资金的能力产生负面影响。

与我们普通股所有权相关的风险

上市公司的要求，包括遵守经修订的1934年证券交易法(“交易法”)的报告要求和萨班斯-奥克斯利法案的要求，需要应用大量资源和管理层的关注，而我们可能无法及时或具有成本效益地遵守这些要求。

作为一家上市公司，我们必须遵守法律、法规和要求，2002年萨班斯-奥克斯利法案的某些公司治理条款，美国证券交易委员会的相关规定和纽约证券交易所的要求。遵守这些法规、法规和要求占用了我们董事会和管理层的大量时间，并要求我们产生巨大的成本。我们必须：

•维护全面的合规职能；
•遵守纽约证券交易所颁布的规则；
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•根据联邦证券法规定的义务，准备和分发定期公开报告；
•维持内部政策；以及
•在上述活动中聘请外部法律顾问和会计师。

我们负责评估财务报告内部控制的运作有效性，我们可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制是无效的。此外，我们的独立注册会计师事务所可能会发布一份不利的报告，表明由于我们的控制在记录、设计、操作或审查方面存在缺陷，因此我们的内部控制无效。遵守这些要求可能会使我们的资源紧张，我们可能无法及时或具有成本效益地遵守这些要求。

我们普通股的活跃、流动和有序的交易市场可能无法维持，我们的股价可能会波动。

阿尔法公司的普通股在纽约证券交易所的股票代码是“AMR”。活跃、流动和有序的交易市场通常会减少价格波动，提高投资者买入和卖出指令的执行效率。然而，我们普通股的活跃、流动和有序的交易市场可能无法维持。由于许多因素，我们普通股的市场价格可能会有很大差异，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们普通股的市场价格下跌，股东在我们普通股上的投资可能会损失相当大的一部分或全部。

以下因素可能会影响我们的股价：

•我们的经营和财务业绩，包括储量估计；
•突发矿难或环境事故；
•财务指标增长率的季度变化，如每股净收益、净收益和收入；
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•我们的竞争对手的战略行动；
•股票研究分析师的收入或收益估计的变化，或建议的变化或研究范围的撤回；
•新闻界或投资界的投机行为；
•研究分析师对我们普通股的覆盖范围，或者他们没有覆盖我们的普通股；
•我们、我们的董事或高级管理人员或出售股票的股东出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售；
•我们支付的股息；
•会计原则、政策、指引、解释或准则的变更；
•关键管理人员的增减；
•我们股东的行动；
•一般市场状况，包括商品价格的波动；
•公众对气候变化和化石燃料的看法；
•与我们的业绩无关的国内和国际经济、法律和监管因素；以及
•本“风险因素”部分所述或本文件其他部分所述的任何风险的实现。

股票市场总体上经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。在整个市场和公司证券的市场价格出现波动之后，往往会对公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起此类诉讼，可能会导致巨额费用，分散我们管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

未来在公开市场上出售我们的普通股，或认为可能会发生此类出售，可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权。

我们可以在随后的公开发行中增发普通股或可转换证券。我们无法预测未来发行普通股或可转换为普通股的证券的规模，也无法预测未来发行和出售我们普通股的股票将对我们普通股的市场价格或普通股每股应付股息金额产生的影响。大量出售我们的普通股(包括与收购相关的股票)，或认为此类出售可能发生的看法，可能会对我们普通股的现行市场价格或普通股每股应付股息金额产生不利影响。此外，发行的股票
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普通股一旦行使未偿还期权和认股权证，将导致对其他股东利益的稀释。

我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们经修订和重述的公司注册证书授权我们无需股东批准而发行一种或多种类别或系列的优先股，这些优先股具有我们董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利，包括关于股息和分配的对我们普通股的优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。

我们的组织文件和管理我们债务的文书中的条款可能会阻止收购企图，即使这样做可能对我们的股东有利。

我们的公司注册证书和章程中包含的条款可能会阻碍第三方收购我们的能力，即使控制权的改变对我们的股东有利。我们的公司注册证书和章程的条款规定了各种程序和其他要求，这可能会使股东更难采取某些公司行动。例如，我们的公司注册证书授权我们的董事会决定未发行的一系列优先股的权利、偏好、特权和限制，而不需要我们的股东投票或采取任何行动。因此，我们的董事会可以授权发行具有投票权或转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。这些条款可能会延迟或阻止我们公司的控制权变更，并可能限制某些投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。

控制权的变更(根据管理我们债务的工具的定义)是违约事件，允许我们的贷款人加速某些借款的到期。此外，我们的借款安排对我们施加了其他限制，包括与其他公司的合并或合并以及出售我们几乎所有的资产。这些条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对我们的股东有利。

我们的章程规定，除某些例外情况外，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管、员工或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们的章程规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院在法律允许的最大范围内，是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的索赔的唯一和独家论坛；(Iii)根据特拉华州一般公司法、我们的公司注册证书(包括与任何类别或系列的优先股有关的任何指定证书)或我们的附例的任何条文而产生的针对我们、任何董事或我们的高级职员或员工的任何索赔的任何诉讼；或(Iv)受内部事务原则管辖的针对我方、任何董事或我方高级职员或员工的任何索赔的任何诉讼。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体，应被视为已知悉并同意本公司上述附例的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现我们的附例中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

第二项。属性

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煤炭储量
我们准备了我们对储量的估计，并由马歇尔·米勒联合公司(“MM&A”)进行了审计，MM&A审查了我们在确定这些估计时所使用的方法、假设和储备因素。在MM&A建议修订储量数据的少数情况下，MM&A与我们的团队合作修改了储量估计。MM&A依靠其独立的预计经济分析来确定最终储量；这一分析将在下文的成本与计算部分进一步讨论。
我们拥有由工程师和地学专业人员组成的内部员工，他们与独立的储量工程师密切合作，以确保用于计算我们估计储量的数据的完整性、准确性和及时性。我们的内部技术团队成员定期与独立储量工程师会面，讨论已探明储量估算过程中使用的假设和方法。我们向独立储备工程师提供其物业的历史信息，如所有权权益、生产、测试数据、大宗商品价格以及运营和开发成本。
这些估计是基于工程、经济和地质数据、煤炭所有权信息以及当前和拟议的采矿计划。我们已探明和可能的煤炭储量被报告为“可采煤炭储量”，这是指在确定储量时，考虑到采矿回收率和选煤厂产量后，可以经济和合法地开采或生产的煤炭部分。这些估计会定期更新，以反映过去的煤炭产量、新的钻探信息和其他地质或采矿数据。对煤炭资产的收购或处置也将改变这些估计。开采方法的改变可能增加或减少煤层的回收基础，选煤厂工艺的改变也是如此。
《美国证券交易委员会》行业指南7对储量的定义是，在确定储量时，能够经济合法地开采或生产的矿藏部分。行业指南7将储量分为“已探明(测量)储量”和“可能(指示)储量”，其定义如下：
•“已探明(测量)储量。”(A)储量的数量是根据露头、战壕、采掘或钻孔中揭示的尺寸计算的；等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的；(B)检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量得到了很好的确定。
•“可能的(指示)储量。”储量的数量、等级和/或质量是根据与已探明(测量)储量类似的信息计算的，但用于检查、采样和测量的地点相距较远或在其他方面间隔较小。虽然保证程度低于已探明(测量)储量的程度，但足以假定观察点之间的连续性。
2018年10月31日，美国证券交易委员会投票通过修正案，根据1933年证券法和1934年证券交易法，对矿业登记人的财产披露要求和相关指导进行现代化改造。最终规则规定了三年的过渡期，因此，我们将被要求从2021年1月1日开始的财政年度开始遵守新规则(在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中报告)。我们正在评估新规则将对我们的披露产生的影响。
截至2020年12月31日，我们的估计储量总计为6.235亿吨，其中3.311亿吨，或53%，被“分配”为可采储量，这些可采储量要么是正在开采的，要么是当时活跃的矿山控制和开采的，要么是闲置的设施，条件允许时需要有限的资本支出才能开始运营。剩余的2.924亿吨被归类为“未分配”，即目前非生产地区的煤炭，我们预计将在未来开采，但在开始运营之前，将需要大量额外的开发资本。
49
目录表

下表提供了截至2020年12月31日与我们每个可报告部门和相关重要煤矿相关的位置和煤炭储量：
截至2020年12月31日
(in千吨）(1)
可采储量
可报告的细分市场位置储量久经考验很有可能
指派(2)
未分配 (2)
相遇
深矿41维吉尼亚28,475 22,685 5,790 28,475 — 
路叉52西弗吉尼亚 32,803 23,238 9,565 16,759 16,044 
黑鹰西弗吉尼亚 17,387 12,483 4,904 17,387 — 
林恩·布兰奇西弗吉尼亚 23,228 12,298 10,930 23,228 — 
遇到了其他弗吉尼亚州，西弗吉尼亚州，宾夕法尼亚州517,206 370,410 146,796 240,816 276,390 
CAPP—热西弗吉尼亚州4,444 3,911 533 4,444 — 
623,543 445,025 178,518 331,109 292,434 
(1)1短吨相当于0.907185公吨。
(2)"可开采"储量是指目前正在开采的可开采储量、目前在开采的矿山控制和开采的储量或启动作业所需资本支出有限的闲置设施的储量。“未分配”储量指目前非生产地点的煤炭，在开始运营前需要大量额外资本支出。


下表提供截至二零二零年十二月三十一日，我们各可报告分部及相关重大矿山目前获有效采矿许可证涵盖或不获许可的储量数量与符合煤炭或动力煤储量数量的明细：
截至2020年12月31日
(in千吨）(1)
储备控制按许可证状态
煤炭市场类型 (2)
可报告的细分市场拥有租赁允许的不允许相遇热能
相遇
深矿41— 28,475 25,673 2,802 28,475 — 
路叉52237 32,566 2,422 30,381 32,803 — 
黑鹰— 17,387 12,944 4,443 17,387 — 
林恩·布兰奇813 22,415 14,479 8,749 23,228 — 
遇到了其他61,983 455,223 123,185 394,021 460,281 56,925 
CAPP—热— 4,444 4,444 — — 4,444 
63,033 560,510 183,147 440,396 562,174 61,369 
(1) 1短吨相当于0.907185公吨。
(2)煤炭市场类型的分类乃根据可获得的质量资料作出，并会随市况转变及╱或额外勘探而变动。

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目录表

下表概述了截至2020年12月31日，我们各可报告分部及相关重大矿山的储量质量：
截至2020年12月31日
(in千吨）(1)
硫含量平均Btu
可报告的细分市场储量
原生煤种 (2)
1—1.5%硫>1.5%硫磺>12,500
相遇
深矿4128,475 MVM28,475 — — 28,475 — 
路叉5232,803 LVM32,803 — — 32,803 — 
黑鹰17,387 HVM17,387 — — 17,387 — 
林恩·布兰奇23,228 HVM23,228 — — 23,228 — 
遇到了其他517,206 HVM397,385 114,837 4,984 497,865 19,341 
CAPP—热4,444 T4,444 — — — 4,444 
623,543 503,722 114,837 4,984 599,758 23,785 
(1)1短吨相当于0.907185公吨。
(2)煤种：T =热；Vm =低品位冶金煤；MVM =中品位冶金煤；HVM =高品位冶金煤.

下表概述了截至二零二零年十二月三十一日，各可报告分部及相关重大矿山的采矿业务的资料：
交通运输
可报告的细分市场
储量（千短吨） (1)
类型(2)
采矿设备(3)
铁轨
其他(4)
相遇
深矿4128,475 UCMCSXB
路叉5232,803 UCMNSB
黑鹰17,387 UCMCSXB
林恩·布兰奇23,228 UCMCSX—
遇到了其他517,206 u/sCM/S/HNS/CSXB
CAPP—热4,444 UCMNS/CSXB
623,543 
(1)1短吨相当于0.907185公吨。
(2)矿山类型：S =地面；U =地下。
(3)采矿设备：S =挖掘机/装载机/卡车；CM =连续采煤机；H =高壁采煤机。
(4) 交通：B =驳船装载可用性。


下表概述了截至二零二零年十二月三十一日的主要制备厂的资料：
制备厂
应报告分部/制备厂
容量
（短吨/小时） (1)
利用率%动力源
相遇
McClure
1,00064%MP2能源
汤姆斯溪
1,05037%Old Dominion
带磨机1,20051%AEP
马福克2,40047%AEP
(1)1短吨相当于0.907185公吨。

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目录表

前述表格中提供的有关我们物业的信息是根据适用的美国联邦证券法编制的。所有矿产储量预估均按照《美国证券交易委员会》行业指南7编制。
以下是截至2020年12月31日我们重要的煤炭码头的信息摘要：
•弗吉尼亚州东部的DTA煤炭出口码头。我们拥有DTA的65.0%权益，这为我们提供了通过配煤满足客户广泛的煤炭质量要求的能力，同时还提供了存储能力和运输灵活性。

成本与计算
煤炭吨位在按满载成本基础上显示利润时被归类为储量。MM&A进行的形式测试表明，我们的储备有望产生现金，并在满负荷成本的基础上实现盈利。所有潜在储备区的满负荷成本与两年历史销售实现进行了比较。储量的分类取决于以每净吨为基准的低于两年历史销售价格的所有成本的总和。两年的历史销售价格包括以下按煤炭质量分类的平均价格：
煤质两年历史平均售价
遇到了High-Vol。一个
$106
遇到了High-Vol。B类
$91
遇见了Mid-Vol。
$105
遇到了Low-Vol。$117
热-CAPP-热$56

对于露天开采保护区，利用露天开采复盖率估算开采成本。直接采矿成本估计为人工、爆破、燃料和润滑用品、维修和维护、运营用品和其他成本。地下矿区的形式采矿成本估算始于计算所评估的每个区域的代表性总煤层厚度。计算每英尺清洁吨采矿进度是为了支持矿山生产和生产率计算。
所有地下和高墙矿工的煤炭储量预计都需要进行洗涤，以去除煤的分层和煤层外的污染。选煤厂的产量是通过乘以层内回收率、层外污染和工厂效率系数来计算的。根据煤层中煤岩的相对百分含量，得到了煤层中的回采率。直接采矿成本估计为劳动力、供应、维护和维修、矿山电力和其他直接采矿成本。销售、一般及行政及环境成本分配基于MM&A通常观察到的价值，计算了特许权使用费支付、黑肺消费税和回收费用的销售变动成本，以及其他间接采矿成本的成本组成部分。
下图显示了我们的重要物业、Met物业、CAPP-热量物业和公司总部的位置。
52
目录表

amr-20201231_g2.jpg


第三项。法律诉讼

有关本公司法律程序的描述，请参阅综合财务报表附注23（d）部分，该等附注以引用方式并入本报告。

第四项。煤矿安全信息披露

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告附件95中的表格10-K中。

53
目录表

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

我们普通股的价格范围

于合并协议拟进行之交易完成后，我们于二零一八年十一月九日开始在纽约证券交易所以股票代码“CTRA”买卖。于二零二一年二月一日，我们于纽约证券交易所的股票代码由“CTRA”更改为“AMR”，于二零二一年二月四日生效。下表列出了在所示期间，我们在纽约证券交易所报告的每股普通股的高和低销售价格。
2020高低
第一季度$9.15$1.93
第二季度$6.57$2.25
第三季度$10.26$3.02
第四季度$14.32$6.37

2019高低
第一季度$66.00$54.21
第二季度$61.87$49.62
第三季度$52.71$25.37
第四季度$28.12$5.70

截至2020年12月31日，我们普通股的登记持有人有155人。我们普通股的转让代理和登记人是ComputerShare Trust Company，N.A.。我们的普通股只通过簿记方式登记。

股利政策

股息的支付受到某些限制，如我们借款安排的条款所述。在截至2020年和2019年的几年里，我们没有支付普通股股息。我们的董事会定期评估分红的启动情况。不能保证未来股息的数额或支付，因为这些股息将受到董事会的持续审查，授权将基于一系列因素，包括我们借款安排的条款、业务和市场状况、我们未来的财务表现和其他资本优先事项。

普通股回购

下表汇总了2020年第四季度回购的普通股信息。
总人数
的股份。
购得(1)
平均价格
每股派息1美元
作为公开宣布的股票回购计划的一部分，购买的股票总数(2)
近似值美元
中国股票的价值评估
这可能还是个问题。
在以下条件下购买的产品
三个项目(2),(3)
2020年10月1日至2020年10月31日
— $— — $67,552 
2020年11月1日至2020年11月30日
— $— — $67,552 
2020年12月1日至2020年12月31日
3,138 $12.15 — $67,552 
3,138 — $67,552 
(1)我们被授权从员工手中回购普通股(在员工选择后)，以满足员工在授予股票时的法定扣缴税款。为满足员工法定扣缴税款而回购的股票按成本计入库存股。
(2) 有关我们资本返还计划的信息，请参阅附注13。自2019年10月1日起，我们暂停了公司回购计划。
(3)我们不能估计将回购的股票数量，因为回购决定取决于市场和商业条件、可用流动性水平、我们的现金需求、协议或义务的限制、法律或
54
目录表

监管要求或限制，以及其他相关因素。这一金额不包括1.6万美元的股票回购相关费用。

本季度没有与权证相关的回购。有关认股权证的资料，请参阅附注2。

项目6.选定的财务数据

不适用。

第7项。管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析提供了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的运营结果和财务状况的叙述。以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关附注以及本年度报告10-K表中其他部分包含的风险因素一起阅读。
新冠肺炎大流行

2020年第一季度，新冠肺炎病毒被世界卫生组织宣布为大流行。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流都产生了负面影响。对我们产品的需求持续减少可能会给我们带来额外的重大不利后果。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的全面影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和传播，它对我们的客户和供应商的影响，以及政府和社区对大流行的反应范围，这些仍然是不确定的，目前无法完全预测。

我们目前对新冠肺炎对客户和供应商的影响的看法将在下面的市场概述部分进行讨论。此外，请参阅附注1进一步讨论新冠肺炎疫情对我们业务的影响，并参阅附注8讨论2020年第二季度宣布的针对我们的两个热煤开采综合体的某些战略行动，以努力增强我们的财务业绩。

在我们运营的州，我们所有的煤炭开采业务都被归类为必要的。健康和安全是我们公司的核心价值观，也是我们如何管理业务方方面面的基础，因此，我们实施了政策、程序和预防措施，以在新冠肺炎疫情期间保护我们的员工。这些政策、程序和预防措施包括但不限于员工在新冠肺炎上的沟通、监控和预防措施、加强清洁和消毒做法、限制承包商进入我们的物业、限制商务旅行、通过错开轮班时间实施社交距离措施、限制面对面会议和会议规模，以及远程工作安排。我们将继续评估这些政策、程序和预防措施，以便在必要时进一步加强。

我们没有经历过由于新冠肺炎疫情而造成的重大供应链中断。

我们将继续密切关注这些事态发展。

市场概述

在经历了充满挑战、受新冠肺炎影响的2020年后，澳大利亚冶金煤市场尽管最近有所回落，但在2021年已显示出显著改善，自2020年底以来，澳大利亚优质硬焦煤指数自2020年底以来上涨了22%，至每吨125美元，较11月中旬的低点上涨了近30%。大西洋High-Vol A指数在8月中旬触及105美元的低点后，也表现良好。目前2月份的High-Vol A指数为每吨153美元，比同期上涨了46%。

全球制造业和工业生产在所有地区都继续显示出增长，美国、欧洲、巴西、印度和中国的制造业采购经理人指数(PMI)都在50.0以上，这是1月份主要生产国中增长最温和的，为50.9。

根据世界钢铁协会(WSA)的数据，2020年12月，大多数产区的粗钢产量较上年同期有所增长。全球5.8%的整体增长主要是由中国和欧洲推动的，这两个地区在12月份分别增长了7.7%和10.2%。2020年全年，全球粗钢产量降幅不到1%，其中北美和欧洲的降幅最大。在巴西的推动下，南美表现出了最强劲的增长
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目录表

主要地区，12月份增长16.3%。土耳其去年12月和2020年全年的增速都是最令人印象深刻的，粗钢产量分别增长了17.7%和6.0%。

我们在第四季度完成了2021份国内冶金合同。2021年，我们预计大都会博物馆可报告部门的总销量约为1400万吨。焦煤价格已从近期的多年低点回升。澳大利亚与中国之间的贸易紧张关系迫使澳大利亚煤炭生产商以较低的价格出售煤炭，并鼓励它们将中国手中的煤炭分流并转售至其他市场。这些行动为一些北美炼焦煤生产商打开了大门，让它们以高于大西洋盆地市场可能实现的净值向中国发运煤炭。此外，我们看到其他大西洋盆地和全球市场的需求正在改善。目前，我们还看到国内和海运客户以及潜在客户对现货的兴趣与日俱增，这导致了出货量的增加。结合公司优化焦煤生产的战略重点，我们继续努力使我们现有的产品和生产与客户需求相匹配。

在热力方面，截至12月底，天然气价格尚未达到此前预测的水平。自那以来，恶劣天气导致消费者电力需求高企，产量下降，给美国部分地区的能源系统带来压力。天然气库存有望自2019年底以来首次降至五年平均水平。我们客户的阿巴拉契亚中部动力煤燃烧尚未受到天然气价格波动的重大影响，但我们看到与最近恶劣天气相关的需求增加。在国际上，欧洲和亚洲也经历了恶劣天气、供应中断、煤炭产能减少以及高碳价格限制了美国煤炭的机会。ESG压力的增加正迫使国内外的煤炭部门加速关闭。美国动力煤生产商正在继续减少对动力煤的投资。在我们的动力煤业务中，我们已经大幅减少了所有地点的库存，并正在匹配我们的销售和生产，以实现向较低动力煤产量的有序过渡。

随着阿尔法进入2021年，在围绕新冠肺炎疫情的持续担忧带来的残余不确定性中，我们继续评估我们冶金煤产品的市场状况。大流行可能对需求产生的影响继续使客户需求预测具有挑战性。根据全球和国家经济企稳和复苏的程度和时间，我们估计未来客户煤炭需求的能力仍然有限。

业务概述

我们是一家总部位于田纳西州的矿业公司，业务遍及弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州。我们拥有遍布全球的客户、高质量的储备和可观的港口能力，是美国钢铁行业冶金产品的领先供应商。我们在整个CAPP煤炭盆地经营高质量、具有成本竞争力的煤矿。截至2020年12月31日，我们的业务包括23个现役煤矿和8个煤炭准备和装卸设施，约有3,250名员工。我们生产、加工和销售位于弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州的精煤和动力煤。我们还销售其他公司生产的煤炭，其中一些在转售之前被加工和/或与我们煤矿生产的煤炭混合，其余的购买用于转售。截至2020年12月31日，我们拥有储量6.235亿吨，其中探明储量4.45亿吨，可能储量1.785亿吨。

我们于2016年7月26日开始运营，在NAPP、CAPP和PRB进行了采矿作业。通过此次收购，我们获得了可观的储备基础。我们还收购了阿尔法自然资源公司的S在弗吉尼亚州东部的DTA煤炭出口码头40.6%的权益，并于2017年3月31日收购了另一合作伙伴的部分股权，并将我们的权益增加到65.0%。2018年11月9日，我们与Alpha Natural Resources Holdings，Inc.和ANR，Inc.合并。
2017年12月8日，本公司完成了出售位于怀俄明州PRB的Eagle Butte和Belle Ayr矿以及相关煤炭储量、设备、基础设施和其他房地产的交易。有关Blackjewel随后的破产申请和相关的ESM交易的信息，请参阅附注3。2020年12月10日，我们完成了与Iron SEnergy Holdings，LLC的交易，出售我们位于宾夕法尼亚州的热煤开采业务，主要包括我们的坎伯兰采矿综合体和相关财产(我们以前的NAPP业务)。这笔交易加速了我们从动力煤生产中的战略退出，将重点转向精煤生产。前PRB和NAPP的业务结果和财务状况在合并财务报表中报告为停产业务。综合财务报表附注中的历史信息已被重述，以反映这些以前的业务在综合财务报表中被报告为非持续业务的影响。有关停产作业的进一步信息，请参阅附注3。
截至2020年及2019年12月31日止年度，大都会煤炭销售量分别为1,230万吨及1,270万吨，分别占我们煤炭销售量的约80%及74%。动力煤的销售是
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目录表

分别为320万吨和450万吨，分别占我们煤炭销售量的约20%和26%。

我们的精煤销售主要销往美国东北部和中西部地区的钢铁公司，以及欧洲、亚洲和美洲的几个国家。我们的动力煤销售主要面向全美的大型公用事业和工业客户。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我们约64%及61%的煤炭收入分别来自向美国以外客户销售煤炭。

此外，我们还从设备销售、租赁、终端和加工费、煤炭和环境分析费用、特许权使用费和天然气销售中获得其他收入。我们还在煤炭收入中记录运费和装卸履行收入，用于向某些客户提供运煤和装卸服务，这是合同销售价格的一个组成部分。

截至2020年12月31日，我们有两个可报告的细分市场：MET和CAPP-热量。为符合本期可报告分项列报，已重新列报过往期间，以反映应报告分项的变动。关于包括出口煤炭收入信息在内的可报告分类的额外披露，请参阅附注25。
其他业务发展s

自2021年2月1日起，我们将公司名称从Contura Energy，Inc.更名为Alpha冶金资源公司，以重新命名，以更准确地反映我们对精煤生产的战略重点。随着我们更名的生效，我们在纽约证券交易所的股票代码从“CTRA”改为“AMR”，于2021年2月4日生效。

在2020年第三季度，我们与其他三家地区性煤炭生产商一起重组和扩大了弗吉尼亚州煤炭与能源联盟，现已更名为冶金煤炭生产商协会(“MCPA”)，专注于美国S焦煤行业特有的问题。此外，MCPA将通过联合力量促进集体利益，专注于我们的地区存在。

影响我们经营业绩的因素
销售协议
我们通过使用煤炭供应协议管理煤炭销售的大宗商品价格风险。截至2021年3月11日，我们的销售承诺如下：
2021
吨已定价百分比每吨平均实现价格
相遇1400万56 %$80.68 
CAPP—热150万100 %$57.57 

由于新冠肺炎导致全球煤炭市场存在重大不确定性，未来发货量存在因客户合同中的延期和不可抗力条款而减少的风险。
已实现定价.我们实现的每吨煤炭价格受到许多因素的影响，这些因素因地区而异，包括(I)煤炭质量，包括能量(热含量)、硫、灰分、挥发分和水分含量；(Ii)关于运输成本和体积测量的市场惯例的差异；以及(Iii)地区供需。
•煤质。电煤的含能量或热值是影响煤炭价格的一个重要因素，因为更高的能源煤更受消费者欢迎，通常在市场上要求更高的价格。煤的热值通常用英热单位来测量，即将一磅水的温度提高1华氏度所需的热量。来自美国东部和中西部地区的煤炭往往比美国西部发现的煤炭具有更高的热值。煤炭波动性是影响MET煤炭定价的一个重要因素，因为波动性较低的煤炭历来得到更高的估值，通常在市场上拥有更高的价格。挥发度是指煤在没有空气的情况下加热时质量损失，水分减少。精煤的挥发度决定了成为焦炭的原料煤的百分比，即焦炭产率，挥发度越低，焦炭产率就越高。
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目录表

•市场惯例。煤炭销售合同按照煤炭销售市场的特定惯例定价。我们的国内销售合同通常是在我们的矿山以短吨为基础的船上交货(FOB)定价。我们的国际销售合同通常以发运煤炭的港口离岸价和公吨为单位定价。因此，对于国际销售合同，我们通常承担从我们的煤矿到适用的出境运输港口的运输成本，我们的每吨煤炭销售实现反映了此类吨位从公吨转换为短吨，以及取消了煤炭销售收入中的运费和装卸履行部分。此外，对于国内销售合同，由于客户通常承担我们煤矿的运输成本，我们的业务距离煤炭最终用户较远，可能会要求更低的价格。
•区域供需。我们实现的每吨价格受该煤炭销售地区市场力量的影响。市场定价可能因地区而异，并导致此类煤炭产品相对于最直接可比基准价格的不同折扣或溢价。
成本。我们的运营结果取决于我们提高生产率和控制成本的能力。我们的主要费用是用于运营供应成本、维修和维护支出、购买煤炭的成本、特许权使用费、当前工资和福利、离职后福利、运费和搬运费以及销售煤炭所产生的税收。我们在业务中使用的主要商品和服务包括维护和维修部件和服务、电力、燃料、屋顶控制和支持项目、爆炸物、轮胎、运输结构、通风用品和润滑剂。
我们的管理层努力积极控制成本，改善经营业绩，以缓解外部成本压力。我们经历了与燃料、炸药、钢铁、轮胎、合同服务和医疗保健等相关的运营成本波动，并采取措施缓解所有业务这些成本的增长。我们有一个集中的采购小组，负责主要供应商合同的谈判和管理，主要资本品的谈判和采购，以及对业务部门的支持。我们促进供应商之间的竞争，并寻求与供应商发展关系，专注于降低我们的成本。我们寻找能够识别并专注于在其专业领域内实施持续改进机会的供应商。如果成本上升的压力超过了我们实现销售增长的能力，或者如果我们遇到了意想不到的运营或运输困难，我们的运营利润率将受到负面影响。我们还可能经历困难的地质条件、获得许可的延误、劳动力短缺、不可预见的设备问题以及轮胎、燃料和炸药等关键材料的意外短缺，这可能会导致不利的成本增加，并限制我们在预测水平上的生产能力。

经营成果

本公司截至二零一零年十二月三十一日、二零二零年及二零一零年十二月三十一日止年度的经营业绩将于以下“经营业绩”中讨论。

截至二零二零年十二月三十一日止年度与截至二零一九年十二月三十一日止年度比较

收入

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入信息：
截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(In千，每吨数据除外）20202019美元或吨%
煤炭收入$1,413,124 $1,995,934 $(582,810)(29.2)%
其他收入3,063 5,346 (2,283)(42.7)%
总收入$1,416,187 $2,001,280 $(585,093)(29.2)%
已售出吨数15,513 17,152 (1,639)(9.6)%

煤炭收入。 截至2020年12月31日止年度，煤炭收入较去年同期减少5.82亿美元或29. 2%。该减少主要由于受COVID—19疫情影响，定价环境疲弱，导致我们的大都会业务整体煤炭销量减少及煤炭销售实现减少所致。有关截至二零二零年十二月三十一日止年度煤炭收入与去年同期比较的进一步详情，请参阅下文煤炭业务一节。

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目录表

成本和费用

下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的成本及开支资料：
截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(单位：千)20202019$%
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：$1,281,011 $1,667,768 $(386,757)(23.2)%
折旧、损耗和摊销139,885 215,757 (75,872)(35.2)%
资产报废债务的增值26,504 23,865 2,639 11.1 %
购置无形资产摊销，净额9,214 (3,189)12,403 388.9 %
销售、一般及行政开支（不包括上文分别列示的折旧、损耗及摊销）57,356 78,953 (21,597)(27.4)%
与合并相关的成本— 1,090 (1,090)(100.0)%
资产减值和重组83,878 66,324 17,554 26.5 %
商誉减值— 124,353 (124,353)(100.0)%
其他营业收入总额：
与收购有关的债务按市价调整(8,750)(3,564)(5,186)(145.5)%
其他收入(2,223)(974)(1,249)(128.2)%
总成本和费用$1,586,875 $2,170,383 $(583,508)(26.9)%

煤炭销售成本。截至2020年12月31日止年度的煤炭销售成本较上年同期减少3.868亿美元，或23.2%。这一下降主要是由于当期销售吨较上年同期减少，以及由于我们继续改善成本管理以实现运营效率而减少了购买煤炭的成本、工资和工资支出以及供应和维护费用，但本期库存变化部分抵消了这一下降。
折旧、折耗和摊销。 截至2020年12月31日的年度，折旧、损耗及摊销较上年同期减少7,590万美元，或35.2%。折旧、损耗和摊销的减少主要与本期间的资产减值和资产报废债务的订正有关。

资产报废债务的增加。 截至2020年12月31日的一年，资产报废债务的增量比上年同期增加了260万美元，或11.1%。这一增长主要是由于我们用于贴现债务的信用调整后的无风险利率比上一时期有所增加。

已获得无形资产的摊销，净额。截至2020年12月31日止年度，已收购无形资产摊销净额较上年同期增加1,240万美元，或388.9%。这一增长主要是由于与低于市价的煤炭供应协议相关的本期摊销较低所致。

销售，一般和行政。截至2020年12月31日的一年，销售、一般和行政费用与上年同期相比减少了2160万美元，或27.4%。支出的减少主要是由于遣散费减少了650万美元，工资和福利支出减少了580万美元，股票补偿支出减少了480万美元，专业费用减少了440万美元，但被奖励工资增加了280万美元所部分抵消。

资产减值和重组。截至2020年12月31日止年度，资产减值及重组较上年同期增加1,760万美元，或26.5%。截至2020年12月31日的年度的资产减值和重组包括与MET和CAPP-热量报告部分记录的资产组相关的8100万美元的长期资产减值，以及在CAPP-热量报告部分和所有其他报告部分记录的290万美元的重组费用。截至2019年12月31日止年度的资产减值及重组包括6020万美元的长期资产减值及620万美元的资产减值，这些减值主要与Blackjewel于2019年7月1日根据破产法第11章申请破产而注销预付购入的煤炭有关。有关详细信息，请参阅注8。
59
目录表

对与收购有关的债务按市价进行调整。收购相关债务的按市价调整导致截至2020年12月31日的年度收入比上年同期增加520万美元。这一增长与本期基本公允价值假设的变化有关。请参阅附注18 对于或有收入负债，公允价值投入假设。

其他(费用)收入

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内我们其他(费用)收入的信息：
截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(单位：千)20202019$%
其他(费用)收入：
利息支出$(74,528)$(67,521)$(7,007)(10.4)%
利息收入7,027 7,247 (220)(3.0)%
债务变更和清偿损失— (26,459)26,459 100.0 %
联营公司股权损失(3,473)(6,874)3,401 49.5 %
杂项损失净额(1,972)(10,195)8,223 80.7 %
其他费用合计(净额)$(72,946)$(103,802)$30,856 29.7 %

利息支出。截至2020年12月31日止年度的利息支出较上年同期增加700万美元，或10.4%，主要由于未偿还债务增加及与本期债务融资相关的利率上升所致。此外，由于本期内经修订及重订的以资产为基础的循环信贷协议下的未付信用证较多，导致信用证费用较高。有关其他信息，请参阅附注15。

债务变更和清偿损失。于截至2019年12月31日止年度，吾等录得债务修改亏损30万美元，主要与根据再融资支付的修改费用有关，以及清偿债务亏损2,620万美元，主要与根据日期为2018年11月9日的经修订及重订信贷协议撇销未偿还债务贴现及未摊销债务发行成本有关。有关其他信息，请参阅附注15。

杂项损失，净额。与上年同期相比，截至2020年12月31日止年度的杂项亏损净额减少820万美元，或80.7%，主要是由于当期结算费用及利息成本较低而导致养恤金义务定期福利净成本减少所致。有关其他信息，请参阅附注20。

所得税优惠

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内我们的所得税优惠信息：
截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(单位：千)20202019$%
所得税优惠$2,164 $53,287 $(51,123)(95.9)%

所得税。在截至2020年12月31日的一年中，持续运营的所得税前亏损为2.436亿美元，所得税优惠为220万美元。实际税率与联邦法定税率21%不同，主要是由于估值免税额的增加，但部分被百分比损耗扣除的永久影响、州所得税的影响、扣除联邦税收的影响以及退还以前被冻结的AMT抵免所抵消。

截至2019年12月31日的年度录得所得税优惠5330万美元，所得税前持续运营亏损2.729亿美元。实际税率与联邦法定税率21%不同，主要是由于州所得税的影响、扣除联邦影响、净营业亏损结转福利以及百分比损耗扣除的永久性影响，主要被不可扣除商誉减值和估值拨备增加的影响所抵消。有关其他信息，请参阅附注19。
60
目录表


煤炭业务

我们的大都会煤矿业务由高质量的大都会煤矿组成，包括深矿41、路福克52、黑鹰和林恩分支。大都会运输局生产的煤炭主要是精煤，还有一些电煤是采矿的副产品。

我们的CAPP-热力业务由一个地下热力煤矿组成。CAPP-热电厂生产的煤主要是动力煤，还有一些煤的副产品。

我们的所有其他类别不包括在我们的煤炭业务运营业绩中，因为它包括一般公司间接费用、公司资产和负债以及某些公司间活动的消除。

参阅项目1.业务和附注24和 25获取有关可报告细分市场和地理区域的其他财务信息。

非公认会计准则财务指标

下面的讨论包含了“非公认会计准则财务衡量标准”。这些财务计量不包括或不包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)计算和列报的最直接可比计量中没有排除或包括的金额。具体而言，我们使用非GAAP财务计量“调整后的EBITDA”、“非GAAP煤炭收入”、“非GAAP煤炭销售成本”和“生产煤炭销售的调整成本”。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们部门的运营业绩，并为这些部门分配资源。调整后的EBITDA并不是作为衡量经营业绩的净收益(亏损)的替代指标。我们使用非GAAP煤炭收入来表示产生的煤炭收入，不包括运费和处理履行收入。我们业务的每吨非GAAP煤炭销售变现的计算方法是非GAAP煤炭收入除以销售吨。我们使用非公认会计原则煤炭销售成本来调整煤炭销售成本，以剔除运费和搬运成本、折旧、损耗和摊销生产(不包括与销售、一般和行政职能相关的折旧、损耗和摊销)、资产报废债务增加、已获得无形资产的摊销、净额、闲置和关闭的煤矿成本以及煤炭库存收购的会计影响。本公司每吨煤炭销售的非公认会计原则成本的计算方法为煤炭销售的非公认会计原则成本除以销售吨。我们煤炭业务的每吨非GAAP煤炭保证金的计算方法是我们煤炭业务的每吨非GAAP煤炭销售实现减去我们煤炭业务的每吨煤炭销售的非GAAP成本。我们也使用已生产煤炭销售的调整成本来区分自保生产煤炭的成本和购买煤炭的影响。不应孤立地考虑这些措施的列报，也不应将其作为根据公认会计准则报告的结果分析的替代。

管理层使用非GAAP财务措施来补充GAAP结果，以便比单独使用GAAP结果更全面地了解影响业务的因素和趋势。管理层可能会定期更改这些非GAAP衡量标准的定义，以便根据对了解经营趋势很重要的重要项目进行调整，并通过排除不能反映我们核心运营业绩的交易，对可能不反映未来业绩趋势的项目进行调整。此外，行业分析师使用类似的衡量标准来评估公司的经营业绩。由于不是所有公司都使用相同的计算方法，这些指标的列报可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较，而且根据有关资本结构、公司经营所在税收管辖区和资本投资的长期战略决策，这些指标可能会因公司而异。

以下是非公认会计原则财务衡量标准与公认会计原则财务衡量标准之间的对账。

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与我们煤炭业务相关的某些财务信息：

61
目录表

截至2020年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭收入$1,263,855 $148,880 $389 $1,413,124 
减去：运费和装卸完成收入(206,509)(12,940)— (219,449)
非GAAP煤炭收入$1,057,346 $135,940 $389 $1,193,675 
已售出吨数13,070 2,437 6 15,513 
吨煤非GAAP销售实现$80.90 $55.78 $64.83 $76.95 
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：$1,140,556 $136,944 $3,511 $1,281,011 
折旧、损耗和摊销--生产 (1)
124,060 20,453 (5,885)138,628 
资产报废债务的增值14,214 9,285 3,005 26,504 
购置无形资产摊销，净额12,889 (3,775)100 9,214 
煤炭销售总成本$1,291,719 $162,907 $731 $1,455,357 
减去：运费和搬运费(206,509)(12,940)— (219,449)
减去：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
(124,060)(20,453)5,885 (138,628)
减去：资产报废债务的增加(14,214)(9,285)(3,005)(26,504)
减去：已获得无形资产的摊销，净额(12,889)3,775 (100)(9,214)
减去：闲置和关闭的矿场成本(16,640)(8,973)(3,267)(28,880)
煤炭销售的非公认会计原则成本$917,407 $115,031 $244 $1,032,682 
已售出吨数13,070 2,437 6 15,513 
吨煤销售非公认会计原则成本$70.19 $47.20 $40.67 $66.57 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。


截至2020年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭收入$1,263,855 $148,880 $389 $1,413,124 
减去：煤炭销售总成本(按上表)(1,291,719)(162,907)(731)(1,455,357)
美国公认会计准则煤炭利润率$(27,864)$(14,027)$(342)$(42,233)
已售出吨数13,070 2,437 6 15,513 
每吨GAAP煤炭保证金$(2.13)$(5.76)$(57.00)$(2.72)
美国公认会计准则煤炭利润率$(27,864)$(14,027)$(342)$(42,233)
增加：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
124,060 20,453 (5,885)138,628 
新增：资产报废债务增值14,214 9,285 3,005 26,504 
新增：已购入无形资产摊销净额12,889 (3,775)100 9,214 
新增：闲置和关闭矿场成本16,640 8,973 3,267 28,880 
非GAAP煤炭保证金$139,939 $20,909 $145 $160,993 
已售出吨数13,070 2,437 6 15,513 
每吨非GAAP煤炭保证金$10.71 $8.58 $24.17 $10.38 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。

62
目录表

截至2019年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭收入$1,709,863 $285,390 $681 $1,995,934 
减去：运费和装卸完成收入(242,049)(34,133)— (276,182)
非GAAP煤炭收入$1,467,814 $251,257 $681 $1,719,752 
已售出吨数12,926 4,218 8 17,152 
吨煤非GAAP销售实现$113.56 $59.57 $85.13 $100.27 
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：$1,389,619 $274,320 $3,829 $1,667,768 
折旧、损耗和摊销--生产 (1)
152,835 57,483 4,025 214,343 
资产报废债务的增值9,599 10,929 3,337 23,865 
购置无形资产摊销，净额10,389 (13,578)— (3,189)
煤炭销售总成本$1,562,442 $329,154 $11,191 $1,902,787 
减去：运费和搬运费(242,049)(34,133)— (276,182)
减去：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
(152,835)(57,483)(4,025)(214,343)
减去：资产报废债务的增加(9,599)(10,929)(3,337)(23,865)
减去：已获得无形资产的摊销，净额(10,389)13,578 — 3,189 
减去：闲置和关闭的矿场成本(8,699)(2,702)(3,164)(14,565)
减：煤炭存货公允价值调整成本影响 (2)
(4,751)(3,458)— (8,209)
煤炭销售的非公认会计原则成本$1,134,120 $234,027 $665 $1,368,812 
已售出吨数12,926 4,218 8 17,152 
吨煤销售非公认会计原则成本$87.74 $55.48 $83.13 $79.80 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。
(2)因合并而作出的煤炭存货公平值调整的成本影响已于截至二零一九年六月三十日止三个月内完成。




63
目录表

截至2019年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭收入$1,709,863 $285,390 $681 $1,995,934 
减去：煤炭销售总成本(按上表)(1,562,442)(329,154)(11,191)(1,902,787)
美国公认会计准则煤炭利润率$147,421 $(43,764)$(10,510)$93,147 
已售出吨数12,926 4,218 8 17,152 
每吨GAAP煤炭保证金$11.40 $(10.38)$(1,313.75)$5.43 
美国公认会计准则煤炭利润率$147,421 $(43,764)$(10,510)$93,147 
增加：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
152,835 57,483 4,025 214,343 
新增：资产报废债务增值9,599 10,929 3,337 23,865 
新增：已购入无形资产摊销净额10,389 (13,578)— (3,189)
新增：闲置和关闭矿场成本8,699 2,702 3,164 14,565 
加：煤炭存货公允价值调整的成本影响 (2)
4,751 3,458 — 8,209 
非GAAP煤炭保证金$333,694 $17,230 $16 $350,940 
已售出吨数12,926 4,218 8 17,152 
每吨非GAAP煤炭保证金$25.82 $4.08 $2.00 $20.46 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。
(2)因合并而作出的煤炭存货公平值调整的成本影响已于截至二零一九年六月三十日止三个月内完成。

截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(In千，每吨数据除外）20202019$%
销售吨：
MET手术13,070 12,926 144 1.1 %
CAPP—热操作2,437 4,218 (1,781)(42.2)%
非GAAP煤炭收入：
MET手术$1,057,346 $1,467,814 $(410,468)(28.0)%
CAPP—热操作$135,940 $251,257 $(115,317)(45.9)%
非GAAP煤炭销售实现每吨：
MET手术$80.90 $113.56 $(32.66)(28.8)%
CAPP—热操作$55.78 $59.57 $(3.79)(6.4)%
平均值$76.95 $100.27 $(23.32)(23.3)%

非GAAP煤炭收入。 与去年同期相比，截至2020年12月31日止年度，大都会运营非GAAP煤炭收入减少4.105亿美元，或28.0%。大都会业务非公认会计原则煤炭收入减少，主要是由于新型冠状病毒疫情影响导致定价环境走弱，导致实现非公认会计原则煤炭销售减少至每吨32. 66美元。

截至2020年12月31日止年度，热力业务非GAAP煤炭收入较上年同期减少1.153亿美元，或45.9%。CAPP—热力业务非公认会计原则煤炭收入减少乃由于COVID—19疫情影响导致定价环境疲弱，煤炭销量减少1，800，000吨及非公认会计原则煤炭销售实现减少每吨3. 79美元。

64
目录表

截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(In千，每吨数据除外）20202019$%
非公认会计准则煤炭销售成本：
MET手术$917,407 $1,134,120 $(216,713)(19.1)%
CAPP—热操作$115,031 $234,027 $(118,996)(50.8)%
非GAAP每吨煤炭销售成本：
MET手术$70.19 $87.74 $(17.55)(20.0)%
CAPP—热操作$47.20 $55.48 $(8.28)(14.9)%
非GAAP每吨煤炭利润率：
MET手术$10.71 $25.82 $(15.11)(58.5)%
CAPP—热操作$8.58 $4.08 $4.50 110.3 %

煤炭销售的非公认会计准则成本。截至2020年12月31日止年度，MET营运非GAAP煤炭销售成本较上年同期减少2.167亿美元，或19.1%。Met运营的煤炭销售非公认会计原则成本的下降主要是由于购买煤炭的成本、工资和工资费用、供应和维护费用以及特许权使用费和税款的下降，但被本期的库存变化部分抵消。

截至2020年12月31日止年度，CAPP-热力营运非GAAP煤炭销售成本较上年同期减少1.19亿美元，或50.8%。煤炭销售的CAPP-热力运营非公认会计原则成本减少主要是由于当期销售吨数较上年同期减少，以及供应和维护费用以及工资和工资支出减少，但被当期库存变化部分抵消。

我们的煤炭销售非公认会计准则成本包括采购煤炭成本。在下表中，我们以煤炭销售的非公认会计原则成本减去购入的煤炭成本计算调整后的煤炭销售成本。
截至2020年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭销售的非公认会计原则成本$917,407 $115,031 $244 $1,032,682 
减去：购买煤炭的销售成本(85,769)(925)— (86,694)
调整后的产煤销售成本$831,638 $114,106 $244 $945,988 
生产吨已售出11,941 2,423 6 14,370 
调整后的吨产煤销售成本 (1)
$69.65 $47.09 $40.67 $65.83 
(1)对于我们的业务，每吨生产煤的销售成本是以销售的生产煤的非GAAP成本除以销售的产量。
截至2019年12月31日的年度
(In千，每吨数据除外）相遇CAPP—热所有其他已整合
煤炭销售的非公认会计原则成本$1,134,120 $234,027 $665 $1,368,812 
减去：购买煤炭的销售成本(237,681)(6,976)— (244,657)
调整后的产煤销售成本$896,439 $227,051 $665 $1,124,155 
生产吨已售出10,727 4,091 8 14,826 
调整后的吨产煤销售成本 (1)
$83.57 $55.50 $83.13 $75.82 
(1)对于我们的业务，每吨生产煤的销售成本是以销售的生产煤的非GAAP成本除以销售的产量。

分部调整后的EBITDA

分部经调整EBITDA乃财务计量。此非GAAP财务指标作为补充指标呈列，并不打算取代根据GAAP确定的财务业绩指标。此外，该衡量标准并非所有公司都采用相同的计算方法，因此可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较。分部经调整EBITDA呈列，因为管理层认为，
65
目录表

这是我们煤炭业务财务表现的有用指标。下表呈列截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度净收入（亏损）与经调整EBITDA的对账：
截至2020年12月31日的年度
(单位：千)相遇CAPP—热所有其他已整合
持续经营净亏损$(77,519)$(52,520)$(111,431)$(241,470)
利息支出(2,014)6 76,536 74,528 
利息收入(63)— (6,964)(7,027)
所得税优惠— — (2,164)(2,164)
折旧、损耗和摊销124,060 20,453 (4,628)139,885 
非现金股票薪酬费用289 8 4,600 4,897 
按市值计价调整--与收购有关的债务— — (8,750)(8,750)
资产报废债务的增值14,214 9,285 3,005 26,504 
资产减值和重组(1)
46,317 36,719 842 83,878 
管理改组费用 (2)
501 5 435 941 
部分清偿养恤金债务的损失1,607 (328)1,687 2,966 
购置无形资产摊销，净额12,889 (3,775)100 9,214 
调整后的EBITDA$120,281 $9,853 $(46,732)$83,402 
(1) 截至2020年12月31日止年度的资产减值及重组包括与Mets和CAPP—热工报告分部记录的资产组相关的长期资产减值8100万美元，以及CAPP—热工和所有其他报告分部记录的重组费用290万美元。详情请参阅附注8。
(2)管理层重组成本与截至二零二零年三月三十一日止三个月高级管理层变动相关的遣散费有关。

截至2019年12月31日的年度
(单位：千)相遇CAPP—热所有其他已整合
持续经营的净收益(亏损)$7,944 $(97,398)$(130,164)$(219,618)
利息支出(1,209)23 68,707 67,521 
利息收入(100)— (7,147)(7,247)
所得税优惠— — (53,287)(53,287)
折旧、损耗和摊销152,835 57,483 5,439 215,757 
与合并相关的成本— — 1,090 1,090 
非现金股票薪酬费用1,494 71 10,783 12,348 
按市值计价调整--与收购有关的债务— — (3,564)(3,564)
资产报废债务的增值9,599 10,929 3,337 23,865 
债务变更和清偿损失— — 26,459 26,459 
资产减值(1)
15,034 50,993 297 66,324 
商誉减值(2)
124,353 — — 124,353 
煤炭存货公允价值调整的成本影响 (3)
4,751 3,458 — 8,209 
交换交易中获得的资产收益 (4)
(9,083)— — (9,083)
管理改组费用 (5)
— — 7,720 7,720 
部分清偿养恤金债务的损失(1)— 6,447 6,446 
购置无形资产摊销，净额10,389 (13,578)— (3,189)
调整后的EBITDA$316,006 $11,981 $(63,883)$264,104 
(1) 截至2019年12月31日止年度的资产减值包括与Met和CAPP—Thermal报告分部记录的资产组相关的长期资产减值6020万美元，以及主要与因Blackjewel于2019年7月1日申请破产而注销预付采购煤炭有关的620万美元资产减值。详情请参阅附注8。
66
目录表

(2)截至二零一九年十二月三十一日的商誉减值测试导致商誉减值124，400，000美元，以撇减商誉的全部账面值。详情请参阅附注2。
(3)因合并而作出的煤炭存货公平值调整的成本影响已于截至二零一九年六月三十日止三个月内完成。
(4)于截至2019年12月31日止年度，本公司订立一项交换交易，主要包括解除欠本公司的PRB凌驾性特许权使用费权益，以换取已开采的煤炭储量，从而带来910万美元的收益。
(5)管理层重组成本与截至2019年12月31日的年度高级管理层变动相关的遣散费相关。

下表汇总了我们两个可报告部门和所有其他类别的调整后EBITDA：
截至十二月三十一日止的年度：增加(减少)
(单位：千)20202019$%
调整后的EBITDA
MET手术$120,281 $316,006 $(195,725)(61.9)%
CAPP—热操作9,853 11,981 (2,128)(17.8)%
所有其他(46,732)(63,883)17,151 26.8 %
总计$83,402 $264,104 $(180,702)(68.4)%

MET手术。截至2020年12月31日的年度，经调整的EBITDA较上年同期减少1.957亿美元，或61.9%。调整后EBITDA的下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致定价环境减弱，导致非公认会计准则煤炭销售每吨实现减少32.66美元，或28.8%。
CAPP-热操作。截至2020年12月31日的财年，调整后的EBITDA减少了210万美元，降幅为17.8%。调整后EBITDA的下降主要是由于煤炭销售量下降180万吨，降幅42.2%，以及由于新冠肺炎疫情导致定价和需求环境疲软，导致非公认会计准则煤炭销售每吨实现3.79美元，降幅6.4%。
所有其他类别。截至2020年12月31日止年度，经调整的EBITDA较上年同期增加1,720万美元，或26.8%。调整后EBITDA的增长主要是由于销售、一般和行政费用的减少以及出售资产收益的增加。
停产运营

前PRB和NAPP的业务结果和财务状况在合并财务报表中报告为停产业务。有关停产作业的进一步信息，请参阅附注3。下表汇总了与PRB和NAPP停产经营业绩相关的某些财务信息，这些财务信息在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的所有其他报告分部中报告，这些报告来自我们的综合财务报表。
67
目录表

截至十二月三十一日止的年度：
(In千，每吨数据除外）20202019
煤炭收入$233,083 $286,073 
减去：运费和装卸完成收入(11,135)(8,827)
非GAAP煤炭收入$221,948 $277,246 
已售出吨数5,420 7,484 
吨煤非GAAP销售实现$40.95 $37.05 
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：$215,390 $256,336 
折旧、损耗和摊销--生产 (1)
11,570 99,405 
资产报废债务的增值4,154 9,894 
购置无形资产摊销，净额861 3,101 
煤炭销售总成本$231,975 $368,736 
减去：运费和搬运费(11,135)(8,827)
减去：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
(11,570)(99,405)
减去：资产报废债务的增加(4,154)(9,894)
减去：已获得无形资产的摊销，净额(861)(3,101)
减去：闲置和关闭的矿场成本(3,102)(4,005)
煤炭销售的非公认会计原则成本$201,153 $243,504 
已售出吨数5,420 7,484 
吨煤销售非公认会计原则成本$37.11 $32.54 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。


截至十二月三十一日止的年度：
(In千，每吨数据除外）20202019
煤炭收入$233,083 $286,073 
减去：煤炭销售总成本(按上表)(231,975)(368,736)
美国公认会计准则煤炭利润率$1,108 $(82,663)
已售出吨数5,420 7,484 
每吨GAAP煤炭保证金$0.20 $(11.05)
美国公认会计准则煤炭利润率$1,108 $(82,663)
增加：折旧、损耗和摊销--生产 (1)
11,570 99,405 
新增：资产报废债务增值4,154 9,894 
新增：已购入无形资产摊销净额861 3,101 
新增：闲置和关闭矿场成本3,102 4,005 
非GAAP煤炭保证金$20,795 $33,742 
已售出吨数5,420 7,484 
每吨非GAAP煤炭保证金$3.84 $4.51 
(1)折旧、损耗和摊销-生产不包括与销售、一般和行政职能有关的折旧、损耗和摊销。

有关Cumberland及PRB背靠背煤炭供应协议的披露，请参阅附注3。

68
目录表

流动性与资本资源
我们的主要流动资金和资本资源需求来自我们的煤炭生产和购买成本、我们的资本支出、我们的债务偿还、我们的填海义务、我们的监管成本和和解以及相关成本。我们的主要流动资金来源来自煤炭销售、债务融资和杂项收入。
我们相信，手头的现金、运营产生的现金和预期的退税将足以满足我们未来12个月的营运资本要求、预期资本支出、偿债要求、与收购相关的债务和回收债务。我们在为我们未来的活动编制预算时依赖于一些假设。这些成本包括维持我们运营中的矿山产能的矿山开发成本、我们的运营现金流、政府机构监管和税收的影响、采矿技术改进和回收成本。这些假设本身就会受到重大的商业、政治、经济、监管、环境和竞争不确定性、意外事件和风险的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都不是我们所能控制的。对煤炭行业特定的ESG事项进行更严格的审查，可能会对我们未来筹集资金的能力产生负面影响，并导致担保和保险提供商的数量减少。如果市场状况恶化，我们可能需要更快地筹集额外资金，但我们可能无法及时或根本无法做到这一点；或者我们的一个或多个假设被证明是错误的，或者如果我们选择以比我们目前预期更快的速度扩大我们的收购、勘探、评估或开发努力或任何其他活动。如果筹集资金的条件有利，我们可以决定在需要之前筹集更多的资金。我们可能寻求出售股权或债务证券，或获得额外的银行信贷安排。出售股权证券可能会对我们的股东造成稀释。额外的债务可能会导致固定债务的增加和额外的契约，从而限制我们的业务。

流动性和现金抵押品

于二零二零年十二月三十一日，我们拥有现金及现金等价物1.392亿美元，根据经修订及重订的基于资产的循环信贷协议(“ABL贷款”)，并无剩余未使用产能。ABL融资机制下的可用性按月计算，并根据煤炭库存和贸易应收账款(“借款基础”)的合格金额以及与我们的固定费用覆盖比率相关的融资机制的契约限制(请参阅下文的材料债务契约分析)进行波动。根据ABL贷款的条款，在考虑到契约限制后，如果ABL贷款项下的未偿还借款和信用证超过借款基数，我们可能被要求将ABL贷款抵押为现金。由于借款基础的波动，我们需要在2021年1月提交2500万美元的现金抵押品，以保持在2020年12月31日符合ABL贷款的条款。2021年2月，公布的现金抵押品的一部分用于偿还ABL贷款机制下剩余的340万美元借款。2021年3月，剩余的过账现金抵押品被返还给不受限制的现金。

为了确保我们在某些工人补偿、黑肺、回收义务和财务担保下的义务，我们被要求提供现金抵押品。截至2020年12月31日，我们的综合资产负债表上分别有9,600万美元、2,380万美元和2,720万美元的现金抵押品，分别归类为长期限制性现金、长期限制性投资和长期存款。未来与这些债务相关的监管变化可能会导致债务增加、额外成本或额外的抵押品要求，这可能需要为此目的更多地使用替代资金来源，这将减少我们的流动性。有关美国劳工部(煤矿工人补偿司)正在实施的针对自保煤矿运营商的新授权程序的相关信息，请参阅下面的内容。此外，截至2020年12月31日，我们托管了930万美元的短期限制性现金，与我们的或有收入义务相关。有关或有收入债务的进一步资料，请参阅附注16。

商业动态

就全球经济事件而言，煤炭行业继续存在不确定性和疲软。2020年12月14日，S全球评级确认他们于2020年6月2日下调了对本公司的发行人信用评级，并确认了他们对我们优先担保债务的发行级评级。2020年6月2日，由于市场指标疲软，S全球评级公司将其对本公司的发行人信用评级从“B-”下调至“ccc+”，并将其对本公司优先担保债务的发行级评级从“B”下调至“ccc+”。评级展望被认为是负面的。2020年4月13日，穆迪投资者服务公司将公司的企业家族评级从B3下调至Caa1，将高级担保银行信贷安排的评级从Caa1下调至Caa2，将违约概率评级从B3下调至Caa1。评级展望从稳定改为负面。这些问题为我们带来了潜在的流动性风险，包括我们的股票价值下降、我们的现金和现金等价物下降、更少的可获得性和更高的额外信贷成本，以及担保提供者要求额外抵押品的风险。

在2020年第二季度，由于部分受全球新冠肺炎疫情的影响，煤炭市场状况疲软，我们宣布将对我们的两种动力煤采取某些战略行动
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目录表

采矿综合体，以努力增强我们的财务业绩和改善预测的流动性。我们宣布，位于西弗吉尼亚州的一个地下矿山和选矿厂将在2020年第三季度闲置。此外，我们决定不再在宾夕法尼亚州的坎伯兰矿建造新的垃圾蓄水池，因此不再花费与该项目相关的大量资金。2020年12月10日，我们宣布结束之前宣布的协议，将我们的坎伯兰采矿业务和相关财产剥离给第三方买家，总代价为5,000万美元，其中包括约2,000万美元的现金和3,000万美元的担保担保抵押品，导致销售亏损3,610万美元。请参阅注3 有关本次交易的其他披露信息，请参阅剥离我们以前的PRB业务和相关的ESM交易，以及相关的停产业务。

疲软的市场状况和低迷的煤炭价格导致最近几个季度的运营亏损。如果市场状况没有改善，我们预计未来几个季度将继续出现运营亏损和现金外流，这将对我们的流动性造成不利影响。特别是，我们预计现金和现金等价物将减少，因为资本支出和其他现金义务，包括我们的偿债义务，超过了我们业务产生的现金。

新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流都产生了负面影响。对我们产品的需求持续减少可能会对我们的业务产生严重的不利影响。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的全面影响程度将取决于各种事态发展，包括疫情的持续时间和传播，它对我们的客户和供应商的影响，以及政府和社区对大流行的反应范围，这些仍然是不确定的，目前无法完全预测。

我们继续采取措施加强我们的资本结构和财务灵活性，并在短期内减少运营中的现金流出，包括降低我们的运营、SG&A和管理费用成本，减少生产量，以及修订我们的信贷安排。我们期望在未来机会出现时，通过再融资、偿还或回购未偿债务、修改我们的信贷安排和其他方法进行类似的努力，并可能考虑出售其他资产或业务，以及根据情况需要采取的其他措施。我们可以随时决定追求或不追求这些机会。从产生流动资金的交易或其他外部融资来源获得额外资金取决于市场条件和某些限制，包括我们的信用评级和我们的信贷安排和契约的契约限制。

2020年3月27日，CARE法案被颁布为法律。作为CARE法案的结果，AMT在2020年第四季度获得了6610万美元的信贷。截至2020年12月31日，该公司已记录了6420万美元的应收联邦所得税和520万美元的与NOL结转索赔相关的应收利息。请参阅附注19。

养老金计划

我们赞助三个合格的非缴费养老金计划(“养老金计划”)，涵盖某些受薪和非工会小时工。参与人根据某些公式、参与人退休前的补偿金或计划为每一年服务的具体数额应计福利。根据这些养老金计划，福利被冻结。养老金计划的年度供款是咨询精算师根据经修订的《1974年雇员退休收入保障法》(“ERISA”)供款标准提出的建议。供资决定还考虑到2006年《养恤金保护法》规定的某些供资状况门槛。我们预计2021年将为养老金计划贡献2550万美元，这是根据我们在最近根据《美国救援计划法案》批准的资金减免之前的估计得出的。我们现在预计，由于救济，这些金额可能会减少，并正在量化影响的过程中。有关这一义务的进一步披露，请参阅附注20。

Dcmwc重新授权流程

2019年7月，美国劳工部(煤矿工人补偿部，简称DCMWC)开始对所有自保煤矿经营者实施新的授权程序。应dcmwc的要求，我们于2019年10月提交了重新授权的申请和支持文件，以自我保险我们的某些黑肺义务。作为这项申请的结果，dcmwc在一封日期为2020年2月21日的信中通知我们，我们已被重新授权为我们的某些黑肺义务提供自我保险，从2020年2月21日起为期一年。然而，dcmwc的重新授权取决于我们提供6570万美元的抵押品，以确保我们的某些黑肺义务。根据dcmwc的评估方法，这一抵押品要求占我们估计的未来债务的70%，比我们(合并前由Alpha Natural Resources Inc.)自2016年以来为确保这些自我保险的黑人获得担保而提供的约260万美元的抵押品增加了约2400%。
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目录表

肺功能。未来的负债以前并未由财务和财务委员会根据重新授权程序进行估算，但现在正被视为其新的抵押品设定方法的一部分。

重新授权程序使我们有权在通知之日起30天内以书面形式对安全决定提出上诉，DCMWC同意将上诉期限延长至2020年5月22日，我们行使了这一上诉权。我们强烈反对dcmwc大幅提高抵押品的确定和计算方法。如果我们的上诉不成功，我们可能会被要求提供额外的信用证，以便获得dcmwc的自我保险再授权，或者通过第三方提供商为这些黑肺义务提供保险，这可能也需要我们提供抵押品。这两种结果都会显著降低我们的流动性。

现金流

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，现金、现金等价物和限制性现金分别减少了1.031亿美元和1.296亿美元。现金、现金等价物和限制性现金的净变化可归因于以下原因：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
现金流量（千）：
经营活动提供的净现金$129,236 $131,880 
用于投资活动的现金净额(209,969)(191,752)
用于融资活动的现金净额(22,376)(69,694)
现金和现金等价物及限制性现金净减少$(103,109)$(129,566)

经营活动

经营活动的现金流量净额包括经非现金项目调整的净亏损。截至2020年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额为1.292亿美元，主要由于经资产减值及重组调整后净亏损4.469亿美元、折旧、损耗及摊销1.515亿美元、递延所得税3,310万美元、出售业务亏损3,610万美元、资产报废债务增加3,070万美元、债务发行成本摊销及债务折扣增加1,480万美元。本公司营运资产及负债的变动为3,440万美元，主要是由于应收账款净额减少9,120万美元，存货净额减少4,870万美元，以及预付开支及其他流动资产减少2,820万美元，但因其他非流动负债减少4,380万美元、与收购有关的债务减少3,260万美元、应付贸易账款减少2,860万美元及资产报废负债减少1,940万美元而部分抵销。

截至2019年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额为1.319亿美元，主要原因为经折旧、损耗及摊销调整后净亏损3.163亿美元，商誉减值1.244亿美元，资产减值8,350万美元，资产报废债务增加3,380万美元，债务修改及清偿亏损2,650万美元，员工福利计划净额2,080万美元。我们营业资产和负债的变化(172.8美元)主要是由于资产报废债务减少1.116亿美元，存货净额增加4,070万美元，其他非流动负债减少3,360万美元，应付贸易账款减少2,810万美元，与收购有关的债务减少2,810万美元，应计费用和其他流动负债减少2,550万美元，其他非流动资产增加2,450万美元，但被预付费用和其他流动资产减少5,670万美元部分抵消。主要原因是7,220万美元的所得税退款和净应收贸易账款减少4,740万美元。

投资活动

截至2020年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为2.1亿美元，主要由资本支出1.54亿美元、出售业务时支付的现金5,220万美元以及购买投资证券2,110万美元所推动，但投资证券到期日1,670万美元部分抵销了这一影响。

截至2019年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为1.918亿美元，主要原因是资本支出1.924亿美元，购买投资证券9,290万美元，但投资证券到期日1.03亿美元部分抵销了这一影响。
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目录表


融资活动

截至2020年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为2,240万美元，主要归因于5,980万美元的债务本金偿还和1,670万美元的应付票据本金偿还，部分被5,750万美元的债务借款所得抵销。

截至2019年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为6,970万美元，主要原因是5.528亿美元的债务本金偿还、3760万美元的普通股回购和相关支出以及1480万美元的应付票据本金偿还，但部分被5.449亿美元的债务借款所得抵销。

长期债务

2018年11月9日，我们根据修订和重订的基于资产的循环信贷协议签订了2.25亿美元的ABL贷款，该协议将于2022年4月3日到期。2019年6月14日，我们根据信贷协议签订了一项5.618亿美元的定期贷款信贷安排。有关长期债务的额外披露，请参阅附注15。

重大债务成本分析

截至2020年12月31日，我们遵守了信贷协议以及修订和重订的基于资产的循环信贷协议下的所有契约。违反信贷协议及经修订及重订的以资产为本的循环信贷协议的契诺，可能会导致根据该协议的条款违约，而有关贷款人可选择宣布所有借款已到期及应付。

根据经修订及重订的资产循环信贷协议，于任何流动期(经修订及重订的资产循环信贷协议所界定的资本化条款)内，自紧接该流动期开始前的测试期开始的测试期间开始，吾等的固定押记覆盖率不得于任何测试期最后一天低于1.0。固定费用覆盖率的计算方法为：(A)本公司及其受限制附属公司于该期间的综合EBITDA减去本公司或其任何附属公司于该期间以现金支付或应付的非融资资本开支(包括以任何贷款所得款项筹措的资本开支)，以(B)本公司及其受限制附属公司于该期间的固定收费。截至2020年12月31日，我们并未处于流动资金时期。

与收购有关的债务

有关收购相关债务的更多细节和披露，请参阅附注16。

表外安排

有关表外安排的披露，请参阅附注23，第(C)部分。

其他

作为我们业务的一部分，我们评估收购或处置煤矿及相关基础设施资产和煤矿公司权益的机会，以及收购或处置拥有煤矿或其他能源资产的公司或涉及其合并或其他战略交易的机会，并就此进行讨论和谈判。当我们认为这些机会符合我们的战略计划和我们的收购或处置标准时，我们将提出投标或建议和/或签订意向书和其他类似协议。这些投标或建议可能具有约束力或不具约束力，通常会受到各种条件的制约，如果我们对尽职调查的结果不满意，通常允许我们终止讨论和任何相关协议。我们寻求的任何收购机会都可能对我们的流动性和资本资源产生重大影响，并可能要求我们产生债务或寻求股权资本，或两者兼而有之。我们不能保证会以我们可以接受的条件提供额外的融资，或者根本不能保证。

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目录表

合同义务

以下是截至2020年12月31日我们的重要合同义务摘要：
(单位：千)
202120222023202420252025年后总计
长期债务 (1)
$24,993 $21,468 $8,118 $536,519 $— $— $591,098 
其他债务(2)
3,837 3,347 1,182 109 — — 8,475 
与收购有关的债务8,144 4,247 — — — — 12,391 
或有收入债务(3)
11,395 13,209 13,702 — — — 38,306 
最低设备采购承诺5,008 — 170 — — — 5,178 
运输承诺29 338 — — — — 367 
经营租约1,210 1,076 1,101 982 897 4,018 9,284 
最低版税15,708 14,525 13,633 11,560 10,815 43,603 109,844 
煤炭采购承诺44,707 — — — — — 44,707 
总计$115,031 $58,210 $37,906 $549,170 $11,712 $47,621 $819,650 
(1)包括2021年定期贷款信贷安排本金560万美元，2022年560万美元，2023年560万美元，2024年5.365亿美元。这一债务的应付现金利息，截至2020年12月31日的利率为9.00%，2021年约为5340万美元，2022年约为5530万美元，2023年约为5480万美元，2024年约为2470万美元。还包括列克星敦煤炭公司(“LCC”)2021年应付本金1,750万美元和2022年1,000万美元，LCC水处理拨备本金2021年190万美元，2022年250万美元和2023年250万美元，以及2022年基于优先担保资产的循环信贷安排(“ABL贷款”)本金340万美元。本金支付及利率条款请参阅附注15。
(2)包括2021年融资租赁义务本金200万美元、2022年170万美元、2023年30万美元和2024年6000美元。这些债务的应付现金利息利率在2.49%至27.39%之间，2021年约为20万美元，2022年约为10万美元，2023年约为1.5万美元。其他债务包括2021年本金180万美元，2022年本金160万美元，2023年本金90万美元，2024年本金10万美元。
(3)有关这一义务的进一步披露，请参阅附注16。

此外，我们还有与资产报废义务、养老金、黑肺福利、人寿保险福利和工人补偿福利相关的长期负债。下表反映了这些债务的估计未贴现现金流：
(单位：千)202120222023202420252025年后总计
资产报废债务$25,490 $34,180 $28,330 $35,725 $42,622 $330,075 $496,422 
养老金福利义务(1)
31,178 31,267 31,628 32,149 32,426 981,075 1,139,723 
黑肺受益义务6,810 6,929 7,038 7,112 7,244 177,472 212,605 
人寿保险利益义务628 588 586 586 587 14,909 17,884 
职工补偿利益义务13,155 9,351 7,185 6,106 5,633 80,382 121,812 
总计$77,261 $82,315 $74,767 $81,678 $88,512 $1,583,913 $1,988,446 

(1)估计的未贴现现金流将从固定收益养老金计划信托基金内持有的固定收益养老金计划资产中支付。有关这一义务的进一步披露，请参阅附注20。

我们预计在2021年期间将在资本支出上花费7500万至9500万美元。

关键会计政策和估算 
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素及假设(包括目前的经济环境)作出估计，而这些因素及假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设，并根据事实和情况需要调整这些估计和假设。外汇和能源市场，以及钢铁产品需求的波动，这些因素加在一起
73
目录表

增加这种估计和假设所固有的不确定性。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计数因经济环境的持续变化而发生的变化将反映在今后各期间的财务报表中。
企业合并。我们按照收购会计法对我们的企业合并进行会计核算。收购的总成本根据相关有形资产和无形资产各自的估计公允价值分配给相关的可确认净有形资产和无形资产。确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层的判断和独立估值专家的使用，而且往往涉及对未来现金流入和流出的时间和金额、贴现率、市场价格和资产寿命等项目的重大估计和假设。
填海造地。*我们的资产报废义务源于1977年的联邦露天采矿控制和复垦法案和类似的州法规，这些法规要求根据指定的标准和批准的复垦计划恢复矿山财产。重要的回收活动包括回收垃圾和泥浆池、回收露天矿的矿坑和支撑区、封堵深井的入口以及水的处理。我们根据目前的许可证要求和各种估计和假设，包括对受干扰面积的估计、成本估计和关于生产率的假设，在逐个许可证的基础上确定满足我们的填海义务所需的未来现金流。我们还面临着越来越严格的环境监管，其中许多是我们无法控制的，这可能会增加我们的成本，并大幅增加我们的资产报废义务。受干扰面积的估计是根据批准的采矿计划和相关工程数据确定的。成本估算基于第三方成本。生产率假设基于预计将在回收活动中使用的设备的历史经验。我们的资产报废债务最初按公允价值入账。为了确定公允价值，我们使用了包括贴现率和第三方保证金在内的假设。下面将对每种情况进行进一步讨论：
•贴现率。*资产报废债务最初按公允价值入账。我们使用贴现现金流技术来估计我们债务的公允价值。我们的贴现率基于与预期矿山寿命相似的到期日国债的利率，并在考虑融资和担保条款后根据我们的信用状况进行必要的调整。我们信用状况的变化可能会对我们的资产报废义务产生实质性影响。
•第三方保证金。按公允价值计量债务的依据是第三方要求履行债务的金额。由于我们计划使用内部资源进行大量的填海活动，因此在这些活动的估计成本中增加了第三方保证金。这个差额是根据我们过往承建商进行类似类型的填海工程的经验而估计出来的。计入这笔保证金将产生一笔有记录的债务，高于我们对进行填海活动的成本的估计。如果我们的成本估计是准确的，记录的债务超过执行工作所产生的成本的部分将在完成回收工作时在我们的综合运营报表中计入折旧、损耗和摊销。
我们至少每年一次审查我们的填海负债，并针对州当局批准的许可证变更、因矿山加速关闭而产生的额外成本以及修订成本估计和生产率假设以反映当前经验和更新的计划进行必要的调整。截至2020年12月31日，我们已记录了1.651亿美元的资产报废义务负债，包括报告为流动的金额。虽然这些未来成本的确切金额无法确定，但截至2020年12月31日，我们估计最终关闭矿山的未贴现成本总额约为4.964亿美元。
退休计划。我们有三个非缴费固定收益退休计划(“养老金计划”)，涵盖我们的某些受薪和非工会小时工，所有这些计划都被冻结。福利是基于员工退休前的补偿或为我们服务的每一年的规定金额。养老金计划的资金是根据ERISA的要求提供的，我们的缴费可以从联邦所得税中扣除。在截至2020年12月31日的一年里，我们为我们的养老金计划贡献了2270万美元。在截至2020年12月31日的年度，我们为我们的养老金计划记录了470万美元的净定期福利信贷，其中包括160万美元的结算，并记录了2.187亿美元的净债务。
在计算与我们的养老金计划相关的净定期福利支出(信用)和预计福利债务时，需要使用一些假设，我们的独立精算师使用这些假设进行基本计算。这些假设的变化可能会导致不同的定期福利净支出和负债金额，实际经验可能与假设不同。
•计划资产的预期长期回报率是对计划资产回报率的假设，反映了为提供包括在
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目录表

预计福利义务。我们根据投资资产组合的历史回报和预期回报，在每个财政年度开始时确定预期的长期回报率。养老金计划的投资目标是60%的股权证券和40%的固定收益基金。定期重新平衡投资，以保持在这些有针对性的指导方针范围内。在截至2020年12月31日的一年中，用于确定定期福利净支出的长期回报率假设为5.90%。2021年将使用的长期收益率假设料为5.80%。实际经验和假设经验之间的任何差额将作为未确认的精算损益递延，并在未来期间摊销为费用。
•贴现率代表我们对养老金福利可以有效结算的利率的估计。假设贴现率用于计量预计和累计福利债务以及净定期福利支出的利息成本部分。在估计这一比率时，我们使用高质量固定收益投资的回报率。截至2020年12月31日的一年，用于确定养老金支出的加权平均贴现率为2.92%。实际贴现率与假设贴现率的差额将在活跃计划参与者的剩余平均寿命内摊销为养老金支出(抵免)。贴现率每提高一个百分点，截至2020年12月31日的年度的定期养老金净成本将增加约380万美元，截至2020年12月31日的预计福利义务将减少约9090万美元。贴现率降低一个百分点的相应影响将使截至2020年12月31日的年度的定期养老金净成本减少约520万美元，并使截至2020年12月31日的预计福利义务增加约1.139亿美元。
煤工尘肺。联邦和州法律要求我们为与煤工尘肺病(黑肺)相关的奖励向员工提供福利。我们的某些子公司由第三方保险提供商为黑肺义务投保，而某些子公司则为州黑肺义务自行投保。某些其他子公司为联邦黑肺福利提供自我保险，并可能通过第501(C)(21)条免税信托基金为福利支付提供资金。根据独立精算师编制的年度评价，为估计福利编列了准备金。自保黑肺索赔的费用由独立精算师按雇员适用服务年限内此类福利的精算负债现值确定。这些精算确定的负债使用各种精算假设，包括贴现率、未来成本趋势、人口统计假设和计划资产回报率，以估计这些项目的成本和债务。贴现率代表我们对黑肺债务有效清偿利率的估计。假设贴现率用于计量黑肺福利负债以及净定期福利支出的利息成本和服务成本组成部分。在估计这一比率时，我们使用高质量固定收益投资的回报率。关于用于确定福利债务的黑肺债务的加权平均比率假设，请参阅本年度报告其他部分以表格10-K形式包含的综合财务报表附注20。如果我们的假设没有像预期的那样实现，我们产生的实际现金支出和成本可能与我们目前的估计大不相同。此外，监管变化可能会影响我们履行这些或额外义务的义务。截至2020年12月31日，我们估计黑肺债务约为1.248亿美元，其中包括报告为当前业务和非持续业务的金额，这是减去免税信托基金持有的270万美元资产后的净额。
所得税。我们使用制定的税率确认递延税项资产和负债，以计入入账资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异。如果部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则递延税项资产减值准备。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预期冲销、预计未来应课税收入、可通过结转至上一年度的应税收入、税务筹划策略以及最近经营的结果。我们评估我们的递延税项资产的变现能力，包括安排我们的递延税项资产和负债的冲销，以确定所需的估值拨备金额。安排递延税资产和负债余额的冲销需要判断和估计。吾等相信，作为吾等评估中未来应课税收入的递延税项负债将于同一期间及司法管辖权内转回，并与导致将会变现的递延税项资产的暂时性差异具有相同性质。截至2020年12月31日，已为联邦和州净营业亏损和其他预计不会提供未来税收优惠的递延税项资产提供了2.634亿美元的估值津贴。
资产减值。美国公认会计原则要求，每当事件或情况变化表明长期资产组的账面价值可能无法收回时，应对持有和使用的长期资产组进行减值审查。一旦确定了潜在减值指标，对长期资产组进行减值测试是一个分两步进行的过程。第一步通过比较一个资产组的预计未来未贴现净现金流和账面价值来评估该资产组的可回收能力。如果资产组的账面价值超过其预计的未来未贴现净现金流量，则执行第二步，据此估计该资产组的公允价值并与其账面金额进行比较。任何潜在减值金额等于一个资产组的账面价值超过其估计公允价值的部分。金额的多少
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目录表

任何潜在减值均按比例分配至资产组内个别长期资产，惟个别长期资产的账面价值不会减至低于其个别估计公允价值。当考虑到收入和成本的相互依存关系后，情况表明这些资产被一起用于产生未来现金流时，位于较近地理区域的长期资产被组合在一起进行减值测试。我们的资产组别一般由一个或多个矿山及选煤厂的资产及适用负债及相关煤炭储备组成，其现金流基本上独立于其他矿山、选煤厂及相关储备的现金流。
我们执行了截至2020年11月30日、2020年8月31日、2020年5月31日和2020年2月29日的长期资产减值测试。总体而言，我们确定，在截至2020年12月31日的年度内，我们的大都会报告部门中的五个长期资产组、其CAPP-热报告部门中的三个长期资产组以及非持续运营中的一个长期资产组存在减值指标。于2020年12月31日，我们确定资产组的账面价值超过了其未贴现现金流量和估计公允价值。因此，该公司记录了2.286亿美元的长期资产减值，其中包括在非持续业务中记录的1.476亿美元。

我们一般使用基于对未来销售量、煤炭价格、生产成本和风险调整资本成本的估计的贴现现金流分析来估计资产组的公允价值。这些假设中任何一项的变化都可能对我们资产组的估计未贴现现金流产生重大影响。请参阅本年度报告10-K表中其他部分的合并财务报表附注2和附注8。

善意。商誉是指收购价格超过被收购公司可识别净资产公允价值的部分。商誉不摊销；相反，商誉在每年10月31日之前每年进行减值测试，如果存在减值指标，则更频繁地进行减值测试。请参阅本年度报告中其他表格10-K中包含的合并财务报表附注2。

在进行商誉减值量化测试之前，公司可以选择对商誉进行定性评估。如果本公司根据其定性评估确定，包含商誉的报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，则无需进行进一步的减值测试。如需要进行量化减值测试，本公司会将包括商誉在内的报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则其商誉减记，减记的金额以报告单位账面价值超过其公允价值或其商誉的账面价值中的较小者为准。

用于估计报告单位公允价值的估值方法以市场法和收益法为基础，并在每种方法所产生的公允价值范围内。收益法基于贴现现金流方法，基于对未来销售量、煤炭价格、生产成本和经风险调整的资本成本的估计。市场方法是基于一家指导公司和类似的交易方法。在指引公司法下，来自一组与本公司报告单位业务相类似的上市指引公司的若干指标被用来估计报告单位的公允价值。根据类似交易法，与本公司报告单位有类似业务的公司最近进行的合并及收购交易用于估计本公司报告单位的公允价值。

收益法取决于管理层对未来业绩的一些重大估计。这些假设中任何一项的变化都可能对我们报告单位的估计公允价值产生重大影响。我们对煤炭价格的预测通常反映了我们的煤炭预计将收到的市场价格的长期前景。然而，煤炭价格受到全球市场状况的影响，超出了我们的控制范围。如果实际煤炭价格低于我们的预期，可能会对我们报告单位的公允价值产生实质性影响。我们对煤炭生产成本的预测是基于我们的运营预测以及对钢铁、柴油和炸药等材料和供应的假设通货膨胀率。然而，我们生产过程中使用的钢材、柴油和炸药等材料和用品的成本受到全球市场状况的影响，而不是我们所能控制的。如果实际成本更高，或者如果通胀增长超出我们的预期，可能会对我们报告单位的公允价值产生实质性影响。我们还面临着越来越严格的安全标准和政府监管，其中许多是我们无法控制的，这可能会增加我们的成本，并大幅降低我们报告单位的公允价值。有关可能导致我们的假设改变的因素的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”。

截至2019年12月31日，我们的商誉余额已完全减值。请参阅本年度报告中其他表格10-K中包含的合并财务报表附注2。

或有收入债务。我们的或有收入债务是与合并有关的。确定这项债务的公允价值需要管理层的判断和独立估值的使用
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目录表

它涉及对未来收入和贴现率预测的重大估计和假设的使用。本公司对债务期间受债务约束的物业的未来收入进行预测。贴现率是根据与预计现金流相关的风险确定的。如果我们的假设没有像预期的那样实现，根据债务支付的实际款项可能与我们目前的估计有很大不同。有关可能导致我们的假设改变的因素的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”。

新的会计公告。有关采用新会计政策的披露，请参阅附注2。
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目录表

第八项。财务报表和补充数据


独立注册会计师事务所报告


致阿尔法冶金资源公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法
本公司已审核所附阿尔法冶金资源有限公司及其附属公司(本公司)于2020年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、全面亏损、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称财务报表)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

如综合财务报表附注2及附注17所述，本公司于2020年12月31日的综合资产报废债务负债为1.651亿美元。本公司在产生与长期资产报废相关的法定义务期间，按公允价值计入资产报废负债。目前未被回收的业务负债的变化通过增加或减少相关长期资产的账面金额来抵消。目前正在回收的业务负债的变化被记录为折旧、损耗和摊销。该公司每年审查其资产报废义务的估计未来现金流。

我们将资产报废债务的估值确定为一项重要的审计事项，因为该估计涉及高度的主观性，而审计管理层在估计负债额时所使用的重大假设需要作出判断。特别是，该责任采用贴现现金流技术确定，并基于采矿许可证要求和各种假设，包括贴现率、通货膨胀率、受干扰面积的估计、填海活动的时间和第三方填海成本。

我们与公司资产报废义务负债相关的审计程序包括以下内容：
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目录表


–我们了解了与本公司资产报废债务负债会计相关的相关控制，并测试了此类控制的设计和运营有效性，包括对管理层审查上述重大假设和数据输入的控制。
–我们比较了重要的估值假设，包括贴现率和通货膨胀率与市场数据，并利用估值专家来协助测试公司的贴现现金流模型。
–我们将受干扰的面积、填海活动的时间和第三方填海成本的估计与上一年的估计进行了比较，评估了填海活动的时间安排与预计矿山寿命之间的一致性，评估了基于矿山类型的估计成本的适当性，并将预期成本与最近的运营数据进行了比较。
–我们聘请了一名外部专家对矿山现场作业进行观察，对工程人员进行了访谈，评估了矿山复垦估计在满足矿山关闭和关闭后计划监管要求方面的完整性，并评估了工程估计和假设的合理性。


/s/ RSM US LLP

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佐治亚州亚特兰大
2021年3月15日


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目录表






独立注册会计师事务所报告


致股东和董事会
阿尔法冶金资源公司：

对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的阿尔法冶金资源公司(前身为Contura Energy，Inc.)的合并资产负债表。和 截至2019年12月31日的附属公司(本公司)、截至该日止年度的相关综合经营报表、全面亏损、现金流量及股东权益表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

意见基础
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审核对该等综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于公司。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/毕马威会计师事务所

我们于2016年至2020年担任本公司的核数师。

弗吉尼亚州里士满
2020年3月18日，除附注1和附注3第七段外，日期为2021年3月15日
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目录表

阿尔法冶金资源公司和子公司
合并业务报表
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至十二月三十一日止的年度：
 20202019
收入： 
煤炭收入$1,413,124 $1,995,934 
其他收入3,063 5,346 
总收入1,416,187 2,001,280 
成本和支出：  
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：1,281,011 1,667,768 
折旧、损耗和摊销139,885 215,757 
资产报废债务的增值26,504 23,865 
购置无形资产摊销，净额9,214 (3,189)
销售、一般及行政开支（不包括上文分别列示的折旧、损耗及摊销）57,356 78,953 
与合并相关的成本— 1,090 
资产减值和重组83,878 66,324 
商誉减值— 124,353 
其他营业收入总额：
与收购有关的债务按市价调整(8,750)(3,564)
其他收入(2,223)(974)
总成本和费用1,586,875 2,170,383 
运营亏损(170,688)(169,103)
其他(费用)收入：  
利息支出(74,528)(67,521)
利息收入7,027 7,247 
债务变更和清偿损失— (26,459)
联营公司股权损失(3,473)(6,874)
杂项损失净额(1,972)(10,195)
其他费用合计(净额)(72,946)(103,802)
所得税前持续经营亏损(243,634)(272,905)
所得税优惠2,164 53,287 
持续经营净亏损(241,470)(219,618)
停产业务：
所得税前非持续经营亏损(205,429)(105,185)
停产业务带来的所得税优惠— 8,484 
停产损失(205,429)(96,701)
净亏损$(446,899)$(316,319)
每股普通股基本亏损：
持续经营亏损$(13.20)$(11.68)
停产损失(11.22)(5.14)
净亏损$(24.42)$(16.82)
每股普通股摊薄亏损：
持续经营亏损$(13.20)$(11.68)
停产损失(11.22)(5.14)
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目录表

净亏损$(24.42)$(16.82)
加权平均股份-基本18,298,362 18,808,460 
加权平均股份-稀释18,298,362 18,808,460 

请参阅随附的合并财务报表附注。

82
目录表

阿尔法冶金资源公司和子公司
综合全面损失表
(金额以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
净亏损$(446,899)$(316,319)
其他综合亏损，税后净额：
员工福利计划：
本期精算损失$(60,647)$(42,891)
所得税— — 
$(60,647)$(42,891)
减：因摊销精算净损失和结算而重新分类为收益的数额的重新分类调整数 7,278 7,405 
所得税— — 
$7,278 $7,405 
其他综合亏损总额，税后净额$(53,369)$(35,486)
全面损失总额$(500,268)$(351,805)

请参阅随附的合并财务报表附注。

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目录表

阿尔法冶金资源公司和子公司
合并资产负债表
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
2020年12月31日2019年12月31日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$139,227 $212,803 
应收贸易账款，扣除可疑账款备抵后，美元293及$0截至2020年12月31日和2019年12月31日
145,670 224,173 
库存，净额108,051 150,888 
预付费用和其他流动资产106,252 77,723 
流动资产—已终止业务10,935 45,892 
流动资产总额510,135 711,479 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元382,423及$256,378截至2020年12月31日和2019年12月31日
363,620 436,398 
自有和租赁矿业权，扣除累计消耗和摊销净额#美元35,143及$27,548截至2020年12月31日和2019年12月31日
463,250 523,012 
其他收购的无形资产，累计摊销净额为#美元25,700及$26,806截至2020年12月31日和2019年12月31日
88,196 124,246 
长期限制性现金96,033 122,524 
递延所得税— 33,065 
其他非流动资产149,382 189,475 
非流动资产—已终止业务9,473 162,624 
总资产$1,680,089 $2,302,823 
负债与股东权益  
流动负债：  
长期债务的当期部分$28,830 $28,476 
应付贸易帐款58,413 82,725 
与收购有关的债务--当前债务19,099 33,639 
应计费用和其他流动负债140,406 139,479 
流动负债--非连续性业务12,306 30,833 
流动负债总额259,054 315,152 
长期债务553,697 564,458 
购置相关债务—长期20,768 46,259 
工人赔偿和黑肺义务230,081 228,850 
养恤金义务218,671 204,086 
资产报废债务140,074 164,406 
递延所得税480 422 
其他非流动负债28,072 26,822 
非流动负债—已终止的业务29,090 56,246 
总负债1,479,987 1,606,701 
承担及或然事项（附注23）
股东权益
优先股--面值$0.01, 5.0授权的百万股，无已发布
— — 
普通股--面值$0.01, 50.0授权的百万股，20.6 发行了100万美元， 18.3截至2020年12月31日， 20.5百万张已发行和18.2截至2019年12月31日，百万美元未偿还
206 205 
额外实收资本779,424 775,707 
累计其他综合损失(111,985)(58,616)
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目录表

库存股，按成本计算：2.3于2020年及2019年12月31日，百万股
(107,014)(107,984)
（累计亏绌）留存收益 (360,529)86,810 
股东权益总额200,102 696,122 
总负债和股东权益$1,680,089 $2,302,823 

请参阅随附的合并财务报表附注。

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目录表

阿尔法冶金资源公司和子公司
合并现金流量表
(金额以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
经营活动： 
净亏损$(446,899)$(316,319)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
折旧、损耗和摊销151,455 315,162 
购置无形资产摊销，净额10,075 (88)
收购相关债务贴现的加记3,342 5,522 
债务发行成本摊销和债务贴现的增加14,772 14,070 
与收购有关的债务按市价调整(8,750)(3,564)
出售业务的亏损36,113 — 
(收益)处置资产的损失(2,401)8,142 
交换交易中获得的资产收益— (9,083)
资产报废债务的增值30,658 33,759 
员工福利计划，净额14,439 20,846 
递延所得税33,123 (12,098)
商誉减值— 124,353 
资产减值和重组256,518 83,485 
债务变更和清偿损失— 26,459 
基于股票的薪酬4,896 12,397 
联营公司损失中的权益3,473 6,874 
其他，净额(5,972)(5,204)
经营性资产和负债的变动
应收贸易账款净额91,190 47,424 
库存，净额48,689 (40,694)
预付费用和其他流动资产28,152 56,671 
存款(17,926)15,170 
其他非流动资产(6,753)(24,460)
应付贸易帐款(28,620)(28,148)
应计费用和其他流动负债15,428 (25,495)
与收购有关的债务(32,560)(28,128)
资产报废债务(19,375)(111,616)
其他非流动负债(43,831)(33,557)
经营活动提供的净现金129,236 131,880 
投资活动：
资本支出(153,990)(192,411)
处置资产所得收益4,023 2,780 
出售业务时支付的现金(52,192)— 
对股权关联公司的出资(3,443)(10,051)
购买投资证券(21,129)(92,855)
投资证券到期日16,685 100,250 
其他，净额77 535 
用于投资活动的现金净额(209,969)(191,752)
融资活动：
债务借款所得57,500 544,946 
债务本金的偿还(59,768)(552,809)
86
目录表

偿还融资租赁债务本金(3,176)(3,654)
发债成本— (6,689)
普通股回购及相关费用(209)(37,622)
应付票据本金偿还额(16,723)(14,818)
其他，净额— 952 
用于融资活动的现金净额(22,376)(69,694)
现金和现金等价物及限制性现金净减少(103,109)(129,566)
期初现金及现金等价物和限制性现金347,680 477,246 
期末现金及现金等价物和限制性现金$244,571 $347,680 
补充现金流信息：
支付利息的现金$49,294 $51,877 
缴纳所得税的现金$5 $3,039 
收到用于退还所得税的现金$68,801 $72,236 
补充披露非现金投资和融资活动：  
融资租赁和资本融资--设备$4,411 $5,324 
应计资本支出$7,493 $4,110 
下表对合并资产负债表内报告的现金和现金等价物及限制性现金进行了对账，这些现金和现金等价物与合并现金流量表中显示的相同金额合计。
截至12月31日，
 20202019
现金和现金等价物$139,227 $212,793 
短期受限制现金（计入预付费用及其他流动资产）。9,311 12,363 
长期限制性现金96,033 122,524 
现金流量表中显示的现金和现金等价物及限制性现金总额$244,571 $347,680 


请参阅随附的合并财务报表附注。

87
目录表

阿尔法冶金资源公司和子公司
合并股东权益报表
(金额以千为单位)
普通股额外实收资本累计其他综合损失按成本价计算的库存股留存收益(累计亏损)股东权益总额
余额，2018年12月31日$202 $761,301 $(23,130)$(70,362)$403,129 1,071,140 
净亏损— — — — (316,319)(316,319)
其他全面亏损，净额— — (35,486)— — (35,486)
基于股票的补偿和普通股的净发行1 13,455 — — — 13,456 
股票期权的行使2 932 — — — 934 
普通股回购及相关费用— — — (37,622)— (37,622)
搜查证演习— 19 — — — 19 
余额，2019年12月31日$205 $775,707 $(58,616)$(107,984)$86,810 $696,122 
净亏损— — — — (446,899)(446,899)
信用损失累积效应调整— — — — (440)(440)
其他全面亏损，净额— — (53,369)— — (53,369)
基于股票的补偿和普通股的净发行1 3,717 — — — 3,718 
普通股回购及相关费用— — — 970 — 970 
余额，2020年12月31日$206 $779,424 $(111,985)$(107,014)$(360,529)$200,102 
请参阅随附的合并财务报表附注。
88
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

(1) 业务和演示基础
业务
Alpha冶金资源公司(“Alpha”或“公司”)，前身为Contura Energy，Inc.，是一家总部位于田纳西州的矿业公司，业务遍及弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州。阿尔法拥有遍布全球的客户、高质量的储量和可观的港口能力，是美国钢铁行业冶金产品的领先供应商。
作为阿尔法自然资源公司破产重组的一部分，成立该公司是为了收购和运营阿尔法自然资源公司S的部分核心煤炭业务。该公司于2016年7月26日开始运营，目前在阿巴拉契亚中部地区运营矿山。
根据最终合并协议(“合并协议”)的条款，与ANR，Inc.和Alpha Natural Resources Holdings，Inc.(统称为“合并公司”)的合并已于2018年11月9日完成(“合并”)。合并协议预期的交易完成后，公司开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“CTRA”。

自2021年2月1日起，该公司将公司名称从Contura Energy，Inc.更名为Alpha冶金资源公司，以更准确地反映其对焦煤生产的战略重点。更名生效后，公司在纽约证券交易所的股票代码从“CTRA”改为“AMR”，于2021年2月4日生效。

陈述的基础

公司的综合资产负债表和综合业务表、全面亏损、现金流量和股东权益统称为“财务报表”。财务报表也被称为“综合报表”，跨期间的参考资料通常被贴上“资产负债表”、“经营报表”和“现金流量表”的标签。
综合财务报表包括所有全资附属公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的经营业绩。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。

2020年12月10日，本公司与Iron SEnergy Holdings，LLC完成了一项交易，出售其位于宾夕法尼亚州的热煤开采业务，主要包括坎伯兰采矿综合体和相关财产(本公司以前的北阿巴拉契亚(“NAPP”)业务)。2017年12月8日，本公司完成与Blackjewel L.L.C.的交易，出售位于怀俄明州波德河盆地(“PRB”)的Eagle Butte和Belle Ayr矿，以及相关的煤炭储量、设备、基础设施和其他不动产。请参阅附注3，以了解有关Blackjewel L.L.C.‘S随后的破产申请及相关的ESM交易的资料。公司前NAPP和PRB业务的经营业绩和财务状况在合并财务报表中报告为非持续经营。综合财务报表附注2、3、4、6、7、9、10、11、12、14、15、17、18、19、20、23、24及25中的历史资料已重新列报，以反映前NAPP及PRB业务在综合财务报表中报告为非持续业务的影响。有关停产作业的进一步信息，请参阅附注3。

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
流动性风险和不确定性

疲软的市场状况和低迷的煤炭价格导致了运营亏损。如果市况没有改善，公司在未来几个季度可能会出现持续的运营亏损和现金外流，这将对其流动资金造成不利影响。如果市场状况恶化，该公司可能需要更快地筹集额外资金，而且可能无法及时或根本无法做到这一点。本公司相信，在这些财务报表发布后的12个月内，公司将有足够的流动资金满足营运资本要求、预期资本支出、偿债要求、收购相关债务和回收债务。公司依赖于
89
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
关于编制未来活动预算的若干假设。这些成本包括维持其运营矿山产能的矿山开发成本、运营现金流、政府机构监管和税收的影响、采矿技术改进和回收成本。这些假设本身就会受到重大的商业、政治、经济、监管、环境和竞争不确定性、意外事件和风险的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都不是公司所能控制的。因此，手头和未来业务的现金将受到这些假设的任何重大变化的影响。

新冠肺炎大流行

2020年第一季度，新冠肺炎病毒被世界卫生组织宣布为大流行。新冠肺炎疫情对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生了负面影响。对该公司产品的需求持续减少可能会产生严重的不利后果。新冠肺炎大流行对该公司运营和财务业绩的全面影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、对其客户和供应商的影响以及政府和社区对大流行的反应范围，这些仍然是不确定的，目前还不能完全预测。

如附注15所述，于2020年3月20日，本公司根据一项以高级担保资产为基础的循环信贷安排借入资金。借入这些资金是为了增强公司的短期运营灵活性，以应对当前新冠肺炎病毒的传播及其潜在影响带来的不确定性。在2021年第一季度，公司偿还了剩余的美元3,350截至2020年12月31日，借入资金的数量。

为应对新冠肺炎大流行，2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全”
《关爱法案》(《关爱法案》)被制定为法律。因此，该公司收到了#美元。66,130在2020年第四季度加速从国税局退还以前产生的替代最低税额(“AMT”)抵免，如附注19所进一步描述，并推迟到2020年在颁布日期后发生的雇主工资税15,109，包括非连续性业务，今后两笔付款为#美元7,554每一次都将在2021年12月31日和2022年12月31日之前到期。

2020年4月3日，由于担心新冠肺炎疫情对全球经济的影响，该公司宣布了临时运营变动，以应对市场状况、现有煤炭库存水平和客户推迟。从2020年4月3日开始，该公司的大部分业务闲置了大约30天，一些工厂闲置的时间较短，少数工厂继续以接近正常的生产速度运营。根据现有的客户协议、当前的库存水平和预期的客户需求，实施了特定地点的时间表。一些准备厂、码头和装卸场继续运营，以支持业务需求和客户发货。截至2020年5月4日，公司所有地点的人员配备和运营能力已恢复到接近正常的水平，并采取了额外的预防措施，以帮助降低接触新冠肺炎的风险。请参阅附注8，以讨论于2020年第二季度宣布的有关两个热煤开采综合体的若干战略行动，以努力增强本公司的财务业绩。在新冠肺炎疫情持续不确定的情况下，公司将继续评估市场状况，并预计将相应调整其运营。

(2) 重要会计政策摘要

预算的使用

编制本公司的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。受此类估计和假设影响的重大项目包括：存货；矿产储量；资产减值；商誉减值；回收债务；离职后和其他员工福利债务；使用年限、损耗和摊销；工人补偿和黑肺索赔准备金；递延所得税；可退还和应收所得税；或有事项和诉讼准备金；金融工具的公允价值；购置款会计的公允价值调整。估计是基于当时被认为是合理的事实和情况；然而，实际结果可能与这些估计不同。

90
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
现金和现金等价物

*现金和现金等价物包括在信誉良好的存款机构持有的现金，以及原始到期日为3个月或更短的高流动性短期投资。现金及现金等价物按成本列报，与公允价值大致相同。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的现金等价物为139,227及$212,803分别由评级较高的货币市场基金组成。

受限现金

受限现金中包含的金额是指根据公司签订的某些协议的要求限制取款的现金存款，并提供金额为#美元的抵押品。69,725, $8,445、和$17,863截至2020年12月31日，分别保障工伤赔偿和黑肺义务、复垦相关义务、财务支付等履约义务，均已代本公司书写。截至2019年12月31日，提供的抵押品金额为#美元。51,650, $67,868、和$3,006以确保工人补偿和黑肺义务、与回收相关的义务以及财务付款和其他业绩义务分别是代表公司撰写的。该公司的受限现金主要投资于计息账户。这些受限现金在公司的综合资产负债表上被归类为长期现金。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有9,311及$12,363与本公司或有收入支付义务相关的托管短期限制性现金。有关或有付款收入义务的进一步资料，请参阅附注16。

受限投资

限制性投资包括联邦存款保险公司(“FDIC”)担保的存单、共同基金和美国国库券，分类为交易型证券或持有至到期证券。交易证券最初按成本入账，在每个报告期以未实现收益调整为公允价值，并计入本期收益或亏损。持有至到期的证券按摊销成本入账，利息收入记入当期收益。截至2020年12月31日，美元22,498及$1,270分别被归类为交易型证券和持有至到期证券。截至2019年12月31日，美元11,021及$8,378分别被归类为交易型证券和持有至到期证券。鉴于标的投资的性质，本公司预计不会有任何信贷损失，也没有就其持有至到期的投资组合记录任何信贷损失。

受限制的投资根据某些协议限制退出，并提供金额为#美元的抵押品。51, $22,233、和$1,484截至2020年12月31日，分别保障劳动者补偿义务、复垦相关义务、财务支付等履约义务。截至2019年12月31日，提供的抵押品金额为#美元。613及$18,786分别确保工人的赔偿义务和与复垦相关的义务。这些限制性投资在公司的综合资产负债表上被归类为长期投资。

存款

存款是指本公司为提供现金抵押品而签订的某些协议所要求的第三方持有的现金存款。公司有存款形式的现金抵押品，金额为#美元。25,633, $1,596、和$1,018截至2020年12月31日，分别保障围垦相关义务、财务支付等履约义务，以及各项其他经营协议。公司有存款形式的现金抵押品，金额为#美元。8,887及$1,423截至2019年12月31日，以确保本公司分别根据填海相关义务和各种其他经营协议履行义务。这些存款在公司的综合资产负债表上分为短期和长期两类。

应收贸易账款与坏账准备

应收贸易账款按其发票金额入账，不计息。该公司主要向国内和国际钢铁生产商和美国的电力公用事业公司销售煤炭。信用的发放是基于对客户财务状况的评估，包括对第三方信用评分信息的审查。抵押品通常不是必需的。应收账款余额根据批准的信用额度进行监测。信用额度会根据客户信用状况的变化进行监控，并根据需要进行调整。如果客户的信用恶化，公司可以通过降低信用额度、获得信用证、获得信用保险或要求预付货款来降低信用风险敞口。从历史上看，信贷损失并不严重。对账户余额进行核销
91
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
毕竟，所有收集手段都已用尽，追回的可能性被认为微乎其微。有关详细信息，请参阅附注24。

盘存

煤炭在从煤矿中开采的时间点报告为库存。原煤是指可以在当前条件下出售或在发运给客户之前进行进一步加工的煤炭库存。可销售的煤炭是指在发货给客户之前不需要进一步加工的煤炭库存。

煤炭库存按平均成本或可变现净值中的较低者进行估值。煤炭库存成本是根据平均生产成本确定的，其中包括劳动力、供应、设备成本、运营管理费用、折旧和其他相关成本。可变现净值考虑产品的预计未来销售价格减去预计的准备和销售成本。

材料和用品库存按平均成本计价，减去过时和过剩项目的备抵。

停产运营

根据会计准则汇编(“ASC”)205-20-45，当出售一个或一组组件代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变时，公司将出售交易视为非持续经营。在满足非持续经营标准的期间，非持续经营的资产和负债在公司的综合资产负债表中单独列报，经营结果，包括任何已确认的收益或亏损，在公司的综合经营报表上重新分类为非持续经营。有关停产作业的进一步信息，请参阅附注3。

递延的长墙搬家费用

该公司递延了与移动长壁设备相关的直接成本，包括劳动力和用品、相关设备翻新成本、在与其前NAPP业务相关的长壁面板之前钻探通风孔和封堵现有气井的成本，这些成本已计入截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表的非持续运营。请参阅附注3。该等递延成本已按生产单位摊销至由长壁设备开采的相关煤板的使用年限内的煤炭销售成本。

预付采矿特许权使用费

煤炭储量的租赁权通常是通过支付特许权使用费来换取的。预付采矿特许权使用费是根据矿产租赁协议条款向出租人预付的款项，可从未来的生产特许权使用费中收回。这些预付款将延期支付，并在开采煤炭储量时计入运营费用。本公司定期审查预付采矿特许权使用费的可回收性，并使用特定识别方法在必要时确定或调整预付采矿特许权使用费津贴。预付特许权使用费余额一般在无法收回时从津贴中注销。

财产、厂房和设备，净值

为扩大经营矿山的产能或开发新矿山而产生的矿山开发成本按生产单位法资本化并计入直接受益于资本支出的估计已探明和可能储量吨以上的运营费用。矿场开发成本包括开发阶段矿场准备和开发所产生的成本减去开发阶段产生的任何附带收入。采矿设备、建筑物和其他固定资产按成本列报，并在估计使用年限内按直线折旧，估计使用年限如下一至25三年了。租赁改进采用直线法摊销，按估计使用年限或租赁期限中较短的时间摊销。大幅延长原有使用寿命或提高生产率的重大维修和改善，在受益期间资本化和折旧。维护费和维修费在发生时计入。当设备报废或处置时，相关成本和累计折旧从各自的账户中扣除，任何处置的利润或亏损在公司的综合经营报表中确认为其他(收入)费用。取得自有和租赁矿业权的成本按生产单位法资本化，并作为损耗费用摊销至运营。只有已探明和可能的储量才包括在枯竭基数中。有关以下内容的更多详细信息，请参阅注释10
92
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
财产、厂房和设备、净值。

自有和租赁的矿业权

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的自有和租赁矿业权，扣除累计耗竭后为#美元463,250及$523,012并在本公司综合资产负债表的资产中列报。这些金额包括#美元10,491及$36,723分别于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度与活跃采矿业务相关的资产报废债务资产(扣除累计耗损后的净额)。于截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度，本公司计入长期资产减值，使自有及租赁矿业权的账面净值减少1美元41,579及$35,445，分别为。请参阅附注8所载的资产减值披露。

取得自有和租赁矿业权的成本按生产单位法资本化，并作为损耗费用摊销至运营。只有已探明和可能的储量才包括在枯竭基数中。损耗费用计入所附综合业务报表的折旧、损耗和摊销。13,746)及$14,551截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的损耗费用包括贷项(美元34,377)和($7,162)，分别与资产报废债务的修订有关。有关资产报废责任的进一步披露，请参阅附注17。

租契

根据ASC 842，本公司确认所有租期超过12个月的租约在资产负债表上的使用权资产和租赁负债。其中一些租赁包括租赁和非租赁组成部分，这些组成部分被计入单一租赁组成部分，因为公司已选择实际权宜之计，将这些组成部分合并为所有租赁的这些组成部分。用于确定租赁资产和负债现值的贴现率以租赁开始日本公司的增量借款利率为基础，并与剩余租赁期限相称。由于本公司大部分租约所隐含的利率并不容易厘定，本公司根据租约开始日的资料，采用有抵押的递增借款利率，以厘定未来付款的现值。该公司采用投资组合方法，按短期和长期类别对租赁进行分组，对这些类别的租赁适用相应的递增借款利率。对于租期为12个月或以下的租约，资产负债表上不确认使用权资产或负债，公司按直线法确认租赁期内的租赁费用。此外，公司将可变租赁付款确认为所发生期间的一项费用。

有关首次采用租赁会计准则的进一步详情，请参阅下文附注12有关租赁相关披露及最近采纳的会计准则一节。

获得性无形资产

本公司已确认以高于市场价的煤炭供应协议收购的资产，以及以低于市场价的煤炭供应协议收购的煤矿许可证和负债。煤炭供应协议按根据所述合同条款预期的合同现金流量净额与合并或收购日对类似条款及条件的新合同采用远期市场价格而产生的估计合同现金流量净额之间的差额现值进行估值。所收购的采矿许可证于合并日期按重置成本及损益法进行估值。下表列出了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的这类资产和负债的余额和资产负债表分类(扣除累计摊销)：
2020年12月31日
资产(1)
负债(2)
净合计
煤炭供应协议，净额$— $(327)$(327)
取得的采矿许可证，净额88,196 — 88,196 
总计$88,196 $(327)$87,869 
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
2019年12月31日
资产(1)
负债(2)
净合计
煤炭供应协议，净额$18 $(6,018)$(6,000)
取得的采矿许可证，净额124,228 — 124,228 
总计$124,246 $(6,018)$118,228 
(1) 包括在其他收购的无形资产中，扣除累计摊销后，计入公司综合资产负债表。
(2) 计入本公司综合资产负债表的其他非流动负债。

截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司录得长期资产减值，使所收购采矿许可证的账面值净额减少美元。21,144及$5,997.详情请参阅附注8。

所取得的采矿许可证按相关矿山的估计年期摊销。煤炭供应协议资产及负债按每份合约有效期内实际装运吨数摊销。 下表详列因合并而收购之采矿许可证摊销及高于市价及低于市价之煤炭供应协议摊销。
十二月三十一日，
20202019
采矿许可证的摊销 (1)
$14,887 $23,921 
高于市场价格的煤炭供应协议的摊销$18 $783 
摊销低于市场价的煤炭供应协议(5,691)(27,893)
净收入(1)
$(5,673)$(27,110)
(1)包括在收购的无形资产摊销中，净额计入综合经营报表。


与收购的无形资产相关的未来净摊销费用预计如下：
2021$9,712 
202210,039 
202310,028 
20248,677 
20258,672 
此后40,741 
未来摊销费用净额总额$87,869 

商誉

商誉是指收购价格超过被收购公司可确认的有形和无形资产净值的公允价值。关于2018年的合并，该公司记录的商誉为#美元。124,353并将其分配给大都会歌剧院的可报告部分。商誉不摊销；相反，商誉在每年10月31日之前进行减值测试，如果存在减值指标，则进行更频繁的减值测试。

本公司于2019年8月31日进行中期商誉减值测试，原因是本公司市值跌至账面价值以下，加上全球冶金煤价格下跌，显示大都会钢铁分部报告单位的公允价值可能低于其账面价值。在进行量化测试后，本公司得出结论，报告单位的公允价值超过其账面价值，并无任何商誉减值。本公司进行了年度商誉减值测试，并得出结论，分配本公司商誉的Met报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。因此，于2019年10月31日，并无商誉因减值测试而被视为减值。
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

然而，由于煤炭市场定价持续疲软，加上2019年第四季度末本公司股票的市场价格大幅下跌，本公司于2019年12月31日进行了中期商誉减值测试。在量化测试之后，公司得出结论，大都会艺术博物馆报告单位的账面价值超过其公允价值，并记录了商誉减值#美元。124,353写下商誉的全部账面金额。

本公司于截至2017年12月31日止期间提早采纳2017-04年度会计准则更新(“ASU”)，取消了第二步量化商誉减值测试。本公司首先在定性基础上评估商誉的减值。如果本公司认为包含商誉的报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，则不需要进行进一步的减值测试。如果定性评估显示可能存在减值，则本公司通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来量化测试商誉的减值。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，其商誉将以报告单位的账面价值超过其公允价值或其商誉账面金额的金额中的较小者减记。

用于估计报告单位公允价值的估值方法以市场法和收益法为基础，并在每种方法所产生的公允价值范围内。收益法基于贴现现金流方法，基于对未来销售量、煤炭价格、生产成本和经风险调整的资本成本的估计。根据公允价值等级，这些估计通常构成不可观察的第三级投入。市场方法是基于一家指导公司和类似的交易方法。在指引公司法下，来自一组与本公司报告单位业务相类似的上市指引公司的若干指标被用来估计报告单位的公允价值。根据类似交易法，与本公司报告单位有类似业务的公司最近进行的合并及收购交易用于估计本公司报告单位的公允价值。

下表汇总了截至2019年12月31日的年度商誉变动情况：

截至2018年12月31日的余额
衡量--期间调整(2)
减值截至2019年12月31日的余额
商誉(1)
$95,624 $28,729 $(124,353)$— 
(1)截至2020年12月31日止年度并无任何商誉活动。
(2)在最终确定合并收购价格分配之前，该公司对临时期初资产负债表记录了计量期调整，主要是财产、厂房和设备、拥有和租赁的矿业权、资产报废债务和某些精算负债。

资产减值

长寿资产，例如物业、厂房及设备、矿业权及须摊销之已取得无形资产，于发生事件或环境变化显示一项资产或资产组别之账面值可能无法收回时，会就减值进行审核。将持有和使用的资产或资产组的可回收性是通过将资产或资产组的账面金额与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。当考虑到收入和成本的相互依存关系后，情况表明这些资产被一起用于产生未来现金流时，位于较近地理区域的长期资产被组合在一起进行减值测试。本公司的资产组别一般由一个或多个矿山及选煤厂的资产及适用负债及相关煤炭储备组成，其现金流基本上独立于其他矿山、选煤厂及相关煤炭储备的现金流。如果一项资产或资产组的账面金额超过其估计的未来现金流量，潜在减值等于该资产或资产组的账面金额超过该资产或资产组的公允价值的金额。本公司一般使用基于对未来销售量、煤炭价格、生产成本和风险调整资本成本的估计的贴现现金流分析来估计资产组的公允价值。根据公允价值等级，这些估计通常构成不可观察的第三级投入。减值金额(如有)按比例分配给长期资产，但个别长期资产的账面价值不得减至低于其估计公允价值。请参阅附注8。

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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
资产报废债务

各监管机构制定了矿山复垦的最低标准，并规定了公司运营中的复垦要求。本公司的资产报废责任主要包括回收受地面作业干扰的面积的成本，以及在地下矿山回收支持面积、处理矿井水排放和执行其他相关职能的估计成本。本公司在产生与长期资产报废相关的法律义务期间按公允价值记录该等回收义务。目前未被回收的业务负债的变化通过增加或减少相关长期资产的账面金额来抵消。目前正在回收的业务负债的变化被记录为折旧、损耗和摊销。随着时间的推移，负债会增加，任何资本化成本都会在相关资产的使用年限内折旧或耗尽。为清偿债务，支付债务，在债务与支付的现金数额之间存在差异的情况下，记录清偿时的收益或损失。该公司每年审查其资产报废义务的估计未来现金流。有关资产报废责任的进一步披露，请参阅附注17。

于截至2019年12月31日止年度，本公司计入长期资产减值，令与资产报废债务有关的长期资产账面价值减少$1,671。请参阅附注8所载的资产减值披露。

所得税

本公司按已制定税率确认递延税项资产及负债，以计入入账资产及负债的账面及课税基础之间的暂时性差异。如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则递延税项资产减值准备。在评估其在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，本公司会考虑所有可用的正面及负面证据，包括应课税暂时性差异的预期逆转、预计未来应课税收入、可结转至上一年度的应税收入、税务筹划策略及近期经营的结果。本公司评估其递延税项资产的变现能力，包括安排其递延税项资产和负债的冲销，以确定所需的估值拨备金额。安排递延税资产和负债余额的冲销需要判断和估计。本公司相信，在其评估中依赖作为未来应纳税所得额的递延税项负债将在同一期间和司法管辖区内转回，并与产生将会变现的递延税项资产的暂时性差异具有相同的性质。有关所得税的进一步披露，请参阅附注19。

递延融资成本

获得新的债务融资或修订现有融资协议的成本一般按实际利息法递延并摊销至相关债务或信贷安排的存续期内的利息支出。未摊销递延融资成本在综合资产负债表中列报，直接从债务负债的账面金额中扣除，与债务贴现或溢价一致。与未提取信贷安排相关的未摊销递延融资成本计入综合资产负债表中的其他非流动资产。

收入确认

根据ASC 606与客户的合同收入(“ASC 606”)，公司根据与客户的合同中规定的对价来计量收入，并使用以下一般收入确认五步模型确认因履行其在与客户的合同中转让商品或服务的承诺而产生的收入：(1)确定合同；(2)确定履行义务；(3)确定交易价格；(4)分配交易价格；(5)确认收入。支付给第三方承运人和向煤炭客户开具发票的运费和装卸成本分别计入煤炭销售成本和煤炭收入中的运费和装卸成本以及运费和装卸履行收入。有关收入的进一步披露，请参阅附注4。

工伤补偿和肺尘埃沉着病(黑肺)福利。

工伤赔偿

截至2020年12月31日，公司的子公司普遍采用高免赔额保险计划进行运营的工伤赔偿，但公司为合格自我保险人的某些子公司除外
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
对于工人的赔偿义务。工人赔偿索赔的负债是根据公司的经验估计的最终损失，其中包括已发生但未报告的损失准备金。每年根据精算研究对可能的最终负债进行调整，并根据本研究的结果记录对负债的调整。这些短期和长期债务分别计入综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债以及工人赔偿金和黑肺债务，并在预付费用和其他流动资产和其他非流动资产中抵销应收保险。截至2020年12月31日和2019年12月31日，工人赔偿责任扣除贴现美元。24,061及$24,680分别涉及与购置款会计相关的公允价值调整。有关工人补偿的进一步披露，请参阅附注20。

黑肺益气药

根据联邦和州法规的要求，该公司必须为与黑肺相关的奖励向员工提供福利。截至2020年12月31日，公司的某些子公司由第三方保险提供商为黑肺义务投保，某些子公司为国家黑肺义务自保。某些其他子公司为联邦黑肺福利提供自我保险，并可能通过第501(C)(21)条免税信托基金为福利支付提供资金。黑肺索赔的费用由独立精算师按雇员适用服务年限内此类福利的精算负债现值确定。本公司在其资产负债表中确认本公司在年底的无资金来源的累积福利义务(“ABO”)的金额。在累计其他全面收益(亏损)中确认的金额在随后被确认为净定期收益成本的组成部分时，从累计其他全面收益(亏损)中进行调整。这些短期和长期债务分别计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债以及工人赔偿金和黑肺债务。有关黑肺益处的进一步披露，请参阅附注20。

养老金

公司必须在其综合资产负债表中将固定收益养老金计划资金过剩或资金不足的状况确认为资产或负债，并在通过其他综合(亏损)收入发生变化的当年确认该资金状况的变化。公司必须衡量截至公司财政年度末综合资产负债表之日的计划资产和福利债务，并提供每个财政年度结束时所需的披露。有关退休金的进一步披露，请参阅附注20。
退休后人寿保险福利

作为阿尔法自然资源公司破产重组计划和退休人员委员会和解协议的一部分，该公司承担了某些残疾和非工会退休员工的人寿保险福利责任。根据独立精算师编制的年度评价，为估计福利编列了准备金。每年根据精算研究对可能的最终负债进行调整，并根据本研究的结果记录对负债的调整。这些债务作为应计费用和其他流动负债及其他非流动负债计入综合资产负债表。有关退休后人寿保险福利的进一步披露，请参阅附注20。

每股净(亏损)收益

每股基本净(亏损)收益的计算方法是将净(亏损)收益除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释(亏损)每股收益反映了未来可能需要发行普通股的工具结清并发行相关普通股时可能发生的摊薄。稀释(亏损)每股收益是通过增加基本(亏损)每股收益中计算的已发行普通股的加权平均数量来计算的，以包括发行后将发行的额外普通股，并根据发行将导致的变化调整净(亏损)收入。只有那些稀释的证券才包括在计算中。在亏损期间，用于计算稀释后收益的股票数量与基本每股收益相同。有关每股净(亏损)收益的进一步披露，请参阅附注6。

基于股票的薪酬

公司根据授予日的公允价值确认基于股票的薪酬奖励的费用。费用
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
在相关奖励的各自服务期内进行记录。在每个报告期内，按公允价值重新计量基于负债分类的股票补偿奖励，直到赔偿结清为止。该公司确认股票补偿奖励一旦发生就被没收。有关基于股票的薪酬安排的进一步披露，请参阅附注21。

认股权证

于2016年7月26日(“首次发行日期”)，本公司发行810,811权证被归类为股权工具，每份权证的初始行使价如A系列认股权证协议(“认股权证协议”)所界定，为$55.93每股普通股，并可行使一阿尔法公司普通股的股份，面值$0.01每股。根据认股权证协议，该等认股权证可于初始发行日期起至2023年7月26日止任何时间以现金或无现金基准行使，且不会因行使认股权证而发行零碎股份。行使价和认股权证数量将根据普通股的某些摊薄事件(即普通股的股息或分配、股票拆分和合并、公司或其子公司对普通股的高于市场的收购要约，以及普通股的折价发行或购买普通股或可转换或可交换为普通股的证券的权利或期权)进行调整。此外，在任何重组(即合并、合并或出售阿尔法所有或几乎所有合并资产)的情况下，普通股将转换为现金、证券或其他财产，认股权证将可对这些财产行使。截至2020年12月31日和2019年12月31日，行权价为1美元46.911每股，而认股权证股份数目等于1.15，根据2017至2018年期间普通股的某些摊薄事件进行调整。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，810,811最初发行的认股权证，801,370仍然很突出，总共有921,576未行使认股权证的相关股份。在截至2020年12月31日的年度内，并无任何认股权证演习。截至2019年12月31日止年度，本公司发行414行使其A系列认股权证所产生的普通股股份，并根据认股权证协议的条款予以扣留五根据认股权证的行权价，该等已发行股份随后被重新分类为库存股。

权益法投资

本公司有能力对未合并联营公司施加重大影响但不具有控制权的投资，按权益会计方法入账。根据权益会计法，公司在每个报告期将其在实体净收入或亏损中的比例记录在合并经营报表中的其他(费用)收入中，并有相应的分录以增加或减少投资的账面价值。公司权益法投资的账面价值为#美元。18,383及$18,413分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

最近采用的会计准则

租契: 2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了与ASC 842租赁相关的会计准则更新和后续修正案(“ASC 842”)。ASC 842要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。本公司采纳了ASC 842，自2019年1月1日起生效，并选择了不重述过渡期比较期间的选项，并选择了事后实际权宜之计，允许公司在为分类目的确定租赁安排的租赁期限时，事后考虑延长或终止租约的承租人选项，以及该标准内所有租约的一揽子实际权宜之计，这允许公司不重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接成本的结论。此外，本公司选择了过渡期的实际权宜之计，以继续将过渡期的现有和到期的土地地役权作为待执行合同进行核算。只有在ASC 842生效日期后订立或修订的土地地役权才被本公司计入租约。

作为采用的结果，公司在我们的综合资产负债表上记录了经营租赁使用权资产和租赁负债。下表总结了采用ASC 842对公司综合资产负债表的影响：
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
 2018年12月31日的余额调整2019年1月1日的余额
资产资产负债表分类 
经营性租赁使用权资产其他非流动资产$— $10,136 $10,136 
融资租赁资产财产、厂房和设备、净值9,786 — 9,786 
租赁资产总额$9,786 $10,136 $19,922 
负债资产负债表分类
经营租赁负债--流动负债应计费用和其他流动负债$— $3,232 $3,232 
融资租赁负债-流动长期债务的当期部分2,110 — 2,110 
经营租赁负债--长期其他非流动负债— 6,904 6,904 
融资租赁负债--长期长期债务4,313 — 4,313 
租赁总负债$6,423 $10,136 $16,559 

采用ASC 842并未对我们的综合经营表、综合全面损失表或综合现金流量表产生实质性影响。有关新准则的进一步披露要求，请参阅附注12。

信贷损失：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，信贷损失(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13以及2018年和2019年发布的相关修订和改进，用一种反映预期信用损失的方法取代了美国公认会计原则中以前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理可支持信息，以为本次更新范围内的金融工具(包括应收贸易账款)的信用损失估计提供信息。公司在2020年第一季度采用了ASU 2016-13。采用这一ASU并未对公司的合并财务报表和相关披露产生实质性影响，并导致对留存收益的累计影响调整为#美元。440在截至2020年1月1日的综合资产负债表中。

公允价值计量：2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架--公允价值计量披露要求的变化(“亚利桑那州立大学2018-2013年”)。本次更新中的修订修改了公允价值计量的披露要求。该公司在2020年第一季度采用了ASU 2018-13。采用这一ASU并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

所得税: 2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。本次更新中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外，从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进和简化了美国公认会计准则在740主题其他领域的应用。公司在2020年第一季度采用了ASU 2019-12。采用这一ASU并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

中间价改革: 2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。此次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准，则可将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为其选择了某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。本公司通过了ASU 2020-04，涉及会计准则编纂(ASC)310中的主题应收账款，ASC 470债务，ASC 815衍生工具和套期保值和ASC 842租契，在2020年第一季度。采用这一ASU并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

固定福利计划：2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
福利计划-一般(子主题715-20)披露框架-对已定义福利计划的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)。此更新中的修订修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。对于公共企业实体，该标准在2020年12月15日之后的财年有效。该公司在2020年第四季度采用了ASU 2018-14。采用这一ASU并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

近期发布的会计准则尚未生效

可转换债务和实体自有股权合同：2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)(“ASU 2020-06”)。本次更新中的修订简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自身权益中的合同，如公司未偿还的A系列认股权证。对于公共企业实体，该标准在2021年12月15日之后的财政年度生效，并允许提前采用。采用这一ASU预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

(3) 停产运营

非持续业务包括与公司以前的NAPP和PRB业务相关的活动。

前NAPP行动

于二零二零年十一月十一日，本公司订立单位购买协议(“UPA”)，将其位于宾夕法尼亚州的热煤开采业务(主要包括其坎伯兰采矿综合体及相关物业)出售予第三方买家Iron SEnergy Holdings，LLC(“Iron SEnergy”)。坎伯兰的交易于2020年12月10日完成。根据UPA的条款，本公司转让了其在某些子公司(坎伯兰Contura，LLC，Contura Coal Resources，LLC，Contura Pennsylvania Land，LLC，Emerald Contura，LLC，Contura Pennsylvania Terminal，LLC)的股权，总代价为#美元。49,987为钢铁能源干杯。根据UPA的条款，该公司还保留了与其以前的NAPP业务相关的某些资产和负债。与坎伯兰采矿作业相关的采矿许可证是由Iron SEnergy在成交时获得的。由于行政程序，公司预计将于2021年3月30日前完成解除公司现有担保债券和接受Iron SEnergy置换债券的工作。

下表介绍了坎伯兰交易的详细情况：
截至2020年12月31日的年度
现金$19,987 
担保担保抵押品30,000 
总对价49,987 
交易成本2,205 
资产和负债的账面价值(1)
$(16,079)
销售损失$36,113 
(1)资产和负债主要包括不动产、厂房和设备，净额为#美元。32,872，延期长壁搬家费用$15,173，以及煤炭和供应库存#美元。5,112和资产报废债务#美元39,573，遣散费$17,143，黑肺债务为#美元。8,290，和下沉负债#美元。3,559.

关于UPA，本公司与Iron SEnergy订立若干协议，根据该等协议，Iron SEnergy将向本公司出售根据坎伯兰煤炭供应协议(“Cumberland CSA”)本公司根据坎伯兰煤炭供应协议(“Cumberland CSA”)须向本公司销售的所有煤炭，该等煤炭于交易完成日期存在但并未于交易完成时转让予Iron SEnergy(每个协议均为“Cumberland背靠背煤炭供应协议”)。每一份坎伯兰背靠背煤炭供应协议都有与相关坎伯兰煤炭供应协议相同但相互抵消的经济条款。如坎伯兰客户其后同意于成交后将坎伯兰CSA转让予Iron SEnergy，相关Cumberland CSA将立即及自动转让予Iron SEnergy，而由订约方签署的相关Cumberland背靠背煤炭供应协议将随即终止。由于本公司在客户交付前未对所购买的煤炭进行控制，因此本公司将按相关协议按净额计入煤炭购销。每项条款
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
在坎伯兰背靠背煤炭供应协议中，公司被要求购买和销售2,681和2,6152021年和2022年的煤炭总产量为104,051及$101,990，分别为。截至2020年12月31日止年度，本公司买入及出售104吨，共计$3,997根据坎伯兰背靠背煤炭供应协议。

前公共关系科行动

于二零一七年十二月八日，本公司与Blackjewel L.L.C.(“Blackjewel”或“买方”)完成一项交易(“PRB交易”)，出售其位于怀俄明州的Eagle Butte及Belle Ayr矿(“Western Mines”或“Western Assets”)。2019年7月1日，在许可证转让之前，Blackjewel宣布，它和某些关联实体已根据《破产法》第11章向西弗吉尼亚州南区美国破产法院(以下简称破产法院)提交了自愿救济请愿书。由于在Blackjewel根据破产法第11章申请破产保护之前，与本公司向Blackjewel出售西部资产有关的采矿许可证转让程序尚未完成，因此，本公司仍是这两个矿山的许可证持有人，并保持担保担保，以支付相关的填海及其他义务。本公司根据采矿许可证不会转让的预期，以及Blackjewel将不会履行因申请破产而收回财产的合同义务，重新计量资产报废债务。资产报废债务增加#美元145,913于截至2019年12月31日止年度，由于本公司不再拥有相关采矿资产，已于综合经营报表内于非持续经营业务内于折旧、损耗及摊销内摊销。

2019年10月4日，破产法院颁布命令，批准Blackjewel将西部资产出售给FM Coal，LLC(“FM Coal”)的关联公司Eagle Specialty Material(“ESM”)。ESM收购于2019年10月18日完成(“ESM交易”)。关于ESM交易，本公司和ESM敲定了一项协议，其中规定，一旦获得转让西部资产许可证的某些批准，即从本公司将西部资产许可证转让给ESM，以及ESM承担相关的填海义务。此外，公司先前为怀俄明州环境质量部(“DEQ”)维持的担保担保已解除，代之以ESM安排的替代担保担保。最后，ESM同意自2017年12月8日起赔偿公司及其附属公司与西部资产有关的所有回收债务，以及联邦政府、怀俄明州或怀俄明州坎贝尔县就特许权使用费、从价税和其他与西部资产有关的金额提出的索赔。

下表列出了ESM交易的详细信息：
截至2019年12月31日的年度
现金$90,000 
DIP义务(1)
3,008 
其他331 
总对价$93,339 
已转移的ARO负债(152,882)
销售收益(2)
$(59,543)
(1)该公司向某些拥有黑宝石债务人的贷款人支付了#美元。3,008根据本公司与该等贷款人之间的现有协议，本金及利息。
(2)该公司记录了一美元59,543于截至2019年12月31日止年度，综合经营报表内非持续经营业务内的折旧、损耗及摊销内收益，乃由于回收责任的减少部分由已支付代价抵销所致。

此外，关于ESM交易的完成，公司支付了#美元。13,500向怀俄明州坎贝尔县索赔2018年应计从价补缴税款，并免除了与此相关的所有索赔。根据与ESM、怀俄明州税务局和Blackjewel达成的一项协议，怀俄明州税务局免除了该公司在截至交易结束日(包括交易结束日)期间与Western Mines产生的或与其相关的州税义务的任何未决索赔。

于二零二零年五月二十九日，本公司若干附属公司(Contura Coal West，LLC及Contura Wyming Land，LLC)(其中一间持有West Mines的采矿许可证)与ESM的若干附属公司合并，成为ESM的全资附属公司，并完成与ESM交易有关的许可证转让程序。根据交易条款，公司从ESM收到约$625作为Contura拥有的资产的对价
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
煤炭西部有限责任公司，但之前没有运输。

关于PRB交易，本公司与Blackjewel订立若干协议，根据该等协议，Blackjewel将向本公司出售本公司根据Western Mines煤炭供应协议(“Western Mines CSA”)(“Western Mines CSA”)有责任向本公司销售的所有煤炭，该等协议于交易完成日期存在但并未于交易完成时转让予Blackjewel(每个协议均为“Western Mines背靠背煤炭供应协议”)。最初的PRB背靠背煤炭供应协议并不是与ESM交易相关的假设。相反，本公司与ESM的销售和营销代理Bluegrass Commodity LP签订了新的背靠背煤炭供应协议，据此，本公司同意购买和支付根据本公司的PRB煤炭供应协议本公司有义务供应、交付和销售的所有煤炭，这些煤炭在ESM交易结束日期仍然有效。每份PRB背靠背煤炭供应协议的经济条款与相关的Western Mines CSA相同，但相互抵消。由于本公司在客户交付前并未对所购煤炭进行控制，因此本公司根据相关协议按净额计入煤炭购销。根据PRB背靠背煤炭供应协议的条款，公司购买和出售1,149数吨煤，总计$11,682截至2020年12月31日的年度。截至2019年12月31日止年度，本公司买入及出售929吨，共计$9,941根据PRB背靠背煤炭供应协议。于二零二零年十二月三十一日，PRB背对背煤炭供应协议已到期。

已终止业务的主要财务报表组成部分

综合经营报表内已终止经营业务除所得税前亏损净额的主要组成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 
2020 (1)
2019
收入： 
总收入$235,509 $289,206 
成本和支出：
煤炭销售成本（不包括以下单独列示的项目）：215,390 256,336 
折旧、损耗和摊销(2)
11,570 99,405 
资产报废债务的增值(3)
4,154 9,894 
资产减值和重组(4)
172,640 17,161 
销售、一般和行政费用(5)
1,623 4,349 
其他(收入)支出(926)4,742 
其他非主要支出项目，净额374 2,504 
销售损失36,113 — 
所得税前非持续经营亏损$(205,429)$(105,185)
(1)截至二零二零年十二月三十一日止年度，已终止经营业务全部包括与前NAPP业务有关的活动。
(2) 截至2019年12月31日止年度，折旧、损耗及摊销包括美元145,913与该公司对其PRB资产退休责任的估计增加有关，这部分被（美元，59,543）的结果。详情请参阅上文披露。
(3)截至2019年12月31日止年度，前PRB业务的资产报废责任增加为美元，5,961与Blackjewel破产申请所记录的资产报废责任有关。详情请参阅上文披露。
(4)参见附注8。
(5) 代表专业和法律费用。

有关已终止经营业务之每股亏损净额资料请参阅附注6。

于综合资产负债表内分类为已终止经营业务之资产及负债之主要组成部分如下：
102
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
十二月三十一日，
2020
2019
资产：  
应收贸易账款，扣除可疑账款备抵$7,504 $20,493 
库存，净额$— $11,771 
预付费用和其他流动资产$3,431 $13,628 
不动产、厂场和设备，扣除累计折旧和摊销$— $146,864 
其他非流动资产$9,473 $15,760 
负债：  
应付贸易账款、应计费用和其他流动负债$7,433 $24,769 
资产报废债务$— $21,568 
工人赔偿和黑肺义务$32,672 $36,149 
其他非流动负债$1,291 $4,593 

与已终止经营业务有关之现金流量主要组成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
折旧、损耗和摊销$11,570 $99,405 
资本支出$34,411 $31,964 
与已终止经营业务有关的其他重大经营性非现金项目：
资产报废债务的增值$4,154 $9,894 
资产减值和重组$172,640 $17,161 

(4) 收入

从与客户签订的合同中分拆收入

ASC 606要求实体按类别(如商品或服务类型、地理位置、市场、合同类型等)披露分类收入信息。这描述了收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。ASC 606解释说，一个实体的收入被分解的程度取决于与该实体与客户的合同有关的事实和情况，一些实体可能需要使用一种以上的类别来实现分解收入的目标。

该公司的收入主要来自销售在公司运营中生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。该公司从深层和露天煤矿开采、加工和销售热能煤，销售给钢铁和焦炭生产商、工业客户和电力公用事业公司。该公司只在美国进行采矿业务，在阿巴拉契亚中部有矿山。该公司拥有二报告部门：Met和CAPP—Thermal。除了有 二在可报告分部中，所有其他类别包括一般公司间接费用和公司资产和负债、若干公司间活动的抵销以及公司的已终止业务。有关进一步分类资料，请参阅附注25。

以下表格按产品类别和市场对公司的煤炭收入进行了分类，以说明公司的煤炭收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响：
103
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2020年12月31日的年度
冶金煤动力煤总计
出口煤炭收入$870,121 $27,904 $898,025 
国内煤炭收入362,654 152,445 515,099 
煤炭总收入$1,232,775 $180,349 $1,413,124 
截至2019年12月31日的年度
冶金煤动力煤总计
出口煤炭收入$1,174,942 $48,166 $1,223,108 
国内煤炭收入551,806 221,020 772,826 
煤炭总收入$1,726,748 $269,186 $1,995,934 
履约义务

本公司视每批运往客户的每批煤炭为履行义务。该公司与客户签订的合同的定价条款包括固定定价、可变定价或固定定价和可变定价的组合。该公司从与客户的合同中获得的所有收入都在某个时间点确认。下表包括预计在未来确认的与截至2020年12月31日未履行的履约义务有关的估计收入。
20212022202320242025总计
预计煤炭收入(1)
$113,676 $28,000 $— $— $— $141,676 
(1)金额仅包括与采用固定价格且最初预期期限超过一年的客户签订的合同相关的估计煤炭收入。本公司选择不披露截至报告期末未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额，这些履约义务符合下列条件之一：1)剩余履约义务是原始预期期限为一年或更短的合同的一部分；或2)剩余履约义务具有可变对价，完全分配给完全未履行的履约义务。

(5) 累计其他综合损失
下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度累计其他全面亏损的变动：
平衡 2020年1月1重新分类前的其他全面损失从累计其他全面亏损中重新分类的金额平衡 2020年12月31日
员工福利成本$(58,616)$(60,647)$7,278 $(111,985)
平衡 2019年1月1
重新分类前的其他全面损失从累计其他全面亏损中重新分类的金额
平衡 2019年12月31日
员工福利成本$(23,130)$(42,891)$7,405 $(58,616)

下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度自累计其他全面亏损重新分类之金额及受重新分类影响之综合经营报表项目：
104
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
累计其他综合损失构成明细从累计其他全面亏损中重新分类的金额合并经营报表中受影响的行项目
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
雇员福利费用：
精算损失摊销 (1)
$3,929 $959 
杂项损失净额
安置点(1)
3,349 6,446 
杂项损失净额
所得税前合计$7,278 $7,405 
所得税— — 所得税优惠
总计，扣除所得税后的净额$7,278 $7,405 
(1) 这些累积的其他全面损失部分包括在某些员工福利计划的净定期福利成本的计算中。请参阅附注20。

(6) 每股净亏损
用于计算每股普通股基本净亏损的股数是根据公司在各自期间的已发行普通股的加权平均数计算的。用于计算每股普通股稀释净亏损的股份数量是根据用于计算每股普通股基本净亏损的普通股数量加上公司员工和董事在此期间持有的股票期权和其他基于股票的工具的稀释效应，以及公司已发行的A系列认股权证计算的。已发行股票型工具的摊薄效果是通过应用库存股方法确定的。当公司普通股的市场价格超过行使价格时，认股权证将被摊薄，用于计算每股普通股的摊薄净亏损。稀释证券不包括在每股普通股稀释净亏损的计算中，因为其影响将是反稀释的。请参阅截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度每股普通股净亏损的综合经营报表。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，1,317,351和537,918权证、股票期权和其他基于股票的工具分别被排除在每股摊薄净亏损的计算之外，因为它们是反摊薄的。在应用库存股方法时，当行使价格或每股未确认补偿成本高于公司在适用期间的平均股价时，通常会发生反稀释。

反摊薄也发生在净亏损期间，所有基于股份的补偿奖励的摊薄影响都不包括在内。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，权证、股票期权及其他基于股票的工具的加权平均股份影响为，因本公司于该期间出现净亏损而不计入摊薄股份的工具142,250和256,668，分别为。

(7) 库存，净额
库存，净额包括以下内容：
十二月三十一日，
 20202019
原煤$15,084 $26,584 
适销煤69,262 100,275 
材料、供应品及其他，净值(1)
23,705 24,029 
总库存，净额$108,051 $150,888 
(1)包括陈旧材料和用品库存津贴增加#美元807于截至2020年12月31日止年度入账为重组费用(见附注8)。

(8) 资产减值和重组

截至2020年12月31日止年度的长期资产减值

105
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
在截至2020年12月31日的年度内，部分由于全球新冠肺炎疫情的影响以及以下事件导致煤炭市场状况疲软，导致进行了季度减值测试：

•在2020年第二季度，本公司宣布将对其两个热煤开采综合体采取某些战略行动，以努力加强其财务业绩和改善预测流动资金。该公司宣布，位于西弗吉尼亚州的一个地下矿山和选矿厂将于2020年第三季度闲置。此外，该公司决定不在其位于宾夕法尼亚州的坎伯兰矿建造新的垃圾蓄水池，因此不再花费与该项目相关的大量资本。因此，坎伯兰矿预计将在2022年底停产。2020年12月10日，该公司出售了坎伯兰采矿业务。有关详细信息，请参阅注3。

•于二零二零年第四季度，采矿计划的改变，以及先前预测将开采的某些矿产储量由于地质条件恶劣而不再被视为经济的决定，令一项大都会及一项CAPP-热能资产组的预测现金流降至低于全面可回收所需的数额。

本公司于2020年11月30日、2020年8月31日、2020年5月31日及2020年2月29日进行长期资产减值测试。总而言之，本公司确定有关减值迹象， 五在大都会报告部门中， 三其CAPP—热报告部门内的长期资产组，以及 一截至2020年12月31日止年度，已终止经营业务内的长期资产组存在。

下表呈列截至二零二零年十二月三十一日止年度的长期资产减值详情：

截至2020年12月31日的年度
第一季度第二季度第三季度第四季度截至的年度
持续运营：
相遇
$32,951 $— $— $13,366 $46,317 
CAPP—热
758 17,385 219 16,270 34,632 
所有其他— 5 — — 5 
持续运营的总收益$33,709 $17,390 $219 $29,636 $80,954 
停产业务：$— $144,348 $3,297 $— $147,645 
长期资产减值总额：$33,709 $161,738 $3,516 $29,636 $228,599 

106
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2020年12月31日的年度
第一季度第二季度第三季度第四季度截至的年度
持续运营：
矿业权，净额
$21,825 $2,241 $— $17,513 $41,579 
财产、厂房和设备、净值
6,066 6,496 219 5,450 $18,231 
取得的采矿许可证，净额5,818 8,653 — 6,673 $21,144 
持续运营的总收益$33,709 $17,390 $219 $29,636 $80,954 
停产业务：
矿业权，净额
$— $16,364 $— $— $16,364 
财产、厂房和设备、净值
— 127,984 3,297 — $131,281 
已终止业务共计$— $144,348 $3,297 $— $147,645 
长期资产减值总额：
矿业权，净额
$21,825 $18,605 $— $17,513 $57,943 
财产、厂房和设备、净值
6,066 134,480 3,516 5,450 149,512 
取得的采矿许可证，净额5,818 8,653 — 6,673 21,144 
长期资产减值总额$33,709 $161,738 $3,516 $29,636 $228,599 

截至2019年12月31日止年度的长期资产减值

在截至2019年12月31日的年度内，本公司确定存在减值指标三在其Met和CAPP-热量报告部门的每个长期资产组中，并于2019年12月31日进行了减值测试。于2019年12月31日，本公司认定该等资产组别之账面值超过其未贴现现金流量及其估计公允价值。因此，在将潜在减值分配给个别资产后，公司记录了长期资产减值#美元。60,169，其中$9,176被记录在Met和$中50,993在综合业务报表的持续业务中记录在CAPP-热能系统内。长期资产减值使矿业权的账面价值减少了#美元。35,445、财产、厂房和设备，净额减少#美元。17,056，获得采矿许可证，净额减少$5,997，和与资产报废债务相关的长期资产减少#美元。1,671.

此外，于截至2019年12月31日止年度，本公司录得资产减值#美元。6,155在综合经营报表的持续经营内，主要与因Blackjewel于2019年7月1日根据破产法第11章申请破产而注销预付购入的煤炭有关。截至2019年12月31日止年度，本公司亦录得资产减值$17,161在综合经营报表的非持续业务内，主要与注销前PRB业务内与税务有关的赔偿应收账款有关。该公司被认为是Blackjewel根据合同有义务缴纳的某些税款的主要义务人。于截至2019年12月31日止年度，本公司因Blackjewel申请破产而录得抵销Blackjewel应收款项的减值费用。有关更多信息，请参阅注3。

重组

由于上述战略行动，本公司在截至2020年12月31日的年度内记录的重组费用如下：
截至2020年12月31日的年度
全面重组
持续运营(3)
停产运营
离职和离职福利 (1)
$26,037 $2,117 $23,920 
其他成本 (2)
1,882 807 1,075 
重组费用总额$27,919 $2,924 $24,995 
107
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

(1) 根据合约协议及现有雇员福利计划的条文，离职及退休金相关福利被视为可能及可估计。
(2)截至2020年12月31日止年度包括递延长墙搬迁费用的加速摊销，668，预付采矿权使用费津贴为美元407以及陈旧材料和用品库存备抵807.
(3)截至2020年12月31日止年度，重组开支总额为美元，2,087及$837分别记录在可报告分部CAPP—Thermal和All Other。重组费用总额为美元2,924受影响的应计费用及其他流动负债、其他非流动负债、存货净额及其他非流动资产。

截至二零一九年十二月三十一日止年度并无录得重组开支。

(9) 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
十二月三十一日，
 20202019
预付运费$8,515 $8,268 
票据和其他应收款13,245 8,447 
短期限制性现金9,311 12,363 
短期存款47 689 
预付保险6,510 9,591 
可退还的所得税64,565 33,915 
预付债券溢价2,576 2,454 
其他预付费用1,483 1,996 
预付费用和其他流动资产总额$106,252 $77,723 

(10) 财产、厂房和设备，净值

财产、厂房和设备，净额，由以下部分组成：
十二月三十一日，
 20202019
工厂和采矿设备$603,463 $600,495 
矿山开发96,008 36,721 
土地26,606 30,506 
办公设备、软件和其他1,379 1,396 
在建工程18,587 23,658 
财产、设备和矿山开发费用总额746,043 692,776 
减少累计折旧、损耗和摊销382,423 256,378 
财产、厂房和设备合计(净额)$363,620 $436,398 
厂房和采矿设备包括融资租赁资产，总额为#美元。7,907及$14,328累计折旧为#美元3,645及$4,641截至2020年12月31日及2019年12月31日。
与不动产、厂房、设备和非矿产资产报废义务资产相关的折旧和摊销费用净额为美元，153,631及$201,206截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之财务报表。

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之折旧开支包括信贷（$）。3,689)和($1,522)，分别与资产报废债务的修订有关。有关资产报废责任的进一步披露，请参阅附注17。

108
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司录得长期资产减值，使物业、厂房及设备的账面值净额减少美元。18,231及$17,056，分别为。有关详细信息，请参阅注8。

截至2020年12月31日，该公司已承诺购买约美元5,008及$170预计将分别在2021年和2023年的不同日期购置新设备。

(11) 其他非流动资产
其他非流动资产包括：
十二月三十一日，
 20202019
经营性租赁使用权资产$5,671 $7,298 
长期存款28,200 9,621 
长期限制性投资23,768 19,399 
权益法投资18,383 18,413 
应收联邦所得税— 64,160 
应收工伤赔偿金48,320 52,757 
其他25,040 17,827 
其他非流动资产合计$149,382 $189,475 

(12) 租契

该公司的租赁对象主要包括车辆和重型设备租赁以及办公设备租赁。该公司的建筑和土地租赁涉及公司办公空间和某些现场办公室。公司根据公司是否获得在一段时间内控制特定可识别的财产、厂房和设备的使用以换取对价来确定合同是否包含租赁。截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无发现需要作出重大判断的情况，以决定期内订立的任何合约是否为租约。此外，本公司于截至2020年、2020年及2019年12月31日止年度并无ASC 842范围内的重大分租协议或本公司作为出租人的租赁协议。

本公司租赁人群中的续订选项主要涉及车辆租赁的逐月延期，无论是单独的还是总体的都不重要。本公司包括合理地确定将在计量租赁负债时行使的续期选择权。截至2020年12月31日，本公司不打算对现有租约行使任何终止选择权。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司合并资产负债表内的使用权资产和租赁负债如下：
109
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
2020年12月31日2019年12月31日
资产资产负债表分类
融资租赁资产财产、厂房和设备、净值$4,262 $9,687 
经营性租赁使用权资产其他非流动资产5,671 7,298 
租赁资产总额$9,933 $16,985 
负债资产负债表分类
融资租赁负债-流动长期债务的当期部分$2,014 $3,266 
经营租赁负债--流动负债应计费用和其他流动负债595 1,402 
融资租赁负债--长期长期债务1,996 4,651 
经营租赁负债--长期其他非流动负债5,076 5,896 
租赁总负债$9,681 $15,215 

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的总租赁成本及其他租赁资料包括以下各项：
止年度 2020年12月31日止年度 2019年12月31日
租赁费(1)
融资租赁成本：
*租赁资产摊销$3,238 $3,738 
**取消租赁负债的利息358 477 
经营租赁成本2,105 2,389 
短期租赁成本1,518 1,851 
*租赁总成本$7,219 $8,455 
(1)该公司拥有不是截至2020年及2019年12月31日止年度的可变租赁成本或分租收入。

止年度 2020年12月31日止年度 2019年12月31日
其他信息
为计入租赁负债的金额支付的现金$7,157 $8,349 
**减少融资租赁的运营现金流$358 $463 
*来自营运租赁的营运现金流$3,623 $4,240 
**减少融资租赁的融资现金流$3,176 $3,646 
用使用权资产换取新的融资租赁负债$221 $1,429 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$(12)$371 
租赁期限和贴现率
加权平均剩余租期（月）—融资租赁23.333.7
加权平均剩余租期（月）—经营租赁101.4105.1
加权平均贴现率-融资租赁6.1 %5.4 %
加权平均贴现率-经营租赁11.5 %11.4 %

该公司已选择在其合并现金流量表中显示使用权资产和负债的净额，而不是毛额。

下表概述了本公司租赁负债的到期日（按未贴现现金流量基准计算），以及与本公司截至2020年12月31日的合并资产负债表中确认的租赁负债的对账：
110
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
融资租赁经营租约
租赁费
2021$2,210 $1,210 
20221,827 1,076 
2023269 1,101 
20246 982 
2025— 897 
此后— 4,018 
未来最低租赁付款总额$4,312 $9,284 
推定利息(302)(3,613)
未来最低租赁付款的现值$4,010 $5,671 

截至2020年12月31日，本公司并无未来生效日期将为本公司带来重大权利或义务的租约。

(13) 股票回购
2019年5月，公司董事会通过了一项资本返还计划，允许公司向股东返还总额不超过1美元的资金250,000资本的价值。资本返还计划没有固定的到期日，资本返还可以采取股票回购、分红或两者相结合的形式。任何股票回购可以不时通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易、要约收购或其他方式进行。该计划下的任何资本返还将由公司董事会酌情决定，并取决于市场和商业条件、可用流动性水平、公司的现金需求、协议或义务的限制、法律或法规要求或限制，以及其他相关因素。

2019年8月29日，公司宣布，其董事会已批准了一项股票回购计划(“公司回购计划”)，收购金额最高可达$100,000在特定时期内，按该计划中规定的价格计算公司普通股的总和。截至2019年9月30日，公司累计回购529,303公司回购计划下的普通股，总购买价为$15,969(包括$15,953股票回购和美元16相关费用)，每股平均支付价格为$30.17。自2019年10月1日起，公司暂停公司回购计划。

此外，于2019年9月12日，本公司与Whitebox Multiple-Strategy Partners，L.P.，Whitebox Ametrical Partners，L.P.，Whitebox Credit Partners，L.P.及Whitebox Institution Partners，L.P.(合称“Whitebox”)订立普通股回购协议。根据普通股回购协议的条款，本公司共回购了500,000来自Whitebox的普通股价格为$32.99每股，总购买价为$16,495.

111
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
(14) 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
十二月三十一日，
 20202019
工资和福利$40,330 $37,983 
工伤赔偿10,355 11,317 
黑肺6,784 7,409 
所得税以外的其他税种21,540 24,662 
资产报废债务的当期部分24,990 38,731 
应计利息和费用15,902 4,362 
递延收入13,197 — 
运费应计项目2,610 5,851 
其他4,698 9,164 
应计费用和其他流动负债总额$140,406 $139,479 

(15) 长期债务
长期债务包括以下内容：
十二月三十一日，
 20202019
定期贷款信贷额度—2024年6月到期$553,373 $558,991 
ABL贷款—到期日2022年4月3,350 — 
LCC应付票据27,500 45,000 
LCC水处理义务6,875 9,375 
其他(1)
8,475 9,263 
债务贴现和发行成本(17,046)(29,695)
长期债务总额 582,527 592,934 
较小电流部分(28,830)(28,476)
长期债务，扣除当期部分$553,697 $564,458 
(1)包括融资租赁，详情请参阅附注12。

定期贷款信贷额度—2024年6月到期
于2019年6月14日，本公司与作为行政代理及抵押品代理的Cantor Fitzgerald Securities及其他贷款方(定义见该协议)订立信贷协议，提供本金总额为$的优先担保定期贷款。561,800到期日为2024年6月14日(“定期贷款信贷安排”)。本金偿还金额约等于$1,405于每年3月、6月、9月及12月(自2019年9月30日开始)到期，于到期日偿还最后一期本金分期付款，金额相等于该日期的未偿还本金总额。定期贷款信贷安排的年利率取决于贷款的性质(定义为“基本利率贷款”或“欧洲货币利率贷款”)。每种贷款类型按年利率计息，利率由基本利率(定义)加适用的百分比(6.00基本利率贷款及7.00截止日期两周年或之前的欧洲货币利率贷款7.00%或8.00此后的%(“适用税率”))。欧洲货币基础利率受2.00%地板。每笔基本利率贷款的应计利息在每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日以及到期日以拖欠形式支付。每笔欧洲货币利率贷款的应计利息在其中所界定的每个利息期限的最后一天以拖欠形式支付。截至2020年12月31日，定期贷款信贷安排下的借款由欧洲货币利率贷款组成，利率为9.00%，计算方式为期间的欧洲货币汇率加上适用的汇率7.00%。截至2020年12月31日，定期贷款信贷安排的账面价值为$540,643，连同$5,618归类为当前，在合并中
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
资产负债表。截至2019年12月31日，定期贷款信贷安排的账面价值为$538,765，连同$5,618在综合资产负债表内归类为流动资产。

定期贷款信贷安排主要由本公司于协议日期的若干现有股东(关联方)提供。因此，本公司分析了交易的各种因素，并得出结论，定期贷款信贷安排是以合理的市场利率发行的，因此被认为是一项公平交易。

公司用定期贷款信贷融资所得款项偿还未偿还本金余额#美元。543,125根据日期为2018年11月9日的经修订及重新签署的信贷协议及与该等再融资相关的费用。该公司因修改债务而录得亏损#美元。255，主要涉及再融资项下支付的改装费和清偿债务损失#美元。26,204主要与日期为2018年11月9日的经修订及重订信贷协议项下未偿还债务贴现及未摊销债务发行成本的撇账有关，该等债务于截至2019年12月31日止年度的综合经营报表内因债务修改及清偿而录得亏损。

定期贷款信贷机制下的所有债务基本上都由阿尔法的所有直接和间接子公司提供担保。定期贷款融资项下的某些债务由优先留置权担保，但须受某些例外(包括下文所述的ABL优先抵押品)、阿尔法的几乎所有资产和阿尔法的附属担保人的资产(“定期贷款优先抵押品”)担保，在每种情况下均受例外情况的约束。定期贷款信贷安排下的债务也由初级留置权担保，同样受某些例外情况的限制，以ABL优先抵押品为抵押。定期贷款安排包含负面及正面契诺，包括某些财务契诺，这些契诺较日期为2018年11月9日的修订及重订信贷协议的契诺更为灵活。截至2020年12月31日，本公司遵守了本协议下的所有契约。

修订和重新制定基于资产的循环信贷协议

于2018年11月9日，本公司与花旗银行(行政代理、抵押品代理及Swingline贷款人及其他贷款人(“贷款人”)，以及花旗银行、巴克莱银行、蒙特利尔银行(BMO Harris Bank N.A.)及瑞士信贷(Credit Suisse AG)作为信用证发行人(“LC贷款人”)订立经修订及重订的基于资产的循环信贷协议。经修订及重订的基于资产的循环信贷协议修订及重述日期为2017年4月3日的基于资产的循环信贷协议全文，并包括优先担保的基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”)。根据ABL融资机制，本公司可向贷款人(定义见下文)借入现金，或安排L/信用证发行人(定义见下文)循环签发信用证，总金额最高可达$225,000，其中不超过$200,000可以通过信用证支取。ABL贷款机制下的任何借款的到期日为2022年4月3日，并将根据贷款的性质(定义为“基本利率贷款”或“欧洲货币利率贷款”)加上以下适用利率来计息1.00%至1.50基本利率贷款及2.00%至2.50欧洲货币利率贷款的利率为%，具体取决于可用信贷额度。根据经修订及重订的以资产为本的循环信贷协议的条款，本公司于每个通知期选择贷款的性质、利息期限，并可提供借款本金的延续或转换通知，使其有能力在到期日之前偿还借款本金，而不会受到惩罚。经修订及重订的以资产为基础的循环信贷协议规定，在若干条款及条件的规限下，符合若干准则的已开单、未开单及经批准的海外应收账款及原始及清洁存货的特定百分比，均有资格计入可供抵押的融资额。ABL贷款项下的可供用量按月计算，并根据煤炭库存及贸易应收账款(“借款基础”)的合资格金额及与固定收费覆盖比率(定义见“借款基础”)有关的贷款契约限制而浮动。根据ABL贷款的条款，在考虑到契约限制后，本公司可能被要求将ABL贷款抵押至ABL贷款下的未偿还借款和信用证超过借款基数的程度。由于借款基数的波动，公司需要张贴#美元。25,000抵押品于2021年1月生效，以确保截至2020年12月31日仍符合ABL贷款的条款。
2020年3月20日，公司借入美元57,500ABL贷款项下的本金金额。借入这些资金是为了增强公司的短期经营灵活性，以应对当前新冠肺炎病毒的传播及其潜在影响带来的不确定性(见附注1中的进一步讨论)。截至2020年12月31日，ABL贷款机制下的借款由欧洲货币利率贷款组成，利率为2.73%，计算方式为期间的欧洲货币汇率加上适用的汇率2.50%。利率实行阶段性调整，2021年4月7日再次调整。截至2020年12月31日，ABL贷款的账面价值为美元3,350，全部
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目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
其中，在综合资产负债表中列为长期资产。截至2019年12月31日，公司拥有不是ABL贷款项下的借款。
根据ABL融资机制签发的任何信用证将承担以下承诺费费率0.25%至0.375%取决于协议条款中的可获得性金额，以及0.25每一张信用证项下面额的%，支付给ABL融资机构的行政代理。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有123,108及$99,876在ABL贷款项下的未偿还信用证。
ABL贷款由Alpha的几乎所有直接和间接子公司(连同Alpha，“贷款方”)担保，并由贷款方的全部或几乎所有资产担保，包括其直接国内子公司和第一级外国子公司的股权，作为ABL贷款项下义务的抵押品。ABL工具对ABL优先抵押品拥有第一留置权，对定期贷款优先抵押品拥有第二留置权。经修订及重订的以资产为基础的循环信贷协议经修订，以及相关文件载有否定及肯定契诺，包括若干财务契诺。截至2020年12月31日，本公司遵守了这些协议下的所有契约。

LCC应付票据

作为合并的结果，本公司假设向列克星敦煤炭公司(“LCC”)支付的票据总额为#美元。62,500(“LCC应付票据”)，到期日为2022年7月26日。LCC应付票据没有规定的利率，推定利率为12.45%。本金偿还等同于$17,500在2019年、2020年和2021年期间每年7月到期，最后本金支付#美元10,000到期日到期。应付LCC票据的账面价值为$24,423及$37,695，连同$17,500及$17,500分别于2020年12月31日和2019年12月31日在长期债务的当期部分内报告。

LCC水处理规定

作为合并的结果，公司承担了贡献#美元的义务。12,500进入列克星敦煤炭公司的水处理受限现金账户(“LCC水处理规定”)。供款相等于$625从2019年到2023年，每年的1月、4月、7月和10月。LCC水处理规定没有规定利率，推定利率为13.12%。LCC水处理规定的账面价值为$5,636及$7,211，连同$1,875及$1,875分别于2020年12月31日和2019年12月31日在长期债务的当期部分内报告。

未来到期日

截至2020年12月31日，长期债务的未来到期日如下：
2021$28,830 
202224,815 
20239,300 
2024536,628 
长期债务总额$599,573 

(16) 与收购有关的债务
与收购有关的债务包括以下内容：
114
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
十二月三十一日，
20202019
或有收入债务$28,967 $52,427 
环境解决义务10,391 16,305 
填海资金负债— 12,000 
UMWA基金结算责任2,000 4,000 
折扣(1,491)(4,834)
与购置有关的债务总额39,867 79,898 
较小电流部分(19,099)(33,639)
与收购有关的债务，扣除当期部分$20,768 $46,259 

本公司与Alpha Natural Resources，Inc.订立多项和解协议。和/或Alpha Natural Resources，Inc.破产继承人ANR，Inc.和第三方作为阿尔法自然资源公司的一部分。破产重组程序。本公司通过这些和解协议承担收购相关义务，这些和解协议于2016年7月26日生效，即Alpha Natural Resources，Inc.'的生效日期。他的重组计划。此外，由于合并，本公司根据合并公司先前订立的破产和解协议所订明的条款承担若干收购相关责任。

或有收入债务

作为合并的结果，本公司根据合并公司先前达成的破产和解协议中规定的条款，对合并公司的若干债权人承担或有收入支付义务(“或有收入义务”)。根据这项义务的条款，年度义务将仅限于合并公司遗留业务的收入，不包括与阿尔法冶金资源公司遗留业务有关的收入。或有收入债务包括或有收入付款1.5合并公司遗留业务年度毛收入的百分比最高可达$500,000和1.0合并公司遗留业务年度毛收入的百分比超过$500,000截至2022年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日，或有收入债务的账面价值为$28,967及$52,427，连同$11,393及$14,646分别分类为流动负债和综合资产负债表中与收购相关的负债。有关公允价值分配及所用方法的进一步披露，请参阅附注18。

在2020年第二季度，该公司支付了15,084，包括$374根据或有收入债务的条款，无人认领的无担保债权分配。在2019年第二季度，公司支付了$9,627根据或有收入债务的条款。

环境解决义务

作为合并的结果，本公司根据合并公司先前达成的破产和解协议中规定的条款承担若干环境和解义务(“环境和解义务”)。这些义务包括向第三方环境机构支付款项，以及到2022年为某些与填海有关的项目提供资金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，环境和解债务的账面价值为#美元。9,237及$13,594，扣除$折扣后的净额1,154及$2,711，连同$6,044及$6,185分别归类为流动负债，所有这些都在综合资产负债表中归类为与收购有关的债务。

填海工程拨款协议

根据日期为2016年7月12日的填海资金协议，本公司支付总额为50,000存入各受限制现金回收帐户的款项如下：$8,000在协议生效之日立即生效；#10,0002017年、2018年和2019年的生效日期周年纪念日；以及12,000在2020年生效日的周年纪念日。截至2020年12月31日，公司已不是为有限现金回收责任提供资金的剩余付款。截至2019年12月31日，限制性现金回收负债资金的账面价值为$10,808，扣除$折扣后的净额1,192，所有这些都被归类为综合资产负债表中与收购有关的当期债务。
115
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

(17) 资产报废债务

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的资产报废债务变动情况：
截至2018年12月31日的资产报废债务总额$192,038 
合并计量--期间调整12,718 
期间的积累量(1)
23,852 
在此期间添加的站点5,112 
对估计现金流量的修订(2)
(7,162)
该期间的支出(23,421)
截至2019年12月31日的资产报废债务总额$203,137 
期间的积累量26,504 
在此期间添加的站点621 
对估计现金流量的修订(2)
(43,765)
该期间的支出(21,433)
截至2020年12月31日的资产报废债务总额165,064 
较小电流部分(3)
(24,990)
长期部分$140,074 
(1)    该金额不包括分类为持作出售负债的资产报废责任相关的增加。
(2)    估计现金流的修订主要是由于贴现率调整和采矿计划的变化。
(3)    包括在公司综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。参见附注14。

(18) 金融工具公允价值及公允价值计量
金融工具的估计公允价值是根据相关市场信息确定的。这些估计涉及不确定性，不能准确确定。
现金及现金等价物、应收贸易账款净额、预付费用及其他流动资产、短期及长期受限制现金、短期及长期存款、应付贸易账款及应计费用及其他流动负债的账面值与二零二零年及二零一九年十二月三十一日的公允值相若，原因是该等工具的到期日较短。
下表列示本公司于2020年及2019年12月31日按公允价值计量的长期债务：
2020年12月31日
携带
量 (1)
总公平
价值		活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
定期贷款信贷额度—2024年6月到期$540,643 $379,614 $— $379,614 $— 
ABL贷款—到期日2022年4月3,350 3,057 — — 3,057 
LCC应付票据24,423 20,328 — — 20,328 
LCC水处理义务5,636 4,281 — — 4,281 
长期债务总额$574,052 $407,280 $— $379,614 $27,666 

116
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
2019年12月31日
携带
金额 (1)
总公平
价值		活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
定期贷款信贷额度—2024年6月到期$538,765 $461,402 $461,402 $— $— 
LCC应付票据37,695 33,884 — — 33,884 
LCC水处理义务7,211 6,280 — — 6,280 
长期债务总额$583,671 $501,566 $461,402 $— $40,164 
(1) 扣除债务贴现及债务发行成本。

下表载列本公司于2020年及2019年12月31日按公平值计量的收购相关责任：
 2020年12月31日
携带
金额 (1)
总公允价值活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
UMWA资金结算责任$1,662 $1,426 $— $— $1,426 
环境解决义务9,237 7,760 — — 7,760 
与购置有关的债务共计$10,899 $9,186 $— $— $9,186 

 2019年12月31日
携带
金额(1)
总公允价值活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
UMWA资金结算责任$3,069 $2,929 $— $— $2,929 
填海工程的拨款责任10,808 10,658 — — 10,658 
环境解决义务13,594 12,197 — — 12,197 
与购置有关的债务共计$27,471 $25,784 $— $— $25,784 
(1) 扣除折扣。

下表载列本公司于2020年及2019年12月31日按经常性基准按公允价值入账的金融及非金融资产及负债。金融及非金融资产及负债乃根据对公平值计量而言属重大之最低输入值整体分类。本公司对公允价值计量特定输入数据的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产和负债的公允价值的厘定及其在公允价值层级中的放置。
 2020年12月31日
总公允价值活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
或有收入债务$28,967 $— $— $28,967 
证券交易$22,498 $20,092 $2,406 $— 
117
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
 2019年12月31日
总公允价值活跃市场报价(一级)其他重要可观察输入 （第二层）重大不可观察输入数据 （三级）
或有收入债务$52,427 $— $— $52,427 
证券交易$11,021 $5,506 $5,515 $— 

下表为按经常性基准按公平值入账及分类为公平值等级第三级之金融及非金融资产及负债之对账：
2019年12月31日付款收益在收益中确认调入(调出)第3级公允价值层次结构2020年12月31日
或有收入债务$52,427 $(14,710)$(8,750)$— $28,967 
(1) 于盈利中确认的收益主要由于与该责任相关的预测未来收入的变化以及截至2020年12月31日的年化波动率增加所致。
2018年12月31日付款衡量--期间调整收益在收益中确认调入(调出)第3级公允价值层次结构2019年12月31日
或有收入债务$59,880 $(9,627)$5,738 $(3,564)$— $52,427 
(1) 计量期调整与截至2019年12月31日的年度记录的合并相关。

使用下列方法和假设估计上表中资产和负债的公允价值：
第1级公允价值计量
定期贷款信贷安排-2024年6月到期-截至2019年12月31日，公允价值基于可观察到的市场数据。

证券交易-包括货币市场基金和其他现金等价物。公允价值是基于可观察到的市场数据。

第2级公允价值计量
定期贷款信贷安排-2024年6月到期-截至2020年12月31日，公允价值基于第三方提供的买卖价格之间的平均值。由于公允价值基于可观察到的市场投入，本公司已将公允价值归类于公允价值等级的第二级。由于定期贷款信贷安排的交易量有限，本公司于截至2020年12月31日止年度内将公允价值从公允价值等级内的第1级重新分类。

证券交易-包括存单、共同基金、公司债务证券以及美国国债和机构证券。本公司交易证券的公允价值从第三方定价服务提供商处获得。定价服务提供商提供的公允价值是基于可观察到的市场投入，包括信用利差和经纪自营商报价等投入。本公司将从定价服务获得的价格归类于公允价值等级的第二级，因为相关投入可以直接从活跃的市场中观察到。然而，所使用的定价模型带有一定的主观性，因此对基础投入如何建模的不同判断可能导致对公允价值的不同估计。

第3级公平值计量

ABL贷款-2022年4月到期-不提供可观察的交易来帮助确定该项目的公允价值。因此，公允价值是通过使用预期现值法得出的，在这种方法中，估计的现金流量使用根据信用风险调整的无风险利率(贴现率约为9%)，截至2020年12月31日。

118
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
LCC应付票据、LCC水处理义务、UMWA资金结算责任、环境结算义务和填海资金负债-无法利用可观察的交易来帮助确定这些项目的公允价值。因此，公允价值是通过使用预期现值法得出的，在这种方法中，估计的现金流量使用根据信用风险调整的无风险利率(贴现率约为34%和21截至2020年12月31日和2019年12月31日的百分比)。

或有收入债务-或有收入债务的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯定价模型估计的，并在每个报告期按市价计价，价值变化反映在收益中。布莱克-斯科尔斯定价模型中包含的数据包括公司预测的未来收入、声明的特许权使用费费率、债务的剩余期限、基于美国固定到期日国债曲线的年度无风险利率和年化波动率。年化波动率是通过观察可比公司的波动率并对公司的规模和杠杆进行调整来计算的。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日用于评估或有收入债务的重大不可观察投入的范围：
 2020年12月31日2019年12月31日
预测未来收入
$0.9 - $1.1十亿
$1.1 - $1.2十亿
声明的特许权使用费
1.0% - 1.5%
1.0% - 1.5%
年化波动率
19.4% - 52.1% (28.0%)
9.4% - 28.1% (19.9%)

(19) 所得税

就除所得税前亏损计提的所得税利益总额分配如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
持续运营$(2,164)$(53,287)
停产经营— (8,484)
总计$(2,164)$(61,771)

来自持续经营业务之所得税（利益）开支之主要组成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
本期税项（福利）支出：
联邦制$(35,187)$(45,356)
状态(99)1,891 
总电流$(35,286)$(43,465)
递延税金(福利)费用：
联邦制$33,348 $(747)
状态(226)(9,075)
延期合计$33,122 $(9,822)
所得税优惠总额：
联邦制$(1,839)$(46,103)
状态(325)(7,184)
总计$(2,164)$(53,287)

持续经营业务亏损之法定联邦所得税利益与实际所得税利益之对账如下：
119
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
联邦法定所得税优惠$(51,163)$(57,310)
税收增加（减少）的原因：
耗尽津贴百分比(2,039)(6,270)
AMT封存退款(2,123)— 
州税，扣除联邦税收影响的净额(9,640)(10,255)
州税率和NOL变化，扣除联邦税收影响(1,235)(4,172)
更改估值免税额59,929 10,936 
净营业亏损结转— (14,234)
修正回报—资本损失影响— 919 
不可扣除商誉减值— 26,114 
基于股票的薪酬1,739 (1,085)
其他，净额2,368 2,070 
所得税优惠$(2,164)$(53,287)

递延所得税是由于财务报表和所得税之间报告金额的暂时性差异造成的。综合资产负债表中包括的递延税项净资产和负债包括以下金额：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
递延税项资产：
*资产报废债务$41,268 $51,114 
*准备金和应计项目目前不可扣除12,131 8,265 
工人的补偿福利义务59,478 54,128 
养恤金义务52,598 44,413 
--权益法投资2,050 2,509 
替代最低税收抵免结转— 33,065 
结转损失，扣除第382条限额255,772 142,510 
*与收购相关的债务10,002 17,902 
其他人10,976 12,299 
*总递延税项资产444,275 366,205 
减去估值免税额(263,387)(133,020)
*递延税项资产$180,888 $233,185 
递延税项负债：
财产、工厂和矿产储量$(141,549)$(145,487)
*收购的无形资产，净额(22,037)(27,140)
--预付费用(6,211)(6,780)
受限现金(11,516)(20,313)
其他人(55)(822)
**--递延纳税负债总额(181,368)(200,542)
*递延税项净资产$(480)$32,643 

估值免税额的变动如下：
120
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
估价免税额期初$133,020 $94,802 
计入所得税优惠的估值免税额增加117,829 29,950 
提高估值免税额不影响所得税支出12,538 8,268 
估值免税额期末$263,387 $133,020 

2017年12月22日，总裁·特朗普签署了俗称《减税和就业法案》的立法，使之成为法律。在其他条款中，TCJA废除了企业AMT，并为企业提供了一种机制，让企业在2018至2021纳税年度将其替代最低税收抵免(AMT抵免)货币化为可退还的抵免。2020年3月27日，总裁·特朗普签署法律，成为法律，简称《CARE法案》。CARE法案修改了AMT抵免条款，使企业纳税人剩余的AMT抵免将在2019年纳税年度而不是2019至2021年纳税年度退还。截至2019年12月31日，公司记录的当期联邦应收所得税为$33,065以及1美元的递延税金资产33,065与其可退还的AMT信用有关。在2020年第一季度和CARE法案颁布后，公司重新分类了$33,065递延税项资产计入当期联邦所得税应收账款。该公司收到了$66,1302020年第四季度AMT信用退款。此外，公司还收到了#美元。2,123与前几个纳税年度在不同的国内收入法典部分下申请的AMT抵免有关，这些抵免以前错误地受到预算自动减支规定的约束。截至2020年12月31日，本公司预计不会收到任何与AMT信用相关的进一步福利。

该公司收购了阿尔法自然资源公司的核心资产，作为阿尔法自然资源公司破产重组的一部分，交易旨在被视为美国联邦所得税目的的免税重组。由于这些交易，本公司继承了Alpha Natural Resources，Inc.的核心资产的计税基础以及净营业亏损和其他结转。2016年12月31日，由于Alpha Natural Resources，Inc.破产重组产生的债务注销，结转和其他结转的净营业亏损根据美国国税法第108条减少。由于所有权的变更，Alpha Natural Resources，Inc.继承的净营业亏损和其他结转在未来几年的使用受到重大限制。

由于公司是通过收购某些核心煤炭资产形成的，作为Alpha Natural Resources，Inc.破产重组的一部分，公司没有很长的经营业绩历史。此外，重大的所有权变更限制限制了公司在未来几年利用其净营业亏损和其他结转的能力。本公司目前主要依赖应税暂时性差异的冲销，以及通过结转到前几年的应税收入对价和税务筹划策略，以支持递延税项资产的变现。本公司评估其递延税项资产的变现能力，包括安排其递延税项负债的冲销，以确定所需的估值拨备金额。安排递延税资产和负债余额的冲销需要判断和估计。本公司相信，在评估中依赖作为未来应纳税所得额的递延税项负债将在同一期间和司法管辖区内转回，并具有与产生将会变现的递延税项资产的暂时性差异相同的性质。已记录的估值准备是指本公司无法通过上述方法支持变现的递延税项资产部分。本公司的结论是，扣除估值免税额后的剩余递延税项资产更有可能变现。

于2020年12月31日，公司就联邦所得税目的结转的经常性税收净营业亏损约为$1,737,000。这包括$1,011,000可用于抵消正常的联邦应税收入，但受美国国税法第382条的限制，每年约为$1,000, $56,000每年受第382条的限制约为$18,300、和$324,000每年受第382条的限制约为$17,500。这些联邦净营业亏损结转是在2018年前产生的，将在2030年至2037年之间到期。该公司还拥有$346,000联邦净营业亏损的结转有一个不确定的结转期，可以用来抵消高达80%的应税收入。该公司的资本亏损结转约为#美元339,000，其中$65,000每年受第382条的限制约为$1,000及$51,000每年受第382条的限制约为$17,500。结转的资本损失将在2021年至2025年之间到期。对于结转的资本损失，计入全额估值准备。

121
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
在截至2020年12月31日的第三季度，公司记录的未确认税收优惠减少了约1美元20,788由于美国国税局发布了最终监管指导意见。 未确认税收优惠的减少并未影响本公司截至2020年12月31日的年度的有效税率。

该公司的政策是将与不确定的税收状况有关的利息和罚款归类为所得税费用的一部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有不是应计利息和罚金。

以下对账说明本公司对不确定税务状况的负债：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
未确认的税务优惠—期初$20,788 $— 
增加前几年的纳税状况— 5,740 
本年度新增纳税头寸— 15,048 
前几年的减税情况(20,788)— 
未确认的税务优惠—期末$— $20,788 

截至2020年12月31日，2016-2020纳税年度，包括净营业亏损和从阿尔法自然资源公司收购的其他结转和纳税基础的影响，仍可接受联邦和州政府的审查。美国国税局在2020年第三季度启动了对公司2016纳税年度及相关净营业亏损结转的企业所得税审查。这项考试于2020年12月31日开始进行。

(20) 员工福利计划

该公司为其员工提供多种福利，包括固定收益和固定缴款养老金计划、工人补偿和黑肺福利以及退休后人寿保险。本公司不参加任何多雇主计划。除养恤金、黑肺病和退休后人寿保险福利的服务费部分外，定期(福利)费用净额的构成部分列在合并业务报表的杂项损失净额项下。

公司管理的固定收益养老金计划

关于合并，该公司假设三合格的非缴费固定收益养老金计划，涵盖某些受薪和非工会小时工。符合条件的非缴费固定收益养老金计划统称为“养老金计划”。根据这些计划，福利被冻结。参与者根据某些公式、参与者退休前的补偿或计划在公司服务的每一年的特定金额来应计福利。该公司冻结的合格非缴费固定收益养老金计划之一对其某些参与者使用现金余额公式。现金余额公式为下列任何一项的累计余额提供保证利率6%(2004年前累积的结余)及4%(以其后累积的结余计算)。

自2019年10月1日起生效二于二零一九年十二月一日，合资格非供款界定福利退休金计划的修订，以向若干合资格参与者提供选择自二零一九年十二月一日起收取一笔过福利的选择权，导致部分计划结算及加速确认截至二零二零年十二月三十一日止年度及截至二零一九年十二月三十一日止三个月的部分累计其他全面亏损。有关部分计划结算的进一步资料，请参阅下文披露。

每年对养恤金计划的供资缴款是根据ERISA供资标准由顾问精算师提出的建议作出的。计划资产包括股本证券、固定收益基金、混合短期基金、私募股权基金和保证保险合同。

下表载列截至2020年及2019年12月31日止年度的计划累计福利责任、计划资产的公平值及资金状况。
122
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
福利义务的变化：
期初累计福利义务：$674,439 $675,482 
利息成本18,730 26,564 
精算损失(1)
72,822 91,287 
已支付的福利(30,916)(31,371)
采办— 1,910 
安置点(11,627)(89,433)
期末累计福利义务$723,448 $674,439 
计划资产公允价值变动：
期初计划资产的公允价值$470,353 $494,680 
计划资产的实际回报率54,222 87,129 
雇主供款22,745 9,348 
已支付的福利(30,916)(31,371)
安置点(11,627)(89,433)
计划资产期末公允价值$504,777 $470,353 
资金状况$(218,671)$(204,086)
期末应计福利成本 (2)
$(218,671)$(204,086)
(1)截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度，精算亏损主要由于厘定福利责任所用加权平均贴现率精算假设减少所致。
(2)金额在综合资产负债表中被分类为长期金额，因为有足够的计划资产在接下来的12个月向计划参与者支付预期福利。

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，于累计其他全面亏损确认的退休金责任总额包括以下各项：
十二月三十一日，
20202019
净精算损失$88,583 $46,568 

下表详列定期福利（贷记）成本净额的组成部分：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
利息成本$18,730 $26,564 
计划资产的预期回报(27,064)(28,042)
净亏损摊销2,012 797 
安置点1,636 6,224 
定期净收益(信贷)成本$(4,686)$5,543 

于其他全面亏损确认之计划资产及福利责任之其他变动如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
精算损失(1)
$45,663 $30,514 
精算损失净额摊销(2,012)(797)
安置点(1,636)(6,224)
在其他全面亏损中确认的总额$42,015 $23,493 
123
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
(1)截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度，精算亏损主要由于厘定福利责任所用加权平均贴现率精算假设减少所致。

下表列出了适用于累计福利义务超过计划资产的计划的信息：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
预计福利义务$723,448 $674,439 
累积利益义务$723,448 $674,439 
计划资产的公允价值$504,777 $470,353 

于2020年及2019年12月31日，厘定福利责任所采用的加权平均精算假设如下：
十二月三十一日，
20202019
贴现率2.62 %3.36 %

截至2020年及2019年12月31日止年度，用以厘定定期福利净额成本的加权平均精算假设如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
福利债务贴现率3.35 %4.33 %
利息成本贴现率2.92 %4.01 %
计划资产的预期回报5.90 %5.80 %

贴现率假设是根据公司预计现金流出的高质量公司债券收益率曲线时间确定的。

养老金计划的预期长期资产回报率每年由公司福利委员会与计划的精算师和外部投资顾问协商后确定。这一比率是通过考虑养恤金计划的目标资产分配、参考长期历史范围、通胀假设以及积极管理养恤金计划资产的预期附加值而确定的每个主要资产类别的预期长期回报率。为确定2021年的定期福利净成本，公司将利用计划资产的预期长期回报为5.80%.

养老金计划的资产以信托形式持有，并根据公司福利委员会在咨询外部投资顾问后制定的投资指导方针进行投资。截至2020年12月31日上报的2021年目标配置和实际资产配置情况如下：
2021年目标分配百分比2020年计划资产的百分比
股权证券60.0 %47.0 %
固定收益基金40.0 %50.0 %
其他— %3.0 %
总计100.0 %100.0 %

设定资产分配目标时，预期养恤金计划的资产将在适当的风险水平内为预期负债提供资金。在确定适当的目标资产分配时，福利委员会考虑养老金计划参与者的人口统计情况、每个计划的资金状况、公司的缴费理念、公司的业务和财务状况以及其他相关的风险因素。养恤金计划的资产定期在主要资产类别之间重新平衡，以将资产分配维持在目标的指定范围内。
124
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
分配百分比。2020年9月，公司福利委员会调整了目标分配，以过渡到60.0股权证券百分比和40.0固定收益基金百分比，约为2.0%增量 10—一个月

该公司预计将贡献$25,5412021年的养老金计划。

下表显示未来十年的预期养恤金福利付款：
2021$31,178 
202231,267 
202331,628 
202432,149 
202532,426 
2026-2030162,622 
$321,270 

截至2020年12月31日，本公司退休金计划资产按资产类别划分的公允价值如下：
资产类别总计相同资产的活跃市场报价(第1级)重大可观察到的投入(第二级)无法观察到的重要输入(3级)
股权证券：
多资产基金(1)
$236,405 $— $236,405 $— 
固定收益基金：
债券基金(2)
253,218 — 253,218 — 
混合型短期基金 (3)
1,405 — 1,405 — 
其他类型的投资：
保证保险合同11,454 — — 11,454 
总计$502,482 $— $491,028 $11,454 
应收账款(4)
888 
按公允价值计算的总资产503,370 
私募股权基金按资产净值计量的实际做法(5)
1,407 
计划总资产$504,777 
(1)该基金包括股票(国内和国际)、房地产和债券。
(2)该基金包含代表不同部门和期限的债券。该基金还包括抵押贷款支持证券和美国公债。
(3)该基金包含现金和集合投资基金中的高流动性短期投资。
(4)于2020年12月31日出售投资的应收款项，与公允价值相若。
(5)根据会计准则更新2015-07，按每股资产净值按公允价值计量的投资并未按公允价值分类。本表所列的公允价值数额旨在使公允价值等级与计划的资产总值相一致。

截至二零二零年十二月三十一日止期间第三级计划资产的变动如下：
125
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
使用重大不可观察数据投入进行计量的公允价值(第3级)
保证保险合同
期初余额，2019年12月31日$11,155 
计划资产的实际回报率：
与在报告日期仍持有的资产有关659 
采购、销售和结算(360)
期末余额，2020年12月31日$11,454 

截至2019年12月31日，按资产类别划分的公司养老金计划资产的公允价值如下：
资产类别总计相同资产的活跃市场报价(第1级)重大可观察到的投入(第二级)无法观察到的重要输入(3级)
股权证券：
多资产基金(1)
$182,782 $— $182,782 $— 
固定收益基金：
债券基金(2)
272,239 — 272,239 — 
混合型短期基金(3)
1,572 — 1,572 — 
其他类型的投资：
保证保险合同11,155 — — 11,155 
总计$467,748 $— $456,593 $11,155 
应收账款(4)
1,061 
按公允价值计算的总资产468,809 
私募股权基金按资产净值计量的实际做法(5)
1,544 
计划总资产$470,353 
(1)该基金包括股票(国内和国际)、房地产和债券。
(2)该基金包含代表不同部门和期限的债券。该基金还包括抵押贷款支持证券和美国公债。
(3)该基金包含现金和集合投资基金中的高流动性短期投资。
(4)于2019年12月31日出售投资的应收款项，与公允价值相近。
(5)根据会计准则更新2015-07，按每股资产净值按公允价值计量的投资并未按公允价值分类。本表所列的公允价值数额旨在使公允价值等级与计划的资产总值相一致。

截至二零一九年十二月三十一日止期间，第三级计划资产的变动如下：
使用重大不可观察数据投入进行计量的公允价值(第3级)
保证保险合同
期初余额，2018年12月31日$10,886 
采办— 
计划资产的实际回报率：
与在报告日期仍持有的资产有关644 
采购、销售和结算(375)
期末余额，2019年12月31日$11,155 

以下是对按公允价值计量的资产使用的估值方法的说明：
126
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

1级计划资产：资产由个人证券头寸组成，这些头寸很容易在公认的市场交易所进行交易。这些证券每天定价和交易，因此基金每天都有价值。

2级计划资产：基金由个人证券头寸组成，这些头寸大多是在公认的市场交易所很容易交易的证券。这些证券每天定价和交易，因此基金每天都有价值。

3级计划资产：资产根据标的基金投资经理提供的市值按月或按季进行估值。所提供的市值通常反映每项基础基金投资的公允价值，包括未实现的收益和损失。

工伤补偿及肺尘埃沉着病(黑肺)

根据联邦和州法规的要求，该公司必须为员工提供与工人补偿和黑肺病相关的奖励。

本公司的子公司利用高免赔额第三方保险来承担工人补偿和黑肺义务，但某些子公司除外，在这些子公司中，公司是工人补偿和/或黑肺义务的合格自我保险人。本公司为黑肺福利提供自我保险的子公司可通过第501(C)(21)节免税信托基金为福利支付提供资金。

根据合并协议，本公司与第三方签订了再保险合同。2017年，两家合并公司一次性支付了一笔款项，以换取一家再保险公司同意管理和支付肯塔基州未来的某些工人补偿和州黑肺义务。根据合并协议，本公司承担了这些未来索赔的估计负债。由于债务由保险公司支付，预付保险金额将相应减少。

当承保责任很可能已经发生并且成本可以合理估计时，本公司通过确认成本来应计工人赔偿责任。该公司对这些费用的估计是根据精算研究进行调整的，其中包括已发生但未报告的损失准备金。实际损失可能与这些估计不同，这可能会增加或减少公司的成本。此外，黑肺福利的负债由独立精算师估算，方法是按雇员适用的服务年限按比例计算精算预计福利的应计金额。根据精算估值，每年对工人赔偿金和黑肺病的可能最终责任进行调整。

截至2020年12月31日，公司拥有美元124,260工人赔偿责任，包括当期部分#美元10,355计入应计费用和其他流动负债，抵销#美元2,368及$48,320预期保险应收账款在综合资产负债表中分别计入预付费用和其他流动资产及其他非流动资产。截至2019年12月31日，公司拥有美元136,540工人赔偿责任，包括当期部分#美元11,317计入应计费用和其他流动负债，抵销#美元2,375及$52,757预期保险应收账款在综合资产负债表中分别计入预付费用和其他流动资产及其他非流动资产。

对于为工伤赔偿和黑肺索赔购买了高免赔额保险计划的公司子公司，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的保费支出为$7,000及$10,684，分别为。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，高免赔额保险计划的工人补偿费用为1美元。1,275及$2,333，分别为。

127
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
2020年第四季度剥离公司以前的国家适应计划业务(见附注3)导致部分计划结算#美元。8,290以及加速确认部分累积的其他综合损失#美元。1,563在截至2020年12月31日的三个月内。有关部分计划结算的进一步信息，请参阅下面的披露。

由于在截至2020年6月30日的三个月内影响到某些矿山的战略行动(参见附注8)，黑肺债务被重新估值以减少，并于2020年5月31日以最新贴现率重新计量，这导致黑肺债务负债增加约#美元。7,400对累计其他综合损失的抵销和定期费用净额的小幅增加将在重新计量日期后确认。有关更多信息，请参阅下面的披露。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的累计黑肺福利义务、计划资产的公允价值和供资状况：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
福利义务的变化：
期初累计福利义务$122,788 $94,805 
服务成本2,361 2,057 
利息成本3,240 4,474 
精算损失(1)
14,736 11,166 
已支付的福利(7,166)(6,543)
采办— 16,829 
削减收益(163)— 
安置点(8,290)— 
期末累计福利义务$127,506 $122,788 
计划资产公允价值变动：
期初计划资产的公允价值$2,660 $2,597 
计划资产的实际回报率60 63 
已支付的福利(7,166)(6,543)
雇主供款7,166 6,543 
计划资产期末公允价值 (2)
2,720 2,660 
资金状况$(124,786)$(120,128)
期末应计福利成本$(124,786)$(120,128)
期末应计养恤金费用汇总：
持续运营(122,961)(111,036)
停产经营(3)
(1,825)(9,092)
期末应计养恤金费用共计$(124,786)$(120,128)
(1)截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，精算亏损主要由于厘定福利责任所用加权平均贴现率精算假设减少及每年更新人口统计资料所致。
(2)该计划的资产由第501(C)(21)条免税信托基金持有，主要由政府债务证券组成。所有资产都被归类为1级，并根据市场报价进行估值。
(3)已终止的业务包括与公司前NAPP业务有关的活动。参阅附注3.

下表列示资产负债表确认的金额：
128
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
十二月三十一日，
20202019
流动负债$6,784 $7,409 
流动负债--非连续性业务26 63 
长期负债116,177 103,627 
长期负债—已终止的业务1,799 9,029 
$124,786 $120,128 

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，于累计其他全面亏损中确认的与百隆债务有关的总额包括以下各项：
十二月三十一日，
20202019
净精算损失$24,042 $12,980 

下表详细列示了黑肺债务的净定期福利成本的组成部分：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
服务成本$2,361 $2,057 
利息成本3,240 4,474 
计划资产的预期回报(54)(65)
精算损失净额摊销1,942 216 
安置点1,563 — 
定期净收益成本$9,052 $6,682 
定期养恤金费用净额汇总：
持续运营$7,670 $6,394 
停产经营(1)
1,382 288 
定期收益净成本合计$9,052 $6,682 
(1) 已终止的业务包括与公司前NAPP业务有关的活动。参见附注3。

于其他全面亏损确认之宝隆计划资产及福利责任之其他变动如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
精算损失(1)
$14,567 $11,512 
精算损失净额摊销(1,942)(216)
安置点(1,563)— 
在其他全面损失中确认的总额 $11,062 $11,296 
(1)截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，精算亏损主要由于厘定福利责任所用加权平均贴现率精算假设减少及每年更新人口统计资料所致。

于2020年及2019年12月31日，用于厘定福利责任的有关黑肺责任的加权平均假设如下：
129
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
十二月三十一日，
20202019
贴现率2.75 %3.47 %
联邦黑肺受益趋势率2.00 %2.00 %
黑肺医疗利益趋势率5.00 %5.00 %
黑肺福利费用通货膨胀率2.00 %2.00 %

用于厘定定期福利成本净额的有关黑肺责任的加权平均假设如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
福利债务贴现率3.47 %4.36 %
服务成本贴现率3.56 %4.54 %
利息成本贴现率2.61 %3.99 %
联邦黑肺受益趋势率2.50 %2.50 %
黑肺医疗利益趋势率5.00 %5.00 %
黑肺福利费用通货膨胀率2.00 %2.50 %
计划资产的预期回报2.00 %2.50 %

截至2020年12月31日之后的未来10年内，有关黑隆债务的估计未来现金支付如下：
截至12月31日的一年：
2021$6,810 
20226,929 
20237,038 
20247,112 
20257,244 
2026-203020,004 
$55,137 

退休后人寿保险福利

作为阿尔法自然资源公司的一部分。根据破产重整程序及退休人员委员会和解协议，本公司承担部分伤残及非工会退休员工的人寿保险福利责任。每年根据独立精算师编制的精算研究报告，为估计养恤金编列准备金，并对可能的最终负债作出调整。该等责任于综合资产负债表内列作应计开支及其他流动负债及其他非流动负债。

下表载列截至2020年及2019年12月31日止年度的累计退休后人寿保险福利责任、计划资产公允值及资金状况：
130
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
十二月三十一日，
20202019
福利义务的变化：
期初累计福利义务$12,341 $11,368 
利息成本337 426 
精算损失420 1,002 
已支付的福利(463)(455)
期末累计福利义务$12,635 $12,341 
计划资产公允价值变动：
已支付的福利(1)
(463)(455)
雇主供款(1)
463 455 
计划资产期末公允价值$— $— 
资金状况(12,635)(12,341)
年终应计养恤金费用$(12,635)$(12,341)
在综合资产负债表中确认的金额：
流动负债$628 $719 
长期负债12,007 11,622 
$12,635 $12,341 
(1)金额包括向商业人寿保险提供商支付的保费。

于2020年及2019年12月31日，于累计其他全面收益中确认的退休后人寿保险福利责任总额包括以下各项：
十二月三十一日，
20202019
净精算收益$(390)$(872)

下表详列退休后人寿保险福利责任的定期福利成本净额组成部分：
十二月三十一日，
20202019
利息成本$337 $426 
精算净收益摊销(48)(105)
安置点(14)— 
定期净收益成本$275 $321 

于其他全面收益确认的退休后人寿保险计划资产及福利责任的其他变动如下：
十二月三十一日，
20202019
精算损失$420 $1,002 
精算净收益摊销48 105 
安置点14 — 
在其他全面收入中确认的共计 $482 $1,107 

131
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，用于厘定福利责任的退休后人寿保险福利责任的加权平均假设如下：
十二月三十一日，
20202019
贴现率2.43 %3.22 %

用于厘定定期福利成本净额的退休后人寿保险福利责任的加权平均假设如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
福利债务贴现率3.22 %4.21 %
利息成本贴现率2.83 %3.9 %

截至2020年12月31日的未来10年，与退休后人寿保险福利义务有关的估计未来现金支付如下：
截至12月31日的一年：
2021$628 
2022588 
2023586 
2024586 
2025587 
2026-20302,941 
$5,916 

固定缴款和利润分享计划

本公司发起固定供款计划，以协助其合资格的员工为退休作准备。一般来说，根据这些计划的条款，员工通过工资扣除进行自愿缴费，公司根据每个计划的定义进行匹配和/或酌情缴费。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司对这些计划的总贡献为3,613及$22,102，分别为。

在2020年第二季度，由于目前的市场状况，公司在Contura Energy 401(K)退休储蓄计划下的匹配供款被暂停。

自我保险医疗计划

该公司为其所有在职员工的健康福利保险提供自我保险。健康和医疗索赔的估计负债是根据公司的历史经验记录的，包括已发生但未支付的索赔的组成部分。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内，本公司支出总额为$52,517及$64,430，主要包括已处理的索偿和已发生但未支付的索偿估计数。

(21) 基于股票的薪酬奖励
MIP目前被授权颁发最高可达1,201,202普通股，截至2020年12月31日，有89,780可根据MIP授予的普通股。长期奖励计划(“LTIP”)目前被授权颁发最高可达1,000,000普通股，截至2020年12月31日，有349,373根据长期投资协议可供授予的普通股。根据合并协议，本公司承担ANR Inc.2017股权激励计划(“ANR EIP”)，该计划的相关ANR股票已转换为89,766CONTURA能源股份有限公司ANR弹性公网IP为不是未授权增发
132
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
普通股股份的奖励，截至2020年12月31日， 不是根据ANR EIP可供授予的普通股。
截至2020年12月31日，公司拥有四股票奖励类型：时间限制股票单位、业绩限制股票单位、股票期权和业绩现金奖励。基于股票的补偿费用共计美元5,540及$12,397 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之财务报表。截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，约 83%和76以股票为基础的薪酬支出的百分比分别报告为销售、一般和行政费用，其余的记录为煤炭销售成本。
本公司获授权向雇员购回普通股（根据雇员的选择），以满足雇员在授予股票时的法定税款扣缴。为满足雇员法定税款而购回之股份按成本入账。截至2020年12月31日止年度，本公司购回 43,559根据MIP、LTIP和ANR EIP项下的奖励发行的普通股股份，总购买金额为美元209，或$4.79每股平均支付价格。于截至2019年12月31日止年度内，本公司回购118,935根据MIP、LTIP和ANR EIP项下的奖励发行的普通股股份，总购买金额为美元5,159，或$43.37每股平均支付价格。
2020年度颁奖典礼
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司授予若干主要雇员及非雇员董事402,620MIP和LTIP下以时间为基础的限制性股票单位，加权平均授权日公允价值为$6.17以本公司于授出日期前一交易日的收市价计算。授予关键员工的奖励将按比例授予三年制根据归属时间表自授予之日起的一段时间，以参与者在公司的持续服务为限，直至每个适用的归属日期。授予非雇员董事的奖励将于下列情况中最先发生者授予：(I)2021年4月30日，(Ii)董事因董事员工去世或身体或精神上无能力履行其日常职责而离职，该情况由本公司决定可能持续及永久地保持，(Iii)控制权变更，及(Iv)董事董事会成员的服务于2021年10月31日之后但2022年5月1日之前因任何其他原因终止。在授予和结算基于时间的限制性股票单位后，公司向接受者发行公司普通股的授权和未发行股票。
此外，于截至2020年12月31日止年度内，本公司授予行政总裁(“行政总裁”)302,795LTIP下授予的以业绩为基础的限制性股票单位，代表根据与预先设定的相对股东总回报目标和年度确定的运营目标有关的目标业绩水平在一年内可能发行的普通股数量三年句号。这一奖励计划在授予日期的三周年时授予，但须取决于参与者在适用的授予日期之前一直为公司提供的服务以及业绩标准的满足。这些基于业绩的限制性股票单位有可能从0%至200目标的百分比取决于实际结果。在授予这些奖励后，公司将向接受者发行公司普通股的授权和以前未发行的股票。这个151,398基于经营业绩的限制性股票单位是根据公司在授权日前一个交易日的收盘价进行估值的，其加权平均授权日公允价值为#美元。6.36。对于有经营业绩条件的奖励，公司在每个报告日期重新评估是否有可能达到每个业绩条件，并根据需要调整股票薪酬费用的应计项目。这个151,397相对总股东回报基于业绩的限制性股票单位相对于参照者的股价表现进行估值
133
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
集团的加权平均授权日公允价值为#美元8.53基于蒙特卡罗模拟。蒙特卡洛模拟纳入了下表所示的假设：
基于相对业绩的限制性股票单位
起始价(1)
$7.59 
估值日期股价(2)
$6.33 
预期波动率(3)
55.27 %
无风险利率(4)
1.37 %
预期股息收益率(5)
— %
(1)    本公司的起始价代表截至2019年12月31日的20个交易日的平均收盘价，假设在此期间分配的股息在除息日再投资于本公司股票的额外股份。
(2)    估值日股票价格代表授予日的收盘价。
(3)    预期波动率假设是基于该公司股票价格的历史波动性。
(4)    年度无风险利率等于每半年一次的零息美国国债利率的收益率，该收益率转换为持续复合利率，其期限等于估值日剩余业绩测量期的长度。
(5)    预期股息收益率代表对公司股票的投资回报，该股票对基于业绩的限制性股票单位的持有者来说是不可用的。

在2021年第一季度，302,795根据LTIP授予的基于业绩的限制性股票单位被首席执行官自愿没收，同时对其雇佣协议进行了修订，股票被重新分配给LTIP以供未来发行。修正案还包括对参与者根据MIP授予的基于时间的限制性股票的修正案，使最初计划在裁决第二和第三周年时进行的应课差饷归属应改为在裁决两周年时进行。

此外，公司还根据长期激励计划授予了若干关键员工基于绩效的现金奖励，目标奖励金额为$2,755。将被奖励的现金是基于在三年内实现预先设定的相对股东总回报目标。这些奖励计划在授予日期的三周年时悬崖授予，条件是参与者在适用的授予日期之前一直在公司服务，并满足业绩标准。这些奖项有可能从0%至200目标的百分比取决于实际性能。一旦授予这些奖励，公司将向获奖者发放现金。这些奖励被归类为负债，公司在每个报告日期重新评估奖励的公允价值，并基于蒙特卡洛模拟适当地调整基于股票的薪酬支出的应计项目。截至2020年12月31日，这些赔偿的负债总额为5美元。643。以业绩为基础的现金激励奖励是相对于比较组的股价表现进行估值的，其加权平均授予日期公允价值为目标美元价值的百分比。82.45%基于蒙特卡罗模拟。蒙特卡洛模拟采用了下表所示的假设：
基于绩效的现金激励奖励
起始价(1)
$7.59 
估值日期股价(2)
$6.33 
预期波动率(3)
55.27 %
无风险利率(4)
1.37 %
预期股息收益率(5)
— %
(1)*假设在此期间分配的股息于除股息日再投资于本公司股票的额外股份，则本公司的起始价代表截至2019年12月31日的20个交易日的平均收盘价。
(2)他说，估值日股价代表每个报告日的收盘价。
(3)他说，预期波动率假设是基于公司股票价格的历史波动率。
(4)此外，年度无风险利率等于每半年一次的零息美国国债利率的收益率，该收益率转换为连续复合利率，其期限等于估值日剩余业绩测量期的长度。
(5)此外，预期股息率代表对业绩限制性股票单位持有人无法获得的公司股票份额的投资回报。
134
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

2019年度大奖颁发
于截至2019年12月31日止年度内，本公司授予若干主要雇员及非雇员董事79,474LTIP下以时间为基础的限制性股票单位，加权平均批出日期公允价值为$49.47以本公司于授出日期前一交易日的收市价计算。授予关键员工的奖励将按比例授予超过三年制时期或悬崖背心一年根据归属时间表，从授予之日起，以参与者在公司的持续服务为条件，直至每个适用的归属日期。授予非雇员董事的奖励将于(I)2020年4月30日、(Ii)董事因董事雇员去世或身体或精神上无能力履行其日常职责而离职(该情况可能持续及永久地由本公司厘定)及(Iii)控制权变更中最先发生者授予。在授予和结算基于时间的限制性股票单位后，公司向接受者发行公司普通股的授权和未发行股票。
此外，在截至2019年12月31日的年度内，公司授予了某些关键员工。81,065LTIP下基于业绩的相对总股东回报限制性股票单位，相对于比较集团的股价表现中值进行估值，并具有加权平均授出日期公允价值$65.70基于蒙特卡罗模拟，以及27,042LTIP下基于业绩的限制性股票单位的绝对股东总回报，该单位是根据公司的股票价格表现进行估值的，加权平均授出日期公允价值为$50.60基于蒙特卡罗模拟。这些悬崖奖在授予之日的三周年时授予，但取决于是否继续受雇和业绩标准是否满足。这些奖项有可能从0%至400相对股东总回报单位目标的百分比，以及0%至200绝对股东总回报单位的目标百分比取决于三年内的实际结果与预先设定的业绩标准。蒙特卡罗模拟采用了下表所示的假设：
基于相对业绩的限制性股票单位
起始价(1)
$66.06 
股息调整后股价(2)
$61.27 
预期波动率(3)
29.98 %
无风险利率(4)
2.42 %
预期股息收益率(5)
— %
(1)    公司的起始价代表截至2018年12月31日的十个交易日的平均收盘价，假设在此期间分配的股息在除息日再投资于公司股票的额外股份。
(2)    假设自2018年12月17日以来派发的股息于除股息日再投资于本公司股票的额外股份，则经股息调整的股价代表授出日的收市价。
(3)    预期波动率假设是基于公司股票价格的历史波动性。
(4)    年无风险利率等于零息美国财政部登记利息和证券本金交易(“条带”)的收益率，其期限等于估值日剩余业绩测算期的长度。
(5)    预期股息收益率代表对公司股票的投资回报，该股票对绝对业绩为基础的限制性股票单位的持有者来说是不可用的。
基于绝对业绩的限制性股票单位
估值日期股价$61.27 
预期波动率(1)
29.98 %
无风险利率(2)
2.42 %
预期股息收益率(3)
— %
(1)    预期波动率假设是基于公司股票价格的历史波动性。
(2)    年度无风险利率等于零息美国国债条带的收益率，其期限等于估值日剩余业绩测量期的长度。
(3)    预期股息收益率代表对公司股票的投资回报，该股票对绝对业绩为基础的限制性股票单位的持有者来说是不可用的。

135
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
限制性股票
截至二零二零年十二月三十一日止年度的受限制股票活动概述于下表：
限制性股票活动：股份数目加权平均数、授予日期和公允价值
截至2019年12月31日已发行的非既有股份23,598 $65.55 
授与— $— 
既得(23,598)$65.55 
没收或过期— $— 
2020年12月31日未归属股份— $— 

截至2020年12月31日，有不是与未归属的限制性股票单位有关的未确认补偿成本。

限售股单位

基于时间的限制性股票单位

截至2020年12月31日止年度的按时间基准的受限制股票单位活动概述于下表：
基于时间的限制性股票单位活动：股份数目加权平均数、授予日期和公允价值
截至2019年12月31日已发行的非既有股份158,082 $64.84 
授与402,620 $6.17 
既得(1)
(149,829)$45.22 
被没收或取消(43,320)$21.10 
2020年12月31日未归属股份367,553 $13.72 
(1)包括33,508根据授标协议延期交收的股份。

截至2020年12月31日，1,707与非既得性、以时间为基础的限制性股票单位有关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期间确认为费用1.30三年了。

基于业绩的限制性股票单位

截至2020年12月31日止年度的相对表现受限制股票单位活动概述于下表：
基于业绩的相对限制性股票单位活动：股份数目加权平均数、授予日期和公允价值
截至2019年12月31日已发行的非既有股份31,599 $65.70 
授与151,397 $8.53 
既得(1)
(3,864)$65.70 
被没收(4,929)$65.70 
2020年12月31日未归属股份174,203 $16.01 
(1)包括3,042由于期内符合雇佣条件，故已归属股份。直至符合表现标准为止，该等股份将保持未交收。

截至2020年12月31日，1,471与非既得性相对业绩限制性股票单位有关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期间确认为费用1.75三年了。
136
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2020年12月31日止年度的绝对基于表现的受限制股票单位活动概述于下表：
绝对基于表现的受限制股票单位活动：股份数量：加权平均数、授予日期和公允价值
截至2019年12月31日已发行的非既有股份10,549 $50.60 
授与— $— 
既得(1)
(1,290)$50.60 
被没收(1,645)$50.60 
2020年12月31日未归属股份7,614 $50.60 
(1)包括1,016由于期内符合雇佣条件，故已归属股份。直至符合表现标准为止，该等股份将保持未交收。

截至2020年12月31日，142与未归属的绝对基于业绩的限制性股票单位有关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间内确认为费用， 1.11三年了。
截至2020年12月31日止年度基于营运表现的受限制股票单位活动概述如下：
以经营业绩为基础的限制性股票单位活动：
股份数目加权平均公允价值
截至2019年12月31日已发行的非既有股份— $— 
授与151,398 $6.36 
既得— $— 
被没收— $— 
2020年12月31日未归属股份151,398 $6.36 

截至2020年12月31日，有$260预计在加权平均期间内确认为费用的未归属基于运营业绩的限制性股票单位的未确认补偿成本， 2.13三年了。
股票期权
30日成交量加权平均价格(“VWAP”)股票期权
30-截至2020年12月31日止年度的日VWAP股票期权活动概述如下：
股份数量：加权平均每股行权价加权平均剩余合同期限(年)
聚合内在价值(1)
截至2019年12月31日未偿还51,359 $63.45 7.15$(2,794)
可于2019年12月31日行使44,356 $63.03 7.15$(2,394)
授与— $— 
已锻炼— $— $— 
没收或过期(28,134)$66.13 
截至2020年12月31日未偿还23,225 $60.20 6.12$(1,134)
可于2020年12月31日行使23,225 $60.20 6.12$(1,134)
(1)尚未行使及可行使购股权之总内在价值乃按行使价与本公司于各报告期末之股价之差额计算。已行使购股权之总内在价值乃按行使价与本公司于行使日之股价之差额计算。截至2019年12月31日止年度，行使购股权的总内在价值为美元。6,305.
137
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)

截至2020年12月31日，0与30天VWAP股票期权相关的未确认补偿成本。

固定价格股票期权

于二零二零年及二零一九年十二月三十一日，概无尚未行使或可行使的固定价格购股权。截至2019年12月31日止年度，行使购股权的总内在价值为美元。6,879.截至二零二零年十二月三十一日， 不是与固定价格股票期权相关的未确认补偿成本。

基于绩效的现金激励奖
截至2020年12月31日止年度的现金奖励活动概述如下：
基于绩效的现金奖励奖励活动：目标美元值加权平均公允价值占目标美元价值的百分比
于2019年12月31日尚未行使的未归属奖励$— — %
授与2,755 82.45 %
既得(1)
(42)100.00 %
被没收(507)70.70 %
于2020年12月31日尚未行使的未归属奖励$2,206 94.21 %
(1)由于期内符合雇佣标准，故已按目标美元价值支付既得奖励。

截至2020年12月31日，有$1,447与未归属的业绩现金奖励有关的未确认薪酬成本，预计将在加权平均期间内确认为支出， 2.13三年了。

(22) 关联方交易
截至二零二零年十二月三十一日止年度，概无重大关连人士交易。

于2019年6月14日，本公司订立信贷协议，规定于协议日期由一群现有股东提供的定期贷款信贷安排。有关其他披露，请参阅附注15。

2019年7月19日，与Blackjewel破产申请相关，美国破产法院批准债务人持有（“DIP”）融资美元。2,900与DIP贷款人Highbridge Capital Management，LLC和Whitebox Advisors LLC，本公司股东。本公司于2019年7月19日订立安排，根据若干条款及条件，应贷款人的要求购买DIP融资项下的债务。

于二零一九年九月十二日，本公司与本公司股东Whitebox订立普通股回购协议。有关额外披露，请参阅附注13。

截至二零一九年十二月三十一日止年度，概无其他重大关连人士交易。

(23) 承付款和或有事项
(A)总干事
当现有资料显示一项资产可能已减值或一项负债已发生，且损失金额可合理估计时，或有损失的估计损失应计入收入。
如果或有亏损不可能发生或无法合理估计，则在至少合理可能发生亏损且亏损可能是重大损失的情况下，在综合财务报表中披露或有亏损。
138
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
(B)承付款和或有事项
承付款
本公司根据长期融资租赁及经营租赁租赁煤炭开采及其他设备，年期各不相同。有关租赁的进一步资料请参阅附注12。此外，本公司按不同条款及特许权使用费率向土地所有者出租矿产权益及地表权利。
煤炭特许权使用费支出为#美元67,992及$91,879截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之财务报表。

煤炭租约规定的最低特许权使用费义务总额为#美元15,708, $14,525, $13,633, $11,560, $10,815、和$43,603分别为2021年、2022年、2023年、2024年、2025年和2025年之后。

其他承诺

根据某些煤炭采购协议，该公司有义务购买2021年的最低数量，估计总额为#美元。44,707。根据某些煤炭运输协议，该公司有义务规定2020年至2022年合同期间应发运的最低数量，根据剩余待发运吨估计的义务总额为$29及$338分别在2021年和2022年。该公司还根据某些设备采购协议承担义务，这些协议包含2021年和2023年购买的最低数量，总计#美元。5,008及$170，分别为。
或有事件
对采矿对环境的影响和维护工作场所安全的广泛监管已经并预计将继续对公司的生产成本和经营业绩产生重大影响。这些领域的进一步法规、立法或诉讼也可能通过增加成本或阻碍公司继续在现有业务中采矿或允许新业务的能力，导致公司的销售额或盈利能力下降。
于日常业务过程中，本公司与其客户之间产生合约相关事宜。当与这些事项有关的损失被认为是可能的，并可以合理估计，本公司记录为负债。
有关Cumberland及PRB背靠背煤炭供应协议的披露，请参阅附注3。
未来的联邦所得税退税
截至2020年12月31日，公司已录得美元64,160应收当期联邦所得税和应收相关利息为#美元5,213与净营业亏损(“NOL”)结转索赔有关。由于联邦政府是Alpha Natural Resources，Inc.破产程序的债权人，联邦政府有可能扣留部分或全部可归因于NOL结转索赔的退税，并主张有权将退税和相关的应收利息与其申请破产前的索赔相抵销。他说：

(c)具有资产负债表外风险的担保和金融工具
在正常业务过程中，本公司是某些有表外风险的担保和金融工具的当事人，如银行信用证、履约或担保债券，以及与本公司综合资产负债表中未反映的关联实体的义务有关的其他担保和赔偿。然而，他们担保的基本负债，如资产报废义务、工人补偿负债和特许权使用费义务，都反映在公司的综合资产负债表中。

该公司必须提供财务担保，以履行其采矿许可证所要求的采矿后复垦、支付各州工人赔偿法下的工人赔偿金、支付联邦黑肺福利以及履行某些其他义务。为提供所需的财务保证，本公司一般使用保证保证金来承担采矿后复垦和工人赔偿义务。公司还可以使用银行信用证抵押某些债务。

139
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2020年12月31日，该公司拥有123,108在经修订及重订的以资产为基础的循环信贷协议项下的未偿还信用证内。此外，截至2020年12月31日，公司拥有14,242根据澳新银行与花旗银行于2018年11月9日签订的修订和重新签署的信用证协议，未付信用证金额为613在2017年6月30日ANR，Inc.与第一田纳西银行全国协会之间的信用和担保协议及相关修正案下的未偿还信用证中。

截至2020年12月31日，公司有未偿还的担保债券，总面值为$351,596确保各种债务和承诺，包括#美元134,162可归因于停产的业务。为确保该公司承担与填海有关的债务，该公司目前有$56,311支持这些债务的抵押品。

该公司经常与其担保提供商会面，并与某些提供商讨论他们参与该计划的范围和条款。这些讨论可能会导致本公司改变供应商之间的担保保证金，或改变他们参与我们计划的条款。在无法获得担保债券或本公司的担保债券供应商需要额外抵押品的情况下，本公司将寻求以信用证、现金保证金或其他适当形式的抵押品来担保其债务。本公司未能维持或无法取得担保债券或提供合适的替代方案，将对其流动资金造成重大不利影响。这些失败可能是由各种因素造成的，包括缺乏可获得性、新担保债券的成本较高或市场条款不利，以及第三方担保债券发行人行使拒绝续签担保的权利。

限制性现金中包括的金额是指主要投资于计息账户的现金存款，这些账户根据公司签订的某些协议的要求受到提款限制，并提供抵押品，以确保代表公司承担的下列义务：

2020年12月31日2019年12月31日
工人赔偿和黑肺义务$69,725 $51,650 
与填海有关的义务8,445 67,868 
财务付款和其他履约义务17,863 3,006 
或有收入债务托管9,311 12,363 
受限现金总额105,344 134,887 
较小电流部分(1)
(9,311)(12,363)
限制性现金，扣除当期部分$96,033 $122,524 
(1) 包括在公司合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。

受限制投资包括FDIC保险的存款单、共同基金和美国国库票据，根据公司签订的某些协议的要求限制提取，并提供抵押品以保证代表公司订立的下列义务：

2020年12月31日2019年12月31日
工人赔偿义务$51 $613 
与填海有关的义务22,233 18,786 
财务付款和其他履约义务1,484 — 
受限投资总额(1), (2)
$23,768 $19,399 
(1) 包括在公司合并资产负债表中的其他非流动资产中。
(2) 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日，22,498及$11,021被分类为交易证券，1,270及$8,378分类为持有至到期证券。

按金指本公司订立的若干协议规定于第三方持有的现金按金，以提供现金抵押品，以担保下列代表本公司订立的责任：
140
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
2020年12月31日2019年12月31日
与填海有关的义务$25,633 $8,887 
财务付款和其他履约义务1,596 — 
其他经营协议1,018 1,423 
总存款(1)
$28,247 $10,310 
(1) 计入本公司综合资产负债表中的预付费用及其他流动资产和其他非流动资产。

Dcmwc重新授权流程

2019年7月，美国劳工部(煤矿工人补偿部，简称DCMWC)开始对所有自保煤矿经营者实施新的授权程序。应dcmwc的要求，公司于2019年10月提交了重新授权的申请和证明文件，以自我保险其某些黑肺义务。作为这项申请的结果，DCMWC在2020年2月21日的信函中通知本公司，本公司已获得重新授权，自2020年2月21日起对其某些黑肺义务进行自我保险，期限为一年。然而，DCMWC的重新授权取决于公司提供#美元的抵押品。65,700以确保其对黑肺的某些义务。这项拟议的抵押品要求比大约#美元有所增加。2,600作为公司目前提供的抵押品，以确保这些自我保险的黑肺义务。重新授权程序使本公司有权在通知之日起30天内以书面形式对安全决定提出上诉，DCMWC的上诉期限已同意延长至2020年5月22日。该公司在所需抵押品数额大幅增加的情况下行使了这一上诉权。如果本公司的上诉不成功，本公司可能被要求提供额外的信用证，以获得dcmwc的自我保险再授权，或者通过第三方提供商为这些黑肺义务提供保险，这可能也要求本公司提供抵押品。这两种结果中的任何一种都有可能降低公司的流动性。

(D)法律诉讼。

本公司不时参与法律程序。这些诉讼程序以及政府审查可能涉及各种业务单位和各种索赔，包括但不限于合同纠纷、人身伤害索赔、财产损失索赔(包括爆破、卡车运输和洪水造成的索赔)、环境和安全问题、与证券有关的事项和就业事项。虽然一些法律问题可能会具体说明原告要求的损害赔偿，但许多人寻求的损害赔偿数额不详。即使陈述针对本公司或其附属公司的损害赔偿金额，(I)索赔金额可能被夸大或没有证据；(Ii)索赔可能基于新的法律理论或涉及大量当事人；(Iii)类别获得认证的可能性或类别的最终规模可能存在不确定性；(Iv)悬而未决的上诉或动议的结果可能存在不确定性；及/或(V)可能存在重大事实问题有待解决。因此，如果未来出现此类法律问题，本公司可能无法通过发现和发展重要的事实信息和法律问题来估计尚未取得足够进展的事件的一系列可能损失。本公司根据对这些事项的最终结果的估计来记录应计项目，但这些估计可能难以确定，并涉及重大判断。

(24) 信用风险集中度与大客户

该公司向美国和国际市场的客户销售生产、加工和购买的煤炭，主要是印度、巴西、土耳其、荷兰和意大利。下表提供了有关我们的总收入和主要客户的其他信息：
141
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至十二月三十一日止的年度：
 20202019
总收入$1,416,187 $2,001,280 
最大客户占总收入的百分比16 %13 %
前十大客户占总收入的百分比63 %59 %
超过总收入10%的客户数量2 2 
超过应收贸易账款总额10%的客户数量，净额3 3 
国内收入占煤炭收入的百分比 36 %39 %
出口收入占煤炭收入的百分比 64 %61 %
出口收入超过总收入10%的国家 印度和巴西印度
煤炭占煤炭销售量的百分比80 %74 %
电煤占煤炭销售量的百分比20 %26 %

(25) 细分市场信息
该公司开采，加工和市场满足和热煤从深部和露天矿出售给钢铁和焦炭生产商，工业客户和电力公用事业，该公司只在美国进行采矿业务，煤矿在中部阿巴拉契亚。截至2020年12月31日，本公司已 二报告部门：Met和CAPP—Thermal。大都会由 五正在开采的地雷和二弗吉尼亚州的制备厂，十七正在开采的地雷和五西弗吉尼亚州的选矿厂，以及与某些闲置/关闭的煤矿相关的费用。CAPP-散热系统包括一活跃的地雷和一西弗吉尼亚州的选矿厂，以及与某些闲置/关闭的煤矿相关的费用。在2020年第四季度之前，公司拥有三可报告的细分市场：CAPP-Met、CAPP-热量和NAPP。由于剥离坎伯兰采矿业务(请参阅附注3)，本公司重新评估了其先前关于期内分部报告的结论。为符合本期可报告分项列报，已重新列报过往期间，以反映应报告分项的变动。
除二除须呈报的分部外，所有其他类别包括一般公司间接费用及公司资产及负债、闲置及关闭的矿场成本，以及某些公司间活动的取消。
作为公司首席执行官的“CODM”定期审查这些可报告部门的经营业绩。
截至2020年12月31日的年度，分部经营业绩和持续经营的资本支出如下：
截至2020年12月31日的年度
相遇CAPP—热所有其他已整合
总收入$1,264,496 $149,037 $2,654 $1,416,187 
折旧、损耗和摊销$124,060 $20,453 $(4,628)$139,885 
购置无形资产摊销，净额$12,889 $(3,775)$100 $9,214 
调整后的EBITDA$120,281 $9,853 $(46,732)$83,402 
资本支出$111,745 $7,106 $728 $119,579 

142
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
截至2019年12月31日的年度，部门经营业绩和持续运营的资本支出如下：
截至2019年12月31日的年度
相遇CAPP—热所有其他已整合
总收入$1,711,260 $286,486 $3,534 $2,001,280 
折旧、损耗和摊销$152,835 $57,483 $5,439 $215,757 
购置无形资产摊销，净额$10,389 $(13,578)$— $(3,189)
调整后的EBITDA$316,006 $11,981 $(63,883)$264,104 
资本支出$140,250 $17,545 $2,652 $160,447 

下表呈列截至二零二零年十二月三十一日止年度来自持续经营业务之亏损净额与经调整EBITDA之对账：
截至2020年12月31日的年度
相遇CAPP—热所有其他已整合
持续经营净亏损$(77,519)$(52,520)$(111,431)$(241,470)
利息支出(2,014)6 76,536 74,528 
利息收入(63)— (6,964)(7,027)
所得税优惠— — (2,164)(2,164)
折旧、损耗和摊销124,060 20,453 (4,628)139,885 
非现金股票薪酬费用289 8 4,600 4,897 
按市值计价调整--与收购有关的债务— — (8,750)(8,750)
资产报废债务的增值14,214 9,285 3,005 26,504 
资产减值和重组(1)
46,317 36,719 842 83,878 
管理改组费用 (2)
501 5 435 941 
部分清偿养恤金债务的损失1,607 (328)1,687 2,966 
购置无形资产摊销，净额12,889 (3,775)100 9,214 
调整后的EBITDA$120,281 $9,853 $(46,732)$83,402 
(1) 截至2020年12月31日止年度的资产减值和重组包括长期资产减值$80,954重组费用为美元2,924.详情请参阅附注8。
(2)管理层重组成本与截至二零二零年三月三十一日止三个月高级管理层变动相关的遣散费有关。

143
目录表
阿尔法冶金资源公司和子公司
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外，以千为单位)
下表呈列截至二零一九年十二月三十一日止年度来自持续经营业务的净收入（亏损）与经调整EBITDA的对账：
截至2019年12月31日的年度
相遇CAPP—热所有其他已整合
持续经营的净收益(亏损)$7,944 $(97,398)$(130,164)$(219,618)
利息支出(1,209)23 68,707 67,521 
利息收入(100)— (7,147)(7,247)
所得税优惠— — (53,287)(53,287)
折旧、损耗和摊销152,835 57,483 5,439 215,757 
与合并相关的成本— — 1,090 1,090 
非现金股票薪酬费用1,494 71 10,783 12,348 
按市值计价调整--与收购有关的债务— — (3,564)(3,564)
资产报废债务的增值9,599 10,929 3,337 23,865 
债务变更和清偿损失— — 26,459 26,459 
资产减值(1)
15,034 50,993 297 66,324 
商誉减值(2)
124,353 — — 124,353 
煤炭存货公允价值调整的成本影响 (3)
4,751 3,458 — 8,209 
交换交易中获得的资产收益 (4)
(9,083)— — (9,083)
管理改组费用 (5)
— — 7,720 7,720 
部分清偿养恤金债务的损失(1)— 6,447 6,446 
购置无形资产摊销，净额10,389 (13,578)— (3,189)
调整后的EBITDA$316,006 $11,981 $(63,883)$264,104 
(1) 截至2019年12月31日止年度的资产减值包括长期资产减值$60,169与气象局和CAPP—热报告部门记录的资产组有关，6,155主要与因Blackjewel于2019年7月1日申请破产而注销预付购买煤炭有关。详情请参阅附注8。
(2)截至2019年12月31日的商誉减值测试导致商誉减值$124,353减记商誉的全部账面价值。详情请参阅附注2。
(3)因合并而作出的煤炭存货公平值调整的成本影响已于截至二零一九年六月三十日止三个月内完成。
(4)于截至二零一九年十二月三十一日止年度，本公司订立一项交换交易，主要包括解除应付本公司之PRB超越特许权使用费利息，以换取煤储量，产生收益$9,083.
(5)管理层重组成本与截至2019年12月31日的年度高级管理层变动相关的遣散费相关。

由于主要营运决策者并无按可报告分部定期审阅资产资料，故并无就该等可报告分部提供资产资料。

144
目录表

第9项。会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们遵守《1934年证券交易法》(修订后的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的披露控制程序和程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)。以便及时做出关于所需披露的决定。根据《交易法》第13a-15(B)条，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2020年12月31日的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责维持和建立对财务报告的充分内部控制。根据交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，在本报告所述期间结束时，对我们财务报告内部控制的设计和运作的有效性进行了评估，并在董事会审计委员会的监督下进行，管理层包括我们的首席执行官和首席财务官的参与。进行这项评估是为了确定我们对财务报告的内部控制是否为财务报告的可靠性提供了合理的保证，并根据公认的会计原则编制了外部财务报表。

管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013)》中设定的标准，对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。

我们的首席执行官、首席财务官和其他管理层成员不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

这份10-K表格年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告的内部控制的认证报告。由于我们是非加速申报机构，管理层的报告不需要我们的独立注册会计师事务所根据美国证券交易委员会规则进行认证，该规则允许我们在本年度报告中只提供Form 10-K的管理层报告。

财务报告内部控制的变化

在本10-K表格年度报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制(定义见《交易所法案》第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息

没有。

第三部分

项目10.董事、高管与公司治理

145
目录表

我们的委托书中题为“建议1-董事选举”、“关于我们的董事会-董事会及其委员会”、“关于我们的董事会--董事会委员会--审计委员会”、“关于我们的管理团队”、“拖欠第16(A)条的报告”、“关于我们的董事会--商业道德准则”和“关于2022年年会的股东建议”的章节被并入本文作为参考。

公司有适用于公司首席执行官(首席执行官)、首席财务官(首席财务和会计官)和其他人的书面商业道德准则。《商业道德准则》可在公司网站www.alphametresource ces.com上查阅。对本公司商业道德守则中适用于本公司首席执行官、首席财务和会计官或执行类似职能的人员的任何条款的任何修订或豁免，以及与S-K法规第406项(B)段所列举的道德守则的任何元素有关的条款，应通过在我们的网站上张贴的方式进行披露。我们网站上的信息或通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入本10-K表格的年度报告中。

项目11.高管薪酬

我们的委托书中题为“关于我们的董事会-董事薪酬-2020董事薪酬”、“高管薪酬-薪酬讨论与分析”、“董事会委员会报告-薪酬委员会报告”、“高管薪酬-薪酬讨论与分析-薪酬方案的风险评估”、“高管薪酬-2020年汇总薪酬表”、“高管薪酬-2020年基于计划的奖励计划的授予”、“高管薪酬-2020财年末的杰出股权奖励”、“高管薪酬-期权行使与2020年股票归属”、“高管薪酬-非限制性递延薪酬，“高管薪酬--在控制权终止或变更时可能支付的款项”和“薪酬比率”在此引用作为参考。

项目12.某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项。

我们的委托书中题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的章节以引用的方式并入本文。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性

我们的委托书中题为“关于我们的董事会--独立董事和非管理董事”和“其他信息--审查和批准与相关人士的交易”的章节被并入本文作为参考。

项目14.首席会计费及服务

本公司委托书中题为“建议5-批准独立注册会计师事务所的委任-独立注册会计师事务所及收费”及“建议5-批准独立注册会计师事务所的委任-批准审计及准许的非审计服务的政策”的章节在此并入作为参考。

附加信息

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以通过我们的网站www.alphametresource ces.com或美国证券交易委员会的网站www.sec.gov访问和阅读我们的美国证券交易委员会备案文件。您也可以免费索取我们的文件的副本，电话：(423)-573-0300，或邮寄：阿尔法冶金资源公司，邮政信箱848，布里斯托尔，田纳西州37621，收件人：投资者关系部。我们的审计委员会章程、薪酬委员会章程、提名和公司治理委员会章程、公司治理实践和政策以及商业道德准则也可以在我们的网站上找到，并以印刷形式提供给任何提出要求的股东。我们网站上的信息或通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入本10-K表格的年度报告中。

第IV部

第15项。展示、财务报表明细表

根据美国证券交易委员会的规则和规定，公司已将某些协议作为10-K表格的本年度报告的证物提交。这些协议可能包含如下陈述和保证
146
目录表

派对。该等保证纯粹为该等协议的另一方或各方的利益而作出，且(I)可能因向该等另一方或各方作出披露而有所保留，(Ii)仅于该等协议的日期或该等协议所指定的其他日期(S)作出，并受制于该等公司的公开披露中可能未完全反映的较新发展，(Iii)该等保证可能反映该等协议各方之间的风险分配，及(Iv)可能采用与该等协议对投资者可能被视为重大的重大标准不同的重大标准。因此，这些陈述和保证可能不能描述公司在本协议发布之日的实际情况，因此不应依赖。

(A)作为本年度报告的一部分以10-K表格形式提交的文件：

(1) 以下财务报表作为本年度报告10-K表第8项--财务报表和补充数据的一部分提交：

•独立注册会计师事务所报告
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并经营报表
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面亏损报表
•合并资产负债表，截至2020年12月31日和2019年12月31日
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益合并报表
•合并财务报表附注：

(2) 财务报表明细表。所有明细表都被省略，因为它们不是必需的，或者因为这些信息不重要，或者在合并财务报表及其附注中在其他地方提供了这些信息。

(3) 展品清单。请参阅本年度报告签名页后面的10-K表格中的附件索引。

147
目录表

签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 阿尔法冶金资源有限公司。
日期：2021年3月15日发信人：/S/查尔斯·安德鲁·艾德森
 姓名：查尔斯·安德鲁·艾德森
 标题： 总裁兼首席财务官
(首席财务官和首席会计官)















































148
目录表

请通过这些文件了解所有人，以下签名的每个人构成并任命Charles Andrew Eidson，以及他们中的每个人，他们都是他或她的真实合法的实际代理人，每个人都有完全的替代权，以任何和所有身份签署本年度报告的任何修订，并将其连同其证物和与之相关的其他文件存档，与证券交易委员会，特此批准并确认上述每一位实际律师或其替代者根据本协议可以做或促使做的所有事情。根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表注册人以所示身份和日期签署。
签名日期标题
/S/David J.Stetson2021年3月15日行政总裁(首席行政干事)
David·J·斯特森
/S/查尔斯·安德鲁·艾德森2021年3月15日总裁和首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
查尔斯·安德鲁·艾德森
/S/迈克尔·J·奎伦2021年3月15日董事
迈克尔·J·奎伦
/S/肯尼思·S·柯蒂斯2021年3月15日董事
肯尼斯·S·库尔蒂斯
书名/作者Albert E.Ferrara，Jr.2021年3月15日董事
小阿尔伯特·E·费拉拉
/S/伊丽莎白·A·费森登2021年3月15日董事
伊丽莎白·A·费森登
/S/Daniel D.史密斯2021年3月15日董事
Daniel D·史密斯
/s/Scott D.沃格尔2021年3月15日董事
斯科特·D·沃格尔




149
目录表


展品索引
证物编号：展品说明
3.1*
第二次修订和重新修订的康图拉能源公司注册证书(通过参考2018年8月21日提交的康图拉能源公司S-4表格注册声明(文件编号333-226953)的附件3.1并入)
3.2*
Contura Energy，Inc.第三次修订和重新修订的章程(通过引用Contura Energy，Inc.于2020年3月18日提交的Form 10-K中的附件3.2合并)
3.3*
Contura Energy，Inc.第二次修订和重新注册证书的修正案(通过引用附件3.1并入2021年1月22日提交的当前8-K报告(文件编号001-38735))
3.4*
Contura Energy，Inc.第三次修订和重新修订的章程修正案(通过引用附件3.2并入2021年1月22日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-38735))
4.1
普通股股票证书样本
4.2
根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明
10.1*
修订和重新签署的协议和合并计划，日期为2018年9月26日，由Contura Energy，Inc.，Alpha Natural Resources Holdings，Inc.，ANR，Inc.，Prime Acquisition I，Inc.和Prime Acquisition II，Inc.(通过参考2018年10月5日提交的Contura Energy，Inc.的S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)中包含的代理声明附件A合并而成)
10.2*
资产购买协议，日期为2017年12月7日，买方为Blackjewel L.L.C.，卖方为Contura Coal West，LLC，Contura Wyming Land，LLC和Contura Coal Sales，LLC。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A(文件编号333-226953)的注册说明书附件2.2并入)
10.3*
许可证经营协议表格，日期为2017年12月7日，由作为转让人的Contura West，LLC和作为受让人的Blackjewel L.L.C.(作为资产购买协议的附件E包括在内)(通过参考于2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.的表格S-4/A(文件编号333-226953)的登记声明的附件2.3合并)
10.4*
特许权使用费协议格式，日期为2017年12月7日，买方为Blackjewel L.L.C.，卖方为Contura Coal West，LLC和Contura Wyming Land，LLC。(作为资产购买协议的附件G)(通过参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.的S-4/A表格(文件编号333-226953)的注册声明的附件2.4合并)
10.5*
Contura Energy，Inc.，Alpha Natural Resources，Inc.，Alpha Natural Resources，Inc.，ANR，Inc.和Alpha Natural Resources，Inc.的某些子公司之间的资产购买协议，日期为2016年7月26日，作为卖方代表。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A(文件编号333-226953)的注册说明书附件2.5并入)
10.6*
截至2017年3月17日，Contura Energy，Inc.作为借款人，Jefferies Finance LLC作为行政代理和抵押品代理，以及其他贷款方(Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.、Citigroup Global Markets Inc.、Credit Suisse Securities(USA)LLC和UBS Securities LLC作为联合牵头安排人和联合簿记管理人)之间的信贷协议。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.1并入)
10.7*
截至2017年6月13日的信贷协议第一修正案，日期为2017年3月17日的信贷协议，由Contura Energy，Inc.作为借款人，Jefferies Finance LLC作为行政代理和抵押品代理，以及其其他贷款方(通过参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A(文件编号333-226953)注册声明的附件10.2合并)
10.8*
Contura Energy，Inc.及其若干子公司于2017年4月3日签署的基于资产的循环信贷协议，借款人为借款人；担保方为花旗银行；花旗银行为行政代理；花旗银行为Swingline贷款人；花旗银行、蒙特利尔银行哈里斯银行和瑞士信贷股份公司开曼群岛分行为L/C发行人；其他贷款人与花旗集团全球市场公司、蒙特利尔银行资本市场公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司为联合牵头安排人和联合簿记管理人。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.3并入)
10.9*
截至2017年6月9日的基于资产的循环信贷协议的第一修正案，日期为2017年4月3日的基于资产的循环信贷协议，借款人为Contura Energy，Inc.及其某些子公司；担保方为借款人；花旗银行为行政代理；花旗银行为Swingline贷款人；花旗银行、蒙特利尔银行哈里斯银行和瑞士信贷为L/C发行人；其他贷款方以及花旗集团全球市场公司、蒙特利尔银行资本市场公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.4并入)
150
目录表

10.10*
ANR，Inc.作为借款人，担保方和Contura Energy，Inc.作为贷款人，于2016年7月26日签署的贷款协议。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.5并入)
10.11*
和解协议，日期为2016年11月3日，但仅在和解生效时生效，由Contura Energy，Inc.本身和代表其某些子公司；ANR，Inc.本身和代表其某些附属公司和Old ANR，Inc.(F/k/a Alpha Natural Resources，Inc.)以其卖方代表的身份代表自己和所有卖方。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.10并入)
10.12*
Alpha Natural Resources，Inc.(代表自己及其债务人附属公司)、Contura Energy，Inc.(伊利诺伊州自然资源部)、肯塔基州能源和环境内阁(自然资源部)、美国内政部(露天采矿、复垦和执法办公室)(以田纳西州露天采矿作业监管机构的身份)、弗吉尼亚州矿产、矿产和能源部以及西弗吉尼亚州环境保护部(West弗吉尼亚州环保部)签署了2016年7月12日的复垦资金协议。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.11并入)
10.13*
ANR、列克星敦煤炭公司、有限责任公司、康图拉公司、伊利诺伊州自然资源部、肯塔基州能源和环境内阁自然资源部、美国内政部、露天采矿、复垦和执法办公室(以田纳西州露天采矿作业监管机构的身份)、弗吉尼亚州矿产、矿产和能源部和WVDEP之间于2017年10月23日修订的复垦资金协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.12)
10.14*
Alpha Natural Resources，Inc.(代表自身及其债务人附属公司)、Contura Energy，Inc.、Citicorp North America，Inc.和美国内政部(代表田纳西州露天采矿、复垦和执行办公室、自然资源收入局和土地管理局)于2016年7月12日签署的和解协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.13)
10.15*
2016年7月12日，由Alpha Natural Resources，Inc.代表其本身及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.以及自然资源部肯塔基州能源和环境内阁签署的肯塔基州联邦许可和填海计划和解协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.14)
10.16*
阿尔法自然资源公司及其附属公司Contura Energy，Inc.和自然资源部肯塔基州能源和环境内阁于2017年10月23日签署的终止协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.15)
10.17*
2016年7月12日由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司、Contura Energy，Inc.和伊利诺伊州自然资源部签署的伊利诺伊州许可和复垦计划和解协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.16)
10.18*
阿尔法自然资源公司代表自己及其附属公司康图拉和伊利诺伊州自然资源部签署的伊利诺伊州许可和开垦计划和解协议第一修正案。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.17)
10.19*
2016年7月12日，由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.和弗吉尼亚州联邦矿业、矿产和能源部签署的弗吉尼亚州联邦许可和复垦计划和解协议。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.18并入)
10.20*
2017年10月23日，ANR代表其本身及其附属公司，包括Old ANR、LLC(f/k/a Alpha Natural Resources，Inc.)、Contura和弗吉尼亚州矿产、矿产和能源部，对弗吉尼亚州联邦许可和复垦计划和解协议的第一修正案。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.19并入)
10.21*
西弗吉尼亚州许可和复垦计划和解协议，日期为2016年7月12日，由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.和西弗吉尼亚州环境保护部签署。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.20)
151
目录表

10.22*
2016年7月25日由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.和西弗吉尼亚州环境保护部签署的西弗吉尼亚州许可和填海计划和解协议第一修正案。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.21并入)
10.23*
《西弗吉尼亚州许可和填海计划和解协议第二修正案》，日期为2017年10月23日，由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.和西弗吉尼亚州环境保护部签署。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.22)
10.24*
关于水处理义务的规定，日期为2016年7月12日，由Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司；Contura Energy，Inc.和美国制定。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.23并入)
10.25*
Alpha Natural Resources，Inc.代表自己及其债务人附属公司、列克星敦煤炭公司、LLC、Contura Energy，Inc.和美国，于2017年10月23日修订了关于水处理义务的规定。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.24并入)
10.26*
Alpha Natural Resources，Inc.等人作为债务人；Citicorp North America作为行政和抵押品代理；Contura Energy，Inc.和退休人员安置委员会之间于2016年7月15日达成的规定和商定命令。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.25并入)
10.27*
Alpha Natural Resources，Inc.等人作为债务人；Citicorp North America作为行政和抵押品代理；Contura Energy，Inc.和UMWA基金之间于2016年7月6日达成的规定和商定的命令。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.26并入)
10.28*
Contura Energy，Inc.代表自己及其某些子公司和美国煤矿工人联合会的授权代理，于2016年7月5日签署了为VEBA提供资金的协议。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.27)
10.29*
Contura Energy，Inc.与其每一位现任和未来董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.28)
10.30*
Contura Energy，Inc.，ComputerShare，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.之间的认股权证协议，日期为2016年7月26日(包括认股权证格式)。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.29并入)
10.31*†
CONTURA能源公司管理激励计划，自2016年7月26日起生效。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.36并入)
10.32*†
Contura Energy，Inc.管理激励计划修正案1，日期为2017年1月18日。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.37)
10.33*†
Contura Energy，Inc.期权协议格式。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.38)
10.34*†
Contura Energy，Inc.限制性股份协议的形式。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.39)
10.35*†
Contura Energy，Inc.Emerging奖励协议的形式。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.40)
10.36*†
CONTURA能源公司递延补偿计划。(通过引用2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.表格S-4/A注册声明(文件编号333-226953)的附件10.41并入)
10.37*†
CONTURA能源公司年度奖励奖金计划。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.42)
10.38*†
《2018年度长期激励计划表格》。(参考2018年8月21日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.45)
10.39*
投票和支持协议的格式。(参考2018年10月5日提交的Contura Energy，Inc.S-4/A表格注册声明(文件编号333-226953)的附件10.46)
152
目录表

10.40*
修订和重订的基于资产的循环信贷协议，日期为2018年11月9日，由Contura Energy，Inc.作为借款人、其他借款人、协议担保人、贷款人不时签署，花旗银行作为Swingline贷款人，花旗银行，N.A.，巴克莱银行，BMO Harris Bank，N.A.，以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行，作为L/C发行人，花旗全球市场公司，巴克莱银行，蒙特利尔银行资本市场公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为联席牵头安排人和联合簿记管理人另一方贷款人和作为行政代理和抵押代理的花旗银行。(通过引用附件10.1并入Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的8-K表格的当前报告)
10.41*†
赔偿协议格式。(通过引用附件10.2并入Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的8-K表格的当前报告中)
10.42*
修订和重新签署的信贷协议，日期为2018年11月9日，由Contura Energy，Inc.作为初始借款人，贷款人不时作为借款人，Jefferies Finance LLC作为行政代理和抵押品代理，Jefferies Finance LLC，Barclays Capital，Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Citigroup Global Markets Inc.，Clarksons Platou Securities，Inc.和B.Riley FBR，Inc.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(通过参考Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的当前报告8-K表的附件10.3合并)
10.43†
CONTURA能源公司于2020年11月17日修订并重新启动了非员工董事薪酬政策
10.44*
修订和重新签署了截至2018年11月9日的质押和担保协议，由Contura Energy，Inc.及其子公司(设保人)以及花旗银行(Citibank，N.A.)作为抵押品代理。(通过引用附件10.4并入Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的8-K表格的当前报告)
10.45*
修订和重新签署了截至2018年11月9日的质押和担保协议，由Contura Energy，Inc.及其作为设保人的子公司以及作为抵押品代理的Jefferies Finance LLC之间的协议。(通过引用附件10.5并入Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的8-K表格的当前报告)
10.46*
修订和重新签署的担保协议，日期为2018年11月9日，由作为其担保方的Contura Energy，Inc.和作为行政代理的Jefferies Finance LLC的子公司之间的担保协议。(通过引用附件10.6并入Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的8-K表格的当前报告)
10.47*
ANR，Inc.、Alpha Natural Resources Holdings，Inc.、Contura Energy，Inc.和西弗吉尼亚州环境保护部截至2018年11月6日的条款说明书(合并内容参考Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的Form 8-K当前报告的附件10.7)
10.48*†
CONTURA Energy，Inc.非员工董事限制性股票单位奖励协议(合并于2018年11月13日提交的Contura Energy，Inc.当前报告8-K表的附件10.8)
10.49*†
CONTURA Energy，Inc.限制性股票单位奖励协议格式(适用于员工)(合并内容参考Contura Energy，Inc.于2018年11月13日提交的Form 8-K当前报告的附件10.9)
10.50*
Contura Energy，Inc.及其某些现有股东之间的承诺信，日期为2019年5月15日(通过参考Contura Energy，Inc.于2019年5月21日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并)
10.51*
修订和重新签署的承诺书，日期为2019年5月21日，由Contura Energy，Inc.及其某些现有股东及其之间的承诺书(通过参考Contura Energy，Inc.于2019年5月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.2合并)
10.52*
信贷协议，日期为2019年6月14日，由Contura Energy，Inc.作为借款人，Cantor Fitzgerald Securities作为行政代理和某些贷款方签订，日期为2019年6月14日(合并通过参考Contura Energy，Inc.于2019年6月18日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1)
10.53*†
Contura Energy，Inc.和David J.Stetson之间的雇佣协议，日期为2019年7月29日(通过参考Contura Energy，Inc.于2019年7月29日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并)
10.54*
修订和重新签署的条款说明书，日期为2019年10月18日，由Contura Energy，Inc.和Eagle Specialty Material，LLC(通过参考Contura Energy，Inc.于2019年10月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)
10.55*
协议，日期为2019年10月18日，由Contura Coal West，LLC、美国内政部露天采矿、复垦和执行办公室、FM Coal、LLC和Eagle Specialty Material LLC(通过引用附件10.2并入Contura Energy，Inc.于2019年10月21日提交的当前8-K表格报告中合并)
10.56*
担保人补充协议，日期为2019年10月18日，由耐力保险公司、耐力美国保险公司、列克森保险公司、债券保障保险公司、弥偿国家保险公司、Contura Energy，Inc.、Contura Coal West，LLC和Eagle Specialty Material，LLC签订，日期为2019年10月18日(通过引用附件10.3合并到Contura Energy，Inc.于2019年10月21日提交的当前8-K表格报告中)
153
目录表

10.57*†
奖励奖励协议表(参考Contura Energy，Inc.于2020年5月11日提交的Form 10-Q中的附件10.1合并)
10.58*†
业绩份额单位奖励协议表(参考Contura Energy，Inc.于2020年5月11日提交的Form 10-Q中的附件10.2合并)
10.59*†
管理激励计划受限单位奖励协议表格(结合于2020年5月11日提交的Contura Energy，Inc.表格10-Q中的附件10.3)
10.60*†
修订和重订的Contura Energy，Inc.关键员工离职计划的计划文件和概要计划说明(合并内容参考Contura Energy，Inc.于2020年11月9日提交的Form 10-Q中的附件10.1)
10.61*†
修订和重新签署的雇佣协议，日期为2021年1月26日，由Contura Energy，Inc.和David J.Stetson签订(合并通过参考Contura Energy，Inc.于2021年1月29日提交的Form 8-K中的附件10.1)
21.1
阿尔法冶金资源公司子公司名单。
23.1
RSM US LLP的同意
23.2
毕马威有限责任公司同意
23.3
马歇尔·米勒律师事务所于2021年3月15日签署的同意书
31
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的证书
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节的认证
95
煤矿安全信息披露
101
以下是阿尔法冶金资源股份有限公司S年报中以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制的截至2020年12月31日的10-K年报中的以下财务信息：(I)合并经营报表，(Ii)合并全面损益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并现金流量表，(V)合并股东权益报表，(Vi)合并财务报表附注。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
______________
*先前提交的。
†管理合同、补偿计划或安排。





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