美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室的地址、邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
| |
| |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | | ☒ | 规模较小的申报公司 | | 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年11月1日已发行普通股,每股面值0.01美元:
史密斯-米德兰公司
10-Q 表格索引
第一部分:财务信息 | 页面 | |||
| ||||
第 1 项。财务报表(未经审计) |
| 3 | ||
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| ||
简明合并资产负债表 |
| 3 | ||
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简明合并收益(亏损)报表 |
| 5 | ||
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股东权益简明合并报表 |
| 6 | ||
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| |||
简明合并现金流量表 |
| 7 | ||
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| ||
简明合并财务报表附注 |
| 8 | ||
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|
| ||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
| 14 | ||
|
|
| ||
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
| 21 | ||
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| ||
第 4 项。控制和程序 |
| 21 | ||
|
|
| ||
第二部分。其他信息 | ||||
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| ||
第 1 项。法律诉讼 |
| 22 | ||
|
|
| ||
第 1A 项。风险因素 |
| 22 | ||
|
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| ||
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
| 22 | ||
|
|
| ||
第 3 项。优先证券违约 |
| 22 | ||
|
|
| ||
第 4 项。矿山安全披露 |
| 22 | ||
|
|
| ||
第 5 项。其他信息 |
| 22 | ||
|
|
| ||
第 6 项。展品 |
| 23 | ||
|
|
| ||
签名 |
| 24 |
2 |
目录 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
史密斯-米德兰公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
资产 |
| 2023年9月30日 (未经审计) |
|
| 十二月三十一日 2022 |
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流动资产 |
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现金 |
| $ |
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| $ |
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应收账款,净额 |
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贸易-已开单(减去信贷损失备抵金约美元) |
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交易-未开票 |
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库存,净额 |
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原材料 |
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成品 |
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预付费用 |
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可退还的所得税 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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其他资产 |
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|
总资产 |
| $ |
|
| $ |
|
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3 |
目录 |
史密斯-米德兰公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
(续)
负债和股东权益 |
| 2023年9月30日 (未经审计) |
|
| 十二月三十一日 2022 |
| ||
流动负债 |
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| ||
应付账款-贸易 |
| $ |
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| $ |
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应计费用和其他负债 |
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递延收入 |
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应计补偿 |
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应计所得税 |
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经营租赁负债 |
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应付票据的当前到期日 |
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客户存款 |
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流动负债总额 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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应付票据-减去当前到期日 |
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递延所得税负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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优先股,面值0.01美元;已授权 |
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普通股,面值0.01美元;已授权 |
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额外的实收资本 |
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库存股,按成本计算, |
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| ( | ) |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
| $ |
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| $ |
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随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4 |
目录 |
史密斯-米德兰公司
简明合并收益(亏损)表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的九个月 |
| ||||||||||
|
| 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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收入 |
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产品销售 |
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屏障租赁 |
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特许权使用费收入 |
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运费和安装收入 |
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总收入 |
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销售商品的成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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一般和管理费用 |
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销售费用 |
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运营费用总额 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(支出) |
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利息支出 |
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利息收入 |
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出售资产的收益 |
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其他收入 |
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其他收入总额(支出) |
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所得税支出(福利)前的收入(亏损) |
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所得税支出(福利) |
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净收益(亏损) |
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普通股每股基本和摊薄收益(亏损) |
| $ |
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已发行普通股的加权平均数: |
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基本 |
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稀释 |
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|
随附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5 |
目录 |
史密斯-米德兰公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
|
| 常见 股票 |
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| 财政部 股票 |
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| 额外 付费 |
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| 已保留 |
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| 股份 |
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| 金额 |
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| 股份 |
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| 金额 |
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| 资本 |
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| 收益 |
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| 总计 |
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余额,2022 年 12 月 31 日 |
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股票薪酬支出 |
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2016-13 年通过 ASU |
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| ( | ) | |||
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净收益(亏损) |
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余额,2023 年 3 月 31 日 |
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股票薪酬支出 |
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净收益(亏损) |
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余额,2023 年 6 月 30 日 |
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发行的限制性股票 |
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股票薪酬支出 |
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净收益(亏损) |
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余额,2023 年 9 月 30 日 |
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余额,2021 年 12 月 31 日 |
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| $ | ( | ) |
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| $ |
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股票薪酬支出 |
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净收益(亏损) |
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余额,2022 年 3 月 31 日 |
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| $ |
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股票薪酬支出 |
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净收益(亏损) |
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余额,2022 年 6 月 30 日 |
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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股票薪酬支出 |
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净收益(亏损) |
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| — |
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| — |
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余额,2022 年 9 月 30 日 |
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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附注是未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
6 |
目录 |
史密斯-米德兰公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
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| 九个月已结束 9月30日 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收益(亏损) |
| $ |
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| $ |
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为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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出售资产的(收益)亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
信用损失备抵金 |
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| ( | ) |
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股票薪酬支出 |
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递延税 |
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| ( | ) | |
(增加)减少 |
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应收账款-已开单 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
应收账款-未开单 |
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| ( | ) |
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库存,净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
预付费用和其他资产 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
可退还的所得税 |
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| ||
增加(减少) |
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应付账款-贸易 |
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| ( | ) |
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应计费用和其他负债 |
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| ( | ) | |
递延收入 |
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| ||
应计补偿 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
应计所得税 |
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| ( | ) | |
延期回购租赁义务 |
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| ( | ) | |
客户存款 |
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| ||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
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| ( | ) | |
来自投资活动的现金流: |
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购买财产和设备 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
延期回购资产 |
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| ||
出售财产和设备的收益 |
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|
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|
| ||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
来自融资活动的现金流: |
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|
|
长期借款的收益 |
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| ||
长期借款的偿还 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
由(用于)融资活动提供的净现金 |
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| ( | ) |
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| |
现金净增加(减少) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
现金 |
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期初 |
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| ||
期末 |
| $ |
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| $ |
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补充现金流信息: |
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现金支付利息 |
| $ |
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| $ |
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所得税的现金支付 |
| $ |
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| $ |
| ||
资本支出包含在应付账款中 |
| $ |
|
| $ |
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随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7 |
目录 |
史密斯-米德兰公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。中期财务报告
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(GAAP)以及表格10-Q和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,我们简要或省略了年度合并财务报表中包含的某些信息和脚注披露。这些简明合并财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表、重要会计政策摘要和相关附注一起阅读。2022年12月31日的简明合并资产负债表来自10-K表中包含的经审计的财务报表。脚注中的美元金额以千计,每股数据除外。
管理层认为,这些简明的合并财务报表反映了公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。简明合并损益表中披露的业绩不一定表示未来任何时期的预期业绩。
最近发布的会计公告
财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号,”衡量金融工具的信用损失。”该标准用一种方法取代了已发生的损失减值方法,该方法反映了合同期内的预期信用损失估计,这些估计值是在开始时根据历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测记录的。我们在修改后的追溯基础上采用了本标准及所有相关修正案,自 2023 年 1 月 1 日起生效。采用的累积效应导致增加 $
8 |
目录 |
收入确认
产品销售-随时间推移
根据主题606,公司确认收入以描述向客户转让商品或服务的情况,其金额反映了公司为换取所提供的商品或服务而预计有权获得的对价。随着公司的业绩创造或增强了客户控制的资产,或者创造或增强了没有其他用途的资产,公司拥有根据已完成的业绩获得补偿的可执行权利,与客户签订的定制产品合同相关的收入将在一段时间内予以确认。为了确定一段时间内要确认的收入金额,公司根据产出法确认合同条款中的收入。公司采用了 “按发票开具的” 实际权宜之计,因为公司有权开具发票的对价金额与公司迄今为止的业绩价值直接对应。
由于产出方法是由生产单位驱动的,因此公司根据转移给客户的价值相对于待转让的剩余价值来确认收入。该公司还对与生产单位相关的成本进行匹配。如果合同预计将造成损失,则在首次确定损失时确认全部合同损失,并在随后的报告期中更新损失金额。收入确认还包括与合同资产或合同负债相关的金额。如果确认的收入大于向客户开具的账单金额,则合同资产将记录在应收账款交易中——未开单。相反,如果向客户开具的账单金额大于确认的收入,则合同负债将记录在客户存款中。工作绩效、工作条件和最终合同协议的变化是影响管理层对合同总价值的评估以及利润和收入确认的因素。
公司执行的一部分工作需要在合同执行时以履约和付款保证金或信用证的形式提供财务保障。一些合同包括的保留条款最多为
产品销售-时间点
对于某些不符合长期标准的产品销售,根据主题606,公司在根据合同中规定的条款将产品运送到目的地时确认收入,其中存在当前的付款义务并且客户获得了对产品的控制权。
应收账款和合同余额
我们向客户开具账单的时间通常取决于预付账单条款、基于特定工作阶段完成情况的里程碑账单,或者提供服务或产品发货的时间。具有一段时间内确认的履约义务且迄今为止确认的成本和估计收益超过累计账单的项目在我们的简明合并资产负债表中作为 “应收账款交易——未开单”(合同资产)进行报告。具有一段时间内确认的履约义务的项目,如果累计账单超过迄今确认的成本和预计收益,则在我们的简明合并资产负债表中作为 “客户存款”(合同负债)进行报告。
随着时间的推移确认的履行义务的任何未收账单金额,包括合同保留额,均记录在 “应收账款交易——已开单” 中。2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,应收账款包括约美元的合同保留款
如果我们的客户遇到财务困难,我们的已账单和未开单收入可能会面临潜在的信用风险,并且我们会为预计的预期信贷损失保留备抵金。在确定预期的信贷损失时,需要做出大量的判断。此类预期亏损的估计是根据公司经历的历史损失、当前的宏观和微观经济状况以及预期的宏观和微观经济状况来记录的。此外,当我们认为特定客户可能由于财务状况或信用评级恶化而无法履行其财务义务时,将累积额外的储备金。与我们的评估相关的因素包括我们以前向客户收款的历史记录、过期余额的相关账龄、基于历史趋势或过去事件的信贷损失预测以及对未来经济状况的预测。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,津贴为 $
截至2023年9月30日的九个月中,津贴的变化如下:
截至2022年12月31日的余额 |
| $ |
| |
采用亚利桑那州立大学的累积效应 2016-13 |
|
|
| |
为预期的信贷损失准备金 |
|
| ( | ) |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| $ |
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9 |
目录 |
通过回购协议向客户销售
该公司与一位特定客户签订了回购协议。根据该协议,公司保证在长期项目结束时以预定价格回购壁垒,但须视产品状况而定。尽管公司在产品生产时收到了全额付款,但我们被要求将这些交易记作经营租约。等于回购义务的销售收益金额被推迟到回购执行之后。剩余的销售收益将延期存入同一账户,并在使用期内按直线方式确认,该使用期从交付到工作场所开始,到执行回购时结束。该公司在简明合并资产负债表上将该产品的成本资本化,并在资产的估计使用寿命内将减去剩余价值折旧为 “销售商品成本” 中的租赁收入成本。截至2022年12月31日,与回购协议相关的递延收入和递延成本已全部摊销,因此,上述会计对截至2023年9月30日的九个月期间没有影响。
根据公司于2022年4月13日与客户签订的修正案,公司同意以等于回购担保的金额返还购买壁垒。因此,公司将超过回购款项的任何剩余递延余额结算为租赁收入,并将所购产品的账面净值重新归类为 “财产和设备净值”。收入是根据主题842确认的,租赁。参见注释 5。承诺提供有关该修正案的更多信息。
屏障租金-租赁收入
租赁费用由客户在租赁协议开始时支付,并记为递延收入。然后,根据主题842,递延收入每月被确认为租赁期内的租赁收入, 租赁.
特许权使用费收入
该公司向其他预制公司许可某些产品,以根据许可协议生产符合工程规格的产品。
运输和安装
根据主题 606,在向客户提供运输和安装服务期间,运输和安装收入被确认为一项单独的履行义务。
10 |
目录 |
收入分解
在下表中,收入按主要收入来源分列:
按类型划分的收入 |
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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| $ Change |
|
| % 变化 |
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| 2023 |
|
| 2022 |
|
| $ Change |
|
| % 变化 |
| ||||||||
隔音墙销售 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
| $ |
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| $ |
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| % | ||||||||
建筑面板销售 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
SlenderWall 销售 |
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| 20,800 | % |
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| % | |||||||
其他墙面销售 |
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| % |
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| % | ||||||||
壁垒销售 |
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| % |
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| % | ||||||||
Easi-Set 建筑销售 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| % | ||||||
公用事业销售 |
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| % |
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| % | ||||||||
杂项销售 |
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| % |
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| % | ||||||||
产品总销售额 |
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| % |
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| % | ||||||||
屏障租赁 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
特许权使用费收入 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
运费和安装收入 |
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| % |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||||
总服务收入 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
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总收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| % |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| % |
收入项目:隔音墙销售、建筑面板销售、SlenderWall销售、杂项墙销售、杂项销售、屏障租赁和特许权使用费收入被确认为一段时间内的收入。收入项目:壁垒销售、Easi-Set建筑销售、公用事业销售以及运输和安装收入在某个时间点被确认为收入。
担保
Smith-Midland 产品的销售通常仅根据对适销性的隐含担保。保修索赔将根据具体情况进行审查和解决。尽管公司确实会为保修索赔承担费用,但从历史上看,此类金额微乎其微。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
金融工具的公允价值
由于这些工具的短期性质,公司每种金融工具的账面价值,包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用,均按近似公允价值的成本入账,在GAAP公允价值层次结构中被归类为第一级。根据向公司提供的类似期限债务的当前利率,长期债务的估计公允价值近似于账面价值,在GAAP公允价值层次结构中被归类为二级负债。
风险集中
从历史上看,各种客户的构成超过
代表的客户数不超过
分部报告
运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分,首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。出于财务报告目的,公司目前在一个运营和可报告的业务领域开展业务。
11 |
目录 |
2。每股收益(亏损)
每股收益(亏损)计算方法如下(以千计,每股收益除外):
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| 截至9月30日的三个月 |
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| 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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普通股每股基本收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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加权平均已发行股数 |
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普通股每股基本收益(亏损) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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普通股摊薄后每股收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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加权平均已发行股数 |
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限制性股票的摊薄效应 |
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已发行股票的加权平均值总数 |
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普通股摊薄后每股收益(亏损) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间,摊薄后的每股收益计算中没有排除任何限制性股票。
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目录 |
3.应付票据
该公司有一张应付给萨米特社区银行(“银行”)的抵押贷款票据,用于建造其北卡罗来纳州的设施。该票据的期限为十年,固定利率为
2020年3月27日,公司完成了现有贷款的再融资,票据应付给银行,价格为美元
2022年2月10日,公司完成了先前在弗吉尼亚州米德兰收购的某些不动产的融资,总面积约为29.8英亩,其中一张票据应付给银行,价格为美元
该公司还有两笔较小的分期贷款,年利率为
根据与银行签订的贷款契约,公司的年度资本支出仅限于美元
除了上面讨论的应付票据外,公司还有一美元
4。股票补偿
限制性股票奖励的公允价值估计为授予之日结束时公司普通股的市场价格。截至2023年9月30日的九个月中,限制性股票活动如下:
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| 基于性能 |
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| 基于服务 |
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| 股票数量 |
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| 加权平均授予日每股公允价值 |
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未归属,2022年12月31日 |
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| $ |
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已授予 |
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既得 |
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未归属,2023 年 9 月 30 日 |
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| $ |
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获奖者将获得的基于业绩的公司普通股的实际数量(如果有)是在三年的业绩衡量期内确定的,其衡量标准包括税前利润折旧和摊销(“EBITDA”)利润率、收入增长和自由现金流。已为最低水平、目标水平和最高水平设定了息税折旧摊销前利润率和收入增长绩效目标。收到的实际绩效金额由薪酬委员会确定,可以根据确定为性质不寻常或不经常发生的项目进行调整。一小部分的收入也取决于董事会的自由裁量权和持续的服务。股票薪酬成本在必要的绩效/服务期内使用直线法进行确认,并且可以根据可能授予的股票数量定期进行调整。
截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的股票薪酬支出约为美元
5。承诺
2022年4月13日,公司及其客户对 “收入确认——通过回购协议向客户出售” 中描述的回购协议进行了修订。根据修正案,公司同意购买所有受回购协议约束的屏障,
13 |
目录 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告和相关文件包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩(财务或运营)或此类前瞻性陈述所表达或暗示的成就无法发生或无法实现。此类前瞻性陈述通常基于公司根据当前状况和最新经营业绩对未来业绩、业绩或成就的最佳估计。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“估计”、“预期”、“继续” 或类似术语、这些术语的变体或这些术语的否定词。潜在的风险和不确定性包括以下因素:
| ● | 尽管公司在截至2023年9月30日和2023年3月31日的季度以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中均有净收入,但无法保证公司在未来时期能够保持盈利;鉴于这种风险,公司在截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度中蒙受了运营亏损, |
| ● | 无法保证收入增长;出于这种风险,截至2022年12月31日止年度的公司收入低于上一年度, |
| ● | 尽管近年来我们花费了大量资金来增加制造能力和屏障租赁车队,并计划继续提高制造能力,但无法保证我们会大幅增加收入, |
| ● | 我们的债务水平在2022年2月大幅增加,我们偿还债务水平的能力无法保证, |
| ● | 我们的现金资源在2022年和2023年第一季度大幅减少,这反映了屏障和设备的大量购买以及应收账款的大幅增加,而且无法保证公司的现金不会进一步减少, |
| ● | 我们的应收账款在2022年以及2023年第一和第三季度有所增加,我们全额收取这些余额的能力无法保证, |
| ● | 我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷,这与估算2022年第四季度可疑账目备抵额的方法有关, |
| ● | 持续提供所需金额、时间和条件的融资,以支持我们未来的业务和资本项目, |
| ● | 网络安全事件可能会干扰业务运营,导致关键和机密信息丢失,并对我们的声誉和运营业绩产生不利影响;在这方面,我们在2023年第二季度经历了一起电汇欺诈事件, |
| ● | 我们在开发、获得、许可或获得专有产品专利方面的成功程度, |
| ● | 我们任何一个或多个市场特有的经济条件的变化(包括公共资金和建筑补助金的可用性), |
| ● | 该公司在2023年前九个月和2022年全年的运营受到水泥和骨料、钢铁等原材料购买通货膨胀以及劳动力成本的不利影响,并继续受到不利影响, |
| ● | 我们主要服务领域的总体经济状况的变化, |
| ● | 恶劣的天气,抑制了对我们产品的需求,抑制了项目的安装或完成, |
| ● | 我们遵守政府法规, |
| ● | 未来诉讼的结果(如果有), |
| ● | 我们逐年积压的合同可能会减少, |
| ● | 我们有能力在材料施工项目上生产和安装符合合同规格的产品,并在符合合同要求的时间范围内安装产品, |
| ● | 建筑业的周期性质, |
| ● | 如果利率发生变化,我们面临的利息支出增加的风险,以及 |
| ● | 本报告其他章节以及公司10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中披露和讨论的其他因素和信息。 |
投资者和股东应仔细考虑此类风险、不确定性和其他信息、披露和讨论,其中包含警示性陈述,确定了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中提供的业绩存在重大差异的重要因素。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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概述
该公司发明、开发、制造、销售、租赁、许可、销售和安装各种预制混凝土产品和系统,主要用于建筑、公路、公用事业和农业行业。该公司的客户主要是位于大西洋中部、东北部、中西部地区和美国东南部部分地区的总承包商以及联邦、州和地方交通当局。该公司的运营战略包括生产创新的专有产品,包括用于建筑施工的专利、轻质、节能的混凝土和钢制外墙板SlenderWall™;J-J Hooks® 公路安全屏障,一种正向连接的公路安全屏障;以及同样获得专利的Easi-Set® 可运输混凝土建筑。此外,该公司还生产具有各种建筑表面的定制预制混凝土产品,以及通用公路声屏障、公用事业金库和护栏等农产品。
该公司于 1994 年 8 月 2 日在特拉华州注册成立。在1994年10月完成公司重组之前,该公司主要通过弗吉尼亚州史密斯-米德兰开展业务,该公司于1960年注册成立,名为弗吉尼亚州的一家公司史密斯Cattleguard Company,随后于1985年更名为史密斯-米德兰公司。该公司的主要办公室位于弗吉尼亚州米德兰市卡特利特路5119号22728,其电话号码是(540)439-3266。本报告中使用的,除非上下文另有要求,否则 “公司” 一词是指史密斯-米德兰公司及其子公司。
作为建筑行业的一部分,该公司的销售额和净收益(亏损)在给定年份中每个季度的差异可能很大。由于建筑业的周期性,许多不受我们控制的因素,例如天气和项目延误,会影响公司的生产进度,可能导致销售和净收入暂时放缓。由于这些因素,公司并不总是能够在每个时期都盈利,因此,请阅读管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及随附的财务报表,同时考虑到这些因素。
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经营业绩(以千美元计,每股数据除外)
该公司2023年第一季度的净收入为80美元,2023年第二季度的净亏损为782美元,2023年第三季度的净收入为1,266美元,截至2023年9月30日的九个月净收入为565美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的总收入分别为15,651美元和43,191美元,而截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的总收入分别为11,956美元和35,644美元。自2022年9月30日起,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的总收入增长主要来自于SlenderWall销售额、隔音墙销售和杂项墙销售的增长。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)分别为81%和86%,而截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为89%和85%。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)有所下降,这是由于专有产品SlenderWall的销售产生的收入增加,其利润率通常高于非专有产品。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,商品销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)的增加,这是由于2023年第二季度为特定项目重制面板所产生的额外成本,约为400美元。在截至2023年9月30日的九个月期间,隔离租金产生的收入减少对商品销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)受到的负面影响,但程度较小,其利润率通常高于产品销售。与2022年同期相比,材料和劳动力成本的增加也影响了截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的利润率。
2023年第二季度发生的一次性电汇欺诈事件对一般和管理费用产生了不利影响,扣除保险收益后,额外支出为275美元。事件发生后,该公司修改了付款程序,以减少再次发生电汇欺诈事件的可能性。
截至2023年11月1日,该公司的待办事项销售额约为6,020万美元,而2022年同期约为5,140万美元。据估计,销售积压中的大多数项目将在12个月内完成,其中一部分将延长数年。
截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比
收入包括产品销售、屏障租赁、特许权使用费收入以及运输和安装收入。产品销售进一步分为隔音墙、建筑和 SlenderWall™ 面板、其他墙板、公路屏障、Easi-Set® 建筑、公用事业产品和其他预制产品。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间按产品类型划分的销售额和对比。
按类型划分的收入 |
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的九个月 |
| ||||||||||||||||||||||||||
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| 2023 |
|
| 2022 |
|
| $ Change |
|
| % 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| $ Change |
|
| % 变化 |
| ||||||||
隔音墙销售 |
| $ | 2,361 |
|
| $ | 833 |
|
| $ | 1,528 |
|
|
| 183 | % |
| $ | 5,085 |
|
| $ | 2,626 |
|
| $ | 2,459 |
|
|
| 94 | % |
建筑面板销售 |
|
| 315 |
|
|
| 1,223 |
|
|
| (908 | ) |
|
| (74 | )% |
|
| 1,044 |
|
|
| 3,476 |
|
|
| (2,432 | ) |
|
| (70 | )% |
SlenderWall 销售 |
|
| 2,299 |
|
|
| 11 |
|
|
| 2,288 |
|
|
| 20,800 | % |
|
| 5,066 |
|
|
| 1,018 |
|
|
| 4,048 |
|
|
| 398 | % |
其他墙面销售 |
|
| 1,442 |
|
|
| 1,396 |
|
|
| 45 |
|
|
| 3 | % |
|
| 5,580 |
|
|
| 2,384 |
|
|
| 3,196 |
|
|
| 134 | % |
壁垒销售 |
|
| 1,417 |
|
|
| 847 |
|
|
| 570 |
|
|
| 67 | % |
|
| 6,000 |
|
|
| 4,099 |
|
|
| 1,901 |
|
|
| 46 | % |
Easi-Set 建筑销售 |
|
| 1,226 |
|
|
| 1,523 |
|
|
| (297 | ) |
|
| (20 | )% |
|
| 3,675 |
|
|
| 3,086 |
|
|
| 589 |
|
|
| 19 | % |
公用事业销售 |
|
| 891 |
|
|
| 523 |
|
|
| 368 |
|
|
| 70 | % |
|
| 1,787 |
|
|
| 1,655 |
|
|
| 132 |
|
|
| 8 | % |
杂项销售 |
|
| 947 |
|
|
| 720 |
|
|
| 227 |
|
|
| 32 | % |
|
| 1,605 |
|
|
| 1,370 |
|
|
| 235 |
|
|
| 17 | % |
产品总销售额 |
|
| 10,898 |
|
|
| 7,076 |
|
|
| 3,822 |
|
|
| 54 | % |
|
| 29,842 |
|
|
| 19,714 |
|
|
| 10,128 |
|
|
| 51 | % |
屏障租赁 |
|
| 784 |
|
|
| 1,369 |
|
|
| (585 | ) |
|
| (43 | )% |
|
| 2,604 |
|
|
| 4,816 |
|
|
| (2,212 | ) |
|
| (46 | )% |
特许权使用费收入 |
|
| 822 |
|
|
| 833 |
|
|
| (11 | ) |
|
| (1 | )% |
|
| 1,827 |
|
|
| 2,031 |
|
|
| (204 | ) |
|
| (10 | )% |
运费和安装收入 |
|
| 3,147 |
|
|
| 2,678 |
|
|
| 469 |
|
|
| 18 | % |
|
| 8,918 |
|
|
| 9,083 |
|
|
| (165 | ) |
|
| (2 | )% |
总服务收入 |
|
| 4,753 |
|
|
| 4,880 |
|
|
| (127 | ) |
|
| (3 | )% |
|
| 13,349 |
|
|
| 15,930 |
|
|
| (2,581 | ) |
|
| (16 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
| $ | 15,651 |
|
| $ | 11,956 |
|
| $ | 3,695 |
|
|
| 31 | % |
| $ | 43,191 |
|
| $ | 35,644 |
|
| $ | 7,547 |
|
|
| 21 | % |
收入项目:隔音墙销售、建筑面板销售、SlenderWall销售、杂项墙销售、杂项销售、屏障租赁和特许权使用费收入被确认为一段时间内的收入。收入项目:壁垒销售、Easi-Set建筑销售、公用事业销售以及运输和安装收入在某个时间点被确认为收入。
隔音墙销售-与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,Soundwall的销售额有所增加。增长主要是由于北卡罗来纳州和南卡罗来纳州工厂的产量增加,这反映了比前一时期更大的声墙项目。尽管无法给出保证,但预计2023年第四季度的Soundwall销售将与2023年前三个季度相似的趋势。
建筑面板销售-与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,建筑面板的销售额有所下降。减少的原因是两个建筑项目在2022年第三季度完成。尽管无法给出保证,但预计2023年第四季度的建筑销售将与2023年前三个季度相似的趋势。
SlenderWall 销售-与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,SlenderWall的销售额有所增长。这一增长是由于2023年全年连续生产了两个项目,而2022年只有一个项目在2022年第一季度完成生产。与2023年前三个季度相比,预计在2023年剩余时间内,SlenderWall的销售额将呈下降趋势。该公司继续将销售计划的重点放在SlenderWall上,但无法保证这项工作的成功。
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其他墙面销售-由于弗吉尼亚州和南卡罗来纳州工厂挡土墙项目的产量增加,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,杂项墙的销售量与2022年同期相比有所增加。尽管无法提供保证,但预计2023年第四季度其他墙的销售也将呈类似的趋势。
壁垒销售-与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,大门的销售额有所增加。增长是由于所有三个制造设施的大型屏障项目,这些项目在2023年第一和第三季度都有可观的产量。由于大额壁垒订单,预计2023年全年的门槛销售额将高于2022年,但该公司继续将营销工作从门槛销售转移到特拉华州至弗吉尼亚地区的障碍物租赁。
Easi-Set® 建筑销售— 与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月期间,建筑销售有所下降。下降是由于销售量的正常波动。截至2023年9月30日的九个月期间,建筑销售与2022年同期相比有所增长,这主要是由于所有三个制造工厂的建筑销售增长反映了正常的产品销售波动。尽管无法提供保证,但预计2023年第四季度的建筑销售将继续保持与2023年前三个季度相似的趋势。
公用事业销售-与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,公用事业销售额有所增长。尽管无法提供保证,但预计2023年第四季度的公用事业销售将与2023年第三季度相似的趋势。
杂项产品销售-生产或销售的杂项产品不符合为其他收入类别定义的标准。示例包括预制混凝土板、混凝土砌块或小型附加物品。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,其他产品的销售额有所增长。尽管无法提供保证,但预计在2023年剩余时间内,其他产品的销售将呈类似的趋势。
屏障租赁— 截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,门槛租金与2022年同期相比有所下降。在截至2023年9月30日的九个月期间,公司核心租赁屏障车队的收入与2022年同期相比下降了39%。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,障碍租金收入的减少是由于前期确认的与隔离墙回购协议相关的额外收入,该协议已于2022年12月31日得到全面确认。此外,下降与2023年上半年屏障租赁项目的暂时放缓有关,但该公司在2023年第三季度下半年的项目有所增加。与2023年前九个月的隔离墙租赁收入(不包括特殊屏障项目的收入)相比,预计在2023年剩余时间内,屏障租赁收入(不包括特殊屏障项目的收入)将呈上升趋势,尽管无法提供保证,但这反映了竞标活动的增加。
特许权使用费收入— 与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的特许权使用费有所下降。减少与许可证持有者遇到的项目延误有关。该公司预计,与2023年上半年相比,2023年剩余时间的特许权使用费将呈类似的趋势,尽管无法提供保证。
运输和安装-运费收入来自将我们的产品运送到客户的最终目的地,并在运送服务进行时予以确认。安装活动包括在客户的施工现场安装我们的产品。在建筑物上安装建筑和SlenderWall面板,在客户现场安装Easi-Set® 建筑物,或根据业主的要求在现场设置我们的任何其他预制产品时,将确认安装收入。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月期间,运输和安装收入有所增加。这一增长与航运和屏障租赁项目的安装增加有关。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的九个月期间,运输和安装收入有所下降。下降的主要原因是,与2022年前九个月相比,2023年前九个月的SlenderWall和建筑面板的运输和安装有所减少。
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销售商品的成本-截至2023年9月30日的三个月和九个月中,总销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)分别为81%和86%,而截至2022年9月30日的三个月和九个月中,这一比例为89%和85%。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)有所下降,这主要是由于专有产品SlenderWall的销售产生的收入增加,其利润率通常高于非专有产品。截至2023年9月30日的九个月中,销售成本占收入的百分比(不包括特许权使用费)与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,这主要是由于2023年第二季度为一个特定项目重制面板的生产产生的额外成本,约为400美元。在较小程度上,截至2023年9月30日的九个月期间的利润率受到障碍租赁收入减少的负面影响,而障碍租赁收入的利润率高于产品销售。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,收入水平高于去年同期,这对销售成本占收入的百分比产生了有利影响,不包括特许权使用费,这反映了固定管理费用的吸收。与2022年同期相比,材料和劳动力成本的增加也影响了截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的利润率。
一般和管理费用-在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,公司的一般和管理费用分别为1,187美元和4,420美元,而2022年同期为1,229美元和3,797美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,一般和管理费用占总收入的百分比分别为8%和10%,在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,分别为10%和11%。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月期间的一般和管理费用有所减少,这是由于最近一个季度收到了67美元的保险收益,部分收回了下一句中描述的电汇欺诈损失。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的九个月期间的一般和管理费用增加,主要是由于2023年第二季度与一次性电汇欺诈事件相关的额外支出,扣除迄今收到的保险收益后,额外支出为275美元。未来时期通过保险索赔追回的任何其他资金都将抵消增加的开支,尽管无法保证在多大程度上可以收回资金。由于信贷损失补贴的增加以及工资和工资的增加,截至2023年9月30日的九个月期间的一般和管理费用也比上年同期有所增加。
销售费用 -截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,销售费用分别为888美元和2533美元,而2022年同期为849美元和2,236美元。与截至2022年9月30日的三个月和九个月期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的销售费用有所增加,这是由于销售人员增加、与销售增加相关的佣金增加以及营销支出增加所致。
营业收入(亏损)-截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,该公司的营业收入分别为1,502美元和576美元,而2022年同期的营业收入为4美元和928美元。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月期间的营业收入增长主要是由于收入的增加以及销售成本占收入百分比的下降。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的九个月期间的营业收入下降主要是由于销售成本占收入百分比的增加以及一般和管理费用的增加。
利息支出-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间,利息支出分别为64美元和69美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,利息支出分别为192美元和187美元。该公司预计,由于负债水平增加,2023年的利息支出将高于2022年全年。
所得税支出(福利)-截至2023年9月30日的三个月,该公司的所得税支出为247美元,有效税率为16%,而2022年同期的所得税优惠为12美元。截至2023年9月30日的九个月中,该公司的所得税支出为160美元,有效税率为22%,而2022年同期的所得税支出为256美元,有效税率为24%。
净收益(亏损)-截至2023年9月30日的三个月,该公司的净收入为1,266美元,而2022年同期的净收入为5美元。截至2023年9月30日的三个月,基本和摊薄后的每股收益为0.24美元,截至2022年9月30日的三个月,基本和摊薄后的每股收益为0.00美元。截至2023年9月30日的九个月中,该公司的净收入为565美元,而2022年同期的净收入为796美元。截至2023年9月30日的九个月中,每股基本收益和摊薄后每股收益为0.11美元,截至2022年9月30日的九个月基本和摊薄后每股收益为0.15美元。
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流动性和资本资源(以千美元计)
该公司有一张应付给萨米特社区银行(“银行”)的抵押贷款票据,用于建造其北卡罗来纳州的设施。根据本票利率转换协议,该票据的期限为十年,固定利率为每年3.64%,每月还款额为22美元,由史密斯-卡罗来纳州的所有资产和公司的担保。这笔贷款将于2029年10月10日到期。2023年9月30日的应付票据余额为1,452美元。
2020年3月27日,公司完成了现有贷款的再融资,票据应付给银行,金额为2,701美元。其中一部分资金,即678美元,用于改善弗吉尼亚州米德兰工厂现有的五英亩土地,以增加存储空间。这笔贷款由弗吉尼亚州房产、建筑物和资产的第一留置权作为抵押。本票的利率固定为每年3.99%,本金和利息在120个月内每月支付,金额为27美元。这笔贷款将于2030年3月27日到期。2023年9月30日的应付票据余额为1,878美元。
2022年2月10日,该公司完成了先前收购弗吉尼亚州米德兰市某些不动产的融资,总面积约为29.8英亩,并向银行支付了2,805美元的票据。贷款由相关不动产的第一留置权作为抵押。利率固定为每年4.09%,本金和利息在180个月内每月支付,金额为21美元。这笔贷款将于2037年2月10日到期。2023年9月30日的应付票据余额为2584美元。
该公司还有两笔较小的分期贷款,年利率分别为2.90%和3.99%,将于2025年到期,余额总额为35美元。
根据与银行签订的贷款契约,公司每年的资本支出限制为5,000美元,并且必须保持10,000美元的有形净资产。截至2023年9月30日,公司遵守了贷款协议中的所有契约。
除了上面讨论的应付票据外,公司在银行还有5,000美元的信贷额度,截至2023年9月30日,没有未清余额。信贷额度以商业循环本票为证,其可变利率为最优惠利率,下限为3.50%。信贷额度原定于2023年10月1日到期,但已延长至2023年12月1日。该贷款由公司应收账款和库存的第一留置权以及所有其他商业资产的第二留置权作为抵押。信贷额度的关键条款要求公司(i)在贷款期限内超过5,000美元的资本支出必须获得银行批准,(ii)在为任何收购提供资金之前必须获得银行的批准。2022年10月1日,公司收到银行的承诺书,提供指导信贷额度,专门用于购买金额不超过1,500美元的商业设备。该承诺规定购买设备,其应付票据的期限不超过五年,利率为《华尔街日报》最优惠利率加上0.50%,最低年利率为3.50%。这笔贷款由该贷款项下购买的所有设备的第一留置权作为抵押。指导信贷额度的承诺原定于2023年10月1日到期,但已延长至2023年12月1日。截至2023年9月30日,该公司尚未根据1,500美元的承诺购买任何设备。
公司的未偿还应付票据以固定利率融资。这使公司几乎没有与利率波动相关的风险。只有在获得新债务或以浮动利率提取可用信贷额度的情况下,此类利率的提高才会影响公司支付的利息。
2023年9月30日,该公司的现金总额为5,849美元,而2022年12月31日的现金总额为6,726美元。现金减少的主要原因是截至2023年9月30日的九个月期间投资活动吸收的现金。更具体地说,该公司拥有大量现金支出,用于为租赁屏障车队开发储藏场地,以及为南卡罗来纳州制造工厂建造新的批处理厂系统。该公司预计,其现金状况将受到有利影响,以至于继续收取未清的应收账款余额。
截至2023年9月30日,公司的应收账款余额(扣除预期信贷损失备抵后)为16,842美元,而截至2022年12月31日为16,223美元。这一增长以及相对较大的余额,主要是2022年下半年和2023年第一季度应收账款周转率持续影响的结果。尽管无法提供保证,但公司预计,应收账款余额将呈下降趋势,由于应收账款状况的实现,收款工作将增加。
截至2023年9月30日的九个月中,资本支出总额为4,131美元,而2022年同期为3,739美元。2023年的支出主要用于为屏障租赁车队开发存储场地以及为南卡罗来纳州的生产设施安装新的批处理厂系统。该公司打算在2023年全年投资约5,000美元,其中包括储藏地块的土地开发、新的批处理工厂系统、完成屏障回购以及其他制造设备。预期的资本支出不包括收购和工厂扩建。
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公司的运营现金流受承包商制定的生产计划的影响,承包商通常规定在产品生产后的30至90天内付款,对于某些建筑合同,保留金可能会保留到整个项目完成为止。这种付款时间表可能会给公司带来流动性挑战,因为在收到客户的付款之前,公司必须承担部分生产成本。在截至2023年9月30日的九个月中,公司的平均未付销售天数(DSO)(不包括未开票收入的影响)为116天,而截至2022年9月30日的三个月为99天。增长的主要原因是2022年下半年和2023年第一季度应收账款周转率持续受到影响。该公司预计,随着收款工作的加强,DSO将呈下降趋势,尽管无法提供保证。
如果公司生产、销售和随后收取的客户应收账款的实际业绩与管理层的预期存在重大不一致,则公司将来可能会遇到现金流和流动性问题。如果公司的运营业绩显著恶化,则可能无法遵守现有的财务契约,并可能导致贷款协议的违约和加速,从而无法获得信贷额度。尽管无法给出保证,但该公司认为,其当前的现金资源、预期的运营现金流以及信贷额度下的可用性将足以为公司至少未来12个月的运营提供资金。
截至2023年9月30日,该公司的库存为4,208美元,2022年12月31日为3,818美元。库存的增加主要是由于2023年晚些时候的预期产量所需的现有原材料库存增加,以执行公司的积压工作。截至2023年9月30日的九个月中,库存周转率为15.3,而2022年同期的年化库存周转率为13.8。
关键会计估计
在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表合并财务报表的关键会计政策中,如适用,公司使用的任何估算值都有更全面的描述。截至2023年9月30日,涉及估算的政策的唯一变化是应收账款和合同余额中讨论的预期信贷损失备抵额的计算。
季节性
该公司主要在美国的冬季恶劣天气可能阻碍建筑活动的地区,为建筑业提供服务。因此,从12月到2月,该公司的收入可能会减少,而在今年的其他月份中,其收入的比例可能会更大。公司在冬季可能会出现较低的利润或亏损,因此,在春季施工季节之前,必须有足够的营运资金以较低的水平为其运营提供资金。冬季未能产生或获得足够的营运资金可能会对公司产生重大不利影响。
通胀
管理层认为,在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间以及2022年全年,该公司的运营受到通货膨胀的影响,特别是在购买某些原材料,例如水泥和骨料以及钢铁方面,以及劳动力成本方面。该公司认为,尽管无法对未来的定价或成本给出保证,但原材料定价和劳动力成本将在2023年继续上涨。
销售待办事项
截至2023年8月1日,该公司的待办事项销售额约为6,020万美元,而2022年同期约为5,140万美元。据估计,销售积压中的大多数项目将在12个月内完成,其中一部分将延长数年。
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目录 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,由于我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的财务报告在内部控制方面存在重大缺陷,管理层得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起尚未生效。重大缺陷是财务报告内部控制中的控制缺陷或多种缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。在这方面,管理层发现估算可疑账款备抵额的方法存在重大缺陷。尽管存在这一重大弱点,但管理层认为,本10-Q表中的合并财务报表在所有重大方面都按照美国公认会计原则(“GAAP”)列报了公司的财务状况。
补救工作
管理层致力于纠正上述重大缺陷。为了解决与可疑账目备抵额估算相关的重大缺陷,管理层修订了2022年第四季度适用的方法。此外,考虑到亚利桑那州立大学第2016-13号,在2023年第一季度进一步修订了计算津贴的方法,”衡量金融工具的信用损失。” 请参阅最近通过的会计公告请参阅此处列出的公司财务报表,以获取更多信息。管理层认为,他们已经充分设计和实施了修订后的控制措施,并将作为年终流程的一部分测试运营效率是否充分。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外,在截至2023年9月30日的季度中,管理层根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条进行的评估中发现的公司对财务报告的内部控制没有其他对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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目录 |
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司目前未参与任何实质性诉讼。
第 1A 项。风险因素
不是必需的
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
没有
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目录 |
第 6 项。展品
展品编号 |
| 展品描述 |
31.1 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
31.2 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
32.1 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条调整的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 |
101.INS |
| XBRL 实例文档。 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 |
| 封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 中并包含在附录 101 中) |
23 |
目录 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 史密斯-米德兰公司 (注册人) |
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日期:2023 年 11 月 9 日 | 来自: | /s/ 阿什利 B. 史密斯 |
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| Ashley B. Smith,首席执行官 |
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| (首席执行官) |
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日期:2023 年 11 月 9 日 | 来自: | /s/ Stephanie Poe |
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| Stephanie Poe,首席财务官 |
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| (首席财务官) |
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