c9
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
关于从到的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据《交易法》第13条或第15(d)条提交报告,则勾选。 是 ☐
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)是否已遵守已经过去90天了。
用复选标记表示注册人是否已按照S条例第405条的规定以电子方式提交了每一份互动数据文件-在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用勾号表示登记人的财务报表是否反映在备案文件中对以前发布的财务报表的错误进行更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
勾选注册人是否为空壳公司(如交易法第12 b-2条所定义)。 是的 ☐ 没有
截至2023年6月30日,即注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为 $
发行人各类普通股在最后实际可行日期的发行在外股份数。
班级 |
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截至2024年2月20日未偿还 |
普通股,每股面值0.01美元 |
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以引用方式并入的文件
文档 |
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成立为法团的零件 |
2024年5月16日召开的年度股东大会委托书(委托书) |
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第三部分 |
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审计师事务所ID: |
审计师姓名: |
审计师位置: |
目录
第一部分 |
1 |
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第1项。 |
生意场 |
1 |
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第1A项。 |
风险因素 |
14 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
27 |
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项目1C。 |
网络安全 |
28 |
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第二项。 |
特性 |
29 |
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第三项。 |
法律程序 |
33 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
33 |
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关于我们的执行官员的信息 |
33 |
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第II部 |
34 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
34 |
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第六项。 |
已保留 |
35 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
36 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
68 |
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第九项。 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
111 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
111 |
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项目9B。 |
其他信息 |
112 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
112 |
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第三部分 |
113 |
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第10项。 |
董事、行政人员和公司治理 |
113 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
113 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
113 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
113 |
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第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
113 |
第四部分 |
114 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
114 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
120 |
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签名 |
121 |
第一部分♦项目1-商务
标准杆T I
第1项--生意场
一般信息
马丁·玛丽埃塔材料公司(The Company Or Martin Marietta)是一家以自然资源为基础的建材公司。该公司通过其在28个州、加拿大和巴哈马的约360个采石场、矿山和分销场网络供应骨料(碎石、沙子和砾石)。2023年,合计毛利占公司合并毛利总额的68%。Martin Marietta还在公司拥有领先骨料地位的目标市场提供水泥和下游产品,即预拌混凝土、沥青和铺路服务。本公司的重型建筑材料用于基础设施、非住宅和住宅建设项目。集料还用于农业、公用事业和环境应用,并用作铁路道碴。集料、水泥、预拌混凝土、沥青和铺路业务统称为“建材业务”。该公司还经营着一项镁特产业务,在密歇根州和俄亥俄州设有生产设施。镁特种产品业务生产工业、农业和环境应用中使用的氧化镁化工产品。它还生产白云石石灰,主要销售给客户用于钢铁生产和土壤稳定。Magnesia Specialties的产品运往国内外客户手中。
2023年5月3日,该公司剥离了位于加利福尼亚州的斯托克顿水泥进口码头。2023年10月31日,该公司以3.15亿美元现金剥离了加州特哈查皮水泥厂。与特哈查皮水泥厂交易有关,该公司在非持续业务中记录了2630万美元的资产剥离税前亏损。自2021年10月1日起和到其各自的剥离日期,上述加州业务被归类为持有出售的资产,并报告为非持续业务。截至2023年12月31日,公司已基本完成了2021年收购利哈伊汉森公司西区业务(利哈伊西区)的资产出售计划。
2024年1月16日,该公司完成了对科罗拉多州领先骨料生产商Albert Frei&Sons,Inc.的收购,确保了60多年(按2023年产量水平)的高质量硬岩储量。这笔交易增强了该公司在高增长的丹佛大都市区的聚合平台。
2024年2月9日,该公司完成了以21亿美元现金将其南得克萨斯州水泥业务和某些相关的预拌混凝土业务出售给CRH公司的子公司CRH美洲材料公司的交易。具体地说,剥离的设施包括德克萨斯州新布朗费尔斯的Hunter水泥厂、相关的水泥分销终端和20家为奥斯汀和圣安东尼奥地区服务的预拌混凝土工厂。这种资产剥离优化了公司的投资组合和产品组合,并提供了额外的资产负债表灵活性,以便将净收益重新部署到纯粹的综合收购中。这些业务在West Group中报告,并归类为截至2023年12月31日持有的待售资产。
2024年2月11日,该公司达成了一项最终协议,以20.5亿美元现金从Blue Water Industries LLC(BWI东南)的附属公司手中收购了阿拉巴马州、南卡罗来纳州、南佛罗里达州、田纳西州和弗吉尼亚州的20个活跃的聚集体业务。对BWI东南的收购使公司能够在纳什维尔和迈阿密等目标市场拓展新的增长平台,从而补充了Martin Marietta在充满活力的东南部地区的现有地理足迹。这笔交易预计将在2024年完成,具体取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
业务细分信息
该公司通过两个可报告的部门开展建材业务,这两个部门按地理位置组织:东部集团和西部集团。东方集团提供集料和沥青产品。西部集团提供骨料、水泥、下游产品和铺路服务。该公司的镁特种产品业务作为一个单独的部门进行报告,包括以镁为基础的化学品和白云石石灰业务。有关公司业务部门的组织结构和地理区域的更多信息,请参阅“附注A:会计政策“和”注O:细分市场在第8项所列公司合并财务报表的“财务报表附注”中,财务报表和补充数据本10-K表格年度报告(本表格10-K)的“,”,该信息通过引用并入。
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第一部分♦项目1-商务
建材业务
为建筑市场客户提供服务的建材业务的盈利能力对国家、区域和地方经济状况和建筑周期很敏感,而这些又受到公共部门基础设施资金水平、利率、资本市场准入以及人口、地理、就业和人口动态波动的影响。重型建筑业务是在户外进行的,建材业务的大部分业务也是如此。因此,反复无常的天气模式、季节变化和其他与天气有关的情况,包括降水、洪水、飓风、暴风雪、极端温度、野火、地震和干旱,可能会对生产计划、发货量、成本、效率和盈利能力产生重大影响。一般来说,第一季度和第四季度的财务业绩受到冬季天气的影响,而第二和第三季度则受到强降水的影响。
建材业务主要向建筑行业营销其产品,其2023年总发货量的36%出售给与骇维金属加工和其他公共基础设施项目相关的承包商,其余发货量主要出售给非住宅和住宅建筑项目的承包商。该公司认为,该业务与公共部门相关的发货量组合减少了非住宅和住宅或私营部门建筑支出波动的影响。
公共基础设施的融资历来是该公司最大的最终用途市场,在下文中有更详细的讨论。建材业务的主要考虑因素-公共基础设施“在项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,此表格10-K的“‘”。
建材业务覆盖广泛的地理区域。2023年,创收最多的十个州(德克萨斯州、北卡罗来纳州、科罗拉多州、加利福尼亚州、佐治亚州、明尼苏达州、亚利桑那州、爱荷华州、佛罗里达州和印第安纳州)占建材业务总收入的82%。因此,建材业务受到这些地区经济的影响,部分受到这些经济体系不时出现的经济衰退和疲弱的不利影响,并可能受到经济状况下降的影响,例如未来的经济衰退、经济下滑或通胀状况。2023年,总出货量下降了4.3%,这在很大程度上反映了公司的价值重于数量战略,以及由于负担能力驱动的住宅放缓以及仓库和数据中心建设需求疲软导致的需求放缓。
集合体
骨料由碎石、沙子和砾石组成,是一种经过工程处理的颗粒状材料,主要用于建筑应用,制造成特定的尺寸、等级和化学物质。该公司的业务主要包括露天采石场;然而,该公司是美国最大的地下集合体矿山运营商,在East Group拥有14个活跃的地下矿山。
天然集合体来源可以在美国某些地区相对均匀的矿藏中找到。采石场设施靠近客户的建筑工地或长途运输走廊,是争夺骨料业务的一个重要因素。一般来说,卡车从单个采石场发货的距离是有限的,因为与产品本身的价格相比,将加工后的集合体运输到客户的成本很高。该公司的配送系统主要使用卡车,但也可以使用铁路和水运网络,在这些网络中,每英里运输集料的单位成本较低。
该公司的分销网络通过其长途铁路和水运分销网络,将骨料从某些国内和海外来源转移到骨料供应有限的市场。该公司的铁路网主要服务于德克萨斯州、佛罗里达州、科罗拉多州和墨西哥湾沿岸的市场,而该公司在巴哈马和新斯科舍省的地点则通过远洋轮船运输材料。该公司的战略重点包括扩大内陆和离岸产能,收购配送设施和港口位置,以卸载运输的材料。截至2023年12月31日,该公司的骨料配送设施长达76码。公司以铁路为基础的分销网络,再加上铁路服务的广泛使用,增加了公司对铁路表现的依赖和风险,包括轨道拥堵、乘务人员可获得性、铁路车厢可获得性、火车头可获得性以及谈判有利的铁路运输合同的能力。水运分销网络还增加了公司面临的某些风险,其中包括满足航运合同的最低吨位要求、滞期费、燃料成本、船舶可用性和天气中断等。该公司与航运公司签订了长期协议,提供船只将其集合体运输到各个沿海港口。
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第一部分♦项目1-商务
该公司一般收购现有采石场周围的毗连物业。这类地块可以作为缓冲资产或额外的矿产储量,前提是基础地质支持经济的集合体开采。在任何一种情况下,收购现有采石场周围的额外财产通常都可以扩大采石场的足迹,延长采石场的寿命。一些储量有限的地区可能无法扩张。
由于美国中西部本土骨料供应的性质,公司的长期资本重点是地下石灰石骨料矿。地下矿山的生产成本一般高于地面采石场,因为聚集体矿藏的深度和获得储量的机会导致与开发、爆炸物和折旧成本有关的较高成本。然而,这些地点往往拥有市场交通优势,可以导致比更远的地面采石场更高的平均售价。
建筑骨料行业一直在整合,公司积极参与行业整合。公司董事会和管理层继续审查和监督公司的长期战略计划,通常称为SOAR(S策略O正在休息A分析和R包括评估投资组合优化策略,其中包括与从事类似业务的其他公司的业务组合和安排;投资于高增长市场的内部扩张项目;剥离非核心业务或不利于进一步推进管理层战略的业务或非经营性资产;在公司现有市场或新市场寻求新机会。收购机会包括上市公司、上市公司分拆和私人赞助商所有和家族所有的企业,以及资产互换和从执行其战略计划的公司剥离、合理化非核心资产和修复财务紧张的资产负债表。当被收购时,新的地点有时不符合公司的内部安全、维护、矿井开发或其他标准,在完全实现收购的好处之前,可能需要额外的投资。
管理层相信,其总储量足以在可预见的未来以目前的运营水平进行生产。该公司预计在获取用于生产的储量方面不会有任何重大困难。根据2023年的年产量水平,该公司的总储量平均约为75年。然而,某些地点的储量可能有限,可能无法扩大。此外,环境、分区和土地使用法规可能会使该公司更难扩大其现有的采石场或开发新的采石场业务。虽然无法预测联邦、州和地方政府机构未来将就这些问题采取何种政策,但本公司预计,未来的限制可能会使分区和许可变得更加困难,从而潜在地提高本公司现有矿产储量的价值。
该公司通常在收到客户订单或请求时销售其聚合产品。该公司通常保持足够数量的集料产品库存,以满足客户的需求。
水泥及下游业务
在预拌混凝土生产中,水泥是用来粘结骨料、沙和水的基本试剂。与骨料类似,水泥用于基础设施项目、非住宅和住宅建设,以及铁路、农业、公用事业和环境行业。因此,水泥行业是周期性的,依赖于建筑业的实力。截至2023年12月31日,该公司在达拉斯/沃斯堡以南的得克萨斯州米德洛锡安和圣安东尼奥以北的得克萨斯州新布朗费尔斯拥有生产设施。这些生产波特兰水泥和特种水泥的工厂在2023年的利用率为71%。熟料是水泥生产的初始产品,2023年,德克萨斯州的两个生产设施的年熟料产能加起来为450万吨。Midlothian工厂许可证允许该公司额外增加高达80万吨的产量。该公司目前正在Midlothian工厂进行完工产能扩建项目,预计将于2024年年中完工,将提供50万吨的年增量水泥产能。此外,该公司还将其工厂改装为生产一种碳密集度较低的波特兰石灰石水泥,称为1L型,已获得德克萨斯州交通部的批准。2024年2月9日,本公司完成了对其南得克萨斯水泥业务及相关水泥经销终端的出售。这种资产剥离优化了公司的投资组合和产品组合,并提供了额外的资产负债表灵活性,以便将净收益重新部署到纯粹的综合收购中。
石灰石形式的碳酸钙是生产水泥的主要原料。2023年,该公司在其德克萨斯州水泥生产厂附近拥有公司所有的财产,拥有超过6亿吨的石灰石储量。位于德克萨斯州New Braunfels的Hunter生产设施的水泥级石灰石储量包括在2024年2月剥离给CRH America Material,Inc.的资产中。管理层相信,在可预见的未来,其石灰石储量足以使其水泥厂在当前运营水平下生产。
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第一部分♦项目1-商务
水泥消费量取决于一年中的时间和普遍的天气条件。根据波特兰水泥协会的数据,美国近三分之二的水泥消费发生在5月至10月的六个月期间。大约70%至75%的水泥发货被送往预拌混凝土运营商。其余的则运往混凝土相关产品制造商、承包商、材料经销商和油井/采矿/钻井公司。该公司的水泥业务通常在收到客户订单或请求时交付产品。产品的库存通常保持足够的数量,以满足客户的快速交货要求.
2023年,能源占水泥总收入成本的18%,不包括库存变化。因此,水泥的盈利能力受到能源价格变化和这些产品的可用供应的影响。该公司目前有固定价格的供应合同,满足其部分天然气、电力和煤炭需求,但也消耗替代燃料和石油焦。此外,水泥业务的盈利能力也受到窑炉维护的影响,这通常是有计划的,但需要工厂关闭一段时间。
预拌混凝土是以立方码为单位测量的,并专门为客户的建筑项目分批或生产,然后通常由搅拌车运输并在项目现场浇注。用于预拌混凝土的骨料是一种含有有限细粉(如泥土和粘土)的水洗材料。截至2023年12月31日,该公司在亚利桑那州和德克萨斯州运营着82个预拌混凝土工厂,其中20个位于奥斯汀和圣安东尼奥地区的工厂被归类为持有待售资产。这20家工厂随后于2024年2月9日被剥离。沥青最常用于铺设道路和停车场,由液体沥青、结合介质和集料组成。与预拌混凝土类似,每个沥青批次都是根据客户规格生产的。截至2023年12月31日,该公司在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州和明尼苏达州经营着38家沥青厂。该公司还在加利福尼亚州和科罗拉多州提供铺路服务。这些下游产品线的市场动态包括竞争激烈的环境和与骨料和水泥相比较低的进入门槛。
水泥及下游业务的业绩受不稳定因素的影响较大,这些因素包括能源相关成本、营运效率及天气,而非本公司的集料业务。液体沥青和水泥分别是生产热拌沥青和商品混凝土的关键原料。因此,这些原材料的价格波动直接影响到公司的经营业绩。
氧化镁特产业务
Magnesia Specialties业务在其位于俄亥俄州伍德维尔的工厂生产和销售白云石石灰,并在其位于密歇根州Manistee的工厂生产用于工业、农业和环境应用的氧化镁化学产品。这些以氧化镁为基础的化工产品具有多种用途,包括阻燃剂、废水处理、纸浆和造纸生产以及其他环境应用。2023年,镁特种产品总收入的66%来自化工产品,33%来自石灰,1%来自作为建筑材料销售的石材。
Magnesia Specialties通常在收到客户订单或请求时交付其产品。产品的库存通常保持足够的数量,以满足客户的快速交货要求。俄亥俄州伍德维尔石灰窑的275,000吨白云石石灰产能中,有很大一部分是根据长期供应合同承诺的。2023年,镁特种产品业务的78%的石灰发货量出售给第三方客户,其余22%的石灰在内部用作制造该业务化学产品的原材料。销售给外部客户的白云石石灰产品主要用于钢铁行业。2023年,镁特种产品总收入的38%来自钢铁行业使用的产品,主要是白云石石灰。 因此,镁特种产品业务的一部分收入和盈利能力受到钢铁行业生产和库存趋势的影响。这些趋势是由消费者消费率、离岸进口流动和其他经济因素引导的。白云石石灰业务的利润最高,国内钢铁产能利用率为70%或更高。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的数据,2023年国内钢铁产能利用率平均为产能的74%,而2022年为75%。
在镁特种产品业务中,很大一部分成本是固定或半固定的。生产过程需要使用天然气、煤炭和石油焦。因此,其定价的波动直接影响经营业绩。为了帮助缓解这一风险,Magnesia Specialties业务为其2024年煤炭、石油焦和天然气需求的约81%签订了固定价格协议。2023年,该公司每MMBtu(100万英热单位)天然气的平均成本比2022年下降了19%。
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第一部分♦项目1-商务
考虑到较高的固定成本,较低的产能利用率可能会对该细分市场的运营结果产生负面影响。管理层已将氧化镁业务的战略重点转移到发展和多样化特种化学品产品组合,以可靠地进行批量生产,以支持高效运营。因此,与白云石石灰生产线相比,这些产品对钢铁行业的依赖程度较低。管理层预计,未来的有机利润增长将来自于定价的增加、新产品的商业化、进入新的或邻近的市场以及整体产品结构的优化。
镁特产业务使用的主要原材料是白云石石灰石和富镁卤水。管理层相信,其白云岩石灰岩和卤水储量足以在可预见的未来以目前的运营水平进行生产。
镁特种产品业务高度依赖铁路运输,特别是将白云石石灰从伍德维尔运往马尼斯蒂,以及从伍德维尔和马尼斯蒂直接向客户发运白云石石灰和氧化镁化学品产品。该部分可能受到具体运输和其他风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素列在第1A项下,风险因素本表格10-K的“。
专利和商标
截至2024年1月31日,公司拥有、有权使用或正在申请美国和各国正在申请或授予的专利和与其业务相关的商标。本公司相信其现有专利、专利申请及商标下的权利对其营运有价值,但任何一项专利或商标或任何一组专利或商标对本公司整体业务的运作并无重大影响。
顾客
该公司的产品主要销往私营企业的商业客户。虽然公共工程项目中使用了大量的建筑材料,但直接向联邦、州、县或市政府或其机构出售的材料相对较少。整个业务或公司任何部门的任何重要部分都不依赖于单个客户或少数几个客户。任何一位客户的流失都不会对公司造成重大不利影响。
竞争
由于建造和维护生产设施所需的资金数额差异很大,公司竞争的性质因其产品而异。来自采石场或矿山的碎石生产以及通过疏浚或其他方式生产的砂石和砾石属于中等资本密集型。水泥生产设施的建设是高度资本密集型的,需要很长的筹备时间来完成工程设计、获得监管许可、获得设备和建设工厂。大多数国内水泥生产商由在多个国际市场运营的大型外国公司所有。其中许多生产商保持着从外国生产设施进口水泥的能力。生产预拌混凝土需要相对较少的资金来建造混凝土搅拌厂和购买送货卡车。因此,经济学可以降低某些具体市场的进入门槛。因此,根据当地市场的不同,该公司可能面临来自小型生产商以及在许多市场拥有设施的垂直整合的大型公司的竞争。
该公司在一个基本上分散的行业中运营,包括大型上市公司和大量小型私人持股公司。美国十大聚合产品生产商中的其他上市公司包括:
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第一部分♦项目1-商务
由于相对于产品价格较高的运输成本导致该行业的本地化性质,建材业务主要在可能彼此不同的较小的不同地区运营。该公司相信,其通过铁路和水运船只运输材料的能力增强了其在建材行业的竞争能力。
水泥厂的产能通常用熟料产能来表示。根据波特兰水泥协会的数据,美国的水泥生产分布广泛,排名前五的公司总共生产了大约57%的美国熟料产能。据估计,美国85%的熟料产能由总部设在美国以外的公司拥有。该公司的水泥业务也与进口水泥竞争,因为产品的价值更高,而且德克萨斯州存在主要港口或码头。
该公司的预拌混凝土、沥青和铺路业务也进入了拥有众多大大小小运营商的市场。
在不同的地理位置和产品领域,镁砂专业公司主要通过产品的质量、价格、技术进步和技术支持与不同的公司竞争。虽然2023年Magnesia Specialties业务的收入主要来自国内,但也有一部分来自美国以外的客户。
环境和政府法规
概述
本公司的业务受联邦、州和地方法律、规则和法规的约束和影响,这些法规和法规涉及分区、土地使用、采矿、空气排放(包括二氧化碳和其他温室气体)、用水、分配和排放、废物管理、噪音和粉尘暴露控制、回收和其他环境、健康和安全以及监管事项。本公司的某些业务可能会不时涉及使用这些法律和法规所指的有毒或危险物质。本公司的某些业务需要或可能需要环境经营许可证,此类许可证可能会被修改、续期和撤销。
环境合规性和成本
本公司定期监察及检讨其营运、程序及政策,以符合现行法律、规则及法规、对现行法律及执行政策的诠释的改变、已通过的新法律,以及本公司预期将会采纳的可能影响其营运的新法律,包括气候变化方面的新法律。公司拥有一支由环境工程师和管理人员组成的全职团队,负责履行这些职责。持续环境合规的直接成本在2023年约为4540万美元,2022年为3560万美元,与公司的环境员工、对各种事项(包括本10-K表格中披露的那些事项)的持续监测成本和资产报废成本有关。2023年与环境控制设施相关的资本化成本为2,440万美元,预计2024年约为2,500万美元,2025年约为3,000万美元。该公司在环境问题上的资本支出对其2023年和2022年的运营结果或财务状况并不重要。然而,该公司在环境问题上的支出总体上是随着时间的推移而增加的,未来可能还会增加。尽管公司做出了合规努力,但环境责任的风险是公司业务固有的,环境责任可能会在未来对公司产生重大不利影响。除本节讨论的情况外,遵守政府和环境法规对公司的资本支出、收益和竞争地位没有、也不会产生实质性影响。
公司在正常业务过程中采用的最佳实践程序满足了环境法的许多适用要求。例如,用于粉碎骨料产品的工厂设备在正常操作过程中可能会有一个附属的喷水杆,用于清洁石材。喷水杆还可用作符合适用环境法律的粉尘控制机构。此外,本公司没有将与喷水杆有关的成本、折旧和其他财务信息中仅可归因于环境目的的部分分开,因为这样的分配是任意的。这种业务费用中因遵守环境而不是最佳业务做法而增加的部分不切实际,难以量化。因此,当发生运营费用时,公司将该类别的成本记录为运营费用。
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第一部分♦项目1-商务
与水泥行业的其他公司一样,该公司的水泥业务产生不同数量的水泥窑粉尘(CKD)。这种生产副产品是由空气污染控制装置从水泥窑废气中去除的细粒、固体、高碱性物质组成。由于CKD的大部分是未反应的原材料,通常允许将CKD回收到生产过程中,并且大量CKD经常以这种方式处理。没有退回生产过程或作为单独产品出售的CKD被丢弃在垃圾填埋场。CKD目前不受《资源保护和回收法案》副标题C项下的联邦危险废物法规的约束。
本公司记录的环境应计项目基于对所需补救成本的内部研究,以及根据联邦、州和/或地方环境保护法不时产生的潜在成本估计。其中许多法律及其相关法规都很复杂,会受到监管机构和法院的质疑和新的解释。此外,还不时制定新的法律。在确定新规则将适用于哪类业务以及更准确地确定执行方式之前,往往难以准确和充分地量化遵守新规则的费用。这一过程通常需要数年时间才能最终敲定,从规则提出到最终确定,规则往往会发生重大变化。该公司通常有几个适当的替代方案来满足合规要求,范围从名义成本到一些替代方案,这些替代方案可能与设备更换或扩建一起满足,这些替代方案也有利于运营效率或能力,并带来明显更高的成本。
管理层认为,其目前的环境成本应计项目是合理的,尽管这些数额可能会增加或减少,这取决于适用规则的影响,因为这些规则会不时定稿或修订,以及事实和情况的变化。本公司相信其营运及设施,不论是自有或租赁,均符合适用的法律及法规,任何潜在的违规行为不太可能对本公司的营运或财务状况造成重大不利影响。看见“法律诉讼"在本表格10-K第3项下, “注N:承付款和或有事项”的“财务报表附注”本公司的综合财务报表包括在项目8,“财务报表和补充数据”此10-K表格,以及“环境监管与诉讼"项下包括的章节 项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”此表格的10-K然而,未来发生的事件,如现行法律法规或执法政策的变化或修改解释,或对某些产品或业务活动的潜在健康危害的进一步调查或评估,可能会导致额外的合规和其他成本,可能对公司产生重大不利影响。
矿山安全与土地复垦
一般来说,集料、水泥、预拌混凝土和沥青的开采、生产和分配设施必须符合空气质量、水质和其他环境法规、分区和特殊用途许可要求、适用的采矿法规以及联邦健康和安全要求。随着公司选址和收购新的生产和分销设施,公司在分区和许可过程中与地方当局密切合作,以最大限度地减少干扰的方式设计新的采石场、矿山、生产和分销设施。该公司经常收购大片土地,以便采石场、矿山、生产和分销设施可以位于与周围业主相距很远的地方。此外,在某些市场,该公司通过铁路或水路运输材料的能力使其设施距离居民区更远。该公司已制定政策,旨在将其运营对周围业主的干扰降至最低。
与其他类似情况的公司一样,该公司的一些产品含有不同数量的结晶二氧化硅,一种常见的矿物,也称为石英。过量、长时间吸入极小尺寸的结晶二氧化硅与包括矽肺在内的肺部疾病有关,几个科学组织和一些州(如加利福尼亚州)报告称,结晶二氧化硅会导致肺癌。矿山安全与健康管理局(MSHA)和职业安全与健康管理局(OSHA)已经确定了晶态二氧化硅作为呼吸性粉尘暴露的职业门槛。该公司监测其设施的职业性接触,并实施粉尘控制程序和/或提供适当的呼吸防护设备,以将职业性接触维持在或低于所需水平。公司还通过安全说明书和其他方式传达适当的警告,并提醒员工和客户注意与过量、长时间吸入矿物质粉尘特别是结晶二氧化硅相关的风险。
根据州或当地法律或适用租约的条款,公司通常需要在使用后回收采石场。未来填海成本是根据法定填海要求和管理层在业内的经验和知识估计的,并使用经信贷调整的无风险利率贴现至现值。未来的填海成本不会被潜在的回收所抵消。有关遵守法律规定的其他信息
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要求,请参阅附注N:承付款和或有事项“属于”财务报表附注“本公司的综合财务报表项目8,“财务报表和补充数据” 此表格的10-K作为正常采石过程的组成部分,该公司持续开展活动,这可能会减少最终的回收义务。例如,露天采石场的围墙和内墙是倾斜的,因为它们的开发是为了防止侵蚀和提供稳定。这种斜坡和台阶既符合MSHA对持续运营的安全规定,也符合最终的填海要求。因此,这些类型的活动包括在正常业务成本中,不属于资产报废债务的一部分。该公司拥有的填海石矿场用地不时可供出售,通常作商业发展或用作水库,或已改建为康乐用途,供当地社区使用。
气候变化的风险和机遇
理事会和管理层确定了与向低碳经济过渡有关的某些风险、与气候变化实际影响有关的风险以及其他与气候有关的机会。
董事会监督与管理层的作用 董事会在确定公司的战略重点方面发挥着至关重要的作用,而气候变化和其他可持续发展问题是公司治理和监督业务的组成部分。1994年,公司成立了道德、环境、安全和健康委员会,目前每年至少召开四次会议。环境影响评估委员会直接从管理层接收有关环境、安全、道德和其他可持续发展事项的报告,包括温室气体(GHG)和气候变化相关事项,审查对这些事项的投入和与投资者的接触,并监督公司遵守环境、健康和安全法律法规的情况,以及关于气候变化相关风险和机遇以及其他环境问题的公开报告和披露。环境影响评估委员会向董事会全体成员报告,其他多个董事会委员会在可持续发展问题上的职责重叠,包括审核委员会,负责审查公司的重大环境问题,并评估其业务可能面临的潜在风险和责任;以及管理发展和薪酬委员会,负责审查管理层在实现可持续发展目标方面的表现,并考虑在确定奖励薪酬时取得的成就。虽然董事会监督Martin Marietta的风险管理,但执行干事负责日常风险管理流程,管理层至少每季度收到直接负责遵守与eesh事项有关的业务人员的最新情况。管理层认为,这种责任分工是应对公司面临的风险的最有效方法。公司还设有可持续发展负责人,直接向执行副总裁总裁和总法律顾问汇报气候和其他可持续发展问题。该公司相信,上述方法在将可持续发展作为其公司治理的核心要素方面是有效的。
过渡风险
公司的可持续性风险管理框架旨在识别与气候变化和向低碳经济转型相关的各种转型风险,包括政策和法律风险、技术风险、市场风险和声誉风险。
政策和法律风险 许多政府机构,包括美国国会和美国各州,已经提议、颁布或正在考虑进行立法和监管改革,以减轻或应对气候变化的潜在影响,包括关于温室气体排放报告或减少、替代燃料的使用、碳信用(如总量管制和交易制度)和碳税的规定。例如,在美国,美国环境保护署(USEPA)颁布了一项规定,要求被视为温室气体排放大国的公司报告这些排放。该公司的镁特种产品业务的制造业务在生产石灰、氧化镁和氢氧化物产品的过程中释放二氧化碳、甲烷和亚硝酸盐。该公司在德克萨斯州的两个氧化镁基化学品工厂以及水泥业务根据美国环保局的报告规则提交了温室气体排放的年度报告。然而,该公司的主要业务和运营,包括其骨料、预拌混凝土和沥青以及铺路产品线,不被视为受美国环保局报告规则约束的温室气体排放的“主要”来源。集料厂运营产生的大部分温室气体排放是来自移动污染源的尾气排放,例如重型建筑和运土设备。
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该公司的水泥厂以及它的镁特种工厂在温室气体排放方面受到严格监管,并持有第五章许可证,每个工厂(密歇根州曼尼斯特工厂除外)也受到美国清洁空气法防止显著恶化(PSD)的要求,该要求要求对某些新的或修改后的排放源实施许可计划。尽管几个大规模的碳捕获项目正处于开发阶段,但除了提高燃料效率外,还没有任何减少或捕获温室气体的技术或操作方法在大规模应用中被证明是成功的。如果未来对公司设施的改造需要对其他污染物进行PSD审查,也可能触发温室气体许可要求,并可能需要大量额外成本,公司预计这些成本将转嫁给客户。目前无法估计任何此类未来所需经费的费用。此外,美国环保局和美国最高法院对美国环保局在这些和其他领域制定规则的权力采取了不同的立场,这可能会在未来这些问题上造成监管合规性的不确定性。
2021年,美国发布了两项行政命令和一份总统备忘录,使气候变化成为美国政策的核心,并列出了几项减少温室气体排放的行政优先事项和承诺。美国于2021年1月重新加入《巴黎协定》,后来宣布了美国在《巴黎协定》下的减排承诺,包括到2030年在整个经济体范围内将温室气体净排放量从2005年的水平减少50%至52%。美国还与103个国家和司法管辖区达成了一项名为《全球甲烷承诺》的协议,旨在到2020年的基础上,将全球甲烷排放量减少30%。
2021年11月,总裁·拜登签署了《基础设施投资和就业法案》,为公共交通和清洁能源项目提供数十亿美元的新资金,部分目的是应对气候变化,包括道路、桥梁和其他重大基础设施项目。这些项目以及新的公共交通和清洁能源项目需要用于建筑的骨料和水泥,可能会导致对该公司产品的需求增加。看见与气候有关的机会部分,以获取更多信息。
虽然无法确定联邦政府最终将采取什么行动来执行与气候变化相关的命令、承诺和法律,也无法确定此类措施的全部范围、时间或后果,但与《巴黎协定》的其他签署国一样,美国目前正在追求到2050年实现温室气体净零排放的目标。美国环保局和其他机构也有可能利用其规则制定权和采购决定来进一步应对气候变化。公司运营的各个州也已经颁布或正在考虑气候变化倡议,除了通过的任何联邦法律和规则外,公司可能已经并可能继续受到州法规的约束。2023年10月,加利福尼亚州通过了加州气候问责一揽子计划,其中包括分阶段实施时间表上的范围1、范围2和范围3排放量的年度报告,某些公司的气候相关风险报告,以及围绕净零排放声明、碳中性声明或重大温室气体减排声明的更高披露标准,以及购买或使用用于实现这些声明的自愿碳抵消。这些规则已经受到挑战,而且未来可能会受到各种团体的挑战,目前尚不清楚这些挑战的未来解决方案。此外,其他某些州正在制定法律法规,寻求在州养老基金投资决策和其他公司项目中消除对气候相关问题的考虑。这些法规以及其他与气候有关或反气候、社会和治理的法规可能会导致更高的合规成本和风险。
如果美国环保局发布新的法规和/或国会通过额外的立法限制温室气体排放,俄亥俄州伍德维尔和密歇根州马尼斯蒂的Magnesia Specialties业务以及该公司在德克萨斯州的水泥厂将释放CO2在某些工艺和使用碳基燃料的电力设备、窑炉和本公司的移动车队,可能会受到这些新法规的约束。与其他水泥生产商一样,该公司的水泥业务需要燃烧大量燃料来产生高温窑温,并在焙烧过程中产生二氧化碳,这是目前生产熟料的一个不可避免的步骤,熟料是生产水泥的基本成分。因此,本公司继续密切关注温室气体法规和立法及其对本公司水泥业务、财务状况和产品需求的潜在影响。该公司预计,与伍德维尔或水泥设施温室气体排放限制有关的任何增加的运营成本或税收将转嫁到客户身上。然而,Manistee工厂生产的氧化镁产品与其他产品竞争,这些产品由于来源材料的形式和/或结构,在焙烧过程中需要较少的能源,导致每吨生产产生的温室气体较少。由于温室气体排放要求,Manistee工厂可能需要吸收额外的成本,包括税收或资本投资,以保持在该市场的竞争性定价。此外,与其他美国生产商一样,该公司水泥业务生产的水泥受到美国交通部(USDOT)和其他机构设定的严格限制,包括与“熟料替代”相关的限制,即用火山灰、矿渣和飞灰等替代材料取代水泥中的研磨熟料,这对公司的燃料使用和减少其水泥业务的温室气体排放具有影响。例如,
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各行业协会正在努力要求美国农业部和其他机构进一步修订他们的标准,允许更高的熟料替代率,类似于目前欧洲水泥生产商允许的替代率。如果未来实际上允许更高的替代率和混合率,其结果可能是减少水泥生产中的熟料和电力消耗,这反过来将减少美国每生产一吨水泥所排放的温室气体。随着德克萨斯州交通部接受波特兰石灰石水泥(PLC),该公司于2022年开始推出PLC水泥,到2022年底,该公司已将德克萨斯州90%的I/II类客户转换为PLC产品。PLC水泥可以将公司水泥生产线的温室气体排放量减少高达10%。
鉴于各种监管不确定性,本公司目前无法合理预测任何未来合规要求的成本。尽管如此,本公司并不认为这会对镁特种产品业务或建材业务的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
技术风险对技术影响的考虑纳入了公司的风险管理流程。为减轻气候变化给公司带来的风险,同时确保和改善财务可持续性,公司采取了全公司管理战略,这导致了多项举措,以确定、实施或评估温室气体减排进程和技术,这些措施也提高了运营效率,包括:使用生物柴油等替代燃料;通过将采石场卡车转换为运输系统来减少总体燃料使用量;调整采石场卡车的大小,使其与生产规模相匹配,以减少所需行程次数;用效率更高、容量更大的型号取代旧的有轨电车,以减少所需行程次数;增加铁路运力,以取代卡车运行;并在该公司的一家氧化镁厂安装最先进的排放控制设备,在该公司的一家水泥厂安装轮胎燃料处理系统,以及一条更大的天然气管道。该公司的Midlothian水泥厂在创新的空气污染控制技术和替代燃料的使用方面进行了投资,被美国环保局认定为高性能、高能效的设施。该公司及其行业内的其他公司实现净零的道路需要运营变革、对可持续能源的投资,在某些情况下,还需要尚未获得的技术。该公司继续监测正在进行的与碳捕获技术开发有关的各种试点项目;然而,除了燃料效率的提高外,尚未有任何减少或捕获水泥制造中的温室气体的技术或操作方法在全面生产环境中被证明是成功的。在等待碳捕获技术进一步发展的同时,该公司进行了大量投资,并继续寻找机会投资于其可持续发展实践。
市场风险由于建造和维护生产设施所需的资本数额不同,公司竞争的性质因其产品而异,并可能受到与气候有关的风险和机遇的影响,特别是在公司规模虽小但具有战略意义的传统水泥业务方面。大多数国内水泥生产商由在多个国际市场运营的大型非美国公司所有,这些公司在全球范围内综合报告其业绩(包括可持续性和气候相关指标)。该公司受美国环境法规的约束,美国和欧盟之间的监管存在重大差异,碳强度计算、混合和燃料选择的计算方法也不同,这导致相应最终产品的构成和报告的排放指标存在显著差异。这些差异反过来又使排放表现与公司传统水泥业务表现的同类比较具有挑战性。如果投资者或消费者决定在全球范围内对这些指标进行比较,以做出投资和购买决策,该公司可能处于竞争劣势。在评估公司的市场吸引力和增长机会时,地理位置至关重要。有吸引力的地理位置通常表现出:(A)人口增长和/或人口密度高,这两者都是建筑材料消耗大的驱动力;(B)商业和就业的多样性,推动经济更稳定;(C)优越的国家财政状况,公共基础设施投资的驱动力。所有这些因素都可能受到气候变化以及实际风险和机遇的影响。
声誉气候相关风险对公司运营和客户运输活动的干扰可能会影响公司的声誉,并导致公司的额外成本。任何未能实现或被认为未能实现或准确报告公司当前或未来与气候有关的承诺,包括温室气体减排和净零目标,以及其承诺与任何与公司进行比较的公司的承诺之间的任何差异,都可能损害公司的声誉,对其有效竞争的能力产生不利影响(包括披露有关其工厂的专有信息或其筹资能力的变化),对其招聘和留住工作产生不利影响,或使公司承担潜在的法律责任。此外,虽然该公司致力于实现其可持续发展目标,但不能保证它将实现其任何可持续发展目标或承诺,即在某些部门实现长期减排所需的低碳或非碳基能源和技术
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该公司的业务将在经济上可行的基础上在美国大规模提供,或者其供应商能够满足当前或未来法律所要求的或其投资者和其他利益攸关方所制定的可持续性、多样性和其他标准。未能履行这些承诺可能会对公司的声誉造成损害,有关气候风险管理和做法的变化可能会导致更高的监管和合规风险和成本。任何违反法律(包括环境法)或不当行为都可能损害公司的声誉。
物质影响除了加强监管的影响外,气候变化还可能导致有形影响,可能对公司的运营或财务状况产生不利影响。实际影响可能包括重大风暴事件造成的生产和/或区域供应或产品分销网络中断、区域降雨和温度模式及强度的变化,以及海平面变化带来的洪水。此外,建材业务的生产和发货量与一般建筑活动相关,一般建筑活动发生在户外,因此受到反复无常的天气模式、季节变化和其他与天气有关的异常或意外情况的影响,这些情况可能会对该业务产生重大影响。在公司的水泥和下游业务中,气候变化的有形影响可能导致其运营或客户的运输活动中断,包括对生产能力和产能的影响、供应链中断和项目延误,这些可能会影响公司的声誉,并导致公司的额外成本。过度降雨和其他恶劣天气危及本公司在其建材业务所服务的所有市场的生产、发货和盈利能力。此外,气候和恶劣天气会缩短资产的使用寿命。特别是,该公司在美国大西洋和墨西哥湾沿岸地区以及巴哈马群岛的业务面临飓风活动的风险,最明显的是在8月、9月和10月。该公司还面临太平洋风暴活动的风险。过去几年给美国带来了前所未有的降雨量,尤其是德克萨斯州和美国东南部,特别是卡罗莱纳州、佛罗里达州和佐治亚州,影响了公司的设施。在加利福尼亚州和亚利桑那州,干旱条件导致许多用水地区受到用水限制,公司在这些地区的运营所需的水供应不足可能会影响生产。在加利福尼亚州,2023年初的暴风雨和洪水造成了运营延误和挑战。虽然重建活动可能会抵消对销售和需求的部分或大部分财务影响,但任何这些事件都可能对公司的业务和运营产生实质性的不利影响。
随着公司在全国范围内扩大采石场和集料设施的足迹,管理层相信,通过保持地理上多样化的业务和分销网络,该网络越来越能够适应当地的中断并从不同的设施采购材料,从而增强了运营的弹性。此外,由于该公司通过包括铁路和水路在内的各种方法运输集合体产品,因此它可能能够缓解任何地点因恶劣天气或任何运输方式中断而造成的供应或运输问题。
与气候有关的机会尽管存在与气候变化有关的上述风险和不确定性,但在气候变化的实际影响和与向低碳和气候适应性经济转型相关的市场机会方面,公司也可能有机会增加其业务或收入。例如,3月份和11月份的温暖和/或温和的气温使施工季节分别提前开始和推迟结束,这可能分别对公司第一季度和第四季度的业绩产生有意义的积极影响。如上所述,从监管角度来看,iij法案为道路、桥梁和其他需要骨料和水泥建设的重大基础设施项目提供了数十亿美元的新资金。应对气候变化的新公共交通和清洁能源项目也可能导致对该公司产品的需求增加。其他机会可能来自1.2万亿美元的iij法案的通过,允许1040亿美元未使用的新冠肺炎资金用于基础设施项目的科宁-帕迪拉修正案,以及70亿美元的选民批准的与州和地方交通相关的2023年投票倡议,所有这些都将为基础设施的增长、维修和发展提供资金。此外,该公司的氢氧化镁产品用于提高各个行业的燃油效率,包括燃煤和燃气发电,这对减少温室气体密集型公司的能源消耗和温室气体排放有直接影响。最后,对可持续建筑解决方案的渴望促使人们更多地认识到混凝土建筑在努力通过创新产品、寿命和可回收利用转向循环经济的好处,而对绿色建筑项目的需求增加将对公司的水泥和混凝土业务产生直接影响。
土地管理
该公司拥有约160,000英亩土地,其中绝大多数用于与现有设施相关的设施。本公司根据其管理专业知识,定期检讨其持有的土地,以确定其最高及最佳用途。没有经济上可开采储量可供当前或未来开采的土地,或不在与公司运营设施配套的地点的土地,被视为出售或开发待售土地。
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第一部分♦项目1-商务
人力资本资源
截至2024年1月31日,公司约有9,400名员工,其中约7,000名为小时工,约2,400名为受薪员工。工会代表了大约1200名小时工(占公司员工的12%),占建材业务小时工的14%,占Magnesia Specialties部门小时工的100%。该公司与Magnesia Specialties业务签订的主要工会合同涵盖密歇根州Manistee的镁砂化工厂和俄亥俄州Woodville的石灰工厂的员工。伍德维尔和曼尼斯蒂的集体谈判协议将分别于2026年6月和2027年8月到期。该公司认为,它与员工,包括加入工会的员工关系良好。
管理层认为,公司的成功取决于其吸引、发展和留住关键人员的能力。Martin Marietta提供全面的福利方案,其中包括:
2022年和2023年,该公司大幅提高了公司为小时工提供的福利。2022年,该公司将其目前全额出资的养老金计划中小时工的福利价值提高了76%。在这一增长的同时,公司开展了一项全面的教育活动,以帮助员工更好地了解他们的退休福利以及这如何影响他们为退休储蓄的个人决定。此外,2023年,公司为其小时工增加了公司支付的长期残疾保险,并实施了更强有力的带薪休假(PTO)政策,增加了绝大多数员工的PTO福利。
公司管理层监督员工发展的各种举措,管理发展和薪酬委员会定期审查薪酬和发展计划,以实现这些目标。该公司提供许多培训和发展机会,包括:
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第一部分♦项目1-商务
于二零二零年,本公司成立了一个由不同种族、性别、背景及经验的员工组成的包容及参与专责小组,专注于招聘、发展及挽留多元化员工,以加强其人才管道及提高员工参与度及挽留力。该公司还制定并推出了一项包容和参与意识沟通活动,以帮助管理人员和员工更好地了解包容和参与的重要性,以及包容和参与如何在Martin Marietta的文化和价值观中根深蒂固。该活动支持公司的雇主品牌- 一,汇聚员工的独特视角、经验和才能,共同发展愿景和未来。2022年,公司开始推出员工资源小组,首先是军事和退伍军人社区资源小组。2023年,公司引入了多元文化员工资源小组(MERGE)和女性建设者资源小组。该公司已加入CEO Action for Diversity & Inclusion联盟,并通过与北卡罗来纳州罗利市的一所历史悠久的黑人大学Shaw University合作,扩大了其学术范围。
工作场所的健康和安全是公司的核心价值观之一。守护天使安全计划规定,每个员工都有权利和义务停止任何不安全的情况,并实现零安全事故。它包括这样一个概念,即每个员工都是其他员工的僚机,观察并采取行动,任何可能造成不安全的情况。全公司的安全绩效连续第七年实现世界级或更好的损失时间事故率,连续第三年实现总伤害发生率。
公司还成立了一个世界级的工作组,其使命是促进持续改进。本公司已采取这些措施,以更好地让其负责任地发展,并鼓励员工参与。
可用信息
本公司设有互联网地址, www.martinmarietta.com.公司通过其互联网网站免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第13(a)或15(d)条(经修订)提交或提供的这些报告的修订(如有)。(交易法),这些文件在提交给证券交易委员会(SEC)后,应尽快提供。您可以通过SEC网站www.example.com或通过公司网站访问公司向SEC提交的www.sec.gov 马丁玛丽埃塔经常在其网站上发布可能对投资者很重要的信息, www.ir.martinmarietta.com,并且它使用此网站地址作为一种手段,以广泛、非排他性的方式向公众披露重要信息,以符合SEC的公平披露法规(Reg FD)。本公司网站的内容不以引用方式并入本表格10-K,并且不应被视为根据1934年证券交易法(经修订)“备案”。本公司没有义务在本表格10-K的提交日期之后更新任何声明的修订或更改,除非法律要求。
本公司已采纳 商业道德行为准则这适用于其所有董事会,官员和员工。公司的道德准则可在公司网站上查阅 www.martinmarietta.com。本公司将在其互联网网站上披露其适用于其董事和高管的道德准则的任何豁免或修订。
该公司采用了一套企业管治指引处理与本公司企业管治有关的根本性重要事宜,包括董事的资格及责任、主要董事会委员会的责任、董事薪酬及类似事宜。董事会的审计委员会、管理发展和薪酬委员会以及提名和公司治理委员会均通过了一份书面章程,阐述与每个委员会有关的各种重要事项,包括委员会的宗旨和职责、每个委员会的年度业绩评估和类似事项。这些企业管治指引,以及每个委员会的章程,可在公司网站上查阅,网址为www.martinmarietta.com.
公司首席执行官和首席财务官必须每季度和每年向美国证券交易委员会提交关于公司公开披露财务状况质量的证明文件。年度认证作为本10-K表格的证物,公司首席执行官每年还必须向纽约证券交易所证明,他不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。
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第一部分♦项目1A--风险因素
项目1A--风险因素
对Martin Marietta普通股或债务证券的投资涉及风险和不确定性。在决定购买或以其他方式交易本公司的证券之前,除本10-K表格中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下因素。
本10-K表格和公司不时作出的其他书面报告和口头陈述包含的陈述,如果它们不是对历史事实的叙述,则构成联邦证券法意义上的前瞻性陈述。请投资者注意,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素,并基于公司真诚地相信是合理的假设,但这些假设可能与实际结果大相径庭。投资者可以通过以下事实来识别这些声明:它们不仅与历史或当前事实有关。“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“展望”、“计划”、“计划”、“预定”以及与未来事件或未来经营或财务表现有关的类似表达都是为了识别前瞻性陈述。该公司在本10-K表格和其他出版物中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。
关于未来收入、收入和现金流、业绩、经济趋势、诉讼结果、监管合规和环境补救成本估计的陈述和假设均为前瞻性陈述。许多因素,包括本节中描述的潜在风险因素,可能会影响公司的前瞻性陈述和实际业绩。
投资者还被告诫说,不可能预测或识别所有这些因素。因此,读者不应认为任何这样的清单都是对所有潜在风险或不确定性的完整陈述。除上述上市因素外,其他因素亦可能对本公司造成不利影响,并可能对本公司构成重大影响。本公司已列出其认为与评估本公司及其营运有关的已知重大风险。本文中的前瞻性陈述旨在遵守1933年《证券法》第27A节和《交易法》第21E节提供的安全港保护。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期做出的,公司不承担更新此类陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
关于确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大相径庭的一些重要因素的讨论,请参阅下列因素,以及“竞争在本表格10-K第1项下,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析根据本表格10-K第7项,以及附注A:会计政策“和”附注N:承付款和或有事项在本表格10-K第8项“财务报表和补充数据”下所列的公司合并财务报表的“财务报表附注”中。
行业风险因素
我们的业务依赖于建筑业内部的活动,这可能是周期性的。
经济和政治的不确定性可能会阻碍我们所在市场的增长。如果公司和消费者无法为建设项目获得信贷,或者如果经济放缓导致基建项目推迟或取消,对我们产品的需求可能会下降,特别是在私人非住宅和住宅建筑市场。州和联邦预算问题有时会破坏可用于基础设施支出的资金。缺乏可用的信贷可能会限制各州发行债券为建设项目融资的能力。由于这些问题,我们几个收入最高的州不时停止竞标或减缓交通部门的项目竞标。
我们的大部分骨料(我们的主要业务)和我们的水泥产品销售给建筑业,因此,我们的业绩取决于该行业的实力。由于我们的业务依赖于建筑支出,这可能是周期性的,我们的利润对国家、地区和当地的经济状况以及在骨料和水泥产品上的基础支出的强度很敏感。建筑支出受到经济状况、利率变化、通胀、就业水平、人口和人口变动以及联邦、州和地方政府建筑支出变化的影响。如果经济状况恶化,建筑业可能会出现衰退,影响对我们产品的需求。2000年代末和2010年代初的经济衰退(大衰退)就是一个例子,我们的出货量大幅减少,不包括收购的贡献,仍低于高峰出货量水平。建筑支出也可能受到恐怖主义活动和武装冲突的干扰。
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第一部分♦项目1A--风险因素
虽然我们的业务覆盖广泛的地理区域,但我们的收入取决于我们所在地区的经济实力,因为相对于其销售价格,我们的产品运输成本很高。如果一个或多个地区的经济状况和建筑支出大幅下降,特别是在我们建材业务的十大创收州德克萨斯州、北卡罗来纳州、科罗拉多州、加利福尼亚州、佐治亚州、明尼苏达州、亚利桑那州、爱荷华州、佛罗里达州和印第安纳州,我们的盈利能力将会下降。我们在大衰退期间曾经历过这种情况。
对集料产品的需求,特别是在基础设施建设市场,受到联邦、州和地方预算和赤字问题的影响。远程工作趋势或其他减少车辆行驶里程的因素可能会对为道路项目提供资金的各种收入来源产生负面影响。此外,如果公司和消费者无法为建设项目获得融资,或者如果消费者信心继续受到经济不确定性的侵蚀,非住宅和住宅建筑市场的项目可能会推迟或取消,这两个市场加起来占2023年总出货量的59%。
我们的建材业务是季节性的,受到天气的影响,这可能会对运营产生重大影响。
由于重型建筑业务是在户外进行的,不稳定的天气模式、季节变化等与天气相关的情况影响我们的业务。恶劣的天气条件,包括飓风和热带风暴、极端温度、降雪、强降雨或持续降雨、野火和地震,会减少建筑活动,限制对我们产品的需求,并阻碍我们高效运输材料的能力。恶劣的天气条件也增加了我们的成本,减少了我们的生产产出,原因是停电、需要工厂和设备维修、从被淹作业中取水所需的时间以及类似事件。严重的干旱条件可能会限制可用水的供应,并限制生产。建材业务产品的生产和发货量水平紧随建筑业的活动,该行业通常在春季、夏季和秋季表现最强劲。由于天气对建筑业活动的影响,我们建材业务的生产和发货量水平,包括我们所有与骨料相关的下游业务,每个季度都有所不同。第二和第三季度的降雨量通常较大,因此降雨量较小的地区更有利可图。第一季度和第四季度受到冬季天气的影响,通常利润最低,但如果冬季天气的影响较小,利润可能会更高。我们在美国大西洋和墨西哥湾沿岸地区以及巴哈马群岛的业务面临飓风活动的风险,最明显的是在8月、9月和10月。在严重干旱的情况下,我们的加州业务面临太平洋风暴、野火活动和用水限制的风险。气候变化可能会在短期和长期内加剧这些天气事件和条件。
竞争和增长风险因素
我们的建材业务依赖于优质集料、储量或矿藏的可用性,以及我们经济地开采它们的能力。
我们的挑战是找到高质量的聚合矿藏,我们可以在经济上服务于适用市场的增长市场或长途运输走廊附近,通过适当的许可证,经济地开采这些矿藏。随着我们许多地理市场的社区的发展,他们在有吸引力的采石点及其周围定居下来,并对采矿施加了限制。我们试图通过在经济扩张之前确定和批准选址、在现有采石场周围购买更多土地以增加矿产储量、开发地下矿山和扩大分销网络来应对这一挑战,该网络通过各种方法运输集合体产品,包括铁路和水。虽然我们的分销网络允许我们将产品运输到比通常被认为经济的距离更远的距离,但我们不能保证我们将在这一战略上取得成功。
我们的企业面临着许多竞争对手。
我们的业务有许多竞争对手,其中一些比我们更大,拥有更多的资源。我们的一些竞争对手在全球范围内开展业务。我们的结果受到市场竞争对手的数量、特定市场能够容纳的生产能力、其他竞争对手的定价做法以及新竞争对手进入市场的影响。我们的一些产品还面临着来自替代产品的竞争。例如,我们的氧化镁特产业务与其他化学产品竞争,这些产品可以用来替代我们的氧化镁产品。作为其他例子,我们的骨料、预拌混凝土、沥青和铺路业务与可用于某些应用的再生沥青和混凝土产品竞争,而不是新产品和我们的水泥业务。
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第一部分♦项目1A--风险因素
与从生产和监管成本和负担较低的司法管辖区进口产品到美国的国际竞争对手竞争。
我们未来的增长在一定程度上取决于收购本行业的其他业务,我们有能力通过支付全部或部分普通股来收购业务。
我们预计将继续增长,部分是通过收购其他业务。过去,我们进行收购是为了加强现有地点、扩大业务并进入新的地理市场。我们将继续进行有选择的收购、合资企业或其他我们认为有助于公司发展的业务安排。然而,我们收购计划的持续成功将取决于我们找到并以合适的价格收购其他有吸引力的企业的能力,以及我们将被收购的企业整合到我们现有业务中的能力。我们不能假设将继续有有吸引力的收购机会以合理的价格出售,我们可以成功地整合到我们的业务中。
我们有能力用我们的普通股支付未来任何收购的全部或部分收购价格。我们也有能力利用我们的股票对其他公司进行战略投资,以补充和扩大我们的业务。如果我们以这种方式使用我们的普通股,届时我们现有股东的所有权利益将被稀释,我们的股票价格可能会下降。我们经营业务的目标是实现长期股东回报最大化。
我们对收购或业务合并与其他业务的整合可能不会像预期的那样成功。
我们拥有成功的业务合并历史,并将这些业务整合到我们的遗产运营中。然而,与我们收购的任何其他业务的整合相关的风险是,我们将无法以成功的方式或按我们预测的时间表实现此类整合,或无法实现我们预期的收购所带来的协同效应、成本节约或运营效率。
我们可能选择进行的任何重大业务收购或合并都可能需要我们投入大量的管理注意力和资源来准备并整合我们的业务实践和运营。根据我们的历史,我们相信我们将在这一整合进程中取得成功。然而,如果整合过程花费的时间比预期的更长或成本更高,我们可能无法实现未来我们追求的任何潜在收购或其他业务合并的一些预期好处。我们在融合过程中可能遇到的潜在困难包括:
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第一部分♦项目1A--风险因素
我们的收购和资产剥离可能会损害我们的运营结果。
在执行我们的业务战略时,我们进行讨论,评估机会,并签订收购和剥离协议。收购涉及重大挑战和风险,包括以下风险:
资产剥离还涉及重大挑战和风险,包括以下风险:
我们的水泥和镁砂特产业务可能会变得产能有限。
如果我们的水泥或镁砂特产业务变得和/或仍然受到产能限制,我们可能无法及时满足对我们某些产品的需求,而由此导致的客户变化将给这些细分市场的收益带来波动。我们可以通过提高制造生产率、提高设备的运行可用性、减少机器停机时间和延长机器的使用寿命来满足产能需求。未来对我们产品的需求可能需要我们进一步扩大我们的制造能力,特别是通过购买更多的制造设备。然而,我们可能无法及时增加运力,以满足不时出现的需求增长。我们的德克萨斯州水泥业务目前产能有限,这可能会阻止我们满足客户订单,并导致销售损失给不受产能限制的竞争对手。我们获准在Midlothian水泥厂额外增加最多80万吨的产量,目前正在进行扩建,以增加50万吨的年产能。然而,如果我们增加产能以满足实际或预期的需求,而需求减少或没有实现,我们可能会遭遇产能过剩。
如果从其他国家进口的水泥或熟料大幅增加或违反美国公平贸易法在美国销售,我们的水泥业务可能会受到影响。
过去,水泥行业曾受益于对从其他国家进口的违反美国公平贸易法的水泥和熟料征收关税的反倾销命令。拥有进口设施的水泥运营商可以从其他国家购买水泥,例如拉丁美洲和亚洲的国家,这可能会与国内生产商竞争。此外,如果与不受类似监管的外国生产商相比,环境法规增加了国内生产商的成本,那么进口水泥可能会比国内生产的水泥获得显著的成本优势。来自不受反倾销命令限制的国家的水泥或熟料产品的涌入,或者违反美国公平贸易法的进口水泥或熟料的销售,可能会对我们的水泥生产线产生不利影响。
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第一部分♦项目1A--风险因素
经济、政治和法律风险因素
关于分区、土地使用、环境、健康和安全等法律领域的法律要求和政府政策的变化,以及与这些问题相关的诉讼,都会影响我们的业务。我们的业务使我们面临重大环境责任的风险。
许多与分区、土地使用、空气排放(包括二氧化碳和其他温室气体)、水使用、分配和排放、废物管理、噪音和粉尘控制、采矿、土地开垦和其他环境、健康和安全事项有关的联邦、州和地方法律和法规制约着我们的运营。我们的一些业务需要许可证,这可能会强加额外的运营标准,并可能受到修改、续签和撤销的影响。我们的某些业务可能会不时涉及使用这些法律和法规所指的有毒或危险物质。尽管我们一直努力严格遵守所有适用的法律和法规,但责任风险,特别是环境责任,在我们的业务运营中是固有的。这些潜在的责任可能导致物质成本,包括罚款或人身伤害或损害索赔,这可能会对我们的运营和盈利产生不利影响。
未来的事件,包括现有法律或法规或执行政策的变化,或对我们的一些产品或业务活动的潜在健康危害的进一步调查或评估,可能会导致额外或意想不到的合规和其他成本。我们可能被要求投资于预防或补救行动,如污染控制设施,这可能是巨大的,或者可能导致我们的运营受到限制,或者在获得所需的许可或其他批准方面出现延误。
我们的业务受到与我们生产的产品和我们在业务中使用的产品相关的制造、运营和处理风险的影响,包括与原材料、爆炸物、产品、危险物质和废物的相关储存和运输。我们暴露在危险之中,包括储罐泄漏、爆炸、危险物质的排放或释放、接触粉尘以及移动设备和制造机械的操作。
这些风险可能会使我们承担与人身伤害、死亡或财产损失相关的潜在重大责任,并可能导致重大的民事或刑事处罚,这可能会损害我们的生产率或盈利能力。例如,我们不时调查和补救与我们以前或现在的业务有关的环境污染,以及我们从其他公司获得的业务,在某些情况下,我们已经或可能被列为政府机构或私人当事人为调查或清理此类污染而提起的诉讼的被告。
我们不时地卷入因我们的业务而引起的诉讼和索赔。虽然我们不认为未决或威胁诉讼的结果会对我们的运营或我们的财务状况产生重大不利影响,但在未决或未来的法律行动中出现意想不到的重大不利结果可能会对我们的公司产生负面影响。
应对气候变化和向低碳经济转型的立法或法规可能会对我们的业务产生不利影响,包括财务影响。
包括美国国会和美国各州在内的多个政府机构已经提议、颁布或正在考虑进行立法和监管改革,以缓解或应对气候变化的潜在影响,包括减少温室气体(GHG)排放或使用替代燃料、碳信用额度(如总量管制和交易制度)和碳税。例如,在美国,美国环境保护署(USEPA)颁布了一项强制性报告规则,涵盖被认为是大型排放源的温室气体排放。我们的水泥厂以及我们的镁特种工厂在温室气体排放方面受到严格监管,并根据美国环保局的法规持有第五章许可证,每个工厂(密歇根曼尼斯蒂工厂除外)还必须遵守美国清洁空气法案的防止显著恶化(PSD)要求,该要求要求对某些新的或修改后的排放源进行许可计划。如果我们未来对氧化镁专业或水泥设施的改造需要对其他污染物进行PSD审查,还可能触发温室气体许可要求,这可能需要我们产生大量额外成本。然而,目前还不可能估计未来任何需求的成本。
2021年,美国发布了两项行政命令和一份总统备忘录,使气候变化成为美国政策的核心,并列出了几项减少温室气体排放的行政优先事项和承诺。美国于2021年1月重新加入《巴黎协定》,后来宣布了美国在《巴黎协定》下的减排承诺,包括到2030年在整个经济体范围内将温室气体净排放量从2005年的水平减少50%至52%。美国也进入了一个
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第一部分♦项目1A--风险因素
与103个国家和司法管辖区达成协议,称为全球甲烷承诺,到本十年结束时,将全球甲烷排放量从2020年的水平减少30%。虽然无法确定联邦政府最终将采取什么行动来执行这些或其他命令、承诺和法律,也无法确定此类措施的全部范围、时间或后果,但与《巴黎协定》的其他签署国一样,美国目前正在追求到2050年实现温室气体净零排放的目标。美国环保局和其他机构也有可能利用其规则制定权和采购决定来进一步应对气候变化。我们开展业务的各个州也已经颁布或正在考虑气候变化倡议,除了通过的任何联邦法律和规则外,我们一直并可能继续受到州法规的约束。例如,自2012年以来,加利福尼亚州一直在实施排污权限额交易计划。此外,2023年10月,加利福尼亚州通过了加州气候问责一揽子计划,其中包括分阶段实施时间表上的范围1、范围2和范围3排放量的年度报告,某些公司的气候相关风险报告,以及围绕净零排放声明、碳中性声明或重大温室气体减排声明以及购买或使用用于实现这些声明的自愿碳抵消的更高披露标准。这些法规和其他与气候有关的州法规可能会导致更高的合规成本和风险。
此外,尽管我们的骨料、预拌混凝土、沥青和铺路作业不被视为受美国环保局报告规则约束的温室气体排放的“主要”来源,但美国环保局对温室气体排放施加的任何额外监管限制都可能会影响我们在俄亥俄州伍德维尔和密歇根州曼尼斯蒂的氧化镁化学品业务,以及我们在德克萨斯州的水泥业务,这些业务在2023年根据美国环保局报告规则的要求提交了温室气体排放年度报告。我们可能无法从客户那里收回与这些工厂的温室气体排放限制相关的任何增加的运营成本、税收或资本投资(任何碳减排或捕获技术除外),以保持在相关市场的定价竞争力。我们的企业还依赖可靠的能源和燃料。如果气候变化立法和法规(包括有关替代燃料使用的监管变化)或恶劣天气影响购买的能源或燃料或我们运营中使用的其他材料的价格或可获得性,我们可能会导致成本增加或业务中断。
虽然我们目前认为这些要求不会对Magnesia Specialties业务或建材业务的财务状况或运营结果产生重大不利影响,但鉴于各种监管不确定性,目前很难合理预测任何未来合规要求的成本。我们继续监测温室气体法规和立法及其对我们的业务、财务状况和产品需求的潜在影响。
气候变化可能导致实际影响,可能对我们的运营或财务状况产生不利影响。
鉴于我们业务的性质,实际影响可能包括生产、区域供应或产品分销网络中断,以及由于重大风暴事件或其他恶劣天气、地区降雨和温度模式和强度的变化以及海平面变化引发的洪水对购买的能源或燃料的价格或可获得性造成的负面影响。此外,我们建材业务的生产和运输需求与一般建筑活动相关,并依赖公路、铁路和水上运输网络,其中大部分发生在户外,因此受到反复无常的天气模式、季节变化和其他与天气相关的异常或意外情况的影响,这些情况可能会对该业务产生重大影响。在我们的水泥和下游业务中,气候变化的实际影响可能会导致我们的运营和客户的运输活动中断,包括对生产能力和生产能力的影响、供应链中断和项目延误,这可能会影响我们的声誉,并导致我们公司的额外成本。过度降雨和其他恶劣天气事件也危及我们建材业务所服务的所有市场的生产、发货和盈利能力。特别是,我们在大西洋和美国墨西哥湾沿岸地区以及巴哈马群岛的业务面临飓风活动的风险,最明显的是在8月、9月和10月。此外,我们在加州的业务面临野火的风险,干旱加剧了野火,这也可能导致用水限制,而最近前所未有的风暴和洪水造成了业务延误和挑战。极端天气事件的强度和频率增加与气候变化有关,进一步的全球变暖可能会增加不利天气条件的风险。气候和恶劣天气也会缩短资产的使用寿命。这些风险和其他与气候相关的风险,如恶劣天气、显著降水或其他天气变化导致建筑业低迷,可能会影响我们的客户,这可能会导致对我们产品的需求减少。我们可能无法将与降低这些风险相关的所有成本转嫁给我们的客户。
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第一部分♦项目1A--风险因素
我们的业务依赖于来自联邦、州和地方来源的资金。
我们的产品用于公共基础设施项目,包括公路、街道、道路、桥梁、学校和类似项目的建设、维护和改善。因此,我们的业务取决于联邦、州和地方在这些项目上的支出水平。然而,我们不能保证为基础设施项目支出拨款的数额和时间。
我们的业务可能会受到利率上升的影响。
我们的业务高度依赖对利率敏感的建筑和炼钢行业。因此,我们在这些行业的业务可能会因为利率上升和成本上升而下降。
值得注意的是,我们销售聚合产品的住宅建筑市场的需求受到利率的影响。美联储在整个2023年都在提高利率,试图解决高通胀问题。持续的高利率可能会对我们的业务产生不利影响。住宅建筑市场占我们2023年总出货量的24%。
除了来自我们业务内部的这些固有风险外,我们的收益也受到短期利率变化的影响。然而,利率上升并不一定预示着较弱的经营业绩。
利率上升亦可能导致信贷市场出现混乱,从而影响我们的业务,详情请参阅 信贷市场的混乱会影响我们的生意 风险因素
提高我们的有效所得税率可能会损害我们的经营业绩。
许多因素可能会增加我们未来的实际所得税率,包括:
《基础设施投资和就业法案》对税前利润至少为10亿美元的公司征收15%的最低企业所得税。 我们未来有效所得税率的任何大幅增加都可能减少我们未来期间的净利润和自由现金流。
气候变化和可持续发展问题以及任何相关的报告义务可能会影响我们的业务。
投资者、其他利益相关者以及美国和国际监管机构通常关注气候变化和可持续性问题。例如,美国正在考虑或正在通过或可能在未来提出与可持续性、气候变化、供应链、人力资本和多样性等相关事项有关并要求披露这些事项的新法律和法规。这些要求已经导致并可能继续导致我们需要进行额外的投资,并实施新的做法和报告流程,所有这些都需要管理层的关注和额外的合规风险。任何未能或被认为未能实现或准确报告我们当前或未来与气候相关的承诺,包括我们的温室气体减排和净零目标,以及我们的承诺与我们所比较的任何公司之间的任何差异,都可能损害我们的声誉,对我们有效竞争的能力产生不利影响(包括由于披露有关我们工厂的专有信息或我们筹集资本的能力发生变化),对我们的招聘和保留工作产生不利影响或使我们面临潜在的法律责任。此外,虽然我们
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第一部分♦项目1A--风险因素
虽然我们致力于实现我们的可持续发展目标,但不能保证我们将实现我们的任何可持续发展目标或承诺,不能保证我们所在行业实现长期减排所需的低碳或非碳基能源和技术将在经济上可行的基础上在美国大规模使用,也不能保证我们的供应商能够满足当前或未来法律所要求的可持续性、多样性和其他标准,或作为我们的投资者和其他利益相关者触发的投资标准、投票指导方针或行动主义。 未能履行这些承诺可能会对我们的公司造成声誉损害,而有关气候风险管理和实践的变化可能会导致更高的监管和合规风险和成本。
我们的企业可能会受到疾病爆发、流行病或大流行,或类似的公共卫生威胁,或对此类事件的恐惧及其相关的经济和社会反应的不利影响。
我们的企业可能会受到疾病或其他传染病的广泛爆发,或任何导致经济和贸易中断的其他公共卫生危机的负面影响。公共健康威胁可能会对经济活动、消费者信心和可自由支配支出以及整体市场状况产生负面影响,这些状况可能会对我们的公司产生影响,因为它们发生在我们建材业务主要运营的地区。 此外,疾病的爆发可能会对我们员工的健康、员工生产力、客户采购模式和采购订单的履行、供应的可用性、原材料的定价以及通过公司的分销网络运输材料的能力产生负面影响。作为我们健康和安全措施的一部分,我们积极监测公共卫生状况,并在新冠肺炎疫情期间采取行动,以遵守联邦、州和地方的规定,并保护我们员工的健康和安全。我们可能会采取进一步行动来改变我们的业务运营,包括联邦、州或地方当局可能要求的任何行动,或我们认为在我们不时适应公共卫生事件时符合我们的员工、客户、供应商、供应商、社区和其他利益相关者最佳利益的任何行动。
人员风险
劳资纠纷可能会扰乱我们企业的运营。
工会代表了我们建材业务小时工的14%和我们镁特产业务小时工的所有。我们为我们在俄亥俄州伍德维尔的莱姆工厂和密歇根州曼尼斯蒂的镁砂化工厂的镁特产业务员工签订的集体谈判协议将分别于2026年6月和2027年8月到期。
与我们的工会发生纠纷,或者无法续签我们的劳动协议,可能会导致罢工或其他行动,可能会扰乱我们的业务,提高成本,减少受影响地区的收入和收益。
我们依赖于招聘和留住合格的人员,如果我们不能吸引和留住这些人员,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们关键人员和高管的持续服务,以及我们吸引和留住他们的能力,包括合格的管理、技术、营销和销售以及支持人员。对这类人才的竞争非常激烈,我们可能无法成功吸引或留住这些合格的人才,这可能会对我们的业务产生负面影响。此外,由于我们对高级管理团队的依赖,任何关键成员的意外离职都可能对我们的业务产生不利影响。我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别和培养或招聘人才的能力,以接替我们的高级管理层和整个组织的其他关键职位。如果我们不能确定和培养或招募继任者,我们就有可能因这些关键员工的离职而受到伤害。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。如果不能确保知识的有效转移和关键员工的平稳过渡,可能会阻碍我们的战略规划和执行。
我们的养老金资产的投资回报可能低于预期,或者利率可能会下降,这需要我们为我们的福利计划做出重大的额外现金贡献。
我们的部分现任和前任员工已经根据我们的固定收益养老金计划积累了福利。为我们的养老金计划负债提供资金的要求是基于一些精算假设,包括我们计划资产的预期回报率和适用于我们养老金计划债务的贴现率。股票市场回报的波动和长期利率的变化可能会增加我们在固定收益养老金计划下的成本,并可能显著影响未来的供款要求。我们的养老金资产在未来几年的实际投资回报将是多少,以及在任何给定的时间点上的利率可能是多少,这是未知的。因此,我们不能保证我们的实际
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第一部分♦项目1A--风险因素
养老金计划的成本将是未来的,或者根据适用的法律,我们是否需要做出未来的物质计划贡献。
我们的声誉、经商能力和经营成果可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为而受到损害。
由于我们的业务,我们受到各种美国联邦和州以及一些非美国法律、法规和政策的监管,包括与反腐败、反贿赂、进出口合规、反垄断和洗钱相关的法律。我们不能保证我们的合规政策和内部控制将始终保护我们免受员工、代理和业务合作伙伴的不当行为的影响。任何违法行为或不当行为都可能损害我们的声誉,视情况而定,我们将受到民事和刑事处罚、实质性罚款、公平补救措施(包括利润返还和对未来行为的禁令)、证券诉讼和投资者信心的普遍丧失,其中任何一项都可能对我们的业务前景、财务状况、经营业绩、现金流和我们股票的市值产生重大不利影响。
财务、会计和成本管理风险因素
我们的业务是资本密集型业务。
生产我们产品所需的财产和机器都非常昂贵。因此,我们需要大量现金来运营我们的业务。我们相信,我们手头的现金,加上我们预计的运营现金流和可用的融资资源,足以支持我们预期的运营和资本需求。我们产生足够现金流的能力取决于未来的表现,而未来的表现将受到一般经济条件、行业周期以及影响我们运营的金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法产生足够的现金来运营我们的业务,我们可能会被要求减少或推迟计划的资本或运营支出等。
我们的收益受会计准则的应用和我们的关键会计政策的影响,这涉及到我们管理层的主观判断和估计。我们的估计和假设可能是错误的。
我们在编制财务报表时使用的会计准则往往很复杂,要求我们在解释和应用这些准则时做出重大估计和假设。这些估计和假设涉及本质上不确定的问题,需要我们做出主观和复杂的判断。如果我们使用不同的估计和假设,或者使用不同的方法来确定这些估计,我们的财务结果可能会不同。
虽然我们相信我们的估计和假设是适当的,但我们可能是错误的。因此,我们的财务结果可能不同,要么更高,要么更低。我们强烈建议您阅读“关键会计政策和估算“包括在项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”表格10-K中的。
采用新的会计准则可能会影响我们的财务业绩。
我们在编制财务报表时采用的会计准则由监管机构审查,并定期改变。新会计准则或经修订的会计准则可能会对采用该准则后各期间报告的结果产生积极或消极的影响,或要求对以前期间报告的结果进行追溯应用变更。我们敦促您阅读有关我们的会计政策和新的会计声明附注A:会计政策我们的综合财务报表包括在项目8,“财务报表和补充数据”此表格的10-K
美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)对公共会计师事务所的检查报告继续概述了可能要求这些公司执行额外工作的结果和建议,作为其财务报表审计的一部分。我们应对这些额外要求的成本可能会增加。
减值费用可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
商誉及其他收购的无形资产预期将无限期地为我们的现金流量作出贡献,不会摊销,但必须由管理层至少每年评估减值。如果一个报告单位的账面价值超过其公允价值,则该报告单位的商誉被视为减值,并将差额计入收益的非现金费用。如果
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第一部分♦项目1A--风险因素
如果无限期无形资产的账面价值大于其公允价值,则无形资产被视为已减值,并通过非现金收益费用减少至公允价值。未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响,并需要减值费用。此类事件可能包括但不限于收入低于预期、建筑增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率上升、经济持续不确定性、失业率上升、消费者信心疲弱、可自由支配的消费支出水平下降以及我们普通股的交易价格下降。我们继续评估经济及其他发展的影响,以评估是否存在减值迹象。因此,我们可能需要根据经济环境的变化和其他因素进行减值测试,而这些测试可能导致未来的减值支出。
信贷市场的混乱可能会影响我们的业务。
我们已考虑目前的经济环境及其对我们业务的潜在影响。对骨料产品的需求,特别是在基础设施建设市场,历来受到联邦和州预算挑战以及未来公路资金水平不确定性的负面影响。此外,如果公司和消费者无法获得建设项目的融资,或者如果消费者的信心受到经济不确定性的侵蚀,非住宅和住宅建筑市场的资本项目可能会推迟或取消。
建筑业经济衰退也可能增加我们无法从客户那里收回所有应收账款的可能性。虽然我们受到许多客户或最终用户提供的付款保证金以及法定留置权的部分保护,但我们在施工低迷期间遇到了一些客户的付款延迟,并预计我们将在未来遇到此类延迟,这将对经营现金流产生负面影响。
信贷环境可能会影响我们未来的借贷能力。额外的融资或再融资可能无法获得,即使可以获得,也可能不会以经济上有利的条件进行。此外,杠杆率的增加可能导致我们的信用评级恶化。我们的信用评级下降,无论原因如何,也可能限制我们获得额外融资的能力和/或增加我们获得融资的成本。我们不能保证能够以经济的利率进入资本市场,这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们可能需要获得融资,以资助某些战略收购,如果他们出现,或再融资我们的未偿债务。大型策略性收购可能需要我们发行新的股本及债务证券以维持我们的投资级信贷评级,并可能导致评级下调,尽管我们已发行股本证券为交易提供资金。我们亦因任何浮息债务的应付利息(包括信贷融资项下未来借款的利息成本)而面临信贷市场收紧的风险。虽然我们相信我们的信用评级将保持在综合投资级水平,但我们不能保证这些评级将保持在这些水平。此外,虽然我们相信本公司将继续有足够的信贷以满足其需要,但无法保证。
我们的特种氧化镁业务面临来自海外活动的货币风险。
我们的Magnesia Specialties业务在美国以外地区销售其部分产品。因此,Magnesia Specialties业务的经营不时受到其业务所在国家的货币汇率相对于美元价值的波动影响。该公司试图通过主要以美元计价销售来减轻货币汇率的短期影响。这仍然使企业面临一定的风险,这取决于美元的强势。
意外的设备故障、灾难性事件和定期维护可能导致减产或停产。
我们的制造工艺依赖于关键设备,例如窑炉和精轧机。该设备有时会由于计划内或计划外的维护、故障或事故期间的损坏而停止使用。除设备故障外,我们的设施还面临因火灾、爆炸或恶劣天气等意外事件而造成灾难性损失的风险。我们每年至少有一次计划停机,停机时间从一周到几周不等,以重新启动我们的水泥和石灰石生产设施。2023年,我们的水泥和特种氧化镁业务分别产生了38. 4百万美元和9. 9百万美元的停工成本。生产能力的任何重大中断都可能需要我们进行重大的资本支出来解决问题或损害,并导致我们因生产时间损失而损失收入。
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第一部分♦项目1A--风险因素
我们的铺路作业给我们的业务带来了额外的风险。
当我们的合同有延误完工的处罚时,我们的铺路作业面临挑战。在某些情况下,包括我们的许多固定价格合同,我们保证项目在特定日期前完成。如果我们后来未能如期完成项目,我们可能要对延误造成的费用负责,通常是以合同商定的违约金的形式。在这种情况下,项目总成本可能会超过我们最初的估计,我们可能会在项目上蒙受利润或亏损。在我们的铺路业务中,我们也有固定价格和固定单价的合同,在这些合同中,我们的利润可能会受到一些我们无法控制的因素的不利影响,这些因素可能会导致我们的实际成本大大超过我们最初投标时估计的成本。这些同样的问题和风险也会影响我们在沥青和预拌混凝土业务方面的一些合同。我们大部分的道路铺路合约都是短期工程,这在一定程度上减轻了这些风险。
我们的预拌混凝土、沥青和铺路产品线的利润率较低,运营结果可能更加不稳定。
由于潜在的投入成本波动、竞争激烈的市场动态和较低的进入门槛,我们的预拌混凝土、沥青和铺路业务产生的利润率通常低于我们的集料和水泥业务。为了减少受原材料成本波动的影响,我们于2022年剥离了在科罗拉多州和得克萨斯州中部的预拌混凝土业务。此外,在2024年2月9日,我们售出了20家为德克萨斯州奥斯汀和圣安东尼奥地区服务的预拌混凝土工厂。
供应商、原材料和能源成本风险因素
燃料、能源和原材料的供应短缺和成本高影响了我们的业务。
我们的企业需要持续供应柴油、天然气、煤炭、石油焦和其他能源。我们的财务业绩历来受到这些燃料和能源供应不足或成本过高的影响。能源成本的变化也影响到我们为相关用品支付的价格,包括炸药、传送带和轮胎。虽然我们可以签订一些燃料和能源的合同,如天然气、煤炭和石油焦的固定价格供应合同,但这些项目的成本大幅增加或可获得性减少已经并可能在未来降低我们的财务业绩。此外,这些燃料和能源的供应和成本的波动可能会使我们的企业更难制定计划。由于柴油价格的波动趋势,我们可能会不时为我们的部分柴油签订固定价格的燃料协议,以降低我们的柴油价格风险。
水泥生产需要大量能源,包括电力和化石燃料。能源成本占我们水泥业务2023年总收入的18%,不包括库存变化。因此,能源成本是我们最大的支出之一。能源价格受制于市场力量,在很大程度上超出了我们的控制,可能会波动。我们无法以产品涨价或燃料和电力供应中断的形式转嫁给客户的成本增加可能会对我们造成不利影响。因此,能源成本波动可能会对我们水泥业务的财务业绩产生不利影响。水泥业务对2024年的部分煤炭、电力和天然气需求有固定价格协议。
同样,我们的下游业务也需要持续供应液体沥青和水泥,它们分别是生产热拌沥青和预拌混凝土的关键原材料。其中一些原材料是我们内部生产的,但大多数是从第三方购买的。这些采购的原材料受到潜在的供应限制和价格大幅波动的影响,这是我们无法控制的。我们的预拌混凝土、沥青和铺路业务的财务结果受到这些原材料供应不足或成本过高的影响。我们通常会看到这些原材料的价格频繁波动。
我们的镁特产业务为其2024年煤炭、石油焦和天然气需求的81%签订了固定价格协议。
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第一部分♦项目1A--风险因素
水泥对供应和价格波动很敏感。
水泥竞争往往主要基于价格,而价格对供需变化高度敏感。价格波动较大,是根据供求、经济大局和其他我们无法控制的市场条件的较小变化而产生的。当水泥生产商提高产能或进口更多水泥进入市场时,如果供过于求,可能会出现市场水泥供过于求的情况。在这种情况下,水泥价格通常会下降。我们不能保证我们销售的水泥产品的价格在未来不会下降,或者这种下降不会对我们的水泥生产线产生实质性的不利影响。
我们的镁砂特产业务在一定程度上依赖于钢铁行业和价格合理的燃料供应。
我们的镁砂特产业务向钢铁行业的公司销售一些产品。尽管过去几年我们已经降低了这种风险,但这项业务仍在一定程度上依赖于周期性钢铁行业的实力。我们的镁特产业务还需要大量的天然气、煤炭和石油焦,而财务业绩受到燃料价格上涨或短缺的负面影响。
网络和信息安全风险因素
我们依赖信息技术,我们的系统和基础设施面临一定的风险,包括网络安全风险和数据泄露风险。
我们的运营依赖于与我们的业务运营相关的机密、敏感、专有和其他类型的信息的安全处理、存储和传输,以及关于我们客户和员工的机密和敏感信息,这些信息保存在我们的计算机系统和网络、某些产品和服务以及我们的第三方供应商的计算机系统和网络中,包括基于云的系统和托管服务提供商。随着威胁参与者变得越来越老练,并对公司进行直接大规模、复杂的攻击,网络威胁正在迅速演变。此外,我们一直依赖我们的信息技术基础设施来支持远程工作,未来可能需要这样做,这可能会增加网络风险。我们无法预见或阻止所有此类攻击,并可能对任何由此导致的重大安全漏洞或数据丢失承担责任。此外,并不总是能够阻止员工或第三方供应商的不当行为。
虽然我们经历了破坏我们信息技术系统安全的攻击,但我们没有意识到,我们在2023财年经历了一次重大的网络安全事件。我们的技术系统,或我们的供应商和客户的系统,无论是由于规避安全系统、拒绝服务攻击或其他网络攻击、黑客攻击、“网络钓鱼”或“Query”攻击、计算机病毒、勒索软件或恶意软件、员工或内部人员错误、渎职、社会工程、供应商软件供应链妥协、物理违规或其他行为,都可能导致敏感数据的操纵或损坏、本公司或该等供应商及客户的网站、应用程序、数据处理和某些产品和服务的重大中断或故障,或其他业务运营中断。此外,任何此类信息泄露都可能危及我们公司持有的重要信息(包括关于我们的业务、员工或客户的信息)的机密性和完整性,以及敏感的个人身份信息,披露这些信息可能会导致身份被盗。违反我们依赖技术和互联网连接的产品可能会使我们的公司面临产品和其他责任风险以及声誉损害。我们为避免、发现、缓解重大事件或从重大事件中恢复而采取的措施可能不充分、被规避或可能变得无效。
我们已经并将继续投资于风险管理、信息安全和数据隐私措施,以保护我们的系统和数据,包括员工培训、组织投资、事件应对计划、桌面演习和技术防御。为克服日益激烈、复杂和复杂的全球网络威胁,实施、维护和加强进一步的数据或系统保护措施的成本和业务后果可能大幅增加。尽管我们尽了最大努力,但我们并未完全免受数据泄露和系统中断的影响。此外,我们还受到与网络安全相关的复杂和不断变化的法律、规则和法规的约束。这些法律或条例可能会受到不确定或不一致的解释和执行。
任何重大网络安全漏洞,包括专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意披露或未经批准的传播,或我们未能或被认为未能遵守适用的法律、规则或法规,或任何有关我们的系统、产品和服务或
表格10-K♦ 页面25 |
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|
第一部分♦项目1A--风险因素
本公司所依赖的第三方可能会导致本公司遭受声誉损害、客户和收入损失、罚款、监管行动和审查、制裁或其他法定处罚、诉讼、未能保护客户信息的责任或本公司维持的任何保险未投保或未完全承保的财务损失。关于潜在违规的报告、谣言或假设可能会产生类似的结果,即使没有尝试或发生违规行为。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临着与遵守数据隐私法相关的风险。
为了开展某些业务,我们需要跨国转移数据,因此必须遵守美国和国外关于隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规。可能适用于我们业务的法律的范围通常是不确定的,可能会相互冲突,特别是与外国法律有关的法律。2020年1月生效的《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)规定了针对数据泄露的新的私人诉权,要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,并为消费者提供额外的权利。2023年1月1日生效的加州隐私权和执行法对CCPA进行了修改和扩展,创造了新的行业要求、消费者隐私权和执行机制。此外,2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)极大地扩大了欧盟法律的管辖范围,并增加了处理个人数据的广泛要求,包括公开披露重大数据泄露。如果我们未能或被视为未能妥善应对我们或第三方信息技术系统的安全漏洞,我们的声誉和品牌以及吸引新客户的能力也可能受到不利影响。这种未能妥善回应的情况也可能导致类似的责任敞口。
所有这些不断变化的合规性和运营要求都会带来巨大的成本,这些成本可能会随着时间的推移而增加。未来可能实施的隐私法将继续要求改变某些商业行为,从而增加成本,或可能导致负面宣传,需要大量的管理时间和注意力,并可能使我们的公司受到可能损害我们业务的补救措施,包括罚款或要求或命令我们修改或停止现有的商业行为。
其他风险因素
我们业务的产品发货延迟或中断可能会影响我们的运营。
运输物流在使我们能够通过公路、铁路或水路向客户供应产品方面发挥着重要作用。我们还严重依赖第三方卡车和铁路运输,将煤炭、天然气和其他燃料运往我们的工厂。我们的运输支持系统的任何重大延误、中断或不可用都可能对我们的运营产生负面影响。运输业务受到运力限制、高昂的燃料成本和各种危险的影响,包括极端天气条件以及因劳工罢工和其他停工而导致的减速。在德克萨斯州,我们与油气田的业务争夺第三方卡车运输服务,这可能会严重限制我们获得这些服务。如果运输服务的可获得性或成本发生重大变化,我们可能无法安排其他及时的方式以合理的成本运输我们的产品或燃料,这可能会导致我们的业务中断或放缓或成本增加。
有轨电车的可用性也会影响我们运输产品的能力。有轨电车可以用来运输我们所有细分市场上的许多不同类型的产品。如果车主出售或租赁轨道车用于其他行业,我们可能没有足够的轨道车来运输我们的产品。
我们与航运公司签订了长期协议,提供船只将我们的集料产品从我们的巴哈马和新斯科舍业务运往不同的沿海港口,这两个港口将分别于2026年和2027年到期。我们无法续签这些协议或与其他航运公司签订新的协议,可能会影响我们运输产品的能力。
我们的一些产品通过驳船沿着俄亥俄州和西弗吉尼亚州的河流进行分销。我们可能会在较小程度上遇到与驳船分销产品相关的风险,包括可能对我们的运营产生负面影响的驳船运输系统的重大延误、中断或不可用,可能影响我们通过驳船运输产品的能力的水位,以及我们可能不时需要的驳船数量不足以支持我们的运营。
表格10-K♦ 页面26 |
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第一部分♦项目1A--风险因素
我们的公司章程和章程以及北卡罗来纳州的法律可能会阻止您可能赞成的控制权变更。
我们重述的公司章程以及重述的公司章程和北卡罗来纳州法律包含的条款可能会推迟、阻止或阻止未来未经董事会批准的对我们的收购。即使我们的股东为他们的股票提供了一个有吸引力的价值,或者我们的许多甚至大多数股东认为收购符合他们的最佳利益,这种情况也可能发生。这些条款旨在鼓励任何有兴趣收购我们的人与我们的董事会就交易进行谈判并获得董事会的批准。可能推迟、阻止或阻止未来收购的条款包括:
此外,某些控制权变更事件的发生可能导致我们现有或未来某些债务工具的违约事件。
项目1B--UNSOLV教育署职员评论
在公司财政年度结束前180天或更长时间,没有收到美国证券交易委员会的工作人员对其根据交易所法案定期或当前报告提出的未解决的书面意见。
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第一部分♦项目1C--网络安全
项目1C--网络安全
风险管理和战略
Martin Marietta通过在其运营中嵌入数据保护和网络安全风险管理,将整个企业的网络安全风险管理和信息保护列为优先事项。公司评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程已纳入公司的整体风险管理系统和流程。
作为此方法的基础,本公司已实施分层管治架构,以帮助评估、识别及管理网络安全风险。Martin Marietta的网络安全政策包括事件响应程序和信息安全。为协助制定该等政策及程序,本公司监察适用的隐私及网络安全法律、法规及指引,以及建议的隐私及网络安全法律、法规、指引及新出现的风险。公司与领先的网络安全公司和组织合作,利用第三方技术和专业知识,监控和测试其网络安全控制和防御的性能和有效性。
如中所述项目1A“风险因素”在10-K表格中,公司面临网络安全威胁的风险,这些威胁可能对其业务产生重大不利影响,包括其业务战略,经营业绩或财务状况。尽管本公司迄今为止经历了对其信息技术系统安全的攻击,但管理层并不知悉本公司于2023财政年度经历了重大网络安全事件。
治理
作为其整体风险管理方法的一部分,本公司在多个层面优先识别及管理网络安全风险,包括董事会监督、日常行政风险管理及雇员培训。 审核委员会由董事会独立董事组成,负责监督董事会有关本公司营运(包括资讯科技风险、业务持续性及数据安全)风险事务的职责。审计委员会通过高级副总裁兼首席信息官(CIO)的季度报告获悉此类风险,CIO负责监督信息安全标准的实施和合规以及网络安全相关风险的缓解,评估和管理网络风险管理计划,向高级管理层通报有关预防,检测,在网络安全事件管理小组的支持下,缓解和补救网络安全事件,并监督这些努力。该公司的网络安全事件管理团队在选择、部署和运营网络安全技术、计划和流程以及管理企业风险方面拥有数十年的经验。事件响应领导委员会(包括公司的高级管理人员)会酌情就网络安全事件发出警报。CIO就事件响应领导委员会的活动与审计委员会进行沟通。
本公司亦每年举办员工网络安全培训,进行网络钓鱼测试,并透过员工沟通及教育,普遍提升员工的网络安全风险意识。
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第一部分♦第2项-特性
项目2 - P马戏团
建材业务
截至2023年12月31日,该公司加工或运输来自28个州、加拿大和巴哈马的357个采石场、矿山和分销场的骨料。没有一个单独的采石场或矿山对公司的业务或财务状况是重要的。 该公司的总储量平均约为2023年年产量水平的75年。然而,某些地点的储量可能较为有限,可能无法扩大。截至2023年12月31日,本公司经营76个骨料配送场。总的来说,骨料地点(采石场,矿山和配送场)包括160个位于公司拥有的无主要障碍物的土地上,119个位于租赁土地上,66个位于部分拥有和部分租赁的土地上,12个位于既不拥有也不租赁的设施上,其中原材料根据协议被移除。此外,截至2023年12月31日,公司加工和运输了来自五个州120处房产的预拌混凝土和沥青产品,其中94处位于公司拥有的土地上,无主要抵押品,22处位于租赁土地上,4处位于部分拥有和部分租赁的土地上。
公司采石和采矿业务的概述载于“业务范围-建材业务“和”商业环境和政府法规,“包含在项目1,“业务”这种形式的10-K,通过引用结合于此。以下地图显示了这些采石场和地下矿山的位置,包括德克萨斯州新布朗费尔斯亨特水泥厂旁边的石灰岩位置,该水泥厂被归类为持有待售,截至2023年12月31日:
本公司骨料和水泥业务的矿产储量和矿产资源已根据美国证券交易委员会S-K法规第1300分节的披露要求进行准备。矿物资源是指地壳中或地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态,其形式、等级或质量和数量使其具有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计,考虑到相关因素,如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性,在假设和合理的技术和经济条件下,很可能全部或部分成为经济上可开采的。经测量的矿产资源是指根据确凿的地质证据和足够详细的采样来估计其数量和品位或质量的矿产资源的一部分,以支持对待开采或开采的矿藏的详细开采规划和最终经济可行性评估。指示矿产资源是矿产资源的一部分,其数量、品位或质量是根据以下公式估计的
表格10-K♦ 页面29 |
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第一部分♦第2项-特性
充分的地质证据和足够详细的取样,以支持采矿规划和评估待开采或开采的材料矿藏的经济可行性。推断矿产资源是矿产资源的一部分,其数量和品位或质量是根据有限的地质证据和采样来估计的。截至2023年12月31日,该公司没有任何推断的资源。
矿产储量是对已指示和已测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计,在有资格的人看来,这些资源可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说,它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分,包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。可能的矿产储量是指示的、在某些情况下是可测量的矿产资源的经济上可开采的部分。已探明矿产储量是已测量矿产资源中经济上可开采的部分,只能通过已测量矿产资源的转换而产生。本公司根据由合资格人士或在其监督下完成的钻探及测试结果,估计已探明及可能的矿产储量。
根据矿床类型的不同,该公司使用各种勘探钻探方法来估计经济上可开采的矿产储量。钻探的程度取决于矿藏的复杂程度,以及地点是潜在的新地点(绿岩)、现有地点还是潜在收购。为潜在的绿岩和收购进行更广泛的钻探,在某些情况下,本公司可能依赖现有的地质数据或信誉良好的第三方先前钻探的结果。钻探后,选定的钻探样品由认可的实验室进行坚固性、耐磨性和其他与骨料行业相关的物理性能测试。如果矿产储量符合本公司的标准,并且在经济上是可开采的,则可以租赁或购买。一旦投入使用,就会进行例行的质量控制测试,以确保骨料的质量等级继续符合规格。
在确定准备金金额时,评估由合格的公司人员使用公司定义的行业最佳实践和内部控制完成或在其监督下完成。储量估计数是在考虑到采矿和工厂加工过程中发生的适用损失后的净吨。本公司的政策是在估计储量时,将因物业界线、倒退和工厂配置而无法获得的部分矿藏从储量估计中剔除。本公司采用与集料业务相同的分析方法来评估及估计其水泥生产过程中所用的矿物储备量。有关本公司评估储量的其他资料,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-其他财务信息-关键会计政策和估计-财产、厂房和设备包括在第7项下,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析本表格10-K的“。虽然矿产储量和资源分类类别(已探明的和可能的)确定了储量估计的相对可信度,但这种估计存在固有的风险。本公司根据厘定时已知的资料作出估计,并在有新资料显示本公司其中一个地点的储量有重大变化时,定期重新评估储量。
一般来说,采石场和采矿设施必须符合空气质量、水质、噪音法规、分区和特殊用途许可要求、适用的采矿法规以及联邦健康和安全要求。随着新的采石场和矿场的定位和收购,公司在分区和许可过程中与地方当局密切合作,以最大限度地减少干扰的方式设计新的采石场和矿场。该公司经常收购大片土地,以便采石场、矿山和生产设施可以位于距离周围业主很远的地方。
下表所载为本公司于2023年12月31日已探明及可能的集料(碎石及砂砾)矿产储量的估计,以及按地理分区显示的已测量、指示及推断的集料矿产资源(不包括已探明及可能的储量)。东区包括阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州、加拿大和巴哈马群岛。中央赛区包括印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、俄亥俄州和西弗吉尼亚州。西南赛区包括阿肯色州、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州。西区包括亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州。所示储量估计乃根据截至2022年12月31日止年度就集料资源每个产品类别的平均售价而厘定的合理及合理的可销售产品价格,为经济上可开采的。本公司对集料资源和储量的估计如下表所示,包括将专门用于本公司水泥产品线和镁砂专用料业务的资源和储量。
表格10-K♦ 页面30 |
|
|
第一部分♦第2项-特性
矿产资源概述 |
||||||||||||||||
|
已测量的矿产资源量 |
指示矿产资源 |
已测量+指示矿产资源量 |
推断的矿产资源 |
||||||||||||
|
吨 |
|
等级/质量 |
吨 |
|
等级/质量 |
吨 |
|
等级/质量 |
吨 |
|
等级/质量 |
||||
碎石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
东区 |
|
144,299 |
|
碎石 |
|
30,584 |
|
碎石 |
|
174,883 |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
中区分区 |
|
— |
|
碎石 |
|
22,730 |
|
碎石 |
|
22,730 |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
西南分部 |
|
— |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
西区 |
|
61,320 |
|
碎石 |
|
7,572 |
|
碎石 |
|
68,892 |
|
碎石 |
|
— |
|
碎石 |
总碎石量 |
|
205,619 |
|
|
|
60,886 |
|
|
|
266,505 |
|
|
|
— |
|
|
砂石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
东区 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
中区分区 |
|
1,102 |
|
砂石 |
|
35,390 |
|
砂石 |
|
36,492 |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
西南分部 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
西区 |
|
59,839 |
|
砂石 |
|
143,191 |
|
砂石 |
|
203,030 |
|
砂石 |
|
— |
|
砂石 |
砂石总量 |
|
60,941 |
|
|
|
178,581 |
|
|
|
239,522 |
|
|
|
— |
|
|
矿产总储量 |
||||||||||||
|
已探明矿产储量 |
可能的矿产储量 |
矿产总储量 |
|||||||||
|
吨 |
|
等级/质量 |
吨 |
|
等级/质量 |
吨 |
|
等级/质量 |
|||
碎石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
东区 |
|
4,489,113 |
|
碎石 |
|
3,692,657 |
|
碎石 |
|
8,181,770 |
|
碎石 |
中区分区 |
|
1,577,555 |
|
碎石 |
|
1,215,242 |
|
碎石 |
|
2,792,797 |
|
碎石 |
西南分部 |
|
2,212,061 |
|
碎石 |
|
1,697,084 |
|
碎石 |
|
3,909,145 |
|
碎石 |
西区 |
|
297,904 |
|
碎石 |
|
600,000 |
|
碎石 |
|
897,904 |
|
碎石 |
总碎石量 |
|
8,576,633 |
|
|
|
7,204,983 |
|
|
|
15,781,616 |
|
|
砂石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
东区 |
|
61,645 |
|
砂石 |
|
109,419 |
|
砂石 |
|
171,064 |
|
砂石 |
中区分区 |
|
214,628 |
|
砂石 |
|
68,654 |
|
砂石 |
|
283,282 |
|
砂石 |
西南分部 |
|
53,741 |
|
砂石 |
|
75,111 |
|
砂石 |
|
128,852 |
|
砂石 |
西区 |
|
175,393 |
|
砂石 |
|
21,114 |
|
砂石 |
|
196,507 |
|
砂石 |
砂石总量 |
|
505,407 |
|
|
|
274,298 |
|
|
|
779,705 |
|
|
以下是该公司过去三年的年产量总和,按产品线显示。
|
|
年总产量(单位:百万吨) |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
集合体 |
|
|
208.5 |
|
|
|
214.5 |
|
|
|
199.6 |
|
水泥石灰石 |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
5.4 |
|
氧化镁特产石灰岩 |
|
|
3.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.0 |
|
总计 |
|
|
218.1 |
|
|
|
224.0 |
|
|
|
208.0 |
|
表格10-K♦ 页面31 |
|
|
第一部分♦第2项-特性
水泥
截至2023年12月31日,该公司加工或发运了七处物业的水泥,其中六处位于公司拥有的土地上,没有重大产权负担,一处位于部分拥有和部分租赁的土地上。该公司2023年的水泥业务包括位于德克萨斯州两个地点的生产设施:德克萨斯州的Midlothian,达拉斯/沃斯堡以南;以及德克萨斯州的New Braunfels,圣安东尼奥以北。截至2023年12月31日,德克萨斯州新布朗费尔斯的亨特水泥厂被归类为持有待售。下表汇总了截至2023年12月31日该公司水泥生产设施的某些信息:
种 |
|
年度评级 |
|
|
制造业 |
|
服务日期 |
|
内部 |
|
||
德克萨斯州米德洛锡安 |
|
|
2.4 |
|
|
干的 |
|
2001 |
|
|
60 |
|
Hunter,TX |
|
|
2.1 |
|
|
干的 |
|
2013, 1981 |
|
|
140 |
|
总计 |
|
|
4.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与上述设施一起确定的储量包含在公司拥有的约3,000英亩土地上。截至2023年12月31日,本公司估计其在该等土地上的已探明及概略石灰石总储量约为6. 67亿吨,已计入矿产储量汇总表。
该公司的水泥生产设施包括窑炉、破碎机、预热器/煅烧炉、冷却器、精磨机和其他用于将石灰石和其他原材料加工成水泥的设备,以及用于从邻近采石场提取和运输石灰石的设备。这些水泥生产设施由铁路和卡车提供服务。
截至2023年12月31日,本公司还直接或通过第三方经营5个水泥分销终端,其中3个分类为持作出售资产。
氧化镁特产业务
Magnesia Specialties业务目前在密歇根州的Manistee和俄亥俄州的Woodville经营主要制造设施。这两个设施都是自有的。
其他属性
该公司的主要公司办公室,它的租金,位于罗利,北卡罗来纳州。本公司拥有及租赁多个行政办公室,用于其五个经营业务分部。
条件与利用
本公司的主要物业,其年龄和建筑类型各不相同,被认为一般状况良好,一般维护良好,一般适合和足够的用途,他们被使用。
于二零二三年,骨料业务的主要物业相信平均产能利用率约为75%,并能够支持更高水平的市场需求。本公司调整其生产计划以满足其产品的批量需求。
于二零二三年,德州水泥窑的平均利用率为71%。水泥业务的领导层与骨料和预拌混凝土团队合作,制定了关于工厂间效率的战略计划,以及解决工厂利用率和效率的战术计划。
该公司的特种氧化镁业务预计未来的有机利润增长将来自提高定价,新产品的商业化,进入新的或邻近的市场和整体产品组合的优化。 在目前的经营环境下,二零二三年的每月钢材利用率介乎70%至76%之间,任何计划外的成本或客户变动都会对特种氧化镁分部的盈利带来波动。特种氧化镁分部的石灰石业务于二零二三年的利用率为77%。
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♦关于我们的执行官员的信息
项目3--法律法律程序
本公司不时因其正常业务运作而被提出各类索偿,包括与土地用途及许可证、安全、健康及环境事宜(例如消减噪音、爆破、震动、空气排放及水排放)有关的索偿。这类事项有许多不确定因素,无法确定这些事项可能产生的后果,或由此产生的责任数额。本公司管理层认为(其意见部分基于对律师意见的考虑),根据目前掌握的事实,任何诉讼和其他法律程序的最终结果将对本公司的整体运营业绩、其现金流或其财务状况产生重大不利影响是遥不可及的。然而,管理层不能保证任何此类诉讼的不利结果不会对公司或其经营部门产生重大不利影响。
该公司在2023年无需支付任何罚款,原因是该公司未能根据美国国税法第6707A条披露某些“应报告的交易”。
另请参阅“附注N:承付款和或有事项“属于”财务报表附注“本公司的综合财务报表包括在项目8,“财务报表和补充数据”本表格10-K及“环境监管与诉讼“项下包括的条文项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”此表格的10-K
项目4--地雷安全TY披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)节和S-K法规第104项(17 CFR 229.104)要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在证据95至此表格10-K
在……里面关于我们的执行干事的队形
以下是关于马丁·玛丽埃塔截至2024年2月23日的高管的某些信息:
名字 |
年龄 |
现在的位置 |
假设目前情况的年份 |
其他职位和其他业务 |
约翰·C·霍华德·奈 |
61 |
董事会主席; |
2014 |
|
|
|
首席执行官; |
2010 |
|
|
|
总裁; |
2006 |
|
|
|
Aggregates的总裁 业务; |
2010 |
|
|
|
氧化镁公司董事长 特产业务 |
2007 |
|
詹姆斯·A·J·尼科拉斯 |
53 |
执行副总裁总裁,首席财务官 |
2023 |
首席会计官(2019年);首席财务官高级副总裁(2017年至2023年) |
罗塞琳·R·巴尔 |
65 |
常务副主任总裁; |
2015 |
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总法律顾问; |
2001 |
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公司秘书 |
1997 |
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凯利·G·班尼特 |
46 |
高级副总裁, 首席人力资源官 |
2024 |
高级副总裁,人力资源(2023年-2024年);总裁副总奖(2018年-2023年) |
奥利弗·W·布鲁克斯 |
38 |
高级副总裁, 卓越企业 |
2022 |
总裁副总经理,西南事业部战略规划(2020年-2022年);德克萨斯州北部/俄克拉何马州地区总经理(2018年-2020年) |
罗伯特·J·卡丁
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60 |
高级副总裁, 控制器和 首席会计官 |
2019
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总裁副董事长兼公司财务总监(2019年);施维策国际公司财务总监兼首席会计官(2013年至2019年) |
迈克尔·J·彼得罗(Michael J.Petro) |
40 |
高级副总裁, 战略与发展 |
2021 |
战略与发展副总裁(2018-2021) |
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第二部分 ♦第5项-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券
部分第二部分:
项目5 -登记市场T的普通股、相关股东事宜和发行人购买股权
市场信息和持有者
该公司的普通股,面值0.01美元,在纽约证券交易所(NYSE)交易(代码:MLM)。截至2024年2月20日,公司普通股记录持有人为705人。
普通股业绩图表
下图和附表比较了从2018年12月31日至2023年12月31日的五年累计总回报率:(a)公司普通股,(b)标准普尔500指数,(c)标准普尔500材料指数。
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第二部分 ♦第5项-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
期间 |
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总计 |
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平均值 |
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极大值 |
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2023年10月1日-2023年10月31日 |
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2023年11月1日-2023年11月30日 |
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2023年12月1日-2023年12月31日 |
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项目6--保留
不是必需的。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
项目7--管理层的讨论关于财务状况和经营成果的分析
简介概述
马丁·玛丽埃塔材料公司(本公司或马丁·玛丽埃塔)是一家以自然资源为基础的建筑材料公司,2023年总收入为67.8亿美元,2023年马丁·玛丽埃塔持续运营的净收益为12.亿美元。这些成果在一定程度上是通过其在28个州、加拿大和巴哈马的约360个采石场、矿山和分销场网络供应骨料(碎石、沙子和砾石)实现的。Martin Marietta还在公司拥有领先骨料地位的某些市场提供水泥和下游产品,即预拌混凝土、沥青和铺路服务。具体地说,该公司在德克萨斯州有两家水泥厂,在亚利桑那州和得克萨斯州有现成混凝土业务,在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州和明尼苏达州有沥青业务。加州和科罗拉多州提供铺路服务。截至2023年12月31日,该公司的南得克萨斯州水泥业务和20项服务于奥斯汀和圣安东尼奥地区的预拌混凝土业务被归类为持有待售资产。该公司于2024年2月9日剥离了这些业务。
2024年2月11日,该公司达成了一项最终协议,以20.5亿美元现金从Blue Water Industries LLC(BWI东南)的附属公司手中收购了阿拉巴马州、南卡罗来纳州、南佛罗里达州、田纳西州和弗吉尼亚州的20个活跃的聚集体业务。对BWI东南的收购使公司能够在纳什维尔和迈阿密等目标市场拓展新的增长平台,从而补充了Martin Marietta在充满活力的东南部地区的现有地理足迹。这笔交易预计将在2024年完成,具体取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
本公司的重型建筑材料用于基础设施、非住宅和住宅建设项目。集料还用于农业、公用事业和环境应用,并用作铁路道碴。集料、水泥、预拌混凝土、沥青和铺路产品线统称为“建材”业务。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
中更全面地讨论了综合战略目标部分,地理位置对建材业务至关重要。该公司通过两个可报告的部门开展建材业务,这两个部门按地理位置组织:东部集团和西部集团。东部集团由东部和中部两个部门组成,提供集料和沥青产品。西部集团由西南和西部两个部门组成,提供骨料、水泥、预拌混凝土、沥青和铺装服务。
以下十个州占2023年建材业务总收入的82%:德克萨斯州、北卡罗来纳州、科罗拉多州、加利福尼亚州、佐治亚州、明尼苏达州、亚利桑那州、爱荷华州、佛罗里达州和印第安纳州。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
氧化镁特产
该公司经营着一家镁特产公司,在密歇根州和俄亥俄州设有生产设施。镁特种产品业务生产工业、农业和环境应用中使用的氧化镁化工产品。它还生产白云石石灰,主要销售给客户用于钢铁生产和土壤稳定。Magnesia Specialties的产品运往国内外客户手中。
战略目标
公司的战略规划流程,或S策略O正在休息A分析和REview(Soar),为执行Martin Marietta的长期战略计划提供了框架。在这一框架的指导下,并考虑到建材业务的周期性,公司确定了资本分配优先事项,以最大化长期股东价值创造。该公司的战略包括持续评估以聚合为主导的新国内市场的规模机会(即、平台收购)以及通过收购补充现有业务进行扩张(即补充性收购)。为此,自2010年推出Soar以来,该公司已投资近80亿美元进行收购。本公司为这些机会提供资金,目的是通过在债务融资交易完成后的合理时间内(通常在18个月内)将杠杆率(综合净债务与综合利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益、非综合股权关联公司的收益/亏损和下文规定的某些其他调整或调整后的EBITDA)保持在2.0倍至2.5倍的范围内,以保持其财务灵活性。Soar还包括识别和潜在处置与所述战略目标不一致的资产。值得注意的是,自2022年以来,该公司剥离了科罗拉多州和得克萨斯州中部的预拌混凝土业务以及某些西海岸水泥和预拌混凝土业务,并于2024年2月9日完成了对南得克萨斯州水泥和相关预拌混凝土业务的剥离,优化了产品结构并改善了利润率,同时提供了资产负债表的灵活性。这些资产剥离总共提供了31亿美元的税前现金收益。
通过有目的的设计,该公司将继续是一家以总量为主导的业务,专注于具有强劲、潜在增长基本面的市场,在这些市场中,它可以维持或实现领先的市场地位。合计毛利占2023年综合毛利总额的68%。对于Martin Marietta来说,战略水泥和有针对性的下游业务位于公司拥有或设想的地方,其中包括通往领先骨料地位的明确道路。此外,战略水泥业务面向的是供应不能被水有效阻断的市场。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般来说,该公司的建材既在当地采购,也在当地销售。因此,在评估市场吸引力和增长机会时,地理位置至关重要。有吸引力的地理位置通常表现出:(A)人口增长和/或人口密度高,这两者都是建筑材料消耗大的驱动力;(B)商业和就业的多样性,驱使经济更稳定;(C)优越的国家财政状况,公共基础设施投资的驱动力。
人口增长和密度是根据一个地点与美国一个巨型地区的接近程度进行评估的。巨型区域是覆盖数千平方英里的大都市人口中心的大型网络。根据美国2050年,一个地区规划协会的规划和政策项目,到2050年,国家人口和经济增长的大部分将发生在11个兆区。该公司在十大领域都有重要的存在。作为SOAR成功执行的证据,该公司自2011年以来在德克萨斯州三角地区、科罗拉多州前线、加利福尼亚州北部和南部以及亚利桑那州太阳走廊巨型地区的领先地位、在东北巨型地区南部的增长平台以及在皮埃蒙特大西洋巨型地区(主要是亚特兰大地区)的地位得到加强。该公司在五大湖地区的东南部拥有传统业务,包括在印第安纳州和俄亥俄州的业务,以及佛罗里达州和得克萨斯州的墨西哥湾沿岸地区。
该公司将其地理足迹集中在重要的交通和商业走廊上,特别是在土地随时可用且土地使用权很可能为履行和/或数据中心的发展而实现的地方。零售部门(电子商务和实体)重视运输走廊,因为物流和配送是支持该行业的建筑的关键考虑因素。此外,科技公司认为这些地区对数据中心来说很有吸引力。
本公司在确定扩张或发展地区的机会和吸引力时,会考虑S全球评级公司发布的州财务健康评级。该公司的前十个创收州已经过评估,并获得了AA-或更高的财务健康评级,其中AAA是最高分。该公司还审查了该州获得额外基础设施资金和融资的能力。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
根据公司的战略目标,管理层的总体重点包括:
2023年业绩亮点
实现行业领先的安全性能:
实现创纪录的财务业绩:
公司实现了创纪录的收入,毛利,每股摊薄收益和调整后EBITDA(定义见 经营成果尽管由于限制性货币政策和房地产市场放缓的影响,出货量有所下降,但该公司仍继续专注于卓越运营。此外,二零二三年为经调整EBITDA连续第十二年增长。公司对安全、运营和商业卓越性的承诺带来了以下持续经营业务的财务业绩(与2022年相比):
继续严格执行资本分配优先事项:
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
营商环境
建材业务
建材业务为建筑市场的客户提供服务。该业务的盈利能力对国家、地区和地方经济状况以及建筑支出的周期性波动非常敏感,这些因素受到公共部门基础设施资金水平、利率、资本市场准入以及人口、地理、就业和人口动态波动的影响。
重型建筑业务,包括公司的大部分业务,都是在户外进行的。因此,反复无常的天气模式、降水和其他与天气有关的情况,包括洪水、飓风、极端高温和低温、地震、干旱和野火,可能会对生产计划、发货量、成本、效率和盈利能力产生重大影响。一般来说,第一季度和第四季度的财务业绩最容易受到冬季天气的影响,而第二和第三季度可能会受到强降水和高温的影响。反复无常的天气模式的影响在建材业务的主要考虑因素一节。
产品线
骨料是一种工程颗粒材料,由碎石、沙子和砾石组成,按特定尺寸、等级和化学成分制造,主要用于建筑应用。该公司的业务主要包括露天采石场;然而,该公司也是美国最大的地下骨料矿山运营商,拥有14个活跃的地下矿山位于东部集团。该公司的总储量平均约为75年,在2023年的年产量水平。
水泥是预拌混凝土生产中用于粘结粗骨料、砂和水的基本剂。截至2023年12月31日,该公司在德克萨斯州的Midlothian,达拉斯/沃思堡南部和德克萨斯州的New Braunfels拥有生产设施,位于圣安东尼奥和奥斯汀之间的I-35沿线。 本公司亦经营若干水泥分销码头。这两个生产设施生产波特兰石灰石和特种水泥,截至2023年12月31日的年产能约为450万吨,2023年熟料生产的利用率约为71%;熟料是水泥生产的初始产品。Midlothian工厂拥有允许80万吨产能扩张的许可证。 该公司目前正在Midlothian工厂进行精加工产能扩建项目,预计将于2024年年中完成,并将提供50万吨的增量年产能。此外,该公司已将其Midlothian和Hunter工厂改造为生产碳密集度较低的波特兰石灰石水泥,称为1 L型,已获得德克萨斯州交通部的批准。2024年2月9日,公司完成了向CRH Americas Materials出售南德克萨斯州Hunter水泥业务、相关分销终端以及奥斯汀和圣安东尼奥预拌混凝土业务的交易。此次资产剥离优化了公司的投资组合和产品组合,并提供了额外的资产负债表灵活性,以重新部署净收益到纯粹的聚合收购。
石灰石形式的碳酸钙是生产水泥的主要原料。截至2023年12月31日,该公司在德克萨斯州水泥生产厂附近拥有超过6亿吨石灰石储量。南德克萨斯州生产设施用于水泥生产的水泥级石灰石储量包括在向CRH Americas Materials,Inc.的剥离中。 于2021年,本公司收购位于加利福尼亚州雷丁及特哈查比的两间水泥厂及相关分销设施,作为收购Lehigh Hanson,Inc.的西部地区业务(利哈伊西部地区)。雷丁工厂和相关分销终端已于2022年6月30日出售。Tehachapi工厂于2023年10月31日出售。
预拌混凝土以立方码计量,专门为客户的建筑项目进行配料或生产,然后通常由搅拌车运输并在项目现场浇筑。用于预拌混凝土的粗骨料是一种含有少量细粉的水洗材料,即泥土和粘土)。该公司在亚利桑那州和德克萨斯州经营预拌混凝土厂。
沥青最常用于路面和停车场,由液体沥青或沥青、粘合介质和骨料组成。与预拌混凝土类似,每批沥青都是根据客户的规格生产的。该公司的沥青业务位于亚利桑那州,加利福尼亚州,科罗拉多州和明尼苏达州,并在加利福尼亚州和科罗拉多州提供铺路服务。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下游预拌混凝土和沥青产品线的市场动态包括竞争激烈的环境和较低的准入门槛相比,该公司的上游产品线的骨料和水泥。
最终用途趋势
- 施工总价值增长7%
- 公共建设支出增长16%
- 私人非住宅建筑市场支出增长22%
- 私人住宅建筑市场支出下降6%
建材业务的主要终端市场是公共基础设施(即、公路、街道、道路、桥梁和学校);非住宅建筑(即制造和分销设施;工业综合体;办公楼;大型零售商和批发商;医疗保健;酒店业;以及与能源有关的活动);以及住宅建筑(即、细分开发;以及单户和多户住房)。集料还用于农业、公用事业和环境应用,以及用作铁路道碴,共同构成了ChemRock/Rail市场。
公共基础设施项目可能需要几年时间才能完成,而住宅和非住宅建设项目通常在一年内完成。一般来说,无论最终用途市场如何,客户采购订单都不包含确定的数量承诺。因此,管理层在管理其业务时不使用公司积压。
基础设施
2023年,公共基础设施市场占该公司总出货量的36%。该公司对这个终端市场的出货量与最近五年的平均水平35%持平,但仍略低于最近十年的平均水平38%。
公共建设项目一旦中标,通常会一直持续到完工。因此,天气或其他因素的延误可能会延长建设周期的持续时间。虽然公共和私营市场部门的建筑支出受到经济周期的影响,但由于联邦、州和地方政府资金的可预测性,公共基础设施支出相对较稳定。基础设施投资和就业法案(Iij Act)于2021年11月15日签署成为法律,其中包含为期五年的地面交通重新授权,以及1100亿美元的新资金,用于道路、桥梁和其他硬基础设施项目。
支持基础设施融资的州和地方倡议,包括增加燃油税、新的融资机制和其他投票倡议,在规模和数量上都在增加,因为这些政府认识到,它们需要在公共基础设施融资中发挥更大的作用。2023年11月,248项州和地方投票倡议获得批准,占所有待投票的基础设施资金措施的88%。这些获得批准的基础设施计划预计将产生70亿美元的一次性和经常性收入,其中德克萨斯州的计划占42亿美元。德克萨斯州是该公司最大的创收州。
非住宅
2023年,非住宅建筑市场占该公司总出货量的35%。以能源和国内制造业为首的大型工业项目继续引领这一细分市场,占非住宅总出货量的大部分。公司继续预计,《降低通货膨胀法案》和《创造有益的半导体生产激励措施法案》将进一步支持和加速这一最终用途的增长趋势,包括重组制造业和能源供应链以及电动汽车转型。尽管利率上升、写字楼空置率高和商业贷款条件收紧,但到2023年,非住宅需求仍然保持弹性,但该公司预计2024年这一领域的需求将放缓,因为它通常跟随独户住宅开发有滞后。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
住宅
2023年,住宅建筑市场占该公司总出货量的24%。这种最终用途通常与经济周期直接相关。该公司对住宅建设的风险敞口分为用于建设分部(包括街道、人行道、公用事业和雨水和污水排放)、独栋住宅和多户单元的骨料。住宅小区和独栋住宅的建设总密集度几乎是多户住宅建设的三倍。因此,新区开工数量以及新的独栋住宅许可证是住宅数量的一个强有力的领先指标。在截至2023年12月31日的一年里,未经季节调整的全国住房开工量比2022年下降了9%,至141万套,未经季节调整的全国住房许可证比2022年下降了12%。随着利率的稳定和负担能力的逆风消退,该公司预计独户住宅建设将会复苏,因为需求仍然远远超过供应,特别是在该公司的主要市场。
ChemRock/Rail
该公司2023年集料发货量中的剩余5%运往化学/铁路市场,其中包括道碴和农业石灰岩。道碴是一种用于稳定铁路道床的集料产品。农用石灰是一种高钙碳酸盐材料,用作动物饲料添加剂、土壤酸性中和剂和农业生长促进剂。此外,ChemRock/Rail还包括碎石(用作稳定材料,以控制堤坝、海洋海滩、水湾、河流和溪流的水流造成的侵蚀)和高钙石灰石(用作玻璃、塑料、油漆、橡胶、粘合剂、油脂和纸张的填充物)。化学级高钙石灰石被用作公用事业厂的脱硫材料。
定价趋势
建筑项目的材料定价通常是基于承诺在确定的时期内以商定的价格提供规定数量的特定产品的条款。由于基础设施项目跨越多年,在公司根据现有价格协议销售产品时,宣布的价格变化可能会有一段滞后时间才会生效。多年期基础设施合同中包含的自动扶梯定价在一定程度上缓解了这种影响。然而,在生产成本急剧或快速增长的时期,多年期基础设施合同定价可能只提供名义上的定价增长。此外,在适当的情况下,该公司可能会像2023年和2022年那样,在适当的情况下,在逐个市场的基础上,在全年实施多次提价。定价由当地决定,并受当地市场的供求特点影响。有关定价的更多信息,请参阅财务概述一节。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
成本结构
建材业务的收入成本是采石场、矿山、水泥厂、预拌混凝土厂、沥青厂、铺路作业以及配送场和设施产生的成本的组成部分。收入成本还包括转售材料成本、将材料从生产采石场或水泥厂运输到配送场或设施的运费(内部运费)、公司产生并向客户开具账单的第三方运费和交付成本(对外运费)以及生产管理费用。
一般来说,综合产品线收入成本的重要组成部分是:(1)劳动力和福利;(2)内部运费;(3)维修和维护;(4)折旧、损耗和摊销;(5)外部运费;(6)供应;(7)能源;(8)合同服务。2023年,这些类别占聚合产品线总收入成本的86%,不包括库存变化。
可变成本是指随着生产量的高低而变动的费用,而固定成本是指不因生产量或销售量而变化的费用。生产是决定可变成本水平的关键驱动因素,因为它影响小时工的数量和相关的劳动时间。此外,随着生产量的增加,能源组件、供应和维修以及维护成本也会增加。因此,该公司的经营杠杆可以是相当大的。
一般来说,当公司将资本投资于设施和设备时,增加的产能和生产率可以降低劳动力和维修成本,并可以抵消增加的固定折旧成本。然而,在需求较低的环境中,生产率的提高和相关效率的提高可能无法充分实现,从而导致固定成本吸收不足。
工资和福利通胀以及劳动力成本的其他上涨可能会因经济增长中生产率的提高而有所缓解。在经济不景气期间,该公司会审查其运营情况,并在可行的情况下暂时闲置某些地点。该公司能够为这些市场提供邻近的其他开放式设施。在某些市场,管理层可以组建生产“超级班组”,在不同地点轮流工作。例如,在一个市场内,一个船员可能每周在一个采石场工作三天,另一个采石场工作两个工作日。这使得公司能够在需求较低的时期负责任地管理员工人数。
水泥生产是一项资本密集型业务,除了维护停工外,运营工厂的固定成本很高。窑炉和精轧厂的维护通常要求工厂在维修期间关闭一段时间。2023年和2022年,水泥业务分别产生了3840万美元和3330万美元的停电成本。与2022年相比,2023年停电费用的增加主要是由于熟料冷却器的首次工作和两个窑的部分贝壳更换。该公司根据计划中的维护停工的预期调整生产水平。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
生产预拌混凝土和沥青分别需要使用水泥和液体沥青原料。因此,这些原材料的供应和价格的波动直接影响公司的经营业绩。
通常,柴油是建材业务能源成本的最大组成部分。2023年和2022年,每加仑汽油的平均成本分别为3.25美元和4.01美元。能源成本的变化也影响到该公司为相关用品支付的价格,包括炸药、传送带和轮胎。此外,该公司在其铁路和水运分销网络上运输产品的合同通常包括在燃料价格超出规定范围时增加或减少公司支付的金额的条款。
建材业务的主要考虑因素
本土石材供应有限的成长型市场必须通过长途分销网络提供服务
美国内政部确定了本土岩石的可能来源,并记录了美国某些地区的有限供应,包括从弗吉尼亚州到德克萨斯州的沿海地区。此外,由于日益严格的分区、许可和/或环境法律和法规,某些美国国内市场可能会遇到当地来源的骨料供应有限的情况。公司的长途分销网络用于补充或在许多情况下完全供应这些地区的本地碎石需求,并为公司提供了灵活性,以有效地为主要在西南和东南沿海市场的客户提供服务。
长途分销网络还可以分散从事骨料产品长途运输的地点的市场风险。如果生产的采石场为当地市场服务,并通过铁路、水和/或卡车运输产品销往其他市场,情况尤其如此。一个市场低迷的风险可能会因该地点所服务的其他市场而有所缓解。
产品运输通过铁路、水路和卡车通过该公司的长途分销网络进行。该公司的铁路网主要服务于德克萨斯州、佛罗里达州、北卡罗来纳州、科罗拉多州和墨西哥湾沿岸市场,而该公司在巴哈马和新斯科舍省的地点则通过远洋轮船运输材料。该公司的战略重点包括扩大内陆和离岸产能,并收购分销场和港口地点,以卸载运输的材料。截至2023年12月31日,公司的分销网络由76个集料场和5个水泥终端组成。
该公司的铁路运输导致继续依赖铁路运营,包括铁路拥堵、乘务人员和火车头的可用性、不利天气条件的影响以及谈判有利的铁路运输合同的能力。此外,铁路运输供应商运营策略的变化可能会造成运营效率低下,并增加公司铁路网的成本。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
该公司长途分销网络中的部分火车车厢和所有船舶都是短期和长期租赁,其中一些带有购买选择权和包租合同。水和铁路运输供应商的供应有限,加上配送地点有限,可能会对这类服务的租赁率产生不利影响,并最终影响运费。
该公司拥有长期协议,提供从巴哈马和新斯科舍省业务到其沿海港口的专用航运能力,分别于2026年和2027年到期。这些包运合同是具有最低和最高运输要求的要么接受要么支付的合同。2023年达到了最低要求。不能保证这类合同到期后会续签,也不能保证在没有大幅增加的情况下继续有效。
公共基础设施历来是公司最大的最终使用市场,资金来自联邦、州和地方来源
交通投资通常通过创造就业机会和提高流动性和通达性来提振经济,这些都是政府许多经济计划的优先事项。与交通基础设施相关的公共部门建设资金来自联邦、州和地方资金来源。联邦骇维金属加工法案,也就是目前的IIJ法案,为公共部门的骇维金属加工建设项目提供年度资金,并包括支出授权,这些授权代表了联邦资金当前或未来用于骇维金属加工和交通项目的最大财务义务。联邦政府的陆上交通项目的资金主要来自骇维金属加工用户税的收入,这些税款存放在骇维金属加工信托基金中,该基金分为骇维金属加工账户和公共交通账户。骇维金属加工信托基金的收入主要来自联邦燃油税、对某些其他汽车燃料征收的联邦税,以及账户累计余额的利息。目前征收的每加仑0.184美元的联邦汽油税自1993年以来一直保持不变,其中0.15美元分配给骇维金属加工信托基金的骇维金属加工账户。
由于大多数州都被要求平衡预算,因此减少收入通常需要减少各州的支出。然而,国家财政收入减少对骇维金属加工投资的影响将有所不同,这取决于这些资金是来自专用收入来源,如骇维金属加工用户费,还是部分用一般性资金支付。
除了联邦拨款外,每个州的基础设施投资通常都是从各种使用费中专门分配的金额中筹集的,这些费用通常是汽油税和车辆费。各州在为基础设施投资提供资金方面发挥了明显更大的作用,包括启动特殊用途税和提高国家燃气税。管理层认为,州和地方层面的融资,如债券发行、收费公路、车辆行驶里程费用和税收举措,将继续增长,并在推进基础设施项目方面发挥基础性作用。国家基础设施投资通常会增加公司的增长机会。各州的公共工程支出水平各不相同,并取决于各个州的经济,基础设施支出的减少或放缓可能对公司造成的影响程度也因州而异。建材业务的州经济10个最大的创收州可能会对公司的财务业绩产生不成比例的影响。
与私营部门支出相比,政府拨款和支出对利率的敏感度通常较低。联邦基金债务是美国骇维金属加工建设活动的领先指标。在州或地方交通部门对符合条件的建设项目进行招标之前,它会与联邦骇维金属加工管理局签订协议,要求联邦政府支付自己应承担的项目成本。联邦债务取决于国会的年度拨款。
对改善地面运输的需求继续大大超过现有资金的数额。1956年骇维金属加工州际公路系统建成后修建的大量道路、公路和桥梁现在需要进行大修或重建。根据国家交通研究组织道路信息计划(TRIP)提供的最新信息,从2000年到2022年,全国道路上的车辆出行增加了18%,而同期新车道道路里程仅增加了9%。Trip还报告称,美国40%的主要道路状况较差或一般,而7%的桥梁状况较差或结构缺陷。此外,据估计,中国的骇维金属加工系统还有1230亿美元的改进积压,需要在未来20年内将年度投资从230亿美元增加到570亿美元,以解决这些改进问题,满足移动性和现代化需求。管理层认为,2024年及以后的基础设施活动应该会受益于iij法案以及其他州和地方的基础设施倡议。
除了公路和桥梁,交通基础设施还包括航空、公共交通、港口和水路。铁路建设继续受益于经济增长,这最终产生了对额外维护和改进的需求。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
反复无常的天气会严重影响运营
建材业务的产量和发货量与一般建筑活动相关,其中大部分活动发生在户外,因此受到反复无常的天气、季节变化和其他与气候有关的条件的影响。通常,由于冬季建筑活动普遍放缓,第一季度和第四季度的生产和发货活动较少。因此,3月份和11月份的气温会分别对公司第一季度和第四季度的业绩产生重大影响,3月份和11月份的温暖和/或温和温度分别使施工季节提前开始和推迟结束。此外,夏季几个月的酷热会影响建筑活动,因为户外工作可能会受到限制,以保护建筑工人的健康和安全。
降雨量过大会危及公司服务的所有市场的生产效率、发货量和盈利能力。特别是,该公司在美国大西洋和墨西哥湾沿岸地区以及巴哈马群岛的业务在6月至11月期间面临飓风活动的风险,但最明显的是在8月、9月和10月。该公司在加州的业务在严重干旱条件下面临洪水、野火活动和用水限制的风险。极端天气事件的强度和频率增加与气候变化有关,进一步的全球变暖可能会增加不利天气条件的风险。
建材业务资本强度和土地重点驱动的资本投资决策
该公司的有机资本计划旨在通过对公司运营的永久性和便携式设施进行投资来利用建筑市场的增长。在一个经济周期内,该公司通常以接近折旧费用的年度水平投资有机资本。在周期中期和周期高峰期,有机资本投资通常会超过折旧费用,因为公司支持当前的产能需求和未来的增长。相反,在周期性低谷,公司可能会减少资本投资水平。无论周期如何,公司都会优先投入资金,以确保安全、环保和高效的运营,并提供最高质量的客户服务,为未来的增长奠定基础。
该公司专注于土地机会,包括潜在的新地点(绿地)和现有地点的扩建。土地购买通常是机会主义的,可能包括现有采石场周围的毗连物业。这些资产可以作为缓冲资产或额外的矿产储备,前提是监管障碍可以清除,而且基础地质条件支持经济的集料开采。在任何一种情况下,收购现有采石场周围的额外财产通常都可以扩大采石场的足迹,延长采石场的寿命。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
氧化镁特产业务
镁特种产品业务在其位于密歇根州曼尼斯蒂的工厂生产工业、农业和环境应用的氧化镁化工产品。Magnesia Specialties业务在俄亥俄州伍德维尔的工厂生产和销售白云石石灰。在2023年镁特种产品的总收入中,66%来自化工产品,33%来自石灰,1%来自石材。
2023年,78%的石灰发货量卖给了第三方客户,其余22%的石灰被内部用作制造化工产品的原材料。销售给外部客户的白云石石灰产品主要用于国内钢铁行业,总体而言,Magnesia Specialties 2023年总收入的38%与钢铁行业使用的产品有关。因此,该部门的部分收入和利润受到钢铁行业生产和库存趋势的影响,而生产和库存趋势受消费者消费率、海外进口流量和其他经济因素的影响。白云石石灰业务的利润最高,钢铁产能利用率为70%或更高。2023年国内钢铁产量平均占产能的74%,2022年为75%。化工产品业务专注于利润率更高的特种化学品,这些化学品可以批量生产,以支持高效运营。
虽然2023年镁特产业务的总收入主要来自国内客户,但财务业绩可能会受到外币汇率、运输成本增加或国外市场疲软经济状况的影响。为了减轻货币汇率的短期影响,外国交易以美元计价。
镁特产业务的很大一部分成本是固定或半固定的。生产过程需要使用天然气、煤炭和石油焦;因此,它们的价格波动直接影响经营业绩。为了帮助缓解这一风险,该公司为其2024年能源需求中的81%签订了固定价格协议,用于煤炭、石油焦和天然气。2023年,该细分市场每MMBtu(100万英热单位)天然气的平均成本比2022年下降了19%。考虑到较高的固定成本,较低的产能利用率会对该细分市场的运营结果产生负面影响。管理层预计,未来的有机利润增长将来自于定价的增加、新产品的商业化、进入新市场和整体产品结构的优化。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
镁特种产品业务高度依赖铁路运输,特别是将白云石石灰从伍德维尔运往马尼斯蒂,以及从伍德维尔和马尼斯蒂直接向客户发运白云石石灰和氧化镁化学品产品。中长途分销讨论中提到的风险可能影响该细分市场建材业务的主要考虑因素一节。
环境监管与诉讼
骨料行业的扩张和增长受到环境和政治倡导者越来越多的挑战,这些倡导者旨在控制未来发展的速度和方向。某些环保组织已经公布了目标市政区域的清单,包括公司市场内的区域,用于环境和郊区增长控制。这些举措对公司增长的影响通常是本地化的。随着这些倡议的势头起伏不定,预计还会有更多挑战。铁路和其他交通工具被这些特殊利益集团誉为缓解道路交通拥堵和过度拥挤的解决方案。
本公司的运营受联邦、州和地方法律、规则和法规的约束和影响,这些法规与环境、健康和安全以及其他监管事项有关。本公司的某些业务可能会偶尔使用被归类为有毒或危险的物质。本公司定期监督和审查其运营、程序和政策,以遵守这些法律和法规。尽管有这些合规努力,但环境责任风险是公司业务运营中固有的风险,其他从事类似业务的公司也是如此。
本公司的某些业务需要或可能需要环境经营许可证;此类许可证可能会被修改、续期和撤销。开设新地点或扩大现有业务通常需要新的许可证,可能需要几年时间才能获得。此外,土地使用、改划和特殊或有条件使用许可证越来越难获得。一旦获发许可证,有关地点一般须按照核准的地盘图则运作。
《清洁空气法》最初于1963年通过,并定期进行修订,是美国的国家空气污染控制计划,授权美国环境保护局(USEPA)对各种空气污染物的水平进行限制。为了符合国家环境空气质量标准,限定的地理区域必须低于六种污染物的既定限值。环保组织在针对联邦和某些州交通部门的诉讼中取得了成功,推迟了不符合《清洁空气法》的市政地区的骇维金属加工建设。当空气污染物水平超过国家标准时,美国环保局将地理区域指定为非达标区。未达标地区通过制定各种控制策略来减少空气污染物的最后期限,否则将面临美国环保局的罚款或控制。非达标地区包括公司市场的几个主要大都市地区,如德克萨斯州的休斯顿/布拉索里亚/加尔维斯顿、德克萨斯州的达拉斯/沃斯堡、德克萨斯州的圣安东尼奥/新布朗费尔斯的贝克萨尔县、科罗拉多州的丹佛、科罗拉多州的博尔德、科罗拉多州的柯林斯堡/格里利/洛夫兰、佐治亚州的亚特兰大、马里兰州的巴尔的摩;
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
洛杉矶-加利福尼亚州圣贝纳迪诺县;洛杉矶-加利福尼亚州南海岸盆地;亚利桑那州凤凰城/梅萨;加利福尼亚州圣地亚哥县;加利福尼亚州旧金山湾区;加利福尼亚州圣华金河谷;以及加利福尼亚州萨克拉门托县。联邦交通资金一直与遵守《清洁空气法》直接挂钩。
温室气体(GHG)的大型排放者(每年排放25,000公吨或更多的设施)必须报告温室气体的产生,以符合美国环保局的强制性温室气体报告规则(GHG规则)。该公司于2023年根据温室气体规则提交了年度报告,涉及其在德克萨斯州的两家水泥厂以及位于俄亥俄州伍德维尔和密歇根州马尼斯蒂的Magnesia Specialties工厂的运营,每一家工厂都会排放一定的温室气体,包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮。如果国会通过额外的立法限制温室气体排放,这些行动可能会受到此类立法的约束。该公司认为,与其水泥或伍德维尔业务温室气体排放限制有关的任何增加的运营成本或税收都将转嫁给其客户。Manistee工厂可能不得不吸收由于对温室气体排放的监管而产生的额外成本,以便在其市场上保持有竞争力的定价。该公司无法合理地预测这些增加的成本可能会有多少。
本公司从事与其正常业务活动相关的某些法律和行政程序。管理层认为,根据目前掌握的事实,与本公司及其附属公司有关的任何诉讼或其他法律程序(包括与环境事宜有关的诉讼或其他法律程序)的最终结果将对本公司的整体运营、现金流或财务状况产生重大不利影响的可能性微乎其微。
财务概述
2023年,该公司实现了创纪录的收入、毛利润、稀释后每股收益和调整后的EBITDA,将其盈利能力增长的记录扩大到连续12年。本部分介绍持续运营的指标。
经营成果
以下讨论和分析反映了管理层对公司财务状况和经营结果(MD&A)的评估,应与经审计的综合财务报表一起阅读。正如更详细地讨论的那样,该公司的经营业绩在很大程度上取决于建筑市场的活动、公共和私营商业部门的经济周期以及季节性和其他与天气有关的条件。因此,列报的任何年度的财务结果,或报告结果的年度比较,可能不能预示未来的经营结果。在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的许可下,根据S-K法规的快速法案现代化和简化,公司已选择省略对最早时期(2021年)的讨论,因为它在2023年2月24日提交的10-K表格2022年年度报告中包含在其MD&A中,该报告通过引用并入项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”就在那里。
该公司的建材业务来自持续经营的合并总收入和收益的大部分。应在此背景下阅读以下比较分析和讨论。此外,提供敏感性分析和某些其他数据是为了加强读者对MD&A的理解,而不是为了表明管理层对重要性的判断。
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|
|
第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
公司的综合经营业绩和经营业绩占总收入的百分比如下:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
的百分比 |
|
||||
总收入 |
|
$ |
6,777.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,160.7 |
|
|
|
100.0 |
|
收入总成本 |
|
|
4,754.6 |
|
|
|
70.2 |
|
|
|
4,737.4 |
|
|
|
76.9 |
|
毛利 |
|
|
2,022.6 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
1,423.3 |
|
|
|
23.1 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
442.8 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
396.7 |
|
|
|
6.4 |
|
收购、剥离和整合费用 |
|
|
12.2 |
|
|
|
|
|
|
9.1 |
|
|
|
|
||
其他营业收入,净额 |
|
|
(28.4 |
) |
|
|
|
|
|
(189.2 |
) |
|
|
|
||
运营收益 |
|
|
1,596.0 |
|
|
|
23.5 |
|
|
|
1,206.7 |
|
|
|
19.6 |
|
利息支出 |
|
|
165.3 |
|
|
|
|
|
|
169.0 |
|
|
|
|
||
其他营业外收入,净额 |
|
|
(62.1 |
) |
|
|
|
|
|
(53.4 |
) |
|
|
|
||
所得税前持续经营收益 |
|
|
1,492.8 |
|
|
|
|
|
|
1,091.1 |
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
292.5 |
|
|
|
|
|
|
234.8 |
|
|
|
|
||
持续经营收益 |
|
|
1,200.3 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
856.3 |
|
|
|
13.9 |
|
(亏损)非持续经营的收益,扣除收入 |
|
|
(30.9 |
) |
|
|
|
|
|
10.5 |
|
|
|
|
||
合并净收益 |
|
|
1,169.4 |
|
|
|
|
|
|
866.8 |
|
|
|
|
||
减去:可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
马丁·玛丽埃塔的净收益 |
|
$ |
1,168.9 |
|
|
|
17.2 |
|
|
$ |
866.8 |
|
|
|
14.1 |
|
合并调整后EBITDA
持续经营业务的利息前收益、所得税、折旧、损耗和摊销前利润、非合并股权关联公司的收益/亏损、收购、剥离和整合费用以及剥离某些预拌混凝土业务的非经常性收益(调整后的EBITDA)是公司和投资者用来评估公司各时期经营业绩的指标。调整后的EBITDA不是由美国公认会计原则(GAAP)定义的,因此不应被解释为Martin Marietta的净收益、运营收益或运营现金流的替代方案。由于调整后EBITDA不包括一些(但不是全部)影响净收益且可能因公司而异的项目,因此本公司提出的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
下表显示了可归因于Martin Marietta的持续业务净收益与合并调整后EBITDA的对账:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
可归因于Martin Marietta的持续运营净收益 |
|
$ |
1,199.8 |
|
|
$ |
856.3 |
|
|
加回(减去): |
|
|
|
|
|
|
|
||
扣除利息收入后的利息支出 |
|
|
118.6 |
|
|
|
155.4 |
|
|
控制利益的所得税费用 |
|
|
292.3 |
|
|
|
234.8 |
|
|
折旧、损耗和摊销费用及收益/亏损 |
|
|
504.8 |
|
|
|
496.6 |
|
|
收购、剥离和整合费用 |
|
|
12.2 |
|
|
|
9.1 |
|
|
资产剥离的非经常性收益 |
|
|
–– |
|
|
|
(151.9 |
) |
|
合并调整后EBITDA |
|
$ |
2,127.7 |
|
|
$ |
1,600.3 |
|
|
表格10-K♦ 页面51 |
|
|
第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
混合调整后的平均售价
混合调整平均销售价格(混合调整后的平均销售价格)是一种非公认会计原则的衡量标准,它排除了一段时期内的产品、地域和其他组合对平均销售价格的影响。通过比较本期发货量与上一可比期间的可比发货量来计算混合调整后的平均现货价。管理层使用这一指标来评估定价增加的实现情况,并相信这一信息对投资者是有用的,因为它提供了相同的定价趋势。
以下对报告的平均销售价格与混合调整后的ASP和相应的差异进行了核对:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
聚合体: |
|
|
|
|
|
|
|
||
报告平均售价 |
|
$ |
19.84 |
|
|
$ |
16.68 |
|
|
对产品、地域和其他组合的影响进行调整 |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
|
|
|
混合调整后的ASP |
|
$ |
19.56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
报告的平均销售价格差异 |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
混合调整后的ASP差异 |
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
水泥--持续运营: |
|
|
|
|
|
|
|
||
报告平均售价 |
|
$ |
174.27 |
|
|
$ |
142.83 |
|
|
对产品、地域和其他组合的影响进行调整 |
|
|
(0.62 |
) |
|
|
|
|
|
混合调整后的ASP |
|
$ |
173.65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
报告的平均销售价格差异 |
|
|
22.0 |
% |
|
|
|
|
|
混合调整后的ASP差异 |
|
|
21.6 |
% |
|
|
|
|
总收入
下表列出了该公司的总收入及其按产品线可报告的持续业务部门:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
建材业务: |
|
|
|
|
|
|
|
||
东方集团: |
|
|
|
|
|
|
|
||
集合体 |
|
$ |
2,592.5 |
|
|
$ |
2,294.3 |
|
|
沥青 |
|
|
198.9 |
|
|
|
194.2 |
|
|
减去:产品间收入 |
|
|
(28.0 |
) |
|
|
(20.4 |
) |
|
东方集团合计 |
|
|
2,763.4 |
|
|
|
2,468.1 |
|
|
西部集团: |
|
|
|
|
|
|
|
||
集合体 |
|
|
1,709.1 |
|
|
|
1,584.7 |
|
|
水泥 |
|
|
725.5 |
|
|
|
620.0 |
|
|
预拌混凝土 |
|
|
1,009.3 |
|
|
|
953.2 |
|
|
沥青和铺路服务 |
|
|
688.2 |
|
|
|
593.7 |
|
|
减去:产品间收入 |
|
|
(433.7 |
) |
|
|
(363.0 |
) |
|
西部集团合计 |
|
|
3,698.4 |
|
|
|
3,388.6 |
|
|
总建材业务 |
|
|
6,461.8 |
|
|
|
5,856.7 |
|
|
氧化镁特产 |
|
|
315.4 |
|
|
|
304.0 |
|
|
合并总收入 |
|
$ |
6,777.2 |
|
|
$ |
6,160.7 |
|
|
表格10-K♦ 页面52 |
|
|
第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
毛利
下表按产品线列出了公司持续运营的毛利和毛利率数据:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||||||
截至12月31日的年度 |
|
金额 |
|
收入的% |
|
|
金额 |
|
收入的% |
|
|
||||
建材业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
集合体 |
|
$ |
1,378.1 |
|
|
32.0 |
% |
|
$ |
983.8 |
|
|
25.4 |
% |
|
水泥 |
|
|
333.6 |
|
|
46.0 |
% |
|
|
202.7 |
|
|
32.7 |
% |
|
预拌混凝土 |
|
|
102.0 |
|
|
10.1 |
% |
|
|
70.7 |
|
|
7.4 |
% |
|
沥青和铺路服务 |
|
|
109.0 |
|
|
12.3 |
% |
|
|
81.0 |
|
|
10.3 |
% |
|
总建材业务 |
|
|
1,922.7 |
|
|
29.8 |
% |
|
|
1,338.2 |
|
|
22.8 |
% |
|
氧化镁特产 |
|
|
97.1 |
|
|
30.8 |
% |
|
|
90.9 |
|
|
29.9 |
% |
|
公司 |
|
|
2.8 |
|
NM |
|
|
|
(5.8 |
) |
NM |
|
|
||
综合毛利 |
|
$ |
2,022.6 |
|
|
29.8 |
% |
|
$ |
1,423.3 |
|
|
23.1 |
% |
|
与2022年相比,2023年建材业务毛利润的增长主要是由于价格增长和能源成本下降,这抵消了出货量下降和维修和维护成本上升的影响。由于定价增长和柴油费用下降,总毛利率增加了660个基点,抵消了出货量减少和生产成本上升的影响。水泥毛利率增长1330个基点,原因是价格增长和能源成本下降抵消了出货量下降以及原材料和维护成本上升的影响。
镁特种产品毛利润的增长是由于石灰和化工产品线的定价收益,加上能源成本的降低,抵消了更高的维修成本。
公司毛利润包括公司间特许权使用费和租金收入和支出、折旧和未分配的运营费用,不包括在公司对业务部门业绩的评估中。
建筑材料。建材业务的发货数据和按产品线划分的数量差异如下:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
聚合吨数 |
|
|
198.8 |
|
|
|
207.7 |
|
|
|
(4.3 |
%) |
水泥吨 |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
(3.4 |
%) |
预拌混凝土立方码 |
|
|
6.5 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
(12.1 |
%) |
沥青吨位 |
|
|
9.4 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
3.5 |
% |
建材业务按产品线划分的平均售价和定价差异如下:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
骨料--每吨 |
|
$ |
19.84 |
|
|
$ |
16.68 |
|
|
|
18.9 |
% |
水泥--每吨 |
|
$ |
174.27 |
|
|
$ |
142.83 |
|
|
|
22.0 |
% |
预拌混凝土--每立方码 |
|
$ |
154.34 |
|
|
$ |
128.15 |
|
|
|
20.4 |
% |
沥青--每吨 |
|
$ |
65.90 |
|
|
$ |
61.77 |
|
|
|
6.7 |
% |
2023年总成交量下降4.3%,原因是公司的价值高于成交量定价策略、负担能力驱动的住宅放缓以及部分非住宅建筑的放缓。由于2022年和2023年定价行动的累积影响,与2022年相比,聚合价格上涨了18.9%,或在混合调整的基础上增长了17.2%。
受进口压力和南得克萨斯州市场需求普遍疲软的推动,2023年水泥出货量同比下降3.4%。受2022年至2023年多次提价的影响,水泥价格较2022年上涨22.0%,或经混合比例调整后上涨21.6%。
预拌混凝土出货量下降12.1%,主要是由于公司2022年4月剥离科罗拉多州和德克萨斯州中部的预拌混凝土业务。与在亚利桑那州和德克萨斯州所有市场实施的定价行动相比,定价上涨了20.4%。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2023年,沥青价格上涨了6.7%。出货量增长3.5%,反映出该公司在亚利桑那州和加利福尼亚州的许多市场被压抑的需求。
镁特产。2023年,Magnesia Specialties的总收入为3.154亿美元,毛利润为9710万美元,与2022年相比分别增长3.8%和6.9%。2023年盈利能力的增加反映了石灰和化工产品线的定价收益以及能源成本的降低,这足以抵消更高的维修成本和更低的化工产品销售量。
销售、一般和行政费用
2023年和2022年的SG&A费用分别占总收入的6.5%和6.4%。
其他营业收入,净额
其他营业收入净额一般包括出售资产的损益;与某些客户应收账款相关的收回和亏损;租金、特许权使用费和服务收入;增值费用、折旧费用和与资产报废债务相关的损益。这些净额分别代表2023年和2022年的收入2840万美元和1.892亿美元。2023年,其他营业收入净额包括1950万美元的土地销售收益。2022年,其他营业收入净额包括剥离科罗拉多州和德克萨斯州中部现成混凝土业务的1.519亿美元税前收益。
运营收益
2023年和2022年的综合运营收益分别为16亿美元和12.1亿美元。
利息支出
2023年的利息支出为1.653亿美元,2022年为1.69亿美元。
其他营业外收入,净额
其他营业外收入净额一般包括利息收入;外币交易损益;养老金和退休后福利成本(不包括服务成本);非合并投资的净权益收益和其他杂项收入和支出。合并后的其他营业外收入,2023年为6210万美元,2022年为5340万美元。2023年,其他营业外收入净额包括4670万美元的利息收入和890万美元的第三方铁路轨道维护费用。2022年的其他营业外收入净额包括1360万美元的利息收入、与回购公司债务有关的1200万美元的税前收益以及820万美元的第三方铁路轨道维护费用。
所得税费用
与法定企业所得税率相比,估计有效所得税率的差异主要是由于矿产储备的法定损耗扣减、国家所得税、股票补偿扣减以及未确认税项支出或利益的外国收入或亏损的影响。此外,某些与收购相关的费用在所得税方面的扣除额有限。
与矿产储备法定损耗扣除相关的永久利益通常是估计有效所得税率与法定税率相比出现差异的重要驱动因素。法定损耗扣除是按收入的百分比计算的,但有一定的限制。由于这些限制,销售量和税前收益的变化可能不会按比例影响法定减损扣除和对实际所得税税率的相应影响。然而,损耗扣除对估计有效税率的影响与税前收益的增加或减少相反。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,该公司的估计有效所得税率分别为19.6%和21.5%。与2022年相比,2023年的有效所得税税率较低,主要是受到2022年剥离科罗拉多州和德克萨斯州中部预拌混凝土业务的影响。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2023年和2022年的有效所得税税率分别包括1,120万美元和1,030万美元的独立收益,这些收益来自为第三方铁路轨道维护提供资金。作为交换,该公司获得了联邦所得税抵免和扣减。
停产运营
自2021年10月1日以来,通过各自的剥离日期,加州水泥业务和某些加州现成混凝土业务的财务业绩被报告为停产业务,这些业务是作为LeHigh West地区收购的一部分收购的。该公司于2023年10月31日出售了加利福尼亚州特哈查皮水泥厂,并于2023年5月3日出售了加利福尼亚州斯托克顿水泥进口码头。此外,雷丁水泥厂、相关水泥码头和14个预拌混凝土厂于2022年6月售出。扣除与资产剥离和所得税(福利)支出相关的费用后,这些集体企业在2023年产生了3090万美元的亏损,2022年产生了1050万美元的收益。
可归因于Martin Marietta的持续运营净收益和稀释后每股收益
2023年马丁·玛丽埃塔持续运营的净收益为12.亿美元,或每股稀释后收益19.32美元,2022年为8.563亿美元,或每股稀释后收益13.70美元。
流动性与现金流
经营活动
一般而言,公司的主要流动资金来源是经营活动产生的现金。营业现金流主要来自综合净收益,扣除折旧、损耗和摊销前的净收益,并由营运资本需求抵消。2023年运营提供的现金为15.3亿美元,2022年为9.912亿美元。2023年运营提供的现金增加的主要驱动因素是更高的收益和更好的营运资本利用。
投资活动
2023年投资活动提供的现金净额为4.587亿美元,2022年用于投资活动的现金净额为4.838亿美元。2023年的金额反映了出售限制性投资所得的7.00亿美元,该公司在2022年投资了这些投资,并用于偿还2023年的未偿债务和相关利息(见资本结构与资源节)。
2023年,用于房地产、厂房和设备扩建的现金为6.503亿美元,2022年为4.818亿美元。
2023年,资产剥离和出售的税前收益为4.265亿美元,2022年为6.871亿美元。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
融资活动
2023年用于融资活动的现金净额为10.6亿美元,2022年为4.075亿美元。2023年的金额反映了使用7.0亿美元偿还未偿债务和相关利息。
2022年,该公司回购了6770万美元(面值)的高级票据,产生了1200万美元的税前收益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,董事会批准了公司普通股的现金股息总额分别为每股2.80美元和2.54美元。2023年支付的现金股息总额为1.74亿美元,2022年为1.591亿美元。
在2023年和2022年,该公司分别回购了40万股普通股,总成本为1.5亿美元。2023年和2022年,平均成本分别为每股393.16美元和358.56美元。
资本结构与资源
截至2023年12月31日,包括当前到期日在内的长期债务为43.5亿美元,以公开发行的长期票据和债券的形式存在。
于2022年9月29日,本公司偿还及清偿于2021年7月发行的7亿元于2023年到期的0.650厘优先债券(即0.650厘优先债券)。就清偿及清偿债务而言,本公司已向地区银行(受托人)存入一笔金额不可撤销的款项,足以支付0.650厘优先票据的所有剩余本金及利息。这笔钱被放入一只专门投资于美国国债的基金,并被归类为限制性投资(以清偿债务和相关利息)在截至2022年12月31日的综合资产负债表上。该公司利用现有的现金资源为清偿和清偿提供资金。截至2022年12月31日,0.650%的优先债券仍保留在公司的综合资产负债表上,并在此期间继续增加到其面值,直至到期。在二零二三年七月十七日,存入的资金已用来支付余下的本金及利息,而0.650厘的优先债券已悉数支付。
该公司通过一家全资拥有的特殊目的子公司,拥有4.0亿美元的应收贸易证券化贷款(应收贸易贷款)。2023年9月,公司将应收贸易贷款的到期日延长至2024年9月19日。应收贸易贷款由符合条件的应收贸易账款支持,如定义所示。借款限制在贷款额度或借款基数中较小的一者,如定义。这些应收账款由本公司发起,然后出售或贡献给全资拥有的特殊目的子公司。本公司继续负责全资拥有的特殊用途子公司购买的应收账款的服务和管理。应收贸易贷款包含公司其他债务协议的交叉违约条款。在某些条件下,包括贷款人提供必要的承诺,应收贸易贷款可增加到不超过5.0亿美元的借款基数。截至2023年12月31日,应收贸易贷款中没有未偿还的借款。
该公司有一笔8.0亿美元的五年期高级无抵押循环贷款(循环贷款),将于2028年12月到期。截至2023年12月31日,循环贷款上没有未偿还的借款。循环融资规定,截至任何财政季度末,公司在过去12个月的综合净债务与综合EBITDA的比率(比率)不得超过3.50倍,只要在没有排除的情况下计算的比率不超过4.00倍,公司就可以从比率中剔除与该季度或之前三个季度的某些收购相关的债务。此外,若循环融资机制及应收贸易融资机制下并无未偿还款项,则综合债务(包括本公司作为担保人的债务)在计算契诺时,应减少相等于5.0亿美元或本公司无限制现金及临时投资之和的金额,两者以较小者为准。于2023年12月31日,本公司符合循环信贷安排的比率及其他要求。
截至2023年12月31日,总股本为80.3亿美元。于该日,本公司有累计其他综合亏损4,920万美元,主要原因是未确认的先前服务成本及与退休金福利有关的精算亏损。
根据董事会的授权,公司可以回购最多2000万股普通股。截至2023年12月31日,公司在回购授权下仍有1270万股。未来的股票回购由管理层自行决定。
截至2023年12月31日,该公司拥有12.7亿美元的无限制现金和被视为现金等价物的短期投资。该公司管理其现金和现金等价物,以确保满足短期运营现金需求,并有效管理多余资金。该公司通过信贷安排为运营现金短缺提供资金。“公司”(The Company)
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
利用多余现金偿还信贷工具借款或投资于货币市场基金、货币市场活期存款账户或欧洲美元定期存款账户。货币市场活期存款和欧洲美元定期存款账户面临银行偿付能力风险。货币市场活期存款账户为FDIC提供了高达25万美元的保险。该公司对银行资金的投资一般超过FDIC保险限额。
预计手头的现金以及公司预计的内部现金流和融资资源的可用性,包括进入债务和股权资本市场的机会,将继续足以提供必要的资本资源,以支持预期的运营需求,满足偿债需求,满足资本支出和可自由支配的投资需求,为可能出现的某些收购机会提供资金,并在可预见的未来支付股息。循环融资项下的借款是无抵押的,可用于一般公司目的。该公司借入或发行证券的能力取决于当时的经济、金融和市场状况等。截至2023年12月31日,该公司的循环贷款和应收贸易贷款项下有12.亿美元的未使用借款能力。
该公司可能被要求获得额外的融资,以便为某些战略收购提供资金或为未偿债务再融资。本公司通过与其循环贷款和应收贸易贷款项下借款相关的利息成本,对信贷市场有风险敞口。
合同债务和表外债务
退休后的医疗福利将从公司的资产中支付。退休人员医疗费的支付义务(如果有的话)取决于计划的条款。截至2023年12月31日,公司记录的与这些福利相关的福利义务总额为830万美元。
该公司还有与养老金计划相关的其他退休福利。截至2023年12月31日,合格养老金计划资产的公允价值比预计福利义务高出3.078亿美元。该公司估计,它将在2024年为合格的养老金计划贡献2500万美元。2024年以后的任何缴款目前无法确定,将取决于相关养恤金资产的投资回报。截至2023年12月31日,该公司与无资金来源的不合格养老金计划相关的总债务为1.002亿美元,预计2024年将为这些计划贡献770万美元。
就正常、持续经营而言,本公司订立物业、厂房及设备的市价租赁,以及主要与租赁土地及矿产储备有关的特许权使用费承诺。此外,公司还签订设备租赁合同,以满足短期、非经常性和间歇性的需求。截至2023年12月31日,公司有3.955亿美元的经营租赁债务和2.04亿美元的融资租赁债务,这是未来付款的现值,其中包括1630万美元归类为持有供出售的租赁债务。经营和融资租赁债务的预计利息为1.753亿美元。管理层预计,在正常业务过程中,公司将在2024年期间就土地和矿产储备签订额外的特许权使用费协议。在允许的情况下,短期租赁被排除在会计准则编纂842之外,租契截至2023年12月31日,这些租赁的(ASC 842)要求和未来的不可取消债务无关紧要。
截至2023年12月31日,该公司上市债务在不同到期日的未来应付利息为19.7亿美元。截至2023年12月31日,该公司与租赁合同和特许权使用费协议相关的债务总额分别为6910万美元和1.488亿美元。截至2023年12月31日,该公司对物业、厂房和设备的购买承诺为1.621亿美元。此外,截至2023年12月31日,该公司承诺购买394辆火车车厢,总价值为4270万美元。该公司还承担了与能源和服务合同有关的其他采购义务,截至2023年12月31日,这些合同总额为2.331亿美元。
或有负债和承付款
该公司已就某些保险索赔、合同履行和许可要求签订了备用信用证协议。截至2023年12月31日,该公司在这些未偿还信用证项下有3220万美元的或有债务保证其业绩。
在正常业务过程中,截至2023年12月31日,该公司或有责任支付6.983亿美元的担保债券,这是某些州和市政当局及其相关机构要求的、保证其自身业绩的债券。本公司已就担保债券项下的任何风险向承保保险公司作出赔偿。根据本公司过往的经验,并无就该等金融工具提出重大索偿。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
其他财务信息
关键会计政策和估算
该公司经审计的综合财务报表包括对本质上不确定的事项的影响的某些关键估计。这些估计需要管理层作出主观而复杂的判断。如果管理层在做出这些估计时使用不同的假设,导致实际结果与这些估计不同,那么公司合并财务报表中报告的金额可能会有实质性的差异。管理层在作出该等估计时所采用的方法及所选择的假设,以及相关的披露,已由本公司的审计委员会审阅及与其讨论。管理层对会计估计和判断的关键性质的确定可能会根据管理层目前无法预测的事实和情况而不时改变。
商誉减值复核
商誉须每年进行减值测试。倘有事实及情况显示可能出现减值,则于年度测试之间进行中期审阅。本公司于10月1日(即年度评估日)进行减值评估。商誉的减值审查是一项关键的会计估计,因为商誉(不包括分配至持作出售资产的商誉)占公司2023年12月31日总资产的22%;审查需要管理层应用判断并做出关键假设;减值费用可能对公司的财务状况和经营业绩造成重大影响。
建筑材料业务的若干经营分部符合合并标准,并已合并为财务报告的可报告分部。 公司的报告单位,代表商誉减值测试的水平,是基于建筑材料业务的经营分部。商誉乃根据收购完成时之收购地点分配至各报告单位。倘其后的组织变动导致业务转移至不同的报告单位,则按比例将商誉金额由前者转移至新的报告单位。就资产出售而言,商誉乃根据所出售报告单位部分与剩余报告单位部分之相对公平值按比例分配。
西南分部是最重要的报告单位,包括公司15亿美元的商誉,不包括分类为待售的金额。 于2023年12月31日,本公司将2.6亿美元的商誉分配至西南分部待出售资产。 西部司报告股也有11亿美元的商誉。并无与特种氧化镁业务有关之商誉。
通过比较报告单位的公允价值与其账面价值来测试商誉的减值,这是第一步分析。但是,在步骤1之前,公司可以进行可选的定性评估或步骤0。作为定性评估的一部分,本公司考虑(其中包括)以下事件及情况:宏观经济状况、行业及市场状况、成本因素、整体财务表现及其他业务或报告单位特定事件。如果该公司认为,它是更有可能的,而不是(即,超过50%的可能性),报告单位的公允价值高于其账面价值,本公司不进行任何进一步的商誉减值测试,该报告单位.否则,将进入商誉减值分析的第1步。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则无需进一步计算。账面价值超过其公允价值的报告单位构成第一步失败,并导致减值费用。当本公司通过计量公允价值确认其结论时,其可在任何后续期间恢复对报告单位进行定性评估。本公司可在任何期间对任何报告单位绕过定性评估,直接进行步骤1中的定量计算。本公司每三年对其所有报告单位进行一次第一步分析。
就2023年度减值评估而言,本公司对所有报告单位进行了第0步分析,并得出结论,各报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性很大。
未来评估产生的任何潜在减值费用对本公司构成风险。
养恤金福利义务和养恤金给付-假设的选择
本公司赞助涵盖几乎所有雇员的非供款界定福利退休金计划,以及为某些退休人员提供的补充超额退休计划(SERP)(见综合财务报表附注J)。每年,截至12月31日,管理层根据迄今为止向所有参与者提供服务的预计未来福利付款的现值重新计量设定受益养老金计划的预计福利义务,反映预期
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在参与人预计退休日期之前的未来加薪。贴现率假设乃每年根据于计量日期之公司债券利率选定,以计算预计福利责任之现值。
年度退休金开支,在综合财务报表中称为定期福利成本净额(包括SERP开支),由以下几个部分组成:
上述部分按年计算,以确定年度养恤金支出。
管理层认为,选择与年度养恤金支出和相关预计福利债务相关的假设是一项关键的会计估计,因为费用和债务的波动性很大,取决于选定的假设。主要假设如下:
管理层选择贴现率的依据是一项分析,该分析估计了到期日与为清偿债务而可能购买的养恤金福利支付相匹配的高质量固定收入投资的当前回报率。公司选择了一个假设的穆迪Aa债券投资组合,其到期日与福利义务相匹配,以确定贴现率。于2023年12月31日,本公司选择贴现率假设为5. 58%,较2022年12月31日的假设减少30个基点。在四项主要假设中,贴现率一般为最波动及最敏感之估计。因此,该假设之变动可对年度退休金开支及预计福利责任产生重大影响。
管理层对未来薪酬水平增长率的选择,反映了生活费用调整以及绩效和晋升的增长,通常基于公司应计养老金收入的历史增长,同时考虑到任何未来预期。较高的增长率导致较高的养老金支出和较高的预计福利义务。假设的长期增长率为4.50%。
管理层对养老基金资产预期长期回报率的选择是基于公司养老金计划资产的当前资产类别组合、当前资本市场状况和对未来状况的随机预测。根据目前预计的这些资产的回报率和相关费用,公司选择了6. 75%的预期资产回报率,与去年同期的利率相同。
下表呈列退休金资产之预期回报与实际回报之比较:
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(单位:百万) |
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养老金资产的预期收益 |
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养老金资产的实际回报 |
2023 |
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$71.4 |
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$123.1 |
2022 |
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$77.3 |
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($171.4) |
养老金资产的预期回报与实际回报之间的差额计入精算损益,并如前所述摊销为年度养老金支出。
于2023年及2022年12月31日,本公司使用Society of Actuaries' Pri-2012 Base Mortality Table估计退休金计划参与者的剩余寿命。无领表用于受薪参与者,蓝领表用于小时参与者,两者都经过调整以反映公司参与者的历史经验和地理空间死亡率分析。本公司于二零二三年及二零二二年十二月三十一日选择MP-2020量表以改善死亡率。
在12月31日选择假设来计算下一年的费用。于2023年12月31日选定的假设如下:
贴现率 |
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5.58% |
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未来赔偿额的增长率 |
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4.50% |
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预期长期资产收益率 |
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6.75% |
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参与人平均剩余服务期 |
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9年 |
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死亡率表: |
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基表 |
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PRI-2012 |
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死亡率改善量表 |
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MP-2020 |
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使用这些假设,截至2023年12月31日,公司的养老金福利义务为9.692亿美元,根据目前的人口统计和计划结构,2024年养老金支出预计约为2100万美元。相关假设的变动将对债务及预期开支产生以下估计影响:
本公司于2023年及截至2023年12月31日止五年期间分别作出退休金计划及SERP供款3,180万元及3. 521亿元。总的来说,截至2023年12月31日,公司的养老金计划资金过剩(计划资产的公允价值超过预计福利义务)2.076亿美元。截至2023年12月31日,公司的预计福利义务为9.692亿美元,较上年增加1.116亿美元,即13%,这是由于贴现率较上年下降。该公司预计在2024年为养老金计划和SERP缴款3270万美元,其中2500万美元是自愿的。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
估计实际所得税率
本公司采用负债法确定所得税拨备。因此,年度所得税拨备反映所得税即期负债的估计、使用法定所得税率对财务报告与税基差异的税务影响的估计,以及管理层对递延税项资产和不确定税务状况应计费用的任何估值备抵的判断。其结果是管理层对年度有效税率(ETR)的估计。
就税务目的而言,收入乃透过应用美国国内税收法之规则及规例以及本公司经营业务所在之多个外国、州及地方税务司法权区之法规厘定。该等司法权区的法定税率及╱或税法的变动可对ETR产生重大影响。该等变动之影响(如属重大)于变动生效时确认。
根据这些税务条例以及美国公认会计原则的规定,为财务报告和所得税目的确认收入和费用的方式并不总是相同的。因此,公司用于财务报告目的的税前收入与用于所得税目的的应纳税所得额之间的差异根据其性质被视为临时或永久。
暂时性差异反映了在一个期间的财务报告中确认的收入或费用,以及不同期间的应纳税所得额。暂时性差异的一个例子是为财务报告目的使用直线法计算机器和设备折旧,以及为所得税目的使用加速折旧法。暂时性差异导致资产或负债的财务报告基础与计税基础之间的差异,产生递延所得税资产或负债(即、未来减税或未来应纳税所得额)。因此,当出现暂时性差异时,它们将被递延税项账户中的相应变化所抵消。因此,公司综合收益表中报告的所得税支出总额不会因暂时性差异而发生变化。
该公司有递延纳税义务,主要是针对使用权资产、财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产、员工养老金和退休后福利以及合伙企业和合资企业。应占不动产、厂房和设备的递延税项负债涉及用于所得税目的的加速折旧和损耗法,而不是用于财务报告目的的直线和生产单位法。这些暂时性差异将在相关资产的剩余使用寿命内逆转。可归因于商誉的递延税项负债是为所得税目的而非财务报告目的摊销商誉而产生的。当为财务报告目的而通过资产剥离或减值费用注销商誉时,这一暂时性差异就会逆转。这类事件的时间无法估计。可归因于雇员养恤金和退休后福利的递延税项负债与扣除有关,因为计划是为所得税目的提供资金,而根据会计准则为财务报告目的扣除。这些差异的逆转取决于公司向相关福利计划缴费的时间与财务报告中的年度支出相比。合伙企业和合营企业的递延税项负债涉及合伙企业和合营企业投资的税基与财务报告基准之间的差额。暂时性差异通过在投资期间确认的差异或通过资产剥离而逆转。
本公司已递延税项资产,主要用于存货、估值储备、基于股票的补偿奖励、与养老金和退休后福利计划的资金状况有关的未确认亏损、租赁负债、净营业亏损结转和税收抵免结转。应占存货和估值准备金的递延税项资产涉及为财务报告目的扣除估计成本准备金和各种期间费用,这些费用可在以后期间为所得税目的而扣除。这些差异的扭转取决于事实和情况,包括为以前建立的准备金扣除所得税的时间,以及为财务报告目的建立额外准备金的时间。可归因于未归属股票薪酬奖励的递延税项资产涉及用于财务报告目的的扣除时间与用于所得税目的的时间的差异。就财务报告而言,奖励的公允价值在必要的服务期内按比例扣除。就所得税而言,在奖励归属或不再面临重大没收风险之前,不允许扣除。该公司将所得税支出中的所有超额税收优惠和税收不足反映为奖励授予或结算期间的一个独立事件,增加了所得税税率的期间波动性。
物业、厂房及设备
截至2023年12月31日,房地产、厂房和设备净额(不包括分配给待售资产的金额)占总资产的41%。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
综合矿产储量和矿产权益是综合资产负债表中物业、厂房和设备余额的组成部分。本公司根据特定地点的地质情况以及该地点是绿岩、收购或现有业务,以多种方式评估集料储量,包括水泥制造过程中使用的储量。在时间、场地开发或努力获得适当的分区和许可方面进行任何重大投资之前,绿地要求进行广泛的钻探计划(见环境监管与诉讼节)。覆盖层的深度和集料储量的质量和数量是决定是否寻求开采点的重要因素。此外,产品在市场上的估计平均售价也是得出储量在经济上是可开采的结论的一个重要因素。如果公司基于这些因素的分析令人满意,将计算可用总储量,并决定是否开放该地点。现有地点的储量评估通常是为了评估购买毗邻的物业、进行质量控制、计算覆盖层体积和进行矿山规划。对收购的储量评估可能需要更高程度的抽样来核实总储量。
对下伏矿床进行有序的地下取样是确定任何地点储量的基础。这种地下取样通常涉及一种或多种类型的钻探,这取决于待取样材料的性质和取样目的。该公司的目标是确保底层矿床符合总体规格,现场总储量足以进行开采和经济上可回收。在花岗岩和石灰岩等硬岩矿床下的位置,使用金刚石岩心法进行钻探,提供最有用和最准确的矿床样品。选定的芯样进行测试的坚固性,耐磨性和其他物理性能相关的骨料的使用和标准的骨料行业。钻孔的数量、深度和间距取决于场地的大小和场地特定地质的复杂性。可能影响钻孔数量和深度的一些地质因素包括断层、褶皱、化学不规则性、粘土袋、地层厚度和风化。
矿床内储量的质量可能有所不同。建筑合同,特别是基础设施市场的建筑合同,包括与骨料材料特性有关的规格。如果发现沉积物中的限制特性,则骨料材料可能不符合要求的规范。虽然骨料材料仍有可能用于非规范用途,但这可能对公司为某些客户提供服务的能力或公司的盈利能力产生不利影响。此外,可能会出现影响公司开发储量能力的其他因素,包括地质事件、采矿实践、环境要求和分区条例。
通常使用螺旋钻或声波方法钻取位于沙子和砾石下面的位置,从而使用螺旋钻或空心杆工具从地下取出材料,然后进行采样。这些位置的沉积物通常厚度有限。此外,沉积物的质量和砂砾石比在水平和垂直方向上都有变化。钻探的范围和类型取决于矿床的特征和连续性。
于厘定储备金额时,评估乃由合资格人士或在其监督下使用本公司界定之行业最佳常规及内部监控完成。 公司用于储备类别的名称以及骨料行业认可的名称总结如下:
矿产储量- 矿产储量是对吨位和品位或质量的估计,在合格人员看来,可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说,它是矿物中经济上可开采的部分 [存款],包括稀释材料和材料开采或提取时可能发生的损失的准备金。储量分类为可开采和可能开采,指考虑采矿和工厂加工过程中产生的适用损失后的净吨数。
探明储量- 储量是根据密集钻探和取样的确凿证据估计矿床数量和质量的部分。
可能储量- 概略储量是根据较少的地质证据估计的,但被认为足以确定储量的数量和质量。
该公司的探明和可能储量反映了合理的经济和经营限制,还包括该公司的非活动和未开发的网站,包括一些网站的许可和分区申请将不会提交,直到保证预期的未来增长的储备。本公司历来成功地获得和维持适当的分区和许可(见 环境监管与诉讼节)。本公司根据确定时已知的信息进行估计,并在新信息表明本公司某个地点的储量发生重大变化时定期重新评估储量。
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
矿产储量及矿产权益(当因业务合并而收购时)于探明及概略储量年期内采用超额收益法估值。
本公司使用探明及概略储量作为其生产单位计算的分母,以记录其矿产储量及矿产权益的耗减费用。2023年,损耗费用为5280万美元。
当储量被确定为探明或可能的、经济上可开采的以及当市场需求支持投资时,公司开始将采石场开发成本资本化。该等成本于生产开始时停止资本化。资本化的采石场开发成本被归类为土地改良。
新的采矿区可能会在现有的采石场开发,以获得额外的储备。当出现此情况时,管理层会检讨每种情况的事实及情况,以厘定将相关前期开发成本资本化或支销的适当性。倘额外采矿地点在采石场的独立及独特区域经营,则成本资本化为采石场开发成本,并于未覆盖储量的年期内折旧。此外,于产生负债时,会就额外采矿区产生独立资产报废责任。一旦新矿区进入生产阶段,所有生产后剥采成本于产生时支销为定期存货生产成本。
资产的可使用年期可能因生产水平、地理位置、便携性和维护惯例等因素而异。此外,气候和恶劣天气会缩短资产的使用寿命。从历史上看,本公司没有确认固定资产处置或报废的重大损失。
前瞻性陈述-《1995年私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款
如果您对Martin Marietta股票感兴趣,管理层建议您至少阅读公司当前的年度报告以及过去一年向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K、10-Q和8-K表格报告。公司近期的股东周年大会委托书也包含重要信息。这些和其他已提交给美国证券交易委员会的材料可通过本公司的网站, www.martinmarietta.com也可以在SEC的网站上找到, Www.sec.gov.您也可以写信或打电话给公司的公司秘书,他将提供这些报告的副本。
投资者请注意,本年报中所有与未来有关的陈述均涉及风险和不确定性,并基于本公司真诚相信合理的假设,但可能与实际结果存在重大差异。这些陈述是1934年证券交易法第21 E节和1933年证券法第27 A节所指的前瞻性陈述,并根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出,为投资者提供公司对未来事件的预期或预测。 你可以通过它们不仅与历史或当前事实有关的事实来识别这些陈述。 他们可能会使用诸如“预期”、“可能”、“期望”、“应该”、“相信”、“预计”、“打算”、”将”等词语,以及与未来事件或未来经营或财务业绩有关的其他具有类似含义的词语。 除了本报告中包含的陈述外,我们可能会不时在根据1934年证券交易法提交的其他文件或其他公开披露中做出其他口头或书面前瞻性陈述。管理层在这里和其他出版物中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。
这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,并基于可能与实际结果存在重大差异的假设,包括但不限于:
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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第二部分 ♦项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
此外,联邦或州问题导致的骇维金属加工建设资金压力增加可能会影响盈利能力。如果这些对交通预算的负面影响比过去更大,建设支出可能会减少。水泥受到周期性供需和价格波动的影响。
该公司的主要业务是为建筑市场的客户服务。这种集中可能会增加客户应收账款的潜在损失风险;然而,通常在公共项目上过账的付款保证金,加上对私人项目的留置权,可以减轻无法收回应收账款的风险。该公司终端市场的需求水平、生产水平和生产成本管理将影响建材业务的经营杠杆,从而影响盈利能力。建材业务的生产成本也直接或间接地受到能源和原材料价格的影响。柴油、天然气、煤炭和其他消耗品通过消费直接改变生产成本,或通过钢铁、炸药、轮胎和传送带等与能源相关的投入成本增加间接改变生产成本。柴油价格的波动也影响了运输成本,主要是通过该公司长途分销网络的燃油附加费。Magnesia Specials业务对国内钢铁产能利用率的变化以及天然气的绝对价格和波动非常敏感。
公司长途运输网络的运输,特别是轨道车辆和机车动力的供应以及运送火车的铁路基础设施的状况,影响公司在某些市场高效地运输集合体产品,尤其是德克萨斯州、科罗拉多州、佛罗里达州、北卡罗来纳州和墨西哥湾沿岸。此外,有轨电车和机车的供应影响了公司将用于氧化镁化学品的基本白云石石灰运往公司位于密歇根州曼尼斯泰市的工厂及其客户。卡车、司机和有轨电车可用于运输公司的产品,特别是在经历高增长和需求增加的市场,这也是一个风险,并对相关成本构成压力。
该公司的所有业务还受到与天气有关的风险的影响,这些风险可能会严重影响生产计划和盈利能力。第一季度和第四季度受冬季天气影响最大。大西洋、太平洋和墨西哥湾沿岸的飓风和气旋活动一般在第二、第三和第四季度最为活跃。
风险还包括公司无法控制的经济事件导致的出货量下降。
除上述因素外,可能导致实际结果与本年度报告中的前瞻性陈述大不相同的其他因素包括但不限于上文第1项所列的因素。商业-竞争,“第1A项,”风险因素、“和”附注A:会计政策“和”附注N:承付款和或有事项“属于”财务报表附注“本表格10-K所列经审计的综合财务报表。
在考虑这些前瞻性陈述时,您应该考虑到公司在截至2023年12月31日的年度10-K表格年报以及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险因素。公司的所有前瞻性陈述都应考虑到这些因素。此外,公司目前不知道的或公司认为不重要的其他风险和不确定因素可能会影响其前瞻性陈述的准确性,或对公司产生不利影响或具有重大意义。所有前瞻性陈述都是自提交或发表之日起作出的,我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。
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第二部分 ♦项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
项目7A--数量和质量IVE关于市场风险的披露
如前所述,该公司的运营高度依赖于对利率敏感的建筑和炼钢行业。因此,在利率上升或成本上升的环境下,这些市场的经济活动水平可能会降低(见营商环境包括在本表格10-K第7项--MD和A项下的章节)。
管理层已考虑到当前的经济环境及其对公司业务的潜在影响。对集料产品的需求,特别是在基础设施建设市场,受到联邦、州和地方预算和赤字问题的影响。此外,如果公司和消费者无法为建设项目获得负担得起的融资,或者如果消费者的信心受到经济不确定性的侵蚀,非住宅和住宅建筑市场的资本项目可能会推迟或取消。
非住宅和住宅建筑市场的需求受到利率的影响,这两个市场合计占该公司2023年总出货量的59%。2023年期间,美联储将联邦基金目标利率上调了100个基点。
除了这些来自其运营内部的固有风险外,公司的收益还受到短期利率变化和制定的税法变化的影响。
浮动利率借贷便利
截至2023年12月31日,公司拥有8.0亿美元的循环贷款和4.0亿美元的应收贸易贷款。这些贷款以浮动利率计息。截至2023年12月31日,该公司没有任何未偿还的浮动利率债务。然而,信贷安排下的任何未来借款或未偿还的浮动利率债务都面临利率风险。
养老金支出
公司的经营业绩受到养老金支出的影响。影响养老金支出的假设包括贴现率,以及仅对合格固定收益养老金计划而言,养老金资产的预期长期回报率。因此,本公司存在与这些因素相关的利率风险。这些假设的假设变化对公司年度养老金支出和应计养老金债务的影响在关键会计政策和估算.养老金费用.假设的选择包括在本表格10-K的第7项-MD&A项下的章节。
所得税
已制定的税收法律、规则或监管或司法解释的任何变化,或与所得税会计有关的声明的任何变化,都可能对本公司的有效税率、纳税、财务状况和经营业绩产生重大影响。
能源成本
能源成本,包括柴油、天然气、电力、煤炭、石油焦和液体沥青,是公司的重大生产成本。本公司可能无法以本公司产品价格上涨的形式将能源成本的增加转嫁给客户。水泥产品线和镁砂特产业务对其未来能源需求的一部分都有不同的固定价格协议。假设2024年公司的能源价格与2023年相比有10%的变化,假设产量不变,2024年的能源支出将增加4050万美元。
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第二部分 ♦项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
商品风险
水泥是一种大宗商品,竞争主要以价格为基础,价格对供需变化高度敏感。价格经常受到重大变化的影响,以应对相对较小的供需波动、一般经济状况和公司无法控制的其他市场状况。行业参与者产能的增加或水泥进口的增加往往会造成此类产品的供过于求,导致供需失衡,这可能对产品价格产生负面影响。不能保证产品价格在未来不会下降,也不能保证这种下降不会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。以2023年全年水泥收入7.255亿美元为基准,假设水泥产品线平均售价变化10%,将对全年水泥产品线收入产生7260万美元的影响。
水泥是生产预拌混凝土的关键原材料。本公司可能无法以本公司产品价格上涨的形式将水泥和原材料成本的增加转嫁给客户。假设2024年水泥成本与2023年相比变化10%,假设产量不变,预拌混凝土生产线的销售成本将增加2920万美元。虽然提高水泥价格可能会对公司的预拌混凝土业务的盈利能力产生负面影响,但水泥业务将受益,尽管积极影响可能不反映与对预拌混凝土业务的影响直接相关。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
项目8--财务统计员TS和补充数据
合并财务报表索引 |
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责任说明和管理层的报告 财务报告的内部控制 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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合并损益表- 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 |
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综合全面收益表- 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 |
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综合资产负债表- 在2023年12月31日和2022年12月31日 |
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合并现金流量表- 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 |
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合并总权益表- 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 |
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财务报表附注 |
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责任和管理层的声明关于财务报告内部控制的报告
管理层的责任书
马丁·玛丽埃塔材料公司(本公司或马丁·玛丽埃塔)的管理层负责编制合并财务报表、本10-K表格中包含的相关财务信息,以及建立和维护对财务报告的适当内部控制。Martin Marietta在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表以及截至2023年12月31日的三个年度中每一年的相关综合收益、综合收益、总股本和现金流量表包括基于估计和判断的金额,并根据在一致基础上适用的美国普遍接受的会计原则编制。
财务报告的内部控制制度旨在以具有成本效益的方式提供合理保证,确保资产得到保护,按照管理层的授权执行和记录交易,维持对资产的问责,并按照美国普遍接受的会计原则编制和公平列报财务报表。财务报告的内部控制系统具有固有的局限性,可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
本公司在建立适当的财务报告内部控制制度的环境下运作,并确保定期维护、评估和监测该制度。这一内部控制制度包括内部审计人员的审查和董事会审计委员会的监督。
公司管理层认识到,它有责任营造一种强烈的道德氛围。管理层发布了书面政策声明,记录了公司的商业道德准则。道德行为的重要性通过分发商业道德行为准则并通过持续的教育和审查计划,旨在创造对道德商业实践的坚定承诺。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
董事会审计委员会由四名独立非雇员董事组成,定期分别与管理层、独立审计师和内部审计师开会,审查各自的活动。审计委员会符合美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和纽约证券交易所就审计委员会的组成和做法制定的标准。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Martin Marietta的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年框架)。根据管理层在2013年框架下的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合财务报表以及截至2023年12月31日的三个年度的综合财务报表,以及截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性,已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,其报告见下文。
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C.霍华德·奈, 董事长、总裁、首席执行官 |
James A. J. Nickolas, 常务副总裁兼首席财务官 |
2024年2月23日
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
独立登记处报告瑞德会计师事务所
致马丁·玛丽埃塔材料公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核Martin Marietta Material,Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益总额表及现金流量表,包括列于第15(C)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对某些固定福利计划的预计福利义务进行估值
如综合财务报表附注J所述,截至2023年12月31日,公司所有固定福利计划的净预计福利债务为9.692亿美元。正如管理层披露的那样,截至12月31日,管理层每年根据向所有参与人支付迄今所提供服务的预计未来养恤金的现值,重新计量固定福利养恤金计划的预计养恤金承付款,以反映参与人预期退休日期的预期未来加薪。管理层用来估计预计福利债务的关键假设是贴现率、养恤金计划资产的预期长期回报率、死亡率表和死亡率改善表,以及未来赔偿水平的上升率。
我们决定执行与某些固定福利计划的预计福利责任估值有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定预计福利责任估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与预计福利债务估值有关的控制措施的有效性,包括对贴现率假设的控制。这些程序除其他外还包括:(1)测试管理层提供的基本数据的完整性和准确性,(2)让具有专门技能和知识的专业人员参与,以协助评价管理层对某些固定福利计划的估计的合理性,方法是:(A)评价管理层精算方法的适当性;(B)制订一个独立的贴现率范围,并将管理层选定的贴现率与独立制定的贴现率范围进行比较,以评价管理层贴现率假设的合理性;(C)评估管理层精算方法在一段时期内的一致性。
/s/普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州罗利市
2024年2月23日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
财务报表
马丁·玛丽埃塔材料公司和联合子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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其他营业外收入,净额 |
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扣除所得税支出前的持续经营收益 |
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所得税费用 |
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(亏损)非持续经营收益,所得税净额 |
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合并净收益 |
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减去:可归因于非控股权益的净收益 |
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马丁·玛丽埃塔的净收益 |
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马丁·玛丽埃塔每股净收益(亏损) |
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持续运营的基本每股收益可归因于 |
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可归因于非持续经营的每股基本收益 |
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可归因于持续运营的稀释后每股收益 |
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非持续经营摊薄后每股收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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随附的财务报表附注是这些报表的组成部分。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
马丁·玛丽埃塔材料公司和联合子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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2022 |
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2021 |
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合并净收益 |
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其他综合(亏损)收益,税后净额: |
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固定福利养恤金和退休后计划: |
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期间产生的净(亏损)收益,扣除税后净额$( |
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本期产生的先前服务费用,扣除税款, |
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摊销先前服务成本,税后净额为#美元 |
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精算损失摊销,税后净额#美元 |
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由于结算而在定期养恤金净成本中确认的金额, |
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外币折算收益(亏损) |
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综合综合收益 |
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减去:可归因于非控股的综合收益 |
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马丁·玛丽埃塔的综合收益 |
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随附的财务报表附注是这些报表的组成部分。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
马丁·玛丽埃塔材料公司和联合子公司 |
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12月31日 |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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限制性投资(以清偿债务和相关利息) |
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应收账款净额 |
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库存,净额 |
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持有待售流动资产 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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持有待售的非流动资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
|
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负债与权益 |
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流动负债: |
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||
应付帐款 |
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$ |
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$ |
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||
应计薪金、福利和工资税 |
|
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应计其他税种 |
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||
应计利息 |
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||
目前到期的长期债务,包括已清偿的债务 |
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流动经营租赁负债 |
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持有待售流动负债 |
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其他流动负债 |
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||
流动负债总额 |
|
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||
长期债务 |
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||
递延所得税,净额 |
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非流动经营租赁负债 |
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持有待售的非流动负债 |
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||
非流动资产报废债务 |
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||
其他非流动负债 |
|
|
|
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||
总负债 |
|
|
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||
股本: |
|
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||
普通股($ |
|
|
|
|
|
|
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||
优先股($ |
|
|
|
|
|
|
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||
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
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||
累计其他综合损失 |
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
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||
股东权益总额 |
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|
|
|
|
|
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||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
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||
总股本 |
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负债和权益总额 |
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随附的财务报表附注是这些报表的组成部分。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
马丁·玛丽埃塔材料公司和联合子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||
经营活动的现金流: |
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合并净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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对合并净收益与已提供现金净额进行调整 |
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折旧、损耗和摊销 |
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|||
基于股票的薪酬费用 |
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|||
资产剥离、出售资产和清偿债务的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税,净额 |
|
|
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
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|
|
其他项目,净额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
经营资产和负债的变化,扣除收购的影响 |
|
|
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|||
应收账款净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
库存,净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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应付帐款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
其他资产和负债,净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
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|||
投资活动产生的现金流: |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
收购,扣除收购现金后的净额 |
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( |
) |
||
资产剥离和出售所得收益 |
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|||
出售限制性投资所得款项以清偿长期债务 |
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|||
购买限制性投资以清偿长期债务 |
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|
|
|
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( |
) |
|
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||
偿还联属公司的应收票据 |
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人寿保险合同投资净额 |
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对有限责任公司的投资 |
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( |
) |
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其他投资活动,净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
融资活动的现金流: |
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|||
长期债务借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
偿还长期债务 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
债务发行和清偿成本 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
融资租赁债务的支付 |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
|
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( |
) |
已支付的股息 |
|
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
普通股回购 |
|
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
非控股权益对合营企业的贡献 |
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|||
对非控制性权益所有者的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
|
行使股票期权所得收益 |
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|||
为员工所得税义务预扣的股份 |
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|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
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|
|
|
|
|
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|
( |
) |
||
现金、现金等价物和限制性现金, 年初 |
|
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|
|
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|
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现金、现金等价物和受限现金,年终 |
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随附的财务报表附注是这些报表的组成部分。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
马丁·玛丽埃塔材料公司和联合子公司 |
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(以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
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的股份 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计其他 |
|
|
保留 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
|
总股本 |
|
||||||||
2020年12月31日余额 |
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
合并净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通股用于股票奖励计划 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
代扣代缴员工所得税股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
分配给非控制性权益的所有者 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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合并净收益 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
宣布的股息($ |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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发行普通股用于股票奖励计划 |
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|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
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|
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— |
|
|
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|
||||
代扣代缴员工所得税股份 |
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|
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— |
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|
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( |
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|
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|
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) |
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普通股回购 |
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( |
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基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
|
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|
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|
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2022年12月31日的余额 |
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合并净收益 |
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— |
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— |
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— |
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其他综合损失 |
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|
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— |
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( |
) |
|
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( |
) |
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宣布的股息($ |
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— |
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— |
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( |
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( |
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发行普通股用于股票奖励计划 |
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|
— |
|
|
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|
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|
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— |
|
|
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代扣代缴员工所得税股份 |
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— |
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( |
) |
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|
|
|
— |
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( |
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( |
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普通股回购 |
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|
|
|
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) |
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( |
) |
|
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|
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
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|
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|
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— |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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分配给非控制性权益的所有者 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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( |
) |
非控制权益拥有人的出资 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
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|
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|
|
|
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2023年12月31日的余额 |
|
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|
$ |
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|
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|
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随附的财务报表附注是这些报表的组成部分。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
财务报表附注
注A:账户输入策略
组织。Martin Marietta是一家以自然资源为基础的建筑材料公司。该公司通过其约100个国家的网络供应骨料(碎石,沙子和砾石)。
截至2023年12月31日,建材业务包括两个可报告分部:东部集团和西部集团。东部集团由东部和中部分部组成,在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、马里兰州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、新斯科舍省和巴哈马群岛开展业务。西部集团由西南和西部部门组成,在亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、路易斯安那州、俄克拉荷马州、得克萨斯州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州开展业务。以下国家占
该公司还经营着一项镁砂特产业务,这代表了一个单独的可报告部门。镁特种产品业务生产工业、农业和环境应用中使用的氧化镁化工产品,以及主要销售给客户用于钢铁生产和土壤稳定的白云石石灰。Magnesia Specialties的生产设施位于俄亥俄州和密歇根州,产品运往国内和世界各地的客户。
列报和使用概算的依据。该公司的综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的,这些原则要求管理层对未来事件作出某些估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。这些估计包括对投资、应收账款、库存、商誉、其他无形资产和其他长期资产的估值,以及在计算所得税支出、退休和离职后福利、股票薪酬、将购买价格与所获得资产的公允价值进行分配以及作为业务合并和服务合同收入确认的一部分承担的负债时使用的假设。这些估计和假设是基于管理层的判断。管理层根据历史经验和其他因素(包括当前经济环境)持续评估估计和假设,并在事实和情况需要时调整此等估计和假设。信贷、股票和能源市场的变化以及建筑活动的变化增加了某些估计和假设所固有的不确定性。由于无法准确确定未来发生的事件及其影响,实际结果可能与估计大相径庭。估计数的变动,包括因经济环境变化而引起的变动,反映在估计数变动期间的综合财务报表内。
巩固的基础. 综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。部分拥有的联营公司按成本法或权益法合并或入账,视乎拥有权益的水平或本公司对联属公司的经营行使控制权的能力而定。公司间余额和子公司之间的交易已在合并中冲销。
收入确认. 总收入包括向客户提供的产品和服务的销售额,扣除折扣或津贴(如果有的话)以及向客户收取的运费和送货成本。产品收入在承诺货物的控制权转移到非关联客户时确认,通常是在成品发货时。部门间和产品间收入在合并中被抵消。服务收入来自铺路业务,并在成本比成本法下采用完工百分比法确认。根据成本比法,确认的合同收入是用估计合同收入总额乘以估计完成百分比来确定的。合同成本确认为已发生。完成百分比是在逐个合同的基础上使用迄今发生的项目成本确定的
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
占预计项目总成本的百分比。本公司相信按成本计算的方法是适当的,因为铺设合约中使用的沥青与相关铺设服务的表现相对一致。当公司安排第三方货运向客户交付产品时,公司选择将交付作为一种履行活动,而不是单独的履约义务。此外,本公司在交付安排中担任委托人,并根据会计准则汇编606的要求,与客户签订合同的收入(ASC 606), 相关收入和成本在合并损益表中按毛数列示,并与产品收入的计时一致确认。
现金、现金等价物和限制性现金. 现金等价物由高流动性的工具组成,原始到期日自购买之日起不超过三个月。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司拥有$
现金流量表反映现金、现金等价物和限制性现金在汇总基础上的现金流量变化和余额。
12月31日 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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受限投资。截至2022年12月31日,公司拥有$
应收账款。 应收账款按成本列报。该公司通常不会对客户应收账款收取利息。本公司计入信贷损失准备,其中包括基于历史注销的可能损失准备金,并根据当前条件进行必要的调整,以及被视为有风险的账户的特定准备金。备抵是公司在资产负债表日对最终不会收回的应收账款的估计。津贴的任何变化都反映在发生变化的期间的收入中。根据客户的事实和情况,当应收账款可能不会被收回时,本公司将予以注销。
存货计价. 成品和在制品库存采用标准成本,以成本或可变现净值中的较低者表示,这与先进先出法大致相同。零件和用品的账面价值是通过加权平均成本法确定的。公司根据对未来需求和现有库存的分析,记录成品库存备抵
生产后剥离成本是库存生产成本的一个组成部分,被确认为已发生的成本,即去除覆盖层和废料以获取矿藏的成本。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
物业、厂房及设备. 财产、厂房和设备按成本列报。
物业、厂房和设备的估计使用年限如下:
资产类别 |
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服务寿命范围 |
建筑物 |
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机器和设备 |
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土地改良 |
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本公司在确定储量已探明或可能、经济上可开采且需求支持市场投资时,开始对采石场开发成本进行资本化。当生产开始时,这些成本的资本化就停止了。资本化的采石场开发成本被归类为土地改善,并在储量有效期内折旧。
本公司审阅相关事实及情况,以决定在现有采石场开发额外矿坑时,是否将生产前剥离成本资本化或支出。如果额外的矿坑在采石场的一个单独和不同的区域运营,这些成本将被资本化为采石场开发成本,并在未探明储量的寿命内折旧。此外,在产生负债时,还为额外的坑创建了单独的资产报废义务。一旦矿坑进入生产阶段,所有生产后剥离成本在发生时计入库存生产成本。
与企业合并有关而取得的矿产储量及矿产权益,按储量的估计年限采用收益法进行估值。根据2023年的年产量水平,该公司的总储量平均约为75年。
折旧是根据估计的使用年限使用直线法计算的。矿产储量的消耗是根据已探明储量和可能储量,采用按采石场计算的生产单位法计算的。
当事实及情况显示某一资产组别的账面金额可能无法收回时,物业、厂房及设备便会被检视是否有减值。如果相关资产组估计剩余使用年限内的预期未来未贴现现金流量少于该资产组的账面价值,则确认减值亏损。
维修和维护费用。 不会大幅延长本公司厂房和设备使用寿命的维修和维护成本在发生时计入费用。
租约。根据《会计准则汇编》842,租契根据美国会计准则(ASC 842),如果公司在协议开始时确定合同是租赁或包含租赁,公司将记录使用权(ROU)资产和租赁负债,前者代表公司对基础租赁资产的使用权,后者代表公司支付租赁款项的义务。投资收益资产及租赁负债按生效日期租赁期内未来租赁付款的现值计入综合资产负债表。本公司根据隐含利率确定租赁付款的现值,该隐含利率可能在租约中明确说明(如果有),或可能是本公司基于租约期限的估计抵押增量借款利率。初始ROU资产还包括在生效日期或之前支付的任何租赁付款,以及产生的任何初始直接成本,并因租赁激励措施而减少。该公司的某些租约包含续签和/或终止选项。当公司有单方面续期或终止的权利,并且合理地确定这些选项将被行使时,公司确认续订或终止选择权为其ROU资产和租赁负债的一部分。
一些租赁要求公司支付非租赁部分,这可能包括税收、维护、保险和某些适用于租赁物业的其他费用,主要是可变成本。除有轨电车、车队车辆和管道租赁外,公司将租赁和非租赁部分作为单一金额进行会计处理,公司将租赁和非租赁部分分开核算。
租赁经评估后确定为融资租赁或经营性租赁。如租赁在租赁期结束时将所有权转移至标的资产;包括合理地确定将被行使的购买选择权;标的资产剩余经济寿命的主要部分具有租赁期;租赁付款(包括续期期权)的现值等于或基本上超过标的资产的全部公允价值;或标的资产具有专门性且预期在租赁期结束时对出租人没有其他用途的标的资产,则该租赁属于融资租赁。如果这些条款都不存在,则该租赁是经营租赁。
初始租期为一年或以下的租赁不计入综合资产负债表。这些租赁的成本在发生时计入费用。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
在合并损益表中,以直线法确认的租赁期间的经营租赁费用和融资租赁ROU资产的摊销计入收入总成本或销售、一般和行政费用合并收益表中的行项目。融资租赁负债的增值计入利息支出。
商誉及其他无形资产。 商誉是指为被收购企业支付的超出可确认资产和负债的估计公允价值的购买价格。其他无形资产指主要分配给合同协议的金额,并在公司的使用寿命内按比例摊销,或如果被视为具有无限期的使用寿命,则不摊销。
该公司的报告单位代表商誉减值测试的水平,以建筑材料业务的经营部门为基础。商誉根据收购完成时的地点分配给各自的报告单位(S)。如果随后的组织变动导致业务转移到不同的报告单位,则按比例将商誉从前者转移到新的报告单位。就资产剥离而言,商誉按比例按比例分配,按报告单位出售部分及报告单位剩余部分的相对公允价值分配。
商誉是通过比较每个报告单位的公允价值和其账面价值来测试减值的,这是一种第一步的方法。然而,在第一步之前,公司可能会进行定性评估,并评估宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、整体财务业绩以及其他有助于报告单位公允价值的业务或报告单位特定事件。如果该公司根据其定性评估得出结论,它更有可能(I.e.,超过50%的可能性)报告单位的公允价值高于其账面价值,本公司无需对该报告单位进行任何进一步的商誉减值测试。否则,本公司进入第一步,如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不存在减值。账面价值超过其公允价值的报告单位将产生相当于差额的减值费用。
自十月一日起,商誉及其他无限期无形资产的账面价值将按年度进行减值评估。若事实及情况显示可能出现减值,则于年度测试之间进行中期评估。如事实及情况显示其他应摊销无形资产可能出现减值,则会重新评估其他应摊销无形资产的账面价值。如果复核显示账面价值减值,则计入相当于账面价值超出公允价值的金额的费用。
退休计划和退休后福利。该公司发起固定福利退休计划,并提供其他退休后福利。该公司确认其养老金计划和其他退休后福利的资金状况,即计划资产的公允价值和福利义务之间的差额,作为综合资产负债表上的资产或负债。年度内产生的精算损益被确认为累计其他综合收益或亏损的组成部分。这些数额在参与人的平均剩余服务期内摊销,并确认为定期福利净成本的组成部分。摊销金额是使用走廊方法在逐个计划的基础上确定的,代表超过
保险准备金。该公司为工人赔偿、汽车责任、海运责任和一般责任索赔提供了大量免赔额的保险,并为健康索赔提供自我保险。该公司根据精算确定的分析记录保险准备金,该分析计算应用于保险计划内总案例准备金的发展因素。虽然本公司认为用于计算这些负债的假设是适当的,但实际经验的重大差异和/或这些假设的重大变化可能会对保险成本产生重大影响。
基于股票的薪酬。该公司为员工及其董事会制定了基于股票的薪酬计划。该公司将所有形式的股票奖励确认为补偿费用。薪酬支出是在计量日期奖励的公允价值,并在必要的服务期内确认。没收行为在发生时予以确认。
以普通股形式支付的限制性股票奖励、激励薪酬股票奖励和董事会费用的公允价值以授予日公司普通股的收盘价为基础。截至授予日的绩效股票奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟方法确定的。
环境问题。本公司在产生资产报废债务的期间按公允价值记录资产报废债务负债。如果公允价值能够合理估计,资产报废债务在长期有形资产的购置日入账。相应的金额作为资产账面金额的一部分进行资本化。公允价值受管理层对工作范围、通货膨胀率和资产报废日期的假设影响。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
此外,本公司在可能已产生负债且可合理估计适当金额的期间内,为其他环境补救负债计提应计项目。随着进一步信息的发展或情况的变化,此类应计项目会进行调整。一般来说,这些成本不会折现到现值,也不会就潜在的保险或其他索赔或未来土地替代用途的潜在收益进行抵销。
所得税. 综合资产负债表上的递延所得税净额反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及用于税务目的的消耗百分比的净税收影响。财产、厂房和设备的递延税项负债是由于所得税采用加速折旧法,而财务报告采用的是直线折旧法。与商誉和其他无形资产有关的递延税项负债反映了出于财务报告目的商誉摊销的停止,而出于所得税目的的摊销仍在继续。制定税率变动对递延所得税资产和负债的影响在制定期间计入或计入所得税费用。
本公司对符合下列条件的税收抵免项目的股权投资采用比例摊销法:很可能获得可分配给本公司的所得税抵免;本公司不具备对项目的经营和财务政策施加重大影响的能力;基本上所有的预期收益都来自所得税抵免和其他所得税优惠,以贴现为基础确定;公司仅基于所得税抵免和其他所得税优惠的现金流量的预期收益率为正值;就法律及税务而言,本公司为有限责任实体的有限责任投资者,其责任仅限于其资本投资。 按比例摊销法,股权投资按所得税抵免和其他所得税利益的比例摊销,摊销费用和所得税利益以净额列示。 所得税支出或福利关于合并损益表。
不确定的税收状况。本公司确认一项税务优惠时,根据技术上的优点,税务当局经审核后,税务状况很可能会维持下去。应确认的金额被计量为大于
该公司将与未确认的税收优惠有关的应计利息记录为所得税费用。违约金如发生,在合并损益表中记为营业费用。
销售税。在向客户收取销售税时,本公司被视为代理。从客户收取的销售税在汇入税务机关前记为负债,因此不会在综合收益表中作为收入和费用反映。
启动成本。 新设施和新产品的非资本启动成本在发生时计入运营费用。
合并综合收益和累计其他综合亏损. 综合全面收益包括综合净收益、对养老金和退休后福利计划的资金状况的调整以及外币换算调整,并在公司的综合全面收益表中列报。
累计其他全面亏损包括与养老金和退休后福利计划的资金状况以及外币换算有关的未确认损益,并在公司的综合资产负债表中列报。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
累计其他全面亏损和相关累计非流动递延税项资产的变动部分如下:
截至12月31日的年度 |
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养老金和 |
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外国 |
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总计 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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期初累计其他综合损失 |
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$ |
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$ |
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) |
其他综合(亏损)收益 |
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( |
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( |
) |
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从累计其他金额重新分类的金额 |
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其他综合(亏损)收益,税后净额 |
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( |
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期末累计其他综合亏损 |
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期末累计非流动递延税项资产 |
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$ |
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2022 |
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期初累计其他综合损失 |
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) |
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$ |
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以前的其他综合收益(亏损) |
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从累计其他金额重新分类的金额 |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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期末累计其他综合亏损 |
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期末累计非流动递延税项资产 |
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$ |
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$ |
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2021 |
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期初累计其他综合损失 |
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$ |
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重新分类前的其他综合收益, |
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从累计其他金额重新分类的金额 |
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其他综合收益,税后净额 |
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期末累计其他综合亏损 |
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期末累计非流动递延税项资产 |
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$ |
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从累积的其他综合损失中重新分类如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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中受影响的行项目 |
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养恤金和退休后福利计划: |
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结算费 |
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摊销: |
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前期服务成本 |
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精算损失 |
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其他营业外收入,净额 |
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税收效应 |
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所得税费用 |
总计 |
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
普通股每股收益. 本公司根据两类方法计算每股普通股收益(EPS)。两级法根据股息或股息等价物及其各自在未分配收益中的参与权确定普通股和参与证券的每股收益。
每股普通股基本和摊薄收益的分子是归属于马丁玛丽埃塔的净收益,减去归属于公司参与证券的股息和未分配收益。每股普通股基本收益的分母是该期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄收益的计算是假设普通股的加权平均数通过转换而增加,使用库藏股方法,根据某些基于股票的薪酬安排向公司董事会的员工和非员工成员发放奖励,如果转换具有摊薄性。
下表载列每股普通股来自持续经营业务之基本及摊薄盈利之分子及分母对账:
截至十二月三十一日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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持续经营业务净收益归属于 |
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减:应占已分配及未分配盈利 |
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持续经营业务的基本和摊薄净收益 |
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基本加权平均已发行普通股 |
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稀释员工效应与董事奖励 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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重新分类。截至2023年12月31日,公司将产品和服务收入以及货运收入合并为总收入行项目,以及综合收入成本-产品和服务以及收入成本-运费进入收入总成本行项目 关于公司的综合收益表。上一年的信息已重新分类,以符合本年度的列报方式。重新分类对公司以前报告的经营业绩、财务状况或现金流没有影响。
新会计公告。 2023年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-02,投资-权益法和合资企业(主题323):使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资,它修订了与税收抵免结构投资会计有关的指导方针,允许在满足某些条件的情况下使用按比例摊销法。修正案还要求在年度和中期报告期间披露有关实体的税收抵免计划的某些信息。公司早在2023年就采用了ASU 2023-02,这对公司的经营业绩、现金流和财务状况没有重大影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露要求公共实体在年度和中期基础上披露重大分部支出和其他分部项目,并在中期内提供关于当前每年需要报告的分部损益和资产的所有披露。此外,它还要求公共实体披露首席运营决策者的头衔和职位。ASU不会改变公共实体如何识别其运营部门、汇总它们或应用量化阈值来确定其应报告的部门。新标准适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期,并允许提前采用。这一ASU要求公司追溯适用于财务报表中列报的所有前期。ASU将影响该公司的披露,但不会影响其运营结果、现金流和财务状况。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进, 其重点是税率调节和支付的所得税。ASU 2023-09要求公共实体每年使用特定类别的百分比和货币金额披露税率对账表格,并将其细分为特定类别,如果某些对账项目超出特定门槛,则按性质和管辖权进一步细分这些项目。此外,所有实体都必须披露已缴纳的所得税,扣除收到的退款后,按联邦、州/地方、
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
和外国税收和个人司法管辖区,如果金额至少是
附注B:企业合并、资产剥离、非持续经营以及待售资产和负债
企业合并
2024年1月12日,该公司全资收购了科罗拉多州领先的骨料生产商Albert Frei&Sons,Inc.(AFS)。此次收购提供的不仅仅是
2024年2月11日,该公司达成最终协议,将收购
资产剥离
2023年11月21日,本公司宣布达成一项最终协议,将其南得克萨斯州水泥业务和某些相关的预拌混凝土业务出售给CRH公司的子公司CRH America Material,Inc.,价格为1美元
2023年10月31日,该公司完成了将其位于加利福尼亚州特哈查皮的水泥厂以#美元的价格出售给UNACEM公司S.A.A.
2023年5月,公司剥离了位于加利福尼亚州的斯托克顿水泥进口码头。
2022年6月,本公司完成出售其位于加利福尼亚州雷丁市的水泥厂、相关水泥分销终端和
2022年4月,该公司将其科罗拉多州和得克萨斯州中部的预拌混凝土业务剥离给士麦那预拌混凝土有限责任公司。这笔交易优化了该公司以聚合为主导的投资组合,并通过减少业务周期性和原材料成本通胀的风险,提高了长期产生更具吸引力的利润率的能力。这笔交易带来了1美元的税前收益。
停产运营
自2021年10月1日起以及通过各自的剥离日期,上述加州水泥和预拌业务是公司西部集团的一部分,在公司的综合资产负债表上被归类为待售资产,相关财务业绩在综合收益表中报告为非持续业务。截至2023年12月31日,没有任何业务被归类为停产业务。
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
该公司非持续业务的财务结果如下:
截至12月31日的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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总收入 |
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$ |
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营业税前(亏损)收益 |
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资产剥离和出售的税前亏损 |
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( |
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) |
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( |
) |
税前(亏损)收益 |
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( |
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所得税(福利)费用 |
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(亏损)非持续经营收益,所得税净额 |
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$ |
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本公司非持续业务的现金流信息如下:
截至12月31日的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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( |
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( |
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资产剥离和出售所得收益 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
持有待售资产和负债
2023年12月31日持有待售流动资产和流动负债包括南得克萨斯州水泥厂,相关的水泥分销终端,
持有待售资产和负债如下:
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2023 |
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12月31日 |
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持续运营 |
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库存,净额 |
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$ |
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投资用地 |
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其他资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产,不包括商誉 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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|
|
持有待售流动资产总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
租赁义务 |
|
$ |
( |
) |
资产报废债务 |
|
|
( |
) |
持有待售流动负债总额 |
|
$ |
( |
) |
表格10-K♦ 页面85 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
|
|
2022 |
|
|||||||||
12月31日 |
|
持续运营 |
|
|
停产运营 |
|
|
总计 |
|
|||
库存,净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
投资用地 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
持有待售流动资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财产、厂房和设备 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
无形资产,不包括商誉 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
销售损失计价准备 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持有待售非流动资产总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
持有待售流动负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
资产报废债务 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持有待售非流动负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注C:商誉和其他无形资产
下表按可报告部门和总额显示了商誉的变化:
12月31日 |
|
东 |
|
|
西 |
|
|
总计 |
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
分配给持有待售资产的商誉 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
2022 |
|
|||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商誉从持有待售资产中重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资产剥离 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
测算期调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
表格10-K♦ 页面86 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
应摊销的无形资产包括:
12月31日 |
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|||||||||
不竞争协议 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
客户关系 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
经营许可证 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
使用权和其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
商号 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
2022 |
|
|||||||||
不竞争协议 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
客户关系 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
经营许可证 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
使用权和其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
商号 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
因此未摊销、被视为具有无限期寿命的无形资产包括:
12月31日 |
|
建房 |
|
|
氧化镁 |
|
|
总计 |
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|||||||||
经营许可证 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
2022 |
|
|||||||||
经营许可证 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商号 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
今后五年及以后每年的无形资产摊销估计费用如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
表格10-K♦ 页面87 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
附注D:应收账款,净额
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
客户应收款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他当期应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款总额 |
|
|
|
|
|
|
||
减去:估计信贷损失准备金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
应收账款总额,净额,余额, $
注E:存货,净额
12月31日 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
正在加工的产品 |
|
|
|
|
|
|
||
原料 |
|
|
|
|
|
|
||
供应品和消耗性零件 |
|
|
|
|
|
|
||
总库存 |
|
|
|
|
|
|
||
减去:免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注F:财产、厂房和设备,净额
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
土地和土地改良 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
矿产储量和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
建筑物 |
|
|
|
|
|
|
||
机器和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备合计 |
|
|
|
|
|
|
||
减去:累计折旧、损耗和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
与财产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用作为$
利息对象f $
在2023年12月31日和2022年12月31日, $
表格10-K♦ 页面88 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
注G:长期债务
12月31日 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
||
减:当前到期日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2022年9月29日,公司履行并履行了
该公司的
截至2022年12月31日止年度内,公司回购了$
表格10-K♦ 页面89 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
优先债券在扣除原来发行的折价后计入净额,折价按实际利息方法在债券有效期内摊销。优先债券于2023年12月31日的本金金额、实际利率及到期日如下:
|
|
本金 |
|
|
有效 |
|
到期日 |
|
4.250厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
7%的债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
3.450厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
3.500%优先票据 |
|
$ |
|
|
|
|||
2.500厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
2.400厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
6.25%高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
4.250厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
|||
3.200厘高级债券 |
|
$ |
|
|
|
本公司与作为行政代理的摩根大通银行、作为辛迪加代理的德意志银行证券公司、北卡罗来纳州的TRUIST银行和北卡罗来纳州的富国银行以及贷款方签订了一项信贷协议(信贷协议),其中规定了$
信贷协议要求公司在过去12个月的综合净债务与综合利息、税项、折旧、损耗及摊销前收益的比率(比率)不得超过
该公司通过一家全资拥有的特殊目的子公司,拥有一美元
表格10-K♦ 页面90 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
本公司未来五年的长期债务到期日年份及以后的年份如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
注H:金融工具
公司的金融工具包括临时现金投资、限制性现金、限制性投资、应收账款、应收票据、应付账款、公开登记的长期票据、债券和其他长期债务。
临时现金投资主要放在货币市场基金、货币市场活期存款账户和金融机构的欧洲美元定期存款账户中。该公司的现金等价物的到期日不到三个月。由于这些投资的到期日较短,它们按成本计入综合资产负债表,成本接近公允价值。
受限制的现金存放在第三方中介的信托账户中。由于该账户的短期性质,受限现金的账面价值接近其公允价值。
2022年12月31日的限制性投资由一只只投资于美国国债的基金持有。基金的估计公允价值按资产净值估值,基金力求将资产净值维持在每股1美元。因此,受限投资的账面价值接近其公允价值。该公司被限制获得这些投资,这些投资被用来结算
应收账款来自大量客户,主要是建筑业,分布在广泛的地理和经济区域。然而,应收账款更多地集中在某些州,即德克萨斯州、北卡罗来纳州、科罗拉多州、加利福尼亚州、佐治亚州、明尼苏达州、亚利桑那州、爱荷华州、佛罗里达州和印第安纳州。应收账款的账面价值接近其公允价值。
2022年12月31日的应收票据是未合并关联方的期票(见附注N),未公开交易。管理层估计,应收票据的账面价值接近其公允价值。这张票据已于2023年全额偿还。
应付帐款是指欠供应商和供应商的款项。由于应付账款的短期性质,应付账款的估计账面价值接近其公允价值。
本公司长期债务的账面价值和公允价值为$
表格10-K♦ 页面91 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
注一:所得税
公司持续经营的所得税支出构成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
联邦所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当前 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
联邦所得税总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
州所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
州所得税总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外国所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外国所得税总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公司产生的国外税前收益为$
公司持续经营业务的有效所得税率与美国法定所得税率不同,原因如下:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
法定所得税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
(减少)由以下原因引起的增加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
法定耗尽的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他项目 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
有效所得税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
2022年的有效税率高于2023年和2021年,主要是由于剥离科罗拉多州和德克萨斯州中部的预拌混凝土业务的影响。
所有年度的法定损耗扣除都是按销售额的百分比计算的,但有一定的限制。由于这些限制,销售量和收益变化的影响可能不成比例地影响公司的法定损耗扣除以及对实际所得税税率的相应影响。
2023年、2022年和2021年,该公司为第三方铁路轨道维护提供了资金。作为交换,该公司获得了联邦所得税抵免和税收减免。
表格10-K♦ 页面92 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
公司递延税项资产和负债的主要组成部分如下:
12月31日 |
|
递延资产(负债) |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
与以下项目相关的递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
估值和其他储备 |
|
|
|
|
|
|
||
净营业亏损结转 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他项目,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项总资产 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产的估值准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
与下列项目有关的递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商誉和其他无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
使用权资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合伙企业和合资企业 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
员工福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税,净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
该公司拥有$
本公司预期将其全资拥有的加拿大及巴哈马附属公司的盈利作无限期再投资,因此,并无就附属公司的未分配净收益或基差计提递延税项。本公司相信,汇回海外收益所产生的税务责任在2023年12月31日及2022年12月31日并不重要。
以下是NG表汇总了公司未确认的税收优惠,不包括利息和相关影响$
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
年初未确认的税收优惠 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
毛收入增长--前几年的税收状况 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
毛减--前几年的纳税状况 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
毛收入增长--本年度税收状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛减--本年度的纳税状况 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
诉讼时效失效 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底未确认的税收优惠 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
如果确认,将产生有利影响的金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
表格10-K♦ 页面93 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
如果联邦或州税务机关没有在诉讼时效内或在与联邦或州税务机关达成有效和解后启动对适用纳税申报单的审查,未确认的税收优惠将作为一个离散事件被撤销。管理层认为,其未确认税收优惠的应计项目足以弥补税务机关在审计期间审查的不确定税务状况。
本公司预期其未确认的税务优惠有合理可能减少至$
本公司接受联邦、州或外国审查的纳税年度为2019年至2023年.
注J:退休计划、退休后福利和离职后福利
公司发起人确定了涵盖几乎所有员工的福利退休计划。此外,公司还为某些员工提供其他退休后福利,包括退休人员及其配偶的医疗福利和退休人员人寿保险。2002年1月1日或之后开始工作的员工不符合退休后福利计划的条件。该公司还向受雇后退休前的前雇员或非在职雇员提供某些福利,例如伤残津贴。
公司的固定福利计划、退休后福利计划和离职后福利计划的衡量日期为12月31日。在2022年期间,公司修订了其合格养老金计划,为2022年4月30日之后退休的合格每小时活跃参与者提供增强的福利,这导致对截至2022年2月28日的合格养老金计划进行了重新衡量。重新计量使固定福利计划未确认的先前服务成本增加了#美元。
固定福利退休计划。 为受薪雇员规定的退休福利是根据每个雇员的服务年限和退休前一段特定时间的平均薪酬计算的。小时工的固定退休福利通常是规定服务年限的金额。
该公司发起了一项补充超额退休计划(SERP),该计划一般规定支付超过允许国内收入法限制的退休福利。特别提款权制度一般规定对既得利益实行一次性支付。当这些福利支付超过一年内SERP的服务和利息成本之和时,公司按比例将SERP未确认的精算损失的一部分确认为和解费用。
固定福利计划的定期福利净成本包括以下组成部分:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
预期资产收益率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
结算费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期净收益成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
净定期福利成本的组成部分,除服务成本外,包括在行项目中其他营业外收入,净额,在合并损益表中。根据员工的角色,服务成本包括在总计c收入的一部分或卖, 一般和行政费用合并收益表中的行项目。
资产预期回报率的计算方法是将每年选定的预期长期回报率假设应用于本年度计划资产的估计公允价值,同时考虑到已支付的缴款和福利。
表格10-K♦ 页面94 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
公司在综合全面收益中确认了以下税前金额:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
精算损失(收益) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
前期服务成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
结算费 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累计其他综合损失包括尚未在定期收益净成本中确认的下列金额:
12月31日 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
毛收入 |
|
|
税后净额 |
|
|
毛收入 |
|
|
税后净额 |
|
||||
前期服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
界定福利计划之预计福利责任变动如下:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初预计养恤金债务净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
服务成本 |
|
|
|
|
|
|
||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||
精算损失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已支付的毛利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
图则修订 |
|
|
|
|
|
|
||
年底预计养恤金债务净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2023年精算亏损的最大组成部分为较2022年低的贴现率。二零二二年的精算收益主要由于贴现率较二零二一年高。
公司的计划资产、资金状况和在公司合并资产负债表上确认的金额的变化如下:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
计划资产实际收益率(净额) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
雇主供款 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的毛利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
计划资产年终公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年终计划的资金状况 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计福利抵免 |
|
$ |
|
|
$ |
|
表格10-K♦ 页面95 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
综合资产负债表中确认的金额包括: |
|
|
|
|
|
|
||
非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年终确认净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为$
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的福利义务和计划资产的公允价值如下:
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
预计福利义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累积利益义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至12月31日,用于确定福利义务的加权平均假设为:
|
|
2023 |
|
2022 |
贴现率 |
|
|
||
未来薪酬水平的上升率 |
|
|
用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本的加权平均假设为:
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
贴现率 |
|
|
|
|||
未来薪酬水平的上升率 |
|
|
|
|||
预期长期资产收益率 |
|
|
|
养老基金资产的预期长期回报率是基于本公司养老金计划资产的当前资产类别组合、当前资本市场状况以及对未来状况的随机预测。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司使用PRI-2012基准表估计了养老金计划参与者的剩余寿命。受薪参与者使用无领表,按小时计算参与者使用蓝领表;对表进行了调整,以反映本公司参与者的死亡率经验和地理空间死亡率分析。这些调整是从2022年12月31日开始更新的,当时PRI-2012表只是根据公司参与者的经验进行了调整。该公司在2023年和2022年使用了MP-2020死亡率改善量表。
退休计划资产投资于上市股票、债券、房地产、私人基础设施和现金等价物。
|
计划资产百分比 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
||
|
|
目标 |
|
12月31日 |
||
资产类别 |
|
分配 |
|
2023 |
|
2022 |
股权证券 |
|
|
|
|||
债务证券 |
|
|
|
|||
房地产 |
|
|
|
|||
私有基础设施 |
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
表格10-K♦ 页面96 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
该公司的投资策略是将股票证券投资于大中型美国基金,以及小盘、国际和新兴成长型基金。债务证券或固定收益投资于以巴克莱美国综合债券指数为基准的基金。
按资产类别和公允价值层次划分的养老金计划资产的公允价值如下:
|
公允价值计量 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
12月31日 |
|
报价 |
|
|
意义重大 |
|
|
意义重大 |
|
|
净资产 |
|
|
总公平 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|||||||||||||||||
股权证券1: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
中型到大型股 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
小盘股、国际和新兴成长型基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
债务证券1: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
核心固定收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
私有基础设施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金等价物 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|||||||||||||||||
股权证券1: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
中型到大型股 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
小盘股、国际和新兴成长型基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
债务证券1: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
核心固定收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
私有基础设施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金等价物 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
房地产投资按估计公允价值列报,估计公允价值是在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。房地产投资是根据受托人/基金的普通合伙人记录的房地产基金公允价值中该计划的比例份额,按资产净值进行估值。这些基金是基于房地产投资信托的基金,提供对积极管理的、主要是股权房地产的核心投资组合的参与。这些基金根据持股比例将收益、损失和费用分配给投资者,以确定资产净值。私人基础设施资产是指以公允价值列报的基金的投资。对于基金中在有组织的金融市场上活跃交易的金融资产,公允价值以交易所报价的市场价格为基础。对于没有市场报价的基金投资,公允价值由基金的受托人/普通合伙人根据第三方专业人士编制的贴现预期未来现金流量确定。
2023年和2022年,公司合并了养老金计划和SERP缴费$
表格10-K♦ 页面97 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
预计在今后五年及其以后的五年期间每年从计划资产中支付的养恤金如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
|
2028 |
|
$ |
|
|
2029 - 2033年 |
|
$ |
|
退休后福利.
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以前的服务积分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利净额抵免总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
定期福利净抵免的组成部分,除服务费用外,包括在行项目中其他营业外收入,净额,在合并损益表中。
公司在综合全面收益中确认了以下税前金额:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
精算收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以前的服务积分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
精算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
累计其他综合损失包括尚未在定期福利净额贷项中确认的下列金额:
12月31日 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
毛收入 |
|
|
税后净额 |
|
|
毛收入 |
|
|
税后净额 |
|
||||
以前的服务积分 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
退休后保健计划在福利义务方面的变化如下:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初的净福利债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||
参与者的贡献 |
|
|
|
|
|
|
||
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的毛利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年终净福利债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
表格10-K♦ 页面98 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
退休后保健计划的计划资产、资金状况和在公司综合资产负债表上确认的金额的变化如下:
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
雇主供款 |
|
|
|
|
|
|
||
参与者的贡献 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的毛利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
计划资产年终公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
年终计划的资金状况 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
应计福利成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
综合资产负债表中确认的金额包括: |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年终确认净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用于确定截至12月31日退休后福利义务的加权平均假设为:
|
|
2023 |
|
2022 |
贴现率 |
|
|
用于确定截至12月31日的年度退休后福利净额的加权平均假设为:
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
贴现率 |
|
|
|
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司使用PRI-2012基准表估计了退休后福利计划参与者的剩余寿命。无领餐桌用于受薪参与者,蓝领餐桌用于计时参与者;两个表格都进行了调整,以反映本公司参与者的经验。该公司在2023年和2022年使用了MP-2020死亡率改善量表。
假设12月31日的医疗费用趋势比率为:
|
|
2023 |
|
2022 |
假设明年的医疗成本趋势比率 |
|
|
||
成本趋势率逐渐下降的比率 |
|
|
||
年利率达到终极利率 |
|
|
该公司估计,它将贡献$
在未来五年及其后五年期间,公司预计将支付的福利支付总额(扣除参与者缴费后)如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
|
2028 |
|
$ |
|
|
2029 - 2033年 |
|
$ |
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|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
确定缴费计划. 该公司维持着一项固定缴费计划,基本上涵盖所有员工。该计划符合第节的规定
注K:基于股票的薪酬
2016年5月19日,公司股东批准了马丁·玛丽埃塔修订和重新设定的股票奖励计划。不时修订的马丁·玛丽埃塔材料公司股票奖励计划,以及最初于1994年批准的修订后的综合证券奖励计划(统称为该等计划),对2017年前作出的奖励仍然有效。本公司已获董事会授权回购本公司普通股股份,以供根据以股份为基础的奖励计划发行(见附注M)。
公司根据该计划向一群高管、关键人员和董事会非雇员成员授予限制性股票奖励。某些限制性股票奖励的授予是基于特定时间段内的某些业绩标准。可根据这些标准的结果将股份数量增加到最大或减少到最小门槛。此外,还向个人授予某些奖励,以鼓励留住和激励关键员工。如果雇员在规定的时间内连续受雇,并且不需要从雇员那里获得报酬,则通常可以获得这些奖励。授予董事会非雇员成员的奖励立即授予。
股票奖励的公允价值在归属期间支出。在奖励变得完全归属之前,有资格退休的员工的奖励在员工第一次有资格退休并且不再需要提供服务来赚取奖励之日期间支出。授予董事会非雇员成员的奖励将立即支出。
此外,在这些计划下通过了奖励补偿股票计划,根据该计划,某些参与者可以选择使用最多
下表总结了限制性股票奖励和激励补偿股票奖励的信息, 2023:
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限制性股票- |
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限制性股票- |
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激励性薪酬股票 |
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数量 |
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加权的- |
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数量 |
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加权的- |
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数量 |
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加权的- |
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2023年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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获奖 |
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分布式 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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业绩调整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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于2023年、2022年及2021年授出的以服务为基础的限制性股票奖励于授出日期的每股加权平均公平值为 $
未归属限制性股票奖励和未归属激励薪酬股票奖励在2023年12月31日的合计内在价值是$
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|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
和2021年是 $
在2016年前,根据该计划,该公司向员工授予了以相当于授予日收盘市值的价格购买其普通股的选择权。从授予之日起一年开始,期权可分四次按年分期付款。未平仓期权到期
下表包括截至的股票期权摘要信息2023年12月31日:
|
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数量 |
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加权的- |
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加权的- |
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截至2023年1月1日未偿还 |
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$ |
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已锻炼 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年12月31日的未偿还债务 |
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$ |
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可于2023年12月31日行使 |
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$ |
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截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度已行使购股权的总内在价值为e $
于二零二三年十二月三十一日,约有
1996年,公司通过了股东价值实现计划,根据长期的普通股业绩标准,向主要高级员工奖励公司普通股股份。根据这个计划
该公司于1996年通过了《董事普通股购买计划》,股东们批准了该计划,该计划为董事会非雇员成员提供了以公司普通股的形式收取全部或部分费用的选择权。从2016年开始,董事会成员不需要以公司普通股的形式推迟支付任何费用。根据这项计划的条款,
下表汇总了截至年度的基于股票的薪酬支出2023年12月31日、2022年和2021年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日的未确认薪酬成本以及确认未确认薪酬成本的加权平均期间:
(单位:百万,年份数据除外) |
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受限 |
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激励 |
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董事 |
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总计 |
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确认的基于股票的薪酬费用 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
2022 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
2021 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
未确认的补偿成本为 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
未识别的加权平均期间 |
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
与基于股票的薪酬支出相关的总税收优惠为
以下是预计未来期间未偿还奖励的基于股票的薪酬支出2023年12月31日:
(单位:百万) |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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总计 |
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$ |
|
基于股票的薪酬费用包括在销售、一般和行政费用在公司的综合收益表中。
L注:租约
该公司有租赁业务,主要用于设备、有轨电车、车队车辆、办公空间、土地、信息技术设备和软件。该公司的租约还有剩余的租赁期S从不到
该公司的某些租赁协议包括基于可变费率的付款,包括但不限于使用的小时数、处理的吨位和与指数相关的因素。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
租赁费用的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
融资租赁成本: |
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|||
使用权资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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可变租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
该公司的特许权使用费协议被规定排除在ASC 842的范围之外,通常要求根据产量、销售量或总销售额支付特许权使用费,并包含最低付款。特许权使用费为$
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|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
经营性租赁和融资租赁的资产负债表分类如下:
12月31日 |
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2023 |
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2022 |
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经营租赁: |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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||
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||
流动经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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||
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||
融资租赁: |
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财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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||
累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
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|
|
|
|
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|||
|
$ |
|
|
$ |
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增量借款利率为m
12月31日 |
|
2023 |
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2022 |
加权平均剩余租赁期(年): |
|
|
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|
**经营租赁合同 |
||||
中国融资租赁公司 |
||||
|
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|
|
加权平均贴现率: |
|
|
|
|
**经营租赁合同 |
||||
中国融资租赁公司 |
截至2009年12月31日的未来租赁付款 2023年12月31日的情况如下:
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|
运营中 |
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金融 |
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(单位:百万) |
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租契 |
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租契 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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||
2026 |
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2027 |
|
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2028 |
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此后 |
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||
租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租赁付款现值 |
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||
减去:被归类为持有待售的租赁 |
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( |
) |
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( |
) |
减去:当期租赁债务 |
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( |
) |
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|
( |
) |
长期租赁债务总额 |
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$ |
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|
$ |
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注M:股东权益
公司的授权资本结构包括
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
根据董事会授予的权力,公司可以回购最多
附注N:承付款和或有事项
法律和行政诉讼。本公司从事与其正常业务活动相关的某些法律和行政程序。管理层及法律顾问认为,根据目前掌握的事实,与本公司及其附属公司有关的任何诉讼及其他法律程序,包括与环境事宜有关的诉讼及其他法律程序(见附注A)的最终结果,对本公司整体营运业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响的可能性微乎其微。
资产报废义务。作为采矿和生产过程的一部分,该公司产生了回收和拆卸成本。估计未来债务折现至其现值,并通过计入运营费用计入其预计未来债务。此外,与负债同时入账的固定资产在预计发生报废活动之前的一段时间内进行折旧。2023年、2022年和2021年的增加和折旧费用总额是$
以下是资产报废债务的变化情况:
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
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2022 |
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2021 |
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|||
年初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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吸积费用 |
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企业合并中发生的负债和承担的负债 |
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已结清的债务 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
对估计现金流量的修订 |
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( |
) |
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( |
) |
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从持有待售资产重新分类的负债 |
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( |
) |
||
年终余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
其他环境事项. 本公司的运营受联邦、州和地方有关环境、健康和安全以及其他监管事项的法律和法规的制约和影响。本公司的某些业务可能不时涉及使用这些法律和法规所指的有毒或危险物质。本公司的某些业务需要或可能需要环境经营许可证,此类许可证可能会被修改、续期和撤销。本公司定期监督和审查其运营、程序和政策,以遵守这些法律和法规。尽管有这些合规努力,但环境补救责任的风险是公司业务运营中固有的,就像从事类似业务的其他公司一样。本公司并无就环境补救责任作出重大拨备,亦不相信该等责任日后会对本公司造成重大不利影响。
保险准备金。 截至2023年12月31日和2022年12月31日, $
信用证。 在正常业务过程中,公司向某些第三方提供备用信用证协议,以保证其支付某些保险索赔、合同履行和许可要求。于2023年12月31日,本公司或有责任$
担保债券。 于2023年12月31日,本公司或有责任$
与附属公司的借款安排。2022年12月31日,该公司有一美元
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|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
购买承诺。该公司有购买以下财产、厂房和设备的承诺$
(单位:百万) |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
|
|
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|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
合同采购承诺额总额, $
2023年、2022年和2021年的资本支出是前一年年底的购买承诺$
此外,该公司还承诺购买以下产品
运输合同和特许权使用费承诺。
(单位:百万) |
|
包运合同 |
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版税 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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||
2026 |
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|
|
||
2027 |
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|
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2028 |
|
|
|
|
|
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此后 |
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||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
员工。大致
注O:细分市场
截至2023年12月31日,建筑材料业务包括
首席业务决策者对业绩和资源分配的评价主要以业务收益为基础。营业部门收益包括总收入减去收入成本;销售、一般和行政费用;其他营业收入和支出,净额;不包括利息收入和支出;其他营业外收入和支出,净额;以及所得税支出。公司运营亏损主要包括折旧;公司行政职能支出;收购、剥离和整合支出;以及不属于公司其他运营部门运营的其他非经常性收入和支出。
表格10-K♦ 页面105 |
|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
分部使用的资产包括与这些业务直接确定的资产。公司资产主要包括现金、现金等价物和限制性现金;限制性投资;用于公司运营的财产、厂房和设备;以及其他不能直接与可报告部门确认的资产。
下表显示了本公司可报告部门的精选财务数据。综合收益表中列报的总收入反映了部门间收入的抵消,即从一个部门到另一个部门的销售。营业总收入和盈利(亏损)仅反映持续经营。
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
西部集团 |
|
|
|
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|
|
|||
总建材业务 |
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氧化镁特产 |
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|||
总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
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2022 |
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2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
西部集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总建材业务 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
氧化镁特产 |
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|||
可报告细分市场合计 |
|
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公司 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
综合运营收益 |
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利息支出 |
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其他营业外收入,净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续经营的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
West Group的运营收益包括剥离资产的非经常性收益#美元
12月31日 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
西部集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总建材业务 |
|
|
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|
|
|
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|
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|||
氧化镁特产 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
可报告细分市场合计 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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|
|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
西部集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总建材业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
氧化镁特产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可报告细分市场合计 |
|
|
|
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|
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公司 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
包括公司折旧、损耗和摊销$
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
西部集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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总建材业务 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|||
氧化镁特产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可报告细分市场合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
东方集团 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
西部集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总建材业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
氧化镁特产 |
|
|
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可报告细分市场合计 |
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|
|
|
|
|
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公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
附注P:收入及毛利
下表按业务部门提供总收入和毛利(亏损):建筑材料(按产品线进一步划分)和镁特种产品。产品间收入包括从集料产品线到预拌混凝土、沥青和铺路产品线的销售,以及从水泥产品线到预拌混凝土产品线的销售。总收入和毛利(亏损)仅反映持续经营。
截至12月31日的年度 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
建材业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
集合体 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
水泥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
预拌混凝土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
沥青和铺装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减去:产品间收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总建材业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
氧化镁特产 |
|
|
|
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合并总收入 |
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截至12月31日的年度 |
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建材业务: |
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集合体 |
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水泥 |
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预拌混凝土 |
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沥青和铺装 |
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总建材业务 |
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镁砂特产: |
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公司 |
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国内外总收入如下:
截至12月31日的年度 |
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国内 |
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外国 |
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合并总收入 |
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履行义务。 履约义务是一种合同承诺,承诺以规定的价格转让或提供独特的商品或服务。该公司的产品销售协议是在某个时间点履行的单一履约义务。
截至2023年12月31日、2022年和2021年未履行履约义务的未来收入为$
服务收入。 包括位于加利福尼亚州和科罗拉多州的铺路业务在内的服务收入为$
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
合同余额。 超过账单的费用涉及已完成合同履行的有条件对价权利,是合并资产负债表上的合同资产。当对价权变得无条件时,超出账单的费用将重新归类为应收账款。超出成本的账单与客户在合同履行之前开出的发票有关,是合并资产负债表上的合同负债。
12月31日 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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超出账单的费用 |
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超出成本的账单 |
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从截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合同负债期初余额确认的收入为$
定金。保留金主要与铺路服务有关,是指已向客户开出账单但在客户最终接受履约义务之前扣留的款项。包括在其他流动资产在公司合并资产负债表上,留置率为$
附注:补充现金流量信息
非现金投资和融资活动如下:
截至12月31日的年度 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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购置不动产、厂房和设备的应计负债 |
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以新的经营租赁换取的使用权资产 |
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为换取新融资租赁而获得的使用权资产 |
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经营性租赁使用权资产的重新计量 |
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融资租赁使用权资产的重新计量 |
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通过资产交换获得资产 |
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因出售财产、工业装置而获宽免的应付帐款 |
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现金流量信息的补充披露如下:
截至12月31日的年度 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2021 |
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利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 |
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缴纳所得税的现金 |
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为计量中包括的金额支付的现金 |
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用于经营租赁的经营现金流 |
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用于融资租赁的营运现金流 |
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用于融资租赁的融资现金流 |
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附注R:其他营业收入,净额
其他营业收入净额一般包括出售资产的损益;与某些客户应收账款相关的收回和亏损;租金、特许权使用费和服务收入;增值费用;折旧费用;以及与资产报废债务相关的损益。这些净额代表以下收入:$
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第二部分 ♦项目8--财务报表和补充数据
注:S:其他营业外收入、净额
其他营业外收入净额一般包括利息收入;外币交易损益;养老金和退休后福利成本(不包括服务成本);非合并投资的净权益收益和其他杂项收入和支出。其他营业外收入,净额为#美元
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第二部分 ♦项目9A--控制和程序
项目9--与ACCO的变更和分歧关于会计和财务披露的UNTANTS
没有。
第9A项--管制S和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日,在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
上述对公司披露控制和程序的评估是基于交易法规则13a-15(E)中的定义,该规则要求披露控制和程序的有效设计能够提供合理保证,即发行人根据交易法向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给发行人管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们管理层关于财务报告内部控制的报告包括在财务责任说明和管理层关于财务报告内部控制的报告在第8项中,财务报表和补充数据本表格10-K的“。公司管理层的结论是,公司对财务报告的内部控制有效地为财务报告的可靠性和根据截至2023年12月31日的美国公认会计原则为外部目的编制公司财务报表提供了合理保证。审计本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所也审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。审计报告载于项目8,“财务报表和补充数据本表格10-K的“。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的最近一个财政季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望公司的控制系统能够防止所有的错误和所有的欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
表格10-K♦ 页面111 |
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第二部分 ♦项目9A--控制和程序
CEO和CFO认证
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节(“第302节证书”)的要求,本10-K表格中包括公司首席执行官和首席财务官的“证书”表格。第302条认证是指对公司的披露政策和程序以及财务报告的内部控制进行的评估。本节中的信息应与第302节认证一起阅读,以便更全面地理解所提供的主题。
项目9B--其他R信息
在截至2023年12月31日的三个月内,没有董事或公司的高管
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分♦项目10--董事、高管和公司治理
部分(三)
项目10--董事、执行干事财务人员与公司治理
应本项目10的要求,本公司董事、董事会审计委员会和审计委员会财务专家的信息均包含在本公司根据第14A条在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会的最终委托书(“2024年委托书”)的“公司治理事项”标题下,该信息在此以10-K格式并入作为参考。关于第16(A)条报告合规性的信息通过参考出现在2024年委托书中“第16(A)条报告”标题下的信息并入。为回应本项目10而需要的有关公司高管的资料载于第一部分,标题为“关于我们的执行官员的信息本表格10-K的“。关于本项目10所要求的公司道德守则的资料载于第一部分,标题为“可用信息本表格10-K的“。
第11项--执行IVE补偿
针对这一第11条所需的信息包括在公司2024年委托书中的“高管薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬与业绩”、“公司治理事项”、“管理发展和薪酬委员会报告”以及“薪酬委员会联锁和内部人士参与”等标题下,这些信息在此以引用的方式并入本10-K表格中。
项目12--某些实益所有人的担保所有权以及管理层和有关股东事项
为回应第12条所需的信息包括在公司2024年委托书中的“一般信息”、“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题下,该信息在此以引用的方式并入本10-K表格。
回应第13项所需的信息包含在公司2024年委托声明中的标题“薪酬委员会连锁和内部人士参与薪酬决策”和“公司治理事项”下,该信息特此通过引用并入本表格10-K。
第14项-主要帐户NTANT费用和服务
回应第14项所需的信息包含在公司2024年委托声明中的“独立审计师”标题下,该信息特此通过引用并入本表格10-K。
表格10-K♦ 113 |
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
部分IV
项目15 -展览和FINANCIAL语句时间表
(a)(1)作为本表格10-K一部分提交的财务报表清单
Martin Marietta和合并子公司的合并财务报表以及相关附注载于 项目8,“财务报表和补充数据”此表格的10-K
(a)(2)作为本表格10-K一部分提交的财务报表附表清单
Martin Marietta及其合并子公司的以下财务报表附表包含在本表格10-K的第15(c)项中。
附表二-估值及合资格账目
省略所有其他附表,是因为它们不适用、不需要,或有关资料已在财务报表或财务报表附注中提供。
本公司独立注册会计师事务所关于上述财务报表的报告载于项目8,“财务报表和补充数据”此表格的10-K本10-K表格附上本公司独立注册会计师事务所的同意书作为附件23.01。
(A)(3)展品
包含在本表格10-K第15(B)项中的所附展品索引中的展品清单通过引用并入本表格。要求作为证物存档的每一份管理合同或补偿计划或安排都用星号表示。
(B)展品索引
证物编号: |
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2.01 |
马丁·玛丽埃塔材料公司、CRH美洲材料公司和CRH plc之间的股权和资产购买协议,日期为2023年11月20日(通过引用Martin Marietta材料公司的附件2.1并入,于2023年11月24日提交的Form 8-K当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
3.01 |
经修订的重述公司章程(通过引用Martin Marietta Materials,Inc.于2017年2月24日提交的截至2016年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件3.01并入)(委员会文件第1-12744号) |
3.02 |
重述的公司章程(引用Martin Marietta Material,Inc.的附件3.1,于2022年11月14日提交的Form 8-K当前报告)(委员会文件第1-12744号) |
4.01 |
普通股证书样本(引用马丁·玛丽埃塔材料公司于1993年12月8日提交的S-1表格注册声明的附件4.01(美国证券交易委员会注册号33-72648)(P) |
4.02 |
经修订的公司重述公司章程第5条(通过引用Martin Marietta Materals,Inc.于2017年2月24日提交的截至2016年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件3.01并入)(委员会文件第1-12744号) |
4.03 |
经修订的公司重新修订的章程第1条(通过引用Martin Marietta Materals,Inc.的附件3.1并入。于2022年11月14日提交的8-K表格当前报告)(委员会文件第1-12744号) |
4.04 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和北卡罗来纳州第一联合国民银行之间日期为1995年12月1日的契约(通过引用马丁·玛丽埃塔材料公司注册说明书S-3表格附件4(A)(美国证券交易委员会注册号33-99082)合并)(P) |
表格10-K♦ 114 |
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
证物编号: |
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4.05 |
马丁·玛丽埃塔材料公司2025年到期的7%债券的格式(通过参考马丁·玛丽埃塔材料公司注册说明书S-3表格(美国证券交易委员会注册号33-99082)的附件4(A)(I)合并而成)(P) |
4.06 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和Truist银行(作为SunTrust银行的合并继承人,前身为分支银行和信托公司)作为受托人(通过引用马丁·玛丽埃塔材料公司2007年4月30日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-12744)的附件4.1合并而成) |
4.07 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和作为受托人的Truist银行于2007年4月30日为该特定契约发行的日期为2007年4月30日的第二次补充契约,据此发行了本金总额为2.5亿美元的6¼%马丁·玛丽埃塔材料公司2037年到期的优先票据(合并内容参考马丁·玛丽埃塔材料公司于2007年4月30日提交的8-K表格当前报告(委员会文件第1-12744号)附件4.3) |
4.08 |
马丁·玛丽埃塔材料公司与德意志银行证券公司和摩根大通证券有限责任公司签订的截至2014年6月23日的购买协议,作为该协议附表1中列出的几个初始购买者的代表(通过参考公司于2014年6月24日提交的当前8-K表格的附件10.1合并而成)(委员会文件1-12744) |
4.09 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和作为受托人的地区银行之间的契约,日期为2014年7月2日(通过参考2014年7月2日提交的公司当前报告8-K表的附件4.1合并而成)(委员会文件第1-12744号) |
4.10 |
2024年到期的4.250厘优先债券表格(载于附件4.09) |
4.11 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和作为受托人的地区银行之间的契约,日期为2017年5月22日(通过参考公司于2017年5月22日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)(委员会文件第1-12744号) |
4.12 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和地区银行作为受托人于2017年5月22日发行的第一补充契约,管理该公司于2017年5月22日发行的优先债券,本金总额为3亿美元,2020年到期的浮动利率优先债券本金总额为3.450美元,2027年到期的优先债券本金总额为3.450美元(通过参考马丁玛丽埃塔材料公司于2017年5月22日提交的表格8-K当前报告(委员会文件第1-12744号)的附件4.2并入) |
4.13 |
2027年到期的3.450厘优先债券表格(载于附件4.12) |
4.14 |
第二次补充契约,日期为2017年12月20日,由马丁·玛丽埃塔材料公司和地区银行作为受托人,管理该公司于2017年12月20日发行的优先债券,形式为2019年到期的浮动利率优先债券本金总额3亿美元,2027年到期的本金总额3.500美元,以及2047年到期的本金总额4.250%的优先债券(通过参考马丁玛丽埃塔材料公司于2017年12月20日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第1-12744号)附件4.2并入) |
4.15 |
2027年到期的3.500厘优先债券表格(载于附件4.14) |
4.16 |
2047年到期的4.250厘优先债券表格(载于附件4.14) |
4.17 |
马丁·玛丽埃塔材料公司和作为受托人的地区银行于2020年3月16日发行的第三次补充契约,管理该公司于2020年3月16日发行的高级债券,本金总额为2.500%,2030年到期(合并时参考马丁·玛丽埃塔材料公司于2020年3月16日提交的8-K表格当前报告(委员会文件第1-12744号)) |
4.18 |
2030年到期的2.500厘优先债券表格(载于附件4.17) |
4.19 |
第四份补充契约,日期为2021年7月2日,由马丁·玛丽埃塔材料公司和地区银行作为受托人(通过参考公司于2021年7月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)(委员会文件第1-12744号) |
4.20 |
2031年到期的2.400厘优先债券表格(载于附件4.19) |
4.21 |
2051年到期的3.200厘优先债券表格(载于附件4.19) |
表格10-K♦ 115 |
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
证物编号: |
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4.22 |
公司股本说明(参考马丁·玛丽埃塔材料公司附件4.17并入。截至2019年12月31日的财政年度10-K表格当前报告(委员会文件第1-12744号)) |
10.01 |
截至2021年12月21日马丁·玛丽埃塔材料公司、作为行政代理的摩根大通银行和作为联合辛迪加代理的德意志银行纽约分行、PNC银行、全国协会、Truist银行和富国银行之间的8亿美元信贷协议(通过引用马丁·玛丽埃塔材料公司的附件10.01并入,表格8-K于2021年12月27日提交)(委员会文件编号1-12744) |
10.02 |
截至2022年12月22日,马丁·玛丽埃塔材料公司、贷款方马丁·玛丽埃塔材料公司和摩根大通银行作为行政代理签订的第1号贷款修改和延期协议(通过引用马丁·玛丽埃塔材料公司于2022年12月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)(委员会文件第1-12744号) |
10.03 |
截至2023年12月21日公司、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间的第2号贷款修改和延期协议(通过引用马丁·玛丽埃塔材料公司于2023年12月21日提交的8-K表格当前报告第10.1号合并)(委员会文件第1-12744号) |
10.04 |
截至2013年4月19日,Martin Marietta Funding LLC作为借款人,Martin Marietta Material,Inc.作为服务机构,Truist Bank作为贷款人,以及其他贷款人,Truist Bank作为贷款人的行政代理之间的信贷和安全协议(通过引用2013年4月24日提交的Martin Marietta Materals,Inc.当前8-K报表的附件10.01合并)(委员会文件编号1-12744) |
10.05 |
马丁·玛丽埃塔基金有限责任公司(Martin Marietta Funding LLC)于2014年6月20日对信贷和安全协议的承诺函,日期为2013年4月19日(最后修改日期为2014年4月18日),马丁·玛丽埃塔资金有限责任公司作为借款人,马丁·玛丽埃塔材料公司作为服务机构,Truist银行作为贷款人,以及其他贷款人,以及Truist银行作为贷款人的行政代理(通过参考2014年6月25日提交给Martin Marietta Materals,Inc.的附件10.01合并。当前的8-K报表报告于2014年6月25日提交)(委员会文件第1-12744号) |
10.06 |
信贷和安全协议第二修正案,日期为2014年4月18日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2014年4月24日提交的Martin Marietta Material,Inc.的附件10.01合并为Form 8-K当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.07 |
《信贷和安全协议第五修正案》,日期为2014年9月30日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2014年10月3日提交的Martin Marietta Material,Inc.的附件10.01合并为Form 8-K当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.08 |
《信贷和安全协议第七修正案》,日期为2016年9月28日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2016年9月30日提交的Martin Marietta Material,Inc.的附件10.01合并为Form 8-K当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.09 |
《信贷和安全协议第九修正案》,日期为2018年4月17日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2018年4月17日提交的Martin Marietta Material,Inc.当前8-K报表附件10.1合并)(委员会文件编号1-12744) |
表格10-K♦ 116 |
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
证物编号: |
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10.10 |
《信贷和安全协议第十修正案》,日期为2018年9月28日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2018年9月25日提交的Martin Marietta Material,Inc.当前8-K报表附件10.1合并)(委员会文件编号1-12744) |
10.11 |
第11项信贷和安全协议修正案,日期为2019年9月24日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和贷款人Truist Bank与其他贷款人一起,以及贷款人的行政代理Truist Bank(通过引用2019年9月24日提交的Martin Marietta Material,Inc.的附件10.1合并为Form 8-K当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.12 |
第12条信贷和安全协议修正案,日期为2020年9月23日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和合并后的Truist Bank作为贷款人,与其他贷款人一起不时与其他贷款人一起,以及Sun Trust Bank的合并继承人Truist Bank,作为贷款人的行政代理(通过参考Martin Marietta Material,Inc.的附件10.01合并而成。本报告于2020年9月23日提交)(委员会文件1-12744) |
10.13 |
《信贷和担保协议第13修正案》,日期为2021年9月22日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和合并后继承的Truist Bank作为贷款人,与其他贷款人一起不时与其他贷款人一起,以及合并后继承Sun Trust Bank的Truist Bank作为贷款人的行政代理(合并后合并为Martin Marietta Materals,Inc.的附件10.01。于2021年9月23日提交的当前8-K报表报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.14 |
第14条信贷协议修正案,日期为2022年9月21日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和合并后继承的Truist Bank作为贷款人,与其他贷款人一起不时与贷款人一起,以及合并后继承Sun Trust Bank的Truist Bank,作为贷款人的行政代理(包括作为附件A所附的信贷协议的一致副本)(通过引用于9月21日提交的Martin Marietta Materals,Inc.的附件10.01当前表格8-K报告合并而成,2022年)(欧盟委员会文件1-12744) |
10.15 |
第15次信贷协议修正案,日期为2023年9月20日,借款人Martin Marietta Funding LLC、服务机构Martin Marietta Material,Inc.和合并后继承的Truist Bank作为贷款人,与其他贷款人一起不时与贷款人一起,以及合并后继承Sun Trust Bank的Truist Bank,作为贷款人的行政代理(包括作为附件A所附的信用协议的合格副本)(通过引用Martin Marietta Materals,Inc.的附件10.1合并而成,于9月20日提交的当前表格8-K报告,2023年)(欧盟委员会文件1-12744) |
10.16 |
Martin Marietta Materials,Inc.与Martin Marietta Materials,Inc.于2013年4月19日签订的购买和出资协议,作为卖方和服务商,Martin Marietta Funding LLC作为买方(通过参考附件10.02并入Martin Marietta Materials,Inc. 2013年4月24日提交的表格8-K的当前报告)(委员会文件编号1-12744) |
10.17 |
Martin Marietta Materials,Inc.第三次修订和重申的就业保护协议(通过引用并入马丁玛丽埃塔材料公司的附件10.01)表格8-K的当前报告,2008年8月19日提交)(委员会文件编号1-12744)** |
10.18 |
Martin Marietta Materials,Inc.的修订和重述董事普通股购买计划(通过引用附件10.05并入马丁玛丽埃塔材料公司)截至2013年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.19 |
Martin Marietta Materials,Inc.经修订和重申的高管激励计划(通过参考附件10.05并入马丁玛丽埃塔材料公司)截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
表格10-K♦ 117 |
|
|
第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
证物编号: |
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10.20 |
Martin Marietta Materials,Inc.激励股票计划,经修订(通过引用附件10.06并入马丁玛丽埃塔材料公司)截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.21 |
Martin Marietta修订和重述的基于股票的奖励计划最后修订和重述2016年2月18日(通过引用附件10.01并入Martin Marietta材料公司)。截至2016年6月30日的10-Q表格季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.22 |
Martin Marietta高管现金激励计划于2016年2月18日通过(通过引用并入Martin Marietta Materials,Inc.的附表10.02)。截至2016年6月30日的10-Q表格季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.23 |
Martin Marietta Materials,Inc.经修订的综合证券奖励计划(通过参考附件10.16并入马丁玛丽埃塔材料公司)截至2000年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.24 |
Martin Marietta Materials,Inc.第三次修订和重述的补充超额退休计划(通过引用附件10并入马丁玛丽埃塔材料公司。截至2012年6月30日的10-Q表季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.25 |
Martin Marietta Materials,Inc.下的期权授予协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.11合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.26 |
Martin Marietta Materials,Inc.项下的库存单位协议修订表修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.13合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.27 |
马丁玛丽埃塔材料公司董事限制性股票单位协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.14合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2013年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.28 |
Martin Marietta Materials,Inc.下的特别限制性股票单位协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.19合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2014年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.29 |
Martin Marietta Materials,Inc.下基于绩效的限制性股票单位奖励协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.02合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2017年3月31日的10-Q表季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.30 |
要约函,日期为2017年6月9日,由Martin Marietta Materials,Inc.詹姆斯A。J. Nickolas(通过引用并入Martin Marietta Materials,Inc.的附件10.01)截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.31 |
Martin Marietta Materials,Inc.第一修正案格式第三次修订和重申的就业保护协议(通过引用纳入附件10.1,以马丁玛丽埃塔材料公司。表格8-K的当前报告,于2018年12月18日提交)(委员会文件编号1-12744)** |
10.32 |
Martin Marietta Materials,Inc.下的限制性股票单位奖励协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.2纳入马丁玛丽埃塔材料公司。表格8-K的当前报告,于2018年12月18日提交)(委员会文件编号1-12744)** |
10.33 |
Martin Marietta Materials,Inc.下的业绩股单位奖励协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.3合并到马丁玛丽埃塔材料公司。表格8-K的当前报告,于2018年12月18日提交)(委员会文件编号1-12744)** |
表格10-K♦ 118 |
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
证物编号: |
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10.34 |
Martin Marietta Materials,Inc.下的董事限制性股票单位奖励协议格式修订和重申的股票奖励计划(通过参考附件10.27合并到马丁玛丽埃塔材料公司。截至2018年12月31日的财政年度10-K表格年度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
10.35 |
Martin Marietta无资格递延现金补偿计划(通过参考Martin Marietta Materials,Inc.表格8-K的当前报告,于2020年6月29日提交(委员会文件编号1-12744)** |
10.36 |
马丁玛丽埃塔无资格递延现金补偿计划采用协议(通过引用附件10.2纳入马丁玛丽埃塔材料公司。表格8-K的当前报告,于2020年6月29日提交(委员会文件编号1-12744)** |
10.37 |
要约函,日期为2019年1月11日,由Martin Marietta Materials,Inc.和Robert J. Cardin(通过引用并入Martin Marietta Materials,Inc.截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告)(委员会文件编号1-12744)** |
*21.01 |
Martin Marietta Materials,Inc.的子公司列表 |
*23.01 |
PricewaterhouseCoopers LLP(独立注册公共会计师事务所)同意Martin Marietta Materials,Inc.及合并附属公司 |
*24.01 |
授权书(包括在本表格10-K中,紧随签名之后) |
*31.01 |
根据《1934年证券交易法》第13 a-14条(根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条采纳),首席执行官于2024年2月23日出具的证明 |
*31.02 |
根据《1934年证券交易法》第13 a-14条(根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条采纳),于2024年2月23日出具的首席财务官证明 |
*32.01 |
18 U.S.C.要求的2024年2月23日的首席执行官证书根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的1350号法案 |
*32.02 |
18 U.S.C.要求的2024年2月23日的首席财务官证书根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的1350号法案 |
*95 |
煤矿安全披露展示会 |
*97 |
行政回补政策 |
*101 |
以下财务信息采用内联XBRL格式: |
*101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*101.SCH |
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
*104 |
封面财务信息采用内联XBRL格式(见附件101)。 |
通过引用并入的其他材料:
Martin Marietta Materials,Inc. s 2024委托声明根据第14 A条规定提交,其部分内容通过引用并入本表格10-K。 2024年委托书中未以引用方式并入的部分不应被视为作为本报告的一部分“提交”。
* 一起提交
** 根据表格10-K第14(c)项,管理合同或补偿计划或安排须作为证物提交
表格10-K♦ 119 |
|
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第四部分 ♦第15项-附件和财务报表附表
(c) 财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
MARTIN MARIETTA MATERIALS,INC.及合并附属公司
Col A |
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Col B |
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C山口 |
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D山口 |
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E山口 |
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加法 |
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描述 |
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天平 |
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(1) |
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(2) |
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扣除额- |
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天平 |
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(以百万为单位) |
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|||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的年度 |
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估计信贷损失备抵 |
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$ |
11.0 |
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$ |
0.7 |
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|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
11.7 |
|
估计信贷损失拨备 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
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|
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|
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|||||
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
估计信贷损失备抵 |
|
$ |
5.8 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
11.0 |
|
估计信贷损失拨备 |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
0.1 |
|
(a) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
估计信贷损失备抵 |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
0.1 |
|
(a) |
|
$ |
5.8 |
|
估计信贷损失拨备 |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
0.3 |
|
(a) |
|
$ |
0.1 |
|
项目16--表格10-K摘要
公司已选择不包括本10-K表格所要求的信息的可选摘要。有关本表格10-K中的信息的参考,投资者应参考本表格10-K的目录。
表格10-K♦ 120 |
|
|
♦签名
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
马丁·玛丽埃塔材料公司 |
||
|
|
|
发信人: |
|
/S/Roselyn R.Bar |
|
|
罗塞琳·R·巴尔 |
|
|
常务副秘书长总裁总法律顾问兼公司秘书 |
日期:2024年2月23日
授权委托书
兹以此等身分知悉所有人士,每名在下列签署的人士委任Roselyn R.Bar为其真实及合法的事实受权人,并以其任何及所有身分,以其姓名、职位及替代身分,全权代替及代替其本人,并将本年度报告的任何及所有修订连同其所有证物及与此有关的其他文件提交证券交易委员会,授予上述事实上受权人作出及执行与此有关的每项修订的全面权力及权限,完全出于他或她本人可能或可以亲自做的所有意图和目的,特此批准和确认上述事实代理人或她的一名或多名代理人凭借本条例可合法地作出或导致作出的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署:
表格10-K♦ 121 |
|
|
♦签名
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/S/C.霍华德·奈 |
|
董事会主席, |
|
2024年2月23日 |
C.霍华德·奈 |
|
记者总裁和首席执行官 |
|
|
|
|
|
|
|
詹姆斯·A. J. Nickolas |
|
总裁常务副总经理 |
|
2024年2月23日 |
James A. J. Nickolas |
|
首席财务官兼首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
|
/S/罗伯特·J·卡丁 |
|
高级副总裁, |
|
2024年2月23日 |
罗伯特·J·卡丁 |
|
财务总监兼首席会计官 |
|
|
|
|
|
|
|
/S/多萝西·M·艾布尔斯 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
多萝西·M·艾布尔斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
撰稿S/苏·W·科尔 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
苏·W·科尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/安东尼·R·福克斯 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
安东尼·R·福克斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/约翰·J·科拉莱斯基 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
约翰·J·科拉莱斯基 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Laree E.Perez |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
拉里·E·佩雷斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/托马斯·H·派克 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
托马斯·H·派克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/迈克尔·J·奎伦 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
迈克尔·J·奎伦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/唐纳德·W·斯莱格 |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
唐纳德·W·斯莱格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/David C.Wajsgras |
|
董事 |
|
2024年2月23日 |
David·C·瓦斯格拉斯 |
|
|
|
|
表格10-K♦ 122 |
|
|