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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告。 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-35780
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 80-0188269 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (税务局雇主 识别码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
威尔斯大道2号 | | | | |
牛顿, | 马萨诸塞州 | | | | 02459 |
(主要执行办公室地址) | | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(617) 673-8000
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | bfam | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是**☒*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴增长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
勾选注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)条提交了关于其管理层对财务报告内部控制有效性评估的报告和证明。第7262(b)条),由编制或出具审计报告的注册会计师事务所出具。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 不是 ☒
截至2023年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元。5.3十亿美元。
截至2024年2月14日,有57,963,805注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人的2024年股东年会最终委托声明的部分将根据第14A条提交给证券交易委员会,不迟于本年度报告10—K表格涵盖的财政年度结束后120天,以引用的方式纳入本年度报告第三部分,项目10—14。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: |
第1项。 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
项目1C。 | 网络安全 | 28 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 31 |
第二部分。 |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
第6项。 | [已保留] | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 88 |
项目9A。 | 控制和程序 | 88 |
项目9B。 | 其他信息 | 90 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 90 |
| |
第三部分。 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 90 |
第11项。 | 高管薪酬 | 90 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 90 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 90 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 90 |
第四部分。 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 90 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 93 |
签名 | 94 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包括表达我们对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的声明,因此是或可能被视为1995年私人证券诉讼改革法(“法案”)所指的“前瞻性声明”。根据该法案的规定,为了获得该法案的“安全港”条款的好处,现作出以下警示声明。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,包括“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“项目”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”,或者在每一种情况下,它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本年度报告的多个地方,包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述,这些陈述涉及我们的运营结果;财务状况;流动性;前景;我们和我们的合作伙伴经营的行业;全球卫生流行病对我们的短期和长期运营的影响;网络攻击、数据泄露或其他安全事件对我们的信息技术系统或软件或我们的第三方供应商的影响;我们对提升中心、后备护理服务、注册、入住率和整体恢复的预期;未来中心的关闭;我们的英国业务;成本管理和成本节约举措;劳动力成本和劳动力市场;我们后备护理部门和后备护理解决方案的持续业绩和贡献;合作伙伴的增长;宏观经济环境和总体经济状况(包括通货膨胀的影响)的影响;政府支持计划的可获得性、可用性和影响;我们服务的增长;不断变化的行业、地理、劳动力、劳动力和人口趋势;我们的市场份额和领导地位;业绩和增长因素;对服务的需求和客户和客户不断变化的需求;我们提供的服务的质量;我们的价值主张和客户投资回报;我们的思维领导力;季节性;竞争优势和差异化因素;客户保留率和满意度;家长满意度;健康和安全;增长战略;劳动力培训和教育;扩张、收购战略和整合的机会;投资,包括在技术、营销和人员方面;使用率;交叉销售机会;营销战略;我们的人力资本和DE&I举措的影响;知识产权;法律和监管合规;员工和劳动关系;吸引新客户的能力;我们的地理覆盖范围和中心位置;我们的债务和债务与契约;获得融资的能力;吸引关键员工的能力;股息政策;外币汇率和利率的波动;我们的物业和设施;认证和质量标准;课堂比率;这些因素包括:诉讼和法律事务及诉讼的结果;未来的利息支付;利率、费用和利率上限协议的影响;摊销费用;商誉估计;减值;现金流量以及现金、运营和资本支出的使用;运营现金、固定资产支出;税率和估计;税务审计和结算;税收优惠和股权交易;信用风险;关键会计政策和估计;新会计声明的影响;股票回购;以及保险和工人赔偿索赔。
就其性质而言,前瞻性陈述包含风险和不确定因素,因为它们与事件有关,并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。我们相信,这些风险和不确定性包括但不限于本年度报告中“风险因素”和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中所描述的风险和不确定性。
尽管我们基于我们认为合理的假设做出这些前瞻性陈述,但我们提醒您,前瞻性陈述不能保证未来的业绩,我们的实际运营结果、财务状况和流动性,以及我们所经营的行业的发展可能与本年度报告中的前瞻性陈述中所述或其暗示的内容存在实质性差异。此外,即使我们的经营结果、财务状况和流动性,以及我们经营的行业的发展与本年度报告中包含的前瞻性陈述一致,这些结果或发展也可能不能指示后续时期的结果或发展。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们在本年度报告中所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日,我们没有义务更新任何前瞻性声明或公开宣布对任何前瞻性声明的任何修订结果,以反映未来的事件或发展,除非法律另有要求。
第一部分
在截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,Bright Horizons Family Solutions Inc.(及其子公司)被称为“Bright Horizons”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”。
项目1.业务
我公司
35年来,Bright Horizons一直是工薪家庭的拥护者--设计和提供创新的教育和护理解决方案。我们是高质量早期教育和儿童护理、家庭护理解决方案和劳动力教育服务的领先提供商,旨在帮助工薪家庭和客户员工在个人和职业上茁壮成长。我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务,这些雇主提供早期教育和儿童护理、后备护理、教育咨询和其他服务,作为其员工福利计划的一部分。这些福利帮助雇主在生活和职业生涯阶段为员工提供支持,并提高招聘、员工敬业度、工作效率、留任和职业晋升。我们致力于在我们的所有课程中提供最高质量的教育和护理。
我们分为三个可报告的细分市场,这三个细分市场与我们的服务产品保持一致,具体如下:
•以中心为基础的全方位服务儿童保育(约占我们2023年收入的74%);
•后备护理(约占我们2023年收入的21%);以及
•教育咨询和其他服务(约占我们2023年收入的5%)。
截至2023年12月31日,我们在多个行业拥有超过1,450个雇主客户关系,其中包括220多家财富500强公司。截至2023年12月31日,我们运营了1049个早期教育和托儿中心,可为美国、英国、荷兰、澳大利亚和印度的约12万名儿童提供服务。
我们的历史
在我们内心原则的指引下-诚实、卓越、负责、尊重和团队合作-自1986年以来,我们一直为雇主和在职父母开办早期教育和托儿中心。1998年,我们通过光明地平线公司和企业家族解决方案公司的合并改变了我们的组织,当时这两家公司都是纳斯达克上市公司,分别成立于1986年和1987年。1998年至2008年5月,我们在纳斯达克上市,当时我们被贝恩资本旗下的投资基金收购(称为“私有化交易”)。2013年1月30日,我们完成了首次公开募股,我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为BFAM。
纵观我们的历史,我们在为未来投资的同时,也在不断发展。我们已经扩展了我们的国际足迹,成为英国以中心为基础的托儿市场的领先提供商,并已扩展到荷兰、澳大利亚和印度,作为进一步国际扩张的平台。在美国,我们继续扩大和加强我们与雇主客户的伙伴关系,扩大和加强我们的后备护理和家庭支持,包括增加老年人护理、家教、学龄营和宠物护理;通过发展和扩大我们的教育咨询服务;通过收购SitterCity业务来增加我们的其他服务。我们继续投资于新技术,以更好地支持我们的全套服务,并增强我们客户的用户体验,我们还加大了数字营销努力,进一步关注推动我们服务的使用和最大限度地扩大中心的注册人数。
行业概况和趋势
我们在全球市场竞争早期教育和托儿服务,以及客户提供的独立护理解决方案和劳动力教育服务市场,作为其员工的福利。
托幼行业一般可分为中心托育和居家托育。我们的全方位服务部门在以中心为基础的市场中运营,这是一个高度分散的市场。以中心为基础的托儿市场既包括零售中心,也包括雇主赞助的中心。雇主赞助的模式一直是我们业务的核心,其特点是单一雇主或雇主财团签订长期合同,在雇主赞助人工作地点或附近的中心提供儿童护理。我们相信我们是雇主赞助的最大的高质量托儿服务提供商之一。
此外,我们在不断增长的后备护理市场开展业务,包括以中心为基础的后备护理和居家护理,以及学龄儿童营地、家教、老年人护理和宠物护理。我们还经营教育咨询服务市场,包括劳动力教育、学费援助、学生贷款偿还和相关教育咨询,以及大学招生和大学财务咨询服务。我们相信我们是最大和最高质量的后备护理和教育咨询服务提供商之一。
我们认为,以下关键因素有助于雇主赞助的托儿、后备托儿和教育咨询服务市场的增长。
对雇主的确认投资回报
我们相信,各行各业的雇主都在考虑儿童保育解决方案,包括现场和近地点儿童保育和其他受抚养人照看解决方案,以提高其员工价值主张。我们能够提供各种儿童和受抚养人护理支持服务,以满足儿童和家庭的需求,这表明了我们的服务对我们的客户合作伙伴的价值和重要性,包括我们的各种服务在确保这些合作伙伴继续提供自己的业务优先事项方面所能发挥的作用。凭借我们广泛的解决方案套件,我们能够很好地帮助希望将创造性解决方案作为整体招聘和留住战略的一部分来部署的雇主。
通过我们的劳动力咨询实践进行的研究表明,以中心为基础的儿童保育和后备保育服务的雇主赞助商实现了强劲的投资回报,特别是在减少营业额和提高生产率方面。我们估计,我们的后备托儿服务的用户每年平均能够额外工作6天,否则他们就会因为托儿安排的故障而达不到预期的水平。此外,根据2022年对我们家庭的调查,90%的父母表示,由于他们的雇主提供后备护理,90%的父母提高了工作效率,86%的员工表示,他们的后备护理福利使他们对雇主更忠诚。我们相信,雇主的这种投资回报,在我们的全套解决方案中表现出来,将导致雇主赞助的中心托儿、后备托儿和教育咨询服务的进一步增长。
不断发展的劳动力
我们相信,紧张的劳动力市场带来的挑战提高了雇主对其员工价值主张的敏感性,而Bright Horizons的服务可以成为雇主招聘和留住战略的重要组成部分。随着工作环境的不断发展,我们认为对以中心为基础的托儿服务的需求依然旺盛,后备服务继续是远程和办公室员工的关键支持,我们认为后备服务在这一战略中发挥着越来越重要的作用。由于新技术的发展和引入,以及对人才的竞争加剧,雇主们将重点放在员工的提升技能和重新技能需求上。随着自动化、数字化转型和其他进步的发展,对现有劳动力的持续教育和提高技能的需求日益增加。我们相信,现代工人重视雇主在职业生涯各个阶段为员工提供支持的努力,这些努力通过提供学位和非学位教育项目来帮助他们在工作场所茁壮成长。
尽管不断变化的劳动力和工作场所趋势带来了招生和入职方面的挑战,但我们相信,雇主日益增长的需求,加上对人才的竞争加剧,将鼓励雇主投资于解决方案和支持,使工人能够充分发挥其职业潜力。对以中心为基础的早期教育和儿童保育、后备保育和教育咨询服务的投资将帮助雇主实现其战略目标,提高员工参与度、招聘和留住员工,并解决员工队伍中的福利公平问题。我们相信,我们涵盖早期教育和儿童保育、后备保育和教育咨询服务的广泛解决方案使Bright Horizons成为希望部署创造性和有影响力的解决方案来支持员工及其福利需求的雇主的首选供应商。
在职父母在劳动力中的参与
目前有相当大比例的父母参与了劳动力大军,这使得托儿服务和家庭支持对雇员和雇主以及经济的整体健康至关重要。根据美国劳工统计局的最新报告,2022年,全职工作的女性约占美国劳动力的50%。此外,2022年,美国有68%的孩子不到6岁的母亲参加了劳动力大军,65%的双亲家庭由双职工家庭组成。我们认为,当前的劳动力人口结构继续推动着对儿童和受抚养人护理以及其他工作场所解决方案的持续需求,这些解决方案在每个生活和职业阶段为员工提供支持。
对以中心为基础的高质量早期教育和托儿服务的需求日益增长
我们相信,对早期教育和持续高质量托儿重要性的认识有助于巩固对以中心为基础的高质量早期教育和托儿服务的需求。我们相信,健全的健康和安全协议以及以中心为基础的护理带来的社会、教育和其他发展机会是家庭在为孩子确定首选护理方案时的重要因素。在一个高度分散的市场,主要由缺乏规模的中心运营商组成,我们相信客户和家庭将青睐拥有更多资源的更大的行业参与者,以始终如一地实现客户和家庭的高质量标准和需求。我们还认为,强调早期教育和儿童保育的重要性,以及不断努力使工薪家庭负担得起和获得儿童保育服务,将有助于全球早期教育和儿童保育市场以及发展中的后备保育和教育咨询服务市场的进一步增长。
我们的竞争优势
我们相信,我们是供应商、合作伙伴和雇主的首选,因为我们致力于为我们服务的人提供高质量的解决方案。
市场领先的服务提供商
我们相信,我们在雇主赞助的以中心为基础的儿童保育、后备保育和教育咨询服务方面处于领先地位,我们提供的服务的广度、深度和质量--在35年的成功历史中发展起来--代表着显著的竞争优势。我们估计,我们在美国拥有的雇主赞助的中心大约是我们最接近的竞争对手的六倍。我们相信,我们的早期教育和托儿中心以及工作场所解决方案的广泛地理覆盖范围,以及我们认为雇主赞助的需求普遍较高和人口结构具有吸引力的地区的有针对性的中心集群,为我们提供了一个有竞争力的平台,向新老客户营销我们的服务套件。
我们相信,家长和客户将继续专注于建立客观的、基于标准的方法来定义和衡量托儿质量,例如认证。我们的业务植根于我们始终如一地为雇主和家庭提供高质量服务的承诺。我们设计的托儿中心达到或超过了我们所有主要市场的适用认证和评级标准,包括美国国家幼儿方案学院(国家幼儿教育协会(NAEYC)的一个分支机构)在美国制定的标准,英国教育、儿童服务和技能标准办公室(OFSTED)制定的标准,以及澳大利亚教育委员会和澳大利亚儿童教育和保育质量管理局(ACECQA)制定的标准。我们相信,随着越来越多的潜在和现有雇主客户要求或期望遵守认证标准,我们对达到认证标准的承诺在吸引和留住家庭以及确保雇主赞助机会方面具有竞争优势。
我们的专有课程和教育实践是由早期学习和儿童发展研究的科学提供信息的。我们的资源和培训计划指导教师通过高质量的学习经验和循证教学实践将研究转化为实践。我们还认为,较低的教师与儿童比例和小组规模是有效提供我们的课程以及帮助促进更多个性化护理的关键因素。我们的项目提供达到或超过许可标准的教师与儿童比例和团队规模。
我们致力于在我们运营的每个类别中提供最高质量的服务,我们的质量标准也延伸到我们的后备护理和教育咨询服务,无论是在Bright Horizons儿童护理中心提供护理,通过参与我们专有后备护理网络的优质幼儿中心和居家护理提供者提供护理,还是由我们的教育专家团队提供建议。除了我们每年约95%的雇主客户保留率外,在我们的父母满意度调查中,我们在受访者中的满意度一直保持在90%以上,这证明了我们有能力兑现对质量的承诺。
与不同客户群建立长期协作关系
我们与不同行业的雇主建立了超过1,450个客户关系,其中包括超过220家财富500强公司,2023年,我们最大的客户贡献了我们收入的1%,我们最大的10个客户贡献了我们同年收入的约8%。我们的全方位服务业务模式强调多年雇主赞助合同,我们的客户通常资助在其工作地点或附近开发新的托儿中心(通常由赞助商拥有或租赁),并经常通过运营补贴支持这些中心的持续运营。
我们与雇主和员工的多个服务点使我们能够独特地洞察客户的企业文化,并使我们能够识别和提供创新的、量身定做的解决方案,以满足客户的特定和不断变化的需求。除了以儿童保育中心为基础的全方位服务外,我们还提供跨国后备保育网络和教育咨询支持,使我们能够提供各种服务和解决方案组合,以最好地满足不同地点、不同地理位置以及不同生活和职业阶段的客户的需求。我们相信,在过去10年中,我们对雇主赞助的家属护理和教育建议采取的量身定制、协作的方法为雇主赞助的中心带来了约95%的年度客户保留率,并使我们能够向现有客户交叉销售和扩展我们的服务产品。
市场引领者实践
我们提供高质量护理、教育和其他服务的能力与我们吸引、留住、激励和发展熟练劳动力的能力直接相关。在我们超过35年的历史中,我们一直被美国、英国和荷兰的第三方消息来源评为最佳雇主,包括被财运杂志20次,以及在英国和荷兰的伟大工作场所研究所工作。我们还被评为最适合工作的地方之一《波士顿环球报》14次和丹佛邮报9次。
我们相信,我们托儿中心领导和教师的教育和经验超过了行业平均水平。除了最初的入职培训和持续的中心内培训外,我们还拥有一所内部在线培训大学,使我们的员工能够获得全国认可的儿童发展证书。此外,我们的Horizons教师学位课程提供我们的早期教育人员(在美国)Bright Horizons完全由Bright Horizons支付获得幼儿教育副学士学位的能力,员工无需自掏腰包。我们相信,这一计划在我们的行业中是独一无二的,并将继续使我们成为首选雇主,同时帮助留住并激励教师在Bright Horizons发展他们的职业生涯。有关我们的市场引领者实践的更多信息,请参阅下面标题为“人力资本管理。
资本效率运营模式为经济增长提供了诱人的平台
尽管宏观经济出现了更广泛的波动,但我们在财务业绩方面有着悠久的历史。雇主赞助商为代表他们开发的新中心所需的大部分资金提供资金,我们的后备服务通过我们自己的中心组合和第三方提供商提供,我们能够用有限的资本投资增长我们的业务,这为运营带来了强劲的现金流。
经过验证的收购记录
我们有一支成熟的收购团队,使用既定的框架来追逐目标,以有效评估潜在交易,目标是在最大限度地提高投资回报的同时将风险降至最低。在过去十年中,我们完成了对美国、英国、澳大利亚和荷兰约330家托儿中心的收购,以及美国和英国的后备托儿服务、教育咨询和其他服务提供商的收购,帮助我们扩大了客户基础,增强了我们服务的范围和覆盖范围,扩大了我们的技术能力,并提供了新的服务。2023年,我们收购了10个托儿中心。
多样性、公平性和包容性
我们处于教育下一代的独特地位,伴随着这一责任,我们有机会通过为儿童和家庭塑造一个开放、好奇、对不同的东西真正感兴趣的环境来做出改变,并反映出我们教职员工的广泛多样性。我们的课程和教师培训计划旨在支持包容性课堂,并创造具有文化真实性的学习环境,庆祝和探索所有背景和经历。我们还在与客户探讨我们的服务如何支持他们的多样性、公平性和包容性目标,特别是在劳动力教育方面。我们相信,我们提供的劳动力教育,以及后备护理和早期教育,可以成为雇主多元化、公平和包容战略的关键要素。我们的服务不仅帮助雇主吸引和留住不同背景的员工,更重要的是有助于推动员工的职业成长和发展。
我们的增长战略
我们相信,通过执行以下战略,我们有重要的机会在全球范围内继续发展我们的业务。
发展我们的客户关系
•加强与新雇主客户的关系。我们的潜在市场包括大约13,500名雇主,每个雇主至少有1,000名员工,分布在我们目前在美国和英国服务的行业中。我们的专职销售团队专注于建立新的客户关系,并得到我们的员工咨询实践的支持,帮助潜在客户确定最能满足其战略目标的准确产品。
•向现有雇主客户交叉销售和扩展服务。我们相信,有一个重要的机会来增加使用我们一项以上服务的客户数量,并扩大我们向现有客户提供的服务。自2013年上市以来,截至2023年12月31日,使用我们一项以上服务的客户数量增加了一倍多,达到480多个客户。
•继续通过假设现有的赞助托儿中心和学费援助计划进行扩张。我们定期从现任管理层手中承担现有托儿中心或学费援助项目的管理,这使我们能够发展新的客户关系,通常不需要资本投资和购买价格支付。
实现对质量的持续投资
我们寻找投资于质量的机会,以确保我们通过加强课程和充实活动、教师教育和发展计划以及持续的计划评估来履行我们对研究型早期教育卓越的承诺。这有助于加强我们与客户、他们的员工和家人的声誉和合作伙伴关系。对于家长和家庭,我们提供网络研讨会系列和每月播客,反映当前家庭面临的问题,并提供育儿技巧和见解。我们还通过我们的在线平台与家里的家庭分享我们的课程。我们相信,我们在高质量服务和设施方面的良好声誉有助于支持我们服务的价格上涨。我们不断地在我们的服务线上投资于技术和客户体验,以便积极支持我们的客户及其员工在职业生涯和生活阶段的教育和护理需求。
提高现有中心的利用率并使用后备护理和教育咨询服务
我们专注于提高盈亏中心的招生人数和使用率,以实现持续增长和改善中心经济。我们寻找机会,不仅通过发展客户关系,还通过扩大与现有客户的使用,来增加对我们的后备护理和教育咨询服务的使用。近年来,我们扩大了我们的后备护理服务,将辅导和宠物护理包括在内,并扩大了我们的学龄儿童夏令营计划,以满足教育和护理需求,同时扩大我们服务覆盖的年龄。我们继续投资于新技术,以更好地支持我们的全套服务,并增强我们客户的用户体验,以进一步推动利用率。我们加强了营销工作,并将重点放在提高人们对我们服务的认识和使用上,以最大限度地提高中心的入住率,并加深参与者对后备护理和教育咨询服务的使用。
有选择地增加新的租赁/联合体中心,并通过收购进行扩张
全年,我们审查我们的中心组合,以确保我们的中心位置继续与我们的战略以及不断变化的客户需求和需求保持一致,这可能会导致确定新的中心开业地点。从历史上看,我们每年增加10到15个新的租赁/联合体中心(如下所述),重点放在城市和周边市场,这些市场的需求和收入人口结构通常更支持我们的高质量中心。虽然自疫情爆发以来,中心的开设和收购有所放缓,因为我们专注于重建现有中心组合中的招生人数,但我们在成功完成和整合所有业务线上的选择性收购方面有着长期的记录。儿童保育及其他工作和家庭支持服务的国内和国际市场仍然高度分散,随着我们展望2024财年及以后,我们将继续在收购中心和收购补充服务产品方面寻找有吸引力的机会。
我们的运营
我们的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工解决现代劳动力在生活和职业阶段面临的挑战。我们的服务包括以中心为基础的全面服务儿童保育、后备保育、教育咨询和其他服务,这些也是我们需要报告的部分。以中心为基础的全方位服务托儿服务包括传统的以中心为基础的早期教育和托儿、学前教育和基础教育。后备护理包括以中心为基础的后备儿童护理、儿童和成人/老年人受抚养人的居家护理、学龄儿童夏令营、家教、宠物护理和自费报销护理。教育咨询和其他服务包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、劳动力教育、相关教育咨询、大学咨询服务,以及面向家庭和照顾者的在线市场SitterCity。下表列出了截至2023年12月31日的年度业绩:
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| 全套服务 以中心为基础 儿童保育 | | 后备护理 | | 教育性 咨询和 其他服务 | | 总计 |
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| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
占总收入的百分比 | 74 | % | | 21 | % | | 5 | % | | 100 | % |
营业收入 | $ | 9,396 | | | $ | 133,391 | | | $ | 28,454 | | | $ | 171,241 | |
占运营总收入的百分比 | 5 | % | | 78 | % | | 17 | % | | 100 | % |
附注18中包含了其他分段信息,细分市场和地理信息,载于本年度报告第8项的表格10-K。
以全方位服务中心为基础的托儿服务
我们在雇主赞助商工作地点或附近的中心以及社区内的便利地点提供基于中心的全面服务儿童保育。我们在两种主要的商业模式下运营我们的中心:盈亏(P&L)模式和成本加成模式。
损益模型:我们大约75%的中心是在P&L模式下运营的。在这种模式下,我们保留了运营中心的财务结果,因此,由于招生水平的波动,财务业绩可能会发生变化。P&L模型进一步分为两个子类别:
•赞助商模式:在赞助商模式下,我们在专属或优先招生的基础上为雇主赞助商的员工提供早期教育和托儿服务,雇主赞助商一般保留(赞助商拥有或租赁)托儿中心的发展责任,以及开放前的资本设备和持续的维护和维修。与雇主保荐人的安排通常初始期限为3至10年,有不同的期限、续签和终止选择。
•租赁模式:在租赁模式下,托儿中心通常位于我们租赁的物业中工作的父母居住和/或工作的地方附近,我们为多个雇主的员工以及周围社区的家庭提供早期教育和托儿服务。我们通常签订这些中心的初始租约,租期从10年到15年不等,通常还有续约选项。
当我们开设一个新的P&L中心时,该中心通常需要2到3年的时间才能达到稳定的招生水平,因为中心通常会在一开始招收年龄较小的孩子,随着时间的推移,孩子们会进入年龄较大的(学龄前)教室。我们把开业三年或三年以下的中心称为“斜坡式中心”。P&L中心通常将在12至24个月内实现盈亏平衡运营业绩,并通常在三年内实现稳定的注册人数水平,以支持我们中心的平均运营利润,尽管达到稳定注册人数水平所需的时间可能更长或更短。开业三年以上的中心被称为“成熟中心”。此外,我们经常审查我们的中心组合,以寻找机会来优化我们的组合,并适应我们所服务市场的需求变化和人口结构变化,包括关闭表现不佳的中心。在可能的情况下,如果关闭,我们将寻求将招生和教师转移到附近地点的其他中心。
成本加成模型:我们大约25%的中心在成本加成的商业模式下运营。在这种模式下,我们从雇主赞助商那里获得管理和运营他们的中心的费用。此外,如果中心的运营成本超过父母支付的学费收入,雇主赞助商通常会提供运营补贴,以支持持续向员工提供托儿服务。我们的成本加成合同的初始期限通常为3至5年,具有不同的期限、续订和终止选项。
在所有类型的模式下,我们保留运营托儿中心的所有方面的责任,包括雇用和支付员工、持续培训、课程设置、与供应商签订合同、采购用品和收取学费。
家庭支付的学费通常占这一部分产生的收入的大约90%,并根据孩子的年龄和发展水平、孩子的入学时间表(全日制或非全日制)、地理位置以及雇主赞助人补贴学费的程度确定。根据我们在美国的大约360个早期教育和托儿中心的样本,我们这些中心目前的平均学费为婴儿(通常为3至16个月)每月2550美元,幼儿(通常为16个月至3岁)每月2350美元,学龄前儿童(通常为3至5岁)每月2000美元。我们大多数早期教育和托儿中心的学费都是预付的,通常是每月交一次。
在我们北美的中心,成熟中心的年收入平均在190万美元到240万美元之间,在我们的国际中心,年收入平均在140万美元到210万美元之间,这主要是由中心的规模和容量决定的。我们的北美早期教育和托儿中心每个地点平均可容纳130名儿童,而我们的国际中心每个地点平均可容纳86名儿童。我们成熟中心的毛利率通常在20%至25%之间,我们的成本加成模式中心通常位于该范围的低端,而我们的租赁中心则处于较高端。2023年,随着我们的中心业务继续从大流行中恢复过来,每个中心在北美的平均年收入约为200万美元,在国际上平均为150万美元,这反过来又导致全年毛利率收缩至约15%。
服务成本包括与早期教育和托儿中心运营相关的直接费用,主要包括人员工资和福利、食品成本、计划用品和材料、家长营销和设施成本,其中包括入住费和折旧。人员成本是中心运营成本中最大的组成部分,通常约占中心运营成本的70%。与在成本加成模式下运营的中心相比,在P&L模式下运营的中心的人员成本在总成本中所占的百分比通常较低,因为我们通常要为在成本加成模式下运营的中心的雇主赞助商直接支付或提供的额外成本负责。
与以全面服务中心为基础的儿童保育相关的销售、一般和行政费用(“SGA”)主要包括非中心人员的工资和福利(包括基于股票的薪酬成本),其中包括公司、区域和业务发展人员;会计、法律和管理/咨询费;信息技术;公司和区域人员的占用成本;以及其他一般公司费用。
后备护理服务
后备护理为所有年龄段的受抚养人提供家庭支持服务,并在常规护理中断时提供覆盖范围,以及护理协调工具,以帮助家庭做出短期和长期护理决定。我们通过我们自己的全方位服务托儿中心、专门的后备托儿中心、学龄儿童训练营和计划以及居家照顾者,以及我们由优质托儿中心和居家托儿所组成的专有后备托育网络,为儿童(主要是0-12岁)提供后备托育服务。此外,我们通过我们专有的优质居家护理提供者网络为成人/老年人提供后备护理服务,我们通过我们的辅导服务提供者网络为学龄儿童和成人学习者提供辅导,并通过第三方提供商提供宠物护理。我们还通过我们的自费报销护理计划帮助促进后备护理服务。
护理安排在线或通过我们的移动应用程序,以及通过24/7联系中心,允许用户提前或最后一分钟预订护理。
后备护理收入包括雇主赞助商支付的费用,以及在服务时从用户那里收取的共付金,程度较小。这些安排的合同期限一般为三年,有不同的期限、续签和终止选择。后备护理服务的费用通常是根据购买的后备护理服务的数量确定的,可以针对特定数量的合同使用而固定,也可以根据按使用付费的合同而变化。服务成本包括与运营专门的后备托儿中心相关的直接费用、支付给服务提供者的护理费用(作为他们与我们合同关系的一部分)、联系中心的人员和相关的直接服务成本,以及与协调或提供护理和服务相关的任何其他费用。与后备护理相关的SGA类似于基于全面服务中心的儿童护理的SGA,但与运营此服务所需的技术相关的额外费用、提供商网络的持续开发和维护,以及由于更重要的客户管理和报告要求而需要的额外人员。
教育咨询和其他服务
我们的教育咨询服务主要包括EdAssistant和College Coach。教育咨询服务收入包括雇主客户为政策咨询、计划管理、指导、订阅内容支付的费用,以及在有限程度上从服务点向用户收取的零售费。合同通常为三年,有不同的条款、续签和终止选项,费用通常根据提供的服务和计划参与者的数量确定。服务成本包括联络中心的人员和直接运营成本,以及与协调和交付学费援助、学生贷款偿还计划管理和教育咨询服务相关的其他费用。与教育咨询服务相关的SGA类似于SGA的后备护理。
EDASSIST。 EdAssist提供劳动力教育、学费援助和学生贷款偿还计划管理,以及为企业客户提供相关教育建议,这些客户将这些服务作为员工的人才发展和工作场所福利。我们的服务帮助雇主更好地将其工作场所教育计划与其业务目标相结合,同时支持员工提升技能、重新技能和改善他们的职业生涯。课程管理服务是通过专有软件提供的,用于处理学费报销、贷款偿还交易和数据分析。我们通过我们的顾问团队为客户的员工提供一对一的教育建议,他们帮助用户就他们的教育和财务健康做出更好的决定。客户还可以利用我们由教育提供商组成的EdAssiste教育网络,并从预先协商的学费折扣中受益。我们还通过我们位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德的联系中心提供客户服务。EdAsset服务直接从雇主支付的费用中获得收入。
大学教练。College Coach通过我们的专家团队提供大学招生和大学融资咨询服务,这些专家具有在高校招生或资助方面的经验。我们还提供辅导和工具,以帮助家庭支持他们的孩子在不同的生命阶段有不同的需求。咨询服务通过与专家演讲者的现场/网络研讨会活动、一对一指导和我们的在线学习中心提供。我们与雇主客户合作,这些客户将这些服务作为工作场所福利提供给他们的员工,我们也直接以零售的方式向家庭提供这些服务。College Coach的收入主要来自雇主客户,他们与我们签订了指定数量的研讨会、访问我们专有的在线学习中心和一对一咨询的合同。
其他服务。 其他服务包括SitterCity,一个面向家庭和照顾者的在线市场。SitterCity的收入来自对专有在线搜索平台和市场的订阅,该平台和市场帮助家庭找到儿童护理(儿童护理提供者、保姆/保姆)、老年人护理和宠物护理服务等。从2024年1月1日起,我们重新调整了组织结构,以更好地反映某些业务线的协同效应,因此,SitterCity业务现在将被纳入可报告的后备护理部门。
地理学
我们在两个主要地区开展业务:(1)北美,包括我们在美国(包括波多黎各)的业务;(2)国际,包括我们在英国、荷兰、澳大利亚和印度的业务。下表按地理区域列出了截至2023年12月31日的年度信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 总计 |
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| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 1,760,537 | | | $ | 657,720 | | | $ | 2,418,257 | |
占总收入的百分比 | 73 | % | | 27 | % | | 100 | % |
固定资产,净额 | $ | 319,732 | | | $ | 259,564 | | | $ | 579,296 | |
占固定资产总额的百分比,净额 | 55 | % | | 45 | % | | 100 | % |
我们的国际业务主要由遍布英国、荷兰和澳大利亚的儿童保育中心组成,大约95%的收入来自基于全面服务中心的儿童保育部门。截至2023年12月31日,我们在北美拥有618个中心,国际中心431个。附加地理信息载于附注18,细分市场和地理信息,载于本年度报告第8项的表格10-K。
季节性
从历史上看,我们以全套服务中心为基础的儿童保育和后备保育业务会受到季节性和季度性波动的影响,这些波动可能会因地理位置而异。从历史上看,对早期教育和托儿服务的需求在夏季几个月期间有所减少,此时学校不开课,家庭往往在度假或有其他托儿安排。此外,随着年龄较大的孩子过渡到小学,我们托儿中心的入学人数也在下降。随着新学年的开始,对我们服务的需求通常会增加,并在整个学年的剩余时间保持相对稳定。在学校休学和放假期间,我们的后备护理服务的使用率往往较高,这可能会增加该计划的运营成本,并影响运营结果。教育咨询和其他服务通常有有限的季节性波动。
运营结果也可能因季度而异,其中包括现有中心的业绩波动,包括招生和人员配备的波动,新中心开设的数量和时间,收购和中心管理层变动带来的新增客户,我们的后备和教育咨询服务中新客户的推出时间,新中心实现盈利所需的时间长度,中心关闭,新中心和现有中心的合同模式组合(P&L与成本加成),赞助支付水平,以及总体经济状况。
营销
品牌意识与思想领导力
我们通过活动、社交媒体、付费和付费媒体投放、数字和平面广告、文章和博客、直接邮寄和强大的搜索引擎优化战略来营销我们的服务和建立我们的品牌。我们的高级领导人在国家层面上参与了教育、工作/生活和早期儿童保育宣传,我们相信他们的知名度和参与有助于吸引新的业务。我们相信o.我们专有的研究、活动和具有独特知识的行业领导者的可用性有助于维持我们的品牌知名度,并将Bright Horizons定位为我们运营的市场中的思想领导者。为雇主保荐人及其雇员,我们每年举办一次现代家庭指数和教育指数,捕捉关键市场板块在特定时刻的情绪快照。对于家长和家庭,我们提供网络研讨会系列 以及反映家庭面临的当前问题的每月播客。
与工作场所一起发展的及时方法
我们努力满足客户的需求,这体现在我们有能力随着市场的变化而调整,推出和营销新的服务,以满足不断变化的工作环境。营销工具已经扩展到包括短信交流;有针对性的后备旅行和活动;扩展灵活的护理服务,包括辅导和夏令营等选项;以及通过我们的在线平台与在家的家庭分享我们的课程和推广活动。这些努力的外联活动包括重返学校和重返办公室的支持活动;旨在支持入学家庭的举措,包括通过我们的父母移动应用程序发送基于年龄的发展通知;每月育儿时事通讯;播客;以及育儿交流研讨会系列。
潜在客户生成和转换;客户保留
销售线索的产生和转化、利用率的提高以及客户的保留仍然是我们营销工作的核心。我们与雇主赞助商合作,将我们的早期教育和托儿中心以及其他工作场所解决方案作为其组织内重要的员工福利进行推广。我的光明地平线是我们客户的员工即时访问其所有Bright Horizons福利的门户,以及BH中环是一个自助服务门户,供客户联络人跟踪实时福利使用情况并获取材料,以支持内部营销努力,包括一份带有定制资源内容的时事通讯。其他努力包括本地数字广告、与家长团体的合作、社会努力、直接邮件和网络研讨会。
竞争
我们相信,我们是雇主赞助的以中心为基础的儿童护理、后备护理和劳动力教育服务的领先提供商。我们估计,在雇主赞助的以中心为基础的美国托儿市场上,我们的市场份额大约是我们最接近的竞争对手的六倍。早期教育和托儿服务的市场高度分散,我们与各种其他组织竞争早期教育和托儿中心的注册和赞助,包括大型社区托儿公司、地区性托儿提供者、家庭日托、保姆、营利性和非营利性全日制和兼职托儿所、公立和私立小学,以及非营利性和政府资助的中心托儿所提供者。我们雇主赞助中心的主要竞争对手包括美国的幼儿护理教育公司和英国的忙蜂公司。我们还在逐个中心的基础上与这些提供商以及许多当地和国家提供商竞争入学资格,如Affity Education Group、Childbase、CompaNanny、G8 Education、Goddard School、GoodStart Early Learning、Guardian儿童保育和教育、学习关怀集团、报春花学校和儿童基金会。除了员工援助计划和较小的工作/生活公司外,对后备护理的竞争还来自IAC/InterActiveCorp(Care.com)。在教育咨询领域,竞争来自EdCor、Guild Education和Instride以及其他进入市场的较小提供商。
我们认为,招生竞争的关键因素是质量、场地便利和成本。我们相信,许多以中心为基础的托儿机构能够通过利用不那么密集的教师与儿童的比例,以及向员工提供更低的薪酬和福利,以比我们更低的价格提供护理服务。虽然我们的托儿费用水平通常高于竞争对手,但我们的竞争主要基于工作地点或附近的便利性和更高水平的课程质量。此外,我们的一些竞争对手可能受益于强大的本地知名度(如成熟的地区性提供商),或者遵守或必须遵守比我们遵守的更少或成本更低的健康、安全和运营法规(例如,通常适用于照顾者之家的家庭日托业务的更有限的健康、安全和运营法规要求)。我们相信,我们以服务雇主客户为主要重点,而我们在实现和保持高质量标准方面的过往记录也突显了我们与竞争对手的区别。
我们已经并将继续投资于技术,以更好地支持我们的全套服务,以增强我们客户的用户体验,提高我们的客户队伍和现有客户群对我们服务的利用水平,并提供更高效和自动化的支持服务。在我们所有服务中利用我们的网络和移动功能的投资旨在确保我们的关键系统提供价值并为我们提供增长平台。我们相信,我们有能力继续吸引新的雇主赞助商,因为我们提供广泛的服务,建立了声誉,作为质量领导者的地位,以及超过35年为主要雇主赞助商服务的记录。
人力资本管理
我们知道,教育和护理可以改变生活,35年来,Bright Horizons一直在改变家庭的生活和工作方式。为了实现这一使命并取得成果,我们把我们的核心原则放在我们所做的一切工作的首位。我们的核心原则是-诚实、卓越、负责、尊重和团队合作-是我们文化的基本原则,并以我们的核心信念为指导,即我们的人民是建立和维持一个对我们服务的儿童、家庭和成人学习者的生活产生重大影响的组织的基础。
截至2023年12月31日,我们在全球拥有约31,400名员工(包括兼职和代课教师),其中约3,200人受雇于公司、部门和区域员工,约28,200人受雇于我们的早期教育和托儿中心以及家庭保育员。员工总数包括北美约17,900人,英国8,300人,荷兰2,250人,澳大利亚2,900人,印度50人。公司、部门和区域员工组成了我们的“家庭团队”员工,在我们的早期教育和托儿中心工作的员工,包括教师和支持人员,以及居家照顾者组成了我们的“现场”员工。在一家儿童保育中心工作的员工由工会代表,该中心自疫情爆发以来一直关闭,目前仍处于关闭状态。
我们相信,各行各业的雇主都在寻求部署创造性的解决方案,以应对劳动力挑战,提高员工的价值主张,并为员工提供福利,使他们的员工能够在个人和职业上出类拔萃。虽然我们广泛的解决方案套件使我们能够很好地帮助雇主实施这些战略,但我们自己的服务和解决方案是我们自己的人才管理战略的重要组成部分。
人才获取
我们的业务是人为人服务,我们的成功取决于吸引、培养和留住有才华和高素质的员工。我们不断投资于资源,并制定计划,以促进多样性、公平和包容性,提供公平和有竞争力的薪酬和福利,以支持员工的福祉,并促进个人成长和职业发展机会。我们努力创造一个奖励绩效的环境,提升我们的文化和员工体验,并留住和聘用我们的人才。
2023年,我们继续我们的人才招聘活动,招聘教师和员工,并通过以下持续的计划提高应聘者和新员工的体验心动100天入职计划,并通过优化的候选人日程安排体验简化我们的招聘流程。我们继续投资于我们的招聘战略,推出校友招聘门户网站,并建立专门的校园招聘团队,专注于吸引高中毕业生和大学学历的幼儿候选人。作为我们支持Bright Horizons团队福祉的持续承诺的一部分,以及帮助应对招聘和留住顶尖人才方面的挑战,我们继续在某些市场对符合条件的员工进行投资,以进一步加强我们作为首选雇主的地位。这包括扩大福利,如带薪育儿假,以及通过有针对性的非周期市场调整提高教师和工作人员的工资。
我们的福利和总回报
超过1,450家顶级雇主信任我们久经考验的解决方案,这些解决方案可以支持员工、促进职业发展并最大限度地提高员工绩效,我们为自己的员工提供我们为客户提供的解决方案和服务。从现场儿童保育到帮助处理儿童保育缺口中断的后备保育,以及培养关键技能的教育计划,我们相信我们的服务可以帮助我们的员工实现更大的成就。
我们还提供全面的总奖励计划,旨在满足不同的健康、家庭生活和经济需求。我们的总奖励方案可能会因地域而异,包括:
•有竞争力的薪酬和医疗福利;
•401(K)具有相应缴款的退休计划;
•带薪休假;
•健康倡议,福利涉及营养、压力管理和财务健康、心理健康、工作与生活平衡和雇员援助计划;
•为外地和主场团队员工提供托儿学费补贴;
•学费资助计划,包括Horizons教师学位课程它提供直接、免费的幼儿教育学位;
•获得后备护理、EdAsset、大学教练和SitterCity;以及
•带薪育儿假。
我们相信,我们为教师和中心工作人员提供的整体奖励方案是稳健的,有助于吸引和留住该行业的教师。
我们的获奖文化
我们很荣幸和自豪地拥有长期被评为最佳雇主的记录。以下是我们最近在文化、多样性和包容性方面的一些奖项,我们认为这些奖项是我们在Bright Horizons建立的强大文化以及我们为员工提供的计划和福利的产物。这些荣誉在很大程度上是基于员工对调查的反应。
•《最适合工作的地方》《波士顿环球报》14次获奖--最近一次是在2023年
•英国最佳工作场所由伟大的工作场所协会授予18次-最近一次是在2023年
•《福布斯》2023年多元化最佳雇主
•2023年英国最佳工作场所协会评选的最佳女性工作场所
•人权运动基金会的企业平等指数2023
•2023年英国最佳工作场所协会评选的最佳工作场所
•2023年《波士顿商业日报》评选的最佳工作场所
•荷兰最佳工作场所由伟大的工作场所研究所八次授予-最近一次是在2022年
•被评为“100家最适合工作的公司”财富杂志20次-最近一次是在2021年
我们关注的多样性、公平和包容性
在Bright Horizons,多样性、公平和包容性是我们的核心优先事项,我们相信,通过改进我们所做的工作、我们提供的服务和我们创造的价值,这些对于我们的长期成功至关重要。我们是一个由来自不同文化、背景和经历的员工、儿童和家庭组成的组织,我们相信,拥有一个所有员工都感到受欢迎、舒适和有归属感的工作场所至关重要,在这里,每个人的独特差异都得到庆祝和重视。作为一个以人为本的组织,拥有董事会级别和整个组织中的不同人才有助于我们招聘和留住人才,减少人员流失率,并增强我们所有的产品和服务,以及我们每天为儿童和家庭提供的教育。作为一家重视我们的供应商伙伴关系的组织,通过我们的美国供应商多元化政策,我们寻求与各种供应商签订合同,并促进符合条件的小型和多元化企业的参与和选择,以更好地支持和服务我们的客户、员工和整个社区。
在我们的包容性声明中,我们致力于创造包容性环境,使每个人都有归属感,并有机会以有意义和有影响力的方式做出贡献并蓬勃发展,指导和定义了我们的多样性、公平和包容性倡议。为了实现这一愿景,我们利用下面的小组来促进互动活动,引发并参与大胆的对话,并领导网络研讨会和讨论小组:
•包容性指导委员会-由高级领导人和高管组成,他们为Bright Horizons的整体多样性、公平和包容性倡议的战略提供信息。
•包容理事会-包括来自Bright Horizons业务部门和职能部门的代表、执行成员以及我们八个员工资源小组的联合主席,并由包容性指导委员会指导,旨在建立对我们在整个组织内这一领域的进展情况的问责。
•员工资源组-由公司赞助的自愿内部协会,致力于在Bright Horizons的使命、价值观、目标、商业实践和目标的背景下,促进多样化和包容性的工作环境。
截至2023年12月31日,员工队伍多样性的代表性大致如下:
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| | 女性(全球)(1) | | 非白人(仅限北美)(2) |
整个员工队伍(3) | | 94% | | 53% |
主队员工 | | 77% | | 31% |
现场员工 | | 96% | | 57% |
高级领导 (4) | | 71% | | 21% |
(1)表示劳动力中女性所占的百分比。
(2)非白人被定义为:美洲印第安人或阿拉斯加原住民、亚洲人、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋岛民,或两个或两个以上种族。
(3)仅包括自我认同的员工。
(4)高级领导的定义为副总裁及以上,包括高级管理人员。
我们的董事会由50%的女性和20%的非白人成员组成。
我们对职业成长和专业发展的投资以及我们的地平线教师学位计划
我们投资于员工的职业发展。员工培训和发展机会对我们的成功至关重要,因为它们推动我们员工的成长,帮助培养我们组织内的领导者,并支持向我们的客户以及我们所服务的家庭和学习者提供高质量的服务。我们通过我们的在线培训大学为员工提供强大的持续员工培训和职业发展计划。我们的混合式学习方法意味着员工可以选择不同的学习方法,包括现场互动在线在线研讨会、在多个地点针对各种主题进行面对面培训、电子学习模块和视频。我们采用了专注于关键人才领域的有针对性的发展计划,为整个组织的领导职位创造了一个强大的渠道。我们通过一系列计划和资源支持教师的发展,包括广泛的培训课程,以及在美国的eCDA(儿童发展助理)计划,使我们能够提供高质量的服务。
一个中心项目是我们的Horizons教师学位课程。该项目是早期教育领域的首个此类项目,通过允许员工免费获得幼儿教育的副学士学位和学士学位,消除了员工攻读学位的经济障碍,包括传统学费报销计划带来的障碍。参与者不必自掏腰包支付任何费用,包括学杂费和书本费。自2018年创办以来,已有2500多名教师入学,750多人毕业。
我们的员工敬业度
留住和发展我们的员工队伍从我们的员工开始。在Bright Horizons,不断收集反馈是我们文化的重要组成部分。我们定期通过定期调查和论坛,例如我们的员工资源小组,听取员工的意见。直接听取员工的意见有助于我们了解员工体验,包括与工作环境、员工关系、薪酬和福利、灵活性和职业发展机会相关的不断变化的优先事项,所有这些都对我们成为并保持首选雇主和良好工作场所的使命至关重要。我们每年对员工进行调查,以确保我们继续支持他们的需求,并将重点放在他们的优先事项上,我们定期部署较短的脉冲调查,以确保我们的行动计划正在实现预期的影响。这种方法使我们能够根据实时信息采取行动,并根据反馈采取有针对性的行动,例如扩大我们的福利和薪酬机会,并为职业发展创造更多支持。我们通过我们的参与计划,包括Better Together和Bright Horizons儿童基金会,倡导一种归属感、欣赏和社区文化®.
我们的公民身份
我们支持我们工作和生活的社区,并积极鼓励我们的员工也这样做。我们自豪地与我们的许多员工站在一起,他们将时间奉献给非营利性组织,向他们选择的慈善机构发放赠款,以表彰他们通过光明地平线儿童基金会在其社区所做的志愿者工作®。我们还与我们的员工一起工作,支持基金会带来光明空间的重要使命®向无家可归者收容所的儿童和家庭以及其他社区机构提供帮助,帮助处于危险中的儿童和家庭,通过光明生活活动补助金和田野和家庭团队筹款活动支持我们员工的服务项目。
知识产权
我们相信,我们的名称和徽标对我们的运营具有重要价值。我们拥有并使用涵盖Bright Horizons名称的各种注册和未注册商标®和Bright Horizons系列解决方案®、我们的徽标,以及美国和国外的许多其他名称、口号和设计。我们经常许可我们的客户在使用我们的服务时使用我们的注册商标,但要遵守惯例限制。我们通过在多个国家和地区注册商标来保护我们的商标,包括美国、英国、欧盟、澳大利亚、新西兰、印度和亚洲其他国家。这些注册受不同的条款和续订选项的限制。然而,并非所有商标或服务商标都在我们开展业务的所有国家/地区注册,我们知道在我们开展业务的某些国家/地区有人使用类似的商标或服务商标。同时,我们监控我们的商标,并在适当的情况下强烈反对侵犯我们的任何注册商标。我们没有任何专利。我们为某些对我们的业务运营非常重要的材料进行版权注册,对于其他受版权保护的作品,我们通常依赖普通法保护。我们与我们的员工和其他与我们有业务往来的人签订协议,以限制对我们的技术和其他专有信息的访问和披露。我们还许可第三方的一些知识产权在我们的业务中使用,这些许可不是我们业务的单独或总体材料。
监管事项
我们的业务在多个司法管辖区运营,我们遵守各种国家和地区的法律和规章制度,包括劳工、许可、健康、消防和安全以及数据隐私要求和标准。
以下讨论突出了我们的重点领域。有关与可能对我们产生重大影响的法律和法规相关的风险的讨论,请参阅标题为“风险因素“在本年度报告表格10-K的第1A项中。
执照和托儿中心
与提供儿童保育有关的法律和条例繁多而复杂。在我们开展业务的大多数司法管辖区,法律要求我们的托儿中心满足各种运营要求,包括对中心人员的最低资格和背景调查,以及教师与儿童的比例以及各种劳工、执照以及健康、消防和安全法规。法规也可能会影响我们中心的设计和陈设。我们相信,我们的中心和运营在所有实质性方面都遵守所有适用的法律和法规。
健康与安全
儿童、家庭和工作人员的健康、安全和福祉是我们的首要任务。我们坚持严格的健康和卫生做法。我们的方案是考虑到州和地方的公共卫生指南,以及我们与专门从事儿科传染病的医疗专业人员和专家的合作伙伴关系而制定的。我们有健康和安全人员和全球安全副总裁总裁,专门为我们的中心和其他运营提供支持,以确保符合我们的政策和做法,并确保我们在所有领域设定最高标准。
我们在我们的早期教育和托儿中心采用了各种安全措施,包括安全的电子访问系统。此外,我们训练有素的教师和清晰的视线中心设计有助于确保儿童的健康和安全。我们的早期教育和托儿中心旨在将儿童受伤的风险降至最低,包括儿童大小的便利设施、家具和固定装置上的圆角、适合年龄的玩具和设备以及游戏结构周围的缓冲秋季地带。
每个中心都进一步受到政策和程序的指导,这些政策和程序涉及安全和适当照顾儿童的协议以及中心管理。这些政策和程序在各个领域制定了协议,包括食品和药物的安全处理、儿童疾病或健康紧急情况的管理以及各种其他关键方面的护理,以确保中心达到或超过所有强制许可标准。这些政策和程序由内部专家团队不断审查和更新,中心人员使用这些政策和程序对中心实践进行培训。我们的专有我们关心该系统支持对儿童的适当监督,并记录儿童白天在老师和家长的照料下或从一个教室到另一个教室的过渡。
我们要求参与我们专有后备护理网络的托儿所和居家托儿所遵守我们的质量标准,包括保育员筛选、背景调查和培训。我们的后备护理服务的提供受到持续监督和监测,以确保我们护理的儿童和成人的健康和安全。
环境
我们的业务,包括我们租赁或拥有的物业的选择和开发,以及我们在这些地点进行的任何建设或改善,都受到各种国家和地方法律法规的约束,包括环境、分区和土地使用要求。此外,我们有对我们拥有或租赁的每一处独立或新建或翻新的物业进行现场评估的做法。目前,我们没有已知的重大环境责任。此外,我们预计随着时间的推移,我们将被要求遵守新的和不断变化的法律和法规,无论是在美国还是我们开展业务的其他司法管辖区,以应对气候变化。
设施
我们的早期教育和托儿中心根据行业标准和当地监管要求,在地点、设计和容量方面有所不同。我们的北美早期教育和托儿中心通常平均可容纳130名儿童,我们的国际地点平均可容纳86名儿童。截至2023年12月31日,我们的早期教育和托儿中心的许可总容量约为12万名儿童,其中最小的中心可容纳10名儿童,最大的中心可容纳约500名儿童。
我们相信,吸引人的、宽敞的和对儿童友好的设施以及温暖、养育和欢迎的氛围是为儿童营造高质量学习环境的重要因素。我们的中心的设计是开放和明亮的,并最大限度地提高监督的可见度。我们为我们的中心配备儿童大小的便利设施,以及由适合年龄的材料和设计组成的室内和室外游乐区。在那些法规要求现场准备热餐的中心,通常都有商业厨房。
可用信息
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节,我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供报告及其他信息。我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的修订都可以在我们网站的投资者关系部分免费获得,Www.brighthorizons.com在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提供的信息也可在Www.sec.gov。对这些网站的引用不构成通过引用其中包含的信息并入,也不应被视为本文件的一部分。此外,我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
项目1A.风险因素
应仔细考虑本年度报告中包含的以下风险因素和其他信息。下面列出的是与我们的业务、行业和普通股相关的某些风险,这些风险可能会对我们的运营产生不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果或我们普通股的交易价格。
业务和运营风险
我们的业务在很大程度上取决于我们是否有能力聘用和留住合格的教师,并保持牢固的员工关系。
提供托儿服务需要大量人员。我们的业务有赖于我们吸引、培训和保留适当的合格员工组合的能力,以及有效实施和维护牢固的员工关系、培养信任氛围和有效传达在Bright Horizons工作的价值主张。与其他公司相比,难以招聘或留住合格的适当员工可能会对我们的业务产生不成比例的影响,这些公司较少依赖面对面提供服务,也不直接为幼儿提供护理和教育。早期教育和托儿行业传统上经历了很高的流失率。此外,州法律要求我们的教师和其他工作人员达到一定的教育和其他最低要求,我们经常要求我们中心的教师和工作人员具有额外的资格。政府法规还要求我们保持某些规定的教师与儿童的最低比例。如果我们无法在中心招聘和留住合格的教师,我们将被要求限制或减少招生,关闭教室或中心,或被阻止接受额外的招生,以符合这些规定的比例。由于劳动力紧缺和普遍的劳动力短缺,我们在吸引、招聘和留住合格教师方面一直存在困难,而且可能会继续遇到困难。这种市场压力要求我们提高工资,提高福利,并采取更多举措来维持牢固的员工关系,这会增加成本,并可能在未来进一步增加成本。招聘和留住合格人员的困难也可能会影响我们在某些地区实现增长目标的能力,以及利用我们在这些市场的早期教育和托儿中心的额外招生机会的能力,这可能会对我们的业务产生负面影响。我们可能会不时地受制于员工的组织努力。大量员工的工会代表可能会因额外的劳动力成本、工资和福利支出、新规则和做法或停工而影响我们的业务、财务状况或经营业绩。
儿童抚养护理和工作场所解决方案需求的变化可能会受到人口趋势和经济状况的负面影响,可能会影响我们的经营业绩。
我们的业务战略在很大程度上取决于雇主认识到为员工提供托儿、受抚养人护理、劳动力教育和其他工作场所解决方案作为员工福利的价值。认为这些服务具有成本效益或对劳动力有益的雇主人数可能不会继续以我们预期的水平增长,或者可能会减少。此外,人口趋势的转变,包括在职双亲或单亲工作家庭的数目,以及需要照顾的儿童数目,可能会影响家长和家庭对我们的服务的需求。此外,在家工作或混合工作选项可能会将需求从我们目前提供服务的地点转移到导致中心关闭或潜在损害的地点。这些变化可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
尽管雇主认识到我们服务的价值,但总体经济状况或劳动力人口统计或工作地点的变化可能会对需求产生不利影响。不确定性或经济状况恶化,包括影响我们客户和客户的全球通胀压力,可能会导致对我们服务的需求减少,因为雇主客户可能会减少或取消他们对工作和家庭服务的赞助,潜在客户可能不会向此类服务投入资源,或者家庭可能会寻求以中心为基础的护理的替代方案。此外,雇主劳动力规模的减少或雇主补贴成本的增加可能会对我们的服务需求产生负面影响,并导致注册人数减少、雇主客户无法续签合同或中心关闭。美国和全球总体经济状况的恶化、经济衰退的担忧或劳动力人口结构的变化可能会对我们的服务需求产生不利影响,因为失业父母可能会减少或停止使用托儿服务,或者不愿为高质量的服务支付学费。此外,我们可能无法以与我们运营成本增长一致的速度提高我们服务的价格。如果对我们服务的需求减少,可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
由于我们的成功在很大程度上取决于我们品牌的价值和作为首选提供商的声誉,因此对我们业务的负面宣传或负面看法可能会影响对我们服务的需求。
我们的声誉和品牌对我们的业务至关重要。关于任何托儿中心或照顾者或通过第三方提供商报告的针对儿童的不当、非法或有害行为的负面宣传,无论是否直接与Bright Horizons相关或涉及Bright Horizons,都可能导致我们托儿中心的招生人数减少、现有公司关系终止、无法吸引新的公司关系或增加保险成本,所有这些都可能对我们的运营产生不利影响。即使是个别事件,品牌价值和我们的声誉也会受到严重损害,特别是当事件受到相当大的负面宣传或导致重大诉讼时。这些事件可能是由我们无法控制的事件引起的,例如一名或多名中心经理、教师或照顾者对我们照料的儿童的健康、安全或福利采取(或未采取)的虐待或行动。社交媒体的激增可能会增加这些负面品牌和声誉事件的可能性、速度和规模。此外,不时会有客户和其他人对我们提出索赔和采取法律行动。无论索赔是否有根据,都可能对我们的声誉和对我们服务的需求产生不利影响。如果任何此类事件或其他事项侵蚀了人们对我们或我们的服务的普遍信心,这可能会导致销售额下降,并可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响,此类需求也可能大幅下降。任何声誉损害都可能对我们的品牌价值和业务产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们或我们的第三方供应商受到网络攻击、数据泄露或其他安全事件,或者如果我们的信息技术系统或软件中断或故障,此类事件可能会使我们承担责任,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为我们业务的一部分,我们从我们的客户、我们服务的家庭和儿童以及我们的员工那里收集、处理、使用和存储敏感数据和某些个人信息。我们还利用第三方供应商和电子支付方法来处理和存储其中的一些信息,包括信用卡信息。我们的业务依赖信息技术网络和系统来存储这些数据,处理财务和个人信息,管理各种业务流程,并遵守法规、法律和税务要求。我们还高度依赖信息技术来协调和提供我们的后备护理和教育咨询服务。此外,我们还保留与我们的业务和来自第三方的其他机密、专有或其他敏感信息。我们或我们的第三方供应商拥有、运营、控制或使用的信息技术网络和系统可能容易受到损坏、中断或关闭、软件或硬件漏洞、数据泄露、网络安全事件、升级或更换软件或数据库或其组件的过程中的故障、停电、自然灾害、硬件故障、计算机黑客攻击、电信故障、用户错误、用户渎职、计算机病毒、未经授权的访问、网络钓鱼或社会工程攻击、勒索软件攻击、勒索企图、分布式拒绝服务攻击、暴力暴力攻击、机器人呼叫和其他真实或感知的网络安全攻击或灾难性事件的影响,所有这一切都可能无法通过我们保护网络和系统的努力来阻止。安全事件也可能由于非技术问题而发生,包括我们的员工、我们的第三方供应商或其人员或其他方的有意或无意行为。安全事件正变得越来越普遍和严重,而且越来越难以发现。任何此类事件都可能导致我们的平台中断或关闭、我们处理服务请求的能力中断、限制我们访问数据的能力、导致数据丢失或损坏,或者未经授权访问或获取个人信息或其他敏感信息,如我们的知识产权。虽然我们和我们的供应商维护旨在降低与网络安全威胁相关的风险的政策和实践、运营保障措施以及措施和控制,但我们或我们供应商的任何安全措施都不能提供绝对安全。我们和我们的供应商可能无法预测、检测或实施针对所有网络安全威胁的完全有效的预防措施,特别是因为所使用的技术是日益复杂的工具和不断发展的。例如,随着人工智能的不断发展,网络攻击者也可以利用人工智能来开发恶意代码和复杂的网络钓鱼尝试。因此,不能保证我们或我们的供应商不会遭遇网络安全事件,不能保证黑客或其他未经授权的人不会访问或泄露个人信息或其他敏感数据,也不能保证任何此类数据泄露或未经授权的访问将被及时发现。
与许多企业一样,我们和我们的第三方供应商在过去和未来都将继续受到网络安全威胁、网络安全事件以及破坏和渗透我们的数据安全和系统并中断我们的服务的企图。例如,正如之前披露的那样,我们在2022年12月12日确定,一次网络安全事件影响和扰乱了我们的一些运营和信息技术系统。尽管我们的运营和业务系统及功能已迅速恢复,且此次事件并未对我们造成实质性影响,但针对我们或我们第三方供应商的类似事件或其他网络安全攻击可能会导致运营中断,从而对我们向客户和客户提供服务的能力以及我们的运营结果和财务结果产生不利影响。
如果我们的系统无法有效运行,或者我们的系统、我们的附属公司或其他第三方的系统安全受损,导致未经授权的人员或实体获取个人信息或其他敏感信息,可能会对我们的声誉、运营、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。实际或预期的网络安全威胁和攻击可能会导致我们产生成本,包括部署更多人员和保护技术、培训员工、支付更高的保险费以及聘请第三方专家提供额外服务的成本。我们的数据安全、我们的联属公司或其他第三方的数据安全漏洞可能会使我们面临数据丢失、机密或专有信息不适当披露、潜在索赔、调查、监管程序、诉讼处罚和责任的风险,可能会阻碍我们处理交易和我们的财务报告,并可能导致我们的运营中断。此外,我们可能会产生与补救或以其他方式应对任何网络安全事件相关的其他重大成本,包括客户、客户或员工数据被盗、修复系统损坏或向受事件影响的客户、客户或员工提供信用监控或其他福利的潜在责任。此外,如果我们或我们的第三方服务提供商遇到安全事件,导致我们的系统性能下降、可用性问题,或者丢失、损坏、未经授权访问或泄露个人数据或机密信息,人们可能会变得不愿向我们提供接受我们服务所需的信息,我们的声誉和市场地位可能会受到损害。现有客户也可以减少使用我们的服务或完全停止使用我们的服务。这些安全威胁、事件和其他中断的影响很难预测。我们对此类安全威胁、事故和其他中断的保险覆盖范围可能不足以覆盖所有相关成本,否则我们可能无法完全获得赔偿。这可能会导致我们的保险成本增加,或者我们不能以经济上可行的条件或根本不能获得保险。保险公司也可以拒绝承保我们未来的任何索赔。这些结果中的任何一个都可能损害我们的增长前景、财务状况、业务和声誉。
关于我们的网络安全风险管理、战略和治理的更多信息,见项目1C,“网络安全,“本年度报告的表格10-K。
我们对个人信息的收集、使用、存储、披露、转移和其他处理可能会产生重大成本和责任,包括由于政府法规、对法律要求的不确定或不一致的解释和执行,或者对个人隐私权的不同看法,这些可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与隐私、数据保护、营销和广告以及消费者保护有关的各种法律、法规、行业自律原则、行业标准或行为准则以及监管指南适用于某些类型数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理。随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格,以及适用于我们业务的新的和不断变化的要求,包括欧盟的一般数据保护条例和各种隐私法,遵守这些要求可能会施加重大限制,要求我们改变业务,或者限制我们使用或存储个人信息,这可能会增加我们的合规费用,并使我们的业务开展成本更高或效率更低。例如,我们受到各种州隐私法的约束,其中几项于2023年生效(即加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州),所有这些法律都赋予了各自的居民新的数据隐私权,并对数据处理者和数据处理者施加了重大义务。不遵守这些规定可能会导致执法行动、巨额罚款、处罚和损害赔偿,这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性和不利的影响。我们还必须遵守有关使用“cookie”和其他类似技术的不断变化的隐私法。许多国家已经通过或正在采用管理cookie和类似技术使用的条例,个人可能被要求“选择加入”用于营销目的的cookie的放置。此外,一些消费设备和网络浏览器供应商已经实施或宣布了实施计划,以使互联网用户更容易防止放置cookie,阻止其他跟踪技术,或要求用户对某些活动获得新的许可,如果广泛采用,可能会大大降低此类做法和技术的有效性。对Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的使用进行监管,或失去我们有效利用采用此类技术的服务的能力,可能会增加我们的运营成本,并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力,因此,对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的持续盈利能力取决于我们将增加的成本(如劳动力和相关成本)转嫁给客户的能力。
招聘和留住关键员工和合格人员,包括教师,对我们的业务至关重要,而劳动力成本是我们最大的支出。由于我们主要是一家服务性企业,导致工资和福利成本增加的通胀因素和监管变化导致我们业务的运营成本显著增加。我们预计支付给员工的工资将高于适用的最低工资标准,而法定最低工资标准或法定假期要求的增加可能会导致我们支付给员工的工资和福利相应增加。此外,对教师和员工的竞争,以及与雇用、补偿和留住员工相关的成本,以及培训教师的成本,可能会导致我们业务运营成本的显著增加,包括作为激励和留住工具的加强员工薪酬和福利计划的成本。我们的成功取决于我们是否有能力继续将这些成本转嫁给我们的客户,并在控制成本的同时满足我们不断变化的劳动力需求。如果我们不能在不减少客户对我们服务的需求的情况下提高我们的服务价格以弥补这些更高的工资和福利成本,我们的利润率可能会受到不利影响,这可能会对我们的财务状况和运营结果以及我们的增长产生重大不利影响。
我们与雇主赞助商关系的变化或未能预测和响应不断变化的客户和客户(父母或客户员工)偏好和期望或开发新的以客户为导向的服务可能会影响我们的经营业绩。
我们很大一部分业务来自早期教育和儿童护理、后备护理以及与雇主赞助商相关的其他工作场所解决方案,根据合同安排,我们在单个或多个地点为这些赞助商提供这些服务。我们与雇主签订的以中心为基础的全面服务儿童保育合同的期限通常为3至10年,而我们与后备保育和教育咨询服务相关的合同通常为3年,有不同的条款以及续签和终止选项。我们有持续续签合同的历史,但我们未来可能不会经历类似的续约率。不遵守或监督合同条款,或终止或不续签大量合同,或终止多站点或多服务客户关系,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外,我们的持续成功取决于我们转换和留住新客户和现有客户、向现有客户交叉销售的能力,以及我们开发新的以消费者为导向的战略或服务的能力,以适应客户、学习者或家长对我们服务或服务交付不断变化的期望和偏好。我们未来的成功取决于我们满足客户不断变化的需求和期望的能力,包括增强我们现有的服务和技术,以及在所有业务线和地理位置构建高质量体验。过时的流程和/或技能差距或未能扩展创新可能会阻碍我们满足新的或不断变化的客户需求的能力。此外,客户不愿采用包括人工智能技术在内的新技术增强功能,可能会影响我们的投资回报。未能满足这些需求可能会导致客户流失和需求减少,并可能对我们的财务业绩产生实质性影响。
我们依靠关键管理层和关键员工来管理我们的业务和时机。
我们的成功有赖于我们的高管和其他关键员工的努力、能力和持续服务。我们相信,未来的成功将取决于我们是否有能力继续吸引、激励和留住高技能的管理、销售和营销、运营、早期教育和儿童保育中心人员以及后备保育和教育咨询市场的关键人员。受当前劳动力市场的影响,我们在吸引、聘用和留住企业员工和关键员工方面可能会遇到困难。招聘和留住关键人员的困难可能会影响我们实现增长目标的能力,这种市场压力可能要求我们提高薪酬和福利,这可能会增加成本。未能留住我们的领导团队以及吸引和留住其他重要人员可能会导致管理和运营中断,这可能会影响我们的业务和运营业绩。
我们的经营业绩会受到季节性波动的影响。
我们的收入和运营结果会随着儿童保育和我们提供的其他服务的季节性需求而波动。我们托儿中心的收入通常在第三季度下降,原因是夏季几个月的入学人数减少,因为家庭撤回孩子度假,年龄较大的孩子过渡到小学。此外,在学校不上课和放假期间,我们的后备服务的使用率往往会更高,这可能会增加计划的运营成本,并影响运营结果。我们可能无法在短期内调整开支,以尽量减少这些收入波动的影响。我们的季度运营业绩也可能因以下因素而波动:托儿中心开业和/或关闭的数量和时间、新客户服务推出的时间、收购、新的和现有的早期教育和托儿中心的表现、托儿中心运营的合同安排、此类合同安排的组合变化、竞争因素和一般经济条件。现有托儿中心无法维持目前的注册水平和盈利能力,新开设的托儿中心无法为盈利做出贡献,以及我们的其他服务无法维持和发展,都可能导致我们未来的运营业绩在季度或年度基础上出现进一步的波动。
我们的业务可能会受到我们无法控制的事件的不利影响,例如公共卫生危机、流行病、自然灾害、负面的全球气候模式、社会政治事件、地缘政治紧张局势或其他灾难性事件。
一场地区性或全球性的健康危机,就像新冠肺炎大流行一样,可能会严重影响我们的业务,具体取决于其持续时间和严重程度。我们托儿中心的注册人数可能会急剧下降,因为在发生健康危机时,家庭可能会避免把孩子带到公共场合或接受基于中心的护理,地方、地区或国家政府可能会限制或禁止公共互动,以阻止或推迟导致业务中断的疾病的传播,以及我们的中心暂时或永久关闭。此外,健康危机还可能削弱我们雇用和保持足够员工水平的能力,与其他较少依赖面对面提供服务的公司相比,可能会对我们的业务产生不成比例的影响。
其他我们无法控制的事件,包括暴力行为(包括在工作场所和学校设置的暴力行为)、战争、恐怖主义和其他国际、地区或地方的不稳定或冲突(包括劳工问题)、禁运、自然灾害(如地震、海啸、飓风、台风或其他不利天气和气候条件),无论是在美国还是在国外发生,都可能限制或扰乱我们的业务。我们托儿中心的注册人数可能会急剧下降,因为家庭可能会因为一个或多个这样的事件而避免带孩子到公共场合或到中心托儿所。此外,气候变化可能会增加极端天气条件和自然灾害的频率和严重性,这可能会影响我们的业务运营和我们的客户,无论是在特定地区还是在全球。此外,美国和其他司法管辖区为应对气候变化而改变立法和法规,可能会给我们带来新的负担和成本,并可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,即使没有这样的立法或监管,我们的客户、股东和员工对气候变化的看法也在继续演变,可能会导致我们的业务成本增加,以满足这些利益相关者的可持续发展期望。
我们还面临着与自然灾害和其他事件相关的信息技术中断可能造成的业务中断,包括停电、灾难性事件、计算机和网络故障、不充分或无效的冗余计划、系统故障以及第三方软件或服务的缺陷。我们的后备护理和教育咨询及其他服务部门以及支持我们业务的公司部门高度依赖信息技术来协调和提供服务,这可能会受到系统中断的严重影响。我们旨在保护和恢复我们的数据并确保业务连续性的政策和做法以及运营保障、措施和控制,可能不足以确保我们的关键服务在发生信息技术系统故障时不受最小程度的干扰。如果这些系统损坏、中断或停止正常运行,或者如果我们的灾难恢复和业务连续性计划失败,可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
融资相关风险
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响,而我们的浮动利率债务使我们面临利率波动的风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
根据我们的高级担保信贷安排,我们有大量未偿还借款的债务。关于我们的债务的信息包含在管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“在本年度报告表格10-K和附注12第7项中,信贷安排和债务义务,载于本年度报告第8项的表格10-K。
我们的债务水平可能会产生重大后果,包括:
•限制了我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般企业需求的能力,并增加了我们的借款成本;
•要求我们的大部分现金流用于偿还债务,而不是用于其他公司目的,从而减少了可用于运营、资本支出和收购等目的的现金流;以及,
•限制了我们在计划和应对我们所在行业的变化方面的灵活性,并使我们与其他杠杆率较低的竞争对手或拥有更优惠利率的可比债务的竞争对手相比处于劣势。
此外,我们的高级担保信贷安排下的借款按浮动利率计息。利率在2023年期间有所上升。如果市场利率继续上升,浮动利率债务将产生更高的利息要求,这可能会对我们的现金流产生不利影响,并影响未来的收益。虽然我们已签订利率上限协议,以限制我们对部分债务的较高利率敞口,并可能在未来签订额外的协议,但任何此类协议可能不会完全保护我们免受利率波动的影响,并可能带来额外的风险。有关我们对利率变化的敏感度的信息,请参阅关于市场风险的定量和定性披露“在本年度报告表格10-K的第7A项中。
我们的债务条款限制了我们目前和未来的运营,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理我们高级担保信贷安排的信贷协议包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了经营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括对我们能力的限制,或者必须满足某些财务状况测试的要求,以产生留置权、进行投资和收购、产生或担保额外债务、支付股息或就股本进行其他分配、或回购或赎回股本,或达成某些其他类型的合同安排,影响我们的子公司或债务。此外,信贷协议中管限我们的高级抵押信贷安排的限制性契诺要求我们维持指定的财务比率,我们预期管限任何新的高级抵押信贷安排的协议将会载有类似的规定,以符合财务状况测试及维持指定的财务比率,但须受若干条件规限。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
除非我们获得豁免以避免违约,否则违反管理我们优先担保信贷安排或任何替代贷款的信贷协议下的契诺,可能会导致违约。如果我们无法获得豁免,我们可能会对我们的运营、业务和财务状况产生不利影响,这种违约可能会允许债权人加速相关债务,并可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务加速或违约。如果我们的贷款人加速偿还我们的借款,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。
行业、竞争和增长风险
劳动力人口结构和办公环境的永久性变化可能会导致对以中心为基础的儿童护理的需求减少,并对我们的运营结果产生不利影响。
在新冠肺炎疫情期间和之后,很大一部分劳动力,包括我们中心为儿童服务的父母,从在传统办公室环境中工作过渡到在“虚拟”或“家庭”办公室工作,包括在美国、英国、澳大利亚和荷兰等主要市场。虽然我们认为,许多员工已经并将继续回到传统的办公环境,但这可能会因地理位置的不同而不同,一些雇主已经保持了远程或在家工作的存在,或者已经或将永久地将其全部或部分员工转移到远程或混合模式。尽管无论工作地点如何,工作的父母仍然需要照看孩子,但不能保证在家工作或在混合模式下工作的父母会继续使用我们的中心或全职使用我们的中心。员工在家中兼职或全职工作的工作场所人口结构的变化,可能会减少对以中心为基础的儿童保育或特定中心位置的需求,并可能影响招生和其他服务提供。我们可能无法在符合成本效益的基础上成功满足客户和母公司围绕中心位置或中心可用性的变化的需求,这可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响,并导致未来中心关闭或潜在减值。
如果我们没有成功地实施我们的增长战略和计划,或者如果我们无法有效地管理我们的增长或运营,我们的业务增长可能会受到不利影响。
我们已经并将继续扩大我们的业务、一整套服务和客户关系,这已经并将继续对我们的管理以及我们的运营、人力资源、IT和财务基础设施提出重大要求。此外,我们未来的增长能力将取决于一系列因素,包括发展和扩大新的和现有的客户关系的能力,继续提供和扩大我们提供的高质量服务的能力,招聘和培训合格人员的能力,在现有和未来市场扩大和发展的能力,开发和运营新服务产品的能力,以及在所有业务领域保持运营卓越和效率的能力。实现和维持增长需要成功执行我们的增长战略,这可能需要加强面向客户的运营和财务系统,扩大销售和营销能力,不断更新技术,如与人工智能相关的技术,改进流程和系统,以及增加或增加新的组织资源。鉴于这些挑战,我们可能无法有效地管理我们不断扩大的业务或保持我们的增长,这可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。
收购带来了许多风险,可能会扰乱我们的运营。我们也可能无法实现交易时设想的财务和战略目标。
收购是我们增长战略中不可或缺的一部分,我们已经并打算继续进行收购,以增加中心、客户、新的服务产品和补充公司、产品或技术,并可能不时进行其他战略交易,如投资和合资企业。收购涉及许多风险,包括整合收购业务的潜在困难,例如通过重新许可或认证程序引入新中心、成功实施我们的课程计划、系统和技术的集成、转移管理层与收购及其整合相关的注意力和资源、失去关键员工或收购业务的关键服务合同安排,以及收购业务未能有效和及时地采用我们的内部控制程序和其他政策。此外,收购新的服务产品或新兴服务可能会带来运营和整合方面的挑战,特别是对于那些拥有重大或复杂业务或提供我们以前没有重大经验的服务的公司。对于任何收购,由于成本增加、保险或收购条款未涵盖的未披露负债、与商誉和其他无形资产有关的注销或减值费用以及其他意想不到的整合成本,交易时预期的财务和战略目标可能无法实现。我们未来在识别、执行和整合收购方面可能也不会成功。任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生影响,特别是在进行更大规模收购或同时进行收购的情况下。有关我们的收购增长战略的信息,请参见项目1“商业--我们的竞争优势“和”-我们的增长战略.”
我们行业的激烈竞争可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们在一个高度分散的市场中为我们的早期教育和托儿中心的招生和赞助而竞争。在招生方面,我们与以中心为基础的托儿所(如住宿和工作场所托儿中心、全日制和兼职托儿所、私立和公立小学、宗教信仰附属机构和其他非营利性提供者)以及家庭托儿所(在照顾者家中运营)竞争。此外,替代有组织的托儿服务,如亲属和照顾儿童的保姆,可以代表我们服务的较低成本选择。在赞助方面,我们主要与以社区为基础的大型托儿公司竞争,这些公司的部门专注于雇主赞助,以及以雇主赞助为目标的地区性托儿提供者。我们相信,我们成功竞争的能力取决于许多因素,包括护理质量、场地便利性、提供服务的广度和成本。我们经常面临竞争对手的价格劣势,竞争对手可能会获得更大的财务资源、更高的知名度或更低的运营或合规成本。此外,某些竞争对手可能能够以很少的租金费用或无需租金费用运营,并且有时不遵守或不需要遵守我们遵守的相同的健康、安全和运营法规。因此,我们可能无法继续成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
在我们的后备护理、教育咨询和其他服务领域,我们面临着来自现有提供商和新进入市场的竞争。我们相信,我们在这些市场上的竞争能力取决于服务价格、服务交付的质量和及时性以及我们的数字平台和产品。然而,竞争对手可能会寻求在这些市场提供替代产品或降低定价。如果我们不能保持我们的竞争优势,我们的增长可能会受到不利影响,我们未来的经营业绩也会受到负面影响。
政府的儿童保育福利计划可能会减少对我们服务的需求,或者影响我们的收入和盈利能力。
国家、州或地方的儿童保育福利计划主要包括税收抵免形式的补贴或其他政府对父母的直接财政援助,为我们提供了在更多市场扩张的机会。然而,政府授权或资助的托儿或学前教育的广泛福利,如全民学前教育,可能会减少我们现有早期教育和托儿中心对早期托儿服务的需求,因为有更低成本的托儿替代方案可用,或者可能会给我们收取的学杂费带来下行压力,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。为了应对新冠肺炎疫情带来的经济影响,我们从联邦、州和地方政府的疫情相关政府支持项目中获得了资金。虽然我们在2023年得到的与大流行相关的政府支持减少了,因为我们有资格参加的大多数项目的资金在2023年9月结束,但进一步减少或限制联邦、州和地方层面的其他政府支持项目可能会进一步影响我们的业务结果。此外,在我们的国际司法管辖区,政府支持计划的变化,如减少政府资助的学费补贴,或旨在降低儿童保育成本的立法,如学费上限,可能会减少这些市场对我们服务的需求或减少收入,对我们的运营结果产生不利影响。
诉讼、保险、税务和监管风险
我们的业务活动使我们面临诉讼风险,可能导致重大声誉损害、金钱损害和其他补救措施,并增加我们的诉讼费用。
我们还可能受到员工基于歧视、骚扰或不当解雇等方面的索赔。这些索赔和诉讼可能导致损害赔偿和其他费用,我们的保险可能不足以支付,或者导致执照暂停或吊销。除了转移我们的管理资源外,这些指控还可能导致宣传,无论任何此类指控的有效性如何,都可能对我们、我们的品牌和我们的声誉产生实质性和不利的影响。任何此类索赔或索赔引起的宣传可能会对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,包括但不限于,由于成本增加或保险供应减少以及雇主赞助商和家庭对我们服务的需求减少而造成的不利影响。
我们的国际业务可能会面临与诉讼相关的额外风险,包括由于对权利和义务的不同解释而难以执行受外国法律管辖的合同义务、对保险覆盖范围和限额的限制、遵守多种可能相互冲突的法律、新的和可能未经考验的法律和司法制度,以及减少或削弱对知识产权的保护。对我们或我们的一家子公司不利的重大判决可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
保险或免赔额可获得性的重大变化或成本的增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们目前维持以下主要类型的商业保险保单:工伤赔偿、商业一般责任(包括性虐待和身体虐待及学生意外保险)、专业责任、汽车责任、超额及“保护伞”责任、商业财产保险、雇佣业务责任、商业罪案保险、受托责任、侵犯私隐/网络责任,以及董事及高级人员的责任。我们一般责任保险的一部分由我们全资拥有的专属自保保险公司提供。这些保单受到各种限制、排除和免赔额的限制,某些索赔可能不在此类保单的承保范围内和/或超过保单限制。我们不能保证我们的保险,特别是性虐待和身体虐待的保险,将足以支付我们的索赔,或继续以我们过去能够获得的形式或金额随时向我们提供,而且我们的保险费在未来可能会因保险业或托儿业的状况而大幅增加。
法律法规的变化可能会影响我们开展业务的方式。
我们的早期教育和托儿中心、后备护理和教育咨询服务受到许多国家、州和地方法规和许可要求的约束。虽然这些法规在不同的司法管辖区有很大的不同,但政府机构通常会审查建筑物和设备的充分性、许可容量、教师与儿童的比例、教育资格和工作人员的培训、记录保存、饮食计划、日常课程、招聘做法,以及对联邦和地方劳工法律和法规、健康和安全标准和要求以及数据隐私法规变化的遵守情况。除了与遵守许可要求和不断变化的法律法规相关的成本外,不遵守适用的法规和要求可能会使我们受到政府制裁,其中可能包括罚款、改正令、缓刑,在更严重的情况下,暂停或吊销我们一个或多个托儿中心的运营许可证,并需要巨额支出才能使这些中心合规。
我们的税率取决于许多因素,其中任何一个因素的变化都可能影响我们未来的税率和净收入。
作为一家全球公司,我们在美国和其他司法管辖区须缴纳所得税和其他税项,我们未来的税率和业务可能受到一些因素的不利影响,包括:税率、税法或我们经营所在各个司法管辖区对此类税法的解释的变化;我们递延税项资产的估计变现和递延税项债务的结算;确定利润赚取和纳税的司法管辖区的变化;非美国收入汇回的增值税;利息支出扣除的限制;各种纳税申报单最终确定时对估计税额的调整;为税务目的不可扣除的费用的增加,包括与收购相关的商誉减值;可用税收抵免的变化;以及与各税务机关进行税务审计所产生的问题的解决。不能记录任何税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其波动性产生重大影响。由于我们的股票价格下跌,与股票薪酬相关的扣除可能无法实现。我们的司法收入组合或这些司法管辖区税法的任何重大变化都可能影响我们未来的税率和该期间的净收入,而所得税税率的任何增加或所得税法律的变化可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
经济合作与发展组织提出了实施全球最低15%公司税的框架(“第二支柱”)。欧盟向其成员国发布了一项指令,要求其成员国在2023年12月之后生效的当地法律中制定第二支柱。预计其他一些国家也将实施类似的立法,其生效日期将在未来。本公司正在继续评估第二支柱在本公司经营的司法管辖区的未来影响。
国际风险
我们在国际市场的业务能否成功,在很大程度上取决于当地管理层和运营人员的专业知识,以及我们开展业务的每个国家的政治、社会、法律和经济运营条件。
我们业务的成功取决于我们员工的行动。在我们的国际地点,我们高度依赖我们当地的管理和运营人员根据当地法律和最佳实践在这些市场运营我们的中心。如果本地管理人员或营运人员离职,我们将须花费大量时间和资源,在这些本地市场建立我们的管理或营运专业知识。这样的过渡可能会对我们在这些市场的声誉造成不利影响,并可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们还受到在全球经济中运营的固有风险的影响。截至2023年12月31日,我们在4个国家-英国、荷兰、澳大利亚和印度-拥有431个中心。我们的国际业务可能会使我们面临额外的风险,这些风险在我们开展业务的每个国家都不同,这些风险可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们的业务受到外币汇率波动的影响,这可能会对我们的业绩产生不利影响。
作为一家跨国公司,我们在不同的市场开展业务,因此面临外币汇率变化的市场风险。欧洲和其他金融市场的不稳定,或其他地缘政治事件,如不利的全球经济状况,可能会导致汇率波动,从而可能对我们的收入和净收益产生不利影响。2023年,我们大约27%的收入来自美国以外的地区。虽然我们的大部分收入、成本和债务是以美元计价的,但我们在美国以外的业务的收入和成本是以提供服务的国家的货币计价的,这些货币可能会因汇率波动而贬值。外币汇率的这种变化可能会对我们的业务和经营业绩产生重大和不利的影响。
市场相关风险
我们不能保证我们将根据我们的股票回购计划回购我们的普通股,也不能保证我们的股票回购计划将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们普通股价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。
2021年12月16日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购最多4亿美元的已发行普通股,其中截至2023年12月31日仍有1.983亿美元可用。虽然我们的董事会已经批准了股票回购计划,但股票回购计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票,并可能随时暂停或终止。根据适用的州和联邦证券法,可以根据市场条件,不时地在公开市场上以现行市场价格、在私人交易中、根据规则10b5-1计划或通过其他方式购买股票。回购的时间和金额(如果有的话)将取决于几个因素,包括市场和商业状况、我们债务协议中的限制、我们普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。此外,根据我们的股票回购计划回购我们的普通股可能会影响我们普通股的市场价格或增加其波动性。股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于没有这样的计划时的价格,并可能潜在地降低我们股票的市场流动性。此外,我们的股票回购计划可能会减少我们的现金储备,这可能会影响我们为未来的增长提供资金以及寻求未来可能的战略机会和收购的能力。不能保证任何股票回购都会提高股东价值,因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们决定回购股票的水平,短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
我们普通股的价格可能会波动,因此,您可能无法以或高于您购买股票的价格转售您的股票。
我们的普通股的价格可能会受到多种因素的影响,包括本文其他地方所述的因素和其他因素,例如:
•我们的经营业绩和竞争对手的业绩参差不齐;
•本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动;
•出版证券分析师关于我们、我们的竞争对手或我们的行业的研究报告;
•我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指引;
•管理层和关键人员的变动;
•我们或我们的竞争对手的战略决策,例如收购、资产剥离、首次公开发行、分拆、合资、战略投资或业务策略的变更;
•改变客户和客户(父母或客户雇员)的偏好;
•通过影响我们或本行业的立法或其他监管发展;
•新闻界或投资界的投机行为;
•减值;
•网络事件的影响;
•商业活动或经济的变化;
•暴力行为、恐怖主义行为、战争行为或广泛的内乱时期;
•流行病、自然灾害和其他灾难;以及
•总的市场和经济条件的变化。
总的来说,股票市场可能会非常不稳定。因此,我们普通股的市场价格可能会出现类似的波动,我们普通股的投资者可能会经历他们股票价值的大幅下降,包括与我们的经营业绩或前景无关的下降,并可能损失他们的部分或全部投资。
在过去,证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额费用,分散我们管理层的注意力和资源,还可能需要我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。
你的持股比例可能会被未来发行的股本稀释,这可能会减少你对股东投票事项的影响力。
根据我们重述的章程,我们的董事会有权在不采取行动或股东投票的情况下,发行我们的全部或任何部分授权但未发行的普通股,包括行使期权时可发行的股份,或我们授权但未发行的优先股的股份。发行普通股或有投票权的优先股将减少您对我们股东投票事项的影响力,在发行优先股的情况下,可能会导致您在我们中的利益受制于该优先股持有人的优先权利。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止可能有利于股东价值的收购努力。
我们的公司注册证书和重述的公司章程和特拉华州法律包含的条款可能会使第三方更难收购我们,即使这样做可能对我们的股东有利。这些规定包括一个保密的董事会和对我们股东行动的限制,包括修改、更改、更改或废除我们的公司注册证书和重述的章程中的特定条款需要获得绝对多数的批准,禁止我们的股东通过书面同意采取行动的能力,以及对我们的股东召开特别会议的能力的某些限制。此外,我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行优先股,这可能会被用来稀释潜在的敌意收购。我们的公司注册证书还对我们与任何持有我们已发行普通股15%或以上的人之间的合并和其他业务合并施加了一些限制,但贝恩资本合伙公司除外。因此,由于这些保护措施,您可能失去以高于当前市场价格的价格出售您的股票的能力,股东改变我们的方向或管理层的努力可能不会成功。
我们的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的法律诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
吾等的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州衡平法院将成为以下事宜的唯一及独家审裁处:(I)任何代表吾等提起的衍生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称违反吾等任何董事、高级管理人员或其他雇员对吾等或吾等股东的受信责任的诉讼;(Iii)根据特拉华州一般公司法、吾等公司注册证书或本公司章程的任何条文向吾等提出索赔的任何诉讼;或(Iv)任何其他声称针对吾等提出且受内部事务原则管辖的诉讼。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体,应被视为已知悉并同意本公司上述公司注册证书的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们的公司注册证书中的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,或者对于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
本公司注册证书中的专属法院条款不适用于根据美国联邦证券法提出的索赔,包括修订后的《交易法》或《1933年证券法》。我们公司注册证书中的独家论坛条款不会解除我们遵守联邦证券法及其下的规则和法规的责任,股东也不会被视为放弃了我们对这些法律、规则和法规的遵守。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
我们认识到维护我们的信息技术系统和数据的安全和保障至关重要。管理层评估、识别和管理网络安全和信息安全风险和威胁的方法嵌入了我们的整体企业风险管理(“ERM”)计划。管理层反过来向我们的董事会(“董事会”)报告,董事会负责监督风险,包括网络安全威胁。
董事会和管理层的作用和专门知识以及对风险管理和战略的监督
我们负责维护网络安全职能的信息技术(IT)部门由高级副总裁兼首席信息官(CIO)领导,首席信息官直接向我们的首席执行官汇报,拥有超过25年的丰富IT和数字转型经验,领导着大型技术组织和产品团队,拥有IT组织领导力、网络和云基础设施以及企业工程和技术方面的专业知识。我们的副总裁兼首席信息安全官(“CISO”)直接向CIO报告,负责管理我们的网络安全威胁风险,保护和防御我们的网络和系统,并监督我们的信息安全办公室。我们的CISO拥有20多年领导网络安全和信息安全部门的经验,管理着一支专业团队,他们拥有广泛的行业经验和专业知识,包括灾难恢复、IT风险管理、检测和缓解技术、事件响应、威胁管理和法规遵从性,并持有行业公认的认证,如认证信息系统安全专业人员和认证风险和信息系统控制。
我们的CISO在CIO的监督和指导下,负责制定和实施我们的信息安全计划。我们的执行委员会由整个组织的高级领导组成,包括我们的CIO,它定期从我们的CIO那里收到关于我们IT部门和信息安全办公室的状态以及我们的网络安全计划的报告。
我们的董事会直接并通过其委员会结构管理其风险监督角色。虽然我们的董事会对我们的网络风险负有最终责任,但我们的审计委员会负责监督与网络安全威胁、数据保护、数据隐私和业务连续性相关的风险。我们的审计委员会定期与管理层讨论,并至少每年审查一次,包括我们的首席信息官、CISO、全球隐私官、我们的网络、信息安全和数据隐私风险和计划。这项审查包括风险评估、风险管理政策、程序、流程和控制的实施情况、管理层为识别和检测网络威胁和事件而采取的行动、测试和评估的结果以及我们管理灾难恢复、数据隐私和合规性计划的更新。我们的管理团队还会根据需要向董事会提供最新情况。例如,在2022年12月的网络安全事件期间,我们的董事会和审计委员会定期更新,我们的审计委员会就管理层对调查和回应的监督和反馈,包括内部和第三方调查、公开或政府披露和我们的补救努力。
我们的IT部门和信息安全办公室在全球隐私办公室的支持下,定期评估网络安全风险。网络安全风险是在我们的ERM框架内考虑的,风险所有者被指派来制定和管理缓解计划。我们的年度企业风险管理计划由审计委员会审查和监督,并每年提交给董事会。我们拥有一个内部隐私和安全指导委员会,由我们的CISO和全球隐私官共同担任主席,由IT、法律、隐私和国际运营部门的成员组成,负责审查和监督我们的隐私和数据安全计划、政策和战略。我们对财务报告的内部控制,包括关键业务流程控制和IT一般控制,每年都由我们的内部审计职能部门进行审查和测试。
网络安全威胁风险的评估、识别和缓解
我们的网络安全威胁战略基于使用分层防御、持续评估和监控、漏洞扫描、终端检测和响应以及通过模拟、渗透测试和桌面演习进行定期防御测试的预防、检测和缓解。虽然我们的网络安全政策、实践和计划可能因地点或服务的不同而有所不同,但我们的整体网络安全风险管理计划利用了ISO 27001框架。我们的信息安全办公室定期监控警报和威胁级别、趋势和补救工作,进行事件后审查,进行成熟度测试以评估我们的流程和程序以及威胁环境,审查我们的运营政策和程序,并如上所述进行年度风险评估。我们相信,这些步骤是识别和评估风险的有用工具,为我们的团队提供用于管理这些风险的关键信息和见解,以帮助保护我们的客户、家庭、员工、供应商、投资者以及我们的数据和知识产权。
员工必须每年至少完成一次特定于其角色的网络安全培训,我们还要求某些其他角色的员工完成额外的基于角色的专业网络安全培训。我们有一套政策和程序,以解决书面信息安全计划(WSAP)框架下的信息安全问题,以及与网络安全直接或间接相关的其他政策,如加密标准、防病毒保护、远程访问、多因素身份验证、机密信息以及与互联网、社交媒体、电子邮件和电子设备的使用相关的政策。这些政策经过内部审查程序,并由我们的内部政策委员会或隐私和安全指导委员会批准。我们目前为材料应用以及美国和英国的ISO 27001和ISO 27701认证维护系统和组织控制(SOC)类型2报告。每年,我们的内部审计职能部门都会根据ISO 27001框架进行安全审计。
第三方也在我们的网络安全风险管理和战略中发挥作用。我们与第三方网络安全事件响应团队签订合同,以协助管理网络安全威胁。我们还聘请并依赖第三方网络和信息安全提供商提供网络安全应用和基础设施,以保护我们的网络、系统和数据。
事件响应和报告
在发生网络安全事件时,我们遵循由我们的CISO领导的事件响应手册和流程,该手册和流程管理我们内部和外部的评估、响应和通知流程。根据事件的性质和严重程度,此流程包括由信息安全办公室成员组成的事件响应团队进行审查,并将通知上报给我们的CIO、法律部、CFO和首席执行官,然后是我们的审计委员会主席和全体董事会成员。
对第三方提供商的监督
在与有权访问我们的网络、系统或数据的第三方提供商或供应商或提供网络安全支持或基础设施的第三方接触时,我们会评估和评估他们的网络安全准备情况。根据数据访问的位置和级别,供应商填写信息安全调查问卷和/或提供SOC 1或SOC 2报告,对于无法提供SOC 1或SOC 2报告的供应商,我们将采取额外步骤评估其网络安全准备情况。在适用的情况下,我们还在供应商合同中包括安全和隐私附件。我们对与第三方提供商相关的网络安全威胁的评估是我们整体网络安全风险管理框架的一部分。
网络风险对我们业务的影响
我们面临着与我们的业务相关的许多网络安全风险。我们继续投资于我们网络的安全性和强度,并加强我们的内部控制和流程,这些控制和流程旨在帮助保护我们的系统、基础设施和数据。到目前为止,网络安全威胁的风险,包括之前任何网络安全事件(如2022年12月的网络安全事件)造成的风险,尚未对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响。虽然我们维持网络安全保险,但与网络安全威胁或中断相关的成本可能没有完全投保。有关我们面临的网络安全威胁的风险的更多信息,请参阅项目1A,“风险因素”。
项目2.财产
我们的公司总部位于马萨诸塞州牛顿市,截至2023年12月31日,我们在那里租赁了约110,000平方英尺的办公空间。我们还租用了约50,000平方英尺,用于我们在科罗拉多州布鲁姆菲尔德的联系中心和地区行政办公室,以及英国北安普顿、荷兰阿姆斯特丹和澳大利亚悉尼的地区行政办公室。我们还在我们运营的地区租用了一些早期教育和托儿中心。我们不认为我们的任何财产,包括我们的公司总部,对我们的运营都是重要的。
截至2023年12月31日,我们在美国以及英国、荷兰、澳大利亚和印度运营了1049个早期教育和托儿中心,其中117个为所有者,其余中心以运营租赁或服务协议的形式运营。租约的初始期限通常从10年到15年不等,通常带有续签选项。
下表汇总了截至2023年12月31日我们的早期教育和托儿中心的位置: | | | | | | | | |
位置 | | 中心数量: |
美国 | | 618 | |
英国 | 280 | |
澳大利亚 | | 81 | |
荷兰 | 69 | |
印度 | 1 | |
| | 1,049 | |
我们相信,我们的物业总体状况良好,足以满足我们的运营,并达到或超过其所在地政府制定的健康、安全和儿童保育许可的监管要求。
项目3.法律诉讼
我们不时地会受到索赔、诉讼和在正常业务过程中出现的问题的影响。在过去,这类索赔通常是由保险公司承保的,但不能保证我们的保险公司将足以承担因对我们提出的索赔或事项而可能产生的所有债务。我们相信这类法律问题的解决不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响,尽管我们无法预测任何此类行动的最终结果。请参阅附注20,承诺和意外情况,请参阅本年度报告第8项的表格10-K中的合并财务报表,以获取更多信息。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
下面列出的是有关我们高管的某些信息。年龄截至2023年12月31日。
史蒂芬·H·克莱默现年53岁,自2018年1月起担任本公司首席执行官兼董事总裁,自2016年1月起担任本公司总裁。Kramer先生于2014年1月至2016年1月担任首席开发官,并于2010年1月至2013年12月担任战略增长与全球运营部高级副总裁。2008年1月至2009年12月,他担任董事欧洲地区董事总经理。他于2006年9月通过收购College Coach加入Bright Horizons,他与人共同创立并领导了该公司长达八年。
伊丽莎白·J·博兰现年64岁,自1999年6月起担任公司首席财务官,并自2023年12月起担任财务主管。博兰女士于1997年9月加入光明视野公司,担任首席财务官,并在1998年7月光明视野公司与企业家族解决方案公司合并后,担任公司财务部门的高级副总裁,直至1999年6月。2016年10月至2020年9月,她担任财务主管。在加入Bright Horizons之前,博兰女士曾在多家公司担任首席财务官和副财务长总裁。从1981年到1990年,博兰女士在波士顿普华永道律师事务所担任审计工作人员,完成了她作为高级审计经理的任期。博兰女士自2019年5月以来一直担任儿童之家有限公司(纳斯达克股票代码:PLCE)董事会成员,并于2019年5月至2023年5月担任审计委员会成员,自2023年5月以来担任薪酬委员会成员。
玛丽·卢·伯克·阿方索现年59岁,自2016年1月以来一直担任本公司北美中心运营首席运营官,在本公司工作29年。Burke Afonso女士于2014年1月至2015年12月担任本公司北美中心运营执行副总裁总裁,并于2005年1月至2013年12月担任高级副总裁客户关系部。在她的整个任期内,她还在财务、中心运营、业务运营、客户关系和大学教练方面担任过其他领导职位。在1995年加入Bright Horizons之前,Burke Afonso女士曾担任法国Bose Corporation的财务总监,并在波士顿的Price Wathouse LLP担任审计人员。
约翰·G·卡萨格兰德现年65岁,自2010年1月起担任本公司总法律顾问,自2019年12月起担任秘书。卡萨格兰德先生于2005年加入Bright Horizons,担任公司收购ChildrenFirst,Inc.的特别项目高级律师,在那里他担任了八年的法律顾问。卡萨格兰德先生于1987至1995年间受雇于Palmer&Dodge LLP担任助理。
曼迪·伯曼现年53岁,自2023年2月以来一直担任后备护理和新兴护理服务首席运营官。在重新加入公司之前,Berman女士于2020年9月至2023年1月担任马拉松健康(Marathon Health)首席运营官,马拉松健康是全国领先的雇主赞助健康中心提供商,并于2019年3月至2020年8月担任新英格兰牙科支持组织42 North Dental的首席运营官。此前,伯曼女士在2016年1月至2019年2月期间担任公司执行副总裁总裁兼首席行政官,负责备份护理、IT和客户报告。2014年1月至2015年12月,伯曼女士担任后备及全球运营执行副总裁总裁;2005年9月至2013年12月,先后担任后备关怀运营副总裁总裁和后备关怀运营副总裁高级副总裁。伯曼女士于2005年通过收购ChildrenFirst,Inc.首次加入该公司。伯曼女士自2019年以来一直担任HarborOne银行(纳斯达克股票代码:HONE)董事会成员。
罗斯·马歇尔现年64岁,自2022年7月以来一直担任董事国际董事总经理。马绍尔女士于2020年1月加入本公司,担任英国董事的董事总经理。在加入公司之前,马歇尔女士于2013年至2019年担任阿联酋第二大国际学校集团Taaleem的首席执行官。2010年至2013年,马歇尔女士担任KidsunLimited Group Limited的首席执行官,该公司于2013年被Bright Horizons收购。马歇尔女士因对教育、英国文化协会和英国国家儿童管弦乐团的贡献而在2021年被授予大英帝国勋章。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
主体市场
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“BFAM”。
截至2024年2月14日,共有15名我们普通股的记录持有人。
股利政策
在过去的两个财年中,我们的普通股没有支付现金股息。我们的董事会目前不打算为我们的普通股支付定期股息。然而,我们预计会定期重新评估我们的股息政策,并可能在遵守我们的优先担保信贷安排所载的契诺和其他考虑因素的情况下,决定在未来支付股息。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2023年12月31日的三个月内购买我们普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份(或单位)总数(1) (a) | | 每股(或单位)平均支付价格 (b) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)的总数(2) (c) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股份/单位的近似美元价值(以千为单位) (3) (d) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,290 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,290 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 97 | | | $ | 88.38 | | | — | | | $ | 198,290 | |
| | 97 | | | | | — | | | |
(1)在截至2023年12月31日的三个月内,公司总共购买了97股股票,这些股票被扣留用于支付员工限制性股票和限制性股票单位奖励时应支付的税款。这些股票的估值使用了交易日期和收盘价,用于此类预扣税款的目的。与支付预扣税义务相关而注销的股票不包括在我们的股份回购授权中,也不计入我们的股份回购授权中。
(2)公司董事会批准了一项从2021年12月16日起生效的最高4亿美元的公司已发行普通股回购计划。在截至2023年12月31日的三个月内,本公司并无根据董事会授权计划购买任何股份。股票回购计划没有到期日。所有回购的股票都已注销。
(3)所显示的数字代表截至每个期间结束时,根据公司公开宣布的股份回购计划可能尚未购买的公司已发行普通股的大约美元价值,如上文脚注(2)所述。该等股份可视乎业务及市场情况而不时购买。
股权补偿计划
下表提供了截至2023年12月31日根据现有股权补偿计划可能发行的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 (1) (a) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 (1) (b) | | 根据股权补偿计划可供未来发行的剩余证券数量(不包括(A)栏反映的证券) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 2,443,660 | | | $ | 91.82 | | | 1,434,662 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 2,443,660 | | | $ | 91.82 | | | 1,434,662 | |
(1)证券数量包括在受限股票单位和绩效股票单位结算时可能发行的653,646股。限制性股票单位和绩效股票单位不包括在加权平均行权价计算中。
性能图表
以下性能图表和相关信息不应被视为“征集材料”或将成为“已归档”除非本公司明确将此类信息纳入美国证券交易委员会的备案文件中,否则该等信息不得以参考方式纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何未来文件中。
下图比较了截至2023年12月31日的过去五年我们普通股股东的总回报与以下各项的总回报:
•纽约证券交易所综合指数;以及
•罗素中型股增长指数。Bright Horizons选择一个指数作为可比指数,是因为我们的行业缺乏上市公司的可比性,我们的同行大多作为私人公司或较大的多元化公司的部门运营,并且没有得到广泛认可的已发布的行业指数。我们确定,市值和增长目标相似的公司的股票指数将提供适当的同业群体,我们相信罗素中型股增长指数为公司提供了最佳的比较手段。罗素中型股增长指数是罗素1000指数的子集,由罗素1000指数(罗素中型股指数)中800家规模最小的公司中精选出来的公司组成,这些公司表现出较高的市净率和较高的预期增长率。
这张图假设100美元投资于我们的普通股和上述指数,并且所有股息(如果有的话)都进行了再投资。我们的普通股没有宣布或支付任何股息。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
Bright Horizons Family Solutions Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 134.83 | | | $ | 155.18 | | | $ | 112.90 | | | $ | 56.59 | | | $ | 84.50 | |
纽约证券交易所综合指数 | $ | 100.00 | | | $ | 125.74 | | | $ | 134.53 | | | $ | 162.34 | | | $ | 147.16 | | | $ | 167.43 | |
罗素中型股成长股指数 | $ | 100.00 | | | $ | 135.47 | | | $ | 183.68 | | | $ | 207.06 | | | $ | 151.73 | | | $ | 190.98 | |
| | | | | | | | | | | |
注:基础数据由扎克斯投资研究公司提供。
第6项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析概括地讨论了我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的经营结果,并提供了这些财政年度之间的比较。有关截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年的讨论和比较,请参阅我们于2023年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
以下有关本公司财务状况及经营成果的讨论,应与本年度报告第8项以表格10-K所载经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述,涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们不严格地与历史或当前事实相关,通常包含“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或类似的表述。我们的前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述基于当前的预期和假设以及当前可用的数据,既不是对未来事件或业绩的预测,也不是对未来业绩的保证。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述仅反映了本新闻稿的日期。有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的结果不同的因素的讨论,请参阅“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警告说明”。
概述
我们是高质量教育和护理的领先提供商,包括早期教育和儿童护理、后备和家庭护理解决方案以及劳动力教育服务,旨在帮助家庭、雇主及其员工解决现代劳动力的挑战,并在个人和职业上茁壮成长。我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务,这些雇主提供早期教育和儿童护理、后备护理、教育咨询和其他服务,作为其员工福利方案的一部分,以努力支持员工在生活和职业生涯的各个阶段,并提高招聘、员工敬业度、生产率、留任和职业晋升。
截至2023年12月31日,我们运营了1049个早教和托儿中心,其中包括北美的618个中心和国际上的431个中心。我们有能力为美国、英国、荷兰、澳大利亚和印度的大约12万名儿童提供服务。我们寻求将中心集中在地理区域,以提高运营效率并创建领先的市场。
截至2023年12月31日,我们与不同行业的雇主建立了1,450多个客户关系,其中包括220多家财富500强公司。截至2023年12月31日,我们代表以下行业的单一雇主管理托儿中心,并按大约以下比例管理租赁/联合体地点: | | | | | | | | | | | |
| 中心百分比 |
分类 | 北美 | | 国际 |
雇主所在地: | | | |
医疗保健和制药 | 20.0 | % | | 2.0 | % |
政府与高等教育 | 12.5 | | | 4.0 | |
金融服务 | 7.5 | | | 2.0 | |
消费者 | 7.5 | | | — | |
专业服务和其他 | 5.0 | | | — | |
技术 | 5.0 | | | 1.0 | |
工业/制造业 | 2.5 | | | 1.0 | |
| 60.0 | | | 10.0 | |
租赁/联合体地点 | 40.0 | | | 90.0 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
我们可报告的部门包括(1)基于中心的全面服务儿童保育,(2)后备保育,以及(3)教育咨询和其他服务。以中心为基础的全方位服务托儿包括传统的以中心为基础的早期教育和托儿、学前教育和基础教育。后备护理包括以中心为基础的后备儿童护理、儿童和成人/老年人受抚养人的居家护理、学龄儿童夏令营、家教、宠物护理和自费有偿护理。教育咨询和其他服务包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、劳动力教育、相关教育咨询、大学咨询服务,以及面向家庭和照顾者的在线市场SitterCity。在2024财年,我们重新调整了组织结构,以更好地反映某些业务线的协同效应,导致可报告部门的变化。因此,从2024年1月1日起,可报告的后备护理部门现在将包括SitterCity业务。有关我们的业务、结构和服务的更多信息,请参阅业务-我们的运营“在本年度报告表格10-K的第1项中。附注18中包含了其他分段信息,细分市场和地理信息,载于本年度报告第8项的表格10-K。
在截至2023年12月31日的一年中,我们的收入同比增长强劲,我们基于全面服务中心的托儿部门的收入增长了19%,净入学人数增长了8%,因为中心在大流行后继续重新增长。为了跟踪我们在从大流行中恢复方面的持续进展,我们监测了自2021年秋季招生周期以来一直运营的一批中心的入住率。同一中心占有率代表每个中心的利用率,计算方法为平均全日制招生人数除以该期间的总运营能力。截至2023年12月31日,这一中心队列总计809个中心。在截至2023年12月31日的季度中,36%的中心入住率超过70%,46%的入住率在40%-70%之间,18%的入住率低于40%,这反映出与前一年同期相比,入住率有所改善。这些趋势与今年迄今的结果是一致的。我们还看到,由于利用率的提高和新客户的增加,备份护理业务稳步增长,收入同比增长26%。
虽然我们继续看到同比增长和进步,但我们仍然在充满活力的运营环境中导航,该环境受到劳动力市场紧张、注册需求变化、工作人口结构变化、成本增加和具有挑战性的宏观经济状况的影响。我们继续监测和应对不断变化的条件以及客户、家庭和儿童不断变化的需求,包括常规关闭表现不佳的中心,以优化我们的中心组合,以适应我们服务的市场中需求的变化和劳动力结构的变化。由于大流行的影响,近年来关闭中心的数量有所增加,2022年关闭中心总数为31个,2023年关闭49个,此外还有某些资产减值。我们预计这一趋势将持续到2024年,因为我们将关闭在我们的投资组合审查过程中发现的某些表现不佳的中心,包括英国的一些中心。在可能的情况下,我们将招生和教师转移到附近地点的其他中心。
我们仍然专注于我们的战略重点,即提供高质量的教育和护理服务,连接我们的服务线,扩大我们对新客户和客户的影响,并保持我们强大的文化。我们已经实施了一系列战略行动来加强我们的客户合作伙伴关系和我们的员工价值主张,以更好地将我们定位为行业中的服务提供商和首选雇主。随着早期教育行业继续受到充满挑战的劳动力市场的影响,我们继续对员工进行投资,并建立在使我们成为首选雇主的基础上。我们增加了薪酬和扩大了员工福利,增强了我们的心理健康和健康资源,并继续通过我们的Horizons教师学位课程,在这里,我们的员工可以免费获得幼儿教育的大专或学士学位。
在我们继续渡过大流行后恢复期的同时,我们仍然致力于满足家庭、客户和员工的需求。我们对我们的价值主张、商业模式、我们客户合作伙伴的实力、我们资产负债表和流动性状况的实力以及我们继续应对不断变化的市场状况的能力充满信心。我们能否完全恢复到新冠肺炎之前的运营收入水平,并在未来继续增加运营收入,将取决于我们能否继续恢复并保持我们业务的以下特点以及我们的战略增长优先事项:
•保持和增加我们成熟和发展中的中心的招生人数,并根据中心招生和需求的变化进行成本管理;
•吸引和留住合格的幼儿教育工作者,以满足招生需求;
•有效的定价战略,包括与包括工资和福利在内的人员费用预期增长相关的学费上涨,以及为适应业务成本上升和持续通货膨胀的影响而采取的额外定价行动;
•维持和增加客户关系,扩大提供的服务和向客户交叉销售服务的额外增长;
•后备护理用途的数量、护理用途类型和服务提供者供应的额外增长;
•成功地识别和整合收购和中心管理的过渡;以及,
•通过改进注册或退出以及成本管理,成功管理表现不佳的中心。
经营成果
下表载列截至2023年及2022年12月31日止年度的收益表数据占收益的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 2,418,257 | | | 100.0 | % | | $ | 2,020,487 | | | 100.0 | % | | | | |
服务成本 | 1,886,533 | | | 78.0 | % | | 1,541,834 | | | 76.3 | % | | | | |
毛利 | 531,724 | | | 22.0 | % | | 478,653 | | | 23.7 | % | | | | |
销售、一般和管理费用 | 327,068 | | | 13.5 | % | | 289,156 | | | 14.3 | % | | | | |
无形资产摊销 | 33,415 | | | 1.4 | % | | 31,912 | | | 1.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 171,241 | | | 7.1 | % | | 157,585 | | | 7.8 | % | | | | |
外币远期合约损失 | — | | | — | % | | (5,917) | | | (0.3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出-净额 | (51,609) | | | (2.2) | % | | (39,486) | | | (1.9) | % | | | | |
所得税前收入 | 119,632 | | | 4.9 | % | | 112,182 | | | 5.6 | % | | | | |
所得税费用 | (45,409) | | | (1.8) | % | | (31,541) | | | (1.6) | % | | | | |
净收入 | $ | 74,223 | | | 3.1 | % | | $ | 80,641 | | | 4.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 352,117 | | | 14.6 | % | | $ | 316,994 | | | 15.7 | % | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 212,602 | | | 8.8 | % | | $ | 182,741 | | | 9.0 | % | | | | |
调整后净收益(1) | $ | 164,263 | | | 6.8 | % | | $ | 152,199 | | | 7.5 | % | | | | |
(1)经调整的EBITDA、经调整的营运收入及经调整的净收入为非公认会计原则的财务计量,并不是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)厘定。有关这些非GAAP财务衡量标准与其根据GAAP确定的最直接可比财务衡量标准的对账,以及有关我们使用非GAAP财务衡量标准的信息,请参阅下文的“非GAAP财务衡量标准和对账”。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
收入。在截至2023年12月31日的一年中,收入增加了3.978亿美元,增幅为20%,从上年的20亿美元增至24亿美元。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们每个细分市场的收入和总收入百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023年与2022年的变化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
以全方位服务中心为基础的托儿服务 | $ | 1,780,615 | | | 73.6 | % | | $ | 1,493,758 | | | 73.9 | % | | $ | 286,857 | | | 19.2 | % |
学费 | 1,614,685 | | | 90.7 | % | | 1,345,599 | | | 90.1 | % | | 269,086 | | | 20.0 | % |
管理费和运营补贴 | 165,930 | | | 9.3 | % | | 148,159 | | | 9.9 | % | | 17,771 | | | 12.0 | % |
后备护理 | 516,408 | | | 21.4 | % | | 409,554 | | | 20.3 | % | | 106,854 | | | 26.1 | % |
教育咨询和其他服务 | 121,234 | | | 5.0 | % | | 117,175 | | | 5.8 | % | | 4,059 | | | 3.5 | % |
总收入 | $ | 2,418,257 | | | 100.0 | % | | $ | 2,020,487 | | | 100.0 | % | | $ | 397,770 | | | 19.7 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,以全面服务中心为基础的托儿部门产生的收入比前一年增加了2.869亿美元,增幅为19%。与前一年相比,学费收入增加了2.691亿美元,即20%,这是因为我们的托儿中心的入学人数净增加了8%,平均学费增加了约7%,以及2022年7月收购的75个托儿中心的增量贡献约为7000万美元(仅限于儿童)。虽然中心的招生情况继续改善,但持续的劳动力市场挑战和当前的经济状况限制了招生,并减缓了美国和国际市场的复苏。我们预计2024年入住率与前几年同期相比继续改善,英国的入住率改善幅度较小,因为地理位置仍然受到更大的影响。在截至2023年12月31日的一年中,我们还从与大流行相关的政府支持项目中获得了170万美元的学费支持,这一数字与2022年的550万美元相比有所下降。
来自雇主赞助商的管理费和运营补贴增加了1780万美元,增幅为12%,这主要是因为随着招生人数的增加,支持中心运营所需的运营补贴增加,以及从与大流行相关的政府支持项目获得的资金减少。来自政府支持项目的资金降低了某些中心的运营成本,这对相关的运营补贴产生了影响。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的几年中,从这些与大流行相关的政府支持计划获得的此类资金分别减少了应从雇主那里获得的运营补贴收入1750万美元和3170万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,后备护理服务产生的收入比前一年增加了1.069亿美元,增幅为26%。后备护理部门的收入增长主要归因于新客户和现有客户对基于中心的、居家和学龄期营地后备护理的利用增加。
在截至2023年12月31日的一年中,教育咨询和其他服务产生的收入比上年增加了410万美元,增幅为4%。这一部门的收入增长主要归因于对新客户的销售贡献和现有客户利用率的提高。
服务成本。 截至2023年12月31日的一年,服务成本增加了3.447亿美元,增幅为22%,从上年的15亿美元增至19亿美元。
与前一年相比,截至2023年12月31日的一年,以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本增加了2.729亿美元,增幅为22%,达到15亿美元。服务成本的增加主要与扩大招生和工资率增加相关的劳动力成本增加有关,以及与2022年7月1日收购的75个关于儿童的儿童保育中心相关的运营成本。人员成本增加了21%,在计入与唯一关于儿童中心相关的增量成本之前,增幅为16%。除了上文提到的增加8%的招生净额的人员成本和与部署临时人员以满足招生需求相关的保费外,我们还投资于提高中心工作人员的工资,导致2023年的平均时薪比2022年增加了约8%。服务成本还包括与固定资产和经营租赁使用权资产相关的2023年减值成本3,200万美元和2022年减值成本1,410万美元。从与大流行相关的政府支持项目获得的资金在2023年减少了4940万美元的中心运营费用,与2022年收到的8680万美元的政府资金相比减少了3740万美元。如上所述,从政府支持计划获得的部分资金降低了某些雇主赞助中心的运营成本,这反过来又在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中减少了雇主对相关托儿中心的运营补贴收入,分别减少了1,750万美元和3,170万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,后备护理部门的服务成本与前一年相比增加了7040万美元,增幅为32%,达到2.914亿美元。服务成本的增加主要与护理提供者的费用增加有关,这是由于基于中心的和居家后备护理的利用率水平比前一年有所提高,以及在人员、营销和技术方面的持续投资,以支持我们的客户用户体验和服务交付。此外,2023年的服务成本还包括与前期相关的增值税支出400万美元,以及与固定资产和经营性租赁使用权资产相关的减值成本390万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,教育咨询和其他服务部门的服务成本比前一年增加了140万美元,增幅为3%,达到5260万美元,这是因为与向不断扩大的客户群提供服务相关的人员成本增加。随着我们进一步加强我们的教育咨询服务,以满足现代雇主和员工的需求,我们预计在未来几年内将在这一领域进行更多投资。
毛利。截至2023年12月31日的财年,毛利润增加了5,300万美元,增幅为11%,从上年的4.78亿美元增至5.317亿美元。这一增长主要是由于后备护理部门使用率增加和销售扩大所带来的贡献。截至2023年12月31日的年度,毛利率占收入的22%,与截至2022年12月31日的年度的24%相比,下降了约2%。减少的主要原因是劳动力成本增加、递增减损成本以及与大流行相关的政府支持减少。
销售、一般和行政费用(“SGA”)。SGA在截至2023年12月31日的一年中增加了3790万美元,或13%,从截至2022年12月31日的一年的2.892亿美元增加到3.271亿美元,这是因为在大流行后继续恢复业务的过程中增加了支持业务的支出,与2022年7月1日获得的Only About Children业务相关的间接费用增加,以及劳动力成本上升。截至2022年12月31日的年度,SGA包括与收购Only About Child相关的920万美元交易成本。截至2023年12月31日的一年,SGA占收入的14%,与2022年一致。
无形资产摊销。截至2023年12月31日止年度的无形资产摊销支出为3,340万美元,较上一年的3,190万美元增加,原因是与2022年和2023年完成的收购有关的无形资产收购增加,但因对某些无形资产使用加速摊销方法而部分抵消,以及在此期间因无形资产完全摊销而减少的无形资产。参阅附注6,商誉与无形资产,请参阅本年度报告第8项表格10-K中的综合财务报表,以了解更多详情。
营业收入。与前一年相比,截至2023年12月31日的一年,运营收入增加了1370万美元,增幅为9%,达到1.712亿美元。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们每个部门的运营收入和收入百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023年与2022年的变化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
以全方位服务中心为基础的托儿服务 | $ | 9,396 | | | 0.5 | % | | $ | 12,937 | | | 0.9 | % | | $ | (3,541) | | | 27.4 | % |
后备护理 | 133,391 | | | 25.8 | % | | 118,788 | | | 29.0 | % | | 14,603 | | | 12.3 | % |
教育咨询和其他服务 | 28,454 | | | 23.5 | % | | 25,860 | | | 22.1 | % | | 2,594 | | | 10.0 | % |
营业收入 | $ | 171,241 | | | 7.1 | % | | $ | 157,585 | | | 7.8 | % | | $ | 13,656 | | | 8.7 | % |
业务收入的变化是由于以下原因:
•与2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年,以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入减少了350万美元,降幅为27%,这主要是由于与长期资产有关的1790万美元的增量减值损失,劳动力成本的增加,以及与流行病相关的政府支持的净贡献减少了约2700万美元,部分被招生增长和年度学费上涨带来的学费收入增加所抵消。我们在2023年得到的与大流行相关的政府支持较少,因为我们有资格参加的大多数项目在2023年9月30日之前结束。此外,截至2022年12月31日的年度的运营收入包括与收购Only About Child有关的920万美元的交易相关成本。
•在截至2022年12月31日的一年中,后备护理部门的运营收入与2022年12月31日同期相比增加了1,460万美元,增幅为12%,这是由于销售和利用率增加带来的收入基础不断扩大所带来的贡献,但支持该部门护理交付和增长的人员、服务提供商、技术和营销成本增加,与前期相关的增值税支出400万美元,以及与长期资产相关的减值成本390万美元,部分抵消了这一贡献。
•在截至2023年12月31日的一年中,由于不断扩大的收入基础的贡献,教育咨询和其他服务部门的运营收入比2022年同期增加了260万美元,即10%。
外币远期合约损失。在截至2022年12月31日的年度内, 关于于2022年7月1日在澳大利亚完成的Only About Child收购,我们订立了总名义价值约为3.2亿澳元的外币远期合同,其中包括购买价格和用于担保某些租赁安排的信用证的预期付款,以缓解从2022年5月3日签署最终购买协议到完成交易之间的外币波动的影响。与业务合并相关的现金流量不符合被指定为现金流量对冲并作为现金流量对冲入账的标准,因此,外币损益计入综合损益表。在截至2022年12月31日的年度内,由于澳元的波动,我们确认了与这些远期合约相关的已实现亏损590万美元。
净利息支出。截至2023年12月31日的年度的净利息支出从截至2022年12月31日的年度的3950万美元增加到5160万美元,这是由于我们的循环信贷安排下的借款增加,适用于我们债务的利率上升,以及与推迟支付于2024年1月支付的Only About Children收购相关的增量利息。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的定期贷款及循环信贷的加权平均利率分别为4.11%及3.02%,当中包括现金流对冲的影响。根据我们目前的利率预测,我们估计2024年我们的整体加权平均利率将接近5.25%至5.50%,包括现金流对冲的影响。
所得税支出。 在截至2023年12月31日的一年中,我们记录了4540万美元的所得税支出,实际所得税税率为38%,而上一年的所得税支出为3150万美元,实际所得税税率为28%。实际所得税率与法定所得税率之间的差异主要是由于若干海外司法管辖区未受益亏损的影响,以及与行使或到期股票期权及归属限制性股票有关的超额(不足)税项优惠(开支)的影响。由于股票交易量减少和2023年每笔交易实现的超额税收优惠减少,2023年净短缺税收支出增加了290万美元,而超额税收优惠在2022年减少了200万美元的所得税支出。请参阅附注15,股东权益与股权薪酬,请参阅本年度报告第8项表格10-K中的综合财务报表,以了解更多详情。在计入某些外国司法管辖区的超额(不足)税收优惠(费用)、其他离散项目和未受益损失之前,截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的有效所得税税率约为28%。
调整后的EBITDA和调整后的运营收入。 截至2022年12月31日的年度,调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2022年同期增加3510万美元或11%,2990万美元或16%,主要是由于后备护理部门毛利润的增加。
调整后的净收入。 与2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度调整后净收入增加了1210万美元,增幅为8%,这主要是由于调整后的运营收入增加,但利息支出增加和有效税率提高部分抵消了这一增长。
非公认会计原则财务措施和对账
在我们的季度和年度报告,收益新闻稿和电话会议中,我们讨论了不按照公认会计原则计算的关键财务指标,以补充我们按公认会计原则列报的合并财务报表。 该等非公认会计准则财务指标调整后EBITDA、调整后经营收入、调整后净收入和调整后每股普通股盈利与其最直接的可比财务指标对账如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | |
利息支出-净额 | 51,609 | | | 39,486 | | | |
所得税费用 | 45,409 | | | 31,541 | | | |
折旧 | 77,266 | | | 74,230 | | | |
无形资产摊销 (a) | 33,415 | | | 31,912 | | | |
EBITDA | 281,922 | | | 257,810 | | | |
其他调整: | | | | | |
减值损失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
基于股票的薪酬费用(c) | 28,834 | | | 28,111 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
外币远期合约损失 (e) | — | | | 5,917 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整总额 | 70,195 | | | 59,184 | | | |
调整后的EBITDA | $ | 352,117 | | | $ | 316,994 | | | |
| | | | | |
营业收入 | $ | 171,241 | | | $ | 157,585 | | | |
减值损失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
调整后的营业收入 | $ | 212,602 | | | $ | 182,741 | | | |
| | | | | |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | |
所得税费用 | 45,409 | | | 31,541 | | | |
所得税前收入 | 119,632 | | | 112,182 | | | |
无形资产摊销(a) | 33,415 | | | 31,912 | | | |
减值损失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
基于股票的薪酬费用(c) | 28,834 | | | 28,111 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
外币远期合约损失 (e) | — | | | 5,917 | | | |
| | | | | |
递延对价利息(f) | 5,890 | | | 2,957 | | | |
调整后所得税前收入 | 229,132 | | | 206,235 | | | |
调整后的所得税费用(g) | (64,869) | | | (54,036) | | | |
调整后净收益 | $ | 164,263 | | | $ | 152,199 | | | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | |
稀释后调整后每股普通股收益 | $ | 2.84 | | | $ | 2.60 | | | |
(a)无形资产的摊销是指摊销费用,包括与我们在2008年5月的非公开交易中记录的无形资产相关的约2000万美元的年度摊销费用。
(b)减值损失是长期资产的减值成本,原因是中心关闭,以及某些中心的运营业绩下降,原因是具有挑战性的劳动力市场和当前宏观经济状况对我们运营的影响。截至2023年12月31日止年度,固定资产及经营性租赁使用权资产的减值成本总计3,590万美元,其中3,200万美元与以全面服务中心为基础的托儿部门有关,390万美元与后备托儿部门有关。在截至2022年12月31日的一年中,与以全面服务中心为基础的儿童保育部门相关的减值成本总计1,410万美元。
(c)基于股票的补偿费用表示根据会计准则编码主题718的非现金基于股票的补偿费用,薪酬-股票薪酬。
(d)截至2023年12月31日的一年中,其他成本包括与前期相关的增值税支出550万美元,其中400万美元与后备护理部门相关,150万美元与基于全面服务中心的儿童护理部门相关。截至2022年12月31日的一年中,其他成本包括与收购相关的交易成本920万美元,以及与网络安全事件相关的成本190万美元。
(e)在截至2022年12月31日的年度内,公司签订了购买澳元的外币远期合同,以满足2022年7月1日完成的收购的收购价格。在截至2022年12月31日的一年中,由于外币汇率波动而确认的与这些合同有关的损失为590万美元。
(f)递延对价利息是指与2022年7月1日收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Child有关的递延对价的计入利息。
(g)调整后的所得税支出是指根据截至2023年12月31日的年度的调整后所得税前收入计算的所得税支出,实际税率约为28%,截至2022年12月31日的年度的有效税率约为26%。
调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)不是根据公认会计准则作出的陈述,使用的术语调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益可能与其他公司报告的类似指标不同,也可能与其他类似名称的指标不可比。我们相信,非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们历史业务的有用信息。我们将非GAAP财务指标作为补充绩效指标,是因为我们认为它们有助于根据GAAP的结果对我们的经营业绩与我们的业绩进行比较评估,同时隔离某些项目的影响,这些项目在不同时期有所不同。具体地说,调整后的EBITDA允许评估我们的经营业绩以及我们偿还或产生债务的能力,而不受非现金费用的影响,如利息、税项、折旧、摊销、基于股票的补偿费用,有时还包括非经常性成本,如减值损失、与前期相关的增值税费用、交易成本、外币远期合同损失以及与网络安全事件有关的净成本。此外,调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益使我们能够评估我们的业绩,而不受我们认为不能直接反映我们核心业务的具体确定项目的影响。这些非公认会计准则财务指标也是用于评估我们内部经营业绩的关键业绩指标,并用于确定管理层(包括高管)的激励性薪酬。调整后的EBITDA也用于确定我们信贷协议下的某些比率要求。
调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股普通股收益不是根据公认会计准则衡量公司财务业绩的指标,不应单独考虑或作为税前收益、净收益、稀释后每股普通股收益、经营、投资或融资活动提供(用于)的现金净额或任何其他财务报表数据的替代,这些数据均根据公认会计准则列报。因此,我们的非公认会计准则财务措施应与我们的合并财务报表一并考虑,合并财务报表是根据公认会计准则编制的,并列入本年度报告第8项的Form 10-K表格。我们理解,尽管证券分析师、贷款人和其他人经常使用调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益来评估公司,但它们作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,或将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其中一些限制是:
•调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入不能完全反映我们的现金支出、未来对资本支出的需求或合同承诺;
•调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•经调整的EBITDA不反映债务的重大利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求;以及,
•虽然折旧、摊销和减值是非现金费用,但正在折旧、摊销和减值的资产将来往往需要更换;调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入并不反映此类更换所需的任何现金。
由于这些限制,调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金,也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求是用于我们现有早期教育和托儿中心的持续运营、后备护理、教育咨询和其他服务、通过开发或收购增加新中心,以及债务融资义务。我们的主要流动性来源是我们现有的现金、运营现金流和我们循环信贷安排下的借款。截至2023年12月31日,我们拥有7160万美元现金(包括受限现金),其中3210万美元在外国司法管辖区持有,相比之下,截至2022年12月31日,我们拥有3620万美元现金(包括受限现金5190万美元),其中2240万美元在外国司法管辖区持有。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,北美以外的业务分别占我们综合收入的27%和26%。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,外币汇率变化对我们流动性的净影响并不大。
我们的4亿美元循环信贷安排是我们优先担保信贷安排的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日,循环信贷安排中分别有3.807亿美元和3.108亿美元可供借款。
2022年7月1日,我们完成了对澳大利亚托儿运营商Only About Children流通股的收购。我们支付了约2.07亿美元,扣除收购的现金,另外还有106.5美元在交易18个月后到期。最初的购买价格是用手头的现金支付的。2024年1月,公司利用循环信贷安排,结合手头可用现金,支付了106.5美元的递延代价。此外,在收购时,我们为租赁提供了970万美元的现金担保,这些租赁在我们的综合资产负债表上被列为限制性现金。2023年,在我们的循环信贷安排下,现金担保被信用证取代,释放了现金限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的营运资金赤字分别为3.525亿美元和4.386亿美元。我们的营运资本赤字主要来自使用现金进行固定资产和收购的长期投资、与收购有关的递延对价和股票回购。我们预计,随着中心招生人数的增加和业绩的持续复苏,我们来自运营活动的现金流将继续改善。随着我们专注于中心的招生和扩招,我们预计将继续优先考虑支持当前运营和战略机遇的投资,以及债务和左轮手枪的本金和利息支付。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的几年中,我们参与了为应对疫情的经济影响而颁布的政府支持计划,包括在美国的某些延期纳税、税收抵免和联邦整体赠款资金。我们在2023年得到的与大流行相关的政府支持较少,因为我们有资格参加的大多数项目在2023年9月30日之前结束。在截至2023年和2022年12月31日的年度内,与这些福利相关的服务成本分别减少了4,940万美元和8,680万美元,其中分别有1,750万美元和3,170万美元减少了相关托儿中心雇主的运营补贴收入。此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,收到的学费支助金额分别为170万美元和550万美元,计入收入。截至2022年12月31日,120万美元记录在预付费用和其他流动资产中,来自政府支持计划的金额,460万美元记录在与未来期间收到的政府支持相关的其他流动负债中。截至2023年12月31日的未偿还金额不是实质性的。
截至2023年12月31日,我们有8.971亿美元的租赁负债,其中1.004亿美元属于短期负债。请参阅附注4,租契有关租赁的其他资料,包括与我们的租赁负债有关的合同债务的到期日,请参阅本年度报告中表格10-K第8项的综合财务报表。
董事会批准了一项最高4亿美元的股票回购计划,从2021年12月16日起生效。股票回购计划没有到期日,截至2023年12月31日,仍有1.983亿美元可用于未来的回购。于截至2023年12月31日止年度内,我们并无根据董事会批准的回购计划进行任何股份回购。在截至2022年12月31日的一年中,我们以1.823亿美元的价格回购了200万股票。所有回购的股票都已注销。
我们相信,业务部门提供的资金、我们现有的现金余额和循环信贷安排下的借款将足以为至少未来12个月的所有债务和流动性需求提供资金。然而,如果我们经历大流行或其他类似全球卫生危机的新一轮干扰,或者如果我们要进行任何重大收购或投资购买新的或现有中心的设施,我们可能需要超出现有现金和借款能力的资金,我们可能需要获得额外的债务或股权融资。我们可能无法以合理的条件获得这种融资,或者根本无法获得融资。
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现金流 | 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
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| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 256,140 | | | $ | 188,471 | | | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (126,936) | | | $ | (278,049) | | | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (91,633) | | | $ | (121,338) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金— 年初 | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金— 年终 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | |
经营活动提供的现金
截至2023年12月31日的一年中,运营活动提供的现金为2.561亿美元,而2022年为1.885亿美元。运营部门提供的现金增加,原因是与上一年相比,由于账单和付款的时间安排而产生的营运资本提供的现金增加,以及在截至2023年12月31日的年度内,经增量非现金减值亏损调整后的净收入增加2180万美元。在截至2022年12月31日的年度中,经营活动提供的现金包括与收购后公允价值变化有关的540万美元现金用于结算2023年没有发生的或有对价债务。
用于投资活动的现金
在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的现金为1.269亿美元,而前一年为2.78亿美元,减少了1.511亿美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是收购付款减少。在截至2023年12月31日的一年中,我们在商业收购方面投资了3960万美元,主要是收购了美国的四个中心和澳大利亚的六个中心。在2022年同期,我们投资2.104亿美元收购了澳大利亚约75家托儿中心运营商Only About Children的流通股,并收购了另外3家托儿中心。
与前一年相比,2023年购买的固定资产有所增加,这部分抵消了用于投资活动的现金的减少。在截至2023年12月31日的一年中,我们在用于现有中心维护和翻新、所有细分市场的技术以及新托儿中心的固定资产购买方面的净投资为9,080万美元,而前一年的净投资为6,000万美元,净增加3,080万美元。在截至2023年12月31日的一年中,债务证券和其他投资的净收益为350万美元,而去年同期的净购买量为170万美元,净变化为520万美元。此外,在截至2022年12月31日的一年中,我们使用了590万美元现金结算外币安排,这在2023年没有发生。
我们预计,2024年,我们将继续投资于与新的托儿中心相关的固定资产增加、现有中心的维护和翻新,以及对技术和设备的持续投资。作为我们增长战略的一部分,我们还预计将继续进行有选择的收购。
用于融资活动的现金
截至2023年12月31日的一年,融资活动中使用的现金为9160万美元,而2022年为1.213亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于股票回购和支付或有对价的减少,但被我们的循环信贷安排下的净活动所抵消。在截至2022年12月31日的年度内,我们使用1.826亿美元现金进行股票回购,2023年没有回购;在截至2022年12月31日的年度内,我们使用1390万美元支付或有对价,而2023年为20万美元。这些现金使用量的减少在很大程度上被与我们的循环信贷安排相关的净付款增加所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,我们净支付了8400万美元,而2022年同期的净借款为8400万美元。
此外,在截至2023年12月31日的一年中,行使股票期权获得的收益为1,120万美元,而2022年为1,320万美元,由于交易量较低,净减少200万美元。
债务
我们的优先担保信贷安排包括6亿美元定期贷款B安排(“定期贷款B”)、4亿美元定期贷款A安排(“定期贷款A”)和4亿美元多币种循环信贷安排。长期债务如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
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| (单位:千) |
定期贷款B | $ | 588,000 | | | $ | 594,000 | |
定期贷款A | 380,000 | | | 390,000 | |
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递延融资成本和原始发行贴现 | (5,236) | | | (6,419) | |
债务总额 | 962,764 | | | 977,581 | |
较少的当前到期日 | (18,500) | | | (16,000) | |
长期债务 | $ | 944,264 | | | $ | 961,581 | |
2022年12月21日,本公司修订了现有的高级担保信贷安排,以期限SOFR基准利率取代基于LIBOR的基准利率。这项修订并未改变更改前有效的适用利差。
这笔七年期定期贷款B将于2028年11月23日到期,要求每季度支付的本金相当于定期贷款B原始本金总额的1%,剩余本金余额在到期时到期。五年期定期贷款A将于2026年11月23日到期,要求每季度支付的本金相当于前三年每年定期贷款A原始本金总额的2.5%,第四年为5%,第五年为7.5%。剩余本金余额在到期时到期。
循环信贷安排将于2026年5月26日到期。截至2023年12月31日,循环信贷安排下没有未偿还的借款,左轮手枪下的未偿还信用证为1,930万美元。截至2022年12月31日,循环信贷安排下的未偿借款为8400万美元,左轮手枪下的未偿信用证为520万美元。2024年1月,该公司利用循环信贷安排,结合手头可用现金,支付了106.5美元与2022年7月1日收购Only About Child有关的递延对价。请参阅附注5,收购,请参阅本年度报告第8项的表格10-K中的合并财务报表,以获取更多信息。
信贷协议下的借款需要支付浮动利息。我们通过利率上限协议来降低利率敞口。2022年12月21日,本公司修订了现有的利率上限协议,同时修订了优先担保信贷安排,并以一个月期限SOFR利率取代了一个月期LIBOR利率。2020年6月,我们签订了总名义价值为8亿美元的利率上限协议,以在一个月期LIBOR利率上升超过1%的情况下为我们提供利率保护(自2022年12月30日起生效,一个月期限SOFR利率上升超过0.9%)。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日,到期日期为2023年10月31日,而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的生效日期为2021年10月29日,到期日期为2023年10月31日。2021年12月,我们签订了额外的利率上限协议,名义总价值为9亿美元。6亿美元的利率上限协议的远期生效日期为2023年10月31日,到期日期为2025年10月31日,在一个月期LIBOR利率上调2.5%以上(2022年12月30日生效,一个月期限SOFR利率上调2.4%以上)的情况下,为本公司提供利率保护。3亿美元的利率上限协议的远期生效日期为2023年10月31日,到期日期为2026年10月31日,在一个月期LIBOR利率上调3.0%以上(2022年12月30日生效,一个月期限SOFR利率上调2.9%以上)的情况下,该协议为公司提供利率保护。
定期贷款和循环信贷安排的混合加权平均利率分别为4.11%,截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的3.02%,包括现金流对冲的影响。根据我们目前的利率预测,我们估计2024年我们的整体加权平均利率将接近5.25%至5.50%。根据截至2023年12月31日的有效利率,在计入现金流对冲影响之前,在剩余期限内,定期贷款未偿还本金余额的利息支付,包括循环信贷安排的承诺费,预计每年在4,000万至7,000万美元之间。然而,实际支付的利息可能与基于利率变化和未偿还借款的估计不同。
定期贷款A和循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守最高第一留置权净杠杆率。违反这一公约的人将受到某些公平补救权利的约束。关于高级担保信贷安排的信贷协议载有某些惯常的平权契约和违约事件。我们在2023年12月31日遵守了我们的财务契约。请参阅附注12,信贷安排和债务义务,请参阅本年度报告第8项表格10-K的综合财务报表,以获取有关本公司债务及信贷安排、未来长期债务本金支付及契约要求的额外资料。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认会计准则编制合并财务报表。编制合并财务报表要求我们作出估计和假设,以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。我们认为在编制我们的合并财务报表时至关重要的会计政策和估计与收入确认、商誉和其他无形资产有关。我们还有其他重要的会计政策,在附注2中有更全面的描述,重要会计政策摘要,载于本年度报告第8项的表格10-K。我们的关键和重要会计政策对于理解合并财务报表都很重要。
收入确认-我们根据承诺的性质和与客户签订的合同中规定的对价从服务中产生收入。在合同开始时,我们评估合同中承诺的服务,并确定每个不同的履行义务。合同的交易价格使用相对独立销售价格分配给每个不同的履约义务,并在服务控制权移交给客户时确认为收入。下面将讨论如何将这些政策应用于我们每个细分市场提供的服务。
我们的收入确认政策一般不会对金额的确定、交易价格与履约义务的分配或与客户合同收入的时间安排产生重大影响的判断或估计。我们的服务性质不需要重大判断或估计来确定控制权何时转移到客户手中。根据过去的做法和客户的具体情况,我们偶尔可能会给予影响交易总价的优惠。如果交易价格可能会进行调整,可能需要做出重大判断,以确保确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,没有与确认的累计收入约束相关的重大估计。
以全方位服务中心为基础的托儿服务
我们以中心为基础的全方位服务托儿服务包括传统的以中心为基础的早期教育和托儿、学前教育和基础教育。我们在两种主要商业模式下提供以中心为基础的托儿服务:(1)成本加成模式,雇主客户在成本加成的基础上向我们支付管理托儿中心的费用;(2)P&L模式,我们承担运营托儿中心的财务风险,以独家或优先注册的方式向雇主赞助商的员工以及周围社区的家庭提供托儿服务。在成本加成和赞助商P&L模式中,雇主赞助商保留开发新的托儿中心(通常由赞助商拥有或租赁)以及持续维护和维修的责任。此外,雇主赞助商通常为持续向其员工提供托儿服务提供补贴。在所有类型的模式下,我们保留运营托儿中心的所有方面的责任,包括雇用和支付员工、与供应商签订合同、采购用品以及收取学费和相关应收账款。
以中心为基础的全方位服务托儿服务产生的收入主要包括家长每月支付的学费。学费是根据孩子的年龄和发育水平、孩子的入学时间表和设施的地理位置来确定的。向父母提供的全方位托儿服务代表了一系列基本相同的不同服务,并且随着时间的推移,每天都会向客户提供相同的转移模式。家长支付的学费按日确认,但为方便起见,按月记录。
我们与雇主赞助商签订合同,管理和运营他们的早期教育和托儿中心,收取管理费,或者为他们的员工提供专属或优先的托儿服务。这些安排的合约期一般为3至10年,并有不同的期限和续期及取消的选择,亦可包括为代替或补充家长的学费而支付的营运津贴。与雇主赞助商签订的合同中包括的管理费通常是按月支付的,通常包括每年一次的自动扶梯,以反映预期的未来成本增长。年度自动扶梯一般以百分比或参考消费者物价指数的形式列示。合同一般还包括有通知期的终止权。对于会计期限超过一年的合同,我们根据该年度适用的费率将收入分配到适用的合同年度,这与提供服务成本的预期增长、我们的标准定价做法以及指导中描述的总体分配目标是相称的。提供给雇主赞助商的服务代表一系列不同的服务,这些服务基本上是相同的,并且随着时间的推移具有相同的转移模式,每天都会转移给客户。雇主赞助人支付的费用按日确认,但为方便起见,按月记录(即,在合同年度内按时间流逝法记录相同的月度金额)。
某些安排规定,雇主赞助人支付运营补贴,以代替或补充父母的学费。对成本加管理中心的雇主补贴包括可变对价,通常计算为家长学费收入与中心每个月的运营成本之间的差额,并确认为提供服务当月的收入。可变对价具体涉及将每项不同的日常服务转移的努力,将赚取的对价分配到开展这些活动的不同日期符合总体分配目标。
后备护理服务
后备照顾服务包括以中心为基础的后备儿童照顾、居家儿童和成人/老人照顾、学龄儿童营、家教、宠物照顾和自费有偿照顾。我们通过我们的早期教育和儿童护理中心、学龄儿童营地和居家照顾者(包括老年人护理提供者)以及通过备份护理网络和其他提供者提供后备护理服务。我们的后备服务提供了一个家庭服务机构和中心服务提供者的签约网络,在我们没有其他可用能力的家庭照顾者或儿童护理中心的地方,提供了一个由辅导服务提供者和第三方宠物护理提供者组成的网络。自费报销护理是一种报销计划,当其他护理解决方案不可用时,雇主发起人可以向其员工提供付款,以帮助支付自源受抚养人护理的费用。
后备护理收入主要包括雇主赞助人支付的固定和可变对价,其次是在服务点向用户收取的共同付款。这些安排的合同期限一般为三年,有不同的条款以及续签和取消的选择。后备护理服务的费用通常基于所购买的后备使用次数来确定,其可以基于指定的使用次数或每次使用所支付的可变费用来固定,并且通常在提供服务时或在提供服务时按月计费。随着服务的进行,后备护理服务的收入随着时间的推移而确认,并在提供后备服务的月份确认。在提供服务时赚取的对价的分配与总体分配目标一致。自费报销护理和宠物护理的收入是基于处理的每笔交易赚取的费用,并在我们作为代理的情况下按净额记录,并在交易处理的月份确认。
教育咨询和其他服务
我们的教育咨询服务包括学费援助和助学贷款偿还计划管理、劳动力教育和相关教育咨询服务(“EdAssist”)和大学咨询服务(“College Coach”)。教育咨询服务收入主要包括雇主客户为项目管理、指导和内容订阅支付的固定和可变费用,其次是在服务点向用户收取的零售费。这些安排的合同期限一般为三年,有不同的条款以及续签和取消的选择。教育咨询服务的费用是根据项目参与者的预期人数和选择的服务确定的,通常是提前计费的。EdAsset的收入按合同期限内的时间流逝法以直线方式确认,并在提供符合总体分配目标的额外服务的当月确认额外费用。此外,学费资助和学生贷款偿还的收入是基于每笔交易所赚取的费用,并在我们作为客户支付给其员工的付款的代理处理时按净额入账,并在付款处理的月份确认。学院教练的收入在合同期限内确认,因为提供了大学咨询服务,客户获得了好处。
其他服务包括SitterCity业务,这是一个面向家庭和照顾者的在线市场。收入主要来自订阅,包括订阅期间的固定费用,其次是在服务点向用户收取的可变交易费。认购费在合同期限内使用时间流失法以直线方式确认,并根据总体分配目标将赚取的可变交易费分配给不同的交易。
商誉、无形资产和长期资产 -我们在会计收购法下对企业合并进行核算。为收购而支付的金额根据收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。当为一项收购支付的代价超过所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值时,将计入商誉。我们的无形资产主要由各种客户关系(包括客户和母公司关系)和商号组成。具有可确定使用年限的已确认无形资产与商誉分开估值,并在我们获得利益的估计期间摊销。与母公司关系相关的无形资产在其使用年限内使用加速方法进行摊销。所有其他无形资产在其使用年限内按直线摊销。
在评估客户关系和商号时,我们采用不同的收益法,该方法依赖于历史财务和质量信息,以及对预测财务信息的假设和估计。我们认为收益法是最合适的估值方法,因为这些资产的内在价值是它们产生当前和未来收入的能力。如果我们的估计不正确,预计的财务信息就会受到风险。最重要的估计与预计的收入和盈利能力有关。如果估值计算中使用的预计收入和盈利能力得不到满足,那么无形资产可能会减值。我们与客户签订的多年合同通常导致年营业额较低,而我们与客户的长期关系使竞争对手很难取代我们。客户关系被认为是有限寿命的资产,估计寿命通常在2到17年之间。作为我们通过完成战略收购进行扩张的战略的一部分,某些商标被认为是有限寿命的资产,估计寿命通常在2到10年之间。
商誉和某些商号被认为是无限期存在的资产。我们的商标识别我们,并使我们有别于竞争对手,因此,竞争不会限制这些资产的使用寿命。此外,我们相信,我们的主要商标将在无限期内继续创造收入。具有无限年限的商誉和无形资产不需摊销,但每年进行减值测试,如果有减值指标,则更频繁地进行测试。无限期的已活无形资产也要接受年度评估,以确定事件和环境是否继续支持无限期的使用寿命。
商誉减值评估在报告单位层面进行。在进行商誉减值测试时,我们可能会首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。定性因素可能包括但不限于宏观经济条件、行业条件、竞争环境、服务市场的变化、监管动态、成本因素以及具体实体的因素,如总体财务业绩和预期结果。如果初步定性评估表明账面价值很可能超过报告单位的公允价值,则再进行一次定量评估。或者,我们可以选择直接进行量化减损测试。在进行量化分析时,我们将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。每个报告单位的公允价值是通过估计预期未来现金流量的现值来确定的,这些现金流量是对未来十年的每一年进行预测的,并将长期增长率应用于最后一年,并使用适用的贴现率进行贴现。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将就报告单位的账面价值超出其公允价值的金额确认减值费用,直至分配给该报告单位的商誉金额。
我们通过比较商标的公允价值和其账面价值来测试被确定为无限期无形资产的某些商标。公允价值是通过估计每个商标的总收入乘以市场衍生的使用费费率,然后使用适用的贴现率进行贴现来确定的。在我们的长期计划中使用的收入和盈利增长预测以及贴现率是我们公允价值分析中的关键假设。
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会审核长期资产,包括确定寿命的无形资产,以确定可能出现的减值。减值是通过比较资产的账面价值与资产剩余寿命内估计的未贴现的未来现金流量来评估的。如果估计现金流量少于资产的账面金额,则确认减值损失,以将资产的账面金额降至其估计公允价值。估计公允价值乃根据估计现金流量(包括考虑租赁资产的市价)折现而厘定。减值按比例使用相对账面值按比例分配给长期资产,但仅限于资产的账面金额高于其公允价值。
于截至2023年12月31日止年度内,我们录得与固定资产及经营租赁使用权资产有关的长期资产减值费用3,590万美元。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们的一级市场风险敞口涉及外币汇率风险和利率风险。
外币风险
我们对外币汇率波动的风险主要是由于在英国、荷兰、澳大利亚和印度注册的外国子公司造成的。我们没有使用金融衍生工具来对冲与我们在海外子公司的业务相关的外币汇率风险。
我们在英国、荷兰、澳大利亚和印度的子公司的资产和负债,其功能货币分别为英镑、欧元、澳元和印度卢比,按资产负债表日的有效汇率换算为美元。收入和支出项目按期间内的平均汇率换算。使用美元以外的功能货币的子公司的累计换算影响作为股东权益的单独组成部分计入累计其他综合损失。我们估计,如果每个国家的汇率相对于美元不利地变化10%,我们2023年的所得税前综合收入将减少约440万美元。
利率风险
利率风险主要涉及利率变化对我们的循环信贷安排和定期贷款安排下受浮动利率约束的未偿还借款的影响,以及对我们对可销售债务证券的投资的影响。
我们通过利率上限协议来降低利率敞口。2022年12月21日,本公司修订了现有的利率上限协议,同时修订了优先担保信贷安排,并以一个月期限SOFR利率取代了一个月期LIBOR利率。
2020年6月,我们签订了名义价值总计8亿美元的利率上限协议,从一开始就指定并计入现金流对冲,以在一个月期LIBOR利率上升超过1%(2022年12月30日生效,一个月期限SOFR利率上升超过0.9%)的情况下为我们提供利率保障。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日,到期日期为2023年10月31日,而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期生效日期为2021年10月29日,到期日期为2023年10月31日。
2021年12月,我们签订了额外的利率上限协议,名义总价值为9亿美元,自成立以来被指定为现金流对冲并入账。6亿美元的利率上限协议的远期生效日期为2023年10月31日,到期日期为2025年10月31日,如果一个月期LIBOR利率上调至2.5%以上(2022年12月30日生效,一个月期SOFR利率上调2.4%以上),该协议将为我们提供利率保护。3亿美元的利率上限协议的远期生效日期为2023年10月31日,到期日期为2026年10月31日,如果一个月期LIBOR利率上调至3.0%以上(2022年12月30日生效,一个月期SOFR利率上调2.9%以上),该协议将为我们提供利率保护。
于2023年12月31日,我们的定期贷款安排下的未偿还借款为968.0,000,000美元,循环信贷安排下没有未偿还借款,该等贷款于截至2023年12月31日止年度的加权平均利率为4.11%,包括利率上限协议的影响。
基于2023年高级担保信贷安排下的未偿还借款,我们估计,如果我们的借款平均利率在2023年增加100个基点,我们本年度的利息支出将增加约190万美元,包括利率对冲协议的影响。
这些预估假设每笔浮动利率借款的利率上调100个基点。未来利率变化对未来利息支出的影响将在很大程度上取决于我们受浮动利率约束的借款总额以及当时实施的利率上限协议。因此,上面计算的利息支出的估计增长可能不代表未来的支出。截至2023年12月31日,我们利率上限协议的公允价值为2900万美元的资产,包括在合并资产负债表上的其他资产中。
于截至2023年12月31日止年度内,我们全资拥有的专属自保保险实体买卖归类为可供出售的有价证券。截至2023年12月31日,可供出售债务证券的公允价值为2,390万美元,其中2,200万美元计入预付费用和其他流动资产,190万美元计入综合资产负债表中的其他资产。我们对债务证券的投资主要包括固定票面利率的美国国债和美国政府机构证券,以及存单,以及期限超过三个月的国库券。截至2023年12月31日,假设加息100个基点不会对我们投资组合的公允价值产生实质性不利影响。任何未实现的收益或损失计入累计其他综合损失,如果债务证券在到期前出售,则实现。
我们未来可能会出于对冲或其他目的而订立额外的衍生品或其他市场风险敏感工具。请参阅附注12,信贷安排和债务义务,有关衍生金融工具的其他资料,请参阅本年度报告表格10-K第8项内的综合财务报表。
项目8.财务报表和补充数据
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
财务报表和补充数据
目录 | | | | | |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 51 |
合并资产负债表 | 53 |
合并损益表 | 54 |
综合全面收益表 | 55 |
合并股东权益变动表 | 56 |
合并现金流量表 | 57 |
合并财务报表附注 | 59 |
独立注册会计师事务所报告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附Bright Horizons Family Solutions Inc.之综合资产负债表。本公司于2023年及2022年12月31日止三个年度各年的相关合并收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称“财务报表”)。 我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月27日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入—见财务报表附注2和3
关键审计事项说明
本公司为客户提供以中心为基础的早期教育和儿童保育、后备保育、教育咨询等服务,主要由雇主保荐人和家长组成。该公司根据承诺的性质和与客户签订的合同中规定的对价,从服务中获得收入。在合同开始时,公司评估合同中承诺的服务,并确定每一项不同的履行义务。合同的交易价格使用相对独立销售价格分配给每个不同的履约义务,并在服务控制权移交给客户时确认为收入。收入主要是随着时间的推移确认的,因为服务的控制权转移到了客户手中。
我们认为收入是一项重要的审计事项,因为该公司提供的服务种类繁多,收入合同和交易数量巨大。由于合同和交易的数量,这需要进行广泛的审计工作,在执行审计程序时需要审计师高度的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与收入相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了收入确认控制的有效性。
•我们评估了公司的会计政策是否符合适用的收入确认会计准则。
•我们执行了分析程序来测试记录的余额的合理性。
•我们选择了每个重要收入流中的交易样本,并执行了以下操作:
◦评估交易是否按照公司的政策入账。
◦测试确认为来源文件的金额,并测试记录收入的数学准确性。
◦为测试交易而执行的程序被记录在适当的会计期间。
/s/ 德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2024年2月27日
自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 71,568 | | | $ | 36,224 | |
应收账款—扣除信用损失备抵2000美元2,317及$2,947分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | 281,710 | | | 217,170 | |
预付费用和其他流动资产 | 93,621 | | | 94,316 | |
流动资产总额 | 446,899 | | | 347,710 | |
固定资产—净额 | 579,296 | | | 571,471 | |
商誉 | 1,786,405 | | | 1,727,852 | |
其他无形资产—净额 | 216,576 | | | 245,574 | |
经营性租赁使用权资产 | 774,703 | | | 801,626 | |
其他资产 | 92,265 | | | 104,636 | |
总资产 | $ | 3,896,144 | | | $ | 3,798,869 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 18,500 | | | $ | 16,000 | |
循环信贷安排下的借款 | — | | | 84,000 | |
应付账款和应计费用 | 259,077 | | | 230,634 | |
经营租赁负债的当期部分 | 100,387 | | | 94,092 | |
递延收入 | 272,891 | | | 222,994 | |
其他流动负债 | 148,578 | | | 138,574 | |
流动负债总额 | 799,433 | | | 786,294 | |
长期债务净额 | 944,264 | | | 961,581 | |
经营租赁负债 | 796,701 | | | 810,403 | |
其他长期负债 | 101,259 | | | 100,466 | |
递延收入 | 8,656 | | | 8,933 | |
递延所得税 | 33,155 | | | 50,739 | |
总负债 | 2,683,468 | | | 2,718,416 | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.001票面价值;25,000,000授权股份;不是于2023年及2022年12月31日发行或发行的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;57,817,593和57,531,130分别于2023年、2023年和2022年12月31日发行和发行的股份 | 58 | | | 58 | |
额外实收资本 | 645,894 | | | 599,422 | |
累计其他综合损失 | (59,101) | | | (70,629) | |
留存收益 | 625,825 | | | 551,602 | |
股东权益总额 | 1,212,676 | | | 1,080,453 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,896,144 | | | $ | 3,798,869 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
收入 | $ | 2,418,257 | | | $ | 2,020,487 | | | $ | 1,755,307 | |
服务成本 | 1,886,533 | | | 1,541,834 | | | 1,340,296 | |
毛利 | 531,724 | | | 478,653 | | | 415,011 | |
销售、一般和行政费用 | 327,068 | | | 289,156 | | | 256,821 | |
无形资产摊销 | 33,415 | | | 31,912 | | | 29,172 | |
| | | | | |
营业收入 | 171,241 | | | 157,585 | | | 129,018 | |
外币远期合约损失 | — | | | (5,917) | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (2,571) | |
利息支出-净额 | (51,609) | | | (39,486) | | | (36,099) | |
所得税前收入 | 119,632 | | | 112,182 | | | 90,348 | |
所得税费用 | (45,409) | | | (31,541) | | | (19,889) | |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
普通股—基本股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.16 | |
普通股—稀释 | $ | 1.28 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
普通股—基本股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
普通股—稀释 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | 60,871,399 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | 29,008 | | | (67,065) | | | (15,741) | |
现金流量套期保值和投资未实现收益(亏损),扣除税项 | (17,480) | | | 33,795 | | | 5,451 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 11,528 | | | (33,270) | | | (10,290) | |
综合收益 | $ | 85,751 | | | $ | 47,371 | | | $ | 60,169 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 股票, 按成本计算 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 留存收益 | | 总计 股东的 权益 |
|
| 股票 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
2021年1月1日的余额 | 60,466,168 | | | $ | 60 | | | $ | 910,304 | | | $ | — | | | $ | (27,069) | | | $ | 400,502 | | | $ | 1,283,797 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 23,060 | | | | | | | | | 23,060 | |
根据股权激励计划发行普通股 | 534,729 | | | 1 | | | 34,969 | | | | | | | | | 34,970 | |
购股权行使及受限制股票归属之股份净额结算所收股份 | (55,985) | | | — | | | (8,662) | | | | | | | | | (8,662) | |
购买库存股 | | | | | | | (214,058) | | | | | | | (214,058) | |
库存股报废 | (1,639,752) | | | (2) | | | (214,056) | | | 214,058 | | | | | | | — | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (10,290) | | | | | (10,290) | |
净收入 | | | | | | | | | | | 70,459 | | | 70,459 | |
2021年12月31日的余额 | 59,305,160 | | | 59 | | | 745,615 | | | — | | | (37,359) | | | 470,961 | | | 1,179,276 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 28,111 | | | | | | | | | 28,111 | |
根据股权激励计划发行普通股 | 269,729 | | | 1 | | | 14,174 | | | | | | | | | 14,175 | |
购股权行使及受限制股票归属之股份净额结算所收股份 | (57,613) | | | — | | | (6,138) | | | | | | | | | (6,138) | |
购买库存股 | | | | | | | (182,342) | | | | | | | (182,342) | |
库存股报废 | (1,986,146) | | | (2) | | | (182,340) | | | 182,342 | | | | | | | — | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (33,270) | | | | | (33,270) | |
净收入 | | | | | | | | | | | 80,641 | | | 80,641 | |
2022年12月31日的余额 | 57,531,130 | | | 58 | | | 599,422 | | | — | | | (70,629) | | | 551,602 | | | 1,080,453 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 28,834 | | | | | | | | | 28,834 | |
根据股权激励计划发行普通股 | 319,925 | | | — | | | 20,230 | | | | | | | | | 20,230 | |
购股权行使及受限制股票归属之股份净额结算所收股份 | (33,462) | | | — | | | (2,592) | | | | | | | | | (2,592) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | | | | | | | | 11,528 | | | | | 11,528 | |
净收入 | | | | | | | | | | | 74,223 | | | 74,223 | |
2023年12月31日的余额 | 57,817,593 | | | $ | 58 | | | $ | 645,894 | | | $ | — | | | $ | (59,101) | | | $ | 625,825 | | | $ | 1,212,676 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 110,681 | | | 106,142 | | | 108,830 | |
原发行折价、递延融资费用及其他非现金项目摊销 | 9,752 | | | 2,114 | | | 2,363 | |
减值损失 | 35,903 | | | 14,061 | | | 10,582 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 2,571 | |
外币远期合约损失 | — | | | 5,917 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 28,834 | | | 28,111 | | | 23,060 | |
递延所得税 | (11,716) | | | (9,644) | | | (4,996) | |
或有对价的公允价值变动 | 2,744 | | | 1,305 | | | 7,338 | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (64,503) | | | (4,882) | | | (34,624) | |
预付费用和其他流动资产 | (11,265) | | | (6,062) | | | (4,397) | |
应付账款和应计费用 | 25,999 | | | 19,958 | | | 6,238 | |
所得税 | 3,477 | | | (8,444) | | | (6,781) | |
递延收入 | 48,362 | | | (37,897) | | | 60,198 | |
租契 | (2,083) | | | (921) | | | (5,709) | |
其他资产 | (5,379) | | | 11,082 | | | (9,813) | |
其他流动和长期负债 | 11,111 | | | (13,010) | | | 1,934 | |
经营活动提供的净现金 | 256,140 | | | 188,471 | | | 227,253 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
固定资产购置情况 | (91,020) | | | (70,556) | | | (63,491) | |
处置固定资产所得 | 225 | | | 10,547 | | | 5,829 | |
债务证券到期及出售其他投资所得款项 | 19,538 | | | 23,392 | | | 24,080 | |
购买债务证券和其他投资 | (16,050) | | | (25,106) | | | (29,912) | |
购置付款和结算—扣除购置现金 | (39,629) | | | (210,409) | | | (53,895) | |
结算外币远期合约 | — | | | (5,917) | | | — | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (126,936) | | | (278,049) | | | (117,389) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
清偿长期债务 | — | | | — | | | (1,026,625) | |
长期债务借款,扣除发行费用7.7百万 | — | | | — | | | 992,298 | |
| | | | | |
循环信贷安排下的借款 | 402,500 | | | 295,000 | | | — | |
循环信贷机制下的付款 | (486,500) | | | (211,000) | | | — | |
长期债务的本金支付 | (16,000) | | | (16,000) | | | (8,063) | |
支付债务发行成本 | — | | | — | | | (2,057) | |
购买库存股 | — | | | (182,570) | | | (213,830) | |
因行使期权而发行普通股和购买限制性股票而发行的收益 | 11,184 | | | 13,235 | | | 37,503 | |
与股票期权和限制性股票的净股份结算有关的已付税款 | (2,592) | | | (6,138) | | | (8,662) | |
支付递延和或有收购对价 | (225) | | | (13,865) | | | (594) | |
用于融资活动的现金净额 | (91,633) | | | (121,338) | | | (230,030) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14) | | | (2,471) | | | (3,018) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 37,557 | | | (213,387) | | | (123,184) | |
现金、现金等价物和限制性现金—年初 | 51,894 | | | 265,281 | | | 388,465 | |
现金、现金等价物和限制性现金—年终 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并现金流量表(续) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
现金、现金等价物及受限制现金与综合资产负债表重新对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 71,568 | | | $ | 36,224 | | | $ | 260,980 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 15,756 | | | 3,512 | | | 4,301 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 2,127 | | | 12,158 | | | — | |
现金、现金等价物和受限制现金共计—年终 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
现金支付利息 | $ | 73,996 | | | $ | 40,871 | | | $ | 32,242 | |
利率风险现金流量套期所得现金 | $ | 31,826 | | | $ | 7,320 | | | $ | — | |
现金缴纳所得税 | $ | 58,736 | | | $ | 50,202 | | | $ | 31,662 | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 156,324 | | | $ | 143,732 | | | $ | 141,563 | |
| | | | | |
非现金交易: | | | | | |
固定资产购置记在应付款和应计费用中 | $ | 2,127 | | | $ | 2,704 | | | $ | 1,957 | |
为收购发出的递延或或有代价 | $ | — | | | $ | 97,653 | | | $ | 7,337 | |
换取经营租赁负债的经营使用权资产—净额 | $ | 54,741 | | | $ | 52,367 | | | $ | 71,271 | |
归属时,限制性股票从其他流动负债重新分类为股权 | $ | 8,451 | | | $ | 4,030 | | | $ | 4,867 | |
其他流动负债中的库存股购买 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228 | |
见合并财务报表附注。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合并财务报表附注
1. 组织
Bright Horizons Family Solutions Inc.(“Bright Horizons”或“公司”)为美国、英国、荷兰、澳大利亚和印度的雇主和家庭提供以中心为基础的早期教育和儿童护理、后备儿童和成人/老人护理、学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和其他支持服务。该公司提供的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工更好地将工作和家庭生活结合起来,主要是根据与雇主签订的多年合同,这些雇主提供儿童保育、受抚养人照顾和劳动力教育服务,作为其员工福利方案的一部分,以努力支持员工在人生和职业阶段的各个阶段,并提高员工的敬业度。
截至2023年12月31日,公司运营1,049早期教育和托儿中心。
2022年7月1日,公司收购了一家运营商Only About Childs(《Only About Childs》)75澳大利亚的托儿中心。请参阅附注5,收购,了解更多信息。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础-综合财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“公认会计原则”或“美国公认会计原则”)。公司的主要会计政策如下所述。
截至2023年12月31日止年度,本公司录得开支$5.5100万美元,用于对以往期间发生的增值税错误进行非实质性更正,其中#美元4.0百万美元计入服务成本和美元1.5100万美元包括在销售、一般和行政费用中。参阅附注18,细分市场和地理信息,了解更多信息。
重新分类-在某些脚注内对上一年的数额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
合并原则-合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
预算的使用-按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表及其脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
海外业务-本公司境外子公司的本位币为当地货币。本公司境外子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。收入和支出项目按期间内的平均汇率换算,权益按历史汇率换算。使用美元以外的功能货币的子公司的累计换算影响作为股东权益的单独组成部分计入累计其他全面收益或亏损。
该公司的公司间账户以外国子公司的本位币计价。本公司认为属长期投资性质的公司间应收账款重新计量所产生的损益,在累计其他全面收益或亏损中作为股东权益的单独组成部分计入累计换算调整,而本公司预期于可预见将来结算的外国子公司的公司间应收账款重新计量所产生的损益则计入综合收益表。
信用风险的集中度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。本公司通过在信誉较高的金融机构持有现金来降低风险。公司的应收账款主要来自其提供的服务,相关的信用风险分散在不同行业的许多客户身上,没有一个客户的净收入或应收账款占公司净收入或应收账款的10%以上。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月,不存在重大信贷集中风险。
现金、现金等价物和受限现金-现金和现金等价物包括手头现金和自购买之日起到期日不超过三个月的高流动性投资。
该公司的现金管理系统规定,在出示支票付款时,每天为主要银行付款账户提供资金。在这种制度下,未偿还支票可能会超过某些银行的现金余额,从而造成账面透支。截至2023年12月31日,美元9.0账面透支100万美元计入合并资产负债表的应付帐款和应计费用。截至2022年12月31日,有美元8.6账面透支100万英镑。
本公司的现金及现金等价物在性质上受到提款或使用的限制,被分类为限制性现金,并计入预付费用和其他流动资产以及综合资产负债表上的其他资产。限制性现金主要包括与本公司全资拥有的专属自保保险公司相关的现金和现金等价物,以及为信用证提供担保的现金存款。
应收帐款-本公司从向父母和雇主赞助商收取的费用中产生应收账款,这些费用通常在提供服务时按月计费或预付,并被归类为短期费用。该公司根据历史趋势、当前状况和相关预测信息对收款进行监控,并根据已确定的特定收款问题拨备,为预期的信贷损失计提准备金。
信贷损失准备金的活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 2,947 | | | $ | 3,006 | | | $ | 2,357 | |
规定 | 803 | | | 1,277 | | | 2,725 | |
核销和收回 | (1,433) | | | (1,336) | | | (2,076) | |
期末余额 | $ | 2,317 | | | $ | 2,947 | | | $ | 3,006 | |
固定资产-财产和设备,包括租赁改进,按成本减去累计折旧或摊销。折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的。租赁改进按租赁期限或其估计使用年限较短的较短时间按直线摊销。出售或以其他方式处置的资产的成本和累计折旧从综合资产负债表中剔除,由此产生的损益反映在综合损益表中。维护和维修支出在发生时计入费用,而改善和更换支出计入资本化。折旧包括服务和销售费用、一般费用和行政费用,视支出的性质而定。
企业合并--企业合并按会计收购法核算。为收购而支付的金额根据收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。企业合并的会计处理需要在确定所收购资产和所承担负债的公允价值时进行估计和判断,考虑到对被收购企业未来现金流量的预期,并将这些现金流量分配到可识别的无形资产。公允价值的厘定基于管理层的估计及假设,以及管理层编制的其他资料,包括采用惯常估值程序及技术的估值。如果实际结果与这些估计数不同,财务报表中记录的金额可能会减值。
收购成本于已发生时计入销售、一般及行政开支;与业务合并相关的整合成本于收购日期后支出;以及在收购日期后递延税项资产估值免税额及所得税不确定性的变动影响所得税支出。
商誉与无形资产-当为一项收购支付的代价超过所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值时,就记录商誉。公司的无形资产主要由各种客户关系(包括客户和母公司关系)和商号组成。具有无限年限的商誉和无形资产不需摊销,但每年进行减值测试,如果有减值指标,则更频繁地进行测试。无限期的已活无形资产也要接受年度评估,以确定事件和环境是否继续支持无限期的使用寿命。
商誉减值评估在报告单位层面进行。在进行商誉减值测试时,本公司可能会首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。定性因素可能包括但不限于宏观经济状况、行业状况、竞争环境、公司服务市场的变化、监管发展、成本因素,以及特定于实体的因素,如整体财务业绩和预期结果。如果初步定性评估表明账面价值很可能超过报告单位的公允价值,则再进行一次定量评估。此外,本公司亦可选择直接进行量化减值测试。在进行量化分析时,本公司将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。每个报告单位的公允价值是通过估计预期未来现金流的现值来确定的,这些现金流是对未来每个报告单位的十年,将长期增长率应用于最后一年,并使用适用的贴现率进行贴现。如果本公司报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果本公司报告单位的账面金额超过其公允价值,本公司将就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确认减值费用,最高不超过分配给该报告单位的商誉金额。本公司分别于2023年10月1日、2023年10月1日及2022年10月1日在2023年及2022年年度减值审核中进行量化评估。不是商誉减值费用在截至2023年、2023年、2022年或2021年12月31日的年度入账。
本公司通过比较商号的公允价值及其账面价值来测试被确定为无限期无形资产的某些商号。该公司估计公允价值的方法是估计商品名称的总收入,并对指引无形资产采用市场衍生的特许权使用费费率,与无形资产的初始估值保持一致。不是该等无形资产于截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度录得减值亏损。
可与商誉分开并具有可确定使用寿命的无形资产单独估值,并在受益的估计期间摊销,通常范围为2至17好几年了。与母公司关系相关的无形资产在其使用年限内使用加速方法进行摊销。所有其他无形资产在其使用年限内按直线摊销。
长期资产减值准备-每当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,公司就审查长期资产,包括固定寿命的无形资产,以确定可能的减值。减值是通过比较资产组内资产的账面价值与预计在资产组剩余使用年限内产生的估计未贴现未来现金流量来评估的。如果估计现金流量少于资产的账面金额,则确认减值损失,以将资产的账面金额降至其估计公允价值。减值按比例使用相对账面值按比例分配给资产组中的长期资产,但仅在资产的账面值高于其公允价值的范围内。租赁资产的公允价值的确定包括考虑市场价格和市场参与者将为使用资产支付的费用。
在优化我们的中心组合方面,公司继续监测和应对不断变化的条件和客户和家庭不断变化的需求,包括对表现不佳的中心的常规关闭。作为这一过程的结果,在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,本公司审查了长期资产,指出某些资产组不可收回,并确认减值损失#美元。35.91000万,$14.11000万美元和300万美元10.6账面价值超过公允价值的地点的固定资产和经营性租赁使用权资产分别为3.6亿欧元。请参阅附注14,公允价值计量,了解更多信息。
收入确认-公司根据承诺的性质和与客户签订的合同中规定的对价,从服务中获得收入。在合同开始时,公司评估合同中承诺的服务,并确定每一项不同的履行义务。合同的交易价格使用相对独立销售价格分配给每个不同的履约义务,并在服务控制权移交给客户时确认为收入。这些政策在本公司各部门提供的服务中的应用情况将在下文讨论。
以全方位服务中心为基础的托儿服务
该公司以中心为基础的全方位服务托儿服务包括传统的以中心为基础的早期教育和托儿、学前教育和基础教育。该公司在以下情况下提供以中心为基础的托儿服务二主要商业模式:(1)成本加成模式,雇主客户向公司支付以成本加成为基础的托儿中心管理费;(2)盈亏(P&L)模式,公司承担运营托儿中心的财务风险,并以独家或优先登记的方式向雇主赞助商的员工以及周围社区的家庭提供托儿服务。在成本加成和赞助商P&L模式中,雇主赞助商保留开发新的托儿中心(通常由赞助商拥有或租赁)以及持续维护和维修的责任。此外,雇主赞助商通常为持续向其员工提供托儿服务提供补贴。在所有类型的模式下,公司保留运营托儿中心的所有方面的责任,包括雇用、培训、监督和补偿员工、与供应商签订合同、采购用品以及收取学费和相关应收账款。
以全套服务中心为基础的托儿服务产生的收入主要包括家长每月支付的学费。学费是根据孩子的年龄和发育水平、孩子的入学时间表和设施的地理位置来确定的。向父母提供的全面服务托儿服务代表了一系列基本相同的不同服务,并且随着时间的推移,每天都会向客户提供相同的转移模式。家长支付的学费按日确认,但为方便起见,按月记录。
本公司与雇主赞助商签订合同,以管理费管理和运营其早期教育和托儿中心,或为其员工提供专属或优先的托儿服务。这些安排的合同期限一般为3至10此外,该计划还包括为代替或补充家长的学费而支付的运营补贴。与雇主赞助商签订的合同中包括的管理费通常是按月支付的,通常包括每年一次的自动扶梯,以反映预期的未来成本增长。年度自动扶梯一般以百分比或参考消费者物价指数的形式列示。合同一般还包括有通知期的终止权。本公司将收入分配给会计期限超过一年根据适用于该年度期间的费率、与提供服务成本的预期增长相称的费率、公司的标准定价做法以及会计准则中描述的总体分配目标,对适用的合同年度进行调整。提供给雇主赞助商的服务代表一系列不同的服务,这些服务基本上是相同的,并且随着时间的推移具有相同的转移模式,每天都会转移给客户。雇主赞助人支付的费用按日确认,但为方便起见,按月记录(即,在合同年度内按时间流逝法记录相同的月度金额)。
某些安排规定,雇主赞助人支付运营补贴,以代替或补充父母的学费。对成本加管理中心的雇主补贴包括可变对价,通常计算为家长学费收入与中心每个月的运营成本之间的差额,并确认为提供服务当月的收入。可变对价具体涉及将每项不同的日常服务转移的努力,将赚取的对价分配到开展这些活动的不同日期符合总体分配目标。
后备护理服务
后备照顾服务包括以中心为基础的后备儿童照顾、居家儿童和成人/老人照顾、学龄儿童营、家教、宠物照顾和自费有偿照顾。该公司通过公司的早期教育和托儿中心、学龄儿童营地和居家托儿所,以及通过备用托儿所网络和其他提供商提供备用托儿所服务。Bright Horizons Backup Career在公司没有其他可用能力的家庭护理提供者或中心的地点,提供对家庭服务机构和中心服务提供者的签约网络、辅导服务提供者网络和第三方宠物护理提供者的访问。自费报销护理是一种报销计划,当其他护理解决方案不可用时,雇主发起人可以向其员工提供付款,以帮助支付自源受抚养人护理的费用。
后备护理收入主要包括雇主赞助人支付的固定和可变对价,其次是在服务点向用户收取的共同付款。这些安排通常有以下合同条款三年具有不同的条款以及续订和取消选项。后备护理服务的费用通常基于所购买的后备使用的数量来确定,该数量可以基于指定的使用数量或按使用而可变地支付,并且通常在提供服务时或在提供服务时按月计费。后备护理服务的收入通常随着服务的执行而确认,并在提供后备服务的月份确认。在提供服务时赚取的对价的分配与总体分配目标一致。自营报销护理和宠物护理的收入基于处理的每笔交易赚取的费用,并在公司作为代理的情况下按净额入账,并在交易处理的月份确认。
教育咨询和其他服务
本公司的教育咨询服务包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、劳动力教育和相关教育咨询服务(“EdAID”)和大学咨询服务(“大学教练”)。 教育咨询服务收入主要包括雇主客户就课程管理、辅导和内容订阅支付的固定和可变费用,以及在较小程度上从服务点向用户收取的零售费用。 这些安排一般有合同条款, 三年具有不同的条款以及续订和取消选项。教育咨询服务的费用是根据项目参与者的预期人数和选择的服务确定的,通常是提前计费的。EdAsset的收入按合同期限内的时间流逝法以直线方式确认,并在提供符合总体分配目标的额外服务的当月确认额外费用。此外,学费资助和学生贷款偿还的收入是基于处理每笔交易所赚取的费用,并在净额基础上记录,因为公司是处理客户支付给其员工的付款的代理,并在处理付款的月份确认。学院教练的收入在合同期限内确认,因为提供了大学咨询服务,客户获得了好处。
其他服务包括SitterCity业务,这是一个面向家庭和照顾者的在线市场。收入主要来自订阅,包括订阅期间的固定费用,其次是在服务点向用户收取的可变交易费。认购费在合同期限内使用时间流失法以直线方式确认,并根据总体分配目标将赚取的可变交易费分配给不同的交易。在2024财年,该公司重新调整了组织结构,以更好地反映某些业务线的协同效应,导致可报告部门的变化。因此,从2024年1月1日起,可报告的后备护理部门现在将包括SitterCity业务。
重大判断和估计
该公司一般不会对金额的确定、交易价格与履行义务的分配或与客户合同收入的时间安排产生重大影响的重大判断或估计。该公司服务的性质不需要重大判断或估计来确定控制权何时转移给客户。根据过去的做法和客户的具体情况,公司偶尔可能会给予影响交易总价的优惠。如果交易价格可能会进行调整,可能需要做出重大判断,以确保确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,没有与确认的累计收入约束相关的重大估计。
递延收入-该公司的付款条件因所提供的服务类型而异。从家长那里收取的学费通常是按月预付的。向雇主赞助商收取的费用可以按年或按季预付,也可以按月拖欠。该公司的标准付款条件通常与所提供服务的时间相一致,不包括融资部分。在合同规定的公司履行之前收到付款时,公司将记录递延收入,并在履行履行义务时确认为收入。由于履行履约义务,公司有无条件对价的权利,因此不确认任何合同资产。
租契-该公司在美国、英国、荷兰和澳大利亚对其某些全面服务和后备早期教育和儿童护理中心、公司办公室、呼叫中心以及较少程度的各种办公设备拥有运营租赁。大部分租约将在10至15年限和许多年限包含续期选择和/或终止条款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有实质性融资租赁。
在合同开始时,公司审查条款以确定安排是否为租赁。在租赁开始时,本公司根据未付租赁付款的现值在综合资产负债表上确认该等租赁责任为经营性或融资性租赁及租赁负债。未付租赁付款的现值是使用公司的递增借款利率计算的。租赁开始日期为公司拥有或控制物业或设备之日。租约可能包含固定和可变的付款安排。可变租赁支付可能基于指数或费率,如消费者价格指数,并包括租金上涨或市场调整条款。用于计量租赁负债的租赁付款包括固定租赁付款以及取决于租赁开始日适用指数或费率的指数或费率的可变付款。租赁资产最初计量为初始租赁负债额,经初始直接成本、在生效日期或之前支付的租赁付款进行调整后,减去已收到的租赁激励措施,如租户改善津贴。本公司在厘定租赁资产及租赁负债时,并不包括续订或终止租赁的选择权,直至合理确定该选择权的行使将基于管理层对各种相关因素的评估,包括经济、特定实体及基于市场的因素等。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。变动租赁付款,包括与开始日期指数或费率变化有关的付款,在发生时计入费用。租赁费用在综合损益表中确认为服务和销售成本、一般费用和行政费用。
该公司的租约一般不提供隐性利率。因此,本公司根据开始日期的租赁条款和经济环境,对其递增借款利率进行估计,以确定未来付款的现值。
该公司拥有包含租赁和非租赁组成部分的房地产租赁,并已选择将合同中的租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。非租赁部分通常包括公共区域维护费和水电费。非租赁部分的固定付款被视为单一租赁部分的一部分,并计入租赁资产和租赁负债的确定,可变付款在发生时计入费用。此外,租赁合同通常包括不转移单独商品或服务的其他成本,如房地产税和保险的报销,这些成本作为可变租赁成本支出。
对于一年或以下的租赁(“短期租赁”),本公司选择不确认资产负债表上的安排,租赁付款在租赁期内按直线原则在综合收益表中确认。该公司转租了一些在其运营中未使用的物业。本公司的租赁协议不包含重大限制性契诺。
权益法投资-本公司对对本公司有重大影响但没有控制权的实体的投资采用权益会计方法进行会计核算。根据权益会计方法,投资进行调整,以反映Bright Horizons在被投资方净收益或亏损中的比例份额,并通过摊销嵌入的无形资产而减少。每当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时,本公司便会审核权益法投资的减值。该公司在德国的一家提供全方位服务中心的托儿和后备托儿服务提供商以及在荷兰使用股权法提供早期教育和辅导的一家提供商中说明了其权益。权益法投资包括在合并资产负债表的其他资产中,截至2023年12月31日和2022年12月31日,投资余额为#美元。9.4百万美元和美元7.2分别为100万美元。对截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度而言,对运营结果的影响微乎其微。
债务证券-该公司对债务证券的投资被归类为可供出售,包括美国国债和美国政府机构证券以及存单。这些证券由本公司全资拥有的专属自保保险公司托管,并用受限现金购买。因此,这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券按公允价值入账,未实现收益和亏损计入累计其他全面收益或亏损。请参阅附注14,公允价值计量,获取有关该公司在债务证券投资的更多信息。
其他投资-该公司对股权证券的投资主要是有限合伙企业。每当事件或情况变化显示该等资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会审核该等股权投资的减值。截至2023年12月31日和2022年12月31日,股权投资为美元5.5百万美元和美元5.1分别记入综合资产负债表其他资产的百万欧元。请参阅附注9,其他资产,了解有关公司股权证券投资的更多信息。
长期债务贴现和递延融资成本-公司债务的原始发行折扣和递延融资成本被记录为长期债务的减少,并根据实际利息法在相关债务工具的有效期内摊销。摊销费用计入综合损益表的利息支出。
所得税-公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法,递延税项资产及负债按现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异及税项结转(例如经营亏损净额)确认为未来税项后果。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的所得税准备中确认。如果递延税项资产极有可能无法变现,本公司将计入估值准备,以减少递延税项资产的账面金额。额外所得税支出因计入估值免税额而确认。该公司不确认其没有盈利历史的海外业务的亏损的税收优惠。
不确定税务状况的债务是根据对税务机关是否更有可能维持该状况的评估来记录的。在合并财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠为基础进行计量。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录为所得税费用的一个组成部分。
基于股票的薪酬-该公司采用公允价值方法核算基于股票的薪酬。基于股票的薪酬支出在合并财务报表中根据预计将授予的奖励的授予日期公允价值确认。这笔费用在必要的服务期内以直线方式确认,服务期通常代表每个单独归属部分的归属期间。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值。限制性股票、限制性股票单位和绩效限制性股票单位的公允价值以其授予之日的内在价值为基础。
与股票薪酬相关的超额(不足)税收优惠(费用)被确认为所得税费用的一个组成部分。
综合收益或亏损-综合收益或亏损包括净收益或亏损、外币换算调整以及现金流对冲和投资的未实现收益或亏损(扣除税收)。本公司并未就拟无限期再投资的外国子公司的未分配收益记录与国家所得税和外国预扣税有关的递延税项负债。因此,相关的货币换算调整不计税。
每股收益-每股收益是使用两类方法计算的,这要求将收益分配给每一类已发行普通股和未归属的参与股票。未归属参股是以未归属股份为基础的限制性股票支付奖励,与普通股平分红利,但不参与亏损。股东可获得的净收入按比例分配给每一类已发行普通股和未归属的参与股票,就像期间的所有收益都已分配一样。每股基本收益的计算方法是将分配的净收入除以已发行的加权平均普通股。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以期内已发行的加权平均普通股和潜在稀释性证券,采用库藏股法或两级法中稀释程度较高的一种。
政府支持-该公司参与了某些政府支持计划,这些计划是为应对新冠肺炎疫情的经济影响而颁布的。随着儿童保育稳定拨款于2023年9月30日到期,该公司有资格获得的大部分与流行病相关的政府支持计划于2023年结束。本公司已适用国际会计准则第20号内的会计原则,政府补助金的会计核算和政府援助的披露,(“国际会计准则20”)框架,以说明收到的政府赠款,当有合理保证公司将(1)遵守与赠款相关的条件和(2)收到赠款时确认。合理保证通常与ASC 450中定义的“可能”的阈值相同,或有事件,(即“很可能发生”)。当本公司已达到合理保证门槛时,其应用国际会计准则第20号,确认在综合收益表中收到的政府支持作为援助拟支付的相关费用的减少额。收到的学费支持金额如果是代表客户支付的,则确认为收入。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的几年中,从与大流行相关的政府支持计划获得的资金减少了中心服务成本$49.4百万,$86.8百万美元,以及$50.9分别为100万美元,其中17.5百万,$31.7百万美元和美元16.0分别减少了用人单位对相关托儿中心的运营补贴。此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,收到的学费支助金额为#美元。1.7百万美元和美元5.5分别有100万人记录到收入中。
截至2022年12月31日,美元1.22000万美元记在预付费用和其他流动资产中,其中包括政府支持计划的欠款,4.62000万美元记入与未来期间收到的政府支助有关的其他流动负债。截至二零二三年十二月三十一日的未偿还金额并不重大。
3. 收入确认
收入的分类
本公司将来自客户合约之收益分解为分部及地区。 按分部及地区分类之收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服务 以中心为基础 儿童保育 | | 后备护理 | | 教育性 咨询和 其他服务 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
北美 | $ | 1,165,554 | | | $ | 473,749 | | | $ | 121,234 | | | $ | 1,760,537 | |
国际 | 615,061 | | | 42,659 | | | — | | | 657,720 | |
| $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
北美 | $ | 1,002,406 | | | $ | 381,849 | | | $ | 117,175 | | | $ | 1,501,430 | |
国际 | 491,352 | | | 27,705 | | | — | | | 519,057 | |
| $ | 1,493,758 | | | $ | 409,554 | | | $ | 117,175 | | | $ | 2,020,487 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
北美 | $ | 859,237 | | | $ | 326,870 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,293,103 | |
国际 | 437,971 | | | 24,233 | | | — | | | 462,204 | |
| $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
“北美”分类包括公司在美国(包括波多黎各)的业务,“国际”分类包括公司在英国、荷兰、澳大利亚和印度的业务。美国的收入几乎是北美的全部收入。在英国的收入为$368.52023年,百万美元325.82022年为100万美元,334.92021年将达到100万。与该公司运营的每个其他国家/地区相关的收入不到总收入的10%。2022年7月1日,公司收购了Only About Child,这是一家75澳大利亚的托儿中心。请参阅附注5,收购,了解更多信息。
递延收入
在合同规定的公司履行之前收到付款时,公司将记录递延收入,并在履行履行义务时确认为收入。该公司确认了$220.1百万,$254.2百万美元和美元187.1截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的收入分别为100万美元,分别在各自年度年初列入递延收入余额。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,递延收入并无重大变动,与业务合并、减值、累积追赶或其他调整有关,但与Only About Child收购事项的期初资产负债表有关者除外。请参阅附注5,收购,了解更多信息。
剩余履约义务
本公司并无披露原合约期为一年或以下之合约或分配至一系列服务之未履行履约责任之可变代价之未履行履约责任价值。 分配至剩余履约责任的交易价格与已支付或提前开具发票的服务有关。 于2023年12月31日,本公司不受实际加速所规限的剩余履约责任并不重大。
4. 租契
租赁费
租赁费用的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
经营租赁费用(1) | $ | 173,549 | | | $ | 143,234 | | | $ | 135,318 | |
可变租赁费用(1) | 43,419 | | | 40,522 | | | 31,926 | |
租赁总费用 | $ | 216,968 | | | $ | 183,756 | | | $ | 167,244 | |
(1)不包括短期租赁开支及分租收入,该等于呈列期间并不重大。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的经营租赁开支包括经营租赁使用权资产的减值亏损,21.0百万,$2.8百万美元,以及$1.3百万,分别。 参见附注14, 公允价值计量,了解更多信息。
其他信息
加权平均剩余租期及加权平均贴现率如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 10 | | 10 |
加权平均贴现率 | 7.1% | | 6.7% |
租赁负债到期日
下表概述于2023年12月31日的租赁负债到期日: | | | | | |
| 经营租约 |
| |
| (单位:千) |
2024 | $ | 146,683 | |
2025 | 149,384 | |
2026 | 142,160 | |
2027 | 132,660 | |
2028 | 121,602 | |
此后 | 586,700 | |
租赁付款总额 | 1,279,189 | |
扣除计入的利息 | (382,101) | |
租赁负债现值 | 897,088 | |
减经营租赁负债的流动部分 | (100,387) | |
长期经营租赁负债 | $ | 796,701 | |
截至2023年12月31日,本公司已订立额外经营租赁,但尚未开始,固定付款责任总额为美元,18.7万 该等租赁预计于二零二四财政年度开始,初步租期约为 12至15好几年了。
5. 收购
公司的增长战略包括通过战略和协同收购进行扩张。 该等收购产生的商誉主要来自预期将所收购业务与本公司现有业务合并产生的协同效应,包括成本效益和利用现有客户关系,以及从获得相关集合劳动力所产生的利益。
2023年收购
于截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司收购 四在美国的中心和六位于澳大利亚的中心五单独的业务收购,每一项都作为业务合并入账。这些业务是以总计美元的现金代价收购的。39.52000万美元,这取决于最终营运资金和收购登记的结算情况。公司记录的商誉为#美元。37.2与这些收购相关的以全面服务中心为基础的儿童保育部门相关的2.5亿美元,其中25.5100万美元将可在税收方面扣除。此外,公司还记录了#美元的无形资产。4.0将摊销的100万美元四年.
采购价格对价的确定和分配以公允价值的初步估计为基础;此类估计和假设可能会在计量期内(直至一年从收购之日起)。截至2023年12月31日,随着公司收集有关收购资产和承担的负债的更多信息,这些收购的收购价格分配仍然开放。被收购业务的经营业绩自收购之日起计入综合经营业绩,对本公司的财务业绩并无重大影响。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司支付或有代价$0.2与2021年完成的一项收购有关的1000万美元,在收购之日作为负债记录,并在合并现金流量表中作为用于融资活动的现金列报。
2022年收购
仅限儿童
于2022年7月1日,本公司透过全资附属公司完成收购澳大利亚一家儿童保育营运商Only About Children的流通股,该公司约有75早期教育和托儿中心,总费用为澳元4502000万(美元)310(2,000万美元),这是一项业务合并。该公司支付了大约$澳元3002000万(美元)207(1000万美元),扣除所获得的现金,并按惯例进行购价调整,额外支付#美元106.5万18成交后几个月,根据购买协议的条款,于2024年1月。2022年第四季度,公司与卖方就收购的最终营运资金净额达成协议,退还澳元。2.62000万(美元)1.8(亿美元)。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司产生的收购相关交易成本约为$9.22000万美元,其中包括销售、一般和行政费用。此外,该公司确认已实现亏损#美元。5.9与收购相关订立的购买澳元的外币远期合同相关金额为100万美元。请参阅附注12,信贷安排和债务义务,有关外币远期合约的其他信息。
本次收购的收购价格已根据收购之日对收购资产和承担负债的公允价值估计进行了分配,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收购日期 如报道所述 2022年9月30日 | | 测算期调整 | | 在收购日期 如报道所述 2023年9月30日 |
| | | | | |
| (单位:千) |
现金 | $ | 4,705 | | | $ | — | | | $ | 4,705 | |
应收账款和预付费用 | 4,295 | | | (54) | | | 4,241 | |
固定资产 | 21,702 | | | (1,850) | | | 19,852 | |
商誉 | 283,466 | | | 4,398 | | | 287,864 | |
无形资产 | 30,945 | | | (3,377) | | | 27,568 | |
经营性租赁使用权资产 | 156,678 | | | (4,408) | | | 152,270 | |
收购的总资产 | 501,791 | | | (5,291) | | | 496,500 | |
应付账款和应计费用 | 17,991 | | | 772 | | | 18,763 | |
递延收入和母公司存款 | 6,809 | | | 62 | | | 6,871 | |
递延税项负债 | 3,392 | | | (3,392) | | | — | |
经营租赁负债 | 161,405 | | | (1,715) | | | 159,690 | |
其他长期负债 | 5,458 | | | (1,018) | | | 4,440 | |
承担的总负债 | 195,055 | | | (5,291) | | | 189,764 | |
收购价 | $ | 306,736 | | | $ | — | | | $ | 306,736 | |
公司记录的商誉为#美元。287.910万美元与基于全面服务中心的儿童保育部门有关,这将不能在税收方面扣除。无形资产包括1美元的客户关系19.71000万美元,拥有6年份、寿命和$的商品名称7.91000万美元,11一年的生活。
从收购之日起,仅有关儿童的经营结果被包括在综合经营结果中,并与以全面服务中心为基础的儿童保育部门一起报告。
下表显示了合并的预计收入,好像只收购了大约儿童公司发生在2021年1月1日:
| | | | | | | |
| | | 备考(未经审计) |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | |
| | | (单位:千) |
收入 | | | $ | 2,089,404 | |
除了将2022年发生的交易成本转移到2021年的影响外,合并预计净收入与报告的结果不会有实质性变化。在评估对未经审核备考业绩的影响时,我们考虑了与收购相关的某些调整,例如与收购的无形资产相关的摊销费用增加、与收购的固定资产公允价值相关的调整折旧以及交易成本的转移。
2022年的其他收购
截至2022年12月31日止年度,本公司收购一在美国的中心,一位于英国的中心,以及一荷兰的中心,在三单独的业务收购,每一项都作为业务合并入账。这些业务是以总计#美元的现金对价收购的。6.0百万美元,扣除获得的现金净额$0.2百万元,应付代价为$0.2百万美元。公司记录的商誉为#美元。5.6100万美元用于以全面服务中心为基础的儿童保育部门,其中1.9100万美元将可在税收方面扣除。此外,公司还记录了#美元的无形资产。1.0将摊销的100万美元四年与这些收购有关。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司支付或有代价$19.1与2019年完成的一项收购有关的百万美元和或有对价$0.22021年完成的一笔收购相关的1.2亿美元。已支付的总金额为#美元19.31000万,$13.91000万美元在购置之日作为负债入账,并在合并现金流量表中作为用于筹资活动的现金列报,剩余金额作为用于业务活动的现金列报。
2021年收购
截至2021年12月31日止年度,本公司收购2以及美国的一家学龄儿童训练营提供者,13位于英国的中心,以及3位于荷兰的中心5单独的业务收购,每一项都作为业务合并入账。这些业务是以总计#美元的现金对价收购的。53.2百万美元,扣除获得的现金净额$2.2百万元,应付代价为$0.6百万美元。此外,本公司须就以下事项支付或有代价二,并记录了初步公允价值估计为#美元。7.3收购时与该等或有代价安排有关的或有代价安排。或有对价,最高可达$1.2如果达到了某些业绩目标,可能会在收购之日起一年内支付一根据其他收购的某些财务指标,将于2026年支付或有对价。公司记录的商誉为#美元。39.5100万美元用于以全面服务中心为基础的儿童保育部门,其中3.4100万美元将可在税收方面扣除,以及美元14.6与后备护理部门相关的100万美元,所有这些都将在税收方面扣除。此外,公司还记录了#美元的无形资产。5.7将摊销的100万美元五年,以及#美元的固定资产。10.1与这些收购相关的100万美元。
在截至2021年12月31日的年度内,本公司支付了0.6与2021年完成的收购有关的或有对价,在收购之日作为负债入账。
6. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服务 以中心为基础 儿童保育 | | 后备护理 | | 教育性 咨询和 其他服务 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
2022年1月1日的余额 | $ | 1,233,096 | | | $ | 208,786 | | | $ | 39,843 | | | $ | 1,481,725 | |
收购带来的额外收益 | 292,237 | | | — | | | — | | | 292,237 | |
对上一年收购的调整 | 578 | | | — | | | — | | | 578 | |
外币折算的影响 | (43,975) | | | (2,713) | | | — | | | (46,688) | |
2022年12月31日的余额 | 1,481,936 | | | 206,073 | | | 39,843 | | | 1,727,852 | |
收购带来的额外收益 | 37,248 | | | — | | | — | | | 37,248 | |
对上一年收购的调整 | 1,202 | | | — | | | — | | | 1,202 | |
外币折算的影响 | 18,878 | | | 1,225 | | | — | | | 20,103 | |
2023年12月31日余额 | $ | 1,539,264 | | | $ | 207,298 | | | $ | 39,843 | | | $ | 1,786,405 | |
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司亦拥有无形资产,包括以下各项: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日: | | 加权平均摊销期 | | 成本 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | | | | | | | |
| | | | (单位:千) |
已确定生存的无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 11年份 | | $ | 397,079 | | | $ | (368,963) | | | $ | 28,116 | |
商号 | | 10年份 | | 19,664 | | | (11,795) | | | 7,869 | |
| | | | | | | | |
| | | | 416,743 | | | (380,758) | | | 35,985 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | 不适用 | | 180,591 | | | — | | | 180,591 | |
| | | | $ | 597,334 | | | $ | (380,758) | | | $ | 216,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日: | | 加权平均摊销期 | | 成本 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | | | | | | | |
| | | | (单位:千) |
已确定生存的无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 12年份 | | $ | 398,238 | | | $ | (341,918) | | | $ | 56,320 | |
商号 | | 10年份 | | 19,231 | | | (10,236) | | | 8,995 | |
| | | | | | | | |
| | | | 417,469 | | | (352,154) | | | 65,315 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | 不适用 | | 180,259 | | | — | | | 180,259 | |
| | | | $ | 597,728 | | | $ | (352,154) | | | $ | 245,574 | |
公司记录的摊销费用为#美元。33.4百万,$31.9百万美元和美元29.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
本公司预计将记录与截至2023年12月31日存在的无形资产相关的摊销费用如下: | | | | | |
| 预计摊销费用 |
| |
| (单位:千) |
2024 | $ | 18,020 | |
2025 | 5,910 | |
2026 | 4,169 | |
2027 | 3,010 | |
2028 | 1,671 | |
此后 | 3,205 | |
| $ | 35,985 | |
7. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
可供出售债务证券投资 | $ | 22,005 | | | $ | 17,701 | |
受限现金 | 15,756 | | | 3,512 | |
预付费软件和许可证 | 12,911 | | | 9,272 | |
预付保险 | 7,649 | | | 7,386 | |
预付租金和其他占用费 | 6,846 | | | 4,411 | |
预缴所得税 | 6,049 | | | 9,035 | |
| | | |
利率上限衍生工具 | — | | | 25,464 | |
其他预付费用和流动资产 | 22,405 | | | 17,535 | |
| $ | 93,621 | | | $ | 94,316 | |
本公司部分利率上限衍生工具于2023年到期。 参见附注12, 信贷安排和债务义务,获取有关衍生品的更多信息。
8. 固定资产
固定资产包括以下几项: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
据估计,许多人的生命是有用的 | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| (单位:年) | | (单位:千) |
建筑物 | 20 - 40 | | $ | 201,718 | | | $ | 193,406 | |
家具、设备和软件 | 3 - 10 | | 326,542 | | | 291,419 | |
租赁权改进 | 租赁期或估计使用年限中较短者 | | 569,494 | | | 552,722 | |
土地 | — | | 96,237 | | | 91,872 | |
固定资产总额 | | | 1,193,991 | | | 1,129,419 | |
累计折旧 | | | (614,695) | | | (557,948) | |
固定资产—净额 | | | $ | 579,296 | | | $ | 571,471 | |
固定资产包括在建工程26.0百万美元和美元17.1于2023年及2022年12月31日,本集团的租赁物业分别为百万元,主要包括租赁物业装修。 本公司录得折旧费用为美元77.3百万,$74.2百万美元和美元79.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司确认减值亏损为美元。14.9百万,$11.3百万美元,以及$9.3与固定资产有关的100万美元。 参见附注14, 公允价值计量,了解更多信息。
9. 其他资产
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
利率上限衍生工具 | $ | 28,968 | | | $ | 28,553 | |
递延补偿 | 18,477 | | | 15,955 | |
预付工人赔偿金 | 16,598 | | | 13,084 | |
权益法投资 | 9,359 | | | 7,165 | |
股权证券投资 | 5,465 | | | 5,080 | |
受限现金 | 2,127 | | | 12,158 | |
对可供出售债务证券的投资 | 1,859 | | | 11,858 | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 9,412 | | | 10,783 | |
| $ | 92,265 | | | $ | 104,636 | |
受限制现金与用于担保若干租赁安排的未偿还信用证有关。 于截至2023年12月31日止年度,若干现金支持信用证已由我们的循环信贷融资项下的信用证取代,解除现金限制。
10. 应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
应计工资总额和员工福利 | $ | 125,867 | | | $ | 105,684 | |
应付帐款 | 24,803 | | | 24,648 | |
应计保险负债 | 22,381 | | | 18,152 | |
| | | |
应计供应商费用 | 22,295 | | | 18,912 | |
应计入住费 | 11,009 | | | 11,732 | |
其他应计费用 | 52,722 | | | 51,506 | |
| $ | 259,077 | | | $ | 230,634 | |
应计保险主要包括与工人赔偿和一般责任有关的索赔准备金。
11. 其他流动负债
其他流动负债包括: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
递延应付收购代价 | $ | 106,500 | | | $ | 100,610 | |
客户存款金额 | 29,025 | | | 23,000 | |
未归属限制性股票的负债 | 6,488 | | | 7,211 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动负债 | 6,565 | | | 7,753 | |
| $ | 148,578 | | | $ | 138,574 | |
于2023年及2022年12月31日,本公司已递延应付有关收购Only About Children(已于2022年7月1日完成)的应付代价。 该等款项已于二零二四年一月支付, 18根据购买协议的条款,在收购结束日期后的几个月内。 参见附注5, 收购,了解更多信息。
12. 信贷安排和债务义务
高级担保信贷安排
该公司的高级担保信贷额度包括美元,600 百万美元定期贷款B融资(“定期贷款B”)和美元400 百万元定期贷款A融资(“定期贷款A”),统称为“定期贷款融资”或“定期贷款”,以及美元400 亿美元多货币循环信贷融资(“循环信贷融资”)。
长期债务责任如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
定期贷款B | $ | 588,000 | | | $ | 594,000 | |
定期贷款A | 380,000 | | | 390,000 | |
递延融资成本和原始发行贴现 | (5,236) | | | (6,419) | |
债务总额 | 962,764 | | | 977,581 | |
较少的当前到期日 | (18,500) | | | (16,000) | |
长期债务 | $ | 944,264 | | | $ | 961,581 | |
于2021年11月23日,本公司修订其现有优先有抵押信贷融资,以新的定期贷款B融资为现有有抵押定期贷款融资,600100万美元和一笔新的定期贷款400万 所得$1新的定期贷款中的10亿美元与手头的现金一起用于偿还#美元1.0310亿美元的未偿还定期贷款以及相关费用和支出。现有的$4002021年11月的修正案中没有修改100万多货币循环信贷安排。现有定期贷款的偿还被视为债务清偿。在发放新定期贷款的同时,本公司产生了$7.7已记录为长期债务减值并在相关债务工具条款中摊销的费用为100万美元。取消现有定期贷款#美元的损失2.6于截至2021年12月31日止年度录得百万元,与与2021年11月债务再融资有关的未摊销原始发行成本及递延融资费用有关。
2022年12月21日,本公司修订了其现有的优先担保信贷安排,以期限SOFR基准利率取代基于伦敦银行间同业拆借利率的基准利率,这并未改变变化前有效的适用利率。该修订被视为一项修订,相关的交易费用在发生时计入费用。
信贷协议项下的所有借款均须支付浮动利息。定期贷款的实际利率为7.52%和6.492023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,加权平均利率分别为7.19%, 3.75%,以及2.51截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百分比,于任何利率对冲安排生效前分别计算。循环信贷安排的实际利率为6.51在2022年12月31日,有不是截至2023年12月31日,循环信贷安排下的未偿还借款。循环信贷的加权平均利率为7.73%, 4.86%,以及3.75截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团的净利润率分别为10%。
定期贷款B贷款
这个七年制定期贷款B将于2028年11月23日到期,要求每季度支付等同于1定期贷款B的原始本金总额的年利率,到期时剩余本金余额。定期贷款B项下的借款的利息年利率为1.25超过基本利率%,或2.25比调整后的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限为1.50%,而经调整的定期SOFR利率受利率下限0.50%.
定期贷款A类贷款
这个五年制定期贷款A将于2026年11月23日到期,要求每季度支付的本金等于2.5头三年每年定期贷款A的原始本金总额的年利率,5%,在第四年,以及7.5%,在第五年。剩余本金余额在到期时到期。定期贷款项下的借款一项贷款的年利率为0.50%至0.75超过基本利率%,或1.50%至1.75比调整后的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限为1.00%,而经调整的定期SOFR利率受利率下限0.00%.
循环信贷安排
这一美元400100万多货币循环信贷安排将于2026年5月26日到期。截至2023年12月31日,有不是循环信贷安排和未偿信用证项下的未偿借款为#美元。19.3百万美元,连同$380.7可供借贷的资金为100万美元。循环信贷安排下的未偿还借款为#美元。84.0百万美元,未偿信用证金额为$5.22022年12月31日为百万美元,其中310.8亿元,可供借贷。
2024年1月,该公司利用循环信贷安排,结合手头可用现金,支付了与2022年7月1日收购Only About Child有关的递延对价。请参阅附注5,收购,以获取更多信息。
2021年5月26日,本公司修订了其现有的优先担保信贷安排,其中包括将循环信贷安排到期日从2022年7月31日延长至2026年5月26日,并降低了适用于循环信贷安排下未偿还借款的利率。为配合这项信贷修订,本公司招致$2.1已在综合资产负债表的其他资产中资本化并在循环信贷安排的合同期限内摊销的费用为100万美元。
循环信贷安排下的借款的年息率由0.50%至0.75超过基本利率%,或1.50%至1.75比调整后的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限为1.00%,而经调整的定期SOFR利率受利率下限0.00%.
债务契约
高级担保信贷安排下的所有债务都以公司在美国的主要子公司的几乎所有资产作为担保。优先担保信贷安排包含多项契诺,除其他事项外,除某些例外情况外,可能会限制本公司全资附属公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制附属公司:产生留置权;进行投资、贷款、垫款及收购;产生额外债务或担保;支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务;与联属公司进行交易;出售资产,包括本公司附属公司的股本;改变所进行的业务;订立限制本公司附属公司支付股息能力的协议;以及合并或合并。
此外,管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.为被动控股公司,但某些例外情况除外。定期贷款A融资和循环信贷融资要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守不超过第一留置权净杠杆率的最高比例4.25到1.00。违反适用的公约受到某些衡平法救济权的约束。
截至12月31日的年度,长期债务的未来本金支付情况如下: | | | | | |
| 长期债务 |
| |
| (单位:千) |
2024 | $ | 18,500 | |
2025 | 28,500 | |
2026 | 351,000 | |
2027 | 6,000 | |
2028 | 564,000 | |
| |
未来本金支付总额 | $ | 968,000 | |
衍生金融工具
由于优先担保信贷安排下的所有借款均须支付浮动利率,因此本公司须承受利率风险。公司的风险管理政策允许使用衍生工具来管理利率和其他风险。该公司使用利率上限来管理与利率变动引起的现金流变化相关的部分风险。2022年12月21日,本公司修订了现有的利率上限协议,同时修订了优先担保信贷安排,并以一个月期限SOFR利率取代了一个月期LIBOR利率。结合本修正案,并根据ASU 2020-04和2021-01中的权宜之计,参考汇率改革(主题848),公司选择适用与参考利率变化相关的减免,因此不需要取消相关的现金流对冲关系。
本公司于二零二零年六月订立利率上限协议,名义总值为$800百万元,自成立以来指定及入账为现金流对冲,以在一个月LIBOR利率升至以上水平时为公司提供利率保障1%(自2022年12月30日起生效,一个月期限SOFR利率高于0.9%)。美元的利率上限协议300百万美元名义价值的生效日期为2020年6月30日,到期日期为2023年10月31日,而利率上限协议另有500百万名义金额的生效日期为2021年10月29日,到期日期为2023年10月31日。
于二零二一年十二月,本公司订立额外利率上限协议,名义总值为$900从一开始就被指定为现金流套期保值的百万美元。美元的利率上限协议600百万远期开始生效日期为2023年10月31日,到期日期为2025年10月31日,在一个月LIBOR利率上调至以上水平时,为公司提供利率保护2.5%(自2022年12月30日起生效,一个月期限SOFR利率高于2.4%)。美元的利率上限协议300百万远期开始生效日期为2023年10月31日,到期日期为2026年10月31日,在一个月LIBOR利率上调至以上水平时,为公司提供利率保障3.0%(自2022年12月30日起生效,一个月期限SOFR利率高于2.9%).
利率上限按公允价值计入本公司综合资产负债表,并根据工具到期日分类。本公司记录因利率上限的公允价值变动而产生的损益,计入累计的其他综合收益或亏损,包括相关所得税影响。这些收益和损失随后被重新分类为收益,并在公司的综合损益表中确认为定期贷款的对冲利息支出。为每项利率上限协议支付的溢价被记录为资产,并将根据各自的相对公允价值分配给每个单独的对冲利息支付。当每项对冲预测交易影响盈利并在本公司综合损益表中确认利息支出时,各分配公允价值金额的变动将从累积的其他全面收益中重新分类。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司就2022年7月1日在澳大利亚完成的收购订立了外币远期合同。本公司订立外币远期合约,以锁定成交时的美元收购价,以减轻自2022年5月3日签署最终收购协议至成交期间外币波动的影响。远期合同的名义总价值约为#澳元。3201000万美元,其中包括购买价格和用于担保某些租赁安排的信用证的预期付款。与业务合并相关的现金流量不符合被指定为现金流量对冲并作为现金流量对冲入账的标准,因此,这些远期的外币损益计入综合损益表。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认已实现亏损$5.9由于澳元的波动,与这些远期相关的1000万美元。
衍生金融工具的公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
衍生金融工具 | | 合并资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | | (单位:千) |
利率上限--资产 | | 预付资产和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 25,464 | |
利率上限--资产 | | 其他资产 | | $ | 28,968 | | | $ | 28,553 | |
| | | | | | |
衍生金融工具对其他综合收益(亏损)的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的衍生工具 | | 在其他全面收益(亏损)中确认的损益金额 | | 合并损益表分类 | | 重新分类为收益的净收益(亏损)金额 | | 其他全面收益(亏损)之影响总额: |
| | | | | | | | |
| | (单位:千) | | | | (单位:千) |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | |
现金流对冲 | | $ | 6,320 | | | 利息支出-净额 | | $ | 30,383 | | | $ | (24,063) | |
所得税效应 | | (1,687) | | | 所得税优惠(费用) | | (8,112) | | | 6,425 | |
扣除所得税 | | $ | 4,633 | | | | | $ | 22,271 | | | $ | (17,638) | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
现金流对冲 | | $ | 53,191 | | | 利息支出-净额 | | $ | 7,457 | | | $ | 45,734 | |
所得税效应 | | (14,202) | | | 所得税优惠(费用) | | (2,468) | | | (11,734) | |
扣除所得税 | | $ | 38,989 | | | | | $ | 4,989 | | | $ | 34,000 | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
现金流对冲 | | $ | 2,604 | | | 利息支出-净额 | | $ | (4,930) | | | $ | 7,534 | |
所得税效应 | | (695) | | | 所得税优惠(费用) | | 1,316 | | | (2,011) | |
扣除所得税 | | $ | 1,909 | | | | | $ | (3,614) | | | $ | 5,523 | |
在接下来的12个月里,公司估计,15.9除税前,百万美元将从累计其他全面收益重新分类,并计入与该等衍生金融工具有关的利息开支。
13. 所得税
所得税前收入(亏损)包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
美国 | $ | 176,261 | | | $ | 159,772 | | | $ | 121,035 | |
外国 | (56,629) | | | (47,590) | | | (30,687) | |
| $ | 119,632 | | | $ | 112,182 | | | $ | 90,348 | |
除所得税前收入分配可能因Bright Horizons综合集团之活动而逐年波动。 美国和国外所得税前收入(亏损)包括公司间利息。
所得税支出由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
当期所得税支出: | | | | | |
联邦制 | $ | 39,421 | | | $ | 27,627 | | | $ | 13,240 | |
状态 | 14,760 | | | 10,357 | | | 5,078 | |
外国 | 2,944 | | | 3,201 | | | 6,567 | |
| 57,125 | | | 41,185 | | | 24,885 | |
递延税项优惠: | | | | | |
联邦制 | (8,089) | | | (3,193) | | | (2,390) | |
状态 | (2,883) | | | (995) | | | (566) | |
外国 | (744) | | | (5,456) | | | (2,040) | |
| (11,716) | | | (9,644) | | | (4,996) | |
所得税费用 | $ | 45,409 | | | $ | 31,541 | | | $ | 19,889 | |
以下是美国联邦法定利率与税前收入实际利率的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
按法定税率计算的联邦所得税费用 | $ | 25,123 | | | $ | 23,558 | | | $ | 18,973 | |
州所得税支出—扣除联邦所得税 | 10,041 | | | 8,008 | | | 3,140 | |
估价津贴—净额 | 8,235 | | | 3,661 | | | (1,836) | |
| | | | | |
税收抵免 | (749) | | | (899) | | | (988) | |
永久性差异和其他—净额 | 924 | | | (733) | | | 3,721 | |
或有对价的变动 | — | | | — | | | 1,212 | |
基于股票的薪酬 | 2,297 | | | (1,513) | | | (6,133) | |
| | | | | |
所得税税率变动 | — | | | — | | | 817 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
不确定税务状况的变动—净额 | 741 | | | (61) | | | 438 | |
外币利差 | (1,203) | | | (480) | | | 545 | |
所得税费用 | $ | 45,409 | | | $ | 31,541 | | | $ | 19,889 | |
2023年的实际所得税税率为38.0%. 2023年,所得税费用增加共计3000美元2.9百万美元,连同$0.6 2000万美元的州所得税,用于与股票期权的行使或到期和限制性股票的归属有关的净短缺税支出。
二零二二年之实际所得税率为 28.1%. 2022年所得税费用减少2000美元2.0100万美元,净额为1美元0.5 国家所得税中的百万税收优惠,用于与股票期权的行使或到期以及限制性股票的归属相关的净超额税收优惠。
2021年的实际所得税税率为22.0%. 所得税支出减少了美元7.8于二零二一年,本集团就行使购股权及授予受限制股票有关的超额税务利益而支付1000万美元。
经济合作与发展组织提出了实施全球最低15%公司税的框架(“第二支柱”)。欧盟向其成员国发布了一项指令,要求其成员国在2023年12月之后生效的当地法律中制定第二支柱。预计其他一些国家也将实施类似的立法,其生效日期将在未来。本公司正在继续评估第二支柱在本公司经营的司法管辖区的未来影响。
本公司递延税项负债净额的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | | |
资产准备金 | $ | 398 | | | $ | 492 | |
结转净经营/资本损失 | 10,239 | | | 8,340 | |
尚未扣除的负债 | 9,996 | | | 11,966 | |
递延收入 | 3,020 | | | 2,963 | |
基于股票的薪酬 | 18,996 | | | 18,589 | |
经营租赁负债 | 244,697 | | | 252,206 | |
其他 | 4,996 | | | 5,060 | |
递延税项资产 | 292,342 | | | 299,616 | |
减去:估值免税额 | (18,215) | | | (9,980) | |
递延税项净资产总额 | 274,127 | | | 289,636 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁使用权资产 | (207,317) | | | (220,324) | |
无形资产 | (78,993) | | | (84,469) | |
现金流对冲 | (6,228) | | | (12,653) | |
折旧 | (14,744) | | | (22,929) | |
递延税项负债总额 | (307,282) | | | (340,375) | |
递延税项净负债 | $ | (33,155) | | | $ | (50,739) | |
于2023年及2022年12月31日,本公司的海外净经营亏损结转为美元,35.6百万美元和美元27.8所有该等资产均有估值拨备抵销相关递延税项资产。 该等经营亏损净额可无限期结转。
截至2023年12月31日止年度,本公司录得额外估值拨备净额$8.2海外递延所得税资产,导致美元18.2总估价津贴。 本公司评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否有足够应课税收入(包括拨回暂时性差异)收回现有递延税项资产。 根据证据的权重,本公司确定部分递延税项资产很可能无法变现。 截至2023年12月31日止年度,本公司释放估值拨备为美元,0.2 100万美元的美国递延所得税资产。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司录得额外估值津贴$9.7海外递延税项资产为100万美元,其中6.0作为收购会计的一部分记录的1.3亿美元。A$0.2截至2022年12月31日,美国递延税项资产的估值津贴仍为1000万英镑。
根据对未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计,以及公司对这些子公司收益的再投资的具体计划,公司认为某些非美国子公司的收益将无限期投资于美国以外。本公司不主张对其印度子公司本年度的收益进行永久性再投资。必要时,在公司的所得税准备中考虑了与国家税收和外国预扣税有关的当期和累积收益在国外分配所产生的税款。
不确定的税收状况
未确认的税收优惠的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的几年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 2,084 | | | $ | 2,584 | | | $ | 2,929 | |
增加前几年的纳税状况 | 196 | | | — | | | 343 | |
| | | | | |
聚落 | — | | | (344) | | | (363) | |
前几年的减税情况 | — | | | — | | | (55) | |
诉讼时效的失效 | — | | | (156) | | | (270) | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 2,280 | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,584 | |
本公司确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款,这些利息和罚款在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每个年度都是无关紧要的。截至2023年12月31日,累计利息和罚款总额为$2.3百万美元。2023年,公司将未确认的税收优惠增加了$0.2百万美元,用于上一年的国内税收状况。2022年,该公司将未确认的税收优惠减少了美元0.2诉讼时效失效,百万美元,以及$0.31000万美元用于与某些州的和解。2021年,该公司记录了一项未确认的税收优惠#美元0.31000万美元,并将未确认的税收优惠减少了美元0.3诉讼时效失效,百万美元,以及$0.41000万美元用于与某些州的和解。
如果确认将影响公司实际税率的未确认税收优惠总额为$4.6百万美元,包括利息。未确认的税收优惠可能会在未来12个月内改变$4.31000万美元。
该公司及其国内子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州的司法管辖区。美国联邦所得税申报单通常要接受美国国税局(IRS)的审查,联邦所得税申报单的诉讼时效为三年。该公司2020至2022纳税年度的申报文件须根据联邦诉讼时效进行审计。
国家所得税申报单一般在提交各自的申报单后进行3至4年的审查,2019年至2022年的纳税年度接受审计。任何联邦变化对各州的影响在正式通知各州后的一年内仍需由各州进行审查。
该公司位于英国、荷兰、澳大利亚、印度和波多黎各的子公司也需缴纳企业所得税。本公司位于海外司法管辖区的附属公司的报税表须接受为期1至6年的审查。
14. 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值计量采用三级层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据对公允价值计量具有重要意义的可用投入的最低水平进行分类。该层次结构对可观察到的投入给予最高优先级,例如相同资产或负债的活跃市场的未调整报价,对不可观察到的投入给予最低优先权。公司尽可能在相关的地方使用可观察到的输入。该层次结构的三个级别定义如下:
第一级-公允价值是使用活跃市场对相同工具的报价得出的。
第二级-公允价值是使用活跃市场中类似工具的报价或非活跃市场中相同或类似工具的报价得出的;或者,公允价值基于模型派生的估值,其中所有重要投入和重大价值驱动因素都可以从活跃市场观察到。
第三级-公允价值源自一种或多种重大投入或重大价值驱动因素无法观察到的估值技术。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
长期债务-公司的长期债务按调整后的成本、扣除原始发行折扣和递延融资成本后的净额入账。本公司长期债务的公允价值是根据活跃市场的当前买入价或类似工具的价格计算的,接近账面价值。因此,该公司的长期债务被归类为2级。
衍生金融工具— 本公司的衍生金融工具由利率上限协议组成,按公允价值记录,并使用市场标准估值模型进行估计。这些模型预测未来的现金流,并使用基于市场的可观察投入将未来金额贴现为现值。此外,衍生金融工具的公允价值考虑了信用风险。该公司使用一个潜在的未来风险敞口模型来估计本次信用估值调整(“CVA”)。CVA的投入主要基于可观察到的市场数据,但有关信用的某些假设除外。由于CVA的数额不是衍生金融工具公允价值的重要组成部分,因此不被视为重大投入。衍生金融工具的公允价值分类为第二级。于2023年12月31日,利率上限协议的公允价值为#美元。29.0100万美元,记入综合资产负债表的其他资产。截至2022年12月31日,利率上限协议的公允价值为$54.1100万美元,其中25.5百万美元记入预付费用和其他流动资产和#美元。28.6百万美元计入综合资产负债表中的其他资产。
2022年,该公司与2022年7月1日在澳大利亚完成的一项收购相关地签订了外币远期合同。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认已实现亏损$5.9由于澳元的波动,与这些远期相关的1000万美元。请参阅附注12,信贷安排和债务义务,获取有关外币远期合约的更多信息。
债务证券-该公司对债务证券的投资被归类为可供出售,包括美国国债和美国政府机构证券以及存单。这些证券由本公司全资拥有的专属自保保险公司托管,并用受限现金购买。因此,这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券使用活跃市场上的报价按公允价值记录,并被归类为1级。截至2023年12月31日,可供出售债务证券的公允价值为#美元23.9百万美元,根据票据的到期日进行分类,金额为22.0百万美元计入预付费用和其他流动资产1.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2022年12月31日,可供出售债务证券的公允价值为1美元29.6百万美元,连同$17.7百万美元计入预付费用和其他流动资产11.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,摊销成本为#美元。24.0百万美元和美元29.8分别为100万美元。截至2023年12月31日持有的债务证券的剩余到期日约为一年至两年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,可供出售债务证券的未实现损益(扣除税收和已实现损益)并不重要。
或有对价的负债— 本公司须遵守与若干业务合并有关的或有代价安排。或有对价负债在每一报告期均按公允价值计量,收购日公允价值计入相关业务合并的应付对价,随后的公允价值变动计入本公司综合收益表的销售、一般及行政费用。或有对价的公允价值一般是根据实现某些未来业绩目标的概率加权结果和预测结果,使用常规估值模型计算的。估值的关键投入是对与业务相关的未来财务业绩的预测,以及特定于公司的贴现率。由于模型中缺乏可观察到的投入,公司将或有对价负债归类为公允价值计量的第3级。在截至2023年12月31日的年度内,或有对价负债为0.2与2021年完成的一笔收购相关的支付了1.8亿美元。在截至2022年12月31日的年度内,或有对价负债为19.32019年和2021年完成的收购相关支付了1.8亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿或有对价负债与2021年发生的收购有关。请参阅附注5,收购,了解更多信息。
下表提供了经常性第3级公允价值计量的前滚: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 8,997 | | | $ | 27,474 | |
| | | |
或有对价负债的清偿 | (225) | | | (19,250) | |
公允价值变动 | 2,744 | | | 1,305 | |
外币折算 | — | | | (532) | |
期末余额 | $ | 11,516 | | | $ | 8,997 | |
非经常性公允价值估计-在截至2023年12月31日的年度内,公司确认减值亏损1美元35.9百万,其中$14.9与固定资产有关的百万美元和美元21.0与经营性租赁使用权资产相关的百万美元。截至2022年12月31日止年度,本公司确认减值亏损为$14.1百万,其中$11.3与固定资产有关的百万美元和美元2.8与经营性租赁使用权资产相关的百万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司确认减值亏损为$10.6百万,其中$9.3与固定资产有关的百万美元和美元1.3与经营性租赁使用权资产相关的百万美元。
减值损失计入综合损益表的服务成本。截至2023年12月31日的年度,$32.0为以全面服务中心为基础的儿童保育部门分配了100万美元,并3.9向后备护理服务部门划拨了100万美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,所有减值损失均计入以全面服务中心为基础的儿童保育部门。适用中心长期资产的估计公允价值是基于资产组的公允价值,该公允价值使用贴现现金流模型计算,具有不可观察的投入。考虑到相关中心的当前和预期现金流量,以及考虑到市场参与者将为资产的使用支付的金额,租赁使用权资产的估值,固定资产的公允价值微不足道。由于模型中缺乏可观察到的投入,该公司将中心长期资产归类为3级公允价值计量。
15. 股东权益与股权薪酬
优先股
该公司拥有25可供发行的授权未指定优先股百万股,其中无已经发布了。公司董事会有权在股东不采取进一步行动的情况下,发行最多25一个或多个系列的百万股优先股。公司董事会可以指定优先股的权利、优先权、特权和限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权和构成任何系列或任何系列的指定的股份数量。发行优先股可能会限制公司普通股的股息,稀释普通股的投票权,损害普通股的清算权,或者推迟或阻止控制权的变化。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不是优先股的股票已发行。
库存股
公司董事会批准了一项高达$的股份回购计划400公司已发行普通股100万股,自2021年12月16日起生效。股票回购计划没有到期日,取代了之前的2018年6月授权,其中$0.2根据该协议,仍有100万美元可用。这些股票可以不时地在公开市场交易中以现行市场价格回购,也可以在私下协商的交易中回购,根据规则10b5-1计划回购,或根据联邦证券法通过其他方式回购。《公司》做到了不在截至2023年12月31日的年度内回购股份。在2023年12月31日,$198.3根据回购计划,仍有100万可用。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司回购2.0百万股,价值1美元182.3百万美元。于截至2021年12月31日止年度内,本公司回购1.6百万股,价值1美元214.1百万美元。
股权激励计划
本公司经修订及重订的2012年度综合长期激励计划(以下简称“计划”)允许发放最高达7.4百万股普通股。该计划的原始授权为5.02019年增加了100万股2.42019年5月29日经本公司股东批准的百万股。截至2023年12月31日,大约有1.4可供授予的百万股普通股。根据该计划授予的股权奖励包括基于时间的股票期权、限制性股票、限制性股票单位和业绩限制性股票单位,如下所述。
基于股票的薪酬
该公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合损益表中确认了基于股票的薪酬的影响,并没有将任何金额资本化到综合资产负债表上。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司记录的基于股票的薪酬支出为$28.8百万,$28.1百万美元,以及$23.1分别为100万美元。基于股票的薪酬支出为$26.5百万,$26.1百万美元,以及$21.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别记录了销售、一般和行政费用100万美元,以及2.3百万,$2.0百万美元,以及$2.1在综合收益表中,与股权激励计划下授予的所有奖励相关的服务成本分别计入了100万欧元。基于股票的薪酬支出产生了1美元的递延所得税优惠5.6百万,$6.5百万美元,以及$5.2在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。
截至2023年12月31日止年度,因行使或到期股票期权及归属限制性股票而实现的所得税净差额为$2.9百万美元。在截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度,行使或到期股票期权及归属限制性股票所实现的所得税利益为2.7百万美元,以及$11.8分别为百万美元,包括已实现的超额税收优惠净额#美元2.0百万美元,以及$7.8于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
截至2023年12月31日,有1美元37.2未确认补偿总支出,扣除估计没收,与根据该计划授予的未归属基于股份的补偿安排有关。这笔费用预计将在加权平均剩余必需服务期内确认,大约两年。估计罚没金额以本公司过往的罚没金额为基础,并根据实际结果定期调整。有几个不是在截至2023年12月31日的年度内,以股份为基础的奖励被归类为负债。
股票期权
根据该计划授予的股票期权受服务条件的限制,通常在#年到期十年自授予之日起或持有人终止受雇于本公司时,除非该终止是由于死亡、残疾或退休所致,或除非计划管理人另有决定。股票期权的行权价格等于公司普通股在授予之日的收盘价,一般有必要的服务期限为三或五年,并在整个服务期限内接受分级归属。
股票期权的股票补偿费用以授予之日奖励的公允价值为基础。授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下加权平均假设估计的: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期股息收益率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
预期股价波动 | 39.0% | | 35.0% | | 33.7% |
无风险利率 | 4.1% | | 1.9% | | 0.8% |
期权的预期寿命(年) | 5.6 | | 5.5 | | 5.3 |
期内授出购股权之加权平均每股公平值 | $34.51 | | $44.25 | | $48.64 |
预期股息收益率乃基于本公司预期于可见将来不会派付股息。 预期股价波动性假设乃使用本公司股价在等于购股权预期年期内的历史波动性厘定。 无风险利率乃根据到期日与所估值奖励预期年期相若之美国国库零息债券之美国国库利率计算。 就截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度发出的授出,购股权的预期年期乃基于类似奖励的过往行使行为,并考虑合约条款、归属时间表及对未来雇员行为的预期。
下表概述截至2023年12月31日止年度本公司股权计划项下的购股权活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余合同寿命 (单位:年) | | |
选项数量 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 (In百万) |
截至2023年1月1日未偿还 | 3.7 | | 2,025,989 | | | $ | 126.60 | | | |
授与 | | | 86,442 | | | 80.64 | | | |
已锻炼 | | | (175,929) | | | 66.95 | | | |
没收/过期 | | | (269,942) | | | 134.14 | | | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | 3.3 | | 1,666,560 | | | $ | 129.29 | | | $ | 2.6 | |
可于2023年12月31日行使 | 2.4 | | 980,081 | | | $ | 125.35 | | | $ | 1.4 | |
已归属及预期于二零二三年十二月三十一日归属 | 3.2 | | 1,630,868 | | | $ | 129.21 | | | $ | 2.6 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,归属的期权的公允价值(税前)为$14.4百万,$12.9百万美元,以及$16.6分别为100万美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内行使的期权的内在价值为$2.8百万,$12.9百万美元,以及$36.4分别为100万美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,行使股票期权的现金收益为#美元。11.8百万,$10.1百万美元,以及$30.1分别为100万美元。
限制性股票、限制性股票单位和业绩限制性股票单位
根据该计划,董事会可酌情向某些高级管理人员授予限制性股票奖励。限制性股票奖励一般在授予日期、公司控制权变更或因死亡或残疾而终止雇佣的三周年中最早的一天授予,并作为非既得股票入账。限制性股票一般以相当于50公司普通股在授予之日的公允价值的%。发行限制性股票所得款项在综合资产负债表中列为其他负债,直至奖励归属或没收的较早者为止。限制性股票的非既得股与普通股平等分享股利。限制性股票在授予之日被视为合法发行,但在必要的服务期届满之前,不被视为根据会计准则已发行和发行的普通股。预计所有限制性股票的流通股都将被授予。在截至2023年12月31日的年度内,有不是发行限制性股票的现金收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度发行限制性股票所得现金收益为#美元3.1百万美元和美元7.4分别为100万美元。限制性股票奖励的股票补偿费用以授予之日奖励的内在价值为基础。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度公司股权计划下的限制性股票活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
2023年1月1日未归属的限制性股票 | 237,369 | | | $ | 79.85 | | | |
| | | | | |
既得 | (106,060) | | | 74.37 | | | |
被没收 | (7,855) | | | 80.43 | | | |
2023年12月31日未归属的限制性股票 | 123,454 | | | $ | 76.83 | | | $ | 2.7 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属的受限制股份的公允价值为美元。7.9百万,$4.0百万美元,以及$5.2百万,分别。 有 不是截至2023年12月31日止年度授出的限制性股票奖励。 截至2022年及2021年12月31日止年度授出的受限制股份的加权平均授出日期公允值为美元。64.41及$81.80,分别为。
受限制股票单位按计划允许授予若干雇员,并归属于 三年在颁奖之日之后。 该奖励允许在归属时为每个单位发行一股公司的普通股。 受限制股票单位按计划允许授予董事会成员,并在授予时归属。 董事会应当在董事会成员任期届满后,以最早的时间终止,或 五年在裁决日期之后。限制性股票单位奖励的公允价值是公司普通股在授予之日的收盘价。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度公司股权计划下的限制性股票单位活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
截至2023年1月1日的限制性股票单位 | 388,522 | | | $ | 101.11 | | | |
授与 | 314,578 | | | 80.22 | | | |
已转换 | (37,936) | | | 114.79 | | | |
被没收 | (44,242) | | | 94.80 | | | |
截至2023年12月31日的限制性股票单位 | 620,922 | | | $ | 90.05 | | | $ | 58.5 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度内批出的限制性股票单位的加权平均授出日期公允价值为$80.22, $99.91、和$149.09,分别为。
绩效限制性股票单位根据计划的允许授予某些员工,并在满足某些绩效条件时授予。这些奖励允许在实现所述业绩目标时为每个单位发行一股公司普通股,这些目标通常是三年自裁决之日起生效。业绩限制性股票单位奖励的公允价值是公司普通股在授予之日的收盘价。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度公司股权计划下的业绩限制性股票单位活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
截至2023年1月1日的业绩受限股票单位 | 10,000 | | | $ | 148.70 | | | |
授与 | 32,724 | | | 79.07 | | | |
| | | | | |
被没收 | (10,000) | | | 148.70 | | | |
截至2023年12月31日的业绩受限股票单位 | 32,724 | | | $ | 79.07 | | | $ | 3.1 | |
截至2023年及2021年12月31日止年度授出的表现受限制股票单位的加权平均授出日期公允价值为美元。79.07及$142.35,分别为。有几个不是截至2022年12月31日止年度授出的表现受限制股票单位。
16. 每股收益
下表载列采用两类法计算每股基本及摊薄盈利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
基本每股收益: | | | | | |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
净收入分配给普通股股东: | | | | | |
普通股 | $ | 74,049 | | | $ | 80,298 | | | $ | 70,154 | |
未归属参股 | 174 | | | 343 | | | 305 | |
净收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
普通股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
未归属参股 | 145,813 | | | 249,263 | | | 257,024 | |
普通股每股收益: | | | | | |
普通股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
稀释后每股收益: | | | | | |
分配给普通股的收益 | $ | 74,049 | | | $ | 80,298 | | | $ | 70,154 | |
加:分配至未归属参与股份的盈利 | 174 | | | 343 | | | 305 | |
减:分配至未归属参与股份的经调整盈利 | (174) | | | (342) | | | (302) | |
分配给普通股的收益 | $ | 74,049 | | | $ | 80,299 | | | $ | 70,157 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
普通股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
稀释证券的影响 | 215,472 | | | 145,835 | | | 558,709 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | 60,871,399 | |
普通股每股收益: | | | | | |
普通股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
待购买的未到期期权1.8百万,2.0百万美元和0.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,每股摊薄盈利不包括百万股普通股,因为其影响具有反摊薄作用。 该等购股权日后可能会摊薄。
17. 累计其他综合收益(亏损)
计入股东权益一部分的累计其他全面收益(亏损)包括外币换算调整及现金流量对冲及投资的未实现收益(亏损)(扣除税项)。
按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整(1) | | 现金流量套期保值未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
2022年1月1日的余额 | $ | (38,073) | | | $ | 738 | | | $ | (24) | | | $ | (37,359) | |
重新分类前其他全面收益(亏损)—扣除税项 | (67,065) | | | 38,989 | | | (214) | | | (28,290) | |
减:自累计其他全面收益(亏损)重新分类的金额—扣除税项 | — | | | 4,989 | | | (9) | | | 4,980 | |
其他综合收益(亏损)净额 | (67,065) | | | 34,000 | | | (205) | | | (33,270) | |
2022年12月31日的余额 | (105,138) | | | 34,738 | | | (229) | | | (70,629) | |
重新分类前其他全面收益(亏损)—扣除税项 | 29,008 | | | 4,633 | | | 9 | | | 33,650 | |
减:自累计其他全面收益重新分类的金额—扣除税项 | — | | | 22,271 | | | (149) | | | 22,122 | |
其他综合收益(亏损)净额 | 29,008 | | | (17,638) | | | 158 | | | 11,528 | |
2023年12月31日的余额 | $ | (76,130) | | | $ | 17,100 | | | $ | (71) | | | $ | (59,101) | |
(1)与拟无限期再投资的外国子公司的未分配收益相关的货币换算调整不计税。
18. 细分市场和地理信息
该公司的可报告部门包括(1)以中心为基础的全面服务儿童保育,(2)后备保育,以及(3)教育咨询和其他服务。以中心为基础的全面服务托儿部分包括传统的以中心为基础的早期教育和托儿、学前教育和基础教育。该公司的后备护理部门包括以中心为基础的后备儿童护理、儿童和成人/老年人受抚养人的居家护理、学龄儿童营地、家教、宠物护理和自费有偿护理。该公司的教育咨询和其他服务部门包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、劳动力教育、相关教育咨询、大学咨询服务以及SitterCity,这是一个为家庭和照顾者提供的在线市场,这些都已经聚合在一起。该公司及其首席运营决策者根据收入和运营收入来评估业绩。在分部结果中剔除了公司间活动。本公司的资产和负债实行集中管理,内部报告方式与合并财务报表相同;因此,本报告不产生或计入分部资产信息。在2024财年,该公司重新调整了组织结构,以更好地反映某些业务线的协同效应,导致可报告部门的变化。因此,从2024年1月1日起,可报告的后备护理部门现在将包括SitterCity业务。
按可报告部门分列的营业收入和收入(亏损)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服务 以中心为基础 儿童保育 | | 后备护理 | | 教育性 咨询和 其他服务 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
收入 | $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
营业收入(1) | 9,396 | | | 133,391 | | | 28,454 | | | 171,241 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
收入 | $ | 1,493,758 | | | $ | 409,554 | | | $ | 117,175 | | | $ | 2,020,487 | |
营业收入(2) | 12,937 | | | 118,788 | | | 25,860 | | | 157,585 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
收入 | $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
营业收入(亏损)(3) | (8,431) | | | 115,173 | | | 22,276 | | | 129,018 | |
(1)在截至2023年12月31日的一年中,以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入包括#32.0固定资产和经营性租赁使用权资产减值损失百万美元1.5与前期有关的增值税支出百万美元,以及后备护理部门的业务收入包括#美元3.9固定资产和经营性租赁使用权资产减值损失百万美元4.0与前期相关的增值税支出为百万美元。请参阅附注14,公允价值计量,了解有关减值损失的其他信息和附注2,重要会计政策摘要,了解与前期相关的增值税支出的其他信息。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入包括14.1百万与固定资产和经营租赁使用权资产有关的减值损失9.2百万美元与收购相关的交易成本,以及1.9与网络安全事件相关的百万美元成本。请参阅附注14,公允价值计量,了解有关减值损失的更多信息。
(3)在截至2021年12月31日的一年中,以全面服务中心为基础的托儿部门的运营亏损包括10.6百万与固定资产和经营性租赁使用权资产有关的减值损失和美元0.6与收购相关的交易成本为数百万美元。请参阅附注14,公允价值计量,了解有关减值损失的更多信息。
请参阅注3,收入确认,用于按地理区域划分的收入。按地理区域划分的固定资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:千) |
北美 | $ | 319,732 | | | $ | 326,711 | | | $ | 346,030 | |
国际 | 259,564 | | | 244,760 | | | 252,104 | |
固定资产总额 | $ | 579,296 | | | $ | 571,471 | | | $ | 598,134 | |
“北美”分类包括公司在美国(包括波多黎各)的业务,“国际”分类包括公司在英国、荷兰、澳大利亚和印度的业务。北美的所有固定资产都位于美国,位于联合王国的固定资产为#美元。201.9百万,$186.5百万美元,以及$213.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。与该公司经营的每个其他国家/地区相关的固定资产不到总固定资产的10%。
19. 员工福利计划
该公司为美国所有符合条件的员工维持401(K)退休储蓄计划(“401(K)计划”)。要有资格参加401(K)计划,员工必须至少是20年,并已完成他们的资格期限60自雇用之日起服务的天数。401(K)计划的资金来自可选的员工缴费,最高可达75%的补偿,但有一定的限制。根据401(K)计划,公司匹配25每位参与者的员工缴费百分比,最高可达8雇员服务一年后报酬的%。401(K)计划下的费用,包括公司缴费和公司支付的计划管理费用,总额约为#美元5.3百万,$4.5百万美元,以及$4.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
该公司维持其他固定缴款和固定收益养老金计划,覆盖英国、荷兰和澳大利亚的合格员工。这些计划的资金通常来自雇员和雇主的缴费。这些计划下的支出,包括雇主缴款,总额约为#美元。21.4百万,$13.0百万美元和美元10.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
公司为符合条件的员工维持一项无保留递延补偿计划(“NQDC计划”)。符合资格的员工是指在现有的401(K)计划中,由于美国国税局对“高薪”员工的定义所规定的门槛而限制了缴费水平的员工,以及由公司酌情决定的其他员工。NQDC计划的资金来自可选的员工缴费,最高可达50基本薪酬的%,最高可达100定义的其他形式薪酬的百分比。根据NQDC计划,公司匹配25每位参与者的员工缴费百分比,最高可达$2,500。公司持有对公司拥有的人寿保险保单的投资,以抵消公司在NQDC计划下的负债。综合资产负债表中预付费用和其他流动资产以及其他资产的投资总额为#美元。1.6百万美元和美元18.5于2023年12月31日,分别为百万美元。 包括在综合资产负债表内的其他流动及长期负债中的NQDC计划负债为美元,1.5百万美元和美元17.4于2023年12月31日,分别为百万美元。 于2022年12月31日,计入综合资产负债表预付费用及其他流动资产以及其他资产的投资总额为美元,0.7百万美元,以及$16.0百万,分别。 包括在综合资产负债表内的其他流动及长期负债中的NQDC计划负债为美元,0.7百万美元和美元16.1分别为2022年12月31日的100万人。
20. 承付款和或有事项
信用证
在…2023年12月31日他公司已经 56用于担保某些租金支付的未偿信用证,最高达美元2.4万 这些信用证以现金存款作担保,其中美元2.1其他资产包括百万美元,0.3百万元计入综合资产负债表内的预付开支及其他流动资产。 此外,美元的信用证19.3循环信贷安排的可用性减少100万美元。 不是已从这些信用证提取款项。
诉讼
本公司是正常业务过程中若干法律事项的被告,并在公司认为可能已发生亏损且金额可合理估计时,记录未解决法律事项的应计项目。对于公司的综合财务状况,公司在未解决的法律问题上的应计项目,无论是单独的还是总体的,都不是实质性的。管理层相信,此类悬而未决的法律问题的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,尽管公司无法预测任何此类行动的最终结果。
保险与监管
该公司为其医疗保险计划的一部分提供自我保险,并有一个高额可扣除工伤补偿计划。此外,一般责任保险的一部分由公司全资拥有的专属自保保险实体提供。管理层相信,这些债务的应计金额是足够的,根据这些计划提出的索赔或与索赔相关的成本的最终结算将不会对公司的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。专属自保保险子公司的净资产分别在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表中并不重要。
该公司的早期教育和托儿中心受到许多联邦、州和地方法规和许可要求的约束。如果中心未能遵守适用的法规,可能会受到政府的制裁,这可能需要公司支出支出,以使其早期教育和托儿中心合规。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见《交易所法案》第13a-15(E)条),旨在确保交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,此类披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制定义于交易法下颁布的规则13a-15(F),即由公司主要执行人员和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易和资产处置的记录;提供合理的保证,以记录编制我们的财务报表所需的交易;提供合理的保证,确保仅根据管理层和董事会的授权进行收入和支出;以及就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
管理层在本公司主要行政人员和主要财务官的参与下,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。这项评价包括审查控制措施的文件,评估控制措施的设计有效性,测试控制措施的操作有效性,以及对这项评估的结论。
基于上述情况,管理层得出结论,公司的财务报告内部控制自2023年12月31日起生效。
独立注册会计师事务所认证报告
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,其认证报告如下。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据以下标准审计了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表和我们2024年2月27日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2024年2月27日
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,我们的董事或高级管理人员(如交易法第16a-1(F)条所定义)通过、修改或已终止任何旨在满足交易法规则10b5-1(C)或任何非规则10b5-1交易安排(如S-K法规第408(C)项所定义)的积极防御条件的买卖我们证券的合同、指示或书面计划。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关本公司行政人员的资料载于本年度报告第I部分的表格10-K,标题为“关于我们的执行官员的信息。本项目所需的其余信息将包含在我们2024年股东年会的最终委托书中,该委托书将在我们截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交(“最终委托书”),并通过引用并入本文。
第11项.高管薪酬
除本年度报告表格10-K标题下第5项所载有关我们的股权补偿计划下授权的证券的资料外“股权补偿计划本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款所要求的信息将包含在我们的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息将包含在我们的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
本条款所要求的信息将包含在我们的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(A)作为本报告的一部分,提交了下列文件:
1.合并财务报表:所有财务报表均以Form 10-K的形式包含在本年度报告第II部分第8项中。
2.合并财务报表明细表:所有其他财务报表明细表因不需要或不适用,或在上文第(15)(A)(1)项所述的合并财务报表或附注中提供所需信息而被省略。
3.主要展品:以下是以10-K表格形式列入本年度报告或以引用方式并入的展品索引。
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展品 数 | | 展品名称 |
3.1 | | Bright Horizons Family Solutions Inc.第二次注册证书表格。(参照2012年10月24日备案的S-1表格第333-184579号登记说明书附件3.1并入) |
3.2 | | (参照公司于2017年3月15日提交的表格8-K,文件编号001-35780的注册说明书附件3.1并入) |
4.1 | | 注册人根据1934年《证券交易法》登记的证券说明(通过引用附件4.1并入公司2021年3月1日提交的Form 10-K年度报告第001-35780号文件) |
10.1.1 | | 截至2016年11月7日由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank,N.A.、贷款人和其他各方修订并重述的信贷协议,如前所述(通过引用附件10.3(2)并入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度报告) |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品名称 |
10.1.2 | | 修订协议,日期为2021年11月23日,包括第二次修订和重新签署的信贷协议,由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、借款人的某些其他子公司、作为行政代理的摩根大通银行和作为2021年条款B贷款人的美国银行L/C发行商以及其他贷款人组成(参考附件10.1并入公司2021年11月24日提交的当前8-K表格报告) |
10.1.3 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年12月21日,由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、借款人的某些其他子公司、作为行政代理的摩根大通银行和作为2021年条款B贷款人的美国银行L/C发行商以及其他贷款人组成(引用附件10.1.3并入公司2023年2月28日提交的Form 10-K年度报告) |
10.2† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.年度激励计划(参考本公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.7) |
10.3† | | 2012年度综合长期激励计划下非法定股票期权协议(董事)的格式(参考2012年11月9日提交的S-1表格第333-184579号修正案第1号附件10.6(1)并入本公司) |
10.4† | | 2012年度综合长期激励计划下非法定股票期权协议(员工)的格式(参考2012年11月9日提交的S-1表格第333-184579号修正案第1号附件10.6(2)合并) |
10.5† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.2012综合长期激励计划,自2017年6月1日起修订并重新生效(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
10.6† | | 修订并重新签署了Bright Horizons Family Solutions LLC与Elizabeth Boland之间的离职协议(参照2012年10月24日备案的S-1表格第333-184579号登记说明书附件10.10并入) |
10.7† | | 董事与军官赔付协议书的格式(参考2012年10月24日提交的公司注册表S-1表格第333-184579号附件10.16并入) |
10.8† | | 弥偿协议的格式(参考2015年3月2日提交的公司年度报告10-K表的附件10.28) |
10.9† | | 修订并重新签署了Bright Horizons Family Solutions LLC与Mary Lou Burke之间的离职协议(通过引用附件10.17并入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年报) |
10.10† | | 修订后自2019年5月29日起生效的2012年综合长期激励计划(通过引用附件10.1并入公司2019年5月30日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1) |
10.11† | | 2012年综合长期激励计划下的英国员工子计划(引用本公司2019年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
10.12† | | 截至2019年5月29日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的非法定股票期权协议(员工)的格式(通过引用附件10.2并入公司2019年5月30日提交的当前报告Form 8-K中) |
10.13† | | 截至2019年5月29日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的限制性股票协议(员工)格式(通过引用附件10.3并入公司2019年5月30日提交的当前报告Form 8-K) |
10.14† | | 于2019年5月29日修订并重新修订的2012年综合长期激励计划下的限制性股票单位协议(董事)格式(通过引用附件10.4并入公司2019年5月30日提交的当前报告Form 8-K中) |
10.15† | | 2012年度综合长期激励计划下限制性股票协议的形式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度报告的附件10.24) |
10.16† | | 2012年综合长期激励计划下限制性股票单位协议(董事)的格式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度报告的附件10.25) |
10.17† | | 修订并重新签署了Bright Horizons Family Solutions LLC与Stephen Kramer之间的离职协议(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度报告的附件10.26) |
10.18† | | Bright Horizons系列解决方案非合格延期补偿计划(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度报告的附件10.29) |
10.19† | | 截至2017年6月1日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的非法定股票期权协议(员工)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3) |
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展品 数 | | 展品名称 |
10.20† | | 自2017年6月1日起修订和重新实施的2012年综合长期激励计划下的限制性股票单位协议(董事)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4) |
10.21† | | (引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5) |
10.22† | | 修订并重新签署了Bright Horizons Family Solutions LLC与John Casagrande之间的离职协议 |
10.23† | | 修订并重新签署了光明地平线家族解决方案有限公司与罗萨蒙德·马歇尔之间的服务协议,日期为2022年7月1日(参照本公司于2023年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.24) |
10.24† | | (参考本公司于2023年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.25) |
10.25† | | Nemo(BC)Cayman,LP,BlueTang OpCo Pty Ltd和Bright Horizons Family Solutions LLC之间的股份出售协议,日期为2022年5月3日(参考公司于2022年8月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)(1) |
10.26 | | 截至2019年5月29日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的限制性股票单位协议(美国员工)的格式(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
10.27† | | 2012年综合长期激励计划下的非法定股票期权协议格式(美国员工),于2019年5月29日修订并重新确定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2) |
10.28† | | 截至2019年5月29日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的绩效股票单位协议格式(美国员工)(引用本公司于2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3) |
10.29† | | 2012年综合长期激励计划下的限制性股票单位协议格式(非美国员工),自2019年5月29日起修订和重新确定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4) |
10.30† | | 2012年综合长期激励计划下的非法定股票期权协议格式(非美国员工),于2019年5月29日修订并重新确定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5) |
10.31† | | 截至2019年5月29日修订和重新确定的2012年综合长期激励计划下的绩效股票单位协议格式(非美国员工)(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6) |
21.1* | | Bright Horizons Family Solutions Inc.的子公司 |
23.1* | | 独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证。 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席财务官证书。 |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节颁发的首席执行官证书。 |
32.2** | | 根据18 U.S.C.的首席财务官认证。 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。 |
97.* | | Bright Horizons Family Solutions Inc.补偿退款政策。 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档—实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中。 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品名称 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
| | |
* | | 随附的展品。 |
** | | 随附展品。 |
† | | 管理合同或补偿计划。 |
(1) | | 根据第S—K条第601(b)(2)项,附表(或类似附件)已被省略。 注册人在此承诺应SEC的要求提供任何遗漏的附表(或类似附件)的补充副本。 |
第16项:表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期:2024年2月27日 | | | | | | | | |
| Bright Horizons Family Solutions Inc. |
| 发信人: | /s/Stephen H.克莱默 |
| 姓名: | 史蒂芬·H·克莱默 |
| 标题: | 首席执行官兼总裁 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/s/Stephen H.克莱默 | | 董事首席执行官兼总裁 (首席行政主任) | | 2024年2月27日 |
史蒂芬·H·克莱默 | | | | |
| | | | |
/s/Elizabeth Boland | | 首席财务官 (首席财务官) | | 2024年2月27日 |
伊丽莎白·博兰 | | | | |
| | | | |
/s/Jason Janoff | | 首席会计官 (首席会计主任) | | 2024年2月27日 |
杰森·雅诺夫 | | | | |
| | | | |
/s/David Lissy | | 董事,主席 | | 2024年2月27日 |
大卫·利西 | | | | |
| | | | |
/s/ Lawrence Alleva | | 董事 | | 2024年2月27日 |
劳伦斯·阿列娃 | | | | |
| | | | |
/s/Julie Atkinson | | 董事 | | 2024年2月27日 |
朱莉·阿特金森 | | | | |
| | | | |
/S/约书亚·贝肯斯坦 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
约书亚·贝肯斯坦 | | | | |
| | | | |
/s/Jordan Hitch | | 董事 | | 2024年2月27日 |
乔丹·希奇 | | | | |
| | | | |
/s/Sara Lawrence—Lightfoot | | 董事 | | 2024年2月27日 |
萨拉·劳伦斯—莱特富特 | | | | |
| | | | |
/s/Cathy E. minehan | | 董事 | | 2024年2月27日 |
凯西·E. minehan | | | | |
| | | | |
/s/Laurel Richie | | 董事 | | 2024年2月27日 |
劳雷尔·里奇 | | | | |
| | | | |
/s/Mary Ann Tocio | | 董事 | | 2024年2月27日 |
玛丽·安·托西奥 | | | | |